Forex Magazine 447

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

FXMAG.RU © 2004-2012

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

Ñîäåðæàíèå Êàëåíäàðü íà íåäåëþ 15.10.12 - 19.10.12 ................................................................................................. 4 Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 14.10.2012 ........................................................................................... 5 EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels ............................................................... 8 Êàê ôîðìèðîâàòü èíäèêàòîð ñäåëêè â òîðãîâîé ñèñòåìå ..................................................................... 12 Âëèÿíèå êàïèòàëà ..................................................................................................................................... 17 Óòðà÷åííîå èñêóññòâî .............................................................................................................................. 20 Åâðîïåéñêàÿ ðàñïðîäàæà .......................................................................................................................... 22

“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008,2010

Forex Magazine â ñîöèàëüíûõ ñåòÿõ Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Ðèñóíîê íà îáëîæêå:@ yellow2j Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

2

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

FXMAG.RU © 2004-2012

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

3

FXMAG.RU © 2004-2012

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

Êàëåíäàðü íà íåäåëþ 15.10.12 - 19.10.12

Êàëåíäàðü íà íåäåëþ 15.10.12 - 19.10.12 Время (Мск.)

Страна

15/10/12

8.30

Япония

Август

Промышленное производство m/m

-1.3 %

15/10/12

8.30

Япония

Август

Промышленное производство y/y

-4.3 %

-4.3 %

15/10/12

16.30

США

Сентябрь Розничные продажи m/m

+0.9 %

+0.7 %

15/10/12

16.30

США

Сентябрь Розничные продажи без учёта автомобилей m/m

+0.8 %

+0.6 %

15/10/12

16.30

США

Октябрь Индекс ФРБ Нью-Йорка

15/10/12

18.00

США

16/10/12

12.30

16/10/12

12.30

16/10/12

13.00

ЕС

16/10/12

13.00

ЕС

16/10/12

13.00

16/10/12

16.30

США

Сентябрь Потребительские цены (CPI) m/m

16/10/12

16.30

США

Сентябрь

16/10/12

17.00

США

16/10/12

17.15

США

Сентябрь Промышленное производство m/m

16/10/12

17.15

США

Сентябрь Загрузка производственных мощностей

16/10/12

18.00

США

Октябрь Обзор рынка жилья NAHB

17/10/12

12.30

Британия Сентябрь Число безработных m/m

17/10/12

12.30

Британия

-

-

17/10/12

16.30

США

Сентябрь Новое строительство (млн.)

0.750

0.770

17/10/12

16.30

США

Сентябрь Разрешения на строительство (млн.)

0.801

0.810

18/10/12

12.30

Британия Сентябрь Розничные продажи m/m

-0.2 %

+0.6 %

18/10/12

12.30

Британия Сентябрь Розничные продажи y/y

+2.7 %

+2.2 %

18/10/12

16.30

США

339,000

355,000

18/10/12

18.00

США

Сентябрь Индекс опережающих индикаторов m/m

-0.1 %

+0.1 %

18/10/12

18.00

США

Октябрь Индекс ФРБ Филадельфии

-1.9

+1.0

19/10/12

10.35

Япония

-

-

19/10/12

16.30

Канада

Сентябрь Индекс потребительских цен (CPI) y/y

+1.2 %

-

19/10/12

16.30

Канада

Сентябрь Базовый индекс потребительских цен (Core CPI) y/y

+1.6 %

-

19/10/12

18.00

США

4.82

4.70

Дата

M/M Q/Q Y/Y

Период Индикатор

Предыдущее Прогноз -1.3 %

-10.4

-5.0

+0.8 %

+0.5 %

Британия Сентябрь Отпускные цены производителей (PPI) y/y

+2.2 %

+2.2 %

Британия Сентябрь Потребительские цены (CPI) y/y

+2.5 %

+2.1 %

+eur7.9

+eur5.0

+2.7 %

+2.7 %

Август

Август

Коммерческие запасы m/m

Торговый баланс (млрд.)

Сентябрь Потребительские цены (HICP, уточнённый) y/y

Германия Октябрь Индекс экономических настроений ZEW

Август

-

-18.2

-15.0

+0.6 %

+0.5 %

Потребительские цены (CPI) без продовольствия и энергоносителей m/m

+0.1 %

+0.2 %

Чистый приток иностранного капитала (млрд.)

+$67.0

+$25.0

-1.2 %

+0.3 %

78.2 %

78.4 %

Протокол заседания Банка Англии 3-4.10

до13.10 Первичные обращения за пособиями по безработице

-

Выступление главы ЦБ Японии М.Сиракава

Сентябрь Продажи жилья на вторичном рынке (млн.)

40

41

-15,000

-4,000

Данные приведены по отношению к прошлому месяцу Данные приведены по отношению к прошлому кварталу Данные приведены по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

4

FXMAG.RU © 2004-2012

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 14.10.2012

Åâðî è ôóíò çàêðûëè íåäåëþ íåçíà÷èòåëüíûì ñíèæåíèåì. Ôóíò òàê âîîáùå èç-çà êðîññà EURGBP ïî÷òè âñþ íåäåëþ ôëýòîâàë.

Áðèòàíñêîìó ôóíòó íå óäàëîñü ïîêàçàòü çíà÷èòåëüíûé ðîñò ïðîòèâ äîëëàðà, ïîñêîëüêó íàõîäèëñÿ ïîä äàâëåíèåì ñî ñòîðîíû êðîññà EURGBP.

 ïîíåäåëüíèê ðûíîê îòêðûëñÿ ðîñòîì ïî äîëëàðó. Íà åâðîïåéñêîé ñåññèè åâðî/äîëëàð ñíèæàëñÿ äî óðîâíÿ 1.2937. Åäèíàÿ âàëþòà ïîïàëà ïîä äàâëåíèå, ïîñêîëüêó êðîññ-êóðñû EURGBP, EURAUD è EURJPY ïîñëå ïÿòíè÷íîãî ðîñòà íà÷àëè ñâîå êîððåêòèâíîå äâèæåíèå. Áðèòàíñêèé ôóíò ñíèæàëñÿ äî 1,6020 è òîæå íàõîäèëñÿ ïîä äàâëåíèåì ñî ñòîðîíû êðîññîâ. Íà ôîíå ïàäåíèÿ åâðîïåéñêèõ ôîíäîâûõ èíäåêñîâ â êðîññàõ ó÷àñòíèêè FX àêòèâíî âûêóïàëè éåíó. Íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè ðûíî÷íàÿ àêòèâíîñòü áûëà íèçêàÿ, ïîñêîëüêó â ÑØÀ è Êàíàäå ïî ñëó÷àþ ïðàçäíèêîâ ðûíêè íå ðàáîòàëè.

 ïÿòíèöó ìåæäó îñíîâíûìè âàëþòíûìè ïàðàìè íàáëþäàëàñü ðàçíîíàïðàâëåííàÿ äèíàìèêà. Êóðñ åâðî/ äîëëàð âûðîñ äî 1,2991 è çàêðûëñÿ íà îòìåòêå 1,2950. Ðåçêèé ðîñò åâðî ïîñëåäîâàë íà î÷åðåäíûõ ñëóõàõ ïî Èñïàíèè, à ïîòîì âûøëè äàííûå ïî Áðèòàíèè, Åâðîçîíå è Èòàëèè, è ÷åðåç êðîññ EURGBP åâðî ïîëó÷èëà äîïîëíèòåëüíóþ ïîääåðæêó, à ôóíò îêàçàëñÿ ïîä äàâëåíèåì. Ïîñëå òîãî, êàê êðîññ ïåðåä âûõîäíûìè äíÿìè ðàçâåðíóëñÿ âíèç, ïàäåíèå åâðî óñèëèëîñü.

Âî âòîðíèê âàëþòíûé ðûíîê íàêðûëà íîâàÿ âîëíà áåãñòâà îò ðèñêà. Åâðî ïîäåøåâåë ïðîòèâ äîëëàðà è äðóãèõ âàëþò ïîñëå âûñòóïëåíèÿ ãëàâû ÅÖÁ Ìàðèî Äðàãè è ïîíèæåíèÿ ÌÂÔ ïðîãíîçà ïî òåìïàì ðîñòà ìèðîâîé ýêîíîìèêè. Ïîïûòêè åâðî âåðíóòüñÿ âûøå 1.3020 îêàçàëèñü áåçóñïåøíûìè, â ðåçóëüòàòå ÷åãî ïàðà ñíèçèëàñü äî 1,2858. Áðèòàíñêèé ôóíò óïàë ê 1,5979. Ìîã áû è íèæå ñõîäèòü, êðîññ EURGBP ñäåðæàë. Âåñü óäàð íà ñåáÿ ïðèíÿëà åäèíàÿ âàëþòà.  ñðåäó ïîñëå îòêàòà ê 1,2912 (Lb) êóðñ åâðî/äîëëàð íà ðåøåíèè S&P ïîíèçèòü êðåäèòíûé ðåéòèíã Èñïàíèè íà äâå ñòóïåíè äî "BBB-" îáíîâèë ìèíèìóì. Ìèíèìóì, âêëþ÷àÿ ÷åòâåðã, çàôèêñèðîâàëè íà îòìåòêå 1,2825. Ôóíò òîðãîâàëñÿ â áîêîâîì òðåíäå. Êîãäà äîëëàð ñíèæàëñÿ, ðîñò GBPUSD ñäåðæèâàë êðîññ EURGBP. Êîãäà äîëëàð óêðåïèëñÿ íà ðåøåíèè S&P ïîíèçèòü êðåäèòíûé ðåéòèíã Èñïàíèè, êðîññ EURGBP íå äàë ôóíòó ñèëüíî óïàñòü.  èòîãå ñôîðìèðîâàëñÿ êîðèäîð ñ ãðàíèöàìè 1,6040-1,5975.  ÷åòâåðã âñþ ìàëèíó èñïîðòèë AUDUSD, êîòîðûé íà÷àë àêòèâíî óêðåïëÿòüñÿ ïîñëå ïóáëèêàöèè äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà â Àâñòðàëèè. Ðûíîê ïðîèãíîðèðîâàë ðîñò óðîâíÿ áåçðàáîòèöû, è ïîëîæèòåëüíî âîñïðèíÿëè ðîñò çàíÿòîñòè. Ïîñëå ïðîáîÿ òðåíäîâîé ëèíèè è ðîñòà âûøå 1,2912, åâðî ñìîãëà âîññòàíîâèòü ïîòåðè äî 1,2950.

5

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà EURUSD

 ïÿòíèöó ðîñò åâðî áûë ñäåðæàí êèòàéñêîé ñòàòèñòèêîé, êîòîðàÿ áûëà îïóáëèêîâàíà â ñóááîòó. Îæèäàëîñü, ÷òî ïðîôèöèò òîðãîâîãî áàëàíñà Êèòàÿ îêàæåòñÿ ìåíüøå ïðåäûäóùåãî çíà÷åíèÿ è ïðîãíîçà, îäíàêî äàííûå ïðåâçîøëè ïðîãíîç è ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå. Ñàëüäî òîðãîâîãî áàëàíñà ñîñòàâèëî $27,7 ìëðä. ïðîòèâ ïðîãíîçà $20,4 ìëðä. è $26,7 ìëðä. Ýêñïîðò âûðîñ íà 9,9% ïðîòèâ ïðîãíîçà 5,5% è 2,7% â ïðîøëîì ìåñÿöå.

FXMAG.RU © 2004-2012

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 14.10.2012

Òàê êàê îæèäàëîñü ñíèæåíèå áàëàíñà, à îíî âûðîñëî, òî â ïîíåäåëüíèê ñ îòêðûòèÿ ñòîèò îæèäàòü ãýïà ïî AUDUSD. Íå èñêëþ÷àþ, ÷òî ïî åâðî/äîëëàðó òîæå áóäåò ãýï, íî ìåíüøå ÷åì ïî AUDUSD, òàê êàê åâðî áóäåò ñäåðæèâàòü êðîññ EURAUD. Äëÿ åâðî òîæå åñòü ïîëîæèòåëüíûé ôàêòîð íà ïîíåäåëüíèê, èìåííî ïîýòîìó ÿ ïî ÎÑ ðàññìàòðèâàþ ðîñò äî 1,3055/60. Êèòàé è ßïîíèÿ íà åæåãîäíîì ñîâåùàíèè ÌÂÔ äàëè ñîãëàñèå ïîêóïàòü îáëèãàöèè íîâîãî ôîíäà. À âîò ÷òî êàñàåòñÿ öèêëè÷åñêèõ ìîäåëåé, òî åñòü ó÷àñòîê, êîòîðûé ñ òåêóùèìè êîòèðîâêàìè êîððåëèðóåò íà 0,962. È ýòî êîððåëÿöèÿ íå ïî 100 áàðàì, à ïî 1400 áàðàì (1h). Ýòîò ó÷àñòîê ñîîòâåòñòâóåò 03.01.2007 16:00 (âðåìÿ ìò4). Îò ýòîé äàòû îòñ÷èòûâàåì âëåâî 1400 áàðîâ. Ýòî ïîëó÷àåòñÿ 1400/24=58,3 äíåé. Ïî ýòîìó ïàòòåðíó â 1400 áàðîâ ïîëó÷àåòñÿ ðåçêîå ñíèæåíèå äî 1,26. Äëÿ ýòîãî äîëæíû áûòü îñíîâàíèÿ è åñëè íóæíî èõ ìîæíî íàéòè. Ñåé÷àñ îáñóæäàþòñÿ çàÿâëåíèÿ Ìèíèñòðà ôèíàíñîâ Øâåöèè À.Áîðãà, êîòîðûé âûñêàçàë ìíåíèå, ÷òî Ãðåöèÿ, âåðîÿòíî, ïîêèíåò åâðîçîíó â òå÷åíèå áëèæàéøèõ øåñòè ìåñÿöåâ. Åñëè Ãðåöèè çàòÿíóò ñ íîâûì òðàíøîì, òî ýòà òåìà áóäåò ìóñîëèòüñÿ â ÑÌÈ â òå÷åíèå íåäåëè è îãðàíè÷èò ðîñò åâðî. Ýòî ÷òî êàñàåòñÿ ó÷àñòêà íà ñíèæåíèå.

Íî åñòü ó÷àñòîê â 1200 áàðîâ 2003 ãîäà, êîòîðûé ñ òåêóùèìè êîòèðîâêàìè êîððåëèðóåò íà 0,94. Îòñ÷åò â ïðîøëîå âåäåòñÿ îò 21.02.2003 12:00. Ïî ýòîìó ïàòòåðíó ðîñò ïîëó÷àåòñÿ äî 1,3170 è îí íå ïðîòèâîðå÷èò W îáðàçíîé ìîäåëè ñ äíåâíîãî ãðàôèêà è 4h. Ïîñìîòðèì, êàê îòêðîåòñÿ ðûíîê è êàê ïîâåäåò ñåáÿ Åâðîïà. À òî àìåðèêàíñêàÿ ôîíäà óæå 6 äíåé ïàäàåò, à ïðè òàêîì ðàñêëàäå, ñèëüíîãî ðîñòà åâðî íå ñòîèò îæèäàòü. Ñöåíàðèé íà ñíèæåíèå îòìåíèë, òàê êàê ñ÷èòàþ, ÷òî âîëíîâàÿ ñòðóêòóðà íå ñîîòâåòñòâóåò òåì òðîéêàì, ÷òî áûëî ïî ïðîãíîçó. Ïîêà îñòàâèë ïðîãíîç íà ðîñò ñ öåëüþ 1,3170.

W-ìîäåëü ìîæåò îêàçàòüñÿ è äâîéíîé âåðøèíîé, à ìîæåò òðîéêà îò 1,3170 äî 1,2850 ìîæåò îêàçàòüñÿ ïëîñêîñòüþ ñ íåóäàâøååñÿ âîëíîé Ñ è ðîñò ïîñëå íåå ìîæåò ñîñòàâèòü äî 1,3528. Òàê ÷òî òóò íàäî ñìîòðåòü ïî ñèòóàöèè, ÷òî ïî Ãðåöèè ïðèìóò, îáðàòèòñÿ çà ïîìîùüþ Èñïàíèÿ èëè íåò, êóäà ôîíäà ïîéäåò ïîñëå îò÷åòîâ è ò.ä.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê EURUSD

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà EURUSD

6

 ïðîøëóþ ïÿòíèöó ñâåðõó âíèç CCI ïåðåñåê +100, òåì íå ìåíåå åâðîáûêàì óäàåòñÿ óäåðæèâàòüñÿ âûøå 1,28. Íà ýòó íåäåëþ íè÷åãî íå ìåíÿþ. Ïî ïðîãíîçó ïîääåðæêà íàõîäèòñÿ íà óðîâíå 1,2730. Ïðè ïàäåíèè íèæå îòìåòêè 1,2730 ïðîãíîç îòìåíèòñÿ è îòêðîåòñÿ äîðîãà ê 1,2505 è äàëåå óæå íà 1,22.

FXMAG.RU © 2004-2012

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 14.10.2012

 ïåðâîé ïîëîâèíå íåäåëè êóðñ GBPUSD ñíèæàëñÿ äî 1,5975 è ïî èòîãàì íåäåëè ñìîã âîññòàíîâèòüñÿ äî 1,6067. Äíåâíûå èíäèêàòîðû ïðîòèâîðå÷àò íåäåëüíûì, ïîýòîìó ïðèâëå÷ü íà ðûíîê íîâûõ ïîêóïàòåëåé áóäåò íå ïðîñòî.  ïðèíöèïå, äíåâíûå èíäèêàòîðû ðàçãðóçèëèñü õîðîøî, ïîýòîìó ïîòåíöèàë ðîñòà íà ýòó íåäåëþ ïðèëè÷íûé.

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà GBPUSD

×åòûðå ïîñëåäíèå äíÿ ôóíò òîðãîâàëñÿ â áîêîâîì òðåíäå.  ïÿòíèöó ïåðåä âûõîäíûìè äíÿìè GBPUSD îòêàòèëñÿ íà 50% äî 1,6094 è çàêðûëñÿ íà óðîâíå 1,6067. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî â ñóááîòó âûøëè ñèëüíûå äàííûå ïî Êèòàþ è Êèòàé ñ ßïîíèè ãîòîâû ïîêóïàòü îáëèãàöèè íîâîãî ôîíäà, òî åñòü âûñîêàÿ âåðîÿòíîñòü, ÷òî ðûíîê â ïîíåäåëüíèê îòêðîåòñÿ ñ ãýïàìè ââåðõ. Ñàìûé áîëüøîé ãýï îæèäàþ ïî AUDUSD, ïîòîì ìåíüøå ïî EURUSD, è åùå ìåíüøå ïî GBPUSD. Áðèòàíöà äîëæíû áóäóò ñäåðæàòü äâà êðîññà GBPAUD è EURGBP. À òàê îæèäàþ íà ïîíåäåëüíèê ðîñò äî 1,6180.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê GBPUSD

Ïî ïðîãíîçó åñòü îòêëîíåíèÿ, è íåñìîòðÿ íà ñèãíàëû ñòîõàñòèêà è CCI íîâóþ íåäåëþ ìîæåì çàêðûòü ñèëüíûì ðîñòîì. Öåëü 1,65419 âñå åùå àêòóàëüíàÿ è óäà÷à ê áûêàì ìîæåò âåðíóòüñÿ. Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà GBPUSD

7

FXMAG.RU © 2004-2012

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD Ñ äðóãèìè ìàòåðèàëàìè ìîæíî îçíàêîìèòüñÿ â ðàçäåëå "Àíàëèòèêà Forex"

Âîò è ñåíòÿáðü çàêðûëñÿ - "ôàëüøèâîé" áû÷üåé ïîëîâèíêîé âûøå óðîâíÿ Òåíêàí è 1,2764 è Sky-Low 1.2725. Ïîëó÷åí ñèãíàë íà ôîðìèðîâàíèå ôëåòîâîãî ïðîõîäà ñíèçó ââåðõ îò Sky-Low 1.2725 äî Sky-High 1.4255 ñî ñòîïîì ïîä Zen-Low 1.2042.  ïåðâîé ïîëîâèíå îêòÿáðÿ íàáëþäàåòñÿ íåçíà÷èòåëüíîå ïîâûøåíèå áåç ïðåäâàðèòåëüíîãî òåñòà íèçîâ è ñ âåñüìà ìàëûìè îáúåìàìè.

8

FXMAG.RU © 2004-2012

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ çàêðûëàñü "óãàñàþùåé" ìåäâåæüåé ñâå÷îé íèæå óðîâíÿ Sky-High 1.2990. Ïîëó÷èëè âòîðîé ñèãíàë íà ïðîäàæó Åâðî ïî ôëåòîâîìó íà íåäåëÿõ îò 1.2990 ñ öåëüþ íà Sky-Low 1,2335 è ñòîïîì âûøå Zen-High 1.3283. Âåðîÿòíîñòü îòðàáîòêè ôëåòîâîãî âíèç ðàñòåò è òåïåðü îíà íàõîäèòñÿ â ïðåäåëàõ 55-60%. Ïîääåðæêè íà íåäåëüíîì 1,2809 (Silver-High), 1.2733 (Òåíêàí), 1,2662 (Êèäæóí). Áëèæàéøèå ñîïðîòèâëåíèÿ ïî íåäåëüíîìó 1,3071, 1,3171, 1,3283.

9

FXMAG.RU © 2004-2012

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Íà äíåâêàõ ïðîäîëæàåòñÿ äîñòàòî÷íî ãëóáîêàÿ è äëèòåëüíàÿ êîððåêöèÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà ïîñëå äîñòèæåíèÿ ïåðâîé öåëè íà 1,2955-3000. Íà óðîâíå Êèäæóí 1,2836-98 íàìåòèëàñü ïîääåðæêà. Òåñòèðîâàíèå óðîâíÿ Êèäæóí óæå íàáëþäàëîñü íåñêîëüêî ðàç.  ïÿòíèöó çàêðûëèñü íà 2 ïóíêòà âûøå óðîâíÿ Òåíêàí 1,2948. Âåðîÿòíîñòü ïðîäîëæåíèÿ òðåíäà ïî äíåâêàì ðàñòåò, îäíàêî â ïîíåäåëüíèê Êèäæóí ïîäíèìàåòñÿ íà óðîâåíü 1,2962 è åñëè â ïîíåäåëüíèê äåíü çàêðîåòñÿ íèæå ýòîé îòìåòêè, òî, ôàêòè÷åñêè, ïîëó÷èì ñèãíàë íà îòìåíó òðåíäà è ïåðåõîä ê ôëåòîâîìó ðåæèìó. Åñëè æå â ïîíåäåëüíèê äåíü çàêðîåòñÿ âûøå 1,2962, òî âåðîÿòíîñòü ïðîäîëæåíèÿ òðåíäà îñòàíåòñÿ â ïðåäåëàõ 55-60%. Íàäî òàêæå ó÷èòûâàòü è òîò ôàêò, ÷òî íà íåäåëüíîì ó íàñ ñèãíàë âíèç ïî ôëåòîâîìó, êîòîðûé íåéòðàëèçóåò ñèãíàë ââåðõ ïî äíåâêàì.

10

FXMAG.RU © 2004-2012

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Íà 4-÷àñîâîì ïðîäîëæàåòñÿ ôëåòîâûé ðåæèì. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå óñïåøíî îòðàáîòàëè ôëåòîâûé ñâåðõó âíèç, à â ÷åòâåðã óòðîì áûë ïîëó÷åí ñèãíàë ïî ôëåòîâîìó ñíèçó ââåðõ, êîòîðûé â íàñòîÿùåå âðåìÿ è îòðàáàòûâàåòñÿ. Öåíà íàõîäèòñÿ âûøå óðîâíÿ Êèäæóí 1,2937 è îáëàêà 1,2940-47 - ýòî ïîääåðæèâàåò âîñõîäÿùåå íàïðàâëåíèå â ñòîðîíó Sky-High 1.3008-13. Äàëüíåéøåå áóäåò âèäíî èç äâèæåíèÿ öåíû â ïðåäåëàõ ìåæäó Sky-High è Zen-High 1,3071. Çàêðûòèå 4-÷àñîâêè âûøå 1,3071 äàñò ñèãíàë íà ôîðìèðîâàíèå âîñõîäÿùåãî òðåíäà ïî 4-÷àñîâîìó. Ñ äðóãèìè ìàòåðèàëàìè ìîæíî îçíàêîìèòüñÿ â ðàçäåëå Àíàëèòèêà Forex íà ìîåì ñàéòå AlexSilver.ru

AlexSilver

11

FXMAG.RU © 2004-2012

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

Êàê ôîðìèðîâàòü èíäèêàòîð ñäåëêè â òîðãîâîé ñèñòåìå ÊÀÊ ÔÎÐÌÈÐÎÂÀÒÜ ÈÍÄÈÊÀÒÎÐ ÑÄÅËÊÈ Â ÒÎÐÃÎÂÎÉ ÑÈÑÒÅÌÅ. Ìèõàèë ßêîâëåâè÷ Ôèòåðìàí

mfiterman@bk.ru

Êàíäèäàò òåõíè÷ åñê èõ íàóê, äîöåíò â Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîì ãîñóäàðñòâåííîì Ãîðíîì èíñòèòóòå (ÑÏáÃÃИ). Ñ 2004ã ïðèìåíåíèå ìàòåìàòè÷åñêèõ ìåòîäîâ ìîäåëèðîâàíèÿ è àâòîìàòè÷åñêîãî óïðàâëåíèÿ â ìàêðîэêîíîìèêå. Ñ 2007ã – ðàçðàáîòêà ìåòîäîâ, ñòðóêòóðû è àëãîðèòìîâ ñèñòåì òîðãîâëè íà ðûíêå Ôîðåêñ. Дëÿ èçó÷åíèÿ ïîâåäåíèÿ ðû íêà ïûòàюñü ïðèìåíèòü òåîðåòè÷åñêèé àïïàðàò òåîðèè àâòîìàòè÷åñê îãî óïðàâëåíèÿ è òåîðèè ñëó÷àéíûõ ïðîöåññîâ. Áîëüøèíñòâî ïðîäâèíóòûõ òðåéäåðîâ óìåþò ñîçäàâàòü ñàìè èëè âûáèðàòü èç ïðåäëàãàåìîãî àññîðòèìåíòà òîðãîâûå ñèñòåìû, êàê ïîëíîñòüþ àâòîìàòè÷åñêèå - òîðãîâûå ðîáîòû, òàê è ïîëóàâòîìàòè÷åñêèå ñ ó÷àñòèåì â òîðãîâëå ñàìîãî ïîëüçîâàòåëÿ - òðåéäåðà. Âîîáùå, â ñîâðåìåííîé öèâèëèçîâàííîé òîðãîâëå íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ, è â îñîáåííîñòè íà ðûíêå Ôîðåêñ, ÿâíî âèäÿòñÿ äâà íàïðàâëåíèÿ ðàçâèòèÿ ýòîé îáëàñòè ÷åëîâå÷åñêîé äåÿòåëüíîñòè: òîðãîâëÿ ïóòåì òùàòåëüíîãî àíàëèçà ïîâåäåíèÿ ðûíêà íà îñíîâå èíòåëëåêòà è ïðîôåññèîíàëüíîãî óìåíèÿ òðåéäåðà èëè òîðãîâëÿ ñ ïîìîùüþ ðîáîòà. Âî âòîðîì ñëó÷àå äëÿ ó÷àñòíèêà ðûíêà èíòåëëåêò òðåáóåòñÿ òîëüêî íà ñòàäèè âûáîðà ïîäõîäÿùåãî òîðãîâîãî ðîáîòà èç âåëèêîãî ìíîæåñòâà ïðåäëàãàåìûõ ðàçðàáîòîê. Êàêîé ïóòü ïðîãðåññà â ýòîé îáëàñòè ñëåäóåò îæèäàòü? Êàê èçâåñòíî, ÷åëîâå÷åñêàÿ öèâèëèçàöèÿ è åå ïðîãðåññ ïðîõîäÿò ïóòü îò ìèñòèêè, ê èñêóññòâó, çàòåì ê íàóêå è, íàêîíåö, ê ðóòèíå. Ìèñòèêà - ýòî êîãäà ëþäè íàáëþäàþò êàêîå-òî ÿâëåíèå èëè ïðîöåññ, íî íå çíàþò, êàê è ïî÷åìó îí ïðîèñõîäèò (íàïðèìåð, ìîëíèÿ è ãðîì). Èñêóññòâî - ýòî êîãäà îòäåëüíûå ëþäè (ó÷åíûå) íà÷èíàþò âûÿâëÿòü è èçó÷àòü çàêîíîìåðíîñòè äàííîãî ïðîöåññà è ïðåóñïåâàþò â ýòîì. Ñòàäèÿ íàóêè - ýòî êîãäà íàéäåííûå çàêîíû äàííîãî ÿâëåíèÿ èëè ïðîöåññà çíàþò óæå øêîëüíèêè è íà÷èíàåòñÿ èñïîëüçîâàíèå ýòèõ çàêîíîâ íà áëàãî ÷åëîâåêà. Ðóòèíà - ýòî êîãäà íà îñíîâå íàéäåííûõ çàêîíîâ ñîçäàåòñÿ ìíîæåñòâî óñòðîéñòâ è òåõíîëîãèé, ðåàëèçóþùèõ ýòè ìàòåðèàëüíûå áëàãà äëÿ êàæäîãî ÷åëîâåêà. Ïðè ýòîì ïîëüçîâàòåëþ óæå íå îáÿçàòåëüíî çíàòü, êàê îíè ðàáîòàþò. Òùàòåëüíûé àíàëèç òðåéäåðîì òåêóùåãî ïîâåäåíèÿ ðûíî÷íûõ öåí, âûÿâëåíèå íà åãî îñíîâå òåíäåíöèè áóäóùåãî èçìåíåíèÿ öåíû, è îïðåäåëåíèå òèïà è îáúåìà î÷åðåäíîé ñäåëêè êóïëè/ïðîäàæè - ýòî, ïî äàííîìó âûøå îïðåäåëåíèþ, îòâå÷àåò ñòàäèè íàóêè, à ïðèìåíåíèå òîðãîâîãî ðîáîòà îòâå÷àåò ñòàäèè ðóòèíû. Êàê Âû äóìàåòå, êàêîé èç ýòèõ äâóõ âàðèàíòîâ ðàçâèòèÿ íàñ æäåò â áëèæàéøåì áóäóùåì?  ïåðâîì âàðèàíòå îñòàåòñÿ ìåñòî äëÿ ïðîÿâëåíèÿ ñîáñòâåííîãî èíòåëëåêòà è âåðû â ñâîè ñïîñîáíîñòè. Âî âòîðîì âàðèàíòå òàêèå ñïîñîáíîñòè îòâîäÿòñÿ òîëüêî ðàçðàáîò÷èêàì ðîáîòîâ è íå òðåáóþòñÿ áîëüøèíñòâó òðåéäåðîâ.  ýòîì ñëó÷àå òðåéäåðû êàê êëàññ îáùåñòâà îòîìðóò, à âìåñòî íèõ âîçíèêíåò êëàññ èíâåñòîðîâ. Äóìàåòñÿ, ÷òî íàì ñëåäóåò æäàòü ïåðâîãî âàðèàíòà ýâîëþöèè ðûíî÷íîé òîðãîâëè. Íî êàêîé âèä è òèï òîðãîâûõ ñèñòåì áóäåò ïðåîáëàäàòü? Íà ìîé âçãëÿä - ýòî òîðãîâàÿ ñèñòåìà â âèäå òðåíàæåðà, ñîâìåùàþùåãî â ñåáå âñå íåîáõîäèìûå ôóíêöèè ðåàëüíîé òîðãîâëè âî âçàèìîäåéñòâèè ñ áðîêåðîì, ïëþñ âîçìîæíîñòè îïåðàòèâíîãî èçìåíåíèÿ àëãîðèòìîâ ïðîãíîçà ðûíî÷íûõ öåí è ôîðìèðîâàíèÿ ñäåëîê. Ïðè ýòîì óêàçàííûå èçìåíåíèÿ äîïóñòèìî ïðîèçâîäèòü íå òîëüêî â íàñòîÿùåì, íî è â ïðîøëîì íà èñòîðèè ñèñòåìû.  ðîëè òðåíàæåðà àâòîìàòè÷åñêàÿ òîðãîâàÿ ñèñòåìà ðàáîòàåò â ðåæèìå ñîâåò÷èêà è ìîæåò âûïîëíÿòü êàê àëãîðèòìè÷åñêèå ðåøåíèÿ ñèñòåìû, òàê è êîððåêòèðóþùèå óêàçàíèÿ òðåéäåðà. Íà èñòîðèè ñèñòåìû ïîòîì ëåãêî ñðàâíèòü ðåçóëüòàòû òîðãîâëè â àâòîìàòè÷åñêîì âàðèàíòå ñ ðåçóëüòàòàìè êîððåêòèðóþùèõ äåéñòâèé òðåéäåðà. ß ñîçäàâàë ñâîè òîðãîâûå ñèñòåìû èìåííî ïî ïðèíöèïó òðåíàæåðà â âèäå ôàéëîâ íà Microsoft Excel. Ïðîãðàììíûå ñðåäñòâà ñîçäàíèÿ Excel-ôàéëîâ, âî-ïåðâûõ, äîñòóïíû âñåì ïîëüçîâàòåëÿì êîìïüþòåðà áåç ñïåöèàëüíîãî îáó÷åíèÿ, à âî-âòîðûõ, âñå àëãîðèòìè÷åñêèå äåéñòâèÿ â òîðãîâîé ñèñòåìå íà Excel àáñîëþòíî ïðîçðà÷íû è î÷åâèäíû äëÿ ïîëüçîâàòåëÿ. Ïðàâäà çà ýòó î÷åâèäíîñòü ïðèõîäèòñÿ ïëàòèòü áîëüøèì îáúåìîì Excel-ôàéëà ïî ñðàâíåíèþ ñ ôàéëîì, ïîñòðîåííûì íà ÿçûêå MOL. Íî äëÿ ñîâðåìåííûõ êîìïüþòåðîâ ýòî íå ñòðàøíî. Ñ ó÷åòîì âñåãî ñêàçàííîãî èíòåëëåêò è ïðîôåññèîíàëèçì òðåéäåðà ïðîÿâëÿåòñÿ â ïåðâûõ äâóõ òåõíîëîãè÷åñêèõ áëîêàõ ñèñòåìû: â áëîêå ïðîãíîçà ðûíî÷íûõ öåí è â áëîêå ôîðìèðîâàíèÿ ñäåëîê. Ñïîñîáàì è àëãîðèòìàì ïðîãíîçîâ ðûíî÷íûõ

12

FXMAG.RU © 2004-2012

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

Êàê ôîðìèðîâàòü èíäèêàòîð ñäåëêè â òîðãîâîé ñèñòåìå

êîòèðîâîê, êàê ñëó÷àéíûõ ïðîöåññîâ, ïîñâÿùåíî ìíîãî ëèòåðàòóðû, â òîì ÷èñëå ðÿä ìîèõ ñòàòåé â æóðíàëå Forex Magazine è íà ñàéòå teoryforex.ucoz.ru. Ïî ðåçóëüòàòàì ïðîãíîçîâ â áëîêå ñäåëêè ôîðìèðóåòñÿ èíäèêàòîð ñäåëêè. Ñèãíàë ýòîãî èíäèêàòîðà ïîêàçûâàåò òèï è îáúåì ñäåëêè è ìîìåíòû åå îòêðûòèÿ/çàêðûòèÿ. Íî, êàê èçâåñòíî, ðåçóëüòàòû ïðîãíîçîâ ðûíî÷íûõ öåí íåäîñòàòî÷íî äîñòîâåðíû, ÷òî âëå÷åò íåäîñòîâåðíîñòü ñèãíàëîâ èíäèêàòîðà ñäåëêè è ïðèâîäèò ê óáûòî÷íûì ñäåëêàì. Ñ öåëüþ áîðüáû ñ òàêîé íåäîñòîâåðíîñòüþ ïðèìåíÿþòñÿ ïðèåìû ïîäòâåðæäåíèÿ ñèãíàëà èíäèêàòîðà ñäåëêè. Ïîäòâåðæäåíèå ôîðìèðóåòñÿ íà áàçå àíàëèçà âñïîìîãàòåëüíûõ ðûíî÷íûõ ïîêàçàòåëåé, òàêèõ êàê ñêîðîñòü è óñêîðåíèå öåíû, à òàêæå àíàëîãè÷íûõ ïîêàçàòåëåé äëÿ äðóãèõ ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ (äðóãèõ ïîäõîäÿùèõ âàëþòíûõ ïàð). Èìåííî ñïîñîáàì è àëãîðèòìàì ïîäòâåðæäåíèÿ ñèãíàëîâ èíäèêàòîðà ñäåëêè ïîñâÿùåí äàëüíåéøèé ìàòåðèàë. Äàííûå ñïîñîáû è àëãîðèòìû èëëþñòðèðóþòñÿ íà íîâîé êîìáèíèðîâàííîé (ìíîãî âàëþòíîé) òîðãîâîé ñèñòåìå àâòîðà System 29 è åå óïðîùåííîì (îäíî âàëþòíîì) âàðèàíòå System 29.1. Ôàéëû ýòèõ ñèñòåì ïðèâåäåíû íà óêàçàííîì âûøå ñàéòå. Àëãîðèòìû ïîäòâåðæäåíèÿ èíäèêàòîðà ñäåëêè. Ââåäåì íåîáõîäèìûå îáîçíà÷åíèÿ: • • • • • • •

Y, ∆Y, – ðûíî÷íàÿ öåíà (êîòèðîâêà âàëþòíîé ïàðû) è åå ñêîðîñòü â âèäå ïðèðàùåíèÿ öåíû çà îäèí òàêò âðåìåíè; Xí, Xâ, À – ïðîãíîçèðóåìûå íèæíÿÿ è âåðõíÿÿ ãðàíèöû è âûñîòà êîðèäîðà öåí; ∆Xí, ∆Xâ, A∆ - ïðîãíîçèðóåìûå íèæíÿÿ è âåðõíÿÿ ãðàíèöû è âûñîòà êîðèäîðà ñêîðîñòè öåí; Rö, Rñê – èíäèêàòîð ýêñòðåìóìà öåíû è èíäèêàòîð ýêñòðåìóìà ñêîðîñòè öåíû; Rñäö, Rñäñê – èíäèêàòîð ñäåëêè ïî öåíå è èíäèêàòîð ñäåëêè ïî ñêîðîñòè öåíû; D – óðîâåíü äîñòîâåðíîñòè èíäèêàòîðîâ ñäåëêè ïî öåíå; íèæíèé èíäåêñ t – äèñêðåòíîå âðåìÿ.

 òîðãîâîé ñèñòåìå ïðîèçâîäÿòñÿ ïðîãíîç öåíû è ïðîãíîç ñêîðîñòè öåíû, îáà ïî ïðèíöèïó êîðèäîðà öåí. Äëÿ öåíû ïðîãíîçèðóþòñÿ ìîìåíòû ýêñòðåìóìîâ (ìàêñèìóìîâ è ìèíèìóìîâ) ôàêòè÷åñêèõ öåíîâûõ âîëí. Ýòî ïðîèçâîäèòñÿ îòûñêàíèåì ìèíèìóìà íèæíåé ãðàíèöû öåíû, èìåþùåé ñìûñë ëèíèè ïîääåðæêè, è îòûñêàíèåì ìàêñèìóìà âåðõíåé ãðàíèöû, èìåþùåé ñìûñë ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ. Ïðîãíîçèðóåìûå ìîìåíòû ýòèõ ýêñòðåìóìîâ îïðåäåëÿþòñÿ ñðàâíåíèåì òðåõ ïîñëåäîâàòåëüíûõ çíà÷åíèé öåíû Xít-2, Xít-1, Xít, èëè Xât-2, Xât-1, Xât è èíäèöèðóþòñÿ èíäèêàòîðîì Röt ïî ôîðìóëå: (1)…..Röt=ÅÑЛÈ(ÌÈÍ(Xít-2:Xít)=Xít-1;1; ÅÑЛÈ(ÌÀÊÑ(Xât-2:Xât)=Xât-1;-1; Röt-1)). Ñèãíàë ýòîãî èíäèêàòîðà äâóõçíà÷íûé è èìååò çíà÷åíèÿ +1 èëè -1. Ïîíÿòíî, ÷òî ñìåíà ñèãíàëà èíäèêàòîðà ñ -1 íà +1 îçíà÷àåò ìîìåíò ìèíèìóìà, à ñìåíà ñ +1 íà -1 îçíà÷àåò ìîìåíò ìàêñèìóìà öåíû. Îñòàëüíîå âðåìÿ, ïîêà çíà÷åíèå èíäèêàòîðà íå ìåíÿåòñÿ Röt=Röt-1, îíî îçíà÷àåò íàïðàâëåíèå èçìåíåíèÿ öåíû, ò. å. åå òðåíä: +1 – ýòî ïîâûøåíèå öåíû, à -1 – åå ïîíèæåíèå. Òàêèì îáðàçîì, åñëè ñîâåðøàòü ñäåëêè â ìîìåíòû óêàçàííûõ èçìåíåíèé èíäèêàòîðà Rö, òî ïîëó÷èòñÿ òîðãîâëÿ ïî âïàäèíàì è ãðåáíÿì öåíîâûõ âîëí, ò. å ñàìàÿ âûãîäíàÿ òîðãîâëÿ â óñëîâèÿõ êîëåáëþùåéñÿ ðûíî÷íîé öåíû. Íî, êàê óæå ãîâîðèëîñü, ïðîãíîçû ðûíî÷íûõ öåí ëþáûì èçâåñòíûì ñïîñîáîì, â ÷àñòíîñòè, ñàìûì ñîâåðøåííûì ñïîñîáîì ïî ïðèíöèïó êîðèäîðà, íåèçáåæíî äàþò îøèáêè êàê âåëè÷èíû, òàê è çíàêà áóäóùåãî äâèæåíèÿ öåíû. Ïîýòîìó ñ ïîçèöèé òåîðèè èíôîðìàöèè è ïðîãíîçà ñëó÷àéíûõ ïðîöåññîâ öåëåñîîáðàçíî óòî÷íÿòü ïîëó÷àåìûå ïðîãíîçû äðóãîé ðûíî÷íîé èíôîðìàöèåé, ñâÿçàííîé ñ ïðîãíîçèðóåìûìè âåëè÷èíàìè ïðè÷èííî-ñëåäñòâåííûìè ñâÿçÿìè.

13

FXMAG.RU © 2004-2012

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

Êàê ôîðìèðîâàòü èíäèêàòîð ñäåëêè â òîðãîâîé ñèñòåìå

Òàêîé ñîïóòñòâóþùåé èíôîðìàöèåé ÿâëÿþòñÿ äðóãèå õàðàêòåðíûå ôàçû êîëåáàíèé öåíû, à òàêæå öåíû äðóãèõ ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ. Íàïðèìåð, ìîæíî ïðîãíîçèðîâàòü ýêñòðåìóìû ñêîðîñòè èçìåíåíèÿ öåíû. Ïî ëîãèêå ëþáûõ êîëåáàòåëüíûõ äâèæåíèé ìàêñèìóì ñêîðîñòè ñàìîé öåíû ïðåäøåñòâóåò ìàêñèìóìó ñàìîé öåíû è àíàëîãè÷íî äëÿ ìèíèìóìîâ.  òî÷êå æå ýêñòðåìóìîâ öåíû åå ñêîðîñòü ïðîõîäèò ÷åðåç íîëü. Íî, êàê èçâåñòíî, â îêðåñòíîñòè áîëüøîé ñêîðîñòè öåíû (áîëüøîé ïî àáñîëþòíîé âåëè÷èíå), ò. å. â îêðåñòíîñòè èíòåíñèâíîãî òðåíäà öåíû ôàêòè÷åñêèå çíà÷åíèÿ öåíû íàèìåíåå ÷óâñòâèòåëüíû ê âîçìóùåíèþ òèïà áåëîãî øóìà. Ïîýòîìó ïðîãíîç ýêñòðåìóìîâ ñêîðîñòè öåíû áîëåå òî÷åí, ÷åì ïðîãíîç ýêñòðåìóìîâ ñàìîé öåíû (ãäå ñêîðîñòü öåíû áëèçêà ê íóëþ). Ïî ýòîé æå ëîãèêå êîëåáàòåëüíûõ äâèæåíèé ýêñòðåìóìû öåíû ïðåäøåñòâóþò ïîñëåäóþùèì ýêñòðåìóìàì ñàìîé öåíû. Èìåííî ïîýòîìó öåëåñîîáðàçíî ïðîãíîçû ýêñòðåìóìîâ ñêîðîñòè öåíû èñïîëüçîâàòü â êà÷åñòâå ïîäòâåðæäåíèÿ ñèãíàëîâ èíäèêàòîðà ñäåëêè ïî ñàìîé öåíå. È íàîáîðîò, ïðîãíîçû ýêñòðåìóìîâ ñàìîé öåíû èñïîëüçîâàòü äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ ñèãíàëîâ èíäèêàòîðà ñäåëêè ïî ñêîðîñòè öåíû. Èíäèêàòîð ýêñòðåìóìà ñêîðîñòè öåíû Rñê íàõîäèòñÿ àíàëîãè÷íî èíäèêàòîðó ýêñòðåìóìà ñàìîé öåíû Rö (ñì. ôîðìóëó (1)): (2)…..Rñêt=ÅÑЛÈ(ÌÈÍ(∆Xít-2:∆Xít)=∆Xít-1;1; ÅÑЛÈ(ÌÀÊÑ(∆Xât-2:∆Xât)=∆Xât-1;-1; Rñêt-1)).

Ñèãíàë ýòîãî èíäèêàòîðà òàêæå äâóõçíà÷íûé è èìååò çíà÷åíèÿ +1 èëè -1. Ñìåíà ñèãíàëà èíäèêàòîðà ñ -1 íà +1 îçíà÷àåò ìîìåíò ìèíèìóìà ñêîðîñòè öåíû, à ñìåíà ñ +1 íà -1 îçíà÷àåò ìîìåíò ìàêñèìóìà ñêîðîñòè öåíû. Òàêèì îáðàçîì, åñëè ðåàãèðîâàòü íà óêàçàííûå èçìåíåíèÿ èíäèêàòîðà Rñê, òî ïîëó÷èòñÿ òîðãîâëÿ â ìîìåíòû ìàêñèìàëüíîãî òðåíäà öåíû. Îäíàêî, â îòëè÷èå îò òîðãîâëè ïî ñàìîé öåíå, òîðãîâëÿ ïî ñêîðîñòè öåíû äîëæíà ÷åðåäîâàòüñÿ ïàóçàìè, â òå÷åíèå êîòîðûõ íåò ñäåëîê ïî ýòîé òîðãîâîé ñòðàòåãèè. Ýòî îáúÿñíÿåòñÿ òåì, ÷òî âáëèçè ýêñòðåìóìîâ ñàìîé öåíû åå ñêîðîñòü áëèçêà ê íóëþ è ñàìà öåíà èçìåíÿåòñÿ ìàëî è íåäîñòîâåðíî, à çíà÷èò, â ýòî âðåìÿ ïðîâîäèòü ñäåëêó ïî ñêîðîñòè öåíû íåöåëåñîîáðàçíî. Ñ ó÷åòîì ïðèâåäåííûõ ðàññóæäåíèé ôîðìóëà äëÿ èíäèêàòîðà ñäåëêè Rñäö äëÿ òîðãîâëè ïî ñàìîé öåíå â êà÷åñòâå îñíîâíîãî ïîêàçàòåëÿ äîëæíà èñïîëüçîâàòü èíäèêàòîð ýêñòðåìóìà öåíû Rö, à â êà÷åñòâå ïîäòâåðæäàþùåãî ïîêàçàòåëÿ èñïîëüçîâàòü èíäèêàòîð ýêñòðåìóìà ñêîðîñòè öåíû Rñê. Ïîëó÷àåì: (3)…..Rñäöt=ÅÑЛÈ(Rñêt=Röt;Röt; Rñäöt-1). Àíàëîãè÷íî, ýòî æå ïîäòâåðæäàþùåå óñëîâèå Röt=Rñêt ñëåäóåò ïðèìåíèòü è â ôîðìóëå äëÿ èíäèêàòîðà ñäåëêè ïî ñêîðîñòè öåíû Rñäñê. Ðàçíèöà ëèøü â òîì, ÷òî ïðè íåâûïîëíåíèè ýòîãî óñëîâèÿ èíäèêàòîð ñäåëêè íå îñòàåòñÿ ïðåäûäóùèì, à îáíóëÿåòñÿ. Ýòîìó îòâå÷àåò ôîðìóëà: (4)….. Rñäñêt=ÅÑЛÈ(Röt=Rñêt;Rñêt; 0).

Åùå îäíî ïîëåçíîå ïîäòâåðæäåíèå äëÿ èíäèêàòîðà ñäåëêè âîçìîæíî çà ñ÷åò ïðèâëå÷åíèÿ ïðîãíîçà öåíû, íî ïî ìåíåå êîðîòêèì âîëíàì. Âåäü èçâåñòíî, ÷òî ðåàëüíûå öåíîâûå êîëåáàíèÿ èìåþò ñëîæíóþ ôîðìó, äàëåêóþ îò ãàðìîíè÷åñêîé (ñèíóñîèäàëüíîé). Òàêèå êîëåáàíèÿ ìîæíî ïðåäñòàâèòü êàê ñóììó ÷èñòî ãàðìîíè÷åñêèõ êîëåáàíèé ñ ðàçëè÷íûìè ïåðèîäàìè. Äëÿ ïðîãíîçîâ ýêñòðåìóìîâ öåíû èñïîëüçóåòñÿ ïåðèîä êîëåáàíèé, êîòîðûé íàñòðàèâàåòñÿ â ñèñòåìå ïî ìàêñèìóìó ïîêàçàòåëÿ "ïðîöåíò ãîäîâûõ". Ýòî îñíîâíîé ïåðèîä öåíîâûõ êîëåáàíèé ïðè òîðãîâëå. Òîãäà äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ ñèãíàëîâ èíäèêàòîðà ñäåëêè ïîëåçíî ïðîèçâîäèòü ïðîãíîçû öåíû ïî äîïîëíèòåëüíîé

14

FXMAG.RU © 2004-2012

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

Êàê ôîðìèðîâàòü èíäèêàòîð ñäåëêè â òîðãîâîé ñèñòåìå

ãàðìîíèêå, ñ ñóùåñòâåííî ìåíüøèì ïåðèîäîì. Òàêîé ïðîãíîç àëãîðèòìè÷åñêè ïîäîáåí ïðîãíîçó ïî îñíîâíîìó ïåðèîäó êîëåáàíèé. Äëÿ ýòîãî äîïîëíèòåëüíîãî ïðîãíîçà òàêæå âû÷èñëÿåòñÿ èíäèêàòîð ýêñòðåìóìà öåíû Röäîï. Òîãäà ïîäòâåðæäåíèåì ïî îñíîâíîé ãàðìîíèêå öåíû ÿâëÿåòñÿ ñîâïàäåíèå óêàçàííûõ èíäèêàòîðîâ äëÿ îñíîâíîé è äîïîëíèòåëüíîé ãàðìîíèê. Ñ ó÷åòîì ñêàçàííîãî â ëîãè÷åñêóþ ôîðìóëó (3) äîáàâëÿåòñÿ åùå îäíî óñëîâèå Röäîït=Röt: (5)…..Rñäöt=ÅÑЛÈ(È(Röäîït=Röt;Rñêt=Röt);Röt;Rñäöt-1). Çäåñü îáà óñëîâèÿ ñî÷åòàþòñÿ ïî ëîãè÷åñêîìó ïðèíöèïó «È», ò. å. îíè äîëæíû óäîâëåòâîðÿòüñÿ â äàííûé ìîìåíò t îáà. Òåïåðü ðàññìîòðèì äåêëàðèðîâàííîå âûøå ïîäòâåðæäåíèå ñèãíàëîâ èíäèêàòîðà ñäåëêè ñî ñòîðîíû ñîïóòñòâóþùåé ðûíî÷íîé èíôîðìàöèè – ïðîãíîçîâ öåí äëÿ äðóãèõ òîðãóåìûõ èíñòðóìåíòîâ. Äëÿ ýòîé öåëè â ìíîãî âàëþòíîé òîðãîâîé ñèñòåìå âû÷èñëÿåòñÿ è èñïîëüçóåòñÿ âçàèìíàÿ êîððåëÿöèÿ ïðîãíîçèðóåìûõ ýêñòðåìóìîâ öåíû äëÿ âñåõ òîðãóåìûõ èíñòðóìåíòîâ. Ýòè âû÷èñëåíèÿ ïðîèçâîäÿòñÿ íà óðîâíå èíäèêàòîðîâ ýêñòðåìóìîâ öåíû Röi, ãäå i – íîìåð òîðãóåìîãî èíñòðóìåíòà (âàëþòíîé ïàðû) â âûáðàííîì àññîðòèìåíòå ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ. Äëÿ ýòîãî ñíà÷àëà íàõîäèòñÿ óðîâåíü äîñòîâåðíîñòè âñåõ èíäèêàòîðîâ D, êàê ñðåäíÿÿ âåëè÷èíà èç óêàçàííûõ èíäèêàòîðîâ Röi, ïî ôîðìóëå: (6)…..Dt=ÑÐÇÍÀ×(Rö1;Rö2;Rö3;-Rö4;-Rö5). Çäåñü äëÿ ïåðâûõ òðåõ âàëþòíûõ ïàð EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD ïðèìåíÿåòñÿ çíàê «+», à äëÿ îñòàëüíûõ äâóõ ïàð USD/CHF, USD/CAD ïðèìåíÿåòñÿ «-». Ýòî îòëè÷èå îáóñëîâëåíî òåì, ÷òî âàëþòà USD â ïåðâûõ òðåõ ïàðàõ ÿâëÿåòñÿ áàçîâîé âàëþòîé (÷èñëèòåëü ïàðû), à äëÿ îñòàëüíûõ äâóõ ïàð ÿâëÿåòñÿ âàëþòîé êîòèðîâêè (çíàìåíàòåëü ïàðû). Çàòåì äëÿ êàæäîé i-îé ïàðû íàõîäèòñÿ êîýôôèöèåíò êîððåëÿöèè â âèäå ïðîèçâåäåíèÿ åå èíäèêàòîðà öåíû Röi ñ óðîâíåì äîñòîâåðíîñòè D. Ýòî ïðîèçâåäåíèå èãðàåò ðîëü êîýôôèöèåíòà êîððåëÿöèè öåíû äàííîãî i-ãî èíñòðóìåíòà ñî âñåìè îñòàëüíûìè èíñòðóìåíòàìè. Åñëè ýòî ïðîèçâåäåíèå ïðåâûøàåò çàðàíåå çàäàííûé ïîðîãîâûé óðîâåíü äîñòîâåðíîñòè Äïîð, òî ñèãíàë i-ãî èíäèêàòîðà öåíû ñ÷èòàåòñÿ ïîäòâåðæäåííûì. Ýòî óñëîâèå äîáàâëÿåòñÿ â ôîðìóëó èíäèêàòîðà ñäåëêè äëÿ i-ãî èíñòðóìåíòà. Òàêèì îáðàçîì, îêîí÷àòåëüíàÿ ôîðìóëà èíäèêàòîðà ñäåëêè äëÿ ìíîãî âàëþòíîé ñèñòåìû System 29, âìåñòî (5) ïðèíèìàåò âèä äëÿ êàæäîãî i: (7)…..Rñäöit=ÅÑЛÈ(È(Röäîïit=Röit;Rñêit=Röit;±Röit*Dt>=Äïîð);Röit; Rñäöit-1). ×òî êàñàåòñÿ îäíî âàëþòíîé òîðãîâîé ñèñòåìû System 29.1 ñ òîðãîâëåé ïî âàëþòíîé ïàðå EUR/USD, âìåñòî ôîðìóëû (7) ïðèìåíÿåòñÿ ôîðìóëà (5).  ñèñòåìå System 29.1 âñå ïðèâåäåííûå ôîðìóëû çàïðîãðàììèðîâàíû íà ëèñòå ìîä EUR â ñòîëáöàõ H, M, N, V, W ñ ñîîòâåòñòâóþùèìè íàçâàíèÿìè ïåðåìåííûõ â âåðõíåé ñòðîêå 4 êàæäîãî ñòîëáöà.  ôàéëå ìíîãî âàëþòíîé ñèñòåìû System 29 ýòè ïåðåìåííûå çàïðîãðàììèðîâàíû èäåíòè÷íî íà êàæäîì ëèñòå ñ íàçâàíèåì òîðãóåìîé âàëþòíîé ïàðû ìîä EUR, ìîä GBP, ìîä AUD, ìîä CHF, ìîä CAD.

Îòäåëüíîãî ïîÿñíåíèÿ çàñëóæèâàåò ïðîöåäóðà íàñòðîéêè òîðãîâîé ñèñòåìû. Êàê óæå óïîìèíàëîñü â ïðåäûäóùèõ ñòàòüÿõ, íàñòðàèâàåìûå êîíñòàíòû ïîäáèðàþòñÿ íà âûáðàííîé èñòîðèè ñèñòåìû ïî ìàêñèìóìó ãëîáàëüíîãî ïîêàçàòåëÿ ýôôåêòèâíîñòè òîðãîâîé ñèñòåìû "ïðîöåíò ãîäîâûõ" (ñì â ôàéëå ëèñò "èòîãè"). Ýòè êîíñòàíòû ïîäáèðàþòñÿ àâòîìàòè÷åñêè ìàêðîñîì "íàñòðîéêà", ïðèêðåïëåííûì ê ëèñòó "èòîãè". Âàæíî èìåòü â âèäó, ÷òî íàñòðîå÷íûå êîíñòàíòû ñèñòåìû îïòèìàëüíû òîëüêî íåêîòîðîå âðåìÿ ïîñëå íàñòðîéêè, à çàòåì èõ îïòèìàëüíîñòü ïîñòåïåííî èñ÷åçàåò. Ýòî îáóñëîâëåíî íåñòàöèîíàðíûì ïîâåäåíèåì ðûíêà è ïðîÿâëÿåòñÿ, ãëàâíûì îáðàçîì, â èçìåíåíèè ôàêòè÷åñêèõ ïåðèîäîâ öåíîâûõ âîëí.

15

FXMAG.RU © 2004-2012

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

Êàê ôîðìèðîâàòü èíäèêàòîð ñäåëêè â òîðãîâîé ñèñòåìå

Òàêèì îáðàçîì, äîñòèãíóòûé ïðè íàñòðîéêå ïðîöåíò ãîäîâûõ â òûñÿ÷è % àäåêâàòåí òîëüêî íåñêîëüêèì ïîñëåäíèì ñäåëêàì, à çàòåì óìåíüøàåòñÿ â ðàçû - äî íåñêîëüêèõ ñîòåí %. Åäèíñòâåííûé âûõîä ïðè òàêîì íåñòàöèîíàðíîì ïîâåäåíèè öåí - ýòî ðåãóëÿðíûå ïåðåíàñòðîéêè òîðãîâîé ñèñòåìû íå ðåæå äåñÿòêà ñäåëîê. Êîíêðåòíàÿ æå ïåðèîäè÷íîñòü òàêîé ïåðåíàñòðîéêè ìîæåò áûòü íàéäåíà òîëüêî ýêñïåðèìåíòàëüíî è ýòî ïðåðîãàòèâà òðåéäåðà. Åùå îäíî îáñòîÿòåëüñòâî, ïîðîæäàåìîå íåñòàöèîíàðíîñòüþ ðûíêà, ñâÿçàíî ñ óïðàâëåíèåì êàïèòàëîì òðåéäåðà, ò. å. óïðàâëåíèåì îáúåìàìè òîðãîâëè. Ýòè ïàðàìåòðû òàêæå ÿâëÿþòñÿ íàñòðîå÷íûìè êîíñòàíòàìè è ïîäáèðàþòñÿ ïî ìàêñèìóìó òîãî æå ãëîáàëüíîãî ïîêàçàòåëÿ "ïðîöåíò ãîäîâûõ". Íåîáõîäèìîñòü î÷åðåäíîé òàêîé ïåðåíàñòðîéêè ìîæíî âûÿâèòü ïî ðåàëüíîé âåëè÷èíå ñâîáîäíûõ ñðåäñòâ, ïîêàçûâàåìûõ íà ïëàòôîðìå áðîêåðà. Êàê òîëüêî ýòè ñðåäñòâà ñòàíîâÿòñÿ ìåíüøå èëè áëèçêè ê 50% äåïîçèòà, ñëåäóåò ïðîèçâåñòè ïåðåíàñòðîéêó îáúåìîâ òîðãîâëè. Äëÿ ýòîãî óäîáíî ïàðàìåòð ñèñòåìû Äåï (âåëè÷èíà äåïîçèòà) íà ëèñòå "èòîãè" óìåíüøèòü ïðèìåðíî äî 50% îò âåëè÷èíû ðåàëüíîãî äåïîçèòà è ïðîèçâåñòè íàñòðîéêó. Ýòà íàñòðîéêà òàêæå àâòîìàòèçèðîâàíà â ñèñòåìå è âûçûâàåòñÿ â ïàíåëè èíñòðóìåíòîâ "äàííûå" "ïîèñê ðåøåíèÿ".

Ôèòåðìàí Ìèõàèë ßêîâëåâè÷ Êàíäèäàò òåõíè÷åñêèõ íàóê, äîöåíò ÑÏÁÃÃÈ(ÒÓ) (Ãîðíûé èíñòèòóò) e-mail: mfiterman@bk.ru Âîïðîñû è çàìå÷àíèÿ ìîæíî ïîìåùàòü íà ôîðóìå æóðíàëà FOREX MAGAZINE â âåòêå: ôîðóì Ìèõàèëà ßêîâëåâè÷à Ôèòåðìàíà.

16

FXMAG.RU © 2004-2012

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

Âëèÿíèå êàïèòàëà

ÂËÈßÍÈÅ ÊÀÏÈÒÀËÀ Äæåðåìè Âàãíåð Ïðîâåäåííûå èññëåäîâàíèÿ ïîêàçûâàþò, ÷òî îáúåì êàïèòàëà íà âàøåì òîðãîâîì ñ÷åòå ìîæåò ïîâëèÿòü íà âàøó äîõîäíîñòü. Òðåéäåðû ñ âåëè÷èíîé êàïèòàëà, ïî êðàéíåé ìåðå, â 5.000$ ñêëîííû èñïîëüçîâàòü áîëåå êîíñåðâàòèâíûå êðåäèòíûå ðû÷àãè. Òàêèå òðåéäåðû ñòðåìÿòñÿ èñïîëüçîâàòü ýôôåêòèâíûå ðû÷àãè 1:10 èëè ìåíüøå. Ïîñëå àíàëèçà òîðãîâûõ îò÷åòîâ äåñÿòêîâ òûñÿ÷ íàøèõ êëèåíòîâ, à òàêæå îïðîñîâ ïîñåòèòåëåé íàøèõ ñåìèíàðîâ è âåáèíàðîâ âûãëÿäèò òàê, ÷òî òðåéäåðû ïðèõîäÿò íà ðûíîê ôîðåêñ ñ æåëàíèåì îãðàíè÷èòü ñâîè ïîòåíöèàëüíûå ïîòåðè êàïèòàëà. Ïîýòîìó, ìíîãèå íà÷èíàþùèå òðåéäåðû ïðåäïî÷èòàþò íà÷àòü òîðãîâàòü íà ðûíêå ôîðåêñ ñ íåáîëüøèì òîðãîâûì êàïèòàëîì.

www.dailyfx.com ðû÷àãàìè. Ýòî ïåðåðàñòàåò â ïîðî÷íûé öèêë, ðàçðóøàþùèé ýíòóçèàçì, êîòîðûé ïðèâåë òðåéäåðà íà ðûíîê ôîðåêñ. Íåçàâèñèìî îò òîãî, íàñêîëüêî õîðîøàÿ èëè ïëîõàÿ âàøà òîðãîâàÿ ñòðàòåãèÿ, ïðèíÿòîå (èëè íåïðèíÿòîå, â çàâèñèìîñòè îò îáñòîÿòåëüñòâ) âàìè ðåøåíèå îá èñïîëüçîâàíèè êðåäèòíûõ ðû÷àãîâ èìååò ïðÿìîå è ñèëüíîå âîçäåéñòâèå íà ðåçóëüòàòû âàøåé òîðãîâëè. Ãîä íàçàä ìû óæå ïóáëèêîâàëè íåêîòîðûå èññëåäîâàíèÿ, ïîêàçûâàÿ ðåçóëüòàòû òåñòèðîâàíèÿ òîé æå ñàìîé ñòðàòåãèè ñ ðàçëè÷íûìè ðû÷àãàìè (ïîäðîáíåå ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà):

Òàêæå ìû âûÿñíèëè ïðè àíàëèçå òûñÿ÷ òîðãîâûõ ñ÷åòîâ, ÷òî òðåéäåðû ñ áîëüøèìè òîðãîâûìè áàëàíñàìè èìåþò òåíäåíöèþ áûòü áîëåå ïðèáûëüíûìè íà áîëüøåì ÷èñëå ñäåëîê. Ìû ñ÷èòàåì, ÷òî ýòî ÿâëÿåòñÿ ðåçóëüòàòîì èñïîëüçîâàíèÿ áîëåå ýôôåêòèâíûõ ðû÷àãîâ, èñïîëüçóåìûõ ïðè òîðãîâëå.

Äèàãðàììà 2. Çàâèñèìîñòü ïðèáûëüíîñòè îò èñïîëüçóåìîãî ðû÷àãà.

Äèàãðàììà 1. Ïðîöåíò ïðèáûëüíûõ ñäåëîê äëÿ ðàçíûõ ðàçìåðîâ ñ÷åòîâ.

Íà äèàãðàììå 2 ìû èçìåíèëè äâà ýëåìåíòà äèàãðàììû 1. Âî-ïåðâûõ, ìû ïåðåèìåíîâàëè êàæäóþ êîëîíêó, ÷òîáû îòðàçèòü ñàìîå âûñîêîå äîëëàðîâîå çíà÷åíèå â êâàëèôèêàöèè äàííîé êîëîíêè. Íàïðèìåð, äèàïàçîí òîðãîâîãî ñ÷åòà 0-999$ òåïåðü ïðåäñòàâëåí êàê ãðóïïà 999$. Äèàïàçîí ñ÷åòîâ 1.000-4.999$ òåïåðü îòîáðàæàåòñÿ êàê ãðóïïà 4.999$. Àíàëîãè÷íûì îáðàçîì, äèàïàçîí 5.000-9.999$ òåïåðü ïðåäñòàâëåí êàê ãðóïïà 9.999$.

Òàê êàê ìíîãèå òðåéäåðû ñ íåáîëüøèìè äåïîçèòàìè íåîïûòíû â òîðãîâëå íà ðûíêå ôîðåêñ, îíè èìåþò òåíäåíöèþ èñïîëüçîâàòü äëÿ ñâîèõ ñ÷åòîâ çíà÷èòåëüíî áîëåå âûñîêèå óðîâíè êðåäèòíûõ ðû÷àãîâ.  ðåçóëüòàòå, ýòî óâåëè÷åíèå ðû÷àãîâ ìîæåò ïðèâåñòè ê áîëåå âûñîêèì ïîòåðÿì íà èõ òîðãîâîì ñ÷åòå. Ïîäâåðãàÿñü ýìîöèîíàëüíîìó äàâëåíèþ, òðåéäåðû çàòåì ëèáî âîîáùå ðàçî÷àðîâûâàþòñÿ â òîðãîâëå íà ôîðåêñ, ëèáî õîòÿò ðåøèòü ïðîáëåìó, ïðîäîëæàÿ òîðãîâàòü ñ îòíîñèòåëüíî âûñîêèìè

Âòîðîå ñäåëàííîå èçìåíåíèå áûëî ñâÿçàíî ñ òåì, ÷òî ìû âû÷èñëèëè ñðåäíèé ðàçìåð òîðãîâëè äëÿ êàæäîé ãðóïïû è ðàçäåëèëè åãî íà ìàêñèìàëüíî âîçìîæíûé îñòàòîê íà ñ÷åòå äëÿ ýòîé ãðóïïû.  ñóùíîñòè, ýòî äàëî íàì êîíñåðâàòèâíîå è íåäîîöåíåííîå çíà÷åíèå ýôôåêòèâíîãî ðû÷àãà. (Áîëüøèé áàëàíñ ñíèæàåò ýôôåêòèâíûé ðû÷àã, ïîýòîìó êðàñíàÿ ëèíèÿ íà äèàãðàììå ïîêàçûâàåò íàèìåíüøåå è íàèáîëåå êîíñåðâàòèâíîå çíà÷åíèå äèàãðàììû.) Íàïðèìåð, ñðåäíèé ðàçìåð ñäåëêè äëÿ ãðóïïû 999$ ñîñòàâèë 26.000$.

17

FXMAG.RU © 2004-2012

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

Âëèÿíèå êàïèòàëà

Åñëè ìû áåðåì ñðåäíèé òîðãîâûé ðàçìåð è äåëèì åãî íà àêòèâû ñ÷åòà, òî â ðåçóëüòàòå ïîëó÷àåì ýôôåêòèâíûå ðû÷àãè, èñïîëüçóåìûå äëÿ ýòîé ãðóïïû â ñðåäíåì. Ïîñêîëüêó ýôôåêòèâíûå ðû÷àãè çíà÷èòåëüíî ñíèçèëèñü îò ãðóïïû 999$ ê ãðóïïå 4.999$ (êðàñíàÿ ëèíèÿ), òî èòîãîâàÿ ïðîïîðöèÿ ïðèáûëüíûõ ñ÷åòîâ ñóùåñòâåííî óâåëè÷èëàñü íà 12 áàçèñíûõ ïóíêòîâ (ñèíèå áàðû). Òîãäà, ïî ìåðå äàëüíåéøåãî äîáàâëåíèÿ êàïèòàëà ê ñ÷åòàì, ÷òîáû îíè ïåðåìåñòèëèñü â êàòåãîðèþ 9.999$, ýôôåêòèâíûé ðû÷àã ïðîäîëæèë ñíèæàòüñÿ, ïîäòàëêèâàÿ êîýôôèöèåíò ïðèáûëüíîñòè åùå âûøå - ê 37%.

Òî÷íîå çíà÷åíèå èñïîëüçóåìûõ ðû÷àãîâ ïîëíîñòüþ çàâèñèò îò êàæäîãî èíäèâèäóàëüíîãî òðåéäåðà. Âû ìîæåòå ðåøèòü, ÷òî áóäåòå áîëåå êîìôîðòíî ñåáÿ ÷óâñòâîâàòü, èñïîëüçóÿ åùå áîëåå íèçêèå ýôôåêòèâíûå ðû÷àãè, âðîäå 1:5 èëè 1:3. Ïðîôåññèîíàëüíûå òðåéäåðû ïðè ïðèíÿòèè ðåøåíèÿ îá èñïîëüçîâàíèè òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé ñîñðåäîòà÷èâàþòñÿ íà òîì, ñêîëüêî äåíåã îíè ìîãóò ïîòåðÿòü, à íå ñêîëüêî íàäåþòñÿ çàðàáîòàòü. Íèêòî íå çíàåò áóäóùåãî äâèæåíèÿ öåí, ïîýòîìó ïðîôåññèîíàëüíûå òðåéäåðû óâåðåíû â ñâîèõ òîðãîâûõ ïîäõîäàõ, íî êîíñåðâàòèâíû â èñïîëüçîâàíèè êðåäèòíûõ ðû÷àãîâ. Âûáîð ýôôåêòèâíûõ ðû÷àãîâ

Ïëàí èãðû Ìû ðåêîìåíäóåì òîðãîâëþ ñ ýôôåêòèâíûìè ðû÷àãàìè îò 1:10 è ìåíüøå. Ìû íå çíàåì, êîãäà ðûíî÷íûå óñëîâèÿ èçìåíÿòñÿ äëÿ íàøåé ñòðàòåãèè. Ïîýòîìó, ëó÷øå äåðæàòü ýôôåêòèâíûå ðû÷àãè íà êîíñåðâàòèâíûõ óðîâíÿõ, ñ èñïîëüçîâàíèåì ñòîï-îðäåðîâ äëÿ âñåõ ñäåëîê. Âîò - ïðèìåð ïðîñòîãî âû÷èñëåíèÿ, ïîçâîëÿþùåãî âàì îïðåäåëèòü öåëåâîé ðàçìåð ñäåëîê, îñíîâàííûé íà àêòèâàõ âàøåãî ñ÷åòà: ìàêñèìàëüíûé ðàçìåð òîðãîâëè ïî âñåì ñäåëêàì = àêòèâû ñ÷åòà * ýôôåêòèâíûé ðû÷àã

Ýôôåêòèâíûé ðû÷àã 1:10 Àêòèâû ñ÷åòà Ðàçìåð ñäåëêè 5.000$

50.000

10.000$

100.000

25.000$

250.000

100.000$

1.000.000

1.000.000$

10.000.000

Íàøå èññëåäîâàíèå ïîêàçûâàåò, ÷òî ñ÷åòà ñ íàèìåíüøèì òîðãîâûì êàïèòàëîì (ãðóïïà ìàðêèðîâàííàÿ 999$) èìåþò ñðåäíèé ðàçìåð òîðãîâëè 26.000$ äëÿ êàæäîé ñäåëêè. Èõ ýôôåêòèâíûå ðû÷àãè, ïî êðàéíåé ìåðå, ðàâíû 1:26, ÷òî çíà÷èòåëüíî ïðåâûøàåò êîíñåðâàòèâíûå ðû÷àãè 1:10, îáñóæäåííûå âûøå. Åñëè òðåéäåðû õîòÿò òîðãîâàòü ñ ðû÷àãàìè íå áîëåå 1:10, îíè äîëæíû ñäåëàòü, ïî êðàéíåé ìåðå, îäíó èç îïèñàííûõ íèæå êîððåêòèâ: Óâåëè÷èòü ñâîé òîðãîâûé êàïèòàë, âíåñÿ áîëüøå ñðåäñòâ íà äåïîçèò, ÷òîáû óìåíüøèòü ýôôåêòèâíûé ðû÷àã äî 1:10 èëè ìåíüøå. Òàê, ñðåäíèé òðåéäåð, êîòîðûé îïåðèðóåò ñðåäíèì ðàçìåðîì ñäåëîê â 26.000$, äîëæåí áûë áû, ïî êðàéíåé ìåðå, óâåëè÷èòü ñâîé òîðãîâûé ñ÷åò äî 2.600$, ÷òîáû ñíèçèòü ðû÷àã äî êîìôîðòíîãî óðîâíÿ 1:10. Óìåíüøèòü ðàçìåð òîðãîâëè äî òàêîãî óðîâíÿ, ÷òîáû óìåíüøèòü ñâîé ýôôåêòèâíûé ðû÷àã äî 1:10 è ìåíüøå. Äëÿ ýòîé öåëè ìîæíî èñïîëüçîâàòü ïðèâåäåííóþ âûøå òàáëèöó.

Òàáëèöà çàâèñèìîñòè ðàçìåðà òîðãîâëè è àêòèâîâ ñ÷åòà ïðè çàäàííîì ðû÷àãå.

Ïðèâåäåííàÿ âûøå òàáëèöà èëëþñòðèðóåò çàâèñèìîñòü âåëè÷èíû òîðãîâîãî ñ÷åòà è ìàêñèìàëüíîãî ðàçìåðà ñäåëêè, ïðè ðû÷àãå 1:10. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî åñëè ó âàñ 10.000$ íà òîðãîâîì ñ÷åòå, òî âû íå ñìîæåòå èìåòü îòêðûòûõ ñäåëîê áîëåå ÷åì íà 100.000$ â ëþáîé ìîìåíò âðåìåíè.

18

Äèàãðàììà 3. Ýôôåêòèâíûé ðû÷àã è ñðåäíèé ðàçìåð òîðãîâëè.

FXMAG.RU © 2004-2012

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

Âëèÿíèå êàïèòàëà

Íà äèàãðàììå âûøå îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê ðàçìåð òîðãîâëè îñòàåòñÿ îòíîñèòåëüíî óñòîé÷èâûì ïðè óâåëè÷åíèè àêòèâîâ ñ÷åòà ñ ãðóïïû 999$ äî ãðóïïû 4.999$.  ñóùíîñòè, ýòî óêàçûâàåò, ÷òî òðåéäåðû ñòðåìÿòñÿ ïîëó÷èòü, ïî êðàéíåé ìåðå, â ñðåäíåì 2.60$ íà îäèí ïóíêò (åñëè ñðåäíÿÿ ñäåëêà ñîñòàâëÿåò 26.000$, ýòî îáåñïå÷èâàåò ïðèáëèçèòåëüíî 2.60$ íà îäèí ïóíêò äëÿ áîëüøèíñòâà âàëþòíûõ ïàð). Ìîæåò áûòü ìíîãî ïðè÷èí, ïî÷åìó ñðåäíèé ðàçìåð ñäåëêè ó òðåéäåðîâ ñîñòàâëÿåò 26.000$ èëè 2.60$ íà ïóíêò. Âîçìîæíî, îíè ïðåäïî÷èòàþò, ÷òîáû äîñòàòî÷íî áîëüøîé ðàçìåð òîðãîâëè îïðàâäûâàë òî âðåìÿ, êîòîðîå îíè òðàòÿò íà òîðãîâëþ. Äðóãèìè ñëîâàìè, òðåéäåðû ìîãóò èñêàòü ñîîòíîøåíèå öåíû ê ñòîèìîñòè ïóíêòà, è 2.60$ - ýòî ìèíèìàëüíûé ñðåäíèé ïîðîã. Åñëè áû ýòè òðåéäåðû äîëæíû áûëè èñïîëüçîâàòü ýôôåêòèâíûé ðû÷àã íå áîëåå 1:10, èì áû ïðèøëîñü îáåñïå÷èòü, êàê ìèíèìóì, 2.600$ íà òîðãîâîì ñ÷åòå, ÷òîáû âûïîëíèòü âñå óñëîâèÿ. Äðóãàÿ ïðè÷èíà, âîçìîæíî, ñâÿçàíà ñ òåì, ÷òî ìíîãèå íà÷èíàþùèå òðåéäåðû ïðîñòî íå ïîíèìàþò ñèëó ðû÷àãîâ è òî, êàê îäíà áîëüøàÿ ïðîèãðûøíàÿ ñäåëêà ìîæåò ïåðå÷åðêíóòü íåñêîëüêî âûèãðûøíûõ ñäåëîê. Èñïîëüçîâàíèå êîíñåðâàòèâíûõ ðû÷àãîâ ïîìîæåò çàìåäëèòü òåìïû ïîòåðè êàïèòàëà, êîãäà òðåéäåð ïðîõîäèò ïðîèãðûøíóþ ïîëîñó. Íåçàâèñèìî îò ïðè÷èí, íàøà öåëü ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû èñïîëüçîâàòü êîíñåðâàòèâíûå ðû÷àãè. Åñëè âû îïðåäåëèëèñü, êàêîé ðèñêîâàííûé êàïèòàë ó âàñ åñòü â íàëè÷èè, òî èñïîëüçóÿ òàáëèöó è ðàñ÷åòû, ïðèâåäåííûå â íåé, îïðåäåëèòå ðàçìåð òîðãîâëè, ñîîòâåòñòâóþùèé âåëè÷èíå âàøåãî ñ÷åòà. Åñëè æå ó âàñ åñòü öåëü â ïóíêòàõ, òî èñïîëüçóéòå äàííûå äèàãðàììû 3, ÷òîáû âûÿñíèòü ìèíèìàëüíûé îáúåì òîðãîâîãî êàïèòàëà, êîòîðûé âàì íåîáõîäèì äëÿ ïîääåðæàíèÿ âàøåãî ðàçìåðà òîðãîâëè. Óâåëè÷åíèå âàøåãî òîðãîâîãî êàïèòàëà íå ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî âû ñòàíåòå òîðãîâàòü áîëåå ïðèáûëüíî. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî âû ñìîæåòå îñòàòüñÿ â ðûíêå ÷óòü äîëüøå, åñëè öåíà ïîéäåò ïðîòèâ âàñ.  ñðåäíåì, òðåéäåðû, èñïîëüçóþùèå êîìáèíàöèþ äîñòàòî÷íîé êàïèòàëèçàöèè ñ÷åòà (ïî êðàéíåé ìåðå, 5.000$) è êîíñåðâàòèâíûå êðåäèòíûå ðû÷àãè (îò 1:10 è ìåíüøå) èìåþò òåíäåíöèþ áûòü áîëåå ïðèáûëüíûìè.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.dailyfx.com

19

FXMAG.RU © 2004-2012

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

Óòðà÷åííîå èñêóññòâî

ÓÒÐÀ×ÅÍÍÎÅ ÈÑÊÓÑÑÒÂÎ Äæåé Ðè÷àðäñ  1890-õ ×àðëüç Äîó èçó÷àë äâèæåíèÿ öåí àêöèé è çàìåòèë, ÷òî ëþäè, ðåàëüíî äåëàâøèå äåíüãè íà ðûíêå, ïîëüçîâàëèñü èíñàéäåðñêîé èíôîðìàöèåé (÷àñòî ýòè ëþäè ðàáîòàëè â êîìïàíèè). Îí òàêæå îòìåòèë, ÷òî òðåéäåðû è ñïåêóëÿíòû ïðîïóñêàëè çíà÷èòåëüíóþ ÷àñòü êàæäîãî öåíîâîãî êîëåáàíèÿ. ×òîáû ïîíÿòü ñìûñë öåíîâîé äèíàìèêè, îí íà÷àë îòìå÷àòü íà ëèñòå öåíû â òîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè, â êîòîðîé îíè âîçíèêàëè. ×àðëüç Äîó íàøåë ýòî ïîëåçíûì è íà÷àë àêêóìóëèðîâàòü íåñêîëüêî öåíîâûõ îò÷åòîâ.  ïîèñêàõ ñïîñîáà óëó÷øèòü ýòó ñèñòåìó, îí ðàçìåñòèë öåíû íà âåðòèêàëüíîé øêàëå. Âîò êàê ýòî âûãëÿäåëî:

Ïðè äàëüíåéøåé îáðàáîòêå, îí íà÷àë èñïîëüçîâàòü çíà÷îê "X" äëÿ âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ è çíà÷îê "0" äëÿ íèñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ (êàê ïîêàçàíî â òàáëèöå íèæå):

www.esignallearning.com Êîëîíêà "X" èñïîëüçóåòñÿ, ÷òîáû ïîêàçàòü ïîâûøåíèå öåíû, â òî âðåìÿ êàê êîëîíêà "0" îòðàæàåò óìåíüøåíèå öåíû. Èíòåðâàëó èëè ðàçìåðó ÿ÷åéêè çàäàåòñÿ ïðåäîïðåäåëåííîå çíà÷åíèå. Íàïðèìåð, åñëè ðàçìåð ÿ÷åéêè óñòàíîâëåí ðàâíûì åäèíèöå, à öåíà ðàâíà 10$, òî íîâûé çíà÷îê "X" íå áóäåò äîáàâëåí ê êîëîíêå "X" äî òåõ ïîð, ïîêà öåíà íå ïðåâûñèò 11$. Êàæäàÿ êîëîíêà èñïîëüçóåò òîëüêî îäèí èç ýòèõ äâóõ çíà÷êîâ - ëèáî "X", ëèáî "0". Íîâûå êîëîíêè ðàçìåùàþòñÿ ñïðàâà îò ïðåäûäóùåé êîëîíêè è òîëüêî äîáàâëÿþòñÿ îäèí ðàç, êîãäà íàïðàâëåíèå öåíû ìåíÿåòñÿ áîëüøå çàäàííîé äëÿ ðàçâîðîòà âåëè÷èíû.  ïîêàçàííîì íèæå ïðèìåðå, èçìåíåíèÿ öåíû îòîáðàæàþòñÿ ïðè çíà÷åíèè åäèíèöà, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ íàèáîëåå ïðîñòûì èç öåíîâûõ äâèæåíèé è èçâåñòåí êàê ãðàôèê ðàçâîðîòà 1x1.  ïðèìåðå ñ ãðàôèêîì çîëîòà íèæå, öåíà èìååò áàçó (öåëàÿ ÷àñòü öåíû 25 èþëÿ) ðàâíóþ 1.580$ è äâèæåíèÿ ñ ïðèðàùåíèÿìè â 0.10 ê ñëåäóþùåìó äîëëàðîâîìó çíà÷åíèþ. Ãðàôèê 1x1 ïðåäñòàâëÿåò òîëüêî äâèæåíèå îò 1.580$ äî 1.581$ èëè äî 1.579$.  òî âðåìÿ êàê ãðàôèê áàðîâ (ïîêàçàííûé íèæå) îòðàæàåò êàæäóþ öåíó.

Ýòî áûëî ñïóñòÿ íåñêîëüêî ëåò ïîñëå òîãî, êàê áûëà ïðåäñòàâëåíà èäåÿ ×àðëüçà Äîó, ÷òî ïîçâîëèëî åå ðàñøèðèòü è ïðèìåíèòü íåêîòîðûå ðàçíîâèäíîñòè, ïðèâåäÿ ãðàôèêè "êðåñòèêè-íîëèêè" ê èõ ñåãîäíÿøíåìó âèäó. Èçìåíÿÿ âåëè÷èíó ÿ÷åéêè è ïàðàìåòðû ðàçâîðîòà, ãðàôèêè "êðåñòèêè-íîëèêè" ìîãóò áûòü ïðèñïîñîáëåíû ïî÷òè ê ëþáûì òîðãîâûì óñëîâèÿì. Òàêæå åñòü ìíîæåñòâî ðàçëè÷íûõ ñïîñîáîâ, êàê ýòè ãðàôèêè ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ âõîäà è âûõîäà èç ðûíêà, ÷òîáû îïòèìèçèðîâàòü äëèííûå èëè êîðîòêèå ïîçèöèè. Îñíîâû ãðàôèêîâ "êðåñòèêè-íîëèêè"  îòëè÷èå îò ñâå÷íûõ è ãðàôèêîâ áàðîâ, ãðàôèêè "êðåñòèêè-íîëèêè" áûëè îïèñàíû êàê îäíà èç ñàìûõ ïðîñòûõ ñèñòåì, ïîòîìó ÷òî îíè èãíîðèðóþò ôàêòîð âðåìåíè è êîíöåíòðèðóþòñÿ èñêëþ÷èòåëüíî íà äâèæåíèÿõ öåíû. Ãðàôèêè "êðåñòèêè-íîëèêè" èìåþò âñåãî äâà êîìïîíåíòà - "X" è "0".

20

Äèàãðàììà 1. Ãðàôèê "êðåñòèêè-íîëèêè" çîëîòà.

Ýòîò ïðèìåð íàãëÿäíî èëëþñòðèðóåò, êàê ãðàôèêè "êðåñòèêè-íîëèêè" îòôèëüòðîâûâàþò íåçíà÷èòåëüíûå öåíîâûå äâèæåíèÿ, êîòîðûå ìîæíî ðàñöåíèòü, êàê "ðûíî÷íûé øóì". Çäåñü èñïîëüçóåòñÿ ïðîñòîé ãðàôèê 1x1, êàê îïèñàíî âûøå, êîòîðûé ìîæíî ñðàâíèòü ñ òåì æå ñàìûì öåíîâûì äåéñòâèåì íà 60-ìèíóòíîì ãðàôèêå (ñì. äèàãðàììó 2).

FXMAG.RU © 2004-2012

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

Óòðà÷åííîå èñêóññòâî

Êëþ÷åâîå ïðåèìóùåñòâî ãðàôèêà "êðåñòèêè-íîëèêè" ñîñòîèò â òîì, ÷òî òîðãîâûé ñèãíàë (ïîêóïêè èëè ïðîäàæè) ÿâëÿåòñÿ áîëåå òî÷íûì è áîëåå ëåãêî èäåíòèôèöèðóåìûì, íåæåëè íà ñâå÷íîì èëè ãðàôèêå áàðîâ. Óäàëåíèå ýëåìåíòà âðåìåíè ñæèìàåò öåíîâûå äàííûå.  ðåçóëüòàòå ýòîãî, íàèìåíüøåå ïðèðàùåíèå öåíîâîãî äâèæåíèÿ óäàëÿåòñÿ, îïòèìèçèðóÿ çíà÷åíèå ÿ÷åéêè îòíîñèòåëüíî èçìåí÷èâîñòè ðûíêà.

Äèàãðàììà 3. Âûáîð ñäåëîê ñ ïîìîùüþ ãðàôèêà "êðåñòèêè-íîëèêè".

Çàêëþ÷åíèå Ñâå÷íîé èëè ãðàôèê áàðîâ äîëæåí îñòàâàòüñÿ îñíîâíûì ðàáî÷èì èíñòðóìåíòîì äëÿ òåõíè÷åñêîãî òðåéäåðà.  òî æå ñàìîå âðåìÿ, âïîëíå î÷åâèäíî, ÷òî ãðàôèê "êðåñòèêèíîëèêè" ìîæåò áûòü äîïîëíèòåëüíûì èíñòðóìåíòîì àíàëèçà - â ÷àñòíîñòè, îí áûë áû îñíîâíûì èíñòðóìåíòîì äëÿ àíàëèçà âíóòðè-äíåâíûõ ãðàôèêîâ. Äèàãðàììà 2. 60-ìèíóòíûé ãðàôèê áàðîâ.

Îïòèìèçàöèÿ ìåòîäà Ïðè âõîäå â äëèííóþ/êîðîòêóþ ïîçèöèþ, èñïîëüçóÿ ðàçìåð ÿ÷åéêè áîëüøå 10, ðåêîìåíäóåòñÿ ïðèìåíÿòü òðåéëèíã-ñòîï. Ýòî ñâÿçàíî ñ òåì, ÷òî êîãäà öåíà ðàçâåðíåòñÿ, òðåéëèíã-ñòîï çàêðîåò âàøó ïîçèöèþ, èñïîëüçóÿ óñòàíîâëåííûé ðàçìåð ðàçâîðîòà. Îïòèìèçèðóÿ öåíîâîå äåéñòâèå è ïðèìåíÿÿ ïàðàìåòðû 1x3, ìîæíî óäàëèòü äàëüíåéøèå ðàçíîâèäíîñòè èëè ñãëàæèâàíèÿ öåíîâîãî äåéñòâèÿ, ÷òîáû óäåðæàòü ñäåëêó äîëüøå (â îòëè÷èå îò èñïîëüçîâàíèÿ ÿ÷ååê 1x1 èëè ãðàôèêà áàðîâ).  ïðèâåäåííîì íèæå ïðèìåðå, íà ãðàôèêå 1x1 áûëî 10 ïðèáûëüíûõ (äëèííûõ) ñäåëîê, êîòîðûå íå áóäóò çàêðûòû ïî ñòîï-îðäåðó ïðè ðàçâîðîòå öåíû. Íà ãðàôèêå 1x3 áûëî ïî÷òè óäâîåíèå ïðèáûëè ïî òîé æå ñàìîé ñäåëêå, áëàãîäàðÿ îïòèìèçàöèè ïàðàìåòðîâ ðàçâîðîòà. Ñëåäîâàòåëüíî, êîãäà ðûíîê ïîêàçûâàåò ëþáîå íàïðàâëåíèå, èñïîëüçóÿ ýòîò ìåòîä ìîæíî îïòèìèçèðîâàòü ïðèáûëü è óìåíüøèòü ïîòåðè.

21

Ñóùåñòâóþò âåñêèå ïðè÷èíû èñïîëüçîâàòü ãðàôèê "êðåñòèêè-íîëèêè" â ñî÷åòàíèè ñ òåõíè÷åñêèìè èíäèêàòîðàìè, âðîäå Èíäåêñà îòíîñèòåëüíîé ñèëû, ïðè òîðãîâëå íà öåíîâîì ïðîðûâå.  öåëîì, ãðàôèê "êðåñòèêèíîëèêè" äîëæåí ïîääåðæàòü âàøó óâåðåííîñòü è óëó÷øèòü äèñöèïëèíó, êàê òîëüêî âû ïðîòåñòèðîâàëè è îïòèìèçèðîâàëè ðàçëè÷íûå êîìáèíàöèè. Ýòî ïîìîæåò ñôîðìóëèðîâàòü âàøó òîðãîâóþ ñòðàòåãèþ, ïîìîæåò ñ âûáîðîì âðåìåíè âõîäà â ðûíîê è ïîçâîëèò ñäåëàòü áûñòðûé îáçîð íåçíàêîìîãî ðûíêà. Ýòîò èíñòðóìåíò èñïîëüçîâàëñÿ ñàìûìè èçâåñòíûìè òðåéäåðàìè â èñòîðèè, âðîäå Äæåññè Ëèâåðìîðà è ×àðëüçà Äîó, à òàêæå îïèñàí â êíèãå Ñ.Íåëüñîíà "Àçáóêà ñïåêóëÿöèé íà ôîíäîâîì ðûíêå". Ñåãîäíÿ, ìåòîä "êðåñòèêè-íîëèêè" èñïîëüçóåòñÿ ìíîãèìè ïðîôåññèîíàëüíûìè òðåéäåðàìè âåäóùèõ èíâåñòèöèîííûõ áàíêîâ íà Óîëë-ñòðèò è âî ìíîãèõ ÷àñòíûõ èíâåñòèöèîííûõ êîìïàíèÿõ, õåäæåâûõ ôîíäàõ è êîíñóëüòàöèîííûõ ôèðìàõ ïî âñåìó ìèðó.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignallearning.com

FXMAG.RU © 2004-2012

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

Åâðîïåéñêàÿ ðàñïðîäàæà

ÅÂÐÎÏÅÉÑÊÀß ÐÀÑÏÐÎÄÀÆÀ www.investopedia.com

Äæåéìñ Êåðèí Äæåéìñ Êåðèí ÿâëÿåòñÿ âûïóñêíèêîì Óíèâåðñèòåòà Äàëëàñà, ãäå èçó÷àåò Ýêîíîìèêó è Ôèíàíñû. Èçâåñòíî, ÷òî Åâðîïåéñêèé ýêîíîìè÷åñêèé è ìîíåòàðíûé ñîþç (ÝÂÑ) ñòîëêíóëñÿ ñåãîäíÿ ñ ñåðüåçíûìè ïðîáëåìàìè. Êðèçèñ íåïëàòåæåñïîñîáíîñòè ïîðàçèë ðåãèîí - òàêèå ñòðàíû, êàê Ïîðòóãàëèÿ, Èðëàíäèÿ, Èòàëèÿ, Ãðåöèÿ è Èñïàíèÿ (íàçûâàåìûå PIIGS) ñòîëêíóëèñü ñ îãðîìíûìè äåôèöèòàìè áþäæåòà îòíîñèòåëüíî èõ ÂÂÏ è ðàñòóùåé áåçðàáîòèöåé. Êðîìå òîãî, áåññèëüíàÿ ìîíåòàðíàÿ ïîëèòèêà, à òàêæå äëèòåëüíîå îòñóòñòâèå óíèôèöèðîâàííîé ôèñêàëüíîé ïîëèòèêè îõëàäèëè ïåðñïåêòèâû ðîñòà è óñèëèëè ïðîáëåìû Ñîþçà.

Ïåðåä ðàññìîòðåíèåì òåõ èëè èíûõ èíâåñòèöèé, îïûòíûé èíâåñòîð áóäåò ñòðåìèòüñÿ ïîíÿòü ïîëíóþ ìàêðîýêîíîìè÷åñêóþ êàðòèíó. Ðåøåíèÿ, îòðàæàþùèå ïðîáëåìû Åâðîçîíû äîñòàòî÷íî ðàçëè÷àþòñÿ. Ïðåäëîæåííûå ðåôîðìû Ìààñòðèõòñêîãî ñîãëàøåíèÿ âêëþ÷àþò áàíêîâñêèé è ôèñêàëüíûé ñîþç. Âñå ýòî âðåìÿ åâðîïåéñêèå ëèäåðû îáñóæäàþò ýôôåêòèâíîñòü ïðîãðàìì ýêîíîìè÷åñêîãî ñòèìóëèðîâàíèÿ. Äî îïðåäåëåííîé ñòåïåíè, ïðèíÿòèå ëþáûõ çàêîíîâ, ïîääåðæèâàþùèõ óâåðåííîñòü â Ìîíåòàðíîì ñîþçå, ïîëîæèòåëüíî ñêàçàëîñü áû íà ãëîáàëüíîé ýêîíîìèêå. Áåçäåéñòâèå - âîò ñàìûé áîëüøîé âðàã Åâðîçîíû.

22

Ôèíàíñîâûé ñåêòîð Ñ òðàäèöèîííîé òî÷êè çðåíèÿ, èíäóñòðèÿ ôèíàíñîâûõ óñëóã òèïè÷íî ÿâëÿåòñÿ áû÷üèì ñåêòîðîì ðûíêà, áîëüøå âñåãî ñòðàäàÿ, êîãäà ðûíîê èñïûòûâàåò ñïàä. Ñîîòâåòñòâåííî, åâðîïåéñêèå áàíêè èçî âñåõ ñèë ïûòàëèñü îñòàòüñÿ íà ïëàâó íà ïðîòÿæåíèè êðèçèñà Åâðîçîíû, ïîñêîëüêó èõ ññóäû îêàçàëèñü ïîä óãðîçîé îñòàòüñÿ íåïîãàøåííûìè, à èõ àêòèâû îáåñöåíèëèñü. Ýòè ñèìïòîìû íàèáîëåå î÷åâèäíû â ñòðàíàõ, ñèëüíåå âñåãî ïîñòðàäàâøèõ îò åâðî-êðèçèñà, à èìåííî ñòðàíû PIIGS.  ýêîíîìèêàõ Èðëàíäèè è Èñïàíèè, ãäå ëîïíóëè ïóçûðè íåäâèæèìîñòè â 2008 ãîäó, áàíêîâñêàÿ ñèñòåìà òðóäíåå âñåãî âîññòàíàâëèâàëàñü. Êîðîòêèå ïîçèöèè ïî àêöèÿì áàíêîâ â òàêèõ ñòðàíàõ ñ âûñîêèì ñîîòíîøåíèåì äîëãà ê ÂÂÏ âûãëÿäÿò èíòåðåñíûì ðåøåíèåì, åñëè âû ìîæåòå ýòî ñäåëàòü.  òî âðåìÿ êàê êîýôôèöèåíò P/E (öåíà/äîõîä) åâðîïåéñêèõ ôèíàíñîâûõ àêöèé, âðîäå "Banco Santander" èëè "Deutsche Bank", íàõîäèòñÿ â íàñòîÿùåå âðåìÿ íà ÷ðåçâû÷àéíî íèçêèõ óðîâíÿõ, âûõîä ëþáîé ñòðàíû PIIGS èç Åâðîçîíû âûçâàë áû ìàñøòàáíóþ ðàñïðîäàæó àêöèé ôèíàíñîâîé èíäóñòðèè ïî âñåé Åâðîïå. Äðóãèå îòðàñëè, êîíå÷íî, òàêæå ïîñòðàäàëè áû, íî îáåñöåíåííàÿ âàëþòà áðîñèò áàíêàì ñåðüåçíûé âûçîâ, ñ ðàçðóøåíèåì áàëàíñîâ è äåíåæíûõ ïîòîêîâ. Áîëåå òîãî, íåèçáåæíàÿ äåâàëüâàöèÿ âàëþò âûøåäøèõ ñòðàí ïðèâåëà áû ê äàëüíåéøåìó ïàäåíèþ àêöèé âíóòðåííèõ ôèíàíñîâûõ èíñòèòóòîâ. Áèðæåâûå ôîíäû ìîãóò çàðàáîòàòü íà ýòîé ìåäâåæüåé ïåðñïåêòèâå äëÿ åâðîïåéñêèõ ôèíàíñîâûõ èíñòèòóòîâ äîñòàòî÷íî ïðîñòî - íàïðèìåð, áëàãîäàðÿ èíäåêñó iShares MSCI. Äëÿ ÷àñòíûõ èíâåñòîðîâ, ïðîãíîçèðîâàíèå äàëüíåéøåãî ñíèæåíèÿ åâðî ïðîòèâ äîëëàðà, õîðîøèì âûáîðîì áóäóò óñèëåííûå ðû÷àãàìè áèðæåâûå ôîíäû, âðîäå "Market Vectors Double Short Euro". Ïðîäàæà ïðàâèòåëüñòâåííûõ îáÿçàòåëüñòâ Âîîáùå, äîñòàòî÷íî ñëîæíî òîðãîâàòü â êîðîòêóþ ñòîðîíó ïî êàçíà÷åéñêèì îáÿçàòåëüñòâàì, îñîáåííî èíîñòðàíöàì. Êðîìå òîãî, öåíà îáëèãàöèé îáû÷íî íå ñòîëü èçìåí÷èâà, êàê öåíà àêöèé, ÷òî çàòðóäíÿåò òîðãîâëþ â êîðîòêóþ ñòîðîíó.  Åâðîïå, àóêöèîíû ïî îáÿçàòåëüñòâàì

FXMAG.RU © 2004-2012

15 ÎÊÒßÁÐß 2012 ¹ 447/41

Åâðîïåéñêàÿ ðàñïðîäàæà

ñòðàí PIIGS äåìîíñòðèðóþò íåáûâàëî íèçêóþ öåíó è áåñïðåöåäåíòíî âûñîêóþ äîõîäíîñòü. Íà âñåì ïðîòÿæåíèè åâðî-êðèçèñà, ðåçóëüòàòû ýòèõ àóêöèîíîâ áûëè èíäèêàòîðîì óâåðåííîñòè èíâåñòîðîâ. Äàæå ïîâåðõíîñòíûé âçãëÿä íà äîõîäíîñòü äîëãîâûõ áóìàã ñòðàí PIIGS ïîêàçûâàåò, ÷òî èíâåñòîðû îïàñàþòñÿ ðèñêîâ, ñâÿçàííûõ ñ óõóäøåíèåì ýêîíîìèêè Åâðîçîíû. ßñíî, ÷òî âðåìÿ äëÿ ïðîäàæè äîëãîâûõ îáÿçàòåëüñòâ ýòèõ ñòðàí ïðèøëî. Îäíàêî, äëÿ áîëåå ñèëüíûõ ýêîíîìèê, âðîäå Ãåðìàíèè, âûõîä ëþáîé ñòðàíû PIIGS èç Ìîíåòàðíîãî ñîþçà êðàòêîñðî÷íî ïðèíåñëî áû íåïëîõóþ âûãîäó. Îäíàêî, â äàëüíåéøåì, åñëè ëþáàÿ ñòðàíà îñòàâèò Åâðîçîíó, íåìåöêèå íàöèîíàëüíûå äîëãîâûå áóìàãè ìîãëè áû ñòîëêíóòüñÿ ñ ñåðüåçíûìè ïîñëåäñòâèÿìè. Íåìåöêèå êàçíà÷åéñêèå îáÿçàòåëüñòâà óæå áûëè ïîääåðæàíû "áåãñòâîì â êà÷åñòâåííûå àêòèâû". Êðîìå òîãî, åñëè áû ñòðàíû PIIGS ïîðâàëè ñ åâðî, äîâåðèå ê ñèñòåìå â öåëîì áûëî áû ïîäîðâàíî, è íåìåöêèå áîíäû, î÷åâèäíî, ðåçêî óïàëè áû â öåíå, â òî âðåìÿ êàê äîõîäíîñòü âçëåòåëà ââåðõ. "Óõîä îò êà÷åñòâà", åñëè ìîæíî òàê âûðàçèòüñÿ, ìîæåò áûòü çíà÷èòåëüíî áîëåå íåóïðàâëÿåìûì è çàðàçíûì, ÷åì åãî èíâåðñíàÿ âåðñèÿ. Ïðîäàæà áèðæåâûõ ôîíäîâ, âðîäå "WisdomTree Euro Debt Fund", ñ óäåðæàíèåì íåìåöêèõ è ôðàíöóçñêèõ îáÿçàòåëüñòâ, ìîã áû ñòàòü îäíèì èç ñïîñîáîâ èçâëå÷ü ïðèáûëü èç ýòîé ñèòóàöèè. Çàêëþ÷åíèå Êàê òîëüêî åâðîïåéñêèå ëèäåðû äîñòèãíóò ñîãëàñèÿ ïî ïîâîäó ïîëèòèêè ôèíàíñîâûõ, ìîíåòàðíûõ è ýêîíîìè÷åñêèõ ñòèìóëîâ, èíâåñòîðû ñìîãóò êàïèòàëèçèðîâàòü íà ñèñòåìíîé ñëàáîñòè ðåãèîíà.  òî âðåìÿ êàê ýêîíîìè÷åñêèå íåóðÿäèöû â Åâðîïå îòêðûâàþò âîçìîæíîñòè äëÿ èãðû â êîðîòêóþ ñòîðîíó, ñëåäóåò ó÷åñòü, ÷òî íåêîòîðûå åâðîïåéñêèå ñòðàíû âðåìåííî íàëîæèëè çàïðåò íà êîðîòêèå ïðîäàæè îòäåëüíûõ öåííûõ áóìàã. Çíàÿ, êàêèìè àêöèÿìè, îáëèãàöèÿìè è äðóãèìè ñòðóêòóðèðîâàííûìè ôèíàíñîâûìè ïðîäóêòàìè òðóäíî òîðãîâàòü â êîðîòêóþ ñòîðîíó, ïîíèìàíèå ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ ïðîáëåì èìååò ïðèíöèïèàëüíîå çíà÷åíèå. Òîëüêî âîîðóæåííûé ýòèìè çíàíèÿìè èíâåñòîð ìîæåò óâåðåííî äåëàòü èíâåñòèöèè, îñîáåííî â ïåðèîä ôèíàíñîâûõ íåóðÿäèö.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

23

FXMAG.RU © 2004-2012