Forex Magazine 443 by Forex Magazine

17 ÑÅÍÒßÁÐß 2012 ¹ 443/37

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

17 ÑÅÍÒßÁÐß 2012 ¹ 443/37

Ñîäåðæàíèå Êàëåíäàðü íà íåäåëþ 17.09.12 - 21.09.12 ................................................................................................. 4 ÎÁÇÎÐ âàëþòíîãî ðûíêà çà íåäåëþ 09.09.2012 ...................................................................................... 5 Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 16.09.2012 ........................................................................................... 8 Îáçîð ðûíêà ñàõàðà îò SPREADINVEST.RU ...........................................................................................11 Áðèòàíñêèé ôóíò ....................................................................................................................................... 13 Ïðîáëåìíûå ñèòóàöèè ............................................................................................................................. 16 Ñîâðåìåííàÿ èíòåðïðåòàöèÿ ................................................................................................................... 18

“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008,2010

Forex Magazine â ñîöèàëüíûõ ñåòÿõ Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Ðèñóíîê íà îáëîæêå:@ EmiliaU Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

17 ÑÅÍÒßÁÐß 2012 ¹ 443/37

Êàëåíäàðü íà íåäåëþ 17.09.12 - 21.09.12

Êàëåíäàðü íà íåäåëþ 17.09.12 - 21.09.12 Дата 17/09/12

Время (Мск.)

Страна

Период Индикатор

Предыдущее Прогноз

Япония

17/09/12

13.00

ЕС

Июль

Выходной день

17/09/12

16.30

США

18/09/12

12.30

Британия

18/09/12

13.00

Германия

18/09/12

16.30

США

18/09/12

17.00

США

18/09/12

18.00

США

8.00

Япония

Ставки

19/09/12

11.30

Япония

Пресс-конференция главы ЦБ Японии М. Сиракава

19/09/12

16.30

США

Август

19/09/12

16.30

США

Август

20/09/12

2.45

Н.Зеландия

2 кв.

20/09/12

2.45

Н.Зеландия

2 кв.

20/09/12

3.50

Япония

20/09/12

10.00

20/09/12

Торговый баланс (млрд.)

Сентябрь Индекс ФРБ Нью-Йорка Август

Потребительские цены (CPI) y/y

Сентябрь Индекс экономических настроений ZEW 2 кв.

Счёт текущих операций платёжного баланса (млрд.)

Июль

Чистый приток иностранного капитала (млрд.)

+eur7.0

-5.9

-1.0

+2.6 %

+2.5 %

-25.5

-30.0

-$137.3

-$127.0

+$9.3

+$30.0

0.10 %

Новое строительство (млн.)

0.746

0.768

Разрешения на строительство (млн.)

0.811

0.800

ВВП q/q

+1.1 %

ВВП y/y

+2.4 %

Август

Торговый баланс (млрд.)

-Y373.6

Германия

Август

Индекс производственных цен (PPI) m/m

0.0 %

10.00

Германия

Август

Индекс производственных цен (PPI) y/y

+0.9 %

20/09/12

10.00

Швейцария

Август

Торговый баланс (млрд.)

+chf2.92

20/09/12

11.15

Швейцария

2 кв.

Промышленное производство q/q

+7.9 %

20/09/12

11.15

Швейцария

2 кв.

Промышленное производство y/y

+1.4 %

44.7

19/09/12

Сентябрь Обзор рынка жилья NAHB

+eur10.5

20/09/12

11.30

Германия

Индекс менеджеров по снабжению (PMI) в Сентябрь производственной сфере

20/09/12

11.30

Германия

Сентябрь

Индекс менеджеров по снабжению (PMI) в сфере услуг

48.3

20/09/12

12.00

ЕС

Сентябрь

Индекс менеджеров по снабжению (PMI) в производственной сфере

45.1

20/09/12

12.00

ЕС

Сентябрь

Индекс менеджеров по снабжению (PMI) в сфере услуг

47.2

20/09/12

12.30

Британия

Август

Розничные продажи m/m

+0.3 %

20/09/12

12.30

Британия

Август

Розничные продажи y/y

+2.8 %

20/09/12

16.30

США

до15.09 Первичные заявки на пособие по безработице

382,000

20/09/12

18.00

США

Сентябрь Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии

-7.1

20/09/12

18.00

США

Август

Индекс опережающих индикаторов

+0.4 %

21/09/12

16.30

Канада

Июль

Оптовые запасы m/m

+0.4 %

21/09/12

16.30

Канада

Июль

Оптовые продажи m/m

-0.1 %

21/09/12

16.30

Канада

Август

Индекс потребительских цен (CPI) y/y

+1.3 %

21/09/12

16.30

Канада

Август

Корневой индекс потребительских цен (Core CPI) y/y

+1.7 %

M/M Q/Q Y/Y

Данные приведены по отношению к прошлому месяцу Данные приведены по отношению к прошлому кварталу Данные приведены по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

17 ÑÅÍÒßÁÐß 2012 ¹ 443/37

ÎÁÇÎÐ âàëþòíîãî ðûíêà çà íåäåëþ 09.09.2012

Âàëåðèé Ìóõàìåäîâ

ÎÁÇÎÐ âàëþòíîãî ðûíêà çà íåäåëþ 09.09.2012

Çëîáèíà Åëåíà

www.analytics-financial-market.com

Àìåðèêàíñêàÿ âàëþòà îòñòóïèëà äî 3-ìåñÿ÷íîãî ìèíèìóìà ïðîòèâ åâðî íà ïðîøëîé íåäåëå, ïðè÷åì ïàäåíèå êóðñà óñêîðèëîñü â ïÿòíèöó ïîñëå òîãî, êàê îïóáëèêîâàííûé ïðàâèòåëüñòâåííûé îò÷åò ïîêàçàë ìåíüøèé ðîñò çàíÿòîñòè â ÑØÀ, ÷åì ïðîãíîçèðîâàëîñü. Ýòî óñèëèëî ñïåêóëÿöèè îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî Ôåäåðàëüíîìó ðåçåðâó ïîíàäîáèòñÿ ïðèñòóïèòü ê íîâîìó ýòàïó êîëè÷åñòâåííîãî ñìÿã÷åíèÿ (QE3) äëÿ ïîääåðæêè ñâîåé ýêîíîìèêè. Îò÷åò ïî çàíÿòîñòè â ïÿòíèöó ïîêàçàë, ÷òî â àâãóñòå 96,000 àìåðèêàíöåâ óñòðîèëèñü íà ðàáîòó, â òî âðåìÿ êàê ñðåäíèé ïðîãíîç àíàëèòèêîâ ñâîäèëñÿ ê 125,000. Óðîâåíü áåçðàáîòèöû ñíèçèëñÿ äî 8.1% ñ 8.3% ìåñÿöåì ðàíåå, îäíàêî ýòî ñíèæåíèå îáúÿñíÿåòñÿ òåì, ÷òî ìåíüøåå êîëè÷åñòâî ñîèñêàòåëåé íàõîäèëîñü â ïîèñêàõ ðàáîòû â àâãóñòå. Ðûíîê ðåçêî îòðåàãèðîâàë íà âûõîä äàííûõ, ïðè ýòîì äîëëàð óïàë ïî âñåìó ôðîíòó âàëþò. 31 àâãóñòà â Äæåêñîí-Õîëëå ãëàâà Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâà Áåí Áåðíàíêå çàÿâèë, ÷òî óðîâåíü áåçðàáîòèöû âûøå 8% ïðåäñòàâëÿåò "ðèñêè" äëÿ ýêîíîìèêè. Â ïÿòíèöó äîëëàð óïàë íà 1.3%, ïðîòåñòèðîâàâ ìèíèìàëüíûå óðîâíè ñ 22 ìàÿ.

ÅÂÐÎ: Åäèíàÿ âàëþòà äîñòèãëà 7-ìåñÿ÷íîãî ìàêñèìóìà ïðîòèâ äîëëàðà ïîñëå òîãî, êàê ãëàâà ÅÖÁ îáúÿâèë, ÷òî Öåíòðîáàíê ïëàíèðóåò íà÷àòü ïðîãðàììó "ïðÿìûõ ìîíåòàðíûõ òðàíçàêöèé" (OMT) ïîêóïêè îáëèãàöèé íà âòîðè÷íîì ðûíêå. Äàííàÿ ïðîãðàììà áóäåò èñïîëüçîâàòüñÿ â êà÷åñòâå "ýôôåêòèâíîãî îãðàíè÷èòåëÿ îáðàòíîãî õîäà", ÷òîáû èçáåæàòü áîëüøîãî îòêëîíåíèÿ êðèâîé ðàñïðåäåëåíèÿ ðèñêîâ â åâðîçîíå. Ïîêóïêè áîíäîâ òàêæå áóäóò ñòåðèëèçîâàíû, òî åñòü îáúåì äåíåæíîé ìàññû â ðåãèîíå îñòàíåòñÿ áåç èçìåíåíèé. Ìàðèî Äðàãè òàêæå ñêàçàë, ÷òî ÅÖÁ ãîòîâ ïîêóïàòü ñóâåðåííûå îáëèãàöèé ñòðàí, íóæäàþùèõñÿ â ìåæäóíàðîäíîé ôèíàíñîâîé ïîìîùè, â íåîãðàíè÷åííîì êîëè÷åñòâå ïðè óñëîâèè ñîáëþäåíèÿ ñòðîãèõ ïðàâèë ñîêðàùåíèÿ äåôèöèòà áþäæåòà. Îñòàëüíûå äåòàëè ïëàíà Äðàãè ñîîòâåòñòâîâàëè ïðîñî÷èâøèìñÿ â ñðåäó. Óïðàâëÿþùèå âåäóùèõ ìèðîâûõ ýêîíîìèê è îðãàíèçàöèé ïðèâåòñòâîâàëè ïëàí ÅÖÁ. Åäèíñòâåííûì ÷ëåíîì Ñîâåòà, âûñòóïàþùèì ïðîòèâ äàííîé ñõåìû ïî-ïðåæíåìó îñòàåòñÿ ãëàâà öåíòðàëüíîãî áàíêà Ãåðìàíèè Èåíñ Âåéäìàíí. Â ýòîì ãîäó åâðî îòñòóïèë íà 3.4%.

ÔÓÍÒ: Áðèòàíñêèé ôóíò ñòåðëèíãîâ ðîñ âñëåä çà åâðî ïîñëå ïðåññ-êîíôåðåíöèè ÅÖÁ. Áàíê Àíãëèè îñòàâèë êëþ÷åâóþ ïðîöåíòíóþ ñòàâêó êðåäèòîâàíèÿ íà óðîâíå 0.5%, à ðàçìåð åãî àêòèâîâ ïðîãðàììó ïîêóïêè íåèçìåííûì íà óðîâíå 375 ìëðä.

17 ÑÅÍÒßÁÐß 2012 ¹ 443/37

ÎÁÇÎÐ âàëþòíîãî ðûíêà çà íåäåëþ 09.09.2012

Îïóáëèêîâàííûé îò÷åò ïîêàçàë ñíèæåíèå èíäåêñà öåí íà æèëüå îò Halifax íà 0.4% ì/ì â àâãóñòå, â òî âðåìÿ êàê àíàëèòèêè ïðîãíîçèðîâàëè 0.0%. Â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè ïîêàçàòåëü ñíèçèëñÿ íà 0.9%. Àíàëèòèêè îæèäàëî ñíèæåíèå íà 0.8%. Â Âåëèêîáðèòàíèè èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñåêòîðå óñëóã âûðîñ áîëüøå, ÷åì ïðîãíîçèðîâàëè ýêîíîìèñòû â àâãóñòå, ïðåäïîëàãàÿ âîçìîæíîå âîññòàíîâëåíèå ýêîíîìèêè ñòðàíû. Òàê, èíäåêñ àêòèâíîñòè â àâãóñòå âûðîñ äî 53.7 ïï (5-ìåñÿ÷íûé ìàêñèìóì) ïðîòèâ 51 ïï â èþëå. Ñðåäíèé ïðîãíîç àíàëèòèêîâ ñâîäèëñÿ ê 51.2 ïï.

ÔÐÀÍÊ: Øâåéöàðñêèé ôðàíê óïàë äî ÿíâàðñêèõ ìèíèìóìîâ ïðîòèâ åâðî. Ñíèæåíèå íàáëþäàëîñü ïÿòü äíåé ïîäðÿä. Íàöèîíàëüíûé áàíê Øâåéöàðèè â ñåíòÿáðå 2011 ïðèâÿçàë ôðàíê ê åâðî íà óðîâíå 1.20, ÷òîáû ñäåðæàòü óäîðîæàíèå íàöèîíàëüíîé âàëþòû. Â ñðåäó ÷ëåí ñîâåòà äèðåêòîðîâ Öåíòðîáàíêà Øâåéöàðèè Æàí-Ïüåð Äàíòèí ñêàçàë, ÷òî Øâåéöàðèÿ ñòàëêèâàåòñÿ ñ ðàñòóùèì ðèñêîì äåôîëòà è êîððåêöèè, ïðè ýòîì ïîâûøåíèå ñòàâîê è ñíèæåíèå òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè ìîæåò ïîâûñèòü ðèñê äåôîëòà. Äàíòèí òêæå ïîâòîðèë, ÷òî ñòîèìîñòü øâåéöàðñêîãî ôðàíêà âñå åùå çàâûøåíà. Òåì âðåìåíåì, Ìèíèñòð ýêîíîìèêè Øâåéöàðèè Éîõàíí Øíàéäåð-Àììàí ñêàçàë, ÷òî ïîâûøàòåëüíîå äàâëåíèå íà ôðàíê îñëàáëî, òàêæå óïàëè è øàíñû íà ÷ðåçâû÷àéíûå ìåðû (êîíòðîëü çà êàïèòàëîì èëè îòðèöàòåëüíûå ñòàâêè). Øíàéäåð-Àììàí îòìåòèë, ÷òî ñïðàâåäëèâà ñòîèìîñòü ôðàíêà îñòàåòñÿ îêîëî 1,3000. Âòîðîå ïîëóãîäèå áóäåò áîëåå òðóäíûì äëÿ øâåéöàðñêîé ýêîíîìèêè. Ñèòóàöèþ ïî ïîâîäó òåêóùåãî äàâëåíèÿ íà ôðàíê ïðîÿñíèò áëèæàéøèé äîêëàä ØÍÁ ïî ðåçåðâàì . Ñòàòèñòèêà ïî ÂÂÏ Øâåéöàðèè çà II êâàðòàë ðàçî÷àðîâàëà. Â êâàðòàëüíîì èñ÷èñëåíèè ñ ó÷åòîì ñåçîííûõ ïîïðàâîê ÂÂÏ ñòðàíû ñîêðàòèëñÿ íà 0.1% ïðîòèâ îæèäàâøåãîñÿ ðîñòà íà 0.2% è ïðåäûäóùåãî óâåëè÷åíèÿ íà 0.5%. Ãîäîâîé ïîêàçàòåëü âûðîñ âñåãî íà 0.5%, â òî âðåìÿ êàê îæèäàëñÿ ðîñò íà 1.6%, à ïðåäûäóùèé ïîêàçàòåëü áûë ïåðåñìîòðåí ñ 2.0% äî 1.2%.

ÈÅÍÀ: ßïîíñêàÿ èåíà ïîäîðîæàëà íà ôîíå îáùèõ ïðîäàæ äîëëàðà ïîñëå âûõîäà ñëàáîé ñòàòèñèòêè. Ãëàâà Áàíêà ßïîíèè Ìàñààêè Ñèðàêàâà â ÷åòâåðã çàÿâèë, ÷òî ßïîíèÿ äîëæíà îòñëåæèâàòü íåãàòèâíûå ôàêòîðû âëèÿíèÿ ñî ñòîðîíû äîðîæàþùåé èåíû íà ýêîíîìèêó, ó÷èòûâàÿ íåîïðåäåëåííîñòü â ìèðîâîé ýêîíîìèêå. "Äîðîãàÿ èåíà ïðèâåäåò ê ñîêðàùåíèþ îáúåìîâ ýêñïîðòà è ñíèæàåò êîðïîðàòèâíûå ïðèáûëè, à òàêæå íåãàòèâíî ñêàçûâàåòñÿ íà äîâåðèè â äåëîâûõ êðóãàõ", ñêàçàë Ñèðàêàâà. "Íåãàòèâíûå ôàêòîðû îñòàþòñÿ äîìèíèðóþùèìè". Çà ïîñëåäíèå 5 ëåò ÿïîíñêîé èåíà ïîäîðîæàëà íà 45% ïðîòèâ äîëëàðà, ñîêðàùàÿ ïðèáûëè òàêèõ ýêñïîðòåðîâ, êàê Sony Corp. è Toyota Motor Corp..

17 ÑÅÍÒßÁÐß 2012 ¹ 443/37

ÎÁÇÎÐ âàëþòíîãî ðûíêà çà íåäåëþ 09.09.2012

ÒÎÂÀÐÍÛÅ ÂÀËÞÒÛ ÀÂÑÒÐÀËÈÅÖ: Àâñòðàëèéñêèé äîëëàð âûðîñ íà ôîíå âîññòàíîâëåíèÿ àïïåòèòîâ ê ðèñêó. Îïóáëèêîâàííûé îò÷åò ïîêàçàë ñíèæåíèå óðîâíÿ áåçðàáîòèöû äî 5.1% â àâãóñòå 2012 ãîäà, â òî âðåìÿ êàê ñðåäíèé ïðîãíîç ñâîäèëñÿ ê 5.3%. Íåñìîòðÿ íà çíà÷èòåëüíîå ñíèæåíèå ïîêàçàòåëÿ, ýêñïåðòû îòìå÷àþò, ÷òî â äåéñòâèòåëüíîñòè ðûíîê òðóäà ñòðàíû îñòàåòñÿ ñëàáûì, ïîñêîëüêó äàííûå òàêæå çàñâèäåòåëüñòâîâàëè ñíèæåíèå çàíÿòîñòè íà 8,800 ÷åëîâåê, â òî âðåìÿ êàê îæèäàëñÿ ðîñò íà 5,000. Ñîãëàñíî äàííûì, ÂÂÏ ñòðàíû âî âòîðîì êâàðòàëå âûðîñ âñåãî íà 0.6%, ïðè ýòîì ïîêàçàòåëü çà ïåðâûé êâàðòàë áûë ïåðåñìîòðåí äî +1.4% ñ +1.3%. ÊÀÍÀÄÅÖ: Êàíàäñêèé äîëëàð âûðîñ äî ìàêñèìàëüíîãî óðîâíÿ â ýòîì ãîäó ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ ïîñëå òîãî, êàê íàöèîíàëüíàÿ ñòàòèñòèêà ïîêàçàëà áîëüøèé ðîñò çàíÿòîñòè, ÷åì ïðîãíîçèðîâàëîñü. Ñîãëàñíî ñòàòèñòè÷åñêèì äàííûì, çàíÿòîñòü â Êàíàäå â ïðîøëîì ìåñÿöå âûðîñëà íà 34,300 ïîñëå èþëüñêîãî ñíèæåíèÿ íà 30,400. Óðîâåíü áåçðàáîòèöû îñòàëñÿ íåèçìåííûì - 7.3%. Ýêîíîìèñòû ïðîãíîçèðîâàëè ðîñò çàíÿòîñòè íà 10,000. Çëîáèíà Åëåíà zlyelena@yandex.ua www.analytics-financial-market.com

17 ÑÅÍÒßÁÐß 2012 ¹ 443/37

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 16.09.2012

Çà ïîñëåäíþþ òîðãîâóþ íåäåëþ ñ 11 ïî 14 ñåíòÿáðÿ êóðñ åâðî/äîëëàð ïðèáàâèë 2.5%, êóðñ ôóíò/äîëëàð âûðîñ íà 1.26%. Ïàäåíèå àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà íà÷àëîñü â ïÿòíèöó 07 ñåíòÿáðÿ ïîñëå âûõîäà ñëàáûõ äàííûõ ïî ðûíêó çàíÿòîñòè â ÑØÀ è óñèëèëîñü ñ 11.09. (âòîðíèê). 07.09. êóðñ åâðî/äîëëàð óêðåïèëñÿ íà 1.41% èëè 1800 ïóíêòîâ. Óêðåïëåíèå åäèíîé âàëþòû íà÷àëîñü ñ åâðîïåéñêîé ñåññèè îò óðîâíÿ 1,2637. Çàðîäèëñÿ âîñõîäÿùèé èìïóëüñ ñ êðîññ-êóðñà EURCHF, êîòîðûé íåîæèäàííî âûðîñ c óðîâíÿ 1,2057 äî 1.2154. Ïîääåðæêó åâðî îêàçàëè ñïåêóëÿöèè îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî Íàöèîíàëüíûé Áàíê Øâåéöàðèè â îòâåò íà ïëàí ÅÖÁ ñîáèðàåòñÿ ïîâûñèòü óðîâåíü ïðèâÿçêè ôðàíêà ê åâðî ñ 1.20 äî 1.22. Êðîññ-êóðñ âûñòóïèë ñïóñêîâûì êðþ÷êîì ê óêðåïëåíèþ åâðî ïåðåä âûõîäîì NFP, à íà ñíèæàþùåéñÿ äîõîäíîñòè èòàëüÿíñêèõ è èñïàíñêèõ îáëèãàöèé ðîñò ïðîäîëæèëñÿ äî 1,27. Íà ýòîì óðîâíå åâðîáûêè äîæèäàëèñü ïóáëèêàöèè NFP. Êîãäà âûøåë ñëàáûé îò÷åò, ïàäåíèå äîëëàðà óñêîðèëîñü. Îò÷åò ïî çàíÿòîñòè ïîâûñèë âåðîÿòíîñòü ïðèíÿòèÿ ÔÐÑ ÑØÀ î÷åðåäíûõ ìåð, íàïðàâëåííûõ íà îñëàáëåíèå êðåäèòíîäåíåæíîé ïîëèòèêè è âûçâàë âîëíó ïðîäàæ äîëëàðà. Ïîñëå ïÿòíè÷íîãî ïåéðîëñà ðûíîê â ïîíåäåëüíèê îòäûõàë. Ó÷àñòíèêè ðûíêà â ïðåääâåðèè çàñåäàíèÿ FOMC è ðåøåíèÿ Êîíñòèòóöèîííîãî ñóäà Ãåðìàíèè ïî ESM, âçÿëè ïàóçó. Êóðñ åâðî/äîëëàð ñ ìàêñèìóìà 1,2816 ñíèçèëñÿ äî óðîâíÿ 1,2754. Ôóíò/äîëëàð êðóòèëñÿ âîêðóã îòìåòêè 1,5990.

è óñòàíîâèë äëÿ Ãåðìàíèè ïëàíêó â 190 ìëðä. åâðî. Íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè çíà÷èìûõ íîâîñòåé íå âûõîäèëî, ïîýòîìó ðûíîê ïåðåøåë ïî âñåì âàëþòíûì ïàðàì â êîððåêöèîííóþ ôàçó. Â ÷åòâåðã äî 20:30 ìñê. íàõîäèëñÿ â áîêîâîì ñåññèîííîì òðåíäå. Ó÷àñòíèêè ðûíêà îæèäàëè ðåøåíèÿ ÔÐÑ ÑØÀ. Ïî èòîãàì äâóõäíåâíîãî çàñåäàíèÿ ÔÐÑ ÑØÀ îñòàâèë ïðîöåíòíóþ ñòàâêó íà óðîâíå 0,25% è çàïóñòèë òðåòèé ðàóíä ïðîãðàììû QE. Ïåðèîä íóëåâûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ïðîäëèëè äî 2015 ãîäà. Ðåàêöèÿ áûëà íåîäíîçíà÷íàÿ. Ó÷àñòíèêè ðûíêà ïîñëå çàïóñêà QE3 çàìåòàëèñü è íå ñðàçó íà÷àëè ïðîäàâàòü äîëëàð. ß ïîëàãàþ, ÷òî ýòî áûëî âûçâàíî òåì, ÷òî ïîçæå ñòàëî èçâåñòíî, ÷òî ó ýòîé ïðîãðàììû íåò êîíå÷íîãî ñðîêà. Åñòü îäíî óñëîâèå, ïîêóïàåì íà $40 ìëðä â ìåñÿö äî òåõ ïîð, ïîêà íå âîññòàíîâèòñÿ ðûíîê òðóäà. Ïî èòîãàì äíÿ êóðñ åâðî/äîëëàð âûðîñ äî 1,30. Êóðñ GBPUSD ïîñëå çàïóñêà QE3 âûðîñ äî 1,6173. Â ïÿòíèöó ñ àçèàòñêîé ñåññèè ïàäåíèå äîëëàðà ïðîäîëæèëîñü. Âñå çíà÷èìûå ñîáûòèÿ ïîçàäè, íè÷òî íå ìåøàëî øîðòèòü àìåðèêàíñêèé äîëëàð. ÅÖÁ çàïóñòèë ïðîãðàììó ïî ïîêóïêàì îáëèãàöèé, ÔÐÑ çàïóñòèë QE3 íà íåîãðàíè÷åííîå âðåìÿ. Íîâîñòè îòîøëè íà âòîðîé ïëàí. Ïî èòîãàì òîðãîâ êóðñ åâðî/äîëëàð ïîâûøàëñÿ äî 1,3165, ôóíò/äîëëàð äîáðàëñÿ òîëüêî 1,6254. Åãî ñäåðæèâàë êðîññ.

Âî âòîðíèê àìåðèêàíñêèé äîëëàð îñëàá íà ñîîáùåíèÿõ, ÷òî Êîíñòèòóöèîííûé ñóä Ãåðìàíèè íå áóäåò îòêëàäûâàòü ðåøåíèå îòíîñèòåëüíî ESM è îáúÿâèò åãî â ñðåäó â 12 ìñê., è ÷òî Moody's ìîæåò ïîíèçèòü ðåéòèíã ÑØÀ îò AAA äo AA1. Âìåñòå ñ ôîíäîâûìè èíäåêñàìè êóðñ EURUSD óøåë ê íîâîìó ìàêñèìóìó 1,2870. Ôóíò óêðåïèëñÿ äî 1,6082. Â ñðåäó ïîñëå ðåøåíèÿ Êîíñòèòóöèîííîãî ñóäà Ãåðìàíèè êóðñ åâðî/äîëëàð ïðîòåñòèðîâàë óðîâåíü 1,2935. Ôóíò/äîëëàð ïîäíÿëñÿ äî 1,6130. Íåìåöêèé Êîíñòèòóöèîííûé ñóä ïðîãîëîñîâàë â ïîëüçó ESM

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà EURUSD

17 ÑÅÍÒßÁÐß 2012 ¹ 443/37

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 16.09.2012

Â ïÿòíèöó êóðñ åâðî/äîëëàð äîñòèã îòìåòêè 1,3167. ×åðåç óðîâåíü 1,3165/67 ïðîõîäèë îäèí èç ôèáî-óðîâíåé. Íà äíÿõ ýòî 38,2%. Ñëåäóþùèé óðîâåíü, êîòîðûé ïîïàäàåò ïîä ìèøåíü, ýòî 1,3528 (50%). Ïëàí ÅÖÁ è çàïóñê QE3 ñêëîíèëè ÷àøó âåñîâ íà ñòîðîíó ïðîäàâöîâ äîëëàðà. Åâðîáûêè ñåé÷àñ íå ÷óâñòâóþò îïàñíîñòè è ïîêóïàþò åâðî ïî âñåìó ðûíêó. Áëèæå ê îòêðûòèþ àìåðèêàíñêîé ñåññèè êóðñ åâðî/äîëëàð íà ñðàáîòàâøèõ ñòîïàõ çàëåòåë â çîíó çàøêàëà. Ðîñò îñòàíîâèëñÿ áëèæå ê çàêðûòèþ åâðîïåéñêîé ñåññèè.

Íà ýòîé íåäåëå êóðñ åâðî/äîëëàð ïðîáèë ñîïðîòèâëåíèå 1,2872 è çàêðåïèëñÿ âûøå 1,2930. Ìîäåëü ïåðåâåðíóòàÿ ãîëîâà-ïëå÷è íà äíåâíîì ãðàôèêå îòìåíèëàñü. Íî ïðè äîñòèæåíèè 1,3167 íà íåäåëÿõ íà÷àëà ïðîñëåæèâàòüñÿ áîëåå ïðîäîëæèòåëüíàÿ ìîäåëü ïåðåâåðíóòàÿ ãîëîâà-ïëå÷è. Åâðî îòêàòèëàñü íà 38,2%. Íîâûé çíà÷èìûé óðîâåíü, íà êîòîðûé áóäóò ìåòèòü ïîêóïàòåëè, ýòî 50% - 1,3528. Íà äíåâíîì è íåäåëüíîì ãðàôèêå ïðè äîñòèæåíèè 1,35, îæèäàþ ïðîäîëæèòåëüíûé ôëýò.

Òåïåðü, ÷òî îæèäàòü íà ïîíåäåëüíèê? Ïîíåäåëüíèê äëÿ ìåíÿ â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ ôëýòîâûé äåíü. Ïîñëå ïÿòíè÷íîãî ðîñòà, æäó îòêàòà ê ëèíèè Lb. Ïðè ñèëüíîì òðåíäå öåíà îáû÷íî íèæå 23,6% íå îòêàòûâàåòñÿ. Ó÷èòûâàÿ, ðîñò åâðî íà ìèíóâøåé íåäåëå, êîððåêöèÿ ìîæåò çàòÿíóòüñÿ ïî âðåìåíè è ñîñòàâèòü 1,3050. Ïî àëüòåðíàòèâíîìó ñöåíàðèþ ðàññìàòðèâàþ ðîñò äî 1,3195. Íîâîñòè ñåé÷àñ îòîøëè íà âòîðîé ïëàí, ïîýòîìó ìîãóò è ïðîäîëæèòü ïîêóïàòü åâðî ïî òðåíäó.

Ìîäåëèðîâàë ðàçíûå ñöåíàðèè ñ öèêëàìè è ìíå íå äàåò ïîêîÿ âîçâðàùåíèå öåíû íà 1,2280. ÅÖÁ è ÔÐÑ ïîçâîëèëè åâðîáûêàì ïîäíÿòüñÿ âûøå 1,30. Íî êòî åãî çíàåò, êàê ñëîæèòñÿ ñèòóàöèÿ â áóäóùåì, ìîæåò áóäåò ïîâîä è äëÿ ñíèæåíèÿ. Ïåðâûì çâîíî÷êîì ê ðåàëèçàöèè ñöåíàðèÿ íà ñíèæåíèå áóäåò ïðîáîé 1,2950. Âòîðûì, ýòî ïàäåíèå ê 1,2740. Ïàäåíèå íèæå 1,26 âåðíåò íà ðûíîê ìåäâåæüè íàñòðîåíèÿ. Ì ÷òî ñàìîå èíòåðåñíîå, ýòî ñöåíàðèé íå ïîëó÷àåòñÿ ñ ðåçêèì ïàäåíèåì. Öåíà ïàäàåò ÷åðåç ñëîæíóþ âîëíîâóþ ñòðóêòóðó.

Àãåíòñòâî Egan-Jones Rating ïîñëå çàïóñêà QE3 âòîðîé ðàç ïîíèçèëè êðåäèòíûé ðåéòèíã ÑØÀ. Ïåðâûé ðàç îíè ïîíèçèëè ÑØÀ ðåéòèíã 18.07.2011. Íà íèõ ðûíîê íèêîãäà íå ðåàãèðîâàë, òàê êàê ñ÷èòàþò ýòî àãåíòñòâî íåàâòîðèòåòíûì, õîòÿ îíè âñåãäà èäó íà øàã âïåðåäè äðóãèõ àãåíòñòâ. Ñïóñòÿ íåêîòîðîå âðåìÿ, ñëåäîì çà íèìè ïîíèæàþò ðåéòèíãè è äðóãèå àãåíòñòâà. Íå äóìàþ, ÷òî áóäåò ñèëüíàÿ ðåàêöèÿ íà ýòî ðåøåíèå, íî ïðè òåêóùåì áû÷üåì òðåíäå â êà÷åñòâå äðàéâåðà ìîãóò èñïîëüçîâàòü è ýòó íîâîñòü.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê EURUSD

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà EURUSD

Äíåâíûå è íåäåëüíûå èíäèêàòîðû óêàçûâàþò íà âîñõîäÿùèé òðåíä. Ïîñëå ïðîáîÿ òðåíäîâîé ëèíèè íà óðîâíå 1,2650 è ïîñëåäíåãî ðîñòà äî 1,3165, ñêëàäûâàåòñÿ òàêîå âïå÷àòëåíèå, ÷òî åâðîáûêè ñîáèðàþòñÿ áðàòü 1,41. Íà ôîíå ïëàíà ÅÖÁ, ïîëîæèòåëüíîãî ðåøåíèÿ Êîíñòèòóöèîííîãî ñóäà Ãåðìàíèè ïî ESM è çàïóñêà QE3, êóðñ åâðî/äîëëàð ïîøåë ââåðõ íå äîæèäàÿñü êîãäà ñôîðìèðóåòñÿ ìîäåëü ïåðåâåðíóòàÿ ãîëîâà-ïëå÷è. Íî ñìîòðèòå, ïðè áûñòðîì äîñòèæåíèè óðîâíÿ 1,35 òîæå ïðîÿâèòüñÿ ìîäåëü

17 ÑÅÍÒßÁÐß 2012 ¹ 443/37

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 16.09.2012

ïåðåâåðíóòàÿ ãîëîâà-ïëå÷è, òîëüêî ìàñøòàáíåå. Áûêè íå ñîáèðàþòñÿ îñòàíàâëèâàòüñÿ íà äîñòèãíóòîì. Êàêèå ìûñëè áûëè ïî òåêóùåé ñèòóàöèè, ïîêàçàë ïðîãíîçíûìè ñöåíàðèÿìè. Ìîæåò áûòü è ñëèøêîì îïòèìèñòè÷íûå ñöåíàðèè, íî ïîêà ïîëó÷àåòñÿ òàê.

Íà ôîíå ðåøåíèé ÅÖÁ è ÔÐÑ ÑØÀ êóðñ ôóíò/äîëëàð ïðîáèë ñîïðîòèâëåíèå 1,6134 è óêðåïèëñÿ äî 1,6254. Ïî âîñõîäÿùåìó êàíàëó öåíà äîñòèãëà âåðõíåé ãðàíèöû, îò êîòîðîé öåíà ìîæåò íà âðåìÿ îòñêî÷èòü âíèç. Ïîêà öåíà òîðãóåòñÿ âûøå 1,6134, íà ðûíêå ñîõðàíèòñÿ òåíäåíöèÿ ê äàëüíåéøåìó ðîñòó.

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà GBPUSD

Â ïÿòíèöó êóðñ GBPUSD ïðîøåëñÿ ïî îñíîâíîìó ñöåíàðèþ. Ðåçêî óéòè ââåðõ áûêè íå ñìîãëè, èõ ñäåðæèâàë ñâîèì ðîñòîì êðîññ EURGBP. Èç êàíàëà öåíà âûøëà è çàêðûëàñü ó ëèíèè U1 ïî 1,6214. Ïî êðîññó EURGBP íàçðåë îòêàò, ïîýòîìó åñëè êðîññ íà ïîíåäåëüíèê áóäåò â ñîþçå ñ ôóíòîì, òî ïî GBPUSD ãëóáîêîãî ïàäåíèÿ íå îæèäàþ. Ïðè òàêîì ðàñêëàäå ôóíò ñìîæåò çàêðûòüñÿ âûøå 1,6230. ×òî êàñàåòñÿ äíåâíîãî ãðàôèêà, òî òàì äîñòèãëè çíà÷èìîãî óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ. Ïî íåäåëüíîìó òàéì-ôðåéìó áëèæàéøàÿ öåëü íàõîäèòñÿ íà îòìåòêå 1,6540.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê GBPUSD

Ïðîãíîçíûé ñöåíàðèé íà ñíèæåíèå îòìåíèëñÿ ïîñëå ïðîáîÿ òðåíäîâîé ëèíèè. Â ïîñëåäíåì îáçîðå ÿ ïèñàë, ÷òî öåíà çàáèâàåòñÿ è â ñêîðîì âðåìåíè ñòîèò îæèäàòü ñèëüíîå äâèæåíèå. Öåíà ïîêà íå âûáèëàñü èç äèàïàçîíà 1,6750-1,5276, íî ïîñëå ðåøåíèé ÅÖÁ è ÔÐÑ ÑØÀ âåðîÿòíîñòü íà ðîñò çàìåòíî âûðîñëà. Áëèæàéøàÿ öåëü íà íîâóþ íåäåëþ 1,6541. Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà GBPUSD

17 ÑÅÍÒßÁÐß 2012 ¹ 443/37

Îáçîð ðûíêà ñàõàðà îò SPREADINVEST.RU

ÎÁÇÎÐ ÐÛÍÊÀ ÑÀÕÀÐÀ ÎÒ SPREADINVEST.RU Àëåêñàíäð Áîðö

borts@spreadinvest.ru

Ñèòóàöèÿ íà ðûíêå ñàõàðà ïðîäîëæàåò óõóäøàòüñÿ. Ìèðîâîå ïðîèçâîäñòâî â ýòîì ãîäó âûãëÿäèò óäðó÷àþùå, è ðûíîê âíîâü íîñèò "áû÷èé" îòòåíîê.

â íîâîì ñåçîíå 2012-2013 ñ 1 íîÿáðÿ, âìåñòî 1 îêòÿáðÿ, ïîñêîëüêó òðîñòíèê íå ñîçðåë äëÿ ïåðåðàáîòêè èç-çà íåäîñòàòî÷íîé âëàãè.

Îêòÿáðüñêèå êîíòðàêòû íà ñàõàð-ñûðåö, îáðàùàþùèåñÿ íà ICE, ïîäîðîæàëè 14 ñåíòÿáðÿ íà 20 ïóíêòîâ äî 19.91 öåíòà çà ôóíò. Ôüþ÷åðñû ñ ïîñòàâêîé â ìàðòå ïîäíÿëèñü íà 34 ïóíêòà ê 20.77 öåíòà çà ôóíò.

Ïðîèçâîäñòâî ñàõàðà, êàê îæèäàåòñÿ, óïàäåò â 2012/2013 ÌÃ ê 23.5 ìëí. òîíí. Ïîòðåáëåíèå ñàõàðà âíóòðè ñòðàíû îæèäàåòñÿ íà óðîâíå 22.5 ìëí. òîíí.

Îêòÿáðüñêèå ôüþ÷åðñû íà áåëûé ñàõàð, îáðàùàþùèåñÿ íà NYSE.LIFFE â Ëîíäîíå, ïîäîðîæàëè íà $7.30 çà òîííó ê $576.50 çà òîííó. Ôüþ÷åðñû íà èíäèéñêèé ñàõàð ïîâûñèëèñü â ïÿòíèöó ê ñàìîìó âûñîêîìó óðîâíþ çà íåäåëþ, â îæèäàíèè ïîâûøåíèÿ ñïðîñà âî âðåìÿ ôåñòèâàëåé è çàäåðæêè íà÷àëà ñåçîííîé äàâêè òðîñòíèêà. Îêòÿáðüñêèå êîíòðàêòû íà NCDEX â ïÿòíèöó ïîâûñèëèñü íà 1.32% ê 3597 ðóïèé ($66.2) çà 100 êã.

Â ýòîì ñâåòå, Èíäèÿ íå áóäåò ýêñïîðòèðîâàòü ñàõàð â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå 2012 ãîäà è â ïåðâîì êâàðòàëå 2013 ãîäà. Ïîääåðæêó ðûíêó îêàçûâàþò è ãðÿäóùèå ïîãîäíûå ïðîáëåìû â Áðàçèëèè. Ñèíîïòèêè ïðåäñêàçûâàþò íà÷àëî ñåçîíà äîæäåé ñ 20 ñåíòÿáðÿ. Öåíû íà ñàõàð ïîäíÿëèñü íà 8.2% â èþíå è íà 7.8% â èþëå, ïîñëå òîãî, êàê ëèâíè çàäåðæàëè ñåçîí ïåðåðàáîòêè òðîñòíèêà è ïðåïÿòñòâîâàëè îòãðóçêàì ñàõàðà â ïîðòàõ Áðàçèëèè. Â ïîñëåäíèå íåäåëè ðûíîê íàõîäèëñÿ ïîä ïñèõîëîãè÷åñêèì äàâëåíèåì ñî ñòîðîíû êàòàïóëüòèðîâàíèÿ ñàõàðà èç Áðàçèëèè. Â ïåðâîé ïîëîâèíå àâãóñòà çàâîäû â Centre South ñîáðàëè 44.25 ìëí. òîíí òðîñòíèêà, ÷òî íà 14.2% âûøå, ÷åì ãîä íàçàä. Áëàãîïðèÿòíàÿ ïîãîäà ñïîñîáñòâîâàëà àêòèâíîìó ñáîðó óðîæàÿ è ðåçêîìó óâåëè÷åíèþ ïðîèçâîäñòâà ñàõàðà. Çàâîäû â îáëàñòè, êîòîðàÿ ïðîèçâîäèò áîëåå 80% ñàõàðà â Áðàçèëèè, èñïîëüçîâàëè áîëåå 90% ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé - ñàìàÿ âûñîêàÿ ïðîèçâîäñòâåííàÿ ñòàâêà â ýòîì ñåçîíå. Âî âòîðîé ïîëîâèíå àâãóñòà óñêîðåíèå òåìïîâ ïåðåðàáîòêè òðîñòíèêà ïðîäîëæèëîñü è óâåëè÷èëîñü íà 14% äî ðåêîðäíûõ 46.5 ìëí. òîíí.

Èíäóñû â ñåíòÿáðå ïðàçäíóþò ôåñòèâàëü Ganesh, êîòîðûé ñìåíèòñÿ íà Dussehra â îêòÿáðå è Diwali â íîÿáðå. Ñïðîñ îáû÷íî ïîâûøàåòñÿ âî âðåìÿ ôåñòèâàëüíîãî ïåðèîäà.

Îäíàêî âñå îòíîñèòåëüíî. Çàâîäû, êîòîðûå â ïðîøëîì ãîäó ïåðåðàáîòàëè 494 ìëí. òîíí òðîñòíèêà, áóäóò íå ñïîñîáíû íàãíàòü ïîòåðÿííîå èç-çà äîæäåé âðåìÿ äî êîíöà ãîäà. Íåñìîòðÿ íà íåäàâíþþ àêòèâíîñòü, äàâêà òðîñòíèêà â ýòîì ñåçîíå ê 31 àâãóñòà ñîñòàâèëà 307.6 ìëí. òîíí, ÷òî íà 9.4% ìåíüøå, ÷åì â ïðîøëîì ãîäó.

Òåì âðåìåíåì, øòàò Ìàõàðàøòðà, ãëàâíàÿ îáëàñòü ïî ïðîèçâîäñòâó ñàõàðà, ðåøèë íà÷àòü ïåðåðàáîòêó òðîñòíèêà

Â òî âðåìÿ êàê ñåíòÿáðü îñòàåòñÿ, ãëàâíûì îáðàçîì, ñóõèì, â îêòÿáðå â îáëàñòÿõ âûðàùèâàíèÿ òðîñòíèêà

17 ÑÅÍÒßÁÐß 2012 ¹ 443/37

Îáçîð ðûíêà ñàõàðà îò SPREADINVEST.RU

âëàæíîñòü îæèäàåòñÿ íà 10%-15% âûøå ñðåäíèõ óðîâíåé. Â íîÿáðå è äåêàáðå óâåëè÷åíèå îñàäêîâ ïðåâûñèò íîðìó â 1.5-2.5 ðàçà. Íàïîìíþ, ÷òî äîæäè, êîòîðûå çàäåðæàëè óðîæàé â ìàå è èþíå, ïðåâûøàëè ñðåäíèé óðîâåíü áîëåå ÷åì â äâà ðàçà. Íà÷àëî äîæäëèâîãî ñåçîíà, ïîîùðÿåìîå ïîãîäíîé ìîäåëüþ Ýëü-Íèíüî, áóäåò ïðåïÿòñòâîâàòü ïðîèçâîäñòâåííîìó ïðîöåññó. Âåñåííèå äîæäè â Áðàçèëèè òèïè÷íî íà÷èíàþòñÿ ñ àâãóñòà ïî îêòÿáðü è çàòåì óñèëèâàþòñÿ â ïåðâîì êâàðòàëå ñëåäóþùåãî ãîäà. Ýòî âñå áîëåå è áîëåå çàòðóäíÿåò äàâêó òðîñòíèêà è ïðîèçâîäñòâî ñàõàðà. Çàâîäû èìåþò òåíäåíöèþ îñòàíàâëèâàòüñÿ ñ äåêàáðÿ ïî ìàðò. Â ýòîì ãîäó äîïîëíèòåëüíîé ïðîáëåìîé ÿâëÿåòñÿ íèçêîå ñîäåðæàíèå ñàõàðîçû. Îáèëüíûå è ïðîäîëæèòåëüíûå îñàäêè âûìûâàþò ñàõàðîçó èç òðîñòíèêà. Íà òåêóùèé ìîìåíò, èç îäíîé òîííû òðîñòíèêà âûðàáàòûâàåòñÿ 139.5 êã ñàõàðà, â òî âðåìÿ êàê â ïðîøëîì ãîäó èç îäíîé òîííû òðîñòíèêà ïîëó÷àëè 143.5 êã ñàõàðà.

Ïî èòîãàì ïðîøåäøåé íåäåëè, ñïðåä çàêðåïèëñÿ âûøå ñîïðîòèâëåíèÿ (-62), ÷òî ïðåäïîëàãàåò ïðîäîëæåíèå ðîñòà ê êëþ÷åâîìó óðîâíþ (-30) è äàëåå - ê 109. Òîðãîâûå ñòðàòåãèè Îòêðîéòå ñïðåä-ïîçèöèþ Long SBK13-Short SBK14 ïðè ñíèæåíèè öåíû â äèàïàçîí (-70-80). Ñòîï íèæå (-100). Ñòðàòåãè÷åñêàÿ öåëü 100, èëè âûøå.

Àëåêñàíäð Áîðö Àíàëèç òîâàðíûõ ðûíêîâ Èíâåñòèðóéòå â ñïðåä-òðåéäèíã E-mail: borts@spreadinvest.ru

Ó÷èòûâàÿ íàëè÷èå ñèëüíîãî ïîãîäíîãî ôàêòîðà, ìîæíî îòìåòèòü, ÷òî ñàõàð íåäîîöåíåí óæå ïðÿìî ñåé÷àñ, è â áëèæàéøèå ìåñÿöû, èëè íåäåëè, öåíû ïîäíèìóòñÿ ê 24.00-24.50.

Êàëåíäàðíûé ñïðåä: SBK13-SBK14

Ôîðìèðîâàíèå "ìåäâåæüèõ" ñïðåäîâ, âûçâàííîå êàòàïóëüòèðîâàíèåì ñàõàðà èç Áðàçèëèè ñ ñåðäèíû èþëÿ ïî àâãóñò, âûäèìî ïîäîøëî ê êîíöó. Íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå "ìåäâåäè" ìîãóò ñäåëàòü ïîñëåäíþþ ïîïûòêó ïðîâåðèòü óñòàíîâëåííûå ìèíèìóìû â ðàéîíå (-80), õîòÿ ñíèæåíèå ìîæåò áûòü êðàòêîñðî÷íûì.

17 ÑÅÍÒßÁÐß 2012 ¹ 443/37

Áðèòàíñêèé ôóíò

ÁÐÈÒÀÍÑÊÈÉ ÔÓÍÒ Äæåéìñ Ñòýíëè Îäíîé èç ñàìûõ ñòàðûõ è ñàìûõ ïîïóëÿðíûõ âàëþòíûõ ïàð â ìèðå ÿâëÿåòñÿ áðèòàíñêèé ôóíò ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ. Ðûíî÷íîå íàçâàíèå "êàáåëü" ó áðèòàíñêîé âàëþòû âîçíèêëî îò ïåðâîãî òðàíñàòëàíòè÷åñêîãî êàáåëÿ, êîòîðûé áûë ïðîëîæåí ÷åðåç îêåàí, ÷òîáû ñâÿçàòü Ñîåäèíåííûå Øòàòû è Âåëèêîáðèòàíèþ ìåæäó ñîáîé. Îäíîé èç ïåðâîé èíôîðìàöèåé, êîòîðîé îáìåíÿëèñü ïî ýòîìó òðàíñàòëàíòè÷åñêîìó êàáåëþ áûëè êîòèðîâêè äâóõ ýòèõ âàëþò. Ìíîãîå èçìåíèëîñü ñ òåõ ïîð, êàê ýòîò ïåðâûé êàáåëü áûë ïðîëîæåí ïî äíó îêåàíà, íî âàëþòíàÿ ïàðà GBP/USD ïðîäîëæàåò îñòàâàòüñÿ ôàâîðèòîì ó òðåéäåðîâ âñåãî ìèðà. Â äàííîé ñòàòüå ìû ïîñòàðàåìñÿ áîëåå äåòàëüíî èçó÷èòü ýòó ïàðó, è ïîñìîòðåòü êàêîé ïîäõîä òðåéäåðû ìîãóò èçáðàòü ïðè òîðãîâëå "êàáåëåì". Çäåñü æå ìû ïðåäëîæèì äâå ñòðàòåãèè äëÿ òîðãîâëè âàëþòíîé ïàðîé GBP/USD. Õàðàêòåðèñòèêè âàëþòíîé ïàðû Ïðè÷èí äëÿ ñòîëü âûñîêîé ïîïóëÿðíîñòè ïàðû GBP/USD äîñòàòî÷íî ìíîãî. Âåëèêîáðèòàíèÿ è Ñîåäèíåííûå Øòàòû ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé äâå ñòàðåéøèå èç ñîâðåìåííûõ ýêîíîìèê â ìèðå. Îáå ýòè ýêîíîìèêè äåìîíñòðèðóþò îòíîñèòåëüíî âûñîêóþ áåçîïàñíîñòü, â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè áëàãîäàðÿ ñâîåìó ðàçìåðó è ñâîåé ðîëè â ìèðîâîé ýêîíîìèêå. Íèæå ïðèâåäåí ñïèñîê 10 êðóïíåéøèõ íåçàâèñèìûõ ýêîíîìèê (ñîãëàñíî ñòàòäàííûì ÌÂÔ çà 2011 ãîä):

www.dailyfx.com Âîçìîæíî, îñíîâíîé ïðè÷èíîé òàêîãî èíòåðåñà ê âàëþòíîé ïàðå GBP/USD âàëþòíûõ òðåéäåðîâ âûñòóïàåò òîò ôàêò, ÷òî Ëîíäîí, êàê ñ÷èòàåòñÿ, ÿâëÿåòñÿ "ìèðîâûì öåíòðîì" ðûíêà ôîðåêñ. Ïî ïðèáëèçèòåëüíûì îöåíêàì, 35% îáúåìà òîðãîâàëè íà ðûíêå ôîðåêñ ïðîèñõîäèò èìåííî ÷åðåç Ëîíäîí. Â ïåðèîä ëîíäîíñêîé ñåññèè - íåïîñðåäñòâåííî ïåðåä íà÷àëîì äåëîâîé àêòèâíîñòè â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ, ïðîèñõîäèò íàèáîëüøèé ïðèòîê ëèêâèäíîñòè íà âàëþòíûé ðûíîê çà âåñü äåíü. Êàê áûëî ïîêàçàíî â ñòàòüå, ïîñâÿùåííîé òîðãîâëå åâðî (ñì. "Ñòàâêà íà åâðî" â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà), â òå÷åíèå òàêèõ ïåðèîäîâ ðûíî÷íîé àêòèâíîñòè, ïîòåíöèàëüíî ìîãóò ïðîèñõîäèòü áîëüøèå äâèæåíèÿ, ïîñêîëüêó íà ðûíîê âûõîäÿò îñíîâíûå èãðîêè. Ýòî ìîæåò î÷åíü ñèëüíî ïîâëèÿòü íà âûáèðàåìûé òîðãîâûé ïîäõîä â òå÷åíèå ëîíäîíñêîé ñåññèè, è îñîáåííî ïðè òîðãîâëå âàëþòíîé ïàðîé GBP/USD. Èíñòðóìåíòû äëÿ òîðãîâëè â ëîíäîíñêóþ ñåññèþ Ðàçëè÷íûå òîðãîâûå ñåññèè ìîãóò âíåñòè çàìåòíóþ ðàçíèöó â òîðãîâûé ïîäõîä. Äëÿ òðåéäåðîâ, èñïîëüçóþùèõ òîðãîâëþ íà êîëåáàíèÿõ èëè âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâûé ïîäõîä, ýòî ìîæåò ñòàòü îïðåäåëÿþùèì ôàêòîðîì, êîòîðûé ìîæåò ñóùåñòâåííî ïîâëèÿòü íà ïðèìåíÿåìóþ ñòðàòåãèþ. Äëÿ òåõ æå òðåéäåðîâ, êòî àíàëèçèðóåò öåíîâîå äåéñòâèå äëÿ ðàçëè÷íûõ âàëþòíûõ ïàð, âûáîð âðåìåíè òîðãîâëè ìîæåò áûòü î÷åíü âûãîäåí.

Äèàãðàììà 1. ÂÂÏ â 2011ã. (â ìëí.$)

Íà íåêîòîðûõ òîðãîâûõ ïëàòôîðìàõ åñòü äàæå ñïåöèàëüíûå ïîëüçîâàòåëüñêèå èíäèêàòîðû, âûäåëÿþùèå êàæäóþ òîðãîâóþ ñåññèþ. Âîò, íàïðèìåð, êàê âûãëÿäèò öåíîâîé ãðàôèê ïðè äîáàâëåíèè èíäèêàòîðà "Tradesessions" íà òîðãîâîé ïëàòôîðìå "FXCM Trading Station".

17 ÑÅÍÒßÁÐß 2012 ¹ 443/37

Áðèòàíñêèé ôóíò

Äëÿ òðåéäåðîâ, èçó÷àþùèõ òîðãîâëþ âàëþòíîé ïàðîé GBP/USD â òå÷åíèå áîëåå àêòèâíûõ ðûíî÷íûõ ïåðèîäîâ, êîãäà ëèêâèäíîñòü ïîñòóïàåò èç Åâðîïû è Ñîåäèíåííûõ Øòàòîâ, áîëåå ïîäõîäÿùåé ìîæåò áûòü ñòðàòåãèÿ òîðãîâëè íà öåíîâûõ ïðîðûâàõ. Ïðè òîðãîâëå íà ïðîðûâàõ, òðåéäåðû òàêæå íàáëþäàþò çà ïîääåðæêîé è ñîïðîòèâëåíèåì, êàê è íà àçèàòñêîé ñåññèè. Íî â îòëè÷èå îò àçèàòñêîé ñåññèè, ïîääåðæêà è ñîïðîòèâëåíèå ìîãóò áûòü íàðóøåíû íàìíîãî ÷àùå, ïîñêîëüêó ïðèòîê ëèêâèäíîñòè ìîæåò ïîòåíöèàëüíî òîëêàòü öåíó â îäíîì íàïðàâëåíèè â òå÷åíèå ïðîäîëæèòåëüíîãî ïåðèîäà âðåìåíè. Íèæå ïðèâåäåí ïðèìåð öåíîâîãî ïðîðûâà íà âàëþòíîé ïàðå AUDUSD: Äèàãðàììà 2. Îòîáðàæåíèå ðàçëè÷íûõ òîðãîâûõ ñåññèé íà ãðàôèêå.

Âûáîð òîðãîâîé ñòðàòåãèè Ïåðåä òåì, êàê âûáèðàòü ñïîñîá, êîòîðûì âû áóäåòå òîðãîâàòü "êàáåëåì", âû äîëæíû, âåðîÿòíî, ñíà÷àëà îòâåòèòü íà äðóãîé âîïðîñ. Êîãäà âû ïëàíèðóåòå òîðãîâàòü? Êàê ìû âûÿñíèëè â íàøåì èññëåäîâàíèè "êà÷åñòâ óñïåøíîãî òðåéäåðà", ðàçëè÷íûå òîðãîâûå ïåðèîäû íà ðûíêå ìîãóò èìåòü çàìåòíî îòëè÷àþùèåñÿ óñëîâèÿ äëÿ òîðãîâëè (ïîäðîáíåå ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Àçèàòñêàÿ ñåññèÿ (Ñèäíåé è Òîêèî) èìååò ñêëîííîñòü áûòü áîëåå ïîäõîäÿùåé äëÿ äèàïàçîííûõ ïîäõîäîâ, ïîñêîëüêó ÷àñîâûå äâèæåíèÿ îáû÷íî áûâàþò ìåíüøå, ÷åì òå, ÷òî íàáëþäàþòñÿ â òå÷åíèå áîëåå àêòèâíûõ ëîíäîíñêîé è àìåðèêàíñêîé ñåññèé. Òîðãîâûå ïîäõîäû äëÿ äèàïàçîíîâ ÷àñòî ñâîäÿòñÿ ê ïîêóïêå â ðàéîíå ïîääåðæêè è ïðîäàæå ó ñîïðîòèâëåíèÿ. Åñòü äîâîëüíî ìíîãî ðàçëè÷íûõ ñïîñîáîâ äëÿ ýòîãî. Íàïðèìåð, Äæåðåìè Âàãíåð èñïîëüçóåò äëÿ òîðãîâëè â äèàïàçîíàõ Èíäåêñ òîâàðíîãî êàíàëà. ß æå â ñâîèõ ñòàòüÿõ óæå íå ðàç îïèñûâàë, êàê òîðãîâàòü â äèàïàçîíàõ, âîîáùå áåç êàêèõ-ëèáî èíäèêàòîðîâ, èñïîëüçóÿ òîëüêî öåíó, ÷òîáû óêàçàòü ïîäõîäÿùèå îáëàñòè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ äëÿ âûñòðàèâàíèÿ ñâîåãî òîðãîâîãî ïîäõîäà (ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà).

Äèàãðàììà 3. Öåíîâîé ïðîðûâ óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ.

Êàê âû âèäèòå íà äèàãðàììå âûøå, öåíà, äâàæäû îòòîëêíóëàñü îò óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ íà îòìåòêå 0.9880, íî ñ òðåòüåé ïîïûòêè ñìîãëà âñå-òàêè åãî ïðåîäîëåòü è ðàçâèòü óñòîé÷èâûé âîñõîäÿùèé òðåíä. Èìåííî òàêèå ñèòóàöèè è äîëæíû èñêàòü òðåéäåðû, íàìåðåâàþùèåñÿ òîðãîâàòü â òå÷åíèå ëîíäîíñêîé è àìåðèêàíñêîé ñåññèé. Òîðãîâëÿ íà ïðîðûâå Äëÿ òðåéäåðîâ, ñòðåìÿùèõñÿ òîðãîâàòü âàëþòíîé ïàðîé GBP/USD íà ïðîðûâå, åñòü äîâîëüíî ìíîãî ñïîñîáîâ äëÿ ýòîãî. Êëþ÷åâûì êîìïîíåíòîì òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ ÿâëÿåòñÿ ïîèñê ñäåëîê ñ âûñîêèì ñîîòíîøåíèåì ïðèáûëè

17 ÑÅÍÒßÁÐß 2012 ¹ 443/37

Áðèòàíñêèé ôóíò

ê ðèñêó - íàïðèìåð, ïðè âçÿòèè ðèñêà â 20 ïóíêòîâ òðåéäåð èìååò ïîòåíöèàë ïî ïðèáûëè â 100 ïóíêòîâ. Ýòî ìîæíî êëàññèôèöèðîâàòü êàê ñîîòíîøåíèå ïðèáûëè ê ðèñêó 5:1. Ïðè ñòîëü àãðåññèâíîì ñîîòíîøåíèè ïðèáûëè ê ðèñêó â ïîëüçó òðåéäåðà, äîñòàòî÷íî èìåòü âñåãî 2 âûèãðûøíûå ñäåëêè èç 5, ÷òîáû â èòîãå îñòàâàòüñÿ â âûèãðûøå. Åñëè òðåéäåð áóäåò ïðàâ â 40% ñäåëîê ïðè ñîîòíîøåíèè ïðèáûëè ê ðèñêó 5:1, îí ñìîæåò ðàññ÷èòûâàòü íà äîñòàòî÷íî õîðîøóþ ïðèáûëü. Íàïðèìåð, 2 âûèãðûøíûå ñäåëêè â 100 ïóíêòîâ êàæäàÿ äàþò 200 ïóíêòîâ ïðèáûëè, 3 ïðîèãðûøíûõ ñäåëêè â 20 ïóíêòîâ êàæäàÿ ðàâíî 60 ïóíêòîâ ïîòåðü, ÷òî â èòîãå äàåò ÷èñòóþ ïðèáûëü â 140 ïóíêòîâ (200 - 60), âêëþ÷àÿ ñïðýäû, ïðîñêàëüçûâàíèÿ è ò.ä. Â ïðåäûäóùèõ ñòàòüÿõ óæå ìû ðàññìàòðèâàëè îñîáåííîñòè âû÷èñëåíèÿ âåëè÷èíû ðèñêà (ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Òîò æå ñàìûé ìåõàíèçì (ïîäðîáíî îïèñàííûé â ïðåäûäóùèõ ñòàòüÿõ), êîòîðûé ïðèìåíÿåòñÿ äëÿ èäåíòèôèêàöèè ìàêñèìóìîâ ïðåäûäóùåãî êîëåáàíèÿ äëÿ êîðîòêèõ ïîçèöèé, èëè ìèíèìóìîâ ïðåäûäóùåãî êîëåáàíèÿ äëÿ äëèííûõ ïîçèöèé, ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ èäåíòèôèêàöèè îáëàñòåé ðàçìåùåíèÿ ñòîïîðäåðîâ ïðè ñòðàòåãèè òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ. Îäíàêî, ïîñêîëüêó òðåéäåðû èùóò íîâûé ìàêñèìóì èëè íîâûé ìèíèìóì äëÿ ñòðàòåãèé ïðîðûâà - öåëè ïî ïðèáûëè ìîãóò áûòü ðàññ÷èòàíû î÷åíü ïðîñòî, ïóòåì êðàòíîãî óâåëè÷åíèÿ ðèñêà (ò.å., åñëè âû ðèñêóåòå 63 ïóíêòàìè íà äàííîé ñäåëêå, òî äîëæíû ñòðåìèòüñÿ ê 5-êðàòíîìó óâåëè÷åíèþ âåëè÷èíû ðèñêà (63*5 = 315 ïóíêòîâ) äëÿ öåëè ïî ïðèáûëè). ×òî êàñàåòñÿ êîíêðåòíûõ ñòðàòåãèé òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ, òî òðåéäåðû ìîãóò çàäåéñòâîâàòü èíäèêàòîð Öåíîâîé êàíàë, èùà ïðîðûâû ìàêñèìóìîâ è ìèíèìóìîâ, êîòîðûå áûëè îòìå÷åíû íà äîëãîñðî÷íûõ ãðàôèêàõ. Äëÿ òðåéäåðîâ, èñïîëüçóþùèõ íåïîñðåäñòâåííî öåíîâîå äåéñòâèå â ñâîèõ ñòðàòåãèÿõ ïðîðûâà, ìû óæå íåîäíîêðàòíî ðàññìàòðèâàëè ýòî â ïðåäûäóùèõ ñòàòüÿõ (ïîäðîáíåå ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Áåçîòíîñèòåëüíî âàøåãî ìåõàíèçìà ðàñïîçíàíèÿ ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, ïîèñê öåíîâûõ ïðîðûâîâ ýòèõ óðîâíåé â òå÷åíèå àêòèâíûõ ïåðèîäîâ äíÿ, â öåëîì áóäåò ïðèíîñèòü áîëåå çíà÷èòåëüíûå ðåçóëüòàòû, áóäü òî ïðè òîðãîâëå âàëþòíîé ïàðîé GBP/USD èëè ëþáîé äðóãîé îñíîâíîé ïàðîé. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.dailyfx.com

17 ÑÅÍÒßÁÐß 2012 ¹ 443/37

Ïðîáëåìíûå ñèòóàöèè

ÏÐÎÁËÅÌÍÛÅ ÑÈÒÓÀÖÈÈ www.esignallearning.com

Àäðèàíå Òîéðàå Êàæäûé ÷åëîâåê ñòàëêèâàëñÿ ñ ðàçëè÷íûìè âèäàìè ðàññòðîéñòâ. Åñòü òå êòî: âûêðèêèâàþò íåñêîëüêî âäîõíîâåííûõ ñëîâ è âñå • çàêàí÷èâàåòñÿ; ïðèâîäÿò ñåáå ðàçëè÷íûå äîâîäû â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ ÷àñîâ; •

ëèáî âûñêàçûâàþò ñàìîóíè÷èæèòåëüíûå âåùè è • âïàäàþò â äåïðåññèþ; îêàçûâàþòñÿ ïîëíîñòüþ ðàçáèòû, ïîñëå ÷åãî • íà÷èíàþò äåéñòâîâàòü ñ ïîâûøåííîé îñòîðîæíîñòüþ; íàõîäÿò îïðåäåëåííóþ öåííîñòü â èçâëå÷åíèè • óðîêà èç ñëîæèâøåéñÿ ñèòóàöèè; îòãîðàæèâàíèå îò äðóãèõ ëþäåé, âïàäàÿ â • íàïðÿæåííîñòü, áåñïîêîéñòâî, ãíåâ è äåïðåññèþ. Õîòÿ âñå îòðèöàòåëüíûå ðåàêöèè ìîãóò áûòü ðàçðóøèòåëüíû äëÿ âàøåé òîðãîâëè, çàìûêàíèå â ñåáå ÿâëÿåòñÿ íàèáîëåå ðàçðóøèòåëüíûì äëÿ âàøåãî çäîðîâüþ. Ïåðåçàãðóçêà îòíîøåíèé Ó îäíîãî ìîåãî çíàêîìîãî òðåéäåðà áûëî î÷åíü ïåðåìåí÷èâîå íàñòðîåíèå âñÿêèé ðàç, êîãäà åãî îæèäàíèÿ íå áûëè ðåàëèçîâàíû. Îí íå òîëüêî âûêðèêèâàë ãíåâíûå îñêîðáèòåëüíûå ñëîâà â ñâîþ ñòîðîíó, íî òàêæå è â ñòîðîíó ëþáîãî, êòî íàõîäèëñÿ â ïðåäåëàõ äîñÿãàåìîñòè. ×àñòîòà åãî ãíåâà íå äîñòèãàëà êðèòè÷åñêèõ óðîâíåé, ïîêà îí íå ðåøèë óâåëè÷èòü ñâîé äîõîä çà ñ÷åò òîðãîâëè. Åãî êîìïüþòåðó äîñòàâàëîñü áîëüøèíñòâî îñêîðáëåíèé, è îí çàäàëñÿ âîïðîñîì, ïî÷åìó ýòî ïðèíîñèò åìó ñòîëü áîëüøèå íåïðèÿòíîñòè. ß íàçûâàþ ýòî íåãàòèâíîé êîìïüþòåðíîé êàðìîé. Ìîæåò áûòü, âû íå âåðèòå â òàêèå âåùè, íî âû íå ìîæåòå áûòü àáñîëþòíî óâåðåíû, ÷òîáû òàêèõ âåùåé íå ñóùåñòâóåò? Ó ýòîãî òðåéäåðà äåïðåññèè ñëåäîâàëè çà íåãàòèâíûìè âñïûøêàìè, è îí òîãäà ïðåêðàùàë âñå ðàçãîâîðû ñ êåì áû òî íè áûëî. Êîãäà îí ñòîëêíóëñÿ ñ áîëåå ïÿòè ñåðüåçíûõ ïîòåðü

ïîäðÿä, îí ïîçâàë ìåíÿ. Ïðîáåæàâøèñü ñ íèì ïî ëèñòó ñàìîîöåíêè òðåéäåðà (ïîäðîáíåå ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà), ñòàëî î÷åâèäíî, ÷òî åãî ïðîáëåìîé áûëà ýìîöèîíàëüíàÿ íåóñòîé÷èâîñòü. ß ñêàçàë åìó, ÷òî ñ ó÷åòîì åãî ñèòóàöèè, îí îïðåäåëåííî íóæäàëñÿ â ÷àñòíîé òðåíèðîâêå. Îí ñîãëàñèëñÿ, íî òîëüêî øåñòü ìåñÿöåâ ñïóñòÿ, êîãäà îò íåãî óøëà æåíà. ß óçíàë, ÷òî îí íàñòîëüêî áûë ïîäâåðæåí ñâîèì ýìîöèÿì, ÷òî íå ïðèçíàâàë, íàñêîëüêî ýòî âëèÿåò íà ëþäåé, ñ êîòîðûìè îí æèë, ïîêà åãî æåíà íå ïðèíåñëà åìó áóìàãè î ðàçâîäå. Åãî ìîäåëü ãíåâà è äåïðåññèè áûëà óíàñëåäîâàíà îò ðîäèòåëåé. Äëÿ íåãî áûëî âïîëíå íîðìàëüíî âåñòè ñåáÿ ïîäîáíûì îáðàçîì, è åìó áûëî ñòðàííî, ÷òî äðóãèå îòíîñÿòñÿ ê ýòîìó òàê ñåðüåçíî. Êîãäà ÿ ðàáîòàë ñ íèì âî âðåìÿ ÷àñòíîé òðåíèðîâêè, ÿ âûÿñíèë, ÷òî îí ïðîõîäèë îïðåäåëåííûé ðèòóàë êàê ðàç ïåðåä âûõîäîì èç êàæäîãî íåãàòèâíîãî ýìîöèîíàëüíîãî ñîñòîÿíèÿ. Îí ñîâåðøàë ïðîãóëêó ïî ïàðêó, êîðìèë óòîê è ãîâîðèë ñ íèìè, ðàññóæäàÿ î ñâîåé ïðîáëåìå ñî ñòîðîíû, ïîêóïàë ñâîèì äåòÿì ìîðîæåíîå è ïëàíèðîâàë ñâîé ñëåäóþùèé äåíü. Ìû ïðîðàáîòàëè ïðîáëåìû, êîòîðûå èìåëè îòíîøåíèå ê åãî ðîäèòåëÿì, íå èìåâøèõ äîñòàòî÷íî ñðåäñòâ, ÷òîáû ïëàòèòü ïî ñ÷åòàì. Ñåé÷àñ îí âåðíóëñÿ ê ñâîåé ñåìüå, è çîâåò ìåíÿ òîëüêî â òåõ ñëó÷àÿõ, êîãäà ÷óâñòâóåò, ÷òî äîëæåí "âûïóñòèòü ïàð". Åãî òîðãîâëÿ ñòàëà ìåíåå âîëàòèëüíîé, ïðèíîñÿ â èòîãå áîëåå âûñîêóþ ïðèáûëü. Ïðîôèëàêòè÷åñêèå ìåðû Äëÿ ïëàíèðîâàíèÿ òðåéäåðîì ñâîèõ äåéñòâèé â íåïðåäâèäåííûõ îáñòîÿòåëüñòâàõ, âàæíî ïîíÿòü, êàê îí îáõîäèòñÿ ñ îòðèöàòåëüíûìè ïðîáëåìàìè, ÷òîáû íå äîïóñòèòü ñåðüåçíûõ ïîñëåäñòâèé. Åñëè òðåéäåðû íå ïëàíèðóþò ýòè ñòðåññîâûå ìîìåíòû çàðàíåå, ýòî ìîæåò îçíà÷àòü áîëüøèå ïîòåðè â òîðãîâëå. Âîò íåêîòîðûå âàðèàíòû ðåøåíèé:

17 ÑÅÍÒßÁÐß 2012 ¹ 443/37

Ïðîáëåìíûå ñèòóàöèè

1. Çíàòü ïîëîæèòåëüíûé òîë÷îê, êîòîðûé âûâåäåò âàñ èç íåãàòèâíîãî ñîñòîÿíèÿ Äàííîå ðåøåíèå ìîæåò óìåíüøèòü âðåìÿ, êîòîðîå òðåéäåð íàõîäèòñÿ â ñîñòîÿíèè ýìîöèîíàëüíîé èçîëÿöèè. Ýòî îñîáåííî ýôôåêòèâíî, åñëè âû ìîæåòå ñôîðìèðîâàòü îáóñëîâëåííóþ ðåàêöèþ íà îäèí ýòîò "òîë÷îê". Ýòî ìîæåò áûòü òîëüêî âçãëÿä íà ôîòîãðàôèè ëþáèìûõ, ïðîñëóøèâàíèå èëè ÷òåíèå âäîõíîâåííûõ ñòðîê, ðàçãîâîð ñ äðóãîì èëè òðåíåðîì, ëèáî äëèòåëüíàÿ ïðîãóëêà. Äëÿ ìåíÿ - ýòî îðãàíèçàöèÿ è ïëàíèðîâàíèå. 2.

Íàçíà÷èòü ñåáå âîçíàãðàæäåíèå èëè íàêàçàíèå

Âîçìîæíî, âàì ïîíàäîáèòñÿ óñòðîèòü ñåáå âûõîäíîé è ñäåëàòü ÷òî-òî, ÷òî çàñòàâèò âàñ ïî÷óâñòâîâàòü ñåáÿ ëó÷øå è ïåðåíåñòè âñå â ïåðñïåêòèâó. Èëè, âîçìîæíî, âû äîëæíû îòêàçàòüñÿ îò òîðãîâëè, ïîêà íå óëàäèòå ñâîå ðàññòðîéñòâî. Äëÿ íåêîòîðûõ òðåéäåðîâ, òîëüêî óãðîçû íåâîçìîæíîñòè òîðãîâàòü â òå÷åíèå äíÿ áûâàåò äîñòàòî÷íûì ñòèìóëîì, ÷òîáû èçáàâèòüñÿ îò äåñòðóêòèâíîé ïðîáëåìû. 3.

Âçãëÿíóòü íà ïðîáëåìó ñî ñòîðîíû

Îñòàòüñÿ ñ ïðîáëåìîé îäèí íà îäèí

Ñÿäüòå â êîìíàòå, ãäå âàñ íè÷òî íå áóäåò îòâëåêàòü, áóäü òî êíèãè, êîìïüþòåðû, òåëåâèäåíèå èëè ëþäè. Íå âûõîäèòå âïëîòü äî òåõ ïîð, ïîêà íå ðåøèòå ñâîþ ïðîáëåìó. Ýôôåêò ïëàíèðîâàíèÿ Ýòî - ÷àñòü ÷åëîâå÷åñêîé ïðèðîäû ñòàíîâèòüñÿ çàìêíóòûì. Êàæäûé èç íàñ èìååò ñïîñîáíîñòü ïðåîäîëåâàòü ýìîöèîíàëüíûå ðàññòðîéñòâà çà áîëåå êîðîòêèé ïðîìåæóòîê âðåìåíè, ÷åì ìû äåëàåì îáû÷íî. Êîãäà âû ïëàíèðóåòå íåïðåäâèäåííûå îáñòîÿòåëüñòâà çàðàíåå è çàòåì àêòèâèçèðóåòå ýòîò ïëàí, âû ñ ìåíüøåé âåðîÿòíîñòüþ çàìêíåòåñü è ïåðåêðîåòå ñâîþ ñïîñîáíîñòü ïðèçíàòü è âîñïîëüçîâàòüñÿ âîçìîæíîñòüþ â ïðåäåëàõ ñâîåãî ïëàíà. Åñëè âû íå ìîæåòå ñäåëàòü ýòî ñàìè, òî îáðàòèòåñü çà ïîìîùüþ ê ñïåöèàëèñòó. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignallearning.com

Ñÿäüòå â òèõîì ìåñòå, è ïîñìîòðèòå íà ïðîáëåìó, ñ êîòîðîé âû èìååòå äåëî, ñ ðàçëè÷íûõ òî÷åê çðåíèÿ. Âçãëÿíèòå íà ïðîáëåìó ñî ñòîðîíû íåñêîëüêèõ äðóãèõ ëþäåé. Ðàññìîòðèòå ïðîáëåìó ñ áîëüøåé ïåðñïåêòèâû âðåìåíè è ìåñòà. Çàïèøèòå, ïî÷åìó âû çëèòåñü.

17 ÑÅÍÒßÁÐß 2012 ¹ 443/37

Ñîâðåìåííàÿ èíòåðïðåòàöèÿ

ÑÎÂÐÅÌÅÍÍÀß ÈÍÒÅÐÏÐÅÒÀÖÈß www.investopedia.com

Ìýòò Áëýêìàí Ìýòò Áëýêìàí, áóäó÷è âëàäåëüöåì ñàéòà "TradeSystemGuru.com", ÿâëÿåòñÿ òåõíè÷åñêèì òðåéäåðîì, ëåêòîðîì, àâòîðîì è ñîàâòîðîì ìíîæåñòâà ïóáëèêàöèé ïî òîðãîâëå â Ñåâåðíîé Àìåðèêå è Åâðîïå. Òàêæå îí ïóáëèêóåò åæåíåäåëüíûå ðûíî÷íûå áþëëåòåíè. Åñëè âåðèòü íåêîòîðûì ýêñïåðòàì, òî ñàìûì âûäàþùèìñÿ åâðîïåéñêèì ìàòåìàòèêîì ñðåäíåâåêîâüÿ áûë Ëåîíàðäî èç Ïèçû èëè Ëåîíàðäî Ïèçàíî (ïîçæå ïðîñëàâèâøèéñÿ êàê Ëåîíàðäî Ôèáîíà÷÷è). Êàê èçâåñòíî, îí âûäåëèë ðÿä ÷èñåë, êîòîðûé èìååò ñòðàííóþ ñïîñîáíîñòü îïèñûâàòü ðàçëè÷íûå ïðèðîäíûå ñîîòíîøåíèÿ è ïðîïîðöèè - îò ïðîïîðöèè ëåïåñòêà è öâåòêà äî ôîðìû ñïèðàëè ðàêîâèíû ìîëëþñêà. Â 20-ì ñòîëåòèè, ÷èñëà Ôèáîíà÷÷è ïðîÿâèëè ñåáÿ ýôôåêòèâíûì èíñòðóìåíòîì äëÿ èäåíòèôèêàöèè óðîâíåé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Îñíîâíîé âûçîâ äëÿ òðåéäåðîâ ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû íàó÷èòüñÿ áûñòðî è ëåãêî ïðèìåíÿòü èõ íà ìíîæåñòâåííûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ äëÿ èñïîëüçîâàíèÿ â òîðãîâëå.

è íàäåæíåé îí áóäåò ðàáîòàòü â êà÷åñòâå óðîâíÿ äëÿ âîçìîæíîé îñòàíîâêè èëè ðàçâîðîòà òðåíäà. Íî ðàñ÷åò è ïîñòðîåíèå ýòèõ óðîâíåé âðó÷íóþ, îñîáåííî íà âíóòðèäíåâíûõ ìàñøòàáàõ, ÿâëÿåòñÿ âåñüìà òðóäî¸ìêèì è ñëîæíûì ïðîöåññîì, ïîýòîìó äëÿ áûñòðîãî è ýôôåêòèâíîãî ïðèìåíåíèÿ ýòèõ èíñòðóìåíòîâ ìíîãèå òðåéäåðû èñïîëüçóþò ñïåöèàëèçèðîâàííûå ãðàôè÷åñêèå ïðîãðàììû. Êîìïüþòåðíûå ðåøåíèÿ Áëàãîäàðÿ ñîâðåìåííûì êîìïüþòåðàì è ñóùåñòâóþùèì ãðàôè÷åñêèì ïàêåòàì, ñåé÷àñ íåò íåîáõîäèìîñòè ñòðîèòü ýòè óðîâíåé âðó÷íóþ. Íàïðèìåð, ãðàôè÷åñêàÿ ïðîãðàììà "TradeStation" àâòîìàòè÷åñêè ñòðîèò óðîâíè Ôèáîíà÷÷è äëÿ 40 ðàçëè÷íûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáîâ, ñ èñïîëüçîâàíèåì ìíîãî÷èñëåííûõ êëþ÷åâûõ ðàçâîðîòíûõ òî÷åê è îáîçíà÷àåò âàæíûå óðîâíè ñëèÿíèÿ ðàçëè÷íûìè öâåòàìè. Âîò íåñêîëüêî ïðèìåðîâ, êàê ýòî âûãëÿäèò äëÿ äàííîé ïðîãðàììû.

Èíñòðóìåíòû Ôèáîíà÷÷è Ê íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûì èíñòðóìåíòàì íà îñíîâå ÷èñåë Ôèáîíà÷÷è îòíîñÿòñÿ âîññòàíîâëåíèÿ, äóãè, âååðíûå ëèíèè è ïåðèîäû Ôèáîíà÷÷è. Íî åñëè òðåéäåð ïðèìåíèò âñå ýòè èíñòðóìåíòû ê ìíîãî÷èñëåííûì öåíîâûì òî÷êàì íà ðàçëè÷íûõ ïåðèîäàõ, òî äèàãðàììà âðÿä ëè áóäåò ÷èòàåìà, íå ãîâîðÿ óæå î êàêîé-ëèáî ïîëåçíîñòè äëÿ ïðèíÿòèÿ òîðãîâûõ ðåøåíèé. Â ðåçóëüòàòå, áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ èñïîëüçóþò ýòè èíñòðóìåíòû òîëüêî íà åäèíñòâåííîì âðåìåííîì ìàñøòàáå è ëèøü ñ îäíîé èëè äâóìÿ ðàçâîðîòíûìè öåíîâûìè òî÷êàìè. Â òî âðåìÿ êàê ïîëó÷åííûé ãðàôèê áóäåò ëåãêèì äëÿ ÷òåíèÿ, ýòè ëèíèè ÷àñòî îêàçûâàþòñÿ íå ñòîëü çíà÷èìû, è ïîýòîìó íåäîñòàòî÷íî íàäåæíû, ïîòîìó ÷òî íå ó÷èòûâàþò ñëèøêîì áîëüøîé îáúåì äàííûõ. Ïðè÷èíà òàêîé äèëåììû â èñïîëüçîâàíèè èíñòðóìåíòîâ Ôèáîíà÷÷è ïðîñòà. Èññëåäîâàíèÿ è äîëãîñðî÷íûå íàáëþäåíèÿ ïîêàçàëè, ÷òî óðîâíè âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è âû÷èñëåííûå ñ èñïîëüçîâàíèåì ìíîãî÷èñëåííûõ òî÷åê êîëåáàíèé íà ìíîæåñòâåííûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ, ëó÷øå âñåãî ðàáîòàþò â çîíàõ èõ ñõîæäåíèÿ. ×åì áîëüøå ýòèõ ëèíèé ñõîäèòñÿ íà èëè â ðàéîíå îïðåäåëåííîãî öåíîâîãî óðîâíÿ, òåì ñóùåñòâåííåé

Äèàãðàììà 1. Óðîâíè Ôèáîíà÷÷è íà ðàçëè÷íûõ ïåðèîäàõ.

Íà äèàãðàììå 1 ìû âèäèì öåíîâîé ãðàôèê S&P500 e-mini ïîñòðîåííûé íà 233- è 610-òèêîâîì, à òàêæå 1-, 5- è 15ìèíóòíîì âðåìåííîì ìàñøòàáå. Ñèíèìè ëèíèÿìè

17 ÑÅÍÒßÁÐß 2012 ¹ 443/37

Ñîâðåìåííàÿ èíòåðïðåòàöèÿ

àâòîìàòè÷åñêè îòðàæàþòñÿ ëèíèè ïîääåðæêè Ôèáîíà÷÷è, à êðàñíûìè - óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ. Äëÿ öåëåé êðàòêîñðî÷íîé òîðãîâëè, ðàçðàáîò÷èêè ïðîãðàììû èäåíòèôèöèðîâàëè âðåìåííûå ìàñøòàáû, êîòîðûå ðàáîòàþò ëó÷øå âñåãî äëÿ îïðåäåëåíèÿ ïîäõîäÿùèõ óðîâíåé ñëèÿíèÿ. Èíäèêàòîð, íàçâàííûé "Autofibs" àâòîìàòè÷åñêè âû÷èñëÿåò êëþ÷åâûå îáëàñòè íà êàæäîì âðåìåííîì ìàñøòàáå. Çàòåì òðåéäåðû ìîãóò âèäåòü íà ãðàôèêàõ, íà êàêèõ öåíîâûõ óðîâíÿõ ýòè îáëàñòè ñîâïàäàþò. ×åì áîëüøåå ÷èñëî ðàç öåíîâîé óðîâåíü ôîðìèðóåò ëèíèþ íà êàæäîì ïåðèîäå, òåì ñóùåñòâåííåå îí ñòàíîâèòñÿ. Èñïîëüçóÿ äðóãîé èíäèêàòîð ïîä íàçâàíèåì "Accumulator", òðåéäåðû ìîãóò âûáèðàòü, êàêîé âðåìåííîé ìàñøòàá îíè íàõîäÿò íàèáîëåå ïîëåçíûì äëÿ èõ òîðãîâûõ öåëåé è ïîñòðîèòü èõ íà ñâîåì îñíîâíîì òîðãîâîì ýêðàíå (ñì. äèàãðàììà 2) ðàçëè÷íûìè öâåòàìè, ÷òîáû îïðåäåëèòü êëþ÷åâûå îáëàñòè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ.

- ñ 15-ìèíóòíîãî ãðàôèêà. Òàì, ãäå ðàçëè÷íûå öâåòíûå ëèíèè ïðîõîäÿò î÷åíü áëèçêî, ìû ïîëó÷àåì îáëàñòü ñëèÿíèÿ. Áåëàÿ ãîðèçîíòàëüíàÿ ëèíèÿ ñ óãëóáëåíèÿìè ââåðõ è âíèç â íèæíåì îêíå ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé èíäèêàòîð öèêëà, à âåðòèêàëüíûå êðàñíûå è ñèíèå áàðû ïîìîãàþò â îïðåäåëåíèè ñèëû òðåíäà. Êàê òîëüêî êëþ÷åâûå óðîâíè áûëè âûáðàíû, ñëåäóþùàÿ çàäà÷à ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû ðåøèòü, êàêèå óðîâíè îáåñïå÷àò âðåìåííóþ ïîääåðæêó èëè ñîïðîòèâëåíèå â ïðîöåññå ðàçâèòèÿ äëèòåëüíûõ òðåíäîâ, à êàêèå óðîâíè îêàçàëèñü òî÷êàìè ðàçâîðîòà. Èìåííî çäåñü âàæíóþ ðîëü èãðàþò íàâûêè è îïûò. Ðàçâîðîòíûå òî÷êè (áåëûå âåðòèêàëüíûå áàðû íà äèàãðàììå 2) íàðÿäó ñ êðàñíûìè è ñèíèìè áàðàìè â îñíîâíîì îêíå äèàãðàììû îòðàæàþò íèñõîäÿùèé òðåíä (êðàñíûå áàðû) è âîñõîäÿùèé òðåíä (ñèíèå áàðû) - îíè ïðåäíàçíà÷åíû, ÷òîáû îáëåã÷èòü çàäà÷ó âûäåëåíèÿ òðåíäà. Èñõîäÿ èç ýòîãî, òðåéäåð ìîæåò îïðåäåëèòü, êîãäà è ãäå áóäóò çàêëþ÷åíû ñäåëêè. Ïðîôåññèîíàëüíûé ïîäõîä Ñòàíîâëåíèå óñïåøíîãî òðåéäåðà âîâëåêàåò ñëîæíóþ êîìáèíàöèþ íàâûêîâ, äèñöèïëèíû, îïûòà è ñïîñîáíîñòè äóìàòü êàòåãîðèÿìè âåðîÿòíîñòåé. Îäíàêî, õîòÿ âñå ïåðå÷èñëåííîå èãðàåò âàæíóþ ðîëü, ðåøåíèå ýòîé çàäà÷è áóäåò ïðàêòè÷åñêè íåâîçìîæíî áåç íàäëåæàùèõ òåõíè÷åñêèõ èíñòðóìåíòîâ. Íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ, ãäå ñîïåðíè÷åñòâî ÿâëÿåòñÿ êëþ÷åâûì äðàéâåðîì, òå òðåéäåðû, êòî îáëàäàþò ëó÷øèìè íàâûêàìè, îïûòîì è äîñòóïîì ê ïîñëåäíèì äàííûì, áóäóò âûèãðûâàòü.

Äèàãðàììà 2. Îïðåäåëåíèå êëþ÷åâûõ îáëàñòåé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ.

Êàê âèäíî íà äèàãðàììå 2, òðåéäåð ìîæåò âûáðàòü ïðåäïî÷òèòåëüíûå ìàñøòàáû âðåìåíè â òèêîâîì èëè ìèíóòíîì ôîðìàòå, ÷òîáû èñïîëüçîâàòü äëÿ òîðãîâëè, è íàñòðàèâàåò ãðàôèê òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû îòîáðàçèòü êàæäûé óðîâåíü ðàçëè÷íûì öâåòîì, ñîîòâåòñòâóþùèì ðàçëè÷íûì ìàñøòàáàì âðåìåíè. Â íàøåì ïðèìåðå, áåëûå ëèíèè ïîëó÷åíû ñ ãðàôèêîâ â 233 è 610 òèêîâ, æåëòûå ïîëó÷åíû ñ 1- è 5-ìèíóòíûõ ãðàôèêîâ, à ôèîëåòîâûé

Ìíîãèå òðåéäåðû, êîòîðûå ïðîáîâàëè èñïîëüçîâàòü óðîâíè Ôèáîíà÷÷è äëÿ àíàëèçà ðûíêà, ÷àñòî ðàçî÷àðîâûâàþòñÿ â íèõ ïî òåì èëè èíûì ïðè÷èíàì. Íî ýòè óðîâíè, äåéñòâèòåëüíî, ðàáîòàþò ïðè ïðàâèëüíîì èñïîëüçîâàíèè. Ñ ïîìîùüþ ïðîãðàìì, ïîäîáíûõ îïèñàííîé âûøå, èíñòðóìåíòû Ôèáîíà÷÷è îáåñïå÷èâàþò öåííîå ïîíèìàíèå êëþ÷åâûõ îáëàñòåé ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ. Âêëþ÷èòå óðîâíè Ôèáîíà÷÷è â ñâîé òåõíè÷åñêèé àðñåíàë, è âû óâèäèòå, íàñêîëüêî ýôôåêòèâíûì èíñòðóìåíòîì àíàëèçà îíè ìîãóò ñòàòü. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com