NVIDIA (NVDA US) 가상(그래픽)에서 현실(자율주행)로
GPU컴퓨팅 분야 대표회사, 인공지능과 자율주행으로 확장 중 중국 출신인 젠슨 황(Jen-hsun Huang)이 1993년에 설립했다. 애초에 CPU 시장에는 진입
Global Company Analysis 2016.10.6
이 어렵다고 판단하고 그래픽 칩셋으로 눈길을 돌려 컴퓨터그래픽 하드웨어 전문제조회사 가 됐다. 1995년에 자사 최초의 그래픽 칩셋인 NV1을 출시했다. 상장연도는 1999년이다.
68.3
현재 주가(16/10/05, USD)
미국
국가
NASDAQ
거래소
EPS 성장율 (16F,%) P/E(16F,x) MKT P/E(16F,x) 배당수익률(16F,%)
65.4 36.5 22.2 0.7
시가총액(십억USD) 유통주식수(백만주) 52주 최저가(USD)
36.5 535 24.8
52주 최고가(USD)
69.7
주가상승률(%) 주가상승률(%) 절대주가 상대주가
1개월 9.2 10.7
320
6개월 91.0 81.7
NASDAQ (US)
12개월 12개월 168.7 148.3 Nvidia
280
션), 3) Datacenter(슈퍼컴퓨팅, 딥러닝-인공지능 학습), 4) Automotive(자율주행) 등 4개 핵심 시장에서 플랫폼을 제공하는 회사로 거듭나기 시작했다. 동사는 구글의 인공지능 프로젝트인 Deep Mind의 Mind의 기반이 되는 GPU(Graphic GPU(Graphic Processing Unit; 그래픽처리장치)) 컴퓨팅의 강자이다. GPU 컴퓨팅은 CPU 컴퓨팅으로 감당하기 힘든 막대한 그래픽처리장치 규모의 데이터 프로세싱이 필요한 학습기반(딥러닝)의 인공지능 개발에 최적화돼 있다. 구 글의 인공지능과 자율주행 프로젝트에 동사가 크게 연관돼 있는 것으로 추정된다.
3대 핵심사업 중심 외형 고성장, 자동차는 2015년 75% 성장 연결 매출액은 2013 2013~2015 ~2015년 사이 연평균 10.1% 성장했으며, 영업이익은 같은 기간 연평균 22.7% 22.7%의 고성장세를 보였다. 영업이익률은 2013년 12.0%에서 2015년 18.9%로 상승했다.
Professional visualization을 제외한 3개 핵심 사업부문이 고성장세를 시현중이다. 이중 자율주행차 비즈니스를 중심으로 한 자동차 사업부문 매출액은 연평균 79%의 79%의 독보적인 고 성장세를 보이고 있다. 지난해(2015.2~2016.1) 매출액 3.2억달러, 연결 매출액 대비 비중
6.4%에 이르는 영업실적을 달성했다. 1H17(2016.2~2016.7) 연결 매출액은 YoY 18.6%, 영업이익은 124% 증가해 수익 성장세 가 더 가팔라졌다. Datacenter와 자동차 사업부문 매출은 각각 84%, 57%씩 증가해 회사의
240
최근 성장을 주도하는 모습이다. 자동차 사업부문은 기존 프리미엄 차량 인포테인먼트 시스
200 160
템과 digital cockpit(운전석 조정부) 모듈 매출 호조가 지속되고 있다. DRIVE PX2 모듈 같 은 자율주행 슈퍼컴퓨터는 현재 80개 이상의 고객 회사들에 납품되고 있다.
120 80 40 15.10
2014년 이후 1) Gaming(게임 그래픽), 2) Professional visualization(전문분야 그래픽 솔루
16.01
16.04
16.07
자율주행 등 미래산업 영역 선두주자 중 하나이며 高PER주 [자동차/타이어] 박영호 02-768-3033 youngho.park@miraeasset.com
창업자인 젠슨 황과 회사는 딥러닝, 딥러닝, 자율주행, 자율주행, Gaming, VR(가상현실 VR(가상현실) 가상현실)과 같은 미래산업 영역에 서 적극적인 사업진행과 함께 고성장세를 나타내고 있다. 특히 자사의 강점인 GPU 컴퓨팅 기술을 이용하고, 인공지능 딥러닝에 기반해 무인자동차 비즈니스에 주력하고 있는 모습이 다. 高마진, 高성장주이며, 12개월 forward PER가 36배 내외 수준인 高PER주이다. 자율주 행 등 차세대 비즈니스에 의한 고성장세는 장기적으로 확인될 전망이다.
결산기 (1월) 매출액 (백만USD) 영업이익 (백만USD) 영업이익률 (%) 순이익 (백만USD) EPS (USD) ROE (%) P/E (배) P/B (배)
12/13 4,280 648 15.1 563 0.9 12.5 10.5 1.6
12/14 4,130 496 12.0 440 0.7 9.5 15.1 2.0
주: 추정치는 Bloomberg Consensus 기준 자료: Bloomberg, NVIDIA, 미래에셋대우 리서치센터
12/15 4,682 759 16.2 631 1.1 14.2 14.1 2.6
12/16 5,010 747 14.9 614 1.1 13.8 21.3 3.5
12/17F 6,115 1,713 28.0 1,142 1.9 25.8 36.5 7.9
12/18F 6,535 1,726 26.4 1,184 1.9 23.6 35.9 6.8