Forex Magazine 473

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Ñîäåðæàíèå STATLIST - ñòàòèñòèêà ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ ........................................................................................... 3 Îáçîð ðûíêà îò TeleTrade ........................................................................................................................... 7 Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 28.04.2013 ........................................................................................ 14 Íîâûå ïîäõîäû ê ïðîäâèæåíèþ óñëóã íà ðûíêå Ôîðåêñ ..................................................................... 18 Ñòðóêòóðà ðûíêà FOREX ......................................................................................................................... 22 Ðåãðåññèâíûå èíäèêàòîðû ....................................................................................................................... 26 Ëîâóøêà äëÿ òðåéäåðà .............................................................................................................................. 28 Áîëüøàÿ êàðòèíà ....................................................................................................................................... 31 Ðûíî÷íûå ðèôìû ...................................................................................................................................... 35

“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008,2010.2012

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: reklama@fxmag.ru

2

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

STATLIST - ñòàòèñòèêà ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ

3

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

STATLIST - ñòàòèñòèêà ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ

4

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

STATLIST - ñòàòèñòèêà ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ

5

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

6

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Îáçîð ðûíêà îò TeleTrade

ÎÁÇÎÐ ÐÛÍÊÀ ÎÒ TELETRADE http://www.teletrade.ru

Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà çà íåäåëþ Ïî èòîãàì íåäåëè ïî÷òè âñå îñíîâíûå âàëþòû çàêðûëàñü âûøå íóëåâîé îòìåòêè. Íàèáîëüøèé ðîñò ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó ÑØÀ ñìîã ïîêàçàòü áðèòàíñêèé ôóíò (+1,66%) è ÿïîíñêàÿ èåíà (+1,43%). Òàêæå ñóùåñòâåííî óâåëè÷åíèå ïîêàçàëè êàíàäñêèé äîëëàð (+0,94%) è íîâîçåëàíäñêèé äîëëàð (+0,82%).  ýòî æå âðåìÿ êóðñ àâñòðàëèéñêîãî äîëëàðà ïî÷òè íå èçìåíèëñÿ ïî èòîãàì ïðîøåäøåé íåäåëè, ïîêàçàâ ðîñò íà ìîìåíò çàêðûòèÿ òîëüêî íà 0,05%. Ïàäåíèå ïîêàçàë òîëüêî øâåéöàðñêèé ôðàíê (-0,95%) è åâðî (-0,15%). Äàííàÿ íåäåëþ îêàçàëàñü áîãàòîé íà âàæíûå ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå, êîòîðûå ñìîãëè ñóùåñòâåííî ïîâëèÿòü íà äèíàìèêó òîðãîâ ïî áîëüøèíñòâó îñíîâíûõ âàëþò Çàìåòèì, ÷òî â íà÷àëå íåäåëè êóðñ åâðî âåë ñåáÿ ñäåðæàííî ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó. Íåáîëüøîå âëèÿíèå ñìîã îêàçàòü îò÷åò îò Íàöèîíàëüíîé àññîöèàöèè ðèýëòîðîâ, êîòîðûé ïîêàçàë, ÷òî ïîêóïêè äîìîâ íà âòîðè÷íîì ðûíêå óïàëè â ïðîøëîì ìåñÿöå íà 0,6% äî óðîâíÿ 4.92 ìëí. çà ãîä. Ñîãëàñíî óñðåäíåííîìó ïðîãíîçó ýêîíîìèñòîâ, ïðåäïîëàãàåìûé îáúåì ïðîäàæ äîëæåí áûë óâåëè÷èòüñÿ äî 5,00 ìëí. Îöåíêè êîëåáàëàñü îò 4,9 ìëí. äî 5,2 ìëí. Öåíû íà ðûíêå äîìîâ âûðîñëè, îòðàæàÿ ðàñòóùèé ñïðîñ íà áîëåå äîðîãèå äîìà. Òåìïû ïðåäûäóùåãî ìåñÿöà áûëè ïåðåñìîòðåíû äî 4.95 ìëí. ñ ðàíåå ñîîáùàåìûõ 4.98 ìëí. Íî óæå âî âòîðíèê êóðñ åâðî óïàë ïðîòèâ äîëëàðà, äîñòèãíóâ ïðè ýòîì äâóõíåäåëüíîãî ìèíèìóìà, ÷åìó ñïîñîáñòâîâàë ñëàáûé ïðåäñòàâëåííûé îò÷åò ïî åâðîçîíå, êîòîðûé äîáàâèë ñïåêóëÿöèè, ÷òî Åâðîïåéñêèé öåíòðàëüíûé áàíê áóäåò ñíèæàòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè äëÿ ñòèìóëèðîâàíèÿ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà. Îòìåòèì, ÷òî ðåçêîå ïàäåíèå äåëîâîé àêòèâíîñòè ïî Ãåðìàíèè çàòìèëî âûõîä äàííûõ ïî îñëàáëåíèþ ñïàäà âî Ôðàíöèè â àïðåëå. Êàê ñòàëî èçâåñòíî, èíäåêñ PMI äëÿ ñôåðû óñëóã Åâðîçîíû âûðîñ â àïðåëå äî óðîâíÿ 46,6, ïî ñðàâíåíèþ ñ 46,4 â ìàðòå, ÷òî íèæå óðîâíÿ 50, êîòîðûé ðàçäåëÿåò ðîñò îò ñîêðàùåíèÿ. Äîáàâèì, ÷òî ïëîõîé èíäåêñ ïî Åâðîçîíå â öåëîì ñîâïàë ñî ñíèæåíèåì ýòîãî èíäåêñà ïî íåìåöêèì êîìïàíèÿì, êîòîðûå ñîñòàâëÿþò îñíîâó ýêîíîìèêè åâðîçîíû. Òåì íå ìåíåå,

7

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Îáçîð ðûíêà îò TeleTrade

â ñðåäó êóðñ åâðî âûðîñ îò äâóõíåäåëüíîãî ìèíèìóìà ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó, ÷åìó ñïîñîáñòâîâàëè ñëàáûå àìåðèêàíñêèå äàííûå. Çàìåòèì, ÷òî åùå îäíèì òðåâîæíûì çíàêîì äëÿ ïðîèçâîäñòâåííîãî ñåêòîðà ïîñëå èíäåêñà äåëîâîé àêòèâíîñòè, ñòàë îïóáëèêîâàííûé ìèíèñòåðñòâîì òîðãîâëè äîêëàä, êîòîðûé îòðàçèë íàìíîãî áîëüøå, ÷åì îæèäàëîñü, ïàäåíèå íîâûõ çàêàçîâ íà ïðîìûøëåííûå òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ â ìàðòå. Çàìåòèì, ðîñò äëèëñÿ íåäîëãî, è óæå â ÷åòâåðã êóðñ åâðî ñóùåñòâåííî îñëàá ïî îòíîøåíèþ ê áîëüøèíñòâó îñíîâíûõ âàëþò íà ñïåêóëÿöèÿõ, ÷òî Åâðîïåéñêèé öåíòðàëüíûé áàíê ñíèçèò êëþ÷åâóþ ïðîöåíòíóþ ñòàâêó äî ðåêîðäíî íèçêîãî óðîâíÿ óæå íà ñëåäóþùåé íåäåëå, ïîääåðæàâ òàêèì îáðàçîâ ýêîíîìèêó ðåãèîíà. Êóðñ èåíû ñóùåñòâåííî âûðîñ ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó íà ôîíå òîãî, ÷òî â õîäå ñåãîäíÿøíåãî çàñåäàíèÿ Áàíê ßïîíèè ïðèíÿë ðåøåíèå îñòàâèòü äåíåæíî-êðåäèòíóþ ïîëèòèêó áåç èçìåíåíèé. Ðóêîâîäñòâî ÖÁ æåëàåò óäîñòîâåðèòüñÿ â òîì, ÷òî äåéñòâèÿ ïî ñìÿã÷åíèþ, ïðåäïðèíÿòûå ðàíåå â àïðåëå, ïðèíåñóò ðåçóëüòàòû è áóäóò ýôôåêòèâíû â áîðüáå ñ õðîíè÷åñêèì ïîíèæåíèåì öåí, ïðîäîëæàþùèìñÿ óæå â òå÷åíèå 15 ëåò. Íàïîìíèì, ÷òî ðóêîâîäñòâî áàíêà åäèíîãëàñíî ïðèíÿëî ðåøåíèå ñîõðàíèòü ïîëèòèêó óâåëè÷åíèÿ äåíåæíîé áàçû ãîäîâûìè òåìïàìè 60-70 òðëí èåí, ÷òî ÿâëÿåòñÿ íîâûì öåëåâûì óðîâíåì. Ýòî ïîçâîëèò çà äâà ãîäà âäâîå óâåëè÷èòü îáúåì ñðåäñòâ, êîòîðûå öåíòðàëüíûé áàíê áóäåò âêà÷èâàòü â ýêîíîìèêó.  öåëîì, ðåøåíèå Áàíêà ßïîíèè áûëî îæèäàåìûì. Ìåæäó òåì, ñåãîäíÿ ñòàëî èçâåñòíî, ÷òî Áàíê ßïîíèè ïîâûñèë ñâîè ïðîãíîçû äëÿ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà è ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí, ïîäòâåðæäàÿ ñâîå îáåùàíèå óäâîèòü ïðîöåíòíóþ ñòàâêó çà äâà ãîäà. Âûïóñêàÿ ñâîé ïðîãíîç ïî ýêîíîìè÷åñêîé àêòèâíîñòè è ïî öåíàì, öåíòðàëüíûé áàíê çàÿâèë, ÷òî ýêîíîìèêà ßïîíèè, êàê îæèäàåòñÿ, âåðíåòñÿ íà ïóòü óìåðåííîãî âîññòàíîâëåíèÿ ïðèìåðíî â ñåðåäèíå 2013 ãîäà. Ìåæäó òåì, â äîêëàäå îòìå÷àëîñü, ÷òî óëó÷øåíèå áóäåò ïîääåðæèâàòüñÿ âíóòðåííèé ñïðîñ è ðîñò â çàðóáåæíûõ ýêîíîìèêàõ. Çàìåòèì, ÷òî Áàíê ßïîíèè ïîâûñèë ïðîãíîç ðîñòà âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà íà 2013 ôèíàíñîâûé ãîä äî óðîâíÿ 2,9 ïðîöåíòà, ïî ñðàâíåíèþ ñ îöåíêîé íà óðîâíå 2,3 ïðîöåíòà ðàñøèðåíèÿ, î êîòîðîé ñîîáùàëîñü â ÿíâàðå. ×òî êàñàåòñÿ 2014 ôèíàíñîâîãî ãîäà, ðîñò ïðîãíîçèðóåòñÿ íà óðîâíå 1,4 ïðîöåíòà, ÷òî çàìåòíî áîëüøå, ÷åì ïðåäïîëàãàëîñü ðàíåå - íà 0,8 ïðîöåíòà.

8

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Îáçîð ðûíêà îò TeleTrade

Êóðñ áðèòàíñêîãî ôóíòà ñóùåñòâåííî âûðîñ, ÷åìó ñïîñîáñòâîâàëà ïóáëèêàöèÿ áðèòàíñêèõ äàííûõ. Îò÷åò ïî ÂÂÏ Âåëèêîáðèòàíèè çà 1 êâàðòàë ïîêàçàë, ÷òî ýêîíîìèêå Âåëèêîáðèòàíèè óäàëîñü èçáåæàòü ñòðàøíîé "òðîéíîé" ðåöåññèè, ïîêàçàâ ïðè ýòîì ðîñò íà óðîâíå 0,3%, ÷òî áûëî áîëüøå ñðåäíåãî ïðîãíîçà àíàëèòèêîâ íà óðîâíå 0,1%. Ïðè÷èíîé íåîæèäàííîãî ðîñòà ýêîíîìèêè ñòàë ñåêòîð óñëóã, êîòîðûé ðàñøèðèëñÿ íà ñ 0,6%, à íàèáîëåå ñèëüíûìè îòðàñëÿìè îêàçàëèñü òðàíñïîðò è ñâÿçü (+1,4%), ÷òî ïîëíîñòüþ ðàñõîäèòñÿ ñ ñîîáùåíèÿìè î òîì, ÷òî ïëîõàÿ ïîãîäà íàðóøèëà êàíàëû ðàñïðåäåëåíèÿ ïðîäóêöèè. Äîáàâèì, ÷òî Áàíê Àíãëèè â íàñòîÿùåå âðåìÿ íàõîäèòñÿ â áîëåå óäîáíîé ñèòóàöèè ïî ïîâîäó ñîõðàíåíèÿ òåêóùåé êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè íà ñâîåì ñëåäóþùåì çàñåäàíèè ÷åðåç äâå íåäåëè, íî ðûíêè óæå ïîëó÷àëè íàìåê, ÷òî ýòî ìîæåò ïðîèçîéòè, ïîñëå òîãî êàê â÷åðàøíåå îáúÿâëåíèå î ðîñòå ïðîãðàììû ïî ôèíàíñèðîâàíèþ áàíêîâñêîãî ñåêòîðà óêàçàëî íà òî, ÷òî Áàíê Àíãëèè áóäåò îòêëàäûâàòü ðàñøèðåíèå êîëè÷åñòâåííîãî ñìÿã÷åíèÿ è íàïðàâèò ñâîè ðåñóðñû íà öåëåâóþ ïîëèòèêó, íàïðàâëåííóþ íà ðàñøèðåíèå êðåäèòíûõ êàíàëîâ.

Êàíàäñêèé äîëëàð äîñòèã ñàìîãî âûñîêîãî óðîâíÿ çà äâå íåäåëè ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ, ïîñëå òîãî, êàê äàííûå ïîêàçàëè, ÷òî ýêîíîìèêà Âåëèêîáðèòàíèè ñìîãëà èçáåæàòü ñîêðàùåíèÿ â ïåðâîì êâàðòàëå, ÷òî âûçâàëî èíòåðåñ ê ðèñêîâàííûì àêòèâàì. Âàëþòà òàêæå óêðåïèëàñü ïðîòèâ áîëüøèíñòâà îñíîâíûõ íà ôîíå òîãî, ÷òî Ìèíèñòåðñòâî ôèíàíñîâ ñîîáùèëî, ÷òî ïîëîæèòåëüíîå ñàëüäî ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà Êàíàäû ñîñòàâèëî ðåêîðäíûå 1,56 ìëðä. êàíàäñêèõ äîëëàðîâ â ôåâðàëå. Äàííûå óêàçûâàþò íà ðîñò ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ãîäîì ðàíåå, êîãäà ñàëüäî ãîñáþäæåòà ñîñòàâëÿëî 1,49 ìëðä. êàíàäñêèõ äîëëàðîâ. Ïî äàííûì ïðàâèòåëüñòâà ðîñò äîñòèãíóò çà ñ÷åò óâåëè÷åíèÿ äîõîäîâ ãðàæäàí, íàëîãîâûõ ïîñòóïëåíèé, âûïëàò ïî çàéìàì.  ôåâðàëå ãîñóäàðñòâåííûå äîõîäû âûðîñëè íà 2,4%, äî 10,82 ìëðä. êàíàäñêèõ äîëëàðîâ, òîãäà êàê ðàñõîäû ïî ïðîãðàììàì âûðîñëè íà 3,1%, äî 19,73 ìëðä. êàíàäñêèõ äîëëàðîâ. Ôèíàíñîâûå ðàñõîäû, ñâÿçàííûå ñ ãîñóäàðñòâåííûì äîëãîì óïàëè íà 5,5% äî 2,14 ìëðä. êàíàäñêèõ äîëëàðîâ, ÷òî ÿâëÿåòñÿ îòðàæåíèåì íèçêîãî óðîâíÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê.  ïåðèîä ôåâðàëü-àïðåëÿ 2013 ãîäà â Êàíàäå îòìå÷åíî ñîêðàùåíèå äåôèöèòà äî 11,81 ìëðä. êàíàäñêèõ äîëëàðîâ, ÷òî çíà÷èòåëüíî ìåíüøå, ÷åì 12,63 çà àíàëîãè÷íûé ïåðèîä 2012 ãîäà. Äîáàâèì, ÷òî ïðàâèòåëüñòâî Êàíàäû ïðîãíîçèðóåò äåôèöèò áþäæåòà íà ôèíàíñîâûé 2013 ãîä â ðàçìåðå 25,9 êàíàäñêèõ äîëëàðîâ.

9

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Îáçîð ðûíêà îò TeleTrade

Îáçîð ôîíäîâîãî ðûíêà ÑØÀ çà íåäåëþ Îñíîâíûå ôîíäîâûå èíäåêñû ÑØÀ îòñòóïèëè îò äîñòèãíóòûõ ìàêñèìóìîâ, çàâåðøèâ òîðãè ñìåøàííîé äèíàìèêîé, ÷òî áûëî ñâÿçàíî ñ ôèêñàöèåé ïðèáûëè. Ïî èòîãàì òîðãîâîé íåäåëè: DOW +1,22%, S&P +1,95%, Nasdaq +2,37%. Çàìåòèì, ÷òî â íà÷àëå íåäåëè ïàäåíèå èíäåêñîâ ñäåðæèâàëè îæèäàíèÿ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî îñíîâíûå öåíòðîáàíêè ìèðà ïðîäîëæàò ìîíåòàðíîå ñòèìóëèðîâàíèå íàöèîíàëüíûõ ýêîíîìèê. Äàííûå îæèäàíèÿ óñèëèëèñü ïîñëå òîãî, êàê ïðåäñòàâèòåëè G20 íà ïðîøåäøåé íàêàíóíå âñòðå÷è íå ñòàëè êðèòèêîâàòü äåéñòâèÿ Áàíêà ßïîíèè.  ñâîþ î÷åðåäü ãëàâà ÿïîíñêîãî öåíòðàëüíîãî áàíêà Õàðóõèêî Êóðîäà óæå íàìåêíóë î ðàñøèðåíèè ìîíåòàðíûõ ñòèìóëîâ íà âòîðîì çàñåäàíèè ïîä åãî ðóêîâîäñòâîì, êîòîðîå ñîñòîèòñÿ íà ýòîé íåäåëå. Ñäåðæèâàþùèì ôàêòîðîì äëÿ èíäåêñîâ ÿâëÿëèñü íåóòåøèòåëüíûå êâàðòàëüíûå îò÷åòû êîìïàíèé. Íî óæå âî âòîðíèê èíäåêñû âûðîñëè, ïîëó÷èâ ïîääåðæêó îò êâàðòàëüíûõ îò÷åòîâ êîìïàíèé è ëó÷øèõ, ÷åì îæèäàëîñü, äàííûõ ïî ðûíêó æèëüÿ ÑØÀ. Äàííûå ïî ðûíêó íåäâèæèìîñòè çàôèêñèðîâàëè ñêðîìíûé ðîñò ïðîäàæ æèëüÿ íà ïåðâè÷íîì ðûíêå ïî èòîãàì ìàðòà. Õîòÿ ïîêàçàòåëü íåñêîëüêî íå äîòÿíóë äî ïðîãíîçîâ, îòíîñèòåëüíî â÷åðàøíèõ äàííûõ ïî ïðîäàæàì íà âòîðè÷íîì ðûíêå îí ñìîòðåëñÿ ëó÷øå. Êâàðòàëüíûå îò÷åòû è äàííûå ïî ðûíêó æèëüÿ ïåðåâåñèëè íåãàòèâ îò ñëàáûõ äàííûõ ïî èíäåêñàõ PMI ñ Êèòàÿ è Åâðîïû. Çàìåòèì òàêæå, ÷òî ïðè÷èíîé íåäîëãîãî ïàäåíèÿ ðûíêà ñòàëè ëîæíûå ñëóõè î âçðûâàõ â Áåëîì Äîìå ñòàëè. Àãåíòñòâî Associated Press ïîäòâåðäèëî, ÷òî àêêàóíò àãåíñòâà â Òâèòòåðå áûë âçëîìàí. Ïîääåëüíûå òâèòû îò àãåíòñòâà íîâîñòåé î âçðûâàõ â Áåëîì äîìå è ðàíåíèè ïðåçèäåíòà Îáàìû îòïðàâèëè ðûíêè â øòîïîð. Êîãäà æå èíôîðìàöèÿ áûëà îïðîâåðãíóòà ïðîèçîøåë áûñòðûé îáðàòíûé ðàçâîðîò. Äîáàâèì, ÷òî âî âòîðîé ïîëîâèíå íåäåëè èíäåêñû ïðîäîëæèëè ðîñò, íàïðàâëÿÿñü ê äîñòèãíóòûì â ïåðâîé ïîëîâèíå òåêóùåãî ìåñÿöà ìàêñèìóìàì. Ðîñò ïî ïðåæíåìó ÿâëÿåòñÿ áîëüøå ðåçóëüòàòîì óâåðåííîñòè èíâåñòîðîâ â ñîõðàíåíèè ìîíåòàðíûõ âëèâàíèé ñî ñòîðîíû ÔÐÑ íåæåëè ðåàêöèåé íà êâàðòàëüíûå îò÷åòû êîìïàíèé. Ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî îæèäàíèÿ ïðîäîëæåíèÿ ìîíåòàðíûõ âëèÿíèé íå ÿâëÿþòñÿ áåçîñíîâàòåëüíû, ïîñêîëüêó ïîñòóïàþùèå â ïîñëåäíåå âðåìÿ

10

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Îáçîð ðûíêà îò TeleTrade

äàííûå ÿâíî ñèãíàëèçèðóþò î çàìåäëåíèè òåìïîâ ðîñòà àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå. Îò÷åò ïî êîëè÷åñòâó îáðàùåíèé çà ïîñîáèÿìè ïî áåçðàáîòèöå, êîòîðûå óæå äàâíî âåðíóëèñü äî äîêðèçèñíûõ óðîâíåé, âëèÿíèÿ íà äàííûå îæèäàíèÿ íå îêàçûâàë. ×òî êàñàåòñÿ êâàðòàëüíûõ äàííûõ êîìïàíèé, òî íàçâàòü òåêóùèé ñåçîí îò÷åòîâ ïîçèòèâíûì íåëüçÿ. Ñîãëàñíî äàííûì Bloomberg, èç 236 êîìïàíèé, ÷üè àêöèè âõîäÿò â ñîñòàâ èíäåêñà S&P 500 è êîòîðûå óæå îïóáëèêîâàëè ñâîè êâàðòàëüíûå îò÷åòû, ïðèáûëü 73% îêàçàëà âûøå ïðîãíîçîâ, ïðè ýòîì âûðó÷êà 55% íå äîòÿíóëà äî îæèäàíèé. Òàêæå èç äàííûõ Bloomberg ñëåäóåò, ÷òî ïî èòîãàì ïåðâûõ ÿíâàðÿ-ìàðòà òåêóùåãî ãîäà âêëþ÷èòåëüíî âïåðâûå ñ 2009 ãîäà ìîæåò áûòü çàôèêñèðîâàíî ñíèæåíèå ïðèáûëè êîìïàíèé, àêöèè êîòîðûõ âõîäÿò â ñîñòàâ èíäåêñà S&P 500, â 1-ì êâàðòàëå.

11

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Îáçîð ðûíêà îò TeleTrade

Îïðåäåëåííóþ äîëþ íåãàòèâà òàêæå ïðèíåñëè íå îïðàâäàâøèå îæèäàíèÿ äàííûå ïî ÂÂÏ ÑØÀ çà 1-é êâàðòàë. Îäíàêî, âëèÿíèå äàííîãî ôàêòîðà ñïîðíî, ïîñêîëüêó ñëàáûå äàííûå ïî ÂÂÏ ïîâûøàþò óâåðåííîñòè ó÷àñòíèêîâ ðûíêà â òîì, ÷òî îæèäàòü ñâîðà÷èâàíèÿ ìåð ìîíåòàðíîãî ñòèìóëèðîâàíèÿ ýêîíîìèêè ñî ñòîðîíû ÔÐÑ â áëèæàéøåå âðåìÿ íå ñòîèò. Òàêæå íåîáõîäèìî îòìåòèòü, ÷òî ñëàáûå äàííûå ïî ÂÂÏ äàþò îñíîâàíèÿ îæèäàòü ìåíåå çíà÷èìîãî ñîêðàùåíèÿ ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñõîäîâ â ðàìêàõ ñåêâåñòðà áþäæåòà ñ öåëüþ ñòèìóëèðîâàòü âîññòàíîâëåíèÿ òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè.  îòðàñëåâîì ðàçðåçå âñå ñåêòîðà, êðîìå îäíîãî, èíäåêñà S&P çà ïåðèîä 22-26 àïðåëÿ âêëþ÷èòåëüíî ïîêàçàëè ïðèðîñò. Ëèäåðîì îêàçàëñÿ ñåêòîð ïðîìûøëåííûõ òîâàðîâ (+3,2%). Ïàäåíèå ïîêàçàë òîëüêî ñåêòîð êîíãëîìåðàòîâ (-0,6%) ×òî êàñàåòñÿ êîìïîíåíòîâ èíäåêñà DOW, òî çà ïðîøåäøóþ, íåäåëþ ïðèðîñò ïîêàçàëè 21 èç 30 àêöèé, âõîäÿùèõ â ñîñòàâ èíäåêñà. Íàèáîëüøèé îòðèöàòåëüíûé ðåçóëüòàò çà íåäåëþ ïðîäåìîíñòðèðîâàëè àêöèè International Business Machines Corp. (IBM, -6.37%). Ëèäåðîì áûëè àêöèè Microsoft Corporation (MSFT, +10.94%).

Îñíîâíûå ñîáûòèÿ áóäóùåé íåäåëè: èçìåíåíèå îáúåìà íåçàâåðøåííûõ ñäåëîê ïî ïðîäàæå æèëüÿ â ÑØÀ, óðîâåíü áåçðàáîòèöû â Ãåðìàíèè, èçìåíåíèå îáúåìà ÂÂÏ Êàíàäû, ïóáëèêàöèÿ ðåøåíèÿ FOMC è ÅÖÁ ïî îñíîâíîé ïðîöåíòíîé ñòàâêå, óðîâåíü áåçðàáîòèöû â ÑØÀ  ïîíåäåëüíèê â 06:00 GMT Ãåðìàíèÿ îáúÿâèò îá èçìåíåíèè îáúåìà ðîçíè÷íîé òîðãîâëè çà ìàðò, à Áðèòàíèÿ âûïóñòèò èíäåêñ öåí íà æèëüå îò Nationwide çà àïðåëü.  09:00 GMT Ôðàíöèÿ è Èòàëèÿ ðàçìåùàåò 10-òè ëåòíèå áîíäû. Òàêæå â ýòî âðåìÿ â Åâðîçîíå áóäåò ïðåäñòàâëåí èíäèêàòîð ïîòðåáèòåëüñêîé óâåðåííîñòè, èíäèêàòîð óñëîâèé äåëîâîé ñðåäû, èíäåêñ ýêîíîìè÷åñêîé óâåðåííîñòè, èíäåêñ óâåðåííîñòè â ïðîìûøëåííîì ñåêòîðå è èíäèêàòîð óâåðåííîñòè â ñåêòîðå óñëóã çà àïðåëü.  12:00 GMT Ãåðìàíèÿ âûïóñòèò ïðåäâàðèòåëüíûé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí çà àïðåëü.  12:30 GMT ÑØÀ îïóáëèêóåò îñíîâíîé èíäåêñ ðàñõîäîâ íà ëè÷íîå ïîòðåáëåíèå, èíäåêñ-äåôëÿòîð ëè÷íûõ ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ è îáúÿâèò îá èçìåíåíèè óðîâíÿ ðàñõîäîâ íàñåëåíèÿ çà ìàðò.  14:00 GMT ÑØÀ îò÷èòàåòñÿ ïî èçìåíåíèþ îáúåìà íåçàâåðøåííûõ ñäåëîê ïî ïðîäàæå æèëüÿ çà ìàðò.  22:45 GMT Íîâàÿ Çåëàíäèÿ çàÿâèò îá èçìåíåíèè îáúåìà âûäàííûõ ðàçðåøåíèé íà ñòðîèòåëüñòâî çà ìàðò.  23:01 GMT Áðèòàíèÿ ïðåäñòàâèò èíäèêàòîð ïîòðåáèòåëüñêîé óâåðåííîñòè îò GfK çà àïðåëü.  23:30 GMT ßïîíèÿ îáúÿâèò îá èçìåíåíèè îáúåìà óðîâíÿ ðàñõîäîâ äîìîõîçÿéñòâ, èçìåíåíèè îáúåìà ðîçíè÷íîé òîðãîâëè, à òàêæå ïðåäñòàâèò ïðåäâàðèòåëüíûå äàííûå ïî îáúåìó ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà çà ìàðò. Âî âòîðíèê â 01:00 GMT Íîâàÿ Çåëàíäèÿ âûïóñòèò èíäèêàòîð óâåðåííîñòè â äåëîâîé ñðåäå îò ANZ è èíäèêàòîð îæèäàåìîé ýêîíîìè÷åñêîé àêòèâíîñòè îò ANZ çà ôåâðàëü.  01:30 GMT Àâñòðàëèÿ îáúÿâèò îá èçìåíåíèè îáúåìà êðåäèòîâàíèÿ ÷àñòíîãî ñåêòîðà çà ìàðò.  01:45 GMT Êèòàé ïðåäñòàâèò èíäåêñ PMI äëÿ ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðû îò HSBC çà àïðåëü.  06:00 GMT Ãåðìàíèÿ îïóáëèêóåò îïåðåæàþùèé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêîãî êëèìàòà çà ìàé.  06:45 GMT Ôðàíöèÿ îò÷èòàåòñÿ ïî èçìåíåíèþ îáúåìà ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ çà ìàðò è âûïóñòèò èíäåêñ öåí ïðîèçâîäèòåëåé çà ìàðò.  07:00 GMT Èñïàíèÿ ïðåäñòàâèòü ïðåäâàðèòåëüíûå äàííûå ïî èçìåíåíèþ îáúåìà ÂÂÏ çà 1 êâàðòàë.  07:55 GMT Ãåðìàíèÿ îáúÿâèò îá èçìåíåíèè ÷èñëà áåçðàáîòíûõ è óðîâíþ áåçðàáîòèöû (ñ ó÷¸òîì ñåçîííûõ êîëåáàíèé) çà àïðåëü.  08:30 GMT Áðèòàíèÿ îò÷èòàåòñÿ ïî îáúåìó ÷èñòûõ çàéìîâ ÷àñòíûì ëèöàì è êîëè÷åñòâó îäîáðåííûõ çàÿâëåíèé íà ïîëó÷åíèå èïîòå÷íîãî êðåäèòà çà ìàðò.  09:00 GMT â Åâðîçîíå âûéäåò îöåíêà èíäåêñà ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí çà àïðåëü, à òàêæå äàííûå ïî óðîâíþ áåçðàáîòèöû çà ìàðò.  12:30 GMT Êàíàäà îò÷èòàåòñÿ ïî èçìåíåíèþ îáúåìà ÂÂÏ çà ôåâðàëü è âûïóñòèò èíäåêñ öåí íà ñûðüå çà ìàðò.  12:30 GMT â ÑØÀ âûéäåò èíäåêñ ñåáåñòîèìîñòè ðàáî÷åé ñèëû çà 1 êâàðòàë.  13:00 GMT ÑØÀ ïðåäñòàâèò èíäåêñ öåí íà æèëü¸ â 20 êðóïíåéøèõ ãîðîäàõ S&P/Case-Shiller è îáùåíàöèîíàëüíûé

12

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Îáçîð ðûíêà îò TeleTrade

êîìïîçèòíûé èíäåêñ öåí íà æèëü¸ S&P/CaseShiller çà ôåâðàëü.  13:45 GMT ÑØÀ îïóáëèêóåò èíäåêñ Chicago PMI çà àïðåëü.  14:00 GMT â ÑØÀ âûéäåò èíäèêàòîð ïîòðåáèòåëüñêîé óâåðåííîñòè çà àïðåëü.  20:30 GMT ÑØÀ îò÷èòàåòñÿ ïî èçìåíåíèþ îáú¸ìà çàïàñîâ ñûðîé íåôòè, ïî äàííûì API çà àïðåëü.  ñðåäó â 00:00 GMT Àâñòðàëèÿ îáúÿâèò àêòóàëüíûå öåíû íà æèëüå îò RPData-Rismark çà àïðåëü.  01:00 GMT Àâñòðàëèÿ îò÷èòàåòñÿ ïî èçìåíåíèþ îáúåìà ïðîäàæ æèëüÿ íà ïåðâè÷íîì ðûíêå îò HIA çà ìàðò.  ýòî æå âðåìÿ Êèòàé âûïóñòèò èíäåêñ PMI äëÿ ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðû çà àïðåëü.  01:30 GMT ßïîíèÿ çàÿâèò îá èçìåíåíèè óðîâíÿ îïëàòû òðóäà çà ìàðò.  04:00 GMT â Øâåéöàðèè, Ôðàíöèÿ, Ãåðìàíèè, Èòàëèè íà÷íåòñÿ ïðàçäíîâàíèå Äíÿ òðóäà.  06:30 GMT Àâñòðàëèÿ âûïóñòèò èíäåêñ öåí íà ñûðüå îò RBA çà àïðåëü.  07:00 GMT Áðèòàíèÿ îïóáëèêóåò èíäåêñ öåí íà æèëüå îò HBOS çà àïðåëü.  08:30 GMT Áðèòàíèÿ ïðåäñòàâèò èíäåêñ PMI äëÿ ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðû çà àïðåëü.  12:15 GMT ÑØÀ îò÷èòàåòñÿ ïî èçìåíåíèþ ÷èñëà çàíÿòûõ îò ADP çà àïðåëü.  14:00 GMT â ÑØÀ âûéäåò ïðîèçâîäñòâåííûé èíäåêñ ISM çà àïðåëü.  14:30 GMT ÑØÀ ïðåäñòàâèò äàííûå ïî çàïàñàì ñûðîé íåôòè îò Ìèíèñòåðñòâà ýíåðãåòèêè çà àïðåëü.  18:00 GMT â ÑØÀ ñîñòîèòñÿ ïóáëèêàöèÿ ðåøåíèÿ FOMC ïî îñíîâíîé ïðîöåíòíîé ñòàâêå è âûéäåò ñîïðîâîäèòåëüíîå çàÿâëåíèå FOMC.  23:50 GMT ßïîíèÿ îáúÿâèò îá èçìåíåíèè îáúåìà äåíåæíîé áàçû è ïðåäñòàâèò ïðîòîêîë ñîâåùàíèÿ Áàíêà ßïîíèè ïî âîïðîñàì êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè çà àïðåëü.  ÷åòâåðã â 01:30 GMT Àâñòðàëèÿ îáúÿâèò îá èçìåíåíèè îáúåìà âûäàííûõ ðàçðåøåíèé íà ñòðîèòåëüñòâî çà ìàðò, à òàêæå âûéäåò èíäåêñ èìïîðòíûõ öåí è èíäåêñ ýêñïîðòíûõ öåí çà 1 êâàðòàë.  07:15 GMT Èñïàíèÿ ïðåäñòàâèò èíäåêñ PMI äëÿ ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðû çà àïðåëü.  07:30 GMT Øâåéöàðèÿ îïóáëèêóåò èíäåêñ PMI îò SVME çà àïðåëü.  07:45 GMT Èòàëèÿ âûïóñòèò èíäåêñ PMI äëÿ ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðû çà àïðåëü.  07:50 GMT Ôðàíöèÿ ïðåäñòàâèò èíäåêñ PMI äëÿ ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðû çà àïðåëü.  07:55 GMT Ãåðìàíèÿ îïóáëèêóåò èíäåêñ PMI äëÿ ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðû çà àïðåëü.  08:00 GMT Åâðîçîíà âûïóñòèò èíäåêñ PMI äëÿ ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðû çà àïðåëü.  08:30 GMT Áðèòàíèÿ ïðåäñòàâèò èíäåêñ PMI äëÿ ñòðîèòåëüíîãî ñåêòîðà çà àïðåëü.  11:45 GMT â Åâðîçîíå ñîñòîèòñÿ ïóáëèêàöèÿ ðåøåíèÿ ÅÖÁ ïî îñíîâíîé ïðîöåíòíîé ñòàâêå è äåïîçèòíîé ñòàâêå.  12:30 GMT â Åâðîçîíå ñîñòîèòñÿ åæåìåñÿ÷íàÿ ïðåññ-êîíôåðåíöèÿ ãëàâû ÅÖÁ.  12:30 GMT Êàíàäà è ÑØÀ âûïóñòèò äàííûå ïî ñàëüäî áàëàíñà âíåøíåé òîðãîâëè çà ìàðò. Òàêæå â ýòîì âðåìÿ ÑØÀ îáúÿâèò îá èçìåíåíèè óðîâíÿ ïðîèçâîäèòåëüíîñòè ðàáî÷åé ñèëû â íåïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå è èçìåíåíèè óðîâíÿ ñåáåñòîèìîñòè òðóäà çà 1 êâàðòàë.  23:30 GMT Àâñòðàëèÿ âûïóñòèò èíäåêñ àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã îò AiG çà àïðåëü.  ïÿòíèöó â 01:30 GMT Àâñòðàëèÿ âûïóñòèò èíäåêñ öåí ïðîèçâîäèòåëåé çà 1 êâàðòàë.  01:45 GMT Êèòàé ïðåäñòàâèò èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñåêòîðå óñëóã îò HSBC çà àïðåëü.  08:30 GMT Áðèòàíèÿ îïóáëèêóåò èíäåêñ PMI äëÿ ñôåðû óñëóã çà àïðåëü.  08:45 GMT Èñïàíèÿ ðàçìåùàåò 10-òè ëåòíèå áîíäû.  09:00 GMT Åâðîçîíà âûïóñòèò èíäåêñ öåí ïðîèçâîäèòåëåé çà ìàðò.  12:30 GMT ÑØÀ ïðåäñòàâèò äàííûå ïî óðîâíþ áåçðàáîòèöû, èçìåíåíèè ÷èñëà çàíÿòûõ â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííîì ñåêòîðå, èçìåíåíèè ÷èñëà çàíÿòûõ â ÷àñòíîì ñåêòîðå ýêîíîìèêè, èçìåíåíèå ÷èñëà çàíÿòûõ â ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå ýêîíîìèêè è èçìåíåíèè ñðåäíåé ïî÷àñîâîé îïëàòû òðóäà çà àïðåëü.  14:00 GMT ÑØÀ âûïóñòèò êîìïîçèòíûé èíäåêñ ISM äëÿ íåïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðû çà àïðåëü, è îáúÿâèò îá èçìåíåíèè îáúåìà ïðîèçâîäñòâåííûõ çàêàçîâ çà ìàðò.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.teletrade.ru

13

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 28.04.2013

 ïåðèîä ñ 22 ïî 26 àïðåëÿ åâðîïåéñêàÿ âàëþòà ïðîâåëà íåäåëþ â êîðèäîðå 1.2954-1.3093. Ýòî òðåòüÿ ôëýòîâàÿ íåäåëÿ äëÿ åäèíîé âàëþòû. Áðèòàíñêèé ôóíò ïåðâûå òðè äíÿ òîðãîâàëñÿ â äèàïàçîíå 1.5297-1.5197 è â ÷åòâåðã óñèëèë ñâîè ïîçèöèè ïîñëå âûõîäà ïîçèòèâíûõ äàííûõ ïî ÂÂÏ çà ïåðâûé êâàðòàëà 2013 ãîäà. Ïîñëå âñòðå÷è G20 è ÌÂÔ â ïîíåäåëüíèê ðûíîê îòêðûëñÿ íåçíà÷èòåëüíûì ñíèæåíèåì ïî äîëëàðó. Äîëëàð ñíèæàëñÿ ïî èòîãàì ðåçóëüòàòîâ âñòðå÷è G20 íà ôîíå îñëàáëåíèÿ ÿïîíñêîé éåíû. Éåíó ïðîäàâàëè, ïîñêîëüêó â àäðåñ ßïîíèè íå ïðîçâó÷àëî êðèòèêè, ÷òî ßïîíèÿ óìûøëåííî îñëàáëÿåò éåíó. Íà ôîíå êîððåêöèîííîãî äâèæåíèÿ êðîññ-êóðñà EURGBP, ïàðà åâðî/äîëëàð ñíèçèëàñü äî îòìåòêè 1.3031. Ïðîäàæè åäèíîé âàëþòû àêòèâèçèðîâàëèñü ïîñëå îòêðûòèÿ åâðîïåéñêîé ñåññèè íà îïàñåíèÿõ â îòíîøåíèè äàëüíåéøèõ øàãîâ ïåðåèçáðàííîãî ïðåçèäåíòà Èòàëèè Íàïîëèòàíî. Áðèòàíñêèé ôóíò ïîñëå ïîíèæåíèÿ êðåäèòíîãî ðåéòèíãà Âåëèêîáðèòàíèè ñ ìèíèìóìà 1.5204 ê çàêðûòèþ òîðãîâîé ñåññèè â ×èêàãî âîññòàíîâèëñÿ äî 1.5290. Âî âòîðíèê íà àçèàòñêèõ òîðãàõ îñíîâíûå âàëþòû ïîäåøåâåëè ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ ïîñëå ïóáëèêàöèè â Êèòàå ñëàáûõ äàííûõ ïî èíäåêñó äåëîâîé àêòèâíîñòè PMI HSBC â îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè. Ñèëüíåå âñåõ ñíèçèëñÿ AUDUSD. Íà åâðîïåéñêîé ñåññèè ïóáëèêàöèÿ ôðàíöóçñêèõ èíäåêñîâ äåëîâîé àêòèâíîñòè PMI â ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå è ñåêòîðå óñëóã âûçâàëà ïîâûøàòåëüíîå äâèæåíèå. Íà íîâîñòÿõ êóðñ åâðî/äîëëàð óêðåïèëñÿ äî 1.3082. Ñëåäîì çà ôðàíöóçñêîé ñòàòèñòèêîé âûøëè äàííûå ïî Ãåðìàíèè, êîòîðûå ðàçâåðíóëè åâðî/äîëëàð è ïàðà ïðîáèëà îòìåòêó 1,30. Ñåðâèñíûé è ïðîèçâîäñòâåííûé èíäåêñû äåëîâîé àêòèâíîñòè â Ãåðìàíèè îêàçàëèñü õóæå ïðîãíîçíûõ îöåíîê.  àïðåëå ïðåäâàðèòåëüíûé èíäåêñ ïðîèçâîäñòâåííîé àêòèâíîñòè PMI â ñòðàíå ñíèçèëñÿ ê îòìåòêå 47.9 ïðîòèâ 49 â ìàðòå. Èíäåêñ â ñôåðå óñëóã ïîíèçèëñÿ ñ 50.9 â ìàðòå äî 49.2.

14

Êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèçèëñÿ äî 1.2973, ïîñëå ÷åãî ïàðà ïåðåøëà â êîððåêöèîííóþ ôàçó. Íà ôîíå ðîñòà ôîíäîâûõ èíäåêñîâ êóðñ ñêîððåêòèðîâàëñÿ äî 45-ãî ãðàäóñà-1.3027. Ñ îòêðûòèÿ Åâðîïû ôóíò çà åâðî/äîëëàðîì ñêàòèëñÿ âíèç äî 1.5197. Ïîñëå ïàäåíèÿ ê 1.5197 ôóíò/äîëëàð ðåçêî îòñêî÷èë ê 67-ìó ãðàäóñó íà 1.5289. Íîâîñòè ïî Áðèòàíèè âûøëè ñëàáûå, íî çà ñ÷åò êðîññîâ áûêè âûòàùèëè ôóíò ñ íèçîâ.  ñðåäó ïîñëå ïóáëèêàöèè èíäåêñà IFO çà àïðåëü, êîòîðûé îêàçàëñÿ çíà÷èòåëüíî íèæå ïðîãíîçà, êóðñ åâðî/äîëëàð óïàë äî óðîâíÿ 1.2954. Îäíàêî âïîñëåäñòâèè êóðñ î÷åíü áûñòðî âîññòàíîâèëñÿ äî óðîâíÿ 1.3033. Ðîñò ìîæíî ñâÿçàòü ñ çàÿâëåíèÿìè ãëàâíîãî ýêîíîìèñòà èíñòèòóòà IFO Âîëðàáå î òîì, ÷òî îí íå îæèäàåò ñíèæåíèÿ óðîâíÿ îñíîâíûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â Åâðîçîíå. Äàëåå ðîñòó åâðî ïðîòèâ äîëëàðà ñïîñîáñòâîâàëî ïîâûøåíèå êðîññ-êóðñîâ åâðî/éåíà, åâðî/ôóíò è åâðî/ôðàíê. Ïîñëå âûõîäà ñëàáûõ äàííûõ ïî IFO êóðñ GBPUSD ïåðåä ðåëèçîì îò÷åòà CBI èç Áðèòàíèè ïîäíÿëñÿ äî 1,5287. Ðîñò áûë âûçâàí ïàäåíèåì êðîññà EURGBP íà IFO. À ÷òî áûëî äàëüøå? Îò÷åò ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì ðàçî÷àðîâàë òðåéäåðîâ, êàê ñîáñòâåííî è IFO, âîò òîëüêî ðåàêöèÿ íà íåãàòèâíûå íîâîñòè â ñðåäó áûëà ïðîòèâîïîëîæíîé. Äåíü ïîëó÷èëñÿ ôëýòîâûé. Ïîëíîå èãíîðèðîâàíèå íåãàòèâíûõ íîâîñòåé ïî Åâðîçîíå è Áðèòàíèè. Íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè ïîñëå âûõîäà ñëàáîãî îò÷åòà ïî çàêàçàì íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ â ÑØÀ, îñíîâíûå ïàðû òîðãîâàëèñü ðàçíîíàïðàâëåííî. Êóðñ åâðî/äîëëàð çàêðûëñÿ ó ëèíèè lb ïî 1.3015. Ê çàêðûòèþ åâðîïåéñêîé ñåññèè êóðñ GBPUSD ñòàáèëèçèðîâàëñÿ íà ëèíèè lb-1.5258.  ÷åòâåðã óòðîì èíäåêñ äîëëàðà ïðîáèë òðåíäîâóþ ëèíèþ. Êóðñ åâðî/äîëëàð ïðîáèë ñâîþ ëèíèþ íà óðîâíå 1.3030 è óêðåïèëñÿ äî 1.3060. Êóðñ GBPUSD óêðåïèëñÿ äî 1.5334. Îñëàáëåíèå äîëëàðà è ðåçêîå óêðåïëåíèå ôóíòà áûëî âûçâàíî ñîîáùåíèåì, ÷òî òåëåêîììóíèêàöèîííàÿ êîìïàíèÿ Verizon Communications ñîáèðàåòñÿ âûêóïèòü

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 28.04.2013

ó áðèòàíñêîé Vodafone Group ïîäðàçäåëåíèå Verizon Wireless. Ñóììà ñäåëêè ñîñòàâèò 100 ìëðä. äîëë. íàëè÷íûìè è àêöèÿìè (Reuters). Íà åâðîïåéñêîé ñåññèè â 12:30 ìñê. ðûíîê ïîðàäîâàë îò÷åò ÂÂÏ Áðèòàíèè, êîòîðûé ïðåâûñèë ïðîãíîç â 2 ðàçà. Ïîñêîëüêó ÂÂÏ Áðèòàíèè ïðåâçîøåë ïðîãíîç â 2 ðàçà â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè è â 3 ðàçà â êâàðòàëüíîì èñ÷èñëåíèè, ôóíò ïðîäåìîíñòðèðîâàë ñòðåìèòåëüíûé âûñòðåë. Êóðñ GBPUSD âûðîñ íà 1500 ïóíêòîâ äî 1.5446. Êóðñ åâðî/äîëëàð ïîñëå âûõîäà ñèëüíîãî ðåëèçà ÂÂÏ Áðèòàíèè óêðåïèëñÿ äî 90-ãî ãðàäóñà. Åâðîáûêàì íà ïîëîæèòåëüíûõ íîâîñòÿõ äëÿ áðèòàíñêîãî ôóíòà íå óäàëîñü ïðîéòè 31 ôèãóðó. Ñî 112-ãî ãðàäóñà è óðîâíÿ 1.3093 êóðñ åâðî/äîëëàð âåðíóëñÿ ê 1.2988. Ðàçãîâîðû î ïîíèæåíèè ñòàâêè ñäåðæèâàëè áûêîâ. Êëþ÷åâûì ñîáûòèåì äëÿ ïÿòíèöû âûñòóïèë îò÷åò ÂÂÏ â ÑØÀ çà 1 êâàðòàë 2013 ãîäà. Òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè â 1-ì êâàðòàëå îêàçàëèñü ñëàáåå, ÷åì îæèäàëîñü. ÂÂÏ âûðîñ íà 2,5% ãîäîâûõ, òîãäà êàê ïðîãíîçèðîâàëñÿ ðîñò íà 3,0%. Ðûíîê îòðåàãèðîâàë ïðîäàæàìè äîëëàðà. Åâðî äî çàêðûòèÿ òîðãîâàëñÿ îêîëî 1.3019, ôóíò/äîëëàð îáíîâèë ìàêñèìóì íà 1.5498.

Ïîíåäåëüíèê - äåíü ôëýòà. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî â ïÿòíèöó êóðñ åâðî/äîëëàð êðóòèëñÿ âîêðóã ëèíèè lb, åñòü âåðîÿòíîñòü, ÷òî â ïîíåäåëüíèê 29.04 åäèíàÿ âàëþòà ìîæåò âûéòè èç öåíîâîãî äèàïàçîíà 1.30-1.3063. Îòêðûòèå ðûíêà îæèäàþ ñïîêîéíûì, ïîñêîëüêó â ßïîíèè è Êèòàå íàöèîíàëüíûå ïðàçäíèêè, ôèíàíñîâûå ðûíêè ýòèõ ñòðàí áóäóò çàêðûòû. Ïî îñíîâíîìó ñöåíàðèþ ðàññìàòðèâàþ äâèæåíèå ìåæäó óðîâíÿìè 1.30-1.3063. Òðè íåäåëè åäèíàÿ âàëþòà òîðãóåòñÿ â áîêîâîì òðåíäå. Ìîäåëü "ãîëîâó-ïëå÷è" îòìåíèëè, îäíàêî ïîíèæàòåëüíûå ðèñêè ñîõðàíÿþòñÿ.  ÷åòâåðã ïîñëå òåñòà 1.3093 êóðñ åâðî âåðíóëñÿ ê 1.2988. Òðåíäîâóþ ëèíèþ ïðèøëîñü êîððåêòèðîâàòü ïî âåðøèíå 1.3093. Íà ïîíåäåëüíèê óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ íà åâðîïåéñêîé ñåññèè ïðîõîäèò ÷åðåç 1.3063. Åñëè åâðîáûêè ñìîãóò ïðîáèòü ýòîò óðîâåíü â ïîíåäåëüíèê, îïÿòü îòêðîåòñÿ öåëü ïî 135-ìó ãðàäóñó 1.3126. Ó ìåíÿ ïîëó÷àåòñÿ, ÷òî äî 16.05-20.05. äîëæíû ñõîäèòü âíèç. Âàæíûå ñîáûòèÿ äëÿ åäèíîé âàëþòû âûõîäÿò â ÷åòâåðã è ïÿòíèöó.  ÷åòâåðã ñîñòîèòñÿ çàñåäàíèå ÅÖÁ.  ïÿòíèöó îïóáëèêóþò îò÷åò ïî ðûíêó çàíÿòîñòè â ÑØÀ.

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà EURUSD

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà EURUSD

15

Íà ìèíóâøåé íåäåëå êóðñ åâðî/äîëëàð íå ïîäíèìàëñÿ âûøå 1.31. Âñå ïîïûòêè ïðîéòè 31-þ ôèãóðó ïðîâàëèëèñü. ß ñ÷èòàþ, ÷òî ìîäåëü "ãîëîâó-ïëå÷è" îòìåíèëè. Ìîäåëü òðàíñôîðìèðîâàëàñü â íèñõîäÿùèé êëèí ïî êîòîðîìó áëèæàéøàÿ öåëü íàõîäèòñÿ íà óðîâíå 1.2920/00.

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 28.04.2013

Íîâûé ïðîãíîçíûé ñöåíàðèé äåëàòü íå ñòàë, òàê êàê ðèñêè óéòè âíèç ñîõðàíÿþòñÿ. Ñòîõàñòèê ðàçâåðíóëñÿ ââåðõ - ýòî áû÷èé ñèãíàë è ïîä íåäåëüíûå èíäèêàòîðû óêðåïëåíèå åâðî ìîæåò óñêîðèòüñÿ ââåðõ. Âïîëíå âîçìîæíî.  ÷åòâåðã ñîñòîèòñÿ çàñåäàíèå ÅÖÁ. Íà ðûíêå îæèäàþò, ÷òî ÅÖÁ ñðåæåò ïðîöåíòíóþ ñòàâêó íà 0,25%. Åñëè â ÷åòâåðã ÅÖÁ íå ñíèçèò ñòàâêè, òî åâðî áóäóò ïîêóïàòü âî âñåõ êðîññàõ. Íà ýòîì ôîíå íà ýòîé íåäåëå òîãäà ìîæíî áóäåò óâèäåòü íîâûé ìàêñèìóì.

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà GBPUSD

Ñèëüíûé ÂÂÏ ïî Áðèòàíèè è ñëàáûé ÂÂÏ ïî ÑØÀ îòïðàâèëè ôóíò/äîëëàð ê 1.5493. Íà ïîíåäåëüíèê ïî îñíîâíîìó ñöåíàðèþ îæèäàþ îòñòóïëåíèå íà 45-é ãðàäóñ 1.5436. Ïðîáîé ëèíèè lb è 1.5418 îòêðîåò äîðîãó ê 1.5370. Îòêàò ê 1.5370 áûêàì íåñòðàøåí. Îïàñíî äëÿ íèõ ïîòåðÿòü îïîðó èç ïîääåðæêè 1.5290. Ïðè ïðîáîå 1.5290 ïîëó÷èì çàâåðøåíèå âîñõîäÿùåé êîððåêöèîííîé ôàçû îò 1.4831. ×àñîâûå èíäèêàòîðû óêàçûâàþò íà ñíèæåíèå GBPUSD.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê EURUSD

Íà ïðîøëîé íåäåëå, äíåâíûå èíäèêàòîðû óêàçûâàëè íà ñíèæåíèå åäèíîé âàëþòû, íåäåëüíûå èíäèêàòîðû óêàçûâàëè íà ðîñò. Ïðîøëà íåäåëÿ. Ïî äíåâíûì èíäèêàòîðàì ïîëó÷àåòñÿ ñìåøàííàÿ êàðòèíà, íåäåëüíûå èíäèêàòîðû óêàçûâàþò íà ðîñò. ß ñ÷èòàþ, ÷òî òî÷êó â èòîãàõ òîðãîâ íîâîé íåäåëè ïîñòàâèò ñòàâèòü ÅÖÁ è îò÷åò NFP. Íà äíÿõ "ãîëîâó - ïëå÷è" îòìåíèëè, òàêàÿ æå ìîäåëü âèäèòñÿ íà íåäåëÿõ â ðàìêàõ êîððåêöèîííîé ìîäåëè. Îíà îñòàåòñÿ â ñèëå. Äëÿ ðåàëèçàöèè íàäî ïðîõîäèòü óðîâåíü 1.2660.

16

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà GBPUSD

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 28.04.2013

Ñèëüíûå äàííûå ïî ÂÂÏ Áðèòàíèè çà 1 êâàðòàë òåêóùåãî ãîäà ïîìîãëè áûêàì îáíîâèòü ìàêñèìóì. Ïîñëå ïàäåíèÿ ê 1.4813 áûêè ïî âîñõîäÿùåìó êàíàëó äèàïàçîíîì â 3.5 ôèãóðû âîññòàíàâëèâàþò ïîòåðè. Öåëü äëÿ ïîêóïàòåëåé îñòàåòñÿ íà óðîâíå 1.5585. Êàê òîëüêî áûêè ïîòåðÿþò îïîðó èç ïîääåðæêè 1.5290, ðûíîê çàáóäåò ïðî âñå ïîëîæèòåëüíûå íîâîñòè. Ïðè ïðîáîå 1.5290 ïîëó÷èì çàâåðøåíèå âîñõîäÿùåé êîððåêöèîííîé ôàçû ñ íà÷àëîì 1.4831. Ñòîèò îáðàòèòü âíèìàíèå íà íåäåëüíûé ñòîõàñòèê, êîòîðûé íàõîäèòñÿ â çîíå 80% è ôîðìèðóåò ñèãíàë ê ïðîäàæå.

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå îäèí ñöåíàðèé îòìåíèë. Êîððåêöèÿ ïî âðåìåíè çàòÿíóëàñü è ïîñëå ïóáëèêàöèè ñèëüíûõ äàííûõ ïî ÂÂÏ Áðèòàíèè çà 1 êâàðòàë ðîñò ìîæåò ïðîäîëæèòüñÿ äî 1.5585 (ñìîòðè äíåâíîé ãðàôèê âûøå). Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê GBPUSD

17

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Íîâûå ïîäõîäû ê ïðîäâèæåíèþ óñëóã íà ðûíêå Ôîðåêñ

ÍÎÂÛÅ ÏÎÄÕÎÄÛ Ê ÏÐÎÄÂÈÆÅÍÈÞ ÓÑËÓÃ ÍÀ ÐÛÍÊÅ ÔÎÐÅÊÑ Ëóäàíîâ Í.Í.

moscowtrader@rambler.ru

(èç âûñòóïëåíèÿ íà êîíôåðåíöèè B2B, ïðîøåäøåé 26 àïðåëÿ 2013 ãîäà â ðàìêàõ âåñåííåé âûñòàâêè FOREXEXPO-2013) Ðåêëàìà è ïðîäâèæåíèå óñëóã íà ðûíêå FOREX ñòðàäàåò çàñòàðåëûìè ïîäõîäàìè. Ïðèâåäó ïðèìåð: Èç ðåêëàìû îäíîé î÷åíü êðóïíîé êîìïàíèè, âõîäÿùåé â òðîéêó ëèäåðîâ ðûíêà Ôîðåêñ, êîòîðàÿ ìíå âñòðåòèëàñü ñîâñåì íåäàâíî: "Òîëüêî ãëóõîé íå ñëûøàë î ðûíêå Ôîðåêñ! Òîëüêî ëåíèâûé íå çàðàáàòûâàë íà íåì!"

Íà êîãî ðàññ÷èòàíà òàêàÿ ðåêëàìà? Íà ïîëíûõ èäèîòîâ èëè íà çàêîí÷åííûõ íàðêîìàíîâ-èãðîìàíîâ! Åäâà ëè íîðìàëüíûé ÷åëîâåê æåëàåìûì îáðàçîì ñðåàãèðóåò íà ïîäîáíóþ ðåêëàìó. Ïðîäîëæàþò ïîïàäàòüñÿ íà ãëàçà ðåêëàìíûå îáúÿâëåíèÿ, ñâÿçàííûå ñ ðûíêîì Ôîðåêñ, ïðèìåðíî òàêîãî ñîäåðæàíèÿ: "Ðàáîòà íà äîìó", "âûñîêèé çàðàáîòîê", "ìåíåäæåð ïî ïðîäàæàì". Íè îäèí çäðàâîìûñëÿùèé ÷åëîâåê íå ïîâåðèò â òàêóþ ðåêëàìó.  ýòîò, ñêàæåì îòêðîâåííî, - îáìàí. Èíòåðåñíî, ÷òî òî÷íî òàêàÿ æå ðåêëàìà áûëà ïÿòü èëè ñåìü ëåò íàçàä. Ïîäõîäû íå ìåíÿþòñÿ. Ñòîèò ëè óäèâëÿòüñÿ, ÷òî â êîìïàíèÿõ îòñóòñòâóåò ïðèòîê êëèåíòîâ! Èç-çà ïîäîáíîé ðåêëàìû ó ëþäåé ôîðìèðóåòñÿ íåïðàâèëüíîå ïðåäñòàâëåíèå î ðûíêå Ôîðåêñ. Ìåæäó òåì, ïî ìåðå òîãî, êàê ìåíÿåòñÿ ðûíîê, - à ðûíîê ñòàíîâèòñÿ âñå áîëåå öèâèëèçîâàííûì, äîëæíû ìåíÿòüñÿ è ïîäõîäû ê ïðèâëå÷åíèþ êëèåíòîâ. Íà ìîé âçãëÿä, åñòü äîñòàòî÷íî ïðîñòûå èäåè ïðîäâèæåíèÿ Forex, êîòîðûå ñîâåðøåííî íå èñïîëüçóþòñÿ â îòðàñëè. Î íèõ ÿ ðàññêàæó â â ýòîé è äðóãèõ ñòàòüÿõ.

Ïåðñïåêòèâíûé êëèåíò - êòî îí? Íî, ïðåæäå âñåãî, äàâàéòå ðàçáåðåìñÿ ñ òåì, êòî äîëæåí áûòü îáúåêòîì íàøåãî ìàðêåòèíãà. Òîò çàêîí÷åííûé èãðîìàí, èëè ìîëîäàÿ äîìîõîçÿéêà, êîòîðàÿ èùåò äîïîëíèòåëüíûé çàðàáîòîê? Èëè òîò áåçðàáîòíûé, êîòîðûé èùåò ðàáîòó, è íàòîëêíóëñÿ íà îáúÿâëåíèå "ìåíåäæåð ïî ïðîäàæàì", çà êîòîðûì ñêðûâàåòñÿ ïðîñòîé òåëåìàðêåòèíã èëè êóðñû ïî îáó÷åíèþ èãðå íà "Ôîðåêñ"? Äàâàéòå çàäàäèìñÿ âîïðîñîì: äåéñòâèòåëüíî ëè ñòîèò òðàòèòü íà íèõ óñèëèÿ? Îíè ïðèäóò, ïðîèãðàþò ñâîè ïîñëåäíèå 200-300 äîëëàðîâ è îïÿòü èñ÷åçíóò - íàäîëãî èëè íàâñåãäà. Ìîæåò áûòü, ñòîèò ïîèñêàòü áîëåå ïåðñïåêòèâíûé êîíòèíãåíò? Ìîæåò ïîèñêàòü êëèåíòîâ ñðåäè òåõ, ó êîãî åñòü äåíüãè?

18

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Íîâûå ïîäõîäû ê ïðîäâèæåíèþ óñëóã íà ðûíêå Ôîðåêñ

Ïðåäïîëîæèì, ÷òî íàñ èíòåðåñóåò ïðåóñïåâàþùèé ãðàæäàíèí, ó êîòîðîãî èìåþòñÿ îïðåäåëåííûå ñáåðåæåíèÿ: 500 òûñ. ðóáëåé èëè ìèëëèîí ðóáëåé. ×åëîâåê, ó êîòîðîãî åñòü ñòàáèëüíûé äîõîä, ñåìüÿ. Äîñòîéíûé, ïîðÿäî÷íûé ÷åëîâåê. Íå äóìàþ, ÷òî îí êëþíåò íà ðåêëàìó Ôîðåêñà, â êîòîðîé ãîâîðèòñÿ î òîì, ÷òî "òîëüêî ëåíèâûé íå çàðàáàòûâàë íà íåì". Îí íå ñ÷èòàåò ñåáÿ ëåíèâûì! Òàêàÿ ðåêëàìà åãî îòòîëêíåò.

×òî ìû ìîæåì ïðåäëîæèòü ïðåóñïåâàþùåìó ãðàæäàíèíó? Ïðåäïîëîæèì, ÷òî èìååòñÿ ñîñòîÿòåëüíûé ãðàæäàíèí, êîòîðûé êîïèò äåíüãè íà íîâóþ êâàðòèðó. Ó íåãî èìååòñÿ ïîðÿäêà 3 ìëí. ðóáëåé, èëè ïðèìåðíî 100000 àìåðèêàíñêèõ äîëëàðîâ. Ýòîò ÷åëîâåê, ñêîðåå âñåãî, õðàíèò äåíüãè â áàíêå: íà äåïîçèòå. Âåðîÿòíî, ÷òî ýòîò ÷åëîâåê îñòîðîæåí, è ðàçëîæèò ñâîè äåíüãè ïî íåñêîëüêèõ áàíêàì, ÷òîáû âîñïîëüçîâàòüñÿ ÑÑÂ, - ñèñòåìîé ñòðàõîâàíèÿ âêëàäîâ. Ïðåäïîëîæèì, ÷òî îí õðàíèò äåíüãè íà ðóáëåâûõ ñ÷åòàõ. Íà ðóáëåâîì äåïîçèòå äîõîäíîñòü âûøå, ÷åì íà äåïîçèòàõ â èíîñòðàííîé âàëþòå.  êàêîé-òî ìîìåíò ýòîò ÷åëîâåê âäðóã ðåøèò, ÷òî ðóáëü áóäåò ïàäàòü. Åìó íåîáõîäèìî ïðîâåñòè êîíâåðòàöèþ ðóáëåé â äîëëàðû. ×òî îí äåëàåò? Îí áåæèò â áàíê ïåðåêëàäûâàòü äåíüãè ñ ðóáëåâîãî ñ÷åòà íà äîëëàðîâûé ñ÷åò. Îí òåðÿåò âðåìÿ, äåíüãè. Ïðè ýòîì ãðàæäàíèí íå äîãàäûâàåòñÿ, ÷òî òó æå ñàìóþ îïåðàöèþ ìîæíî âûïîëíèòü, èìåÿ îòêðûòûé ñ÷åò â íàäåæíîé ôîðåêñêîìïàíèè èëè áàíêå, â òå÷åíèå ìèíóò.

Õåäæèðîâàíèå âêëàäà Ðå÷ü èäåò î õåäæèðîâàíèè âêëàäà. ÄÎÑÒÀÒÎ×ÍÎ Î×ÅÂÈÄÍÀß ÈÄÅß, ÍÎ ß ÍÈ ÐÀÇÓ ÍÅ ÑÒÀËÊÈÂÀËÑß Ñ ÒÅÌ, ×ÒÎÁÛ ÅÅ ÖÅËÅÍÀÏÐÀÂËÅÍÍÎ ÏÐÎÄÂÈÃÀËÈ. Äëÿ òîãî, ÷òîáû èìåòü âîçìîæíîñòü õåäæèðîâàòü âêëàä, íóæíî íå òàê óæ ìíîãî äåíåã. Äîñòàòî÷íî äåðæàòü ó áðîêåðà âñåãî îäíó äåñÿòóþ èëè äâàäöàòóþ ÷àñòü äåíåã íà äåïîçèòå. Çäåñü åñòü åùå îäèí âàæíûé ìîìåíò.  ðîññèéñêèõ áàíêàõ åñòü âîçìîæíîñòü îòêðûâàòü âêëàä ëèøü â îäíîé èç òðåõ âàëþò: ðóáëü, äîëëàð, åâðî. Âîçìîæíîñòü îòêðûâàòü äåïîçèòû â äðóãèõ âàëþòàõ îòñóòñòâóåò. Ïðåäïîëîæèì, ÷òî ïîÿâèëàñü ïðèâëåêàòåëüíàÿ âîçìîæíîñòü ðàçìåùåíèÿ äåíåæíûõ ñðåäñòâ â âàëþòå, îòëè÷íîé îò ïåðå÷èñëåííûõ òðåõ. Íàïðèìåð, â àâñòðàëèéñêîì äîëëàðå.  áàíêå âû íå ñìîæåòå îòêðûòü äåïîçèò â àâñòðàëèéñêîì äîëëàðå. Åñëè ó âàñ åñòü ñ÷åò â ôîðåêñêîìïàíèè, òî ñìîæåòå ýòî ëåãêî ñäåëàòü - â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ ìèíóò.

19

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Íîâûå ïîäõîäû ê ïðîäâèæåíèþ óñëóã íà ðûíêå Ôîðåêñ

Äà, ïî ñ÷åòó îòêðûòîìó â Ôîðåêñ-êîìïàíèè ïðîöåíòîâ íà÷èñëÿòüñÿ íå áóäåò. Íî çàòî ó âàñ ïîÿâèòñÿ ÃÈÁÊÎÑÒÜ Â ÓÏÐÀÂËÅÍÈÈ ÂÀØÈÌÈ ÑÁÅÐÅÆÅÍÈßÌÈ. Õîòÿ, â íåêîòîðûõ ñëó÷àÿõ, êàê, íàïðèìåð, â ñëó÷àå ñ àâñòðàëèéñêîé âàëþòîé, ñ÷åò íà Ôîðåêñ òîæå áóäåò ïðèíîñèòü âàì îïðåäåëåííûé ïðîöåíò - çà ñ÷åò âàëþòíîãî ñâîïà. Äëÿ àâñòðàëèéñêîãî äîëëàðà ýòî ïðèìåðíî 6% ãîäîâûõ. Èòàê, ÿ ïðåäëàãàþ äîñòàòî÷íî ïðîñòóþ èäåþ äëÿ ïðîäâèæåíèÿ óñëóã òîðãîâëè íà âàëþòíîì ðûíêå.

Èäåÿ íàçûâàåòñÿ: õåäæèðîâàíèå âêëàäà. Èäåÿ äîñòàòî÷íî òðèâèàëüíà. ÍÎ ÅÙÅ ÐÀÇ ÏÎÂÒÎÐÞ, ß ÍÈ ÐÀÇÓ ÍÅ ÑÒÀËÊÈÂÀËÑß Ñ ÒÅÌ, ×ÒÎÁÛ ÅÅ ÖÅËÅÍÀÏÐÀÂËÅÍÍÎ ÏÐÎÄÂÈÃÀËÈ.

Êàê óâåëè÷èòü ÷èñëî êëèåíòîâ Òàêèì îáðàçîì, ó ÷åëîâåêà ïîÿâëÿåòñÿ íåîáõîäèìîñòü îòêðûòü ñ÷åò ó ôîðåêñáðîêåðà èëè â áàíêå, êîòîðûé ïðåäîñòàâëÿåò óñëóãè òîðãîâëè íà âàëþòíîì ðûíêå. ß ãäå-òî ÷èòàë, ÷òî íà ïðèâëå÷åíèå îäíîãî íîâîãî êëèåíòà êîìïàíèè çàòðà÷èâàþò 500 äîëëàðîâ. Ðåêëàìà, âñÿêèå ïðîìîàêöèè è ò.ä. Ýòè çàòðàòû íå îòðàáàòûâàþòñÿ â òîì ñëó÷àå, åñëè êëèåíò áûñòðî ñëèâàåò ñâîè äåíüãè è óõîäèò ñ ðûíêà. Õîðîøèé ñòàáèëüíûé ôîðåêñáðîêåð çàèíòåðåñîâàí â òîì, ÷òîáû êëèåíò êàê ìîæíî äîëüøå îñòàâàëñÿ íà ðûíêå. Èäåÿ ñ õåäæèðîâàíèåì âêëàäà ìîæåò ïðèâëå÷ü òûñÿ÷è íîâûõ êëèåíòîâ. Î÷åíü ìíîãèå ãðàæäàíå íå çíàþò î òàêîé âîçìîæíîñòè áûñòðîé êîíâåðòàöèè âêëàäà, è âîñïîëüçóþòñÿ ýòîé èäååé, åñëè åå õîðîøî ïðîðåêëàìèðîâàòü. Äëÿ ýòîãî ãðàæäàíàì ïðèäåòñÿ îòêðûòü ñ÷åò â êîìïàíèè, òîðãóþùåé íà âàëþòíîì ðûíêå. Çàòðàòû íà ïðèâëå÷åíèå êëèåíòà ïî òàêîé ñõåìå çíà÷èòåëüíî ìåíüøå 500 äîëëàðîâ.

Èç õåäæåðà â òðåéäåðû Åñëè ãðàæäàíèí àêòèâíûé, è æåëàåò ïðèóìíîæèòü ñâîé êàïèòàë, òî îí áóäåò èíòåðåñîâàòüñÿ òåì, ÷òî ïðîèñõîäèò íà âàëþòíîì ðûíêå. Âîçìîæíî, ÷òî íåêîòîðûå èç òåõ, êòî îòêðûë ñ÷åò íà âàëþòíîì ðûíêå ïðîñòî äëÿ õåäæèðîâàíèÿ, ÷åðåç íåêîòîðîå âðåìÿ ïåðåéäóò ê íåïîñðåäñòâåííîé òîðãîâëå. Îíè ñòàíóò àêòèâíûìè ó÷àñòíèêàìè ðûíêà, íà÷íóò èíòåðåñîâàòüñÿ àíàëèòèêîé. Èç äåñÿòè ãðàæäàí, îñóùåñòâèâøèõ õåäæèðîâàíèå âêëàäà, âîçìîæíî, ÷òî ÷åðåç ãîä 2-3 ÷åëîâåêà íà÷íóò èãðàòü íà âàëþòíîì ðûíêå. Ñîñòîÿòåëüíûå ëþäè - ýòî äóìàþùèå ëþäè, è ÿ íå äóìàþ, ÷òî îíè áóäóò òàê áåçðàññóäíû, ÷òî ïîäâåðãíóò ðèñêó ñâîè îñíîâíûå ñáåðåæåíèÿ. Ïîëàãàþ, ÷òî ìíîãèå èç íèõ ìîãóò ñòàòü ïðåóñïåâàþùèìè èãðîêàìè. Äëÿ òîãî, ÷òîáû ïîìîãàòü êëèåíòàì ïðèíèìàòü ðåøåíèå, ôîðåêñêîìïàíèÿì ïîòðåáóåòñÿ ðàçâèâàòü êîíñàëòèíãîâîå íàïðàâëåíèå â ñâîåì øòàòå.

20

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Íîâûå ïîäõîäû ê ïðîäâèæåíèþ óñëóã íà ðûíêå Ôîðåêñ

Íî ýòî íå òîò êîíñóëüòàíò, êîòîðûé îáúÿñíÿåò êëèåíòó: Êàê åìó òîðãîâàòü íà ðûíêå. Ýòî êîíñóëüòàíò, êîòîðûé îáúÿñíÿåò êëèåíòó, êàê åìó óïðàâëÿòü ñâîèì ïîðòôåëåì âàëþò.

Ëþáîé èç âàñ, ó êîãî åñòü äåíüãè, ÿâëÿåòñÿ èíâåñòîðîì íà âàëþòíîì ðûíêå. Ýòî î÷åíü âàæíàÿ èäåÿ. Ëþáîé ÷åëîâåê, ó êîòîðîãî åñòü ñâîáîäíûå äåíüãè, îáëàäàåò ïîðòôåëåì âàëþò. Äàæå åñëè ýòî ðóáëè. Íåâàæíî, ãäå îí õðàíèò äåíüãè: â áàíêå èëè ïîä ïîäóøêîé. ×àñòî îí îá ýòîì äàæå è íå äîãàäûâàåòñÿ. Ñëåäîâàòåëüíî, ÷òîáû ñîõðàíÿòü è ïðèóìíîæàòü âàø êàïèòàë, îí äîëæåí, ïî ìåíüøåé ìåðå, ïðåäñòàâëÿòü, ÷òî çäåñü ïðîèñõîäèò. È êàêèì îáðàçîì îí ìîæåò óïðàâëÿòü ñâîèì ïîðòôåëåì âàëþò. Óïðàâëÿÿ ïîðòôåëåì âàëþò, ýòè ãðàæäàíå ñòàíóò èíâåñòîðàìè íà âàëþòíîì ðûíêå.

Èíâåñòèðîâàíèå â âàëþòû. Èíâåñòèðîâàòü ìîæíî íå òîëüêî â àêöèè, îáëèãàöèè èëè íåäâèæèìîñòü. Èíâåñòèðîâàòü ìîæíî â âàëþòû. ×òî íåîáõîäèìî äëÿ òîãî, ÷òîáû ìîæíî áûëî èíâåñòèðîâàòü â âàëþòû? Äëÿ ýòîãî íåîáõîäèìî èìåòü äîëãîñðî÷íîå ôóíäàìåíòàëüíîå ïðåäñòàâëåíèå î ðûíêå. Ìàêðîýêîíîìèêà èãðàåò îïðåäåëÿþùóþ ðîëü â äâèæåíèè âàëþò. ×òîáû êëèåíòû ìîãëè ñî çíàíèåì äåëà èíâåñòèðîâàòü â âàëþòû, íåîáõîäèìî äàòü èì ïðàâèëüíîå äîëãîñðî÷íîå ôóíäàìåíòàëüíîå ïðåäñòàâëåíèå î ðûíêå. È çäåñü ÿ ïåðåõîæó ê äðóãîé î÷åíü âàæíîé òåìå: àíàëèòèêà íà ðûíêå Ôîðåêñ. Ýòà î÷åíü âàæíàÿ òåìà ñòàíåò ïðåäìåòîì ñëåäóþùåé ñòàòüè. Ëóäàíîâ Í.Í. moscowtrader@rambler.ru Àíàëèòèê, áëîããåð. Àâòîð áëîãà "Äàéäæåñò âàëþòíîãî ðûíêà" (Øàõìàòèñò). Àâòîð êíèãè”Èíòóèòèâíûé òðåéäèíã” âûøåäøåé â 2010 ã.

21

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Ñòðóêòóðà ðûíêà FOREX

Ñòðóêòóðà ðûíêà FOREX http://olezhka.fxmag.ru/

kiev.general@gmail.com

Íà ñåãîäíÿøíèé äåíü åæåäíåâíûé îáúåì ìåæäóíàðîäíîãî âàëþòíîãî ðûíêà ñîñòàâëÿåò îêîëî $4 ìëðä. Âñÿ ýòà ìàññà âàëþòû ó÷àñòâóåò â ñäåëêàõ òîðãîâîãî, èíâåñòèöèîííîãî, õåäæèðóþùåãî, ñïåêóëÿòèâíîãî è ðåãóëèðóþùåãî õàðàêòåðà. Òî åñòü, ó êàæäîãî ó÷àñòíèêà ðûíêà åñòü ñâîè öåëè è ñâîè ïîòðåáíîñòè. Ïîýòîìó ðûíîê Forex ìîæíî óñëîâíî ðàçäåëèòü íà íåñêîëüêî ñåãìåíòîâ: •

Ñïîòîâûå ñäåëêè;

•

Ôîðâàðäíûå ñäåëêè;

•

Ñâîïîâûå ñäåëêè.

Äîëÿ ðàçíûõ ñîñòàâëÿþùèõ âàëþòíîãî ðûíêà íåðàâíîìåðíà. Ïîäñ÷åò ðåàëüíèõ îáúåìîâ ñäåëîê âàëþòíîãî ðàíêà çàòðóäíèòåëüíî â ñèëó òîãî, ÷òî îí ÿâëÿåòñÿ âíåáèðæåâûì. Íî ñóùåñòâóåò îðãàíèçàöèÿ, êîòîðàÿ ðàç â íåñêîëüêî ëåò ñîñòàâëÿåò îò÷åò ïî åæåäíåâíîìó îáîðîòó ðûíêà FOREX - Áàíê ìåæäóíàðîäíûõ ðàñ÷åòîâ (Bank for International Settlements - BIS). Ïîãðåøíîñòü ýòîãî îò÷åòà ñîñòàâëÿåò 3-5%. Äèàãðàììà íèæå ïîêàçûâàåò ãëîáàëüíûé åæåäíåâíûé îáîðîò âàëþòíîãî ðûíêà ïî òèïàì òðàíçàêöèé ñîãëàñíî îò÷åòó BIS:

22

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Ñòðóêòóðà ðûíêà FOREX

À òåïåðü ðàññìîòðèì êàæäûé "êóñî÷åê ïèðîãà" ïî îòäåëüíîñòè.

Ñïîòîâûé ñåãìåíò (Spot) Ñäåëêà ñïîò - ýòî ïîêóïêà âàëþòû ïî òåêóùåé ðûíî÷íîé öåíå (ñïîò-êóðñ), íî ñ ïîñòàâêîé íà âòîðîé ðàáî÷èé äåíü (äàòà âàëþòèðîâàíèÿ). Òî åñòü, âàëþòà ïîêóïàåòñÿ ñåé÷àñ, à íà âòîðîé ðàáî÷èé äåíü îíà ïåðåâîäèòñÿ íà ñ÷åò. Åæåäíåâíûé îáúåì ñïîòîâîãî ðûíêà (åùå íàçûâàþò "íàëè÷íûõ ñäåëîê"), ïî äàííûì BIS (íà àïðåëü, 2010 ãîäà), ñîñòàâëÿåò 1490 ìëðä. äîëëàðîâ. Íàïðèìåð, êîìïàíèÿ Nokia äîëæíà çàïëàòèòü çà ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå 10 ìèëëèîíîâ äîëëàðîâ êîðïîðàöèè Microsoft. Ïîýòîìó Nokia îòäàåò ïðèêàç ñâîåìó îáñëóæèâàþùåìó áàíêó ïåðå÷èñëèòü 10 ìèëëèîíîâ äîëëàðîâ Microsoft. Íî, òàê êàêNokia íàõîäèòñÿ â Åâðîïå, ó íåå íà ñ÷åòàõ íàõîäÿòñÿ åâðî. Äëÿ ýòîãî áàíê îáìåíèâàåò íà âàëþòíîì ðûíêå åâðî íà äîëëàðû, à ïîòîì ïåðå÷èñëÿåò ýòè äîëëàðû íà ñ÷åòà Microsoft. Íàïðèìåð, òåêóùèé êóðñ EUR/USD =1.3310/13 (Bid/ Ask).  ïîíåäåëüíèê áàíê ïðîäàåò 13.31 ìëí. åâðî è ïîêóïàåò 10 ìëí. äîëëàðîâ. Ïîñëå, íà âòîðîé ðàáî÷èé äåíü, à ýòî ñðåäà, áàíê ïåðåâåäåò 10 ìëí. äîëëàðîâ íà ñ÷åòàMicrosoft.

Ôîðâàðäíûé ñåãìåíò (Forward) Ôîðâàðäíàÿ ñäåëêà (ïðÿìîé ôîðâàðä) - ïðåäïîëàãàåò îáìåí îäíîé âàëþòû íà äðóãóþ, ïî ôîðâàðäíîìó êóðñó, îïðåäåëÿåìîìó íà òåêóùèé ìîìåíò, íî ñ ïîñòàâêîé, êîòîðàÿ ïðîèçîéäåò áîëåå, ÷åì ÷åðåç äâà ðàáî÷èõ äíÿ. Åæåäíåâíûé îáúåì ôîðâàðäíîãî ðûíêà, ïî äàííûì BIS (íà àïðåëü, 2010 ãîäà), ñîñòàâëÿåò 475 ìëðä. äîëëàðîâ. Íàïðèìåð, ÿïîíñêàÿ êîìïàíèÿ Honda Motor ïëàíèðóåò êóïèòü ÷åðåç äâà ìåñÿöà çàâîä â Àñâòðàëèè äëÿ ïðîèçâîäñòâà âíåäîðîæíèêîâ, êîòîðûé ñòîèò 6 ìëí. àâñòðàëèéñêèé äîëëàðîâ. ×òîáû êóïèòü çàâîä, Honda äîëæíà îáìåíÿòü éåíû íà àâñòðàëèéñêèå äîëëàðû. Êóðñ AUD/JPY = 85.73/80 (Bid/ Ask).  ðóêîâîäñòâå êîìïàíèè îïàñàþòñÿ, ÷òî àâñòðàëèéñêèé äîëëàð ìîæåò ñóùåñòâåííî ïîäîðîæàòü îòíîñèòåëüíî éåíû, òî åñòü êóðñ AUD/JPY ïîâûñèòñÿ. Ïîýòîìó îíè ïðèíèìàþò ðåøåíèå ñîâåðøèòü ôîðâàðäíóþ ñäåëêó (ñäåëêà íà óñëîâèÿõ "ôîðâàðä"). Íàïðèìåð, 15 ìàðòà Honda äîãîâàðèâàåòñÿ ñ áàíêîì, ÷òî ÷åðåç äâà ìåñÿöà îíà ïðîäàñò åìó îãîâîðåííîå êîëè÷åñòâî éåí, íî ïî êóðñó AUD/JPY = 85.73/ 80 (ôîðâàðäíûé êóðñ 15 ìàðòà). Äàæå, åñëè 15 ìàÿ êóðñ AUD/JPY = 87.73/80 (êóðñ âûðîñ), áàíê êóïèò éåíó (è ïðîäàñò, ñîîòâåòñòâåííî, àâñòðàëèéñêèé äîëëàð) ïî êóðñó AUD/JPY = 85.73/80 (êóðñ 15 ìàðòà). È íàîáîðîò, åñëè êóðñ AUD/JPY = 83.73/80 (êóðñ ïîíèçèëñÿ), áàíê âñå ðàâíî êóïèò éåíó ïî êóðñó AUD/JPY = 85.73/80.

Ñâîïîâûé ñåãìåíò (Swap) Ñäåëêà ñâîï - ñëîæíûé âèä âàëþòíî-îáìåííûõ îïåðàöèé. Äâå ñòîðîíû çàêëþ÷àþò ñäåëêó êóïëè/ïðîäàæè îïðåäåëåííîãî êîëè÷åñòâà âàëþòû, ñ îáÿçàòåëüñòâîì ñîâåðøèòü îáðàòíóþ ñäåëêó ÷åðåç îïðåäåëåííûé ïðîìåæóòîê âðåìåíè. Ñâîïû áûâàþò ðàçíûå - â çàâèñèìîñòè îò òîãî, êàêèå ñäåëêè ïðåäóñìîòðåíû â îñíîâå ñâîïà - ôîðâàðäíûå èëè íà óñëîâèÿõ ñïîò. Ðàçëè÷àþò äâà âèäà âàëþòíûõ ñâîïîâ: •

ñïîò/ôîðâàðä;

•

ôîðâàðä/ôîðâàðä.

Åæåäíåâíûé îáúåì ñâîïîâîãî ðûíêà, ïî äàííûì BIS (íà àïðåëü, 2010 ãîäà), ñîñòàâëÿåò 1765 ìëðä. äîëëàðîâ.

23

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Ñòðóêòóðà ðûíêà FOREX

Ñâîï ñïîò/ôîðâàðä - ïîêóïêà îïðåäåëåííîãî êîëè÷åñòâà âàëþòû (íàïðèìåð, 20 ìëí. åâðî) ïî ñïîòîâîé êîòèðîâêå ñ îáÿçàòåëüñòâîì ïðîäàòü ýòî îïðåäåëåííîå êîëè÷åñòâî âàëþòû (20 ìëí. åâðî) îáðàòíî, ÷åðåç íåêîòîðîå âðåìÿ. Íàïðèìåð, ôðàíöóçñêàÿ íåôòÿíàÿ êîìïàíèÿ Total ïîêóïàåò 24 ñåíòÿáðÿ ïî òåêóùåé (ñïîòîâîé) öåíå (EUR/USD =1.3310/13) 40 ìëí. äîëëàðîâ ó áàíêà ñ îáÿçàòåëüñòâîì ïðîäàòü áàíêó ýòè 40 ìëí. äîëëàðîâ ÷åðåç äâà ìåñÿöà ïî ñïîòêóðñó 24 íîÿáðÿ.

Ñâîï ôîðâàðä/ôîðâàðä - äîãîâîð ïðî ïîêóïêó îïðåäåëåííîãî êîëè÷åñòâà âàëþòû (íàïðèìåð, 15 ìëí. ôóíòîâ ñòåðëèíãîâ) áîëåå ÷åì ÷åðåç äâà äíÿ (íàïðèìåð, ÷åðåç ìåñÿö) è îäíîâðåìåííî çàêëþ÷åíèå äîãîâîðà íà ïðîäàæó îïðåäåëåííîãî êîëè÷åñòâà âàëþòû (15 ìëí. ôóíòîâ ñòåðëèíãîâ) ÷åðåç îïðåäåëåííûé ïðîìåæóòîê âðåìåíè (íàïðèìåð,÷åðåç äâà ìåñÿöà). Íàïðèìåð, êîìïàíèÿ Coca-Cola çàêëþ÷àåò ñ áàíêîì (3 àâãóñòà) ôîðâàðäíóþ ñäåëêó (EUR/USD =1.3310/13) î ïîêóïêå ÷åðåç ìåñÿö (3 ñåíòÿáðÿ) 30 ìëí. åâðî ïî êóðñóEUR/USD =1.3310/13 (ôîðâàðäíûé êóðñ 3 àâãóñòà) è îäíîâðåìåííî çàêëþ÷àåò ôîðâàðäíóþ ñäåëêó î ïðîäàæå 30 ìëí. åâðî ÷åðåç 90 äíåé (3 íîÿáðÿ) ïî êóðñó EUR/USD =1.3310/13 (ôîðâàðäíûé êóðñ 3 àâãóñòà).

 äåëîâûõ êðóãàõ ñïîòîâûé, ôîðâàðäíûé è ñâîïîâûé ñåãìåíòû âàëþòíîãî ðûíêà íàçûâàþòñÿ "òðàäèöèîííûìè". Òàêæå ñóùåñòâóþò òàêèå èíñòðóìåíòû âàëþòíîãî ðûíêà, êàê âàëþòíûå ôüþ÷åðñû è îïöèîíû (äåðèâàòèâû), êîòîðûå òîðãóþòñÿ íà áèðæàõ (íàïðèìåð CME èëè NYBOT). Î íèõ â ñëåäóþùèõ ñòàòüÿõ. Âàæíî îòìåòèòü, ÷òî ïðèâåäåííûå ïðèìåðû íå ñîâñåì òî÷íûå â ñèëó òîãî, ÷òî ïðè çàêëþ÷åíèè ñäåëîê áàíê èëè ñâîïäèëåð áåðåò êîìèññèþ çà îñóùåñòâëåíèå ñäåëêè (ñïðåä, ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà è ò.ï.), íî äëÿ îïèñàíèÿ ìåõàíèçìà ñîâåðøåíèå ðàçëè÷íûõ ñäåëîê ðûíêà Forex ýòîãî âïîëíå äîñòàòî÷íî. Ñòàòèñòè÷åñêàÿ èíôîðìàöèÿ âçÿòà ñ ñàéòà Ìèðîâîãî áàíêà ìåæäóíàðîäíûõ ðàñ÷åòîâ (Bank for International Settlements) - www.bis.org Îëåã Ñâèðãóí kiev.general@gmail.com

24

FXMAG.RU © 2004-2013

http://olezhka.fxmag.ru Ýêñïðåññ-ïîäïèñêà íà ïóáëèêàöèè ëó÷øèõ áëîããåðîâ íà Fxmag.ru

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Ñîäåðæàíèå áëîãà â ëîãè÷åñêîì ïîðÿäêå. Îñíîâíàÿ ÷àñòü: 1. Îñíîâíûå ïîëîæåíèÿ ãðàôè÷åñêîãî àíàëèçà 2. Òðåíäîâûå ëèíèè 3. Êàíàë è ñåðåäèííàÿ êàíàëà 4. Óðîâíè êîððåêöèé è ðàñøèðåíèé Ôèáîíà÷÷è 5. Ïîèñê âòîðîé òî÷êè òðåíäîâîé ëèíèè. Âååð Ôèáî 6. Ôèãóðû òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà (îáùèå ïîëîæåíèÿ). Ãîëîâà è ïëå÷è 7. Êðàòíûå âåðøèíû è îñíîâàíèÿ (äâîéíàÿ/òðîéíàÿ âåðøèíà, äâîéíîå/òðîéíîå äíî) 8. Òðåóãîëüíèêè Äîïîëíèòåëüíàÿ ÷àñòü: 1. Òîðãîâëÿ ïðîòèâ òðåíäà 2. Îòêàòû ïîñëå ïðîáèòèÿ 3. Êîãäà òðåíäîâàÿ ëèíèÿ íå ïåðåñòðàèâàåòñÿ 4. Òîðãîâëÿ ïðè íåîïðåäåëåííîñòè. Òàêòèêà 1

25

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Ðåãðåññèâíûå èíäèêàòîðû

ÐÅÃÐÅÑÑÈÂÍÛÅ ÈÍÄÈÊÀÒÎÐÛ vlpertsev@mail.ru

Âëàäèñëàâ Ïåðöåâ Íàèáîëåå óäà÷íûå ìîè òîðãîâûå ñèñòåìû èñïîëüçóþò ñèãíàëû òåõíè÷åñêèõ èíäèêàòîðîâ, â îñíîâå êîòîðûõ ëåæèò ðàñ÷åò ëèíåéíîé ðåãðåññèè. Ïî íåïîíÿòíûì ìíå ïðè÷èíàì, îíè íå ïîëüçóþòñÿ îñîáåííîé ïîïóëÿðíîñòüþ ñðåäè òðåéäåðîâ, è èõ íåò "ïî óìîë÷àíèþ" â áîëüøèíñòâå èçâåñòíûõ ìíå òîðãîâûõ òåðìèíàëîâ, çà èñêëþ÷åíèåì êàíàëîâ ëèíåéíîé ðåãðåññèè, ïðåäëîæåííûõ Ãèëáåðòîì Ðàôôîì. Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ âðåìåííûõ ñåðèé Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ âðåìåííûõ ñåðèé (Moving Average Time Series) còðîèòñÿ íà îñíîâå ëèíåéíîé ðåãðåññèè, ðàññ÷èòàííîé ïî "ìåòîäó íàèìåíüøèõ êâàäðàòîâ" (ÌÍÊ). Ýòîò ìåòîä ïðåäïîëàãàåò, ÷òî ñòðîèòñÿ ïðÿìàÿ ëèíèÿ, ïðîõîäÿùàÿ ÷åðåç òî÷êè öåí òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû ðàññòîÿíèå îò òî÷åê öåí äî ýòîé ëèíèè áûëî ìèíèìàëüíûì. Ïîäðîáíî ñ ðàñ÷åòîì ëèíåéíîé ðåãðåññèè ïî ÌÍÊ ëþáîçíàòåëüíûå ÷èòàòåëè ìîãóò ïîçíàêîìèòüñÿ â ëþáîé êíèãå ïî îñíîâàì ìàòåìàòè÷åñêîé ñòàòèñòèêè. Íà ãðàôèê íàíîñèòñÿ íå âñÿ ïðÿìàÿ ëèíèÿ ðåãðåññèè, à òîëüêî òî÷êà åå ïåðåñå÷åíèÿ ñ âåðòèêàëüíîé ëèíèåé, ïðîõîäÿùåé ÷åðåç ïîñëåäíèé áàð (ñâå÷ó) ïåðèîäà ðàñ÷åòà. Ïîëó÷åííûå òî÷êè ñîåäèíÿþòñÿ âìåñòå â ëèíèþ ñêîëüçÿùåé ðåãðåññèè.Èíòåðïðåòàöèÿ ýòîãî èíäèêàòîðà òàêàÿ æå, êàê è ó äðóãèõ ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ.

Ðèñ.1. Äâå MATS

Íà ðèñóíêå 1 èçîáðàæåíû äâå ðàçíîïåðèîäíûå MATS. Åñëè MATS ñ áîëåå êîðîòêèì ïåðèîäîì ðàñ÷åòà (êðàñíàÿ) "ïðîáèâàåò" ñíèçó ââåðõ MATS ñ áîëåå äëèííûì ïåðèîäîì (çåëåíóþ) - îòêðûâàåì îðäåð

26

"buy" (çàêðûâàåì îðäåð "sell"), à åñëè "êîðîòêàÿ" MATS "ïðîáèâàåò" ñâåðõó âíèç "äëèííóþ" MATS îòêðûâàåì îðäåð "sell" (çàêðûâàåì îðäåð "buy"). Ñêîëüçÿùàÿ ðåãðåññèÿ Ðàññ÷èòûâàåòñÿ ýòîò èíäèêàòîð àíàëîãè÷íî MATS, íî åãî èíòåðïðåòàöèÿ èíàÿ. Äëÿ âèçóàëèçàöèè ñèãíàëà èíäèêàòîðà ïðèìåíåíà òðåõöâåòíàÿ îêðàñêà: çåëåíûé - òåêóùåå çíà÷åíèå èíäèêàòîðà áîëüøå ïðåäûäóùåãî (âîñõîäÿùàÿ òåíäåíöèÿ), êðàñíûé - òåêóùåå çíà÷åíèå èíäèêàòîðà ìåíüøå ïðåäûäóùåãî (íèñõîäÿùàÿ òåíäåíöèÿ), òî÷êè ñìåíû òåíäåíöèè - æåëòûå. Òàêèì îáðàçîì, ñèãíàëîì íà îòêðûòèå îðäåðà "buy" (çàêðûòèå îðäåðà "sell") ÿâëÿåòñÿ ñìåíà öâåòà ëèíèè èíäèêàòîðà ñ êðàñíîãî íà çåëåíûé, à ñèãíàëîì íà îòêðûòèå îðäåðà "sell" (çàêðûòèå îðäåðà "buy"), íàîáîðîò, ñ çåëåíîãî íà êðàñíûé. Ïðåèìóùåñòâîì ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé âðåìåííûõ ñåðèé è ñêîëüçÿùåé ðåãðåññèè, ïî ñðàâíåíèþ ñ äðóãèìè òðåíäñëåäÿùèìè èíäèêàòîðàìè, ÿâëÿåòñÿ ìèíèìàëüíîå çàïàçäûâàíèå ñèãíàëà ïîñëå ðàçâîðîòà òåíäåíöèè. Íåäîñòàòîê çíà÷èòåëüíîå ÷èñëî ëîæíûõ ñèãíàëîâ âî ôëýòîâûõ ïåðèîäàõ (âïðî÷åì, êàê è âñåõ òðåíäñëåäÿùèõ èíäèêàòîðîâ), ïîýòîìó ëó÷øå â ñîñòàâå òîðãîâûõ ñèñòåì èñïîëüçîâàòü ýòîò èíäèêàòîð â ñî÷åòàíèè ñ èíäèêàòîðàìè ñèëû òðåíäà, íàïðèìåð, ADX, VHF, "Ñèëà òðåíäà" èëè èñïîëüçîâàòü íåñêîëüêî ðàçíîïåðèîäíûõ MATS.

Ðèñ.2. Ñêîëüçÿùàÿ ðåãðåññèÿ

Ðåãðåññèîííûé îñöèëëÿòîð Êëàññè÷åñêèé ðåãðåññèîííûé îñöèëëÿòîð ïîêàçûâàåò òåêóùóþ ðàçíèöó â ïðîöåíòàõ ìåæäó çíà÷åíèåì ñêîëüçÿ-

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Ðåãðåññèâíûå èíäèêàòîðû

ùåé ðåãðåññèè è öåíîé ôèíàíñîâîãî èíñòðóìåíòà. ß èñïîëüçóþ íåñêîëüêî èíîé ìåòîä ðàñ÷åòà: ìîé îñöèëëÿòîð ïîêàçûâàåò òåêóùóþ ðàçíèöó ìåæäó çíà÷åíèåì ëèíèè ñêîëüçÿùåé ðåãðåññèè è "ñèãíàëüíîé ëèíèåé" - EMA, ïîñòðîåííîé ïî çíà÷åíèÿì ñêîëüçÿùåé ðåãðåññèè. Òàêèì îáðàçîì, ïîëîæèòåëüíûå çíà÷åíèÿ ãèñòîãðàììû îñöèëëÿòîðà ãîâîðÿò î ðàçâèòèè âîñõîäÿùåé òåíäåíöèè, à îòðèöàòåëüíûå - íèñõîäÿùåé. Ïåðåñå÷åíèå èíäèêàòîðîì íóëåâîé ëèíèè îçíà÷àåò ñìåíó òåíäåíöèè è ñèãíàë íà îòêðûòèå (çàêðûòèå) ñäåëêè.

Ðèñ.3. Ðåãðåññèîííûé îñöèëëÿòîð

Õîðîøèé ðåçóëüòàò äàåò îòêðûòèå (çàêðûòèå) ñäåëîê â ñëó÷àå èíäèêàöèè îäíîíàïðàâëåííîé òåíäåíöèè è ñêîëüçÿùåé ðåãðåññèåé è ðåãðåññèîííûì îñöèëëÿòîðîì. Ðåçóëüòàòèâíîñòü ïðàêòè÷åñêîãî èñïîëüçîâàíèÿ òîðãîâûõ ñèñòåì, îñíîâàííûõ íà ñ ñèãíàëàõ îïèñàííûõ â äàííîé ñòàòüå èíäèêàòîðîâ â òå÷åíèå ïîñëåäíèõ òðåõ ëåò ìîæíî ïîñìîòðåòü çäåñü: Óäà÷íûõ âàì òðåéäîâ! Âëàäèñëàâ Ïåðöåâ E-mail:vlpertsev@mail.ru

27

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Ëîâóøêà äëÿ òðåéäåðà

ËÎÂÓØÊÀ ÄËß ÒÐÅÉÄÅÐÀ www.dailyfx.com

Äæåéìñ Ñòýíëè Ìíîãèå íà÷èíàþò òîðãîâàòü, ïîòîìó ÷òî õîòÿò ñäåëàòü ìíîãî äåíåã ïðè íåçíà÷èòåëüíûõ íà÷àëüíûõ èíâåñòèöèÿõ. Íà ðûíêå ôîðåêñ, ãäå êðåäèòíûå ðû÷àãè ìîãóò â äåñÿòêè, à òî è â ñîòíè ðàç, óâåëè÷èòü àêòèâû òðåéäåðà, èìåííî ýòî ÷àñòî ìîæåò áûòü îäíèì èç ïåðâîñòåïåííûõ ôàêòîðîâ, ïðèâëåêàþùèõ íîâûõ òðåéäåðîâ â ðûíîê. Îäíàêî, ýòè òðåéäåðû íå âñåãäà ñðàçó ïîíèìàþò, ÷òî îíè òàêæå ñòàëêèâàþòñÿ ñ î÷åíü âûñîêèìè ðèñêàìè ïîòåðè äåíåã. Íà÷èíàþùèå òðåéäåðû ìîãóò áûòü îñëåïëåíû æàäíîñòüþ, õîòÿ ñàìà ïî ñåáå æàäíîñòü íå îáÿçàòåëüíî ïëîõîå êà÷åñòâî.  êîíöå êîíöîâ, ëþáîé, êòî õîòåë áû óëó÷øèòü ñâîþ ôèíàíñîâóþ ñèòóàöèþ, íóæäàëñÿ â íåêîòîðîì ïðàãìàòè÷åñêîì ïðåäâèäåíèè, ÷òîáû õîòåòü áîëüøåãî, íå òàê ëè? Îòðèöàòåëüíûé àñïåêò ýòîé "æàäíîñòè" íà÷èíàþùåãî òðåéäåðà çàêëþ÷àåòñÿ íå â æàäíîñòè êàê òàêîâîé, à ñêîðåå â òîì, ê ÷åìó ýòî ìîæåò ïîäòîëêíóòü íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ. Òåì äåéñòâèÿì, êîòîðûå ìîãóò ïðèâåñòè ê êàòàñòðîôè÷åñêèì ïîñëåäñòâèÿì äëÿ èõ ñ÷åòîâ è èõ öåëåé. Ïîðîé íåñêîëüêî ñäåëîê ìîãóò äàæå ðàçðóøèòü èõ òîðãîâóþ êàðüåðó.  ýòîé ñòàòüå ìû ïîïûòàåìñÿ ïîìî÷ü âàì ïðåäîòâðàòèòü òàêèå ñöåíàðèè, ñîñðåäîòà÷èâàÿñü íà íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûõ ëîâóøêàõ. Ëîâóøêà 1: òîðãîâëÿ áåç ñòîï-îðäåðîâ Íåêîòîðûå òðåéäåðû, ïîñëå êðàòêîãî èçó÷åíèÿ öåíîâûõ ãðàôèêîâ, ïðèõîäÿò ê âûâîäó, ÷òî öåíà êîëåáëåòñÿ òàê ñèëüíî, ÷òî, åñëè îíè áóäóò äîñòàòî÷íî òåðïåëèâû ñ ïðîèãðûø-

íîé ïîçèöèåé, òî öåíà âåðíåòñÿ ê èõ óðîâíþ âõîäà, èëè, âîçìîæíî, äàæå ïîçâîëèò ïîëó÷èòü íåáîëüøóþ ïðèáûëü. Ýòî äàëåêî îò èñòèíû. Ïðåäñòàâüòå òðåéäåðà, êîòîðûé ñîâåðøèë ïîêóïêó ïî ïàðå GBP/JPY â ðàéîíå îòìåòêè 250.00 â èþëå 2007 ãîäà (÷åðåç ãîä öåíà áûëà íà óðîâíå 225.00 - êóðñ âàëþòíîé ïàðû ñíèçèëàñü âïîëîâèíó). Ëþáîé òðåéäåð, êòî ïðèäåðæèâàëñÿ ïðèíöèïà "öåíà âñåãäà âîçâðàùàåòñÿ" â îòíîøåíèè äëèííîé ïîçèöèè ïî ïàðå GBP/JPY ñ èþëÿ 2007 ãîäà äî ñèõ ïîð íàõîäèòñÿ â äîâîëüíî ñëîæíîé ñèòóàöèè. È ïåðñïåêòèâû, ÷òî öåíà âåðíåòñÿ ê óðîâíþ 2007 ãîäà, êàæóòñÿ äîñòàòî÷íî îòäàëåííûìè, åñëè âîîáùå âîçìîæíûìè. Ýòî â òî÷íîñòè ñîîòâåòñòâóåò äàííûì èññëåäîâàíèÿ ÷åðò óñïåøíîãî òðåéäåðà, â êîòîðîì êîëè÷åñòâåííûé ñòðàòåã Äýâèä Ðîäðèãåç âûÿñíèë, ÷òî ïåðâè÷íàÿ îøèáêà òðåéäåðîâ ñîñòîèò â òîì, ÷òî îíè ÷àñòî òåðÿþò íàìíîãî áîëüøå, êîãäà áûâàþò íåïðàâû, ÷åì îíè äåëàþò, êîãäà ïðàâû (ïîäðîáíåå ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Êàê ïðåäîòâðàòèòü ýòó ëîâóøêó Ðàçìåùàéòå ñòîï-îðäåðà â êàæäîé çàêëþ÷àåìîé ñäåëêå, ÷òîáû â ñëó÷àå îøèáî÷íîñòè âàøåé òîðãîâîé èäåè, óùåðá áûë ñìÿã÷åí. Îáû÷íî ìû ïðåäëàãàåì íàøèì ñòóäåíòàì ðèñêîâàòü ìåíåå 5% òîðãîâîãî ñ÷åòà â ëþáîé ìîìåíò âðåìåíè. Ìíîãèå òðåéäåðû, æåëàþùèå áûòü áîëåå êîíñåðâàòèâíûìè èäóò åùå äàëüøå, ðèñêóÿ ìàêñèìóì 1% ñâîèõ àêòèâîâ íà êàæäîé îòäåëüíîé òîðãîâîé èäåå. Íà äèàãðàììå íèæå ïîêàçàíî, êàê ýòî ìîæåò áûòü ñäåëàíî: Îñíîâíîé ïëàí ïî óïðàâëåíèþ ðèñêîì Ìàêñèìàëüíûé ðèñê â êàæäûé ìîìåíò âðåìåíè â ðàçìåðå 5% Òîðãîâûé ñ÷åò â 10.000$ * îáùèé ðèñê â 5% = ìàêñèìàëüíûé ðèñê 500$ Òðåéäåð õî÷åò äèâåðñèôèöèðîâàòü òîðãîâëþ â 5 ïîçèöèé Îáùèé ðèñê 500$ ðàçäåëèòü íà 5 ïîçèöèé = ðèñê ïî îäíîé ïîçèöèè íå áîëåå 100$

Äèàãðàììà 1. Ïàäåíèå êóðñà GBP/JPY.

28

Ëþáàÿ ïðîèãðûøíàÿ ñäåëêà áóäåò ïîäâåðãàòü òîðãîâûé ñ÷åò ðèñêó íå áîëåå 1%

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Ëîâóøêà äëÿ òðåéäåðà

Ëîâóøêà 2: íåñáàëàíñèðîâàííîå ñîîòíîøåíèå âîçíàãðàæäåíèÿ è ðèñêà Êàê ïðîäîëæåíèå ïåðâîé îøèáêè òðåéäåðîâ, êîòîðûõ ìû íàáëþäàëè â èññëåäîâàíèè, îõâàòèâøåì áîëåå 12 ìèëëèîíîâ îòäåëüíûõ ñäåëîê, ÷àñòî áðàëè íàìíîãî áîëüøèå ïîòåðè ïî ïðîèãðûøíûì ïîçèöèÿì, ÷åì èçâëåêàëè ïðèáûëü èç âûèãðûøíûõ ñäåëîê. Ãèñòîãðàììà íèæå, âçÿòàÿ èç îðèãèíàëüíîé ñòàòüè, ïîêàçûâàåò ñðåäíþþ ïðèáûëü òðåéäåðîâ (ñèíèì öâåòîì) è ñðåäíèå ïîòåðè (êðàñíûì öâåòîì) ïî íåêîòîðûì íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûì âàëþòíûì ïàðàì:

Êàê ïðåäîòâðàòèòü ýòó ëîâóøêó Óáåäèòåñü, ÷òî ëèìèò-îðäåð ïî ñäåëêå, ïî êðàéíåé ìåðå, íàõîäèòñÿ íà òàêîì æå ðàññòîÿíèè, ÷òî è ñòîï-îðäåð.

Äèàãðàììà 3. Óñòàíîâêà ñòîï- è ëèìèò-îðäåðà ïî ñäåëêå.

Ëîâóøêà 3: èñïîëüçîâàíèå ñëèøêîì áîëüøèõ ðû÷àãîâ Êàê ìû ïèñàëè â íà÷àëå ñòàòüè, ìíîãèå ïðèõîäÿò íà ðûíîê ôîðåêñ â ïîèñêå âîçìîæíîñòåé ñäåëàòü ìíîãî äåíåã ïðè íåáîëüøèõ èíâåñòèöèÿõ. Ýòî âîçìîæíî ïðè áîëüøèõ êðåäèòíûõ ðû÷àãàõ, êîòîðûå äîñòóïíû íà ýòîì ðûíêå. Îäíàêî, ê ñîæàëåíèþ, íà÷èíàþùèå òðåéäåðû íå ñðàçó ïîíèìàþò, ÷òî ÷ðåçìåðíûå ðû÷àãè áóäóò ÷àñòî âåñòè ê áåäñòâåííûì ïîñëåäñòâèÿì â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå. Äèàãðàììà 2. Ñðåäíèè ïðèáûëè è ïîòåðè ïî âàëþòíûì ïàðàì.

Ïðè÷èíà ìíîãèõ ýòèõ ñëó÷àåâ, âåðîÿòíî, ñâÿçàíà ñ íåäîñòàòêîì ïëàíèðîâàíèÿ.  êîíöå êîíöîâ, íåìíîãèå òðåéäåðû âõîäÿò â ðûíîê, îæèäàÿ ïîòåðÿòü 2 äîëëàðà íà êàæäûé 1 äîëëàð ïîòåíöèàëüíîé ïðèáûëè. Ãîðàçäî áîëåå âåðîÿòíûé ñöåíàðèé - òðåéäåðû ââîäÿò òîðãîâûå ïîçèöèè, ïîòîìó ÷òî ÷óâñòâóþò, ÷òî ìîæåò ïðîèçîéòè îïðåäåëåííîå äâèæåíèå, è ðâóòñÿ âîéòè, ÷òîáû íå ïðîïóñòèòü åãî, íå äóìàÿ î ðàçìåùåíèè ñòîï-îðäåðà è öåëè ïî ïðèáûëè ïî ýòîé ñäåëêå. Êîãäà îíè ïðîâåðÿþò ñâîþ ñäåëêó íåñêîëüêî ÷àñîâ ñïóñòÿ, òî ìîãóò áûòü íåïðèÿòíî óäèâëåíû. È ïîñêîëüêó ÷åëîâå÷åñêàÿ ïðèðîäà äèêòóåò íàì ñòàðàòüñÿ âñåãäà áûòü ïðàâûìè, òðåéäåðû ñ íåáîëüøîé ïðèáûëüþ ìîãóò áûñòðî çàêðûòü ñäåëêó èç ñòðàõà óâèäåòü, êàê îíà ïðåâðàòèòñÿ â ïîòåðþ, â òî âðåìÿ êàê ïðîèãðûøíûå ïîçèöèè ìîãóò óäåðæèâàòüñÿ, â íàäåæäå, ÷òî öåíà âåðíåòñÿ.

29

È äîñòóïíîñòü âûñîêèõ ðû÷àãîâ âîâñå íå ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî îíè äîëæíû èñïîëüçîâàòüñÿ â ïîëíîì îáúåìå. Ôàêòè÷åñêè, ìíîãèå ïðîôåññèîíàëüíûå òðåéäåðû òîðãóþò ñ äàëåêî ìåíüøèìè, ÷åì äîñòóïíû, ðû÷àãàìè, â ñòðåìëåíèè ïîëó÷èòü ëó÷øóþ îáùóþ äîõîäíîñòü. Ýòî ìîæåò ïîêàçàòüñÿ íåëîãè÷íûì äëÿ íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ: ïî÷åìó ñëåäóåò òîðãîâàòü ñ ìåíüøèìè ðû÷àãàìè â ïîïûòêå ñäåëàòü áîëüøå? Ïðîùå âñåãî ðàññìàòðèâàòü ýòî ñëåäóþùèì îáðàçîì: Êîãäà âû òîðãóåòå ïîçèöèÿìè, êîòîðûå ñëèøêîì áîëüøèå äëÿ âàøåãî òîðãîâîãî ñ÷åòà, êàæäûé ïóíêò öåíîâîãî äâèæåíèÿ îêàçûâàåò ýêñòðåìàëüíîå âîçäåéñòâèå íà âàø òîðãîâûé êàïèòàë. È òî÷íî òàê æå, êàê ìû ïîêàçàëè âûøå, ìíîãèå íà÷èíàþùèå òðåéäåðû âîñïðèíèìàþò ñâîé ðåçóëüòàò íà ðûíêå, îñíîâûâàÿñü íà ýìîöèîíàëüíûõ ðåàêöèÿõ.

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Ëîâóøêà äëÿ òðåéäåðà

È êîãäà ðàçìåð ñäåëîê ÿâëÿåòñÿ ÷åðåñ÷óð áîëüøèì, è êàæäûé ïóíêò èìååò òàêîå çíà÷åíèå, âñå ýòî ëèøü óñêîðÿåò ïðîöåññ, ïðè êîòîðîì òðåéäåðû ïðèíèìàþò êðàòêîñðî÷íûå ðåàêöèîííûå ðåøåíèÿ.  ñòàòüå, ïîñâÿùåííîé ÷åðòàì óñïåøíîãî òðåéäåðà, Äæåðåìè Âàãíåð ðàññìàòðèâàåò èìåííî ýòîò âîïðîñ.  ñâîåì èññëåäîâàíèè, êàêîé êàïèòàë íåîáõîäèì äëÿ òîðãîâëè íà ðûíêå ôîðåêñ, Äæåðåìè ïðèøåë ê âûâîäó, ÷òî òðåéäåðû ñ ìåíüøèìè áàëàíñàìè áóäóò ÷àñòî áðàòü íàìíîãî áîëüøèé óðîâåíü ðèñêà (ïîäðîáíåå ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà).  ïðèâåäåííîé íèæå òàáëèöå ìû âèäèì, ÷òî òðåéäåðû ñ ìåíåå 1000$ íà òîðãîâîì ñ÷åòå, â ñðåäíåì, áðàëè ðû÷àãè 1:26 â ñâîèõ ñäåëêàõ (íà êàæäûå 100$ äåïîçèòà, òðåéäåð òîðãóåò â ñðåäíåì ïîçèöèÿìè ïî 2600$). Ïðè ýòîì, òðåéäåðû ñ äåïîçèòîì îò 5.000$ äî 9.999$ áðàëè íàìíîãî áîëåå óìåðåííûå óðîâíè ðû÷àãà (â ñðåäíåì 1:5 - ïîçèöèè â 500$ íà êàæäûå 100$ äåïîçèòà).

Êàê ïðåäîòâðàòèòü ýòó ëîâóøêó Èçáåãàéòå ÷ðåçìåðíûõ ðû÷àãîâ. Ìíîãèå ïðîôåññèîíàëüíûå òðåéäåðû ïûòàþòñÿ óäåðæèâàòü ñâîè ðû÷àãè â ïðåäåëàõ 1:10, ÷òî îçíà÷àåò, ÷òî îíè áåðóò ïîçèöèè ìåíåå 10.000$ íà êàæäûå 1.000$ òîðãîâîãî äåïîçèòà. Íåêîòîðûå òðåéäåðû èäóò åùå äàëüøå è èñïîëüçóþò ìåíüøèå óðîâíè ðû÷àãîâ, âðîäå 1:5 (áåðóò ïîçèöèè ìåíüøå 5.000$ íà êàæäûå 1.000$ äåïîçèòà). Òàáëèöà íèæå ïîêàçûâàåò íåêîòîðûå èç íàèáîëåå ïîïóëÿðíûõ ñîîòíîøåíèé ðû÷àãîâ ñ òåìè ïîçèöèÿìè, êîòîðûå òðåéäåðû ìîãóò èñïîëüçîâàòü â ïîïûòêå îñòàâàòüñÿ â ïðåäåëàõ ðû÷àãîâ 1:10.

Äèàãðàììà 5. Ôàêòîð ðû÷àãà.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.dailyfx.com

Äèàãðàììà 4. Çàâèñèìîñòü ïðèáûëüíîñòè è ðû÷àãîâ îò ðàçìåðà ñ÷åòà.

Ñîîòâåòñòâåííî, òðåéäåðû ñ ðû÷àãàìè 1:5 äåìîíñòðèðîâàëè íàìíîãî áîëüøóþ äîõîäíîñòü, ÷åì òðåéäåðû ñ ðû÷àãàìè 1:26. Òðåéäåðû, èñïîëüçóþùèå ÷ðåçâû÷àéíûå ðû÷àãè, áûëè ïðèáûëüíû ëèøü 21% âðåìåíè, â òî âðåìÿ êàê èñïîëüçóþùèå ðû÷àãè 1:5 òðåéäåðû áûëî ïðèáûëüíû 37% âðåìåíè. Ìîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî òðåéäåðû ñî ñ÷åòàìè îò 5.000$ äî 9.999$ áûëè áîëåå ïðîôåññèîíàëüíûìè èãðîêàìè.

30

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Áîëüøàÿ êàðòèíà

ÁÎËÜØÀß ÊÀÐÒÈÍÀ Áàðáàðà Ðîêôåëëåð Áàðáàðà Ðîêôåëëåð ÿâëÿåòñÿ ìåæäóíàðîäíûì ýêîíîìèñòîì, èìåÿ ñòåïåíü ïî ýêîíîìèêå Êîëóìáèéñêîãî óíèâåðñèòåòà. Îíà ðàáîòàëà â âàëþòíûõ îòäåëàõ áàíêîâ "European American Bank" è "Citibank".  íàñòîÿùåå âðåìÿ Áàðáàðà ïèøåò åæåäíåâíûå îáçîðû ïî òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó âàëþòíîãî ðûíêà è ÿâëÿåòñÿ îäíèì èç íåìíîãèõ íåçàâèñèìûõ ýêîíîìèñòîâ. Íåêîòîðûå òðåéäåðû ëþáÿò òîðãîâàòü íà äàííûõ, ðàññ÷èòûâàÿ íà ñèëüíûé ðûâîê öåíû, ïîñêîëüêó îñòàëüíûå èãðîêè ðåàãèðóþò íà ðåçóëüòàòû, îòëè÷àþùèåñÿ îò ïðîãíîçà, íå ïðèíèìàÿ âî âíèìàíèå, êàê ýòè äàííûå âïèñûâàþòñÿ â îáùóþ êàðòèíó. Äðóãèå òðåéäåðû òîðãóþò ïî ãðàôèêàì, ïðåäïîëàãàÿ ÷òî, åñëè íîâîñòè äîñòàòî÷íî âàæíû, òî ðåàêöèÿ ðûíêà áóäåò îòðàæåíà íà öåíîâîì ãðàôèêå, è èìåííî ýòî äåëàåò íîâîñòíûå ñîáûòèÿ ïðèãîäíûìè äëÿ òîðãîâëè. ×àñòíûå òðåéäåðû ïîñëåäíåå âðåìÿ ïåðåñòàëè áðàòü òîðãîâûå ïîçèöèè íà îñíîâå ôóíäàìåíòàëüíûõ ôàêòîðîâ. È ýòî íåóäèâèòåëüíî, ïîñêîëüêó ðûíîê ôîðåêñ äåìîíñòðèðóåò "ïðîòèâîðå÷èâóþ êàðòèíó", â ðåçóëüòàòå ÷åãî âàæíûå ñîáûòèÿ, êîòîðûå â òåîðèè äîëæíû ïðèâåñòè ê îäíîìó ðåçóëüòàòó, ñëèøêîì ÷àñòî çàêàí÷èâàþòñÿ ñîâñåì ïî-äðóãîìó. Íà ðûíêå ôîðåêñ ïåðåïëåòàåòñÿ ñëèøêîì ìíîãî òåîðèé - ïàðèòåò ïîêóïàòåëüíîé ñïîñîáíîñòè âàëþò, òåêóùèå äèñáàëàíñû, îòíîñèòåëüíûå ïðîöåíòíûå ñòàâêè è ò.ä. È íè îäíà èç íèõ íå ðàáîòàåò äîëæíûì îáðàçîì. Êðîìå òîãî, ïîïûòêà âêëþ÷åíèÿ èõ âñåõ â åäèíóþ ïîñëåäîâàòåëüíóþ òåîðèþ îïðåäåëåíèÿ îáìåííîãî êóðñà ïîðîé íå ïîä ñèëó äàæå ïðîôåññèîíàëüíûì ýêîíîìèñòàì, íå ãîâîðÿ óæå îá îáû÷íûõ ÷àñòíûõ òðåéäåðàõ. Õîòÿ æàëü, ÷òî ÷àñòíûå òðåéäåðû ðàçî÷àðîâàëèñü â "îáùåé êàðòèíå", ïîòîìó ÷òî ãëàâíûå èãðîêè íà ðûíêå ôîðåêñ, âêëþ÷àÿ óïðàâëÿþùèõ ñóâåðåííûìè ôîíäàìè áëàãîñîñòîÿíèÿ è ðåçåðâàìè öåíòðàëüíûõ áàíêîâ, â äåéñòâèòåëüíîñòè îñíîâûâàþò ñâîè ðåøåíèÿ èìåííî íà ðàññìîòðåíèè áîëüøîé êàðòèíû. Èìåííî ïîýòîìó, òðåéäåðû áîëüøèõ áàíêîâ è áðîêåðû, èñïîëíÿþùèå ñäåëêè äëÿ êðóïíûõ èãðîêîâ, ñèíõðîíèçèðóþò ñâîè äåéñòâèÿ ñî âçãëÿäàìè ýòèõ èãðîêîâ. Ìû ñ÷èòàåì, ÷òî ïðèëîæèâ óñèëèÿ äëÿ ïîíèìàíèÿ ìíåíèÿ ìåíåäæåðîâ ôîíäîâ, ìîæíî ïîëó÷èòü íåïëîõèå

31

www.tradingmarkets.com ðåçóëüòàòû. Äàâàéòå, âçãëÿíåì íà äâà ñîáûòèÿ, íàõîäÿùèåñÿ ñåãîäíÿ â öåíòðå âíèìàíèÿ. Ñíà÷àëà êóðñ äîëëàð/èåíà ðàñòåò ê ñàìîìó âûñîêîìó óðîâíþ ñ 2009 ãîäà íà "Àáýíîìèêå" íîâîãî ÿïîíñêîãî ïðàâèòåëüñòâà è íîâîãî ãëàâû Öåíòðîáàíêà, ÿâíî íàìåðåâàþùèõñÿ ïðåäïðèíÿòü ðåøèòåëüíûå ìåðû ïî ââåäåíèþ íîâîãî ðåæèìà ñòèìóëîâ. Åùå äî òîãî, êàê Ñèíäçî Àáý ôàêòè÷åñêè âûèãðàë âûáîðû, ðûíîê ãîòîâèëñÿ ê íîâîé ïîëèòèêå è ñòàë ïîêóïàòü äîëëàð îò ìèíèìóìîâ â ðàéîíå 77 èåí, è êóðñ âûðîñ äî 97 èåí â íà÷àëå ìàðòà 2013 ãîäà (ïî÷òè 2000 ïóíêòîâ).  äîïîëíåíèå ê êîíêðåòíûì çàÿâëåíèÿì, ÷òî ßïîíèè íóæíà áîëåå ñëàáàÿ èåíà, âûñøèå ÷èíîâíèêè ïîäòâåðäèëè, ÷òî òàêæå áóäóò ñòðåìèòüñÿ ê ðîñòó ôîíäîâîãî èíäåêñà Nikkei. ßïîíèÿ èçáåæàëà îáâèíåíèé â âàëþòíûõ èíòåðâåíöèÿõ íà çàñåäàíèè ñòðàí G20. Ýòîò âîïðîñ áûë ïîñòàâëåí òîëüêî íà âñòðå÷å ñòðàí G7, ïðåäñòàâèòåëè êîòîðûõ ïðîâåëè áåñïðåöåäåíòíóþ ñïåöèàëüíóþ âñòðå÷ó äëÿ îïðåäåëåíèÿ "âàëþòíîé âîéíû" è íàñòàèâàëè, ÷òîáû íèêòî èç ñòðàí G7 íèêîãäà íå ó÷àñòâîâàë â ýòîì. Áàíê ßïîíèè ñîãëàñèëñÿ íà óäâîåíèå öåëè ïî èíôëÿöèè, íî çàòåì ïîñëåäîâàëà îòñòàâêà Ãëàâû Áàíêà. È ðàçëè÷íûå ÷èíîâíèêè âûñêàçûâàëèñü ïî ïîâîäó ïîêóïîê èíîñòðàííûõ îáÿçàòåëüñòâ, à òàêæå ÿïîíñêèõ áîíäîâ, äîáàâëÿÿ, ÷òî Áàíê ßïîíèè ìîæåò ïîêóïàòü äàæå àêöèè. Ïîÿâèëèñü ñëóõè, ÷òî â ñëó÷àå ñâîåãî íàçíà÷åíèÿ Ãëàâîé Áàíêà ßïîíèè Êóðîäà ïðîâåäåò "÷ðåçâû÷àéíóþ" âñòðå÷ó ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå, ïåðåä ðåãóëÿðíûì çàñåäàíèåì, âîçìîæíî íà ñëåäóþùåé íåäåëå ïîñëå âñòóïëåíèÿ â äîëæíîñòü. Ïîñêîëüêó ýòî ñîâïàäàëî ñ äàòîé íà÷àëà ñëåäóþùåãî çàñåäàíèÿ FOMC, ðûíêè îæèäàëè ñåðüåçíîãî âñïëåñêà ðûíî÷íîé âîëàòèëüíîñòè â ýòî âðåìÿ. Ñèíäçî Àáý è Õàðóõèêî Êóðîäà ïðîÿñíèëè, ÷òî òâåðäî íàìåðåâàþòñÿ "âûáèòü ïî÷âó èç ïîä íîã ðûíî÷íûõ ñïåêóëÿíòîâ". Îíè ðàññìàòðèâàþò øîê, êàê êàòàëèçàòîð äëÿ ãëóáîêîãî èçìåíåíèÿ â îòíîøåíèè ê ðèñêó âíóòðè ñòðàíû è çà åå ïðåäåëàìè.  êîíöå êîíöîâ, ðàçëè÷íûå ôîðìû êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ çà ïðîøëûå äâà äåñÿòèëåòèÿ áûëè íå â ñîñòîÿíèè äîáèòüñÿ öåëè. Ñëèøêîì ñëàáàÿ èíèöèàòèâà áûëà îøèáêîé â ïðîøëîì, êàê óêàçàë ñàì Áåí Áåðíàíêå íåñêîëüêî ëåò íàçàä. Ìû îæèäàåì, ÷òî Àáý è Êóðîäà ïðåêðàñíî çíàþò îá ýòîì. Åñëè èñïîëüçîâàòü íàó÷íóþ òåðìèíîëîãèþ, òî ÿïîíñêîå ïðàâèòåëüñòâî ñòðåìèòñÿ ê ñèíåðãèè.

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Áîëüøàÿ êàðòèíà

Íè îäíà ýêîíîìèêà â ñîâðåìåííîé èñòîðèè íå èçáåæàëà äåôëÿöèîííîãî ñïàäà áåç âîéíû, òàê ÷òî Àáý è Êóðîäà äîëæíû ñäåëàòü ÷òî-òî çíà÷àùåå äëÿ íà÷àëüíîãî ñêà÷êà ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè, òîëüêî çà èñêëþ÷åíèåì âîéíû. Ìàëî òîãî, ÷òî ýòî äîëæíî áûòü áîëüøèì øàãîì, ýòî äîëæíî âûáèòü ðûíî÷íîå âîñïðèÿòèå, ÷òî êóðñ äîëëàð/èåíà íàõîäèòñÿ â äîëãîñðî÷íîì íèñõîäÿùåì òðåíäå. Åñëè âçãëÿíóòü íà äîëãîñðî÷íûé ãðàôèê äîëëàð/èåíà ñ 1985 ãîäà, òî ìû óâèäèì, ÷òî äîëëàð ñòîèë è 250 . Ìû ìîãëè áû ïîéòè äàëüøå äî 1974 ãîäà, êîãäà äîëëàð/èåíà áûë íà îòìåòêå 300.4 , èëè äàæå 357.70 (â ÿíâàðå 1970ã.).  ýïîõó ïëàâàþùèõ êóðñîâ, êóðñ äîëëàð/èåíà äåìîíñòðèðîâàë ïîñòîÿííûé íèñõîäÿùèé òðåíä. Ïðàâèòåëüñòâî Àáý äîëæíî ïðåîäîëåòü 39-ëåòíåå ïðåäóáåæäåíèå.

Äèàãðàììà 1. Äîëãîñðî÷íàÿ äèíàìèêà êóðñà USD/JPY.

Ñ 1985 ãîäà êóðñ äîëëàð/èåíà äåìîíñòðèðîâàë ïÿòü ñëó÷àåâ êîíòð-òðåíäîâîãî ðîñòà, ñàìûì áîëüøèì èç êîòîðûõ ñòàëî äâèæåíèå îò îòìåòêè 101.26 äî 147.65 (4639 ïóíêòîâ) çà ïåðèîä 26.11.99-31.01.2002ãã. Òåêóùåå äâèæåíèå â 1913 ïóíêòîâ ñîñòàâëÿåò ïðèáëèçèòåëüíî 40% òîãî äâèæåíèÿ. Ïðèíèìàÿ âî âíèìàíèå, ÷òî Ìèíèñòåðñòâî ôèíàíñîâ è Áàíê ßïîíèè òàêæå ñìîòðÿò íà äîëãîñðî÷íûé ãðàôèê, âðîäå äèàãðàììû 1, îíè äîëæíû ñòðåìèòüñÿ, ÷òîáû êóðñ äîëëàð/èåíà ïðîøåë ñîðàçìåðíûé ïóòü è íà ñåé ðàç, èëè äî óðîâíÿ 123.52. Ïî êðàéíåé ìåðå, îíè äîëæíû õîòåòü, ÷òîáû êóðñ äîëëàð/èåíà íàðóøèë ñîïðîòèâëåíèå ïðèáëèçèòåëüíî íà îòìåòêå 108. Òàê êàê ðûíîê ëþáèò êðóãëûå öèôðû, ìû äîëæíû ðàññìàòðèâàòü óðîâíè 100, 105 è 110 êàê ïðîìåæóòî÷íûå öåëè. Åñëè ðûíîê õî÷åò ïîëó÷èòü íîâûé âèòîê ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè äëÿ ïðåîäîëåíèÿ êàæäîãî ïðåïÿòñòâèÿ, òî ÿïîíñêèì ÷èíîâíèêàì ïðèäåòñÿ î÷åíü ïîñòàðàòüñÿ, ÷òîáû íå ðàçî÷àðîâàòü ðûíîê. È åñëè áóäóò

32

êîëåáàíèÿ, èëè ðûíîê ïîñ÷èòàåò, ÷òî ýòî íåâûïîëíèìàÿ çàäà÷à, òî ìû íå äîëæíû ñîìíåâàòüñÿ îòíîñèòåëüíî èíòåðâåíöèé Ìèíèñòåðñòâà ôèíàíñîâ è Áàíêà ßïîíèè. ßïîíèÿ ïðèáåãàëà ê ïðÿìûì èíòåðâåíöèÿì áîëüøå, ÷åì ëþáàÿ äðóãàÿ ñòðàíà - ïîñëåäíèé ðàç â 2011 ãîäó ïîñëå öóíàìè, ïîòðàòèâ íà ýòî áîëåå 185 ìëðä.$. Ýòî - èñòîðè÷åñêàÿ ïåðñïåêòèâà, â êîòîðîé ñëåäóåò ðàññìàòðèâàòü ñåãîäíÿ ëþáóþ ñäåëêó ïî âàëþòíîé ïàðå USD/ JPY. Ïðè òîðãîâëå ïðîòèâ òðåíäà âñåãäà âîçíèêàþò î÷åíü âûñîêèå ðèñêè, íî ýòî ìîæåò áûòü äîïóñòèìî íà êðàòêîñðî÷íîì ïåðèîäå. Ïðè ýòîì äëÿ ëþáûõ ïîêóïîê èåíû äîëæíû áûòü îïðåäåëåííûå ïðè÷èíû è ñ ïîíèìàíèåì òîãî, ÷òî ñäåëêà äîëæíà áûòü íåäîëãîé. Ïîäîáíûé âèä àíàëèçà âïîëíå êîíêðåòåí - íà ÷òî ñìîòðÿò êðóïíûå èãðîêè, âñåãäà äîëæíû ó÷èòûâàòü ðîçíè÷íûå òðåéäåðû. Ìíîãèå òðåéäåðû, êîòîðûå òîðãóþò íà ÷àñîâîì ãðàôèêå, ìîãóò çàñêó÷àòü, íàáëþäàÿ äèàãðàììû, ïîêðûâàþùèå 20-ëåòíèé ïåðèîä. Íî â ýòîì åñòü ñâîé ñìûñë. Äðóãîé óðîê äëÿ ðîçíè÷íûõ ñäåëîê â íàøåé ôîðåêñìàòðèöå ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû "áûòü îñòîðîæíûì â îòíîøåíèè òîãî, ÷òî âû ÷èòàåòå". Ôèíàíñîâàÿ ïðåññà ëþáèò áðîñêèå çàãîëîâêè, êàê è ëþáûå äðóãèå ÑÌÈ, è èíîãäà îíè îêàçûâàþòñÿ ïîëíîñòüþ ïðîòèâîïîëîæíû ñîäåðæàíèþ. ßðêèé ïðèìåð ýòîìó - ñòàòüÿ â âàëþòíîì ðàçäåëå ãàçåòû "Financial Times" (12.03.2013ã.) ñ çàãîëîâêîì, ÷òî ó ðàëëè äîëëàðà "çâåçäíûå ïåðñïåêòèâû". Îñíîâíîé òåçèñ ñòàòüè ñâîäèòñÿ ê òîìó, ÷òî âîññòàíîâëåíèå àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè íàñòîëüêî ëó÷øå, ÷åì ïîëîæåíèå äåë â Åâðîïå è ßïîíèè, ÷òî äîëëàð íà÷èíàåò äåìîíñòðèðîâàòü ïîëîæèòåëüíóþ êîððåëÿöèþ ñ äàííûìè ðîñòà.  ïîñëåäíèå ãîäû - íà÷èíàÿ ñ ôèíàíñîâîãî êðèçèñà, õîðîøèå àìåðèêàíñêèå äàííûå âîñïðèíèìàëèñü òàê, ÷òî ìèð ñòàë áîëåå áåçîïàñåí äëÿ ðèñêà, ïðèâîäÿ ê ïðîäàæå äîëëàðà è ïîêóïêå ÷åãî-òî ðèñêîâàííîãî. Òåïåðü, êîãäà ýòî "ïðàâèëî" ìåíÿåòñÿ, è õîðîøèå àìåðèêàíñêèå äàííûå âåäóò ê ïîêóïêå äîëëàðà, íåñìîòðÿ íà îñòàëüíûå ïðîáëåìû â ÑØÀ, ìû âîçâðàùàåìñÿ ê äîêðèçèñíîìó ìûøëåíèþ. Ìîæåò ëè áûòü òàêîå èçìåíåíèå îòíîøåíèÿ ê ðèñêó èñòèííûì?  êîíöå êîíöîâ, åñòü ñåðüåçíûå îñíîâàíèÿ ïðîäàâàòü äîëëàð, íåçàâèñèìî îò ðàáîòû ýêîíîìèêè. Ïðè ýòîì, ðàáîòà ýêîíîìèêè âñåãäà îòíîñèòåëüíà. Âîçìîæíî, åñëè áû ýêîíîìèêà Åâðîïû íå ñîêðàùàëàñü è íå ñòîëêíó-

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Áîëüøàÿ êàðòèíà

ëàñü ñî ñòîëü ñëîæíûìè ïðîáëåìàìè ñóâåðåííûõ äîëãîâ, åâðî óêðåïëÿëàñü áû äàæå ïðè 1%-ì ðîñòå, â òî âðåìÿ êàê Ñîåäèíåííûå Øòàòû ïîêàçûâàëè 4%. Ìû íàáëþäàëè òàêóþ ñèòóàöèþ ðàíåå, òàê ÷òî õîðîøèå àìåðèêàíñêèå äàííûå ïîêà íå ÿâëÿþòñÿ îïðåäåëÿþùèì ôàêòîðîì - òàêæå òðåáóþòñÿ ïðîáëåìû ïî äðóãóþ ñòîðîíó Àòëàíòèêè. Åñëè áû Èòàëèÿ, íàïðèìåð, ïîëíîñòüþ ðåøèëà ñâîè äîëãîâûå ïðîáëåìû, òî åâðî âçëåòåëà áû ââåðõ. Ïîýòîìó, äàâàéòå íå òîðîïèòüñÿ ñ ïðèíÿòèåì íîâîé ðûíî÷íîé ñðåäû, ãäå ñïðîñ íà äîëëàðû îïðåäåëÿåòñÿ ýêîíîìè÷åñêèìè äàííûìè. Ýòî äàëåêî íå òàê.

"Financial Times" ïèøåò, ÷òî óêðåïëåíèå äîëëàðà ïðîèçîøëî íà "âîëíå óëó÷øåíèÿ ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ", êîòîðûå ïîñëàëè 10-ëåòíþþ äîõîäíîñòü âûøå 2%, à èíäåêñ S&P ê èñòîðè÷åñêîìó ìàêñèìóìó. Íî ýòî - íå òå ôàêòîðû, êîòîðûå îïðåäåëÿþò óðîâíè âàëþòíûõ êóðñîâ, ýòî - ìûñëè è âîñïðèÿòèå óïðàâëÿþùèõ áîëüøèìè äåíüãàìè, êîòîðûå èìåëè àíòè-äîëëàðîâîå íàñòðîåíèå â òå÷åíèå ìíîãèõ äåñÿòèëåòèé, ïî âïîëíå îïðåäåëåííûì ïðè÷èíàì. Àðãóìåíò, ÷òî ðîñò S&P ÿâëÿåòñÿ ïîäòâåðæäåíèåì ãðÿäóùåãî ðàëëè äîëëàðà, íå ñîâìåñòèì ñ íåäàâíåé îáðàòíîé êîððåëÿöèåé. Åäèíñòâåííûé ñïîñîá ïîëó÷èòü ñâèäåòåëüñòâî, ÷òî èíîñòðàíöû ïîêóïàþò äîëëàðû è àìåðèêàíñêèå àêöèè, ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû îòñëåæèâàòü åæåìåñÿ÷íûé îò÷åò Êàçíà÷åéñòâà ÑØÀ îòíîñèòåëüíî äâèæåíèÿ êàïèòàëà. Ïðåäïîëîæåíèå, ÷òî èíîñòðàíöàì òðåáóåòñÿ áîëüøå äîëëàðîâ, ïîòîìó ÷òî ïîâûøàåòñÿ S&P, íå ãàðàíòèðîâàíî. Åäèíñòâåííàÿ âåùü, êîòîðàÿ ðàáîòàåò â ýòîì ñöåíàðèè - ïîâûøàåòñÿ àìåðèêàíñêàÿ ñàìîîáåñïå÷åííîñòü â ýíåðãèè è ðàñòóùàÿ 10-ëåòíÿÿ äîõîäíîñòü. ×òî êàñàåòñÿ ýíåðãèè, òî íèêòî íå çíàåò íàâåðíÿêà, êàêîé ýôôåêò ýòî îêàçûâàåò íà äîëëàð.  1980-õ è 1990-õ ãîäàõ ïîâûøàþùèåñÿ çàòðàòû íà ýíåðãèþ îòðèöàòåëüíî ñêàçûâàëèñü íà Åâðîïå, à íå íà ÑØÀ. Òàê íàçûâàåìàÿ îáðàòíàÿ êîððåëÿöèÿ öåíû íåôòè è äîëëàðà íå ñòîëü îäíîçíà÷íà. Êðîìå òîãî, ÷òî ìû çíàåì î êèòàéñêîì ñïðîñå íà ýíåðãèþ? Ìû íå ïîëó÷àåì äîñòîâåðíûå äàííûå èç Êèòàÿ, êàñàþùèåñÿ ñïðîñà íà ýíåðãèþ, ïîñòàâîê, çàïàñîâ èëè ýôôåêòèâíîñòè. È ìû íå ìîæåì ïðîãíîçèðîâàòü öåíû íà ýíåðãèþ áåç ó÷åòà Êèòàÿ. Ëó÷øåå, ÷òî ìû ìîæåì ñêàçàòü î âåëèêîé àìåðèêàíñêîé ýíåðãî-íåçàâèñèìîñòè - òàê ýòî òî, ÷òî ñâÿçü ìåæäó äîëëàðîì è íåôòüþ çíà÷èòåëüíî îñëàáëà. Âî âñÿêîì ñëó÷àå - ýòî òî÷íî íå òî, íà ÷åì ìû ìîæåì òîðãîâàòü. ×òî êàñàåòñÿ äîõîäíîñòè 10-ëåòíèõ áîíäîâ, òî ýòî ðåçóëüòàò íå òîëüêî ëó÷øåãî ðîñòà, íî òàêæå è îæèäàíèé, ÷òî Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ñêîðî íà÷íåò îòõîäèòü îò ïðî-

33

ãðàìì êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ. Íî ó íàñ íåò ñâèäåòåëüñòâ, ÷òî äåëî îáñòîèò èìåííî òàê. Áîëåå òîãî, ó íàñ åñòü ñåðüåçíûå ïîäòâåðæäåíèÿ (îò Âèöå-ïðåäñåäàòåëÿ ÔÐÑ Äæàíåò Éåëëåí), ÷òî, äàæå åñëè áåçðàáîòèöà ñíèçèòñÿ äî öåëåâîãî óðîâíÿ â 6.5%, Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ âñå åùå íå ñìîæåò ñâåðíóòü êîëè÷åñòâåííîå îñëàáëåíèå, à ñìîæåò ëèøü âûáðàòü íåêîòîðûå äðóãèå ïàðàìåòðû çàíÿòîñòè. Íåëüçÿ ñêàçàòü, ÷òî ÔÐÑ íå ïðîäîëæèò îïòèìèñòè÷åñêóþ ðèòîðèêó íà ïîñëåäóþùèõ çàñåäàíèÿõ FOMC äëÿ ïîääåðæàíèÿ ðûíêà îáëèãàöèé, íî ýòî - íå òî æå ñàìîå, ÷òî ôàêòè÷åñêîå èçìåíåíèå ïîëèòèêè. Äëÿ ýòîãî ìû íàâåðíÿêà äîëæíû æäàòü íàìíîãî äîëüøå. Êðîìå òîãî, ñíèæåíèå åâðî, êîòîðîå ÿâëÿåòñÿ ïðîòèâîïîëîæíîé ñòîðîíîé óêðåïëåíèÿ äîëëàðà, ïðîèñõîäèò ñêîðåå íå èç-çà êàêèõ-òî ïðîöåññîâ â àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, à ñêîðåå íà ôîíå ïðîáëåì ñ ñóâåðåííûìè äîëãàìè, à òàêæå ñîêðàùåíèÿ ýêîíîìèêè. È ñíîâà, äîëãîñðî÷íûé ãðàôèê ïîêàçûâàåò, ÷òî åâðî íàõîäèòñÿ â ïîñòîÿííîì âîñõîäÿùåì òðåíäå, àêöåíòèðîâàííîì ïàäåíèÿìè. Íåäàâíèå ïàäåíèÿ áûëè âûçâàíû ïîñëåäîâàòåëüíûìè äîëãîâûìè êðèçèñàìè - ñíà÷àëà â Ãðåöèè, çàòåì Èðëàíäèè è Ïîðòóãàëèè, è âñëåä çà íèìè Èñïàíèè è Èòàëèè. Íî åâðî ïîääåðæàíà ïîçèòèâíûì íàñòðîåì ìåíåäæåðîâ ôîíäîâ, êîòîðûé ïîçâîëÿåò åé âûäåðæèâàòü íèñõîäÿùåå äàâëåíèå. Äàæå ïîñëå òîãî, êàê Êèòàé îáúÿâèë â 2012 ãîäó, ÷òî ïðåêðàòèò èíâåñòèðîâàòü â áóìàãè EFSF/ESM èç-çà ïðèíÿòîãî ïðîöåññà ñïàñåíèÿ äîëæíèêîâ, åâðî ñìîãëà óäåðæàòüñÿ íà ïëàâó. Ïî÷åìó åäèíîé âàëþòå óäàåòñÿ èçáåãàòü íåïðèÿòíîñòåé? Ïðàâèëà åâðîçîíû äîëæíû ïðåäîòâðàùàòü èíôëÿöèþ, ëèáî ÷åðåç ïîñòàâêó äåíåã öåíòðàëüíûì áàíêîì, ëèáî ÷åðåç ÷ðåçìåðíûå äåôèöèòû. Íè îäíà ñòðàíà íå áðàëà íà ñåáÿ òàêèõ îáÿçàòåëüñòâ äëÿ ìèðîâûõ ñáåðåæåíèé èëè èíâåñòîðîâ. Ýòî îáåñïå÷èâàåò åâðî èììóíèòåò. Óïðàâëÿþùèå ôîíäàìè ìîãóò ïðîñòèòü Åâðîçîíå ëþáûå ïîëèòè÷åñêèå è ýêîíîìè÷åñêèå ïðîáëåìû, áëàãîäàðÿ ýòîìó èììóíèòåòó. Ãëàâíûì àðáèòðîì ÿâëÿåòñÿ Ãëàâà ÅÖÁ Ìàðèî Äðàãè, êîòîðûé åäèíîëè÷íî âûòÿíóë åâðî èç îäíîãî ïàäåíèÿ ñâîèì âûñòóïëåíèåì 26 èþëÿ 2012ã. Îí îáðàùàëñÿ ê ñïàñåíèþ èñïàíñêîãî áàíêîâñêîãî ñåêòîðà, íî ãîâîðèë îá îáÿçàòåëüñòâå ñïàñòè åâðî îò âñåõ íåóðÿäèö. Ýòîìó íå ïîìåøàëî òî, ÷òî åâðî óæå äîñòèãëà äíà çà íåñêîëüêî äíåé äî ýòîãî (23 èþëÿ) íà óðîâíå 1.2068. Íî åäèíàÿ âàëþòà ñîâåðøèëà ðàëëè ê îòìåòêå 1.2931 ê ôåâðàëþ 2013 ãîäà, èëè íà 863 ïóíêòîâ çà øåñòü ìåñÿöåâ. Äàæå êðàòêîñðî÷íûå òðåéäåðû, òîðãóþùèå íà ÷àñîâûõ ãðàôèêàõ, äîëæíû áûëè ó÷èòûâàòü áîëüøóþ êàðòèíó

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Áîëüøàÿ êàðòèíà

ñìåùåíèÿ óêëîíà â ïîëüçó åâðî è âêëþ÷àòü îæèäàíèå, ÷òî Ìàðèî Äðàãè âñåãäà áóäåò àãðåññèâíî ðåàãèðîâàòü íà ëþáîå ñåðüåçíîå ïàäåíèå.

Äèàãðàììà 2. Ñðåäíåñðî÷íàÿ äèíàìèêà êóðñà EUR/USD.

Çàêëþ÷åíèå Îáùàÿ êàðòèíà, ïðè ïðàâèëüíîì åå ïðî÷òåíèè, ìîæåò ïîìî÷ü ÷àñòíûì òðåéäåðàì èçáåæàòü îøèáîê, âðîäå îæèäàíèÿ ðîñòà, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ ìàëîâåðîÿòíûì, êîãäà ïðåâûøàåòñÿ ïðåäûäóùèé ìàêñèìóì çà ñ÷åò ñèòóàöèè íà áîëüøîé êàðòèíå. Òî÷íî òàê æå äîëæíû ëè ìû îæèäàòü íîâûé ìèíèìóì (ïîäîáíî ìèíèìóì ïðîøëîãî èþëÿ íà 1.2068 ïåðåä âûñòóïëåíèåì Äðàãè), åñëè ìû çíàåì, ÷òî ñòîëêíóëèñü ñ òî÷êîé ïðîðûâà îãðîìíîé âàæíîñòè. Åùå ëó÷øå, äîáàâëåíèå áîëüøîé êàðòèíû ïîçâîëÿåò íàì íàðàùèâàòü âûèãðûøíóþ ïîçèöèþ èëè ìíîãîêðàòíî çàêëþ÷àòü âûèãðûøíûå ñäåëêè. Íèêòî íå çíàåò, êàê òî÷íî ñëåäîâàòü áàíàëüíîìó âûðàæåíèþ "ïîêóïàé íèçêî è ïðîäàâàé âûñîêî", íî ìû ìîæåì âûÿñíèòü, êîãäà ïîêóïàòü âûñîêî è ïðîäàâàòü åùå âûøå. Òàê ÷òî íå èãíîðèðóéòå äîëãîñðî÷íûå ãðàôèêè. Êîíå÷íî, ìû íå ìîæåì òîðãîâàòü ïî íèì, íî îíè âñå åùå ñîäåðæàò ìíîãî èíôîðìàöèè, êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ ïîëåçíîé äëÿ òîðãîâëè íà áîëåå êðàòêîñðî÷íûõ ïåðèîäàõ.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.tradingmarkets.com

34

FXMAG.RU © 2004-2013

29 ÀÏÐÅËß 2013 ¹ 473/16

Ðûíî÷íûå ðèôìû

ÐÛÍÎ×ÍÛÅ ÐÈÔÌÛ Áîðèñ Øëîññáåðã Áîðèñ Øëîññáåðã ÿâëÿåòñÿ âàëþòíûì ñòðàòåãîì êðóïíåéøåãî â ìèðå ðîçíè÷íîãî ìàðêåò-ìåéêåðà ðûíêà ôîðåêñ "Forex Capital Markets" â Íüþ-Éîðêå. Åãî ñòàòüè ïî íàäëåæàùåìó óïðàâëåíèþ ðèñêîì, ïñèõîëîãèè òðåéäèíãà è ðûíî÷íîé äèíàìèêå åæåìåñÿ÷íî ïóáëèêóþòñÿ â æóðíàëå "SFO". Áîðèñ Øëîññáåðã ÿâëÿåòñÿ íåçàâèñèìûì òðåéäåðîì ñ 1999ã. íà ðûíêå àêöèé, îïöèîíîâ, ôüþ÷åðñîâ è âàëþòû. Åñëè çàäóìàòüñÿ îá ýòîì, òî â äåéñòâèòåëüíîñòè åñòü âñåãî äâà ñïîñîáà òîðãîâëè. Âû ìîæåòå òîðãîâàòü ñòàòèñòè÷åñêè, ëèáî ìîæåòå òîðãîâàòü àíàëèòè÷åñêè. Âñå òåõíè÷åñêèå ñòðàòåãèè ôàêòè÷åñêè ïî ñâîåé ïðèðîäå îòíîñÿòñÿ ê ñòàòèñòè÷åñêîé òîðãîâëå. Âñÿêèé ðàç, êîãäà âû ôîðìèðóåòå òåõíè÷åñêè-îáîñíîâàííóþ ñèñòåìó, âû â îñíîâíîì ðàññóæäàåòå ñëåäóþùèì îáðàçîì: åñëè âñëåäñòâèå ìîäåëè A ïðîèñõîäèò ñîáûòèå B áîëåå ÷åì â ñòà, òûñÿ÷å èëè ìèëëèîíå ñëó÷àåâ, òî ÿ ïðåóñïåþ, ïîòîìó ÷òî ñîãëàñíî ïðîøëîé äèíàìèêå öåí ìîÿ ïðèáûëü ïðåâûñèò ïîòåðè. Èìåííî ê ýòîìó ñâîäèòñÿ âñÿ òåõíè÷åñêàÿ òîðãîâëÿ. È çäåñü æå çàëîæåíà ïðîáëåìà. Óñïåøíîå ìîäåëèðîâàíèå ïðîøëîãî ïîâåäåíèÿ ÷ðåçâû÷àéíî òðóäíî. Êàê îäíàæäû ñêàçàë Ìàðê Òâåí, èñòîðèÿ íå ïîâòîðÿåòñÿ - îíà ðèôìóåòñÿ. Òî æå ñàìîå ìîæíî ñêàçàòü è î ðûíêàõ. Ê ñîæàëåíèþ, "ðûíî÷íûå ðèôìû" ìîãóò ñîäåðæàòü äîñòàòî÷íîå êîëè÷åñòâî ðàçëè÷èé, ÷òîáû ïðåâðàòèòü âûãîäíûå ñòðàòåãèè â ïðîèãðûøíûå.  êîíå÷íîì ñ÷åòå, èìåííî ýòî ïðîèñõîäèò ñî âñåìè õîðîøèìè òåõíè÷åñêèìè èäåÿìè îò òàêîãî ïðîñòîãî àëãîðèòìà, êàê "ñîáàêè Äîó", è äî íàìíîãî áîëåå ñëîæíûõ ñòðàòåãèé, âðîäå ñòàòèñòè÷åñêîãî àðáèòðàæà.

http://www.bkforex.com ïîäõîä ê âñå âðåìÿ ìåíÿþùåéñÿ ñðåäå, ïðîáëåìà àíàëèòèêè ñâÿçàíà ñ íåîáõîäèìîñòüþ ïîëó÷èòü ïîñëåäîâàòåëüíóþ òî÷íîñòü â ñóæäåíèÿõ, êîòîðóþ íåîáû÷àéíî òðóäíî îáåñïå÷èòü. Íà îäíîãî Äæîðäæà Ñîðîñà åñòü ìèëëèîí Äæîíîâ Ïîëñîíîâ - ïàðíåé, êîòîðûå õîðîøè â òå÷åíèå ãîäà èëè äâóõ, íî êîòîðûå ñãîðàþò ñ óäðó÷àþùåé çàêîíîìåðíîñòüþ õóäøåãî ðîáîòà äëÿ MT4. Òàê, êàêîé æå âûõîä? Åñëè á ÿ çíàë.  îñíîâå òîðãîâëè ëåæèò öåíà è öåíîâàÿ äèíàìèêà, òàê ÷òî ñòàòèñòè÷åñêîå ïîíèìàíèå öåíîâîãî äåéñòâèÿ ïåðâîñòåïåííî, åñëè âû õîòèòå ïðåóñïåòü. Íî ýòîãî íåäîñòàòî÷íî.  êîíå÷íîì ñ÷åòå, ÿ ïîëàãàþ, ÷òî êàæäàÿ ñòàòèñòè÷åñêàÿ ñòðàòåãèÿ äîëæíà èìåòü àíàëèòè÷åñêîå äîïîëíåíèå. ×åì áîëüøå ÿ òîðãóþ ïî ñâîèì ñòðàòåãèÿì, òåì áîëüøå ÿ ïîíèìàþ, ÷òî êëþ÷ ê óñïåõó ìåíüøå ñâÿçàí ñî âçÿòèåì ïîçèöèé è íàìíîãî áîëüøå ñ èõ îòêëîíåíèåì. Îòêàç îò ñäåëêè - ýòî äåéñòâèòåëüíî òðóäíûé àñïåêò òîðãîâëè, ïîòîìó ÷òî èìåííî çäåñü â èãðó âõîäèò àíàëèòèêà. Êîìïüþòåð - ýòî ãëóõàÿ ìàøèíà, îí íå ïîíèìàåò êîíòåêñòà. Ïîýòîìó äîâåðèå ñâîèõ òîðãîâûõ ñ÷åòîâ êîìïüþòåðíûì ïðîãðàììàì ìîæåò áûòü ñàìîóáèéñòâåííûì. Ëîãè÷åñêîå ñóæäåíèå ÿâëÿåòñÿ êðèòè÷åñêè âàæíûì, åñëè âû õîòèòå ïðîöâåòàòü è âûæèâàòü íà ðûíêå. Âîò ïî÷åìó ÷èñòî òåõíè÷åñêèîñíîâàííûå ñèñòåìû âñåãäà â èòîãå òåðïÿò íåóäà÷ó.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì http://www.bkforex.com

Ñ äðóãîé ñòîðîíû, àíàëèòè÷åñêèå ñòðàòåãèè, íå ñòðàäàÿ ïîäîáíûìè èçúÿíàìè, èìåþò ñâîè ñîáñòâåííûå ïðîáëåìû. Åñëè âçÿòü ìåíåäæåðîâ êðóïíûõ õåäæåâûõ ôîíäîâ, òî áîëüøèíñòâî èç íèõ ñëåäóþò àíàëèòè÷åñêèì ìîäåëÿì. Îäíàêî, â òî âðåìÿ êàê ñëàáîñòü ñòàòèñòèêè â òîì, ÷òî îíà ïûòàåòñÿ ïðèìåíÿòü ïîñëåäîâàòåëüíûé

35

FXMAG.RU © 2004-2013