Forex Magazine 305 by Forex Magazine

www.forexmagazine.ru

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

ßíâàðü 2010 ¹305/01

www.forexmagazine.ru

ßíâàðü 2010 ¹305/01

Ñîäåðæàíèå Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 3 Èòîãè è ïåðñïåêòèâû .................................................................................................................................. 4 Ïÿòíè÷íûé NFP ïîäêà÷àë, íî ïî åâðî äâóõíåäåëüíûé êàíàë íå íàðóøåí ......................................... 11 Òåõíè÷åñêèé âçãëÿä íà 2010 ãîä ïî EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY È USD/CAD ............................ 17 Ñîçäàíèå òðåíàæåðà òîðãîâîé ñèñòåìû .................................................................................................. 21 Ëåêöèÿ ¹6. Òî÷êè âõîäà ïî ñèñòåìå èíäèêàòîðîâ "Stochastic" ........................................................... 28 Íåóïðàâëÿåìûé ðûíîê ............................................................................................................................. 31 Ïðàâèëà ëåãåíäàðíîãî òðåéäåðà .............................................................................................................. 33 Óðîâåíü ðèñêà............................................................................................................................................ 36

“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Ðèñóíîê íà îáëîæêå:© Grafx.dk Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

www.forexmagazine.ru

ßíâàðü 2010 ¹305/01

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Дата

Страна

Период

Индикатор

11/01/10 11/01/10 12/01/10 12/01/10 12/01/10 12/01/10 12/01/10

Время (Мск.) 16.15 16.15 2.50 12.30 16.30 16.30 16.30

Канада Канада Япония Британия США Канада Канада

Декабрь Ноябрь Ноябрь Ноябрь Ноябрь Ноябрь Ноябрь

13/01/10

12.30

Британия

Ноябрь

13/01/10

12.30

Британия

Ноябрь

13/01/10

13.00

ЕС

Ноябрь

13/01/10

13.00

ЕС

Ноябрь

13/01/10 14/01/10 14/01/10

22.00 15.45 16.30

США ЕС ЕС

14/01/10 14/01/10

16.30 16.30

США США

Декабрь Декабрь

14/01/10

16.30

США

до9.01

14/01/10 15/01/10 15/01/10

18.00 13.00 13.00

США ЕС ЕС

Ноябрь Ноябрь Декабрь

15/01/10

16.30

США

Декабрь

15/01/10

16.30

США

Декабрь

15/01/10

17.15

США

Декабрь

15/01/10

17.15

США

Декабрь

15/01/10

17.55

США

Январь

Начало строительства (тыс.) Разрешения на строительство Торговый баланс (млрд.) Торговый баланс (млрд.) Торговый баланс (млрд.) Торговый баланс (млрд.) Индекс цен на первичном рынке жилья Промышленное производство M/M Промышленное производство Y/Y Промышленное производство M/M Промышленное производство Y/Y «Бежевая книга» Фед Ставки Пресс-конференция главы ЕЦБ Ж.-К. Трише Розничные продажи M/M Розничные продажи без учёта автомобилей M/M Первичные обращения за пособиями по безработице Коммерческие запасы M/M Торговый баланс (млрд.) Потребительские цены (HICP, уточнённый) Y/Y Потребительские цены (CPI) M/M Потребительские цены (CPI) без продовольствия и энергоносителей M/M Промышленное производство M/M Загрузка производственных мощностей Индекс потребительских настроений Michigan Sentiment (предварительно)

M/M Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê ïðîøëîìó ìåñÿöó Q/Q Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê ïðîøëîìó êâàðòàëó Y/Y Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê àíàëîãè÷íîìó ïåðèîäó ïðîøëîãî ãîäà.

Предыдущее

Прогноз

158.5 +18.0 % Y949.0 -gbp7.11 -$32.9 C$0.4 +0.3 %

161.8 -1.0 % Y479.0 -gbp7.08 -$34.0 C$0.7 -

0.0 %

+0.5 %

-8.4 %

-4.0 %

-0.6 %

+0.5 %

-11.1 %

-7.0 %

1.00 % -

+1.3 % +1.2 %

+0.4 % +0.4 %

434,000

450,000

+0.2 % +eur6.3 +0.9 %

+0.1 % +eur5.0 +0.9 %

+0.4 %

+0.2 %

0.0 %

+0.1 %

+0.8 %

+0.6 %

71.3 %

71.8 %

72.5

74.0

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

www.forexmagazine.ru

ßíâàðü 2010 ¹305/01

Èòîãè è ïåðñïåêòèâû

ÏÐÎÃÍÎÇ FOREXTRADER.RU 10.01.2010 ÈÒÎÃÈ È ÏÅÐÑÏÅÊÒÈÂÛ ×òîáû ïîäâåñòè èòîãè íåïðîñòîãî ãîäà, âíà÷àëå îãëÿíåìñÿ íàçàä è ïðîâåðèì, íàñêîëüêî íàøè ïðîãíîçû ãîäè÷íîé äàâíîñòè îïðàâäàëèñü. Èíà÷å, çà÷åì òîãäà ãîðîäèòü îãîðîä, åñëè ïðîãíîçû àíàëèòèêà íå ñáûâàþòñÿ… Èòàê. "Êàðäèíàëüíûì ñíèæåíèåì ñòàâîê Àìåðèêà âñå æå ïîêàçàëà ñâîé ðåøèòåëüíûé íàñòðîé íà áîðüáó ñ êðèçèñîì. Êðîìå òîãî, çàïàñû íàöèîíàëüíîãî áîãàòñòâà â Àìåðèêå ÿâíî õâàòèò íà òî, ÷òîáû ðàçðåøèòü êðèçèñíûå ïðîáëåìû. Â ýòîé ñèòóàöèè Åâðîïå è Àíãëèè íåìèíóåìî ïðèäåòñÿ ñëåäîâàòü ïî ïóòè ñíèæåíèÿ ñòàâîê. Ïîýòîìó ìû ñèëüíî ñîìíåâàåìñÿ â ïîòåíöèàëå ðîñòà Åâðîïû ÄÎ ÒÎÃÎ, êàê â Àìåðèêå óæå íà÷íóò âûçäîðàâëèâàòü. Ñêîðåå íàîáîðîò, Åâðîïà òîëüêî íà÷èíàåò áîëåòü. Òîëüêî ïî îêîí÷àíèè ïèêà êðèçèñà è íà÷àëå ðîñòà ýêîíîìèêè è ïîòðåáëåíèÿ â Àìåðèêå ìîæíî ãîâîðèòü î òîì, ÷òî òàì íàñòóïèò íîâûé ýòàï ðîñòà ñòàâîê. È îïÿòü, àìåðèêàíöû íà÷íóò äåëàòü ýòî ïåðâûìè. Íèêóäà íå äåíåøüñÿ - 25% ìèðîâîãî âàëîâîãî ïðîäóêòà ïðîèçâîäÿò èìåííî çäåñü. È ïðèçûâàìè î ïåðåäåëå ìèðà íà îñíîâå ìíîãîïîëÿðíîñòè ýòîãî ôàêòà íèêàê íå èçìåíèòü. À ïîñåìó - â áëèæàéøåì îáîçðèìîì áóäóùåì ìû æäåì ïðîäîëæåíèÿ óêðåïëåíèÿ àìåðèêàíñêîé âàëþòû. È ïî áîëüøîìó ñ÷åòó - ýòî áóäåò ñàìîå áëàãîå äåëî äëÿ ýêîíîìèê âñåãî ìèðà. Åñëè æå äÿäÿ Ñýì âñåðüåç âîñïîëüçóåòñÿ êðèçèñîì äëÿ ìîäåðíèçàöèè ìèðîâîé ôèíàíñîâîé ñèñòåìû, òî çàêàòà àìåðèêàíñêîé ìîäåëè ðàçâèòèÿ è ìíîãîïîëÿðíîãî ìèðà íàì ïðèäåòñÿ æäàòü äîëãî." Íàïîìíèì, ÷òî ýòî áûëî íàïèñàíî íàìè 21 äåêàáðÿ 2008 ãîäà. Êóðñ åâðî íà îòêðûòèè òîðãîâûõ ñåññèé 2009 ãîäà ñîñòàâèë 1,4075, Ôóíòà - 1,4656 éåíû - 90,64. Òåïåðü - êóðñû òåõ æå âàëþòíûõ ïàð íà îòêðûòèè 2010 ãîäà. Åâðî - 1,4369 Ôóíò - 1,5942 Éåíà - 91,40. Ïðè ýòîì åâðî ïàäàë â 2009 ãîäó äî óðîâíÿ 1,2455 ïðîòèâ äîëëàðà, íåìíîãî íå äîòÿíóâ äî ðåêîðäà 2008 ãîäà, è ëèøü ê êîíöó ãîäà îòûãðàâ ïîëîâèíó ñâîèõ ïîòåðü. Ôóíò íàïðîòèâ, óêðåïèë ñâîè ïîçèöèè îòíîñèòåëüíî äîëëàðà, îäíàêî åãî êóðñ îñòàëñÿ äàëåê îò ðåêîðäîâ 2007 ãîäà, êîãäà îí ãîðäî âîçâûøàëñÿ âûøå îòìåòêè 2,0, äàæå äîñòèãàÿ âåðøèíû íà îòìåòêå 2,1158. Éåíà ïî áîëüøîìó ñ÷åòó ìàëî ÷òî ïîìåíÿëà â ñâîåì îòíîøåíèè ê äîëëàðó. Èòàê, ìû îêàçàëèñü ïðàâû â ñâîåì ïðîãíîçå íà 2009 ãîä, êîãäà ïðåäñêàçûâàëè óêðåïëåíèå àìåðèêàíñêîé âàëþòû â ïåðâóþ î÷åðåäü îòíîñèòåëüíî Åâðî. Íî åñëè ïîñìîòðåòü ãëóáæå, òî, ïî ñóòè, âàëþòíûé ðûíîê â 2009 ãîäó íå ïðåòåðïåë íèêàêèõ êàðäèíàëüíûõ èçìåíåíèé. È ýòî, íåñìîòðÿ íà ìèðîâîé êðèçèñ, ðàçîðåíèå êó÷è áàíêîâ è êîìïàíèé, áåçðàáîòèöó, îùóùåíèÿ ñêàòûâàíèÿ ìèðà â ïðîïàñòü, êàòàñòðîôè÷åñêîå ïàäåíèå ñòîèìîñòè íåôòè ïî÷òè â 3 ðàçà, âëèâàíèå Àìåðèêîé â ñîõðàíåíèå ôèíàíñîâîé ñèñòåìû îêîëî 17 òðèëëèîíîâ äîëëàðîâ (Ðîññèÿ, êñòàòè, ïîòðàòèëà íà òå æå öåëè âñåãî 350 ìëðä.äîëëàðîâ), è ðîñò ñòîèìîñòè çîëîòà íà 40% ñ 870 äîëëàðîâ â ÿíâàðå äî 1226 äîëëàðîâ â äåêàáðå.

www.forexmagazine.ru

ßíâàðü 2010 ¹305/01

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

Ñòðàííî, íå ïðàâäà ëè? Òàêîå îùóùåíèå, ÷òî âàëþòíûé ðûíîê íàõîäèëñÿ ãäå-òî â ãëóáèíàõ ìèðîâîãî ýêîíîìè÷åñêîãî îêåàíà, è â òî âðåìÿ, êàê íàâåðõó áóðè óðàãàíû è öóíàìè ñíîñèëè ýêîíîìèêè öåëûõ ñòðàí, òàì, âíèçó, íà íàøåì ëþáèìîì FOREX, âñå îñòàâàëîñü ïî-ïðåæíåìó, è äàæå ëþáèìûé âñåìè carry-trade âåðíóëñÿ ê êîíöó ãîäà íà àâàíñöåíó. À ÷òî, íàì âñå íèïî÷åì. Îäíàêî åñëè ìû âñïîìíèì ïîâåäåíèå ïàññàæèðîâ Òèòàíèêà ïåðåä òåì êàê îí íèçâåðãñÿ â ïó÷èíó, òî íàéäåì ìàññó àíàëîãèé. Íå íàïîìèíàåò ëè ïîâåäåíèå îñíîâíîé ìàññû íàñåëåíèÿ èìåííî òåõ ñàìûõ ïàññàæèðîâ? È ëèøü òå, êòî îáëàäàåò áîëüøåé èíôîðìàöèåé, ÷åì ïàññàæèðû òðåòüåãî êëàññà (ê êîòîðûì áåç ñîìíåíèÿ íàäî îòíåñòè ïîäàâëÿþùåå áîëüøèíñòâî òåõ, êòî íå èìååò íàñèæåííîãî ìåñòà íà íåôòÿíîé òðóáå, íå âëàäååò ÿõòàìè, àýðîäðîìàìè ñ ñàìîëåòàìè, èëè íà õóäîé êîíåö, êàêèì-íèáóäü ðûíêîì èëè ãîðîäîì), ÿâíî îçàäà÷åíû. Èõ ëèöà íà òåëåýêðàíàõ â ýòîì ãîäó íå èçëó÷àëè ðàäîñòü æèçíè. Ñîãëàñèòåñü, ÷òî ïîòåðÿòü äàæå ïîëîâèíó íàæèòîãî çà äîëãèå ãîäû ðîñòà öåí íà íåôòü âñåãî çà ãîä ýêîíîìè÷åñêîãî øòîðìà - ïåðñïåêòèâà íå ñàìàÿ ðàäîñòíàÿ äëÿ ëþáîãî îëèãàðõà. Íî âñå æå òåõ, êòî íå ìîæåò â Íîâîãîäíþþ íî÷ü íàäåòü íà ðóêó ÷àñû çà ìèëëèîí äîëëàðîâ, áîëüøèíñòâî. À ïîñåìó, èç ëþáîãî êðèçèñà îíè âûéäóò ðîâíî ñ òåì æå êàïèòàëîì, ÷òî è âîøëè â íåãî: ñî ñâîåé ãîëîâîé, ðóêàìè, íîãàìè. À ãëàâíîå - ñî ñâîåé ñåìüåé è äðóçüÿìè. Ýòîò-òî êàïèòàë òî÷íî íå îáåñöåíèâàåòñÿ âî âðåìÿ êðèçèñà, à íàïðîòèâ, ïðèíîñèò íåáûâàëûå äèâèäåíäû. Òåìà èòîãîâ êðèçèñíîãî ãîäà ñëèøêîì âåëèêà, è ïîòîìó ìû ïðîäîëæèì íàøå ýññå â ñëåäóþùåì àíàëèòè÷åñêîì îáçîðå.

ÒÅÍÄÅÍÖÈÈ íà 10.01.2010

Валюта

Тенденции недели

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ íà 11-15.01.2010

Тенденции дня

День недели

EUR

Ïîíåäåëüíèê

CHF GBP

Âòîðíèк

10-00-16-00 16:30-22:00

Ñðåäà

10-30-16-00 16:30-22:00

JPY CAD AUD

×åòвåðг

NZD

Ïяòíèцà

Îбîçíà÷åíèÿ: òåíäåíöèÿ – ðîñò

òåíäåíöèÿ – ïàäåíèå

òåíäåíöèÿ - ïåðåìåííàÿ

Время активности на FOREX, MSK 10-00-16-00 16:30-22:00

10-00-16-00 16:30-22:00 10-00-16-00 16:30-22:00

www.forexmagazine.ru

ßíâàðü 2010 ¹305/01

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÔÐÀÊÒÀËÜÍÛÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Åâðî íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â êðàñíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ - ïàäåíèå. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,5143-48. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,4216.

GBP

Ôóíò íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â ñåðîé çîíå. Òåíäåíöèÿ ïåðåìåííàÿ Ôðàêòàë âíèç - íà 1,5706. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,6875-80.

CHF

CHF íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â ñåðîé çîíå. Òåíäåíöèÿ ïåðåìåííàÿ. Ôðàêòàë âíèç - íà 0,9916. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,0505-10.

JPY

JPY íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â çåëåíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ ðîñò. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 92,30-35 ïðîáèò. Ôðàêòàë âíèç íà 84,80.

www.forexmagazine.ru

ßíâàðü 2010 ¹305/01

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

ÂÎËÍÎÂÎÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå Åâðî âñå åùå ïðîäîëæàåò ñòðåìèòüñÿ íàâåðõ, îäíàêî âñå åùå èìååòñÿ öåëü ïàäåíèÿ â 4 âîëíå 1,1635.

Öåëè Åâðî íà äíåâíîì ãðàôèêå.

Åâðî íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ïî-ïðåæíåìó â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ.

Öåëè EUR íà âîëíîâîì ãðàôèêå 240 ìèíóò 10.01.10.

www.forexmagazine.ru

ßíâàðü 2010 ¹305/01

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

CHF

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà îñòàëñÿ ïðåæíèì, öåëè âíèçó - òîæå. Íî áóäóò ëè îíè âûïîëíåíû?

Öåëè CHF íà äíåâíîì ãðàôèêå.

Øâåéöàðñêèé ôðàíê íà íåäåëüíîì ãðàôèêå.

Öåëè CHF íà âîëíîâîì ãðàôèêå 240 ìèíóò 10.01.10.

www.forexmagazine.ru

ßíâàðü 2010 ¹305/01

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

GBP

Áðèòàíñêèé ôóíò íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå âûïîëíèë îñíîâíûå öåëè 4 âîëíû íàâåðõ. Âåðîÿòíîñòü äîñòèæåíèÿ îòìåòêè 1,7665 êðàéíå ìàëà.

Àíãëèéñêèé ôóíò íà äíåâíîì ãðàôèêå.

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ó GBP âïåðåäè - àìáèöèîçíûå öåëè âíèçó.

GBP íà 4-x ÷àñîâîì ãðàôèêå 10.01.10. â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ.

www.forexmagazine.ru

ßíâàðü 2010 ¹305/01

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

JPY

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû. Âûãëÿäèò î÷åíü ñîìíèòåëüíî… Åñëè îí áóäåò âûïîëíåí, òî âñåõ íàñ æäóò ñåðüåçíûå ïîòðÿñåíèÿ â ýêîíîìèêå.

JPY íà äíåâíîì âîëíîâîì ãðàôèêå â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ.

Öåëè äâèæåíèÿ íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ÿïîíñêîé éåíû âíèçó.

Öåëè JPY íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 10.01.10.

FOREXTRADER.RU E-mail:forextraderru@gmail.com

www.forexmagazine.ru

Ïÿòíè÷íûé NFP ïîäêà÷àë, íî ïî åâðî äâóõíåäåëüíûé êàíàë íå íàðóøåí

ßíâàðü 2010 ¹305/01

Ïÿòíè÷íûé NFP ïîäêà÷àë, íî ïî åâðî äâóõíåäåëüíûé êàíàë íå íàðóøåí Ïåðâàÿ íåäåëÿ â íîâîì ãîäó äëÿ åâðî îêàçàëàñü ôëýòîâîé. Öåíà ãóëÿëà â äèàïàçîíå ìåæäó 1,4256 è 1,4483. Â ïÿòíèöó ïîñëå âûõîäà îò÷åòà ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ, òðåéäåðû èçáàâëÿëèñü îò äîëëàðîâ, íî ãðàíèöû ôëýòà îñòàëèñü íå íàðóøåíû. Åñëè ïîñìîòðåòü íà ÷àñîâîé ãðàôèê GBPUSD, òî òàì ïÿòíè÷íàÿ öåíîâàÿ ìîäåëü óêàçûâàåò íà ðîñò äîëëàðà. Òàê ÷òî ñèòóàöèÿ ïî åâðî â ïîíåäåëüíèê ìîæåò ñïîêîéíî ïîìåíÿòüñÿ è òåñò óðîâíÿ 1,4250 íå äîëæåí ó âàñ âûçâàòü óäèâëåíèå. À ñåé÷àñ ïðîáåæèìñÿ ïî ñîáûòèÿì ìèíóâøåé íåäåëè. Åâðîïåéñêàÿ âàëþòà â ÷åòâåðã 31.12.2009 ãîäà íà ôîíå ñíèæåíèÿ äîëëàðà ÑØÀ ñìîãëà ïîäíÿòüñÿ äî 1,4439, è äàëåå ïîä äàâëåíèåì êðîññà EURGBP ñíèçèëàñü ê 1,43059. Ðûíêè íà÷àëè ðàáîòàòü â îáû÷íîì ïîðÿäêå ñ 4 ÿíâàðÿ. Íîâûé ãîä îòêðûëñÿ ðîñòîì ïî äîëëàðó. Ñ îòêðûòèÿ àçèàòñêîé ñåññèè ìåäâåäè ïîíèçèëè êóðñ EURUSD äî 1,42569 è ïðîâåðèëè íà ïðî÷íîñòü ëèíèþ ïîääåðæêè ÷åðíîãî êàíàëà. Äîëëàðîâûå áûêè íåïëîõî íà÷àëè íîâûé ãîä, íî áû÷èé âîñõîäÿùèé èìïóëüñ áûñòðî óãàñ, à íà ôîíå çàêðûòèÿ äëèííûõ ïîçèöèé, èíäåêñ äîëëàðà âåðíóëñÿ ê ìèíèìóìó 31.12.2009 ãîäà. Íàñòðîåíèå äëÿ åâðîïåéñêèõ ó÷àñòíèêîâ çàäàâàë ñâîèì ðîñòîì áðèòàíåö è àâñòðàëèéñêèé äîëëàð. À ïîìîãàëè èì, ðàñòóùèå êîòèðîâêè íà íåôòü è çîëîòî. Íåôòü ðîñëà íå îò òîãî, ÷òî äîëëàð ñíèæàëñÿ, à îò òîãî, ÷òî ðåçêîå ïîõîëîäàíèå â ÑØÀ è Åâðîïå ïîâûñèëî ñïðîñ íà òîïî÷íûé ìàçóò. Ñïåêóëÿíòû ïî ÷åðíîìó çîëîòó èãðàëè íà ïîâûøåíèå, òàê êàê õîëîäíàÿ ïîãîäà âûçâàëà ñîêðàùåíèå çàïàñîâ íåôòåïðîäóêòîâ. Íà ýòîì ôîíå âàëþòà ÑØÀ ðåçêî ïîäåøåâåëà ïðîòèâ ñûðüåâûõ âàëþò (àâñòðàëèéñêèé è íîâîçåëàíäñêèé äîëëàð). Íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè åâðîáûêè ïîäîáðàëèñü ê 1,44543. Íà ýòîì óðîâíå îáðàçîâàëîñü ñîïðîòèâëåíèå, êîòîðîå âî âòîðíèê áûêè îòîäâèíóëè íà 1,4483. Íåóäà÷íàÿ ïîïûòêà çàêðåïèòüñÿ âûøå 1,4454 ñïðîâîöèðîâàëà åâðîáûêîâ íà çàêðûòèå äëèííûõ ïîçèöèé. Îïóáëèêîâàííûå äàííûå â ïîíåäåëüíèê áûëè ïðîèãíîðèðîâàíû ðûíêîì. Â ýòîò äåíü áûëè îïóáëèêîâàíû îò÷åòû ïî ïðîèçâîäñòâåííîìó èíäåêñó äåëîâîé àêòèâíîñòè âî Ôðàíöèè, Åâðîçîíå, Ãåðìàíèè è Èòàëèè. Â öåëîì äàííûå îêàçàëèñü ïîçèòèâíûìè äëÿ åâðîïåéñêîé âàëþòû. Ñíèæåíèå ïî äåëîâîé àêòèâíîñòè áûëî çàôèêñèðîâàíî â Ãåðìàíèè. Ïðîèçâîäñòâåííûé èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â ÑØÀ çà äåêàáðü ñîñòàâèë 55.9 (ïðîãíîç 54.5, ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå 53.6). Êàê ÿ óæå ñêàçàë âûøå, åâðîáûêè âî âòîðíèê óòðîì ïðîòåñòèðîâàëè îòìåòêó â 1,4483. Òîêèéñêèå äèëåðû ñîîáùèëè, ÷òî â ñâÿçè ñ ïàäåíèåì äîõîäíîñòè äåñÿòèëåòíèõ êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ ÑØÀ àçèàòñêèå õåäæôîíäû ïðîäàâàëè äîëëàð ÑØÀ, ÷åì è áûë âûçâàí ýòîò ðîñò. Çåëåíûé èñïûòûâàë äàâëåíèå äî îòêðûòèÿ åâðîïåéñêîé ñåññèè, à ðîñò êîòèðîâîê íà íåôòü è çîëîòî, òîëüêî óñóãóáëÿëè ñèòóàöèþ äîëëàðîâûõ áûêîâ. Ïåðåä íîâîñòÿìè êóðñ EURUSD òîðãîâàëñÿ ïî 1.4404. Ïîñëå âûõîäà èíäåêñà ïîäïèñàííûõ äîãîâîðîâ î ïðîäàæå æèëüÿ â ÑØÀ, êîòîðûé îêàçàëñÿ ñëàáûì, öåíà óñòðåìèëàñü ââåðõ. Äàæå ñèëüíûé îò÷åò ïî ïðîèçâîäñòâåííûì çàêàçàì íå ñìîã îñòàíîâèòü áûêîâ. Ïîíàäîáèëîñü áîëüøå ÷àñà, ÷òîáû ñáèòü áûêîâ ñ óðîâíÿ 1,4432 è âåðíóòü èõ îáðàòíî íà 1,4400.

www.forexmagazine.ru

Ïÿòíè÷íûé NFP ïîäêà÷àë, íî ïî åâðî äâóõíåäåëüíûé êàíàë íå íàðóøåí

ßíâàðü 2010 ¹305/01

Îïóáëèêîâàííûå äàííûå ïî ïðîèçâîäñòâåííûì çàêàçàì çà íîÿáðü îêàçàëèñü áîëåå áëàãîïðèÿòíûìè, ÷åì îæèäàëîñü, íî ïðè ýòîì äàííûå ïî ïîäïèñàííûì äîãîâîðàì î ïðîäàæå æèëüÿ îêàçàëèñü î÷åíü ñëàáûìè. Ó÷àñòíèêè íåîäíîçíà÷íî îòðåàãèðîâàëè íà íîâîñòè è íà÷àëè ïðîäàâàòü äîëëàð ÑØÀ. Ïðîäîëæàëîñü ýòî ïðèìåðíî îêîëî ÷àñà, ïîñëå ÷åãî âàëþòû âåðíóëèñü íà ïðåæíèå óðîâíè, è äîëëàð ïðîäîëæèë ðîñò. Ñâîèì óêðåïëåíèåì äîëëàð ÑØÀ âûíóäèë çîëîòî ñäàòü çàâîåâàííûå ïîçèöèè. Äîïîëíèòåëüíóþ ïîääåðæêó äîëëàð ïîëó÷èë îò ñîîáùåíèÿ, êîòîðîå ðàñïðîñòðàíèëè Kyodo News. Â ýòîì ñîîáùåíèè ãîâîðèëîñü, ÷òî ìèíèñòð ôèíàíñîâ ßïîíèè Ôóäçèè, ñêîðåå âñåãî, ïîêèíåò ñâîé ïîñò ââèäó ñëàáîãî ñîñòîÿíèÿ çäîðîâüÿ. Êàê óæå èçâåñòíî, Ôóäçèè ïîêèíóë ñâîé ïîñò. Íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè ïîçäíî âå÷åðîì, åâðîïåéñêàÿ âàëþòà ñíèçèëàñü äî 1,4346 è â ñðåäó óòðîì ñâàëèëàñü ê 1,4283. ×ëåí Óïðàâëÿþùåãî ñîâåòà ÅÖÁ Øòàðê ñâîèì çàÿâëåíèåì ñïðîâîöèðîâàë òðåéäåðîâ ïðîäàâàòü åâðî. Îí çàÿâèë, ÷òî Åâðîïåéñêèé ñîþç íå áóäåò ïðèíèìàòü ìåðû ïî ñïàñåíèþ Ãðåöèè, êîòîðàÿ èñïûòûâàåò ïðîáëåìû ñ äåôèöèòîì ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà. Ïîñëå ïàäåíèÿ ê 1,42831 êóðñ EURUSD îòñêî÷èë ê ëèíèè LB. Çäåñü ðîñò åâðî ÿ ñâÿçûâàþ ñ êðîññîì EURGBP, êîòîðûé ðåçêî ðàçâåðíóëñÿ ââåðõ, êîãäà îáëèãàöèîííûé ôîíä PIMCO ñîîáùèë î 80%-îé âåðîÿòíîñòè ïîíèæåíèÿ êðåäèòíîãî ðåéòèíãà Âåëèêîáðèòàíèè. Âîò òàêèìè ñîáûòèÿìè â ñðåäó ðàñêà÷àëè ðûíîê. Äàëåå, â 16:15 ìñê áûë îïóáëèêîâàí îò÷åò ADP. Îí îêàçàëñÿ õóæå ïðîãíîçà, íî íå íàñòîëüêî ñèëüíî, ÷òîáû ïðèâåñòè ðûíîê ê ðåçêèì êîëåáàíèÿì. Ó÷àñòíèêè ðûíêà îòíåñëèñü ê íåìó î÷åíü ñäåðæàííî. Òåìïû ñîêðàùåíèÿ ðàáî÷èõ ìåñò çàìåäëèñü, ýòî ôàêò, íî îò÷åò ADP ïî ðûíêó òðóäà êàñàåòñÿ ëèøü ÷àñòíîãî ñåêòîðà ÑØÀ è ñèëüíî îòëè÷àåòñÿ îò äàííûõ NFP. Â ýòîò ðàç ïîêàçàòåëè ïî÷òè ñîâïàëè. Ñåðâèñíûé èíäåêñ â ÑØÀ ñîñòàâèë 50,1 è îêàçàëñÿ ëó÷øå ïðîãíîçíîãî çíà÷åíèÿ íà 0,1, íî ó÷àñòíèêè óæå íå ðåàãèðîâàëè íà ýòè äàííûå, òàê êàê îæèäàëè ïóáëèêàöèè ïðîòîêîëîâ ÔÐÑ ÑØÀ. Ñîãëàñíî îïóáëèêîâàííîìó â ñðåäó ïðîòîêîëó çàñåäàíèÿ Êîìèòåòà îòêðûòîãî ðûíêà ÔÐÑ ÑØÀ îò 15-16 äåêàáðÿ, òåìïû ñíèæåíèÿ êîëè÷åñòâà ðàáî÷èõ ìåñò â ñòðàíå çàìåäëèëèñü, íî èç-çà ìåäëåííîãî âîññòàíîâëåíèÿ ýêîíîìèêè, ñ÷èòàþò, ÷òî ïîâûøàòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè ïðåæäåâðåìåííî. Â ïðîòîêîëå òàêæå îòìå÷àåòñÿ, ÷òî óðîâåíü èíôëÿöèè â ñòðàíå â íàñòîÿùåå âðåìÿ è ïåðñïåêòèâû åãî ðîñòà îñòàþòñÿ äîñòàòî÷íî íèçêèìè. Åäèíàÿ âàëþòà ïðè ïîääåðæêå êðîññà EURGBP è öåí íà íåôòü, âåðíóëàñü ê 1,44456. Ïîñëå ðîñòà ê 1,44456 åâðî â î÷åðåäíîé ðàç âçÿëà êóðñ íà 1,4280. Êîòèðîâêè íà íåôòü è çîëîòî ìåäëåííî ñíèæàëèñü, êðîññ EURGBP íå ìåøàë, ïîýòîìó íà ôîíå ðîñòà äîëëàðà êóðñ EURUSD óâåðåííî äâèãàëñÿ ïî êðàñíîìó ñöåíàðèþ, êîòîðûé áûë ñäåëàí íà ýòîò äåíü. Äàííûå ïî Åâðîçîíå íå ñìîãëè îêàçàòü äîëæíîé ïîääåðæêè, òàê êàê èíäåêñ ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ â Ãåðìàíèè çà äåêàáðü ñîñòàâèë -1.1% ì/ì, -2.8% ã/ã (ïðîãíîç 0.0% ì/ì, -1.8% ã/ã, ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå +0.5% ì/ì, -1.7% ã/ã). Íà÷èíàÿ ñ àçèàòñêîé ñåññèè ïàäåíèå EURUSD áûëî áåç ãëóáîêèõ îòêàòîâ, ÷òî ïîçâîëèëî ìåäâåäÿì äîñòè÷ü ðàñ÷åòíîé öåëè ïî ïðîãíîçó. Íà åâðîïåéñêîé ñåññèè ïîääåðæêà äîëëàðó ïðèøëà îò íîâîãî ìèíèñòðà ôèíàíñîâ ßïîíèè Íàîòî Êàíà, êîòîðûé óêàçàë áëàãîïðèÿòíûé óðîâåíü äëÿ éåíû â 95 éåí çà äîëëàð. À âå÷åðîì ïîìîã äîëëàðó ïðåçèäåíò ÔÐÑÊàíçàñ-Ñèòè Òîìàñ Õåíèã, êîòîðûé çàÿâèë, ÷òî ÔÐÑ íå äîëæíà ìåäëèòü ñ óæåñòî÷åíèåì äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè, ÷òîáû îãðàíè÷èòü èíôëÿöèþ íà ôîíå âîññòàíàâëèâàþùåéñÿ ýêîíîìèêè. Ïîñëå äîñòèæåíèÿ îòìåòêè 1,4299 êóðñ EURUSD íà 15 ÷àñîâ óøåë â áîêîâîé òðåíä. Â ïÿòíèöó íà åâðîïåéñêîé ñåññèè ñîáûòèÿ ðàçâèâàëèñü ïî ïðîãíîçó, íî ïåðåä ñàìûì âûõîäîì NFP òîðãîâûå óñëîâèÿ äëÿ âûñòàâëåíèÿ îðäåðîâ áûëè íàðóøåíû. Â Àçèè êóðñ EURUSD ñíèæàëñÿ äî 1,4287, ïîñëå ÷åãî öåíà îòîøëà ê 1,4334.

www.forexmagazine.ru

Ïÿòíè÷íûé NFP ïîäêà÷àë, íî ïî åâðî äâóõíåäåëüíûé êàíàë íå íàðóøåí

ßíâàðü 2010 ¹305/01

Ïîñëå âûõîäà äàííûõ ïî Åâðîçîíå ñíèæåíèå ïðîäîëæèëîñü, òàê êàê â Åâðîçîíå âûðîñëà áåçðàáîòèöà, à â Ãåðìàíèè ïðèáûëü îò âíåøíåé òîðãîâëè îêàçàëàñü ìåíüøå, ÷åì ïðîãíîçèðîâàëàñü. Ðûíîê íàõîäèëñÿ â îæèäàíèè ïóáëèêàöèè Non-Farm Payrolls. Â 16:30 ìñê. ïîñëå âûõîäà îò÷åòà, íà÷àëîñü ØÎÓ. Äîëëàð ÑØÀ óòðàòèë çíà÷èòåëüíóþ ÷àñòü ïîçèöèé ïðîòèâ îñòàëüíûõ îñíîâíûõ âàëþò, ïîñêîëüêó îò÷åò îêàçàëñÿ ñëàáûì. Êîëè÷åñòâî íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò â ÑØÀ çà äåêàáðü ñîñòàâèëî -85K ïðîòèâ ïðîãíîçà -2K. Ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå áûëî ïåðåñìîòðåíî ñ -11K äî +4K. Áåçðàáîòèöà â ÑØÀ çà äåêàáðü îñòàëàñü áåç èçìåíåíèÿ íà óðîâíå 10.0%. Äàííûå î ñîñòîÿíèè ðûíêà òðóäà â ÑØÀ îêàçàëè íåãàòèâíîå âëèÿíèå íà äîëëàð, â ðåçóëüòàòå ÷åãî êóðñ EURUSD âûðîñ äî 1,4414. Ïîñëå ïóáëèêàöèè áëàãîïðèÿòíûõ äàííûõ ïî çàïàñàì â îïòîâîé òîðãîâëå â ÑØÀ, äîëëàðó ïåðåä çàêðûòèåì åâðîïåéñêîé ñåññèè óäàëîñü âåðíóòü ÷àñòü ïîòåðü, íî íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè íà ôîíå ðîñòà ôîíäîâûõ èíäåêñîâ è ðîñòà öåí íà äðàãìåòàëëû, êóðñ EURUSD âûðîñ äî íîâîãî ïÿòíè÷íîãî ìàêñèìóìà 1,44382. Ó÷àñòíèêè ðûíêà ðàñöåíèëè ðîñò

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà

www.forexmagazine.ru

Ïÿòíè÷íûé NFP ïîäêà÷àë, íî ïî åâðî äâóõíåäåëüíûé êàíàë íå íàðóøåí

ßíâàðü 2010 ¹305/01

çàïàñîâ ïðè ðàñòóùèõ íîâîãîäíèõ ïðîäàæàõ, ïîçèòèâíûì çíàêîì äëÿ âîññòàíîâëåíèÿ ýêîíîìèêè. À òàê-òî, ðîñò çàïàñîâ, óêàçûâàåò íà ñíèæåíèå ïðîäàæ è ñîêðàùåíèå ïðîèçâîäñòâà âûïóñêàåìîé ïðîäóêöèè. Èíäåêñ òîâàðíûõ çàïàñîâ íà ñêëàäàõ îïòîâîé òîðãîâëè â ÑØÀ çà íîÿáðü ñîñòàâèë +1.5% (ïðîãíîç -0.3%, ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå ïåðåñìîòðåíî ñ +0.3% äî +0.6%). Íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè êóðñ EURUSD äîñòèãàë 1,44382, à çàêðûëñÿ íà 1,4408. Êàêèì áóäåò îòêðûòèå â ïîíåäåëüíèê? Ó÷èòûâàÿ, ÷òî ïîñëå ñíèæåíèÿ ê 1,4300 ðîñò ê 1,44382 ïðîõîäèë áåç åâðîïåéñêèõ è àçèàòñêèõ ó÷àñòíèêîâ, òî Àçèÿ ìîæåò ñ îòêðûòèÿ ïîãíàòü êóðñ ââåðõ. Òóò íàäî îáðàòèòü âíèìàíèå íà èíäåêñ äîó äæîíñ, êîòîðûé çàêðûëñÿ ðîñòîì. ß æå ïî èíäèêàòîðàì óñìîòðåë îòêàò, ïîýòîìó íà ïîíåäåëüíèê â Àçèþ îæèäàþ îòõîä ê áàëàíñîâîé ëèíèè. À âîò äàëåå íàäî ñìîòðåòü íà Åâðîïó. Åñëè áðàòü çà îñíîâó ïðîãíîç ñ ðèñóíêà 3 (êðàñíûé ñöåíàðèé), òî â ïîíåäåëüíèê ìîæíî ëåãêî óâèäåòü âîçâðàùåíèå ê 1,4260. Ýòî óæå áóäåò îçíà÷àòü ãîòîâíîñòü ðûíêà äâèãàòüñÿ ê 1,4000. Åñëè ïîíåäåëüíèê îêàæåòñÿ áû÷üèì, òî òîãäà, ñêîðåå âñåãî, áóäåì ôîðìèðîâàòü âîñõîäÿùèé òðåóãîëüíèê (ðèñ.2).

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà

www.forexmagazine.ru

Ïÿòíè÷íûé NFP ïîäêà÷àë, íî ïî åâðî äâóõíåäåëüíûé êàíàë íå íàðóøåí

ßíâàðü 2010 ¹305/01

Ñ óðîâíÿ 1,5399 äî 1,42175 ñíèçèëñÿ çà 13 òîðãîâûõ äíåé. Îò 1,42175 ôëýò äëèòñÿ óæå 11 äíåé. Ò.å. ïî ñóòè âñå ãîòîâî äëÿ ñíèæåíèÿ, íî ïÿòíè÷íûé ïåéðîëñ ïîäêà÷àë è êóðñ åâðî çàêðûëñÿ ðîñòîì íà 1,44085. Îñíîâíûå ñöåíàðèè ÿ ïîêàçàë íà ãðàôèêå. Îñíîâíûìè óðîâíÿìè ïðè ñíèæåíèè äëÿ ñðàæåíèÿ âûáèðàþ 1,41265 è 1,39062. Ìåæäó ýòèìè óðîâíÿìè ïðîõîäèò ëèíèÿ äíåâíîãî êàíàëà, ïîýòîìó âîçìîæåí çàøêàë çà 1,41265 è îòñêîê. Ïðè ðîñòå EURUSD ìîæíî ðàññìîòðåòü âîñõîäÿùèé òðåóãîëüíèê ñ ïîñëåäóþùèì âûõîäîì âíèç. Ïîêà âñå ðàññìàòðèâàþ íà ñíèæåíèå, òàê êàê ïî ÀÎ íåò äèâåðà. Ïîñëåäíèé åæåíåäåëüíûé îáçîð âûõîäèë 07.12.2009. Íà ýòîò äåíü öåíà íàõîäèëàñü íà óðîâíå 1,4856. Íàïîìíþ ïîñëåäíèé êîììåíòàðèé èç ïîñëåäíåãî îáçîðà: "…Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå òóò óæå áåññìûñëåííî ÷òî-òî êîððåêòèðîâàòü, òàê êàê íà ôîíå ïîçèòèâíîãî îò÷åòà NFP ìåäâåäè ïðîøëè ëèíèþ òðåíäà. ×òîáû çàêðåïèòü ýòîò ïðîáîé, íàäî åùå ñíèçèòüñÿ íà 2000 ïóíêòîâ. Åñëè ïî äíåâíîìó ãðàôèêó öåëü íàõîäèòñÿ íà 1,4520, òî ïî íåäåëüíîìó ãðàôèêó öåëè ëåæàò â îáëàñòè 1,4200. Îòêàò ïî åâðî äàâíî íàçðåë, íî ïåññèìèñòè÷åñêèé íàñòðîé â îòíîøåíèè äîëëàðà îòòÿãèâàë êîððåêöèþ…".

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê

www.forexmagazine.ru

Ïÿòíè÷íûé NFP ïîäêà÷àë, íî ïî åâðî äâóõíåäåëüíûé êàíàë íå íàðóøåí

ßíâàðü 2010 ¹305/01

Äî 1,4200 íå äîøëè, íî íà 1,42175 îòìåòèëèñü. Äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà ïîãðåøíîñòü â 175 ïóíêòîâ î÷åíü íèçêàÿ. 04.12.2009 â ïÿòíèöó áûë ïåéðîëñ, íà êîòîðîì äîëëàð ÑØÀ âûðîñ. Â ýòó ïÿòíèöó òîæå áûë NFP, íî îí îêàçàëñÿ ñëàáûì è äîëëàð íàîáîðîò ñäàë ñâîè ïîçèöèè. ×òî îæèäàòü â íîâîì ãîäó îò åâðî? Ñ÷èòàþ, ÷òî ïî òåõíèêå ïàäåíèå íå çàêîí÷èëîñü. Öåëü äëÿ íîâîãî ñíèæåíèÿ íàõîäèòñÿ íà 1,3180. Êîãäà öåíà íàõîäèëàñü íà 1,4856, óðîâåíü 1,4200 òîæå âûãëÿäåë ïðèçðà÷íîé öåëüþ. Íî ïîòðåáîâàëñÿ âñåãî êàëåíäàðíûé ìåñÿö (13 òîðãîâûõ äíåé) äëÿ äîñòèæåíèÿ 1,4217. ×òî íàì ãîâîðÿò íåäåëüíûå èíäèêàòîðû? Ñòîõàñòèê â çîíå ïîêóïîê, ÀÎ áëèçîê ê íóëåâîé ëèíèè, CCI â çîíå ïðîäàæ åâðî. Åñëè ëèíèÿ èíäèêàòîðà CCI ïåðåñå÷åò ñíèçó ââåðõ -100, òî ñôîðìèðóåòñÿ ñèãíàë ê çàêðûòèþ êîðîòêèõ ïîçèöèé ïî åâðî. Ò.å. âèäèì, äëÿ îòêàòà óñëîâèÿ âûïîëíåíû, íî ìåäâåäè åùå íàõîäÿòñÿ â êîðîòêèõ ïîçèöèÿõ. ×òî ýòî çíà÷èò? Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî èì íàäî äåéñòâîâàòü, èíà÷å íà ýòîé íåäåëå îíè ìîãóò ñäàòü ñâîè ïîçèöèè è ïðèäåòñÿ ðàçðàáàòûâàòü íîâóþ òàêòèêó çàõâàòà 1,4000. Êðàñíûé ñöåíàðèé ýòî èäåàëüíûé âàðèàíò äëÿ ìåäâåäåé. Çåëåíûé ýòî ñíèæåíèå ñ çàïîçäàíèåì ïî âðåìåíè. Ðîñò ïîêà íå ðàññìàòðèâàþ. Ïîäïèñàòüñÿ íà ñåññèîííûå îáçîðû Ðàçäåë "Åæåäíåâíûé àíàëèç"

Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"

www.forexmagazine.ru

Òåõíè÷åñêèé âçãëÿä íà 2010 ãîä ïî EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY È USD/CAD

ßíâàðü 2010 ¹305/01

ÒÅÕÍÈ×ÅÑÊÈÉ ÂÇÃËßÄ ÍÀ 2010 ÃÎÄ ÏÎ EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY È USD/CAD EUR/USD: Èùåì ïóòè Äîëãîñðî÷íàÿ êàðòèíà (îò 1-3 ëåò): Äîëãîñðî÷íûé òðåíä ó ãðàôèêà EUR/USD - áîêîâîé â øèðîêîì äèàïàçîíå 1.23 - 1.60. Çà ïîñëåäíèé ãîä ïàðà ñîâåðøèëà íåáîëüøîé ðîñò îò 1.3960 äî 1.4330, îäíàêî, â òå÷åíèå 2009 ãîäà ðàçìàõ êîëåáàíèé ñîñòàâèë áîëåå 2600 ïóíêòîâ - îò 1.25 äî 1.51. Ñ ëåòà 2009 ãîäà ïàðà òîðãîâàëàñü âáëèçè äîëãîñðî÷íîé ëèíèè âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñ 2002 ãîäà (ñì. æèðíàÿ ñèíÿÿ ëèíèÿ), êîòîðàÿ áûëà ïðîáèòà âíèç â 2008 ãîäó è óæå ñäåðæàëà ðîñò ïàðû â äåêàáðå 2008. Â äåêàáðå 2009 ãîäà ïðîèçîø¸ë ðåçêîé îòêàò îò äàííîé ãðàíèöû íà 750 ïóíêòîâ âíèç. Åñòü òåõíè÷åñêàÿ âåðîÿòíîñòü, ÷òî íà ýòîò ðàç ïðîåêöèÿ ñìîæåò îïÿòü óäåðæàòü ðîñò ïàðû è ïðèâåñòè ê íîâîé âîëíå ñíèæåíèÿ åâðî â ðàéîí 1.30 - òóäà, ãäå íàõîäèòñÿ òðåíä ïî ìèíèìóìàì 2005, 2008-2009 ãã (ñì. æèðíàÿ êðàñíàÿ ëèíèÿ).

Ñöåíàðèè íà 2010 ãîä: Îñíîâíàÿ ïîääåðæêà - 1.40-1.41. Ïðîðûâ âíèç äà¸ò íèñõîäÿùèé ñöåíàðèé ñ öåëüþ íà 1.30. Îòñêîê ìîæåò äàòü î÷åðåäíîé ðîñò äî 1.50-1.52, èëè æå âûøå äî 1.60 â ñëó÷àå ïðîðûâà ââåðõ. Îòêàò îò 1.50 ìîæåò òàêæå ïðèâåñòè ê íèñõîäÿùåìó ñöåíàðèþ.

www.forexmagazine.ru

ßíâàðü 2010 ¹305/01 Òåõíè÷åñêèé âçãëÿä íà 2010 ãîä ïî EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY È USD/CAD

GBP/USD: Òîï÷åìñÿ íà ìåñòå Äîëãîñðî÷íàÿ êàðòèíà (îò 1-3 ëåò): Òåíäåíöèÿ ó GBP/USD - íèñõîäÿùàÿ åù¸ ñ âåðøèíû 2007 ãîäà, 2.1160. Ìèíèìóì ïàäåíèÿ áûë äîñòèãíóò â íà÷àëå 2009 ãîäà â ðàéîíå 1.35é ôèãóðû, ïîñëå ÷åãî ôóíò íà÷àë âîññòàíîâëåíèå. Åñëè îáðàòèòü âíèìàíèå íà 14-ëåòíèé âîñõîäÿùèé êàíàë êîëåáàíèé, òî â èþíå-àâãóñòå 2009 ãîäà ïàðà îòòåñòèðîâàëà åãî íèæíþþ ãðàíèöó, ïðîáèòóþ ðåçêèì ïàäåíèåì êóðñà â 2008 ãîäó. Äàííàÿ ïðîåêöèÿ (ñì. ãîëóáàÿ æèðíàÿ ëèíèÿ), âìåñòå ñ äðóãèìè ñåêóùèìè ëèíèÿìè, ìîæåò âûñòóïèòü âàæíûì ñîïðîòèâëåíèåì, è ïàðà ìîæåò óéòè âíèç ê íîâûì ìíîãîëåòíèì ìèíèìóìàì ïîñëå âåðîÿòíîãî îòêàòà. Íà äàííûé ìîìåíò êîððåêöèÿ óæå ñîñòàâèëà áîëåå 1000 ïóíêòîâ. Íî ñ äðóãîé ñòîðîíû, ìû íàáëþäàåì 1000-ïóíêòîâóþ áîêîâóþ êîððåêöèþ â ðàìêàõ äèàïàçîíà 1.57 - 1.67.

Ñöåíàðèè íà 2010 ãîä: Îñíîâíàÿ ïîääåðæêà - 1.55-1.57. Ïðîðûâ âíèç äà¸ò íèñõîäÿùèé ñöåíàðèé ñ öåëüþ íà 1.35. Îòñêîê ìîæåò äàòü î÷åðåäíîé ðîñò äî 1.70-1.75, èëè æå âûøå - äî 1.90 â ñëó÷àå ïðîðûâà ââåðõ. Îòêàò îò 1.70 ìîæåò òàêæå ïðèâåñòè ê íèñõîäÿùåìó ñöåíàðèþ.

www.forexmagazine.ru

ßíâàðü 2010 ¹305/01 Òåõíè÷åñêèé âçãëÿä íà 2010 ãîä ïî EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY È USD/CAD

USD/JPY: Íîâûé òðåóãîëüíèê (íèñõîäÿùèé) Äîëãîñðî÷íàÿ êàðòèíà (îò 1-3 ëåò): Òåíäåíöèÿ ó äîëëàðà ê éåíå íèñõîäÿùàÿ, îäíàêî íàçðåâàåò êîððåêöèÿ. Ïîñëå óñòàíîâëåíèÿ â íîÿáðå 2009 ãîäà íîâîãî ìíîãîëåòíåãî ìèíèìóìà íà óðîâíå 84.80, ïîòåíöèàë ñíèæåíèÿ êóðñà ê èñòîðè÷åñêîìó ìèíèìóìó 1995 ãîäà, 79.75, âñ¸ åù¸ îñòàåòñÿ. Äîëãîñðî÷íàÿ íèñõîäÿùàÿ ëèíèÿ òðåíäà ñ âåðøèíû 2007 ãîäà, 124.10, íàõîäèòñÿ âáëèçè 94é ôèãóðû, ÷òî äîñòàòî÷íî áëèçêî ê òåêóùèì êóðñîâûì êîëåáàíèÿì, è ïàðà ìîæåò îïÿòü óéòè âíèç. Ôîðìèðóåòñÿ íèñõîäÿùèé òðåóãîëüíèê, ãðàíèöû êîòîðîãî äîñòàòî÷íî ñèëüíû è ìîãóò äàëåå ïîñëóæèòü õîðîøåé ïðè÷èíîé äâèæåíèÿ êóðñà â ñëó÷àå ïðîáîÿ îäíîé èç íèõ. Ïîòåíöèàë îòðàáîòêè - 2000 ïóíêòîâ, ò.å. ýòî öåëü 65-70 ñíèçó (èëè 110-115 ñâåðõó, åñëè ïðîðûâ ïîéä¸ò íàâåðõ - òàêîå òîæå áûâàåò).

Ñöåíàðèè íà 2010 ãîä: Îæèäàåì êîëåáàíèÿ â ðàìêàõ òðåóãîëüíèêà ñ òåêóùèìè ãðàíèöàìè 85-87 (ïîääåðæêà) è 9495 (ñîïðîòèâëåíèå). Îæèäàåìûé ïðîðûâ âíèç äàñò íèñõîäÿùèé ñöåíàðèé ñ öåëüþ íà 65-70. Îòñêîê îò ïîääåðæêè ìîæåò äàòü î÷åðåäíîé ðîñò ê ñîïðîòèâëåíèþ. Ïðîðûâ ââåðõ äàñò ñêà÷¸ê â ðàéîí 100-102, èëè æå âûøå - äî 110-115 â ñëó÷àå åù¸ îäíîãî ïðîðûâà ââåðõ. Îòêàò îò 100-102 ìîæåò ïðèâåñòè ê íåêîòîðîìó êîððåêöèîííîìó ñíèæåíèþ.

www.forexmagazine.ru

ßíâàðü 2010 ¹305/01 Òåõíè÷åñêèé âçãëÿä íà 2010 ãîä ïî EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY È USD/CAD

USD/CAD: Äîëëàð ìîæåò ïîéòè íà ïðîðûâ (âíèç) Äîëãîñðî÷íàÿ êàðòèíà (îò 1-3 ëåò): 7-ëåòíÿÿ òåíäåíöèÿ USD/CAD - íèñõîäÿùàÿ, íà÷èíàÿ ñ èñòîðè÷åñêîé âåðøèíû (~1.6200) â 2002 ãîäó. Â 2004 ãîäó áûë ïðîáèò âíèç 18-ëåòíèé âîñõîäÿùèé êàíàë êîëåáàíèé, íèæíÿÿ ãðàíèöà êîòîðîãî (ñì. êðàñíîå ñîïðîòèâëåíèå) áûëà îòòåñòèðîâàíà ðîñòîì äîëëàðà â 2008-2009 ãã. è âûñòóïàëà âàæíûì äîëãîñðî÷íûì ñîïðîòèâëåíèåì. Â 2009 ãîäó ýòà ãðàíèöà ïðèâåëà ê ðåçêîìó îòêàòó êóðñà âíèç, è ïàðà óïàëà ïî÷òè íà 3000 ïóíêòîâ â òå÷åíèå 2009 ãîäà. Âåðîÿòíî, òåïåðü åñòü âîçìîæíîñòü íåêîòîðîãî âîññòàíîâëåíèÿ äîëëàðà ÑØÀ â ðàìêàõ 3-ëåòíåãî âîñõîäÿùå-êîððåêöèîííîãî êàíàëà êîëåáàíèé, îäíàêî äîëëàð ÑØÀ ïîêà íå ñïåøèò äîðîæàòü. Íàîáîðîò, îí âñÿ÷åñêè íàöåëèâàåòñÿ âíèç.

Ñöåíàðèè íà 2010 ãîä: Îñíîâíàÿ ïîääåðæêà - òåêóùèé ðàéîí êîëåáàíèé 1.02-1.04. Ïðîðûâ âíèç äà¸ò óìåðåííî íèñõîäÿùèé ñöåíàðèé ñ öåëüþ íà 0.90. Îòñêîê ââåðõ îò ïîääåðæêè ìîæåò äàòü âîñõîäÿùèé ñöåíàðèé ñ öåëüþ íà 1.201.25, èëè æå ÷óòü âûøå - äî 1.30-1.32 â ñëó÷àå åù¸ ïðîðûâà ââåðõ. Îòêàò îò 1.25-1.30 ìîæåò òàêæå ïðèâåñòè ê íèñõîäÿùåìó ñöåíàðèþ. Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Âèäÿêèí Ìèõàèë (VMN) Îòçûâû è ïîæåëàíèÿ ïèøèòå íà email: capitalex.project@gmail.com

www.forexmagazine.ru

Ñîçäàíèå òðåíàæåðà òîðãîâîé ñèñòåìû

ßíâàðü 2010 ¹305/01

ÑÎÇÄÀÍÈÅ ÒÐÅÍÀÆÅÐÀ ÒÎÐÃÎÂÎÉ ÑÈÑÒÅÌÛ Ìèõàèë ßêîâëåâè÷ Ôèòåðìàí

mfiterman@bk.ru

Êàíäèäàò òåõíè÷åñêèõ íàóê, äîöåíò â Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîì ãîñóäàðñòâåííîì Ãîðíîì èíñòèòóòå (ÑÏáÃÃÈ). Ñ 2004ã ïðèìåíåíèå ìàòåìàòè÷åñêèõ ìåòîäîâ ìîäåëèðîâàíèÿ è àâòîìàòè÷åñêîãî óïðàâëåíèÿ â ìàêðîýêîíîìèêå. Ñ 2007ã – ðàçðàáîòêà ìåòîäîâ, ñòðóêòóðû è àëãîðèòìîâ ñèñòåì òîðãîâëè íà ðûíêå Ôîðåêñ. Äëÿ èçó÷åíèÿ ïîâåäåíèÿ ðûíêà ïûòàþñü ïðèìåíèòü òåîðåòè÷åñêèé àïïàðàò òåîðèè àâòîìàòè÷åñêîãî óïðàâëåíèÿ è òåîðèè ñëó÷àéíûõ ïðîöåññîâ. Òðåéäåð, íàõîäÿùèéñÿ â ñòàäèè ðàçðàáîòêè è íàñòðîéêè ñâîåé ÒÑ èëè â ñòàäèè ïîâûøåíèÿ ñâîåé êâàëèôèêàöèè (à â òàêîì ñòàòóñå íàõîäèòñÿ ïîäàâëÿþùåå áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ), äîëæåí èìåòü â ñâîåì ðàñïîðÿæåíèè òðåíàæåð. Èáî íåâîçìîæíî íàó÷èòüñÿ è äîñòè÷ü óðîâíÿ ñòàáèëüíî ïðèáûëüíîé òîðãîâëè òîëüêî ÷åðåç êóðñ îáó÷åíèÿ. ×òî æå ñëåäóåò ïîíèìàòü ïîä òðåíàæåðîì ÒÑ? Òðåíàæåð – ýòî ñèñòåìà, âûïîëíÿþùàÿ âñå øòàòíûå ôóíêöèè ÒÑ, íî âèðòóàëüíî, áåç ðåàëüíîãî âîçäåéñòâèÿ íà ðûíîê è áåç îáðàòíîé ñâÿçè ñî ñòîðîíû ðûíêà. (Äëÿ ðÿäîâîãî òðåéäåðà ïîä ðûíêîì ïîíèìàåòñÿ äèëåðñêèé òåðìèíàë îáñëóæèâàþùåãî áðîêåðà.) ×òîáû âûïîëíÿòü âñå ôóíêöèè ÒÑ, òðåíàæåð äîëæåí âêëþ÷àòü â ñåáÿ èìèòàòîð äèëåðñêîãî òåðìèíàëà è èìèòèðîâàòü åãî ôóíêöèè – îòêðûòèå/çàêðûòèå ïîçèöèé è ðàñ÷åò ïðèáûëè èëè óáûòêà îò ñäåëêè. Èìèòàöèÿ ýòèõ äåéñòâèé íåîáõîäèìà äëÿ ìíîãîêðàòíîãî ïîâòîðåíèÿ èñòîðèè ÒÑ â ðàçëè÷íûõ ñöåíàðèÿõ, ò. å ñ ðàçëè÷íûìè ïàðàìåòðàìè ñèñòåìû, ñîîòâåòñòâåííî ðàçëè÷íûìè òîðãîâûìè ðåøåíèÿìè òðåéäåðà è ðåàêöèÿìè ðûíêà íà ýòè ðåøåíèÿ. Òàêàÿ èñòîðèÿ, ðàçâîðà÷èâàþùàÿñÿ â âèðòóàëüíîì âðåìåíè, â îòëè÷èå îò òåñòèðîâàíèÿ ÒÑ â ðåàëüíîì âðåìåíè, ìíîãîêðàòíî óñêîðÿåò íå òîëüêî ïðîöåññ îáó÷åíèÿ è ïîâûøåíèÿ òðåéäåðñêîé êâàëèôèêàöèè, íî è ïðîöåäóðó íàñòðîéêè è ðåãóëÿðíîé ïåðåíàñòðîéêè ñèñòåìû ïî ôàêòè÷åñêèì äàííûì. Â ïîñëåäíåì ñëó÷àå ÒÑ ñòàíîâèòñÿ àäàïòèâíîé ñèñòåìîé óïðàâëåíèÿ, ÷òî òðóäíî ïåðåîöåíèòü â óñëîâèÿõ íåñòàöèîíàðíîñòè ðûíêà. Ñòðóêòóðà èìåííî òàêîé ÒÑ áûëà ïðèâåäåíà ðàíåå â FM¹303. Äëÿ ñîïîñòàâëåíèÿ ðàçëè÷íûõ òîðãîâûõ ñèñòåì è íàñòðîéêè ñèñòåìû íà ìàêñèìóì ïðèáûëè íåîáõîäèìî ñôîðìèðîâàòü îáъåêòèâíûé êðèòåðèé ýôôåêòèâíîñòè òîðãîâëè è âû÷èñëÿòü åãî íà âûáðàííîì èíòåðâàëå èñòîðèè. Â ñîîòâåòñòâèè ñ ïðàâèëàìè òîðãîâëè íà Ôîðåêñå òàêîé ñâîäíûé êðèòåðèé äîëæåí êîìïëåêñíî îöåíèâàòü äâå ãðóïïû ôàêòîðîâ: ñóììàðíóþ ïðèáûëü çà ôèêñèðîâàííûé èíòåðâàë èñòîðèè è ðèñê òîðãîâëè â âèäå âåðîÿòíîñòè èñ÷åçíîâåíèÿ äåïîçèòà (â ñëó÷àå ñåðèè óáûòî÷íûõ ñäåëîê). Ñóììàðíóþ ïðèáûëü çà ôèêñèðîâàííûé èíòåðâàë âðåìåíè ìîæíî îöåíèâàòü ñòàíäàðòíûì ýêîíîìè÷åñêèì ïîêàçàòåëåì â âèäå % ãîäîâûõ. Ýòà âåëè÷èíà ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé îòíîøåíèå ïðèáûëè, íàêîïëåííîé çà ãîä, ê âåëè÷èíå çàëîæåííîãî äåïîçèòà â ïðîöåíòàõ. Îäèí ãîä – ýòî íå îáÿçàòåëüíûé èíòåðâàë èñòîðèè, òàê êàê ñóììàðíàÿ ïðèáûëü çà ëþáîé ïðîèçâîëüíûé èíòåðâàë ìîæåò áûòü ïðîïîðöèîíàëüíî ïåðåñ÷èòàíà íà èíòåðâàë â îäèí ãîä. Íî äëÿ äîñòîâåðíîñòè ðåçóëüòàòîâ òåñòèðîâàíèÿ è íàñòðîéêè ÒÑ ýòîò èíòåðâàë äîëæåí áûòü äîñòàòî÷íî áîëüøèì (1 ãîä – âïîëíå äîñòàòî÷íûé èíòåðâàë). Çàìåòèì, ÷òî â ñëó÷àå ðàñ÷åòîâ íà òðåíàæåðå âåëè÷èíà èñòîðè÷åñêîãî ìàññèâà íå âëèÿåò íà äëèòåëüíîñòü è òðóäîåìêîñòü âû÷èñëåíèÿ ñâîäíîãî êðèòåðèÿ ýôôåêòèâíîñòè ÒÑ. Ýòà âåëè÷èíà îïðåäåëÿåò òîëüêî ïîòðåáíûé îáъåì àðõèâà êîòèðîâîê. Âòîðîé ôàêòîð – ðèñê òîðãîâëè ìîæíî îöåíèòü îòíîøåíèåì ïðîñàäêè ÒÑ íà âûáðàííîì èñòîðè÷åñêîì èíòåðâàëå ê âåëè÷èíå äåïîçèòà. Ïîä ïðîñàäêîé ÒÑ ïîíèìàåòñÿ ñóììàðíûé óáûòîê â íåïðåðûâíîé ñåðèè óáûòî÷íûõ ñäåëîê.

www.forexmagazine.ru

Ñîçäàíèå òðåíàæåðà òîðãîâîé ñèñòåìû

ßíâàðü 2010 ¹305/01

Äëÿ õîðîøåé ÒÑ ñåðèÿ óáûòî÷íûõ ñäåëîê ìîæåò áûòü ðåäêèì ñîáûòèåì, íî äëÿ ðûíêà Ôîðåêñ (êàê è äëÿ ëþáîãî ðûíêà) òàêîå ñîáûòèå âîçìîæíî âñåãäà è ÷òîáû åãî çàôèêñèðîâàòü, èñòîðè÷åñêèé èíòåðâàë äîëæåí áûòü äîñòàòî÷íî ïðåäñòàâèòåëüíûì. Êàê èçâåñòíî èç ñòàòèñòèêè äëÿ äîñòîâåðíîñòè ëþáîãî ñòàòèñòè÷åñêîãî êðèòåðèÿ íåäîñòàòî÷íî îäíîãî ñîïóòñòâóþùåãî ñîáûòèÿ – â äàííîì ñëó÷àå îäíîé ñåðèè óáûòî÷íûõ ñäåëîê. Äîñòîâåðíûì ÿâëÿåòñÿ òîëüêî ñðåäíåå èç ìíîæåñòâà îäíîòèïíûõ ñîáûòèé è òàêèì ïîêàçàòåëåì ÿâëÿåòñÿ ñðåäíÿÿ ïðîñàäêà ÒÑ çà èñòîðè÷åñêèé èíòåðâàë. Äëÿ îöåíêè æå ðèñêà òîðãîâëè, êàê âåðîÿòíîñòíîé õàðàêòåðèñòèêè, ñëåäóåò îïåðèðîâàòü íå ñðåäíåé ïðîñàäêîé, à ãèïîòåòè÷åñêîé ïðîñàäêîé, ìàêñèìàëüíî âîçìîæíîé ñ çàäàííîé âåðîÿòíîñòüþ. Â êà÷åñòâå ìàêñèìàëüíî âîçìîæíîé ïðîñàäêè ìîæíî ïðèíÿòü óòðîåííóþ ñðåäíþþ ïðîñàäêó (â ñîîòâåòñòâèè ñ èçâåñòíûì çàêîíîì î òðåõ ñèãìàõ). Ïî òåîðèè âåðîÿòíîñòü òîãî, ÷òî ôàêòè÷åñêàÿ ìàêñèìàëüíàÿ ïðîñàäêà ïðåâûñèò ýòó ðàñ÷åòíóþ âåëè÷èíó, äîñòàòî÷íî ìàëà (ìåíåå 0,05). Îòñþäà ñëåäóåò, ÷òî ïðèåìëåìûé ðèñê òîðãîâëè áóäåò îáåñïå÷åí, åñëè ðàñ÷åòíàÿ ìàêñèìàëüíàÿ ïðîñàäêà íå ïðåâûøàåò äåïîçèòà èëè, ÷òî ýêâèâàëåíòíî, ôàêòè÷åñêàÿ ñðåäíÿÿ ïðîñàäêà íå ïðåâûøàåò òðåòè äåïîçèòà. Ýòî óñëîâèå îïðåäåëÿåò çàêîí óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì òðåéäåðà, ðåàëèçóåìûé îáðàòíîé ñâÿçüþ íà ñòðóêòóðíîé ñõåìå ÒÑ (ñì. FM¹303). Ñóùíîñòü ýòîãî çàêîíà óïðàâëåíèÿ â òîì, ÷òîáû ñòàáèëèçèðîâàòü ôàêòè÷åñêèé óðîâåíü ðèñêà íà âûáðàííîì óðîâíå 33% (ðåàëüíî íà óðîâíå 35 – 40%). Ôàêòè÷åñêè òàêîå ðåãóëèðîâàíèå îñóùåñòâëÿåòñÿ èçìåíåíèåì åìêîñòè ñêëàäà ïîçèöèé (ìàêñèìàëüíî äîïóñòèìîãî ÷èñëà îòêðûòûõ ïîçèöèé). Åñëè ôàêòè÷åñêàÿ ñðåäíÿÿ ïðîñàäêà çàìåòíî îòëè÷àåòñÿ îò 1/3 äåïîçèòà, òî ñëåäóåò ïðîïîðöèîíàëüíî èçìåíèòü åìêîñòü ñêëàäà: óìåíüøèòü ýòó åìêîñòü â ñëó÷àå ïðåâûøåíèÿ ñðåäíåé ïðîñàäêè íàä îïòèìàëüíûì óðîâíåì èëè, íàïðîòèâ, óâåëè÷èòü åìêîñòü ñêëàäà â ñëó÷àå çàìåòíîãî óìåíüøåíèÿ ñðåäíåé ïðîñàäêè îòíîñèòåëüíî 1/3 äåïîçèòà. Ïîíÿòíî, ÷òî òàêîå óïðàâëåíèå â ÒÑ ïðîèçâîäèòñÿ äîñòàòî÷íî ðåäêî – òîëüêî ïðè çàìåòíûõ èçìåíåíèÿõ ñðåäíåé ïðîñàäêè íà èñòîðèè ÒÑ. Èòàê, ýôôåêòèâíîñòü ÒÑ îöåíèâàåòñÿ íà òðåíàæåðå äâóìÿ ïîêàçàòåëÿìè: ïðèáûëüíîñòüþ â âèäå % ãîäîâûõ è âåëè÷èíîé ðèñêà òîðãîâëè, âû÷èñëÿåìîãî ÷åðåç ñðåäíþþ ïðîñàäêó ñèñòåìû. Ïî ïåðâîìó ïîêàçàòåëþ ïðîèçâîäèòñÿ îïòèìàëüíàÿ íàñòðîéêà ñèñòåìû íà ìàêñèìóì % ãîäîâûõ, à ïî âòîðîìó – óïðàâëåíèå êàïèòàëîì òðåéäåðà ïóòåì èçìåíåíèÿ åìêîñòè ñêëàäà îòêðûòûõ ïîçèöèé. Ðåçþìèðóÿ ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî îïòèìàëüíàÿ íàñòðîéêà ÒÑ íà òðåíàæåðå ðåàëèçóåò ïîèñê óñëîâíîãî ìàêñèìóìà ïðèáûëè ïðè óñëîâèè ñòàáèëèçàöèè âûáðàííîãî óðîâíÿ ðèñêà òîðãîâëè, ïðè÷åì ýòè äåéñòâèÿ äåëàþò ÒÑ àäàïòèâíîé â óñëîâèÿõ íåñòàöèîíàðíîñòè ðûíêà. ×òîáû ïðîâåäåííûå ðàññóæäåíèÿ ñòàëè ïðåäìåòíûìè, ðàññìîòðèì êîíêðåòíûå àëãîðèòìû áëîêà íàñòðîéêè è ñâÿçàííîãî ñ íèì áëîêà ñäåëêè (ñì. ñòðóêòóðíóþ ñõåìó ÒÑ â FM¹303). Òàê êàê òðåíàæåð ÒÑ – ýòî âèðòóàëüíîå ïðîãðàììíîå èçäåëèå, òî ñíà÷àëà âûáåðåì è îáîñíóåì ïîäõîäÿùóþ ñðåäó è ÿçûê ïðîãðàììèðîâàíèÿ òðåíàæåðà. Ïðåæäå âñåãî, ñðàâíèì äîñòîèíñòâà è íåäîñòàòêè ïðîãðàììíûõ ñðåäñòâ ðåàëüíîãî è âèðòóàëüíîãî âðåìåíè. Äëÿ ïðîãðàììèðîâàíèÿ ÒÑ ðàçðàáîòàí ñïåöèàëüíûé ÿçûê ðåàëüíîãî âðåìåíè MQL4. Â ýòîì ÿçûêå ïðåäóñìîòðåíî îïåðàòèâíîå âçàèìîäåéñòâèå òåðìèíàëà òðåéäåðà ñ äèëåðñêèì òåðìèíàëîì áðîêåðà, à ïðîãðàììíûé êîä òàêîé ïðîãðàììû âåñüìà ëàêîíè÷åí. Òàêîé ïðîãðàììíûé ïðîäóêò, êàê è âñå ÿçûêè ðåàëüíîãî âðåìåíè, òðåáóåò îòíîñèòåëüíî ìàëî âû÷èñëèòåëüíûõ ðåñóðñîâ, íî çàòî âû÷èñëèòåëüíûå ïðîöåäóðû íå ïðîçðà÷íû è íå î÷åâèäíû ïîëüçîâàòåëþ. Ýòî íå ÿâëÿåòñÿ íåäîñòàòêîì ïðè ñîçäàíèè ãîòîâîãî ïðîãðàììíîãî èçäåëèÿ (ïðèëîæåíèÿ), òàê êàê ïîëüçîâàòåëþ òàêîãî ïðèëîæåíèÿ íå îáÿçàòåëüíî íàáëþäàòü è êîíòðîëèðîâàòü âû÷èñëèòåëüíûé ïðîöåññ. Íî â ñëó÷àå òðåíàæåðà äëÿ òðåéäåðà âñå îáñòîèò ñ òî÷íîñòüþ äî íàîáîðîò. Íàçíà÷åíèå òðåíàæåðà – îïòèìàëüíàÿ íàñòðîéêà ÒÑ è îäíîâðåìåííî îáó÷åíèå òðåéäåðà. Â òàêîé ñèòóàöèè ïðîçðà÷íîñòü âû÷èñëèòåëüíûõ ïðîöåäóð – ýòî ðåøàþùèé ôàêòîð. Ýòîìó ôàêòîðó íàèëó÷øèì îáðàçîì îòâå÷àåò ïðîãðàììèðîâàíèå ïðèëîæåíèé ñðåäñòâàìè ýëåêòðîííûõ òàáëèö Excel. Ê íåäîñòàòêàì ïðîãðàììèðîâàíèÿ íà Excel ñëåäóåò îòíåñòè îòñóòñòâèå ðåàëüíîãî âðåìåíè: êàæäàÿ ôîðìóëà àëãîðèòìà òèðàæèðóåòñÿ â ýëåêòðîííîé òàáëèöå íà ñòîëüêî ñòðîê, ñêîëüêî âðåìåííûõ òàêòîâ ñîñòàâëÿåò èñòîðèÿ ÒÑ.

www.forexmagazine.ru

Ñîçäàíèå òðåíàæåðà òîðãîâîé ñèñòåìû

ßíâàðü 2010 ¹305/01

Íî çàòî èìåííî ýòî îáñòîÿòåëüñòâî äåëàåò ïðîãðàììó òðåíàæåðà àáñîëþòíî ïðîçðà÷íîé. Êðîìå òîãî, ðàçðàáîò÷èêàìè Excel (ôèðìà Microsoft) ïðåäóñìîòðåíî ìíîæåñòâî ñòàíäàðòíûõ ôóíêöèé è ïðîöåäóð, îáëåã÷àþùèõ ïðîãðàììèðîâàíèå ïîëüçîâàòåëüñêèõ àëãîðèòìîâ. È íàêîíåö, íàó÷èòüñÿ ïðîãðàììèðîâàòü íà Excel íåèçìåðèìî ïðîùå, íåæåëè îáó÷åíèå è îñâîåíèå ÿçûêîâ ðåàëüíîãî âðåìåíè. Íå ñëó÷àéíî Microsoft Office Excel ïðèëàãàåòñÿ êî âñåì ïåðñîíàëüíûì êîìïüþòåðàì. Ïîýòîìó ÿ ïðîãðàììèðóþ âñå ñâîè àëãîðèòìû ÒÑ â Excel-ôàéëàõ. Äëÿ èëëþñòðàöèè ïðîãðàììèðîâàíèÿ òðåíàæåðà ÒÑ è åãî íàñòðîéêè ðàññìîòðèì ïðîñòåéøóþ ñòðàòåãèþ òîðãîâëè ñ ðàáîòîé ïî îäíîé ãàðìîíèêå öåíîâîé âîëíû. Ïðîãíîç òðåíäà öåíû ïðîèçâîäèòñÿ ïî ìîäåëè êîëåáàòåëüíîãî çâåíà. Äëÿ îïèñàíèÿ àëãîðèòìîâ ââåäåì ñëåäóþùèå îáîçíà÷åíèÿ ïåðåìåííûõ: • • • • • • • • •

t – òåêóùèé äèñêðåòíûé ìîìåíò âðåìåíè, Yt – òåêóùàÿ êîòèðîâêà âàëþòíîé ïàðû EUR/USD, ∆Yt=Yt-Yt-1 – òðåíä öåíû (ïðèðàùåíèå öåíû çà îäèí òàêò ðàáîòû ÒÑ), X*t– ïðîãíîç òðåíäà íà îäèí òàêò âïåðåä (íà ìîìåíò t+1), Zt – ÷èñëî îòêðûòûõ ïîçèöèé (äëÿ ðàñïîçíàâàíèÿ òèïà îòêðûòûõ ïîçèöèé èì ïðèñâàèâàåòñÿ çíàê «+» äëÿ ïîçèöèè íà ïîêóïêó èëè çíàê «-» äëÿ ïîçèöèè íà ïðîäàæó), Xzt – öåíà îòêðûòèÿ ïîçèöèè. Pïîòt – ïîòåíöèàëüíàÿ ïðèáûëü îòêðûòîé ïîçèöèè, Pt – ôèêñèðîâàííàÿ ïðèáûëü ïðè çàêðûòèè ïîçèöèè, Lt – ïðîñàäêà â óáûòî÷íîé ñåðèè.

Êîíñòàíòû àëãîðèòìà èìåíóþòñÿ è âõîäÿò â ðàñ÷åòíûå ôîðìóëû íå ÷èñëåííûìè çíà÷åíèÿìè, à ïîä ñâîèìè èìåíàìè. Èìåíà ïðèñâàèâàþòñÿ ðóññêèìè áóêâàìè è öèôðàìè, ÷òî áû èñêëþ÷èòü ïóòàíèöó ñ îáîçíà÷åíèÿìè ÿ÷ååê Excel. Êîíñòàíòû, âàðüèðóåìûå ïðè íàñòðîéêå äàííîé ÒÑ: • •

Ò – ïåðèîä ãàðìîíèêè öåíû (â áëîêå ïðîãíîçà), Ç – îáъåì ñêëàäà îòêðûòûõ ïîçèöèé â áëîêå ñäåëêè.

(Çäåñü âñåãî 2 êîíñòàíòû, òàê êàê ðàññìàòðèâàåòñÿ ìàêñèìàëüíî ïðîñòàÿ ÒÑ. Ðåàëüíàÿ ÒÑ äîëæíà ðàáîòàòü ïî êîìáèíèðîâàííîé ñòðàòåãèè, ñ íåñêîëüêèìè ãàðìîíèêàìè öåíû è ïî áîëåå ñëîæíûì àëãîðèòìàì ïðîãíîçà.) Бëîê ïðîãíîçà. Îäíîøàãîâûé ïðîãíîç òðåíäà ïî ìîäåëè êîëåáàòåëüíîãî çâåíà ñ íóëåâûì êîýôôèöèåíòîì êîëåáàòåëüíîñòè âû÷èñëÿåòñÿ ïî ôîðìóëå: (1)…..X*t=2*X*t-1 -X*t-2+(∆Yt -X*t-1)/Ò. Бëîê ñäåëêè. Îòêðûòèå/çàêðûòèå ïîçèöèé ïðîèçâîäèòñÿ ïî ëîãè÷åñêîé ôîðìóëå: (2)…..Zt=ÅÑËÈ(X*t>0;Ç;-Ç). Íàïîìèíàåì ñèíòàêñèñ ñòàíäàðòíîé Excel-ôóíêöèè ÅÑËÈ(; ; ): ïåðâûé ýëåìåíò (ïåðåä ïåðâîé ;) – ïðîâåðÿåìîå óñëîâèå, âòîðîé ýëåìåíò (ïîñëå ïåðâîé ;) – çíà÷åíèå ôóíêöèè, åñëè óñëîâèå âûïîëíÿåòñÿ, òðåòèé ýëåìåíò (ïîñëå âòðîé ;) – çíà÷åíèå ôóíêöèè, åñëè óñëîâèå íå âûïîëíÿåòñÿ.

www.forexmagazine.ru

Ñîçäàíèå òðåíàæåðà òîðãîâîé ñèñòåìû

ßíâàðü 2010 ¹305/01

Ïî ðåçóëüòàòàì ôóíêöèè (2) â äàëüíåéøåì (â áëîêå íàñòðîéêè) èíäèöèðóþòñÿ ñëåäóþùèå ôàêòû: «çàêðûòèå ïîçèöèè» è îäíîâðåìåííî «îòêðûòèå íîâîé ïîçèöèè ïðîòèâîïîëîæíîãî òèïà», åñëè Zt≠Zt-1 è «çàïàñ ïîçèöèé íå èçìåíèëñÿ», åñëè Zt=Zt-1. Бëîê íàñòðîéêè. Â ýòîì áëîêå âû÷èñëÿþòñÿ òåêóùèå è èòîãîâûå ïîêàçàòåëè ýôôåêòèâíîñòè ÒÑ, à òàê æå ðàçìåùàþòñÿ âàðüèðóåìûå ïàðàìåòðû (êîíñòàíòû). Êàê óæå óêàçûâàëîñü, ìîìåíò îòêðûòèÿ íîâîé ïîçèöèè èíäèöèðóåòñÿ ïî èçìåíåíèþ ÷èñëà îòêðûòûõ ïîçèöèé Z. Â ýòîò ìîìåíò öåíà îòêðûòèÿ ïîçèöèè Xzt ïðèðàâíèâàåòñÿ òåêóùåé öåíå Yt, à â îñòàëüíûå ìîìåíòû t îñòàåòñÿ íåèçìåííîé (ðàâíîé ïðåäûäóùåé Xzt-1): (3)….. Xzt =ÅÑËÈ(Zt=Zt-1; Xzt-1; Yt). Ïîòåíöèàëüíàÿ ïðèáûëü Pïîò âû÷èñëÿåòñÿ ïî ôîðìóëå: (4)…..Pïîòt=((Yt-Xzt-1)*Zt-1-äÕ*ABS(Zt-1))*lot. Çäåñü äÕ – óäâîåííûé ñïðýä â ïóíêòàõ, à Y – ñðåäíÿÿ öåíà ìåæäó Bid è Ask, lot – ñòîèìîñòü 1 ëîòà. Ôèêñèðîâàííàÿ ïðèáûëü Pt âû÷èñëÿåòñÿ ïî ôîðìóëå: (5)…..Pt=ÅÑËÈ(Zt=Zt-1; 0; Pïîòt). Äàëåå âû÷èñëÿåòñÿ ñóììàðíàÿ ïðèáûëü Pèòîã çà âûáðàííûé èíòåðâàë èñòîðèè Òì. Êàê óæå áûëî ïîêàçàíî â FM¹302, èñòîðè÷åñêèé èíòåðâàë äëÿ íàñòðîéêè ÒÑ äîëæåí áûòü ñêîëüçÿùèì: åãî êîíåö ñèíõðîíèçèðóåòñÿ ñ òåêóùèì ìîìåíòîì, à íà÷àëî èçìåíÿåòñÿ òàê, ÷òîáû äëèíà èíòåðâàëà ñîõðàíÿëàñü ïîñòîÿííîé è ðàâíîé Òì. Â Excel äëÿ ýòîãî ñëó÷àÿ ïðåäóñìîòðåíà ñòàíäàðòíàÿ ôóíêöèÿ ÑÌÅЩ( ). Ýòà ôóíêöèÿ âîçâðàùàåò ìàññèâ äàííûõ ñ çàäàííûìè ÷èñëîì ñòðîê è ÷èñëîì ñòîëáöîâ. Â íàøåì ñëó÷àå íóæåí ìàññèâ äàííûõ â 1ñòîëáåö è Òì ñòðîê: ÑÌÅЩ(Pt;0;0;-Òì;1), ãäå t– ïîñëåäíèé (òåêóùèé) ìîìåíò âðåìåíè èñòîðèè. Ñ ïîìîùüþ ýòîãî ìàññèâà âû÷èñëÿåòñÿ ñóììà ïî âñåì ìîìåíòàì âðåìåíè îò t-Òì äî t: (6)….. Pèòîã=ÑÓÌÌ(ÑÌÅЩ(Pt;0;0;-Òì;1)), t – ïîñëåäíèé (òåêóùèé) ìîìåíò. Ïî ýòîé ôîðìóëå ïîëó÷àåòñÿ ñóììàðíàÿ ïðèáûëü çà èñòîðèþ äëèíîé Òì. Ïî íåé ïåðåâû÷èñëÿåòñÿ ñóììàðíàÿ ïðèáûëü çà ñòàíäàðòíûé èíòåðâàë äëèíîé â 1 ãîä P ãîä: (7)…..Pãîä=Pèòîã*Nãîä/Òì. Çäåñü Nãîä – ÷èñëî âðåìåííûõ òàêòîâ ÒÑ çà ãîä (íàïðèìåð, äëÿ òàêòà â 12 ÷àñîâ Nãîä=24(÷àñîâ â ñóòêè)*260 (ðàáî÷èõ äíåé â ãîäó)/12=520). Íàêîíåö, íàõîäèòñÿ ïîêàçàòåëü % ãîäîâûõ P%: (8)…..P%=Pãîä/Äåï*100, ãäå: Äåï – ðàçìåð äåïîçèòà.

www.forexmagazine.ru

ßíâàðü 2010 ¹305/01

Ñîçäàíèå òðåíàæåðà òîðãîâîé ñèñòåìû

Âû÷èñëåíèå âòîðîãî èòîãîâîãî ïîêàçàòåëÿ – ñðåäíåãî óáûòêà â îäíîé óáûòî÷íîé ñåðèè íà èíòåðâàëå èñòîðèè ïðîèçâîäèòñÿ òàê. Âû÷èñëÿåòñÿ òåêóùèé ñóììàðíûé óáûòîê â êàæäîé óáûòî÷íîé ñåðèè Lt ïî ôîðìóëå: (9)…..Lt=ÅÑËÈ(Pt>0;0; Lt-1+Pt). Ïî ýòîé ôîðìóëå íàêîïëåíèå óáûòêà Lt-1+Pt ïðåêðàùàåòñÿ, êàê òîëüêî çàêàí÷èâàåòñÿ óáûòî÷íàÿ ñåðèÿ, ò. å. ñòàíîâèòñÿ Pt>0. Çàòåì ôèêñèðóåòñÿ ìàêñèìàëüíûé óáûòîê â êîíöå êàæäîé óáûòî÷íîé ñåðèè Lìàêñt: (10)…..Lìàêñt=ÅÑËÈ(Lt=0; Lt-1;0). Íàêîíåö, âû÷èñëÿåòñÿ ñðåäíèé óáûòîê Lñð çà âåñü èíòåðâàë èñòîðèè ñ ïîìîùüþ ñòàíäàðòíîé Excel-ôóíêöèè ÑÐÇÍÀ×ÅÑËÈ( ; «<0»). Çäåñü çíà÷îê «<0» ïîñëå ; îçíà÷àåò óñðåäíåíèå òîëüêî ïî îòðèöàòåëüíûì çíà÷åíèÿì. Ïîëó÷àåì: (11)…..Lñð=ÑÐÇÍÀ×ÅÑËÈ(ÑÌÅЩ(Lìàêñt;0;0;-Òì;1);"<0"), t – ïîñëåäíèé (òåêóùèé) ìîìåíò. Ôàêòè÷åñêèé ñðåäíèé ðèñê òîðãîâëè âû÷èñëÿåòñÿ êàê ïðîöåíò ñðåäíåãî óáûòêà Lñð îò äåïîçèòà Äåï. Ïðîöåäóðà óñëîâíîé ìàêñèìèçàöèè ïîêàçàòåëÿ P% ïðè óñëîâèè Lñð/Äåï*100<33% òàêæå ïðåäóñìîòðåíà ñòàíäàðòíûìè ñðåäñòâàìè Excel. Ýòà ïðîöåäóðà âûçûâàåòñÿ â îòêðûòîì Excel-ôàéëå èç ìåíþ «ïàðàìåòðû Excel» èëè «íàäñòðîéêè» â âèäå îïöèè «ïîèñê ðåøåíèÿ». Çäåñü ñëåäóåò ó÷èòûâàòü îñîáåííîñòè äàííîé ïðîöåäóðû. Ýêñòðåìóì (ìàêñèìóì èëè ìèíèìóì) ëþáîãî ïîêàçàòåëÿ îòûñêèâàåòñÿ ñïîñîáàìè íåïðåðûâíîãî ïîèñêà ïðè óñëîâèè ãëàäêîé (íåïðåðûâíîé) çàâèñèìîñòè ýòîãî ïîêàçàòåëÿ îò âñåõ ïðîìåæóòî÷íûõ ïåðåìåííûõ. Ïðè íàëè÷èè æå íå ãëàäêèõ, ñêà÷êîîáðàçíûõ çàâèñèìîñòåé òàêàÿ ïðîöåäóðà äàåò ñáîè. Èìåííî ýòà ñèòóàöèÿ ïîðîæäàåòñÿ ñêà÷êîîáðàçíûì õàðàêòåðîì îïåðàöèé îòêðûòèå/çàêðûòèå ïîçèöèé íà èñòîðèè ÒÑ. Äëÿ òàêèõ ñëó÷àåâ â ïðîöåäóðå «ïîèñê ðåøåíèÿ» ïðåäóñìîòðåí âàðèàíò âàðüèðîâàíèÿ íåçàâèñèìûõ ïåðåìåííûõ ñêà÷êîîáðàçíî, òîëüêî â âèäå öåëûõ çíà÷åíèé. Íî èìåííî ýòîò âàðèàíò ïîäõîäèò ïðè âàðüèðîâàíèè îáъåìà ñêëàäà – êîíñòàíòû Ç è ýòîò âàðèàíò ñëåäóåò àêòèâèçèðîâàòü â ìåíþ ïðîöåäóðû «ïîèñê ðåøåíèÿ». Òàêèì îáðàçîì, â ìåíþ «ïîèñê ðåøåíèÿ» â êà÷åñòâå öåëåâîé ÿ÷åéêè ââîäèòñÿ ïåðåìåííàÿ P%, â êà÷åñòâå èçìåíÿåìîé ÿ÷åéêè – êîíñòàíòà Ç, à â îêíå îãðàíè÷åíèé ââîäÿòñÿ äâà óñëîâèÿ: Ç=öåëîå è Lñð/Äåï*100<33. Ïî òîé æå ïðè÷èíå ñêà÷êîîáðàçíûõ çàâèñèìîñòåé íå óäàåòñÿ ïðèìåíèòü ïðîöåäóðó «ïîèñê ðåøåíèÿ» äëÿ îòûñêàíèÿ îïòèìàëüíûõ çíà÷åíèé äðóãîé âàðüèðóåìîé êîíñòàíòû Ò. Ýòó êîíñòàíòó ïðèõîäèòñÿ âàðüèðîâàòü âðó÷íóþ ïîäáîðîì åå äî äîñòèæåíèÿ ìàêñèìóìà P%. Îïèñàííîå ïðîãðàììèðîâàíèå â Excel ïîçâîëÿåò ñîçäàòü òðåíàæåð ÒÑ è ïðîâîäèòü ïðîöåäóðû íàñòðîéêè. Íî ýòîò æå ïðîãðàììíûé ôàéë ïîçâîëÿåò ïðîâîäèòü è ðåàëüíóþ òîðãîâëþ. Íóæíî òîëüêî äîáàâèòü äâå ôóíêöèè: ïåðåäà÷ó êîòèðîâêè èç äèëåðñêîãî òåðìèíàëà â Excel-ôàéë â êàæäûé íîâûé ìîìåíò äèñêðåòíîãî âðåìåíè è ïåðåäà÷ó â ýòîò òåðìèíàë ïðèêàçîâ íà îòêðûòèå/çàêðûòèå ïîçèöèé, ôîðìèðóåìûõ â Excel-ôàéëå â ïîñëåäíåé ñòðîêå (îòâå÷àþùåé òåêóùåìó ìîìåíòó âðåìåíè t). Ýòè îïåðàöèè íå óäàåòñÿ àâòîìàòèçèðîâàòü ñðåäñòâàìè Excel. Ýòî âîçìîæíî òîëüêî ñðåäñòâàìè ÿçûêà MQL4. Ââîä íîâîé èíôîðìàöèè â Excel-ôàéë ïðîèçâîäèòñÿ ïðîñòî. Èñòîðè÷åñêèå äàííûå (äàòû, âðåìÿ è êîòèðîâêè) çàïîëíÿþò íåêîòîðûé ìàññèâ, ïîñëåäíÿÿ ñòðîêà êîòîðîãî îòâå÷àåò ñàìîé ïîñëåäíåé èíôîðìàöèè (â òåêóùèé ìîìåíò âðåìåíè t), à ïåðâàÿ ñòðîêà – ñàìîé ñòàðîé èíôîðìàöèè (â ìîìåíò âðåìåíè t-Òì). Â ìîìåíò íîâîãî òàêòà ðàáîòû ÒÑ íîâàÿ èíôîðìàöèÿ ââîäèòñÿ (âðó÷íóþ) â ñòðîêó, ðàñïîëîæåííóþ íèæå ïîñëåäíåé ñòðîêè ìàññèâà äàííûõ. Çàòåì âûäåëÿåòñÿ ìàññèâ, îáðàçîâàííûé èç èñõîäíîãî äîáàâëåíèåì íîâîé íèæíåé ñòðîêè è èñêëþ÷åíèåì ñàìîé âåðõíåé ñòðîêè. Âûäåëåííûé ìàññèâ êîïèðóåòñÿ (çíà÷åíèÿìè) íà îäíó ñòðîêó âûøå.

www.forexmagazine.ru

Ñîçäàíèå òðåíàæåðà òîðãîâîé ñèñòåìû

ßíâàðü 2010 ¹305/01

Â ðåçóëüòàòå íà ìåñòå èñòîðè÷åñêîãî ìàññèâà îêàçûâàþòñÿ íîâûå äàííûå, ñäâèíóòûå íà îäèí òàêò âïåðåä. Ïðè ýòîì â ôàéëå àâòîìàòè÷åñêè ïåðåñ÷èòûâàþòñÿ âñå ïåðåìåííûå è ïîëó÷àþòñÿ íîâûå ðåçóëüòàòû, îòâå÷àþùèå îáíîâëåííîìó èñòîðè÷åñêîìó ìàññèâó, â òîì ÷èñëå è îáíîâëåííûå èòîãîâûå ïîêàçàòåëè áëîêà íàñòðîéêè. Äëÿ èëëþñòðàöèè íèæå ïîêàçàíû ëèñòû Excel-ôàéëà «ìîäåëü» è «íàñòðîéêà».

Ëèñò «ìîäåëü»

Ëèñò «íàñòðîéêà»

www.forexmagazine.ru

Ñîçäàíèå òðåíàæåðà òîðãîâîé ñèñòåìû

ßíâàðü 2010 ¹305/01

Êàê âèäíî èç äàííîãî ïðèìåðà ôàéëà % ãîäîâûõ ìåíüøå 1000%. Íî áîëåå ñîâåðøåííûå ÒÑ, îñíîâàííûå íà êîìáèíèðîâàííîé ñòðàòåãèè òîðãîâëè, íåñêîëüêèõ ãàðìîíèêàõ öåíû è áîëåå ñëîæíûõ ìîäåëÿõ ïðîãíîçà, äîñòèãàþò íåñêîëüêèõ òûñÿ÷ % ãîäîâûõ. Íåêîòîðûå ðåçóëüòàòû òåñòèðîâàíèÿ òàêèõ ÒÑ ïðèâåäåíû â FM¹300.

Ôèòåðìàí Ìèõàèë ßêîâëåâè÷ Êàíäèäàò òåõíè÷åñêèõ íàóê, äîöåíò ÑÏÁÃÃÈ(ÒÓ) (Ãîðíûé èíñòèòóò) e-mail: mfiterman@bk.ru Âîïðîñû è çàìå÷àíèÿ ìîæíî ïîìåùàòü íà ôîðóìå æóðíàëà FOREX MAGAZINE â âåòêå: ôîðóì Ìèõàèëà ßêîâëåâè÷à Ôèòåðìàíà.

www.forexmagazine.ru

Ëåêöèÿ ¹6. Òî÷êè âõîäà ïî ñèñòåìå èíäèêàòîðîâ "Stochastic"

ßíâàðü 2010 ¹305/01

ËÅÊÖÈß ¹6 ÒÎ×ÊÈ ÂÕÎÄÀ ÏÎ ÑÈÑÒÅÌÅ ÈÍÄÈÊÀÒÎÐÎÂ "STOCHASTIC" Áåëÿåâ Ñåðãåé

www.pfgfx.ru

Ëåêöèÿ ¹ 6

Íà ïðîãîíå çàêðûòèÿ ñâå÷è îò 12.11.2009 ãîäà, âðåìÿ åâðîïåéñêîå 23.30 (ðèñ. 44), èíäèêàòîð äàë âåðõíèé ("âèëêà" ââåðõ) ñèãíàë âõîäà â ðûíîê. Çàêðûòèå ñâå÷è 1.4833 (âðåìÿ 23.30), äà¸ò îðèåíòèð âõîäà â ðûíîê, ÷åòûð¸õ÷àñîâîé ãðàôèê äà¸ò âîñõîäÿùóþ òåíäåíöèþ, òî÷êà âõîäà â ðûíîê, ââåðõ, â ýòîì âàðèàíòå, ÿâëÿåòñÿ ñèëüíîé.

Âàðèàíòû: 1. Áûñòðàÿ ëèíèÿ èíäèêàòîðà èìååòñÿ ñâîéñòâî "âèëêà", íàïðàâëåííîå ââåðõ.

2. Áûñòðàÿ ëèíèÿ èíäèêàòîðà èìååòñÿ ñâîéñòâî "âèëêà", íàïðàâëåííîå âíèç. Ïðè ýòîì íà ïîñëåäíåé çàêðûâøåéñÿ ñâå÷å áûñòðàÿ ëèíèÿ ðàñïîëîæåíà íèæå ìåäëåííîé ëèíèè (ðèñ. 45).

Ðèñ. 43

Ïðè ýòîì íà ïîñëåäíåé çàêðûâøåéñÿ ñâå÷å áûñòðàÿ ëèíèÿ ðàñïîëîæåíà íèæå ìåäëåííîé ëèíèè (ðèñ. 43). Ýòîò âàðèàíò èìååò ñëåäóþùèå ðåøåíèÿ: "òÿæ¸ëûé ãðàôèê" äà¸ò òåíäåíöèþ âíèç - áûñòðàÿ ëèíèÿ èìååò ñëàáûé ñèãíàë ââåðõ; •

• "òÿæ¸ëûé ãðàôèê" äà¸ò òåíäåíöèþ ââåðõ - áûñòðàÿ ëèíèÿ èìååò ñèëüíûé ñèãíàë ââåðõ.

Ðèñ. 45

Ýòîò âàðèàíò èìååò ñëåäóþùèå ðåøåíèÿ: • "òÿæ¸ëûé ãðàôèê" äà¸ò òåíäåíöèþ âíèç - áûñòðàÿ ëèíèÿ èìååò ñèëüíûé ñèãíàë âíèç; • "òÿæ¸ëûé ãðàôèê" äà¸ò òåíäåíöèþ ââåðõ - áûñòðàÿ ëèíèÿ èìååò ñèëüíûé ñèãíàë âíèç.

Îñîáåííîñòü äàííîãî ñëó÷àÿ â òîì, ÷òî íå çàâèñèìî îò òîãî, ÷òî äà¸ò "òÿæ¸ëûé ãðàôèê", ñëåäóþùàÿ ñâå÷à áóäåò ÷¸ðíîãî öâåòà. Ê ïðèìåðó, åñëè òðåéäåð õî÷åò îòêðûòü äëèííóþ ïîçèöèþ (òåõíè÷åñêèé àíàëèç ïîêàçàë, ÷òî ñëåäóþùàÿ 60 ìèíóòíàÿ ñâå÷à áóäåò áåëîãî öâåòà), à íà ãðàôèêå 15 ìèíóò åñòü êàðòèíêà (ðèñ.45), òî ëó÷øå ïîäîæäàòü 15 ìèíóò, ò.ê. ñëåäóþùàÿ 15 ìèíóòíàÿ ñâå÷à áóäåò ÷¸ðíîãî öâåòà. Ðèñ. 44

Åñëè ïîñëå çàêðûòèÿ î÷åðåäíîãî ÷àñà òåõíè÷åñêèé àíàëèç ïîêàçàë, ÷òî ñëåäóþùàÿ 60 ìèíóòíàÿ ñâå÷à áóäåò

www.forexmagazine.ru

Ëåêöèÿ ¹6. Òî÷êè âõîäà ïî ñèñòåìå èíäèêàòîðîâ "Stochastic"

÷¸ðíîãî öâåòà, òî à íà ãðàôèêå 15 ìèíóò åñòü òàêàÿ êàðòèíêà (ðèñ. 45), òî ýòà ñèòóàöèÿ ÿâëÿåòñÿ õîðîøåé òî÷êîé âõîäà âíèç.

ßíâàðü 2010 ¹305/01

• "òÿæ¸ëûé ãðàôèê" äà¸ò òåíäåíöèþ ââåðõ - áûñòðàÿ ëèíèÿ èìååò ñèëüíûé ñèãíàë ââåðõ.

Îñîáåííîñòü äàííîãî ñëó÷àÿ â òîì, ÷òî íå çàâèñèìî îò òîãî, ÷òî äà¸ò "òÿæ¸ëûé ãðàôèê", ñëåäóþùàÿ ñâå÷à áóäåò áåëîãî öâåòà. Ê ïðèìåðó, åñëè òðåéäåð õî÷åò îòêðûòü êîðîòêóþ ïîçèöèþ (òåõíè÷åñêèé àíàëèç ïîêàçàë, ÷òî ñëåäóþùàÿ 60 ìèíóòíàÿ ñâå÷à áóäåò ÷¸ðíîãî öâåòà), à íà ãðàôèêå 15 ìèíóò åñòü òàêàÿ êàðòèíêà (ðèñ. 47), òî ëó÷øå ïîäîæäàòü 15 ìèíóò, ò.ê. ñëåäóþùàÿ 15 ìèíóòíàÿ ñâå÷à áóäåò áåëîãî öâåòà. Åñëè ïîñëå çàêðûòèÿ î÷åðåäíîãî ÷àñà òåõíè÷åñêèé àíàëèç ïîêàçàë, ÷òî ñëåäóþùàÿ 60 ìèíóòíàÿ ñâå÷à áóäåò áåëîãî öâåòà, òî à íà ãðàôèêå 15 ìèíóò åñòü êàðòèíêà (ðèñ. 47), òî ýòà ñèòóàöèÿ ÿâëÿåòñÿ ñèëüíîé òî÷êîé âõîäà ââåðõ. Ðèñ. 46

Íà ïðîãîíå çàêðûòèÿ ñâå÷è îò 11.12.2009 ãîäà, âðåìÿ åâðîïåéñêîå 14.30 (ðèñ. 46), èíäèêàòîð äàë íèæíèé ñèãíàë âõîäà â ðûíîê ("âèëêà" âíèç). Çàêðûòèå ñâå÷è 1.4759 (âðåìÿ 14.30), äà¸ò îðèåíòèð âõîäà â ðûíîê, ÷åòûð¸õ÷àñîâîé ãðàôèê äà¸ò íèñõîäÿùóþ òåíäåíöèþ, òî÷êà âõîäà â ðûíîê, âíèç, â ýòîì âàðèàíòå, ÿâëÿåòñÿ ñèëüíîé. 3. Áûñòðàÿ ëèíèÿ èíäèêàòîðà èìååòñÿ ñâîéñòâî "âèëêà", íàïðàâëåííîå ââåðõ. Ïðè ýòîì íà ïîñëåäíåé çàêðûâøåéñÿ ñâå÷å áûñòðàÿ ëèíèÿ ðàñïîëîæåíà âûøå ìåäëåííîé ëèíèè (ðèñ. 47).

Ðèñ. 48 Ðèñ. 47

Ýòîò âàðèàíò èìååò ñëåäóþùèå ðåøåíèÿ: • "òÿæ¸ëûé ãðàôèê" äà¸ò òåíäåíöèþ âíèç - áûñòðàÿ ëèíèÿ èìååò ñèëüíûé ñèãíàë ââåðõ;

Íà ïðîãîíå çàêðûòèÿ ñâå÷è îò 11.11.2009 ãîäà, âðåìÿ åâðîïåéñêîå 20.00 (ðèñ. 48), èíäèêàòîð äàë âåðõíèé ñèãíàë âõîäà â ðûíîê ("âèëêà" ââåðõ). Çàêðûòèå ñâå÷è 1.4956 (âðåìÿ 20.00), äà¸ò îðèåíòèð âõîäà â ðûíîê, ÷åòûð¸õ÷àñîâîé ãðàôèê äà¸ò âîñõîäÿùóþ òåíäåíöèþ, òî÷êà âõîäà â ðûíîê, ââåðõ, â ýòîì âàðèàíòå, ÿâëÿåòñÿ ñèëüíîé.

www.forexmagazine.ru

Ëåêöèÿ ¹6. Òî÷êè âõîäà ïî ñèñòåìå èíäèêàòîðîâ "Stochastic"

ßíâàðü 2010 ¹305/01

4. Áûñòðàÿ ëèíèÿ èíäèêàòîðà èìååòñÿ ñâîéñòâî "âèëêà", íàïðàâëåííîå âíèç. Ïðè ýòîì íà ïîñëåäíåé çàêðûâøåéñÿ ñâå÷å áûñòðàÿ ëèíèÿ ðàñïîëîæåíà âûøå ìåäëåííîé ëèíèè (ðèñ. 49).

Ðèñ. 49

Ýòîò âàðèàíò èìååò ñëåäóþùèå ðåøåíèÿ: • "òÿæ¸ëûé ãðàôèê" äàåò òåíäåíöèþ âíèç - áûñòðàÿ ëèíèÿ èìååò ñèëüíûé ñèãíàë âíèç; • "òÿæ¸ëûé ãðàôèê" äàåò òåíäåíöèþ ââåðõ - áûñòðàÿ ëèíèÿ èìååò ñëàáûé ñèãíàë âíèç.

Ðèñ. 50

Íà ïðîãîíå çàêðûòèÿ ñâå÷è îò 12.11.2009 ãîäà, âðåìÿ åâðîïåéñêîå 16.00 (ðèñ. 50), èíäèêàòîð äàë íèæíèé ñèãíàë âõîäà â ðûíîê ("âèëêà" âíèç). Çàêðûòèå ñâå÷è 1.4930 (âðåìÿ 16.00), äà¸ò îðèåíòèð âõîäà â ðûíîê, ÷åòûð¸õ÷àñîâîé ãðàôèê äà¸ò íèñõîäÿùóþ òåíäåíöèþ, òî÷êà âõîäà â ðûíîê, âíèç, â ýòîì âàðèàíòå, ÿâëÿåòñÿ ñèëüíîé. Áåëÿåâ Ñåðãåé Ðàâèëåâè÷ Àíàëèòèê-ïðåïîäàâàòåëü Pro Finance Group Inc. www.pfgfx.ru

www.forexmagazine.ru

Íåóïðàâëÿåìûé ðûíîê

ßíâàðü 2010 ¹305/01

ÍÅÓÏÐÀÂËßÅÌÛÉ ÐÛÍÎÊ Äæîí Ôîðìàí Íåäàâíî ÿ íàòêíóëñÿ íà âûñêàçûâàíèå, ÷òî ñòðóêòóðà ìåæäóíàðîäíîãî âàëþòíîãî ðûíêà òàêîâà, ÷òî íà íåì íå ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ òåõíè÷åñêèé àíàëèç â òîì æå âèäå, êàê íà äðóãèõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Îñíîâíîé àðãóìåíò â ïîëüçó ýòîãî ñâÿçàí ñ òåì, ÷òî íà ðûíîê ôîðåêñ íå îêàçûâàþò àáñîëþòíî íèêàêîãî âëèÿíèÿ îïåðàöèè ðîçíè÷íûõ òðåéäåðîâ è äàæå áîëüøèíñòâà èíñòèòóöèîíàëüíûõ èãðîêîâ. Òàêèì îáðàçîì, îí ÿâëÿåòñÿ ñêîðåå "óïðàâëÿåìûì", íåæåëè "ñâîáîäíûì" ðûíêîì, è åñëè òðåéäåð õî÷åò ïîëó÷àòü íà íåì ïðèáûëü, òî íåîáõîäèìî ó÷èòûâàòü åãî èíäèâèäóàëüíûå îñîáåííîñòè è çàáûòü êëàññè÷åñêèé òåõíè÷åñêèé àíàëèç. Äàâàéòå ïîïðîáóåì ðàçîáðàòüñÿ â ýòîì âîïðîñå. Êëþ÷åâîé ïîñòóëàò òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà ãëàñèò, ÷òî òðåíäû ôîðìèðóþòñÿ òðåéäåðàìè, òîãäà êàê áðîêåðû ëèøü ðåàëèçóþò ýòè òðåíäû, ðàçìåùàÿ íà ðûíêå îðäåðà. Ñîãëàñíî Áèëëó Âèëüÿìñó, òîò ôàêò, ÷òî ñåé÷àñ òðåíäû çàäàþòñÿ ñêîðåå âíå ïðåäåëîâ áèðæåâîãî çàëà, ïîçâîëÿåò ëåã÷å îáíàðóæèâàòü, ÷òî âïîñëåäñòâèè ïðîèçîéäåò íà ðûíêå. Áåçóñëîâíî, òðåíäû íà ðûíêå ôîðåêñ íå ôîðìèðóþòñÿ íåïîñðåäñòâåííî ñïåêóëÿíòàìè (ðîçíè÷íûìè òðåéäåðàìè), íî òàêæå âåðíî è òî, ÷òî èõ íå ôîðìèðóþò ìàðêåò-ìåéêåðû

www.mrswing.com è áðîêåðû. Òðåíäû íà ýòîì ðûíêå, ãëàâíûì îáðàçîì, îïðåäåëÿþòñÿ íàïðàâëåíèåì äåíåæíûõ ïîòîêîâ âî âñåì ìèðå. ×àñòü ýòîãî ñâÿçàíà ñ òîðãîâûìè îïåðàöèÿìè, òàê êàê áîëüøèé ñïðîñ íà òîâàðû òîé èëè èíîé ñòðàíû áóäåò ïðèâîäèòü ê óêðåïëåíèþ âàëþòû ýòîé ñòðàíû. Äðóãàÿ çíà÷èòåëüíàÿ ÷àñòü ïðèõîäèòñÿ íà äâèæåíèå êàïèòàëà, âñëåäñòâèå ïðåñëåäîâàíèÿ èíâåñòîðàìè ëó÷øåãî ñîîòíîøåíèÿ ðèñêà è äîõîäíîñòè. Èìåííî ïîýòîìó áîëåå âûñîêàÿ ðåàëüíàÿ ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà (íîìèíàëüíàÿ ñòàâêà çà âû÷åòîì èíôëÿöèè) âàëþòû îáû÷íî âåäåò ê óñèëåíèþ âàëþòû. Òàêæå ïðèñóòñòâóåò çäîðîâàÿ äîëÿ ïñèõîëîãèè â äâèæåíèÿõ íà ðûíêå ôîðåêñ, îïðåäåëÿåìàÿ êîìáèíàöèåé äâèæåíèÿ êàïèòàëà è ñïåêóëÿöèé. Åñëè ïðåäñòàâëåíèå ðûíî÷íûõ èãðîêîâ ðàçâèâàåòñÿ îïðåäåëåííûì îáðàçîì, îòðàæàÿ ìíåíèå, ÷òî íåêîòîðàÿ âàëþòà áóäåò óñèëèâàòüñÿ èëè îñëàáëÿòüñÿ, òî âîçíèêàåò "ñàìîâûïîëíÿþùàÿñÿ ñèòóàöèÿ". Èìåííî ïîýòîìó òðåíäû íà ðûíêå ôîðåêñ ìîãóò ñîõðàíÿòüñÿ íàìíîãî äîëüøå, ÷åì ïîäðàçóìåâàëè áû îáû÷íûå îöåíêè. Òàêæå ÷àñòî çâó÷èò íåäîóìåíèå ïî ïîâîäó òîãî, ÷òî ôîðåêñ-áðîêåðû èìåþò òó æå ñàìóþ öåíó. Ïîä "áðîêåðàìè" ÿ ïîäðàçóìåâàþ ìàðêåò-ìåéêåðîâ èëè äèëåðîâ. ECN-áðîêåðû ôàêòè÷åñêè íå îïðåäåëÿþò êîòèðîâêè, à ñêîðåå ëèøü îòðàæàþò öåíû äðóãèõ ó÷àñòíèêîâ.

www.forexmagazine.ru

Íåóïðàâëÿåìûé ðûíîê

Áðîêåðû, ðàáîòàþùèå ïî ïðèíöèïó ìàðêåò-ìåéêåðîâ èëè äèëåðîâ ôàêòè÷åñêè çàíèìàþò äðóãóþ ñòîðîíó ñäåëêè è äåéñòâóþò ïîäîáíî ìàðêåò-ìåéêåðàì â áèðæåâîì çàëå. Ýòè áðîêåðû, â îñíîâíîì, ñòðåìÿòñÿ âîçìåñòèòü ñäåëêè òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû ó íèõ íå áûëî ÷èñòîé ïîçèöèè, è îíè ìîãëè ïîëó÷èòü áåçðèñêîâóþ ïðèáûëü îò ñïðýäà. Â òî âðåìÿ, êàê âïîëíå ñïðàâåäëèâî, ÷òî ýòè áðîêåðû óêàçûâàþò êëèåíòàì ñâîè ñîáñòâåííûå öåíû, îíè íå ìîãóò äîïóñòèòü ñëèøêîì áîëüøîãî îòêëîíåíèÿ öåíû îò îáùåðûíî÷íûõ. Â ïðîòèâíîì æå ñëó÷àå, îíè ðèñêóþò ñòîëêíóòüñÿ ñ ñóùåñòâåííûì äèñáàëàíñîì îðäåðîâ. Íàïðèìåð, åñëè áû îíè ïðåäëîæèëè ñëèøêîì âûñîêóþ öåíó, òî ìîãëè áû ïîëó÷èòü áîëüøå ïðîäàâöîâ ÷åì ïîêóïàòåëåé, ÷òî ïðèâåëî áû â ðåçóëüòàòå ê çíà÷èòåëüíîìó ðîñòó ÷èñòîé äëèííîé ïîçèöèè, à ýòî äëÿ íèõ êðàéíå íåæåëàòåëüíî. Ñåãîäíÿ òðåéäåðû ëåãêî ìîãóò îòêðûòü ñ÷åòà ó ðàçíûõ áðîêåðîâ, ôàêòè÷åñêè òîðãóÿ íà àðáèòðàæå ìåæäó íèìè, â ñëó÷àå ñóùåñòâåííîãî ðàñõîæäåíèÿ öåí.

ßíâàðü 2010 ¹305/01

ðûíêàõ, íî åñòü ìíîæåñòâî öåíîâûõ äàííûõ, êîòîðûå äîñòóïíû äëÿ àíàëèçà. Ôàêòè÷åñêè, áëàãîäàðÿ òîìó, ÷òî òåõíè÷åñêèé àíàëèç òàê ðàñïðîñòðàíåí íà ðûíêå ôîðåêñ, îí ìîæåò áûòü ñêîðåå "ñàìîâûïîëíÿþùèìñÿ ïðîðî÷åñòâîì". Íèêòî íå ãîâîðèò, ÷òî îí âûïîëíÿåòñÿ íà 100%, ïîòîìó ÷òî ðàçíûå ëþäè èñïîëüçóþò ðàçëè÷íûå ìåòîäû è ðàçëè÷íûå âðåìåííûå ïåðèîäû, íî îáùåèçâåñòíûå òåõíè÷åñêèå óðîâíè, êîíå÷íî, ìîãóò îêàçàòüñÿ â ãëàâíîì ôîêóñå ðûíêà. Ñóòü â òîì, ÷òî òåõíè÷åñêèé àíàëèç ÿâëÿåòñÿ íàèáîëåå îïðåäåëåííûì ýëåìåíòîì äëÿ èñïîëüçîâàíèÿ â òîðãîâëå íà ðûíêå ôîðåêñ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.mrswing.com

×òîáû óáåäèòüñÿ, ÷òî âàëþòíûå ðûíêè íåêîíòðîëèðóåìû èçâíå, äîñòàòî÷íî ïîíàáëþäàòü çà èõ ðåàêöèåé íà âûõîä ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ è äðóãèõ íîâîñòíûõ ñîáûòèé. Íàïðèìåð, âîëàòèëüíîñòü, êîòîðóþ ìû âèäèì ïðè ïóáëèêàöèè íåîæèäàííûõ äàííûõ ïî ïëàòåæíûì âåäîìîñòÿì, íå ìîæåò ñëóæèòü àðãóìåíòîì â ïîëüçó óïðàâëÿåìîñòè ðûíêà ôîðåêñ. Åñòü ëè èãðîêè, ïûòàþùèåñÿ ïîâëèÿòü íà ñèòóàöèþ â ñâîèõ èíòåðåñàõ? Áåçóñëîâíî, åñòü. Ýòî èìååò ìåñòî íà âñåõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ è âî âñåõ ñôåðàõ ýêîíîìèêè, è íà ðûíêå ôîðåêñ òàêîå âëèÿíèå íå áîëüøå è íå ìåíüøå, ÷åì ãäå-ëèáî åùå. ×òî êàñàåòñÿ êëàññè÷åñêîãî òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà, òî â ñâîåé îñíîâå, îí ÿâëÿåòñÿ îöåíêîé ðûíî÷íîé ïñèõîëîãèè è ñïðîñà/ïðåäëîæåíèÿ, îòðàæàåìûõ â äâèæåíèè öåí. Êàê ÿ îòìåòèë âûøå, ðûíîê ôîðåêñ ÿâëÿåòñÿ âûñîêî-îðèåíòèðîâàííûì íà ñïðîñ/ïðåäëîæåíèå ðûíêîì ñ áîëüøèì ýëåìåíòîì ïñèõîëîãèè. Ýòî äåëàåò ðûíîê ôîðåêñ î÷åíü õîðîøèì îáúåêòîì äëÿ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà, ÷òî è äåëàåò òåõíè÷åñêèé àíàëèç íàñòîëüêî ïîïóëÿðíûì ñðåäè òðåéäåðîâ âñåõ óðîâíåé, âêëþ÷àÿ õåäæåâûå ôîíäû è êðóïíûå èíâåñòèöèîííûå êîìïàíèè. Êîíå÷íî, íà ðûíêå ôîðåêñ íåò èíôîðìàöèè îá îáúåìå â òîì âèäå, êàê íà ôîíäîâîì è ôüþ÷åðñíîì ðûíêå. Ýòî èñêëþ÷àåò ïðèìåíåíèå íà ðûíêå ôîðåêñ íåêîòîðûõ èíñòðóìåíòîâ àíàëèçà, ðàñïðîñòðàíåííûõ íà äðóãèõ

www.forexmagazine.ru

ßíâàðü 2010 ¹305/01

Ïðàâèëà ëåãåíäàðíîãî òðåéäåðà

ÏÐÀÂÈËÀ ËÅÃÅÍÄÀÐÍÎÃÎ ÒÐÅÉÄÅÐÀ Êîðè Ìèò÷åëë Êîðè Ìèò÷åëë ÿâëÿåòñÿ íåçàâèñèìûì òðåéäåðîì, ñïåöèàëèçèðóþùèìñÿ íà êðàòêî- è ñðåäíåñðî÷íûõ òåõíè÷åñêèõ ñòðàòåãèÿõ. Îí - îñíîâàòåëü ñàéòà www.vantagepointtrading.com, ïîñâÿùåííîãî áåñïëàòíîìó îáó÷åíèþ òðåéäåðîâ è îáñóæäåíèþ ðûíêîâ. Ïîñëå ïîëó÷åíèÿ ñòåïåíè ïî ýêîíîìèêå, Ìèò÷åëë ïðîâåë ïîñëåäíèå ïÿòü ëåò, òîðãóÿ íà ìíîãî÷èñëåííûõ ðûíêàõ è îáó÷àÿ òðåéäåðîâ. Îí øèðîêî ïóáëèêóåòñÿ â ðàçëè÷íûõ èçäàíèÿõ è ÿâëÿåòñÿ ÷ëåíîì êàíàäñêîãî Îáùåñòâà òåõíè÷åñêèõ àíàëèòèêîâ è Àññîöèàöèè òåõíè÷åñêèõ àíàëèòèêîâ ðûíêà. Ðîäèâøèéñÿ â 1877 ãîäó Äæåññè Ëèâåðìîð îñòàåòñÿ îäíèì èç ñàìûõ âåëèêèõ òðåéäåðîâ, õîòÿ è íå ñòîëü ïîïóëÿðåí ó ñîâðåìåííûõ òðåéäåðîâ. Òåì íå ìåíåå, íàïèñàííàÿ â 1923 ãîäó Ýäâèíîì Ëåôåâðîì êíèãà î åãî æèçíè "Âîñïîìèíàíèÿ áèðæåâîãî îïåðàòîðà" äî ñèõ ïîð ñ÷èòàåòñÿ îáÿçàòåëüíîé äëÿ ïðî÷òåíèÿ âñåìè òðåéäåðàìè. Äæåññè Ëèâåðìîð, íàïèñàâøèé â 1940 ãîäó êíèãó "Êàê òîðãîâàòü àêöèÿìè", áûë îäíèì èç ñàìûõ âûäàþùèõñÿ òðåéäåðîâ âñåõ âðåìåí. Íà ïèêå ñâîåé êàðüåðû â 1929 ãîäó Äæåññè Ëèâåðìîð ñòîèë 100 ìèëëèîíîâ äîëëàðîâ, ÷òî ñ ó÷åòîì èíäåêñàöèè íà ñåãîäíÿøíèé äåíü ñîñòàâèëî áû ïðèìåðíî 13 ìèëëèàðäîâ äîëëàðîâ. Åãî óñïåõ âûãëÿäèò åùå áîëåå âïå÷àòëÿþùèì, åñëè ó÷åñòü, ÷òî îí ñàì òîðãîâàë íà ñâîè ñîáñòâåííûå äåíüãè, ïî ñîáñòâåííîé ñèñòåìå, íå ïðèâëåêàÿ ÷üåãî-ëèáî åùå êàïèòàëà. Áåçóñëîâíî, ïðîøëî ìíîãî âðåìåíè ñ òåõ ïîð, êàê Äæåññè Ëèâåðìîð òîðãîâàë íà ôîíäîâûõ è òîâàðíûõ ðûíêàõ. Òîãäà ðûíêè áûëè áîëåå òîíêèìè è èçìåí÷èâûìè. Äæåññè Ëèâåðìîð ãîâîðèë î äâèæåíèè îñíîâíûõ àêöèé íà ìíîæåñòâî ïóíêòîâ ïðè ïîêóïêå èëè ïðîäàæå ïàêåòà â 1.000 àêöèé. È âñå æå, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ðûíêè ñèëüíî èçìåíèëèñü, òàê êàê ñâîå âëèÿíèå îêàçûâàþò òàêèå ôàêòîðû, êàê àâòîìàòèçàöèÿ, ñîâðåìåííûå òåõíîëîãèè è ðåãóëèðîâàíèå, åãî ïðèíöèïû âñå åùå ìîãóò áûòü àêòóàëüíûìè íà ñåãîäíÿøíèõ ðûíêàõ. Äàâàéòå ðàññìîòðèì öåíîâûå ìîäåëè, ïî êîòîðûì òîðãîâàë Äæåññè Ëèâåðìîð, à òàê æå åãî èíäèêàòîðû âðåìåíè è òîðãîâûå ïðàâèëà. Öåíîâûå ìîäåëè Ó Äæåññè Ëèâåðìîðà íå áûëî ñîâðåìåííûõ èíñòðóìåíòîâ äëÿ ãðàôè÷åñêîãî îòîáðàæåíèÿ ñâîèõ öåíîâûõ ìîäå-

www.investopedia.com ëåé. Âìåñòî ýòîãî, â êà÷åñòâå ìîäåëåé âûñòóïàëè ïðîñòî öåíîâûå çíà÷åíèÿ, êîòîðûå îí çàïèñûâàë â ñâîåì æóðíàëå. Îí ïðåäïî÷èòàë òîðãîâàòü àêöèÿìè, êîòîðûå äâèãàëèñü â òðåíäàõ, è èçáåãàë äèàïàçîííûõ ðûíêîâ. Êîãäà öåíà ïðèáëèæàëàñü ê ðàñ÷åòíîé òî÷êå, îí æäàë, ÷òîáû âèäåòü äàëüíåéøóþ ðåàêöèþ. Íàïðèìåð, åñëè öåíà ñôîðìèðîâàëà ìèíèìóì íà îòìåòêå 50$, îòñêî÷èëà äî 60$ è òåïåðü íàïðàâëÿåòñÿ îáðàòíî ê 50$, òî ñîãëàñíî ïðàâèëàì Äæåññè Ëèâåðìîðà, ÷òîáû âîéòè â ðûíîê, íåîáõîäèìî äîæäàòüñÿ, ïîêà îñíîâíàÿ ðàçâîðîòíàÿ òî÷êà íå îêàæåòñÿ â èãðå. Åñëè áû öåíà ïðîäâèíóëàñü äî óðîâíÿ 48$, òî Äæåññè îòêðûë áû ïîçèöèþ â êîðîòêóþ ñòîðîíó. Åñëè áû öåíà âíîâü îòñêî÷èëà îò óðîâíÿ 50$, òî îí âîøåë áû â äëèííóþ ñòîðîíó íà óðîâíå 52$, âíèìàòåëüíî íàáëþäàÿ çà äèíàìèêîé íà óðîâíå 60$, êîòîðûé òàêæå ÿâëÿåòñÿ "îñíîâíîé ðàçâîðîòíîé òî÷êîé". Ðîñò öåíû âûøå 60$ âûçâàë áû äîáàâëåíèå ê äëèííîé ïîçèöèè (ïèðàìèäàëüíîå íàðàùèâàíèå) - íàïðèìåð, íà óðîâíå 63$. Íåñïîñîáíîñòü ðûíêà ïðåîäîëåòü èëè óäåðæàòüñÿ âûøå 60$ îçíà÷àëà áû ëèêâèäàöèþ äëèííîé ïîçèöèè. Áóôåðíàÿ çîíà â 2$ ïðè ïðîðûâå öåíîâîãî óðîâíÿ â äàííîì ïðèìåðå ÿâëÿåòñÿ íå æåñòêîé - îíà áóäåò îòëè÷àòüñÿ â çàâèñèìîñòè îò ðûíî÷íîé öåíû è èçìåí÷èâîñòè. Ãëàâíîå, ÷òîáû áóôåð ìåæäó ôàêòè÷åñêèì ïðîðûâîì è âõîäîì â ðûíîê ïîçâîëÿë íàì âõîäèòü â äâèæåíèå äîñòàòî÷íî ðàíî, íî ïî âîçìîæíîñòè èñêëþ÷àë ëîæíûå ïðîðûâû. Â òî âðåìÿ êàê Äæåññè Ëèâåðìîð íå òîðãîâàë âíóòðè äèàïàçîíîâ, îí ñ óäîâîëüñòâèåì òîðãîâàë íà ïðîðûâàõ äèàïàçîíîâ. Îí èñïîëüçîâàë ñòðàòåãèþ ïîäîáíóþ îïèñàííîé âûøå, âõîäÿ â ðûíîê íà íîâîì ìàêñèìóìå èëè ìèíèìóìå, íî, èñïîëüçóÿ áóôåð, ÷òîáû ñíèçèòü âåðîÿòíîñòü ëîæíûõ ïðîðûâîâ. Öåíîâûå ìîäåëè, îáúåäèíåííûå ñ àíàëèçîì îáúåìà, òàêæå èñïîëüçîâàëèñü ïðè ïðèíÿòèè ðåøåíèÿ îá óäåðæàíèè îòêðûòîé ïîçèöèè. Íåêîòîðûìè èç êðèòåðèåâ, êîòîðûå Äæåññè Ëèâåðìîð îöåíèâàë, ÷òîáû îïðåäåëèòü, íàõîäèòñÿ ëè îí íà ïðàâèëüíîé ñòîðîíå ðûíêà, áûëè ñëåäóþùèå: • ïîâûøåííûé îáúåì íà ïðîðûâå; • äâèæåíèå öåíû â íàïðàâëåíèè ïðîðûâà, ñïóñòÿ ïåðâûå íåñêîëüêî äíåé ïîñëå ïðîðûâà;

www.forexmagazine.ru

Ïðàâèëà ëåãåíäàðíîãî òðåéäåðà

ßíâàðü 2010 ¹305/01

• íîðìàëüíîé ðåàêöèåé áóäåò íåêîòîðîå âîññòàíîâëåíèå öåíû ïðîòèâ òðåíäà, íî îáúåì íà âîññòàíîâëåíèÿõ áóäåò íèæå, ÷åì áûë â íàïðàâëåíèè òðåíäà. • ïîñëå îêîí÷àíèÿ íîðìàëüíîé ðåàêöèè ðûíêà, îáúåì âíîâü óâåëè÷èâàåòñÿ â íàïðàâëåíèè òðåíäà. Îòêëîíåíèÿ îò ýòèõ ìîäåëåé ÿâëÿþòñÿ ïðåäóïðåæäàþùèì ñèãíàëîì è, åñëè ïîäòâåðæäàåòñÿ äâèæåíèÿìè öåíû îáðàòíî ÷åðåç îñíîâíûå ðàçâîðîòíûå òî÷êè, òî óêàçûâàåò íà òî, ÷òî íåîáõîäèìî âûéòè èç ðûíêà è çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü. Âûáîð âðåìåíè Ëþáîé òðåéäåð çíàåò, ÷òî áûòü ïðàâûì îòíîñèòåëüíî íàïðàâëåíèÿ ðûíêà, íî âûáðàòü íåïðàâèëüíûé ìîìåíò âðåìåíè (âîéòè ñëèøêîì ðàíî èëè ñëèøêîì ïîçäíî) ìîæåò îêàçàòüñÿ ñòîëü æå âðåäíûì, êàê è ïðè íåïðàâèëüíîì îïðåäåëåíèè íàïðàâëåíèÿ. Âûáîð âðåìåíè ÿâëÿåòñÿ íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ âåñüìà êðèòè÷íûì, è íè÷òî íå îáåñïå÷èâàåò ëó÷øåãî âûáîðà âðåìåíè, íåæåëè íåïîñðåäñòâåííî ñàìà öåíà. Îñíîâíûå ðàçâîðîòíûå òî÷êè, óïîìÿíóòûå âûøå, âîçíèêàþò êàê íà îòäåëüíûõ ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòàõ, òàê è íà ðûíî÷íûõ èíäåêñàõ. Äàéòå öåíå ïîäòâåðäèòü òîðãîâóþ óñòàíîâêó ïåðåä îòêðûòèåì êðóïíûõ ïîçèöèé. Äæåññè Ëèâåðìîð ñ÷èòàë, ÷òî íåçàâèñèìî îò òîãî, íàñêîëüêî ìû óâåðåíû â òîì, ÷òî äîëæíî ïðîèçîéòè, ìû äîëæíû äîæäàòüñÿ, ïîêà ðûíîê íå ïîäòâåðäèò íàøå ïðåäïîëîæåíèå. È òîëüêî êîãäà îí ýòî äåéñòâèòåëüíî ñäåëàåò, ìû ìîæåì çàêëþ÷àòü ñâîè ñäåëêè - è äåëàòü ýòî, êàê ìîæíî áûñòðåå. Òîðãîâûå ïðàâèëà Ïðåäñòàâëåííûå íèæå òîðãîâûå ïðàâèëà Äæåññè Ëèâåðìîðà äîñòàòî÷íî ïðîñòû, è áûëè ñ òåõ ïîð âêëþ÷åíû â ñâîè òîðãîâûå ïëàíû ìíîãèìè òðåéäåðàìè, õîòü è áûëè ñôîðìèðîâàíû ïî÷òè ñòîëåòèå íàçàä. Îíè äåéñòâóþò è ïî ñåé äåíü, òàê êàê ñîîòâåòñòâóþò êëþ÷åâîìó ïîñòóëàòó Äæåññè Ëèâåðìîðà: "íà Óîëë-ñòðèò íåò íè÷åãî íîâîãî, ïîòîìó ÷òî ñïåêóëÿöèè ñòàðû êàê ìèð. Íåçàâèñèìî îòòîãî, ÷òî ïðîèñõîäèò íà ðûíêå ñåãîäíÿ, ýòî óæå ñëó÷àëîñü ðàíåå è ïðîèçîéäåò âíîâü". Ýòè ïðàâèëà çâó÷àò ñëåäóþùèì îáðàçîì: • Òîðãóéòå ïî òðåíäó - ïîêóïàéòå íà áû÷üåì ðûíêå è ïðîäàâàéòå íà ìåäâåæüåì ðûíêå.

www.forexmagazine.ru

Ïðàâèëà ëåãåíäàðíîãî òðåéäåðà

• Íå âõîäèòå â ðûíîê, êîãäà íåò ÿñíûõ òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé. • Òîðãóéòå ñ èñïîëüçîâàíèåì îñíîâíûõ ðàçâîðîòíûõ òî÷åê. • Äîæäèòåñü ïîäòâåðæäåíèÿ ñâîåãî ïðåäïîëîæåíèÿ, ïðåæäå ÷åì âîéòè â ðûíîê. Òåðïåíèå âåäåò ê "áîëüøèì äåíüãàì". • Äàéòå ïðèáûëè ðàñòè. Çàêðûâàéòå ñäåëêè, êîòîðûå ïîêàçûâàþò ïîòåðè (îáû÷íî, õîðîøèå ñäåëêè ñðàçó æå ïîêàçûâàþò ïðèáûëü). • Òîðãóéòå ñî ñòîï-îðäåðàìè, îïðåäåëåííûìè ïðåæäå, ÷åì âû âõîäèòå â ðûíîê. • Âûõîäèòå èç ñäåëîê, êîãäà ïåðñïåêòèâà äàëüíåéøåé ïðèáûëè ñòàíîâèòñÿ íåîïðåäåëåííîé (òðåíä çàâåðøèëñÿ èëè îñëàáåë).

ßíâàðü 2010 ¹305/01

Ýòî àêòóàëüíî è ïî ñåé äåíü. ×òîáû áûòü óñïåøíûì òðåéäåðîì, ôàêòè÷åñêè íåîáõîäèìî ñîçäàòü ïðèáûëüíóþ òîðãîâóþ ñèñòåìó, è çàòåì ïðèäåðæèâàòüñÿ åå â ðåàëüíîé òîðãîâëå. Äæåññè Ëèâåðìîð âûäåëèë ïðîñòóþ òîðãîâóþ ñèñòåìó - äîæäàòüñÿ îñíîâíûõ ðàçâîðîòíûõ òî÷åê ïåðåä âõîäîì â ðûíîê. Êîãäà â èãðó âõîäÿò ðàçâîðîòíûå òî÷êè, âõîäèòå â ðûíîê ñ èñïîëüçîâàíèåì îïðåäåëåííîé áóôåðíîé çîíû, òîðãóÿ â íàïðàâëåíèè îáùåãî äâèæåíèÿ ðûíêà. Äàéòå öåíå îïðåäåëÿòü âàøè äåéñòâèÿ è ïðèäåðæèâàéòåñü ïðèáûëüíûõ ñäåëîê, ïîêà íå áóäåò ñåðüåçíûõ îñíîâàíèé äëÿ âûõîäà èç ðûíêà. Ïîòåðè äîëæíû áûòü ìàëåíüêèìè, è ñäåëîê ñëåäóåò èçáåãàòü, åñëè íåò êàêèõ-ëèáî ÿñíûõ òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé. Êîãäà åñòü òîðãîâûå âîçìîæíîñòè, òîðãîâàòü ñëåäóåò òåìè ðûíî÷íûìè èíñòðóìåíòàìè, êîòîðûå âåðîÿòíî áóäóò äâèãàòüñÿ â íàèáîëüøåé ñòåïåíè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

• Òîðãóéòå ëèäèðóþùèìè èíñòðóìåíòàìè íà êàæäîì ðûíêå - òîðãóéòå ñàìûìè ñèëüíûìè àêöèÿìè íà áû÷üåì ðûíêå, èëè ñàìûìè ñëàáûìè àêöèÿìè íà ìåäâåæüåì ðûíêå. •

Íå óñðåäíÿéòå ïðîèãðûøíûå ïîçèöèè.

• Íå äîæèäàéòåñü ïðèíóäèòåëüíîãî çàêðûòèÿ ïîçèöèé áðîêåðîì (ìàðæèí-êîëë), à ñâîåâðåìåííî çàêðûâàéòå óáûòî÷íûå ïîçèöèè. • Íå òîðãóéòå ñëèøêîì ìíîãèìè ðûíî÷íûìè èíñòðóìåíòàìè îäíîâðåìåííî. Çàêëþ÷åíèå Äæåññè Ëèâåðìîð áûë î÷åíü óñïåøíûì òðåéäåðîì, íî ïðè ýòîì íåñêîëüêî ðàç íåñ îãðîìíûå ïîòåðè. Îí âñåãäà ïåðâûì ïðèçíàâàë, êîãäà ñîâåðøèë îøèáêó. È åñëè îí òåðÿë äåíüãè, òî ýòî ÿâëÿëîñü ðåçóëüòàòîì äâóõ íàðóøåíèé: 1. òîðãîâûå ïðàâèëà íå áûëè ïîëíîñòüþ ñôîðìóëèðîâàíû. 2.

òîðãîâûå ïðàâèëà íå âûïîëíÿëèñü.

www.forexmagazine.ru

Óðîâåíü ðèñêà

ßíâàðü 2010 ¹305/01

ÓÐÎÂÅÍÜ ÐÈÑÊÀ Ðè÷àðä Ìèëëåð

www.tradingmarkets.com

Êàæäûé òðåéäåð ïîíèìàåò, ÷òî ëþáàÿ òîðãîâàÿ ñòðàòåãèÿ, êîòîðàÿ äàåò 70%-80% âûèãðûøíûõ ñäåëîê, îäèí ðàç íà ñîòíþ ñäåëîê ìîæåò ñòîëêíóòüñÿ ñ ïðîèãðûøíîé ñåðèåé, ïî êðàéíåé ìåðå, èç ÷åòûðåõ ñäåëîê. À íà òûñÿ÷ó ñäåëîê åñòü ðèñê ïðèìåðíî äâàæäû ïîëó÷èòü ñåðèþ èç ïÿòè ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê ïîäðÿä. Â çàâèñèìîñòè îò òîãî, êàê âû óïðàâëÿåòå ýòèì íèñõîäÿùèì ðèñêîì, âû ìîæåòå ïîòåðÿòü áîëüøóþ ÷àñòü ñâîåãî ñ÷åòà äàæå ïðè íàëè÷èè âåëèêîëåïíîé òîðãîâîé ñòðàòåãèè. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî êðàòêîñðî÷íûå òðåéäåðû ñîâåðøàþò áîëüøîå êîëè÷åñòâî ñäåëîê, áóäóò ðåãóëÿðíî âîçíèêàòü ñåðèè ïîòåðü. Ëèáî áûâàþò ñèòóàöèè, êîãäà ïåðåíîñ ïîçèöèè íà äðóãîé äåíü íåñåò â ñåáå ðèñê ñòîëêíóòüñÿ ñ ãýïîì îòêðûòèÿ â ðåçóëüòàòå âûõîäà îòðèöàòåëüíûõ íîâîñòåé. Ëþáîé èç ýòèõ ñöåíàðèåâ ïîäâåðãàåò òîðãîâûé ñ÷åò òðåéäåðà îïàñíîñòè.

ñëó÷àåâ ñî ñðåäíèì ñðîêîì óäåðæàíèÿ ïîçèöèè 3.5 äíåé (îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ýòî íå îáÿçàòåëüíî ðåàëüíûå ñäåëêè). Ðàñïðåäåëåíèå ïðèáûëè ïîêàçàíî íà äèàãðàììå âûøå. Â ñðåäíåì, ïðèáûëü ïî âûèãðûøíûì ñäåëêàì ñîñòàâèëà 1.87$ íà àêöèþ, à ïîòåðÿ ïî ïðîèãðûøíîé ñäåëêå ñîñòàâèëà 2.17$ íà àêöèþ, ïðè ýòîì áûë íåáîëüøîé øàíñ íà ïîëó÷åíèå î÷åíü áîëüøîé ïðèáûëè ïî ñäåëêå (12.5$) èëè áîëüøîé ïîòåðè (14.1$) â ðåçóëüòàòå âûõîäà íîâîñòåé âî âíå-òîðãîâîå âðåìÿ. Îæèäàåìàÿ ïðèáûëü ïî ýòîé ñòðàòåãèè ñîñòàâèëà: Îæèäàåìàÿ ïðèáûëü = 0.73*(1.87$) - 0.27*(2.17$) = 0.78$ íà îäíó àêöèþ Êàê ïîêàçàíî íà ïðåäñòàâëåííîé íèæå äèàãðàììå, ýòè ñäåëêè áûëè ïîëó÷åíû â òå÷åíèå êàê áû÷üèõ, òàê è ìåäâåæüèõ ïåðèîäîâ íà ðûíêå. Ïÿòüñîò ñäåëîê, çàêëþ÷åííûõ â ñîîòâåòñòâèè ñ ýòîé ñòðàòåãèåé ïðèíåñëè áû 286.000$.

Â äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì, êàê ìèíèìèçèðîâàòü ýòîò ðèñê ñ ïîìîùüþ óïðàâëåíèÿ ðàçìåðîì ñâîèõ ñäåëîê. Äàâàéòå íà÷íåì ñî ñòðàòåãèè. Åñëè âêðàòöå, òî ÿ èñïîëüçóþ ìíîæåñòâî ôóíäàìåíòàëüíûõ ýêðàíîâ, êîìáèíèðîâàííûõ ñ äâóõëåòíèì êîýôôèöèåíòîì PEG, ÷òîáû èäåíòèôèöèðîâàòü 50-70 àêöèé, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ î÷åíü ïðèâëåêàòåëüíûìè ïî ñâîåé òåêóùåé öåíå. Çàòåì, ÿ èùó òåõíè÷åñêèå âîçìîæíîñòè äëÿ âõîäà â äëèííûå ïîçèöèè íà îòêàòàõ, îöåíèâàÿ êà÷åñòâî êàæäîãî îòêàòà ñ ïîìîùüþ çíà÷åíèÿ èíäèêàòîðîâ PowerRatings è RSI.

Ïðèáûëü íà îäíó ñäåëêó.

Çà ïîñëåäíèå ñåìü êâàðòàëîâ 2008 è ïåðâûå òðè êâàðòàëà 2009 ãîäà ÿ èñïîëüçîâàë ýòó ìåòîäîëîãèþ, ÷òîáû ïðîãíîçèðîâàòü 734 ñäåëêè ñ ïîëîæèòåëüíûì ðåçóëüòàòîì â 73%

Ðåçóëüòàòû òîðãîâëè ïî îïèñûâàåìîé ñòðàòåãèè.

Ñòðàòåãèÿ ïîäòâåðäèëà ñâîþ íàäåæíîñòü, ïðîäåìîíñòðèðîâàâ óñòîé÷èâóþ äîõîäíîñòü, íî äàâàéòå îöåíèì ðèñêè. Ïðåäïîëîæèì, ÷òî íàø òîðãîâûé ñ÷åò ñîñòàâëÿåò 100.000$,

www.forexmagazine.ru

Óðîâåíü ðèñêà

è ìû èñïîëüçóåì îïèñàííóþ ñòðàòåãèþ, êîòîðàÿ ïðèíîñèò 73% âûèãðûøíûõ ñäåëîê íà õîðîøèõ è ïëîõèõ ðûíêàõ. Ñïîñîá, êîòîðûì òðåéäåð ðàñïðåäåëÿåò ñðåäñòâà ñâîåãî ñ÷åòà ñðåäè ýòèõ ñäåëîê îïðåäåëÿåò îáùèé ðèñê ïî òîðãîâîìó ñ÷åòó (à íå ðàñïðåäåëåíèå ñðåäè íå-êîððåëèðóåìûõ ìåæäó ñîáîé ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ, êîòîðîå ðåêîìåíäóåòñÿ áîëåå äîëãîñðî÷íûì èíâåñòîðàì). Ïðîùå ãîâîðÿ, âû ìîæåòå âëîæèòü âñå ñðåäñòâà â îäíó êðóïíóþ ñäåëêó èëè ðàçäåëèòü èõ ñðåäè äâóõ èëè áîëåå ñäåëîê (ïàðàëëåëüíûõ èëè ïîñëåäîâàòåëüíûõ). ×òîáû îöåíèòü ðèñê, îïðåäåëÿåìûé êîëè÷åñòâîì ñäåëîê, ÿ èñïîëüçîâàë ñòàòèñòè÷åñêèé ìåòîä ïîä íàçâàíèåì "ïåðåîöåíêà". Â îñíîâíîì, ýòè 734 ñäåëêè ôîðìèðóþò òèïîâîé ïóë, êîòîðûé ïåðåáèðàåòñÿ áåñïîðÿäî÷íûì îáðàçîì òûñÿ÷è ðàç. Â äàííîì ñëó÷àå, ÿ ïðîáîâàë ïóë 10.000 ðàç ñ çàìåíîé äëÿ êàæäîãî èç äåñÿòè îáû÷íûõ ìåòîäîâ ðàçäåëåíèÿ ñðåäñòâ òîðãîâîãî ñ÷åòà ñðåäè ñäåëîê - îò îäíîé äî äåñÿòè. Çàòåì ÿ âû÷èñëèë ñðåäíåå çíà÷åíèå ñ 5% è 95%-ìè èíòåðâàëàìè, êîòîðûå îáåñïå÷èâàþò ïîêàçàòåëü ðèñêà äëÿ òîðãîâîãî ñ÷åòà. Ïðèâåäåííàÿ íèæå òàáëèöà îòðàæàåò îäèí èç ñöåíàðèåâ äëÿ 10.000 ñäåëîê, ãäå ïî ñòðàòåãèè îòäåëüíîé ñäåëêè ïîêóïàëîñü 2.193 àêöèé ïî ñðåäíåìó êóðñó 45.58$, â òî âðåìÿ êàê ïî ñòðàòåãèè ñ äåñÿòüþ ñäåëêàìè êàæäûé ðàç ïîêóïàëîñü 219 àêöèé. Âåðõíÿÿ ÷àñòü ïðèâåäåííîé íèæå òàáëèöû ïîêàçûâàåò ðåçóëüòàò ïî êàæäîé ñãðóïïèðîâàííîé

ßíâàðü 2010 ¹305/01

ñäåëêå. Â ýòîì ñëó÷àå, îòäåëüíàÿ ñäåëêà ïîòåðÿëà 5.461$, â òî âðåìÿ êàê ñäåëêà èç äåñÿòè ïîçèöèé ïðèíåñëà äîõîä 4.460$.

Òàáëèöà ðåçóëüòàòîâ.

Íèæíÿÿ ÷àñòü òàáëèöû ïðåäñòàâëÿåò èòîãîâóþ ñòàòèñòèêó äëÿ íàáîðà èç 10.000 ñäåëîê. Ìû ìîæåì ñäåëàòü òðè î÷åâèäíûõ íàáëþäåíèÿ: 1). ñðåäíÿÿ ïðèáûëü äëÿ ñ÷åòà â 100.000$ ïî ñóùåñòâó òà æå ñàìàÿ, íåçàâèñèìî îò òîãî, ðàçìåùåíû ëè âñå ñðåäñòâà â îòäåëüíûå ñäåëêè èëè ðàñïðåäåëåíû ñðåäè ìíîæåñòâà ñäåëîê; 2). îäíàêî, âàðèàòèâíîñòü (îöåíêà ñòàíäàðòíîãî îòêëîíåíèÿ è ñòàíäàðòíîé îøèáêè) çàâèñèò îò êîëè÷åñòâà ñäåëîê; è 3). ýêñòðåìàëüíûå çíà÷åíèÿ (ìèíèìóì/ìàêñèìóì) òî÷íî òàêæå çàâèñÿò îò êîëè÷åñòâà ñäåëîê. Ïîñëåäíåå íàáëþäåíèå îçíà÷àåò, ÷òî ïðèáûëè ïî êðóïíûì ñäåëêàì òàê æå, êàê è ïîòåðè, îáðàòíî-ïðîïîðöè-

www.forexmagazine.ru

Óðîâåíü ðèñêà

ßíâàðü 2010 ¹305/01

îíàëüíî ñâÿçàíû ñ êîëè÷åñòâîì ñäåëîê, ò.å. ÷åì ìåíüøå ñäåëîê, òåì áîëüøå øàíñ ïîëó÷èòü î÷åíü áîëüøóþ ïðèáûëü èëè ïîòåðþ.

Ðåçóëüòàò äèâåðñèôèêàöèè ñðåäè ìíîæåñòâà ñäåëîê.

Íàêîíåö, ïîñëåäíÿÿ äèàãðàììà ïîêàçûâàåò 5%-å è 95%å ñðåäíèå çíà÷åíèÿ äëÿ ðàñïðåäåëåíèÿ íà 10.000 ñäåëîê ïî êàæäîé òîðãîâîé ñòðàòåãèè. Â òî âðåìÿ êàê ëèíèÿ ñðåäíèõ çíà÷åíèé îñòàåòñÿ òîé æå ñàìîé, åå ãðàíèöû ñóæàþòñÿ ñëåâà íàïðàâî. Ýòî ñóæåíèå ÿâëÿåòñÿ ïîêàçàòåëåì ðèñêà. Åñëè ìîÿ òîðãîâàÿ ñòðàòåãèÿ íà îñíîâå ôóíäàìåíòàëüíûõ ôàêòîðîâ çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû òîðãîâàòü îòäåëüíûìè ïîçèöèÿìè, òî ÿ ìîã áû ïîòåðÿòü îò 7.000$ äî 31.600$ â 5% ñëó÷àåâ (èëè îäíîé èç äâàäöàòè ìîèõ ñäåëîê). Ñ äðóãîé ñòîðîíû, åñëè áû ÿ ðàçáèë ñâîé ñ÷åò (100.000$) íà 10 ñäåëîê, òî â 5% ñëó÷àåâ ÿ ìîã áû îæèäàòü ïîòåðÿòü çíà÷èòåëüíî ìåíüøå - îò 1.200$ äî 6.161$. Äèâåðñèôèêàöèÿ ÷åðåç áîëüøîå êîëè÷åñòâî ñäåëîê ïîçâîëÿåò òðåéäåðó óïðàâëÿòü ðèñêîì. ß, íàïðèìåð, îáû÷íî äåëèë ñâîé ñ÷åò íà 13 ñäåëîê. Èç âñåãî âûøåñêàçàííîãî ìîæíî ñäåëàòü ñëåäóþùèé âûâîä: êîãäà ìû èìååì óñïåøíóþ òîðãîâóþ ñòðàòåãèþ, òî íàìíîãî âàæíåå êîíòðîëèðîâàòü ðèñê ñîõðàíåíèÿ ïîëîæèòåëüíîãî äîõîäà, ÷åì ñòðåìèòüñÿ ê áîëüøèì âûèãðûøàì, ÷àñòî ñòàëêèâàÿñü ïðè ýòîì ñ áîëüøèìè ïîòåðÿìè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.tradingmarkets.com