Forex Magazine 428

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Ñîäåðæàíèå Âàæíûå ýêîíîìè÷åñêèå ïóáëèêàöèè ïðåäñòîÿùåé íåäåëè, 4 - 8 èþíÿ ................................................. 5 ÎÁÇÎÐ âàëþòíîãî ðûíêà çà íåäåëþ ......................................................................................................... 7 Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 03.06.2012 ........................................................................................... 9 Ïðîãíîç äâèæåíèÿ îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð íà 04-08.06.2012 ............................................................ 13 Çàãàäêè forex 4: forex è çåìëåòðÿñåíèÿ ..................................................................................................... 15 Ïàðàäèãìà ðèñêà ....................................................................................................................................... 23 Óâåðåííàÿ òîðãîâëÿ .................................................................................................................................. 25 Ïðîñòàÿ ìîäåëü ......................................................................................................................................... 27

“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008,2010

Forex Magazine â ñîöèàëüíûõ ñåòÿõ Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Ðèñóíîê íà îáëîæêå:@ Kobyakov Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

2

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Ñòðåìèòåëüíîå âîñõîæäåíèå íà Ôèíàíñîâûé Îëèìï

ÑÒÐÅÌÈÒÅËÜÍÎÅ ÂÎÑÕÎÆÄÅÍÈÅ ÍÀ ÔÈÍÀÍÑÎÂÛÉ ÎËÈÌÏ Êîìïàíèÿ Forex4you ñòàëà ëàóðåàòîì ïðåìèè "Ôèíàíñîâûé Îëèìï 2011"â íîìèíàöèè "Ñàìûé äèíàìè÷íî ðàçâèâàþùèéñÿ ôîðåêñ-áðîêåð" Ïðåññ-îòäåë Forex4you íåîäíîêðàòíî ñîîáùàë î äîñòèæåíèè çíà÷èìûõ ðåçóëüòàòîâ çà 2011 ãîä è íà÷àëî 2012 ãîäà. Çà ýòî âðåìÿ êîìïàíèÿ çíà÷èòåëüíî óëó÷øèëà ñåðâèñ è ìàêñèìàëüíî ñîñðåäîòî÷èëàñü íà äàëüíåéøåì ðàçâèòèè. Çàÿâëåíèÿ êîìïàíèè î ñîáñòâåííîì óñïåõå òåïåðü íàøëè è îôèöèàëüíîå ïðèçíàíèå.  ìèíóâøèé âòîðíèê 29 ìàÿ, â öåíòðå Ìîñêâû, â îòåëå The Ritz-Carlton ñîñòîÿëîñü îäíî èç ñàìûõ çíà÷èìûõ ìåðîïðèÿòèé â ñôåðå ôèíàíñîâîãî áèçíåñà - âðó÷åíèå ïðåìèè "Ôèíàíñîâûé Îëèìï 2011" ïðè ïîääåðæêå êîìïàíèè ÐÁÊ. Âîò óæå 17 ëåò íàöèîíàëüíàÿ ïðåìèÿ "Ôèíàíñîâûé Îëèìï" - ïðîôåññèîíàëüíàÿ íàãðàäà, êîòîðîé åæåãîäíî îòìå÷àþòñÿ óñïåõè êîìïàíèé è òîï-ìåíåäæåðîâ, ðàáîòàþùèõ íà ôèíàíñîâîì ðûíêå Ðîññèè.

Ó÷àñòíèêè ïðåìèè - êðóïíåéøèå áàíêè, èíâåñòèöèîííûå êîìïàíèè, áðîêåðû ôîíäîâîãî è âàëþòíîãî ðûíêà. Êîìïàíèÿ Forex4you ïîäàëà çàÿâêó â íîìèíàöèè "Ñàìûé äèíàìè÷íî ðàçâèâàþùèéñÿ ôîðåêñ-áðîêåð" è çàñëóæåííî ñòàëà ëàóðåàòîì. Òåïåðü Forex4you îáëàäàòåëü ïðåìèè "Ôèíàíñîâûé Îëèìï 2011"!

3

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Ñòðåìèòåëüíîå âîñõîæäåíèå íà Ôèíàíñîâûé Îëèìï

"Íàøåé êîìïàíèè îñîáåííî ïðèÿòíî, ÷òî âñåãî çà 5 ëåò íàì óäàëîñü äîñòèãíóòü óñïåõîâ, êîòîðûå âûäåëÿþò íàñ ñðåäè êîíêóðåíòîâ è áûëè îòìå÷åíû ïðåìèåé. Îíà ñòàëà ñâîåîáðàçíûì ïîäàðêîì íà þáèëåé êîìïàíèè, è ìû ìîæåì îòìåòèòü, ÷òî ýòî ñàìûé ïðèÿòíûé è çíà÷èìûé ïîäàðîê äëÿ íàñ. Ýòî âçãëÿä íà óñïåõè íàøåé êîìïàíèè ñî ñòîðîíû íåçàâèñèìûõ àíàëèòè÷åñêèõ îðãàíèçàöèé, ýòî îöåíêà íàøèõ óñèëèé è âåðû â ñâîå äåëî", - ïðîêîììåíòèðîâàë ïîëó÷åíèå ïðåìèè Ýäóàðä Öèíêåð, äèðåêòîð ïî ðàçâèòèþ Forex4you.

Forex4you ãîðäèòñÿ ïîëó÷åííîé ïðåìèåé è áëàãîäàðèò êëèåíòîâ, êîëëåã, êîíêóðåíòîâ è âñåõ, êòî îöåíèë óñïåõè Êîìïàíèè ïî äîñòîèíñòâó!

4

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Âàæíûå ýêîíîìè÷åñêèå ïóáëèêàöèè ïðåäñòîÿùåé íåäåëè, 4 - 8 èþíÿ

Âàæíûå ýêîíîìè÷åñêèå ïóáëèêàöèè ïðåäñòîÿùåé íåäåëè, 4 - 8 èþíÿ. Íàñ æäåò íàñûùåííàÿ ôóíäàìåíòàëüíûìè ñèãíàëàìè íåäåëÿ. Âñå ñâîå ôèíàíñîâîå âíèìàíèå ñòîèò óäåëèòü âàæíûì ýêîíîìè÷åñêèì íîâîñòÿì, êîòîðûå ìîãóò çàäàòü òðåíä ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàðàõ äî êîíöà ýòîãî ìåñÿöà. Åâðîïåéñêèé êðèçèñ îáîñòðèëñÿ ñ íîâûìè ñèëàìè, ñîáñòâåííî, â ìàå ýòèì óæå âîñïîëüçîâàëèñü äîëëàð è èåíà. Áóäóò ëè öåíòðàëüíûå áàíêè âìåøèâàòüñÿ â òåêóùóþ ýêîíîìè÷åñêóþ ñèòóàöèþ ñâîèõ ñòðàí? Îòðàçÿòñÿ ëè ðåøåíèÿ ïî ïðîöåíòíûì ñòàâêàì öåíòðàëüíûõ áàíêîâ Êàíàäû, Âåëèêîáðèòàíèè, Àâñòðàëèè è ÅÑ øðàìàìè íà ãðàôèêàõ âàëþòíûõ ïàð íà ýòîé íåäåëå?

1. Ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà â Àâñòðàëèè, âòîðíèê, 5 èþíÿ. Ïåðâûé ôóíäàìåíòàëüíî âàæíûé ñèãíàë áóäóùåé íåäåëè - ðåøåíèå îòíîñèòåëüíî óðîâíÿ ïðîöåíòíîé ñòàâêè Àâñòðàëèè îò ÐÁÀ.  ïðîøåäøåì ìåñÿöå Ðåçåðâíûé Áàíê Àâñòðàëèè ïðèíÿë ðåøåíèå ñîêðàòèòü ñòàâêó íà 0.5 ïóíêòà, äî 3,75%. Óïðàâëÿþùèé Áàíêîì Ãëåí Ñòèâåíñ çàÿâèë, ÷òî äàííîå ðåøåíèå áûëî îñíîâàíî íà îñëàáåâàþùèõ ïîêàçàòåëÿõ óðîâíÿ èíôëÿöèè, à òàêæå íà ñèãíàëàõ î ñîêðàùåíèè òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè ñòðàíû. Ñåé÷àñ ýêîíîìèñòû îæèäàþò, ÷òî óðîâåíü ïðîöåíòíîé ñòàâêè îñòàíåòñÿ íà óðîâíå 3.75%, íî íå èñêëþ÷åíî, ÷òî ñòàâêà áóäåò ïîíèæåíà äî 3.5% óæå âî âòîðíèê.

2. Ñòàâêà îâåðíàéò Áàíêà Êàíàäû, âòîðíèê, 5 èþíÿ. Ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà Áàíêà Êàíàäû îñòàíåòñÿ íåèçìåííîé, ïðîãíîçû òàêîâû, è ñêîðåå âñåãî îíè áóäóò ïîäòâåðæäåíû. Íî âñå æå, äëÿ íàñ áóäåò èíòåðåñíûì çàãëÿíóòü â òåêñò BOC Rate Statement, â êîòîðîì ïóáëèêóåòñÿ óðîâåíü ñòàâêè.  ýòîì ïðîòîêîëå íåîáõîäèìî èñêàòü ïðîãíîçû Áàíêà Êàíàäû êàñàòåëüíî ïåðñïåêòèâ ÅÑ, êàê ïðàâèëî, ðûíîê âîñïðèíèìàåò ýòó èíôîðìàöèþ áóêâàëüíî, ÷òî ñðàçó îòðàæàåòñÿ íà EURUSD. 3. Ìèíèìàëüíàÿ ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà èç ÅÑ, ñðåäà, 6 èþíÿ. Ñíèæåíèå ïðîöåíòíîé ñòàâêè â ÅÑ, áåçóñëîâíî, ñåé÷àñ æåëàåìûé øàã îò Ìàðèî Äðàãè, íî ñêîðåå âñåãî, ñòàâêà îñòàíåòñÿ íåèçìåííîé, òàê êàê óðîâåíü èíôëÿöèè â ñòðàíå ñåé÷àñ ïîïðåæíåìó íàõîäèòñÿ âûøå öåëåâûõ 2%. Íî è ïðîãíîçû áûâàþò îøèáî÷íûìè, âñå, æå íåîáõîäèìî âíèìàòåëüíî ñëåäèòü çà ïóáëèêàöèåé óðîâíÿ Minimum Bid Rate èç ÅÑ. Òàêæå âàæíî îáðàòèòü âíèìàíèå íà ïðåññ-êîíôåðåíöèþ Ìàðèî Äðàãè, êîòîðàÿ ïðîéäåò ÷åðåç 45 ìèíóò ïîñëå ïóáëèêàöèè îò÷åòà. È íå çàáûâàéòå: Ãðåöèÿ è Èñïàíèÿ - ñåé÷àñ ãîëîâíàÿ áîëü äëÿ "Ñóïåð Ìàðèî".

4. Ïðèðîñò ÂÂÏ Àâñòðàëèè, ñðåäà, 6 èþíÿ. Êâàðòàëüíûé îò÷åò ïî ïðèðîñòó ÂÂÏ Àâñòðàëèè âñåãäà âûçûâàåò èìïóëüñû â òàíäåìå AUDUSD, ïðîøëàÿ ïóáëèêàöèÿ íå ñòàëà èñêëþ÷åíèåì, âûøåäøèå íà óðîâíå 0,4% äàííûå òîëêíóëè ïàðó íà 60 ïóíêòîâ âíèç, à âñå ïîòîìó, ÷òî ïóáëèêàöèÿ âûøëà íà -0,3% õóæå ïðîãíîçîâ. Ïðåäïîëàãàåòñÿ, ÷òî ïðèðîñò èíäèêàòîðà ñîñòàâèò 0.5%, íî ñêîðåå âñåãî ôàêò îêàæåòñÿ õóæå ïðîãíîçîâ, ÷òî îïÿòü ñáðîñèòü àâñòðàëèéöà íà ñòóïåíüêó âíèç.

5. Êîëè÷åñòâî òðóäîóñòðîåííûõ èç Àâñòðàëèè, ÷åòâåðã, 7 èþíÿ. Ïðîäîëæåíèå àâñòðàëèéñêîãî ñåðèàëà, íà ýòîò ðàç ýïèçîä ñ "òðóäîóñòðîåííûìè": îñòðûé ñþæåò - ïðîãíîçèðóåòñÿ ïðèðîñò íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò íà óðîâíå âñåãî â +900, ÷òî íåïîðÿäî÷íî áëèçêî ãðàíè÷èò ñ êàòàñòðîôè÷åñêèì "0", èëè òîãî õóæå "íèæå 0". Åñëè äàííûå âûéäóò íèæå "íîëÿ", à îáùèé óðîâåíü áåçðàáîòèöû "Unemployment Rate" âûéäåò õîòü íà 0,1% âûøå ïðîãíîçîâ, òî íàñ æäåò òîòàëüíîå ïàäåíèå àâñòðàëèéöà â ãëàçàõ îñòàëüíûõ âàëþòíûõ ïàð.

6. Îôèöèàëüíàÿ ñòàâêà Áàíêà Àíãëèè, ÷åòâåðã, 7 èþíÿ. Ñòîèò íàïîìíèòü, ÷òî Áàíê Àíãëèè îáåùàë îñòàâèòü ñòàâêó íà íåèçìåííîì 0,5% óðîâíå âïëîòü äî ïîëîâèíû 2013 ãîäà, â ñâÿçè ñ íåóäîâëåòâîðèòåëüíûìè òåìïàìè ðîñòà ýêîíîìèêè, à òàêæå â ñâÿçè ñ òåì, ÷òî èíôëÿöèÿ â ñòðàíå áóäåò îñòàâàòüñÿ íà óðîâíå 3,5%, à òî åñòü âûøå îôèöèàëüíîãî öåëåâîãî ïîêàçàòåëÿ â ðàçìåðå 2%. Íî, ñóùåñòâóåò 50% âåðîÿòíîñòü òîãî, ÷òî Áàíê ðàñøèðèò ñâîþ ïðîãðàììó êîëè÷åñòâåííîãî ñìÿã÷åíèÿ (Asset Purchase Facility èëè QE) õîòÿ áû íà 25 ìëðä., òàêîå äåéñòâèå ìîìåíòàëüíî îòðàçèòñÿ íà êóðñå GBP. 7. Êîëè÷åñòâî òðóäîóñòðîåííûõ èç Êàíàäû, ïÿòíèöà, 8 èþíÿ. Ôèíàëüíûé àêêîðä íåäåëè îñòàåòñÿ çà Êàíàäîé è åå äàííûìè ðûíêà òðóäà. Ýêîíîìèêà Êàíàäû äîáàâèëà 58 òûñ. ðàáî÷èõ ìåñò â àïðåëå, ýòî ïî÷òè â øåñòü ðàç áîëüøå ïðåäñêàçàíèé ýêîíîìèñòîâ, ÷òî ñðàçó æå ñáðîñèëî ïàðó USDCAD íà 50 ïóíêòîâ âíèç. Çàìåòíàÿ âîëàòèëüíîñòü ïîñëåäóåò è â ýòîò ðàç.

5

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Âàæíûå ýêîíîìè÷åñêèå ïóáëèêàöèè ïðåäñòîÿùåé íåäåëè, 4 - 8 èþíÿ

 ïåðå÷åíü âîøëè âñå ïóáëèêàöèè, êîòîðûå â ìîìåíò èõ ïóáëèêàöèè îòðàçÿòñÿ íà êîòèðîâêàõ ãðàôèêîâ âàëþòíûõ ïàð ìîìåíòàëüíî. Ñòîèò îáðàòèòü âàøå îñîáîå âíèìàíèå íà ÷åòâåðã è âûñòóïëåíèå Áåíà Áåðíàíêå, êîòîðûé ïðåäñòàíåò â Âàøèíãòîíå ïðåä Ïàëàòîé House Financial Services Committee, â ðàìêàõ ïîëóãîäîâîãî îò÷åòà î ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå. Ïðåäâàðèòåëüíî Áåðíàíêå óæå íàìåêàë íà òî, ÷òî àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà äâèæåòñÿ ê "ôèíàíñîâîé ñêàëå" è, åñëè Êîíãðåññ ÑØÀ áóäåò îòêëàäûâàòü âàæíûå ýêîíîìè÷åñêèå ðåøåíèÿ íà "ïîñëå" âûáîðîâ, òî ýòî ìîæåò ïðèâåñòè ê "ýêîíîìè÷åñêîìó êðóøåíèþ ïîåçäà". Äàííîå âûñòóïëåíèå áóäåò î÷åíü âàæíûì, è íåïîñðåäñòâåííî ïîâëèÿåò íà äâèæåíèå ïîåçäà ñ êîòèðîâêàìè ïî USD.

http://www.fxnewskiller.com äëÿ Forex Magazine

6

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

ÎÁÇÎÐ âàëþòíîãî ðûíêà çà íåäåëþ

Âàëåðèé Ìóõàìåäîâ Çëîáèíà Åëåíà

ÎÁÇÎÐ âàëþòíîãî ðûíêà çà íåäåëþ www.analytics-financial-market.com

Åâðî óïàë íà ýòîé íåäåëå íà ôîíå ðàñòóùèõ îïàñåíèé îòíîñèòåëüíî âîçìîæíîãî âûõîäà Ãðåöèè èç ñîñòàâà åâðîçîíû. Äîëëàð îòñòóïèë â ïÿòíèöó ïîñëå òîãî, êàê ðàçî÷àðîâûâàþùèé îò÷åò ïî çàíÿòîñòè óñèëèë îæèäàíèÿ îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî Ôåäåðàëüíûé ðåçåðâ ïîéäåò íà äàëüíåéøåå ñòèìóëèðîâàíèå ýêîíîìèêè. Ñîãëàñíî îôèöèàëüíîìó îò÷åòó, â ìàå àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà ñìîãëà ñîçäàòü âñåãî 69,000 ðàáî÷èõ ìåñò, à óðîâåíü áåçðàáîòèöû âåðíóëñÿ íà îòìåòêó 8.2%, ïîñëåäíèé ðàç íàáëþäàâøóþñÿ â àïðåëå. Îæèäàëîñü, ÷òî íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííûé îòðàñëÿõ ýêîíîìèêè ÑØÀ áûëî ñîçäàíî 150,000 ðàáî÷èõ ìåñò ïîñëå óâåëè÷åíèÿ íà 77,000 (ïåðåñìîòð ñ 115,000) ìåñÿöåì ðàíåå, à óðîâåíü áåçðàáîòèöû îñòàëñÿ íà 8.1%.  ïÿòíèöó àíàëèòèêè JPM ïîíèçèëè ïðîãíîç ðîñòà ÂÂÏ ÑØÀ â òðåòüåì êâàðòàëå äî 2% ñ 3%, â òî âðåìÿ êàê ïðîãíîç íà âòîðîé êâàðòàë îñòàëñÿ íåèçìåííûì íà óðîâíå 2.5% è 2% äëÿ ÷åòâåðòîãî êâàðòàëà. ÅÂÐÎ Ïÿòíè÷íûå äàííûå ïîìîãëè åäèíîé âàëþòå, êîòîðàÿ äî òîãî áûëà ïîä äàâëåíèåì ïîñëå âûõîäà äàííûõ, êîòîðûå çàñâèäåòåëüñòâîâàëè, ÷òî óðîâåíü áåçðàáîòèöû â ðåãèîíå îñòàëñÿ ðåêîðäíûì â 11% â àïðåëå. Îäíàêî ïÿòíè÷íîå âîññòàíîâëåíèå åâðî ïîñëåäîâàëî çà ïàäåíèåì âàëþòû ïî÷òè íà 7% â ìàå (õóäøèé ìåñÿ÷íûé ïîêàçàòåëü ñ ñåíòÿáðÿ). Êðîìå òîãî, â åâðîçîíå èíäåêñ ïðîèçâîäñòâåííîé àêòèâíîñòè â ìàå ñîêðàòèëñÿ ìàêñèìàëüíûìè òåìïàìè çà ïîñëåäíèå òðè ãîäà (45.1 ïï), óêàçûâàÿ íà òî, ÷òî äîëãîâîé êðèçèñ â Åâðîïå ðàñøèðÿåò ãðàíèöû. Îäíàêî, ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî åäèíàÿ âàëþòà íà÷àëà íåäåëþ âîññòàíîâëåíèåì èç îáëàñòè 2-ëåòíèõ ìèíèìóìîâ âñëåä çà ðåçóëüòàòàìè ïðîâåäåííîãî â Ãðåöèè îïðîñà íàñåëåíèÿ, êîòîðûå ïîêàçàëè, ÷òî êîíñåðâàòèâíàÿ ïàðòèÿ Íîâàÿ Äåìîêðàòèÿ îïåðåæàåò Ñèðèöó (â ïÿòíèöó Íîâàÿ Äåìîêðàòèÿ 22.7%, Ñèðèöà 22.0%). ÏÀÑÎÊ è Íîâàÿ Äåìîêðàòèÿ âìåñòå ïîëó÷àþò 166 ìåñò â ïàðëàìåíòå èç 300, ò. å. áîëüøèíñòâî. Îäíàêî ñèòóàöèÿ â Åâðîïå íàêàëÿëàñü íà ïðîòÿæåíèè íåäåëè íà ôîíå ïðîáëåì â áàíêîâñêîì ñåêòîðå Èñïàíèè.  ìèíóâøóþ ïÿòíèöó, ìåæäóíàðîäíîå ðåéòèíãîâîå àãåíòñòâî S&P ïîíèçèëî ðåéòèíãè ïÿòè èñïàíñêèõ áàíêîâ è çàÿâèëî, ÷òî âèäèò âõîæäåíèå ñòðàíû â äâîéíóþ ðåöåññèþ. Òàê, ðåéòèíãè Bankia, Popular è Bankinter áûëè ïîíèæåíû ñ BBB- äî BB+, "áðîñîâûõ," à ðåéòèíãè Banca C?vica (ñ BB+ äî BB) è BFA (ñ BB- äîB+), êîòîðûå óæå áûëè "áðîñîâûìè" äî íèæå "áðîñîâûõ". Äàâëåíèå íà åâðî òàêæå áûëî ñïðîâîöèðîâàíî ñîîáùåíèåì î ñíèæåíèè Egan Jones ñóâåðåííîãî ðåéòèíãà Èñïàíèè äî óðîâíÿ B ñ BB-. Åâðîïåéñêèé öåíòðàëüíûé áàíê íå îäîáðèë ïðåäëîæåíèå Èñïàíèè îá èñïîëüçîâàíèè ãîñóäàðñòâåííîãî äîëãà â öåëÿõ ðåêàïèòàëèçàöèè Bankia SA. ÅÖÁ çàÿâèë, ÷òî ïëàí Èñïàíèè îá èíâåñòèðîâàíèè 19 ìëðä. åâðî ($24 ìëðä) â ñóâåðåííûå îáëèãàöèè íà ðåêàïèòàëèçàöèþ áàíêà ìîæåò íàðóøèòü çàïðåò íà ôèíàíñèðîâàíèå ïðàâèòåëüñòâà öåíòðàëüíûì áàíêîì.

7

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

ÎÁÇÎÐ âàëþòíîãî ðûíêà çà íåäåëþ

Åâðî òàêæå íåãàòèâíî îòðåàãèðîâàë íà ñíèæåíèå àãåíòñòâîì Fitch ðåéòèíãîâ âîñüìè èñïàíñêèõ àâòîíîìíûõ ñîîáùåñòâ. Àãåíòñòâî çàÿâèëî, ÷òî ïîíèæåíèå îñíîâíûõ àäìèíèñòðàòèâíî-òåððèòîðèàëüíûõ åäèíèö ñòðàíû îòðàæàåò íåãàòèâíûå ýêîíîìè÷åñêèå è ðûíî÷íûå óñëîâèÿ â Èñïàíèè. ÔÓÍÒ Áðèòàíñêèé ôóíò ñòåðëèíãîâ ïðîäîëäèë ñâîå îòñòóïëåíèå, ïîñêîëüêó ïÿòíè÷íûå äàííûå ïîêàçàëè, ÷òî ïðîèçâîäñòâåííàÿ àêòèâíîñòè â ñòðàíå óïàëà ê 3-ëåòíåìó ìèíèìóìó, ÷òî óñèëèëî îïàñåíèÿ îòíîñèòåëüíî ñîñòîÿíèÿ áðèòàíñêîé ýêîíîìèêè. Äàâëåíèå íà áðèòàíñêóþ âàëþòó âûðîñëî ïîñëå âûõîäà ñëàáîãî èíäåêñà ïðîèçâîäñòâåííîé àêòèâíîñòè â ìàå, êîòîðûé óïàë äî 45.9 ïï â ìàå ïðîòèâ ïðîãíîçîâ 49.8 ïï ïîñëå 50.2 ïï â àïðåëå. Ñ ìîìåíòà äîñòèæåíèÿ ìíîãîìåñÿ÷íûõ ìàêñèìóìîâ ïðîòèâ äîëëàðà â êîíöå àïðåëÿ, ôóíò ïîòåðÿë áîëåå 6% ñòîèìîñòè.  ÷åòâåðã ïðåäñòàâèòåëü Áàíêà Àíãëèè Äåéë îòìåòèë, ÷òî åâðîïåéñêèé êðèçèñ îêàçûâàåò íåãàòèâíîå âëèÿíèå íà áðèòàíñêóþ ýêîíîìèêó. Îí òàêæå çàÿâèë, ÷òî äàëüíåéøåå ñòèìóëèðîâàíèå ýêîíîìèêè âîçìîæíî â òîì ñëó÷àå, åñëè ìàêðîýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè áóäóò õóæå ïðîãíîçîâ. ÈÅÍÀ ßïîíñêàÿ èåíà äîðîæàëà ñ íà÷àëà íåäåëè ïîñëå òîãî, êàê â ïîíåäåëüíèê ïîëó÷èëà ïîääåðæêó ïîñëå òîãî, êàê ïðîòîêîëû Áàíêà ßïîíèè ïîêàçàëè, ÷òî öåíòðàëüíûé áàíê íå ïëàíèðóåò â áëèæàéøåå âðåìÿ îñëàáëÿòü ìîíåòàðíóþ ïîëèòèêó, ÷òîáû ñîõðàíèòü ïîðîã èíôëÿöèè íà óðîâíå 1%.  òî æå âðåìÿ öåíòðàëüíûé áàíê îòìåòèë, ÷òî âîññòàíîâëåíèå ýêîíîìèêè äîëæíî ïîìî÷ü èíôëÿöèè äîñòè÷ü ýòîãî óðîâíÿ. Ñòàòèñòèêà ïîêàçàëà ðîñò ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â ßïîíèè â ìàðòå íà 0.2% ì/ì, ïðè÷åì ýêîíîìèñòû ïðîãíîçèðîâàëè óêðåïëåíèå ïîêàçàòåëÿ íà 0.5%. ÒÎÂÀÐÍÛÅ ÂÀËÞÒÛ ÀÂÑÒÐÀËÈÅÖ: Àâñòðàëèéñêèé äîëëàð ñíèæàëñÿ íà ïðîòÿæåíèè íåäåëè íà ôîíå ñëàáîé ìàêðîýêîíîìè÷åñêîé ñòàòèñòèêè. Îïóáëèêîâàííûå äàííûå ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì â Àâñòðàëèè çà àïðåëü ïîêàçàëè ñíèæåíèå íà 0.2%. Ìåñÿöåì ðàíåå ïîêàçàòåëü âûðîñ íà 1.1% ïîñëå ðîñòà íà 0.2% â ôåâðàëå. ÊÀÍÀÄÅÖ: Êàíàäñêèé äîëëàð îòñòóïèë äî ìèíèìàëüíîãî óðîâíÿ â ýòîì ãîäó ïðîòèâ àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà íà ôîíå åâðîïåéñêîãî êðèçèñà è ïðèçíàêîâ îñëàáëåíèÿ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà â ÑØÀ - êðóïíåéøåì òîðãîâîì ïàðòíåðå ñòðàíû. Êàíàäåö çàâåðøèë ìàé ñ ïîòåðÿìè â 4.7% (ìàêñèìàëüíîå ìåñÿ÷íîå ñíèæåíèå ñ ñåíòÿáðÿ). Îïóáëèêîâàííûå äàííûå ïîêàçàëè óâåëè÷åíèå äåôèöèòà ïëàòåæíîãî áàëàíñà Êàíàäû â ïåðâîì êâàðòàëå. Òàê, ñòàòèñòèêà çàñâèäåòåëüñòâîâàëà ðîñò äåôèöèòà äî C$10.3 ìëðä. ($10 ìëðä.) â ïåðâîì êâàðòàëå ïðîòèâ ïåðåñìîòðåííîãî ïîêàçàòåëÿ çà ïðåäûäóùèé êâàðòàë â C$9.7 ìëðä. Çëîáèíà Åëåíà zlyelena@yandex.ua www.analytics-financial-market.com

8

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 03.06.2012

 ïðåääâåðèè âûáîðîâ â Ãðåöèè (17 èþíÿ), à òàêæå íàðàñòàþùèõ ïðîáëåì êàê ñíåæíûé êîì ñ ôèíàíñèðîâàíèåì ó Èñïàíèè, íåäåëÿ ñíîâà çàâåðøèëàñü ðîñòîì ïî äîëëàðó ÑØÀ. Õîòü àìåðèêàíñêèé äîëëàð óêðåïèëñÿ ê åäèíîé âàëþòå è áðèòàíñêîìó ôóíòó, ðûíî÷íûå íàñòðîåíèÿ çàìåòíî èçìåíèëèñü â ïÿòíèöó ïîñëå âûõîäà ñëàáûõ äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà (Non Farm Payrolls). Åñëè ïî âàëþòàì ïåðåä âûõîäíûìè ÿ áûë ãîòîâ ê ðåçêîìó îòêàòó, òî ñóòî÷íîìó ðîñòó êîòèðîâîê íà çîëîòî áûë óäèâëåí. Êóðñ XAUUSD c ìèíèìóìà $1544,22 âîññòàíîâèëñÿ äî $1629,62 íà $85,4 äîëëàðîâ çà òðîéñêóþ óíöèþ èëè íà 5,53%. Çîëîòî ðåçêî ïîäñêî÷èëî íà ñëàáûõ äàííûõ ïî çàíÿòîñòè, êîòîðûå âûçâàëè ñïåêóëÿöèè íà òåìó QE3, ÷òî óäàðèëî ïî äîëëàðó. Ê ïÿòíèöå ìû åùå âåðíåìñÿ, à ñåé÷àñ âñïîìíèì ñîáûòèÿ ìèíóâøåé íåäåëè.  ïÿòíèöó 25 ìàÿ ïîñëå òîãî, êàê èñïàíñêèé ðåãèîí Êàòàëîíèÿ îáðàòèëñÿ ê ïðàâèòåëüñòâó çà ïîìîùüþ, êóðñ åâðî/äîëëàð ïðîòåñòèðîâàë óðîâåíü 1,2496. Êàòàëîíèè â ýòîì ãîäó íåîáõîäèìî ðåôèíàíñèðîâàòü äîëã â Å13ìèëëèàðäîâ, à â ñëåäóþùåì ãîäó - åùå Å88 ìëðä. Äåíåã íåò. Ïðîøëàÿ íåäåëÿ çàêðûâàåòñÿ ðîñòîì ïî äîëëàðó, à â ïîíåäåëüíèê âàëþòíûé ðûíîê îòêðûëñÿ ïî äîëëàðó ãýïîì âíèç, ïî åâðî ãýïîì ââåðõ. Âðåìåííóþ ïîääåðæêó êóðñó åâðî îêàçàëè ðåçóëüòàòû îïðîñîâ îáùåñòâåííîãî ìíåíèÿ â Ãðåöèè ïåðåä íîâûìè ïàðëàìåíòñêèìè âûáîðàìè, êîòîðûå çàïëàíèðîâàíû íà 17 èþíÿ. Ñîãëàñíî îïðîñàì, áîëüøèíñòâî ãîëîñîâ ìîæåò ïîëó÷èòü ïàðòèÿ "Íîâàÿ äåìîêðàòèÿ", êîòîðàÿ ïîääåðæèâàåò ìåðû æåñòêîé ýêîíîìèè â ðàìêàõ ïîëó÷åíèÿ ôèíàíñîâîé ïîìîùè. Ïîñëå ðîñòà ê $1,2623 êóðñ åâðî ñíèçèëñÿ äî $1,2524 è çàêðûëñÿ îêîëî Lb ïî $1,2540.  ñâÿçè ñ ïðàçäíèêàìè â Øâåéöàðèè, Ãåðìàíèè è ÑØÀ ðûíêè ýòèõ ñòðàí áûëè çàêðûòû, ïîýòîìó íà ôîíå ñíèæåíèÿ îáúåìîâ òîðãîâ, ïðîèçîøåë îòêàò. Ïîñëå òîãî, êàê åâðîáûêàì íå óäàëîñü ïîäíÿòüñÿ âûøå $1,2623, â ÑÌÈ îïÿòü íà÷àëè îáñóæäàòü ïðîáëåìû áàíêîâñêîé ñèñòåìû Èñïàíèè è áàíêà Bankia, êîòîðûé çàïðîñèë ó ïðàâèòåëüñòâà äîïîëíèòåëüíîå ôèíàíñèðîâàíèå â îáúåìå 19 ìëðä åâðî ($24 ìëðä).

9

Ýêñïåðòû ñ÷èòàþò, ÷òî Bankia ìîæåò îêîí÷àòåëüíî ïîäîðâàòü äîâåðèå ê áàíêîâñêîìó ñåêòîðó è ïðàâèòåëüñòâó Èñïàíèè. Äîõîäíîñòü ïî 10-òè ëåòíèì îáëèãàöèÿì Èñïàíèè â ïîíåäåëüíèê âûðîñëà íà 2,66% äî 6,47%. Âûñîêèå ïðîöåíòíûå ñòàâêè íà äîëãîâîì ðûíêå ñäåëàëè íåâîçìîæíûì ïðèâëå÷åíèå ñðåäñòâ äëÿ Êàòàëîíèè. Áðèòàíåö çà ñ÷åò ïàäåíèÿ êðîññà EURGBP â ïîíåäåëüíèê òîðãîâàëñÿ ìåæäó Lb è $1,5716. Âî âòîðíèê â Àçèè êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèæàëñÿ äî $1,2509. Ïðîäàâöû çàêðûëè ãýï ïîíåäåëüíèêà è îòáèëè âñå óòðåííèå ïîòåðè. Êóðñ GBPUSD ñíèæàëñÿ äî $1,5655. Íà åâðîïåéñêîé ñåññèè ïîñëå ðîñòà EURUSD ê $1.2574 öåíà áûñòðî âåðíóëñÿ ê $1,2520. Áëèæå ê çàêðûòèþ åâðîïåéñêîé ñåññèè êóðñ åâðî/ äîëëàð ñâàëèëñÿ äî $1,2460. Óêðåïëåíèå äîëëàðà ïîñëåäîâàëî ïîñëå îáíàðîäîâàíèÿ àãåíòñòâîì Eagan Jones ðåøåíèÿ ïîíèçèòü êðåäèòíûé ðåéòèíã Èñïàíèè ñ BB- äî Â. Íà ýòî ðåøåíèå îòðåàãèðîâàëè ïàäåíèåì êîòèðîâêè íà çîëîòî, öåíû íà íåôòü è ôîíäîâûå èíäåêñû. Ñëåäîì çà íèìè ïî öåïî÷êè ðâàíóëè âíèç ñûðüåâûå âàëþòû. Íà ýòîì ôîíå êóðñ GBPUSD ñíèçèëñÿ ñ $1,5715 äî $1,5607.  ñðåäó íà åâðîïåéñêîé ñåññèè íà ñëàáûõ äàííûõ ïî Åâðîçîíå è Áðèòàíèè ðîñò äîëëàðà ïðîäîëæèëñÿ. Êóðñ åâðî/ äîëëàð ïûòàëñÿ âîññòàíîâèòü ïîòåðè, íî íà ñëàáûõ íîâîñòÿõ ïî Åâðîçîíå ïðîáèë ïîääåðæêó è ñíèçèëñÿ äî $1,2430. Áåñïîêîéñòâî ïî ïîâîäó ñîñòîÿíèÿ áàíêîâñêîãî ñåêòîðà Èñïàíèè ñòàëî íà âàëþòíîì ðûíêå äîìèíèðóþùèì ôàêòîðîì îêàçûâàþùèì âëèÿíèå íà äèíàìèêó åäèíîé âàëþòû è äîëãîâîé ðûíîê. Äîõîäíîñòü íà 10-òè ëåòíèå èñïàíñêèå îáëèãàöèè âî âòîðíèê âûðîñëà íà 3,26% äî 6,656%. Äîõîäíîñòü íà èòàëüÿíñêèå îáëèãàöèè âûðîñëà íà 2,91% äî 5,934%. Íà ôîíå óõóäøåíèÿ íàñòðîÿ ðûíêîâ èç-çà ðîñòà ñòîèìîñòè êðåäèòîâàíèÿ â Èñïàíèè è Èòàëèè êóðñ åâðî/äîëëàð ïðîøåë $1,24 è ñíèçèëñÿ äî $1,2360. Íà ôîíå ðîñòà EURGBP ìåäâåäè ñîðâàëè ñòîïû, ïðè ñðàáàòûâàíèè êîòîðûõ êóðñ GBPUSD ñíèçèëñÿ äî $1,5549. Îò $1,5549 ïàðà îòñêî÷èëà äî óðîâíÿ $1,5613. Îòñêîê ïðîèçîøåë ïî âñåì âàëþòíûì ïàðàì ñ äîëëàðîì. Ýòî áûëà ðåàêöèÿ íà ñîîáùåíèå, ÷òî ÅÑ ãîòîâ ïðîâåñòè ðåêàïèòàëèçàöèþ áàíêîâ ïîñðåäñòâîì ESM. Íîâîñòü âûçâàëà êðàòêîñðî÷íîå ðàëëè ðèñêîâûõ àêòèâîâ.

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 03.06.2012

Ïîñëå ðîñòà ê $1,5613 êóðñ ôóíò/äîëëàð íà ôîíå ðîñòà äîõîäíîñòåé èñïàíñêèõ è èòàëüÿíñêèõ îáëèãàöèé, à òàêæå ñíèæåíèÿ ñêëîííîñòè ê ðèñêó, ñâàëèëñÿ äî íîâîãî ìèíèìóìà $1,5461. Ôóíò ïîïàë ïîä ðàñïðîäàæó ïîñëå êîììåíòàðèåâ ïðåäñòàâèòåëÿ Áàíêà Àíãëèè Äåéëà. Äåéë çàÿâèë, ÷òî êðèçèñ åâðîçîíû îêàçûâàåò äàâëåíèå íà áðèòàíñêóþ ýêîíîìèêó, è â ñëó÷àå, åñëè ðîñò ÂÂÏ îêàæåòñÿ ñëàáåå îæèäàíèé, ïîòðåáóåòñÿ ðàñøèðåíèå QE.  ÷åòâåðã êóðñ åâðî/äîëëàð ñ ìèíèìóìà $1,2357 âîññòàíàâëèâàëñÿ äî óðîâíÿ $1,2427. Ê îòêðûòèþ åâðîïåéñêîé ñåññèè êóðñ åâðî îòêàòèëñÿ äî 1,2390 è ñ ïðèõîäîì åâðîïåéñêèõ ó÷àñòíèêîâ çàêðûòèå êîðîòêèõ ïîçèöèé óñêîðèëîñü. Êóðñ GBPUSD ñ ìèíèìóìà 1,5461 âîññòàíîâèëñÿ äî 1,5525. Ïî èòîãàì òîðãîâ êóðñ åâðî/äîëëàð çàêðûëñÿ íà óðîâíå îòêðûòèÿ ðûíêà 1,2364. Ïðîäàâöû íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè îáíîâèëè ìèíèìóì íà 1,2336. Àìåðèêàíñêèå ôîíäîâûå èíäåêñû ÑØÀ îòêðûëèñü ñ ïîíèæåíèåì ïîñëå ðàçî÷àðîâûâàþùèõ äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà ÑØÀ.  ïðåääâåðèè ïÿòíè÷íîãî NFP, ó÷àñòíèêè ðûíêà îêàçàëèñü ðàçî÷àðîâàíû îò÷åòîì ADP, ñîãëàñíî êîòîðîìó ÷èñëî ðàáî÷èõ ìåñò â ÷àñòíûõ êîìïàíèÿõ ÑØÀ â ìàå óâåëè÷èëîñü íà 133 òûñÿ÷è ïî ñðàâíåíèþ ñ àïðåëåì, â òî âðåìÿ êàê îæèäàëñÿ ðîñò íà 150 òûñÿ÷ ìåñò. Íåãàòèâíîãî îòòåíêà äîáàâèë îò÷åò ïî çàÿâêàì íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå. ×èñëî ïåðâè÷íûõ çàÿâîê íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå çà íåäåëþ, çàâåðøèâøóþñÿ 26 ìàÿ, óâåëè÷èëîñü íà 10 òûñÿ÷ è ñîñòàâèëî 383 òûñÿ÷è. Ýêîíîìèñòû îæèäàëè ïîêàçàòåëü â 369 òûñÿ÷. Ìèíèñòåðñòâî òîðãîâëè ÑØÀ ïåðåñìîòðåëî ïåðâîíà÷àëüíóþ îöåíêó èíäåêñà ÂÂÏ ÑØÀ â ïåðâîì êâàðòàëå â ñòîðîíó ïîíèæåíèÿ ñ 2,2% äî 1,9%. Åâðî è òàê íàõîäèëàñü ïîä äàâëåíèåì, òàê êàê â öåíòðå âíèìàíèÿ èíâåñòîðîâ íàõîäÿòñÿ ïðîáëåìû Ãðåöèè è Èñïàíèè.  ÷åòâåðã ðåéòèíãîâîå àãåíòñòâî Fitch ïîíèçèëî ðåéòèíãè 8 èñïàíñêèõ ðåãèîíîâ, ññûëàÿñü íà òî, ÷òî äàííûå ðåãèîíû èñïûòûâàþò òðóäíîñòè ñ ôèíàíñèðîâàíèåì è èõ ïîêàçàòåëè äåôèöèòîâ î÷åíü âûñîêè. Êóðñ åâðî/äîëëàð ïûòàëñÿ îòñêî÷èòü îò 1,2336 íà ñëóõàõ, ÷òî ÌÂÔ âåäåò ñ Èñïàíèåé ïåðåãîâîðû î ñïàñåíèè ñòðàíû. ÌÂÔ îòâåðã èíôîðìàöèþ î òîì, ÷òî Èñïàíèÿ îáðàòèëàñü çà ïîìîùüþ. Ýêñïåðòû ãîâîðÿò, âîçìîæíî, ôîíä íàìåðåí îáñóäèòü ïëàí ýêñòðåííûõ äåéñòâèé íà ñëó÷àé, åñëè Èñïàíèÿ íå ñìîæåò ïðèâëå÷ü ñðåäñòâà äëÿ áàíêîâñêîé ñèñòåìû. Ñ ìàêñèìóìà 1,2394 ïàðà âíîâü ñíèçèëàñü äî óðîâíÿ 1,2360.

10

Áðèòàíåö â ÷åòâåðã íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè øëåïíóëñÿ äî 1,5359. Òóò ÷òî ïîëó÷èëîñü. Àìåðèêàíñêèå ôîíäîâûå èíäåêñû ÑØÀ îòêðûëèñü ñ ïîíèæåíèåì ïîñëå ðàçî÷àðîâûâàþùèõ äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà ÑØÀ. Äîëëàð ïîøåë â ðîñò. Êóðñ åâðî/äîëëàð ïûòàëñÿ îòñêî÷èòü îò 1,2336 íà ñëóõàõ, ÷òî ÌÂÔ âåäåò ñ Èñïàíèåé ïåðåãîâîðû î ñïàñåíèè ñòðàíû. Íà ýòîì ôîíå êðîññ EURGBP ðâàíóë ââåðõ, ÷åì îêàçàë äàâëåíèå íà ôóíò è ñòîëêíóë åãî ê 1,5359. Äóìàþ, ÷òî ïî ôóíòó â î÷åðåäíîé ðàç ñðàáîòàëè ñòîïû ïî äëèííûì ïîçèöèÿì, òàê êàê ïàäåíèå áûëî ðåçêèì.  ïÿòíèöó â ïåðâîé ïîëîâèíå äíÿ äîëëàð ïðîäîëæèë óêðåïëÿòüñÿ ïî âñåìó ðûíêó. Ìîè óòðåííèå îæèäàíèÿ ïî ðûíêó â ïðåääâåðèè ïóáëèêàöèè Non-Farm Payrolls íå îïðàâäàëèñü. Ïóáëèêàöèÿ ñëàáûõ äàííûõ ïî äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå Âåëèêîáðèòàíèè ñòîëêíóëà ôóíò/äîëëàð ê íîâîìó ìèíèìóìó 1,5267. Áðèòàíñêèé ïðîèçâîäñòâåííûé èíäåêñ PMI ñíèçèëñÿ äî 45.9 ïðîòèâ 50.2 ìåñÿöåì ðàíåå (ïðîãíîç 49.8). Âñå ïîøëè äàëüøå ïî òðåíäàì. Ïàäåíèå ôóíòà óñêîðèëîñü èç-çà ðîñòà êðîññ-êóðñà EURGBP. Ïàðà åâðî/äîëëàð òîæå ñíèçèëàñü ïîñëå ðåëèçà PMI Ôðàíöèè, Ãåðìàíèè, Èñïàíèè è åâðîçîíû, êîòîðûå îêàçàëèñü â ìàå âûøå ïðîãíîçíûõ çíà÷åíèé, íî íèæå ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèìè ïîêàçàòåëÿìè. Èñêëþ÷åíèåì ñòàëà Èòàëèÿ, ãäå ïîêàçàòåëü ñîñòàâèë 44,7 è ïðåâûñèë ïðîãíîç 43,5 è ïðåäûäóùèé ïîêàçàòåëü 43,8. Ñòàâêà áåçðàáîòèöû â Åâðîçîíå â àïðåëå îñòàëàñü íà óðîâíå 11.0%. Äàííûå ñîâïàëè ñ îæèäàíèÿìè ðûíêà. Ñòàâêà áåçðàáîòèöû â Èòàëèè äîñòèãëà îòìåòêè 10,2% â àïðåëå, ÷òî óñèëèëî äàâëåíèå íà åâðî. Ñàìîå èíòåðåñíî íà÷àëîñü â 16:30 ìñê. êîãäà ñòàëè èçâåñòíû äàííûå ïî ðûíêó çàíÿòîñòè â ÑØÀ.  ìàå àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà ñîçäàëà ðàáî÷èõ ìåñò âíå ñåëüñêîãî õîçÿéñòâà 69 000. Óðîâåíü áåçðàáîòèöû âûðîñ íà 0,1% äî 8,2%. Îæèäàëè, ÷òî ÷èñëî ðàáî÷èõ ìåñò âíå ñåëüñêîãî õîçÿéñòâà â ìàå óâåëè÷èòñÿ íà 155 000, à áåçðàáîòèöà îñòàíåòñÿ íà óðîâíå 8,1%. Àïðåëüñêèå è ìàðòîâñêèå ïîêàçàòåëè áûëè ïåðåñìîòðåíû â ñòîðîíó ïîíèæåíèÿ.  àïðåëå ÷èñëî ðàáî÷èõ ìåñò âûðîñëî íà 77ê âìåñòî 115ê.  ìàðòå, ñîãëàñíî ïåðåñìîòðåííûì äàííûì, ðîñò ñîñòàâèë 143ê ïðîòèâ 154ê. Ïîñëå ðåëèçà äàííûõ ïî çàíÿòîñòè â ÑØÀ îáâàëèëèñü àìåðèêàíñêèå ôîíäîâûå èíäåêñû. Èíäåêñ Äîó Äæîíñ ñíèçèëñÿ ñ 12393 äî 12114 è ïîòåðÿë 2,25%. Äîëëàð âûðîñ, íî èíâåñòîðû ïðåäïî÷ëè âêëàäûâàòü ñðåäñòâà â çîëîòî. Çîëîòî ðåçêî ïîäñêî÷èëî íà ñëàáûõ äàííûõ ïî çàíÿòîñòè, êîòîðûå

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 03.06.2012

âûçâàëè ñïåêóëÿöèè íà òåìó QE3, ÷òî óäàðèëî ïî äîëëàðó. Êóðñ XAUUSD c ìèíèìóìà $1544,22 âîññòàíîâèëñÿ äî óðîâíÿ $1629,62 íà $85,4 äîëëàðîâ çà òðîéñêóþ óíöèþ èëè íà 5,53%. Åñëè çîëîòî äî ÷åòâåðãà çàêðåïèòñÿ âûøå $1607, òî ðîñò ïðîäîëæèòñÿ äî $1689. Êóðñ åâðî/äîëëàð íà ôîíå çàêðûòèÿ êîðîòêèõ ïîçèöèé ñ ìèíèìóìà 1,2288 âîññòàíîâèëñÿ äî 1,2453. Êóðñ GBPUSD âûðîñ äî 1,5435.

Òàê ÷òî îòêàò äî 1,25 âïîëíå âåðîÿòåí è âûãîäåí âñåì. Åñëè òåìà QE3 íå âûéäåò íà ïåðâûé ïëàí, òî ìåäâåäè íà÷íóò îò 1,25 íàðàùèâàòü êîðîòêèå ïîçèöèè.

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà EURUSD

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà EURUSD

Íà ñëàáûõ äàííûõ ïî çàíÿòîñòè â ÑØÀ è ðåçêîãî ðîñòà êóðñà çîëîòà, â ïÿòíèöó êóðñ åâðî/äîëëàð âîññòàíîâèëñÿ äî 1,2453. Öåíà çàêðåïèëàñü âûøå îòìåòêè 1,24. Îò íåäåëüíîãî ïàäåíèÿ 1,2623-1,2288 îòêàò ñîñòàâèë 50%. Óðîâåíü ôèáî 61,8% ïðîõîäèò ÷åðåç 1,2496. Äëÿ ìåäâåäåé îòêàò äî 1,26 íåñòðàøåí. Çàêðåïëåíèå öåíû âûøå 1,2624 óñèëèò óæå äàâëåíèå íà ïðîäàâöîâ.

 ïðîøëîì îáçîðå ïîñëå ïðîáîÿ 1,2624 ïî ïðîãíîçó îæèäàë ñíèæåíèå ê 1,2250. Íåñìîòðÿ íà ÷àñòûå ïåðåñå÷åíèÿ +100 êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèçèëñÿ â ïÿòíèöó äî 1,2288. Äî 1,2250 íå äîòÿíóëè, òàê êàê íà ñëàáûõ äàííûõ ïî ðûíêó çàíÿòîñòè â ÑØÀ è ðåçêîãî ðîñòà êóðñà çîëîòà, åäèíàÿ âàëþòà îòñêî÷èëà îò ñâîåãî ìèíèìóìà è âåðíóëàñü ê 1,2433. Ïîñëåäíÿÿ äíåâíàÿ ñâå÷à ðàçâîðîòíàÿ, ÷òîáû åå íåéòðàëèçîâàòü, ìåäâåäÿì íåîáõîäèìî çàêðûòüñÿ íèæå óðîâíÿ 1,2350. Åñëè çàêðåïèòüñÿ íèæå 1,2350 íå ïîëó÷èòñÿ, òî ðîñò åâðî íà ôîíå êîððåêöèè óñèëèòñÿ. Ïðè âîçâðàùåíèè öåíû âûøå 1,2624 óêðåïëåíèå åäèíîé âàëþòû ïðîòèâ äîëëàðà óñêîðèòñÿ äî ëèíèè Lb.

Êàê ÿ óæå ñêàçàë â ñàìîì íà÷àëå îáçîðà, çîëîòî ðåçêî ïîäñêî÷èëî íà ñëàáûõ äàííûõ ïî çàíÿòîñòè, êîòîðûå âûçâàëè ñïåêóëÿöèè íà òåìó QE3. Ðîñò XAUUSD ñîñòàâèë 5,53%. Äëÿ ñóòî÷íîãî êîëåáàíèÿ ýòî ìíîãî. Áûêè ïî çîëîòó çà íåñêîëüêî ÷àñîâ âîññòàíîâèëè âñå ïîíåñåííûå ïîòåðè ñ 08.05 òåêóùåãî ãîäà. Òåìà ñ Ãðåöèåé è Èñïàíèåé îñòàåòñÿ íà ïåðâîì ïëàíå è â ïåðâîé ïîëîâèíå íåäåëè ó÷àñòíèêàì íàäî ðåøèòü, ëèáî äî 17.06 ïåðåõîäèòü â êîððåêöèîííóþ ôàçó èëè ïðîäîëæàòü óõîäèòü îò ðèñêà è ïîêóïàòü äîëëàð ÑØÀ. Íîâàÿ Çåëàíäèÿ è Áðèòàíèÿ â ïîíåäåëüíèê îòäûõàþò. Ïî ñëó÷àþ ïðàçäíè÷íîãî äíÿ ðûíêè ýòèõ ñòðàí áóäóò çàêðûòû. Ïî ïðîãíîçó ÿ îæèäàþ ðîñò äî 61,8% - 1,2496/1,2500. Òðåíäîâàÿ ëèíèÿ îò âåðøèíû 1,3285 ïðîõîäèò ÷åðåç 1,2514.

11

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê EURUSD

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 03.06.2012

Ïîñëå ïðîáîÿ óðîâíÿ 1,2624 êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèçèëñÿ äî 1,2288 è íà ïÿòíè÷íûõ äàííûõ NFP îòñêî÷èë ê 1,2433. Íåäåëüíàÿ öåëü îñòàåòñÿ íà óðîâíå 1,20.  ïðîøëîì îáçîðå ÿ îáðàòèë Âàøå âíèìàíèå íà èíäèêàòîð CCI. Íà ïðîøëîé íåäåëå çíà÷åíèå ñîñòàâëÿëî -233. Ïðåäûäóùèå ìèíèìóìû áûëè çàôèêñèðîâàíû íà óðîâíÿõ -274, -260 è -278. Ñ ýòèõ óðîâíåé CCI ðàçâîðà÷èâàëñÿ ââåðõ, à öåíà ïðîäîëæàëà åùå 5 íåäåëü ñíèæàòüñÿ. Òåêóùåå çíà÷åíèå -200, à åâðî/äîëëàð îáíîâèë ìèíèìóì íà 1,2288. Ïîêà íà íåäåëÿõ CCI íå ïåðåñå÷åò -100, ðèñêè äëÿ äâèæåíèÿ âíèç îñòàþòñÿ î÷åíü âûñîêèå. Çàêðûòèå íåäåëüíîé ñâå÷è âûøå 1,2624 îòìåíèò ïðîãíîç.

 ïðîøëîì îáçîðå ÿ ãîâîðèë î óðîâíÿ 1,5370, ÷òî îí ÿâëÿåòñÿ êëþ÷åâîé ïîääåðæêîé. Ýòîò óðîâåíü áûë ïðîáèò, è íåäåëÿ çàêðûëàñü íèæå 1,5370. Âîîáùå çîíà îêîëî 1,52 íàñûùåíà ðàçíûìè óðîâíÿìè ïîääåðæåê è ïðè çàêðåïëåíèè öåíû íèæå 1,52 íà÷íåò îòðàáàòûâàòüñÿ ïðîãíîç íà íåäåëüíîì ãðàôèêå. À ÷òî êàñàåòñÿ äíåâíîãî òàéìô-ôðåéìà, òî åñòü ðàçâîðîòíàÿ ñâå÷à. Îòêàò äî 1,55 ïðîäàâöàì íåñòðàøåí. Åñëè äî ÷åòâåðãà çîëîòî íå âåðíåòñÿ ïîä 1600, òî êîððåêöèÿ ïî ôóíòó ïðîäîëæèòñÿ äî 1,5615.

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà GBPUSD

Íà ñëàáûõ äàííûõ ïî çàíÿòîñòè â ÑØÀ è ðåçêîãî ðîñòà êóðñà çîëîòà, â ïÿòíèöó êóðñ ôóíò/äîëëàð âîññòàíîâèëñÿ äî 1,5435. Îòêàò îò 1,5715-1,5267 ñîñòàâèë 38,2%. Çîëîòî ðåçêî ïîäñêî÷èëî íà ñëàáûõ äàííûõ ïî çàíÿòîñòè, êîòîðûå âûçâàëè ñïåêóëÿöèè íà òåìó QE3. Ïÿòíè÷íûé ðîñò XAUUSD ñîñòàâèë 5,53%. Åñëè äî ÷åòâåðãà çîëîòî íå âåðíåòñÿ ïîä 1600, òî êîððåêöèÿ ïî ôóíòó ïðîäîëæèòñÿ. Öåëü ïî äíåâíîìó ãðàôèêó áûëà íà ýòîé íåäåëå äîñòèãíóòà. ×òî êàñàåòñÿ íåäåëüíîãî ãðàôèêà, â ïÿòíèöó ïàäåíèåì ê 1,5267 çàìàðàëè òðåíäîâóþ ëèíèþ. Îò ýòîé íåäåëå áóäåò çàâèñåòü èñòèííîñòü ïðîáîÿ.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê GBPUSD

Çà ïîñëåäíþþ íåäåëþ êóðñ GBPUSD ñíèæàëñÿ äî 1,5267. Íèæíÿÿ ãðàíèöà òðåóãîëüíèêà ïðîáèòà.  ïðîøëîì îáçîðå ÿ íàïèñàë, åñëè 1,5370 áóäåò ïðîáèò, îòêðîåòñÿ öåëü 1,3503. Ïîñëå ïÿòíè÷íîãî ïåéðîëñà ôóíò îòñêî÷èë ê 1,5360. Ïðè çàêðûòèè ôóíòà âûøå 1,5370 çàôèêñèðóåòñÿ ëîæíûé ïðîáîé. Ñåé÷àñ íàäî ñëåäèòü çà äèíàìèêîé çîëîòà, òàê êàê äàííûå ïî çàíÿòîñòè ñòàëè ïîâîäîì äëÿ ðàçãîâîðîâ íà òåìó QE3. Èíâåñòîðû â äàííîé ñèòóàöèè â êà÷åñòâå âàëþòû óáåæèùà ïðåäïî÷ëè çîëîòî. Åñëè çîëîòî äî ÷åòâåðãà íå âåðíåòñÿ ïîä 1600, òî íåñìîòðÿ íà âåñü íåãàòèâ ïî Ãðåöèè, Èñïàíèè è Áðèòàíèè, êîððåêöèÿ ïî ôóíòó ïðîäîëæèòñÿ. Âñå íåäåëüíûå èíäèêàòîðû íàïðàâëåíû âíèç, ïîýòîìó íà îòñêîê ïðîãíîç íå äåëàþ. Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà GBPUSD

12

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Ïðîãíîç äâèæåíèÿ îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð íà 04-08.06.2012

Ïðîãíîç äâèæåíèÿ îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð íà 04-08.06.2012 Îëåã Ñâèðãóí

kiev.general@gmail.com

EUR/USD Ïàðó áóäåì ïîêóïàòü â òî÷êå 3 íèñõîäÿùåãî ÷åòûðåõ÷àñîâîãî êàíàëà (1.3283, 1.2817, 1.2682). Ïðåäâàðèòåëüíî áóäåì ïðîäàâàòü îò óðîâíÿ 1.2520, êîòîðûé ñîâïàäàåò ñ óðîâíåì 23.6% FIBO $1.3283-$1.2287, ðàñòÿíóòîãî ïî ïîñëåäíåìó äâèæåíèþ. Ïîýòîìó Sell Limit 1.2520, s/l 1.2570, t/p 1.2320 (êðàñíàÿ ñòðåëî÷êà). Íî âîçìîæíà ìåíåå ðèñêîâàííàÿ ïðîäàæà îò ïðîáèòîãî ìåñÿ÷íîãî àïòðåíäà (0.8347, 1.1874). Òàêæå òàì ïðîõîäèò óðîâåíü 1.2655, êîòîðûé ñîâïàäàåò ñ óðîâíåì 38.2% FIBO $1.3283$1.2287, ðàñòÿíóòîãî ïî ïîñëåäíåìó äâèæåíèþ. Ïîýòîìó Sell Limit 1.2655, s/l 1.6705, t/p 1.2305 (ñèíÿÿ ñòðåëî÷êà).

GBP/USD Ïàðó áóäåì ïðîäàâàòü îò ñåðåäèííîé íèñõîäÿùåãî êàíàëà. Sell Limit 1.5600, s/l 1.5650, t/p 1.5300 (êðàñíàÿ ñòðåëî÷êà). Ðèñêîâàííî (òàê êàê ïðîòèâ òðåíäà) áóäåì ïîêóïàòü ó óðîâíÿ 1.5280, ðàññ÷èòûâàÿ íà îáðàçîâàíèå äâîéíîé âåðøèíû. Buy Limit 1.5280, s/l 1.5170, t/p 1.5530 (ñèíÿÿ ñòðåëî÷êà).

13

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Ïðîãíîç äâèæåíèÿ îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð íà 04-08.06.2012

USD/CHF Ïàðó áóäåì ïîêóïàòü â òî÷êå 4 âîñõîäÿùåãî êàíàëà (0.9042, 0.9367, 0.9769). Ïîêóïêà áîëåå ðèñêîâàííàÿ, òàê êàê óæå ÷åòâåðòîå êàñàíèå (êðàñíàÿ ñòðåëî÷êà). Buy Limit 0.9585, s/l 0.9535, t/p 0.9755 (ñèíÿÿ ñòðåëî÷êà). Ïðè ïðîáèòèè íà îòêàòå ïðîäàåì ïàðó (çåëåíàÿ ñòðåëî÷êà). Âòîðóþ ïîêóïêó ñòîèò ðàññìîòðåòü âîçëå äíåâíîãî àïòðåíäà (0.7068, 0.9042). Buy Limit 0.9320, s/l 0.9270, t/p 0.9770 (ñèíÿÿ ñòðåëî÷êà).

USD/JPY Ïàðó áóäåì ïðîäàâàòü îò äàóíòðåíäà (84.09, 80.54), ãäå òàêæå ïðîõîäèò óðîâåíü 23.6% FIBO $84.17-$77.65. Ïîýòîìó Sell Limit 79.30, s/l 79.800, t/p 77.80 (êðàñíàÿ ñòðåëî÷êà).

Âàæíî! Èñòèííîå ïðîáèòèå â äàííîì àíàëèçå - çàêðûòèå òðåõ ñâå÷åé çà ïðîáèòîé ëèíèåé. Ïðè ïðîõîæäåíèè öåíîé â ïðîôèò +50 ïóíêòîâ, ñòîï ïåðåíîñèì â áåçóáûòîê. È íå çàáûâàåì ñëåäèòü çà ôóíäàìåíòàëüíûìè äàííûìè! Îëåã Ñâèðãóí kiev.general@gmail.com ×èòàéòå áëîã àâòîðà íà ñàéòå “Forex Magazine”

14

http://olezhka.fxmag.ru/

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Çàãàäêè forex 4: forex è çåìëåòðÿñåíèÿ

Çàãàäêè forex 4: forex è çåìëåòðÿñåíèÿ vmuham04@yahoo.com

Âàëåðèé Ìóõàìåäîâ

Ïðåîáëàäàþùàÿ â íàñòîÿùåå âðåìÿ òåîðèÿ ýôôåêòèâíîãî ðûíêà ó÷èò, ÷òî ðûíîê ìîæåò ìåíÿòüñÿ òîëüêî ïîä âîçäåéñòâèåì íîâîñòåé.  ýòîì ñòàðàòåëüíî óáåæäàþò íàñ ôèíàíñîâûå àíàëèòèêè è êîììåíòàòîðû - êàæäûé äåíü ìû ñëûøèì, ÷òî èçìåíåíèÿ íà ðûíêå âûçâàíû çàêðûòèåì øàõòû, îïóáëèêîâàíèåì ôèíàíñîâîé ñòàòèñòèêè èëè äðóãèìè ñèþìèíóòíûìè ñîáûòèÿìè. Ñóùåñòâóþò ëè ãëîáàëüíûå ôàêòîðû, âëèÿþùèå íà ïîâåäåíèå âñåõ òîðãîâûõ ïëîùàäîê? Ðàññìîòðèì âëèÿíèå çåìëåòðÿñåíèé è ãåîìàãíèòíûõ âîçìóùåíèé íà ôèíàíñîâûå ðûíêè. Åñòü ëè ñâÿçü ìåæäó êðóïíûìè ñåéñìè÷åñêèìè ñîáûòèÿìè è ôèíàíñîâûìè êðèçèñàìè (êîòîðûå â äàííîì òåêñòå ïîíèìàþòñÿ â óçêîì ñìûñëå, êàê ïåðèîäû äëèòåëüíûé ïàäåíèé ôîíäîâûõ èíäåêñîâ). Ôèíàíñîâûå è ñåéñìè÷åñêèå ñîáûòèÿ îáû÷íî ñâÿçûâàþòñÿ òåì, ÷òî çåìëåòðÿñåíèÿ âûçûâàþò ãèáåëü ëþäåé è ðàçðóøåíèÿ èíôðàñòðóêòóðû. Íà ôîíäîâûõ òîðãîâûõ ïëîùàäêàõ ñîîáùåíèÿ î çåìëåòðÿñåíèÿõ âîñïðèíèìàåòñÿ êàê îòðèöàòåëüíûå íîâîñòè, ÷òî ìîæåò âûçâàòü ìàññîâîå ïàäåíèå êîòèðîâîê. Îäíàêî äàæå ïðÿìîå ñîïîñòàâëåíèå âðåìåí íà÷àëà ïàäåíèé èíäåêñîâ è âðåìåí êðóïíûõ ñåéñìè÷åñêèõ ñîáûòèé ïîêàçûâàåò (ðèñ.1), ÷òî ìîãóò ñóùåñòâîâàòü áîëåå òîíêèå ñâÿçè ìåæäó äâóìÿ ÿâëåíèÿìè. Ñëîæíîñòü ñîñòîèò â òîì, ÷òî è ôèíàíñîâûå êðèçèñû è êðóïíûå çåìëåòðÿñåíèÿ ïðèíàäëåæàò ê ðåäêèì ñîáûòèÿì, ïîýòîìó ïðÿìîé ñòàòèñòè÷åñêèé àíàëèç ñâÿçè ìåæäó ÿâëåíèÿìè íåâîçìîæåí èç-çà ìàëîãî ÷èñëà äàííûõ è îñîáåííîñòåé ñàìèõ ðåäêèõ ñîáûòèé.

1600

S&P500, 2005 - 2011

1400 1200 1000 800

< - crises

M= 7.5-7.9 M= 8.0-8.4

600 4000

time, hours

8000

12000

Ðèñ. 1 Èíäåêñ S&P500, ìîìåíòû íà÷àëà ôèíàíñîâûõ êðèçèñîâ è êðóïíûõ çåìëåòðÿñåíèé

Äëÿ äåìîíñòðàöèè âîçìîæíîé ñâÿçè ìåæäó çåìëåòðÿñåíèÿìè è ôèíàíñîâûìè êðèçèñàìè áóäåì èñïîëüçîâàòü àíîìàëèè â ôèíàíñîâûõ ðÿäû âîëàòèëüíîñòåé â äâóõ ñëåäóþùèõ âàðèàíòàõ.  ïåðâîì ñëó÷àå ñòðîèëñÿ èíäèêàòîð íàñòðîåíèÿ òðåéäåðîâ êàê èíäèêàòîð ïîòåðè ñóòî÷íîãî ðèòìà òîðãîâ. Âî âòîðîì ñëó÷àå âû÷èñëÿëèñü ñòðóêòóðíûå èçìåíåíèÿ âîëàòèëüíîñòè, äëÿ ÷åãî èñïîëüçîâàëñÿ èíäåêñ Õåðñòà. Ïðè àíàëèçå îñîáåííîñòåé ôèíàíñîâûõ ðÿäîâ â ñâÿçè ñ ñåéñìè÷åñêèìè ñîáûòèÿìè ñóùåñòâóåò òàêàÿ ïðîáëåìà êàê ïåðåèçáûòîê äàííûõ. Ìíîãîîáðàçèå ôèíàíñîâûõ äàííûõ ïîçâîëÿåò äëÿ ëþáîãî ñåéñìè÷åñêîãî ÿâëåíèÿ ïîäîáðàòü êàêóþëèáî àíîìàëèþ êàêîãî-ëèáî àêòèâà íà êàêîé-ëèáî òîðãîâîé ïëîùàäêå. ×òîáû èçáåæàòü òàêîãî ïðîèçâîëà îãðàíè÷èìñÿ äàííûìè âàëþòíîãî ðûíêà, ïðè÷åì áóäåì ðàññìàòðèâàòü òîëüêî îñíîâíûå ïàðû, ñîäåðæàùèå äîëëàð ÑØÀ (audusd, eurusd, gbpusd, usdcad, usdchf, usdjpy çà ïåðèîä 2003-2012 ãã).

15

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Çàãàäêè forex 4: forex è çåìëåòðÿñåíèÿ

Îãðàíè÷èìñÿ íàèáîëåå êðóïíûìè ñåéñìè÷åñêèìè ñîáûòèÿìè ñ ìàãíèòóäîé M ñâûøå 8 åäèíèö (èç-çà âîçìîæíîãî ðàçíî÷òåíèÿ ïðè ïîäñ÷åòå ìàãíèòóäû, âêëþ÷èì òàêæå ñåéñìè÷åñêèå ñîáûòèÿ ñ M=7.9) Îáðàòíûå îãèáàþùèå ñóòî÷íîãî ðèòìà êàê èíäèêàòîðû íàñòðîåíèÿ òðåéäåðîâ îáñóæäàëèñü âî âòîðîé ñòàòüå (ñì. "Öèêëû è ðèòìû íà forex" è òàêæå "Ïóëüñ ðûíêà", FxMag 2012, N 407). Íà êàæäîé òîðãîâîé ïëîùàäêå ñóùåñòâóåò ñâîé ðèòì âîëàòèëüíîñòè. Ïî àíàëîãèè ñ ïóëüñîì ÷åëîâåêà, ðèòì âîëàòèëüíîñòè ìîæíî èñïîëüçîâàòü äëÿ äèàãíîñòèêè òîðãîâûõ ïëîùàäîê, è àìïëèòóäà ñóòî÷íîãî ðèòìà ÿâëÿåòñÿ êîëè÷åñòâåííîé ìåðîé íàñòðîåíèÿ òðåéäåðîâ. Ìàêñèìóìû îáðàòíîé îãèáàþùåé ñâèäåòåëüñòâóþò î ïîòåðå ñóòî÷íîãî ðèòìà, òî åñòü î áåñïîêîéíîì, ïàíè÷åñêîì íàñòðîåíèè òðåéäåðîâ.

2003 ãîä. Èç âûáðàííîãî êëàññà ìàãíèòóä â 2003 ã. ïðîèçîøëî îäíî çåìëåòðÿñåíèå íà Õîêêàéäî (M=8.3 îò 25.09.2003 ã.). Äëÿ ðûíêà forex ïî çíà÷åíèÿì êóðñîâ 6 âàëþòíûõ ïàð ðàññ÷èòûâàëàñü âîëàòèëüíîñòü êàê àáñîëþòíûå ïðèðàùåíèÿ êóðñà r = abs (ln( P (t ) / P (t − 1)) äëÿ êàæäîé èç 6 âûáðàííûõ âàëþòíûõ. Äàëåå âîëàòèëüíîñòü øåñòè ïàð àãðåãèðîâàëàñü â åäèíûé ðÿä, è ïî ýòîìó ðÿäó ðàññ÷èòûâàëèñü îáðàòíûå îãèáàþùèå ñóòî÷íîãî ðèòìà. Ðåçóëüòàò ïîêàçàí íà ðèñ.2 à. Êàê âèäíî èç ðèñóíêà, ïåðåä ñåéñìè÷åñêèì ñîáûòèåì íàáëþäàëñÿ ìàêñèìóì îáðàòíîé îãèáàþùåé, ïðè÷åì äî ñåéñìè÷åñêîãî ñîáûòèÿ.

Ðèñ. 2 Îáðàòíûå îãèáàþùèå ãàðìîíèê ñóòî÷íîãî ðèòìà âîëàòèëüíîñòè è ìîìåíòû ñåéñìè÷åñêèõ ñîáûòèé â 2003 ã. (à) è 2004-2005 ãã. (á)

2004-2005 ãã. Çà ýòîò ïåðèîä ïðîèçîøëî 3 êðóïíûõ ñîáûòèÿ. Çåìëåòðÿñåíèÿ 23 è 26 äåêàáðÿ 2004 ã. â Àâñòðàëèè è Èíäîíåçèè ñ Ì=8.1 è Ì=9.1 ñîîòâåòñòâåííî, è çåìëåòðÿñåíèå ñ Ì=8.7 â Èíäîíåçèè 28 ìàðòà 2005 ã. Îáðàòíûå îãèáàþùèå ðàññ÷èòûâàëèñü ïî óêàçàííîé âûøå ñõåìå äëÿ ñîîòâåòñòâóþùåãî ïåðèîäà, ðåçóëüòàò ïîêàçàí íà ðèñ.

2á.  äåêàáðå 2004 ã. íàáëþäàëñÿ îò÷åòëèâûé ìàêñèìóì äëÿ ïîëóñóòî÷íîé ãàðìîíèêè è ñëàáûé ìàêñèìóì äëÿ ñóòî÷íîé ãàðìîíèêè (îïÿòü äî ñåéñìè÷åñêîãî ñîáûòèÿ).

16

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Çàãàäêè forex 4: forex è çåìëåòðÿñåíèÿ

2006-2007 ãã. Çà ýòîò ïåðèîä ïðîèçîøëî 7 êðóïíûõ çåìëåòðÿñåíèé (2006/5/3, Ì=7.9 - îñòðîâà Òîíãà; 2006/11/15, Ì=8.3 è 2007/1/13, Ì=8.1 - Êóðèëüñêèå îñòðîâà; 2007/4/1, Ì=8.1, Ñîëîìîíîâû îñòðîâà; 2007/8/15, Ì=8 - Ïåðó; 2007/9/12, Ì=8.4 è 2007/9/12, Ì=7.9 - Ñóìàòðà). Îáðàòíûå îãèáàþùèå â ñîïîñòàâëåíèè ñ ìîìåíòàìè çåìëåòðÿñåíèé ïîêàçûâàþò áîëåå ñìàçàííóþ êàðòèíó (ðèñ. 3à): ïîâåäåíèå òðåéäåðîâ ÿâíî ðåàãèðîâàëî òîëüêî íà ñîáûòèÿ íà î.Òîíãà (Ì=8.3), Êóðèëàõ (Ì=8.1) è â ñìàçàííîì âèäå íà ñîáûòèÿ â Ïåðó (Ì=8) è Ñóìàòðå (Ì=8.4). Îäíàêî èíòåðåñåí òàêîé ôàêò. Îáû÷íî â ãîä ïðîèñõîäèò îäíî, ìàêñèìóì 2 êðóïíûõ ñåéñìè÷åñêèõ ñîáûòèé ñ ìàãíèòóäîé 7.9 è âûøå. Ñ ìàÿ 2006 ã. ïî ìàé 2008 ã. íà çåìíîì øàðå ïðîèçîøëî âîñåìü (!) ñîáûòèé ýòîãî êëàññà, ïðè÷åì ýòîò ïåðèîä ñîîòâåòñòâóåò âðåìåíè ïîäãîòîâêè è ðàçâèòèÿ ôèíàíñîâîãî êðèçèñà 2008-09 ãã.

fx usd index, 2009-2012

3

8.4

0

2

M=8.8

8

8.1

1

8.1

7.9

8.3

fx usd index, 2006-2007

2

M=8.0

1

-1

M=9.0

M=8.6

0 0.024

-2

0.02

-3

0.016

1/env(T)

0.012

8

0.008 0.004

6

0

-1 -2

0.008

0.4

2

0.2

1/env(T/4)

0.004

0.1

0 4000

0.012

0.5

0.3

0

0.016

1/env(T)

4

1/env(T/4)

0.02

8000

time, hours

12000

0 0

5000

10000

15000

20000

time, hours Ðèñ. 3 Îáðàòíûå îãèáàþùèå ãàðìîíèê ñóòî÷íîãî ðèòìà âîëàòèëüíîñòè è ìîìåíòû ñåéñìè÷åñêèõ ñîáûòèé â 2006-2007 ãã. (à) è 2009-2011 ãã. (á)

2009 - 2012 ãã.  ýòîò ïåðèîä ïðîèçîøëî ÷åòûðå êðóïíûõ ñåéñìè÷åñêèõ ñîáûòèÿ: (Ñàìîà, 2009/09/29, Ì=8.0, ×èëè, 2010/ 02/27, Ì=8.8, ñäâîåííîå â ßïîíèè 2011/03/11, Ì=9.0 è Ì=7.9) è ñäâîåííîå íà Ñóìàòðå (2012/04/11, Ì=8.6 è Ì=8.2). Âàëþòíûå òðåéäåðû îòðåàãèðîâàëè íà çåìëåòðÿñåíèÿ â ×èëè, ßïîíèè è Ñóìàòðå è "ïðîïóñòèëè" ñîáûòèå â Ñàìîà (ðèñ. 3á).

17

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Çàãàäêè forex 4: forex è çåìëåòðÿñåíèÿ

fx usd-index 2003-2012

-2

1600 1400

↓ M=>7.9

-1

SP500

1200

0

1000

1

800

2

600

0.35 0.3 0.25 0.2 0.15

Hurst index (|r|)

0.1 0

20000 40000 time, hours

Ðèñ. 4 Èíäåêñ SP500, èíäåêñ äîëëàðà usd-index çà 2003-2012 ãã. è èíäåêñ Õåðñòà H, ðàññ÷èòàííûé ïî àáñîëþòíûì çíà÷åíèÿì âîëàòèëüíîñòè 6 âàëþòíûõ ïàð. Ñòðåëêè ñîîòâåòñòâóþò ìîìåíòàì çåìëåòðÿñåíèé ñ ìàãíèòóäîé M=>7.9

Âîëàòèëüíîñòü ôèíàíñîâûõ ðÿäîâ ñîäåðæèò â ñåáå ìíîãî èíôîðìàöèè, è îäíîãî èíäèêàòîðà íå äîñòàòî÷íî äëÿ åå àíàëèçà. Ïîìèìî ðèòìîâ âîëàòèëüíîñòè ðàññìîòðèì âàðèàöèè åå ñòðóêòóðû. Âàðèàöèè ñòðóêòóðû âîëàòèëüíîñòè ìîæíî îõàðàêòåðèçîâàòü ôðàêòàëüíûì èíäåêñîì Õåðñòà, ðàññ÷èòûâàåìîì ïî ñêîëüçÿùåìó îêíó ôèêñèðîâàííîãî ðàçìåðà (ðèñ.

4). Äëÿ ðàñ÷åòîâ èñïîëüçîâàëèñü ÷àñîâûå çíà÷åíèÿ 6 âàëþòíûõ ïàð, ñîäåðæàùèõ usd, è ñêîëüçÿùåå îêíî â 40 ðàáî÷èõ äíåé. Êàê âèäíî èç ðèñóíêà, ìîìåíòû çåìëåòðÿñåíèé ñîïðîâîæäàþòñÿ èçìåíåíèÿ â èíäåêñå Õåðñòà, ïðè÷åì áîëüøèíñòâî ñåéñìè÷åñêèõ ñîáûòèé ïðèõîäèòñÿ íà ëîêàëüíûå ìàêñèìóìû èíäåêñà. Ýòè ðàñ÷åòû ïîäòâåðæäàþò íàëè÷èå ñâÿçè ìåæäó ñåéñìè÷íîñòüþ è ñîáûòèÿìè íà âàëþòíîì ðûíêå. Àíîìàëèè â ïîâåäåíèè òðåéäåðîâ, âûðàæåííûå â àíîìàëèÿõ âîëàòèëüíîñòè ôèíàíñîâûõ ðÿäîâ, íàáëþäàþòñÿ êàê äî, òàê è ïîñëå ñåéñìè÷åñêèõ ñîáûòèé. Àíîìàëèè ïîñëåäåéñòâèÿ çåìëåòðÿñåíèé íà òîðãè îáñóæäàëèñü âûøå è, íà ïåðâûé âçãëÿä, ëåãêî îáúÿñíèìû. Îäíàêî âî ìíîãèõ ñëó÷àÿõ àíîìàëèè â õîäå òîðãîâ íàáëþäàþòñÿ äî ñåéñìè÷åñêèõ ñîáûòèé.  ÷àñòíîñòè, àíîìàëèè â ðèòìàõ òîðãîâ äî çåìëåòðÿñåíèÿ â ßïîíèè îò 11/03/2011 ã. ñ ìàãíèòóäîé M = 9.0 íàáëþäàëèñü, ïîìèìî forex, íà òîðãîâûõ ôîíäîâûõ ïëîùàäêàõ ïî âñåìó ìèðó (ïðèìåðû äëÿ Àâñòðàëèè, Áðàçèëèè, ßïîíèè è ÑØÀ ñì. ðèñ. 5 - 6).

18

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Çàãàäêè forex 4: forex è çåìëåòðÿñåíèÿ

Ðèñ. 5 Ðåàêöèÿ òðåéäåðîâ íà ñåéñìè÷åñêèå ñîáûòèÿ íà ôîíäîâûõ ïëîùàäêàõ: Àâñòðàëèÿ (à), Áðàçèëèÿ (á)

 åäèíè÷íîì ñëó÷àå òàêîå ñîâïàäåíèå âðåìåí ñåéñìè÷åñêèõ ñîáûòèé ñ àíîìàëèÿìè òîðãîâ íà áèðæåâûõ ïëîùàäêàõ ìîæíî áûëî áû ñ÷èòàòü ñëó÷àéíûì. Îäíàêî ïðåäâàðÿþùèå àíîìàëèè â ïîâåäåíèè òðåéäåðîâ ïîâòîðÿëèñü ìíîãîêðàòíî êàê äëÿ âàëþòíîãî, òàê è äëÿ ôîíäîâîãî ðûíêà. ( ñëó÷àå, åñëè ïèê îáðàòíîé îãèáàþùåé ñîâïàäàåò ïî âðåìåíè ñ ñåéñìè÷åñêèì ñîáûòèåì, íóæíî ñ÷èòàòü, ÷òî âîëíåíèÿ òðåéäåðîâ ïðåäâàðÿþò ñåéñìè÷åñêîå ñîáûòèå, òàê êàê êàæäàÿ òî÷êà îãèáàþùåé ðàññ÷èòûâàåòñÿ ïî îêíó â 40 ïðåäûäóùèõ ðàáî÷èõ äíåé, òî åñòü çà äâà êàëåíäàðíûõ ìåñÿöà). Ïðåäïîëîæåíèå î òîì, ÷òî àíîìàëèè áèðæåâûõ òîðãîâ ìîãóò ïðåäâàðÿòü êðóïíûå ñåéñìè÷åñêèå ñîáûòèÿ âûãëÿäèò òàèíñòâåííûì èëè áåçóìíûì äî òåõ ïîð, ïîêà ìû íå âñïîìíèì î áèîëîãè÷åñêèõ ïðåäâåñòíèêàõ çåìëåòðÿñåíèé. Õîðîøî èçâåñòíû àíîìàëèè â ïîâåäåíèè ðûá, æèâîòíûõ è ïðåñìûêàþùèõñÿ ïåðåä êðóïíûìè ñåéñìè÷åñêèìè ñîáûòèÿìè. Ïðîöåññû ïîäãîòîâêè çåìëåòðÿñåíèé âûçûâàþò èçìåíåíèÿ õàðàêòåðèñòèê ïðèâû÷íîãî àêóñòè÷åñêîãî è ýëåêòðîìàãíèòíîãî ôîíà è èõ ðèòìîâ, ÷òî âûçûâàåò áåñïîêîéñòâî áèîëîãè÷åñêèõ îáúåêòîâ. Áèîëîãè÷åñêèå îáúåêòû íà òîðãîâûõ ïëîùàäêàõ (òðåéäåðû) îòëè÷àþòñÿ îò äðóãèõ ëþäåé òåì, ÷òî ïîñòîÿííî ñîñðåäîòî÷åíû íà ñâîèõ îùóùåíèÿõ â ïîïûòêàõ ïðåäóãàäàòü íàïðàâëåíèå äâèæåíèÿ êîòèðîâîê. Òî, êàê òðåéäåðû îùóùàþò òåêóùóþ ñèòóàöèþ, ôèêñèðóåòñÿ ïî ðåçóëüòàòàõ èõ äåÿòåëüíîñòè ñ òî÷íîñòüþ äî äîëåé ñåêóíä. Òàêèì îáðàçîì, ìèðîâûå áèðæåâûå ïëîùàäêè ìîæíî ðàññìàòðèâàòü íå òîëüêî êàê ìåñòî òîðãîâûõ ñäåëîê, íî êàê ãèãàíòñêèé âûñîêîòî÷íûé ïðèáîð, ôèêñèðóþùèé èçìåíåíèÿ ïîâåäåíèÿ ìèëëèîííîé ëþäåé ïî âñåìó ìèðó.

19

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Çàãàäêè forex 4: forex è çåìëåòðÿñåíèÿ

Nikkei 225

20000

DJIA

16000

2006/11/28-2012/04/13

2007/10/18 - 2012/04/13

M=>7.9

14000

16000

12000

12000

10000

8000

0.08

4000

0.06

6000

1/env(T/2)

0.02

0.16 0

1/env(T)

0.04

1/env(T)

0.04

0.2

0.12

0.06

8000

0.02

0.4 0.3

0

0.2

0.08

0.1

0.04

1/env(T/2)

0

0 0

4000

8000

time, min (x30)

0

4000

8000

12000

16000

time, min (x30)

Ðèñ. 6 Ðåàêöèÿ òðåéäåðîâ íà ñåéñìè÷åñêèå ñîáûòèÿ íà ôîíäîâûõ ïëîùàäêàõ: ßïîíèÿ (à), ÑØÀ (á)

Ôèíàíñîâûå êðèçèñû è àíîìàëèè â èîíîñôåðå Òðåéäåðû õîäÿò ïî çåìëå, à ïðîöåññû â çåìíîé êîðå ìîãóò âëèÿòü íà èõ íàñòðîåíèå íåòðèâèàëüíûì îáðàçîì, íî è æèâóò â àòìîñôåðå, êîòîðàÿ ðàçâèâàåòñÿ ïî ñâîèì çàêîíàì. Åñëè ïðîöåññû â íåäðàõ Çåìëè âëèÿþò íà òîðãè íà âàëþòíîì è ôîíäîâûõ ðûíêàõ, òî åñòåñòâåííî îæèäàòü, ÷òî è ïðîöåññû â àòìîñôåðå äîëæíû âëèÿòü íà õîä òîðãîâ. Âëèÿíèå íà õîä òîðãîâ ïðîöåññîâ â àòìîñôåðå, òàêèõ, êàê ñêà÷êè òåìïåðàòóðû è äàâëåíèÿ, íåîäíîêðàòíî àíàëèçèðîâàëèñü, è áûëè âûÿâëåíû ëèøü íåçíà÷èòåëüíûå êðàòêîâðåìåííûå ïîñëåäñòâèÿ. Îñíîâíîå âíèìàíèå â ýòèõ èññëåäîâàíèÿõ óäåëÿëîñü ñêà÷êàì â àìïëèòóäå âîçäåéñòâèÿ, òàê êàê òàêèå âîçìóùåíèÿ ïàðàìåòðîâ íàèáîëåå çàìåòíû. Íî êðîìå àìïëèòóäíûõ âîçìóùåíèé â ïðèðîäå ñóùåñòâóþò è ðèòìè÷åñêèå âîçäåéñòâèÿ. Íàèáîëåå èçâåñòíûìè ÿâëÿþòñÿ ñåçîííûé ãîäîâîé, ìåñÿ÷íûé è ñóòî÷íûå ðèòìû, êîòîðûå ñâÿçàíû ñ âðàùåíèåì Çåìëè âîêðóã Ñîëíöà, äâèæåíèåì Ëóíû è âðàùåíèåì Çåìëè âîêðóã îñè. Ýòè âíåøíèå ïî îòíîøåíèþ ê æèâîìó îðãàíèçìó ðèòìû âëèÿþò íà ñêîðîñòè õèìè÷åñêèõ ðåàêöèé â îðãàíèçìå. Íå âäàâàÿñü â ñëîæíûå è ìíîãîîáðàçíûå äåòàëè òàêîãî âëèÿíèÿ, áóäåì ãîâîðèòü, ÷òî âíåøíèå ãåîôèçè÷åñêèå ðèòìû ñèíõðîíèçèðóþò ïðîöåññû â æèâîì îðãàíèçìå. Íàðóøåíèÿ ñèíõðîíèçàöèè ðèòìîâ, íàïðèìåð, ìíîãî÷àñîâîé àâèà ïåðåëåò èëè ïåðåõîä íà ëåòíåå èëè çèìíåå âðåìÿ, âûçûâàþò íåïðèÿòíûå îùóùåíèÿ. Ïîìèìî äíåâíîãî ñîëíå÷íîãî ñâåòà, íà îðãàíèçì äåéñòâóþò ýëåêòðîìàãíèòíîå èçëó÷åíèå äðóãîãî äèàïàçîíà. Íàèáîëåå èçâåñòíûìè ÿâëÿþòñÿ ãåîìàãíèòíûå áóðè, ïðåäóïðåæäåíèå î êîòîðûõ ïóáëèêóþòñÿ â ÑÌÈ. Íî ãåîìàãíèòíûå âîçìóùåíèÿ îáëàäàþò åùå è ðèòìàìè. Ïîïûòàåìñÿ îöåíèòü âëèÿíèå ãåîìàãíèòíûõ ðèòìîâ íà õîä òîðãîâ. Øèðîêî ðàñïðîñòðàíåííîé õàðàêòåðèñòèêîé èîíîñôåðû ÿâëÿåòñÿ èîíîñôåðíûé èíäåêñ K. Ýòîò èíäåêñ ñòðîèòñÿ ïî èçìåðåíèÿì ìàãíèòíûõ ñòàíöèé â øèðîêîì äèàïàçîíå øèðîò, è ÷óâñòâèòåëåí ê âëèÿíèþ ìàãíèòíûõ áóðü è ñóááóðü. Äàííûå ïî èíäåêñó ïóáëèêóþòñÿ; çäåñü èñïîëüçîâàíû äíåâíûå çíà÷åíèÿ èíäåêñà çà 1981-2011 ãã. (ðèñ. 7à). Íà ðèñ. 7á ïîêàçàí

20

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Çàãàäêè forex 4: forex è çåìëåòðÿñåíèÿ

ñïåêòð ìîùíîñòè èíäåêñà. Ìàñøòàá îñåé ëîãàðèôìè÷åñêèé, è îò÷åòëèâî âûäåëÿþòñÿ òðè âåäóùèõ ãàðìîíèêè ñ ïåðèîäàìè 9, 13.5 è 27 äíåé. Òî åñòü èîíîñôåðà èìååò óñòîé÷èâûå ðèòìû, êîòîðûå âîçäåéñòâóþò íà âñå æèâîå ñ óêàçàííîé ïåðèîäè÷íîñòüþ. Íî àìïëèòóäà ýòîãî âîçäåéñòâèÿ íå îñòàåòñÿ ïîñòîÿííîé.  êàêèå-òî ìîìåíòû îíà óñèëèâàåòñÿ, â êàêèåòî ïåðèîäû îñëàáåâàåò.

60

K-index, 1981 - 2012

40 20 0 0

4000

100

T=9

time, days

T=13.5

8000

T=27

10 1 1

10

periods, days

100

Ðèñ. 7 Èîíîñôåðíûé K-èíäåêñ è åãî ñïåêòð. Ñòðåëêàìè ïîìå÷åíû îñíîâíûå ãàðìîíèêè ñ ïåðèîäàìè 9, 13.5 è 27 ñóòîê

16000

DJIA, 1981 - 2012

12000

↓ - fin. crises

6 3

4

5

7

8

2

8000

100

1

4000

10

0

1 0.1 0.01

1/env_K(T=13.5) 0

4000

time, days

8000

Ðèñ. 8 Èíäåêñ DJI è îáðàòíàÿ îãèáàþùàÿ âòîðîé ãàðìîíèêè èîíîñôåðíîãî Ê-èíäåêñà. Öèôðàìè è ñòðåëêàìè îòìå÷åíû áèðæåâûå êðèçèñû: 1 - "÷åðíûé âòîðíèê" îêòÿáðü 1987, 2- àçèàòñêèé êðèçèñ 1997, 3- ðîññèéñêèé êðèçèñ 1998, 4 - 17 ñåíòÿáðÿ 2001 (7% ïàäåíèå DJI), 5- ìàéñêèé êðèçèñ 2006, 6 - îäèí èç ýòàïîâ èïîòå÷íîãî êðèçèñà (20 ìàÿ 2008), 7 - 6 ìàÿ 2010 (9% ïàäåíèå DJI), 8 - "êðèçèñ äîëãîâ" 3 àâãóñòà 2011. Ïèêè îãèáàþùåé èîíîñôåðíîé ãàðìîíèêè ñîîòâåòñòâóþò ïåðèîäàì èñ÷åçíîâåíèÿ èîíîñôåðíûõ ðèòìîâ

21

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Çàãàäêè forex 4: forex è çåìëåòðÿñåíèÿ

Ê êàæäîé ãàðìîíèêå ìîæíî ïðèìåíèòü ïðîöåäóðó ïîñòðîåíèÿ îáðàòíîé îãèáàþùåé, êîòîðàÿ âûøå ïðèìåíÿëàñü äëÿ àíàëèçà íàñòðîåíèÿ òðåéäåðîâ ïî ðèòìàì âîëàòèëüíîñòè. Íà ðèñ. 8 ïîêàçàí èíäåêñ Äîó-Äæîíñà; ñòðåëêè óêàçûâàþò ìîìåíòû íàèáîëåå èçâåñòíûõ ôèíàíñîâûõ êðèçèñîâ. Íèæå ïîêàçàíà îáðàòíàÿ îãèáàþùàÿ ïîëóìåñÿ÷íîãî (Ò=13.5 ñóòîê) ðèòìà èîíîñôåðû. ßâíî âèäíî, ÷òî ïåðèîäû èñ÷åçíîâåíèÿ (ìàêñèìóìû îáðàòíîé îãèáàþùåé) ðèòìîâ èîíîñôåðû ñîâïàäàþò ñ âðåìåíàìè ôèíàíñîâûõ êðèçèñîâ. Ïîä÷åðêíåì ñëåäóþùåå.  ïåðâîé ÷àñòè ðàáîòû ôèêñèðîâàëèñü ìîìåíòû çåìëåòðÿñåíèé (ãåîôèçè÷åñêèå äàííûå), à ôèíàíñîâûå äàííûå ïåðåñ÷èòûâàëèñü äëÿ ïîñòðîåíèÿ èíäèêàòîðîâ. Âî âòîðîé ÷àñòè ðàáîòû ôèêñèðîâàëèñü ìîìåíòû ôèíàíñîâûõ êðèçèñîâ, à ãåîôèçè÷åñêèå äàííûå ïåðåñ÷èòûâàëèñü äëÿ ïîñòðîåíèÿ èíäèêàòîðà.  îáîèõ ïîäõîäàõ âûÿâëåíî, ÷òî ñîâïàäåíèå ôèíàíñîâûõ è ãåîôèçè÷åñêèõ àíîìàëèé ÿâíî ïðåâûøàåò ñëó÷àéíîå, òî åñòü íåëüçÿ èñêëþ÷èòü âëèÿíèÿ ãëîáàëüíûõ ãåîôèçè÷åñêèõ ôàêòîðîâ íà ïðîöåññ òîðãîâ. Áîëåå òîãî, ãëîáàëüíûå ãåîôèçè÷åñêèå ôàêòîðû ñêàçûâàþòñÿ íà ïîâñåäíåâíîé æèçíè âñåõ ëþäåé, íåçàâèñèìî îò ïðîôåññèè. Äëÿ òðåéäåðîâ ðåçóëüòàòû òàêîãî âëèÿíèå áûñòðî ïðîñ÷èòûâàþòñÿ òîëüêî ïîòîìó, ÷òî ýòî åäèíñòâåííàÿ ìàññîâàÿ ïðîôåññèÿ, ðåçóëüòàòû äåÿòåëüíîñòè òùàòåëüíî ïðîòîêîëèðóþòñÿ è íàõîäÿòñÿ â ïðÿìîì äîñòóïå. Âàëåðèé Ìóõàìåäîâ vmuham04@yahoo.com

22

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Ïàðàäèãìà ðèñêà

ÏÀÐÀÄÈÃÌÀ ÐÈÑÊÀ www.dailyfx.com

Âîëêåð Èíãëýíä Òîðãîâëÿ íà ïðîðûâàõ ñòàëà î÷åíü ïîïóëÿðíà íà ðûíêå ôîðåêñ, ïîñêîëüêó òðåéäåðû ÷àñòî æäóò, ÷òî âàëþòíûå ïàðû ñîâåðøàò ïðîðûâ èç ñâîèõ äèàïàçîíîâ êîíñîëèäàöèé. Ñòðàòåãèÿ òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ ÿâëÿåòñÿ äîâîëüíî ïðÿìîëèíåéíîé - òðåéäåðû ñòðåìÿòñÿ âîéòè â äëèííóþ ñòîðîíó ïðè âûõîäå öåíû âûøå ñîïðîòèâëåíèÿ, ëèáî â êîðîòêóþ ñòîðîíó, åñëè öåíà ñîâåðøèò ïðîðûâ íèæå ïîääåðæêè. Îäíàêî, íåèçìåííî âîçíèêàåò îäèí âîïðîñ - êàê ìîæíî èçáåæàòü ëîæíûõ ïðîðûâîâ?

Îäèí àñïåêò, êîòîðûì ìû ìîæåì óïðàâëÿòü êàê òðåéäåðû - ýòî ïðèíèìàåìûé íàìè ðèñê. Ìû äîëæíû ðåøèòü, ñêîëüêî ïóíêòîâ ìû, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ãîòîâû ïîòåðÿòü, ïðè ïîïûòêå ïîëó÷èòü ïðèáûëü. Íèæå ïðåäñòàâëåí äíåâíîé ãðàôèê âàëþòíîé ïàðû USD/CAD. Êàê ìû âèäèì, òîðãîâûé äèàïàçîí áûë íàðóøåí, è ìíîãèå òðåéäåðû íà ïðîðûâå îòêðûëè íîâûå êîðîòêèå ïîçèöèè ïîä óðîâíåì 0.9850.

Ëîæíûå ïðîðûâû âîçíèêàþò, êîãäà öåíà ïðîõîäèò ÷åðåç óðîâåíü ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ è ñðàçó æå íà÷èíàåò äâèãàòüñÿ â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè. Íèæå ïðåäñòàâëåí ïðèìåð ëîæíîãî ïðîðûâà íà ãðàôèêå âàëþòíîé ïàðû EUR/USD. Ëèíèÿ ïîääåðæêè áûëà ñôîðìèðîâàíà â íà÷àëå òîðãîâîãî äíÿ, êàê îáîçíà÷åíî ñåðèåé áîëåå âûñîêèõ ìèíèìóìîâ. Öåíà ïðîäâèíóëàñü ÷åðåç ëèíèþ ïîääåðæêè, âîçìîæíî, âûçâàâ îòêðûòèå íîâûõ êîðîòêèõ ïîçèöèé, íî áûñòðî âåðíóëàñü îáðàòíî âûøå íåå. Êîíå÷íî, òðåéäåðû õîòåëè áû èìåòü ïðåäóïðåæäàþùèå ñèãíàëû îòíîñèòåëüíî âîññòàíîâëåíèÿ öåíû ïîñëå ïðîðûâà ïîääåðæêè. Äèàãðàììà 2. Çîíû ðèñêà.

Äèàãðàììà 1. Ïðèìåð ëîæíîãî ïðîðûâà ëèíèè ïîääåðæêè.

Ìíîãèå òðåéäåðû äóìàþò, ÷òî ðåøåíèå ìîæåò áûòü ñâÿçàíî ñ èñïîëüçîâàíèåì êàêîãî-ëèáî èíäèêàòîðà. Ê ñîæàëåíèþ, êàæäûé èíäèêàòîð, êîòîðûé ìû èìååì, ÿâëÿåòñÿ çàïàçäûâàþùèì ïî ñâîåìó õàðàêòåðó. Áóäü òî êëàññè÷åñêèé îñöèëëÿòîð, Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå, êàíàëû èëè Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà, îíè âñå îñíîâûâàþòñÿ íà èíòåðïðåòàöèè ïðîøëîãî öåíîâîãî äåéñòâèÿ, â ïîïûòêå íàéòè öåíîâîå íàïðàâëåíèå. Ýòî ìîæåò ïðèíåñòè òðåéäåðàì ïîòåðè ïðè òîðãîâëå íà ïðîðûâå, ïîòîìó ÷òî î÷åíü ÷àñòî öåíà áóäåò äâèãàòüñÿ ïðîòèâ íàñ áûñòðåå, ÷åì èíäèêàòîð ñìîæåò ýòî îòîáðàçèòü.

23

Íà äèàãðàììå ïîêàçàíî, ÷òî ðèñê áûë ðàçäåëåí íà äâå ÷àñòè, ðàâíûõ ïîëîâèíå øèðèíû íàøåãî äèàïàçîíà. Àãðåññèâíûå òðåéäåðû ìîãóò ïðåäïî÷åñòü óñòàíîâèòü ñòîï-îðäåð â Çîíå ðèñêà 1.  ñëó÷àå âîññòàíîâëåíèÿ öåíû, òðåéäåðû, èñïîëüçóþùèå ýòó çîíó, áûñòðî âûéäóò èç ðûíêà. Óìåíüøåíèå ðèñêà äî ìèíèìàëüíî âîçìîæíîãî óðîâíÿ îïðåäåëåííî ÿâëÿåòñÿ ïëþñîì, òàê êàê ïîçâîëÿåò áûñòðî ëèêâèäèðîâàòü óáûòî÷íóþ ñäåëêó, ñîêðàòèâ ïîòåðè. Îäíàêî, ýòî ìîæåò íå äàòü äîñòàòî÷íîãî ïðîñòðàíñòâà äëÿ íàøåé ñäåëêè, â ñëó÷àå åñëè ðûíîê ðàçâåðíåòñÿ â ïåðâîíà÷àëüíîì íàïðàâëåíèè. Êîíñåðâàòèâíûå òðåéäåðû ìîãóò ðàçìåñòèòü ñòîï-îðäåðà â Çîíå ðèñêà 2. Ðèñê äî 100 ïóíêòîâ (äî 0.9950 íà ãðàôèêå âûøå) îáåñïå÷èâàåò âïîëíå äîñòàòî÷íî ìåñòà äëÿ êîëåáàíèé ðûíêà. Åñëè öåíà ñîâåðøèò ïðîðûâ ÷åðåç ñîïðîòèâëåíèå, òî íàøà ñäåëêà íå ñðàçó æå áóäåò çàêðûòà ïî òàêîìó ñòîï-îðäåðó. Îäíàêî, áîëåå øèðîêèé ñòîï-îðäåð îçíà÷àåò áîëåå âûñîêèé ðèñê. Åñëè íàøà ñäåëêà ïðîäîëæàåò äâèãàòüñÿ ïðîòèâ íàñ, ìû â êîíå÷íîì ñ÷åòå ìîæåì ïîíåñòè âäâîå áîëüøèå ïîòåðè, íåæåëè òðåéäåð, âûáðàâøèé Çîíó ðèñêà 1.

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Ïàðàäèãìà ðèñêà

Ïàðàäèãìà ðèñêà Áîëüøå âåðîÿòíîñòü ñðàáàòûâàíèÿ ñòîïîðäåðà Ìåíüøå âåðîÿòíîñòü Êîíñåðâàòèâíûé ñðàáàòûâàíèÿ ñòîïñòîï-îðäåð îðäåðà Àãðåññèâíûé ñòîï-îðäåð

Ìåíüøå âåëè÷èíà ïîòåðü Áîëüøå âåëè÷èíà ïîòåðü

Êàê òðåéäåðû ìû äîëæíû ðåøèòü, â êàêóþ êàòåãîðèþ ìû õîòèì ïîïàñòü, èñïîëüçóÿ Ïàðàäèãìó ðèñêà, ïîêàçàííóþ

24

â òàáëèöå âûøå. Êàê òîëüêî ìû âûáðàëè êóðñ äåéñòâèÿ îòíîñèòåëüíî ðèñêà, ìû ìîæåì, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, èãíîðèðîâàòü âåðîÿòíîñòü ëîæíûõ ïðîðûâîâ, êîòîðûå ñòîëü ñèëüíî áåñïîêîÿò ìíîãèõ òðåéäåðîâ. Ñîñðåäîòà÷èâàÿñü íà ýòèõ óñëîâèÿõ, ìû ìîæåì êîíòðîëèðîâàòü è, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ïëàíèðîâàòü ñâîè ñäåëêè íà ïðîðûâå áîëåå ýôôåêòèâíî, è áûòü ëó÷øå ãîòîâû ê ëþáîìó ðûíî÷íîìó äâèæåíèþ.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.dailyfx.com

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Óâåðåííàÿ òîðãîâëÿ

ÓÂÅÐÅÍÍÀß ÒÎÐÃÎÂËß Ðèê Ðý÷ôîðä Ðèê Ðý÷ôîðä òîðãóåò íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ ñ 1989 ãîäà, à ñ 1996 ãîäà ÿâëÿåòñÿ àíàëèòèêîì êîìïàíèè "ProfitMax Trading Inc", êîíñóëüòèðóþùåé òðåéäåðîâ è ñïåöèàëèçèðóþùåéñÿ íà ïðîãíîçèðîâàíèè ðûíî÷íûõ âåðøèí è îñíîâàíèé äëÿ òî÷íîãî ðàñ÷åòà âðåìåíè ðûíêà äëÿ ôüþ÷åðñíîãî, òîâàðíîãî è ðûíêà ôîðåêñ. Áåç ñîìíåíèÿ, òîðãîâëÿ íà 90% ñîñòîèò èç ïñèõîëîãèè è íà 10% èç òåõíèêè. Áåç íàäëåæàùåãî ïñèõîëîãè÷åñêîãî íàñòðîÿ è îòíîøåíèÿ, ëó÷øàÿ òîðãîâàÿ òåõíèêà íå ïîìîæåò ïðîòèâ ëè÷íîãî ìíåíèÿ òðåéäåðà, íàïîëíåííîãî íåóâåðåííîñòüþ, ñòðàõîì èëè æàäíîñòüþ. Íåïðàâèëüíîå îòíîøåíèå, íåäîñòàòîê ðåàëüíîé óâåðåííîñòè áóäåò îêàçûâàòü âëèÿíèå íà ëþáóþ ñäåëêó è èñêàæàòü äåéñòâèòåëüíîñòü, ïðèâîäÿ ê ïðèíÿòèþ ïëîõèõ òîðãîâûõ ðåøåíèé è ñîâåðøåíèþ äîðîãîñòîÿùèõ îøèáîê. Ìîæåò áûòü íåñêîëüêî ïðè÷èí, êîòîðûå âëèÿþò íà òî, êàê òðåéäåð âèäèò êàæäóþ ñäåëêó èëè ðûíîê â öåëîì, èëè âèäèò ñåáÿ êàê òðåéäåðà. Áåç òùàòåëüíîé ñàìîîöåíêè, íàðÿäó ñ ðàçâèòèåì ïðîôåññèîíàëüíûõ íàâûêîâ, ýòè ïðè÷èíû íèêîãäà íå áóäóò âûÿñíåíû.

www.aboutcurrency.com ïîòîðîïèëñÿ. Ñàìî ñîáîé ðàçóìååòñÿ, ýòî íå ïîìîãàëî ýôôåêòèâíî óïðàâëÿòü ñäåëêàìè. Íåäîñòàòîê óâåðåííîñòè íàíîñèë óùåðá ìîåìó ïðîöåññó ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé, ÷òî ïðèâîäèëî ê âåñüìà áîëåçíåííûì ðåçóëüòàòàì.  ðåçóëüòàòå áîëåå ãëóáîêîãî èçó÷åíèÿ ìîäåëåé ðûíî÷íûõ òðåíäîâ è öèêëîâ, à òàêæå ðàçâèòèÿ ìàòåìàòè÷åñêèõ àëãîðèòìîâ ïðîãíîçèðîâàíèÿ áóäóùèõ ðûíî÷íûõ âåðøèí è îñíîâàíèé íà ðàçëè÷íûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ, ïðîáëåìà óâåðåííîñòè â òîðãîâëå îñòàëàñü â ïðîøëîì. Ëþáîé íîâè÷îê ïîíèìàåò, íàñêîëüêî âûãîäíûì äëÿ òðåéäåðà áûëî áû â 75-80% ñëó÷àåâ áûòü óâåðåííûì, ÷òî ðûíîê ñîáèðàåòñÿ äåëàòü èìåííî òî, ÷òî âû îæèäàåòå. Îäíàêî, íå ìåíåå âàæíî çíàòü, ÷òî âû íå äîëæíû áûòü ïðàâû íà âñå 100%, ÷òîáû âûñòðàèâàòü ñâîþ óâåðåííîñòü îòíîñèòåëüíî ïðèíèìàåìûõ òîðãîâûõ ðåøåíèé. ×åì ëó÷øå ìåòîä âûáîðà âðåìåíè, òåì íèæå ðèñê è âûøå ïîòåíöèàë ïðèáûëè. Õîðîøèé ìåòîä âûáîðà âðåìåíè äîëæåí ïîçâîëÿòü òðåéäåðó îïðåäåëÿòü íà÷àëüíûé ðèñê åùå ïåðåä çàêëþ÷åíèåì ñäåëêè. Îí äîëæåí ïîìî÷ü îïðåäåëèòü, êîãäà è ãäå ñäåëêà äîëæíà áûòü ââåäåíà. È äëÿ ìíîãèõ òðåéäåðîâ, ýòî äîëæíî îáåñïå÷èòü âïîëíå äîñòàòî÷íûå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè.

 äàííîé ñòàòüå ìû îáðàòèìñÿ ëèøü ê îäíîìó àñïåêòó òîðãîâîé ïñèõîëîãèè, à èìåííî - ê óâåðåííîñòè òðåéäåðà, ïîñêîëüêó ýòî íàïðÿìóþ êàñàåòñÿ ìåòîäîâ òîðãîâëè.

Êàæäûé òðåéäåð äëÿ ñíÿòèÿ ïñèõîëîãè÷åñêèõ áàðüåðîâ, êîòîðûå ìåøàþò óñïåõó â òîðãîâëå, äîëæåí íàó÷èòüñÿ òîðãîâàòü íà ðûíêàõ ñ áîëüøåé òî÷íîñòüþ è ïîëó÷èòü óâåðåííîñòü â ñâîåì ïîäõîäå âûáîðà âðåìåíè.

Ðàññìîòðåíèå ýòîé ïðîáëåìû îäíîñòîðîííå íå ïîçâîëèò òðåéäåðó ñôîðìèðîâàòü äîñòàòî÷íûé ïñèõîëîãè÷åñêèé áàãàæ è âûáðàòü òî, ÷òî ëó÷øå âñåãî ïîäõîäèò äëÿ òîðãîâëè, à ëèøü çàòðóäíèò ðàçâèòèå åãî òîðãîâûõ ìåòîäîâ, ÷òî íå ïðèäàåò óâåðåííîñòè â ïðèíèìàåìûõ òîðãîâûõ ðåøåíèÿõ. Òðåéäåðû, êîòîðûå èñïûòûâàþò íåäîñòàòîê óâåðåííîñòè â ñâîåé òîðãîâëå, òàêæå áóäóò ïðèíèìàòü ïëîõèå òîðãîâûå ðåøåíèÿ, êîòîðûå ÷àñòî ïðèâîäÿò ê ïëà÷åâíûì ðåçóëüòàòàì.

Êëþ÷åâûì ìîìåíòîì â âûáîðå âðåìåíè, íåñîìíåííî, áóäåò ÿâëÿòüñÿ êîððåêòèðîâêà òîãî, êàê òðåéäåð âèäèò ðûíî÷íûå òðåíäû, âðîäå ïîèñêà âîçìîæíîñòåé äëÿ òîðãîâëè "ïî òðåíäó", â ïðîòèâîïîëîæíîñòü ïîïûòêå ïðîäàâàòü "î÷åíü âûñîêî" íà áû÷üåì ðûíêå èëè ïîêóïàòü "ñàìîå äíî" ïðè ìåäâåæüåì òðåíäå.

 òå÷åíèå ïî÷òè 20 ëåò ìîÿ ðàáîòà áûëà, ãëàâíûì îáðàçîì, ñâÿçàíà ñ âûáîðîì âðåìåíè ðûíêà.  íà÷àëå ñâîåé òîðãîâîé êàðüåðû ÿ ÷àñòî ëîâèë ñåáÿ íà òîì, ÷òî çàêëþ÷àÿ ñäåëêó, ÿ ñðàçó æå íà÷èíàë ÷óâñòâîâàòü íåóâåðåííîñòü ìîæåò áûòü, ÿ æäàë ñëèøêîì äîëãî, ëèáî íàîáîðîò ÷åðåñ÷óð

25

Òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû âûñòðîèòü ñâîþ óâåðåííîñòü, òðåéäåð äîëæåí èçó÷èòü ýôôåêòèâíûå ìåòîäû âûáîðà âðåìåíè ðûíêà, êîòîðûå ïîçâîëÿþò òîðãîâàòü "ñ òðåíäîì", ÷òîáû óäåðæèâàòü ðèñê íà íèçêîì óðîâíå (ïîìîãàåò êîíòðîëèðîâàòü ñòðàõ) è óâåëè÷èòü ïîòåíöèàëüíóþ ïðèáûëü (îãðàíè÷èâàÿ æàäíîñòü), íàðÿäó ñ õîðîøèì óïðàâëåíèåì äåíüãàìè.

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Óâåðåííàÿ òîðãîâëÿ

Êîíå÷íî, äëÿ áîëåå ïîëíîãî ðàñêðûòèÿ äàííîé òåìû æåëàòåëüíî äàòü êàêóþ-ëèáî èíôîðìàöèþ îòíîñèòåëüíî êëþ÷åâûõ ìîìåíòîâ â âûáîðå âðåìåíè. Çäåñü âîçìîæåí î÷åíü øèðîêèé ñïåêòð òåõíè÷åñêèõ ðåøåíèé, ïîýòîìó ÿ ëèøü ñîøëþñü íà ñâîé ëè÷íûé ïîäõîä. Ìû ñïåöèàëèçèðóåìñÿ íà òî÷íîñòè âûáîðà âðåìåíè ðûíêà. Íàøè òîðãîâûå óñòàíîâêè îñíîâûâàþòñÿ íà èíñòðóìåíòå "FDates", ÿâëÿþùèìñÿ ñîáñòâåííûì ìàòåìàòè÷åñêèì/ öèêëè÷åñêèì ïîäõîäîì ê âû÷èñëåíèþ, êîãäà îæèäàòü, ÷òî ðûíîê ñäåëàåò âåðøèíû è îñíîâàíèÿ êîëåáàíèé. Ýòî îáåñïå÷èâàåò ïðîñòóþ ïðîöåäóðó äëÿ îïðåäåëåíèÿ, êîãäà è ãäå ðàçìåñòèòü íàøè ñäåëêè, à òàêæå çíàòü, êàêèì áóäåò íàø íà÷àëüíûé ðèñê åùå äî çàêëþ÷åíèÿ ñäåëêè. Êàê ïîêàçàíî âûøå, ýòî èìåííî òå âåùè, êîòîðûå íàì íåîáõîäèìû äëÿ âûñòðàèâàíèÿ íàøåé óâåðåííîñòè â òîðãîâûõ ðåøåíèÿõ, êîòîðûå ìû ïðèíèìàåì.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.aboutcurrency.com

26

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Ïðîñòàÿ ìîäåëü

ÏÐÎÑÒÀß ÌÎÄÅËÜ www.investopedia.com

Äæèí Ôîëãåð Äæèí ÿâëÿåòñÿ èññëåäîâàòåëåì òîðãîâûõ ñèñòåì êîìïàíèè "PowerZone Trading LLC", êîòîðàÿ ðàçðàáàòûâàåò ïîëüçîâàòåëüñêèå èíäèêàòîðû è òîðãîâûå ñèñòåìû äëÿ ïëàòôîðì "TradeStation" è "NinjaTrader". Äî ïðèõîäà â òîðãîâûé áèçíåñ, Äæèí áûëà áðîêåðîì ïî íåäâèæèìîñòè è ïðåïîäàâàòåëåì àíãëèéñêîãî ÿçûêà â ÷àñòíîé ñðåäíåé øêîëå. Äæèí Ôîëãåð ÿâëÿåòñÿ ñîàâòîðîì êíèãè "Êàê ïîñòðîèòü âûãîäíûé òîðãîâûé áèçíåñ", à òàêæå íàïèñàëà ìíîãî÷èñëåííûå ñòàòüè, îïóáëèêîâàííûå â òàêèõ æóðíàëàõ, êàê "Futures Magazine" è "Smart Trade Digest". Î ïåðåõîäàõ ìåæäó âîñõîäÿùèìè è íèñõîäÿùèìè òðåíäàìè ÷àñòî ñèãíàëèçèðóþò öåíîâûå ìîäåëè. Ïî îïðåäåëåíèþ, öåíîâàÿ ìîäåëü - ýòî ðàñïîçíàâàåìàÿ êîíôèãóðàöèÿ öåíîâîé äèíàìèêè, êîòîðàÿ èäåíòèôèöèðóåòñÿ, èñïîëüçóÿ ñåðèþ òðåíäîâûõ ëèíèé è/ èëè êðèâûõ. Êîãäà öåíîâàÿ ìîäåëü ñèãíàëèçèðóåò îá èçìåíåíèè íàïðàâëåíèÿ òðåíäà, îíà ñ÷èòàåòñÿ ðàçâîðîòíîé ìîäåëüþ. Ñîîòâåòñòâåííî, ìîäåëü ïðîäîëæåíèÿ ïðîèñõîäèò, êîãäà òðåíä ïðîäîëæàåòñÿ â åãî òåêóùåì íàïðàâëåíèè ïîñëå íåáîëüøîé ïàóçû. Òåõíè÷åñêèå àíàëèòèêè äîëãî èñïîëüçîâàëè öåíîâûå ìîäåëè, ÷òîáû èññëåäîâàòü òåêóùèå òðåíäû è ïðîãíîçèðîâàòü áóäóùèå öåíîâûå äâèæåíèÿ. Òðåíäîâûå ëèíèè Ïîñêîëüêó èäåíòèôèêàöèÿ öåíîâûõ ìîäåëåé ÷àñòî ïðîèñõîäèò ñ ïîìîùüþ ñåðèè ëèíèé è/èëè êðèâûõ, ïîëåçíî áóäåò íàïîìíèòü, ÷òî èç ñåáÿ ïðåäñòàâëÿþò òðåíäîâûå ëèíèè è êàê èõ ñòðîèòü. Òðåíäîâûå ëèíèè ïîìîãàþò òåõíè÷åñêèì àíàëèòèêàì âûäåëèòü îáëàñòè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ íà öåíîâîì ãðàôèêå. Êàê èçâåñòíî, òðåíäîâûå ëèíèè - ýòî ïðÿìûå ëèíèè, ñîåäèíÿþùèå ñåðèþ íèñõîäÿùèõ ïèêîâ (ìàêñèìóìîâ) èëè âîçðàñòàþùèõ îñíîâàíèé (ìèíèìóìîâ) íà öåíîâîì ãðàôèêå. Ñëåäîâàòåëüíî, òðåíäîâàÿ ëèíèÿ, êîòîðàÿ íàêëîíåíà ââåðõ (èìåíóåòñÿ âîñõîäÿùåé òðåíäîâîé ëèíèåé), âîçíèêàåò, êîãäà öåíà ôîðìèðóåò áîëåå âûñîêèå ìàêñèìóìû è áîëåå âûñîêèå ìèíèìóìû. Òàêàÿ ëèíèÿ ñòðîèòñÿ, ñîåäèíÿÿ âîñõîäÿùèå ìèíèìóìû. Íàîáîðîò, íàêëîíåííàÿ âíèç òðåíäîâàÿ ëèíèÿ (èìåíóåòñÿ íèñõîäÿùåé òðåíäîâîé ëèíèåé) âîçíèêàåò, êîãäà öåíà ôîðìèðóåò áîëåå íèçêèå ìàêñèìóìû è áîëåå íèçêèå ìèíèìóìû.

27

Òðåíäîâûå ëèíèè âàðüèðóþòñÿ ïî ïîëîæåíèþ íà ãðàôèêå â çàâèñèìîñòè îò òîãî, êàêàÿ ÷àñòü öåíîâîãî áàðà èñïîëüçóåòñÿ â êà÷åñòâå ñîåäèíèòåëüíûõ òî÷åê.  òî âðåìÿ êàê åñòü ðàçëè÷íûå ïîäõîäû ê ýòîìó âîïðîñó (íàïðèìåð, èñïîëüçîâàòü òåëî ñâå÷è, à íå òåíè), èñïîëüçóåìûé ìåòîä äîëæåí îòðàæàòü çîíó, ãäå ïðîèçîøëà íàèáîëüøàÿ ÷àñòü öåíîâîãî äåéñòâèÿ. Ñîîòâåòñòâåííî, òàêîé ïîäõîä ìîæåò îáåñïå÷èòü áîëåå òî÷íûé ïóíêò äëÿ ïîñòðîåíèÿ òðåíäîâîé ëèíèè, îñîáåííî íà âíóòðè-äíåâíûõ ãðàôèêàõ, ãäå ìîãóò ñóùåñòâîâàòü "âûáðîñû" öåíû äàëåêî çà ïðåäåëû ñðåäíåãî äèàïàçîíà. Íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ, òåõíè÷åñêèå àíàëèòèêè ÷àñòî èñïîëüçóþò öåíû çàêðûòèÿ, à íå ìàêñèìóìû èëè ìèíèìóìû äëÿ ïðîâåäåíèÿ òðåíäîâûõ ëèíèé, òàê êàê èìåííî öåíà çàêðûòèÿ îòðàæàåò íàìåðåíèå òðåéäåðîâ óäåðæèâàòü òîðãîâóþ ïîçèöèþ íî÷üþ èëè â òå÷åíèå âûõîäíûõ. Òðåíäîâàÿ ëèíèÿ, ïîñòðîåííàÿ ïî òðåì èëè áîëåå òî÷êàì, îáû÷íî ñ÷èòàåòñÿ áîëåå íàäåæíîé, íåæåëè îñíîâàííàÿ òîëüêî íà äâóõ òî÷êàõ. Âîñõîäÿùèå òðåíäû âîçíèêàþò, êîãäà öåíà äåëàåò • áîëåå âûñîêèå ìàêñèìóìû è áîëåå âûñîêèå ìèíèìóìû. Òðåíäîâûå ëèíèè, â ýòîì ñëó÷àå, ñîåäèíÿþò, ïî êðàéíåé ìåðå, äâà ìèíèìóìà è îáåñïå÷èâàþò óðîâíè ïîääåðæêè íèæå öåíû.

• Íèñõîäÿùèå òðåíäû ïðîèñõîäÿò, êîãäà öåíà äåëàåò áîëåå íèçêèå ìàêñèìóìû è áîëåå íèçêèå ìèíèìóìû. Íèñõîäÿùèå òðåíäîâûå ëèíèè ñîåäèíÿþò, ïî êðàéíåé ìåðå, äâà ìàêñèìóìà è ôîðìèðóþò óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ âûøå öåíû.

• Êîíñîëèäàöèÿ, èëè áîêîâîé ðûíîê, ïðîèñõîäèò, êîãäà öåíà êîëåáëåòñÿ ìåæäó âåðøèíîé è îñíîâàíèåì äèàïàçîíà, ìåæäó äâóìÿ ïàðàëëåëüíûìè è ÷àñòî ãîðèçîíòàëüíûìè òðåíäîâûìè ëèíèÿìè.

Ìîäåëè ïðîäîëæåíèÿ Öåíîâàÿ ìîäåëü, êîòîðàÿ îòìå÷àåò âðåìåííîå ïðåðûâàíèå ñóùåñòâóþùåãî òðåíäà, ñ÷èòàåòñÿ ìîäåëüþ ïðîäîëæåíèÿ. Ìîäåëü ïðîäîëæåíèÿ ìîæíî âîñïðèíèìàòü êàê ïàóçó â ïðîöåññå ïðåîáëàäàþùåãî òðåíäà - ïåðèîä, â òå÷åíèå êîòîðîãî áûêè äåëàþò ïåðåäûøêó âî âðåìÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà, èëè êîãäà ìåäâåäè íà ìãíîâåíèå îñëàáëÿþò õâàòêó ïðè íèñõîäÿùåì òðåíäå.  ìîìåíò

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Ïðîñòàÿ ìîäåëü

ôîðìèðîâàíèÿ öåíîâîé ìîäåëè íåò êàêîãî-ëèáî ñïîñîáà îïðåäåëèòü, ïðîäîëæèòñÿ ëè òðåíä èëè ðàçâåðíåòñÿ. Òàêæå, î÷åíü âíèìàòåëüíî íóæíî îòíåñòèñü ê òðåíäîâûì ëèíèÿì, èñïîëüçóåìûì äëÿ ïîñòðîåíèÿ öåíîâûõ ìîäåëåé è òîìó, ïðîðûâàåòñÿ ëè öåíà âûøå èëè íèæå çîíû ïðîäîëæåíèÿ. Òåõíè÷åñêèå àíàëèòèêè îáû÷íî ðåêîìåíäóþò äåëàòü ïðåäïîëîæåíèå, ÷òî òðåíä ïðîäîëæèòñÿ, ïîêà íå ïîäòâåðæäåíî îáðàòíîå. Âîîáùå, ÷åì äîëüøå öåíîâàÿ ìîäåëü ðàçâèâàåòñÿ, è ÷åì áîëüøå öåíîâîå äâèæåíèå â ïðåäåëàõ ìîäåëè, òåì ñóùåñòâåííåå áóäåò äâèæåíèå, êàê òîëüêî öåíà ñîâåðøèò ïðîðûâ âûøå èëè íèæå îáëàñòè ïðîäîëæåíèÿ. Åñëè öåíà ïðîäîëæàåò ñâîé òðåíä, òî öåíîâàÿ ìîäåëü ñ÷èòàåòñÿ ìîäåëüþ ïðîäîëæåíèÿ. Îáû÷íûå ìîäåëè ïðîäîëæåíèÿ âêëþ÷àþò: "âûìïåëû", ïîñòðîåííûå ñ ïîìîùüþ äâóõ • ñõîäÿùèõñÿ òðåíäîâûõ ëèíèé; "ôëàãè", ïîñòðîåííûå ñ èñïîëüçîâàíèåì äâóõ • ïàðàëëåëüíûõ òðåíäîâûõ ëèíèé;

Ôëàãè ñòðîÿòñÿ, èñïîëüçóÿ äâå ïàðàëëåëüíûå òðåíäîâûå ëèíèè, êîòîðûå ìîãóò áûòü íàêëîíåíû ââåðõ èëè âíèç, ëèáî ðàñïîëàãàòüñÿ ãîðèçîíòàëüíî. Âîîáùå, ôëàã, êîòîðûé èìååò âîñõîäÿùèé íàêëîí, ÷àñòî ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ïàóçó âî âðåìÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Ñîîòâåòñòâåííî, ôëàã, èìåþùèé íàêëîí âíèç, ïîêàçûâàåò ïàóçó âî âðåìÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Êàê ïðàâèëî, ôîðìèðîâàíèå ôëàãà ñîïðîâîæäàåòñÿ ïåðèîäîì ñíèæåíèÿ îáúåìà, êîòîðûé âîññòàíàâëèâàåòñÿ, êîãäà öåíà âûõîäèò çà ïðåäåëû ìîäåëè. Êëèíû íàïîìèíàþò âûìïåëû, òàê êàê ñòðîÿòñÿ, èñïîëüçóÿ äâå ñõîäÿùèåñÿ òðåíäîâûå ëèíèè. Îäíàêî, êëèí õàðàêòåðèçóåòñÿ òåì, ÷òî îáå òðåíäîâûå ëèíèè äâèãàþòñÿ â òîì æå ñàìîì íàïðàâëåíèè, ââåðõ èëè âíèç. Êëèí, êîòîðûé íàïðàâëåí âíèç, ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ïàóçó â òå÷åíèå âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Êëèí, íàïðàâëåííûé ââåðõ, îòìå÷àåò âðåìåííûé ïåðåðûâ âî âðåìÿ ïàäàþùåãî ðûíêà. Êàê è â ñëó÷àå ñ âûìïåëàìè è ôëàãàìè, îáúåì îáû÷íî ñîêðàùàåòñÿ â òå÷åíèå ôîðìèðîâàíèÿ ìîäåëè, è âîçðàñòàåò, êàê òîëüêî öåíà ñîâåðøàåò ïðîðûâ âûøå èëè íèæå ãðàíèö ìîäåëè. Íà äèàãðàììå 2 ïîêàçàí ïðèìåð öåíîâîé ìîäåëè ôëàã íà 60-ìèíóòíîì ãðàôèêå ES.

"êëèíû", îáðàçóåìûå äâóìÿ ñõîäÿùèìèñÿ • òðåíäîâûìè ëèíèÿìè, îáå èç êîòîðûõ íàêëîíåíû ââåðõ èëè âíèç. Âûìïåëû ôîðìèðóþòñÿ äâóìÿ òðåíäîâûìè ëèíèÿìè, êîòîðûå â êîíå÷íîì ñ÷åòå ñõîäÿòñÿ. Êëþ÷åâàÿ õàðàêòåðèñòèêà âûìïåëîâ - òðåíäîâûå ëèíèè çäåñü äâèãàþòñÿ â äâóõ íàïðàâëåíèÿõ (ò.å. îäíà áóäåò íèñõîäÿùåé, à äðóãàÿ âîñõîäÿùåé òðåíäîâîé ëèíèåé). Íà äèàãðàììå 1 ïîêàçàí ïðèìåð âûìïåëà. ×àñòî, â òå÷åíèå ôîðìèðîâàíèÿ âûìïåëà îáúåì áóäåò óìåíüøàòüñÿ, ñ ïîñëåäóþùèì óâåëè÷åíèåì, êîãäà â êîíå÷íîì ñ÷åòå ïðîèçîéäåò öåíîâîé ïðîðûâ.

Äèàãðàììà 2. Ïðèìåðà íàêëîíåííîãî âíèç ôëàãà.

Ìîäåëè ðàçâîðîòà

Äèàãðàììà 1. Ïðèìåð ìîäåëè "âûìïåë".

28

Öåíîâàÿ ìîäåëü, êîòîðàÿ ñèãíàëèçèðóåò îá èçìåíåíèè ïðåîáëàäàþùåãî òðåíäà, ñ÷èòàåòñÿ ìîäåëüþ ðàçâîðîòà. Ýòè ìîäåëè ïîêàçûâàþò ïåðèîäû, ãäå èìïóëüñ áûêîâ èëè ìåäâåäåé óæå èñ÷åðïàí. Óñòàíîâèâøèéñÿ òðåíä ñäåëàåò ïàóçó è çàòåì ðàçâåðíåòñÿ â íîâîì íàïðàâëåíèè, ïîñêîëüêó

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Ïðîñòàÿ ìîäåëü

âîçíèêàåò íîâîå äàâëåíèå ñ äðóãîé ñòîðîíû (áû÷üå èëè ìåäâåæüå). Íàïðèìåð, âîñõîäÿùèé òðåíä, ïîääåðæàííûé ýíòóçèàçìîì áûêîâ, ìîæåò ñäåëàòü ïàóçó, ïîêàçûâàÿ, ÷òî äàâëåíèå áûêîâ óðàâíîâåøèâàåòñÿ ìåäâåäÿìè, è çàòåì, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, èì óñòóïàåò. Ýòî ïðèâîäèò â èòîãå ê ðàçâîðîòó òðåíäà â íèæíþþ ñòîðîíó. Ðàçâîðîòû, êîòîðûå ïðîèñõîäÿò íà ðûíî÷íûõ âåðøèíàõ, íàçûâàþòñÿ ìîäåëÿìè ðàñïðåäåëåíèÿ, ãäå áîëüøèé ýíòóçèàçì íàáëþäàåòñÿ ïðè ïðîäàæå òîðãîâîãî èíñòðóìåíòà, íåæåëè ïðè åãî ïîêóïêå. Íàîáîðîò, ðàçâîðîòû, êîòîðûå ïðîèñõîäÿò â îñíîâàíèÿõ ðûíêà, àññîöèèðóþòñÿ ñ ìîäåëÿìè íàêîïëåíèÿ, êîãäà ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò áîëåå àêòèâíî ïîêóïàåòñÿ, ÷åì ïðîäàåòñÿ. Êàê è ñ ìîäåëÿìè ïðîäîëæåíèÿ, ÷åì äîëüøå ìîäåëü ðàçâèâàåòñÿ è ÷åì áîëåå êðóïíûå öåíîâûå êîëåáàíèÿ â ïðåäåëàõ ìîäåëè, òåì áîëüøèì áóäåò îæèäàåìîå äâèæåíèå, êàê òîëüêî öåíà ñîâåðøèò ïðîðûâ.

îñíîâàíèåì "ãîëîâà è ïëå÷è" (èëè èíâåðñíàÿ ìîäåëü "ãîëîâà è ïëå÷è"), ñêîðåå âñåãî, ñòîëêíåòñÿ ñ ðàçâîðîòîì òðåíäà ââåðõ. Ìîæåò áûòü ïðîâåäåíà ãîðèçîíòàëüíàÿ èëè íàêëîííàÿ òðåíäîâàÿ ëèíèÿ (íàçûâàåìàÿ "ëèíèåé øåè"), ÷òîáû ñîåäèíèòü ïèêè è îñíîâàíèÿ, êîòîðûå ôîðìèðóþòñÿ ìåæäó ãîëîâîé è ïëå÷àìè (êàê ïîêàçàíî íà äèàãðàììå 3). Îáúåì ìîæåò óìåíüøèòüñÿ â ïðîöåññå ôîðìèðîâàíèÿ ìîäåëè, è âíîâü âûðàñòè, êàê òîëüêî öåíà ñîâåðøèò ïðîðûâ âûøå "ëèíèè øåè" (â ñëó÷àå îñíîâàíèÿ "ãîëîâà è ïëå÷è") èëè íèæå (â ñëó÷àå âåðøèíû "ãîëîâà è ïëå÷è").

Êîãäà öåíà ðàçâîðà÷èâàåòñÿ ïîñëå ïàóçû, öåíîâàÿ ìîäåëü ðàññìàòðèâàåòñÿ êàê ìîäåëü ðàçâîðîòà. Ê íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûì ìîäåëÿì ðàçâîðîòà îòíîñÿòñÿ: ìîäåëü "ãîëîâà è ïëå÷è", êîòîðàÿ ñîñòîèò èç äâóõ • ìåíüøèõ öåíîâûõ äâèæåíèé, îêðóæàþùèõ îäíî áîëüøåå äâèæåíèå; "äâîéíûå âåðøèíû", ïðåäñòàâëÿþùèå • êðàòêîñðî÷íîå êîëåáàíèå ââåðõ, ñîïðîâîæäàåìîå íåóäàâøåéñÿ ïîïûòêîé ïðîðâàòüñÿ âûøå ýòîãî óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ; "äâîéíûå îñíîâàíèÿ", ïîêàçûâàþùèå êðàòêîñðî÷íîå êîëåáàíèå âíèç, ñîïðîâîæäàåìîå íåóäàâøåéñÿ ïîïûòêîé ñîâåðøèòü ïðîðûâ íèæå ýòîãî óðîâíÿ ïîääåðæêè.

•

Ìîäåëü "ãîëîâà è ïëå÷è" ìîæåò âîçíèêíóòü íà âåðøèíå èëè â îñíîâàíèè ðûíêà êàê ñåðèÿ òðåõ òîë÷êîâ: íà÷àëüíûé ïèê èëè îñíîâàíèå, ñîïðîâîæäàåìîå âòîðûì è áîëåå ñèëüíûì òîë÷êîì è çàòåì òðåòèé òîë÷îê, ïðèìåðíî ðàâíûé ïåðâîìó. Âîñõîäÿùèé òðåíä, êîòîðûé ïðåðâàí ìîäåëüþ âåðøèíû "ãîëîâà è ïëå÷è", ìîæåò ñòîëêíóòüñÿ ñ ðàçâîðîòîì, çàâåðøàþùèìñÿ íèñõîäÿùèì òðåíäîì. Íàîáîðîò, íèñõîäÿùèé òðåíä, êîòîðûé çàêàí÷èâàåòñÿ

29

Äèàãðàììà 3. Ïðèìåð îñíîâàíèÿ "ãîëîâà è ïëå÷è".

Äâîéíûå âåðøèíû è îñíîâàíèÿ ïîêàçûâàþò îáëàñòè, ãäå ðûíîê ñäåëàë äâå íåóäà÷íûõ ïîïûòêè ïðîðâàòüñÿ ÷åðåç óðîâåíü ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ.  ñëó÷àå ìîäåëè "äâîéíàÿ âåðøèíà", êîòîðàÿ ÷àñòî íàïîìèíàåò áóêâó "M", íà÷àëüíûé òîë÷îê äî óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ ñîïðîâîæäàåòñÿ âòîðîé íåóäàâøåéñÿ ïîïûòêîé, çàâåðøàþùåéñÿ ðàçâîðîòîì òðåíäà. Ìîäåëü "äâîéíîå îñíîâàíèå", ñ äðóãîé ñòîðîíû, íàïîìèíàåò áóêâó "W" è âîçíèêàåò, êîãäà òîë÷îê öåíû ÷åðåç óðîâåíü ïîääåðæêè ïðîâàëèâàåòñÿ, ïîñëå ÷åãî öåíà äåëàåò âòîðóþ íåóäà÷íóþ ïîïûòêó íàðóøèòü óðîâåíü ïîääåðæêè. Ýòî ÷àñòî çàâåðøàåòñÿ ðàçâîðîòîì òðåíäà, êàê ïîêàçàíî íà äèàãðàììå 4.

FXMAG.RU © 2004-2012

4 ÈÞÍß 2012 ¹ 428/22

Ïðîñòàÿ ìîäåëü

Äèàãðàììà 4. Ìîäåëü "äâîéíîå îñíîâàíèå".

Çàêëþ÷åíèå Öåíîâûå ìîäåëè ìîæíî ÷àñòî îáíàðóæèòü íà ðàçëè÷íûõ ãðàôèêàõ, êîãäà öåíà ñîâåðøàåò ïðîðûâ, è ïîêàçûâàþò îáëàñòè êîíñîëèäàöèè, êîòîðûå ìîãóò çàâåðøèòüñÿ ïðîäîëæåíèåì èëè ðàçâîðîòîì ïðåîáëàäàþùåãî òðåíäà. Òðåíäîâûå ëèíèè èãðàþò âàæíóþ ðîëü â èäåíòèôèêàöèè ýòèõ öåíîâûõ ìîäåëåé, êîòîðûå ìîãóò ïðîÿâèòüñÿ â òàêèõ ôîðìàöèÿõ, êàê "ôëàã", "âûìïåë" èëè "äâîéíàÿ âåðøèíà". Îáúåì òàêæå èìååò çíà÷åíèå â ýòèõ ìîäåëÿõ, ÷àñòî óìåíüøàÿñü âî âðåìÿ ôîðìèðîâàíèÿ ìîäåëè è óâåëè÷èâàÿñü, êîãäà öåíà ñîâåðøàåò ïðîðûâ. Òåõíè÷åñêèå àíàëèòèêè èñïîëüçóþò öåíîâûå ìîäåëè, ÷òîáû ñïðîãíîçèðîâàòü áóäóùóþ öåíîâóþ äèíàìèêó, âêëþ÷àÿ ïðîäîëæåíèå è ðàçâîðîò òðåíäà.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

30

FXMAG.RU © 2004-2012