http://fxmag.ru/archive/pdf/fm140 by Forex Magazine

www.forexmagazine.ru

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

www.forexmagazine.ru

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Ñîäåðæàíèå Îáëàäàòåëü ïðèçà "Ëåòíèé" êîíêóðñà òðåéäåðîâ äåëèòñÿ âïå÷àòëåíèÿìè ........................................... 3 Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 5 Âàëþòû âûãëÿäÿò ñìåøàííî: ìåñÿ÷íûé îáçîð ........................................................................................ 6 Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà ôîðåêñ îò Ìàáèêî ........................................................................................... 10 Îáçîð EUR/USD çà íåäåëþ...................................................................................................................... 12 Ïîöåëóé áûë ñòðàñòíûì, íî ðàññòàâàíèå ñëó÷èëîñü ............................................................................ 20 Âçãëÿä íà USD/JPY: ðèñê äàëüíåéøåãî ðîñòà ........................................................................................ 27 Ñîçäàåì ñîáñòâåííóþ òîðãîâóþ òàêòèêó ............................................................................................... 29 Òîðãîâëÿ îò îáðàòíîãî .............................................................................................................................. 32 Èãðà íà ñæàòèè .......................................................................................................................................... 35 Áåçîáëà÷íàÿ òîðãîâëÿ ............................................................................................................................... 39 Èíäèêàòîð ýêâèâàëåíòíîñòè .................................................................................................................... 43 Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ ..................................................... 45

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari.org (495) 29-111-29

Ðèñóíîê íà îáëîæêå:© Brand X Pictures / Alamy Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

www.forexmagazine.ru

Îáëàäàòåëü ïðèçà "Ëåòíèé" êîíêóðñà òðåéäåðîâ äåëèòñÿ âïå÷àòëåíèÿìè

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Îáëàäàòåëü ïðèçà "Ëåòíèé" êîíêóðñà òðåéäåðîâ äåëèòñÿ âïå÷àòëåíèÿìè. Ôîòîðåïîðòàæ. Óæå âòîðîé ñåçîí Äèëèíãîâûé öåíòð "Àëüïàðè" â ðàìêàõ òðàäèöèîííîãî êîíêóðñà, ïðîâîäèìîãî ñðåäè ñâîèõ òðåéäåðîâ, îðãàíèçîâûâàåò äëÿ ïîáåäèòåëÿ, çàíÿâøåãî ïåðâîå ìåñòî â íîìèíàöèè "ìíîãîáîðüå" ñîãëàñíî ñîâîêóïíîìó ðåéòèíãó ïî èòîãàì ïåðâûõ äâóõ òóðîâ ñïåöèàëüíûé ïðèç "Ëåòíèé" - óâëåêàòåëüíîå ïóòåøåñòâèå íà äâîèõ â îäíó èç ñòðàí Ñðåäèçåìíîãî ìîðÿ íà âûáîð. Íàïîìíèì, ÷òî â ïðîøëîì ñåçîíå "Àëüïàðè" ïðåäîñòàâèëà ïîáåäèòåëþ âîçìîæíîñòü îòäîõíóòü ïî åãî âûáîðó íà Êàíàðñêèõ îñòðîâàõ. Â ýòîì ãîäó ñ÷àñòëèâ÷èêîì îêàçàëñÿ òðåéäåð Ìèõàèë Ä. ( "Mirnyi" ). Êîìïàíèÿ "Àëüïàðè" ñ óäîâîëüñòâèåì âûïîëíèëà ïîæåëàíèå Ìèõàèëà è îðãàíèçîâàëà äëÿ íåãî è åãî äåâóøêè íåçàáûâàåìûé îòäûõ íà òåïëîì ñðåäèçåìíîìîðñêîì áåðåãó Èñïàíèè. Ïî âîçâðàùåíèþ â Ðîññèþ, Ìèõàèë âûêàçàë æåëàíèå, êàê îí âûðàçèëñÿ, "îò âñåé äóøè ïîáëàãîäàðèòü ðîäíîé ÄÖ è ïîäåëèòüñÿ èñïàíñêèì íàñòðîåíèåì". Îí ïåðåäàë "Àëüïàðè" íåêîòîðûå ôîòîãðàôèè ñ îòäûõà è â êðàñêàõ ðàññêàçàë âïå÷àòëåíèÿ. "ß äàâíî ìå÷òàë ïîñåòèòü ñòðàíó, ãäå òâîðèë ñâîè øåäåâðû íåîäíîçíà÷íûé Äàëè, è ëþäè òàíöóþò ôëàìåíêî. Ìû äåñÿòü äíåé íàñëàæäàëèñü ïðåáûâàíèåì â ýòîé ãîñòåïðèèìíîé óþòíîé ñòðàíå. Îòïðàâèâøèñü íà êîððèäó, êîòîðóþ èñïàíöû óñòðàèâàþò ëåòîì êàæäîå âîñêðåñåíüå, ìîÿ äåâóøêà ÷óòü ëè íå óïàëà â îáìîðîê, êîãäà óâèäåëà, êàê äîáèâàþò èçðàíåííîãî áûêà.Îòõîäèòü îò âïå÷àòëåíèé ìû íà-

Ëåñòíèöà â ã.Æèðîíà, íà ñòóïåíÿõ êîòîðîé ÿ ïèë õîëîäíîå áàíî÷íîå ïèâî.

Ýõ.. ïðèêóïèòü áû òàêîé çàìîê!

Ïëÿæ ïðè íàøåì îòåëå.

www.forexmagazine.ru

Îáëàäàòåëü ïðèçà "Ëåòíèé" êîíêóðñà òðåéäåðîâ äåëèòñÿ âïå÷àòëåíèÿìè

Êàäð èç ôèëüìà ”Ïàðôþìåð”: “Ëåñòíèöà â Ãðàññå”, ïî êîòîðîé ïîäíèìàåòñÿ ãëàâíûé ãåðîé (ñëåâà).

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

ïðàâèëèñü â òèõîå áèñòðî áîêàëîì àðîìàòíîé Ñàíãðèè - íàöèîíàëüíûì èñïàíñêèì âèíîì. Êñòàòè, ïðèÿòíûì ñþðïðèçîì äëÿ ìåíÿ ñòàëà áåñïëàòíàÿ äåãóñòàöèÿ äîìàøíèõ âèí â èñïàíñêèõ ëàâêàõ. Ñþðïðèç áûë íàñòîëüêî ïðèÿòíûì, ÷òî ìû, ñàìè íå çàìåòèâ, çàáëóäèëèñü ñðåäè çàêîâûðèñòûõ óëî÷åê Áàðñåëîíû. Åùå îäíà íåîæèäàííîñòü äëÿ íàñ ïðîèçîøëà óæå ïî âîçâðàùåíèþ èç Èñïàíèè. Ìû ðåøèëè ñõîäèòü â êèíî íà êàññîâûé ôèëüì "Ïàðôþìåð" è óçíàëè êàäðû íà òîé ñàìîé ëåñòíèöå â ã. Æèðîíà, ãäå åùå ñîâñåì íåäàâíî ìû ñàìè ôîòîãðàôèðîâàëèñü. ß î÷åíü áëàãîäàðåí "Àëüïàðè" çà ïðåäîñòàâëåííóþ ïîåçäêó è íàìåðåí ïðîäîëæàòü ó÷àñòèå â êîíêóðñå òðåéäåðîâ è âûèãðàòü íå ìåíåå öåííûå ïðèçû". ÄÖ "Àëüïàðè" ïðîäîëæàåò ïðîâîäèòü êîíêóðñ òðåéäåðîâ, êîòîðûé çàâåðøèòñÿ äëÿ åãî ïîáåäèòåëÿ íà ðåàë-ñ÷åòå ãëàâíûì ïðèçîì - àâòîìîáèëåì "Àudi-À4". Ïî âñåì âîïðîñàì ó÷àñòèÿ â êîíêóðñå îáðàùàéòåñü ïî òåë. 8-800-20001-31 (çâîíîê èç Ðîññèè áåñïëàòíûé) èëè ïî E-mail info@alpari.org.

Èñïàíñêàÿ êîððèäà â ã.Áàðñåëîíà

Öâåòîê Àëîý íå íà êóõîííîì ïîäîêîííèêå, à â åñòåñòâåííûõ óñëîâèÿõ.

www.forexmagazine.ru

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Дата

Время (мск) Индикатор

09/10/2006

Выходной день

Страна

Период

Предыдущее

Япония

Прогноз -

09/10/2006

13.00

PPI Y/Y

Британия

Август

+4.6 %

+4.5 %

09/10/2006

14.00

Промышленное производство M/M

Германия

Август

+1.2 %

+0.2 %

09/10/2006

14.00

Промышленное производство Y/Y

Германия

Август

+4.7 %

+5.0 %

09/10/2006

США

Япония

Август

-16.7 %

+5.0 %

Британия

Август

-6.3 млрд.

-6.0 млрд.

США

Август

+0.8 %

+0.6 %

ЕС

2 кв.

+0.9 %

Выходной день

10/10/2006

9.00

Заказы промышленных предприятий M/M

10/10/2006

12.30

Торговый баланс

10/10/2006

18.00

Оптовые запасы M/M

11/10/2006

13.00

ВВП (уточнённый) Q/Q

11/10/2006

13.00

ВВП (уточнённый) Y/Y

11/10/2006

16.30

Цены на первичном рынке жилья

11/10/2006

22.00

Протокол заседания ФРС 20.09

12/10/2006

3.50

Торговый баланс

12/10/2006

10.00

Final HICP M/M

Германия Сентябрь

12/10/2006

10.00

Final HICP Y/Y

Германия Сентябрь

1.8%

1.1%

12/10/2006

10.00

Final CPI M/M

Германия Сентябрь

-0.1%

-0.4%

12/10/2006

10.00

Final CPI M/M

Германия Сентябрь

1.7%

1.0%

12/10/2006

16.30

Торговый баланс

Канада

Август

12/10/2006

16.30

Торговый баланс

США

Август

12/10/2006

16.30

Первичные обращения за пособиями по безработице

США

2-7.10

12/10/2006

22.00

«Бежевая книга» Фед

США

13/10/2006

3.50

Промышленное производство (уточнённый) M/M

Япония

Август

+1.9 %

13/10/2006

8.00

Ставки

Япония

0.25 %

13/10/2006

10.30

Пресс-конференция главы центробанка Т. Фукуи

Япония

13/10/2006

16.30

Розничные продажи M/M

США

Сентябрь

+0.2 %

+0.3 %

13/10/2006

16.30

Розничные продажи без учёта автомобилей M/M

США

Сентябрь

+0.2 %

+0.1 %

13/10/2006

17.50

Michigan Sentiment (предварительный)

США

Октябрь

85.4

85.0

13/10/2006

18.00

Коммерческие запасы M/M

США

Август

+0.6 %

+0.5 %

M/M Q/Q Y/Y

ЕС

2 кв.

+2.6 %

Канада

Август

+10.8%

+10.5%

США

Япония

Август

-0.1%

-0.4% м/м

+C$3.9 млрд. C$4.2 млрд. -68.0 млрд.

-66.5 млрд. 315,000

Данные приведены по отношению к прошлому месяцу Данные приведены по отношению к прошлому кварталу Данные приведены по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

www.forexmagazine.ru

Âàëþòû âûãëÿäÿò ñìåøàííî: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

ÂÀËÞÒÛ ÂÛÃËßÄßÒ ÑÌÅØÀÍÍÎ: ÌÅÑß×ÍÛÉ ÎÁÇÎÐ www.cibcwm.com Êàíàäñêèé äîëëàð âûãëÿäèò ñëàáî Êàíàäñêèé äîëëàð ïðèñîåäèíèëñÿ ê äðóãèì îñíîâíûì âàëþòàì â ïîñëåäíèå ìåñÿöû, èãíîðèðóÿ, êàçàëîñü áû, ìåäâåæüè äëÿ ñåáÿ íîâîñòè ñ òîâàðíûõ ðûíêîâ è äàëüíåéøèå ïîòåðè ðàáî÷èõ ìåñò â êàíàäñêîé ïðîìûøëåííîñòè. Êîððåêöèÿ íåôòÿíûõ öåí îñòàâèëà öåíû íà ñûðüå âñå åùå íà çíà÷èòåëüíûõ óðîâíÿõ, èñõîäÿ èç èñòîðè÷åñêèõ ñòàíäàðòîâ, è íà íàø âçãëÿä, ãîòîâû âîññòàíîâèòüñÿ â 2007ã. Öåíû íà áàçîâûå ìåòàëëû òàêæå îñòàþòñÿ íà âûñîêèõ óðîâíÿõ. Îäíàêî ïðèðîäíûé ãàç ÿâëÿåòñÿ êðóïíåéøèì èñòî÷íèêîì òîðãîâîãî ïðîôèöèòà Êàíàäû, ó÷èòûâàÿ ñîâïàäåíèå ïèêîâ ãàçîâûõ öåí ñ äâóìÿ èç òðåõ íàèáîëüøèõ ïèêîâ òîðãîâîãî áàëàíñà (ñì. äèàãðàììó íèæå). È âîññòàíîâëåíèå öåíû íàòóðàëüíîãî ãàçà âûãëÿäèò ìàëîâåðîÿòíûì, ïðèíèìàÿ âî âíèìàíèå òåêóùåå äàâëåíèå ïðåäëîæåíèÿ, è ðèñêè î÷åðåäíîé ìÿãêîé çèìà âïåðåäè.

ïðîèçâîäèòåëè "Áîëüøîé òðîéêè" ñîêðàùàþò àêòèâíîñòü â âûâîçå ñâîèõ àâòîìîáèëåé. ×òî ÿâëÿåòñÿ ñòðàííûì, òàê ýòî òî, ÷òî âñå ýòî íèêàê íå îòðàçèëîñü íà êóðñå êàíàäñêîé âàëþòû, êîòîðûé îñòàåòñÿ çàæàòûì â óçêîì äèàïàçîíå. Âåðîÿòíûì îáúÿñíåíèåì ìîæåò áûòü àêòèâíîñòü M&A (ñëèÿíèÿ è ïîãëîùåíèÿ), ïîñêîëüêó íåñêîëüêî ñäåëîê ïîâëåêëè çà ñîáîé ïîêóïêó êàíàäñêîé âàëþòû è ýòî, â ñâîþ î÷åðåäü, çàñòàâèëî äðóãèõ ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ îòêàçàòüñÿ îò êîðîòêèõ ïîçèöèé ïî êàíàäñêîìó äîëëàðó. Êîãäà ýòè ñäåëêè óéäóò èç ôîêóñà ðûíêà, ìû æäåì íà÷àëà óìåðåííîãî îñëàáëåíèÿ êàíàäñêîãî äîëëàðà. Óìåðåííîãî, ïîòîìó ÷òî, äàæå ñ ìåíüøèì ïðèòîêîì îò ýêñïîðòà ïðèðîäíîãî ãàçà, âñå åùå ïîëîæèòåëüíûé òîðãîâûé áàëàíñ áóäåò êîíòðàñòèðîâàòü ñ îãðîìíûì äåôèöèòîì â Àìåðèêå. Ïî ìåðå âîññòàíîâëåíèÿ öåí íà íåôòü, äâèæåíèå ê íàøåé öåëè 1.15 C$/US$ ïîòðåáóåò, ÷òîáû äåéñòâèÿ Áàíêà Êàíàäû, ïî êðàéíåé ìåðå, ñîîòâåòñòâîâàëè è âåðîÿòíî ïðåâûñèëè ñåðèþ èç òðåõ ñîêðàùåíèé ñòàâîê Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà â 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ, êîòîðûå ìû îæèäàåì â 2007ã. Ýòî äîëæíî áûòü îòíîñèòåëüíî ëåãêîé çàäà÷åé äëÿ Öåíòðàëüíîãî áàíêà. Áàçîâûé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí Êàíàäû íå ïîäíÿëñÿ âûøå öåëåâîãî óðîâíÿ, â ïðîòèâîïî-

Ãàçîâûå öåíû (êîðè÷íåâûì) è òîðãîâûé ïðîôèöèò Êàíàäû.

Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò òàêæå âûãëÿäèò îñëàáåâàþùèì. Óæå âòîðîé êâàðòàë âûøåë íèæå ïðîãíîçà Áàíêà Êàíàäû. Íà÷àëüíûå èíäèêàòîðû òðåòüåãî êâàðòàëà ïðåäïîëàãàþò, ÷òî ïðîãíîç Áàíêà Êàíàäû ïî ÂÂÏ â 3% òàêæå ñëèøêîì âûñîêèé. Ïðîìûøëåííîñòü ïðîäîëæàåò òåðÿòü ðàáî÷èå ìåñòà òåìïàìè íà óðîâíå ðåöåññèè, è ðåäêàÿ, åñëè íå âðåìåííàÿ, ðåãèñòðàöèÿ òîðãîâîãî äåôèöèòà â àâòîìîáèëÿõ ïîêàçûâàåò ðèñêè ýòîãî êëþ÷åâîãî ñåêòîðà, ïîñêîëüêó àâòî-

Ïðîôèöèò òåêóùåãî ñ÷åòà (æåëòûì) è ÷èñòûé îòòîê ïîðòôåëüíûõ èíâåñòèöèé Êàíàäû.

www.forexmagazine.ru

Âàëþòû âûãëÿäÿò ñìåøàííî: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

ëîæíîñòü ÑØÀ, ãäå èíôëÿöèÿ äîñòèãëà äèñêîìôîðòíî âûñîêîãî äëÿ Öåíòðàëüíîãî áàíêà óðîâíÿ. Áîëåå ñëàáûé ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò è ïðîáëåìû â ïðîìûøëåííîì ñåêòîðå ñäåëàþò óñèëåíèå êàíàäñêîãî äîëëàðà ìåíåå æåëàòåëüíûì â 2007ã. Äâèæåíèå äèôôåðåíöèàëà ñòàâîê ïðîòèâ ÑØÀ ãëóáæå íà îòðèöàòåëüíóþ òåððèòîðèþ, è èçìåíåíèå êðàòêîñðî÷íûõ ñòàâîê íèæå ñòàâîê â Åâðîïå è äðóãèõ àëüòåðíàòèâíûõ àêòèâîâ â US$, äîëæíû ñòèìóëèðîâàòü ÷èñòûé îòòîê êàïèòàëà, îñîáåííî îòòîê ïîðòôåëüíûõ èíâåñòèöèé (ñì. äèàãðàììó âûøå), êîòîðûå áîëüøå íå âîçìåùàþòñÿ ïðèòîêîì ïðÿìûõ èíâåñòèöèé (âêëþ÷àÿ M&A). Åâðîïåéñêèå âàëþòû ãîòîâÿòñÿ ê ïðîðûâó Åâðî áûëà íå â ñîñòîÿíèè ïîëó÷èòü èìïóëüñ, êîòîðûé ìû îæèäàëè óâèäåòü â ðåçóëüòàòå òîãî, ÷òî ðûíî÷íûå îæèäàíèÿ ñìåñòèëèñü îò ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ê èõ ñîêðàùåíèþ, ÷òî çàñòàâëÿåò íàø ïðîãíîç ïî öåëåâîìó óðîâíþ íà êîíåö ãîäà â íàñòîÿùèé ìîìåíò âûãëÿäåòü íåìíîãî àìáèöèîçíûì. Ïðîñòî, ñêîðåå âñåãî, áûëî ñôîðìèðîâàíî ñëèøêîì ìíîãî äëèííûõ ïîçèöèé ïî åâðî, è íåò äîñòàòî÷íî äåíåã, æåëàþùèõ ïðèñîåäèíèòüñÿ íà ýòîé ñòîðîíå íà äàííûõ óðîâíÿõ. Îäíàêî, ó÷èòûâàÿ, ÷òî ôóíäàìåíòàëüíûé ôîí äâèãàåòñÿ â ïðàâèëüíîì íàïðàâëåíèè, ìû áóäåì ïðèäåðæèâàòüñÿ âçãëÿäà, ÷òî ñóæåíèå äèôôåðåíöèàëà ñòàâîê è îãðîìíûé òîðãîâûé äèñáàëàíñ ÑØÀ (â ïðîòèâîïîëîæíîñòü íåáîëüøîìó òîðãîâîìó ïðîôèöèòó Åâðî-çîíû) â íåêîòîðûé ìîìåíò ïðåîäîëååò èìåþùèåñÿ òåõíè÷åñêèå ïðåãðàäû, êîòîðûå â íàñòîÿùèé ìîìåíò îñòàâëÿþò êóðñ EURUSD çàïåðòûì â óçêîì äèàïàçîíå. Ìû îæèäàåì, ÷òî åâðî ïðîäâèíåòñÿ ê óðîâíþ 1.35$ ê ìàðòó 2007ã. Âïåðâûå çà ïîëäåñÿòèëåòèÿ, Åâðî-çîíà ôàêòè÷åñêè îïåðåæàåò ÑØÀ â ðåàëüíîì ðîñòå âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà âî âòîðîì êâàðòàëå, è èíäèêàòîðû èìïóëüñà äëÿ òðåòüåãî êâàðòàëà âûãëÿäÿò ìíîãîîáåùàþùå. Õîòÿ áûëà ñëàáîñòü â ïðîìûøëåííîì ïðîèçâîäñòâå Åâðî-çîíû â èþëå, íåäàâíèå èíäèêàòîðû óêàçàëè íà óëó÷øåíèå. Ãåðìàíñêèé èíäåêñ IFO íàõîäèòñÿ ðÿäîì ñ 15-ëåòíèìè ìàêñèìóìàìè (ñ îñîáåííî ñèëüíûì çíà÷åíèåì òåêóùèõ óñëîâèé). Ôðàíöóçñêèå ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû îñòàþòñÿ ýëàñòè÷íûìè, ïîâûñèâøèñü íà 6.4% ãîäîâûõ â ïîñëåäíèé ìåñÿö. Ôèñêàëüíîå óæåñòî÷åíèå (îòðàçèâøååñÿ â ïîâûøåíèè íåìåöêîãî íàëîãà VAT), êàê îæèäàåòñÿ, çàìåäëèò ðîñò â 2007ã. Îäíàêî, ó÷èòûâàÿ áîëåå çàìåòíîå çàìåäëåíèå â àìåðèêàí-

www.forexmagazine.ru

Âàëþòû âûãëÿäÿò ñìåøàííî: ìåñÿ÷íûé îáçîð

ñêîé ýêîíîìèêå, ðîñò Åâðî-çîíû äîëæåí ïðèìåðíî äîñòèãíóòü òîãî óðîâíÿ, ÷òîáû êîìïåíñèðîâàòü áîëüøóþ ðàçíèöó îò ïðåèìóùåñòâà ïðåäûäóùåãî áîëåå ñèëüíîãî àìåðèêàíñêîãî ðîñòà. Ýòî, â ñâîþ î÷åðåäü, ïðèâåäåò ê ñóùåñòâåííîìó ñóæåíèþ äèôôåðåíöèàëà êðàòêîñðî÷íûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, êîòîðûé ïîääåðæèâàë äîëëàð. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî ðîñò äåíåæíîé ìàññû îñòàåòñÿ íàìíîãî âûøå öåëè, à çàèìñòâîâàíèå áèçíåñà íàðàñòàþò, ÅÖÁ ïîäíèìåò ñâîþ öåëåâóþ ñòàâêó äî 3.5% â ýòîì ãîäó, ñ ðèñêîì, ÷òî îíà äîñòèãíåò 4% â ñëåäóþùåì ãîäó. Ñòåðëèíã òàêæå äðåéôîâàë â áîêîâîì äèàïàçîíå ïðîòèâ äîëëàðà, íåñìîòðÿ íà èçìåíåíèÿ â îöåíêàõ Áàíêà Àíãëèè. Èçìåíåíèå, ÷àñòè÷íî, îòðàæàåò ïîäîáíîå ðàçâèòèå â öåíàõ íà äîìà, êîòîðûå ñíîâà óñêîðÿþòñÿ. Ìàëî òîãî, ÷òî Áàíê Àíãëèè ïîëíîñòüþ êîìïåíñèðîâàë ñâîå ïðåäûäóùåå ñîêðàùåíèå ñòàâîê íåîæèäàííûì ïîâûøåíèåì â àâãóñòå, íî îí, ñêîðåå âñåãî, ñîõðàíèò ÿñòðåáèíûé íàñòðîé (åñëè íå ñîâåðøèò åùå îäíî ïîâûøåíèå) íà ñâîåì ñëåäóþùåì çàñåäàíèè. Èíôëÿöèÿ îñòàåòñÿ âûøå öåëè (õîòÿ âåðîÿòíî èçâëå÷åò âðåìåííóþ âûãîäó èç ñíèæåíèÿ öåí íà ýíåðãèþ), è ñðåäíèé äîõîä â ðàçìåðå 4.4% ãîäîâûõ íàõîäèòñÿ ðÿäîì ñ ìàêñèìóìîì, ñ÷èòàþùèìñÿ ñîâìåñòèìûì ñ 2%-é èíôëÿöèåé. Ìû îæèäàåì, íåñìîòðÿ íà ïðè÷èíû äëÿ îñòîðîæíîñòè (îñîáåííî áåçðàáîòèöà), ÷òî ðàçãîâîðû î ïîòåíöèàëüíîé âîçìîæíîñòè äàëüíåéøåãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê äîëæíû áûòü áëàãîïðèÿòíû äëÿ ñòåðëèíãà. Îäíàêî, ÷òîáû ôóíò ìîã äâèãàòüñÿ, ìû äîëæíû óâèäåòü ïðîðûâ äèàïàçîíà â ïàðå åâðî-äîëëàð. Èåíà æäåò âûñîêîé èíôëÿöèè Åñëè åâðî îñòàíîâèëàñü, òî èåíà áûëà äàæå ìåíåå ñêëîííà ïîëó÷èòü ÷òî-íèáóäü èç ñâîåãî ñèëüíîãî òîðãîâîãî ïðîôèöèòà è âîññòàíîâëåíèÿ ýêîíîìèêè. Êàê ìû îòìå÷àëè â ïðîøëîì ìåñÿöå, ïåðåñìîòð â íèæíþþ ñòîðîíó îò÷åòà ïî Èíäåêñó ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí ïîäòîëêíóë ßïîíèþ áëèæå ê ãðàíèöå, îòäåëÿþùåé åå îò äåôëÿöèîííîé òåððèòîðèè, è îòîäâèíóëà åùå äàëüøå îò ñåðüåçíîãî óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè. Ïîëó÷èâøååñÿ â ðåçóëüòàòå ýòîãî óñèëåíèå òå÷åíèå ÿïîíñêîé âàëþòû â àìåðèêàíñêèå áîíäû çàñòàâèëî íàñ èñêëþ÷èòü êàêèå-ëèáî îæèäàíèÿ óêðåïëåíèÿ èåíû â ýòîì ãîäó. Íî äðóãèå ôàêòîðû äîëæíû âñå åùå áûòü áëàãîïðèÿòíû äëÿ óêðåïëåíèÿ èåíû äî 110 èåí çà äîëëàð â ñëåäóþùåì

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

ãîäó. Ýêîíîìèêà ïðîäîëæàåò ðàçâèâàòüñÿ ïîñëå äîëãîé ñïÿ÷êè â 1990-ûõ. 3%-é ðåàëüíûé ðîñò âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà â ýòîì ãîäó âûâåäåò ßïîíèþ â ÷èñëî ëèäåðîâ Áîëüøîé ñåìåðêè, ÷òî áóäåò âíóøèòåëüíûì ðåçóëüòàòîì, ó÷èòûâàÿ äåìîãðàôè÷åñêèå òåíäåíöèè ñòàðåíèÿ íàñåëåíèÿ. Â òî âðåìÿ êàê âîçìîæíî íåêîòîðîå çàìåäëåíèå, ßïîíèÿ ìîæåò âñå åùå îáîéòè ÑØÀ ïî òåìïàì ðîñòà â 2007ã. Ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî äîëæíî âîçîáíîâèòü ñâîþ òåíäåíöèþ ðîñòà, íåñìîòðÿ íà çàìåäëåíèå â ÑØÀ, ïîñêîëüêó áûñòðî ðàñòóùèé Êèòàé ñòàíîâèòñÿ âñå áîëåå è áîëåå âàæíûì ðûíêîì äëÿ ÿïîíñêèõ ýêñïîðòåðîâ. Ýòè âçàèìîñâÿçè ìîãóò ïðèâåñòè ê òîìó, ÷òî èåíà, íàðÿäó ñ åâðî, èçâëå÷åò âûãîäó èç ëþáîãî èçìåíåíèÿ êèòàéñêèõ ðåçåðâîâ, êîòîðûå ñåé÷àñ î÷åíü ïåðåãðóæåíû äîëëàðàìè. Îäíàêî, ïîòåíöèàëüíîå èçìåíåíèå ïîçâîëèò Ïåêèíó äîïóñòèòü íåìíîãî áîëåå áûñòðûå òåìïû ðåâàëüâàöèè þàíÿ ïðîòèâ äîëëàðà. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî èåíà ñåé÷àñ íàõîäèòñÿ íà î÷åíü êîíêóðåíòîñïîñîáíûõ óðîâíÿõ ïðîòèâ âàëþò äðóãèõ òîðãîâûõ ïàðòíåðîâ è êîíêóðåíòîâ, âðîäå Åâðîïû è Þæíîé Êîðåè. Ñæàòèå ðûíêà òðóäà ïðèíåñëî óëó÷øåíèå â ðîñòå äîõîäîâ (ñì. äèàãðàììó íèæå), è ïîòîê ñëàáûõ äàííûõ ïî ïîòðåáèòåëüñêèì ðàñõîäàì ñìåíèëñÿ ëó÷øèìè ðåçóëüòàòàìè â ïîñëåäíåì îò÷åòå. Ðîñò çàðàáîòíîé ïëàòû äîëæåí, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, áîëåå ðåøèòåëüíî âûòîëêíóòü CPI íà ïîëîæèòåëüíóþ òåððèòîðèþ, ÷òî ÿâëÿåòñÿ êëþ÷åâûì äëÿ Áàíêà ßïîíèè ïðè ïðèíÿòèè ðåøåíèÿ ïî ïîâûøåíèþ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Ýòî, ïî êðàéíåé ìåðå, íåìíîãî çàòîðìîçèò îòòîê êàïèòàëà èç íèçêî-äîõîäíûõ èåíîâûõ àêòèâîâ. Âñå åùå íåÿñíûì ÿâëÿåòñÿ çíà÷åíèÿ èçìåíåíèé â ïðàâèòåëüñòâå ïðè íîâîì Ïðåìüåð-ìèíèñòðå Øèíçî Ýéáå è íàçíà÷åííûì èì Ìèíèñòðå ôèíàíñîâ Êîäæè Îìè. Ýéá íå èìååò êàêèõ-ëèáî îáÿçàòåëüñòâ, â êà÷åñòâå ïðèåìíèêà Êîèäçóìè, è ïîýòîìó íå ðàñêðûâàåò ñâîèõ êàðò ïî ýêîíîìè÷åñêîé ïîëèòèêå. Îìè èñêëþ÷èë íàèáîëåå î÷åâèäíûé ìàðøðóò ê óæåñòî÷åíèþ ôèíàíñîâîãî ðåæèìà, ïîâûøåíèå íàëîãîâ ñ ïðîäàæ, äî îêîí÷àíèÿ âûáîðîâ â Âåðõíþþ ïàëàòó â ñëåäóþùåì èþëå, è åñëè Ýéá ïðèäåðæèâàåòñÿ äîðîæêè ñîêðàùåíèÿ äåôèöèòà Êîèäçóìè, íå ñëåäóåò îæèäàòü íèêàêîãî ñåðüåçíîãî óæåñòî÷åíèÿ â ðåçóëüòàòå ýòîãî. Ýòî ôàêòè÷åñêè ÿâëÿåòñÿ õîðîøåé íîâîñòüþ äëÿ èåíû, òàê êàê ëþáîé øàã ïî óñêîðåíèþ ôèíàíñîâîé ðåôîðìû îòðàçèëñÿ áû íà ðîñòå, ÷òî ïðåäîòâðàòèò äâèæåíèå ê áîëåå âûñîêèì

www.forexmagazine.ru

Âàëþòû âûãëÿäÿò ñìåøàííî: ìåñÿ÷íûé îáçîð

ïðîöåíòíûì ñòàâêàì è äåëàåò äåøåâóþ èåíó íåîáõîäèìîé äëÿ ñòèìóëèðîâàíèÿ ðîñòà.

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

óãîëüíûõ êàìíåé ýêîíîìèêè - àâñòðàëèéñêèé ïîòðåáèòåëü, íàõîäèòñÿ â íàñòðîåíèè ê ïîêóïêàì. Ðûíîê òðóäà òàêæå îñòàåòñÿ çäîðîâûì, ïîêàçàâ äåñÿòü ïîñëåäîâàòåëüíûõ ìåñÿöåâ ïðèðîñòà ðàáî÷èõ ìåñò. Çäîðîâàÿ âíóòðåííÿÿ ýêîíîìèêà óäåðæèâàëà èíôëÿöèþ â öåíòðå âíèìàíèÿ Ðåçåðâíîãî áàíêà Àâñòðàëèè, è îíà áóäåò âåðîÿòíî îñòàâàòüñÿ òàì äîñòàòî÷íî äîëãî, ÷òî âûçîâåò åùå îäíî ïîâûøåíèå ñòàâîê äî êîíöà ãîäà, ïîìîãàÿ àâñòðàëèéñêîìó äîëëàðó ïåðåìåñòèòüñÿ ê íàøåé öåëè ÷åòâåðòîãî êâàðòàëà â 0.78 äîëëàðîâ ÑØÀ.

Èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí (êîðè÷íåâûì) è ëè÷íûå äîõîäû.

Àâñòðàëèéñêèé äîëëàð ïðèãîòîâèëñÿ ê ðîñòó Àâñòðàëèéñêèé äîëëàð ïðèñîåäèíèëñÿ ê áîëüøèíñòâó äðóãèõ îñíîâíûõ âàëþò â ïðîøëîì ìåñÿöå, ñäåðæèâàåìûé óìåðåííûì óñèëåíèåì àìåðèêàíñêîãî êîëëåãè. Ñíèæåíèå òîâàðíûõ öåí òàêæå áûëî íå â åãî ïîëüçó, ïîñêîëüêó áîëüøóþ ðîëü â ýêñïîðòíîé êîðçèíå ñòðàíû èãðàþò ðåñóðñû, âðîäå æåëåçíîé ðóäû è óãëÿ, ÷òî äåëàåò àâñòðàëèéñêèé äîëëàð ÷óâñòâèòåëüíûì ê öåíàì íà ñûðüå (ñì. äèàãðàììó íèæå). Îäíàêî, ñâÿçàííàÿ ñ òîâàðíûìè öåíàìè, ñëàáîñòü äîëæíà áûòü íåäîëãîé, ïîñêîëüêó öåíû íà ðåñóðñû âîññòàíîâÿòñÿ â ðåçóëüòàòå ïðîäîëæàþùåãîñÿ ñïðîñà ñî ñòîðîíû Êèòàÿ, ãäå ðîñò â îáîçðèìîì áóäóùåì, êàê îæèäàåòñÿ, ïðîäîëæèòñÿ ñ ãîëîâîêðóæèòåëüíîé ñêîðîñòüþ. Â áîëåå äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå àâñòðàëèéñêîé âàëþòå òàêæå ïîìîæåò äëèòåëüíîå óëó÷øåíèå òîðãîâîãî áàëàíñà Àâñòðàëèè, êîòîðûé ïîêàçàë ñóæåíèå äåôèöèòà áîëüøå, ÷åì îæèäàëîñü, äî âòîðîãî íàèìåíüøåãî çíà÷åíèÿ çà ÷åòûðå ãîäà. Õîòÿ ýêñïîðò ñíèæàëñÿ â ïîñëåäíåì ìåñÿöå, èìïîðò ñíèæàëñÿ áûñòðåå, ñ íåæåëàíèåì èìïîðòèðóåìûõ ïîòðåáèòåëüñêèõ òîâàðîâ ðàñòè â ñîîòâåòñòâèå ñ òåíäåíöèåé. Ýòîò ìîìåíò ÿâëÿåòñÿ ñóùåñòâåííûì, ïîñêîëüêó ïðåäïîëàãàåò, ÷òî îäèí èç êðàå-

Èíäåêñ òîâàðíûõ öåí (æåëòûì) è êóðñ àâñòðàëèéñêîãî äîëëàðà.

Ïðîãíîç âàëþòíûõ êóðñîâ

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.cibcwm.com

www.forexmagazine.ru

Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà ôîðåêñ îò Ìàáèêî

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Íåäåëüíûé Îáçîð ðûíêà FOREX îò Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà "MaBiCo" Èòàê, â ïÿòíèöó ðûíîê ïðåïîäíåñ î÷åðåäíîé ñþðïðèç: íà ôîíå ðàçíîíàïðàâëåííûõ äàííûõ îáçîðà ñîñòîÿíèÿ ðûíêà òðóäà â ÑØÀ äîëëàð "óëîæèë íà ëîïàòêè" âñåõ ñâîèõ êîíêóðåíòîâ. Íàïîìíèì, ÷òî êîëè÷åñòâî íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò â ÑØÀ çà ñåíòÿáðü, ïðè ïðîãíîçå 118 òûñ., ñîñòàâèëî ëèøü 51 òûñ. Îäíàêî ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå ïåðåñìîòðåíî ñ 128 òûñ. ñðàçó äî 188 òûñ. Â èòîãå äàííûå îêàçàëèñü íå òàêèìè ñëàáûìè, êàê ìîãëè ïîêàçàòüñÿ íà ïåðâûé âçãëÿä. Ýêñïåðòû îáðàòèëè âíèìàíèå íà òî, ÷òî äàííûå çà äâà ïðåäûäóùèõ ìåñÿöà áûëè ïåðåñìîòðåíû â ñòîðîíó ïîâûøåíèÿ â îáùåé ñëîæíîñòè íà 62 òûñ.

ãîñðî÷íûå äîëëàðîâûå "ìåäâåäè" íå ïîæåëàëè îñòàâëÿòü îòêðûòûìè ñâîè ïîçèöèè ïåðåä äëèííûìè âûõîäíûìè. Íàïîìíèì, ÷òî ïîíåäåëüíèê áóäåò âûõîäíûì äíåì â ÑØÀ, Êàíàäå è ßïîíèè, èç-çà ÷åãî ôèíàíñîâûå ðûíêè â ýòèõ ñòðàíàõ áóäóò çàêðûòû. Òàêæå áëàãîïðèÿòíûé ôîí äëÿ ðîñòà äîëëàðà ñîçäàåò ïðîäîëæåíèå íèñõîäÿùåãî òðåíäà íåôòÿíûõ êîòèðîâîê. Íàïîìíèì, ÷òî íåôòÿíîé ôüþ÷åðñ îáåñöåíèëñÿ íà 24% îò ñâîåãî ðåêîðäíîãî çíà÷åíèÿ $78.40 çà áàððåëü, äîñòèãíóòîãî â ñåðåäèíå èþëÿ íà ôîíå ñîáûòèé íà Áëèæíåì Âîñòîêå è óâåëè÷åíèÿ íåôòÿíûõ çàïàñîâ.

Äðóãèì ïîçèòèâíûì ìîìåíòîì äëÿ äîëëàðà ñòàëî íåîæèäàííîå ñíèæåíèå áåçðàáîòèöû, êîòîðàÿ â ñåíòÿáðå, ïðè ïðîãíîçå 4.7%, è ïðåäûäóùåì çíà÷åíèè 4.7%, ñîñòàâèëà 4.6%. Ïðè ýòîì èíäåêñ ñðåäíåãî ïî÷àñîâîãî çàðàáîòêà â ÑØÀ çà ñåíòÿáðü, ïðè ïðîãíîçå +0.3%, è ïðåäûäóùåì çíà÷åíèè +0.2%, ñîñòàâèë +0.2%. Â ðåçóëüòàòå, îò÷åò ïîêàçàë, ÷òî ðûíîê òðóäà îêàçàëñÿ ãîðàçäî ñòàáèëüíåå, ÷åì ïîëàãàëè ó÷àñòíèêè ðûíêà íàêàíóíå ïóáëèêàöèè. Â èòîãå, îáçîð çàñòàâèë èãðîêîâ çàäóìàòüñÿ, íå ðàíî ëè æäàòü ñìÿã÷åíèÿ äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè, è, â öåëîì, ïîíèçèë ïðîãíîçû àíàëèòèêîâ îòíîñèòåëüíî óìåíüøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ â ñëåäóþùåì ãîäó.

Êðîìå ýòîãî, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî Íèãåðèÿ è Âåíåñóýëà çàÿâèëè íà ïðîøëîé íåäåëå, ÷òî äëÿ ïîääåðæàíèÿ öåí îíè ñîêðàòÿò ïðîèçâîäñòâî â îáùåé ñëîæíîñòè íà 170 000 áàððåëåé â äåíü, à ïðåçèäåíò ÎÏÅÊ Ýäìóíä Äàóêîðó çàÿâèë â ÷åòâåðã â èíòåðâüþ, ÷òî Ñàóäîâñêàÿ Àðàâèÿ, Ëèâèÿ, Àëæèð, Êóâåéò è Èðàí òàê æå ìîãóò ó÷àñòâîâàòü â ñîêðàùåíèè, íåôòåòðåéäåðû ñîìíåâàåòñÿ â ïîäîáíîé äîãîâîðåííîñòè ÷ëåíîâ ÎÏÅÊ, è ïðîäîëæàþò ñîõðàíÿòü ìåäâåæèé íàñòðîé. Ýêñïåðòû óêàçûâàþò íà òî, ÷òî ÷ëåíû êàðòåëÿ âåñüìà íåîõîòíî èäóò íà ñîêðàùåíèå îáúåìîâ äîáû÷è, ïîñêîëüêó â òî æå âðåìÿ äðóãèå ïðîèçâîäèòåëè, íå âõîäÿùèå â ÎÏÅÊ, èñïîëüçóÿ ñèòóàöèþ, ïðîäîëæàò êà÷àòü íåôòü è ïîëó÷àòü âûñîêóþ ïðèáûëü.

Ïî ìíåíèþ íåêîòîðûõ ýêñïåðòîâ, ðîñò äîëëàðà â ïÿòíèöó ïîëó÷èë äîïîëíèòåëüíûé èìïóëüñ èç-çà òîãî, ÷òî äîë-

Â ðåçóëüòàòå 4 îêòÿáðÿ íîÿáðüñêèé ôüþ÷åðñ íà ñûðóþ íåôòü êóðñ äîñòèãàë óðîâíÿ $57.75, ìèíèìàëüíîãî çíà÷å-

www.forexmagazine.ru

Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà ôîðåêñ îò Ìàáèêî

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

íèÿ ñ 16 ôåâðàëÿ. Ñëåäóåò çàìåòèòü, ÷òî ñèòóàöèÿ íà ðûíêå ýíåðãîíîñèòåëåé ìîæåò èçìåíèòüñÿ, ïîñêîëüêó Äàóêîðó çàÿâèë â ïÿòíèöó, ÷òî ê 9 îêòÿáðÿ ãðóïïà ìîæåò äîñòèãíóòü ñîãëàñèÿ ïî âîïðîñó ñîêðàùåíèÿ ïîñòàâîê íà 1 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Ìåæäó ÷ëåíàìè ÎÏÅÊ îñòàåòñÿ íåðåøåííûì âîïðîñ î öåëåñîîáðàçíîñòè ïðîâåäåíèÿ ñðî÷íîé âñòðå÷è 18 è 19 îêòÿáðÿ â Âåíå, ñêàçàë ïðåçèäåíò êàðòåëÿ. Íàïîìíèì, ÷òî íà ïîñëåäíåé ñâîåé âñòðå÷å 11 ñåíòÿáðÿ îäèííàäöàòü ÷ëåíîâ ÎÏÅÊ, ïðîèçâîäÿùèå ïðèáëèçèòåëüíî 40% ìèðîâîé íåôòè, äîãîâîðèëèñü äîáûâàòü 28 ìëí. áàððåëåé íåôòè åæåäíåâíî. Òàêæå íàïîìíèì, ÷òî õîòÿ ÑØÀ è ïîòðåáëÿþò 25% ìèðîâîé íåôòè, îäíàêî, êàê ñîîáùèëî Ìèíèñòåðñòâî ýíåðãåòèêè, çàïàñû ñûðîé íåôòè, áåíçèíà, ìàñëà, äèçåëÿ è ïðèðîäíîãî ãàçà â Àìåðèêå íà ïðîøëîé íåäåëå ïðåâûñèëè ïÿòèëåòíåå ñðåäíåå çíà÷åíèå. Ïî ìíåíèþ ìíîãèõ ýêñïåðòîâ, ðîñò çàïàñîâ íåôòåïðîäóêòîâ è ïðîäîëæåíèå ïàäåíèÿ íåôòÿíûõ êîòèðîâîê íå ñàìûé æåëàòåëüíûé ñöåíàðèé äëÿ ÎÏÅÊ, ïîýòîìó öåíà $55 çà áàððåëü ñòàíåò ñåðüåçíûì ìîòèâîì äëÿ ïðèíÿòèÿ ðåøèòåëüíûõ ìåð ñî ñòîðîíû êàðòåëÿ. À ïðè âîçìîæíîì äàëüíåéøåì ñíèæåíèè êîòèðîâîê, ê óðîâíþ $50, ðàçíîãëàñèé ìåæäó ÷ëåíàìè ÎÏÅÊ óæå íå îñòàíåòñÿ. Â èòîãå, íåñìîòðÿ íà ïÿòíè÷íûé ðîñò äîëëàðà ïðîòèâ âñåõ îñíîâíûõ âàëþò, åãî äàëüíåéøóþ ïåðñïåêòèâó ìû âèäèì ïåññèìèñòè÷íîé. Ïîñëå êðàòêîâðåìåííîãî ðîñòà è ðåçêîãî ñîêðàùåíèÿ ñïåêóëÿòèâíûõ "øîðòîâ" íà ðûíêå, ñëåäóåò æäàòü âîçîáíîâëåíèÿ äîëãîñðî÷íîé íèñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ, öåëè êîòîðîãî íàõîäÿòñÿ âáëèçè íîâîãîäíèõ ïèêîâ ïðîøëîãî ãîäà. Îäíàêî, ó÷èòûâàÿ âåðîÿòíîñòü ïðîäîëæåíèÿ "ðàñïðàâû ñ òîëïîé" â áëèæàéøèå äíè, ðåêîìåíäóåì, íàõîäÿñü âíå ðûíêà, äîæäàòüñÿ ïîÿâëåíèÿ íîâûõ íàäåæíûõ ñèãíàëîâ äëÿ îòêðûòèÿ äîëãîñðî÷íûõ ïðîäàæ äîëëàðà. Áîëåå ïîäðîáíóþ èíôîðìàöèþ è ÷òî íåìàëîâàæíî êîíêðåòíûå ðåêîìåíäàöèè ïî Ôîðåêñ Âû ìîæåòå åæåäíåâíî ïîëó÷àòü, ïîñåòèâ íàø ñàéò www.mabico.ru Âû òàêæå ìîæåòå îçíàêîìèòüñÿ ñ ðåçóëüòàòèâíîñòüþ íàøèõ ïðîãíîçîâ, çàéäÿ ïî ññûëêå "ðåçóëüòàòèâíîñòü" http:// www.mabico.ru/ru/news/stats/. Âñ¸ ðåêîìåíäàöèè äàþòñÿ â ñâîáîäíîì äîñòóïå. Àíàëèòèêè www.mabico.ru Âàëèåâ Âàõèä è Ìåùåðîâ Ðèíàò

www.forexmagazine.ru

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Îáçîð EUR/USD çà íåäåëþ

ОБЗОР ЗА НЕДЕЛЮ С 02.10.06 по 06.10.06 Обзор подготовил Антонов Владислав (A_Vlad) www.viac.ru понедельник МА каналы

рис. 1 Доллар в пятницу пробил значимый ценовой уровень 1.2630 против евро и вырвался из заточения, хотя об этом успехе думаю пока рано говорить. Почему? Читайте в текущем еженедельном обзоре. Есть моменты, которые не вызывают у меня доверия и технически, находимся ещё на одном значимом уровне.

www.forexmagazine.ru

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Îáçîð EUR/USD

Фибо

Рис. 2

В понедельник на азиатской сессии доллар США незначительно вырос, а на европейской сессии с уровня 86.13 пунктов снизился до линии баланса LB – 85.87. Этому способствовали хорошие данные по Британии и Еврозоне. Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Еврозоны в сентябре остался без изменений и составил 56.6 против пересмотренного в сторону повышения показателя за август 56.5 пунктов. Рост индекса в сентябре показал, что в секторе продолжается рост деловой активности. Участники рынка на опубликованные данные отреагировали покупками евро в парах EURUSD и EURJPY, а в парах EURCHF и EURGBP наблюдалась разнонаправленная торговля. Это я связал с выходом сильных данных по Британии. Т.е на данных по Еврозоне евро покупали в кроссах, а после выхода данных по Британии покупали фунт, поэтому через кроссы получилась «Расчёска». На американской сессии доллар США пос ле выхода производственного индекса ISM с линии баланса LB – 85.90 пунктов индекс доллара резко свалился до линии D1 – 85.56 пунктов. Сентябрьское значение индекса оказалось ниже прогноза в 53.5 и составило 52.9 против 54.5 в августе и против 54.7 в июле. Падение доллара началось ещё до выхода индекса ISM, так как участники по прогнозу ожидали его снижение, а когда значение индекса оказалось и ниже прогноза, то падение доллара ускорилось. С линии баланса курс EURUSD поднялся выше линии U1 до $1.2757 и после закрытия европейской сессии рынок вошёл в стадию коррекции.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Временные эллипсы

Рис.3 Во вторник доллар США, после падения в понедельник, на азиатской сессии торговался в узком диапазоне, а евро находилась на линии U1. С открытия европейской сессии быки протестировали суточный максимум $1.2764, но после выхода данных по Европе, на фоне отсутствия важных экономических данных из США, начали частично закрывать свои лонги по евро. К закрытию американской сессии курс EURUSD снизился до линии LB. Уровень безработицы в EZ в августе повысился до 7.9% против 7.8% в июле. Рост безработицы наблюдался впервые с ноября 2003 года и был неожиданным для экономистов. Безработица в EZ в августе выросла лишь в Германии с 8.2% до 8.5%. Рост цен производителей в EZ в августе замедлился из-за снижения цен на энергоносители и выросли на 0.1% против роста на 0.7% в июле. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года индекс цен производителей в августе вырос на 5.7 после роста на 6.0% в июле. Аналитики ожидали, что рост цен производителей в августе составит 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем и 5.7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В среду на азиатской сессии курс евро снизился до линии LB, а с открытия европейской сессии от линии LB – $1.2718 курс евро поднялся до $1.2738 и как только были опубликованы новости по Еврозоне, евро попала под волну продаж. После перекрытия бычьей свечи было уже рискованно вставать в buy от линии LB, так как аппетит медведей очень быстро рос, а цена быстро снизилась до линии D1 – $1.2670.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Анализ времени

Рис.4 Индекс менеджеров по снабжению PMI для сферы услуг в Еврозоне в сентябре снизился до 56.7 против пересмотренного значения с 57.1 до 57.4 в августе. Аналитики ожидали, что значение индекса в сентябре снизится до 57.0, поэтому это снижение оказалось для экономистов существенным. Перед выступлением Б. Бернанке и выходом сервисного ISM, долларовые быки на европейской сессии после публикации данных по Еврозоне и Британии, вместе с азиатскими участниками, успели провести наступательную операцию по обезвреживанию медведей. Индекс доллара достигнув на европейской сессии линии U1 – 86.10, после публикации непроизводственного индекса ISM в США снизился до линии LB – 85.76 пунктов. Рост деловой активности в непроизводственном секторе США в сентябре замедлился и составил 52.9 против 57.0 в августе и 54.8 в июле. Аналитики ожидали, что сентябрьское значение индекса составит 56.0. Объем заказов в обрабатывающей промышленности США в августе остался без изменений после снижения на 1.0% в июле. Июльский показатель с -0.6% был пересмотрен. Выступление Бернанке на фоне слабого индекса ISM не оказало поддержки доллару. Председатель ФРС Бен Бернанке сказал, что "руководство ФРС США по-прежнему обеспокоено инфляцией". В то же время, по мнению главы ФРС, ценовое давление "со временем снизится". Как подчеркнул Бернанке, экономика США является "достаточно сильной". Курс евро к открытию американской сессии достиг линии D1 – $1.2668, а к закрытию торговой сессии вернулся к линии LB.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Планетарные события

Рис. 5 В четверг доллар США в ходе торгов в Азии незначительно вырос против евро, франка и фунта, но снизился против йены, так как Йену покупали в кросс курсах. Из-за снижения кросса EURJPY, евро от линии LB снизилась до $1.2693 и с открытием Европы резко вернулась обратно вверх к линии LB на $1.2715. В европейскую сессию рынок находился в боковике, так как участники рынка FX в 15:00 мск. ожидали решение по процентным ставкам от Банка Англии, а в 15:45 мск. решение от ЕЦБ. В 15:45 мск. ЕЦБ повысил ставку на 0.25% до 3.25%. А в 16:30 мск. по итогам заседания на пресс – конференции выступил глава ЕЦБ Жан-Клод Трише. Комментарии Трише оказались менее жесткими и разочаровали многих инвесторов. Dow Jones в своих комментариях об этом написал следующее: «Трише не сказал ничего нового для инвесторов о том, каким будет следующий шаг ЕЦБ, что смягчило эффект от его заявлений по поводу валютного рынка». Очень значительные изменения в это время были в паре EURGBP, который начал рост после того, как ЕЦБ повысил ставку до 3.25% и ускорился после выступления Трише. С уровня ?0.6730 кросс за два часа вырос до ?0.6762. Это было связано с уменьшением разницы между процентными ставками ЕЦБ и банком Англии. Банк Англии на последнем заседании оставил ставку без изменения. Пока пара EURGBP показывала рост, курс евро стоял у линии баланса LB – $1.2714, хотя фунт и франк уже снижались против доллара. Как только рост EURGBP остановился, евро полетела вниз, так как после комментариев Ж.Трише евро начали продавать и в паре EURJPY. Евробыки в этом случае просто не смогли обороняться на уровне $1.2715 и цена снизилась до $1.2671 и как только закрылась Европа, начался американский флэт.

www.forexmagazine.ru

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Îáçîð EUR/USD

Приложение ФИБО

Рис. 6

Индекс доллара после решений по ставкам ЕЦБ и банка в Англии с уровня 85.79 вырос до 86.05. На американской сессии отсутствовали данные по США, поэтому участники рынка ограничились событиями по Европе и выступлением Президента ФРБ в Филадельфии Чарльза Плоссера, который выразил обеспокоенность инфляцией в США и предупредил, что ФРС США, возможно, будет вынуждена снова повышать процентные ставки. Это было первое выступление Плоссера в качестве главы ФРБ Филадельфии. Плоссер сказал, что "есть некоторые основания для беспокойства" в отношении инфляции.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Продолжение В пятницу в ходе торгов в Азии курс USDJPY вырос до ?118.08. Ослабление йены было связано с дискуссией на тему подготовки к ядерным испытаниям Северной Кореей и по мнению Washington Post, тестовый запуск может быть произведен в это воскресенье. Это сообщение вызвало продажу йены во всех кроссах. Евро до 16:30 мск. торговалась разнонаправлено, так как рынок готовился к публикации отчёта по рынку труда в США. В 16:30 мск. вышли данные, которые показали, что в сентябре в США было создано 51К новых рабочих мест вне сельского хозяйства. В августе число новых рабочих место составило 188К, а в июле 123К. Июльский и августовский показатели были пересмотрены. Ранее сообщалось, что число новых рабочих мест в июле составило 121К, а в августе было равным 128К. Резкий рост доллара можно связать: 1. С пересмотром в сторону повышения занятости за предыдущие отчетные периоды (август и июль), а также снижение уровня безработицы до 4.6% по сравнению с 4.7% месяцем ранее. 2. Инвесторы сокращали короткие позиции по доллару в преддверии выходных и Дня Колумба в понедельник. 3. Слухи об ядерных испытаниях Северной Кореей в это воскресенье. Теперь посмотрим, что было на рынке в это время. Как только появились данные, доллар начали продавать, так как по прогнозам рынок ожидал новые рабочие места на уровне 128К. Естественно, при цифре в 51К у трейдеров включились эмоции, и указательный пальчик правой руки, через мышку отправлял заказы на продажу доллара. Что остановило падение доллара? Думаю, что пересмотр данных за прошлые периоды и снижение уровня безработицы. Хотя тема с Северной Кореей тоже имеет приличный вес в этом. Считаем, 128К (прогноз) – 51К (факт) = -77К, а с учётом пересмотренных значений имеем, 128К (август) – 188К (пересмотренный за август) = +60К и +2К (июль). Итого -77 + 60 = -17К. Видим, что пересмотр сгладил падение за сентябрь месяц, а так как данные постоянно пересматриваются, то доверять значению в 51К не стоит. Я в своих обзорах писал, что NFP оказывает сильное влияние на рынок, но только в том случае, если имеются сильные отклонения от прогнозного значения. Курс евро резко вырос до уровня $1.2714 и потом резко снизился до уровня $1.2574. В этом момент медведи получили значительную поддержку от резкого снижения кросс курса EURGBP, EURJPY и EURCHF. Как только Европа ушла на выходные дни, рынок успокоился. Значимые уровни поддержки евро прошла, но сейчас мы посмотрим как ситуация изменилась на графиках. Думаю рано говорить о начале восходящего тренда по доллару, так как есть трудности в преодолении следующих уровней. И так начнём. Рис. 1 – Перед тем как перейти к прогнозу на 09.10.06, я сначала прокомментирую прогноз на 02.10.06. Сейчас я смеюсь. В этот понедельник в течение торгового дня цена двигалась в зеркальном отражении против моего прогноза (инверсия), за то, если прогноз перевернуть (выделен красным цветом), то направление полностью совпадает. Радует то, что совпали временные переломные точки. Комментарии к понедельнику, см. выше. Из-за слабого производственного индекса ISM, амплитуда роста получилась выше, чем в прогнозе (всё не предусмотришь). Теперь рассмотрим прогноз на этот понедельник. Перед тем как писать обзор, я просмотрел новости сегодняшнего дня и ничего не нашёл про испытания ядерного оружия Северной Кореей. Есть только сообщение от РИА новости: «Япония может полностью прекратить торговлю с КНДР в связи с намерением Пхеньяна провести испытание ядерного оружия, еще больше ужесточив односторонние экономические санкции, принятые в отношении КНДР после запуска ей в июле баллистических ракет большой и средней дальности. Об этом заявил в воскресенье, выступая в дискуссионной программе государственного телеканала NHK, глава комитета по исследованию политики правящей Либерально-демократической партии Сеити Накагава (Shoichi Nakagawa)…». На понедельник много данных по Британии и Германии, но Канада и США завтра отдыхают, поэтому на понедельник у меня прогноз на откат к линии LB. Я не исключаю того, что медведи в понедельник установят новый минимум, но с последующим резким отскоком. А почему? Это надо обратиться к рисунку 2 и 3. Рис. 2 – Линия тренда предполагаемого треугольника пробита и в силу вступил следующий сценарий прогноза из прошлого еженедельного обзора. Кто не читал, можете прочитать на сайте за воскресенье 01.10.06. Посмотрите на прогноз из прошлого еженедельного обзора, я его специально для вас увеличил, только убрал бары этой недели, а концовку оставил.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Продолжение Цена по времени точно успела прийти в точку для пробоя поддержки ( в поддержке пустые места), но пробития в пятницу не произошло. Ниже выделенной поддержки проходит ещё две линии, первая построена по вершине от 24.01.06 и основанию 23.06.06, а вторая построена по вершине от 24.01.06 и основанию 19.07.06. Строю две линии, так как основания от 23.06.06 и 19.07.06 образуют модель «Двойное основание» (техника Ганна при построении углов), этим построением мы получаем зону для возможного холостого хода (ложный пробой). В моём случае это зона с границами $1.2586 (это где сейчас находится цена) и по второй линии $1.2516. Я считаю эти уровни очень важными, поэтому у меня все три прогноза с отскоком. Пятничное поведение участников рынка и вообще поведение на этой неделе, мне не до конца понятно, поэтому стоит обратить внимание на ценовую фигуру, сформированную на этой неделе с понедельника по среду. ЕЦБ ставку повысил, что очень позитивно для евро, но инвесторы разочаровались в комментариях Трише, и оправдывались тем, что он чётко не определил действия ЦБ на 2007 год. Далее, очень странное было поведение на слабый сервисный ISM, хотя на снижение производственно ISM отреагировали продажами доллара. Т.е. получается так, что после перолса, доллару дают очередную фору и на многое закрывают глаза. Так вот, моё мнение такое. Если в понедельник резкого отскока вверх не будет, то: 1. Цена снижается до $1.2516, или 2. Цена снижается до $1.2410 по ценовому каналу. Рис. 3 – По рисунку 2 мы разобрались и видим, что цена встретила поддержку. На этом рисунке медведи тоже встретили поддержку, но только при построении ценового канала. Если цена пробивает нижнюю линию канала, то падение евро ускорится до $1.2421 (1.618 от канала). Этот уровень почти совпадет с целью третьего прогноза на рис.2. Промежуточная цель 1.382 – $1.2473, что совпадает с поддержкой от двойного основания. Рис. 4 – По этому рисунку, думаю всё понятно, единственное, на что хочется обратить ваше внимание, так это на то, что цена находится близко у линии тренда, которую она пробила 01.08.06 и встретится она на уровне 1.2519. Потом, чтобы встретится с уровнем 1.2519 нужно время, а на 13 октября расчётная дата для разворота. Неизвестно только что будет разворачивать восходящее движение или останавливать нисходящее движение. Имеется скопление дат на 17 по 19 октября, но это будет через неделю. Рис. 5 – В пятницу на перолсе медведи пробили на уровне $1.2629 линию Нептуна. Следующая значимая связка из планетарных линий находится на уровне $1.2515, что поддерживается уровнями из рис.2. Линия Нептуна проходит через уровень $1.2475 и поддерживается уровнем 1.2473 (1.382) из рис. 3. Заметили, все выделенные ценовые уровни поддерживаются на разных графиках. Ещё, хочу добавить. 7 октября было полнолуние, поэтому пятница 06.10.06 может быть разворотной. Если разворота не будет, то можно в качестве сценария держать в голове нисходящий краткосрочный тренд на 14 дней до новолуния. Цели есть, смотрите графики. Рис. 6 – Исключил столбец 3.

Ñåññèîííûå îáçîðû Ïëàòíàÿ ìåñÿ÷íàÿ ïîäïèñêà ïî âàëþòíîé ïàðå Åâðî Ïëàòíàÿ ïîäïèñêà íà åæåäíåâíûå ïðîãíîçû ïî âàëþòíîé ïàðå Åâðî Ïëàòíàÿ ïîäïèñêà íà ðàçäåë Àíàëèòèêà îò A_Vlad

Ñ óâàæåíèåì, Âëàäèñëàâ Àíòîíîâ Àíàëèòèê ÂÈÀÊ e-mail: a_vlad@viac.ru

www.forexmagazine.ru

Ïîöåëóé áûë ñòðàñòíûì, íî ðàññòàâàíèå ñëó÷èëîñü

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

ÏÐÎÃÍÎÇ FOREXTRADER.RU 08.10.2006 ÏÎÖÅËÓÉ ÁÛË ÑÒÐÀÑÒÍÛÌ, ÍÎ ÐÀÑÑÒÀÂÀÍÈÅ ÑËÓ×ÈËÎÑÜ "… ðûíîê äîëæåí ñäåëàòü ïåðåäûøêó, è ìû âïðàâå îæèäàòü îò íåãî, êàê ìèíèìóì, "ïîñëåäíåãî ïîöåëóÿ"…". Ýòî áûëî íàïèñàíî íàìè â ïðåäûäóùåì ïðîãíîçå. Ïîíåäåëüíèê ïðîøëîé íåäåëè èìåííî òàê è íà÷àëñÿ, âñå âàëþòíûå ïàðû äðóæíî ñðàáîòàëè ïðîòèâ äîëëàðà, äîñòàòî÷íî ÷åòêî âûïîëíèâ öåëè 4 âîëí ïî 4-õ ÷àñîâûì ãðàôèêàì. Äî ïÿòíèöû øëà áîðüáà çà íàïðàâëåíèå äâèæåíèÿ ïîñëå ýòîãî ñòðàñòíîãî "ïîöåëóÿ". Âîïðîñ øåë òàê: îñòàòüñÿ (äîëëàðó â ïðîèãðûøå) èëè óéòè (óêðåïëÿòüñÿ). Â ïÿòíèöó âûõîäèëè äàííûå ïî íîâûì ðàáî÷èì ìåñòàì â ÑØÀ, è äàííûå ïî áåçðàáîòèöå. Êàê òîëüêî òðåéäåðû " íà ïîëó" óâèäåëè, ÷òî ÷èñëî íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò ñîêðàòèëîñü áîëåå ÷åì â 2 ðàçà ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîãíîçíûìè öèôðàìè, îíè ìãíîâåííî êèíóëèñü ïðîäàâàòü äîëëàð. Îäíàêî, êàê òîëüêî îíè îñîçíàëè, ÷òî ïðè ýòîì óðîâåíü áåçðàáîòèöû ñîêðàòèëñÿ íà 0,1%, ÷òî îçíà÷àëî ñóùåñòâåííîå ïîâûøåíèå ýôôåêòèâíîñòè àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè, èãðîêè ðåçêî ðàçâåðíóëèñü, è äîëëàð íàêîíåö-òàêè ïîêàçàë âñåì, ÷òî ñëóõè î åãî êîí÷èíå îêàçàëèñü ñèëüíî ïðåóâåëè÷åííûìè. Ê òîìó æå óâåëè÷åíèå íàïðÿæåííîñòè èç-çà óãðîçû ñåâåðîêîðåéñêîãî ÿäåðíîãî èñïûòàíèÿ â ýòè âûõîäíûå, ïîäëèëî ìàñëà â ðàçãîðàþùèéñÿ îãîíü, êîòîðîå âûëèëîñü â ïðîäàæó Éåíû. Íàøå ïðåäïîëîæåíèå ïðîøëîé íåäåëè î òîì, ÷òî "… íàñ æäåò 5-ÿ âîëíà ïî 4-õ ÷àñîâîìó òàéìôðåéìó, è äîëëàð ìîæåò, íàêîíåö-òî, óêðåïèòüñÿ óæå äîñòàòî÷íî ñåðüåçíî. Ïðîòèâ ôóíòà - äî 1,8530-1,8388, ïðîòèâ åâðî - äî 1,2405-1,2216. Éåíà èìååò íà äíåâíîì ãðàôèêå öåëè 121-126" îñòàåòñÿ àêòóàëüíûì, íà òåêóùåé íåäåëå ìû îæèäàåì ïðîäîëæåíèÿ óêðåïëåíèÿ äîëëàðà, õîòÿ â óñëîâèÿõ âûõîäà ìåíüøåãî ÷èñëà äàííûõ ìû ìîæåì è "ïîòîïòàòüñÿ" íà äîñòèãíóòûõ óðîâíÿõ äî ÷åòâåðãà, ïîêà íå âûäóò äàííûå ïî òîðãîâîìó áàëàíñó â ÑØÀ .

www.forexmagazine.ru

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÍÀ ÒÅÊÓÙÅÉ ÍÅÄÅËÅ:

Â ïîíåäåëüíèê - â 10-00 - òîðãîâûé áàëàíñ è òåêóùèé ñ÷åò â Ãåðìàíèè. 12-30 PPI â Âåëèêîáðèòàíèè. Â 1400 - ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî â Ãåðìàíèè. Â ßïîíèè, Êàíàäå è ÑØÀ - ïðàçäíè÷íûé äåíü. Âî âòîðíèê - â 09-00 - ïðîìûøëåííûå çàêàçû â ßïîíèè. Â 10-45 - ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî âî Ôðàíöèè, â 12-00 - â Èòàëèè. 12-30 - äàííûå ïî òîðãîâëå â Âåëèêîáðèòàíèè. Â 18-00 - çàïàñû â ÑØÀ. Â ñðåäó - â 13-00 - GDP â Åâðîçîíå, â 22-00 - ìèíóòêè FOMC. Â ÷åòâåðã - 03-50 - òîðãîâûé áàëàíñ è òåêóùèé ñ÷åò â ßïîíèè. Â 10-00 CPI è HICP â Ãåðìàíèè. Â 16-30 òîðãîâûé áàëàíñ è äàííûå ïî çàÿâëåíèÿì íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ. Â ïÿòíèöó - 08-30 - ïðîìûøëåííûé âûõîä â ßïîíèè. Â 10-00 - çàñåäàíèå áàíêà ßïîíèè è åæåìåñÿ÷íûé ýêîíîìè÷åñêèé îò÷åò. Â 10-45 CPI è HICP âî Ôðàíöèè. Â 16-30 - ðîçíè÷íûå ïðîäàæè è öåíà íà ýêñïîðò è èìïîðò â ÑØÀ. Â 17-45 - ìè÷èãàíñêèé èíäåêñ ýêîíîìè÷åñêèõ îæèäàíèé. Â 18-00 - áèçíåñ çàïàñû.

ÒÅÍÄÅÍÖÈÈ íà 08.10.2006 Валюта

Тенденции недели

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ íà 09-13.10.2006 Тенденции дня

EUR CHF GBP

День недели

Время активности на FOREX, MSK

Ïîíåäåëüíèê

10:00-16:00 16:30-22:00

Âòîðíèê

09:00-16:00 18:00-22:00

Ñðåäà

13:00-16:00 22:00-23:00

×åòâåðã

09:00-16:00 16:30-22:30

Ïÿòíèöà

10:00-16:00 16:30-23:30

JPY CAD AUD Îбîçíà÷åíèÿ: òåíäåíöèÿ – ðîñò

òåíäåíöèÿ – ïàäåíèå

òåíäåíöèÿ - ïåðåìåííàÿ

www.forexmagazine.ru

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÔÐÀÊÒÀËÜÍÛÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Åâðî íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â êðàñíîé çîíå, òåíäåíöèÿ ïàäåíèå. Íîâûé ôðàêòàë âíèç - íà 1,2695 - â òðåòèé ðàç (è ïîõîæå, îêîí÷àòåëüíî) ïðîáèò íà ïðîøëîé íåäåëå. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,2946-48.

GBP

Ôóíò íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â êðàñíîé çîíå, òåíäåíöèÿ ïàäåíèå. Íîâûé ôðàêòàë âíèç - íà 1,8606 áëèçîê ê ïðîáèòèþ. Ôðàêòàë íàâåðõ íà 1,9077-80.

CHF

CHF íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â çåëåíîé çîíå, òåíäåíöèÿ ðîñò. Ñëåäóþùèé ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,2620-23. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,2182.

JPY

JPY íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â ñåðîé çîíå, òåíäåíöèÿ ïåðåìåííàÿ. Ôðàêòàë âíèç - íà 113,97.

www.forexmagazine.ru

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

ÂÎËÍÎÂÎÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå ó Åâðî ïî-ïðåæíåìó îñòàëèñü íåâûïîëíåííûìè öåëè â ðàéîíå 1,0805-1,0345. Îáû÷íî òàêèå öåëè ðûíîê íå îñòàâëÿåò íåâûïîëíåííûìè. Òîëüêî ïîñëå ïîëíîãî îêîí÷àíèÿ 4 âîëíû, Åâðî íà÷íåò çàêëþ÷èòåëüíûé öèêë âîëíîâîãî äâèæåíèÿ â 5 âîëíå. Äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå: 1.4805-1.6720. Îäíàêî îñòàåòñÿ âåðîÿòíîñòü ïîïûòêè êðàòêîñðî÷íîãî ðîñòà äî 1,3600, ïðåæäå ÷åì ìû ïåðåéäåì ê òåñòèðîâàíèþ ïîñëåäíèõ öåëåé 4 âîëíû.

Íà äíåâíîì ãðàôèêå Åâðî â 5 âîëíå ñ ïåðâîíà÷àëüíîé öåëüþ 1,3085.

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå Åâðî òàêæå ìîæåò âíà÷àëå âûïîëíèòü õîòÿ áû ìèíèìàëüíûå öåëè 3 âîëíû ê 1,3600, ïðåæäå ÷åì ïåðåéòè â 4 âîëíó âíèç ñ öåëÿìè 1,2425-1,2225.

Öåëè Åâðî íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 08.10.06.

www.forexmagazine.ru

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

CHF

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà ïîïðåæíåìó ïîêàçûâàåò, ÷òî ó CHF åùå îñòàëèñü íåðåàëèçîâàííûå öåëè 4 âîëíû íàâåðõó - â ðàéîíå 1,4365-1,5000, è òîëüêî ïîñëå èõ âûïîëíåíèÿ - ñåðüåçíîå ïàäåíèå â 5 âîëíå.

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå CHF â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ.

CHF íà äíåâíîì ãðàôèêå â 5 âîëíå âíèç ê öåëÿì 1,18251,1360.

Öåëè CHF íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 08.10.06.

www.forexmagazine.ru

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

GBP

GBP íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå åùå íå çàâåðøèë ïîñëåäíèå öåëè 4 âîëíû âíèç ê 1,6700-1,6000, õîòÿ ïîëíîñòüþ èñêëþ÷èòü àëüòåðíàòèâíûé ïåðåõîä ê âûïîëíåíèþ 5 âîëíû íåëüçÿ.

GBP íà íåäåëüíîì ãðàôèêå åùå èìååò øàíñ âûïîëíèòü ìèíèìàëüíûå öåëè 3 âîëíû ê 1,9560, ïîñëå ÷åãî ïåðåéòè ê 4 âîëíå âíèç ñ öåëÿìè 1,8370-1,7957.

GBP íà äíåâíîì ãðàôèêå ïî-ïðåæíåìó â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ.

Áëèæàéøèå öåëè GBP íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 08.10.06.

www.forexmagazine.ru

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

JPY

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû: Éåíà â 5 âîëíå âíèç.

Íåäåëüíûé ãðàôèê JPY ïîêàçûâàåò, ÷òî Éåíà óæå ïåðåøëà â 5-þ âîëíó íàâåðõ. Öåëè - 126,25-136,60.

ßïîíñêàÿ Éåíà íà äíåâíîì ãðàôèêå òàê æå â 5 âîëíå íàâåðõ. Öåëè 121,20-125,85 åùå íå äîñòèãíóòû.

Âîçìîæíûå öåëè äâèæåíèÿ JPY íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 08.10.06. ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: trader_karlo@mail.ru

www.forexmagazine.ru

Âçãëÿä íà USD/JPY: ðèñê äàëüíåéøåãî ðîñòà

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Âçãëÿä íà USD/JPY: ðèñê äàëüíåéøåãî ðîñòà Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ ïðèíåñëà âèçóàëüíûé ïðîáîé äîëãîñðî÷íîé ëèíèè òðåíäà è ðåçêèé ðîñò êóðñà USD/JPY ê âåðøèíàì â ðàéîíå 119-ôèãóðû. Òåõíè÷åñêè âåðîÿòíîñòü äàëüíåéøåãî ðîñòà êóðñà ïàðû ÿâëÿåòñÿ ìàêñèìàëüíîé. Òåì íå ìåíåå, ýòîò ðîñò ìîæåò áûòü óìåðåííûì - îò óðîâíÿ ê óðîâíþ, à â ýòîì îáçîðå ìû ðàññìîòðèì âåðîÿòíûå ñöåíàðèè êîëåáàíèé ïàðû äëÿ òåêóùåé òåõíè÷åñêîé êàðòèíû â áëèæàéøåé ïðåñïåêòèâå. Ïîëàãàÿñü íà îòçûâû ÷èòàòåëåé â 2004-2006 ãã., ýòîò îáçîð áóäåò ïîëåçåí òðåéòåðàì òîðãóþùèõ ïî USD/JPY èëè àíàëèòèêàì èíòåðåñóþùèõñÿ äèíàìèêîé äàííîãî èíñòðóìåíòà. Äàííûé îáçîð ëîãè÷åñêè ïðîäîëæàåò ðÿä ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà "FOREX MAGAZINE", à òàêæå â ðóáðèêå "Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN" íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" - www.VIAC.ru

Àíàëèç ñðåäíåñðî÷íûõ ãðàôèêîâ USD/JPY : ïðîáîé? Â ïðîøëûõ îáçîðàõ ìû ìíîãî ðàç ðàññìàòðèâàëè è äîëãîñðî÷íóþ ëèíèþ òðåíäà, è òðåóãîëüíèê ñ åãî íèæíåé è âåðõíåé ãðàíèöåé, ïîýòîìó îñòàíàâëèâàòüñÿ íà ýòèõ òåìàõ ñåãîäíÿ íå áóäåì (÷èòàéòå îáçîðû â ïðîøëûõ íîìåðàõ æóðíàëà èëè â ìîåé àíàëèòèêå íà ñàéòå www.viac.ru). Íà ïðîøåäøåé íåäåëå ïðîèçîøåë ïðîáîé âåðõíåé ãðàíèöû - äîëãîñðî÷íîé ïðîåêöèè ñîïðîòèâëåíèÿ, êîòîðàÿ ñäåðæèâàëà êîëåáàíèÿ ïàðû, îòêèäûâàÿ èõ íèæå ñåáÿ, ñ 1998 ãîäà. Ëèíèÿ âàæíàÿ ðåàêöèÿ äîëæíà áûòü ñåðüåçíîé, à íàïðàâëåíèå òîëüêî âîñõîäÿùåå (ñì. äíåâíîé ãðàôèê íèæå). Ïîýòîìó ðàññìàòðèâàåì òàêèå ñöåíàðèè ðîñòà è êîëåáàíèé äëÿ ïîñëåäóþùèõ îäíîé-äâóõ íåäåëü (ñì. 4-÷àñîâîé ãðàôèê íèæå): Ñöåíàðèé 1: Áåçêîððåêöèîííûé ðîñò. Ñèòóàöèÿ òàêîâà, ÷òî ïàðà ìîæåò ïðîäîëæèòü ðîñò áåç íèêàêîé êîððåêöèè ïðÿìî ñî ñòàðòà â ïîíåäåëüíèê ïðîáèòü 119.40 è ïîäîéòè ê 120-ôèãóðå. Ýòîò ñöåíàðèé óêàæåò íà ìàêñèìàëüíûå áû÷üè íàñòðîåíèÿ, è â òîì, òî îøèáêè â âûáîðå íàïðàâëåíèÿ äâèæåíèÿ íåò. Óðîâåíü 119.40 (ïîêà ÷òî ìàêñèìóì 2006 ãîäà) áóäåò âûñòóïàòü ñèãíàëüíîé ãðàíèöåé: ïðîáîé - äàëüíåéøèé ðîñò âûøå, "íå ïðîáîé" - âåðîÿòíîå ñíèæåíèå ê ïðîáèòîé ëèíèè äîëãîñðî÷íîãî òðåíäà ñâåðõó. Äàþ 40% øàíñîâ äëÿ òàêîãî ñöåíàðèÿ. Ñöåíàðèé 2: Ðîñò ïîñëå êîððåêöèè. Ïðè÷åì êîððåêöèÿ ìîæåò áûòü ðàçíàÿ: Âî-ïåðâûõ, êîððåêöèÿ ìîæåò áûòü áîêîâîé â óçêîì äèàïàçîíå íà äîñòèãíóòûõ óðîâíÿõ (118.70-119.10) èëè ñ íåçíà÷èòåëüíûì ñíèæåíèåì â ðàéîí ïðîáèòîãî ëîêàëüíîãî ìàêñèìóìà ñåíòÿáðÿ (118.40), ïîñëå ÷åãî áóäåò ðàçâèâàòüñÿ Ñöåíàðèé 1, ò.å. ðîñò ñ ïðîáîåì óðîâíÿ 119.40. À, âî-âòîðûõ, êîððåêöèÿ ìîæåò áûòü áîëåå ãëóáîêàÿ - â ðàéîí óðîâíÿ 118.00, èëè äàæå ÷óòü íèæå, íàïðàâëåííàÿ íà òåñòèðîâàíèå ïðî÷íîñòè ïðîáèòîé ëèíèè äîëãîñðî÷íîãî òðåíäà ñâåðõó. Òåõíè÷åñêè, ýòà ïðîåêöèÿ äîëæíà òåïåðü âûñòóïàòü âàæíûì óðîâíåì ïîääåðæêè äëÿ òåêóùèõ êîëåáàíèé êóðñà ïàðû. 40% øàíñîâ ðàçâèòèÿ òàêîãî ñöåíàðèÿ Ñöåíàðèé 3: Íåîïðåäåëåííîñòü â áîêîâèêå. Ïàðà ìîæåò íèêóäà íå ïîéòè, à ñòàáèëèçèðîâàòüñÿ â äèàïàçîíå ìåæäó äîñòèãíóòîé â òå÷åíèå áëèæàéøèõ äíåé âåðõíåé ãðàíèöåé (íàïðèìåð, òîò æå óðîâåíü 119.40), è íèæíåé ãðàíèöåé (ïîòåíöèàëüíî, ïðîáèòàÿ ëèíèÿ òðåíäà). Òàêîé ñöåíàðèé èíòåðåñåí òåì, ÷òî íå ñìîòðÿ íà âûñîêèé ðèñê äàëüíåéøåãî ðîñòà ïàðû, øàíñû òàêîãî ðîñòà áóäóò óìåðåííî ñíèæàòüñÿ. 10% øàíñîâ äëÿ ðàçâèòèÿ ýòîãî ñöåíàðèÿ.

www.forexmagazine.ru

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Âçãëÿä íà USD/JPY

Ñöåíàðèé 4: Ñíèæåíèå ïîä ëèíèþ òðåíäà. Ýòîò ñöåíàðèé íåëüçÿ îòáðàñûâàòü. Äåëî â òîì, ÷òî äîëãîñðî÷íûå ëèíèè òðåíäà íåîáõîäèìî ðàññìàòðèâàòü íà áîëüøèõ èíòåðâàëàõ, è ñèãíàëû ïðîáîÿ (êàê ìèíèìóì çàêðûòèå ñâå÷è íèæå/âûøå) íåîáõîäèìî îòñëåæèâàòü/ïîäòâåðæäàòü íà ìåñÿ÷íûõ ãðàôèêàõ. Òåêóùåå ïîâûøåíèå èíòåðåñíî òåì, ÷òî íà÷àëîñü â íà÷àëå îêòÿáðÿ, à ê êîíöó ìåñÿöà îíî ìîæåò îáðàçîâàòü ìåñÿ÷íóþ ñâå÷ó ñ äëèííîé òåíüþ ñâåðõó, åñëè ïîâûøåíèå íå ðàçîâüåòñÿ. Â òàêîì ñëó÷àå äëèííàÿ òåíü áóäåò ëîæíûì ïðîáîåì ëèíèè òðåíäà, êîòîðûé íà êðàòêîñðî÷íûõ ãðàôèêàì ìîã áû íàì ïîêàçàòüñÿ 100%ïðîáîåì. Òàêîâ òåõíè÷åñêèé àíàëèç, è òàêîâû ðèñêè. Äàþ 10% âåðîÿòíîñòè äëÿ ðàçâèòèÿ ýòîãî ñöåíàðèÿ. Èòàê, ñèòóàöèÿ ñòàëà ÿñíîé. Ñöåíàðèè îïðåäåëåíû, óðîâíè ðàñ÷åð÷åíû. Áóäåì ñìîòðåòü, òîðãîâàòü, çàðàáàòûâàòü. Óäà÷è!

Îñíîâíûå óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ USD/JPY 119.10 119.40 121.40 125.00

Ñîïðîòèâëåíèÿ äîñòèãíóòûé ìàêñèìóì íà ïðîøåäøåé íåäåëå ÿíâàðñêèé ãîäîâîé ìàêñèìóì 2006 ãîäà ìàêñèìóì 2005 ãîäà â äåêàáðå áëèæàéøàÿ öåëü äîëãîñðî÷íîãî ðîñòà êóðñà ïàðû ïîñëå ïðîáîÿ òðåíäà

118.40 118.20 117.45 116.10

Ïîääåðæêè ïðîáèòàÿ âåðõíÿÿ ãðàíèöà êîëåáàíèé ñåíòÿáðÿ 2006 ã. ïðîáèòàÿ ïðîåêöèÿ äîëãîñðî÷íîé íèñõîäÿùåé ëèíèè òðåíäà ñ 1998 ã ïîääåðæêà ïðîøåäøåé íåäåëè ëîêàëüíàÿ ïîääåðæêà ñåíòÿáðÿ

Äíåâíîé è 4-÷àñîâîé ãðàôèêè USD/JPY

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Âèäÿêèí Ìèõàèë (VMN) Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: vmn@viac.ru

www.forexmagazine.ru

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Ñîçäàåì ñîáñòâåííóþ òîðãîâóþ òàêòèêó

Ñîçäàåì ñîáñòâåííóþ òîðãîâóþ òàêòèêó Äàííàÿ ñòàòüÿ íàïèñàíà íà îñíîâàíèè ìàòåðèàëîâ áëîãà Àíäðåÿ Âåäèõèíà "Èíòåðíåò-òðåéäèíã íà ôîðåêñ" è ðàññûëîê "Ìåòîäû àíàëèçà ðûíêà ÔÎÐÅÊÑ / FOREX. Òîðãîâûå ñòðàòåãèè"

www.vedikhin.ru

Ñóùåñòâóåò îãðîìíîå êîëè÷åñòâî ðàçëè÷íûõ òåîðèé è ïîäõîäîâ ê àíàëèçó ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ. Â ïðîøëûõ íîìåðàõ FOREX MAGAZINE ÿ ïîäðîáíî ðàññìîòðåë íåêîòîðûå èç íèõ: òåîðèþ Õàîñà, êîìáèíàöèè ÿïîíñêèõ ñâå÷åé, òåîðèþ Äåìàðêà è ò.ä. Â ñëåäóþùèõ íîìåðàõ æóðíàëà ÿ ðàññêàæó î òåõíè÷åñêîì àíàëèçå è ðàññìîòðþ ïîäðîáíî ñèãíàëû êàæäîãî èíäèêàòîðà, êîòîðûé åñòü â MetaTrader 4. Ìû çíàåì, ÷òî ñóùåñòâóþò ñîòíè èíäèêàòîðîâ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà, íî èñïîëüçîâàòü îäíîâðåìåííî áîëåå 3-4 èíäèêàòîðîâ äëÿ àíàëèçà òåêóùåé ñèòóàöèè íà ðûíêå íåâîçìîæíî. Â ïðîòèâíîì ñëó÷àå àíàëèç áóäåò çàíèìàòü ñëèøêîì ìíîãî âðåìåíè è ê ìîìåíòó åãî îêîí÷àíèÿ ðåçóëüòàòû óæå áóäóò óñòàðåâøèìè. Âîçíèêàåò çàêîíîìåðíûé âîïðîñ - êàêèå èíäèêàòîðû âûáðàòü èç âñåãî ìíîãîîáðàçèÿ? Ê ñîæàëåíèþ, îäíîçíà÷íîãî îòâåòà íà ýòîò âîïðîñ íå ñóùåñòâóåò. Âåäü óñïåõ òðåéäèíãà çàâèñèò íå îò íàáîðà èíäèêàòîðîâ, êîòîðûìè Âû ïîëüçóåòåñü ïðè àíàëèçå, à îò åãî ìåòîäîëîãèè èëè, äðóãèìè ñëîâàìè, - îò ôèëîñîôèè òðåéäèíãà..

ñÿ ñòðàõ. Ê ñ÷àñòüþ, íå ïðîïàëî æåëàíèå äóìàòü, ïîýòîìó äîñòàòî÷íî áûñòðî ÿ ïðèøåë ê âûâîäó, ÷òî çðÿ êíèæêà ïî òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó áûëà óáðàíà â äàëüíèé ÿùèê ñòîëà. Ñîáûòèÿ ðàçâèâàëèñü àáñîëþòíî ëîãè÷íî. Íåäåëüíûé è äíåâíîé ãðàôèê ñâèäåòåëüñòâîâàëè î íàëè÷èè ãëîáàëüíîãî ïîíèæàòåëüíîãî òðåíäà, à ÷åòûðåõ÷àñîâîé è ÷àñîâîé ãðàôèêè ïîêàçûâàëè, ÷òî òðåíäîâîå äâèæåíèå óæå èäåò è, âèäèìî, äîñòèãëî ñâîåãî äîíûøêà. À èäåàëüíûì ìîìåíòîì äëÿ ïðîäàæè áûëà áû ñèòóàöèÿ, êîãäà êðóïíûå ãðàôèêè ñèãíàëèçèðîâàëè áû î íàëè÷èè ãëîáàëüíîãî ìåäâåæüåãî òðåíäà, à ÷åòûðåõ÷àñîâîé ãðàôèê óêàçûâàë áû íà áû÷èé òðåíä, â òî âðåìÿ êàê íà ÷àñîâîì ãðàôèêå óæå áûëè áû çàìåòíû ñèãíàëû ðàçâîðîòà ïîâûøàòåëüíîãî òðåíäà (íàïðèìåð, áû÷üå ðàñõîæäåíèå)." Òàêèì îáðàçîì, íå ñïåøèòå âèíèòü â íåóäà÷íîé ñäåëêå àâòîðîâ êíèã, äàâàâøèõ òå èëè èíûå ðåêîìåíäàöèè ïî ìåòîäàì àíàëèçà, à ïîñòàðàéòåñü ñíà÷àëà ïîíÿòü è ïî÷óâñòâîâàòü ôèëîñîôèþ àíàëèçà. Ýòî ïîìîæåò Âàì íàéòè ïðè÷èíó Âàøèõ îøèáîê â òðåéäèíãå è èçáåæàòü èõ â áóäóùåì. 2.

Ôèëîñîôèÿ óñïåøíîãî òðåéäèíãà Âåñü òðåéäèíã áàçèðóåòñÿ íà ÷åòûðåõ êèòàõ. 1. Ïîíèìàíèå ôèëîñîôèè àíàëèçà. Ïðèâåäó ïðèìåð èç ëè÷íîãî îïûòà: "Èíäèêàòîðû òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà íà íåäåëüíûõ, äíåâíûõ, ÷åòûðåõ÷àñîâûõ è ÷àñîâûõ ãðàôèêàõ ÿïîíñêîé èåíû ïîêàçûâàëè ÿâíûå ñèãíàëû ê ïðîäàæå. Ñòîëü "ïîíÿòíîé" ñèòóàöèÿ íå áûâàåò äàæå â êíèãàõ, ïîýòîìó ÿ ðåøàþñü íà ñîâåðøåíèå ñâîåé ïåðâîé ñäåëêè íà ðåàëüíîì ñ÷åòå è … Óáûòîê! Âåðà â òåõíè÷åñêèé àíàëèç áåçâîçâðàòíî ïîòåðÿíà. Æåëàíèå òîðãîâàòü âàëþòàìè èñ÷åçëî. Âçàìåí ïîÿâèë-

Äëÿ óñïåøíîé ðàáîòû íåîáõîäèìî âëàäåòü:

• Àíàëèçîì ðûíêà. Ò.å. óìåòü ïðîãíîçèðîâàòü äèíàìèêó öåíû â áóäóùåì. Âèä àíàëèçà (òåõíè÷åñêèé àíàëèç, òåîðèÿ Õàîñà, êîìáèíàöèè ÿïîíñêèõ ñâå÷åé, òåîðèÿ Äåìàðêà, èíäèêàòîð Èøèìîêó è ò.ä.) íå èìååò çíà÷åíèÿ, ãëàâíîå óìåòü èì ïîëüçîâàòüñÿ ïðîôåññèîíàëüíî. • Òîðãîâûìè òàêòèêàìè. Ò.å. óìåòü ïðàâèëüíî âûáèðàòü ìîìåíò äëÿ îòêðûòèÿ/çàêðûòèÿ ïîçèöèè (áîëåå ïîäðîáíî áóäåò ðàññìîòðåíî íèæå è â ñëåäóþùåì íîìåðå æóðíàëà FOREX MAGAZINE). • Money management. Ò.å. óìåòü îãðàíè÷èâàòü ðèñêè. • Ïñèõîëîãèåé. Ò.å. óìåòü íå ïðèíèìàòü ýìîöèîíàëüíûõ ðåøåíèé.

Money management è ïñèõîëîãèÿ òðåéäèíãà áîëåå ïîäðîáíî áóäóò ðàññìîòðåíû â ñëåäóþùåì íîìåðå æóðíàëà FOREX MAGAZINE.

www.forexmagazine.ru

Ñîçäàåì ñîáñòâåííóþ òîðãîâóþ òàêòèêó

3. Óðîâíè ïîääåðæêè-ñîïðîòèâëåíèÿ. Ãëàâíîå ïðàâèëî òðåéäåðà: ïîêóïàòü îò óðîâíåé ïîääåðæêè, ïðîäàâàòü - îò óðîâíåé ñîïðîòèâëåíèÿ. Åñëè Âàøà òîðãîâàÿ òàêòèêà ïîêàçûâàåò, ÷òî óæå ïîðà ïîêóïàòü, íî öåíà äî óðîâíÿ ïîääåðæêè åùå íå äîøëà, íå òîðîïèòåñü ñ îòêðûòèåì ïîçèöèè. 4. Ïðàâèëüíî âûáèðàòü ïåðèîäû àíàëèçèðóåìûõ ãðàôèêîâ: Â ðåçóëüòàòå òîðãîâëè íà ðûíêå FOREX â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ ìåñÿöåâ ê Âàì ïðèäåò ïîíèìàíèå òîãî, ÷òî â êîòèðîâêàõ âàëþò ñóùåñòâóåò íåáîëüøîé "øóì" (ïðèìåðíî â 10 ïèïñîâ). Ïðè÷èíû ýòîãî "øóìà" ìîãóò áûòü ñàìûìè ðàçëè÷íûìè: êðóïíûé îðäåð íà ìåæáàíêîâñêîì ðûíêå, íåñîâåðøåíñòâî èñòî÷íèêà èíäèêàòèâíûõ êîòèðîâîê è ò.ä. Â ëþáîì ñëó÷àå îñòàåòñÿ ïðèíÿòü ýòî óòâåðæäåíèå î íàëè÷èè "øóìà" â êîòèðîâêàõ âàëþò êàê àêñèîìó. Òîãäà: • àíàëèç ìèíóòíûõ ãðàôèêîâ ïîçâîëèò ïîéìàòü äâèæåíèå â 15 ïèïñîâ (èç íèõ 10 ïèïñîâ áóäåò "øóìîì", ò.å. 66%); • àíàëèç 5-ìèíóòîê ïîçâîëèò ïîéìàòü äâèæåíèå â 30 ïèïñîâ ("øóì" 33%); ... • àíàëèç ÷àñîâîãî ãðàôèêà ïîçâîëèò ïîéìàòü äâèæåíèå â 100 ïèïñîâ ("øóì" 10%); • àíàëèç äíåâîê ïîçâîëèò ïîéìàòü óæå 500 ïèïñîâ ("øóì" 2%).

Â çàâèñèìîñòè îò âîëàòèëüíîñòè âàëþòíîé ïàðû êîíêðåòíûå öèôðû ìîãóò áûòü äðóãèìè, íî ïðèíöèï îñòàåòñÿ íåèçìåííûì: Ïðè àíàëèçå ìàëûõ ïåðèîäîâ òðåéäåð ïûòàåòñÿ ñïðîãíîçèðîâàòü "øóì", â òî âðåìÿ êàê ïðè àíàëèçå áîëüøèõ ïåðèîäîâ ðå÷ü èäåò óæå î ïðîãíîçå ðûíêà. "Øóì" íåïðåäñêàçóåì â ñèëó ñâîåé õàîòè÷íîñòè. Ðûíîê - ïðåäñêàçóåì! Ïîýòîìó åñëè Âû íå õîòèòå ïîëàãàòüñÿ íà ñëó÷àéíîñòü â îïðåäåëåíèè áóäóùåé äèíàìèêè öåíû, Âàì ïðèäåòñÿ çàáûòü îá àíàëèçå ãðàôèêîâ ñ ïåðèîäàìè ìåíüøå ÷àñîâîãî. Íà íåäåëüíûõ è äíåâíûõ ãðàôèêàõ îïðåäåëÿéòå îñíîâíóþ òåíäåíöèþ, à íà ÷àñîâûõ ãðàôèêàõ èùèòå ìîìåíò äëÿ âõîäà â ðûíîê.

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

×òî èñïîëüçîâàòü: òåõíè÷åñêèé èëè ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç? Ñïîð î òîì, ÷òî ëó÷øå: òåõíè÷åñêèé àíàëèç èëè ôóíäàìåíòàëüíûé, - î÷åíü íàïîìèíàåò ñïîð ìàòåðèàëèñòîâ è èäåàëèñòîâ "×òî ïåðâè÷íî?". Íà ìîé âçãëÿä, ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç ãîðàçäî áîëåå ñëîæåí â èçó÷åíèè è èñïîëüçîâàíèè, ÷åì òåõíè÷åñêèé àíàëèç. Ýòî îáúÿñíÿåòñÿ íåñêîëüêèìè ôàêòîðàìè: • Ãîðàçäî ìåíüøåå êîëè÷åñòâî êíèã ïîñâÿùåíî ïðîáëåìàòèêå ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà. Â áîëüøèíñòâå èçäàíèé ôóíäàìåíòàëüíîìó àíàëèçó óäåëÿåòñÿ èëè îäíà íåáîëüøàÿ ãëàâà, èëè âîîáùå íè÷åãî. ×èòàòü æå ñïåöèàëèçèðîâàííûå êíèãè ïî ìàêðîýêîíîìèêå è ýêîíîìè÷åñêîé òåîðèè - çàíÿòèå íåïðîñòîå (íî èíòåðåñíîå), õîòÿ áû ñ òî÷êè çðåíèÿ îáúåìà íåîáõîäèìûõ äëÿ ïðî÷òåíèÿ êíèã. • Çà÷àñòóþ ôóíäàìåíòàëüíîìó àíàëèòèêó íåîáõîäèìà ýêîíîìè÷åñêàÿ ïîäãîòîâêà (îáó÷åíèå â ýêîíîìè÷åñêîì ÂÓÇå). • Ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèòèê äîëæåí ïîñòîÿííî ñëåäèòü çà íîâîñòÿìè, ïîëèòè÷åñêèìè ñîáûòèÿìè è ò.ä. Äàæå êðàòêîñðî÷íûé îòïóñê ïðèâîäèò ê òîìó, ÷òî òåðÿåòñÿ ïîíèìàíèå ñèòóàöèè. Âåäü åùå â÷åðà ñíèæåíèå ñòàâêè óêðåïëÿëî âàëþòó, íî ñåãîäíÿ óæå âñå íàîáîðîò: ïîÿâèëèñü íîâûå, íåó÷òåííûå Âàìè èç-çà îòñóòñòâèÿ, ôàêòîðû. È ñíîâà, êàê â ñïîðòå, ïðèäåòñÿ "äîãîíÿòü".

Â ëþáîì ñëó÷àå ôóíäàìåíòàëüíîìó àíàëèòèêó ïîëåçíî âëàäåòü íåêîòîðûìè ïðèåìàìè òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà. Íàïðèìåð, óìåòü îïðåäåëÿòü óðîâíè ïîääåðæêè / ñîïðîòèâëåíèÿ, ÷òîáû ïðàâèëüíî îïðåäåëÿòü ìîìåíò âõîäà â ðûíîê. Ïîäâîäÿ èòîã âûøåñêàçàííîìó, íà ìîé âçãëÿä, íàèáîëåå îïòèìàëüíûì äëÿ íà÷èíàþùåãî ÷àñòíîãî èíâåñòîðà ïðè ïðîãíîçèðîâàíèè áóäóùåé äèíàìèêè öåíû áóäåò èñïîëüçîâàíèå êëàññè÷åñêîãî òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà èëè ïîõîæèõ ïîäõîäîâ: òåîðèè õàîñà, èíäèêàòîðà Èøèìîêó, êîìáèíàöèé ÿïîíñêèõ ñâå÷åé, òåîðèè Äåìàðêà è ò.ä. Áîëüøèíñòâî èç ýòèõ ìåòîäîâ àíàëèçà ðûíêà FOREX áûëè ðàññìîòðåíû ìíîþ â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà FOREX MAGAZINE. Òàêæå Âû â ëþáîé ìîìåíò ìîæåòå ïîëó÷èòü ñàìóþ ñâåæóþ èíôîðìàöèþ íà ìîåé áëîãå: www.vedikhin.ru

www.forexmagazine.ru

Ñîçäàåì ñîáñòâåííóþ òîðãîâóþ òàêòèêó

Íà ýòîì ÿ õî÷ó çàêîí÷èòü ñâîè ââîäíûå çàìå÷àíèÿ ïî ðàçðàáîòêå òîðãîâûõ òàêòèê è óæå ïåðåéòè íåïîñðåäñòâåííî ê ñàìîìó ïðîöåññó ðàçðàáîòêè òàêòèêè íà óïðîùåííîì ïðèìåðå îäíîé èç ìîèõ äàâíèõ òîðãîâûõ ñòðàòåãèé.

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

1. Êàæäûé ñëåäóþùèé ïèê öåíû âûøå ïðåäûäóùåãî. Ñîãëàñíî Òåîðèè Äîó ýòî è åñòü ïîâûøàòåëüíûé òðåíä. 2. Îòñóòñòâèå áû÷üåãî ðàñõîæäåíèÿ ìåæäó ìåäëåííîé ëèíèåé MACD è öåíîé ãîâîðèò î òîì, ÷òî ïîâûøàòåëüíûé òðåíä äîñòàòî÷íî ñèëüíûé:

Ïåðâûå øàãè â ðàçðàáîòêå ñîáñòâåííîé òîðãîâîé ñòðàòåãèè Ëþáàÿ òîðãîâàÿ òàêòèêà äîëæíà ñîñòîÿòü èç ïÿòè ýòàïîâ: 1. îïðåäåëåíèå ãëîáàëüíîé òåíäåíöèè; 2. îïðåäåëåíèå íà÷àëà îòêàòà îò ãëîáàëüíîé òåíäåíöèè; 3. îæèäàíèå çàâåðøåíèÿ îòêàòà; 4. ïîëó÷åíèå ïîäòâåðæäåíèÿ îò äðóãîãî èíäèêàòîðà è îòêðûòèå ïîçèöèè; 5. âûñòàâëåíèå Stop Loss è Take Profit îðäåðîâ. Ðàññìîòðèì âñå ýòè ýòàïû ïîäðîáíåå íà ïðèìåðå òîðãîâîé òàêòèêè, îñíîâàííîé íà èñïîëüçîâàíèè MACD è Parabolic. Áóäåì ñ÷èòàòü, ÷òî: 1. Òðåíä ïîâûøàòåëüíûé, êîãäà ñðåäíÿÿ ïî MACD áîëüøå íîëÿ è íåò áû÷üåãî ðàñõîæäåíèÿ ñ öåíîé, ò.å. êàæäûé íîâûé ïèê íà ãðàôèêå öåíû ïîäòâåðæäàåòñÿ î÷åðåäíûì ïèêîì èíäèêàòîðà (ñðåäíåé ïî MACD). 2. Òðåíä ïîíèæàòåëüíûé, êîãäà ñðåäíÿÿ ïî MACD ìåíüøå íîëÿ è íåò ìåäâåæüåãî ñõîæäåíèÿ ñ öåíîé, ò.å. êàæäîå íîâîå äîíûøêî íà ãðàôèêå öåíû ïîäòâåðæäàåòñÿ î÷åðåäíûì äîíûøêîì èíäèêàòîðà (ñðåäíåé ïî MACD). 3. Íà÷àëîì îòêàòà âíèç áóäåì ñ÷èòàòü ïåðåñå÷åíèå ìåäëåííîé ëèíèè áûñòðîé ñâåðõó âíèç. Ïðè ýòîì òðåíä äîëæåí áûòü ïîâûøàòåëüíûì. 4. Íà÷àëîì îòêàòà ââåðõ áóäåì ñ÷èòàòü ïåðåñå÷åíèå ìåäëåííîé ëèíèè áûñòðîé ñíèçó ââåðõ. Ïðè ýòîì òðåíä äîëæåí áûòü ïîíèæàòåëüíûì.

Ýòàï 1. Îïðåäåëèì íàïðàâëåíèå ãëîáàëüíîé òåíäåíöèè íà äíåâíîì ãðàôèêå Äàâàéòå ïîñìîòðèì íà äíåâíîé ãðàôèê (ðèñ. 1). Ìû âèäèì, ÷òî òðåíä ïîâûøàòåëüíûé, ò.ê.:

Ðèñ. 1. Îïðåäåëåíèå íàïðàâëåíèÿ ãëîáàëüíîé òåíäåíöèè íà äíåâíîì ãðàôèêå

Â ñëåäóþùåì íîìåðå æóðíàëà FOREX MAGAZINE ÿ ïðîäîëæó ðàññêàçûâàòü î òîì, êàê ñîçäàòü ñîáñòâåííóþ óñïåøíóþ òàêòèêó. Òàêæå ÿ ïîäåëþñü ñâîèìè íàáëþäåíèÿìè î ìåòîäàõ îäíîçíà÷íîé èäåíòèôèêàöèè ãðàôè÷åñêèõ ôèãóð, îñîáåííîñòÿõ òðåéäèíãà íà ôëýòîâîì ðûíêå, money management è ïñèõîëîãè÷åñêèõ àñïåêòàõ óñïåøíîãî òðåéäèíãà. Åñëè æå Âû íå õîòèòå æäàòü öåëóþ íåäåëþ ïåðåä òåì, êàê âûéäåò ñëåäóþùèé íîìåð æóðíàëà, Âû ìîæåòå çàéòè íà ìîé áëîã "Èíòåðíåò-òðåéäèíã íà ôîðåêñ" è ïðî÷èòàòü ìîè ñòàòüè ïî Òåîðèè Õàîñà èëè ïîäïèñàòüñÿ íà ìîþ ðàññûëêó "Ìåòîäû àíàëèçà ðûíêà ÔÎÐÅÊÑ / FOREX. Òîðãîâûå ñòðàòåãèè". Íà ìîåì áëîãå Âû òàêæå ñìîæåòå íàéòè ó÷åáíèê ïî êëàññè÷åñêîìó òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó, êîìáèíàöèÿì ÿïîíñêèõ ñâå÷åé, òåîðèè Äåìàðêà, èíäèêàòîðó Èøèìîêó, ïðèíöèïàì ïîñòðîåíèÿ ñîáñòâåííûõ òîðãîâûõ òàêòèê è ìíîãîå äðóãîå, ÷òî áóäåò ïîëåçíî äëÿ íà÷èíàþùåãî òðåéäåðà. Àíäðåé Âåäèõèí www.vedikhin.ru Ñïåöèàëüíî äëÿ Forex Magazine

www.forexmagazine.ru

Òîðãîâëÿ îò îáðàòíîãî

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

ÒÎÐÃÎÂËß ÎÒ ÎÁÐÀÒÍÎÃÎ Äæîçåô Òðåâèçàíè Äæîçåô Òðåâèçàíè èìååò 18-ëåòíèé îïûòà òîðãîâëè íà ðûíêå Ôîðåêñ è ÿâëÿåòñÿ ïàðòíåðîì â êîìïàíèè "FX Solutions". Â íàñòîÿùåå âðåìÿ îí ÿâëÿåòñÿ ñòàðøèì âèöåïðåçèäåíòîì è ãëàâíûì ðûíî÷íûì àíàëèòèêîì; äî ýòîãî îí áûë Ãëàâîé èíñòèòóöèîíàëüíûõ ïðîäàæ. Äî òîãî, êàê ïðèñîåäèíèòüñÿ ê on-line òîðãîâëå Òðåâèçàíè ðàáîòàë â òå÷åíèå 12 ëåò â Íüþ-éîðêñêîì è Ñèíãàïóðñêîì îôèñàõ "Credit Suisse" â êà÷åñòâå âàëþòíîãî òðåéäåðà è ìåíåäæåðà òîðãîâëè. Îí èìååò ñòåïåíü áàêàëàâðà Êîëóìáèéñêîãî óíèâåðñèòåòà Íüþ-Éîðêà. Îí öèòèðóåòñÿ â "Reuters", "Bloomberg" è "Wall Street Journal", à òàêæå ïóáëèêóåò àíàëèç âàëþò íà íåñêîëüêèõ Èíòåðíåò-ñàéòàõ è ÷àñòî âûñòóïàåò íà ðàçëè÷íûõ êîíôåðåíöèÿõ. Äàííàÿ ñòàòüÿ ÿâëÿåòñÿ âòîðîé èç ñåðèè ñòàòåé î ðàçëè÷íûõ òîðãîâûõ ïîäõîäàõ, íå èñïîëüçóþùèõ òåõíè÷åñêèé àíàëèç, êîòîðûå âêëþ÷àþò ñëåäóþùèå: Ïåðâûé ïîäõîä - "òîðãîâëÿ íà íîâîñòÿõ" èñïîëüçóåò ðàçëè÷èå ìåæäó îæèäàíèåì è äåéñòâèòåëüíîñòüþ â âûïóñêàõ ñòàòèñòè÷åñêèõ íîâîñòåé è ÿâëÿåòñÿ ÷ðåçâû÷àéíî ôóíäàìåíòàëüíûì, õîòÿ ïðàêòè÷åñêè îí ìîæåò âûðîäèòüñÿ â ïðîñòîå ñêàëüïèðîâàíèå ðûíêà. Âòîðîé ïîäõîä - "îáðàòíûé", êîòîðûé îñíîâûâàåòñÿ íà ëîãè÷åñêîé ïðåäïîñûëêå, ÷òî ðûíêè äîëæíû çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü, è ÷òî ôèêñàöèÿ ïðèáûëè ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ïðèáûëüíóþ âîçìîæíîñòü äëÿ ïðîíèöàòåëüíîãî òðåéäåðà. Òðåòèé ïîäõîä - "àñòðîëîãèÿ" ÿâëÿåòñÿ óäèâèòåëüíî ñåðüåçíîé ïîïûòêîé îòñëåäèòü ýôôåêò äâèæåíèÿ ïëàíåò íà ÷åëîâå÷åñêóþ ïñèõîëîãèþ è òîðãîâëþ íà ðûíêàõ. (ïîäðîáíåå ñì. "Íå òåõíè÷íàÿ òîðãîâëÿ" â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà) Òîðãîâëÿ îò îáðàòíîãî Åñëè óæå ñòàëî àêñèîìîé, ÷òî ïåðâûå ïîçèöèè, êîòîðûå íà÷èíàþò òðåíä, íåñóò â ñåáå íàèáîëüøóþ ïîòåíöèàëüíóþ ïðèáûëü, òî îäèíàêîâî âåðíûì ÿâëÿåòñÿ è òî, ÷òî íè îäèí òðåíä íå äëèòñÿ âå÷íî. Âçÿâ ýòè äâà óòâåðæäåíèÿ âìåñòå, ìîæíî ñäåëàòü ýòî ïðåäïîñûëêîé äëÿ ìåòîäà òîðãîâëè îò îáðàòíîãî. Äëÿ îáðàòíîãî ïîäõîäà îêîí÷àíèå áû÷üåãî ðûíêà ïðîèñõîäèò, êîãäà êàæäûé ó÷àñòíèê ðûíêà ÿâëÿåòñÿ

www.fxstreet.com áûêîì, è âðåìÿ ïîêóïàòü, êîãäà âñå áûêè óøëè, ÷òîáû ñôîðìèðîâàòü îñíîâàíèå. Îáðàòíûé ïîäõîä íå áåðåò ñâîè òîðãîâûå ñèãíàëû èç ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà, èç èçìåíåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê èëè èçìåí÷èâîñòè ýêîíîìè÷åñêîé ñòàòèñòèêè. Îáðàòíûé ïîäõîä îñíîâûâàåòñÿ íà ïñèõîëîãèè è ïîâåäåíèè òîëïû. Ýòà òîëïà ÿâëÿåòñÿ îáîáùåííîé ìàññîé ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ è åå ïîâåäåíèå îáóñëîâëåíî æåëàíèåì ïîëó÷èòü ñïåêóëÿòèâíóþ ïðèáûëü. Äëÿ òðåéäåðà, ñëåäóþùåãî îáðàòíîìó ïîäõîäó, î÷åâèäíûì ïðèçíàêîì ïðèáëèæàþùåãîñÿ èçìåíåíèÿ íàïðàâëåíèÿ ðûíêà ÿâëÿåòñÿ åäèíîå ìíåíèå âñåõ, ÷òî òåêóùèé òðåíä ïðîäîëæèòñÿ. Íà ðûíêàõ íàáëþäàåòñÿ èíòåðåñíûé ôåíîìåí - êàê òîëüêî ïðèçíàíèå íàïðàâëåíèÿ ðûíêà ðàñïðîñòðàíÿåòñÿ è âñå áîëüøåå ÷èñëî òðåéäåðîâ ïðèñîåäèíÿåòñÿ ê äâèæåíèþ, êàæäûé îòêàò èëè êîððåêöèÿ ñòàíîâèòñÿ âîçìîæíîñòüþ äëÿ áîëüøåãî êîëè÷åñòâà èùóùèõ ïðèáûëü òðåéäåðîâ, ïðèñîåäèíèòüñÿ ê òðåíäó. Â íåêîòîðûé ìîìåíò ðûíîê ñòàíîâèòñÿ ïåðåíàñûùåííûì, è íåò íèêàêèõ íîâûõ âîçäåéñòâèé, êîòîðûå ìîãëè áû âíåñòè èçìåíåíèÿ â íàñòðîåíèÿ ó÷àñòíèêîâ. Åñëè êàæäûé, ÷åé àíàëèç èëè èíòóèöèÿ äèêòîâàëè îòêðûòèå äëèííûõ ïîçèöèé, çàíÿëè ñâîè ïîçèöèè, òî êòî îñòàåòñÿ, ÷òîáû äâèãàòü ðûíîê âûøå? Òðåéäåðû, íàêîïèâøèå ïîçèöèè, êîòîðûå è ñîñòàâëÿþò òðåíä, âñå îáúåäèíåíû ïðîñòûì æåëàíèåì ïîëó÷èòü ïðèáûëü îò ñâîèõ ïîçèöèé. Ýòîò ïîâîä, áîëüøå ÷åì ëþáîé äðóãîé, ïðåäîïðåäåëÿåò ìîùíûå âíóòðåííèå îãðàíè÷åíèÿ äëÿ ëþáîãî äâèæåíèÿ. ×åì äîëüøå äëèëñÿ òðåíä, òåì áîëüøåå ÷èñëî è âåñ íàêîïëåííûõ ïîçèöèé è òåì ñèëüíåå æåëàíèå ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ çàôèêñèðîâàòü ÷àñòü ñâîåé íàêîïëåííîé ïðèáûëè. Ýòó èäåþ ïûòàþòñÿ èñïîëüçîâàòü â ñâîåé òîðãîâëå òðåéäåðû, èñïîëüçóþùèå äëÿ òîðãîâëè îáðàòíûé ïîäõîä. Êëàññè÷åñêèì èíäèêàòîðîì îáðàòíîãî ïîäõîäà ÿâëÿåòñÿ Îò÷åò ïî îáÿçàòåëüñòâàì òðåéäåðîâ (COT), ïóáëèêóåìûé ×èêàãñêîé òîâàðíîé áèðæåé (CME), êîòîðûé ïåðå÷èñëÿåò îòêðûòûå ïîçèöèè õåäæåðîâ è ñïåêóëÿíòîâ. Îò÷åò ïóáëèêóåòñÿ êàæäóþ ïÿòíèöó. Åãî èíòåðïðåòàöèÿ ÿâëÿåòñÿ îáðàòíîé. ×åì "äëèííåå" èëè "êîðî÷å" ñïåêóëÿòèâíûé èíòåðåñ, òåì ñèëüíåå èíäèêàòîð îáðàòíîãî ïîäõîäà. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ïîçèöèè "õåäæåðîâ" íå ó÷èòû-

www.forexmagazine.ru

Òîðãîâëÿ îò îáðàòíîãî

âàþòñÿ, à òîëüêî ñïåêóëÿòèâíûå ïîçèöèè ñ÷èòàþòñÿ òàêèì èíäèêàòîðîì. Õåäæåðû èñêëþ÷åíû èç èíäèêàòîðà, ïîòîìó ÷òî èõ ïîçèöèè, êàê ïðåäïîëàãàåòñÿ, îñíîâûâàþòñÿ íà òîðãîâûõ ïîòîêàõ èëè äðóãèõ ñäåëêàõ, òðåáóþùèõ ðåàëüíîãî îáìåíà âàëþòû. Åñëè, íàïðèìåð, àìåðèêàíñêàÿ êîðïîðàöèÿ çíàåò, ÷òî 15 äåêàáðÿ ïîëó÷èò 10 ìëí. ˆ, òî ìîæåò çàõåäæèðîâàòü ýòó ïîçèöèþ íà IMM, çíàÿ, ÷òî äîëæíà áóäåò ïðîäàòü 10 ìèëëèîíîâ åâðî è êóïèòü ñîîòâåòñòâóþùåå êîëè÷åñòâî äîëëàðîâ ÑØÀ. Ýòà ñäåëêà, ñêîðåå âñåãî, ïðîèçîéäåò íåçàâèñèìî îò êóðñà eur/usd íà 15 äåêàáðÿ. Åñëè êîìïàíèÿ ïðîäàëà åâðî íàïåðåä ïî òåêóùåìó êóðñó, ñêàæåì, ïî 1.2700, à íà 15 äåêàáðÿ êóðñ åâðî ñîñòàâëÿåò 1.2500, òî îíà èìååò ïðèáûëü îò ýòîé ñäåëêè, íî îíà òàêæå èìååò ðåàëüíîå ïîñòóïëåíèå åâðî, êîòîðûå åé íåîáõîäèìî îáìåíÿòü. Òàêèì îáðàçîì, íåò íèêàêîãî ïðåèìóùåñòâà â çàêðûòèè ôîðâàðäíîãî êîíòðàêòà è îáìåíèâàòü ïîñòóïèâøóþ âàëþòó ïî ðûíî÷íîìó êóðñó. Ïîãàøåíèå áóäåò òî æå ñàìîå. Ñ íàøåé òî÷êè çðåíèÿ ñïåêóëÿòèâíûå ïîçèöèè â COTîò÷åòå ÿâëÿþòñÿ àíàëîãè÷íûìè íàëè÷íîìó ðûíêó, íà êîòîðîì ìû òîðãóåì. Ïî÷òè âåñü îáúåì íàëè÷íîãî ðûíêà ÿâëÿåòñÿ ñïåêóëÿòèâíûì, îòñþäà è öåííîñòü COT-îò÷åòà, ïîñêîëüêó îí ïîêàçûâàåò ñòåïåíü âîâëå÷åííîñòè òðåéäåðîâ â êîíêðåòíûå ïîçèöèè. ×åì âûøå îòêðûòûé èíòåðåñ, â äëèííóþ èëè êîðîòêóþ ñòîðîíó, ïî ëþáîé êîíêðåòíîé âàëþòå, òåì çíà÷èòåëüíåå ñèëà îáðàòíîãî ïðèçíàêà. Íàïðèìåð, íåäàâíî åâðî óñòàíîâèëà ðåêîðä ïî äëèííîìó îòêðûòîìó èíòåðåñó íà IMM.

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

çàìåäëÿåòñÿ, Åâðî-çîíà ðàñøèðÿåòñÿ. Ýòè àðãóìåíòû óæå ïðèâåëè ê óñèëåíèþ åâðî íà 7% â ýòîì ãîäó, è íåñïîñîáíîñòü åâðî ïåðåìåñòèòüñÿ âûøå ñòàíîâèòñÿ î÷åâèäíîé. Íî, âìåñòå ñ òåì, íå ïðîèçîøëî ðàçâèòèÿ ïðîòèâîïîëîæíîãî òðåíäà è åâðî íå ñêîððåêòèðîâàëàñü â ñêîëüêî-íèáóäü çíà÷èòåëüíîé ìåðå. Ðûíîê âñå åùå ÿâëÿåòñÿ äëèííûì, íî åãî ïðèáûëü â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè íå çàôèêñèðîâàíà. Èíäèêàòîðû îáðàòíîãî ïîäõîäà íå îáåñïå÷èâàþò ñèãíàë âõîäà â ðàìêàõ ñâîåãî àíàëèçà. Îíè íå ñêàæóò âàì, êîãäà, ãäå èëè ïî÷åìó ðûíîê íà÷íåò äâèæåíèå â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè. Îíè ýôôåêòèâíî îòîáðàæàþò ïñèõîëîãè÷åñêèé îáðàç ðûíêà. Íàïðèìåð, îáùèé òðåíä ïî åâðî â ýòîì ãîäó áûë âîñõîäÿùèì, íî òåïåðü, êîãäà äâèæåíèå îñòàíîâèëîñü, ÷òî äàëüøå? Ãäå âû äîëæíû èñêàòü ïðîðûâ â íèæíþþ ñòîðîíó? Ñ ïðàêòè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ ýòè èíäèêàòîðû ÿâëÿþòñÿ âñåãî ëèøü ïðåäóïðåæäåíèåì èëè ïðèçíàêîì ðàííåãî îïîâåùåíèÿ ïîòåíöèàëüíîãî èçìåíåíèÿ â íàñòðîåíèè ðûíêà. Ïîñêîëüêó îíè ïðåäñòàâëÿþò ïñèõîëîãèþ ðûíêà, òî ìîãóò ïðåäâåùàòü çíà÷èòåëüíóþ ýíåðãèþ. Êîãäà îáùàÿ ïñèõîëîãèÿ òðåíäà èçìåíÿåòñÿ, òî ýòî ÷àñòî ïðîèñõîäèò î÷åíü áûñòðî è ñ áîëüøîé èçìåí÷èâîñòüþ. Æåëàíèå çàùèòèòü ïðèáûëü ìîæåò ñîêðóøèòü ðûíîê, óíè÷òîæàÿ 50 ïðîöåíòîâ òðåíäà çà íåñêîëüêî äíåé. Èíäèêàòîðû îáðàòíîãî ïîäõîäà ÿâëÿþòñÿ ïðåäóïðåæäàþùèì ñèãíàëîì òàêîãî ñöåíàðèÿ. Íàèëó÷øèì ïîäõîäîì ÿâëÿåòñÿ îáúåäèíåíèå ýòèõ èíäèêàòîðîâ è òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà äëÿ ëó÷øåãî âçãëÿäà íà ïîòåíöèàëüíîå äâèæåíèå ðûíêà. Îòâåòû íà âîïðîñû ÷èòàòåëåé:

Íåäîñòàòîê îò÷åòà COT è ñîîòâåòñòâåííî îáðàòíîãî ïîäõîäà â öåëîì çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî îíè ÿâëÿþòñÿ èíäèêàòîðàìè íàñòðîåíèÿ è íå îáåñïå÷èâàþò íèêàêèõ öåíîâûõ óðîâíåé èëè ñèãíàëîâ âðåìåíè âõîäà. Êîãäà ðûíîê ïåðåìåùàëñÿ â îäíîì íàïðàâëåíèè çíà÷èòåëüíîå âðåìÿ, ëîãè÷íî ïðåäïîëîæèòü âûñîêóþ ñòåïåíü îáðàòíîãî íàñòðîåíèÿ. Ìíîãèå òðåéäåðû ñêîðåå ñîõðàíÿò íà÷àëüíûå ïîçèöèè, à íå çàôèêñèðóþò ïðèáûëü è íå îòêðîþò ïîâòîðíî íîâûå ïîçèöèè â ðàìêàõ òðåíäà. Ýòè ñòàðûå ïîçèöèè ÿâëÿþòñÿ ôàêòîðîì ïðîäîëæåíèÿ òðåíäà. Ìû âèäåëè ïîäîáíîå ðàçâèòèå ñèòóàöèè íå òàê äàâíî ïî åâðî. Ñ 1-ãî àâãóñòà åâðî ïîâûñèëàñü ïðîòèâ äîëëàðà ñ óðîâíÿ 1.2650 äî 1.2900 - â î÷åíü îãðàíè÷åííîì äèàïàçîíå. Îñíîâíûå àðãóìåíòû â ïîëüçó åâðî óæå íå àêòóàëüíû - Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ñäåëàåò ïàóçó, ÅÖÁ ïîâûñèò ñòàâêè, àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà

Âîïðîñ: Êàêîé òðåíä áîëåå ÷óâñòâèòåëåí, ÷òîáû ñòàòü îáðàòíûì? Äæîçåô: Ëþáîå äâèæåíèå âàëþòíîé ïàðû îòîáðàæàåòñÿ â COT-îò÷åòå, â êîòîðîì òðåéäåðû âñåãäà èìåþò ñïåêóëÿòèâíûå ïîçèöèè. Ýòîò îòíîñèòåëüíûé ðàçìåð ïîçèöèé óêàçûâàåò ãîòîâíîñòü òðåíäà äëÿ ôèêñàöèè ïðèáûëè èëè ïîòåíöèàëüíîãî ðàçâîðîòà. Âîïðîñ: Êàê èñïîëüçîâàòü COT-îò÷åò äëÿ òîðãîâëè íà êðîññ-êóðñàõ? Äæîçåô: CME ïåðå÷èñëÿåò îòêðûòûå ïîçèöèè ïî âñåì òîðãóåìûì âàëþòàì. Êëþ÷îì äëÿ èñïîëüçîâàíèÿ ýòîé èí-

www.forexmagazine.ru

Òîðãîâëÿ îò îáðàòíîãî

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

ôîðìàöèè ÿâëÿåòñÿ îáúåì. Îòíîñèòåëüíûé îáúåì ñêàæåò âàì îá èíòåíñèâíîñòè äâèæåíèÿ, íî äëÿ íå îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð âû òàêæå íóæäàåòåñü â àáñîëþòíûõ ÷èñëàõ. Îòêðûòûé èíòåðåñ íåîáõîäèì, ÷òîáû ïðåäñòàâèòü íàèáîëüøåå ÷èñëî âîçìîæíûõ âîâëå÷åííûõ òðåéäåðîâ. Ëó÷øèé ìåòîä çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû ÷èòàòü îò÷åò åæåíåäåëüíî. Ýòî ïîçâîëèò ñìîòðåòü êàðòèíó â äèíàìèêå, êàê ïî îòêðûòîìó èíòåðåñó, òàê è ïî ðàçìåðó ïîçèöèé â ðàçëè÷íûõ ïàðàõ. Âîïðîñ: Âû èñïîëüçóåòå COT-îò÷åò ïî øâåéöàðñêîìó ôðàíêó, ÷òîáû ïîäòâåðäèòü âàø âçãëÿä îòíîñèòåëüíî êóðñà EUR/USD? Äæîçåô: Äà. Íàïðèìåð, åñëè COT-îò÷åò ïîêàçûâàåò äëèííûé ðûíîê ïî åâðî, òî ýòî ïðîèñõîäèò ïîòîìó, ÷òî ôüþ÷åðñ òîðãóåòñÿ â åâðî. Ïîäòâåðæäåíèåì áûëè áû êîðîòêèå ïîçèöèè ïî êóðñó usd/chf. Îäíàêî, òàê êàê ôüþ÷åðñíûå ñäåëêè ïðîèñõîäÿò ïî êîíêðåòíîé âàëþòå, òî èìåííî äëèííûå ïîçèöèè ïî ôðàíêó áóäóò êîðîòêèìè ïî äîëëàðó. Âîïðîñ: Ìîæíî ëè ðàññìàòðèâàòü òîðãîâëþ îò îáðàòíîãî òàê æå, êàê òîðãîâëþ íà äèâåðãåíöèÿõ? Äðóãèìè ñëîâàìè, êîãäà èíäèêàòîðû ïîêàçûâàþò äèâåðãåíöèþ, ìû ìîæåì ñêàçàòü, ÷òî íåêîòîðûå òðåéäåðû ôèêñèðóþò ïðèáûëü, è ýòî ñàìîå âðåìÿ äëÿ òîðãîâëè ïðîòèâ òðåíäà? Äæîçåô: Â îñíîâíîì äà, åñëè ýòî äèâåðãåíöèÿ ïðîòèâ ñóùåñòâóþùåãî òðåíäà. Ìîé åäèíñòâåííûé âîïðîñ áûë áû, îñíîâàíà ëè ýòà äèâåðãåíöèÿ íà óæå èñïîëíåííûõ ñäåëêàõ. Â ýòîì ñëó÷àå ýòî óæå çàëîæåíî â ðûíîê. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.fxstreet.com

www.forexmagazine.ru

Èãðà íà ñæàòèè

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

ÈÃÐÀ ÍÀ ÑÆÀÒÈÈ Ýäâàðä Ïîíñè Ýäâàðä Ïîíñè ÿâëÿåòñÿ ïðåçèäåíòîì êîìïàíèè "FXEducator.com" è áûâøèì ãëàâíûì èíñòðóêòîðîì ïî òîðãîâëå â êîìïàíèè "Forex Capital Markets". Ýäâàðä, áóäó÷è îïûòíûì òðåéäåðîì è ôèíàíñîâûì ìåíåäæåðîì, êîíñóëüòèðóåò õåäæåâûå ôîíäû, èíñòèòóöèîíàëüíûõ èíâåñòîðîâ è ÷àñòíûõ òðåéäåðîâ. Îí ðåãóëÿðíî ïèøåò ñòàòüè äëÿ òàêèõ èçäàíèé, êàê "SFO Magazine", "The Pristine View" è "FX Street", à â íàñòîÿùåå âðåìÿ ïèøåò ñâîþ ïåðâóþ êíèãó. Êàê è ó áîëüøèíñòâà òðåéäåðîâ â ÑØÀ, ìîé ïåðâûé îïûò ñâÿçàí ñ òîðãîâëåé íà ôîíäîâîì ðûíêå. Ïîñëå íåâàæíîãî íà÷àëà, ÿ ïîñòðîèë òàêîé îò÷åò î ñäåëêàõ, êîòîðûé ÿ ñìîã ïðåâðàòèòü â ðàáîòó íà Óîëë-ñòðèò. Òîò ôàêò, ÷òî ÿ íå æèë â òî âðåìÿ â Íüþ-Éîðêå, áûë íåçíà÷èòåëüíîé äåòàëüþ, è ñêîðî ÿ ñòàë âñòàâàòü â 4:00, ÷òîáû èäòè íà ðàáîòó. Â îôèñå ÿ ïèë ñ íåêîòîðûìè ñîòðóäíèêàìè ñâîé óòðåííèé êîôå è ãîòîâèëñÿ ê èçíóðèòåëüíîé âîéíå, êîòîðàÿ íà÷èíàëàñü êàæäûé äåíü â 9:30. Â êîíå÷íîì èòîãå ìåíÿ ïåðåìàíèëà äðóãàÿ ôèðìà, è ÿ íà÷àë ðàáîòàòü íà äðóãîé òîðãîâîé ïëîùàäêå â Ìàíõýòòàíå. ß ïåðååõàë â Íüþ-Éîðê, ñîêðàòèâ ñâîé åæåäíåâíûé ïóòü ñ äâóõ ÷àñîâ â êàæäóþ ñòîðîíó äî äâóõ êâàðòàëîâ. Îäíî èç ìíîãèõ ïðåèìóùåñòâ ïðîæèâàíèÿ è ðàáîòû â Íüþ-Éîðêå - ýòî âñòðå÷à ñ ëþäüìè è êóëüòóðàìè ñî âñåãî ñâåòà. Îäíèì èç "íîâûõ" âåÿíèé (ïî êðàéíåé ìåðå, ýòî áûëî íîâûì äëÿ ìåíÿ), ñ êîòîðûì ÿ ñòîëêíóëñÿ â òî âðåìÿ, áûë âàëþòíûé ðûíîê. Êàê òîëüêî ÿ óçíàë î ïðåèìóùåñòâàõ òîðãîâëè íà ðûíêå Ôîðåêñ, ÿ áûë ïîêîðåí èì. ß ïðåäïî÷èòàþ ñîñðåäîòî÷èòüñÿ íà ðûíî÷íûõ òðåíäàõ, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ ëåãêèìè äëÿ ðàñïîçíàíèÿ è èìåþò ëîãè÷íóþ îñíîâó. Îäíà èç íàèáîëåå íàäåæíûõ ïîâòîðÿþùèõñÿ ðûíî÷íûõ òåíäåíöèé - ýòî öèêë èçìåí÷èâîñòè, â îñíîâå êîòîðîãî êîíöåïöèÿ, ÷òî ïåðèîäû âûñîêîé èçìåí÷èâîñòè îáû÷íî ñîïðîâîæäàþòñÿ ïåðèîäàìè íèçêîé èçìåí÷èâîñòè è íàîáîðîò. Ýòîò öèêë ìîæíî íàáëþäàòü ïî÷òè íà ëþáîì ôèíàíñîâîì ðûíêå, íî îí íàèáîëåå òåñíî ñâÿçàí ñ òîðãîâëåé îïöèîíàìè. Îïöèîííûå òðåéäåðû ïîäïèñûâàþò êîíòðàêòû

www.tradingmarkets.com "ïóò" è "êîëë" âî âðåìÿ ïåðèîäîâ âûñîêîé èçìåí÷èâîñòè, ÷òîáû ïîëó÷èòü "ïðåìèþ" - ñòîèìîñòü êîíòðàêòà. Ïðåìèè, çàëîæåííûå â ýòèõ êîíòðàêòàõ, èìåþò òåíäåíöèþ áûòü áîëåå âûñîêèìè, êîãäà ðûíêè èçìåí÷èâû. Ïðîäàâåö îïöèîíà ïðåäïîëàãàåò, ÷òî èçìåí÷èâîñòü â áóäóùåì âîçâðàòèòñÿ ê íîðìàëüíûì óðîâíÿì, ïîçâîëèâ åìó âûêóïèòü êîíòðàêòû çà ìåíüøóþ ïðåìèþ. Â ìèðå îïöèîíîâ, ýòî ïîíÿòèå èçâåñòíî êàê "ïðîäàæà èçìåí÷èâîñòè". Ýòîò öèêë èçìåí÷èâîñòè ìîæåò òàêæå íàáëþäàòüñÿ íà âàëþòíîì ðûíêå. Åñòü ïðîñòàÿ ïðè÷èíà äëÿ ýòîãî. Êîãäà ðûíîê ðàçâèâàåò òðåíä, ÷òî ÷àñòî ïðîèñõîäèò íà âàëþòíîì ðûíêå, ó÷àñòíèêè èìåþò îïðåäåëåííîå ìíåíèå îòíîñèòåëüíî íàïðàâëåíèÿ òîðãîâëè. Êîãäà âàëþòíàÿ ïàðà íà÷èíàåò ðàçâèâàòü òðåíä, òðåéäåðû îêàçûâàþò ÿâíîå ïðåäïî÷òåíèå îäíîé âàëþòå ïî îòíîøåíèþ ê äðóãîé. Âî âðåìÿ ñèëüíûõ òðåíäîâ, ðûíîê ÿâëÿåòñÿ èçìåí÷èâûì, ïîòîìó ÷òî öåíà íàõîäèòñÿ â äâèæåíèè. Âîñïðèÿòèå öåííîñòè âàëþòû èçìåíèëîñü, è öåíà äîëæíà ñìåñòèòüñÿ, ÷òîáû îòðàçèòü ýòî èçìåíåíèå ðûíî÷íîãî âîñïðèÿòèÿ. ×åðåç êàêîå-òî âðåìÿ, âàëþòíàÿ ïàðà äîñòèãàåò òî÷êè, ãäå òðåéäåðû ÷óâñòâóþò, ÷òî âàëþòíûé êóðñ îöåíåí ñïðàâåäëèâî. Áûêè è ìåäâåäè äîñòèãàþò êîíñåíñóñà ìåæäó ñîáîé, ïî êðàéíåé ìåðå, âðåìåííî. Â ýòîé òî÷êå ïðîèñõîäèò ïàóçà â òðåíäå, è öåíà âõîäèò â ïåðèîä êîíñîëèäàöèè. Íî öåíà íå ìîæåò îñòàâàòüñÿ çàæàòîé íàâñåãäà. Áûêè è ìåäâåäè, âîçìîæíî, äîñòèãëè âðåìåííîãî êîíñåíñóñà, íî íîâàÿ èíôîðìàöèÿ, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ïîñòóïèò íà ðûíîê, è âîñïðèÿòèå öåííîñòè èçìåíèòñÿ. Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ êàê îäèí èç ïðèçíàêîâ èçìåí÷èâîñòè. Íà ãðàôèêå íèæå, 20-ïåðèîäíàÿ ýêñïîíåíöèàëüíàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ (EMA) äèêî ïîäïðûãèâàåò âî âðåìÿ èçìåí÷èâîãî ïåðèîäà. Ïî ìåðå ñíèæåíèÿ èçìåí÷èâîñòè, 20-ïåðèîäíàÿ EMA íà÷èíàåò äâèãàòüñÿ áîêîì. Ãîðèçîíòàëüíûå 20-ïåðèîäíûå EMA ÿâëÿþòñÿ îäíèì èç ïðèçíàêîâ, ÷òî òðåíä äåëàåò ïàóçó, ïî êðàéíåé ìåðå, âðåìåííî, è öåíà âîøëà â ôàçó êîíñîëèäàöèè.

www.forexmagazine.ru

Èãðà íà ñæàòèè

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

ÿâëÿåòñÿ âûñîêîé, è ñõîäÿòñÿ, êîãäà èçìåí÷èâîñòü ñíèæàåòñÿ. Âìåñòî èñïîëüçîâàíèÿ ïîëîñ êàê òàêîâûõ, ìû ìîæåì èñïîëüçîâàòü èíäèêàòîð øèðèíû Ïîëîñ Áîëëèíäæåðà, êîòîðûé ïðîñòî èçìåðÿåò ðàññòîÿíèå ìåæäó ïîëîñàìè Áîëëèíäæåðà. Íà ãðàôèêå íèæå ìû ìîæåì âèäåòü, ÷òî èíäèêàòîð øèðèíû Ïîëîñ Áîëëèíäæåðà ñíèçèëñÿ äî ñâîåãî ìèíèìóìà, ïîäòâåðæäàÿ, ÷òî ðûíîê íàõîäèòñÿ â ñòàäèè êîíñîëèäàöèè.

Äíåâíîé ãðàôèê GBPUSD. Ïîäòâåðæäåíèå êîíñîëèäàöèè Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé.

Äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ ñäåëêè, äàâàéòå äîáàâèì ïàðó èíäèêàòîðîâ, êîòîðûå èçìåðÿþò ýòó èçìåí÷èâîñòü. Åñëè ýòè èíäèêàòîðû ñíèæàþòñÿ, òî èçìåí÷èâîñòü, ñîîòâåòñòâåííî, òîæå ñíèæàåòñÿ. Êàê òîëüêî èçìåí÷èâîñòü ñîêðàùàåòñÿ, öåíà ïåðåøëà â ïåðèîä êîíñîëèäàöèè, êîòîðàÿ ìîæåò ïðèâåñòè ê ìîùíîìó ïðîðûâó. Ïåðâûì èç ýòèõ èíäèêàòîðîâ ÿâëÿåòñÿ Èñòèííûé ñðåäíèé äèàïàçîí (ATR), êîòîðûé èçìåðÿåò ñðåäíèé òîðãîâûé äèàïàçîí âàëþòíîé ïàðû â çàäàííîì ïðîìåæóòêå âðåìåíè. Â ýòîì ñëó÷àå, ìû èçìåðÿåì äèàïàçîí, îñíîâûâàÿñü íà äíåâíîì ãðàôèêå, èñïîëüçóÿ â êà÷åñòâå ïàðàìåòðà ïî óìîë÷àíèþ 14 ïåðèîäîâ. Êàê ìû ìîæåì âèäåòü íà ïðåäñòàâëåííîì íèæå ãðàôèêå, èíäèêàòîð ATR ñíèæàåòñÿ, îçíà÷àÿ, ÷òî ñðåäíèé äíåâíîé äèàïàçîí ñæèìàåòñÿ, è èçìåí÷èâîñòü óìåíüøàåòñÿ. Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà òàêæå èçìåðÿþò èçìåí÷èâîñòü. Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà ðàñõîäÿòñÿ, êîãäà èçìåí÷èâîñòü

Äíåâíîé ãðàôèê GBPUSD. Ïîäòâåðæäåíèå êîíñîëèäàöèè èíäèêàòîðàìè ATR è Øèðèíà Ïîëîñ Áîëëèíäæåðà.

Ìû ïîäòâåðäèëè, ÷òî èçìåí÷èâîñòü ñíèæàåòñÿ, íî ýòî íå äàåò íàì óêàçàíèÿ îòíîñèòåëüíî íàïðàâëåíèÿ ïîòåíöèàëüíîãî ïðîðûâà, ïîòîìó ÷òî èçìåí÷èâîñòü íå èìååò íèêàêîãî íàïðàâëåííîãî óêëîíà. Ìû íå çíàåì íàïðàâëåíèÿ ñëåäóþùåãî äâèæåíèÿ, ìû òîëüêî çíàåì, ÷òî äâèæåíèå íåèçáåæíî. Òàêèì îáðàçîì, ìû äîëæíû áûòü ãîòîâû ê ïðîðûâó â ëþáîì íàïðàâëåíèè. Ìû ìîæåì ñäåëàòü ýòî, äîáàâèâ òðåíäîâóþ ëèíèþ íà ãðàôèê, è ïëàíèðóÿ ïðîðûâ âûøå èëè íèæå òðåíäîâîé ëèíèè â êà÷åñòâå òî÷êè âõîäà. Åñëè âåðõíÿÿ òðåíäîâàÿ ëèíèÿ íàðóøèòñÿ, òî ìû ïîéäåì â äëèííóþ ñòîðîíó, åñëè íèæíÿÿ òðåíäîâàÿ ëèíèÿ áóäåò íàðóøåíà, òî îòêðîåì ïîçèöèþ â êîðîòêóþ ñòîðîíó. ×òîáû çàñòðàõîâàòüñÿ îò ëîæíîãî ïðîðûâà, ñëåäóåò ðàçìåñòèòü ñòîï-îðäåð íèæå âåðõíåé òðåíäîâîé ëèíèè â ñëó÷àå òîðãîâëè â äëèííóþ ñòîðîíó, è âûøå íèæíåé òðåíäîâîé ëèíè, åñëè ìû âõîäèì â êîðîòêóþ ïîçèöèþ. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî äâå òðåíäîâûå ëèíèè ôîðìèðóþò ñèììåòðè÷íûé òðåóãîëüíèê, ÿâëÿþùèéñÿ îáû÷íîé ìîäåëüþ â ïåðèîäû íèçêîé èçìåí÷èâîñòè (ñì. ãðàôèê íèæå).

Äíåâíîé ãðàôèê GBPUSD. Ãðàôè÷åñêîå ïîäòâåðæäåíèå êîíñîëèäàöèè.

www.forexmagazine.ru

Èãðà íà ñæàòèè

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Ïðè îïðåäåëåíèè íàøèõ òî÷åê âûõîäà, ìû ìîæåì ðàññìîòðåòü öåíîâûå îáëàñòè, êîòîðûå äî ýòîãî äåéñòâîâàëè â êà÷åñòâå ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ, òàê æå êàê îñíîâíûå óðîâíè âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è è êðóãëûå öèôðû (ñì. ïðèìåð íèæå 4).

îïðåäåëåíèÿ óðîâíåé ñîïðîòèâëåíèÿ, ìû ìîæåì ïîñòðîèòü óðîâíè âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è îñíîâíîãî íèñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ îò 1.8500 äî 1.7050. 50%-ûé óðîâåíü âîññòàíîâëåíèÿ ýòîãî íèñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ, ðàñïîëîæåííûé îêîëî îòìåòêè 1.7775, ïðåäëàãàåò îòëè÷íóþ òî÷êó âûõîäà.

Íàïðèìåð, åñëè öåíà ïðîðûâàåòñÿ íèæå íèæíåé òðåíäîâîé ëèíèè, èíèöèèðóÿ âõîä â êîðîòêóþ ñòîðîíó, òî óðîâåíü 1.7150 ÿâëÿåòñÿ îäíèì èç âàðèàíòîâ äëÿ ïîòåíöèàëüíîãî âûõîäà, èç-çà ïðåäûäóùåé ïîääåðæêè â ýòîé îáëàñòè. Äàëüíåéøàÿ îáëàñòü ïîääåðæêè áûëà áû íà óðîâíå 1.7050, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ ïðèáëèçèòåëüíûì ìèíèìóìîì íèñõîäÿùåãî òðåíäà.

Óðîâåíü âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è 61.8% îò òîãî æå ñàìîãî íèñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ êàê äîïîëíèòåëüíàÿ òî÷êà âûõîäà. Åñëè ìû äîñòèãàåì ïåðâîé òî÷êè âûõîäà, òî ìû ìîæåì çàêðûòü ÷àñòü ïîçèöèè è ïîäíÿòü ñòîï-îðäåð äî òî÷êè áåçóáûòî÷íîñòè äëÿ îñòàâøåéñÿ ÷àñòè ñäåëêè. Êðóãëàÿ öèôðà 1.8500 ÿâëÿåòñÿ ïèêîì ïðåäûäóùåãî òðåíäà è ïðåäûäóùèì óðîâíåì ñîïðîòèâëåíèÿ. Òàêèì îáðàçîì, îíà ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ êàê äîïîëíèòåëüíàÿ òî÷êà âûõîäà. Ýòî òàêæå áóäåò 100%-îå âîññòàíîâëåíèå íèñõîäÿùåãî òðåíäà.

Äíåâíîé ãðàôèê GBPUSD. Îïðåäåëåíèå òî÷åê âûõîäà äëÿ ïðîäàæè.

Åñëè öåíà íàðóøèò âåðõíþþ òðåíäîâóþ ëèíèþ, óêàçûâàÿ íàì, ÷òî ìû äîëæíû âîéòè â äëèííóþ ñòîðîíó, òî äëÿ

×åì áîëüøå âðåìåíè öåíà ïðîâåëà â ôàçå êîíñîëèäàöèè, òåì áîëåå ñèëüíûì ìîæåò áûòü ïîñëåäóþùèé òðåíä. Ïî÷åìó ýòî ïðîèñõîäèò? Â òå÷åíèå òîãî âðåìåíè, ÷òî öåíà òîðãóåòñÿ â óçêîì äèàïàçîíå, åñòü ïîêóïàòåëè è ïðîäàâöû, îòêðûâàþùèå ïîçèöèè. Ïîñêîëüêó öåíà íå ïåðåìåùàåòñÿ â çíà÷èòåëüíîé ìåðå, ó ýòèõ òðåéäåðîâ íåò ñåðüåçíûõ ïðè÷èí âûõîäèòü èç ñâîèõ ñäåëîê. Íî åñëè ïðîèñõîäèò ïðîðûâ, òî áîëüøîå êîëè÷åñòâî òðåéäåðîâ áóäåò ïîéìàíî íà "íåïðàâèëüíîé ñòîðîíå" ðûí-

www.forexmagazine.ru

Èãðà íà ñæàòèè

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

êà, íåçàâèñèìî îò íàïðàâëåíèÿ ïðîðûâà. Ïîñêîëüêó ýòè òðåéäåðû çàêðûâàþò ñâîè ïîçèöèè, îíè îáåñïå÷èâàþò èìïóëüñ äëÿ ïðîðûâà, ïîìîãàÿ ïîäòàëêèâàòü öåíó åùå äàëüøå îò îáëàñòè êîíñîëèäàöèè.

Äíåâíîé ãðàôèê GBPUSD. Îïðåäåëåíèå òî÷åê âûõîäà äëÿ äëèííûõ ïîçèöèé.

Íàêîíåö, êóðñ GBP/USD âûðûâàåòñÿ èç òðåóãîëüíèêà è ñòðåìèòñÿ ê ñâîèì öåëÿì, ïîñêîëüêó èçìåí÷èâîñòü âîçâðàùàåòñÿ ñ óäâîåííîé ñèëîé. Ýòà ñèëà íåñëà ôóíò âñþ äîðîãó äî óðîâíÿ 1.9000 - äâèæåíèå ïî÷òè â 1.500 ïóíêòîâ (ñì. ãðàôèê âûøå). Õîòÿ ýòîò ïðèìåð èìååò ìåñòî íà äíåâíîì ãðàôèêå, ïîäîáíûå óñòàíîâêè âñòðå÷àþòñÿ è íà äðóãèõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ. Ëîãèêà ëåæàùàÿ â îñíîâå ýòîé óñòàíîâêè, è òåíäåíöèè âàëþòíîãî ðûíêà ïðîðûâàòüñÿ ïîñëå ïåðèîäà êîíñîëèäàöèè, ñîõðàíÿþòñÿ êàê íà äîëãîñðî÷íûõ, òàê è íà êðàòêîñðî÷íûõ âðåìåííûõ ôîðìàòàõ. Òðåéäåðû óâèäÿò, ÷òî ýòà óñòàíîâêà âñòðå÷àåòñÿ î÷åíü ÷àñòî. Îíà ðàáîòàåò ïîòîìó, ÷òî âîçâðàò öèêëà èçìåí÷èâîñòè, áëàãîäàðÿ ÷åëîâå÷åñêîìó ïîâåäåíèþ, ïðîèñõîäèò ïîñòîÿííî. Ðûíêè ìîãóò èçìåíèòüñÿ, è ïðèäóò íîâûå ïîêîëåíèÿ òðåéäåðîâ, íî ÷åëîâå÷åñêàÿ ïðèðîäà ïî ñóùåñòâó îñòàíåòñÿ òîé æå ñàìîé. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.tradingmarkets.com

www.forexmagazine.ru

Áåçîáëà÷íàÿ òîðãîâëÿ

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

ÁÅÇÎÁËÀ×ÍÀß ÒÎÐÃÎÂËß Ðè÷àðä Ëè

www.investopedia.com

Ðè÷àðä Ëè ÿâëÿåòñÿ âàëþòíûì ñòðàòåãîì â êîìïàíèè "Forex Capital Markets LLC". Èñïîëüçóÿ êàê ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç, òàê è òåõíè÷åñêèå ìîäåëè, Ðè÷àðä ðåãóëÿðíî ïóáëèêóåò ñâîè êîììåíòàðèè íà ñàéòàõ "DailyFX" è "Bloomberg". Îí èìååò îãðîìíûé îïûò òîðãîâëè íà âàëþòíîì, îïöèîííîì è ôüþ÷åðñîì ðûíêàõ. Ïåðåä ïåðåõîäîì â èññëåäîâàòåëüñêóþ ãðóïïó, Ðè÷àðä òîðãîâàë âàëþòàìè, àêöèÿìè è äåðèâàòèâàìè äëÿ ÷àñòíîãî êîíñîðöèóìà. Ðè÷àðä çàêîí÷èë Ãîñóäàðñòâåííûé óíèâåðñèòåò øòàòà Ïåíñèëüâàíèÿ è èìååò ñòåïåíü áàêàëàâðà ïî ôðàíöóçñêîìó ñ àêöåíòîì íà ìåæäóíàðîäíûé áèçíåñ.

íèé, êîãäà âèäÿò ýòîò èíäèêàòîð íà ãðàôèêå, åãî êîìïîíåíòû ìîãóò áûòü ëåãêî òðàíñôîðìèðîâàíû â áîëåå îáû÷íûå èíäèêàòîðû.

Èøèìîêó Êèíêî Õàéî èëè ãðàôèê ðàâíîâåñèÿ ïîìîãàåò âûäåëÿòü íà âàëþòíîì ðûíêå ñäåëêè ñ âûñîêîé âåðîÿòíîñòüþ. Ýòîò èíäèêàòîð íå òàê õîðîøî çíàêîì, íî åãî ïîïóëÿðíîñòü ñåé÷àñ çíà÷èòåëüíî âîçðàñòàåò ñðåäè íà÷èíàþùèõ è îïûòíûõ òðåéäåðîâ. Áîëåå èçâåñòíûé íà ôüþ÷åðñíîì è ôîíäîâîì ðûíêàõ, èíäèêàòîð Èøèìîêó îòîáðàæàåò áîëåå ÿñíóþ êàðòèíó, ïîòîìó ÷òî ïîêàçûâàåò áîëüøå òî÷åê, êîòîðûå îáåñïå÷èâàþò áîëåå íàäåæíîå ïðåäñòàâëåíèå î öåíîâîì äåéñòâèè. Åãî ïðèìåíåíèå ïðåäïîëàãàåò ìíîãîêðàòíûå òåñòèðîâàíèÿ è êîìáèíèðîâàíèå òðåõ èíäèêàòîðîâ íà îäíîì ãðàôèêå, ïîçâîëÿÿ òðåéäåðó ïðèíèìàòü ìàêñèìàëüíî îáîñíîâàííîå ðåøåíèå. Äàâàéòå ïîñìîòðèì, êàê ðàáîòàåò ýòîò èíäèêàòîð è êàê åãî ìîæíî äîáàâèòü â âàø òîðãîâûé àðñåíàë.

1. Òåíêàí-Ñåí ðàññ÷èòûâàåòñÿ êàê ñóììà ñàìîãî âûñîêîãî ìàêñèìóìà è ñàìîãî íèçêîãî ìèíèìóìà çà ïåðèîä, ðàçäåëåííàÿ íà äâà. Òåíêàí âû÷èñëÿåòñÿ çà ïðåäûäóùèå ñåìü-âîñåìü âðåìåííûõ ïåðèîäîâ.

Èíäèêàòîð Èøèìîêó Ïðåæäå, ÷åì òðåéäåð ñìîæåò ýôôåêòèâíî òîðãîâàòü íà öåíîâîì ãðàôèêå, äîëæíî áûòü óñòàíîâëåíî ýëåìåíòàðíîå ïîíèìàíèå êîìïîíåíòîâ, êîòîðûå ñîñòàâëÿþò ãðàôèê ðàâíîâåñèÿ. Ðàçðàáîòàííûé è ïðåäñòàâëåííûé â 1968 ãîäó èíäèêàòîð Èøèìîêó îòëè÷àëñÿ îò áîëüøèíñòâà äðóãèõ òåõíè÷åñêèõ èíäèêàòîðîâ è ãðàôè÷åñêèõ ïðèìåíåíèé. Îáû÷íî èíäèêàòîðû ðàçðàáàòûâàëèñü ñòàòèñòèêàìè èëè ìàòåìàòèêàìè. Â äàííîì æå ñëó÷àå èíäèêàòîð áûë ïðåäëîæåí àâòîðîì Òîêèéñêîé ãàçåòû ïî èìåíè Ãîè÷è Õîñîäà è ãðóïïîé àññèñòåíòîâ, âûïîëíÿþùèõ ìíîæåñòâåííûå âû÷èñëåíèÿ. Èíäèêàòîð, êîòîðûé îíè ïðèäóìàëè, òåïåðü èñïîëüçóåòñÿ ìíîãèìè òðåéäåðàìè, ïîòîìó ÷òî îí ïðåäëàãàåò ìíîãîêðàòíûå ïðîâåðêè öåíîâîãî äåéñòâèÿ, ïðåäëàãàÿ ñäåëêè ñ áîëåå âûñîêîé ñòåïåíüþ âåðîÿòíîñòè. Õîòÿ ìíîãèå òðåéäåðû ïóãàþòñÿ èçîáèëèÿ âîâëå÷åííûõ â íåãî ëè-

Ïî ñóùåñòâó Èíäèêàòîð ñîñòàâëåí èç ÷åòûðåõ îñíîâíûõ êîìïîíåíòîâ, êîòîðûå ïðåäëàãàþò òðåéäåðó ïîíèìàíèå öåíîâîé àêòèâíîñòè íà âàëþòíîì ðûíêå. Ñíà÷àëà ìû ðàçáåðåì ëèíèè Òåíêàí-Ñåí è Êèäæóí-Ñåí. Èñïîëüçóåìûå òàêæå êàê ïåðåñå÷åíèÿ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, îáå ëèíèè ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé 20- è 50-ïåðèîäíûå Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå, õîòÿ ñ íåìíîãî äðóãèì ìåòîäîì âû÷èñëåíèÿ.

2. Êèäæóí-Ñåí ðàññ÷èòûâàåòñÿ êàê ñóììà ñàìîãî âûñîêîãî ìàêñèìóìà è ñàìîãî íèçêîãî ìèíèìóìà, ðàçäåëåííàÿ íà äâà. Õîòÿ âû÷èñëåíèå ïîäîáíî Òåíêàí-Ñåí, Êèäæóí ïðèíèìàåò âî âíèìàíèå ïðîøëûå 22 âðåìåííûõ ïåðèîäà. Òðåéäåðû èñïîëüçóþò ïåðåñå÷åíèÿ, ÷òîáû èíèöèèðîâàòü îòêðûòèå ïîçèöèé - ýòî ïîäîáíî ïåðåñå÷åíèþ Ñêîëü-

Ïðèìåð 1. Äíåâíîé ãðàôèê USDCAD. Ïåðåñå÷åíèå Òåíêàí-Ñåí è Êèäæóí-Ñåí.

www.forexmagazine.ru

Áåçîáëà÷íàÿ òîðãîâëÿ

çÿùèõ ñðåäíèõ. Ãëÿäÿ íà íàø ãðàôèê â ïðèìåðå 1, ìû âèäèì ÿñíîå ïåðåñå÷åíèå Òåíêàí-Ñåí (÷åðíàÿ ëèíèÿ) è Êèäæóí-Ñåí (êðàñíàÿ ëèíèÿ). Ýòî ïåðåñå÷åíèå ïðîñòî îçíà÷àåò, ÷òî öåíû çà áîëåå êðàòêîñðî÷íûé ïåðèîä îïóñêàþòñÿ íèæå öåí áîëåå äîëãîñðî÷íîé òåíäåíöèè, ñèãíàëèçèðóÿ î ðàçâèòèè íèñõîäÿùåãî òðåíäà.

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

ìåí÷èâîñòü, îáëàêî ïðåäëàãàåò ëó÷øóþ òîðãîâóþ âîçìîæíîñòü íà ïðîðûâå ýòîãî óðîâíÿ 1.1450. Çäåñü, öåíà íå âîçâðàùàåòñÿ íàçàä, óäåðæèâàÿ ñäåëêó â îáùåì íèñõîäÿùåì òðåíäå.

Òåïåðü äàâàéòå ïîñìîòðèì íà ñàìûé âàæíûé êîìïîíåíò - "îáëàêî" Èøèìîêó, êîòîðîå ïðåäñòàâëÿåò òåêóùåå è èñòîðè÷åñêîå öåíîâîå äåéñòâèå. Îíî âåäåò ñåáÿ ïî÷òè òàêèì æå îáðàçîì, êàê ïðîñòàÿ ïîääåðæêà è ñîïðîòèâëåíèå, ôîðìèðóÿ ãðàíèöû äèàïàçîíà. Ïîñëåäíèå äâà êîìïîíåíòà èíäèêàòîðà Èøèìîêó: 1. Ñåíêîé-ñïàí A - ñóììà Òåíêàí-Ñåí è Êèäæóí-Ñåí ðàçäåëåííàÿ íà äâà. Âû÷èñëåííîå çíà÷åíèå çàòåì ïåðåíîñèòñÿ íà 26 ïåðèîäîâ âïåðåä îò òåêóùåé öåíû. 2. Ñåíêîé-ñïàí B - ñóììà ñàìîãî âûñîêîãî ìàêñèìóìà è ñàìîãî íèçêîãî ìèíèìóìà, ðàçäåëåííàÿ íà äâà. Ýòî çíà÷åíèå áåðåòñÿ çà ïðîøëûå 44 ïåðèîäà è ïåðåíîñèòñÿ íà 22 ïåðèîäà âïåðåä. Ïîñëå ïîñòðîåíèÿ íà ãðàôèêå, îáëàñòü ìåæäó ýòèìè äâóìÿ ëèíèÿìè óïîìèíàåòñÿ êàê "Êóìî" èëè îáëàêî. Ñðàâíèòåëüíî áîëåå òîëñòîå, ÷åì îáû÷íûå ëèíèè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, îáëàêî ïðåäëàãàåò òðåéäåðó áîëåå íàäåæíûé ôèëüòð. Âìåñòî òîãî, ÷òîáû äàâàòü òðåéäåðó âèçóàëüíî òîíêèé öåíîâîé óðîâåíü â êà÷åñòâå ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, áîëåå òîëñòîå îáëàêî èìååò òåíäåíöèþ áðàòü â ðàñ÷åò èçìåí÷èâîñòü âàëþòíîãî ðûíêà. Ïðîðûâ ÷åðåç îáëàêî è ïîñëåäóþùåå äâèæåíèå âûøå èëè íèæå íåãî ïðåäëàãàåò ñäåëêó ñ áîëüøåé âåðîÿòíîñòüþ. Äàâàéòå äëÿ ñðàâíåíèÿ âçãëÿíåì íà ïðèìåð 2. Âçÿâ íàø ïðèìåð ñ âàëþòíîé ïàðîé USD/CAD, ìû âèäèì ñîïîñòàâèìóþ ðàçíèöó ìåæäó äâóìÿ ãðàôèêàìè. Õîòÿ ìû âèäèì ÿñíóþ ïîääåðæêó íà óðîâíå 1.1522 íà ñòàíäàðòíîì ãðàôèêå (ïðèìåð 2), ìû âïîñëåäñòâèè âèäèì ïîâòîðíîå òåñòèðîâàíèå óðîâíÿ. Â ýòîé òî÷êå, ñêîðåå âñåãî, áóäóò çàêðûòû íåêîòîðûå ñäåëêè ïî ñòîï-îðäåðàì, ïîñêîëüêó öåíà âåðíóëàñü ïðîòèâ ýòîãî óðîâíÿ, ÷òî ìîãëî âûçâàòü áåñïîêîéñòâî äàæå ó îïûòíûõ òðåéäåðîâ. Îäíàêî, â íàøåì ïðèìåðå ñ èíäèêàòîðîì Èøèìîêó (ïðèìåð 3), îáëàêî ñëóæèò ïðåâîñõîäíûì ôèëüòðîì. Ïðèíèìàÿ âî âíèìàíèå èç-

Ïðèìåð 2. Äíåâíîé ãðàôèê USDCAD. Òðàäèöèîííûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ.

Ïðèìåð 3. Äíåâíîé ãðàôèê USDCAD. Ñîïðîòèâëåíèå îáëàêà.

Ïîñëåäíèì êîìïîíåíòîì ÿâëÿåòñÿ Øèêîó-ñïàí. Ðàññìàòðèâàåìûé â êà÷åñòâå ïðîñòîãî íàñòðîåíèÿ ðûíêà,

www.forexmagazine.ru

Áåçîáëà÷íàÿ òîðãîâëÿ

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Øèêîó èñïîëüçóåò ñàìóþ ïîñëåäíþþ öåíó çàêðûòèÿ, ñäâèíóòóþ íà 22 ïåðèîäà íàçàä. Ýòà ëèíèÿ ïðåäëàãàåò íàñòðîåíèå ðûíêà, ïîêàçûâàÿ ïðåîáëàäàþùèé òðåíä, ïîñêîëüêó îíà ñâÿçàíà ñ èìïóëüñîì òåêóùåé öåíû. Èíòåðïðåòàöèÿ ïðîñòà - ïîêà ïðîäàâöû äîìèíèðóþò íà ðûíêå, ëèíèÿ Øèêîó-ñïàí áóäåò íàõîäèòüñÿ íèæå öåíîâîãî òðåíäà, â òî âðåìÿ êàê ïðîòèâîïîëîæíîå ïðîèñõîäèò äëÿ äîìèíèðîâàíèÿ ïîêóïàòåëåé. Êîãäà öåíà ðàñòåò â ðåçóëüòàòå àêòèâíîñòè ïîêóïàòåëåé, ëèíèÿ Øèêîó-ñïàí ïîâûñèòñÿ è áóäåò íàõîäèòüñÿ âûøå öåíîâîãî äåéñòâèÿ.

Ïðèìåð 5. Äíåâíîé ãðàôèê USDJPY. Êîìïëåêñíûé àíàëèç âñåõ ëèíèé.

Ïðèìåð 4. Äíåâíîé ãðàôèê USDCAD. Ëèíèÿ Øèêîó-ñïàí (ìàëèíîâàÿ) îòðàæàåò íàñòðîåíèå ðûíêà.

èòîãå, ëèíèÿ Òåíêàí-Ñåí îïóñêàåòñÿ íèæå ëèíèè ÊèäæóíÑåí, ñèãíàëèçèðóÿ î ñíèæåíèè öåíû. Îäíàêî, ó÷èòûâàÿ, ÷òî ïåðåñå÷åíèå ïðîèñõîäèò âíóòðè îáëàêà, ñèãíàë îñòàåòñÿ íåÿñíûì è öåíà äîëæíà âûéòè èç îáëàêà ïðåæäå, ÷åì ìîæíî áóäåò ðàññìàòðèâàòü âõîä â ðûíîê. Ìû ìîæåì òàêæå ïîäòâåðäèòü ìåäâåæüå íàñòðîåíèå ñ ïîìîùüþ ëèíèè Øèêîó-ñïàí, êîòîðàÿ â ýòîé òî÷êå îñòàåòñÿ íèæå öåíîâîãî äåéñòâèÿ. Íàîáîðîò, åñëè áû Øèêîó-ñïàí áûëà âûøå öåíû,

Êîìïëåêñíûé àíàëèç Êàê è ñî âñåì îñòàëüíûì, íåò íè÷åãî ëó÷øå, ÷åì èçó÷àòü ÷òîíèáóäü ÷åðåç íåïîñðåäñòâåííîå ïðèìåíåíèå íà ïðàêòèêå. Äàâàéòå ðàçáåðåì îäèí èç ìåòîäîâ òîðãîâëè íà îáëàêàõ Èøèìîêó. Òîðãîâëÿ â îáëàêå Äëÿ ëó÷øåãî ðàññìîòðåíèÿ ìû óâåëè÷èì íàø ãðàôèê âàëþòíîé ïàðû USDJPY â ïðèìåðå 5. Öåíà êîëåáàëàñü â äèàïàçîíå ìåæäó ôèãóðàìè 116 è 119 â íà÷àëå ãîäà, è òðåéäåðû õîòåëè óâèäåòü ïðîðûâ ïîñòîÿííîãî äèàïàçîíà. Â äàííîì ñëó÷àå, îáëàêî ÿâëÿåòñÿ ðåçóëüòàòîì äèàïàçîííîãî ïîâåäåíèÿ ðûíêà â ïåðâûå ÷åòûðå ìåñÿöà è âûñòóïàåò â êà÷åñòâå ñóùåñòâåííûõ ãðàíèö ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ. Èìåÿ ýòî â âèäó, ìû îáðàùàåìñÿ ê ëèíèÿì Òåíêàí-Ñåí è Êèäæóí-Ñåí. Êàê óæå áûëî ñêàçàíî, ýòè äâå ëèíèè äåéñòâóþò òàêæå, êàê ïåðåñå÷åíèå Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, ãäå Òåíêàí-Ñåí ïðåäñòàâëÿåò áîëåå êðàòêîñðî÷íóþ Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ, à Êèäæóí-Ñåí äåéñòâóåò êàê îñíîâíàÿ ëèíèÿ. Â

Ïðèìåð 6. Äíåâíîé ãðàôèê USDYPJ. Ôîðìèðîâàíèå êîðîòêîãî ñèãíàëà.

www.forexmagazine.ru

Áåçîáëà÷íàÿ òîðãîâëÿ

òî ýòî ïîäòâåðæäàëî áû áû÷üå íàñòðîåíèå. Ñîåäèíèâ âñå ýòî âìåñòå, ìû òåïåðü èùåì âîçìîæíîñòü îòêðûòèÿ êîðîòêîé ïîçèöèè ïî âàëþòíîé ïàðå USDJPY. Ïîñêîëüêó ìû ïðèðàâíèâàåì îáëàêî ê ãðàíèöàì ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ, ìû äîëæíû óâèäåòü çàêðûòèå öåíû íèæå îáëàêà, ïåðåä îòêðûòèåì êàêîé-ëèáî êîðîòêîé ïîçèöèè. Â ðåçóëüòàòå ìû âîéäåì ïî íàøåìó ãðàôèêó íà óðîâíå 114.56. Çäåñü, ìû èìååì ïîäòâåðæäåííûé ïðîðûâ îáëàêà. Òðåéäåð ìîæåò çäåñü âîéòè ïî òåêóùåé öåíå èëè ðàçìåñòèòü îðäåð íà îäèí ïóíêò íèæå ñåññèîííîãî ìèíèìóìà. Ðàçìåùåíèå îðäåðà íà îäèí ïóíêò íèæå äåéñòâîâàëî áû êàê ïîäòâåðæäåíèå, ÷òî èìååòñÿ èìïóëüñ äëÿ äðóãîãî äâèæåíèÿ âíèç. Âïîñëåäñòâèè, ìû ðàçìåñòèì ñòîï-îðäåð ñðàçó âûøå ìàêñèìóìà ñâå÷è âíóòðè îáëàêà. Â äàííîì ïðèìåðå, ýòî áûë áû óðîâåíü 116.65. Öåíà íå äîëæíà ïîâûñèòüñÿ âûøå ýòîãî óðîâíÿ, åñëè íèñõîäÿùèé èìïóëüñ îñòàåòñÿ â ñèëå. Ïîýòîìó, ìû èìååì âõîä ïî öåíå 114.22 è ñîîòâåòñòâóþùèé ñòîï-îðäåð íà îòìåòêå 116.65, äîïóñêàÿ ðèñê â ðàçìåðå 243 ïóíêòîâ. Â ñîîòâåòñòâèè ñ íîðìàëüíûì óïðàâëåíèåì äåíüãàìè, ñäåëêà äîëæíà êàê ìèíèìóì èìåòü ñîîòíîøåíèå äîõîäíîñòè ê ðèñêó 1:1, ïðåäïî÷òèòåëüíåå 2:1. Â íàøåì ïðèìåðå, ìû îáåñïå÷èì ñîîòíîøåíèå äîõîäíîñòè ê ðèñêó 2:1, ïîñêîëüêó öåíà äâèãàåòñÿ äî óðîâíÿ 108.96 ïåðåä âîññòàíîâëåíèåì. Ýòî ïðèíîñèò ïðèìåðíî 500 ïóíêòîâ, è ñîîòíîøåíèå 2:1 ÿâëÿåòñÿ âûãîäíîé âîçìîæíîñòüþ.

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

3. Öåíà äîëæíà ïðîðâàòüñÿ ÷åðåç îáëàêî - íàìå÷àþùèéñÿ âîñõîäÿùèé èëè íèñõîäÿùèé òðåíä äîëæåí ñäåëàòü ÷åòêèé ïðîðûâ èç îáëàêà ñîïðîòèâëåíèÿ/ïîääåðæêè. Ýòî ïîâûñèò âåðîÿòíîñòü òîãî, ÷òî ñäåëêà áóäåò ðåàëèçîâàíà â ïîëüçó òðåéäåðà. 4. Èñïîëüçîâàíèå óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè ïðè ñîâåðøåíèè ñäåëîê - ïðèäåðæèâàÿñü ñòðîãèõ ïðàâèë óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè, òðåéäåð ñìîæåò ñîáëþñòè áàëàíñ ñîîòíîøåíèÿ äîõîäíîñòè ê ðèñêó è ãðàìîòíî óïðàâëÿòü ïîçèöèåé. Çàêëþ÷åíèå Âûãëÿäÿùèé íà ïåðâûé âçãëÿä íåìíîãî çàïóòàííûì, Èíäèêàòîð Èøèìîêó ïðè ðàçáèâêå åãî íà êîìïîíåíòû è ïîñëåäóþùåì äåòàëüíîì ðàññìîòðåíèè ìîæåò îêàçàòüñÿ âåñüìà ïîëåçíûì êàê äëÿ íà÷èíàþùèõ, òàê è äëÿ óæå îïûòíûõ òðåéäåðîâ. Ìàëî òîãî, ÷òî îí êîìáèíèðóåò òðè èíäèêàòîðà îäíîâðåìåííî, îí òàêæå ïðåäëàãàåò âàëþòíûì òðåéäåðàì áîëåå ôèëüòðîâàííûé ïîäõîä ê öåíîâîìó äåéñòâèþ. Äîïîëíèòåëüíî, ýòîò ïîäõîä íå òîëüêî óâåëè÷èò âåðîÿòíîñòü òîðãîâëè íà ðûíêàõ Ôîðåêñ, íî è ïîìîæåò â âûäåëåíèè ñäåëîê òîëüêî â íàïðàâëåíèè èñòèííîãî èìïóëüñà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

Îäíî êëþ÷åâîå çàìå÷àíèå: îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê èíäèêàòîð Èøèìîêó ïðèìåíÿåòñÿ íà áîëåå äîëãîñðî÷íûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ (â äàííîì ñëó÷àå íà äíåâíîì). Ó÷èòûâàÿ èçìåí÷èâîñòü íà áîëåå êðàòêîñðî÷íûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ, åãî ïðèìåíåíèå áóäåò èìåòü òåíäåíöèþ íå ðàáîòàòü, òàêæå êàê ìíîãèå òåõíè÷åñêèå èíäèêàòîðû. Ðåçþìå 1. Îòñëåæèâàíèå ïåðåñå÷åíèÿ ëèíèé Êèäæóí-Ñåí è Òåíêàí-Ñåí - ïåðåñå÷åíèå äâóõ ëèíèé áóäåò äåéñòâîâàòü òî÷íî òàêæå êàê îáùåèçâåñòíîå ïåðåñå÷åíèå Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ. Ýòîò òåõíè÷åñêèé ñèãíàë î÷åíü õîðîøî ïîìîãàåò äëÿ èäåíòèôèêàöèè öåíîâûõ äâèæåíèé. 2. Ïîäòâåðæäåíèå òðåíäà ñ ïîìîùüþ ëèíèè Øèêîóñïàí - ïîäòâåðæäåíèå, ÷òî íàñòðîåíèå ðûíêà ñîîòâåòñòâóåò ïåðåñå÷åíèþ, óâåëè÷èâàåò âåðîÿòíîñòü ñäåëêè, ïîñêîëüêó ýòî äåéñòâóåò òî÷íî òàêæå êàê èìïóëüñíûé îñöèëëÿòîð.

www.forexmagazine.ru

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Èíäèêàòîð ýêâèâàëåíòíîñòè

ÈÍÄÈÊÀÒÎÐ ÝÊÂÈÂÀËÅÍÒÍÎÑÒÈ www.linnsoft.com Ïðåäñòàâëåíèå

• Ñòèëü áàðà - èìååòñÿ òðè âîçìîæíûõ ñòèëÿ áàðà: "îòêðûòèå, ìàêñèìóì, ìèíèìóì, çàêðûòèå", "ìàêñèìóì, ìèíèìóì, çàêðûòèå" è "çàêðûòèå, ïðåäûäóùåå çàêðûòèå". Îò ýòîãî çàâèñèò, êàêèå öåíû ïðåäñòàâëåíû â áàðàõ. Ïîäðîáíåå ýòè âàðèàíòû îïèñàíû íèæå. • Öâåò áàðà ââåðõ/âíèç - ýòè öâåòà èñïîëüçóþòñÿ ïðè îòîáðàæåíèè òåëà áàðà, èñõîäÿ èç òîãî, ÿâëÿåòñÿ ëè îí âîñõîäÿùèì èëè íèñõîäÿùèì áàðîì.

Îïèñàíèå Ýêâèâàëåíòíûé èíäèêàòîð ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ãèáêèé âàðèàíò áîëåå ðàñïðîñòðàíåííîãî èíäèêàòîðà "Ýêâèâàëåíòíûé îáúåì". Â òî âðåìÿ êàê èíäèêàòîð Ýêâèâàëåíòíûé îáúåì óñòàíàâëèâàåò øèðèíó êàæäîãî áàðà íà îñíîâå îáúåìà ýòîãî áàðà (áîëåå øèðîêèå áàðû äëÿ áîëüøèõ îáúåìîâ), Ýêâèâàëåíòíûé èíäèêàòîð ïîçâîëÿåò ïîëüçîâàòåëþ îñíîâûâàòü øèðèíó êàæäîãî áàðà íà âåëè÷èíå ëþáîãî èíäèêàòîðà.

Ïàðàìåòðû

Â êà÷åñòâå äðóãîãî ïðèìåðà, ïîëüçîâàòåëü ìîæåò çàäàòü, ÷òîáû øèðèíà áàðîâ îñíîâûâàëàñü íà èõ äèàïàçîíå. Ýòîò âàðèàíò ïðåäñòàâëåí âî âòîðîì îêíå ãðàôèêà (EquiRange). Ýòîò âàðèàíò áûë ïîëó÷åí, Ýêâèâàëåíòíûé èíäèêàòîð îñíîâûâàëñÿ íà èíäèêàòîðå "Ïîëüçîâàòåëüñêèé èíäèêàòîð" ñ ñèíòàêñèñîì "HI-LO". Òî÷íî òàê æå øèðèíà ìîæåò îñíîâûâàòüñÿ íà ÷èñëå òèêîâ â áàðå, ðàññòîÿíèè öåíû îò Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, èëè çíà÷åíèè RSI èëè CCI. Ñóùåñòâóåò òðè ðàçëè÷íûõ "Ñòèëÿ áàðà", êîòîðûå îïèñàíû íèæå. Â òî âðåìÿ êàê ñòèëü çàäàåò öåíîâóþ è öâåòîâóþ ñõåìó áàðà, øèðèíà âñåãäà îïðåäåëÿåòñÿ âûáðàííûì èíäèêàòîðîì.

• Øèðèíà áàðà, îñíîâàííàÿ íà èíäèêàòîðå - èòîãîâîå çíà÷åíèå èíäèêàòîðà, âûáðàííîå èç ñïèñêà (íàðÿäó ñ ïàðàìåòðàìè, óêàçàííûìè äëÿ ýòîãî èíäèêàòîðà) çàäàåò øèðèíó áàðîâ Ýêâèâàëåíòíîãî èíäèêàòîðà. Â ïðèìåðå âûøå âûáðàí èíäèêàòîð îáúåìà (VMA). Ïîýòîìó, ÷åì áîëüøå îáúåì äëÿ áàðà, òåì øèðå áàð. Ýòà êîíôèãóðàöèÿ áîëåå èçâåñòíà êàê èíäèêàòîð Ýêâèâàëåíòíîãî îáúåìà. • Ïàðàìåòðû èíäèêàòîðà - äàííàÿ îïöèÿ ïîçâîëÿåò ïîëüçîâàòåëþ çàäàâàòü ïàðàìåòðû âûáðàííîãî èíäèêàòîðà.

• Îòêðûòèå, ìàêñèìóì, ìèíèìóì, çàêðûòèå - ýòîò ñòèëü ïîäîáåí ÿïîíñêèì ñâå÷àì, ãäå ïðåäñòàâëåíû öåíû îòêðûòèÿ, ìàêñèìóìà, ìèíèìóìà è çàêðûòèÿ, à öâåò òåëà îòðàæàåò âîñõîäÿùèé èëè íèñõîäÿùèé õàðàêòåð áàðà (ýòîò ñòèëü ïîêàçàí íà ãðàôèêå â îêíå 1 è 2). • Ìàêñèìóì, ìèíèìóì, çàêðûòèå - ýòîò ñòèëü ïîêàçûâàåò òîëüêî ìàêñèìóì, ìèíèìóì è çàêðûòèå êàæäîãî áàðà, à öâåò îòðàæàåò âûøå èëè íèæå òåêóùåå çàêðûòèå ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì. Åñëè òåêóùåå çàêðûòèå âûøå

www.forexmagazine.ru

Èíäèêàòîð ýêâèâàëåíòíîñòè

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

ïðåäûäóùåãî çàêðûòèÿ, òî áàð ñ÷èòàåòñÿ âîñõîäÿùèì è èñïîëüçóåòñÿ ñîîòâåòñòâóþùèé öâåò. Åñëè òåêóùåå çàêðûòèå ìåíüøå ïðåäûäóùåãî, òî áàð ñ÷èòàåòñÿ íèñõîäÿùèì è îêðàøèâàåòñÿ ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì. Åñëè ýòî íèñõîäÿùèé áàð, òî îêðàøèâàåòñÿ îáëàñòü ìåæäó ìàêñèìóìîì è çàêðûòèåì. Åñëè ýòî âîñõîäÿùèé áàð, òî îêðàøèâàåòñÿ îáëàñòü ìåæäó ìèíèìóìîì è çàêðûòèåì. • Çàêðûòèå, ïðåäûäóùåå çàêðûòèå - ýòîò ñòèëü ïðîñòî îòîáðàæàåò ñîîòíîøåíèå ìåæäó òåêóùèì è ïðåäûäóùèì çàêðûòèåì. Òåëî ñòðîèòñÿ ìåæäó òåêóùèì çàêðûòèåì è ïðåäûäóùèì çàêðûòèåì (ñ øèðèíîé, îñíîâàííîé íà çíà÷åíèè âûáðàííîãî èíäèêàòîðà). Åñëè òåêóùåå çàêðûòèå âûøå ïðåäûäóùåãî çàêðûòèÿ, òî òåëî îêðàøèâàåòñÿ öâåòîì äëÿ âîñõîäÿùåãî áàðà. Åñëè òåêóùåå çàêðûòèå íèæå ïðåäûäóùåãî çàêðûòèÿ, òî òåëî îêðàøèâàåòñÿ öâåòîì äëÿ íèñõîäÿùåãî áàðà.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.linnsoft.com

www.forexmagazine.ru

Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Ñàìîå ïîëíîå ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ (ïðîäîëæåíèå) Äàííàÿ ñòàòüÿ íàïèñàíà íà îñíîâàíèè ìàòåðèàëîâ áëîãà Àíäðåÿ Âåäèõèíà "Èíòåðíåò-òðåéäèíã íà ôîðåêñ" è ðàññûëîê "Ìåòîäû àíàëèçà ðûíêà ÔÎÐÅÊÑ / FOREX. Òîðãîâûå ñòðàòåãèè"

www.vedikhin.ru

Â ïðîøëûõ íîìåðàõ FOREX MAGAZINE ÿ íà÷àë ðàññìîòðåíèå òîðãîâûõ ôóíêöèé ÿçûêà MetaQuotes Language 4. Â ýòîì íîìåðå æóðíàëà ÿ õîòåë áû ïðîäîëæèòü èõ èçó÷åíèå.

Ïàðàìåòðû ôóíêöèè OrderSend() - ïðîäîëæåíèå Â ïðîøëîì íîìåðå FOREX MAGAZINE ÿ ðàññêàçàë î ôóíêöèè OrderSend() è íà÷àë ðàññìîòðåíèå åå ïàðàìåòðîâ. Ìíîþ áûëè ðàññìîòðåíû ïàðàìåòðû cmd è price. Â ýòîì íîìåðå FOREX MAGAZINE ÿ ðàññêàæó î ïàðàìåòðàõ StopLoss, TakeProfit è expiration. Êîãäà Âû îòêðûâàåòå ïîçèöèèþ (âûñòàâëÿåòå îòëîæåííûé îðäåð), òî îðäåðà Stop Loss è Take Profit äîëæíû íàõîäèòüñÿ ïî îòíîøåíèþ ê òåêóùåé öåíå (öåíå îòëîæåííîãî îðäåðà) íå áëèæå, ÷åì íà ðàññòîÿíèè îïðåäåëåííîãî êîëè÷åñòâà ïóíêòîâ. Íàïðèìåð, åñëè Âû èìååò ñ÷åò â Äèëèíãîâîì öåíòðå "Àëüïàðè", òî Âû íå ìîæåòå âûñòàâëÿòü Stop Loss è Take Profit îðäåðà íà FOREX áëèæå îäíîãî ñïðýäà ê òåêóùåé öåíå äëÿ îòêðûòîé ïîçèöèè èëè ê öåíå îòëîæåííîãî îðäåðà. Åñëè Âû ïîïûòàåòåñü ðàçìåñòèòü Stop Loss èëè Take Profit áëèæå, ÷åì ýòî äîçâîëåíî, òî ôóíêöèÿ OrderSend() âåðíåò îøèáêó 130 (ERR_INVALID_STOPS). Åñëè Âû íå çíàåòå ýòîãî ìèíèìàëüíî äîïóñòèìîãî çíà÷åíèÿ, òî Âû âñåãäà ìîæåòå åãî ïîëó÷èòü ñ ïîìîùüþ ôóíêöèè MarketInfo(). Ôóíêöèÿ MarketInfo(string symbol, int type) c ïàðàìåòðîì type, ðàâíûì MODE_STOPLEVEL, âîçâðàùàåò ýòî çíà÷åíèå ïî èíñòðóìåíòó, êîòîðûé ïåðåäàí åé â êà÷åñòâå ïàðàìåòðà symbol. Èíñòðóìåíò ãðàôèêà, ê êîòîðîìó ïðèêðåïëåí ýêñïåðò, ìîæíî ïîëó÷èòü ñ ïîìîùüþ ôóíêöèè Symbol(): string Symbol()

Åñëè ôóíêöèÿ OrderSend() âîçðàòèëà îøèáêó 147 (ERR_TRADE_EXPIRATION_DENIED), ýòî îçíà÷àåò, ÷òî íà òîðãîâîì ñåðâåðå çàïðåùåíû îòëîæåííûå îðäåðà ñ óñòàíîâëåííîé äàòîé ýêñïåðàöèè (åñëè äî óêàçàííîãî âðåìåíè îðäåð íå ñðàáîòàë, òî îí àâòîìàòè÷åñêè óäàëÿåòñÿ èç ñèñòåìû). Â ñëó÷àå çàïðåòà óñòàíîâêè äàòû ýêñïåðàöèè îòëîæåííîãî îðäåðà ñëåäóåò â äàëüíåéøåì èñïîëüçîâàòü ôóíêöèþ OrderSend() ñ ïàðàìåòðîì expiration, ðàâíûì íóëþ. Äèëèíãîâûé öåíòð "Àëüïàðè" ðàçðåøàåò ñâîèì êëèåíòàì óñòàíàâëèâàòü ëþáóþ äàòó è âðåìÿ, êîãäà íåèñïîëíåííûé îòëîæåííûé îðäåð áóäåò óäàëåí àâòîìàòè÷åñêè. Åñëè ôóíêöèÿ OrderSend() âåðíóëà îøèáêó 148 (ERR_TRADE_TOO_MANY_ORDERS), ýòî îçíà÷àåò, ÷òî íà òîðãîâîì ñåðâåðå óñòàíîâëåíî îãðàíè÷åíèå íà ìàêñèìàëüíî âîçìîæíîå ÷èñëî îòêðûòûõ ïîçèöèé è âûñòàâëåííûõ îòëîæåííûõ îðäåðîâ ïî îäíîìó ñ÷åòó. Ïûòàÿñü îòêðûòü åùå îäíó ïîçèöèþ èëè âûñòàâèòü åùå îäèí îòëîæåííûé îðäåð, Âû ïðåâûøàåòå äîïóñòèìûé ëèìèò, ïîýòîìó Âàì â ýòîì áóäåò îòêàçàíî.

www.forexmagazine.ru

Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Ïðèìåð èñïîëüçîâàíèÿ ôóíêöèè OrderSend(): MyOrderTicket = OrderSend(Symbol(), OP_SELL, LotsNumber, Bid, 3, 0, 0, NULL, 0, 0, CLR_NONE); if (MyOrderTicket<0) { err = GetLastError(); Print("Îøèáêà ïðè îòêðûòèè ïîçèöèè: ", err); MyOrderTicket = 0; }

Íèæå ÿ ðàññìîòðþ áîëåå ñëîæíûé ïðèìåð ïðèìåíåíèÿ ýòîé ôóíêöèè.

Ïðèìåð ïðàêòè÷åñêîãî èñïîëüçîâàíèÿ ôóíêöèè OrderSend() Íà äíÿõ, ðàçáèðàÿ ïî÷òó, ÿ íàòêíóëñÿ íà î÷åíü äàâíåå ïèñüìî, â êîòîðûì îäèí èç ÷èòàòåëåé ìîåãî áëîãà ïîïðîñèë ìíå ïîìî÷ü â íàïèñàíèè òàêîãî ýêñïåðòà: Ñîâåòíèê äîëæåí â îïðåäåëåííîå âðåìÿ (ïàðàìåòðû MyHour è MyMinute) íà çàðàíåå çàäàííîì ðàññòîÿíèè îò òåêóùåé öåíû (ïàðàìåòð MyPendingLevel) âûñòàâëÿòü äâà îðäåðà - Sell Stop è Buy Stop. Ïðè ýòîì äîëæíû âûñòàâëÿòüñÿ îðäåðà Stop Loss íà ðàññòîÿíèè MySL ïèïñîâ îò öåíû îðäåðà è Take Profit íà ðàññòîÿíèè MyTP ïèïñîâ. ß î÷åíü äîëãî íå îòâå÷àë íà ýòó ïðîñüáó ÷èòàòåëÿ, ò.ê. ïîñòîÿííî áûë ÷åì-òî çàíÿò ïî ðàáîòå, íî ýòî íåîòâå÷åííîå ïèñüìî ìíå ïîñòîÿííî íå äàâàëî ñïàòü ñïîêîéíî, è ÿ ðåøèë çàâåðøèòü íåíà÷àòîå è îïóáëèêîâàòü ðåøåíèå, î êîòîðîì ýòîò ÷èòàòåëü ïðîñèë åùå â êîíöå àâãóñòà. //+------------------------------------------------------------------+ //| 2nd Expert.mq4 | //| Andrey Vedikhin | //| http://www.vedikhin.ru | //+------------------------------------------------------------------+ #property copyright "Andrey Vedikhin" #property link "http://www.vedikhin.ru" //---- input parameters extern int MyPendingLevel=15; extern int MySL=30; extern int MyTP=15; extern int MyHour=19; extern int MyMinute=40; extern int MyLots=1.0; datetime LastTradeTime; // âðåìÿ ïîñëåäíåé òîðãîâîé îïåðàöèè //+------------------------------------------------------------------+ //| expert initialization function | //+------------------------------------------------------------------+ int init()

www.forexmagazine.ru

Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

{ //---// óñòàíîâèì âðåìÿ ïîñëåäíåé òîðãîâîé îïåðàöèè â÷åðàøíèì äíåì LastTradeTime = CurTime()-24*60*60; //---return(0); } //+------------------------------------------------------------------+ //| expert deinitialization function | //+------------------------------------------------------------------+ int deinit() { //---//---return(0); } //+------------------------------------------------------------------+ //| expert start function | //+------------------------------------------------------------------+ int start() { //---// ïðîâåðèì, íå âûñòàâëÿëè ëè ìû îðäåð óæå ñåãîäíÿ // åñëè âûñòàâëÿëè - âûõîäèì if (TimeDayOfYear(CurTime())==TimeDayOfYear(LastTradeTime)) return(0); // ïðîâåðèì, íå íàñòóïèëî ëè âðåìÿ âûñòàâèòü îðäåð if ((TimeHour(CurTime())==MyHour)&&(TimeMinute(CurTime())==MyMinute)) { // âûñòàâèì Buy Stop if (OrderSend(Symbol(), OP_BUYSTOP, MyLots, Ask+Point*MyPendingLevel, 0, Ask+Point*MyPendingLevel-Point*MySL, Ask+Point*MyPendingLevel+Point*MyTP)!=-1) LastTradeTime = CurTime(); // îðäåð íå âûñòàâëåí else return(0); // îáÿçàòåëüíàÿ ïàóçà â 10 ñåêóíä Sleep(10000); // îáíîâèì òåêóùèé Bid è Ask RefreshRates(); // âûñòàâèì Sell Stop if (OrderSend(Symbol(), OP_SELLSTOP, MyLots, Bid-Point*MyPendingLevel, 0, Bid-Point*MyPendingLevel+Point*MySL, Bid-Point*MyPendingLevel-Point*MyTP)!=-1)

www.forexmagazine.ru

Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

LastTradeTime = CurTime(); // îðäåð íå âûñòàâëåí else return(0); } //---return(0); } //+------------------------------------------------------------------+

Ïðåæäå âñåãî ýòîò ýêñïåðò èìååò íåñêîëüêî ïàðàìåòðîâ: extern int MyPendingLevel=15; extern int MySL=30; extern int MyTP=15; extern int MyHour=19; extern int MyMinute=40; extern int MyLots=1.0; Ýòè ïàðàìåòðû èìåþò ñëåäóþùèõ ñìûñë: • MyPendingLevel - ðàññòîÿíèå â ïèïñàõ îò òåêóùåé öåíû, íà êîòîðîì âûñòàâëÿåòñÿ îòëîæåííûé îðäåð; • MySL è MyTP - Stop Loss è Tale Profit â ïèïñàõ îò öåíû îòëîæåííîãî îðäåðà; • MyHour è MyMinute - ÷àñ è ìèíóòà, êîãäà âûñòàâëÿåò îòëîæåííûé îðäåð; • MyLots - ðàçìåð ëîòà îòëîæåííîãî îðäåðà. Íàïîìíþ, ÷òî î òîì, êàê îïèñàòü â êîäå ïàðàìåòðû ýêñïåðòà, ÿ ðàññêàçûâàë â ïðîøëûõ íîìåðàõ FOREX MAGAZINE, à òàêæå íà ñâîåì áëîãå â âûïóñêå "Âíåøíèå ïåðåìåííûå": http://www.vedikhin.ru/2006/07/variables-3.html Â ðåàëüíîñòè ìîæåò âîçíèêíóòü ñèòóàöèÿ, êîãäà íà áàðå MyHour:MyMinute ìîæåò áûòü íåñêîëüêî òèêîâ, ïîýòîìó ÷òîáû èçáåæàòü âûñòàâëåíèÿ îòëîæåííûõ îðäåðîâ íà êàæäîì òèêå, ìû çàâåëè ãëîáàëüíóþ ïåðåìåííóþ LastTradeTime: datetime LastTradeTime; // âðåìÿ ïîñëåäíåé òîðãîâîé îïåðàöèè

Ýòîé ïåðåìåííîé ìû ïðèñâàèâàåì â êà÷åñòâå íà÷àëüíîãî çíà÷åíèÿ â÷åðàøíþþ äàòó ïðè èíèöèàëèçàöèè ýêñïåðòà â ôóíêöèè init(): //+------------------------------------------------------------------+ //| expert initialization function | //+------------------------------------------------------------------+ int init() { //---// óñòàíîâèì âðåìÿ ïîñëåäíåé òîðãîâîé îïåðàöèè â÷åðàøíèì äíåì LastTradeTime = CurTime()-24*60*60; //---return(0); }

www.forexmagazine.ru

Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Íà êàæäîì òèêå âûçûâàåòñÿ ôóíêöèÿ start(), â êîòîðîé ìû ñíà÷àëà ïðîâåðÿåì, íå âûñòàâëÿëè ëè ìû óæå ñåãîäíÿ îòëîæåííûå îðäåðà: // ïðîâåðèì, íå âûñòàâëÿëè ëè ìû îðäåð óæå ñåãîäíÿ // åñëè âûñòàâëÿëè - âûõîäèì if (TimeDayOfYear(CurTime())==TimeDayOfYear(LastTradeTime)) return(0);

Çäåñü èñïîëüçóåòñÿ íåèçâåñòíàÿ íàì ïîêà ôóíêöèÿ TimeDayOfYear(): int TimeDayOfYear( datetime date )

Ýòà ôóíêöèÿ âîçâðàùàåò ïîðÿäêîâûé íîìåð äíÿ (ñ íà÷àëà ãîäà): 1 - 1 ÿíâàðÿ, ... , 365 èëè 366 - 31 äåêàáðÿ. Åñëè æå ïîðÿäêîâûé íîìåð äíÿ ïîñëåäíåé òîðãîâîé îïåðàöèè - TimeDayOfYear(LastTradeTime) - ðàâåí ïîðÿäêîâîìó äíþ òåêóùåãî âðåìåíè - TimeDayOfYear(CurTime()), - çíà÷èò ìû óæå ñåãîäíÿ îðäåðà âûñòàâëÿëè, ïîýòîìó âûõîäèì èç ýêñïåðòà: return(0). Òåïåðü ïðîâåðèì, íå íàñòóïèëî ëè âðåìÿ âûñòàâèòü îòëîæåííûé îðäåð: // ïðîâåðèì, íå íàñòóïèëî ëè âðåìÿ âûñòàâèòü îðäåð if ((TimeHour(CurTime())==MyHour)&&(TimeMinute(CurTime())==MyMinute)) { ... }

Ðàññêàæó î äâóõ íåçíàêîìûõ ôóíêöèÿõ â ýòîì ó÷àñòêå êîäà: • int TimeHour(datetime time) - âîçâðàùàåò ÷àñ äëÿ âðåìåíè time: 0..23; • int TimeMinute(datetime time) - âîçâðàùàåò ìèíóòó äëÿ âðåìåíè time: 0..59. Åñëè óæå ïîðà âûñòàâèòü îòëîæåííûé îðäåð, òî ñíà÷àëà ñ ïîìîùüþ ôóíêöèè OrderSend() ðàçìåùàåì îðäåð Buy Stop. Ïîòîì âûæèäàåì ïàóçó â 10 ñåêóíä ñ ïîìîùüþ ôóíêöèè Sleep(): void Sleep(int milliseconds)

Ýòà ôóíêöèÿ äåëàåò ïàóçó â ðàáîòå ýêñïåðòà íà milliseconds ìèëèñåêóíä (1 ñåêóíäà = 1000 ìèëèñåêóíä). Çà ýòè 10 ñåêóíä òåêóùèé áèä è àñê ìîãëè èçìåíèòüñÿ, ïîýòîìó ìû îáíîâëÿåì èõ ñ ïîìîùüþ ôóíêöèè RefreshRates(). Äàëåå ìû âûñòàâëÿåì îòëîæåííûé îðäåð Sell Stop. Âîò ìû è äîøëè äî êîíöà íàøåãî ýêñïåðòà. Õî÷ó çàìåòèòü, ÷òî ýòîò ýêñïåðò ìîæåò ïðîïóñòèòü ìîìåíò, êîãäà íàäî áûëî âûñòàâèòü îòëîæåííûé îðäåð, åñëè â ýòîì áàðå íå áûëî êîòèðîâîê è ôóíêöèÿ start() íå âûçûâàëàñü. Äóìàþ, ÷òî ó ìîåãî ÷èòàòåëÿ óæå äîñòàòî÷íî ñîáñòâåííûõ çíàíèé, ÷òîáû ñàìîñòîÿòåëüíî ïîäïðàâèòü ýòîò íåäîñòàòîê ýêñïåðòà.

OrderModify() - èçìåíåíèå ïàðàìåòðîâ îòëîæåííûõ îðäåðîâ è îòêðûòûõ ïîçèöèé bool OrderModify(int ticket, double price, double stoploss, double takeprofit, datetime expiration, color arrow_color=CLR_NONE)

www.forexmagazine.ru

Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

Ýòà ôóíêöèÿ ïîçâîëÿåò èçìåíÿòü ïàðàìåòðû îòëîæåííûõ îðäåðîâ è îòêðûòûõ ïîçèöèé. Â ñëó÷àå óñïåõà îíà âîçâðàùàåò true, à â ñëó÷àå íåóäà÷è - false. Êîä îøèáêè ìîæíî áóäåò ïîëó÷èòü ñ ïîìîùüþ ôóíêöèè GetLastError(). Ïàðàìåòðû ôóíêöèè: • ticket - òèêåð îòëîæåííîãî îðäåðà èëè îòêðûòîé ïîçèöèè; • price - íîâûé óðîâåíü îòëîæåííîãî îðäåðà (äëÿ îòêðûòûõ ïîçèöèé íå ìîæåò áûòü èçìåíåí); • stoploss - íîâûé óðîâåíü Stop Loss; • takeprofit - íîâûé óðîâåíü Take Profit; • expiration - íîâûå äàòà è âðåìÿ èñòå÷åíèÿ îòëîæåííîãî îðäåðà (åñëè ê ýòîé äàòå è âðåìåíè îòëîæåííûé îðäåð íå ñðàáîòàåò, òî îí áóäåò óäàëåí); • arrow_color - öâåò îòêðûâàþùåé ñòðåëêè íà ãðàôèêå. Åñëè ïàðàìåòð îòñóòñòâóåò èëè åãî çíà÷åíèå ðàâíî CLR_NONE, òî îòêðûâàþùàÿ ñòðåëêà íå îòîáðàæàåòñÿ íà ãðàôèêå. Â ñëó÷àå íåïðàâèëüíûõ ïàðàìåòðîâ ôóíêöèÿ âîçâðàùàåò ñëåäóþùèå êîäû îøèáîê: 1 (ERR_NO_RESULT) - åñëè íè îäèí èç ïàðàìåòðîâ íå áûë èçìåíåí; 147 (ERR_TRADE_EXPIRATION_DENIED) - åñëè â íàñòðîéêàõ òîðãîâîãî ñåðâåðà çàïðåùåíî âûñòàâëÿòü äàòó ýêñïåðàöèè îðäåðà. Â ýòîì ñëó÷àå ïàðàìåòð expiration âñåãäà äîëæåí áûòü ðàâåí íóëþ). • •

Â êà÷åñòâå ïðàêòè÷åñêîãî ïðèìåðà ïðèìåíåíèÿ ýòîé ôóíêöèè ðàññìîòðèì óñòàíîâêó è óïðàâëåíèå òðåéëèíã ñòîïîì. Íàïîìíþ, ÷òî Trailing Stop (òðåéëèíã ñòîï) - ýòî àëãîðèòì óïðàâëåíèÿ óðîâíåì Stop Loss îðäåðà. Ïîñëå âûñòàâëåíèÿ òðåéëèíã-ñòîïà (íàïðèìåð, íà Õ ïèïñîâ) ïðîèñõîäèò ñëåäóþùåå: • MetaTrader íå ïðåäïðèíèìàåò íèêàêèõ äåéñòâèé äî òîãî ìîìåíòà, ïîêà ïî îòêðûòîé ïîçèöèè íå îáðàçóåòñÿ ïðèáûëü â Õ ïèïñîâ. Ïîñëå ýòîãî MetaTrader âûñòàâëÿåò Stop Loss îðäåð íà ðàññòîÿíèè Õ ïèïñîâ îò òåêóùåé öåíû (â äàííîì ñëó÷àå - íà óðîâíå áåçóáûòî÷íîñòè). • Ïîñëå âûïîëíåíèÿ ïåðâîãî øàãà MetaTrader ïîñûëàåò êîìàíäó íà èçìåíåíèå óðîâíÿ Stop Loss îðäåðà íà ðàññòîÿíèå Õ ïèïñîâ îò òåêóùåé êîòèðîâêè êàæäûé ðàç, êîãäà ðàññòîÿíèå ìåæäó íåé è ñòàðûì óðîâíåì îðäåðà ïðåâûñèò Õ ïèïñîâ. Â ðåçóëüòàòå ýòîãî Stop Loss îðäåð "ïîäòÿãèâàåòñÿ" ê òåêóùåé öåíå. Ðåàëèçóåì ýòîò ïðèíöèï íà ÿçûêå MetaQuotes Language 4. Áóäåì ïîëàãàòü, ÷òî îòêðûòàÿ ïîçèöèÿ óæå âûáðàíà è ìû òî÷íî çíàåì, ÷òî ýòà ïîçèöèÿ îòêðûòà ïî èíñòðóìåíòó, ê êîòîðîìó ïðèêðåïëåí ýêñïåðò. Òàêæå ïðåäïîëîæèì, ÷òî çíà÷åíèå òðåéëèíã ñòîïà â ïèïñàõ ñîäåðæèòñÿ â ïåðåìåííîé TrailingStop. int err; if (OrderType() == OP_BUY) { // ïîçèöèÿ íà ïîêóïêó if ((Bid-OrderOpenPrice())>=(TrailingStop*Point)) { // âûñòàâëÿåì Stop Loss if (OrderModify(OrderTicket(), OrderOpenPrice(), Bid-TrailingStop*Point, OrderTakeProfit(), 0)) Print("#", OrderTicket(),": trailing stop ", Bid-TrailingStop*Point); else {

www.forexmagazine.ru

Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ

Îêòÿáðü 2006 ¹140/40

err = GetLastError(); Print("#", OrderTicket(),": trailing stop error ", err); } } } else { // ïîçèöèÿ íà ïðîäàæó if ((OrderOpenPrice()-Ask)>=(TrailingStop*Point)) { // âûñòàâëÿåì Stop Loss if (OrderModify(OrderTicket(), OrderOpenPrice(), Ask+TrailingStop*Point, OrderTakeProfit(), 0)) Print("#", OrderTicket(),": trailing stop ", Ask+TrailingStop*Point); else { err = GetLastError(); Print("#", OrderTicket(),": trailing stop error ", err); } } }

Â ýòîì êîäå Âàì ìîãóò áûòü íåïîíÿòíû íåñêîëüêî ôóíêöèé: • Bid - Bid ïîñëåäíåé êîòèðîâêè ïî èíñòðóìåíòó, ê êîòîðîìó ïðèêðåïëåí ýêñïåðò; • Ask - Ask ïîñëåäíåé êîòèðîâêè ïî èíñòðóìåíòó, ê êîòîðîìó ïðèêðåïëåí ñîâåòíèê; • Point - ðàçìåð ïóíêòà òåêóùåãî èíñòðóìåíòà â âàëþòå êîòèðîâêè (äëÿ EURUSD ýòî 0.0001, äëÿ USDJPY- 0.01 è ò.ä.). Â ñëåäóþùåì íîìåðå æóðíàëà FOREX MAGAZINE ÿ ðàññêàæó î ôóíêöèÿõ OrderDelete(), OrderClose() è OrderCloseBy(). Åñëè Âàì íå òåðïèòñÿ ïîáûñòðåå íàó÷èòüñÿ ñàìîñòîÿòåëüíî ïèñàòü ýêñïåðòîâ è íå õî÷åòñÿ æäàòü ñëåäóþùåãî íîìåðà æóðíàëà, äîáðî ïîæàëîâàòü íà ìîé áëîã "Èíòåðíåò-òðåéäèíã íà ôîðåêñ" - www.vedikhin.ru. Íà íåì Âû íàéäåòå ñàìîå ïîëíîå ðóêîâîäñòâî äëÿ íà÷èíàþùèõ ïî íàïèñàíèþ ýêñïåðòîâ äëÿ MetaTrader 4. Âû ñìîæåòå êàæäûé äåíü ïîëó÷àòü íà åìåéë íîâûå ñòàòüè, îïóáëèêîâàííûå íà ìîåì áëîãå, åñëè ñòàíåòå ïîäïèñ÷èêîì ìîåé ðàññûëêè "Ìåòîäû àíàëèçà ðûíêà ÔÎÐÅÊÑ / FOREX. Òîðãîâûå ñòðàòåãèè". ß áóäó ðàä, åñëè Âû ñòàíåòå ïîñòîÿííûì ïîñåòèòåëåì ìîåãî áëîãà www.vedikhin.ru, âåäü íà íåì Âû íàéäåòå õîðîøèé ó÷åáíèê ïî êëàññè÷åñêîìó òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó, òåîðèè Õàîñà, êîìáèíàöèÿì ÿïîíñêèõ ñâå÷åé, òåîðèè Äåìàðêà, èíäèêàòîðó Èøèìîêó, ïðèíöèïàì ïîñòðîåíèÿ ñîáñòâåííûõ òîðãîâûõ òàêòèê è ìíîãîå äðóãîå, ÷òî áóäåò ïîëåçíî äëÿ íà÷èíàþùåãî òðåéäåðà. Àíäðåé Âåäèõèí www.vedikhin.ru Ñïåöèàëüíî äëÿ FOREX MAGAZINE