시황전망 공포 국면에 대처하는 방법 : 실적 전망치 상향 기업에 주목
2016.1.18
[투자전략]
여전히 시장은 공포 국면
고승희 02-768-4071 seunghee.ko@dwsec.com
금융시장 변동성 확대 속 미국, 미국, 일본, 일본, 한국 경기방어 업종의 상대적 강세 경기방어 경기방어 업종 내 실적 전망치가 상향되는 기업을 기업을 중심으로 대응
여전히 시장은 공포 국면 지난 금요일(15일), 국제유가(WTI)는 5%이상 급락하며 30달러가 붕괴됐고, 미국 3대 지수는 모두 2%이상 하락했다. 또한 VIX 등 주요 리스크 지표들도 상승세가 이어지며 시장의 불안 심리를 더욱 높이고 있다. 특히 12개월 역외 위안/달러 선물환이 재차 전고점 수준에 근접했다는 점에 주목 한다. 이는 위안화 시장이 여전히 불안정하다는 것을 의미한다. 이러한 점을 고려 할 때, 글로벌 금융시장의 높은 변동성 장세는 당분간 이어질 가능성이 높다. 그림 1. 국제유가(WTI) 국제유가(WTI), (WTI), 30달러 30달러 붕괴 (달러) 110
그림 2. VIX, JPM EMBI Spread 상승 지속 (P) 50
국제 유가(WTI)
100
45
90
40
80
VIX(L)
(bp) 500
JPM EMBI Spread(R) 461.4
450
35
400
70 30
60
27.02 350
25
50
20
40 30 20 14.1
14.4
14.7 14.10 15.1
15.4
300
15
29.42
10
15.7 15.10 16.1
250 14.1 14.4 14.7 14.10 15.1 15.4 15.7 15.10 16.1
자료: Bloomberg, KDB대우증권 리서치센터
자료: Bloomberg, KDB대우증권 리서치센터
그림 3. 12개월 12개월 역외 위안/ 위안/달러 선물환 재차 전고점 수준으로 상승 (위안)
역내 위안/달러
7.0
역외 위안/달러
6.9
12개월 역위 위안/달러 선물환
12개월 역외 위안/달러 선물환 재차 상승
6.8 6.7 6.6 6.5 6.4 6.3 6.2 6.1 6.0 15.6
15.7
15.8
자료: Bloomberg, KDB대우증권 리서치센터
15.9
15.10
15.11
15.12
16.1