희림
(037440)
국내 유일의 설계 + 건설사업 관리 가능 회사
건축설계 및 CM, 감리를 전문으로 하는 종합건축설계회사 1970년 설립된 희림은 건축설계와 CM(Construction Management : 건설사업관리) 및 CS(Construction Supervision : 감리)를 전문으로 하는 종합건축설계회사 이다.
Company Report 2016.5.19
Not Rated -
목표주가(원,12M)
5,110
현재주가(16/05/18,원)
-
상승여력
영업이익(16F,억원) Consensus 영업이익(16F,억원)
88 0
EPS 성장률(16F,%) MKT EPS 성장률(16F,%) P/E(16F,x) MKT P/E(16F,x) KOSDAQ
29.3 16.9 15.1 10.6 683.87
시가총액(억원) 발행주식수(백만주) 유동주식비율(%) 외국인 보유비중(%) 베타(12M) 일간수익률 52주 최저가(원) 52주 최고가(원) 주가상승률(%) 주가상승률(%) 절대주가 상대주가 170
711 14 62.0 0.7 0.18 4,015 6,760 1개월 6.8 8.6
희림
6개월 24.9 22.5
12개월 12개월 19.8 23.2
KOSDAQ
2015년 기준 매출 비중은 건축설계 64%, CM/CS 36% 수준이다. CM 시장이 커지면서 전 체 매출액에서 CM/CS 가 차지하는 비중이 점차 증가하고 있다.
CM 시장 성장 및 해외수주 확대를 통한 성장동력 확보 2016년 1월부터 건설기술 진흥법 시행령 제57조가 적용되면서 총 공사비 300억 이상인 공공발주 건설공사의 경우 설계단계부터 건설사업관리를 의무화 하게 되었다. 따라서, 설계 전문회사이면서 건설사업관리를 할 수 있는 회사가 수혜를 받을 것으로 예상되는데 희림은 국내 유일의 DCM(Design + Construction Management) 이 가능한 회사이기 때문에 향후 CM 시장 성장의 수혜가 가능할 전망이다. 실제로 1분기 CM 신규 수주가 전년동기 49억원에서 16년 1분기 187억원으로 급증하고 있어 향후 CM 사업부는 희림의 신규 성장 동력이 될 것으로 예상된다. 희림은 1990년대 중반부터 해외건축시장에 대한 사전조사와 현지 네트웍 확보, 글로벌 인 력확보에 지속적으로 투자해 왔으며 이를 토대로 2000년대 초반에 해외시장에 진출 현재 는 베트남, 아제르바이잔, UAE 아부다비, 방글라데시, 사우디아라비아 등에서 설계 및 감리 관련 다수의 프로젝트를 진행하고 있다. 특히, 미국의 경제재제 해제로 인하여 부각되고 있는 이란에서도 2014년 아틀라스 파스 프 로젝트 설계용역을 수주한데 이어 라프라티 그룹 인터내셔널과도 업무 협약을 체결하는 등 이란시장 진출을 통한 추가적인 수익도 기대되고 있다.
견조한 실적 달성 예상 희림의 2016년 예상 매출액 및 영업이익은 각각 1,420억원(YoY +4.6%) 및 88억원(YoY +25.7%)을 달성할 것으로 예상된다. 2015년 흑자 전환에 이어 2016년에도 견조한 실적 달성이 예상된다.
150
국내 CM 시장이 성장하고 있으며 그동안 노력한 해외 진출의 결과들이 실적에 반영되면서 앞으로도 안정적인 매출액 성장 및 수익성 달성이 가능할 것으로 전망된다.
130 110 90 70 15.5
15.9
16.1
16.5
또한, 투자부동산으로 분류하고 있는 수서사옥이 KTX 수서역 개통으로 가치가 상승하고 있는 것도 주목할 필요가 있다.
[스몰캡비즈니스] 오탁근 02-768-3047 takkun.oh@dwsec.com
결산기 (12월) 매출액 (억원) 영업이익 (억원) 영업이익률 (%) 순이익 (억원) EPS (원) ROE (%) P/E (배) P/B (배)
12/11 0 0 0 0 0.0 -
12/12 0 0 0 0 0.0 -
주: K-IFRS 연결 기준, 순이익은 지배주주 귀속 순이익 자료: 희림, 미래에셋대우 투자정보지원부
12/13 1,496 71 4.7 13 94 2.3 60.8 1.2
12/14 1,356 -99 -7.3 -140 -1,003 -27.8 1.2
12/15 1,358 70 5.2 36 262 8.0 15.6 1.0
12/16F 1,420 88 6.2 47 339 9.5 15.1 1.2