http://fxmag.ru/archive/pdf/fm138 by Forex Magazine

www.forexmagazine.ru

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Ñîäåðæàíèå Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 3 Åæåíåäåëüíûé îáçîð îò Saxo Bank ........................................................................................................... 4 Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò Bloomberg ......................................................................................................... 9 Îáçîð EUR/USD çà íåäåëþ...................................................................................................................... 11 Âçãëÿä íà USD/JPY: áîðüáà òåíäåíöèé................................................................................................... 19 Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD (èòîãè íåäåëè) ........................................ 21 Îáçîð íåôòÿíîãî ðûíêà îò 24 ñåíòÿáðÿ .................................................................................................. 22 Ïîäõîäû Òîìàñà Äåìàðêà ê àíàëèçó ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ (ïðîäîëæåíèå) ......................................... 24 Íåïðåäâçÿòîå ìíåíèå ............................................................................................................................... 27 Ìàòðèöà ðèñêà........................................................................................................................................... 29 Îæèäàíèå èëè ïðåäñêàçàíèå ................................................................................................................... 33 Âíóòðåííèå äíè è Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà ............................................................................................... 35 Ñèëà ìåäâåäåé ........................................................................................................................................... 39 Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ ..................................................... 42

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari.org (495) 29-111-29

Ðèñóíîê íà îáëîæêå:© Brand X Pictures / Alamy Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Время (мск)

Дата

Индикатор

Страна

Период

Предыдущее

Прогноз +0.5 %

25/09/2006

10.00

Розничные продажи M/M

Германия

Август

-0.5 %

25/09/2006

10.00

Розничные продажи M/M

Германия

Август

0.0 %

+0.5 %

25/09/2006

18.00

Продажи домов на вторичном рынке

США

Август

6.33 млн.

6.25 млн.

Ожидается, что тенденция охлаждения спроса в этом секторе экономики продолжится. Аналитики прогнозируют падение объемов продаж в августе до 6.25 млн. г/г после 6.33 млн. месяцем ранее 26/09/2006

12.00

Индекс делового климата IFO

26/09/2006

18.00

Индекс потребительских настроений

ЕС

Сентябрь

105.0

США

Сентябрь

99.6

27/09/2006

12.30

27/09/2006 27/09/2006

103.0

ВВП (окончательный) Q/Q

Британия

2 кв.

+0.8 %

12.30

ВВП (окончательный) Y/Y

Британия

2 кв.

+2.6 %

16.30

Заказы на товары длительного пользования M/M

США

Июль

-2.4 %

+1.0 %

27/09/2006

16.30

Заказы на товары длительного пользования без транспортных M/M

США

Июль

+0.5 %

27/09/2006

18.00

Продажи новых домов

США

Август

1.072 млн.

1.050 млн.

Япония

Август

-1.7 %

-1.5 %

+5,000

-45,000

28/09/2006

3.50

Розничные продажи Y/Y

28/09/2006

11.55

Число безработных M/M

Германия Сентябрь

28/09/2006

11.55

Безработица

Германия Сентябрь

28/09/2006

12.00

M3 Y/Y

28/09/2006

16.30

28/09/2006

104.7

10.6 %

ЕС

Август

+7.8 %

+7.6 %

ВВП (окончательный, годовое исчисление) Q/Q

США

2 кв.

+2.9 %

16.30

Дефлятор (окончательный, годовое исчисление) Q/Q

США

2 кв.

+3.3 %

28/09/2006

16.30

PCE дефлятор без продуктов питания и топлива (окончательный) Q/Q

США

2 кв.

+2.8 %

28/09/2006

16.30

Первичные обращения за пособиями по безработице

США

18-23.09

318,000

315,000

Япония

Август

+0.2 %

+0.3 %

29/09/2006

3.30

Индекс потреб. цен без свеж. продуктов питания Y/Y

29/09/2006

3.30

Безработица

Япония

Август

4.1 %

4.0 %

29/09/2006

3.30

Расходы домохозяйств Y/Y

Япония

Август

-1.3 %

29/09/2006

3.50

Промышленное производство M/M

Япония

Август

-0.9 %

+1.5 %

29/09/2006

13.00

Индекс экономических настроений

ЕС

Сентябрь

106.7

106.5

29/09/2006

13.00

Индекс делового климата

ЕС

Сентябрь

1.28

1.20

29/09/2006

13.00

Индекс потребительских цен Y/Y

ЕС

Сентябрь

+2.3 %

+2.2 %

29/09/2006

16.30

Частные доходы M/M

США

Август

+0.5 %

+0.3 %

29/09/2006

16.30

Частные расходы M/M

США

Август

+0.8 %

+0.2 %

29/09/2006

16.30

PCE дефлятор без продуктов питания и топлива M/M

США

Август

+0.2 %

29/09/2006

17.50

Michigan Sentiment (уточнённый)

США

Сентябрь

84.4

29/09/2006

18.00

Chicago PMI

США

Сентябрь

57.1

57.0

M/M Q/Q Y/Y

Данные приведены по отношению к прошлому месяцу Данные приведены по отношению к прошлому кварталу Данные приведены по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

www.forexmagazine.ru

Åæåíåäåëüíûé îáçîð îò Saxo Bank

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Åæåíåäåëüíûé îáçîð îò Saxo Bank Ñþðïðèç îò ÔÐÑ Ôèëàäåëüôèè Íåîæèäàííîå ïàäåíèå èíäåêñà ÔÐÁ Ôèëàäåëüôèè çà ñåíòÿáðü ñòàëî â ÷åòâåðã êàòàëèçàòîðîì, ñïðîâîöèðîâàâøèì ïîâñåìåñòíîå íàðàñòàíèå è óêîðåíåíèå ìåäâåæüèõ íàñòðîåíèé. Ìàêðîýêîíîìè÷åñêèå ñîáûòèÿ Ðåçóëüòàòîì ñòàëè ïîâñåìåñòíûå ïðîäàæè äîëëàðà è ñèëüíîå ðàëëè àêòèâîâ ñ ôèêñèðîâàííîé äîõîäíîñòüþ. Ðûíîê ïðîáóæäàåòñÿ, ÷òîáû îñîçíàòü òîò ôàêò, ÷òî êðèâàÿ äîõîäíîñòè â ÑØÀ èíâåðòèðîâàíà, è îíà ïðåáûâàåò â ýòîì ñîñòîÿíèè óæå ñ èþëÿ. Íà ìîìåíò ïóáëèêàöèè äàííûõ ÔÐÑ Ôèëàäåëüôèè êðèâàÿ äîõîäíîñòè èíâåðòèðîâàëàñü åùå ñèëüíåå, è ñïðýä ìåæäó ñòàâêàìè äîõîäíîñòè ïî 3-ìåñÿ÷íûì è 10-ëåòíèì àêòèâàì óæå íåëüçÿ èãíîðèðîâàòü, îáúÿñíÿÿ ïðîñòûì êðàòêîâðåìåííûì âñïëåñêîì ðûíî÷íîé êîíúþíêòóðû. Ýòî óæå íà ñàìîì äåëå íà÷àëîñü, è òîëüêî ýòî ìîæåò ñëóæèòü åäèíñòâåííûì íàäåæíûì èíäèêàòîðîì, îáåùàþùèì ðåöåññèþ â ïðåäñòîÿùèå 6-9 ìåñÿöåâ. Íàø Èíäåêñ åæåíåäåëüíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ èíäèêàòîðîâ ïîäòâåðæäàåò, ÷òî â íàñòîÿùåå âðåìÿ ìû ÿâëÿåìñÿ î÷åâèäöàìè ñåðüåçíîãî çàìåäëåíèÿ ýêîíîìè÷åñêîé àêòèâíîñòè ýêîíîìèêè ÑØÀ.

çèöèè ïî àêöèÿì è äëèííûå – ïî öåííûì áóìàãàì ñ ôèêñèðîâàííîé äîõîäíîñòüþ êàæóòñÿ ïðèâëåêàòåëüíûìè, åñëè ñðàâíèâàòü äîõîäíîñòü ïî îáëèãàöèÿì è êîýôôèöèåíò öåíà/ ïðèáûëü íà ðûíêàõ àêöèé. Íàñòðîåíèÿ íà ðûíêå â íàñòîÿùåå âðåìÿ äèêòóþò ñòðàõè â îòíîøåíèè çàìåäëåíèÿ ìèðîâîé ýêîíîìèêè. Òàêèå òðàäèöèîííî ñèëüíûå âàëþòû, êàê USD, AUD, NZD è JPY, ñëàáåþò, îò÷åãî âàëþòû ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí ïîïàäàþò ïîä óäàð â ñâÿçè ñî ñòðåìëåíèåì èíâåñòîðîâ óêëîíèòüñÿ îò ðèñêà. Ïîáåäèòåëÿìè æå ñòàíîâÿòñÿ åâðîïåéñêèå âàëþòû îñîáåííî òå, êòî ìîæåò ïîõâàëèòüñÿ ïðîôèöèòîì áàëàíñà òåêóùåãî ñ÷åòà. Âàëþòíûå ïîçèöèè è ïîçèöèè ïî âàëþòíûì îïöèîíàì Âàëþòíûå îïöèîíû Íå ñòîèò ðèñêîâàòü ñ USDCAD Ïðîäàæà îïöèîíà ïóò ïî USDCAD ñòðàéê 1.1150 ñðîê èñòå÷åíèÿ - 11 îêòÿáðÿ 2006 ãîäà Ïîêóïêà îïöèîíà êîëë ïî USDCAD ñòðàéê 1,1300 ñðîê èñòå÷åíèÿ - 11 îêòÿáðÿ 2006 ãîäà Íåîæèäàííî õîðîøèå äàííûå ïî Êàíàäå è ñëàáûå äàííûå ïî ÑØÀ ïðèâåëè ê ñòîëü æå íåîæèäàííîìó ðàçâîðîòó. Áûñòðîå ñíèæåíèå USDCAD ñèëüíî óõóäøèëî ïîëîæåíèå êîðîòêîé ÷àñòè ñòðàòåãèè. Åñëè ïàäåíèå ïðîäîëæèòñÿ, ìû áóäåì ðàññìàòðèâàòü âîçìîæíîñòü ëèêâèäàöèè ïîçèöèè. Ïðîäàæà îïöèîíà êîëë ïî NZDUSD ñòðàéê 0,6600 ñðîê èñòå÷åíèÿ - 30 íîÿáðÿ 2006 ãîäà NZD ïðîäåìîíñòðèðîâàë íåäþæèííóþ óñòîé÷èâîñòü, íåñìîòðÿ íà îñëàáëåííûå äàííûå ïî áàëàíñó òåêóùåãî ñ÷åòà. Îäíàêî áûñòðîå óêðåïëåíèå êèâè íå ìîæåò ïðîäîëæàòüñÿ âå÷íî, ó÷èòûâàÿ ôóíäàìåíòàëüíûå äàííûå. Íå ñòîèò ðèñêîâàòü ñ USDCHF

Êàæäûé ñåðüåçíûé èíâåñòîð äîëæåí âíèìàòåëüíî èçó÷èòü ñâîé ïîðòôåëü è ïðîäóìàòü, ÷òî ðåöåññèÿ ìîæåò íàòâîðèòü ñ åãî èíäèâèäóàëüíûìè ïîçèöèÿìè. Êîðîòêèå ïî-

Ïðîäàæà îïöèîíà êîëë ïî USDCHF ñòðàéê 1,2390 ñðîê èñòå÷åíèÿ -25 ñåíòÿáðÿ 2006 ãîäà, â ïîíåäåëüíèê.

www.forexmagazine.ru

Åæåíåäåëüíûé îáçîð îò Saxo Bank

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Ïîêóïêà îïöèîíà ïóò ïî USDCHF ñòðàéê 1,2185 ñðîê èñòå÷åíèÿ -25 ñåíòÿáðÿ 2006 ãîäà, â ïîíåäåëüíèê. Ïîêóïêà îïöèîíà ïóò ïî USDCHF ñòðàéê 1,1900 ñðîê èñòå÷åíèÿ -1 äåêàáðÿ 2006 ãîäà Áûñòðûé ðîñò CHF íà ñëàáîñòè USD è ñòðàòåãèè óêëîíåíèÿ îò ðèñêà íà ðàçâèâàþùèõñÿ ðûíêàõ ñïîñîáñòâîâàëè òîìó, ÷òî ýòà ñòðàòåãèÿ íà÷àëà ïðèíîñèòü ïðèáûëü. Êðîìå òîãî, òîò ôàêò, ÷òî âòîðàÿ ñòîðîíà ñäåëêè èìååò áîëåå ïîçäíèé ñðîê èñòå÷åíèÿ, êàæåòñÿ, âïîëíå îòâå÷àåò ñîñòîÿíèþ ðûíêà. Ñòðýäë ïî EURJPY Ïîêóïêà îïöèîíà ïóò ïî EURJPY ñòðàéê 147,50 ñðîê èñòå÷åíèÿ -21 ñåíòÿáðÿ 2006 ãîäà - èñòåê. Ïîêóïêà îïöèîíà êîëë ïî EURJPY, ñòðàéê 150,00, ñðîê èñòå÷åíèÿ 5 ÿíâàðÿ 2007 ãîäà. Ïîýòàïíîå èñòå÷åíèå ïîìîãëî èçáåæàòü ïîñëåäñòâèé ðåàêöèè ðûíêà íà çàñåäàíèå Á7 è êîððåêöèè íà ôîíå ñëàáûõ äàííûõ ïî ýêîíîìèêå ßïîíèè. ×àñòü êîëë (ñ áîëåå îòäàëåííûì ñðîêîì èñòå÷åíèÿ) ñîîòâåòñòâóåò íàñòðîåíèÿì ðûíêà. Âàëþòíûé ñïîò Ïîêóïêà USDCHF íà 1.2600 Ëîæíûé ïðîðûâ íà ôîíå íåîæèäàííîãî ðàëëè äîëëàðà çàñòàë íàñ âðàñïëîõ. Ìû çàêðûëè ïîçèöèþ ñ óáûòêîì. Îíà ïðåäíàçíà÷àëàñü êàê õåäæ ïðîòèâ îïöèîííîé ñòðàòåãèè ïî USDCHF. Ïîêóïêà AUDSGD íà 1.8800 (ñêîððåêòèðîâàííàÿ òî÷êà âõîäà) Ñòîï íà 1.1920 Ñî÷åòàíèå íåäîîöåíåííîãî AUD è íèçêîé âîëàòèëüíîñòè ñäåëàëî ýòó ïîçèöèþ âåñüìà ïðèâëåêàòåëüíîé. Îíà ðàáîòàëà íà íàñ äî òåõ ïîð, ïîêà ðåçêîå äâèæåíèå âíèç íå íàñòèãëî íàø ñêîëüçÿùèé ñòîï. Ìû ðàññ÷èòûâàåì âíîâü âîéòè â ðûíîê â îáëàñòè 1,1900. Öåííûå áóìàãè Ñëîâî íà áóêâó «Ñ» îñòàåòñÿ â ñèëå

www.forexmagazine.ru

Åæåíåäåëüíûé îáçîð îò Saxo Bank

Áûêè ïðîäîëæàþò óâåëè÷èâàòü ñâîè ðÿäû, à àêöèè ïîêàçûâàþò ïàäåíèå ñ ïðîøëîé ïÿòíèöû. Íî äîëãîñðî÷íûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ 1326 ïîêà ÷òî óäåðæèâàåò ñâîè ïîçèöèè, ìû äóìàåì, ÷òî ýòî ïðîäîëæèòñÿ. Ôèêñèðîâàííûé äîõîä ïîêàçûâàåò ñîâñåì íå ðàäóæíûå ïåðñïåêòèâû, ïðè÷åì 10-ëåòíèå îáëèãàöèè ðâàíóëè ââåðõ ïîñëå óæàñíûõ ïîêàçàòåëåé èññëåäîâàíèÿ ÔÐÑ Ôèëàäåëüôèè, îïóáëèêîâàííîãî â÷åðà âå÷åðîì, êîòîðûå îêàçàëèñü îòðèöàòåëüíûìè âïåðâûå çà òðè ãîäà. Íàø îñíîâíîé îïöèîí «êîëë» ïî öåííûì áóìàãàì êàê îáû÷íî ñîîòíîñèòñÿ ñ ñèòóàöèåé: S&P 500 âñå åùå íå äîñòèã ãîäîâîãî îñíîâàíèÿ, à ó÷èòûâàÿ ðàñòóùåå ÷èñëî ñâèäåòåëüñòâ ïðèáëèæàþùåãîñÿ ñïàäà, öåííûå áóìàãè âîò-âîò ñòîëêíóòñÿ ñ òÿæåëûìè âðåìåíàìè. Ïîñìîòðèòå íà ãðàôèê, ïðèâåäåííûé íèæå, è îòâåòüòå íà íàø âîïðîñ: ñòàíåò ëè äàííàÿ êàðòèíà ìàòåðüþ âñåõ äâîéíûõ âåðøèí?

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

ôîðìàöèîííûõ òåõíîëîãèé äåøåâûìè ñ ôóíäàìåíòàëüíîé òî÷êè çðåíèÿ. Íà îñíîâàíèè íàøåãî èññëåäîâàíèÿ ìû îòêðûëè ïîçèöèè ïî ïàðíîé òîðãîâëå: Ïîêóïàéòå âûáðàííûé ñåêòîð çäðàâîîõðàíåíèÿ SPDR Fund, XLV:xase Ïðîäàâàéòå âûáðàííûé ôèíàíñîâûé ñåêòîð Sector SPDR Fund, XLF:xase

Êîìáèíèðîâàííàÿ ïîçèöèÿ ðàçäåëåíà ïîðîâíó, è, ïî íàøåìó ìíåíèþ, ñòðàòåãèÿ âñå åùå ðàáîòàåò. Íàøè àðãóìåíòû ïðîøëîé íåäåëè òàêîâû:

Íàì áû õîòåëîñü âûäåëèòü òðè ïóíêòà ìåäâåæüåé íàïðàâëåííîñòè: • Âòîðàÿ ïîääåðæêà áûëà íà íåáîëüøîì îáúåìå • Êðèâàÿ äîõîäíîñòè ïðåäñêàçûâàåò ñïàä â òå÷åíèå áëè-

æàéøèõ 6-9 ìåñÿöåâ • Ñåíòÿáðü-îêòÿáðü ñàìûé óæàñíûé ïåðèîä äëÿ ôîíäîâûõ ðûíêîâ Òîðãîâëÿ: êîðîòêàÿ ïîçèöèÿ ïî S&P 500 (SP500.I) íà 1325, ñòîï íà 1331, öåëåâîé óðîâåíü íà 1291/1261 â ñðåäó. Åùå åñòü âðåìÿ âñòóïèòü â òîðãè ñ íàøèì ñòîïîì. Êàê ìû îòìåòèëè íà ïðîøëîé íåäåëå, îòðàñëè ôèíàíñîâûõ êîìïàíèé è êîììóíàëüíûõ ó÷ðåæäåíèé ñòàíîâÿòñÿ äîðîãèìè, â òî âðåìÿ êàê ñåêòîðû çäðàâîîõðàíåíèÿ è èí-

Åñëè ñåðüåçíûå äîêàçàòåëüñòâà ïðèáëèæàþùåãîñÿ ñïàäà «íåîæèäàííî» èñïóãàþò ðûíîê, áóäåò íåêðàñèâî, êîãäà âñå êèíóòñÿ ê âûõîäó. Â òàêîì ñëó÷àå íàñ òîæå çàïðîñòî ìîãóò ïîéìàòü, íî åñëè ìû ýòî ñäåëàåì, ìû õîòèì áûòü àáñîëþòíî óâåðåíû, ÷òî îáëàäàåì àêöèÿìè, êîòîðûå ïðåäëàãàþò ðåàëüíóþ è íåîñïîðèìóþ öåííîñòü. Åñëè ðûíîê îäåðæèò ïîáåäó, íàøå èññëåäîâàíèå ïîêàçûâàåò, ÷òî àêöèè, êîòîðûå òîðãóþòñÿ ñ 12-êðàòíîé ïðèáûëüþ, áóäóò ÷óâñòâîâàòü ñåáÿ ãîðàçäî ëó÷øå, ÷åì àêöèè ñ 25-êðàòíîé ïðèáûëüþ. Íè÷åãî óäèâèòåëüíîãî â ýòîì íåò. Ðåàêöèÿ èíâåñòîðîâ âûãëÿäèò äëÿ íàñ èíòóèòèâíîé, è ìû âïîëíå óâåðåíû, ÷òî èíâåñòèöèîííûå ìåíåäæåðû èñïîëüçóþò ïðàêòè÷åñêè òàêîé æå ïîäõîä, êîãäà ðàçãðóæàþò òþêè àêöèé. Â òîðãîâûõ ñïðýäàõ âû åñòåñòâåííî áóäåòå ïðîäàâàòü àêöèè ñ çàâûøåííîé öåíîé è ïîêóïàòü ñ çàíèæåííîé. Ê òîìó æå, âëèÿíèå áûñòðîãî ïåðåâåäåíèÿ àíàëèòè÷åñêèì ñîîáùåñòâîì ïðîãíîçîâ ïðèáûëåé â áîëåå íèçêóþ êàòåãîðèþ, âûçâàííîå øèðîêîìàñøòàáíûì äâèæåíèåì, íåèçáåæíî ðàçîáüåò â ïóõ è ïðàõ ïðîãíîçû ëþáèì÷èêîâ ôîíäîâîãî ðûíêà. Âñïîìíèòå ïðåäûäóùèå ñïàäû, è ñàìè óáåäèòåñü, êàêàÿ ðåçíÿ íàñ îæèäàåò.

www.forexmagazine.ru

Åæåíåäåëüíûé îáçîð îò Saxo Bank

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Ðàññìàòðèâàÿ òåêóùèå îöåíêè S&P 500, ìû ïðîàíàëèçèðîâàëè íåñêîëüêî îáùåïðèçíàííûõ êîýôôèöèåíòîâ, íàïðèìåð, êîýôôèöèåíò "öåíà/(÷èñòàÿ) ïðèáûëü", êîýôôèöèåíò êîòèðîâêè àêöèè, öåííîñòè ïðåäïðèÿòèÿ è ñâîáîäíîãî äåíåæíîãî ïîòîêà. Íà óðîâíå ñåêòîðîâ âûÿñíÿåòñÿ, ÷òî ñåêòîðû ÈÒ è çäðàâîîõðàíåíèÿ îòíîñèòåëüíî íåäîîöåíåíû, â òî âðåìÿ êàê êîììóíàëüíûå ïðåäïðèÿòèÿ è, â ÷àñòíîñòè, ôèíàíñîâûå ïðåäïðèÿòèÿ î÷åíü äîðîãèå. Ñïàä â ÑØÀ è ìèðå, åñëè ýòî íå æåñòêàÿ ïîñàäêà, îêàæóò íà áàíêîâñêèå àêöèè äàâëåíèå, òàê æå êàê è íà ñáåðåãàòåëüíûå è èìåþùèå îòíîøåíèè ê èïîòåêå ãðóïïû. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ñåêòîð çäðàâîîõðàíåíèÿ ÷àñòî ïîêàçûâàåò ëó÷øèå ðåçóëüòàòû âî âðåìåíà ñíèæåíèÿ íà ðûíêàõ. Ýòî ïðàâäà, ÷òî ãîòîâíîñòü ê ðèñêó ðàñòåò, êàê ñâèäåòåëüñòâóåò êîýôôèöèåíò Russell 2000/Russell 1000, è òàêèå äîðîãèå ñåêòîðû «áåòà», êàê ôèíàíñîâûå, ìîãóò ïðîäîëæèòü ïîêàçûâàòü ïðåâîñõîäíûå ðåçóëüòàòû. Íî ìû ñ÷èòàåì ýòî ìàëîâåðîÿòíûì. Âî-ïåðâûõ, ìû íàõîäèìñÿ â ñàìîì ñëîæíîì ïåðèîäå ãîäà äëÿ ïðèáûëè ïî öåííûì áóìàãàì, è ïîêà ñåíòÿáðü îêàçûâàë ïîääåðæêó áûêàì, à íå ìåäâåäÿì. Âî-âòîðûõ, ñåãîäíÿ «÷åòâåðíîé êîëäîâñêîé äåíü» è, êàê èñòîðè÷åñêè ñëîæèëîñü, ñëåäóþùàÿ íåäåëÿ áûâàåò ïðîáëåìíîé äëÿ ôîíäîâîãî ðûíêà. È, íàêîíåö, ôèíàíñîâûé ñåêòîð íà äàííûé äåíü ïðåâûñèë SPX çà ãîäîâîé ïåðèîä, â òî âðåìÿ êàê çäðàâîîõðàíåíèå â îñíîâíîì òîðãóåòñÿ â ñîîòâåòñòâèè ñ îáùèìè òåíäåíöèÿìè ðûíêà. Ìû ñ÷èòàåì, ÷òî ýòîò ñïðýä ñîêðàòèòñÿ, è òàêèì îáðàçîì, ïîâåðíåòñÿ â íàøó ñòîðîíó. Íàøà òåìà çàìåäëÿþùèõñÿ òåìïîâ ðîñòà è ïîòåíöèàëüíîé æåñòêîé ïîñàäêè â ÑØÀ èìååò ñåðüåçíûå ïîñëåäñòâèÿ äëÿ ïðèáûëè ïî öåííûì áóìàãàì è ðàçìåùåíèþ ñåêòîðîâ. Ñóùåñòâóåò áîëüøîå ÷èñëî èäåé, êîòîðûå ñòîèò ðàññìîòðåòü, íî íà äàííûé ìîìåíò ó íàñ àäåêâàòíûå ïîçèöèè. ×åòêèé ïðîðûâ 1290 âíèç çàñòàâèò íàñ äîáàâèòü îòäåëüíûå èìåíà â ïîðòôåëü. Äëèííàÿ ïîçèöèÿ Nikkei 225 íà 15774 (NI225.I) Thailand Coup îñòàíîâèë íàñ íà 15723 ñ íåáîëüøèìè ïîòåðÿìè. Êîðîòêàÿ ïîçèöèÿ OMX íà 1028 (OMX.I) Êîàëèöèÿ ïðàâîãî êðûëà âûèãðàëà, è íàø ñòîï íà 1040 ñðàáîòàë â ñðåäó.

www.forexmagazine.ru

Åæåíåäåëüíûé îáçîð îò Saxo Bank

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Îáíîâëåíèå ðûíî÷íîãî ïîðòôåëÿ Ïðèáûëü ñ íà÷àëà (26 àâãóñòà 2005) = 17.4%

Ìàòåðèàë ïðåäîñòàâëåí Saxo Bank www.saxobank.com

www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò Bloomberg

ÑØÀ è Êèòàé - áîëüøàÿ äâîéêà www.bloomberg.com

Âèëüÿì Ïåçåê àíàëèòèê "Bloomberg News" Ýêîíîìèñò Äîíàëüä Ñòðýæàéì íàçûâàåò ýòî "Ãðóïïîé äâóõ". Êîãäà ìû äóìàåì î íàèáîëåå âàæíûõ ýêîíîìèêàõ ìèðà, òî íà óì ïðèõîäèò "Áîëüøàÿ ñåìåðêà". Ëþáîé, êòî ïîñåùàë ìåðîïðèÿòèÿ ïðîøëîé íåäåëè â Ñèíãàïóðå, ãäå Ìåæäóíàðîäíûé âàëþòíûé ôîíä ïðîâîäèë ñâîþ åæåãîäíóþ âñòðå÷ó, ìîã áû ïîäóìàòü, ÷òî ìèð ñâåäåí òîëüêî ê äâóì ýêîíîìèêàì. "Ñàìûå âàæíûå ãëîáàëüíûå ýêîíîìè÷åñêèå îòíîøåíèÿ ïðåäñòàâëÿþò Ñîåäèíåííûå Øòàòû è Êèòàé - G2", çàÿâëÿåò Âèöå-ïðåäñåäàòåëü "Newport Beach" Äîíàëüä Ñòðýæàéì. Êàê ïðåäïîëàãàëîñü, ýòî íå äîëæíî áûëî áûòü àêöåíòîì ïðåäñòàâèòåëåé 184 ÷ëåíîâ Ìåæäóíàðîäíîãî âàëþòíîãî ôîíäà, øòàòíûõ ñîòðóäíèêîâ ýòîé íåïðàâèòåëüñòâåííîé îðãàíèçàöèè è ìàëåíüêîé àðìèè æóðíàëèñòîâ, ïðèáûâøèõ â Ñèíãàïóð. Çàïëàíèðîâàííûé ôîêóñ áûë íà ðàñïðîñòðàíÿþùåìñÿ ïðîöâåòàíèè è ïðåäîñòàâëåíèè áîëüøåãî êîëè÷åñòâà âëèÿíèÿ ðàçâèâàþùèìñÿ ñòðàíàì, íå òîëüêî Êèòàþ. Âìåñòî ýòîãî, ýòî áûë Êèòàé, Êèòàé è Êèòàé. Êîãäà âñå ãëàçà áûëè íàïðàâëåíû íà ñàìóþ ìíîãî÷èñëåííóþ íàöèþ â ìèðå, êîëëåêòèâíîå âíèìàíèå ïîñåòèòåëåé âñòðå÷è ÌÂÔ, êàçàëîñü, áûëî íàïðàâëåíî íà òî, êàê Êèòàé è ÑØÀ âìåñòå ñòàíîâÿòñÿ ÿäðîì âñå áîëåå è áîëåå âçàèìîñâÿçàííîé ãëîáàëüíîé ôèíàíñîâîé ñèñòåìû. Âîçìîæíî, ýòî è íåóäèâèòåëüíî, ÷òî ÑØÀ è Êèòàé áûëè â öåíòðå âíèìàíèÿ. Ôèíàíñîâûå äåðæàâû ¹1 è ¹4 ñîçäàëè íåîôèöèàëüíóþ ãëîáàëüíóþ ýêîíîìèêó. Îáå ïîëàãàþòñÿ äðóã íà äðóãà áîëüøå, ÷åì õîòåëè áû ïðèçíàòü. Êèòàé íóæäàåòñÿ â àìåðèêàíñêèõ èíâåñòèöèÿõ è àìåðèêàíñêèõ ïîòðåáèòåëåé, à ÑØÀ íóæäàþòñÿ â Êèòàå, ÷òîáû ïîääåðæàòü íà íóæíîì óðîâíå çàòðàòû íà âñå îò äåíåã äî òîâàðîâ è óñëóã. Âñòðå÷è G2 È, êîíå÷íî, îñòàëüíàÿ ÷àñòü ìèðà íóæäàåòñÿ â ÑØÀ è Êèòàå. Ñëåäîâàòåëüíî, ôîêóñ áûë íà äâóõ ýêîíîìèêàõ â

Ñèíãàïóðå, è íà Ãåíðè Ïîëñîíå, ïîñêîëüêó îí äåëàåò ñâîé ïåðâûé îôèöèàëüíûé âèçèò â Ïåêèí â êà÷åñòâå Ìèíèñòðà ôèíàíñîâ. È, ñëåäîâàòåëüíî, ðåøåíèå Ïîëñîíà âñòðå÷àòüñÿ ñ Çàìåñòèòåëåì Ïðåìüåð-ìèíèñòðà Êèòàÿ Âó È äâàæäû â ãîä, ÷òîáû îáñóäèòü ýêîíîìè÷åñêèå âçàèìîîòíîøåíèÿ, ÿâëÿåòñÿ ýêâèâàëåíòîì âñòðå÷ G2. Ïðèÿòíî âèäåòü, ÷òî Ïîëñîí çà äâà ìåñÿöà ñâîåé ðàáîòû, îñóùåñòâëÿåò áîëåå òîíêèé è ðåàëèñòè÷íûé ïîäõîä ê Êèòàþ, ÷åì åãî ïðåäøåñòâåííèê Äæîí Ñíîó. Íà Ïîëñîíà îêàçûâàåòñÿ îãðîìíîå äàâëåíèå, ÷òîáû ïîäòîëêíóòü Êèòàé ê óêðåïëåíèþ þàíÿ. Òåì íå ìåíåå, ïîñëå 70 ïîñåùåíèé Êèòàÿ â êà÷åñòâå ðóêîâîäèòåëÿ "Goldman Sachs Group Inc.", îí çíàåò, ÷òî ýòî íå áóäåò ðàáîòàòü. Ïîëñîí, êàæåòñÿ, ïîíèìàåò, ÷òî ëîãèêà, ëåæàùàÿ â îñíîâå ïîëèòèêè Êàçíà÷åéñòâà "ñèëüíîãî äîëëàðà" èìååò îïðåäåëåííîå ïðèìåíåíèå è â ñëó÷àå ñ Êèòàåì. Âìåñòî òîãî, ÷òîáû æàëîâàòüñÿ, ÷òî áîãàòûå àìåðèêàíöû òåðÿþò ñâîè ðàáî÷èå ìåñòà â ïîëüçó áåäíûõ êèòàéöåâ, Ïîëñîí óáåæäàåò, ÷òî ñèëüíàÿ âàëþòà áûëà áû â èíòåðåñàõ Êèòàÿ, òàêæå, êàê ýòî ïðîèñõîäèò â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ. Ãèáêèé þàíü äàë áû Êèòàþ áîëüøå êîíòðîëÿ íàä ðîñòîì, îõëàäèë èíôëÿöèþ è îáåñïå÷èë áû êèòàéñêèì ïîòðåáèòåëÿì áîëüøóþ ïîêóïàòåëüñêóþ ñïîñîáíîñòü. Äèñáàëàíñû Âñå æå, íå âñå õîðîøî ìåæäó ÑØÀ è Êèòàåì è, ñî âñå áîëüøèì ðàñøèðåíèåì, ýêîíîìèêè ïîëàãàþòñÿ íà ñâîé ðîñò. Íè îäíà ñòðàíà íå õî÷åò âçÿòü îòâåòñòâåííîñòü çà ñâîè ñîáñòâåííûå äèñáàëàíñû. Îáå íàöèè, êàê áóäòî, óâëå÷åíû îïàñíîé èãðîé â ìóçûêàëüíûå ñòóëüÿ. Â êàêîé-òî ìîìåíò íå áóäåò äîñòàòî÷íî ñòóëüåâ, ÷òîáû õîäèòü âîêðóã, è ìóçûêà ìîæåò îñòàíîâèòüñÿ â ëþáîå ìãíîâåíèå. Åñëè ÑØÀ õîòÿò âåñòè ãëîáàëüíóþ ýêîíîìèêó, îíè äîëæíû äåëàòü ýòî íà ñâîåì ïðèìåðå. Ýòî îçíà÷àåò ñîêðàùåíèå àìåðèêàíñêîãî òîðãîâîãî è áþäæåòíîãî äåôèöèòîâ, è êàê ìîæíî áûñòðåå. Êàê òîëüêî ýòî ïðîèçîéäåò, ó Êèòàÿ áóäåò ìåíüøå îïðàâäàíèé, ÷òîáû çàäåðæèâàòü ïðîâåäåíèå èçìåíåíèé ó ñåáÿ. Ê ñîæàëåíèþ, ýòîãî íå ïðîèñõîäèò, è ìèðîâàÿ ýêîíîìèêà èç-çà ýòîãî ñòàíîâèòñÿ áîëåå õðóïêîé.

www.forexmagazine.ru

Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò Bloomberg

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Ëîðåíñ Ñàììåðñ ðàññêàçàë â Ñèíãàïóðå î ñâîåì âèäåíèå ñèòóàöèè. Êîãäà ÿ ñïðîñèë ïðåæíåãî Ìèíèñòðà ôèíàíñîâ, äóìàë ëè îí, ÷òî ìû óâèäèì åùå õóäøèå ãëîáàëüíûå äèñáàëàíñû, îí ñêàçàë: "Íåò, ÿ íå âèæó ñâèäåòåëüñòâ, ÷òî åñòü ñèëüíûå êîððåêöèîííûå ñèëû. ß äóìàþ, ÷òî ñàìàÿ áîëüøàÿ îáëàñòü ðèñêà äîëæíà åùå ïîÿâèòüñÿ". Âðåìÿ Ñàììåðñà Ðóêîâîäèòåëü Êàçíà÷åéñòâà ÑØÀ ñ 1999 ïî 2001 ãîäû, Ñàììåðñ ãîâîðèò, ÷òî äëÿ ÑØÀ áåçîòâåòñòâåííî òðåáîâàòü, ÷òîáû Êèòàé ÷òî-òî äåëàë ñî ñâîèìè äèñáàëàíñàìè, íå çàíèìàÿñü ñâîèìè ñîáñòâåííûìè. Ñàììåðñ òàêæå çàäàåòñÿ âîïðîñîì î ñîìíèòåëüíîñòè áîãàòñòâà ñòðàíû, âðîäå ÑØÀ, ïîääåðæèâàåìîé äåíüãàìè èç ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí. Ïÿòü ëåò íàçàä, ìèð, êàçàëîñü, ëåòåë íà îäíîì äâèãàòåëå - ÑØÀ. Òåïåðü, îí âñå â áîëüøåé ñòåïåíè ëåòèò íà äâóõ - ÑØÀ è Êèòàé. Ýòî ïîìîãàåò òîé æå ßïîíèè è Åâðîïå ñíîâà ðàñòè, õîòÿ íè îäíà íå ïðèâëåêàåò âíèìàíèå, êàê G2. Äàæå, õîòÿ ýêîíîìèêè âðîäå Áðàçèëèè, Èíäèè è Ðîññèè óâåëè÷èâàþò óñèëèÿ ïî ïðèâëå÷åíèþ èíâåñòîðîâ, è ìåæäóíàðîäíûå èíñòèòóòû ñòàðàþòñÿ ïðèâëå÷ü ìåíüøèå ýêîíîìèêè â ýòîò êðóã, öåíòð âíèìàíèÿ âñå ðàâíî íàïðàâëåí íà ÑØÀ è Êèòàé. Èõ äîìèíèðîâàíèå äàåò ìåíüøèì ñòðàíàì íå òàê ìíîãî øàíñîâ îêàçàòü êàêîå-ëèáî âëèÿíèå íà ãëîáàëüíóþ ýêîíîìèêó. È ÑØÀ è Êèòàé èìåþò óÿçâèìûå ìåñòà, êîòîðûå ìîãóò óâåëè÷èòüñÿ ÷åðåç êàêîå-òî âðåìÿ. Õðóïêàÿ ôèíàíñîâàÿ ñèñòåìà, ðàñòóùèå ðèñêè ñîöèàëüíîé íåóñòîé÷èâîñòè è ðàçíûå ïîòðÿñåíèÿ ìîãóò ïðåïÿòñòâîâàòü êèòàéñêîé ýêîíîìèêå. ÑØÀ èìåþò ðåêîðäíûé äåôèöèò òåêóùåãî ñ÷åòà, êîòîðûé ïîâûøàåò ðèñê êðàõà äîëëàðà. Ìîæåò íå ñòîèò ñëèøêîì ñãóùàòü êðàñêè, è Êèòàé, ïîäîáíî ÑØÀ, äîñòèãàåò òî÷êè, ãäå îí ìîæåò áûòü ñëèøêîì áîëüøèì, ÷òîáû ñïàñòèñü â ñëó÷àå êðèçèñà. Îäíàêî, ñðåäè ñòîëüêèõ ðèñêîâ, áûëî áû íåïëîõî âèäåòü, ÷òî G2 ðàáîòàåò îäíîâðåìåííî, ÷òîáû íàïðàâèòü ñâîè ýêîíîìèêè ïî ïðàâèëüíîìó ïóòè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.bloomberg.com

www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Îáçîð EUR/USD çà íåäåëþ

ОБЗОР ЗА НЕДЕЛЮ С 18.09.06 по 22.09.06 Обзор подготовил Антонов Владислав (A_Vlad) www.viac.ru понедельник МА каналы

рис. 1 На последней неделе доллар вышел из своих границ и потерял против евро 0.94% или 119 пунктов. Думаю, что пока её рано быкам праздновать, так как о восходящем тренде можно будет говорить только при пробитии уровня 1.2980, а пока всё в рамках дневного флэта.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Фибо

Рис. 2 В понедельник после встречи G7, проходившей в выходные дни (16-17 сентября), рынок отрылся с гэпом в пользу доллара. На встрече министры финансов и Совет Семерки указали на то, что нужно укреплять азиатские валюты. Это спровоцировало участников рынка покупать йену. Посмотрите за понедельник графики кроссов EURJPY, GBPJPY и CHF JPY. Именно кроссы по йене сдвинули основные пары против доллара, но всё это оказало краткосрочное влияние на валюты и все гэпы к открытию Европы были перекрыты. Евро открылась с гэпом под линией D1 и тем самым отклонилась от моего прогноза (выходные дни), а к открытию Европы цена достигла линии LB – $1.2680, от которой началось коррекционное движение вниз. После выхода данных по США доллар от линии U1 – 86.11 продолжил своё падение и снизился до линии LB – 85.78 пунктов. Дефицит текущего счета платежного баланса США во 2 квартале 2006 года немного вырос и составил $218.4 млрд. (6.6% от ВВП страны) по сравнению с $213.2 млрд. в 1 квартале. Дефицит за 1 квартал был пересмотрен с первоначальной оценки $208.7 млрд. В июле приток капитала в США составил $32.9 млрд. Показатель оказался в два раза меньше, чем дефицит внешней торговли США, который в июле составил $68.04 млрд. Чистый объем иностранных инвестиций в американские ценные бумаги в июле снизился на 56% по сравнению с июньским показателем, который не пересматривался. В июне чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами составил 75.1 млрд. Евробыки на слабых данных по США и при поддержке роста пары EURGBP, с уровня $1.2662 подняли курс до уровня $1.2708.

www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Îáçîð EUR/USD

Временные эллипсы

Рис.3 Во вторник на азиатской сессии индекс доллара на автопилоте продолжил снижение и протестировал уровень 85.69, а курс EURUSD при поддержке роста кросса EURJPY вырос до линии U1 – $1.2726. С открытия европейской сессии с уровня 85.71 долларовые быки развернули рынок вверх, а после публикации индекса ZEW этот рост ускорился до 86.01 пунктов. Опубликованный индекс ZEW был мощнейшим ударом по евробыкам, что им пришлось сдать свои позиции до $1.2650. Снижение началось ещё до публикации данных по Германии, и как только вышел ZEW, евро оказалась под давлением, так как её активно начали сбрасывать в парах EURJPY и EURGBP. Индекс экономических ожиданий в Германии ZEW в сентябре упал до -22.2 с -5.6 в августе (прогноз -9) и достиг самого низкого уровня с января 1999 года. Снижение индекса сигнализирует о снижении активности в деловых кругах Германии. Снижение курса EURUSD продолжалось около 4 часов, что быки даже не могли поднять голову. В 16:30 мск. после разочаровывающих данных по индексу цен производителей (PPI) и числу закладок новых домов в США за август месяц, доллар потерпел поражение и резко снизился до 85.62 пунктов, а евробыки практически полностью восстановили свои позиции до $1.2720. Индекс цен производителей (PPI) в августе вырос на 0.1% в соответствии с июльским показателем. Однако фактические цифры оказались значительно ниже прогнозов экспертов, которые ожидали увеличение на 0.3%. Базовая инфляция оптовых цен (Core PPI) в августе усилила дефляционный процесс июля, снизившись на 0.4%, в то время как экономисты ожидали увеличение на 0.2%.

www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Îáçîð EUR/USD

Анализ времени

Рис.4 Отчет по рынку жилья показал, что в августе число закладок сократилось на 6.0% и достигло 1.665 млн. домов в год с учетом коррекции на сезонные колебания. Кроме того, данные за июль были пересмотрены в сторону понижения, которые снизились более значительно, чем сообщалось ранее. По уточненным данным, в июле число закладок новых домов в США сократилось на 3.3% и составило 1.772 млн. домов в год, а не на 2.5%, как сообщалось ранее. Число закладок новых домов в США в августе сократилось сильнее, чем прогнозировали аналитики (-3.0% до 1.795 млн. домов в год), и достигло самого низкого уровня более чем за три года. Не достигнув максимума $1.2790, цена резко развернувшись вниз возвращается к уровню $1.2660 и стабилизируется на линии LB – $1.2677. Падение доллара остановилось после того, как премьер-министр Таиланда объявил о чрезвычайном положении, которое связано с военным переворотом в стране. Сейчас уже по истории можно говорить о том, что переворот прошёл спокойно и без жертв. Российские туристы обратно не сдавали приобретённые путёвки в эту страну. Наступление среды с нетерпением ждали многие участники рынка FX, так как по настоящее ситуация со ставками в США оставалась неопределённой. Выходящие данные по США указывали на то, что цикл повышения процентной ставки завершён, поэтому необходимо было от ФРС получить подтверждение от своих выводов. Евро против доллара в Азии торговалась без изменений, но с понижением против иены, поскольку участники рынка готовились к заседанию руководства ФРС США. Сильные краткосрочные колебания по евро были отмечены в 12:30 мск. через кросс EURGBP после публикации минуток Банка Англии.

www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Îáçîð EUR/USD

Планетарные события

Рис. 5 Фунт с открытия американской сессии самый первый двинулся против доллара и всех потащил за собой. От линии LB евро поднялась к уровню $1.2711, где простояла до 22:15 мск. В 22:15 мск. как и ожидалось, FOMC оставил процентную ставку на прежнем уровне 5.25%, при этом заявление было не слишком жестким и очень похожим на предыдущее. В нем было сказано, что "снижение темпов экономического роста продолжается, что частично отражается в охлаждении рынка жилья" и "инфляционное давление, вероятно, со временем снизится". FOMC отметил, что инфляционные риски сохраняются в связи с ростом базовой инфляции, высоким потреблением ресурсов и высокими ценами на энергоносители". Так же FED повторил, что "степень и время какого-либо дополнительного ужесточения денежно-кредитной политики, которое может потребоваться, чтобы снизить эти риски, будет зависеть от изменения экономических перспектив". 10 человек проголосовало за сохранение ставки на нынешнем уровне, 1 (Джефри Лэкер, президент ФРБ Ричмонда) высказался за повышение ставки на 0.25%. Рынок сначала отреагировал покупками доллара, но затем последовали продажи, на которых значение индекса доллара снизилось до 85.63 пункта. Я сразу обратил внимание на то, что доллар после оглашения решения не покинул свои границы и вернулся обратно к линии баланса LB – 85.87. Это меня очень настораживало, так как последние опубликованные данные по США были очень разочаровывающими (рекордный рост дефицита торгового баланса, значительное снижение притока капитала в США, снижение темпов инфляции и охлаждение на рынке жилья). Я ожидал, что после этого заседания будет сильное движение против доллара, но увы, оно получилось разнонаправленным и сдержанным. В четверг евро на азиатской сессии от линии баланса поднялась до $1.2728, а на европейской сессии этот рост продолжился. Индекс доллара пробил поддержку 85.60, и медведи штурмовали вторую значимую поддержку 85.45 пунктов.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Приложение ФИБО

Рис. 6 В июле в EZ был зафиксирован дефицит текущего счета платежного баланса и составил €4.8 млрд. с учетом сезонности относительно положительного сальдо €5.2 млрд. в июне, которые были пересмотрены в сторону повышения с €4.0 млрд. евро. В июле общий приток капитала на инвестиционные рынки EZ заметно уменьшился. Приток портфельных инвестиций составил €2.1 млрд. против €66.5 млрд. в июне. Отток прямых инвестиций составил €8.9 млрд. по сравнению с €7.7 млрд. в предыдущем месяце. Европейская валюта на эти данные отреагировала небольшим снижением, так как с момента публикации её продавали за фунты, но на американской сессии евробыки догнали по своему движению британский фунт, который за два последние дня поднялся на 180 пунктов.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Продолжение С открытия американской сессии доллар немного поправил своё положение, но когда закрылась Европа и на рынке остались одни американцы, то значение индекса свалилось до 85.12 пунктов. Я ожидал падения только до 85.30 пунктов. Резкое снижение доллара я связал с данными по США (индекс ФРБ Филадельфии и Чикаго). Индекс опережающих индикаторов Conference Board упал на 0.2% до 137.6 после аналогичного падения в июле. Индекс деловой активности ФРБ в Чикаго в августе упал до самого низкого значения за последние 11 месяцев и составил -0.18 против -0.07 в июле. Июльское значение было пересмотрено с -0.12. Индекса деловой активности ФРБ Филадельфии за сентябрь упал до -0.4 с 18.5 в августе. Аналитики ожидали снижение индекса только до 15.0, но никак не в отрицательную область. Как видим из опубликованных данных, здесь даже нечего комментировать. Можно только сказать одно, доллару валиться дальше. Евро всю европейскую сессию простояла на месте и только на данных по США цена выросла до линии U2 – $1.2800. В пятницу на торгах в Азии доллар торговался без изменений, а рынок отдыхал от торгов в американскую сессию (четверг). Курс евро на азиатской сессии медленно укрепился по отношению к доллару и как только кросс EURJPY двинулся вверх, быки пробили уровень $1.2800. На европейской сессии Быки протестировали уровень $1.2832. Этому способствовали данные по Еврозоне, а также покупки евро в парах EURJPY и EURGBP. Новые заказы в промышленности EZ в июле выросли на 1.8% против 2.2% июнем и на 9.7% по сравнению с июлем 2005 года. Рост вызван спросом в производственном секторе Италии и Германия. Достигнув уровня $1.2832, быки перед выходными днями начали частично закрывать открытые позиции. К концу американской сессии курс евро откатился до $1.2783. Переходим к графическому анализу. Рис. 1 – Сначала вернёмся к прогнозу на понедельник 18.09.06. Направление движения цены было определено верно, за исключением азиатской сессии. Эти отклонения я связываю со встречей G7, которая проходила 16-17 сентября. За счёт массовых покупок йены в парах EURJPY, GBPJPY, CHFJPY, в основных парах образовались гэпы. На шестом часе азиатских торгов, гэпы были полностью перекрыты. В течение первых четырёх торговых дней курс евро находился ниже линии U1, так как после публикации индекса ZEW, евро попала под распродажу в паре EURGBP. В пятницу из – за отсутствия макроэкономических данных по США и в преддверии выходных дней, участники частично закрывали позиции, что привело к откату на $1.2780. На понедельник у меня только один вариант – это рост. Из рисунка думаю, вам всё будет понятно. Рис. 2 – Мои слова из прошлого еженедельного обзора «… Сейчас на рисунке 2 варианта прогноза, но учитывая движение в прошлую неделю, есть вероятность роста курса EURUSD до 1.2780. Я не вижу смысл его пока делать, но нужно быть готовым к этому, так как на это указывает модель уходящей недели …». Как видим, модель, которую я показал в прошлом обзоре, сработала, а череда слабых данных по США, отменила все мои прогнозы для движения вниз. Отработка этой модели является бычьим вестником, поэтому есть два новых прогноза для восходящего движения. Движение вниз я сейчас не рассматриваю, буду смотреть по торгам на этой неделе. Оба варианта представлены вместе, так как начало их движения совпадает и разветвляется только на $1.2890 в точке «d». Один вариант я рассматриваю на прорыв к уровню $1.3200, а другой уходит в треугольник. Пока чётко прослеживается формирование треугольника, но, учитывая фундаментальные данные по США, которые были опубликованы ранее, пробитие уровня $1.2890 можно ожидать в ближайшие две недели. К рис. 2 я сделал приложение (рис.6), на котором отсортированы все основные ценовые уровни по Фибоначчи. Посмотрите на рис. 2 , вы увидите непонятную для вас маркировку вершин и оснований. Давайте начнём с самого первого столбца рис.6. Price1 $1.1638 (L 1.1 – 1 столбец. 1 = Price 1); Price2 $1.2319 (Н 1.2 – 1 столбец. 2 = Price 2); Price3 $1.1824 (L 1.3 – 1 столбец. 3 = Price3) и т.д. Когда цена в расчётах используется несколько раз, то я использую вот такую маркировку L2.3 / 3.1 / 4.2 (2 столбец. Price3 / 3 столбец. Price1 / 4 столбец. Price2). Думаю всё понятно. Для чего это нужно? Не перегружая график черчением, я легко определяю важные ценовые уровни. Важные уровни на рис. 6 выделены синим цветом. По первому столбцу $1.2926 / $1.3000 / $1.3120 и по 3 столбцу $1.2925 / $1.3053 / $1.3108 / $1.3125. В моём случае выделяется значимый уровень на $1.2925 и $1.3120. 4 столбец для нисходящего движения. Рис. 3 – Последняя неделя отменила модель нисходящего движения, поэтому про неё можно забыть. На этой неделе значимый уровень сопротивления $1.2900 /25.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Продолжение Рис.4 – на этом графике мне пришлось сделать графические изменения и расчёты во времени. Была изменена линия тренда, а для расчёта временных точек я использовал новые вершины и основания. По рисунку всё видно и без комментариев. Рис.5 – Возвращаюсь к своим с ловам из прошлого еженедельного обзора «…Теперь смотрите. Есть ещё один знак, указывающий на разворот рынка вверх. Это точное совпадение цены с узлом планетарных линий Нептуна, Марса и Меркурия. Как это проявится? Уровень 1.2630 /1.2640 поддерживается планетарными линями, что придаёт значимость этому уровню и преимущество перед другими… Если отскок, то он может быть резким до линии Юпитера $1.2780 …» Быки на этой неделе перевыполнили план, пробили и закрепились выше линии Юпитера. Сейчас цена точно остановилась на другом важном узле планетарных линий Юпитера, Меркурий и Нептуна. Куда идём дальше? Чтобы ответить на этот вопрос, я вернусь к 22.09.06. В этот день было кольцевое солнечное затмение, поэтому есть вероятность отката до $1.2670 в течение 7-8 дней. Если пойдём по этому сценарию, то тогда выполняется прогноз с треугольником из рис.2. Но есть одно НО. Сцепка планетарных линий выступает сейчас сильной поддержкой, и быки имеют огромное преимущество перед медведями. Если они его используют, то ход до линии Нептуна обеспечен – $1.2929. А уровень $1.2925 поддерживается и уровнями фибо из рис.6. Вывод: На этой неделе я ожидаю от евро роста до $1.3120 с промежуточной целью $1.2925, если от уровня $1.2890/$1.2925 цена отталкивается и движется вниз, тогда рассматриваю формирование треугольника и последующим выстрелом вверх.

Ñåññèîííûå îáçîðû Ïëàòíàÿ ìåñÿ÷íàÿ ïîäïèñêà ïî âàëþòíîé ïàðå Åâðî Ïëàòíàÿ ïîäïèñêà íà åæåäíåâíûå ïðîãíîçû ïî âàëþòíîé ïàðå Åâðî Ïëàòíàÿ ïîäïèñêà íà ðàçäåë Àíàëèòèêà îò A_Vlad

Ñ óâàæåíèåì, Âëàäèñëàâ Àíòîíîâ Àíàëèòèê ÂÈÀÊ e-mail: a_vlad@viac.ru

www.forexmagazine.ru

Âçãëÿä íà USD/JPY: áîðüáà òåíäåíöèé

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Âçãëÿä íà USD/JPY: áîðüáà òåíäåíöèé Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ ïðèíåñëà íàì êàê íîâûé ìàêñèìóì, òàê è äâóõíåäåëüíûé ìèíèìóì. Âåðøèíà â ðàéîíå óðîâíÿ 118.30 ïðèøëàñü êàê ðàç íà ïðîåêöèþ äîëãîñðî÷íîé íèñõîäÿùåé òðåíäîâîé ëèíèè ñ 1998 ãîäà, à 200-ïóíêòîâûé îòêàò âíèç ê 116.00 ìîæåò îçíàìåíîâàòü íà÷àëî íîâîãî ïîíèæåíèÿ êóðñà ñ öåëüþ êóäà áîëåå äàë¸êîé. Íàáëþäàåì áîðüáó ìåæäó äâóìÿ òèïàìè òðåíäîâ: âîñõîäÿùèì (êðàòêîñðî÷íûì è ñðåäíåñðî÷íûì) è íèñõîäÿùèì (äîëãîñðî÷íûì). Ðàññìîòðèì â ýòîì îáçîðå ñèãíàëû, êîòîðûå ïîìîãóò íàì âûÿâèòü ïîáåäó îäíîé èç ñòîðîí. Ïîëàãàÿñü íà îòçûâû ÷èòàòåëåé â 2004-2006 ãã., ýòîò îáçîð áóäåò ïîëåçåí òðåéòåðàì òîðãóþùèõ ïî USD/JPY èëè àíàëèòèêàì èíòåðåñóþùèõñÿ äèíàìèêîé äàííîãî èíñòðóìåíòà. Äàííûé îáçîð ëîãè÷åñêè ïðîäîëæàåò ðÿä ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà "FOREX MAGAZINE", à òàêæå â ðóáðèêå "Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN" íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" - www.VIAC.ru

Àíàëèç ñðåäíåñðî÷íûõ ãðàôèêîâ USD/JPY Ëèíèÿ òðåíäà - ýòî î÷åíü ñåðüåçíàÿ ïðîåêöèÿ, îñîáåííî åñëè îíà äîëãîñðî÷íàÿ. Îòêàòû/îòñêîêè îò äîñòèæåíèÿ ëèíèè òðåíäà ìîãóò îçíà÷àòü íà÷àëî ïðîäîëæåíèÿ äâèæåíèÿ ïî òðåíäó. Äëÿ äîëãîñðî÷íûõ ëèíèé - ýòî ìîæåò áûòü äâèæåíèÿ íà 1000-2000 ïóíêòîâ îò ëèíèè. Â íàøåì ñëó÷àå, ñíèæåíèå ñî 118-ôèãóðû ìîæåò, â êîíå÷íîì èòîãå, ïðèâåñòè ê äîñòèæåíèþ ðàéîíà 98-108 â ïåðñïåêòèâå áëèæàéøèõ íåñêîëüêèõ ìåñÿöåâ, êîòîðûå çàéìåò äàííîå "ïðîòðåíäîâîå" äâèæåíèå. Â ïîëüçó íèñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ òàêæå ãîâîðÿò òå ôàêòû, ÷òî äîñòèãíóòûé ðàéîí ñîïðîòèâëåíèÿ âáëèçè óðîâíÿ 118.30, îêàçàëñÿ íèæå ìàêñèìóìîâ 1 ïîëîâèíû 2006 ãîäà - 118.90-119.40, à òàêæå ìàêñèìóìà 2005 ãîäà - 121.25. Äà è ëèíèÿ íèñõîäÿùåãî äîëãîñðî÷íîãî òðåíäà óæå òàêæå íèæå óêàçàííûõ âàæíûõ ôðàêòàëîâ-óðîâíåé. Ïîýòîìó òåêóùèé îòêàò âïîëíå îáîñíîâàí, à ïðîäîëæåíèå ñíèæåíèÿ òåõíè÷åñêè áîëåå âåðîÿòíî, ÷åì äâèæåíèå íàâåðõ (ïðè ïðî÷èõ ðàâíûõ ôóíäàìåíòàëüíûõ óñëîâèÿõ). Òîëüêî êàêèå-òî ôóíäàìåíòàëüíûå íåîæèäàííûå "ñäâèãè" ìîãóò ïðèâåñòè ê ïðîáîþ óêàçàííîãî ðàéîíà 118.30-119.40 íàâåðõ, ÷òî àâòîìàòè÷åñêè, ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ, âåäåò ê äàëüíåéøåìó ðîñòó âûøå 121-ôèãóðû. Â ñöåíàðèè ñíèæåíèÿ êóðñà òàêæå åñòü ñâîè òåõíè÷åñêèå ñëîæíîñòè. Âåäü â òå÷åíèå ðîñòà, êóðñ îñòàâëÿë ïîçàäè ñåáÿ ðàçëè÷íûå ðàéîíû ïîääåðæêè, ÷åðåç êîòîðûå òàêæå ïðîâåäåíû ëèíèè âîñõîäÿùèõ òðåíäîâ - êàê ãîäîâûõ (ñ ìèíèìóìîâ 2004-2005 ãã.), òàê è ñðåäíåñðî÷íûõ (ñ ìèíèìóìà ìàÿ 2006 ã.). Îäíà èç òàêèõ ëèíèé òðåíäà, íèæíÿÿ ëèíèÿ òðåóãîëüíèêà ðàññìîòðåííîãî â ïðîøëûõ ñåíòÿáðüñêèõ åæåíåäåëüíûõ îáçîðàõ, îêàçàëîñü ïðèáèòîé ñíèæåíèåì íà ïðîøåäøåé íåäåëå, ÷òî ïðèâåëî ê òåõíè÷åñêîìó óñêîðåíèþ ïàäåíèÿ (äîñòèæåíèå 116.10). Â íàñòîÿùåå âðåìÿ ïàðà óæå òîðãóåòñÿ íèæå óêàçàííîé ëèíèè òðåíäà, ÷òî ìîæåò ãîâîðèòü î çàìåäëåíèè è, âîçìîæíî, ïðåêðàùåíèè âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñ ìàÿ 2006 ã. Ïðàâäà îñòàëèñü åù¸ ôðàêòàëû è "ïîä-òðåíäû", íàïðèìåð, òà æå ëèíèÿ "øåè" íåóäàâøåéñÿ "ãîëîâû-è-ïëå÷åé" â ðàéîíå 115.00, à òàêæå èþëüñêèå è àâãóñòîâñêèå ìèíèìóìû â ðàéîíå 113.40-114.00. Îíè ìîãóò âûñòóïèòü ïðîìåæóòî÷íûìè óðîâíÿìè ïîääåðæêè, îò êîòîðûõ âåðîÿòíû êîððåêöèîííûå îòñêîêè â ñëó÷àå ñíèæåíèÿ êóðñà ê íèì. Ïðîáîé âíèç êàæäîé èç òàêèõ ïîääåðæåê áóäåò ãîâîðèòü â ïîëüçó ðàçâèòèÿ íèñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ â ðàìêàõ äîëãîñðî÷íîãî òðåíäà.

www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Âçãëÿä íà USD/JPY

Îñíîâíûå óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ USD/JPY 117.00 118.00/25

118.30 119.40 121.40

Ñîïðîòèâëåíèÿ ðàéîí ïðîáîÿ ëèíèè òðåíäà ñ ìàÿ 2006 ã. – íèæíåé ëèíèè òðåóãîëüíèêà ðàéîí ïðîâåäåíèÿ ïðîåêöèè äîëãîñðî÷íîé íèñõîäÿùåé ëèíèè òðåíäà ñ 1998 ã. ñåíòÿáðüñêèé ëîêàëüíûé ìàêñèìóì, óñòàíîâëåííûé íà ïðîøåäøåé íåäåëå ÿíâàðñêèé ãîäîâîé ìàêñèìóì 2006 ãîäà ìàêñèìóì 2005 ãîäà â äåêàáðå

115.60

Пîääåðæêè äîñòèãíóòàÿ ïîääåðæêà íà ïðîøåäøåé íåäåëå – ëîêàëüíûé ìèíèìóì óðîâåíü ñåíòÿáðüñêîãî ìèíèìóìà

114.00

àâãóñòîâñêàÿ ëîêàëüíàÿ ïîääåðæêà

116.10

113.35 èþëüñêàÿ ëîêàëüíàÿ ïîääåðæêà 111.00/40 ëîêàëüíàÿ ïîääåðæêà ìàÿ-èþíÿ 2006

Äíåâíîé è 4-÷àñîâîé ãðàôèêè USD/JPY

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Âèäÿêèí Ìèõàèë (VMN) Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: vmn@viac.ru

www.forexmagazine.ru

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD (èòîãè íåäåëè)

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD (èòîãè íåäåëè) 21 ñåíòÿáðÿ ïî 4-÷àñîâîìó îòêðûë ëîíã ïî EUR íà 0.3 ëîòà âî âðåìÿ êîððåêöèè ê Òåíêàí, ó÷èòûâàÿ ïðåäûäóùèé ïðîáîé Êèäæóí è çàêðûòèå äâóõ 4-÷àñîâîê âûøå. Ïëàíèðîâàë ïîñëå çàêðûòèÿ äíÿ äîáàâèòü åùå 0.3 ëîòà, íî, âî-ïåðâûõ, äåíü çàêðûëñÿ "ôàëüøèâîé" ñâå÷îé, à, âîâòîðûõ, ñëèøêîì âûñîêî äëÿ äîáàâëåíèÿ è ÿ ðåøèë âûæäàòü. Ïÿòíèöà çàêðûëàñü "ïàäàþùåé çâåçäîé"-äîæè ñ óãàñàþùèì õàðàêòåðîì - âîçìîæíà íåêîòîðàÿ êîððåêöèÿ â ïîíåäåëüíèê. Íàèáîëåå âåðîÿòíûì óðîâíåì êîððåêöèè âèæó 1.2750. Ïîýòîìó áóäó ïðîáîâàòü îòêðûòü äîáàâëåíèÿ ëîíãà îò 1.2754. Ñòîï íà ïîñëåäíèé ëîó 1,2630 ìèíóñ îäèí ïóíêò. Öåëü íà 1.3234.

Silver-channel. Forex. EURUSD - 4-÷àñîâàÿ ñòðàòåãèÿ. Òåñòîâûé ñ÷åò Silver-channel ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD

AlexSilver 21

www.forexmagazine.ru

Îáçîð íåôòÿíîãî ðûíêà îò 24 ñåíòÿáðÿ

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Îáçîð íåôòÿíîãî ðûíêà îò 24 ñåíòÿáðÿ Âñþ ïðîøåäøóþ íåäåëþ óðîâåíü $60 çà áàððåëü, ñëîâíî ìàãíèòîì ïðèòÿãèâàë öåíû íà íåôòü ñîðòà WTI. Âïðî÷åì, êîððåêöèÿ â ïðîøëûé ïîíåäåëüíèê âñå-òàêè ñîñòîÿëàñü, ïîääåðæàííàÿ îòñðî÷êîé âîññòàíîâëåíèÿ ïðîèçâîäñòâà íà ïëàòôîðìå Thunder Horse, ðèíàäëåæàùåé êîìïàíèè ÂÐ â Ìåêñèêàíñêîì Çàëèâå, äî ñåðåäèíû 2008 ãîäà. Ïñèõîëîãè÷åñêèé áàðüåð $65.00 çà áàððåëü äîñòîéíî âûäåðæàë òåñòèðîâàíèå è "ìåäâåäè" âíîâü çàõâàòèëè èíèöèàòèâó, àêòèâèçèðîâàâ ïðîäàæè. Â ïÿòíèöó, ïîñëå î÷åðåäíîé íåóäà÷è âîññòàíîâèòü ïîòåðè, ôðîíò-ìåñÿ÷íûé êîíòðàêò îïÿòü óïàë áîëåå ÷åì íà 1 è çàâåðøèë òîðãè íèæå $61.00 çà áàððåëü. Ôüþ÷åðñíûé êîíòðàêò íà íåôòü WTI ñ ïîñòàâêîé â íîÿáðå ïî èòîãàì òîðãîâ ñíèçèëñÿ íà $1.04 è çàâåðøèë íåäåëþ íà $60.55 çà áàððåëü, ÷òî âñåãî íà 9 ïóíêòîâ âûøå øåñòèìåñÿ÷íîãî ìèíèìóìà èòîãîâûõ öåí $60.46 çà áàððåëü. Öåíû íà íåôòü óïàëè ïî÷òè íà 23% ñ èþëüñêîãî ìàêñèìóìà $78.40 çà áàððåëü íà ïðèçíàêàõ ñíèæåíèÿ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà è îñëàáëåíèÿ áåñïîêîéñòâ îòíîñèòåëüíî ÿäåðíîé ïðîãðàììû Èðàíà. Âïðî÷åì, ðåçêîå ñíèæåíèå öåí íà íåôòü ïîðîäèëî â ïîñëåäíèå äíè ñïåêóëÿöèè î âåðîÿòíîì ñîêðàùåíèè ïðîèçâîäñòâà OPEC, êîòîðàÿ êîíòðîëèðóåò ïî÷òè 40% âñåìèðíûõ ðåñóðñîâ íåôòè. 11 ñåíòÿáðÿ íà êîíôåðåíöèè OPEC ìèíèñòðû ïðèíÿëè ðåøåíèå îñòàâèòü êâîòó íà äîáû÷ó íà ïðåæíåì óðîâíå 28 ìëí. bpd. Îäíàêî, ïî äàííûì Ïåòðîëîäæèñòèêñ, ïîñòàâêè íåôòè OPEC óæå óïàëè â ñåíòÿáðå íà 400000 bpd ê 30.2 ìëí. bpd. Ïðîèçâîäñòâî íåôòè ñíèçèëè äâà ãëàâíûõ ïðîèçâîäèòåëÿ êàðòåëÿ Ñàóäîâñêàÿ Àðàâèÿ è Èðàí. Â ïÿòíèöó ãëàâà Ïåòðîëîäæèñòèêñ Êîíðàä Äæåðáåð ñîîáùèë, ÷òî êîðîëåâñòâî â ñåíòÿáðå ñíèçèëî ïðîèçâîäñòâî íåôòè äî 9.05 ìëí. bpd, ïî ñðàâíåíèþ ñ 9.27 ìëí. bpd. â àâãóñòå.

Èðàíñêîå ïðîèçâîäñòâî, êîòîðîå äîñòèãëî ìàêñèìóìà â èþëå 4.2 ìëí. bpd, â ñåíòÿáðå óïàëî äî 3.9 ìëí. bpd. Ïðîèçâîäñòâî íåôòè â Íèãåðèè óâåëè÷èëîñü âñåãî íà 20000 b/ d â àâãóñòå. Íàïîìíþ, ÷òî â òå÷åíèå ìíîãèõ ìåñÿöåâ ïðîèçâîäñòâî íåôòè åäèíñòâåííîãî çàïàäíîàôðèêàíñêîãî ÷ëåíà OPEC ñîêðàùåíî íà 500000-600000 áàððåëåé â äåíü. Èðàê, åäèíñòâåííûé ÷ëåí êàðòåëÿ, íà êîòîðûé íå ðàñïðîñòðàíÿþòñÿ êâîòû, ïðîèçâîäèë â ñåíòÿáðå 2.2 ìëí. áàððåëåé â äåíü çà ñ÷åò íåêîòîðîãî âîññòàíîâëåíèÿ ïðîèçâîäñòâà îò ñåâåðíûõ ìåñòîðîæäåíèé áëèçè Êèðêóêà. Òàêèì îáðàçîì, OPEC ñåé÷àñ êà÷àåò íåôòü â ïðåäåëàõ óñòàíîâëåííîé íîðìû, õîòÿ, 30.2 ìëí. bpd âñå åùå áîëüøå, ÷åì íåîáõîäèìî ðûíêó. Òåì íå ìåíåå, ïðåäëîæåíèå íà íåôòÿíîì ðûíêå äàâíî ïðåâûøàåò ñïðîñ, ïîääåðæèâàåìîå ðàñòóùèìè ãåîïîëèòè÷åñêèìè ðèñêàìè è íèçêîé "ïîäóøêîé áåçîïàñíîñòè". Âîïðîñ â òîì, êîãäà OPEC íà÷íåò àêòèâíî ñîêðàùàòü ñïðîñ? Â ïîëíåå âîçìîæíî, ÷òî íèêîãäà, åñëè öåíû âîçîáíîâÿò ðîñò äî $65.00 çà áàððåëü. Íà ìîé âçãëÿä, òåêóùèå óðîâíè íàèáîëåå áëàãîïðèÿòíû äëÿ àêòèâèçàöèè ïîêóïàòåëåé. Ìèíèñòð íåôòÿíîé ïðîìûøëåííîñòè Èðàíà óæå çàÿâèë, ÷òî íå õî÷åò âèäåòü öåíû íà êîðçèíó OPEC íèæå 60 çà áàððåëü. Íàïîìíþ, ÷òî òðàäèöèîííî ñòîèìîñòü êîðçèíû OPEC â ñðåäíåì íà 5$ íèæå ñòîèìîñòè íåôòè WTI. Ê êîíöó ïðîøëîé íåäåëè öåíà êîðçèíû OPEC óæå óïàëà äî $56.54 çà áàððåëü. Ýòî ìîæåò óêàçûâàòü íà òî, ÷òî êàðòåëü óæå îïàçäûâàåò ñ ðåøåíèåì î ñíèæåíèè ïðîèçâîäñòâà. ×òî êàñàåòñÿ Èðàíà, òî ïàäàþùèå öåíû íà íåôòü íå òîëüêî ñíèæàþò ïðèáûëü â íåôòåäîëëàðàõ, íî è îñëàáëÿþò ïîëèòè÷åñêèå ðû÷àãè â ñïîðå Òåãåðàíà ñ Çàïàäîì ïî åãî ÿäåðíîé ïðîãðàììå. Òàêîå ïîëîæåíèå âåùåé ìîæåò âûçâàòü èñêóññòâåííîå îáîñòðåíèå êîíôëèêòà â áëèæàéøåå âðåìÿ. Îäíàêî, âåðíåìñÿ íà çåìëþ è îáðàòèìñÿ ê òåõíè÷åñêèì ôàêòîðàì, êîòîðûå ìîãóò óêàçûâàòü íà âîçîáíîâëåíèå ðîñòà öåí íà íåôòü. Äëÿ íà÷àëà ïîñìîòðèì íà áàðîìåòð òîâàðíûõ ðûíêîâ (ÁÒÐ) èíäåêñ RJCRB.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð íåôòÿíîãî ðûíêà îò 24 ñåíòÿáðÿ

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå öåíà óïàëà ê ñèëüíîìó äèàïàçîíó ïîääåðæêè 291-300, íèæå êîòîðîãî âåðîÿòåí êðàõ ôàíòîìíîé ýêîíîìèêè. Ó÷èòûâàÿ ïîñëåäíèå áàíêðîòñòâà è ñåðüåçíûå ïîòåðè õåäæ-ôîíäîâ, íå äóìàþ, ÷òî êðóïíûå èãðîêè äîïóñòÿò êðóøåíèÿ ðûíêà äåðèâàòèâîâ. Â îáùåìòî, âñå ýòî ëèðèêà, íî, õîòÿ ÿ è íå ëþáëþ ýòîãî âûðàæåíèÿ, èíäèêàòîðû óêàçûâàþò íà ãëóáîêóþ ïåðåïðîäàííîñòü ðûíêà.

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Íà äíåâíîì ãðàôèêå íîÿáðüñêîãî ôüþ÷åðñà íà íåôòü ñîðòà WTI öåíà îñòàíîâèëàñü ó êëþ÷åâîãî äèàïàçîíà ïîääåðæêè $59.15-$60.30. Òîëüêî ñíèæåíèå íèæå $59.15 ìîæåò ïðèâåñòè ê î÷åðåäíîìó îáâàëó. Â ýòîì ñëó÷àå öåíà ìîæåò óïàñòü íå òîëüêî ê $55, íî è äî $50.00 çà áàððåëü. Îäíàêî, ïîêà ýòîãî íå ïðîèçîøëî è öåíà íàõîäèòñÿ âûøå äèàïàçîíà ïîääåðæêè, ðåêîìåíäóþ ðàññìàòðèâàòü ïîêóïêè. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî ïî òðàäèöèè ñåíòÿáðü ÿâëÿåòñÿ ìåñÿöåì êîððåêöèîííîãî ñíèæåíèÿ öåí, ñèëüíîãî ðîñòà æäàòü íå ñëåäóåò. Îäíàêî, ñåçîííûé öèêë â ýòîì ãîäó ñìåñòèëñÿ è êîððåêöèÿ íà÷àëàñü íà íåñêîëüêî íåäåëü ðàíüøå ñðîêà, ïîýòîìó â áëèæàéøèå äâå íåäåëè, âåðîÿòíà, íåêîòîðàÿ ñòàáèëèçàöèÿ öåí â äèàïàçîíå $60.50 - $65.50 çà áàððåëü. Â ïåðñïåêòèâå æå, ÿ îæèäàþ óêðåïëåíèÿ öåí íà íåôòü â òå÷åíèå âñåãî ÷åòâåðòîãî êâàðòàëà. Ïðåîäîëåíèå ýòîãî äèàïàçîíà âîçâåñòèò îá îêîí÷àíèè ýïîïåè ïàäåíèÿ öåí è îòêðîåò äîðîãó äëÿ ïîêîðåíèÿ íîâûõ âûñîò. Òîðãîâûå ñòðàòåãèè áóäóò âûïóùåíû â ïîíåäåëüíèê íà VIAC ñ ó÷åòîì îòêðûòèÿ ðûíêà è àçèàòñêèõ òîðãîâ. Àëåêñàíäð Áîðö äëÿ Forex Magazine E-mail: bauer@viac.ru

Íà äíåâíîì ãðàôèêå MACD íà ôîíå ñíèæåíèÿ öåíû îáîçíà÷èë ðîñò, à RSI âîîáùå ñôîðìèðîâàë äâîéíóþ êîíâåðãåíöèþ, ÷òî ÿâíî ïðåäïîëàãàåò ðîñò ê 323 ñ ïðîìåæóòî÷íûì ñîïðîòèâëåíèåì â ðàéîíå 312. Âîçâðàò æå öåíû â îáëàñòü âîñõîäÿùåãî òðåíäà íà íåäåëüíîì ãðàôèêå, îòïðàâèò èíäåêñ ïîêîðÿòü íîâûå âûñîòû, íî ýòî âñå â áóäóùåì.

Åæåäíåâíûé àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî òîðãîâëå íåôòüþ è ïðèðîäíûì ãàçîì ìîæíî íàéòè â ðàçäåëå: Ýíåðãåòè÷åñêèå ðûíêè

Âåñ íåôòè â êîðçèíå èíäåêñà ñîñòàâëÿåò 23%, è, ïîñêîëüêó ìû óæå îïðåäåëèëèñü ñ íàïðàâëåíèåì äâèæåíèÿ "ÁÒÐ", òî î äàëüíåéøåì ñíèæåíèè öåí íà íåôòü ðå÷ü âåñòè íå áóäåì.

Ðàññìàòðèâàþòñÿ èíâåñòèöèîííûå ïðåäëîæåíèÿ, ïîäðîáíåå íà : Bauer. Äîâåðèòåëüíîå óïðàâëåíèå íà ðûíêå ýíåðãîíîñèòåëåé.

www.forexmagazine.ru

Ïîäõîäû Òîìàñà Äåìàðêà ê àíàëèçó ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ (ïðîäîëæåíèå)

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Ïîäõîäû Òîìàñà Äåìàðêà ê àíàëèçó ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ (ïðîäîëæåíèå) Äàííàÿ ñòàòüÿ íàïèñàíà íà îñíîâàíèè ìàòåðèàëîâ áëîãà Àíäðåÿ Âåäèõèíà "Èíòåðíåò-òðåéäèíã íà ôîðåêñ" è ðàññûëîê "Ìåòîäû àíàëèçà ðûíêà ÔÎÐÅÊÑ / FOREX. Òîðãîâûå ñòðàòåãèè"

www.vedikhin.ru

Îñíîâíîé çàñëóãîé Òîìàñà Äåìàðêà áûëî òî, ÷òî îí ïîïûòàëñÿ ôîðìàëèçîâàòü ìíîãèå ïðèåìû òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà, êîòîðûå î÷åíü ñëîæíî îïèñàòü ìàòåìàòè÷åñêèì ÿçûêîì, ò.å. ïîêàçàòü ÷åòêèé è îäíîçíà÷íûé àëãîðèòì. Íàïðèìåð, íåïðîñòî ôîðìàëèçîâàòü ïðàâèëüíûé âûáîð òî÷åê ïðè ïîñòðîåíèè ëèíèè òðåíäà. Åñëè ïîïðîñèòü òðåõ îïûòíûõ òðåéäåðîâ ïîñòðîèòü ëèíèè òðåíäà íà îäíîì è òîì æå ãðàôèêå, òî çà÷àñòóþ ìû ïîëó÷èì òðè ñîâåðøåííî ðàçíûõ âçãëÿäà íà ðûíîê. ×òîáû óñòðàíèòü ýòó íåîïðåäåëåííîñòü è íå÷åòêîñòü â ïîíÿòèÿõ, Òîìàñ Äåìàðê ñäåëàë ïîïûòêó (è äîñòàòî÷íî óäà÷íóþ) ôîðìàëèçîâàòü ïðîöåññ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà. Â ïðîøëûõ íîìåðàõ FOREX MAGAZINE ÿ ðàññêàçàë î ëèíèÿõ òðåíäà Äåìàðêà è î êâàëèôèêàòîðàõ èñòèííîñòè ïðîðûâà ëèíèé òðåíäà, TD-öåíîâûå ïðîåêòîðàõ, èíäèêàòîðå Äåìàðêà (Demarker) è ñîñòîÿíèÿõ ïåðåêóïëåííîñòè / ïåðåïðîäàííîñòè (Overbought / Oversold). Â ýòîì íîìåðå FOREX MAGAZINE ÿ ðàññìîòðþ ìåõàíè÷åñêóþ òîðãîâóþ ñèñòåìó Äåìàðêà - Ñåêâåíòó è ìåòîäèêó ïðîãíîçèðîâàíèÿ äèàïàçîíîâ èçìåíåíèÿ ñëåäóþùåé ñâå÷è íà äíåâíîì ãðàôèêå.

Ñåêâåíòà (Sequential) - ìåõàíè÷åñêàÿ òîðãîâàÿ ñèñòåìà Äåìàðêà Ñåêâåíòà (Sequential) - ýòî ìåõàíè÷åñêàÿ òîðãîâàÿ ñèñòåìà, ðàçðàáîòàííàÿ Òîìàñîì Äåìàðêîì. Îíà ñîñòîèò èç íåñêîëüêèõ ýòàïîâ: 1. 2. 3. 4. 5.

ôîðìèðîâàíèÿ óñòàíîâî÷íîãî íàáîðà; ïåðåñå÷åíèÿ; îòñ÷åòà; âõîäà â ðûíîê; çàêðûòèÿ ïîçèöèè.

1. Óñòàíîâî÷íûé íàáîð (Setup) Ëþáîé ñèãíàë ïî ýòîé òîðãîâîé òàêòèêå íà÷èíàåòñÿ ñ ôîðìèðîâàíèÿ óñòàíîâî÷íîãî íàáîðà íà ïîêóïêó èëè ïðîäàæó.

Ñ÷èòàåòñÿ, ÷òî óñòàíîâî÷íûé íàáîð íà ïîêóïêó (ïðîäàæó) îáðàçîâàëñÿ, åñëè â òå÷åíèå êàê ìèíèìóì äåâÿòè ïîñëåäîâàòåëüíûõ áàðîâ öåíû çàêðûòèÿ áûëè ìåíüøå (áîëüøå), ÷åì öåíû çàêðûòèÿ çà ÷åòûðå áàðà äî êàæäîãî áàðà ýòîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè. Â óñòàíîâî÷íîì íàáîðå äîëæíî áûòü íå ìåíåå äåâÿòè áàðîâ. 2. Ïåðåñå÷åíèå "Ïåðåñå÷åíèå" - ýòî ïðîöåññ îïðåäåëåíèÿ èñòèííîñòè óñòàíîâî÷íîãî íàáîðà. Äëÿ óñòàíîâî÷íîãî íàáîðà íà ïîêóïêó (ïðîäàæó) ïåðåñå÷åíèå ïðîèñõîäèò, êàê òîëüêî ìàêñèìàëüíàÿ (ìèíèìàëüíàÿ) öåíà âîñüìîãî èëè äåâÿòîãî áàðà îêàæåòñÿ áîëüøå (ìåíüøå) èëè ðàâíîé ìèíèìàëüíîé (ìàêñèìàëüíîé) öåíå òðè, ÷åòûðå, ïÿòü, øåñòü èëè ñåìü äíåé áàðîâ. Åñëè ïåðåñå÷åíèÿ íà âîñüìîì èëè äåâÿòîì áàðå íå ïðîèçîøëî, òî ñëåäóþùàÿ ôàçà "îòñ÷åò" îòêëàäûâàåòñÿ äî òîãî ìîìåíòà, êîãäà ïåðåñå÷åíèå âñå-òàêè ïðîèçîéäåò. Ò.å. æäåì ñëåäóþùåãî áàðà, ïðè êîòîðîì ïðîèçîéäåò ïåðåñå÷åíèå ñîîòâåòñòâóþùèõ áàðîâ. Óñòàíîâî÷íûé íàáîð îòìåíÿåòñÿ â äâóõ ñëó÷àÿõ: 1. "çàöèêëèâàíèå" (áóäåò ðàññìîòðåíî íèæå); 2. åñëè îäíà èç ïîñëåäóþùèõ öåí çàêðûòèÿ îêàæåòñÿ âûøå íàèáîëüøåãî âíóòðèäíåâíîãî ìàêñèìóìà â ñëó÷àå íàáîðà íà ïîêóïêó èëè íèæå íàèìåíüøåãî âíóòðèäíåâíîãî ìèíèìóìà â ñëó÷àå íàáîðà íà ïðîäàæó. 3. Îòñ÷åò (Countdown) Ïîñëå òîãî, êàê ïðîèçîøëî ïåðåñå÷åíèå óñòàíîâî÷íîãî íàáîðà (íî íå ðàíåå äåâÿòîãî äëÿ ýòîãî íàáîðà), íà÷èíàåòñÿ ïðîöåññ îòñ÷åòà. Äëÿ óñòàíîâî÷íîãî íàáîðà íà ïðîäàæó (ïîêóïêó) îòñ÷åò îòðàæàåò ñîîòíîøåíèå ìåæäó öåíîé çàêðûòèÿ è ìàêñèìàëüíîé (ìèíèìàëüíîé) öåíîé äâà áàðà òîìó íàçàä. Öåíà çàêðûòèÿ äîëæíà áûòü áîëüøå (ìåíüøå) ìàêñèìàëüíîé

www.forexmagazine.ru

Ïîäõîäû Òîìàñà Äåìàðêà ê àíàëèçó ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ (ïðîäîëæåíèå)

(ìèíèìàëüíîé) öåíû äâà áàðà íàçàä. Êàê òîëüêî áóäåò çàôèêñèðîâàíî 13 òàêèõ öåí (íåîáÿçàòåëüíî ïîñëåäîâàòåëüíûõ), âîçíèêàåò ñèãíàë. Ôàçà îòñ÷åòà íå ìîæåò çàâåðøèòüñÿ ðàíåå, ÷åì ÷åðåç 12 áàðîâ ïîñëå óñòàíîâî÷íîãî íàáîðà (ïðåäïîëàãàåòñÿ, ÷òî äåâÿòûé áàð òàêæå âõîäèò â ôàçó îòñ÷åòà), îäíàêî, êàê ïðàâèëî, ìåæäó óñòàíîâî÷íûì íàáîðîì è çàâåðøåíèåì îòñ÷åòà ïðîõîäèò îò 15 äî 30 áàðîâ. Îòñ÷åò è óñòàíîâî÷íûé íàáîð îòìåíÿþòñÿ â äâóõ ñëó÷àÿõ: 1. åñëè ñôîðìèðîâàëñÿ äðóãîé óñòàíîâî÷íûé íàáîð â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè; 2. ïðîèñõîäèò "çàöèêëèâàíèå", ò.å. ôîðìèðóåòñÿ íîâûé óñòàíîâî÷íûé íàáîð â òîì æå íàïðàâëåíèè. 4. Âõîä â ðûíîê (Entry) Ñóùåñòâóåò òðè ñïîñîáà îòêðûòü ïîçèöèþ: 1. ïî öåíå çàêðûòèÿ òîãî áàðà, â êîòîðûé çàâåðøèëñÿ îòñ÷åò. Ýòî ñàìûé ðèñêîâàííûé ñïîñîá, ò.ê. ìîæåò ïðîèçîéòè "çàöèêëèâàíèå"; 2. ïîñëå "ïîäñêîêà" (flip): äëÿ ïîêóïêè (ïðîäàæè) öåíà çàêðûòèÿ äîëæíà áûòü áîëüøå (ìåíüøå) öåíû çàêðûòèÿ ÷åòûðå áàðà òîìó íàçàä; 3. ïîñëå äâóõáàðîâîãî "ïîäñêîêà": äëÿ ïîêóïêè (ïðîäàæè) öåíà çàêðûòèÿ äîëæíà áûòü áîëüøå ìàêñèìàëüíîé (ìåíüøå ìèíèìàëüíîé) öåíû äâà áàðà òîìó íàçàä. Òðåòèé ñïîñîá - êîìïðîìèññ ìåæäó ïåðâûì è âòîðûì. 5. Çàêðûòèå ïîçèöèè Äëÿ îïðåäåëåíèÿ óðîâíåé Stop Loss îðäåðîâ àâòîð èñïîëüçîâàë èñòèííûé öåíîâîé äèàïàçîí äíÿ ñ íàèìåíüøèì ìèíèìóìîì (íàèáîëüøèì ìàêñèìóìîì) çà âåñü ïåðèîä îáðàçîâàíèÿ óñòàíîâî÷íîãî íàáîðà è îòñ÷åòà äëÿ ñèãíàëà ê ïîêóïêå (ê ïðîäàæå). Ñóùåñòâóåò äâå ìåòîäèêè âûõîäà ïî Stop Loss: 1. Èñòèííûé äèàïàçîí ðàññ÷èòûâàåòñÿ ñëåäóþùèì îáðàçîì: ìèíèìàëüíàÿ öåíà ýòîãî áàðà âû÷èòàåòñÿ èç ìàêñèìàëüíîé öåíû ýòîãî áàðà èëè èç öåíû çàêðûòèÿ ïðåäûäóùåãî áàðà, åñëè ïîñëåäíÿÿ âûøå. Â ñëó÷àå ñèãíàëà ê ïîêóïêå (ê ïðîäàæå) óðîâåíü Stop Loss îïðåäåëÿåòñÿ ïóòåì âû÷èòàíèÿ (ïðèáàâëåíèÿ) ïîëó÷åííîé âåëè÷èíû èç ìèíèìàëüíîé öåíû (ê ìàêñèìàëüíîé öåíå) ýòîãî áàðà.

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

2. Áîëåå êîíñåðâàòèâíîé ÿâëÿåòñÿ âòîðàÿ ìåòîäèêà. Áàð äëÿ ðàñ÷åòà óðîâíÿ Stop Loss âûáèðàåòñÿ òàê æå. Îäíàêî ïðè ïîêóïêå óðîâåíü Stop Loss îïðåäåëÿåòñÿ âû÷èòàíèåì èç ìèíèìàëüíîé öåíû ðàçíèöû ìåæäó öåíîé çàêðûòèÿ è ìèíèìàëüíîé öåíîé; ïðè ïðîäàæå óðîâåíü Stop Loss îïðåäåëÿåòñÿ ïðèáàâëåíèåì ê ìàêñèìàëüíîé öåíå ðàçíèöû ìåæäó ìàêñèìàëüíîé öåíîé è öåíîé çàêðûòèÿ. Ïîñêîëüêó òðåéäåð, âõîäÿ â ðûíîê, ðàññ÷èòûâàåò ïîëó÷èòü íå óáûòîê, à ïðèáûëü, âàæíî óìåòü îïðåäåëÿòü óðîâíè ôèêñàöèè ïðèáûëè â ñëó÷àå áëàãîïðèÿòíîé äèíàìèêè öåíû. Ñóùåñòâóåò äâà ñïîñîáà âûõîäà èç ðûíêà ñ ïðèáûëüþ: 1. åñëè çàêàí÷èâàåòñÿ ôîðìèðîâàíèå íîâîãî óñòàíîâî÷íîãî íàáîðà è öåíå íå óäàåòñÿ ïðåîäîëåòü ýêñòðåìàëüíûé öåíîâîé óðîâåíü, çàôèêñèðîâàííûé â ïðîöåññå ôîðìèðîâàíèÿ áëèæàéøåãî íåàêòèâíîãî íàáîðà; 2. åñëè ïîÿâëÿåòñÿ ñèãíàë î ïåðåëîìå òåíäåíöèè. Ñåêâåíòà óñïåøíî ïðèìåíÿåòñÿ íå òîëüêî íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ, íî àâòîð ìåòîäèêè ñîâåòîâàë ïðèìåíÿòü åå òîëüêî íà ýòîì âðåìåííîì ïðîìåæóòêå.

Ïðîãíîçèðîâàíèå äèàïàçîíîâ èçìåíåíèÿ ñëåäóþùåé ñâå÷è íà äíåâíîì ãðàôèêå (Daily Range Projections) Çàâòðàøíèé öåíîâîé äèàïàçîí çàâèñèò îò ñîîòíîøåíèÿ öåí close è open òåêóùåãî äíÿ. Ìåæäó íèìè âîçìîæíû òðè îòíîøåíèÿ: • åñëè close < open, òî Õ = ( H + L + C + L ) / 2; • åñëè close > open, òî Õ = ( H + L + C + Í ) / 2; • åñëè close = open, òî Õ = ( H + L + C + Ñ ) / 2. Ïðîãíîçèðóåìàÿ ìàêñèìàëüíàÿ öåíà çàâòðàøíåãî äíÿ ðàâíà: H+1 = X - L, à ïðîãíîçèðóåìàÿ ìèíèìàëüíàÿ öåíà íà çàâòðà: L+1 = X - H. Åñëè ðûíîê íà ñëåäóþùèé äåíü îòêðûâàåòñÿ â ïðåäåëàõ ïðîãíîçèðóåìîãî öåíîâîãî äèàïàçîíà, òî òðåéäåðó ñëåäóåò îæèäàòü, ÷òî óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ áóäåò íà îòìåòêå ïðîãíîçèðóåìîãî ìàêñèìóìà, à óðîâåíü ïîääåðæêè áóäåò íà îòìåòêå ïðîãíîçèðóåìîãî ìèíèìóìà. Åñëè öåíà îòêðûòèÿ íå ïîïàäàåò â ïðîãíîçèðóåìûé äèàïàçîí, òî ìîæíî:

www.forexmagazine.ru

Ïîäõîäû Òîìàñà Äåìàðêà ê àíàëèçó ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ (ïðîäîëæåíèå)

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

1. èãíîðèðîâàòü ïðîãíîçèðóåìûå ïàðàìåòðû äëÿ äàííîãî äíÿ; èëè 2. ñêîððåêòèðîâàòü äèàïàçîí, ïåðåìåñòèâ ïðîãíîçèðóåìûé ìèíèìóì (ìàêñèìóì) ÷óòü íèæå (âûøå) ïðîãíîçèðóåìîãî ìàêñèìóìà (ìèíèìóì), åñëè ðûíîê îòêðûëñÿ âûøå (íèæå). Â ñëåäóþùåì íîìåðå æóðíàëà FOREX MAGAZINE ÿ ðàññêàæó î ïðèíöèïàõ ñîçäàíèÿ ñîáñòâåííîé òîðãîâîé ñòðàòåãèè. ß ìíîãî âíèìàíèÿ óäåëþ ôèëîñîôèè òðåéäèíãà. Âåäü ñåêðåò óñïåøíîé òîðãîâëè çàêëþ÷àåòñÿ íå â íàáîðå èíäèêàòîðîâ, êîòîðûìè Âû ïîëüçóåòåñü ïðè àíàëèçå, à îò åãî ìåòîäîëîãèè. Åñëè æå Âû íå õîòèòå æäàòü öåëóþ íåäåëþ ïåðåä òåì, êàê âûéäåò ñëåäóþùèé íîìåð æóðíàëà, Âû ìîæåòå çàéòè íà ìîé áëîã "Èíòåðíåò-òðåéäèíã íà ôîðåêñ" è ïðî÷èòàòü ìîè ñòàòüè ïî Òåîðèè Õàîñà èëè ïîäïèñàòüñÿ íà ìîþ ðàññûëêó "Ìåòîäû àíàëèçà ðûíêà ÔÎÐÅÊÑ / FOREX. Òîðãîâûå ñòðàòåãèè". Íà ìîåì áëîãå Âû òàêæå ñìîæåòå íàéòè ó÷åáíèê ïî êëàññè÷åñêîìó òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó, êîìáèíàöèÿì ÿïîíñêèõ ñâå÷åé, òåîðèè Äåìàðêà, èíäèêàòîðó Èøèìîêó, ïðèíöèïàì ïîñòðîåíèÿ ñîáñòâåííûõ òîðãîâûõ òàêòèê è ìíîãîå äðóãîå, ÷òî áóäåò ïîëåçíî äëÿ íà÷èíàþùåãî òðåéäåðà. Àíäðåé Âåäèõèí www.vedikhin.ru Ñïåöèàëüíî äëÿ Forex Magazine

www.forexmagazine.ru

Íåïðåäâçÿòîå ìíåíèå

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

ÍÅÏÐÅÄÂÇßÒÎÅ ÌÍÅÍÈÅ Áðåòò Ñòèíáåðãåð Áðåòò Í. Ñòèíáåðãåð - äîêòîð ôèëîñîôèè è ïðîôåññîð Ïñèõèàòðèè â Ìåäèöèíñêîì Óíèâåðñèòåòå â Ñèðàêóçàõ, øò. Íüþ-Éîðê. Îí òàêæå ÿâëÿåòñÿ àêòèâíûì òðåéäåðîì è ïèøåò ñòàòüè ïî ðûíî÷íîé ïñèõîëîãèè. Àâòîð êíèãè "Ïñèõîëîãèÿ òîðãîâëè" 2003ã., äîêòîð Ñòèíáåðãåð îïóáëèêîâàë áîëåå 50 ñòàòåé ïî êðàòêîñðî÷íûì ïîäõîäàì ê èçìåíåíèþ ïîâåäåíèÿ òðåéäåðîâ. ß íåäàâíî ïîìîãàë ñâîåìó îòöó ïðîäàâàòü íåäâèæèìîñòü â þæíîé ÷àñòè Ôëîðèäû. Ýòîò ðûíîê äîìîâ è êâàðòèð áûë îäíèì èç íàèáîëåå ïåðåãðåòûõ â ñòðàíå. Îäíàêî, êîãäà ìû ïîñìîòðåëè öåíû íà ðûíêå â òåêóùåå âðåìÿ è (íåñåðüåçíûå) öåíû, ïî êîòîðûì ïðîäàâàëè, òî ìîãëè âèäåòü, ÷òî áîëüøèíñòâî äîìîâ çà ìèëëèîí äîëëàðîâ ìîãëè áû áûòü îöåíåíû íà 200.000$ è áîëåå íèæå ñâîèõ íåäàâíèõ, ïèêîâûõ öåí. Òåì íå ìåíåå, ïðîäàâöû, ãëàâíûì îáðàçîì, äåðæàëè ñâîè çàôèêñèðîâàííûå öåíû ïðåäëîæåíèÿ, íåñìîòðÿ íà ÿâíóþ î÷åâèäíîñòü, ÷òî îíè íå äåëàëè íèêàêîãî äâèæåíèÿ è êîíå÷íî íå ïîëó÷àëè íèêàêèõ ïðåäëîæåíèé. Ïðîñòî, îíè íå ñïåøèëè ïåðåñìîòðåòü ñâîå âîñïðèÿòèå â èçìåíÿþùåéñÿ äåéñòâèòåëüíîñòè. Ñïåöèàëèñòû ïî ïîçíàâàòåëüíîé ïñèõîëîãèè ïîä÷åðêèâàþò, ÷òî ìû âèäèì òî, ÷òî õîòèì âèäåòü - ìû ÿâëÿåìñÿ çàëîæíèêàìè ìûñëåííûõ ñõåì, êîòîðûå ñîçäàåì. Êàê òîëüêî òðåéäåð ôîðìèðóåò êàêîå-íèáóäü ìíåíèå, òî îí, ñêîðåå âñåãî, ïåðåãðóæåí èíôîðìàöèåé, ñîâìåñòèìîé ñ ýòèì ïðåäñòàâëåíèåì, íåæåëè èíôîðìàöèåé, êîòîðàÿ ïðîòèâîðå÷èò ýòîìó. Â îäíîì ïîâåäåí÷åñêîì ýêîíîìè÷åñêîì ýêñïåðèìåíòå, èñïûòóåìûå èìåþò âîçìîæíîñòü ïðåäëîæèòü èçäåëèå äëÿ ïðîäàæè. Ïî îäíîìó óñëîâèþ, èñïûòóåìûå âûèãðàëè ýòî èçäåëèå â ñîðåâíîâàíèè. Ïî äðóãîìó óñëîâèþ, èñïûòóåìûå îöåíèâàëè èçäåëèå äëÿ ïðîäàæè, íî íå ïîëó÷àëè åãî. Êàê âû, íàâåðíîå, óæå äîãàäàëèñü, òå, êòî âëàäåë èçäåëèåì, ïîòðåáîâàë íàìíîãî áîëüøå äåíåã çà íåãî ÷åì òå, êòî íå

www.brettsteenbarger.com èìåë åãî ó ñåáÿ. Ýòî áûëî òî æå ñàìîå èçäåëèå, òîëüêî ôàêò ñîáñòâåííîñòè ñäåëàë åãî áîëåå öåííûì. Òî æå ñàìîå ïðîèñõîäèò ñ íàøèìè ðûíî÷íûìè îöåíêàìè - êàê òîëüêî ìû îòêðûâàåì êàêóþ-íèáóäü ïîçèöèþ, ìû òóò æå ïåðåîöåíèâàåì åå. Äðóãèå èññëåäîâàíèÿ ïðåäïîëàãàþò, ÷òî ìû âèäèì òîëüêî òî, ÷òî îæèäàåì óâèäåòü, è òàêèì îáðàçîì ñòàíîâèìñÿ ñëåïû ê íîâûì ôàêòàì - î÷åíü íàïîìèíàåò ïðîäàâöîâ âî Ôëîðèäå. Ëîðåíñ Ãîíçàëåñ â ñâîåé âåëèêîëåïíîé êíèãå: "Òàéíà âûæèâàíèÿ: êòî æèâåò, êòî óìèðàåò è ïî÷åìó", îïèñûâàåò èññëåäîâàíèå ïñèõîëîãîâ èç Ãàðâàðäà. Îíè ïîêàçàëè ëþäÿì çàïèñü áàñêåòáîëèñòîâ, ïåðåäàþùèõ ìÿ÷ äðóã äðóãó. Â òå÷åíèå çàïèñè, ÷åëîâåê â êîñòþìå ãîðèëëû èäåò â ñåðåäèíó ïëîùàäêè è îñòàåòñÿ âèäèìûì íà ýêðàíå â òå÷åíèå ïðèáëèçèòåëüíî ïÿòè ñåêóíä. Îäíó ãðóïïó ðåñïîíäåíòîâ ïîïðîñèëè ñ÷èòàòü ÷èñëî ïåðåäà÷ ñðåäè èãðîêîâ, äðóãóþ ãðóïïó ïðîñòî ïîïðîñèëè íàáëþäàòü çà èãðîé. Íåâåðîÿòíî, íî 56% ðåñïîíäåíòîâ, êòî ñ÷èòàë ïåðåäà÷è èãðîêîâ, âîîáùå íå âèäåëè ãîðèëëó. Êîíå÷íî, êàæäûé èç òåõ, êîãî ïîïðîñèëè ïðîñòî íàáëþäàòü çà çàïèñüþ, çàìåòèëè ìóæ÷èíó â êîñòþìå ãîðèëëû íà áàñêåòáîëüíîé ïëîùàäêå. Äåëî â òîì, ÷òî ìîçã ÿâëÿåòñÿ ñâîåãî ðîäà íàâèãàòîðîì ïîèñêà - "ïîèñêîâèêîì" äåéñòâèòåëüíîñòè. Åñëè ìû çàïðîãðàììèðóåì ñâîé "ïîèñêîâèê" îòñëåæèâàòü ïåðåäà÷è ñðåäè áàñêåòáîëèñòîâ, òî ýòîò ðåçóëüòàò ìû è ïîëó÷èì îò ìîçãà. ×òî ÿâëÿåòñÿ ïîñòîðîííèì äëÿ íàøåãî ïîèñêà (ãîðèëëà) áóäåò èãíîðèðîâàòüñÿ. Êîãäà ìû ïðîâîäèì øèðîêèé ïîèñê, òî ïîëó÷àåì áîëåå øèðîêèé äèàïàçîí ðåçóëüòàòîâ. Ñôîêóñèðîâàííûé ïîèñê ðàáîòàåò õîðîøî, åñëè ìû èùåì îïðåäåëåííóþ âåùü, âðîäå ïîòåðÿííûõ êëþ÷åé îò àâòîìîáèëÿ. Íî ýòî íå ðàáîòàåò òàêæå õîðîøî, êîãäà ìû äîëæíû îáðàáîòàòü âñþ èíôîðìàöèþ, íåîáõîäèìóþ, ÷òîáû âûæèòü â ñðåäå ðèñêà è íåóâåðåííîñòè. Î÷åíü ëåãêî ïîäõîäèòü ê ðûíêàì â ñôîêóñèðîâàííîé ìàíåðå ïîèñêà. Ìû ñòðîèì ãèïîòåçó î ðûíêå (áû÷üþ èëè ìåäâåæüþ), è íàñòðàèâàåì ñåáÿ èñêàòü îïðåäåëåííûå ãðàôè÷åñêèå ìîäåëè èëè çíà÷åíèÿ èíäèêàòîðîâ. Â íàøåì

www.forexmagazine.ru

Íåïðåäâçÿòîå ìíåíèå

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

æåëàíèè íàéòè òî, ÷òî ìû èùåì, ìû ìîæåì ïðîïóñòèòü "ãîðèëë" íà ðûíêå. Âïîñëåäñòâèè, ìû ìîæåì îãëÿíóòüñÿ íàçàä íà ðûíî÷íîå äåéñòâèå è ïîäóìàòü, "êàê ÿ ìîã ïðîïóñòèòü ýòî??!!" Ãîíçàëåñ ïèøåò, "ïðàêòèêà Äçýí ó÷èò, ÷òî íåâîçìîæíî äîáàâèòü ÷òî-íèáóäü åùå â ÷àøêó, êîòîðàÿ óæå íàïîëíåíà. Åñëè âû íàëèâàåòå áîëüøå ÷àÿ, òî îí ïðîñòî ïðîëèâàåòñÿ è ïîòðà÷åí âïóñòóþ. Òî æå ñàìîå âåðíî îòíîñèòåëüíî ìíåíèÿ. Çàêðûòîå îòíîøåíèå, êîòîðîå ãîâîðèò "ÿ óæå âñå çíàþ", ìîæåò çàñòàâèòü âàñ ïðîïóñòèòü âàæíóþ èíôîðìàöèþ. Äçýí ó÷èò îòêðûòîñòè. Èíñòðóêòîðû ïî âûæèâàíèþ èìåíóþò ýòî êà÷åñòâî îòêðûòîñòè êàê "ñìèðåíèå". Èñõîäÿ èç ìîåãî îïûòà, ýëèòíûå èñïîëíèòåëè, âðîäå ïðîôåññèîíàëüíûõ ñïàñàòåëåé, êîòîðûå ðèñêóþò ñâîèìè æèçíÿìè, ÷òîáû ñïàñòè äðóãèõ, èìåþò èñêëþ÷èòåëüíûé áàëàíñ ñìåëîñòè è ñìèðåíèÿ". Ãîíçàëåñ îáåñïå÷èë êðàòêóþ ôîðìóëó äëÿ òîðãîâîãî óñïåõà: ñìåëîñòü è ñìèðåíèå. Îáðàçöîâûé òðåéäåð èìååò ñìåëîñòü, ÷òîáû äåéñòâîâàòü ñ óáåæäåíèåì, è ñìèðåíèå, ÷òîáû ïîíÿòü òî, ÷òî ÿâëÿåòñÿ î÷åâèäíûì, ìîæåò è íå áûòü òàêîâûì. Îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê ìíîãèå ïðåâîñõîäíûå ðûíî÷íûå àíàëèòèêè ïîäõîäÿò ñ îòêðûòûì ìíåíèåì - îòñëåæèâàþò ðàçíîîáðàçíûå ñåêòîðà è èíäåêñû, èññëåäóÿ ðûíêè ñ ðàçëè÷íûõ òî÷åê çðåíèÿ. Îíè íå òîëüêî "îòñëåæèâàþò ïåðåäà÷è íà áàñêåòáîëüíîé ïëîùàäêå", îíè õîòÿò óäîñòîâåðèòüñÿ, ÷òî íå ïðîïóñòèëè íè îäíîé "ðûíî÷íîé ãîðèëëû". Ìû ìîæåì áûòü íå â ñîñòîÿíèè ïåðåñìîòðåòü ñâîè óìñòâåííûå ìîäåëè, ïîäîáíî òåì äîìîâëàäåëüöàì èç Ôëîðèäû, è ïðîïóñòèòü "ãîðèëëó" íà ðûíêå, èëè ìû ìîæåì èìåòü äîñòàòî÷íîå ñìèðåíèå, ÷òîáû ïðèíèìàòü èçìåíÿþùèåñÿ ôàêòû è ðàáîòàòü â ñîîòâåòñòâèå ñ íèìè. Êîãäà ýòî ïðèìåíÿåòñÿ ê ðûíêàì, íåïðåäâçÿòîå ìíåíèå ôîðìèðóåò ïóòü ê îáåñïå÷åíèþ ïîëíîãî áóìàæíèêà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.brettsteenbarger.com

www.forexmagazine.ru

Ìàòðèöà ðèñêà

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

ÌÀÒÐÈÖÀ ÐÈÑÊÀ Ìèõàé Íè÷èñîè Ìèõàé Íè÷èñîè ÿâëÿåòñÿ ÷àñòíûì ñïåêóëÿíòîì íà îñíîâíûõ âàëþòíûõ ðûíêàõ. Àêòèâíî âîâëå÷åííûé â óïðàâëåíèå ñïåêóëÿòèâíûìè ôîíäàìè, Ìèõàé òàêæå îñóùåñòâëÿåò ðàññûëêó áþëëåòåíåé íåáîëüøîìó ÷èñëó ñâîèõ êëèåíòîâ êàæäûé äåíü, íà÷èíàÿ ñ ñåðåäèíû 2002ã. ß ìîãó ïðåäïîëîæèòü, ÷òî, äëÿ ìíîãèõ òðåéäåðîâ ðèñê ÿâëÿåòñÿ âñåãî ëèøü íåìàòåðèàëüíûì ïàðàìåòðîì, à ñòîïîðäåðà ñóùåñòâóþò òðàäèöèîííî ïðîñòî ïîòîìó, ÷òî ïðîøëûå ïîêîëåíèÿ òðåéäåðîâ èõ èñïîëüçîâàëè. Ìåæäó òåì, ÷òî êàñàåòñÿ ìåíÿ, òî ðèñê - ýòî îòäåëüíûé íàèáîëåå âàæíûé âîïðîñ, ïî êîòîðîìó ìîè îöåíêè ïîçèöèé íèêîãäà íå ïðåêðàùàþòñÿ. Â òî âðåìÿ êàê ìíîãèå äðóãèå ðàññìàòðèâàþò ïðèáûëü îïÿòü æå â íåìàòåðèàëüíîé ñòðóêòóðå - òî åñòü, ÷àñòî êàê óïóùåííûå âîçìîæíîñòè, ÿ âìåñòî ýòîãî ðàññìàòðèâàþ ðèñêè. ß âñåãäà ïðåäïîëàãàþ, ÷òî íå ìîãó è íå áóäó ïðàâûì â ñâîèõ ñîáñòâåííûõ ïðîãíîçàõ ðûíêà, è ÷òî âñåãäà åñòü ÷òî-òî, ÷òî ìîæåò ïîéòè íå òàê, êàê íàäî. ×àñòî ñïîñîá, êîòîðûì ÿ òîðãóþ íà ðûíêàõ, âûáðàí êàê îäèí èç òåõ, ÷òî èñïîëüçóåò íàèáîëåå áëèçêèå ñòîï-îðäåðà. Õîòÿ ãðàôèêè, êîòîðûå ÿ îòñëåæèâàþ ïîñòîÿííî - ýòî äíåâíûå è äàæå íåäåëüíûå, áîëüøèíñòâî ìîèõ òîðãîâûõ ïîçèöèé íà÷èíàåòñÿ ñ çàùèòíûìè ñòîï-îðäåðàìè. Ìîæåò äàæå ñ áîëåå æåñòêèìè, ÷åì ìîæåò ñåáå ïîçâîëèòü âíóòðè-äíåâíîé òðåéäåð. Îäíàêî, ÿ äóìàþ, ÷òî ïðåäïîñûëêà ïåðåïóòàíà ñî ñëåäñòâèåì. Î÷åíü áëèçêèå è æåñòêèå ñòîï-îðäåðà íå ÿâëÿþòñÿ ïðåäïîñûëêîé, à ñêîðåå ñëåäñòâèåì. Ðåàëüíàÿ ïðåäïîñûëêà - ýòî ïîïûòêà óäåðæàòü îáùèé ñïàä íà ÷ðåçâû÷àéíî íèçêîì óðîâíå. Òàêæå ìîè äëèòåëüíûå íàáëþäåíèÿ ïîêàçàëè ìíå, ÷òî äëÿ áîëüøèíñòâà òðåéäåðîâ, åñòåñòâåííûì ñòàòóñîì ÿâëÿåòñÿ íàõîæäåíèå â ðûíêå. Äëÿ ìåíÿ æå, ýòî ðîâíî íàîáîðîò - ìîå åñòåñòâåííîå ñîñòîÿíèå - íàõîæäåíèå âíå ðûíêà, ïðîñòî íàáëþäàÿ çà ñèòóàöèåé. Òîëüêî â íåêîòîðûå ìîìåíòû ÿ ïîçâîëÿþ ñåáå àêòèâíî ó÷àñòâîâàòü â ðûíî÷íîì äåéñòâèè.

www.fxstreet.com Çà ýòè ãîäû ÿ ïðèøåë ê òîìó, ÷òîáû ðàññìàòðèâàòü ðûíîê ñêîðåå êàê ìàòðèöó ðèñêà îïðåäåëåííûõ âîçìîæíîñòåé, íåæåëè â êàòåãîðèÿõ òðàäèöèîííîãî òåõíè÷åñêîãî èëè ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà. Ìàòðèöà, ãäå óçêèå îêíà òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé îòêðûâàþòñÿ è çàêðûâàþòñÿ íå÷àñòî, à ñêîðåå ðåäêî, â ïðåäåëàõ êîòîðûõ ðûíêè ÿðîñòíî ïðîäîëæàþò ïðåäûäóùèé òðåíä èëè òàê æå ÿðîñòíî ðàçâîðà÷èâàþò åãî çà ñ÷åò ïåðèîäîâ íèçêîé èçìåí÷èâîñòè. Ìîè ñòîïîðäåðà (ïåðâîíà÷àëüíûå, ïî êðàéíåé ìåðå) èìåþò êëþ÷åâóþ "òåõíè÷åñêóþ" ñâÿçü ñ ýòèìè ïåðèîäàìè íèçêîé èçìåí÷èâîñòè. ß òàêæå ðàññìàòðèâàþ ðûíîê êàê øàõìàòíóþ äîñêó, íà êîòîðîé îáû÷íî åñòü ñêîïëåíèå ìíåíèé è äâèæåíèé, íî ñèäÿ çà êîòîðîé ÿ íå îáÿçàí äåëàòü õîäû, åñëè íå ìîãó èõ ñäåëàòü, êîãäà è êàê çàõî÷ó. Çà ñâîè ãîäû òîðãîâëè ÿ òàêæå âûðàáîòàë ñïîñîáíîñòü ðàññìàòðèâàòü ýòî "ñêîïëåíèå ìíåíèé è äâèæåíèé ñêîðåå â àáñòðàêòíûõ òåðìèíàõ. Íàïðèìåð, ÿ î÷åíü ðåäêî äóìàþ î âíåçàïíîì ïîâûøåíèè èçìåí÷èâîñòè ðûíêà, íà êîòîðîì ÿ íå ñïåêóëèðîâàë êàê î ðàññòðàèâàþùåé ïîòåðÿííîé òîðãîâîé âîçìîæíîñòè, à äóìàþ ñêîðåå êàê îá èçìåíåíèè êàðòèíû, êîòîðîå ìîæåò ïðåäëîæèòü ìíå "òåõíè÷åñêèå" è ñâÿçàííûå ñ ðèñêîì óñëîâèÿ äëÿ ëè÷íîé ðåàêöèè. Ýòî íå ãîâîðèò î òîì, ÷òî ó ìåíÿ íåò âðîæäåííîé ñòðàñòè ê äåéñòâèþ, ïîòîìó ÷òî âðåìÿ îò âðåìåíè ñïîñîá, êîòîðûì ÿ ïîçâîëÿþ ñåáå ïðåäïðèíèìàòü àêòèâíûå äåéñòâèÿ, îçíà÷àåò, ÷òî ÿ äîëæåí áûòü áîëåå àêòèâíûì, ÷åì êòî-ëèáî åùå. Îäíàêî, â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ ÿ òàêæå ïàññèâíåå, ÷åì ëþáîé äðóãîé - è ýòî òàêæå ÿâëÿåòñÿ íåîòúåìëåìîé ÷àñòüþ ìîåé ñòðàòåãèè, è âîçìîæíî ïåðâè÷íîé åå ÷àñòüþ. Äðóãàÿ ïðåäïîñûëêà, êîòîðóþ ÿ íàøåë î÷åíü ïîïóëÿðíîé, çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî â òîðãîâëå óâåëè÷åíèå èñïîëüçóåìûõ ðû÷àãîâ äîëæíî àâòîìàòè÷åñêè ïðèðàâíèâàòüñÿ ê óâåëè÷åíèþ ïðåäïîëàãàåìîãî ðèñêà. Â ñëîâàðå ñëîâî "àãðåññèâíûé" â îäíîì èç ñâîèõ âàðèàíòîâ îçíà÷àåò "ïî îòíîøåíèþ ê èíâåñòèöèÿì ñòðåìëåíèå ê áîëüøåìó äîõîäó çà ñ÷åò ïðèíÿòèÿ íà ñåáÿ ïîâûøåííîãî ðèñêà". Òåì íå ìåíåå, ÿ ïîëàãàþ, ÷òî ìîæíî áûòü "àãðåññèâíûì" â ñâîèõ ñïåêóëÿöèÿõ, íå îáÿçàòåëüíî óâåëè÷èâàÿ óðîâåíü ïðèíèìàåìîãî ðèñêà. Â ýòîì è ñîñòîèò ñóòü ìîåãî òîðãîâîãî ñòèëÿ, êîòîðûé äîëæåí ïðèâîäèòü ìåíÿ â ïîçè-

www.forexmagazine.ru

Ìàòðèöà ðèñêà

öèþ, êîãäà ïîïóëÿðíîå "óðàâíåíèå ñîîòâåòñòâèÿ" íå èìåëî áû ìåñòà. ß äóìàþ, ÷òî ïîïóëÿðíàÿ êîíöåïöèÿ çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî áîëåå âûñîêèå ðû÷àãè àâòîìàòè÷åñêè âåäóò ê áîëåå âûñîêîìó ðèñêó, è ÷òî ñòîï-îðäåðà äîëæíû îáÿçàòåëüíî áûòü áîëüøå ïî ìåðå òîãî, êàê âðåìåííîé ìàñøòàá íàáëþäåíèÿ ðûíêà ñòàíîâèòñÿ áîëüøå. Ýòî íå îáÿçàòåëüíî îòíîñèòñÿ ê ñïîñîáó ìîåé òîðãîâëè. ß äåéñòâèòåëüíî ñëåäóþ áîëüøèì äâèæåíèÿì, ïîñêîëüêó îíè âîçíèêàþò íà äíåâíûõ, èíîãäà íåäåëüíûõ ãðàôèêàõ. Îäíàêî, ÿ âûáèðàþ òîëüêî ðåäêèå ìåñòà íà ãðàôèêàõ, ãäå ÿ ÷óâñòâóþ, ÷òî ìîæåò ïðîèçîéòè óâåëè÷åíèå èìïóëüñà ðûíêà çà ñ÷åò ïåðèîäà íèçêîé èçìåí÷èâîñòè è öåíîâûõ äèàïàçîíîâ. Òàêîé âûáîð ïîçâîëÿåò ìíå èìåòü ÷ðåçâû÷àéíî áëèçêèå (ïåðâîíà÷àëüíûå) ñòîï-îðäåðà â áîëüøèíñòâå ìîèõ âõîäîâ â ðûíîê. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî õîòÿ íà÷àëüíûé ðèñê ìîæåò îñòàâàòüñÿ íà î÷åíü íèçêîì óðîâíå, èñïîëüçóåìûå ðû÷àãè ìîãóò áûòü íå òàêèìè óæ íèçêèìè. Ïîäîáíûì îáðàçîì ÿ ïðèáëèæàþñü ê ïî÷òè èäåàëüíîé ñèòóàöèè, êîãäà äîõîäû îò ïðèðîñòà êàïèòàëà ìîãëè áûòü çíà÷èòåëüíû, â òî âðåìÿ êàê ïîòåíöèàëüíûé ñïàä ìîæåò îñòàâàòüñÿ íà âåñüìà íèçêîì óðîâíå. Ýòî î÷åíü ñåëåêòèâíûé ïîäõîä, íî â êîíöå êîíöîâ, ÿ çàìåòíî èíòåðåñóþñü ñêîððåêòèðîâàííîé íà ðèñê âîçìîæíîñòüþ äåëàòü äåíüãè, à íå óòâåðæäåíèåì êàêîé-ëèáî ëè÷íîé ñâÿçè ñ ïîïóëÿðíûìè è òðàäèöèîííûìè êîíöåïöèÿìè îòíîñèòåëüíî òîðãîâëè. Îòâåòû íà âîïðîñû ÷èòàòåëåé: Âîïðîñ: Ìíîãèå òðåéäåðû îòâåðãàþò ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç äàæå ïðè äíåâíîé òîðãîâëå, è ñîñðåäîòà÷èâàþòñÿ áîëüøå íà òåõíè÷åñêîì àíàëèçå. Èñõîäÿ èç âàøåãî îïûòà, êàê âû îöåíèâàåòå çíà÷åíèå ôóíäàìåíòàëüíîãî è òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà ïðè äíåâíûõ òîðãîâûõ ñòðàòåãèÿõ? Ìîæíî ëè ñêàçàòü â êàêèõ ñëó÷àÿõ ïðåîáëàäàåò ôóíäàìåíòàëüíûé èëè òåõíè÷åñêèé àíàëèç? Ìèõàé: Î÷åíü èíòåðåñíûé âîïðîñ. Ëè÷íî ÿ ïîëàãàþñü íà äîñòóïíóþ èíôîðìàöèþ, è íà ëè÷íóþ äîëãîñðî÷íóþ ñïåöèàëèçàöèþ. Öåíà - ýòî òî, ÷òî ÿ âñåãäà èìåþ ïðÿìî

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

ïåðåä ñîáîé. Ýòî ñîâåðøåííî îòêðûòàÿ è ëåãêî äîñòóïíàÿ èíôîðìàöèÿ, è ïîýòîìó íè ó êîãî â ýòîì íå ìîæåò áûòü êîíêóðåíòíîãî ïðåèìóùåñòâà. Â ñëó÷àå ñ öåíîé, ÿ íà÷èíàþ ñ òîãî æå, ñ ÷åãî âñå äðóãèå â ìèðå. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, "ôóíäàìåíòàëüíàÿ" èíôîðìàöèÿ, âêëþ÷àÿ, íî íå îãðàíè÷èâàÿñü, çàïëàíèðîâàííûìè è íåîæèäàííûìè ýêîíîìè÷åñêèìè, ïîëèòè÷åñêèìè è äðóãèìè âèäàìè íîâîñòåé, íå èìååò òåõ æå îñîáåííîñòåé, ÷òî öåíà. Äóìàþ, ÷òî äîëæåí äîáàâèòü íåñêîëüêî ñëîâ î òîì, êàê ÿ òîðãóþ íà ðûíêàõ. Ìîé òîðãîâûé ñòèëü ïðåäïîëàãàåò íå÷àñòûå ïîïûòêè ñïåêóëèðîâàòü, ãäå ÿ ÷óâñòâóþ íåýôôåêòèâíîñòü ðûíêà, ò.å. êîãäà ïî ìîèì îöåíêàì ñïðîñ è ïðåäëîæåíèå íàõîäÿòñÿ â ñåðüåçíîì "äèñáàëàíñå". Èñõîäÿ èç ìîåãî îïûòà, åñòü îïðåäåëåííûå ïåðèîäû, êîãäà ïåðåñòàíîâêà ýòèõ äâóõ ðûíî÷íûõ ñèë ìîæåò áûòü âûçâàíà èñêëþ÷èòåëüíî íàðóøåíèåì èõ ðàâíîâåñèÿ, ñ íåáîëüøîé èëè íèêàêîé ñâÿçüþ ñ "ôóíäàìåíòàëüíîé" èíôîðìàöèåé. Íåêîòîðûå ìîãóò âîçðàçèòü, ÷òî ïîíÿòèå "äèñáàëàíñà" ÿâëÿåòñÿ òåõíè÷åñêèì. Òåì íå ìåíåå, ÿ ïîëàãàþ, ÷òî òåõíè÷åñêèé àíàëèç ÿâëÿåòñÿ (èëè ñêîðåå ñòàë) ïåðåîöåíåííûì àñïåêòîì òîðãîâëè. Îí çàñòàâëÿåò ìíîãèõ ëþäåé ïîëàãàòü, ÷òî îí èìååò ñïîñîáíîñòü ïðîãíîçà, ÷òî, íà ìîé âçãëÿä, ÿâëÿåòñÿ ëîæíûì ïðåäïîëîæåíèåì. ß ñ÷èòàþ, ÷òî òåõíè÷åñêèé àíàëèç ïðîñòî ïåðåäàåò òåêóùèé ñòàòóñ ðûíêà è ìîæåò îáåñïå÷èòü ïàðàìåòðû ðèñêà ïðèíèìàåìîãî òîðãîâîãî ðåøåíèÿ, íî îí íå ìîæåò ñêàçàòü òî÷íîãî ïðîãíîçà îòíîñèòåëüíî áóäóùåãî. Âî-âòîðûõ, ñëèøêîì ïîïóëÿðíûå, äåñÿòèëåòíèå ïîèñêè "×àøè ñâÿòîãî Ãðààëÿ" â òåõíè÷åñêîì àíàëèçå, ñêîðåå âñåãî, íå ïî ïðîñòîìó ñîâïàäåíèþ íàñòîÿòåëüíî ïîîùðÿëèñü íåñìåòíûì ÷èñëîì áðîêåðîâ è ïîñòàâùèêîâ ðàçëè÷íûõ óñëóã. Ýòî íå ÷òî èíîå, êàê ïîäòàëêèâàíèå òðåéäåðîâ ê âûñîêî÷àñòîòíîìó ñêàëüïèðîâàíèþ. Âû ìîæåòå ñïðîñèòü, êàê, ïðè òàêîì öèíè÷íîì âçãëÿäå íà òåõíè÷åñêèé àíàëèç, ÿ ìîãó åãî èñïîëüçîâàòü è ïîëó÷àòü ïðè ýòîì ïîëîæèòåëüíóþ äîõîäíîñòü? Åùå ðàç, ïî ìîåìó ìíåíèþ, òåõíè÷åñêèé àíàëèç äàåò î÷åíü íåìíîãî, íî â îïðåäåëåííûå ðåäêèå ïåðèîäû, ýòîãî "íåìíîãî" âïîëíå äîñòàòî÷íî. Èìåííî ïîýòîìó, ÿ íå äåëàþ ïîïûòêó îáðàáîòàòü âñå äîñòóïíûå äàííûå - ÿ òîëüêî âûñìàòðèâàþ ãîðñòêó ýëåìåíòîâ, êîòîðûå ÿ ÷óâñòâóþ êàê ïîòåíöèàëüíî ïîëåç-

www.forexmagazine.ru

Ìàòðèöà ðèñêà

íûå, ÷òîáû äàòü ìíå ïðåèìóùåñòâî â ìîèõ ñîáñòâåííûõ "òåõíè÷åñêèõ", "ôóíäàìåíòàëüíûõ" è "ðèñêîâûõ" êàòåãîðèÿõ. Â íàñòîÿùåå âðåìÿ, "ôóíäàìåíòàëüíûé" êîìïîíåíò ìîåé òîðãîâëè ãëàâíûì îáðàçîì ñâîäèòñÿ ê åæåäíåâíîé ïðîâåðêå, ÷àñòî â àìåðèêàíñêóþ ñåññèþ, òîãî, êàêèìè âûøëè çàïëàíèðîâàííûå ýêîíîìè÷åñêèå îò÷åòû. Çàòåì ÿ ñðàâíèâàþ ýòè îò÷åòû ñ òåì, êàê ðåàãèðîâàëà öåíà, è âûñìàòðèâàþ ðàñõîæäåíèÿ, èëè ÷ðåçâû÷àéíîå ñîãëàñèå â ïîïóëÿðíûõ ÑÌÈ î íàïðàâëåíèè è èìïóëüñå îïðåäåëåííîãî ðûíêà. ß ïðèâåäó ïðèìåð èç ñâîåãî íåäàâíåãî òîðãîâîãî îïûòà. Â ñàìîì íà÷àëå ìàÿ ýòîãî ãîäà ÿ ðàçîñëàë ñâîèì êëèåíòàì ñîîáùåíèÿ, ÷òî âîçìîæíà ïîêóïêà ïî ïàðå EUR/GBP. Òåì íå ìåíåå, ÿ ïðîäîëæàë îñòàâàòüñÿ â ñòîðîíå â òå÷åíèå ïî÷òè äâóõ íåäåëü, îæèäàÿ àíîìàëüíûõ äàííûõ, êîòîðûå ïîìîãóò ìíå ïðèíÿòü òîðãîâîå ðåøåíèå ïî ýòîìó êðîññêóðñó. 17 ìàÿ, êîãäà ÿ ïî÷óâñòâîâàë, ÷òî ïîïóëÿðíûå ôèíàíñîâûå ÑÌÈ óæå ñòàëè âåñüìà ìåäâåæüèìè ïî åâðî, Ìèíèñòð ôèíàíñîâ Ôðàíöèè âûñêàçàëñÿ î ïðîáëåìå íåäàâíåãî óêðåïëåíèÿ åâðî. Òî, ÷òî êóðñ EUR/GBP ðóõíóë â ýòîò äåíü èç ìàëåíüêîãî, âñåãî â íåñêîëüêî äíåé, öåíîâîãî ñêîïëåíèÿ, ñôîðìèðîâàííîãî íà äíåâíîì ãðàôèêå, âîçìîæíî, ìîãëî áûòü âîñïðèíÿòî êàê "ëîãè÷åñêàÿ" ïðè÷èííî-ñëåäñòâåííàÿ ñâÿçü. Òåì íå ìåíåå, ÿ íå äåëàë íè÷åãî. Äî ýòîãî ìîìåíòà ÿ òîëüêî ñìîòðåë íà "ëîãè÷íîñòü" ðûíêà, ê êîòîðîìó ÿ, âîçìîæíî, íå èìåþ íèêàêîãî îïðåäåëåííîãî èíòåðåñà. Îäíàêî, âñåãî íåñêîëüêî ÷àñîâ ñïóñòÿ, êîãäà ÿ ïåðåçàïóñòèë ñâîè ñèñòåìû 18-ãî ìàÿ, ÿ äîëæåí áûë ïðèçíàòü èíòåðåñíîå ïîÿâëåíèå íåêîòîðûõ "àíîìàëüíûõ" èëè "íåëîãè÷íûõ" ýëåìåíòîâ â îùóùåíèè "ëîãè÷íîñòè" ýòîãî êðîññ-êóðñà, ÷òî çàñòàâèëî ìåíÿ ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ñèëà ìåäâåäåé ýòîãî ðûíêà, âîçìîæíî, óæå áûëà èñ÷åðïàíà. Ñðåäè âåñüìà ìåäâåæüåãî êîíñåíñóñà ÑÌÈ î åâðî 18-ãî ìàÿ, åâðî ôàêòè÷åñêè îòñêàêèâàëà è âîññòàíàâëèâàëàñü. Â òîò æå äåíü êóðñ EUR/CHF çàâåðøèë ìîäåëü "Äâîéíîå îñíîâàíèå" íà äíåâíîì ãðàôèêå (îäíà èç ñàìûõ ñïåöèôè÷åñêèõ ãðàôè÷åñêèõ ìîäåëåé òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà, à òàêæå îäíà èç íàèáîëåå ëþáèìûõ ìîèõ òîðãîâûõ óñòàíîâîê), â òî âðåìÿ êàê êóðñ EUR/GBP ñôîðìèðîâàë ìàëåíüêèé áû÷èé "õàðàìè" â òîò æå ïåðèîä. Ñîîòâåòñòâåííî, ÿ íàêîíåö ïîëó÷èë "òåõíè÷åñêèå" è "ôóíäàìåíòàëüíûå" êîìïîíåíòû ðåøåíèÿ î ïîêóïêå. ×òî

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

åùå áîëåå âàæíî, 18 ìàÿ ÿ òàêæå ñìîã ðàçìåñòèòü äîñòàòî÷íî áëèçêèé (ïåðâîíà÷àëüíûé) ñòîï-îðäåð, ÷òî ÿâëÿåòñÿ íåîáõîäèìûì óñëîâèåì ìîåãî àêòèâíîãî ó÷àñòèÿ â òîðãîâëå. ß äåéñòâèòåëüíî ïðèçíàþ ñêîðåå îãðàíè÷åííóþ ðîëü òåõíè÷åñêîãî è ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà â ìîåé òîðãîâëå. Âñåãäà êàæäàÿ èç ýòèõ äâóõ êàòåãîðèé âûáðàñûâàåò ñêîïëåíèå íàìåêîâ, êëþ÷åé, "ëîãè÷íûõ" è "íåëîãè÷íûõ" ýëåìåíòîâ. Ìîÿ ðîëü çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû, îñíîâûâàÿñü íà èìåþùåéñÿ èíôîðìàöèè, ðåøèòü, êîãäà "íåìíîãî" îñòàåòñÿ íåìíîãèì, à êîãäà äàåò ìíå ïðåèìóùåñòâî. Âîïðîñ: Êàêîé ñîâåò âû áû äàëè òåì, êòî òîëüêî íà÷èíàåò òîðãîâàòü íà ðûíêàõ? Ìèõàé: Ó÷èòåñü ãîâîðèòü ðûíêàì "íåò", âìåñòî òîãî, ÷òîáû ãîâîðèòü "äà" - ýòî âñåãäà ñàìàÿ òðóäíàÿ ÷àñòü äëÿ ïî÷òè êàæäîãî òðåéäåðà. Âîïðîñ: Êàê ìîæíî ìèíèìèçèðîâàòü ñâîé ðèñê ïðè òîðãîâëå íà ðûíêàõ? Ìèõàé: Ìîãó òîëüêî ñêàçàòü, êàê íåïîñðåäñòâåííî ÿ ýòî äåëàþ. ß ðåãóëÿðíî ïðîâåðÿþ íàëè÷èå "àíîìàëüíûõ" äíåé â òðåíäå. Èíîãäà ýòè îïðåäåëåííûå äíè èìåþò íèçêóþ èçìåí÷èâîñòü, êîòîðàÿ ïîçâîëÿåò ìíå óñòàíàâëèâàòü äåéñòâèòåëüíî áëèçêèå ñòîï-îðäåðà. Ìîÿ öåëü âñåãäà ñîñòîÿëà â èñïîëüçîâàíèè ñòîëüêèõ ðû÷àãîâ, ñêîëüêî âîçìîæíî, õîòÿ íå ïîäâåðãàÿ ðèñêó áîëåå 0.5% ìîåãî òîðãîâîãî êàïèòàëà. Ýòî íå ìîæåò áûòü ñäåëàíî, åñëè íå èìåòü î÷åíü áëèçêèõ çàùèòíûõ ñòîï-îðäåðîâ. Êîíå÷íî, ýòî îçíà÷àåò î÷åíü íå÷àñòîå âõîæäåíèå â ðûíîê è ìíîæåñòâî "ãëóïûõ âûõîäîâ", íå ãîâîðÿ óæå î òîì, ÷òî ñåðüåçíûé "äèñáàëàíñ" ðûíî÷íûõ ñèë âðåìÿ îò âðåìåíè ìîæåò ïðèâåñòè ê çíà÷èòåëüíîìó ÷èñëó ïðîìàõîâ, òàê êàê ÷ðåçâû÷àéíî òðóäíî èãðàòü ïðè ýêñòðåìàëüíûõ îãðàíè÷åíèÿõ íà ïðîäîëæèòåëüíîì îñíîâàíèè. Íî, ïî ìîåìó ìíåíèþ, õîðîøàÿ òîðãîâëÿ ñâîäèòñÿ âñåãî ê ãîðñòêå ñäåëîê â ãîä. ß íå ëó÷øå ÷åì ëþáîé äðóãîé, òîëüêî áûñòðåå â îòñòóïëåíèè. Âîïðîñ: Êàê äîëãî âû óäåðæèâàåòå ïîçèöèè? Ìèõàé: Ó ìåíÿ íåò ñòàíäàðòíîé íîðìû. Â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ ìîè íà÷àëüíûå ñòîï-îðäåðà, õîòü è íà äíåâíîì ãðàôèêå, ÿâëÿþòñÿ ÷ðåçâû÷àéíî áëèçêèìè, ïîýòîìó, åñëè ÿ

www.forexmagazine.ru

Ìàòðèöà ðèñêà

äîëæåí âûéòè, ÿ âûéäó î÷åíü ñêîðî. Òàêæå óäåðæèâàíèå ïîçèöèè çàâèñèò îò èñïîëüçóåìûõ ðû÷àãîâ. Åñëè ó ìåíÿ åñòü êðåäèòíûå ðû÷àãè, êîòîðûå âîçìîæíû ïðè ÷ðåçâû÷àéíî áëèçêèõ ñòîï-îðäåðàõ è õîðîøåé òåõíè÷åñêîé óâåðåííîñòè è ñïóñòÿ 48 ÷àñîâ ïîñëå ìîåãî âõîäà â ðûíîê ÿ óæå äîñòèãíó ýôôåêòèâíîãî ñîîòíîøåíèå äîõîäíîñòè ê ðèñêó, òî ÿ ìîãó âûéòè áåç âñÿêèõ êîëåáàíèé. Â äðóãèõ ñëó÷àÿõ, ÿ èìåþ òåíäåíöèþ äåðæàòü ïîçèöèè ñ âíåøíèì ôèíàíñèðîâàíèåì äîëüøå, äàæå â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ íåäåëü. Âîïðîñ: Ìèíèìèçàöèÿ ðèñêà ÷àñòî ïîäðàçóìåâàåò òîðãîâëþ íà áîëåå êðàòêîñðî÷íûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ, íà êàêèõ âðåìåííûõ ãðàôèêàõ âû òîðãóåòå? È êàêîå ñîîòíîøåíèå ðèñêà ê äîõîäíîñòè âû ðàññìàòðèâàåòå ïðèåìëåìûì äëÿ çàêëþ÷åíèÿ ñäåëêè? Ìèõàé: Ñîâåðøåííî âåðíî, òðàäèöèîííî ñ÷èòàåòñÿ èìåííî òàê. Îäíàêî, åñòü ñèòóàöèè, â êîòîðûõ áîëüøèå äâèæåíèÿ ïðîèñõîäÿò èç ïåðèîäîâ íèçêîé èçìåí÷èâîñòè. Äðóãèìè ñëîâàìè, ðàçìåùàÿ ñòîï-îðäåð íà òðàäèöèîííîì êðàòêîñðî÷íîì ãðàôèêå, ìîæíî îöåíèâàòü ïðèáûëü íà ãîðàçäî áîëüøåì âðåìåííîì ïåðèîäå. Ìîå îáû÷íîå ðàññìîòðåíèå ðûíêîâ ïðîèñõîäèò íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ. ß ïðèíèìàþ ñâîè òîðãîâûå ðåøåíèÿ òîëüêî â àìåðèêàíñêóþ ñåññèþ. Îæèäàåìîå ñîîòíîøåíèå äîõîäíîñòè ê ðèñêó ÿâëÿåòñÿ îòäåëüíîé òåìîé. Îäíàêî, ÿ âñåãäà ñòðåìëþñü ê ðàçóìíîìó ðèñêó, õîòÿ ïåðåíîñ ýòîãî íà ñîîòíîøåíèå äîõîäíîñòè ê ðèñêó ÿâëÿåòñÿ î÷åíü îòíîñèòåëüíûì. Äîõîäíîñòü, îñîáåííî â ñëó÷àå ñ îðèåíòèðîâî÷íûìè öåëÿìè ïî ïðèáûëè ìîæåò áûòü òîëüêî îæèäàåìîé. Íî ôàêòè÷åñêè ÿ ñòðåìëþñü ê íåïðîïîðöèîíàëüíî âûñîêîé ïðèáûëè îòíîñèòåëüíî ðèñêîâ è ñòàðàþñü èãíîðèðîâàòü äðóãèå âîçìîæíîñòè. Îäíè èç ìîèõ íåäàâíèõ ïîçèöèé äîñòèãàëè ñîîòíîøåíèå äîõîäíîñòè ê ðèñêó îò 7:1 äî 10:1.

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

òèâíîé, íå÷àñòîé òîðãîâëè ñ î÷åíü íèçêèì óðîâíåì ðèñêà è ïîëó÷åíèåì íåïðîïîðöèîíàëüíî âûñîêîé ïðèáûëè. Âîïðîñ: Åñëè ñòîï-îðäåð áóäåò ñëèøêîì áëèçêèì êàæäûé ðàç, òî íå ðàçðóøèò ëè âåðåíèöà ïîòåðü óâåðåííîñòü òðåéäåðà è íå íàíåñåò ñåðüåçíûé óäàð ïî åãî áóäóùåé òîðãîâëå? Êàê ýòîãî ìîæíî èçáåæàòü? Ìèõàé: ß õîðîøî çíàþ ýòîò, ïî÷òè "ìèñòè÷åñêèé" ñòðàõ, êîòîðûé îñîáåííî ÷àñòî ïðîÿâëÿåòñÿ ïåðåä âûõîäîì âàæíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ íîâîñòåé. ß íå âèæó ïðîòèâîðå÷èÿ â ýòîì. Ïðîñòî äëÿ ìîåãî ñïîñîáà ñïåêóëèðîâàòü, íà÷àëüíûé ñòîï-îðäåð, õîòÿ è ðàçìåùàåòñÿ î÷åíü áëèçêî, ÿâëÿåòñÿ "êëþ÷åâûì" â ðàìêàõ ìîåé ñîáñòâåííîé "òåõíè÷åñêîé" óâåðåííîñòè. Ýòîò ñòîï-îðäåð ðàçìåùàåòñÿ íà ðûíêå, ÷òîáû äîêàçàòü, ïðàâ ëè ÿ èëè íåò âî âñåõ äåòàëÿõ òîðãîâîãî ðåøåíèÿ, êîòîðîå îí çàùèùàåò - åñëè îí ñðàáàòûâàåò, òî ÿ îòñòóïàþ è äåëàþ ïåðåîöåíêó ñèòóàöèè, íàõîäÿñü â ñòîðîíå. ß ñíîâà ìîãó ãîâîðèòü òîëüêî îñíîâûâàÿñü íà ñâîåì ñîáñòâåííîì îïûòå. Çà ïðîøëûå 30 ìåñÿöåâ âåäåíèÿ ñâîåé òîðãîâëè íà ìîäåëüíîì ñ÷åòå, ÿ èñïûòàë äëèòåëüíûå ïîëîñû ïîòåðü. Îäíàêî, òà æå ñàìàÿ ïîëèòèêà æåñòêîãî îãðàíè÷åíèÿ ðèñêà ïîêà ïîçâîëÿëà ñ ëèõâîé âîññòàíàâëèâàòü âñå ïîòåðè áåç ñåðüåçíîãî ñïàäà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.fxstreet.com

Âîïðîñ: ß èíîãäà ðàçìåùàþ ñòîï-îðäåð â 20 ïóíêòîâ è öåëü â 10 ïóíêòîâ. Ýòî ïðèåìëåìî? Ìèõàé: Ýòî âïîëíå ïðèåìëåìî. ß çíàþ òàêîé ñïîñîá òîðãîâëè è ìîãó õîðîøî ïîíÿòü ïðè÷èíû, ïî÷åìó ýòî òàê ïîïóëÿðíî. Âû ìîæåòå äåëàòü äåíüãè òàêèì ñïîñîáîì íà ïðåäîïðåäåëåííîì âðåìåííîì ïåðèîäå. Íî äëÿ ìåíÿ, ïîñòîÿííîå ñîîòíîøåíèå äîõîäíîñòè ê ðèñêó 1:2 ÿâëÿåòñÿ ÷åðåñ÷óð óÿçâèìûì. Ìîÿ öåëü âñåãäà ìèíèìèçèðîâàòü ìîþ óÿçâèìîñòü, ðåçóëüòàòîì ÷åãî è ñòàë ìîé ñòèëü î÷åíü ñåëåê-

www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Îæèäàíèå èëè ïðåäñêàçàíèå

ÎÆÈÄÀÍÈÅ ÈËÈ ÏÐÅÄÑÊÀÇÀÍÈÅ Ñêîòò Áëýê Ñêîòò Áëýê - îñíîâàòåëü êîìïàíèè "TradeTheMajors.com", ÿâëÿþùåéñÿ ëèäåðîì â ñôåðå ïðåäîñòàâëåíèÿ êîíñàëòèíãîâîãî ñåðâèñà íà ðûíêå Ôîðåêñ, ïðåäëàãàÿ äíåâíûå òîðãîâûå ñòðàòåãèè. Êðîìå òîãî, îí ÿâëÿåòñÿ ñîâåòíèêîì ÷àñòíûõ ôîðåêñ-ôîíäîâ, à òàêæå óïðàâëÿåò ñâîèìè ñîáñòâåííûìè ñ÷åòàìè. Òåõíè÷åñêèé àíàëèç ÿâëÿåòñÿ ïîëåçíûì èíñòðóìåíòîì, êîòîðûé ïîçâîëÿåò òðåéäåðó îæèäàòü îïðåäåëåííóþ ðûíî÷íóþ àêòèâíîñòü ïðåæäå, ÷åì ýòî ïðîèñõîäèò. Ýòè îæèäàíèÿ ñòðîÿòñÿ íà ïðåäûäóùèõ ãðàôè÷åñêèõ ìîäåëÿõ, âåðîÿòíîñòè íåêîòîðûõ òîðãîâûõ óñòàíîâîê è ïðåäûäóùåãî îïûòà òðåéäåðà. ×åðåç êàêîå-òî âðåìÿ, îæèäàíèå ìîæåò âûòåñíèòü íåîáõîäèìîñòü ÷ðåçìåðíî àíàëèçèðîâàòü ðûíî÷íîå íàïðàâëåíèå òàê æå, êàê è îïîçíàâàòü ÿñíûå, öåëåâûå îáëàñòè çíà÷åíèé. Ýòî íå íàñòîëüêî óæ òðóäíî, êàê ìîæåò ïîêàçàòüñÿ íà ïåðâûé âçãëÿä. Â äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì, êàê îæèäàòü íàïðàâëåíèå òðåíäà è ñëåäîâàòü åìó äëÿ ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè.

www.investopedia.com èç ðûíêà, òàê êàê âû äîëæíû âûáðàòü åãî ïåðåä íàæàòèåì íà êíîïêó "buy" èëè "sell". Òåõíè÷íûå òðåéäåðû èñïîëüçóþò íåêîòîðûå èíñòðóìåíòû, âðîäå èíäèêàòîðà Ñõîæäåíèÿ ðàñõîæäåíèÿ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ (MACD), Èíäåêñ îòíîñèòåëüíîé ñèëû (RSI), Ñòîõàñòèê èëè Èíäåêñ òîâàðíîãî êàíàëà (CCI) íàðÿäó ñ ðàñïîçíàâàåìûìè ãðàôè÷åñêèìè ìîäåëÿìè, êîòîðûå ïðîèçîøëè â ïðîøëîì ñ îïðåäåëåííûì âçâåøåííûì ðåçóëüòàòîì. Îïûòíûå òðåéäåðû, âåðîÿòíî, èìåþò õîðîøóþ èäåþ îòíîñèòåëüíî òîãî, êàêîé áóäåò ðåçóëüòàò òîðãîâëè, ïî ìåðå òîãî, êàê îíà ðåàëèçóåòñÿ. Åñëè ðûíîê èäåò ïðîòèâ íèõ, êàê òîëüêî îíè âõîäÿò, è íå ðàçâîðà÷èâàåòñÿ â ïðåäåëàõ ñëåäóþùèõ íåñêîëüêèõ áàðîâ, òî âîçíèêàåò âåðîÿòíîñòü, ÷òî îíè áûëè íå ïðàâû â ñâîåì àíàëèçå. Îäíàêî, åñëè ðûíîê äåéñòâèòåëüíî èäåò â èõ ñòîðîíó â òå÷åíèå ñëåäóþùèõ íåñêîëüêèõ áàðîâ, òî îíè ìîãóò íà÷àòü ðàññìàòðèâàòü ïåðåìåùåíèå ñòîï-îðäåðîâ, ñòðàõóÿ ïðèáûëü äî òåõ ïîð, ïîêà ïîçèöèÿ ñåáÿ íå èñ÷åðïàåò. ("Áàðû" çäåñü èñïîëüçóþòñÿ ïðîñòî êàê òåðìèí, íå çàâèñèìî îò òîãî, êàêîé ãðàôèê ïðèìåíÿåòñÿ - áàðîâ ñâå÷åé èëè ëèíåéíûé.)

Îæèäàíèå ïðîòèâ ïðåäñêàçàíèÿ ×àñòî, òåõíè÷åñêèé àíàëèç óïîìèíàåòñÿ òàê íåêèé âèä ÷åðíîé ìàãèè, èñïîëüçóåìûé, ÷òîáû ðàññ÷èòàòü âðåìÿ âõîäà â ðûíîê. Îäíàêî, ÷òî ìíîãèå ñòîðîííèå íàáëþäàòåëè ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ íå ïîíèìàþò - ýòî òî, ÷òî òðåéäåðû íå ñòàðàþòñÿ ïðåäñêàçàòü áóäóùåå. Âìåñòî ýòîãî, îíè ôîðìèðóþò ñòðàòåãèè, êîòîðûå èìåþò âûñîêóþ âåðîÿòíîñòü óñïåõà - ñèòóàöèè, ãäå ìîãóò îæèäàòüñÿ òðåíä èëè ðûíî÷íîå äâèæåíèå. Äàâàéòå ðàññìîòðèì ýòî - åñëè áû òðåéäåðû ìîãëè îïðåäåëÿòü âåðøèíû è îñíîâàíèÿ íà ïîñëåäîâàòåëüíîì îñíîâàíèè, òî îíè ïîëó÷àëè áû ðåãóëÿðíóþ çíà÷èòåëüíóþ ïðèáûëü. Ìíîãèå èç âàñ, âåðîÿòíî, ïðîáîâàëè çàõâàòèòü âåðøèíû è îñíîâàíèÿ â ïðîøëîì. Âîçìîæíî, âû óæå íà ïóòè ê ñòàíîâëåíèþ îäíèì èç òåõ ïðîôåññèîíàëüíûõ òðåéäåðîâ, êîòîðûå ïûòàþòñÿ íàõîäèòü ñèòóàöèè, ãäå îíè ìîãóò îæèäàòü äâèæåíèå è çàòåì âçÿòü ÷àñòü ýòîãî äâèæåíèÿ, êîãäà âîçíèêàþò ñîîòâåòñòâóþùèå óñòàíîâêè. Ñèëà îæèäàíèÿ Êîãäà, ðåøèâ, äåéñòâèòåëüíî ëè çàêëþ÷àòü ñäåëêó, âû, âåðîÿòíî, èìååòå ñâîé ñîáñòâåííûé ìåòîä âõîäà è âûõîäà

Äíåâíîé ãðàôèê GBPUSD. Èñïîëüçîâàíèå Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ äëÿ ïîëó÷åíèÿ ñèãíàëà.

www.forexmagazine.ru

Îæèäàíèå èëè ïðåäñêàçàíèå

Íà ãðàôèêå âûøå ïðèâåäåí ïðèìåð âàëþòíîé ïàðû GBP/USD. Â íåì èñïîëüçóåòñÿ ïåðåñå÷åíèå ýêñïîíåíöèàëüíûõ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, ÷òîáû ðåøèòü, êîãäà îòêðûâàòü äëèííóþ ïîçèöèþ, à êîãäà êîðîòêóþ. Ñèíåé ëèíèåé èçîáðàæåíà 10-ïåðèîäíàÿ ÅÌÀ, à êðàñíîé - 20-ïåðèîäíàÿ ÅÌÀ. Êîãäà ñèíÿÿ ëèíèÿ íàõîäèòñÿ âûøå êðàñíîé, âû òîðãóåòå â äëèííóþ ñòîðîíó è íàîáîðîò. Âî âðåìÿ òðåíäîâûõ äâèæåíèé ýòî äîñòàòî÷íî ýôôåêòèâíàÿ òîðãîâàÿ òàêòèêà, ïîòîìó ÷òî ïîçâîëÿåò âàì ó÷àñòâîâàòü â áîëüøîì äâèæåíèè, êîòîðîå ÷àñòî ñëåäóåò çà ñèãíàëîì ïåðåñå÷åíèÿ ëèíèé. Â ïðèâåäåííîì ïðèìåðå, ïåðâàÿ ñòðåëêà ïîêàçûâàåò ëîæíûé ñèãíàë, â òî âðåìÿ êàê âòîðàÿ äåìîíñòðèðóåò äîñòàòî÷íî âûãîäíûé ñèãíàë. Ýòî òà ñèòóàöèÿ, ãäå â èãðó âñòóïàåò ñèëà îæèäàíèÿ. Àêòèâíûé òðåéäåð îáû÷íî êîíòðîëèðóåò îòêðûòûå ïîçèöèè ïî ìåðå ðàçâèòèÿ ñèòóàöèè íà ðûíêå, ÷òîáû âíåñòè ñîîòâåòñòâóþùèå êîððåêòèðîâêè. Êàê òîëüêî âû âîøëè â äëèííóþ ïîçèöèþ ïî ïåðâîé ñòðåëêå, â ïðåäåëàõ òðåõ áàðîâ ðûíîê óæå ñíèçèëñÿ áîëåå ÷åì íà 100 ïóíêòîâ. Ðàçìåñòèâ ñâîé ñòîï-îðäåð íà äîëãîñðî÷íîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, âû ñêîðåå âñåãî âûéäåòå èç ýòîé ñäåëêè, ïîñêîëüêó âîçìîæåí ïîòåíöèàëüíûé ðàçâîðîò. Íà âòîðîé ñòðåëêå, êàê òîëüêî âû îòêðûëè äëèííóþ ïîçèöèþ, ïîòðåáóåòñÿ âñåãî íåñêîëüêî äíåé, ÷òîáû ýòà ñäåëêà ñòàëà ïðèáûëüíîé. Çäåñü âõîäèò â èãðó óïðàâëåíèå òîðãîâëåé - ëèáî ýòî áóäåò ñêîëüçÿùèé ñòîï-îðäåð, ëèáî âàø ëè÷íûé òîðãîâûé ñòèëü. Â äàííîì ñëó÷àå, âû, âîçìîæíî, èñïîëüçîâàëè çàêðûòèå ïîä ñèíåé ëèíèåé â âèäå ñòîï-îðäåðà èëè äîæäàëèñü çàêðûòèÿ íèæå êðàñíîé ëèíèè (äîëãîñðî÷íàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ). Áóäó÷è àêòèâíûì â óïðàâëåíèè ïîçèöèåé - ñëåäîâàíèå çà ðûíêîì ñ èñïîëüçîâàíèåì ñòîï-îðäåðîâ è ïðèíèìàÿ èõ, êîãäà îíè äîñòèãíóòû - âû, ñ áîëüøåé âåðîÿòíîñòüþ, áóäåòå èìåòü, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, áîëåå çíà÷èòåëüíóþ äîõîäíîñòü, ÷åì åñëè áû âû óáðàëè ñòîï-îðäåð ñðàçó ïåðåä òåì, êàê ðûíîê ïðîøåë ÷åðåç ýòîò óðîâåíü. Ïðèâåäåííûé ãðàôèê èëëþñòðèðóåò ðàçíèöó ìåæäó îæèäàíèåì è ïðåäñêàçàíèåì. Â äàííîì ñëó÷àå, ìû îæèäàåì, ÷òî ýòà ñäåëêà áóäåò èìåòü ïîäîáíûé ðåçóëüòàò, îñíîâûâàÿñü íà ðåçóëüòàòàõ ïðåäûäóùèõ ñäåëîê. Â êîíöå êîíöîâ, ýòà ìîäåëü áûëà ïî÷òè èäåíòè÷íà òîé, ÷òî ðàáîòàëà ïðåæäå, è âñå äðóãèå ïàðàìåòðû îñòàëèñü òåìè æå ñàìûìè, ïîýòîìó îíà äîëæíà èìåòü äîñòàòî÷íî ïðèëè÷íûé øàíñ ñðàáîòàòü â íàøó ïîëüçó. Ðàçâå ìû äåëàëè ïðåäñêàçàíèå î

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

òîì, ÷òî ñëó÷èòñÿ â ýòîì ñëó÷àå? Àáñîëþòíî íåò - åñëè áû ìû äåëàëè ïðåäñêàçàíèå, òî íå ðàçìåùàëè áû íàø ñòîïîðäåð ïðè çàêëþ÷åíèè ñäåëêè. Â îòëè÷èå îò îæèäàíèÿ, êîòîðîå èñïîëüçóåò ïðîøëûå ðåçóëüòàòû, ÷òîáû îïðåäåëèòü âåðîÿòíîñòü áóäóùèõ, âûïîëíåíèå òî÷íîãî ïðåäñêàçàíèÿ ÷àñòî âîâëåêàåò êîìáèíàöèþ óäà÷è è äîãàäêè, äåëàÿ ðåçóëüòàòû íàìíîãî ìåíåå ïðåäñêàçóåìûìè. Îãðàíè÷åíèå ýìîöèé Îòñëåæèâàíèå ñäåëîê â ðåàëüíîì âðåìåíè è ïðèñïîñàáëèâàÿñü ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì, ìû ãàðàíòèðóåì, ÷òî ýìîöèè íå ñìîãóò âîçîáëàäàòü è ïðèâåñòè ê îòêëîíåíèþ îò ïåðâîíà÷àëüíîãî ïëàíà. Íàø ïëàí, ïðîðàáîòàííûé ïåðåä îòêðûòèåì ïîçèöèè, áûë ïðåäïðèíÿò (è òàêèì îáðàçîì íå âûçûâàë íèêàêîãî êîíôëèêòà èíòåðåñîâ), òàê ÷òî ìû èñïîëüçóåì åãî, ÷òîáû îãëÿíóòüñÿ íàçàä, êîãäà ñäåëêà àêòèâèðîâàíà. Òàê êàê ìû óæå èìååì ïëàí, êîòîðûé íå âîâëåêàåò íèêàêîé ýìîöèè, ìû ñïîñîáíû â ìàêñèìàëüíî âîçìîæíîé ñòåïåíè ïðèäåðæèâàòüñÿ ýòîãî ïëàíà âî âðåìÿ æàðêèõ ðûíî÷íûõ áàòàëèé. Ñòàðàéòåñü óìåíüøàòü ýìîöèè, íî íå èñêëþ÷àòü èõ ïîëíîñòüþ. Â êîíöå êîíöîâ, âû âñåãî ëèøü ÷åëîâåê, è òîðãîâëÿ ïîäîáíî ðîáîòó äëÿ áîëüøèíñòâà òðåéäåðîâ íåâîçìîæíà, âíå çàâèñèìîñòè îò òîãî íàñêîëüêî îíè óñïåøíû. Ìû çíàåì, ÷òî ðûíîê ëèáî îïðàâäûâàåò íàøå îæèäàíèå, ëèáî íåò. Íà ãðàôèêå âûøå âû ÿñíî âèäèòå, ãäå ñèãíàëû ðàáîòàëè, à ãäå íåò, ïî ìåðå òîãî, êàê îíè âîçíèêàëè, îñíîâûâàÿñü íà öåíîâîì äåéñòâèè êàæäîãî áàðà è åãî îòíîøåíèÿ ê Ñêîëüçÿùèì ñðåäíèì. Êëþ÷ ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû äåéñòâîâàòü, îñíîâûâàÿñü íà âàøåì ïëàíå òîðãîâëè ñíîâà è ñíîâà. Çàêëþ÷åíèå Îáúåêòèâíîñòü ÿâëÿåòñÿ ñóùåñòâåííûì ìîìåíòîì äëÿ âûæèâàíèÿ â òîðãîâëå. Òåõíè÷åñêèé àíàëèç îáåñïå÷èâàåò ìíîãî âèäîâ îæèäàíèÿ â ÿñíîé è êðàòêîé ìàíåðå, íî êàê ñî âñåì îñòàëüíûì â æèçíè, îí íå äàåò ãàðàíòèþ óñïåõà. Îäíàêî, ïðèäåðæèâàÿñü ïëàíà òîðãîâëè èçî äíÿ â äåíü, íàøè ýìîöèè ìîãóò áûòü ìèíèìèçèðîâàíû, è ìû ìîæåì çíà÷èòåëüíî óâåëè÷èòü âåðîÿòíîñòü çàêëþ÷åíèÿ âûèãðûøíûõ ñäåëîê. Ñî âðåìåíåì è îïûòîì, âû ìîæåòå íàó÷èòüñÿ îæèäàòü íàïðàâëåíèÿ ñâîèõ ñäåëîê è óëó÷øàòü ñâîè øàíñû äîñòèæåíèÿ ëó÷øåé äîõîäíîñòè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

www.forexmagazine.ru

Âíóòðåííèå äíè è Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

ÂÍÓÒÐÅÍÍÈÅ ÄÍÈ È ÏÎËÎÑÛ ÁÎËËÈÍÄÆÅÐÀ Äæàìè Ñàåòåëè Íàñ âñåãäà ó÷èëè, ÷òî, ÷òîáû áûòü óñïåøíûì òðåéäåðîì, ìû äîëæíû ñòðåìèòüñÿ ê òîìó, êóïèòü íèçêî è ïðîäàòü âûñîêî èëè êóïèòü âûñîêî è ïðîäàòü åùå âûøå (è íàîáîðîò äëÿ êîðîòêèõ ïîçèöèé). Ðàçíûå ñòðàòåãèè ïîäõîäÿò ê ýòîìó íàèáîëåå áàçîâîìó îïðåäåëåíèþ ñïåêóëÿöèè ðàçëè÷íûìè ñïîñîáàìè. Òðåíäîâûå òðåéäåðû èùóò âîçìîæíîñòü ïîêóïàòü óñèëåíèå íà ïðîðûâå ââåðõ è ïðîäàâàòü îñëàáëåíèå íà ïðîðûâå âíèç. Õîðîøèå òðåíäîâûå òðåéäåðû ìîãóò ñäåëàòü áîëüøèå äåíüãè â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå òîëüêî ñ íåñêîëüêèìè êðóïíûìè âûèãðûøíûìè ñäåëêàìè. Îäíàêî, áîëüøèíñòâî íàõîäèò òîðãîâëþ ïî òðåíäó íàìíîãî òðóäíåå, ÷åì ýòî âûãëÿäèò íà ïåðâûé âçãëÿä. Îäíèì ïðîñòûì çàÿâëåíèåì íåëüçÿ çàñòàâèòü ÷åëîâå÷åñêèé ìîçã òîðãîâàòü ïî òðåíäó. Íàïðèìåð, ïîêóïêà ïî âàëþòíîé ïàðå GBP/USD íà ïðîðûâå 1.8000 (ïîñëå òîãî, êàê îíà äîñòèãàëà îòìåòêè 1.7229 3-4 íåäåëÿìè ðàíåå) è óäåðæàíèå ïîçèöèè äî óðîâíÿ 1.9000 çâó÷èò âåëèêîëåïíî, íî ÷åëîâå÷åñêàÿ ïñèõîëîãèÿ ìåøàåò ïîêóïàòü ÷òî-òî ïî öåíå, êîòîðàÿ âîñïðèíèìàåòñÿ êàê âûñîêàÿ öåíà (âðîäå 1.8000). Êðîìå òîãî, ëîæíûå ïðîðûâû áóäóò âûáèâàòü òðåéäåðîâ èç ìíîãèõ ñäåëîê - ýòî ïðîñòî íåýôôåêòèâíûé ñïîñîá òîðãîâàòü. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, òðåéäåðû, êîòîðûå ïûòàþòñÿ çàõâàòèòü îñíîâàíèÿ è âåðøèíû, îáû÷íî, òàêæå òåðïÿò ôèàñêî, ïîòîìó ÷òî îíè ëèáî íå èìåþò ìåòîäà, ëèáî íå ìîãóò ñëåäîâàòü ñâîåìó ìåòîäó - â èòîãå ýòî ïîõîæå íà ïîïûòêó îñòàíîâèòü ãðóçîâîé ïîåçä, ñòîÿ ïåðåä íèì. Òðàäèöèîííàÿ òîðãîâëÿ ïî òðåíäó (ïîêóïêà è ïðîäàæà íà ïðîðûâàõ) âûãëÿäèò ñëèøêîì ðèñêîâàííîé ñ ïñèõîëîãè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ, íî äëÿ íà÷èíàþùåãî òðåéäåðà âûáîð âåðøèíû è îñíîâàíèÿ ÿâëÿþòñÿ ïðîñòî îïàñíûìè. Òî, ÷òî íàì íóæíî - ýòî îòíîñèòåëüíîå îïðåäåëåíèå ìàêñèìóìà è ìèíèìóìà è ôèëüòð, ÷òîáû ïîìî÷ü èäåíòèôèöèðîâàòü ïîäõîäÿùèå ñäåëêè îò âåðøèíû è îñíîâàíèÿ. Â äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì âíóòðåííèå äíè è Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà, êîòîðûå ìîãóò ïîìî÷ü îáúåêòèâíî îöåíèòü, ãäå ìàêñèìóì è ìèíèìóì. Êîìáèíèðîâàíèå âíóòðåííèõ äíåé ñ Ïîëîñàìè Áîëëèíäæåðà Öåíû ó âåðõíåé ïîëîñû Áîëëèíäæåðà ðàññìàòðèâàþòñÿ êàê ìàêñèìóì, à öåíû ó íèæíåé ïîëîñû ðàññìàòðèâàþòñÿ êàê ìèíèìóì. Îäíàêî, òîëüêî òî, ÷òî öåíû äîñòèãëè âåðõíåé ïîëîñû, íå îáÿçàòåëüíî îçíà÷àåò, ÷òî ýòî õîðîøèé ìîìåíò äëÿ ïðîäàæè. Ñèëüíûå òðåíäû "ïðîåäóò" íà ýòèõ

www.investopedia.com ïîëîñàõ è âûøèáóò ëþáîãî òðåéäåðà, ïûòàþùåãîñÿ êóïèòü íà ìèíèìóìå âî âðåìÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà èëè ïðîäàòü ïî ìàêñèìóìó ïðè âîñõîäÿùåì òðåíäå. Ïîýòîìó, òîëüêî ïîêóïêà ó íèæíåé ïîëîñû è ïðîäàæà ó â âåðõíåé ïîëîñû íå ðàññìàòðèâàåòñÿ. Ïî îïðåäåëåíèþ, öåíà äåëàåò íîâûå ìàêñèìóìû âî âðåìÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà è íîâûå ìèíèìóìû ïðè íèñõîäÿùåì òðåíäå, ÷òî îçíà÷àåò, ÷òî îíè áóäóò åñòåñòâåííî äîñòèãàòü âåðõíåé è íèæíåé ïîëîñû. Ó÷èòûâàÿ ýòî, íàø ôèëüòð òðåáóåò, ÷òîáû ñèãíàë ïîêóïêè ïîñòóïàë òîëüêî åñëè ñâå÷à, ñëåäóþùàÿ çà òîé, ÷òî äîñòèãëà ïîëîñû Áîëëèíäæåðà íå äåëàëà íîâîãî ìàêñèìóìà èëè ìèíèìóìà. Òàêîé òèï ñâå÷è èçâåñòåí êàê âíóòðåííèé äåíü. Íàèëó÷øèé âðåìåííîé ìàñøòàá äëÿ ïîèñêà âíóòðåííèõ äíåé - äíåâíûå ãðàôèêè. Îäíàêî, ýòà ñòðàòåãèÿ ìîæåò òàêæå èñïîëüçîâàòüñÿ íà ÷àñîâûõ, íåäåëüíûõ è ìåñÿ÷íûõ ãðàôèêàõ. Îáúåäèíåíèå âíóòðåííèõ äíåé ñ Ïîëîñàìè Áîëëèíäæåðà óâåëè÷èâàåò âåðîÿòíîñòü, ÷òî ìû âûáèðàåì âåðøèíó èëè îñíîâàíèå òîëüêî ïîñëå òîãî, êàê öåíû äîñòèãëè ýêñòðåìàëüíûõ óðîâíåé. Êàê ïðàâèëî, ÷åì áîëåå äîëãîñðî÷íûì ÿâëÿåòñÿ âðåìåííîé ìàñøòàá, òåì ðåæå áóäåò âîçíèêàòü ñèãíàë, íî è òåì áîëåå ñóùåñòâåííûì îí áóäåò. ßïîíñêèå ñâå÷è è èõ ñîîòâåòñòâóþùèå ìîäåëè èëëþñòðèðóþò ïñèõîëîãèþ ðûíêà â îïðåäåëåííûé ìîìåíò âðåìåíè. Îïðåäåëåííî, âíóòðåííÿÿ ñâå÷à ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ïåðèîä îãðàíè÷åííîé èçìåí÷èâîñòè. Åñëè, âî âðåìÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà èçìåí÷èâîñòü íà÷èíàåò çàìåäëÿòüñÿ, è ðûíîê íå â ñîñòîÿíèè ñäåëàòü íîâûé ìàêñèìóì (êàê ïîêàçûâàåò âíóòðåííÿÿ ñâå÷à), òî ìû ìîæåì çàêëþ÷èòü, ÷òî ñèëà óìåíüøàåòñÿ è ñóùåñòâóåò âåðîÿòíîñòü ðàçâîðîòà. Êîãäà ýòî îáúåäèíÿåòñÿ ñ Ïîëîñàìè Áîëëèíäæåðà, ìû ãàðàíòèðóåì, ÷òî òîðãóåì íà ðàçâîðîòå òîëüêî îò ýêñòðåìàëüíûõ óðîâíåé (âåðõíÿÿ è íèæíÿÿ ïîëîñà). Òàêèì îáðàçîì, ìû òîðãóåì äëÿ çàõâàòà áîëüøîãî äâèæåíèÿ, à íå ïðîäàåì îò ìàêñèìóìà òèêà è íå ïîêóïàåì îò ìèíèìóìà òèêà. Ìû ïîêóïàåì îêîëî îòíîñèòåëüíîãî îñíîâàíèÿ è ïðîäàåì îêîëî îòíîñèòåëüíîé âåðøèíû. Êëþ÷ ýòîãî â ïîäòâåðæäåíèè. Òàê êàê Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà îáû÷íî èñïîëüçóþò äëèíó 20, ìû ìîæåì èñïîëüçîâàòü 20-ïåðèîäíóþ ïðîñòóþ Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ â êà÷åñòâå öåëè äëÿ ôèêñàöèè ïðèáûëè. 20-ïåðèîäíàÿ SMA áóäåò ðàâíîóäàëåííîé îò âåðõíåé è íèæíåé ïîëîñû Áîëëèíäæåðà. ×òîáû ïîéìàòü áîëüøèå

www.forexmagazine.ru

Âíóòðåííèå äíè è Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà

äâèæåíèÿ, äàéòå öåíå ïðîéòè ÷åðåç 20-ïåðèîäíóþ SMA è çàòåì ïåðåíåñèòå ñòîï-îðäåð çà Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ, çàêðûâàÿ ñäåëêè òîëüêî êîãäà öåíà ñíîâà ïåðåñå÷åò SMA. Ïðèìåðû íèæå áîëåå äåòàëüíî ïðîäåìîíñòðèðóþò ýòîò ïðîöåññ. Ìû èìååì ÷åòûðå áàçîâûõ ïðèíöèïà. Ìû íàçûâàåì èõ áàçîâûìè ïðèíöèïàìè (à íå ïðàâèëàìè), ïîòîìó ÷òî ýòî ñòðàòåãèÿ, êîòîðàÿ ïðåäïîëàãàåò ñóáúåêòèâíóþ îöåíêó. Áàçîâûå ïðèíöèïû ïðåäñòàâëÿþò òîðãîâóþ óñòàíîâêó, êîòîðàÿ ìîæåò ïðèâîäèòü èëè íå ïðèâîäèòü ê çàêëþ÷åíèþ ñäåëêè.

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Òåïåðü äàâàéòå ðàññìîòðèì íåêîòîðûå ïðèìåðû: Ïåðâûé ïðèìåð ñâÿçàí ñ êîðîòêîé ñäåëêîé ïî ïàðå EUR/ USD íà äíåâíîì ãðàôèêå. Íà ãðàôèêå 1 âèäíî, ÷òî öåíà äîñòèãàåò âåðõíåé ïîëîñû Áîëëèíäæåðà. Ìû æäåì ôîðìèðîâàíèÿ âíóòðåííåãî äíÿ, ãäå ìàêñèìóì è ìèíèìóì ñâå÷è îõâà÷åíû ïðåäûäóùåé ñâå÷îé. Êàê òîëüêî ìû âèäèì ýòî, ìû âõîäèì â êîðîòêóþ ïîçèöèþ íà îòêðûòèè ñëåäóþùåé ñâå÷è - ïî 1.2144 (21 ìàðòà 2006ã.). Ìû îñòàåìñÿ â ïîçèöèè è ïåðåíîñèì íàø ñòîï-îðäåð ïîä 20-ïåðèîäíóþ SMA ïîñëå òîãî, êàê äíåâíîé ïåðèîä çàêðûëñÿ âûøå íåå. Ñäåëêà çàêðûòà 24 ìàðòà 2006 ãîäà ïî öåíå 1.2035 ñ 109 ïóíêòàìè ïðèáûëè.

Äëÿ äëèííûõ ïîçèöèé: 1. Íàéòè âàëþòíóþ ïàðó, êîòîðàÿ äîñòèãëà èëè î÷åíü áëèçêî ïîäîøëà ê íèæíåé ïîëîñå Áîëëèíäæåðà. 2. Äîæäàòüñÿ ñëåäóþùåé ñâå÷è è óáåäèòüñÿ, ÷òî ìèíèìóì ñëåäóþùåé ñâå÷è âûøå èëè ðàâåí ìèíèìóìó ïðåäûäóùåé ñâå÷è è ÷òî ìàêñèìóì òàêæå íèæå èëè ðàâåí ìàêñèìóìó ïðåäûäóùåãî ïåðèîäà. Åñëè ýòî óñëîâèå ñîáëþäàåòñÿ, òî îòêðûòü äëèííóþ ïîçèöèþ íà îòêðûòèè òðåòüåé ñâå÷è. 3. Íà÷àëüíàÿ ñòîï-îðäåð ðàçìåùàòü íà íåñêîëüêî ïóíêòîâ íèæå ìèíèìóìà ïðåäûäóùåé ñâå÷è. 4. Ïåðåíåñòè ñòîï-îðäåð ïîñëå çàêðûòèÿ âûøå 20ïåðèîäíîé ïðîñòîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé. Äëÿ êîðîòêèõ ïîçèöèé: 1. Íàéòè âàëþòíóþ ïàðó, êîòîðàÿ äîñòèãëà èëè î÷åíü áëèçêî ïðèáëèçèëàñü ê âåðõíåé ïîëîñå Áîëëèíäæåðà. 2. Äîæäàòüñÿ ñëåäóþùåé ñâå÷è è óáåäèòüñÿ, ÷òî ìàêñèìóì ñëåäóþùåé ñâå÷è íèæå èëè ðàâåí ìàêñèìóìó ïðåäûäóùåé ñâå÷è è ÷òî ìèíèìóì òàêæå âûøå èëè ðàâåí ìèíèìóìó ïðåäûäóùåãî ïåðèîäà. Åñëè ýòî óñëîâèå âûïîëíÿåòñÿ, òî îòêðûòü êîðîòêóþ ïîçèöèþ íà îòêðûòèè òðåòüåé ñâå÷è. 3. Íà÷àëüíûé ñòîï-îðäåð ðàçìåùàåòñÿ íà íåñêîëüêî ïóíêòîâ âûøå ìàêñèìóìà ïðåäûäóùåé ñâå÷è. 4. Ñòîï-îðäåð ïåðåìåùàåòñÿ ïîñëå çàêðûòèÿ íèæå 20-ïåðèîäíîé ïðîñòîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé.

Ïðèìåð 1. Ãðàôèê EURUSD. Ñäåëêà íà ïðîäàæó.

Ñëåäóþùèé ïðèìåð äåìîíñòðèðóåò êîðîòêóþ ñäåëêó ïî ïàðå GBP/USD. Íà ãðàôèêå ìû âèäèì òîò æå ñàìûé ñöåíàðèé, ÷òî è â ïðåäûäóùåì ïðèìåðå ñ ïàðîé EUR/USD, íî ýòî íàìíîãî áîëåå âûãîäíàÿ âîçìîæíîñòü. Êàê âèäíî íà ãðàôèêå, íàøà êîðîòêàÿ ïîçèöèÿ îòêðûòà 31 îêòÿáðÿ 2005 ãîäà ïî 1.7714 è çàêðûòà 1 äåêàáðÿ 2005 ãîäà ïî öåíå 1.7310 ñ ðåçóëüòàòîì â 404 ïóíêòà ïðèáûëè. Èç ñäåëîê â äëèííóþ ñòîðîíó, ìû èìååì ïðèìåð ïî ïàðå USD/CAD, ñèãíàë ïî êîòîðîé íàì äàë âíóòðåííèé äåíü íà íèæíåé ïîëîñå Áîëëèíäæåðà 6 ìàðòà 2006ã. Ìû âîøëè â äëèííóþ ïîçèöèþ ïî 1.1364. Âîñõîäÿùèé òðåíä îñòàâàëñÿ íåíàðóøåííûì â òå÷åíèå ìåñÿöà, ïîçâîëÿÿ íàì âûéòè èç ñäåëêè 5 àïðåëÿ 2006 ãîäà ïî 1.1618 ñ 254 ïóíêòàìè ïðèáûëè.

www.forexmagazine.ru

Âíóòðåííèå äíè è Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

ïðîòèâîïîëîæíîé ïîëîñû, à ïî âòîðîìó ïåðåíîñèòü ñòîïîðäåð çà 20-ïåðèîäíóþ ïðîñòóþ Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ, êàê ïîêàçàíî âûøå. Òàêèì îáðàçîì, âû áóäåò ôèêñèðîâàòü ïðèáûëü ïî áëàãîïðèÿòíûì öåíàì, è îñòàâëÿòü ñåáå øàíñ ïîó÷àñòâîâàòü â ñèëüíîì äâèæåíèè. Äîëãîñðî÷íûå ãðàôèêè Óñòàíîâêà âíóòðåííåãî äíÿ ñ Ïîëîñàìè Áîëëèíäæåðà ìîæåò òàêæå èñïîëüçîâàòüñÿ, ÷òîáû èäåíòèôèöèðîâàòü ãëàâíûå ðàçâîðîòû íà íåäåëüíûõ èëè äàæå ìåñÿ÷íûõ ãðàôèêàõ äëÿ äîëãîñðî÷íûõ òîðãîâûõ ïîçèöèé. Ñëåäóþùèå

Ïðèìåð 2. Äíåâíîé ãðàôèê GBPUSD. Ñäåëêà íà ïðîäàæó.

Ïðèìåð 4. Íåäåëüíûé ãðàôèê GBPUSD. Ôîðìèðîâàíèå âåðøèí.

Ïðèìåð 3. Äíåâíîé ãðàôèê USDCAD. Ñäåëêà íà ïîêóïêó.

Â ïðèâåäåííûõ âûøå ïðèìåðàõ âû ìîæåòå çàìåòèòü, ÷òî íàøè âûõîäû ìîãëè áû áûòü çíà÷èòåëüíî óëó÷øåíû, åñëè ôèêñèðîâàòü ïðèáûëü íà äðóãîé ïîëîñå Áîëëèíäæåðà. Íàïðèìåð, äëÿ ïàðû USD/CAD â ïðèìåðå 3, ìû ìîãëè çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü 20 ìàðòà ó âåðõíåé ïîëîñû ïî 1.1680. Òî æå ñàìîå âîçìîæíî äëÿ ñäåëêè ïî GBP/USD â ïðèìåðå 2 - ìû ìîãëè çàêðûòü íàøó êîðîòêóþ ïîçèöèþ 16 íîÿáðÿ ïî 1.7163 ó íèæíåé ïîëîñû Áîëëèíäæåðà. ×òîáû çàêðûâàòü ñäåëêó ïî âûãîäíûì öåíàì, ìîæíî òîðãîâàòü äâóìÿ ëîòàìè è ôèêñèðîâàòü ïðèáûëü ïî îäíîìó ëîòó ó

Ïðèìåð 5. Íåäåëüíûé ãðàôèê EURGBP. Ôîðìèðîâàíèå îñíîâàíèÿ.

www.forexmagazine.ru

Âíóòðåííèå äíè è Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà

ïðèìåðû ïîêàçûâàþò ñèãíàëû íàøåé óñòàíîâêè íà îñíîâíûõ âåðøèíàõ â ïàðå GBP/USD íà íåäåëüíîì ãðàôèêå (ïðèìåð 4), ãëàâíîå îñíîâàíèå â ïàðå EUR/GBP íà íåäåëüíîì ãðàôèêå (ïðèìåð 5) òàê æå, êàê è ñèãíàë ïîêóïêè, êîòîðûé óêàçàë èñòîðè÷åñêèé ìèíèìóì â ïàðå EUR/USD â êîíöå 2000 ãîäà íà ìåñÿ÷íîì ãðàôèêå, ïðåäñòàâëåííîì â ïðèìåðå 6, è íàêîíåö ñèãíàë ïðîäàæè â ïàðå USD/JPY â ïðèìåðå 7, êîòîðûé áûë ïîäàí â ôåâðàëå 2002 ãîäà íà óðîâíå 133.36 íà ìåñÿ÷íîì ãðàôèêå. Â ïîñëåäíåì ïðèìåðå, ïàðà çàêðûëàñü ïî öåíå 119.49 âñåãî ÷åòûðå ìåñÿöà ñïóñòÿ!

Ïðèìåð 6. Ìåñÿ÷íûé ãðàôèê EURUSD. Ñèãíàë îñíîâàíèÿ.

Ïðèìåð 7. Ìåñÿ÷íûé ãðàôèê USDJPY.

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Ïðåèìóùåñòâà Ñóùåñòâóåò ìíîãî ïðåèìóùåñòâ ñòðàòåãèè âíóòðåííåãî äíÿ è Ïîëîñ Áîëëèíäæåðà. Ñàìîå î÷åâèäíîå - ýòî åå ïðîñòîòà. Ôîðìèðîâàíèå òîðãîâîé ñòðàòåãèè íå ÿâëÿåòñÿ ÿäåðíîé ôèçèêîé, è ïîýòîìó òå, ÷òî ÷åðåñ÷óð åå óñëîæíÿåò, îáû÷íî ïîëó÷àþò ñïëîøíûå ðàññòðîéñòâà è, ÷òî åùå õóæå, ïîòåðè íà òîðãîâîì ñ÷åòå. Ïðè ýòîé ñòðàòåãèè ìû ëåãêî ìîæåì èçìåðèòü ñâîé ðèñê è ðàçìåñòèòü ñîîòâåòñòâóþùèå ñòîïîðäåðà. Äðóãèìè ñëîâàìè, ìû èìååì ÷åòêèå ïóíêòû îðèåíòèðà (ìàêñèìóì è ìèíèìóì âíóòðåííåãî äíÿ), ÷òîáû âõîäèòü â ðûíîê è ðàçìåùàòü ñòîï-îðäåð. Óñòàíîâêà ÿâëÿåòñÿ äèíàìè÷åñêîé, îçíà÷àÿ, ÷òî îíà àêòóàëüíà äëÿ âñåõ âðåìåííûõ ìàñøòàáîâ. Äàæå êðàòêîñðî÷íûé âíóòðè-äíåâíîé òðåéäåð ìîæåò åå èñïîëüçîâàòü íà ÷àñîâîì ãðàôèêå. Îäíàêî, ÷åì êîðî÷å âðåìåííîé ìàñøòàá, òåì ìåíåå íàäåæíûì áóäåò ñèãíàë. Ïîìíèòå, ÷òî ñâå÷è è èõ ìîäåëè ïðîëèâàþò ñâåò íà ïñèõîëîãèþ ðûíêà. ×àñîâîé ãðàôèê îõâàòûâàåò ìåíüøåå êîëè÷åñòâî öåíîâûõ äàííûõ, íåæåëè äíåâíîé ãðàôèê, ïîýòîìó ÷àñîâîé ãðàôèê íå ÿâëÿåòñÿ ñòîëü ÿâíûì èíäèêàòîðîì ìàññîâîé ïñèõîëîãèè, êàê äíåâíîé ãðàôèê. Çàêëþ÷åíèå Ýòà òîðãîâàÿ óñòàíîâêà ÿâëÿåòñÿ âñåãî ëèøü óñòàíîâêîé, ïîýòîìó òîðãîâëÿ äîëæíà âåñòèñü â ñîîòâåòñòâèå ñ âàøèìè ïàðàìåòðàìè ðèñêà è âàøåãî òîðãîâîãî ñòèëÿ. Íåêîòîðûå ìîãóò ïðåäïî÷åñòü ïðîäàâàòü íà âîññòàíîâëåíèè ïîñëå ïîëó÷åíèÿ ñèãíàë ïðîäàæè, â òî âðåìÿ êàê äðóãèå ìîãóò ïðåäïî÷åñòü ïðîäàâàòü ïðè ïðîðûâå äíåâíîãî ìèíèìóìà ïîñëå ïîëó÷åíèÿ ñèãíàëà â êîðîòêóþ ñòîðîíó. Êàê ìû óïîìèíàëè âûøå, ìîæíî èçìåíÿòü ðàçìåð òîðãîâëè è ñòðàòåãèè âûõîäà. Íàïðèìåð, åñëè òîðãîâàòü íåñêîëüêèìè ëîòàìè (åñëè ðàçìåð ñ÷åòà ïîçâîëÿåò), òî ìîæíî çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü îò îäíîãî ëîòà íà 20-ïåðèîäíîé SMA, îò äðóãîãî ëîòà ó ïðîòèâîïîëîæíîé ïîëîñû Áîëëèíäæåðà è ïåðåíåñòè ñòîï-îðäåð ïî îñòàâøåéñÿ ÷àñòè ïîçèöèè çà 20-ïåðèîäíóþ SMA. Íåçàâèñèìî îò òîãî, êàê âû íàìåðåíû ïðèìåíÿòü ýòó ñòðàòåãèþ, èìåéòå â âèäó, ÷òî ðûíîê Ôîðåêñ ÿâëÿåòñÿ ÷ðåçâû÷àéíî òðåíäîâûì ðûíêîì, ÷òî äåëàåò î÷åíü âàæíûì ïîëó÷åíèå ïîäòâåðæäåíèÿ ïåðåä ïîïûòêîé çàõâàòèòü âåðøèíó èëè îñíîâàíèå. Îáúåäèíåíèå âíóòðåííèõ äíåé ñ Ïîëîñàìè Áîëëèíäæåðà ÿâëÿåòñÿ îäíèì èç ïðîñòûõ ñïîñîáîâ äîæäàòüñÿ ïîäòâåðæäåíèÿ ïåðåä çàêëþ÷åíèåì ñäåëêè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Ñèëà ìåäâåäåé

ÑÈËÀ ÌÅÄÂÅÄÅÉ www.linnsoft.com Ôîðìóëà

Ïàðàìåòðû

Ìåòîä Ëó÷ Ýëäåðà LO - MA Ìåòîä Ëèâøèíà Ñðåäíåå èç ñëåäóþùèõ òðåõ çíà÷åíèé: 1. OP - LO 2. HI - CL 3. MAX(OP - CL, 0.0)OP - ËÎ Èòîãîâîå ñðåäíåå çíà÷åíèå ÿâëÿåòñÿ ÷èñòûì çíà÷åíèåì Ñèëû ìåäâåäåé. Ýòî çíà÷åíèå ìîæåò áûòü ïðîèçâîëüíî ñãëàæåíî, çàäàâàÿ ïåðèîä Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé áîëüøå 1. Ìåòîä Ãèìåëôàðáà Ýòî ïîøàãîâûé ìåòîä, êîòîðûé áîëåå ïîäðîáíî îïèñàí íèæå. Ïðåäñòàâëåíèå

• Ìåòîä - âîçìîæíû òðè ìåòîäà âû÷èñëåíèÿ: Ëó÷ Ýëäåðà, Ëèâøèíà è Ãèìåëôàðáà. Âû÷èñëåíèÿ êàæäîãî èç íèõ ïîêàçàíû âûøå â ðàçäåëå "Ôîðìóëû" è áîëåå äåòàëüíî îïèñûâàþòñÿ íèæå. • Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ - ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé çàäàþòñÿ ðàçëè÷íûå ïàðàìåòðû, â çàâèñèìîñòè îò òîãî, êàêîé ìåòîä âûáðàí.

Ëó÷ Ýëäåðà - çíà÷åíèå Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé âû÷èòàåòñÿ èç öåíîâîãî ìàêñèìóìà, ÷òîáû ïîëó÷èòü ðåçóëüòàò Ñèëû ìåäâåäåé. Ëèâøèíà/Ãèìåëôàðáà - Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ èñïîëüçóåòñÿ, ÷òîáû ñãëàäèòü ïîëó÷åííûå çíà÷åíèÿ Ñèëû ìåäâåäåé. Åñëè íèêàêîãî ñãëàæèâàíèÿ íå òðåáóåòñÿ, òî çàäàåòñÿ ïåðèîä 1. • Òèï - òèï ñãëàæèâàíèÿ, èñïîëüçóåìûé äëÿ âû÷èñëåíèÿ Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé. •

Íà äèàãðàììå ïðåäñòàâëåí äíåâíîé ãðàôèê MSFT ñ èíäèêàòîðîì Ñèëà ìåäâåäåé â íèæíåì îêíå, ïîñòðîåííûì â ñîîòâåòñòâèå ñ ïàðàìåòðàìè íèæå.

Ïåðèîä - ïåðèîä Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé.

• Öåíà - öåíîâûå çíà÷åíèÿ, èñïîëüçóåìûå â êà÷åñòâå âõîäíûõ äàííûõ äëÿ ðàñ÷åòà Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé. Ýòîò ïàðàìåòð óìåñòåí òîëüêî äëÿ Ìåòîäà "Ëó÷ Ýëäåðà" (äëÿ ìåòîäà Ëèâøèíà è Ãèìåëôàðáà Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ èñïîëüçóåòñÿ òîëüêî, ÷òîáû ñãëàäèòü çíà÷åíèÿ Ñèëû ìåäâåäåé).

www.forexmagazine.ru

Ñèëà ìåäâåäåé

• Îòîáðàæåíèå - ñòèëü è öâåò, èñïîëüçóåìûå äëÿ ïîñòðîåíèÿ èòîãîâîãî èíäèêàòîðà íà ãðàôèêå.

Îïèñàíèå Ìåòîä Ëó÷ Ýëäåðà Ìåòîä "Ëó÷ Ýëäåðà" ðàçðàáîòàí â 1989 ãîäó Àëåêñàíäðîì Ýëäåðîì. Ýëäåð, ÿâëÿÿñü ïî îáðàçîâàíèþ âðà÷îì, âûáðàë íàçâàíèå "Ëó÷ Ýëäåðà" ïî àíàëîãèè ñ ðåíòãåíîâñêèì ëó÷îì, òàê êàê öåëü àíàëèçà ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû ñìîòðåòü íèæå ïîâåðõíîñòè ðûíêà. Ïðè ýòîì òèïå àíàëèçà èñïîëüçóåòñÿ ýêñïîíåíöèàëüíàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ (13-ïåðèîäíàÿ EMA) è äâà äðóãèõ òåõíè÷åñêèõ èíäèêàòîðà, íàçâàííûå Ñèëà áûêîâ è Ñèëà ìåäâåäåé. Ñèëà áûêîâ ïðîñòî ïðåäñòàâëÿåò ðàçíèöó ìåæäó ìàêñèìóìîì êàæäîãî áàðà è EMA, â òî âðåìÿ êàê Ñèëà ìåäâåäåé ÿâëÿåòñÿ ðàçíèöåé ìåæäó ìèíèìóìîì êàæäîãî áàðà è EMA. Îáà èíäèêàòîðà îáû÷íî ñòðîÿòñÿ â âèäå ãèñòîãðàììû. Ìåäâåäè íàèáîëåå ñèëüíû, êîãäà Ñèëà ìåäâåäåé èìååò íàèáîëüøåå îòðèöàòåëüíîå çíà÷åíèå. Áûêè íàèáîëåå ñèëüíû, êîãäà Ñèëà áûêîâ èìååò íàèáîëüøåå ïîëîæèòåëüíîå çíà÷åíèÿ. Ýëäåð îïèñûâàåò ÷åòûðå óñëîâèÿ äëÿ íàèáîëåå ñèëüíîãî ñèãíàëà ïîêóïêè: 1. Òðåíä íàïðàâëåí ââåðõ, ò.å. EMA íàêëîíÿåòñÿ ââåðõ. 2. Ñèëà ìåäâåäåé îòðèöàòåëüíà, íî ïîâûøàåòñÿ. 3. Ïîñëåäíèé ïèê â Ñèëå áûêîâ âûøå ïðåäûäóùåãî ïèêà. 4. Ñèëà ìåäâåäåé ïîâûøàåòñÿ ïîñëå áû÷üåé äèâåðãåíöèè. Áû÷üÿ äèâåðãåíöèÿ âîçíèêàåò, êîãäà öåíà ñíèæàåòñÿ ê íîâîìó ìèíèìóìó, â òî âðåìÿ êàê Ñèëà ìåäâåäåé äåëàåò áîëåå âûñîêîå (ìåíåå îòðèöàòåëüíîå) îñíîâàíèå è íà÷èíàåò ïîâûøàòüñÿ. Ìåòîä Ëèâøèíà Èãîðü Ëèâøèí îïðåäåëèë Ñèëó ìåäâåäåé êàê ñðåäíåå çíà÷åíèå èç òðåõ ñëåäóþùèõ: 1. ñïîñîáíîñòü ìåäâåäåé ñíèçèòü öåíó îò öåíû îòêðûòèÿ äî ñàìîãî ìèíèìàëüíîãî çíà÷åíèÿ. (HI - OP) 2. ñïîñîáíîñòü ìåäâåäåé ñíèçèòü öåíó îò ñàìîãî ìàêñèìàëüíîãî çíà÷åíèÿ äî öåíû çàêðûòèÿ. (HI - CL) 3. ñïîñîáíîñòü ìåäâåäåé ñíèçèòü öåíó îò öåíû îòêðûòèÿ äî öåíû çàêðûòèÿ.

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

(OP - CL åñëè OP > CL, â ïðîòèâíîì ñëó÷àå 0) Ýòîò ìåòîä èäåò äàëüøå, îïðåäåëÿÿ "Áàëàíñ ðûíî÷íûõ ñèë" (BMP), âû÷èñëÿÿ ðàçíèöó ìåæäó Ñèëîé áûêîâ è Ñèëîé ìåäâåäåé (BULLP - BEARP). Ìåòîä Ãèìåëôàðáà Âàäèì Ãèìåëôàðá ïðåäëîæèë âû÷èñëÿòü Ñèëó ìåäâåäåé, îñíîâûâàÿñü íà îïðåäåëåíèè ìàêñèìàëüíîãî äâèæåíèÿ, äîñòèãíóòîãî ìåäâåäÿìè. Ïÿòü öåí ðàññìàòðèâàþòñÿ äëÿ îöåíêè: îòêðûòèå (OP), ìàêñèìóì (HI), ìèíèìóì (LO), çàêðûòèå (CL) è ïðåäûäóùåå çàêðûòèå (CL.1). Îò ïðåäûäóùåãî çàêðûòèÿ ê òåêóùåìó çàêðûòèþ ñóùåñòâóåò ÷åòûðå ïîòåíöèàëüíî âîçìîæíûõ äâèæåíèÿ ìåæäó öåíàìè, îò CL.1 ê OP, çàòåì ê HI/LO, çàòåì ê LO/HI, çàòåì ê çàêðûòèþ. Êëþ÷åâûì çäåñü ÿâëÿåòñÿ îïðåäåëåíèå, ïðîèçîøåë ëè ñíà÷àëà HI èëè LO. Ýòî îïðåäåëÿåòñÿ, èñïîëüçóÿ ñëåäóþùèå ïðàâèëà: • åñëè OP > CL, òî ìû ïðåäïîëàãàåì, ÷òî ñíà÷àëà ïðîèçîøåë LO. (òàê êàê îí áëèæå ê OP ÷åì ê CL) • åñëè OP < CL, òî ìû ïîäðàçóìåâàåì, ÷òî ñíà÷àëà ïðîèçîøåë HI. (òàê êàê îí áëèæå ê OP, ÷åì ê CL) • åñëè OP = CL è HI - CL > CL - LO, òî ìû ïðåäïîëàãàåì, ÷òî LO ïðîèçîøåë ïåðâûì. (ìàêñèìàëüíîå öåíîâîå äâèæåíèå áûëî ïîëó÷åíî ñòîðîíîé, êîòîðàÿ áûëà áîëåå óñïåøíà ïðè çàêðûòèè) • åñëè OP = CL è HI - CL < CL - LO, òî ìû ïðåäïîëàãàåì, ÷òî HI ïðîèçîøåë ïåðâûì. (òà æå ñàìàÿ ëîãèêà, ÷òî è âûøå) • åñëè OP = CL è HI - CL = CL - LO è CL < CL.1, òî ìû ïðèíèìàåì, ÷òî HI ïðîèçîøåë ïåðâûì. (ìàêñèìàëüíîå öåíîâîå äâèæåíèå áûëî ïîëó÷åíî ñòîðîíîé, êîòîðàÿ áûëà áîëåå óñïåøíîé â çàêðûòèè îòíîñèòåëüíî öåíû çàêðûòèÿ ïðåäûäóùåãî äíÿ) • åñëè OP = CL è HI - CL = CL - LO è CL > CL.1, òî ìû ïðåäïîëàãàåì, ÷òî LO ïðîèçîøåë ïåðâûì. (òà æå ñàìàÿ ëîãèêà, ÷òî è âûøå) • åñëè OP = CL è HI - CL = CL - LO è CL = CL.1, òî ñèëû áûêîâ è ìåäâåäåé ðàâíû â ýòîé òî÷êå.

www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Ñèëà ìåäâåäåé

Èíäèêàòîð çàòåì íàõîäèò ìàêñèìàëüíîå "ìåäâåæüå" öåíîâîå äâèæåíèå. Åñëè äâèæåíèå îò çàêðûòèÿ 1 (CL.1) äî îòêðûòèÿ (OP) ÿâëÿåòñÿ íèñõîäÿùèì, è çàòåì ïðîäîëæàåòñÿ âíèç îò OP äî LO, òî öåíîâîå äâèæåíèå îò CL.1 äî LO ðàññìàòðèâàåòñÿ êàê åäèíîå öåíîâîå äâèæåíèå. Åñëè, ñ äðóãîé ñòîðîíû, öåíà äâèæåòñÿ îò CL.1 âíèç ê OP, çàòåì ââåðõ äî HI, òî äâà äâèæåíèÿ ðàññìàòðèâàþòñÿ îòäåëüíî - ìåäâåæüå äâèæåíèå îò CL.1 äî OP, ñîïðîâîæäàåìîå áû÷üèì äâèæåíèåì îò OP äî HI. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.linnsoft.com

www.forexmagazine.ru

Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Ñàìîå ïîëíîå ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ (ïðîäîëæåíèå) Äàííàÿ ñòàòüÿ íàïèñàíà íà îñíîâàíèè ìàòåðèàëîâ áëîãà Àíäðåÿ Âåäèõèíà "Èíòåðíåò-òðåéäèíã íà ôîðåêñ" è ðàññûëîê "Ìåòîäû àíàëèçà ðûíêà ÔÎÐÅÊÑ / FOREX. Òîðãîâûå ñòðàòåãèè"

www.vedikhin.ru

Â ïðîøëîì íîìåðå FOREX MAGAZINE ÿ íà÷àë ðàññìîòðåíèå òîðãîâûõ ôóíêöèé ÿçûêà MetaQuotes Language 4. Â ýòîì íîìåðå ÿ õîòåë áû ïðîäîëæèòü èõ èçó÷åíèå.

OrderExpiration() - äàòà èñòå÷åíèÿ îòëîæåííîãî îðäåðà Ïåðåä òåì, êàê ÿ ïåðåéäó ê ðàññìîòðåíèþ òîðãîâûõ ôóíêöèé äëÿ îòêðûòèÿ/çàêðûòèÿ ïîçèöèè èëè óïðàâëåíèÿ îðäåðàìè, ìíå îñòàëîñü ðàññêàçàòü î äâóõ ôóíêöèÿõ: OrderExpiration() è OrderMagicNumber(). Âíà÷àëå ÿ ðàññêàæó î òîðãîâîé ôóíêöèè OrderExpiration(). datetime OrderExpiration()

Ýòà ôóíêöèÿ âîçâðàùàåò äàòó ýêñïåðàöèè (èñòå÷åíèÿ) îòëîæåííîãî îðäåðà. Åñëè äî óêàçàííîãî âðåìåíè îðäåð íå ñðàáîòàë, òî îí àâòîìàòè÷åñêè óäàëÿåòñÿ èç ñèñòåìû. Îðäåð äîëæåí áûòü ïðåäâàðèòåëüíî âûáðàí ñ ïîìîùüþ ôóíêöèè OrderSelect(). Åñëè äàòà èñòå÷åíèÿ íå óñòàíîâëåíà (ò.å. îðäåð ìîæåò ñóùåñòâîâàòü áåñêîíå÷íîå âðåìÿ, ïîêà íå èñïîëíèòñÿ èëè íå áóäåò óäàëåí), òî OrderExpiration() âåðíåò 0. Äëÿ ÷åãî èñïîëüçóåòñÿ äàòà èñòå÷åíèÿ îòëîæåííîãî îðäåðà? Ïðè÷èí ìîæåò áûòü ìíîæåñòâî. Íàïðèìåð, äîâîëüíî ðàçóìíî óäàëÿòü îòëîæåííûå îðäåðà â ïÿòíèöó ïîçäíî âå÷åðîì - ïåðåä çàêðûòèåì íåäåëè. Â êà÷åñòâå ïðèìåðà èñïîëüçîâàíèÿ ôóíêöèè OrderExpiration() íàïèøåì êóñîê êîäà, êîòîðûõ ïðîáåãàåò ïî âñåì íåóäàëåííûì îòëîæåííûì îðäåðàì è åñëè äàòà èñòå÷åíèÿ íå óñòàíîâëåíà, òî óñòàíàâëèâàåò åå íà 23:59:59 áëèæàéøåé ïÿòíèöû. // âû÷èñëèì 23:59:59 áëèæàéøåé ïÿòíèöû datetime friday; datetime c_time; c_time = CurTime(); // â friday - äàòà è âðåìÿ íà 00:00:00 òåêóùåãî äíÿ friday = c_time-TimeHour(c_time)*60*60-TimeMinute(c_time)*60TimeSeconds(c_time); // â friday - äàòà è âðåìÿ íà 00:00:00 áëèæàéøåé ïÿòíèöû friday = friday + (5-TimeDayOfWeek(c_time))*60*60*24; // â friday - äàòà è âðåìÿ íà 23:59:59 áëèæàéøåé ïÿòíèöû friday = friday + 23*60*60 + 59*60 + 59; // ïðîáåæèìñÿ ïî îòëîæåííûì îðäåðàì è èçìåíèì ýêñïåðàöèþ int pos;

www.forexmagazine.ru

Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

for(pos=0; pos<OrdersTotal(); pos++) { // âûáåðåì îðäåð èëè ïîçèöèþ if (OrderSelect(pos, SELECT_BY_POS, MODE_TRADES) == true) { // ýòî îòëîæåííûé îðäåð? if (OrderType()>OP_SELL) { // äàòà ýêñïåðàöèè îòñóòñòâóåò? if (OrderExpiration()==0) // èçìåíèòü äàòó ýêñïåðàöèè OrderModify(OrderTicket(), OrderOpenPrice(), OrderStopLoss(), OrderTakeProfit(), friday); } } else Print("Îøèáêà ", GetLastError(), " ïðè âûáîðå îðäåðà íîìåð ", pos); }

Â ýòîì êîäå åñòü íåñêîëüêî íåèçâåñòíûõ íàì ôóíêöèé: • int TimeDayOfWeek(datetime date) - âîçâðàùàåò äåíü íåäåëè (0-Âîñêðåñåíüå,1,2,3,4,5,6) äëÿ óêàçàííîé äàòû; • datetime CurTime() - âðåìÿ ïðèõîäà ïîñëåäíåé êîòèðîâêè â âèäå êîëè÷åñòâà ñåêóíä, ïðîøåäøèõ ïîñëå 00:00 1 ÿíâàðÿ 1970 ãîäà; • int TimeHour(datetime time) - âîçâðàùàåò ïîðÿäêîâûé íîìåð ÷àñà äëÿ âðåìåíè time; • int TimeMinute(datetime time) - âîçâðàùàåò ïîðÿäêîâûé íîìåð ìèíóòû äëÿ âðåìåíè time; • int TimeSeconds(datetime time) - âîçâðàùàåò êîëè÷åñòâî ñåêóíä ñ íà÷àëà ìèíóòû äëÿ âðåìåíè time. Íàïðèìåð, äëÿ 02:16:05 ñðåäû ôóíêöèè TimeHour, TimeMinute è TimeSeconds âåðíóò ñîîòâåòñòâåííî 2, 16 è 5. À ôóíêöèÿ TimeDayOfWeek âåðíåò 3. Ìû ïîìíèì, ÷òî çíà÷åíèå òèïà datetime ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé êîëè÷åñòâî ñåêóíä, ïðîøåäøåå ñ 00:00 1 ÿíâàðÿ 1970 ãîäà. Òàêæå ìû ïîìíèì, ÷òî â ÷àñå 60*60 ñåêóíä, à â ìèíóòå 60 ñåêóíä. Èñõîäÿ èç ýòîãî ñòàíîâèòñÿ ïîíÿòíîé íàøà ëîãèêà ïîëó÷åíèÿ â ïåðåìåííîé friday äàòû è âðåìåíè, êîòîðûå ñîîòâåòñòâóþò 23:59:59 áëèæàéøåé ïÿòíèöû: // âû÷èñëèì 23:59:59 áëèæàéøåé ïÿòíèöû datetime friday; datetime c_time; c_time = CurTime(); // â friday - äàòà è âðåìÿ íà 00:00:00 òåêóùåãî äíÿ friday = c_time-TimeHour(c_time)*60*60-TimeMinute(c_time)*60TimeSeconds(c_time); // â friday - äàòà è âðåìÿ íà 00:00:00 áëèæàéøåé ïÿòíèöû friday = friday + (5-TimeDayOfWeek(c_time))*60*60*24; // â friday - äàòà è âðåìÿ íà 23:59:59 áëèæàéøåé ïÿòíèöû friday = friday + 23*60*60 + 59*60 + 59;

www.forexmagazine.ru

Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

OrderMagicNumber() - èäåíòèôèêàöèîííîå (ìàãè÷åñêîå) ÷èñëî äëÿ âûáðàííîãî îðäåðà Î÷åíü ÷àñòî òðåéäåðó áûâàåò íóæíî êàê-òî èäåíòèôèöèðîâàòü îðäåðà èëè ïîçèöèè. Íàïðèìåð, ïîëåçíî çíàòü, îòêðûò ëè äàííûé îðäåð èìåííî ýòèì ýêñïåðòîì èëè íà êàêîì ïåðèîäå ãðàôèêà ñðàáîòàë òîðãîâûé ñèãíàë. Ðàçðàáîò÷èêè MetaTrader 4 ïðåäóñìîòðåëè äëÿ òàêèõ ñëó÷àåâ î÷åíü ïîëåçíóþ òîðãîâóþ ôóíêöèþ - OrderMagicNumber(). int OrderMagicNumber()

Ôóíêöèÿ OrderMagicNumber() âîçâðàùàåò öåëîå ÷èñëî, êîòîðîå áûëî óñòàíîâëåíî äëÿ ýòîãî îðäåðà ôóíêöèåé OrderSend() â ïàðàìåòðå magic. Íåìíîãî çàáåãàÿ âïåðåä, ðàññêàæó î ôîðìàòå ôóíêöèè OrderSend(): int OrderSend(string symbol, int cmd, double volume, double price, int slippage, double stoploss, double takeprofit, string comment=NULL, int magic=0, datetime expiration=0, color arrow_color=CLR_NONE)

Ôóíêöèÿ OrderSend() ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ðàçìåùåíèÿ îòëîæåííîãî îðäåðà èëè îòêðûòèÿ ïîçèöèè. Â ñëåäóþùåì âûïóñêå ÿ ðàññêàæó î íåé ïîäðîáíåå. Êàê ÿ óæå ãîâîðèë ðàíåå, ìàãè÷åñêîå ÷èñëî äëÿ îðäåðà èëè ïîçèöèè ïåðåäàåòñÿ â ôóíêöèþ ÷åðåç ïàðàìåòð magic. Ïðåäïîëîæèì, ÷òî ó íàñ ðàáîòàåò íåñêîëüêî ýêñïåðòîâ, êàæäûé ñî ñâîèì íîìåðîì (ID). Äîïóñòèì, ÷òî òàêæå âîçìîæíà ñèòóàöèÿ, êîãäà îäèí ýêñïåðò ðàáîòàåò ïî îäíîìó è òîìó æå èíñòðóìåíòó, íî íà ðàçíûõ ïåðèîäàõ ãðàôèêà. Âñå ýòè ýêñïåðòû ñîâåðøàþò ñäåëêè è âûñòàâëÿþò îðäåðà, íî ïðè ýòîì äëÿ ïîñëåäóþùåãî óïðàâëåíèÿ ýòèìè îðäåðàìè è ïîçèöèÿìè íàäî óìåòü îïðåäåëÿòü, êàêèì ýêñïåðòîì è íà êàêîì ïåðèîäå ýòè ïîçèöèè áûëè îòêðûòû (îðäåðà âûñòàâëåíû), ÷òîáû ñëó÷àéíî íå çàêðûòü ïîçèöèþ, îòêðûòóþ äðóãèì ýêñïåðòîì èëè ýòèì æå ýêñïåðòîì, íî íà äðóãîì âðåìåííîì ïðîìåæóòêå. Äëÿ ýòèõ öåëåé íàì ïîäîéäåò ñëåäóþùèé ôîðìàò ìàãè÷åñêîãî ÷èñëà: ïîñëåäíèå 2 öèôðû ÷èñëà - ID ýñïåðòà, ïåðâûå öèôðû - ïåðèîä ãðàôèêà. Â ÿçûêå MetaQuotes Language ñóùåñòâóþò ñëåäóþùèå êîíñòàíòû, êîòîðûå îáîçíà÷àþò ïåðèîäû ãðàôèêîâ: Êîíñòàíòà PERIOD_M1 PERIOD_M5 PERIOD_M15 PERIOD_M30 PERIOD_H1 PERIOD_H4 PERIOD_D1 PERIOD_W1 PERIOD_MN1 0 (íîëü)

Çíà÷åíèå 1 5 15 30 60 240 1440 10080 43200 0

Îïèñàíèå 1 ìèíóòà 5 ìèíóò 15 ìèíóò 30 ìèíóò 1 ÷àñ 4 ÷àñà 1 äåíü 1 íåäåëÿ 1 ìåñÿö Ïåðèîä òåêóùåãî ãðàôèêà

Òàáë. 1. Ïåðèîäû ãðàôèêîâ

www.forexmagazine.ru

Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Èñõîäÿ èç ýòîãî ìû ìîæåì îïèñàòü 3 ôóíêöèè: // ïîëó÷èòü ìàãè÷åñêîå ÷èñëî èç ïåðèîäà ãðàôèêà è ID ýêñïåðòà int GetMagicNumber( int chart_period, int expertID ) { return( chart_period * 100 + expertID ); } // ïîëó÷èòü ïåðèîä ãðàôèêà èç ìàãè÷åñêîãî ÷èñëà int GetPeriod( int magic ) { return( magic / 100 ); } // ïîëó÷èòü ID ýêñïåðòà èç ìàãè÷åñêîãî ÷èñëà int GetExpertID( int magic ) { return( magic % 100 ); }

OrderSend() - îòêðûòèå ïîçèöèè èëè ðàçìåùåíèå îòëîæåííîãî îðäåðà Â ïðîøëûõ íîìåðàõ FOREX MAGAZINE ÿ ðàññêàçàë î áîëüøîì êîëè÷åñòâå ôóíêöèé, ñ ïîìîùüþ êîòîðûõ ìîæíî ïîëó÷èòü èíôîðìàöèÿ îá îðäåðå, âûäåëåííîì ñ ïîìîùüþ ôóíêöèè OrderSelect(). Áîëüøèíñòâî èç ýòèõ ôóíêöèé î÷åíü âàæíû è ïîëåçíû. Îäíàêî ÿ óâåðåí, ÷òî Âàì óæå äàâíî õî÷åòñÿ ýêøèíà, ò.å. Âû äàâíî óæå æäåòå îò ìåíÿ îïèñàíèÿ òåõ òîðãîâûõ ôóíêöèé, ñ ïîìîùüþ êîòîðûõ ìîæíî îòêðûâàòü è çàêðûâàòü ïîçèöèè, âûñòàâëÿòü, ìîäèôèðîâàòü è óäàëÿòü îðäåðà. Ñåãîäíÿ ÿ ðàññêàæó î ïåðâîé òàêîé ôóíêöèè - ôóíêöèè OrderSend(). Ôîðìàò ôóíêöèè: int OrderSend(string symbol, int cmd, double volume, double price, int slippage, double stoploss, double takeprofit, string comment=NULL, int magic=0, datetime expiration=0, color arrow_color=CLR_NONE)

Ôóíêöèÿ OrderSend() ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ðàçìåùåíèÿ îòëîæåííîãî îðäåðà èëè îòêðûòèÿ ïîçèöèè. Ôóíêöèÿ âîâçðàùàåò íîìåð òèêåðà îòêðûòîé ïîçèöèè èëè ðàçìåùåííîãî îòëîæåííîãî îðäåðà. Â ñëó÷àå íåóäà÷è ôóíêöèÿ OrderSend() âîçâðàùàåò ÷èñëî -1. Ïðè ýòîì: • symbol - èíñòðóìåíò, ïî êîòîðîìó áóäåò îòêðûòà ïîçèöèÿ èëè ðàçìåùåí îòëîæåííûé îðäåð; • cmd - òèï îðäåðà (ñì. òàáëèöó 1); • volume - îáúåì â ëîòàõ; • price - öåíà îòêðûòèÿ ïîçèöèè èëè óðîâåíü îòëîæåííîãî îðäåðà; • slippage - ìàêñèìàëüíî äîïóñòèìîå îòêëîíåíèå ìåæäó price è öåíîé ñåðâåðà, ïðè êîòîðûì ïîçèöèÿ áóäåò îòêðûòà (äëÿ óñòàíîâêè îòëîæåííûõ îðäåðîâ âåëè÷èíà ïàðàìåòðà slippage çíà÷åíèÿ íå èìååò); • stoploss - óðîâåíü Stop Loss; • takeprofit - óðîâåíü Take Profit;

www.forexmagazine.ru

Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

• comment - êîììåíòàðèé ê îðäåðó èëè ïîçèöèè (âïîñëåäñòâèè ýòî ïîëå ìîæåò áûòü èçìåíåíî ñåðâåðîì - ñì. âûïóñê "OrderComment() - êîììåíòàðèé âûäåëåííîãî îðäåðà"); • magic - ìàãè÷åñêîå ÷èñëî îðäåðà (ìîæåò áûòü âïîñëåäñòâèè ïîëó÷åíî ôóíêöèåé OrderMagicNumber()); • expiration - äàòà è âðåìÿ èñòå÷åíèÿ îòëîæåííîãî îðäåðà (åñëè ê ýòîé äàòå è âðåìåíè îòëîæåííûé îðäåð íå ñðàáîòàåò, òî îí áóäåò óäàëåí - ñì. âûïóñê "OrderExpiration() - äàòà èñòå÷åíèÿ îòëîæåííîãî îðäåðà"); • arrow_color - öâåò îòêðûâàþùåé ñòðåëêè íà ãðàôèêå. Åñëè ïàðàìåòð îòñóòñòâóåò èëè åãî çíà÷åíèå ðàâíî CLR_NONE, òî îòêðûâàþùàÿ ñòðåëêà íå îòîáðàæàåòñÿ íà ãðàôèêå.

Â ïàðàìåòðå cmd ìû ïåðåäàåì òèï ïðèêàçà:

Êîíñòàíòà OP_BUY OP_SELL OP_BUYLIMIT OP_SELLLIMIT OP_BUYSTOP OP_SELLSTOP

Çíà÷åíèå 0 1 2 3 4 5

Îïèñàíèå Îòêðûòü ïîçèöèþ íà ïîêóïêó Îòêðûòü ïîçèöèþ íà ïðîäàæó Ðàçìåñòèòü îòëîæåííûé îðäåð BUY LIMIT Ðàçìåñòèòü îòëîæåííûé îðäåð SELL LIMIT Ðàçìåñòèòü îòëîæåííûé îðäåð BUY STOP Ðàçìåñòèòü îòëîæåííûé îðäåð SELL STOP

Òàáëèöà 2. Âîçìîæíûå çíà÷åíèÿ ïàðàìåòðà cmd ôóíêöèè OrderSend()

Òàêèì îáðàçîì, äëÿ òîãî, ÷òîáû îòêðûòü ïîçèöèþ íà ïðîäàæó â êà÷åñòâå ïàðàìåòðà cmd íàäî óêàçàòü OP_SELL. Äëÿ îòêðûòèÿ ïîçèöèè íà ïîêóïêó - OP_BUY. Äëÿ óñòàíîâêè îòëîæåííîãî îðäåðà íàäî èñïîëüçîâàòü çíà÷åíèÿ OP_BUYLIMIT, OP_SELLLIMIT, OP_BUYSTOP èëè OP_SELLSTOP â çàâèñèìîñòè îò òèïà ðàçìåùàåìîãî îòëîæåííîãî îðäåðà. Ïðè îòêðûòèè ïîçèöèè â êà÷åñòâå ïàðàìåòðà price íàäî èñïîëüçîâàòü òåêóùèé Bid (åñëè cmd ðàâåí OP_SELL) èëè òåêóùèé Ask (åñëè cmd ðàâåí OP_BUY): • ôóíêöèÿ Bid âîçâðàùàåò òåêóùèé Bid ïî èíñòðóìåíòó, ê êîòîðîìó "ïðèêðåïëåí" ýêñïåðò; • ôóíêöèÿ Ask âîçâðàùàåò òåêóùèé Ask ïî èíñòðóìåíòó, ê êîòîðîìó "ïðèêðåïëåí" ýêñïåðò; • ôóíêöèÿ MarketInfo(string symbol, int type) c ïàðàìåòðîì type, ðàâíûì MODE_BID èëè MODE_ASK, âîçâðàùàåò òåêóùèé Bid èëè Ask ïî èíñòðóìåíòó, êîòîðûé ïåðåäàí åé â êà÷åñòâå ïàðàìåòðà string. Âàæíî: Íè â êîåì ñëó÷àå íåëüçÿ èñïîëüçîâàòü öåíó, êîòîðóþ Âû ðàññ÷èòàëè ïî êàêîé-òî ôîðìóëå, èëè öåíó, êîòîðóþ Âû íå ïðèâåëè (íîðìàëèçîâàëè) ê òîìó êîëè÷åñòâó çíàêîâ ïîñëå çàïÿòîé, ñêîëüêî äîëæíî áûòü ó äàííîãî èíñòðóìåíòà. Äëÿ òîãî, ÷òîáû "íîðìàëèçîâàòü" öåíó, íàäî èñïîëüçîâàòü ôóíêöèþ NormalizeDouble(): double NormalizeDouble ( double value, int digits )

Ýòà ôóíêöèÿ îêðóãëÿåò âåùåñòâåííîå ÷èñëî value ñ òî÷íîñòüþ äî digits çíàêîâ ïîñëå çàïÿòîé. ×èñëî öèôð ïîñëå äåñÿòè÷íîé òî÷êè äîëæíî áûòü â äèàïàçîíå 0 .. 8. Â ñëó÷àå èñïîëüçîâàíèÿ "íåïðàâèëüíîé" öåíû â ïàðàìåòðå price áóäóò âûäàíû ñëåäóþùèå êîäû îøèáîê: • ERR_INVALID_PRICE (129) - åñëè öåíà íå áûëà "íîðìàëèçîâàíà" èëè òàêîé öåíû âîîáùå íå áûëî â ïîòîêå; • ERR_REQUOTE (138) - åñëè öåíà ñèëüíî óñòàðåëà (íåçàâèñèìî îò çíà÷åíèÿ ïàðàìåòðà slippage);

www.forexmagazine.ru

Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ

Ñåíòÿáðü 2006 ¹138/38

Åñëè æå öåíà óñòàðåëà, íî åùå ïðèñóòñòâóåò â ïîòîêå, òî áóäåò ñîâåðøåíà ñäåëêà ïî òåêóùåé öåíå, åñëè òåêóùàÿ öåíà íàõîäèòñÿ â äèàïàçîíå price +/- slippage. Åñëè Âàì íå òåðïèòñÿ ïîáûñòðåå íàó÷èòüñÿ ñàìîñòîÿòåëüíî ïèñàòü ýêñïåðòîâ è íå õî÷åòñÿ æäàòü ñëåäóþùåãî íîìåðà æóðíàëà, äîáðî ïîæàëîâàòü íà ìîé áëîã "Èíòåðíåò-òðåéäèíã íà ôîðåêñ" - www.vedikhin.ru. Íà íåì Âû íàéäåòå ñàìîå ïîëíîå ðóêîâîäñòâî äëÿ íà÷èíàþùèõ ïî íàïèñàíèþ ýêñïåðòîâ äëÿ MetaTrader 4. Âû ñìîæåòå êàæäûé äåíü ïîëó÷àòü íà åìåéë íîâûå ñòàòüè, îïóáëèêîâàííûå íà ìîåì áëîãå, åñëè ñòàíåòå ïîäïèñ÷èêîì ìîåé ðàññûëêè "Ìåòîäû àíàëèçà ðûíêà ÔÎÐÅÊÑ / FOREX. Òîðãîâûå ñòðàòåãèè". ß áóäó ðàä, åñëè Âû ñòàíåòå ïîñòîÿííûì ïîñåòèòåëåì ìîåãî áëîãà www.vedikhin.ru, âåäü íà íåì Âû íàéäåòå õîðîøèé ó÷åáíèê ïî êëàññè÷åñêîìó òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó, òåîðèè Õàîñà, êîìáèíàöèÿì ÿïîíñêèõ ñâå÷åé, òåîðèè Äåìàðêà, èíäèêàòîðó Èøèìîêó, ïðèíöèïàì ïîñòðîåíèÿ ñîáñòâåííûõ òîðãîâûõ òàêòèê è ìíîãîå äðóãîå, ÷òî áóäåò ïîëåçíî äëÿ íà÷èíàþùåãî òðåéäåðà. Àíäðåé Âåäèõèí www.vedikhin.ru Ñïåöèàëüíî äëÿ FOREX MAGAZINE