파나진
(046210)
분자 진단, 한류 스타 기대주
인공 핵산 합성 원천특허 보유한 분자진단 전문 기업 파나진은 2001년 4월 설립된 분자진단 전문 기업으로 2008년 ㈜코람파나진(구 코람스틸)
Company Report 2014.10.22
과의 합병을 통해 코스닥에 우회 상장했다. 이후 철강소재 사업부 구조조정을 통해 2013년 부터는 순수 분자진단 및 바이오 소재 사업을 영위 중에 있다.
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목표주가(원,12M)
4,500
현재주가(14/10/21,원)
-
상승여력
동사가 대량 생산 기술을 확보한 바이오 소재는 PNA(Peptide Nucleic Acid)이다. PNA는 DNA/RNA와 유사한 골격 구조를 가졌지만 그보다 화학적/생물학적 안정성이 월등한 인공 핵산
으로 분자진단, 유전자치료제 등에 폭넓게 활용되고 있는 소재이다.
다양한 분자 진단 기법, 원천 기술 확보 파나진은 분자진단 원천 기술들을 PNA기반으로 대부분 내재화시켰다. 게다가 PCR(유전자증 TM
폭)기술 기반으로 변이유전자만 검출하는 독자적인 PNAClamp 기술은 상품성에서도 주목 영업이익(14F,억원) Consensus 영업이익(14F,억원)
-16 0
EPS 성장률(14F,%) MKT EPS 성장률(14F,%) P/E(14F,x) MKT P/E(14F,x) KOSDAQ
6.0 11.9 557.54
시가총액(억원) 발행주식수(백만주) 유동주식비율(%) 외국인 보유비중(%) 베타(12M) 일간수익률 52주 최저가(원) 52주 최고가(원) 주가상승률(%) 절대주가 상대주가 220
1,206 27 83.0 1.2 0.99 2,690 6,190 1개월 -20.4 -16.9
파나진
6개월 17.2 19.7
12개월 48.0 40.5
할 만하다. 동사가 출시한 항암 치료 동반진단용 PNAClampTM 제품들은 비소세포성폐암, 대장 암 치료 동반 진단 부문에서 국내 시장을 석권 중에 있다. TM
TM
최근에는 PNAClamp 과 PANA S-Melting (Multiplex, Genotyping)기술을 결합, 혈액에 TM
서 암 유전자 돌연변이를 검출해내는 PANAMutyper
원천 기술까지 확보함으로써 기술
혁신을 이어가고 있다.
소재 수출 + 진단 제품 매출 확대 예상 파나진의 PNA 대량 생산 독점권은 이를 최초 개발한 CIG와 계약을 통해 2027년까지 보장 된다. 이와 더불어 PNA 물질 자체에 대한 특허는 일부 국가를 제외하고 2013년에 대부분 소멸 된 상태이다. 이로 인해 PNA 응용 연구∙개발의 글로벌 저변 확대가 예상되며, 따라서 동사 PNA소재 역시 안정적인 매출 확대가 가능할 것으로 전망된다.
진단 제품은 협소한 국내 시장보다 해외 시장 진출이 중요하다. 최근 파나진은 글로벌 마케 팅 및 판매를 직접하는 전략에서 탈피해 글로벌 파트너링 및 기술 제휴에 나서고 있다. 이 는 매출 확대뿐만 아니라 판매∙관리 비용 감소로도 이어질 전망이다.
KOSDAQ
혈액 기반 암 진단 제품의 상업화 경과에 주목
170
전술한 PANAMutyperTM는 혈액 샘플에서 암 관련 생물학적 표지를 검출할 수 있는 비침습적 진
120
단 제품이다. 파나진은 이를 연구자용으로 우선 출시한 상태이며, 임상을 통해 상업적 기반 70 13.10
14.2
14.6
14.10
확대를 추진할 것으로 예상된다. 환자 및 이용자 편의성을 극대화시킬 수 있는 제품인 만큼 향후 글로벌 상업화 경과에 주목할 필요가 있다고 판단된다.
[SmallCap 비즈니스] 김성재 02-768-4103 sungjae.kim@dwsec.com
결산기 (12월) 매출액 (억원) 영업이익 (억원) 영업이익률 (%) 순이익 (억원) EPS (원) ROE (%) P/E (배) P/B (배) 주: K-IFRS 개별 기준 자료: 파나진, KDB대우증권
12/11 407 3 0.7 -16 -64 -9.8 6.4
12/12 32 -23 -71.9 -73 -296 -59.1 7.4
12/13 42 -36 -85.7 -48 -178 -53.4 8.5
12/14F 54 -16 -29.6 -16 -60 -19.9 16.5
12/15F 62 6 9.7 6 21 7.4 215.4 15.3
12/16F 69 17 24.6 17 65 19.8 69.7 12.6