Forex Magazine 330

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Ñîäåðæàíèå Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 5 ïî 9 èþëÿ 2010 ã. ................................................................... 3 Íåîáîñíîâàííûå îáâèíåíèÿ ...................................................................................................................... 6 Äîëãîâûå ïðîáëåìû äàëåêè îò çàâåðøåíèÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð ............................................................... 8 Êàêàÿ áîëü: 4:0 .......................................................................................................................................... 13 Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD .................................................................. 20 Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 04.07.2010 ........................................................................................ 24 Èäåîëîãèÿ òîðãîâëè íà Ôîðåêñå ............................................................................................................. 27 Ïåðâûå øàãè â MQL. Óðîê 6 ................................................................................................................... 31 Ðûíî÷íîå îðèåíòèðîâàíèå ....................................................................................................................... 39 Äâîéíàÿ âûãîäà ......................................................................................................................................... 42 Êëþ÷åâûå ýëåìåíòû èãðû ........................................................................................................................ 45

“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Ðèñóíîê íà îáëîæêå: © Ronald Hudson

Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

2

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 5 ïî 9 èþëÿ 2010 ã.

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 5 ïî 9 èþëÿ 2010 ã. Äìèòðèé Øàãàðäèí

3

http://www.fbs.com/

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 5 ïî 9 èþëÿ 2010 ã.

4

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 5 ïî 9 èþëÿ 2010 ã.

* - Óêàçàíî ìîñêîâñêîå âðåìÿ (ÌÑÊ).

Óñïåøíîãî Âàì òðåéäèíãà! Ïåðåéòè íà ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü: http://www.fbs.com/ru/analytics/economic_calendar Äìèòðèé Øàãàðäèí, âåäóùèé àíàëèòèê áðîêåðñêîé êîìïàíèè FBS (www.fbs.com)

5

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Íåîáîñíîâàííûå îáâèíåíèÿ

Íåîáîñíîâàííûå îáâèíåíèÿ www.bloomberg.com

Ìýòüþ Ëèíí, àíàëèòèê "Bloomberg News" Êòî âèíîâàò â ñåãîäíÿøíåì ñîñòîÿíèè ìèðîâîé ýêîíîìèêè? Ïîñëóøàâ ïîëèòèêîâ, èíâåñòîðîâ, àíàëèòèêîâ è ôèíàíñèñòîâ, ïðèõîäèøü ê âûâîäó, ÷òî âèíîâàòà òîëüêî îäíà ñòðàíà - Ãåðìàíèÿ. Ïðåçèäåíò ÑØÀ Áàðàê Îáàìà ïîëàãàåò, ÷òî íåìöû òîëêàþò ìèð îáðàòíî â ðåöåññèþ. Äæîðäæ Ñîðîñ çàÿâëÿåò, ÷òî îíè óíè÷òîæàþò åâðî. Ìèíèñòð ôèíàíñîâ Ôðàíöèè Êðèñòèí Ëåãàðä ïîëàãàåò, ÷òî îíè ïîäòàëêèâàþò Åâðî-çîíó ê äåôëÿöèè. Áåçóìíûå îáâèíåíèÿ Îãðîìíûé òîðãîâûé ïðîôèöèò Ãåðìàíèè íå ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ ïðîáëåìû. Ïîïûòêà ðàçâåðíóòü ñóùåñòâóþùóþ ñèòóàöèþ íå ïîìîæåò åâðîïåéñêîé ýêîíîìèêå. È Ãåðìàíèÿ íå ñìîãëà áû èçìåíèòü íàïðàâëåíèå ýêîíîìèêè ïðÿìî ñåé÷àñ, äàæå åñëè çàõîòåëà áû. Âìåñòî òîãî, ÷òîáû êðèòèêîâàòü íåìöåâ, äðóãèå ñòðàíû äîëæíû ó÷èòüñÿ ó âòîðîãî ïî âåëè÷èíå ýêñïîðòåðà â ìèðå. Íåìåöêèå áðýíäû, âðîäå "Siemens AG", "Bayerische Motoren Werke AG" è "Bayer AG" íå âîçíèêëè íà ïóñòîì ìåñòå. Ñåé÷àñ ïîëíî æåëàþùèõ îáâèíèòü íåìöåâ â òåêóùèõ ïðîáëåìàõ ìèðîâîé ýêîíîìèêè. Ñòðàíà íå ïîäâåðãàëàñü òàêèì íàïàäêàì ñî âðåìåí Âòîðîé ìèðîâîé âîéíû. Åùå äî ñàììèòà G20 â Êàíàäå, Áàðàê Îáàìà ðóãàë ñòðàíû, ñîêðàùàþùèå ïðàâèòåëüñòâåííûé äîëã, êàê óãðîçó íîâîé ðåöåññèè. Ìèíèñòð ôèíàíñîâ ÑØÀ Òèìîòè Ãàéòíåð â ïîøëîì ìåñÿöå ïðèçâàë ê "áîëåå ñèëüíîìó ðîñòó âíóòðåííåãî ñïðîñà" â åâðîïåéñêèõ ñòðàíàõ, êîòîðûå èìåþò òîðãîâûå ïðîôèöèòû, âðîäå Ãåðìàíèè.  îòâåòå, Êàíöëåð Ãåðìàíèè Àíãåëà Ìåðêåëü çàÿâèëà â ñâîåì âûñòóïëåíèè íà ïðîøëîé íåäåëå, ÷òî ñîêðàùåíèå ðàñõîäîâ ÿâëÿåòñÿ "àáñîëþòíî âàæíûì äëÿ ñòðàíû".

6

Ãëàâíûé èãðîê Èçâåñòíûé èíâåñòîð Äæîðäæ Ñîðîñ çàÿâèë â ñâîåé ëåêöèè íåäåëþ íàçàä, ÷òî Ãåðìàíèÿ "ÿâëÿåòñÿ ãëàâíûì èãðîêîì" â êðèçèñå åâðî, è ïëàíû ïî óæåñòî÷åíèþ áþäæåòíîé ïîëèòèêè êðóïíåéøåé ýêîíîìèêè Åâðîïû ìîãóò ïðèâåñòè ê äåôëÿöèè â ðåãèîíå. Ýòî ïîâòîðèëî òåçèñ, âûäâèíóòûé â ìàðòå Êðèñòèí Ëåãàðä, êîãäà îíà óòâåðæäàëà, ÷òî Ãåðìàíèÿ äîëæíà ñîêðàòèòü ñâîé òîðãîâûé ïðîôèöèò, ÷òîáû âûðó÷èòü ñòðàíû, èìåþùèå äåôèöèòû. Êîíñåíñóñ êàæåòñÿ äîâîëüíî î÷åâèäíûì. Åñëè ìèðîâàÿ ýêîíîìèêà äåéñòâèòåëüíî âåðíåòñÿ â ðåöåññèþ, è åñëè ïðîèçîéäåò êîëëàïñ åâðî, òî ýòî âñå - îøèáêà íåìöåâ. Èõ íàñòîé÷èâîñòü â òîì, ÷òîáû ýêîíîìèòü äåíüãè, æèòü ïî ñðåäñòâàì, è âåñòè æåñòêèé êîíòðîëü çà äîëãàìè ÿâëÿåòñÿ ñàìîé áîëüøîé óãðîçîé, ñòîÿùåé ïåðåä ìèðîâîé ýêîíîìèêîé. Åñòü òîëüêî îäíà ïðîáëåìà â ýòîì àíàëèçå - îí ïåðåâåðíóò "ñ íîã íà ãîëîâó". Ãåðìàíèÿ äåéñòâèòåëüíî èìååò áîëüøîé òîðãîâûé ïðîôèöèò - â àïðåëå 13.4 ìëðä.ˆ. È îíà ñîêðàùàåò äåôèöèò áþäæåòà - Àíãåëà Ìåðêåëü íàìåðåíà ñíèçèòü ãîñóäàðñòâåííûå ðàñõîäû íà 80 ìëðä.ˆ, íà÷èíàÿ ñ 2011ã. Îòñóòñòâèå óãðîçû Íî ýòî íèêîìó íå óãðîæàåò. È âîò ïî÷åìó: Âî-ïåðâûõ, íåìåöêèé òîðãîâûé ïðîôèöèò íå ñâÿçàí ñ ôîðìèðîâàíèåì îãðîìíûõ òîðãîâûõ äåôèöèòîâ â Ãðåöèè, Èñïàíèè è äðóãèõ ñòðàíàõ Åâðî-çîíû.  òî âðåìÿ, êàê, áåçóñëîâíî, ÷òî êàæäîìó ïðîôèöèòó äîëæåí ñîîòâåòñòâîâàòü äåôèöèò ãäå-òî â äðóãîì ìåñòå, ýòî âîâñå íå îçíà÷àåò, ÷òî èìåííî Ãåðìàíèÿ ñîçäàëà "äûðó" â ãðå÷åñêèõ èëè èñïàíñêèõ ôèíàíñàõ. Òî÷íî òàê æå ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî ãðåêè è èñïàíöû ñîçäàëè íåìåöêèé òîðãîâûé ïðîôèöèò, çà ñ÷åò ÷ðåçìåðíîãî ïîòðåáëåíèÿ, âìåñòî òîãî, ÷òîáû ãîâîðèòü, ÷òî Ãåðìàíèÿ ñîçäàëà äåôèöèòû â äðóãèõ ñòðàíàõ, íå ðàñøèðÿÿ â äîñòàòî÷íîé ìåðå ñîáñòâåííîå ïîòðåáëåíèå.

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Íåîáîñíîâàííûå îáâèíåíèÿ

 äåéñòâèòåëüíîñòè æå, Èñïàíèÿ ïðåäïî÷ëà âûñòðàèâàòü ñâîþ ýêîíîìèêó íà ñòðîèòåëüíîì áóìå, à ãðå÷åñêàÿ ýêîíîìèêà áàçèðîâàëàñü íà ùåäðûõ ïðàâèòåëüñòâåííûõ ðàñõîäàõ. Îíè òàêæå ìîãëè ñîçäàòü êîíêóðåíòîñïîñîáíûå, ýêñïîðòíî-îðèåíòèðîâàííûå ýêîíîìèêè, íî îíè íå ñäåëàëè ýòîãî, è íåò íèêàêîãî ñìûñëà îáâèíÿòü òå ñòðàíû, êîòîðûå ïîøëè ïî ýòîìó ïóòè. Âî-âòîðûõ, ñîêðàùåíèå íåìåöêîãî òîðãîâîãî ïðîôèöèòà ÿâëÿåòñÿ íåïðàâèëüíûì ðåøåíèåì. Ñ òàêèì æå óñïåõîì ìîæíî áûëî áû ñêàçàòü, ÷òî áðàçèëüñêàÿ ôóòáîëüíàÿ êîìàíäà äîëæíà èãðàòü íà Ìèðîâîì ÷åìïèîíàòå ëèøü ñ äåâÿòüþ èãðîêàìè íà ïîëå, èíà÷å ýòî áóäåò íåñïðàâåäëèâî ïî îòíîøåíèþ ê äðóãèì êîìàíäàì. Ãëóïî çâó÷èò, íå ïðàâäà ëè? Âû íå ìîæåòå óëó÷øèòü ýêîíîìèêó Åâðî-çîíû, ïðèçûâàÿ ê îñëàáëåíèþ åå ñàìîãî ñèëüíîãî ÷ëåíà. Íåîáõîäèìî ñêîíöåíòðèðîâàòüñÿ íà ñòðóêòóðíûõ ïðîáëåìàõ â ñòðàíàõ ñ áîëüøèìè äåôèöèòàìè. Ýòî - åäèíñòâåííûé ñïîñîá ðàçðåøåíèÿ êðèçèñà. Áåðåæëèâûå íåìöû Òðåòüå, ðå-áàëàíñèðîâêà òîðãîâëè â Åâðî-çîíå íå ñðàáîòàåò. Ãåðìàíèþ ïðèçûâàþò çíà÷èòåëüíî óâåëè÷èòü ïîòðåáëåíèå. Ýòîãî íå ïðîèçîéäåò â òîì âèäå, êàê íåêîòîðûå ïðåäïîëàãàþò. Åäèíñòâåííûé ñïîñîá, êàê ïðàâèòåëüñòâî ìîæåò ðåøèòü ïðîáëåìó òîðãîâûõ äåôèöèòîâ - êàê ïîëàãàþò

7

Îáàìà, Ñîðîñ è Ëåãàðä, ïóòåì ââåäåíèÿ åùå áîëåå ìàñøòàáíûõ ïàêåòîâ ñòèìóëèðîâàíèÿ. Ýòî òîëüêî çàñòàâèëî áû íåìåöêèå äîìîõîçÿéñòâà ýêîíîìèòü åùå áîëüøå, îïàñàÿñü ïîñëåäóþùåé èíôëÿöèè è óâåëè÷åíèÿ íàëîãîâ. Áåðåæëèâîñòü ÿâëÿåòñÿ èõ íàöèîíàëüíîé ÷åðòîé. Âû ñìîæåòå ïðåóñïåòü â òîì, ÷òîáû ïîäòîëêíóòü íåìöåâ ê ðàñòî÷èòåëüíûì òðàòàì, íå áîëüøå, ÷åì çàñòàâèòü ôðàíöóçîâ îòêàçàòüñÿ îò ñûðà. Êðèçèñ â Åâðî-çîíå íå áóäåò ðàçðåøåí, äåëàÿ èç Ãåðìàíèè "êîçëà îòïóùåíèÿ". Ñòðàíà èìååò òîðãîâûé ïðîôèöèò, ïîòîìó ÷òî äåëàåò ìíîãî âåùåé, êîòîðûå õîòÿò ïîêóïàòü â äðóãèõ ñòðàíàõ: àâòîìîáèëè, òåõíîëîãè÷åñêîå îáîðóäîâàíèå, ôàðìàöåâòè÷åñêèå ïðåïàðàòû è òåõíè÷åñêèå òîâàðû. Ïðè÷èíà, ïî êîòîðîé íåìöû íå ïîòðåáëÿåò ñòîëüêî, êàê õîòåëîñü áû íåêîòîðûì ýêîíîìèñòàì è ïîëèòèêàì, â òîì, ÷òî ëþäè íåñêëîííû ê äîëãó. Êðåäèòíûå êàðòî÷êè ñ âîçìîæíîñòüþ ïðåâûøåíèÿ ëèìèòà, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ øèðîêî-ðàñïðîñòðàíåííûìè â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ è Âåëèêîáðèòàíèè, íèêîãäà íå áûëè ïîïóëÿðíûìè â Ãåðìàíèè. Óïîðíàÿ ðàáîòà, ñîçäàíèå êà÷åñòâåííûõ òîâàðîâ, æèçíü ïî ñðåäñòâàì - âîò òå ïðèíöèïû, íà êîòîðûõ äîëæíà áàçèðîâàòüñÿ ýêîíîìèêà.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.bloomberg.com

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Äîëãîâûå ïðîáëåìû äàëåêè îò çàâåðøåíèÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Äîëãîâûå ïðîáëåìû äàëåêè îò çàâåðøåíèÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð www.cibcwm.com Äîëëàð âñå åùå èìååò îïîðó Ïîñëå ñèëüíîãî ðàëëè â ïðåäûäóùåì ìåñÿöå, äîëëàð âçÿë â èþíå ïàóçó, ïîñêîëüêó ïîòîêè êàïèòàëà â áåçîïàñíûå àêòèâû èñòîùèëèñü. Áåñïîêîéñòâà ïî ïîâîäó ïîòåíöèàëüíîãî âëèÿíèÿ äîëãîâîãî êðèçèñà â Åâðîïå íà ãëîáàëüíûé ðîñò ïî-âèäèìîìó óìåíüøèëèñü ïîñëå ñîçäàíèÿ ñòàáèëèçàöèîííîãî ôîíäà Åâðîñîþçà/ÌÂÔ. Ðåøåíèå Êèòàÿ îòïóñòèòü þàíü òàêæå ïîëîæèòåëüíî îöåíåíî ðûíêàìè, òàê êàê ýòî â áóäóùåì ïðèâåäåò ê áîëåå ñáàëàíñèðîâàííîé ãëîáàëüíîé ýêîíîìèêå è, ñëåäîâàòåëüíî, áîëåå æèçíåñïîñîáíîìó ðîñòó.  òî âðåìÿ êàê ýòè ñîáûòèÿ èçúÿëè ÷àñòü ïîääåðæêè ó äîëëàðà â èþíå, ñëèøêîì ðàíî ãîâîðèòü î ðàçâîðîòå ïî äîëëàðó. Ñâåæèå âñïëåñêè óõîäà îò ðèñêà è ñâÿçàííûõ ñ ýòèì ïîòîêîâ êàïèòàëà â "çîíó áåçîïàñíîñòè" âïîëíå âåðîÿòíû â ñëåäóþùèå íåñêîëüêî ìåñÿöåâ, ó÷èòûâàÿ, ÷òî åâðîïåéñêèå äîëãîâûå ïðîáëåìû äàëåêè îò ðàçðåøåíèÿ, à ïëàíû ïðàâèòåëüñòâ ïî ñóùåñòâåííîìó ñíèæåíèþ ðàñõîäîâ ñòàëêèâàþòñÿ ñ ñåðüåçíûì ïîëèòè÷åñêèì ïðîòèâîäåéñòâèåì.  áëèæàéøåå âðåìÿ, ïî êðàéíåé ìåðå, àìåðèêàíñêèå ýêîíîìè÷åñêèå íîâîñòè äîëæíû áûòü äîñòàòî÷íî õîðîøèìè, ÷òîáû ïîçâîëèòü äîëëàðó ñîõðàíÿòü óñòîé÷èâîñòü. Áåçóñëîâíî, ðûíîê òðóäà âñå åùå âûçûâàåò ìíîãî âîïðîñîâ, ó÷èòûâàÿ, ÷òî çàíÿòîñòü â ÷àñòíîì ñåêòîðå îñòàåòñÿ ñëèøêîì âÿëîé, ÷òîáû ïîääåðæèâàòü ðàñøèðåíèå, êîãäà ôèñêàëüíûå ñòèìóëû èñòåêóò. Íî ïîêà, îñíîâíîé ôîêóñ ðûíêà áóäåò íà ýêîíîìè÷åñêèõ îò÷åòàõ êîíöà ïåðâîãî ïîëóãîäèÿ, êîòîðûå îòðàçÿò ïðîäîëæàþùèéñÿ äèíàìè÷íûé ðîñò ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà, óâåëè÷èâøåãîñÿ çà ïîñëåäíèå òðè ìåñÿöà íà 9% ãîäîâûõ. Äàííûå çà âòîðîé êâàðòàë åùå ïîêà íå äîëæíû íà÷àòü îòðàæàòü êàêîå-ëèáî âëèÿíèå ñèëüíîãî äîëëàðà. Õîòÿ, â ëþáîì ñëó÷àå, íåñìîòðÿ íà ðåçêîå ïàäåíèå êóðñà EUR/USD, óêðåïëåíèå òîðãîâîâçâåøåííîãî êóðñà äîëëàðà áûëî âåñüìà óìåðåííûì (ñì. äèàãðàììó 1). Áîëåå ñëàáûé ðîñò àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè âî âòîðîì ïîëóãîäèè, è îòñóòñòâèå ñóâåðåííûõ äåôîëòîâ â Åâðîïå, äîëæíû ïðèâåñòè ê òîìó, ÷òî äîëëàð íà÷íåò îòñòóïàòü áëèæå ê êîíöó ãîäà. Ïîñêîëüêó ýêîíîìè÷åñêèå âûãîäû îò ïîïîëíåíèÿ ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ è ôèñêàëüíûõ ñòèìóëîâ

8

www.wachovia.com èñ÷åçàþò, ðàñøèðåíèå áóäåò ïðîèñõîäèòü î÷åíü âÿëûìè òåìïàìè â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ êâàðòàëîâ, îòîäâèãàÿ ëþáûå www.commerzbank.com ðàçãîâîðû Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ïî ïîâîäó íà÷àëà öèêëà óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, â ëó÷øåì ñëó÷àå, äî 2011 ãîäà.

Äèàãðàììà 1. Òîðãîâî-âçâåøåííûé èíäåêñ äîëëàðà è êóðñ $/ˆ.

Êàíàäñêèé äîëëàð ïðîäîëæàåò íàñòóïëåíèå Èþíü áûë, êàê ìèíèìóì, èçìåí÷èâûì ìåñÿöåì äëÿ êàíàäñêîãî äîëëàðà. "Ãîëóáèíûé" òîí çàÿâëåíèÿ Áàíêà Êàíàäû, íàðÿäó ñ îæèäàåìûì ïîâûøåíèåì ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, ñîïðîâîæäàëèñü áîëåå ñëàáûì, ÷åì ïðåäïîëàãàëîñü, àìåðèêàíñêèì îò÷åòîì ïî ðûíêó òðóäà. Ýòî, âêóïå ñ áåñïîêîéñòâàìè ïî ïîâîäó ãëîáàëüíîãî ðîñòà èç-çà ñèòóàöèè â Åâðîïå, ïðèâåëî ê îñëàáëåíèþ "ëóíè" äî 1.06 C$/US$, âñëåä çà êîððåêöèåé íà òîâàðíûõ ðûíêàõ. Ïîñëå ýòîãî, êàíàäñêèé äîëëàð íåñêîëüêî êîìïåíñèðîâàë ñâîå ñíèæåíèå, ïîñêîëüêó ðûíêè ïî-âèäèìîìó óìåðèëè ñâîé ïåññèìèçì îòíîñèòåëüíî ðîñòà â Ñåâåðíîé Àìåðèêå, ÷åìó ïîñïîñîáñòâîâàëî àíîíñèðîâàíèå ðåâàëüâàöèè þàíÿ.  òî âðåìÿ êàê â àïðåëå áûëà ñåðèÿ íåóòåøèòåëüíûõ äàííûõ, îíè ñëåäîâàëè ïîñëå çíà÷èòåëüíîãî ïîâûøåíèÿ â ìàðòå. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ñëàáûå àïðåëüñêèå äàííûå, âîçìîæíî, áûëè èñêàæåíû ñëó÷àéíûìè ñîáûòèÿìè, âðîäå çàêðûòèÿ âîçäóøíîãî ïðîñòðàíñòâà â Åâðîïå (÷òî íàíåñëî óùåðá òîðãîâîé è ïðîèçâîäñòâåííîé àêòèâíîñòè) è ñïàäà

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Äîëãîâûå ïðîáëåìû äàëåêè îò çàâåðøåíèÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ ïîñëå ÷ðåçìåðíîãî ðîñòà â ïðåäûäóùåì ìåñÿöå. Ýêîíîìè÷åñêàÿ àêòèâíîñòü çà êâàðòàë â öåëîì ïðîäîëæèëà èçâëåêàòü âûãîäó èç ïðèëè÷íîãî ðîñòà â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ âî âòîðîì êâàðòàëå. Ìàéñêèé îáçîð ðûíêà òðóäà ïîêàçàë óñèëåíèå êàê ïîëíîé çàíÿòîñòè, òàê è çàíÿòîñòè â ÷àñòíîì ñåêòîðå, ïðîäîëæàÿ ïðåäûäóùèå òåíäåíöèè (ñì. äèàãðàììó 2) è ïîçâîëÿÿ îïòèìèñòè÷íî îöåíèâàòü ïåðñïåêòèâû ðîñòà çàíÿòîñòè è ýêîíîìèêè â öåëîì âî âòîðîì êâàðòàëå, íåñìîòðÿ íà çàìåäëåíèå â íà÷àëå êâàðòàëà.  òî âðåìÿ, êàê Áàíê Êàíàäû âñå åùå èìååò íåêîòîðûå ñîìíåíèÿ îòíîñèòåëüíî ãëîáàëüíîé êàðòèíû, Ãëàâà Áàíêà Ìàðê Êàðíè âèäèò ìåíüøå íåîáõîäèìîñòè â ìàêñèìàëüíîñòèìóëèðóþùåé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå, ó÷èòûâàÿ, ÷òî ïðîäîëæàþùèéñÿ ïîñëå ðåöåññèè ðîñò òåïåðü òðåáóåò "áîëåå òîíêîãî" ïîäõîäà Öåíòðîáàíêà. Ìû îæèäàåì åùå òðè ïîâûøåíèÿ íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ äî îêòÿáðÿ - ýòè øàãè Áàíêà Êàíàäû åùå ïîëíîñòüþ íå îöåíåíû ðûíêàìè â íàñòîÿùèé ìîìåíò.  ðåçóëüòàòå ýòîãî, ðàñøèðåíèå ñïðýäà êðàòêîñðî÷íîé äîõîäíîñòè ìåæäó Êàíàäîé è Ñîåäèíåííûìè Øòàòàìè äîëæíî áûòü äîñòàòî÷íûì, ÷òîáû ïîçâîëèòü "ëóíè" ïðåîäîëåòü íà êàêîå-òî âðåìÿ ïàðèòåò ñ äîëëàðîì. Îäíàêî, ïàóçà â ïîâûøåíèè ñòàâîê ïîñëå îêòÿáðÿ ïðèâåäåò ê èçìåí÷èâûì êîëåáàíèÿì êàíàäñêîé âàëþòû. Òàêèì îáðàçîì, â òî âðåìÿ êàê íàøè öåëè íà êîíåö êâàðòàëà âûãëÿäÿò îòíîñèòåëüíî ñãëàæåííûìè, ìû îæèäàåì êðàòêèé îòñêîê "ëóíè" ê óðîâíÿì 1.08-1.10 ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ â òå ïåðèîäû, êîãäà áîëåå ñëàáûå çíà÷åíèÿ ãëîáàëüíîãî ðîñòà âûçîâóò ñíèæåíèå òîâàðíûõ âàëþò.

Ïðîáëåìû åâðî íå çàêîí÷èëèñü Ïîñëå áåäñòâåííîãî ìàÿ, åäèíàÿ âàëþòà â èþíå íåñêîëüêî ñòàáèëèçèðîâàëàñü, ïîñêîëüêó íà ðûíêàõ âèäèìî óìåíüøèëèñü áåñïîêîéñòâà ïî ïîâîäó ñóâåðåííûõ äåôîëòîâ ïîñëå îäîáðåíèÿ ÅÑ/ÌÂÔ ñòàáèëèçàöèîííîãî ôîíäà â 750 ìëðä.ˆ. Ýòîãî âïîëíå äîñòàòî÷íî, ÷òîáû ïîêðûòü ïîòðåáíîñòè â ðåôèíàíñèðîâàíèè íàèáîëåå ñëàáûõ ñòðàí Åâðîçîíû, åñëè îíè íå ñìîãóò âîñïîëüçîâàòüñÿ ôèíàíñîâûìè ðûíêàìè èç-çà ïðåäåëüíî âûñîêèõ ñïðýäîâ. Ïðÿìîé äåôîëò Ãðåöèè èëè äðóãèõ ñòðàí, êàæåòñÿ, îòîäâèíóò íà áîëåå ïîçäíèé ñðîê. Èñïàíèÿ, êîòîðàÿ äîëæíà â èþëå ðåôèíàíñèðîâàòü ïðèìåðíî 30 ìëðä.ˆ, âðÿä ëè, âñëåä çà Ãðåöèåé áóäåò îáðàùàòüñÿ ê ñòàáèëèçàöèîííîìó ôîíäó, ïîòîìó ÷òî îíà åùå ìîæåò çàèìñòâîâàòü íà ðûíêàõ ïî ðàçóìíûì ñòàâêàì (ñì. äèàãðàììó 3). Îòíîñèòåëüíî íèçêîå ñîîòíîøåíèå äîëãà ê ÂÂÏ, ïî âèäèìîìó, óáåæäàåò èíâåñòîðîâ, ÷òî, â îòëè÷èå îò Ãðåöèè, Èñïàíèÿ ìîæåò óâåðåííî ñíèçèòü ñâîé äåôèöèò áþäæåòà â áëèæàéøèå ãîäû äî áîëåå æèçíåñïîñîáíûõ óðîâíåé, íå íàðóøàÿ ñâîèõ äîëãîâûõ îáÿçàòåëüñòâ.

Äèàãðàììà 3. Äîõîäíîñòü ïî 10-ëåòíèì áîíäàì Ãðåöèè (ïóíêòèðîì), Èñïàíèè (æåëòûì) è Ãåðìàíèè.

Äèàãðàììà 2. ×èñòûé ïðèðîñò ðàáî÷èõ ìåñò â Êàíàäå çà ïåðèîä 09.2009-05.2010.

9

Îäíàêî, åâðîïåéñêèå äîëãîâûå ïðîáëåìû äàëåêè îò çàâåðøåíèÿ, è íàêëàäûâàþò íåãàòèâ íà îæèäàíèÿ ðîñòà.  äîïîëíåíèå ê ýôôåêòó òîðìîæåíèÿ îò ìåð ïî ñîêðàùåíèþ áþäæåòà, áàíêè Åâðî-çîíû, âåðîÿòíî, ïðîäîëæàò ïðîÿâëÿòü îñòîðîæíîñòü â êðåäèòîâàíèè, ó÷èòûâàÿ èõ ñèëüíóþ îòÿãîùåííîñòü ñëàáûìè ñóâåðåííûìè êðåäèòàìè

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Äîëãîâûå ïðîáëåìû äàëåêè îò çàâåðøåíèÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

(ñì. äèàãðàììó 4) è ãðÿäóùèå ðåôîðìû, êîòîðûå çíà÷èòåëüíî ïîâûñÿò òðåáîâàíèÿ ïî îáåñïå÷åíèþ êàïèòàëà ÷åðåç êàêîå-òî âðåìÿ. Ðûíî÷íûå áåñïîêîéñòâà â ñâÿçè ñ ýòèì ìîãóò ïðèâåñòè ê ïîâòîðíîìó òåñòèðîâàíèþ åäèíîé âàëþòîé ñâîèõ íåäàâíèõ ìèíèìóìîâ â ñëåäóþùèå íåñêîëüêî ìåñÿöåâ.

Äèàãðàììà 5. Ïîêâàðòàëüíûé âêëàä â ðîñò ÂÂÏ âíóòðåííåãî ñïðîñà (êîðè÷íåâûì) è âíåøíåé òîðãîâëè è ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ.

Ñòåðëèíã ïîäâåðãíåòñÿ ïðîâåðêå íà ïðî÷íîñòü Äèàãðàììà 4. Äîëãè ñòðàí PIGS åâðîïåéñêèì è àìåðèêàíñêèì áàíêàì.

 òî âðåìÿ, êàê ðîñò Åâðî-çîíû ñîñòàâèë â ïåðâîì êâàðòàëå 0.8% ãîäîâûõ, âíóòðåííèé ñïðîñ ïðîäîëæàåò îãðàíè÷èâàòü ðîñò (ñì. äèàãðàììó 5), ó÷èòûâàÿ ñíèæåíèå, êàê äåëîâûõ èíâåñòèöèé, òàê è ïîòðåáëåíèÿ. Ýòî ÷àñòè÷íî âîçìåùàëîñü ðàñõîäàìè ïðàâèòåëüñòâà âî âòîðîì êâàðòàëå. Îäíàêî, áîëåå âûñîêèå òåìïû ðîñòà âòîðîãî êâàðòàëà, â ðåçóëüòàòå óëó÷øåíèÿ ïîãîäû ïîñëå íåîáû÷íî õîëîäíîé çèìû, íàðÿäó ñ óâåëè÷åíèåì ïðîèçâîäñòâåííîé àêòèâíîñòè, áóäåò òðóäíî óäåðæàòü â ïîñëåäóþùèõ êâàðòàëàõ. Ñëàáûé ðûíîê òðóäà è óõóäøåíèå ñèòóàöèè íà êðåäèòíîì ðûíêå, íàðÿäó ñ ïðåäñòîÿùèìè ìåðàìè ïî óæåñòî÷åíèþ ôèñêàëüíîé ïîëèòèêè, ïðåäïîëàãàþò, ÷òî âíóòðåííèé ñïðîñ îñòàíåòñÿ ïîäàâëåííûì â áëèæàéøèå êâàðòàëû, óäåðæèâàÿ ðîñò ñäåðæàííûì â ýòîì è ñëåäóþùåì ãîäó.  ðåçóëüòàòå, ìû îæèäàåì, ÷òî åâðî îñòàíåòñÿ ïîä äàâëåíèåì âî âòîðîì ïîëóãîäèè, è íàøè öåëè íà êîíåö ãîäà îñòàëèñü íåèçìåííûìè - 1.20$/ˆ. Îäíàêî â 2011 ãîäó ìû ïðîãíîçèðóåì âîññòàíîâëåíèå êóðñà EURUSD, ïîñêîëüêó ðàçî÷àðîâàíèå â àìåðèêàíñêîì ðîñòå ñêàæóòñÿ íà îòíîøåíèè ðûíêîâ ê äîëëàðó.

10

Ñòåðëèíã îñòàëñÿ áîëåå ýëàñòè÷íûì, ÷åì åâðî, íåñìîòðÿ íà íàëè÷èå ìíîãèõ ïîõîæèõ ïðîáëåì. Êàê è â Åâðî-çîíå, âîññòàíîâëåíèå â Âåëèêîáðèòàíèè áûëî, â ëó÷øåì ñëó÷àå, âåñüìà ñëàáûì. Ðîñò âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà â ïåðâîì êâàðòàëå ñîñòàâèë âñåãî 1.2% ãîäîâûõ èç-çà âÿëûõ ðàñõîäîâ äîìîõîçÿéñòâ. Áàíêîâñêèé ñåêòîð, âñå åùå âîññòàíàâëèâàþùèéñÿ îò ïîòåðü ïîñëå ðåöåññèè, ñèëüíî ïîäâåðãíóò ðèñêàì ñóâåðåííûõ äîëãîâ Åâðî-çîíû (ñì. äèàãðàììó 4). Ïðè ýòîì, òàêæå êàê è â Åâðî-çîíå, ðûíîê òðóäà îñòàåòñÿ î÷åíü ñëàáûì - óðîâåíü áåçðàáîòèöû íàõîäèòñÿ íà äåñÿòèëåòíèõ ìàêñèìóìàõ. Íî â îòëè÷èå îò êîíòèíåíòàëüíîé Åâðîïû, áðèòàíñêèå ïîòðåáèòåëè ñòàëêèâàþòñÿ ñ äîïîëíèòåëüíîé íàãðóçêîé â âèäå âûñîêîé èíôëÿöèè. Ïîñëåäíèå äàííûå ïîêàçàëè óðîâåíü èíôëÿöèè â 3.4%, ÷òî íàìíîãî ïðåâûøàåò 2%-þ öåëü Áàíêà Àíãëèè (ñì. äèàãðàììó 6). Ïåðâûé áþäæåò íîâîãî êîàëèöèîííîãî ïðàâèòåëüñòâà âêëþ÷èë ïîâûøåíèå ñòàâêè ÍÄÑ äî 20% â êà÷åñòâå îñíîâíîé ìåðû ïîâûøåíèÿ äîõîäîâ áþäæåòà, ÷òî âåäåò ê äàëüíåéøåìó óõóäøåíèþ ïîêóïàòåëüíîé ñïîñîáíîñòè. Áàíê Àíãëèè ïðèçíàë â ñâîåì ïîñëåäíåì ïðîòîêîëå, ÷òî èíôëÿöèîííûå îæèäàíèÿ ïîâûñèëèñü - áûë äàæå îäèí ãîëîñ â ïîëüçó ïîâûøåíèÿ ñòàâîê íà ïîñëåäíåì çàñåäàíèè ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå.

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Äîëãîâûå ïðîáëåìû äàëåêè îò çàâåðøåíèÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Êîìáèíàöèÿ ïîâûøàþùèõñÿ öåí, óæåñòî÷åíèÿ óñëîâèé êðåäèòîâàíèÿ è ñëàáîãî ðûíêà òðóäà íå ñëóæèò õîðîøèì ïðåäçíàìåíîâàíèåì äëÿ ïîääåðæàíèÿ íåäàâíåé òåíäåíöèè ïîâûøåíèÿ ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ. Óæåñòî÷åíèå ôèñêàëüíîé ïîëèòèêè ñî ñòîðîíû íîâîãî ïðàâèòåëüñòâà íå áóäåò ñïîñîáñòâîâàòü óëó÷øåíèþ âíóòðåííåãî ñïðîñà, è âíåøíÿÿ òîðãîâëÿ, âðÿä ëè, ñïàñåò áðèòàíñêóþ ýêîíîìèêó, ó÷èòûâàÿ, ÷òî áîëåå ïîëîâèíû áðèòàíñêîãî ýêñïîðòà èäåò â Åâðî-çîíó. Òàêèì îáðàçîì, ïåðñïåêòèâû ðîñòà áðèòàíñêîé ýêîíîìèêè îñòàþòñÿ âåñüìà ìðà÷íûìè, è ñòåðëèíã ìîæåò â ðåçóëüòàòå ýòîãî ñòîëêíóòüñÿ ñ íåêîòîðûì äàâëåíèåì â áëèæàéøèå êâàðòàëû, ñ îñëàáëåíèåì äî óðîâíÿ 1.47$ ê êîíöó ãîäà.

Íåñìîòðÿ íà ñëàáûé ðûíîê òðóäà, ÷àñòíîå ïîòðåáëåíèå ïðîäîëæàåò óëó÷øàòüñÿ (ñì. äèàãðàììó 7), ïîääåðæàííîå ðàñòóùåé óâåðåííîñòüþ è ôèñêàëüíûìè ñòèìóëàìè. Òàêèå èíäèêàòîðû, êàê ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî, ïðåäïîëàãàþò, ÷òî èìïóëüñ ðîñòà ñîõðàíèëñÿ è âî âòîðîì êâàðòàëå. Äåôëÿöèÿ îñòàåòñÿ ñàìûì áîëüøèì âûçîâîì äëÿ ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè â êðàòêîñðî÷íîé è ñðåäíåñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå. Íåñìîòðÿ íà âîçðîñøóþ ëèêâèäíîñòü, îáåñïå÷åííóþ Áàíêîì ßïîíèè, èíôëÿöèÿ â àïðåëå îñòàëàñü íà îòðèöàòåëüíîé òåððèòîðèè è ñîñòàâèëà -1.2% ãîäîâûõ. Ýòî íèñõîäÿùåå öåíîâîå äàâëåíèå äîëæíî óìåíüøèòüñÿ, ïîñêîëüêó ñïðîñ ïðîäîëæàåò óëó÷øàòüñÿ, à íà ôèíàíñîâûå ðûíêè áûëà íàêà÷àíà äîïîëíèòåëüíàÿ ëèêâèäíîñòü.  òî âðåìÿ, êàê áîëåå ìÿãêàÿ ìîíåòàðíàÿ ïîëèòèêà ìîæåò ïîâðåäèòü èåíå â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, ýòî äîëæíî îáåñïå÷èòü óêðåïëåíèå âàëþòû â äàëüíåéøåì, åñëè ïîìîæåò ïîääåðæàòü ðîñò. Áîëåå ñèëüíûå ïîêàçàòåëè âíóòðåííåé ýêîíîìèêè, âêëþ÷àÿ òîðãîâûé ïðîôèöèò ñ Ñîåäèíåííûìè Øòàòàìè, è ðåâàëüâàöèÿ þàíÿ äîëæíû òàêæå ïîçâîëèòü èåíå äîñòèãíóòü íàøåé öåëè â 87 ?/$ ê êîíöó ãîäà.

Äèàãðàììà 6. Èíôëÿöèîííûé èíäåêñ CPI (ïóíêòèðîì - æåëàòåëüíûé äèàïàçîí Áàíêà Àíãëèè).

Èåíà èçâëå÷åò âûãîäó èç ðåâàëüâàöèè þàíÿ Èåíà ïðîäîëæèëà â èþíå ñâîå óêðåïëåíèå, íåñìîòðÿ íà ñíèæåíèå óõîäà îò ðèñêîâ ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì. Íàçíà÷åíèå áûâøåãî ìèíèñòðà ôèíàíñîâ Íàîòî Êàíà íà ïîñò Ïðåìüåð-ìèíèñòðà áûëî áëàãîñêëîííî âîñïðèíÿòî ðûíêàìè. Íî óêðåïëåíèå âàëþòû, ïðåæäå âñåãî, îòðàæàåò óëó÷øåíèå âíóòðåííèõ ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé. Âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò ßïîíèè ðàñøèðÿëñÿ â ïåðâîì êâàðòàëå óæå ÷åòâåðòûé êâàðòàë ïîäðÿä, áëàãîäàðÿ çäîðîâîìó âêëàäó ýêñïîðòà è ÷àñòíîãî ïîòðåáëåíèÿ. Ýêñïîðò îñòàâàëñÿ ñèëüíûì çà ñ÷åò ðàñòóùåãî ñïðîñà â Àçèè, è áóäåò äåìîíñòðèðîâàòü äàëüíåéøåå ïîâûøåíèå ÷åðåç êàêîå-òî âðåìÿ, âñëåäñòâèå ðåâàëüâàöèè êèòàéñêîãî þàíÿ.

11

Äèàãðàììà 7. Äèíàìèêà ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ.

"Àóññè" ïîääåðæàí ñèëüíûìè äàííûìè Ïîñëå íåóäà÷íîãî ìàÿ - äàæå ñ õóäøèìè ðåçóëüòàòàìè ÷åì åâðî, "àóññè" â èþíå îòûãðàë ÷àñòü ïîòåðü, áëàãîäàðÿ î÷åâèäíîé ïåðåîöåíêå ðèñêîâ â îòíîøåíèè ñóâåðåííûõ äîëãîâ Åâðî-çîíû. Ñìåíà Ïðåìüåð-ìèíèñòðà, êàæåòñÿ, íå ñêàçàëàñü íà êóðñå íàöèîíàëüíîé âàëþòû, ó÷èòûâàÿ, ÷òî

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Äîëãîâûå ïðîáëåìû äàëåêè îò çàâåðøåíèÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Ëåéáîðèñòñêîå ïðàâèòåëüñòâî âî ãëàâå ñ Äæóëèåé Ãèëëàðä âñå åùå èìååò ìíîæåñòâî ïðîòèâíèêîâ ïðè îïðîñàõ è ìîæåò íå ïîëó÷èòü áîëüøèíñòâà íà âñåîáùèõ âûáîðàõ, êîòîðûå ïðîéäóò ïîçæå â ýòîì ãîäó.  òî âðåìÿ êàê "àóññè", ïîäîáíî äðóãèì òîâàðíûì âàëþòàì, îñòàåòñÿ óÿçâèìûì â áëèæàéøåå âðåìÿ â ñëó÷àå íîâîé âîëíû óõîäà îò ðèñêîâ, ñâÿçàííîãî ñ åâðîïåéñêèìè äîëãîâûìè ïðîáëåìàìè, ìû ïîçèòèâíî îöåíèâàåì ïåðñïåêòèâû àâñòðàëèéñêîé âàëþòû â äîëãîñðî÷íîì ïåðèîäå. Íåñìîòðÿ íà íåêîòîðûå ñëàáûå ìåñòà, îñîáåííî íà ðûíêå æèëüÿ, íà êîòîðîì íàïðÿìóþ ñêàçàëîñü óæåñòî÷åíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè Ðåçåðâíûì áàíêîì Àâñòðàëèè, âíóòðåííèå ýêîíîìè÷åñêèå ôàêòîðû îñòàþòñÿ ïîçèòèâíûìè. Âÿëûé ðîñò ÂÂÏ Àâñòðàëèè â ïåðâîì êâàðòàëå íà 2% ãîäîâûõ, íà ñàìîì äåëå, íå ñòîëü óæ ïëîõ, êàê êàæåòñÿ. Ïðîèçâîäñòâî áûëî îãðàíè÷åíî ÷ðåçìåðíûì ñîêðàùåíèåì ÷àñòíûõ èíâåñòèöèé ïî ñðàâíåíèþ ñ ÷åòâåðòûì êâàðòàëîì 2009 ãîäà, êîãäà íàáëþäàëñÿ áîëüøîé ðîñò, ïîñêîëüêó êîðïîðàöèè ñòàðàëèñü èñïîëüçîâàòü íàëîãîâûé êðåäèò, ñðîê êîòîðîãî èñòåêàë. Ïðèìå÷àòåëüíûì áûë çäîðîâûé âêëàä ÷àñòíîãî ïîòðåáëåíèÿ, êîòîðîå ïîääåðæèâàëîñü ñèëüíûì ðûíêîì òðóäà (ñì. äèàãðàììó 8).  òî âðåìÿ êàê ïîäõîä Öåíòðîáàíêà "ïîäîæäàòü è ïîñìîòðåòü" íå äîëæåí ïðèâåñòè ê êàêîìó-ëèáî ðåøåíèþ â èþëå, ôóíäàìåíòàëüíàÿ êàðòèíà ïðåäïîëàãàåò, ÷òî åãî óêëîí îñòàåòñÿ â ñòîðîíó äàëüíåéøåãî óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, ñ âîçìîæíûì âîçîáíîâëåíèåì ïîâûøåíèÿ ñòàâîê â íà÷àëå àâãóñòà, ïîñëå âûõîäà äàííûõ ïî èíôëÿöèè çà âòîðîé êâàðòàë. Íîâûé ðàóíä ïîâûøåíèÿ ñòàâîê îêàçàë áû ïîääåðæêó àâñòðàëèéñêîé âàëþòå. Èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå äåéñòâèòåëüíî íàðàñòàåò, è â ñâîåì ïîñëåäíåì ïðîòîêîëå Ðåçåðâíûé áàíê Àâñòðàëèè óêàçàë íà óâåëè÷èâøóþñÿ èíôëÿöèþ çàðàáîòíîé ïëàòû è íåäîñòàòîê êâàëèôèöèðîâàííûõ ðàáî÷èõ, îñîáåííî â áûñòðî-ðàçâèâàþùåìñÿ ñåêòîðå ãîðíîé ïðîìûøëåííîñòè. Íåñìîòðÿ íà áîëåå âûñîêèå ïðîöåíòíûå ñòàâêè, âíóòðåííèé ñïðîñ, êàê îæèäàåòñÿ, îñòàíåòñÿ çäîðîâûì áëàãîäàðÿ áîëåå âûñîêèì äîõîäàì, îáåñïå÷åííûì äàëüíåéøèì ïîâûøåíèåì çàíÿòîñòè (óðîâåíü áåçðàáîòèöû ñíèçèëñÿ â ìàå äî 5.2%). Îáçîðû òàêæå óêàçûâàþò íà ðîñò èíâåñòèöèé ïî ðåçóëüòàòàì ýòîãî è ñëåäóþùåãî ãîäà, êîòîðûé ìîæåò åùå óñèëèòüñÿ, åñëè Àâñòðàëèÿ ïåðåéäåò ê áîëåå ìÿãêîìó íàëîãîâîìó ðåæèìó äëÿ äîáûâàþùèõ ïðåäïðèÿòèé, íåæåëè òå, ÷òî ââåë áûâøèé Ïðåìüåð-ìèíèñòð Êåâèí Ðàää.

12

Âíå çàâèñèìîñòè îò ðåçóëüòàòîâ âûáîðîâ, Àâñòðàëèÿ íå ñòîëêíåòñÿ ñ ñåðüåçíûì, ìíîãîëåòíèì óæåñòî÷åíèåì ôèñêàëüíîé ïîëèòèêè, íåèçáåæíîé â äðóãèõ ñòðàíàõ, ó÷èòûâàÿ âîçâðàò ê ïðîôèöèòó áþäæåòà â 2012-2013 ãîäàõ, ñîãëàñíî ïîñëåäíèì îöåíêàì Ïðàâèòåëüñòâà - íà òðè ãîäà ðàíåå çàïëàíèðîâàííîãî. Îäíàêî, Àâñòðàëèÿ ïðîäîëæèò óäåðæèâàòü áîëåå âûñîêèå ïðîöåíòíûå ñòàâêè, ÷òî ïîçâîëèò àâñòðàëèéñêîìó äîëëàðó âåðíóòüñÿ ê óðîâíþ 0.90$ ê êîíöó ãîäà.

Äèàãðàììà 8. Âêëàä ïîòðåáèòåëüñêîãî ñåêòîðà (êîðè÷íåâûì) â ðåàëüíûé ÂÂÏ.

Ïðîãíîç âàëþòíûõ êóðñîâ

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.cibcwm.com

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Êàêàÿ áîëü: 4:0

ÏÐÎÃÍÎÇ FOREXTRADER.RU 04.07.2010

ÊÀÊÀß ÁÎËÜ: 4:0 Ôóòáîëüíàÿ Åâðîïà ðàçäàâèëà Àìåðèêó, ïóñòü è Ëàòèíñêóþ. Ãîëëàíäèÿ óíè÷òîæèëà Áðàçèëèþ, à Ãåðìàíèÿ ÷åòûðåæäû ðàñòîïòàëà íàäåæäû Ìàðàäîíû è åãî êîìàíäû íà ÷åìïèîíñêèé òèòóë… Íà íàøåì æå âàëþòíîì ìóíäèàëå åâðîïåéñêàÿ âàëþòà òàêæå îãðûçíóëàñü è ïîõîðîíèëà íàäåæäû íà áûñòðîå äîñòèæåíèè ïàðèòåòà ñ äîëëàðîì. Íó ÷òî æå, ÷åòâåðòóþ âîëíó (êàê è ÷åòâåðòüôèíàë ÷åìïèîíàòà ìèðà) ïîêà åùå íèêòî íå îòìåíÿë, è ìû äàâíî óæå ãîâîðèì î òîì, ÷òî Åâðî ïîðà áû îòêàòèòü äî 1,25. Òàê ÷òî âñå çàêîíîìåðíî. Îñòàåòñÿ ïîêà îòêðûòûì âîïðîñ î òîì, áóäåò ëè ïðîäîëæåíèå. Òàê è íà ÷åìïèîíàòå ìèðà ïîêà íå ÿñíî, êòî äîéäåò äî ôèíàëà. Ìû òîæå ïîñìîòðèì, óäàñòñÿ ëè åâðî äîéòè äî ôèíàëüíûõ öåëåé â 1,3 èëè íåò, ñêîðî âñå ñòàíåò ÿñíî, íåìíîãî òåðïåíèÿ. Óäà÷è âñåì. Âëàäèìèð Òðóáèöûí, FOREXTRADER

13

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Êàêàÿ áîëü: 4:0

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ íà 05.-09.07.2010

ÒÅÍÄÅÍÖÈÈ íà 04.07.2010

Валюта

Тенденции недели

Тенденции дня

EUR CHF GBP JPY CAD AUD NZD

Îбîçíà÷åíèÿ: òåíäåíöèÿ – ðîñò

14

òåíäåíöèÿ – ïàäåíèå

òåíäåíöèÿ - ïåðåìåííàÿ

ÎÁÎÇÍÀ×ÅÍÈß: íèçêàÿ àêòèâíîñòü ñðåäíÿÿ àêòèâíîñòü óìåðåííàÿ àêòèâíîñòü âûñîêàÿ àêòèâíîñòü êðàéíå âûñîêàÿ àêòèâíîñòü

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Êàêàÿ áîëü: 4:0

ÔÐÀÊÒÀËÜÍÛÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Åâðî íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â çåëåíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ - ðîñò. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,3689-94. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,1901.

GBP

Ôóíò íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â çåëåíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ - ðîñò. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,5520-25. Ôðàêòàë âíèç -íà 1,4228.

15

CHF

CHF íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â êðàñíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ - ïàäåíèå. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,0433. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,1429-34.

JPY

JPY íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â êðàñíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ ïàäåíèå. Ôðàêòàë íàâåðõ íà 94,96-95,01. Ôðàêòàë âíèç - íà 88,12 ïðîáèò.

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Êàêàÿ áîëü: 4:0

ÂÎËÍÎÂÎÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå Åâðî èç òðåòüåé âîëíû âîøåë â ÷åòâåðòóþ.

Åâðî íà äíåâíîì ãðàôèêå ìîæåò ïðîäîëæèòü äâèæåíèå íàâåðõ â ÷åòâåðòîé âîëíå.

16

Åâðî íà íåäåëüíîì ãðàôèêå òàêæå îáîçíà÷èë ïåðåõîä èç òðåòüåé âîëíû ÷åòâåðòóþ.

Öåëè EUR íà âîëíîâîì ãðàôèêå 240 ìèíóò 04.07.10.

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Êàêàÿ áîëü: 4:0

CHF

Øâåéöàðñêèé ôðàíê íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå çàâåðøèë 5-âîëíîâîé îòñ÷åò.

Øâåéöàðñêèé ôðàíê íà íåäåëüíîì âîëíîâîì ãðàôèêå.

Öåëè CHF íà äíåâíîì ãðàôèêå â íà÷àëå 5-é âîëíû íàâåðõ ñ öåëÿìè 1,2175-1,3165..

Öåëè CHF íà âîëíîâîì ãðàôèêå 240 ìèíóò 04.07.10.

17

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Êàêàÿ áîëü: 4:0

GBP

Áðèòàíñêèé ôóíò íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå âûïîëíèë îñíîâíûå öåëè 4 âîëíû íàâåðõ. Âåðîÿòíîñòü äîñòèæåíèÿ îòìåòêè 1,7445 ìàëà, íî èñêëþ÷èòü ïîëíîñòüþ åå íåëüçÿ.

Àíãëèéñêèé ôóíò íà äíåâíîì ãðàôèêå åùå íå ðàññòàëñÿ ñ ìå÷òàìè î çàâåðøåíèè ÷åòâåðòîé âîëíû íà óðîâíå 1,5585.

18

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ôóíò îæèäàåò ñåðüåçíîå ïàäåíèå: 1,2920-1,0355.

GBP íà 4-x ÷àñîâîì ãðàôèêå 27.06.10. â êîððåêöèÿõ.

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Êàêàÿ áîëü: 4:0

JPY

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû. Éåíà ìîæåò ïðîäîëæèòü óêðåïëåíèå.

ßïîíñêàÿ éåíà íà äíåâíîì ãðàôèêå âûïîëíÿåò êîððåêöèîííûå âîëíû.

Öåëè óêðåïëåíèÿ ÿïîíñêîé éåíû íà íåäåëüíîì ãðàôèêå: 74,60-53,00.

Öåëè JPY íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 27.06.10.

Íà Èíòåðíåò-êóðñ îáó÷åíèÿ â ØÊÎËÅ ÓÑÏÅØÍÎÃÎ ÒÐÅÉÄÅÐÀ, åæåäíåâíûå ðåêîìåíäàöèè è òîðãîâûå ñèãíàëû FOREXTRADER ìîæíî ïîäïèñàòüñÿ íà ñàéòå http://www.forextrader.ru/ E-Mail: forexorders@gmail.com. Îáó÷åíèå â Ìåæäóíàðîäíîé áèðæåâîé àêàäåìèè ïî ñïåöèàëüíîñòè "Àíàëèòèêà è òðåéäèíã íà áèðæåâûõ ðûíêàõ" - íà ñàéòå www.trading-academy.org E-Mail: forexacademy@gmail.com

FOREXTRADER.RU E-mail:forextraderru@gmail.com

19

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD Ñ äðóãèìè ìàòåðèàëàìè ìîæíî îçíàêîìèòüñÿ â ðàçäåëå "Àíàëèòèêà Forex"

 èþíå EURUSD ñôîðìèðîâàë "óãàñàþùèé" âîë÷îê-ìîëîò ñ çàêðûòèåì ìåñÿöà íèæå óðîâíÿ 1.2330. Çàêðûòèå ìåñÿöà íèæå ýòîãî óðîâíÿ ïîäòâåðæäàåò ñèãíàë íà ôîðìèðîâàíèå íèñõîäÿùåãî òðåíäà ïî ìåñÿöàì. Òàêèì îáðàçîì, ïîâûøåíèå Åâðî, ñêîðåå âñåãî, áóäåò îãðàíè÷åíî óðîâíåì Òåíêàí 1,3510-08 (èþëü-àâãóñò) è äàëåå ñíèæàåòñÿ äî 1,2784 ê êîíöó ãîäà. Áëèæàéøåå ñîïðîòèâëåíèå íà Sky-Low 1,2858.

20

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD

Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ çàêðûëàñü "çåëåíîé" áû÷üåé ñâå÷îé âûøå óðîâíÿ 1,2500, íî íèæå óðîâíÿ íåäåëüíîãî Òåíêàí 1,2604. Îäíàêî, ñëåäóþùàÿ íåäåëÿ îòêðûâàåòñÿ óæå âûøå óðîâíÿ Òåíêàí 1,2485. Åñëè îíà è çàêðîåòñÿ âûøå Òåíêàí, òîãäà óñèëèòñÿ âåðîÿòíîñòü äàëüíåéøåãî ïîâûøåíèÿ ê óðîâíþ Êèäæóí 1,3227-2857 (â áëèæàéøèå 4 íåäåëè). Åñëè ñëåäóþùàÿ íåäåëÿ çàêðîåòñÿ íèæå Òåíêàí 1,2485, òîãäà âîçìîæíî åùå îäíî ñíèæåíèå ê Zen-Low 1,1876. Ðåæèì ðûíêà - íèñõîäÿùèé òðåíä. Âåðîÿòíîñòü ñíèæåíèÿ íà äàííîì ýòàïå ïîêà îñòàåòñÿ áîëåå âûñîêîé, ÷åì âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ.

21

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD

Íà äíåâêàõ çàâåðøåí ïåðâûé ôëåòîâûé çàêðûòèåì äíÿ âûøå Sky-High 1,2327-2437. Ïîñëå "çåëåíîé" áû÷üåé ñâå÷è â ÷åòâåðã, â ïÿòíèöó çàìåòíî ïðèòîðìîçèëè è ñôîðìèðîâàëè "óãàñàþùóþ" áû÷üþ ñâå÷ó, íî ñ çàêðûòèåì âûøå ìàêñèìóìà ÷åòâåðãà.  ïÿòíèöó ïðîòåñòèðîâàëè óðîâåíü Span A (íèæíÿÿ ãðàíèöà îáëàêà) íà 1,2593 è îòáèëèñü ïîêà îò íåå âíèç. Åñëè ýòîò óðîâåíü óñòîèò è â ïîíåäåëüíèê, òîãäà óñèëèòñÿ âåðîÿòíîñòü îòáîÿ âíèç è ôîðìèðîâàíèÿ ôëåòîâîãî ñâåðõó âíèç. Çàêðûòèå äíÿ íèæå óðîâíÿ Sky-High 1,2437 äàñò ñèãíàë íà ïðîäàæó ïî ôëåòîâîìó ñâåðõó âíèç ñ öåëüþ íà Sky-Low 1,2049 è ñòîïîì âûøå Zen-High 1,2611. Ïîêà âíå ðûíêà - æäåì ñèãíàëîâ. Çàêðûòèå äíÿ âûøå íèæíåé ãðàíèöû îáëàêà Span A 1,2593 äàñò ñèãíàë íà ïðîäîëæåíèå ïîâûøåíèÿ, êàê ìèíèìóì ê âåðõíåé ãðàíèöå îáëàêà 1,2980-2901.

22

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD

Íà 4-÷àñîâîì ñèãíàë íà ôîðìèðîâàíèå âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñ ïåðâîé öåëüþ íà Future-High 1,2663. Ïîääåðæêè íà SkyHigh 1,2502, Silver-High 1,2434, Òåíêàí 1,2402, Êèäæóí 1,2380. Çàêðûòèå 4-÷àñîâêè íèæå Òåíêàí è Sky-High ìîæåò ïðîñèãíàëèçèðîâàòü î âîçâðàòå íà ôëåòîâûé ðåæèì

AlexSilver Forex. Ñòðàòåãèÿ Silver-channel ïî äíÿì è 4-÷àñàì. USDJPY

23

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 04.07.2010

Íà ýòîé íåäåëå EURUSD óäàëîñü ñîâåðøèòü ïðîðûâ ê $1.26106, GBPUSD ê $1.52282. Ïåðâàÿ ïîëîâèíà íåäåëè äëÿ ýòèõ âàëþòíûõ ïàð áûëà ìåäâåæüåé.  ïîíåäåëüíèê ðûíîê îòêðûëñÿ íåçíà÷èòåëüíûì ñíèæåíèåì ïî äîëëàðó, íî íà ôîíå ñíèæåíèÿ åâðîïåéñêèõ ôîíäîâûõ èíäåêñîâ è êðîññîâ ïî éåíå, äîëëàð ïåðåøåë â ôàçó âîññòàíîâëåíèÿ. Êóðñ EURUSD ïðîáèë ëèíèþ LB íà óðîâíå $1.2335 è ñíèçèëñÿ äî $1.22651. Ïðîòèâ ôðàíêà åâðî óñòàíîâèëà íîâûé èñòîðè÷åñêèé ìèíèìóì $1.33581. Ñíèæåíèå ïðîõîäèëî íà ôîíå âîçðîñøèõ îïàñåíèé ïî ïîâîäó ëèêâèäíîñòè â áàíêîâñêîé ñôåðå Åâðîçîíû, òàê êàê â ÷åòâåðã áàíêè äîëæíû áûëè ïîãàñèòü ÅÖÁ ãîäîâûå êðåäèòû íà ñóììó â 442 ìëðä. åâðî. Áðèòàíåö â ïîíåäåëüíèê ïðè ïîääåðæêå êðîññîâ âûðîñ äî $1.5128. Âî âòîðíèê ïàäåíèå EURUSD ïðîäîëæèëîñü äî $1.21495, GBPUSD ôëýòîâàë âûøå ëèíèè LB íà $1.5050.  ýòîò äåíü ðåçêî óïàëè àìåðèêàíñêèå ôîíäîâûå èíäåêñû è îêàçàëè ðàçðóøèòåëüíîå âîçäåéñòâèå íà äîëëàðîâûõ ìåäâåäåé. Èíäåêñ Dow Jones ñíèçèëñÿ íà 2,65% è âíîâü îêàçàëñÿ íèæå óðîâíÿ 10000 ïóíêòîâ. Ïîòåðè ïî NASDAQ è S&P500 ñîñòàâèëè áîëåå 3%. Ïðè÷èíîé ñíèæåíèÿ ôîíäîâûõ èíäåêñîâ ñòàëè íåãàòèâíûå äàííûå ïî èíäåêñó ïîòðåáèòåëüñêîãî äîâåðèÿ â ÑØÀ è ïåðåñìîòð îïåðåæàþùåãî ýêîíîìè÷åñêîãî èíäèêàòîðà Conference Board äëÿ Êèòàÿ, êîòîðûé â àïðåëå âûðîñ íà 0,3% ïðîòèâ 1,7% ðàíåå ñîîáùåííîãî ïîêàçàòåëÿ. Ñëàáûå ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå ó èíâåñòîðîâ âûçâàëè ñîìíåíèÿ îòíîñèòåëüíî óñòîé÷èâûõ òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè ÑØÀ è Êèòàÿ, ÷òî óâåëè÷èëî ñïðîñ íà àìåðèêàíñêèå ãîñóäàðñòâåííûå îáëèãàöèè è ïðåäëîæåíèå ïî äîëëàðó.  ñðåäó EURUSD ïðîäîëæèë ñíèæàòüñÿ ïðîòèâ ôðàíêà äî ìèíèìóìà 1,31656. Äàâëåíèå íà åâðî îêàçûâàëî áåñïîêîéñòâî èíâåñòîðîâ îòíîñèòåëüíî ðîñòà ïðîöåíòíûõ ñòàâîê íà åâðîïåéñêîì äåíåæíîì ðûíêå. Àêöèè èñïàíñêèõ áàíêîâ âî âòîðíèê ñíèçèëèñü áîëåå ÷åì íà 3%. Ïðîäàâàòü äîëëàð ÑØÀ íà÷àëè â ñðåäó íà åâðîïåéñêîé ñåññèè ïîñëå ñîîáùåíèÿ î òîì, ÷òî ñïðîñ íà 3-ìåñÿ÷íûå

24

êðåäèòû ÅÖÁ îêàçàëñÿ ìåíüøå ïðîãíîçà (íå ìåíåå 200 ìëðä. åâðî) è ñîñòàâèë âñåãî 131,933 ìëðä. åâðî.  ýòîò äåíü áûêàì íå óäàëîñü ïðîðâàòüñÿ âûøå ëèíèè U1, ò.ê. ðåéòèíãîâîå àãåíòñòâî Moody's çàÿâèëî, ÷òî âêëþ÷èëî êðåäèòíûé ðåéòèíã (Ààà) Èñïàíèè íà ïåðåñìîòð. Ïðèøëîñü îòñòóïèòü ê 1.2193. Ôóíò ñíèçèëñÿ 1,49354. Åâðîáûêè ïåðåøëè â êîíòðíàñòóïëåíèå â ÷åòâåðã ïîñëå óñïåøíîãî ïðîâåäåíèÿ Èñïàíèåé àóêöèîíà ïî ðàçìåùåíèþ íîâûõ äîëãîâûõ îáÿçàòåëüñòâ íà ñóììó 3.5 ìëðä. åâðî. Íåñìîòðÿ íà ïðåäóïðåæäåíèå Moody's, ñïðîñ íà áóìàãè áûë âûñîêèì. ÅÖÁ ðàçìåñòèë 111,237 ìëðä. åâðî ïîä 1%. Ê îòêðûòèþ àìåðèêàíñêîé ñåññèè êóðñ EURUSD âñòðåòèëñÿ ñ ëèíèåé U3. Ïîñëå âûõîäà ñëàáûõ äàííûõ ïî ÑØÀ, èíâåñòîðû ñîñðåäîòî÷èëèñü íà îñëàáëåíèè ýêîíîìèêè ÑØÀ è ïðîäàâàëè äîëëàð ïî âñåìó ðûíêó, à òàêæå íåôòü è çîëîòî. Ïî èòîãàì ÷åòâåðãà EURUSD óêðåïèëñÿ äî ëèíèè U5 - 1,25388, ôóíò îñòàíîâèëñÿ ó ëèíèè U3 - 1,5170.  ïÿòíèöó ðûíîê äî 16:30 ìñê. ôëýòîâàë, òàê êàê îæèäàë âûõîä äàííûõ ïî ðûíêó çàíÿòîñòè â ÑØÀ. Êîëè÷åñòâî íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò (Nonfarm payrolls) â ÑØÀ çà èþíü ñîêðàòèëîñü íà -125000 ïðîòèâ ïðîãíîçà -110000. Äàííûå çà ìàé è àïðåëü áûëè ïåðåñìîòðåíû â ñòîðîíó óâåëè÷åíèÿ äî 433 òûñ. è 313 òûñ. ñîîòâåòñòâåííî.  äîêëàäå Ìèíèñòåðñòâà òðóäà òàêæå îòìå÷àåòñÿ, ÷òî ñîêðàùåíèå ÷èñëà ðàáî÷èõ ìåñò â èþíå áûëî ñâÿçàíî ñ óâîëüíåíèåì âðåìåííûõ ñîòðóäíèêîâ, íàíèìàâøèõñÿ äëÿ ïðîâåäåíèÿ ïåðåïèñè íàñåëåíèÿ. Äëÿ âîññòàíîâëåíèÿ àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè íåîáõîäèìî ñîçäàíèå íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò â ÷àñòíîì ñåêòîðå, ïîýòîìó ðûíîê íà îò÷åò îòðåàãèðîâàë ïðîäàæàìè äîëëàðà, ñãëàäèë íåãàòèâ óðîâåíü áåçðàáîòèöà, êîòîðûé â èþíå ñ 9,7% ñíèçèëñÿ äî 9.5%.  ïÿòíèöó â 16:30 ìñê. íà äàííûõ NFP êóðñ EURUSD ïðîäîëæèë ðîñò ê 1,2610, à çàêðûòèå íåäåëè áûëî íà óðîâíå 1,25655.  ïîíåäåëüíèê â ÑØÀ â ñâÿçè ñ ïðîäîëæåíèåì ïðàçäíîâàíèÿ Äíÿ Íåçàâèñèìîñòè, ôèíàíñîâûå ðûíêè â

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 04.07.2010

ðîñòà - 1,2671. Ëèíèÿ òðåíäà ïðîõîäèò ÷åðåç 1,2740. Íà ÷òî çäåñü íàäî îáðàòèòü âíèìàíèå. Íà äíåâíîì ãðàôèêå ñôîðìèðîâàëàñü ðàçâîðîòíàÿ ìîäåëü. Äíåâíûå è íåäåëüíûå èíäèêàòîðû óêàçûâàþò íà óêðåïëåíèå åâðî. Äíåâíîé òðåíä ñëîìàòü ìîãóò òîëüêî íåãàòèâíûå íîâîñòè ïî Åâðîçîíå. ×òîáû èçìåíèòü íàñòðîåíèå ðûíêà íà íåäåëüíûõ ãðàôèêàõ ïîòðåáóåòñÿ íå ìåíåå 2 íåäåëü. Ñåé÷àñ öåíà ïðèáëèçèëàñü ê óðîâíþ ôèáî 23,6% îò 03.12.2009 - 07.06.2010. Óâåðåííûé ïðîðûâ ÷åðåç 1,2670 îòêðîåò äîðîãó ê 38% íà 1,3105 èëè ê ìàêñèìóìó 1,30934 îò 10.05.2010.

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà EURUSD

ÑØÀ áóäóò çàêðûòû, ïîýòîìó àêòèâíîñòü íàäî îæèäàòü â ïåðâîé ïîëîâèíå äíÿ. Ïî äîïîëíèòåëüíîìó ñöåíàðèþ ÿ ïîêàçàë ôîðìèðîâàíèå òðåòüåé âåðøèíû, íî èç-çà òîãî, ÷òî öåíà íàõîäèòñÿ â çîíå çàøêàëà è â ÑØÀ ðûíêè áóäóò çàêðûòû, òî ïî îñíîâíîìó ñöåíàðèþ îæèäàþ êîíñîëèäàöèþ. 261,8% îò 1,214951,23038 ñäåëàëè, ìîæíî èäòè íà êîððåêöèþ. Äëÿ ïðîäîëæåíèÿ ðîñòà, êîððåêöèÿ ïî âðåìåíè íå äîëæíà áûòü áîëåå 3036 ÷àñîâ. Ïî äíåâíîìó ãðàôèêó öåëü ïîêà íàõîäèòñÿ íà óðîâíå 1,2740/50.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê EURUSD

Î ëèíèè òðåíäà ÿ ñêàçàë âûøå, åâðî ñåé÷àñ äåðæèò ïóòü ê 1,2670. Íåäåëüíûå èíäèêàòîðû óêàçûâàþò íà ïðîäîëæåíèå óêðåïëåíèÿ åâðî ïðîòèâ äîëëàðà. Íîâûõ âàðèàíòîâ íà ýòó íåäåëþ ó ìåíÿ ïîêà íåò.

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà EURUSD

Íà ýòîé íåäåëå åâðîáûêàì âíîâü óäàëîñü óäåðæàòü îáîðîíó âûøå 1,21435. Ïàäåíèå íà 1,21495 áûëî îñòàíîâëåíî óñïåøíûì àóêöèîíîì ïî èñïàíñêèì áóìàãàì è íèçêèì ñïðîñîì íà 3 ìåñÿ÷íûå êðåäèòû ÅÖÁ. Îðèåíòèð äëÿ

25

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà GBPUSD

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 04.07.2010

 ïÿòíèöó ïîñëå â 16:30 ìñê. êóðñ GBPUSD ïîäíÿëñÿ äî $1.52282. Ðîñò áûë îãðàíè÷åí èç-çà ðîñòà EURGBP è òåì, ÷òî áîðüáà âåëàñü â çîíå çàøêàëà îêîëî ëèíèè U3.  ïîíåäåëüíèê â ÑØÀ âûõîäíîé äåíü, ôèíàíñîâûå ðûíêè áóäóò çàêðûòû, ïîýòîìó íà ýòîò äåíü ðàññìîòðþ ôëýò âûøå $1.5140. Ñòîèò ïðèñìîòðåòüñÿ ê EURGBP, òàê êàê åñëè ïî ýòîé ïàðå íàìåòèòñÿ ñíèæåíèå, ôóíò áóäåò ïîëüçîâàòüñÿ ñïðîñîì è áûêè ìîãóò ïðåäïðèíÿòü ïîïûòêè ïîäíÿòüñÿ äî 1,5270.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê GBPUSD

Ïîäïèñàòüñÿ íà ñåññèîííûå îáçîðû Ðàçäåë "Åæåäíåâíûé àíàëèç" Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè" Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà GBPUSD

Íà ïðîøëîé íåäåëå áûêè ïðîáèëè ëèíèþ òðåíäà è çàêðåïèëèñü âûøå 1,5000.  ïðåäûäóùåì îáçîðå ÿ ïèñàë, ÷òî åñëè âîñõîäÿùèé èìïóëüñ íå óãàñíåò, òî áûêè ìîãóò ê 29 èþíÿ ïðîòåñòèðîâàòü 1,5305.  ïåðâîé ïîëîâèíå íåäåëè êóðñ GBPUSD ñäàë ñâîè ïîçèöèè äî 1,4873, ïîýòîìó ïðèáëèçèòüñÿ ê 1,5300 ïîëó÷èëîñü ê 03.07.  ïÿòíèöó GBPUSD ïîâûøàëñÿ äî 1,52282. Ñîïðîòèâëåíèå îñòàåòñÿ íà 1,5300. Äíåâíûå èíäèêàòîðû ïîêà íàõîäÿòñÿ ïîä âëèÿíèåì íåäåëüíûõ èíäèêàòîðîâ, íî óæå ãîòîâû ïåðåéòè íà ñòîðîíó ìåäâåäåé. Ôóíò íà íåäåëÿõ ïûòàåòñÿ íàðèñîâàòü ïåðåâåðíóòóþ ãîëîâó ïëå÷è. Íà ãðàôèêå ÿ íå ñòàë ïîêàçûâàòü ýòó ìîäåëü. Íà äíÿ ðàññìàòðèâàþ ðîñò äî 1,5300. Åñëè áûêè áóäóò äîñòðàèâàòü ïðàâóþ ÷àñòü ìîäåëè ïî ëåâîé, òî öåëü ëåæèò âûøå 1,5300 íà 1,55218. Åñëè ìåäâåäè ïðîïóñòÿò áûêîâ âûøå 1,5300 áóäåò ïðîáèòà ëèíèÿ òðåíäà. Ïðîáîé òðåíäîâîé ëèíèè ìîæåò ñïðîâîöèðîâàòü ìåäâåäåé íà çàêðûòèå êîðîòêèõ ïîçèöèé, ÷òî âûëüåòñÿ â ðåçêèé ðîñò äî 1,6400. Äëÿ áûêîâ ýòà íåäåëÿ ðåøàþùàÿ.

26

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Èäåîëîãèÿ òîðãîâëè íà Ôîðåêñå

ÈÄÅÎËÎÃÈß ÒÎÐÃÎÂËÈ ÍÀ ÔÎÐÅÊÑÅ Ìèõàèë ßêîâëåâè÷ Ôèòåðìàí

mfiterman@bk.ru

Êàíäèäàò òåõíè÷åñêèõ íàóê, äîöåíò â Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîì ãîñóäàðñòâåííîì Ãîðíîì èíñòèòóòå (ÑÏáÃÃÈ). Ñ 2004ã ïðèìåíåíèå ìàòåìàòè÷åñêèõ ìåòîäîâ ìîäåëèðîâàíèÿ è àâòîìàòè÷åñêîãî óïðàâëåíèÿ â ìàêðîýêîíîìèêå. Ñ 2007ã – ðàçðàáîòêà ìåòîäîâ, ñòðóêòóðû è àëãîðèòìîâ ñèñòåì òîðãîâëè íà ðûíêå Ôîðåêñ. Äëÿ èçó÷åíèÿ ïîâåäåíèÿ ðûíêà ïûòàþñü ïðèìåíèòü òåîðåòè÷åñêèé àïïàðàò òåîðèè àâòîìàòè÷åñêîãî óïðàâëåíèÿ è òåîðèè ñëó÷àéíûõ ïðîöåññîâ.  ðÿäå ìîèõ ñòàòåé â æóðíàëå ForexMagazine ñôîðìèðîâàëàñü îïðåäåëåííàÿ èäåîëîãèÿ, îòëè÷íàÿ îò òðàäèöèîííîé èäåîëîãèè, ïðèìåíÿåìîé â îáúÿñíåíèÿõ ïîâåäåíèÿ ðûíêà è îáó÷åíèè òðåéäåðîâ.  òðàäèöèîííîé èäåîëîãèè áîëüøîå âíèìàíèå óäåëÿåòñÿ çàùèòå îò "íåïðàâèëüíîãî" (ñ òî÷êè çðåíèÿ òðåéäåðà) íàïðàâëåíèÿ òðåíäà öåíû. Äëÿ ïðàâèëüíîãî îïðåäåëåíèÿ íàïðàâëåíèÿ áóäóùåãî òðåíäà ïðåäëàãàåòñÿ áîëüøîé àññîðòèìåíò èíäèêàòîðîâ è òîðãîâûõ êðèòåðèåâ.  äîïîëíåíèå ê ýòîìó ïðåäëàãàåòñÿ íàó÷èòüñÿ ïîíèìàòü è ïðåäñêàçûâàòü äâèæåíèå ðûíêà. Îñíîâíûì èíñòðóìåíòîì àíàëèçà òàêîãî äâèæåíèÿ ÿâëÿåòñÿ ãðàôè÷åñêèé àíàëèç. Âàæíî òàêæå îöåíèâàòü ðèñê òîðãîâëè ïî âàøåé ñòðàòåãèè è îãðàíè÷èâàòü åãî. Äëÿ ýòîãî òðåéäåðó ñëåäóåò ñîõðàíÿòü ïñèõîëîãè÷åñêîå õëàäíîêðîâèå - ýòî îñíîâà ñòàáèëüíîñòè ðåçóëüòàòîâ òîðãîâëè. ß íå áåðóñü ñóäèòü î ðåçóëüòàòèâíîñòè òàêîãî îáó÷åíèÿ, íî ìíå êàæåòñÿ, ÷òî äàííûé ïîäõîä ýôôåêòèâåí äëÿ äîìîõîçÿåê è äîìîõîçÿåâ, êîòîðûå, ïî îïðåäåëåíèþ, íå âëàäåþò íàó÷íî-òåõíè÷åñêèìè çíàíèÿìè, íî ýòîò ïîäõîä ìàëî ÷òî äàåò ñîâðåìåííîé ãðàìîòíîé ìîëîäåæè. Äóìàåòñÿ, ÷òî ðàçëè÷èå ïîäõîäîâ ê ïîçíàíèþ ðûíêà îáóñëîâëåíî ðàçíûì ïîíèìàíèåì ñóùíîñòè ðûíêà, êàê îáúåêòà îêðóæàþùåãî ìèðà. Òðàäèöèîííûé ïîäõîä ïðåäïîëàãàåò, ÷òî ðûíîê ýòî æèâîå ñóùåñòâî (èëè áîëüøàÿ ñîâîêóïíîñòü òàêèõ ñóùåñòâ) ñî ñâîéñòâåííîé åìó ïñèõîëîãèåé è ïðèâû÷êàìè.  îáûäåííîé æèçíè âàæíû èìåííî ýòè êà÷åñòâà è èìåííî èõ ñëåäóåò èçó÷àòü. Íî åñòü äðóãîé, íàó÷íûé ïîäõîä, êîòîðûé ðàññìàòðèâàåò ðûíîê êàê îáúåêò ôèçè÷åñêîãî ìèðà, æèâóùèé (äâèãàþùèéñÿ) ïî îáúåêòèâíûì ôèçè÷åñêèì çàêîíàì. Êîíå÷íî, îáà ýòè ïîäõîäà èìåþò ïðàâî íà æèçíü, íî âòîðîé ïîäõîä, â îòëè÷èå îò ïåðâîãî ïîçâîëÿåò èçó÷èòü ýòè îáúåêòèâíûå çàêîíû è èñïîëüçîâàòü èõ â ñâîåé äåÿòåëüíîñòè. Êàêîé èç ïîäõîäîâ æèçíåííåå äëÿ òðåéäåðà, çàâèñèò îò ôàêòà ñóùåñòâîâàíèÿ èëè îòñóòñòâèÿ îáúåêòèâíûõ è íåèçìåííûõ çàêîíîâ äâèæåíèÿ ðûíî÷íûõ öåí. Åùå îñíîâîïîëîæíèê ðûíêà Àäàì Ñìèò çàìåòèë, ÷òî ðûíîê "óïðàâëÿåòñÿ íåâèäèìîé ðóêîé". Êàê îí äîãàäûâàëñÿ, è êàê ïîòîì âûÿñíèëîñü ó÷åíûìè ýòà ðóêà - ñóòü îáðàòíàÿ ñâÿçü â êîíòóðå ðåãóëèðîâàíèÿ ðûíêà. Èìåííî ýòîò ôèçè÷åñêèé (à íå ñîöèîëîãè÷åñêèé) çàêîí è îïðåäåëÿåò ïîâåäåíèå ðûíî÷íûõ öåí. Îí ãîâîðèò, ÷òî ðûíî÷íàÿ öåíà ñàìîðåãóëèðóåòñÿ áàëàíñîì ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ íà ðûíêå (ðàçíîñòè ñóììàðíûõ ïîòîêîâ ïîêóïîê è ïðîäàæ). Èìåííî ýòîé ðàçíîñòè ïðîïîðöèîíàëüíà ñêîðîñòü èçìåíåíèÿ ðûíî÷íîé öåíû. À ÷òî êàñàåòñÿ âëèÿíèÿ íà ýòî ïîâåäåíèå ÷åëîâå÷åñêèõ êà÷åñòâ àãåíòîâ ðûíêà, òî ýòî ïîâåäåíèå íèâåëèðóåòñÿ è ïðåâðàùàåòñÿ â îïîñðåäîâàííûé ðåçóëüòàò äåÿòåëüíîñòè âñåé òîëïû òðåéäåðîâ. Ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî ñâÿçü öåíû ñ áàëàíñîì ñïðîñà/ïðåäëîæåíèÿ - ýòî çàêîí òîëïû è åãî çàêîíîìåðíîñòü îáúåêòèâíà è íåèçìåííà. Äðóãîå äåëî, ÷òî íà ýòó çàêîíîìåðíîñòü íàêëàäûâàþòñÿ ñëó÷àéíûå êîëåáàíèÿ, âûçûâàåìûå äåéñòâèÿìè êàê îòäåëüíûõ êðóïíûõ òðåéäåðîâ, òàê è ñòèõèéíî îáðàçóþùèõñÿ ãðóïï òðåéäåðîâ - åäèíîìûøëåííèêîâ. Òàêîå äâîéñòâåííîå çàêîíîìåðíî-ñëó÷àéíîå ïîâåäåíèå ëþáîãî îáúåêòà íàçûâàåòñÿ ñëó÷àéíûì ïðîöåññîì è âåñü ðûíîê - ñóòü ïðîÿâëåíèÿ ñëó÷àéíîãî ïðîöåññà. Òåïåðü âîçíèêàåò êàðäèíàëüíûé âîïðîñ, â êàêîé ìåðå ñî÷åòàþòñÿ çàêîíîìåðíîå è ñëó÷àéíîå â äèíàìèêå ðûíî÷íûõ öåí, è ìîæíî ëè â ïðèíöèïå ïðîãíîçèðîâàòü ýòó äèíàìèêó òàê, ÷òîáû îáåñïå÷èòü ñåáå ñòàáèëüíî ïðèáûëüíóþ òîðãîâëþ? Çäåñü ÿ ñîãëàøóñü ñ óòâåðæäåíèÿìè ó÷èòåëåé òðåéäåðîâ, ÷òî ðûíîê Ôîðåêñ äàåò òàêóþ âîçìîæíîñòü. ß ëèøü ðàñõîæóñü ñ ó÷èòåëÿìè â ìåòîäàõ è ñïîñîáàõ ñîçäàíèÿ ïðèáûëüíûõ ÒÑ.

1.

Îñíîâû òåõíîëîãèè ðûíî÷íîé òîðãîâëè.

Òàê êàê ïðèáûëüíîñòü òîðãîâëè íà ðàçíèöå öåí îïðåäåëÿåòñÿ óãàäûâàíèåì íàïðàâëåíèÿ èçìåíåíèÿ ðûíî÷íîé öåíû, òî ãëàâíûì â ýòîì äåëå ÿâëÿåòñÿ íàó÷íî îáîñíîâàííûé ïðîãíîç òàêîãî èçìåíåíèÿ. À òàê êàê ñîâåðøåíèå ñäåëêè

27

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Èäåîëîãèÿ òîðãîâëè íà Ôîðåêñå

ìãíîâåííî è ñäåëêà ìîæåò áûòü çàêðûòà èëè èçìåíåíà íà ïðîòèâîïîëîæíóþ (ïîêóïêà íà ïðîäàæó èëè íàîáîðîò) íà ëþáîì ñëåäóþùåì âðåìåííîì òàêòå ðàáîòû ÒÑ, òî ïðîãíîçèðîâàòü äîñòàòî÷íî òîëüêî íà îäèí òàêò âïåðåä. Áîëåå äàëüíèé ïðîãíîç íå íóæåí è ÿâëÿåò ñîáîé èçëèøíåå ëþáîïûòñòâî. Äàëåå, â çàâèñèìîñòè îò òèïà ñòðàòåãèè òîðãîâëè íåîáõîäèì ïðîãíîç ëèáî òðåíäà öåíû, ëèáî òîëüêî ìîìåíòîâ åå ýêñòðåìóìîâ. Çäåñü èìååòñÿ â âèäó íåïðåðûâíàÿ èëè ðåëåéíàÿ ñòðàòåãèè òîðãîâëè. Ïðè íåïðåðûâíîé ñòðàòåãèè îáúåì ñäåëêè äîáàâëÿåòñÿ èëè óáàâëÿåòñÿ (îòêðûâàþòñÿ èëè çàêðûâàþòñÿ ïîçèöèè) â çàâèñèìîñòè îò âåëè÷èíû òðåíäà.  ýòîì ñëó÷àå íà êàæäîì òàêòå ñëåäóåò ïðîãíîçèðîâàòü âåëè÷èíó áóäóùåãî òðåíäà öåíû. Ïðè ðåëåéíîé ñòðàòåãèè îáúåì ñäåëêè ôèêñèðîâàí, à îòêðûòèå/çàêðûòèå ïîçèöèé ïðîèñõîäèò òîëüêî â ïðîãíîçèðóåìûå ìîìåíòû ýêñòðåìóìà öåíû.  ýòîì ñëó÷àå ñëåäóåò ïðîãíîçèðîâàòü (äèàãíîñòèðîâàòü) ìîìåíò ñìåíû çíàêà òðåíäà, èáî ýòî ýêâèâàëåíòíî ýêñòðåìóìó öåíû. Íàó÷íî îáîñíîâàííûé ïðîãíîç ëþáîãî ñëó÷àéíîãî ïðîöåññà ïðåäïîëàãàåò íàëè÷èå ìàòåìàòè÷åñêîé ìîäåëè ýòîãî ïðîöåññà. Òàêàÿ ìîäåëü - åñòü óðàâíåíèå, ñâÿçûâàþùåå ïðîãíîçèðóåìóþ âåëè÷èíó ñ ôàêòè÷åñêîé (èçìåðåííîé) âåëè÷èíîé. Ñëó÷àéíàÿ æå, êàê ïðàâèëî, íåïðåäñêàçóåìàÿ ÷àñòü ïðîöåññà ââîäèòñÿ â óðàâíåíèå ìîäåëè åùå îäíîé ÷èñòî ñëó÷àéíîé âåëè÷èíîé, íàçûâàåìîé â ÒÑÏ ïîðîæäàþùèì áåëûì øóìîì. Ìîäåëü îáúåêòà â òàêîé ôîðìå îòðàæàåò îáå ñîñòàâëÿþùèå ïðîãíîçèðóåìîãî ïðîöåññà è òåì ñàìûì ÿâëÿåòñÿ ïîëíîé. Íî ïî òàêîé ìîäåëè íåâîçìîæíî ñ÷èòàòü ïðîãíîçèðóåìóþ ïåðåìåííóþ, òàê êàê äëÿ ýòîãî íå õâàòàåò çíà÷åíèé îäíîé èç âõîäíûõ ïåðåìåííûõ - ïîðîæäàþùåãî áåëîãî øóìà. ÒÀÓ ðàçðåøàåò ýòó òðóäíîñòü êðàñèâî è èçÿùíî. Íå èçìåðÿåìûé è íå ïðåäñêàçóåìûé áåëûé øóì çàìåíÿåòñÿ ðàçíîñòüþ ôàêòè÷åñêîé (èçìåðÿåìîé) è ïðîãíîçèðóåìîé (âû÷èñëÿåìîé) ïåðåìåííûõ. Ýòà ðàçíîñòü íàçûâàåòñÿ íåâÿçêîé ïðîãíîçà.  ðåçóëüòàòå òàêàÿ ñòðóêòóðà âû÷èñëåíèé îáðàçóåò êîíòóð óïðàâëåíèÿ ñ îáðàòíîé ñâÿçüþ, â êîòîðîì ïðîãíîçèðóåìàÿ âåëè÷èíà àâòîìàòè÷åñêè ðåãóëèðóåòñÿ ïî íåâÿçêå ïðîãíîçà. Ýòîò êîíòóð ëîêàëüíûé, òàê êàê îí îõâàòûâàåò íå âñþ ÒÑ, à òîëüêî åå áëîê ïðîãíîçà. Ñòðóêòóðíàÿ ñõåìà ýòîãî áëîêà ïðèâåäåíà íà ðèñ.1.

Ðèñ.1. Ñòðóêòóðíàÿ ñõåìà áëîêà ïðîãíîçà ÒÑ. Çäåñü ðåãóëÿòîð - ýòî àëãîðèòìè÷åñêèé áëîê, êîòîðûé ðåàëèçóåò ïðîïîðöèîíàëüíóþ çàâèñèìîñòü âõîäà îáúåêòà îò íåâÿçêè ïðîãíîçà. Òàêèì îáðàçîì, ìîäåëü ðûíêà êàê äèíàìè÷åñêîãî îáúåêòà äîëæíà îòðàæàòü çàêîíû äâèæåíèÿ öåíû. Ïî ñóòè - ýòî îáùèå çàêîíû èçìåíåíèÿ ëþáîãî ôèçè÷åñêîãî ïàðàìåòðà, ïðè÷åì òàêîå ôèçè÷åñêîå äâèæåíèå îáÿçàòåëüíî ñîïðîâîæäàåòñÿ èíåðöèåé.  ÒÀÓ ìîäåëè òàêîãî äâèæåíèÿ îáúåêòà îïèñûâàþòñÿ òèïîâûìè äèíàìè÷åñêèìè çâåíüÿìè.  äàííîì ñëó÷àå íàèáîëåå óïîòðåáèìû àïåðèîäè÷åñêîå è êîëåáàòåëüíîå çâåíüÿ. Õîðîøåé ôèçè÷åñêîé àíàëîãèåé àïåðèîäè÷åñêîãî çâåíà ÿâëÿåòñÿ áóôåð æåëåçíîäîðîæíîãî âàãîíà. Àíàëîãîì êîëåáàòåëüíîãî çâåíà ÿâëÿåòñÿ ðåçîíàíñíûé êîíòóð â ðàäèîòåõíèêå èëè àâòîìîáèëü ñ êîëåñíûìè ïðóæèíàìè áåç äåìïôåðà. Íà Ôîðåêñå âñå ðûíî÷íûå èíäèêàòîðû è êðèòåðèè îñíîâàíû íà àïåðèîäè÷åñêîì çâåíå èëè åãî ìîäèôèêàöèÿõ. Âû÷èñëèòåëüíàÿ ñóùíîñòü òàêîãî çâåíà ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ïîëó÷åíèå ñêîëüçÿùåãî ñðåäíåâçâåøåííîãî çíà÷åíèÿ èçìåðÿåìîé ïåðåìåííîé, è èìåííî ýòî ñâîéñòâî óñðåäíåíèÿ àêöåíòèðóåòñÿ â îáó÷åíèè òðåéäåðîâ. Òàêîå ñêîëüçÿùåå óñðåäíåíèå òåêóùåé êîòèðîâêè îáåñïå÷èâàåò ñãëàæèâàíèå â íåé âðåäíîãî âûñîêî÷àñòîòíîãî áåëîãî øóìà. Íî äëÿ ïîíèìàíèÿ âàæåí íå ôàêò óñðåäíåíèÿ, à äðóãîå ñâîéñòâî äàííûõ çâåíüåâ - èíåðöèÿ,

28

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Èäåîëîãèÿ òîðãîâëè íà Ôîðåêñå

êîòîðàÿ è îáåñïå÷èâàåò ñãëàæèâàíèå áåëîãî øóìà. Ñâîéñòâî èíåðöèè ïðèñóùå êàê àïåðèîäè÷åñêîìó, òàê è êîëåáàòåëüíîìó çâåíó, íî êîëåáàòåëüíîå çâåíî ñâîéñòâîì óñðåäíåíèÿ íå îáëàäàåò. Ìîæåò áûòü, ïîýòîìó êîëåáàòåëüíîå çâåíî íå ïðèìåíÿåòñÿ äëÿ öåëåé ïðîãíîçèðîâàíèÿ íà Ôîðåêñå. Íî çàòî êîëåáàòåëüíîå çâåíî îáëàäàåò ñâîéñòâîì ðåçîíàíñà íà îïðåäåëåííîé ÷àñòîòå (èëè, ÷òî ýêâèâàëåíòíî, íà îïðåäåëåííîì ïåðèîäå) öåíîâûõ êîëåáàíèé. Èíåðöèÿ, ïîëåçíàÿ äëÿ ñãëàæèâàíèÿ áåëîãî øóìà, îäíîâðåìåííî ÿâëÿåòñÿ âðåäíîé â ñèëó çàïàçäûâàíèÿ ðåçóëüòàòîâ ïðîãíîçà. Ïðè ýòîì äëÿ êîëåáàòåëüíîãî çâåíà çàïàçäûâàíèå ïðè ïðî÷èõ ðàâíûõ óñëîâèÿõ îêàçûâàåòñÿ ìåíüøå. Ïîýòîìó äëÿ ðåëåéíîé ñòðàòåãèè òîðãîâëè áîëüøå ïîäõîäèò ìîäåëü êîëåáàòåëüíîãî çâåíà. Êîëåáàòåëüíîå çâåíî, êðîìå îñíîâíîãî ïàðàìåòðà - ïåðèîäà êîëåáàíèé, èìååò åùå îäèí ïàðàìåòð, íàçûâàåìûé êîýôôèöèåíòîì äåìïôèðîâàíèÿ. Åñëè äåìïôèðîâàíèå îòñóòñòâóåò (êîýôôèöèåíò äåìïôèðîâàíèÿ ðàâåí íóëþ), òî ýôôåêò ðåçîíàíñà ìàêñèìàëüíûé, à çâåíî íàçûâàåòñÿ èäåàëüíûì. Åñëè æå ýòîò êîýôôèöèåíò ðàâåí åäèíèöå, òî ñâîéñòâî ðåçîíàíñà èñ÷åçàåò è çâåíî ïðåâðàùàåòñÿ â àïåðèîäè÷åñêîå. Èäåàëüíîå êîëåáàòåëüíîå çâåíî â ðîëè ìîäåëè ïðîãíîçà íå èìååò íè÷åãî îáùåãî ñ óñðåäíåíèåì, íî çàòî åãî çàïàçäûâàíèå ðàâíî íóëþ â ñëó÷àå ñîâïàäåíèÿ ïåðèîäà ýòîãî çâåíà ñ ôàêòè÷åñêèì ïåðèîäîì öåíîâûõ êîëåáàíèé. Ïîíÿòíî, ÷òî äëÿ ïðîãíîçèðîâàíèÿ ìîìåíòà ýêñòðåìóìà èìåííî ýòî ñâîéñòâî è ÿâëÿåòñÿ îïðåäåëÿþùèì. (Ïðè ìîäåëèðîâàíèè òàêîãî ïðîãíîçà êîòèðîâîê ÷åòêî âèäíî, ÷òî ïðîãíîçèðóåìûé òðåíä öåíû ïîñòåïåííî óñèëèâàåòñÿ, âñå áîëåå îòëè÷àÿñü îò ôàêòà, íî çàòî ìîìåíòû ýêñòðåìóìîâ öåíû âñå áëèæå ïîäõîäÿò ê ôàêòó.)  äîïîëíåíèå ê ìîäåëè êîëåáàòåëüíîãî çâåíà áûëà ïðåäëîæåíà ìîäåëü öåíîâîãî êîðèäîðà, òàêæå ïðåäíàçíà÷åííàÿ äëÿ ïðîãíîçà ýêñòðåìóìîâ öåíû. Òàêîå äèíàìè÷åñêîå çâåíî áîëüøóþ ÷àñòü âðåìåíè âîîáùå íå ðåàãèðóåò íà ìåøàþùèé áåëûé øóì, à ðåàêöèÿ íà íåãî ïðîèñõîäèò òîëüêî â îêðåñòíîñòè ôàêòè÷åñêîãî ýêñòðåìóìà.  ýòîì ïîëîæèòåëüíûé ýôôåêò äàííîãî çâåíà. Êðîìå òîãî, ïðîãíîç ïî äàííîìó çâåíó îäíîâðåìåííî äàåò ãðàíèöû öåíîâîãî êîðèäîðà - ëèíèè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, ïðîõîäÿùèå ÷åðåç ãðåáíè è âïàäèíû öåíîâûõ âîëí. Ê íåäîñòàòêàì òàêîãî ïðîãíîçèðîâàíèÿ ñëåäóåò îòíåñòè äîïîëíèòåëüíûå îøèáêè, âîçíèêàþùèå ïðè ðåçêèõ èçìåíåíèÿõ àìïëèòóä âîëí, ò. å. êîãäà âîçíèêàåò äëèòåëüíûé òðåíä öåíû â îäíó ñòîðîíó. Òåõíîëîãèÿ òîðãîâëè íå èñ÷åðïûâàåòñÿ òîëüêî ïðîãíîçàìè öåíû, õîòÿ ýòî îñíîâà ðûíî÷íîé òîðãîâëè.  òåõíîëîãè÷åñêîé íèòêå ÒÑ ïîëåçíî îòäåëüíî âûäåëèòü áëîêè ôîðìèðîâàíèÿ ñäåëêè, ðàñ÷åòà ïðèáûëè, è íàñòðîéêè ÒÑ. Òàêàÿ ñòðóêòóðíàÿ ñõåìà ÒÑ ïðèâåäåíà íà ðèñ. 2.

Ðèñ.2. Ñòðóêòóðíàÿ ñõåìà âñåé ÒÑ. Àëãîðèòì áëîêà ñäåëêè âû÷èñëÿåò ïàðàìåòðû ñäåëêè: åå îáúåì è ìîìåíòû îòêðûòèÿ/çàêðûòèÿ ïîçèöèé. Òàêîé àëãîðèòì î÷åâèäåí è åãî âàðèàíòû çàâèñÿò îò òèïà ñòðàòåãèè òîðãîâëè (íåïðåðûâíàÿ èëè ðåëåéíàÿ). Àëãîðèòìè÷åñêàÿ ëîãèêà áëîêà ïðèáûëè òàêæå î÷åâèäíà. Çäåñü âû÷èñëÿþòñÿ èòîãîâûå ïîêàçàòåëè ÒÑ, òàêèå êàê ñóììàðíûé äîõîä îò ñäåëîê íà âûáðàííîé èñòîðèè ñèñòåìû, ãëîáàëüíûé êðèòåðèé ýôôåêòèâíîñòè òîðãîâëè â âèäå îòíîøåíèÿ ãîäîâîãî äîõîäà ê äåïîçèòó â % (òàê íàçûâàåìûé, % ãîäîâûõ) è % ïðèáûëüíûõ ñäåëîê.

29

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Èäåîëîãèÿ òîðãîâëè íà Ôîðåêñå

Êîíòóð íàñòðîéêè ÒÑ óæå òðåáóåò ñïåöèàëüíûõ ïîÿñíåíèé. Çäåñü ïðîèçâîäèòñÿ âàðüèðîâàíèå íàñòðîå÷íûõ êîíñòàíò ñèñòåìû ïî ìàêñèìóìó % ãîäîâûõ. Ñëåäóåò òîëüêî èìåòü â âèäó, ÷òî âàðüèðîâàíèå êîíñòàíò íåëüçÿ ïðîèçâîäèòü ñëèøêîì ÷àñòî. Äåëî â òîì, ÷òî äëÿ äîñòîâåðíîñòè ðåçóëüòàòîâ î÷åðåäíîãî èçìåíåíèÿ íàñòðîå÷íûõ êîíñòàíò, ýòè êîíñòàíòû äîëæíû ñîõðàíÿòüñÿ íåèçìåííûìè íà íåêîòîðîé èñòîðèè ñèñòåìû. Äëèíà òàêîé èñòîðèè çàâèñèò îò âåëè÷èíû èíåðöèè ñèñòåìû (èíåðöèè, âîçíèêàþùåé â áëîêå ïðîãíîçà). Ýòî îáñòîÿòåëüñòâî ïðèíöèïèàëüíî äëÿ ëþáîé äèíàìè÷åñêîé ñèñòåìû. Ðåãóëèðîâàíèå ðèñêà òîðãîâëè åñòåñòâåííî ïðîèçâîäèòü èçìåíåíèåì ìàêñèìàëüíî äîïóñòèìîãî îáúåìà ñäåëîê â çàâèñèìîñòè îò ìàêñèìàëüíî âîçìîæíîé ïðîñàäêè ÒÑ. Ïîä ïðîñàäêîé ÒÑ ïîíèìàåòñÿ ñóììàðíûé óáûòîê íåïðåðûâíîé ñåðèè óáûòî÷íûõ ñäåëîê. Ýòà âåëè÷èíà íå ìîæåò áûòü íàéäåíà òåîðåòè÷åñêè, èáî òàêàÿ ïðîñàäêà åñòü ñëåäñòâèå íåòî÷íîñòè ïðîãíîçîâ ðûíî÷íûõ öåí. Ïî ëþáîìó àëãîðèòìó ïðîãíîçà åãî íåòî÷íîñòü îáóñëîâëåíà ñëó÷àéíîé ÷àñòüþ ïðîãíîçèðóåìîãî ïðîöåññà è ïîýòîìó ìîæåò áûòü íàéäåíà òîëüêî ñòàòèñòè÷åñêè íà èñòîðèè ñèñòåìû. Êàê âñÿêàÿ ñëó÷àéíàÿ âåëè÷èíà ïðîñàäêà õàðàêòåðèçóåòñÿ äâóìÿ ñòàòèñòè÷åñêèìè ïîêàçàòåëÿìè: ñðåäíèì çíà÷åíèåì è ðàçáðîñîì îò ýòîãî ñðåäíåãî, íàçûâàåìûì ñòàíäàðòíûì îòêëîíåíèåì. Íà îñíîâå ýòèõ äâóõ ñòàòèñòè÷åñêèõ ìîìåíòîâ âû÷èñëÿåòñÿ ìàêñèìàëüíî âîçìîæíàÿ ñ çàäàííîé âåðîÿòíîñòüþ ïðîñàäêà. Ýòó ãèïîòåòè÷åñêóþ âåëè÷èíó åñòåñòâåííî íàçâàòü ãàðàíòèðîâàííîé ïðîñàäêîé ÒÑ. Ïî êàíîíàì ñòàòèñòèêè ìîæíî óòâåðæäàòü, ÷òî ôàêòè÷åñêàÿ ïðîñàäêà äàííîé ñèñòåìû íà ëþáîé èñòîðèè íå ïðåâûñèò íàéäåííóþ ãàðàíòèðîâàííóþ ïðîñàäêó. Ïî íåé ìîæíî íàéòè ëèáî ðàçìåð äåïîçèòà, îáåñïå÷èâàþùåãî ïîêðûòèå òàêîé ãàðàíòèðîâàííîé ïðîñàäêè ïðè âûáðàííîì îáúåìå òîðãîâëè, ëèáî, íàïðîòèâ, ìàêñèìàëüíî äîïóñòèìûé îáúåì ñäåëîê, îáåñïå÷èâàþùèé âåëè÷èíó ãàðàíòèðîâàííîé ïðîñàäêè ìåíüøå âûáðàííîãî äåïîçèòà. Òàê êàê íåóäîáíî èçìåíÿòü ðàçìåð äåïîçèòà â ïðîöåññå ðàáîòû ÒÑ, òî áîëåå ïîäõîäÿùèì ÿâëÿåòñÿ ðåãóëèðîâàíèå ðèñêà òîðãîâëè èçìåíåíèåì îáúåìà ñäåëîê ïî óêàçàííîìó óñëîâèþ. Òàêèì îáðàçîì, îïèñàííîå ðåãóëèðîâàíèå ïðèçâàíî îáåñïå÷èòü ðèñê òîðãîâëè íà çàðàíåå âûáðàííîì óðîâíå âåðîÿòíîñòè.  ýòîì ïðèíöèïèàëüíîå îòëè÷èå îò ïñèõîëîãè÷åñêèõ ïîäõîäîâ ê ðèñêó òîðãîâëè, ïðîïîâåäóåìûõ ó÷èòåëÿìè íà Ôîðåêñå.  äàííîé ðàáîòå íå ðàññìîòðåíû ïðèåìû äèâåðñèôèêàöèè òîðãîâëè ïóòåì êîìáèíèðîâàíèÿ ðàçíûõ òîðãîâûõ èíñòðóìåíòîâ è ðàçíûõ âàðèàíòîâ àëãîðèòìè÷åñêèõ áëîêîâ ÒÑ. Êàê ïîêàçûâàþò ýêñïåðèìåíòàëüíûå èññëåäîâàíèÿ (òåñòèðîâàíèå) êîìáèíèðîâàííûõ ÒÑ, óêàçàííûå ïðèåìû ïîçâîëÿþò óâåëè÷èòü ñòàáèëüíóþ ïðèáûëü ñèñòåìû â ðàçû (îò ñîòåí äî òûñÿ÷ % ãîäîâûõ).

Ôèòåðìàí Ìèõàèë ßêîâëåâè÷ Êàíäèäàò òåõíè÷åñêèõ íàóê, äîöåíò ÑÏÁÃÃÈ(ÒÓ) (Ãîðíûé èíñòèòóò) e-mail: mfiterman@bk.ru Âîïðîñû è çàìå÷àíèÿ ìîæíî ïîìåùàòü íà ôîðóìå æóðíàëà FOREX MAGAZINE â âåòêå: ôîðóì Ìèõàèëà ßêîâëåâè÷à Ôèòåðìàíà.

30

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Ïåðâûå øàãè â MQL. Óðîê 6

Àëåêñàíäð Ïàðíþê

www.mql4you.ru

ßçûê MQL — Óðîê 6 «ýêñïåðò Hedge Hog» Êàê ÿ è îáåùàë, ñåãîäíÿ ìû çàéìåìñÿ íàïèñàíèåì ýêñïåðòà Hedge Hog íà ÿçûêå MQL, íî ñíà÷àëà äàâàéòå îáúåäèíèì óæå ïîëó÷åííûå ðàíåå çíàíèÿ è íàïèøåì ñîáñòâåííûå фóíêцèè íà MQL4. Ñðàçó âîçíèêàåò âîïðîñ: «×òî ýòî íàì äàñò?» Íó âî ïåðâûõ ýòî óìåíüøèò êîëè÷åñòâî ñòð îê â íàøåì ñîâåòíèêå äëÿ Metatrader 4. Âî âòîðûõ ìîæíî íå òðàòèòü âðåìÿ ïðè íàïèñàíèè ñëåäóþùèõ ñîâåòíèêîâ ôîðåêñ, à ïðîñòî èñïîëüçîâàòü ðàíåå íàïèñàííûå ôóíêöèè â íîâîì êîäå. Ôóíêцèè MQL4 — ýòî êèðïè÷èêè èç êîòîðûõ ìîæíî ëåãêî ñëîæèòü ðàáî÷èé ýêñïåðò MT4, íå îòâëåêàÿñü êàæäûé ðàç íà îäíó è òó-æå ðàáîòó.

Ðàñ÷åò ëîòà â MT4, ïîìåñòèì â ôóíêöèþ — "Ôóíêцèÿ ðàñ÷åòà ëîòà": double GetLot(int Risk) {double Free =AccountFreeMargin(); double One_Lot =MarketInfo(Symbol(),MODE_MARGINREQUIRED); double Min_Lot =MarketInfo(Symbol(),MODE_MINLOT); double Max_Lot =MarketInfo(Symbol(),MODE_MAXLOT); double Step =MarketInfo(Symbol(),MODE_LOTSTEP); double Lot =MathFloor(Free*Risk/100/One_Lot/Step)*Step; if(Lot<Min_Lot) Lot=Min_Lot; if(Lot>Max_Lot) Lot=Max_Lot; if(Lot*One_Lot>Free) return(0.0); return(Lot);} Îáðàòèòå âíèìàíèå íà ñòðî÷êó: if(Lot*One_Lot>Free)return(0.0);  íåé ìû ïðîèçâîäèì ïðîâåðêó íà îêàæåòñÿ íåäîñòàòî÷íî, âîçâðàùàåì 0.

äîñòàòî÷íîñòü

ñðåäñòâ

íà

òîðãîâîì

ñ÷åòó

ôîðåêñ.

È

åñëè

èõ

Äëÿ îòêðûòèÿ îðäåðà Metatrader 4, ïðè ïîìîùè ñîâåòíèêà ôîðåêñ, íàïèøåì ôóíêöèþ — "Ôóíêцèÿ îòêðûòèÿ îðäåðà": int NewOrder(int Cmd,double Lot) {double TP=0; //òåéêïðîôèò double SL=0; //ñòîïëîññ double PR=0; //Öåíà while(!IsTradeAllowed()) Sleep(100);

31

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Ïåðâûå øàãè â MQL. Óðîê 6

if(Cmd==OP_BUY) {PR=Ask; if(TakeProfit>0) TP=Ask+TakeProfit*Point; if(StopLoss>0) SL=Ask-StopLoss*Point;} if(Cmd==OP_SELL) {PR=Bid; if(TakeProfit>0) TP=Bid-TakeProfit*Point; if(StopLoss>0) SL=Bid+StopLoss*Point;} inttic=OrderSend(Symbol(),Cmd,Lot,PR,3,SL,TP,"«,0,0,CLR_NONE); if(tic<0) Print(»Îøèáêà îòêðûòèÿ îðäåðà: «,GetLastError()); return(tic);}  ýòîé ôóíêöèè íà ÿçûêå MQL ìû èñïîëüçîâàëè íîâûå äëÿ íàñ êîìàíäû MQL4: Print() — Âûäàòü ñîîáùåíèå â æóðíàë.

GetLastError() — Íîìåð ïîñëåäíåé îøèáêè. Íèêîãäà íå ïîìåøàåò çíàòü îá âîçíèêíîâåíèè îøèáêè ä ëÿ áóäóþùåé îòëàäêè ýêñïåðòà. Êðîìå òîãî ìû ïîðó÷èëè íàøåé ôóíêöèè MQL4 ñàìîé îïðåä åëÿòü öåíó ïî òèïó îðäåðà, ðàñ÷åò òåéêïðîôèòà è ñòîïëîññà. Ôóíêцèÿ start() íàøåãî ñêðèïòà ñèëüíî óïðîñòèò ñÿ: double Lot=GetLot(MaxRisk); if(Lot==0) {Alert(»Íåäîñòàòî÷íî ñðåäñòâ!");return(0);} RefreshRates(); if(Buy) NewOrder(OP_BUY,Lot); if(Sell) NewOrder(OP_SELL,Lot); Íîâàÿ ôóíêöèÿ RefreshRates() — фóíêцèÿ îáíîâëåíèÿ äàííûõâ ïðåäîïðåäåëåííûõ ïåðåìåííûõ (Ask, Bid è ò.ä.) Ïðè çàïóñêå íàøåãî ñêðèïòà â îêíå òåðìèíàëà Metatrader ïîÿâëÿåòñÿ îêîøêî ñ ïàðàìåòðàìè. Ïîêà ìû èõ èçìåíÿåì öåíà ìîæåò èçìåíèòñÿ. Âîò ìû è îáíîâèì åå çíà÷åíèå â ïåðåìåííûõ. Òåïåðü çàéìåìñÿ ñîâåòíèêîì Hedge Hog. Äëÿ íà÷àëà èçó÷èì: Ñòðàòåãèþ Hedge Hog. Íà ïåðâûé âçãëÿä — âñå ïðîñòî. Íóæíî îòêðûâàòü êàæäûé òîðãîâûé äåíü àí ôîðåêñ, ñ ïîíåä åëüíèêà ïî ïÿòíèöó â 00:00 ïî GMT, äâà ðûíî÷íûõ îðäåðà â ïðîòèâîïîëîæíûå ñòîðîíû (îäèí íà ïîêóïêó, âòîðîé íà ïðîäàæó) áåç ñòîïëîññîâ è ñ òåéê-ïðîôèòàìè â 14 ïóíêòîâ ðàâíûì îáúåìîì ïî âàëþòíîé ïàðå EURUSD. Èòàê, äëÿ ñîçäàíèÿ ñîâåòíèêà MT4, çàïóñêàåì ìàñòåð â ðåäàêòîðå MetaEditor:

32

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Ïåðâûå øàãè â MQL. Óðîê 6

âûáèðàåì «Ñîâåòíèê» è íàæèìàåì «Äàëåå>» Ââîä èì èìÿ íàøåãî ñîâåòíèêà ôîðåêñ è äîáàâëÿåì ïàðàìåòðû àíàëîãè÷íûå íàøåìó ñêðèïòó MT4, íàïèñàííîìó ðàíåå:

Ïîñëå íàæàòèÿ êíîïî÷êè «Ãîòîâî» ïîëó÷àåì ïóñòîé øàáëîí ñîâåòíèêà ôîðåêñ: //±-----------------------------------------------------------------+ //| expert1.mq4 | //| Copyright © 2009, MetaQuotes Software Corp. | //| http://www.metaquotes.net | //±-----------------------------------------------------------------+ #property copyright "Copyright © 2009, MetaQuotes Soft ware Corp." #property link "http://www.metaquotes.net" extern int MaxRisk=2;

33

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Ïåðâûå øàãè â MQL. Óðîê 6

extern int StopLoss=0; //±-----------------------------------------------------------------+ int init() {return(0);} //±-----------------------------------------------------------------+ int deinit() {return(0);} //±-----------------------------------------------------------------+ int start() { return(0);} //±-----------------------------------------------------------------+ ÿ óäàëèë ëèøíèå êîììåíòàðèè (òà ê ëåã÷å ÷èòàåòñÿ). Äîáàâèì â êîíåö êîäà MQL4 íàøè ãîòîâûå ôóíêöèè: GetLot() è NewOrder(), à â фóíêцèþ start(): if(DayOfWeek()==0 || DayOfWeek()==6) return(0); // â âûõîäíûå íå ðàáîòàåì if(!IsTradeAllowed()) return(0); // ïðîïóñò èì òèê åñëè òåðìèíàë çàíÿò çäåñü, ÿ äóìàþ, âñå ïîíÿòíî èç êîììåíòàðèåâ â êîäå. Äàëüøå íàì íåîáõîäèìî îïðåäåëèòü òåêóùåå âðåìÿ è åñëè íàñòóïèëî âðåìÿ «×» — îòêðûòü ðûíî÷íûå îðäåðà. Âðåìÿ îòêðûòèÿ îðäåðîâ ïðåäëàãàþ âûíåñòè â ïàðàìåòðû (à âäðóã â äðóãîå âðåìÿ ðåçóëüòàò áóäåò ëó÷øå) extern int StartTime=0; double Lot=GetLot(MaxRisk); if(Lot==0) {Alert("Íåäîñòàòî÷íî ñðåä ñòâ!");return(0);} if(TimeHour(TimeCurrent())==StartTime) {NewOrder(OP_BUY,Lot); NewOrder(OP_SELL,Lot);} Âîò êàê êðà ñèâî ïîëó÷èëîñü. Íî êîãäà ìû êîìïèëèðóåì è çàïóñêàåì íàøåãî ýêñïåðòà ôîðåêñ, òî âèäèì ñòðàøíóþ êà ðòèíó:  0 ÷àñîâ ïî òåðìèíàëüíîìó âðåìåíè Metatrader 4 íà÷èíàåò îòêðûâàòüñÿ îãðîìíîå êîëè÷åñòâî îðäåðîâ. Íàäåþñü âû çà ïóñêàëè íà äåìîñ÷åòå èëè â òåñòåðå ñòðàòåãèé MT4 ×òî æå ìû ñäåëàëè íå òàê? À ëàð÷èê ïðîñòî îò êðûâàåòñÿ: ìû çàáûëè ñäåëàòü ïðîâåðêó ÷òî «ñåãîäíÿ» ìû îðäåðà óæå îòêðûâàëè. Äåëàåòñÿ ýòî ïðîñòî. Äîáàâèì ãëîáàëüíóþ ïåðåìåííóþ int Today=0.  óñëîâèè íà îòêðûòèå îðäåðîâ áóäåì ïðîâåðÿòü åå, à ïîñëå îòêðûòèÿ îðäåðîâ ïðèñâàèâàòü åé òåêóùèé äå íü. extern int StartTime=0; int Today=0;

34

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Ïåðâûå øàãè â MQL. Óðîê 6

double Lot=GetLot(MaxRisk); if(Lot==0) {Alert("Íåäîñòàòî÷íî ñðåä ñòâ!");return(0);} if(TimeHour(TimeCurrent())==StartTime && Today!=TimeDay(TimeCurrent())) {NewOrder(OP_BUY,Lot); NewOrder(OP_SELL,Lot); Today=TimeDay(TimeCurrent());} Êîìïèëèðóåì ýêñïåðò, çàïóñêàåì åãî — âñå ðàáîòàåò!  ñòðàòåãèè ôîðåêñ Hedge Hog ñêàçàíî, ÷òî íå çàêðûòûå îðäåðà ÷åðåç 48 ÷àñîâ íàäî çàêðûòü ïî ðûíî÷íîé öåíå. Äëÿ íà÷àëà íàïèøåì ñâîþ фóíêцèþ çàêðûòèÿ îðäåðà: void CloseOrder() {double PR=0; while(!IsTradeAllowed()) Sleep(100); if(OrderType()==OP_BUY) PR=Bid; if(OrderType()==OP_SELL) PR=Ask; if(!OrderClose(OrderTicket(),OrderLots(),PR,3,CLR_NONE)) Print("Îøèáêà çàêðûòèÿ îðäåðà: «,GetLastError()); return;} Çäåñü èñïîëüçóåòñÿ íîâàÿ ôóíêöèÿ OrderClose(). Îïèñûâàòü åå íå áóäó. Ïîðà óæå ñàìèì íàó÷èòüñÿ çàãëÿäûâàòü â ñïðàâêó Metatrader 4. Äëÿ ýòîãî äîñòàòî÷íî â ðåäàêòîðå MetaEditor âûäåëèòü èíòåðåñóþùóþ ôóíêöèþ è íàæàòü êëàâèøó F1.  íèæíåì îêíå ðåäàêòîðà âûñâåòèòñÿ ñïðàâêà ïî ýòîé ôóíêöèè.  ôóíêöèþ start() çàïèøåì: for(int i=OrdersTotal() ? 1;i>=0;i--) if(OrderSelect(i,SELECT_BY_POS,MODE_TRADES)) if(TimeCurrent() -OrderOpenTime()>=48*60*60) CloseOrder(); Ýòîò öèêë ïðîáåãàåò ïî âñåì îòêðûòûì îðäåðàì â íàøåì òîðãîâîì òåðìèíàëå ïî äàííîé ñòðàòåãèè è ïðîâåðÿåò âðåìÿ èõ îòêðûòèÿ. Åñëè òåêóùåå âðåìÿ — âðåìÿ îòêðûòèÿ îðäåðà áîëüøå ëèáî ðàâíî 48 ÷àñîâ (âðåìÿ ðàñ÷èòûâàåòñÿ â ñåêóíäàõ. Äëÿ ïåðåâîäà â ÷àñû ìû óìíîæèëè íà êîë-âî ñåêóíä â ÷àñå), òî çàêðûâàåì òàêèå îòêðûòûå îðäåðà. Êîìïèëèðóåì ñîâåòíèê Hedge Hog, çàïóñêàåì è çàìå÷àåì ÷òî íå âûïîëíÿåò ñÿ óñëîâèå „ÂÀЖ ÍÎ: Åñëè õîòÿ áû îäíà èç ïîçèöèé íå çàêðûëàñü â òå÷åíèè òîðãîâûõ ñóòîê — íà ñëåäóþùèå ñóòêè íîâûå îðäåðà íå îòêðûâàþòñÿ âîîáùå !“ Íó ÷òîæ, èçìåíèì íàø ýêñïåðò Hedge Hog è âûïîëíèì ýòî óñëîâèå: //±-----------------------------------------------------------------+ //| expert1.mq4 | //| Copyright © 2009, MetaQuotes Software Corp. |

35

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Ïåðâûå øàãè â MQL. Óðîê 6

//| http://www.metaquotes.net | //±-----------------------------------------------------------------+ #property copyright »Copyright © 2009, MetaQuotes Software Corp." #property link "http://www.metaquotes.net" extern int MaxRisk=2; extern int TakeProfit=14; extern int StopLoss=0; extern int StartTime=0; int Today=0; //±-----------------------------------------------------------------+ int init() {return(0);} //±-----------------------------------------------------------------+ int deinit() {return(0);} //±-----------------------------------------------------------------+ int start() {if(DayOfWeek()==0 || DayOfWeek()==6) return(0); // â âûõîäíû å íå ðàáîòàåì if(!IsTradeAllowed()) return(0); // ïðîïóñòèì òèê åñëè òåðìèíàë çàíÿò int Count=0; //...ïîäñ÷èòàåì êîëè÷åñòâî îðäåðîâ è çàêðîåì èõ ÷åðåç 48 ÷àñîâ for(int i=OrdersTotal() ? 1;i>=0;i--) if(OrderSelect(i,SELECT_BY_POS,MODE_TRADES)) {if(TimeCurrent() -OrderOpenTime()>=48*60*60) CloseOrder(); Count++;} //...îòêðîåì îðäåðà â StartTime åñëè íåò îòêðûòûõ è ñåãîäíÿ íå òîðãîâàëè double Lot=GetLot(MaxRisk); if(Lot==0) {Alert("Íåäîñòàòî÷íî ñðåäñòâ!");return(0);} if(TimeHour(TimeCurrent())==StartTime && Today!=TimeDay(TimeCurrent()) && Count==0) {NewOrder(OP_BUY,Lot); NewOrder(OP_SELL,Lot); Today=TimeDay(TimeCurrent());} return(0);} //±-----------------------------------------------------------------+ double GetLot(int Risk) {double Free =AccountFreeMargin(); double One_Lot =MarketInfo(Symbol(),MODE_MARGINREQUIRED); double Min_Lot =MarketInfo(Symbol(),MODE_MINLOT); double Max_Lot =MarketInfo(Symbol(),MODE_MAXLOT); double Step =MarketInfo(Symbol(),MODE_LOTSTEP); double Lot =MathFloor(Free*Risk/100/One_Lot/Step)*Step; if(Lot<Min_Lot) Lot=Min_Lot; if(Lot>Max_Lot) Lot=Max_Lot; if(Lot*One_Lot>Free) return(0.0);

36

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Ïåðâûå øàãè â MQL. Óðîê 6

return(Lot);} //±-----------------------------------------------------------------+ int NewOrder(int Cmd,double Lot) {double TP=0; //òåéêïðîôèò double SL=0; //ñòîïëîñ ñ double PR=0; //Öåíà while(!IsTradeAllowed()) Sleep(100); if(Cmd==OP_BUY) {PR=Ask; if(TakeProfit>0) TP=Ask+TakeProfit*Point; if(StopLoss>0) SL=Ask-StopLoss*Point;} if(Cmd==OP_SELL) {PR=Bid; if(TakeProfit>0) TP=Bid-TakeProfit*Point; if(StopLoss>0) SL=Bid+StopLoss*Point;} inttic=OrderSend(Symbol(),Cmd,Lot,PR,3,SL,TP,"«,0,0,CLR_NONE); if(tic<0) Print(»Îøèáêà îòêðûòèÿ îðäåðà: «,GetLa stError()); return(tic);} //±-----------------------------------------------------------------+ void CloseOrder() {double PR=0; while(!IsTradeAllowed()) Sleep(100); if(OrderType()==OP_BUY) PR=Bid; if(OrderType()==OP_SELL) PR=Ask; if(!OrderClose(OrderTicket(),OrderLots(),PR,3,CLR_NONE)) Print(»Îøèáêà çàêðûòèÿ îðäåðà: ",GetLa stError()); return;} //±-----------------------------------------------------------------+ Êîìïèëèðóåì ñîâåòíèê, çàïóñêàåì — Ðàáîòà åò. Ïåðå÷èòûâàåì åùå ðàç ñòðàòåãèþ ôîðåêñ è çàìå÷àåì, ÷òî ïðè çà êðûòèè îðäåðà ÷åðåç 48 ÷àñîâ íàäî óäâà èâàòü ëîò. Ñíîâà ïîäïðàâèì íàïèñàííûé íàìè ýêñïåðò Hedge Hog: int Type=0; double newLot=0; for(int i=OrdersTotal() ? 1;i>=0;i--) if(OrderSelect(i,SELECT_BY_POS,MODE_TRADES)) {if(TimeCurrent() -OrderOpenTime()>=48*60*60) {n ewLot=OrderLots();Type=OrderType();CloseOrder();} Count++;} è if(TimeHour(TimeCurrent())==StartTime && Today!=TimeDay(TimeCurrent()) && Count==0)

37

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Ïåðâûå øàãè â MQL. Óðîê 6

{if(newLot>0) {if(Type==OP_BUY) {NewOrder(OP_BUY,n ewLot*2); NewOrder(OP_SELL,newLot);} if(Type==OP_SELL){NewOrder(OP_SELL,newLot*2);NewOrder(OP_BUY,newLot);}} if(newLot==0) {NewOrder(OP_BUY,Lot); NewOrder(OP_SELL,Lot);} Today=TimeDay(TimeCurrent()); newLot=0;} Ñíîâà êîìïèëèðóåì ñîçäàííûé ñîâåòíèê ôîðåêñ, çàïóñêàåì —Ðàáîòàåò! Ïåðå÷èòûâàåì åùå ðàç ñòðàòåãèþ ôîðåêñ Hedge Hog. Âñå, ìû äîáèëèñü ÷òîáû ýêñïåðò Hedge Hog òîðãîâàë ñòðîãî ïî äàííîé òîðãîâîé ñòðàòåãèè.

Àëåêñàíäð Ïàðíþê www.mql4you.ru

38

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Ðûíî÷íîå îðèåíòèðîâàíèå

ÐÛÍÎ×ÍÎÅ ÎÐÈÅÍÒÈÐÎÂÀÍÈÅ Êîðè Ìèò÷åëë Äæåé Êàïïåëü ÿâëÿåòñÿ òîðãîâûì ñòðàòåãîì êîìïàíèè "Optionetics Inc." è âåäåò åæåíåäåëüíóþ êîëîíêó íà ñàéòå www.optionetics.com. Äæåé àêòèâíî òîðãîâàë íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ â òå÷åíèå áîëåå äâóõ äåñÿòèëåòèé. Îí áûë ñòàðøèì òðåéäåðîì CTA â òå÷åíèå 8 ëåò è ðàçðàáîò÷èêîì òîðãîâûõ ñèñòåì è ïðîãðàììíîãî îáåñïå÷åíèÿ äëÿ òîðãîâëè â òå÷åíèå 15 ëåò. Äæåé Êàïïåëü ÿâëÿåòñÿ àâòîðîì òðåõ êíèã ïî òîðãîâëå: "×åòûðå ñàìûõ áîëüøèõ îøèáîê â òîðãîâëå îïöèîíàìè", "Ðóêîâîäñòâî ïî îïöèîííîé òîðãîâëå ñ ó÷åòîì âåðîÿòíîñòè, èçìåí÷èâîñòè è âûáîðà âðåìåíè" è "Ñåçîííûå òðåíäû íà ôîíäîâîì ðûíêå". Îí íàïèñàë áîëåå 25 ñòàòåé äëÿ òàêèõ æóðíàëîâ, êàê "Stocks and Commodities" è "Active Trader".

www.investopedia.com Âîçìîæíî, ñàìîé ñòàðîé ðûíî÷íîé ïîãîâîðêîé ÿâëÿåòñÿ: "òðåíä - òâîé äðóã", êîòîðàÿ ïðîøëà èñïûòàíèå âðåìåíåì.  òî âðåìÿ êàê ëþáûå êðàòêîñðî÷íûå ìåòîäû òîðãîâëè ìîãóò áûòü âûãîäíû, â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ ëåã÷å äåëàòü äåíüãè, òîðãóÿ â íàïðàâëåíèè îñíîâíîãî òðåíäû, íåæåëè ïðîòèâ íåãî. Òàêæå, ïåðåä ðàññìîòðåíèåì òîðãîâëè â ëþáîé âàëþòíîé ïàðå, ïîñòàðàéòåñü îáúåêòèâíî èäåíòèôèöèðîâàòü òåêóùèé îñíîâíîé ðûíî÷íûé òðåíä. Èñõîäÿ èç ýòîãî, âû ìîæåòå íàñòðîèòü ñâîè ôàêòè÷åñêèå òî÷êè âõîäà è âûõîäà èç ðûíêà. Ïåðâè÷íàÿ öåëü çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû ñîñðåäîòî÷èòüñÿ íà äëèííûõ ïîçèöèÿõ, êîãäà îñíîâíîé òðåíä ÿâëÿåòñÿ áû÷üèì, è íà êîðîòêèõ ïîçèöèÿõ ïðè ìåäâåæüåì òðåíäå. Äàâàéòå âçãëÿíåì íà ïðèìåð òîãî, êàê ýòî âûãëÿäèò. Ðàññìîòðåíèå äîëãîñðî÷íîé êàðòèíû

 òî âðåìÿ êàê áîëüøèíñòâî ÷àñòíûõ èíâåñòîðîâ è òðåéäåðîâ êîíöåíòðèðóþòñÿ íà òðàäèöèîííûõ èíâåñòèöèîííûõ èíñòðóìåíòàõ, âðîäå àêöèé è îáëèãàöèé, áåññïîðíûì îñòàåòñÿ òîò ôàêò, ÷òî ðûíîê ôîðåêñ ÿâëÿåòñÿ ñàìûì àêòèâíûì è ëèêâèäíûì ðûíêîì â ìèðå. Ïîñêîëüêó âñå áîëüøå ÷àñòíûõ òðåéäåðîâ ïðèõîäÿò íà ðûíîê ôîðåêñ è èçó÷àþò íå òîëüêî òåõíèêó òîðãîâëè âàëþòíûìè ïàðàìè, íî òàêæå è ìåõàíèêó óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì, èõ óðîâåíü ó÷àñòèÿ ïðîäîëæàåò ðàñòè. È â òî âðåìÿ êàê äîëÿ ÷àñòíûõ òðåéäåðîâ äîñòàòî÷íî ñóùåñòâåííà, à òîðãîâûå âîçìîæíîñòè âïîëíå ðåàëüíû, ïëîõî çíàêîìûå ñ ýòèì ðûíêîì òðåéäåðû äîëæíû âñå åùå ðåøèòü, êàê èìåííî îíè áóäóò îïðåäåëÿòü, êîãäà âõîäèòü è/èëè âûõîäèòü èç îòäåëüíûõ ñäåëîê. Áîëüøèíñòâî ñäåëîê íà ðûíêå ôîðåêñ ïðîèñõîäèò íà êðàòêîñðî÷íîé îñíîâå. Êðóïíûå òðåéäåðû è èíñòèòóöèîíàëüíûå èíâåñòîðû ñ ìîùíûìè êîìïüþòåðàìè è î÷åíü ñëîæíûìè àëãîðèòìàìè òîðãîâëè îáåñïå÷èâàþò íàèáîëüøóþ ÷àñòü òîðãîâëè íà âàëþòíûõ ðûíêàõ. È äàæå äëÿ òðåéäåðîâ ñ ìàëåíüêèì êàïèòàëîì ñîáëàçí êðàòêîñðî÷íîé òîðãîâëè î÷åíü âåëèê, ïîñêîëüêó ýòî ïîäðàçóìåâàåò îãðàíè÷åíèå ïåðèîäà âðåìåíè, êîãäà òîðãîâûé êàïèòàë ïîäâåðãàåòñÿ ðèñêó. Ôàêòè÷åñêè, íåò íè÷åãî íåïðàâèëüíîãî â òîðãîâëå íà êðàòêîñðî÷íûõ ìàñøòàáàõ âðåìåíè. Îäíàêî, òðåéäåðó âñå æå íåîáõîäèìî îïðåäåëèòüñÿ, ïðèäåðæèâàòüñÿ áû÷üåãî èëè ìåäâåæüåãî íàïðàâëåíèÿ ïî äàííîé âàëþòíîé ïàðå ïåðåä âõîäîì â ðûíîê. Èìåííî çäåñü îöåíêà äîëãîñðî÷íîé, áîëüøîé êàðòèíû ìîæåò îáåñïå÷èòü ïîëåçíûé îðèåíòèð.

39

Íà äèàãðàììå 1 ïîêàçàí ïðîñòîé ìåñÿ÷íûé ãðàôèê êðîññ-êóðñà GBP/JPY. Êàê ýòî âñåãäà ïðîèñõîäèò íà ëþáîì àêòèâíîì ðûíêå, áûâàþò ïåðèîäû, êîãäà ýòà âàëþòíàÿ ïàðà ðàñòåò, ïåðèîäû, êîãäà îíà ñíèæàåòñÿ è êîãäà òîðãóåòñÿ â äèàïàçîíå. Íàøà îñíîâíàÿ çàäà÷à çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû óñòàíîâèòü íåñêîëüêî ïðîñòûõ ìåòîäîâ äëÿ îáúåêòèâíîé îöåíêè îñíîâíîãî òðåíäà, êàê "áû÷üåãî", "ìåäâåæüåãî" èëè "íåéòðàëüíîãî" â ëþáîé äàííûé ìîìåíò âðåìåíè. Áåçóñëîâíî, íè îò îäíîãî ìåòîäà íåëüçÿ îæèäàòü, ÷òî îí áóäåò âñåãäà ïðàâèëüíûì, íî çäåñü íàøà ïåðâîî÷åðåäíàÿ öåëü ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû ïðîñòî îïðåäåëèòü íàïðàâëåíèå äëÿ òîðãîâëè, áåç èäåíòèôèêàöèè îïðåäåëåííûõ òî÷åê âõîäà è âûõîäà.

Äèàãðàììà 1. Ìåñÿ÷íûé ãðàôèê GBPJPY.

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Ðûíî÷íîå îðèåíòèðîâàíèå

Äîáàâëåíèå ïåðâîãî ôèëüòðà òðåíäà Îäèí èç ñàìûõ ïðîñòûõ ìåòîäîâ äëÿ ôèëüòðàöèè òðåíäà ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû ïðèìåíèòü Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ ê íàáîðó öåíîâûõ äàííûõ. Íà äèàãðàììå 2 ìû âèäèì òîò æå ñàìûé ãðàôèê, îäíàêî, íà ñåé ðàç áûëà äîáàâëåíà 12-ìåñÿ÷íàÿ ýêñïîíåíöèàëüíàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ. Êîíå÷íî, â èñïîëüçîâàíèè Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ åñòü êàê ïðåèìóùåñòâà, òàê è íåäîñòàòêè. Ïðåèìóùåñòâî çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî îíè ïîçâîëÿþò òðåéäåðó áûñòðî âèçóàëèçèðîâàòü òåêóùèé òðåíä, ïðîñòî íàáëþäàÿ, íàõîäèòñÿ ëè öåíà âûøå èëè íèæå Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé. Îñíîâíîé æå íåäîñòàòîê â èñïîëüçîâàíèè Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ ñâÿçàí ñ òåì, ÷òî ñèãíàëû âõîäà è âûõîäà íà èõ îñíîâå ïî÷òè âñåãäà îïàçäûâàþò çà öåíîâûì äåéñòâèåì.

Êàê âû ìîæåòå âèäåòü, ïðîñòî ïðèäåðæèâàÿñü èäåíòèôèöèðîâàííîãî îñíîâíîãî òðåíäà, èñïîëüçóÿ ýòó ïðîñòóþ èíòåðïðåòàöèþ, òðåéäåð ìîã ñîñðåäîòà÷èâàòüñÿ íà ëó÷øèõ òîðãîâûõ âîçìîæíîñòÿõ. Äîáàâëåíèå âòîðîãî ôèëüòðà òðåíäà  ïîïûòêå äàëüíåéøåãî óëó÷øåíèÿ ìåòîäèêè îïðåäåëåíèÿ îñíîâíîãî òðåíäà - à òàêæå äëÿ âîçìîæíîñòè èäåíòèôèöèðîâàòü ïåðèîäû, êîãäà ñëåäóåò âîîáùå îñòàâàòüñÿ âíå ðûíêà (ò.å. êîãäà ïðîèñõîäèò ïðîòèâîðå÷èå â èíäèêàòîðàõ), ìû äîáàâëÿåì åùå îäèí èíäèêàòîð. Íà äèàãðàììå 3 ïîêàçàí òîò æå ñàìûé ãðàôèê, ÷òî è íà äèàãðàììå 2, îäíàêî, òåïåðü èíäèêàòîð MACD ïîñòðîåí íèæå öåíîâîãî ãðàôèêà. Ìû îòìåòèëè çåëåíûìè ñòðåëêàìè òå ìîìåíòû, êîãäà èíäèêàòîð MACD èçìåíÿëñÿ ñ ìåäâåæüåãî íà áû÷èé. Íàîáîðîò, òî÷êè ïåðåõîäà MACD ñ áû÷üåé òåððèòîðèè íà ìåäâåæüþ îòìå÷åíû íèñõîäÿùèìè êðàñíûìè ñòðåëêàìè. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ìû ïðèìåíèëè îòíîñèòåëüíî äîëãîñðî÷íûå ïàðàìåòðû äëÿ MACD - 18, 37 è 9 (áîëåå ðàñïðîñòðàíåííûìè ÿâëÿþòñÿ 12, 26 è 9). Íåò íèêàêèõ "ïðàâèëü• íûõ" çíà÷åíèé, è äëÿ ðàçíûõ ðûíêîâ áûëî áû íåëèøíå ïðèìåíèòü íåêîòîðîå ýêñïåðèìåíòèðîâàíèå. Äàííûå ïàðàìåòðû õîðîøî ïîäõîäÿò äëÿ íàøåé öåëè ñîñðåäîòî÷èòüñÿ íà äîëãîñðî÷íîì òðåíäå.

Äèàãðàììà 2. Ìåñÿ÷íûé ãðàôèê GBPJPY ñ äîáàâëåíèåì 26-ïåðèîäíîé EMA.

Îáùàÿ èíòåðïðåòàöèÿ äèàãðàììû 2 ïîçâîëÿåò íàì âûäåëèòü ïî ñóùåñòâó ïÿòü îñíîâíûõ "òðåíäîâûõ ïåðèîäîâ" â âàëþòíîé ïàðå ñ 1992 ãîäà: •

ñ 1992 äî êîíöà 1995 ãîäà - îñíîâíîé òðåíä âíèç;

• ñ êîíöà 1995 äî êîíöà 1998 ãîäà - îñíîâíîé òðåíä ââåðõ; • âíèç;

ñ êîíöà 1998 äî íà÷àëà 2001 ãîäà - îñíîâíîé òðåíä

• ñ íà÷àëà 2001 äî êîíöà 2007 ãîäà - îñíîâíîé òðåíä ââåðõ (ñ íåáîëüøèì ïðîâàëîì â êîíöå 2003ã.); •

40

•

ñ êîíöà 2007 - îñíîâíîé òðåíä âíèç.

Äèàãðàììà 3. Ìåñÿ÷íûé ãðàôèê GBPJPY ñ 26EMA è äîëãîñðî÷íûì MACD.

•Èòàê, ìû ìîãëè áû íàçâàòü îñíîâíîé òðåíä "áû÷üèì", è ðàññìàòðèâàòü òîëüêî äëèííûå ïîçèöèè åñëè: 1. Êóðñ GBP/JPY íàõîäèòñÿ âûøå ñâîåé 26-ìåñÿ÷íîé ýêñïîíåíöèàëüíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, è

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Ðûíî÷íîå îðèåíòèðîâàíèå

2. Ïîñëåäíèé ñèãíàë îò MACD áûë ââåðõ (çåëåíàÿ ñòðåëêà). Íàîáîðîò, ìû îïðåäåëèëè áû îñíîâíîé òðåíä, êàê "ìåäâåæèé", è ðàññìàòðèâàëè áû òîëüêî êîðîòêèå ïîçèöèè åñëè:

ìåòîäà, êîòîðûé êàæäûé òðåéäåð, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ïîäáèðàåò â çàâèñèìîñòè îò ñâîèõ ïðåäïî÷òåíèé, òðåéäåð, ïî êðàéíåé ìåðå, áóäåò ÷óâñòâîâàòü ñåáÿ áîëåå êîìôîðòíî, îñîçíàâàÿ, ÷òî òîðãóåò â íàïðàâëåíèè îñíîâíîãî òðåíäà íà ýòîì êîíêðåòíîì ðûíêå.

3. Êóðñ GBP/JPY íàõîäèòñÿ íèæå ñâîåé 26-ìåñÿ÷íîé ýêñïîíåíöèàëüíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, è

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

4. Ïîñëåäíèé ñèãíàë MACD áûë âíèç (êðàñíàÿ ñòðåëêà). Ïðè ëþáûõ äðóãèõ îáñòîÿòåëüñòâàõ ìû ñî÷ëè áû îñíîâíîé òðåíä "íåéòðàëüíûì" è íå ñòàëè áû âõîäèòü â ðûíîê ïî âàëþòíîé ïàðå GBP/JPY. À èìåííî, åñëè: 5. Êóðñ GBP/JPY íàõîäèòñÿ âûøå ñâîåé 26-ìåñÿ÷íîé EMA, íî èíäèêàòîð MACD ïîäàåò ñèãíàë âíèç (êðàñíàÿ ñòðåëêà), èëè 6. Êóðñ GBP/JPY íàõîäèòñÿ íèæå ñâîåé 26-ìåñÿ÷íîé ÅÌÀ, íî MACD ïîäàåò ñèãíàë ââåðõ (çåëåíàÿ ñòðåëêà).  ïîñëåäíèõ ñëó÷àÿõ (5 è 6), ìû ñòàëè áû ïðèñìàòðèâàòü äðóãèå âàëþòíûå ïàðû äëÿ òîðãîâëè. Çàêëþ÷åíèå Îäèí èç êëþ÷åâûõ ôàêòîðîâ óñïåõà òðåéäåðà ñâÿçàí ñ ðàçâèòèåì ñïîñîáíîñòè îïðåäåëÿòü òîðãîâûå âîçìîæíîñòè è èäåíòèôèöèðîâàòü ñïîñîáû èõ èñïîëüçîâàíèÿ â ñâîèõ èíòåðåñàõ. Î÷åâèäíî, ÷òî ñðåäè ðàçëè÷íûõ âàëþòíûõ ïàð, òîðãóåìûõ íà ôîðåêñ, äîñòóïíî î÷åíü ìíîãî âîçìîæíîñòåé â ëþáîé äàííûé ìîìåíò âðåìåíè. Òîðãîâëÿ â íàïðàâëåíèè îñíîâíîãî òðåíäà òðàäèöèîííî ñ÷èòàåòñÿ îäíèì èç ëó÷øèõ ìåòîäîâ ïîâûøåíèÿ øàíñîâ. Áåçóñëîâíî, îïèñàííûìè çäåñü ìåòîäàìè âîçìîæíûå èíñòðóìåíòû èäåíòèôèêàöèè òðåíäà íå îãðàíè÷èâàþòñÿ äàëåêî íå îãðàíè÷èâàþòñÿ. Ôàêòè÷åñêè, îíè ïðîñòî ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé ïðèìåðû òîãî, êàê îáúåêòèâíî èäåíòèôèöèðîâàòü äîëãîñðî÷íûé òðåíä. ×àñòíûå òðåéäåðû ìîãóò íàéòè ðàçëè÷íûå è ëó÷øèå ñïîñîáû äîñòèæåíèÿ ýòîé çàäà÷è íà ðàçëè÷íûõ àêòèâíûõ ðûíêàõ. Êîíå÷íî, îñòàåòñÿ åùå îäíà ÷àñòü "ðûíî÷íîé ãîëîâîëîìêè": ðåøèòü, êîãäà âõîäèòü è âûõîäèòü èç ñäåëîê. Îäíàêî, âíå çàâèñèìîñòè îò

41

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Äâîéíàÿ âûãîäà

ÄÂÎÉÍÀß ÂÛÃÎÄÀ www.esignallearning.com

Ëè Ëîóýë Êàê ëó÷øå âñåãî çàõâàòèòü ïðèáûëü íà îäíîì èç îñíîâíûõ è ÷àñòî î÷åíü äèíàìè÷íîì òîâàðíîì ðûíêå â ìèðå?

"ïóò"-îïöèîíà ïðèíèìàåò íåéòðàëüíóþ èëè áû÷üþ ïîçèöèþ ïî áàçîâîìó àêòèâó.

 ñâîåé ïðåäûäóùåé ñòàòüå (ñì. "Çàãàäî÷íûé ðûíîê" â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà) ÿ ïðèâîäèë ïðèìåðû âïå÷àòëÿþùèõ äâèæåíèé â ïðîøëûå ãîäû ïî ÷åòûðåì íàèáîëåå àêòèâíî òîðãóåìûì òîâàðíûì ðûíêàì (íåôòü, ïðèðîäíûé ãàç, çîëîòî è ñåðåáðî).

È, ãèáêîñòü îïöèîííîãî ðûíêà ïîçâîëÿåò âàì â êà÷åñòâå îòêðûòèÿ ñäåëêè ïðîäàâàòü îïöèîíû, âìåñòî íåîáõîäèìîñòè ïîêóïàòü èõ.

È, êîãäà âû âèäèòå øèðîêèå äèàïàçîíû òîðãîâëè, ýòî òàêæå äàåò âàì ïðåäñòàâëåíèå îòíîñèòåëüíî òîãî, íàñêîëüêî ïðèáûëüíîé çäåñü ìîæåò áûòü òîðãîâëÿ. Íî, âàì íå íàäî áûòü ýêñïåðòîì, ÷òîáû âîñïîëüçîâàòüñÿ ïðåäñòàâëÿåìûìè çäåñü âîçìîæíîñòÿìè. Âû òîëüêî äîëæíû çíàòü, êàê ðàçóìíî íà íèõ ñûãðàòü, èñïîëüçóÿ ñòðàòåãèè, êîòîðûå ìèíèìèçèðóþò âàø ðèñê è ìàêñèìèçèðóþò ïîòåíöèàëüíóþ ïðèáûëü. Îäíàêî, ýòî ëåã÷å ñêàçàòü, ÷åì ñäåëàòü, íå òàê ëè? Íà ñàìîì äåëå, âîâñå íåò. Èìåííî ýòî ÿ è ñîáèðàþñü âàì ïðîäåìîíñòðèðîâàòü.  äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì, êàê ìîæíî äîáàâèòü òîâàðíûé ðûíîê â ñâîé òîðãîâûé àðñåíàë áîëåå ëåãêèì ñïîñîáîì, íåæåëè ÷åðåç ôüþ÷åðñû èëè ôüþ÷åðñíûå îïöèîíû - è íàìíîãî ýôôåêòèâíåå, ÷åì ÷åðåç ïðÿìóþ ïîêóïêó òîâàðíûõ àêöèé. Èñïîëüçîâàíèÿ îïöèîííîé ñòðàòåãèè Âîçìîæíî, ëó÷øèé ñïîñîá èãðàòü íà òîâàðíîì ðûíêå ÷åðåç ðûíîê îïöèîíîâ. Íî, åñëè âû ïîëàãàåòå, ÷òî òîâàðíûé ðûíîê è îïöèîíû íåñîâìåñòèìû, òî âû ñèëüíî çàáëóæäàåòåñü! Èòàê, ÿ âàì ïîêàæó, êàê ýòî ìîæíî ñäåëàòü, èñïîëüçóÿ îäíó èç ìîèõ èçëþáëåííûõ ñòðàòåãèé äëÿ âçÿòèÿ áû÷üåé ïîçèöèè. Ýòî íàçûâàåòñÿ - "ïðîäàæà ïóò-îïöèîíà". Äàâàéòå ñíà÷àëà ïðîéäåìñÿ ïî áàçîâûì ïîíÿòèÿì: Íà ðûíêå îïöèîíîâ, ïîêóïàòåëü "ïóò"-îïöèîíà èìååò ìåäâåæüþ ïîçèöèþ ïî áàçîâîìó àêòèâó (áóäü òî ðûíîê â öåëîì èëè îòäåëüíàÿ àêöèÿ). Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ïðîäàâåö

42

 ýòîì ñëó÷àå, ìû èñïîëüçóåì òåõíèêó ïðîäàæè "ïóò"îïöèîíîâ, êîòîðàÿ èìååò ïðåâîñõîäíóþ äâîéíóþ âûãîäó.

• Âû ïîëó÷àåòå äîõîä âíå çàâèñèìîñòè îò òîãî, ÷òî ïðîèçîéäåò ñ îñòàëüíîé ÷àñòüþ ñäåëêè.

• Âû èìååòå øàíñ êóïèòü áàçîâûé àêòèâ ïî òîé öåíå, ïî êîòîðîé õîòèòå - è ñ áîëüøîé ñêèäêîé ê òåêóùåé öåíå. Äàâàéòå ïîñìîòðèì, êàê ýòî ðàáîòàåò. Ñîçäàíèå äèñêîíòà ê öåíå Âñÿêèé ðàç, êîãäà âû ïðîäàåòå îïöèîííûé êîíòðàêò ("êîëë"- èëè "ïóò"-îïöèîí), ïîêóïàòåëü îïöèîíà ïëàòèò âàì çà ýòî. Ýòè äåíüãè ïåðåõîäÿò âàì è ñðàçó æå ðàçìåùàþòñÿ íà âàø òîðãîâûé ñ÷åò. Êîãäà âû ïðîäàåòå, â ÷àñòíîñòè, "ïóò"-îïöèîí, ìàëî òîãî, ÷òî âû ïîëó÷àåòå íåïîñðåäñòâåííóþ îïëàòó íàëè÷íûìè, íî âû òàêæå ïîëó÷àåòå øàíñ êóïèòü áàçîâûé àêòèâ ïî öåíå èñïîëíåíèÿ (öåíà ñòðàéê), êîòîðóþ âû âûáðàëè. Êîðî÷å ãîâîðÿ, êòî-òî ïëàòèò âàì íàëè÷íûå, òàê ÷òî âû ìîæåòå êóïèòü àêòèâ ïî öåíå, ïî êîòîðîé õîòèòå. Íàñêîëüêî ýòî ïðèâëåêàòåëüíî? Äàâàéòå ðàññìîòðèì ãèïîòåòè÷åñêèé ïðèìåð èñïîëüçîâàíèÿ òîâàðíîãî ðûíêà, ÷òîáû ïîêàçàòü, íàñêîëüêî ïðîäàæà "ïóò"-îïöèîíà ïðîñòà è ýôôåêòèâíà. Ñêàæåì, âû ïðèäåðæèâàåòåñü áû÷üåãî ñöåíàðèÿ ïî çîëîòûì àêöèÿì, íî öåíà óøëà ñëèøêîì äàëåêî, ÷òîáû áûòü ïðèâëåêàòåëüíîé. Âû õîòèòå äîæäàòüñÿ îòêàòà â ðàéîí 200äíåâíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, ïðåæäå ÷åì âîéòè â ðûíîê. Òåïåðü, êîãäà âû âèäèòå, ÷òî áèðæåâûå ôîíäû ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé ÷ðåçâû÷àéíî ïîïóëÿðíûé è ëåãêèé ñïîñîá

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Äâîéíàÿ âûãîäà

òîðãîâàòü íà òîâàðíîì ðûíêå, âû ðåøàåòå èñïîëüçîâàòü äàííûé èíñòðóìåíò - ETF SPDR (çîëîòî). Ïîêóïêà ïî ñâîåé öåíå Âûáðàííûé íàìè ôîíä (GLD) îòñëåæèâàåò äâèæåíèå öåíû ôèçè÷åñêîãî çîëîòà è ñîîòâåòñòâóåò ïðèìåðíî îäíîé äåñÿòîé ðàçìåðà ìåñÿ÷íîãî ôüþ÷åðñíîãî êîíòðàêòà íà çîëîòî. È, ïîñêîëüêó ôîíäû ETF òîðãóþòñÿ òî÷íî òàê æå êàê àêöèè, ìû ìîæåì ïîêóïàòü è ïðîäàâàòü èõ ÷åðåç îáû÷íûé áðîêåðñêèé ñ÷åò.

Çäåñü â èãðó âõîäèò ñòðàòåãèÿ ñ ïðîäàæåé "ïóò"-îïöèîíà: • âìåñòî òîãî, ÷òîáû ðàçìåñòèòü îðäåð íà ïîêóïêó, âû ìîãëè áû ïðîäàòü "ïóò"-îïöèîí íà GLD ñ èñïîëíåíèåì â äåêàáðå 2009 ãîäà ñ öåíîé "ñòðàéê" â 91$ ïî 1.40$ çà àêöèþ.

• ÷òî ýòî çíà÷èò äëÿ íàñ? Èòàê, çà êàæäûé "ïóò"îïöèîí, êîòîðûé âû ïðîäàåòå, ïîêóïàòåëü ñðàçó æå ïëàòèò âàì 140$ çà êîíòðàêò (ïîòîìó ÷òî â êàæäîì îïöèîííîì êîíòðàêòå 100 àêöèé - ñîîòâåòñòâåííî, 1.40$ * 100 = 140$).

• åñëè âû ïðîäàäèòå 10 îïöèîííûõ êîíòðàêòîâ, òî ïîëó÷èòå 1.400$ íà ñâîé òîðãîâûé ñ÷åò. ×òî æå âû îòäàåòå âçàìåí ïîëó÷åííûõ äåíåã, êîòîðûå âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü â òîðãîâëå? Êàêèå ýòî íàêëàäûâàåò íà âàñ îáÿçàòåëüñòâà? Òîëüêî òî, ÷òî âû îáÿçóåòåñü êóïèòü ýòè àêöèè GLD ïî 91$ - èìåííî ïî òîé öåíå, ïî êîòîðîé è õîòèòå! Îäíàêî, âû äîëæíû áûòü óâåðåíû, ÷òî ïðîäàåòå èìåííî òàêîå ÷èñëî êîíòðàêòîâ, êîòîðîå ñîîòâåòñòâóåò êîëè÷åñòâó àêöèé, êîòîðûå âû õîòèòå êóïèòü. Íàïðèìåð, åñëè âû ïðîäàåòå òîëüêî 1 êîíòðàêò, òî áóäåòå îáÿçàíû êóïèòü 100 àêöèé GLD ïî 91$ ê ìîìåíòó èñòå÷åíèÿ êîíòðàêòà. Åñëè æå âû ïðîäàåòå 10 êîíòðàêòîâ, òî áóäåòå îáÿçàíû êóïèòü 1.000 àêöèé ïî ýòîé öåíå.

Äíåâíîé ãðàôèê áèðæåâîãî ôîíäà çîëîòà.

Îäíàêî, ó÷èòûâàÿ, ÷òî â íàøåì ïðèìåðå â íàñòîÿùèé ìîìåíò öåíà íàõîäèòñÿ ïðèáëèçèòåëüíî íà óðîâíå 97$, ìû õîòèì äîæäàòüñÿ îòêàòà â ðàéîí 91$ ïåðåä âõîäîì â ðûíîê, ïîòîìó ÷òî ýòà öåíà âûãëÿäèò äëÿ íàñ ïðèâëåêàòåëüíîé äëÿ ïîêóïêè. Òàêèì îáðàçîì, êàê ëó÷øå âñåãî âîñïîëüçîâàòüñÿ ïðåèìóùåñòâîì? Íåêîòîðûå òðåéäåðû ìîãóò ïðåäïî÷åñòü âûñòàâèòü îðäåðà íà ïîêóïêó àêöèé ïî öåíå 91$, â íàäåæäå, ÷òî öåíà ñíèçèòñÿ äî ýòîãî óðîâíÿ. Íî, åñëè ýòîãî íå ïðîèçîéäåò, òî ìû îñòàíåìñÿ áåç ñäåëêè, ïîòðàòèâ ñâîå âðåìÿ âïóñòóþ.

43

Òàêèì îáðàçîì, âìåñòî òîãî, ÷òîáû ñèäåòü è ïðîñòî æäàòü, ñîâåðøèò ëè öåíà GLD îòêàò ê 91$ ïðåæäå, ÷åì âû îñóùåñòâèòå ïîêóïêó, âû, ïðè ïðîäàæå "ïóò"-îïöèîíîâ, ïî êðàéíåé ìåðå, ïîëó÷àåòå íàëè÷íûìè ïî 140$ çà êîíòðàêò, â òî âðåìÿ êàê æäåòå ñâîåé öåíû. Ýòî - ñèòóàöèÿ äâîéíîãî âûèãðûøà: ìàëî òîãî, ÷òî âû ïîëó÷àåòå äåíüãè çà êîíòðàêòû, ïîêà æäåòå íóæíîé öåíû, òàê âû åùå ïîëó÷àåòå âîçìîæíîñòü êóïèòü àêöèè GLD ïî òîé öåíå, ïî êîòîðîé õîòèòå (91$), åñëè ïðîèçîéäåò îòêàò äî èñòå÷åíèÿ îïöèîííîãî êîíòðàêòà. Äàâàéòå òåïåðü ðàññìîòðèì ñöåíàðèé èñòå÷åíèÿ îïöèîíîâ. Äâà ñöåíàðèÿ  íàøåì ïðèìåðå ìîãóò ïðîèçîéòè òîëüêî äâà ñöåíàðèÿ, êîãäà ïðîèçîéäåò èñòå÷åíèå äåêàáðüñêèõ îïöèîííûõ êîíòðàêòîâ:

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Äâîéíàÿ âûãîäà

• åñëè öåíà GLD îñòàíåòñÿ âûøå âàøåé öåíû "ñòðàéê" â 91$, òî "ïóò"-îïöèîíû èñòåêóò íè÷åãî íå ñòîÿ âàì, è âû ñîõðàíèòå òîëüêî 140$/êîíòðàêò. Ñäåëêà íà ýòîì áóäåò çàâåðøåíà.

• åñëè öåíà GLD íàõîäèòñÿ íèæå âàøåé öåíû "ñòðàéê" â 91$, òî âû äîëæíû áóäåòå èñïîëíèòü ñâîå îáÿçàòåëüñòâî ïî ýòèì îïöèîííûì êîíòðàêòàì (êóïèòü àêöèè), è ïîëó÷èòå â ñâîå ðàñïîðÿæåíèå àêöèè GLD ïî öåíå 91$ çà àêöèþ.  ýòîì ñëó÷àå, âû äîëæíû áóäåòå îïëàòèòü íàëè÷íûìè ýòè àêöèè. Ïðè ýòîì íå çàáûâàéòå, ÷òî âû ïîêóïàåòå àêöèè GLD ïî ñâîåé âûáðàííîé öåíå. Äàâàéòå ïîâòîðèì íåêîòîðûå ìîìåíòû åùå ðàç: • Âû ïðîäàåòå "ïóò"-îïöèîí â êà÷åñòâå îòêðûòîé ñäåëêè, à íå ïîêóïàåòå åãî.

• Âû ìîæåòå âûêóïèòü îïöèîí îáðàòíî â ëþáîé ìîìåíò, êîãäà çàõîòèòå. Âû íå äîëæíû îáÿçàòåëüíî æäàòü èñòå÷åíèÿ îïöèîíà, ÷òîáû ïðåäïðèíÿòü êàêèå-òî ìåðû.

• Âû äîëæíû ïîëó÷èòü îäîáðåíèå, ÷òîáû òîðãîâàòü îïöèîííûìè êîíòðàêòàìè ÷åðåç ñâîåãî áèðæåâîãî áðîêåðà. Ïðè ýòîì, áðîêåð ïîòðåáóåò, ÷òîáû âû äåðæàëè ÷àñòü äåíåã íà îïëàòó àêöèé íà ñâîåì ñ÷åòå â òå÷åíèå ñðîêà ñäåëêè ("ìàðæèíàëüíîå îáåñïå÷åíèå"), íî íå â ïîëíîì îáúåìå.

• Åñëè âû, â èòîãå, ïîëó÷àåòå â ñâîå ðàñïîðÿæåíèå àêöèè, òî ïðîñòî ïðåäïðèíèìàåòå òå æå ñàìûå ìåðû ïî óïðàâëåíèþ ðèñêîì, ÷òî è äëÿ ëþáîé äðóãîé äëèííîé ïîçèöèè, êîòîðóþ âû äåðæèòå. Çàêëþ÷åíèå Åñëè âû ðàñöåíèâàåòå ðûíîê êàê áû÷èé, íî íàõîäèòå, ÷òî öåíà ñëèøêîì âûñîêà, çà÷åì ïðîñòî ñèäåòü è æäàòü, êîãäà öåíà, íàêîíåö, ñíèçèòñÿ? Âû ìîæåòå çàðàáîòàòü íåêîòîðûå äåíüãè ÷åðåç ñòðàòåãèþ ïðîäàæè "ïóò"-îïöèîíîâ çà òî âðåìÿ, ïîêà æäåòå âûãîäíîé öåíû. Åñëè ðûíîê îïóñêàåòñÿ íèæå âàøåé öåíû èñïîëíåíèÿ (öåíû, ïî êîòîðîé âû õîòèòå ñîâåðøèòü ïîêóïêó) ïî èñòå÷åíèþ ñðîêà îïöèîíà, òî âû äîñòèãëè ñâîåé öåëè. Âû ñìîæåòå âîéòè â äëèííóþ ïîçèöèþ íà êîìôîðòíîì äëÿ ñåáÿ óðîâíå, âñå åùå ñîõðàíÿÿ íàëè÷íûå, êîòîðûå âàì çàïëàòèëè çà îïöèîíû Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignallearning.com

44

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Êëþ÷åâûå ýëåìåíòû èãðû

Êëþ÷åâûå ýëåìåíòû èãðû Ðîìàí Ëàðèîíîâ Ïðàéñ Õýäëè, õîðîøî èçâåñòíûé òåõíè÷åñêèé àíàëèòèê è òðåéäåð. Åãî ìîæíî íàçâàòü âåòåðàíîì ðûíêà ñ ìíîãîëåòíèì îïûòîì óñïåøíîé òîðãîâëè. Ïðàéñ ÿâëÿåòñÿ äèïëîìèðîâàííûì ñïåöèàëèñòîì Óíèâåðñèòåòà Äþêà è ÷ëåíîì Àññîöèàöèè ðûíî÷íûõ òåõíè÷åñêèõ àíàëèòèêîâ [MTA]. Îí èìååò Äèïëîì ôèíàíñîâîãî àíàëèòèêà [CFA] è â 2000 ãîäó èçäàíèåì "Timer Digest" áûë íàçâàí îäíèì èç 10 ëó÷øèõ àíàëèòèêîâ ïî âûáîðó âðåìåíè òîðãîâëè íà ôîíäîâîé áèðæå. Îí ÿâëÿåòñÿ àâòîðîì êíèãè "Áîëüøèå òðåíäû â òîðãîâëå" è ÷àñòî öèòèðóåòñÿ âî ìíîãèõ îñíîâíûõ ôèíàíñîâûõ èçäàíèÿõ, òàêèõ êàê "The Wall Street Journal", "Barron's", "Forbes", "Investor's Business Daily", "USA Today" è "Bloomberg Personal". Ïñèõîëîãè÷åñêàÿ ÷àñòü òîðãîâëè ñòîëü æå âàæíà, êàê è òîðãîâàÿ ñèñòåìà è èíäèêàòîðû, êîòîðûå âû èñïîëüçóåòå.  äàííîé ñòàòüå ìû êîñíåìñÿ íåêîòîðûõ êëþ÷åâûõ ýëåìåíòîâ ïñèõîëîãèè òîðãîâëè èç âåëèêîëåïíîé êíèãè Ëàðè Âèëüÿìñà "Äîëãîñðî÷íûå ñåêðåòû êðàòêîñðî÷íîé òîðãîâëè". Ýëåìåíò 1: Ïî÷åìó áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ íåñóò ïîòåðè? Äàæå ëó÷øèå òðåéäåðû (èëè ëó÷øèå òîðãîâûå ñèñòåìû) ÷àñòî îêàçûâàþòñÿ íåïðàâûìè. Ýòî íå îòðèöàåò òîãî ôàêòà, ÷òî òðåéäåð èëè ñèñòåìà - âñåãî ëèøü ÷àñòü òîðãîâëè. Âûçîâîì äëÿ òðåéäåðà ÿâëÿåòñÿ ïðèçíàíèå, ÷òî òîðãîâûé ñèãíàë áûë ëîæíûì.  ýòîì ñëó÷àå, êàê ïðàâèëüíî óêàçûâàåò Ëàðè Âèëüÿìñ, ìû ïðèâûêëè "äåðæàòüñÿ çà ïîçèöèþ è ïðîäîëæàòü âåðèòü â íàøå ïåðâîíà÷àëüíîå âèäåíèå ðûíêà", äàæå åñëè ñòàíîâèòñÿ ÿñíî, ÷òî ýòî - íåïðàâèëüíûé êóðñ äåéñòâèé. Ýòî ñâÿçàíî ñ íàøèì ýãî, êîòîðîå çàñòàâëÿåò íàñ âñåãäà áûòü ïðàâûì, èç-çà ÷åãî òðåéäåð ÷àñòî áóäåò èãíîðèðîâàòü ñèãíàëû âûõîäà, ïðåäóïðåæäàþùèå åãî î íàäâèãàþùåéñÿ ïðîáëåìå. Ëàðè Âèëüÿìñ ïðèâîäèò àíàëîãèþ, êîòîðàÿ ìîæåò ïîìî÷ü íàì ñïðàâèòüñÿ ñ ýòîé ïðîáëåìîé. Îí ñðàâíèâàåò òîðãîâëþ ñ îãðàáëåíèåì áàíêà. Ãðàáèòåëü áàíêà ìîæåò óñïåøíî âîðâàòüñÿ â áàíê è íà÷àòü ñîáèðàòü äåíüãè, íî êîãäà ïîäåëüíèê ïðåäóïðåæäàåò åãî, ÷òî ïðèáëèæàåòñÿ ïîëèöèÿ, ãðàáèòåëü áðîñàåò âñå, õâàòàåò òå äåíüãè, ÷òî óñïåë ñîáðàòü, è óáåãàåò. Åñëè áû ãðàáèòåëü äåéñòâîâàë, êàê áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ, îí îñòàëñÿ áû â áàíêå è íàäåÿëñÿ, ÷òî ïðåäóïðåæäåíèå î ïðèáëèæàþùèõñÿ

45

www.tradingmarkets.com ïîëèöåéñêèõ áûëî ëîæíûì. Êàê ãîâîðèò Âèëüÿìñ: " òîò ìîìåíò, êîãäà âû íàó÷èòåñü òîðãîâàòü èñõîäÿ èç ðåàëüíîñòè, à íå ïîæåëàíèé, âû ïðîðâåòåñü ÷åðåç ñòåíó, ÷òîáû ñòàòü óñïåøíûì òðåéäåðîì". Ýëåìåíò 2: Ýòî - íå òîðãîâëÿ, ýòî - ñðàæåíèå. Ñëèøêîì ìíîãèå òðåéäåðû ïîëàãàþò, ÷òî èõ ïîñëåäíÿÿ ñäåëêà ÿâëÿåòñÿ îòðàæåíèåì òîãî, íàñêîëüêî õîðîøèì òðåéäåðîì îíè ÿâëÿþòñÿ (íî îíè - åäèíñòâåííûå, êòî âîñïðèíèìàåò ñåáÿ ïîäîáíûì îáðàçîì). Ýòî ñâîäèòñÿ ê îäíîìó ñëîâó - îæèäàíèå. Åñëè âû æäåòå, ÷òî áóäåòå ïîáåæäàòü âñå âðåìÿ, èëè äàæå â ïîäàâëÿþùåì áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ, òî âàñ æäåò áîëüøîå ðàçî÷àðîâàíèå. Òåì íå ìåíåå, òàêîå ðàññòðîéñòâî ÿâëÿåòñÿ òîé æå ñàìîé ñèëîé, êîòîðàÿ äåéñòâèòåëüíî ñäåëàåò âàøå íåãàòèâíîå âîñïðèÿòèå ñåáÿ âàøåé ðåàëüíîñòüþ. È äàæå õîðîøàÿ ñäåëêà ìîæåò áûòü ðàçðóøèòåëüíîé, åñëè âû ïîçâîëèòå åé äåôîðìèðîâàòü âàø äèñöèïëèíèðîâàííûé ïîäõîä. Ôàêò çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî òîðãîâëÿ ÿâëÿåòñÿ èãðîé âåðîÿòíîñòåé, êîòîðàÿ äîëæíà ñòðîèòüñÿ íà äëèòåëüíûé ïåðèîä âðåìåíè. Êîíöåíòðèðóéòåñü íà âñåé âîéíå, à íå íà îäíîì ñðàæåíèè. Ýëåìåíò 3: Íàëè÷èå (èëè îòñóòñòâèå) ïðåäïîñûëîê äëÿ ðûíî÷íîãî äâèæåíèÿ íå äåëàåò äâèæåíèå áîëåå èëè ìåíåå âåðîÿòíûì. Âñå òðåéäåðû, îñîáåííî íîâè÷êè, èìåþò îäíó èç äâóõ ïðîáëåì. Îíè ëèáî ñëèøêîì ðàíî, ëèáî ñëèøêîì ïîçäíî âõîäÿò â ðûíîê (â êîíå÷íîì èòîãå, ê ýòèì äâóì ïðîáëåìàì âñå è ñâîäèòñÿ). Ïåðâàÿ ïðîáëåìà ñëèøêîì ðàííåãî âõîäà â ðûíîê ÿâëÿåòñÿ ïðèçíàêîì æåëàíèÿ íå ïðîïóñòèòü ëþáîå äâèæåíèå. Áåçóñëîâíî, åñëè âû âñêàêèâàåòå â ðûíîê, è äâèæåíèÿ íå ïðîèñõîäèò èëè îêàçûâàåòñÿ ëîæíûì, òî ñòðàäàåò âàøà òîðãîâëÿ. Âòîðàÿ ïðîáëåìà - ïðîòèâîïîëîæíàÿ, êîãäà òðåéäåð õî÷åò íàâåðíÿêà óáåäèòüñÿ, ÷òî äâèæåíèå äîëæíî ïðîèçîéòè, è ñîîòâåòñòâåííî æäåò, ÷òîáû âñå ñèãíàëû ïîäòâåðäèëè ýòî äâèæåíèå. Êîíå÷íî, ê òîìó âðåìåíè, áîëüøàÿ ÷àñòü äâèæåíèÿ óæå ïðîèçîøëà.  òî âðåìÿ, êàê ýòî ëåã÷å ñêàçàòü, ÷åì ñäåëàòü, êàæäûé òðåéäåð äîëæåí íàéòè áàëàíñ ìåæäó ýòèìè äâóìÿ êðàéíîñòÿìè.  äàííîì ñëó÷àå, ëó÷øèé ó÷èòåëü - ýòî îïûò.

FXMAG.RU © 2004-2010

5 ÈÞËß 2010 ¹330/25

Êëþ÷åâûå ýëåìåíòû èãðû

Ýëåìåíò 4: ×òî îòëè÷àåò óñïåøíûõ òðåéäåðîâ îò òåõ, êòî òåðïèò ôèàñêî? Äàâàéòå, äëÿ íà÷àëà ðàññìîòðèì íåñêîëüêî ñõîæåñòåé. È òå è äðóãèå ïåðåïîëíåíû èäååé òîðãîâëè. Óñïåøíûå òðåéäåðû, êàê è îñòàëüíûå, íàìåðåíû òîðãîâàòü, è íå èìåþò íèêàêîãî æåëàíèÿ óõîäèòü ñ ðûíêà. Ýòîò òîò æå ñàìûé ìåíòàëèòåò "÷åðíîãî è áåëîãî", êîòîðûé áûë î÷åâèäåí â èõ ïîâñåäíåâíîé æèçíè. Íî â ÷åì æå îòëè÷èå? Âîò êàêîå íàáëþäåíèå ñäåëàë Ëàðè Âèëüÿìñ: Ïðîèãðûâàþùèå òðåéäåðû èìåþò íåðåàëèñòè÷íûå îæèäàíèÿ â îòíîøåíèè ïðèáûëè, êîòîðóþ îíè ìîãóò ñäåëàòü, îáû÷íî ñëèøêîì âûñîêèå. Îíè òàêæå äîëãî ðàññóæäàþò ïåðåä çàêëþ÷åíèåì ñäåëêè, è äàæå ïðîäîëæàþò ïåðåîñìûñëèâàòü ñäåëêó ïîñëå òîãî, êàê îíà óæå äàâíî çàêðûòà. Íî îäíà õàðàêòåðíàÿ äåòàëü, êîòîðàÿ èõ îòëè÷àåò - îíè íå óäåëÿþò äîëæíîãî âíèìàíèÿ óïðàâëåíèþ äåíüãàìè (òî åñòü çàùèòå). ×òî æå êàñàåòñÿ óñïåøíûõ òðåéäåðîâ? Îíè àêòèâíî êîíöåíòðèðóþòñÿ íà óïðàâëåíèè äåíüãàìè, è äîáðîâîëüíî âûõîäÿò èç ñäåëêè, åñëè îíà íå äâèãàåòñÿ â èõ ñòîðîíó äàæå åñëè è íå íåñóò ïî íåé ïîòåðè! Ó íèõ òàêæå ïðèñóòñòâóåò î÷åíü íåçíà÷èòåëüíûå ðàññóæäåíèÿ îòíîñèòåëüíî âûáîðà è óïðàâëåíèÿ ñäåëêîé. Ýòà ãðóïïà òðåéäåðîâ ëèøü ïðèíèìàåò ñîîòâåòñòâóþùèå ìåðû âìåñòî òîãî, ÷òîáû âïàäàòü â "ïàðàëè÷ àíàëèçà". Íàêîíåö, óñïåøíûå òðåéäåðû ñîñðåäîòà÷èâàþòñÿ íà íåáîëüøîé ðûíî÷íîé íèøå èëè íåñêîëüêèõ ìåòîäàõ, âìåñòî òîãî, ÷òîáû ïûòàòüñÿ óìåòü "äåëàòü âñå". Íàäåþñü, ÷òî âòîðîå îïèñàíèå áóäåò ñîîòâåòñòâîâàòü âàì â áîëüøåé ñòåïåíè. Îäíàêî, åñëè äëÿ âàñ âñå æå áîëüøå ïîäõîäèò ïåðâîå, òî âû, ïî êðàéíåé ìåðå, òåïåðü çíàåòå, êàê ïðåîäîëåòü ýòîò áàðüåð.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.tradingmarkets.com

46

FXMAG.RU © 2004-2010