Forex Magazine 352

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Åæåíåäåëüíîåèíòåðíåò èíòåðíåòèçäàíèå èçäàíèå Åæåíåäåëüíîå

1

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ñîäåðæàíèå Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 6 ïî 10 äåêàáðÿ 2010 ã. ............................................................. 3 Ìîìåíò èñòèíû äëÿ åâðî ........................................................................................................................... 6 Äîëëàð âûãëÿäèò âñå ïðèâëåêàòåëüíåå: ìåñÿ÷íûé îáçîð ....................................................................... 8 04.12.2010 - EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels ........................................ 14 Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 05.12.2010 ......................................................................................... 19 Ñêîðî è ìíîãî ........................................................................................................................................... 23 Îáúåì è ïîëíîòà ðûíî÷íîé èíôîðìàöèè â òîðãîâûõ ñèñòåìàõ. ........................................................ 30 Ñêðûòûé ïîòåíöèàë ýêçîòè÷åñêõ âàëþòíûõ ïàð ................................................................................... 36 Êàê âûáðàòü áðîêåðà äëÿ îòêðûòèÿ ñîëèäíîãî äåïîçèòà ...................................................................... 40 Ñòðàòåãèÿ ôîðåêñ "Âíóòðåííèé Áàð" ....................................................................................................... 41 ×àñòü èãðû ................................................................................................................................................. 46 Ïðàâèëà óñïåõà .......................................................................................................................................... 47 Öåíîâîé ðàçðûâ ....................................................................................................................................... 50

“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Ðèñóíîê íà îáëîæêå: © Vadym Tynenko

Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

2

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 6 ïî 10 äåêàáðÿ 2010 ã.

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 6 ïî 10 äåêàáðÿ 2010 ã. Äìèòðèé Øàãàðäèí Время

Стра на

http://www.fbs.com/ Индикатор

Период

Пред.знач.

Прогноз

Ноябрь

0.3%

-

-

-

-

Ноябрь

0.6%

-

Декабрь

14.0

13.8

Октябрь

15.3%

-2.1%

Ноябрь

56.7

56.7

Ноябрь

0.8%

-

-

4.75%

4.75%

Leading indicators index - Индекс опережающих индикаторов

Октябрь

98.6%

97.6%

Unemployment rate - Уровень безработицы

Ноябрь

3.6%

3.6%

Понедельник, 6 декабря 02:30

А встралия

MI Inflation Gauge - Уровень инфляции по данным MI

03:00

США

03:30

А встралия

12:30

Еврозона

Sentix Investor Confidence - Индикатор уверенности инвесторов от Sentix

16:30

Канада

Buildings Permits - Кол-во разрешений на новое строительство

18:00

Канада

Ivey PMI - Индекс деловой активност и в производственном секторе Канады

м/м

Fed Chairman Berna nke Speaks - Выступление Главы ФРС США Бернанке ANZ Job Advertisements - Индекс числа вакансий от ANZ

м/м

м/м

Вторник, 7 декабря BRC Retail Sales Monitor - Отчет по розничным продажам от British Retail Consortium

03:01

Великобритания

г/г

06:30

А встралия

08:00

Япония

09:45

Швейцария

12:30

Великобритания

Manufacturing Output - Производство в обрабат ывающих отраслях

м/м

Октябрь

0.1%

0.4%

12:30

Великобритания

Industrial Production - Промышленное производство

м/м

Октябрь

0.4%

0.3%

14:00

Еврозона

Factory orders - Фабричные заказы

м/м

Октябрь

-4.0%

1.9%

17:00

Канада

BOC Rate Statement - Отчет Банка Канады по процентной ставке

-

-

-

17:00

Канада

Overni ght rate - Решение Банка К анады по процентной ставке

-

1.00%

1.00%

-

-

-

кв/кв

Кв III 2010

3.1%

-

RBA Cash rate - Решение Резервного Банка Ав стралии по процентной ставке

Среда, 8 декабря Италия

Bank Holiday - Банковский выходной

00:45

Н.-Зеландия

02:50

Япония

Core Machinery Orders - Базовые заказы в машиностроении

м/м

Октябрь

-10.3%

-0.5%

02:50

Япония

Bank Lending - Объем банковского кредитования

г/г

Ноябрь

-1.9%

-

3

Manufacturing Sales - О бъем производственных поставок

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 6 ïî 10 äåêàáðÿ 2010 ã.

02:50

Япония

03:30

А встралия

10:00

Еврозона

10:45

Current account - Платежный баланс

Сентябрь

1.66 трлн

1. 55 трлн

Октябрь

1.3%

0.2%

Tradе Balance - Торговый баланс товаров и услуг

Октябрь

15.6 млрд

15.2 млрд

Франция

Budget Balance - Баланс Бюджета

Октябрь

-124.2 млрд

-

10:45

Франция

Tradе Balance - Торговый баланс товаров и услуг

Октябрь

-4.7 млрд

-4.3 млрд

14:00

Еврозона

Industrial Production - Промышленное произ водство

Октябрь

-0.8%

1.1%

14:00

Великобритания

CBI Industrial Order Expectations - Баланс промышленных заказов по данным Конфедерации Британских Промышленников

Декабрь

-15

-12

16:15

Канада

Housing s tarts - Число начатых ст роительств домов

Ноябрь

168 тыс

173 тыс

18:30

США

Неделя до 03/12/10

1.1 млн

-

23:00

Н.-Зеландия

Official Cash Rate - Официальная процентная ставка Банка Н. Зеландии

-

3.00%

3.00%

23:00

Н.-Зеландия

RBNZ Rate Statement - Решение Ба нка Новой Зеландии по процентной ставке

-

-

-

кв/кв

Кв III 2010 (оконч)

0.9%

1.0%

г/г

Кв III 2010 (оконч)

-2.0%

-2.0%

Home Loa ns - Кредитование жилищного строительства

EIA Petroleum Status Report - Отчет о состоянии нефтяных запасов США

м/м

м/м

н/н

Четверг, 9 декабря 02:50

Япония

GDP - ВВП

02:50

Япония

GDP price index - Ценовой индекс ВВП

03:30

А встралия

Employment Change - Изменение числа за нятых

Ноябрь

29.7 ты с

21. 3 тыс

03:30

А встралия

Unemployment rate - Уровень безработицы

Ноябрь

5.4%

5.4%

в теч. дня

Китай

Tradе Balance - Торговый баланс товаров и услуг

Ноябрь

27.2 млрд

21.2 млрд

10:00

Еврозона

CPI - Индек с цен потребителей

Ноябрь

0.1%

0.1%

12:30

Еврозона

ECB Monthly Bulletin - Ежемесячный отчет ЕЦБ

-

-

-

12:30

Великобритания

Tradе Balance - Торговый баланс товаров и услуг

-8.2 млрд

-8.1 млрд

-

15:00

Великобритания

Asset Purcha se Facility - Программа приобретения активов

-

200 млрд

200 млрд

15:00

Великобритания

Official Bank Rate - Процентная ставка Банка Англии

-

0.50%

0.50%

16:30

Канада

16:30

США

4

м/м

NHPI (New Housing Price Index) - Индекс цен на новое жилье

м/м

Октябрь

0.2%

0.4%

Jobless claims - Количеств о обращений з а пособиями по безработице

н/н

Неделя 04/12/10

436 тыс

427 тыс

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 6 ïî 10 äåêàáðÿ 2010 ã.

18:00

США

Wholesale Inventories - Товарные запасы на складах оптовой торговли

м/м

Октябрь

1.5%

0.9%

г/г

Ноябрь

0.9%

1.1%

Ноябрь

40.9

42.3

Пятница, 10 декабря 02:50

Япония

CGPI - Внутренний индекс оптовых цен

08:00

Япония

Household Confidence - Индекс потребительской уверенности в частном секторе

10:45

Франция

Industrial Production - Промышленное производство

м/м

Октябрь

0.1%

0.4%

12:30

Великобритания

Producer Price Index Input - Индекс закупочных цен производителей

м/м

Ноябрь

2.1%

0.6%

12:30

Великобритания

Producer Price Index Output - Основной индекс отпускных цен производителей

м/м

Ноябрь

0.6%

0.4%

16:30

Канада

Tradе Balance - Торговый баланс товаров и услуг

Октябрь

-2.5 млрд

-2.0 млрд

16:30

США

Tradе Balance - Торговый баланс товаров и услуг

Октябрь

-44.0 млрд

-43.5 млрд

16:30

США

Import Prices - Индекс цен на импорт

Ноябрь

0.9%

0.9%

17:55

США

Consumer sentiment - Индекс потребительского доверия

Декабрь (предв.)

71.6

72.4

17:55

США

Inflation Expectations - Индекс инфляционых ожиданий от Университета Мичигана

Декабрь (предв.)

3.0%

-

22:00

США

Budget Balance - Баланс Бюджета

Ноябрь

-140.4 млрд

-129.8 млрд

* - Óêàçàíî ìîñêîâñêîå âðåìÿ (ÌÑÊ).

м/м

Óñïåøíîãî Âàì òðåéäèíãà! Ïåðåéòè ê ýêîíîìè÷åñêîìó êàëåíäàðþ FBS Holdings Inc. Äìèòðèé Øàãàðäèí, âåäóùèé àíàëèòèê áðîêåðñêîé êîìïàíèè FBS (www.fbs.com)

5

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ìîìåíò èñòèíû äëÿ åâðî

ÌÎÌÅÍÒ ÈÑÒÈÍÛ ÄËß ÅÂÐÎ www.economist.com Åäèíàÿ âàëþòà äëÿ íåêîòîðûõ ñòðàí îêàçàëàñü óæàñíî äîðîãèì "óäîâîëüñòâèåì". Îäíàêî, îòêàç îò íåå áûë áû åùå õóæå. Ðûíêè îáëèãàöèé ïðîèãíîðèðîâàëè ïðîãðàììó ñïàñåíèÿ â 85 ìëðä.ˆ (113 ìëðä.$), ïðåäëîæåííóþ Èðëàíäèè 28 íîÿáðÿ. Ñòîèìîñòü îáñëóæèâàíèÿ äîëãà ïîâûñèëàñü íå òîëüêî äëÿ Èðëàíäèè, íî è äëÿ Ïîðòóãàëèè, Èñïàíèè, Èòàëèè è äàæå Áåëüãèè. Åâðî âíîâü îêàçàëàñü ïîä äàâëåíèåì. Ïîñêîëüêó îäíî íåóäàâøååñÿ ñïàñåíèå ñëåäóåò çà äðóãèì, òîðæåñòâåííûå çàâåðåíèÿ ëèäåðîâ Åâðîñîþçà, ÷òî îòêàç îò åäèíîé âàëþòû ÿâëÿåòñÿ íåìûñëèìûì è íåâîçìîæíûì, ïîòåðÿëè ñâîþ ñèëó óáåæäåíèÿ. È ýòî âûçûâàåò ó ìíîãèõ âîïðîñ, ñìîæåò ëè åäèíàÿ åâðîïåéñêàÿ âàëþòà âûæèòü. Àðãóìåíòîì ïðîòèâ ýòîãî ñëóæèò òî, ÷òî åâðîïåéñêèå ãðàæäàíå áîëüøå íå ìîãóò æèòü ïîä òàêèì ãíåòîì.  íåêîòîðûõ ïåðèôåðèéíûõ ñòðàíàõ Åâðîïû ëþäè î÷åíü íå õîòÿò ñòîëêíóòüñÿ ñ âîçìîæíûì óðåçàíèåì çàðàáîòíîé ïëàòû è ðàñõîäîâ, ÷òîáû ïîâûñèòü êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòü âûïóñêàåìîé ïðîäóêöèè.  ÿäðîâûõ ñòðàíàõ ëþäè, â ñâîþ î÷åðåäü, íå õîòÿò ïëàòèòü çà áåçîòâåòñòâåííîñòü äðóãèõ ñòðàí, è áîÿòñÿ, ÷òî ïîñòðàäàþò êàê êðåäèòîðû, åñëè Åâðîïåéñêèé öåíòðàëüíûé áàíê çà ñ÷åò èíôëÿöèè ñíèçèò äîëãîâóþ íàãðóçêó ïåðèôåðèéíûõ ñòðàí. Ó íåêîòîðûõ ñêëàäûâàåòñÿ ïîäîçðåíèå, ÷òî ýòîò âíóòðåííèé êîíôëèêò Åâðî-çîíà áóäåò âûíóæäåíà ïåðåæèâàòü ñíîâà è ñíîâà. Èòàê, ïî÷åìó áû íå ïðåêðàòèòü åãî ïðÿìî ñåé÷àñ?

âîçìîæíî, îáåñöåíèòü ñâîþ íîâóþ âàëþòó. Ëèáî ñèëüíàÿ Ãåðìàíèÿ, ê êîòîðîé âîçìîæíî ïðèñîåäèíÿòñÿ Íèäåðëàíäû è Àâñòðèÿ, ìîãëè áû ðåøèòü îòêàçàòüñÿ îò åâðî è âîññòàíîâèòü ìàðêó, êîòîðàÿ çàòåì ñòàëà áû óêðåïëÿòüñÿ.  ëþáîì ñëó÷àå, çàòðàòû áûëè áû îãðîìíûìè. Äëÿ íà÷àëà, òåõíè÷åñêèå òðóäíîñòè ñ ââåäåíèåì íàöèîíàëüíûõ âàëþò, ïåðåïðîãðàììèðîâàíèåì êîìïüþòåðîâ è òîðãîâûõ àâòîìàòîâ, ÷åêàíêîé ìîíåò è ïå÷àòüþ áàíêíîò áóäóò îãðîìíû (äëÿ åâðî ïîíàäîáèëàñü òðåõëåòíÿÿ ïîäãîòîâêà). Ñ ýêîíîìè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ, ëþáîé íàìåê, ÷òî ñëàáàÿ ñòðàíà ñîáèðàåòñÿ âûéòè èç Åâðî-çîíû, áóäåò âåñòè ê ïàíèêå âêëàä÷èêîâ, åùå áîëüøå îñëàáëÿÿ ïðîáëåìíûå áàíêè. Ýòî ìîæåò ïðèâåñòè ê ââåäåíèþ êîíòðîëÿ çà êàïèòàëîì è âîçìîæíîìó îãðàíè÷åíèþ èçúÿòèé äåíåã èç áàíêîâ, îò ÷åãî â ñâîþ î÷åðåäü ïîñòðàäàåò òîðãîâëÿ. Âûøåäøèå ñòðàíû, ñêîðåå âñåãî, áóäóò îòðåçàíû îò èíîñòðàííîãî ôèíàíñèðîâàíèÿ â òå÷åíèå ìíîãèõ ëåò, ÷òî åùå áîëüøå ïðèäàâèò èõ ýêîíîìèêè. Ñèòóàöèÿ áûëà áû íå íàìíîãî ëó÷øå, åñëè áû îò åâðî îòêàçàëàñü Ãåðìàíèÿ. Âíîâü, áûëè áû íàáåãè íà áàíêè â Åâðîïå, ïîñêîëüêó âêëàä÷èêè ñáåãàëè áû èç áîëåå ñëàáûõ ñòðàí, ÷òî îïÿòü æå ïðèâåëî ê ââåäåíèþ êîíòðîëÿ çà êàïèòàëîì. Äàæå åñëè áû íåìåöêèå áàíêè ïîëó÷èëè äåïîçèòû, èõ áîëüøèå åâðîïåéñêèå àêòèâû ïîñòðàäàëè áû - êàê èçâåñòíî, Ãåðìàíèÿ ÿâëÿåòñÿ ñàìûì êðóïíûì êðåäèòîðîì ðåãèîíà. Íàêîíåö, íåìåöêèì ýêñïîðòåðàì, âûèãðûâàþùèì îò áîëåå óñòîé÷èâîé åäèíîé âàëþòû, áûë áû íàíåñåí ñåðüåçíûé óäàð, âñëåäñòâèå ðåçêî-äîðîæàþùåé ìàðêè.

Ôèíàíñîâàÿ èñòîðèÿ íàïîëíåíà ñîáûòèÿìè, êîòîðûå ðàçâîðà÷èâàëèñü îò íåâåðîÿòíîãî ê íåèçáåæíîìó ñ çàõâàòûâàþùåé äóõ ñêîðîñòüþ: Âåëèêîáðèòàíèÿ îòêàçàëàñü îò "çîëîòîãî ñòàíäàðòà" â 1931 ãîäó, Àðãåíòèíà îñòàâèëà ïðèâÿçêó ñâîåé âàëþòû ê äîëëàðó â ÿíâàðå 2002ã. Íî êðàõ åâðî ïîâëå÷åò çà ñîáîé áåñïðåöåäåíòíûå òåõíè÷åñêèå, ýêîíîìè÷åñêèå è ïîëèòè÷åñêèå ïîñëåäñòâèÿ.

Åñëè ýêîíîìè÷åñêèå ïîñëåäñòâèÿ ðàçäåëåíèÿ Åâðî-çîíû è âûãëÿäÿò íåãàòèâíî, òî ïîëèòè÷åñêèå ðèñêè ìîãóò áûòü åùå ñåðüåçíåå - ýòî âûçîâåò öåïíóþ ðåàêöèþ, ÷òî íåïîñðåäñòâåííî óãðîæàåò ñîõðàíåíèþ åäèíîãî ðûíêà è Åâðîñîþçà. Åâðîñîþç è åäèíàÿ âàëþòà ñòàëè ïîñëåâîåííûì áàçèñîì äëÿ Ãåðìàíèè. Åñëè îíà ïîêèíåò Åâðî-çîíó, çàïëàòèâ îãðîìíóþ öåíó, è îñòàâèò îñòàëüíûå ñòðàíû ðåãèîíà ñàìîñòîÿòåëüíî ðåøàòü ñâîè ïðîáëåìû, òî åå îáÿçàòåëüñòâà ïî îòíîøåíèþ ê Åâðîñîþçó â öåëîì îêàæóòñÿ ïîä áîëüøèì ñîìíåíèåì.

Ðàñïàä Åâðî-çîíû ìîã áû îñóùåñòâèòüñÿ îäíèì èç äâóõ ñïîñîáîâ. Îäèí èëè íåñêîëüêî ñëàáûõ ÷ëåíîâ (Ãðåöèÿ, Èðëàíäèÿ, Ïîðòóãàëèÿ, âîçìîæíî Èñïàíèÿ) ìîãëè áû âûéòè è,

Åñëè Åâðî-çîíó ïîêèíåò áîëåå ñëàáàÿ ñòðàíà, òî ðèñêó ïîäâåðãíóòñÿ íå òîëüêî åâðîïåéñêèå áàíêè, íî òàêæå è åäèíàÿ âàëþòà. Êàê òîëüêî áóäåò ââåäåí êîíòðîëü íàä êàïèòàëîì,

Ñåðüåçíûå ïîñëåäñòâèÿ

6

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ìîìåíò èñòèíû äëÿ åâðî

åâðîïåéñêèå ôèíàíñîâûå ðûíêè îêàæóòñÿ "â ðóèíàõ", è áóäåò òðóäíî ñîõðàíèòü âíóòðè-åâðîïåéñêóþ òîðãîâëþ. Êðàõ åäèíîãî ðûíêà, èìåííî áëàãîäàðÿ êîòîðîìó Åâðîïà áûëà ñâÿçàíà âîåäèíî, íåñåò óãðîçó íåïîñðåäñòâåííî Åâðîñîþçó. Îäíàêî ìíîãèì ñòðàíàì, êîòîðûå ñåé÷àñ, âîçìîæíî, ñîæàëåþò î ïðèñîåäèíåíèè ê åâðî, îñòàâëÿòü åå íå èìååò ñìûñëà. Íî òîò ôàêò, ÷òî âàëþòà äîëæíà âûæèòü, íå ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî îáÿçàòåëüíî òàê è áóäåò. È åñëè åâðîïåéñêèå ëèäåðû áóäóò äâèãàòüñÿ äàëüøå è áûñòðåå, òî ýòîãî íå ïðîèçîéäåò. Ñïàñåíèå åäèíîé âàëþòû Åâðîïåéñêèå ëèäåðû äåéñòâîâàëè ìåäëåííî è ðîáêî â îòâåò íà äàâëåíèå ðûíêîâ. Ãðåöèÿ è òåïåðü Èðëàíäèÿ âûíóäèëè èõ, ïóñòü è íåîõîòíî, íà÷àòü äåéñòâîâàòü. Ëèøü ñ çàïîçäàíèåì îíè ïîíÿëè, ÷òî íåêîòîðûì ñòðàíàì íå òîëüêî íåîáõîäèìî ïðåäîñòàâëåíèå ññóä, ÷òîáû ïðåîäîëåòü òåêóùèå ñëîæíîñòè, íî îíè ìîãóò îêàçàòüñÿ íå â ñîñòîÿíèè ïîãàñèòü ñâîè äîëãè. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî îïðåäåëåííûå èçäåðæêè æäóò è äåðæàòåëåé îáëèãàöèé.

Íàêîíåö, åñëè åâðî äîëæíà âûæèòü, òî ñòðàíû-êðåäèòîðû äîëæíû îêàçàòü áîëüøå ïîìîùè ñòðàíàì-äîëæíèêàì. Îíè ìîãëè áû ñäåëàòü ýòî íàïðÿìóþ, èëè ÅÖÁ ìîã áû ïðåäîñòàâèòü áàíêàì ëèêâèäíîñòü, ëèáî æå âûêóïèòü ïðàâèòåëüñòâåííûå îáÿçàòåëüñòâà, ïðåæäå ÷åì èõ öåíà óïàäåò ñëèøêîì íèçêî. Î÷åâèäíî, ÷òî Ãåðìàíèþ íå ïðèâëåêàåò èäåÿ îêàçàíèÿ áîëüøåé ïîìîùè ñòðàíàì-äîëæíèêàì, îòñþäà è åå ìåäëèòåëüíîñòü â ïðèíÿòèè ïðîãðàìì ïîìîùè è åå íàìåðåíèå íàêàçàòü äåðæàòåëåé îáëèãàöèé. Åå íåæåëàíèå ñóáñèäèðîâàòü ñëàáûå è ðàñòî÷èòåëüíûå ñòðàíû âïîëíå ïîíÿòíî, íî àëüòåðíàòèâà âûãëÿäèò åùå õóæå. Ðàñïàä Åâðî-çîíû íå ÿâëÿåòñÿ ñòîëü óæ íåâåðîÿòíûì, òîëüêî ýòî áóäåò î÷åíü äîðîãî ñòîèòü. Ïîñêîëüêó åâðîïåéñêèå ëèäåðû îòêàçûâàþòñÿ ìóæåñòâåííî ïðèçíàòü âîçìîæíîñòü, ÷òî ýòî ìîæåò ñëó÷èòüñÿ, îíè íå â ñîñòîÿíèè ïðåäïðèíÿòü ìåðû, íåîáõîäèìûå äëÿ ïðåäîòâðàùåíèÿ ýòîãî.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.economist.com

Ñåé÷àñ ýòî áóäåò ëåã÷å äîñòèãíóòü, êîãäà ïðàâèòåëüñòâà ñòðàí Åâðî-çîíû ñîãëàñèëèñü, ÷òî ýìèññèè ñóâåðåííûõ äîëãîâ ïîñëå 2013 ãîäà äîëæíû ñîäåðæàòü ïóíêòû î êîëëåêòèâíûõ äåéñòâèÿõ, ÷òî íå ïîçâîëèò íåñãîâîð÷èâûì èíâåñòîðàì áëîêèðîâàòü ñäåëêè. Èðëàíäöû óæå íàëîæèëè "îãðàíè÷åíèÿ" íà ìèíîðèòàðíûõ äåðæàòåëåé äîëãîâûõ áóìàã ñâîèõ áàíêîâ, õîòÿ èì è íå äàëè ñäåëàòü ýòî â îòíîøåíèè êðóïíûõ äåðæàòåëåé îáëèãàöèé. Òàêèå òåìû âñåãäà íåïîïóëÿðíû íà ðûíêàõ. Âñå æå ïîòåðè äîëæíû áûòü ïðåäóñìîòðåíû, ÷òîáû èíâåñòîðû äåëàëè ðàçëè÷èå ìåæäó ýìèòåíòàìè ñóâåðåííûõ äîëãîâ. Êðèçèñ òàêæå äîëæåí îçíà÷àòü äëÿ ñëàáûõ ñòðàí áîëåå âûñîêóþ öåíó ïðè îòêàçå ïðîâîäèòü ðåôîðìû íà ðûíêå òðóäà è òîâàðîâ, íåîáõîäèìûõ äëÿ âîññòàíîâëåíèÿ óòåðÿííîé êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòè. Äàæå åñëè áû îíè îòêàçàëèñü îò åâðî, îíè äîëæíû áûëè áû ïðåäïðèíÿòü òàêèå øàãè, ÷òîáû äîáèòüñÿ ïðîöâåòàíèÿ.  ðàìêàõ ýòîãî, òîëüêî ðåôîðìû íå âîññòàíîâèëè áû óìèðàþùèå ýêîíîìèêè, íî òàêæå è ñîçäàëè áû øàíñ íà áóäóùèé ðîñò, ÷òîáû ñîõðàíèòü åäèíóþ âàëþòó. Ðåôîðìû áûëè áû ëåã÷å, åñëè áû ïðîôèöèòíûå ñòðàíû (ò.å. Ãåðìàíèÿ) ñäåëàëè áû áîëüøå, ÷òîáû ïîâûñèòü ñâîé ñîáñòâåííûé âíóòðåííèé ñïðîñ.

7

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Äîëëàð âûãëÿäèò âñå ïðèâëåêàòåëüíåå: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Äîëëàð âûãëÿäèò âñå ïðèâëåêàòåëüíåå: ìåñÿ÷íûé îáçîð www.cibcwm.com Ðàëëè äîëëàðà âñå åùå ñîõðàíÿåò èìïóëüñ Ìû îêàçàëèñü ïðàâû â íàøåì ïðîøëîì ïðîãíîçå, ÷òî äîëëàð áûë ïåðåïðîäàí èç-çà ÷ðåçìåðíîé ðåàêöèè íà ðàñøèðåíèå ïðîãðàììû êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ è åå ñâÿçè ñ áîëåå øèðîêîé äåíåæíîé ìàññîé è èíôëÿöèåé. Îêîí÷àòåëüíîå ïðîÿñíåíèå ñèòóàöèè îòíîñèòåëüíî êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ îáåñïå÷èëî ðûíêàì èäåàëüíóþ âîçìîæíîñòü äëÿ ôèêñàöèè ïðèáûëè, ïîçâîëèâ äîëëàðó óêðåïèòüñÿ íà 4% çà ìåñÿö. Òàêæå â ñîîòâåòñòâèè ñ íàøèì ïðîãíîçîì, âîçâðàùåíèå óõîäà îò ðèñêà, âñëåäñòâèå íàïðÿæåííîñòè â Åâðî-çîíå, îêàçàëî äîëëàðó äîïîëíèòåëüíóþ ïîääåðæêó íà ïîòîêàõ êàïèòàëà â "çîíó áåçîïàñíîñòè". Àìåðèêàíñêàÿ äîõîäíîñòü, êàê ìû è îæèäàëè, òàêæå ñêàçàëàñü â ïåðèîä ïîñëå îáúÿâëåíèÿ î êîëè÷åñòâåííîì îñëàáëåíèè. Ýòî íå áûëî âûçâàíî âñïëåñêîì èíôëÿöèîííûõ îæèäàíèé, ïîñêîëüêó ñòàâêè ïî çàùèùåííûì îò èíôëÿöèè ãîñîáëèãàöèÿì (TIPS) îñòàâàëèñü â íîÿáðå îòíîñèòåëüíî íåèçìåííûìè. Âìåñòî ýòîãî, íà äèíàìèêó äîõîäíîñòè âëèÿëî ñâîðà÷èâàíèå ïåðåêóïëåííûõ ïîçèöèé ïî áîíäàì, ïîñêîëüêó ðîñëè ñîìíåíèÿ î âåðîÿòíîñòè ïîñëåäóþùèõ ðàóíäîâ êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî âûäåëåíèå Ôåäåðàëüíûì Ðåçåðâîì íàëè÷íîñòè äëÿ ïîêóïêè êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ íå âêëþ÷àåò íàïîëíåíèå ôèíàíñîâîé ñèñòåìû íåîáåñïå÷åííîé ëèêâèäíîñòè. Ýôôåêò íå ïðîÿâèòñÿ â øèðîêîé äåíåæíîé ìàññå ïîêà íå âîçðàñòåò àêòèâíîñòü ïî êðåäèòîâàíèþ, ïîñêîëüêó ðåçåðâû, ñîçäàííûå â ðåçóëüòàòå êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ, ãëàâíûì îáðàçîì, òåïåðü àêêóìóëèðîâàíû íà äåïîçèòàõ Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà. Òîëüêî, êîãäà ýêîíîìè÷åñêàÿ àêòèâíîñòü è êðåäèòîâàíèå íà÷íóò íàáèðàòü îáîðîòû â ñåðåäèíå 2011 ãîäó, ìû óâèäèì áîëåå áûñòðûé ðîñò äåíåæíîé ìàññû è ñîïóòñòâóþùèå íèñõîäÿùèå ðèñêè äëÿ äîëëàðà. Ïîêà æå, ðûíîê æèëüÿ îñòàåòñÿ ïîäàâëåííûì - àêòèâíîñòü è öåíû äåìîíñòðèðóþò ïðîäîëæàþùóþñÿ ñëàáîñòü. Õîòÿ êðàòêîñðî÷íûå ïåðñïåêòèâû óëó÷øèëèñü è âûøëà ñåðèÿ áîëåå ñèëüíûõ, ÷åì îæèäàëîñü, äàííûõ ïî çàíÿòîñòè è ïîòðåáëåíèþ, ýêîíîìèêà ñòàëêèâàåòñÿ ñ ïðåïÿòñòâèÿìè â âèäå óæåñòî÷åíèÿ ôèñêàëüíîé ïîëèòèêè è çàâåðøåíèÿ íàïîëíåíèÿ ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ. Öåíîâîå äàâëåíèå, êàê

8

îæèäàåòñÿ, áóäåò ïðèãëóøåííûì, ïîñêîëüêó àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà ïðîäîëæàåò ðàáîòàòü â óñëîâèÿõ çíà÷èòåëüíîé ñëàáîñòè, ïîñëå ðåöåññèè. Òàêèì îáðàçîì, áîëåå âÿëûé ïåðâûé êâàðòàë 2011 ãîäà, ÷òî ñäåðæèò àïïåòèò ê ðèñêó, âêóïå ñ ïðîäîëæàþùèìñÿ áåãñòâîì êàïèòàëà èç Åâðîïû â "êà÷åñòâåííûå àêòèâû", äîëæíû ïîääåðæàòü óêðåïëåíèå äîëëàðà â òå÷åíèå ñëåäóþùèõ íåñêîëüêèõ ìåñÿöåâ.

Äèàãðàììà 1. Ñðàâíåíèå êðàòêîñðî÷íîé (êîðè÷íåâûì) è ñðåäíåñðî÷íîé äîõîäíîñòè.

"Ëóíè" ïûòàåòñÿ óäåðæàòüñÿ íàä âîäîé Ïåðâîíà÷àëüíûé ðîñò êàíàäñêîãî äîëëàðà â íîÿáðå áûë ïåðå÷åðêíóò â ñåðåäèíå ìåñÿöà, êîãäà äåíåæíûå ïîòîêè â äîëëàð ÑØÀ ïðèâåëè ê ñíèæåíèþ "ëóíè". Îäíàêî, îòíîñèòåëüíî äðóãèõ îñíîâíûõ âàëþò, "êàíàäåö" ïðîäåìîíñòðèðîâàë çíà÷èòåëüíóþ óñòîé÷èâîñòü, çàâåðøèâ ìåñÿö ïðèìåðíî áåç èçìåíåíèé, íåñìîòðÿ íà óìåíüøèâøèéñÿ ðûíî÷íûé àïïåòèò ê ðèñêó. Åñëè ïîñìîòðåòü íà ïîñëåäíèå äàííûå, òî çäîðîâûå ðîçíè÷íûå ïðîäàæè è áîëåå ñèëüíàÿ, ÷åì ïðåäïîëàãàëîñü, èíôëÿöèÿ âûçâàëè ðîñò ðûíî÷íûõ îæèäàíèé, ÷òî Áàíê Êàíàäû ïîâûñèò ïðîöåíòíûå ñòàâêè íà ñâîåì çàñåäàíèè â ìàðòå 2011 ãîäà, îêàçàâ íåêîòîðóþ ïîääåðæêó êàíàäñêîìó äîëëàðó. Åñëè, êàê ìû îæèäàåì, Áàíê Êàíàäû ïîäîéäåò ñ áîëüøåé îñòîðîæíîñòüþ ê ïîâûøåíèþ ñòàâîê â ñëåäóþùåì ãîäó, òî "ëóíè" ïðèñîåäèíèòñÿ ê äðóãèì âàëþòàì â îáåñöåíèâàíèè ïðîòèâ äîëëàðà. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ äåðæèò ïàóçó, óðîâåíü áåçðàáîòèöû íàõîäèòñÿ ïî÷òè íà óðîâíå 8%,

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Äîëëàð âûãëÿäèò âñå ïðèâëåêàòåëüíåå: ìåñÿ÷íûé îáçîð

ãðÿäóùåå óæåñòî÷åíèå ôèñêàëüíîé ïîëèòèêè, è âûñîêèé êóðñ íàöèîíàëüíîé âàëþòû, â ðåçóëüòàòå êîòîðîãî òîðãîâûé áàëàíñ äîñòèã õóäøåãî çà äåñÿòèëåòèÿ óðîâíÿ, ïîòðåáóåòñÿ áîëüøå, ÷åì âûõîäà íåñêîëüêèõ ïîëîæèòåëüíûõ äàííûõ, ÷òîáû âåðíóòüñÿ ê áîëåå àãðåññèâíîé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå.

ñîìíåíèé, ÷òî èðëàíäñêîå ïðàâèòåëüñòâî ïåðåæèâåò ãðÿäóùèå âûáîðû. Êðîìå òîãî, åùå îäíî ñïàñåíèå ïðèâåëî ê âçëåòó äîõîäíîñòè è ñòàâîê CDS (êðåäèòíî-äåôîëòíûå ñâîïû) äðóãèõ ïåðèôåðèéíûõ ñòðàí Åâðîïû, ïîñêîëüêó âûçâàëî âïîëíå ïîíÿòíûé âîïðîñ: "êòî - ñëåäóþùèé?"

Îãðîìíûé òîðãîâûé äèñáàëàíñ Êàíàäû âûçâàë ðîñò äåôèöèòà òåêóùåãî ñ÷åòà äî 4% ÂÂÏ. Ñîîòâåòñòâåííî, êóðñ âàëþòû äîëæåí ïîääåðæèâàòüñÿ ïðèòîêîì èíîñòðàííîãî êàïèòàëà íà ðûíîê îáëèãàöèé, ó÷èòûâàÿ, ÷òî èíâåñòîðû ñòàâèëè äàæå íà áîëüøåå âîñõîäÿùåå äâèæåíèå. Ýòè ïîòîêè ìîãóò îêàçàòüñÿ íåñòàáèëüíûìè, åñëè íåôòÿíûå öåíû ñíèçÿòñÿ - à ýòî âïîëíå âåðîÿòíûé ðåçóëüòàò óêðåïëåíèÿ äîëëàðà ÑØÀ, âÿëîãî ãëîáàëüíîãî ðîñòà è âïîëíå äîñòàòî÷íûõ ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ. Äåéñòâèòåëüíî, "ëóíè" âñå áîëüøå ïðîÿâëÿåòñÿ êàê íåôòÿíàÿ âàëþòà, ïîñêîëüêó 30-äíåâíàÿ êîððåëÿöèÿ

Òàê êàê åâðî - ýòî ïîëèòè÷åñêàÿ êîíñòðóêöèÿ, òî åâðîïåéñêèå ïîëèòèêè ÿâëÿþòñÿ îñíîâíûìè èãðîêàìè ïî ïîääåðæàíèþ äîâåðèÿ ê âàëþòå. Ðåøåíèå ïî âûðó÷êå äîëæíèêîâ, êîòîðîå ïðîñòî ïåðåâîäèò ðèñêè íåïëàòåæà íà áîëåå òåðïåëèâûõ êðåäèòîðîâ, íå ñèëüíî ðåøàåò ïðîáëåìû ôóíäàìåíòàëüíûõ ôèñêàëüíûõ ðåôîðì, íåîáõîäèìûõ, ÷òîáû ïðèäàòü èíâåñòîðàì óâåðåííîñòü. Ôàêòè÷åñêè, "ñïàñåííàÿ" Ãðåöèè âñå åùå íå â ñîñòîÿíèè ñîáðàòü àäåêâàòíûå íàëîãîâûå äîõîäû, ÷òîáû ïîêðûòü ñâîè ðàñõîäû. Íåäàâíèé ïåðåñìîòð åå ïðîøëîãîäíåãî äåôèöèòà â ñòîðîíó ïîâûøåíèÿ îçíà÷àåò íåâîçìîæíîñòü äîñòèãíóòü åå öåëåé ïî äåôèöèòó 2010 ãîäà, ÷òî âåðîÿòíî ïîòðåáóåò ðàñøèðåíèÿ ãðàôèêà åå ïîãàøåíèÿ ññóä ÅÑ/ÌÂÔ.

Äèàãðàììà 2. Ñðåäíå-âçâåøåííàÿ öåíà íåôòè (æåëòûì) è êóðñ CAD.

Ïðîáëåìû åâðî óãëóáèëèñü  íîÿáðå íàáëþäàëñÿ ðîñò íàïðÿæåííîñòè â Åâðîïå, ïîñêîëüêó ïðîäîëæàþùàÿñÿ óòå÷êà ðåçåðâîâ èç ïîääåðæèâàåìûõ ãîñóäàðñòâîì èðëàíäñêèõ áàíêîâ ïðèâåëà ê êðèçèñó óâåðåííîñòè îòíîñèòåëüíî íàöèîíàëüíîé ïëàòåæåñïîñîáíîñòè. Ïðîáëåìû ïåðèôåðèéíûõ ñòðàí çàòìèëè íåìåöêèå äàííûå, ïîêàçàâøèå çäîðîâûé òîðãîâûé áàëàíñ è ðîñò äåëîâîé óâåðåííîñòè, ÷òî ïðèâåëî ê ñíèæåíèþ åâðî äî 2-ìåñÿ÷íîãî ìèíèìóìà íà 1.3 ˆ/$. Ðåøåíèå ïî âûäåëåíèÿ ïîìîùè ñî ñòîðîíû ÅÑ/ÌÂÔ íå ñìîãëè îêàçàòü åâðî ïîääåðæêó, èç-çà

9

Åâðîïà âûãëÿäèò óæå ñòîÿùåé íà ãðàíè ïàäåíèÿ, íå ãîâîðÿ óæå î ñïîñîáíîñòè ïåðåíåñòè íåïîñðåäñòâåííî áîëåå ãëóáîêèé êðèçèñ. ÅÖÁ, êàæåòñÿ, ñïåøèò ñâåðíóòü ýêñòðàîðäèíàðíûå ìåðû ïîääåðæêè â íîâîì ãîäó, ññûëàÿñü íà óëó÷øåíèå ôóíêöèîíèðîâàíèÿ âñåé ñèñòåìû. Äåéñòâèòåëüíî, ðàçìåð äîëãîñðî÷íûõ îïåðàöèé ïî ðåôèíàíñèðîâàíèþ óìåíüøèëñÿ â ïîñëåäíèå ìåñÿöû. Òàêæå, èñïîëüçîâàíèå áàíêàìè äåïîçèòîâ ÅÖÁ â íîÿáðå áûëî ñóùåñòâåííî íèæå, ÷åì âî âðåìÿ ãðå÷åñêîãî êðèçèñà âåñíîé, óêàçûâàÿ íà ðîñò äîâåðèÿ ê ïàðòíåðàì è ñèñòåìå â öåëîì, ïîñêîëüêó èíñòèòóòû ôèíàíñèðîâàëèñü äðóã äðóãîì, à íå Öåíòðîáàíêîì. Îäíàêî, óæåñòî÷åíèå êðåäèòíûõ óñëîâèé (à íå ñèñòåìíûé ðûíî÷íûé ñáîé) âûçûâàåò ïðîäîëæàþùóþñÿ "ñêëîííîñòü" íåêîòîðûõ áîëåå ñëàáûõ ïåðèôåðèéíûõ áàíêîâ îáðàùàòüñÿ ê ñóòî÷íûì ññóäàì ÅÖÁ. Îñòàåòñÿ âîïðîñ - áóäåò ëè ÅÖÁ ñïîñîáåí íà÷àòü íîðìàëèçàöèþ óñëîâèé â ïåðâîì êâàðòàëå, êàê çàÿâëÿë ðàíåå? Âåðîÿòíî, íåò. Ïîëèòè÷åñêèå ðèñêè îñòàíóòñÿ â öåíòðå âíèìàíèÿ, ó÷èòûâàÿ âûáîðû â Èðëàíäèè è ïðîòåñòû ïðîòèâ ðåôîðì â äðóãèõ ñòðàíàõ. Íà ïîâåñòêå äíÿ ìîãóò îêàçàòüñÿ àóêöèîíû ÅÖÁ ïî LTRO (äîëãîñðî÷íûõ îïåðàöèé ðåôèíàíñèðîâàíèÿ) íà ñðîêè ìåíüøå 3 ìåñÿöåâ, íî íå äëÿ áîëåå êðàòêîñðî÷íîãî êðåäèòîâàíèÿ, ïîñêîëüêó áîëåå ñëàáûå ïåðèôåðèéíûå ñòðàíû çàâèñÿò îò ýêñòðàîðäèíàðíûõ ìåõàíèçìîâ äëÿ ôèíàíñèðîâàíèÿ îáû÷íûõ îïåðàöèé. ×òî æå êàñàåòñÿ ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, òî ó÷èòûâàÿ, ÷òî èñïàíñêàÿ ôèíàíñîâàÿ ñèñòåìà, âåðîÿòíî, ñòàíåò ñëåäóþùåé öå-

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Äîëëàð âûãëÿäèò âñå ïðèâëåêàòåëüíåå: ìåñÿ÷íûé îáçîð

ëüþ äëÿ àòàêè, ëþáîé øàã ÅÖÁ ïî óæåñòî÷åíèþ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ëèøü åùå ñèëüíåå ïðèäàâèë áû è òàê ñëàáûé æèëèùíûé ðûíîê Èñïàíèè, òðåáóÿ ïîñëåäóþùèõ ïîñëàáëåíèé ñî ñòîðîíû öåíòðàëüíîãî áàíêà. Òàêîé øàã ñòàë áû íåæåëàòåëüíûì ïîâîðîòîì, è êðàòêîñðî÷íûå ñïðýäû áóäóò äâèãàòüñÿ ïðîòèâ åâðî. Ó÷èòûâàÿ âñå âûøåñêàçàííîå, ïåðñïåêòèâû äëÿ Åâðîïû ïðîäîëæàþò óõóäøàòüñÿ, âûíóæäàÿ íàñ ïåðåñìîòðåòü íàøó öåëü ïî åâðî íà áëèæàéøåå âðåìÿ. Ìû îæèäàåì äîñòèæåíèÿ óðîâíÿ 1.26 ˆ/$ ê ïåðâîìó êâàðòàëó 2011 ãîäà ñ ïîñëåäóþùèì ïîñòåïåííûì âîññòàíîâëåíèåì.

Äèàãðàììà 3. Îáúåìû êðàòêîñðî÷íîãî çàèìñòâîâàíèÿ áàíêîâ â ÅÖÁ.

Õîòÿ èíâåñòîðû óæå ÿâëÿþòñÿ ÷èñòûìè ïîêóïàòåëÿìè ïî øâåéöàðñêîìó ôðàíêó, ìû îæèäàåì äàëüíåéøåãî íàðàùèâàíèÿ äëèííûõ ïîçèöèé äî íåäàâíèõ ìàêñèìóìîâ íà ïðîäîëæàþùèõñÿ áåñïîêîéñòâàõ îòíîñèòåëüíî ñòàáèëüíîñòè Åâðîçîíû. Ñ ó÷åòîì âñåãî ýòîãî, ìû ñ÷èòàåì, ÷òî ôàêòîðû, áëàãîïðèÿòíûå äëÿ øâåéöàðñêîé âàëþòû äîëæíû ÷àñòè÷íî âîçìåñòèòü óñèëåíèå äîëëàðà, íî âñå æå êóðñ USD/CHF ïîâûñèòñÿ äî óðîâíÿ 1.02 ê êîíöó ñëåäóþùåãî êâàðòàëà.

Äèàãðàììà 4. ×èñòàÿ äëèííàÿ ïîçèöèÿ (æåëòûì) è êóðñ ôðàíêà.

Îòêàç Áàíêà Àíãëèè ñëåäîâàòü çà ÔÐÑ íå ïîìîã ñòåðëèíãó

Øâåéöàðñêèé ôðàíê ïîääåðæàí âíóòðåííèìè ôàêòîðàìè Âîñõîäÿùèé òðåíä êóðñà EUR/CHF â ñåíòÿáðå è îêòÿáðå èñ÷åðïàë ñâîé èìïóëüñ ïåðåä àíîíñèðîâàíèåì Ôåäåðàëüíûì Ðåçåðâîì âòîðîãî ýòàïà êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ. Ïîçæå ôîêóñ ðûíêà âíîâü ïåðåìåñòèëñÿ íà ñòðóêòóðíûå ðèñêè Åâðî-çîíû è øâåéöàðñêèé ôðàíê óêðåïèëñÿ çà ñ÷åò âîñïðèÿòèÿ ýòîé âàëþòû êàê åñòåñòâåííîé ñòðàõîâêè ïðîòèâ òàêèõ ðèñêîâ. Íåñìîòðÿ íà îöåíêè Îðãàíèçàöèè ýêîíîìè÷åñêîãî ñîòðóäíè÷åñòâà è ðàçâèòèÿ, ÷òî øâåéöàðñêèé ôðàíê ÿâëÿåòñÿ íàèáîëåå ïåðåîöåíåííîé âàëþòîé, êàê ïðîòèâ äîëëàðà, òàê è ïðîòèâ åâðî, âíóòðåííÿÿ ýêîíîìèêà âûãëÿäèò îòíîñèòåëüíî íåïëîõî. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè ïðîäîëæàþò ðàñòè â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè, è óðîâåíü áåçðàáîòèöû ñíèæàåòñÿ îò ñâîåãî ïèêîâîãî çíà÷åíèÿ ïðîøëîãî äåêàáðÿ, äîñòèãíóâ â îêòÿáðå 3.6%. Îòñóòñòâèå êàêîãî-ëèáî íåãàòèâíîãî âëèÿíèÿ ïåðåîöåíåííîé âàëþòû íà ýêîíîìèêó áûëî êëþ÷åâûì ôàêòîðîì óñòîé÷èâîñòè ôðàíêà.

10

Ñ âûõîäîì çäîðîâûõ äàííûõ ïî âàëîâîìó âíóòðåííåìó ïðîäóêòó â òðåòüåì êâàðòàëå, ñòåðëèíã ïîëó÷èë íåêîòîðóþ ïîääåðæêó, ïîñêîëüêó îïàñåíèÿ ïî ïîâîäó äàëüíåéøåãî êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ ðàññåÿëèñü. Óñòîé÷èâî âûñîêèå çíà÷åíèÿ èíôëÿöèè âûâåëè äàëüíåéøåå îñëàáëåíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè èç ôîêóñà ðûíêà, ÷òî ñòàëî êëþ÷åâûì ôàêòîðîì ðîñòà ñïåêóëÿòèâíîé ÷èñòîé äëèííîé ïîçèöèè ïî ñòåðëèíãó, êîòîðàÿ óâåëè÷èëàñü íà 50% ñ íà÷àëà ìåñÿöà. Îäíàêî, íå ñìîòðÿ íà ýòî, ôóíò ïðîäîëæèë îñëàáëåíèå ïðîòèâ äîëëàðà. Òå÷åíèå "çîíû áåçîïàñíîñòè" â äîëëàð, è áëèçêàÿ ñâÿçü Âåëèêîáðèòàíèè ñ Åâðîïîé ïðèâåëè ê òîìó, ÷òî "êàáåëü" ïîòåðÿë ïðîòèâ äîëëàðà 3% â íîÿáðå.  òî âðåìÿ êàê áþäæåòíàÿ ðåôîðìà çàùèòèëà áðèòàíñêèé ðûíîê áîíäîâ îò ïîòðÿñåíèé, óæåñòî÷åíèå ôèñêàëüíîé ïîëèòèêè è ïîòåðè ðàáî÷èõ ìåñò â îáùåñòâåííîì ñåêòîðå, âåðîÿòíî, ñêàæóòñÿ íà ýêîíîìè÷åñêîì ðîñòå â áëèæàéøèå êâàðòàëû. Ïðîãíîçíûå îáçî-

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Äîëëàð âûãëÿäèò âñå ïðèâëåêàòåëüíåå: ìåñÿ÷íûé îáçîð

ðû íà îñíîâå äàííûõ ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì ïîêàçûâàþò, ÷òî ïîòðåáèòåëè âñå åùå íå íàñòðîåíû ñîêðàùàòü ñâîè ðàñõîäû. Íî ÷àñòè÷íî íåäàâíèé ðîñò ïîòðåáëåíèÿ ìîæåò ïðîñòî îòðàæàòü ôîðñèðîâàíèå ðàñõîäîâ ïåðåä ïîâûøåíèåì íàëîãà íà äîáàâëåííóþ ñòîèìîñòü, íàìå÷åííîãî íà íà÷àëî 2011 ãîäà, ÷òî ïðèâåäåò ê ÷ðåçìåðíîìó óñèëåíèþ ðàñõîäîâ äî íîâîãî ãîäà, ñ èõ ïîñëåäóþùèì ñíèæåíèåì. Õîòÿ ýêîíîìèêà, âåðîÿòíî, áóäåò ðàñòè â 2011 ãîäó òåìïàìè íèæå ñðåäíåãî èç-çà ôèñêàëüíûõ ìåð, âîçâðàùåíèå ê ïðåäûäóùåé òåíäåíöèè ðîñòà â 2012 ãîäó ïðåäïîëàãàåò óâåëè÷åíèå èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî èíôëÿöèÿ óæå íàõîäèòñÿ âûøå öåëåâîãî óðîâíÿ, Áàíê Àíãëèè ìîæåò áûòü âûíóæäåí íà÷àòü óæåñòî÷åíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ê êîíöó 2011ã. Ýòî äîëæíî ïîääåðæàòü ñòåðëèíã ïîçæå â 2011ã. Íî â áëèæàéøåå âðåìÿ, "ãîëóáèíûé" íàñòðîé Öåíòðîáàíêà è ðàçî÷àðîâàíèÿ ïî ïîâîäó ðîñòà â íà÷àëå ãîäà ïðèâåäóò ê îñëàáëåíèþ "êàáåëÿ" íà ôîíå öèêëè÷åñêîãî ðîñòà äîëëàðà, ïîäòàëêèâàÿ åãî íà íåñêîëüêî öåíòîâ íèæå, äàæå ïðè óêðåïëåíèè ïðîòèâ åâðî.

Äèàãðàììà 5. ×èñòàÿ äëèííàÿ ïîçèöèÿ (æåëòûì) è êóðñ ôóíòà.

Èåíà óñòóïèëà ëèäåðñòâî Ïîñëå óêðåïëåíèÿ ñ âåñíû ýòîãî ãîäà, ÿïîíñêàÿ èåíà îñëàáèëàñü â íîÿáðå íà 4% íà îáùåì óêðåïëåíèè äîëëàðà è ñìåøàííûõ âíóòðåííèõ äàííûõ.  òî âðåìÿ êàê ÿïîíñêàÿ ýêîíîìèêà ïðîäåìîíñòðèðîâàëà ïðèëè÷íîå âîññòàíîâëåíèå ïîñëå ãëîáàëüíîãî ñïàäà, îíà åùå íå âñòàëà íà ïóòü óñ-

11

òîé÷èâîãî ðàñøèðåíèÿ. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ÿïîíñêèå âëàñòè íåäàâíî âûäåëèëè äîïîëíèòåëüíûå 58 ìëðä.$ íà ôîíäû ñòèìóëèðîâàíèÿ, ÷òîáû ïîìî÷ü ïðîòèâîñòîÿòü äåôëÿöèè. Âàëþòà òàêæå áûëà îñëàáëåíà â ðåçóëüòàòå îáúÿâëåíèÿ Áàíêîì ßïîíèè î ïîêóïêå àêòèâîâ, íàöåëåííîé íà áîðüáó ñ äåôëÿöèåé è ïîääåðæàíèå óâåðåííîñòè èíâåñòîðîâ. Îñëàáëåíèå èåíû ïîçâîëèëà ßïîíèè ïîêà èçáåãàòü âàëþòíûõ èíòåðâåíöèé - èíñòðóìåíòà, êîòîðûé îíà âñå åùå äåðæèò â ñâîåì àðñåíàëå íà ñëó÷àé èçëèøíåãî óñèëåíèÿ èåíû, ïðåæäå ÷åì áóäåò ïîáåæäåíà äåôëÿöèÿ. Ñïðýä äîõîäíîñòè îñòàåòñÿ êðèòè÷åñêè âàæíûì äëÿ íàïðàâëåíèÿ êóðñà USD/JPY, ó÷èòûâàÿ 88%-þ êîððåëÿöèþ äèôôåðåíöèàëà 10-ëåòíåé äîõîäíîñòè ñ ÑØÀ è âàëþòíîãî êóðñà â ýòîì ãîäó. Òàêèì îáðàçîì, óâåëè÷åíèå àìåðèêàíñêîé äîõîäíîñòè ïîñëå îáúÿâëåíèÿ î êîëè÷åñòâåííîì îñëàáëåíèè îãðàíè÷èëî äâèæåíèå êóðñà USD/JPY â íèæíþþ ñòîðîíó. Êðîìå òîãî, áîëåå ðàííèå êèòàéñêèå èíâåñòèöèè â ÿïîíñêèå áîíäû ÷àñòè÷íî îáåñïå÷èâàëè óêðåïëåíèå èåíû.  ïîñëåäíåå âðåìÿ, Êèòàé, î÷åâèäíî, ñíèçèë ñâîè ÿïîíñêèå àêòèâû, ñêîðåå ïî ãåîïîëèòè÷åñêèì ñîîáðàæåíèÿì, íåæåëè äðóãèì. Âàëþòà áûëà îñëàáëåíà ïîêóïêàìè âíóòðåííèõ èíâåñòîðîâ èíîñòðàííûõ áóìàã, íà ÷òî óêàçàëè íåäàâíèå äàííûå Ìèíèñòåðñòâà ôèíàíñîâ.  òî âðåìÿ êàê àìåðèêàíñêàÿ äîõîäíîñòü ìîæåò âíîâü äâèíóòüñÿ íåìíîãî íèæå â áëèæàéøèå êâàðòàëû, ñîõðàíÿþùåãîñÿ ñïðýäà äîëæíî áûòü äîñòàòî÷íî, ÷òîáû ñäåðæèâàòü èåíó. Äàæå ïðè òåêóùåì îáìåííîì êóðñå, ÿïîíñêèé ýêñïîðò îñòàåòñÿ ïîä äàâëåíèåì, ó÷èòûâàÿ óìåíüøåííûé ñïðîñ ñî ñòîðîíû áîëåå ìåäëåííîãî ðîñòà ðàçâèòûõ ñòðàí, è ðèñê, ÷òî äàëüíåéøåå óæåñòî÷åíèå êèòàéñêîé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè îõëàäèò ñïðîñ ñî ñòîðîíû êëþ÷åâîãî ïîòðåáèòåëÿ ÿïîíñêèõ òîâàðîâ. Óõóäøåíèå òîðãîâûõ ïîòîêîâ ìîæåò ïðèâåñòè èåíó ê óðîâíþ 86.0 /$ â ïåðâîì êâàðòàëå 2011 ãîäà, ñ äàëüíåéøèì ñíèæåíèåì òðåíäà â ïîñëåäíåé ÷àñòè 2011ã. "Àóññè" îñòàåòñÿ ïîä äàâëåíèåì Àâñòðàëèéñêèé äîëëàð îñòàåòñÿ çàâèñèìûì îò òîâàðíîãî è êèòàéñêîãî ôàêòîðîâ, ïîýòîìó íå ñòàëî íåîæèäàííîñòüþ, ÷òî íîÿáðü áûë íåïðîñòûì ìåñÿöåì äëÿ "àóññè", íåñìîòðÿ íà íåîæèäàííîå ïîâûøåíèå ó÷åòíîé ñòàâêè Öåíòðîáàíêà íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ. Ïðîäîëæàþùèåñÿ áåñïîêîéñòâà ïî ïîâîäó óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè Êèòàÿ ïðèâåëè ê ñíèæåíèþ àâñòðàëèéñêîé âàëþòû íà 3% çà ïðîøåäøèé ìåñÿö. Òàêàÿ ïîòåðÿ èìïóëüñà îñòàâëÿåò ðèñêè, ÷òî

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Äîëëàð âûãëÿäèò âñå ïðèâëåêàòåëüíåå: ìåñÿ÷íûé îáçîð

îñëàáëåíèÿ, êîòîðîå äîëæíî òåïåðü ïîëíîñòüþ èçìåíèòü êóðñ, îñîáåííî ïðèíèìàÿ âî âíèìàíèå ñîìíåíèÿ îòíîñèòåëüíî Êèòàÿ - êëþ÷åâîãî òîðãîâîãî ïàðòíåðà Àâñòðàëèè. Ýòà âçàèìîñâÿçü çàñòàâëÿåò "àóññè" äâèãàòüñÿ â òåñíîé ñèíõðîíèçàöèè ñ âîñïðèÿòèåì ðîñòà â Êèòàå, ÷òî îòðàæàåòñÿ åãî êîððåëÿöèåé ñ êèòàéñêèìè àêöèÿìè. Ìû îæèäàåì, ÷òî àâñòðàëèéñêàÿ âàëþòà ïîíèçèòñÿ äî óðîâíÿ 0.94 ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ ê ïåðâîìó êâàðòàëó 2011ã.

Äèàãðàììà 6. Ñïðýä äîõîäíîñòè ñ ÑØÀ (æåëòûì) è êóðñ èåíû.

ñïåêóëÿíòû, êîòîðûå îñòàþòñÿ ÷èñòûìè ïîêóïàòåëÿìè ïî "àóññè" ìîãóò çàêðûòü ñâîè ïîçèöèè â áëèæàéøèå ìåñÿöû, îòïðàâèâ àâñòðàëèéñêèé äîëëàð åùå íèæå. Íåîæèäàííî ïîâûñèâ ïðîöåíòíûå ñòàâêè â íîÿáðå, Ðåçåðâíûé áàíê Àâñòðàëèè, êàê îæèäàåòñÿ, â äåêàáðå âîçüìåò ïàóçó. Äåéñòâèòåëüíî, íåäàâíèå çàÿâëåíèÿ îò Ãëàâû Öåíòðîáàíêà Ãëåííà Ñòèâåíñà íå ïðåäïîëàãàþò êàêîé-ëèáî íåîáõîäèìîñòè óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè â áëèæàéøåå âðåìÿ, ïîñêîëüêó ñèëüíûé "àóññè" ïîìîãàåò ïîääåðæèâàòü öåíû íà íóæíîì óðîâíå. Íî íå ñòîèò èíòåðïðåòèðîâàòü ýòî êàê ïîñòîÿííûé ñèãíàë. Óêëîí â ñòîðîíó áîëåå àãðåññèâíîé ïîëèòèêè âñå åùå ñîõðàíÿåòñÿ, è öåëåâàÿ ñòàâêà (â íàñòîÿùåå âðåìÿ - 4.75%), âåðîÿòíî, ïîâûñèòñÿ â ïîñëåäóþùèå êâàðòàëû, ïîñêîëüêó Öåíòðîáàíê îöåíèâàåò ñòåïåíü ðèñêà ñî ñòîðîíû êèòàéñêîãî ñïðîñà, è åãî âëèÿíèÿ íà àâñòðàëèéñêóþ èíôëÿöèþ, îñîáåííî åñëè "àóññè" áóäåò äâèãàòüñÿ äàëüøå îò ïàðèòåòà ñ äîëëàðîì ÑØÀ.

Äèàãðàììà 7. Èíäåêñ êèòàéñêèõ àêöèé (êîðè÷íåâûì) è êóðñ "àóññè".

Ïðîãíîç ðàçâèòèÿ âåäóùèõ ýêîíîìèê

Ïîêà, çàÿâëåíèå Öåíòðîáàíêà Àâñòðàëèè î ñèëå íàöèîíàëüíîé âàëþòû ïîìîãëî ñíèçèòü ïðèâëåêàòåëüíîñòü âàëþòû äëÿ èíâåñòîðîâ, è ìû îæèäàåì, ÷òî îñëàáëåíèå òîâàðíûõ öåí â ïåðâîì êâàðòàëå äîáàâèò íèñõîäÿùèé èìïóëüñ. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî òîâàðíûå öåíû òàêæå ïîâûøàëèñü â ðåçóëüòàòå îñëàáëåíèÿ äîëëàðà ÑØÀ, ñâÿçàííîãî ñ îáúÿâëåíèåì Ôåäåðàëüíûì Ðåçåðâîì íîâîãî ýòàïà êîëè÷åñòâåííîãî

12

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Äîëëàð âûãëÿäèò âñå ïðèâëåêàòåëüíåå: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Ïðîãíîç ïðîöåíòíûõ ñòàâîê

Ïðîãíîç âàëþòíûõ êóðñîâ

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.cibcwm.com

13

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

04.12.2010 - EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD Ñ äðóãèìè ìàòåðèàëàìè ìîæíî îçíàêîìèòüñÿ â ðàçäåëå "Àíàëèòèêà Forex"

Íîÿáðü çàêðûëñÿ î÷åíü íåîæèäàííî è òàêîå âïå÷àòëåíèå, ÷òî äî ïîñëåäíåé ìèíóòû ìåñÿöà Åâðî òîëêàëè âíèç, à êàê òîëüêî íàñòóïèë äåêàáðü, òàê ñðàçó ðâàíóëè íàçàä, ââåðõ. Çàêðûòèå ìåñÿöà íèæå Òåíêàí 1,3079 è äàæå íèæå ïñèõîëîãè÷åñêè âàæíîãî óðîâíÿ 1.30 äàåò äîñòàòî÷íî ñèëüíûé ìåäâåæèé èìïóëüñ. Îäíàêî, ïåðâûå òðè äíÿ äåêàáðÿ ýòîò èìïóëüñ íàïðî÷ü èãíîðèðîâàëè è äàæå, ñêîðåå, íàîáîðîò, êàê-áóäòî èñïîëüçîâàëè, êàê êàòàïóëüòó äëÿ ñèëüíîãî ðûâêà ââåðõ. Çà òðè äíÿ âåðíóëèñü ïî÷òè íà 500 ïóíêòîâ ââåðõ. Òàêîå ïîëîæåíèå íà ìåñÿöàõ âíîñèò íåêîòîðóþ ñìóòó è ñòàíîâèòñÿ äîñòàòî÷íî ñëîæíûì ïðîãíîçèðîâàíèå íà äàííîì òàéìôðåéìå. Âåðîÿòíîñòè ñðàâíÿëèñü. Ñíèçó ïîääåðæêà íà Òåíêàí 1,3079, ñâåðõó ñîïðîòèâëåíèå íà Êèäæóí 1,3510. Äâèæåíèå âíóòðè ýòèõ ãðàíèö ïîêà ðàâíîâåðîÿòíî.

14

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

04.12.2010 - EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ ïðîòåñòèðîâàëà óðîâåíü Êèäæóí 1,3079 è íèæíåé ãðàíèöû îáëàêà 1,3126, íî çàòåì çàêðûëèñü "ïðèñåäàþùèì" áû÷üèì ìîëîòîì âíóòðè îáëàêà. Òàêæå ïî ñâå÷àì ñôîðìèðîâàëè ìîäåëü "õàðàìè". Âñå ýòî äàåò áû÷èé ñèãíàë. Ñîïðîòèâëåíèå ñâåðõó íà Span B 1,3510, äàëåå Òåíêàí 1,3625. Ïîääåðæêà ñíèçó íà Êèäæóí 1,3198 è äàëåå Span A 1.3032. Ïîñëå çàêðûòèÿ íåäåëè âûøå óðîâíÿ Òåíêàí âîçìîæåí âíîâü ïåðåõîä íà âîñõîäÿùèé òðåíä. Ïðè çàêðûòèè íåäåëè íèæå Êèäæóí è Span A ïðîäîëæåíèå ôëåòîâîãî ðåæèìà.

15

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

04.12.2010 - EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Äíåâêè ñ ïàðàìåòðàìè (9-26-52): Ïî÷òè äîáðàëèñü äî Future-Low 1,2932 è çàòåì âîçâðàòèëèñü ââåðõ, çàêðûâøèñü â ïÿòíèöó âûøå óðîâíÿ Òåíêàí 1,3299 è äàæå âûøå óðîâíÿ Span B 1,3370. Èìååì ñèãíàë íà ïîêóïêó ïî ôëåòîâîìó ñíèçó ââåðõ ñ öåëüþ íà Sky-High 1,3972 è ñòîïîì ïîä Zen-Low 1,2969. Îñíîâíàÿ ïîääåðæêà ñåé÷àñ íà Span B 1,3370 è äàëåå íà Òåíêàí 1,3203. Îñíîâíîå ñîïðîòèâëåíèå íà Êèäæóí 1,3625 è äàëåå íà Span A 1.3804.

16

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

04.12.2010 - EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Äíåâêè ñ ïàðàìåòðàìè (21-52-104): Îòðàáîòàëè ïåðâûé ôëåòîâûé ñâåðõó âíèç, ñëåãêà îáíîâèëè Zen-Low ñ 1,3019 äî 1,2969 è â ïÿòíèöó, ïîñëå çàêðûòèÿ äíÿ âûøå óðîâíÿ Sky-Low 1,3279, ñôîðìèðîâàëè ñèãíàë íà ïîêóïêó ïî ôëåòîâîìó ñíèçó ââåðõ ñ öåëüþ íà Sky-High 1,3972 è ñòîïîì ïîä Zen-Low 1,2969. Áëèæàéøåå ñîïðîòèâëåíèå íà óðîâíå Òåíêàí 1,3527-3471, äàëåå Êèäæóí 1,3625. Áëèæàéøèå ïîääåðæêè íà Sky-Low 1,3279, äàëåå îáëàêî 1,3023-50 è Zen-Low 1,2969.

17

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

04.12.2010 - EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Íà 4-÷àñîâîì âî âòîðíèê ïðîøåäøåé íåäåëè äîñòèãëè Future-Low íà 1,2975, ïîñëå ÷åãî íà÷àëñÿ äîâîëüíî ðåçêèé îòêàò ââåðõ è â ïÿòíèöó çàêðûëèñü âûøå óðîâíÿ Êèäæóí 1,3377 - ñèãíàë íà ïåðåõîä îò íèñõîäÿùåãî òðåíäà ê ôëåòîâîìó ðåæèìó.

Sky-High íà 1,3593, îáëàêî íà 1,3675-3864. Ïîääåðæêà íà óðîâíå Êèäæóí 1,3377-3203 è Òåíêàí 1,3249-3315. Ñ äðóãèìè ìàòåðèàëàìè ìîæíî îçíàêîìèòüñÿ â ðàçäåëå Àíàëèòèêà Forex íà ìîåì ñàéòå AlexSilver.ru

AlexSilver

18

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 05.12.2010

Ïÿòíè÷íàÿ àìåðèêàíñêàÿ ñòàòèñòèêà íà ýòîé íåäåëå ïîçâîëèëà ôóíòó è åäèíîé âàëþòå ïðîòèâ äîëëàðà çàêðûòüñÿ â çåëåíîé çîíå.  ïîíåäåëüíèê âñå âíèìàíèå èíâåñòîðîâ áûëî íàïðàâëåíî ê ñîáûòèÿì íà êîðåéñêîì ïîëóîñòðîâå, òàê êàê â âîñêðåñåíüå óòðîì òàì íà÷àëèñü 4 äíåâíûå ñîâìåñòíûå ó÷åíèÿ ÞÊ ñ ÑØÀ. Ñëàâà Áîãó âñå îáîøëîñü, âîéíà íå íà÷àëàñü, íî ìèíèñòð îáîðîíû Þæíîé Êîðåè Êèì Ãâàí ×æèí, â ýòó ïÿòíèöó ïðåäóïðåäèë, ÷òî â ñëó÷àå äàëüíåéøèõ ïðîâîêàöèé ñî ñòîðîíû Ïõåíüÿíà ïî ÊÍÄÐ áóäåò íàíåñåí àâèàóäàð. Ïîêà â Æåëòîì ìîðå áûëî âñå ñïîêîéíî, Åäèíàÿ âàëþòà îòûãðûâàëà íîâîñòü, ÷òî Èðëàíäèè ïîä 5,8% äàäóò ïîìîùü â ðàçìåðå 67,5 ìèëëèàðäà åâðî. Åâðî/äîëëàð âûðîñ äî óðîâíÿ $1,3300. Åâðîáûêè íå ñìîãëè ïðîéòè áàëàíñîâóþ ëèíèþ è, âñòðåòèâ îðäåðà íà ïðîäàæó, íà÷àëè áûñòðî çàêðûâàòü äëèííûå ïîçèöèè. Íà ñðàáîòàâøèõ ñòîïàõ öåíà ñíèçèëàñü äî $1,3063. Ïëàí ñïàñåíèÿ Èðëàíäèè ïîìîã ñàìîé Èðëàíäèè, íî íå èñïðàâèë ñèòóàöèþ íà åâðîïåéñêèõ ðûíêàõ îáëèãàöèé. Ñïðýäû äîõîäíîñòè ìåæäó íåìåöêèìè îáëèãàöèÿìè è áóìàãàìè ñòðàí-äîëæíèêîâ Ïîðòóãàëèè è Èñïàíèè â ïîíåäåëüíèê äîñòèãëè íîâûõ ìàêñèìóìîâ. Âî âòîðíèê ñ îòêðûòèÿ åâðîïåéñêîé ñåññèè áûêè ïûòàëèñü ðàçâåðíóòü íèñõîäÿùåå äâèæåíèå, íî âñÿ çàòåÿ çàâåðøèëàñü òåñòîì óðîâíÿ 1,3000, è íà ñðàáîòàâøèõ ñòîïàõ êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèçèëñÿ ê óðîâíþ $1,2969. Íà ôîíå áëàãîïðèÿòíûõ äàííûõ èç ÑØÀ áðèòàíñêèé ôóíò îòñêî÷èë ââåðõ $1.5594, ïàðà åâðî/äîëëàð ïðè äîñòèæåíèè 1,2969 ïåðåøëà â êîððåêöèîííóþ ôàçó. ×èêàãñêèé ïðîèçâîäñòâåííûé èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè è èíäåêñ äîâåðèÿ ïîòðåáèòåëåé îêàçàëèñü ëó÷øå ïðîãíîçà è ïîìîãëè ôóíòó è ôðàíêó âåðíóòü ÷àñòü óòðà÷åííûõ ïîçèöèé.  ñðåäó êóðñ åâðî/äîëëàð âûðîñ íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè äî $1.3180. Ïîääåðæêó êóðñó îêàçàëè ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå ïî Åâðîçîíå è ÑØÀ, à òàêæå óìåíüøåíèå ðàçíèöû ìåæäó

19

ðûíî÷íîé äîõîäíîñòüþ ïîðòóãàëüñêèõ, èòàëüÿíñêèõ, èñïàíñêèõ è íåìåöêèõ 10-ëåòíèõ îáëèãàöèé, òàê êàê Ïîðòóãàëèÿ óñïåøíî ðàçìåñòèëà 12-ìåñÿ÷íûå îáëèãàöèè íà ñóììó 500 ìëí. åâðî ñî ñðåäíåé äîõîäíîñòüþ 5,281%. Ïåðåä çàêðûòèåì åâðîïåéñêîé ñåññèè åâðî/äîëëàð îòðåàãèðîâàë ðåçêèì ðîñòîì íà ñîîáùåíèå Reuters, ÷òî ÑØÀ ïîääåðæàò óâåëè÷åíèå Åâðîïåéñêîãî ôîíäà ôèíàíñîâîé ñòàáèëüíîñòè ïóòåì âûäåëåíèÿ äîïîëíèòåëüíûõ ñðåäñòâ ñî ñòîðîíû ÌÂÔ.  ÷åòâåðã êîððåêöèÿ ïî ôóíòó è åâðî ââåðõ ïðîäîëæèëàñü. Íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè åâðî çíà÷èòåëüíî ñíèæàëñÿ ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ, òàê êàê êîììåíòàðèè ïðåçèäåíòà ÅÖÁ ðàçî÷àðîâàëè èíâåñòîðîâ, êîòîðûå íàäåÿëèñü íà òî, ÷òî áàíê ïðåäëîæèò äîïîëíèòåëüíóþ ïîääåðæêó ñòðàíàì PIGS. Æ. Òðèøå íà ïðåññ-êîíôåðåíöèè íå ïðåäîñòàâèë êàêîéëèáî íîâîé èíôîðìàöèè îòíîñèòåëüíî ïîêóïîê îáëèãàöèé ñòðàí åâðîçîíû èñïûòûâàþùèõ òðóäíîñòè, ÷åì è ðàçî÷àðîâàë ó÷àñòíèêîâ ðûíêîâ, ïîáóäèâ èõ èçáàâëÿòüñÿ îò åäèíîé åâðîïåéñêîé âàëþòû. Ñ óðîâíÿ 1,3160 êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèçèëñÿ äî îòìåòêè 1,3060. Ïîñëå ýòîãî ïàðà ñòðåìèòåëüíî âçëåòåëà ê íîâîìó ìàêñèìóìó 1,3246. Ðåçêèé ðîñò åäèíîé âàëþòû ïîñëåäîâàë íà ôîíå ðàçãîâîðîâ, ÷òî ÅÖÁ óâåëè÷èë îáúåìû ïîêóïîê ïîðòóãàëüñêèõ è èðëàíäñêèõ îáëèãàöèé. Íîâûå ïîêóïêè îáëèãàöèé ñî ñòîðîíû ÅÖÁ îêàçûâàëè ïîääåðæêó åâðî è â ïÿòíèöó äî ïóáëèêàöèè ïåéðîëñà. Ïî ôóíòó ÿ íå ñòàë íè÷åãî ïèñàòü, òàê êàê ôóíò/äîëëàð äî ïÿòíèöû òîðãîâàëñÿ â áîêîâîì òðåíäå. Èòàê, â ïÿòíèöó Åâðîïà îòêðûëàñü ñíèæåíèåì ïî äîëëàðó. Îñíîâíîé ïðè÷èíîé ðàííåãî ñòàðòà äèëåðû íàçûâàþò ïîêóïêó ÅÖÁ îáëèãàöèé ïåðèôåðèéíûõ ñòðàí åâðîçîíû. Íîâîñòè ïî Åâðîçîíå çàêðåïèëè ýòîò ðîñò. Ôóíò ïðîèãíîðèðîâàë äàííûå è äâèãàëñÿ ââåðõ ñëåäîì çà åâðî/äîëëàðîì. Îïóáëèêîâàííûé ñåðâèñíûé èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â Âåëèêîáðèòàíèè íå ïîðàäîâàë ðûíîê, îêàçàâøèñü ÷óòü íèæå îêòÿáðüñêîãî çíà÷åíèÿ. Áûêè íîâîñòè ïðîèãíîðèðîâàëè.

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 05.12.2010

 16:30 ìñê. ñòàëî èçâåñòíî, ÷òî áåçðàáîòèöà â ÑØÀ âûðîñëà ñ 9,6% äî 9,8%, à ÷èñëî ÷èñëî ðàáî÷èõ ìåñò â ýêîíîìèêå â íîÿáðå óâåëè÷èëîñü âñåãî íà 39 òûñ., â òî âðåìÿ êàê ýêñïåðòû ïðîãíîçèðîâàëè ïîâûøåíèå íà 130-150 òûñ. Äàííûå çà îêòÿáðü áûëè ïåðåñìîòðåíû â ñòîðîíó óâåëè÷åíèÿ ñ 151 000 äî 172 000.

Åñëè áðàòü ôèáî îò 22.11 ïî 01.12.10, òî åâðî îòêàòèëàñü ïî÷òè íà 61,8% (1,3473). Åñëè áðàòü âîëíó îò 04.11. ïî 01.12.10, òî íà 38,2% (1,3469). Çàïàñ äëÿ ðîñòà åñòü, íî ìîæíî ñ÷èòàòü, ÷òî óñëîâèÿ äëÿ äâèæåíèÿ âíèç âñå âûïîëíåíû. Îáçîð ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ èçìåíèë ðûíî÷íûå íàñòðîåíèå è åâðîáûêè íà÷àëè àêòèâíî íàáèðàòü îáîðîòû, ÷òîáû êàê ìîæíî áûñòðåå âåðíóòü ñâîè ïîòåðè.

Ìàêðîñòàòèñòèêà ïî ðûíêó òðóäà ïîêàçûâàåò, ÷òî áèçíåñ íå òîðîïèòñÿ ñîçäàâàòü íîâûå ðàáî÷èå ìåñòà è ÔÐÑ ÑØÀ ïðîäîëæèò äåëàòü äåíåæíûå èíúåêöèè â ýêîíîìèêó. Ýêñïåðòû ñ÷èòàþò, ÷òî íà ôîíå ðîñòà îáúåìîâ âûêóïà ãîñäîëãà ñî ñòîðîíû ÔÐÑ ÑØÀ ñíèæåíèå êóðñà àìåðèêàíñêîé âàëþòû ïðîäîëæèòñÿ.

Íà âûõîäíûå äíè öåíà îñòàëàñü â çîíå çàøêàëà, ïîýòîìó íà ïîíåäåëüíèê îæèäàþ âîçâðàùåíèå êóðñà åâðî/äîëëàð â êàíàë. Ó÷èòûâàÿ òîò ôàêò, ÷òî åâðî îòêàòèëàñü íà äíÿõ äî çíà÷èìûõ óðîâíåé ôèáî, äëÿ íà÷àëà îçâó÷ó óðîâåíü äëÿ êîððåêöèè - 1,3190. Äíåâíûå è íåäåëüíûå èíäèêàòîðû ìåæäó ñîáîé äâèæóòñÿ â ðàçíûõ íàïðàâëåíèÿõ. Äíåâíûå èíäèêàòîðû óêàçûâàþò íà ðîñò åâðî, íåäåëüíûå íà ñíèæåíèå. Òàê êàê öåíà åùå ìîæåò ïîäíÿòüñÿ äî 1,3473, òî ðàçâîðîò âíèç îæèäàþ ñ ýòîãî óðîâíÿ.

 ýòîì ãîäó ýòî ïîñëåäíèé îáçîð, òàê êàê ñ 13.12. ïî 26.12.2010 ÿ áóäó â îòïóñêå. Åñëè ïîëó÷èòñÿ, òî ïëàíèðóþ àíàëèç äåëàòü â ñâîåì áëîãå ÆÆ (http://avladfx.livejournal.com), êîòîðûé ÿ îòêðûë íåäåëþ íàçàä. Ïîêà èäåò ïðèòèðêà ñ HTML êîäîì. Ðåäàêòîðû ñàéòîâ ïî ðàçíîìó îòîáðàæàþò îáçîð, ïîýòîìó êàê òîëüêî íàéäó ñïîñîá óñêîðèòü ïðîöåññ ôîðìàòèðîâàíèÿ îáçîðîâ, íà÷íó äåëàòü íîâûå ñòàòüè ïî àñòðîàíàëèçó, Ãàííó è ò.ï. Ñìîòðèì, ÷òî ïîëó÷àåòñÿ ïî òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó.

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà EURUSD

Âûøå ÿ ñêàçàë, ÷òî åñëè áðàòü ôèáî îò 22.11 ïî 01.12.10, òî åâðî îòêàòèëàñü ïî÷òè íà 61,8% (1,3473). Åñëè áðàòü âîëíó îò 04.11. ïî 01.12.10, òî íà 38,2% (1,3469). Òàê êàê öåíà ïîäíÿëàñü âûøå ïðîáèòîé ëèíèè òðåíäà, åå ïðèøëîñü ïîäêîððåêòèðîâàòü ïî ïîñëåäíåìó ìèíèìóìó 1,29694. Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà EURUSD

Åâðî/äîëëàð èäåò ïî îñíîâíîìó äíåâíîìó ñöåíàðèþ. Ñåé÷àñ öåíà íà äíåâíîì ãðàôèêå íàõîäèòñÿ îêîëî ëèíèè òðåíäà. Ïî ïðîãíîçó íà äíÿõ ðàññìàòðèâàþ ñíèæåíèå åâðî ñëîæíîé âîëíîé ÷åðåç âîëíó Õ.  ïÿòíèöó íà äàííûõ èç ÑØÀ êóðñ åâðî/äîëëàð âûðîñ äî óðîâíÿ 1,34373.

20

Ïÿòíè÷íûé ïåéðîëñ ïîäòîëêíóë åâðî/äîëëàð ââåðõ äî 1,3413. Ïðîáîé ëèíèè òðåíäà ïðîâåäåííîé ÷åðåç âåðøèíû 1,42813 è 1,37853 ìîæåò èçìåíèòü íàñòðîåíèå áûêîâ. Ïðè ïðîáîå òðåíäîâîé ëèíèè áûêè îæèâÿòñÿ, è çàñòàâÿò ìåäâåäåé ïåðåéòè â îòñòóïëåíèå (çàêðûâàòü êîðîòêèå ïîçèöèè ïî åâðî), ÷òî âûçîâåò íîâûé èíòåðåñ ê ïîêóïêàì åâðî è ðîñòó äî 1,37853. Ïî äíåâíûì èíäèêàòîðàì åñòü çàïàñ äëÿ

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 05.12.2010

ïîâûøåíèÿ ê áàëàíñîâîé ëèíèè. Ñàì ïîêà íàñòðîåí íà äàëüíåéøåå ñíèæåíèå åâðî ê óðîâíþ 1,28133. Ïðîáîé ëèíèè îòìåíèò ïðîãíîç. Ðåøèë ïîñìîòðåòü AUDUSD è ðàññòðîèëñÿ. AUDUSD íà äíÿõ ïðîáèë ëèíèþ òðåíäà ââåðõ. Ýòî óâåëè÷èâàåò ðèñêè òåì, êòî ñèäèò â sell è ñêîðåå âñåãî, ìåäâåäÿì ïðèäåòñÿ îòñòóïàòü.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê EURUSD

Íà íåäåëÿõ ÿ ïîêà âñå îñòàâëÿþ áåç èçìåíåíèé, õîòÿ ó áûêîâ åñòü ïîâîä äëÿ áåñïîêîéñòâà. ß ãîâîðþ î íåäåëüíîé ñâå÷å ìîëîò. Ýòî ðàçâîðîòíàÿ ñâå÷à. À ñâå÷íîé àíàëèç, íà ñòàðøèõ ãðàôèêàõ îòëè÷íî ðàáîòàåò. Ñëåäèì çà òåì, áóäåò ïðîéäåíà äíåâíàÿ òðåíäîâàÿ ëèíèÿ èëè íåò. Åñëè íåò, òî èäåì íèæå òðîéêàìè. Åñëè äà, òî åñòü ðèñêè ïîäíÿòüñÿ ê óðîâíþ 1,3785 è ðàçâåðíóòü ñòîõàñòèê ñ ÀÑ. À áû÷üè ñèãíàëû, êîòîðûå ñîâïàäóò ñ äíåâíîé äèíàìèêîé, ìîãóò óñêîðèòü ðîñò äî 1,3950/1,4000.

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà GBPUSD

21

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 05.12.2010

Áðèòàíñêèé ôóíò íà ýòîé íåäåëå çàêðûëñÿ â íåáîëüøîì ïëþñå.  òå÷åíèå 4 äíåé ïàðà ôóíò/äîëëàð íàõîäèëàñü â áîêîâîì òðåíäå, è â ïÿòíèöó ïîñëå ïóáëèêàöèè ðàçî÷àðîâûâàþùåãîñÿ îò÷åòà ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ ïîñëåäîâàë âûñòðåë ê ëèíèè U3. Åâðî/äîëëàð íàõîäèòñÿ â çàøêàëå, ôóíò çàêðûëñÿ ó ëèíèè U3. Òàê ÷òî íà ïîíåäåëüíèê îæèäàþ ôëýò.  èäåàëå ëó÷øå óâèäåòü îòêàò ê ëèíèè LB. Íà äíÿõ êóðñ ôóíò/äîëëàð äâèíóëñÿ ïî äîïîëíèòåëüíîìó ñöåíàðèþ. À ýòî ðîñò ãäå-òî 1,5993. ×òîáû áûòü óâåðåííûì, ÷òî ýòîò óðîâåíü áóäåò äîñòèãíóò, ñëåäèì çà òðåíäîâîé ëèíèåé â ïàðå EURUSD.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê GBPUSD

Íà íåäåëÿõ ñîáûòèÿ ðàçâèâàþòñÿ ìåäëåííî, ïîýòîìó çäåñü âñå îñòàâëÿþ áåç èçìåíåíèé. Åñëè ÷òî áóäåò ìåíÿòüñÿ, ñäåëàþ îòäåëüíî íåäåëüíûé ãðàôèê â ñâîåì áëîãå ÆÆ. Åñëè ñëåäóþùàÿ íåäåëÿ çàêðîåòñÿ ðîñòîì, íåäåëüíûå èíäèêàòîðû íà÷íóò ôîðìèðîâàòü áû÷üè ñèãíàëû. Ïîòðåáóåòñÿ äâå íåäåëè, ÷òîáû ñôîðìèðîâàòü ñèãíàëû íà ïîêóïêó ôóíòà. Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà GBPUSD

 ïîíåäåëüíèê áûëà ïðîáèòà òðåíäîâàÿ ëèíèÿ è íèæíÿÿ ãðàíèöà êàíàëà. Âî âòîðíèê íà íîâîñòÿõ èç ÑØÀ ïîñëåäîâàë îòñêîê îò 50% óðîâíÿ. Äàëåå, ñîáûòèÿ ðàçâèâàëèñü â ïîëüçó áûêîâ, è â ïÿòíèöó ïîñëå ïóáëèêàöèè îò÷åòà NFP ïîñëåäîâàë ðåçêèé ðîñò ê óðîâíþ 1,5773. Ëèíèþ êàíàëà êîððåêòèðóþ ïî ìèíèìóìàì 1,5296 è 1,5512. Óðîâåíü 1,5512 áóäåò êëþ÷åâîé ïîääåðæêîé äëÿ ãðàôèêîâ íèæå daily.

22

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ñêîðî è ìíîãî

ÏÐÎÃÍÎÇ FOREXTRADER.RU 05.12.2010

ÑÊÎÐÎ È ÌÍÎÃÎ Â íàñòóïëåíèåì äåêàáðÿ áûêè âîñïðÿëè äóõîì è â ïîñëåäíèå òðè äíÿ ïðîøëîé íåäåëè îòûãðàëè ïàäåíèå, ïðîäîëæàâøååñÿ ñ íåáîëüøèì ïåðåðûâîì, â òå÷åíèå âñåãî íîÿáðÿ. Ìîæíî ëè ýòî ðàñöåíèâàòü êàê êîðåííîé ïåðåëîì, è ìû áîëåå íå óâèäèì óêðåïëåíèÿ äîëëàðà? Âðÿä ëè. Ñêîðåå, ýòî ìîæíî ðàñöåíèâàòü êàê íåáîëüøóþ ïåðåäûøêó è íàêàïëèâàíèå ñèë ïåðåä íåîòâðàòèìî íàäâèãàþùèìèñÿ ðîæäåñòâåíñêèìè è íîâîãîäíèìè ïðàçäíèêàìè. Íåñìîòðÿ íè íà ÷òî, ëþäè íà÷èíàþò ãîòîâèòüñÿ ê íèì, è ôèíàíñîâûå íåóðÿäèöû îòîäâèãàþòñÿ íà çàäíèé ïëàí, à íå ïåðåäíèé âûõîäÿò ïðàçäíè÷íûå õëîïîòû, ðîæäåñòâåíñêàÿ èíäåéêà, ïîäàðêè è çàïîòåâøàÿ çàâåòíàÿ áóòûëî÷êà. Ó íàñ â Ðîññèè, êàê ýòî çàâåäåíî â ïîñëåäíèå ãîäû, îäíîé áóòûëî÷êîé äåëî íå îãðàíè÷èòñÿ, ñêîðî ïðàçäíèêè è ñíîâà äîëãèå, ïèòü íàðîäó ïðåäñòîèò ìíîãî.  äîïîëíåíèå ê Îëèìïèàäå Ðîññèÿ âûèãðàëà ïðîâåäåíèå ÷åìïèîíàòà ìèðà ïî ôóòáîëó 18ãî ãîäà è íàêîíåö-òàêè ñìîæåò íà íåì âûñòóïèòü. ×òî æå åñëè íå ìûòüåì, òàê êàòàíüåì… Ñêîðî áóäåò ïîòðà÷åíî ìíîãî-ìíîãî äåíåã. Æèòü ñòàíåò âåñåëåå…

Óäà÷è è çäîðîâüÿ âñåì. Âëàäèìèð Òðóáèöûí, FOREXTRADER

23

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ñêîðî è ìíîãî

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ íà 06-10.12.2010

ÒÅÍÄÅÍÖÈÈ íà 05.12.2010

Тенденции недели

Тенденции дня

День недели

Время активности на FOREX, MSK

Ïîíåäåëüíèê

10-00-16-00 16:30-22:00

GBP

Âòîðíèê

10-00-16-00 16:30-22:00

JPY

Ñðåäà

Валюта EUR CHF

CAD

×åòâåðã

AUD

Ïÿòíèöà

NZD Îáîçíà÷åíèÿ: òåíäåíöèÿ – ðîñò

24

òåíäåíöèÿ – ïàäåíèå

òåíäåíöèÿ - ïåðåìåííàÿ

10-45-16-00 16:30-23:00 11-45-16-00 16:30-22:00 10-00-16-00

ÎÁÎÇÍÀ×ÅÍÈß: íèçêàÿ àêòèâíîñòü ñðåäíÿÿ àêòèâíîñòü óìåðåííàÿ àêòèâíîñòü âûñîêàÿ àêòèâíîñòü êðàéíå âûñîêàÿ àêòèâíîñòü

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ñêîðî è ìíîãî

ÔÐÀÊÒÀËÜÍÛÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Åâðî íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â êðàñíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ ïàäåíèå. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,2586. Ôðàêòàë íàâåðõ -íà 1,4279-84.

GBP

Ôóíò íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â êðàñíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ - ïàäåíèå. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,6295.

25

CHF

CHF íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â ñåðîé çîíå. Òåíäåíöèÿ - ïåðåìåííàÿ. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,1728-33. Ôðàêòàë âíèç - íà 0,9462..

JPY

JPY íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â ñåðîé çîíå. Òåíäåíöèÿ - ïåðåìåííàÿ. Ôðàêòàë íàâåðõ íà 85,90-95. Ôðàêòàë âíèç - íà 80,28.

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ñêîðî è ìíîãî

ÂÎËÍÎÂÎÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå Åâðî èñïîëíèë êîððåêöèþ A-B-C.

Ó Åâðî íà äíåâíîì ãðàôèêå âñå åùå âïåðåäè … è ââåðõó..

26

Åâðî íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ïîñëå îòêàòà â 4-é âîëíå, äîëæåí ïðîäîëæèòü ðîñò â ïÿòîé. Öåëè ïÿòîé âîëíû: 1,5120-1,6400.

Öåëè EUR íà âîëíîâîì ãðàôèêå 240 ìèíóò 05.12.10.

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ñêîðî è ìíîãî

CHF

Øâåéöàðñêèé ôðàíê íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå âíîâü ãîðèò æåëàíèåì ïðîäîëæèòü ïÿòóþ âîëíó âíèç.

Øâåéöàðñêèé ôðàíê íà íåäåëüíîì âîëíîâîì ãðàôèêå.

CHF íà äíåâíîì ãðàôèêå çàêîí÷èë ïÿòèâîëíîâîé îòñ÷åò è ñåé÷àñ â êîððåêöèîííîé ôàçå.

Öåëè CHF íà âîëíîâîì ãðàôèêå 240 ìèíóò 05.12.10.

27

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ñêîðî è ìíîãî

GBP

Áðèòàíñêèé ôóíò íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå.

Àíãëèéñêèé ôóíò íà äíåâíîì ãðàôèêå åùå ìîæåò ïðîäîëæèòü ðîñò â 4-é âîëíå.

28

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ôóíò îæèäàåò ñåðüåçíîå ïàäåíèå: 1,2925-1,0389.

Öåëè GBP íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 05.12.10.

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ñêîðî è ìíîãî

JPY

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû.

ßïîíñêàÿ éåíà íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ïðîäîëæàåò óêðåïëåíèå.

ßïîíñêàÿ éåíà íà äíåâíîì âîëíîâîì ãðàôèêå.

JPY íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 05.12.10.

Íà Èíòåðíåò-êóðñ îáó÷åíèÿ â ØÊÎËÅ ÓÑÏÅØÍÎÃÎ ÒÐÅÉÄÅÐÀ, åæåäíåâíûå ðåêîìåíäàöèè è òîðãîâûå ñèãíàëû FOREXTRADER ìîæíî ïîäïèñàòüñÿ íà ñàéòå http://www.forextrader.ru/ E-Mail: forexorders@gmail.com. Îáó÷åíèå â Ìåæäóíàðîäíîé áèðæåâîé àêàäåìèè ïî ñïåöèàëüíîñòè "Àíàëèòèêà è òðåéäèíã íà áèðæåâûõ ðûíêàõ" - íà ñàéòå www.trading-academy.org E-Mail: forexacademy@gmail.com

FOREXTRADER.RU E-mail:forextraderru@gmail.com

29

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Îáúåì è ïîëíîòà ðûíî÷íîé èíôîðìàöèè â òîðãîâûõ ñèñòåìàõ. ÎÁÚÅÌ È ÏÎËÍÎÒÀ ÐÛÍÎ×ÍÎÉ ÈÍÔÎÐÌÀÖÈÈ Â ÒÎÐÃÎÂÛÕ ÑÈÑÒÅÌÀÕ Ìèõàèë ßêîâëåâè÷ Ôèòåðìàí

mfiterman@bk.ru

Êàíäèäàò òåõíè÷åñêèõ íàóê, äîöåíò â Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîì ãîñóäàðñòâåííîì Ãîðíîì èíñòèòóòå (ÑÏáÃÃÈ). Ñ 2004ã ïðèìåíåíèå ìàòåìàòè÷åñêèõ ìåòîäîâ ìîäåëèðîâàíèÿ è àâòîìàòè÷åñêîãî óïðàâëåíèÿ â ìàêðîýêîíîìèêå. Ñ 2007ã – ðàçðàáîòêà ìåòîäîâ, ñòðóêòóðû è àëãîðèòìîâ ñèñòåì òîðãîâëè íà ðûíêå Ôîðåêñ. Äëÿ èçó÷åíèÿ ïîâåäåíèÿ ðûíêà ïûòàþñü ïðèìåíèòü òåîðåòè÷åñêèé àïïàðàò òåîðèè àâòîìàòè÷åñêîãî óïðàâëåíèÿ è òåîðèè ñëó÷àéíûõ ïðîöåññîâ. Ãëàâíîå â óñïåøíîé òîðãîâëå íà ðàçíèöå öåí (à èìåííî òàê óñòðîåíà òîðãîâëÿ íà Ôîðåêñå ïî ëþáûì èíñòðóìåíòàì) ýòî ïðîãíîç èëè, åñëè õîòèòå, óãàäûâàíèå íàïðàâëåíèÿ òðåíäà öåíû íà îäèí òàêò âðåìåíè âïåðåä. Èíà÷å ãîâîðÿ, óñïåõ òîðãîâëè îïðåäåëÿåòñÿ îäíîøàãîâûì ïðîãíîçîì òðåíäà ðûíî÷íîé öåíû. Ïðîãíîç äîëæåí áûòü îäíîøàãîâûì, ò. å. òîëüêî íà îäèí òàêò âïåðåä ïîòîìó, ÷òî ñäåëêà íà ðûíêå ñ ïîìîùüþ áðîêåðà ïðîèçâîäèòñÿ ïðàêòè÷åñêè ìãíîâåííî.  ëþáîé ñëåäóþùèé ìîìåíò âðåìåíè Âû ìîæåòå ñäåëêó çàêðûòü èëè îòêðûòü íîâóþ. Ïîýòîìó áîëåå äàëüíèé ïðîãíîç - ýòî èçëèøíÿÿ ëþáîçíàòåëüíîñòü. Ìåòîäû ïðîãíîçà ìîãóò áûòü ìàòåìàòè÷åñêèìè, ïñèõîëîãè÷åñêèìè, ýêñòðàñåíñîðíûìè. ß ïîëàãàþñü òîëüêî íà ïåðâóþ èç íèõ. Òî÷íîñòü ïðîãíîçà çàâèñèò êàê îò ñïîñîáà è àëãîðèòìà ïðîãíîçà, òàê è îò êîëè÷åñòâà èñïîëüçóåìîé ðûíî÷íîé èíôîðìàöèè. Íà ðûíêå Ôîðåêñ èíôîðìàöèÿ ïðåäñòàâëåíà êîòèðîâêàìè âàëþòíûõ ïàð, àêöèé, èíäåêñîâ è îáúåìàìè òîðãîâ. Òàêàÿ èíôîðìàöèÿ ïðåäñòàâëåíà äëÿ âñåõ ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ è îáùèé îáúåì åå íà ðûíêå îãðîìíûé. Ïîíÿòíî, ÷òî äëÿ òîðãîâëè ïî âûáðàííîìó èíñòðóìåíòó íå îáÿçàòåëüíî îãðàíè÷èâàòüñÿ ðûíî÷íîé èíôîðìàöèåé òîëüêî ïî ýòîìó èíñòðóìåíòó. Èçâåñòíî, ÷òî íåêîòîðûå ðàçëè÷íûå èíñòðóìåíòû âåäóò ñåáÿ âî âðåìåíè ñõîæèì îáðàçîì, ò. å. ýòî âçàèìíî êîððåëèðîâàííûå ïðîöåññû. Åñëè èñïîëüçîâàòü ýòó êîððåëÿöèþ, òî ìîæíî óëó÷øèòü òî÷íîñòü ïðîãíîçèðîâàíèÿ, à çíà÷èò è ïðèáûëüíîñòü ÒÑ â ðàçû. Ýòîò ôàêò òàêæå èçâåñòåí, íî ïîêà íå èçâåñòíû íàó÷íî îáîñíîâàííûå ìåòîäû èñïîëüçîâàíèÿ äîïîëíèòåëüíîé ðûíî÷íîé èíôîðìàöèè. Âåäü âçàèìíàÿ êîððåëÿöèÿ ðàçíûõ èíñòðóìåíòîâ ñóëèò òîëüêî ïîòåíöèàëüíûå âîçìîæíîñòè, íî íå äàåò îòâåòà êàê ýòî ñäåëàòü àëãîðèòìè÷åñêè.  ïðåäûäóùèõ ñòàòüÿõ ÿ óæå îïèñûâàë àëãîðèòìû è ñîîòâåòñòâóþùèå êîìáèíèðîâàííûå ÒÑ. Òåïåðü óìåñòíî ñôîðìóëèðîâàòü îáùèå ïðèíöèïû è êîíêðåòíûå ïðèåìû èñïîëüçîâàíèÿ ñîïóòñòâóþùåé ðûíî÷íîé èíôîðìàöèè.  ÒÑ ìîæíî òîðãîâàòü ïî îäíîìó èëè ëó÷øå ïî íåñêîëüêèì èíñòðóìåíòàì îäíîâðåìåííî, à â ïðîãíîçàõ öåëåñîîáðàçíî ïðèìåíÿòü êîòèðîâêè ïî ìàêñèìàëüíî âîçìîæíîìó ÷èñëó êîððåëèðîâàííûõ èíñòðóìåíòîâ. Íî ïðè äîáàâëåíèè â îáùèé êîòåë ê ïðÿìîé èíôîðìàöèè î òîðãóåìûõ èíñòðóìåíòàõ êîñâåííîé äîïîëíèòåëüíîé èíôîðìàöèè î äðóãèõ èíñòðóìåíòàõ, âîçíèêàåò âîïðîñ, êàê îòáèðàòü è èñïîëüçîâàòü ýòó êîñâåííóþ èíôîðìàöèþ. Âåäü ïåðåáîð â ýòîì äåëå çà ñ÷åò äîáàâëåíèÿ ñëàáî êîððåëèðîâàííîé êîñâåííîé èíôîðìàöèè ìîæåò íå óëó÷øèòü, à óõóäøèòü òî÷íîñòü ïðîãíîçîâ. Èñõîäÿ èç çäðàâîãî ñìûñëà ïîíÿòíî, ÷òî èñêàòü ñëåäóåò èç òàêèõ âàëþòíûõ ïàð, â êîòîðûõ ñîâïàäàåò ïî íàçâàíèþ õîòÿ áû îäíà èç âàëþò. Íàïðèìåð, åñëè âûáðàííûå äëÿ òîðãîâëè âàëþòíûå ïàðû èìåþò (â ÷èñëèòåëå èëè çíàìåíàòåëå) âàëþòó USD, òî ñëåäóåò äîïîëíèòåëüíî ïðèâëåêàòü âàëþòíûå ïàðû, èìåþùèå â ñâîåì îáîçíà÷åíèè ýòó æå âàëþòó. Ñ ýòîé ïîçèöèè, êàê òîðãóåìûå, òàê è ïðèâëå÷åííûå âàëþòíûå ïàðû, âñå äîëæíû èìåòü îäíó îäèíàêîâóþ âàëþòó. Ïðè÷åì âñå ðàâíî êàêóþ: áàçîâóþ èëè êîòèðóåìóþ (â ÷èñëèòåëå èëè â çíàìåíàòåëå), èáî êîòèðîâêó ëþáîé âàëþòíîé ïàðû âñåãäà ìîæíî îáðàòèòü â ïðîòèâîïîëîæíóþ ïóòåì àðèôìåòè÷åñêîãî îáðàùåíèÿ ôàêòè÷åñêîãî çíà÷åíèÿ êîòèðîâêè. Òåì ñàìûì, ìû ñîáåðåì íàáîð êàíäèäàòîâ íà äîïîëíèòåëüíûå ðûíî÷íûå èíñòðóìåíòû. Íî íóæíî åùå îöåíèòü ñòåïåíü ïðè÷èííî-ñëåäñòâåííîé ñâÿçè ýòèõ èíñòðóìåíòîâ ñ òîðãóåìûìè èíñòðóìåíòàìè è îñòàâèòü â ýòîì ïåðå÷íå òîëüêî õîðîøî êîððåëèðîâàííûå èíñòðóìåíòû. Êàê ýòî ñäåëàòü ïîäñêàçûâàåò òåîðèÿ âåðîÿòíîñòåé è ìàòåìàòè÷åñêîé ñòàòèñòèêè. Ýòà òåîðèÿ ïðåäîñòàâëÿåò ìàòåìàòè÷åñêèé àïïàðàò âû÷èñëåíèÿ ñèëû èëè òåñíîòû òàêèõ ñâÿçåé - ýòî êîððåëÿöèîííàÿ ôóíêöèÿ (äëÿ äâóõ ñðàâíèâàåìûõ èíñòðóìåíòîâ) èëè êîâàðèà-

30

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Îáúåì è ïîëíîòà ðûíî÷íîé èíôîðìàöèè â òîðãîâûõ ñèñòåìàõ.

öèîííàÿ ôóíêöèÿ (äëÿ ìíîæåñòâà ñðàâíèâàåìûõ èíñòðóìåíòîâ). Íî ýòîò àïïàðàò èìååò îäíî íåóäîáñòâî: âû÷èñëÿþòñÿ òàê íàçûâàåìûå ïàðíûå êîððåëÿöèè, êàæäàÿ äëÿ äâóõ ñðàâíèâàåìûõ èíñòðóìåíòîâ. Ýòîò æå ïðèíöèï ðåàëèçóåòñÿ è â êîâàðèàöèîííîé ôóíêöèè - ñðàâíèâàþòñÿ âñå âîçìîæíûå ïàðû èç ðàññìàòðèâàåìîãî ìíîæåñòâà èíñòðóìåíòîâ. Ýòî è ïðàâèëüíî, èáî êîððåêòíî ãîâîðèòü î ñâÿçÿõ òîëüêî îäíîãî ïðîöåññà ñ äðóãèì. Òåñíîòà ñâÿçè ñðàâíèâàåìîé ïàðû èíñòðóìåíòîâ èçìåíÿåòñÿ â äèàïàçîíå îò -1 äî +1. Ïðè ýòîì 0 îçíà÷àåò îòñóòñòâèå äåòåðìèíèðîâàííîé ñâÿçè, +1 îçíà÷àåò ìàêñèìàëüíî âîçìîæíóþ ñâÿçü - ïîëíîå ñîâïàäåíèå êîòèðîâîê ýòèõ ïàð, à -1 îçíà÷àåò òàêæå ìàêñèìàëüíî âîçìîæíóþ ñâÿçü, íî ñ ïðîòèâîïîëîæíûì çíàêîì. Ïîíÿòíî, ÷òî åñëè âàëþòíûå ïàðû èìåþò îäèíàêîâóþ âàëþòó, òî îíè, ñêîðåå âñåãî, õîðîøî êîððåëèðîâàíû, ò. å. èõ êîýôôèöèåíò âçàèìíîé êîððåëÿöèè áëèçîê ê ±1. Ïðè ýòîì åñëè ýòà âàëþòà â êàæäîé ïàðå íà îäèíàêîâîì ìåñòå (â ÷èñëèòåëå èëè â çíàìåíàòåëå), òî îíè áóäóò êîððåëèðîâàíû ñî çíàêîì "+", à â åñëè íà ðàçíûõ ìåñòàõ, òî îíè áóäóò êîððåëèðîâàíû ñî çíàêîì "-". Åñëè âî âòîðîì ñëó÷àå îáðàòèòü êîòèðîâêè äîáèâøèñü, ÷òîáû îäèíàêîâàÿ âàëþòà áûëà âñåãäà íà îäíîì ìåñòå (íàïðèìåð, â çíàìåíàòåëå), òî âñå êîððåëÿöèè ñòàíóò ñî çíàêîì "+". Äàëåå ñëåäóåò âûáðàòü âàëþòíûå ïàðû ñ áîëüøèìè êîýôôèöèåíòàìè êîððåëÿöèè. Íî ôîðìà ðåçóëüòàòîâ â âèäå êîýôôèöèåíòîâ ïàðíûõ êîððåëÿöèé ãîäèòñÿ äëÿ ÒÑ ñ ìîíî òîðãîâëåé ïî îäíîìó èíñòðóìåíòó, íî íå ïîäõîäèò äëÿ êîìáèíèðîâàííûõ ÒÑ ñ òîðãîâëåé ïî íåñêîëüêèì èíñòðóìåíòàì. Âî âòîðîì ñëó÷àå íåîáõîäèìî íàõîäèòü êîððåëÿöèþ êàæäîãî äîïîëíèòåëüíîãî èíñòðóìåíòà ñðàçó ñî âñåìè òîðãóåìûìè èíñòðóìåíòàìè. Íî òàêèõ ìíîãîìåðíûõ êîððåëÿöèîííûõ ôóíêöèé â òåîðèè íå ñóùåñòâóåò. Îäíàêî, çäåñü ìîæíî ïðèìåíèòü ñëåäóþùèé îáõîäíîé ïðèåì. Ìîæíî ñêîìáèíèðîâàòü êîòèðîâêè âñåõ ðàññìàòðèâàåìûõ èíñòðóìåíòîâ â îäíó ñâîäíóþ êîòèðîâêó, ò. å. îáúåäèíèòü èõ â îäèí ñâîäíûé (ôèêòèâíûé) èíñòðóìåíò. Ïîñëå ýòîãî ìîæíî âû÷èñëèòü êîýôôèöèåíòû ïàðíîé êîððåëÿöèè êàæäîãî ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà ñ ïîëó÷åííûì ñâîäíûì èíñòðóìåíòîì. Ïîëó÷èì ðîâíî ñòîëüêî êîýôôèöèåíòîâ êîððåëÿöèè, ñêîëüêî ðàññìàòðèâàåòñÿ ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ. Òîãäà íåñêîëüêî èíñòðóìåíòîâ ñ ìàêñèìàëüíûìè êîýôôèöèåíòàìè ìîæíî âûáðàòü â êà÷åñòâå ðåàëüíî òîðãóåìûõ èíñòðóìåíòîâ, à ñðåäè îñòàâøèõñÿ âûáðàòü ïîäõîäÿùèå âñïîìîãàòåëüíûå èíñòðóìåíòû äëÿ óëó÷øåíèÿ êà÷åñòâà ïðîãíîçîâ. Âûáîð îñòàâøèõñÿ èíñòðóìåíòîâ ìîæíî îòñîðòèðîâàòü òàê æå ïî èõ êîýôôèöèåíòàì êîððåëÿöèè, ñðàâíèâ èõ ñ çàðàíåå âûáðàííûì ïîðîãîâûì óðîâíåì êîððåëÿöèè. Îñòàåòñÿ âûÿñíèòü, êàê ýôôåêòèâíî êîìáèíèðîâàòü ðûíî÷íûå èíñòðóìåíòû â îäèí ñâîäíûé èíñòðóìåíò ñî ñâîåé ñâîäíîé êîòèðîâêîé. Ñàìûé ïðîñòîé ñïîñîá - ïðîñòî ñëîæèòü âñå êîòèðîâêè. Íî, èñõîäÿ èç ñîîáðàæåíèÿ ñîïîñòàâèìîñòè êîòèðîâîê, ýòè ñëàãàåìûå ñëåäóåò áðàòü ñ ðàçíûìè âåñîâûìè êîýôôèöèåíòàìè. Ìàòåìàòè÷åñêè ýòî îçíà÷àåò, ÷òî ñêëàäûâàåìûå êîòèðîâêè ñëåäóåò ïðåäâàðèòåëüíî íîðìèðîâàòü. Êàê èçâåñòíî, ïîâåäåíèå ðûíî÷íûõ êîòèðîâîê âî âðåìåíè ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé êîëåáàíèÿ, êîòîðûå íå îáÿçàòåëüíî ñîâïàäàþò íè ïî àìïëèòóäàì, íè ïî ñðåäíåìó çíà÷åíèþ. Åäèíñòâåííî, â ÷åì îíè áëèçêè - ýòî ïî ìîìåíòàì ýêñòðåìóìîâ êîòèðîâîê. Èìåííî â ýòîì è ïðîÿâëÿþòñÿ ïðè÷èííî-ñëåäñòâåííûå ñâÿçè ðàçíûõ ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ. Ïîýòîìó êàæäóþ èçìåðÿåìóþ êîòèðîâêó ñëåäóåò íîðìèðîâàòü ê îäèíàêîâîìó ñðåäíåìó çíà÷åíèþ è ê îäèíàêîâîìó îòêëîíåíèþ îò ýòîãî ñðåäíåãî (ê îäèíàêîâûì â ñðåäíåì àìïëèòóäàì êîëåáàíèé). Ïîñëå ýòîãî, íîðìèðîâàííûå êîòèðîâêè ìîæíî ñëîæèòü è ðàçäåëèòü ñóììó íà ÷èñëî ñëàãàåìûõ. Ýòó âåëè÷èíó è áóäåì íàçûâàòü ñâîäíîé êîòèðîâêîé. ßñíî, ÷òî ïîñëå íîðìèðîâêè âñå êîòèðîâêè, âêëþ÷àÿ è ñâîäíóþ êîòèðîâêó, îáëàäàþò íóëåâûì ñðåäíèì è åäèíè÷íîé ñðåäíåé àìïëèòóäîé. Òîãäà ìåðîé áëèçîñòè èñïîëüçóåìûõ èíñòðóìåíòîâ ìîæåò ñëóæèòü êîýôôèöèåíò êîððåëÿöèè íîðìèðîâàííîé êîòèðîâêè äàííîãî èíñòðóìåíòà ñî ñâîäíîé êîòèðîâêîé.  ðåçóëüòàòå ïîëó÷àåòñÿ ðÿä êîýôôèöèåíòîâ êîððåëÿöèè èìåþùèõ îäíó îáùóþ áàçó - ñâîäíóþ êîòèðîâêó. Íî êàêîé æå óðîâåíü êîððåëÿöèè ñëåäóåò ñ÷èòàòü äîñòàòî÷íûì ïîðîãîì, âûøå êîòîðîãî äàííóþ âàëþòíóþ ïàðó öåëåñîîáðàçíî âêëþ÷èòü â ïåðå÷åíü âñïîìîãàòåëüíûõ èíñòðóìåíòîâ, à íèæå - îòáðîñèòü. Ïî îáùèì êàíîíàì ñòàòèñòèêè - ýòî çíà÷åíèå â äèàïàçîíå 0,7 - 0,9. Áîëåå äåòàëüíî ìîæíî âûáðàòü ýòîò ïîðîã íåìíîãî íèæå ìàêñèìàëüíîãî èç âñåõ ïîëó÷åííûõ êîýôôèöèåíòîâ êîððåëÿöèè, ñêàæåì íèæå åãî íà 10%. Ïðàêòè÷åñêèå ðàñ÷åòû êîýôôèöèåíòîâ êîððåëÿöèè ïîêàçàëè, ÷òî ìàêñèìàëüíûé êîýôôèöèåíò êîððåëÿöèè âàëþòíûõ ïàð äîñòèãàåò 0,96 - 0,98, òàê ÷òî ïîðîãîâûé óðîâåíü ìîæíî ïðèíÿòü îêîëî 0,87. Èìåííî ïî ýòîìó ïîðîãó è äîëæíû îòáèðàòüñÿ âñïîìîãàòåëüíûå ðûíî÷íûå èíñòðóìåíòû. Ýòî îòíîñèòåëüíî áîëüøîé óðîâåíü âçàèìíîé êîððåëÿöèè. È ýòî ñâèäåòåëüñòâóåò î áîëüøîì ïîòåíöèàëå ïîâûøåíèÿ òî÷íîñòè ïðîãíîçîâ â ñèñòåìå, îäíîâðåìåííî ó÷èòûâàþùåé ìíîæåñòâî òîðãóåìûõ èíñòðóìåíòîâ.

31

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Îáúåì è ïîëíîòà ðûíî÷íîé èíôîðìàöèè â òîðãîâûõ ñèñòåìàõ.

Àëãîðèòìû ïðîãíîçîâ ðûíî÷íûõ öåí íà îñíîâå äîïîëíèòåëüíîé ðûíî÷íîé èíфîðìàöèè. Ââåäåì îáîçíà÷åíèÿ ïåðåìåííûõ: - Yi – ôàêòè÷åñêàÿ êîòèðîâêà i-îé âàëþòíîé ïàðû, i=1,…I, - ñðYi, σYi – ñðåäíåå çíà÷åíèå è ñòàíäàðòíîå îòêëîíåíèå îò ñðåäíåãî äëÿ Yi, - íYi - íîðìèðîâàííûå êîòèðîâêè, - ñâY –ñâîäíàÿ êîòèðîâêà äëÿ âñåõ ðàññìàòðèâàåìûõ ïàð, - Ki – êîýôôèöèåíòû ïàðíîé êîððåëÿöèè. Ïðåäïîëàãàåòñÿ, ÷òî äëÿ êàæäîãî i-ãî èíñòðóìåíòà èìååòñÿ èñòîðè÷åñêèé ìàññèâ êîòèðîâîê {Yi1:YiT}, ãäå íèæíèé èíäåêñ îçíà÷àåò ìîìåíò âðåìåíè íà÷àëà ìàññèâà t=1èëè åãî êîíöà t=T. Ïî ýòîìó ìàññèâó âû÷èñëÿþòñÿ ïåðâûå äâà ñòàòèñòè÷åñêèõ ìîìåíòà – ñðåäíåå çíà÷åíèå è ñòàíäàðòíîå îòêëîíåíèå äëÿ êàæäîãî i-ãî ñëó÷àéíîãî ïðîöåññà Yi. Ýòî ïðîèçâîäèòñÿ ñòàíäàðòíûìè ôóíêöèÿìè Excel: (1)…..ñðYi=ÑÐÇÍÀ×(Yi1:YiT), (2)…..σYi=ÑÒÀÍÄÎÒÊËÎÍ((Yi1:YiT). Íîðìèðîâàííûå êîòèðîâêè íYit äëÿ êàæäîãî ìîìåíòà t âû÷èñëÿþòñÿ ïî ôîðìóëå: (3)…..íYit=(Yit-ñðYi)/σYi. Íîðìèðîâàííûå êîòèðîâêè òåïåðü èìåþò íóëåâîå ñðåäíåå è åäèíè÷íîå ñòàíäàðòíîå îòêëîíåíèå. Äàëåå äëÿ êàæäîãî ìîìåíòà t âû÷èñëÿåòñÿ ñâîäíàÿ êîòèðîâêà ñâYt: (4)…..ñâYt=ÑÐÇÍÀ×(íY1t:íYIt)=ÑÓÌÌ(íY1t:íYIt)/I. Íàêîíåö, âû÷èñëÿþòñÿ êîýôôèöèåíòû ïàðíîé êîððåëÿöèè Ki äëÿ êàæäîãî i-ãî èíñòðóìåíòà ïî ñòàíäàðòíîé ôóíêöèè ÊÎÐÐÅË(): (5)…..Ki=ÊÎÐÐÅË(íYi1:íYiT;ñâY1:ñâYT). Ïîëó÷åííûé ðÿä âåëè÷èí Ki è ÿâëÿåòñÿ èñõîäíîé áàçîé äëÿ îòáîðà òîðãóåìûõ è âñïîìîãàòåëüíûõ ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ, êàê îïèñàíî âûøå.

Èòàê, ìû îòîáðàëè àññîðòèìåíò òîðãóåìûõ è âñïîìîãàòåëüíûõ èíñòðóìåíòîâ è íîðìèðîâàëè èõ. Äàëåå, â àëãîðèòìàõ ÒÑ èñïîëüçóþòñÿ èìåííî ýòè íîðìèðîâàííûå êîòèðîâêè. Êàçàëîñü áû, äëÿ ïðîãíîçà ðûíî÷íûõ öåí, ôîðìèðîâàíèÿ ñäåëîê è âû÷èñëåíèÿ ïðèáûëè íåîáõîäèìî èñïîëüçîâàòü èñõîäíûå - íàòóðàëüíûå, à íå íîðìèðîâàííûå êîòèðîâêè. Íî îêàçûâàåòñÿ, ÷òî íàòóðàëüíûå è íîðìèðîâàííûå êîòèðîâêè ñâÿçàíû ìåæäó ñîáîé ëèíåéíî (÷åðåç íàéäåííûå ñòàòèñòè÷åñêèå ìîìåíòû ñðYi è Yi - ñì. ôîðìóëû (3)). Ñëåäîâàòåëüíî, òàêæå ëèíåéíî îêàæóòñÿ ñâÿçàííûìè ìåæäó ñîáîé è èõ ïðîãíîçû. Ïîýòîìó â àëãîðèòìàõ ÒÑ íåò íóæäû ïåðåêîäèðîâàòü íîðìèðîâàííûå êîòèðîâêè îáðàòíî â

32

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Îáúåì è ïîëíîòà ðûíî÷íîé èíôîðìàöèè â òîðãîâûõ ñèñòåìàõ.

èñõîäíûå.  ÒÑ ìîæíî âû÷èñëÿòü ïðîãíîçû ñðàçó äëÿ íîðìèðîâàííûõ êîòèðîâîê íXt èëè èõ òðåíäîâ í∆Xt. Íåîáõîäèìûå æå äëÿ ðàñ÷åòîâ ïðîãíîçû èñõîäíûõ öåí Xt èëè èõ òðåíäîâ í∆Xt ëåãêî ïåðåñ÷èòûâàþòñÿ èç ôîðìóë (3): (6)…..Xt=íXt*σYi+ñðYi, è àíàëîãè÷íî äëÿ í∆Xt. Óêàçàííûé ïåðåñ÷åò íóæåí òîëüêî ïðè âû÷èñëåíèè ïðèáûëè îò ñäåëêè. Íî è â ýòîì ñëó÷àå ïðèáûëü, ðàññ÷èòàííàÿ ïî íîðìèðîâàííûì êîòèðîâêàì, ëåãêî ïåðåñ÷èòûâàåòñÿ â ðåàëüíóþ ïðèáûëü îò ñäåëêè. Äåéñòâèòåëüíî, ðåàëüíàÿ ïðèáûëü îò ñäåëêè Pi ÷åðåç èñõîäíûå êîòèðîâêè âû÷èñëÿåòñÿ ïî ôîðìóëå: (7)…..Pi=(Yiç-Yiî)*Vi, à ÷åðåç íîðìèðîâàííûå êîòèðîâêè - ïî àíàëîãè÷íîé ôîðìóëå äëÿ íPi: (8)…..íPi=(íYiç-íYiî)*Vi. Çäåñü èíäåêñû «ç» è «î» îçíà÷àþò êîòèðîâêè îòêðûòèÿ è çàêðûòèÿ ïîçèöèé, à Vi – îáúåì ñäåëêè. Ëåãêî óáåäèòüñÿ, ÷òî ñ ó÷åòîì ñîîòíîøåíèÿ (6), ýòè ïðèáûëè ïðîïîðöèîíàëüíû ñ ìíîæèòåëåì σYi, ò. å. Pi=íPi*σYi. Ìåòîäèêà ñîçäàíèÿ êîìáèíèðîâàííûõ ÒÑ ñ èñïîëüçîâàíèåì ìíîãèõ ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ îñíîâàíà íà äâóõ àëüòåðíàòèâíûõ ïðèíöèïàõ êîìïîçèöèè òåõíîëîãè÷åñêèõ íèòîê òîðãîâëè. Ïåðâûé ïðèíöèï – ýòî ñâÿçûâàíèå íèòîê íà óðîâíå ñàìèõ êîòèðîâîê â áëîêå ïðîãíîçà, à âòîðîé – ñâÿçûâàíèå òîðãîâûõ êðèòåðèåâ â áëîêå ñäåëêè (ñì. ñòàòüþ Ãëàâà 11. Êîíêðåòíûå òîðãîâûå ñèñòåìû íà ñàéòå àâòîðà www.teoryforex.ucoz.ru.) Îáà ïðèíöèïà ðåàëèçóþòñÿ íå ïî ïàðíûìè ñâÿçûâàíèÿìè àâòîíîìíûõ íèòîê òîðãîâëè, à ñâÿçûâàíèåì êàæäîé íèòêè ñ îáùåé ñâîäíîé íèòêîé, îáðàçîâàííîé ñâîäíûì ôèêòèâíûì èíñòðóìåíòîì. Íî ðåàëüíàÿ òîðãîâëÿ äîëæíà ïðîèçâîäèòüñÿ ïî ðåàëüíûì èíñòðóìåíòàì, ïî èñõîäíûì, à íå ôèêòèâíûì (ñâîäíûì) êîòèðîâêàì. Ïîýòîìó ôîðìèðîâàíèå ìîìåíòîâ è îáúåìîâ ñäåëîê ïî êàæäîìó èíñòðóìåíòó äîëæíî ïðîèçâîäèòüñÿ àâòîíîìíî, êàæäàÿ ïî ñâîåé òåõíîëîãè÷åñêîé íèòêå. Îïèñàííûå ñïîñîáû ñâÿçûâàíèÿ íèòîê ïîëåçíû òîëüêî â ïëàíå ïðîãíîçîâ öåí. Ïîýòîìó â áëîêå ñäåëêè ïî êàæäîìó èíñòðóìåíòó êîìïîíóåòñÿ ñâîé òîðãîâûé êðèòåðèé, âûäàþùèé ñèãíàëû íà îòêðûòèå/çàêðûòèå ïîçèöèé è ìîæåò áûòü íà îáúåì ñäåëêè.  ñëó÷àå ðåëåéíîé òîðãîâëè ñ ôèêñèðîâàííûì îáúåìîì âòîðîé ñèãíàë îòñóòñòâóåò. Êñòàòè, â ýòîì ñëó÷àå öåëüþ ïðîãíîçà ÿâëÿåòñÿ òîëüêî äèàãíîñòèêà ìîìåíòà ýêñòðåìóìà öåíû, à çíà÷åíèÿ ñàìîé öåíû ïðîãíîçèðîâàòü íå íóæíî. Äàëåå ðàññìàòðèâàåòñÿ èìåííî òàêàÿ ðåëåéíàÿ ñòðàòåãèÿ òîðãîâëè. Ïðèíöèï ñâÿçûâàíèÿ íà óðîâíå êîòèðîâîê. Èç ôèçè÷åñêîãî ñìûñëà ñâîäíîé êîòèðîâêè ÿñíî, ÷òî â íåé áóäóò ïðîÿâëÿòüñÿ òîëüêî òàêèå êîëåáàíèÿ êîòèðîâîê èíñòðóìåíòîâ, êîòîðûå õîðîøî ñèíõðîíèçèðîâàíû ïî âðåìåíè. Ýòîò ôàêò è èñïîëüçóåòñÿ ïðè ïðîãíîçàõ äëÿ êàæäîãî òîðãóåìîãî èíñòðóìåíòà. Åñòåñòâåííî, ÷òî äëÿ ðåàëèçàöèè ýòîãî ñâîéñòâà öåëåñîîáðàçíî êàê-òî âçâåøèâàòü êîòèðîâêè äàííîãî èíñòðóìåíòà è êîòèðîâêè ñâîäíîãî èíñòðóìåíòà. Äëÿ ýòîãî ìîæíî âû÷èñëÿòü ñðåäíåâçâåøåííîå èç óêàçàííûõ íîðìèðîâàííûõ êîòèðîâîê. Îáîçíà÷èì ýòî ñðåäíåâçâåøåííîå äëÿ äàííîãî i-ãî èíñòðóìåíòà ÷åðåç Yâçi, à âåñ äàííîãî èíñòðóìåíòà â èõ êîìïîçèöèè îáîçíà÷èì ÷åðåç D. Òîãäà èìååì: (9)…..Yâçit=D*íYit+(1-D)*ñâYt.

33

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Îáúåì è ïîëíîòà ðûíî÷íîé èíôîðìàöèè â òîðãîâûõ ñèñòåìàõ.

Çàòåì â áëîêå ñäåëêè ïðîèçâîäèòñÿ îäíîøàãîâûé ïðîãíîç ýòîé âåëè÷èíû – öåíû èíñòðóìåíòà Xâçit èëè åå òðåíäà ∆Xâçit. Ïî ðåçóëüòàòàì ïðîãíîçîâ íàõîäèòñÿ òîðãîâûé êðèòåðèé Rt. Äàëåå ïî îïèñàííûì ðàíåå àëãîðèòìàì êîìáèíèðîâàííîé ÒÑ. (Ýòè ôîðìóëû ìû çäåñü íå ðàññìàòðèâàåì, à îòñûëàåì ÷èòàòåëÿ ê ñîîòâåòñòâóþùèì ñòàòüÿì â æóðíàëå FM èëè íà àâòîðñêîì ñàéòå.) Äîëÿ äàííîãî èíñòðóìåíòà D â èõ êîìïîçèöèè èçìåíÿåòñÿ îò 0 äî 1 è ïðèíèìàåòñÿ îäèíàêîâîé äëÿ âñåõ òîðãóåìûõ èíñòðóìåíòîâ. Ýòà âåëè÷èíà ÿâëÿåòñÿ íàñòðàèâàåìîé êîíñòàíòîé äàííîé ÒÑ. Î÷åâèäíî, ÷òî ïðè D=0 èìååì îäèíàêîâûå ïðîãíîçû äëÿ âñåõ I èíñòðóìåíòîâ è, çíà÷èò, âñå ñäåëêè ïî ýòèì èíñòðóìåíòàì ïðîèçâîäÿòñÿ ñèíõðîííî â îäèíàêîâûå ìîìåíòû âðåìåíè. Ïðè D=1, íàïðîòèâ, ïðîãíîçû äëÿ êàæäîãî èíñòðóìåíòà âçàèìíî íåçàâèñèìû è ñëåäîâàòåëüíî, ïîëîæèòåëüíûé ýôôåêò îò ïðèâëå÷åíèÿ âñïîìîãàòåëüíûõ èíñòðóìåíòîâ îòñóòñòâóåò.  ïåðâîì ñëó÷àå ñäåëêè ïðîèñõîäÿò ìíîãî ðåæå, ÷åì âî âòîðîì, íî âåðîÿòíîñòü èõ ïðèáûëüíîñòè ìíîãî âûøå (äîõîäèò äî 100%). Ðåçóëüòèðóþùèé æå ýôôåêò ÒÑ, èçìåðÿåìûé ïîêàçàòåëåì % ãîäîâûõ, ìîæåò îêàçûâàòüñÿ ðàçëè÷íûì â çàâèñèìîñòè îò ÷èñëåííîãî âûáîðà D. Ïðèíöèï ñâÿçûâàíèÿ íà óðîâíå òîðãîâîãî êðèòåðèÿ.  ýòîì ñëó÷àå ïðîãíîçû öåí äëÿ êàæäîãî òîðãóåìîãî èíñòðóìåíòà ïðîèçâîäÿòñÿ èíäèâèäóàëüíî, áåç êîìïîçèöèè ñ äðóãèìè èíñòðóìåíòàìè. Ñâÿçûâàíèå æå òåõíîëîãè÷åñêèõ íèòîê ïðîèçâîäèòñÿ ïóòåì êîìïîçèöèè òîðãîâûõ êðèòåðèåâ. Òàê êàê òîðãîâûå êðèòåðèè ÿâëÿþòñÿ ëîãè÷åñêèìè ïåðåìåííûìè è èõ ñèãíàëû îáðàçóþò áèíàðíîå ìíîæåñòâî çíà÷åíèé +1 èëè -1, òî èõ ñâÿçûâàíèå íå âîçìîæíî ïî ïðèíöèïó âçâåøèâàíèÿ, êàê â ïðåäûäóùåì âàðèàíòå. Çäåñü ñëåäóåò ïðèìåíÿòü ïðèíöèï ñîãëàñîâàííîñòè ñèãíàëîâ òîðãîâûõ êðèòåðèåâ, ò. å. ïðèíöèï ïîäòâåðæäåíèÿ ñèãíàëà òîðãîâîãî êðèòåðèÿ äàííîãî èíñòðóìåíòà ñî ñòîðîíû ñèãíàëîâ êðèòåðèåâ äðóãèõ ïåðåìåííûõ. Åñëè â äàííûé òåêóùèé ìîìåíò t ñèãíàë äàííîãî i-ãî êðèòåðèÿ (íàïðèìåð, +1) ñîâïàäàåò ñ ñèãíàëàìè äðóãèõ êðèòåðèåâ (ò. å. â äàííûé ìîìåíò t îíè òàêæå ðàâíû +1), òî ýòîò ñèãíàë ñ÷èòàåòñÿ ïîäòâåðæäåííûì. Îáîçíà÷èì èíäèâèäóàëüíûé òîðãîâûé êðèòåðèé äëÿ äàííîãî i-ãî èíñòðóìåíòà ÷åðåç Rit, à îêîí÷àòåëüíûé òîðãîâûé êðèòåðèé, ïî êîòîðîìó è ïðîèçâîäèòñÿ ñäåëêà – ÷åðåç Rðåçit.Òîãäà ïðåäëàãàåìûé àëãîðèòì ìîæíî çàïèñàòü òàê: (10)…..åñëè Rit=Rjt äëÿ âñåõ îñòàëüíûõ j≠i, òî Rðåçit=Rit. Íî çäåñü åùå íå îïðåäåëåíà ñèòóàöèÿ, êîãäà ïîäòâåðæäåíèÿ íåò Rit≠Rjt. Îäèí èç âîçìîæíûõ âàðèàíòîâ â ýòîé ñèòóàöèè – ñîõðàíèòü çíà÷åíèå êðèòåðèÿ íåèçìåííûì (ñîâïàäàþùèì ñ ïðåäûäóùèì çíà÷åíèåì). Íî çäåñü âîçíèêàåò ñëåäóþùàÿ òðóäíîñòü: íåîáõîäèìî ïðîâîäèòü òàêóþ ïðîâåðêó äëÿ âñåõ âîçìîæíûõ ñî÷åòàíèé ïàð êðèòåðèåâ, ò. å, I*(I1)/2 ïðîâåðîê. Ýòî íåóäîáíî àëãîðèòìè÷åñêè. Êðîìå òîãî, òðåáîâàíèå ïîäòâåðæäåíèÿ îò âñåõ îñòàëüíûõ èíñòðóìåíòîâ ÿâëÿåòñÿ ñëèøêîì ñèëüíûì è ïðèâîäèò ê âåñüìà ðåäêèì ñäåëêàì, ïðîèñõîäÿùèì ñèíõðîííî äëÿ âñåõ òîðãóåìûõ èíñòðóìåíòîâ. Ýòî ïðèáëèçèòåëüíî òà æå ñèòóàöèÿ, ÷òî è ñ âàðèàíòîì D=0 â ïðåäûäóùåì ñïîñîáå ñâÿçûâàíèÿ íèòîê òîðãîâëè. ×òîáû îñëàáèòü òàêèå óñëîâèÿ, ìîæíî òðåáîâàòü ïîäòâåðæäåíèÿ íå îò âñåõ îñòàëüíûõ èíñòðóìåíòîâ, à ëèøü îò èõ ÷àñòè. Ïðè÷åì íå âàæíî, îò êàêèõ èìåííî èíñòðóìåíòîâ, òàê êàê âñå èíñòðóìåíòû ðàâíû ïî èõ âàæíîñòè. Ýòî ìîæíî ñäåëàòü ïðèåìîì, ïîäîáíûì ñîçäàíèþ ôèêòèâíîãî ñâîäíîãî èíñòðóìåíòà. Ïî àíàëîãèè ñ ñóììîé âñåõ íîðìèðîâàííûõ êîòèðîâîê âû÷èñëÿåòñÿ ñóììà âñåõ òîðãîâûõ êðèòåðèåâ, äåëåííàÿ íà èõ ÷èñëî I, ò. å. ñðåäíåå çíà÷åíèå ýòîé ñóììû. Îáîçíà÷èì åå òàê æå ÷åðåç D. Òîãäà èìååì: (11)…..Dt=ÑÓÌÌ(Rit)/I. Ýòà âåëè÷èíà ìîæåò èçìåíÿòüñÿ îò -1 äî +1. Ìîæíî ïðèíÿòü, ÷òî äàííûé òîðãîâûé êðèòåðèé ïîäòâåðæäàåòñÿ, åñëè ïðîèçâåäåíèå Rit*Dt ïðåâûøàåò çàäàííûé ïîðîãîâûé óðîâåíü Dïîð. Òîãäà äëÿ ðåçóëüòèðóþùåãî êðèòåðèÿ Rðåçit ìîæåì çàïèñàòü:

34

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Îáúåì è ïîëíîòà ðûíî÷íîé èíôîðìàöèè â òîðãîâûõ ñèñòåìàõ.

(12)…..Rðåçit=ÅÑËÈ(Rit*Dt>Dïîð; Rit; Rit-1) Âåëè÷èíà Dïîð âûáèðàåòñÿ â äèàïàçîíå 0 – 1 è ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé íàñòðàèâàåìóþ êîíñòàíòó ÒÑ. Ðàññìîòðåííûå àëãîðèòìû âïåðâûå áûëè ïðèìåíåíû â ÒÑ System 11.7 è System 11.8, îïèñàííûõ â áîëåå ðàííèõ ñòàòüÿõ, è âûëîæåíû íà ñàéòå www.teoryforex.ucoz.ru. Òåñòèðîâàíèå ýòèõ ñèñòåì íà èñòîðèÿõ ïðåäñòàâèòåëüíîé äëèíû ïîêàçàëî, ÷òî èíîãäà (ïðè ðàçíûõ íàñòðîéêàõ) äåéñòâèòåëüíî ïîëó÷àëîñü 100% ïðèáûëüíûõ ñäåëîê, à èòîãîâàÿ ïðèáûëüíîñòü äîñòèãàëà íåñêîëüêèõ òûñÿõ % ãîäîâûõ.  ñëåäóþùèõ ðàçðàáîòêàõ ÒÑ – â System 11.9 – System 11.12 ó÷òåíû îáúåìû òîðãîâ ïî èíñòðóìåíòàì, à òàêæå âàðüèðóþòñÿ øèðèíà è âûñîòà îêíà, â ïðåäåëàõ êîòîðîãî âûÿâëÿþòñÿ ýêñòðåìóìû öåí (òàê íàçûâàåìîå îêíî â ðûíîê).

Ôèòåðìàí Ìèõàèë ßêîâëåâè÷ Êàíäèäàò òåõíè÷åñêèõ íàóê, äîöåíò ÑÏÁÃÃÈ(ÒÓ) (Ãîðíûé èíñòèòóò) e-mail: mfiterman@bk.ru Âîïðîñû è çàìå÷àíèÿ ìîæíî ïîìåùàòü íà ôîðóìå æóðíàëà FOREX MAGAZINE â âåòêå: ôîðóì Ìèõàèëà ßêîâëåâè÷à Ôèòåðìàíà.

35

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ñêðûòûé ïîòåíöèàë ýêçîòè÷åñêõ âàëþòíûõ ïàð

ÑÊÐÛÒÛÉ ÏÎÒÅÍÖÈÀË ÝÊÇÎÒÈ×ÅÑÊÕ ÂÀËÞÒÍÛÕ ÏÀÐ Àëåêñåé Ðîáåðòîâè÷ Êóäè÷

www.faunus-am.com

Àëåêñåé Ðîáåðòîâè÷ Êóäè÷ . Êàíäèäàò ôèçèêî - ìàòåìàòè÷åñêèõ íàóê. Òðåéäåð, ìàòåìàòèê è ðàçðóøèòåëü ëåãåíä Ìû õîðîøî çíàåì, ÷òî ìåæäóíàðîäíûé ìåæáàíêîâñêèé ðûíîê Forex ÿâëÿåòñÿ ñàìûì ëèêâèäíûì ðûíêîì â ìèðå. Ñòîëü æå èçâåñòíûì ÿâëÿåòñÿ ôàêò, ÷òî äàííûé óðîâåíü ëèêâèäíîñòè ÿâëÿåòñÿ âî ìíîãîì ðåçóëüòàòîì ñóùåñòâóþùåãî ñîîòíîøåíèÿ â ïîïóëÿðíîñòè òîðãîâëè êîíêðåòíûõ âàëþòíûõ âàëþò. Îêîëî 70% òîðãîâûõ îïåðàöèé êàñàþòñÿ ñóùåñòâåííî îãðàíè÷åííîãî êîëè÷åñòâà ñàìûõ ïîïóëÿðíûõ âàëþò, òàêèõ êàê àìåðèêàíñêèé äîëëàð (USD), åâðî (EUR), áðèòàíñêèé ôóíò (GBP), øâåéöàðñêèé ôðàíê (CHF) è ÿïîíñêàÿ éåíà (JPY). Êðîìå òîãî, êàíàäñêèé (CAD) è íîâîçåëàíäñêèé (NZD) äîëëàð òàêæå âíîñÿò â äàííûå öèôðû ñâîþ ëåïòó. Íà âòîðîì ìåñòå ïî ïîïóÿðíîñòè ñòîÿò âàëþòíûå ïàðû, íàçûâàåìûå "êðîññàìè" (cross quotes), â ÷àñòíîñòè íå ñîäåðæàùèå àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà. Âñå îñòàëüíûå âàëþòíûå ïàðû íàçûâàòñÿ "ýêçîòè÷åñêèìè", òîðãè ïî íèì ïðîâîäÿòñÿ ñ ãîðàçäî áîëåå ìåíüøèìè îáú¸ìàìè ïî ñðàâíåíèþ ñ äâóìÿ âûøåîïèñàííûìè ãðóïïàìè, ó÷àñòíèêàìè ýòèõ òîðãîâ ÿâëÿåòñÿ îãðàíè÷åííûé êîíòèíãåíò òðåéäåðîâ. Âîêðóã òîðãîâëè ýêçîòèêè ñóùåñòâóåò ðÿä ìèôîâ, íåêîòîðûå èç íèõ ñðàçó æå îòòàëêèâàþò òðåéäåðîâ, èíûå âåäóò ê îøèáî÷íûì âûâîäàì. Äàííàÿ ñòàòüÿ ïðèçâàíà äîíåñòè äî ÷èòàòåëÿ îñíîâíóþ õàðàêòåðèñòèêó, ðàññåÿòü ìèôû, ïðèâåñòè ñèëüíûå àðãóìåíòû "çà" òîðãâîëþ ýêçîòèêè, è ïîäåëèòüñÿ îïûòîì èííîâàöèîííîãî ïîäõîäà ê òðåéäèíãó ýêçîòè÷åñêèõ âàëþò, ÷àñòî ñèëüíî è íåñïðàâåäëèâî íåäîîöåíèâàåìûõ òðåéäåðàìè. Âàæíàÿ ðàçíèöà. Ãåîãðàôè÷åñêè ýêçîòè÷åñêèé âàëþòû ïðîèñõîäÿò èç ñëåäóþùèõ ðåãèîíîâ: Àçèÿ, Áëèæíèé è Ñðåäíèé âîñòîê, òèõîîêåàíñêèé ðåãèîí è Àôðèêà. Íàèáîëåå âàæíûå äëÿ òðåéäåðà òåõíè÷åñêèå îòëè÷èÿ ýêçîòèêè îò majors è cross quotes çàêëþ÷àþòñÿ â: 1). Ãîðàçäî áîëåå âûñîêîé ñ òî÷êè çðåíèÿ äíåâíåãî äâèæåíèÿ â ïóíêòàõ âîëàòèëüíîñòè Äàííûé ôóíäàìåíòàëüíûé ôàêòîð ÿâëÿåòñÿ îñíîâíûì, áîëüøîå êîë-âî äðóãèõ âàæíûõ îòëè÷èé ÿâëÿåòñÿ åãî ïðÿìûìè èëè íåïðÿìûìè ïðè÷èíàìè: ñóùåñòâåííî èíûå â ñðàâíåíèè ñ àìåðèêàíñêèìè è åâðîïåéñêèìè çíà÷åíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ìåñòíûõ öåíòðîáàíêîâ, îòñóòñòâèå àêòèâíîñòè âñëåäñòâèå êîòîðîãî öåíà ìîæåò ðåçêî âîçðàñòàòü èëè ïàäàòü, ïîëèòè÷åñêàÿ è ýêîíîìè÷åñêàÿ ñðåäà ñ âûñîêîé íåñòàáèëüíîñòüþ.

2) Âûñîêèå çíà÷åíèÿ áðîêåðñêèõ êîìèññèé (ñïðåäîâ). Ó äîáðîòíûõ è ýêîíîìè÷åñêè ñòàáèëüíûõ áðîêåðîâ âåëè÷èíà êîìèññèé èìååò ïðÿìóþ ñâÿçü ñ ïîïóëÿðíîñòüþ òîðãîâîãî èíñòðóìåíòà, òàêæå îíà ñâÿçàíà ñ òðàíñàêöèîííûì èçäåðæêàìè. Ðåàëüíûå è èìàãèíàðíûå ïðîáëåìû... Îñíîâíûå "ñëîæíîñòè" äëÿ òðåéäåðà, ðåøèâøåãî ñåðü¸çíî òîðãîâàòü ïî ýêçîòè÷åñêèì ïàðàì ëåãêî ïîääàþòñÿ êëàññôèêàöèè.

-  ñëó÷àå ñ majors è cross quotes òðåéäåð ïðèâûê ê ðàáîòå ñ áîëüøèì êîëè÷åñòâî ëåãêî äîñòóïíîé èíôîðìàöèè.  òî âðåìÿ, êàê ìíåíèÿ, àíàëèçû àíàëèòîêâ è êîíêðåòíûå ïðîãíîçû äîñòóïíû ñ ïîìîùüþ èíòåðíåòà ïî÷òè â non-stop ðåæèìå, â ñëó÷àå ñ ýêçîòèêîé íàõîæäåíèå ïîäîáíûõ ñòàíäàðòèçèðîâàííûõ ìàòåðèàëîâ ðàçíîãî êà÷åñòâà ÿâëÿåòñÿ âåñüìà ñëîæíîé çàäà÷îé. Äàííóþ èíôîðìàöèþ íåîáõîäèìî ñîáèðàòü ïî êðóïèöàì, íåáîëüøîå êîëè÷åñòâî ëþáèòåëüñêèõ áëîãîâ ðåøåíèå äàííîé çàäà÷è íå îáëåã÷àþò.

36

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ñêðûòûé ïîòåíöèàë ýêçîòè÷åñêõ âàëþòíûõ ïàð

- Âûñîêàÿ âîëàòèëüíîñòü íåñ¸ò âûñîêèé ðèñê.  òî âðåìÿ êàê áðèòàíñêèé ôóíò ñîâåðøàåò äíåâíûå äâèæåíèÿ îò 150 äî 550 (â êðèçèñíîå âðåìÿ) ïóíêòîâ, íàïðèìåð îäíà èç íàèáîëåå ïîïóëÿðíûõ âàëþòíûõ ïàð USDZAR (àìåðèêàíñêèé äîëëàð ïðîòèâ þæíîàôðèêàíñêîãî ðàíäà) èìååò äíåâíîé range â ðàéîíå 1000 ïóíêòîâ, â êðèçèñíûå æå âðåìåíà ýòî çíà÷åíèå äîñòèãàåò 7000-8000. Ñ îäíîé ñòîðîíû ýòî äà¸ò âîçìîæíîñòü õîðîøî çàðàáîòàòü, ñ äðóãîé ïðåäñòàâëÿåò íåïðèåìëèìûé ðèñê.

- Ñïðåäû ÿâëÿþòñÿ ñëèøêîì âûñîêèìè - äàæå ñ ó÷¸òîì òîãî, ÷òî ñîëèäíûå ëîêàëüíûå áðîêåðû (íàïðèìåð, ÷åøñêèå) ïðåäëàãàþò ïðèìåðíî ñõîæèå çíà÷åíèÿ ñïðåäîâ ïî âñåì ïàðàì, âêëþ÷àÿ íàïðèìåð ÷åøñêóþ êðîíó, âñ¸ ðàâíî îïèñàííîå â íà÷àëå ñîîòíîøåíèå 70-30 íèêàê íå ìîæåò âåñòè áðîêåðîâ ê ïîíèæåíèþ ñïðåäîâ.

- Ïñèõîëîãè÷åñêèé áàðüåð: çà÷åì âîîáùå òîðãîâàòü ýêçîòèêó? Íåóæåëè íåäîñòàòî÷íî ðàáîòû, ïðîá è îøèáîê íà ïîïóëÿðíûõ âàëþòíûõ ïàðàõ, íà ãðàôèêàõ è ñ ó÷¸òîì âîëàòèëüíîñòè êîòîðûõ ïðåäïðèíèìàëèñü ïåðâûå øàãè íà forex, èçó÷àëèñü îñíîâû áèðæåâîé òîðãîâëè, òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà? Íåóæåëè î÷åâèäíûå âûãîäû è ñòàáèëüíîñòü îñíîâíûõ ïàð íåäîñòàòî÷íî äëÿ âåäåíèÿ óñïåøíîé òîðãîâëè? ...êîòîðûå âïîëíå ðåøàåìû Âñå ýòè âîïðîñû èìåþò ñâîè îòâåòû, ýôôåêòèâíî âûñòðîåííûå íà îñíîâå ôàêòîâ: - Ôóíäàìåíòàëüíûå íîâîñòè ñ êîíêðåòíûõ ðåãèîíîâ, ìåñòíî-ëîêàëüíûé ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü, èíôîðìàöèÿ î âàæíûõ âíåøíèõ è âíóòðåííèõ îïåðàöèÿõ, îáçîðû è àíàëèçû ëó÷øå âñåãî äîñòóïíû ìåñòíûì òðåéäåðàì. Äëÿ åâðîïåéñêîãî òðåéäåðà áóäåò òÿæåëî èñêàòü òðóäíîäîñòóïíóþ èíôîðìàöèþ, íàïðèìåð, î âíóòðåííåì ñîñòîÿíèè ýêîíîìèêè Òóðöèè, îá îòíîøåíèÿõ íà òóðåöîì ôèíàíñîâîì ðûíêå, î ðåàëüíûõ èíñòðóìåíòàõ êîíòðîëÿ è âëèÿíèÿ ôèíàíñîâûõ îðãàíèçàöèé èòä. Åñëè äàííûé òðåéäåð äîëãî ñïåöèàëüíî íå òîðãóåò òóðåöêóþ ëèðó (TRY) è íå èìååò ñîîòâåòñòâóþùåãî îïûòà, òî îáëàäàòü âñåì ñïåêòðîì èíôîðìàöèè, ñðàâíèìîé ïî îáú¸ìó è êà÷åñòâó ñ èíôîðìàöèåé ïî ÅÂÐÎ, áóäåò ïðàêòè÷åñêè íåâîçìîæíî. Íî ýòî ñîâñåì íå çíà÷èò, ÷òî òàêîé òðåéäåð èìååò ãîðàçäî ìåíüøå øàíñîâ íà óñïåõ, ïîòîìó ÷òî ðåàëüíàÿ ãðàíèöà âëèÿíèå ôóíäàìåíòàëüíûõ íîâîñòåé íà äâèæåíèÿ êóðñà ÿâëÿåòñÿ îáúåêòîì ñåðü¸çíîé äèñêóññèè.  òî æå âðåìÿ îïûò "ýêçîòè÷åñêèõ" òðåéäåðîâ ÿñíî è íåäâóñìûñëåííî îïðåäåëÿåò äðóãóþ àêñèîìó - äëÿ îñíîâ àíàëèçà ëþáîé ýêçîòè÷åñêîé ïàðû íåîáõîäèìî ñìîòðåòü â ïåðâóþ î÷åðåäü íà èíâåñòèöèîííûé ñåíòèìåíò, à íå íà ìèêðîñêîïè÷åñêèé àíàëèç ôóíäàìåíòîâ. Ãëàâíûì è ðåøàþùèì "ôóíäàìåíòàëüíûì âëèÿíèåì" ÿâëÿåòñÿ ôàêò, êàêóþ ìåðó ðèñêà èíâåñòîðû ñïîñîáíû â äàííûé ìîìåíò ïðèíÿòü. Êîãäà ìèðîâûå ýêîíîìèêè îæèâëÿþòñÿ ïîñëå ðåöåññèè, òî êàê ïîêàçàëà ïðàêòèêà ïîñëåäíèõ ëåò, ýêçîòè÷åñêèå ïàðû, íàïðèìåð, ïðèíèìàþò ñîâåðøåííî îäíîçíà÷íûé òðåíä - òÿíóò USD âíèç, íî íàîáîðîò êîãäà íà ðûíêå ïðåîáëàäåò íåóâåðåííîñòü, íåðâîçíîñòü èëè äàæå ïàíèêà, òî ýêçîòèêà ÿâëÿåòñÿ îäíèì èç ïåðâûõ èíñòðóìåíòîâ ìàññîâîãî âûâîäà äåíåã. Àêòóàëüíûé èíâåñòèöèîííûé ñåíòèìåíò "êàê åñòü" - ìîùíîå, ïðîñòîå è ëîãè÷íîå îðóæèå, êîòîðîãî âïîëíå äîñòàòî÷íî äëÿ ïðîâåäåíèÿ îñíîâíîãî àíàëèçà è äëÿ áîðüáû ñî ñòåðåîòèïîì "áåç ñåðü¸çíûõ ôóíäàìåíòîâ íèêóäà".

- Îäíîé èç îñíîâíûõ ïðè÷èí âûñîêîé òûñÿ÷åïóíêòîâîé äíåâíîé âîëàòèëüíîñòè ÿâëÿþòñÿ ãîðàçäî áîëåå ìåíüøèå îáú¸ìû òîðãîâ ïî ýêçîòèêå â ñðàâíåíèè ñ majors è cross-quotes, òàêèì îáðàçîì íà äâèæåíèå êóðñà ìîæåò ñåðü¸çíî ïîâëèÿòü îäíà åäèíñòâåííàÿ áÎëüøàÿ òðàíñàêöèÿ. Äðóãîé ïðè÷èíîé ÿâëÿåòñÿ ïîâåäåíèÿ òðåéäåðîâ - ñðåäè òîðãóþùèõ ýêçîòèêó âû íå ñëèøêîì ÷àñòî âñòðåòèòå ïîçèöèîííîãî òðåéäåðà (positional trader). Ìíîãèå òîðãóþò ýêçîòèêó èìåííî èç-çà âîçìîæíîñòè áûñòðî è äîñòàòî÷íî çàðàáîòàòü, íî êîãäà (åñëè) ñèòóàöèÿ íà÷èíàåò ðàçâîðà÷èâàòüñÿ ïðîòèâ íèõ, îíè ñòîëü æå áûñòðî çàêðûâàþò ñâîþ ïîçèöèè. Ñòðàõ òûñÿ÷åïóíêòîâûõ äâèæåíèé êóðñà ÷àñòî ÿâëÿåòñÿ ñëåäñòâèåì íåïîíèìàíèÿ îñíîâíûõ âåùåé èëè íåóìåíèÿ ñ÷èòàòü. Åñëè íà ïàðå åâðî-äîëëàð (EUR/USD) êóðñ ïðåîäîëååò 1 ïóíêò, è ó âàñ åñòü ìèíè-ñ÷¸ò, òàê êàê ïðàâèëî ðå÷ü èä¸ò îá 1 äîëëàðå.  äàííîì ïðèìåðå ïî îòíîøåíèþ ê ýçîòèêå, äâèæåíèå êóðñà â 1 ïóíêò ïðåäñòàâëÿåò ïðèìåðíî îò 12 äî 63 öåíòîâ â çàâèñèìîñòè îò ïàðû. Ìíîãî ëþäå çàáûâàåò îá ýòîì, ëèáî ïðîñòî ÷òî-òî ïîäîáíîå "÷óâñòâóåò" , íî íå õî÷åò ïîñ÷èòàòü.  ñðàâíåíèè ñ ïàðîé ôóíò-äîëëàð (GBP/USD), íàïðèìåð íà ïàðå ôóíò-ëèðà (GBP/TRY) èëè åâðî-ëèðà (EUR/TRY) , ÷òîáû äîñòè÷ òàêîãî æå óðîâíÿ ðèñêà, âàì íåîáõîäèìî áóäåò îòêðûòü 8 ïîçèöèé (÷òîáû âû ðèñêîâàëè 1 ïóíêò = 1 äîëëàð).

37

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ñêðûòûé ïîòåíöèàë ýêçîòè÷åñêõ âàëþòíûõ ïàð

- Äà, â ñðàâíåíèè ñ majors è cross-quotes ñïðåäû íà ýçêîòèêå ñóùåñòâåííî âûøå. 50-250 ïèïîâ ïðîòèâ 2-5 ïèïîâ êîíå÷íî ÿâëÿåòñÿ ñåðü¸çíîé ðàçíèöåé. Íî ïðè "ïåðåâîäå" ýêçîòè÷åñêèõ ïóíêòîâ â äîëëàðû ìîæíî óçíàòü, ÷òî îíè áóäóò ñòîèòü îêîëî 25-30 USD. Ïðè ñóùåñòâþùèì äíåâíîì range ýòî òåì íå ìåíåå íå òàê ìíîãî, êàê êàæåòñÿ. Âñåãäà íàäî ïîìíèòü î âîëàòèëüíîñòè, è î òîì, ñêîëüê ïîòåíöèàëüíî ïðèáûëüíîé ìîæåò áûòü îïåðàöèÿ. 500-3000 ïóíêòîâ ñî ñïðåäàìè 50-200 â äåíü íà ýêçîòèêå ïî ñðàâíåíèþ ñî 180-250 è 2-5 ïóíêòàìè ñïðåäîâ - âåùè âïîëíå ñðàâíèìûå. Ïàðà, êîòîðàÿ "äåëàåò" â äåíü 500-3000 ïóíêòîâ ñâîé 50-200 ñïðåä ïîêðîåò ñ ëèõâîþ. Ýêçîòè÷åñêèå ïàðû èìåþò áîëüøóþ âîëàòèëüíîñòü, áîëüøèå ñïðåäû, íî íèçøóþ öåíó ïóíêòîâ. Ýòî ïîìîãàåò óìåíüøèòü äîëàðîâóþ ñòîèìîñòü ñïðåäîâ.

- Êàæäûé ðåøàåò äëÿ ñåáÿ ñàì, êàê è ïî êàêèì ïàðàì åìó òîðãîâàòü. Ðåøåíèå î òîðãîâëå ýêçîòèêîé íåîáõîäèìî ïðèíèìàòü èç îöåíêè ðåàëüíîé ñèòóàöèè, ïðèåìëèìûõ ðèñêîâ è ïëàíèðóåìûõ çíà÷åíèé ïðèáûëüíîñòè. Êðîìå òîãî, ýêçîòèêà ìîæåò ñóùåñòâåííî ïîìî÷ü â äèâåðñèôèêàöèè ðèñêîâ. Ïñèõîëîãè÷åñêèé áàðüåð ìîæåò áûòü îòñòðàí¸í ðåàëüíûì îñîçíàíèåì âûøåïðèâåä¸ííûõ àðãóìåíòîâ...â êîìáèíàöèè ñ îñîçíàíèåì è îöåíêîé óñïåøíîñòè ðåàëüíûõ òåêóùèõ ðåçóëüòàòîâ ïî majors è ñross quotes. Òîðãóåì Ïîïóëÿðíîñòüþ ïðè òîðãîâëå ýêçîòèêîé ïîëüçóþòñÿ àðáèòðàæíûå ñäåëêè, íåðåäêî îñóùåñòâëÿåìûå ñ ïîìîùüþ àâòîìàòè÷åñêèõ ñèñòåì, à òàêæå ñòðàòåãèÿ Carry Trade. Íåêîòîðûå òðåéäåðû òîðãóþò ñàìûå ïîïóëÿðíûå ýêçîòè÷åñêèé ïàðû (EUR/ZAR, GBP/ZAR, USD/ZAR, EUR/TRY, EUR/SGD è.òä.) ñ ïîìîùüþ äîñòóïíûõ ìåòîäîâ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà. Îñíîâíûå äàííûå (î ðîñòå ÂÂÏ, áåçðàáîòèöå, èíôëÿöèè, ïðîöåíòíûõ ñòàâêàõ) äîñòóïíû íà èíòåðíåò-ñòðàíèöàõ ñîîòâåòñòâóþùèõ öåíòðàëüíûõ áàíêîâ. Ðÿä òðåéäåðîâ òîðãóåò ýêçîòèêó ñèòóàöèîííî, ñïåêóëèðóÿ íà î÷åâèäíûõ (êàê èì êàæåòñÿ) è áûñòðûõ äâèæåíèÿõ êóðñà â îïðåäåëåííîì íàïðàâëåíèè. Ïðîòèâîïîëîæíûì ïîäõîäîì ÿâëÿåòñÿ ïðîôåññèîíàëüíîå âíèìàíèå îäíîé/ íåñêîëüêèì ïàðàì èç îäíîãî ðåãèîíà. Íàïðèìåð, ÷åøñêèé òðåéäåðû òîðãóþò ÷åøñêóþ êðîíó, ðàñïîëàãàÿ áîëåå êà÷åñòâåííûì äàííûìè è èíôîðìàöèîííûì ðåñóðñîì, äîñòóïíûì âíóòðè ñòðàíû. Èííîâàöèîííûå ìåòîäû òîðãîâëè, êîòîðûìè ÿ îáåùàë ïîäåëèòüñÿ â íà÷àëå, ïðåäëàãàåò ñèñòåìà Faunus Forex. Îñíîâíîå ïîëîæåíèå òàêîâî, ÷òî ó íàñ åñòü íåêîå êîëè÷åñòâî n (îïðåäåëèì äëÿ ïðèìåðà âåðõíþþ ãðàíèöó êàê 50) ýêçîòè÷åñêèõ âàëþòíûõ ïàð, êîòîðûå äîëãî, áîëåå 5 ëåò òîðãóþòñÿ â ðàìêàõ îäíîé òîðãîâîé ñèñòåìû. Êàê è êàêèì îáðàçîì - âòîðîé âîïðîñ, â äàííîì ñëó÷àå ìåíåå âàæíûé, ïîñêîëüêó ó íàñ åñòü ïîäðîáíûå ðåçóëüòàòû ýòîé òîðãîâëè â ôîðìàòå çíà÷åíèå ïðèáûëüíîñòè (â %) çà îïðåäåë¸ííûé îòðåçîê âðåìåíè, êîëè÷åñòâî ïðîâåä¸ííûõ îïåðàöèé è ñðåäíÿÿ ïðèáûëü íà îïåðàöèþ ïî êîíêðåòíîé ïàðå (https://secure.faunusanalytics.com/am/ru/?action=reporting&section=rating&partition=table). Äëÿ òðåéäåðà, êîòîðûé ðàñïîëàãàåò ñàìûì îñíîâíûì ïîíèìàíèåì ïîíÿòèÿ "äèâåðñèôèêàöèÿ" ìîæíî íåìåäëåííî ñäåëòü êàê ìèíèìóì ñëåäóþùåå: 1) Âûáðàòü ëó÷øèå ýêçîòè÷åñêèå ïàðû (ïàêåò "ðàñøèðåííûé") çà ïîñëåäíèå 12, 6 è 3 ìåñÿöà ñ íàèëó÷øèìè çíà÷åíèÿìè ïðèáûëüíîñòè (ñêàæåì, ìèíèìóì 30, ìàêñ - âñå, êîòîðûå èìåþò çà äàííûå îòðåçêè ïîëîæèòåëüíóþ ïðèáûëüíîñòü).

2) Ïîëó÷åííûå ïàðû íà÷íó îòôèëüòðîâûâàòü. Èç ïîëó÷åííûõ íàïðèìåð 30 ïàð ÿ èñêëþ÷ó ïàðû ñ ñàìûìè "ïëîõèìè" çíà÷åíèÿìè ïðèáûëüíîñòè ñ îäèíàêîâûì òèòóëîì äî îïðåäåë¸ííîãî ÷èñëà n (íàïðèìåð, äî 4). Ýòî çíà÷èò, ÷òî åñëè â 30 ïàðàõ, êîòîðûå ó ìåíÿ ïîëó÷èëèñü â ðåçóëüòàòå ïåðâîãî ïóíêòà, ó ìåíÿ åñòü EUR/ZAR, GBP/ZAR, USD/ZAR, CHF/ZAR, JPY/ZAR, òî ÿ ïîñìîòðþ êàêàÿ èç ýòèõ ïàð èìååò õóäøèå çíà÷åíèÿ è èñêëþ÷ó å¸. Âûáîð ÷èñëà n â äàííîì ñëó÷àå - ñóáúåêòèâíàÿ âåùü, ôèëüòðàöèþ ìîæíî äîâåñòè äàæå äî îäíîé åäèíñòâåííîé ïàðû. Äàëåå ìîæíî ïðè òîðãîâëå ïî äàííîé ñèñòåìå íå îòðûâàòü â äåíü áîëåå 3-¸õ ïîçèöèé íà îäíó ïàðó èç ñâåæåïîëó÷åííîãî "÷èñòîãî" ïàêåòà.  òàêîì ñëó÷àå (åñëè n=4) ó ìåíÿ ìîæåò áûòü îòêðûòî â äåíü ìàêñèìóì 12 ïîçèöèé, â êîòîðûõ ôèãóðèðóåò þæíîàôðèêàíñêèé ðàíä (ZAR).

38

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ñêðûòûé ïîòåíöèàë ýêçîòè÷åñêõ âàëþòíûõ ïàð

- Âíèìàòåëüíî ñëåæó çà îáú¸ìàìè. Ðóêîâîäñòâóþñü îáú¸ìàìè ðåêîìåíäóåìûìè ñèñòåìîé, íî â òî æå âðåìÿ ïðè ïîäòâåðæäåíèè äðóãèìè ìåòîäàìè âàðèàíòû ïðîãíîçà ñóùåñòâóåò âîçìîæíîñòü è óâåëè÷åíèÿ îáú¸ìà, èëè íàîáîðîò â ñëó÷àå ïîäòâåðæäåíèÿ ðèñêà - ñíèæåíèÿ. Ïîäîáíàÿ äèâåðñèôèêàöèÿ î÷åíü ïðîñòà, îïèñàí ëèøü ñàìûé îñíîâíîé ìåòîä (ôèëüòðàöèÿ êîðåëÿöèé, óìåíüøåíèå êîëâà ïîâòîðÿþùèõñÿ ñäåëîê). Êîíå÷íî, äëÿ áîëåå ïîäðîáíîãî àíàëèçà ñòîèò ó÷èòûâàòü è èñòîðèþ òîðãîâëè çà ïðîøëûå ãîäû, ïîâåäåíèå êîíêðåòíûõ ïàð, îöåíèòü ãðàíèöû èõ ïðèáûëüíîñòè / óáûòî÷íîñòè. Äàííûå ìîìåíòû îñíîâàíû íà ëîãèêå è íåñóò â ñåáå ñàì ñìûñë ïîíÿòèÿ "äèâåðñèôèêàöèÿ", êîãäà â ñëó÷àå óáûòî÷íîñòè îäíîãî òèòóëà, âñå îòêðûòûå ïîçèöèè èäóò â ìèíóñ, òî îãðàíè÷åíèå ïîçâîëÿåò ñíèçèòü ïîòåðè. Êîíå÷íî, äëÿ áîëåå ýôôåêòèâíîãî "ñêðûòèÿ" îò ôîðåêñà ñëàáûõ ñòîðîí ("îòðåçàíèå ïëîõèõ ïàð, ïëîõèõ âåðîÿòíîñòåé") è ìàêñèìàëüíîãî âûñòàâëåíèÿ ñèëüíûõ (âûáîð óñïåøíûõ ïàð) íåîáõîäèìî, ïîâòîðþñü, ïðîâîäèòü àíàëèç íà áîëåå ïðîäîëæèòåëüíîì èñòîðè÷åñêîì ïåðèîäå, âåäü óñïåøíîñòü ïàðû â ïðîøëîì íå ãàðàíòèðóåò å¸ óñïåøíîñòè â áóäóùåì. Êàê ìèíèìóì ÷àñòè÷íî. Îäíàêî æå äëÿ îñíîâ ïîäõîäà äàííûé ïðèìåð äîñòàòî÷åí.  ÷åì æå çàêëþ÷àåòñÿ ñêðûòûé ïîòåíöèàë ýêçîòè÷åñêèõ âàëþò?

- Âîçìîæíîñòü áûñòðîãî äîñòèæåíèÿ çíà÷èòåëüíîé ïðèáûëè (è èñïîëüçîâàíèåì ñîâðåìåííûõ ìåòîäîâ ôàêòè÷åñêîãî îãðàíè÷åíèÿ ðèñêîâ è ìàêñèìàëüíî âîçìîæíîé ýëèìèíàöèåé ïîòåíöèàëüíûõ ïîòåðü èç-çà âûñîêîé âîëàòèëüíîñòè).

- Øèðîêèå âîçìîæíîñòè äëÿ èññëåäîâàíèÿ, äëÿ íàõîæäåíèÿ ðàçíûõ, ñëîæíûõ è ïðîñòûõ ìåòîäîâ äëÿ ýôôåêòèâíîãî òðåéäèíãà - Âîçìîæíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ â ðàçíûõ öåëÿõ - îáîãàùåíèå ñîáâñòåííîé òîðãîâîé ñèñòåìû, äèâåðñèôèêàöèÿ òîðãóåìûõ â îáîðîòå ñðåäñòâ èòä. Êóäè÷ Àëåêñåé Ðîáåðòîâè÷, êàíäèäàò ôèçèêî-ìàòåìàòè÷åñêèõ íàóê E-mail: Kudichar@gmail.com www.faunus-am.com, www.faunusanalytics.com

39

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Êàê âûáðàòü áðîêåðà äëÿ îòêðûòèÿ ñîëèäíîãî äåïîçèòà

Êàê âûáðàòü áðîêåðà äëÿ îòêðûòèÿ ñîëèäíîãî äåïîçèòà www.fxgeneral.com Ìåæäóíàðîäíûé âàëþòíûé ðûíîê Forex ÿâëÿåòñÿ ñàìûì ëèêâèäíûì ðûíêîì â ìèðå, è òóò íå íóæíî óãëóáëÿòüñÿ â ïîäðîáíîñòè, ÷òîáû ïîíÿòü, ÷òî â í¸ì âðàùàþòñÿ îãðîìíûå äåíüãè, êîòîðûå êàæäûé ÷åëîâåê ìîæåò ïîïðîáîâàòü çàðàáîòàòü. ß íå çðÿ óïîòðåáèë ñëîâî ïîïðîáîâàòü, ïîòîìó ÷òî ëèøü ó òðåõ ïðîöåíòîâ ïîëó÷èòñÿ. Òàêîâà óæ ñòàòèñòèêà, íè÷åãî ñ ýòèì íå ïîäåëàåøü. Íî òå, ó êîãî ýòî ïîëó÷èòñÿ, ñòàíóò î÷åíü áîãàòûìè ëþäüìè. Ïî÷åìó æå òàêîé íèçêèé ïðîöåíò óñïåøíûõ ëþäåé â ýòîì äåëå, ñïðîñèòå Âû: çäåñü íå òîëüêî íàðóøåíî ïðàâèëî Ïàðåòî, íî è íàðóøåíû äåíåæíûå ïðîïîðöèè. Äåâÿíîñòî íà äåñÿòü óæå íå ðàáîòàåò ïî ïðè÷èíå òîãî, ÷òî åñòü âìåøàòåëüñòâî ñî ñòîðîíû áðîêåðîâ â òîðãîâëþ òðåéäåðà. Êàê-òî ìíå äîâåëîñü íà ñ÷åòå â òðè òûñÿ÷è äîëëàðîâ ïðî÷óâñòâîâàòü ýòî. Îáðûâàëàñü ñâÿçü â òåðìèíàëå, âñÿêèé ðàç ÿ ïûòàëñÿ îòêðûòü èëè çàêðûòü ïîçèöèè, ïîñòîÿííûå ðåêâîòû, ïðîñêàëüçûâàíèå öåíîé ïðîôèòîâ è íåçàêðûòèå ïîçèöèé, òåõíè÷åñêàÿ ïîääåðæêà íà ìîè íåãîäîâàíèÿ îòâå÷àëà, ÷òî ó íèõ âñå íîðìàëüíî. Òîðãîâàë ÿ ïî ñèñòåìå âíóòðèäíåâíîãî ñêàëüïèíãà, êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ ñàìîé óÿçâèìîé äëÿ äåéñòâèé íåäîáðîñîâåñòíûõ áðîêåðîâ òîðãîâîé ñèñòåìîé. Èòîã áûë, êîíå÷íî, íå ñàìûé ðàäóæíûé: çà äâà òîðãîâûõ äíÿ áûëî ïîòåðÿíî áîëåå ïîëîâèíû äåïîçèòà, ïîñëå ÷åãî ÿ ïîòðåáîâàë ðàññìîòðåíèÿ ìîèõ ëîãîâ (ôàéë â êîòîðîì ñîäåðæèòñÿ èíôîðìàöèÿ î òîì, êàê îòêðûâàëèñü è çàêðûâàëèñü ìîè îðäåðà). Èíòåðåñíàÿ ñèòóàöèÿ ñ ðåãëàìåíòîì, ïðåòåíçèè ïðèíèìàþòñÿ íå ïîçäíåå òðåõ äíåé ïîñëå âîçíèêíîâåíèÿ ïðîáëåìíîé ñèòóàöèè. Âàñ ïðîñòî íåñêîëüêî äíåé èãíîðèðóþò, à ïîñëå ãîâîðÿò, ÷òî âðåìÿ ïîäà÷è ïðåòåíçèè èñòåêëî. Îñíîâàíî íà ðåàëüíûõ ñîáûòèÿõ. Ïîñëå äàííîé ñèòóàöèè ÿ ñòàë ïîäûñêèâàòü íàäåæíîãî áðîêåðà è ñòàë èñêàòü î÷åíü òùàòåëüíî àíàëèçèðóÿ, ÷òîá íå íàñòóïèòü íà åùå îäíè ãðàáëè. Ëè÷íî äëÿ ìåíÿ äàííàÿ ñèòóàöèÿ áûëà äåéñòâèòåëüíî îãðîìíîé ïðîáëåìîé. Âîò ïðåäñòàâüòå ôèíàíñîâûé ðûíîê è òîò îãðîìíûé ïåðå÷åíü êîìïàíèé, óñëóã è ðàçëè÷íîãî ðîäà ïðèâëåêàòåëüíûõ ïðåäëîæåíèé.  äàííîì ïîòîêå èíôîðìàöèè î÷åíü ëåãêî ïîïàñòüñÿ íà óäî÷êó òàê íàçûâàåìîãî áåñïëàòíîãî ñûðà. Ýìîöèè âñåãäà ÿâëÿëèñü ëîâóøêîé äëÿ ÷åëîâåêà.  ÷åì æå ñîáñòâåííî ñåêðåò è êàê ïðîâåðèòü êîìïàíèþ íà äîáðîñîâåñòíîñòü? Îòâåò áóäåò âåñüìà íå ïðîñòûì. Íåîáõîäèìî ðàçîáðàòüñÿ, ÷åì äàííàÿ êîìïàíèÿ çàðàáàòûâàåò äåíüãè, à âîò íà ýòîò âîïðîñ îòâåòèòü ìîæíî î÷åíü ïðîñòî, åñëè ïðîñ÷èòàòü, çàòðàòû êîìïàíèè ïî òàê íàçûâàå-

40

ìûì áåñïëàòíûì äåíüãàì (áîíóñàì), ó÷åñòü ñòàòèñòèêó, ÷òî òîëüêî òðè ïðîöåíòà èç âñåõ òðåéäåðîâ íå ñëèâàþò ñâîè äåïîçèòû.  ïðèìåð áðàëàñü êîìïàíèÿ, äàþùàÿ áîíóñ â ðàçìåðå òðèäöàòè ïðîöåíòîâ, ïî ìîèì ïîäñ÷åòàì äî ñëèâà äåïîçèòà, êîìïàíèÿ â ëó÷øåì ñëó÷àå âîçâðàùàåò, çà ñ÷åò ñïðåäà ïî òîðãîâûì îïåðàöèÿì ëèøü ïîëîâèíó îò ñâîåãî áîíóñà.  êîìïàíèè îêîëî äâàäöàòè òûñÿ÷ ñ÷åòîâ. Äàâàéòå âìåñòå ñ Âàìè ïîñ÷èòàåì, ñ êåì æå ìû ñîòðóäíè÷àåì. Áåðåì ýòè äâàäöàòü òûñÿ÷ îòêðûòûõ ñ÷åòîâ â êîìïàíèè è óìíîæàåì, â ñðåäíåì, íà ñòî äîëëàðîâ (ñðåäíèé ðàçìåð äåïîçèòà), ïîëó÷àåì ñóììó ðàâíóþ äâóì ìèëëèîíàì äîëëàðîâ. Äâàäöàòü ïðîöåíòîâ îò äâóõ ìèëëèîíîâ ýòî øåñòüñîò òûñÿ÷ äîëëàðîâ, ïî ñïðåäó êîìïàíèÿ âîçâðàùàåò ëèøü ïîëîâèíó îò ýòèõ äåíåã çà ñðîê æèçíè ýòèõ äåïîçèòîâ. Ñðåäíèé ñðîê æèçíè äåïîçèòîâ ðàâíÿåòñÿ äâóì ìåñÿöàì, ïîëó÷àåòñÿ, ÷òî íà äàííîì âèäå áîíóñà êîìïàíèÿ òåðÿåò íå ìíîãî áîëåå òðåõ ñ ïîëîâèíîé ìèëëèîíîâ äîëëàðîâ â ãîä. Èíòåðåñíûé ïîëó÷àåòñÿ ó íèõ áèçíåñ. Ìîè ðàñ÷åòû ñäåëàíû, áëàãîäàðÿ ïðåäîñòàâëåííîé èíôîðìàöèè âëàäåëüöåì îäíîãî èç ñàéòîâ, êîòîðûé ñîòðóäíè÷àåò ñ áðîêåðîì ïî iB ïàðòíåðñòâó, ò.å. ïîëó÷àþò ÷àñòü ñïðåäà îò ïðèâëå÷åííûõ êëèåíòîâ. Ïîýòîìó ìîè ðàñ÷åòû âåñüìà òî÷íûå. Íå äóìàéòå, ÷òî èìåííî â êàêîé-òî îïðåäåëåííîé êîìïàíèè èç-çà êàêèõ-òî áîíóñîâ Âû ñìîæåòå çàðàáîòàòü ìíîãî äåíåã è ðåøèòü ñâîè ïîâñåäíåâíûå ïðîáëåìû. Áîíóñû è ðàçëè÷íûå ïðèâëåêàòåëüíûå àêöèè - ýòî âñåãî ëèøü ñûð, êîòîðûé ãðàìîòíî è íåçàìåòíî ïîëîæèëè â ìûøåëîâêó. Áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ ýòîãî íå ïîíèìàþò, à íåêîòîðûå äàæå è íå õîòÿò ïîíèìàòü, ìíîãèì íðàâÿòñÿ ðîçîâûå çàìêè. Òåïåðü ëèøíèé ðàç çàäóìàéòåñü, ñòîèò ëè îáðàùàòü âíèìàíèå íà êðàñèâóþ îáåðòêó, â êîòîðóþ ïûòàþòñÿ îáåðíóòü ìíîãèå áðîêåðû ñâîþ ëîæü, êîòîðàÿ â îáÿçàòåëüíîì ïîðÿäêå îäíîìó èç ó÷àñòíèêîâ ïðèíåñåò áëàãî, à âòîðîìó ïîòåðè. Êàê îáû÷íî æåëàþ âñåì óñëûøàòü è óâèäåòü òî, ÷åãî îáû÷íî ìíîãèå ïðîñòî íå õîòÿò çàìå÷àòü èç-çà òîãî, ÷òî òàê èì êîìôîðòíî. Ðàñêðîéòå ãëàçà è óâèäüòå ðåàëüíîñòü. Êîìàíäà ñàéòà FXGeneral äëÿ Forex Magazine

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ñòðàòåãèÿ ôîðåêñ "Âíóòðåííèé Áàð"

strategy4you

Ñòðàòåãèÿ ôîðåêñ "Âíóòðåííèé Áàð"

Àëåêñåé Ëîáîäà

http://strategy4you.ru

Ñòðàòåãèÿ ôîðåêñ "Âíóòðåííèé Áàð" - òîðãîâàÿ ñèñòåìà, çà îñíîâó êîòîðîé âçÿòà ñòðàòåãèÿ íà MACD è Inside Bar, íî òàê æå äîáàâëåíû äîïîëíèòåëüíûå óñëîâèÿ çàêëþ÷åíèÿ ñäåëîê, ïîçâîëÿþùèå ïîëó÷àòü áîëåå ñòàáèëüíóþ ïðèáûëü ïî äàííîé òîðãîâîé ñèñòåìå; òîðãîâëÿ âåäåòñÿ ïî âàëþòíîé ïàðå EURUSD è GBPUSD, òàéì-ôðåéìû: M30, H1 (â äàëüíåéøåì âîçìîæíî ïîÿâÿòñÿ è äðóãèå íàñòðîéêè äëÿ äàííîé ñòðàòåãèè). Ñóòü ñòðàòåãèè â êîðíå íå ïîìåíÿëàñü. Äëÿ ïðèìåðà ðàññìîòðèì íàñòðîéêè èíäèêàòîðîâ è ñàìó ñòðàòåãèþ ôîðåêñ "Âíóòðåííèé Áàð" äëÿ Âàëþòíîé ïàðû GBPUSD (M30) (âíèìàíèå: äëÿ äðóãèé òàéì-ôðåéìîâ è âàëþòíûõ ïàð íàñòðîéêè èíäèêàòîðîâ, îñòóïîâ, ïðîôèòîâ è ò.ï. ìîãóò îòëè÷àòüñÿ): 1) íà ãðàôèê óñòàíàâëèâàåì Ýêñïîíåíöèàëüíóþ ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ (â MT4 èíäèêàòîð Moving Average) - EMA (7), ïðèìåíèòü ê close - ïåðèîä ñðåäíåé ïîäáèðàåòñÿ äëÿ êàæäîé âàëþòíîé ïàðû è òàéìôðåéìà â èíäèâèäóàëüíîì ïîðÿäêå.

2) à òàê æå èíäèêàòîð MACD (2,13,13), ïðèìåíèòü ê close Çàêëþ÷àåì ñäåëêè íà ÏÎÊÓÏÊÓ: Åñëè èíäèêàòîð MACD ðàñïîëàãàåòñÿ âûøå ñâîåé íóëåâîé ëèíèè è Öåíà íà ãðàôèêå íàõîäèòñÿ âûøå EMA (7) - óñòàíàâëèâàåì îòëîæåííûé îðäåð Buy Stop âûøå ìàêñèìàëüíîé öåíû îáðàçîâàâøåãîñÿ "âíóòðåííåãî áàðà" íà ðàññòîÿíèè 30-40 ïóíêòîâ (äëÿ 4-õ çíà÷íûõ ÄÖ - òèïà Forex4you è 300-400 ïóíêòîâ äëÿ 5-òè çíà÷íûõ ÄÖ - òèïà Alpari), ò.ê. ìû âñå òàê æå îæèäàåì ïðîáîé öåíû ââåðõ.

41

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ñòðàòåãèÿ ôîðåêñ "Âíóòðåííèé Áàð"

Çàêëþ÷àåì ñäåëêè íà ÏÐÎÄÀÆÓ: Åñëè èíäèêàòîð MACD ðàñïîëàãàåòñÿ íèæå ñâîåé íóëåâîé ëèíèè è Öåíà íà ãðàôèêå íàõîäèòñÿ íèæå EMA (7) è ïîÿâëÿåòñÿ "âíóòðåííèé áàð", òî ìû óñòàíàâëèâàåì òîëüêî îðäåð íà ïðîäàæó - Sell stop íà ðàññòîÿíèè 30-40 ïóíêòîâ (äëÿ 4-õ çíà÷íûõ ÄÖ - òèïà Forex4you è 300-400 ïóíêòîâ äëÿ 5-òè çíà÷íûõ ÄÖ - òèïà Alpari), íèæå ìèíèìàëüíîé öåíû îáðàçîâàâøåãîñÿ "âíóòðåííåãî áàðà", ò.ê. ìû îæèäàåì ïðîáîé öåíû âíèç.

Ñòðàõîâî÷íûé ñòîï-ëîññ ðàçìåùàåò òàê æå ïîä ìèíèìóìîì "âíóòðåííåãî áàðà" äëÿ ñäåëîê íà Ïîêóïêó è íàä ìàêñèìóìîì "âíóòðåííåãî áàðà" äëÿ ñäåëîê íà ïðîäàæó. À òåïåðü Îñíîâíûå äîïîëíåíèÿ ê ñòðàòåãèè íà MACD è Inside Bar: 1) Ñðàçó ïîñëå àêòèâàöèè îðäåðà Buy Stop (èëè ïîñëå óñòàíîâêè îðäåðà - êàê ïîñ÷èòàåòå ëó÷øå), óñòàíàâëèâàåì îòëîæåííûé îðäåð Buy Limit â ðàçìåðå â 3 ðàçà áîëüøèé ÷åì ïåðâûé îðäåð (ò.å. Buy Limit=3 õ BuyStop, íàïðèìåð BuyStop=1 ëîò, òîãäà Buy Limit=3 ëîòà).

Buy Limit óñòàíàâëèâàåì íà ðàññòîÿíèè 20-30 ïóíêòîâ (äëÿ 4-õ çíà÷íûõ ÄÖ - òèïà Forex4you è 200-300 ïóíêòîâ äëÿ 5-òè çíà÷íûõ ÄÖ - òèïà Alpari) îò îðäåðà Buy Stop.

2) Åñëè îðäåð Buy Limit íå ñðàáîòàë â òå÷åíèè 2-õ ÷àñîâ ïîñëå àêòèâàöèè 1-ãî (Buy Stop) èëè 1-é îðäåð ïåðåøåë â óðîâåíü áåçóáûòêà, òî ìû åãî óäàëÿåì !

42

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ñòðàòåãèÿ ôîðåêñ "Âíóòðåííèé Áàð"

3) Äëÿ ïåðâîãî îðäåðà Òåéê-ïðîôèò íå ñòàâèì, à äëÿ âòîðîãî îðäåðà îí ðàâåí ïðèáëèçèòåëüíî 50-70 ïóíêòîâ (äëÿ 4-õ çíà÷íûõ ÄÖ - òèïà Forex4you è 500-700 ïóíêòîâ äëÿ 5-òè çíà÷íûõ ÄÖ - òèïà Alpari).

4) Ïðè äîñòèæåíèè ïðèáûëè ïî 1-ìó îðäåðó +20 - +30 ïóíêòîâ (äëÿ 4-õ çíà÷íûõ ÄÖ) - ïåðåíîñèì ïîçèöèþ â áåçóáûòîê. Ïðè äîñòèæåíèè ïðèáûëè ïî 2-ìó îðäåðó +40 - +50 ïóíêòîâ (äëÿ 4-õ çíà÷íûõ ÄÖ) - ïåðåíîñèì òàê æå ïîçèöèþ â óðîâåíü áåçóáûòêà. Äëÿ îðäåðîâ Sell Stop - îáðàòíûå óñëîâèÿ !

•

Ïðè äàííûõ ïàðàìåòðàõ, òåñò ñòðàòåãèè ôîðåêñ çà ïåðèîä 2009.01.02 10:00 - 2010.05.14 22:30 âûãëÿäèò òàê:

Äîïîëíèòåëüíûå óñëîâèÿ: 1) Îáðàùàåì òîëüêî íà ïåðâóþ ñâå÷ó âíóòðåííåãî áàð è ïî íåé âûñòàâëÿåì îðäåðà 2) Äî çàêðûòèÿ èëè óäàëåíèÿ îðäåðîâ íå ðàññìàòðèâàåì äðóãèå âíóòðåííèå áàðû íà ãðàôèêå

43

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ñòðàòåãèÿ ôîðåêñ "Âíóòðåííèé Áàð"

Ðåçóëüòàòû òåñòèðîâàíèÿ ñîâåòíèêà Inside Bar PLUS, òîðãóþùåãî ïî ñòðàòåãèè ôîðåêñ "Âíóòðåííèé Áàð": 1) Òåñò ñòðàòåãèè ôîðåêñ "Âíóòðåííèé áàð" - EURUSD (H1)

2) Òåñò ñòðàòåãèè ôîðåêñ "Âíóòðåííèé áàð" - EURUSD (M30)

44

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ñòðàòåãèÿ ôîðåêñ "Âíóòðåííèé Áàð"

3) Òåñò ñòðàòåãèè ôîðåêñ "Âíóòðåííèé áàð" - GBPUSD (H1)

4) Òåñò ñòðàòåãèè ôîðåêñ "Âíóòðåííèé áàð" - GBPUSD (M30)

Àëåêñåé Ëîáîäà Òîðãîâûå ñòðàòåãèè ôîðåêñ http://strategy4you.ru

45

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

×àñòü èãðû

×ÀÑÒÜ ÈÃÐÛ Òîìàñ Ëîíã ×àñòî âîçíèêàåò òàêàÿ ñèòóàöèÿ - âûõîäèò âàæíûé ýêîíîìè÷åñêèé îò÷åò, è öåíà ðåçêî çà ñ÷èòàííûå ñåêóíäû ïåðåìåùàåòñÿ ÷åðåç âàø óðîâåíü ñòîï-îðäåðà (êàê íà äèàãðàììå íèæå - äî ìèíèìóìà íà îòìåòêå 1.4031). Íî âìåñòî òîãî, ÷òîáû èñïîëíèòüñÿ ïî âàøåé öåíå íà îòìåòêå 1.4050, ïðîèñõîäèò èñïîëíåíèå îðäåðà ïî öåíå 1.4040, ÷òî ïðèíîñèò âàì äîïîëíèòåëüíûå ïîòåðè ïî ñäåëêå. Ïî÷åìó ýòî ïðîèñõîäèò? Îòâåò çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî íå áûëî æåëàþùèõ çàíÿòü äðóãóþ ñòîðîíó ñäåëêè ïî âàøåé öåíå. Ñäåëêà ïðîèñõîäèò, êîãäà äâà ÷åëîâåêà ñîãëàñíû ïî öåíå, íî íå ñîãëàñíû ïî ïîâîäó íàïðàâëåíèÿ. Îäèí ñ÷èòàåò, ÷òî öåíà ñëèøêîì âûñîêà, è ðûíîê äîëæåí äâèãàòüñÿ âíèç, â òî âðåìÿ êàê äðóãîé äóìàåò, ÷òî öåíà åùå äîñòàòî÷íî íèçêàÿ, è ðûíîê áóäåò ïîâûøàòüñÿ. Êîãäà ïóáëèêóþòñÿ âàæíûå ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå, îáúåì çíà÷èòåëüíî ñíèæàåòñÿ, ïîñêîëüêó áîëüøàÿ ÷àñòü èãðîêîâ ñòîèò â ñòîðîíå. Îíè íå áóäóò òîðãîâàòü, åñëè íå ìîãóò èäåíòèôèöèðîâàòü ñâîè ðèñêè. Ïîýòîìó íåò ñòîëü óæ áîëüøîãî îáúåìà, êàê íàáëþäàåòñÿ â íîðìàëüíîé ðûíî÷íîé ñðåäå. Îäíàêî, âñå åùå åñòü ìíîæåñòâî òðåéäåðîâ, ïûòàþùèõñÿ èñïîëüçîâàòü èçìåí÷èâîñòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ. Îíè âñå áóäóò ñòàðàòüñÿ òîðãîâàòü â íàïðàâëåíèè, êîòîðîå çàéìåò ðûíîê, èñõîäÿ èç îïóáëèêîâàííûõ äàííûõ. Òàêèì îáðàçîì, åñëè âñå òðåéäåðû ïîëàãàþò, ÷òî ðûíîê ñíèæàåòñÿ, òî îíè ïîïûòàþòñÿ ïðîäàòü â îäíî è òî æå âðåìÿ. Ïðîáëåìà ñîñòîèò â òîì, ÷òî íåò òàêîãî æå êîëè÷åñòâà òðåéäåðîâ, ãîòîâûõ ïîêóïàòü, åñëè ðûíîê ïàäàåò ñòîëü ñòðåìèòåëüíî. Òàê ÷òî ðûíîê ïðîäîëæàåò ïàäàòü, ïîêà ïîêóïàòåëè íå âñòóïàþò â èãðó è íå íà÷èíàþò çàíèìàòü äðóãóþ ñòîðîíó ñäåëîê. Íî îíè ïîêóïàþò ïî ñâîåé öåíå, à íå ïî âàøåé.

46

www.dailyfx.com  íàøåì ïðèìåðå, ñòîï-îðäåð ñòàíîâèòñÿ ðûíî÷íûì îðäåðîì, êàê òîëüêî áóäåò çàôèêñèðîâàíà íåîáõîäèìàÿ öåíà. Òàêèì îáðàçîì, êîãäà ðûíîê ñíèæàåòñÿ ê óðîâíþ âàøåãî ñòîï-îðäåðà íà 1.4050, âàø îðäåð ñòàë ðûíî÷íûì îðäåðîì. Êîãäà âû ïðîäàåòå íà ðûíêå, òî âàøà öåíà äîëæíà ñîâïàñòü ñ öåíîé òîãî, êòî ïîêóïàåò. Åñëè ïîêóïêè åñòü òîëüêî ïî öåíå íèæå âàøåé öåíû ïðîäàæè, òî âàø îðäåð áóäåò èñïîëíåí ëèøü íà ýòîì óðîâíå. Ýòî ÿâëåíèå íàçûâàþò ïðîñêàëüçûâàíèåì, è îíî ïðèñóòñòâóåò íà êàæäîì ôèíàíñîâîì ðûíêå. Èìåííî ïîýòîìó ìíîãèå êðóïíûå èãðîêè íå òîðãóþò â òàêèõ ñèòóàöèÿõ. Ïîýòîìó, åñëè âû ïûòàåòåñü òîðãîâàòü íà î÷åíü èçìåí÷èâîì ðûíêå, òî äîëæíû áûòü ãîòîâû ê ïðîñêàëüçûâàíèþ, òàê êàê ýòî - ÷àñòü èãðû!

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.dailyfx.com

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ïðàâèëà óñïåõà

ÏÐÀÂÈËÀ ÓÑÏÅÕÀ Äæèí Ôîëãåð

www.investopedia.com

Äæèí ÿâëÿåòñÿ èññëåäîâàòåëåì òîðãîâûõ ñèñòåì êîìïàíèè "PowerZone Trading LLC", êîòîðàÿ ðàçðàáàòûâàåò ïîëüçîâàòåëüñêèå èíäèêàòîðû è òîðãîâûå ñèñòåìû äëÿ ïëàòôîðì "TradeStation" è "NinjaTrader". Äî ïðèõîäà â òîðãîâûé áèçíåñ, Äæèí áûëà áðîêåðîì ïî íåäâèæèìîñòè è ïðåïîäàâàòåëåì àíãëèéñêîãî ÿçûêà â ÷àñòíîé ñðåäíåé øêîëå. Äæèí Ôîëãåð ÿâëÿåòñÿ ñîàâòîðîì êíèãè "Êàê ïîñòðîèòü âûãîäíûé òîðãîâûé áèçíåñ", à òàêæå íàïèñàëà ìíîãî÷èñëåííûå ñòàòüè, îïóáëèêîâàííûå â òàêèõ æóðíàëàõ, êàê "Futures Magazine" è "Smart Trade Digest".

êî æèçíåñïîñîáíûì ÿâëÿåòñÿ èõ ïëàí òîðãîâëè, à òàêæå ïîíÿòü òîðãîâîå îæèäàíèå ýòîãî ïëàíà. Êàê òîëüêî ïëàí áûë ðàçðàáîòàí, è òåñòèðîâàíèå ïîêàçûâàåò õîðîøèå ðåçóëüòàòû, òîðãîâûé ïëàí ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ â ðåàëüíîé òîðãîâëå.  ýòîì ñëó÷àå, ãëàâíûì ÿâëÿåòñÿ ïðèäåðæèâàòüñÿ ïëàíà. Âçÿòèå ñäåëîê âíå òîðãîâîãî ïëàíà, äàæå åñëè îíè îêàçàëèñü ïðèáûëüíûìè, ñ÷èòàåòñÿ ïëîõèì ðåçóëüòàòîì è óíè÷òîæàåò ëþáîå îæèäàíèå, êîòîðîå áûëî çàëîæåíî â ïëàíå.

Áîëüøèíñòâî ëþäåé, êòî çàõî÷åò óçíàòü, êàê ñòàòü ïðèáûëüíûì òðåéäåðîì, ìîãóò ïîòðàòèòü ëèøü íåñêîëüêî ìèíóò íà ïîèñê â èíòåðíåòå, êàê òóò æå íàòêíóòüñÿ íà òàêèå ôðàçû, êàê "ïëàíèðóéòå ñâîþ òîðãîâëþ è òîðãóéòå ïî ñâîåìó ïëàíó" èëè "äåðæèòå ïîòåðè ìèíèìàëüíûìè è äàéòå ïðèáûëè ðàñòè". Äëÿ íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ, ýòè êóñî÷êè èíôîðìàöèè ìîãóò ïîêàçàòüñÿ áîëüøå ïîõîæèìè íà áåçóìèå, ÷åì íà íåêèé öåííûé ñîâåò. Íà÷èíàþùèå òðåéäåðû ÷àñòî õîòÿò òîëüêî çíàòü, êàê íàñòðîèòü ñâîè ãðàôèêè ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì, ÷òîáû îíè ìîãëè ñðàçó æå äåëàòü äåíüãè.

×òîáû äîáèòüñÿ óñïåõà íà ðûíêàõ, íóæíî ïîäõîäèòü ê òîðãîâëå êàê ê áèçíåñó ñ ïîëíîé èëè ÷àñòè÷íîé çàíÿòîñòüþ, à íå êàê ê õîááè èëè ðàáîòå îï íàéìó.  êà÷åñòâå õîááè, êîãäà íå äåëàåòñÿ íèêàêèõ ðåàëüíûõ îáÿçàòåëüñòâ ïî ïðîâåäåíèþ èññëåäîâàíèé, òîðãîâëÿ ìîæåò îêàçàòüñÿ î÷åíü äîðîãèì óäîâîëüñòâèåì. Êàê ðàáîòà, òîðãîâëÿ ìîæåò âûçâàòü ðàçî÷àðîâàíèå, ïîñêîëüêó çäåñü íå ãàðàíòèðóåòñÿ íèêàêîé ðåãóëÿðíîé çàðïëàòû. Òîðãîâëÿ àíàëîãè÷íà òðàäèöèîííîìó áèçíåñó, òàê êàê íåñåò ðàñõîäû, ïîòåðè, íàëîãè, íåîïðåäåëåííîñòü, íàïðÿæåíèå è ðèñê. Êàê òðåéäåð, âû, ïî ñóùåñòâó, ÿâëÿåòåñü âëàäåëüöåì ñâîåãî íåáîëüøîãî áèçíåñà, è äîëæíû ñäåëàòü ñîîòâåòñòâóþùèå èññëåäîâàíèÿ è âûðàáîòàòü ñòðàòåãèþ äëÿ ìàêñèìèçàöèè ïîòåíöèàëà ñâîåãî áèçíåñà.

Îäíàêî, ÷òîáû äîáèòüñÿ óñïåõà â òîðãîâëå, íîâè÷îê äîëæåí ïîíÿòü âàæíîñòü è ïðèäåðæèâàòüñÿ íàáîðà ïðàâèë, êîòîðûì ñëåäîâàëè ïðàêòè÷åñêè âñå ïðîôåññèîíàëüíûå òðåéäåðû, ñ ñàìûìè ðàçíûìè ðàçìåðàìè òîðãîâûõ ñ÷åòîâ. Êàæäîå ïðàâèëî âàæíî ñàìî ïî ñåáå, íî êîãäà îíè ðàáîòàþò âìåñòå, òî äîñòèãàåòñÿ íàèáîëüøèé ýôôåêò. Òîðãîâëÿ ñ ñîáëþäåíèåì ýòèõ ïðàâèë ìîæåò çíà÷èòåëüíî óâåëè÷èòü øàíñû äîáèòüñÿ óñïåõà íà ðûíêå. Ïðàâèëî 1: âñåãäà èñïîëüçîâàòü òîðãîâûé ïëàí Òîðãîâûé ïëàí - ýòî çàïèñàííûé íàáîð óñëîâèé, êîòîðûå îïðåäåëÿþò êðèòåðèè âõîäà, âûõîäà èç ðûíêà è óïðàâëåíèå äåíüãàìè. Èñïîëüçîâàíèå òîðãîâîãî ïëàíà ïîçâîëÿåò òðåéäåðàì óïîðÿäî÷èòü ñâîþ òîðãîâëþ, õîòÿ ýòî è òðåáóåò îïðåäåëåííûõ óñèëèé. Ñ ó÷åòîì ñåãîäíÿøíèõ òåõíîëîãèé, äîñòàòî÷íî ëåãêî ïðîâåðèòü òîðãîâóþ èäåþ ïåðåä òåì, êàê ðèñêîâàòü ðåàëüíûìè äåíüãàìè. Òåñòèðîâàíèå òîðãîâûõ ñòðàòåãèé íà èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ ïîçâîëÿåò òðåéäåðàì îïðåäåëèòü, íàñêîëü-

47

Ïðàâèëî 2: îòíîñèòüñÿ ê òîðãîâëå êàê ê áèçíåñó

Ïðàâèëî 3: èñïîëüçîâàòü òåõíîëîãèè â ñâîèõ èíòåðåñàõ Òîðãîâëÿ - ýòî êîíêóðåíòíûé áèçíåñ, è ñòîèò ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ÷åëîâåê, çàíèìàþùèé ïðîòèâîïîëîæíóþ ñòîðîíó âàøåé ñäåëêè, ïîëíîñòüþ èñïîëüçóåò ïðåèìóùåñòâî ñîâðåìåííûõ òåõíîëîãèé. Ãðàôè÷åñêèå ïàêåòû ïðåäîñòàâëÿþò òðåéäåðàì áåñêîíå÷íîå ðàçíîîáðàçèå ìåòîäîâ äëÿ ðàññìîòðåíèÿ è àíàëèçà ðûíêîâ. Òåñòèðîâàíèå òîðãîâûõ èäåé íà èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ, ïðåæäå ÷åì ðèñêîâàòü ðåàëüíûìè äåíüãàìè, ìîæåò ñîõðàíèòü òîðãîâûé ñ÷åò, íå ãîâîðÿ óæå î âîçìîæíîñòè èçáåæàòü ñòðåññà è ðàññòðîéñòâà. Îáíîâëåíèå ðûíî÷íûõ äàííûõ â ðåæèìå on-line ïîçâîëÿåò íàì êîíòðîëèðîâàòü ñâîè ñäåëêè ôàêòè÷åñêè èç ëþáîé òî÷êè ìèðà. Äàæå òå òåõíîëîãèÿ, êîòîðûå ñåãîäíÿ ñ÷èòàþòñÿ ñàìî ñîáîé ðàçóìåþùèìèñÿ, ïîäîáíî áûñòðîäåéñòâóþùåé èíòåðíåò-ñâÿçè, ìîãóò çíà÷èòåëüíî óâåëè÷èòü ýôôåêòèâíîñòü òîðãîâëè.

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ïðàâèëà óñïåõà

Èñïîëüçîâàíèå íîâåéøèõ òåõíîëîãèé â ñâîèõ èíòåðåñàõ, äâèãàÿñü â ðóñëå òåõíîëîãè÷åñêîãî ïðîãðåññà, ìîæåò áûòü ïðèÿòíûì è ïîëåçíûì äëÿ òîðãîâëè çàíÿòèåì. Ïðàâèëî 4: çàùèòèòü ñâîé òîðãîâûé êàïèòàë Ôîðìèðîâàíèå êàïèòàëà äëÿ ôèíàíñèðîâàíèÿ òîðãîâîãî ñ÷åòà ìîæåò çàíÿòü ìíîãî âðåìåíè è óñèëèé. Ýòî ìîæåò ñòàòü ñäåëàòü åùå òðóäíåå ïîâòîðíî (åñëè âîîáùå âîçìîæíî). Âàæíî îáðàòèòü âíèìàíèå, ÷òî çàùèòà âàøåãî òîðãîâîãî êàïèòàëà íå îçíà÷àåò îòñóòñòâèå ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê. Âñå òðåéäåðû èìåþò ïðîèãðûøíûå ñäåëêè - ýòî ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ áèçíåñà. Çàùèòà êàïèòàëà âëå÷åò çà ñîáîé èçáåãàíèå êàêèõ-ëèáî íåîïðàâäàííûõ ðèñêîâ è âûïîëíåíèå âñåâîçìîæíûõ ìåð, ÷òîáû ñîõðàíèòü ñâîé òîðãîâûé áèçíåñ. Ïðàâèëî 5: ñòàòü ñòóäåíòîì ðûíêîâ Ðàññìàòðèâàéòå ýòî, êàê ïðîäîëæàþùååñÿ îáðàçîâàíèå - òðåéäåðû äîëæíû ïîñòîÿííî îñòàâàòüñÿ ñîñðåäîòî÷åííûìè íà äàëüíåéøåì èçó÷åíèè. Òàê êàê ìíîãèå êîíöåïöèè íåñóò íåîáõîäèìîñòü çíàíèé, âàæíî ïîìíèòü, ÷òî ïîíèìàíèå ðûíêîâ, è âñåé èõ çàïóòàííîñòè, ÿâëÿåòñÿ ïðîöåññîì, ïðîäîëæàþùèìñÿ âñþ æèçíü. Òùàòåëüíîå èññëåäîâàíèå ïîçâîëÿåò òðåéäåðàì èçó÷àòü ôàêòû, ïîäîáíî òåì, ÷òî îçíà÷àþò ðàçëè÷íûå ýêîíîìè÷åñêèå îò÷åòû. Êîíöåíòðàöèÿ è íàáëþäåíèå ïîçâîëÿþò òðåéäåðàì âûðàáîòàòü íåîáõîäèìûå èíñòèíêòû è èçó÷èòü íþàíñû. Ýòî - òî, ÷òî ïîìîãàåò òðåéäåðàì ïîíèìàòü, êàê ýêîíîìè÷åñêèå îò÷åòû âëèÿþò íà ðûíîê, íà êîòîðîì îíè òîðãóþò. Ìèðîâàÿ ïîëèòèêà, ñîáûòèÿ, ýêîíîìèêà (äàæå ïîãîäà) âñå îêàçûâàåò îïðåäåëåííîå âîçäåéñòâèå íà ðûíêè. Ðûíî÷íàÿ ñðåäà ÿâëÿåòñÿ äèíàìè÷íîé. ×åì òùàòåëüíåé òðåéäåð èçó÷èë ïðîøëûå è òåêóùèå ðûíêè, òåì îí ëó÷øå ãîòîâ ñòîëêíóòüñÿ ñ áóäóùèì. Ïðàâèëî 6: ðèñêîâàòü òîëüêî òåì, ÷òî ãîòîâû ïîòåðÿòü Âûøå óæå óïîìèíàëîñü, ÷òî ôèíàíñèðîâàíèå òîðãîâîãî ñ÷åòà ìîæåò áûòü äîâîëüíî äëèòåëüíûì ïðîöåññîì. Ïðåæäå, ÷åì òðåéäåð íà÷èíàåò èñïîëüçîâàòü ðåàëüíûå äåíüãè, îáÿçàòåëüíî, ÷òîáû âñå äåíüãè íà ñ÷åòå áûëè äåéñòâèòåëüíî ñâîáîäíûìè îò òåêóùèõ îáÿçàòåëüñòâ. Åñëè ýòî íå òàê, òî òðåéäåð äîëæåí ïðîäîëæèòü ïðîöåññ íàêîïëåíèÿ òîðãîâîãî êàïèòàëà.

48

Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî äåíüãè, ðàçìåùåííûå íà òîðãîâîì ñ÷åòå, íå äîëæíû áûòü âçÿòû èç îòëîæåííûõ íà îïëàòó îáó÷åíèÿ äåòåé èëè ïëàòåæåé ïî çàêëàäíîé. Òðåéäåðû íèêîãäà íå äîëæíû äóìàòü, ÷òî îíè ïðîñòî "çàèìñòâóþò" äåíüãè èç ýòèõ äðóãèõ âàæíûõ ðåçåðâîâ. Íóæíî áûòü ãîòîâûì ïîòåðÿòü âñå äåíüãè, ðàçìåùåííûå íà òîðãîâîì ñ÷åòå. Ïîòåðÿ äåíåã íàíîñèò ñåðüåçíóþ ïñèõîëîãè÷åñêóþ òðàâìó, íî ýòà òðàâìà áóäåò ãîðàçäî áîëüøå, åñëè áóäåò ïîòåðÿí êàïèòàë, êîòîðûì íåëüçÿ áûëî ðèñêîâàòü. Ïðàâèëî 7: ðàçðàáîòàòü òîðãîâûé ìåòîä, îñíîâàííûé íà ôàêòàõ Óäåëèòå âðåìÿ, ÷òîáû ðàçðàáîòàòü ðàáîòîñïîñîáíûé òîðãîâûé ìåòîä. Ìîæíî ëåãêî ïîääàòüñÿ íà çàâåðåíèÿ íå÷èñòîïëîòíûõ áðîêåðîâ "íàñêîëüêî ïðîñòî äåëàòü äåíüãè íà ðûíêàõ". Íî òîëüêî ôàêòû, à íå ýìîöèè èëè íàäåæäû, äîëæíû ëåæàòü â îñíîâå ðàçâèòèÿ òîðãîâîãî ïëàíà. Òðåéäåðû, êîòîðûå íå ñïåøàò ó÷èòüñÿ, îáû÷íî âûáèðàþò áîëåå ëåãêèé ïóòü, ïåðåáèðàÿ âñþ èíôîðìàöèþ, äîñòóïíóþ â Èíòåðíåòå. Âçãëÿíèòå íà ýòî ñ òàêîé òî÷êè çðåíèÿ åñëè áû âû äîëæíû áûëè íà÷àòü êàðüåðó, òî áîëåå, ÷åì âåðîÿòíî, âû äîëæíû áûëè áû ó÷èòüñÿ â êîëëåäæå èëè óíèâåðñèòåòå â òå÷åíèå, ïî êðàéíåé ìåðå, ãîäà èëè äâóõ, ïðåæäå ÷åì ïîëó÷èëè áû ñîîòâåòñòâóþùóþ êâàëèôèêàöèþ, ÷òîáû äàæå ïðåòåíäîâàòü íà ðàáî÷åå ìåñòî â íîâîé îáëàñòè. Áóäüòå ãîòîâû, ÷òî îñâîåíèå òîðãîâûõ íàâûêîâ ïîòðåáóåò, ïî êðàéíåé ìåðå, òàêîå æå âðåìÿ, è äëÿ ýòîãî íåîáõîäèìî ñîîòâåòñòâóþùàÿ ïðîãðàììà îáó÷åíèÿ è èññëåäîâàíèé. Ïðàâèëî 8: âñåãäà èñïîëüçîâàòü ñòîï-îðäåðà Ðàçìåùåíèå ñòîï-îðäåðîâ îçíà÷àåò, ÷òî òðåéäåð â êàæäîé ñäåëêå ãîòîâ âçÿòü ïðåäîïðåäåëåííîå êîëè÷åñòâî ðèñêà. Ñòîï-îðäåð ìîæåò îïðåäåëÿòüñÿ íàïðÿìóþ â äîëëàðàõ èëè ïðîöåíòàõ, íî â ëþáîì ñëó÷àå îí îãðàíè÷èâàåò ðèñê, êîòîðîìó ïîäâåðãàåòñÿ òðåéäåð âî âðåìÿ òîðãîâëè. Èñïîëüçîâàíèå ñòîï-îðäåðà ïîìîæåò óäàëèòü ÷àñòü ýìîöèé èç òîðãîâëè, òàê êàê ìû çàðàíåå çíàåì, ÷òî ïîòåðÿåì ëèøü îïðåäåëåííîå êîëè÷åñòâî äåíåã íà ëþáîé äàííîé ñäåëêå. Èãíîðèðîâàíèå ñòîï-îðäåðîâ, äàæå åñëè ýòî âåäåò ê âûèãðûøíûì ñäåëêàì, ÿâëÿåòñÿ ïëîõîé ïðàêòèêîé. Çàêðûòèå ïîçèöèè ïî ñòîï-îðäåðó è, ñîîòâåòñòâåííî, íàëè÷èå ïðîèã-

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Ïðàâèëà óñïåõà

ðûøíîé ñäåëêè, âñå åùå îñòàåòñÿ õîðîøåé òîðãîâëåé, åñëè ýòî ïðîèñõîäèò â ðàìêàõ òîðãîâîãî ïëàíà. Áåçóñëîâíî, õîòåëîñü áû, ÷òîáû âñå ñäåëêè çàêðûâàëèñü ñ ïðèáûëüþ, íî, ê ñîæàëåíèþ, ýòî ÿâëÿåòñÿ íåðåàëüíûì. Èñïîëüçîâàíèå çàùèòíîãî ñòîï-îðäåðà ïîçâîëÿåò ãàðàíòèðîâàòü, ÷òî íàøè ïîòåðè è íàø ðèñê îãðàíè÷åíû. Ïðàâèëî 9: çíàòü, êîãäà ïðåêðàòèòü òîðãîâàòü Åñòü äâå ïðè÷èíû ïðåêðàòèòü òîðãîâàòü: íåýôôåêòèâíûé òîðãîâûé ïëàí è íåýôôåêòèâíûé òðåéäåð. Íåýôôåêòèâíûé òîðãîâûé ïëàí ïðèíîñèò íàìíîãî áîëüøå ïîòåðü, ÷åì îæèäàëîñü â ðåçóëüòàòå òåñòèðîâàíèÿ íà èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ. Ðûíêè, âîçìîæíî, èçìåíèëèñü, è èçìåí÷èâîñòü íåêîòîðûõ òîðãîâûõ èíñòðóìåíòîâ ìîãëà óìåíüøèòüñÿ, èëè òîðãîâûé ïëàí ïðîñòî íå ðàáîòàåò, êàê îæèäàëîñü.  ýòîì ñëó÷àå, íåîáõîäèìî îñòàâàòüñÿ îáúåêòèâíûì è áåññòðàñòíûì. Ýòî ìîæåò áûòü âðåìÿ, ÷òîáû ïåðåîöåíèòü òîðãîâûé ïëàí è âíåñòè íåêîòîðûå èçìåíåíèÿ, èëè íà÷àòü ñ íîâûì òîðãîâûì ïëàíîì. Íåóäà÷íûé òîðãîâûé ïëàí - ýòî ïðîáëåìà, êîòîðàÿ äîëæíà áûòü ðåøåíà. Ýòî âîâñå íå îçíà÷àåò îêîí÷àíèå âàøåãî òîðãîâîãî áèçíåñà.

îñîáåííî âûãîäíîé ñäåëêè, íî ìû äîëæíû èìåòü â âèäó, ÷òî ñëåäóþùàÿ ñäåëêà ìîæåò îêàçàòüñÿ ïðîèãðûøíîé. Óñòàíîâêà ðåàëèñòè÷íûõ öåëåé ÿâëÿåòñÿ ñóùåñòâåííîé ÷àñòü ñîõðàíåíèÿ òîðãîâëè â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå. Åñëè òðåéäåð èìååò ìàëåíüêèé òîðãîâûé ñ÷åò, íå ñòîèò ðàññ÷èòûâàòü íà îãðîìíóþ ïðèáûëü. 10%-ÿ äîõîäíîñòü ïðè òîðãîâîì ñ÷åòå â 10.000$ âåñüìà îòëè÷àåòñÿ îò 10%-é äîõîäíîñòè íà ñ÷åòå â 1.000.000$. Ðàáîòàéòå ñ òåì, ÷òî èìååòå, è îñòàâàéòåñü ÷óâñòâèòåëüíûì ê ïðîèñõîäÿùèì èçìåíåíèÿì. Çàêëþ÷åíèå Ïîíèìàíèå âàæíîñòè êàæäîãî èç ýòèõ ïðàâèë òîðãîâëè è òîãî, êàê îíè ðàáîòàþò âìåñòå, ìîæåò ïîìî÷ü òðåéäåðó âûñòðîèòü æèçíåñïîñîáíûé òîðãîâûé áèçíåñ. Òîðãîâëÿ - ýòî òðóäíàÿ ðàáîòà, è òðåéäåðû, ó êîòîðûõ åñòü äèñöèïëèíà è òåðïåíèå, ÷òîáû ñëåäîâàòü ýòèì ïðàâèëàì, ìîãóò óâåëè÷èòü ñâîè øàíñû äîáèòüñÿ óñïåõà â ýòîé î÷åíü êîíêóðåíòíîé ñôåðå äåÿòåëüíîñòè.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

Íåýôôåêòèâíûé òðåéäåð - òîò, êòî íåñïîñîáåí ñëåäîâàòü ñâîåìó òîðãîâîìó ïëàíó. Âíåøíèé ñòðåññ, ïëîõèå ïðèâû÷êè è íåäîñòàòîê ôèçè÷åñêîé àêòèâíîñòè ìîãóò áûòü èñòî÷íèêàìè ýòîé ïðîáëåìû. Òðåéäåð, êîòîðûé íå íàõîäèòñÿ â ñâîåé ëó÷øåé ôîðìå äëÿ òîðãîâëè, äîëæåí ñäåëàòü ïåðåðûâ, ÷òîáû ðåøèòü ëþáûå ëè÷íûå ïðîáëåìû, áóäü òî çäîðîâüå èëè ëè÷íûå îòíîøåíèÿ, ÷òî ìåøàåò òðåéäåðó áûòü ýôôåêòèâíûì. Ïîñëå òîãî, êàê âñå ïðîáëåìû áóäóò ðåøåíû, òðåéäåð ìîæåò âîçîáíîâèòü òîðãîâëþ. Ïðàâèëî 10: òîðãîâàòü ñ ïåðñïåêòèâîé Âàæíî ïðè òîðãîâëå îñòàâàòüñÿ ñîñðåäîòî÷åííûì íà áîëüøîé êàðòèíå. Ïðîèãðûøíàÿ ñäåëêà íå äîëæíà íàñ ðàññòðàèâàòü, òàê êàê ýòî - ÷àñòü òîðãîâëè. Òî÷íî òàê æå, âûèãðûøíàÿ ñäåëêà ÿâëÿåòñÿ âñåãî òîëüêî øàãîì íà ïóòè ê âûãîäíîé òîðãîâëå. Èìåííî ñîâîêóïíàÿ ïðèáûëü îïðåäåëÿåò óñïåøíîñòü òîðãîâëè. Êàê òîëüêî òðåéäåð ïðèíèìàåò âûèãðûøíûå è ïðîèãðûøíûå ñäåëêè êàê ÷àñòü áèçíåñà, ýìîöèè áóäóò îêàçûâàòü ìåíüøåå âëèÿíèå íà ðåçóëüòàòû òîðãîâëè. Ýòî íå îçíà÷àåò, ÷òî ìû íå ìîæåì èñïûòàòü ðàäîñòü îò

49

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Öåíîâîé ðàçðûâ

ÖÅÍÎÂÎÉ ÐÀÇÐÛÂ www.esignallearning.com

Àëàí Ôàðëè Àëàí Ôàðëè ÿâëÿåòñÿ ÷àñòíûì òðåéäåðîì è àâòîðîì "Hard Right Edge" êîìïëåêñíûì èñòî÷íèêîì äëÿ òðåéäåðîâ ïî îáó÷åíèþ, òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó è êðàòêîñðî÷íûì ìåòîäèêàì. Îí òàêæå ÿâëÿåòñÿ àâòîðîì áåñòñåëëåðà "Ìàñòåð-ñâèíã òðåéäåð" è ïîïóëÿðíûì âåäóùèì êîëîíêè íà ñàéòå "The Street.com". Àëàí óæå áîëåå äåñÿòè ëåò ïðèñóòñòâóåò íà ðûíêàõ â êà÷åñòâå òðåéäåðà, êîíñóëüòàíòà è àâòîðà. Êàê èçâåñòíî, ãýïû - ýòî öåíîâûå ðàçðûâû â âåðõíþþ èëè íèæíþþ ñòîðîíó, ïðîèñõîäÿùèå â ðåçóëüòàòå êàêèõ-ëèáî íåîæèäàííûõ ñîáûòèé. Íà ãðàôèêå ýòî âûãëÿäèò, êàê îòêðûòîå îêíî ìåæäó öåíîâûìè áàðàìè. Ñóùåñòâóåò ìíîæåñòâî ðûíî÷íûõ êëèøå ïî ïîâîäó òîðãîâëè íà ãýïàõ, íî êëàññè÷åñêàÿ ìóäðîñòü, âðîäå "çàïîëíåíèÿ ãýïîâ", íå ãîâîðèò íàì, êàê ïðèíèìàòü âûãîäíûå òîðãîâûå ðåøåíèÿ, êîãäà íà öåíîâîì ãðàôèêå âíåçàïíî ïîÿâëÿåòñÿ ãýï. Èòàê, êàêèì îáðàçîì òðåéäåðû ìîãóò èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ ýòè óíèêàëüíûå öåíîâûå ìîäåëè? Ïðåæäå âñåãî, ìû äîëæíû âûÿñíèòü, ñ êàêèì èìåííî ãýïîì ìû èìååì äåëî. Äëÿ êàæäîãî òèïà ãýïîâ ëó÷øå âñåãî ïîäõîäÿò îïðåäåëåííûå âèäû ñäåëîê, ïîýòîìó âàæíî èäåíòèôèöèðîâàòü, ñ êàêèì èìåííî òèïîì ãýïà ìû èìååì äåëî. Òðåéäåðû äîëæíû ñìîòðåòü íà îòíîñèòåëüíîå ìåñòîïîëîæåíèå ãýïà, ÷òîáû ïðàâèëüíî îòíåñòè åãî ê òîé èëè èíîé êàòåãîðèè.  áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ, ãýïû áóäóò îòíîñèòüñÿ ê îäíîé èç òðåõ ãðóïï: 1. ãýïà ïðîðûâà âîçíèêàþò, êîãäà ðûíêè ñîâåðøàþò ïðîðûâ â íîâûå òðåíäû, â âåðõíþþ èëè íèæíþþ ñòîðîíó.

2. ãýïû ïðîäîëæåíèÿ îáû÷íî âîçíèêàþò ïðèìåðíî â ñåðåäèíå òðåíäà, êîãäà ýíòóçèàçì èëè ñòðàõ ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ çàãëóøàþò ðàçóì.

3. ãýïû èñòîùåíèÿ çàâåðøàþò òðåíäû ñ ïîñëåäíèì âûïëåñêîì ýìîöèé è öåíîâîãî ðûâêà. Òåïåðü, äàâàéòå ðàññìîòðèì ïÿòü êëþ÷åâûõ ìîìåíòîâ äëÿ ýôôåêòèâíîé òîðãîâëè íà ãýïàõ. Èñïîëüçîâàíèå ðûíî÷íîé ïñèõîëîãèè, òàê æå êàê è ìåñòîïîëîæåíèÿ öåíû, ÷òîáû èäåíòèôèöèðîâàòü òèï ãýïà.

50

Äèàãðàììà 1. Âèäû ãýïîâ.

Ïî áîëüøîìó ñ÷åòó, âñå ãýïû òàêæå ïîäïàäàþò ïîä îäíó èç òðåõ "ýìîöèîíàëüíûõ" êàòåãîðèé: 1. ãýïû ïðîðûâà âûçûâàþò "óäèâëåíèå", ïîòîìó ÷òî îíè âíåçàïíî âîçíèêàþò íà ãðàôèêàõ, êîòîðûå âû ðàíåå èãíîðèðîâàëè.

2. ãýïû ïðîäîëæåíèÿ âûçûâàþò "îïòèìèçì", ïîòîìó ÷òî îíè óêàçûâàþò íà óñêîðåíèå èìïóëüñà â îæèäàåìîì íàïðàâëåíèè.

3. ãýïû èñòîùåíèÿ âûçûâàþò "ðàññòðîéñòâî", ïîòîìó ÷òî îíè ïðîèñõîäÿò, êîãäà âàø àíàëèç óæå óêàçûâàåò íà ðàçâîðîò. Ïîäáîð ñòðàòåãèè âõîäà è âûõîäà ïîä îïðåäåëåííûé òèï ãýïà. Íàïðèìåð, óâèäåâ ôîðìèðîâàíèå ãýïà èñòîùåíèÿ ïîñëå äëèòåëüíîãî ðàëëè èëè ðàñïðîäàæè, ìîæíî âîéòè â ðûíîê â ïðîòèâîïîëîæíîì ïðåäûäóùåìó òðåíäó íàïðàâëåíèè. Ýòî ñîáûòèå ÷àñòî îòìå÷àåò îêîí÷àíèå âîñõîäÿùåãî èëè íèñõîäÿùåãî òðåíäà, ñ ïîñëåäíèì âûïëåñêîì ýíåðãèè, ÷òî ñèãíàëèçèðóåò î êóëüìèíàöèè, ïåðåä ðåçêèì êîëåáàíèåì â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè.

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Öåíîâîé ðàçðûâ

Ïîýòîìó ìû ïðèâîäèì ñòàðóþ òåõíè÷åñêóþ ïîäñêàçêó: äîæäèòåñü, ïîêà íå íàñ÷èòàåòå òðè îòäåëüíûõ äâèæåíèÿ, ââåðõ èëè âíèç. Çàòåì, èçìåðüòå òðåíä îò íà÷àëà äî êîíöà, è èùèòå ãýï â ñåðåäèíå âñåãî äâèæåíèÿ (óðîâåíü 50%). Êàê òîëüêî âû îïðåäåëèëè ìåñòîíàõîæäåíèå ãýïà ïðîäîëæåíèÿ, ðàçìåñòèòå îðäåð â ðàìêàõ åãî ãðàíèö è æäèòå, ÷òîáû ïðîèçîøëî òåñòèðîâàíèå. Âîññòàíîâëåíèå, èëè äâèæåíèå ïðîòèâ ïåðâè÷íîãî òðåíäà, äîëæíî íàéòè ïîääåðæêó (ñîïðîòèâëåíèå) â ðàìêàõ ãýïà è ðàçâåðíóòüñÿ. Îäíàêî, êàê âèäíî íà äèàãðàììå 2, ãýïû ïðîäîëæåíèÿ ìîãóò çàïîëíÿòüñÿ îäíèì èëè äâóìÿ áàðàìè, ïðåæäå ÷åì ïðîèçîéäåò ðàçâîðîò. Òàêèì îáðàçîì, çàùèòíàÿ ñòðàòåãèÿ áóäåò çàêëþ÷àòüñÿ â òîì, ÷òîáû îñòàâàòüñÿ â ñòîðîíå, ïîêà íå íà÷íåòñÿ çàìåòíîå äâèæåíèå â äðóãîì íàïðàâëåíèè. Çíàòü ñâîé âðåìåííîé ìàñøòàá

Äèàãðàììà 2. Ïîäáîð ñòðàòåãèè âõîäà â çàâèñèìîñòè îò òèïà ãýïà.

Ïîñëå âîñõîäÿùåãî òðåíäà ýòè ãýïû ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé âåëèêîëåïíûå ñèãíàëû äëÿ âçÿòèÿ ïðèáûëè îò äëèííûõ ïîçèöèé è îòêðûòèÿ íîâûõ êîðîòêèõ ïîçèöèé. Ñ ïðîòèâîïîëîæíîé ñòîðîíû, âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü èõ äëÿ çàêðûòèÿ êîðîòêèõ ïîçèöèé ïîñëå íèñõîäÿùåãî òðåíäà è íîâîãî âõîäà â äëèííóþ ñòîðîíó. Îäíàêî, äëÿ îáîèõ òèïîâ òðåíäîâ ëó÷øå ïîëó÷èòü ïîäòâåðæäàþùèé ñèãíàë, èñïîëüçóÿ òåõíè÷åñêèå èíäèêàòîðû ïåðåä îòêðûòèåì íîâûõ ïîçèöèé. Íà äèàãðàììå 2 ìû âèäèì è âòîðîé ïðèìåð íàñòðîéêè ñòðàòåãèè ïîä òèï ãýïà - òîðãîâëÿ â íàïðàâëåíèè ïåðâîíà÷àëüíîãî òðåíäà íà ïåðâîì îòêàòå ê ãýïó ïðîäîëæåíèÿ èëè ãýïó ïðîðûâà. Òàê êàê, â ýòîì ñëó÷àå î÷åíü âûñîêà âåðîÿòíîñòü ðàçâîðîòà îáðàòíî â íàïðàâëåíèè òðåíäà, äàæå åñëè ýòè ãýïû áóäóò çàïîëíåíû. Òàêèì îáðàçîì, èìååò ñìûñë ïîêóïàòü ïðè ñíèæåíèè íà íèçêîì îáúåìå ïîñëå çàìåòíîãî ðàëëè, èëè ïðîäàâàòü ïðè îòñêîêå íà íèçêîì îáúåìå ïîñëå îùóòèìîé ðàñïðîäàæè. Ðûíêè ÷àñòî ïîâòîðíî òåñòèðóþò ãýïû ïðîðûâà ñðàçó ïîñëå èõ âîçíèêíîâåíèÿ, íî ìîæåò ñôîðìèðîâàòüñÿ ìíîãî áàðîâ, ïðåæäå ÷åì öåíà âåðíåòñÿ äëÿ òåñòèðîâàíèÿ òàêîãî ãýïà. Îäíàêî, âû íå ñìîæåòå òîðãîâàòü íà ãýïå ïðîäîëæåíèÿ, åñëè âàì íå óäàñòñÿ ïðàâèëüíî åãî èäåíòèôèöèðîâàòü.

51

Äèàãðàììà 3. Ãýï ïðîäîëæåíèÿ.

Íåîáõîäèìî èññëåäîâàòü ãýïû íà äíåâíûõ è âíóòðè-äíåâíûõ ãðàôèêàõ, ÷òîáû ïîëó÷èòü ÿñíîå ïðåäñòàâëåíèå îá óðîâíÿõ ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Ãýïû ïðîõîäÿò ÷åðåç âñå âðåìåííûå ìàñøòàáû è òðåíäû, íî â êàæäîì ñëó÷àå ïðåäñòàâëÿþò ðàçëè÷íûå ñèòóàöèè. Íàïðèìåð, îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê ãýï èñòîùåíèÿ íà ðàëëè ñ ÿíâàðÿ ïî àïðåëü (ñì. äèàãðàììó 1) òàêæå ÿâëÿåòñÿ ãýïîì ïðîäîëæåíèÿ äëÿ ìåíüøåãî òðåíäà ñ ìàðòà ïî àïðåëü (ñì. äèàãðàìì 3).

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Öåíîâîé ðàçðûâ

 äîïîëíåíèå ê ïðèâåäåííîìó àíàëèçó ãýïîâ, ñëåäóåò íàó÷èòüñÿ ðàçëè÷àòü ãýïû â íàïðàâëåíèè òðåíäà è òåõ, ÷òî äâèãàþòñÿ ïðîòèâ íåãî. Ãýïû ïðîòèâ òðåíäà îñîáåííî âàæíû, êîãäà îíè ïðîèñõîäÿò îêîëî ñóùåñòâåííûõ ìàêñèìóìîâ èëè ìèíèìóìîâ. Íàïðèìåð, íèñõîäÿùèé ãýï ñðàçó ïîñëå ñèëüíîãî ðàëëè ìîæåò âûçâàòü ñåðüåçíûå îïàñåíèÿ ó÷àñòíèêîâ, è ÷àñòî ñëóæàò õîðîøèì ñèãíàëîì äëÿ âõîäà â êîðîòêóþ ñòîðîíó. Ãýïû ÷åðåç óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ ìîãóò ñèãíàëèçèðîâàòü îá îñíîâíûõ ïðîðûâàõ â âåðõíþþ èëè íèæíþþ ñòîðîíó. Ýìîöèè òîëïû òàê ñèëüíî êîíöåíòðèðóþòñÿ íà ýòèõ öåíîâûõ óðîâíÿõ, ÷òî ãýï ìîæåò ñïðîâîöèðîâàòü ñèëüíûé òðåíä ñ áûñòðûì èçìåíåíèåì öåíû. Êðîìå òîãî, æàäíîñòü èëè ñòðàõ, âûçâàííûå ýòèìè ãýïàìè ïðîðûâà, ìîãóò âûçâàòü ôîðìèðîâàíèå äîïîëíèòåëüíûõ ãýïîâ ïî ìåðå òîãî, êàê òðåíä ðàçâèâàåò èìïóëüñ. Ãýïû, êîòîðûå ïðîèñõîäÿò â ðàìêàõ óçêèõ áîêîâûõ ìîäåëåé, äåìîíñòðèðóþò ìåíüøå óñòîé÷èâîñòè è ÷àñòî çàïîëíÿþòñÿ íà íåáîëüøîì îáúåìå. Ýòè "îáû÷íûå" ãýïû èìåþò íåáîëüøóþ ïðîãíîçíóþ öåííîñòü, ïîýòîìó òðåéäåðû äîëæíû èçáåãàòü èõ èñïîëüçîâàíèÿ ïðè ïðèíÿòèè ðåøåíèÿ î âõîäå èëè âûõîäå. Êîíå÷íî, ñëîæíîñòü åùå çàêëþ÷àåòñÿ â ïðàâèëüíîì ðàñïîçíàíèè òèïà ãýïà, êîãäà îí ôîðìèðóåòñÿ. Âûäåëèòü óðîâíè íà ãýïå äëÿ íàõîæäåíèÿ êëþ÷åâûõ òî÷åê

Äèàãðàììà 4. Ñòðàòåãèÿ òîðãîâëè íà ãýïå.

Íàéäèòå ñâîé âõîä, îñòàâàÿñü â ñòîðîíå íà îòêðûòèè, è îòìåòüòå äèàïàçîí ïåðâîãî ÷àñà íà 15-ìèíóòíîì ãðàôèêå, ñ ëèíèÿìè íà ìàêñèìóìå è ìèíèìóìå. Çàòåì, âõîäèòå â ðûíîê, êîãäà öåíà, íàêîíåö, âûéäåò èç ýòîãî äèàïàçîíà, äàæå åñëè ýòî ïðîèçîéäåò íåñêîëüêî äíåé ñïóñòÿ. Áîëåå àãðåññèâíûå òðåéäåðû ìîãóò ïðèìåíèòü ýòó ñòðàòåãèþ ê ïåðâîé ïîëîâèíå ÷àñà òîðãîâîé ñåññèè, íî òðåáóþòñÿ áîëåå æåñòêèå ñòîï-îðäåðà, ó÷èòûâàÿ áîëåå âûñîêèé ðèñê.

Ê ñîæàëåíèþ, íåò êàêîé-ëèáî ïðîñòîé ôîðìóëû, êîòîðàÿ ïîêàçàëà áû òðåéäåðàì, êàê äàëåêî ìîæåò ïðîòÿíóòüñÿ ãýï è âñå åùå îñòàâàòüñÿ äåéñòâåííûì. Íî, ëó÷øå ïðèìåíèòü çäðàâûé ñìûñë ïðè íàáëþäåíèè ðûíî÷íîãî äåéñòâèÿ âûøå èëè íèæå ïîñëåäíåé öåíû çàêðûòèÿ. Ñàìûé âàæíûé âîïðîñ, êîòîðûé äîëæåí ðàññìîòðåòü òðåéäåð - îïðàâäûâàþò ëè íîâîñòè èëè ðûíî÷íàÿ ñðåäà òîò ãýï, êîòîðûé îí âèäèò ïðè îòêðûòèè ðûíêà?

Ñèãíàë ïîêóïêè âîçíèêàåò, êîãäà öåíà ïðåâûøàåò ìàêñèìóì äèàïàçîíà ïîñëå ãýïà ââåðõ. Ñèãíàë ïðîäàæè âîçíèêàåò, êîãäà öåíà ïðåâûøàåò ìèíèìóì äèàïàçîíà ïîñëå ãýïà âíèç. Ýòî - îòíîñèòåëüíî ïðîñòàÿ ñòðàòåãèÿ, êîòîðàÿ ìîæåò ïîçâîëèòü âàì ïîëó÷èòü ìíîæåñòâî âûãîäíûõ ñäåëîê. Íî, åñëè âû ðåøèòå èñïîëüçîâàòü ýòó òåõíèêó, òî ñäåëàéòå íåñêîëüêî ïðîñòûõ ïðèåìîâ, ÷òîáû èçáåæàòü áûñòðûõ ðàçâîðîòîâ è äðóãèõ ðûíî÷íûõ ëîâóøåê:

Ìíîãèå òðåéäåðû ðàçìåùàþò ðûíî÷íûå îðäåðà ïåðåä îòêðûòèåì ðûíêà, ÷òîáû âîéòè â ñâîþ èçëþáëåííóþ èãðó íà ãýïå. Ê ñîæàëåíèþ, ýòà ïðàêòèêà ÷àñòî ïðèâîäèò ê õóäøåìó èñïîëíåíèþ èõ îðäåðîâ. Òàêèì îáðàçîì, ëó÷øå çàíÿòü íåñêîëüêî ìèíóò ïîñëå îòêðûòèÿ, ÷òîáû ñïëàíèðîâàòü ñâîé âõîä â ãýï, îæèäàÿ ëó÷øóþ öåíó. Âîò - íåñêîëüêî ñòðàòåãèé âõîäà â ãýï, êîòîðûå âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü, êîãäà íà÷íåòñÿ òîðãîâàÿ ñåññèÿ.

Âî-ïåðâûõ, íà÷àëüíîå êîëåáàíèå â ëþáîì íàïðàâëåíèè ìîãëî áû äëèòüñÿ äîëüøå, ÷åì îæèäàåòñÿ, ïîýòîìó ñëåäóåò ïðîÿâëÿòü ãèáêîñòü. Åñëè òîðãîâûé äèàïàçîí ôîðìèðóåòñÿ 50 èëè 70 ìèíóò âìåñòî 60, òî ñëåäóåò èñïîëüçîâàòü èìåííî ýòè óðîâíè äëÿ îïðåäåëåíèÿ ãðàíèö äèàïàçîíà. Òàêæå, íåîáõîäèìî óáåäèòüñÿ, ÷òî âû ýôôåêòèâíî óïðàâëÿåòå ðèñêîì, ïîòîìó ÷òî ïðîðûâ äèàïàçîíà ìîæåò ïðîäëèòüñÿ ëèøü íà íåñêîëüêî ïóíêòîâ è çàòåì ðåçêî ðàçâåðíóòüñÿ â äðóãîì íàïðàâëåíèè.

52

FXMAG.RU © 2004-2010

6 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹352/47

Öåíîâîé ðàçðûâ

Áîëåå êîíñåðâàòèâíûå òðåéäåðû äîëæíû ïðèäåðæàòüñÿ ñòðàòåãèè äèàïàçîíà ïåðâîãî ÷àñà è èçáåãàòü î÷åíü êðàòêîñðî÷íûõ ñèãíàëîâ âõîäà. Åùå áîëåå íèçêî-ðèñêîâàííûé ïîäõîä ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû äàòü äðóãèì èãðîêàì ïîïûòàòüñÿ "ïîéìàòü óäà÷ó" â òå÷åíèå ýòèõ ïðîðûâîâ äèàïàçîíà, ñàìîìó îñòàâàÿñü "âíå èãðû", èùà îòêàòû èëè ìîäåëè êîíñîëèäàöèè.

Öåíà äàåò âîçîáíîâëåííûé ñèãíàë ïîêóïêè, êîãäà ïîâòîðíî ïðåîäîëåâàåò ëèíèþ "îáðàòíîãî ïðîðûâà" è ïîâòîðíî âõîäèò â ðàííèé òîðãîâûé äèàïàçîí. Âî âðåìÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà, ýòî öåíîâîå äåéñòâèå îòðàæàåò ñêðûòóþ ïîêóïàòåëüíóþ ñïîñîáíîñòü ðûíêà, êîòîðàÿ ÷àñòî ïðåäøåñòâóåò ðàëëè â íàïðàâëåíèè íîâûõ ìàêñèìóìîâ. Ðèñê â äàííîì ñëó÷àå õîðîøî êîíòðîëèðóåòñÿ çà ñ÷åò ðàçìåùåíèÿ ñòîï-îðäåðà ñðàçó íèæå ëèíèè "îáðàòíîãî ïðîðûâà". Ãýïû èìåþò ïàìÿòü

Äèàãðàììà 5. Ìåòîä òîðãîâëè íà äèàïàçîíå ïåðâîãî ÷àñà.

Êîíòð-òðåíäîâîå äâèæåíèå ïîñëå ãýïà ôîðìèðóåò äðóãèå âèäû òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé. Íàèáîëåå î÷åâèäíîé âûãëÿäèò ïîêóïêà íà ëèíèè ïîääåðæêè âîñõîäÿùåãî ãýïà. Ìû íàçîâåì ýòî ëèíèåé "îáðàòíîãî ïðîðûâà". Íàðóøåíèå îáðàòíîãî ïðîðûâà ìîæåò âûçâàòü áûñòðîå ñíèæåíèå ê ëèíèè çàïîëíåíèÿ ãýïà. Ýòî îáóñëîâëåíî òåì, ÷òî êàæäûé, êòî âõîäèë â ðûíîê â íàïðàâëåíèè ãýïà, íåñåò ïîòåðè, êîãäà öåíà âûïàäàåò èç òîðãîâîãî äèàïàçîíà. Ëèíèÿ çàïîëíåíèÿ ãýïà îòìå÷àåò ïîääåðæêó ïðè âîñõîäÿùåì ãýïå è ñîïðîòèâëåíèå ïðè íèñõîäÿùåì ãýïå. Øàíñû ñêëîíÿþòñÿ â ïîëüçó êîëåáàíèÿ â äðóãîì íàïðàâëåíèè, êîãäà îíà íàðóøàåòñÿ. Îäíàêî, ýòî - ïëîõîå ìåñòî äëÿ âõîäà â ðûíîê, ïîòîìó ÷òî ëèíèÿ "îáðàòíîãî ïðîðûâà" îòìå÷àåò íîâîå ñîïðîòèâëåíèå, êîòîðîå äîëæíî áûòü ïðåîäîëåíî. Ïðîòèâîñòîÿíèå ýòèõ ëèíèé ìîæåò âûçâàòü áûñòðûå ðàçâîðîòû, ïîêà îäíà èç ñòîðîí, íàêîíåö, íå óñòóïèò äîðîãó.

53

Äèàãðàììà 6. Ïîääåðæêà íà ãðàíèöå ãýïà.

Íàêîíåö, èìåéòå â âèäó, ÷òî ãýïû ìîãóò âåðíóòüñÿ â èãðó ÷åðåç íåñêîëüêî ìåñÿöåâ, à òî è ëåò. Íàïðèìåð, ó÷èòûâàéòå îñíîâíîé ãýï ïðè ðàññìîòðåíèè ïîääåðæêè, äàæå êîãäà îí ïðîèçîøåë íåñêîëüêî ìåñÿöåâ íàçàä. Ïðîôåññèîíàëüíûå òðåéäåðû âñåãäà îãëÿäûâàþòñÿ íàçàä íà èñòîðèþ ïðè èññëåäîâàíèè öåíîâûõ ãðàôèêîâ, ÷òîáû èäåíòèôèöèðîâàòü ëþáûå ãýïû, êîòîðûå ìîãëè áû ïîäòâåðäèòü èëè îïðîâåðãíóòü èõ àíàëèç ïðè ïðèíÿòèè ðåøåíèÿ î âõîäå â ðûíîê.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignallearning.com

FXMAG.RU © 2004-2010