Forex Magazine 354

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Åæåíåäåëüíîåèíòåðíåò èíòåðíåòèçäàíèå èçäàíèå Åæåíåäåëüíîå

1

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Ñîäåðæàíèå Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 20 ïî 24 äåêàáðÿ 2010 ã. ........................................................... 3 Ãîä áîëüøèõ ïîòðÿñåíèé ............................................................................................................................ 6 Ôèíàíñîâûå ðûíêè ãîòîâû ê ðîñòó: ìåñÿ÷íûé îáçîð ............................................................................. 8 18.12.2010 - EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels ........................................ 15 Òîðãîâûå ñèñòåìû: Ñòðóêòóðà è ïîñòðîåíèå EXEL ôàéëîâ .................................................................. 20 Òî ïðîñòîå, ÷òî ÿâëÿåòñÿ ãåíèàëüíûì ..................................................................................................... 25 Ñòðàòåãèÿ ôîðåêñ "Ëèíèÿ áàëàíñà äëÿ USD" .......................................................................................... 26 Åäèíàÿ ñòðàòåãèÿ ....................................................................................................................................... 31 Áîëüøèå ñòàâêè ......................................................................................................................................... 35 Ïàðàëè÷ àíàëèçà ....................................................................................................................................... 37 Âíóòðåííÿÿ çàùèòà ................................................................................................................................... 39

“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Ðèñóíîê íà îáëîæêå:© Alex

Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

2

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 20 ïî 24 äåêàáðÿ 2010 ã.

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 20 ïî 24 äåêàáðÿ 2010 ã. Äìèòðèé Øàãàðäèí Время

Страна

http://www.fbs.com/ Индикатор

Период

Пред.знач.

Прогноз

Ноябрь

0.4%

0.4%

Понедельник, 20 декабря 10:00

Германия

PPI (Producer Price Index) - Индекс цен производителей

м/м

12:00

Еврозона

Current account - Платежный баланс

Октябрь

-13.1 млрд

-6.2 млрд

16:30

Канада

Wholesale Trade - Оптовая торг овля

Октябрь

0.4%

0.8%

18:00

Еврозона

Consumer Confidence - Индекс уверенности потребителей

Ноябрь

-10

-9

CB Leading Index - Индекс опережающих индикаторов

Октябрь

-0.1%

-

GfK Consumer Confidence - Индекс доверия потребителей от GfK

Декабрь

-21

-21

Monetary Policy Meeting Minutes - Публикация протокола последнего заседания ЦБ

Декабрь

-

-

-

<0.1%

<0.1%

Вторник, 21 декабря 02:00

Австралия

03:01

Великобритания

03:30

Австралия

06:00

Япония

Overnight Call Rate - Ключевая ста вка Банка Японии

07:30

Япония

All Industries Activity Index - Индекс делов ой активности во всех секторах промышленности

Октябрь

-0.8%

-0. 1%

10:00

Германия

GfK Consumer Climate - Индикатор потребительской уверенности от GfK

Декабрь

5.5

5.9

10:15

Швейца рия

Tradе Balance - Торговый баланс товаров и услуг

Ноябрь

2.10 млрд

1.88 млрд

12:30

Великобритания

Public Sector Net Borrowing - Объем чистых заимствований гос. сектора

Ноябрь

9.8 млрд

16.7 млрд

15:00

Канада

Core CPI - Базовый индекс цен потребителей

м/м

Ноябрь

0.4%

0.2%

15:00

Канада

CPI - Индекс цен потребителей

м/м

Ноябрь

0.4%

0.3%

16:30

Канада

Core Retail Sales - Розничные продажи без учета продаж автомобилей

м/м

Октябрь

0.4%

0.8%

16:30

Канада

Retail Sales - Розничные продажи

м/м

Октябрь

0.6%

0.5%

Кв III 2010

-0.88 млрд

-2.33 млрд

MI Leading Index - Индекс ведущих экономических индикаторов от Melbourne Institute

Октябрь

0.0%

-

Ноябрь

0.58 трлн

0.63 трлн

-

-

-

Среда, 22 декабря 00:45

Н.-Зеландия

02:30

Австралия

02:50

Япония

Tradе Balance - Торговый баланс товаров и услуг

08:00

Япония

BOJ Monthly Report - Ежемесячный отчет Банка Японии

3

Current account - Платежный баланс

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 20 ïî 24 äåêàáðÿ 2010 ã.

10:00

Германия

Import Prices - Индекс цен на импорт

12:30

Великобритания

Current account - Платежный баланс

12:30

Великобритания

MPC Meeting Minutes - Публикация протокола Банка Англии по ставкам

12:30

Великобритания

GDP - ВВП

12:30

Великобритания

16:30

м/м

Ноябрь

-0.2%

0.5%

Кв III 2010

-7.4 млрд

-7.5 млрд

-

1-0-8

1-0-8

кв/кв

Кв III 2010 (оконч)

0.8%

0.8%

Business Investment - Бизнес инвестиции

кв/кв

Кв III 2010

-0.2%

-0.1%

США

GDP - ВВП

кв/кв

Кв III 2010 (оконч)

2.5%

2.8%

16:30

США

GDP price index - Ценовой индекс ВВП

кв/кв

Кв III 2010 (оконч)

2.3%

2.3%

18:00

США

Existing home sales - Продажи домов на вторичном рынке

Ноябрь

4.43 M

4.72 M

18:00

США

HPI (Housing Price Index) - Индекс цен на жильё

м/м

Октябрь

-0.7%

-0.1%

18:30

США

EIA Petroleum Status Report - Отчет о состоянии нефтяных запасов США

н/н

Неделя до 17/12/10

-9.9 млн

-

-

-

-

кв/кв

Кв III 2010

0.2%

0.1%

м/м

Ноябрь

-0.7%

-0.5%

Ноябрь

30.8 тыс

31.3 тыс

Четверг, 23 декабря 00:00

Япония

00:45

Н.-Зеландия

10:45

Франция

12:30

Великобритания

16:30

Канада

16:30

Bank Holiday - Банковский выходной GDP - ВВП Consumer Spending - Расходы потребителей BBA Mortgage Approvals - Одобренные ипотечные кредиты GDP - ВВП

м/м

Октябрь

-0.1%

0.3%

США

Core Durable Goods Orders - Заказы на товары длительного пользования без учета транспорта

м/м

Ноябрь

-2.7%

1.7%

16:30

США

Jobless claims - Количество обращений за пособиями по безработице

н/н

Неделя до 18/12/10

420 тыс

421 тыс

16:30

США

Core PCE Price Index - Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление

м/м

Ноябрь

0.0%

0.1%

16:30

США

Durable goods orders - Заказы на товары длительного пользования

м/м

Ноябрь

-3.4%

-0.5%

16:30

США

Personal Spending - Индекс личных расходов

м/м

Ноябрь

0.4%

0.5%

16:30

США

Personal Income - Индекс личных доходов

м/м

Ноябрь

0.5%

0.4%

17:55

США

Consumer sentiment - Индекс потребительского доверия

Декабрь (пересм.)

74.2

74.7

4

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 20 ïî 24 äåêàáðÿ 2010 ã.

17:55

США

Inflation Expectations - Индекс инфляционых ожиданий от Университета Мичигана

Декабрь (revised)

2.9%

-

18:00

США

New home sales - Продажи нового жилья

Ноябрь

283 тыс

301 тыс

Пятница, 24 декабря Германия

Bank Holiday - Банковский выходной

-

-

-

США

Bank Holiday - Банковский выходной

-

-

-

* - Óêàçàíî ìîñêîâñêîå âðåìÿ (ÌÑÊ).

Óñïåøíîãî Âàì òðåéäèíãà! Ïåðåéòè ê ýêîíîìè÷åñêîìó êàëåíäàðþ FBS Holdings Inc. Äìèòðèé Øàãàðäèí, âåäóùèé àíàëèòèê áðîêåðñêîé êîìïàíèè FBS (www.fbs.com)

5

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Ãîä áîëüøèõ ïîòðÿñåíèé

ÃÎÄ ÁÎËÜØÈÕ ÏÎÒÐßÑÅÍÈÉ www.economist.com Ñëåäóåò ãîòîâèòüñÿ ê çíà÷èòåëüíîé èçìåí÷èâîñòè íà ðûíêàõ ïðàâèòåëüñòâåííûõ îáÿçàòåëüñòâ. Åñëè âàñ èíòåðåñóåò, ñ ÷åì ìîãóò áûòü ñâÿçàíû íàèáîëüøèå áåñïîêîéñòâà äëÿ íàñòóïàþùåãî 2011 ãîäà, òî ñëåäóåò íà÷àòü, ïðåæäå âñåãî, èìåííî ñ ýòîãî. Äîõîäíîñòü ïî ñóâåðåííûì äîëãîâûì îáÿçàòåëüñòâàì ïîâûøàåòñÿ - íå òîëüêî â ïðîáëåìíûõ ïåðèôåðèéíûõ ýêîíîìèêàõ Åâðî-çîíû, íî è â áîëüøèíñòâå ðàçâèòûõ ñòðàí.  òå÷åíèå ïåðâûõ äâóõ íåäåëü äåêàáðÿ äîõîäíîñòü 10-ëåòíèõ èñïàíñêèõ áóìàã äîñòèãëà 5.5%, ÷òî ñòàëî ñàìûì âûñîêèì çíà÷åíèåì áîëåå ÷åì çà äåñÿòèëåòèå. Äîõîäíîñòü ïî àìåðèêàíñêèì 10-ëåòíèì êàçíà÷åéñêèì îáÿçàòåëüñòâàì ïîäñêî÷èëà áîëåå ÷åì íà 0.5 ïðîöåíòíûõ ïóíêòîâ äî 3.5% - ñâîåãî øåñòèìåñÿ÷íîãî ïèêà. Íåìåöêàÿ 10-ëåòíÿÿ äîõîäíîñòü ïîâûñèëàñü äî 3%, ÷òî ñòàëî ñàìûì âûñîêèì çíà÷åíèåì ñ ìàÿ. Ýòîò îäíîâðåìåííûé ñäâèã äîõîäíîñòè â îñíîâíûõ ðàçâèòûõ ýêîíîìèêàõ, íàðÿäó ñî ñëàáûìè ïåðèôåðèéíûìè ñòðàíàìè Åâðî-çîíû, ïîäíèìàåò äâà âîïðîñà. Ïîâûøàþùàÿñÿ äîõîäíîñòü âûçâàíà àíàëîãè÷íûìè ôàêòîðàìè? ßâëÿåòñÿ ëè ýòî ïðåäâåñòíèêîì áîëåå øèðîêîãî êðèçèñà íà ðûíêå îáëèãàöèé?

íèÿ ïëàíîâ ñîêðàùåíèÿ íàëîãîâ, êîòîðûé, âåðîÿòíî, äîáàâèò ïðèáëèçèòåëüíî 800 ìëðä.$ ê ãîñóäàðñòâåííîìó äîëãó ÑØÀ çà ñëåäóþùåå äåñÿòèëåòèå, è êîòîðûé íå ïðîÿñíÿåò, êàê áóäåò îñóùåñòâëÿòüñÿ ñðåäíåñðî÷íîå ôèíàíñèðîâàíèå. Òî÷íî òàê æå, áîëåå äîðîãèå ðàñõîäû ïî çàéìàì Ãåðìàíèè ìîãóò íå ñòîëüêî îòðàçèòüñÿ íà îïòèìèçìå îòíîñèòåëüíî åå ýêîíîìèêè, ñêîëüêî íà áåñïîêîéñòâàõ ïî ïîâîäó åå çàòðàò íà ïîääåðæàíèå Åâðî-çîíû. Íî îïòèìèñòû óòâåðæäàþò, ÷òî ìàñøòàáû äâèæåíèé ðûíêà îáëèãàöèé è åãî äèíàìèêà ïîëíîñòüþ îòëè÷àþòñÿ â ÿäðîâûõ è ïåðèôåðèéíûõ ñòðàíàõ. Èíâåñòîðû ìîãóò ñîìíåâàòüñÿ â ñïîñîáíîñòè èðëàíäñêîãî èëè èñïàíñêîãî ïðàâèòåëüñòâà ïîãàñèòü ñâîè äîëãè, íî â äðóãèõ ñòðàíàõ, îñîáåííî â ÑØÀ, ïîâûøåíèå äîõîäíîñòè îáÿçàòåëüñòâ îòðàæàåò ëó÷øèå ïåðñïåêòèâû ðîñòà, íåæåëè óõóäøåíèå ïðàâèòåëüñòâåííûõ ôèíàíñîâ. Ïîñêîëüêó ýêîíîìèêà óñêîðÿåòñÿ, ðèñê äåôëÿöèè îòñòóïàåò, ÷àñòíûå èíâåñòèöèè ðàñòóò è Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ñ ìåíüøåé âåðîÿòíîñòüþ áóäåò ïðîâîäèòü äàëüíåéøèå ðàóíäû êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ (ïå÷àòü äåíåã äëÿ ïîêóïêè êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ). Ýòè èçìåíåíèÿ òîëêàþò äîõîäíîñòü ïðàâèòåëüñòâåííûõ îáëèãàöèé ââåðõ, íî îíè ñêîðåå ïðåäñòàâëÿþò ïîâîä äëÿ îïòèìèçìà, à íå ðàññòðîéñòâ. Ïîêà æå ñâèäåòåëüñòâà ïðåäïîëàãàþò, ÷òî ñêîðåå óâåðåííîñòü, à íå îïàñåíèÿ âåäåò ê óâåëè÷åíèþ äîõîäíîñòè îáÿçàòåëüñòâ â ïîñëåäíåå âðåìÿ. Îñîáåííî, â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ, ðàñòóùèé ôîíäîâûé ðûíîê, óñèëåíèå äîëëàðà è îòñóòñòâèå âñïëåñêà êðåäèòíî-äåôîëòíûõ ñâîïîâ ïðåäïîëàãàåò, ÷òî íåäàâíÿÿ ðàñïðîäàæà íà ðûíêå îáëèãàöèé âûçâàíû íàäåæäàìè íà ðîñò, à íå áåñïîêîéñòâàìè ïî ïîâîäó äåôèöèòîâ.

Ïåññèìèñòè÷åñêàÿ èíòåðïðåòàöèÿ çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî ýòî îòðàæàåò áåñïîêîéñòâà îòíîñèòåëüíî áþäæåòíûõ ïðîáëåì â ÑØÀ, àíàëîãè÷íî ñîìíåíèÿì èíâåñòîðîâ íà äîëãîâîì ðûíêå Ãðåöèè è Èñïàíèè. Äàííûå óêàçûâàþò, ÷òî äîõîäíîñòü áîíäîâ ïîäñêî÷èëà ïîñëå íåäàâíåãî àíîíñèðîâà-

6

Îäíàêî, â íàñòóïàþùåì ãîäó ìîæåò âîçíèêíóòü äðóãàÿ äèíàìèêà. Ðîñò ÷àñòíûõ ñáåðåæåíèé ïîñëå ýêîíîìè÷åñêîãî êðèçèñà ñêðûâàë áîëüøèå èçìåíåíèÿ íà ðûíêàõ ñóâåðåííûõ äîëãîâ áîãàòûõ ñòðàí. Âî-ïåðâûõ, ïðàâèòåëüñòâà èìåþò íàìíîãî áîëåå âûñîêèå äîëãè ïî èñòîðè÷åñêèì ìåðêàì, à òàêæå ïî ñðàâíåíèþ ñ áûñòðîðàñòóùèìè ðàçâèâàþùèìèñÿ ýêîíîìèêàìè. ×èñòûé ñóâåðåííûé äîëã ñðåäíåé ðàçâèòîé ýêîíîìèêè ñîñòàâëÿåò 70% ÂÂÏ, ÷òî íà 50% âûøå, ÷åì îí áûë â 2007 ãîäó è áîëåå ÷åì âäâîå ïðåâûøàåò ñðåäíèé äîëã ðàçâèâàþùèõñÿ ýêîíîìèê. Ýòî ïðîèçîøëî íà ôîíå óõóäøåíèÿ ïåðñïåêòèâ ðîñòà ðàçâèòûõ ñòðàí. Âî-âòîðûõ, ó÷èòûâàÿ

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Ãîä áîëüøèõ ïîòðÿñåíèé

âñå áîëåå âûñîêèå äåôèöèòû áþäæåòà è ìíîæåñòâî êðàòêîñðî÷íûõ äîëãîâ, ôèíàíñîâûå ïîòðåáíîñòè ìíîãèõ ïðàâèòåëüñòâ ñåðüåçíî âîçðàñòàþò. Ðàñ÷åòû Èíñòèòóòà ìåæäóíàðîäíûõ ôèíàíñîâ ïðåäïîëàãàþò, ÷òî Ñîåäèíåííûå Øòàòû äîëæíû ïðèâëå÷ü áîëåå 4 òðëí.$ â 2011 ãîäó, à åâðîïåéñêèå ïðàâèòåëüñòâà âìåñòå äîëæíû çàèìñòâîâàòü ïî÷òè 3 òðëí.$. ßïîíèÿ, èìåÿ ñàìûé âûñîêèé ïðàâèòåëüñòâåííûé äîëã â ìèðå, äîëæíà ïðèâëå÷ü ê êîíöó 2011 ãîäà ôèíàíñèðîâàíèå áîëåå ÷åì â 50% îò âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà. Ìåæäó òåì, íåîïðåäåëåííîñòü â îòíîøåíèè ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè âîçðîñëà. Êîëè÷åñòâåííîå îñëàáëåíèå îçíà÷àåò, ÷òî öåíòðàëüíûå áàíêè òåïåðü èãðàþò ñóùåñòâåííóþ ðîëü íà ðûíêàõ äîëãîñðî÷íûõ ïðàâèòåëüñòâåííûõ îáÿçàòåëüñòâ. Íàèáîëåå îñòðûìè ÿâëÿþòñÿ áåñïîêîéñòâà îòíîñèòåëüíî ñèòóàöèè â Åâðî-çîíå, íå òîëüêî, ïîòîìó ÷òî ñóâåðåííûå äåôîëòû òåïåðü ðàñöåíèâàþòñÿ êàê ðåàëüíàÿ âîçìîæíîñòü, íî òàêæå è ïî òîé ïðè÷èíå, ÷òî ìîíåòàðíûå âëàñòè âûçâàëè çàìåøàòåëüñòâî èíâåñòîðîâ, ãàðàíòèðîâàâ îòñóòñòâèå ïîòåðü ïî êàçíà÷åéñêèì îáÿçàòåëüñòâàì â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå è óêàçàâ íà âåðîÿòíîñòü ïîòåðü â ñðåäíåñðî÷íîé.

öèé. Ñîåäèíåííûå Øòàòû ìîãóò áûòü ýìèòåíòîì ìèðîâîé ðåçåðâíîé âàëþòû, íî èõ äîëãîâûå ðûíêè íå çàùèùåíû îò ðåçêîãî âîñõîäÿùåãî êðåíà, ÷òî, â ñâîþ î÷åðåäü, ìîæåò óãðîæàòü õðóïêîìó âîññòàíîâëåíèþ. Ïðàâèòåëüñòâà ìîãëè áû è äîëæíû ìèíèìèçèðîâàòü ýòó èçìåí÷èâîñòü. ÑØÀ íóæäàþòñÿ â äîïîëíåíèè ê ñâîèì êðàòêîñðî÷íûì íàëîãîâûì ðåôîðìàì ñ ïðèíÿòèåì ñîãëàøåíèÿ ïî ñîêðàùåíèþ ñðåäíåñðî÷íîãî äåôèöèòà. ßïîíèÿ äîëæíà çàïóñòèòü ðîñò ýêîíîìèêè è èçìåíèòü íàëîãîâûé êîäåêñ. Íî ñàìàÿ ñðî÷íàÿ çàäà÷à ñòîèò ïåðåä Åâðîïîé, ãäå ëèäåðû äîëæíû ñâåñòè ïðîòèâîðå÷èÿ ìåæäó ñåãîäíÿøíèìè ïðîáëåìàìè è íåîáõîäèìîñòüþ çàâòðàøíèõ ðåôîðì â ïîñëåäîâàòåëüíûé ïëàí äåéñòâèé. Ê ñîæàëåíèþ, åñòü íå òàê ìíîãî ïðèçíàêîâ, ÷òî âñå ýòî áóäåò ñäåëàíî. Èìåííî ïîýòîìó 2011 ãîä ìîæåò ñòàòü ãîäîì áîëüøèõ ïîòðÿñåíèé äëÿ ðûíêà ñóâåðåííûõ äîëãîâ.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.economist.com

Íîâîãîäíÿÿ íåðåøèòåëüíîñòü Ñðåäè âñåé ýòîé íåîïðåäåëåííîñòè, ÿñíîñòü åñòü òîëüêî â îòíîøåíèè îäíîãî: äîõîäíîñòü êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ, âåðîÿòíî, ïîâûñèòñÿ, è äàæå ñàìûå ñèëüíûå ýêîíîìèêè íå ñìîãóò ñåáå ïîçâîëèòü èçáåæàòü êðèçèñà íà ðûíêå îáëèãà-

7

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Ôèíàíñîâûå ðûíêè ãîòîâû ê ðîñòó: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Ôèíàíñîâûå ðûíêè ãîòîâû ê ðîñòó: ìåñÿ÷íûé îáçîð www.rbccm.com Ôèíàíñîâûå ðûíêè ãîòîâû ê óâåðåííîìó ðîñòó â íîâîì ãîäó, ïîñëå êîëåáàíèé 2010 ãîäà, ñâÿçàííûõ ñ íåîïðåäåëåííîñòüþ îòíîñèòåëüíî òîãî, áóäåò ëè âîññòàíîâëåíèå ïîääåðæàíî.  ïîñëåäíåå âðåìÿ áûëè íàìåêè íà èçìåíåíèå íàñòðîåíèÿ èíâåñòîðîâ, êîòîðûõ, êàê êàæåòñÿ, îõâàòèëà èäåÿ, ÷òî ãëîáàëüíàÿ ýêîíîìèêà ñôîðìèðîâàëà äîñòàòî÷íûé èìïóëüñ, ÷òîáû ïðîòèâîñòîÿòü íèñõîäÿùåìó äàâëåíèþ, âûçâàííîìó êðèçèñîì ñóâåðåííûõ äîëãîâ â Åâðîïå. Ãëîáàëüíûé ôîíäîâûé èíäåêñ MSCI â íîÿáðå ïîâûñèëñÿ â ñðåäíåì íà 4.1% ïî ñðàâíåíèþ ñ îêòÿáðåì, è ïîêóïêè ïðîäîëæàëàñü â ïåðâóþ íåäåëþ äåêàáðÿ, îñîáåííî ïîñëå òîãî, êàê Ïðàâèòåëüñòâî ÑØÀ äîñòèãëî ïðåäâàðèòåëüíîé äîãîâîðåííîñòè ïî íàëîãîâûì ëüãîòàì, ÷òî îñòàâèò áîëüøå äåíåã àìåðèêàíñêèì ïîòðåáèòåëÿì.

10-ëåòíÿÿ äîõîäíîñòü îñíîâíûõ ñòðàí (ïóíêòèðîì - ïðîãíîç).

Ñíèæåíèå îïàñåíèé äåôëÿöèè

Ðîñò ìèðîâîé (ñåðûì), ðàçâèòûõ (ñèíèì) è ðàçâèâàþùèõñÿ ýêîíîìèê.

Ðûíêè îáëèãàöèé, íàîáîðîò, íåñêîëüêî ïîòåðÿëè áûëóþ ïðèâëåêàòåëüíîñòü, ó÷èòûâàÿ, ÷òî ïðîöåíòíûå ñòàâêè ïîâûøàþòñÿ íàìíîãî àãðåññèâíåå, ÷åì îæèäàëîñü. Âñåîáúåìëþùèé ðàçâîðîò â ïîëîæèòåëüíóþ ñòîðîíó ãëîáàëüíîãî èíäåêñà ìåíåäæåðîâ ïî çàêóïêàì â ïåðèîä îêòÿáðü-íîÿáðü ïðåäïîëàãàåò, ÷òî äàæå ïðè òîì, ÷òî ìíîãèå åâðîïåéñêèå ñòðàíû ââîäÿò æåñòêèå ôèñêàëüíûå îãðàíè÷åíèÿ, ãëîáàëüíûé ñïðîñ îñòàåòñÿ ïîëîæèòåëüíûì. Îáúåìû âíåøíåé òîðãîâëè âåðíóëèñü ê äîêðèçèñíûì óðîâíÿì, õîòÿ ãëîáàëüíîé ýêîíîìèêå åùå äàëåêî äî óñòîé÷èâîãî ñòàáèëüíîãî ðîñòà, ðèñêè íîâîãî ñïàäà áîëüøå íå äîìèíèðóåò â ðûíî÷íûõ íàñòðîåíè-

8

 òå÷åíèå ëåòíèõ ìåñÿöåâ, àìåðèêàíñêèå èíâåñòîðû áîðîëèñü ñî ñâîèìè îïàñåíèÿìè äåôëÿöèè, ïîñêîëüêó óðîâåíü áàçîâîé èíôëÿöèè íåóêëîííî ñíèæàëñÿ. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, â Êèòàå èíâåñòîðû îæèäàëè, ÷òî ïîâûøåííûé óðîâåíü èíôëÿöèè çàñòàâèò Öåíòðîáàíê ïîéòè íà óæåñòî÷åíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè.  ïðîøëîì ìåñÿöå êèòàéñêèé Öåíòðîáàíê ïîâûñèë ñâîþ ó÷åòíóþ ñòàâêó âïåðâûå ñ 2007ã.  Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ îòðåàãèðîâàë íà ñíèæåíèå óðîâíÿ áàçîâîé èíôëÿöèè ââåäåíèåì íîâîãî ðàóíäà êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ ñ óäåðæàíèåì ÷ðåçâû÷àéíî íèçêîé ñòàâêè ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì. Ýòè äåéñòâèÿ ñîïðîâîæäàëèñü â íà÷àëå äåêàáðÿ îáúÿâëåíèåì î ïàêåòå ôèñêàëüíûõ ñòèìóëîâ, âêëþ÷àþùèì ðàçëè÷íûå ñîêðàùåíèÿ íàëîãîâ.  ñëåäóþùåì ãîäó ïåðñïåêòèâû äåôëÿöèè â ÑØÀ, âåðîÿòíî, ñòàíóò ìåíüøåé óãðîçîé, ó÷èòûâàÿ, ÷òî, ñîãëàñíî ïðîãíîçàì, óðîâåíü áàçîâîé èíôëÿöèè ðàçâåðíåòñÿ è ìåäëåííî íà÷íåò ïîâûøàòüñÿ â òå÷åíèå ãîäà. Îäíàêî, â Êèòàå ñèëüíûå òåìïû ðîñòà è îãðàíè÷åííûå ìîùíîñòè óêàçûâàþò íà òî, ÷òî èíôëÿöèÿ îñòàíåòñÿ ïðèïîäíÿòîé, è, â ñâîþ î÷åðåäü, âåðîÿòíî, ïðèâåäåò ê òîìó, ÷òî Öåíòðàëüíûé áàíê ïðîäîëæèò óæåñòî÷åíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè.

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Ôèíàíñîâûå ðûíêè ãîòîâû ê ðîñòó: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Ðåàëüíûé ðîñò ÂÂÏ ÑØÀ (ïóíêòèðîì - ïðîãíîç). Ó÷åòíûå ñòàâêè â âåäóùèõ ýêîíîìèêàõ (ïóíêòèðîì - ïðîãíîç).

Ñîåäèíåííûå Øòàòû Ðîñò àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè â òðåòüåì êâàðòàëå 2010 ãîäà áûë ïåðåñìîòðåí äî 2.5% ãîäîâûõ, îòðàæàÿ óëó÷øåíèå îòíîñèòåëüíî ïðåäâàðèòåëüíîé îöåíêè (2.0%), à òàêæå ðîñòà âòîðîãî êâàðòàëà íà 1.7%. Íåîæèäàííî, ïåðåñìîòðåííûå â ñòîðîíó ïîâûøåíèÿ ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû îáåñïå÷èëè ïî÷òè ïîëîâèíó óòî÷íåííîãî îáùåãî ðîñòà. Ìû îæèäàåì, ÷òî àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà áóäåò ðàñòè áîëåå ìåäëåííûìè òåìïàìè â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå è çàòåì ðåçêî óñêîðèòñÿ â 2011ã. Íàø ïðîãíîç ïðåäïîëàãàåò, ÷òî àíîíñèðîâàííûé íåäàâíî íàëîãîâûé ïàêåò áóäåò îäîáðåí çàêîíîäàòåëÿìè, ïðåäîñòàâëÿÿ, òàêèì îáðàçîì, ïîääåðæêó ïîòðåáèòåëüñêèì ðàñõîäàì, à ñîäåðæàùèåñÿ òàì ñòèìóëû òàêæå ïîääåðæèâàþò ðîñò äåëîâûõ èíâåñòèöèé. Ýòî ñîêðàùåíèå íàëîãîâîé íàãðóçêè, âêóïå ñî ñâåðõìÿãêîé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêîé è ïðèçíàêàìè óëó÷øåíèÿ ïîòðåáèòåëüñêîé óâåðåííîñòè, êàê îæèäàåòñÿ, ïîçâîëèò àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå äîñòèãíóòü áîëåå ñèëüíûõ êâàðòàëüíûõ òåìïîâ ðîñòà â 2011ã. Ñòàáèëèçàöèÿ ðûíêà æèëüÿ îçíà÷àåò, ÷òî ýòîò ñåêòîð áîëüøå íå áóäåò îêàçûâàòü òîðìîçÿùèé ýôôåêò íà ýêîíîìèêó. Îäíàêî, ïîïîëíåíèå ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ, êîòîðîå ïîääåðæèâàëî ýêîíîìèêó íà ðàííåé ñòàäèè âîññòàíîâëåíèÿ, çàâåðøèòñÿ â 2011 ãîäó, õîòÿ íàëîãîâàÿ ðåôîðìà íå äîïóñòèò ðàçâîðîò ôèñêàëüíûõ ñòèìóëîâ â îòðèöàòåëüíóþ ñòîðîíó.  èòîãå, ìû îæèäàåì, ÷òî àìåðèêàíñêèé ðîñò ñîñòàâèò 3.3% â 2011ãîäó ñ óñêîðåíèåì òåìïîâ ðîñòà äî 3.6% â 2012ã.

9

Áåçðàáîòèöà îñòàíåòñÿ ïðîáëåìîé è â ñëåäóþùåì ãîäó Áîëüøèíñòâî íåäàâíèõ îò÷åòîâ ïîäòâåðæäàþò íàø âûâîä, ÷òî àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà ñôîðìèðîâàëà óñòîé÷èâûé èìïóëüñ ðîñòà. Ñðåäè ýòèõ îò÷åòîâ äàííûå ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì, èíäåêñû ìåíåäæåðîâ ïî çàêóïêàì â ïðîèçâîäñòâåííîì è ñåðâèñíîì ñåêòîðàõ, à òàêæå êîììåíòàðèè îá óðîâíÿõ àêòèâíîñòè â Áåæåâîé Êíèãå Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà. Èñêëþ÷åíèåì èç ýòîé òåíäåíöèè óñèëåíèÿ àêòèâíîñòè ñòàëè äàííûå ïî ðûíêó òðóäà, êîòîðûå ïîêà íå ìîãóò ïðîäåìîíñòðèðîâàòü ïîñëåäîâàòåëüíîãî óëó÷øåíèÿ. Áåçóñëîâíî, ÷èñëî ðàáî÷èõ ìåñò â ÷àñòíîì ñåêòîðå ðîñëî â ýòîì ãîäó êàæäûé ìåñÿö. Îäíàêî, ýòî óâåëè÷åíèå çíà÷èòåëüíî óñòóïàëî ïðåäûäóùèì ïåðèîäàì âîññòàíîâëåíèÿ è êîìïåíñèðîâàëî ëèøü 14% îò êîëè÷åñòâà ðàáî÷èõ ìåñò, ïîòåðÿííûõ âî âðåìÿ ñïàäà.  2011 ãîäó, ñîãëàñíî íàøèì ïðîãíîçàì, òåìïû ðîñòà ðàáî÷èõ ìåñò óñêîðÿòñÿ, ïîñêîëüêó êîìïàíèè â íàñòîÿùåå âðåìÿ ïîëíîñòüþ èñïîëüçóþò ñâîþ ðàáî÷óþ ñèëó, ïðèíèìàÿ âî âíèìàíèå óäëèíåíèå ñðåäíåé ðàáî÷åé íåäåëè è çíà÷èòåëüíîå óâåëè÷åíèå íàéìà âðåìåííîãî ïåðñîíàëà.  îòëè÷èå îò ïîñëåäîâàòåëüíîãî, õîòÿ è óìåðåííîãî, ðîñòà ÷èñëà ðàáî÷èõ, óðîâåíü áåçðàáîòèöû áûë èçìåí÷èâûì è îñòàåòñÿ ïîâûøåííûì. Äàííûé óðîâåíü áåçðàáîòèöû îòðàæàåò òîò ôàêò, ÷òî ýêîíîìè÷åñêàÿ àêòèâíîñòü íàõîäèëàñü çíà÷èòåëüíî íèæå ñâîåãî ïîðîãà ïîëíîé çàíÿòîñòè. Ïðîèçâîäñòâåííûé ðàçðûâ â ÑØÀ, êîòîðûé èçìåðÿåò ðàçíèöó ìåæäó ôàêòè÷åñêèì âàëîâûì âíóòðåííèì ïðîäóêòîì è ïîòåíöèàëîì ýêîíîìèêè, äîñòèã âî âðåìÿ ñïàäà 7.8%. Âîññòàíîâëåíèå 2010 ãîäà ñîêðàòèëî ýòîò ðàçðûâ äî 6.1%, è íàø ïðîãíîç áîëåå

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Ôèíàíñîâûå ðûíêè ãîòîâû ê ðîñòó: ìåñÿ÷íûé îáçîð

ñèëüíîãî ðîñòà â 2011 ãîäó îçíà÷àåò, ÷òî ðàçðûâ, õîòü è ñóçèòñÿ äàëåå, îñòàíåòñÿ ïî èñòîðè÷åñêèì ìåðêàì äîñòàòî÷íî áîëüøèì. Íà ýòîì ôîíå, ìû íå îæèäàåì, ÷òî íà áåçðàáîòèöó áóäåò îêàçàíî ñêîëüêî-íèáóäü ñóùåñòâåííîå íèñõîäÿùåå äàâëåíèå â áëèæàéøåå âðåìÿ è ïðîãíîçèðóåì, ÷òî óðîâåíü áåçðàáîòèöû ñíèçèòñÿ äî 9.0% â 2011 ãîäó îò 9.8% â íàñòîÿùåå âðåìÿ. Áîëåå ñèëüíûå òåìïû ðîñòà â 2012 ãîäó ïðèâåäóò ê óñêîðåíèþ ñíèæåíèÿ áåçðàáîòèöû âî âòîðîé ïîëîâèíå ãîäà.

òå÷åíèå 2011ã. Óâåëè÷åíèÿ öåëåâîé ñòàâêè, âåðîÿòíî, íà÷íóòñÿ â 2012 ãîäó, êîãäà ýêîíîìèêà áóäåò ðàñòè áîëåå ñèëüíûìè òåìïàìè (3.6%), ïðîöåññ ñîêðàùåíèÿ äîëãîâîé íàãðóçêè áóäåò çàâåðøåí, è ñîñòîÿíèå ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ íîðìàëèçóåòñÿ. Ìû ïðîãíîçèðóåì, ÷òî Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ïîâûñèò ñòàâêó ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì äî 2.25% ê êîíöó 2012 ãîäà è 10-ëåòíÿÿ äîõîäíîñòü ïîâûñèòñÿ äî 4.50%.

Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ áåðåò íàãðóçêó íà ñåáÿ Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ îòâåòèë ñâîèì êðèòèêàì îòíîñèòåëüíî ðåøåíèÿ ââåñòè íîâûé ðàóíä êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ â íà÷àëå íîÿáðÿ. Ýòî ðåøåíèå îòðàæàëî îöåíêó Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà, ÷òî è áåçðàáîòèöà è èíôëÿöèÿ áûëè íà òàêèõ óðîâíÿõ, êîòîðûå íå ñîîòâåòñòâîâàëè èõ ìàíäàòó öåíîâîé ñòàáèëüíîñòè è ïîëíîé çàíÿòîñòè.  îæèäàíèè ýòîãî ðåøåíèÿ èíâåñòîðû è ìàðêåò-ìåéêåðû ïîêóïàëè áîíäû, ÷òî ïðèâåëî ïðîöåíòíûå ñòàâêè ê î÷åíü íèçêèì óðîâíÿì. Îäíàêî, êàê òîëüêî ïðîãðàììà áûëà îáúÿâëåíà, ñðàáîòàë ñòàðûé ðûíî÷íûé ïðèíöèï - "ïîêóïàé íà ñëóõàõ, ïðîäàâàé íà ôàêòàõ", ÷òî ïðèâåëî ê ðåçêîìó ðîñòó ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Ïîâûøåíèå ñòàâîê òàêæå ñîâïàëî ñ ðåçêèì óâåëè÷åíèåì ÷èñëà ýêîíîìè÷åñêèõ èíäèêàòîðîâ, êîòîðûå ïðåâçîøëè îæèäàíèÿ. Íà íàø âçãëÿä, ïðîöåíòíûå ñòàâêè, âðÿä ëè, áóäóò óñòîé÷èâî ñíèæàòüñÿ îáðàòíî ê óðîâíÿì, çàôèêñèðîâàííûì ïåðåä îáúÿâëåíèåì î êîëè÷åñòâåííîì îñëàáëåíèè. Êîíå÷íî, íîâûé âñïëåñê óõîäà îò ðèñêà, ñâÿçàííûé ñ áåñïîêîéñòâàìè îòíîñèòåëüíî åâðîïåéñêîãî äîëãîâîãî êðèçèñà ìîæåò ïðèâåñòè ê âîçîáíîâëåíèþ ïàäåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ïî àìåðèêàíñêèì êàçíà÷åéñêèì îáÿçàòåëüñòâàì. Ìû ðàññìàòðèâàëè áû ýòî êàê êðàòêîñðî÷íîå ÿâëåíèå, òàê êàê îæèäàåì, ÷òî ïðîöåíòíûå ñòàâêè ïîñòåïåííî óâåëè÷àòñÿ â 2011ã. Îäíàêî, ó÷èòûâàÿ ïîâûøåííûé óðîâåíü áåçðàáîòèöû è íèçêèé èíôëÿöèîííûé ôîí, âîñõîäÿùåå äâèæåíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â áëèæàéøåå âðåìÿ òàêæå áóäåò îãðàíè÷åíî. Íàø ñêîððåêòèðîâàííûé ïðîãíîç ïðèíèìàåò âî âíèìàíèå ìàñøòàáíûå ïðîäàæè íà ðûíêå êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ â ïîñëåäíèå íåäåëè, è òåïåðü ìû îæèäàåì, ÷òî 10-ëåòíÿÿ äîõîäíîñòü äîñòèãíåò íà êîíåö òåêóùåãî ãîäà 3.15% (ïî ñðàâíåíèþ ñ 2.6% â íàøåì íîÿáðüñêîì ïðîãíîçå). Òîë÷îê íàøåãî ïðîãíîçà íà 2011 ãîä îñòàåòñÿ òåì æå ñàìûì, è ìû ïîâûñèëè íàøó öåëü íà êîíåö ãîäà ïî 10-ëåòíèì áîíäàì íà 45 áàçèñíûõ ïóíêòîâ (äî 4.00%). Ìû îæèäàåì, ÷òî Öåíòðîáàíê óäåðæèò öåëü ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì â òåêóùåì äèàïàçîíå 0.00% - 0.25% â

10

Óðîâåíü áàçîâîé èíôëÿöèè â ÑØÀ (ïóíêòèðîì - ïðîãíîç).

Êàíàäà Êàíàäñêàÿ ýêîíîìèêà çàìåäëèëàñü â òðåòüåì êâàðòàëå 2010 ãîäà - ðîñò âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà ñíèçèëñÿ äî 1.0% ãîäîâûõ, ïîñëå ðîñòà íà 2.3% âî âòîðîì êâàðòàëå è 5.6% â ïåðâîì êâàðòàëå.  îòëè÷èå îò Ñîåäèíåííûõ Øòàòîâ, ãäå âûøåäøèå íåäàâíî äàííûå îêàçàëèñü ñèëüíåå, ÷åì îæèäàëîñü, êàíàäñêèå äàííûå â ïîñëåäíåå âðåìÿ áûëè íåóòåøèòåëüíûìè. Ðåçêîå çàìåäëåíèå óâåëè÷åíèÿ âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà â òðåòüåì êâàðòàëå áûëî â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè ðåçóëüòàòîì âëèÿíèÿ òîðãîâîãî ñåêòîðà, êîòîðûé ñîêðàòèë ðåàëüíûé ðîñò âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà íà 3.5 ïðîöåíòíûõ ïóíêòîâ. Âíóòðåííèé ñïðîñ ïðîäåìîíñòðèðîâàë äîñòàòî÷íî íåïëîõèå òåìïû ðîñòà, áëàãîäàðÿ áîëåå ñèëüíîé, ÷åì îæèäàëîñü, ïîòðåáèòåëüñêîé àêòèâíîñòè è ñîëèäíîãî óâåëè÷åíèÿ ôèêñèðîâàííûõ èíâåñòèöèé áèçíåñà. Ìû îæèäàåì, ÷òî çàìåäëåíèå òåìïîâ ðîñòà áóäåò íåäîëãèì è ýêîíîìèêà óñêîðèòñÿ â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå è â òå÷åíèå 2011ã. Ýòîò ïðîãíîç, ïðåæäå âñåãî, îñíîâûâàåòñÿ íà íàøåé îöåíêå, ÷òî ñóùåñòâåííîå òîðìîæåíèå çà ñ÷åò ÷èñòîãî ýêñïîðòà íå áóäåò ïðîäîëæèòåëüíûì, è ÷òî äåëîâûå èíâåñòèöèè áóäóò óñêîðÿòüñÿ è äàëüøå. Ëþáîå óëó÷øåíèå ýêñïîðòà, êàê îæèäà-

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Ôèíàíñîâûå ðûíêè ãîòîâû ê ðîñòó: ìåñÿ÷íûé îáçîð

åòñÿ, áóäåò êîìïåíñèðîâàòüñÿ ïðîäîëæàþùèì ðàñòè èìïîðòîì, ïîñêîëüêó ñèëüíûé êàíàäñêèé äîëëàð ïîääåðæèâàåò èíâåñòèöèîííûå ðàñõîäû íà èìïîðòèðóåìûå ìàøèíû è îáîðóäîâàíèå. Îäíàêî, ó÷èòûâàÿ, ÷òî ýêñïîðò, â ñîîòâåòñòâèè ñ ïðîãíîçîì, âîññòàíîâèòñÿ â ðåçóëüòàòå óñêîðÿþùåãîñÿ ðîñòà àìåðèêàíñêîãî ñïðîñà, ÷èñòûé ýêñïîðò îáåñïå÷èò íåáîëüøîé ïðèðîñò êàíàäñêîìó ïðîèçâîäñòâó â áëèæàéøèõ êâàðòàëàõ. Ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû, êàê îæèäàåòñÿ, ïðîäîëæàò óâåëè÷èâàòüñÿ â 2011 ãîäà, õîòÿ è áîëåå ìåäëåííûìè òåìïàìè, ÷åì â 2010 ãîäó, ïîòîìó ÷òî óðîâíè äîëãà äîìîõîçÿéñòâ ïîâûñèëèñü. Íèçêèå ïðîöåíòíûå ñòàâêè áóäóò ñëóæèòü îãðàíè÷åíèåì äëÿ çàìåäëåíèÿ ïîòðåáèòåëüñêîé àêòèâíîñòè è îêàæóò ïîääåðæêó ðûíêó æèëüÿ, êîòîðûé, âåðîÿòíî, ñòîëêíåòñÿ ñ íåêîòîðûì çàìåäëåíèåì. Íàø ïðîãíîç ñîñòîèò â òîì, ÷òî ýêîíîìèêà âûðàñòåò íà 3.2% â 2011 è íà 3.1% â 2012ã.

íîãî ðîñòà è ñîõðàíåíèå áàçîâîé èíôëÿöèè íèæå öåëåâîãî óðîâíÿ áóäåò, âåðîÿòíî, óäåðæèâàòü Áàíê Êàíàäû âíå èãðû â ïåðâîì êâàðòàëå 2011ã. Ìû îæèäàåì, ÷òî ýêîíîìèêà Êàíàäû âåðíåòñÿ ê áîëåå áûñòðûì òåìïàì ðîñòà â ïîñëåäóþùèõ êâàðòàëàõ.  ñâîþ î÷åðåäü, ýêîíîìèêà ÑØÀ áóäåò ñïîñîáíà óäåðæàòü âîñõîäÿùèé èìïóëüñ, ÷òî ñòàíåò äîñòàòî÷íî î÷åâèäíî âî âòîðîì êâàðòàëå 2011 ãîäà, êîãäà, êàê ìû îæèäàåì, Áàíê Êàíàäû âîçîáíîâèò ïîâûøåíèå ó÷åòíîé ñòàâêè. Íà íàø âçãëÿä, óðîâåíü áàçîâîé èíôëÿöèè îñòàíåòñÿ íèæå 2%-é öåëè Áàíêà Êàíàäû â òå÷åíèå 2011 ãîäà, ïðåäïîëàãàÿ, ÷òî Öåíòðîáàíê áóäåò âçâåøåííûìè òåìïàìè ïîâûøàòü ñâîþ öåëåâóþ ïðîöåíòíóþ ñòàâêó. Ìû îæèäàåì, ÷òî ñ ñåãîäíÿøíåãî óðîâíÿ â 1.0% ñòàâêà Áàíêà ïîâûñèòñÿ äî 2% ê êîíöó 2011ã. Êîìáèíàöèÿ óñòîé÷èâîãî ðîñòà êàíàäñêîé ýêîíîìèêè â 2012 ãîäó è óñêîðåíèÿ àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè, âåðîÿòíî, ïðèâåäåò ê ñâîðà÷èâàíèþ Áàíêîì Êàíàäû ñòèìóëèðóþùåé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè â 2012ã. Ïî íàøåìó ïðîãíîçó, ó÷åòíàÿ ñòàâêà äîñòèãíåò 3.5% ê êîíöó 2012 ãîäà ñ ïîâûøåíèåì 10-ëåòíåé äîõîäíîñòè äî 3.80% ê êîíöó 2011 è 4.15% ê êîíöó 2012ã.

Ðåàëüíûé ðîñò ÂÂÏ Êàíàäû (ïóíêòèðîì - ïðîãíîç).

Áàíê Êàíàäû âçÿë ïàóçó Áàíê Êàíàäû ðåøèë â îêòÿáðå è äåêàáðå îòîéòè îò ïîëèòèêè óâåëè÷åíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, ñîñðåäîòî÷èâøèñü íà íèñõîäÿùèõ ðèñêàõ ãëîáàëüíîé ýêîíîìèêè è ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ, èñõîäÿùèõ èç åâðîïåéñêîãî äîëãîâîãî êðèçèñà. Çàìåäëåíèå àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè â ñåðåäèíå ãîäà òàêæå ïîääåðæàëî ðåøåíèå Áàíêà, ÷òî äîïîëíèòåëüíîå ïîâûøåíèå ñòàâîê ìîæåò ïðåäñòàâëÿòü ñåðüåçíóþ óãðîçó óñòîé÷èâîñòè âîññòàíîâëåíèÿ êàíàäñêîé ýêîíîìèêè. Êðîìå òîãî, ðåàëüíûé ðîñò âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà Êàíàäû íå ñîâïàë ñ ïðîãíîçîì Áàíêà â òðåòüåì êâàðòàëå. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, èíôëÿöèÿ ñîîòâåòñòâîâàëà îæèäàíèÿì, äàæå ïðè òîì, ÷òî áàçîâûé óðîâåíü èíôëÿöèè ïîäñêî÷èë â îêòÿáðå äî 1.8% è îáùàÿ èíôëÿöèÿ ñîñòàâèëà 2.4%. Êîìáèíàöèÿ íåóòåøèòåëü-

11

Ó÷åòíàÿ ñòàâêà ÔÐÑ (ñâåòëûì) è Áàíêà Êàíàäû (ïóíêòèðîì - ïðîãíîç).

Åâðî-çîíà Ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå ïî Åâðî-çîíå ïðîäîëæàþò áûòü äîâîëüíî ïðèïîäíÿòûìè. Îáùàÿ îöåíêà ðåàëüíîãî âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà ïîêàçàëà, ÷òî ðåãèîíàëüíàÿ ýêîíîìèêà ðàñøèðèëàñü íà 0.4% ïîñëå èñêëþ÷èòåëüíî ñèëüíîãî âòîðîãî êâàðòàëà (ïîêâàðòàëüíûé ðîñò ñîñòàâèë 1.0%). Òàêæå, íîÿáðüñêèé èíäåêñ PMI óêàçàë íà óñêîðåíèå ðîñòà äåëîâîé àêòèâíîñòè, à ïîêàçàòåëü ýêîíîìè÷åñêèõ íàñòðîåíèé ïîäñêî÷èë â íîÿáðå ê ñâîåìó ñàìîìó âûñîêîìó óðîâíþ çà òðè ãîäà. Íà ñâîåì äåêàáðüñêîì çàñåäàíèè Åâðîïåéñêèé

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Ôèíàíñîâûå ðûíêè ãîòîâû ê ðîñòó: ìåñÿ÷íûé îáçîð

öåíòðàëüíûé áàíê ðàñöåíèë ýòî êàê ïîäòâåðæäåíèå, ÷òî "ïîëîæèòåëüíûé èìïóëüñ ýêîíîìè÷åñêîãî âîññòàíîâëåíèÿ" îñòàåòñÿ â ñèëå, è ñîâìåñòèì ñ óñòîé÷èâûì ðåàëüíûì ðîñòîì âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå.

âûêóïà öåííûõ áóìàã. Áàíê òàêæå îñòàâèë ïðîöåíòíóþ ñòàâêó íåèçìåííîé è ïîâòîðèë, ÷òî ñðåäíå- è äîëãîñðî÷íûå èíôëÿöèîííûå îæèäàíèÿ "ïðîäîëæàþò îñòàâàòüñÿ êîíòðîëèðóåìûìè" â ïîëíîì ñîîòâåòñòâèè ñ öåëüþ Ñîâåòà Áàíêà ýòî ïîäòâåðæäàåò íàø ïðîãíîç, ÷òî íèêàêèõ èçìåíåíèé ïîëèòèêè Áàíêà â òå÷åíèå 2011 ãîäà, ñêîðåå âñåãî, íå ïðîèçîéäåò. Âåëèêîáðèòàíèÿ Áîëåå ñèëüíûå äàííûå çà ïðîøëûé ìåñÿö ïðåäïîëàãàþò, ÷òî âîññòàíîâëåíèå ýêîíîìèêè Âåëèêîáðèòàíèè õîðîøî ïîääåðæàíî. Âòîðàÿ îöåíêà ðåàëüíîãî âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà ïîäòâåðäèëà íåîæèäàííî ñèëüíûå òåìïû ðîñòà â òðåòüåì êâàðòàëå (0.8%). Òàêæå, èíäèêàòîðû äåëîâîé àêòèâíîñòè äëÿ ÷åòâåðòîãî êâàðòàëà ñîâìåñòèìû ñ äëèòåëüíûì ðàñøèðåíèåì - òàê, îáúåìû ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ âûðîñëè â îêòÿáðå âïåðâûå çà òðè ìåñÿöà, à èíäåêñ PMI óâåëè÷èëñÿ â íîÿáðå òðåòèé ìåñÿö ïîäðÿä.

ÂÂÏ Åâðî-çîíû (ïóíêòèðîì - ïðîãíîç).

Ïðîãíîçû Áàíêà ïî èíôëÿöèÿ è ðîñòó ïðåòåðïåëè íåçíà÷èòåëüíûå èçìåíåíèÿ, õîòÿ äèàïàçîíû ñóçèëèñü è ñìåñòèëèñü ê âåðõíåé ãðàíèöå îòìå÷åííûõ â ñåíòÿáðå. Îäíàêî, Ïðàâëåíèå ÅÖÁ ðàñöåíèëî, ÷òî ðèñêè "ñêëîíÿþòñÿ â íèæíþþ ñòîðîíó, ñ ïîâûøåííîé íåîïðåäåëåííîñòüþ", èç-çà óãðîçû, ÷òî "íàïðÿæåííîñòü â íåêîòîðûõ ñåêòîðàõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ" ìîæåò ïîòåíöèàëüíî ïåðåäàòüñÿ ðåàëüíîé ýêîíîìèêå. Äëÿ ïîääåðæàíèÿ ôèíàíñîâîé ñòàáèëüíîñòè â ðåãèîíå, ÅÖÁ ïðîäëèë ñâîé ðåæèì îáåñïå÷åíèÿ ëèêâèäíîñòè íà òðè ìåñÿöà, õîòÿ Áàíê íå îáúÿâèë îá îæèäàåìîì óâåëè÷åíèè ÂÂÏ Âåëèêîáðèòàíèè (ïóíêòèðîì - ïðîãíîç).

Èíäåêñû äåëîâîé è ïîòðåáèòåëüñêîé óâåðåííîñòè Åâðî-çîíû.

12

×òî êàñàåòñÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, òî ïðîòîêîë íîÿáðüñêîãî çàñåäàíèÿ ïîêàçàë, ÷òî, âîïðåêè îæèäàíèÿì, áîëüøåå ÷èñëî ÷ëåíîâ MPC íå ïðîãîëîñîâàëî â ïîëüçó äàëüíåéøåãî îñëàáëåíèÿ, õîòÿ áîëüøèíñòâî, âñå òàêè, "ãîòîâî ïåðåñìîòðåòü ïîëèòèêó â ëþáóþ ñòîðîíó, ïî ìåðå íåîáõîäèìîñòè", íåñìîòðÿ íà ïðîäîëæàþùååñÿ ðàñõîæäåíèå ìíåíèé îòíîñèòåëüíî áàëàíñà ðèñêîâ è ïåðñïåêòèâ èíôëÿöèè. Èíôëÿöèîííûé îò÷åò, ïî ñóùåñòâó, îñòàâëÿåò ïåðñïåêòèâû äëÿ ðîñòà è èíôëÿöèè íåèçìåííûìè ñ àâãóñòà, íî îñíîâíîé òåìîé ÿâëÿåòñÿ íåîïðåäåëåííîñòü, ïîòîìó ÷òî äèàïàçîí ïðîãíîçîâ áûë øèðå îáû÷íîãî. Íåäàâíèå ñîáûòèÿ, êàæåòñÿ, ïðåäïîëàãàþò, ÷òî, â òî âðåìÿ êàê äàëüíåéøèå ïîêóïêè àêòèâîâ ïîêà íå

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Ôèíàíñîâûå ðûíêè ãîòîâû ê ðîñòó: ìåñÿ÷íûé îáçîð

ñíÿòû ñ ïîâåñòêè äíÿ, âåðîÿòíîñòü òàêîãî îñëàáëåíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè â áëèæàéøåå âðåìÿ óìåíüøèëàñü. Êàê è îæèäàëîñü, Áàíê Àíãëèè íå ïðåäïðèíÿë íèêàêèõ èçìåíåíèé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè íà ñâîåì äåêàáðüñêîì çàñåäàíèè, è ìû ïîëàãàåì, ÷òî åãî òåêóùàÿ ïîçèöèÿ îñòàíåòñÿ íåèçìåííîé äî êîíöà 2011ã.

Áîëüøàÿ ÷àñòü ñëàáîñòè àâñòðàëèéñêîé ýêîíîìèêè â òðåòüåì êâàðòàëå (ðåàëüíûé ðîñò ÂÂÏ ñîñòàâèë âñåãî 0.2% ïîñëå 1.1% âî âòîðîì êâàðòàëå) ìîæåò áûòü îòíåñåíà íà ïàäåíèå òîâàðíîãî ýêñïîðòà, õîòÿ ðîñò ðàñõîäîâ äîìîõîçÿéñòâ òàêæå çàìåäëèëñÿ, è ÷àñòíûå æèëèùíûå èíâåñòèöèè ñíèçèëèñü.

Âêóïå ñ ñóùåñòâåííûì ïåðåñìîòðîì â âåðõíþþ ñòîðîíó óðîâíÿ ñáåðåæåíèé äîìîõîçÿéñòâ è ðåçêèì ñíèæåíèåì ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ â îêòÿáðå, ýòî ïðåäïîëàãàåò, ÷òî ïîòðåáèòåëè áîëåå îñòîðîæíû, ÷åì îæèäàëîñü, ïåðåä ëèöîì áûñòðîé íîðìàëèçàöèè ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî ýòè äàííûå îòðàæàþò ïåðèîä, ïðåäøåñòâóþùèé íîÿáðüñêîìó ïîâûøåíèþ ó÷åòíîé ñòàâêè Öåíòðîáàíêà, êîòîðîå ïðèâåëî ê ðîñòó ñòàâîê ïî çàêëàäíûì âûøå ñðåäíåãî çíà÷åíèÿ çà ïðîøëîå äåñÿòèëåòèå, íåò îñíîâàíèé îæèäàòü, ÷òî ðàñõîäû âûðàñòóò äî êîíöà 2010ã. Íà ñâîåì äåêàáðüñêîì çàñåäàíèè Ðåçåðâíûé áàíê Àâñòðàëèè îñòàâèë ïðîöåíòíûå ñòàâêè áåç èçìåíåíèé, ïðèäàâ áîëåå "ãîëóáèíûé" òîí ñâîåìó çàÿâëåíèþ: "èíôëÿöèÿ, êàê îæèäàåòñÿ, íå ñèëüíî èçìåíèòñÿ" â ñëåäóþùèå íåñêîëüêî êâàðòàëîâ. Ìû îæèäàåì, ÷òî ñëåäóþùåå óâåëè÷åíèå ñòàâîê ïðîèçîéäåò íå ðàíåå âòîðîãî êâàðòàëà 2011 ãîäà, åñëè äàííûå íå ïðåòåðïÿò ñåðüåçíûõ èçìåíåíèé. Èñòîðè÷åñêè áëàãîïðèÿòíûå óñëîâèÿ òîðãîâëè, ãðÿäóùèé ðîñò èíâåñòèöèîííûõ ðàñõîäîâ (êàê ïîêàçûâàåò íåäàâíèé îáçîð Áþðî ñòàòèñòèêè Àâñòðàëèè îæèäàåìûõ êàïèòàëüíûõ ðàñõîäîâ), ñîêðàùåíèå ñâîáîäíûõ ìîùíîñòåé è óâåëè÷åíèå ñðåäíåñðî÷íîãî èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ ïîä÷åðêèâàþò íåîáõîäèìîñòü äâèãàòüñÿ è äàëüøå â ñòîðîíó áîëåå îãðàíè÷èòåëüíîé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè. Ïîýòîìó ìû ïðîäîëæàåì îæèäàòü, ÷òî ó÷åòíàÿ ñòàâêà ñîñòàâèò 5.50% ïî èòîãàì 2011 è 5.75% ïî èòîãàì 2012ã

Ðîñò ÂÂÏ Àâñòðàëèè (÷åðíûì) è Íîâîé Çåëàíäèè (ïóíêòèðîì - ïðîãíîç).

Èíôëÿöèÿ â Àâñòðàëèè (÷åðíûì) è Íîâîé Çåëàíäèè (ïóíêòèðîì - ïðîãíîç).

Ó÷åòíàÿ ñòàâêà Áàíêà Àíãëèè (ïóíêòèðîì - ïðîãíîç).

Àâñòðàëèÿ

13

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Ôèíàíñîâûå ðûíêè ãîòîâû ê ðîñòó: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Ïðîãíîç ðàçâèòèÿ âåäóùèõ ýêîíîìèê

Ïðîãíîç ïðîöåíòíûõ ñòàâîê

Ïðîãíîç âàëþòíûõ êóðñîâ

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.rbccm.com

14

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

18.12.2010 - EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD Ñ äðóãèìè ìàòåðèàëàìè ìîæíî îçíàêîìèòüñÿ â ðàçäåëå "Àíàëèòèêà Forex"

Íîÿáðü çàêðûëñÿ î÷åíü íåîæèäàííî è òàêîå âïå÷àòëåíèå, ÷òî äî ïîñëåäíåé ìèíóòû ìåñÿöà Åâðî òîëêàëè âíèç, à êàê òîëüêî íàñòóïèë äåêàáðü, òàê ñðàçó ðâàíóëè íàçàä, ââåðõ. Çàêðûòèå ìåñÿöà íèæå Òåíêàí 1,3079 è äàæå íèæå ïñèõîëîãè÷åñêè âàæíîãî óðîâíÿ 1.30 äàåò äîñòàòî÷íî ñèëüíûé ìåäâåæèé èìïóëüñ. Îäíàêî, ïåðâûå òðè äíÿ äåêàáðÿ ýòîò èìïóëüñ íàïðî÷ü èãíîðèðîâàëè è äàæå, ñêîðåå, íàîáîðîò êàê-áóäòî èñïîëüçîâàëè, êàê êàòàïóëüòó äëÿ ñèëüíîãî ðûâêà ââåðõ. Çà òðè äíÿ âåðíóëèñü ïî÷òè íà 500 ïóíêòîâ ââåðõ. Òàêîå ïîëîæåíèå íà ìåñÿöàõ âíîñèò íåêîòîðóþ ñìóòó è ñòàíîâèòñÿ äîñòàòî÷íî ñëîæíûì ïðîãíîçèðîâàíèå íà äàííîì òàéìôðåéìå. Âåðîÿòíîñòè ñðàâíÿëèñü. Ñíèçó ïîääåðæêà íà Òåíêàí 1,3079, ñâåðõó ñîïðîòèâëåíèå íà Êèäæóí 1,3510. Äâèæåíèå âíóòðè ýòèõ ãðàíèö ïîêà ðàâíîâåðîÿòíî. Çà ïðîøåäøèå 17 äíåé óñïåëè ñõîäèòü äî óðîâíÿ Êèäæóí è ïî÷òè âåðíóòüñÿ îáðàòíî äî Òåíêàí.

15

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

18.12.2010 - EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ "ôàëüøèâûé" âîë÷îê "ïåðåâåðíóòûé ìîëîò" ñ çàêðûòèåì ÷óòü íèæå óðîâíÿ Êèäæóí 1.3215. Ïåðåâåðíóòûé ìîëîò óñèëèâàåò ïîääåðæêó, íî çàêðûòèå íèæå Êèäæóí ïîâûøàåò âåðîÿòíîñòü ïîíèæåíèÿ ê óðîâíÿì Span A 1.2936 è Sky-Low 1.2653. Åñëè ñëåäóþùàÿ íåäåëÿ çàêðîåòñÿ âûøå Êèäæóí, òî åùå âîçìîæíî ôîðìèðîâàíèå âîñõîäÿùåãî òðåíäà, åñëè æå çàêðîåòñÿ íèæå Êèäæóí, òîãäà ïîäòâåðäèòñÿ ñèãíàë íà âîçâðàò ê ôëåòîâîìó ðåæèìó. Âåðîÿòíîñòü äâèæåíèÿ âíèç ê Span A ~50-55%.

16

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

18.12.2010 - EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Âòîðàÿ ïîïûòêà ôëåòîâîãî ïðîõîäà ñíèçó ââåðõ îïÿòü íå óäàëàñü è â ñðåäó îòáèëèñü íèæå Òåíêàí 1.3331. Sky-Low 1.3162. Âåðîÿòíîñòü ñíèæåíèÿ ê Zen-Low ÷óòü âûøå 50%. Ðåæèì ðûíêà ôëåòîâûé.

17

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

18.12.2010 - EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Íà äíåâêàõ ñ ïàðàìåòðàìè 21-52-104 îòáèëèñü îò óðîâíÿ Òåíêàí 1.3377 âíèç. Â ïÿòíèöó çàêðûëè äåíü íèæå óðîâíÿ Span A 1.3281, ÷òî óñèëèâàåò ìåäâåæüè íàñòðîåíèÿ â ñòîðîíó íèæíåé ãðàíèöû îáëàêà Span B 1.2952.

18

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

18.12.2010 - EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Íà 4-÷àñîâîì îáðàçîâàëñÿ î÷åíü óçêèé ôëåòîâûé äèàïàçîí 1.3133-3497. Âûõîä çà ïåðåäåëû ýòîãî äèàïàçîíà ïîêàæåò íàïðàâëåíèå äàëüíåéøåãî äâèæåíèÿ. Íà äàííûé ìîìåíò ÷óòü âûøå âåðîÿòíîñòü ïîíèæåíèÿ (50-55%) Ñ äðóãèìè ìàòåðèàëàìè ìîæíî îçíàêîìèòüñÿ â ðàçäåëå Àíàëèòèêà Forex íà ìîåì ñàéòå AlexSilver.ru

AlexSilver

19

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Òîðãîâûå ñèñòåìû: Ñòðóêòóðà è ïîñòðîåíèå EXEL ôàéëîâ ÒÎÐÃÎÂÛÅ ÑÈÑÒÅÌÛ: ÑÒÐÓÊÒÓÐÀ È ÏÎÑÒÐÎÅÍÈÅ EXCEL ÔÀÉËÎÂ Ìèõàèë ßêîâëåâè÷ Ôèòåðìàí

mfiterman@bk.ru

Êàíäèäàò òåõíè÷åñêèõ íàóê, äîöåíò â Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîì ãîñóäàðñòâåííîì Ãîðíîì èíñòèòóòå (ÑÏáÃÃÈ). Ñ 2004ã ïðèìåíåíèå ìàòåìàòè÷åñêèõ ìåòîäîâ ìîäåëèðîâàíèÿ è àâòîìàòè÷åñêîãî óïðàâëåíèÿ â ìàêðîýêîíîìèêå. Ñ 2007ã – ðàçðàáîòêà ìåòîäîâ, ñòðóêòóðû è àëãîðèòìîâ ñèñòåì òîðãîâëè íà ðûíêå Ôîðåêñ. Äëÿ èçó÷åíèÿ ïîâåäåíèÿ ðûíêà ïûòàþñü ïðèìåíèòü òåîðåòè÷åñêèé àïïàðàò òåîðèè àâòîìàòè÷åñêîãî óïðàâëåíèÿ è òåîðèè ñëó÷àéíûõ ïðîöåññîâ.  ñòàòüÿõ æóðíàëà ForexMagazine è íà ñàéòå www.teoryforex.ucoz.ru ïðèâåäåíî óæå äîñòàòî÷íî ìíîãî êîíêðåòíûõ òîðãîâûõ ñèñòåì, ïðåäíàçíà÷åííûõ êàê äëÿ ðåàëüíîé òîðãîâëè íà Ôîðåêñå, òàê è â êà÷åñòâå òðåíàæåðà. Âñå ýòè ñèñòåìû ñîçäàíû ñðåäñòâàìè Excel è ïðè íåîáõîäèìîñòè ê íèì ïðèêðåïëåíû ìàêðîñû íà ÿçûêå VBA. Excel âûáðàí ïîòîìó, ÷òî ýòî îáùåäîñòóïíîå è ìàêñèìàëüíî íàãëÿäíîå ñðåäñòâî ïðîãðàììèðîâàíèÿ àëãîðèòìîâ ëþáûõ ñèñòåì. Åäèíñòâåííîå â ÷åì ýòî ñðåäñòâî óñòóïàåò ïðîãðàììíûì ÿçûêàì ðåàëüíîãî âðåìåíè, òàêèì êàê Visual Basic èëè ñïåöèàëèçèðîâàííîãî äëÿ òðåéäèíãà ÿçûêà MQL4 – ýòî íåîáõîäèìîñòü òèðàæèðîâàòü êàæäóþ ôîðìóëó àëãîðèòìà äëÿ êàæäîãî ìîìåíòà âðåìåíè èñòîðèè ñèñòåìû. Ýòî îáñòîÿòåëüñòâî óâåëè÷èâàåò îáúåì ïðîãðàììû, íî ñ ëèõâîé ïåðåêðûâàåòñÿ íàãëÿäíîñòüþ ðåçóëüòàòîâ ñ÷åòà. Êðîìå òîãî, â Excel åñòü áîãàòåéøèé àññîðòèìåíò ñïåöèàëüíûõ ôóíêöèé, ïðèìåíåíèå êîòîðûõ ýêîíîìèò ïðîãðàììíûé êîä ñîçäàâàåìûõ ïðîãðàìì. Âñå Excel ôàéëû ðàçðàáàòûâàåìûõ ÒÑ â ñâîå âðåìÿ áûëè îïèñàíû â âèäå èíñòðóêöèé, íî ýòè èíñòðóêöèè ðàçáðîñàíû ïî ðàçíûì ñòàòüÿì äàííîãî æóðíàëà. Ïîýòîìó ïðåäñòàâëÿåòñÿ öåëåñîîáðàçíûì ñêîìïîíîâàòü ýòó èíôîðìàöèþ â îäíîì ìåñòå, íà ïðèìåðå îäíîé êîìáèíèðîâàííîé ÒÑ.  êà÷åñòâå òàêîâîé ïðèìåì ïîñëåäíþþ ÒÑ System 11.13, îïèñàííóþ â FM¹353. Ôàéë ÒÑ ñîñòîèò èç ñëåäóþùèõ ëèñòîâ.

•

• •

•

• •

20

Ëèñòû «ìîä EUR», «ìîä AUD», «ìîä CHF», «ìîä DKK» «ìîä SEK», «ìîä ZAR» – êàæäûé äëÿ ñâîåãî òîðãóåìîãî èíñòðóìåíòà.  íàçâàíèè ëèñòà óêàçûâàåòñÿ âàëþòà, êîòèðóåìàÿ â ïàðå ñ USD. ( äàííîì òîðãîâîì èíñòðóìåíòå ýòà âàëþòà ìîæåò áûòü, êàê áàçîâîé – â ÷èñëèòåëå âàëþòíîé ïàðû, òàê è âàëþòîé êîòèðîâêè – â çíàìåíàòåëå âàëþòíîé ïàðû.) Ëèñò «ìîä îáù» - çäåñü ïîìåùåíû ðàñ÷åòû, ñâÿçàííûå ñ îáîáùåííîé êîòèðîâêîé è ôîðìóëû, îáùèå äëÿ âñåõ ïðåäûäóùèõ ìîäåëåé. Ëèñò «äàííûå» - çäåñü ïðèâîäÿòñÿ âõîäíûå è âûõîäíûå äàííûå ÒÑ: èñõîäíûå (íàòóðàëüíûå) êîòèðîâêè è îáúåìû òîðãîâ âñåõ èñïîëüçóåìûõ âàëþòíûõ ïàð (íå òîëüêî òîðãóåìûõ), à òàêæå âûõîäíûå äàííûå ñèñòåìû â âèäå îòêðûòûõ ïîçèöèé ïî êàæäîìó òîðãóåìîìó èíñòðóìåíòó. Íà ýòîì æå ëèñòå âû÷èñëÿþòñÿ îáðàòíûå êîòèðîâêè (äëÿ îáðàùåííûõ âàëþòíûõ ïàð) è åäèíàÿ îáîáùåííàÿ êîòèðîâêà. Ëèñò «êîòèðîâêè» - çäåñü ðàçìåùàåòñÿ àðõèâ êîòèðîâîê äëÿ âñåõ ïðèìåíÿåìûõ âàëþòíûõ ïàð íà òåêóùåé èñòîðèè ñèñòåìû. Çäåñü æå ñòðîêîâûé ôîðìàò äàííûõ, ïîëó÷åííûõ èç ïëàòôîðìû áðîêåðà, ïðåîáðàçóåòñÿ â òàáëè÷íûå äàííûå Excel. Ëèñò «ââîä» - çäåñü ðàçìåùàþòñÿ äàííûå èç ïëàòôîðìû áðîêåðà è óïîðÿäî÷èâàþòñÿ, íà÷èíàÿ îò òåêóùèõ êîòèðîâîê (â òåêóùèé ìîìåíò âðåìåíè) è äàëåå â ïðîøåäøåå âðåìÿ. Ëèñò «íàñòð» - çäåñü ðàññ÷èòûâàþòñÿ èòîãîâûå ïîêàçàòåëè ÒÑ è ïðîèçâîäèòñÿ íàñòðîéêà êîíñòàíò ñèñòåìû ïî ìàêñèìóìó ãëîáàëüíîãî ïîêàçàòåëÿ: % ãîäîâûõ.

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Òîðãîâûå ñèñòåìû: Ñòðóêòóðà è ïîñòðîåíèå EXEL ôàéëîâ

Ëèñòû ««ìîä EUR» è ò. ï. Ôóíêöèè ýòèõ ëèñòîâ îãðàíè÷åíû òîëüêî ðàñ÷åòàìè îáúåìà ñäåëêè, à òàêæå ïðèáûëè è ïðîñàäêè ñèñòåìû èíäèâèäóàëüíî ïî äàííîìó òîðãóåìîìó èíñòðóìåíòó. Íèæå ïðèâåäåíà øàïêà òàêèõ ëèñòîâ:

 êàæäûé ìîìåíò âðåìåíè, îò íà÷àëà èñòîðèè äî ïîñëåäíåãî, òåêóùåãî ìîìåíòà t=1, îáúåì è òèï îòêðûòûõ ïîçèöèé Zt íàõîäèòñÿ ïî òîðãîâîìó êðèòåðèþ Rñät, îáùåìó äëÿ âñåõ òîðãóåìûõ èíñòðóìåíòîâ è âû÷èñëÿåìîìó íà ëèñòå «ìîä îáù». Ïðè ýòîì òèï ñäåëêè («+»äëÿ ïîêóïêè èëè «-» äëÿ ïðîäàæè) äëÿ èñõîäíîé, íàòóðàëüíîé êîòèðîâêè ñîâïàäàåò ñî çíàêîì êðèòåðèÿ, à äëÿ îáðàùåííîé êîòèðîâêè – ïðîòèâîïîëîæåí ýòîìó çíàêó. Ïî íàòóðàëüíûì êîòèðîâêàì äàííîé ïàðû Yt è îáúåìó îòêðûòûõ ïîçèöèé Zt âû÷èñëÿþòñÿ öåíà îòêðûòûõ ïîçèöèé Xzt, ïîòåíöèàëüíàÿ (êàæóùàÿñÿ) ïðèáûëü Pïîòt, ôèêñèðóåìàÿ ïðèáûëü â ìîìåíò çàêðûòèÿ ïîçèöèé Pt è òåêóùàÿ ïðîñàäêà ñèñòåìû Pïðt (èíäèâèäóàëüíî òîëüêî ïî äàííîìó èíñòðóìåíòó). Ëèñò «ìîä îáù». Íà ýòîì ëèñòå çàïðîãðàììèðîâàíû îñíîâíûå àëãîðèòìû áëîêà ïðîãíîçîâ, áëîêà ñäåëêè è áëîêà ïðèáûëè. Èñõîäíûìè äàííûìè äëÿ ðàñ÷åòîâ ÿâëÿþòñÿ îáîáùåííàÿ êîòèðîâêà Yîáùt è ñóììàðíûé îáúåì òîðãîâ ïî âñåì èíñòðóìåíòàì ∑Vt. Ïðîãíîç ðûíî÷íûõ öåí è ôîðìèðîâàíèå ñäåëîê ïðîèçâîäÿòñÿ íå ïî êàæäîìó èíñòðóìåíòó, à ïî îáîáùåííîé êîòèðîâêå. Êàê è âî âñåõ êîìáèíèðîâàííûõ ÒÑ ïðîãíîç ïðîèçâîäèòñÿ îäíîâðåìåííî ïî äâóì ìîäåëÿì: ïî ìîäåëè êîëåáàòåëüíîãî çâåíà ïðîãíîçèðóåòñÿ òðåíä êîòèðîâêè è ïî ìîäåëè öåíîâîãî êîðèäîðà ïðîãíîçèðóþòñÿ ýêñòðåìóìû îáîáùåííîé êîòèðîâêè. Íèæå ïðèâåäåíà øàïêà ýòîãî ëèñòà:

 áëîêå ïðîãíîçà ïî êîëåáàòåëüíîìó çâåíó ïðîãíîçèðóåòñÿ òðåíä Xt, à çàòåì ïî íåìó âû÷èñëÿåòñÿ ïðîãíîç ñàìîé öåíû Xt. Ïî ýêñòðåìóìàì ýòîé âåëè÷èíû ôîðìèðóåòñÿ ñèãíàë ëîêàëüíîãî òîðãîâîãî êðèòåðèÿ Ròðt, èìåþùèé âîçìîæíûå çíà÷åíèÿ ±1.  áëîêå ïðîãíîçà ïî öåíîâîìó êîðèäîðó íàõîäÿòñÿ íèæíÿÿ è âåðõíÿÿ ãðàíèöû êîðèäîðà Xít è Xât èãðàþùèå ðîëü ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, è âûñîòà êîðèäîðà At. Ïî íèì íàõîäÿòñÿ ýêñòðåìóìû öåíû, è ôîðìèðóåòñÿ ñèãíàë âòîðîãî ëîêàëüíîãî êðèòåðèÿ Rêîðt. Ïî ýòèì äâóì ëîêàëüíûì êðèòåðèÿì ôîðìèðóåòñÿ ðåçóëüòèðóþùèé êðèòåðèé Rðåçt. Ýòîò êðèòåðèé íàõîäèòñÿ ïî ïðèíöèïó óìíîæåíèÿ ëîãè÷åñêèõ âåëè÷èí "È". Äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ îêîí÷àòåëüíîãî òîðãîâîãî êðèòåðèÿ äëÿ ñäåëêè Rñät äîïîëíèòåëüíî ïðèâëåêàåòñÿ ïðîãíîç ñóììàðíîãî îáúåìà òîðãîâ â âèäå ðàçíîñòè ýòîé âåëè÷èíû Vt è âûáðàííîãî ïîðîãîâîãî óðîâíÿ Vïîð. Ïî ýòîìó ïðîãíîçó ôîðìèðóåòñÿ åùå îäèí ëîêàëüíûé êðèòåðèé Rvt. èìåþùèé

21

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Òîðãîâûå ñèñòåìû: Ñòðóêòóðà è ïîñòðîåíèå EXEL ôàéëîâ

çíà÷åíèÿ 0 èëè 1. Îêîí÷àòåëüíûé òîðãîâûé êðèòåðèé Rñät ïðèðàâíèâàåòñÿ êðèòåðèþ Rðåçt, åñëè ïðîãíîç òîðãîâ ïîäòâåðæäàåò ýòîò ñèãíàë, ò. å. åñëè Rvt=1, à â ïðîòèâíîì ñëó÷àå (Rvt=0) êðèòåðèé Rñät îñòàåòñÿ íåèçìåííûì, ò. å. ïðèðàâíèâàåòñÿ Rñät-1. Íà ýòîì æå ëèñòå âû÷èñëÿþòñÿ îáùèå äàííûå, íåîáõîäèìûå äëÿ áëîêà íàñòðîéêè. Ýòî ñóììà ôèêñèðóåìûõ ïðèáûëåé Pt, ïîëó÷àåìûõ îò âñåõ ñäåëîê, çàêðûòûõ â äàííûé ìîìåíò t, è îáùàÿ ïðîñàäêà ïî âñåì òîðãóåìûì èíñòðóìåíòàì Pïðt. Ëèñò «äàííûå». Ñþäà ââîäèòñÿ ìàññèâ êîòèðîâîê è îáúåìîâ òîðãîâ ïî âñåì èíñòðóìåíòàì (íå òîëüêî òîðãóåìûì, íî è âñïîìîãàòåëüíûì). Ïîñëåäíÿÿ ñòðîêà ìàññèâà îòâå÷àåò òåêóùåìó ìîìåíòó âðåìåíè. Ýòîò ìàññèâ îáíîâëÿåòñÿ ñíèçó íîâûìè äàííûìè, ïðè÷åì îáíîâëåíèå ïðîèñõîäèò íå îáÿçàòåëüíî â êàæäûé íîâûé ìîìåíò, à ñóùåñòâåííî ðåæå.  äàííîé ÒÑ òàêò âðåìåíè ðàâåí 1 ÷àñó (h1), à îáíîâëåíèå ïðîèçâîäèòñÿ â ïðîèçâîëüíûå ìîìåíòû, ïðèáëèçèòåëüíî îäèí - äâà ðàç â ñóòêè. Îáíîâëåíèå ïðîèçâîäèòñÿ àâòîìàòè÷åñêè ñ ïîìîùüþ ìàêðîñà ïîä íàçâàíèåì «äàííûå». Âñåãî ââîäÿòñÿ äàííûå ïî 8 âàëþòíûì ïàðàì EURUSD, GBPUSD, UADUSD, USDCHf, USDDKK, USDNOK, USDSEK, USDZAR. Íà ýòîì æå ëèñòå âûâîäÿòñÿ âûõîäíûå äàííûå â âèäå ìàññèâà îòêðûòûõ ïîçèöèé äëÿ êàæäîãî ìîìåíòà âðåìåíè. Ïîñëåäíÿÿ ñòðîêà ýòîãî ìàññèâà îòâå÷àåò òåêóùåìó ìîìåíòó è ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ïðèêàçû äëÿ çàêðûòèÿ/îòêðûòèÿ ïîçèöèé. Ýòè ïðèêàçû òðåéäåð ðåàëèçóåò âðó÷íóþ íà ïëàòôîðìå áðîêåðà. Íèæå ïîêàçàíà øàïêà äàííîãî ëèñòà:

(Òàêèì îáðàçîì, ââîä äàííûõ èç ïëàòôîðìû áðîêåðà è âûâîä ïðèêàçîâ íà ñäåëêè ïðîèçâîäÿòñÿ òðåéäåðîì âðó÷íóþ, òàê êàê òàêîé èíòåðôåéñ íå ïîääåðæèâàåòñÿ ïëàòôîðìîé áðîêåðà. Ýòîò èíòåðôåéñ ìîæíî áûëî áû çàïðîãðàììèðîâàòü ñðåäñòâàìè ÿçûêà MQL4, íî ýòî îòäåëüíàÿ ðàáîòà.)

Íà ýòîì æå ëèñòå ïðîèçâîäÿòñÿ ïðåîáðàçîâàíèÿ, ñâÿçàííûå ñ âû÷èñëåíèåì îáîáùåííûõ êîòèðîâîê Yîáùt. Äëÿ ýòîãî ïîñëåäíèå 5 âàëþòíûõ ïàð èíâåðòèðóþòñÿ è ïðåäñòàâëÿþòñÿ îáðàòíûìè êîòèðîâêàìè. Òàêîå ïðåîáðàçîâàíèå ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ äèêòóåòñÿ ñïîñîáîì ïîëó÷åíèÿ îáîáùåííîé êîòèðîâêè. À èìåííî, ïîñëå óêàçàííîãî îáðàùåíèÿ êîòèðîâîê, êîëåáàíèÿ âñåõ êîòèðîâîê îêàçûâàþòñÿ ñèíôàçíûìè, è îáîáùåííàÿ êîòèðîâêà ïîëó÷àåòñÿ ïðîñòûì ñóììèðîâàíèåì âñåõ êîòèðîâîê. Ïðåäâàðèòåëüíî âñå êîòèðîâêè íîðìèðóþòñÿ ïî ñðåäíåìó çíà÷åíèþ è ñòàíäàðòíîìó îòêëîíåíèþ. Ýòè ñòàòèñòè÷åñêèå ìîìåíòû âû÷èñëÿþòñÿ ñïåöèàëüíûìè ôóíêöèÿìè Excel â ñòðîêàõ íèæå ìàññèâà äàííûõ. Ïðè ýòèõ âû÷èñëåíèÿõ ó÷èòûâàåòñÿ òîëüêî òà ÷àñòü ìàññèâà äàííûõ, êîòîðàÿ âûáðàíà â êà÷åñòâå èñòîðèè ÒÑ. Äàëåå âû÷èñëÿåòñÿ îáîáùåííàÿ êîòèðîâêà Yîáùt êàê ñóììà âñåõ íîðìèðîâàííûõ êîòèðîâîê ñ âåñîâûìè êîýôôèöèåíòàìè, ðàâíûìè îòíîñèòåëüíîìó îáúåìó òîðãîâ äàííîãî èíñòðóìåíòà. Íèæå ïîêàçàíà øàïêà ýòîé ÷àñòè ëèñòà:

22

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Òîðãîâûå ñèñòåìû: Ñòðóêòóðà è ïîñòðîåíèå EXEL ôàéëîâ

Ê äàííîìó ëèñòó ïðèêðåïëåí ìàêðîñ «äàííûå» äëÿ àâòîìàòè÷åñêîãî îáíîâëåíèÿ ìàññèâà âõîäíûõ äàííûõ. Äëÿ ðàáîòû ýòîãî ìàêðîñà ïðèõîäèòñÿ ââåñòè åùå äâà ëèñòà: ëèñò «êîòèðîâêè» è ëèñò «ââîä». Íåîáõîäèìîñòü ýòèõ ëèñòîâ äèêòóåòñÿ ïðåäóñìîòðåííûì íà ïëàòôîðìå áðîêåðà àðõèâîì êîòèðîâîê è ýêñïîðòîì èõ â ôàéëû Excel. Äàííûå â ýòè ôàéëû ïåðåäàþòñÿ â ñòðîêîâîì ôîðìàòå. Ïîýòîìó äàëåå èõ íåîáõîäèìî ïðåîáðàçîâàòü â òàáëèöó â ôîðìàòå Excel. Êðîìå òîãî íåîáõîäèìî îáåñïå÷èòü âûáîð ïðàâèëüíîé ÷àñòè àðõèâà: âûáðàòü òîëüêî íîâûå äàííûå, íà÷èíàÿ îò ïîñëåäíåãî, òåêóùåãî ìîìåíòà âðåìåíè è êîí÷àÿ äàííûìè, ââåäåííûìè ïîñëåäíèé ðàç íà ïðåäûäóùåì îáíîâëåíèè äàííûõ. Ïðè ýêñïîðòå ôàéëû Excel äëÿ êàæäîãî èíñòðóìåíòà (íàïðèìåð, âèäà EURUSD60) êàæäûé ðàç àâòîìàòè÷åñêè îáíîâëÿþòñÿ áðîêåðñêîé ïëàòôîðìîé. Ïîýòîìó â ýòèõ ôàéëàõ íåëüçÿ ïðîãðàììèðîâàòü êàêèå-ëèáî äåéñòâèÿ ñ ïîëó÷åííûìè äàííûìè, òàê êàê ýòè ôîðìóëû áóäóò óäàëåíû ïðè î÷åðåäíîì îáíîâëåíèè. Äëÿ ïðîãðàììèðîâàíèÿ ýòèõ äåéñòâèé ïðèõîäèòñÿ â ðàìêàõ ôàéëà ÒÑ ñîçäàâàòü äîïîëíèòåëüíûå ëèñòû «êîòèðîâêè» è «ââîä». Íà ëèñòå «ââîä» ãðóïïèðóþòñÿ âìåñòå âñå íîâûå äàííûå ïî êàæäîìó èíñòðóìåíòó ïóòåì ïðèðàâíèâàíèÿ èõ èç ýêñïîðòèðîâàííûõ ôàéëîâ. Äàëåå ýòè äàííûå ïåðåäàþòñÿ â ëèñò «êîòèðîâêè», ãäå îíè è ïðåîáðàçóþòñÿ èç ñòðîêîâîãî ôîðìàòà â ôîðìàò òàáëèö Excel. Çàòåì íîâûå äàííûå ïîñòðî÷íî ïåðåäàþòñÿ â ëèñò «äàííûå», íà÷èíàÿ ñ ìîìåíòà âðåìåíè, ñëåäóþùåãî ïîñëå ïîñëåäíåãî îáíîâëåíèÿ, âïëîòíóþ ê íèæíåé ñòðîêå èñòîðè÷åñêîãî ìàññèâà. Äàëåå íîâûé ìàññèâ (âêëþ÷àÿ ñòðîêó íîâûõ äàííûõ è èñêëþ÷àÿ âåðõíþþ ñòðîêó ñàìûõ ñòàðûõ äàííûõ) êîïèðóåòñÿ çíà÷åíèÿìè â ôèêñèðîâàííûå ãðàíèöû èñòîðè÷åñêîãî ìàññèâà. Òåì ñàìûì âñå äàííûå â èñòîðè÷åñêîì ìàññèâå ñìåùàþòñÿ íà îäíó ñòðîêó ââåðõ, ò. å. íà îäèí òàêò âðåìåíè. Ïðè ýòîì ïîÿâëÿåòñÿ ñòðîêà íîâûõ äàííûõ è èñêëþ÷àåòñÿ ñòðîêà ñàìûõ ñòàðûõ äàííûõ. Ýòè äåéñòâèÿ ïîâòîðÿþòñÿ ïî öèêëó äî òåõ ïîð, ïîêà íå áóäóò çàãðóæåíû âñå íîâûå äàííûå âïëîòü äî òåêóùåãî ìîìåíòà âðåìåíè. Òàêàÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü çàùèùàåò îò îøèáîê, ñâÿçàííûõ ñ íå ôèêñèðîâàííîé äëèíîé çàãðóæàåìîãî ìàññèâà àðõèâíûõ äàííûõ. Äîñòàòî÷íî, ÷òîáû äëèíà àðõèâíîãî ìàññèâà áûëà íå ìåíüøå òðåáóåìîé ïîðöèè íîâûõ äàííûõ, à èçáûòîê àðõèâíûõ äàííûõ àâòîìàòè÷åñêè èñ÷åçàåò è íå èãðàåò ðîëè. Ïîýòîìó íåò íåîáõîäèìîñòè òî÷íî îïðåäåëÿòü âðåìåííûå ãðàíèöû íîâûõ äàííûõ â àðõèâå êîòèðîâîê íà ïëàòôîðìå áðîêåðà. Âñÿ îïèñàííàÿ ïðîöåäóðà îáíîâëåíèÿ äàííûõ çàïðîãðàììèðîâàíà â ìàêðîñå «äàííûå», ðàçìåùåííîì â äâóõ ëèñòàõ ÒÑ: «êîòèðîâêè» è «äàííûå». Ëèñò "íàñòð". Çäåñü íàõîäÿòñÿ èòîãîâûå ïîêàçàòåëè ÒÑ, êàê îñíîâíûå, òàê è âñïîìîãàòåëüíûå (äëÿ ñâåäåíèÿ). Íà ýòîì æå ëèñòå ðàçìåùàþòñÿ ïîèìåíîâàííûå íàñòðîå÷íûå êîíñòàíòû ÒÑ (â çåëåíîì ïîëå). Ñáîð è âû÷èñëåíèå èòîãîâûõ ïîêàçàòåëåé ïðîèçâîäÿòñÿ ïî î÷åâèäíûì ôîðìóëàì. Âñå ïîêàçàòåëè öåëåñîîáðàçíî àðõèâèðîâàòü ñ öåëüþ ïîñëåäóþùåãî àíàëèçà ðàáîòû ÒÑ. Äëÿ ýòîãî ñëåäóåò ïîñëå êàæäîãî îáíîâëåíèÿ äàííûõ â ÒÑ êîïèðîâàòü (çíà÷åíèÿìè è âðó÷íóþ) íèæíþþ ñòðîêó èòîãîâûõ ïîêàçàòåëåé âíèç. Íà ýòîì æå ëèñòå ïðèêðåïëåí ìàêðîñ äëÿ ðåãóëÿðíîé íàñòðîéêè êîíñòàíò ñèñòåìû. Òàêàÿ íàñòðîéêà ìîæåò ïðîèçâîäèòüñÿ íà êàæäîì îáíîâëåíèè äàííûõ èëè ðåæå. Ïðàêòè÷åñêè öåëåñîîáðàçíî ïîâòîðÿòü íàñòðîéêó, òîëüêî êîãäà ãëîáàëüíûé èòîãîâûé ïîêàçàòåëü - % ãîäîâûõ óìåíüøèòñÿ â òðè èëè áîëåå ðàç. Óêàçàííûé ìàêðîñ ïîä íàçâàíèåì "íàñòðîéêà" ïðîèçâîäèò

23

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Òîðãîâûå ñèñòåìû: Ñòðóêòóðà è ïîñòðîåíèå EXEL ôàéëîâ

ïðÿìîé ïåðåáîð çíà÷åíèé âñåõ íàñòðàèâàåìûõ êîíñòàíò äî äîñòèæåíèÿ ãëîáàëüíîãî ìàêñèìóìà % ãîäîâûõ. Ê ñîæàëåíèþ, ýòè çàâèñèìîñòè â àëãîðèòìå ÒÑ ÿâëÿþòñÿ íå ãëàäêèìè, à ñêà÷êîîáðàçíûìè è ìíîãîýêñòðåìàëüíûìè, ÷òî ïðåïÿòñòâóåò ýêîíîìíîìó ñïîñîáó ïîèñêà ãëîáàëüíîãî ìàêñèìóìà ãðàäèåíòíûìè ìåòîäàìè. Ïîýòîìó è ïðèõîäèòñÿ îðãàíèçîâûâàòü ïðÿìîé ïåðåáîð âàðüèðóåìûõ êîíñòàíò. Âîîáùå ãîâîðÿ, îáúåì òàêîãî ïðÿìîãî ïåðåáîðà ïðîïîðöèîíàëåí êîëè÷åñòâó ïåðåáèðàåìûõ çíà÷åíèé â ñòåïåíè ÷èñëà âàðüèðóåìûõ êîíñòàíò. À òàê êàê äëÿ êàæäîãî ñî÷åòàíèÿ çíà÷åíèé êîíñòàíò íåîáõîäèìî ïîâòîðÿòü âñå ðàñ÷åòû ïî àëãîðèòìó ÒÑ, òî âðåìÿ òàêîãî ïîèñêà îêàçûâàåòñÿ íåäîïóñòèìî áîëüøèì - äîñòèãàåò äåñÿòêîâ ÷àñîâ. Ïîýòîìó ìû çàìåíèëè ïîëíûé ïåðåáîð âñåõ ñî÷åòàíèé êîíñòàíò ïîñëåäîâàòåëüíûì ïåðåáîðîì èõ çíà÷åíèé ïî î÷åðåäè äëÿ êàæäîé êîíñòàíòû. Êàê ïîêàçàëà ïðàêòèêà, â íàøåì ñëó÷àå èñêîìûé ãëîáàëüíûé ìàêñèìóì óìåíüøàåòñÿ íå áîëåå, ÷åì â äâà ðàçà, íî çàòî âðåìÿ ïîèñêà ñîêðàùàåòñÿ äî îäíîé èëè íåñêîëüêèõ ìèíóò.  çàêëþ÷åíèå ïîëåçíî íàïîìíèòü, ÷òî ðàññ÷èòàííûå â ÒÑ èòîãîâûå ïîêàçàòåëè ëèøü ïðèáëèçèòåëüíî îòðàæàþò ðåàëüíóþ ïðèáûëüíîñòü, õîòÿ áû ïîòîìó, ÷òî ðåàëüíûå ìîìåíòû ñäåëîê (îòêðûòèÿ è çàêðûòèÿ ïîçèöèé) íå ñîâïàäàþò ñ ðàñ÷åòíûìè ïî àëãîðèòìó. Ïîýòîìó è íåîáõîäèìî òåñòèðîâàòü ðàáîòó ÒÑ â óñëîâèÿõ ðåàëüíîé òîðãîâëè è çà ïðåäñòàâèòåëüíóþ èñòîðèþ Ôèòåðìàí Ìèõàèë ßêîâëåâè÷ Êàíäèäàò òåõíè÷åñêèõ íàóê, äîöåíò ÑÏÁÃÃÈ(ÒÓ) (Ãîðíûé èíñòèòóò) e-mail: mfiterman@bk.ru Âîïðîñû è çàìå÷àíèÿ ìîæíî ïîìåùàòü íà ôîðóìå æóðíàëà FOREX MAGAZINE â âåòêå: ôîðóì Ìèõàèëà ßêîâëåâè÷à Ôèòåðìàíà.

24

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Òî ïðîñòîå, ÷òî ÿâëÿåòñÿ ãåíèàëüíûì

Òî ïðîñòîå, ÷òî ÿâëÿåòñÿ ãåíèàëüíûì www.fxgeneral.com Òàê óæ ïîëó÷àåòñÿ, ÷òî äåëî, êîòîðûì çàíèìàåòñÿ êàæäûé èç íàñ, ÿâëÿåòñÿ âåñüìà ñëîæíûì. È ó áîëüøèíñòâà íå âîçíèêàåò äàæå ìûñëåé ïî ïîâîäó òîãî, ÷òî òðåéäèíã íà ñàìîì äåëå ìîæåò áûòü î÷åíü ïðîñòûì çàíÿòèåì, ãîðàçäî ïðîùå, ÷åì èãðà â øàøêè. Âñÿ ïðîáëåìà íà ñàìîì äåëå ëåæèò íà ïîâåðõíîñòè, êàê è âñåãäà, íî òîò, êòî ïûòàåòñÿ ïîñòè÷ü ãëóáèíû íå ìîæåò ýòîãî óâèäåòü. Âîò ïðåäñòàâüòå òîëüêî, ìîðå êíèã ïî ôèíàíñîâîé òåìàòèêå, îãðîìíîå êîëè÷åñòâî íîâûõ ñëîâ, âëèÿíèå ýêîíîìèêè âñåõ ãîñóäàðñòâ íà äâèæåíèå êóðñîâ, ÷åòûðå âèäà àíàëèçà è ìíîãîå äðóãîå. Äà, ãäå óæ òóò ìåñòî ïðîñòîìó - òîëüêî ñëîæíîå. Åãî êàê áóäòî íàãðîìîçäèëè èçíà÷àëüíî äëÿ òîãî, ÷òîáû ñïðÿòàòü ïðîñòîòó è ðåçóëüòàòèâíîñòü äëÿ òàêèõ äåÿòåëåé êàê òðåéäåð. Òå ëþäè, êîòîðûå ñëó÷àéíî íàòûêàþòñÿ íà ìåíÿ â ñâîåì ïóòè, ÷àùå ñïðàøèâàþò: ''Êàêóþ êíèãó ïîñîâåòóåòå, ñ êàêîé ñóììû íà÷àòü, êàêîãî âûáðàòü áðîêåðà è ò.ä.''. Íèêòî íå âíèêàåò â ìåõàíèçì öèôð ìåæäóíàðîäíîãî âàëþòíîãî ðûíêà Forex, êîòîðûé íà ñàìîì äåëå äî áåçîáðàçèÿ ïðîñò. Äëÿ òîãî, ÷òîáû ïðîñ÷èòàòü ïðèáûëüíóþ è áåçîïàñíóþ òîðãîâóþ ñèñòåìó, íà ñàìîì äåëå íóæíî âñåãî-íàâñåãî îáëàäàòü íàâûêàìè ìàòåìàòèêè, ïðåïîäàâàåìîé äî äåâÿòîãî êëàññà â øêîëàõ, è ýòîãî áóäåò äîñòàòî÷íî. Õî÷ó ðàññìîòðåòü îäèí èç ïðèìåðîâ. Âîçüìåì îäèí èç ïðîñòåéøèõ èíäèêàòîðîâ Moving Average ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ öåíà. Äàííûé èíäèêàòîð íå ïîêàçûâàåò íè òî÷åê âõîäà, íè òî÷åê âûõîäà, âîîáùå ýòî ëîæíûå ïîíÿòèÿ. Äàâíî óæå áûëî ÿñíî, ÷òî êàê êîìïüþòåðíûé (èíäèêàòîðíûé) òàê è ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç, íå ìîãóò äàâàòü âåðíûõ ñèãíàëîâ äëÿ âûñòàâëåíèÿ ïîçèöèé, ïðè÷èíà ïðîñòà: èõ âåðîÿòíîñòü, êîòîðóþ óæå ïðîñ÷èòûâàë íå îäèí ÷åëîâåê, ïÿòüäåñÿò ïðîöåíòîâ. Ñòîèò òàê æå íå çàáûòü, ÷òî åùå íóæíî ïîäîáðàòü îïòèìàëüíûå çíà÷åíèÿ òåéê ïðîôèòà è ñòîï ëîññà, âåäü èõ ñîîòíîøåíèå òîæå âëèÿåò íà âåðîÿòíîñòü ïðàâèëüíîãî âûáîðà, ÍÎ, êàê íå èçìåíÿé, êàê íå ñòàâü ñäåëêè íà äëèòåëüíîì ïåðèîäå âðåìåíè, ò.å. íà áîëüøèõ ÷èñëàõ ïîçèöèé, âñå ðàâíî âîçâðàùàåìñÿ ê òîìó æå èñõîäó. ßêîáû, à ìû òóò ìàðòèíãåéë ïðèìåíèì è âñ¸, âðîäå ïÿòüäåñÿò íà ïÿòüäåñÿò âåðîÿòíîñòü, à ïîëó÷àåòñÿ íà äåëå, ÷òî íåò. Èç - çà ñïðåäà, âåðîÿòíîñòü ñìåùàåòñÿ â ñòîðîíó îòðèöàòåëüíîé. Êàê ìíîãèå òðåéäåðû ãîâîðÿò, ÷òî ìû èçíà÷àëüíî òîðãóåì ñ îòðèöàòåëüíûì ìàòåìàòè÷åñêèì îæèäàíèåì, òîãäà âîïðîñ. Çà÷åì ìû ïðîäîëæàåì âåðèòü â òî, ÷òî ðûíîê Forex äàñò íàì áîëüøèå ïðèáûëè, äà åùå è ñòàáèëüíî, äëèòåëüíîå âðåìÿ? Êàê-òî îáìàíîì ïîïàõèâàåò. Äåëî âñå â òîì, ÷òî è â êàçèíî ëþäè òàêæå èãðàþò ñ îòðèöàòåëüíûì ìàòåìàòè÷åñêèì îæèäàíèåì. Âûõîä, êîíå÷íî, åñòü, ïåðâîå è ñàìîå âàæíîå, ïåðåñòàíüòå èñêàòü òî÷êè äëÿ âõîäà ïî èíäèêàòîðàì. Îíè ëèøü ìîãóò óêàçàòü Âàì, â êàêóþ ñòîðîíó öåíà ìîæåò äâèãàòüñÿ ñ íåìíîãî ñìåùåííîé âåðîÿòíîñòüþ â ñòîðîíó óãàäûâàíèÿ, íå áîëåå òîãî. Íî èíäèêàòîðû íå ìîãóò äàòü Âàì æåñòêèõ ðàìîê äëÿ óñòàíîâêè òåéê ïðîôèòà è ñòîï ëîññà. Ìíîãèå èç-çà ýòîãî îòêàçûâàþòñÿ îò

25

äîñòàòî÷íî ïðîñòûõ è ïðèáûëüíûõ òîðãîâûõ ñèñòåì. Òåéê ïðîôèò è ñòîï ëîññ ýòî ôèêñàöèÿ ñòàâêè, ïðè ïîñòîÿííî èçìåíÿþùåìñÿ ðûíêå, ýòî ïðîñòî àáñóðä. Òîðãîâàÿ ñèñòåìà äîëæíà áûòü ãèáêîé, à ïîçèöèè äîëæíû îòêðûâàòüñÿ ëèøü â ñòîðîíó ïîâûøåíèÿ âåðîÿòíîñòè è âñåãäà íóæíî áûòü ãîòîâûì çàêðûòü èõ â òîò ìîìåíò, êîãäà òåíäåíöèÿ ìåíÿåòñÿ. Âåðíóñü íåìíîãî íàçàä, êàê ðàç äëÿ îïðåäåëåíèÿ òåíäåíöèè è ñëóæèò îïèñàííûé âûøå èíäèêàòîð - ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ öåíà. Ìíîãèå òðåéäåðû ãîâîðÿò òàêóþ ôðàçó: ÿ íå ðàáîòàþ ïðîòèâ òåíäåíöèè, ÿ âñåãäà èäó çà öåíîé. Òàê âîò, äàííûé èíäèêàòîð è ïîêàçûâàåò ñâîèì íàêëîíîì, êóäà èäåò öåíà. Çà÷åì ÷òî-òî âûäóìûâàòü, åñëè ìîæíî îïðåäåëèòü íàêëîí íà íåñêîëüêèõ ïåðèîäàõ, íàïðèìåð H1, H4, D1 ââåðõ. Èñïîëüçóÿ ñåòêó èç ëèìèò ïîçèöèé, ìîæíî ñ ëåãêîñòüþ óñòðàíèòü íåòî÷íîñòè âõîäà â ðûíîê. Î÷åíü âàæíî èçëèøíå íå ðèñêîâàòü. Ìîÿ ôèëîñîôèÿ íà ìåæäóíàðîäíîì âàëþòíîì ðûíêå Forex òàêîâà: óäâîåíèå êàïèòàëà çà ãîä, ïðè ìèíèìàëüíûõ, êîíòðîëèðóåìûõ ðèñêàõ. Ìèíèìàëüíûå ðèñêè - ýòî ïðîñ÷èòàííàÿ öèôðà ìàêñèìàëüíî âîçìîæíîé ïðîñàäêè â ïóíêòàõ íà ñóììàðíûé îáúåì îòêðûòûõ ïîçèöèé. Êîíòðîëü ðèñêîâ - ýòî îñóùåñòâëåíèå ìàíèïóëÿöèé ñ áàëàíñèðîâàíèåì òîðãîâûõ îáúåìîâ ìåæäó äâóìÿ íàïðàâëåíèÿìè òîðãîâëè îäíîé è òîé æå âàëþòíîé ïàðû. Ïðîñòûì ÿçûêîì, ëîêîâàÿ òîðãîâëÿ ñ íåïîëíûì ëîêèðîâàíèåì òîðãîâûõ ïîçèöèé. ß äóìàþ, Âû óæå çàìåòèëè, ÷òî âî ìíîãèõ ñâîèõ ñòàòüÿõ ÿ îòäàþ ïðåäïî÷òåíèþ ðàáîòå ñ ëîêàìè, âåäü â äåéñòâèòåëüíîñòè ýòî åäèíñòâåííûé ïðîñòîé ñïîñîá óïðàâëåíèÿ òîðãîâûìè îáúåìàìè ïîçèöèé, êîòîðûå íàõîäÿòñÿ óæå â ðûíêå. Äëÿ èíòåðåñà Âû âñåãäà ìîæåòå ïðîâåðèòü ìîè ñëîâà, âçÿâ íàïðèìåð òå æå îïåðàöèè, êîòîðûå äåëàåòå ïðè ïîìîùè ëîêîâ, ñäåëàòü ïðè ïîìîùè ñòîï ëîññîâ. Íî ñðàçó ãîâîðþ, äëÿ çàïèñåé çàâåäèòå òåòðàäü ïîòîëùå, ïèñàòü ïðèäåòñÿ ìíîãî, â òîì ÷èñëå è ðàñ÷åòîâ. Òî, ÷òî áûëî ìíîé îïèñàíî â ýòîé ñòàòüå, ÿ ïðèìåíÿþ óñïåøíî â ñâîåé òîðãîâëå. Äà, äëÿ ìíîãèõ óäâîåíèå êàïèòàëà çà ãîä ïîêàæåòñÿ ñìåøíîé öèôðîé, íî ÿ Âàì ãàðàíòèðóþ, ÷òî çàðàáàòûâàòü áîëüøå ìîæíî ëèáî òðàòèòü áîëüøå âðåìåíè, ëèáî íóæíî áûòü ãåíèåì. ß äóìàþ, æèçíü ñîçäàíà íå òîëüêî äëÿ òîãî, ÷òîá èñïûòûâàòü óäà÷ó, íî è ïîëó÷àòü îò æèçíè óäîâîëüñòâèå. Ïîýòîìó æåëàþ Âàì âíà÷àëå íàó÷èòüñÿ ñòàáèëüíî çàðàáàòûâàòü, íó à ïîòîì óæå ìîæíî è ýêñïåðèìåíòèðîâàòü. Âñåì ïðîôèòîâ. Êîìàíäà ñàéòà FXGeneral äëÿ Forex Magazine

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Ñòðàòåãèÿ ôîðåêñ "Ëèíèÿ áàëàíñà äëÿ USD"

strategy4you

Ñòðàòåãèÿ ôîðåêñ "Ëèíèÿ áàëàíñà äëÿ USD"

Àëåêñåé Ëîáîäà

http://strategy4you.ru

Ñòðàòåãèÿ ôîðåêñ "Ëèíèÿ áàëàíñà äëÿ USD" - òîðãîâàÿ ñèñòåìà ôîðåêñ, êîòîðàÿ ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ òîðãîâëè ïî âàëþòíûì ïàðàì, ñâÿçàííûì ñ USD (EURUSD, GBPUSD, USDCHF, USDJPY è äð), òàê êàê òîðãîâëÿ áóäåò ïðîèñõîäèòü â îñíîâíîì íà Àìåðèêàíñêîé ñåññèè è îñíîâàíà îíà íà 2-õ èíäèêàòîðàõ: ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé MA Lianer Weighted è èíäèêàòîðå TrendMagic.mq4, âðåìåííîé ïåðèîä - H1. Äàííóþ ñòðàòåãèÿ ôîðåêñ ðàçðàáîòàë è ïðèñëàë ìíå Êðè÷èíåâñêèé Äìèòðèé, çà ÷òî åìó îãðîìíîå ñïàñèáî !

•

Äëÿ òîðãîâëè ðåêîìåíäóþ âûáðàòü Áðîêåðñêóþ êîìïàíèþ Forex ñ Metatrader 4

Ñóòü ñòðàòåãèè "Ëèíèÿ áàëàíñà äëÿ USD" çàêëþ÷àåòñÿ â ñëåäóþùåì: 1) Óñòàíàâëèâàåì íà ãðàôèê âûáðàííîé âàëþòíîé ïàðû äâà èíäèêàòîðà ôîðåêñ: •

Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ Moving Average (5), ìåòîä ÌÀ: Lianer Weighted, ïðèìåíèòü ê close.

•

Èíäèêàòîð TrendMagic.mq4 (ñêà÷àòü åãî ìîæíî â êîíöå ñòðàòåãèè ôîðåêñ).

2) Äàëåå æäåì îòêðûòèÿ Àìåðèêàíñêîé ñåññèè, è íà ïîñëåäíåì çàôèêñèðîâàííîì çíà÷åíèè èíäèêàòîðà Moving Average (5) ðèñóåì ãîðèçîíòàëüíóþ ëèíèþ (æåëàòåëüíî ïîòîëùå, íàïðèìåð òîëùèíîé 4 â Metatrader 4) - íà çàêðûòèè 12 ÷àñîâ ñâå÷è ïî GMT (íà çàêðûòèè 16 ÷àñîâîé ñâå÷è ïî ÌÑÊ, íà çàêðûòèè 14-òè ÷àñîâ ñâå÷è íà èíòåðâàëå H1 è îòêðûòèè 15-òè ÷àñîâîé ñâå÷è â ÄÖ Àëüïàðè èëè Forex4you).

Îïèñàíèå ðèñóíêà 1: Íà çàêðûòèè 14-òè ÷àñîâîé ñâå÷è ïî òåðìèíàëüíîìó (ÄÖ Àëüïàðè è Forex4you) óñòàíàâëèâàåì îðàíæåâóþ òîëñòóþ ëèíèþ íà ïåðåñå÷åíèè ñâå÷è ñ MA. Æäåì êóäà ïîéäåò öåíà åùå 1 ÷àñ - 15-òè ÷àñîâàÿ ñâå÷à. Ò.ê. îíà çàêðûëàñü âûøå ëèíèè, òî íà çàêðûòèè 15-òè ÷àñîâîé ñâå÷è è íà îòêðûòèè 16-òè ÷àñîâîé ñâå÷è çàêëþ÷àåì ñäåëêó íà ïîêóïêó! Óñòàíàâëèâàåì ñòîï-ëîññ è òåéê-ïðîôèò.

26

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Ñòðàòåãèÿ ôîðåêñ "Ëèíèÿ áàëàíñà äëÿ USD"

3) Òåïåðü îæèäàåì 1 ÷àñ è æäåì ïîêà Moving Average ïðîáúåò è çàêðîåòñÿ 15-òè ÷àñîâàÿ ñâå÷à (Äëÿ Àëüïàðè è Forex4you) ñ êàêîé òî ñòîðîíû îò âûñòàâëåííîé ëèíèè. Åñëè Moving Average íà îòêðûòèè 16-òè ÷àñîâîé ñâå÷è (äëÿ Àëüïàðè è Forex4you) îêàçàëàñü ñâåðõó îò ãîðèçîíòàëüíîé ëèíèè, òî ìû ñìîòðèì êàêîãî öâåòà èíäèêàòîðTrendMagic, åñëè îí ñèíèé, òî ñîâåðøàåì ñäåëêó íà ïîêóïêó ñ ôèêñèðîâàííûì òåéê-ïðîôèòîì ïðèìåðíî â 50-70 ïóíêòîâ. Åñëè Moving Average íà îòêðûòèè 16-òè ÷àñîâîé ñâå÷è (äëÿ Àëüïàðè èForex4you) îêàçàëàñü ñíèçó îò ãîðèçîíòàëüíîé ëèíèè, òî ìû ñìîòðèì êàêîãî öâåòà èíäèêàòîð TrendMagic, åñëè îí êðàñíûé, òî ñîâåðøàåì ñäåëêó íà ïðîäàæó ñ ôèêñèðîâàííûì òåéê-ïðîôèòîì ïðèìåðíî â 50-70 ïóíêòîâ.

Îïèñàíèå ðèñóíêà 2: Íà çàêðûòèè 14-òè ÷àñîâîé ñâå÷è ïî òåðìèíàëüíîìó (Àëüïàðè èForex4you) óñòàíàâëèâàåì îðàíæåâóþ òîëñòóþ ëèíèþ íà ïåðåñå÷åíèè ñâå÷è ñ MA. Æäåì êóäà ïîéäåò öåíà åùå 1 ÷àñ - 15-òè ÷àñîâàÿ ñâå÷à. Ò.ê. îíà çàêðûëàñü íèæå ëèíèè, òî íà çàêðûòèè 15-òè ÷àñîâîé ñâå÷è è íà îòêðûòèè 16-òè ÷àñîâîé ñâå÷è çàêëþ÷àåì ñäåëêó íà ïðîäàæó ! Óñòàíàâëèâàåì ñòîï-ëîññ è òåéê-ïðîôèò.  äðóãèõ ñëó÷àÿõ ñäåëêè íå çàêëþ÷àåì, à æäåì ïîêà íå âûïîëíÿòñÿ âñå óñëîâèÿ äëÿ çàêëþ÷åíèÿ ñäåëêè, åñëè äî 14 ÷àñîâ ñëåäóþùåãî äíÿ ñäåëêè òàê è íå çàêëþåíû - ñòðîèì íîâóþ ëèíèþ è òîðãóåì ïî íåé !

4) Íà îòêðûòóþ ïîçèöèþ óñòàíàâëèâàåì ñòðàõîâî÷íûé ñòîï-ëîññ ïðèìåðíî íà 70-100 ïóíêòîâ îò âõîäà â ðûíîê, íà òîò ñëó÷àé, åñëè âäðóã öåíà ðåçêî ðàçâîðà÷èâàåòñÿ è èäåò íå â âàøåì íàïðàâëåíèè.

5) Äàëåå æäåì, åñëè ñäåëêà çàêðûëàñü ñ ïðîôèòîì, òî ïî ýòîé ëèíèè óæå â ýòîò äåíü íå òîðãóåì (ò.å. ïðè çàêðûòèè ñäåëêè ñ òåéê-ïðîôèòîì, áîëüøå ñäåëîê íå îòêðûâàåì â ýòîé äåíü). Åñëè ñäåëêà ïîøëà íå â âàøó ñòîðîíó òî âîçìîæíî 2 âàðèàíòà çàêðûòèÿ ñäåëêè: 1. Çàêðûâàåì ñäåëêó ñ óáûòêîì ïî òåêóùåé ðûíî÷íîé öåíå, åñëè MA ïåðåñåêëà ëèíèþ â îáðàòíîì íàïðàâëåíèè è çàêðûëàñü ÷àñîâàÿ ñâå÷à.

27

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Ñòðàòåãèÿ ôîðåêñ "Ëèíèÿ áàëàíñà äëÿ USD"

2. Çàêðûâàåì ñäåëêó ñ óáûòêîì ïî òåêóùåé ðûíî÷íîé öåíå, åñëè ÷àñîâàÿ ñâå÷à çàêðûëàñü íèæå ëèíèè èíäèêàòîðà TrendMagic.

6) Åñëè ïåðâóþ ñäåëêó ìû íå çàêðûëè ïî ïðîôèòó, òî æäåì ïîêà MA ñíîâà ïåðåñå÷åò ýòó æå ëèíèþ, íî äëÿ îòêðûòèÿ ïîçèöèè îïÿòü æå ñâåðÿåìñÿ ñ èíäèêàòîðîì TrendMagic. Ïðè ýòîì ëîò âòîðîé ñäåëêè ìû äîëæíû óâåëè÷èòü â 1,3 ðàçà. Çàêðûòèå âòîðîé ïîçèöèè òàê æå ëèáî ïî ïðîôèòó ëèáî ïðè ïåðåñå÷åíèè MA âûñòàâëåííîé ëèíèè, ëèáî ïî èíäèêàòîðó TrendMagic.

7) Åñëè ñäåëêà 2-é ðàç çàêðûëèñü ñ ìèíóñîì, ñíîâà æäåì ïåðåñå÷åíèÿ è óâåëè÷èâàåì ëîò ñäåëêè â 1.3 ðàçà, è òàê äî òåõ ïîð ïîêà îðäåð íå çàêðîåòñÿ ïî ïðîôèòó. Íî òàê æå íå ñîâåòóþ â îäèí äåíü îòêðûâàòü áîëåå 5 îðäåðîâ. Ò.å. åñëè 5 ðàç ìû çàêðûëè ñäåëêó ñ ìèíóñîì, òî 6-é ðàç - íå îòêðûâàåìñÿ ! Îáû÷íî äîñòàòî÷íî âòîðîãî-òðåòüåãî îðäåðà äëÿ çàêðûòèÿ ñäåëêè ïî ïðîôèòó. Åñòü òàê æå âàðèàíò íå îòêðûâàòü 2-þ, 3-þ è ò.ä óâåëè÷åííóþ ñäåëêó, à æäàòü çàêðûòèÿ ñäåëêè ïî ñòîï-ëîññó èëè ïðîôèòó ! Åùå ðàç ïîâòîðþñü, åñëè çàêðûâàåìñÿ ïî ïðîôèòó, ïî ýòîé ëèíèè áîëüøå íå òîðãóåì â ýòîò äåíü, è íà îòêðûòèè Àìåðèêàíñêîé ñåññèè íà ñëåä äåíü óñòàíàâëèâàåì íîâóþ ëèíèþ. Åñëè íàñòóïèëî âðåìÿ îòêðûòèÿ íîâîé Àìåðèêàíñêîé ñåññèè, à âàø îðäåð ñ ïðîøëîãî äíÿ åùå íå çàêðûëñÿ, òî ñëåäóåò ïîäîæäàòü åãî çàêðûòèÿ è íå îòêðûâàòü áîëüøå îðäåðîâ â ýòîò äåíü. Òàê æå íå ñîâåòóþ òîðãîâàòü ïî äàííîé ñòðàòåãèè ôîðåêñ â äíè êîãäà â ÑØÀ âûõîäíîé èëè ïðàçäíè÷íûé äåíü, ò.ê. ïî äàííîé ñòðàòåãèè ôîðåêñ ìû ïûòàåìñÿ âçÿòü èìïóëüñ êîòîðûé äàåò Àìåðèêàíñêàÿ ñåññèÿ. Ïðè æåëàíèè, ìîæíî ïîïðîáîâàòü òîðãîâàòü ïî äàííîé ñòðàòåãèè ôîðåêñ íà îòêðûòèè Åâðîïåéñêîé èëè Àçèàòñêîé ñåñèè, íî âîçìîæíî ðåçóëüòàòû áóäóò ãàðàçäî õóæå, ò.ê. â îñíîâíîì, ñàìûé áîëüøîé èìïóëüñ öåíû äàåò òîðãîâëÿ èìåííî Àìåðèêàíñêîé ñåññèè.

28

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Ñòðàòåãèÿ ôîðåêñ "Ëèíèÿ áàëàíñà äëÿ USD"

Ðåçóëüòàòû òåñòèðîâàíèÿ ñîâåòíèêà Balance Line, òîðãóþùåãî ïî ñòðàòåãèè ôîðåêñ "Ëèíèÿ áàëàíñà äëÿ USD": 1) Òåñò ñòðàòåãèè ôîðåêñ "Ëèíèÿ áàëàíñà äëÿ USD" - USDJPY:

2) Òåñò ñòðàòåãèè ôîðåêñ "Ëèíèÿ áàëàíñà äëÿ USD" - EURUSD:

29

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Ñòðàòåãèÿ ôîðåêñ "Ëèíèÿ áàëàíñà äëÿ USD"

3) Òåñò ñòðàòåãèè ôîðåêñ "Ëèíèÿ áàëàíñà äëÿ USD" - GBPUSD:

4) Òåñò ñòðàòåãèè ôîðåêñ "Ëèíèÿ áàëàíñà äëÿ USD" - AUDUSD: Òåñò ïî âàëþòíîé ïàðå AUDUSD êîíå÷íî íå î÷åíü ñòàáèëüíûé, õîòÿ ïðèáûëü âñå ðàâíî åñòü, ïîýòîìó òîðãîâàòü ïî ýòîé ïàðå ìîæíî ïî æåëàíèþ !

Àëåêñåé Ëîáîäà Òîðãîâûå ñòðàòåãèè ôîðåêñ http://strategy4you.ru

30

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Åäèíàÿ ñòðàòåãèÿ

ÅÄÈÍÀß ÑÒÐÀÒÅÃÈß Ñ.À. Ãàôàðè

www.actionforex.com

Ìíîãî ëåò íàçàä, êîãäà ÿ, êàê è ìíîãèå äðóãèå, ïðîøåë îáó÷àþùèé êóðñ ïî òîðãîâëå íà ðûíêå ôîðåêñ è ïðîâåë áîëüøå ãîäà íà ðûíêå, ÿ âñå åùå çàäàëñÿ âîïðîñîì, ïî÷åìó êàæäûé ðàç, êîãäà ÿ âõîæó â ðûíîê, èñïîëüçóÿ îñíîâàííûå íà òðåíäå èíñòðóìåíòû, ðûíîê âÿçíåò â äèàïàçîíàõ, âûíóæäàÿ ìåíÿ çàêðûâàòü ñäåëêè ñ ïîòåðåé ÷àñòè ïðèáûëè, çàðàáîòàííîé íà ïðåäûäóùèõ ñäåëêàõ. Èëè, ÷òî íàìíîãî õóæå, êîãäà ÿ èñïîëüçîâàë äèàïàçîííóþ ñòðàòåãèþ ïåðåêóïëåííîñòè/ïåðåïðîäàííîñòè, íà ðûíêå íà÷èíàë ðàçâèâàòüñÿ òðåíäîâûé ñöåíàðèé.  èòîãå, ýòî ïðèâåëî ê òîìó, ÷òî ÿ ïîòåðÿë äâà òîðãîâûõ ñ÷åòà ïîäðÿä.

âàëþòíûõ êóðñîâ, ÿ â äåéñòâèòåëüíîñòè íå âèæó íè÷åãî, â òî âðåìÿ êàê çà ìîèì ýêðàíîì ñêðûò ðåàëüíûé îãðîìíûé ðûíîê, âåäü ìû ôàêòè÷åñêè íå çíàåì, ÷òî ìîæåò íåîæèäàííî ïðîèçîéòè â òîé èëè èíîé òî÷êå ïëàíåòû â ñëåäóþùèé ìîìåíò". Òàê ÷òî âñå, ÷òî ÿ ïûòàþñü ïîä÷åðêíóòü - íå çàáûâàòü, ÷òî òðåéäåð äîëæåí çíàòü, ñêîëüêî îí ìîæåò ðåàëüíî îõâàòèòü ðûíî÷íûõ äðàéâåðîâ, è ñëåäèòü çà ýòèìè âîçìîæíîñòÿìè, êîòîðûå ìîãóò ëåãêî ðàçâåðíóòüñÿ ïðîòèâ íåãî. Ýòè âîçìîæíîñòè ìîãóò çàâåðøèòüñÿ áàðîì â 300 ïóíêòîâ èëè îãðîìíûì ãýïîì ñðàçó ïîñëå âõîäà, òîëüêî ïðîòèâ âàøåé òåõíè÷åñêè-îáîñíîâàííîé ñäåëêè.

Ïîñëå ýòèõ íåóäà÷ ÿ ðåøèë íå îòêðûâàòü òîðãîâîãî ñ÷åòà äî òåõ ïîð, ïîêà íå áóäó çíàòü íàâåðíÿêà, êàê òîðãîâàòü â îáîèõ ðûíî÷íûõ ñèòóàöèÿõ è áûòü ýìîöèîíàëüíî-êîíòðîëèðóåìûì òðåéäåðîì. Ñåé÷àñ ÿ óæå íå ïåðâûé ãîä óñïåøíî óïðàâëÿþ ðåàëüíûìè ñ÷åòàìè.

Èòàê, åñòü ëè ó íàñ âîëøåáíûé èíäèêàòîð èëè íåò, áåç ñîìíåíèÿ ìû äîëæíû êîìáèíèðîâàòü, ïî êðàéíåé ìåðå, äâà ðàçëè÷íûõ ñïîñîáà èëè èíäèêàòîðà, ÷òîáû ïîëó÷èòü ñèãíàë, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ íàäåæíûì êàê äëÿ òðåíäîâîãî, òàê è äëÿ äèàïàçîííîãî ñöåíàðèÿ ðûíêà. Âêðàòöå ÿ ïðîäåìîíñòðèðóþ, êàêèìè èíäèêàòîðàìè è êàê èìåííî ïðåäïî÷èòàþ ïîëüçîâàòüñÿ ÿ ñàì.

Ïðåæäå, ÷åì ïåðåéòè ê êàêèì-ëèáî îïðåäåëåííûì ïðåäëîæåíèÿì, ÿ õî÷ó äàòü îáùèé ñîâåò - íå ïîâòîðÿòü ìîèõ äåéñòâèé, åñëè âû íå îêàçàëèñü â òàêîé æå ñèòóàöèè, êàê è ÿ òîãäà. Âòîðîé ñîâåò - èçáåãàòü ñëîæíûõ òîðãîâûõ ñèñòåì. ß ïîäðàçóìåâàþ îïòèìèçèðîâàííûå ñëîæíûå ñîâåòíèêè èëè ìåõàíèçèðîâàííûå òîðãîâûå ñèñòåìû. Ïîñêîëüêó åäèíñòâåííûì ýëåìåíòîì, êîòîðûé ïîçâîëèò âàì äîáèòüñÿ óñïåõà, ÿâëÿåòñÿ âàøå ïîíèìàíèå ðûíî÷íîãî ïîâåäåíèÿ è òîãî, ÷òî ãîâîðÿò âàì ïðîñòûå èíäèêàòîðû è, ÷òî åùå áîëåå âàæíî, ñòàíîâëåíèå ýìîöèîíàëüíî-êîíòðîëèðóåìûì òðåéäåðîì. Íå ñòîèò çàëàçèòü â äåáðè òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà, â òî âðåìÿ êàê ëèíèÿ ïðîñòîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé íàðÿäó ñ ïðîñòûì îñöèëëÿòîðîì, âðîäå RSI, ìîæåò äàòü âàì äîñòàòî÷íî ñèãíàëîâ, ÷òîáû äåëàòü äåíüãè, õîòÿ ýòî è íå òàê ëåãêî, êàê êàæåòñÿ. Ôàêò îñòàåòñÿ ôàêòîì - íåëüçÿ ëåãêî ñäåëàòü äåíüãè â êîíöå ãîäà çà ñ÷åò èñïîëüçîâàíèÿ îäíîé òîðãîâîé óñòàíîâêè, ïîòîìó ÷òî íè îäèí òðåéäåð íå ìîæåò ñïðîãíîçèðîâàòü ñëåäóþùåå äåéñòâèå ðûíêà. Ïðè÷èíó ýòîãî ìîæíî âûðàçèòü ñëåäóþùèì îáðàçîì - "íèêòî íå èìååò 100% âûèãðûøíûõ ñäåëîê íà ðûíêå". Äðóãàÿ æå ïðè÷èíà, î êîòîðîé ÿ âñåãäà âñïîìèíàþ, êîãäà íà÷èíàþ äóìàòü, ÷òî äîñòàòî÷íî õîðîø â òîðãîâëå - "ãëÿäÿ íà ñâîé ìîíèòîð, çàïîëíåííûé ãðàôèêàìè

31

Ïîñòðîåíèå èíäèêàòîðîâ: 3 Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå - 13, 21 è 55 EMA (îòîáðàæà• þòñÿ çåëåíûì, ñèíèì è êðàñíûì öâåòîì).

•

MACD ñ ïàðàìåòðàìè (8, 21, 8).

Èíäåêñ îòíîñèòåëüíîé ñèëû (RSI) ñ ïåðèîäîì 21 (ñ • îáîçíà÷åíèåì óðîâíÿ 50). Òîðãîâûå ñèãíàëû: Ñèãíàë â äëèííóþ ñòîðîíó, êîãäà íîâàÿ ñâå÷à îòêðûâàåòñÿ âûøå òðåõ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, à èíäèêàòîð MACD ôîðìèðóåò áàð âûøå íóëåâîãî óðîâíÿ, ïðè ýòîì ëèíèÿ RSI äâèãàåòñÿ âûøå ñâîåé òðåíäîâîé ëèíèè. Âûõîäèòü èç ðûíêà, êîãäà ëèíèÿ RSI ïåðåñåêàåò âíèç äàííóþ òðåíäîâóþ ëèíèþ. Ñèãíàë â êîðîòêóþ ñòîðîíó, êîãäà íîâàÿ ñâå÷à îòêðûâàåòñÿ íèæå òðåõ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, èíäèêàòîð MACD äåëà-

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Åäèíàÿ ñòðàòåãèÿ

þò âòîðîé áàð íèæå íóëåâîãî óðîâíÿ, à ëèíèÿ RSI äâèãàåòñÿ íèæå ñâîåé òðåíäîâîé ëèíèè. Âûõîäèòü èç ðûíêà, êîãäà ëèíèÿ RSI ïåðåñåêàåò ââåðõ äàííóþ òðåíäîâóþ ëèíèþ. Ïîñòðîåíèå òðåíäîâîé ëèíèè íà RSI Äëÿ ýòîãî íåîáõîäèìî ïðîñòî ñîåäèíèòü, ïî êðàéíåé ìåðå, äâå ðàçâîðîòíûå òî÷êè ëèíèè èíäèêàòîðà RSI, êîòîðûå ìîæíî èíòåðïðåòèðîâàòü ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì ïðè ïîñòðîåíèè ëèíèè, ñîåäèíÿþùåé ïîñëåäíþþ âåðøèíó ëèíèè RSI (ïîñëåäíÿÿ âåðøèíà - òà, ÷òî ñôîðìèðîâàíà íàìíîãî áëèæå ê òåêóùåìó ñèãíàëó, ÷åì äðóãèå, è ëó÷øå ñîîòâåòñòâóåò êîððåêöèè íà öåíîâîì ãðàôèêå) ñî ñëåäóþùåé âåðøèíîé ëèíèè RSI (êîòîðàÿ îáû÷íî íèæå ïåðâîé âåðøèíû ïðè òîðãîâëå â êîðîòêóþ ñòîðîíó, è âûøå ïåðâîé âåðøèíû ïðè òîðãîâëå â äëèííóþ ñòîðîíó).

4-÷àñîâîé ãðàôèê GBPUSD. Ñèãíàëû âõîäà è âûõîäà.

32

Âåðøèíà ëèíèè RSI - ýòî ïèê, êîòîðûé ñôîðìèðîâàëñÿ áëàãîäàðÿ êîððåêöèè (ïðèìåíÿþòñÿ ñîîòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è äëÿ êîððåêöèîííûõ îòêàòîâ), ïîýòîìó ñòàðàéòåñü îòôèëüòðîâûâàòü áåñïîëåçíûå âåðøèíû RSI ñ ïîìîùüþ ðåàëüíûõ ãðàôè÷åñêèõ ôîðìàöèé, ïîñêîëüêó ìû ìîæåì ïîëó÷èòü ëîæíóþ òî÷êó ïåðåãèáà, êîãäà íà ëèíèè RSI âèçóàëüíî ñôîðìèðîâàëàñü âåðøèíà, â òî âðåìÿ êàê íåò íèêàêîé êîððåêöèè íà öåíîâîì ãðàôèêå. Åñëè æå â ïðîöåññå òîðãîâëè âû ïîíÿëè, ÷òî ôàêòè÷åñêè âçÿëè íåïðàâèëüíóþ âåðøèíó äëÿ ïîñòðîåíèÿ òðåíäîâîé ëèíèè íà èíäèêàòîðå RSI, êîãäà óæå áûëà îòêðûòà ïîçèöèÿ, òî ñëåäóåò âûéòè èç ðûíêà è çàêëþ÷èòü íîâóþ ñäåëêó íà îñíîâå èñòèííîãî íàïðàâëåíèÿ ðûíêà. Êàê ÿ ãîâîðèë, âñåãäà áóäóò îøèáî÷íûå ñäåëêè. Ïîýòîìó, ëó÷øå ïðèíÿòü èõ êàê óðîê è íåìåäëåííî âûéòè èç ðûíêà, è çàòåì òîðãîâàòü â íàïðàâëåíèè òðåíäà.

4-÷àñîâîé ãðàôèê GBPUSD. Ñèãíàëû âõîäà è âûõîäà â êîðîòêóþ è äëèííóþ ñòîðîíó.

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Åäèíàÿ ñòðàòåãèÿ

Êëþ÷åâûå ïðèìå÷àíèÿ: •  áûñòðî-ìåíÿþùåéñÿ ðûíî÷íîé ñèòóàöèè (êîãäà ñèãíàë ïîäòâåðæäàåòñÿ ïîñëå îäíîé èëè äâóõ äëèííûõ ñâå÷åé) íåîáõîäèìî äîæäàòüñÿ, ÷òîáû öåíà îòêàòèëàñü ê óðîâíþ êîððåêöèè Ôèáîíà÷÷è â 23% è çàòåì âõîäèòü â ðûíîê.

• Íàèáîëåå íàäåæíûé ñèãíàë ïîäòâåðæäàåòñÿ, êîãäà ëèíèÿ RSI äâèãàåòñÿ âûøå/íèæå óðîâíÿ 50, åñëè âû èäåòå â äëèííóþ/êîðîòêóþ ñòîðîíó, ñîîòâåòñòâåííî. Ïðîðûâ òðåíäîâîé ëèíèè RSI ïîäòâåðæäàåòñÿ, êîãäà âòîðàÿ ñâå÷à îòêðûâàåòñÿ â ïðåäïîëàãàåìîì íàïðàâëåíèè.

4-÷àñîâîé ãðàôèê GBPUSD. Ñèãíàëû âõîäà è âûõîäà òîëüêî â äëèííóþ ñòîðîíó.

• Íå ñòîèò çàêëþ÷àòü ñäåëêó äî òåõ ïîð, ïîêà âòîðîé áàð íå îòêðîåòñÿ âûøå/íèæå íóëåâîé ëèíèè MACD äëÿ òîðãîâëè â äëèííóþ/êîðîòêóþ ñòîðîíó, ñîîòâåòñòâåííî, â òî âðåìÿ êàê ñèãíàëüíàÿ ëèíèÿ MACD äàñò âàì ðàíåå ïðåäóïðåæäåíèå, ÷òîáû áûòü ãîòîâûì ê òîðãîâëå. Åùå ðàç - ïåðåñå÷åíèå îñíîâíîé è ñèãíàëüíîé ëèíèè MACD ïðåäóïðåæäàåò îòíîñèòåëüíî ïîòåíöèàëüíîé ñäåëêè, íî åå íå ñëåäóåò òóò æå çàêëþ÷àòü, ïîêà íå ïîÿâÿòñÿ äëÿ ýòîãî äðóãèå ïðè÷èíû.

Åñëè âû âûõîäèòå èç ñäåëêè íà ïîêóïêó ïðè ñèãíà• ëå âûõîäà, òî ìîæåòå ñðàçó æå îòêðûòü êîðîòêóþ ïîçèöèþ ñ öåëüþ ïî ïðèáûëè â 50 ïóíêòîâ, è åñëè ñäåëêà äîñòèãàåò ýòîé öåëè, â òî âðåìÿ êàê ïîäòâåðæäàåòñÿ äðóãîé ñèãíàë ïðîäàæè, íåîáõîäèìî ñëåäîâàòü ñèãíàëó è ïîâòîðíî òîðãîâàòü â êîðîòêóþ ñòîðîíó. È íàîáîðîò, êîãäà âû âûõîäèòå èç ñäåëêè íà ïðîäàæó.

• Íèêîãäà íå ñòîèò çàêëþ÷àòü ïîâòîðíóþ ñäåëêó, åñëè òîëüêî íîâûé ñèãíàë, îñíîâàííûé íà ïðèâåäåííûõ âûøå óñëîâèÿõ, åå íå ïîäòâåðæäàåò.

• Íèêîãäà íå ñëåäóåò ðèñêîâàòü áîëåå 5% ñâîèõ òåêóùèõ àêòèâîâ íà òîðãîâîì ñ÷åòå, åñëè ó âàñ íåò îáîñíîâàííûõ ïðàâèë óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè, êîòîðûå âàñ óñòðàèâàþò.

Èçáåãàéòå áîêîâûõ ðûíêîâ, íà êîòîðûå óêàçûâàåò • ñóæåíèå Ïîëîñ Áîëëèíäæåðà èëè ïëîñêàÿ ëèíèÿ RSI. Ðàçìåùàéòå ñòîï-îðäåð íà 10 ïóíêòîâ âûøå/íèæå ïåðâîé ïîÿâèâøåéñÿ òî÷êè Ïàðàáîëèêà èëè íà 10 ïóíêòîâ âûøå/íèæå òåêóùåãî óðîâíÿ ïîääåðæêè (S2)/ñîïðîòèâëåíèÿ (R2), ñîîòâåòñòâåííî.

•

4-÷àñîâîé ãðàôèê GBPUSD. Ïðèìåð ñäåëêè â äëèííóþ ñòîðîíó.

33

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Åäèíàÿ ñòðàòåãèÿ

Áîëüøèíñòâî ëîæíûõ ñèãíàëîâ âîçíèêàþò, êîãäà âû òîðãóåòå ïðîòèâ îñíîâíîãî ðûíî÷íîãî òðåíäà. ×òîáû îïðåäåëèòü îñíîâíîé òðåíä íåîáõîäèìî èñïîëüçîâàòü áîëüøèé âðåìåííîé ìàñøòàá, âðîäå äíåâíîãî èëè äàæå íåäåëüíîãî ãðàôèêà, è ïðèìåíèòü òó æå ñàìóþ óñòàíîâêó ê ýòîìó ãðàôèêó, ÷òîáû óçíàòü âåðîÿòíîå ïðàâèëüíîå íàïðàâëåíèå ðûíêà. Èíîãäà, êîãäà öåíà êàñàåòñÿ ëèíèè 55EMA, îíà ðåàãèðóåò íà íåå êàê íà óðîâåíü ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ, è â òî æå ñàìîå âðåìÿ ó âàñ ìîæåò áûòü òîðãîâûé ñèãíàë ïðîòèâ ýòîãî ôàêòà.  ýòîì ñëó÷àå, âû, ñêîðåå âñåãî, èäåòå ïðîòèâ ãëàâíîãî òðåíäà (ñì. äèàãðàììó íèæå).

•

4-÷àñîâîé ãðàôèê GBPUSD. Ëîæíûå ñèãíàëû.

Ñëåäóåò âûéòè èç ðûíêà, êàê òîëüêî óâèäèòå ÿñíûå • ñèãíàëû (íå áóäüòå ñëèøêîì óïðÿìû, êîãäà ðûíîê óêàçûâàåò âàì â äðóãóþ ñòîðîíó - âûéäèòå èç ðûíêà, åñëè õîòèòå âûèãðàòü). Äåëàéòå òî, ÷òî âàì ïîêàçûâàåò ñèñòåìà, òàê êàê òîðãîâëÿ íà ïðåäïîëîæåíèÿõ îáû÷íî âåäåò ê ïîòåðå äåíåã.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.actionforex.com

34

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Áîëüøèå ñòàâêè

ÁÎËÜØÈÅ ÑÒÀÂÊÈ www.investopedia.com

Ñýëâèí Ãèøåí Ñýëâèí Ãèøåí ÿâëÿåòñÿ òðåéäåðîì ñ áîëåå ÷åì ïÿòíàäöàòèëåòíèì îïûòîì òîðãîâëè íà ôîíäîâîì è âàëþòíîì ðûíêàõ äëÿ ÷àñòíîãî ôîíäà. Èçó÷àÿ ìåòàôèçèêó â òå÷åíèå áîëåå ÷åì òðèäöàòè ïÿòè ëåò, îí íàïèñàë êíèãó "Êàê èçìåíåíèå ìûøëåíèÿ ìîæåò èçìåíèòü âàøó æèçíü!" Êðîìå òîãî, Ñýëâèí ÿâëÿåòñÿ îñíîâàòåëåì êîìïàíèè "FXNewsandViews.Com" è àâòîðîì on-line êóðñà ïî òîðãîâëå íà ðûíêå ôîðåêñ. Êóðñ ïðåäíàçíà÷åí, ÷òîáû îáó÷èòü òðåéäåðà âñåì àñïåêòàì òîðãîâëè ïî "Ìåòîäó Ñýëâèíà". Óæå íåîäíîêðàòíî ãîâîðèëîñü, ÷òî îòäåëüíûì âàæíåéøèé ôàêòîðîì óâåëè÷åíèÿ àêòèâîâ íà âàøåì ñ÷åòå ÿâëÿåòñÿ ðàçìåð ïîçèöèé ïðè çàêëþ÷åíèè òîðãîâûõ ñäåëîê. Ôàêòè÷åñêè, âûáîð îïòèìàëüíîãî ðàçìåðà ïîçèöèé áóäåò îáåñïå÷èâàòü íàèáîëåå áûñòðûé è âûñîêèé äîõîä, êîòîðûé ìîæåò äàòü òà èëè èíàÿ ñäåëêà.  äàííîé ñòàòüå ìû ïðåäñòàâëÿåì íåñòàíäàðòíûé âçãëÿä íà ðèñêè è ðàçìåð ïîçèöèé íà ðûíêå ôîðåêñ è ïðåäëàãàåì íåêîòîðûå ïîäõîäû ê òîìó, êàê èñïîëüçîâàòü ýòî â ñâîèõ èíòåðåñàõ. Íå-äèâåðñèôèöèðîâàííûé ïîðòôåëü  ñâîåé êíèãå "Öþðèõñêèå àêñèîìû" Ìàêñ Ãþíòåð çàÿâëÿåò, ÷òî, ÷òîáû óéòè îò "ãàðàíòèðîâàííîé ïîñðåäñòâåííîñòè", òðåéäåð äîëæåí èçáåæàòü èñêóøåíèÿ äèâåðñèôèêàöèè. Ýòî - ñïîðíûé ñîâåò, òàê êàê áîëüøèíñòâî ôèíàíñîâûõ àíàëèòèêîâ ðåêîìåíäóþò òðåéäåðàì è èíâåñòîðàì äèâåðñèôèöèðîâàòü ñâîè ïîðòôåëè, ÷òîáû îáåñïå÷èòü çàùèòó ïðîòèâ ïîëíîãî ðàçîðåíèÿ. Îäíàêî, ðåàëüíîñòü òàêîâà, ÷òî íèêòî íå ðàçáîãàòåë çà ñ÷åò äèâåðñèôèêàöèè.  ëó÷øåì ñëó÷àå äèâåðñèôèêàöèÿ ïðèâîäèò ê áàëàíñèðîâàíèþ ìåæäó âûèãðûøíûìè è ïðîèãðûøíûìè ñäåëêàìè, îáåñïå÷èâàÿ, òàêèì îáðàçîì, âåñüìà ïîñðåäñòâåííûé ðåçóëüòàò. Àâòîð ïðîäîëæàåò óòâåðæäàòü, ÷òî èíâåñòîðû äîëæíû "äåðæàòü âñå ÿéöà ëèøü â îäíîé èëè äâóõ êîðçèíàõ" è çàòåì "î÷åíü õîðîøî ñëåäèòü çà ýòèìè êîðçèíàìè". Äðóãèìè ñëîâàìè, åñëè âû íàìåðåíû ñäåëàòü ðåàëüíûé ïðîãðåññ â ñâîåé òîðãîâëå, âû äîëæíû áóäåòå "èãðàòü ïî çíà÷èìûì ñòàâêàì" íà òåõ ðûíêàõ, ãäå ó âàñ åñòü äîñòàòî÷íî èíôîðìàöèè äëÿ ïðèíÿòèÿ òîðãîâûõ ðåøåíèé. ×òîáû îöåíèòü ñïðàâåäëèâîñòü ýòîãî óòâåðæäåíèÿ, ñòîèò ëèøü âçãëÿíóòü íà ïðèìåð äâóõ íàèáîëåå óñïåøíûõ èíâå-

35

ñòîðîâ â ìèðå - Óîððåíà Áàôôåòà è Äæîðäæà Ñîðîñà. Îáà ýòèõ èíâåñòîðà äåéñòâèòåëüíî èãðàþò ïî êðóïíûì ñòàâêàì.  1992 ãîäó Äæîðäæ Ñîðîñ ïîñòàâèë ìèëëèàðäû äîëëàðîâ íà îñëàáëåíèå áðèòàíñêîãî ôóíòà, îòêðûâ î÷åíü áîëüøóþ êîðîòêóþ ïîçèöèþ ïî íåìó. Ýòà ñòàâêà ôàêòè÷åñêè ïðèíåñëà åìó áîëüøå 1 ìëðä.$. Äðóãîé ïðèìåð - ïîêóïêà Óîððåíîì Áàôôåòîì àêöèé æåëåçíîäîðîæíîé êîìïàíèè "Burlington Northern Santa Fe" çà 26 ìëðä.$, ÷òî áûëî î÷åíü êðóïíîé ñòàâêîé. Ôàêòè÷åñêè, Óîððåí Áàôôåòò, êàê èçâåñòíî, îòâåðãàåò èäåþ äèâåðñèôèêàöèè, çàÿâëÿÿ, ÷òî "ýòî íå èìååò îñîáîãî ñìûñëà äëÿ òåõ, êòî çíàåò, ÷òî äåëàåò". Âûñîêèå ñòàâêè íà ôîðåêñ Ðûíîê ôîðåêñ, â ÷àñòíîñòè, ÿâëÿåòñÿ òîé ïëîùàäêîé, ãäå ìîãóò áûòü ïðèìåíåíû áîëüøèå ñòàâêè áëàãîäàðÿ âîçìîæíîñòè èñïîëüçîâàíèÿ êðåäèòíûõ ðû÷àãîâ è êðóãëîñóòî÷íîìó ðåæèìó òîðãîâëè, ÷òî îáåñïå÷èâàåò ïîñòîÿííóþ ëèêâèäíîñòü. Ôàêòè÷åñêè, ðû÷àãè - ýòî îäèí èç ñïîñîáîâ "èãðàòü ïî çíà÷èòåëüíûì ñòàâêàì". Ïðè îòíîñèòåëüíî íåáîëüøèõ íà÷àëüíûõ âëîæåíèÿõ âû ìîæåòå óïðàâëÿòü äîâîëüíî áîëüøèìè ïîçèöèÿìè íà ðûíêå ôîðåêñ - äîâîëüíî ðàñïðîñòðàíåííûì ÿâëÿåòñÿ ðû÷àã 1:100. Ïëþñ, ëèêâèäíîñòü ðûíêà ïî îñíîâíûì âàëþòàì ãàðàíòèðóåò, ÷òî îòêðûòü èëè çàêðûòü òîðãîâóþ ïîçèöèþ ìîæíî ÷ðåçâû÷àéíî áûñòðî. Ýòà ñêîðîñòü èñïîëíåíèÿ ÿâëÿåòñÿ îïðåäåëÿþùåé â òîì, ÷òî òðåéäåðû äîëæíû çíàòü, êîãäà âûéòè èç ñäåëêè. Äðóãèìè ñëîâàìè, óáåäèòåñü, ÷òî îöåíèëè ïîòåíöèàëüíûé ðèñê ëþáîé ñäåëêè è óñòàíîâèëè ñòîï-îðäåð, êîòîðûé áûñòðî âûâåäåò âàñ èç ðûíêà è âñå åùå ïîçâîëèò âàì çàêëþ÷èòü ñëåäóþùóþ ñäåëêó. Îòêðûòèå áîëüøèõ, óñèëåííûõ ðû÷àãàìè ïîçèöèé äåéñòâèòåëüíî îáåñïå÷èâàåò âîçìîæíîñòü ïîëó÷åíèÿ áîëüøîé ïðèáûëè çà êîðîòêèé ïåðèîä âðåìåíè, íî òàêæå îçíà÷àåò è áîëåå âûñîêèé ðèñê. Âåëè÷èíà ðèñêà Èòàê, êàê òðåéäåð äîëæåí ïîäîéòè ê èãðå ïî çíà÷èòåëüíûì ñòàâêàì? Ïðåæäå âñåãî, òðåéäåð äîëæåí îöåíèòü ñâîé ñîáñòâåííûé àïïåòèò ê ðèñêó. Òðåéäåð äîëæåí èãðàòü íà ðûíêå ëèøü ñ "ðèñêîâûìè äåíüãàìè", ò.å. òåìè äåíüãàìè, ïîòåðÿ êîòîðûõ íå ïðèâåäåò ê êàêèì-ëèáî ñåðüåçíûì ëèøåíèÿì. Âî-âòîðûõ, êàæäûé òðåéäåð äîëæåí îïðåäåëèòü â äåíåæíîì âûðàæåíèè, ñêîëüêî îí ãîòîâ ïîòåðÿòü íà ëþáîé

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Áîëüøèå ñòàâêè

îòäåëüíîé ñäåëêå. Òàê, íàïðèìåð, åñëè òðåéäåð èìååò äîñòóïíûé äëÿ òîðãîâëè êàïèòàë â 10.000$, îí äîëæåí ðåøèòü, êàêèì ïðîöåíòîì îò ýòîé ñóììû îí ãîòîâ ðèñêîâàòü íà ëþáîé ñäåëêå. Îáû÷íî ýòîò ïðîöåíò ñîñòàâëÿåò ïðèáëèçèòåëüíî 2%-3%.  çàâèñèìîñòè îò âàøèõ ðåñóðñîâ, è âàøåãî àïïåòèòà ê ðèñêó, âû ìîæåòå óâåëè÷èòü ýòîò ïðîöåíò äî 5% èëè äàæå 10%, õîòÿ ÿ áû ðåêîìåíäîâàë ýòîãî íå äåëàòü. Òàêèì îáðàçîì, òîðãîâëÿ ïî çíà÷èòåëüíûì ñòàâêàì ÿâëÿåòñÿ ñêîðåå óïðàâëÿåìîé ñïåêóëÿöèåé, à íå àçàðòíîé èãðîé. Åñëè ñîîòíîøåíèå ðèñêà ê ïðèáûëè âàøåé ïîòåíöèàëüíîé ñäåëêè ÿâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî íèçêèì, òî âû ìîæåòå óâåëè÷èòü ñâîþ ñòàâêó. Ýòî êîíå÷íî âûçûâàåò âîïðîñ - "êàêèì ÿâëÿåòñÿ ñîîòíîøåíèå âàøåãî ðèñêà ê ïðèáûëè ïî ëþáîé êîíêðåòíîé ñäåëêå?" Îòâåò íà ýòîò âîïðîñ òðåáóåò ïîíèìàíèÿ âàøåé ìåòîäîëîãèè èëè "ìàòåìàòè÷åñêîãî îæèäàíèÿ" âàøåé ñèñòåìû.  îñíîâíîì, ìàòåìàòè÷åñêîå îæèäàíèå - ýòî ïîêàçàòåëü íàäåæíîñòè âàøåé ñèñòåìû è, ñîîòâåòñòâåííî, óðîâåíü óâåðåííîñòè, ÷òî âû ïîëó÷èòå ïðè ðàçìåùåíèè êàæäîé ñâîåé ñäåëêè (ïîäðîáíåå ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Óñòàíîâêà ñòîï-îðäåðîâ

è òîðãîâàòü äâóìÿ ñòàíäàðòíûìè ëîòàìè. Ðèñê ïîòåðü ïî ýòîé ñäåëêå áûë áû ðàâåí 400$, ÷òî ñîñòàâëÿåò 4% îò âàøåãî òîðãîâîãî ñ÷åòà. Çàêëþ÷åíèå Âû âñåãäà äîëæíû äåëàòü äîñòàòî÷íóþ ñòàâêó â ëþáîé ñäåëêå, ÷òîáû èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ íàèáîëüøèé ðàçìåð ïîçèöèé, êîòîðûé äîïóñêàåò âàø ñîáñòâåííûé ïðîôèëü ðèñêà, ÷òîáû âû ìîãëè ïîëó÷àòü ìàêñèìàëüíî-âîçìîæíóþ ïðèáûëü ïðè áëàãîïðèÿòíîì ðàçâèòèè ñîáûòèé. Ýòî îçíà÷àåò ïðèíèìàòü ëèøü òîò ðèñê, êîòîðûé âû ìîæåòå âûäåðæàòü, íî ñòðåìèòüñÿ ê ìàêñèìóìó êàæäûé ðàç, êîãäà âàøà êîíêðåòíàÿ ôèëîñîôèÿ òîðãîâëè, ïðîôèëü ðèñêà è òîðãîâûé êàïèòàë ïðèñïîñîáëåíû ê òàêîìó øàãó. Îïûòíûé òðåéäåð äîëæåí ñòðåìèòüñÿ ê ñäåëêàì ñ âûñîêîé âåðîÿòíîñòüþ è áûòü òåðïåëèâûì è äèñöèïëèíèðîâàí ïðè îæèäàíèè èõ ïîÿâëåíèÿ, à çàòåì äåëàòü ìàêñèìàëüíîâîçìîæíóþ ñòàâêó ñ ó÷åòîì åãî ëè÷íîãî ïðîôèëÿ ðèñêà.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

Ïåðåôðàçèðóÿ Äæîðäæà Ñîðîñà - "âîïðîñ íå â òîì, ïðàâû âû èëè íåò, à â òîì, ñêîëüêî âû äåëàåòå, êîãäà ïðàâû, è ñêîëüêî òåðÿåòå, êîãäà íåïðàâû". ×òîáû îïðåäåëèòü, êàêîé ñóììîé âû äîëæíû ðèñêîâàòü â ñâîèõ ñäåëêàõ, ÷òîáû ïîëó÷èòü ìàêñèìàëüíûé ðåçóëüòàò, âû âñåãäà äîëæíû âû÷èñëÿòü ÷èñëî ïóíêòîâ, êîòîðîå ïîòåðÿåòå, åñëè ðûíîê ïîéäåò ïðîòèâ âàñ è âàø ñòîï-îðäåð áóäåò çàäåéñòâîâàí. Èñïîëüçîâàíèå ñòîï-îðäåðîâ íà ðûíêå ôîðåêñ îáû÷íî ÿâëÿåòñÿ áîëåå êðèòè÷íûì, ÷åì íà ðûíêå àêöèé, ïîòîìó ÷òî íåáîëüøèå èçìåíåíèÿ âàëþòíûõ êóðñîâ ìîãóò áûñòðî ïðèâåñòè ê çíà÷èòåëüíûì ïîòåðÿì. Ïðåäïîëîæèì, ÷òî âû îïðåäåëèëè ñâîþ òî÷êó âõîäà â ðûíîê, à òàêæå âû÷èñëèëè, êóäà ðàçìåñòèòå ñâîé ñòîï-îðäåð. Íàïðèìåð, ýòîò ñòîï-îðäåð íàõîäèòñÿ íà ðàññòîÿíèè 20 ïóíêòîâ îò âàøåé òî÷êè âõîäà. Äàâàéòå òàêæå ïðåäïîëîæèì, ÷òî âàø òîðãîâûé ñ÷åò ñîñòàâëÿåò 10.000$. Åñëè âû òîðãóåòå ñòàíäàðòíûìè ëîòàìè è ñòîèìîñòü îäíîãî ïóíêòà ðàâíà 10$, òî ñòîèìîñòü 20 ïóíêòîâ ñîñòàâèò 200$. Ýòî ðàâíî 2%-ìó ðèñêó äëÿ âàøèõ àêòèâîâ. Åñëè âû ãîòîâû ïîòåðÿòü äî 4% íà ëþáîé ñäåëêå, òî ìîãëè áû óäâîèòü ñâîþ òîðãîâóþ ïîçèöèþ

36

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Ïàðàëè÷ àíàëèçà

ÏÀÐÀËÈ× ÀÍÀËÈÇÀ www.esignallearning.com ß óâåðåí, ÷òî ëþáîé, êòî òîðãîâàë íà ðûíêàõ â òå÷åíèå îïðåäåëåííîãî ïåðèîäà âðåìåíè, ñòàëêèâàëñÿ ñ òàêèì îïàñíûì íåäóãîì, êàê " ïàðàëè÷ àíàëèçà". Äëÿ âñåõ íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ, ýòî íåèçáåæíî. Ïûòàòüñÿ áîðîòüñÿ ñ íèì áåñïîëåçíî, ïîòîìó ÷òî âû ðàíî èëè ïîçäíî ïàäåòå æåðòâîé ýòîãî ñîñòîÿíèÿ.  ñàìîì íà÷àëå, áóäó÷è íà÷èíàþùèì òðåéäåðîì, âû ñèäèòå ïðàêòè÷åñêè ïåðåä ïóñòûì ýêðàíîì ñâîåãî òîðãîâîãî òåðìèíàëà. Åäèíñòâåííûå çíà÷êè íà âàøåì ìîíèòîðå - ýòî öåíîâûå áàðû â ñâîåé ñàìîé ïðèìèòèâíîé ôîðìå. Âû ñìîòðèòå íà ïîâûøåíèå, ñíèæåíèå è áîêîâîå äâèæåíèå öåíû, è çàäàåòåñü âîïðîñîì, "êàê æå âûÿñíèòü, êóäà áóäåò äâèãàòüñÿ ðûíîê?" Íà ýòîé ñòàäèè ñâîåé òîðãîâîé êàðüåðû âû íà÷èíàåòå äóìàòü, ÷òî äîëæíû óäåëèòü áîëüøå âíèìàíèÿ òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó - èìåííî â ýòîò ìîìåíò âû îòêðûâàåòå äëÿ ñåáÿ òåõíè÷åñêèå èíäèêàòîðû. Ñåé÷àñ, ðàçâèòèå ñîâðåìåííûõ òåõíîëîãèé äàåò íàì îïðåäåëåííûå ïðåèìóùåñòâà. Ñ êàæäûì ãîäîì è ðàçðàáîòêîé íîâûõ ñèñòåì òîðãîâëè, ìû, êàæåòñÿ, îáíàðóæèâàåì âñå íîâûå òåõíè÷åñêèå èíäèêàòîðû - êàçàëîñü áû, âíîâü è âíîâü èçîáðåòàÿ êîëåñî. ß âñå åùå ïîìíþ ïåðâûé èíäèêàòîð, êîòîðûé ÿ èñïîëüçîâàë - Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå, çàòåì Volume, Momentum, MACD, Ñòîõàñòèê, ADX/DMI è ò.ä. Ýòî íà÷èíàåòñÿ êàê ïðîñòîé ïîèñê âñå áîëåå ãëóáîêîãî òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà è âñêîðå ïðåâðàùàåòñÿ â óñòîé÷èâîå æåëàíèå èñïîëüçîâàòü êàæäûé òåõíè÷åñêèé èíäèêàòîð, êîòîðûé âû êîãäà-ëèáî âèäåëè èëè î êîòîðîì ñëûøàëè. Ïî÷åìó ìû ýòî äåëàåì? Ïîòîìó ÷òî, ìû äóìàåì, ÷òî âñå, ÷òî íåîáõîäèìî ñäåëàòü - ýòî äîáàâèòü åùå "âñåãî ëèøü îäèí èíäèêàòîð", ïðåæäå ÷åì ïóòü ê ôèíàíñîâîé ñâîáîäå ñòàíåò ÿñíûì è î÷åâèäíûì. Êîíå÷íî, âîçíèêàåò âîïðîñ - íóæíû ëè íàì âîîáùå èíäèêàòîðû äëÿ òîðãîâëè? Ìîé îòâåò - äà! ß íå ïðåäïîëàãàþ, ÷òî èñïîëüçîâàíèå èíäèêàòîðîâ â òåõíè÷åñêîì àíàëèçå â ëþáîì âèäå ÿâëÿåòñÿ èçëèøíèì èëè âðåäíûì.  êîíöå êîíöîâ, êàæäûé èíäèêàòîð áûë ðàçðàáîòàí, ÷òîáû ðàáîòàòü â ðàçëè÷íûõ ðûíî÷íûõ óñëîâèÿõ è ñ ðàçëè÷íûìè êëàññàìè àêòèâîâ.

37

Òîãäà âîçíèêàåò âîïðîñ: "êàêîå êîëè÷åñòâî èíäèêàòîðîâ áóäåò äîñòàòî÷íûì, è êîãäà ìû äîëæíû èõ èñïîëüçîâàòü?" Äëÿ îòâåòà íà ïåðâûé âîïðîñ ÿ èñïîëüçóþ ñëåäóþùóþ èëëþñòðàöèþ:

Çíàéòå, åñëè ýêðàí âàøåãî òîðãîâîãî òåðìèíàëà âûãëÿäèò ïîäîáíûì îáðàçîì, òî ó âàñ ñåðüåçíûå ïðîáëåìû! Ëþáîé òðåéäåð äîëæåí ïîíÿòü, ÷òî èñïîëüçîâàíèå âñåõ ýòèõ èíäèêàòîðîâ îäíîâðåìåííî íå òîëüêî êîíòð-ïðîäóêòèâíî, íî è ïðÿìî âåäåò ê ïàðàëè÷ó àíàëèçà. Äëÿ êàæäîãî èíäèêàòîðà, êîòîðûé óêàçûâàåò íà áû÷üå ðàëëè, ó âàñ áóäåò äâà ñ ìåäâåæüèì ïðîãíîçîì. Ñèëüíîìó èìïóëüñó íà íåêîòîðûõ èíäèêàòîðàõ òàêæå áóäóò ïðîòèâîïîñòàâëÿòüñÿ ñëàáûå çíà÷åíèÿ íà äðóãèõ. Íåñîìíåííî, òàêîé ãðàôèê âûãëÿäèò î÷åíü âïå÷àòëÿþùå, íî ìîã áû ÿ â äåéñòâèòåëüíîñòè òîðãîâàòü íà òàêîì ãðàôèêå? Êîíå÷íî, íåò! ß óñëîæíèë ñâîþ òîðãîâëþ è òåõíè÷åñêèé àíàëèç äî òàêîé ñòåïåíè, ÷òî áîëüøå íå ìîã èñïîëíÿòü îòíîñèòåëüíî ïðîñòóþ çàäà÷ó, êîòîðóþ íàìåðåâàëñÿ ðåøèòü îïðåäåëèòü, êóäà äâèãàåòñÿ ðûíîê. Òàêèì îáðàçîì, ÿ ñäåëàë åäèíñòâåííóþ âåùü, êîòîðóþ òîëüêî ìîã ïðèäóìàòü â òîò ìîìåíò - ÿ çàêðûë ñâîþ òîðãîâóþ ïëàòôîðìó è âçÿë ïàóçó. Êîãäà ÿ âíîâü çàãðóçèë òîðãîâóþ ïëàòôîðìó, ÿ âåðíóëñÿ ê ñàìîìó íà÷àëó - ÷èñòîìó òîðãîâîìó ýêðàíó ñ îòðàæåíèåì íà íåì ëèøü öåíîâûõ áàðîâ. ß ïåðåïðîãðàììèðîâàë ñâîé òåõíè÷åñêèé àíàëèç è ïðåêðàòèë èñêàòü êîíå÷íûé âîëøåáíûé èíäèêàòîð, êîòîðûé ïðåäñêàçûâàë áû áóäóùåå äâèæåíèå - åãî íå ñóùåñòâóåò. ß ïîòðàòèë ãîäû íà åãî ïîèñêè, è â êîíöå êîíöîâ ïîíÿë, ÷òî ÿ ñàì ÿâëÿþñü äëÿ ñåáÿ çëåéøèì âðàãîì.

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Ïàðàëè÷ àíàëèçà

Èòàê, êàêîé èíäèêàòîð ÿâëÿåòñÿ íàèëó÷øèì? Åñëè îòâåòèòü êîðîòêî - òî, òàêîãî ïðîñòî íåò. Êàæäûé èíäèêàòîð áûë ðàçðàáîòàí äëÿ ðàçëè÷íûõ öåëåé, ðàçëè÷íûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáîâ è ðàçëè÷íîãî êëàññà àêòèâîâ. Âû äîëæíû ðåøèòü, ÷òî èìåííî ïûòàåòåñü ñïðîãíîçèðîâàòü êàê ïî íàïðàâëåíèþ, òàê è ïî âðåìåííîìó ìàñøòàáó. Ýòî áóäåò äîâîëüíî õîðîøåé îòïðàâíîé òî÷êîé. Åñëè áû ÿ ìîã äàòü âàì åäèíñòâåííûé ñîâåò, òî îí çàêëþ÷àëñÿ áû â òîì, ÷òîáû íà÷àòü ñ ñàìîãî ïðîñòîãî è ïîñòàðàòüñÿ ìàêñèìàëüíî ñîõðàíèòü ïðîñòîòó. Íàéäèòå äâà èëè òðè èíäèêàòîðà, êîòîðûå, êàæåòñÿ, ðàáîòàþò äëÿ âàñ ëó÷øå âñåãî è ñîâåðøåíñòâóéòåñü â èõ ïðèìåíåíèè.  ýòîì ñëó÷àå, âàø òîðãîâûé ýêðàí íèêîãäà íå áóäåò âûãëÿäåòü êàê íåâåðîÿòíîå íàãðîìîæäåíèå ëèíèé è ãèñòîãðàìì. Òàêæå, âàøå ìûøëåíèå äîëæíî îñòàâàòüñÿ ñâîáîäíûì, ÷òîáû âû ìîãëè áîëåå îáúåêòèâíî îöåíèâàòü ðûíî÷íóþ äèíàìèêó!

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignallearning.com

38

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Âíóòðåííÿÿ çàùèòà

Âíóòðåííÿÿ çàùèòà Ïðàéñ Õýäëè Ïðàéñ Õýäëè, õîðîøî èçâåñòíûé òåõíè÷åñêèé àíàëèòèê è òðåéäåð. Åãî ìîæíî íàçâàòü âåòåðàíîì ðûíêà ñ ìíîãîëåòíèì îïûòîì óñïåøíîé òîðãîâëè. Ïðàéñ ÿâëÿåòñÿ äèïëîìèðîâàííûì ñïåöèàëèñòîì Óíèâåðñèòåòà Äþêà è ÷ëåíîì Àññîöèàöèè ðûíî÷íûõ òåõíè÷åñêèõ àíàëèòèêîâ [MTA]. Îí èìååò Äèïëîì ôèíàíñîâîãî àíàëèòèêà [CFA] è â 2000 ãîäó èçäàíèåì "Timer Digest" áûë íàçâàí îäíèì èç 10 ëó÷øèõ àíàëèòèêîâ ïî âûáîðó âðåìåíè òîðãîâëè íà ôîíäîâîé áèðæå. Îí ÿâëÿåòñÿ àâòîðîì êíèãè "Áîëüøèå òðåíäû â òîðãîâëå" è ÷àñòî öèòèðóåòñÿ âî ìíîãèõ îñíîâíûõ ôèíàíñîâûõ èçäàíèÿõ, òàêèõ êàê "The Wall Street Journal", "Barron's", "Forbes", "Investor's Business Daily", "USA Today" è "Bloomberg Personal". Íåçàâèñèìî îò âàøåãî òåêóùåãî îïûòà â òîðãîâëå, êàæäûé äîëæåí áûë êîãäà-òî íà÷èíàòü ñ ñàìûõ àçîâ. ß ïîäîçðåâàþ, ÷òî ýìîöèè è íåïðèÿòíîñòè áûëè â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè èäåíòè÷íû äëÿ âñåõ òðåéäåðîâ íà ðàííåé ñòàäèè èõ ðàçâèòèÿ. È ñ òå÷åíèåì âðåìåíè êàæäàÿ ñäåëêà äàâàëàñü âñå ëåã÷å, ïîñêîëüêó ðîñëà óâåðåííîñòü. Èìåííî ýòî è åñòü êðèâàÿ èçó÷åíèÿ.  äàííîé ñòàòüå ÿ õîòåë áû ïîäåëèòüñÿ äâóìÿ ïðèåìàìè, êîòîðûå äîëæíû ïîìî÷ü êàæäîìó íåìíîãî ïðîäâèíóòüñÿ äàëüøå ïî åãî êðèâîé èçó÷åíèÿ. Ýòî áóäåò ïîëåçíî êàê äëÿ íîâè÷êîâ, òàê è äëÿ ýêñïåðòîâ, íî òðåéäåðû, íàõîäÿùèåñÿ â ñåðåäèíå êðèâîé èçó÷åíèÿ èçâëåêóò íàèáîëüøóþ âûãîäó. Ïî áîëüøîìó ñ÷åòó, ÷òîáû ñòàòü óñïåøíûì òðåéäåðîì, âû äîëæíû ñäåëàòü äâå âåùè - ñíà÷àëà, ñïðàâèòüñÿ ñ âíóòðåííèì ýãî, è çàòåì çàùèòèòü âíåøíåå ýãî. Ñïðàâèòüñÿ ñ âíóòðåííèì ýãî, ÷òîáû ó÷èòüñÿ Èäåÿ äîñòàòî÷íî ïðîñòà - âû äîëæíû òî÷íî ïîíÿòü, ÷òî ìåøàåò âàì âûâåñòè âàø òîðãîâûé óñïåõ íà ñëåäóþùèé óðîâåíü.  áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ, èìåííî âàøå ýãî ìåøàåò âàøåìó ñàìîîáðàçîâàíèþ. Ýòî ýãî ãîâîðèò âàì - "ÿ íå íóæäàþñü íè â êàêîé ïîìîùè". Ïðîáëåìà â òîì, ÷òî ýòîò âèä ýãî ìåøàåò ðåàëüíîìó îáó÷åíèþ. Äàâàéòå ðàçáåðåì åãî áîëåå ïîäðîáíî. Ìû, áóäó÷è ëþäüìè, íå õîòèì ïðèçíàâàòü, ÷òî áûëè â ÷åì-òî íåïðàâû, âêëþ÷àÿ òîðãîâûå ñäåëêè. Íàøå ýãî ñòðå-

39

www.tradingmarkets.com ìèòñÿ ïîääåðæàòü èäåàëüíóþ âåðñèþ â îòíîøåíèè íåïîñðåäñòâåííî íàñ ñàìèõ, êîòîðàÿ ó÷èòûâàåò òîëüêî óñïåõè, è îòâåðãàåò íåóäà÷è. Ìíîãèå òðåéäåðû âñå âìåñòå òåðÿþò ìèëëèîíû äîëëàðîâ, ïûòàÿñü çàùèòèòü ýòó âåðñèþ äåéñòâèòåëüíîñòè. Öåëü òðåéäåðà äîëæíà ñîñòîÿòü â òîì, ÷òîáû òîðãîâàòü áåç ýãî, èëè áåç ëè÷íîãî ñóæäåíèÿ î âàøåé ñàìîîöåíêå. Òîðãîâëÿ - ýòî áèçíåñ, è áèçíåñìåíû, êîòîðûå ïðèëàãàþò çäåñü ìàêñèìóì ñâîèõ óñèëèé - ýòî òå, êòî òàêæå íåñåò ïîòåðè. Ýòî íå ÿâëÿåòñÿ îòðàæåíèåì èõ ëè÷íîñòè. Ôàêòè÷åñêè, îáû÷íî ýòî ÿâëÿåòñÿ ëèøü îòðàæåíèåì, ãëàâíûì îáðàçîì, ìåõàíèçèðîâàííûõ òîðãîâûõ ñèñòåì. ×òîáû äåëàòü äåíüãè â òîðãîâëå, òðåéäåð äîëæåí ñòðåìèòüñÿ "óäåðæèâàòü ïîòåðè ìàëåíüêèìè è äàòü ïðèáûëè ðàñòè". Âàøå ýãî íå ìîæåò äåëàòü ýòî åñòåñòâåííûì îáðàçîì, êàê ìåõàíè÷åñêàÿ òîðãîâàÿ ñèñòåìà. Èìåííî ïîýòîìó ìû ÿâëÿåìñÿ ñòîðîííèêàìè ïðîâåðåííûõ òîðãîâûõ ñèñòåì. Ïðîòèâîñòîèòå ëè âû áîëåå îïûòíûì òðåéäåðàì ñ ëó÷øèìè òîðãîâûìè ñèñòåìàìè? Áåçóñëîâíî. Íî ïîìíèòå êàæäûé ñëåäóåò òîé æå ñàìîé êðèâîé èçó÷åíèÿ, êîòîðóþ íåëüçÿ èçáåæàòü. Âû äîëæíû áóäåòå ïîòðàòèòü âðåìÿ è óñèëèÿ, ÷òîáû ñòàòü õîðîøèì ñïåöèàëèñòîì. Êàê âû ìîæåòå ýòî ñäåëàòü? Ó÷èòåñü! Ðåàëüíîñòü òàêîâà, ÷òî âû õîòèòå âîéòè â êàæäóþ ñäåëêó. Èññëåäóéòå, ïî÷åìó ïðîèãðûøíûå ñäåëêè ïîòåðïåëè íåóäà÷ó, à âûèãðûøíûå îêàçàëèñü óñïåøíûìè. Ýòî ìîæåò áûòü áîëåçíåííî, ïî êðàéíåé ìåðå, ïåðâîíà÷àëüíî, ïîñêîëüêó âàøå ýãî ñòðåìèòñÿ îòêëîíèòü âèíó è ïðèíÿòü ïîõâàëó (èìåííî ïîýòîìó ìû ãîâîðèì, ÷òî ýãî ìîæåò ñîçäàòü ïðîáëåìû). Åñëè âû ãîâîðèòå, ÷òî "áûë õîðîøèé âõîä, íî ...", òî ñðàçó æå îñòàíîâèòå ñåáÿ. Ëèáî òî, ÷òî ñòîèò ïåðåä "íî", ëèáî òî ÷òî ïîñëå, ÿâëÿåòñÿ íåòî÷íûì. Åñëè âû ïûòàåòåñü îïðàâäûâàòü ïëîõèå ñäåëêè, òî íèêîãäà íå áóäåòå íà íèõ ó÷èòüñÿ. Îáðàòèòå âíèìàíèå íà î÷åíü âàæíûé ìîìåíò - âàøå ýãî ìîæåò ïðåïÿòñòâîâàòü ðåàëüíîìó èçó÷åíèþ. Åñëè âû íàó÷èòåñü ïðèíèìàòü íåêîòîðûå íåóäà÷è áåç îòðèöàòåëüíûõ ýìîöèé, òî ñìîæåòå ñòàòü õîðîøèì òðåéäåðîì. Ôàêòè÷åñêè, ëó÷øèå òðåéäåðû íå îáÿçàòåëüíî ÿâëÿþòñÿ ãåíèÿìè - ïðîñòî îíè ñóìåëè âûæèòü íà ðûíêå. Îíè ïðîäîëæàëè äâèãàòüñÿ äàëüøå, ïîòîìó ÷òî ïðîèãðûøíàÿ ñäåëêà (èëè âåðåíèöà

FXMAG.RU © 2004-2010

20 ÄÅÊÀÁÐß 2010 ¹354/49

Âíóòðåííÿÿ çàùèòà

ñäåëîê) íå âûáèâàëà èõ èç èãðû. Äðóãèìè ñëîâàìè, îíè íå âîñïðèíèìàëè ïîòåðè ëè÷íî, òàê êàê ïîíÿëè, ÷òî ýòî ïðåïÿòñòâóåò ñîâåðøåíñòâîâàíèþ. Òàêèì îáðàçîì, îíè íàó÷èëèñü ìíîãîìó, áóäó÷è ñïîñîáíûìè îñòàòüñÿ â èãðå.

ãè÷íî, íî, òåì íå ìåíåå, ýòî - ôàêò. È êîãäà ìû ïóáëè÷íî òåðïèì íåóäà÷ó - äàæå ïî ñîáñòâåííîìó ïðèçíàíèþ, ìû íà÷èíàåì èçâðàùàòü âíåøíèå äàííûå. Äðóãèìè ñëîâàìè, íàøå óÿçâëåííîå ýãî âëèÿåò íà íàøå ñóæäåíèå.

Íå ïîçâîëÿòü äðóãèì íàðóøèòü âàøó óâåðåííîñòü

Íàïðèìåð, ñîñåä ìîæåò ñïðîñèòü: "Ñêîëüêî âû ïîòåðÿëè?", â òî âðåìÿ êàê òðåéäåð ìîæåò âîñïðèíÿòü ýòî, êàê "Ïî÷åìó âû íå èñïîëüçîâàëè áîëåå áëèçêèå ñòîï-îðäåðà?" Èëè ñîñåä ìîæåò ñïðîñèòü: "Ïî÷åìó âû ðåøèëè çàêëþ÷èòü ñäåëêó íà ïîêóïêó?", â òî âðåìÿ êàê òðåéäåð ìîæåò óñëûøàòü ýòî, êàê "Ðàçâå âû íå ìîãëè ïðîâåñòè áîëåå òùàòåëüíîå èññëåäîâàíèå?" È, íàêîíåö, ðåïëèêó ñîñåäà - " ñëåäóþùèé ðàç ìîæåò áûòü áîëåå óäà÷íàÿ ñäåëêà", òðåéäåð ìîæåò âîñïðèíÿòü, êàê ñîâåò - "Âàì íå÷åãî äåëàòü íà ðûíêàõ"!

Íàñêîëüêî ñèëüíî äðóãèå ëþäè ìîãóò ïîâëèÿòü íà âàøó òîðãîâëþ? Çäåñü ñëîæíî äåëàòü êàêèå-ëèáî îöåíêè. Îäíàêî, åñòü îäíà õàðàêòåðèñòèêà, êîòîðàÿ, êàê êàæåòñÿ, îòäåëÿåò ëó÷øèõ òðåéäåðîâ îò ñðåäíèõ. Ïðîôåññèîíàëüíûå òðåéäåðû ïîíèìàþò, êàêóþ ïðîáëåìó ìîæåò ïðåäñòàâëÿòü íåäîñòàòîê óâåðåííîñòè, ïîýòîìó îíè äàæå íå ðèñêóþò ïîääàòüñÿ âëèÿíèþ ñâîåãî ýãî. Êàêèì îáðàçîì? Îíè äåðæàò ñâîè òîðãîâûå îïåðàöèè ïðè ñåáå.  òî âðåìÿ êàê òðåéäåð-ëþáèòåëü ÷àñòî áóäåò ãîâîðèòü äðóçüÿì è ðîäñòâåííèêàì î ñâîèõ ñäåëêàõ, ÷òî ÷àñòî âåäåò ê îòðèöàòåëüíûì ïîñëåäñòâèÿì. Ìîæíî äàæå âûâåñòè íîâûé çàêîí Ìåðôè - ëþáàÿ "áåçîøèáî÷íàÿ" ñäåëêà, î êîòîðîé âû ðàññêàçàëè ñâîåìó ñîñåäó, âñêîðå ðàçâåðíåòñÿ ïðîòèâ âàñ. È ñîñåä îáÿçàòåëüíî ñïðîñèò âàñ, êàê ïîäâèãàåòñÿ âàøà ñäåëêà.  ýòîì ñëó÷àå ó âàñ åñòü äâà âàðèàíòà: ñêàçàòü ïðàâäó èëè ñîëãàòü. Âû ìîæåòå ñîëãàòü åìó è ñêàçàòü, ÷òî ñäåëêà ïðîøëà ïðåêðàñíî. Îäíàêî, äàæå ïðè òîì, ÷òî ñîñåä ìîæåò íèêîãäà íå óçíàòü ïðàâäó, áóäåò íàíåñåí óùåðá âàøåìó ñîáñòâåííîìó ýãî. Äåëî â òîì, ÷òî íåîáõîäèìîñòü îáìàíûâàòü òàêæå âûíóæäàåò íàñ ïðèçíàòü, ÷òî ó íàñ, âîçìîæíî, íå äîñòàòî÷íî õîðîøèå íàâûêè. Âìåñòî òîãî, ÷òîáû òîëüêî ïðèíÿòü ïðîèãðûøíóþ ïîçèöèþ, ìû âûíóæäåíû ñêðûòü ñäåëêó, ÷òîáû çàùèòèòü âîñïðèÿòèå íàñ äðóãèìè. Âñÿ èðîíèÿ â òîì, ÷òî ëîæü ìîæåò íàíåñòè äàæå áîëüøèé óùåðá íàøåé óâåðåííîñòè, íåæåëè òîëüêî ïðèíÿòèå ïîòåðü.  ïñèõîëîãè÷åñêîì îòíîøåíèè, íàøå ïîäñîçíàíèå ìîæåò ðàöèîíàëèçèðîâàòü íåêèå íåâåðîÿòíûå ðåøåíèÿ, êîòîðûå íå îáÿçàòåëüíî äîëæíû áûòü âåðíûìè, òàê ÷òî íå äàâàéòå åìó âîçìîæíîñòü ðàöèîíàëèçèðîâàòü ðåøåíèå ïðåêðàòèòü òîðãîâëþ. Ëó÷øå íå ãîâîðèòü íè÷åãî, ÷åì âûñêàçûâàòü ÷òî-òî, ÷òî, êàê âû çíàåòå, ÿâëÿåòñÿ íåñîîòâåòñòâóþùèì äåéñòâèòåëüíîñòè. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, âû ìîãëè áû ñêàçàòü ñâîåìó ñîñåäó ïðàâäó è ïðèçíàòüñÿ â ïëîõîé ñäåëêå, íî ýòî íåãàòèâíî ñêàæåòñÿ íà âàøåé óâåðåííîñòè. Êàê âèäèòå, íàøå âîñïðèÿòèå òîãî, êàê äðóãèå âèäÿò íàñ, èìååò íàìíîãî áîëüøåå âëèÿíèå, ÷åì íàøå âîñïðèÿòèå ñàìèõ ñåáÿ. Ýòî ìîæåò çâó÷àòü íåëî-

40

Íàäåþñü, âû ïîíÿëè ñóòü - åñòü äîñòàòî÷íî ìíîãî âïîëíå íåâèííûõ âîïðîñîâ, â ðåçóëüòàòå êîòîðûõ òðåéäåð ìîæåò ðåøèòü ñîâñåì óéòè ñ ðûíêà. Èëè åùå õóæå - òðåéäåð èçìåíèò ñâîé òîðãîâûé ìåòîä â óñèëèè âîññòàíîâèòü íåìíîãî óâåðåííîñòè. È âñå ïîòîìó, ÷òî îí îòêðûë äâåðü äëÿ ñâîåãî ýãî! Åäèíñòâåííàÿ ðåàëüíàÿ çàùèòà ïðîòèâ òàêîé ñèòóàöèè íå äåëèòüñÿ äåòàëÿìè ñâîåé òîðãîâëè ñ äðóãèìè. Íåò íè÷åãî ïëîõîãî, åñëè âû ñêàæåòå äðóãèì, ÷òî òîðãóåòå íà ðûíêå, íî íå ñòîèò îáñóæäàòü äåòàëè ñâîåé òîðãîâëè ñ äðóãèìè ëþäüìè. Ôàêòè÷åñêè, ýòî ìîæåò ïîòåíöèàëüíî ïðèâåñòè ê ïðîòèâîïîëîæíîìó ðåçóëüòàòó. Åñëè âû ðàññêàæåòå î òîðãîâîé ïîçèöèè êîìó-òî åùå, òî ïîäñîçíàòåëüíî âîçüìåòå ïî íåé îáÿçàòåëüñòâî - êîòîðîå, âîçìîæíî, âàì íå ñòîèëî áðàòü. Åñëè âû çíàåòå, ÷òî êòî-òî ìîæåò ñïðîñèòü âàñ îá ýòîé ïîçèöèè ïîçæå, òî áóäåòå áîëåå ñêëîííû äåðæàòü åå, äàæå åñëè îíà ñòàíåò ïðîèãðûøíîé, îò êîòîðîé âû îáû÷íî èçáàâëÿåòåñü. Íå îáñóæäàÿ ñâîè ñäåëêè ñ äðóçüÿìè è êîëëåãàìè, âû îñòàâëÿåòå ñåáå âîçìîæíîñòü äåëàòü îøèáêè, ñâîáîäíûå îò êðèòèêè. Âû ïîçâîëÿåòå ñåáå ïîòåðïåòü íåóäà÷ó. Âû ïîçâîëÿåòå ñåáå ñîñðåäîòî÷èòüñÿ íà âûÿâëåíèè ëó÷øèõ ñäåëîê, âìåñòî òîãî, ÷òîáû äîêàçûâàòü êîìó-òî ñâîþ ïðàâîòó. Êîãäà âû íå äîëæíû áåñïîêîèòüñÿ î çàùèòå ñâîåãî ýãî, âû ìîæåòå ñìåñòèòü ôîêóñ îò çàùèòû ê àêòèâíûì äåéñòâèÿì - íåîáõîäèìàÿ ÷åðòà äëÿ âñåõ òðåéäåðîâ.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.tradingmarkets.com

FXMAG.RU © 2004-2010