http://fxmag.ru/archive/pdf/fm104

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

ßíâàðü 2006 ¹104/04

FXMAG.RU © 2004-2006

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Ñîäåðæàíèå Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 3 Îáçîð ðûíêà îò FIBO ................................................................................................................................. 4 Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. ............................................................................................................... 9 Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà ôîðåêñ îò Ìàáèêî ........................................................................................... 11 Ëèäåðñòâî äîëëàðà îñëàáåâàåò: ìåñÿ÷íûé îáçîð .................................................................................. 12 Íîâûå èñêðû è íîâûå âîëíû ................................................................................................................... 15 Îáçîð EUR/USD íà 30.01.2006 ................................................................................................................ 20 Âçãëÿä íà USD/JPY: öåëèìñÿ îïÿòü âûøå 120 ....................................................................................... 26 Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà .............................................. 29 Ãëàâíûé "áû÷èé" ðûíîê........................................................................................................................... 35 Ôîðåêñ-web ................................................................................................................................................ 38 MQL4.COM: âñå äëÿ àâòîòðåéäèíãà! ...................................................................................................... 41 Ñòðàõ â òîðãîâëå ....................................................................................................................................... 43 Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ Õàëà ........................................................................................................................ 45 Âçãëÿä ñî ñòîðîíû ..................................................................................................................................... 47 Âíóòðè-ïîëîñíûé ðàñ÷åò ......................................................................................................................... 50 Íîâàÿ ñèñòåìà òîðãîâëè íà Ñòîõàñòèêå .................................................................................................. 54

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari.org (095) 29-111-29

Ðèñóíîê íà îáëîæêå: © Pictor International (Alamy.com) Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

2

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

FXMAG.RU © 2004-2006

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Время (msk)

Дата

Индикатор

Страна

Период

Предыдущее

Прогноз

30/01/2006

2.50

Пром. производство (предв.) M/M

Япония

Декабрь

+1.5 %

+1.3 %

30/01/2006

16.30

Частные доходы M/M

США

Декабрь

+0.3 %

+0.4 %

30/01/2006

16.30

Частные расходы M/M

США

Декабрь

+0.3 %

+0.7 %

30/01/2006

16.30

PCE дефлятор без прод. и энерг.

M/M

США

Декабрь

+0.1 %

+0.2 %

31/01/2006

2.30

Потребительские расходы Y/Y

Япония

Декабрь

+0.9 %

+3.0 %

31/01/2006

2.30

Безработица

Япония

Декабрь

4.6 %

4.5 %

31/01/2006

5.00

Ежегодное послание президента

США

-

-

-

31/01/2006

13.00

Состояние экономики

ЕС

Январь

100.5

100.8

31/01/2006

13.00

Индекс бизнес-климата

ЕС

Январь

0.35

0.38

31/01/2006

16.30

Стоимость раб. силы Q/Q

США

4 кв.

+0.8 %

+0.9 %

31/01/2006

18.00

Chicago PMI

США

Январь

61.5

59.5

31/01/2006

18.00

Уверенность потребителей

США

Январь

103.6

105.0

31/01/2006

22.15

Ставки

США

-

4.25 %

4.50 %

Основное внимание в начале недели будет приковано к заседанию FOMC (вторник), которое будет последним под предводительством Алана Гринспена. Ожидается, что Федеральный резерв в очередной раз повысит основную ставку рефинансирования на 25 базовых пункта до 4.5%. Опрос показал, что 70% респондентов прогнозируют также повышение ставки ФРС в марте, после чего цикл увеличения стоимости кредитов в США прервется 01/02/2006

10.00

Розничные продажи M/M

Германия

Декабрь

-1.0 %

01/02/2006

10.00

Розничные продажи Y/Y

Германия

Декабрь

-0.6 %

0.0 %

01/02/2006

11.55

Число безработных M/M

Германия

Декабрь

-110,000

-20,000

01/02/2006

11.55

Безработица

Германия

Декабрь

11.2 %

11.2 %

01/02/2006

12.00

PMI в произв. сфере

ЕС

Январь

53.6

54.0

01/02/2006

12.30

CIPS в произв. сфере

Британия

Январь

51.1

51.5

01/02/2006

13.00

Безработица

ЕС

Декабрь

8.3 %

8.3 %

01/02/2006

18.00

Расходы на строительство M/M

США

Декабрь

+0.2 %

+0.1 %

01/02/2006

18.00

ISM в произв. сфере

США

Январь

54.2

55.0

02/02/2006

16.30

Первичные обращения

США

23-28.01

283,000

290,000

02/02/2006

15.45

Ставки

02/02/2006

16.30

Производительность труда Q/Q

02/02/2006

16.30

Пресс-конференция Ж.-К. Трише

ЕС

-

-

-

03/02/2006

12.00

PMI в непроизв. сфере

ЕС

Январь

56.8

57.0

03/02/2006

12.30

CIPS в непроизв. сфере

Британия

Январь

58.3

58.5

03/02/2006

13.00

Розничные продажи M/M

ЕС

Декабрь

-0.1 %

+0.3 %

03/02/2006

13.00

Розничные продажи Y/Y

ЕС

Декабрь

+0.3 %

+0.5 %

03/02/2006

13.00

HICP (предв.) Y/Y

ЕС

Январь

+2.2 %

+2.2 %

03/02/2006

16.30

Рабочие места вне с/х сектора M/M

США

Январь

+108,000

+240,000

03/02/2006

16.30

Безработица

США

Январь

4.9 %

4.9 %

03/02/2006

16.30

Средняя почасовая оплата труда M/M

США

Январь

+0.3 %

+0.3 %

03/02/2006

16.30

Длительность рабочей недели

США

Январь

33.7

33.8

03/02/2006

17.45

Michigan Sentiment (уточн.)

США

Январь

93.4

93.4

03/02/2006

18.00

Заказы пром. предприятий M/M

США

Декабрь

+2.5 %

+1.0 %

03/02/2006

18.00

ISM в непроизв. сфере

США

Январь

59.8

59.5

M/M Q/Q Y/Y

+0.5 %

ЕС

-

2.25 %

2.25 %

США

4 кв.

+4.7 %

+1.8 %

Данные приведены по отношению к прошлому месяцу Данные приведены по отношению к прошлому кварталу Данные приведены по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

3

FXMAG.RU © 2004-2006

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO Èíäåêñ äîëëàðà ñóìåë â ïîñëåäíèé äåíü íåäåëè ïåðåâàëèòü çà îòìåòêó 89.00 è äîñòèãíóòü íåäåëüíîãî ìàêñèìóìà 89.40.  öåëîì æå çíà÷åíèÿ èíäåêñà äîëëàðà âûðîñëè çà ïåðèîä ñ 20 ïî 27 ÿíâàðÿ íà 37 ïóíêòîâ äî 89.32 è, òåì ñàìûì, ñòàëè îòðàæåíèåì óêðåïëåíèÿ êóðñà àìåðèêàíñêîé âàëþòû ïðîòèâ ñâîèõ êîíòðàãåíòîâ. À ìåæäó òåì ñ äàííûìè ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå íå âñå áûëî ãëàäêî. Ïåðâûé ïàðàäîêñ çàêëþ÷àåòñÿ â ñëåäóþùåì. Ïðîäàæè íà âòîðè÷íîì ðûíêå íåäâèæèìîñòè ñîêðàùàþòñÿ òðåòèé ìåñÿö ïîäðÿä è â äåêàáðå îíè óïàëè íà 5.7%, ò.å. öèôðû ïîêàçûâàþò íà ñíèæåíèå àêòèâíîñòè â îäíîé èç âåäóùèõ ñôåð ýêîíîìèêè. Êîëè÷åñòâî âîçâîäèìûõ ôóíäàìåíòîâ ïîä ñòðîèòåëüñòâî íîâîãî æèëüÿ è âûäàííûõ ðàçðåøåíèé íà ñòðîèòåëüñòâî òàêæå ñíèæàåòñÿ.  òî æå âðåìÿ ïðîäàæè íîâûõ äîìîâ â äåêàáðå âûðîñëè íà 2.9%, â òî âðåìÿ êàê îæèäàëîñü ñíèæåíèÿ íå ìåíåå, ÷åì íà 1.0%. Èìåííî ýòè äàííûå ñòàëè ïåðåëîìíûìè â õîäå ïÿòíè÷íûõ òîðãîâ ïî âàëþòàì. Ïîñëå èõ ïóáëèêàöèè, ïàäåíèå äîëëàðà, ñâÿçàííîå ñ íèçêèìè ïîêàçàòåëÿìè òåìïîâ ðîñòà âåäóùåé ýêîíîìèêè ìèðà â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå 2005 ãîäà â 1.1%, ïðîòèâ îæèäàâøèõñÿ 2.6% è 4.1% â òðåòüåì, îáåðíóëîñü åãî ðîñòîì ê íåäåëüíûì ìàêñèìóìàì. Íå ìåíüøèìè ñòðàííîñòÿìè îòëè÷àëèñü è äàííûå ïî ÂÂÏ ÑØÀ çà ÷åòâåðòûé êâàðòàë. Çàêàçû íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ â äåêàáðå âûðîñëè íà 1.3% ïî ñðàâíåíèþ ñ íîÿáðåì, à áåç ó÷åòà òðàíñïîðòíîé ñîñòàâëÿþùåé íà 0.6%. Ðîñò ïîêàçàòåëÿ îòìå÷àëñÿ â òå÷åíèå âñåõ ìåñÿöåâ ïîñëåäíåé ÷åòâåðòè ãîäà, è òåì óäèâèòåëüíåå áûëè äàííûå, â ñîîòâåòñòâèè ñ êîòîðûìè ïàäåíèå çàêàçîâ íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå ñîñòàâèëî 17.5%. Íåñîìíåííî, ÷òî âëèÿíèå ïîñëåäñòâèé óðàãàíîâ â àâãóñòå-ñåíòÿáðå îòðàçèëîñü íà ïîòðåáèòåëüñêîì ñïðîñå, êîòîðûé âûðîñ âñåãî íà 1.1%, êàê è ÂÂÏ ñòðàíû.  òî âðåìÿ êàê â ïðåäûäóùèå òðè ìåñÿöà ðîñò ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ ñîñòàâèë 4.1%, êîòîðûå òàêæå ñîâïàëè ñ òåìïàìè ðîñòà ýêîíîìèêè. Îïÿòü æå ñ îäíîé ñòîðîíû ðîñò öåí íà íåôòåïðîäóêòû â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå ñîêðàòèë âîçìîæíîñòè ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà.  òîæå âðåìÿ ñíèæåíèå èíäåêñà èíôëÿöèè ðàñõîäîâ ïîòðåáèòåëåé äî 2.6% â ÷åòâåð-

4

òîì êâàðòàëå ñ 3.7% â òðåòüåì íå ïðèâåë ê ñíèæåíèþ èíäåêñà áàçîâîé èíôëÿöèè ðàñõîäîâ ïîòðåáèòåëåé.  ÷åòâåðòîì êâàðòàëå îí âûðîñ äî 2.2% ñ 1.4% â òðåòüåì êâàðòàëå. Òåì ñàìûì ïîêàçàòåëü ïðåâûñèë óðîâåíü "êîìôîðòà" ýòîãî èíäèêàòîðà èíôëÿöèè äëÿ ÔÐÑ â 1.0-2.0%, è ìîæåò ñòàòü ïðè÷èíîé ïîâûøåíèÿ ñòàâîê â ÑØÀ íå òîëüêî â êîíöå ÿíâàðÿ, íî è â ìàðòå. Òîãäà ñòàâêè ÔÐÑ ìîãóò äîñòè÷ü óðîâíÿ 4.75%. Ðîñò áàçîâîé èíôëÿöèè òàêæå îçíà÷àåò, ÷òî ïàäåíèå öåí íà íåôòü â äåêàáðå, íå ñìîãëî èçìåíèòü ñèòóàöèþ ñ ðîñòîì öåí íà óñëóãè, à òàêæå òîâàðû, â öåíó êîòîðûõ óæå áûëè âêëþ÷åíû ðàíåå ïîíåñåííûå ïðîèçâîäèòåëÿìè èçäåðæêè. Ïåðñïåêòèâû ïîâûøåíèÿ ñòàâîê, óâåðåííûé ñïðîñ íà íîâûå äîìà, êîòîðûå â îïðåäåëåííîé ñòåïåíè îòðàæàþò íàëè÷èå ïîëîæèòåëüíûõ òåíäåíöèé â ýêîíîìèêå, è ðàñ÷åò íà ïåðåñìîòð ïîêàçàòåëåé ÂÂÏ ÑØÀ çà ÷åòâåðòûé êâàðòàë â ñòîðîíó ïîâûøåíèÿ îêàçàëè ïîääåðæêó äîëëàðó.  ýòîì êîíòåêñòå ìîæíî ïîíÿòü, ïî÷åìó ó÷àñòíèêè ðûíêà òàê ñêîðî çàáûëè âûñòóïëåíèå ïðåçèäåíòà Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî áàíêà Íüþ-Éîðêà Òèìîòè Ãåéòíåðà, êîòîðûé ñ÷èòàåò, ÷òî äåôèöèò òåêóùåãî ñ÷åòà ïëàòåæíîãî áàëàíñà ÑØÀ íå ìîæåò è äàëüøå îñòàâàòüñÿ íà òåêóùåì óðîâíå îêîëî 7% îò ÂÂÏ ñòðàíû, è ÷òî ïîäîáíûå ïðîáëåìû íåëüçÿ ðåøèòü ïóòåì îñóùåñòâëåíèÿ òîé èëè èíîé äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè. Áîëåå òîãî, ïðåçèäåíò Áóíäåñáàíêà Âåáåð íàçâàë ïðîáëåìû äåôèöèòîâ ÑØÀ îñíîâíûìè ðèñêàìè äëÿ ìèðîâîé ýêîíîìèêè. Âûñòóïëåíèå ïðåçèäåíòà ÔÐÑ Íüþ-Éîðêà áûëî îäíèì èç êàòàëèçàòîðîâ ïàäåíèÿ äîëëàðà â íà÷àëå íåäåëè, âûäâèíóâ ïðîáëåìó "äâîéíîãî äåôèöèòà" ÑØÀ ïî ñòåïåíè âëèÿíèÿ íà äèíàìèêó êóðñà äîëëàðà, íà ïåðâûå ðîëè. Ñ äðóãîé ñòîðîíû ïðîäîëæàþò óäèâëÿòü ïîêàçàòåëè ïåðâè÷íûõ òðåáîâàíèé íà ïîñîáèÿ ïî áåçðàáîòèöå, êîòîðûå çà ìèíóâøóþ íåäåëþ âûðîñëè íà 11,000 äî 283,000. Ýêîíîìèñòû æå â ñâîþ î÷åðåäü îæèäàëè ðîñòà êîëè÷åñòâà òðåáîâàíèé äî 305,000. Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ ÷èñëà çàÿâîê çà ÷åòûðå íåäåëè ñíèçèëàñü íà 10 750 äî îòìåòêè 288 750 ïðîòèâ 299 500 íà ïðåäûäóùåé íåäåëå, äîñòèãíóâ ñàìîãî íèçêîãî óðîâíÿ ñ 1 èþëÿ 2000 ãîäà. Òàêèì îáðàçîì, ñïðîñ íà ðàáî÷óþ ñèëó ïðîäîëæàåò îñòàâàòüñÿ âûñîêèì, è òåì ñàìûì ïåðñïåêòèâû ðîñòà ýêîíîìèêè ÑØÀ âûøå 3.0% â 2006 ãîäó ÿâëÿþòñÿ âïîëíå ðåàëüíûìè. Ýòî ïîäòâåðæäàåòñÿ è èíäåêñîì îïåðåæàþùèõ èíäèêàòîðîâ, êîòîðûé âûðîñ â äåêàáðå íà 0.1%. Íîÿáðüñêèé ïîêàçàòåëü áûë ïåðåñìîòðåí ñ +0.5%

FXMAG.RU © 2004-2006

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

äî +0.9%, ÷òî ÿâëÿåòñÿ åùå îäíèì àðãóìåíòîì â ïîëüçó ñòàáèëüíîãî è ïîñòóïàòåëüíîãî ðàçâèòèÿ ýêîíîìèêè ÑØÀ. Íî ãëàâíîé äâèæóùåé ñèëîé ýêîíîìèêè ÿâëÿåòñÿ âíóòðåííèé ñïðîñ. Ïîýòîìó òàê âàæíî äëÿ èíâåñòîðîâ çíàòü, êàê îáñòîÿò äåëà ñ ïîòðåáèòåëüñêèìè íàñòðîåíèÿìè â ÑØÀ. È ýòîìó ïîêàçàòåëþ, êîòîðûé áóäåò îïóáëèêîâàí âî âòîðíèê, êàê è ðåøåíèå ÔÐÑ ïî ñòàâêàì, èíâåñòîðàìè ïðèäàåòñÿ î÷åíü áîëüøîå çíà÷åíèå. Ñëåäóþùàÿ íåäåëÿ âîîáùå áóäåò íàñûùåíà äàííûìè ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, êîòîðûå âêëþ÷àþò òàêæå äàííûå ïî äîõîäàì àìåðèêàíöåâ, çàíÿòîñòè è áåçðàáîòèöå, ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà è äåëîâîé àêòèâíîñòè. Îäíàêî íå ìåíåå íàñûùåííûìè ÿâëÿþòñÿ è ïîêàçàòåëè ïî ýêîíîìèêå Åâðîïû è ßïîíèè. È õîòÿ âåêòîðû èõ âëèÿíèÿ íà äèíàìèêó äîëëàðà îòíîñèòåëüíî êîðçèíû îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò ðàçíÿòñÿ îò äàííûõ ïî ÑØÀ, èìåííî èõ ñîâîêóïíîñòü è áóäåò â èòîãå ôîðìèðîâàòü äèíàìèêó èíäåêñà äîëëàðà. Îæèäàåìîå ïîâûøåíèå ñòàâîê ÔÐÑ ìîæåò ïîääåðæàòü êóðñ äîëëàðà â îñíîâíîì â ïåðâîé ïîëîâèíå íåäåëè. Åñëè ïî èòîãàì çàñåäàíèÿ â ïðåññðåëèçå ÔÐÑ ïîÿâÿòñÿ ñëîâà î âîçìîæíîì çàâåðøåíèè ïåðèîäà ðàçìåðåííîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê, òî ïàäåíèå äîëëàðà ìîæåò îêàçàòüñÿ î÷åíü ñèëüíûì. Îæèäàíèÿ æå î÷åðåäíîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê â ìàðòå è ñèëüíûå äàííûå ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå ìîãóò îáåñïå÷èòü âîçâðàùåíèå çíà÷åíèé èíäåêñà äîëëàðà â êàíàë äîëãîñðî÷íîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Äëÿ ýòîãî èíäåêñó äîëëàðà áóäåò íåîáõîäèìî ïîñëåäîâàòåëüíî ïðîáèòü ñèëüíûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 89.65, êîòîðûé òàêæå ÿâëÿåòñÿ 38.2% Fibonacci retracement îò ïàäåíèÿ ñ 92.63 äî 87.83, 90.00 è 90.24 - óðîâåíü 50% êîððåêöèè îò âûøåóêàçàííîãî äèàïàçîíà. Òàêæå îòìåòèì, ÷òî ïàäåíèå äî 87.83 ÿâëÿëîñü 38.2% òåõíè÷åñêîé êîððåêöèåé ãîäîâîãî ðàëëè èíäåêñà äîëëàðà ñ 80.40 äî 92.63. Ïîýòîìó ïðè áëàãîïðèÿòíûõ ôóíäàìåíòàëüíûõ óñëîâèÿõ òåõíè÷åñêèå ôàêòîðû íå áóäóò ïðåïÿòñòâîâàòü ðîñòó èíäåêñà äîëëàðà. Ïðè íå áëàãîïðèÿòíîì ðàçâèòèè ñîáûòèé èíäåêñ äîëëàðà ìîæåò ïðîâåðèòü íà ïðî÷íîñòü óðîâåíü òåêóùåãî ãîäîâîãî ìèíèìóìà íà 87.83, íî äëÿ ýòîãî íåîáõîäèì ïðîðûâ óðîâíåé ïîääåðæêè â ðàéîíå 88.70, è 87.30. Åâðî. Çà ìèíóâøóþ íåäåëþ êóðñ äîëëàðà ñíèçèëñÿ îòíîñèòåëüíî äîëëàðà íà 42 ïóíêòà äî 1.2094. Ïàäåíèå åâðî

5

ßíâàðü 2006 ¹104/04

ïðîèñõîäèëî íà ôîíå ïðîòèâîðå÷èâûõ äàííûõ ïî ýêîíîìèêå EZ, à òàêæå îòñóòñòâèÿ äîñòàòî÷íûõ îñíîâàíèé ðàññ÷èòûâàòü íà ïîâûøåíèå ñòàâîê ÅÖÁ â ïåðèîä, êîãäà ïîâûøåíèå ñòàâîê ÔÐÑ â ÿíâàðå, âîïðîñ ïðàêòè÷åñêè ðåøåííûé. Êîíå÷íî æå, ÿâíî â ïîëüçó åâðî îêàçàëèñü äàííûå, â ñîîòâåòñòâèè ñ êîòîðûìè îáúåì çàêàçîâ â ïðîìûøëåííîñòè ñòðàí EZ âûðîñ â äåêàáðå íà 4.9% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì è íà 9.2% ïî ñðàâíåíèþ ñ äåêàáðåì 2004 ãîäà. Ïðèÿòíûì ñþðïðèçîì äëÿ èíâåñòîðîâ â åâðîïåéñêèå àêòèâû ñòàë ðîñò èíäåêñà íåìåöêîãî èíñòèòóòà Ifo â ÿíâàðå äî 102.0 ñ 99.6 ìåñÿöåì ðàíåå. Íàèáîëåå çíà÷èòåëüíî óëó÷øèëàñü îöåíêà íåìåöêèìè êîìïàíèÿìè ñîáñòâåííûõ ïåðñïåêòèâ íà áëèæàéøèå øåñòü ìåñÿöåâ. Ñîîòâåòñòâóþùèé ïîäûíäåêñ îæèäàíèé âûðîñ äî 103.6, ÷òî ÿâëÿåòñÿ ñàìûì âûñîêèì ïîêàçàòåëåì áîëåå ÷åì çà 10 ëåò. Íå ñëó÷àéíî, íà ñëåäóþùèé äåíü ïîñëå ïóáëèêàöèè îò÷åòà äèðåêòîð èíñòèòóòà Ifo Çèíí çàÿâèë î òîì, ÷òî èíäåêñ, âîçìîæíî, äîñòèã ñâîèõ ìàêñèìóìîâ, ïîñêîëüêó ïåðñïåêòèâû ðîñòà ýêîíîìèêè Ãåðìàíèè îòíþäü íå áåçîáëà÷íûå èç-çà âñå åùå ñëàáîãî âíóòðåííåãî ñïðîñà. Êðîìå òîãî, èíäåêñ îïòèìèçìà äåëîâûõ êðóãîâ âî Ôðàíöèè â ÿíâàðå îñòàëñÿ íåèçìåííûì íà óðîâíå äåêàáðüñêèõ 103 ïóíêòîâ, à â Áåëüãèè äàæå ñíèçèëñÿ.  áóäóùåì îïðåäåëåííûå äèâèäåíäû åâðî ìîãóò ïðèíåñòè óëó÷øåíèå ïîòðåáèòåëüñêèõ íàñòðîåíèé â Ãåðìàíèè íà ôåâðàëü, ãäå ñîîòâåòñòâóþùèé èíäåêñ âûðîñ äî 4.6 ïóíêòà ñ 4.0 â ÿíâàðå. Ïîääåðæêó åâðî ìîãëè îêàçàòü è ðÿä âûñêàçûâàíèé ïðåäñòàâèòåëåé ÅÖÁ íà ýòîé íåäåëå, êîòîðûìè, íà íàø âçãëÿä, ïî áîëüøåé ÷àñòè çîíäèðîâàëàñü ïî÷âà äëÿ ïîñëåäóþùåãî ïðèíÿòèÿ ðåøåíèÿ ïî ïîâûøåíèþ ñòàâîê â EZ. Îäíàêî ðåàêöèÿ íà íèõ ñî ñòîðîíû ïðàâèòåëüñòâ ñòðàí ÷ëåíîâ EZ áûëà åäèíîäóøíîé - ÅÖÁ äîëæåí ïîâðåìåíèòü ñ ïîâûøåíèåì ñòàâîê òàê äîëãî, íà ñêîëüêî ýòî ïðåäñòàâëÿåòñÿ âîçìîæíûì. Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî îïòèìèçì åâðîïåéöåâ õëåùåò ÷åðåç êðàé: ýêîíîìèñòû è ïðàâèòåëüñòâà, à òàêæå îáúåäèíåíèÿ äåëîâûõ êðóãîâ ïîâûøàþò ïðîãíîçû òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè EZ, âñå áóäåò çàâèñåòü îò ñîñòîÿíèÿ âíóòðåííåãî ñïðîñà. Ïî ïîñëåäíèì äàííûì ñïðîñ íà åâðîïåéñêèé ýêñïîðò ñíèæàåòñÿ, è ñ ýòèì ñâÿçàíû îæèäàíèÿ ýêñïåðòàìè íèçêèõ òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè EZ â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå. Äåôèöèò ïëàòåæíîãî áàëàíñà ðåãèîíà âûðîñ â íîÿáðå äî 10.1 ìëðä. åâðî ñ 7.4 ìëðä. â îêòÿáðå. Îáùèé îòòîê èíâåñòèöèé çà íîÿáðü ñîñòàâèë 43.7 ìëðä. åâðî, â òî âðåìÿ êàê â îêòÿáðå, ïî óòî÷íåííûì äàííûì, îí ñîñòàâèë

FXMAG.RU © 2004-2006

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

13.0 ìëðä. åâðî.  EZ ñàëüäî òåêóùåãî ñ÷åòà ïëàòåæíîãî áàëàíñà îñòàåòñÿ îòðèöàòåëüíûì óæå ïÿòûé ìåñÿö ïîäðÿä, õîòÿ äî èþíÿ ñàëüäî ðåãóëÿðíî îêàçûâàëîñü ïîëîæèòåëüíûì. À åñëè ïðèíÿòü âî âíèìàíèå, ÷òî ïðîãíîçèðóåòñÿ ñíèæåíèå òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè ÑØÀ, Êèòàÿ, òî áåç óâåðåííîãî ðîñòà âíóòðåííåãî ïîòðåáëåíèÿ ðîñò ýêîíîìèêè EZ ìîæåò çàõëåáíóòüñÿ. Õîòÿ ïî áîëüøîìó ñ÷åòó ïîâûøåíèå ñòàâîê ÅÖÁ äî 2.50% íå íàíåñåò óùåðáà åâðîïåéñêîé ýêîíîìèêå, ïîñêîëüêó îíè íàõîäÿòñÿ âáëèçè ïîñëåâîåííûõ ìèíèìóìîâ. Äîïîëíèòåëüíûì ôàêòîðîì ïðîòèâ ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÅÖÁ ñòàëè öèôðû ïî èíôëÿöèè â Ãåðìàíèè.  ñîîòâåòñòâèè ïðåäâàðèòåëüíûìè äàííûìè öåíû ïîòðåáèòåëüñêîé êîðçèíû â ÿíâàðå óïàëè íà 0.5% ïîñëå ðîñòà â äåêàáðå íà 0.9%. Ãîäîâûå òåìïû îñòàëèñü íà îòìåòêå 2.1%, âïëîòíóþ ïðèáëèçèâøèñü ê ïîðîãîâîìó çíà÷åíèþ èíôëÿöèè îïðåäåëåííîìó ÅÖÁ â 2.0%. Ñþðïðèçîì äëÿ ðûíêà ñòàëî è ñíèæåíèå â äåêàáðå äåíåæíîãî àãðåãàòà Ì3, êîòîðûé ñíèçèëñÿ äî 7.3% ñ 7.6% ìåñÿöåì ðàíåå.  òî æå âðåìÿ ÅÖÁ çàôèêñèðîâàë ðîñò îáúåìà èïîòå÷íîãî êðåäèòîâàíèÿ â äåêàáðå íà 9.1% ïðîòèâ 9.0% â íîÿáðå. Îäíàêî äåëàòü âûâîä î òîì, ÷òî ïîâûøåíèå ñòàâîê ÅÖÁ äî 2.25% íå îêàçàëî âëèÿíèå íà òåìïû ðîñòà èïîòå÷íîãî êðåäèòîâàíèÿ, ìû ñ÷èòàåì ïðåæäåâðåìåííûì. Ïîêóïêè äîìîâ ïðîöåññ äîëãîâðåìåííûé è ðåøåíèÿ ïî íåìó ïðèíèìàþòñÿ íå ñïîíòàííî. Ñ äðóãîé ñòîðîíû äàæå î÷åðåäíîå ïîâûøåíèå ñòàâîê âðÿä ëè ñïîñîáíî îñòàíîâèòü ïðîöåññ èíôëÿöèè íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè ðÿäà ñòðàí, ïîñêîëüêó óðîâåíü ñòàâîê ÿâëÿåòñÿ ïî èñòîðè÷åñêèì ìåðêàì î÷åíü íèçêèì. Îæèäàíèÿ óëó÷øåíèÿ ýêîíîìè÷åñêîé ñèòóàöèè â EZ, à òàêæå ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÅÖÁ ìîãóò ñòàòü êëþ÷åâûìè ôàêòîðàìè óêðåïëåíèÿ êóðñà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà, îñîáåííî, åñëè ýòè íàäåæäû áóäóò ïîäêðåïëÿòüñÿ ñîîòâåòñòâóþùèìè ôóíäàìåíòàëüíûìè ïîêàçàòåëÿìè. Ðå÷ü, ïðåæäå âñåãî, èäåò î ïóáëèêóåìûõ íà ñëåäóþùåé íåäåëå äàííûõ ïî áåçðàáîòèöå â Ãåðìàíèè, Ôðàíöèè, è EZ, ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì â Ãåðìàíèè è EZ, àêòèâíîñòè â ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå ýêîíîìèêå îòäåëüíûõ ñòðàí è EZ â öåëîì, èíôëÿöèè. Åñëè äàííûå ñìîãóò óñèëèòü ðûíî÷íûå îæèäàíèÿ ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÅÖÁ, òî êóðñ EUR/USD ñìîæåò âåðíóòüñÿ íà óðîâíè âûøå 1.2140/50, çà êîòîðûìè îòêðûâàåòñÿ äîðîãà íà 1.2300.  ïðîòèâíîì ñëó÷àå, íåñìîòðÿ íà íåêîòîðûé ñïàä â ýêîíîìèêå ÑØÀ, âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ â ìàðòå ìîæåò ñòîëêíóòü êóðñ EUR/USD âíèç äî óðîâíåé áëèçêèõ ê 1.1900, ÿâëÿþùèìñÿ 61.8% êîððåêöèåé

6

ßíâàðü 2006 ¹104/04

ðîñòà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà ñ ñåðåäèíû íîÿáðÿ ïðîøëîãî ãîäà. Ëîêàëüíàÿ ìåäâåæüÿ äèâåðãåíöèÿ êðàòêîñðî÷íûõ îñöèëëÿòîðîâ íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ EUR/USD òàê æå óêàçûâàåò íà òàêóþ âîçìîæíîñòü. Ïàäåíèå íèæå 1.1830 çíàìåíóåò ñîáîé âîçâðàùåíèå çíà÷åíèé êóðñà EUR/USD â êàíàë äîëãîñðî÷íîãî íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Îäíàêî åùå îäíèì ôàêòîðîì, ñäåðæèâàþùèì ñíèæåíèå êóðñà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà, ÿâëÿåòñÿ îáîñòðåíèå ñèòóàöèè âîêðóã Èðàíà. È õîòÿ ðåøåíèå ýòîé ïðîáëåìû ìîæåò çàòÿíóòüñÿ íà íåîïðåäåëåííûé ñðîê, ñâÿçàííûå ñ íèì ïåðñïåêòèâû ñîêðàùåíèÿ ïîñòàâîê íåôòè íà ìèðîâîé ðûíîê è ðîñò öåí íà íåôòü áóäóò áîëåå áëàãîïðèÿòíûìè äëÿ êóðñà åâðî, íåæåëè äîëëàðà. Ê òîìó æå çàèãðûâàíèå Åâðîïû ñ ïîáåäèâøåé íà âûáîðàõ â Ïàëåñòèíå ãðóïïèðîâêîé ÕÀÌÀÑ, è íà ýòîì ôîíå âîçìîæíîå îáîñòðåíèå ñèòóàöèè âîêðóã Èçðàèëÿ ñîþçíèêà ÑØÀ íà Áëèæíåì Âîñòîêå, åùå îäèí àðãóìåíò, êîòîðûé ìîæåò ñíèçèòü íàïðÿæåíèå èíâåñòîðîâ â îòíîøåíèå åâðî, è óñèëèòü äàâëåíèå íà àìåðèêàíñêóþ âàëþòó. Óðîâíè ïîääåðæêè êóðñà EUR/USD ðàñïîëîæåíû íà 1.2040, 1.1980, 1.1900, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1.21890, 1.2250, 1.2322 ñ êëþ÷åâûì â ðàéîíå 1.2415. Ôóíò. Ïî èòîãàì íåäåëè áðèòàíñêèé ôóíò ïîòåðÿë â âåñå îòíîñèòåëüíî äîëëàðà 42 ïóíêòà, à åãî çíà÷åíèÿ ñíèçèëèñü äî 1.7675. Ïîëîæèòåëüíûé õàðàêòåð äàííûõ ïî áðèòàíñêîé ýêîíîìèêå âûøåäøèõ â òå÷åíèå íåäåëè îêàçàëè ïîääåðæêó ñòåðëèíãó, ïðåäîòâðàòèâ åãî áîëåå ñèëüíîå ïàäåíèå îòíîñèòåëüíî äîëëàðà, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ïÿòíè÷íîå ïàäåíèå ñ ìàêñèìóìîâ äíÿ ñîñòàâèëî áîëåå 200 ïóíêòîâ. Ïî äàííûì Êîíôåäåðàöèè áðèòàíñêîé ïðîìûøëåííîñòè èíäåêñ ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà çà ÿíâàðü ñîñòàâèë +1 ïî ñðàâíåíèþ ñ -4 â äåêàáðå.  ñîîòâåòñòâèè ñ ïðåäâàðèòåëüíûìè öèôðàìè ðîñò ÂÂÏ â ïîñëåäíåé ÷åòâåðòè ïðîøëîãî ãîäà ñîñòàâèë 0.6%, à ãîäîâûå òåìïû âûðîñëè äî 1.7%, â òî âðåìÿ êàê îæèäàëñÿ ðîñò íà 0.5% è 1.6% ñîîòâåòñòâåííî.  öåëîì îáúåì ÂÂÏ Âåëèêîáðèòàíèè â 2005 ãîäó âûðîñ íà 1.8%. Ýòî ñàìûé íèçêèé óðîâåíü ðîñòà çà ãîä çà ïîñëåäíèå 13 ëåò.  2004 ãîäó ðîñò ÂÂÏ Âåëèêîáðèòàíèè ñîñòàâèë 3.2%. Ïî äàííûì íàöèîíàëüíîãî áþðî ñòàòèñòèêè, îïóáëèêîâàâøèì îò÷åò ïî òåìïàì ðîñòà ýêîíîìèêè Âåëèêîáðèòàíèè, îñíîâíîé äâèæóùåé ñèëîé ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà Âåëèêîáðèòàíèè ïî-ïðåæíåìó ÿâëÿåòñÿ ñôåðà óñëóã, íà êîòîðóþ ñåé÷àñ ïðèõîäèòñÿ 73% ÂÂÏ ñòðàíû. Ñòàáèëüíîñòü ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè, à òàêæå ñîõðàíÿþùè-

FXMAG.RU © 2004-2006

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

åñÿ ïåðñïåêòèâû åãî ñíèæåíèÿ âïîëíå ñïîñîáíû îêàçàòü ïîëîæèòåëüíîå âëèÿíèå íà óñêîðåíèå òåìïîâ ýêîíîìèêè ñòðàíû â 2006 ãîäó. Ïî äàííûì Íàöèîíàëüíîãî èíñòèòóòà ýêîíîìè÷åñêèõ è ñîöèàëüíûõ èññëåäîâàíèé òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè Âåëèêîáðèòàíèè â ýòîì ãîäó ìîãóò äîñòèãíóòü +2.3%, à â 2007 + 2.7%. Ñîãëàñíî ïðîòîêîëàì ïîñëåäíåãî çàñåäàíèÿ êîìèòåòà ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå Áàíêà Àíãëèè ðåøåíèå î ñîõðàíåíèè ñòàâîê íà óðîâíå 4.50% áûëî ïðèíÿòî ÷ëåíàìè Êîìèòåòà â ñîîòíîøåíèè 8-1. Ñòèâåí Íèêåë âíîâü âûñòóïèë ñ ïðåäëîæåíèåì ñíèçèòü ñòàâêè íà ÷åòâåðòü ïðîöåíòà. Îí ñ÷èòàåò, ÷òî â íîÿáðüñêîì îò÷åòå Áàíêà ïî èíôëÿöèè, ñîäåðæàëàñü ñëèøêîì îïòèìèñòè÷íàÿ îöåíêà ïåðñïåêòèâ èíâåñòèöèé è áàëàíñà âíåøíåé òîðãîâëè. Îäíàêî ÷ëåíû Êîìèòåòà îðèåíòèðîâàëèñü â ñâîåì ðåøåíèè íà ñîõðàíÿþùèåñÿ ðèñêè óñèëåíèÿ èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ, ñòàáèëèçàöèþ ñèòóàöèè â ñôåðå íåäâèæèìîñòè è óëó÷øåíèå ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà. Òåì íå ìåíåå, ïîñêîëüêó âåðîÿòíîñòü âûðàâíèâàíèÿ óðîâíåé ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ è Áàíêà Àíãëèè áëèçêà ê 100%, à òåìïû ðîñòà ÂÂÏ ÑØÀ íàâåðíÿêà áóäóò ïåðåñìîòðåíû â ñòîðîíó ïîâûøåíèÿ (åñëè íå ïðîèçîéäåò íè÷åãî ñâåðõ åñòåñòâåííîãî ñ òîðãîâûì è ïëàòåæíûì áàëàíñàìè ÑØÀ çà äåêàáðü), òî äàâëåíèå íà êóðñ ñòåðëèíãà ìîæåò óñèëèòüñÿ. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå ñðåäè íåìíîãî÷èñëåííûõ äàííûõ ïî ýêîíîìèêå Âåëèêîáðèòàíèè íàèáîëåå âàæíûìè ÿâëÿþòñÿ ïîêàçàòåëè äèíàìèêè öåí íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè, óðîâíå ïîòðåáèòåëüñêîãî äîâåðèÿ, à òàêæå äàííûå ïî äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîìûøëåííîé ñôåðå è ñôåðå óñëóã. Ýòè ïîêàçàòåëè, à òàêæå äàííûå ïî ÑØÀ îñíîâíûå ôàêòîðû âëèÿíèÿ íà äèíàìèêó êóðñà GBP/USD. Åùå îäíèì èñòî÷íèêîì, êîòîðûé ìîæåò îêàçàòü ïîääåðæêó áðèòàíñêîé âàëþòå ÿâëÿåòñÿ ñïðîñ íà ñòåðëèíãîâûå àêòèâû ñî ñòîðîíû ÿïîíñêèõ èíâåñòîðîâ. Ïîýòîìó óòâåðæäåíèå î òîì, ÷òî ïàäåíèå êóðñà GBP/USD äî ñèëüíûõ óðîâíåé ïîääåðæêè â ðàéîíå 1.7520 óæå ïðåäîïðåäåëåíî, ïðåæäåâðåìåííî. Îäíàêî åñëè ýòî ïðîèçîéäåò, òî äëÿ êóðñà GBP/USD îòêðûâàåòñÿ äîðîãà íà 1.7200/30. Òåõíè÷åñêèå ôàêòîðû â âèäå ëîêàëüíîé ìåäâåæüåé äèâåðãåíöèè îñöèëëÿòîðîâ íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ, ïðàâäà, íå òàê ÿðêî âûðàæåííûå, êàê ýòî áûëî â àâãóñòå-ñåíòáÿðå, óêàçûâàþò íà âåðîÿòíîñòü äàëüíåéøåãî ñíèæåíèÿ êóðñà GBP/USD. Êðîìå òîãî, äîñòèãíóòûé â ÷åòâåðã íåäåëüíûé ìàêñèìóì 1.7934, ÿâëÿåòñÿ 32.8% Fibonacci retracement îò ïàäåíèÿ êóðñà ñòåðëèíãà ïðîòèâ äîëëàðà ñ 1.8500 äî 1.7050. È ïîñêîëüêó çíà-

7

ßíâàðü 2006 ¹104/04

÷åíèÿ êóðñà GBP/USD íàõîäÿòñÿ â êàíàëå ãîäîâîãî íèñõîäÿùåãî òðåíäà, òî âåðîÿòíîñòü ïàäåíèÿ äî 1.7400 çà íèì ñîõðàíÿåòñÿ. Âåäóùèå ðîëè â âîïðîñå ôîðìèðîâàíèÿ äèíàìèêè êóðñà ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà áóäóò îñòàâàòüñÿ çà äàííûìè ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå. Ïðè íåáëàãîïðèÿòíîì õàðàêòåðå öèôð ïî ÑØÀ, ìàëî ÷òî ñìîæåò âîñïðåïÿòñòâîâàòü âîçâðàùåíèþ çíà÷åíèé êóðñà ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà íà óðîâíè âûøå 1.7800, îñîáåííî ïðè îáîñòðåíèè ïðîáëåìû "äâîéíîãî äåôèöèòà". Îäíàêî âûðàâíèâàíèå ñòàâîê ÔÐÑ è Áàíêà Àíãëèè ïðèäàñò äàííûì ïî ýêîíîìèêàì ýòèõ ñòðàí åùå áîëüøèé âåñ. Óðîâíè ïîääåðæêè êóðñà GBP/USD ðàñïîëîæåíû íà 1.7600, 1.7520, 1.7400, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1.7800, 1.7880, 1.8000. Íàèáîëåå ñåðüåçíûì ïðåïÿòñòâèåì íà ïóòè ðîñòà GBP/USD ê îñåííèì ìàêñèìóìàì ïðîøëîãî ãîäà ÿâëÿåòñÿ ëèíèÿ òðåõëåòíåãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà, êîòîðàÿ áûëà ïðîáèòà ïðè ïàäåíèè ñòåðëèíãà â êîíöå ñåíòÿáðÿ 2005 ãîäà, è â íàñòîÿùåå âðåìÿ ïðîõîäèò â ðàéîíå 1.8118. Éåíà. Ðîñò ñïðîñà íà àêöèè ÿïîíñêèõ êîìïàíèé, êîòîðûé ïðèâåë ê çàêðûòèþ çíà÷åíèé èíäåêñà Nikkei íà ïÿòèëåòíåì ìàêñèìóìå 16,607, íå îñòàíîâèë ïàäåíèå éåíû îòíîñèòåëüíî äîëëàðà. Ñïðîñ íà çàðóáåæíûå àêòèâû ñî ñòîðîíû ÿïîíñêèõ èíâåñòîðîâ, è èìïîðòåðîâ íà äîëëàðû, îñòàâàëñÿ âåñüìà çíà÷èòåëüíûì. Ïî ýòîé ïðè÷èíå êóðñ USD/ JPY â ïÿòíèöó äîñòèã óðîâíÿ 117.40 -50% Fibonacci retracement îò ïàäåíèÿ ñ ïðîøëîãîäíåãî ìàêñèìóìà 121.40 äî òåêóùåãî ìèíèìóìà 2006 ãîäà 113.42. Ïàäåíèå ÿïîíñêîé âàëþòû ïðîòèâ äîëëàðà çà íåäåëþ ñîñòàâèëî 2 éåíû. Ðÿä ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé, íåñìîòðÿ íà âûñîêèå øàíñû çàâåðøåíèÿ äåôëÿöèîííîãî ïåðèîäà â ýêîíîìèêå ßïîíèè, âûçûâàþò îçàáî÷åííîñòü èíâåñòîðîâ ïåðñïåêòèâàìè ñêîðîãî çàâåðøåíèÿ ñâåðõìÿãêîé ïîëèòèêè öåíòðàëüíîãî áàíêà ñòðàíû. Ïîìèìî ýòîãî è â ïðàâèòåëüñòâå, è â êðóãàõ ËÄÏ ñ÷èòàþò, ÷òî óæåñòî÷åíèå êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè Áàíêà ßïîíèè äàæå ïðè íóëåâîì óðîâíå èíôëÿöèè áûëî áû ïðåæäåâðåìåííûì.  ýòîé ñâÿçè ðîñò òðåòè÷íîãî èíäåêñà â íîÿáðå íà 0.1% ïî ñðàâíåíèþ ñ îêòÿáðüñêèì óðîâíåì è íà 2.9% ïî ñðàâíåíèþ ñ íîÿáðåì 2004 ãîäà, êàê è ðîñò âñåèíäóñòðèàëüíîãî èíäåêñà äåëîâîé àêòèâíîñòè íà 0.3% íå îêàçàëè ñóùåñòâåííîãî âëèÿíèÿ íà äèíàìèêó êóðñà USD/JPY. Íå î÷åíü ñèëü-

FXMAG.RU © 2004-2006

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

ßíâàðü 2006 ¹104/04

íûì îêàçàëîñü âëèÿíèå è äàííûõ ïî èíôëÿöèè ïîòðåáèòåëüñêîé êîðçèíû çà äåêàáðü. Öåíû âûðîñëè íà 0.1% ïî ñðàâíåíèþ ñ äåêàáðåì 2004 ãîäà, è ýòî ðîñò âïåðâûå çà ïîñëåäíèå âîñåìü ëåò ðîñ äâà ìåñÿöà ïîäðÿä. Íà 4.5% â äåêàáðå âûðîñëè è êîììåð÷åñêèå ïðîäàæè, êîòîðûå îáúåäèíÿþò è îïòîâûå ïðîäàæè è ðîçíè÷íûå. Îäíàêî êóäà áîëüøèì îêàçàëîñü âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà USD/JPY öèôð ïî òîðãîâîìó áàëàíñó â ïîñëåäíèé ìåñÿö ìèíóâøåãî ãîäà. Ïðîôèöèò òîðãîâîãî áàëàíñà ßïîíèè ñíèçèëñÿ â äåêàáðå íà 19.3% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì 2004 ãîäà, ïîñêîëüêó ýêñïîðò âûðîñ â äåêàáðå âñåãî íà 17.5% ïî ñðàâíåíèþ ñ äåêàáðåì 2004 ãîäà äî 6.34 òðëí. éåí, à èìïîðò íà 27.3% äî èñòîðè÷åñêîãî ìàêñèìóìà 5.42 òðëí. éåí. Íå ëó÷øèì îáðàçîì ìîãóò îáñòîÿòü äåëà è ñ òîðãîâûì áàëàíñîì çà ÿíâàðü, ó÷èòûâàÿ î÷åðåäíîé ñêà÷îê öåí íà íåôòåïðîäóêòû â íà÷àëå ãîäà. Ïîâûøåíèå ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ âûçîâåò åùå áîëüøåå óâåëè÷åíèå ñïðýäà ñî ñòàâêàìè Áàíêà ßïîíèè. Ýòî îáñòîÿòåëüñòâî òàêæå ó÷èòûâàåòñÿ ó÷àñòíèêàìè âàëþòíîãî ðûíêà è ðûíêà îáëèãàöèé. Êðîìå òîãî, åñëè ñèëüíûå äàííûå ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå çàñòàâÿò çàäóìàòüñÿ î âîçìîæíîì ïîâûøåíèè ñòàâîê ÔÐÑ â ìàðòå, òî äàâëåíèå íà ÿïîíñêóþ âàëþòó ìîæåò òîëüêî óñèëèòüñÿ. Ýòî ìîæåò ïðèâåñòè ê ïàäåíèþ éåíû ïðîòèâ äîëëàðà äî 118.20 è íèæå. Óêðåïèòüñÿ æå éåíå ìîãëè áû ñèëüíûå äàííûå ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó è ñíèæåíèþ óðîâíÿ áåçðàáîòèöû â ßïîíèè. Óðîâíè ïîääåðæêè êóðñà USD/JPY ðàñïîëîæåíû íà 116.50, 115.70, 115.10, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 118.20, 118.70, 119.50. Ðóøàí Çåéíåòäèíîâ Íà÷àëüíèê àíàëèòè÷åñêîãî îòäåëà FIBO GROUP (095) 780 30 53 (52) http://www.fibo-forex.ru

8

FXMAG.RU © 2004-2006

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. ×åòâåðòàÿ òîðãîâàÿ íåäåëÿ 2006 ã. âûâåëà îñíîâíûå âàëþòíûå ïàðû â íîâûå äèàïàçîíû. Åâðîïåéñêèå âàëþòû (åâðî, ôóíò, ôðàíê) îáíîâèëè ñâîè ìàêñèìóìû â íîâîì ãîäó, êóðñ ÿïîíñêîé èåíû ïîêàçàë îáðàòíóþ äèíàìèêó, ñíèçèâøèñü äî ÷åòûðåõíåäåëüíûõ ìèíèìóìîâ ê äîëëàðó. Ïîíåäåëüíèê Äîëëàð ðåçêî ïîäåøåâåë íà îòêðûòèè àçèàòñêèõ òîðãîâ â ïîíåäåëüíèê, ïðîäîëæèâ òåíäåíöèþ, íà÷àòóþ åùå â ïÿòíèöó. Ââèäó îòñóòñòâèÿ êàêèõ-ëèáî âàæíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ êóðñ äîëëàðà àêòèâíî òåðÿë â ïîíåäåëüíèê ïîçèöèè îòíîñèòåëüíî îñíîâíûõ âàëþò íà ôîíå îáùåãî ôóíäàìåíòàëüíîãî ôîíà. Èç îñíîâíûõ ôàêòîðîâ ìîæíî îòìåòèòü ïðîäîëæàþùèéñÿ ðîñò íåôòÿíûõ êîòèðîâîê, îáñóæäåíèå âåðîÿòíîñòè ñêîðîãî çàâåðøåíèÿ öèêëà ïîâûøåíèÿ ñòàâîê â ÑØÀ, à òàêæå íàïðÿæåííîñòü â ñèòóàöèè ñ Èðàíîì. Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ ìíîãèå îòìå÷àëè ðåàëèçàöèþ ðåäêîé ôèãóðû "áðèëüÿíò" íà ãðàôèêå êóðñà åâðî/äîëëàð, ôîðìèðîâàíèå êîòîðîé çàâåðøèëîñü â ïÿòíèöó. Íà òîðãàõ â ïîíåäåëüíèê åâðî/äîëëàð ñ ëåãêîñòüþ ïðåîäîëåë ñîïðîòèâëåíèÿ íà $1.2180, $1.2250 è äîñòèã ìàêñèìàëüíîé îòìåòêè ñ 12 ñåíòÿáðÿ 2005 ã. íà $1.2315. Êîììåíòàðèè ãëàâû ÔÐÁ Íüþ-Éîðêà Òèìîòè Ãåéòíåðà â ïîíåäåëüíèê ëèøü ïîäòîëêíóëè äîëëàð ê î÷åðåäíûì ïðîäàæàì. Ãåéòíåð çàÿâèë î òîì, ÷òî îãðîìíûé äåôèöèò òåêóùåãî ïëàòåæíîãî áàëàíñà ÑØÀ ÿâëÿåòñÿ óãðîçîé äëÿ ìèðîâîé ýêîíîìèêè, è äàëüíåéøèé ðîñò ïðèâåäåò ê ïëà÷åâíûì ïîñëåäñòâèÿì. Âòîðíèê Îäíàêî óæå íà àçèàòñêîé ñåññèè âî âòîðíèê ôèêñàöèÿ ïðèáûëè ïî îñíîâíûì âàëþòíûì ïàðàì ïðèâåëà ê êîððåêöèîííîìó äâèæåíèþ íà ðûíêå.  öåëîì òîðãè íà FOREX âî âòîðíèê ïðîõîäèëèñü äîâîëüíî ñïîêîéíî â ñèëó îòñóòñòâèÿ êëþ÷åâûõ ôóíäàìåíòàëüíûõ äàííûõ. Îñíîâíûå êóðñû òîðãîâàëèñü â óçêèõ äèàïàçîíàõ, ïîðÿäêà 50-70 ïóíêòîâ. Ïóáëèêàöèÿ íåáîëüøîãî îáúåìà äàííûõ íà åâðîïåéñêîé ñåññèè íå ñïðîâîöèðîâàëà êàêîé-ëèáî ñåðüåçíîé ðåàêöèè íà ðûíêå.  èòîãå êóðñ åâðî/äîëëàð îñòàëñÿ â òå÷åíèå äíÿ â ðàéîíå èñòîðè÷åñêîãî óðîâíÿ $1.2285, ôóíò/äîëëàð

9

ïðîòåñòèðîâàë ïîääåðæêó â ðàéîíå $1.7800, ïîñëå ÷åãî âåðíóëñÿ ê ñåññèîííûì ìàêñèìóìàì. Âàëþòíàÿ ïàðà äîëëàð/èåíà çàêðûëàñü âî âòîðíèê ïðàêòè÷åñêè áåç èçìåíåíèé. Ñðåäà  ñðåäó àêòèâíîñòü íà âàëþòíîì ðûíêå óâåëè÷èëàñü â ñâÿçè ñ ïóáëèêàöèåé ýêîíîìè÷åñêîé ñòàòèñòèêè ïî Ãåðìàíèè è Âåëèêîáðèòàíèè íà åâðîïåéñêîé ñåññèè. Íåîæèäàííî ñèëüíûé ðîñò èíäåêñà íàñòðîåíèé â äåëîâûõ êðóãàõ Ãåðìàíèè, ðàññ÷èòûâàåìîãî íåìåöêèì Èíñòèòóòîì ýêîíîìè÷åñêèõ èññëåäîâàíèé IFO, äàë íîâûé èìïóëüñ ê ðîñòó êóðñà åâðî/äîëëàð.  ÿíâàðå èíäåêñ IFO ñîñòàâèë 102,0 ïóíêòà ïðîòèâ 99,7 ïóíêòà â äåêàáðå. ×óòü ïîçäíåå ðîñòó áðèòàíñêîé âàëþòû, à òàêæå åâðî è ôðàíêà ñïîñîáñòâîâàëè áëàãîïðèÿòíûå ôóíäàìåíòàëüíûå äàííûå ïî Âåëèêîáðèòàíèè. ÂÂÏ Âåëèêîáðèòàíèè çà IV êâàðòàë âûðîñ íà 0,6% ïî ñðàâíåíèþ ñ III êâàðòàëîì, â òî âðåìÿ êàê îæèäàëîñü, ÷òî åãî ðîñò ñîñòàâèò 0,5%. Ðîñò ÂÂÏ çà ïîñëåäíèé êâàðòàë îêàçàëñÿ ìàêñèìàëüíûì çà 2005 ã. Ïîìèìî ýòîãî â ñðåäó áûëè îïóáëèêîâàíû ïðîòîêîëû ÿíâàðñêîãî çàñåäàíèÿ Êîìèòåòà ïî äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè Áàíêà Àíãëèè, êîòîðûå ïîêàçàëè, ÷òî ðåøåíèå ñîõðàíèòü ïðîöåíòíóþ ñòàâêó REPO áåç èçìåíåíèé áûëî ïðèíÿòî âîñåìüþ ãîëîñàìè ïðîòèâ îäíîãî. Ýòî âñåëèëî íàäåæäó, ÷òî âîïðîñ ñíèæåíèÿ ñòàâêè ïîêà åùå íå ñëèøêîì àêòóàëåí, ÷òî íå ìîãëî íå ïîääåðæàòü ïîçèöèè ôóíòà. Îäíàêî íà àìåðèêàíñêèõ òîðãàõ äîëëàð âíîâü âîçîáíîâèë ñâîé ðîñò, ïðîäîëæèâ ðàçâèâàòü êîððåêöèþ, ïðè÷åì íà ýòîò ðàç óæå áîëåå ìîùíóþ. Îòäåëüíî íà òîðãàõ â ñðåäó ñòîèò îòìåòèòü àêòèâíîå âîñõîäÿùåå äâèæåíèå êóðñà äîëëàð/èåíà, êîòîðûé, ïðîáèâ óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ äâóõìåñÿ÷íîãî òðåíäà â ðàéîíå îòìåòêè Y115.00, ðåçêî âûðîñ íà àìåðèêàíñêèõ òîðãàõ äî êëþ÷åâîãî óðîâíÿ Y116.00. ×åòâåðã  ÷åòâåðã âíèìàíèå ðûíêà áûëî îáðàùåíî íà ïóáëèêàöèþ ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ ïî ÑØÀ. Ìèíèñòåðñòâî òðóäà ÑØÀ â ÷åòâåðã ñîîáùèëî, ÷òî ÷èñëî ïåðâè÷íûõ çàÿâîê íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå çà íåäåëþ 15-21 ÿíâàðÿ ïîâûñè-

FXMAG.RU © 2004-2006

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

ëîñü íà 11Ê äî 283Ê ñ ó÷åòîì êîððåêöèè íà ñåçîííûå êîëåáàíèÿ. Ïî ñîîáùåíèþ Ìèíèñòåðñòâà òîðãîâëè ÑØÀ îáúåì çàêàçîâ íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ â äåêàáðå âûðîñ íà 1,3%. Äàííûå çà íîÿáðü áûëè ïåðåñìîòðåíû äî +5,4% ñ ïåðâîíà÷àëüíîãî çíà÷åíèÿ +4,4%. Åâðî/äîëëàð ïîñëå âûõîäà äàííûõ äîñòèã ñåññèîííîãî ìèíèìóìà íà $1.2225, îòðàáîòàâ 38.2%-íóþ êîððåêöèþ ïî Ôèáîíà÷÷è. Ê çàêðûòèþ òîðãîâ ïàðà îïóñòèëàñü äî óðîâíÿ $1.22. Ôóíò/äîëëàð òàêæå äîñòèã ïåðâîé êîððåêöèîííîé öåëè íà $1.7780. Êóðñ äîëëàð/èåíà ñ ÷åòâåðòîé ïîïûòêè çà äâà äíÿ ïðîáèë-òàêè îòìåòêó Y116.00 è äîñòèã ÷åòûðåõíåäåëüíîãî ìàêñèìóìà íà Y116.50. Ïÿòíèöà  ïÿòíèöó ðûíîê çàìåð â îæèäàíèè ïóáëèêàöèè äàííûõ, õàðàêòåðèçóþùèõ ðîñò àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè â IV êâàðòàëå 2005 ã. Âàëþòíûå êóðñû òîðãîâàëèñü â äèàïàçîíàõ 30-40 ïóíêòîâ è ëèøü íà åâðîïåéñêèõ òîðãàõ êóðñ äîëëàð/ èåíà ñìîã ïðîäàâèòü ñîïðîòèâëåíèå íà Y116.50 è ïîòÿíóë çà ñîáîé îñòàëüíûå âàëþòíûå ïàðû. Ñ îòêðûòèåì àìåðèêàíñêèõ òîðãîâ Ìèíèñòåðñòâà òîðãîâëè ÑØÀ îïóáëèêîâàëî ïåðâûé îò÷åò ïî ÂÂÏ çà IV êâàðòàë, ñîãëàñíî êîòîðîìó ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò â ÑØÀ â ïîñëåäíåì êâàðòàëå 2005 ãîäà çàìåäëèëñÿ. Ïîêàçàòåëü ðîñòà ÂÂÏ ïî ñðàâíåíèþ ñ òåì æå ïåðèîäîì ïðåäûäóùåãî ãîäà âûøåë ñàìûì íèçêèì çà òðè ãîäà è ñîñòàâèë âñåãî 1,1% ïî ñðàâíåíèþ ñ òåì æå ïåðèîäîì ïðåäûäóùåãî ãîäà. Ñðåäíèé ïðîãíîç àíàëèòèêîâ ïðåäïîëàãàë ðîñò íà 2.8-3%. Ðûíîê íåçàìåäëèòåëüíî ïðîðåàãèðîâàë íà ñëàáûå äàííûå ïðîäàæàìè äîëëàðà ïî îòíîøåíèþ ê äðóãèì âàëþòàì íà 70-100 ïóíêòîâ.

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Ïðîãíîç íà ñëåäóþùóþ íåäåëþ Êàê îæèäàåòñÿ íà ñëåäóþùåé íåäåëå ñèòóàöèÿ íà ðûíêå ìîæåò èçìåíèòüñÿ áîëåå ñóùåñòâåííî â ñèëó ïëîòíîãî áëîêà ôóíäàìåíòàëüíîé ñòàòèñòèêè ïî ÑØÀ. Íåñîìíåííî, ÷òî ôîêóñ ðûíêà ñåé÷àñ îáðàùåí íà çàñåäàíèå FOMC 31 ÿíâàðÿ è íà ÿíâàðñêèå äàííûå ïî ðûíêó çàíÿòîñòè ÑØÀ 3 ôåâðàëÿ. Ó÷àñòíèêè ðûíêà ñ íåòåðïåíèåì æäóò ðåøåíèÿ îá î÷åðåäíîì ïîâûøåíèè àìåðèêàíñêîé ñòàâêè ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì íà ïðåäñòîÿùåì çàñåäàíèè, à òàêæå íàìåêîâ íà äàëüíåéøèå øàãè ÔÐÑ ÑØÀ. Ïîìèìî äâóõ êëþ÷åâûõ ñîáûòèé íåäåëè, îñòàëüíûå äíè òàêæå áóäóò íàñûùåíû ñòàòèñòèêîé.  ïîíåäåëüíèê ïîñòóïÿò äàííûå ïî ïåðñîíàëüíûì ðàñõîäàì è äîõîäàì íàñåëåíèÿ ÑØÀ. Âî âòîðíèê âûéäåò èíäèêàòîð ïîòðåáèòåëüñêîãî äîâåðèÿ.  ñðåäó ñîñòîèòñÿ ïóáëèêàöèÿ íàöèîíàëüíîãî èíäåêñà äåëîâîé àêòèâíîñòè ISM. Íà íåäåëå äîëëàð èìååò õîðîøèå âîçìîæíîñòè ïîëó÷èòü ïîääåðæêó ñî ñòîðîíû ôóíäàìåíòàëüíûõ äàííûõ, áëàãîäàðÿ ÷åìó âíîâü ñòàíóò àêòóàëüíûìè òîðãîâûå äèàïàçîíû $1.20-1.22 äëÿ êóðñà åâðî/äîëëàð è Y116.00-118.00 ïî äîëëàð/èåíå. Êîêîâèíà Ëàðèñà, ôèíàíñîâûé àíàëèòèê Àíàëèòè÷åñêèé îòäåë Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîãî ïðåäñòàâèòåëüñòâà êîìïàíèè Teletrade D.J. e-mail: analitics@trust-com.ru

Îäíàêî óæå ÷åðåç ÷àñ àìåðèêàíñêàÿ âàëþòà îòûãðàëà ïðàêòè÷åñêè âñå ñâîè ïîòåðè ïîñëå òîãî, êàê ñòàëî èçâåñòíî, ÷òî ïðîäàæè íà ïåðâè÷íîì ðûíêå æèëüÿ â ÑØÀ çà äåêàáðü îêàçàëèñü áîëüøå, ÷åì îæèäàëîñü. Êàê ñîîáùèëî Ìèíèñòåðñòâî òîðãîâëè ÑØÀ ïðîäàæè äîìîâ íà îäíó ñåìüþ âûðîñëè ñ ó÷åòîì êîððåêöèè íà ñåçîííûå êîëåáàíèÿ íà 2,9% äî óðîâíÿ 1,269 ìèëëèîíà äîìîâ â ãîä, ïðè ñðåäíèõ ïðîãíîçàõ ïàäåíèÿ ïðîäàæ íà 1.1%.

10

FXMAG.RU © 2004-2006

Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà ôîðåêñ îò Ìàáèêî

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Íåäåëüíûé Îáçîð ðûíêà FOREX îò Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà "MaBiCo" Êàê ýòî íåðåäêî áûâàåò, ïÿòíè÷íàÿ òîðãîâëÿ ñêëîííà ïðåäïîíîñèòü èãðîêàì íåîæèäàííûå ñþðïðèçû. Âîò è â ìèíóâøóþ ïÿòíèöó, íåñìîòðÿ íà ïóáëèêàöèþ áîëåå íèçêîãî ÷åì ïðîãíîçèðîâàëîñü çíà÷åíèÿ èíäåêñà ÂÂÏ â ÑØÀ çà ÷åòâåðòûé êâàðòàë, êóðñ äîëëàðà ïðîäåìîíñòðèâîâàë ïîñòóïàòåëüíîå ðàëëè íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè, óïàâ â òå÷åíèè äíÿ ñ óðîâíÿ 1.2233 äî îòìåòêè 1.2085. Íàïîìíèì, ÷òî ïðåäâàðèòåëüíîå çíà÷åíèå èíäåêñà âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà â ÑØÀ çà ÷åòâåðòûé êâàðòàë, ïðè ïðîãíîçå +2.9% çà ãîä è ïðåäûäóùåì çíà÷åíèè +4.1% çà ãîä; ñîñòàâèëî +1.1% çà ãîä, ÷òî ñòàëî ñàìûì íèçêèì çíà÷åíèåì ñ 4 êâàðòàëà 2002 ãîäà. Çàìåòèì, ÷òî ðàíåå, â òå÷åíèè 10 êâàðòàëîâ ïîäðÿä ðîñò ÂÂÏ ïðåâûøàë 3%. Ýêñïåðòû îòìå÷àþò, ÷òî ãëàâíîé ïðè÷èíîé ñòîëü íèçêîãî çíà÷åíèÿ ÿâëÿþòñÿ çàìåòíîå ñíèæåíèå ãîñðàñõîäîâ, à òàêæå ðàñõîäîâ ïîòðåáèòåëåé è èíâåñòèöèîííûõ ðàñõîäîâ. Êîìïàíèè ñîêðàùàþò èíâåñòèöèè â îáîðóäîâàíèå èç-çà âûñîêèõ öåí íà íåôòü, ÷òî ñíèæàåò âîçìîæíîñòè ïî óâåëè÷åíèþ ïðîèçâîäñòâà. Íà ïðåäâàðèòåëüíîì çíà÷åíèè ÂÂÏ ñêàçàëèñü è î÷åíü ñëàáûå àâòîïðîäàæè â êîíöå ïðîøëîãî ãîäà. Ñëåäóåò òàêæå çàìåòèòü, ÷òî ïîääåðæêó íåîæèäàííîìó ðîñòó êóðñà äîëëàðà ñðàçó ïîñëå ïóáëèêàöèè ïðåäâàðèòåëüíîãî çíà÷åíèÿ èíäåêñà âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà â ÑØÀ çà ÷åòâåðòûé êâàðòàë íåìíîãî ïîçæå îêàçàëà ïóáëèêàöèÿ äàííûå ïî ïðîäàæàì íîâûõ äîìîâ â ÑØÀ. Íàïîìíèì, ÷òî ïðîäàæè íîâûõ äîìîâ â ÑØÀ âûðîñëè â äåêàáðå 2005 ãîäà ïî ñðàâíåíèþ ñ íîÿáðåì íà 2.9% ñ ó÷åòîì ñåçîííûõ ôàêòîðîâ äî 1,269 ìèëëèîíà åäèíèö, ÷òî ïðåâûñèëî îæèäàíèÿ ðûíêà. Çàìåòèì, ÷òî ýêñïåðòû ïðîãíîçèðîâàëè, ÷òî ïðîäàæè ïåðâè÷íîãî æèëüÿ â ÑØÀ ñîñòàâÿò â äåêàáðå 1.225 ìèëëèîíà åäèíèö, ïðè÷åì ïðîäàæè íà ïåðâè÷íîì ðûíêå ñîñòàâëÿþò îêîëî 15% îáùèõ ïðîäàæ æèëüÿ â ÑØÀ. Ñðåäíÿÿ ñòîèìîñòü, ïî êîòîðîé ïðîäàâàëè äîìà â äåêàáðå, ñîñòàâèëà $221.8 òûñÿ÷, ÷òî íà 3.4% íèæå, ÷åì ãîäîì ðàíåå. À ïðîäàæè äîìîâ, ñòîèìîñòü êîòîðûõ ïðåâûøàåò $500 òûñÿ÷, óïàëà äî ìèíèìàëüíîãî óðîâíÿ ñ ÿíâàðÿ 2004 ãîäà.

11

Àíàëèòèêè çàìå÷àþò, ÷òî íåäàâíåå ñíèæåíèå èïîòå÷íûõ ñòàâîê è ðîñò äîõîäîâ äîìîõîçÿéñòâ ïîçâîëÿò ñìÿã÷èòü âîçìîæíîå çàìåäëåíèå ðàçâèòèÿ ðûíêà íåäâèæèìîñòè â 2006 ãîäó. Ïÿòíè÷íûé ðîñò äîëëàð ïîñòàâèë ìíîãèõ ó÷àñòíèêàìè ðûíêà ïåðåä êëþ÷åâûì âîïðîñîì: ÿâëÿåòñÿ ëè ýòîò ðîñò êóðñà "ãðèíáýêà" ðàííèì ñèãíàëîì âîçîáíîâëåíèÿ ãëîáàëüíîãî äâèæåíèÿ íà ôîíå êàðäèíàëüíîé ñìåíû ìèðîâîççðåíèÿ èãðîêîâ ôîðåêñ ïî âîïðîñó àìåðèêàíñêèõ ñòàâîê, ëèáî ýòî äâèæåíèå ñëåäóåò âîñïðèíèìàòü êàê äàâíî íàçðåâøóþ êîððåêöèþ ïîñëå íîâîãîäíåãî ïîáåäíîãî ðàëëè åâðî, îáóñëîâëåííóþ çàêðûòèåì ïîçèöèé àçèàòñêèìè èãðîêàìè, êîòîðûå ãîòîâèëèñü ê äëèííîìó ïðàçäíîâàíèþ Íîâîãî ãîäà ïî Ëóííîìó êàëåíäàðþ. Òàêæå â êîïèëêó äîëëàðà "ðàáîòàþò" îæèäàíèÿ î÷åðåäíîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâêè íà çàñåäàíèå ÔÐÑ íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå. Ñëåäóåò âñå æå íå çàáûâàòü, ÷òî â ñâåòå îáîñòðåíèÿ ñèòóàöèè íà Áëèæíåì Âîñòîêå ïîñëå ïîáåäû ïàðòèè "Õàìàñ" íà âûáîðàõ â Ïàëåñòèíå, à òàêæå íà ôîíå æåñòêîé è íåïðèìèðèìîé ïîçèöèè ÑØÀ ïî âîïðîñó ÿäåðíîé ïðîãðàììû Èðàíà, ïðåæäåâðåìåííî äåëàòü âûâîäû î äàëüíåéøåì âåêòîðå äâèæåíèÿ îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð. Òàê, äàëüíåéøåå ñíèæåíèå êóðñà åâðî/äîëëàð, è ïðåîäîëåíèå èì çîíû ïîääåðæêè íà óðîâíÿõ 1.2000-55 ñòàíóò ñèãíàëîì ê äàëüíåéøåìó ðîñòó äîëëàðà. Íåñîñòîÿòåëüíîñòü æå ïàðû ïðîäàâèòü ýòè óðîâíè - ïîçâîëèò ïðåäïîëîæèòü î÷åðåäíóþ ïîïûòêó ðîñòà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà. Ìû ïðåäëàãàåì äîæäàòüñÿ ýòîãî ìîìåíòà, è ëèøü ïîñëå íåãî îòêðûâàòü òîðãîâûå êíèãè è íàìå÷àòü ïîçèöèè. Áîëåå ïîäðîáíóþ èíôîðìàöèþ è ÷òî íåìàëîâàæíî êîíêðåòíûå ðåêîìåíäàöèè ïî Ôîðåêñ Âû ìîæåòå åæåäíåâíî ïîëó÷àòü, ïîñåòèâ íàø ñàéò www.mabico.ru Âû òàêæå ìîæåòå îçíàêîìèòüñÿ ñ ðåçóëüòàòèâíîñòüþ íàøèõ ïðîãíîçîâ, çàéäÿ ïî ññûëêå "ðåçóëüòàòèâíîñòü" http:// www.mabico.ru/ru/news/stats/. Âñ¸ ðåêîìåíäàöèè äàþòñÿ â ñâîáîäíîì äîñòóïå. Àíàëèòèêè www.mabico.ru Âàëèåâ Âàõèä è Ìåùåðîâ Ðèíàò

FXMAG.RU © 2004-2006

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Ëèäåðñòâî äîëëàðà îñëàáåâàåò: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Ëèäåðñòâî äîëëàðà îñëàáåâàåò: ìåñÿ÷íûé îáçîð www.cibcwm.com Ïîñëåäíèé øèï Êàíàäû Ïîêà Áàíê Êàíàäû ïðîäîëæàåò ñâîé êóðñ óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, îáåñïå÷åííûé ýíåðãèåé îãðîìíûé òîðãîâûé ïðîôèöèò Êàíàäû ïîçâîëèò êàíàäñêîìó äîëëàðó äîñòè÷ü áîëåå ñèëüíûõ óðîâíåé ïðîòèâ äîëëàðà. Ïî îáùåìó ïðèçíàíèþ, íàøà öåëü â 1.10 C$/US$ òåïåðü âûãëÿäèò íåáîëüøèì ñäâèãîì â òîì ñìûñëå, ÷òî åâðî è èåíà ñäåëàëè áîëüøèé ïðîãðåññ ê íàøèì ïðîãíîçíûì óðîâíÿì, íå ïîòÿíóâ "ëóíè" çà ñîáîé ê áîëåå âûñîêèì óðîâíÿì. Áîëåå ñëàáûå öåíû íà ïðèðîäíûé ãàç, âûçâàííûå òåïëîé çèìîé â Ñåâåðíîé Àìåðèêå, ìîãëè áû ÷àñòè÷íî îáúÿñíèòü ýòî, ïîñêîëüêó ïðèðîäíûé ãàç íà ñàìîì äåëå èãðàåò áîëåå çíà÷èòåëüíóþ ðîëü â òîðãîâîì áàëàíñå Êàíàäû, íåæåëè íåôòü (ñì. äèàãðàììó íèæå). Íî, âíå çàâèñèìîñòè îò òîãî, äîáåðåòñÿ ëè "ëóíè" ê íîâîìó "êðóãëîìó çíà÷åíèþ", ìû äîëæíû âñå æå óâèäåòü åùå îäíî ñóùåñòâåííîå äâèæåíèå ê âðåìåííî áîëåå ñèëüíîìó "êàíàäöó", åñëè, êàê ìû îæèäàåì, Áàíê Êàíàäû ïîâûñèò ñòàâêè â ìàðòå (è íå çàêðîåò äâåðü äëÿ äðóãîãî ïîâûøåíèÿ), â òî âðåìÿ êàê Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ âîçüìåò ïàóçó ïîçæå, â òîò æå ñàìûé ìåñÿö. Ïî ðåçóëüòàòàì 2006 ãîäà ïåðñïåêòèâû êàíàäñêîãî äîëëàðà âûãëÿäÿò íå òàê âïå÷àòëÿþùå, ïîñêîëüêó äðóãèå îñíîâíûå âàëþòû ñìîòðÿòñÿ áîëåå ìíîãîîáåùàþùèìè äëÿ äîëãîñðî÷íîãî ðîñòà. Òîðãîâûé ïðîôèöèò äîëæåí îñòàòüñÿ áëàãîïðèÿòíûì äëÿ "êàíàäöà", îáåñïå÷åííûé âûñîêèìè öåíàìè íà íåôòü, íåáëàãîðîäíûå ìåòàëëû è çîëîòî - òîâàðû, çàâèñÿùèå îò ñèëüíîãî ãëîáàëüíîãî ðîñòà, à íå Ñåâåðîàìåðèêàíñêîé àêòèâíîñòè. Íî ðîñò êàíàäñêîé ýêîíîìèêè áóäåò ïîñòåïåííî îñëàáëÿòüñÿ, ïîñêîëüêó ïðîèçâîäñòâî íåðåñóðñíûõ ñåêòîðîâ ñòîëêíåòñÿ ñ çàïàçäûâàþùèì âîçäåéñòâèåì ñèëüíîé íàöèîíàëüíîé âàëþòû è îõëàæäåíèÿ àìåðèêàíñêîãî ñïðîñà íà èìïîðò.  ýòîò ìîìåíò Áàíê Êàíàäû ìîæåò âûñêàçàòü íåìíîãî áî`ëüøóþ îáåñïîêîåííîñòü îòíîñèòåëüíî ñïîñîáíîñòè êàíàäñêîé ýêîíîìèêè ðàçâèâàòüñÿ ñ äàëüíåéøèì ðîñòîì êàíàäñêîãî äîëëàðà, â ñâåòå íèñõîäÿùèõ ðèñêîâ óæå äëÿ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà â 2007ã. Áàçîâàÿ èíôëÿöèÿ â Êàíàäå íèêóäà íå èñ÷åçëà, ÷òî äîëæíî ïîçâîëèòü Áàíêó Êàíàäû ïîâûñèòü ñòàâêè â àïðåëå. Ýòî

12

äîëæíî ïðèâåñòè ê ïðîäàæàì êàíàäñêîãî äîëëàðà â ïîëüçó äðóãèõ îñíîâíûõ âàëþò, êîòîðûå âñå åùå èìåþò áîëåå äîëãîñðî÷íûå ïåðñïåêòèâû ðîñòà ïðîòèâ äîëëàðà.

Ýêñïîðò ýíåðãîíîñèòåëåé Êàíàäû.

Ïîâûøåíèå ñòàâîê â Åâðîïå åùå âïåðåäè Ìû ïîâûñèëè íàøó öåëü íà êîíåö ìàðòà äëÿ åâðî íà òðè öåíòà äî 1.26 $, â òî âðåìÿ êàê îñòàâèëè íàø èþíüñêèé ïðîãíîç íåèçìåííûì íà 1.30 $, ïîñêîëüêó ðûíîê áûë áîëåå áûñòðûì â îæèäàíèè ïîâîðîòà Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ê "ãîëóáèíîé" ïîëèòèêå. Âîïðåêè âñåìó, åâðîïåéñêèå ýêîíîìè÷åñêèå îò÷åòû, â îáùåì, âûõîäÿò â ñîîòâåòñòâèè ñ ðàñøèðåíèåì ðîñòà. Íàïðèìåð, Ãåðìàíèÿ ïîêàçàëà áîëåå ñèëüíûé, ÷åì îæèäàëîñü ðîñò èíäåêñîâ ZEW è IFO (äèàãðàììà íèæå), ñ èíäåêñîì îæèäàíèé â îáçîðå IFO, äîñòèãøèì 12ëåòíåãî ìàêñèìóìà. Ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî åâðîçîíû íàõîäèòñÿ íà 2.6% âûøå ñâîåãî óðîâíÿ â íà÷àëå ãîäà. È ðîñò äåíåæíîãî àãðåãàòà M3, âñå åùå ÿâëÿþùèéñÿ êëþ÷åâûì èíäèêàòîðîì äëÿ Åâðîïåéñêîãî öåíòðàëüíîãî áàíêà, îñòàåòñÿ íà ðàçóìíî îæèâëåííîì óðîâíå â 7.6% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè, îòîéäÿ îò áîëåå ðàííåãî ïèêà. Âñå ýòî áûëî óñëûøàíî ÅÖÁ, êîòîðûé, áåç êàêîé-ëèáî ñïåøêè, ÿâíî íàõîäèòñÿ â ñòàäèè óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, êîòîðàÿ áóäåò ïðîäîëæàòüñÿ åùå äîëãî ïîñëå òîãî, êàê Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ îñòàíîâèòñÿ.  òî âðåìÿ êàê çíà÷åíèå CPI â 2.2% íàõîäèòñÿ âûøå 2%-îé öåëè ñêîðåå èççà öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè, íåæåëè ðàñøèðÿþùåéñÿ èíôëÿ-

FXMAG.RU © 2004-2006

Ëèäåðñòâî äîëëàðà îñëàáåâàåò: ìåñÿ÷íûé îáçîð

öèè, Öåíòðàëüíûé áàíê íàñòðîåí óìåíüøàòü ýòîò íåóìåñòíûé, ïî åãî ìíåíèþ, ñòèìóë ïî÷òè íóëåâûõ ðåàëüíûõ ñòàâîê. Ñëåäîâàòåëüíî, ìû ìîæåì óâèäåòü ïîâûøåíèå íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ óæå íà ñëåäóþùåì çàñåäàíèè, õîòÿ ìû âèäèì íåìíîãî áîëüøèå øàíñû ýòîãî øàãà â ìàðòå, åùå ñ òðåìÿ ïîâûøåíèÿìè äî êîíöà ãîäà. Ñóæåíèå äèôôåðåíöèàëà ïðîöåíòíûõ ñòàâîê è îãðîìíûé äåôèöèò òåêóùåãî ñ÷åòà Àìåðèêè, âèñÿùèé íà äîëëàðå, äîëæíû ïîçâîëèòü åâðî âîçìåñòèòü âñå ïîòåðè 2005 ãîäà.

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Ó÷èòûâàÿ, ÷òî Èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí íàõîäèòñÿ ïðÿìî íà 2%-é öåëè, Áàíê Àíãëèè íå ñïåøèò âíîâü ñîêðàùàòü ñòàâêè, ÷òî îêàçûâàåò íåêîòîðóþ ïîääåðæêó ñòåðëèíãó â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå. Ïðîòîêîë çàñåäàíèÿ Êîìèòåòà ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå, îïóáëèêîâàííûé íà ïðîøëîé íåäåëå, îòìåòèë ïåðñïåêòèâû ðèñêîâ äëÿ èíôëÿöèè è ðîñòà è ïîêàçàë òîëüêî åäèíñòâåííûé ãîëîñ çà îñëàáëåíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè.  òî âðåìÿ êàê ñòàâêè äîëæíû îñòàòüñÿ â ôåâðàëå áåç èçìåíåíèÿ, ìû âñå åùå ìîæåì óâèäåòü ñîêðàùåíèå ñòàâîê â ìàå, åñëè áóäåò äàæå óìåðåííîå ðàçî÷àðîâàíèå â ðîñòå çà ïåðâûå ìåñÿöû 2006ã. Ðûíêè èåíû ïðîáóæäàþòñÿ Âàëþòíûå ðûíêè, íàêîíåö, ðåøèëè, ÷òî ïðèøëî âðåìÿ èåíå ñëåäîâàòü çà ÿïîíñêîé ýêîíîìèêîé. Èåíà óêðåïèëàñü äàæå áûñòðåå, ÷åì ìû ïåðâîíà÷àëüíî îæèäàëè, çàñòàâèâ íàñ ïîâûñèòü íàøó öåëü äëÿ ïåðâîãî êâàðòàëà, ñîîòâåòñòâåííî îñòàâèâ íåèçìåííûì íàø ïðîãíîç äàëüíåéøåãî óêðåïëåíèÿ äî 97 èåí çà äîëëàð.

Ðîñò ãåðìàíñêèõ èíäèêàòîðîâ.

Ñîêðàùåíèå ñòàâîê â Âåëèêîáðèòàíèè îòêëàäûâàåòñÿ Íàìåê íà óëó÷øåíèå áðèòàíñêèõ ýêîíîìè÷åñêèõ îò÷åòîâ, è âåðîÿòíàÿ çàäåðæêà ëþáûõ äàëüíåéøèõ øàãîâ ïî îñëàáëåíèþ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, äîëæíû ïîçâîëèòü ñòåðëèíãó äâèãàòüñÿ íàðÿäó ñ åâðî ê áîëåå âûñîêèì óðîâíÿì ïðîòèâ äîëëàðà. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè íåìíîãî óëó÷øèëèñü, ñ 0.4%-ûì, êàê è îæèäàëîñü, ðîñòîì â äåêàáðå, íî ïåðåñìîòðîì íîÿáðüñêèõ äàííûõ â ñòîðîíó ïîâûøåíèÿ äî âïîëíå çäîðîâûõ 4% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè.  öåëîì, âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò çà ÷åòâåðòûé êâàðòàë ïîêàçàë ðàçóìíûé ðîñò â 0.6% (íå ïåðåñ÷èòàííûé çà ãîä). Îäíàêî, òåìï ðåàëüíîãî âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà â 1.7% çà ïðîøëûå ÷åòûðå êâàðòàëà îñòàåòñÿ íèæå òåíäåíöèè, êàê è áîëüøèíñòâî äðóãèõ ìàêðî-èíäèêàòîðîâ. Áåçðàáîòèöà â äåêàáðå âûðîñëà 11-é ìåñÿö ïîäðÿä, è ñðåäíÿÿ çàðïëàòà çà ïðîøëûå òðè ìåñÿöà ïîêàçàëà ñâîé ñàìûé ñëàáûé ðîñò ñ èþëÿ 2003ã. Íåñìîòðÿ íà ìåñÿ÷íîå ïîâûøåíèå â íîÿáðå, ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî âñå åùå îñòàåòñÿ íèæå íà 2.4% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëûì ãîäîì.

13

Ðàëëè èåíû ïðîèçîøëî, íåñìîòðÿ íà íåäàâíåå ñíèæåíèå Èíäåêñà Nikkei è ôèíàíñîâûå ñêàíäàëû, ïðåäïîëàãàÿ, ÷òî ýòî ðàëëè èìååò ôóíäàìåíòàëüíóþ îñíîâó. Îñëàáëåíèå èåíû â êîíöå 2005 ãîäà áûëî ïîõîæå íà àíîìàëèþ, êîãäà ÿïîíñêàÿ ýêîíîìèêà âûãëÿäåëà ðàñòóùåé ïðèëè÷íûìè òåìïàìè â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå è ãîòîâîé èçáàâèòüñÿ îò äåôëÿöèè â ýòîì ãîäó. Áàíê ßïîíèè äàæå áîëåå ïðèïîäíÿò â îöåíêå ýêîíîìèêè, õàðàêòåðèçóÿ åå âîññòàíîâëåíèå êàê óñòîé÷èâîå, ñ ÿâíûì ðîñòîì ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â ñîîòâåòñòâèè ñ ýêñïîðòîì (ñì. äèàãðàììó íèæå). Ðîñò çàíÿòîñòè òàêæå âûãëÿäèò áîëåå îáíàäåæèâàþùå. È çàâåðøàåò âñå ýòî áàçîâàÿ èíôëÿöèÿ, êîòîðàÿ çàðåãèñòðèðîâàëà ñâîå ïåðâîå ïîëîæèòåëüíîå çíà÷åíèå çà äâà ãîäà, ÷òî ÿâëÿåòñÿ íåîáõîäèìûì, íî âñå æå íåäîñòàòî÷íûì óñëîâèåì äëÿ óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè. Ìû îæèäàåì, ÷òî îêîí÷àíèå äåôëÿöèè ñòàíåò áîëåå î÷åâèäíûì â áëèæàéøèå ìåñÿöû, íî Áàíê ßïîíèè, âåðîÿòíî, áóäåò î÷åíü îñòîðîæåí ïðè ïîâûøåíèè ñòàâîê, îñîáåííî ó÷èòûâàÿ ôèñêàëüíóþ ïîëèòèêó, äåéñòâóþùóþ êàê òîðìîç. Ñîêðàùåíèå êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ ïîçæå â ýòîì ãîäó, è óâåëè÷åíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â 2007 ãîäó, äîëæíî áûòü áëàãîïðèÿòíûì äëÿ èåíû, êàê è äàëüíåéøàÿ

FXMAG.RU © 2004-2006

Ëèäåðñòâî äîëëàðà îñëàáåâàåò: ìåñÿ÷íûé îáçîð

ßíâàðü 2006 ¹104/04

ðåâàëüâàöèÿ þàíÿ, ó÷èòûâàÿ, ÷òî Êèòàé ÿâëÿåòñÿ îñíîâíûì òîðãîâûì ïàðòíåðîì äëÿ ßïîíèè.

ïðîãíîç òîâàðíûõ è ðåñóðñíûõ öåí, ó÷èòûâàÿ ÷òî êèòàéñêèé àïïåòèò íà ðåñóðñû íå ïîêàçûâàåò íèêàêèõ ïðèçíàêîâ ïðåñûùåíèÿ, çàñòàâèë íàñ ïîâûñèòü íàøè öåëè äëÿ "àâñòðàëèéöà" íà áîëåå áëèçêèé ïåðèîä âðåìåíè.

ßïîíñêîå âîññòàíîâëåíèå (æåëòûì - ýêñïîðò, êîðè÷íåâûì ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî).

Îõëàæäåíèå ðûíêà òðóäà Àâñòðàëèè.

Ïðîãíîçû âàëþòíûõ êóðñîâ

Ðàëëè òîâàðíûõ öåí ïîääåðæèâàåò àâñòðàëèéñêèé äîëëàð Àâñòðàëèéñêèé äîëëàð ïîëó÷èë ïîëîæèòåëüíûé ñòàðò ê 2006 ãîäó ââèäó îáùåãî îñëàáëåíèÿ äîëëàðà ÑØÀ è ðàëëè òîâàðíûõ öåí. Âàëþòó òÿíóò â äâà íàïðàâëåíèÿ, ñ ïîëîæèòåëüíîé ïåðñïåêòèâîé òîâàðíûõ öåí óðàâíîâåøèâàþùèìè èñ÷åçàþùåå î÷àðîâàíèå àâñòðàëèéñêîé äîõîäíîñòè. Ïîêà, ðåñóðñíàÿ ñîñòàâëÿþùàÿ áûëà äîñòàòî÷íî ÿðêîé, ïîçâîëÿÿ "àâñòðàëèéöó" óäåðæèâàòüñÿ íà ïëàâó. Ïîääåðæàííûé îãðîìíûì àïïåòèòîì íà ðåñóðñû ñî ñòîðîíû Àçèè, ñïðîñ íà àâñòðàëèéñêèå ðåñóðñû äîëæåí îñòàòüñÿ óñòîé÷èâûì â áëèæàéøåå âðåìÿ, îñîáåííî íà êëþ÷åâîé ýêñïîðò, âðîäå óãëÿ è çîëîòà, ïîìîãàÿ ïîääåðæàòü àâñòðàëèéñêèé äîëëàð.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.cibcwm.com

Îáåñïå÷èâàÿ îòðèöàòåëüíûé ïðîòèâîâåñ "àâñòðàëèéöó", óìåíüøàþùèéñÿ âíóòðåííèé ñïðîñ è îõëàæäåííàÿ èíôëÿöèÿ çàðàáîòíîé ïëàòû äîëæíû óäåðæàòü Ðåçåðâíûé áàíê Àâñòðàëèè âíå èãðû äî êîíöà 2006 ãîäà, â òî âðåìÿ êàê ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ïðîèñõîäÿò â äðóãèõ ýêîíîìèêàõ. Ïîòðåáèòåëüñêèé ñïðîñ ïðîäîëæàåò çàìåäëÿòüñÿ, ïîñêîëüêó ðàçîãðåâøèåñÿ äî ýòîãî ðûíêè òðóäà îõëàæäàþòñÿ (ñì. äèàãðàììó íèæå).  ðåçóëüòàòå, ìû íå îæèäàåì, ÷òî àâñòðàëèéñêèé äîëëàð áóäåò ñðåäè îñíîâíûõ áåíåôèöèàðèåâ îò îñëàáëåíèÿ äîëëàðà â ýòîì ãîäó. Íî íàø ïåðåñìîòðåííûé

14

FXMAG.RU © 2004-2006

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Íîâûå èñêðû è íîâûå âîëíû

ÍÎÂÛÅ ÈÑÊÐÛ È ÍÎÂÛÅ ÂÎËÍÛ Òðåéäåð Êàðëî - ðóêîâîäèòåëü Èíòåðíåò-ïðîåêòà “Øêîëà óñïåøíîãî òðåéäåðà” (www.forextrader.ru), àâòîð óíèêàëüíîé òîðãîâîé ìåòîäèêè, îñíîâàííîé íà èñïîëüçîâàíèè ôðàêòàëüíîãî àíàëèçà è èíäèêàòîðîâ Áèëëà Âèëüÿìñà. Êàðëî - êàíäèäàò ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê, ïðàêòè÷åñêèé òðåéäåð ðûíêà Forex.

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ FOREX ÍÀ 30.01.-03.02.2006 Äåíü íåäåëè

Âðåìÿ àêòèâíîñòè íà FOREX, MSK

Ïîíåäåëüíèê

10:00-15-30 16:30-22:00

Âòîðíèê

10:00-15-30 16:30-22:00 22:14-23-30

Ñðåäà

11:45-15-30 16:30-22-30

×åòâåðã

13:00-16-00 16:30-22-30

Ïÿòíèöà

11:45-16-00 16:30-23-00

Íà ïðîøëîé íåäåëå ìèðîâîå ñîîáùåñòâî îáëåã÷åííî âçäîõíóëî ïîñëå òîãî êàê Èðàí ñîãëàñèëñÿ íà ïëàí Ðîññèè îáîãàùàòü ÿäåðíîå òîïëèâî íà ñâîåé òåððèòîðèè, Èðàíñêèé ôèòèëü óäàëîñü îòâåñòè îò íåôòÿíîé áî÷êè, íî ïîáåäà òåððîðèñòè÷åñêîãî ÕÀÌÀÑ íà âûáîðàõ â Ïàëåñòèíå ïîäêèíóëî íîâóþ èñêðó â ïðîïèòàííóþ ïàðàìè íåôòè áëèæíåâîñòî÷íóþ àòìîñôåðó. Ìåæäó òåì, ïðîøëàÿ íåäåëÿ çàâåðøèëàñü î÷åâèäíîé ïîáåäîé äîëëàðà, êîòîðàÿ â ïðåääâåðèè 31 ÿíâàðÿ, êîãäà îò FOMC æäóò ïîâûøåíèÿ ñòàâîê, çàñòàâëÿåò áîëåå íàãëÿäíî ïîâåðèòü â òî, ÷òî öåëè ðîñòà äîëëàðà åùå íå ðåàëèçîâàíû äî êîíöà. Ïîïûòêè ïðîðûâà 200-äíåâíèõ ñðåäíèõ ïðîâàëèëèñü, è íà òåêóùåé íåäåëå, ïîä çàâÿçêó çàáèòîé íîâîñòÿìè, ìîæíî îæèäàòü ñåðüåçíûõ èçìåíåíèé íà ðûíêå

15

FXMAG.RU © 2004-2006

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÍÀ ÒÅÊÓÙÅÉ ÍÅÄÅËÅ:

ßíâàðü 2006 ¹104/04

EUR

Ïîíåäåëüíèê - 10-45 - ïîòðåáèòåëüñêèå îæèäàíèÿ âî Ôðàíöèè. 10-00 - òåêóùèé ñ÷åò â Åâðîçîíå. 16-30 - ïåðñîíàëüíûå äîõîäû è ðàñõîäû â ÑØÀ. Âî âòîðíèê - 10-00 - 11-15 äàííûå ïî Ãåðìàíèè, â 12-30 - ïî Àíãëèè, â 18-00 - èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ îæèäàíèé è Chicago PMI â ÑØÀ. 22-15 - çàñåäàíèå FOMC: ðåøåíèå ïî ñòàâêàì.  ñðåäó - 11-45- 13-00 äàííûå ïî ñòðàíàì Åâðîçîíû, â 18-00 - äàííûå ïî ÑØÀ.  ÷åòâåðã â 13-00 - äàííûå ïî Åâðîçîíå.

15-45-16-30 - çà÷åäàíèå Åâðîáàíêà. 16-30 ñâåæèå äàííûå ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ.

Íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå ó Åâðî âñå åùå îñòàëèñü íåâûïîëíåííûìè öåëè âíèçó: 1,1785-1,1000. Ñìîæåò ëè Åâðî âñå æå âåðíóòüñÿ ê èõ âûïîëíåíèþ, ìû óâèäèì â òå÷åíèå áëèæàéøåãî ìåñÿöà. Òîëüêî ïîñëå ïîëíîãî îêîí÷àíèÿ 4 âîëíû, Åâðî íà÷íåò çàêëþ÷èòåëüíûé öèêë âîëíîâîãî äâèæåíèÿ â 5 âîëíå. Äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå: 1.5000-1.6975.

 ïÿòíèöó 11-45-13-00 ìàññà äàííûõ ïî ñòðàíàì ÅÂÐÎÇÇÎÍÛ.  16-30 -18-00 êðóïíåéøàÿ çà ïîñëåäíåå âðåìÿ ïîðöèÿ äàííûõ ïî ÑØÀ, âêëþ÷àÿ Nonfarm payrolls, Michigan sentiment index, ISM services index è ïðîìûøäåííûå çàêàçû.

À âîò äíåâíîé ãðàôèê Åâðî ïîêàçûâàåò èçìåíåíèå âîëíîâîãî îòñ÷åòà. Ìû âîøëè â 3 âîëíó è ïðîäîëæåíèå ðîñòà åâðî âîçìîæíî.

16

FXMAG.RU © 2004-2006

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ßíâàðü 2006 ¹104/04

CHF

Åâðî íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 29.01.06.

CHF íà äíåâíîì ãðàôèêå â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ.

17

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà ïîêàçûâàåò, ÷òî ó CHF âñå åùå îñòàëèñü íåðåàëèçîâàííûå öåëè 4 âîëíû íàâåðõ êàê ìèíèìóì ê 1,4000.

Øâåéöàðñêèé ôðàíê íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 29.01.06.

FXMAG.RU © 2004-2006

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

GBP

GBP íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå âñå åùå èìååò íåðåàëèçîâàííûå öåëè 4 âîëíû âíèç - â ðàéîíå 1,6500. Òîëüêî ïîñëå åå çàâåðøåíèÿ - 5 âîëíà íàâåðõ ê 2,0625-2,2790.

GBP íà äíåâíîì ãðàôèêå âñå åùå â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ.

GBP íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 29.01.06.

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû: Éåíà ïîïðåæíåìó íàõîäèòñÿ â 4 âîëíå íàâåðõ. Åå öåëè òåïåðü : 120,00-125,00. È ëèøü ïîñëå ýòîãî - 5 âîëíà âíèç ê 97,0084,55.

18

FXMAG.RU © 2004-2006

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ßïîíñêàÿ Éåíà íà äíåâíîì ãðàôèêå.

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Áëèæàéøèå ïåðñïåêòèâû ðàçâèòèÿ ñèòóàöèè íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå JPY ïî ñîñòîÿíèþ íà 29.01.06. ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: trader_karlo@mail.ru

Íà Èíòåðíåò-êóðñ îáó÷åíèÿ â ØÊÎËÅ ÓÑÏÅØÍÎÃÎ ÒÐÅÉÄÅÐÀ, ðåêîìåíäàöèè è òîðãîâûå ñèãíàëû FOREXTRADER ìîæíî ïîäïèñàòüñÿ íà ñàéòå http://www.forextrader.ru/ .

19

FXMAG.RU © 2004-2006

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Îáçîð EUR/USD íà 30.01.2006

ОБЗОР ЗА НЕДЕЛЮ С 23.01.06 по 27.01.06 Обзор подготовил Антонов Владислав (A_Vlad) www.viac.ru понедельник МА каналы

рис. 1 Текущая неделя была очень трудной для доллара, т.к. выход из коридора 89.60 – 88.70 спровоцировал сброс бакса. После сильного удара в голову, доллар приходил в себя 3 дня и в пятницу уже был как огурчик вернувшись в строй (в коридор, в котором он провёл 2 недели). В пятницу индекс доллара достиг верхней линии канала U3 – 89.40.

20

FXMAG.RU © 2004-2006

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Îáçîð EUR/USD íà 30.01.2006

Фибо

Рис. 2

В понедельник евробыки начали крупномасштабную операцию против доллара, и к концу американской сессии индекс доллара уже находился на уровне 87.83. Бакс валился строго по направлению движения МА линии D3. Согласно заголовкам в СМИ, доллар обвалился после комментариев президента ФРС Нью-Йорка Timothy Geithner, который ещё раз подтвердил, что ФРС приближается к завершению цикла повышения ставки. А так же беспокойства относительно разрастания конфликта между Западом и Ираном в отношении ядерной программы Тегерана, рост цен на нефть и резкого падения на Wall Street дали импульс для продажи доллара. Для евро отметка 1.2220 выступала ключевым сопротивлением, но в понедельник его очень легко пролетела, собрав все ордера и стопы. К вечеру евробыки протестировали 23 фигуру и обновили максимум на 1.2324. Евро также в первый день недели получила поддержку от главного экономиста ЕЦБ Отмара Иссинга на встрече в Лондоне. Начало было хорошим. Во вторник после резкого роста евробыки готовились к новому броску и сигналом для начала операции должны были выступить в 12:00 мск. данные по Еврозоне. Как только стало известно, что дефицит текущего платёжного баланса EZ в ноябре вырос до 10.1 млрд. евро против 7,4 млрд. евро в октябре, евро откатила от максимума на 1.2261.

21

FXMAG.RU © 2004-2006

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Îáçîð EUR/USD íà 30.01.2006

Временные эллипсы

Рис.3

Американская сессия сопровождалась резкими движениями и нарисованные сопли на 21 час по площадке Альпари, были связаны с Ираном, который как сообщили СМИ, могут пойти на уступки в отношении контроля над ядерной программой. Доллар в этот день получил поддержку от данных по розничным продажам, которые показали рост, но не такой значительный, как ожидали, но лучше, чем предыдущий. В среду евробыки повторно протестировали максимум 1.2324, после того как вышли отличные данные по Германии. Индекс делового доверия в январе вырос до максимума с мая 2000 года, составив 102 пункта против 99.7 пунктов в декабре. Неспособность евро закрепиться выше 1.2350, спровоцировало участников рынка на закрытие длинных позиций. С уровня 1.2324 европейская валюта свалилась до 1.2234. Резкому падению, так же способствовал пересмотр производственного и сервисного ISM в сторону увеличения до 55.6 с 54.2 и до 61.0 с 59.8. В четверг евро продолжила снижаться и ускорилась после публикации данных по заказам на товары длительного пользования. В декабре заказы выросли на 1.3% м/м, а ноябрьский показатель был пересмотрен до 5.4% с 4.4%. Медведи на радостях протестировали 22 фигуру и остановились отдохнуть на 1.2192.

22

FXMAG.RU © 2004-2006

Îáçîð EUR/USD íà 30.01.2006

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Анализ времени

Рис.4 В пятницу до американской сессии европейская валюта торговалась вокруг 22 фигуры. Участники ожидали данных по США. В 16:30 мск, как только рынок узнал, что рост ВВП США за 4 кв. составил 1.1% против 4.1 в 3 кв. и прогноза 2.8%, бакс начали агрессивно валить по всем фронтам. Но это длилось всего 30 минут, т.к. обратили на ценовой дефлятор, который составил 2.2% и предполагает рост инфляционного давления в стране. Данные по продажам на первичном рынке жилья в США спровоцировали рост американской валюты. Однако аналитики убеждены, что эти показатели были лишь предлогом для того, чтобы начать покупать доллары в ожидании решения FOMC. Очередное заседание правления ФРС пройдёт во вторник. Это будет последнее заседание по руководством А.Гринспена, который потом уйдёт на заслуженный отдых и откроет свою консалтинговую фирмочку. Министр финансов США Джон Сноу вот так прокомментировал данные по ВВП США: «Эти цифры просто не соответствуют общей картине, которую мы видим». Он считает, что снижение темпов роста ВВП США не отражает в достаточно точной степени силу национальной экономике. Во, чудак. Для него уже цифры ничто. Он визуально оценивает экономику своей страны. Доллар в пятницу наказал всех своих обидчиков, которые его сильно обидели в понедельник. Рис.1 – Индекс доллара достиг отметки 89.40 на линии U3 и я очень сомневаюсь, что в понедельник рост продолжится. Наоборот, я ожидаю его снижения в область линии баланса на 89.00 /20. До заседания ФРС США по ставкам доллар скорее и останется в этом диапазоне, в котором он так долго находился 89.65 – 88.70.

23

FXMAG.RU © 2004-2006

Îáçîð EUR/USD íà 30.01.2006

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Аспекты

Рис. 5 Рис.2 – Цена почти отработала цель по Ганну на уровне 1.2352. Не хватило 28 пунктов, чтобы замкнуть коррекцию на вершине. Недобор или перебор, потом вылезет в других свингах. Цель на 1.2500 под линией 3 остаётся актуальной, т.к. есть дилеры, которые рост доллара в пятницу связывают с закрытием позиций азиатскими игроками, которые продлевают празднование Нового года по Лунному календарю на всю неделю. Следующая неделя вообще завалена экономическими событиями и колбасня будет не хуже, чем на этой неделе. Рис.3 – По отмеренному ходу после пробоя нисходящей линии тренда все две отмеченные цели выполнились, поэтому можно уходить на коррекцию. Если восходящий тренд имеет силу, то при текущем резком падении, будет формироваться треугольник. Резкое движение верх в начале недели и потом резкое снижение в конце, первые признаки формирования треугольника. Дальнейшее формирование модели будет зависеть от комментариев А.Гриспена после заседания ФРС США, а также NFP и данных по производственному и сервисному ISM. Цена всю неделю пыталась удержаться между двумя эллипсами, но в пятницу попала под распродажу и сейчас находится на другом ценовом уровне, около другого эллипса. Ожидаю отскока впервые два дня недели. Рис.4 – Текущая неделя получилась очень волатильной, и самое интересное, что сильные движения совпали с расчётными датами. 23 января 2006 года резкое движение вверх, а 27 января 2006 резко вниз. Но есть ещё две даты 30 и 31 января (31.01.06 заседание ФРС США). Развитие скорее будет таким, что 30.01 вверх, а 31.01 вниз. В текущей ситуации я вспоминаю правила квадрата 9, где Ганн писал, что ему важно получить дату разворота. На дневном графике основная тенденция сломана, поэтому 30 и 31 будут ключевыми датами на этой неделе. Рис.5 – В понедельник евробыки толпой прошли через линию Нептуна и Марса, которые помогали медведям 2 недели. Я не ожидал, что в понедельник получится сильное движение, но видимо скопленная энергия в боковом движении, должна была освободиться.

24

FXMAG.RU © 2004-2006

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Îáçîð EUR/USD íà 30.01.2006

продолжение

Рис.6 На рис.5 я 30 градусный диапазон Нептуна и Марса разделил по 15 гр. и теперь видим, что цена 1.2324 остановилась опять же на них, только в другой размерности. Сейчас цена находится на линиях Меркурия и Сатурна, т.е. цена «Р» (рис.6) в соединении с Сатурном (r) находится в оппозиции к Меркурию, Солнцу, Луне и Нептуну. Ещё на что хочется обратить внимание, это 10 тау-квадратов и 4 планеты находятся в соединении Солнце, Луна, Нептун и Меркурий. Солнце в Водолее находится в изгнании, поэтому от этого соединения ничего хорошего ждать не приходится. Открытие новой недели начинается с напряжённых аспектов и как в прошлый понедельник можно ожидать сюрпризов. Рис.6 это дополнение к рис. 5, чтобы вам было понятно, где находятся планеты в текущий момент в локальной карте и на графике цены. В локальной карте также использую средние точки по 5,6 и 8 планетам. В прошлом обзоре я писал, что много дисгармоничных аспектов и евробыков в пятницу поставили на место за преждевременный прорыв уровня 1.2220. Получилось разнонаправленное, но очень сильное движение. С уважением, Владислав Антонов

25

FXMAG.RU © 2004-2006

Âçãëÿä íà USD/JPY: öåëèìñÿ îïÿòü âûøå 120

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Âçãëÿä íà USD/JPY: öåëèìñÿ îïÿòü âûøå 120 Íà ïðîøåäøåé íåäåëå ïàðà USD/JPY ïîäòâåðäèëà ñâîè íàìåðåíèÿ ê âîññòàíîâëåíèþ è, îòòîëêíóâøèñü îïÿòü îò óðîâíÿ 114.00, "âçëåòåëà" âûøå 117.00. Òàêèå äâèæåíèÿ êóðñà ïàðû óêëàäûâàþòñÿ â îáùóþ êîððåêöèîííóþ êàðòèíó êîëåáàíèé â ðàìêàõ øèðîêîãî òðåóãîëüíèêà.  ýòîì îáçîðå ðàññìîòðèì ïåðñïåêòèâû ïîâûøåíèÿ è öåëè êóðñà USD/JPY íà áëèæàéøóþ íåäåëþ. Îáçîð ìîæåò áûòü ïîëåçåí óçêîìó êðóãó ÷èòàòåëåé òîðãóþùèõ ïî USD/JPY èëè èíòåðåñóþùèõñÿ äèíàìèêîé äàííîãî èíñòðóìåíòà. Îí ïðîäîëæàåò ãðóïïó ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà FOREX MAGAZINE, à òàêæå íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" www.VIAC.ru

Àíàëèç ñðåäíåñðî÷íûõ ãðàôèêîâ USD/JPY Òåõíè÷åñêèé óðîâåíü 114.00 îïÿòü óñòîÿë. Ñöåíàðèé ïîâûøåíèÿ ñ öåëüþ íà 120.50, ãäå ïðîõîäèò ëèíèÿ äîëãîñðî÷íîãî òðåíäà ñ 1998 ãîäà, îïÿòü îêàçàëñÿ â ñèëå íà ïðîøåäøåé íåäåëå. Íèæíÿÿ ãðàíèöà ñóæàþùåãîñÿ òðåóãîëüíèêà, â âèäå ïðîáèòîé ââåðõ ëèíèè øåè ñ 2001 ãîäà, ïîäòâåðæäåíà. Òåïåðü åñòü áîëüøàÿ âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ êóðñà ïàðû ê åãî âåðõíåé äèíàìè÷åñêîé ãðàíèöå - 120.50. Ïîâûøåíèÿ âûøå óêàçàííîé ëèíèè íèñõîäÿùåãî òðåíäà è óðîâíÿ 121.00 ïîêà íå îæèäàåì. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå áûëà ïðîáèòà âåðøèíà ïîçàïðîøëîé íåäåëè - 116.00, è ïîñëå ýòîãî ïàðà çàêðåïèëàñü âûøå 117.00. Ïðîìåæóòî÷íîé öåëüþ ïîâûøåíèÿ íà ïóòè ê 120.50 îêàæåòñÿ ãîðèçîíòàëüíûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ 118.0020, îò êîòîðîãî êóðñ ìîæåò îòñêî÷èòü âíèç ê ïðîáèòîìó 116.00 â ðàìêàõ ëîêàëüíîé êîððåêöèè. Ïîíèæåíèå ìîæåò è íå äîñòèãíóòü 116.00, ò.ê. â ïÿòíèöó ïðîèçîøëî ïðîáèòèå ïðîåêöèè ñîïðîòèâëåíèÿ âåðõíåé ãðàíèöû âîñõîäÿùåãî êðàòêîñðî÷íîãî êîððåêöèîííîãî êàíàëà (ñì. 4-÷àñîâîé ãðàôèê íèæå), è òåïåðü îíà ìîæåò âûñòóïèòü áëèæàéøåé ïîääåðæêîé óðîâåíü 116.60.  ñëó÷àå ïîíèæåíèÿ ïîä 116.00, öåëüþ ñíèæåíèÿ áóäåì îæèäàòü íèæíþþ ãðàíèöó âîñõîäÿùåãî êàíàëà - êðàòêîñðî÷íóþ ëèíèþ âîñõîäÿùåãî òðåíäà - 114.80.  ñëó÷àå å¸ ïðîáîÿ ïàðà ëåãêî ñìîæåò íàñòðàèâàòüñÿ íà ïðîáîé óðîâíÿ 114.00 è ëèíèþ øåè ñ 2001 ãîäà. Òàê ÷òî íå èñêëþ÷àåì ñöåíàðèé ïîíèæåíèÿ ïîä 114.00.  òàêîì ñëó÷àå ìû áóäåì íàáëþäàòü ïðîäîëæåíèå ñíèæåíèÿ ïàðû ñ öåëüþ íà ëèíèþ òðåíäà ñ ÿíâàðÿ 2005 ãîäà, êîòîðàÿ ñåé÷àñ ïðîõîäèò â ðàéîíå óðîâíÿ 111.00. Ïðîìåæóòî÷íîé ïîääåðæêîé íà ïóòè ê ýòîé ïðîåêöèè ìîæåò âûñòóïèòü äèàïàçîí 112.70-113.70 - ïðîáèòûé íàâåðõ ðàéîí ëîêàëüíîãî ñîïðîòèâëåíèÿ â èþëå 2005 ãîäà.

26

FXMAG.RU © 2004-2006

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Âçãëÿä íà USD/JPY

Óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ USD/JPY

120.50

Ñîïðîòèâëåíèÿ: Ëîêàëüíûé ïÿòíè÷íûé ìàêñèìóì ïðîøåäøåé íåäåëè. Êîððåêöèîííûé ìàêñèìóì äåêàáðÿÿíâàðÿ (ïîñëå äåêàáðüñêîãî ñíèæåíèÿ äî 115.50). Ëèíèÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà ñ 1998 ãîäà.

121.40

Ìàêñèìóì 2005 ãîäà.

117.40 118.0020

116.00 114.0020 113.7040 111.00

Ïîääåðæêè: Áëèæàéøåå âàæíîå ñîïðîòèâëåíèå – ïðîáèòûé êîððåêöèîííûé ìàêñèìóì ïîçàïðîøëîé íåäåëè. Êëþ÷åâàÿ ïîääåðæêà - äîëãîñðî÷íàÿ ëèíèÿ øåè, ïðîáèòàÿ â îêòÿáðå íàâåðõ. Ëîêàëüíûé ìàêñèìóì 2005 ãîäà â èþëå, ïîääåðæêà ÿíâàðÿ 2006. Ëèíèÿ ãîäîâîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñ ÿíâàðÿ 2005 ãîäà.

Äíåâíîé è 4-÷àñîâîé ãðàôèêè USD/JPY

27

FXMAG.RU © 2004-2006

Âçãëÿä íà USD/JPY

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Ìèõàèë (VMN) Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: vmn@viac.ru

28

FXMAG.RU © 2004-2006

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà Èíäåêñ Äîëëàðà Íà ïðîøåäøåé íåäåëå èíäåêñ Äîëëàðà ñíà÷àëà ïðîáèë ïîääåðæêó íà 88,70 è óñòðåìèëñÿ âíèç äî 87,83, íî çàòåì, ê êîíöó íåäåëè îòûãðàë ïîòåðè è äàæå çàêðûëñÿ âñåãî íà îäèí ïóíêò íèæå óðîâíÿ Êèäæóí 89,31. Òåì íå ìåíåå, ïîâûøàòåëüíûå íàñòðîÿíèÿ ïî Äîëëàðó, ñêîðåå âñåãî, ñâÿçàíû ñ çàêðûòèåì êîðîòêèõ ïîçèöèé ïî íåìó ïåðåä çàñåäàíèåì FOMC è âåðîÿòíîñòü òîãî, ÷òî äàëüíåéøåå ñíèæåíèå Äîëëàðà ïðîäîëæèòñÿ ïîñëå çàñåäàíèÿ FOMC î÷åíü âåëèêà. Íà äíåâíîì ãðàôèêå DX ñ ïðîøëîãî âòîðíèêà, ôàêòè÷åñêè, îôîðìèëñÿ ïîíèæàòåëüíûé òðåíä è âîçâðàòíîå äâèæåíèå ïîêà ÷òî ìîæíî ðàññìàòðèâàòü, êàê óäîáíóþ êîððåêöèþ äëÿ îòêðûòèÿ êîðîòêèõ ïîçèöèé ïî Äîëëàðó. Äóìàþ, ÷òî ïîâûøåíèå âûøå 90,07 âðÿä ëè áóäåò, íî ê óðîâíÿì 89,65-90,00 åùå ìîæåì ïîäîéòè â ïîíåäåëüíèê-âòîðíèê íà çàêðûòèè êîðîòêèõ ïîçèöèé ïî Äîëëàðó ïåðåä çàñåäàíèåì FOMC.

29

FXMAG.RU © 2004-2006

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹104/04

EURUSD Íà ìåñÿ÷íîì ãðàôèêå EURUSD ôîðìèðóåòñÿ ñèãíàë íà ïîêóïêó ñ öåëüþ íà 1,3187-90. Ïðàâäà, ïðè çàêðûòèè ìåñÿöà íèæå 1,2117 ñèãíàëü÷èê áóäåò íåìíîãî íåâûðàçèòåëüíûé è ïîëó÷èò ïîäòâåðæäåíèå òîëüêî ïîñëå çàêðûòèÿ äíÿ âûøå 1,2313. Íà íåäåëüíîì íèñõîäÿùèé òðåíä ïðîáèò, îäíàêî, ïî íèêàê íå ìîæåì ïðåîäîëåòü ïðèòÿæåíèå Êèäæóí 1,2113. Ïîääåðæêà íà 1,1990 (Òåíêàí). Ïî ñòðóêòóðå ðûíêà ïîêà ñîõðàíÿåòñÿ ïîíèæàòåëüíûé òðåíä, õîòÿ òðè çàêðûòèÿ âûøå Êèäæóí óæå íàìåêíóëè íà ïåðåõîä ê ôëåòîâîìó ðåæèìó. Íà äíÿõ óæå âîò-âîò ñôîðìèðóåòñÿ ñòðóêòóðà ïîâûøàòåëüíîãî òðåíäà, òàê ÷òî îòðàáîòêà ïî ìåñÿöàì äî 1,31 âåñüìà âîçìîæíà. Õîðîøî áû â ïîíåäåëüíèê-âòîðíèê ïðèêóïèòüñÿ Åâðî íà 1,2000-20, åñëè áóäåò åùå òàêîå ñíèæåíèå. Íà äíåâíîì ñòðóêòóðà âîñõîäÿùåãî òðåíäà åùå ïîä íåáîëüøèì ñîìíåíèåì - Sky-Low 1.1901, à Ñïàí Á 1,1905. Åñëè ðàññìàòðèâàòü ðûíîê ïî ôëåòîâîé ñòðóêòóðå, òî ñåé÷àñ èìååì ñèãíàë íà ñíèæåíèå ê 1.1900, à åñëè ïî òðåíäîâîé, òî èìååì ñèãíàë íà ïîêóïêó îò 1,2048-2112, ñî ñòîïîì íà 1,1984 è öåëÿìè íà 1,2430-1,2650. ß ñêëîíÿþñü áîëüøå êî âòîðîìó âàðèàíòó ðàçâèòèÿ ñîáûòèé.

30

FXMAG.RU © 2004-2006

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹104/04

USDJPY Éåíà íåñêîëüêî âûáèâàåòñÿ èç ðÿäà îñòàëüíûõ äîëëàðîâûõ ïàð è ýòî âèäíî äàæå íà ìåñÿöàõ - òàê USDJPY íà ìåñÿöàõ ôîðìèðóåò ÷òî-òî âðîäå ìîëîòà, íî íà 120 èìååì î÷åíü ñèëüíîå ñîïðîòèâëåíèå â âèäå ãðàíèöû ìåñÿ÷íîãî íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Íà íåäåëÿõ îòòîëêíóëèñü îò Êèäæóí íà 115,07 è ïðîøëè äî Òåíêàí 117,40. Íå èñêëþ÷àþ äàëüíåéøåãî õîäà äëÿ òåñòà óðîâíÿ 120, õîòÿ è íà ýòîì óðîâíå î÷åíü âîçìîæíî ñèëüíîå ñîïðîòèâëåíèå. Äóìàþ, ÷àñòè÷íî ïîçèöèè ïî USDJPY ïðèêðûòü â óðîâíå 117,40-90. (íà òåñòîâûõ ÿ ñëèøêîì ðàíî ïåðåñòàâèë ñòîïû â áåçóáûòîê è âñå ïîçèöèè ïî USDJPY â ïðîøëûé ïîíåäåëüíèê ïîñíîñèëî ïî áåçóáûòêó) Íà äíÿõ èìååì ñòðóêòóðó íèñõîäÿùåãî òðåíäà, íî òàêæå è òðè äíÿ çàêðûòèÿ âûøå Êèäæóí. Öåíà äîñòèãëà ôëåòîâîé öåëè 117,04 è âïåðåäè èìååì îáëàêî íà 117,57-118,21. Ïîñëå çàêðûòèÿ äíÿ íèæå 117 áóäåì èìåòü ñèãíàë íà ïðîäàæó ñî ñòîïîì âûøå 118,16 è öåëüþ íà 114,53. Ëîíãè ïî äíåâíîìó ëó÷øå ïðèêðûòü â ïîíåäåëüíèê-âòîðíèê. Ñ îòêðûòèåì øîðòîâ ëó÷øå ïîäîæäàòü...

31

FXMAG.RU © 2004-2006

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹104/04

GBPUSD Ôóíò íà ìåñÿöàõ íîðîâèò â ÿíâàðå ïîêàçàòü ñèãíàë íà ïîêóïêó, åñëè ïîëó÷èòñÿ çàêðûòñÿ âûøå 1,7638. Öåëü íà 1,8959 (Sky-High). Ñòðóêòóðà âîñõîäÿùåãî òðåíäà ïîêà ñîõðàíÿåòñÿ. Íà íåäåëÿõ òàê è íå óäàëîñü ïðîáèòü Êèäæóí è óâåëè÷èâàåòñÿ âåðîÿòíîñòü ñíèæåíèÿ, êàê ìèíèìóì, ê Òåíêàí íà 1,7491, íî ôëåòîâûé ðåæèì ñ öåëüþ íà 1,8156 ïîêà ñîõðàíÿåòñÿ. À âîò íà äíÿõ èìååì ôëåòîâûé ñèãíàë íà ïðîäàæó ñ öåëüþ 1,7318. Ó÷èòûâàÿ ñèòóàöèþ íà íåäåëÿõ è äíÿ, ëó÷øå îñòàâàòüñÿ ïîêà âíå ðûíêà.

32

FXMAG.RU © 2004-2006

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹104/04

USDCHF Ôðàíê òàêæå â ÿíâàðå íåñêîëüêî óêðåïèëñÿ è ïîäòâåðæäàåò äåêàáðüñêóþ "âå÷åðíþþ çâåçäó".  ïðèíöèïå, èìååì ñëàáûé ñèãíàë íà ïðîäàæó ñ öåëüþ 1,1758. Íà íåäåëÿõ Êèäæóí 1,2761 ïîêà íå ïîêîðèëñÿ - îòñêî÷èëè ââåðõ. Ñîïðîòèâëåíèå íà Òåíêàí 1,2896. Âî âòîðíèê, ïî èòîãàì çàñåäàíèÿ FOMC ðàññìîòðþ âîçìîæíîñòü îòêðûòèÿ êîðîòêèõ ïîçèöèé ïî íåäåëüíîìó òàéìôðåéìó ñ öåëÿìè â ðàéîíå 1,25-1,22. Íà äíåâíîì ôëåòîâàÿ ñòðóêòóðà è íàáëþäàåì äâèæåíèå ñíèçó ââåðõ ñ öåëüþ íà 1,3044. Âîçìîæíî ñèëüíîå ñîïðîòèâëåíèå íà Êèäæóí 1,2876. Áóäó ðàññìàòðèâàòü âîçìîæíîñòè âî âòîðíèê âå÷åðîì, ïîñëå ðåøåíèé è êîììåíòàðèåâ FOMC.

33

FXMAG.RU © 2004-2006

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹104/04

GOLD Öåíà íàõîäèòñÿ âûøå Future-high è âòîðîé ìåñÿö ôîðìèðóåì "ïðèñåäàþùóþ ñâå÷ó" (ïîâûøåíèå îáúåìîâ ïðè ñíèæåíèè âîëàòèëüíîñòü/îáúåì).  ñëó÷àå ôîðìèðîâàíèÿ òðåíäîâîãî õàðàêòåðà íà âàëþòíîì ðûíêå âîçìîæíî íåäîëãîñðî÷íîå, íî äîâîëüíî ðåçêîå ïàäåíèå öåí íà çîëîòî. Íåäåëüíûé òàêæå íàõîäèòñÿ âûøå Future-high. Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ ñôîðìèðîâàëà "óãàñàþùóþ" ñâå÷ó, ïðàâäà, óðîâåíü çàêðûòèÿ âûøå ïîçàïðîøëîé íåäåëè, íî ìàêñèìóìû/ìèíèìóìû âíóòðè ïðåäûäóùåé. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå íàáëþäàëèñü íåîäíîêðàòíûå è äîâîëüíî ðåçêèå ïàäåíèÿ öåíû ñ ïîñëåäóþùèì ðåçêèì âîññòàíîâëåíèåì - äàííàÿ êàðòèíà î÷åíü ïîõîæà íà çàêðûòèå "âòèõóþ" êðóïíûõ ëîíãîâ ïî çîëîòó. Äåðæó øîðòû ñ öåëÿìè îò 529 äî 500. Íàäåæíûé ñèãíàë íà ïðîäàæó ïîÿâèòñÿ ïîñëå çàêðûòèÿ äíÿ íèæå 549. Ïîêà æå ïðîäàæè âûãëÿäÿò äîâîëüíî ðèñêîâàííûìè è óðîâåíü ñòîïà îïðåäåëèòü åùå ñëîæíî. Öåëü ïðîäàæ 508-529.

Àíàëèòèêà, ïðîãíîçû, äåòàëüíûå òîðãîâûå ïëàíû ïî ðûíêó Forex, ñîãëàñíî ñòðàòåãèè Silver-channel (11 âàëþòíûõ ïàð è çîëîòî-ñïîò) Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Daily Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly Òåñòîâûé ñ÷åò Tornado ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly&Daily

AlexSilver

Äëÿ ðàáîòû ïî ñòðàòåãèÿì Silver-channel Âàì íåîáõîäèìî âûáðàòü ñòðàòåãèþ ïî îäíîìó èç òàéìôðåéìîâ è èñïîëüçîâàòü òîëüêî òàêîå êîëè÷åñòâî âàëþòíûõ ïàð è ñèãíàëîâ íà îòêðûòèå, êîòîðûå ïîçâîëÿåò âàø äåïîçèò. Ïðè ìàëåíüêèõ äåïîçèòàõ èìååò ñìûñë ðàáîòàòü òîëüêî ïî îäíîé ïàðå è èñïîëüçîâàòü òîðãîâûå ñèãíàëû ñ ìèíèìàëüíûìè ðèñêàìè. Òîðãîâëÿ ïî îòäåëüíûì ðåêîìåíäàöèÿì îò ñëó÷àÿ ê ñëó÷àþ çíà÷èòåëüíî ïîâûøàåò âàøè ðèñêè.

34

FXMAG.RU © 2004-2006

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Ãëàâíûé "áû÷èé" ðûíîê.

Ãëàâíûé "áû÷èé" ðûíîê. Âñåì èçâåñòíî, ÷òî äëÿ ïîëó÷åíèÿ ïðèëè÷íîé è áîëåå-ìåíåå ãàðàíòèðîâàííîé ïðèáûëè íåîáõîäèì äîëãîñðî÷íûé òðåíä. Îñíîâíàÿ çàäà÷à ñîñòîèò â òîì, ÷òî áû âûáðàòü ðûíîê ñ ÿñíûìè ôóíäàìåíòàëüíûìè ôàêòîðàìè, êîòîðûå áóäóò èëè "áû÷üèìè" èëè "ìåäâåæüèìè". Íà òåêóùèé ìîìåíò, íåò íèêàêîãî ðûíêà, êîòîðîé áû ñîîòâåòñòâîâàë ýòîìó óñëîâèþ ëó÷øå, ÷åì ðûíîê íåôòè. Áóäóò ëè öåíû íà íåôòü ïîâûøàòüñÿ è äàëüøå? Âåðîÿòíî. Îäíàêî, èäåÿ â êîòîðóþ ìû æåëàåì âêëàäûâàòü êàïèòàë - òî, ÷òî öåíû íà íåôòü íå áóäóò ïàäàòü ñóùåñòâåííî íèæå. Âû, âåðîÿòíî, çàìåòèëè, ÷òî ôüþ÷åðñû íà íåôòü íàõîäÿòñÿ â äîëãîñðî÷íîì âîñõîäÿùåì òðåíäå. Ïðè÷èíû ýòîãî "áû÷üåãî" ðûíêà ìíîãî÷èñëåííû è ìíîãèå èç íèõ îáñóæäàëèñü â ïðåäûäóùèõ îáçîðàõ. Îäíàêî, îñíîâíûì ôàêòîðîì, ïîääåðæèâàþùèì ðîñò öåí íà íåôòü, ÿâëÿåòñÿ áûñòðîå óâåëè÷åíèå ìèðîâîãî ñïðîñà. Ãëàâíûì îáðàçîì óâåëè÷åíèå ñïðîñà ïîääåðæèâàåòñÿ ïðîäîëæàþùèìñÿ ðàçâèòèåì ýêîíîìèê Êèòàÿ, Èíäèè è áîëüøåé ÷àñòè Þãî-âîñòî÷íîé Àçèè. Íåñêîëüêî ðàíåå IEA ïåðåñìîòðåëî ïðîãíîç ìèðîâîãî ñïðîñà íà íåôòü â 2006ã. äî 85.2 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ÷òî íà 2.2% áîëüøå, ÷åì â 2005ã. Íå ñìîòðÿ íà êàæóùèéñÿ àäåêâàòíûé óðîâåíü ïîñòàâîê íåôòè íà ìèðîâîé ðûíîê, â ãëîáàëüíîì ïëàíå ïîñòàâêè îòñòàþò îò ðîñòà ñïðîñà. OPEC è äðóãèå ïðîèçâîäèòåëè äîáûâàþò íåôòü íà ïðåäåëå ñâîèõ âîçìîæíîñòåé. Ïîæàëóé, òîëüêî Ñàóäîâñêàÿ Àðàâèÿ èìååò ïîäóøêó áåçîïàñíîñòè 1.5 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Íî ýòè 1.5 ìëí. áàððåëåé ñîñòàâëÿþò òÿæåëûå ñîðòà íåôòè ñ âûñîêèì ñîäåðæàíèåì ñåðû, êîòîðûå òðåáóþò ïðåäâàðèòåëüíîé ïåðåðàáîòêè.

35

Ñ äðóãîé ñòîðîíû, óñòàðåâøèå íåôòåïåðåðàáàòûâàþùèå çàâîäû íå ñïîñîáíû ïåðåðàáàòûâàòü íåôòü äîñòàòî÷íî áûñòðî.  ðåçóëüòàòå çàïàñû íåôòè â ÑØÀ, âðîäå áû, ðàñòóò, íî öåíû ïðîäîëæàþò ïîâûøàòüñÿ, ò.ê. ñïåêóëÿíòû, êîòîðûå îòñëåæèâàþò ìàëåéøèé ñðûâ ïîñòàâîê, ïðîäîëæàþò ïîêóïàòü, ïîêóïàòü è ïîêóïàòü. Íà ïðîøëîé íåäåëå öåíû âíîâü âçëåòåëè ê $68.00 çà áàððåëü, ïðèáëèæàÿñü ê ïîñò-óðàãàííîìó óðîâíþ $70.85 çà áàððåëü.  ÷àñòíîñòè, ê ðîñòó öåí íà íåôòü ïðèâåëî ñîêðàùåíèå ïðîèçâîäñòâà â Íèãåðèè íà 10%, âûçâàííîå ìíîãî÷èñëåííûìè òåððîðèñòè÷åñêèìè àòàêàìè íà íåôòÿíóþ èíôðàñòðóêòóðó ãëàâíîãî ïðîèçâîäèòåëÿ Àôðèêè.  òåêóùåé ñèòóàöèè âîçíèêàåò âïîëíå ðåçîííûé âîïðîñ, ñìîæåò ëè "áû÷èé" ðûíîê óäåðæàòüñÿ íà ýòèõ ìàêñèìóìàõ? Äóìàþ, ÷òî íå òîëüêî ñìîæåò, à è óñòàíîâèò íîâûå. Ñëåäóþùèì äèàïàçîíîì, êîòîðîãî ñëåäóåò îæèäàòü, ÿâëÿåòñÿ $75.00-$80.00 çà áàððåëü.  îáû÷íûõ óñëîâèÿõ $80 çà áàððåëü ìîã áû áûòü äîñòèãíóò âî âòîðîì êâàðòàëå, íî ó÷èòûâàÿ íàïðÿæåííóþ ïîëèòè÷åñêóþ îáñòàíîâêó íà Áëèæíåì Âîñòîêå, øèï ê ýòîìó ïñèõîëîãè÷åñêîìó áàðüåðó ìîæåò ïðîèçîéòè çíà÷èòåëüíî ðàíüøå. Îäíàêî, ïîâòîðþñü, ãëàâíûì ÿâëÿåòñÿ íå îæèäàíèå ïðîäîëæåíèÿ ðîñòà, à òî, ÷òî öåíû íå áóäóò ïàäàòü ñèëüíî. Ðûíîê âïîëíå ñïîêîéíî âîñïðèíÿë ñòîèìîñòü íåôòè âûøå $60 çà áàððåëü è, ñ ïñèõîëîãè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ, ñïåêóëÿíòû òåïåðü äîëæíû ïðîâåðèòü óðîâåíü ñïðîñà íà íåôòü ïðè öåíàõ âûøå $70 çà áàððåëü. Îäíàêî, ñåé÷àñ öåíû íà íåôòü íå çàâèñÿò ïîëíîñòüþ îò ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ. Íà äàííîì ýòàïå íåôòÿíîé ðûíîê ñêîðåå óïðàâëÿåòñÿ íå ôóíäàìåíòàëüíûìè ôàêòîðàìè, à ñêîðåå ïîëèòèêî-ïñèõîëîãè÷åñêèìè. Ñïðîñ è ïðåäëîæåíèå áàëàíñèðóþò íà êðàþ ëåçâèÿ, è ëþáàÿ ãåîïîëèòè÷åñêàÿ óãðîçà ñðûâà ïîñòàâîê íåôòè âëå÷åò çà ñîáîé øèï öåí ââåðõ.

FXMAG.RU © 2004-2006

Ãëàâíûé "áû÷èé" ðûíîê.

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Íà òåêóùèé ìîìåíò ìîæíî âûäåëèòü ÷åòûðå îñíîâíûõ ôàêòîðà ãåîïîëèòè÷åñêèõ ðèñêîâ:

âåðíóòü ÿäåðíóþ ïðîãðàììó â ïîëíîì ìàñøòàáå, ÷òî ïîçâîëèò îáîãàùàòü òîííû óðàíà.

1. Íåäàâíÿÿ ïîáåäà Õàñàìà â ïàëåñòèíñêèõ âûáîðàõ, êîòîðàÿ âåäåò ê äåñòàáèëèçàöèè íà áëèæíåì Âîñòîêå â îáîçðèìîì áóäóùåì.

Òåêóùàÿ ñèòóàöèÿ îìðà÷àåòñÿ, òåì, ÷òî Èðàí íè ïðè êàêèõ îáñòîÿòåëüñòâàõ íå íàìåðåí ïðåêðàùàòü ðàáîòû ïî îáîãàùåíèþ óðàíà, çàëåæè êîòîðîãî â ýòîé ñòðàíå äîâîëüíî îáøèðíû. Ïî ìíåíèþ ýêñïåðòîâ, Èðàí íàõîäèòñÿ â 3-5 ãîäàõ îò ñîçäàíèÿ àòîìíîé áîìáû. Åñëè Èðàí ñòàíîâèòñÿ ÿäåðíîé äåðæàâîé, òî ýòî âåäåò íå òîëüêî ê ÿäåðíîé êîíôðîíòàöèè ñ Èçðàèëåì, êîòîðûé Òåãåðàí ïðèçâàë ñòåðåòü ñ êàðòû ìèðà, íî è ê äàëüíåéøåé äåñòàáèëèçàöèè ïîëèòè÷åñêîé ñèòóàöèè íà áëèæíåì Âîñòîêå. Íåñîìíåííî, ÷òî â ýòîì ñëó÷àå êîíêóðåíòû Èðàíà Åãèïåò è Ñàóäîâñêàÿ Àðàâèÿ ðàçâåðíóò ñîáñòâåííûå ÿäåðíûå ïðîãðàììû âîîðóæåíèÿ. Ê ÷åìó ýòî âñå âåäåò äàæå ïðåäïîëîæèòü ñòðàøíî, âî âñÿêîì ñëó÷àå, íå ê ñíèæåíèþ öåí íà íåôòü.

2. Èðàíñêèé òóïèê, â êîòîðûé çàøëè ÅÑ è ÑØÀ, èìååò ïîòåíöèàëüíî âçðûâ÷àòûå ïîñëåäñòâèÿ äëÿ íåôòÿíîãî ðûíêà. Íà ñåãîäíÿøíèé äåíü - ýòî, ïîæàëóé, ñàìûé ñèëüíûé ôàêòîð, ïîääåðæèâàþùèé äîñòèæåíèå óðîâíÿ $80 çà áàððåëü â áëèæàéøåå âðåìÿ.

3. Ïðîäîëæàþùèéñÿ êîíôëèêò â Èðàêå, êîòîðûé âåäåò ê ñïîðàäè÷åñêèì ñðûâàì ïîñòàâîê, è ïîòåíöèàëüíî ïîääåðæèâàåò "áû÷èé" òðåíä.

4. Ïîëèòè÷åñêèå âîëíåíèÿ â áîãàòîé íåôòüþ Íèãåðèè, êîòîðûå óæå ïðèâåëè ê ñîêðàùåíèþ ïðîèçâîäñòâà íà 221000 b/d. Ïðîäîëæåíèå æå âîåííûõ äåéñòâèé ìîæåò ëåãêî ïîñëàòü öåíû íà íåôòü äàëüøå ââåðõ. Ïîìíèòå, ÷òî ýòè ôàêòîðû íå îáÿçàòåëüíî âåäóò ê ðåçêîìó ñêà÷êó öåí íà íåôòü ââåðõ, íî áóäóò îêàçûâàòü ñèëüíóþ äîëãîñðî÷íóþ ïîääåðæêó, â ðåçóëüòàòå ÷åãî, öåíû ïàäàòü íå áóäóò.

Îäíàêî, îáñóæäàòü èðàíñêóþ ïðîáëåìó ìîæíî äîëãî è íóäíî, ïîýòîìó âåðíåìñÿ ê íàñóùíûì ïðîáëåìàì. Íà äíåâíîì ãðàôèêå íåôòü íàõîäèòñÿ â âîñõîäÿùåì òðåíäå. Áëèæàéøèé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ íàõîäèòñÿ íà $68.20, ïðåîäîëåíèå êîòîðîãî âëå÷åò çà ñîáîé òåñòèðîâàíèå ïîñò-óðàãàííîãî ìàêñèìóìà $70.85 çà áàððåëü.

 ÷åòâåðã ñîñòîèòñÿ êîíôåðåíöèÿ ÌÀÃÀÒÝ, íà êîòîðîé áóäåò ðåøàòüñÿ âîïðîñ î ïåðåäà÷è èðàíñêîãî äåëà â ñîâåò áåçîïàñíîñòè ÎÎÍ. Ýòî âëå÷åò çà ñîáîé íàëîæåíèå ïîëèòè÷åñêèõ è ýêîíîìè÷åñêèõ ñàíêöèé íà Èðàí. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, íàëîæåíèå ñàíêöèé âëå÷åò çà ñîáîé ñîêðàùåíèå ïîñòàâîê íåôòè íà 2.6 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ÷òî ïðèâåäåò ê êðèçèñó íà ìèðîâîì íåôòÿíîì ðûíêå. Ê òîìó æå, â ñëó÷àå íàëîæåíèÿ ñàíêöèé ÎÎÍ, Èðàí ïîêëÿëñÿ ðàç-

36

FXMAG.RU © 2004-2006

Ãëàâíûé "áû÷èé" ðûíîê.

Ëèíåéíûé MCAD ïðîäîëæàåò ïîäíèìàòüñÿ íà íîâûå ìàêñèìóìû, ïîäòâåðæäàÿ ñèëó "áû÷üåãî" òðåíäà.  îáùåì-òî, ðûíîê ïñèõîëîãè÷åñêèé è òåõíè÷åñêèé àíàëèç ìàëî, ÷åì ìîæåò ïîìî÷ü â äàííîé ñèòóàöèè. Îòêðûòûå ïîçèöèè Buy â ðàéîíå $66.35 - ïðîäîëæàåì óäåðæèâàòü ñ öåëüþ $70.70 çà áàððåëü. Âî âòîðíèê 31 ÿíâàðÿ ñîñòîèòñÿ î÷åðåäíàÿ êîíôåðåíöèÿ OPEC, íà êîòîðîé áóäåò îáñóæäàòüñÿ âîïðîñ äàëüíåéøåé ïîëèòèêè ïðîèçâîäñòâà. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå Ïðåçèäåíò OPEC çàÿâèë, ÷òî ñ÷èòàåò öåíû íà íåôòü âûøå $60 çà áàððåëü âïîëíå ïðèåìëåìûìè.  ñâÿçè ñ ýòèì, ñëåäóåò îæèäàòü, ÷òî êâîòû íà äîáû÷ó îñòàíóòñÿ íà ïðåæíåì óðîâíå 28 ìëí. áàððåëåé â äåíü.  äåêàáðå OPEC, èñêëþ÷àÿ Èðàê, ïðîèçâîäèëà 28.25 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Ó÷èòûâàÿ óæå ñîñòîÿâøååñÿ ñíèæåíèå ïðîèçâîäñòâà íåôòè â Íèãåðèè íà 221000b/d, ñîõðàíåíèå êâîò íà ïðåæíåì óðîâíå ëèøü óçàêîíèò òåêóùåå ïðîèçâîäñòâî è íå îêàæåò îñîáîãî âëèÿíèÿ íà ðûíîê.  ñëó÷àå æå, åñëè âñå-òàêè áóäåò ïðèíÿòî ðåøåíèå î ñíèæåíèè êâîò íà äîáû÷ó, ÷òî, âïðî÷åì, ìàëîâåðîÿòíî, ïðîèçâîäñòâî, íåñîìíåííî, îñòàíåòñÿ íà ïðåæíåì óðîâíå. Êàðòåëü íèêîãäà íå ïðèäåðæèâàëñÿ óñòàíîâëåííûõ íîðì. ×òî êàñàåòñÿ óâåëè÷åíèÿ ïðîèçâîäñòâà, òî îá ýòîì è ðå÷è áûòü íå ìîæåò.

ßíâàðü 2006 ¹104/04

óæå â ïîíåäåëüíèê. Îäíàêî, ââèäó âàæíîñòè ñîáûòèÿ âñåòàêè ìîæåò ïðîèçîéòè êðàòêîâðåìåííîå ñíèæåíèå ê ïîääåðæêå $66.95. Íàõîäÿùèìñÿ âíå ðûíêà ìîæíî ïîðåêîìåíäîâàòü ïîêóïêè ìàðòîâñêèõ ôüþ÷åðñîâ ïðè ëþáîì ïàäåíèè â ñòîðîíó $67.00 çà áàððåëü. Áëèæàéøàÿ öåëü - $70.70. Ïðè çàêðûòèè äíÿ âûøå $68.20 çà áàððåëü ñëåäóåò ðàññìîòðåòü îòêðûòèå äîëãîñðî÷íûõ ëîíãîâ ñ ìèíèìàëüíîé öåëüþ $75.00 çà áàððåëü. Ëèêâèäàöèþ äëèííûõ ïîçèöèé ðàññìàòðèâàòü òîëüêî ïðè çàêðûòèè äíÿ íèæå ïñèõîëîãè÷åñêîãî óðîâíÿ $65.00 çà áàððåëü. Àëåêñàíäð Áîðö äëÿ Forex Magazine E-mail: bauer@viac.ru Åæåäíåâíûé àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî òîðãîâëå íåôòüþ è ïðèðîäíûì ãàçîì ìîæíî íàéòè â ðàçäåëå: Ýíåðãåòè÷åñêèå ðûíêè Ðàññìàòðèâàþòñÿ èíâåñòèöèîííûå ïðåäëîæåíèÿ, ïîäðîáíåå íà : Bauer. Äîâåðèòåëüíîå óïðàâëåíèå íà ðûíêå ýíåðãîíîñèòåëåé.

 îáùåì, íè÷åãî íåîæèäàííîãî îò êîíôåðåíöèè æäàòü íå ñëåäóåò è, âåðîÿòíî, öåíû áëàãîïîëó÷íî ïðîäîëæàò ðîñò

37

FXMAG.RU © 2004-2006

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Ôîðåêñ-web

ÔÎÐÅÊÑ-WEB Ñåãîäíÿ â ðóáðèêå "ñàéò-ãèä" ìû ðàññìîòðèì ñàéò www.4xweb.com. Èç íàçâàíèÿ ñàéòà âïîëíå î÷åâèäíî, ÷òî îí ñâÿçàí ñ Èíòåðíåò-ðåñóðñàìè ïî ðûíêó Ôîðåêñ. Ñîáñòâåííî, ýòî î÷åðåäíîé, ñòàâøèé óæå òðàäèöèîííûì, êàòàëîã Ôîðåêñ-ñàéòîâ.  êà÷åñòâå ôèðìåííîãî çíàêà ñàéòà ìîæíî ïðèâåñòè âîò òàêîé:

Õîòÿ íà äîìàøíåé ñòðàíèöå åãî è íåò, íî îí ïðèñóòñòâóåò íà âñåõ îòêðûâàåìûõ âïîñëåäñòâèè ñòàíèöàõ. Äîìàøíÿÿ ñòðàíèöà, âîîáùå ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ñïèñîê êàòåãîðèé Èíòåðíåòðåñóðñîâ ïî ðûíêó Ôîðåêñ. Ýòèõ êàòåãîðèé î÷åíü ìíîãî, ïðè÷åì íåêîòîðûå âåñüìà ñõîæè ìåæäó ñîáîé, âî âñÿêîì ñëó÷àå, ïî íàçâàíèþ. Ïðè ýòîì îíè ìîãóò ñîäåðæàòü êàê ïîâòîðÿþùèåñÿ, òàê è îòëè÷íûå ññûëêè. Òàêæå íåêîòîðûå êàòåãîðèè ñîäåðæàò ññûëêè íà, êàçàëîñü áû, ñîâåðøåííî íå îòíîñÿùååñÿ ê äàííîé òåìå Èíòåðíåò-ðåñóðñû. Íàïðèìåð, â êàòåãîðèè "Èñòîðè÷åñêèå êîòèðîâêè" ÿ íàøåë ñàéò ïîñâÿùåííûé èñòîðèè ôèíàíñîâîé ñèñòåìû Ãåðìàíèè! Íî, â îñíîâíîì, êîíå÷íî, îíè ñîäåðæàò áîëåå èëè ìåíåå ñîîòâåòñòâóþùèå ññûëêè. ß äóìàþ, ó÷èòûâàÿ âûøåñêàçàííîå, ðàññìàòðèâàòü àáñîëþòíî âñå êàòåãîðèè íåò ñìûñëà, ïîýòîìó îñòàíîâèìñÿ òîëüêî íà íàèáîëåå èíòåðåñíûõ äëÿ íàñ.  êàòåãîðèè "ãðàôèêè" ìîæíî íàéòè ñàéòû, ñîäåðæàùèå ãðàôèêè, ÷òî íàçûâàåòñÿ, íà ëþáîé âêóñ. Íàïðèìåð, ìîæíî ïîñìîòðåòü ãðàôèê êàêîé-íèáóäü íåòðàäèöèîííîé âàëþòíîé ïàðû:

Èëè âîò òàêîé ãðàôèê äèôôåðåíöèàëîâ äîõîäíîñòè ìåæäó äîëãîñðî÷íûìè è êðàòêîñðî÷íûìè áîíäàìè ÑØÀ:

Äëÿ êîãî-òî ýòî, âîçìîæíî, ïðåäñòàâëÿåò âåñüìà àáñòðàêòíûé èíòåðåñ, à êîìó-òî áóäåò ïîëåçíî äëÿ âïîëíå ïðàêòè÷åñêèõ öåëåé. Íàïðèìåð, äèíàìèêà êðîññ-êóðñà ìîæåò îêàçàòü ïîìîùü ïðè àíàëèçå îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð âõîäÿùèõ â íèõ âàëþò (áîëåå ïîäðîáíî îá ýòîì ìîæíî ïîñìîòðåòü â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Ãðàôèêè æå äèôôåðåíöèàëîâ äîõîäíîñòè ìîãóò áûòü íå ìåíåå ïîëåçíû äëÿ îòñëåæèâàíèÿ ìåæðûíî÷íûõ êîððåëÿöèÿ, î ÷åì òàêæå ïèñàëîñü â íàøåì æóðíàëå. Êîììåíòàðèè òåêóùåé ñèòóàöèè íà ðûíêå, à òàêæå ôóíäàìåíòàëüíûé è òåõíè÷åñêèé àíàëèç, ìîæíî íàéòè íà ñàéòàõ â òàêèõ ðàçäåëàõ, êàê "Ôîðåêñ", "Âàëþòà", "Âàëþòíûé ðûíîê" è ò.ä. Êàê ÿ è ãîâîðèë âûøå, äàííûé Ôîðåêñ-êàòàëîã íå îòëè÷àåòñÿ ÷åòêîñòüþ â îòíîøåíèè îïðåäåëåíèÿ êàòåãîðèé è èõ ñîäåðæàíèÿ. Çäåñü òàêæå ìîæíî íàéòè èíôîðìàöèþ íà ëþáîé âêóñ îò êðàòêîãî îáçîðà âíóòðè-äíåâíîé òåõíè÷åñêîé ñèòóàöèè äî ïîäðîáíîãî îáçîðà äîëãîñðî÷íîé è ñðåäíåñðî÷íîé ôóíäàìåíòàëüíîé êàðòèíû. Íàïðèìåð, íà îäíîì èç ñàéòîâ ÿ íàøåë ïîäðîáíûå êîììåíòàðèè ê âûõîäÿùèì ýêîíîìè÷åñêèì äàííûì ïî Ãåðìàíèè è ÑØÀ, ñ ïðåäîñòàâëåíèåì âîò òàêèõ äèàãðàìì ãåðìàíñêîãî èíäåêñà IFO è äèíàìèêè ïðîäàæ äîìîâ â ÑØÀ:

38

FXMAG.RU © 2004-2006

Ôîðåêñ-web

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Íàïðèìåð, â îäíîé èç ñòàòåé, ïîñâÿùåííîé ñòðóêòóðå âàëþòíîãî ðûíêà, îíè ïðèâîäÿò äîëè ðàçíûõ ñòðàí îò îáùåãî îáúåìà òîðãîâ:

Íà äðóãîì ñàéòå ÿ íàøåë äîâîëüíî ïðîñòåíüêèé òåõíè÷åñêèé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè, ñ ïðèëîæåíèåì ñîîòâåòñòâóþùåãî ãðàôèêà:

Ýòî ÿ ê òîìó, ÷òî â ïðèíöèïå íà ñàéòå ìîæíî íàéòè ïðàêòè÷åñêè ëþáóþ èíôîðìàöèþ, äîñòóïíóþ â Èíòåðíåòå.

Çäåñü òàêæå êàæäûé ñìîæåò íàéòè, ÷òî åìó áîëüøå íðàâèòñÿ.

Òàêæå ìîæíî íàéòè îãðîìíîå êîëè÷åñòâî ñàéòîâ, ïðåäëàãàþùèõ ðàññûëêó òîðãîâûõ ñèãíàëîâ è ãîòîâûå òîðãîâûå ñèñòåìû. Åñòåñòâåííî, ïî áîëüøåé ÷àñòè îíè ïëàòíûå, õîòÿ ìíîãèå ïðåäëàãàþò áåñïëàòíûé ñåðâèñ íà îïðåäåëåííûé ïåðèîä. Çäåñü òàêæå êàæäûé ñìîæåò íàéòè òî, ÷òî åìó íðàâèòñÿ. Íàïðèìåð, íà îäíîì èç ñàéòîâ ÿ íàøåë âîò òàêóþ òîðãîâóþ ñèñòåìó:

Êñòàòè, íà ñàéòå èìååòñÿ ïîèñêîâèê, ñ ïîìîùüþ êîòîðîãî ìîæíî íàéòè èíòåðåñóþùóþ òåáÿ òåìó. Íàïðèìåð, îòäåëüíîé êàòåãîðèè "îáó÷åíèå" íà ñàéòå íåò, íî ïîèñêîâèê âûäàë ìíå îãðîìíîå êîëè÷åñòâî Èíòåðíåò-ðåñóðñîâ, ñîäåðæàùèõ òå èëè èíûå ìàòåðèàëû îáó÷àþùåãî õàðàêòåðà. Åñòü çäåñü è ññûëêà íà ñàéò Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî áàíêà Íüþ-Éîðêà:

Ïîñêîëüêó íà íåì èìåþòñÿ îáó÷àþùèå ìàòåðèàëû ïî ðûíêó Ôîðåêñ.  îñíîâíîì ó íèõ, êîíå÷íî, ìàòåðèàëû íîñÿò îáùå-èíôîðìàöèîííûé õàðàêòåð ïî âàëþòíîìó ðûíêó.

39

FXMAG.RU © 2004-2006

Ôîðåêñ-web

Êñòàòè, ïî íåé ïðèâîäèòñÿ ðåçóëüòàò òîðãîâëè çà 2005 ãîä: Âûãëÿäèò âïå÷àòëÿþùå. Ïÿòü òûñÿ÷ ïóíêòîâ äà åùå áû ñ íàøèìè ðû÷àãàìè ïðîñòî ãîëîâà êðóãîì èäåò, íå ïðàâäà ëè. Èíòåðåñíî, à ñàìè îíè òîðãóþò ïî ñâîåé ñèñòåìå èëè òîëüêî ïðîäàþò åå.

ßíâàðü 2006 ¹104/04

ðèÿì, äà è íàáîð êàòåãîðèé âûçûâàåò î÷åíü ìíîãî âîïðîñîâ. Òàê ÷òî, åñëè åñòü âðåìÿ è æåëàíèå, òî ìîæíî â ýòîì êàòàëîãå ïîêîïàòüñÿ è íàéòè ÷òî-òî äåéñòâèòåëüíî èíòåðåñíîå è ñòîÿùåå.

Observer Forex Magazine

Åñòü íà ñàéòå è ìíîæåñòâî ññûëîê è äàæå êàòåãîðèé, íå èìåþùèõ ïðÿìîãî îòíîøåíèÿ ê ðûíêó Ôîðåêñ, à ñêîðåå âåñüìà è âåñüìà ïðèáëèæåííîå. Íàïðèìåð, åñòü êàòåãîðèÿ "ìîíåòû", ãäå ïîìèìî âñåãî ïðî÷åãî ïðåäñòàâëåíû ñàéòû ïî íóìèçìàòèêå. Åñëè æå îöåíèâàòü ñàéò â öåëîì, òî ÿ áû îõàðàêòåðèçîâàë åãî, êàê îãðîìíóþ áàçó äàííûõ, ñâàëåííûõ â îäíó êó÷ó. Ïî áîëüøîìó ñ÷åòó, çäåñü ìîæíî íàéòè âñå, ÷òî óãîäíî. Îäíàêî, íåò ÷åòêîãî ðàñïðåäåëåíèÿ ìàòåðèàëîâ ïî êàòåãî-

40

FXMAG.RU © 2004-2006

MQL4.COM: âñå äëÿ àâòîòðåéäèíãà!

ßíâàðü 2006 ¹104/04

www.brettsteenbarger.com

MQL4. COM: ÂÑÅ ÄËß ÀÂÒÎÒÐÅÉÄÈÍÃÀ! "Âñå äëÿ àâòîòðåéäèíãà!" - ïîä òàêèì äåâèçîì êîìïàíèÿ MetaQuotes Software ïëàíèðóåò îòêðûòü íîâûé èíòåðíåòðåñóðñ, ïîñâÿùåííûé ðàçðàáîòêå è èñïîëüçîâàíèþ ìåõàíè÷åñêèõ òîðãîâûõ ñèñòåì. Îòêðûòèå íîâîãî ñàéòà ñîñòîèòñÿ 1 ôåâðàëÿ 2006 ãîäà íà äîìåíå www.MQL4.com.

Àâòîòðåéäèíãîì íàçûâàåòñÿ ïåðåäà÷à êîìïüþòåðíîé ïðîãðàììå (ìåõàíè÷åñêîé òîðãîâîé ñèñòåìå) êîíòðîëÿ íàä òîðãîâûì ñ÷åòîì. Ñ êàæäûì äíåì ðàñòåò ÷èñëî òðåéäåðîâ, êîòîðûå ñêëîíÿþòñÿ ê íåîáõîäèìîñòè èñïîëüçîâàíèÿ ìåõàíè÷åñêèõ òîðãîâûõ ñèñòåì. Òàêèå ñèñòåìû ïîçâîëÿþò èñêëþ÷èòü âëèÿíèå ýìîöèîíàëüíîãî ôàêòîðà è òåì ñàìûì ïîâûñèòü ïðèáûëüíîñòü òîðãîâîé äåÿòåëüíîñòè. Ñàéò MQL4.COM ïðåäíàçíà÷åí äëÿ ðàçâèòèÿ àâòîòðåéäèíãà è áóäåò ïîëåçåí âñåì, êòî ðàçðàáàòûâàåò ìåõàíè÷åñêèå òîðãîâûå ñèñòåìû.

41

FXMAG.RU © 2004-2006

MQL4.COM: âñå äëÿ àâòîòðåéäèíãà!

ßíâàðü 2006 ¹104/04

MQL4.COM ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé èíòåðàêòèâíóþ áèáëèîòåêó âñåâîçìîæíûõ ïðîãðàìì äëÿ àâòîòðåéäèíãà, íàïèñàííûõ íà ÿçûêå ïðîãðàììèðîâàíèÿ MetaQuotes Language 4 (MQL 4). Íà ñàéòå äîñòóïíî ïîëíîå îïèñàíèå ÿçûêà è åãî îñîáåííîñòåé. Êðîìå òîãî, çäåñü ìîæíî ñâîáîäíî îáñóæäàòü ëþáûå âîïðîñû, ñâÿçàííûå ñ ìåõàíè÷åñêèìè òîðãîâûìè ñèñòåìàìè, ñîâìåñòíî ðàçðàáàòûâàòü íîâûå ìåòîäèêè òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà è àâòîòðåéäèíãà, à òàêæå îáìåíèâàòü è ïðîäàâàòü ñâîè ðàçðàáîòêè äðóãèì òðåéäåðàì. "Êîìïàíèÿ MetaQuotes Software Corp. ïðèëàãàåò áîëüøèå óñèëèÿ ê ðàçâèòèþ àâòîòðåéäèíãà. Ñíà÷àëà ìû ðàçðàáîòàëè ÿçûê MQL 4 è âíåäðèëè åãî â ïëàòôîðìó MetaTrader 4. Òåïåðü îòêðûâàåì íîâûé ñàéò, ïîñâÿùåííûé ðàçðàáîòêå ñîáñòâåííûõ òîðãîâûõ ñòðàòåãèé. Ïîíÿòèÿ "àâòîòðåéäèíã" è "ìåõàíè÷åñêèå òîðãîâûå ñèñòåìû" ñòàíîâÿòñÿ íåîòúåìëåìîé ÷àñòüþ ëåêñèêîíà ñîâðåìåííîãî òðåéäåðà. Ðàçðàáàòûâàÿ íîâûé ñàéò, ìû õîòåëè ñäåëàòü åãî ìåñòîì âñòðå÷è òåõ, êòî èíòåðåñóåòñÿ ìåõàíè÷åñêèìè òîðãîâûìè ñèñòåìàìè è ÿçûêîì MQL4. Ìû óâåðåíû, ÷òî íîâûé ñàéò áóäåò èíòåðåñåí è ïðîôåññèîíàëàì àâòîòðåéäèíãà, è íîâè÷êàì. Ïðè ðàçðàáîòêå MQL4.COM áîëüøîå âíèìàíèå áûëî óäåëåíî ïðîñòîòå è óäîáñòâó ïðè ðàáîòå ñ ðåñóðñîì. Ìû íàäååìñÿ, ÷òî ïîñåòèòåëè ñàéòà îöåíÿò ýòè êà÷åñòâà íàðÿäó ñ åãî èíôîðìàòèâíîñòüþ", - Ðåíàò Ôàòõóëëèí, ãåíåðàëüíûé äèðåêòîð MetaQuotes Software Corp. ßçûê MetaQuotes Language 4 (MQL4) ßçûê MetaQuotes Language 4 (MQL 4) âñòðîåí â òåðìèíàë MetaTrader 4 è ïîçâîëÿåò ðàçðàáàòûâàòü ïðîãðàììû-ýêñïåðòû (Expert Advisors). Ýòè ïðîãðàììû àâòîìàòèçèðóþò óïðàâëåíèå òîðãîâûìè ïðîöåññàìè è èäåàëüíî ïîäõîäÿò äëÿ ðåàëèçàöèè ñîáñòâåííûõ òîðãîâûõ ñòðàòåãèé. Êðîìå òîãî, íà MQL 4 ìîæíî ñîçäàâàòü ñâîè òåõíè÷åñêèå èíäèêàòîðû (Custom Indicators), ñêðèïòû (Scripts) è áèáëèîòåêè ôóíêöèé (Libraries). Ñèíòàêñèñ MQL 4 î÷åíü ïîõîæ íà ñèíòàêñèñ ÿçûêà Ñè. Îí ïðîñò â èçó÷åíèè è èñïîëüçîâàíèè. Äëÿ íàïèñàíèÿ êîäà ïðîãðàììû èñïîëüçóåòñÿ ðåäàêòîð ñîâåòíèêîâ MetaEditor 4.

MetaQuotes Language 4 ÿâëÿåòñÿ îäíèì èç ñàìûõ ñîâåðøåííûõ ÿçûêîâ äëÿ ñîçäàíèÿ ìåõàíè÷åñêèõ òîðãîâûõ ñèñòåì. Ïî ñêîðîñòè âûïîëíåíèÿ ïðîñòåéøèõ îïåðàöèé îí îáãîíÿåò âñåõ ñâîèõ êîíêóðåíòîâ. Òàêîå êà÷åñòâî ÿçûêà ïîçâîëÿåò ñîçäàâàòü áîëåå ñëîæíûå è òî÷íûå ìåõàíè÷åñêèå òîðãîâûå ñèñòåìû.

MetaQuotes Software Corp. * Ñòàòüÿ îïóáëèêîâàíà íà ïðàâàõ ðåêëàìû

42

FXMAG.RU © 2004-2006

Ñòðàõ â òîðãîâëå

ßíâàðü 2006 ¹104/04

ÑÒÐÀÕ Â ÒÎÐÃÎÂËÅ Áåííåòò ÌàêÄàóýëë Áåííåòò ÌàêÄàóýëë ïðåäîñòàâëÿåò ÷àñòíûå êîíñóëüòàöèîííûå óñëóãè òðåéäåðàì ïî âñåìó ìèðó è ïóáëèêîâàëñÿ â ìíîãî÷èñëåííûõ èíôîðìàöèîííûõ áþëëåòåíÿõ è æóðíàëàõ, âêëþ÷àÿ "Tradersworld.com", "The Long And Short Of It ™", "TradersCoach.com" è "Fast Break Plus". Áîëüøèíñòâî ïðîèãðûâàþùèõ òðåéäåðîâ òîðãóþò â ñîñòîÿíèè ñòðàõà. Èõ ÷óâñòâî ñòðàõà îáû÷íî çàïóñêàåò ñöåíàðèè, â êîòîðûõ îíè âèäÿò ñåáÿ òåðïÿùèìè íåóäà÷ó êàê òðåéäåðû, òåðÿÿ âñå ñâîè äåíüãè è ñàìîóâåðåííîñòü è/èëè ïîâòîðÿÿ ïðîøëûå íåóäà÷è. Êîãäà ÿ îáùàþñü ñ ïîäîáíûì òèïîì èñïóãàííûõ òðåéäåðîâ, ÿ íàõîæó èíòåðåñíûì, ÷òî îíè ôàêòè÷åñêè âèçóàëèçèðóþò ñåáÿ òåðïÿùèìè íåóäà÷ó äàæå ïðåæäå, ÷åì îíè ðåàëüíî íà÷èíàþò òîðãîâàòü. Îíè òàêæå ÷óâñòâóþò, ÷òî äîëæíû äîêàçàòü ðîäíûì, äðóçüÿì è îáùåñòâó, êàê îíè ñîáèðàþòñÿ äîáèòüñÿ óñïåõà. Âñå æå, îíè âèäÿò ñåáÿ òåðïÿùèìè íåóäà÷ó â ïðèñóòñòâèè âñåõ òåõ, êîìó îíè ñîáèðàþòñÿ ÷òî-òî äîêàçàòü. Ïîäîáíûé òèï èñïóãàííîãî ðàçìûøëåíèÿ ñîçäàåò íàïðÿæåíèå è âåäåò ê ýìîöèîíàëüíîé òîðãîâëå íà îñíîâå ñòðàõà. Ýòî, â ñâîþ î÷åðåäü, ïèòàåò ñòðàõ, êîòîðûé ñîçäàåò äîïîëíèòåëüíîå íàïðÿæåíèå è áåñïîêîéñòâî è îáû÷íî âåäåò ê ïðîÿâëåíèþ â ðåàëüíîé òîðãîâëå òîãî, ÷åãî èñïóãàííûé òðåéäåð áîÿëñÿ âíà÷àëå - ê íåóäà÷å! Òðåéäåð íè ðàçó íå äàë ñåáå øàíñà! Íàøè ìûñëè ôîðìèðóþò íàøè óáåæäåíèÿ, êîòîðûå ôîðìèðóþò íàøó äåéñòâèòåëüíîñòü.  òîðãîâëå, ýòî ÿâëåíèå èìååò ãëóáîêîå çíà÷åíèå. Åñëè ìû èìååì ìûñëè, ÷òî ìîæåì ïîòåðïåòü íåóäà÷ó, òî ìû ñîçäàåì ñåìÿ, êîòîðîå ôîðìèðóåò íàøè óáåæäåíèÿ è âûçûâàåò íåóäà÷ó, âñå ïîòîìó ÷òî ìû òîëüêî äóìàåì îá ýòîì. Îñòàâüòå ëàçåéêó â ñâîåì ìîçãó, ãäå ñòðàõ ìîæåò óäåðæàòüñÿ, è ïðåäïîëîæèòå, ÷òî âàø ñòðàõ ñòàíîâèòñÿ ðåàëüíîñòüþ. Âàø ñòðàõ äàæå èìååò íåñêîëüêî áîëüøèå øàíñû âîçíèêíîâåíèÿ, íåæåëè ñòðàõ, êîòîðîìó âû ïðîòèâîñòîèòå. Ïðè÷èíà ýòîãî äîñòàòî÷íî ïðîñòà - òàê êàê ýòîò ñòðàõ "íèçêîãî óðîâíÿ" ÿâëÿåòñÿ ðåàëüíîñòüþ, òî ýòî îáû÷íî ñòðàõ, êîòîðîãî âû áîëüøå âñåãî áîèòåñü. Ïî÷åìó? Ïîñêîëüêó îí

43

www.esignallearning.com ÿâëÿåòñÿ íàñòîëüêî ïóãàþùèì, âû íå ìîæåòå ñòîëêíóòüñÿ ñ íèì à, âìåñòî ýòîãî, åãî ëåã÷å îòðèöàòü, ÷åì ñ íèì ñòîëêíóòüñÿ. Ê ñîæàëåíèþ, îí îñòàåòñÿ íàâñåãäà â ýòîì îòðèöàåìîì "íèçêîì óðîâíå", âñåãäà â ïîäñîçíàíèè. Âàì ñòàíîâèòñÿ êîìôîðòíî æèòü ñ ýòèì ñòðàõîì ÷åðåç âàø ïðîöåññ îïðîâåðæåíèÿ, íî, òàê èëè èíà÷å, âû âñåãäà ÷óâñòâóåòå, ÷òî ÷òîòî âàñ ñäåðæèâàåò, èëè âû ìîæåòå ïðåäñòàâèòü, ÷òî âûðûâàåòåñü íà ñâîáîäó. Ýòî "íèçêî-óðîâíåâûé" (íî âñåãäà íàñòîÿùèé) ñòðàõ, êîòîðûé âû îòðèöàåòå, èìååò ñïîñîáíîñòü ñòàòü ìîùíûì òîëüêî áëàãîäàðÿ ñàìîìó àêòó îïðîâåðæåíèÿ. È, ýòîò òèï ñòðàõà îñòàåòñÿ â ïîäñîçíàíèè è, ñëåäîâàòåëüíî, áóäåò âîçäåéñòâîâàòü íà âàøè óáåæäåíèÿ è, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ïðîÿâëÿòüñÿ â âèäå âàøåé ðåàëüíîñòè. Åñëè âû ÿâëÿåòåñü òðåéäåðîì, îí áóäåò ìåøàòü âàì, ïîêà âàøè õóäøèå îïàñåíèÿ íå ðåàëèçóþòñÿ â íåóäà÷ó. Òðåéäåðû, êîòîðûå èñïûòûâàþò ìûñëè î íåóäà÷å, íå äîëæíû îòìàõèâàòüñÿ îò íèõ. Âìåñòî ýòîãî, îíè äîëæíû âûÿñíèòü, ÷òî âûçûâàåò ýòè ìûñëè è ïðèíÿòü ìåðû, ÷òîáû èñêîðåíèòü èõ. Òðåéäåðû, êîòîðûå áîÿòñÿ íåóäà÷è, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, áóäóò òåðïåòü íåóäà÷ó. Òðåéäåðû, êîòîðûå áîÿòñÿ óñïåõà, íå áóäóò ïðåóñïåâàòü. Åñëè ó âàñ âîçíèêàþò ýòè ìûñëè, íå òîðãóéòå, ïîêà íå ñòîëêíåòåñü ñ ýòèìè ìûñëÿìè îòêðûòî, êîãäà îíè áóäóò ìåíåå ìîùíûìè, ÷åì â ñëó÷àå, åñëè áû îíè áûëè îòêëîíåíû. Âû äîëæíû ïðîòèâîñòîÿòü èì è óäàëèòü èõ ñèëó, ÷òîáû îíè íå çàíèìàëè âàøè ìûñëè. Âû äîëæíû èìåòü äåëî ñî ñòðàõîì íåóäà÷è, èëè ñòðàõîì óñïåõà, è óäàëèòü ýòè ñòðàõè èç âàøèõ ìûñëåé ïðåæäå, ÷åì äîáüåòåñü óñïåõà â ÷åì-íèáóäü, ÷òî äåëàåòå. Òàêèì îáðàçîì, òùàòåëüíî âûáèðàéòå ñâîè ìûñëè, è îò÷àÿííî èõ çàùèùàéòå! Âíåøíèå ôàêòîðû ìîãóò âëèÿòü è äåéñòâèòåëüíî âëèÿþò íà âàøè ìûñëè. Äàæå ÷òî-íèáóäü ñòîëü áåçîïàñíîå, êàê ðåãóëÿðíîå íàáëþäåíèå íîâîñòåé, ñî âñåì èõ íàñèëèåì è äðàìàòèçìîì è óæàñíûìè èñòîðèÿìè, ìîæåò ÷åðåç êàêîå-òî âðåìÿ ñôîðìèðîâàòü â çðèòåëå ñèñòåìó óáåæäåíèé íà îñíîâå ñòðàõà. Äîáàâüòå ñþäà êðèìèíàëüíûå ôèëüìû è òåëåïðîãðàììû, è ñòàíåò ïîíÿòíî, ïî÷åìó áîëüøèíñòâî ëþäåé õîäèò ïî óëè-

FXMAG.RU © 2004-2006

Ñòðàõ â òîðãîâëå

ßíâàðü 2006 ¹104/04

öàì îçèðàÿñü ïî ñòîðîíàì, ïîäîãðåâàåìûå ìûñëÿìè íà îñíîâå ñòðàõà, êîòîðûå ïðîÿâëÿþòñÿ â ðåàëüíîñòè.

îáî âñåì, ÷òî íåñåò â ñåáå òîðãîâëÿ íà ðûíêàõ, íî, òåì íå ìåíåå, îæèäàÿ áëàãîïîëó÷èÿ è óñïåõà è äåéñòâóÿ áåç ñòðàõà.

Ïîýòîìó ÿ ãîâîðþ, ÷òî âû äîëæíû çàùèùàòü ñâîè ìûñëè îò ìàíèïóëèðîâàíèÿ ñî ñòîðîíû âíåøíèõ ñèë è, âìåñòî ýòîãî, ñîñðåäîòî÷èòü ñâîþ ýíåðãèþ íà ïîëåçíûõ, ïðèÿòíûõ ìûñëÿõ, ñîçäàâàÿ èìåííî òó æèçíü, êîòîðóþ âû õîòèòå, à íå òó, êîòîðóþ êòî-òî åùå õî÷åò äëÿ âàñ.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignallearning.com

Îäíàêî, òàêæå âàæíî ïîíÿòü, ÷òî âû äîëæíû çíàòü è ðåàãèðîâàòü íà ðèñêè òîðãîâëè íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Íàïðèìåð, ìíîãèå ïðîïàãàíäèðóþò "ïîçèòèâíîå ìûøëåíèå", ò.å. åñëè âû èìååòå òîëüêî ïîëîæèòåëüíûå ìûñëè è ãîâîðèòå òîëüêî ïîëîæèòåëüíûå óòâåðæäåíèÿ, òî âû ïðåóñïååòå.  òî âðåìÿ êàê ýòî ìîæåò áûòü õîðîøèì íà÷àëîì, ýòî ëèøü ìàëàÿ ÷àñòü òîãî, ÷òî äåéñòâèòåëüíî íåîáõîäèìî äëÿ äîñòèæåíèÿ óñïåõà. Âû äîëæíû æèòü â ïîëíîì ïîíèìàíèè ðåàëüíîñòè. Ïîçâîëüòå ñâîèì ïîçèòèâíûì óáåæäåíèÿì âåñòè âàñ, ÷òîáû ïðåäïðèíÿòü äåéñòâèÿ íåîáõîäèìûå äëÿ óñïåõà. Äëÿ òðåéäåðîâ, âõîæäåíèå â ôèíàíñîâûå ðûíêè âñëåïóþ è íà÷àëî òîðãîâëè ïðîñòî ïîòîìó, ÷òî îíè äóìàþò ïîçèòèâíî, îçíà÷àåò èãíîðèðîâàòü ïîëíûé ñïåêòð âñåãî òîãî, ÷òî ñîïðÿæåíî ñ òîðãîâëåé íà ðûíêàõ. Âû äîëæíû ïðèçíàòü îáå ñòîðîíû ìîíåòû, õîðîøóþ è ïëîõóþ, è ðåàãèðîâàòü â ïîëíîì ïîíèìàíèè ýòîãî. Ðåàãèðîâàíèå òîëüêî ñ ïîçèòèâíûìè ìûñëÿìè èëè îæèäàíèåì òîëüêî ïîëîæèòåëüíûõ ðåçóëüòàòîâ çàñòàâèëî áû âàñ íå îáðàùàòü âíèìàíèå íà êîíòðîëü çà ðèñêîì è, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ïðèâåëî áû ê âàøåìó ðàçîðåíèþ. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ñòðàõ îòíîñèòåëüíî ïîòåðü çàñòàâèò âàñ ðåàãèðîâàòü ñ ñîîòâåòñòâóþùèì áåñïîêîéñòâîì, íåãàòèâíûì îòíîøåíèåì è àãðåññèåé, ÷òî òàêæå ÿâëÿåòñÿ ðàçðóøèòåëüíûì. Êîðî÷å ãîâîðÿ, òîðãîâëÿ íà ðûíêàõ ñ ïîëíûì ïîíèìàíèåì è áåç ñòðàõà, áåñïîêîéñòâà è îò÷àÿíèÿ îáåñïå÷èâàþò òîò áàëàíñ, êîòîðûé ïðîÿâëÿåòñÿ â ïîëîæèòåëüíîé ðåàëüíîñòè è ñîçäàåò ÷óâñòâî óâåðåííîñòè è áëàãîïîëó÷èÿ. Íåçàâèñèìî îò òîãî, êàêóþ òîðãîâóþ ñèñòåìó âû ðåøèòå èñïîëüçîâàòü, âû íå áóäåòå óñïåøíûì òðåéäåðîì, åñëè íå òîðãóåòå ñ ñîîòâåòñòâóþùèì ìûñëåííûì íàñòðîåì, çíàÿ

44

FXMAG.RU © 2004-2006

Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ Õàëà

Àëàí Õàë

ßíâàðü 2006 ¹104/04

www.ensignsoftware.com

ÑÊÎËÜÇßÙÀß ÑÐÅÄÍßß ÕÀËÀ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ Õàëà ðåøàåò ñòàðóþ êàê ìèð äèëåììó ïîëó÷åíèÿ Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, áîëåå ÷óâñòâèòåëüíîé ê òåêóùåé öåíîâîé àêòèâíîñòè ïðè ïîääåðæàíèè ñãëàæåííîñòè êðèâîé. Ôàêòè÷åñêè Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ Õàëà ïî÷òè óñòðàíÿåò çàäåðæêó â öåëîì è â òî æå ñàìîå âðåìÿ óëó÷øàåò ñãëàæèâàíèå. ×òîáû ïîíÿòü, êàê îíà äîñòèãàåò îáîèõ ýòèõ ïðîòèâîïîëîæíûõ ðåçóëüòàòîâ îäíîâðåìåííî, ìû äîëæíû íà÷àòü ñ ññûëêè íà ëåãêî ïîíèìàåìóþ ñòðóêòóðó. Ñëåäóþùèé ãðàôèê ïðåäñòàâëÿåò 16-íåäåëüíóþ ïðîñòóþ Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ, êîòîðàÿ ïîñòîÿííî îòñòàåò îò öåíîâîé àêòèâíîñòü è èìååò ïëîõóþ ñãëàæåííîñòü.

16-íåäåëüíàÿ âëîæåííàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ.

îïðåäåëèì ñåðåäèíó íà 4.5, ÷òî çíà÷èòåëüíî îòñòàåò îò ñàìîé ïîñëåäíåé öåíîâîé òî÷êè - 9. Òåïåðü, äàâàéòå ñíà÷àëà ðàçäåëèì ïåðèîä íà äâå ÷àñòè ïî 5 ÷èñåë è ïðèìåíèì ýòî âû÷èñëåíèå ê ñàìûì ïîñëåäíèì òî÷êàì - 5,6,7,8, è 9.  ðåçóëüòàòå ñåðåäèíà áóäåò íà 7.

16-íåäåëüíàÿ ïðîñòàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ.

Âî-ïåðâûõ, ðåøåíèå ïðîáëåìû ñãëàæèâàíèÿ êðèâîé ìîæåò áûòü ñäåëàíî, áåðÿ Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ îò Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, òî åñòü 16-ïåðèîäíóþ SMA îò 16-ïåðèîäíîé SMA. Îäíàêî, ýòî ïðèâîäèò ê îãðîìíîìó óâåëè÷åíèþ îòñòàâàíèÿ, êàê âèäíî íà ãðàôèêå íèæå. Ðåøåíèå ïðîáëåìû çàïàçäûâàíèÿ íåìíîãî áîëåå ñëîæíîå è òðåáóåò îáúÿñíåíèÿ ñ ÷èñëàìè, à íå ãðàôèêàìè. Ðàññìîòðèòå ðÿä èç 10 ÷èñåë îò 0 äî 9 âêëþ÷èòåëüíî, è ïðåäñòàâüòå, ÷òî îíè ÿâëÿþòñÿ ïîñëåäîâàòåëüíûìè öåíîâûìè òî÷êàìè íà ãðàôèêå, ãäå 9 ÿâëÿåòñÿ ñàìîé ïîñëåäíåé öåíîâîé òî÷êîé ñïðàâà. Åñëè ìû áåðåì 10-ïåðèîäíîå ïðîñòîå ñðåäíåå çíà÷åíèå ýòèõ ÷èñåë, òî íåóäèâèòåëüíî, ÷òî ìû

45

Íàêîíåö, ÷òîáû óäàëèòü çàäåðæêó ìû áåðåì ñåðåäèíó íà 7 è äîáàâëÿåì ðàçíèöó ìåæäó äâóìÿ ñðåäíèìè ÷èñëàìè, êîòîðàÿ ðàâíÿåòñÿ 2.5 (7 - 4.5). Ýòî äàåò çàêëþ÷èòåëüíûé ðåçóëüòàò - 9.5 (7 + 2.5), êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ íåìíîãî çàâûøåííûì. Íî ýòî çàâûøåíèå î÷åíü óäîáíî, ïîòîìó ÷òî âîçìåùàåò ýôôåêò çàïàçäûâàíèÿ âëîæåííîãî óñðåäíåíèÿ. Ñëåäîâàòåëüíî, ðåçóëüòàòîì îáúåäèíåíèÿ ýòèõ 2 ìåòîäîâ ÿâëÿåòñÿ ïî÷òè èäåàëüíûé áàëàíñ ìåæäó ñîêðàùåíèåì çàäåðæêè è ñãëàæèâàíèåì êðèâîé. Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ Õàëà óìååò íå îòñòàâàòü îò áûñòðûõ èçìåíåíèé öåíîâîé äèíàìèêè ïðè íàëè÷èè ïðåâîñõîäíîãî ñãëàæèâàíèÿ SMA çà òîò æå ñàìûé ïåðèîä. Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ Õàëà èñïîëüçóåò âçâåøåííûå Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå è òîðìîçèò ýôôåêò ñãëàæèâàíèÿ (è èòîãîâóþ çàäåð-

FXMAG.RU © 2004-2006

Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ Õàëà

ßíâàðü 2006 ¹104/04

16-íåäåëüíàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ Õàëà.

æêó), èñïîëüçóÿ êâàäðàòíûé êîðåíü ïåðèîäà âìåñòî íåïîñðåäñòâåííî ôàêòè÷åñêîãî ïåðèîäà:

Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ Õàëà.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.ensignsoftware.com

WMA (2*WMA(öåíà, öåëîå ÷èñëî (ïåðèîä/2)) - WMA(öåíà, ïåðèîä, öåëîå ÷èñëî (êâ.êîðåíü (ïåðèîä)))

Íèæå ïîêàçàíû ôîðìóëû äëÿ Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé Õàëà â ïðîãðàììíîì ïàêåòå "EnsignWindows", íî ìîãóò áûòü ëåãêî ïðèñïîñîáëåíû ê èñïîëüçîâàíèþ â äðóãèõ ãðàôè÷åñêèõ ïðîãðàììàõ, ïîçâîëÿþùèõ êîíñòðóèðîâàòü ïîëüçîâàòåëüñêèå èíäèêàòîðû.

Íèæå ïîêàçàíî îòîáðàæåíèå Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé Õàëà, èñõîäÿ èç ïàðàìåòðîâ ïîêàçàííûõ âûøå.  äàííîì ñëó÷àå áûëè èñïîëüçîâàíû çåëåíûé è êðàñíûé öâåò äëÿ îòîáðàæåíèÿ ïîâûøåíèé è ñíèæåíèé ëèíèè ñîîòâåòñòâåííî.

46

FXMAG.RU © 2004-2006

Âçãëÿä ñî ñòîðîíû

ßíâàðü 2006 ¹104/04

ÂÇÃËßÄ ÑÎ ÑÒÎÐÎÍÛ Äàðåë Äæîáìàí Äàðåë Äæîáìàí ÿâëÿåòñÿ ïðèçíàííûì àâòîðèòåòîì è àâòîðîì íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ â òå÷åíèå áîëåå 35 ëåò. Âû óòîìëåíû êàïðèçàìè àêöèé èëè èçìåí÷èâîñòüþ ðàçëè÷íûõ ôüþ÷åðñîâ, òàêèõ êàê ýíåðãèÿ èëè çîëîòî? Åñëè òàê, òî âû ìîãëè áû ðàññìîòðåòü äëÿ òîðãîâëè êðóïíåéøèé ðûíîê â ìèðå. Ýòî íå àìåðèêàíñêàÿ, ÿïîíñêàÿ èëè åâðîïåéñêàÿ ôîíäîâûå áèðæè, à ìåæäóíàðîäíûé âàëþòíûé ðûíîê. Ìåæäóíàðîäíûé âàëþòíûé ðûíîê òàêæå èçâåñòíûé êàê ðûíîê Ôîðåêñ, FX èëè ðûíîê íàëè÷íîé âàëþòû. Ñïåêóëÿíòû ìîãóò è äåéñòâèòåëüíî òîðãóþò íà ýòîì îãðîìíîì ðûíêå, ãäå ïî÷òè 2 òðëí. $ ìîãóò ñìåíèòü âëàäåëüöà êàæäûé äåíü, ÷òî íàìíîãî ïðåâûøàåò îáúåì òîðãîâ íà âñåõ ìèðîâûõ ôîíäîâûõ áèðæàõ âìåñòå âçÿòûõ. Òðåéäåðû è ñïåêóëÿíòû íà ñïîò-ðûíêå îáåñïå÷èâàþò ïðèáëèçèòåëüíî 37% àêòèâíîñòè íà ðûíêå Ôîðåêñ, åùå 43% ïðèõîäèòñÿ íà ÑÂÎÏû è 20% íà îïöèîíû è ôîðâàðäíûå êîíòðàêòû. Ãëàâíàÿ ôóíêöèÿ Ìåæäóíàðîäíîãî âàëþòíîãî ðûíêà ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû îáåñïå÷èâàòü ìåõàíèçì äëÿ îñóùåñòâëåíèÿ ìåæäóíàðîäíûõ ïëàòåæåé è îïðåäåëÿòü îáìåííûå êóðñû âàëþò. Òîðãîâëÿ íà ðûíêå Ôîðåêñ âûïîëíÿåòñÿ ÷åðåç îäíîâðåìåííóþ ïîêóïêó îäíîé âàëþòû è ïðîäàæó äðóãîé (âàëþòíàÿ ïàðà). Õîòÿ íà ýòîì ðûíêå òîðãóåòñÿ áîëüøèíñòâî âàëþò, äîëëàð ÑØÀ è åùå ÷åòûðå âàëþòû ñîñòàâëÿþò áîëüøóþ ÷àñòü îáúåìà íà ðûíêå Ôîðåêñ: åâðî (EUR/USD), èåíà (USD/JPY), áðèòàíñêèé ôóíò èëè êàáåëü (GBP/USD) è øâåéöàðñêèé ôðàíê (USD/CHF) (ñì. äèàãðàììó 1).

Äèàãðàììà 1. Äîëè âàëþòíûõ ïàð.

Ôîðåêñ ÿâëÿåòñÿ èäåàëüíûì ðûíêîì äëÿ îïûòíûõ òðåéäåðîâ, êîòîðûå ïîëó÷èëè òîðãîâûé îïûò íà äðóãèõ ðûíêàõ.

47

www.esignallearning.com Òîðãîâëÿ íà ðûíêå Ôîðåêñ íå âîâëåêàåò íèêàêèõ êîìèññèé - òîëüêî ñïðýä ìåæäó ïîêóïêîé è ïðîäàæåé, èçìåðåííûé â ïóíêòàõ, ðàâíûõ îäíîé ñîòîé ïðîöåíòà (0.01%). Ïîñêîëüêó ñïðýä, âûðàæåííûé â ïóíêòàõ, ïðåäñòàâëÿåò ñòîèìîñòü âõîäà, æåëàòåëüíî äåðæàòü åãî ìèíèìàëüíûì è ýòî îáúÿñíÿåò, ïî÷åìó òîðãîâëÿ íà ðûíêå Ôîðåêñ ñêîíöåíòðèðîâàíà íà îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàðàõ, èìåþùèõ ñàìûå ìàëåíüêèå ñïðýäû, ÷àñòî ðàâíûå òðåì èëè ÷åòûðåì ïóíêòàì. Ëîòû ïðè ñïîò-òîðãîâëå íà âàëþòíîì ðûíêå îáû÷íî ñîñòàâëÿþò 5-10 ìëí. $, ñ ìèíèìàëüíûì ðàçìåðîì êîíòðàêòà â 500.000 $. Ìåíüøèå ñóììû ìîãóò òîðãîâàòüñÿ ÷åðåç íåêîòîðûå áðîêåðñêèå ôèðìû, ïðåäëàãàþùèå ìèíèìàëüíûå èíâåñòèöèè â íåñêîëüêî ñîòåí äîëëàðîâ ñ êðåäèòíûì ïëå÷îì, èíîãäà ïðåâûøàþùèì 1:100. Îäíàêî, ýòî ÷ðåçâû÷àéíî ðèñêîâàííî è, ïîýòîìó, íå ðåêîìåíäóåòñÿ. Òåõíè÷åñêèå ïðåèìóùåñòâà Èç âñåõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ, ðûíîê Ôîðåêñ, âîçìîæíî, ëó÷øå âñåãî ïîäõîäèò äëÿ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà ïî ðÿäó ïðè÷èí: 1. Ðûíîê Ôîðåêñ ïðåâîñõîäèò âñå äðóãèå ðûíêè ïî îáúåìó òîðãîâëè. Ðûíîê Ôîðåêñ âûðîñ ïðèáëèçèòåëüíî íà 2.000% çà ïðîøëûå òðè äåñÿòèëåòèÿ, óâåëè÷èâøèñü âñåãî ñ 1 ìëðä. $ â äåíü â 1974 ãîäó äî ïðèáëèçèòåëüíî 2 òðëí. $ ê 2005 ãîäó, òàê ÷òî èìååòñÿ îãðîìíûé îáîðîò, ÷òîáû îáåñïå÷èòü ëèêâèäíîñòü.

2. Ðûíîê Ôîðåêñ íèêîãäà íå çàêðûâàåòñÿ â òå÷åíèå òîðãîâîé íåäåëè, òàê ÷òî íåò íèêàêîãî íàðàùèâàíèÿ, èëè îòñòàâàíèÿ êëèåíòñêèõ îðäåðîâ â íî÷íîå âðåìÿ èëè âíåçàïíîé ðåàêöèè íà íîâîñòè, ïîðàæàþùåé ðûíîê ïðè îòêðûòèè. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî íåò íèêàêèõ ÃÝÏîâ, êîòîðûå ìîãóò âûçâàòü ìãíîâåííûå ïîòåðè (èëè ïðèáûëü) äëÿ òåõ, êòî äåðæàë ïîçèöèè íàêàíóíå âå÷åðîì. Òîðãîâàÿ íåäåëÿ íà÷èíàåòñÿ â Ñèäíåå â ïîíåäåëüíèê, â òî âðåìÿ êàê â Ñåâåðíîé Àìåðèêå è Åâðîïå åùå âîñêðåñåíüå, è çàêàí÷èâàåòñÿ â Íüþ-Éîðêå â ïÿòíèöó âå÷åðîì, òàê ÷òî âû ìîæåòå òîðãîâàòü â ñåðåäèíå íî÷è èëè âñÿêèé ðàç, êîãäà çàõîòèòå.

3. Ñóùåñòâóåò äâà îñíîâíûõ òèïà ðûíêîâ: òðåíäîâûå è äèàïàçîííûå ðûíêè. Íàìíîãî ëåã÷å äåëàòü äåíüãè íà

FXMAG.RU © 2004-2006

Âçãëÿä ñî ñòîðîíû

òðåíäîâûõ ðûíêàõ. Âàëþòû èìåþò òåíäåíöèþ ôîðìèðîâàòü äîëãîñðî÷íûå òðåíäû, êîòîðûå ìîãóò ïðîäîëæàòüñÿ â òå÷åíèå ìíîãèõ ìåñÿöåâ èëè äàæå ëåò. Ýòî äåëàåò èõ èäåàëüíûì èíñòðóìåíòîì äëÿ ñèñòåì òîðãîâëè ïî òðåíäó è íà ïðîðûâàõ è îáúÿñíÿåò, ïî÷åìó àíàëèç ãðàôè÷åñêèõ ìîäåëåé òàê õîðîøî ðàáîòàåò ïðè òîðãîâëå íà ðûíêå Ôîðåêñ. Ñ òàêèì øèðîêèì ðàñïðîñòðàíåíèåì ó÷àñòíèêîâ âî âñåì ìèðå, ïîâåäåíèå òîëïû èãðàåò áîëüøóþ ðîëü â âàëþòíûõ äâèæåíèÿõ, è èìåííî ýòî ïîâåäåíèå òîëïû ÿâëÿåòñÿ îñíîâîé äëÿ âûáîðà èíñòðóìåíòîâ è ìåòîäîâ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà.

4. ×àñòè÷íî áëàãîäàðÿ ñâîåìó ðàçìåðó, ðûíîê Ôîðåêñ ìåíåå èçìåí÷èâ, íåæåëè äðóãèå ðûíêè. Áîëåå íèçêàÿ èçìåí÷èâîñòü àäåêâàòíà áîëåå íèçêîìó ðèñêó. Íàïðèìåð, òîðãîâûé äèàïàçîíîì Èíäåêñà S&P 500 ñîñòàâëÿåò îò 4% äî 5% â äåíü, â òî âðåìÿ êàê äíåâíîé äèàïàçîí ïî åâðî ïðèìåðíî ðàâåí 1%.

ßíâàðü 2006 ¹104/04

ñðåäíèå, êîòîðûå îïåðåæàþò ïîâîðîòû â ôàêòè÷åñêèõ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ ñ âåðîÿòíîñòüþ óñïåõà ïðèáëèçèòåëüíî 80% (ñì. äèàãðàììó 3).

Äèàãðàììà 3. Ïðîåêòèðóåìàÿ (ñåðàÿ) è ôàêòè÷åñêàÿ (÷åðíàÿ) Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå.

Ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû Óñïåøíûå âàëþòíûå òðåéäåðû, ïîäîáíî ñâîèì êîëëåãàì ñ òîâàðíûõ è ôîíäîâûõ ðûíêîâ, íå äîëæíû çàáûâàòü î ôóíäàìåíòàëüíûõ ôàêòîðàõ, âëèÿþùèõ íà ðûíîê Ôîðåêñ.

1. Îáúÿâëåíèÿ ðåøåíèé îá èçìåíåíèè ïðîöåíòíîé ñòàâêè öåíòðàëüíûìè áàíêàìè òàê æå, êàê è òîí ñîïðîâîæäàþùåãî çàÿâëåíèÿ ïîñëå îáúÿâëåíèÿ ðåøåíèÿ ïî ïðîöåíòíûì ñòàâêàì.

Äèàãðàììà 2. Ìåæðûíî÷íûå ñâÿçè.

5. Ðûíîê Ôîðåêñ ÿâëÿåòñÿ èäåàëüíûì ðûíêîì äëÿ "ìåæðûíî÷íîãî" ìåòîäà àíàëèçà, ðàçðàáîòàííîãî ìíîãî ëåò íàçàä óâàæàåìûì ïðîôåññèîíàëîì â ýòîé ñôåðå Ëóè Ìåíäåëüñîíîì. Âåòåðàíû òîðãîâëè çíàþò, ÷òî ðûíêè ÿâëÿþòñÿ âçàèìîçàâèñèìûìè, ïðè ýòîì íåêîòîðûå ðûíêè ñèëüíåå âëèÿþò íà îïðåäåëåííûå ðûíêè, ÷åì äðóãèå (ñì. äèàãðàììó 2). Ïðîãðàììíûé ïàêåò Ìåíäåëüñîíà îáíàðóæèâàåò ñêðûòûå, íî âñå æå ïîâòîðÿþùèåñÿ ìîäåëè, êîòîðûå âîçíèêàþò ìåæäó âçàèìîñâÿçàííûìè ðûíêàìè. Èñïîëüçóÿ íåéðîííûå ñåòè äëÿ àíàëèçà äàííûõ îò ìíîæåñòâà âçàèìîñâÿçàííûõ ðûíêîâ, ïðîãðàììà ïðîåêòèðóåò Ñêîëüçÿùèå

48

2. Öèôðû ïî ïðàâèòåëüñòâåííîìó äîëãó è äåôèöèòó, êîòîðûå ïîêàçûâàþò èçìåíåíèÿ â ëó÷øóþ èëè õóäøóþ ñòîðîíó. Óâåëè÷åíèå äåôèöèòîâ, íàïðèìåð, ÷àñòî ïðåäâåùàåò óâåëè÷åíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, ïîñêîëüêó ïðàâèòåëüñòâî âûíóæäåíî êîíêóðèðîâàòü ñ ÷àñòíûì ñåêòîðîì çà èíâåñòèöèîííûé êàïèòàë. Ðàçíèöà ìåæäó ôîíäîâûì ðûíêîì è Ôîðåêñ â òîì, ÷òî ðàñòóùèå ñòàâêè îáû÷íî ÿâëÿþòñÿ õîðîøåé íîâîñòüþ äëÿ íàöèîíàëüíîé âàëþòû.

3. Êâàðòàëüíûå îò÷åòû î âàëîâîì âíóòðåííåì ïðîäóêòå (ÂÂÏ). Ïðåäâàðèòåëüíûå îáúÿâëåíèÿ íàöèîíàëüíîãî ÂÂÏ òàêæå ìîãóò ïîâëèÿòü íà ðûíî÷íîå íàñòðîåíèå.

4. Ýêîíîìè÷åñêèå èëè ãåîïîëèòè÷åñêèå ñîáûòèÿ. Ýòè ñîáûòèÿ âêëþ÷àþò âûáîðû, âîîðóæåííûå êîíôëèêòû, ïîëèòè÷åñêèå ïåðåâîðîòû è ò.ä., ÷òî, ïî ìíåíèþ èíâåñòîðîâ èëè òðåéäåðîâ ìîæåò äåñòàáèëèçèðîâàòü èëè ïîâëèÿòü íà ðûíîê.

FXMAG.RU © 2004-2006

Âçãëÿä ñî ñòîðîíû

ßíâàðü 2006 ¹104/04

5. Îò÷åòû. Íàïðèìåð, Èíäåêñ èíñòèòóòà ìåíåäæåðîâ ïî ïîñòàâêàì â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ è Èíäåêñ ìåíåäæåðîâ ïî çàêóïêàì â Åâðîïå îáû÷íî î÷åíü âíèìàòåëüíî îòñëåæèâàåòñÿ òðåéäåðàìè.

6. Ïîêàçàòåëè ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà, ðàáî÷èõ ìåñò (ïëàòåæíûå âåäîìîñòè â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííûõ ñåêòîðàõ â ÑØÀ) è çàíÿòîñòè. Îíè ìîãóò ïîâëèÿòü íà âàëþòíûå ðûíêè, ïîòîìó ÷òî ìîãóò èìåòü ïðÿìîå âëèÿíèå íà ýêîíîìè÷åñêóþ ïîëèòèêó è ïðîöåíòíûå ñòàâêè.

7. ßïîíñêèå îò÷åòû. Òðåéäåðû, òîðãóþùèå èåíîé, âíèìàòåëüíî ñëåäÿò çà îò÷åòàìè, âðîäå êâàðòàëüíî îáçîðà Tankan, äëÿ ïîíèìàíèÿ äâèæåíèÿ âàëþòû.

8. Îáçîðû ðûíî÷íûõ íàñòðîåíèé. Ðûíî÷íûå êîììåíòàòîðû è èíôîðìàöèîííûå àãåíòñòâà ïóáëèêóþò ýòè îáçîðû. ×àñòî ðûíîê ïîêóïàåò íà ñëóõàõ - ïðîäàåò íà ôàêòàõ. Âàëþòíûå òðåéäåðû äîëæíû èñïîëüçîâàòü âñå òîðãîâûå èíñòðóìåíòû, èìåþùèåñÿ â èõ ðàñïîðÿæåíèè. ×åì ëó÷øå ýòè ôóíäàìåíòàëüíûå è òåõíè÷åñêèå èíñòðóìåíòû, òåì âûøå èõ øàíñ íà óñïåøíóþ òîðãîâëþ. Õîòÿ ìåæðûíî÷íûå è äðóãèå âçàèìîîòíîøåíèÿ ÷àñòî äîñòàòî÷íî ñëîæíû è ÿâëÿþòñÿ òðóäíûìè äëÿ ýôôåêòèâíîãî ïðèìåíåíèÿ, èñïîëüçóÿ ñîâðåìåííûå òåõíè÷åñêèå âîçìîæíîñòè, òðåéäåðû è èíâåñòîðû ìîãóò ïîëüçîâàòüñÿ ïðåèìóùåñòâàìè èõ ïðèìåíåíèÿ, áåç íåîáõîäèìîñòè ïåðåñìàòðèâàòü ñâîè ñóùåñòâóþùèå ìåòîäû òîðãîâëè.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignallearning.com

49

FXMAG.RU © 2004-2006

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Âíóòðè-ïîëîñíûé ðàñ÷åò

ÂÍÓÒÐÈ-ÏÎËÎÑÍÛÉ ÐÀÑ×ÅÒ www.trading-naked.com Óæå íå ðàç óïîìèíàëîñü íàñêîëüêî ïîëåçíû ìîãóò áûòü Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà ïðè ÷òåíèè öåíîâûõ ãðàôèêîâ. Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà ïðåäëàãàþò âèçóàëüíîå ïðåäñòàâëåíèå ïîëîæåíèÿ äâóõ ñòàíäàðòíûõ îòêëîíåíèé öåíîâîãî äåéñòâèÿ. Ãîâîðÿ ÿçûêîì ñòàòèñòèêè, äâà ñòàíäàðòíûõ îòêëîíåíèÿ îõâàòûâàþò 96.5% âñåãî öåíîâîãî äåéñòâèÿ, îñíîâàííîãî íà ïðîñòîé èëè ýêñïîíåíöèàëüíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé. Åñëè ýòî áóäóò, íàïðèìåð, öåíû çàêðûòèÿ, òî ìû ìîæåì îæèäàòü, ÷òî 96.5% âñåõ çàêðûòèé áóäóò ïîïàäàòü â ïðåäåëàõ Ïîëîñ Áîëëèíäæåðà. Èç âñåõ ìåòîäîâ íàõîæäåíèÿ ïîâîðîòíûõ ìîìåíòîâ ðûíêà, Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà äîêàçàëè, ÷òî ÿâëÿþòñÿ íàèáîëåå óñïåøíûìè â òîì, ÷òîáû ñòàòèñòè÷åñêè íàäåæíî ïîêàçûâàòü òðåéäåðó, ãäå ðàñïîëîæåíû, òàê íàçûâàåìûå, óðîâíè ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè. Ôàêòè÷åñêè, ëþáàÿ ãðàôè÷åñêàÿ ïðîãðàììà, êîòîðàÿ ñòðîèò îòäåëüíûå Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà, îäíó îñíîâàííóþ íà Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé îò ìèíèìóìîâ, à äðóãóþ îñíîâàííóþ íà Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé îò ìàêñèìóìîâ, äåéñòâèòåëüíî îáåñïå÷èò ïðåâîñõîäíûé èíäèêàòîð îòíîñèòåëüíîé ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè.  ñëåäóþùèõ íèæå ïðèìåðàõ, ìû áóäåì èñïîëüçîâàòü îáû÷íûå Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà â 2 ñòàíäàðòíûõ îòêëîíåíèÿ, îñíîâàííûõ íà 20-áàðíîé ïðîñòîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé îò öåí çàêðûòèÿ. Îäíàêî, îäíèõ èíäèêàòîðîâ ðåäêî áûâàåò äîñòàòî÷íî äëÿ äåéñòâèòåëüíî õîðîøåé òîðãîâëè. Êîå-÷òî åùå íåîáõîäèìî, ÷òîáû óáåäèòü òðåéäåðà â òîì, ÷òî ïîâîðîò ðûíêà èìååò ìåñòî è ÷òî öåíû òåïåðü óñòàíîâëåíû, ÷òîáû äâèãàòüñÿ â äðóãîì íàïðàâëåíèè èëè, ïî êðàéíåé ìåðå, ïðèîñòàíîâèòü äâèæåíèå â íàïðàâëåíèè, êîòîðîå îíè ðàçâèâàëè äî ýòîãî.

ðàçâèòèÿ òðåíäà èëè êîëåáëåòñÿ ñ äîñòàòî÷íîé èçìåí÷èâîñòüþ â ïðåäåëàõ òîðãîâîãî äèàïàçîíà, ÷òîáû îáåñïå÷èòü âûãîäíûå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè. Ôàêòè÷åñêè, åñëè öåíû íå äâèãàþòñÿ ñ äîñòàòî÷íîé àìïëèòóäîé â âûáðàííîì âðåìåííîì ìàñøòàáå, òî ýòî, âåðîÿòíî, âîîáùå íå çàñëóæèâàåò âíèìàíèÿ. Îáû÷íî ýòî ïðîèñõîäèò, êîãäà Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà ñòàíîâÿòñÿ îòíîñèòåëüíî ïëîñêèìè.

Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà è 1-2-3 - ôîðìàöèè.

Íà ïðåäñòàâëåííîì âûøå ãðàôèêå ïîêàçàíû 1-2-3 ôîðìàöèè â ðàìêàõ Ïîëîñ Áîëëèíäæåðà, ñòðåëêàìè óêàçàíû òî÷êè âõîäà â ðûíîê.

Ýòî êîå-÷òî åùå - 1-2-3 ôîðìàöèÿ. 1-2-3 ìàêñèìóìû, êîòîðûå âîçíèêàþò ó âåðõíåé Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà èëè ëèíèè Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, è 1-2-3 ìèíèìóìû, êîòîðûå ôîðìèðóþòñÿ ó íèæíåé Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà èëè ëèíèè Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, îáåñïå÷èâàþò äëÿ òåõíè÷åñêîãî òðåéäåðà ïðåâîñõîäíûå ñèãíàëû èçìåíåíèÿ íàïðàâëåíèÿ äâèæåíèÿ öåíû.

Ïðàâèëà òîðãîâëè ñëåäóþùèå: êîãäà ðûíîê ðàçâèâàåò íèñõîäÿùèé òðåíä, öåíû äîëæíû êîñíóòüñÿ èëè ïðåâûñèòü âåðõíþþ Ïîëîñó Áîëëèíäæåðà, èëè öåíû äîëæíû êîñíóòüñÿ èëè ïðåâûñèòü ëèíèþ Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, ÷òîáû 1-23 - ôîðìàöèÿ ìîãëà ñ÷èòàòüñÿ äîñòàòî÷íî íàäåæíîé äëÿ òîðãîâëè. Åñëè ðûíîê ðàçâèâàåò âîñõîäÿùèé òðåíä, öåíû äîëæíû êîñíóòüñÿ èëè ïðåâûñèòü íèæíþþ Ïîëîñó Áîëëèíäæåðà, èëè öåíû äîëæíû êîñíóòüñÿ èëè ïðåâûñèòü ëèíèþ Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, ÷òîáû 1-2-3 - ôîðìàöèÿ ñòàëà ïðèãîäíîé äëÿ òîðãîâëè.

Äàâàéòå âçãëÿíåì íà íåêîòîðûå ïðèìåðû äàííîãî òèïà òîðãîâëè. Îí õîðîøî ðàáîòàåò íà ëþáîì âðåìåííîì èíòåðâàëå è íà ëþáîì ðûíêå, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî äèíàìè÷íûì è êîëåáëåòñÿ èç ñòîðîíû â ñòîðîíó âî âðåìÿ

Äàâàéòå ðàññìîòðèì åùå íåñêîëüêî ãðàôèêîâ. Ãäå ðàçìåùàþòñÿ ñòîï-îðäåðà? Óðîâíè ñòîï-îðäåðîâ íàõîäÿòñÿ íà îäèí ïóíêò íèæå òî÷êè íîìåð 3 ïðè âîñõîäÿùåì äâèæåíèè, è íà îäèí ïóíêò âûøå òî÷êè íîìåð 3 ïðè

50

FXMAG.RU © 2004-2006

Âíóòðè-ïîëîñíûé ðàñ÷åò

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Èíîãäà ìû ìîæåì âûáðàòü íåêîòîðûå äåéñòâèòåëüíî èçìåí÷èâûå ðûíêè äëÿ òîðãîâëè. Åñëè âû íàõîäèòå ðûíîê, êîòîðûé ïîêàçûâàåò äèíàìèêó ïîäîáíî ïîêàçàííîé íà ãðàôèêå âûøå ýòîìó, òî, âîçìîæíî, ëó÷øå ïðîïóñòèòü åå è ïîèñêàòü ÷òî-íèáóäü íàïîäîáèå ñëåäóþùåãî ãðàôèêà.

Èñïîëüçîâàíèå 1-2-3 - ôîðìàöèé äëÿ âõîäà â ðûíîê

íèñõîäÿùåì äâèæåíèè. Åñëè âàø ëèìèò ðèñêà íå ïîçâîëÿåò âàì óñòàíîâèòü òàêîé óðîâåíü ñòîï-îðäåðà, òî âû äîëæíû îòêàçàòüñÿ îò òîðãîâëè íà äàííîì âðåìåííîì ìàñøòàáå è ïåðåéòè ê áîëåå ìåëêîìó ìàñøòàáó. Âñåãäà åñòü âîçìîæíîñòü âîîáùå îòêàçàòüñÿ îò òîðãîâëè, êîãäà âû íå ìîæåòå ñåáå ïîçâîëèòü ñîîòâåòñòâóþùèé óðîâåíü ñòîï-îðäåðà. Òàêæå ìîæíî âïîñëåäñòâèè ïåðåíåñòè ñòîï-îðäåð äî óðîâíÿ ñëåäóþùåé ïîääåðæêè ïðè âîñõîäÿùåì äâèæåíèè èëè åñòåñòâåííîãî ñîïðîòèâëåíèÿ ïðè íèñõîäÿùåì äâèæåíèè. Ìû ðåêîìåíäóåì äåëàòü ýòî òîëüêî ïîñëå òîãî, êàê âû çàôèêñèðîâàëè ÷àñòü ïðèáûëè îò ñäåëêè è íàõîäèòåñü, ïî ìåíüøåé ìåðå, â áåçóáûòî÷íîñòè. Íèæå ïðèâåäåí ãðàôèê, ïîêàçûâàþùèé ñèëüíûå êîëåáàíèÿ öåíû.

Èñïîëüçîâàíèå òîðãîâîãî ìåòîäà íà âîëàòèëüíîì ðûíêå.

51

Èñïîëüçîâàíèå òîðãîâîãî ìåòîäà íà òðåíäîâîì ðûíêå.

Íà ãðàôèêå âûøå ïðåäñòàâëåí òîò âèä öåíîâîãî äåéñòâèÿ, êîòîðûé áîëüøå âñåãî ïîäõîäèò äëÿ íàøåãî òîðãîâîãî ìåòîäà. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî 1-2-3 - ôîðìàöèè ÿâëÿþòñÿ ÷åòêî âûäåëÿåìûìè. Âî âñåõ ñëó÷àÿõ, ñòîï-îðäåðà, ðàçìåùåííûå çà òî÷êîé 3 áûëè ëåãêî óäåðæàíû. Ïîñëå ïîñëåäíåé 1-2-3 - ôîðìàöèè, öåíû íà÷àëè ñãëàæèâàòüñÿ. Áûëà ïî÷òè ñôîðìèðîâàíà 1-2-3 - ôîðìàöèÿ ó âåðõíåé Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà, íî òî÷êà 3 íå ñìîãëà ñôîð-

Âõîä íà ïðîðûâå òî÷êè 2.

FXMAG.RU © 2004-2006

Âíóòðè-ïîëîñíûé ðàñ÷åò

ìèðîâàòüñÿ. Êðîìå òîãî, öåíîâûå êîëåáàíèÿ ñòàëè äîñòàòî÷íî ïëîñêèìè. Äðóãèìè ñëîâàìè, âîëàòèëüíîñòü ñèëüíî ñíèçèëàñü. Âçãëÿíèòå, ÷òî ïðîèçîøëî â ýòî âðåìÿ ñ Ïîëîñàìè Áîëëèíäæåðà. Îíè ñòàëè îòíîñèòåëüíî óçêèìè. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî ñóùåñòâóåò òàê ìíîãî ðûíêîâ äëÿ âûáîðà, ìû ïî÷òè âñåãäà ìîæåì íàéòè ëèêâèäíûå ðûíêè, êîòîðûå ðàçâèâàþò ïðèâëåêàòåëüíûå òðåíäû ââåðõ èëè âíèç, èëè äåëàþò õîðîøèå êîëåáàíèÿ, ïîçâîëÿþùèå íàì ïîæèíàòü ïðèáûëü. Ãðàôèê ïðåäñòàâëåííûé âûøå èìååò íåñêîëüêî îòëè÷íûõ âõîäîâ â ðûíîê. Åùå ðàç, 3 òî÷êè â äåéñòâèòåëüíîñòè âñåãäà ëåãêî ìîæíî îáíàðóæèòü. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ïîñëåäíèé 1-2-3 - ìèíèìóì ñôîðìèðîâàëñÿ â çîíå, êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ î÷åíü ïëîñêîé. Âåðîÿòíî, áûëè ëó÷øèå âîçìîæíûå âõîäû. Êàê òîëüêî Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà íà÷èíàþò ñèëüíî ñóæàòüñÿ, òî ÷àñòî áûâàåò ëó÷øå ïîèñêàòü äðóãèå âîçìîæíîñòè äëÿ òîðãîâëè. Òàêæå îáðàòèòå âíèìàíèå íà ñëåäóþùóþ 1-2-3 - ôîðìàöèþ. Öåíû îïóñòèëèñü õîðîøî íèæå ëèíèè Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé. Íî ïîñêîëüêó öåíîâîé áàð, ôîðìèðóÿ òî÷êó 1, íå òåðÿåò êîíòàêò ñ ëèíèåé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, îñòàåòñÿ ïðèåìëåìûì âçÿòü ïðîðûâ òî÷êè 2 â êà÷åñòâå ñèãíàëà âõîäà. Ìû ïîñòàðàëèñü ïîêàçàòü âàì ýòè ñäåëêè â ìåíåå âûãîäíîì ñâåòå, ÷òîáû âû ìîãëè îöåíèòü, íàñêîëüêî õîðîøè îíè â äåéñòâèòåëüíîñòè. Èñïîëüçóÿ äðóãèå ìåòîäû âõîäà, ìû

ßíâàðü 2006 ¹104/04

ìîãëè áû çíà÷èòåëüíî óëó÷øèòü ðåçóëüòàòû ýòèõ ñäåëîê, êîòîðûå èìåëè 1-2-3 - ìàêñèìóìû è ìèíèìóìû, ñôîðìèðîâàííûå íà ëèíèè Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé. Äàâàéòå âçãëÿíåì åùå íà îäèí öåíîâîé ãðàôèê.  ýòîò ðàç ìû ñòðåëêàìè óêàæåì òå âõîäû, â êîòîðûõ ìû, âîçìîæíî, èñïîëüçîâàëè áîëåå ðàííèé âõîä, à íå ïðîðûâ òî÷êè 2. Íà ãðàôèêå âûøå, ìû îòìåòèëè òîëüêî òå ñäåëêè, êîòîðûå èìåëè 1-2-3 - ôîðìàöèþ, íà÷àâøóþñÿ íà ëèíèè Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé. Î÷åâèäíî, òàì áûëè òàêæå ñäåëêè, êîòîðûå èìåëè 1-2-3 - ôîðìàöèè, íà÷àâøèåñÿ íà ëèíèÿõ Ïîëîñ Áîëëèíäæåðà, íî ýòè ñäåëêè èñïîëüçóþò òîëüêî ïðîðûâ òî÷êè 2 â êà÷åñòâå âõîäà.  äàííîì ñëó÷àå ìû õîòåëè ïîêàçàòü âàì, íàñêîëüêî óëó÷øàåòñÿ ðåçóëüòàò ïðè èñïîëüçîâàíèè ðàííåãî âõîäà íà òåõ 1-2-3 - ôîðìàöèÿõ, êîòîðûå íà÷àëèñü íà Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé. Òàêæå, îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî âåñüìà ÷àñòî 1-2-3 ôîðìàöèè, íà÷àâøèåñÿ íà Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé ñîïðîâîæäàþòñÿ âåñüìà ÿâíûì òðåíäîì. Ïîëàãàåì, ÷òî ñåé÷àñ âû óæå èìååòå ïðåäñòàâëåíèå î äàííîì òîðãîâîì ìåòîäå, ïîýòîìó âû ìîæåòå åùå ðàç ïðîéòèñü ïî ýòèì ãðàôèêàì è ðàññìîòðåòü èõ, îáðàùàÿ âíèìàíèå íà ñëåäóþùåå: • ñêîëüêî ðàç ñèëüíûé òðåíä ñëåäóåò çà 1-2-3 - ôîðìàöèÿìè, íà÷àâøèìèñÿ íà ëèíèè Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé.

• êàê ÷àñòî, èñïîëüçîâàíèå ðàííåãî âõîäà óëó÷øàåò ðåçóëüòàòû ñäåëêè ïðè òîðãîâëå íà 1-2-3 - ôîðìàöèè, íà÷àâøåéñÿ íà ëèíèè Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé?

• äåéñòâèòåëüíî ëè ëó÷øå ïîäîæäàòü ïðîðûâà òî÷êè 2, êîãäà 1-2-3 - ôîðìàöèÿ ïðîèñõîäèò íà îäíîé èç ëèíèé Ïîëîñ Áîëëèíäæåðà.

• Ñêîëüêî ðàç îòêàç îò ðàííåãî âõîäà îãðàäèë áû âàñ îò ïëîõîé ñäåëêè, êîãäà 1-2-3 - ôîðìàöèÿ áûëà ñôîðìèðîâàíà ó îäíîé èç ëèíèé Ïîëîñ Áîëëèíäæåðà.

Èñïîëüçîâàíèå áîëåå ðàííåãî âõîäà.

52

Òî÷êè âõîäà Ðàííèé âõîä ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ â 1-2-3 - ôîðìàöèÿõ, íà÷èíàþùèõñÿ êàê ó ïîëîñ, òàê è ó Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé.

FXMAG.RU © 2004-2006

Âíóòðè-ïîëîñíûé ðàñ÷åò

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Îäíàêî, íàø îïûò ïîêàçàë, ÷òî ó ïîëîñ ëó÷øå äîæäàòüñÿ ïðåîäîëåíèÿ òî÷êè 2 ïåðåä âõîäîì. Ðàííèé âõîä ïîêàçûâàåò ëó÷øèå ðåçóëüòàòû, êîãäà èñïîëüçóåòñÿ â 1-2-3 - ôîðìàöèÿõ, íà÷èíàþùèõñÿ ó Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé. Êîãäà öåíû äîñòèãàþò îäíîé èç ïîëîñ, ìû ïðèáëèæàåì ñòîï-îðäåð èëè ìûñëåííûé ñòîï ïîáëèæå ê öåíîâîìó äåéñòâèþ, îñíîâûâàÿñü íà ñòàòèñòè÷åñêîé âåðîÿòíîñòè, ÷òî äâèæåíèå ìîæåò áûòü ïî÷òè çàêîí÷åíî. Åñëè äâèæåíèå íà÷àëîñü, èñõîäÿ èç 1-2-3 - ôîðìàöèè, ñôîðìèðîâàííîé ó îäíîé èç ïîëîñ, ìû ñòàðàåìñÿ çàôèêñèðîâàòü ÷àñòü ïðèáûëè, êîãäà öåíû äîñòèãàþò Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé. Åñëè íàø âõîä áûë îñóùåñòâëåí íà 1-2-3 - ôîðìàöèè, ñôîðìèðîâàííîé íà Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, òî ìû ñòàðàåìñÿ çàôèêñèðîâàòü ÷àñòü ïðèáûëè, êîãäà öåíû äîñòèãàþò îäíîé èç ïîëîñ. Îäíàêî, âåñüìà ÷àñòî 1-2-3 - ôîðìàöèè, ñôîðìèðîâàííûå ó Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ïðèâîäÿò ê ðàçâèòèþ ñèëüíîãî òðåíäà. Êîãäà ýòî ñëó÷àåòñÿ, ìû õîòèì âîñïîëüçîâàòüñÿ òðåíäîì, íàñêîëüêî ýòî âîçìîæíî, ïåðåä âûõîäîì èç íàøåé ïîëíîé ïîçèöèè.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.trading-naked.com

53

FXMAG.RU © 2004-2006

Íîâàÿ ñèñòåìà òîðãîâëè íà Ñòîõàñòèêå

ßíâàðü 2006 ¹104/04

Íîâàÿ ñèñòåìà òîðãîâëè íà Ñòîõàñòèêå www.fx-dealer.com Ìû áóäåì èñïîëüçîâàòü ñòàíäàðòíûé ìåäëåííûé Ñòîõàñòè÷åñêèé îñöèëëÿòîð (7,4,4), ÷òîáû îïðåäåëèòü íàïðàâëåíèå äîëãîñðî÷íîãî òðåíäà. Åñëè Ñòîõàñòèê íàõîäèòñÿ âûøå ñèãíàëüíîé ëèíèè (ëèíèÿ %K âûøå ëèíèè %D), òî òðåíä ÿâëÿåòñÿ áû÷üèì, åñëè Ñòîõàñòèê íàõîäèòñÿ íèæå ñèãíàëüíîé ëèíèè (ëèíèÿ %K íèæå ëèíèè %D), òî òðåíä ÿâëÿåòñÿ ìåäâåæüèì. Äëÿ ýòîé öåëè ìû ðåêîìåíäóåì èñïîëüçîâàòü äíåâíûå è íåäåëüíûå ãðàôèêè. Êàê òîëüêî íàïðàâëåíèå äîëãîñðî÷íîãî òðåíäà ñòàíîâèòñÿ èçâåñòíî, ìû ìîæåì èñïîëüçîâàòü âíóòðè-äíåâíûå ãðàôèêè, ÷òîáû óçíàòü òî÷íûå óðîâíè âõîäà. Íàïðèìåð, åñëè ãëîáàëüíûé òðåíä ÿâëÿåòñÿ âîñõîäÿùèì, òî ñëåäóåò âõîäèòü â äëèííûå ïîçèöèè âñÿêèé ðàç, êîãäà ëèíèÿ %K ïåðåñåêàþò %D íà 4-÷àñîâîì ãðàôèêå. Òàêæå ñóùåñòâóåò î÷åíü ïðîñòàÿ ñèñòåìà òîðãîâëè, îñíîâàííàÿ íà Ñòîõàñòè÷åñêîì îñöèëëÿòîðå. Ñíà÷àëà ìû îïðåäåëÿåì íàïðàâëåíèå òðåíäà, êàê ïîêàçàíî âûøå. Çàòåì ìû èñïîëüçóåì öâåòíûå áàðû ïðîãðàììíîãî ïàêåòà "FX-Dealer": ñèíèå áàðû äëÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà, êðàñíûå áàðû äëÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà (ïîäðîáíåå ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Ïðàâèëî òîðãîâëè ñëåäóþùåå: âõîäèòü â äëèííóþ ïîçèöèþ, åñëè åñòü äâà ïîñëåäîâàòåëüíûõ ñèíèõ áàðà; âõîäèòü â êîðîòêóþ ïîçèöèþ, åñëè åñòü äâà ïîñëåäîâàòåëüíûõ êðàñíûõ áàðà. Çà óðîâåíü âõîäà áåðåòñÿ öåíà çàêðûòèÿ âòîðîãî áàðà.

Âûøå ïðåäñòàâëåí íåäåëüíûé ãðàôèê EUR/USD ñ äîáàâëåíèåì ìåäëåííîãî Ñòîõàñòèêà è îáîçíà÷åíèåì öâåòíûõ áàðîâ. Ìû ïîëó÷èëè 14 ñèãíàëîâ ïîêóïêè/ïðîäàæè ñ îáùåé ïðèáûëüþ áîëåå 4000 ïóíêòîâ!

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.fx-dealer.com

54

FXMAG.RU © 2004-2006