NVIDIA (NVDA US) 3Q17 Review: 어닝써프라이즈 시현
3Q17 영업이익 YoY 161% 증가, 어닝써프라이즈 시현 - 3Q17(2016.8~10) 연결 매출액은 YoY 53.6% 성장, 분기사상 최대 기록
Global Company Analysis 2016.11.17
현재 주가(16/11/15, USD) 국가
- 연결 영업이익은 YoY 160.8% 증가한 6.4억 달러를 기록. 시장 컨센서스인 5.1억 달러를 크게 상회해 어닝써프라이즈 시현
86.2
- 영업이익률은 전년동기 18.8%에서 31.9%로 크게 상승
미국
- 괄목할 만한 매출성장에 따른 레버리지 효과로 두드러진 영업이익률 개선세 시현
NASDAQ
거래소
EPS 성장율 (16F,%) P/E(16F,x) MKT P/E(16F,x) 배당수익률(16F,%)
150.3 30.8 22.0 0.54
시가총액(십억USD) 유통주식수(백만주) 52주 최저가(USD)
46 535 25
52주 최고가(USD)
89
주가상승률(%) 주가상승률(%) 절대주가 상대주가
1개월 30.6 27.8
320
6개월 110.3 97.4
NASDAQ (US)
12개월 12개월 189.2 168.4 Nvidia
280 240 200
Gaming/Datacenter/Automotive 등 핵심사업부 동반 고성장 - 최대 사업부인 Gaming 매출액은 YoY 63.5% 증가한 12.4억 달러를 기록, 사상 처음으 로 10억 달러 돌파. 데스크톱, 노트북, 게임 스포츠 시청자 등 전반적인 수요 강세 영향 - Professional visualizations(전문분야 그래픽솔루션) 부문은 YoY 8.9% 증가한 2.1억 달 러의 매출 기록. 주 제품인 ‘Quadro’와 관련해 Pixar, 디즈니, Shimizu(일본 건설 및 엔지 니어링 회사), 현대차 그룹 등 다양한 글로벌 고객군 기여 - Datacenter(슈퍼컴퓨팅, 딥러닝-인공지능 학습) 매출액은 YoY 193% 성장. 인공지능과 딥러닝 관련 첨단산업 전반(페이스북, 아마존, 마이크로소프트, Baidu 등)의 수요 강세 - Automotive(자율주행 등) 부문 매출액은 차량용 인포테인먼트 모듈 호조 지속에 힘입어 YoY 60.8% 성장. 한편 DRIVE PX2 등 AI(인공지능) 컴퓨팅 플랫폼은 기존 Level 2에서 향후 Level 4 이상의 완전 자율주행 실현까지 핵심적 역할을 할 것으로 판단 - 제품별로는 GPU(Graphic Processing Unit; 그래픽처리장치) 매출액이 YoY 52.9% 증가 한 17억 달러 기록. Gaming과 Datacenter 사업부의 ‘GeForce’ 제품 수요 고성장 때문 - VR(가상현실) 게임, 자동차업체들과 스타트업들의 자율주행기술 개발 등에 최적화된 고 성능 GPU 제품군 매출의 전반적 호조
160 120 80 40 15.11
16.02
16.05
16.08
[자동차/타이어] 박영호 02-768-3033 youngho.park@miraeasset.com
16.11
주가와 밸류에이션 레벨업. 자동차 부문 장기 고성장 기대 지속 - 3Q17 어닝써프라이즈 시현과 함께 주가와 밸류에이션이 한 단계 상승 - 테슬라가 완전자율주행에 더 가까운 새로운 AutoPilot 시스템을 모델3를 포함한 전체 라 인업에 적용할 계획. 이에는 동사의 DRIVE PX2 플랫폼이 핵심적 역할을 할 예정 - 2020년 전후로 동사의 컴퓨팅 플랫폼 적용 확대와 함께 자율주행기술의 의미 있는 레벨 업이 기대되고, Automotive 사업부문의 본격적인 규모 확대 전망
결산기 (1월) 매출액 (백만USD) 영업이익 (백만USD) 영업이익률 (%) 순이익 (백만USD) EPS (USD) ROE (%) P/E (배) P/B (배)
12/13 4,280 648 15.1 563 0.9 12.5 10.5 1.6
12/14 4,130 496 12.0 440 0.7 9.5 15.1 2.0
주: 추정치는 Bloomberg Consensus 기준 자료: Bloomberg, NVIDIA, 미래에셋대우 리서치센터
12/15 4,682 759 16.2 631 1.1 14.2 14.1 2.6
12/16 5,010 747 14.9 614 1.1 13.8 21.3 3.5
12/17F 6,768 2,112 31.2 1,435 2.4 30.2 35.9 8.7
12/18F 7,683 2,281 29.7 1,627 2.6 26.4 32.7 7.6