Forex Magazine 420 by Forex Magazine

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Ñîäåðæàíèå Êàëåíäàðü íà íåäåëþ 09.04.12 - 13.04.12 ................................................................................................. 3 Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà çà íåäåëþ 06.04.2012 ........................................................................................ 5 Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 08.04.2012 ........................................................................................... 9 EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels ............................................................. 13 Ïðîãíîç äâèæåíèÿ îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð íà 09-13.04.2012 ............................................................ 17 Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà íåôòè 02.04 - 06.04 ......................................................................................... 19 Ñêîëüêî äîëæåí ñòîèòü Facebook? Î ïëàíèðóåìîì IPO ñîöèàëüíîé ñåòè Facebook ......................... 21 Ñîçäàíèå èíäèâèäóàëüíîãî "Çîëîòîãî Ãðààëÿ" èç òîðãîâîé ñèñòåìû: ðåàëüíî ëè ýòî? .................... 24 Ïðîãíîç ïî ïðèíöèïó êîðèäîðà öåí. Ëîãèêà è àëãîðèòì ..................................................................... 27 Áîëüøîå äâèæåíèå .................................................................................................................................... 31 Îãðàíè÷åíèå ïîòåðü ................................................................................................................................. 33 Èñòîðè÷åñêèå ïàðàëëåëè .......................................................................................................................... 35

“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008,2010

Forex Magazine â ñîöèàëüíûõ ñåòÿõ Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Ðèñóíîê íà îáëîæêå:@ VikaSuh Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Êàëåíäàðü íà íåäåëþ 09.04.12 - 13.04.12

Êàëåíäàðü íà íåäåëþ 09.04.12 - 13.04.12 Дата

Вре мя ( Мск .)

Стра на

Пе риод Индик атор

Пре дыду щее Прогноз

09/04/12

ЕС

Выходной день

09/04/12

Британия

Выходной день

09/04/12

3.50

Япония

Февраль Торговый баланс (млрд.)

+Y32.9

+Y104.0

09/04/12

3.50

Япония

Февраль Платеж ный баланс (млрд.)

- Y43 7.3

+Y1120

09/04/12

6.00

Китай

Март

Отпускные цены производителей (PPI) y/ y

09/04/12

6.00

Китай

Март

Индекс потребительских цен ( CPI) y/ y

10/04/12

2.00

США

10/04/12

3.00

Британия

Март

Баланс цен на жилье RICS

10/04/12

5.30

Авс тралия

Март

Индекс доверия в деловых кругах

+1.0

10/04/12

6.00

Китай

Март

Торговый баланс (млрд.)

- $31.48

-$3.6

10/04/12

8.00

Япония

Ставки

0.10 %

10/04/12

9.45

Швейцария

Март

10/04/12

10.00

Г ермания

10/04/12

10.00

Г ермания

Март

10/04/12

10.00

Г ермания

Март

10/04/12

10.45

Франция

10/04/12

10.45

Франция

10/04/12

11.30

Япония

10/04/12

18.00

США

11/04/12

3.50

11/04/12

3.50

11/04/12

4.30

Авс тралия

11/04/12

5.30

Авс тралия Февраль Объем ипотечного кредитования

-1.2 %

-4.0 %

11/04/12

16.15

Канада

Март

Начало строительства ( тыс.)

+201.1

+202.0

11/04/12

16.30

США

Март

Цены на имп орт m/ m

+0.4 %

+0.9 %

11/04/12

16.30

США

Март

Цены на экспорт m/ m

+0.4 %

11/04/12

22.00

США

«Бежевая книга» Фед

12/04/12

5.30

Авс тралия

Март

Безработица

5.2 %

5.3 %

12/04/12

9.30

Франция

Март

Индекс потребительских цен ( CPI) y/ y

+2.3 %

12/04/12

9.30

Франция

Март

Корневой индекс потребительских цен (Core CPI) y/y

+2.5 %

12/04/12

10.45

Франция

Февраль Платеж ный Баланс ( млрд.)

-eur4.2

12/04/12

12.30

Британия

Февраль Торговый баланс (млрд.)

- gbp7.5

-gbp7.5

12/04/12

13.00

ЕС

Февраль Промышленное производство m/m

+0.2 %

-0.3 %

12/04/12

13.00

ЕС

Февраль Промышленное производство y/y

-1.2 %

-1.7 %

12/04/12

16.30

США

Февраль Торговый баланс (млрд.)

- $52.6

-$52.0

12/04/12

16.30

США

Март

Отпускные цены производителей (PPI) m/m

+0.4 %

+0.3 %

12/04/12

16.30

США

Март

Отпускные цены производителей (PPI) без продовольствия и э нерго. m/ m

+0.2 %

12/04/12

16.30

США

Первичные обращения за пособиями п о безработице

35 7,000

360,000

12/04/12

16.30

Канада

Февраль Торговый баланс (млрд.)

+C$2.1

12/04/12

16.30

Канада

Февраль Индекс цен на новое жилье

+0.1 %

+0.2 %

Выступление главы ФРС Б. Бернанке

Безработица

0.0 %

-0.3 %

+3.2 %

+3.4 %

- 13 %

-12 %

3.4 %

3.3 %

+eur13.1

+eur12.0

Индекс оп товых цен m/m

+1.0 %

Индекс оп товых цен y/ y

+2.6 %

Февраль Промышленное производство m/m

+0.3 %

Февраль Промышленное производство y/y

-1.5 %

-1.4 %

Февраль Торговый баланс (млрд.)

Пресс-кон ференц ия главы ЦБ Японии М. Сиракава

Февраль Оптовые запасы m/ m

+0.4 %

+0.5 %

Япония

Февраль Машиностроительные заказы m/m

+3.4 %

-1.5 %

Япония

Февраль Машиностроительные заказы y/ y

+5.7 %

+2.5 %

-5.0 %

Ап рель Индекс доверия потребителей

до7.04

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Êàëåíäàðü íà íåäåëþ 09.04.12 - 13.04.12

13/04/12

6.00

Китай

1 кв.

ВВП q/ q

13/04/12

6.00

Китай

Март

Промышленн ое производство y/y

+11.4 % +11.4 %

6.00

Китай

+14.7 % +15.1 %

13/04/12

8.9 %

8.3 %

Март

Розничные продажи y/ y

13/04/12

10.00 Германия

Март

Индекс потребительских цен ( CPI) y/y

+2.1 %

13/04/12

10.00 Германия

Март

Корневой и ндекс потребительских цен (Core CPI) y/y

+2.3 %

13/04/12

12.00

Италия

Февраль Промышленн ое производство m /m

-2.5 %

13/04/12

12.00

Италия

Февраль Промышленн ое производство y/y

-5.0 %

13/04/12

12.30 Британия

Март

Отпускные цены производителей ( PPI) y/y

+4.1 %

+3.5 %

13/04/12

13.00

Италия

Март

Индекс потребительских цен ( CPI) y/y

+3.3 %

13/04/12

13.00

Италия

Март

Корневой и ндекс потребительских цен (Core CPI) y/y

+3.8 %

13/04/12

16.30

США

Март

Потребительс кие цены ( CPI) m/m

+0.4 %

+0.3 %

13/04/12

16.30

США

Март

Потребительс кие цены ( CPI) без продовольствия и энергоносителей m /m

+0.1 %

+0.2 %

13/04/12

17.55

США

76.2

76.5

M/M Q/Q Y/Y

Апрель Индекс потребительских настроений Michigan Sentim ent

Данные приведены по отношению к прошлому месяцу Данные приведены по отношению к прошлому кварталу Данные приведены по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà çà íåäåëþ 06.04.2012

Âàëåðèé Ìóõàìåäîâ

Îáçîð çà íåäåëþ 06.04.2012

Çëîáèíà Åëåíà

www.analytics-financial-market.com

Àìåðèêàíñêîé âàëþòå óäàëîñü çàâåðøèòü íåäåëþ ðîñòîì ïðîòèâ åâðî è ñòåðëèíãà, íåñìîòðÿ íà ïóáëèêàöèþ ñëàáîãî ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîãíîçàìè îò÷åòà ïî çàíÿòîñòè. Òàê, îôèöèàëüíàÿ ñòàòèñòèêà ïÿòíèöû ïîêàçàëà, ÷òî â ìàðòå àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà ñìîãëà ñîçäàòü 120,000 íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò, ÷òî ðàçî÷àðîâàëî èíâåñòîðîâ, êîòîðûå îæèäàëè óâèäåòü ðîñò çàíÿòîñòè íà 203,000 ïîñëå ñèëüíîãî îò÷åòà ñðåäû îò ADP î çàíÿòîñòè â ÷àñòíîì ñåêòîðå. Óðîâåíü áåçðàáîòèöû ñíèçèëñÿ ñ 8.3% äî 8.2%. Äîëëàð ÑØÀ âûðîñ, ïîñêîëüêó, ñîãëàñíî ïðîòîêîëàì çàñåäàíèÿ ïðåäñòàâèòåëåé Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû, èíòåðåñà ê ïðîâåäåíèþ î÷åðåäíîãî ðàóíäà âûêóïà àêòèâîâ ïðîÿâëåíî íå áûëî. Ïðåäñòàâèòåëè ÔÐÑ ñ÷èòàþò, ÷òî ýêîíîìèêà áûëà "íåìíîãî ñèëüíåå", íî íå â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè. ÔÐÑ çàÿâèëà, ÷òî ýêîíîìè÷åñêèå óñëîâèÿ, âåðîÿòíî, ãàðàíòèðóþò èñêëþ÷èòåëüíî íèçêèå óðîâíè ïðîöåíòíîé ñòàâêè è äî êîíöà 2014 ãîäà. Ïðè ýòîì ÷ëåíû ÔÐÑ ñîãëàñèëèñü, ÷òî äàòà ìîæåò èçìåíèòüñÿ, åñëè áóäóò ïîëó÷åíû äîêàçàòåëüñòâà î "ñóùåñòâåííûõ èçìåíåíèÿõ ýêîíîìè÷åñêèõ ïåðñïåêòèâ".

ÅÂÐÎ Åäèíàÿ âàëþòà íà ýòîé íåäåëå îòñòóïèëà ïîñëå êîììåíòàðèåâ öåíòðàëüíûõ áàíêîâ. Òàê, âî âòîðíèê îïóáëèêîâàííûå ïðîòîêîëû ìàðòîâñêîãî çàñåäàíèÿ FOMC ïîêàçàëè, ÷òî ðåãóëÿòîð íå ïëàíèðóåò ïîêà ìåíÿòü ìîíåòàðíóþ ïîëèòèêó, ÷òî ïîääåðæàëî àìåðèêàíñêèé äîëëàð. Â òî æå âðåìÿ, ãëàâà ÅÖÁ Ìàðèî Äðàãè ïîñëå çàñåäàíèÿ Ñîâåòà ÅÖÁ â ÷åòâåðã îòìåòèë, ÷òî åñòü ðèñêè ñíèæåíèÿ òåìïîâ âîññòàíîâëåíèÿ ýêîíîìèêè ðåãèîíà. Êàê è îæèäàëîñü, ÅÖÁ ñîõðàíèë îñíîâíóþ ïðîöåíòíóþ ñòàâêó íà óðîâíå 1%.

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà çà íåäåëþ 06.04.2012

Ìåæäó òåì, â íà÷àëå íåäåëè åâðî ïîëó÷èë ïîääåðæêó ïîñëå áëàãîäàðÿ ðåøåíèþ, êîòîðîå Åâðîãðóïïà ïðèíÿëà íà ïðîøëûõ âûõîäíûõ, êîãäà ìèíèñòðû ôèíàíñîâ ÅÑ ñîãëàñèëèñü óâåëè÷èòü ñóììàðíûé êðåäèòíûé ïîòåíöèàë àíòèêðèçèñíûõ ôîíäîâ EFSF è ESM ñ òåêóùèõ 500 ìëðä åâðî ($667 ìëðä.) äî 800 ìëðä åâðî, ÷òî â ñóììå ïðåâûñèëî ñèìâîëè÷åñêóþ îòìåòêó â $1 òðëí. Åâðî òàêæå ïîêàçàë ìàêñèìàëüíûå íåäåëüíûå ïîòåðè çà ïîñëåäíèå 11 ìåñÿöåâ ïðîòèâ ÿïîíñêîé èåíû, ïîñêîëüêó ñëàáûå èòîãè àóêöèîíà èñïàíñêèõ áîíäîâ óñèëèë îïàñåíèÿ îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî äîëãîâîé êðèçèñ â ðåãèîíå ïðîäîëæàåò ðàñøèðÿòü ñâîè ãðàíèöû. Èñïàíèè óäàëîñü ïðîäàòü îáëèãàöèé íà 2.59 ìëðä. åâðî, ÷òî ñóùåñòâåííî íèæå ìèíèìàëüíîãî öåëåâîãî óðîâíÿ 3.5 ìëðä.. Ïðè ýòîì ñïðîñ íà îáÿçàòåëüñòâà ñ ïîãàøåíèåì â 2015 ãîäó ïðåâûñèë ïðåäëîæåíèå â 2.41 ðàçà ïî ñðàâíåíèþ ñ 4.96 ðàçà ïî èòîãàì ïðåäûäóùåãî àóêöèîíà, ïðîâåäåííîãî â ìàðòå. Îòìåòèì, ÷òî ýòîò àóêöèîí ñòàë ïåðâûì ïîñëå òîãî, êàê îïóáëèêîâàííûå íà ýòîé íåäåëå ïîäðîáíîñòè áþäæåòà Èñïàíèè íà 2012 ãîä çàôèêñèðîâàëè, ÷òî íåñìîòðÿ íà ìàñøòàáíûå ìåðû ýêîíîìèè, äåôèöèò áþäæåòà ñòðàíû ìîæåò äîñòè÷ü ðåêîðäíûõ 79.8% îò ÂÂÏ. Äîõîäíîñòü 10-ëåòíèõ îáÿçàòåëüñòâ èñïàíñêîãî ïðàâèòåëüñòâà âûðîñëà íà 26 á.ï. äî 12-íåäåëüíîãî ìàêñèìóìà 5.71%. "Ìû òàê è íå óâèäåëè ñóùåñòâåííûõ óëó÷øåíèé â äîëãîâîé ïðîáëåìå Åâðîïû", îòìåòèë Ìàðèòî Óåäà èç FX Prime Corp. "Ïîñëå Ãðåöèè èíâåñòîðû ñìåñòèëè àêöåíòû íà äðóãèå ñòðàíû, âêëþ÷àÿ Èñïàíèþ, Ïîðòóãàëèþ è Èòàëèþ. ß îæèäàþ, ÷òî åâðî ïîñòåïåííî ñíèçèòñÿ, ïîñêîëüêó ðåãèîíàëüíàÿ ýêîíîìèêà ñáàâëÿåò îáîðîòû". Ãðåöèÿ âíîâü ñîîáùèëà, ÷òî ïðîäëèëà äàòó îêîí÷àíèÿ "äåäëàéíà", íà ýòîò ðàç äî 20 àïðåëÿ, äëÿ íåñîãëàñèâøèõñÿ ðàíåå íà äîáðîâîëüíîå ñïèñàíèå äîëãà ÷àñòíûõ êðåäèòîðîâ, êîòîðûå âëàäåþò îáëèãàöèÿìè, îáëèãàöèé, âûïóñê è îáìåí êîòîðûõ ðåãóëèðóåòñÿ èíîñòðàííûì ïðàâîì. Ïî èòîãàì íåäåëè äîëëàð âûðîñ íà 1.9% ïðîòèâ åâðî.

ÔÓÍÒ Áðèòàíñêèé ôóíò ñòåðëèíãîâ ñëåäîâàë îáùåé òåíäåíöèè îñëàáëåíèÿ åâðîïåéñêîé âàëþòû è ïîíåñ ïîòåðè ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ, íåñìîòðÿ íà áîëåå ñèëüíûé ïî ñðàâíåíèþ ñ îæèäàíèÿìè èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñòðîèòåëüíîì ñåêòîðå Âåëèêîáðèòàíèè. Áðèòàíñêàÿ Òîðãîâàÿ Ïàëàòà âî âòîðíèê çàÿâèëà, ÷òî òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè ñòðàíû ñëåãêà âîññòàíîâèëèñü â ïåðâîì êâàðòàëå 2012 ãîäà áëàãîäàðÿ ñèëüíîìó âíåøíåìó ñïðîñó, îäíàêî ñòðàíå ïî-ïðåæíåìó ïðåäñòîèò òÿæåëûé ïóòü íà ïóòè ê óâåðåííîìó ýêîíîìè÷åñêîìó ðîñòó. Êàê è îæèäàëîñü, Áàíê Àíãëèè îñòàâèë ñòàâêó íà ðåêîðäíîì ìèíèìóìå â 0.5%, ðàâíî êàê è ïðîãðàììó ïî âûêóïó àêòèâîâ â îáúåìå 325 ìëðä.

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà çà íåäåëþ 06.04.2012

Îò÷åò ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó áûë íåìíîãî ñèëüíåå ïðîãíîçîâ, îäíàêî ïðîèçâîäñòâî â îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè ñóùåñòâåííî ñíèçèëîñü â ôåâðàëå, â òî âðåìÿ êàê îæèäàëñÿ ðîñò. Ïî èòîãàì íåäåëè äîëëàð âûðîñ íà 0.9% ïðîòèâ ñòåðëèíãà.

ÈÅÍÀ ßïîíñêàÿ âàëþòà ñóùåñòâåííî óêðåïèëà ñâîè ïîçèöèè íà ôîíå ðîñòà ñïðîñà íà áåçîïàñíûå àêòèâû. Ïóáëèêàöèÿ êâàðòàëüíîãî îò÷åòà Áàíêà ßïîíèè íà ïðîøëûõ âûõîäûõ, êîòîðûé ïîêàçàë ïàäåíèå èíäåêñà äîâåðèÿ êðóïíåéøèõ ïðîìûøëåííèêîâ ñòðàíû Tankan äî -4 ïï ïðîòèâ ñðåäíåãî ïðîãíîçà â -1 ïï, îêàçàëà ëèøü âðåìåííîå äàâëåíèå íà êóðñ. Ïîääåðæêó èåíå îêàçàë ïðàâèòåëüñòâåííûé îò÷åò îá èçìåíåíèÿõ â äåíåæíîé áàçå ßïîíèè, êîòîðàÿ ñíèçèëàñü â ïðîøëîì ìåñÿöå âïåðâûå çà ïîñëåäíèå 3 ãîäà. Ýòî ïîäíèìàåò âîïðîñ î òîì, íàñêîëüêî ñåðüåçíî Áàíêà ßïîíèè îöåíèâàåò îêîí÷àíèå äåôëÿöèè â ñòðàíå. Ïîêàçàòåëü óïàë â ìàðòå íà 0,2% ïðîòèâ ïðîãíîçà î ðîñòå íà 12.6% ïîñëå óâåëè÷åíèÿ íà 11.3% â ôåâðàëå. Äîëëàð ðåçêî óïàë ïðîòèâ èåíû â ïÿòíèöó ïîñëå ïóáëèêàöèè ñëàáîãî îò÷åòà ïî çàíÿòîñòè, ÷òî óñèëèâàåò âåðîÿòíîñòü äîïîëíèòåëüíîãî ñòèìóëèðîâàíèÿ ýêîíîìèêè â áóäóùåì. Ïî èòîãàì íåäåëè äîëëàð óïàë íà 1.4% ïðîòèâ èåíû.

ÒÎÂÀÐÍÛÅ ÂÀËÞÒÛ ÀÂÑÒÐÀËÈÅÖ: Àâñòðàëèéñêèé äîëëàð îòñòóïèë ïîñëå òîãî, êàê äàííûå Àâñòðàëèéñêîãî Áþðî Ñòàòèñòèêè ïîêàçàëè, ÷òî èìïîðò ïðåâûñèë ýêñïîðò â ôåâðàëå íà A$480 ìëí. ($493 ìëí.) ïðîòèâ ïåðåñìîòðåííîãî ÿíâàðñêîãî ïîêàçàòåëÿ â A$971 ìëí. Ñðåäíèé ïðîãíîç àíàëèòèêîâ, ìåæäó òåì, ñâîäèëñÿ ê A$1.1 ìëðä. Êàê è îæèäàëîñü, Ðåçåðâíûé Áàíê Àâñòðàëèè ïðèíÿë ðåøåíèå îñòàâèòü îñíîâíóþ ñòàâêó ðåôèíàíñèðîâàíèÿ íà ïðåæíåì óðîâíå â 4.25%.

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà çà íåäåëþ 06.04.2012

Â ñâîåì îò÷åòå ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå, ãëàâà öåíòðàëüíîãî áàíêà Ãëåíí Ñòèâåíñ îòìåòèë, ÷òî òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè ïðîãíîçèðóþòñÿ â îáëàñòè îñíîâíîãî òðåíäà, èíôëÿöèÿ òàêæå áëèçêà ê öåëè, à ñòàâêè êðåäèòîâàíèÿ áëèçêè ê ñðåäíåìó çíà÷åíèþ, ïîýòîìó Ñîâåò ÐÁÀ ïîñ÷èòàë, ÷òî òåêóùàÿ ïîëèòèêà âïîëíå ïðèåìëåìà. Â òåêóùèõ óñëîâèÿõ "èíôëÿöèÿ â 2011 ãîäó â ñðåäíåì ñîñòàâèò 2,5%", îòìå÷àåòñÿ â îò÷åòå. "Ïîòðåáèòåëüñêàÿ èíôëÿöèÿ áóäåò âûøå ýòîãî óðîâíÿ, îäíàêî ñíèçèòñÿ â áëèæàéøèå êâàðòà èëè äâà êâàðòàëà. Ñåé÷àñ îæèäàåòñÿ, ÷òî èíôëÿöèÿ ñîñòàâèò â ñðåäíåì 2-3% â áëèæàéøèå 1-2 ãîäà". Íàöèîíàëüíàÿ ñòàòèñòèêà ïîêàçàëà, ÷òî â ôåâðàëå 2012 ãîäà îáúåì ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ âûðîñ ìåíüøå, ÷åì ïðîãíîçèðîâàëîñü - âñåãî íà 0.2% ïîñëå +0.3% â ÿíâàðå è îòíîñèòåëüíî íåéòðàëüíîãî ïîêàçàòåëÿ â äåêàáðå 2011 ãîäà. Ñðåäíèé ïðîãíîç àíàëèòèêîâ ñâîäèëñÿ ê +0.3%. Çëîáèíà Åëåíà zlyelena@yandex.ua www.analytics-financial-market.com

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 08.04.2012

Ïîñëå âûõîäà ñëàáûõ äàííûõ ïî Àâñòðàëèè ãýïû áûñòðî çàêðûëè, ïàðà åâðî/äîëëàð âåðíóëàñü ê ïÿòíè÷íîé öåíå çàêðûòèÿ, ôóíò/äîëëàð óñòàíîâèë âíóòðèäíåâíîé ìèíèìóì. AUDUSD çàêðûâàë ãýï äîëüøå âñåõ. Ñðåäè åâðîáûêîâ íàðàñòàëî íàïðÿæåíèå. Íà åâðîïåéñêîé ñåññèè êóðñ EURUSD â ïðåääâåðèè âûõîäà ìàêðîñòàòèñòèêè ïî Åâðîçîíå è çàòåì ïîñëå ïóáëèêàöèè èíäåêñîâ ïî äåëîâîé àêòèâíîñòè âûðîñ äî îòìåòêè 1,3380. Ðîñò âïå÷àòëèë, îäíàêî íà ýòîì óðîâíå óêðåïëåíèå åäèíîé âàëþòû çàìåäëèëîñü, è ïîñëå âûõîäà îòëè÷íûõ äàííûõ ïî Âåëèêîáðèòàíèè ÷åðåç êðîññ EURGBP ïàäåíèå åâðî óñèëèëîñü. Ðåçêîå ïàäåíèå EURGBP ñïðîâîöèðîâàëî òðåéäåðîâ çàêðûâàòü äëèííûå ïîçèöèè ïî åâðî. Äàâëåíèå óñèëèëîñü ïîñëå âûõîäà îò÷åòà ïî ðûíêó òðóäà â Åâðîçîíå. Óðîâåíü áåçðàáîòèöû â ôåâðàëå âûðîñ äî 10,8% ïðîòèâ 10,7% â ÿíâàðå. Ïðîäàâöû àêòèâíî çàùèùàëè çîíó 1,3380-1,34. Äëÿ çàùèòû ïðèìåíÿëè âñå ñðåäñòâà, âêëþ÷àÿ ñëóõè, ÷òî Áóíäåñáàíê íå áóäåò ïðèíèìàòü â êà÷åñòâå çàëîãà îáëèãàöèè íåêîòîðûõ ñòàí, â ÷èñëî êîòîðûõ âõîäèò Ïîðòóãàëèÿ. Êóðñ åâðî/äîëëàð ñâàëèëñÿ äî îòìåòêè 1,3278. Âïîñëåäñòâèè áàíê îïðîâåðã ñëóõè, íî óäàð áûë òàêîé ñèëû, ÷òî âîññòàíîâèòü âñå ïîòåðè íå óäàëîñü. Öåíà ñêîððåêòèðîâàëàñü äî ëèíèè Lb. ×òî êàñàåòñÿ òîðãîâ ïî ôóíòó, òî áðèòàíñêèé ôóíò ïîñëå óòðåííåãî ñíèæåíèÿ íà åâðîïåéñêîé ñåññèè ïåðåøåë â íàñòóïëåíèå. Ïåðâîíà÷àëüíî ïàðà óêðåïèëàñü äî 1,6040 è ïîñëå òîãî, êàê áðèòàíñêèé èíäåêñ PMI â ñôåðå îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè â ìàðòå âûðîñ äî 52,1 ïðîòèâ 51,5 â ôåâðàëå, êóðñ GBPUSD âûðîñ äî 1,6061. Çàòåì ñëåäîì çà åâðî, êóðñ GBPUSD ñíèçèëñÿ, íî ìåíüøå, òàê êàê åãî â ýòî âðåìÿ ïîääåðæèâàë êðîññ EURGBP. Âî âòîðíèê äî âûõîäà äàííûõ ïî öåíàì ïðîèçâîäèòåëåé, åâðî/äîëëàð òîðãîâàëñÿ íà ëèíèè Lb. Ïîñëå ïóáëèêàöèè îò÷åòà àêòèâíîñòü òðåéäåðîâ çàìåòíî ïîâûñèëàñü. Êóðñ åâðî/äîëëàð âûðîñ äî 1,3351. Â ôåâðàëå öåíû åâðîïåéñêèõ ïðîèçâîäèòåëåé âûðîñëè íà 3,6% ïðîòèâ +3,8% â ÿíâàðå è ïðîãíîçà +3,4%. Â ìåñÿ÷íîì èñ÷èñëåíèè èíäåêñ PPI

ñîñòàâèë 0,6% ïðîòèâ +0,8% â ÿíâàðå è ïðîãíîçà +0,5%. Ïî Áðèòàíèè âûøåë îò÷åò ïî èíäåêñó PMI â ñòðîèòåëüíîì ñåêòîðå, êîòîðûé ïðåâçîøåë ïðîãíîçû, îäíàêî ðîñòà ïî GBPUSD íå ïîñëåäîâàëî. Â 22 ìñê. ïîñëå ïóáëèêàöèè ïðîòîêîëîâ çàñåäàíèÿ ÔÐÑ ÑØÀ, êóðñ GBPUSD ñâàëèëñÿ ê 1,5890. Êóðñ åâðî/äîëëàð îò ëèíèè Lb - 1.3333 ñíèçèëñÿ äî 1,3212. Â ïðîòîêîëå çàñåäàíèÿ ñîîáùàëîñü, ÷òî áîëüøèíñòâî ÷ëåíîâ FOMC ñêëîíÿþòñÿ ê ñîõðàíåíèþ ïðîöåíòíîé ñòàâêè íà èñòîðè÷åñêèõ ìèíèìóìàõ äî êîíöà 2014 ãîäà, è íèêàêèõ íàìåêîâ íà QE3. Íåñêîëüêî ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ óïîìÿíóëè î òîì, ÷òî âîïðîñ î QE3 ìîæåò ñòàòü àêòóàëüíûì â ñëó÷àå, åñëè ýêîíîìèêà çàìåäëèò âîññòàíîâëåíèå, è èíôëÿöèÿ â ñðåäíåñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå îñòàíåòñÿ íèæå 2%. Â ñðåäó åäèíàÿ âàëþòà äî âûñòóïëåíèÿ ãëàâû ÅÖÁ Ì. Äðàãè ñíèçèëàñü äî 1,3134, à âî âðåìÿ âûñòóïëåíèÿ óïàëà ê 1,3106. Óïðàâëÿþùèé ñîâåò ÅÖÁ íà çàñåäàíèè îñòàâèë ïðîöåíòíóþ ñòàâêó áåç èçìåíåíèÿ íà óðîâíå 1.00%. Ðåøåíèå ñîâïàëî ñ ïðîãíîçîì ðûíêà. Ïðåçèäåíò ÅÖÁ Äðàãè íà ïðåññêîíôåðåíöèè çàÿâèë, ÷òî äîëãîâîé êðèçèñ è ðîñò öåí íà ñûðüå óâåëè÷èâàþò ðèñê çàìåäëåíèÿ òåìïîâ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà. Òàêæå Ìàðèî Äðàãè ïîä÷åðêíóë, ÷òî ðàçãîâîðû î çàâåðøåíèè îïåðàöèé LTRO ÿâëÿþòñÿ ïðåæäåâðåìåííûìè. Äîïîëíèòåëüíîå äàâëåíèå íà åâðî èñõîäèëî îò ñëàáûõ ðåçóëüòàòîâ àóêöèîíà ïî ðàçìåùåíèþ èñïàíñêèõ ãîñóäàðñòâåííûõ îáëèãàöèè, à òàêæå íåðâîçíîñòè â ïðåääâåðèè ïðåçèäåíòñêèõ âûáîðîâ âî Ôðàíöèè è âûáîðîâ â ïàðëàìåíò â Ãðåöèè. Êóðñ GBPUSD îáíîâèë ìèíèìóì íà 1,5832 è îòñêî÷èë ê 1,5903. Â ÷åòâåðã íà ôîíå àãðåññèâíûõ ïðîäàæ åâðî â êðîññàõ, êóðñ EURUSD ñíèæàëñÿ äî îòìåòêè 1,3034. EURCHF, ïðîâåðèë íà ïðî÷íîñòü óðîâåíü 1,20 è îäíîâðåìåííî áäèòåëüíîñòü Øâåéöàðñêîãî Íàöèîíàëüíîãî Áàíêà. Ñïóñêîâûì êðþ÷êîì äëÿ ðàñïðîäàæè åäèíîé åâðîïåéñêîé âàëþòû âûñòóïèëè ñëàáûé îò÷åò ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó â Ãåðìàíèè è ðîñò äîõîäíîñòè ïî ïðîáëåìíûì

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 08.04.2012

ñòðàíàì Åâðîñîþçà (Èñïàíèÿ, Ïîðòóãàëèÿ è Ãðåöèÿ). Øâåéöàðñêèé íàöèîíàëüíûé áàíê îòêàçàëñÿ ïðîêîììåíòèðîâàòü ïàäåíèå ïàðû åâðî/ôðàíê íèæå 1,20, íî íå çàáûë ïîâòîðèòü, ÷òî áóäåò ïðîäîëæàòü çàùèùàòü óðîâåíü, êîòîðûé îí óñòàíîâèë 6 ñåíòÿáðÿ 2011 ãîäà. Êîãäà ñâàëèëàñü åäèíàÿ âàëþòà, áðèòàíñêèé ôóíò îò ïàäåíèÿ óäåðæèâàë êðîññ EURGBP. Ïî Âåëèêîáðèòàíèè òàêæå âûøëè ñëàáûå äàííûå ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó. Â 15 ìñê êîìèòåò ïî äåíåæíîé ïîëèòèêå Áàíêà Àíãëèè ïðèíÿë ðåøåíèå îñòàâèòü îñíîâíóþ ïðîöåíòíóþ ñòàâêó áåç èçìåíåíèÿ íà óðîâíå 0.50%. Ñóììà, âûäåëÿåìàÿ íà êîëè÷åñòâåííîå îñëàáëåíèå êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè, òàêæå îñòàâëåíà áåç èçìåíåíèÿ íà óðîâíå 325 ìëðä. ôóíòîâ. Àêòèâíîñòü íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè çàìåòíî ñíèçèëàñü, òàê êàê â ïÿòíèöó âî ìíîãèõ ñòðàíàõ âûõîäíîé äåíü è áûëà çàïëàíèðîâàíà ïóáëèêàöèÿ îáçîðà ñîñòîÿíèÿ ðûíêà òðóäà â ÑØÀ. Â Ñòðàñòíóþ ïÿòíèöó â ïðåääâåðèè ïóáëèêàöèè îò÷åòà ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ âàëþòíûå êóðñû òîðãîâàëèñü â óçêèõ êîðèäîðàõ. Êîëè÷åñòâî ðàáî÷èõ ìåñò â ÑØÀ çà ìàðò ñîñòàâèëî +120K (ïðîãíîç +203K, ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå ïåðåñìîòðåíî ñ +227K äî +240K). Áåçðàáîòèöà â ÑØÀ çà ìàðò ñîñòàâèëà 8.2% (ïðîãíîç 8.3%, ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå 8.3%). Êîëè÷åñòâî íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò â ÑØÀ â ìàðòå îêàçàëîñü çíà÷èòåëüíî íèæå ïðîãíîçèðóåìîãî óðîâíÿ, ÷òî ñïîñîáñòâîâàëî îñëàáëåíèþ êóðñà äîëëàðà. Íà ðàçî÷àðîâûâàþùèõñÿ äàííûõ, êóðñ EURUSD ïîäñêî÷èë äî 1.3111. Ðàëëè â ïàðå îêàçàëîñü íåäîëãèì, è öåíà îòñòóïèëà â îáëàñòü 1.3080, òàê êàê â ÑØÀ áûë ñîêðàùåííûé äåíü, à ôîíäîâûå ðûíêè áûëè çàêðûòû.

Â 2012 ãîäó ïàñõàëüíûå ïðàçäíèêè âûïàëè íà äåíü, êîãäà âûõîäèë îò÷åò NFP. Íà òîíêîì ðûíêå äî 16:30 ìñê. êóðñ EURUSD òîðãîâàëñÿ â äèàïàçîíå 20 ïóíêòîâ. Â ïðîøëîì ãîäó êîëåáàíèÿ áûëè â ïðåäåëàõ 50 ïóíêòîâ. Ïîñëå ïóáëèêàöèè ñëàáûõ äàííûõ NFP, êóðñ åâðî ïîäñêî÷èë äî 1,3111. Êîëåáàíèÿ óëîæèëèñü â 60 ïóíêòîâ, ïîñëå ÷åãî ðûíîê äî çàêðûòèÿ äíÿ ôëýòîâàë. Â ÑØÀ òåìï ñîçäàíèÿ ðàáî÷èå ìåñò â ìàðòå ñíèçèëñÿ, ñíèçèëñÿ è óðîâåíü áåçðàáîòèöû. Ò.å. äàííûå ñìåøàííûå. Òåì íå ìåíåå ðûíîê îòðåàãèðîâàë ïðîäàæàìè äîëëàðà íà îò÷åò. Â ÑØÀ ôîíäîâûå ðûíêè áûëè çàêðûòû, íî òîðãîâàëèñü ôüþ÷åðñû íà ôîíäîâûå èíäåêñû. Ïîñëå òîãî, êàê îïóáëèêîâàëè îò÷åò NFP ôüþ÷åðñ íà èíäåêñ Äîó Äæîíñ ñíèçèëñÿ. Ïî èòîãàì äíÿ ïàäåíèå ôüþ÷åðñà íà DJI ñîñòàâèë -0,9%. Ðåçêî ñíèçèëèñü è êðîññû ïî éåíå. ×òî îæèäàòü îò ðûíêà â ïîíåäåëüíèê? Â ïîíåäåëüíèê Ïàñõà, âñå êòî îòäûõàë â ïÿòíèöó, îòäûõàþò â ïîíåäåëüíèê. Â ïðîøëîì ãîäó ðûíîê òîðãîâàëñÿ â áîêîâîì òðåíäå â äèàïàçîíå 1 ôèãóðû (ñðåç 2011 ãîäà íà ãðàôèêå). ×òî êàñàåòñÿ òåêóùåãî ïîíåäåëüíèêà, òî îòêðûòèå áóäåò çàâèñåòü îò äàííûõ ïî Êèòàþ. Íà 8 àïðåëÿ çàïëàíèðîâàí âûõîä èíäåêñà äåëîâîé àêòèâíîñòè, çîëîòîâàëþòíûå ðåçåðâû, äåíåæíàÿ ìàññà. Â ïîíåäåëüíèê âûõîäÿò îò÷åòû ïî èíôëÿöèè. ß ñàì îñòàíîâèëñÿ íà äâèæåíèè ìåæäó Lb - D1.

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà EURUSD

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà EURUSD

Â ÷åòâåðã â ñåññèîííîì îáçîðå ÿ äåëàë ñðåç ñ äíåâíîãî ãðàôèêà. Ñèëüíàÿ ïîääåðæêà íà äíÿõ ïðîõîäèò ÷åðåç 1,3014. Ïðè îòñêîêå ââåðõ íà÷íåò ôîðìèðîâàòüñÿ òðåóãîëüíèê, êîòîðûé ìîæåò çàòÿíóòüñÿ äî êîíöà àïðåëÿ. Òî÷êàìè

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 08.04.2012

ÿ âûäåëè âñå âîëíû òðåóãîëüíèêà. À åñëè æå âñå-òàêè óðîâåíü 1,30 áóäåò ïðîáèò, òî ìíîãèå òðåéäåðû ìàêñèìóìû 1,3485 è 1,3384 ïîñ÷èòàþò çà äâîéíóþ âåðøèíó è òîãäà öåëü îòìåòÿò íà óðîâíå 1,2589. Ìîãóò ïîñ÷èòàòü âåðøèíû 1,33491,3485 - 1,3384 çà ãîëîâó ïëå÷è. Ïîêà îòñêîêà íå íàáëþäàåòñÿ è íå ïðîáèò óðîâåíü 1,30. Ïðè êàêîì ðîñòå, ìîæíî ñ÷èòàòü, ÷òî åâðîáûêè îòáèëèñü è îòñêîê ñîñòîÿëñÿ? ß ñ÷èòàþ, ÷òî ïðîáîé óðîâíÿ 1,3170 áóäåò ñèãíàëèçèðîâàòü îá îòñêîêå.

Â ïÿòíèöó íà àçèàòñêîé ñåññèè êóðñ GBPUSD îòêàòèëñÿ ê ëèíèè Lb, ãäå íàõîäèëñÿ äî 16:30 ìñê. Ïîñëå âûõîäà ñëàáîãî îò÷åòà NFP, êóðñ âûðîñ äî 1,5889. Â ñòðàñòíóþ ïÿòíèöó â ÑØÀ áûë ñîêðàùåííûé äåíü, ôîíäà íå ðàáîòàëà, â Åâðîïå áàíêè áûëè çàêðûòû. Ðàñêà÷àòü ðûíîê íà NFP íå óäàëîñü, ïàðà çàêðûëàñü ê ëèíèè Lb ïî 1,5864. Â ïîíåäåëüíèê ïàñõàëüíûå ïðàçäíèêè ïðîäîëæàþòñÿ. Âñå êòî îòäûõàë â ïÿòíèöó, îòäûõàþò â ïîíåäåëüíèê (ñì. òàáëèöó ïðàçäíèêîâ). Ïðîãíîçîì ÿ ïîêàçàë òî äâèæåíèå, êîòîðîå îæèäàþ â ïîíåäåëüíèê. Ê ãðàôèêó åâðî ÿ íàïèñàë, ÷òî íà âîñêðåñåíüå è ïîíåäåëüíèê çàïëàíèðîâàíû îò÷åòû ïî Êèòàþ. Ýòè äàííûå â ïåðâîé ïîëîâèíå äíÿ ìîãóò âûçâàòü íà ðûíêå ðåçêèå êîëåáàíèÿ. Ñëàáûå ïîêàçàòåëè íàïðàâÿò åâðî è ôóíò âíèç, ñèëüíûå ïîêàçàòåëè, ââåðõ.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê EURUSD

Íà ýòîì ãðàôèêå âñå áåç èçìåíåíèé. Ïðîáîé 1,30 âñå îòìåíèò.

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà GBPUSD

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà GBPUSD

Â ïðîøëîì îáçîðå ÿ îñòàâèë íà ãðàôèêå ïåðåâåðíóòûé ñðåç, òàê êàê áûëà âåðîÿòíîñòü, ÷òî ðûíîê ìîæåò ðàçâåðíóòüñÿ âíèç ê ëèíèè Lb. Èìåííî ýòî è ïðîèçîøëî. Êóðñ GBPUSD âåðíóëñÿ ê ëèíèè Lb. Òåïåðü ñìîòðèòå ïî ñðåçó ïðîäîëæåíèå GBPUSD. Åñëè ïðèäåðæèâàòüñÿ ðàñøèðÿþùåéñÿ ôîðìàöèè "À", à òàêæå â ñëó÷àå ïðîáîÿ EURUSD óðîâíÿ 1,30, òî áëèæàéøàÿ öåëü îñòàåòñÿ íà óðîâíå 1,5490/1,55. Îòñêîê îò 55-êè ìîæåò ðàçâèòü íîâûé èìïóëüñ ïðîòèâ àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà.

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 08.04.2012

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê GBPUSD

Òðåíäîâóþ ëèíèþ ïîäêîððåêòèðîâàë è ïîñëå îòêàòà íà äíÿõ ê ëèíèè Lb, ïðîãíîç îïÿòü àêòóàëåí. Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD Ñ äðóãèìè ìàòåðèàëàìè ìîæíî îçíàêîìèòüñÿ â ðàçäåëå "Àíàëèòèêà Forex"

Ìàðò çàêðûëñÿ "óãàñàþùèì" âîë÷êîì, ïîõîæèì íà "ïîâåøåííîãî" äîñòàòî÷íî áëèçêî îò óðîâíÿ Êèäæóí 1.3407. Íåñêîëüêî ñòðàííî, ÷òî òåñòà óðîâíÿ Êèäæóí â ìàðòå íå áûëî âîîáùå, äàæå ðîáêèõ ïîïûòîê - áîëüøåé ÷àñòüþ õîäèëè ïî íèçàì. Äóìàþ, ÷òî â áëèæàéøåå âðåìÿ òåñò âåðõîâ äîëæåí ñîñòîÿòüñÿ è êëþ÷åâûì óðîâíåì äëÿ âñåõ òàéìôðåéìîâ äîëæåí ñòàòü 1.3400. Åñëè çàêðîåòñÿ íåäåëÿ (äåíü), à ïîòîì è ìåñÿö âûøå ýòîãî óðîâíÿ, òîãäà ìîæíî áóäåò îæèäàòü ïîâûøåíèÿ ê óðîâíþ Sky-High 1.4216. Îäíàêî ïîêà âåðîÿòíîñòü ñíèæåíèÿ îñòàåòñÿ äîñòàòî÷íî âûñîêîé è, â ñëó÷àå ðàçâîðîòà âíèç, ìîæíî îæèäàòü ñíèæåíèÿ äî Zen-Low 1.1876 è äàæå íèæå íà 2-4 ôèãóðû äî 1.16-1.14. Òàê ÷òî, åñëè àïðåëü ïîêàæåò ìåäâåæüþ ñâå÷ó, òîãäà ìîæíî áóäåò ñìîòðåòü äîñòàòî÷íî ñèëüíî âíèç. Ïåðâàÿ íåäåëÿ àïðåëÿ çàêðûëàñü ñóùåñòâåííûì ñíèæåíèåì, íî, âîïåðâûõ, òåñòà Êèäæóí òàê è íå áûëî. À âî-âòîðûõ, ìèíèìóì ìàðòà ïîêà åùå äåðæèòñÿ.

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Íåäåëÿ çàêðûëàñü "ôàëüøèâîé" ìåäâåæüåé ñâå÷îé, ñôîðìèðîâàâ ìîäåëü "ìåäâåæüåãî ïîãëîùåíèÿ", ïðè÷åì "ïîãëîòèâ" òåëà ñðàçó òðåõ ïðåäûäóùèõ íåäåëü ìàðòà. Ñ ó÷åòîì òîãî, ÷òî íåäåëÿ çàêðûëàñü íèæå óðîâíÿ Òåíêàí 1,3230, èìååì ñèãíàë íà ïîíèæåíèå EURUSD. Âïåðåäè åùå ñåðüåçíàÿ ïîääåðæêà íà Sky-Low 1.3007, íî åñëè ñëåäóþùàÿ íåäåëÿ çàêðîåòñÿ íèæå ýòîãî óðîâíÿ, òîãäà âîçîáëàäàþò ìåäâåæüè íàñòðîåíèÿ â ñòîðîíó Zen-Low 1.2624 è äàëåå, â ðàçâèòèå íèñõîäÿùåãî òðåíäà äî Future-Low 1.1435. Åñëè æå íåäåëÿ çàêðîåòñÿ âíîâü âûøå Òåíêàí 1,3230, òîãäà âñå åùå âîçìîæíà îòðàáîòêà ôëåòîâîãî ñ öåëüþ íà Sky-High 1.3863. Íà äàííûé ìîìåíò âåðîÿòíîñòè äâèæåíèé ââåðõ-âíèç â äèàïàçîíå 1.3000-1.3230 áëèçêè ê 50/50%.

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Íà ïðîøëîé íåäåëå, îòòîëêíóâøèñü îò óðîâíÿ Sky-High 1.3371 ïðîøëè âåñü ôëåòîâûé äî íèæíåé ãðàíèöû îáëàêà 1.3055, ãäå è âñòðåòèëè äîñòàòî÷íî ñèëüíîå ñîïðîòèâëåíèå. Â ïîíåäåëüíèê îæèäàþ áîëåå àãðåññèâíûé òåñò îáëàêà ñ ïîïûòêîé ïðîáèòü íèæíþþ ãðàíèöó è Zen-Low 1.3003. Åñëè òåñò îêàæåòñÿ óñïåøíûì è äåíü çàêðîåòñÿ íèæå 1.3000 - òîãäà ïîëó÷èì ñèëüíûé ñèãíàë íà ôîðìèðîâàíèå íèñõîäÿùåãî òðåíäà ñ öåëüþ íà Future-Low 1.2705 è ñòîïîì íà Silver-Sky 1.3239. Åñëè æå, ïîñëå òåñòà, äåíü çàêðîåòñÿ âûøå Sky-Low 1,3093, òîãäà ïîëó÷èì íîâûé ñèãíàë íà ôëåòîâûé ñíèçó ââåðõ ñ öåëüþ íà Sky-High 1.3295 è ñòîïîì íèæå óðîâíÿ Zen-Low.

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Íà 4-÷àñàõ óçêèé ôëåòîâûé äèàïàçîí âíîâü ðàñøèðåí, òåïåðü óæå âíèç äî Zen-Low 1,3035. Êëþ÷åâîé óðîâåíü ïîääåðæêè íà ñòàðîì Zen-Low 1.3003. Êëþ÷åâîé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ íà Sky-Low 1.3117. Çàêðûòèå ïåðèîäà íèæå 1.3003 äàñò ñèãíàë íà ïðîäàæó ñ öåëüþ íà 1,2818. Çàêðûòèå ïåðèîäà âûøå 1.3117 äàñò ñèãíàë íà ïîâûøåíèå ïî ôëåòîâîìó ñíèçó-ââåðõ äî SkyHigh 1.3302.

Ñ äðóãèìè ìàòåðèàëàìè ìîæíî îçíàêîìèòüñÿ â ðàçäåëå Àíàëèòèêà Forex íà ìîåì ñàéòå AlexSilver.ru

AlexSilver

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Ïðîãíîç äâèæåíèÿ îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð íà 09-13.04.2012

Ïðîãíîç äâèæåíèÿ îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð íà 09-13.04.2012 Îëåã Ñâèðãóí

kiev.general@gmail.com

EUR/USD Ïàðà ïðîáèëà äíåâíîé àïòðåíä (1.2625, 1.3003). Ïðîäàâàòü áóäåì íà îòêàòå, íî òîëüêî â òîì ñëó÷àå, åñëè öåíà çàêðûòèÿ ïîíåäåëüíèêà áóäåò íèæå ïðîáèòîé ëèíèè (êðàñíàÿ ñòðåëî÷êà). Ðèñêîâàííî ìîæíî ïðîäàòü è â ïîíåäåëüíèê, íî íåìíîãî âûøå, íà óðîâíå 1.3200, êîòîðûé ñîâïàäàåò ñ 50% FIBO $1.3003-$1.3385 è 50% FIBO $1.3367-$1.3034. Sell Limit 1.3200, s/l 1.3250, t/p 1.3040 (çåëåíàÿ ñòðåëî÷êà).

GBP/USD Ïîêóïàòü ïàðó áóäåì ó ÷åòûðåõ÷àñîâîãî àïòðåíäà (1.5233, 1.5602). Buy Limit 1.5775, s/l 1.5725, t/p 1.6025 (êðàñíàÿ ñòðåëî÷êà). Ïðè ïðîáèòèè íà îòêàòå ïðîäàåì ïàðó (çåëåíàÿ ñòðåëî÷êà). Ïðè âîçìîæíîì çàëåòå öåíû ïîêóïêó ìîæíî ïîñòàâèòü íèæå, íà óðîâíå 1.5745 (38.2% FIBO $1.5233-$1.6062). Buy Limit 1.5745, s/l 1.5695, t/p 1.6025.

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Ïðîãíîç äâèæåíèÿ îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð íà 09-13.04.2012

USD/CHF Ôðàíê áóäåì ïðîäàâàòü ó äàóíòðåíäà (0.9574, 0.9336) è óðîâíÿ 0.9255, êîòîðûé ñîâïàäàåò ñ óðîâíåì 76.4% FIBO Chf0.9336Chf0.9001. Sell Limit 0.9255, s/l 0.9300, t/p 0.9005 (ñèíÿÿ ñòðåëî÷êà). Ïðè ïðîáèòèè íà îòêàòå ïîêóïàòü ïàðó (çåëåíàÿ ñòðåëî÷êà).

USD/JPY Ïîêóïàòü áóäåì îò óðîâíÿ 80.75, êîòîðûé ñîâïàäàåò ñ 38.2% FIBO Y76.04-Y84.17 (êðàñíàÿ ñòðåëî÷êà).

Âàæíî! ! Èñòèííîå ïðîáèòèå â äàííîì àíàëèçå - çàêðûòèå òðåõ ñâå÷åé çà ïðîáèòîé ëèíèåé. Ïðè ïðîõîæäåíèè öåíîé â ïðîôèò +50 ïóíêòîâ, ñòîï ïåðåíîñèì â áåçóáûòîê. È íå çàáûâàåì ñëåäèòü çà ôóíäàìåíòàëüíûìè äàííûìè! Îëåã Ñâèðãóí kiev.general@gmail.com ×èòàéòå áëîã àâòîðà íà ñàéòå “Forex Magazine”

http://olezhka.fxmag.ru/

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà íåôòè 02.04 - 06.04

Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà íåôòè 02.04 - 06.04 Àëåêñåé Ïàëëèé Ïî èòîãàì çàâåðøèâøåéñÿ òîðãîâîé íåäåëè êîòèðîâêè áëèæàéøåãî ôüþ÷åðñà íà íåôòü ìàðêè Brent ñíèçèëèñü è íå ñìîãëè ïðîäåìîíñòðèðîâàòü íàïðàâëåííîé äèíàìèêè, çàêðûâ ñåññèþ âáëèçè îòìåòîê îòêðûòèÿ. Òàêàÿ ñèòóàöèÿ îáóñëîâëåíà îòñóòñòâèåì íà ðûíêå äðàéâåðà, ñïîñîáíîãî çàäàòü íàïðàâëåíèå òîðãàì. Ñ îäíîé ñòîðîíû, ïîääåðæêó íåôòÿíûì êîòèðîâêàì îêàçûâàåò óãðîçà íà÷àëà âîåííûõ äåéñòâèé íà Áëèæíåì Âîñòîêå. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ìèðîâàÿ ýêîíîìèêà äåìîíñòðèðóåò ñëàáûå òåìïû âîññòàíîâëåíèÿ, ÷òî âïîëíå ìîæåò ïîñëóæèòü ïðè÷èíîé ñíèæåíèÿ ñïðîñà íà "÷åðíîå çîëîòî" â òåêóùåì ãîäó. Ðàññìîòðèì ïîäðîáíåå ñîáûòèÿ íåäåëè. Â ïîíåäåëüíèê êîòèðîâêè áëèæàéøåãî ôüþ÷åðñà íà íåôòü ìàðêè Brent çíà÷èòåëüíî óêðåïèëèñü, ÷òî áûëî îáóñëîâëåíî ñêîðåå òåõíè÷åñêèìè ôàêòîðàìè, íåæåëè ôóíäàìåíòàëüíûìè. Òàê, òîðãè îòêðûëèñü íà îòìåòêàõ 123.34 äîëë./áàððåëü, ïîñëå ÷åãî íåôòÿíûå êîòèðîâêè îêàçàëèñü ïîä äàâëåíèåì, è ñíèæàëèñü íà ïðîòÿæåíèè âñåé åâðîïåéñêîé ñåññèè, äîñòèãíóâ îòìåòîê â 121.68 äîëë./áàððåëü. Ïîñëå äîñòèæåíèÿ äíåâíîãî ìèíèìóìà öåíû íà íåôòü ïðåèìóùåñòâåííî ðîñëè, ïðè÷åì ê êîíöó ñåâåðîàìåðèêàíñêîé ñåññèè êîòèðîâêè äîñòèãëè ìàêñèìóìà íà îòìåòêå 125.60 äîëë./áàððåëü, â òî âðåìÿ êàê çàêðûòèå ïðèøëîñü íà óðîâåíü 125.32 äîëë./áàððåëü. Ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî íîâîñòíîé ôîí ïîíåäåëüíèêà õîòÿ è áûë äîâîëüíî íàñûùåííûì, íî ïîäàâëÿþùåå áîëüøèíñòâî äàííûõ áûëè âòîðîñòåïåííûìè. Òàê, â õîäå åâðîïåéñêîé ñåññèè, áûëè îïóáëèêîâàíû èíäåêñû ïðîèçâîäñòâåííîé àêòèâíîñòè îòäåëüíûõ ñòðàí è åâðîçîíû â öåëîì, à òàêæå àíàëîãè÷íûé ïîêàçàòåëü ïî Âåëèêîáðèòàíèè. Ïðîèçâîäñòâåííàÿ àêòèâíîñòü â Àíãëèè âûðîñëà ñèëüíåå îæèäàíèé, à ïîêàçàòåëü ïî åâðîçîíå ïîäòâåðäèë ïðîãíîç, îäíàêî ó÷àñòíèêîâ ðûíêà ðàçî÷àðîâàëà ñòàòèñòèêà ïî îòäåëüíûì ñòðàíàì, êîòîðàÿ ïðîäåìîíñòðèðîâàëà ñëàáîñòü ñòðàí, èñïûòûâàþùèõ ôèñêàëüíûå ïðîáëåìû, ÷òî è îáóñëîâèëî ñíèæåíèå íåôòÿíûõ êîòèðîâîê â ïåðâîé ïîëîâèíå òîðãîâ. ×òî êàñàåòñÿ äàííûõ èç Øòàòîâ, òî çäåñü òàêæå ïóáëèêîâàëñÿ èíäåêñ ïðîèçâîäñòâåííîé àêòèâíîñòè, çíà÷åíèÿ êîòîðîãî îêàçàëèñü íà óðîâíå 53.4, ïðè ýòîì

http://www.stg-fx.com/ ïðîãíîç ïî ïîêàçàòåëþ ñîñòàâëÿë 53.00, ÷òî â èòîãå ïîääåðæàëî ñïðîñ íà âñå ðèñêîâûå àêòèâû, â ÷èñëî êîòîðûõ âõîäèò íåôòü. Îäíàêî íå ýòà èíôîðìàöèÿ îêàçàëà ñòîëü çíà÷èòåëüíóþ ïîääåðæêó íà íåôòü. Â ïîíåäåëüíèê ñòàëî èçâåñòíî ÷òî Èðàí íå îòêàæåòñÿ îò ÿäåðíîé ïðîãðàììû, íåñìîòðÿ íà ââåäåíèå ïðîòèâ Òåãåðàíà ñàíêöèé. Îá ýòîì â èíòåðâüþ îôèöèàëüíîìó èðàíñêîìó èíôîðìàãåíòñòâó IRNA çàÿâèë ìèíèñòð èíîñòðàííûõ äåë ñòðàíû Àëè Àêáàð Ñàëåõè."Ñàíêöèè, âîçìîæíî, ñîçäàäóò äëÿ íàñ íåáîëüøèå ïðîáëåìû, íî ìû áóäåì ïðîäîëæàòü èçáðàííûé ïóòü", - ñêàçàë ìèíèñòð. Ñîîòâåòñòâóþùèå ñëîâà ìèíèñòðà èíîñòðàííûõ äåë ÈÐÈ ïðîçâó÷àëè ïîñëå çàÿâëåíèÿ ãîññåêðåòàðÿ ÑØÀ Õèëëàðè Êëèíòîí î òîì, ÷òî 13 è 14 àïðåëÿ â Ñòàìáóëå ñîñòîÿòñÿ ïåðåãîâîðû ìåæäó Èðàíîì è ìèðîâûìè äåðæàâàìè, à ïîïûòêè äèïëîìàòè÷åñêîãî óðåãóëèðîâàíèÿ ïðîáëåìû âîêðóã ÿäåðíîé ïðîãðàììû Èðàíà ïîäõîäÿò ê êîíöó. Âî âòîðíèê êîòèðîâêè áëèæàéøåãî ôüþ÷åðñà íà íåôòü ìàðêè Brent óìåðåííî ñíèçèëèñü ïî èòîãàì íå ñëèøêîì âîëàòèëüíûõ òîðãîâ ïîñëå âíóøèòåëüíîãî ðîñòà íàêàíóíå. Îòìåòèì, ÷òî ðîñò öåí íà íåôòü â ïîíåäåëüíèê áûë îáóñëîâëåí îïàñåíèÿìè â îòíîøåíèè âîçìîæíîñòè ïåðåáîåâ ïîñòàâîê èç Êóðäèñòàíà, òîãäà êàê âî âòîðíèê ñèòóàöèÿ ñòàáèëèçèðîâàëàñü, ÷òî è îáóñëîâèëî êîíñîëèäàöèþ öåí íà íåôòü. Òîðãè âòîðíèêà îòêðûëèñü íà îòìåòêå â 125.37, ïîñëå ÷åãî ïîäîøëè ê äíåâíîìó ìàêñèìóìó â õîäå åâðîïåéñêîé òîðãîâîé ñåññèè íà îòìåòêå 125.95 äîëë./áàððåëü, ïî äîñòèæåíèè êîòîðîãî ïðåäïðèíÿëè óäà÷íóþ ïîïûòêó ñíèæåíèÿ. Òàê, ìèíèìóì äíÿ áûë çàôèêñèðîâàí íà îòìåòêå 124. 28 äîëë./áàððåëü â õîäå ñåâåðîàìåðèêàíñêîé òîðãîâîé ñåññèè, çàêðûòèå òîðãîâ ïðèøëîñü íà óðîâåíü 125.08 äîëë./áàððåëü. Îñíîâíûìè ñîáûòèÿìè âî âòîðíèê âûñòóïèëè ïóáëèêàöèè îáúåìîâ ïðèðîñòà ÂÂÏ â åâðîçîíå, à òàêæå ðåëèç ïðîòîêîëîâ ïîñëåäíåãî çàñåäàíèÿ êîìèòåòà ïî îòêðûòûì ðûíêàì ÔÐÑ ÑØÀ. Ïåðâûé ïîêàçàòåëü ïðîäåìîíñòðèðîâàë ñíèæåíèå íà 0.3% â êâàðòàëüíîì èñ÷èñëåíèè, ÷òî, âïðî÷åì, íå îêàçàëî ñëèøêîì ñèëüíîãî äàâëåíèÿ íà íåôòÿíûå êîòèðîâêè, ââèäó òîãî, ÷òî ñíèæåíèå áûëî ïðîãíîçèðóåìûì. ×òî æå êàñàåòñÿ ïðîòîêîëîâ

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà íåôòè 02.04 - 06.04

ðåãóëÿòîðà Øòàòîâ, òî â íèõ ó÷àñòíèêè ðûíêà óñìîòðåëè íàìåê íà äîñðî÷íîå çàâåðøåíèå ïðîãðàììû ïî âûêóïó òîêñè÷íûõ àêòèâîâ è îáåñïå÷åíèþ ëèêâèäíîñòè, ÷òî îáóñëîâèëî ðåçêèé ñïàä ñïðîñà íà ðèñêîâûå àêòèâû, îäíàêî íåôòÿíûå êîòèðîâêè ïðîäåìîíñòðèðîâàëè íå ñëèøêîì àêòèâíîå ñíèæåíèå, ââèäó îïàñåíèé ðàçâÿçûâàíèÿ î÷åðåäíîãî âîåííîãî êîíôëèêòà íà Áëèæíåì Âîñòîêå. Îòìåòèì, ÷òî ñîãëàñíî ïîñëåäíåé èíôîðìàöèè ðóêîâîäñòâî Èðàíà ñîãëàñíî íà ïðîâåäåíèå ïåðåãîâîðîâ, îäíàêî íàñòàèâàåò íà òîì, ÷òî ñòðàíà íå ãîòîâà îòêàçàòüñÿ îò ñâîåé ÿäåðíîé ïðîãðàììû, ÷òî âîñïðèíèìàåòñÿ áîëüøèíñòâîì ó÷àñòíèêîâ ðûíêà êàê ñòàðòîâàÿ òî÷êà íà÷àëà êîíôëèêòà. Îäíàêî óæå â ïîíåäåëüíèê ñòàëî èçâåñòíî, ÷òî âûñøåå ðóêîâîäñòâî èñëàìñêîé ñòðàíû íå íàìåðåííî ïðîâîäèòü ïåðåãîâîðû â Òóðöèè. Â ñðåäó êîòèðîâêè áëèæàéøåãî ôüþ÷åðñà íà íåôòü ìàðêè Brent ïðåèìóùåñòâåííî ñíèæàëèñü, ÷òî áûëî îáóñëîâëåíî íåñêîëüêèìè ôàêòîðàìè, èç êîòîðûõ ñòîèò âûäåëèòü ðîñò çàïàñîâ íåôòè â Øòàòàõ çà íåäåëþ, à òàêæå, òî îáñòîÿòåëüñòâî, ÷òî ó÷àñòíèêè ðûíêà íå ìîãóò îïðåäåëèòüñÿ ñ íàïðàâëåíèåì ñðåäíåñðî÷íûõ òîðãîâ. Òàê, äàâëåíèå íà íåôòü îêàçûâàåò âîçìîæíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ ñòðàòåãè÷åñêèõ çàïàñîâ ñî ñòîðîíû ÑØÀ â ñëó÷àå âîçìîæíûõ ïåðåáîåâ ïîñòàâîê, êðîìå òîãî â òåêóùåì ãîäó îæèäàåòñÿ çàìåäëåíèå ðÿäà êðóïíûõ ðàçâèâàþùèõñÿ ýêîíîìèê âî ãëàâå ñ Êèòàåì, ÷òî âïîëíå ìîæåò ñíèçèòü ìèðîâîé ñïðîñ íà "÷åðíîå çîëîòî". Â ñðåäó íåôòÿíûå êîòèðîâêè îòêðûëèñü íà îòìåòêàõ â 124.98 äîëë./áàððåëü, ïîñëå ÷åãî àêòèâíî ñíèæàëèñü ïðàêòè÷åñêè áåç ïîïûòîê âîññòàíîâëåíèÿ. Çàêðûòèå òîðãîâ ïðèøëîñü íà îòìåòêè 122.44 äîëë./áàððåëü, íàõîäÿùèåñÿ â áëèçîñòè îò ìèíèìóìîâ äíÿ. Èç ïóáëèêàöèé, âûøåäøèõ â ñðåäó, ñòîèò âûäåëèòü ïàêåò èíäåêñîâ äåëîâîé àêòèâíîñòè èç åâðîçîíû, áîëüøèíñòâî êîìïîíåíòîâ êîòîðîãî, õîòÿ è ïîêàçàëè ðîñò, îäíàêî ëèøü íåêîòîðûå ñìîãëè ïåðåâàëèòü âûøå ïñèõîëîãè÷åñêîé îòìåòêè 50.00 áàçèñíûõ ïóíêòîâ, ÷òî áûëî âîñïðèíÿòî ñ íåãàòèâîì. Ñòàâêà ÅÖÁ îñòàëàñü íà ïðåæíåì óðîâíå, ïðè ýòîì ðåãóëÿòîð íå íàìåðåí ðàñøèðÿòü ïðîãðàììû âûêóïà àêòèâîâ. ×òî êàñàåòñÿ äàííûõ èç Øòàòîâ, òî çäåñü ñòîèëî îáðàòèòü âíèìàíèå íà ïóáëèêàöèþ äâóõ èíäèêàòîðîâ - êîëè÷åñòâà çàíÿòûõ â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííîé îòðàñëè ïî âåðñèè ADP, à òàêæå íà îáúåìû çàïàñîâ ñûðîé íåôòè çà íåäåëþ â ÑØÀ. Òàê, äàííûå ïî çàíÿòîñòè ïðîäåìîíñòðèðîâàëè ðîñò äî 209 òûñ., â òî âðåìÿ êàê îæèäàëèñü áîëåå ñêðîìíûå çíà÷åíèÿ ïîêàçàòåëÿ, îäíàêî ðåëèç çàïàñîâ îêîí÷àòåëüíî ñêëîíèë ó÷àñòíèêîâ ðûíêà ê ïðîäàæàì - çàïàñû çà íåäåëþ

óâåëè÷èëèñü äî 9.0 ìëí. Áàððåëåé, òîãäà êàê ïðîãíîç ñîñòàâëÿë óâåëè÷åíèå äî 2.2 ìíë. Â ÷åòâåðã êîòèðîâêè áëèæàéøåãî ôüþ÷åðñà íà íåôòü ìàðêè Brent ïîäîøëè ê ãðàíèöå ïîâûøàòåëüíûõ ðèñêîâ, ÷òî áûëî îáóñëîâëåíî âûæèäàòåëüíîé ïîçèöèåé áîëüøèíñòâà èãðîêîâ â ïðåääâåðèè ïóáëèêàöèè äàííûõ ïî çàíÿòîñòè â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííîì ñåêòîðå ÑØÀ, âûïàäàþùèõ íà âûõîäíîé äåíü. Â ÷åòâåðã íåôòÿíûå êîòèðîâêè îòêðûëèñü íà îòìåòêå 122.43 äîëë./áàððåëü, ïîñëå ïðåäïðèíÿëè ïîïûòêó ñíèæåíèÿ â ðàéîí 121.79 äîëë./áàððåëü, îäíàêî íàäîëãî òàì íå çàäåðæàëèñü è çàêðûëè äåíü ïëþñîì. Ìàêñèìàëüíîé îòìåòêîé ïîñëóæèë óðîâåíü 123.52 äîëë./áàððåëü, à çàêðûòèå ïðèøëîñü íà 123.23 äîëë./áàððåëü. Ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî ïåññèìèñòè÷íûì íàñòðîåíèÿì íà ðûíêå â õîäå åâðîïåéñêèõ òîðãîâ ñïîñîáñòâîâàë âûõîä ñëàáîé îò÷åòíîñòè ïî Ãåðìàíèè è íå ñëèøêîì óäà÷íîå ðàçìåùåíèÿ ôðàíöóçñêèõ äîëãîâûõ îáÿçàòåëüñòâ. Òàê, îáúåì ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â Ãåðìàíèè ñíèçèëñÿ íà 1.3%, â òî âðåìÿ êàê îæèäàëîñü áîëåå ñêðîìíîå ñíèæåíèå â ïðåäåëàõ 0.5%, ïîñëå ðîñòà â ïðåäûäóùåì îò÷åòîì ïåðèîäå. Â òî æå âðåìÿ äîõîäíîñòü 10òè ëåòíèõ îáëèãàöèÿ Ôðàíöèè ïîäíÿëàñü äî ïî÷òè äî 3õ ïðîöåíòîâ, ÷òî òàêæå íå ïðèáàâèëî îïòèìèçìà èíâåñòîðàì. ×òî êàñàåòñÿ äàííûõ èç Øòàòîâ, òî çäåñü ñòîèëî îáðàòèòü âíèìàíèå íà ïóáëèêàöèþ ïåðâè÷íûõ çàÿâîê íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå. Ïîêàçàòåëü âûøåë ïî÷òè â ïðîãíîç îêàçàâøèñü ëèøü íå íàìíîãî õóæå îæèäàíèé íà óðîâíå 357 òûñ., ÷òî ïî áîëüøîìó ñ÷åòó íå äîëæíî îñîáî ïîâëèÿòü íà îáùèé ïîêàçàòåëü çàíÿòîñòè. Â ïÿòíèöó ðûíêè áûëè çàêðûòû ââèäó âûõîäíûõ â áîëüøèíñòâå çàïàäíûõ ñòðàí. È èç äàííûõ, ïóáëèêîâàâøèõñÿ â ïÿòíèöó, ñòîèò âûäåëèòü ñàìóþ îæèäàåìóþ íîâîñòü ìåñÿöà - êîëè÷åñòâî çàíÿòûõ â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííîé îòðàñëè ÑØÀ. Ïîêàçàòåëü íå îïðàâäàë ïðîãíîçà, åãî çíà÷åíèÿ ñîñòàâèëè 120 òûñ., âìåñòî îæèäàâøèõñÿ 203 òûñ., ÷òî âïîëíå ìîæåò îáóñëîâèòü îòêðûòèå íåôòÿíûõ êîòèðîâîê ñ "ãýïîì" âíèç â ïîíåäåëüíèê. Ïðè ÷åì, äàëüíåéøåå ðàçâèòèå ñîáûòèé áóäåò çàâèñåòü îò íàñòðîåíèé èãðîêîâ, íà êîòîðûå ìîæåò ïîâëèÿòü âûõîä äîñòàòî÷íî áîëüøîãî êîëè÷åñòâà äàííûõ èç Ïîäíåáåñíîé. Àëåêñåé Ïàëëèé àíàëèòèê Sovereign Trade Group www.stg-fx.com pr@stg-fx.com

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Ñêîëüêî äîëæåí ñòîèòü Facebook? Î ïëàíèðóåìîì IPO ñîöèàëüíîé ñåòè Facebook

Ñêîëüêî äîëæåí ñòîèòü Facebook? Åëåíà Òóðæàíñêàÿ Ïî ñîîáùåíèÿì ÑÌÈ, ñàìàÿ áîëüøàÿ ñîöèàëüíàÿ ñåòü Facebook ãîòîâèòñÿ ê ïðîâåäåíèþ ïåðâè÷íîãî ðàçìåùåíèÿ àêöèé (IPO) óæå â ìàå 2012 ãîäà. Áåç ñîìíåíèÿ, ñîöñåòü ÿâëÿåòñÿ ëèäåðîì â ñâîåé îòðàñëè. Åñëè áû îñíîâàííóþ â 2004 ãîäó êîìïàíèþ ìîæíî áûëî íàçâàòü ñòðàíîé, îíà áûëà áû íà òðåòüåì ìåñòå ïî êîëè÷åñòâó íàñåëåíèÿ â ìèðå. Ïî äàííûì, çàôèêñèðîâàííûì â äåêàáðå 2011 ãîäà, êîëè÷åñòâî ïîñåòèòåëåé ñàéòà âîçðîñëî íà 39% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïîêàçàòåëÿìè äåêàáðÿ 2010 ãîäà, äî 845 ìèëëèîíîâ ÷åëîâåê. Ïðåäñòàâèòåëè êîìïàíèè ñ óâåðåííîñòüþ ãîâîðÿò, ÷òî êàæäûé äåñÿòûé ÷åëîâåê íà çåìëå çàðåãèñòðèðîâàí â Facebook.

Êîëè÷åñòâî ïîëüçîâàòåëåé Facebook

Â ôåâðàëå 2012 ãîäà áûë îïóáëèêîâàí îôèöèàëüíûé ïðåäâàðèòåëüíûé ïðîñïåêò ýìèññèè àêöèé Facebook, ãäå âïåðâûå áûëè îçâó÷åíû ôèíàíñîâûå ïîêàçàòåëè êîìïàíèè. Ïðîàíàëèçèðîâàâ îò÷åòíîñòü êîìïàíèè, ìû ìîæåì ñêàçàòü, ÷òî Facebook ÿâëÿåòñÿ èíâåñòèöèîííî ïðèâëåêàòåëüíûì ïðîåêòîì, ïðèáûëü îò êîòîðîãî ðàñòåò ãîä îò ãîäà. Äîõîä â 2011 ãîäó ñîñòàâèë 1 ìëðä. äîëëàðîâ ïî ñðàâíåíèþ ñ 606 ìëðä. äîëëàðîâ ÷èñòîé ïðèáûëè ãîäîì ðàíåå.

www.kf-forex.ru ×èñòûé äåíåæíûé ïîòîê, ÿâëÿþùèéñÿ îäíèì èç âàæíåéøèõ èíäèêàòîðîâ áèçíåñà è îïðåäåëÿþùèé ñïîñîáíîñòü êîìïàíèè â ðåçóëüòàòå ñâîåé äåÿòåëüíîñòè îáåñïå÷èâàòü ïðåâûøåíèå ïîñòóïëåíèé äåíåæíûõ ñðåäñòâ íàä âûïëàòàìè, ñ 2009 ãîäà ñòàë ïîëîæèòåëüíûì. Â 2011 ãîäó çíà÷åíèå âûðîñëî áîëåå ÷åì â 2 ðàçà ïî ñðàâíåíèþ ñ 2010 ãîäîì è ñîñòàâèëî 470 ìëí. äîëëàðîâ.

Â íàñòîÿùåå âðåìÿ êîìïàíèÿ îáëàäàåò íàëè÷íûìè ñðåäñòâàìè â ðàçìåðå 3,9 ìëðä. äîëëàðîâ

Ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî åùå â 2009 ãîäó êàïèòàëèçàöèÿ Facebook áûëà ñîâñåì "ìàëåíüêîé" - 10 ìèëëèàðäîâ äîëëàðîâ, à â íà÷àëå 2011 ãîäà ñîöèàëüíàÿ ñåòü îöåíèâàëàñü óæå â 50 ìèëëèàðäîâ. Ïîñëå ñäåëêè ñ èíâåñòèöèîííûì áàíêîì Goldman Sachs è ðîññèéñêîé èíâåñòèöèîííîé êîìïàíèåé Digital Sky Technologies, â ðåçóëüòàòå êîòîðîé óäàëîñü ïðèâëå÷ü 1,5 ìèëëèàðäà äîëëàðîâ, îöåíî÷íàÿ ñòîèìîñòü âîçðîñëà äî 65 ìèëëèàðäîâ. Ïîñëå ýòîãî ñîáûòèÿ íèêàêèõ çíà÷èìûõ ñäåëîê áîëüøå íå çàêëþ÷àëîñü, à Facebook ïðîäîëæàåò "íàáóõàòü" â öåíå. Ïî äàííûì àìåðèêàíñêèõ æóðíàëîâ Wall Street Journal è CNBS, ñòîèìîñòü èíòåðíåò-êîìïàíèè ìîæåò ñîñòàâèòü 100 ìèëëèàðäîâ äîëëàðîâ. Íàçâàííàÿ ñóììà ÿâëÿåòñÿ âïå÷àòëÿþùåé êàê äëÿ àìåðèêàíñêîãî, òàê è äëÿ ìèðîâîãî ðûíêîâ. Äëÿ ñðàâíåíèÿ, êðóïíåéøèìè ïî êàïèòàëèçàöèè êîìïàíèÿìè ïðèçíàíû âñåìèðíî èçâåñòíûå ãèãàíòû Apple, Exxon Mobil, è Microsoft Corporation, ñòîèìîñòü êîòîðûõ ñîñòàâèëà íà íà÷àëî 2012 ãîäà 460,05 ìëðä. äîëëàðîâ, $396,71 ìëðä. äîëëàðîâ è 255,88 ìëðä. äîëëàðîâ, ñîîòâåòñòâåííî. À ñàìûì áîëüøèì IPO â èñòîðèè ïðèçíàíî ðàçìåùåíèå â 2006 ãîäó êèòàéñêîãî áàíêà Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) - 21,9 ìèëëèàðäîâ. Áåç ñîìíåíèÿ, IPO Facebook îáúåìîì 5 ìëðä. äîëëàðîâ ñòàíåò êðóïíåéøèì ðàçìåùåíèåì òåõíîëîãè÷åñêèõ êîìïàíèé çà âñþ èñòîðèþ. Ê ïðèìåðó, âûïóñê àêöèé Google

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Ñêîëüêî äîëæåí ñòîèòü Facebook? Î ïëàíèðóåìîì IPO ñîöèàëüíîé ñåòè Facebook

â 2004 ãîäó ñîñòàâèë "âñåãî" 1,67 ìëðä. äîëëàðîâ ïðè îöåíêå êîìïàíèè íà óðîâíå 23 ìëðä. äîëëàðîâ. Òîãäà ïî ðåçóëüòàòàì ïåðâîãî äíÿ òîðãîâ íà ôîíäîâîé áèðæå NASDAQ êóðñ àêöèé ñîñòàâèë $100,335, ÷òî ïðè öåíå ðàçìåùåíèÿ â $85 îçíà÷àåò ðîñò íà 18%. ×òîáû îöåíèòü âîçìîæíóþ öåíó ðàçìåùåíèÿ Facebook, ïîñìîòðèì íà ðåçóëüòàòû IPO êîìïàíèé-àíàëîãîâ. 19 ìàÿ 2011 ãîäà êîìïàíèÿ LinkedIn ïåðâîé èç àìåðèêàíñêèõ ñîöñåòåé ïðîâåëà ïåðâè÷íîå ïóáëè÷íîå ðàçìåùåíèå. Íà ïðèâåäåííîì íèæå ãðàôèêå ìîæíî âèäåòü ñòîèìîñòü àêöèé äî (ïî äàííûì ñäåëîê ìåæäó ÷àñòíûìè ëèöàìè) è ïîñëå IPO. Ðîñò áîëåå 105% áûë çàôèêñèðîâàí íà Íüþ-Éîðêñêîé ôîíäîâîé áèðæå (NYSE). Ðûíî÷íàÿ ñòîèìîñòü êîìïàíèè äîñòèãëà â èþíå 9 ìèëëèàðäîâ äîëëàðîâ ïî ñðàâíåíèþ ñ 2 ìèëëèàðäàìè äî "ïóáëè÷íîãî âçðûâà".

ñîõðàíèòü âïå÷àòëÿþùèå òåìïû ðîñòà â áóäóùåì. Ñòîèò íàïîìíèòü, ÷òî èòîã íå âñåõ ðàçìåùåíèé àêöèé èíòåðíåòêîìïàíèé áûë óñïåøíûì. Òàê, êèòàéñêàÿ ñîöñåòü Renren ñ ìîìåíòà IPO ïîòåðÿëà 72% ñòîèìîñòè, ñêèäî÷íûé ñåðâèñ Groupon óïàë íà 40%. Èíòåðíåò-ãèãàíòó åùå ïðåäñòîèò ñòîëêíóòüñÿ ñ ðÿäîì òðóäíîñòåé. Ñîãëàñíî ïðîñïåêòó ýìèññèè, ïåðâûì ïóíêòîì â ðàçäåëå "ðèñêè" ñòîèò ðèñê ïîòåðè ÷àñòè ñóùåñòâóþùèõ ïîëüçîâàòåëåé èëè îòñóòñòâèå íîâûõ. Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ïîòåíöèàë âîâëå÷åíèÿ íîâûõ ëèö â ñîöèàëüíûå ñåòè çíà÷èòåëåí, ïðîáëåìîé îñòàåòñÿ ðàçâèòèå â ìåæíàöèîíàëüíîì êëþ÷å. Òàê, â Êèòàå ñóùåñòâóåò çàïðåò íà äåÿòåëüíîñòü êîìïàíèè, ïîýòîìó ïîòåíöèàëüíûå ïîëìèëëèàðäà ïîëüçîâàòåëåé ìîãóò îñòàòüñÿ çà ïðåäåëàìè àìåðèêàíñêîãî èíòåðíåò-ðûíêà. Äðóãèå ðûíêè ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí, îáëàäàþùèå çíà÷èòåëüíûìè ÷åëîâå÷åñêèìè ðåñóðñàìè, òàêæå èìåþò ñâîè ïðåãðàäû äëÿ Facebook. Òàê êàê ôèíàíñîâûå ïîêàçàòåëè êîìïàíèè íàõîäÿòñÿ â ïðÿìîé çàâèñèìîñòè îò êîëè÷åñòâà àêòèâíûõ ïîëüçîâàòåëåé, îãðàíè÷åíèå ïðîíèêíîâåíèÿ íà íîâûå ðûíêè ìîæåò ïðèâåñòè ê ïàäåíèþ ïðèáûëè êîìïàíèè. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, îñíîâíûì çàðàáîòêîì ñîöñåòè ÿâëÿþòñÿ äîõîäû îò ðåêëàìû. Íî ñ 2009 ãîäà åå äîëÿ â ñîâîêóïíîé âûðó÷êå ñíèçèëàñü ñ 98% äî 85% â 2011 ãîäó. Áåçóñëîâíûì ëèäåðîì ðûíêà â íàñòîÿùåå âðåìÿ ÿâëÿåòñÿ Google, îäíàêî è èíòåðíåò-ãèãàíòà ïûòàþòñÿ òåñíèòü êîíêóðåíòû, êîòîðûå ñîçäàþò àëüÿíñû äëÿ ïðîòèâîñòîÿíèÿ äàâëåíèþ ìîíîïîëèñòà. Òàêèì îáðàçîì, âûñîêàÿ ñòåïåíü êîíêóðåíöèè íà ðûíêå ñåòåâîé ðåêëàìû ÿâëÿåòñÿ ïðåïÿòñòâèåì äëÿ ðàçâèòèÿ Facebook, âûíóæäàÿ êîìïàíèþ èñêàòü ðàçëè÷íûå ïðåèìóùåñòâà äëÿ ðåêëàìîäàòåëåé.

Ìåñÿ÷íûé ãðàôèê öåíû àêöèè LinkedIn

À âåäü ðàçìåðû êîìïàíèé LinkedIn è Facebook íåñîïîñòàâèìû. Ïîêà íåÿñíûì îñòà¸òñÿ åùå ìíîæåñòâî äåòàëåé, â ÷àñòíîñòè, íà êàêîé áèðæå áóäóò ðàçìåùàòüñÿ àêöèè Facebook, êàêèå àêöèîíåðû è ñêîëüêî ïðîäàäóò, îäíàêî î÷åâèäíî, ÷òî IPO ñòàíåò îäíèì èç êðóïíåéøèõ â èñòîðèè è ïðèâåäåò ê ðîñòó êóðñà àêöèé â ïåðâûå äíè òîðãîâ. Ãëàâíûé âîïðîñ ñîñòîèò â òîì, ñìîæåò ëè Facebook îïðàâäàòü îïòèìèñòè÷íûå îöåíêè ýêîíîìèñòîâ è

Äðóãèì ñëàáûì ìîìåíòîì, ïî ìíåíèþ îñíîâàòåëåé ñåòè, ÿâëÿåòñÿ ðàçâèòèå óñëóã íà ìîáèëüíûõ óñòðîéñòâàõ. Íà äàííûé ìîìåíò ñ ðàçëè÷íûõ "ãàäæåòîâ" â ñîöñåòü çàõîäèò äî ïîëîâèíû îò îáùåãî ÷èñëà ïîëüçîâàòåëåé (425 ìèëëèîíîâ), è ýòîò ïîòåíöèàë ÿâíî íå ìîíåòèçèðóåòñÿ. Ðûíîê ìîáèëüíîé ðåêëàìû â ÑØÀ äîñòèãàåò 2,61 ìëðä äîëëàðîâ, è ïîëîâèíó åãî çàíèìàåò Google. Îæèäàåòñÿ, ÷òî ê 2016 ãîäó ðûíîê äîñòèãíåò îòìåòêè â 11 ìëðä äîëëàðîâ, è, åñëè Facebook õî÷åò ïðåóñïåòü â åãî çàâîåâàíèè, åìó ïðèäåòñÿ âûäåðæàòü æåñòêóþ êîíêóðåíöèþ ñ ïîèñêîâûì ãèãàíòîì. Ïî îöåíêå èññëåäîâàòåëüñêîé êîìïàíèè Mobile Squared, çàðàáîòîê Facebook îò ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû íà ìîáèëüíûõ óñòðîéñòâàõ ìîæåò äîñòè÷ü $1,2 ìëðä.

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Ñêîëüêî äîëæåí ñòîèòü Facebook? Î ïëàíèðóåìîì IPO ñîöèàëüíîé ñåòè Facebook

Òàêèì îáðàçîì, ïðè âñåõ ìíîãî÷èñëåííûõ ñèëüíûõ ñòîðîíàõ èíòåðíåò-êîìïàíèè, Facebook ïðåäñòîèò åùå ïîáîðîòüñÿ çà óïðî÷íåíèå ïîëîæåíèÿ íà ðûíêå. Ìîæíî îæèäàòü, ÷òî ïðè ðàçìåùåíèè àêöèé Facebook ïðîèçîéäåò ðåçêèé ñêà÷îê öåí íà âîëíå àæèîòàæà, ïîñëå ÷åãî îïòèìèñòè÷íûå îæèäàíèÿ îòíîñèòåëüíî áóäóùåãî êîìïàíèè ìîãóò ïîéòè íà ñïàä. Êðîìå òîãî, âàæíûì ïóíêòîì â ïðîãðàììå IPO ÿâëÿåòñÿ îïðåäåëåíèå ìîìåíòà âûõîäà íà ðûíîê. Òàê, òðàäèöèîííî àêòèâíîñòü æåëàþùèõ ïðîâåñòè ïåðâîå ðàçìåùåíèå ñâîèõ àêöèé ïîâûøàåòñÿ âî âòîðîé ïîëîâèíå ãîäà Âûñîêàÿ âåðîÿòíîñòü óõóäøåíèÿ ñîñòîÿíèÿ ìèðîâîé ýêîíîìèêè â 2012 ãîäó ïðèâåëà ê òîìó, ÷òî êîìïàíèè âûãîäíî ñòàòü ïóáëè÷íîé êàê ìîæíî ðàíåå, ïîêà íà ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ íàñòóïèëî çàòèøüå è ïîêà âåäóùèå ìèðîâûå öåíòðàëüíûå áàíêè íàêà÷èâàþò ýêîíîìèêè äåøåâîé ëèêâèäíîñòüþ.

Äíåâíîé ãðàôèê öåíû àêöèè Facebook íà âòîðè÷íîì ðûíêå (ïî èíôîðìàöèè Bloomberg)

Êîìïàíèÿ "Êàëèòà-Ôèíàíñ", ó÷èòûâàÿ çíà÷èìîñòü ãðÿäóùåãî ñîáûòèÿ, çàïóñêàåò â òîðãîâîé ïëàòôîðìå iTrader áåñïîñòàâî÷íûé ôüþ÷åðñ íà àêöèè Facebook. Òàêèì îáðàçîì, çàðàáîòàòü íà áóäóùåì ðàçìåùåíèè àêöèé Ôåéñáóê êëèåíòû êîìïàíèè Êàëèòà-Ôèíàíñ ñìîãóò åùå äî IPO. Â íàñòîÿùåå âðåìÿ ó êëèåíòîâ óæå ïîÿâèëàñü âîçìîæíîñòü òåñòèðîâàòü èíñòðóìåíò íà äåìî-ñ÷åòå. Ôüþ÷åðñ òîðãóåòñÿ ïî àóêöèîííîé ñõåìå êðóãëîñóòî÷íî, ñ ïëå÷îì 1:20. Ìèíèìàëüíûé ëîò - 10 àêöèé. Èìåÿ âñåãî 700 ðóáëåé íà òîðãîâîì ñ÷åòå, ìîæíî êóïèòü îäèí ëîò ôüþ÷åðñà (öåíîé ïðèìåðíî 14 000 ðóá.) çàïëàòèâ çà ýòî êîìèññèþ 41 ðóáëü. Òîðîïèòåñü çàðàáàòûâàòü! Åëåíà Òóðæàíñêàÿ àíàëèòèê ÔÃ "Êàëèòà-Ôèíàíñ” www.kf-forex.ru

Ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî â íàñòîÿùåå âðåìÿ àêöèè êîòèðóþòñÿ íà âíåáèðæåâîì ðûíêå â äèàïàçîíå òåõ îöåíîê, êîòîðûå îçâó÷èâàþò àíàëèòèêè â ïðåääâåðèè IPO (30-50 äîëëàðîâ çà àêöèþ).

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Ñîçäàíèå èíäèâèäóàëüíîãî "Çîëîòîãî Ãðààëÿ" èç òîðãîâîé ñèñòåìû: ðåàëüíî ëè ýòî?

Ñîçäàíèå èíäèâèäóàëüíîãî "Çîëîòîãî Ãðààëÿ" èç òîðãîâîé ñèñòåìû: ðåàëüíî ëè ýòî? Äàíèë Âîéíàëîâè÷. Ñòàæ ðàáîòû íà ôèíàíñîâîì ðûíêå - ñ äåêàáðÿ 2008 ãîäà. Âíóòðèäíåâíîé òðåéäåð, àâòîð ñîáñòâåííîé òîðãîâîé ñèñòåìû, ñïåöèàëèçèðóþñü èñêëþ÷èòåëüíî íà ðûíêå Ôîðåêñ. Â ýòîé ñòàòüå ÿ ïîñòàðàþñü ðàññìîòðåòü òàêèå âîïðîñû: ÷òî òàêîå òîðãîâàÿ ñèñòåìà, çà÷åì îíà íóæíà, è êàê íàéòè èíäèâèäóàëüíûé "Çîëîòîé Ãðààëü"? Òîðãîâàÿ ñèñòåìà - ýòî ñâîä ïðàâèë, ïàòòåðíîâ, êîòîðûõ ïðèäåðæèâàåòñÿ òðåéäåð âî âðåìÿ òîðãîâëè íà ðûíêå. Áåç òîðãîâîé ñèñòåìû ñèñòåìàòè÷åñêè çàðàáàòûâàòü íåâîçìîæíî. Ýòî ñâîåãî ðîäà ïàðàäèãìà, ñ ïîìîùüþ êîòîðîé òðåéäåð ñìîòðèò íà ðûíîê, è âèäèò óïîðÿäî÷åííîñòü äâèæåíèÿ öåíû â õàîòè÷íîé ñòðóêòóðå ðûíêà. Êàæäûé âåëèêèé ñïîðòñìåí èìåë ÷åòêóþ ñèñòåìó òðåíèðîâîê, îí çíàë êîãäà, êàê è ÷òî åìó íóæíî îòðàáàòûâàòü äëÿ äîñòèæåíèÿ óñïåõà. Ê ñîæàëåíèþ, áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ íå èìåþò ÷åòêîãî òîðãîâîãî ìåòîäà. À åñëè è èìåþò, òî íå ïðèäåðæèâàþòñÿ åãî, â èòîãå, êàê ïðàâèëî, òåðÿþò äåíüãè.

http://vdtrading.wordpress.com Ñóùåñòâóåò ìíîæåñòâî íåçàâèñèìûõ èíñòðóìåíòîâ äëÿ àíàëèçà ðûíêà: èíäèêàòîðû, îñöèëëÿòîðû, âîëíîâàÿ òåîðèÿ Ýëëèîòà, îáúåìû, íàêëîííûå êàíàëû, óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ è ïîääåðæêè… Êàæäûé èíñòðóìåíò âõîäèò â ñîñòàâ êàêîé-òî îïðåäåë¸ííîé ãðóïïû, íàïðèìåð, èíñòðóìåíòû MACD, AO, Stochastic -ôóíäàìåíòàëüíî èìåþò ñòðóêòóðó èç ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, è âõîäÿò â ãðóïïó îñöèëëÿòîðîâ, îíè íå ÿâëÿþòñÿ ðàçíîïëàíîâûìè èíñòðóìåíòàìè. Ýòè èíñòðóìåíòû ïðè ñõîæèõ íàñòðîéêàõ áóäóò äàâàòü ïðàêòè÷åñêè îäèíàêîâûå ñèãíàëû (ðèñ.1).

Äàâàéòå ðàññìîòðèì, èç ÷åãî ñîñòîèò òîðãîâàÿ ñèñòåìà. Èòàê, òîðãîâàÿ ñèñòåìà - ýòî ôóíäàìåíò, íà êîòîðîì äîëæåí ñòðîèòü ñâîþ êàðüåðó ëþáîé òðåéäåð. Áåç ÷åòêî îòðàáîòàííîé òîðãîâîé ñèñòåìû ïîðàæåíèå íà ðûíêå ãàðàíòèðîâàííî. Òîðãîâàÿ ñèñòåìà ñîñòîèò èç äâóõ îñíîâíûõ ýëåìåíòîâ: 1. Íàáîð èíñòðóìåíòîâ äëÿ àíàëèçà ðûíêà; 2. Óïðàâëåíèå êàïèòàëîì è ðèñêîì. Èíñòðóìåíòû äëÿ àíàëèçà ðûíêà:

Èç îäíîé êàòåãîðèè äîñòàòî÷íî îäíîãî, ìàêñèìóì äâóõ, èíñòðóìåíòîâ. Â ïðîòèâíîì ñëó÷àå ìû çàñîðèì ãðàôèê, íî êà÷åñòâî ïîëó÷åííîé èíôîðìàöèè ïðè ýòîì îñòàíåòñÿ ïðåæíèì. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, âîëíîâàÿ òåîðèÿ Ýëëèîòà, íàêëîííûå êàíàëû è äðóãèå èíñòðóìåíòû, êîòîðûå ðàññìàòðèâàþò ðûíîê ñ ðàçíûõ ñòîðîí è äàþò ðàçíîîáðàçíóþ èíôîðìàöèþ î íåì, íå çàâèñÿò äðóã îò äðóãà.

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Ñîçäàíèå èíäèâèäóàëüíîãî "Çîëîòîãî Ãðààëÿ" èç òîðãîâîé ñèñòåìû: ðåàëüíî ëè ýòî?

×åðåç ñèíòåç ïîëó÷åííûõ äàííûõ ñ ïîìîùüþ ðàçíûõ èíñòðóìåíòîâ àíàëèçà, ìû ïðèíèìàåì òîðãîâûå ðåøåíèÿ (ðèñ.2).

óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì. Îíè íå ñòàâÿò çàùèòíûå ñòîï-îðäåðà, à íåçíàíèå èíñòðóìåíòîâ àíàëèçà íå äàåò èì âîçìîæíîñòè àäåêâàòíî îöåíèâàòü ðèñêè. Êàê íàéòè "Çîëîòîé Ãðààëü"?

Ïîýòîìó â òîðãîâóþ ñèñòåìó ñëåäóåò âíîñèòü íåçàâèñèìûå òîðãîâûå èíñòðóìåíòû èç ðàçíûõ ãðóïï. Óïðàâëåíèå êàïèòàëîì è ðèñêîì:

Íà÷èíàþùèå òðåéäåðû ïîëàãàþò, ÷òî ñóùåñòâóåò ñèñòåìà, îâëàäåâ êîòîðîé ìîæíî áåç îñîáûõ óñèëèé çàðàáàòûâàòü äåíüãè. Â äåéñòâèòåëüíîñòè ýòî íå òàê, è â òî æå âðåìÿ òàê. Ñåé÷àñ ïîÿñíþ, ÷òî ÿ èìåþ â âèäó: ñàìà ïî ñåáå ñèñòåìà íå ìîæåò ïðèíîñèòü äåíüãè â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, âñå äåëî â íàâûêàõ òðåéäåðà. Áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ èçó÷èâ îäíó ñèñòåìó, è íå ïîëó÷èâ îæèäàåìîãî ðåçóëüòàòà, íà÷èíàþò èçó÷àòü äðóãóþ, ïîñòîÿííî ïðûãàÿ îò îäíîé ñèñòåìû ê äðóãîé. Ýòîãî äåëàòü íå íóæíî.

Óïðàâëåíèå êàïèòàëîì è ðèñêîì ÿâëÿåòñÿ íåîòúåìëåìûì âòîðûì ýëåìåíòîì òîðãîâîé ñèñòåìû. Ìû íå ìîæåì ïðåäñêàçûâàòü èëè êîíòðîëèðîâàòü ðûíîê, åäèíñòâåííîå, ÷òî ìû â ñèëàõ êîíòðîëèðîâàòü - ýòî äåíåæíóþ ñóììó, êîòîðóþ ìû âêëàäûâàåì â ñäåëêó, è âåëè÷èíó ðèñêà. Âàæíî ïðàâèëüíî ðàñïðåäåëÿòü ñâîé êàïèòàë íà êàæäóþ ñäåëêó - ÷òîáû íå ñìîòðÿ íà ÷åðåäó íåóäà÷, íå âûëåòåòü èç ðûíêà, è îñòàòüñÿ íà ïëàâó. Ïðàâèëüíûé àíàëèç ðûíêà ïîìîæåò íàì îïðåäåëÿòü ìåñòà, ãäå ðèñê íàèáîëåå îïòèìàëüíûé. Áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ, êîòîðûå òåðÿþò íà ðûíêå äåíüãè, íå ïðèìåíÿþò òåõíèêó

Òàê æå áûòóåò ìíåíèå, ÷òî òå, êòî çàðàáàòûâàþò äåíüãè, çíàþò êàêîé-òî ñåêðåò, î êîòîðîì íèêîìó íå ðàññêàçûâàþò, êðîìå èçáðàííûõ. Â äåéñòâèòåëüíîñòè íèêàêèõ ñåêðåòîâ íåò, âñÿ èíôîðìàöèÿ îïèñàíà â êíèãàõ è ñåìèíàðàõ. Äëÿ òîãî, ÷òîáû ñèñòåìà ñòàëà "Ãðààëåì", è íà÷àëà ïðèíîñèòü äåíüãè, íóæíî âûïîëíèòü íåñêîëüêî äåéñòâèé. 1. Èäåàëüíî èçó÷èòü òîðãîâóþ ñèñòåìó ñ òåîðåòè÷åñêîé ñòîðîíû. 2. Äîâåñòè ñâîþ ðàáîòó ïî ñèñòåìå äî àâòîìàòèçìà. Åæåäíåâíàÿ ïðàêòèêà ñ îòðàáîòêîé ñèñòåìû è âåäåíèå òîðãîâîãî äíåâíèêà - îñíîâà äëÿ èíäèâèäóàëüíîãî "Ãðààëÿ".

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Ñîçäàíèå èíäèâèäóàëüíîãî "Çîëîòîãî Ãðààëÿ" èç òîðãîâîé ñèñòåìû: ðåàëüíî ëè ýòî?

Íà âûõîäíûõ èëè â êîíöå êàæäîãî ìåñÿöà íåîáõîäèìî ïðîñìàòðèâàòü çàïèñè ñîâåðøåííûõ ñäåëîê è èñïðàâëÿòü îøèáêè. Â èòîãå ñïóñòÿ íåêîòîðûé ïðîìåæóòîê âðåìåíè (êàê ïðàâèëî, îò ãîäà äî òðåõ), âàø òîðãîâûé íàâûê íà÷íåò ïîêàçûâàòü ïîëîæèòåëüíûé ðåçóëüòàò. Âîò òîãäà ñèñòåìà äëÿ âàñ ñòàíåò èíäèâèäóàëüíûì "Ãðààëåì", êîòîðûé ïîñòîÿííî ïðèíîñèò äåíüãè. Ýòî êàê ñ åçäîé íà àâòîìîáèëå - ìàëî èçó÷èòü òåîðèþ è ïðàâèëà, õîðîøèì âîäèòåëåì âàñ äåëàþò ãîäû ïðàêòèêè. Ñ òå÷åíèåì âðåìåíè, âû áóäåòå èçìåíÿòü ýëåìåíòû âàøåé òîðãîâîé ñèñòåìû, áóäåòå èñïîëüçîâàòü îäíè èíäèêàòîðû âìåñòî äðóãèõ, ïîäáèðàòü áîëåå óäîáíûå äëÿ âàñ. Íî ïîêà âû íå äîâåëè âàøó òîðãîâëþ äî àâòîìàòèçìà, íå ñòîèò íè÷åãî ìåíÿòü. Â çàêëþ÷åíèå ÿ áû õîòåë äîáàâèòü: òåõíè÷åñêèé àíàëèç, óïðàâëåíèå êàïèòàëîì è äð. - ýòî èíãðåäèåíòû, êîòîðûå áåç ðåöåïòà ìàëî çíà÷àò. Òîðãîâàÿ ñèñòåìà - ýòî âàø ðåöåïò. Îâëàäåâàéòå èíñòðóìåíòàìè àíàëèçà, îáúåäèíÿéòå èõ â ñèñòåìó, èëè áåðèòå óæå ãîòîâóþ, íî îáÿçàòåëüíî "ïðîïèòàéòåñü" ñèñòåìîé, ñëåéòåñü ñ íåé âîåäèíî, ñäåëàéòå åå ÷àñòüþ ñåáÿ - òîãäà ýòî áóäåò âàø èíäèâèäóàëüíûé "Ãðààëü". Åæåäíåâíî ïðàêòèêóéòå ýòî è óñïåõ Âàì ãàðàíòèðîâàí! Äàíèë Âîéíàëîâè÷ cïåöèàëüíî äëÿ Forex Magazine http://vdtrading.wordpress.com vdtrading@meta.ua

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Ïðîãíîç ïî ïðèíöèïó êîðèäîðà öåí. Ëîãèêà è àëãîðèòì ÏÐÎÃÍÎÇ ÏÎ ÏÐÈÍÖÈÏÓ ÊÎÐÈÄÎÐÀ ÖÅÍ. ËÎÃÈÊÀ È ÀËÃÎÐÈÒÌ. Ìèõàèë ßêîâëåâè÷ Ôèòåðìàí

mfiterman@bk.ru

Êàíäèäàò òåõíè÷ åñê èõ íàóê, äîöåíò â Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîì ãîñóäàðñòâåííîì Ãîðíîì èíñòèòóòå (ÑÏáÃÃÈ). Ñ 2004ã ïðèìåíåíèå ìàòåìàòè÷åñêèõ ìåòîäîâ ìîäåëèðîâàíèÿ è àâòîìàòè÷åñêîãî óïðàâëåíèÿ â ìàêðîэêîíîìèêå. Ñ 2007ã – ðàçðàáîòêà ìåòîäîâ, ñòðóêòóðû è àëãîðèòìîâ ñèñòåì òîðãîâëè íà ðûíêå Ôîðåêñ. Äëÿ èçó÷åíèÿ ïîâåäåíèÿ ðû íêà ïûòàþñü ïðèìåíèòü òåîðåòè÷åñêèé àïïàðàò òåîðèè àâòîìàòè÷åñê îãî óïðàâëåíèÿ è òåîðèè ñëó÷àéíûõ ïðîöåññîâ. Ýòîé òåìå óæå ïîñâÿùàëèñü ìîè ñòàòüè è ãëàâà â êíèãå "Íîâîå â òåîðèè è òåõíîëîãèè ðûíî÷íîé òîðãîâëè". Íî ïîñêîëüêó ýòîò ñïîñîá ïðîãíîçà ðûíî÷íûõ öåí îñíîâàí íå íà òðàäèöèîííûõ ïîíÿòèÿõ, ïðèìåíÿåìûõ â ëèòåðàòóðå î ðûíêå, à çèæäåòñÿ íà áîëåå ñòðîãèõ ìàòåìàòè÷åñêèõ îñíîâàíèÿõ, òî òðåéäåðàì æåëàòåëüíî ïîçíàêîìèòüñÿ ñ íèì ïîáëèæå. Ïðè ýòîì ìîÿ ãëàâíàÿ öåëü - îñâåòèòü ýòîò âîïðîñ áåç ïðèâëå÷åíèÿ ñïåöèàëüíûõ îòðàñëåé çíàíèé, â ÷àñòíîñòè, áåç ìàòåìàòè÷åñêîãî àíàëèçà. Êàê èçâåñòíî, äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè íà ðàçíèöå öåí ñëåäóåò ñîâåðøàòü ñäåëêè êóïëè/ïðîäàæè êàê ìîæíî áëèæå ê ìîìåíòàì ýêñòðåìóìà (ìàêñèìóìà èëè ìèíèìóìà) öåíû. Ïðè ýòîì êîíêðåòíîå ïîâåäåíèå öåíû â ïðîìåæóòêàõ ìåæäó ýòèìè ìîìåíòàìè, ò. å. ìåæäó ýòèìè ôàçàìè öåíîâûõ êîëåáàíèé íå âëèÿåò íà îêîí÷àòåëüíóþ ïðèáûëü ñäåëêè. Ýòî ñëåäóåò èç ñàìîãî ïðèíöèïà òîðãîâëè íà ðàçíèöå öåí. Íî ñ îãîâîðêîé, ÷òî öåíà ìåæäó ñîñåäíèìè ýêñòðåìóìàìè ïðîòèâîïîëîæíîãî òèïà ìåíÿåòñÿ ìîíîòîííî. Ýòî îáùåå îïðåäåëåíèå ýêñòðåìóìà ëþáîãî ïðîöåññà âî âðåìåíè. Íî òàêæå èçâåñòíî, ÷òî ðåàëüíîå ïîâåäåíèå öåíû ëþáîãî ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà íàðóøàåò òàêóþ ìîíîòîííîñòü, òàê êàê ïîäâåðæåíî êðàòêîâðåìåííûì òîë÷êàì. Â ðåçóëüòàòå ýòèõ òîë÷êîâ è ñêà÷êîâ ãðàôèê öåíû ñòàíîâèòñÿ ïèëîîáðàçíûì, è êàæäûé çóá ýòîé ïèëû îáðàçóåò ñâîé ëîêàëüíûé ìàêñèìóì è ìèíèìóì. Â ñâÿçè ñ ýòèì â ðûíî÷íîé òîðãîâëå ââîäèòñÿ ïîíÿòèå óñòàíîâèâøèéñÿ èëè âûðàæåííûé òðåíä öåíû è ñëó÷àéíûå îòêëîíåíèÿ îò ýòîãî òðåíäà. Ýòè òåðìèíû ôèçè÷åñêè ïîíÿòíûå, íî íå ñòðîãèå, à êà÷åñòâåííûå. Ñòîëü æå íå ñòðîãîå îïðåäåëåíèå ëîêàëüíîãî èëè ãëîáàëüíîãî (èñòèííîãî) ýêñòðåìóìà. Ñòðîãî ãîâîðÿ, ãëîáàëüíûé ìàêñèìóì öåíû - ýòî òàêîé ìàêñèìóì, êîòîðûé âûøå âñåõ äðóãèõ ìàêñèìóìîâ íà âñåì ïðîòÿæåíèè äî áëèæàéøåãî ãëîáàëüíîãî ìèíèìóìà. È àíàëîãè÷íîå îïðåäåëåíèå äëÿ ãëîáàëüíîãî ìèíèìóìà öåíû. Èíà÷å ãîâîðÿ, â ïðîìåæóòêàõ îò îäíîãî ãëîáàëüíîãî ýêñòðåìóìà öåíû äî äðóãîãî ãëîáàëüíîãî ýêñòðåìóìà ïðîòèâîïîëîæíîãî òèïà àìïëèòóäû ëîæíûõ ýêñòðåìóìîâ ìåíüøå ãëîáàëüíûõ. Òîãäà àìïëèòóäà ãëîáàëüíîãî ýêñòðåìóìà è îïðåäåëÿåò (â çàâèñèìîñòè îò îáúåìà ñäåëêè) ìàêñèìàëüíî âîçìîæíóþ ïðèáûëü ñäåëêè, äåéñòâóþùåé ìåæäó ñîñåäíèìè ãëîáàëüíûìè ýêñòðåìóìàìè. Êàê æå ïðîãíîçèðîâàòü ãëîáàëüíûå ýêñòðåìóìû öåíû èëè, ãîâîðÿ ðûíî÷íûì ÿçûêîì, ìîìåíòû ðàçâîðîòà òðåíäà èëè ñèëüíîãî îòêàòà. Êëàññèêè ðûíêà â îäèí ãîëîñ óòâåðæäàþò, ÷òî ïîâåäåíèå ðûíêà íè â êîåì ñëó÷àå íå íóæíî ïðîãíîçèðîâàòü, à íóæíî åìó ñëåäîâàòü. Íî åñëè óéòè îò ýòîãî ñëîâîáëóäèÿ, òî êëàññè÷åñêèé ïîäõîä ê äàííîé çàäà÷å ïðåäïîëàãàåò íåïðåðûâíûé ïðîãíîç ïîâåäåíèÿ öåíû. Àëãåáðàè÷åñêè íåïðåðûâíûé ïðîãíîç ðåàëèçóåòñÿ ñêîëüçÿùèì óñðåäíåíèåì ôàêòè÷åñêèõ öåí, ò. å. óñðåäíåíèåì öåíû íà äâèæóùåìñÿ èíòåðâàëå ôèêñèðîâàííîé äëèíû, òàê ÷òî êîíåö ýòîãî èíòåðâàëà ñèíõðîíèçèðîâàí ñ òåêóùèì ìîìåíòîì âðåìåíè, à íà÷àëî èíòåðâàëà óñðåäíåíèÿ îòñòàåò îò åãî êîíöà â ïðîøëîå íà óêàçàííûé ôèêñèðîâàííûé èíòåðâàë. Òàêîå ñêîëüçÿùåå óñðåäíåíèå ñãëàæèâàåò ñëó÷àéíûå òîë÷êè è ñêà÷êè ôàêòè÷åñêîé öåíû. Íî ýòî ïîëåçíîå ñâîéñòâî ïðîöåäóðû ñêîëüçÿùåãî óñðåäíåíèÿ íèâåëèðóåòñÿ çàïàçäûâàíèåì ðåçóëüòàòîâ ïðîãíîçà âî âðåìåíè. À èìåííî ê òàêîìó çàïàçäûâàíèþ êðèòè÷åí ïðîãíîç ìîìåíòà ýêñòðåìóìà öåíû. Ïîëó÷àåòñÿ, ÷òî äëÿ ïðîãíîçà (òî÷íåå ñâîåâðåìåííîé äèàãíîñòèêè) ìîìåíòà î÷åðåäíîãî ýêñòðåìóìà ñàì ìåòîä ñêîëüçÿùåãî óñðåäíåíèÿ èìååò íåóñòðàíèìûé íåäîñòàòîê. Â ñâÿçè ñ ýòèì â òåîðèè ðûíî÷íîé òîðãîâëè èçîáðåëè è èñïîëüçóþò íåïðåðûâíûé ïðîãíîç öåí â ðàçíûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ è êîìáèíàöèþ ðåçóëüòàòîâ òàêèõ ðàçíîìàñøòàáíûõ ïðîãíîçîâ îäíîãî è òîãî æå ïðîöåññà. Íàïðèìåð, èíäèêàòîð ñêîëüçÿùåãî ñðåäíåãî MA - ýòî, ïî ñóòè, ìîäåëü ïðîãíîçà öåíû ïî àïåðèîäè÷åñêîìó çâåíó ñ ðàçíûìè ïåðèîäàìè (îáû÷íî 9 è 14 òàêòîâ: MA(9) è MA(14)). Èëè èíäèêàòîð ðàçâîðîòà òðåíäà - çäåñü ôèãóðèðóþò òðè àïåðèîäè÷åñêèõ çâåíà: äâà ñîåäèíåíû ïàðàëëåëüíî âî âðåìåíè è îäíî ïîñëåäîâàòåëüíî ñ íèìè. Ïîëó÷àåòñÿ ðàçíèöà ïðîãíîçîâ âèäà MA(12)-MA(26),

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Ïðîãíîç ïî ïðèíöèïó êîðèäîðà öåí. Ëîãèêà è àëãîðèòì

êîòîðàÿ åùå ðàç óñðåäíÿåòñÿ ñ ïåðèîäîì 9 è ñðàâíèâàåòñÿ ñ ïåðâûì ðåçóëüòàòîì. Ïîëó÷àþùèéñÿ èíäèêàòîð íàçûâàåòñÿ MACD èëè MACDA. Íî âñå ýòè óõèùðåíèÿ íå óìåíüøàþò çàïàçäûâàíèÿ ðåçóëüòàòîâ ïðîãíîçà ìåíüøå, ÷åì äî ïîëîâèíû èíòåðâàëà ñêîëüçÿùåãî óñðåäíåíèÿ. Åùå îäèí îðèãèíàëüíûé ñïîñîá ïðîãíîçà öåí çàêëþ÷àåòñÿ â àíàëèçå âçàèìíûõ ïîëîæåíèé ïîñëåäíèõ íàáëþäàåìûõ ìàêñèìóìîâ è ìèíèìóìîâ öåíû. Ýòè óæå ñâåðøèâøèåñÿ ýêñòðåìóìû öåíû êàê áû ïîääåðæèâàþò íåêîòîðóþ ãèïîòåòè÷åñêóþ íèæíþþ ãðàíèöó ôàêòè÷åñêèõ öåí ñíèçó (íàçûâàåìóþ ëèíèåé ïîääåðæêè), à âåðõíþþ ãðàíèöó öåí ñâåðõó (íàçûâàåìóþ ëèíèåé ñîïðîòèâëåíèÿ). Íî òàêàÿ öåíîâàÿ êàðòèíà è åå àíàëèç îòíîñÿòñÿ ê ïðîøëîìó è íå î÷åíü ïîìîãàþò ïðîãíîçèðîâàòü áóäóùåå - ìîìåíò íîâîãî ýêñòðåìóìà öåíû. Òåì íå ìåíåå, òàêîé ïîäõîä ïîçâîëÿåò ïðîãíîçèðîâàòü èìåííî ýêñòðåìóìû öåíû (à íå âåñü õîä öåíû) òî÷íåå, íåæåëè ìåòîä ñêîëüçÿùåãî óñðåäíåíèÿ. Ýòîò ïîäõîä ÿ íàçâàë ïðèíöèïîì êîðèäîðà öåí. Ê ñîæàëåíèþ, â òåîðèè ðûíî÷íîé òîðãîâëè ñåãîäíÿ íå ñóùåñòâóåò ÷åòêîãî àëãîðèòìà, êàê ñòðîèòü ãðàíèöû öåíîâîãî êîðèäîðà è îïðåäåëÿòü ïî íèì ìîìåíòû íîâûõ ýêñòðåìóìîâ öåíû. Ëîãèêà ïîñòðîåíèÿ è ôèçè÷åñêèé ñìûñë öåíîâîãî êîðèäîðà. Ãëàâíûé ñìûñë öåíîâîãî êîðèäîðà â òîì, ÷òî îáå åãî ãðàíèöû áîëüøóþ ÷àñòü âðåìåíè íå ðåàãèðóþò íà ñëó÷àéíûå òîë÷êè è ñêà÷êè ôàêòè÷åñêîé öåíû, ò. å. íà ñîïóòñòâóþùèé öåíå áåëûé øóì. Âòîðîå âàæíîå ñâîéñòâî ýòèõ ãðàíèö â òîì, ÷òî îíè êàê ðàç ÷åòêî ðåàãèðóþò íà ýêñòðåìóìû öåíû è ýòî îáëåã÷àåò èõ ñâîåâðåìåííóþ äèàãíîñòèêó. Â îòëè÷èå îò èçâåñòíîãî ïðèíöèïà ïîñòðîåíèÿ ëèíèé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, â ýòîì ìåòîäå íå ôèãóðèðóþò óæå ñâåðøèâøèåñÿ ýêñòðåìóìû öåíû, ò. å. óñòàðåâøàÿ ðûíî÷íàÿ èíôîðìàöèÿ. Âåðõíÿÿ ãðàíèöà öåíîâîãî êîðèäîðà ïðèâÿçûâàåòñÿ ê ïîñëåäíåìó ìàêñèìóìó öåíû, à äàëåå âïëîòü äî òåêóùåãî ìîìåíòà âðåìåíè îíà èäåò ïî÷òè ãîðèçîíòàëüíî, ñ íåáîëüøèì íàêëîíîì âíèç. Àíàëîãè÷íî íèæíÿÿ ãðàíèöà êîðèäîðà èäåò îò ïîñëåäíåãî ìèíèìóìà öåíû ñ íåáîëüøèì íàêëîíîì, íî óæå ââåðõ. Íàëè÷èå ýòèõ íàêëîíîâ ãðàíèö êîðèäîðà îáåñïå÷èâàåò ïîñòåïåííîå óìåíüøåíèå âûñîòû êîðèäîðà äî òåõ ïîð, ïîêà ôàêòè÷åñêàÿ öåíà íå âîòêíåòñÿ â îäíó èç ãðàíèö. Äàëåå ñ ýòîãî ìîìåíòà ãðàíèöà ñëèâàåòñÿ ñ ëèíèåé ôàêòè÷åñêîé öåíû. Òàêîå ñëèÿíèå ïðîäîëæàåòñÿ äî òåõ ïîð, ïîêà ôàêòè÷åñêàÿ öåíà ñòðåìèòñÿ íàðóæó èç êîðèäîðà öåí. Â ðåçóëüòàòå ýòîãî êîðèäîð àâòîìàòè÷åñêè ðàñøèðÿåòñÿ âïëîòü äî ìîìåíòà áëèæàéøåãî ýêñòðåìóìà öåíû. Ïîñëå ýêñòðåìóìà öåíû êîðèäîð àâòîìàòè÷åñêè ñíîâà ñóæàåòñÿ ñ ôèêñèðîâàííîé ñêîðîñòüþ, ìåíüøåé ñêîðîñòè èçìåíåíèÿ ñàìîé öåíû. Ñêàçàííîå èëëþñòðèðóþò ãðàôèêè íà ðèñóíêå 1.

Ðèñ.1. Ãðàôèêè ôàêòè÷åñêîé öåíû è ãðàíèö öåíîâîãî êîðèäîðà. Êóðñîðàìè ïîêàçàíû ìîìåíòû ýêñòðåìóìîâ öåíû íà ñîîòâåòñòâóþùåé ãðàíèöå.

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Ïðîãíîç ïî ïðèíöèïó êîðèäîðà öåí. Ëîãèêà è àëãîðèòì

Óêàçàííûå ìàêñèìóìû è ìèíèìóìû ëåãêî ïðîãíîçèðîâàòü (äèàãíîñòèðîâàòü) â äàííûé òåêóùèé ìîìåíò âðåìåíè ñðàâíåíèåì ïî âåëè÷èíå òðåõ ïîñëåäîâàòåëüíûõ çíà÷åíèé ãðàíèöû - òåêóùåãî, ïðåäûäóùåãî è ïðåäïðåäûäóùåãî çíà÷åíèé. Åñëè ñðåäíåå èç ýòèõ çíà÷åíèé, ò. å. â ïðåäûäóùèé ìîìåíò âðåìåíè ýêñòðåìàëüíî, òî ýòî è åñòü ïðîãíîç ýêñòðåìóìà öåíû. Î÷åâèäíî, ïî òàêîìó àëãîðèòìó âîçíèêàåò çàïàçäûâàíèå ïðîãíîçà ðîâíî íà îäèí âðåìåííîé òàêò ðàáîòû òîðãîâîé ñèñòåìû. Íî åñëè îäèí òàêò ðàáîòû ñèñòåìû ìíîãî ìåíüøå ñðåäíåãî ïåðèîäà âðåìåíè îò ìàêñèìóìà äî ìèíèìóìà öåíû, òî ýòèì çàïàçäûâàíèåì ìîæíî ïðåíåáðå÷ü ïðè òîðãîâëå. Ïîíÿòíî, ÷òî åñëè áû ôàêòè÷åñêàÿ öåíà äâèãàëàñü ãëàäêî, áåç çóáöîâ, òî íà ñîîòâåòñòâóþùåé ãðàíèöå ïðîÿâëÿëñÿ áû è äèàãíîñòèðîâàëñÿ åäèíñòâåííûé ýêñòðåìóì öåíû è îí ïî îïðåäåëåíèþ áûë áû ãëîáàëüíûì ýêñòðåìóìîì. Íî â ðåàëüíîñòè, â ñèëó ñîïóòñòâóþùåãî öåíå áåëîãî øóìà, â îáëàñòè ñëèÿíèÿ ãðàíèöû êîðèäîðà ñ ôàêòè÷åñêîé öåíîé ìîãóò âîçíèêàòü ëîêàëüíûå ýêñòðåìóìû (êàê íà ïðèâåäåííîì ðèñóíêå). Áåäà â òîì, ÷òî â ìîìåíò ïîÿâëåíèÿ êàæäîãî òàêîãî ýêñòðåìóìà íåâîçìîæíî îïðåäåëèòü ãëîáàëüíûé îí èëè ëîêàëüíûé. (Êàê è â êëàññè÷åñêèõ ìåòîäàõ ïðîãíîçà ýòî ìîæíî îïðåäåëèòü òîëüêî ñïóñòÿ íåêîòîðîå âðåìÿ, íåîáõîäèìîå íà àíàëèç, íàïðèìåð, ïî ñïîñîáó ñêîëüçÿùåãî óñðåäíåíèÿ.) Â ðåçóëüòàòå ïðîâåäåííîãî ðàññóæäåíèÿ ÷åòêî âèäíû äîñòîèíñòâà è íåäîñòàòêè ïðîãíîçà ïî ïðèíöèïó êîðèäîðà öåí. Ãëàâíîå äîñòîèíñòâî òàêîãî ïðîãíîçà â òîì, ÷òî áîëüøàÿ ÷àñòü âðåìåíè íàáëþäåíèÿ è àíàëèçà ïîâåäåíèÿ ôàêòè÷åñêîé öåíû äëÿ ïîñòðîåíèÿ öåíîâûõ ãðàíèö è âûÿâëåíèÿ íà íèõ ýêñòðåìóìîâ, íå ïîäâåðæåíû äåéñòâèþ áåëîãî øóìà â öåíå. Ýòîò øóì ïðîÿâëÿåòñÿ òîëüêî íà èíòåðâàëàõ ñëèÿíèÿ ãðàíèöû êîðèäîðà ñ ôàêòè÷åñêîé öåíîé. È èìåííî â ýòîì - íåäîñòàòîê ïðèíöèïà êîðèäîðà öåí. Èç ñôîðìóëèðîâàííîãî äîñòîèíñòâà ïðîãíîçà ïî ïðèíöèïó êîðèäîðà âûòåêàåò íå íóæíîñòü îäíîãî èç êëàññè÷åñêèõ ïðèåìîâ òîðãîâëè íà ðàçíèöå öåí. Ðå÷ü î âûñòàâëåíèè çàùèòíûõ îðäåðîâ òèïà Stop Loss. Äåéñòâèòåëüíî, åñëè Âû îòêðûëè ñäåëêó íà ëîêàëüíîì ýêñòðåìóìå, òî íà ïðîòÿæåíèè âðåìåíè äî ãëîáàëüíîãî ýêñòðåìóìà ïîòåíöèàëüíàÿ (êàæóùàÿñÿ) ïðèáûëü ñäåëêè áóäåò îòðèöàòåëüíà, à çàòåì ïåðåéäåò â ïîëîæèòåëüíóþ. Åñëè çà ýòî âðåìÿ ñðàáîòàåò çàùèòíûé îðäåð, òî ñäåëêà çàêðîåòñÿ, ïîòåíöèàëüíûé óáûòîê ïðåâðàòèòñÿ â ôèêñèðóåìûé è ñîîòâåòñòâåííî îòõâàòèò ÷àñòü Âàøåãî äåïîçèòà. Ó÷èòåëÿ íà Ôîðåêñå óòâåðæäàþò, ÷òî ýòî ïîëåçíî, òàê êàê îãðàíè÷èâàåò âîçìîæíûå óáûòêè â ñëó÷àå ïðîäîëæåíèÿ ñäåëêè. Â ýòîì åñòü ðàöèîíàëüíûé ñìûñë òîëüêî, åñëè äâèæåíèå öåíû âåðîÿòíåå âñåãî ñîõðàíèòñÿ â òó æå ñòîðîíó. Íî, ïðè ïðîãíîçå ïî ïðèíöèïó êîðèäîðà ýòî âåðîÿòíåå âñåãî áóäåò ñ òî÷íîñòüþ äî íàîáîðîò, ò. å. â áëèæàéøåå âðåìÿ öåíà âåðîÿòíåå âñåãî ðàçâåðíåòñÿ â ïðîòèâîïîëîæíóþ ñòîðîíó è ñäåëêà ñòàíåò ïðèáûëüíîé. Îáîñíîâàíèå ýòîãî âèäèòñÿ â òîì, ÷òî ïî ëîãèêå ïîñòðîåíèÿ ãðàíèöû, öåíà âåðîÿòíåå âñåãî âåðíåòñÿ â ïðîãíîçèðóåìûé êîðèäîð è òåì ñàìûì îáðàçóåò ýêñòðåìóì. Ýòî ïîäòâåðæäàþò ìíîãî÷èñëåííûå òåñòèðîâàíèÿ òîðãîâûõ ñèñòåì, ðàáîòàþùèõ ïî ïðèíöèïó êîðèäîðà öåí. Ýòî æå íàãëÿäíî âèäíî íà ãðàôèêàõ ðèñóíêà 1. Ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî çäåñü äåéñòâóåò çàêîí ñîõðàíåíèÿ èíôîðìàöèè: ÷åì ìåíüøå ïîëåçíîé èíôîðìàöèè òðåáóåòñÿ îò ïðîãíîçà, òåì ìåíüøå îøèáêà òàêîãî ïðîãíîçà. (Ïðè ïðîãíîçå âñåãî õîäà áóäóùåé öåíû, íàïðèìåð ïî ñïîñîáó ñêîëüçÿùåãî óñðåäíåíèÿ, îò ïðîãíîçà òðåáóåòñÿ ìàêñèìàëüíîå êîëè÷åñòâî èíôîðìàöèè. Ïðè ïðîãíîçå æå òîëüêî ìîìåíòîâ ýêñòðåìóìîâ öåíû ïîëåçíîé èíôîðìàöèè òðåáóåòñÿ ãîðàçäî ìåíüøå.) Òàêèì îáðàçîì, ïðîãíîç ýêñòðåìóìîâ öåíû ïî ïðèíöèïó êîðèäîðà óäà÷íî èñïîëüçóåò ñôîðìóëèðîâàííûé çàêîí ñîõðàíåíèÿ èíôîðìàöèè. Àëãîðèòì ïðîãíîçà ïî öåíîâîìó êîðèäîðó. Íàïîìíèì îáîçíà÷åíèÿ ïåðåìåííûõ: • • • • •

Yt – ôàêòè÷åñêàÿ öåíà, Xí t , Xât – íèæíÿÿ è âåðõíÿÿ ãðàíèöû êîðèäîðà, At – âûñîòà êîðèäîðà, Rt – èíäèêàòîð ïðîãíîçèðóåìîãî ýêñòðåìóìà öåíû, T – ðàñ÷åòíûé ïåðèîä öåíîâûõ êîëåáàíèé (êîíñòàíòà àëãîðèòìà).

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Ïðîãíîç ïî ïðèíöèïó êîðèäîðà öåí. Ëîãèêà è àëãîðèòì

Â ñîî òâå òñ òâè è ñî ñê àçàíí û ì â ï ðå äû äóù å ì ï óí êòå ãð àí è öû êî ðè äîð à è çì åí ÿþòñ ÿ ñî ñ êî ðîñ òüþ, ï ðîï îð öè îí à ëüíî é âû ñî òå êîðè äî ðà, à âûñ îò à, ï î î ïð åäå ëåí èþ , ðà âíà ðàññòî ÿíè þ îò âåð õí åé ãðà í èö û ä î í èæ í åé . Ô îð ìóëû è àëã îðè ò ìû â ò îð ãîâîé ñ èñòåì å îï è ñû âàþ òñ ÿ â ä èñ êðå òí îì âð åìå í è t ñ è í òåðâà ëîì â îäè í áàð. Cêàçàí í îìó îò âå÷ àþ ò ñ ëå äóþ ùè å óðà âí åí è ÿ: (1 )….. Xí t-X í t-1 =A t-1/T - óðà âí åí è å í è æ íåé ãðà íè ö û, (2 )….. Xâ t- Xâ t -1 =-A t -1 /T – óðàâíå í èå âå ðõí å é ã ðàí è ö û, (3 )….. At =Xâ t -Xí t – îï ðåäå ëåí è å âû ñ îòû êîð èä îðà . È ç ý òî é ñè ñ òå ìû óð àâí å íè é âû òåêàå ò óðà âí åí è å äëÿ âû ñî òû êîð èä îðà ï ðîï îð öè îí à ëüíà å ãî âû ñî òå »:

«ñ êîð îñ òü ñ íè æ åí è ÿ âûñ îò û ê îðè äî ðà

(4 )….. A t-A t-1 =-2/T*A t -1 . Ýò î óðàâí å í èå ï îä òâåð æä à åò ñî îò âå òñ ò âèå ìà òå ìàò è ÷åñêîã î à ëãîð èò ìà (1) – ( 3) åãî ñë îâåñ í îìó î ïè ñ àí è þ â ï ðå äûä óù åì ï óí êò å ñ òà ò üè . Äà ëå å ïî êà íî íà ì òå îðè è à âòîìà òè ÷åñ êîãî óï ðà âëå íè ÿ â ìîä åëü ïð îãí îçà ââîä èò ñÿ êîðð åêò èð óþù àÿ äî áà âê à, ó÷ èò ûâà þù àÿ í åâÿçêó ï ðî ãí îçà X í t-1 , ñ äå ëàí í îãî â ï ðå äû äóù è é ìî ìåí ò âð åìå í è, î ò ôà êòà Y t â ò åêóù è é ì îìå íò âðå ìåí è . Â ëè í åé í îé òå îðè è ïð îãí îçè ðî âà í è ÿ ý òà íå âÿçêà ä îáà âëÿåò ñ ÿ â à ëãîð èò ì ï ðîãí îçà àä äè òè âí î. Â îòë è÷ èå îò ýò îãî , â ïð îãí îçå ï î êîðè äî ðó íå âÿçêà ó÷è ò ûâàåò ñÿ áîë åå à ãðå ñ ñè âíî – ï óòå ì âû äå ëå íè ÿ ìà êñ èìà ëüíî ãî è ëè ìè íè ìà ëüíî ãî è ç ñðàâ íè âàå ìû õ çí à÷åí èé . Ò î ãäà âìåñòî (1) - (3 ) ïî ëó÷ èì: (5 )….. Xí t=Ì È Í (X ít-1+A t-1/T;Y t), (6 )….. Xâ t= Ì ÀÊÑ( Xâ t-1 +A t-1/T ;Y t), (7 )….. At =Xâ t -Xí t.

Ýòî àëãîðèòìè÷åñêàÿ îñíîâà ìåòîäà ïðîãíîçà ýêñòðåìóìîâ öåíû ïî ïðèíöèïó êîðèäîðà öåí. Íî, ïî ñóùåñòâó, âñå ìåòîäû ïðîãíîçà ñëó÷àéíûõ ïðîöåññîâ èìåþò íåäîñòàòêè è äîïóñêàþò ñîâåðøåíñòâîâàíèå. Íåäîñòàòîê äàííîãî ìåòîäà óæå áûë ñôîðìóëèðîâàí âûøå - ýòî íåðàçëè÷èìîñòü ãëîáàëüíîãî ýêñòðåìóìà öåíû îò ëîêàëüíûõ ýêñòðåìóìîâ. Ýòîò íåäîñòàòîê íàèáîëåå ñèëüíî ïðîÿâëÿåòñÿ ïðè âîçíèêíîâåíèè ñèëüíîãî òðåíäà öåíû îäíîãî çíàêà (â ìîðñêîé òåðìèíîëîãèè - ýòî âîçíèêíîâåíèå áîëüøîãî âàëà). Òàêîé òðåíä íàáëþäàåòñÿ íà ãðàôèêå ðèñ. 1íà èíòåðâàëå t=328 äî t=225. (Íàïîìíèì, ÷òî âðåìÿ îòñ÷èòûâàåòñÿ íàçàä îò òåêóùåãî ìîìåíòà t=0.) Çäåñü ãëîáàëüíûé ýêñòðåìóì - ïîñëåäíèé èç óêàçàííîé ñåðèè ýêñòðåìóìîâ, ò. å. èìååò ìåñòî â ìîìåíò t=225, à ïðîãíîçèðóåìûé ýêñòðåìóì - ïåðâûé èç ýòîé ñåðèè, ò. å. ëîêàëüíûé ýêñòðåìóì â ìîìåíò t=328. Çíà÷èò íàïðàâëåíèå ñîâåðøåíñòâîâàíèÿ äàííîãî ìåòîäà ïðîãíîçà â âûÿâëåíèè ãëîáàëüíîãî ýêñòðåìóìà àëüòåðíàòèâíûìè ïðèåìàìè. Íàïðèìåð, âûÿâëåíèå ñèëüíîãî òðåíäà öåíû â îáëàñòè ñëèÿíèÿ åå ñ ãðàíèöåé êîðèäîðà. Ýòî ìîæíî äåëàòü èçâåñòíûìè ìåòîäàìè íà îñíîâå ñêîëüçÿùåãî óñðåäíåíèÿ öåíû èëè åå ñêîðîñòè. Ýòîò è äðóãèå ïðèåìû îïèñàíû â êíèãå àâòîðà "Íîâîå â òåîðèè è òåõíîëîãèè ðûíî÷íîé òîðãîâëè" (ññûëêó íà ýòó êíèãó ñì. íà ñàéòå www.teoryforex.ucoz.ru), à òàêæå áóäóò äåòàëüíî ðàññìîòðåíû â ñëåäóþùèõ ñòàòüÿõ. Ôèòåðìàí Ìèõàèë ßêîâëåâè÷ Êàíäèäàò òåõíè÷åñêèõ íàóê, äîöåíò ÑÏÁÃÃÈ(ÒÓ) (Ãîðíûé èíñòèòóò) e-mail: mfiterman@bk.ru Âîïðîñû è çàìå÷àíèÿ ìîæíî ïîìåùàòü íà ôîðóìå æóðíàëà FOREX MAGAZINE â âåòêå: ôîðóì Ìèõàèëà ßêîâëåâè÷à Ôèòåðìàíà.

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Áîëüøîå äâèæåíèå

ÁÎËÜØÎÅ ÄÂÈÆÅÍÈÅ Äæåðåìè Âàãíåð Åñòü 2 íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûõ ñïîñîáà, êîòîðûìè òðåéäåð ìîæåò âõîäèòü â ñèëüíûå òðåíäû: •

ñòðàòåãèÿ òîðãîâëè íà âîññòàíîâëåíèÿõ;

•

ñòðàòåãèÿ òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ;

Èòàê, íà÷íåì ñ ïåðâîé ñòðàòåãèè è ïîñìîòðèì, êàê òðåéäåðû ìîãóò âõîäèòü è âûõîäèòü èç ñèëüíîãî òðåíäà, èñïîëüçóÿ ìåòîäû òîðãîâëè íà âîññòàíîâëåíèÿõ. Âàëþòíàÿ ïàðà EUR/NZD ðàçâèâàëà îäèí èç ñàìûõ ñèëüíûõ òðåíäîâ â òå÷åíèå ïðåäûäóùèõ 11 ìåñÿöåâ. Ýòà ïàðà ïðîäâèíóëàñü íà 2500 ïóíêòîâ ñ ñåðåäèíû ìàðòà 2011ã. Ýòî èçìåíåíèå âàëþòíîãî êóðñà íà 20% ÿâëÿåòñÿ îãðîìíûì äâèæåíèåì äëÿ ðûíêà ôîðåêñ. Ïîñêîëüêó ïðîáëåìû ñóâåðåííûõ äîëãîâ â Åâðîïå ïðîäîëæàþòñÿ, åäèíàÿ âàëþòà äîñòèãàåò âñå íîâûõ èñòîðè÷åñêèõ ìèíèìóìîâ ïðîòèâ íîâîçåëàíäñêîãî äîëëàðà.

www.dailyfx.com áëàãîïðèÿòíà äëÿ åäèíîé âàëþòû, òàê êàê ýòî îçíà÷àåò, ÷òî åñòü áîëüøàÿ âåðîÿòíîñòü âûïîëíåíèÿ äîëãîâûõ îáÿçàòåëüñòâ. Îäíàêî, äëèòåëüíàÿ çàäåðæêà ñ îáúÿâëåíèåì ýòîãî ðåøåíèÿ ïðîäîëæàëà ñîçäàâàòü íåîïðåäåëåííîñòü, êîòîðóþ ðûíêè íå ëþáÿò. Òàê êàê äîëëàð ÑØÀ ÷óâñòâèòåëåí ê ðûíî÷íîìó âîñïðèÿòèþ ðèñêó, áûëî ïðåäïî÷òèòåëüíåé òîðãîâàòü êðîññ-êóðñîì EUR/NZD, êîòîðûé íå ïîäâåðæåí äâèæåíèÿì äîëëàðà ÑØÀ. Â ðåçóëüòàòå, ìû ìîãëè áû èñïîëüçîâàòü îòíîñèòåëüíî ñëàáóþ âàëþòó (EUR) ïðîòèâ îòíîñèòåëüíî ñèëüíîé âàëþòû (NZD) â ñâîèõ èíòåðåñàõ. Ìû áû èñêàëè ñäåëêè íà ïðîäàæó, ïîñêîëüêó âûáðàííàÿ âàëþòíàÿ ïàðà íàõîäèëàñü â ñèëüíîì íèñõîäÿùåì òðåíäå.

Òåõíè÷åñêèé àíàëèç íèñõîäÿùåãî òðåíäà âàëþòíîé ïàðû EUR/USD.

Ãîäîâîé íèñõîäÿùèé òðåíä êóðñà EUR/NZD.

Â òå÷åíèå ïîñëåäíèõ íåäåëü áûëî ìíîãî ïîâîäîâ äëÿ äîïîëíèòåëüíîé èçìåí÷èâîñòè åäèíîé âàëþòû. Äîëãîå âðåìÿ â öåíòðå âíèìàíèÿ áûëî ðåøåíèå ãðå÷åñêîãî âîïðîñà - ýòî ñîïðîâîæäàëîñü ñîãëàñîâàíèåì îáúåìà âûäåëÿåìîé ïîìîùè ñòðàíàìè Åâðîçîíû âçàìåí ïðèíÿòèåì Ãðåöèåé áîëåå æåñòêèõ ìåð ýêîíîìèè. Ðûíîê ïî-ðàçíîìó ðåàãèðîâàë íà ïðîöåññ ðåñòðóêòóðèçàöèè ãðå÷åñêîãî äîëãà. Ñàìà ïî ñåáå ïåðñïåêòèâà îäîáðåíèÿ ïðèíÿòèÿ ôèíàíñîâîé ïîìîùè áûëà

Êàê ìû âèäèì íà äèàãðàììå âûøå, öåíà íàõîäèòñÿ îêîëî ñîïðîòèâëåíèÿ òðåíäîâîé ëèíèè (÷åðíàÿ ëèíèÿ). Êðîìå òîãî, ìû âûäåëèëè çîíó ñîïðîòèâëåíèÿ ñ ïîìîùüþ äâóõ ôèîëåòîâûõ ëèíèé. Ýòè 2 ôèîëåòîâûå ëèíèè áûëè ïðîâåäåíû íà îñíîâå ïðåäûäóùèõ ãîðèçîíòàëüíûõ óðîâíåé ïîääåðæêè. Êîãäà ôèîëåòîâûå ëèíèè áûëè ïåðâîíà÷àëüíî íàðóøåíû, ýòî ñôîðìèðîâàëî íîâûå óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ. Åñëè ìû èñïîëüçóåì ñòðàòåãèþ òîðãîâëè íà âîññòàíîâëåíèÿõ, òî äîëæíû æäàòü ïîêà öåíà îòñêî÷èò ââåðõ è âîññòàíîâèòñÿ â âûäåëåííóþ çîíó. Ýòà çîíà îãðàíè÷åíà óðîâíåì 1.5873 ñ âåðõíåé ñòîðîíû è óðîâíåì 1.5750 ñ íèæíåé. Ïðåæäå ÷åì âõîäèòü â ðûíîê, âû ìîæåòå ïîäòâåðäèòü ñäåëêó îñöèëëÿòîðîì (íàïðèìåð, MACD, RSI, Ñòîõàñòèê èëè CCI), åñëè îí ðàçâåðíåòñÿ âíèç îò óðîâíåé ïåðåêóïëåííîñòè.

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Áîëüøîå äâèæåíèå

Ðàçìåùàòü ñòîï-îðäåð ðåêîìåíäóåòñÿ ñðàçó âûøå ìàêñèìóìà êîëåáàíèÿ. Â ýòîì ñëó÷àå, ÿ õîòåë áû âèäåòü, ÷òî öåíà ðàçâåðíóëàñü âíèç ïåðåä äîñòèæåíèåì âåðõíåé ãðàíèöû çîíû ñîïðîòèâëåíèÿ. Ïîýòîìó, ìîé ñòîï-îðäåð áûë áû ðÿäîì ñ óðîâíåì 1.5890.

ñîïðîòèâëåíèå. Â äàííîì ñëó÷àå ìû ðàññìîòðèì ïðîñòîé ìåòîä ðàñïîçíàâàíèÿ òî÷åê âõîäà è âûõîäà, èñïîëüçóÿ èíäèêàòîð Êàíàë Äîí÷èàíà.

Ïîñêîëüêó âàëþòíàÿ ïàðà òîðãóåòñÿ íà èñòîðè÷åñêèõ ìèíèìóìàõ, ó íåå åñòü ïðîñòðàíñòâî äëÿ äâèæåíèÿ, åñëè òðåíä ïðîäîëæèòñÿ. Íèæíÿÿ ñòîðîíà äíåâíîãî êàíàëà íàõîäèòñÿ â ðàéîíå 1.5000. Ïîýòîìó áûëî áû ëîãè÷íî îæèäàòü ôîðìèðîâàíèå ñóùåñòâåííîé ïîääåðæêè íà óðîâíå 1.5000. Òàê êàê ýòîò óðîâåíü ïîääåðæêè ðàñïîëîæåí â íåñêîëüêèõ ñîòíÿõ ïóíêòîâ îò òåêóùåé öåíû, ÿ ïåðåäâèíóë áû ñâîé ñòîï-îðäåð íà óðîâåíü áåçóáûòî÷íîñòè, åñëè öåíà îïóñòèòñÿ íèæå îòìåòêè 1.5650.

1. Âûáèðàòü ñäåëêè â íàïðàâëåíèè äíåâíîãî òðåíäà. Íà ïðåäñòàâëåííîì ãðàôèêå âèäíî, ÷òî ìû âèäèì ñèëüíûé íèñõîäÿùèé òðåíä. Ïîýòîìó, ìû áóäåì èñêàòü ñäåëêè â êîðîòêóþ ñòîðîíó.

Âòîðîé ïîäõîä ê òîðãîâëå íà ñèëüíûõ òðåíäàõ - òîðãîâëÿ íà ïðîðûâàõ. Ìû ÷àñòî ñòàëêèâàåìñÿ ñ ñèòóàöèåé, êîãäà òðåéäåð íå ðåøàåòñÿ âõîäèòü â ðûíîê, ïîòîìó ÷òî áîèòñÿ íåîæèäàííûõ öåíîâûõ äâèæåíèé â áóäóùåì. ×òî, åñëè ñèëüíûé òðåíä îêîí÷èëñÿ? Ýòî - îáû÷íûå ýìîöèè, êîòîðûå èñïûòûâàþò ìíîãèå òðåéäåðû. Èñïîëüçóÿ ñòðàòåãèþ òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ ìîæíî ïîìî÷ü ñíÿòü ÷àñòü ïñèõîëîãè÷åñêîãî äàâëåíèÿ, ïîñêîëüêó âû ïîçâîëÿåòå ðûíêó ïîêàçàòü âàì, ÷òî îí ãîòîâ âîçîáíîâèòü òðåíä.

Âîò - êðàòêîå îïèñàíèå ïðàâèë ñòðàòåãèè:

2. Äîáàâèòü èíäèêàòîð Êàíàë Äîí÷èàíà íà 2-÷àñîâîé ãðàôèê. Çàäàåòñÿ ïàðàìåòð èíäèêàòîðà â 55 ïåðèîäîâ. 3. Ðàçìåñòèòü îðäåð íà âõîä, ÷òîáû ïðîäàòü íà 1 ïóíêò íèæå íèæíåé ãðàíèöû Êàíàëà Äîí÷èàíà. 4. Ðàçìåñòèòü ñòîï-îðäåð íà óðîâíå âåðõíåé ãðàíèöû Êàíàëà Äîí÷èàíà. Âðó÷íóþ ïåðåíîñèòü ñòîï-îðäåð âñëåä çà âåðõíåé ãðàíèöåé êàíàëà. 5. Âûéòè èç ñäåëêè, êîãäà öåíà äîñòèãàåò âåðõíåé ãðàíèöû Êàíàëà Äîí÷èàíà. Ïðåèìóùåñòâî èñïîëüçîâàíèÿ ýòîé ñòðàòåãèè çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî, åñëè íèñõîäÿùèé òðåíä âîçîáíîâèòñÿ, öåíà ïðîäâèíåòñÿ ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì è àêòèâèðóåò íàø îðäåð íà âõîä â ðûíîê. Äâèãàÿñü ê íîâîìó ìèíèìóìó, ðûíîê ïî ñóùåñòâó ãîâîðèò íàì, ÷òî ãîòîâ òîðãîâàòüñÿ íà íîâûõ óðîâíÿõ, íå íàáëþäàâøèõñÿ äîëãîå âðåìÿ. Â ñëó÷àå ñ âàëþòíîé ïàðîé EUR/NZD, öåíà íàõîäèëàñü íà èñòîðè÷åñêèõ ìèíèìóìàõ, ïîäòâåðæäàÿ, ÷òî ðûíîê ðàçâèâàåò ñèëüíûé íèñõîäÿùèé òðåíä. Òàêæå, äðóãèì ïëþñîì ñòðàòåãèè òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî îíà ìîæåò îãðàäèòü âàñ îò íåêîòîðûõ ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê. Ïîýòîìó åñòü íåñêîëüêî ïðè÷èí äëÿ ïðèìåíåíèÿ ñòðàòåãèè òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ. Íåäîñòàòêîì ñòðàòåãèè ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî âû âõîäèòå â êîðîòêóþ ñäåëêó ïî áîëåå íèçêîé öåíå è ïîýòîìó èìååòå ìåíüøèé ïîòåíöèàë ïðèáûëè.

Èñïîëüçîâàíèå Êàíàëà Äîí÷èàíà äëÿ îïðåäåëåíèÿ ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ.

Òîðãîâëÿ íà ïðîðûâàõ - ýòî ïðîñòî ïðîäàæà íèæå ïîääåðæêè è ïîêóïêà âûøå ñîïðîòèâëåíèÿ. Ñóùåñòâóåò ìíîæåñòâî ðàçëè÷íûõ ñïîñîáîâ îïðåäåëèòü ïîääåðæêó è

Òàêèì îáðàçîì, åñëè âû èñïûòûâàåòå ñòðàõ íåîïðåäåëåííîñòè âî âðåìÿ ñèëüíîãî òðåíäà, âûõîäîì ìîæåò ñòàòü ïðèìåíåíèå ñòðàòåãèè òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.dailyfx.com

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Îãðàíè÷åíèå ïîòåðü

ÎÃÐÀÍÈ×ÅÍÈÅ ÏÎÒÅÐÜ www.investopedia.com

Äæåéñîí Âàí Áåðãåí Íèêîìó èç òðåéäåðîâ, áóäü òî ëþáèòåëü èëè ïðîôåññèîíàë, íå óäàåòñÿ âîîáùå èçáåæàòü îòäåëüíûõ ïîòåðü. Ïîäãîòîâëåííûé òðåéäåð ïîíèìàåò èõ íåèçáåæíîñòü è ïðèíèìàåò áåç êàêèõ-ëèáî ýìîöèîíàëüíûõ ïîòðÿñåíèé ïîòåðþ ÷àñòè ïðèáûëè. Îäíàêî, â òî æå ñàìîå âðåìÿ, ñóùåñòâóþò ñèñòåìàòè÷åñêèå ìåòîäû, êîòîðûå ïîìîãóò âàì ãàðàíòèðîâàòü, ÷òî ïîòåðè áóäóò ñâåäåíû ê ìèíèìóìó. Ñèñòåìà îãðàíè÷åíèÿ ïîòåðü Êàæäûé òðåéäåð äîëæåí èñïîëüçîâàòü ñèñòåìó âûõîäà èç óáûòî÷íûõ ñäåëîê, ïîñðåäñòâîì êîòîðîé îí îãðàíè÷èâàåò ïîòåðè îïðåäåëåííûì ïðîöåíòîì îò îáùåé âåëè÷èíû àêòèâîâ, èëè ôèêñèðîâàííûì ïðîöåíòîì îò êàïèòàëà, èñïîëüçóåìîãî â êàæäîé îòäåëüíîé ñäåëêå. Âîñïðèíèìàéòå òàêóþ ñèñòåìó êàê "ïðåðûâàòåëü öåïè" äëÿ òîðãîâîãî ïðîöåññà. Ïîñëå òîãî, êàê âîçíèêëà ïîòåðÿ íà íåêîòîðûé ïðîöåíò îò òîðãîâîãî ñ÷åòà èëè îáúåìà ñäåëêè, òðåéäåð ìîæåò íåìåäëåííî âûéòè èç ïðîèãðûøíîé ïîçèöèè èëè ïîëíîñòüþ ïðåêðàòèòü òîðãîâàòü. Ïðè òàêîé ñèñòåìå, âûõîä èç ïðîèãðûøíîé ïîçèöèè ñòàíîâèòñÿ äîñòàòî÷íî íåýìîöèîíàëüíûì ðåøåíèåì, êîòîðîå íå ïîäâåðæåíî âëèÿíèþ êàêèõ-ëèáî íàäåæä, ÷òî "ðûíîê îáÿçàòåëüíî äîëæåí ðàçâåðíóòüñÿ â ëþáîé ìîìåíò". Ëèìèò ïîòåðü ïî ñäåëêå Îáû÷íûé óðîâåíü ïðèåìëåìûõ ïîòåðü äëÿ îäíîé ñäåëêè ñîñòàâëÿåò 2% îò îáùèõ àêòèâîâ íà òîðãîâîì ñ÷åòå. Àêòèâû íà âàøåì òîðãîâîì ñ÷åòå - ýòî âàø ðèñêîâûé êàïèòàë, êîòîðûé âû åæåäíåâíî èñïîëüçóåòå, ÷òîáû ïîïûòàòüñÿ ïîëó÷èòü ïðèáûëü â âàøåì òîðãîâîì áèçíåñå. Ñèñòåìà îãðàíè÷åíèÿ ïîòåðü ìîæåò è äîëæíà ïðèìåíÿòüñÿ åùå ïåðåä âõîäîì â ðûíîê. Êîãäà âû ðåøàåòå, êàêèì îáúåìîì çàêëþ÷àòü ñäåëêó ïî êîíêðåòíîìó ðûíî÷íîìó èíñòðóìåíòó, âû îäíîâðåìåííî ðàññ÷èòûâàåòå, êàêóþ ïîòåðþ âû ìîæåòå âûäåðæàòü ïî ýòîé ñäåëêå, íå íàðóøàÿ ñâîåãî "ïðàâèëà 2%". Ïðè óñòàíîâëåíèè ñâîåé òîðãîâîé ïîçèöèè, âû òàêæå äîëæíû ðàçìåñòèòü ñòîï-îðäåð â ïðåäåëàõ ìàêñèìàëüíîé 2%-é ïîòåðè îò îáùèõ àêòèâîâ íà âàøåì ñ÷åòå. Êîíå÷íî, âàø ñòîï-îðäåð ìîæåò íàõîäèòüñÿ â äèàïàçîíå ïîòåðü 0-2%. Áîëåå íèçêèé óðîâåíü ðèñêà âïîëíå ïðèåìëåì, åñëè òîãî òðåáóåò äàííàÿ êîíêðåòíàÿ ñäåëêà.

Êàæäûé òðåéäåð ïî-ðàçíîìó îòíîñèòñÿ ê "ïðàâèëó 2%". Ìíîãèå òðåéäåðû ñ÷èòàþò, ÷òî 2%-é ëèìèò ðèñêà ÿâëÿåòñÿ ñëèøêîì ìàëåíüêèì è ÷òî ýòî ñäåðæèâàåò èõ âîçìîæíîñòü ïðèíèìàòü áîëåå àãðåññèâíûå òîðãîâûå ðåøåíèÿ, âîñïîëüçîâàâøèñü áîëüøåé ÷àñòüþ ñâîåãî òîðãîâîãî ñ÷åòà. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, áîëüøèíñòâî ïðîôåññèîíàëîâ ïîëàãàåò, ÷òî 2% - ýòî ÷åðåñ÷óð âûñîêèé óðîâåíü ðèñêà è ïðåäïî÷èòàþò îãðàíè÷èâàòü ïîòåðè óðîâíåì ïðèáëèçèòåëüíî 0.5-0.25% îò ñâîåãî òîðãîâîãî ïîðòôåëÿ. Åñòåñòâåííî, ÷òî ïðîôåññèîíàëüíûå èãðîêè, ñ áîëåå êðóïíûìè àêòèâàìè, íåñêëîííû ïðèíèìàòü âûñîêèé ðèñê, íåæåëè ðîçíè÷íûå òðåéäåðû ñ ìåíüøèìè ñ÷åòàìè, òàê êàê 2%-ÿ ïîòåðÿ äëÿ áîëüøîãî ïîðòôåëÿ - ýòî îãðîìíàÿ ñóììà. Íåçàâèñèìî îò ðàçìåðà âàøåãî êàïèòàëà, ëó÷øå áûòü áîëåå êîíñåðâàòèâíûì, íåæåëè àãðåññèâíûì, îòðàáàòûâàÿ ñâîþ òîðãîâóþ ñòðàòåãèþ. Ìåñÿ÷íûé ëèìèò ïîòåðü Èòàê, âû òåïåðü óñòàíîâèëè ñèñòåìó, áëàãîäàðÿ êîòîðîé âàøà ïîòåðÿ îò êàæäîé îòäåëüíîé ñäåëêè îãðàíè÷åíà óðîâíåì â 2% îò âàøåãî òîðãîâîãî êàïèòàëà. Íî ïîòåðÿ âñåãî â 1% îò ñóììû âàøåãî ñ÷åòà çà äåñÿòü äíåé â òå÷åíèå ìåñÿöà âûëüåòñÿ â ðàçðóøèòåëüíóþ óòðàòó 10% âàøèõ àêòèâîâ â òå÷åíèå ýòîãî ìåñÿöà (ñîïîñòàâèìî ñ ëþáîé ïðèáûëüþ, êîòîðóþ âû, âîçìîæíî, ñäåëàëè áû çà äðóãèå 12 òîðãîâûõ äíåé â òå÷åíèå ìåñÿöà). Â äîïîëíåíèå ê îãðàíè÷åíèþ ïîòåðü îò îòäåëüíûõ ñäåëîê, ìû äîëæíû óñòàíîâèòü ëèìèò, êîòîðûé ïðåäîòâðàùàë áû ñóùåñòâåííûå îáùèå ïîòåðè â òå÷åíèå îïðåäåëåííîãî ïåðèîäà âðåìåíè. Îáû÷íîå ïðàâèëî äëÿ îáùèõ ìåñÿ÷íûõ ïîòåðü ìàêñèìóì 6% îò âàøåãî òîðãîâîãî ïîðòôåëÿ. Êàê òîëüêî àêòèâû íà âàøåì ñ÷åòó îïóñêàþòñÿ íà 6% îò óðîâíÿ íà ïîñëåäíèé äåíü ïðåäûäóùåãî ìåñÿöà, ïðåêðàùàéòå òîðãîâàòü. Èìåííî òàê - êîãäà âû äîñòèãëè ñâîåãî 6%-ãî ëèìèòà ïîòåðü, ïîëíîñòüþ ïðåêðàùàéòå òîðãîâàòü â îñòàëüíîé ÷àñòè ìåñÿöà. Ôàêòè÷åñêè, êîãäà 6%-é áàðüåð íàðóøåí, âû ìîæåòå äàæå ïîéòè åùå äàëüøå, è îòìåíèòü âñå ñâîè íåèñïîëíåííûå îðäåðà, è ïðîâåñòè îñòàâøóþñÿ ÷àñòü ìåñÿöà âíå èãðû. Èñïîëüçóéòå ñâîáîäíûå îò òîðãîâëè äíÿ, ÷òîáû ïåðåãðóïïèðîâàòüñÿ, ïðîàíàëèçèðîâàòü ñâîè ïðîáëåìû, ïîíàáëþäàòü çà ðûíêàìè è ïîäãîòîâèòüñÿ ê ïîñëåäóþùåìó âîçâðàùåíèþ ê òîðãîâëå, êîãäà âû áóäåòå

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Îãðàíè÷åíèå ïîòåðü

óâåðåíû, ÷òî ñìîæåòå ïðåäîòâðàòèòü ïîäîáíûå ïðîáëåìû â ñëåäóþùåì ìåñÿöå.

ýòîì ìåñÿöå, òî ìåíüøèé òîðãîâûé êàïèòàë â ñëåäóþùåì ìåñÿöå çàñòàâèò âàñ ñíèæàòü îáúåì òîðãîâûõ ïîçèöèé.

Êàê ìîæíî ââåñòè ñèñòåìó îãðàíè÷åíèÿ ïîòåðü â 6%? Âû äîëæíû åæåäíåâíî ðàññ÷èòûâàòü ñâîè àêòèâû. Ýòî âêëþ÷àåò âñþ íàëè÷íîñòü è åå ýêâèâàëåíò íà âàøåì òîðãîâîì ñ÷åòå è òåêóùóþ ðûíî÷íóþ ñòîèìîñòü âñåõ îòêðûòûõ ïîçèöèé. Ñðàâíèâàéòå åæåäíåâíî ýòó îáùóþ ñóììó ñ îáùåé âåëè÷èíîé àêòèâîâ íà ïîñëåäíèé òîðãîâûé äåíü ïðåäûäóùåãî ìåñÿöà è, åñëè âû ïðèáëèæàåòåñü ê 6%ìó ïîðîãó, ãîòîâüòåñü ïðåêðàòèòü òîðãîâëþ.

È 2%- è 6%-å ïðàâèëî ïîçâîëÿåò âàì ïèðàìèäàëüíî íàðàùèâàòü (äîáàâëÿòü ê âûèãðûøíûì ïîçèöèÿì) ñäåëêè, êîãäà âû íàõîäèòåñü "íà êîíå". Åñëè âàøà ïîçèöèÿ âûõîäèò íà ïîëîæèòåëüíóþ òåððèòîðèþ, âû ìîæåòå ïåðåìåñòèòü ñâîé ñòîï-îðäåð íà òî÷êó áåçóáûòî÷íîñòè, è çàòåì äîáàâèòü åùå â òó æå ñàìóþ ñòîðîíó - ïîêà ðèñê ïî íîâîé ñîâîêóïíîé ïîçèöèè íå ïðåâûøàåò 2% àêòèâîâ âàøåãî òîðãîâîãî ñ÷åòà, à âàø ñóììàðíûé ðèñê îñòàåòñÿ ìåíüøå 6%. Ïðèìåíåíèå ñèñòåìû ïèðàìèäàëüíîãî íàðàùèâàíèÿ ñäåëîê ïîçâîëÿåò âàì ðàñøèðÿòü îáúåì âûèãðûøíûõ ïîçèöèé áåç êàêîãî-ëèáî ñîðàçìåðíîãî óâåëè÷åíèÿ ðèñêà.

Èñïîëüçîâàíèå 6%-ãî ìåñÿ÷íîãî ëèìèòà ïîòåðü ïîçâîëÿåò òðåéäåðó äåðæàòü òðè îòêðûòûõ ïîçèöèè ñ ïîòåíöèàëîì ïîòåðü ïî êàæäîé â 2%, èëè øåñòü îòêðûòûõ ïîçèöèé ñ ïîòåíöèàëîì ïîòåðü â 1% ïî êàæäîé è ò.ä. Âíåñåíèå íåîáõîäèìûõ ïîïðàâîê Êîíå÷íî, èçìåí÷èâûé õàðàêòåð êàê 2%-ãî ëèìèòà ïî îòäåëüíîé ñäåëêå, òàê è 6%-ãî ìåñÿ÷íîãî ëèìèòà ïîòåðü îçíà÷àåò, ÷òî âû äîëæíû ðåãóëÿðíî ïåðåñìàòðèâàòü ñâîè òîðãîâûå ïîçèöèè. Åñëè, íàïðèìåð, âû âõîäèòå â íîâûé ìåñÿö, çàôèêñèðîâàâ ñóùåñòâåííóþ ïðèáûëü â ïðåäûäóùåì ìåñÿöå, òî äîëæíû áóäåòå ïðèñïîñîáèòü ñâîè ñòîï-îðäåðà è ðàçìåðû ïîçèöèé, ÷òîáû íå ïîäâåðãàòü ñâîè îáùèå àêòèâû ðèñêó ïîòåðü áîëåå 2%. Â òî æå ñàìîå âðåìÿ, êîãäà âàøè àêòèâû âûðîñëè ê êîíöó ìåñÿöà, 6%-å ïðàâèëî ïîçâîëèò âàì òîðãîâàòü áîëåå âûñîêèìè îáúåìàìè â ñëåäóþùåì ìåñÿöå. Ê ñîæàëåíèþ, ýòî ïðàâèëî òî÷íî òàêæå ðàáîòàåò è â îáðàòíóþ ñòîðîíó: åñëè âû òåðÿåòå äåíüãè â

Çàêëþ÷åíèå Ïðàâèëî 2% è 6% îáû÷íî ðåêîìåíäóåòñÿ ïðèìåíÿòü âñåì òðåéäåðàì, îñîáåííî òåì, êòî ñêëîíåí ýìîöèîíàëüíî âîñïðèíèìàòü ïîòåðè. Åñëè âû íå õîòèòå ïîäâåðãàòü ñâîé ñ÷åò âûñîêîìó ðèñêó, òî ïðèñïîñîáüòå ðàçìåð ïîòåðü ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì, ñíèçèâ ïîðîã ïîòåðü ìåíåå 2% è 6%. Îäíàêî, è äëÿ áîëåå òåðïèìûõ ê ðèñêó òðåéäåðîâ íå ðåêîìåíäóåòñÿ óâåëè÷èâàòü ýòè ëèìèòû. Ïîìíèòå, ïðîôåññèîíàëû ðåäêî ïðåâûøàþò ñâîé áàðüåð ïîòåíöèàëüíûõ ïîòåðü. Ïîýòîìó, ñòîèò òùàòåëüíî âçâåñèòü âñå çà è ïðîòèâ, ïðåæäå ÷åì óâåëè÷èâàòü ñâîé ëèìèò ðèñêà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Èñòîðè÷åñêèå ïàðàëëåëè

ÈÑÒÎÐÈ×ÅÑÊÈÅ ÏÀÐÀËËÅËÈ Îñòèí Ïàññàìîíòå Îñòèí Ïàññàìîíòå ÿâëÿåòñÿ ïðîôåññèîíàëüíûì òðåéäåðîì, ñïåöèàëèçèðóþùèìñÿ íà ôüþ÷åðñíûõ, îïöèîííûõ è òîâàðíûõ ðûíêàõ. Â ñâîåé òîðãîâëå Îñòèí èñïîëüçóåò ñîáñòâåííûå ãðàôè÷åñêèå ìîäåëè. Èñòîðèÿ ïîâòîðÿåòñÿ? Â 1999-2002ãã. ìîæíî áûëî íàáëþäàòü áåñïðåöåäåíòíûé îáúåì è èçìåí÷èâîñòü íà ôîíäîâûõ ðûíêàõ. Íîâûå èñòîðè÷åñêèå ìàêñèìóìû ñîïðîâîæäàëèñü íåâåðîÿòíûìè ïàäåíèÿìè, ñ áîëüøèìè öåíîâûìè êîëåáàíèÿìè ìåæäó íèìè. Â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè, òó æå ñàìóþ ñèòóàöèþ ìû ìîãëè íàáëþäàòü ñ 2007 äî ñåðåäèíû 2009ã. Â ïåðèîä 20032006ãã. ìîæíî áûëî âèäåòü óìåíüøàþùèéñÿ îáúåì è èçìåí÷èâîñòü íà âñåõ ôîíäîâûõ ðûíêàõ. Óðîâåíü VIX ñíèçèëñÿ îò èñòîðè÷åñêèõ ìàêñèìóìîâ äî äåñÿòèëåòíèõ ìèíèìóìîâ îêîëî çíà÷åíèé 11 è 10 íà øêàëå èíäåêñà. Âíóòðè-äíåâíûå äèàïàçîíû äëÿ ôüþ÷åðñîâ S&P 500 e-mini (ES) áûëè îáû÷íî ìåíüøå äåñÿòè ïóíêòîâ, ÷àñòî îáùèé âíóòðè-äíåâíîé äèàïàçîí îò îòêðûòèÿ äî çàêðûòèÿ ñîñòàâëÿë 6-7 ïóíêòîâ.

www.tradingmarkets.com ß ñêàçàë áû, ÷òî ýòî åùå íåèçâåñòíî. ßíâàðü èìååò òåíäåíöèþ ïðîäîëæàòü òðàäèöèîííîå óìåíüøåíèå îáúåìà äåêàáðÿ äî ñðåäèíû èëè êîíöà íîâîãî ìåñÿöà. Êàê òîëüêî ïðàçäíèêè çàêàí÷èâàþòñÿ è ñòàðòóåò ñåçîí îò÷åòîâ ïî äîõîäàì, êðóïíûå èãðîêè, êîòîðûå ôàêòè÷åñêè äâèãàþò öåíû, âîçîáíîâëÿþò ñâîþ àêòèâíîñòü, ÷òî è çàäàåò äàëüíåéøåå äâèæåíèå ðûíêà. Ñåé÷àñ åñòü òîðãîâûå ïðîãðàììû (ðîáîòû) è ðîçíè÷íûå òðåéäåðû, ïîäòàëêèâàþùèå ðûíêè â áîêîâîì íàïðàâëåíèè. Ñëèøêîì ìíîãî ñòàëî òàêèõ áîêîâûõ êîëåáàíèé, áåç êàêîãî-ëèáî ðåàëüíîãî íàïðàâëåííîãî äâèæåíèÿ. Íà äèàãðàììå 2 ìû âèäèì, ÷òî â äåêàáðå 2009 ãîäà áûëè çàìåòíî áîëåå íèçêèå äèàïàçîíû è ïðèñóòñòâîâàëî ìíîãî ãýïîâ. Îáúåì óìåíüøèëñÿ îò øèïà íà÷àëà äåêàáðÿ - áîëåå 2 ìëí. êîíòðàêòîâ â äåíü, äî âñåãî 500.000 êîíòðàêòîâ çà ñåññèþ áëèæå ê ïðàçäíèêàì.

Ýòî î÷åíü íàïîìèíàåò ñèòóàöèþ ñ ñåðåäèíû 2009 ïî íà÷àëî 2010ãã. Ïîäðàçóìåâàëî ëè ýòî àâòîìàòè÷åñêè, ÷òî ðûíêè ôîíäîâûõ èíäåêñîâ áûëè ãîòîâû ê íåñêîëüêèì ãîäàì óìåíüøàþùåãîñÿ îáúåìà è èçìåí÷èâîñòè?

Äèàãðàììà 2. Äèíàìèêà ðûíêà ES ñ äåêàáðÿ 2009 ïî ÿíâàðü 2010ã.

Ïîâòîðåíèå ñèòóàöèè 2004 ãîäà

Äèàãðàììà 1. Äèíàìèêà ðûíêà ES ñ äåêàáðÿ 2008 ïî ÿíâàðü 2009ãã.

Èòàê, åñëè âåðíóòüñÿ ê íàøåìó âîïðîñó, òî êàêèõ âíóòðèäíåâíûõ îáúåìîâ ñòîèò îæèäàòü â òàêîé ñèòóàöèè. Òîðãóÿ ôüþ÷åðñàìè Russell 2000 e-mini ñ ñåðåäèíû 2004 ãîäà, ÿ ê 2010 ãîäó ëè÷íî íàáëþäàë 5 ãîäîâûõ ðûíî÷íûõ öèêëîâ êîíêðåòíî íà ýòîì ðûíêå. Â íà÷àëå 2004 ãîäà ñðåäíèé îáúåì òîðãîâ ñîñòàâëÿë 30.000-50.000 êîíòðàêòîâ åæåäíåâíî. Äîñòàòî÷íî ñõîæå ñ òåì, ÷òî áûëî â 2010ã. Ýòîò îáúåì ðîñ, äîñòèãàÿ â ñðåäíåì 200.000 è äàæå 300.000-400.000 êîíòðàêòîâ åæåäíåâíî

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Èñòîðè÷åñêèå ïàðàëëåëè

íà ñâîåì ïèêå. Åñòåñòâåííî, ðîñò áûë âÿëûé, êîãäà èíäåêñ ïåðåøåë èç ëèñòèíãà ×èêàãñêîé òîâàðíîé áèðæè èñêëþ÷èòåëüíî íà Ìåæêîíòèíåíòàëüíóþ áèðæó. Â òå÷åíèå ýòîãî ïåðèîäà ïåðåõîäà, ôîíäîâûå áèðæè õîäèëè îò èñòîðè÷åñêèõ ìàêñèìóìîâ ê ïîñëåäóþùèì ìèíèìóìàì è îáðàòíî. Áûëî òàê ìíîãî ïåðåìåííûõ, âîâëå÷åííûõ â ýòîò ïðîöåññ, ÷òî ýòî ïîõîäèò íà àíàëèç ãðàíèö ðàçëèâà ðåêè âî âðåìÿ ïîëîâîäüÿ.

íå ðàáîòàþò, ïîòîìó ÷òî îíè íå ìîãóò ðàáîòàòü áåç íåîáõîäèìûõ ðûíî÷íûõ êîìïîíåíòîâ. Âçãëÿíèòå íà ïðèìåð íèæå, ãäå ïîêàçàíà äíåâíàÿ ñåññèÿ 6 ÿíâàðÿ 2010 ãîäà. Òàì äèàïàçîí äåðæàëñÿ â 6 ïóíêòàõ ïðè îáúåìå ìåíåå 100.000 êîíòðàêòîâ. Íèêàêîãî äèàïàçîíà, íèêàêîãî îáúåìà, íèêàêîé èçìåí÷èâîñòè - ñîâåðøåííî íèêàêîé àêòèâíîñòè ðûíî÷íûõ èãðîêîâ íà ýòèõ ðûíêàõ.

Ïåðâûå íåñêîëüêî ñåññèé 2010 ãîäà íà÷àëèñü ñ ÷ðåçâû÷àéíî íèçêîãî îáúåìà è âîîáùå ïðàêòè÷åñêè íóëåâûõ âíóòðè-äíåâíûõ öåíîâûõ äèàïàçîíîâ. Â ïðîøëîì ìû îáû÷íî âèäåëè, ÷òî ýòè ïîêàçàòåëè ðîñëè ñî âòîðîé ïîëîâèíû ÿíâàðÿ. Ïðîäîëæåíèå ýòîé ñåçîííîé ìîäåëè â ïîñëåäíèå ãîäû òàêæå çàâèñèò è îò âíåøíèõ ôàêòîðîâ. Ïîñëå äèêèõ öåíîâûõ êîëåáàíèé ñ ñåðåäèíû 2008 äî ñåðåäèíû 2009 ãîäà, ôîíäîâûå áèðæè â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè ïîâûøàëèñü íà óìåíüøàþùåìñÿ îáúåìå. ×åì âûøå îíè øëè, òåì áîëüøå îáúåì ïðîäîëæàë óáûâàòü. Ýòî ïðåäïîëàãàëî, ÷òî êàæäûé, êòî õîòåë êóïèòü ýòèõ óðîâíÿõ, óæå êóïèë - ñïðîñ èññÿê. Íî, ïðè ýòîì, íèêòî íå ñòðåìèëñÿ ïðîäàâàòü. Ýòî î÷åâèäíî âèäíî íà ïðåäñòàâëåííûõ äèàãðàììàõ. Íèêòî, êòî èìååò âëèÿíèå íà ðûíîê, íå äåëàë íè÷åãî. Îáúåì è èçìåí÷èâîñòü èäóò "ðóêà îá ðóêó". Ðûíêè ïîñëåäîâàòåëüíî íå îõâàòûâàþò áîëüøèå âíóòðè-äíåâíûå äèàïàçîíû íà íèçêîì îáúåìå. Ðûíêè îïðåäåëåííî íå äâèãàþòñÿ â áîëüøèõ êîëåáàíèÿõ ïðè íèçêîì âíóòðèäíåâíîì îáúåìå. Îíè ëèáî ìåäëåííî äðåéôóþò â êàêîìíèáóäü íàïðàâëåíèè, ëèáî âÿëî äâèãàþòñÿ áîêîì. Òðåáóþòñÿ áîëüøèå îáúåìû òîðãîâëè, ÷òîáû óâåëè÷èòü àìïëèòóäó êîëåáàíèé. Áîëüøîé îáúåì îáåñïå÷èâàåò âûñîêóþ àêòèâíîñòü, âêëþ÷àÿ ñðàáàòûâàíèå ñòîï- è ëèìèòîðäåðîâ ó ìíîãî÷èñëåííûõ ãðóïï òðåéäåðîâ. Ýòî, â ñâîþ î÷åðåäü, îáåñïå÷èâàåò èçìåí÷èâîñòü - ñòèìóëèðóåò âñå áîëüøå èãðîêîâ ïðèíèìàòü àêòèâíûå ðåøåíèÿ ïî ïîêóïêå/ ïðîäàæå. Äåéñòâèÿ, ïðåäïðèíÿòûå ìíîãèìè òðåéäåðàìè â ðàçëè÷íûõ ðåøåíèÿõ ïîêóïêè/ïðîäàæè è ñîçäàåò ïîâûøåííûé ïîòîê îáúåìà. Ê ñîæàëåíèþ, ñåé÷àñ, êàê è â 2010 ãîäó, íåò íè òîãî, íè äðóãîãî íà ôîíäîâûõ áèðæàõ. Ðûíêè ôîíäîâûõ èíäåêñîâ ïîñòåïåííî çàõâàòèëà íåðåøèòåëüíîñòü ñ ñåðåäèíû 2009ã. Òîðãîâûå ñèñòåìû, ìåòîäû è òàêòèêè, ïðèñïîñîáëåííûå ê íîðìàëüíîìó è áîëüøîìó îáúåìó è èçìåí÷èâîñòè,

Äèàãðàììà 3. Âíóòðè-äíåâíîå äâèæåíèå ðûíêà ES â ÿíâàðå 2010ã.

Êîãäà èçìåíèòñÿ ñèòóàöèÿ? Â òî âðåìÿ, êàæäûé çàäàâàëñÿ ýòèì âîïðîñîì. ×òî òðåáóåòñÿ - îïðåäåëåííîå èçìåíåíèå âíåøíèõ óñëîâèé èëè íåêèå ñîáûòèÿ, ÷òîáû âûâåñòè ðûíêè èç òàêîãî ñîñòîÿíèÿ? Åñëè öåíà ñòðåìèòñÿ ê ðàâíîâåñèþ, òî òðåáóåòñÿ èçìåíåíèå íàñòðîåíèÿ ðûíî÷íûõ èãðîêîâ è èõ îöåíîê ñïðàâåäëèâîé ñòîèìîñòè, ÷òîáû ïîäòîëêíóòü òðåéäåðîâ ê àêòèâíûì äåéñòâèÿì. Ýòî ìîæåò áûòü ñâÿçàíî ñ äîõîäîì, ýêîíîìèêîé èëè ãëîáàëüíûìè ñîáûòèÿìè, êîòîðûå îêàæóòñÿ íåîæèäàííûìè äëÿ ôîíäîâûõ ðûíêîâ. Ïîêà ÷òî-òî íå ïðîèçîéäåò, ñòîèò îæèäàòü ïðîäîëæåíèÿ òàêîãî ñîñòîÿíèÿ ðûíêîâ.

9 ÀÏÐÅËß 2012 ¹ 420/14

Èñòîðè÷åñêèå ïàðàëëåëè

Âîïðîñ çâó÷èò òàê - "êîãäà, ÷òî è ïî÷åìó?" îòíîñèòåëüíî óìåíüøàþùåãîñÿ îáúåìà â îïðåäåëåííûå èñòîðè÷åñêèå ïåðèîäû, èç-çà ïåðå÷èñëåííûõ ïðè÷èí. ×òî ïðîèçîéäåò ïîòîì, çíàòü çàðàíåå íåâîçìîæíî. Ìû ìîæåì ëèøü ïðåäïîëàãàòü, ÷òî îáúåì òîðãîâ âíîâü ïîâûñèòñÿ äî ïðåäûäóùèõ íîðìàëüíûõ è äàæå èñòîðè÷åñêèõ óðîâíåé â íåêîòîðûé ìîìåíò âðåìåíè â áóäóùåì. Ýòî áû äàëî íàì îïðåäåëåííûé êîìôîðò, çíàòü çàðàíåå ÷åðåç ñêîëüêî íåäåëü èëè ìåñÿöåâ íà÷íóò ðàáîòàòü òðàäèöèîííûå òîðãîâûå ñèñòåìû. Çàêëþ÷åíèå Â ïåðèîäû ðûíî÷íîãî áåçäåéñòâèÿ åñòü îãðîìíîå ÷èñëî òðåéäåðîâ, îñòàþùèõñÿ "âíå èãðû". Ìíîãèå, åñëè íå áîëüøèíñòâî àêòèâíûõ òðåéäåðîâ ðàáîòàþò íà óìåíüøåííûõ îáúåìàõ, ïûòàÿñü çàðàáîòàòü â óñëîâèÿõ áîêîâûõ êîëåáàíèé ðûíêà, ñ íèçêèì ñîîòíîøåíèåì äîõîäíîñòè ê ðèñêó. Ïîýòîìó ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî äàæå ìíîãèå èç ýòèõ òðåéäåðîâ òàêæå íàõîäÿòñÿ ïðàêòè÷åñêè â ñòîðîíå. Âñå ñâîäèòñÿ ê ðåøåíèþ êàæäîãî çàñåäàíèÿ ïîëèñè-ìåéêåðîâ, íàáëþäåíèþ çà ðàçâèòèåì ñèòóàöèè è îæèäàíèåì ÷åãî-òî åùå, ÷òîáû ñäåëàòü ñâîé øàã. Íèêòî íå áóäåò ïîñëåäîâàòåëüíî íàðàùèâàòü ñâîé ðàçìåð òîðãîâëè (îáúåì) äî ïîëó÷åíèÿ ñîîòâåòñòâóþùèõ îñíîâàíèé ïîëàãàòü, ÷òî ðûíêè áóäóò äâèãàòüñÿ è äàëüøå â åãî ïîëüçó, íåæåëè ïðîòèâ. Ïîêà äîñòàòî÷íî ìíîãèå ðûíî÷íûå èãðîêè íå ïîëó÷àò äâèæåíèå, ñîõðàíÿåòñÿ ñòàòóñ-êâî. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.tradingmarkets.com