Forex Magazine 299 by Forex Magazine

www.forexmagazine.ru

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Ñîäåðæàíèå Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñî 23 ïî 27 íîÿáðÿ 2009 ãîäà ..................................................... 4 Îïöèîííàÿ ñòðàòåãèÿ íà ñëåäóþùóþ íåäåëþ ïî Dow Jones .................................................................. 9 Ôîðìà è ñîäåðæàíèå âîññòàíîâëåíèÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð ....................................................................... 11 Âçãëÿä íà USD/JPY: ïðåäåë äàâëåíèÿ îáëàêà äîñòèãíóò ...................................................................... 17 Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD .................................................................. 20 Äå æà âþ .................................................................................................................................................... 24 Ïðè ïðîáîå 1,4772 åâðîáûêè ìîãóò ïîòåðÿòü ðàâíîâåñèå.................................................................... 31 Ñòàíäàðòíûå òî÷êè âõîäà ïî ñèñòåìå èíäèêàòîðîâ "Stochastic" .......................................................... 36 Ïðîñòûå ïðèåìû ....................................................................................................................................... 39 Äîïîëíèòåëüíàÿ ïðèáûëü ........................................................................................................................ 41 Ýôôåêò ìàñøòàáà ..................................................................................................................................... 43

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Ðèñóíîê íà îáëîæêå:© Kiam Soon Jong Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

www.forexmagazine.ru

"Øåñòèêðàòíûé áîíóñ" îò "Àëüïàðè"

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

"Øåñòèêðàòíûé áîíóñ" îò "Àëüïàðè" Êîìïàíèÿ "Àëüïàðè" îáúÿâëÿåò î íà÷àëå íîâîé àêöèè "Øåñòèêðàòíûé áîíóñ". Åå ó÷àñòíèêàìè ìîãóò ñòàòü âëàäåëüöû ñ÷åòîâ òèïà classic è micro. Àêöèÿ ïðîäëèòñÿ ñ 16 íîÿáðÿ ïî 31äåêàáðÿ 2009. Íàáðàííûå ó÷àñòíèêàìè çà ýòîò ïåðèîä òîðãîâûå îáúåìû ñòàíóò îñíîâîé èõ áîíóñà. Îáùàÿ ñóììà ëîòîâ óâåëè÷èâàåòñÿ â øåñòü ðàç è ïåðåâîäèòñÿ â äîëëàðîâûé ýêâèâàëåíò. Ýòî ñòàíåò çàìå÷àòåëüíûì ïîäàðêîì êîìïàíèè "Àëüïàðè" äëÿ ñâîèõ êëèåíòîâ â êàíóí Íîâîãî ãîäà. Îáðàùàåì âíèìàíèå, ÷òî Êîìïàíèÿ ñïåöèàëüíî íå îãðàíè÷èâàåò êîëè÷åñòâî ëîòîâ, êîòîðûå äîëæåí íàáðàòü ó÷àñòíèê, ÷òîáû ïîëó÷èòü ñâîé áîíóñ. Äëÿ ïîëó÷åíèÿ "Øåñòèêðàòíîãî áîíóñà" è çà÷èñëåíèÿ åãî íà òîðãîâûé ñ÷åò, íåîáõîäèìî ïðîéòè âñåãî òðè ýòàïà: ·

Çàðåãèñòðèðîâàòüñÿ â êà÷åñòâå ó÷àñòíèêà àêöèè;

Âíåñòè ñðåäñòâà íà òîðãîâûé ñ÷åò;

Ñîâåðøàòü òîðãîâûå îïåðàöèè, íàáðàòü îáúåìû è ïîëó÷èòü ñâîé øåñòèêðàòíûé áîíóñ.

Â àêöèè ó÷àñòâóþò êàê íîâûå, òàê è óæå ñóùåñòâóþùèå òîðãîâûå ñ÷åòà òèïà Classic è Micro. Óçíàòü ïîäðîáíîñòè àêöèè, à òàêæå ïðîéòè ðåãèñòðàöèþ ìîæíî íà ñàéòå Êîìïàíèè. Ñ íàèëó÷øèìè ïîæåëàíèÿìè, Êîìïàíèÿ "Àëüïàðè"

www.forexmagazine.ru

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñî 23 ïî 27 íîÿáðÿ 2009 ãîäà

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñî 23 ïî 27 íîÿáðÿ 2009 ãîäà Äìèòðèé Øàãàðäèí

http://www.fbs.com/

www.forexmagazine.ru

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñî 23 ïî 27 íîÿáðÿ 2009 ãîäà

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

www.forexmagazine.ru

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñî 23 ïî 27 íîÿáðÿ 2009 ãîäà

* - Óêàçàíî ìîñêîâñêîå âðåìÿ. ** - Æèðíûì øðèôòîì îòìå÷åíû âàæíûå ñîáûòèÿ. Âíèìàíèå!!! Ôàêòè÷åñêèå çíà÷åíèÿ çà ïðåäûäóùèé ïåðèîä è êîíñåíñóñ-ïðîãíîçû ìîãóò ïåðåñìàòðèâàòüñÿ. Êàê ïðàâèëî, îòêëîíåíèÿ ýòè íåçíà÷èòåëüíû. Áóäüòå âíèìàòåëüíû è ñâîåâðåìåííî îòñëåæèâàéòå ïîñòóïëåíèå íîâîé èíôîðìàöèè. Êðàòêèé îáçîð âàæíîé ìàêðîýêîíîìè÷åñêîé ñòàòèñòèêè íà íåäåëþ. ÏÎÍÅÄÅËÜÍÈÊ, 23 ÍÎßÁÐß Â ßïîíèè áóäóò ïðàçäíîâàòü íàöèîíàëüíûé ïðàçäíèê Äåíü áëàãîäàðåíèÿ òðóäó - Labor Thanksgiving Day (Kinrokansha-no-hi). Èíâåñòîðîâ æäåò ïóáëèêàöèÿ ïðåäâàðèòåëüíîãî (ïðåäâàðèòåëüíûé - flash, îêîí÷àòåëüíûé - final) èíäåêñà ìåíåäæåðîâ ïî çàêóïêàì â ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðå (Manufacturing PMI) Ôðàíöèè çà íîÿáðü. Â îêòÿáðå èíäåêñ ñîñòàâèë 55,6, â íîÿáðå îæèäàåòñÿ óðîâåíü 55,1 ïóíêòà. Ñ÷èòàåòñÿ, ÷òî çíà÷åíèå èíäåêñà âûøå 50 ïóíêòîâ ãîâîðèò î ïîëîæèòåëüíûõ òåíäåíöèÿõ â ïðîìûøëåííîñòè. Â ñâîþ î÷åðåäü çíà÷åíèå èíäåêñà ìåíåäæåðîâ ïî çàêóïêàì â ñôåðå óñëóã (Services PMI) âî Ôðàíöèè îæèäàåòñÿ â íîÿáðå íà îòìåòêå 57,3 ïóíêòà, ÷òî íà 0,4 ïóíêòà íèæå çíà÷åíèÿ îêòÿáðÿ. Àíàëîãè÷íûå äàííûå îæèäàþòñÿ è ïî Ãåðìàíèè. Ñîãëàñíî ïðîãíîçàì, Manufacturing PMI Ãåðìàíèè ñîñòàâèë 51,7 â íîÿáðå, ïðîòèâ 51,0 â îêòÿáðå, à Services PMI ñîñòàâèë 51,2 ïóíêòà, ÷òî íà 0,5 ïóíêòà âûøå çíà÷åíèé îêòÿáðÿ. Ñâîäíûé èíäåêñ Manufacturing PMI ïî Åâðîçîíå îæèäàåòñÿ íà óðîâíå 51,5 ïóíêòà (â îêòÿáðå çíà÷åíèå íàõîäèëîñü íà óðîâíå 50,7). Ñâîäíûé èíäåêñ Services PMI ïî Åâðîçîíå îæèäàåòñÿ íà îòìåòêå 52,7 ïóíêòà â íîÿáðå ïðîòèâ 52,6 â îêòÿáðå.

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Â Êàíàäå îïóáëèêóþòñÿ äàííûå ïî îáúåìó ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ (Retail Sales). Ðûíîê îæèäàåò ðîñòà ïðîäàæ â ñåíòÿáðå íà 0,6% â ìåñÿ÷íîì ïåðåñ÷åòå. Â àâãóñòå ðîñò ñîñòàâèë 0,8%. Äàííûå îòðàæàþò óðîâåíü ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ. Òàêæå êàíàäñêîå ñòàòèñòè÷åñêîå àãåíòñòâî Êàíàäû (Statistics Canada) ïðåäîñòàâèò äàííûå ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì áåç ó÷åòà ïðîäàæ àâòîìîáèëåé (Core Retail Sales), êîòîðûå ïî ïðîãíîçàì äîëæíû áûëè ïîêàçàòü ðîñò íà 0,4% â ñåíòÿáðå ïîñëå ðîñòà íà 0,5% â àâãóñòå. Êàê ïðàâèëî, ïðîäàæè àâòîìîáèëåé ñîñòàâëÿþò îêîëî 20% âñåãî îáúåìà ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ. Ïîñëåäíèìè ìàêðîýêîíîìè÷åñêèìè äàííûìè â ïîíåäåëüíèê ñòàíóò äàííûå ïî ïðîäàæàì äîìîâ íà âòîðè÷íîì ðûíêå (Existing home sales) â ÑØÀ çà îêòÿáðü. Îæèäàåòñÿ ðîñò ïðîäàæ äîìîâ äî óðîâíÿ 5,73 ìëí, ÷òî íà 0,16 ìëí âûøå çíà÷åíèé ñåíòÿáðÿ. ÂÒÎÐÍÈÊ, 24 ÍÎßÁÐß Ãåðìàíèÿ ïðåäîñòàâèò îêîí÷àòåëüíûå (final) äàííûå ïî ÂÂÏ (GDP) çà III êâàðòàë 2009 ãîäà. Ñîãëàñíî êîíñåíñóñïðîãíîçó, ÂÏÏ êðóïíåéøåé â Åâðîïå ýêîíîìèêè ïîêàçàë ðîñò íà 0,7%. Âî II êâàðòàëå ýêîíîìèêà Ãåðìàíèè âûðîñëà òàêæå íà 0,7%. Â Ãåðìàíèè òàêæå îïóáëèêóåòñÿ îáçîð íåìåöêîãî èññëåäîâàòåëüñêîãî èíñòèòóòà IFO (IFO survey). Îò÷åò ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ðåçóëüòàòû îïðîñà 7000 ïðåäïðèÿòèé, êîòîðûå îöåíèâàþò óñëîâèÿ âåäåíèÿ áèçíåñà è äåëàþò ïðîãíîç íà ñëåäóþùèå 6 ìåñÿöåâ. Â íîÿáðå çíà÷åíèå îïåðåæàþùåãî èíäèêàòîðà ýêîíîìèêè îæèäàåòñÿ íà îòìåòêå 92,6 ïðîòèâ 91,9 â îêòÿáðå. Àññîöèàöèÿ Áðèòàíñêèõ Áàíêèðîâ (British Bankers Association - BBA) ïðåäîñòàâèò äàííûå ïî êîëè÷åñòâó îäîáðåííûõ çàÿâîê íà ïîëó÷åíèå èïîòå÷íîãî êðåäèòà (BBA Mortgage Approvals). Îæèäàåòñÿ ðîñò ïîêàçàòåëÿ äî 43,7 òûñ â îêòÿáðå ïðîòèâ 42,1 òûñ â ñåíòÿáðå.

www.forexmagazine.ru

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñî 23 ïî 27 íîÿáðÿ 2009 ãîäà

Ýêñïåðòû ïðîãíîçèðóþò ñíèæåíèå òåìïîâ ðîñòà íîâûõ ïðîìûøëåííûõ çàêàçîâ (New Industrial Orders) â Åâðîçîíå äî 0,7% â ñåíòÿáðå. Â àâãóñòå ðîñò ïðîìçàêàçîâ ïîêàçàë ðîñò íà 2,0%. Áþðî ýêîíîìè÷åñêîãî àíàëèçà ÑØÀ îïóáëèêóåò ïðåäâàðèòåëüíûå äàííûå ïî ÂÂÏ çà III êâàðòàë 2009 ãîäà. Îæèäàåòñÿ, ÷òî ÂÂÏ âûðîñ íà 3,0% ïðîòèâ ðîñòà íà 3,5% âî II êâàðòàëå. Áëèæå ê âå÷åðó æäåì âàæíîé ñòàòèñòèêè ïî ñåêòîðó íåäâèæèìîñòè ÑØÀ, ãäå âûéäóò äàííûå ïî èíäåêñó öåí íà íåäâèæèìîñòü â 20 êðóïíåéøèõ ãîðîäàõ ÑØÀ (HPI 20), ðàññ÷èòûâàåìîìó àãåíòñòâàìè S&P è Case-Shiller. Ñîãëàñíî êîíñåíñóñïðîãíîçó, â ñåíòÿáðå öåíû íà íåäâèæèìîñòü ñíèçèëèñü íà 9,1% ïî îòíîøåíèþ ê ñåíòÿáðþ 2008 ãîäà. Ìåñÿöåì ðàíåå ïàäåíèå ñîñòàâëÿëî 11,3% ê àíàëîãè÷íûì óðîâíÿì 2008 ãîäà. Äàëåå íàñ îæèäàþò äàííûå ïî èíäåêñó ïîòðåáèòåëüñêîé óâåðåííîñòè â (Consumer Confidence) îò Conference Board. Èíäåêñ ÿâëÿåòñÿ îïåðåæàþùèì èíäèêàòîðîì ñîñòîÿíèÿ ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ â ÑØÀ. Îæèäàåòñÿ, ÷òî â íîÿáðå ïîêàçàòåëü ñíèçèëñÿ äî óðîâíÿ 47,3, â ñåíòÿáðå èíäåêñ ñîñòàâèë 47,7. Çàòåì èíâåñòîðîâ äîëæíû çàèíòåðåñîâàòü äàííûå ïî èíäåêñó öåí íà æèëüå (HPI) â ÑØÀ â ñåíòÿáðå. Ñîãëàñíî êîíñåíñóñ-ïðîãíîçó, öåíû íà æèëóþ íåäâèæèìîñòü âûðîñëè íà 0,2% ïî îòíîøåíèþ àâãóñòó 2009 ãîäà, êîãäà áûëî çàôèêñèðîâàíî ñíèæåíèå íà 0,3%. Âî âòîðíèê áóäåò îáíàðîäîâàí ïðîòîêîë ïîñëåäíåãî çàñåäàíèÿ ÔÐÑ ÑØÀ (FOMC Meeting Minutes). ÑÐÅÄÀ, 25 ÍÎßÁÐß Ðûíîê áóäåò æäàòü äàííûõ ïî èíäåêñó öåí íà æèëüå (Housing Price Index) â Âåëèêîáðèòàíèè îò Rightmove çà îêòÿáðü. Îæèäàåòñÿ, ÷òî èíäåêñ â îêòÿáðå âûðîñ 0,4%, â ñåíòÿáðå òàêæå íàáëþäàëñÿ ðîñò íà 0,4%. Èíäåêñ ÿâëÿåòñÿ îïåðåæàþùèì èíäèêàòîðîì äëÿ ñåêòîðà æèëîãî ñòðîèòåëüñòâà, îäíàêî èìååò îãðàíè÷åííîå âëèÿíèå íà ðûíêè. Âûõîä äàííûõ ìîæåò áûòü ïåðåíåñåí íà ÷åòâåðã èëè ïÿòíèöó. Îò Ìèíèñòåðñòâà Ôèíàíñîâ ßïîíèè æäåì äàííûõ ïî òîðãîâîìó áàëàíñó (Trade Balance) çà îêòÿáðü, ïîëîæèòåëüíîå ñàëüäî êîòîðîãî ñîãëàñíî ïðîãíîçàì ñîñòàâèëî 0,31

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

òðëí ïî ñðàâíåíèþ ñ 0,06 òðëí ìåñÿöåì ðàíåå. Ïîëîæèòåëüíîå çíà÷åíèå òîðãîâîãî áàëàíñà ãîâîðèò î òîì, ÷òî ýêñïîðò ïðåâûñèë èìïîðò. Äàëåå æäåì äàííûõ ïî èíäåêñó ïîòðåáèòåëüñêîé óâåðåííîñòè â Ãåðìàíèè îò èíñòèòóòà GfK. Çíà÷åíèå îæèäàåòñÿ íà îòìåòêå 4,3 â íîÿáðå, ÷òî íà 0,3 âûøå, ÷åì â îêòÿáðå. Èíäåêñ ÿâëÿåòñÿ îïåðåæàþùèì èíäèêàòîðîì ñîñòîÿíèÿ ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ. Ñîãëàñíî ïåðåñìîòðåííûì (revised) äàííûì, ÂÂÏ Âåëèêîáðèòàíèè ñíèçèëñÿ â III êâàðòàëå íà 0,3%. Äàëåå èíâåñòîðû ñ áîëüøîé íàñòîðîæåííîñòüþ áóäóò îæèäàòü áîëüøîãî áëîêà ñòàòèñòèêè èç ÑØÀ. Ïåðâûìè â ÑØÀ îïóáëèêóþòñÿ åæåíåäåëüíûå äàííûå ïî ðûíêó òðóäà, à èìåííî äàííûå ïî ïåðâè÷íûì çàÿâêàì íà ïîñîáèÿ ïî áåçðàáîòèöå (Jobless Claims) çà íåäåëþ äî 20 íîÿáðÿ. Ñîãëàñíî îæèäàíèÿì àíàëèòèêîâ, çà ïîñîáèÿìè íà íåäåëå îáðàòèëèñü 500 òûñ ÷åëîâåê. Íåäåëåé ðàíåå ýòî çíà÷åíèå ñîñòàâèëî òàêæå 505 òûñ ÷åëîâåê. Ïîçèòèâíûå äàííûå îæèäàþòñÿ ïî èíäåêñó ëè÷íûõ ðàñõîäîâ (Personal Spending), êîòîðûé, êàê îæèäàåòñÿ, âûðîñ íà 0,6% â îêòÿáðå ïðè ñíèæåíèè íà 0,5% ìåñÿöåì ðàíåå. Èíäåêñ ëè÷íûõ äîõîäîâ (Personal Income), ñîãëàñíî ïðîãíîçàì, ïîêàçàë ðîñò íà 0,2% â îêòÿáðå. Â ñåíòÿáðå çíà÷åíèå èíäèêàòîðà áûëî íà óðîâíå 0,0%. Â ÑØÀ òàêæå âûéäóò äàííûå ïî çàêàçàì íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ (Durable goods orders) è çàêàçû íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ áåç ó÷åòà òðàíñïîðòà (Core Durable Goods Orders). Íàèáîëåå âàæíûì ïðåäñòàâëÿåòñÿ âòîðîé èíäèêàòîð, çíà÷åíèå êîòîðîãî â îêòÿáðå âûðîñëî, ñîãëàñíî ïðîãíîçàì ñïåöèàëèñòîâ, íà 0,8% ïî îòíîøåíèþ ê ñåíòÿáðþ, êîãäà áûë çàôèêñèðîâàí ðîñò íà 1,2%. Çàòåì îïóáëèêóþòñÿ ïåðåñìîòðåííûå äàííûå ïî èíäåêñó ïîòðåáèòåëüñêîãî äîâåðèÿ â ÑØÀ îò Óíèâåðñèòåòà Ìè÷èãàíà (Consumer Sentiment). Îæèäàåòñÿ, ÷òî â íîÿáðå çíà÷åíèå èíäåêñà ñîñòàâèëî 67,2, ÷òî íà 1,2 ïóíêòà âûøå, ÷åì â îêòÿáðå. Äàëåå æäåì ñòàòèñòèêè ïî ïðîäàæàì íîâîãî æèëüÿ (New home sales) çà îêòÿáðå â ÑØÀ. Îæèäàåòñÿ ðîñò ïðîäàæ äî 408 òûñ äîìîâ, ÷òî íà 6 òûñ áîëüøå, ÷åì â ñåíòÿáðå.

www.forexmagazine.ru

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñî 23 ïî 27 íîÿáðÿ 2009 ãîäà

Â ñðåäó òàêæå îæèäàåòñÿ îò÷åò Ìåæäóíàðîäíîãî ýíåðãåòè÷åñêîãî àãåíòñòâà ïî çàïàñàì íåôòè è íåôòåïðîäóêòîâ â ÑØÀ (EIA Crude Oil Inventories) çà íåäåëþ äî 21 íîÿáðÿ. Ïðîøëûå äàííûå ïî çàïàñàì íåôòè ñâèäåòåëüñòâîâàëè î ñíèæåíèè íà 0,9 ìëí áàððåëåé. ×ÅÒÂÅÐÃ, 26 ÍÎßÁÐß Â ÑØÀ áóäóò ïðàçäíîâàòü íàöèîíàëüíûé ïðàçäíèê Äåíü áëàãîäàðåíèÿ òðóäó - Labor Thanksgiving Day. Âàæíàÿ ñòàòèñòèêà âûéäåò ïî Íîâîé Çåëàíäèè. Èíâåñòîðû æäóò äàííûõ ïî èíäèêàòîðó óâåðåííîñòè â äåëîâîé ñðåäå îò Íàöèîíàëüíîãî Áàíêà (NBNZ Business Confidence) çà íîÿáðü. Â îêòÿáðå çíà÷åíèå èíäèêàòîðà íàõîäèëîñü íà îòìåòêå 48,2. Çíà÷åíèå âûøå íóëÿ ãîâîðèò î ïîëîæèòåëüíîì íàñòðîå áèçíåñ ñîîáùåñòâà íà áëèæàéøèå ìåñÿöû. Èíäåêñ ÿâëÿåòñÿ îïåðåæàþùèì èíäèêàòîðîì ñîñòîÿíèÿ ýêîíîìèêè. Ãåðìàíèÿ ïîêàæåò ïðåäâàðèòåëüíûå öèôðû ïî èíäåêñó öåí ïîòðåáèòåëåé (CPI). Â íîÿáðå, ñîãëàñíî êîíñåíñóñïðîãíîçó, CPI íå èçìåíèëñÿ, â îêòÿáðå ïîòðåáèòåëüñêèå öåíû âûðîñëè íà 0,1%. Èç Âåëèêîáðèòàíèè ïðèäåò âàæíàÿ ñòàòèñòèêà ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì, ðàññ÷èòûâàåìûì Êîíôåäåðàöèåé Áðèòàíñêèõ Ïðîìûøëåííèêîâ (CBI Realized Sales). Îæèäàåòñÿ ðîñò èíäèêàòîðà äî 10 ïóíêòîâ â íîÿáðå ïðîòèâ 8 â îêòÿáðå. Çíà÷åíèå âûøå íóëÿ ãîâîðèò î ðîñòå îáúåìîâ ïðîäàæ, ÷òî ïîëîæèòåëüíî âëèÿåò íà ðàçâèòèå ýêîíîìèêè. The Confederation of British Industry (CBI) - Êîíôåäåðàöèÿ Áðèòàíñêèõ Ïðîìûøëåííèêîâ - îðãàíèçàöèÿ â Áðèòàíèè, ëîááèðóþùàÿ èíòåðåñû áèçíåñà â íàöèîíàëüíûõ è ìåæäóíàðîäíûõ âîïðîñàõ. Â Åâðîñîþçå îïóáëèêóåòñÿ äàííûå ïî äåíåæíîé ìàññå M3 çà îêòÿáðü (ãîä ê ãîäó). Ñïåöèàëèñòû æäóò ðîñò ïîêàçàòåëÿ íà 0,7%, â ñåíòÿáðå ðîñò èíäåêñà ñîñòàâèë 1,8% ïî îòíîøåíèþ ê àíàëîãè÷íîìó ïåðèîäó 2008 ãîäà.

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

áàëàíñà íà óðîâíå 469 ìëí äîëëàðîâ, ïðè ýòîì â àâãóñòå äåôèöèò ñîñòàâèë 424 ìëí. ßïîíèÿ ïîðàäóåò íàñ äàííûìè ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì (Retail Sales) çà îêòÿáðü. Îæèäàåòñÿ, ÷òî ãîä ê ãîäó ïðîäàæè ñíèçèëèñü íà 1,5%. Â ñåíòÿáðå ïàäåíèå ñîñòàâèëî 1,3% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì 2008 ãîäà. Äàëåå ìû óâèäèì äàííûå ïî áàçîâîìó èíäåêñó ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí (Core CPI) ßïîíèè. Îæèäàåòñÿ, ÷òî ïàäåíèå öåí ñîñòàâèëî 2,0% â îêòÿáðå 2009 ãîäà ïî îòíîøåíèþ ê àíàëîãè÷íîìó ïåðèîäó 2008 ãîäà. Ñïåöèàëèñòû îæèäàþò ðîñòà óðîâíÿ áåçðàáîòèöû (Unemployment Rate) â ßïîíèè äî 5,4% â îêòÿáðå. Â ñåíòÿáðå óðîâåíü áåçðàáîòèöû áûë íà óðîâíå 5,3%. Åâðîñòàò îïóáëèêóåò çíà÷åíèå èíäåêñà óâåðåííîñòè ïîòðåáèòåëåé â Åâðîçîíå (Consumer Confidence) çà îêòÿáðü. Îæèäàåòñÿ, ÷òî çíà÷åíèå èíäåêñà ñîñòàâèëî -18 ïóíêòîâ, òàê æå êàê è â ñåíòÿáðå. Çíà÷åíèå íèæå 0 ãîâîðèò î íåãàòèâíîì íàñòðîå åâðîïåéñêèõ ïîòðåáèòåëåé. Êàíàäñêîå ñòàòèñòè÷åñêîå àãåíòñòâî Êàíàäû (Statistics Canada) ïðåäîñòàâèò äàííûå ïî ïëàòåæíîìó áàëàíñó çà III êâàðòàë 2009 ãîäà. Îòðèöàòåëüíîå ñàëüäî ïëàòåæíîãî áàëàíñà îæèäàåòñÿ íà óðîâíå 10,7 ìëðä êàíàäñêèõ äîëëàðîâ, ÷òî íà 0,5 ìëðä ëó÷øå ïîêàçàòåëÿ II êâàðòàëà. Èìåííî äëÿ òîãî, ÷òîáû ïîìî÷ü Âàì ëó÷øå îðèåíòèðîâàòüñÿ â ýêîíîìè÷åñêèõ èíäèêàòîðàõ è ñäåëàòü Âàø òðåéäèíã åùå áîëåå óñïåøíûì, â ðàçäåëå "Àíàëèòèêà" íà íàøåì ñàéòå ïîÿâèëñÿ "Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü". Âñÿ èíôîðìàöèÿ îïåðàòèâíî îáíîâëÿåòñÿ è äîñòóïíà ñðàçó íà äâóõ ÿçûêàõ - ðóññêîì è àíãëèéñêîì. Èííîâàöèåé êîìïàíèè FBS ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî ïðîãíîç ïî ýêîíîìè÷åñêèì ïîêàçàòåëÿì íà áóäóùóþ íåäåëþ Âû ìîæåòå óâèäåòü óæå â ïÿòíèöó. Òàêèì îáðàçîì, âû ïîëó÷àåòå âîçìîæíîñòü âûáðàòü ñòðàòåãèþ äëÿ ñâîåé òîðãîâëè ðàíüøå, ÷åì âñå îñòàëüíûå. Óñïåøíîãî Âàì òðåéäèíãà!

ÏßÒÍÈÖÀ, 27 ÍÎßÁÐß Ïîñëåäíèé ðàáî÷èé äåíü íåäåëè ñòàíåò íå î÷åíü íàñûùåííûì â ïëàíå âûõîäà ñòàòèñòè÷åñêèõ äàííûõ. Íîâàÿ Çåëàíäèÿ îò÷èòàåòñÿ ïî òîðãîâîìó áàëàíñó òîâàðîâ è óñëóã (Trade balance) çà îêòÿáðü. Îæèäàåòñÿ äåôèöèò

Ïåðåéòè íà ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü: http://www.fbs.com/ru/analytics/economic_calendar Äìèòðèé Øàãàðäèí, âåäóùèé àíàëèòèê áðîêåðñêîé êîìïàíèè FBS (www.fbs.com)

www.forexmagazine.ru

Îïöèîííàÿ ñòðàòåãèÿ íà ñëåäóþùóþ íåäåëþ ïî Dow Jones

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Îïöèîííàÿ ñòðàòåãèÿ íà ñëåäóþùóþ íåäåëþ ïî Dow Jones îò X-Trade Brokers http://www.x-tb.ru Â íà÷àëå ýòîé íåäåëè íà àìåðèêàíñêîì ôîíäîâîì ðûíêå ïðåîáëàäàëè áû÷üè íàñòðîåíèÿ. Èíäåêñ ãîëóáûõ ôèøåê Dow Jones îáíîâèë ãîäîâîé ìàêñèìóì è äîñòèã îòìåòêè 1427 ïóíêòîâ. Íà ðûíêå ïî ïðåæíåìó ïðåîáëàäàåò îïòèìèçì, ïîñëå çàÿâëåíèé ÔÐÑ î òîì, ÷òî ïîêà íåò íåîáõîäèìîñòè ïðèáåãàòü ê óæåñòî÷åíèþ äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè è ïðîöåíòíûé ñòàâêè áóäóò îñòàâàòüñÿ íà ìèíèìàëüíîì óðîâíå åùå äîëãîå âðåìÿ.

ðå íà 0,1%, â òî âðåìÿ êàê àíàëèòèêè ïðîãíîçèðîâàëè ðîñò ýòîãî ïîêàçàòåëÿ íà 0,4%. Àêòèâíîñòü íà ðûíêå æèëüÿ ïî-ïðåæíåìó äåðæèòñÿ íà íèçêîì óðîâíå. Èíäåêñ àêòèâíîñòè íà àìåðèêàíñêîì ðûíêå æèëüÿ â íîÿáðå îñòàëñÿ íà îòìåòêå 17 ïóíêòîâ. Ýêîíîìèñòû îæèäàëè, ÷òî çíà÷åíèå èíäåêñà ñîñòàâèò 19 ïóíêòîâ.

Ìàêðîýêîíîìè÷åñêèå äàííûå, îïóáëèêîâàííûå íà ýòîé íåäåëå, îêàçàëèñü íå îäíîçíà÷íûìè, â ðåçóëüòàòå ÷åãî óæå â ÷åòâåðã èíâåñòîðû íà÷àëè ôèêñèðîâàòü ïðèáûëü.

Äàííûå ñ ðûíêà æèëüÿ îïóáëèêîâàííûå â ñðåäó òàêæå íå ïîðàäîâàëè èíâåñòîðîâ. Òàê êîëè÷åñòâî ðàçðåøåíèé íà ñòðîèòåëüñòâî ñîñòàâèëî 550 òûñ., êîãäà êàê èíâåñòîðû ïðîãíîçèðîâàëè 590 òûñÿ÷. Êîëè÷åñòâî çàêëàäîê íîâûõ äîìîâ òàêæå ñíèçèëîñü è ñîñòàâèëî 530 òûñ.

Âî âòîðíèê áûëè îïóáëèêîâàíû äàííûå î ïðîìûøëåííîì ïðîèçâîäñòâå, óðîâåíü êîòîðîãî óâåëè÷èëñÿ â îêòÿá-

Ïî äàííûì ìèíèñòåðñòâà òðóäà ÑØÀ, êîëè÷åñòâî ïåðâîíà÷àëüíûõ òðåáîâàíèé ïî âûïëàòå ïîñîáèÿ ïî áåçðàáî-

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Îïöèîííàÿ ñòðàòåãèÿ íà ñëåäóþùóþ íåäåëþ ïî Dow Jones

òèöå â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ çà íåäåëþ ñ 8 ïî 14 íîÿáðÿ íå èçìåíèëîñü ïî ñðàâíåíèþ ñ ïîêàçàòåëåì ïðåäûäóùåé íåäåëè è ñîñòàâèëî 505 òûñ. Ïîêàçàòåëü ñîâïàë ñ ïðîãíîçàìè àíàëèòèêîâ, òàêæå îæèäàâøèõ åãî íà óðîâíå 505 òûñ.

Ñòèëü: Vanilla.

Âèä: Put

Èíñòðóìåíò: US30

Trigger1: 10400

Äàòà èñïîëíåíèÿ: 2009-12-07

Ïëàíèðóåìûé äîõîä: 300 ï.

Âîçìîæíûé óáûòîê: 170 ï.

Îáçîð ïîäãîòîâëåí: Âëàäèñëàâ Èâàíþê, àíàëèòèê X-Trade Brokers Âëàäèìèð Îëåêñþê, àíàëèòèê X-Trade Brokers Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE

Ïîñëå êîððåêöèè, â ðàìêàõ îáùåãî âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ, ñ íà÷àëà ìàðòà öåíû îáðàçîâàëè ëîêàëüíûé âîñõîäÿùèé òðåíä. Â íàñòîÿùèé ìîìåíò êîòèðîâêè äîñòèãëè îòìåòêè 10430 ïóíêòîâ, ãäå ïîêóïàòåëÿì îêàçûâàåòñÿ óïîðíîå ñîïðîòèâëåíèå. Â ðåçóëüòàòå äâóõäíåâíûõ íåóäà÷íûõ ïîïûòîê ïðåîäîëåíèÿ ýòîãî óðîâíÿ, ñôîðìèðîâàëàñü òðåóãîëüíàÿ ôîðìàöèÿ íà ëîêàëüíîé âåðøèíå ðûíêà. Òåõíè÷åñêè, ïðîáîé îïèñàííîãî ñîïðîòèâëåíèÿ äàñò ìîùíûé ñèãíàë ê ïðîäîëæåíèþ ðîñòà. Â ýòîì ñëó÷àå êîòèðîâêè äîñòèãíóò îòìåòêè 11000 ïóíêòîâ. Ïðè íåãàòèâíîì âàðèàíòå ðàçâèòèÿ ñîáûòèé, öåíû ïðîäîëæàò êîëåáàòüñÿ â äèàïàçîíå 10450-10100 ïóíêòîâ. Ïðîáîé æå îòìåòêè 9954 áóäåò îçíà÷àòü äàëüíåéøåå ðàçâèòèå êîððåêöèîííîãî äâèæåíèÿ ñ öåëüþ â ðàéîíå 9500 ïóíêòîâ. Íàèáîëåå âåðîÿòíûé ñöåíàðèé äàëüíåéøåãî äâèæåíèÿ, íà íàø âçãëÿä, ýòî ïðîäîëæåíèå ôàçû êîððåêöèè. Ïîäòâåðæäåíèåì ñëóæèò ñôîðìèðîâàâøèéñÿ äîæè íà íåäåëüíûõ ñâå÷àõ. Ïîêóïêà äâóõíåäåëüíîãî Put îïöèîíà (Long Put - òîðãîâëÿ íà îæèäàíèè ñíèæåíèÿ öåíû), âûãëÿäèò îïòèìàëüíîé ñòðàòåãèåé, ïîñëå ïîëó÷åíèÿ ïîäòâåðæäåíèÿ, î ñíèæåíèè c ïàðàìåòðàìè:

www.forexmagazine.ru

Ôîðìà è ñîäåðæàíèå âîññòàíîâëåíèÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Ôîðìà è ñîäåðæàíèå âîññòàíîâëåíèÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð www.wachovia.com Àìåðèêàíñêèé ôîêóñ Ôîðìà âîññòàíîâëåíèÿ íå ñîâñåì ñîîòâåòñòâóåò îæèäàíèÿì Âîçâðàùåíèå ýêîíîìèêè íà òåððèòîðèþ ðîñòà â òðåòüåì êâàðòàëå íå âíåñëî îñîáîé ÿñíîñòè â äåáàòû àíàëèòèêîâ îòíîñèòåëüíî òîãî, êàêóþ áóêâó, ñêîðåå âñåãî, áóäåò íàïîìèíàòü ýêîíîìè÷åñêîå âîññòàíîâëåíèå. Ýòî áóäåò áóêâà "U", "V", "L", "W" èëè áóêâà êàêîãî-ëèáî äðóãîãî ÿçûêà? Ìû ñêëîíÿåìñÿ â ñòîðîíó ìàëåíüêîé áóêâû "v", ó÷èòûâàÿ, ÷òî íàèáîëüøàÿ ÷àñòü âîññòàíîâëåíèÿ ðåàëüíîãî ðîñòà âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè ïðîèñõîäèò íèæå íóëåâîãî óðîâíÿ. Ìû íå îæèäàåì ïîâòîðíîãî ïàäåíèÿ, íî äóìàåì, ÷òî ðîñò îñòàíåòñÿ îòíîñèòåëüíî óìåðåííûì äî 2011ã. Ïîñëå ðîñòà íà 3.5% â òðåòüåì êâàðòàëå, ðåàëüíûé âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò, êàê îæèäàåòñÿ, ñîñòàâèò â ñðåäíåì 2.4% â ñëåäóþùèå äâà ãîäà. Âñå äèñêóññèè ïî ïîâîäó ôîðìû âîññòàíîâëåíèÿ óïóñêàþò ñàìûé âàæíûé ïóíêò - êàêèì áóäåò ñîñòàâ ðîñòà. Ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû è ôèêñèðîâàííûå èíâåñòèöèè áèçíåñà, êàê îæèäàåòñÿ, îñòàíóòñÿ èñêëþ÷èòåëüíî ñëàáûìè ñëåäóþùèå ïÿòü êâàðòàëîâ, ñ ðåàëüíûì ÷àñòíûì ôèíàëüíûì âíóòðåííèì ñïðîñîì, ñîñòàâëÿþùèì â ñðåäíåì ëèøü 1.3% â òå÷åíèå âñåãî 2010ã. Âîññòàíîâëåíèå ìàòåðè-

Ðåàëüíûé ÂÂÏ ÑØÀ (çåëåíûì - ïðîãíîç).

àëüíûõ çàïàñîâ, äëèòåëüíîå ñóæåíèå òîðãîâîãî äåôèöèòà è óâåëè÷åííûå ðàñõîäû ôåäåðàëüíîãî ïðàâèòåëüñòâà ïîìîãóò âîñïîëíèòü ðàçðûâ ìåæäó íåóòåøèòåëüíûì ðîñòîì ÷àñòíîãî ñïðîñà è ïðîãíîçèðóåìûì íàìè ïîñðåäñòâåííûì ðîñòîì ðåàëüíîãî âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà íà 2.4%. Ñëàáîñòü ÷àñòíîãî âíóòðåííåãî ñïðîñà ÿâëÿåòñÿ ïåðâîïðè÷èíîé, êàê ìû îæèäàåì, äàëüíåéøåãî ïîâûøåíèÿ óðîâíÿ áåçðàáîòèöû â ñëåäóþùåì ãîäó. Âûñîêèé óðîâåíü áåçðàáîòèöû äîëæåí óäåðæèâàòü Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâà "âíå èãðû" â òå÷åíèå áîëüøåé ÷àñòè ãîäà, íî ìû âñå åùå îæèäàåì óâèäåòü ïîâûøåíèå êðàòêîñðî÷íûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê äî êîíöà 2010ã. Ìåæäóíàðîäíûé îáçîð Áîëüøèíñòâî âåäóùèõ Öåíòðîáàíêîâ ïîêà äåðæàò ïàóçó Ðåçåðâíûé áàíê Àâñòðàëèè ñîêðàùàë ñòàâêè ïîñëå ôèíàíñîâîãî êðèçèñà ïðîøëîé îñåíè. Òåïåðü, êîãäà îïàñíîñòü ìèíîâàëà, Áàíê íà÷àë âíîâü óæåñòî÷àòü ìîíåòàðíóþ ïîëèòèêó. Öåíòðàëüíûé áàíê Íîðâåãèè òàêæå íåäàâíî ïîâûñèë ïðîöåíòíûå ñòàâêè. Ïîñëåäóþò ëè äðóãèå âåäóùèå öåíòðîáàíêè ýòîé ïîëèòèêè â áëèæàéøåå âðåìÿ è íà÷íóò ñâîè ñîáñòâåííûå öèêëû óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíûõ óñëîâèé? Ñêîðåå âñåãî, íåò. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî ðåàëüíûé âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò Âåëèêîáðèòàíèè âñå åùå ñîêðàùàåòñÿ, ïîâûøåíèå ñòàâîê ñî ñòîðîíû Áàíêà Àíãëèè íå âûãëÿäèò ñòîëü íåèçáåæíûì. Äåéñòâèòåëüíî, áðèòàíñêèé Öåíòðîáàíê íåäàâíî îñëàáèë ìîíåòàðíûå óñëîâèÿ, è äàëüøå ñàíêöèîíèðîâàâ óâåëè÷åíèå ñâîåé áåñïðåöåäåíòíîé ïðîãðàììû âûêóïà àêòèâîâ. Õîòÿ ðîñò, âåðîÿòíî, âíîâü ñòàë â Åâðî-çîíå ïîëîæèòåëüíûì, ìû ïîëàãàåì, ÷òî ÅÖÁ òàêæå áóäåò â îáîçðèìîì áóäóùåì îñòàâàòüñÿ â îæèäàíèè. Óðîâåíü áàçîâîé èíôëÿöèè (èíäåêñ CPI) â Åâðî-çîíå ñíèçèëñÿ, è î÷åíü ìåäëåííûé ðîñò äåíåæíîé ìàññû (àãðåãàò M3), êîòîðûé òùàòåëüíî îòñëåæèâàåòñÿ ÅÖÁ, íå ïðåäâåùàåò óâåëè÷åíèå èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ â îáîçðèìîì áóäóùåì. Ðåàëüíûé âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò ßïîíèè âíîâü ðàñòåò. Îäíàêî, çà ïðîøëûé ãîä ÿïîíñêàÿ ýêîíîìèêà ñòîëêíóëàñü ñî ñâîèì ñàìûì ðåçêèì ñîêðàùåíèåì çà ìíîãèå

www.forexmagazine.ru

Ôîðìà è ñîäåðæàíèå âîññòàíîâëåíèÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

äåñÿòèëåòèÿ, è áåçðàáîòèöà íàõîäèòñÿ íà ðåêîðäíî-âûñîêîì óðîâíå. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî áàçîâàÿ èíôëÿöèÿ íàõîäèòñÿ íà îòðèöàòåëüíîé òåððèòîðèè, ëþáîå ïîâûøåíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê Áàíêîì ßïîíèè, âûãëÿäèò ïåðñïåêòèâîé íå íà áëèæàéøèå ãîäû. ×òî êàñàåòñÿ Êàíàäû, òî îñòàåòñÿ îòêðûòûì âîïðîñ - ïîéäåò ëè Áàíê Êàíàäû íà ïîâûøåíèå ñòàâîê ðàíüøå Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà. Îäíàêî, âûñîêèé óðîâåíü áåçðàáîòèöû è íèçêàÿ èíôëÿöèÿ â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ íå âûãëÿäÿò óáåäèòåëüíûì àðãóìåíòîì â ïîëüçó ïîâûøåíèÿ êðàòêîñðî÷íûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â Îòòàâå.

Ó÷åòíàÿ ñòàâêà â ÑØÀ (÷åðíûì) è Àâñòðàëèè.

Íåäîñòàòî÷íûé ðîñò äëÿ ðàçâèòèÿ Íåò îñîáûõ ñîìíåíèé, ÷òî ðåöåññèÿ çàêîí÷èëàñü ýòèì ëåòîì, êîãäà ïåðåçàïóñê âíóòðåííåãî ïðîèçâîäñòâà àâòîìîáèëåé àêòèâèçèðîâàë ðîñò â àâòî-ñåêòîðå è â öåëîì ðÿäå ñâÿçàííûõ îòðàñëåé ïðîìûøëåííîñòè. Ðåàëüíûé ðîñò âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà âîññòàíîâèëñÿ â òðåòüåì êâàðòàëå íà 3.5% ãîäîâûõ, ïðè ýòîì, ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû, æèëèùíîå ñòðîèòåëüñòâî è ðàñõîäû ôåäåðàëüíîãî ïðàâèòåëüñòâà ñîñòàâèëè çíà÷èòåëüíóþ äîëþ ýòîãî ðîñòà. Ðàçëè÷íûå ïðîãðàììû ñòèìóëèðîâàíèÿ, âêëþ÷àÿ "íàëè÷íûå çà ðàçâàëþõó", íàëîãîâûé êðåäèò íà ïåðâóþ ïîêóïêó äîìà è óâåëè÷åííûå ðàñõîäû ôåäåðàëüíîãî ïðàâèòåëüñòâà ñîñòàâèëè ïðèìåðíî äâå òðåòè óëó÷øåíèÿ ôèíàëüíîãî ñïðîñà â òå÷åíèå êâàðòàëà. Ïðè îòñóòñòâèè ïðîãðàìì ñòèìóëèðîâàíèÿ óëó÷øåíèÿ ôèíàëüíîãî ñïðîñà áûëî áû íåäîñòàòî÷íî äëÿ òàêîãî ðîñòà. Ìû îæèäàåì, ÷òî ÷àñòíûé ôèíàëüíûé âíóòðåííèé

www.forexmagazine.ru

Ôîðìà è ñîäåðæàíèå âîññòàíîâëåíèÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

ñïðîñ, êîòîðîå ìû ñ÷èòàåì "ÿäðîì" âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà, íåìíîãî ñíèçèòñÿ â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå è îñòàíåòñÿ ñëàáûì íà ïðîòÿæåíèè âñåãî 2010ã. Ñëàáîñòü âíóòðåííåãî ñïðîñà ÿâëÿåòñÿ îäíîé èç ïðè÷èí ïîâûøåíèÿ áåçðàáîòèöû â ïðîøëûå äâà ìåñÿöà è ïåðâîïðè÷èíîé òîãî, êàê ìû îæèäàåì, ÷òî óðîâåíü áåçðàáîòèöû ïîâûñèòñÿ ìíîãî áîëüøå òåêóùèõ îöåíîê. Ðàñòóùàÿ áåçðàáîòèöà ïðîäîëæèò îêàçûâàòü äàâëåíèå íà ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû. Ðàñõîäû, êàê îæèäàåòñÿ, íåìíîãî óìåíüøàòñÿ â òå÷åíèå òåêóùåãî êâàðòàëà, îòðàæàÿ íåêîòîðóþ êîððåêöèþ ïîñëå ïðîãðàììû "íàëè÷íûå çà ðàçâàëþõó". Ïðàçäíè÷íûå ðîçíè÷íûå ïðîäàæè, ñêîðåå âñåãî, íåìíîãî ñíèçÿòñÿ ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëûì ãîäîì, íî íå äîëæíû óïàñòü â òàêîé æå ñòåïåíè, êàê ýòî áûëî â ïðîøëîì ãîäó. Ïîñëå óìåðåííîãî ñíèæåíèÿ â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå, ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû, â ñîîòâåòñòâèè ñ íàøèìè îæèäàíèÿìè, áóäóò ïîñòåïåííî ïîâûøàòüñÿ â òå÷åíèå 2010ã. Ðàñõîäû íà àâòîìîáèëè è äðóãèå äîðîãîñòîÿùèå òîâàðû áóäóò ñäåðæàíû äëèòåëüíûì ñîêðàùåíèåì ðàáî÷èõ ìåñò è ðàñòóùåé áåçðàáîòèöåé, íî ðàñõîäû íà òîâàðû ïîâñåäíåâíîãî ñïðîñà äîëæíû íåìíîãî ïîâûñèòüñÿ, ïîñêîëüêó çàòðàòû íà ïðîäîâîëüñòâèå, ýíåðãèþ è æèëüå ñîñòàâëÿþò ìåíüøóþ äîëþ áþäæåòîâ äîìîõîçÿéñòâ.

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

íà 1.1% ãîäîâûõ è, êàê îæèäàåòñÿ, áóäóò âíîñèòü âñå áîëåå ñóùåñòâåííûé âêëàä â ðîñò ýêîíîìèêè â ñëåäóþùèå äâà ãîäà. Èíâåñòèöèîííûå ðàñõîäû ðåçêî óïàëè â êîíöå ïðîøëîãî ãîäà è â òå÷åíèå ïåðâîé ÷àñòè 2009ã. Êîðïîðàòèâíàÿ ïðèáûëü ñ òåõ ïîð íåñêîëüêî ñòàáèëèçèðîâàëàñü, è ñèòóàöèÿ ñ íàëè÷íîñòüþ ó êîìïàíèé óëó÷øèëàñü. Ðàñõîäû, êàê îæèäàåòñÿ, íåìíîãî ïîâûñÿòñÿ çà ñëåäóþùèå íåñêîëüêî êâàðòàëîâ, ñ íàèáîëüøèì ïîâûøåíèåì çàòðàò íà îáîðóäîâàíèå. Èíâåñòèöèè â ïðîåêòû, ñâÿçàííûå ñ àëüòåðíàòèâíûìè èñòî÷íèêàìè ýíåðãèè òàêæå âîçðàñòóò. Îäíà èç îáëàñòåé, ãäå ìû íå îæèäàåì óâèäåòü îñîáîãî óëó÷øåíèÿ - ýòî êîììåð÷åñêîå ñòðîèòåëüñòâî. Öåíà êîììåð÷åñêîé íåäâèæèìîñòè óïàëà ïðèáëèçèòåëüíî íà 40% îò ñâîåãî ïèêà, äîñòèãíóòîãî äâà ñ ïîëîâèíîé ãîäà íàçàä, çàòðóäíÿÿ èíâåñòîðàì ïðèâëå÷åíèå êàïèòàëà äëÿ íîâûõ ïðîåêòîâ. Áîëåå íèçêèå öåíû íà ïðèðîäíûé ãàç ñîêðàòèëè èíâåñòèöèè â ýíåðãåòèêó, êîòîðûå çàìåòíî óñèëèâàëèñü â ïðîøëîì. Ñòðîèòåëüñòâî ýëåêòðîñòàíöèé òàêæå çàìåäëèëîñü. Îäíèì èç âîçìîæíûõ "ñâåòëûõ ïÿòåí" ÿâëÿþòñÿ èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè â íîâûå ïðîèçâîäñòâåííûå ìîùíîñòè, êîòîðûå äîëæíû âûçâàòü èíòåðåñ â ñâÿçè ñ íåäàâíèì îñëàáëåíèåì äîëëàðà. Æèëèùíîå ñòðîèòåëüñòâî äîñòèãëî äíà â íà÷àëå ýòîãî ãîäà è òåïåðü íàõîäèòñÿ â ñòàäèè âîññòàíîâëåíèÿ. Ìû îæèäàåì, ÷òî ðàñõîäû íà îäíîñåìåéíûå íîâûå äîìà íå-

Ðåàëüíîå ÿäðî ÂÂÏ (çåëåíûì - ïðîãíîç).

Ôèêñèðîâàííûå èíâåñòèöèè áèçíåñà â îáîðóäîâàíèå è ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå ïîâûñèëèñü â òðåòüåì êâàðòàëå

Öåëåâàÿ ñòàâêà ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì (ïóíêòèðîì - ïðîãíîç).

www.forexmagazine.ru

Ôîðìà è ñîäåðæàíèå âîññòàíîâëåíèÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

ñêîëüêî óâåëè÷àòñÿ â ñëåäóþùèå äâà ãîäà, îäíàêî ðàñõîäû íà íîâûå êâàðòèðû, êîíäîìèíèóìû è òàóíõàóñû ïðîäîëæàò îòñòàâàòü. Ðîñò ðàñõîäîâ íà óëó÷øåíèå, ïåðåïëàíèðîâêó è ðåìîíò æèëüÿ çàìåòíî âûäåëÿåòñÿ íà îáùåì ôîíå. Ýòîò ðîñò îáåñïå÷èâàåòñÿ èíâåñòèöèîííûìè ïîêóïêàìè ïîäåøåâåâøåé ñîáñòâåííîñòè, ìíîãîå èç êîòîðîé ïðåîáðàçîâûâàåòñÿ â àðåíäíîå æèëüå. Êðîìå òîãî, íàëîãîâûå ëüãîòû íà òåïëîçàùèòó äîìîâ òàêæå âåäóò ê ïîâûøåíèþ ðàñõîäîâ, îñîáåííî äëÿ ãîñóäàðñòâåííûõ çäàíèé è ñîîðóæåíèé.

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Ðàñõîäû ôåäåðàëüíîãî ïðàâèòåëüñòâà, êàê îæèäàåòñÿ, âîñïîëíÿò ðàçðûâ ìåæäó íåáîëüøèì ðîñòîì ÷àñòíîãî âíóòðåííåãî ñïðîñà è îæèäàåìûì ñêðîìíûì ðåàëüíûì ðîñòîì ÂÂÏ íà 2.4%. Îäíàêî, âëèÿíèå ïðàâèòåëüñòâåííûõ ñòèìóëîâ, êàê îæèäàåòñÿ, áóäåò óñòîé÷èâî óìåíüøàòüñÿ â òå÷åíèå ïðîãíîçèðóåìîãî ïåðèîäà. Êðîìå òîãî, ïîñòîÿííûé áîëüøîé äåôèöèò ôåäåðàëüíîãî áþäæåòà ñîçäàåò íåîïðåäåëåííîñòü, êîòîðàÿ áóäåò îãðàíè÷èâàòü íàåì ïåðñîíàëà è ôèêñèðîâàííûå èíâåñòèöèè áèçíåñà.

Ðàçâèòèå ýêîíîìèêè ÑØÀ

Àâñòðàëèÿ è Íîðâåãèÿ çàäàþò òîí? Â òå÷åíèå ïðîøëûõ íåñêîëüêèõ íåäåëü, íåêîòîðûå öåíòðàëüíûå áàíêè, âêëþ÷àÿ àâñòðàëèéñêèé è íîðâåæñêèé, óæåñòî÷àëè ìîíåòàðíóþ ïîëèòèêó. Ðåçåðâíûé áàíê Àâñòðàëèè äâàæäû îáúÿâëÿë î ïîâûøåíèè ïðîöåíòíûõ ñòàâîê íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ ñ íà÷àëà îêòÿáðÿ (ñì. äèàãðàììó âûøå). Ó÷èòûâàÿ ïîâûøåíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê è â Íîðâåãèè, ñòîèò ëè îæèäàòü, ÷òî âåäóùèå öåíòðàëüíûå áàíêè ñòîÿò íà ïîðîãå óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè?

Ìû ñ÷èòàåì, ÷òî íåò. Ðåçåðâíûé áàíê Àâñòðàëèè ðåàãèðîâàë íà êðèòè÷åñêîå ïîëîæåíèå ãëîáàëüíîãî ôèíàíñîâîãî êðèçèñà, ñîêðàòèâ ñòàâêè íà 425 áàçèñíûõ ïóíêòîâ ñ ñåíòÿáðÿ ïî àïðåëü 2009ã. Ìàëî òîãî, ÷òî ôèíàíñîâûé êðèçèñ ìèíîâàë, íî è àâñòðàëèéñêàÿ ýêîíîìèêà äåðæàëàñü ëó÷øå, ÷åì ìíîãèå îæèäàëè. Ïîýòîìó, Áàíê íàõîäèòñÿ â ïðîöåññå óäàëåíèÿ íåêîòîðîé ÷àñòè ñòèìóëèðóþùåé ïîëèòèêè. Òî÷íî òàê æå óðîâåíü ó÷åòíîé ñòàâêè âñåãî â 1.25%, âåðîÿòíî, áîëüøå íå ÿâëÿåòñÿ ïðèåìëåìûì äëÿ íîðâåæñêîé ýêîíîìèêè, êîãäà îíà ïîêàçûâàåò ïðèçíàêè âîññòàíîâëåíèÿ.

www.forexmagazine.ru

Ôîðìà è ñîäåðæàíèå âîññòàíîâëåíèÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

ÅÖÁ è Áàíê Àíãëèè â òå÷åíèå íåêîòîðîãî âðåìåíè ñîõðàíÿò ïàóçó Õîòÿ âåäóùèå öåíòðîáàíêè (íàïðèìåð, Åâðîïåéñêèé öåíòðàëüíûé áàíê, Áàíê Àíãëèè è Áàíê ßïîíèè) íå áóäóò ïîñòîÿííî óäåðæèâàòü ñâîè ó÷åòíûå ñòàâêè â ðàéîíå íóëåâûõ óðîâíåé, ìû íå îæèäàåì êàêèõ-ëèáî øàãîâ ñ èõ ñòîðîíû â áëèæàéøåå âðåìÿ. Âîçüìåì, íàïðèìåð, Âåëèêîáðèòàíèþ. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî ðåàëüíûé âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò ñîêðàùàåòñÿ øåñòü êâàðòàëîâ ïîäðÿä (ñì. äèàãðàììó íèæå), îò Áàíêà Àíãëèè íå ñòîèò îæèäàòü ïîñïåøíîãî ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Äåéñòâèòåëüíî, Êîìèòåò ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå ïîøåë íà äàëüíåéøåå îñëàáëåíèå ìîíåòàðíûõ óñëîâèé â ýòîì ìåñÿöå, ñàíêöèîíèðîâàâ óâåëè÷åíèå ñâîåé ïðîãðàììû âûêóïà àêòèâîâ ó êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ ñî 175 ìëðä. äî 200 ìëðä. . Íà íàø âçãëÿä, Áàíê Àíãëèè íå áóäåò ïîâûøàòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè, êàê ìèíèìóì, äî âòîðîé ïîëîâèíû 2010ã.

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

âîññòàíîâëåíèå â Åâðî-çîíå. Êðîìå òîãî, â íàñòîÿùåå âðåìÿ íåò î÷åâèäíûõ ïðèçíàêîâ êàêîãî-ëèáî èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ. Õîòÿ îòðèöàòåëüíûé óðîâåíü èíôëÿöèè (èíäåêñ CPI) óâåëè÷èâàåò äåôëÿöèîííûå ðèñêè â ýêîíîìèêå - óðîâåíü îáùåé èíôëÿöèè óïàë íèæå íîëÿ âñëåäñòâèå êðàõà öåí íà íåôòü â ïðîøëîì ãîäó, áàçîâàÿ èíôëÿöèÿ ëèøü íåäàâíî ñòàëà ðàçâèâàòü íèñõîäÿùóþ äèíàìèêó. ÅÖÁ âíèìàòåëüíî îòñëåæèâàåò äåíåæíóþ ìàññó. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî ðîñò äåíåæíîé ìàññû â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè ñíèçèëñÿ íèæå 2%, äàæå ó ñàìûõ àãðåññèâíûõ ÷ëåíîâ ÅÖÁ íå òàê ìíîãî ïðè÷èí äëÿ ïîâûøåíèÿ ñòàâîê. Êàê è â ñëó÷àå ñ Áàíêîì Àíãëèè, ìû íå îæèäàåì, ÷òî ÅÖÁ íà÷íåò óæåñòî÷àòü ìîíåòàðíóþ ïîëèòèêó äî âòîðîé ïîëîâèíû ñëåäóþùåãî ãîäà. Ïîéäåò ëè Áàíê ßïîíèè íà ïîâûøåíèå ñòàâîê?

Ñ äðóãîé ñòîðîíû Ëà-Ìàíøà âî Ôðàíêôóðòå, Öåíòðîáàíê ñ íà÷àëà ìàÿ óäåðæèâàåò ñâîþ öåëåâóþ ïðîöåíòíóþ ñòàâêó íà óðîâíå 1.00%. Õîòÿ ðåàëüíûé âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò â Åâðî-çîíå, âåðîÿòíî, âûðîñ â òðåòüåì êâàðòàëå, âïåðâûå ñ íà÷àëà 2008 ãîäà, ïîâûøåíèå ñòàâîê Åâðîïåéñêèì öåíòðàëüíûì áàíêîì òàêæå íå âûãëÿäèò ñòîëü óæ íåèçáåæíûì. Ïîñëå ëèøü îäíîãî êâàðòàëà ïîëîæèòåëüíîãî ðîñòà âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà, áûëî áû ïðåæäåâðåìåííûì ãîâîðèòü, ÷òî äåéñòâèòåëüíî íà÷àëîñü óñòîé÷èâîå

Áàíê ßïîíèè ìîæåò åùå äîëãî âîçäåðæèâàòüñÿ îò ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Ðåàëüíûé âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò â ßïîíèè ïîâûñèëñÿ âî âòîðîì êâàðòàëå íà 0.6%, è áîëüøèíñòâî ìåñÿ÷íûõ èíäèêàòîðîâ ïðåäïîëàãàþò, ÷òî îí ïðîäîëæèë ðàñøèðÿòüñÿ è â òðåòüåì êâàðòàëå. Îäíàêî, ó÷èòûâàÿ, ÷òî ÿïîíñêàÿ ýêîíîìèêà ñîêðàòèëàñü áîëüøå ÷åì íà 8% ñ ïåðâîãî êâàðòàëà 2008 ïî ïåðâûé êâàðòàë òåêóùåãî ãîäà ñàìûé ðåçêèé ñïàä â ßïîíèè çà ìíîãèå äåñÿòèëåòèÿ, ôàêòè÷åñêèé óðîâåíü âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà âñå åùå îñòàåòñÿ çíà÷èòåëüíî íèæå ïîòåíöèàëüíîãî óðîâíÿ. Áåçðàáîòèöà ïîâûñèëàñü äî ñâîåãî ñàìîãî âûñîêîãî óðîâíÿ ñ ìîìåíòà íà÷àëà ïóáëèêàöèè äàííûõ â 1950-õ, è áàçîâûé èíäåêñ CPI

Ðåàëüíûé ÂÂÏ Âåëèêîáðèòàíèè.

Èíôëÿöèÿ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí Åâðî-çîíû.

www.forexmagazine.ru

Ôîðìà è ñîäåðæàíèå âîññòàíîâëåíèÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

ñíèçèëñÿ íà 1.0% ãîäîâûõ. Ìû ðàçäåëÿåì ïðîãíîç áîëüøèíñòâà ðûíî÷íûõ àíàëèòèêîâ, ÷òî Áàíê ßïîíèè áóäåò îñòàâàòüñÿ â ðåæèìå îæèäàíèÿ äî âòîðîé ïîëîâèíû 2011ã. Ñîêðàùåíèå ýêîíîìèêè Êàíàäû áûëî íàèìåíüøèì ñðåäè ñòðàí G7. Îäíàêî, Áàíê Êàíàäû, âåðîÿòíî, òàêæå îñòàíåòñÿ â îæèäàíèè â îáîçðèìîì áóäóùåì. Óðîâåíü áåçðàáîòèöû â Êàíàäå ñîñòàâëÿåò ïî÷òè 9%. Óðîâåíü áàçîâîé èí-

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

ôëÿöèè, îòðàæàåìûé èíäåêñîì CPI, ñîñòàâëÿåò â íàñòîÿùèé ìîìåíò âñåãî 1.5% è âïîëíå âåðîÿòíûì âûãëÿäèò åãî äàëüíåéøåå ñíèæåíèå. Îñòàåòñÿ îòêðûòûì âîïðîñ, ïîéäåò ëè Áàíê Êàíàäû íà óæåñòî÷åíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ðàíüøå Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà. Â ëþáîì ñëó÷àå, íå ïîñëåäóåò íèêàêèõ ïîâûøåíèé ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, ïîêà êàíàäñêàÿ ýêîíîìèêà íå ïðîäåìîíñòðèðóåò ïðèçíàêîâ óñòîé÷èâîãî âîññòàíîâëåíèÿ.

Ïðîãíîç ðàçâèòèÿ âåäóùèõ ýêîíîìèê

Ïðîãíîç ïðîöåíòíûõ ñòàâîê

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.wachovia.com

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Âçãëÿä íà USD/JPY: ïðåäåë äàâëåíèÿ îáëàêà äîñòèãíóò

Âçãëÿä íà USD/JPY: ïðåäåë äàâëåíèÿ îáëàêà äîñòèãíóò Êóðñ ïàðû USD/JPY óæå ïî÷òè ìåñÿö äåðæèòñÿ íèæå îáëàêà èíäèêàòîðà Èøèìîêó, ÷¸òêî ñëåäóÿ çà åãî íèæíåé ãðàíèöåé. Îäíàêî îáëàêî óæå äîñòèãëî ñâîåãî ìèíèìóìà è îäíîé òåõíè÷åñêîé ïðè÷èíîé äàâëåíèÿ òåïåðü ñòàëî ìåíüøå. Ïàðà îïÿòü ïîäõîäèò ê ãîäîâûì ðàéîíàì ïîääåðæêè èç-çà ÷åãî ìîæåò âûðàñòè äàâëåíèå íà éåíó. Îäíàêî, ó÷èòûâàÿ íåïðåêðàùàþùååñÿ äàâëåíèå íà äîëëàð, ïàðà ìîæåò äîñòè÷ü íîâûõ ãîäîâûõ ìèíèìóìîâ äî êîíöà ãîäà. Ïîëàãàÿñü íà îòçûâû ÷èòàòåëåé â 2004-2009 ãã., ýòîò îáçîð ìîæåò áûòü ïîëåçåí òðåéäåðàì, êîòîðûå òîðãóþò ïàðîé USD/JPY, èëè àíàëèòèêàì, êîòîðûå èíòåðåñóþòñÿ äèíàìèêîé ýòîé âàëþòíîé ïàðû. Äàííûé îáçîð ëîãè÷åñêè ïðîäîëæàåò ðÿä ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà "FOREX MAGAZINE", íà÷èíàÿ ñ ñåíòÿáðÿ 2004 ã., à òàêæå â ðóáðèêå "Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN" íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" - www.VIAC.ru

Àíàëèç è ñöåíàðèè êîëåáàíèé USD/JPY Çà ïðîøåäøèå äâå íåäåëè ñðàáîòàëè äâà ñöåíàðèÿ êîëåáàíèé (40%) "Êîëåáàíèÿ â ðàìêàõ 89.00 - 91.00" è (40%) "Ñíèæåíèå ê 88é ôèãóðå": ïàðà íå ïîäíèìàëàñü âûøå 90.60, íî ïîêà íå îïóñêàëàñü íèæå 88.60. Ôàêòè÷åñêè, ïàðà äåðæèòñÿ â óçêîì 200-ïóíêòîâîì äèàïàçîíå, ñ ïîñòåïåííî íèñõîäÿùèì íàïðàâëåíèåì êîëåáàíèé. Êóðñ ïàðû ïðîäîëæàåò äåðæàòüñÿ ïîä íèæíåé ãðàíèöåé îáëàêà èíäèêàòîðà Èøèìîêó, ïåðèîäè÷åñêè òåñòèðóÿ åãî ñíèçó è îòêàòûâàÿ íàçàä âíèç. Îäíàêî, îáëàêî óæå äîñòèãëî ñâîåãî ìèíèìóìà íà óðîâíå 89.80 è íà áëèæàéøèé ìåñÿö íåìíîãî âûðàñòåò è áóäåò äåðæàòüñÿ â ðàéîíå 90.00-90.60. Ýòî ìîæåò äàòü êóðñó áîëüøóþ ñâîáîäó ñâåðõó è ïàðà ìîæåò îïÿòü âîññòàíîâèòüñÿ âûøå 90é ôèãóðû. Ëèíåéíî-òðåíäîâûé àíàëèç ïðåäïîëàãàåò áîëüøèé çàïàñ äëÿ êîëåáàíèé êóðñà ñâåðõó, ò.ê. ëèíèÿ òðåíäà ñ 2007 ãîäà ïðîõîäèò â ðàéîíå 95é ôèãóðû. Ñíèçó - ìåíüøå ñâîáîäû - äî ãîäîâîãî ìèíèìóìà â ðàéîíå 87é ôèãóðû îñòàëîñü ìåíåå 200 ïóíêòîâ. Ïðè÷åì íà ïîäõîäàõ ê íåìó ìîãóò áûòü ñëîæíîñòè â ðàéîíå 88.00-88.20. Íà 4-÷àñîâîì ãðàôèêå ó ïîòåíöèàëüíîé ôèãóðû "ãîëîâà-è-ïëå÷è" ïðàâîå ïë¸÷î ïåðåðîñëî â êàêóþ-òî áîëåå äëèííóþ ôîðìàöèþ, à ëèíèÿ øåè ïðîäîëæàåò ñëóæèòü âàæíîé ïîääåðæêîé äëÿ ëîêàëüíûõ êóðñîâûõ êîëåáàíèé óæå áîëåå ìåñÿöà. Ïðîðûâ è îòðàáîòêà ëèíèè øåè ìîæåò äàòü ñíèæåíèå íà 250 ïóíêòîâ (ýòî äàñò íîâûé ãîäîâîé ìèíèìóì). Íà áëèæàéøèé ìåñÿö ñöåíàðèè êîëåáàíèé ìîãóò áûòü òàêèìè: Ñöåíàðèé 60%: Êîëåáàíèÿ â ðàìêàõ 88.30 - 89.50. Ñöåíàðèé 10%: Ñíèæåíèå ê 87é ôèãóðå. Ñöåíàðèé 30%: Ðîñò ê 92é ôèãóðå.

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Âçãëÿä íà USD/JPY

Îñíîâíûå óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ USD/JPY 89.5090.00 92.00 96.00 101.43

Сопротивления Нижняя граница облака Ишимоку Верхняя граница облака Ишимоку Проекции н исходящих трендов: с 2007 г. + с апрельской вершины 2009 Апрельский годовой максимум 2009

88.50 88.00 87.15 79.75

Поддержки Линия шеи – локальная линейная поддержка с октября Локальный минимум в октябре 2009 Годовые мин имумы 2008 и 2009: в декабре 2008 и в январе 2009 г. Исторический минимум курса в 1995 году

Ñðåäíåñðî÷íûå ãðàôèêè USD/JPY

www.forexmagazine.ru

Âçãëÿä íà USD/JPY

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Âèäÿêèí Ìèõàèë (VMN) Îòçûâû è ïîæåëàíèÿ ïèøèòå íà email: capitalex.project@gmail.com

www.forexmagazine.ru

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD

Îêòÿáðü íà EURUSD çàêðûëñÿ "ïðèñåäàþùèì" áû÷üèì âîë÷êîì íèæå óðîâíÿ òðåíäîâîé 1,4780 ïî ìåñÿöàì. Óðîâåíü Sky-High 1,5163 íå áûë äîñòèãíóò è ôëåòîâûé ñíèçó ââåðõ ïîêà íå îòðàáîòàí äî êîíöà. Silver-High 1,4621, Êèäæóí 1,4184. Íîÿáðü íà÷àëñÿ òåñòîì òðåíäîâîé íà 1,4823.

www.forexmagazine.ru

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ ñôîðìèðîâàëà "ïðèñåäàþùèé" ìåäâåæèé âîë÷îê è çàêðûëàñü íèæå óðîâíÿ òðåíäîâîé. Âòîðîé ïðèñåäàþùèé âîë÷îê ïîäðÿä è çàêðûòèå íèæå òðåíäîâîé ñèãíàëèçèðóåò îá àêòèâèçàöèè ìåäâåæüèõ íàñòðîåíèé ïî EURUSD. Ïîääåðæêè íà Òåíêàí 1,4773, Sky-High 1,4752, Silver-high 1,4560, Êèäæóí 1,4405. Ñîïðîòèâëåíèå íà 1,490020, 1,5000 è Zen-High 1,5062.

www.forexmagazine.ru

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Íà äíåâêàõ âñþ íåäåëþ ïðîâåëè âî ôëåòå ìåæäó Êèäæóí 1,4844 è Sky-High 1,4959. Â ðåçóëüòàòå, ïîñëå òðåòüåãî òåñòà Êèäæóí â ïÿòíèöó, çàêðûëèñü ÷óòü âûøå "ôàëüøèâîé" ìåäâåæüåé ñâå÷îé. Ðåæèì ðûíêà ôëåòîâûé, ïîñëå ïðîáèòèÿ Êèäæóí æäåì ñíèæåíèÿ äî Sky-Low. Ñâåðõó ñîïðîòèâëåíèå íà óðîâíå Òåíêàí 1,4924-00. Ïðè çàêðûòèè äíÿ âûøå Òåíêàí âîçìîæíî âîçîáíîâëåíèå âîñõîäÿùèõ òåíäåíöèé.

www.forexmagazine.ru

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Íà 4-÷àñîâîì çàâåðøåí ôëåòîâûé ñâåðõó âíèç è â ïÿòíèöó íà çàêðûòèè íåäåëè ñôîðìèðîâàëè ëåãêèé ñèãíàë íà ïîêóïêó ïî ôëåòîâîìó ñíèçó ââåðõ ñ öåëüþ íà Sky-High 1,4989 è ñòîïîì ïîä 1,4800. Ïîñëå çàêðûòèÿ 4-÷àñîâ íèæå 1,4800 âîçìîæíî ôîðìèðîâàíèå íèñõîäÿùåãî òðåíäà íà 4-÷àñîâîì. Future-Low ïîäíÿëñÿ äî 1,4659 - î÷åíü âåðîÿòíàÿ öåëü ñíèçó. Óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ íà 4-÷àñîâîì: Òåíêàí 1,4884-68, Êèäæóí 1,4924, âåðõíÿÿ ãðàíèöà äâóõíåäåëüíîãî ôëåòîâîãî êàíàëà 1,4964-41. Ïîääåðæêè: Îáëàêî 1,4844-70, îáëàêî ïåðåâîðà÷èâàåòñÿ ñ ìåäâåæüåãî íà áû÷üå. Zen-Low 1.4800-01. Íèæíÿÿ ãðàíèöà äâóõíåäåëüíîãî ôëåòîâîãî êàíàëà 1,4799-90.

AlexSilver Forex. Ñòðàòåãèÿ Silver-channel ïî äíÿì è 4-÷àñàì. USDJPY

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Äå æà âþ

ÏÐÎÃÍÎÇ FOREXTRADER.RU 22.11.2009 ÄÅ ÆÀ ÂÞ Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ íàïîìíèëà ñîáûòèÿ íà÷àëà íîÿáðÿ. Êàê è òîãäà, åâðî íå ñìîã óäåðæàòüñÿ âûøå 1,5, ôóíò òàêæå ðåçêî óïàë íèæå 1,65. Åñòü, ïðàâäà, íåáîëüøîå îòëè÷èå: çîëîòî òîãäà òîëüêî-òîëüêî ïåðåñåêëî òûñÿ÷íóþ îòìåòêó. Ñåé÷àñ æå - çàôèêñèðîâàëî íîâûé ðåêîðä íà îòìåòêå 1150$. Òàêèì îáðàçîì, íàëèöî âòîðàÿ ïîïûòêà â ýòîì ìåñÿöå ðàçâåðíóòü âîñõîäÿùèé òðåíä ïî åâðî è ôóíòó. Ïðî çîëîòî ðå÷ü íå èäåò, çäåñü ðûíî÷íûå èãðîêè êðåïêî äåðæàò è òðåíä, è ñâîè ñáåðåæåíèÿ. Íàì, íåñìîòðÿ íà äîëãîå îæèäàíèå ðàçâîðîòà òðåíäà, ïðåäñòàâëÿåòñÿ ïîêà ÷òî ìàëîâåðîÿòíûì äî îêîí÷àíèÿ ãîäà ñåðüåçíûé ðàçâîðîò. Òåì íå ìåíåå, íàñòîé÷èâûå ñèãíàëû óêàçûâàþò íà òî, ÷òî ðàçâîðîò óæå ðÿäîì. Èëè ýòî ïðîñòî äå æà âþ?

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÒÅÍÄÅÍÖÈÈ íà 22.11.2009

Валюта

Тенденции недели

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ íà 23-27.10.2009

Тенденции дня

День недели

Время активности на FOREX, MSK

Ïîíåäåëüíèê

11-00-16-00 16:30-21:30

Âòîðíèê

10-00-16-00 16:30-21:30

Ñðåäà

11-00-16-00 16:30-22:30

×åòâåðã

11-30-14-30 16:30-22:30

Ïÿòíèöà

10-00-16-00 16:30-21:30

EUR CHF GBP JPY CAD AUD NZD Îáîçíà÷åíèÿ: òåíäåíöèÿ – ðîñò

òåíäåíöèÿ – ïàäåíèå

òåíäåíöèÿ - ïåðåìåííàÿ

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÔÐÀÊÒÀËÜÍÛÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Åâðî íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â êðàñíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ ïàäåíèå. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,5060-65.

GBP

Ôóíò íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â çåëåíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ - ðîñò. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,5706.

CHF

CHF íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â çåëåíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ ðîñò. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,0031.

JPY

JPY íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â ñåðîé çîíå. Òåíäåíöèÿ ïåðåìåííàÿ. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 92,30-35. Ôðàêòàë âíèç íà 87,99.

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

ÂÎËÍÎÂÎÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå Åâðî ïðîäîëæàåò ñòðåìèòüñÿ íàâåðõ, îäíàêî âñå åùå èìååòñÿ öåëü ïàäåíèÿ â 4 âîëíå 1,1635.

Åâðî íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ.

Åâðî äíåâíîì ãðàôèêå ïî-ïðåæíåìó ïîêàçûâàåò öåëè íàâåðõó.

EUR íà âîëíîâîì ãðàôèêå 240 ìèíóò 22.11.09. âûïîëíèë 4 âîëíó âíèç.

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

CHF

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà îñòàëñÿ ïðåæíèì, öåëè âíèçó - òîæå. Íî áóäóò ëè îíè âûïîëíåíû?

Øâåéöàðñêèé ôðàíê íà íåäåëüíîì ãðàôèêå.

Öåëè CHF íà äíåâíîì ãðàôèêå ïî-ïðåæíåìó âíèçó. Íî ìîæíî ëè ñåé÷àñ âåðèòü ðàñ÷åòàì êîìïüþòåðà?

Öåëè CHF íà âîëíîâîì ãðàôèêå 240 ìèíóò 22.11.09.

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

GBP

Áðèòàíñêèé ôóíò íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå âûïîëíèë îñíîâíûå öåëè 4 âîëíû íàâåðõ. Âåðîÿòíîñòü äîñòèæåíèÿ îòìåòêè 1,7665 ìèíèìàëüíà.

Àíãëèéñêèé ôóíò íà äíåâíîì ãðàôèêå â ÷åòâåðòîé âîëíå âíèç.

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå GBP òàêæå âûïîëíèë ÷åòâåðòóþ âîëíó íàâåðõ, õîòÿ ðèñêè åå ïðîäîëæåíèÿ ïîëíîñòüþ íå ñíÿòû. Òåì íå ìåíåå, âïåðåäè - àìáèöèîçíûå öåëè âíèçó.

Öåëè GBP íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 22.11.09.

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

JPY

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû. Åñëè îí áóäåò âûïîëíåí, òî âñåõ íàñ æäóò ñåðüåçíûå ïîòðÿñåíèÿ â ýêîíîìèêå.

Öåëè JPY íà äíåâíîì âîëíîâîì ãðàôèêå.

Öåëè äâèæåíèÿ íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ÿïîíñêîé éåíû âíèçó.

Öåëè JPY íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 22.11.09.

FOREXTRADER.RU E-mail:forextraderru@gmail.com

www.forexmagazine.ru

Ïðè ïðîáîå 1,4772 åâðîáûêè ìîãóò ïîòåðÿòü ðàâíîâåñèå

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Ïðè ïðîáîå 1,4772 åâðîáûêè ìîãóò ïîòåðÿòü ðàâíîâåñèå Â òå÷åíèå íåäåëè åâðîïåéñêàÿ âàëþòà òîðãîâàëàñü â äèàïàçîíå 2071 ïóíêòîâ è ïî èòîãàì ïÿòíèöû EURUSD çàâåðøàåò òîðãè ïî îòíîøåíèþ ê öåíå çàêðûòèÿ ïðåäûäóùåé íåäåëè ñ ìèíóñîì. Íà ðûíêå äîìèíèðîâàëè ìåäâåäè, íî åâðîáûêè ñ ëåãêîñòüþ îòûãðûâàëè ïîòåðè. Â ïÿòíèöó ìåäâåäè ïðåäïðèíèìàëè ïîïûòêó ïðîéòè $1,48000, íî áåç íîâîñòåé ïî ÑØÀ, öåíà îò ëèíèè ïîääåðæêè îòêàòèëàñü ê $1,48737 è çàêðûëèñü ïî $1,48614. Â ïîíåäåëüíèê ðûíîê îòêðûëñÿ ñíèæåíèåì ïî äîëëàðó. Äåëî â òîì, ÷òî â Àçèè çîëîòî íà ñïîò ðûíêå óñòàíîâèëî íîâûé ìàêñèìóì è ïðè äîñòèæåíèè óðîâíÿ $1133 âíåñëî ñâîè êîððåêòèâû. Äî îòêðûòèÿ àìåðèêàíñêîé ñåññèè öåíà îòêàòûâàëàñü ê $1125,01. Ýòî ñðàçó ñêàçàëîñü íà äëèííûõ ïîçèöèÿõ EURUSD è GBPUSD, êîòîðûå ñëåäîì çà çîëîòîì ïîêàçûâàëè íèñõîäÿùóþ äèíàìèêó. Àìåðèêàíñêàÿ ñåññèÿ áûëà î÷åíü âîëàòèëüíàÿ. Ðåçêèå êîëåáàíèÿ ïî îñíîâíûì ïàðàì ñâÿçûâàþò ñ êîììåíòàðèÿìè Á. Áåðíàíêå, êîòîðûé âûñêàçàëñÿ ïî ïîâîäó ñèëüíîãî äîëëàðà. Ñìûñë òàêîé, "çà ðûíêîì ñëåäèì, äîëëàðó óïàñòü ñèëüíî íå äàäèì, íî è ñòàâêè ïîäíèìàòü äîëãîå âðåìÿ íå áóäåì". Êîãäà æå Áåðíàíêå ãîâîðèë îá ýêîíîìèêå ÑØÀ, äîëëàð íà ðûíêå ïðîäàâàëè. Ôîíäîâûå èíäåêñû â ÑØÀ çàêðûëèñü â ïîíåäåëüíèê ðîñòîì. Ïîçèòèâíûì ôîíîì äëÿ ðîñòà âûñòóïèëè äàííûå ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì â ÑØÀ. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â ÑØÀ â îêòÿáðå óâåëè÷èëèñü íà 1,4% (ïðîãíîç +0,9%). Ñåíòÿáðüñêèé ïîêàçàòåëü áûë ïåðåñìîòðåí â ñòîðîíó ïîíèæåíèÿ ñ -1,5% äî -2,3%. Áåç ó÷åòà àâòîìîáèëåé â îêòÿáðå ðîçíè÷íûå ïðîäàæè âûðîñëè íà 0,2% (ïðîãíîç +0,4%). Íà ôîíå ðåçêîãî ïàäåíèÿ EURGBP êóðñ EURUSD ñíèæàëñÿ äî $1,48801, ñ ïîñëåäóþùèì îòñêîêîì íà $1,50147 . Âî âòîðíèê âñå âíèìàíèå áûëî ïðèêîâàíî ê äèíàìèêå êóðñà íà çîëîòî. Åâðî ñëåäóÿ çà çîëîòîì, ïðîäâèíóëàñü ââåðõ äî óðîâíÿ $1,49985. Êàê ãîâîðÿò äèëåðû, òàì åâðîïåéñêàÿ âàëþòà ñòîëêíóëàñü ñ îôåðàìè, â ðåçóëüòàòå ÷åãî áûëà îòáðîøåíà íà $1,49348. Áûêè ïî çîëîòó òîæå íå óäåðæàëèñü íà îòìåòêå $1133 è íà÷àëè ôèêñèðîâàòü ïðèáûëü, ÷åì òîëüêî óñèëèëè äàâëåíèå íà åâðîïåéñêóþ âàëþòó. Äîëëàðó ÑØÀ âî âòîðíèê óäàëîñü âåðíóòü çíà÷èòåëüíóþ ÷àñòü ïîòåðü. Ñëàáûå äàííûå ïî ïðîìïðîèçâîäñòâó â ÑØÀ ñïîñîáñòâîâàëè çàêðûòèþ äëèííûõ ïîçèöèé ïî ðèñêîâûì àêòèâàì, à óâåëè÷åíèå îáúåìîâ ïîêóïîê èíîñòðàííûìè èíâåñòîðàìè àìåðèêàíñêèõ àêòèâîâ îêàçàëè ïîääåðæêó äîëëàðó. Èíäåêñ ïðîìûøëåííûõ öåí â ÑØÀ çà îêòÿáðü ñîñòàâèë +0.3% (ïðîãíîç +0.5%, ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå -0.6%). Èíäåêñ ïðîìûøëåííûõ öåí áåç ó÷åòà öåí íà ïðîäóêòû ïèòàíèÿ è ýíåðãîíîñèòåëè â ÑØÀ çà îêòÿáðü ñîñòàâèë -0.6% (ïðîãíîç +0.1%, ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå -0.1%). ×èñòûå ïîêóïêè äîëãîñðî÷íûõ öåííûõ áóìàã ÑØÀ áåç ó÷åòà îïåðàöèé, íå ïðîèñõîäÿùèõ íà îòêðûòîì ðûíêå, ñîñòàâèëè â ñåíòÿáðå 40,7 ìëðä. äîëëàðîâ ïðîòèâ ïîêóïîê â îáúåìå 34,2 ìëðä äîëëàðîâ â àâãóñòå.

www.forexmagazine.ru

Ïðè ïðîáîå 1,4772 åâðîáûêè ìîãóò ïîòåðÿòü ðàâíîâåñèå

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Èíäåêñ ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â ÑØÀ çà îêòÿáðü +0.1% (ïðîãíîç +0.3%, ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå +0.7%). Íà ôîíå ïàäåíèÿ åâðî è ôðàíêà äîëëàð ÑØÀ ïîëó÷àë äîïîëíèòåëüíûå ñèëû äëÿ ðîñòà. Åâðî ïîïàë ïîä ïîíèæàòåëüíîå äàâëåíèå ïîñëå âåðáàëüíîé èíòåðâåíöèè Æ.Òðèøå, êîòîðûé îäîáðèë çàÿâëåíèå ãëàâû ÔÐÑ ÑØÀ Á.Áåðíàíêå îòíîñèòåëüíî ñèëüíîãî äîëëàðà è äîáàâèë, ÷òî åâðî íå ñîçäàâàëñÿ ñ ðàñ÷åòîì íà òî, ÷òî ñòàíåò ðåçåðâíîé âàëþòîé. Ïðè ñðàáàòûâàíèè ñòîïîâ íèæå $1.4880 êóðñ EURUSD ñíèçèëñÿ äî $1,4860 è çàòåì ïîñëå íå ïðîäîëæèòåëüíîãî îòäûõà óïàë äî $1,48076. Åñëè ñðàâíèâàòü ìåæäó ñîáîé ôóíò è åâðî, òî ôóíò áëàãîäàðÿ êðîññó EURGBP ñîïðîòèâëÿëñÿ ó 1,6760 è îñòàëñÿ âûøå áàëàíñîâîé ëèíèè. Ïðåçèäåíò ÅÖÁ Æàí-Êëîä Òðèøå ñâîèì èíòåðâüþ ôðàíöóçñêîé ãàçåòå Le Monde çàñòàâèë ïðîäàâàòü åâðî ïî âñåìó ðûíêó. Â ñðåäó íà àçèàòñêîé ñåññèè êóðñ EURUSD òîðãîâàëñÿ íà 1,48750, è íà÷èíàÿ ñ åâðîïåéñêîé ñåññèè íà÷èíàåòñÿ ðîñò ñ íîâîé ñèëîé. Äîëëàð íåïëîõî ñåáÿ ÷óâñòâîâàë ïîñëå ïóáëèêàöèè äàííûõ ïî ÑØÀ, íî îòðåàãèðîâàë ðåçêèì ñíèæåíèåì íà ïðîãíîç ïî ñòàâêàì ïðåçèäåíòà ÔÐÁ Ñåíò-Ëóèñà Äæåéìñà Áóëëàðäà. Áóëëàðä ñêàçàë, ÷òî åñëè ÔÐÑ ÑØÀ áóäåò

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà

www.forexmagazine.ru

Ïðè ïðîáîå 1,4772 åâðîáûêè ìîãóò ïîòåðÿòü ðàâíîâåñèå

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

ïðèäåðæèâàòüñÿ ïîëèòèêè, êîòîðàÿ ðåàëèçîâûâàëàñü ïîñëå ïîñëåäíèõ äâóõ ðåöåññèé, ïðîöåíòíûå ñòàâêè îñòàíóòñÿ áåç èçìåíåíèé äî 2012 ãîäà. Òàêîé ïðîãíîç îêàçàë ïîääåðæêó åâðî è ôóíòó, íî ýôôåêò îêàçàëñÿ íåïðîäîëæèòåëüíûì. Äåíü çàêðûâàåòñÿ ïî 1,49609 . Â ÷åòâåðã åâðîïåéñêàÿ âàëþòà íå óñòîÿëà íà ëèíèè LB è ïîä äàâëåíèåì ñî ñòîðîíû êðîññ-êóðñîâ, ïàäåíèÿ öåí íà íåôòü è çîëîòà, ñíèçèëàñü äî $1,4843. Ïî ïðîãíîçó ìåäâåäè äîëæíû áûëè ïðîòåñòèðîâàòü $1,4818, íî åâðî íå ïîøëà íèæå $1,4843. Íàñòðîåíèå íà ðûíêå èçìåíèëîñü ïîñëå ïóáëèêàöèè äàííûõ ïî çàÿâêàì ïî áåçðàáîòèöå, êîòîðûå çà ïîñëåäíþþ íåäåëþ íå èçìåíèëèñü. Â èòîãå, ïàðà îêîëî $1,4840 îáðåëà îïîðó è áûêè íà ôîíå ðîñòà öåí íà çîëîòî ïåðåøëè â íàñòóïëåíèå. Äàæå óäèâèëî, ÷òî ðûíîê ïî÷òè íèêàê íå îòðåàãèðîâàë íà îòêðûòèå ñíèæåíèåì àìåðèêàíñêîãî ôîíäîâîãî ðûíêà. Íåôòü ïîòåðÿëà â ñòîèìîñòè îêîëî 2$, à åâðî ðîñëà. Êîãäà ïàäåíèå èíäåêñà DJI îñòàíîâèëîñü è öåíà íà÷àëà îòêàòûâàòüñÿ, íà÷àëè ðàñòè êðîññû ïî éåíå, â ýòî âðåìÿ êðîññ EURGBP âîññòàíàâëèâàë ïîòåðè è ðîñò åâðî ïðîäîëæèëñÿ ñ íîâûìè ñèëàìè. Ðîñò çàâåðøèëñÿ íà $1,4923. Â ïÿòíèöó àçèàòñêèå ó÷àñòíèêè íà÷àëè ðàñêà÷èâàòü ðûíîê è íà åâðîïåéñêîé ñåññèè ïàðà EURUSD ñêàòèëàñü ê ëèíèè D1 - $1.4864 è çàòåì ê $1,48011. Íåãàòèâíûé ôîí â ïÿòíèöó çàäàâàë ñâîèì ñíèæåíèåì áðèòàíñêèé ôóíò. Ñïðîñ íà ôóíò

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà

www.forexmagazine.ru

Ïðè ïðîáîå 1,4772 åâðîáûêè ìîãóò ïîòåðÿòü ðàâíîâåñèå

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

áûë íèçêèì, ÷òî ýòî îêàçûâàëî äàâëåíèå íà åâðîáûêîâ â ïàðå EURUSD. Ãëàâà ÅÖÁ Æàí-Êëîä Òðèøå â ïÿòíèöó çàÿâèë, ÷òî åùå "ñëèøêîì ðàíî ãîâîðèòü" î òîì, ÷òî êðèçèñ çàâåðøèëñÿ è äîáàâèë, ÷òî áàíêè äîëæíû ãîòîâèòüñÿ ê "ñâîåâðåìåííîìó", íî ïîñòåïåííîìó ñîêðàùåíèþ ïîääåðæêè ñî ñòîðîíû ÅÖÁ. Ýòî òîæå íå ïðèäàëî ïîçèòèâà åâðî. Çíà÷èìûõ îò÷åòîâ ïî ÑØÀ â ïÿòíèöó íå âûõîäèëî, ïîýòîìó îò $1,48011 íà ôîíå ðîñòà çîëîòà è ôëýòà ïî àìåðèêàíñêèì èíäåêñàì, åâðî âåðíóëàñü ê $1,4860. Â ïîíåäåëüíèê â ßïîíèè âûõîäíîé äåíü. Íà÷èíàÿ ñ 21.09 ïî 23.09 âêëþ÷èòåëüíî, â ßïîíèè ïðàçäíè÷íûå äíè, ïîýòîìó â ïîíåäåëüíèê ðûíêè áóäóò çàêðûòû. Â ñâÿçè ñ ïðàçäíèêîì, êîëåáàíèÿ â àçèàòñêóþ ñåññèþ äîëæíû áûòü ñëàáûìè. Êóðñ EURUSD íàõîäèòñÿ âáëèçè $1,4800. ×åðåç ýòîò óðîâåíü ïðîõîäèò íå òîëüêî ãîðèçîíòàëüíàÿ ëèíèÿ ïîääåðæêè, êàê ïîêàçàíî íà ðèñóíêå 1, íî è ëèíèÿ òðåíäà, ñìîòðèòå ðèñóíîê 2. Ïðè ïðîáîå óêàçàííîãî óðîâíÿ ïî ÌÀ êàíàëàì îòêðûâàåòñÿ äîðîãà äî ëèíèè D3 èëè $1,4720. Íî ïåðåä òåì êàê äîáðàòüñÿ äî $1,4720 íåîáõîäèìî ïðîéòè $1,4772 (ýòî ÌÀ 55 íà äíåâíîì ãðàôèêå). Ïî êðàñíîìó ñöåíàðèþ, äóìàþ âñå ïîíÿòíî. ×òî ïî áû÷üåìó? Â ïÿòíèöó áåç äàííûõ ïî ÑØÀ, êóðñ EURUSD îòñêî÷èë ê $1,4860. Ïî òåõíèêå, ìíå êàæåòñÿ, áóäåò ïîâòîðíûé òåñò $1,4824/20, è â ñëó÷àå íåóäà÷íîé

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê

www.forexmagazine.ru

Ïðè ïðîáîå 1,4772 åâðîáûêè ìîãóò ïîòåðÿòü ðàâíîâåñèå

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

ïîïûòêè ïðîáèòü $1,4820, ìîæíî îæèäàòü îòñêîê. Ïî êðàñíîìó ñöåíàðèþ òîæå íàáëþäàåòñÿ îòñêîê îò $1,4820, ïîýòîìó ñìîòðèì çà ìàêñèìóìîì àìåðèêàíñêîé ñåññèè ïÿòíèöû $1,48737 è çà ôîðìèðîâàíèåì àçèàòñêîãî ìàêñèìóìà ïîíåäåëüíèêà, êîòîðîãî åùå íåò. Íà ÷òî ÿ åùå õî÷ó îáðàòèòü âàøå âíèìàíèå. Ïàäåíèå ê $1,4801 ïðîèñõîäèëî íà ôîíå ðîñòà êðîññà EURGBP è EURCHF. Åñëè ýòè êðîññû ðàçâåðíóòñÿ âíèç, òî $1,4800 íå óñòîèò. Íà äíåâíîì ãðàôèêå âèäåí âîñõîäÿùèé òðåóãîëüíèê. Âåðõíÿÿ ãðàíèöà ïðîõîäèò ïî $1,5036, íî êëþ÷åâàÿ âåðøèíà $1,5061. Åñëè ñîñòîèòñÿ ïðîáîé $1,5061, îæèäàþ õîä äî $1,5590. Ýòî öåëü ïî òðåóãîëüíèêó, íî åñòü è äðóãàÿ ìîäåëü "äâîéíàÿ âåðøèíà". Âûäåëÿþ òðè çíà÷èìûõ óðîâíÿ, êîòîðûå íàäî áóäåò ïðîõîäèòü, ýòî $1,4772, $1,4654 è $1,4521. Ïî êðàñíîìó ñöåíàðèþ îñòàíîâëþñü ïîêà íà $1,4521, òàì âèäíî áóäåò. Ðàíüøå íàäî áûëî ïðîõîäèòü 1,4626, ñåé÷àñ ýòîò óðîâåíü ïîäíÿëñÿ äî 1, 4772. Åñëè íà äíåâíîì ãðàôèêå ÿ îñòàíîâèëñÿ íà öåëè 1,4521, òî ïî íåäåëüíîìó ýòîò óðîâåíü íàõîäèòñÿ íà 1,4200. Çäåñü Áîëüøå íå÷åãî äîáàâèòü.

Ïîäïèñàòüñÿ íà ñåññèîííûå îáçîðû Ðàçäåë "Åæåäíåâíûé àíàëèç"

Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"

www.forexmagazine.ru

Ñòàíäàðòíûå òî÷êè âõîäà ïî ñèñòåìå èíäèêàòîðîâ "Stochastic"

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

ÑÒÀÍÄÀÐÒÍÛÅ ÒÎ×ÊÈ ÂÕÎÄÀ ÏÎ ÑÈÑÒÅÌÅ ÈÍÄÈÊÀÒÎÐÎÂ "STOCHASTIC" Áåëÿåâ Ñåðãåé Äëÿ àíàëèçà ñòàíäàðòíûõ òî÷åê âõîäà áåð¸òñÿ òîëüêî ïîñëåäíèé ïðîãîí.

www.pfgfx.ru Èíîãäà ïðè ñèëüíîì òðåíäå îñöèëëÿòîðû èñïîëüçóþò 50 %-ïîãðàíè÷íóþ ëèíèþ â òàêîì æå àëãîðèòìå ðàáîòû, êàê âåðõíþþ èëè íèæíþþ ïîãðàíè÷íóþ ëèíèè (ðèñ. 1).

Â äàííîé òîðãîâîé ñèñòåìå äëÿ òî÷åê âõîäà èñïîëüçóþòñÿ òîëüêî 30 ìèíóòíûé ãðàôèê. Â ïðîãðàììå òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà ÌÒ - 4 èíäèêàòîð "ñòîõàñòèê" êëàññè÷åñêèé (Stochastic - Oscillator) èñïîëüçóåòñÿ ñî ñëåäóþùèìè ïàðàìåòðàìè: • • • • •

%Ê = 5; %D = 3; çàìåäëåíèå = 3; öåíà âûñòàâëÿåòñÿ ïî close / close; ìåòîä ÌÀ: Exponential.

Èíäèêàòîð ñîñòîèò èç äâóõ ëèíèé: áûñòðîé ëèíèè (òîíêàÿ ëèíèÿ ÷¸ðíîãî öâåòà) è ìåäëåííîé ëèíèè (òîëñòàÿ ëèíèÿ ÷¸ðíîãî öâåòà). Äëÿ äàííîãî èíäèêàòîðà âûñòàâëÿþòñÿ ñëåäóþùèå ãðàíèöû: 20 %, 50 %, 80 %. Ãðàíèöû æåëàòåëüíî èçîáðàæàòü òîíêèì ïóíêòèðîì. Èíîãäà âûñòàâëÿþòñÿ ãðàíèöû: 25 %, 50 %, 75 %, â ýòîì ñëó÷àå óìåíüøàåòñÿ ÷óâñòâèòåëüíîñòü èíäèêàòîðà. Â ýòîì ñëó÷àå èíäèêàòîð ÷àùå âûäà¸ò ñèãíàëû, íî îíè ìåíåå íàä¸æíû. Âðåìÿ ñâå÷åé íà âñåõ ãðàôèêàõ äàíû ïî çàêðûòèÿì.

Ðèñ. 1

À) Òî÷êè âõîäà ðàáîòàþùèå ñ ãðàíèöåé 80 %. 1. Íà ïîñëåäíåì ïðîãîíå áûñòðàÿ ëèíèÿ, èäóùàÿ âíèç, ïåðåñåêàåò ñâåðõó âíèç ãðàíèöó 80 % (ðèñ. 2). Ñèãíàë âíèç ÿâëÿåòñÿ ðàáî÷èì ïðè âûïîëíåíèè ñëåäóþùèõ óñëîâèé: • ìåäëåííàÿ ëèíèÿ íà ïîñëåäíåì ïðîãîíå, âíå çàâèñèìîñòè îò å¸ íàêëîíà, äîëæíà áûòü ìåíüøå 80 %; • åñëè "òÿæ¸ëûé ãðàôèê" èìååò òåíäåíöèþ âíèç, ýòî ñèëüíûé ñèãíàë âíèç; • åñëè "òÿæ¸ëûé ãðàôèê" èìååò òåíäåíöèþ âåðõ, ýòî ñëàáûé ñèãíàë âíèç.

Íà äàííûé ìîìåíò ñóùåñòâóåò 18 ñòàíäàðòíûõ òî÷åê âõîäà. Ñåìü èç íèõ ðàáîòàåò ñ ãðàíèöåé 80%, ñåìü ñ ãðàíèöåé 20% è 4 òî÷êè ðàáîòàþò âíóòðè ðàáî÷åãî êàíàëà. Çà ñèëó ñèãíàëà çäåñü îòâå÷àåò "òÿæ¸ëûé" ãðàôèê (êàê ïðàâèëî, ýòî ãðàôèêè 180 èëè 240 ìèíóò). Íåîáõîäèìî íàïîìíèòü, ÷òî â ðàññìàòðèâàåìîé òîðãîâîé ñèñòåìå îñöèëëÿòîðû íå îòâå÷àþò çà ñèëó ñèãíàëà. Ïîýòîìó îíè âûäàþò êàê âåðõíèå, òàê è íèæíèå ñèãíàëû, íå äåëàÿ àêöåíò íà ñèëó ñèãíàëà. Çà ñèëó ñèãíàëîâ îòâå÷àåò ñîáñòâåííî ñèñòåìà. Ïîýòîìó ïðèíÿòèå ðåøåíèé îñóùåñòâëÿåòñÿ òîëüêî ïî ñèãíàëàì, ñîâïàäàþùèì ïî íàïðàâëåíèþ ñ òåíäåíöèåé "òÿæ¸ëîãî ãðàôèêà".

Ðèñ. 2

www.forexmagazine.ru

Ñòàíäàðòíûå òî÷êè âõîäà ïî ñèñòåìå èíäèêàòîðîâ "Stochastic"

Ðèñ. 3

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Ðèñ. 4

Íà ïðîãîíå çàêðûòèÿ ñâå÷è îò 10.11. 2009 ãîäà, âðåìÿ 01.00 (åâðîïåéñêîå), (ðèñ. 3) èíäèêàòîð äàë íèæíèé ñèãíàë âõîäà â ðûíîê. Çàêðûòèå ñâå÷è 1.5003 (âðåìÿ 01.00), äà¸ò îðèåíòèð âõîäà â ðûíîê, ÷åòûð¸õ÷àñîâîé ãðàôèê äà¸ò íèñõîäÿùóþ òåíäåíöèþ, òî÷êà âõîäà â ðûíîê ÿâëÿåòñÿ ñèëüíîé. Íà ïðîãîíå çàêðûòèÿ ñâå÷è îò 18.11. 2009 ãîäà, âðåìÿ 08.30 (åâðîïåéñêîå), (ðèñ. 4) èíäèêàòîð äàë íèæíèé ñèãíàë âõîäà â ðûíîê. Çàêðûòèå ñâå÷è 1.4896 (âðåìÿ 08.30), äà¸ò îðèåíòèð âõîäà â ðûíîê, íî ÷åòûð¸õ÷àñîâîé ãðàôèê äà¸ò âîñõîäÿùóþ òåíäåíöèþ è òî÷êà âõîäà â ðûíîê ÿâëÿåòñÿ ñëàáîé. 2. Íà ïîñëåäíåì ïðîãîíå ìåäëåííàÿ ëèíèÿ, èäóùàÿ ââåðõ, ïåðåñåêàåò ãðàíèöó 80

Ðèñ. 5

www.forexmagazine.ru

Ñòàíäàðòíûå òî÷êè âõîäà ïî ñèñòåìå èíäèêàòîðîâ "Stochastic"

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Ðèñ. 6

Ðèñ. 7

% ñíèçó ââåðõ (ðèñ. 3). Ñèãíàë ââåðõ ÿâëÿåòñÿ ðàáî÷èì ïðè âûïîëíåíèè ñëåäóþùèõ óñëîâèé:

Íà ïðîãîíå çàêðûòèÿ ñâå÷è îò 13.11. 2009 ãîäà, âðåìÿ 19.30 (åâðîïåéñêîå), (ðèñ. 7) èíäèêàòîð äàë âåðõíèé ñèãíàë âõîäà â ðûíîê. Çàêðûòèå ñâå÷è 1.4920 (âðåìÿ 19.30), äà¸ò îðèåíòèð âõîäà â ðûíîê, ÷åòûð¸õ÷àñîâîé ãðàôèê äà¸ò íèñõîäÿùóþ òåíäåíöèþ, òî÷êà âõîäà â ðûíîê, ââåðõ, ÿâëÿåòñÿ ñèëüíîé.

• áûñòðàÿ ëèíèÿ äîëæíà íàõîäèòüñÿ âûøå ìåäëåííîé ëèíèè. Íàêëîí áûñòðîé ëèíèè íå èìååò çíà÷åíèÿ; • åñëè "òÿæ¸ëûé ãðàôèê" èìååò òåíäåíöèþ âåðõ, ýòî ñèëüíûé ñèãíàë ââåðõ; åñëè "òÿæ¸ëûé ãðàôèê" èìååò òåíäåíöèþ âíèç, ýòî ñëàáûé ñèãíàë ââåðõ. Íà ïðîãîíå çàêðûòèÿ ñâå÷è îò 10.11. 2009 ãîäà, âðåìÿ 21.30 (åâðîïåéñêîå), (ðèñ. 6) èíäèêàòîð äàë âåðõíèé ñèãíàë âõîäà â ðûíîê. Çàêðûòèå ñâå÷è 1.4976 (âðåìÿ 21.30), äà¸ò îðèåíòèð âõîäà â ðûíîê, ÷åòûð¸õ÷àñîâîé ãðàôèê äà¸ò âîñõîäÿùóþ òåíäåíöèþ, òî÷êà âõîäà â ðûíîê, ââåðõ, ÿâëÿåòñÿ ñèëüíîé.

Áåëÿåâ Ñåðãåé Ðàâèëåâè÷ Pro Finance Group Inc. www.pfgfx.ru

www.forexmagazine.ru

Ïðîñòûå ïðèåìû

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

ÏÐÎÑÒÛÅ ÏÐÈÅÌÛ Ñýì Ñàéäåí

www.esignallearning.com

Ñýì Ñàéäåí ÿâëÿåòñÿ îïûòíûì òðåéäåðîâ íà ðûíêå àêöèé è ôüþ÷åðñîâ. Òàêæå îí ðåãóëÿðíî ïðîâîäèò îáó÷åíèå òîðãîâëå íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ.

çåëåíûõ ñâå÷åé ìîæåò áûòü íå ñòîëü êîìôîðòíî, ïîòîìó ÷òî ñîçäàåòñÿ ñèëüíàÿ èëëþçèÿ, ÷òî öåíà ñîáèðàåòñÿ ïðîäîëæèòü äâèãàòüñÿ äàëüøå ââåðõ.

ß âñåãäà ãîâîðèë è òâåðäî óáåæäåí, ÷òî íàó÷èòüñÿ, êàê ñòàòü ïîñëåäîâàòåëüíî ïðèáûëüíûì ðûíî÷íûì ñïåêóëÿíòîì, íå òàê óæ òðóäíî. Ëîãèêà, ïðàâèëà è ñòðàòåãèÿ - ýòî, áåçóñëîâíî, íå ñòîëü óæ ñëîæíàÿ íàóêà. Âûçîâ âîçíèêàåò, êîãäà âû ôàêòè÷åñêè ïûòàåòåñü ïîñëåäîâàòåëüíî èñïîëíÿòü ïðèáûëüíóþ ñòðàòåãèþ.

ß ïðîâîäèë ýêñïåðèìåíò ñî ñâîèìè ñòóäåíòàìè, ïîêàçûâàÿ èì ñèëüíîå ðàëëè ê ïðåäîïðåäåëåííîìó óðîâíþ ñîïðîòèâëåíèÿ, ÷òî ïðåäïîëàãàåò òîðãîâóþ âîçìîæíîñòü ñ íèçêèì ðèñêîì è âûñîêîé âåðîÿòíîñòüþ.

Ãëàâíàÿ ïðè÷èíà ýòîãî âûçîâà êðîåòñÿ â òîì ôàêòå, ÷òî âñå ìû ÿâëÿåìñÿ ëþäüìè ñ ïðèñóùèìè íàì ÷åëîâå÷åñêèìè ýìîöèÿìè. Ñ ðîæäåíèÿ, ìû ñòàðàåìñÿ èçáåãàòü âåùåé, êîòîðûå íàñ ïóãàþò, è ñòðåìèìñÿ ê òåì âåùàì, êîòîðûå ïîçâîëÿþò íàì ÷óâñòâîâàòü ñåáÿ êîìôîðòíî. Åñëè âû áóäåò ñëåäîâàòü ýòîé åñòåñòâåííîé ëèíèè ïîâåäåíèÿ è â òîðãîâëå, òî ó âàñ áóäóò áîëüøèå íåïðèÿòíîñòè. Ïîñëåäîâàòåëüíî ïðèáûëüíûé òðåéäåð ïîêóïàåò ïîñëå òîãî, êàê öåíà ñíèçèëàñü è òîëüêî ïîñëå òîãî, êàê áîëüøèíñòâî ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ óæå ïðîäàëî (êðàñíûå ñâå÷è), íà óðîâíå öåíîâîé ïîääåðæêè (ñïðîñ). Ïîêóïàòü, êîãäà âñå òîëüêî ÷òî ïðîäàâàëè - ýòî íå ñòîëü óæ êîìôîðòíîå äåéñòâèå. Ïðè îòêðûòèè êîðîòêèõ ïîçèöèé âàñ äîëæíà çàèíòåðåñîâàòü ñèòóàöèÿ, êîãäà áîëüøèíñòâî óæå êóïèëî - ïîñëå áîëüøîãî ðàëëè íà ðûíêå, íî ýòî áðîñàåò âûçîâ âàøåìó ýìîöèîíàëüíîìó åñòåñòâó. Çäåñü ìû ðàññìîòðèì òðè ïðîñòûõ ïðèåìà, ïîçâîëÿþùèõ óìåíüøèòü ýìîöèîíàëüíûå ïðåïÿòñòâèÿ äëÿ ïîñëåäîâàòåëüíî ïðèáûëüíîé òîðãîâëè. Èçìåíåíèå öâåòà ñâå÷åé Áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ èñïîëüçóþò êðàñíûå è çåëåíûå ñâå÷è, ÷òî äåëàåò öåíîâîé ãðàôèê äîâîëüíî ïðèâëåêàòåëüíûì íà âèä, íî ìîæåò íå âñåãäà áûòü ëó÷øèì âûáîðîì äëÿ ðåàëüíîé òîðãîâëè. Åñëè âû ïðîäàåòå ïîñëå öåíîâîãî ðàëëè è íà îáúåêòèâíîì óðîâíå ñîïðîòèâëåíèÿ (ïðåäëîæåíèå), ÷òî ÿâëÿåòñÿ âûñîêî-âåðîÿòíîñòíîé òîðãîâîé âîçìîæíîñòüþ, òî âû, âåðîÿòíî, ãîòîâèòåñü ïðîäàòü ñðàçó ïîñëå ñåðèè áîëüøèõ çåëåíûõ ñâå÷åé. Îäíàêî, ïðîäàâàòü ïîñëå ñåðèè

ß èçìåíÿë öâåò ñâå÷åé íà ÷åðíûé, ÷òî ïîçâîëÿëî èì óäàëèòü ÷àñòü ýìîöèîíàëüíîãî âûçîâà ïðè ïðîäàæå íà óðîâíå ñîïðîòèâëåíèÿ. Êîãäà ÿ îñòàâëÿë ñâå÷è çåëåíûìè è êðàñíûìè, òî ïðîäàæà ïîñëå ñåðèè çåëåíûõ ñâå÷åé, âûçûâàëà ÷óâñòâî ñòðàõà ó íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ. Èçìåíåíèå öâåòà ñâå÷åé - ýòî íå ñòîëü óæ àáñóðäíàÿ èäåÿ, åñëè âû òîëüêî íà÷èíàåòå òîðãîâàòü è ñëèøêîì êîíöåíòðèðóåòåñü íà öâåòå ñâå÷åé. Âñåãäà ïîìíèòå: öâåò ñâå÷åé íå ñòîëü óæ âàæåí, êàê èõ ìåñòîïîëîæåíèå. Óñòàíîâèòü è çàáûòü ïðî îðäåð Ïðîñòàÿ çàäà÷à íàæàòèÿ íà êíîïêó "êóïèòü" èëè "ïðîäàòü" ìîæåò áûòü ñàìà ïî ñåáå ýìîöèîíàëüíûì âûçîâîì, ïîòîìó ÷òî ìíîãèå òðåéäåðû ïðîñòî íå ìîãóò ïåðåáîðîòü ñòðàõ îêàçàòüñÿ íåïðàâûì. Ê ñ÷àñòüþ, ïðè ñîâðåìåííîì ðàçâèòèè òîðãîâûõ òåõíîëîãèé âàì áîëüøå íåò íåîáõîäèìîñòè íàæèìàòü êíîïêè, êîãäà âû âõîäèòå è âûõîäèòå èç òîðãîâûõ ïîçèöèé. Ýòà âîçìîæíîñòü íåñåò îãðîìíóþ âûãîäó, êîòîðîé âïîëíå ìîãóò âîñïîëüçîâàòüñÿ íà÷èíàþùèå òðåéäåðû. ß íàçûâàþ ýòî òîðãîâëåé ïî ïðèíöèïó "óñòàíîâèë è çàáûë". Ýòî îñóùåñòâëÿåòñÿ ÷åðåç ñâÿçàííûå îðäåðà. ß ìîãó âûñòàâèòü, íàïðèìåð, ïåðâîíà÷àëüíûé îðäåð íà âõîä â äëèííóþ ïîçèöèþ. Ê ýòîìó îðäåðó íà ïîêóïêó ÿ ìîãó ïðèêðåïèòü çàùèòíûé ñòîï-îðäåð äëÿ óïðàâëåíèÿ ðèñêîì è ëèìèò-îðäåð äëÿ ôèêñàöèè ïðèáûëè. Íà ðûíî÷íîì ÿçûêå ýòî íàçûâàåòñÿ "3-ñòîðîííèì îðäåðîì". Êàê òîëüêî âû âûÿñíèòå, ãäå íàõîäèòñÿ óðîâåíü ïîääåðæêè (ñïðîñ), óðîâåíü âàøåãî çàùèòíîãî ñòîï-îðäåðà è öåëü

www.forexmagazine.ru

Ïðîñòûå ïðèåìû

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

ïî ïðèáûëü, è ðåøàåòå, ÷òî õîòèòå âçÿòü ýòó òîðãîâóþ âîçìîæíîñòü, âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü ýòîò 3-ñòîðîííèé îðäåð, ÷òîáû äåéñòâèòåëüíî íå âìåøèâàòüñÿ â ïðîöåññ ðåàëèçàöèè ñäåëêè. Âû ìîæåòå (è äîëæíû) îòîéòè îò ñâîåãî êîìïüþòåðà, è ñäåëêà áóäåò ïîëíîñòüþ ðåàëèçîâàíà áåç âàøåãî ó÷àñòèÿ. Ýòî - óíèêàëüíûé ñïîñîá óìåíüøèòü ýìîöèîíàëüíûé âûçîâ òîðãîâëè è ïîëó÷èòü áîëüøå ñâîáîäíîãî âðåìåíè. Êîíöåíòðàöèÿ íà ðèñêå Äâà ôàêòà, ïðèñóùèõ òîðãîâëå, âûçûâàþò äèñêîìôîðò ó áîëüøèíñòâà ëþäåé. Âî-ïåðâûõ, íåò íèêàêîé îïðåäåëåííîñòè îòíîñèòåëüíî áóäóùåãî ðåçóëüòàòà è, âî-âòîðûõ, ó âàñ áóäóò ïîòåðè. Âû äîëæíû ïîíÿòü, ÷òî ëó÷øèå òðåéäåðû - ýòî òå, êòî çíàåò êàê ïðèñïîñîáèòü ïîòåðè äîëæíûì îáðàçîì, óäåðæèâàÿ ðàçìåð ïîòåðü (íå îáÿçàòåëüíî ÷àñòîòó) íà ìèíèìàëüíîì óðîâíå. Íàïðèìåð, êîãäà öåíà ïðèáëèæàåòñÿ ê óðîâíþ ñîïðîòèâëåíèÿ äëÿ âõîäà â êîðîòêóþ ïîçèöèþ, ìîãóò âîçíèêíóòü ðàçëè÷íûå ìûñëè, êîòîðûå îïðåäåëÿþò, áóäåòå âû óñïåøíûì, êàê òðåéäåð, èëè íåò. Ìûñëü íà÷èíàþùåãî òðåéäåðà ñâÿçàíà ñ áåñïîêîéñòâîì ïî ïîâîäó òîãî, íå ðàçâåðíåòñÿ ëè öåíà âíèç, è âîçìîæíîãî îòðèöàòåëüíîãî ðåçóëüòàòà, åñëè îí îêàæåòñÿ íåïðàâ. Â òî âðåìÿ, êàê ïîñëåäîâàòåëüíî ïðèáûëüíûé òðåéäåð ôàêòè÷åñêè î÷åíü ñïîêîåí, ïîòîìó ÷òî îí çíàåò, ÷òî òîðãîâàÿ âîçìîæíîñòü ïðåäïîëàãàåò î÷åíü íèçêèé ðèñê, òàê êàê âõîäèò â ñâîþ ïîçèöèþ êàê ìîæíî áëèæå ê çàùèòíîìó ñòîïîðäåðó. Óáåäèòåñü, ÷òî âû âñåãäà ïðèñïîñàáëèâàåòå ñâîé ðàçìåð ïîçèöèé ê óðîâíþ ðèñêà, ïðè êîòîðîì âû ÷óâñòâóåòå ñåáÿ êîìôîðòíî. È êîãäà íàñòàíåò âðåìÿ äëÿ âõîäà â ðûíîê, òî âìåñòî òîãî, ÷òîáû íàáëþäàòü çà ãðàôèêîì è îïàñàòüñÿ ïîòåíöèàëüíûõ ïîòåðü, êîíöåíòðèðóéòåñü íà òîì, íàñêîëüêî íèçêèé ðèñê ïðåäïîëàíàåò ýòà òîðãîâàÿ âîçìîæíîñòü. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignallearning.com

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Äîïîëíèòåëüíàÿ ïðèáûëü

ÄÎÏÎËÍÈÒÅËÜÍÀß ÏÐÈÁÛËÜ Êîðè Ìèò÷åë Êîðè Ìèò÷åëë ÿâëÿåòñÿ íåçàâèñèìûì òðåéäåðîì, ñïåöèàëèçèðóþùèìñÿ íà êðàòêî- è ñðåäíåñðî÷íûõ òåõíè÷åñêèõ ñòðàòåãèÿõ. Îí - îñíîâàòåëü ñàéòà www.vantagepointtrading.com, ïîñâÿùåííîãî áåñïëàòíîìó îáó÷åíèþ òðåéäåðîâ è îáñóæäåíèþ ðûíêîâ. Ïîñëå ïîëó÷åíèÿ ñòåïåíè ïî ýêîíîìèêå, Ìèò÷åëë ïðîâåë ïîñëåäíèå ïÿòü ëåò, òîðãóÿ íà ìíîãî÷èñëåííûõ ðûíêàõ è îáó÷àÿ òðåéäåðîâ. Îí øèðîêî ïóáëèêóåòñÿ â ðàçëè÷íûõ èçäàíèÿõ è ÿâëÿåòñÿ ÷ëåíîì êàíàäñêîãî Îáùåñòâà òåõíè÷åñêèõ àíàëèòèêîâ è Àññîöèàöèè òåõíè÷åñêèõ àíàëèòèêîâ ðûíêà. Ïî ñäåëêàì, ñîâåðøàåìûì ÷åðåç áðîêåðîâ íà âàëþòíîì ñïîò-ðûíêå ìîæåò áûòü íà÷èñëåí èëè óäåðæàí îïðåäåëåííûé ïðîöåíò, åñëè òîðãîâàÿ ïîçèöèÿ ïåðåíîñèòñÿ íà äðóãîé äåíü. Ýòî èçâåñòíî, êàê ïðîöåíòíûé ïëàòåæ çà ïåðåíîñ ïîçèöèè (â íåêîòîðûõ òîðãîâûõ òåðìèíàëàõ îáîçíà÷àåòñÿ êàê "ñâîï"). Â äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì, ïî÷åìó ïðîèñõîäèò íà÷èñëåíèå/ñïèñàíèå ïðîöåíòà è êàê òðåéäåðû ìîãóò ïîëó÷èòü íà ýòîì äîïîëíèòåëüíóþ ïðèáûëü. Ïðîöåíò çà ïåðåíîñ ïîçèöèè Ïðîöåíò çà ïåðåíîñ ïîçèöèè íà âàëþòíîì ñïîò-ðûíêå ïëàòèòñÿ èëè óäåðæèâàåòñÿ ñ òðåéäåðà ïî êàæäîé îòêðûòîé òîðãîâîé ïîçèöèè íà 17.00 EST (âîñòî÷íîå ñòàíäàðòíîå âðåìÿ) çà êàæäûé òîðãîâûé äåíü. Ñäåëêè, îòêðûòûå äî 17.00 EST è óäåðæèâàåìûå ïîñëå ýòîãî âðåìåíè, ñ÷èòàþòñÿ ïåðåíåñåííûìè íà äðóãîé äåíü è, òàêèì îáðàçîì, ÿâëÿþòñÿ îáúåêòîì äëÿ íà÷èñëåíèÿ/ñïèñàíèÿ ïðîöåíòà â çàâèñèìîñòè îò òîðãîâîé ïîçèöèè, îòêðûòîé ó òðåéäåðà. Áóäåò ëè ïðîöåíò íà÷èñëåí èëè óäåðæàí ñî ñ÷åòà òðåéäåðà çàâèñèò îò òîãî, âàëþòó êàêîé ñòðàíû òðåéäåð êóïèë èëè ïðîäàë îòíîñèòåëüíî âàëþòû äðóãîé ñòðàíû. Âñÿ òîðãîâëÿ íà ðûíêå ôîðåêñ ïðîèñõîäèò ïî âàëþòíûì ïàðàì, îçíà÷àÿ, ÷òî âàëþòà îäíîé ñòðàíû âñåãäà ñîîòíîñèòñÿ ñ âàëþòîé äðóãîé ñòðàíû. Âîçüìåì, íàïðèìåð, âàëþòíóþ ïàðó EUR/USD - çäåñü åäèíàÿ åâðîïåéñêàÿ âàëþòà ñîîòíîñèòñÿ ñ äîëëàðîì ÑØÀ. Ïîýòîìó, âåëè÷èíà ïðîöåíòà, ïîëó÷åííîãî òðåéäåðîì ïðè ïåðåíîñå òîðãîâîé ïîçèöèè ïî ïàðå EUR/USD íà äðóãîé äåíü, áóäåò îïðåäåëÿòüñÿ ðàçíèöåé â ïðîöåíòíûõ ñòàâêàõ, ïðåîáëàäàþùèõ â êàæäîé èç ýêîíîìèê íà äàííûé ìîìåíò.

www.investopedia.com Â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ, ðîçíè÷íûå ôîðåêñ-áðîêåðû àâòîìàòè÷åñêè ïåðåíîñÿò ñäåëêè. Îíè äåëàþò ýòî äëÿ òîãî, ÷òîáû èçáàâèòü òðåéäåðîâ, êîòîðûå â îñíîâíîì òîðãóþò ñ öåëüþ ïîëó÷åíèÿ ñïåêóëÿòèâíîé ïðèáûëè, îò íåîáõîäèìîñòè ïîñòàâèòü ôàêòè÷åñêóþ âàëþòó ó÷àñòíèêó ñ äðóãîé ñòîðîíû ñäåëêè. Óðåãóëèðîâàíèå ñäåëêè, ò.å. ïîñòàâêà òðåéäåðîì ôàêòè÷åñêîé âàëþòû, ïðîèñõîäèò ñïóñòÿ äâà äíÿ ïîñëå çàêëþ÷åíèÿ ñäåëêè. Ïðè òîðãîâëå ÷åðåç áðîêåðîâ, îñóùåñòâëÿþùèõ àâòîìàòè÷åñêèé ïåðåíîñ ïîçèöèè, ñäåëêè ìîæíî îñòàâëÿòü îòêðûòûìè áåç ôàêòè÷åñêîé ïîñòàâêè ïîëíîé ñòîèìîñòè âàëþòíîé ïîçèöèè. Åñëè áû íå ïðîèñõîäèëî òàêîé ïðîëîíãàöèè, òî òðåéäåð áûë áû îáÿçàí ïîñòàâèòü íîìèíàëüíóþ ñòîèìîñòü âàëþòû. Ýòî ïðîèñõîäèò ïîòîìó, ÷òî íà ðûíêå ôîðåêñ ïðîèñõîäèò òîðãîâëÿ êîíòðàêòàìè, ãäå îäíà âàëþòà îáìåíèâàåòñÿ íà äðóãóþ - îíà äîëæíà áûòü ïîñòàâëåíà â òå÷åíèå äâóõ ðàáî÷èõ äíåé. Ïðîöåíò ïðè ïåðåíîñå òîðãîâîé ïîçèöèè ïëàòèòñÿ èëè âû÷èòàåòñÿ, îñíîâûâàÿñü íà ïîëíîì îáúåìå ñäåëêè, à íå òîëüêî èñïîëüçóåìîãî äëÿ ñäåëêè ìàðæèíàëüíîãî îáåñïå÷åíèÿ. Íàïðèìåð, åñëè òðåéäåð îòêðûë ïîçèöèþ îäíèì ëîòîì ïî âàëþòíîé ïàðå EUR/USD, òî åìó áóäåò íà÷èñëÿòüñÿ èëè âû÷èòàòüñÿ ïðîöåíò íà ñóììó 100.000$ (ïîëíàÿ ñòîèìîñòü îäíîãî ëîòà), à íå òîëüêî ìàðæèíàëüíîãî îáåñïå÷åíèÿ ïî ñäåëêå. Òàêæå âàæíî îáðàòèòü âíèìàíèå, ÷òî ïðîöåíòíûå ïëàòåæè ïðè ïåðåíîñå ïîçèöèè - ýòî íå ïëàòà çà èñïîëüçîâàíèå êðåäèòíîãî ðû÷àãà. Ýòî - îáû÷íîå çàáëóæäåíèå, ÷òî, åñëè ïðîöåíò ïðè ïåðåíîñå ïîçèöèè âû÷èòàåòñÿ ñî ñ÷åòà òðåéäåðà, òî ýòî ÿâëÿåòñÿ ñòîèìîñòüþ êðåäèòíîãî ïëå÷à, ïðåäóñìîòðåííîãî áðîêåðîì. Äåëî îáñòîèò ñîâåðøåííî íå òàê. Íà÷èñëåíèå èëè ñïèñàíèå ïðîöåíòíûõ ïëàòåæåé îñíîâûâàåòñÿ íà ðàçíèöå ìåæäó ïðîöåíòíûìè ñòàâêàìè â ñòðàíàõ, ñ âàëþòàìè êîòîðûõ ïðîèñõîäèò òîðãîâàÿ îïåðàöèÿ. Ïîëîæèòåëüíûé è îòðèöàòåëüíûé ïðîöåíò Íà÷èñëåíèå èëè ñïèñàíèå ïðîöåíòà ïðîèñõîäèò, èñõîäÿ èç òîãî, ïî êàêîé âàëþòíîé ïàðå çàêëþ÷åíà ñäåëêà è â êàêóþ ñòîðîíó, è ñîîòâåòñòâåííî êàêàÿ èç âàëþò â ïàðå èìååò áîëåå âûñîêóþ èëè áîëåå íèçêóþ ïðîöåíòíóþ ñòàâêó. Íà-

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Äîïîëíèòåëüíàÿ ïðèáûëü

ïðèìåð, åñëè òðåéäåð ñîâåðøèë ïîêóïêó ïî ïàðå USD/JPY, òî ýòî îçíà÷àåò, ÷òî îí ïîêóïàåò äîëëàð ÑØÀ è ïðîäàåò ÿïîíñêóþ èåíó, è åñëè â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ áîëåå âûñîêàÿ ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà (íàïðèìåð, 2%), ÷åì â ßïîíèè (íàïðèìåð, 0.5%), òî òðåéäåðó áóäåò íà÷èñëÿòüñÿ äèôôåðåíöèàë ïðîöåíòíûõ ñòàâîê - ïðèìåðíî 1.5% ãîäîâûõ. Åñëè áû òðåéäåð ñîâåðøèë ïðîäàæó ïî ïàðå USD/JPY, òî ýòî îçíà÷àëî áû, ÷òî îí ïðîäàåò äîëëàð è ïîêóïàåò ÿïîíñêóþ èåíó, è ñ íåãî, ñîîòâåòñòâåííî, áûë áû óäåðæàí äèôôåðåíöèàë ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ìåæäó ýòèìè äâóìÿ ñòðàíàìè. Ïðîùå ãîâîðÿ, òðåéäåðó áóäåò âûïëà÷èâàòüñÿ ïðîöåíò êàæäûé äåíü, êîòîðûé îí óäåðæèâàåò âàëþòó ñ áîëåå âûñîêîé ïðîöåíòíîé ñòàâêîé, èëè âçèìàòüñÿ ïðîöåíò çà êàæäûé äåíü, êîãäà îí óäåðæèâàåò âàëþòó ñ áîëåå íèçêîé ïðîöåíòíîé ñòàâêîé. Ïðîöåíòíûå ñòàâêè ñòðàí îïðåäåëÿþòñÿ ìíîæåñòâîì ýêîíîìè÷åñêèõ ôàêòîðîâ è ñî âðåìåíåì èçìåíÿþòñÿ. Ïîñêîëüêó áàíêè âî âñåì ìèðå â ñóááîòó è âîñêðåñåíüå çàêðûòû, òî ïðîöåíòíûé ïëàòåæ çà ýòè äíè ó÷èòûâàåòñÿ â ñðåäó. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî, åñëè ñäåëêó îñòàâèòü îòêðûòîé â ñðåäó è ïåðåíåñòè íà ñëåäóþùèé äåíü (ïîñëå 17.00EST), òî íà òîðãîâûé ñ÷åò áóäåò äîáàâëåí èëè ñïèñàí ïðîöåíòíûé ïëàòåæ çà äîïîëíèòåëüíûå äâà äíà.

äëÿ ïîëó÷åíèÿ ïðîöåíòíîãî äîõîäà, åñëè ó íèõ îòêðûòà ïîêóïêà ïî âàëþòå ñ áîëåå âûñîêîé ïðîöåíòíîé ñòàâêîé. Òîæå ñàìîå îòíîñèòñÿ ê òðåéäåðàì íà êîëåáàíèÿõ è èíâåñòîðàì, êîòîðûå ìîãóò âûáèðàòü áîëåå äîëãîñðî÷íûå ïîçèöèè ïî âàëþòíûì ïàðàì, ãäå îíè ïîêóïàþò âàëþòó ñ áîëåå âûñîêîé ïðîöåíòíîé ñòàâêîé. Êðîìå òîãî, åñëè òðåéäåð îæèäàåò, ÷òî âàëþòíàÿ ïàðà îñòàíåòñÿ îòíîñèòåëüíî íåèçìåííîé â òå÷åíèå ãîäà, èëè çàêîí÷èò ãîä â ðàéîíå òåêóùèõ óðîâíåé, òî îí ìîæåò èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ äèôôåðåíöèàë ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ïî âàëþòàì è ïîëó÷èòü õîðîøóþ ïðèáûëü îò ïðîöåíòíîãî äîõîäà (ýòî ïðåäïîëàãàåò, ÷òî ïðîöåíòíûå ñòàâêè íå èçìåíÿòñÿ). Åñëè òðåéäåð çàêëþ÷èë äëèííóþ ïîçèöèþ ïî âàëþòíîé ïàðå EUR/JPY, áóäó÷è óâåðåííûì, ÷òî îíà çàêðîåò ãîä ïðèìåðíî íà òåõ æå ñàìûõ óðîâíÿõ, îí ìîæåò ïîëó÷èòü õîðîøóþ ïðèáûëü, èñïîëüçóÿ êðåäèòíûå ðû÷àãè, ðàñïðîñòðàíåííûå íà ðûíêå ôîðåêñ. Òàê, íàïðèìåð, 2%-é äèôôåðåíöèàë ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ìîæåò îçíà÷àòü 20%-þ ïðèáûëü ïðè èñïîëüçîâàíèè ðû÷àãà 1:10. Ýòî òàêæå îçíà÷àåò, ÷òî òðåéäåð ìîæåò ïîòåðÿòü 2% (èëè 20% ïðè èñïîëüçîâàíèè êðåäèòíîãî ðû÷àãà), óäåðæèâàÿ ïî êàêèì-ëèáî ñîîáðàæåíèÿì â òå÷åíèå ãîäà ñäåëêó íà ïîêóïêó ïî âàëþòå ñ áîëåå íèçêîé ïðîöåíòíîé ñòàâêîé. Çàêëþ÷åíèå

Áðîêåðû àâòîìàòè÷åñêè ïðîèçâîäÿò ýòó îïåðàöèþ íà ñ÷åòàõ òðåéäåðîâ. Ïðîöåíòíûé ïëàòåæ áóäåò ïðîñòî ïîêàçàí íà òîðãîâîì ñ÷åòå ïî êàæäîé ïîçèöèè, êîòîðàÿ áûëà îòêðûòà äî 17.00 EST. Ýòî îáû÷íî îòðàæàåòñÿ íà òîðãîâîì ñ÷åòå òðåéäåðà â îòäåëüíîé ñòðîêå (â ïîïóëÿðíîé ïðîãðàììå MetaTrader - îáîçíà÷àåòñÿ "ñâîï"). Íåêîòîðûìè áðîêåðàìè ýòî ìîæåò ó÷èòûâàòüñÿ ïóòåì êîððåêòèðîâêè öåíû âõîäà. Ïîëó÷åíèå äîïîëíèòåëüíîé ïðèáûëè çà ñ÷åò ïðîöåíòíûõ ïëàòåæåé Ïîëó÷åíèå ïðîöåíòíûõ ïëàòåæåé çà ïåðåíîñ ïîçèöèè ìîæåò ñòàòü äîïîëíèòåëüíûì äîõîäîì ïîìèìî òðàäèöèîííîãî äîõîäà îò ïðèðîñòà êàïèòàëà. Â ñâÿçè ñ ýòèì, ñäåëêè ìîãóò áûòü íàñòðîåíû òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ íå òîëüêî äîõîäû îò ïðèðîñòà êàïèòàëà, íî òàêæå è ïðîöåíòíûé äîõîä. Âíóòðè-äíåâíûå òðåéäåðû ìîãóò äàòü ïîçèöèÿì îñòàòüñÿ îòêðûòîé íåìíîãî äîëüøå

Ïðîöåíòíûé ïëàòåæ çà ïåðåíîñ òîðãîâîé ïîçèöèè íà äðóãîé äåíü - ýòî ïðîöåíò, íà÷èñëÿåìûé èëè óäåðæèâàåìûé íà òîðãîâîì ñ÷åòå, êîãäà îòêðûòûå ïîçèöèè ïåðåíåñåíû ÷åðåç 17.00 EST. Äîáàâëåíèå èëè ñíÿòèå ïðîöåíòíîãî ïëàòåæà çàâèñèò îò òîãî, ñîâåðøåíà ïîêóïêà èëè ïðîäàæà ïî âàëþòå ñ áîëåå âûñîêîé ïðîöåíòíîé ñòàâêîé. Åñëè ïîêóïêà îñóùåñòâëÿåòñÿ ïî âàëþòå ñ áîëåå âûñîêîé ñòàâêîé, òî ïðîöåíòíûé ïëàòåæ íà÷èñëÿåòñÿ íà òîðãîâûé ñ÷åò çà êàæäûé äåíü. Ðàñ÷åòû ïî ïðîöåíòíûì ïëàòåæàì îñóùåñòâëÿþòñÿ áðîêåðàìè àâòîìàòè÷åñêè è îòðàæàþòñÿ íà òîðãîâîì ñ÷åòå â îòäåëüíîé ñòðîêå. Ïðîöåíòíûå ïëàòåæè ðàññ÷èòûâàþòñÿ íà ïîëíûé îáúåì ñäåëêè è, òàêèì îáðàçîì, ìîãóò îáåñïå÷èòü äîïîëíèòåëüíóþ ïðèáûëü òðåéäåðó èëè ïðèâåñòè ê óìåíüøåíèþ îáùåé ïðèáûëè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

www.forexmagazine.ru

Ýôôåêò ìàñøòàáà

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

ÝÔÔÅÊÒ ÌÀÑØÒÀÁÀ Äîí Ñòåéíèö Äîí Ñòåéíèö - ïðîôåññèîíàëüíûé òðåéäåð, êîòîðûé ïðîåêòèðóåò è ïðîäàåò àâòîìàòè÷åñêèå è ðó÷íûå ñèñòåìû äëÿ òîðãîâëè íà ðûíêå ôîðåêñ. Â äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì, êàê âðåìåííûå ïåðèîäû âçàèìîäåéñòâóåò äðóã ñ äðóãîì. Äëÿ òðåéäåðà çíàíèå ñîñòîÿíèÿ è íàïðàâëåíèÿ îñíîâíîãî òðåíäà ìîæåò èìåòü êðèòè÷åñêîå çíà÷åíèå, òàê êàê áîëüøèíñòâî ïîòåðü ïðîèñõîäèò ïðè òîðãîâëå ïðîòèâ íàïðàâëåíèÿ îñíîâíîãî òðåíäà. Äàæå åñëè íàïðàâëåíèå îñíîâíîãî òðåíäà î÷åâèäíî, òî íàì âñå åùå íåîáõîäèìî îïðåäåëèòü åãî çðåëîñòü, ïîòîìó ÷òî, åñëè îí íàõîäèòñÿ íà ïðåäåëüíîé ñòàäèè, ðèñêè òîðãîâëè â åãî íàïðàâëåíèè áóäóò âûøå ïðè áîëåå íèçêîé âåðîÿòíîñòè ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè. Öåíîâîé òðåíä â ëþáîé ìîìåíò âðåìåíè îïðåäåëÿåòñÿ âçàèìîäåéñòâèåì ìíîãèõ ðàçëè÷íûõ âðåìåííûõ öèêëîâ. Èíîãäà, êîãäà òðåíä ðàçâîðà÷èâàåòñÿ, ýòî ñîïðîâîæäàåòñÿ î÷åíü íåáîëüøèì öåíîâûì äâèæåíèåì, â äðóãèõ ñëó÷àÿõ ñîïðîâîæäàåòñÿ áîëüøèì äâèæåíèåì. Ïî÷åìó ýòî ïðîèñõîäèò? È âîçìîæíî ëè îïðåäåëèòü êëþ÷åâûå ðàçâîðîòíûå ìîìåíòû?

www.tradingmarkets.com âûãëÿäèò ïî-ðàçíîìó! Ðûíîê ìîæåò âûãëÿäåòü ðàñòóùèì íà äíåâíîì ãðàôèêå, íî ïàäàþùèì íà 5-ìèíóòíîì. Â äàííîé ñòàòüå ìû ïîïûòàåìñÿ óïðîñòèòü ýòîò ïðîöåññ, è åñëè ðàññìîòðåíèå âñåõ ýòèõ ìíîæåñòâåííûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáîâ âûãëÿäèò äëÿ âàñ çàïóòàííûì, òî îñòàíîâèòåñü òîëüêî íà äâóõ - íàïðèìåð, äíåâíîì è ÷àñîâîì ãðàôèêå. Äíåâíîé ãðàôèê: îñíîâíîé ðàáî÷èé ôîðìàò Îñíîâíîé ðàáî÷èé ôîðìàò - ýòî òîò, íà êîòîðîì âû áóäåòå ïðîâîäèòü áîëüøå âñåãî âðåìåíè êàê òðåéäåð íà êîëåáàíèÿõ. Êîãäà âû ïðîñìàòðèâàåòå äîïîëíèòåëüíûå âðåìåííûå ôîðìàòû, òî îòòàëêèâàåòåñü îò äíåâíîãî ìàñøòàáà. Èìåííî çäåñü âû áóäåòå ñòàðàòüñÿ íàõîäèòü òîðãîâûå âîçìîæíîñòè. Âàø äíåâíîé ãðàôèê äîëæåí îõâàòûâàòü íå ìåíåå 5-7 ìåñÿöåâ. Îí äîëæåí ïîêàçûâàòü äîñòàòî÷íî ìíîãî äàííûõ, ÷òîáû âû ìîãëè íàéòè óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ è ïîääåðæêè. Âîò ïðèìåð äíåâíîãî ãðàôèêà:

Îòâåò íà ýòè âîïðîñû êðîåòñÿ â ÷èñëå è ðàçìåðå öèêëîâ, êîòîðûå ðàçâîðà÷èâàþòñÿ â êîíêðåòíîé òî÷êå. Åñëè îäèí öèêë ñ íåáîëüøèì âðåìåííûì ïåðèîäîì èçìåíèòñÿ, òî ýòî, âðÿä ëè, îêàæåò áîëüøîå âëèÿíèå, ïîòîìó ÷òî ýòî áóäåò âîçìåùåíî âñåìè äðóãèìè. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, åñëè äâà èëè òðè äîëãîâðåìåííûõ öèêëà ðàçâîðà÷èâàþòñÿ, òî, âåðîÿòíî, ïîñëåäóåò ñóùåñòâåííîå öåíîâîå äâèæåíèå. Àíàëèç ãðàôèêîâ íà ðàçëè÷íûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ Ðàññìîòðåíèå ìíîæåñòâåííûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáîâ ìîæåò äàòü âàì ëó÷øåå ïîíèìàíèå òîãî, ÷òî ïðîèñõîäèò ñ ðûíêîì. Äëÿ òîðãîâëè íà êîëåáàíèÿõ, ìû ìîæåì ðàçëîæèòü ðûíî÷íîå äâèæåíèå íà 4 âðåìåííûõ ïåðèîäà: íåäåëüíûå, äíåâíûå, 60-ìèíóòíûå è 5-ìèíóòíûå âðåìåííûå ìàñøòàáû.

Ãëÿäÿ íà ýòîò äíåâíîé ãðàôèê, ìû ìîæåì ïîëó÷èòü ïðåäñòàâëåíèå î öåíîâîé äèíàìèêå çà ïîñëåäíèå øåñòü ìåñÿöåâ.

Äëÿ íà÷èíàþùåãî òðåéäåðà îöåíêà ðûíî÷íîãî äâèæåíèÿ ÷åðåç ïðèçìó ðàçëè÷íûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáîâ ìîæåò ïîêàçàòüñÿ çàïóòàííîé, òàê êàê êàæäûé âðåìåííîé ìàñøòàá

Îäíàêî, ìû âñå åùå õîòèì ïîëó÷èòü èäåþ, êàê âûãëÿäèò áîëåå äîëãîñðî÷íûé òðåíä. Â ýòîì íàì ïîìîæåò íåäåëüíûé ãðàôèê.

Äíåâíîé ãðàôèê QQQQ.

www.forexmagazine.ru

Ýôôåêò ìàñøòàáà

Íåäåëüíûé ãðàôèê: âçãëÿä ñâåðõó Ðàññìàòðèâàéòå íåäåëüíûé ãðàôèê êàê ìàñøòàá âðåìåíè, êîòîðûé ïîçâîëÿåò âàì âçãëÿíóòü íà öåíîâóþ äèíàìèêó íåñêîëüêî ñî ñòîðîíû è ïîëó÷èòü ïðåäñòàâëåíèå î áîëåå äîëãîñðî÷íîì òðåíäå. Íà äíåâíîì ãðàôèêå çà ñ÷åò áîëüøîãî êîëè÷åñòâà öåíîâûõ äàííûõ ìîæåò áûòü íåñêîëüêî çàïóòàííàÿ êàðòèíà, ÷òîáû óâèäåòü îáùåå íàïðàâëåíèå äâèæåíèÿ ðûíêà. Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå âû ìîæåòå óâèäåòü, êàêîé îáùèé òðåíä ðàçâèâàåòñÿ íà ðûíêå è åñòü ëè êàêèå-ëèáî ñóùåñòâåííûå ãðàôè÷åñêèå ìîäåëè. Ìíîãèå èíâåñòîðû è èíñòèòóöèîíàëüíûå òðåéäåðû ïðèíèìàþò ðåøåíèÿ î ïîêóïêå èëè ïðîäàæå èìåííî èñõîäÿ èç ýòîãî âðåìåííîãî ìàñøòàáà. Ïîýòîìó, çàäàéòå ñåáå âîïðîñ - "åñëè áû ÿ áûë êðóïíûì èãðîêîì, õîòåë áû ÿ ñîâåðøèòü ïîêóïêó èëè ïðîäàæó ïðÿìî ñåé÷àñ?" Âîò ïðèìåð òîãî æå ðûíî÷íîãî äâèæåíèÿ, íî íà íåäåëüíîì ãðàôèêå:

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

ïðè÷èí ðàññìàòðèâàòü áîëüøèé ïåðèîä âðåìåíè ïðè òîðãîâëå íà êîëåáàíèÿõ. È íàì íåò íåîáõîäèìîñòè òðàòèòü ÷åðåñ÷óð ìíîãî âðåìåíè íà ýòîì âðåìåííîì ìàñøòàáå. Â êîíöå êîíöîâ, îáû÷íî ïðè òîðãîâëå íà êîëåáàíèÿõ, ñäåëêà óäåðæèâàåòñÿ âñåãî â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ äíåé. ×àñîâîé ãðàôèê: âçãëÿä âáëèçè Ðàññìàòðèâàéòå 60-ìèíóòíûé ãðàôèê êàê âîçìîæíîñòü äåòàëüíî ðàçãëÿäåòü è ïðîàíàëèçèðîâàòü, ÷òî äåëàþò îòäåëüíûå ñâå÷è íà äíåâíîì ãðàôèêå. Êîãäà âû ïîêóïàåòå íà îòêàòàõ íà äíåâíîì ìàñøòàáå (ñ ôîðìèðîâàíèåì áîëåå íèçêèõ ìàêñèìóìîâ), îòêðûâàÿ äëèííûå ïîçèöèè, âû óâèäèòå, ÷òî ðûíîê íàõîäèòñÿ â íèñõîäÿùåì òðåíäå íà 60ìèíóòíîì ãðàôèêå. Âû ìîæåòå äîæäàòüñÿ ïðîðûâà ýòîé òðåíäîâîé ëèíèè íà äàííîì âðåìåííîì ìàñøòàáå. Êîãäà âû ïðåäïîëàãàåòå, ÷òî áóäåòå ïîêóïàòü, êîãäà öåíà ïðåîäîëååò ïðåäûäóùèé ìàêñèìóì, âû â äåéñòâèòåëüíîñòè ïîêóïàåòå íà ïðîðûâå òðåíäîâîé ëèíèè íà 60-ìèíóòíîì ãðàôèêå. Äàâàéòå, ðàññìîòðèì ïðèìåð òîãî æå ðûíêà íà 60-ìèíóòíîì ãðàôèêå:

Íåäåëüíûé ãðàôèê QQQQ.

Ìû ìîæåì âèäåòü íà ýòîì âðåìåííîì ìàñøòàáå, ÷òî öåíà ñôîðìèðîâàëà äâîéíîå îñíîâàíèå. Ìû áû íå óâèäåëè ýòîãî íà äíåâíîì ãðàôèêå, ïîòîìó ÷òî íå áûëî äîñòàòî÷íîãî êîëè÷åñòâà äàííûõ. Çíàÿ, ÷òî ñôîðìèðîâàíà ýòà ìîäåëü, ìû ìîæåì òåïåðü áûòü áîëåå óâåðåííûìè ïðè îòêðûòèè äëèííûõ ïîçèöèé. Íà äàííîì âðåìåííîì ìàñøòàáå ìû ìîæåì îõâàòèòü ïåðèîä â äâà-òðè ãîäà. Â äåéñòâèòåëüíîñòè íåò êàêèõ-ëèáî

60-ìèíóòíûé ãðàôèê QQQQ.

×àñîâîé ãðàôèê îáû÷íî îõâàòûâàåò ïåðèîä â 15-20 äíåé. Âû âèäèòå, ÷òî àíàëèç íà ýòîì âðåìåííîì ìàñøòàáå ïîçâîëÿåò ÿñíåå óâèäåòü ïðîðûâ òðåíäîâîé ëèíèè. È ÷àñòî âû áóäåòå âèäåòü, êàê öåíà ôîðìèðóåò îñíîâàíèå íà ýòîì

www.forexmagazine.ru

Íîÿáðü 2009 ¹299/46

Ýôôåêò ìàñøòàáà

âðåìåííîì ìàñøòàáå, ÷åãî ìîæåò áûòü íå âèäíî íà äíåâíîì ãðàôèêå. Òåïåðü íàñòàëî âðåìÿ äëÿ âõîäà â ðûíîê. 5-ìèíóòíûé ãðàôèê: âçãëÿä ïîä ìèêðîñêîïîì Èìåííî íà ýòîì âðåìåííîì ìàñøòàáå ìû èùåì âîçìîæíîñòè äëÿ íåïîñðåäñòâåííîãî âõîäà â ðûíîê. Ìû íàøëè ïåðñïåêòèâíóþ òîðãîâóþ óñòàíîâêó íà äíåâíîì ãðàôèêå. Çàòåì ìû ïðîâåðèëè íåäåëüíûé ãðàôèê äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ, ÷òî ðûíîê íàõîäèòñÿ â âîñõîäÿùåì òðåíäå, è âûÿâëåíèÿ ïîäòâåðæäàþùèõ ãðàôè÷åñêèõ ìîäåëåé. Ïîñëå ýòîãî, ìû óâåëè÷èëè ìàñøòàá, èñïîëüçóÿ 60-ìèíóòíûé ãðàôèê, è íàáëþäàåì çà ïðîðûâîì òðåíäîâîé ëèíèè. Ìû óæå ïðèíÿëè ñâîå ðåøåíèå, ÷òî ñîáèðàåìñÿ çàêëþ÷èòü ñäåëêó íà ïîêóïêó. Ïÿòèìèíóòíûé âðåìåííîé ìàñøòàá èñïîëüçóåòñÿ, ÷òîáû ñîâåðøèòü ïîêóïêó ïî íàèëó÷øåé öåíå. Íàì íåò íåîáõîäèìîñòè òðàòèòü ìíîãî âðåìåíè, àíàëèçèðóÿ ýòîò ãðàôèê. Âñå ÷òî íàì íóæíî - ýòî äîæäàòüñÿ, êîãäà öåíà îòñòóïèò ê îáëàñòè ïîääåðæêè (äëÿ äëèííîé ñäåëêè), ÷òîáû ïîëó÷èòü ñâîþ öåíó íà âõîä.

Íåêîòîðûå òðåéäåðû äàæå ïðåäïî÷èòàþò ïîñòîÿííî èñïîëüçîâàòü 15-ìèíóòíûé ãðàôèê âìåñòî 5-ìèíóòíîãî. Çàêëþ÷åíèå • êàæäûé âðåìåííîé ìàñøòàá âëèÿåò íà äðóãèå. Íîâîñòíûå ñîáûòèÿ âëèÿþò íà âíóòðè-äíåâíûå ãðàôèêè (5- è 15-ìèíóòíûé). Ýòî âëèÿåò íà ÷àñîâîé ãðàôèê, êîòîðûé, â ñâîþ î÷åðåäü, âëèÿåò íà äíåâíîé ãðàôèê, ÷òî îòðàæàåòñÿ íà íåäåëüíîì ìàñøòàáå. • ìîæíî íàéòè ëó÷øèé âõîä â ðûíîê ñ áîëåå áëèçêèì ñòîï-îðäåðîì, åñëè èñïîëüçîâàòü 60-ìèíóòíûé ãðàôèê, à íå äíåâíîé. • íåêîòîðûå èíäèêàòîðû äåéñòâóþò óäèâèòåëüíî ýôôåêòèâíî íà âñåõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ (äàæå íà âíóòðè-äíåâíûõ ãðàôèêàõ) - íàïðèìåð, 200-ïåðèîäíàÿ ïðîñòàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ.

Àíàëèç ðàçëè÷íûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáîâ ìîæåò óëó÷øèòü âàøè ðåçóëüòàòû ïðè òîðãîâëå íà êîëåáàíèÿõ. Îäíàêî, ðåäêî óäàåòñÿ íàéòè ðûíîê, èäåàëüíî ñî÷åòàþùèéñÿ àáñîëþòíî íà âñåõ ìàñøòàáàõ - íåäåëüíîì, äíåâíîì è âíóòðè-äíåâíîì ãðàôèêàõ. Íàøà îñíîâíàÿ öåëü çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû èäåíòèôèöèðîâàòü îáëàñòè ïîääåðæêó è ñîïðîòèâëåíèÿ, íà êîòîðûå áóäåò ðåàãèðîâàòü öåíà íà äàííîì âðåìåííîì ìàñøòàáå. Âñåãäà âàæíî ïîìíèòü, ÷òî íåîáõîäèìî âûáðàòü ãëàâíûé âðåìåííîé ìàñøòàá, çàòåì ðàññìîòðåòü áîëüøèé ìàñøòàá è ìåíüøèé ìàñøòàá. Ìåíüøèé âðåìåííîé ìàñøòàá ãîâîðèò âàì, ÷òî ïðîèñõîäèò ñåé÷àñ, à áîëüøèé âðåìåííîé ìàñøòàá ïîêàçûâàåò, ÷òî ìîæåò ñëó÷èòüñÿ â áóäóùåì.

5-ìèíóòíûé ãðàôèê QQQQ.

Íàì íåîáõîäèìî òîëüêî âçãëÿíóòü íà 5-ìèíóòíûé ãðàôèê ñ äàííûìè çà òåêóùèé äåíü.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.tradingmarkets.com

Åñòü åùå îäèí âðåìåííîé ìàñøòàá, êîòîðûé ÿ õî÷ó óïîìÿíóòü - ýòî 15-ìèíóòíûé ãðàôèê. Ýòîò âðåìåííîé ìàñøòàá ìîæåò áûòü èíîãäà ïîëåçíûì, åñëè 5-ìèíóòíûé ãðàôèê áóäåò âûãëÿäåòü ÷åðåñ÷óð õàîòè÷íûì. Â ýòîì ñëó÷àå, 15-ìèíóòíûé ãðàôèê ìîæåò ñãëàäèòü ðûíî÷íûé øóì íà 5-ìèíóòíîì ãðàôèêå.