http://fxmag.ru/archive/pdf/fm166 by Forex Magazine

www.forexmagazine.ru

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

Àïðåëü 2007 ¹166/15

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Ñîäåðæàíèå Âûñòàâêà Èíòåðíåò Òðåéäèíã EXPO-2007 ............................................................................................... 3 Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 4 Àíàëèç è ïðîãíîç ðûíêà îò FxMag ........................................................................................................... 5 Àíàëèç è ñöåíàðèè îò êîìïàíèè “Admiral Investments & Securities” .................................................... 9 Âîëíîâîé àíàëèç îò FxCompany: åæåíåäåëüíûé îáçîð ........................................................................ 11 Âàëþòû ðåçâÿòñÿ ....................................................................................................................................... 15 Îòâåò îòðèöàòåëüíûé ............................................................................................................................... 18 Âçãëÿä íà USD/JPY: îòðàáîòêà ïðîäîëæàåòñÿ ........................................................................................ 25 Îáçîð EUR/USD ........................................................................................................................................ 27 Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY ................................................................... 34 Ñäâèã ñåçîííûõ òåíäåíöèé (ïðîäîëæåíèå) ........................................................................................... 35 Òðè òèïà èäèîòîâ ...................................................................................................................................... 37 5 øàãîâ ñîçäàíèÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâîé ñèñòåìû ................................................................................. 39 Ñòðàòåãèÿ äâîéíîãî äíà: ëîâèì äâèæåíèÿ ðûíêà.................................................................................. 42 Âçãëÿä íà Ãðàôèêè Êàãè (Kagi Charts) .................................................................................................... 45 Èíäèêàòîð Williams A/D ........................................................................................................................... 48

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari.org (495) 29-111-29

Ðèñóíîê íà îáëîæêå:© Comstock Images / Alamy Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

www.forexmagazine.ru

Âûñòàâêà Èíòåðíåò Òðåéäèíã EXPO-2007

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Âûñòàâêà Èíòåðíåò Òðåéäèíã EXPO-2007 Äèëèíãîâûé öåíòð Àëüïàðè ðàä ïðèãëàñèòü Âàñ íà Ìåæäóíàðîäíóþ þáèëåéíóþ âûñòàâêó-êîíôåðåíöèþ "Èíòåðíåò Òðåéäèíã EXPO-2007", êîòîðàÿ ñîñòîèòñÿ â ðàìêàõ ïðîãðàììû "Ôèíàíñîâàÿ íåäåëÿ â Ìîñêâå". Îíà ïðîéäåò ñ 20 ïî 21 àïðåëÿ 2007 ã â ãîñòèíèöå "Ðýäèññîí ÑÀÑ Ñëàâÿíñêàÿ". Ýòà âûñòàâêà îáúåäèíÿåò è ïàðòíåðîâ, è êîíêóðåíòîâ, òðåéäåðîâ è èíòåðíåòáðîêåðîâ, ðîññèéñêèõ è çàðóáåæíûõ ó÷àñòíèêîâ ôîíäîâîãî ðûíêà è ãëîáàëüíîãî ðûíêà FOREX - âñåõ òåõ, êòî îñóùåñòâëÿåò è ïðåäîñòàâëÿåò îñóùåñòâëåíèå ôèíàíñîâûõ îïåðàöèé ÷åðåç Èíòåðíåò. Ñ êàæäûì ãîäîì âûñòàâêà íàáèðàåò îáîðîòû, ïðîøëóþ âûñòàâêó ïîñåòèëè áîëåå 10 òûñÿ÷ ãîñòåé èç 24 ñòðàí ìèðà. Îðãàíèçàòîðû â ýòîì ñåçîíå îæèäàþò äâóêðàòíîå óâåëè÷åíèå êîëè÷åñòâà ïîñåòèòåëåé ïðåäñòîÿùåé âûñòàâêè. Íå ïðîïóñòèòå ýòî ñîáûòèå! Â ýòîì ñåçîíå "Àëüïàðè" ïðåäñòàíåò ïåðåä ãîñòÿìè âûñòàâêè â ñâîåì íîâîì àìïëóà ïîä ôëàãîì ïðîâåäåííîãî ðåáðåíäèíãà. Âû îöåíèòå êàðäèíàëüíî èçìåíåííûé ôèðìåííûé ñòèëü è, êîíå÷íî æå, îçíàêîìèòåñü ñ òîðãîâûìè ïðåäëîæåíèÿìè è ïðåäîñòàâëÿåìûìè óñëóãàìè. Ïîñåòèâ íàøó ýêñïîçèöèþ (ñòåíä F-01), Âû ñìîæåòå ëè÷íî âñòðåòèòüñÿ ñ òåìè ñîòðóäíèêàìè "Àëüïàðè", ñ êîòîðûìè Âû îáùàëèñü òîëüêî ïî òåëåôîíó èëè íà ôîðóìå. Êîìïàíèÿ "Àëüïàðè", ñëåäóÿ ñëîæèâøåéñÿ òðàäèöèè, ãîòîâèò äëÿ ïîñåòèòåëåé âûñòàâêè ñþðïðèç.

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Дата 16/04/2007 16/04/2007

Время (мск) 3.50 10.00

16/04/2007

10.00

16/04/2007 16/04/2007 16/04/2007 16/04/2007 16/04/2007 16/04/2007 16/04/2007 16/04/2007 16/04/2007 16/04/2007 16/04/2007 17/04/2007 17/04/2007 17/04/2007 17/04/2007 17/04/2007 17/04/2007 17/04/2007 17/04/2007

10.00 10.00 10.10 12.30 13.00 16.30 16.30 16.30 17.00 18.00 21.00 9.00 12.30 13.00 13.00 16.30 16.30 16.30 16.30

17/04/2007 17/04/2007 17/04/2007 18/04/2007 18/04/2007 18/04/2007 18/04/2007 18/04/2007 18/04/2007 19/04/2007 19/04/2007 19/04/2007 19/04/2007 19/04/2007 19/04/2007 19/04/2007 19/04/2007 19/04/2007 19/04/2007 19/04/2007 19/04/2007 19/04/2007 20/04/2007 20/04/2007 20/04/2007 20/04/2007 20/04/2007 20/04/2007 20/04/2007

16.30 17.15 17.15 1.00 12.30 12.30 13.00 15.00 16.30 12.30 12.30 15.00 15.00 15.00 15.00 16.30 16.30 16.30 16.30 16.30 18.00 20.00 12.30 12.30 16.30 16.30 16.30 16.30 20.00

Индикатор Промышленное производство (уточнённый) M/M Окончательный гармонизированный индекс потребительских цен M/M Окончательный гармонизированный индекс потребительских цен Y/Y Потребительские цены (CPI, уточнённый) M/M Потребительские цены (CPI, уточнённый) Y/Y Выступление главы BoJ Т. Фукуи Отпускные цены производителей (PPI) Y/Y Потребительские цены (CPI, уточнённый) Y/Y Розничные продажи M/M Розничные продажи без учёта автомобилей M/M Индекс ФРБ Нью-Йорка Чистый приток иностранного капитала (млрд.) Коммерческие запасы M/M Обзор строительного рынка NAHB Индекс доверия потребителей Потребительские цены (CPI) Y/Y Торговый баланс (млрд.) Индекс экономических настроений ZEW Новое строительство (млн.) Разрешения на строительство (млн.) Потребительские цены (CPI) M/M Потребительские цены (CPI) без продуктов питания и энергоносителей M/M Поставки в производственном секторе Промышленное производство M/M Загрузка производственных мощностей Выступление главы ЕЦБ Ж.-К. Трише Число безработных M/M Протокол заседания BoE от 4-5.04 Производство в строительном секторе M/M Индекс рефинансирования MBA Покупка ценных бумаг (млрд.) Розничные продажи M/M Розничные продажи Y/Y Стержневой индекс потребительских цен (CPI Core) M/M Стержневой индекс потребительских цен (CPI Core) Y/Y Потребительские цены (CPI) M/M Потребительские цены (CPI) Y/Y Оптовые запасы M/M Оптовые запасы Y/Y Оптовые продажи M/M Оптовые продажи Y/Y Первичные обращения за пособиями по безработице Индекс опережающих индикаторов M/M Индекс ФРБ Филадельфии Розничные продажи M/M Розничные продажи Y/Y Розничные продажи M/M Розничные продажи Y/Y Розничные продажи за исключением продаж автомобилей M/M Розничные продажи за исключением продаж автомобилей Y/Y Выступление Г. Полсена на конференции по Китаю

M/M Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê ïðîøëîìó ìåñÿöó Q/Q Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê ïðîøëîìó êâàðòàëó Y/Y Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê àíàëîãè÷íîìó ïåðèîäó ïðîøëîãî ãîäà.

Страна

Период

Предыдущее

Прогноз

Япония Германия

Февраль Март

-0.2 % 0.3%

-0.2 % -

Германия

Март

2.1%

Германия Германия Япония Британия ЕС США США США США США США Япония Британия ЕС Германия США США США США

Март Март Март Март Март Март Апрель Февраль Февраль Апрель Март Март Февраль Апрель Март Март Март Март

0.3% 1.9% +2.2 % +1.9 % +0.1 % -0.1 % 1.9 +97.4 +0.2 % 36 +2.8 % -7.8 5.8 1.525 1.532 +0.4 % +0.2 %

+2.2 % +1.9 % +0.4 % +0.7 % 10.0 +80.0 +0.2 % 35 +2.7 % -2.0 5.0 1.500 1.515 +0.6 % +0.2 %

Канада США США ЕС Британия Британия ЕС США Канада Британия Британия Канада Канада Канада Канада Канада Канада Канада Канада США США США Британия Британия Канада Канада Канада Канада США

Февраль Март Март Март Февраль до13.04 Февраль Март Март Март Март Март Март Февраль Февраль Февраль Февраль 9-14.04 Март Апрель Март Март Февраль Февраль Февраль Февраль -

-2.1% +1.0 % 82.0 % -3,800 0.6% -0.4% -C$3.8 +1.4 % +4.9 % +0.4% +1.8% +0.7% +2.0% +0.8% +8.5% -0.5% +2.9% 342,000 -0.5 % 0.2 1.4% 4.9% -0.2% +4.9% +0.3% +4.7% -

+0.1% +0.1 % 81.9 % -2,000 -C$2.1 +0.1 % +4.5 % +2.3% +0.5% 320,000 +0.1 % 3.0 -

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Àíàëèç è ïðîãíîç ðûíêà îò FxMag

Î ïåðñïåêòèâàõ äîëëàðà ÑØÀ â 2007 ãîäó. Àíàëèç è ïðîãíîç ðûíêà îò FxMag www.forexmagazine.ru Êóðñ EUR/USD â ïÿòíèöó, 13 àïðåëÿ, çàêðûëñÿ âûøå 1.35. Ïîÿâèëèñü ñåðü¸çíûå îñíîâàíèÿ äëÿ ïðîäîëæåíèÿ ðîñòà ê óðîâíþ 1.4. Â ïîëüçó ðîñòà EUR/USD âûñêàçàëñÿ è äèðåêòîð Ìåæäóíàðîäíîãî âàëþòíîãî ôîíäà Ðàòî, çàÿâèâ, ÷òî êóðñ äîëëàðà åùå ìîæåò îñëàáíóòü. Â ýòî æå âðåìÿ, ×ëåí Óïðàâëÿþùåãî ñîâåòà ÅÖÁ Ìåðø çàÿâèë, ÷òî äàæå åñëè â ÑØÀ íàñòóïèò ýêîíîìè÷åñêèé ñïàä è ýòî ïðèâåäåò ê ïîâûøåíèþ êóðñà EUR/USD íà 10%, òî ýòîò ôàêò íå îêàæåò áîëüøîãî âëèÿíèÿ íà ðàçâèòèå ýêîíîìèêè Åâðîïû.

ïðîäîëæàëñÿ è çàâåðøèëñÿ â 2006 ãîäó. Â ïåðèîä 1999-2002 ãîäà áûëî äîñòàòî÷íî ìíîãî âûñêàçûâàíèé ïðåäñòàâèòåëåé ÅÖÁ, ÔÐÑ, ýêîíîìèñòîâ ìèðîâîãî óðîâíÿ, äëÿ îöåíêè ñîîòíîøåíèÿ EUR è USD íà óðîâíå ïàðèòåòà ñòîèìîñòè. Ñëåäîâàòåëüíî, áûëî áû âïîëíå êîððåêòíî ðàññìàòðèâàòü ýêîíîìè÷åñêè îáîñíîâàííûé ðîñò êóðñà EUR/USD îò óðîâíÿ 1.00. Â ñëó÷àå òàêîãî ðàñ÷åòà, ôàêòè÷åñêè, ðîñò EUR/USD çà 3 ãîäà ñîñòàâèë 25%, åñëè ñ÷èòàòü ðîñò ñòîèìîñòè ðåàëüíûõ åäèíèö âàëþòû, îò óðîâíÿ 1.00 äî óðîâíÿ 1.35.

Ìåæäó òåì, åñòü îïðåäåë¸ííûå ñîìíåíèÿ â ãîòîâíîñòè EUR ïðîäîëæèòü ðîñò. Áîëåå òîãî, åñòü îñíîâàíèÿ ðàññìàòðèâàòü ïîòåíöèàë êîððåêöèîííîãî ñíèæåíèÿ êóðñà EUR/ USD, êàê âåðîÿòíûé.

Ìåæäó òåì íàèáîëåå çíà÷èìûìè óðîâíÿìè ðûíî÷íûõ öåí äëÿ áàíêîâ ÿâëÿþòñÿ òàêèå óðîâíè, êàê, íàïðèìåð, 1.20, 1.30, 1.40 è ò.ä. Ñëåäîâàòåëüíî, ìîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ðîñò EUR/USD â ïåðèîä 4-ãî êâàðòàëà 2004 ãîäà äî óðîâíÿ 1.36 ðàññìàòðèâàëñÿ, êàê äîïóñòèìîå îòêëîíåíèå îò óðîâíÿ 1.30. Çàìå÷ó, ÷òî çàêðûòèå ôèíàíñîâîãî ãîäà, â ñåíòÿáðå 2004-ãî áûëî íèæå 1.25. Åñëè ýòî òàê, òî íà÷àëî êîððåêöèîííîãî ñíèæåíèÿ EUR/USD â 1-ì êâàðòàëå 2005 ãîäà áûëî åñòåñòâåííûì.

Òàêèì îáðàçîì, êàê, íàâåðíîå, è âñåãäà íà âàëþòíîì ðûíêå åñòü âîçìîæíîñòü äâèæåíèÿ âàëþò ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ, òàê è ðîñòà ñàìîãî äîëëàðà. È òàê, êóðñ EUR/USD. Ïåðâîå, íà ÷òî õîòåëîñü áû îáðàòèòü âíèìàíèå, ýòî ôàêòîð öèêëè÷íîñòè òåíäåíöèé âàëþòíîãî ðûíêà, äà è âñåõ ðûíêîâ âîîáùå. Â ðåàëüíîì òîðãîâîì îáîðîòå EUR ñóùåñòâóåò ñ ÿíâàðÿ 2002 ãîäà. Ðîñò íîâîãî äëÿ âàëþòíîãî ðûíêà, êóðñà EUR/USD, âïîëíå îáúåêòèâåí çà ñ÷¸ò ðîñòà îáú¸ìà òîâàðíûõ êîíòðàêòîâ íîìèíèðîâàííûõ â EUR - ðàñò¸ò ñïðîñ, ðàñò¸ò è ïðåäëîæåíèå. Íè÷åãî îñîáî ñëîæíî. Ñóäÿ ïî ãîäîâîìó ëèíåéíîìó ãðàôèêó, ðîñò EUR/USD ïðîäîëæàëñÿ, áåç êàêîéëèáî ñóùåñòâåííîé êîððåêöèè äî çàêðûòèÿ 2004 ãîäà, 3 ãîäà.

Åñëè ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ðûíî÷íûå òåíäåíöèè ðàçâèâàþòñÿ, õîòü íåêîòîðîé ñòåïåíè, ïî ïðèíöèïàì, îïèñàííûì âûøå, òî ìîæíî âíèìàòåëüíåé ïðèñìîòðåòüñÿ è ê òåêóùåé ñèòóàöèè.

Çàìå÷ó, íà âàëþòíîì ðûíêå îñíîâíûå òåíäåíöèè, ÷àùå âñåãî, èìåþò ðàçâèòèå 3 ãîäà. Â òî æå âðåìÿ, äëÿ ðàçâèòèÿ ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ òåíäåíöèé èìååò ìåñòî öèêë 5 ëåò. Åñòåñòâåííî, ÷òî îáà ýòè öèêëà âçàèìîñâÿçàíû. Òàêèì îáðàçîì, â 2004 ãîäó çàâåðøèëñÿ 3õ ëåòíèé öèêë òåíäåíöèè ðîñòà ïàðû EUR/ USD. Îäíàêî ìàêðîýêîíîìè÷åñêèé öèêë åù¸

Ãðàôèê-1

www.forexmagazine.ru

Î ïåðñïåêòèâàõ äîëëàðà ÑØÀ â 2007 ãîäó. Àíàëèç è ïðîãíîç ðûíêà îò FxMag

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Äîëëàð ÑØÀ ýêîíîìè÷åñêè ñíèæàåòñÿ îáúåêòèâíî. Âïîëíå âåðîÿòíî, ÷òî â ýêîíîìèêó Åâðîïåéñêîãî ñîþçà óæå çàëîæåíî íà êîíåö 2010 ãîäà ñîîòíîøåíèå 1.50, åñëè íå áîëüøå. Ïî÷åìó áû è íåò? Îäíàêî ðûíî÷íûå ñðåäíåñðî÷íûå òåíäåíöèè, ÷àñòî ïðîòèâîðå÷àò ãëîáàëüíûì ïëàíàì ýêîíîìèñòîâ. Âåðí¸ìñÿ ê òåêóùåé ñèòóàöèè ðûíêà. Â òåêóùåé ñèòóàöèè åñòü, âîçìîæíî, íåêîòîðûå ôàêòîðû íå â ïîëüçó ïðîäîëæåíèÿ ðîñòà EUR/USD. 1. Ãëîáàëüíûå öåëè ñîîòíîøåíèÿ ñòîèìîñòè âàëþò íà ìèðîâîì ðûíêå çàêëàäûâàþòñÿ â ýêîíîìè÷åñêèå ïëàíû çàäîëãî äî èõ ðåàëèçàöèè, ýòî ôàêò. Åñëè öåëè ðîñòà EUR/USD, åù¸ â ïðîøëîì ãîäó ðàññìàòðèâàëèñü âûøå 1.35, òî çàêðûòèå 2006 ôèíàíñîâîãî ãîäà íèæå 1.2750 çàñòàâëÿåò ïðåäïîëîæèòü, ÷òî öåëè áûëè íå âûøå 1.30. 2. Åñëè ðîñò EUR/USD â ïåðèîä 4-ãî êâàðòàëà, òàê æå èìåë öåëüþ óðîâíè âûøå 1.35, òî çàêðûòèå 2006 ãîäà íèæå 1.3250 âûçûâàåò ñîìíåíèå â òàêèõ ïëàíàõ. 3. Åñëè ïëàí 1.35, è âûøå íåãî, ïðèñóòñòâîâàë ó áàíêîâ, òî çàêðûòèå 1-ãî êâàðòàëà íèæå 1.3375, ãîâîðèò î òîì, ÷òî âûøå 1.35 íå ïëàíèðîâàëîñü. Òåïåðü ïîñòðîèì îïðåäåë¸ííûå òåõíè÷åñêèå óðîâíè. Êàêèå óðîâíè ìîãóò ïðåäñòàâëÿòüñÿ íàèáîëåå âëèÿòåëüíûìè äëÿ òåêóùåé ñèòóàöèè? Åñëè êóðñ EUR/USD ñòðåìèòüñÿ ïðîáèòü íàâåðõ óðîâåíü 1.35, òî, ïîíÿòíî, ÷òî âîçìîæíî íåêîòîðîå, äîïóñòèìîå, ïðåâûøåíèå ýòîãî óðîâíÿ. Äëÿ îöåíêè äîïóñòèìûõ ïðåâûøåíèé âàæíûõ óðîâíåé ñóùåñòâóþò îïðåäåë¸ííûå óðîâíè öåíîâûõ ôèëüòðîâ. Íàïðèìåð: 25 ïóíêòîâ - ñðåäíèé ñïðýä ñäåëîê íåñêîëüêèõ áàíêîâ; 125 ïóíêòîâ - àìïëèòóäà ñðåäíåñóòî÷íîãî êîëåáàíèÿ; 62 ïóíêòà - ôèëüòð ñðåäíåñóòî÷íîãî êîëåáàíèÿ. Òàêèì îáðàçîì, âñå óêàçàííûå óðîâíè ÿâëÿþòñÿ ôèëüòðàìè è äîïóñòèìûì óðîâíåì ïðîñêàëüçûâàíèÿ êóðñà âûøå/íèæå êàêîãî-òî öåëåâîãî óðîâíÿ. Íà ïðèìåðå ëèíåéíîãî íåäåëüíîãî è äíåâíîãî ãðàôèêà õîðîøî íàáëþäàåòñÿ, ÷òî óñòîé÷èâàÿ òåíäåíöèÿ ðîñòà

Ãðàôèê-2

EUR/USD ñôîðìèðîâàëàñü òîëüêî â ïåðèîä ìàðòà. Îäíàêî ïîäíÿòü EUR/USD âûøå óðîâíÿ 1.3375 è çàêðåïèòü åãî â îáëàñòè ñðåäíåñóòî÷íîãî êîëåáàíèÿ îòíîñèòåëüíî óðîâíÿ 1.35 íå óäàëîñü. Òîëüêî 1-ÿ íåäåëÿ àïðåëÿ çàôèêñèðîâàëà EUR/USD íà óðîâíå 1.3375. 2-ÿ íåäåëÿ àïðåëÿ ïîêàçàëà àêòèâíûé ðîñò, íî, îïÿòü æå, íå çàôèêñèðîâàëà EUR/USD âûøå óðîâíÿ 1.3562. Î ÷åì ýòî ìîæåò ãîâîðèòü? 1. Ïîòåíöèàë ðîñòà âûøå óðîâíÿ 1.35 èìååòñÿ, íî óðîâåíü 1.3562 è 1.3575 èãðàþò ðîëü ñèëüíûõ óðîâíåé ñîïðîòèâëåíèÿ ðîñòó. Êðîìå âëèÿíèÿ òåõíè÷åñêèõ óðîâíåé íà êóðñ EUR/USD âî âòîðîé ïîëîâèíå àïðåëÿ ìîæåò ïîâëèÿòü åù¸ îäèí ôàêòîð. Â ïåðèîä ñ íà÷àëà 2007 ãîäà EUR/USD íàõîäèòñÿ ìåæäó äâóìÿ ñèëüíûìè óðîâíÿìè: 1.30 è 1.35. Â ïåðèîä òîðãîâ, êîãäà êóðñ íàõîäèëñÿ â îáëàñòè óðîâíÿ 1.30-1.31, ëîãè÷íîé ðàññìàòðèâàëàñü öåëü ðîñòà íà óðîâíå 1.35. Â ýòî æå âðåìÿ, íà òîì æå óðîâíå 1.35, èëè â åãî îáëàñòè, ëîãè÷íî ðàññìàòðèâàëèñü è ïðîäàæè EUR/USD. Òàêèì îáðàçîì, íà óðîâíå 1.35 è â ïðåäåëàõ óðîâíåé öåíîâûõ ôèëüòðîâ, EUR, ñîâåðøåííî îáúåêòèâíî, ðàññìàòðèâàåòñÿ, ïåðåêóïëåííîé, à USD ïåðåïðîäàííûì, îòíîñèòåëüíî óðîâíÿ 1.35. Åñëè êóðñ EUR/USD ñîáèðàåòñÿ ðàñòè ê óðîâíþ 1.4, à ýòî 500 ïóíêòîâ, òî â êàêîì ïîëîæåíèè îêàæóòñÿ äðóãèå âàëþòíûå ïàðû? Âåäü åñëè ó äðóãèõ âàëþòíûõ êóðñîâ åñòü

www.forexmagazine.ru

Î ïåðñïåêòèâàõ äîëëàðà ÑØÀ â 2007 ãîäó. Àíàëèç è ïðîãíîç ðûíêà îò FxMag

ñèëüíûå óðîâíè, êîòîðûå ìîãóò îãðàíè÷èòü èõ ðîñò ïðîòèâ USD, òî ýòî ìîæåò îãðàíè÷èòü è ðîñò EUR/USD. Êóðñ GBP/USD. Ðîñò êóðñà GBP/USD íà 500 ïóíêòîâ, â äàííûé ìîìåíò, äóìàåòñÿ, âðÿä ëè âîçìîæåí. Ðîñò áîëåå 150 ïóíêòîâ îãðàíè÷åí êðàéíå ñèëüíûì è ïñèõîëîãè÷åñêè îïàñíûì óðîâíåì 2.00. Êîíå÷íî, çà 15 ëåò âàëþòíûé ðûíîê è ýêîíîìèêà ëèäèðóþùèõ ñòðàí ñèëüíî èçìåíèëàñü. Îäíàêî îáâàë GBP â 1991 è 1992 ãîäó èç îáëàñòè 1.98-2.00 ðûíîê õîðîøî ïîìíèò. Îæèäàòü, ÷òî â ñàìîå áëèæàéøåå âðåìÿ âîò òàê, ïðîñòî ïðîéäóò ââåðõ òàêîé ñèëüíûé óðîâåíü, êàê 2.00 íå ïðåäñòàâëÿåòñÿ ðåàëüíûì. Â ñèòóàöèè, êîãäà äî óðîâíÿ 2.00 îñòà¸òñÿ ìåíüøå 200 ïóíêòîâ, âåðîÿòíî ìîæíî îæèäàòü, ñêîðåå âñåãî, êîðîòêèé òåñò îáëàñòè 1.9940-95, íî ðèñê ñäåëîê íà îæèäàíèè òàêîãî òåñòà ñëèøêîì âåëèê. Íà ñàìîì äåëå, âåðîÿòíîñòü íàëè÷èÿ ðàçì¸ù¸ííûõ â îáëàñòè 1.9940-95 íó, î÷åíü áîëüøèõ îðäåðîâ íà ïðîäàæó êóðñà GBP/USD ñëèøêîì âåëèêà. Ïðè ñðàáàòûâàíèè òàêèõ îðäåðîâ õîä êóðñà ìîæåò ñîñòàâèòü â ìîìåíòå 150-250 ïóíêòîâ âíèç. Ñóäÿ ïî ëèíåéíîìó íåäåëüíîìó ãðàôèêó 4-õ ÷àñîâ (Ãðàôèê-3), â ïåðèîä 1-ãî êâàðòàëà áîëüøèíñòâî ñäåëîê ñ êóðñîì GBP/USD ñîâåðøàëîñü â îáëàñòè 1.9480-1.97. Òàêèì îáðàçîì, áîëüøèíñòâî ó÷àñòíèêîâ ðûíêà íå ðàññìàòðèâà-

Ãðàôèê-3

Àïðåëü 2007 ¹166/15

ëè áîëüøîé ïîòåíöèàë ðîñòà GBP/USD. Âèäèìî ïî ýòîé ïðè÷èíå çàêðûòèå 1-ãî êâàðòàëà áûëî íèæå óðîâíÿ 1.9750. Íå ìåíåå âàæíî äëÿ îöåíêè ïîòåíöèàëà ðîñòà, èëè ñíèæåíèÿ GBP/USD òî, ÷òî êóðñ íå ïðåâûñèë ëèíèþ òåíäåíöèè 5 ëåò, êîòîðàÿ ïðîõîäèò ïî òî÷êå çàêðûòèÿ 2006 ãîäà. Â äàííûé ìîìåíò, òåõíè÷åñêîå ñîïðîòèâëåíèå ëèíèè 5 ëåò óñèëåíî óðîâíåì 1.9875, ÷òî, âîçìîæíî, êðàéíå âàæíî íà ïåðèîä áëèæàéøèõ òîðãîâ. Òàêèì îáðàçîì, êóðñ GBP/USD ìîæåò è íå îêàçàòü ïîääåðæêè ïîòåíöèàëó ðîñòà EUR/USD è ñûãðàòü ïðîòèâ íåãî. Áîëåå òîãî, è äëÿ êóðñà EUR/USD è äëÿ GBP/USD ôàêò òîãî, ÷òî èìåííî çàêðûòèå â ïÿòíèöó, 13 àïðåëÿ, íå ïîêàçàëî îäíîçíà÷íîé óâåðåííîñòè â ðîñòå, ìîæåò áûòü ðåøàþùèì ôàêòîðîì äëÿ íà÷àëà êîððåêöèè. Âîò êàêîé êóðñ, êàê áû, ìîæåò èãðàòü â ïîëüçó ðîñòà EUR/USD, ò.å. â ïîëüçó ñíèæåíèÿ USD, òàê ýòî êóðñ USD/ JPY. Îäíàêî ñ ïîääåðæêîé ñíèæåíèÿ USD è ó ýòîãî êóðñà, ïîêà åñòü ïðîáëåìû. Ñ îäíîé ñòîðîíû, âïîëíå ëîãè÷íî ðàññìàòðèâàòü áîëüøîé ïîòåíöèàë ñíèæåíèÿ èç îáëàñòè 119.25-119.95, âèäÿ óðîâåíü 120.0 ñèëüíåéøèì ñîïðîòèâëåíèåì, â ñòîðîíó 117.50. Êîíå÷íî, ýòî áûë áû ñèëüíûé ôàêòîð â ïîëüçó îñëàáëåíèÿ USD è ïîääåðæêà EUR/USD ïî÷òè îáåñïå÷åíà. Îäíàêî åñòü "ÍÎ". 1-å, ïåðèîä ðåïàòðèàöèè ßïîíñêîé èåíû çàâåðøèëñÿ íå òàê äàâíî. À âîò ïåðèîä ïðîäàæ èåíû çà èíîñòðàííóþ âàëþòó, ïðàêòè÷åñêè, â ñàìîì ðàçãàðå. Ñòîèò âíèìàòåëüíî ïðèñìîòðåòüñÿ ê ïîëîæåíèþ êðîññêóðñîâ JPY è ïåðñïåêòèâû ðîñòà JPY ñòàíóò áîëåå òóìàííû, íåæåëè ìîæåò ïîêàçàòüñÿ. Åñòåñòâåííî, ïîëîæåíèå êðîññ-êóðñîâ òðåáóåò îòäåëüíîãî ðàçáîðà, ò.ê. ýòî êðàéíå ñëîæíûå èíñòðóìåíòû ðûíêà, èìåþùèå ñîáñòâåííóþ ñïåöèôèêó. Êîðîòêî ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî êðîññ-êóðñû ÷àñòî ÿâëÿþòñÿ õåäæèðóþùèìè â ñïåêóëÿòèâíûõ îïåðàöèÿõ ôèíàíñîâûõ ôîíäîâ, à ýòî îòäåëüíàÿ òåìà èçó÷åíèÿ ñòðóêòóðû ïîðòôåëüíûõ èíâåñòèöèé íà âàëþòíîì ðûíêå. Ïîêà îñîáûõ ïðè÷èí ãîòîâèòüñÿ óæå íà ñëåäóþùåé íåäåëå ê ïðîäîëæåíèþ ðîñòà êóðñîâ EUR/USD è GBP/USD íå âèäíî, õîòÿ è îòðèöàòü òàêóþ âîçìîæíîñòü, êàê ñîâåðøåííî íå ðåàëüíóþ, êàòåãîðè÷åñêè íåëüçÿ. Åù¸ ñòîèò âñïîì-

www.forexmagazine.ru

Î ïåðñïåêòèâàõ äîëëàðà ÑØÀ â 2007 ãîäó. Àíàëèç è ïðîãíîç ðûíêà îò FxMag

íèòü êóðñ USD/CHF, êîòîðûé ìîæåò ïîìî÷ü ðîñòó EUR/ USD, ëèáî çàäåðæàòü åãî. Âîò êóðñ USD/CHF, êàæåòñÿ, ñîâåðøåííî íå â ïîëüçó ïðîäîëæåíèÿ ñíèæåíèÿ USD. Ïîëîæåíèå USD/CHF, êàê áû íå âûãëÿäåëî â òåíäåíöèè ñíèæåíèÿ ê óðîâíþ 1.20, íî ôàêòîðîâ íà÷àëà êîððåêöèè, ó ýòîãî êóðñà, áûòü ìîæåò, áîëüøå äðóãèõ. 1-å, ñàì óðîâåíü 1.20 ÿâëÿåòñÿ êðàéíå ñèëüíûì óðîâíåì ïîääåðæêè, ÷òî çàñòàâëÿåò ó÷àñòíèêîâ òîðãîâ îïàñàòüñÿ óâåðåííûõ ïðîäàæ â ñòîðîíó ñíèæåíèÿ. 2-å, ñèëüíûì óðîâíåì ïîääåðæêè ÿâëÿëñÿ óðîâåíü çàêðûòèÿ 1-ãîã êâàðòàëà, 1.2154, óòâåðæäàòü æå, ÷òî ýòîò óðîâåíü ïðîéäåí ðàíî. 3-å, êðàòêîñðî÷íûé ïåðèîä 4-õ ïîñëåäíèõ íåäåëü ôîðìèðóåòñÿ â òåíäåíöèè ðîñòà îò óðîâíÿ 1.2062. Ðàññìàòðèâàòü æå, ïîêà, ñíèæåíèå USD/CHF â ïåðèîä 2-é íåäåëè àïðåëÿ, ìîæíî òîëüêî ñ òî÷êè çðåíèÿ êîððåêöèè è íå èíà÷å. À ìåæäó òåì, ìíåíèå, ÷òî USD äîëæåí ïðîäîëæèòü ñíèæåíèå è êóðñ EUR/USD ïðîäîëæèò ðîñò âûøå 1.35 âñ¸ áîëüøå óêðåïëÿåòñÿ íà ðûíêå. Åñòåñòâåííî, â ïîëüçó ñíèæåíèÿ USD èãðàåò ôàêò òîãî, ÷òî öåíû íà íåôòÿíûå êîíòðàêòû ïðîäîëæàþò óäåðæèâàòüñÿ âûøå 67 USD çà áàððåëü. Íà ñòîðîíå ñíèæåíèÿ USD èãðàåò è ôàêò ñîõðàíåíèÿ òåíäåíöèè ðîñòà öåí íà çîëîòî, êîòîðîå òîðãóåòñÿ âûøå 680 USD çà óíöèþ. Äà è òå êîììåíòàðèè âëèÿòåëüíûõ ÷èíîâíèêîâ, êîòîðûå óïîìÿíóòû â íà÷àëå ýòîé ñòàòüè, ÿâíî íå â ïîëüçó Àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà. È, âñ¸ æå, ïîçâîëþ ñåáå ïðåäïîëîæèòü, ÷òî íå âñ¸ òàê ïëîõî ó äîëëàðà ÑØÀ, ÷òî åñòü åù¸ äîñòàòî÷íî ôàêòîðîâ, íå óïîìÿíóòûõ â ýòèõ ðàññóæäåíèÿõ, êîòîðûå ìîãóò ïîâëèÿòü, ëèáî ïîâëèÿþò óæå â áëèæàéøåå âðåìÿ íà òåêóùèå òåíäåíöèè âàëþòíîãî ðûíêà. Ñðåäè ôàêòîðîâ â ïîëüçó USD, õîòü äàëåêî íå ÿâíîãî ñâîéñòâà, ìîæíî óïîìÿíóòü ïîëîæåíèå èíäåêñà Dow Jones, ñíîâà ðàñòóùåãî âûøå óðîâíÿ 12500.

Àïðåëü 2007 ¹166/15

íà÷àëà íîâîãî òûñÿ÷åëåòèÿ âîëàòèëüíîñòü íà ìèðîâîì âàëþòíîì ðûíêå áóäåò ñíèæàòüñÿ. Äîëæåí îò ñåáÿ çàìåòèòü, ÷òî ýòî ôàêòîð ÿâíî óñèëèâàåòñÿ â íàáëþäàåìûõ òåíäåíöèÿõ. Íàïðèìåð, â ïåðèîä 1995-1998 ãîäà õîä âàëþòíîé ïàðû íà 150-250 ïóíêòîâ â ïåðèîä îäíîé ñåññèè, ïðèâû÷íûì ñîáûòèåì. Ñ íà÷àëà æå 2002 ãîäà, è ïî íûíåøíåé äåíü, ïîäîáíîå äâèæåíèå, óæå ÷òî-òî èç ðÿäà âîí âûõîäÿùåå. Ïðîöåññ ñíèæåíèÿ âîëàòèëüíîñòè âàëþòíîãî ðûíêà íåëüçÿ ðàññìàòðèâàòü, êàê íå åñòåñòâåííûé â ðàìêàõ òåíäåíöèé âñåîáùåé ãëîáàëèçàöèè ìèðîâîé ýêîíîìèêè, îñíîâàííîé íà ïðèíöèïàõ âçàèìíîé èíòåãðàöèè ìèðîâûõ äåðæàâ. Íàèáîëåå âåðîÿòíûì ñöåíàðèåì ðàçâèòèÿ ìèðîâîãî âàëþòíîãî ðûíêà â 2007 ãîäó ïðåäñòàâëÿåòñÿ êîëåáàíèÿ êóðñà EUR/USD â îáëàñòè 1.2750-1.3250. Çà ñ÷¸ò ïîòåíöèàëà êîððåêöèè êóðñà EUR/USD, ñêîðåå âñåãî, ïîëó÷èò ïîääåðæêó ñíèæåíèå GBP/USD íèæå 1.95. Ïî ñóòè æå, äàæå áîëåå ãëóáîêèå êîððåêöèè êóðñîâ íèêàêèì îáðàçîì íå íàðóøàò ãëîáàëüíóþ òåíäåíöèþ ñíèæåíèÿ ñòîèìîñòè äîëëàðà ÑØÀ. Íàïîìíþ, ÷òî î íåîáõîäèìîñòè ñíèæåíèÿ ñòîèìîñòè äîëëàðà äîëæåí áûë ñòîÿòü âîïðîñ íà ñîâåùàíèè G7 íåñêîëüêî ëåò íàçàä. Îòíîñèòåëüíî æå ïðîâåäåíèÿ òîðãîâûõ îïåðàöèé êðàòêîñðî÷íîãî è ñðåäíåñðî÷íîãî õàðàêòåðà, äóìàþ, ïîêà, îòíåñòèñü ê íèì ñ áîëüøîé îñòîðîæíîñòüþ. Ðûíîê â äàííûé ìîìåíò, êàê ìíå êàæåòñÿ, íà ðàñïóòüå. Ïîÿâèòñÿ ó ðûíêà âûðàæåííîå íàïðàâëåíèå, ïîÿâÿòñÿ è øàíñû ïîëó÷èòü îò ðûíî÷íûõ òåíäåíöèé ïðèáûëü. CityForex www.fxmag.ru

Èòîãîì âñåõ ðàññóæäåíèé î ïåðñïåêòèâàõ àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà ìîæåò áûòü íàïîìèíàíèå î âûñêàçûâàíèÿõ àâòîðèòåòíûõ àíàëèòèêîâ è ýêîíîìèñòîâ, çâó÷àâøèõ â ïåðèîä 1999-2002 ãîäà. Ñìûñë ýòèõ âûñêàçûâàíèé ñâîäèëñÿ ê òîìó, ÷òî ñ ââåäåíèåì â ðûíî÷íûé îáîðîò EUR, â ïåðèîä

www.forexmagazine.ru

Àíàëèç è ñöåíàðèè îò êîìïàíèè “Admiral Investments & Securities”

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Àíàëèç è ñöåíàðèè îò êîìïàíèè Admiral Investments & Securities. www.forextrade.ru Íåäåëÿ ¹ 16. 16 - 20 àïðåëÿ 2007 ã. Ñåðåäèíà âåñíû íà âàëþòíîì ðûíêå îòëè÷àåòñÿ çàâèäíûì ïîñòîÿíñòâîì, íèêòî íå ìåíÿåò ñòàâêè, íåò íè÷åãî íîâîãî è â êîììåíòàðèÿõ ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ëèäåðîâ. Ðàçâå ÷òî, Òðèøå íå ãîâîðèë î ïîâûøåííîé áäèòåëüíîñòè, âìåñòî ýòîãî, îí ïðàêòè÷åñêè ïîîáåùàë ïîäíÿòü ñòàâêè â èþíå, çàÿâèâ, ÷òî "íå ñêàæåò íè÷åãî, ÷òî ìîæåò èçìåíèòü îæèäàíèÿ îòíîñèòåëüíî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê â èþíå". Âñå äâèæåòñÿ â ðóñëàõ ãëàâíûõ òðåíäîâ ïîñëåäíåãî âðåìåíè: Äîëëàð è Éåíà, åñëè íå ïàäàþò, òî ñíèæàþòñÿ, îñòàëüíûå - ðàñòóò, ìíîãèå äî ðåêîðäíûõ âûñîò. Íà íîâîé íåäåëå âðÿä ëè ïðîèçîéäóò êàðäèíàëüíûå èçìåíåíèÿ, òåì áîëåå, ÷òî â ýêîíîìè÷åñêîì êàëåíäàðå íå ïðåäâèäèòñÿ ïóáëèêàöèÿ êàêèõ-òî "ñóäüáîíîñíûõ" äàííûõ. Òîëüêî âî âòîðíèê íåêîòîðûé îïòèìèçì â ñóäüáó äîëëàðà ìîãóò âíåñòè ïîëîæèòåëüíûå äàííûå ñ ðûíêà æèëüÿ. Ïîñìîòðèì, ÷òî ïðîèñõîäèò ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ. EURUSD.

Äâèæåíèå Åâðî ââåðõ óñêîðèëîñü âíóòðè áûñòðîãî êàíàëà Ôèáîíà÷÷è. Òðåíäîâûå ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ - íå ñîïðîòèâëÿþòñÿ. Áëèæàéøåé öåëüþ ÿâëÿåòñÿ çîíà 1.3610/ 15 (ëèíèÿ Ì-Ì1 è öåëåâîé óðîâåíü íåäåëüíîé ìîäåëè Fibonacci Expansion - FE-ìîäåëè). Åñëè ýòî ñîïðîòèâëåíèå íå óñòîèò, ñëåäóþùèì áóäåò äåéñòâóþùèé ìàêñèìóì 1.3669. Åñëè "÷åìïèîíñêèé" íàñòðîé Åâðî ñîõðàíèòñÿ, ìû ìîæåì óâèäåòü íîâûé èñòîðè÷åñêèé ìàêñèìóì íà ýòîé íåäåëå. Åñëè çîíà ôèãóðû 1.36 îêàæåòñÿ ïðî÷íîé, ìîæåò

íà÷àòüñÿ êîððåêöèÿ âíèç, íî åå öåëè ìîæíî áóäåò èçìåðÿòü, êîãäà ìàêñèìóì äâèæåíèÿ áóäåò çàôèêñèðîâàí. GBPUSD.

Ôóíò óñêîðèë äâèæåíèå ââåðõ. Ñåé÷àñ åãî ñäåðæèâàåò òðåíäîâàÿ ëèíèÿ íà óðîâíå 1.9885. Åñëè îíà íå óñòîèò, òî íà ýòîé íåäåëå áóäåò äîñòèãíóò è, ñêîðåå âñåãî, ïðåâçîéäåí äåéñòâóþùèé ìàêñèìóì 1.9913. Öåëåâîé óðîâåíü FE-ìîäåëè 261.8% ðàâåí 1.9935, ÷òî, âîîáùå ãîâîðÿ, ìîæíî ñ÷èòàòü ñîâïàäàþùèì ñ äåéñòâóþùèì ìàêñèìóìîì, ó÷èòûâàÿ òî÷íîñòü ïîñòðîåíèé íà ìåñÿ÷íîì ãðàôèêå.

Äëÿ íåêîòîðîãî óòî÷íåíèÿ âîçìîæíîé êàðòèíû íàâåðõó îáðàòèìñÿ ê íåäåëüíîìó ãðàôèêó, ãäå ìîæåì èçìåðèòü âîçìîæíûå ñîïðîòèâëåíèÿ íà âíóòðåííèõ ëèíèÿõ êàíàëîâ Ôèáîíà÷÷è, ìåäëåííîãî êàíàëà 2.0032, è áûñòðîãî - 2.0099. Êàêàÿ-òî èç íèõ ìîæåò ñòàòü áëèæàéøåé öåëüþ ôóíòà.

www.forexmagazine.ru

Àíàëèç è ñöåíàðèè îò êîìïàíèè Admiral Investments & Securities

Àïðåëü 2007 ¹166/15

USDJPY.

Ïî áîëüøîìó ñ÷åòó â Éåíå íå ïðîèçîøëî êëþ÷åâûõ èçìåíåíèé. Îíà ïðîäîëæàåò íåáûñòðî äâèãàòüñÿ ââåðõ, Ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, à òàêæå âîçìîæíûå öåëè âèäíû èç ãðàôèêà. Ñêîðåå âñåãî, ïîñëå âñòðå÷è G7 è ïî åå ðåçóëüòàòàì, ïðîäîëæèòñÿ âîñõîäÿùåå äâèæåíèå. USDCHF.

Ôðàíê, óâëåêàåìûé ðîñòîì åâðî, òàêæå ñòàë ñìåùàòüñÿ â íèæíþþ ÷àñòü ñâîåãî ãðàôèêà. Ïîêà íèæíèé áîðò êàíàëà Ôèáîíà÷÷è íå áóäåò ïðîáèò, ñîõðàíÿåòñÿ îáùèé âîñõîäÿùèé òðåíä. Íà ýòîé íåäåëå íèæíÿÿ ãðàíèöà îïðåäåëÿåòñÿ çíà÷åíèåì 1.1990. Åå ïðîáîé îòêðîåò ôðàíêó ïóòü ê ìîäåëüíîé öåëè 1.1327.

êà, íî, âîîáùå ãîâîðÿ, ýòî íå îáÿçàòåëüíî, ò.ê. ïîêà áîëüøèíñòâî íà ðûíêå íå ñ÷èòàåò åãî ïåðåêóïëåííûì. Ïðàâäà, óæå ïîÿâèëèñü ñîîáùåíèÿ, ÷òî íåêîòîðûå êðóïíûå èãðîêè ñîáèðàþòñÿ çàêðûòü äëèííûå ïîçèöèè íà ýòîì óðîâíå, äðóãèå æå íå áóäóò òîðîïèòüñÿ äîáàâëÿòüñÿ íà ïîäõîäå ê íåìó. EURJPY.

Ãîâîðèòü î ðåêîðäàõ è èñòîðè÷åñêèõ ìàêñèìóìàõ ýòîãî êðîññà ÷òî-òî äåëüíîå î÷åíü òðóäíî. Ïîñìîòðèòå íà ïðîñòóþ äíåâíóþ ìîäåëü FE. Ïîêà ìû ïðèäåðæèâàåìñÿ åå, è åñëè âåðõ íå áóäåò ïðîáèò ñ íîâûìè ðåêîðäàìè, íàäåæíî èçìåðèì öåëè êîððåêöèè. Æåëàåì âñåì óñïåõîâ è óäà÷è.

AUDUSD. Àóññè ïðîäîëæèë ñâîé ïîêà íåóäåðæèìûé ðîñò è âîññòàíîâèëñÿ äî 50% óðîâíÿ êîððåêöèè åãî ãëîáàëüíîãî ïàäåíèÿ. Âîçìîæíî, çäåñü ïîòðåáóåòñÿ, åñëè íå êîððåêöèÿ, òî ïåðåäûø-

Admiral Investments & Securities äëÿ Forex Magazine www.forextrade.ru

www.forexmagazine.ru

Âîëíîâîé àíàëèç îò FxCompany: åæåíåäåëüíûé îáçîð

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Âîëíîâîé àíàëèç îò FxCompany: åæåíåäåëüíûé îáçîð Èãíàò Áîðèñåíêî

www.fxcompany.ru

Âîëíû Ýëëèîòòà îäèí èç íåìíîãèõ ìåòîäîâ àíàëèçà ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ, êîòîðûé ñïîñîáåí íà ëþáîì âðåìåííîì îòðåçêå (îò ìåñÿ÷íûõ ãðàôèêîâ äî ìèíóòíûõ è òèêîâûõ) ïîêàçûâàòü âîçìîæíîå íàïðàâëåíèå äâèæåíèÿ êîíêðåòíîãî èíñòðóìåíòà. Ñóùåñòâóþò ïðîãðàììû àâòîðàçìåòêè âîëí Ýëëèîòòà. Îäíàêî îíè íåêîððåêòíî îòîáðàæàþò âîëíîâóþ êàðòèíó ðûíêà èç-çà ìíîãîîáðàçèÿ è ñëîæíîñòè âîëíîâûõ ñòðóêòóð. ß íå èñïîëüçóþ ïîäîáíûå ïðîãðàììû, à ñàì ïðîèçâîæó ðàçìåòêó âîëí. Ïðåäñòàâëÿþ âàøåìó âíèìàíèþ åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî EUR/GBP, GBP/JPY, GBP/ CHF è GOLD. Îáçîð âêëþ÷àåò àíàëèç ãðàôèêîâ Daily è H4.

EUR/GBP Daily Çàâåðøåíà âîëíà (Y) ñòàðøåãî âîëíîâîãî óðîâíÿ. Ñôîðìèðîâàíà âîëíà [i] â âèäå èìïóëüñà â âîñõîäÿùåì êàíàëå. Ïðåäïîëîæèòåëüíî çàâåðøåíà êîððåêöèîííàÿ âîëíà [ii] â âèäå çèãçàãà. Ñôîðìèðîâàíà âîëíà (i), îòêîððåêòèðîâàííàÿ âîëíîé (ii). Ðàçâèâàåòñÿ âîëíà (iii) of [iii]. Âîçìîæíîå ñðåäíåñðî÷íîå öåíîâîå äâèæåíèå ïîêàçàíî íà ãðàôèêå. Îæèäàþ ïðîäîëæåíèå ôîðìèðîâàíèÿ âîëíû (iii). Intraday Çàâåðøåíî ðàçâèòèå âîëíû [ii], âîëíà (a) êîòîðîé ñôîðìèðîâàëà óäëèíåíèå. Ñôîðìèðîâàíà âîëíà (i), îòêîððåêòèðîâàííàÿ âîëíîé (ii). Ðàçâèâàåòñÿ âîëíà (iii), â êîòîðîé ñôîðìèðîâàíà âîëíà i. Âîçìîæíîå öåíîâîå äâèæåíèå ïîêàçàíî íà ãðàôèêå. Îæèäàþ, ïîñëå çàâåðøåíèÿ ëîêàëüíîé êîððåêöèè - âîëíû ii, íà÷àëî ôîðìèðîâàíèÿ âîñõîäÿùåé âîëíû iii.

www.forexmagazine.ru

Âîëíîâîé àíàëèç îò FxCompany: åæåíåäåëüíûé îáçîð

Àïðåëü 2007 ¹166/15

GBP/JPY Daily Âîëíà [v] çàâåðøåíà â âèäå ðàñøèðÿþùåãîñÿ äèàãîíàëüíîãî òðåóãîëüíèêà. Öåíà ïðîáèëà íèæíþþ ãðàíèöó êàíàëà, ðàçâèâàåòñÿ êîððåêöèÿ, â êîòîðîé ñôîðìèðîâàíà âîëíà [w]. Ðàçâèâàåòñÿ âîëíà [x] â âèäå äâîéíîãî çèãçàãà, â êîòîðîì ôîðìèðóåòñÿ âîëíà [y]. Âîçìîæíîå öåíîâîå äâèæåíèå ïîêàçàíî íà ãðàôèêå. Îæèäàþ çàâåðøåíèå ðàçâèòèÿ âîëíû (y) of [x]. Òîëüêî ïîñëå ïðîáîÿ òðåíäîâîé ëèíèè, ìîæíî áóäåò ãîâîðèòü î íà÷àëå âîëíû [y], ñðåäíåñðî÷íàÿ öåëü êîòîðîé ~ 219,00. Intraday Ðàçâèâàåòñÿ êîððåêöèîííàÿ âîëíà [x] â âèäå äâîéíîãî çèãçàãà. Âîëíà (y) of [x] ôîðìèðóåòñÿ â ôîðìå çèãçàãà. Ðàçâèâàåòñÿ âîëíà ñ. Íà ãðàôèêå îáîçíà÷åíû êðàñíûå ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ è ïîääåðæêè. Îæèäàþ çàâåðøåíèå ôîðìèðîâàíèÿ âîëíû c of (y) è, ïîñëå ïðîáîÿ ëèíèè ïîääåðæêè, íà÷àëî ìîùíîãî íèñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ.

www.forexmagazine.ru

Âîëíîâîé àíàëèç îò FxCompany: åæåíåäåëüíûé îáçîð

Àïðåëü 2007 ¹166/15

GBP/CHF Daily Ñôîðìèðîâàíà èìïóëüñíàÿ âîëíà [a]. Ðàçâèâàåòñÿ âîëíà [b], ïðåäïîëîæèòåëüíî, â âèäå òðîéíîãî çèãçàãà. Ôîðìèðóåòñÿ âòîðàÿ âîëíà-ñâÿçêà (õ). Âîçìîæíîå öåíîâîå äâèæåíèå ïîêàçàíî íà ãðàôèêå. Îæèäàþ ïðîäîëæåíèå ðàçâèòèÿ âîëíû (x) äî íèæíåé ãðàíèöû âîñõîäÿùåãî êàíàëà. Intraday Ïðåäïîëîæèòåëüíî çàâåðøåíî ðàçâèòèå âîëíû (y) of [b] â âèäå òðîéíîãî çèãçàãà. Âîçìîæíî, ÷òî âîëíà [b] ïðèìåð ôîðìó òðîéíîãî çèãçàãà è ñåé÷àñ ðàçâèâàåòñÿ âòîðàÿ âîëíà-ñâÿçêà (x) â âèäå ñäâèãàþùåéñÿ ìîäåëè, â êîòîðîé ôîðìèðóåòñÿ âîëíà [A] of y. Âîçìîæíîå öåíîâîå äâèæåíèå ïîêàçàíî íà ãðàôèêå. Îæèäàþ ïðîäîëæåíèå ôîðìèðîâàíèÿ âîëíû y of (x) äî íèæíåé ãðàíèöû âîñõîäÿùåãî êàíàëà.

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Âîëíîâîé àíàëèç îò FxCompany: åæåíåäåëüíûé îáçîð

GOLD Daily Íà äíåâíîì ãðàôèêå çîëîòà ïðåäñòàâëåí îñíîâíîé âàðèàíò ðàçìåòêè. Ñôîðìèðîâàíà âîëíà (1), îòêîððåêòèðîâàííàÿ âîëíîé (2) íà 61,8%. Ðàçâèâàåòñÿ âîëíà (3), â êîòîðîé ôîðìèðóåòñÿ âîëíà [i] of 3 â âèäå êëèíà. Âîçìîæíîå öåíîâîå äâèæåíèå ïîêàçàíî íà ãðàôèêå. Ïîñëå ïðîáîÿ íèæíåé îáðàçóþùåé ëèíèè êëèíà, îæèäàþ íà÷àëî ðàçâèòèÿ ëîêàëüíîé êîððåêöèè - âîëíû [ii]. Ñðåäíåñðî÷íàÿ öåëü ~ 657-652. Intraday Ïðåäïîëîæèòåëüíî çàâåðøåíî ðàçâèòèå âîëíû [i] â âèäå êëèíà. Âîçìîæíî îêîí÷åíà âîëíà (v). Ðûíîê íàõîäèòñÿ â óçêîì öåíîâîì äèàïàçîíå. Côîðìèðîâàíà âîëíà i â âèäå ðàñõîäÿùåãîñÿ íà÷àëüíîãî òðåóãîëüíèêà. Ðàçâèâàåòñÿ âîëíà ii. Âîçìîæíîå öåíîâîå äâèæåíèå ïîêàçàíî íà ãðàôèêå. Îæèäàþ çàâåðøåíèå âîëíû ii è, ïîñëå ïðîáîÿ íèæíåé ãðàíèöû êëèíà, íà÷àëî âîëíû iii.

Èãíàò Áîðèñåíêî Àíàëèòèê êîìïàíèè FxCompany Ïî âñåì âîïðîñàì ïèøèòå: ignat@fxcompany.ru Ðàçäåë "Âîëíîâîé àíàëèç"

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Âàëþòû ðåçâÿòñÿ

Îáçîð ìèðîâûõ ðûíêîâ ÈÊ "ITinvest" www.itinvest.ru ÂÀËÞÒÛ ÐÅÇÂßÒÑß Äîáðûé äåíü. Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ íå ïðèíåñëà íè÷åãî íîâîãî â ïëàíå âîåííî-ïîëèòè÷åñêîì - ïðåæíèå òåíäåíöèè ïðîäîëæàëè íåñïåøíî ðàçâèâàòüñÿ. Êàê ñëåäñòâèå, îñíîâíûì ëîêîìîòèâîì äâèæåíèÿ ðûíêîâ áûëè ýêîíîìè÷åñêèå íîâîñòè - à òàêæå èíåðöèÿ ñàìèõ ðûíêîâ, íå ñêëîííûõ ðåçêî ïåðåñìàòðèâàòü ñâîè ïðåæíèå îöåíêè îêðóæàþùèõ ïðîöåññîâ. È ÑÍÎÂÀ ÊÝÐÐÈ-ÒÐÅÉÄ Ñèòóàöèÿ â ßïîíèè ïðîäîëæàëà îñòàâàòüñÿ çàñòîéíîé è óíûëîé. Çàêàçû ïðîìûøëåííûõ ïðåäïðèÿòèé â ôåâðàëå óïàëè íà 5.2%, áîëåå ÷åì ïåðåêðûâ ÿíâàðñêèé ðîñò íà 3.9% - ÷åì íåïðèÿòíî óäèâèëè àíàëèòèêîâ, îæèäàâøèõ ñíèæåíèÿ ëèøü íà 0.2%. Îáû÷íî â òàêèõ ñëó÷àÿõ ïåðåä ïóáëèêîé ïîÿâëÿåòñÿ êàêîé-íèáóäü ÷èíîâíèê è ãîâîðèò íå÷òî â äóõå "âñ¸ õîðîøî, ïðåêðàñíàÿ ìàðêèçà" - òàê âûøëî è íà ñåé ðàç: â ðîëè îïòèìèñòè÷íîé ãîâîðÿùåé ãîëîâû âûñòóïèë ìèíèñòð ýêîíîìèêè Õèðîñè Îòà - çàìåòèâøèé, ÷òî, íåçàâèñèìî îò ïëîõèõ äàííûõ, îöåíêà âëàñòÿìè ýêîíîìè÷åñêîé ñèòóàöèè â ñòðàíå îñòà¸òñÿ ïðåæíåé. Ãîâîðÿ î âàæíåéøèõ ïîêàçàòåëÿõ, Îòà çàÿâèë, ÷òî õîòÿ çàðïëàòû îñòàþòñÿ â öåëîì ñëàáûìè, ïàäåíèå ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ ñêîðåå âñåãî çàêîí÷åíî - îäíàêî ðàñõîäû ýòè âñ¸ ðàâíî "íåäîñòàòî÷íî ñèëüíû". Ïîõîæèì îáðàçîì èçúÿñíÿëñÿ è ãëàâà Áàíêà ßïîíèè Òîñèõèêî Ôóêóè: ïîñëå î÷åðåäíîãî çàñåäàíèÿ öåíòðîáàíêà, îñòàâèâøåãî áàçîâóþ ñòàâêó íà ïðåæíåì óðîâíå 0.5% ãîäîâûõ, îí ñêàçàë, ÷òî äåôëÿöèÿ ïîáåæäåíà, íî èíôëÿöèè òîæå íåò - è ÷òî òàêîé íóëåâîé ðîñò öåí ìîæåò åù¸ ïðîäëèòüñÿ "íåñêîëüêî ìåñÿöåâ"; îòñþäà âûòåêàåò, ÷òî â ïðîäîëæåíèå ýòîãî ïåðèîäà è ïîâûøåíèé ñòàâîê òîæå íå áóäåò. Íó à êîëè òàê, éåíå íè÷òî íå ìåøàëî ïðîäîëæèòü ñâî¸ ïàäåíèå - ÷åì îíà òóò æå ðàäîñòíî è çàíÿëàñü. Îñîáûé ýíòóçèàçì ÿïîíñêîé âàëþòå ïðèäàëî âûñòóïëåíèå ãëàâíîãî ýêîíîìèñòà ÌÂÔ Ñàéìîíà Äæîíñîíà, êîòîðûé çàÿâèë, ÷òî àêòèâíîå ðàçâèòèå îïåðàöèé "êýððè-òðåéä", âîïðåêè "ìíåíèÿì íåêîòîðûõ ëþäåé", íå ÿâëÿåòñÿ íèêàêèì äåñòàáèëèçèðóþùèì ôàêòîðîì äëÿ ðûíêà. Êàê ñëåäñòâèå, éåíà

ïîêàçàëà ìíîãîëåòíèå ìèíèìóìû ïî îòíîøåíèþ ê åâðî è àâñòðàëèéñêîìó äîëëàðó - íî òàêîå ðàçâèòèå ñîáûòèé ðàññåðäèëî åâðîïåéñêèõ ôèíàíñèñòîâ: ãëàâà ÅÖÁ Æàí-Êëîä Òðèøå îòìåòèë, ÷òî âàëþòíûå êóðñû äîëæíû îòðàæàòü ýêîíîìè÷åñêèå ôàêòîðû - ñðåäè êàêîâûõ ôàêòîðîâ ïðèñóòñòâóåò â òîì ÷èñëå è ðîñò ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè. Â ïðåääâåðèè ñîáðàíèÿ ìèíèñòðîâ ôèíàíñîâ "Áîëüøîé ñåì¸ðêè" ìíîãèå ó÷àñòíèêè ðûíêà ïðåäïî÷ëè íå ðèñêîâàòü è ïðèêðûëè ñâîè ïîçèöèè ïðîòèâ éåíû - íî óæå â ïÿòíèöó êàíöëåð áðèòàíñêîãî Êàçíà÷åéñòâà Ãîðäîí Áðàóí äàë ïîíÿòü, ÷òî íå æä¸ò íèêàêèõ ñïåöèàëüíûõ äèñêóññèé ïî ïîâîäó éåíû; â ðåçóëüòàòå ÿïîíñêàÿ âàëþòà ñíîâà îñíîâàòåëüíî óïàëà. Ïðîòèâîïîëîæíûì áûëî ïîâåäåíèå âàëþòû åâðîïåéñêîé. ÂÂÏ ÅÑ â ÷åòâ¸ðòîì êâàðòàëå ïðîøëîãî ãîäà ïîäòâåðäèë ïðåäâàðèòåëüíûå îöåíêè, ïîêàçàâ óâåëè÷åíèå íà 0.9% ïðîòèâ òðåòüåãî êâàðòàëà è íà 3.3% ïî îòíîøåíèþ ê êîíöó 2005 ãîäà - âåñüìà çäîðîâûé ðîñò ýêîíîìèêè. Ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî â ôåâðàëå âûðîñëî íà 0.6% ïðîòèâ ÿíâàðÿ - òîãäà êàê àíàëèòèêè æäàëè âòðîå ìåíüøåé ïðèáàâêè; âïðî÷åì, íåñêîëüêî íèâåëèðîâàëî ýòîò ïîçèòèâ òî îáñòîÿòåëüñòâî, ÷òî ÿíâàðñêèé ïîêàçàòåëü áûë ïåðåñìîòðåí â ñòîðîíó ïîíèæåíèÿ (ñ -0.2% äî -0.5%). Çàñåäàíèå ÅÖÁ, êàê è îæèäàëîñü, íå ïðèíåñëî íèêàêèõ èçìåíåíèé ñòàâîê; íà ïîñëåäóþùåé ïðåññ-êîíôåðåíöèè ïðåçèäåíò öåíòðîáàíêà Òðèøå âîçäåðæàëñÿ îò ôðàçû î "âûñîêîé áäèòåëüíîñòè" îòíîñèòåëüíî èíôëÿöèè - òåì ñàìûì äàâ ïîíÿòü, ÷òî è â ìàå ñòàâêè îñòàíóòñÿ íà ìåñòå; îäíàêî èíåðöèÿ ðûíêà âåñüìà âåëèêà, ïîýòîìó óñëûøàâ îò Òðèøå îïòèìèñòè÷íûå îöåíêè è ïðîãíîçû ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà, à òàêæå ôðàçó "ñòàâêè âñ¸ åù¸ íèçêèå", ïóáëèêà ðàññóäèëà, ÷òî â èþíå âñ¸ æå âîçìîæíî óæåñòî÷åíèå äåíåæíîé ïîëèòèêè - è ïðèíÿëàñü ïîäíèìàòü êóðñ åâðî ïóùå ïðåæíåãî. ÄÎËËÀÐ: PRO ET CONTRA Áðèòàíñêèé ôóíò òîæå ðîñ - íî ýêîíîìè÷åñêèå îñíîâàíèÿ òóò óøëè íà âòîðîé ïëàí: åäèíñòâåííîé âàæíîé íîâîñòüþ áûë ôåâðàëüñêèé òîðãîâûé áàëàíñ, îêàçàâøèéñÿ õóæå ïðîãíîçîâ - íî ðåàêöèÿ ðûíêà íà íåãî áûëà ìèíèìàëüíîé. Êóäà áëèæå ê ñåðäöó áûë âîñïðèíÿò ìàòåðèàë ãàçåòû

www.forexmagazine.ru

Îáçîð ìèðîâûõ ðûíêîâ ÈÊ "ITinvest"

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Financial Times, ñîãëàñíî êîòîðîìó Êàçíà÷åéñòâî ïîäãîòîâèëî ïðîåêò èçìåíåíèé â íàëîãîâîì çàêîíîäàòåëüñòâå Êîðîëåâñòâà, ïðèáëèæàþùèé åãî ê êîíòèíåíòàëüíîé Åâðîïå: â ÷àñòíîñòè, òðàíñíàöèîíàëüíûå êîðïîðàöèè ñìîãóò òåïåðü áåç íàëîãîâ ðåïàòðèèðîâàòü ñâîè çàðóáåæíûå ïðèáûëè - ÷òî äî ñèõ ïîð áûëî íåâîçìîæíî. Ïðåäâêóøàÿ ðîñò èíâåñòèöèîííîé ïðèâëåêàòåëüíîñòè Áðèòàíèè â ñëó÷àå ïðèíÿòèÿ òàêîãî çàêîíà, ôóíò ðàäîñòíî âûðîñ - îñîáåííî ïðîòèâ éåíû. Èçðÿäíî ðàçáóõ è àâñòðàëèéñêèé äîëëàð: åìó ïîìîã è õîðîøèé ðîñò ýêîíîìèêè, è âûñîêàÿ èíôëÿöèÿ, è áîëüøèå ñòàâêè ñ ïåðñïåêòèâàìè èõ äàëüíåéøåãî ïîâûøåíèÿ - íó è äîáàâèëî æàðó îñíîâàòåëüíîå ðàëëè íà ðûíêå áàçîâûõ ìåòàëëîâ. Â ðåçóëüòàòå êóðñ îññè ïî îòíîøåíèþ ê àìåðèêàíñêîìó äîëëàðó ïðîáèë âåðõè 1997 ãîäà è óñòðåìèëñÿ â ñòîðîíó ìàêñèìóìîâ 17-ëåòíåé äàâíîñòè, ðàñïîëîæåííûõ ÷óòü íèæå îòìåòêè 0.85. Íó à áàêñ â îñíîâíîì ïàäàë, íåñìîòðÿ íà î÷åíü îïòèìèñòè÷íûé ìàðòîâñêèé òðóäîâîé îò÷¸ò. Î÷åðåäíîé âèòîê ñòðàõîâ íàñ÷¸ò ðûíêà èïîòå÷íîãî êðåäèòîâàíèÿ áûë ñïðîâîöèðîâàí ðåçêèì ñíèæåíèåì ïðîãíîçà ñâîèõ ôèíàíñîâûõ ïîêàçàòåëåé êîìïàíèåé American Home Mortgage Investment; çàîäíî è ñòàòüÿ â Wall Street Journal ïîäîñïåëà - ñ êîíñòàòàöèåé ðîñòà â ïåðâîì êâàðòàëå ÷èñëà äåôîëòîâ ïî èïîòå÷íûì êðåäèòàì íà 30% ïðîòèâ òîãî æå ïåðèîäà

Èñòî÷íèê: SaxoBank

ïðîøëîãî ãîäà. Êðîìå òîãî, î÷åðåäíîé íàåçä àäìèíèñòðàöèè ÑØÀ íà Êèòàé óñèëèë îïàñåíèÿ íàñòóïëåíèÿ ýïîõè òîðãîâûõ âîéí: Àìåðèêà îáðàòèëàñü â ÂÒÎ ñ æàëîáîé íà íàðóøåíèå ÊÍÐ àâòîðñêèõ ïðàâ øòàòîâñêèõ ðåçèäåíòîâ, à òàêæå íà êèòàéñêèå ïðåïîíû ñâîáîäíîìó ðàñïðîñòðàíåíèþ ïðîäóêòîâ àìåðèêàíñêîé ìàññ-êóëüòóðû. Äà è íà÷àëî ñåçî-

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Îáçîð ìèðîâûõ ðûíêîâ ÈÊ "ITinvest"

íà êîðïîðàòèâíûõ îò÷¸òîâ âîñïðèíÿòî ñäåðæàííî: ïåðâûå ëàñòî÷êè - Alcoa è General Electric - âûñòóïèëè â ñîîòâåòñòâèè ñ ïðîãíîçàìè, à ó áîëüøèíñòâà îò÷èòûâàþùèõñÿ íà ñëåäóþùåé íåäåëå êîìïàíèé îæèäàåòñÿ ñíèæåíèå ïðèáûëè ïî ñðàâíåíèþ ñ òåì æå ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà. Äàëåå, íå ïîðàäîâàëî è ïðîäîëæåíèå â íà÷àëå àïðåëÿ óõóäøåíèÿ íàñòðîåíèé ïîòðåáèòåëåé â ÑØÀ ïî îöåíêå Ìè÷èãàíñêîãî óíèâåðñèòåòà - à îáúÿâëåíèå Citigroup î ñîêðàùåíèè 17 òûñ. ðàáî÷èõ ìåñò åäâà ëè áóäåò ñïîñîáñòâîâàòü óëó÷øåíèþ ýòèõ íàñòðîåíèé. Íàêîíåö, ÌÂÔ çàìåòíî (ñ 2.9% äî 2.2%) ñíèçèë ñâîé ïðîãíîç ðîñòà ÂÂÏ ÑØÀ â 2007 ãîäó õîòÿ è ñîïðîâîäèë ñèå äåéñòâî îãîâîðêîé, ÷òî æä¸ò ëèøü çàìåäëåíèÿ ðîñòà, íî íèêàê íå ðåöåññèè. Îäíàêî, íîâîñòè áûëè äàëåêî íå òàê îäíîçíà÷íû. Äåôèöèò òîðãîâîãî áàëàíñà ÑØÀ â ôåâðàëå íåîæèäàííî óïàë ïî ñðàâíåíèþ ñ ôåâðàëüñêèì ïîêàçàòåëåì - ïðîòèâ îæèäàíèé åãî ðîñòà. Ìèíèñòåðñòâî ýíåðãåòèêè ñîîáùèëî î çíà÷èòåëüíîì ñíèæåíèè çàïàñîâ áåíçèíà íà ïðåäûäóùåé íåäåëå - ïðè÷¸ì ýòîò ïðîöåññ èä¸ò áåçîòêàòíî âîò óæå 9 íåäåëü ïîäðÿä; êàê ñëåäñòâèå, ó÷àñòíèêè ðûíêà îçàáî÷åíû ñëàáûì ïðåäëîæåíèåì íåôòè íàêàíóíå ñòàðòà àêòèâíîãî âîäèòåëüñêîãî ñåçîíà - è öåíà íåôòè îñòà¸òñÿ íà âûñîêèõ óðîâíÿõ îêîëî 70 äîëëàðîâ çà áàððåëü, ïðîâîöèðóÿ èíôëÿöèîííûé íàêàò. Öåíîâûå èíäèêàòîðû ãîâîðÿò â öåëîì î òîì æå: îòïóñêíûå öåíû ïðîèçâîäèòåëåé â ìàðòå âûðîñëè íà 1.0% ïðîòèâ ôåâðàëÿ (â êîòîðîì, êñòàòè, ðîñò áûë åù¸ áîëüøå íà 1.3%); è õîòÿ çà âû÷åòîì òîïëèâà è ïðîäîâîëüñòâèÿ öåíû îñòàëèñü íà ìåñòå, çà ïîñëåäíèå 5 ëåò îíè óâåëè÷èëèñü íà 7.4% (ìàêñèìóì ñ îêòÿáðÿ 1996 ãîäà) - è ýòî íåñìîòðÿ íà ñèëüíîå çàíèæåíèå ïîêàçàòåëÿ âñëåäñòâèå "ãåäîíèñòè÷åñêîãî" îöåíèâàíèÿ (áåç íåãî îçíà÷åííûé ïîêàçàòåëü áûë áû ïðèìåðíî âòðîå âûøå, ÷òî îçíà÷àëî áû 22-ëåòíèé ìàêñèìóì). Â ëþáîì ñëó÷àå, äîëãîñðî÷íàÿ òåíäåíöèÿ î÷åâèäíà: äàæå ïî îôèöèàëüíûì äàííûì 5-ëåòíèé ðîñò îòïóñêíûõ öåí ïðîèçâîäèòåëåé ñîñòàâèë 30.7% - ÷åãî íå áûëî ñ èþëÿ 1984 ãîäà. Èíôëÿöèîííàÿ îïàñíîñòü îñîçíà¸òñÿ ôèíàíñîâûìè âëàñòÿìè ÑØÀ: ïðîòîêîë ïîñëåäíåãî çàñåäàíèÿ ÔÐÑ ïîêàçàë, ÷òî ÷ëåíû ïðàâëåíèÿ Ôåä ïî-ïðåæíåìó ñ÷èòàþò ãëàâíûì âðàãîì èíôëÿöèþ è íàìåðåíû ñ íåé áîðîòüñÿ è âïðåäü, â òîì ÷èñëå ïóò¸ì ïîâûøåíèÿ ñòàâîê - ýòî ëèøíèé ðàç ïîäòâåðäèëè è ãëàâû ÔÐÁ Ðè÷ìîíäà è ×èêàãî Äæåôôðè Ëàêåð è Ìàéêë Ìîñêîó, âûñòóïèâøèå â äîñòàòî÷íî æ¸ñòêîì òîíå. Â ñâÿçè ñ ýòèì ìíîãî÷èñëåííûå ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå èç Àìåðèêè, äîëæíûå áûòü îáíàðîäîâàííûìè â

òå÷åíèå áëèæàéøåé íåäåëè, ïðèîáðåòàþò îñîáóþ çíà÷èìîñòü - è åñëè ïîòðåáèòåëüñêèå öåíû îêàæóòñÿ äîñòàòî÷íî áûñòðî ðàñòóùèìè, ïðîèçâîäñòâåííûå ïîêàçàòåëè ïðèëè÷íûìè, ñòðîèòåëüíàÿ ñòàòèñòèêà íå óæàñàþùåé, à êîðïîðàòèâíûå îò÷¸òû óìåðåííûìè, òî ðûíîê ìîæåò íà÷àòü ïåðåñìàòðèâàòü ñâîþ ñëèøêîì ïåññèìèñòè÷íóþ ïîçèöèþ ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó. À çàîäíî è, áûòü ìîæåò, ñëèøêîì îïòèìèñòè÷íóþ ïî îòíîøåíèþ ê ôîíäîâîì ðûíêó… Õîðîøåé âàì íåäåëè. Ïîäðîáíóþ èíôîðìàöèþ î ïðåäñòîÿùèõ ñîáûòèÿõ ìîæíî ïîëó÷èòü èç íàøèõ êàëåíäàðåé, ññûëêè íà êîòîðûå ðàñïîëîæåíû â ïðàâîé ÷àñòè ñòðàíèöû http:// www.itinvest.ru/analytics/calendar/ Äèíàìèêà öåí çà ïðîøåäøóþ íåäåëþ Èíäåêñ RTSI FTSE-100 DAX-30 Nikkei-225 S&P-500 NASDAQ Composite US 10-Yr Note Yield Íåôòü (Brent Crude Oil) Çîëîòî Ñåðåáðî Ïëàòèíà Ïàëëàäèé USDRUR EURRUR EURUSD USDJPY GBPUSD USDCHF

Бèðæà ÐÒÑ LSE Deutsche Boerse Tokio SE NYSE NASDAQ Index IPE London fix London fix London fix London fix ÌÌÂÁ ÌÌÂÁ FOREX FOREX FOREX FOREX

Цåíà çàêðûòèÿ 2001.59 6462.40 7212.07 17363.95 1452.84 2491.94 4.761 68.00 681.75 13.8800 1266.00 369.00 25.8286 34.9177 1.3530 119.20 1.9870 1.2140

Èçìåíåíèå, % +2.83 +1.02 +1.58 -0.69 +0.63 +0.83 +0.087 -0.74 +1.22 +2.21 +1.20 +5.28 -0.37 +0.39 +1.20 -0.13 +1.07 -0.61

Òðåíä Ðîñò Ðîñò Ðîñò Áîêîâîé Ðîñò Ðîñò Áîêîâîé Áîêîâîé Ðîñò Áîêîâîé Ðîñò Áîêîâîé Ïàäåíèå Áîêîâîé Ðîñò Áîêîâîé Ðîñò Áîêîâîé

Ñåðãåé Åãèøÿíö, mailto:sae@ittrade.ru, ãëàâíûé ýêîíîìèñò ÇÀÎ "ÈÊ "Àé Òè Èíâåñò"" http://www.itinvest.ru/

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Îòâåò îòðèöàòåëüíûé

ÏÐÎÃÍÎÇ FOREXTRADER.RU 15.04.2007

ÎÒÂÅÒ ÎÒÐÈÖÀÒÅËÜÍÛÉ Ïîïûòêà äîëëàðà âîñïîëüçîâàòüñÿ îòñóòñòâèåì ñåðüåçíûõ èãðîêîâ íà ðûíêå â ïîçàïðîøëóþ ïÿòíèöó áûëà ðåøèòåëüíî ïðåñå÷åíà èãðîêàìè, âåðíóâøèìèñÿ íà ðûíîê ïîñëå ïàñõè. Åâðî çàêîí÷èë íåäåëþ óâåðåííûì ïðîáèòèåì óðîâíÿ 1,35, ôóíò ïðàêòè÷åñêè äîøåë äî 1,99. Íà âîïðîñ - íå ðàçâîðîò ëè çàäóìàë äîëëàð, ðûíîê äàë ÷åòêèé îòðèöàòåëüíûé îòâåò.

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÍÀ ÒÅÊÓÙÅÉ ÍÅÄÅËÅ: Â ïîíåäåëüíèê - 08-30 - ïðîìûøëåííûé âûõîä â ßïîíèè. 10-00 CPI è HICP â Ãåðìàíèè. 12-30 - PPI â Àíãëèè, à â 13-00 - â Åâðîçîíå. Â 16-30 - 18-00 - äàííûå ïî ÑØÀ, â òîì ÷èñëå ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â 1630, TICS - â 17-00 è áèçíåñ-çàïàñû â 18-00. Âî âòîðíèê - â 12-30 - ðîçíè÷íûå öåíû è HICP â Àíãëèè, Â 13-00 - èíäåêñ ýêîíîìè÷åñêèõ îæèäàíèé â Ãåðìàíèè è òîðãîâûé áàëàíñ â Åâðîçîíå. Â 16-30 - 17-15 - äàííûå ïî ÑØÀ, âêëþ÷àÿ ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî â 17-15. Â ñðåäó - â 09-00 - âåäóùèå èíäèêàòîðû â ßïîíèè. Â 12-30 - äàííûå ïî Àíãëèè, âêëþ÷àÿ îò÷åò î ïîñëåäíåì çàñåäàíèè BoE. Â ÷åòâåðã - â 10-00 PPI â Ãåðìàíèè. Â 16-30 - 20-00 - äàííûå ïî ÑØÀ, âêëþ÷àÿ ôèëàäåëüôèéñêèé èíäåêñ â 20-00. Â ïÿòíèöó - 10-45- èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ îæèäàíèé âî Ôðàíöèè. Â 12-30 - ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â Àíãëèè. ÒÅÍÄÅÍÖÈÈ íà 15.04.2007

Валюта

Тенденции недели

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ íà 16-20.04.2007

Тенденции дня

EUR

День недели

Время активности на FOREX, MSK

Ïîíåäåëüíèê

08-30-16-00 16:30-20:30

Âòîðíèê

12-30-13-00 16:30-22:30

Ñðåäà

12-30-16-00 16:30-23:00

Чåòâåðã

10-00-16-00 16:30-22:30

Ïÿòíèöà

12:30-15:30 16:30-23:00

CHF GBP JPY CAD AUD Îбîçíà÷åíèÿ: òåíäåíöèÿ – ðîñò

òåíäåíöèÿ – ïàäåíèå

òåíäåíöèÿ - ïåðåìåííàÿ

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÔÐÀÊÒÀËÜÍÛÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Åâðî íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â çåëåíîé çîíå, òåíäåíöèÿ - ðîñò. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,3071.

GBP

Ôóíò íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â çåëåíîé çîíå, òåíäåíöèÿ - ðîñò. Ôðàêòàë íàâåðõ - 1,9913-16. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,9182.

CHF

CHF íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â ñåðîé çîíå, òåíäåíöèÿ ïåðåìåííàÿ. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,2570-73. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,2028.

JPY

JPY íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â çåëåíîé çîíå, òåíäåíöèÿ ðîñò. Ôðàêòàë âíèç - íà 115,14. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 122,1618.

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

ÂÎËÍÎÂÎÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå ó Åâðî ïî-ïðåæíåìó îñòàëèñü àêòóàëüíûìè öåëè âíèçó ðàéîíå 1,0857-1,0345. Äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå: 1.4775-1.6735.

Íà äíåâíîì ãðàôèêå Åâðî âîøåë â öåëåâóþ çîíó 5 âîëíû.

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå Åâðî îñòàåòñÿ âåðîÿòíîñòü ïðîäîëæåíèÿ ðîñòà â ïÿòîé âîëíå äî 1,3775-1,4617.

Öåëè Åâðî íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 15.04.07.

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

CHF

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà ïîïðåæíåìó ïîêàçûâàåò, ÷òî ó CHF åùå îñòàëèñü íåðåàëèçîâàííûå öåëè 4 âîëíû íàâåðõó - â ðàéîíå 1,4365-1,5000. Öåëè ïàäåíèÿ â 5 âîëíå - 0,9645-0,7332.

Âîëíîâûå öåëè CHF íà äíåâíîì ãðàôèêå.

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå øâåéöàðñêèé ôðàíê ïî-ïðåæíåìó íàõîäèòñÿ â ñåðèè êîððåêöèé.

CHF íà ÷àñîâîì ãðàôèêå 15.04.07- â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ.

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

GBP

GBP íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå åùå èìååò öåëè íàâåðõó: 2,0450-2,2550.

GBP íà äíåâíîì ãðàôèêå âñå æå "ïîøåë" íà âûïîëíåíèå öåëåé 3 âîëíû. Íî 4 âîëíó ñáðàñûâàòü ñî ñ÷åòîâ ðàíî.

GBP íà íåäåëüíîì ãðàôèêå åùå ìîæåò ïðîäîëæèòü ïàäåíèå â 4 âîëíå âíèç ñ öåëÿìè 1,9220-1,8282. À çàòåì ñåðüåçíûé ðîñò â 5 âîëíå ê 2,1830-2,3400.

Öåëè GBP íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 15.04.07.

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

JPY

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû: Éåíà, ïîõîæå, íàêîíåö-òàêè ïåðåøëà â 5 âîëíó âíèç ñ öåëÿìè 90-70.

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå Éåíà ïî-ïðåæíåìó â 5-é âîëíå íàâåðõ ñ öåëÿìè 126,00-136,65.

Âîëíîâûå öåëè íà äíåâíîì ãðàôèêå ÿïîíñêîé Éåíû. Öåëè 4 âîëíû ìîæíî ñ÷èòàòü âûïîëíåííûìè.

Öåëè JPY íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 15.04.07. ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: trader_karlo@mail.ru

www.forexmagazine.ru

Âçãëÿä íà USD/JPY: îòðàáîòêà ïðîäîëæàåòñÿ

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Âçãëÿä íà USD/JPY: îòðàáîòêà ïðîäîëæàåòñÿ Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ äîêàçàëà ñèëó ïîääåðæêè ïðîáèòîé âåðõíåé ãðàíèöû òðåóãîëüíèêà â ðàéîíå óðîâíÿ 118.00 - ïîñëå äîñòèæåíèÿ 118.20 êóðñ ïàðû USD/JPY ðåçêî îòñêî÷èë è äîñòèã íîâîãî ìàêñèìóìà 119.55. Êóðñ ïî-ïðåæíåìó ïûòàåòñÿ çàêðåïèòñÿ âûøå 119-ôèãóðû. Êàê áûëî óêàçàíî â ïðîøëûõ îáçîðàõ, ïàðà èñïîëíÿåò ñöåíàðèé îòðàáîòêè òðåóãîëüíèêà - äâèæåíèå â ñòîðîíó ïðîáîÿ îäíîé èç ãðàíèö, â íàøåì ñëó÷àå âåðõíåé. Ïîëàãàÿñü íà îòçûâû ÷èòàòåëåé â 2004-2006 ãã., ýòîò îáçîð áóäåò ïîëåçåí òðåéòåðàì òîðãóþùèõ ïî USD/JPY èëè àíàëèòèêàì èíòåðåñóþùèõñÿ äèíàìèêîé äàííîãî èíñòðóìåíòà. Äàííûé îáçîð ëîãè÷åñêè ïðîäîëæàåò ðÿä ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà "FOREX MAGAZINE", à òàêæå â ðóáðèêå "Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN" íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" - www.VIAC.ru

Ñöåíàðèè êîëåáàíèé íà ñðåäíåñðî÷íûõ ãðàôèêàõ USD/JPY Íàøè îæèäàíèÿ íà ïðîäîëæåíèå ðîñòà ïàðû ïðîäîëæàþò îïðàâäûâàòüñÿ - ïðàâèëà òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà äàþò î ñåáå çíàòü. Áûë îáíîâë¸í ìàêñèìóì íà óðîâíå 119.55, à òàêæå áûëà ïîäòâåðæäåíà âàæíîñòü óðîâíÿ ïîääåðæêè â ðàéîíå 118.00 (ïðîáèòîé âåðõíåé ãðàíèöû òðåóãîëüíèêà). Ó íàñ èñïîëíèëîñü äâà ñöåíàðèÿ - "Ñíèæåíèå â ðàéîí 118.00" (10%) è "Áîêîâûå êîëåáàíèÿ â äèàïàçîíå 118.50-119.90" (30%), òîëüêî äîñòèæåíèå óðîâíÿ 119.90 áóäåì îæèäàòü íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå. Ðàéîí 120-121.00 - ýòî öåëåâîé ðàéîí îòðàáîòêè êîððåêöèîííîãî òðåóãîëüíèêà, øèðèíà êîòîðîãî ñîñòàâëÿåò 300350 ïóíêòîâ, à ðàéîí óðîâ$íÿ ïðîáîÿ - 118.00. Çíà÷èòåëüíîãî ñíèæåíèÿ ïàðû ïîêà íå îæèäàåì, íî íå èñêëþ÷àåì. Â òàêîì ñëó÷àå ïðîáèòàÿ âåðõíÿÿ ãðàíèöà òðåóãîëüíèêà âûñòóïèò êëþ÷åâîé ïîääåðæêîé (ðàéîí 118.00). Ñöåíàðèé 1 (35%): Áîêîâûå êîëåáàíèÿ â äèàïàçîíå 118.20-119.90. Äîñòèãíóâ óðîâíÿ 119.90 ïàðà ìîæåò ïåðåéòè ê áîêîâûì êîëåáàíèÿì. 118.20 - ïîäòâåðæäåííàÿ ïîääåðæêà íà ïðîøåäøåé íåäåëå, à 119.90 - áûâøàÿ íèæíÿÿ ãðàíèöà êîëåáàíèé ïàðû â íà÷àëå ãîäà. Òàêæå, îæèäàåì äàëüíåéøèé ðîñò ïîñëå òàêîé êîíñîëèäàöèè ñ äîñòèæåíèåì öåëåâîãî ðàéîíà îòðàáîòêè. Ñöåíàðèé 2 (5%): Ñíèæåíèå ïîä ðàéîí 118.00. Ñöåíàðèé êëàññè÷åñêîãî ñöåíàðèÿ òåñòèðîâàíèÿ ïðîáèòîé ãðàíèöû òðåóãîëüíèêà óæå ñðàáîòàë íà ïðîøåäøåé íåäåëå. Íî íå èñêëþ÷àåì áîëåå ãëóáîêîå ñíèæåíèå, êîòîðîå ìîæåò ïðîèçîéòè â ñëó÷àå ïðîáîÿ ãðàíèö òðåóãîëüíèêà: îáå â ðàéîíå óðîâíÿ 118.00. Â ðàìêàõ òàêîãî ñöåíàðèÿ ñëåäóåò îæèäàòü ïàäåíèå êóðñà ïàðû â ðàéîí 115-116.00, êàê ìèíèìóì. Ñöåíàðèé 3 (60%): Ïîâûøåíèå äî 121.00. Ýòî ñöåíàðèé íà÷àëñÿ ñ ïðîáîÿ âåðõíåé ãðàíèöû òðåóãîëüíèêà (ðàéîí 118.00) ââåðõ. Ðàéîí 120-121.00 ÿâëÿåòñÿ öåëåâûì äëÿ òåêóùåé îòðàáîòêè òðåóãîëüíèêà. Òåì íå ìåíåå, ïîñëå òàêîãî ðîñòà â ðàéîí 120-121 îæèäàåì ïîñëåäóþùèé èìïóëüñ ñíèæåíèÿ ê äîñòèãíóòûì ìàðòîâñêèì ìèíèìóìàì.

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Âçãëÿä íà USD/JPY

Îñíîâíûå óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ USD/JPY 119.55 119.00/ 119.90 121.60/ 122.20 122.20

Ñîïðîòèâëåíèÿ ñîïðîòèâëåíèå íà ïðîøåäøåé íåäåëå

118.00

ðàéîí ïðîáèòîé ôåâðàëüñêîé 116.30 ïîääåðæêè ôåâðàëüñêîå ñîïðîòèâëåíèå 115.20 ìàêñèìóì 2007 ãîäà â ÿíâàðå – ãîäîâîå 114.40 ñîïðîòèâëåíèå

Ïîääåðæêè ðàéîí ïîääåðæêè âåðõíåé è íèæíåé ãðàíèö òðåóãîëüíèêà ëîêàëüíàÿ ïîääåðæêà â ìàðòå ìàðòîâñêèé ãîäîâîé ìèíèìóì 2007 ã. ëîêàëüíàÿ ïîääåðæêà â äåêàáðå 2006 ãîäà

Äíåâíîé è 4-÷àñîâîé ãðàôèêè USD/JPY

Ñòàòèñòèêà ðåêîìåíäàöèé îò VMN (àïðåëü 2005 - ìàðò 2007) Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN Ëè÷íàÿ ñòðàíèöà VMN (âñå ïóáëèêàöèè)

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Âèäÿêèí Ìèõàèë (VMN) Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: vmn@viac.ru

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Îáçîð EUR/USD

ОБЗОР ЗА НЕДЕЛЮ С 09.04.07 по 13.04.07 Обзор подготовил Антонов Владислав (A_Vlad) www.viac.ru понедельник МА каналы

рис. 1 Эта неделя меня порадовала тем, что быки смогли вырваться из двухнедельного диапазона. А вот пятница немного даже напугала. Такие резкие колебания получились через кроссы по Йене в ожидании предстоящей встречи G7. Сейчас рассмотрим события уходящей недели.

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Îáçîð EUR/USD

Кросс - курсы

Рис. 2

В понедельник в связи с ПАСХОЙ финансовые рынки отдыхали, рынок был во власти спекулянтов. На этот день у меня было два варианта прогноза, один боковик и другой красный, на прорыв вниз. Если посмотреть на рисунок 1, то видим, что отработался жёлтый вариант прогноза в зеркальном отражении. В этот день медведи после перолса пытались пробиться к более низким уровням, но силёнок не хватило и на американской сессии у линии D1 – $1.3339 они передали быкам эстафетную палочку. Индекс доллара в понедельник отметился линии U1 – 83.18, а во вторник на торгах в Азии свалился до 82,67 (этот уровень был ниже, чем уровень, на котором бакс находился до публикации NFP). Пока в России спали, азиатские игроки после праздников воспользовались слабым рынком и двинули его против доллара. Скажу, что после перолса, это у них получилось неплохо и эффективно. В качестве причины рыночные наблюдатели выдвинули сообщение о том, что США взывает к ВТО с открытым недовольством в отношении Китая, а именно по поводу пиратского рынка этой страны, а также многочисленных примеров подделывания американской интеллектуальной собственности. Китайские же власти заявили, что жалоба относительно неспособности страны решить проблему пиратства, с которой США может обратиться во Всемирную торговую организацию, может "нанести серьезный вред" торговым отношениям между странами. Вернусь к понедельнику. По жёлтому варианту я ожидал, что неделя начнётся умеренным ростом, но движение началось с падения. С европейской сессии до открытия американской сессии пара незначительно выросла, а с 16:00 мск. наблюдалось нисходящее движение до линии D1 – $1.3339.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Фибо

Рис.3 На этом движение была пробита линия тренда (можно посмотреть в прошлом обзоре), которая долго оказывала быкам поддержку, но во вторник был зафиксирован ложный пробой, так как на азиатской сессии пара взлетела к линии U1 – $1.3434 (возвращение цены). Евробыки на импульсе от $1.3388 до уровня $1.3400 убрали все офера медведей. На европейской сессии были опубликованы данные по Еврозоне. Положительное сальдо внешней торговли Германии в феврале составило €14.2 млрд. против январского показателя €16.2 млрд. Экономисты ожидали сальдо на уровне €15.4 млрд. Положительное сальдо текущего счета платежного баланса Германии в феврале составило €8.4 млрд. против уточненного январского показателя €11.2 млрд. Ранее сообщалось, что положительное сальдо текущего счета платежного баланса Германии в январе составило €11 млрд. Экономисты ожидали сальдо на €10.8 млрд. Как только цена уткнулась в линию U1, пара ушла в боковое движение. Если учитывать в это время движение в кроссах по евро, то Евробыкам удалось удержаться выше уровня $1.3400. В трёх парах EURCAD, EURGBP и EURCHF активно продавали евро. Только против йены европейская валюта показала отличный рост до нового исторического максимума. Вечером после 16:30 мск. выходила американская статистика. Продажи в розничных сетях США за пять недель марта увеличились на 1.0% по сравнению с февралем.

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Îáçîð EUR/USD

Временные эллипсы

Рис.4 Согласно отчету, рост индекса в марте оказался ниже прогноза. Ожидалось, что рост составит 1.2%. С учетом коррекции на сезонные колебания объем продаж за пять недель марта вырос на 4.2% по сравнению с мартом 2006 года, тогда как ожидался рост на 4.4%. На торговой сессии в Нью-Йорке бакс свалился до нового трёх месячного минимума 82.56. В среду на азиатской сессии пара от линии U1 пара снизилась до $1.3414 и за один час до открытия европейской сессии, быки рванули вверх. В этот день я ожидал продолжения роста, но его так и не последовало. Рынок ждал протокол FOMC, который публиковался в 22:00 мск. Представители ФРС больше обеспокоены угрозой ускорения роста инфляции и снижения темпов экономического развития, чем во время предыдущего заседания в марте. Решение оставить ставки на прежнем уровне было принято единогласно. В протоколе не было ни единой ссылки на снижение ставки. Что касается рынка недвижимости, в протоколе было отмечено, что кризис и последующая суматоха в секторе субстандартного кредитования «скорее всего, ограничат покупки домов некоторыми заемщиками, приведя к отсрочке восстановления на рынке жилья». ФРС ещё раз напомнил нам, что при росте инфляции возможно ужесточение денежной политики. Индекс доллара после публикации протокола вырос до линии LB – 82.79, но к закрытию торгового дня значение индекса вернулось к 82.62. Медведи продавили доллар до 82.49. Ещё 25 пунктов и значение индекса достигнет минимума в 82.24 пункта от 05.12.06 (так я написал в сессионном обзоре).

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Анализ времени

Рис. 5 К закрытию торговой сессии в Европе, пара EURUSD поднялась до $1.3441, но после публикации протокола FOMC быки отступили к линии LB. У линии LB, быки с новыми силами покупали евро, что позволило им вернуться на прежние уровни, а с азиатской сессии в четверг при поддержке всех кроссов курс EURUSD вырос до линии канала и линии U2 – $1.3467. Этого эффекта от кроссов я ожидал в среду, а не в четверг. Рост получился с запозданием. Пара в этот день росла в ожидании услышать решение ЕЦБ по процентной ставке. В четверг на азиатской сессии при поддержке роста кроссов EURGBP, EURCHF, EURJPY и EURCAD, евробыки по основной паре поднялись до линии U1 – $1.3471. Я в обзорах писал, что на этом уровне $1.3470/80 по словам дилеров были размещены офера (это подтвердилось). На европейской сессии пара выросла до $1.3477. Это был предел возможностей быков. Дилеры говорят, что при подъёме к $1.3477+2 пункта спрэд сработали приказы на продажу. Стопы были отмечены выше $1.3505/10. В 15:45 мск. ЕЦБ принял решение оставить ставки без изменения на уровне 3.75%, что совпало с ожиданием рынка. На пресс-конференции Трише снова сказал, что денежно-кредитная политика ЕЦБ остается "мягкой" и что банк будет очень внимательно следить за ситуацией в денежно-кредитной сфере Еврозоны. Трише сказал, что главная цель минимизировать риски инфляции в среднесрочной перспективе, так как опасаются, что компании могут поднять цены и заработную плату.

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Îáçîð EUR/USD

Планетарные события

Рис. 6

Пара сначала немного снизилась, так как коронная фраза "сильная бдительность" не была произнесена, но после спекулянты начали активно продавать доллар по всем основным парам. Это позволило быкам протестировать уровень $1.3500. Протестировать уровень удалось, закрыться выше, НЕТ. В пятницу на азиатской сессии индекс доллара снизился 82.16, а с открытия европейской сессии был установлен новый минимум 82.11. Падение доллара ускорилось после заседания ЕЦБ и выступления Трише. Я считаю, что эти события выступили спусковым крючком к ралли и преодолению евро уровня $1.3500. Рыночные наблюдатели, падение доллара связывают с фиксацией прибыли перед данными по США и началом встречи министров финансов и глав центральных банков Большой Семерки в Вашингтоне. Курс EURUSD на азиатской сессии вырос $1.3523, а на европейской сессии этот рост продолжился. Сильное сопротивление я отмечал по линии U2 – $1.3545. Ценовая модель (начало с американской сессии 11.04.07) указывала на резкий рост к линии U3 и выше. Кросс EURJPY протестировал свое очередное за всю историю максимальное значение на 160.88. Вот только быки этой моделью не воспользовались и провалили миссию. В последнем сессионном обзоре я написал: «…Получилось так, что я зафиксировал рисунок с курсом на уровне 1,3542, а максимум суточный – 1,3546. Оферов, я здесь не вижу, но отмечаю, что если быки не сделают стремительный бросок к линии U3, то с этого уровня их может ожидать неудача, со стороны своих же. Каких это своих? Тех, кто перед выходными захочет зафиксировать прибыль по длинным позициям. Нужен выстрел, иначе откат к линии LB. Стремительный бросок быки не могут сделать из-за кроссов. Они сейчас своим разнонаправленным движением оказывают сопротивление быкам. А вот по чифу и Йене всё отлично, как по маслу катятся. Супер…». Посмотрел я на рынок в субботу, чуть в ужас не пришёл. Видимо когда я ушёл домой, на рынок видимо пришла ГАДЯ ПЕТРОВИЧ и спекулянты очарованные её видом бросились скупать доллар. Это было что-то.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Продолжение Из американской статистики: Мартовский индекс цен производителей PPI составил +1.0%, однако чистый индекс остался без изменения. Прогнозы составляли +0.7%/+0.2%. В целом росту индексу способствовал рост цен на энергоресурсы +3.6% и на продукты питания +1.4%. Дефицит торгового баланса в феврале также оказался ниже прогнозов $60.3 млрд., сократившись с 58.9 млрд. до 58.4 млрд. Предварительный индекс потребительского доверия Мичиганского университета в апреле оказался хуже среднего прогноза экономистов в 87.0 пунктов, упав до 85.3 пункта с 88.4 месяцем ранее. Вышедшие экономические отчеты по торговому балансу США и инфляции цен производителей не смогли оказать существенного влияния на рынок в момент опубликования, и только после 18:00 мск. ГАДЯ своим присутствием пыталась сделать на рынке переворот. Извините, но это название так походит к пятничной ситуации. Первая рванула йена, хотя движение началось через кроссы. В преддверии встречи G7 участники FX с нижних уровней начали продавать Йену. Рост USDJPY стал основным драйвером на валютном рынке, спровоцировав укрепление американской валюты. EURUSD, после неудачно попытки преодолеть офера в области $1.3550, упал до $1.3485. Я об этом написал, что если не смогут продолжить движение, то последует откат к линии LB. Дилеры сказали, что падение курса спровоцировало исполнение бидов в районе $1.3520 и дальнейшее снижение к бидам около $1.3500, после чего были протестированы приказы на покупку в диапазоне $1.3480/70. От уровня $1.3485 к закрытию дня и торговой недели пара вернулась к линии U1. Если сравнивать падение евро против доллара с другими парами, то при поддержке кроссов, это падение оказалось в рамках бычьего тренда. Переходим к графическому анализу. Рис.1 – По прогнозу на понедельник 09.04.07 я уже сказал в самом начале обзора, что жёлтый вариант исполнился в зеркальном отражении. Такое бывает часто и смена эта происходит в момент важных новостных событий (инверсия или как говорят о смене полюсов). Если учитывать пятничное движение, то в целом я склоняюсь к боковому движению выше линии LB. Жёлтый вариант формирует разворотную модель, а красный продолжение бычьего тренда. Здесь больше нечего комментировать. Рис.3 – Неделя закрывается выше уровня 1.3500 и закрепляется выше значимого сопротивления. Посмотрите на рисунок 2, цена стоит у верхней линии канала (формирует расширяющуюся формацию). Что это значит? То, что возможен откат. Это допустимо, но в рамках бычьего тренда, не более. Глубокий откат ниже 1.3400 (критическая точка 1,3350), развернёт бычий тренд. Рис.4 – На этом рисунке как раз видно ценовой канал роста евро и критический уровень 1.3350. По линиям эллипса цена стоит на значимом уровне, но хочется ваше внимание обратить на уровень 1.3600. Я не вижу ничего такого, что мешает его прохождению и движению к 1.3700. Рис. 6 – Этот рисунок подтверждает рис. 4. Значимое сопротивление из планетарных линий НЕПТУНА и МАРСА проходит на уровне 1.3580 и если эти линии будут пробиты, то до 1.3700 всё свободно. Если все-таки быки терпят не удачу, то уровень 1.3400 выступает сильной поддержкой.

Ñåññèîííûå îáçîðû Êîììåíòàðèé ê ñåññèîííûì îáçîðàì Ïëàòíàÿ ìåñÿ÷íàÿ ïîäïèñêà ïî âàëþòíîé ïàðå Åâðî Ïëàòíàÿ ïîäïèñêà íà åæåäíåâíûå ïðîãíîçû ïî âàëþòíîé ïàðå Åâðî Ïëàòíàÿ ïîäïèñêà íà ðàçäåë Àíàëèòèêà îò A_Vlad С уважением, Владислав Антонов Аналитик ВИАК e-mail: a_vlad@viac.ru

www.forexmagazine.ru

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY (èòîãè íåäåëè ) Íà íåäåëÿõ ñôîðìèðîâàëè ïðèñåäàþùèé äîæè. USDJPY â ïðîöåññå ôëåòîâîãî ïðîõîäà ñíèçó-ââåðõ ñ öåëüþ íà Sky-High 120.34. Õîòÿ íåîáõîäèìî ó÷èòûâàòü è ôóíäàìåíòàëüíûå ðèñêè - â ýòîò óèêýíä áóäåò çàñåäàíèå G7 è âîçìîæíû ðåçêèå êîëåáàíèÿ ïî èòîãàì. Â ÷åòâåðã çàêðûë âòîðóþ ïîçèöèþ, çàôèêñèðîâàâ ïðîôèò. Ñîõðàíÿåòñÿ ôëåòîâûé ðåæèì ðûíêà. Ïîêà âíå ðûíêà - ïîñìîòðþ, êàê îòðåàãèðóåò ïàðà íà G7, è óæå ïîòîì áóäó ïðèíèìàòü íîâûå ðåøåíèÿ. Íà 4-÷àñàõ â ïÿòíèöó áûëî çàêðûòèå íèæå Êèäæóí, íî çàòåì áûñòðî îòûãðàëè ââåðõ ñ îáíîâëåíèåì ìàêñèìóìà íà ïàðó ïóíêòîâ. Ïîêà âíå ðûíêà.

AlexSilver Silver-channel. Forex. EURUSD - 4-÷àñîâàÿ ñòðàòåãèÿ. Òåñòîâûé ñ÷åò Silver-channel ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD

www.forexmagazine.ru

Ñäâèã ñåçîííûõ òåíäåíöèé (ïðîäîëæåíèå)

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Ñäâèã ñåçîííûõ òåíäåíöèé (ïðîäîëæåíèå) Ôüþ÷åðñû íà íåôòü ñîðòà WTI ñ ïîñòàâêîé â ìàå ñíèçèëèñü â ïÿòíèöó íà 22 öåíòà äî $63.63 çà áàððåëü. Ïî èòîãàì íåäåëè öåíà íà íåôòü WTI ñíèçèëàñü íà 1% è íàõîäèòñÿ òåïåðü íà 8.2% íèæå, ÷åì ãîä íàçàä. Ñíèæåíèå ïðîèçîøëî áëàãîäàðÿ êîððåêöèè ôüþ÷åðñîâ íà áåíçèí, êîòîðûå óïàëè íà 1.21 öåíò ê $2.1797 çà ãàëëîí. Òåì íå ìåíåå, â òå÷åíèå íåäåëè ôüþ÷åðñíûå êîíòðàêòû íà RBOB ïîäíèìàëèñü äî $2.2134, ÷òî ñòàëî ñàìûì âûñîêèì óðîâíåì ìàéñêèõ êîíòðàêòîâ ñ 9 àâãóñòà. Ñíèæåíèå öåí íà áåíçèí ïðîèçîøëî áëàãîäàðÿ ÷àñòè÷íîìó âîññòàíîâëåíèþ ïðîèçâîäñòâà íà ÍÏÇ McKee êîìïàíèè VALERO. Çàâîä, ïåðåðàáàòûâàþùèé 158000 áàððåëåé â äåíü, áûë îñòàíîâëåí â ôåâðàëå èç-çà ïîæàðà. È, íà òîò ìîìåíò, ïîëíîå âîññòàíîâëåíèå íå ïðåäïîëàãàëîñü äî ñëåäóþùåãî ãîäà. Â ïÿòíèöó ïðåäñòàâèòåëè êîìïàíèè îáúÿâèëè î âîçîáíîâëåíèè ïåðåðàáîòêè îáúåìîì 70000 b/d, è î ïëàíèðóåìîì óâåëè÷åíèè ïðîèçâîäñòâà äî 85000 b/d íà ñëåäóþùåé íåäåëå. Äàííàÿ íîâîñòü ïðèâåëà ê íåêîòîðîé ôèêñàöèè ïðèáûëè íà íåôòÿíîì ðûíêå. Îäíàêî McKee íå åäèíñòâåííûé çàâîä, êîòîðûé èìåë ïðîáëåìû ñ ïåðåðàáîòêîé íåôòè, ÷òî ïðèâåëî ê êàòàñòðîôè÷åñêè ñèëüíîìó ñíèæåíèþ çàïàñîâ áåíçèíà â ÑØÀ ïåðåä ïèêîâûì ñïðîñîì â ïåðèîä àâòîìîáèëüíîãî ñåçîíà. Êàê ñîîáùèëî â ïðîøëóþ ñðåäó EIA, çàïàñû áåíçèíà â ÑØÀ óïàëè íà 5.5 ìëí. áàððåëåé ê 199.7 ìëí. áàððåëåé, ÷òî ñòàëî ñàìûì íèçêèì óðîâíåì ñ îêòÿáðÿ 2005ã. Òåì íå ìåíåå, â íà÷àëå ïðîøëîé íåäåëè ñðåäíèå ðîçíè÷íûå öåíû íà áåíçèí â ÑØÀ ïðåâûñèëè óðîâåíü $2.80 çà ãàëëîí, êîòîðûé ïðîãíîçèðîâàëñÿ Ìèíèñòåðñòâîì ýíåðãåòèêè òîëüêî â ìàå. Ïî íåêîòîðûì îöåíêàì öåíà íà áåíçèí âîçëå $3 çà ãàëëîí ïðèâîäèò ê ñíèæåíèþ ñïðîñà.

Ãðàôèê âûøå óêàçûâàåò, ÷òî â ïîñëåäíèå äâà ãîäà ñðåäíÿÿ ðîçíè÷íàÿ öåíà áåíçèíà ïðåâûøàëà îòìåòêó $3 çà ãàëëîí ïîñëå óðàãàíà Êàòðèí è â òå÷åíèå ïðîøëîãî ëåòà. Ñèíÿÿ ëèíèÿ íà ãðàôèêå óêàçûâàåò íà ïàäåíèÿ ñïðîñà ïðè äîñòèæåíèè ìàêñèìóìîâ. Îäíàêî òîò æå ãðàôèê ðîçíè÷íûõ öåí äåìîíñòðèðóåò òåíäåíöèþ ê óñòàíîâëåíèþ íîâûõ ìàêñèìóìîâ ïðåä ñíèæåíèåì ñïðîñà. Ïîñëåäíèå åæåíåäåëüíûå äàííûå EIA óêàçûâàþò íà òî, ÷òî ñïðîñ ïðîäîëæàåò ðàñòè ñèëüíûìè òåìïàìè. Çà ÷åòûðå íåäåëè, çàêîí÷èâøèåñÿ 6 àïðåëÿ, ñïðîñ â ñðåäíåì ñîñòàâèë 9.363 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ÷òî íà 2.5% âûøå, ÷åì çà òîò æå ïåðèîä ïðîøëîãî ãîäà. Ñïðîñ çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 6 àïðåëÿ, ñîñòàâèë â ñðåäíåì 9.472 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ÷òî ñòàëî ðåêîðäíûì óðîâíåì äëÿ ëþáîé íåäåëè àïðåëÿ, ïðåâîñõîäÿ ïîñëåäíèé ðåêîðä 9.338 ìëí. b/d, óñòàíîâëåííûé â àïðåëå 2004. Äàííàÿ ñèòóàöèÿ ïðåäïîëàãàåò, ÷òî òðåáóåòñÿ áîëåå ñèëüíîå óâåëè÷åíèå â öåíàõ, ÷òî áû çíà÷èòåëüíî ïîâëèÿòü íà óðîâåíü ñïðîñà. Íàäî ïîëàãàòü, ÷òî äî ñåðåäèíû ìàÿ ðîçíè÷íûå öåíû ïðåâûñÿò ïðîøëîãîäíèé

www.forexmagazine.ru

Ñäâèã ñåçîííûõ òåíäåíöèé (ïðîäîëæåíèå)

ìàêñèìóì è ïîäíèìóòñÿ âûøå 3 çà ãàëëîí, ÷òî, ñîîòâåòñòâåííî, áóäåò îêàçûâàòü çíà÷èòåëüíóþ ïîääåðæêó ðîñòó öåí íà íåôòü.

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Òîðãîâûå ñòðàòåãèè. Ëîíãè ïî ìàéñêèì ôüþ÷åðñàì ïðîäîëæàåì óäåðæèâàòü ñî ñòîïîì $61.00. Èþíüñêèå êîíòðàêòû ïîêóïàåì ïî èòîãàì çàêðûòèÿ òîðãîâ â ïîíåäåëüíèê, èëè â ðàéîíå $65.00. Öåëü íà áëèæàéøèå ïàðó íåäåëü - $70.00, äàëåå æäåì ðîñòà ê $75.00. Ñòîï ïî èþíüñêèì êîíòðàêòàì óñòàíîâèòü íà $63.00.

Àëåêñàíäð Áîðö (BAUER) äëÿ Forex Magazine Âåäóùèé àíàëèòèê ÄÖ "ÀËÜÏÀÐÈ". E-mail: bauer@viac.ru

Íà äíåâíîì ãðàôèêå ìàéñêèå êîíòðàêòû íà íåôòü WTI, êîòîðûå èñòåêàþò 20 àïðåëÿ, ïðîòåñòèðîâàëè â ïÿòíèöó $64.00, íî çàêðûòü äåíü âûøå ýòîãî áàðüåðà íå ñìîãëè. Íåêîòîðîå äàâëåíèå íà íåôòü îêàçûâàþò ðàçäóâøèåñÿ â Êóøèíãå, øòàò Îêëàõîìà, çàïàñû íåôòè. Îäíàêî ýòî êàñàåòñÿ òîëüêî ìàéñêèõ ôüþ÷åðñîâ. Âîññòàíîâëåíèå ðàáîòîñïîñîáíîñòè ÍÏÇ âåðíåò ñïðîñ íà íåôòü ïî èþíüñêèì êîíòðàêòàì, êîòîðûå çàêðûëèñü â ïÿòíèöó ðîñòîì âûøå $66.00. Â ïîíåäåëüíèê, âåðîÿòíî, ïðîèçîéäåò íåêîòîðàÿ êîððåêöèÿ, ÷òî ïðèâåäåò ê ñíèæåíèþ èþíüñêèõ ôüþ÷åðñîâ â ðàéîíå $65.00.

Åæåäíåâíûå îáçîðû òîâàðíûõ ðûíêîâ â ñâîáîäíîì äîñòóïå. Äîâåðèòåëüíîå óïðàâëåíèå. SPREAD-TRADING (Ñòðàòåãèÿ STRADDLE).

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Òðè òèïà èäèîòîâ

ÒÐÈ ÒÈÏÀ ÈÄÈÎÒÎÂ Áðåòò Ñòèíáåðãåð Áðåòò Í. Ñòèíáåðãåð - äîêòîð ôèëîñîôèè è ïðîôåññîð Ïñèõèàòðèè â Ìåäèöèíñêîì Óíèâåðñèòåòå â Ñèðàêóçàõ, øò. Íüþ-Éîðê. Îí òàêæå ÿâëÿåòñÿ àêòèâíûì òðåéäåðîì è ïèøåò ñòàòüè ïî ðûíî÷íîé ïñèõîëîãèè. Àâòîð êíèãè "Ïñèõîëîãèÿ òîðãîâëè" 2003ã., äîêòîð Ñòèíáåðãåð îïóáëèêîâàë áîëåå 50 ñòàòåé ïî êðàòêîñðî÷íûì ïîäõîäàì ê èçìåíåíèþ ïîâåäåíèÿ òðåéäåðîâ. Ñóùåñòâóþò òðè ðàçíîâèäíîñòè èäèîòîâ íà ðûíêå, ñ êîòîðûìè âû, âåñüìà âåðîÿòíî, ñòîëêíåòåñü âî âðåìÿ ñâîåé êàðüåðû. Ðàçìûøëÿÿ íàä ïðàâäîé æèçíè ñ ñàéòà despaire.com (Îò÷àÿíèå.com), ÿ ïîäóìàë, ÷òî ñäåëàþ òàêîé çàãîëîâîê, è òàê âû ñìîæåòå äåðæàòüñÿ ïîäàëüøå îò ýòèõ ïðåäñòàâèòåëåé âåëèêîé äàðâèíîâñêîé ðàñû. Êàê âû ïîíèìàåòå, óñïåõ ñîöèàëüíûé íå òàê óæ îòëè÷àåòñÿ îò óñïåõà â òîðãîâëå: è çäåñü è òàì âû ñòðåìèòåñü çà ïîáåäèòåëÿìè è îòâåðãàåòå íåóäà÷íèêîâ. È, ïîâåðüòå ìíå, ñóùåñòâóþò òðè òèïà òåõ, êîìó âû íå çàõîòèòå ñëåäîâàòü: 1) Èäèîò #1: Âåðóþùèé - âî âðåìÿ ïðåáûâàíèÿ íà ðûíêå âû âîçìîæíî óæå ñòàëêèâàëèñü êàê ìèíèìóì ñ îäíèì òàêèì áîëâàíîì. Îí îäèí èç òåõ, ó êîãî åñòü ñâîé îïðåäåëåííûé îòâåò íà ðûíîê. Íå âñÿêèé îòâåò. À èìåííî îïðåäåëåííûé. Îáû÷íî îí ïðèíàäëåæèò ê êàêîé-íèáóäü íóìåðîëîãè÷åñêîé èëè àñòðîëîãè÷åñêîé òåìå, è ýòî âñåãäà ñåêðåò. Íî, ê ñîæàëåíèþ, ýòè âåðóþùèå îñîáî íå ñêðûâàþò ñâîèõ çíàíèé. Äåëÿñü ñâîèìè îòêðûòèÿìè, îíè âñåãäà ñëåäÿò çà âàìè, êàê áû âû íå îòêðûëè ýòè ñàìûå "ñåêðåòû" ðûíêà. Áîëüøèíñòâî Âåðóþùèõ òàêæå ÿâëÿþòñÿ Èñòèííûìè Ìåäâåäÿìè - îíè âñåãäà ïðåäñêàçûâàþò êîíåö ôèíàíñîâîìó ìèðó. Îíè ïðåäñêàçûâàëè åãî â 1980ì, â 1990ì, â 2000ì è ïðîäîëæàþò åãî ïðåäñêàçûâàòü. À ÷òî ñëó÷àåòñÿ, êîãäà ðûíîê èäåò ââåðõ, äîêàçûâàÿ èõ íåïðàâîòó? Ïî èõ ìíåíèþ, ýòî îçíà÷àåò, ÷òî ïóçûðü ñòàíîâèòñÿ âñå áîëüøå è áîëüøå, è êîíåö âñåëåííîé ïðàâäîïîäîáåí êàê íèêîãäà. ×òî

www.brettsteenbarger.com ìíå ñêàçàòü îá ýòèõ âåðóþùèõ? Ýòî íå èíâåñòèðîâàíèå è íå òîðãîâëÿ, ýòî êóëüò. È âåðóþùèå íàñòàèâàþò, ÷òî èì ïðèõîäèòñÿ âåðèòü, âåäü èíà÷å èì ïðèäåòñÿ ïðèçíàòü, ÷òî îíè ïîïóñòó òðàòÿò ñâîå âðåìÿ è äåíüãè; òåì âðåìåíåì êàê òîò æå Dow Jones çà ïîñëåäíèå 25 ëåò âûðîñ ñ 775 äî áîëåå ÷åì 12000. 2) Èäèîò #2: Èãðîê - ýòî èäèîò òèïà "ÿ áðîñàþ ñâîþ ðàáîòó, ÷òîáû ñòàòü òðåéäåðîì, ïîòîìó ÷òî íå ëþáëþ ðàáîòàòü ñ âîñüìè äî ïÿòè". Çàìåòüòå, ÷òî ýòîò "íåñ÷àñòëèâûé ñûí Çåìëè" áðîñàåò ðàáîòó íå èç-çà òîãî, ÷òî îí óñïåøåí â òîðãîâëå. Îí îòêàçûâàåòñÿ îò êàðüåðû íå ïîòîìó, ÷òî ëþáèò òîðãîâëþ íàñòîëüêî, ÷òî ïðîâîäèò çà íåé äíè è íî÷è, ðàçðàáàòûâàÿ âûèãðûøíóþ ñòðàòåãèþ. Íåò, íà ñàìîì äåëå Èãðîê â îñâîáîäèâøååñÿ ñ "âîñüìè äî ïÿòè" âðåìÿ íè÷åãî íå äåëàåò, ïîòîìó ÷òî òî, ÷åãî îí æäåò - ýòî ëèøü ëåãêèå âûèãðûøè, áåç óñèëèé è áåç òðóäà. Îí ñëûøàë, ÷òî äðóãèå óñïåøíû (îáû÷íî îò Èäèîòà #3), è îí çàÿâëÿåò "çíà÷èò, è ÿ òîæå òàê ìîãó". Èãðîêà íåèçìåííî ïðèâëåêàåò âíóòðèäíåâíàÿ òîðãîâëÿ. Ïî÷åìó? Ïîòîìó ÷òî îíà äàåò åìó ïîâîä äåéñòâîâàòü è îïðàâäûâàåò åãî ðåøåíèå èçáåãàòü ëþáûõ óñèëèé â ðàáîòå. Êðîìå òîãî, âû íà ñàìîì äåëå íå ñìîæåòå îáúÿñíèòü æåíå è äåòÿì, ïî÷åìó âû ñåé÷àñ íå òðóäèòåñü, êàê âñå îñòàëüíîå ÷åëîâå÷åñòâî, ïîääåðæèâàÿ ñâîé äîì, êîãäà ïðîñòî òóò ñèäèòå è íè÷åãî íå äåëàåòå, óäåðæèâàÿ ïîçèöèè íåäåëÿìè. Òàê ÷òî èãðîê àêòèâíî òîðãóåò â ðûíêå è âíå ðûíêà, äåëàÿ âèä, ÷òî ó íåãî åñòü ðàáîòà, è ïðè êàæäîì ñëó÷àå áðàíèò ñâîþ ñóïðóãó, êîãäà òà ñïðàøèâàåò, êîãäà æå íàêîíåö ñåìüÿ ñìîæåò îïëà÷èâàòü âñå ýòè ñ÷åòà. Ìîå ìíåíèå îá Èãðîêàõ? Îíè íå èíòåðåñóþòñÿ òîðãîâëåé, èì èíòåðåñíû ëèøü èõ ôàíòàçèè. Èíòåðåñíû íàñòîëüêî, ÷òî îíè áåðóò ñ÷åò â áàíêå, à èõ ñåìüè áåäñòâóþò âìåñòå ñ íèìè. 3) Èäèîò #3: Ñàì-Ñåáå-Ïèàðùèê - íàéòè Ïèàðùèêîâ íåòðóäíî. Â âàøåì ëèöå îíè âèäÿò ñâîèõ êëèåíòîâ, îíè âîñõâàëÿþò âàì ñâîè ïîñëåäíèå ñäåëêè íà ðûíêå è îáåùàþò ëåãêèé óñïåõ â òîðãîâëå. Îòêðîéòå ëþáîé æóðíàë, ïîñâÿùåííûé òîðãîâëå, è âû óâèäèòå èõ õîðîøî ïðè÷åñàííûå, óõìûëÿþùèåñÿ èäèîòñêèå ëèöà, ñìîòðÿùèå íà âàñ ñ âîæäåëåíèåì, êàê íà î÷åðåäíóþ ñòóïåíüêó ê "ñîáûòèþ", êîòîðîå ïðîèçîéäåò, êàê òîëüêî îíè íàêîíåö ïðîäàäóò âñþ ñâîþ

www.forexmagazine.ru

Òðè òèïà èäèîòîâ â ðûíêå

Àïðåëü 2007 ¹166/15

ïðîäóêöèþ. Êëþ÷ ê ðàñïîçíàíèþ Ïèàðùèêîâ - â òîì, ÷òî îíè ïðîäâèãàþò íå èäåè èëè ìåòîäû, à ëèøü ñàìèõ ñåáÿ. È êîíå÷íî, áîëüøèíñòâî èç íèõ íå òîðãóåò. Òàêèå âñòðå÷àþòñÿ â âèäå "òðåíåðîâ ïî òîðãîâëå", êîòîðûå îáåùàþò âçðàñòèòü âàøó óâåðåííîñòü, íî íå ïðåäëàãàþò íèêàêîãî êîíêðåòíîãî ðóêîâîäñòâà â òîðãîâëå, ñ êîòîðûì âû áóäåòå ÷óâñòâîâàòü ñåáÿ óâåðåííûì. Îíè òàêæå ìîãóò ïðåäñòàòü â êà÷åñòâå "ãóðó", óñèëåííî ðàñõâàëèâàþùèõ ïðîñòûå èíäèêàòîðû è ôèãóðû ãðàôèêà, àêêóðàòíî èçáåãàÿ ëþáîãî îáúåêòèâíîãî òåñòèðîâàíèÿ èõ çàìå÷àòåëüíûõ ìåòîäîâ. Ïèàðùèêè íèêîãäà íå ãîâîðÿò î òîì, êàê òðóäíî äîñòè÷ü óñïåõà â òîðãîâëå - ýòî ïëîõî ïðîäàåòñÿ, îñîáåííî â ñðåäå Èãðîêîâ. Îíè çàèìñòâóþò ñâîè äèôèðàìáû "íèêàêèõ íàëè÷íûõ" îò ïàðíåé, çàíèìàþùèõñÿ íåäâèæèìîñòüþ, è òâåðäÿò âàì, êàê ëåãêî äîñòè÷ü óñïåõà, íå èìåÿ íà÷àëüíîãî êàïèòàëà âîîáùå. Ìîå ìíåíèå î Ïèàðùèêàõ? ß íå îáðàùàþ âíèìàíèÿ íà ëþäåé, êîòîðûå îáìàíûâàþò äðóãèõ; îíè ïðîñòî íå÷åñòíûå. Ìåíÿ ïóãàþò òå, êòî îáìàíûâàþò ñåáÿ. Âîò òîãäà íå÷åñòíîñòü ïåðåðàñòàåò â ìàíèþ. Âîò ýòî è åñòü ãàëåðåÿ ïëóòîâ - èäèîòû â òîðãîâëå. Ñåé÷àñ, êîãäà âû çíàåòå ýòó òðîèöó, âàì íå ñîñòàâèò òðóäà èõ ðàñïîçíàòü, êàê òîëüêî îíè îòêðîþò ñâîé ðîò. È, åñëè õîòèòå áûòü ñ÷àñòëèâû, ñëåäóéòå ñîâåòó ëèòåðàòóðíîãî êðèòèêà Äîðîòè Ïàðêåð, è íå îòìàõèâàéòåñü îò íèõ ëèøü ñëåãêà. Îòìàõèâàéòåñü îò íèõ ñî âñåé ñèëîé. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.brettsteenbarger.com

www.forexmagazine.ru

5 øàãîâ ñîçäàíèÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâîé ñèñòåìû

Àïðåëü 2007 ¹166/15

5 øàãîâ ñîçäàíèÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâîé ñèñòåìû (Ïî ìàòåðèàëàì Rockwell Trading) www.traderslog.com Ñîçäàíèå ïðèáûëüíîé òîðãîâîé ñèñòåìû ñîñòîèò èç 5 øàãîâ: Øàã 1: Âûáîð ðûíêà è òàéìôðåéìà Øàã 2: Îïðåäåëåíèå ïðàâèë âõîäà Øàã 3: Îïðåäåëåíèå ïðàâèë âûõîäà Øàã 4: Îöåíêà ñâîåé ñèñòåìû Øàã 5: Óëó÷øåíèå ñâîåé ñèñòåìû Äàâàéòå ñåé÷àñ ðàññìîòðèì êàæäûé øàã ïîäðîáíåå. Øàã 1: Âûáîð ðûíêà è òàéìôðåéìà Íà ëþáîì ðûíêå è íà ëþáîì òàéìôðåéìå ìîæíî òîðãîâàòü ïî ñèñòåìå. Íî, åñëè âäðóã âû çàõîòèòå âçÿòü 50 ðàçëè÷íûõ ôüþ÷åðñíûõ ðûíêîâ è 6 îñíîâíûõ òàéìôðåéìîâ (íàïðèìåð 5ìèí, 10ìèí, 15ìèí, 30ìèí, 60ìèí è 1äåíü), âàì ïðèäåòñÿ ðàññìîòðåòü 300 ðàçëè÷íûõ âàðèàíòîâ. Âîò íåêîòîðûå çàìå÷àíèÿ íàñ÷åò òîãî, êàê îãðàíè÷èòü ñâîé âûáîð: · È õîòÿ âû ìîæåòå òîðãîâàòü íà ëþáîì ðûíêå ôüþ÷åðñîâ, ÿ áû ðåêîìåíäîâàë îãðàíè÷èòüñÿ ýëåêòðîííûìè ðûíêàìè (íàïðèìåð, e-mini S&P è äðóãèå èíäåêñû, äåíåæíûå îáëèãàöèè, âàëþòû è ò.ä.) Îáû÷íî òàêèå ðûíêè î÷åíü ëèêâèäíû è ó âàñ íå âîçíèêíåò ïðîáëåì ïðè âõîäå è âûõîäå èç ñäåëîê. Äðóãîå ïðåèìóùåñòâî ýëåêòðîííûõ ðûíêîâ - íèçêèå êîìèññèè: êàê ìèíèìóì âäâîå ìåíüøå, ÷åì íà íåýëåêòðîííûõ. Èíîãäà ðàçíèöà â êîìèññèè ìîæåò äîñòèãàòü 75%. · Åñëè âû âûáèðàåòå ìåíüøèé òàéìôðåéì (ìåíåå 60ìèí), òî âàøà ñðåäíÿÿ ïðèáûëü ñî ñäåëêè áóäåò ñðàâíèòåëüíî íåáîëüøîé. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, çäåñü ó âàñ áîëüøå âîçìîæíîñòåé â òîðãîâëå. Ïðè òîðãîâëå íà áîëüøèõ òàéìôðåìàõ ïðèáûëè ñ êàæäîé ñäåëêè áóäóò áîëüøå, íî è òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé âàì ïðåäîñòàâèòñÿ ìåíüøå. Òîëüêî âàì ðåøàòü, êàêîé òàéìôðåéì ÿâëÿåòñÿ íàèáîëåå ïîäõîäÿùèì äëÿ âàñ. · Ìåíüøèå òàéìôðåéìû îçíà÷àþò ìåíüøóþ ïðèáûëü, è, êàê ïðàâèëî, ìåíüøèé ðèñê. Êîãäà âû íà÷íåòå òîðãîâàòü ñ ìàëûì òîðãîâûì ñ÷åòîì, âàì âîçìîæíî ïðèäåòñÿ âûáðàòü íåáîëüøîé òàéìôðåéì, ÷òîáû èçáåæàòü òîðãîâëè â îáúåìå, ïðåâûøàþùèì âàøè ñðåäñòâà.

Â íàèáîëåå ïðèáûëüíûõ òîðãîâûõ ñèñòåìàì èñïîëüçóþòñÿ áîëüøèå òàéìôðåéìû - äíåâíîé èëè íåäåëüíûé, íî çäåñü áóäüòå ãîòîâû ê òîìó, ÷òî äåéñòâîâàòü âû áóäåòå ðåæå, à ïðîñàäêè áóäóò áîëüøå. Øàã 2: Îïðåäåëåíèå ïðàâèë âõîäà Ðàçâåÿì ìèô î "ïðàâèëàõ âõîäà". Â îñíîâíîì, ñõåìû äëÿ âõîäà â òîðãîâëþ äåëÿòñÿ íà äâà òèïà: - Ñëåäîâàíèå òðåíäó (trend-following): Êîãäà öåíû ðàñòóò, âû ïîêóïàåòå, êîãäà öåíû ñíèæàþòñÿ, âû ïðîäàåòå - Òîðãîâëÿ íà êîëåáàíèÿõ (swing-trading): Êîãäà òîðãîâëÿ èäåò ïî êðàþ (íàïðèìåð, íà âåðõíåé ãðàíèöå êàíàëà), âû ïðîäàåòå, è ïûòàåòñü ïîéìàòü íåáîëüøîå äâèæåíèå, êîãäà öåíû âîçâðàùàþòñÿ ê "íîðìàëüíîìó" ñîñòîÿíèþ. Òî æå ñàìîå ñ ïðîäàæåé. ß äóìàþ, ÷òî òîðãîâëÿ íà êîëåáàíèÿõ - îäíà èç ëó÷øèõ ìåòîäèê äëÿ íîâè÷êîâ â ïëàíå îáðåòåíèÿ îïûòà. Äëÿ ñðàâíåíèÿ, òîðãîâëÿ ïî òðåíäó ïðåäîñòàâëÿåò áîëüøóþ ïðèáûëüíóþ âîçìîæíîñòü, íî ëèøü â òîì ñëó÷àå, êîãäà òðåéäåð ìîæåò óëîâèòü îñíîâíîé íåäåëüíûé èëè ìåñÿ÷íûé òðåíä, è ëèøü íåìíîãèå îáëàäàþò äîñòàòî÷íîé äèñöèïëèíîé, ÷òîáû äåðæàòü ïîçèöèþ â òå÷åíèå ýòîãî ïåðèîäà, íè íà ÷òî íå îòâëåêàÿñü. Áîëüøèíñòâî èíäèêàòîðîâ, êîòîðûå âû íàéäåòå â ïðîãðàììàõ òåõàíàëèçà, ïðèíàäëåæàò ê îäíîìó èç ýòèõ äâóõ òèïîâ: ëèáî ê èíäèêàòîðàì äëÿ îáíàðóæåíèÿ òðåíäà (íàïð. ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå - Moving Averages), ëèáî ê èíäèêàòîðàì, îïðåäåëÿþùèì ñèòóàöèè ïåðåêóïëåííîñòè èëè ïåðåïðîäàííîñòè, è, ñëåäîâàòåëüíî, ïðåäîñòàâëÿþùèå âàì ñõåìó äëÿ êðàòêîñðî÷íîé ñâèíãîâîé òîðãîâëè. Ïóñòü âàñ íå ñìóùàåò îáèëèå âîçìîæíîñòåé äëÿ âõîäà â òîðãîâëþ. Ïðîñòî áóäüòå óâåðåíû, ÷òî ïîíèìàåòå, çà÷åì âû èñïîëüçóåòå îïðåäåëåííûé èíäèêàòîð è ÷òî ýòîò èíäèêàòîð ïîêàçûâàåò. Øàã 3: Îïðåäåëåíèå ïðàâèë âûõîäà Çäåñü òîæå íå áóäåì óñëîæíÿòü. Åñòü äâà îñíîâíûõ ïðàâèëà âûõîäà èç òîðãîâëè:

www.forexmagazine.ru

5 øàãîâ ñîçäàíèÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâîé ñèñòåìû

- Ñòîï-ëîññû äëÿ çàùèòû âàøåãî êàïèòàëà - Âûõîä ïðè ôèêñèðîâàíèè ïðèáûëè Îáà ïðàâèëà ìîæíî îõàðàêòåðèçîâàòü ÷åòûðüìÿ ñïîñîáàìè âûõîäà: - Ïî ôèêñèðîâàííîé ñóììå (íàïð. $1000) - Ïî ïðîöåíòó îò òåêóùåé öåíû (íàïð. 1% îò öåíû âõîäà) - Ïî ïðîöåíòó îò âîëàòèëüíîñòè (íàïð. 50% îò ñðåäíåãî äâèæåíèÿ çà äåíü) - Ñòîï ïî âðåìåíè (íàïð. âûõîä ïî ïðîøåñòâèþ 3õ äíåé) ß áû íå ðåêîìåíäîâàë èñïîëüçîâàòü ôèêñèðîâàííóþ ñóììó, ïîòîìó êàê ðûíêè î÷åíü ðàçëè÷àþòñÿ ìåæäó ñîáîé. Íàïðèìåð, ïðèðîäíûé ãàç â ñðåäíåì â òå÷åíèå äíÿ ìåíÿåòñÿ íà íåñêîëüêî òûñÿ÷ äîëëàðîâ çà êîíòðàêò, îäíàêî, åâðîäîëëàðû â ñðåäíåì ìåíÿþòñÿ íà íåñêîëüêî ñîòåí äîëëàðîâ. Ïðè ðàçðàáîòêå òîðãîâîé ñèñòåìû âàì íóæíî áóäåò ñîïîñòàâëÿòü, íîðìàëèçîâûâàòü ýòó ðàçíèöó è òåñòèðîâàòü åå íà ðàçëè÷íûõ ðûíêàõ. Ïîýòîìó âìåñòî ôèêñèðîâàííîé ñóììû âñåãäà ñëåäóåò èñïîëüçîâàòü ïðîöåíòíûå ñîîòíîøåíèÿ äëÿ ñòîï-óðîâíåé è öåëåé ïðèáûëè (íàïð. 1% ñòîï) èëè æå ñòîï ïî âîëàòèëüíîñòè. Ñòîï ïî âðåìåíè ïîçâîëèò âàì âûéòè èç òîðãîâëè, åñëè ñäåëêà íèêóäà íå äâèæåòñÿ, îñâîáîäèâ âàø êàïèòàë äëÿ äðóãèõ ñäåëîê. Øàã 4: Îöåíêà ñâîåé ñèñòåìû Ïåðâûì äåëîì îöåíèòå ÷èñòóþ ïðèáûëü. Î÷åâèäíî, ÷òî âàì íóæíà ñèñòåìà äëÿ ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè. Íå îò÷àèâàéòåñü, åñëè íà ñòàäèè ðàçðàáîòêè âàøà òîðãîâàÿ ñèñòåìà äàåò óáûòêè; ïîïðîáóéòå èçìåíèòü ñèãíàëû âõîäà íà ïðÿìî ïðîòèâîïîëîæíûå. Òðåéäèíã - ýòî èãðà, â êîòîðîé ñóììà âñåãäà ðàâíÿåòñÿ íóëþ: òàê ÷òî, åñëè âû ïðè îïðåäåëåííîì óðîâíå îòêðûâàåòå äëèííóþ ïîçèöèþ è ïðîèãðûâàåòå, ïîïðîáóéòå âìåñòî ýòîãî èñïîëüçîâàòü êîðîòêóþ ïîçèöèþ. Ìíîãîêðàòíî ïðèìåíÿÿ òàêîé ïîäõîä, âû ïðåâðàòèòå ïðîèãðûøíóþ ñèñòåìó â âûèãðûøíóþ. Äàëåå âàì íåîáõîäèìî îöåíèòü ñðåäíþþ ïðèáûëü íà ñäåëêó. Óáåäèòåñü, ÷òî ýòà ñóììà ïðåâûøàåò ïðîñêàëüçûâàíèå è êîìèññèè, è ÷òî îíà ñòîèò òîãî, ÷òîáû âîîáùå òîðãîâàòü. Âîîáùå âñÿ òîðãîâëÿ - ýòî âîïðîñ ðèñêà è âîçíàãðàæäåíèè, ïîýòîìó óáåäèòåñü â òîì, ÷òî, ðèñêóÿ, âû ïîëó÷èòå ïðèåìëåìîå âîçíàãðàæäåíèå.

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Îöåíèòå ôàêòîð ïðèáûëè (âàëîâàÿ ïðèáûëü / âàëîâûå óáûòêè). Ýòî ïîêàæåò, íàñêîëüêî âûèãðàííûå äîëëàðû ñîîòíîñÿòñÿ ñ ïðîèãðàííûìè. ×åì áîëüøå ôàêòîð ïðèáûëè, òåì ëó÷øå ñèñòåìà. Ñèñòåìà äîëæíà èìåòü ôàêòîð ïðèáûëè 1.5 èëè âûøå, íî áóäüòå îñòîðîæíû, åñëè ôàêòîð ïðèáûëè âäðóã îêàæåòñÿ áîëåå 3.0, â ýòîì ñëó÷àå âû ñêîðåå âñåãî ïåðåîöåíèëè ñèñòåìó. Âîò åùå íåñêîëüêî ïîêàçàòåëåé, êîòîðûå òàêæå ñëåäóåò ïðèíÿòü âî âíèìàíèå: · Ïðîöåíò âûèãðûøåé Ìíîãèå ïðèáûëüíûå òîðãîâûå ñèñòåìû äàþò õîðîøóþ ÷èñòóþ ïðèáûëü ñ îòíîñèòåëüíî íåáîëüøèì ïðîöåíòîì âûèãðûøåé, èíîãäà äàæå íèæå 30%. Ýòè ñèñòåìû ñëåäóþò ïðèíöèïó "áûñòðî óñòðàíÿéòå óáûòêè è ïðîäëÿéòå âûèãðûøè". Îäíàêî, ÒÎËÜÊÎ ÂÀÌ ïðåäñòîèò îïðåäåëèòüñÿ, ñìîæåòå ëè âû ïñèõîëîãè÷åñêè ñïðàâèòüñÿ ñ 7þ óáûòî÷íûìè ñäåëêàìè èç 10. Åñëè âû õîòèòå áûòü "ïðàâûì" â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ, âàì íåîáõîäèìà ñèñòåìà ñ áîëüøèì ïðîöåíòîì âûèãðûøåé. · Êîëè÷åñòâî ñäåëîê â ìåñÿö Íåîáõîäèìî ëè âàì ñîâåðøàòü ñäåëêè åæåäíåâíî? Åñëè âû æäåòå ðåçóëüòàòîâ êàæäûé äåíü, âàì íóæíà òîðãîâàÿ ñèñòåìà ñ áîëüøèì êîëè÷åñòâîì ñäåëîê â ìåñÿö. Ìíîãèå ïðèáûëüíûå ñèñòåìû ãåíåðèðóþò â òå÷åíèå ìåñÿöà ëèøü 2-3 ñäåëêè, íî åñëè âû íåäîñòàòî÷íî òåðïåëèâû, âàì ñëåäóåò èçáðàòü ñèñòåìó ñ áîëüøåé ÷àñòîòîé ñäåëîê. · Ñðåäíåå âðåìÿ ïðåáûâàíèÿ â ñäåëêå Íåêîòîðûå ëþäè, ïðåáûâàÿ â ñäåëêå, ñèëüíî íåðâíè÷àþò. ß ñëûøàë î ëþäÿõ, êîòîðûå íå ìîãëè äàæå óñíóòü ñ îòêðûòîé ïîçèöèåé. Åñëè ýòî îòíîñèòñÿ è ê âàì, òî âàì ñëåäóåò óáåäèòüñÿ, ÷òî ñðåäíåå âðåìÿ ïðåáûâàíèÿ â ñäåëêå íàñòîëüêî ìàëî, íàñêîëüêî ýòî âîçìîæíî. Òîãäà âàì ñëåäóåò âçÿòü íà âîîðóæåíèå ñèñòåìó, êîòîðàÿ íå îñòàâëÿåò ïîçèöèé íà íî÷ü. · Ìàêñèìàëüíàÿ ïðîñàäêà Îäèí èçâåñòíûé òðåéäåð êàê-òî ðàç ñêàçàë: "Åñëè âàì íóæíà ñèñòåìà, ñïîñîáíàÿ óäâîèòü èëè óòðîèòü âàø êàïèòàë, îæèäàéòå ïðîñàäêó íå ìåíåå 30%". Íå êàæäûé òðåéäåð ñìîæåò âûäåðæàòü ïðîñàäêó â 30%. Ïîñìîòðèòå íà ìàêñè-

www.forexmagazine.ru

5 øàãîâ ñîçäàíèÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâîé ñèñòåìû

ìàëüíóþ ïðîñàäêó, êîòîðóþ äàåò âàì ñèñòåìà è óäâîéòå åå. Åñëè ïîëó÷èâøàÿñÿ âåëè÷èíà âàñ óñòðàèâàåò, òî ýòà ñèñòåìà âàì ïîäõîäèò. Ïî÷åìó ñëåäóåò óìíîæàòü íà äâà? Ïîòîìó ÷òî âñåãäà íàäî ïîìíèòü - õóäøàÿ ïðîñàäêà âïåðåäè. · Ìàêñèìàëüíîå êîëè÷åñòâî ïðîèãðûøåé ïîäðÿä Ìàêñèìàëüíîå êîëè÷åñòâî íåïðåðûâíûõ ïðîèãðûøåé îùóòèìî óäàðÿåò ïî âàøåé òîðãîâëå, îñîáåííî êîãäà âû èñïîëüçóåòå îïðåäåëåííûå ìåòîäèêè óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì. Ïðè èñïîëüçîâàíèè àãðåññèâíîãî ðèñê-ìåíåäæìåíòà 5 èëè 6 ïîñëåäîâàòåëüíûõ ïðîèãðûøåé ìîãóò äîñòàâèòü âàì ìàññó íåïðèÿòíîñòåé. Ýòîò ïîêàçàòåëü äàñò âàì ïîíÿòü, äîñòàòî÷íî ëè ó âàñ äèñöèïëèíû äëÿ òîðãîâëè ïî ñèñòåìå: ïðîäîëæèòå ëè âû òîðãîâàòü ïî ñèñòåìå ïîñëå 10 ïðîèãðûøåé? 10-12 ïðîèãðûøåé ïîäðÿä - íå â äèêîâèíêó äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâîé ñèñòåìû.

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Åñëè FVE > -1 è íàêëîí ëèíèè ðåãðåññèè (Close , 35) / Close.35 * 100 > -.35 è íàêëîí ëèíèè ðåãðåññèè (Close , 35) / Close.35 * 100 < .4 è íàêëîí ëèíèè ðåãðåññèè (Close , 70) / Close.70 * 100 > -.4 è íàêëîí ëèíèè ðåãðåññèè (Close , 70) / Close.70 * 100 < .4 è íàêëîí ëèíèè ðåãðåññèè (Close , 170) / Close.170 * 100 > -.2 è MACD Diff (Close , 12 , 26 , 9) > -.003 è (íå âòîðíèê) è (äåíü ìåñÿöà <> 12) è (ìåñÿö<>àâãóñò) è Âðåìÿ > 9:30 ... È õîòÿ âû èñêëþ÷èëè âñå âîçìîæíîñòè ïðîèãðûøà (â ïðîøëîì), è òîðãîâàÿ ñèñòåìà äàåò ôàíòàñòè÷åñêèå ïðèáûëè, âñå-òàêè âåñüìà ìàëîâåðîÿòíî, ÷òî òî÷íî òàê æå áóäåò â ðåàëüíîñòè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.traderslog.com

Øàã 5: Óëó÷øåíèå ñâîåé ñèñòåìû Åñòü îïðåäåëåííîå ðàçëè÷èå ìåæäó "óëó÷øåíèåì" è "ïîäãîíêîé" ñèñòåìû. Âû ìîæåòå óëó÷øèòü ñâîþ ñèñòåìó, ïðîáóÿ ðàçëè÷íûå ñïîñîáû âûõîäà èç ñäåëêè: åñëè âû ïîëüçóåòåñü æåñòêèì ñòîïîì, ïîïðîáóéòå èñïîëüçîâàòü ñêîëüçÿùèé ñòîï. Äîáàâüòå ñòîï ïî âðåìåíè è ñðàâíèòå ðåçóëüòàòû. Íå ñìîòðèòå ëèøü íà ÷èñòóþ ïðèáûëü, òàêæå îáðàùàéòå âíèìàíèå íà ôàêòîð ïðèáûëè, ñðåäíþþ ïðèáûëü íà ñäåëêó è ìàêñèìàëüíóþ ïðîñàäêó. Çà÷àñòóþ âû îáíàðóæèòå, ÷òî ÷èñòàÿ ïðèáûëü íåñêîëüêî óìåíüøàåòñÿ, åñëè âû äîáàâëÿåòå äðóãèå ñòîï-îðäåðà, íî òàêæå âûðàñòàþò è äðóãèå ïîêàçàòåëè. Íå ïîïàäèòå â ëîâóøêó ÷ðåçìåðíîé îïòèìèçàöèè: âû, êîíå÷íî, ìîæåòå óáðàòü ïî÷òè âñå ïðîèãðûøè, ïîñòåïåííî äîáàâëÿÿ äîïîëíèòåëüíûå ïðàâèëà. Íàïðèìåð, âû çàìå÷àåòå, ÷òî ïî âòîðíèêàì ó âàñ îáû÷íî áîëüøå óáûòêîâ, ÷åì â äðóãèå äíè íåäåëè, ñîîòâåòñòâåííî âû ïûòàåòåñü äîáàâèòü "ôèëüòð", íå äîïóñêàþùèé ñäåëêè ïî âòîðíèêàì. Äàëåå âû îáíàðóæèâàåòå, ÷òî â ÿíâàðå ó âàñ ãîðàçäî õóäøèå ðåçóëüòàòû, íåæåëè â äðóãèå ìåñÿöû, ñîîòâåòñòâåííî òåïåðü âû ðåøàåòå âõîäèòü â ñäåëêè òîëüêî ñ ôåâðàëÿ ïî äåêàáðü. Òàê, âî èçáåæàíèå óáûòêîâ, âû äîáàâëÿåòå âñå áîëüøå è áîëüøå îãðàíè÷åíèé è âíåçàïíî îáíàðóæèâàåòå, ÷òî âàøå ïðàâèëî òîðãîâëè âûãëÿäèò ïðèìåðíî òàê:

www.forexmagazine.ru

Ñòðàòåãèÿ äâîéíîãî äíà: ëîâèì äâèæåíèÿ ðûíêà

Àïðåëü 2007 ¹166/15

ÑÒÐÀÒÅÃÈß ÄÂÎÉÍÎÃÎ ÄÍÀ: ËÎÂÈÌ ÄÂÈÆÅÍÈß ÐÛÍÊÀ www.tradingmarkets.com

Ìèõåé Íèêèñîþ Ìèõåé Íèêèñîó íà÷èíàë ñ âàëþòíîé òîðãîâëè íà ëîêàëüíîì ôüþ÷åðñíîì ðûíêå, çàòåì â 2002 ñòàë òîðãîâàòü íà ãëîáàëüíûõ âàëþòíûõ ðûíêàõ. Ñ íà÷àëà 2004 Íèêèñîó ïðåèìóùåñòâåííî çàíèìàåòñÿ ðàçðàáîòêîé âûñîêîïðèáûëüíîé ñòðàòåãèè ñ æåñòêî çàäàííûìè ðèñêàìè. Â àâãóñòå 2005 Íèêèñîþ âûèãðàë êîíêóðñ òðåéäåðîâ, çàíÿâ ïåðâîå ìåñòî â 11-ìåñÿ÷íîì ñîñòÿçàíèè. Áóäó÷è âàëþòíûì ñïåêóëÿíòîì, Íèêèñîþ òàêæå àêòèâíî çàíèìàåòñÿ ðóêîâîäñòâîì è êîíñóëüòàöèåé ÷àñòíûõ êëèåíòîâ.

ãîäó. 2006 ãîä áûë íàçâàí "ãîäîì äâîéíîãî äíà" ãëàâíûì îáðàçîì èç-çà êàíàäñêîãî äîëëàðà.

Ðàçâîðîòû "äâîéíîãî äíà" ÿâëÿþòñÿ îäíîé èç ñàìûõ íåïðîñòûõ ôèãóð ãðàôèêà, ñ êàêèìè ÿ òîëüêî ñòàëêèâàëñÿ, êîãäà íà÷èíàë òîðãîâàòü. Çäåñü ïðèñóòñòâóåò ñêîðåå ãèïíîòè÷åñêàÿ, íåæåëè ôèëàíòðîïè÷åñêàÿ ìåõàíèêà ðûíêà.

Äåéñòâèå öåíû, êîòîðîå òàêæå ìîæåò áûòü èíòåðïðåòèðîâàíî êàê "äâîéíîå äíî", ïðèñóòñòâîâàëî íà ãðàôèêå AUD/CAD â èþíå ïðîøëîãî ãîäà. Ñ òîé ïîðû ïàðà ïðîäåëàëà ïóòü ïðàêòè÷åñêè â 1000 ïóíêòîâ ïîäîðîæàíèÿ. À âîñõîäÿùèé òðåíä GBP/CAD ñ ïîäîðîæàíèåì íà ìíîãèå òûñÿ÷è ïóíêòîâ, ïðîäîëæàþùèéñÿ âîò óæå ìíîãî ìåñÿöåâ, âçÿë ñòàðò ñðàçó ïîñëå ïîÿâëåíèÿ äâîéíîãî äíà â ìàðòå ïðîøëîãî ãîäà.

Â ðàíåå îïóáëèêîâàííîé ñòàòüå ÿ óæå äåëàë ïîïûòêó ðàçîáðàòü ýòîò òèï ðàçâîðîòîâ. Â äîïîëíåíèå ê ýòîìó, ñöåíàðèé, êîòîðûé ÿ ðàññìîòðåë ðàíåå, î âîçíèêíîâåíèè äâîéíîãî äíà íà ïàðå Äîëëàð-Éåíà, åùå íå ëèøåí ñâîåé ñèëû, õîòÿ ÿ äîëæåí çàìåòèòü, ÷òî îí äî íàñòîÿùåãî âðåìåíè åùå íå ðàçâèëñÿ.

Òðåéäåðîâ, òîðãóþùèõ íà ìîìåíòå, ìîæåò ïðèâëå÷ü òåêóùåå êðàòêîñðî÷íîå áû÷üå ðàçâèòèå EUR/CAD; ïîêà åùå ïàðà íàõîäèòñÿ â âîñõîäÿùåì òðåíäå, êîòîðîå âîçíèêëî â ïðîøëîì ãîäó â íà÷àëå ìàðòà, ÷åìó ïðåäøåñòâîâàëî ïîÿâëåíèå äâîéíîãî äíà. Ñ òîãî âðåìåíè íà EUR/CAD ìîæíî áûëî çàðàáîòàòü îêîëî 2000 ïóíêòîâ.

ß ñ÷èòàþ, ÷òî êàíàäñêèé äîëëàð áûë îäíîé èç ñàìûõ èíòåðåñíûõ îñíîâíûõ âàëþò íà ðûíêå ôîðåêñ â ïðîøëîì

Ðèñ.2. AUD/CAD è GBP/CAD

Äåíü 31 ìàÿ 2006 ãîäà ÿâèë äîñòîïðèìå÷àòåëüíûé èçãèá öåíû íà ðûíêå USD/CAD, çäåñü ñíîâà ñëó÷èëñÿ ðàçâîðîò íà äâîéíîì äíå; è òå, êòî ïðèíÿë ðåøåíèå îòêðûòü äëèííóþ ïîçèöèþ, íå ïîæàëåëè î ñîäåÿííîì. Çà ïîñëåäóþùèå ìåñÿöû ïàðà ñóùåñòâåííî ïîâûñèëàñü, ïðåîäîëåâ âëèÿíèå ìåäâåäåé, ïîäîðîæàâ ïðèìåðíî íà 1000 ïóíêòîâ ïî ñðàâíåíèþ ñ óðîâíåì ïðîøëîãî ëåòà.

Ðèñ.1. EUR/CAD

Ñëó÷èâøèéñÿ íåñêîëüêèìè íåäåëÿìè ïîçæå (â êîíöå èþíÿ) áû÷èé ðàçâîðîò NZD/USD áûë îäíèì èç ñàìûõ ðåøèòåëüíûõ ðàçâîðîòîâ, êîòîðûå ÿ òîëüêî âñòðå÷àë. Îäíà èç ýòèõ ñàìûõ èíòðèãóþùèõ ôèãóð ïîÿâèëàñü íà ðàçíûõ USD-ðûíêàõ, ïðèìåðíî â òî æå ñàìîå âðåìÿ - óêàçûâàÿ íå

www.forexmagazine.ru

Ñòðàòåãèÿ äâîéíîãî äíà: ëîâèì äâèæåíèÿ ðûíêà

Àïðåëü 2007 ¹166/15

íàùóïàëà ïðîìåæóòî÷íóþ âåðøèíó 3ãî ôåâðàëÿ (â ýòîò äåíü ÿ îòêðûë êîðîòêóþ ïî EUR/JPY). Äåíü 12 ÿíâàðÿ òàêæå îáîçíà÷èë ãîäîâîé ìèíèìóì, ïîñëå ÷åãî ïàðà âûäàëà âîøåäøèé â èñòîðèþ ïîòðÿñàþùèé âîñõîäÿùèé òðåíä â 3000 ïóíêòîâ.

Ðèñ.3. USD/CAD

òîëüêî íà âîçìîæíîå ïîâûøåíèå USD/CAD è NZD/USD, íî òàêæå íà ìîùíûé ñêà÷îê íîâîçåëàíäöà ïî îòíîøåíèþ ê êàíàäöó. Ñ êîíöà èþíÿ ïðîøëîãî ãîäà NZD/USD ñîâåðøèë ïî÷òè 1000-ïóíêòîâîå âîññòàíîâëåíèå. Ñ èþëÿ ïðîøëîãî ãîäà NZD/CAD òàêæå ñîâåðøèë ñêà÷îê íà òûñÿ÷è ïóíêòîâ. Áîëåå òîãî, íåò ÷åòêèõ äîêàçàòåëüñòâ, ÷òî áû÷üå áåçóìèå íà ýòèõ äâóõ ðûíêàõ ñìåíèòñÿ â áëèæàéøåå âðåìÿ.

Ðèñ.5. GBP/JPY

Âòîðîé ïðèìåð âîçíèê 18 ìàÿ 2006 íà EUR/CHF (â òîò äåíü ñîãëàñíî ñðàâíèòåëüíî äîâåðèòåëüíîìó ñèãíàëó ÿ ïîøåë íà äëèííóþ ïî EUR/GBP). Ìèíèìóìà, ìåíüøåãî òåêóùåãî íå íàáëþäàëîñü, è íà÷àâøèéñÿ â òîò äåíü ïî÷òè 1000-ïóíêòîâûé âîñõîäÿùèé òðåíä áûë íåîñïîðèì.

Ðèñ.4. NZD/USD è NZD/CAD

Îäíàêî çäåñü ïîÿâëåíèå â 2006ì ãîäó ôèãóðû äâîéíîãî äíà ïðåäøåñòâîâàëî çíà÷èòåëüíûì êîëåáàíèÿì èëè äàæå íà÷àëàì íîâûõ òðåíäîâ â äðóãèõ âàëþòàõ. Ïðèõîäÿò íà óì åùå äâà ïðèìåðà. Ïåðâûé èç íèõ - äâîéíîå äíî íà äíåâíîì ãðàôèêå GBP/ JPY 12 ÿíâàðÿ 2006. Â òå÷åíèå âñåãî ëèøü äâóõ íåäåëü ýòà êðîññ-ïàðà ïîäíÿëàñü ãäå-òî íà 1000 ïóíêòîâ, ïðåæäå ÷åì

Ðèñ.6. EUR/CHF

www.forexmagazine.ru

Ñòðàòåãèÿ äâîéíîãî äíà: ëîâèì äâèæåíèÿ ðûíêà

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Âîçâðàòèìñÿ íàçàä â ïðîøëîå - â 2005 ãîäó ïðîèçîøëî çíà÷èòåëüíîå ïîâûøåíèå èíäåêñà äîëëàðà (êàê è USD/ CHF), ÷åìó ïðåäøåñòâîâàëî ïîÿâëåíèå ôèãóðû äâîéíîãî äíà íà íåäåëüíûõ ãðàôèêàõ îáîèõ èíñòðóìåíòîâ. Ôîðåêñ Ðàññûëêè ýòî - íîâîñòè, îáçîðû, àíàëèòèêà è ïðîãíîçû ðûíêà Ôîðåêñ â ïèñüìàõ, ïðèõîäÿùèõ â âàø ïî÷òîâûé ÿùèê. Îäèí àêêàóíò äëÿ Ïîäïèñ÷èêà è äëÿ Àâòîðà - òîëüêî îäíà ðåãèñòðàöèÿ íà FxMail.ru!

Áåñïëàòíûå ôîðåêñ ðàññûëêè

Ðèñ.7. Dollar Index

Åñëè âû èíòåðåñóåòåñü ðûíêîì Ôîðåêñ èëè óæå ðàáîòàåòå íà íåì, âû ìîæåòå ïîäïèñàòüñÿ íà áåñïëàòíûå ôîðåêñ ðàññûëêè íà FxMail.ru. Íàéäèòå èíòåðåñóþùóþ âàñ ðàññûëêó â Êàòàëîãå èëè Ðåéòèíãå Ðàññûëîê è ïîäïèøèòåñü íà íåå. Ôîðìàò êàê ïëàòíûõ òàê è áåñïëàòíûõ ðàññûëîê - HTML ñ âëîæåííûìè êàðòèíêàìè. Ðàçìåð âûïóñêà áåñïëàòíîé ðàññûëêè - äî 200 Êá, ïëàòíîé äî 500 Êá. Óïðàâëÿòü ïîäïèñêîé íà ðàññûëêè è ñîçäàâàòü ñâîè ðàññûëêè âû ìîæåòå â ñâîåì ëè÷íîì ïðîôèëå â ñèñòåìå FxMail.ru - Ìîé FxMail.

Åñëè âû åùå íå çàðåãèñòðèðîâàíû â ñèñòåìå FxMail.ru, çàðåãèñòðèðóéòåñü ïðÿìî ñåé÷àñ è ñòàíüòå íàøèì Ïîäïèñ÷èêîì è/èëè Àâòîðîì!

Ïëàòíûå ôîðåêñ ðàññûëêè

Ðèñ.8. NASDAQ Composite

Ðàçâîðîòû ïðè äâîéíîì äíå ïðèñóùè íå òîëüêî äèíàìèêå âàëþòíûõ ðûíêîâ. ß ëè÷íî ñòàëêèâàëñÿ ñ íèìè ïðè ðàçëè÷íûõ îáñòîÿòåëüñòâàõ íà äðóãèõ, âûñîêîëèêâèäíûõ ôüþ÷åðñíûõ è ôîíäîâûõ ðûíêàõ - âîò ê ïðèìåðó, îïðåäåëåííî áû÷èé ðàçâîðîò ïîñëå äâîéíîãî äíà íà äíåâíîì ãðàôèêå ñîñòàâíîãî èíäåêñà NASDAQ (Nasdaq Composite), ïðîèçîøåäøèé âåñíîé 2005. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.tradingmarkets.com

Ïîäïèñêà íà ïëàòíûå ðàññûëêè ïðîèñõîäèò ïîäîáíî ïîäïèñêå íà ãàçåòû èëè æóðíàëû. Çà âûïóñê ïëàòíîé ðàññûëêè Àâòîð íàçíà÷àåò öåíó, âû ìîæåòå ïîäïèñàòüñÿ íà ëþáîå êîëè÷åñòâî âûïóñêîâ. Ñîçäàíèå ïëàòíîé ðàññûëêè ïîäîáíî ñîçäàíèþ áåñïëàòíîé ñ òîé ëèøü ðàçíèöåé, ÷òî ïðè îòêðûòèè ïëàòíîé ðàññûëêè âû ñàìè íàçíà÷àåòå öåíó çà âûïóñê. Êàêèå ðàññûëêè óæå ïðèñóòñòâóþò íà FxMail.ru è åñòü ëè ñðåäè íèõ ïëàòíûå? - Ïîñìîòðèòå â Êàòàëîãå Ðàññûëîê. Âñå ðàññûëêè ó÷àñòâóþò òàêæå â Ðåéòèíãå Ðàññûëîê. ×òîáû âàøè ðàññûëêè ïîêóïàëèñü, î÷åâèäíî, ÷òî âàì íóæíî ðåãóëÿðíî ïóáëèêîâàòü â íèõ öåííóþ èíôîðìàöèþ, çà êîòîðóþ òðåéäåðû áóäóò ñîãëàñíû ïëàòèòü äåíüãè. Ê ïðèìåðó, âû ìîæåòå îòêðûòü íåñêîëüêî áåñïëàòíûõ ðàññûëîê è îäíó ïëàòíóþ. Ñ ïîìîùüþ áåñïëàòíûõ ðàññûëîê âû ñìîæåòå çàÿâèòü î ñåáå Ôîðåêñ àóäèòîðèè è çàðåêîìåíäîâàòü ñåáÿ ñïåöèàëèñòîì, à ñ ïîìîùüþ ïëàòíûõ - ïîëó÷èòü âîçíàãðàæäåíèå çà ñâîé îïûò è öåííûå çíàíèÿ.

Îòêðûòü ñâîþ ðàññûëêó ïðÿìî ñåé÷àñ.

www.forexmagazine.ru

Âçãëÿä íà Ãðàôèêè Êàãè (Kagi Charts)

Àïðåëü 2007 ¹166/15

ÂÇÃËßÄ ÍÀ ÃÐÀÔÈÊÈ ÊÀÃÈ (KAGI CHARTS) www.investopedia.com

Êåéñè Ì¸ðôè Êåéñè Ì¸ðôè - âåäóùèé àíàëèòèê ChartAdvisor.com. Îí âûïóñêíèê Øêîëû Áèçíåñà Óíèâåðñèòåòà Àëüáåðòà è ïèøåò îáðàçîâàòåëüíûå ñòàòüè äëÿ ñàéòà Investopedia.com. ChartAdvisor - íåçàâèñèìûé ñàéò ïî òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó, çàäàâøèéñÿ öåëüþ îòêðûòü èíäèâèäóàëüíûì èíâåñòîðàì ìîùü âîçìîæíîñòåé êðàòêîñðî÷íîé òîðãîâëè. Çàäà÷à âûÿñíåíèÿ íàïðàâëåíèÿ ëþáîãî ôèíàíñîâîãî àêòèâà â áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå ìîæåò ïîêàçàòüñÿ îáåñêóðàæèâàþùåé, îñîáåííî êîãäà òðåéäåðû ïûòàþòñÿ ñìîòðåòü íà ãðàôèê öåíû êàê íà ðóêîâîäñòâî ê äåéñòâèþ. Ïîâñåäíåâíûå êîëåáàíèÿ öåíû íà ãðàôèêå êàæóòñÿ êðàéíå íåóñòîé÷èâûìè è îïðåäåëèòü çíà÷èìûå äâèæåíèÿ, äåéñòâèòåëüíî âëèÿþùèå íà íàïðàâëåíèå äâèæåíèÿ öåííîé áóìàãè, î÷åíü òðóäíî. Ê ñ÷àñòüþ äëÿ òðåéäåðîâ, áûëè ðàçðàáîòàíû íåñêîëüêî âèäîâ ãðàôèêîâ, ñîçäàòåëè êîòîðûõ ñòàâèëè ñâîåé öåëüþ ïîïûòàòüñÿ îòôèëüòðîâàòü ñëó÷àéíûé øóì è ñîñðåäîòî÷èòüñÿ íà âàæíûõ äâèæåíèÿõ, îïðåäåëÿþùèõ òåíäåíöèþ àêòèâà. Îäíèìè èç òàêèõ ãðàôèêîâ è ÿâëÿþòñÿ ãðàôèêè Êàãè. Êàê ñòðîÿòñÿ ãðàôèêè Êàãè Ãðàôèêè Êàãè ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòü âåðòèêàëüíûõ ëèíèé, áîëåå çàâèñÿùèõ îò äåéñòâèÿ öåíû, íåæåëè îò âðåìåíè, êàê è îáùåïðèíÿòûå ãðàôèêè - ëèíèè, áàðû è ñâå÷è. Èç ïðåäñòàâëåííîãî íèæå ðèñóíêà ìîæíî

âèäåòü, ÷òî òîëùèíà ëèíèé âàðüèðóåòñÿ â çàâèìîñòè îò äâèæåíèé öåíû èíñòðóìåíòà. Èíîãäà ëèíèè òîíêèå, à èíîãäà - òîëñòûå. Èçìåíÿþùàÿñÿ òîëùèíà ëèíèé - îäèí èç îñíîâûõ àñïåêòîâ ãðàôèêîâ Êàãè, è èìåííî åå òðåéäåðû èñïîëüçóþò äëÿ ãåíåðàöèè ñèãíàëîâ. Ãðàôèêè Êàãè è ñâå÷è (Candlesticks) Îáèëèå ðàçëè÷íûõ ëèíèé íà ãðàôèêàõ Êàãè ìîæåò ïîêàçàòüñÿ íà ïåðâûé âçãëÿä îøåëîìëÿþùèì, íî äàâàéòå ðàññìîòðèì ïðèìåð ñ àêöèÿìè Apple Computer Inc. (AAPL) çà ïåðèîä ñ 8 ìàÿ ïî 1 èþíÿ 2006 (ðèñ. 2), êîòîðûé ïîìîæåò ëó÷øå ïîíÿòü, êàê ñòðîÿòñÿ ýòè çàìå÷àòåëüíûå ãðàôèêè. Äëÿ ñðàâíåíèÿ ïðèâåäåí îáû÷íûé ñâå÷íîé ãðàôèê. Íà ãðàôèêå öåíà AAPL öåíà áûñòðî ñíèæàåòñÿ. Ïðè ïàäåíèè öåíû ñòðîèòñÿ âåðòèêàëüíàÿ ëèíèÿ, è íèæíÿÿ òî÷êà ýòîé ëèíèè ðàâíà íàèìåíüøåé öåíå çàêðûòèÿ. Åñëè â ñëåäóþùåì ïåðèîäå öåíà çàêðûòèÿ îêàçàëàñü íèæå ýòîé òåêóùåé íèæíåé òî÷êè, ëèíèÿ ïðîäëÿåòñÿ âíèç äî íîâîãî óðîâíÿ çàêðûòèÿ. Ëèíèÿ íå ñìåíèò ñâîå íàïðàâëåíèå äî òåõ ïîð, ïîêà öåíà íå ïîäíèìåòñÿ îò åå íèæíåãî óðîâíÿ (kagi low) âûøå çàäàííîé âåëè÷èíû ðàçâîðîòà (èëè êîýôôèöèåíòà ðåâåðñèâíîñòè), êîòîðàÿ îáû÷íî ðàâíà 4%, õîòÿ ýòîò ïàðàìåòð âñåãäà ìîæíî èçìåíèòü (ïî æåëàíèþ, â çàâèñèìîñòè îò òîðãóåìîãî êîíòðàêòà èëè ëè÷íîãî ïðåäïî÷òåíèÿ òðåéäåðà).

Ðèñ.2

Ðèñ. 1

Ðàçâîðîò 1 èþíÿ 2006 AAPL çàêðûëñÿ íà óðîâíå, áîëüøåì kagi low íà 4.02% - ïðåâûøàþùåì çàäàííóþ âåëè÷èíó ðàçâîðîòà. Íà ãðàôèêå (ðèñ. 3) ðàçâîðîò ïîêàçàí êàê ãîðèçîíòàëüíàÿ ïîëî÷êà, ñ ïîñëåäóþùåé çà íåé âåðòèêàëüíîé ëèíèåé

www.forexmagazine.ru

Âçãëÿä íà Ãðàôèêè Êàãè (Kagi Charts)

ââåðõ - â íàïðàâëåíèè ðàçâîðîòà. Ëèíèÿ áóäåò ïîâûøàòüñÿ äî òåõ ïîð, ïîêà íîâîå çíà÷åíèå high íå îïóñòèòñÿ íèæå 4% îò òåêóùåãî.

Àïðåëü 2007 ¹166/15

ñòâåííî áîëüøå ìèíèìàëüíûõ 4%, íåîáõîäèìûõ äëÿ ðàçâîðîòà ãðàôèêà. Ïî ñóòè, ïðèðîñò áûë íàñòîëüêî áîëüøèì, ÷òî öåíà ïðåâûñèëà ïðåäûäóùèé high íà ãðàôèêå Êàãè ãîðèçîíòàëüíóþ ëèíèþ íà óðîâíå $57.40. Äâèæåíèå, ïðåâûøàþùåå ïðåäûäóùåå kagi high, îòîáðàæàåòñÿ òîëñòîé ëèíèåé.

Ðèñ. 3

Ðàçâîðîò áûë ñ ðàäîñòüþ âñòðå÷åí ìíîãèìè òðåéäåðàìè, íà ýòîì ãðàôèêå ýòî áûë ïåðâûé ñèãíàë ñ íà÷àëà ìàÿ, îçíà÷àþùèé áû÷üå äâèæåíèå. Îäíàêî, ê íåñ÷àñòüþ äëÿ áûêîâ, äâèæåíèå áûëî íåïðîäîëæèòåëüíûì, ìåäâåäè íå çàìåäëèëè îòðåàãèðîâàòü, è öåíà ïðîñåëà áîëåå ÷åì íà 4% (ðèñ. 4). Ðàçâîðîò ïîêàçàí íà ãðàôèêå êàê åùå îäíà ãîðèçîíòàëüíàÿ ëèíèÿ ñ ïîñëåäóþùåé âåðòèêàëüíîé, äâèæóùåéñÿ âíèç. Êàê âèäíî èç ãðàôèêà íà ðèñ.4, áûêè è ìåäâåäè ïðîâåëè ñëåäóþùóþ íåäåëþ â ñðàæåíèÿõ, è ãðàôèê Êàãè íåñêîëüêî ðàç èçìåíÿë íàïðàâëåíèå. Â èþíå òðè ïîâûøåíèÿ áûëè áîëüøå 4%, ýòè äâèæåíèÿ îòðàæàþò ðàñòóùåå áû÷üå íàñòðîåíèå, íî áûêè íå áûëè ñèëüíû íàñòîëüêî, ÷òîáû ïîëíîñòüþ ðàçâåðíóòü òðåíä.

Ðèñ. 5

Ñìåíà òîíêîé ëèíèè íà òîëñòóþ (è íàîáîðîò) èñïîëüçóåòñÿ òðåéäåðàìè â êà÷åñòâå òîðãîâîãî ñèãíàëà. Ïîêóïàòü ñëåäóåò òîãäà, êîãäà ëèíèÿ Êàãè ñòàíîâèòñÿ âûøå ïðåäûäóùåãî ìàêñèìóìà high, ò.å. ìåíÿåòñÿ ñ òîíêîé íà òîëñòóþ. À ïðîäàâàòü - òîãäà, êîãäà ëèíèÿ Êàãè ñòàíîâèòñÿ íèæå ïðåäûäóùåãî ìèíèìóìà low, ìåíÿÿñü ñ òîëñòîé íà òîíêóþ. Íà ðèñ.6 ãðàôèê Êàãè ïîñëå ðåçêîãî ïîâûøåíèÿ ñìåíèë íàïðàâëåíèå, íî òàêîé ïðîñòîé ðàçâîðîò íå ìåíÿåò òîëùèíó ëèíèè è íå ÿâëÿåòñÿ ñèãíàëîì. Â ýòîì ïðèìåðå ìåäâåäè íå ñìîãëè îïóñòèòü öåíó íèæå ïðåäûäóùåãî ìèíèìóìà. Êîãäà â ñåðåäèíå àâãóñòà áû÷üå äâèæåíèå ïðîäîëæèëîñü, öåíà âåðíóëàñü â âîñõîäÿùóþ òåíäåíöèþ, îáðàçîâàâ íîâûé ìèíèìóì, êîòîðûé áóäåò èñïîëüçîâàòüñÿ â áóäóùåì äëÿ ñèãíàëîâ ïðîäàæè. Â èòîãå, ìåäâåäè íå ñìîãëè òîëêíóòü öåíó "Ýïïëà" íèæå ìèíèìóìà, è ãðàôèê ñîõðàíèë áû÷èé òðåíä íà âåñü ðàññìàòðèâàåìûé íàìè ïåðèîä. Îòñóòñòâèå ñèãíàëà íà ïðîäàæó ïîçâîëèëî òðåéäåðàì èçâëå÷ü ïðèáûëü ñ ñèëüíîãî òðåíäà, ãäå ñëó÷àéíûå íåçíà÷èòåëüíûå êîëåáàíèÿ öåí íå âûâåëè èõ èç èãðû.

Ðèñ. 4

Òîëùèíà ëèíèè Êîëè÷åñòâî "ëîæíûõ" ðàçâîðîòîâ ïîêàçûâàëî òðåéäåðàì, ÷òî ê öåííîé áóìàãå óñèëèâàëñÿ áû÷èé èíòåðåñ, îäíàêî òðåíä îñòàëñÿ ïîä êîíòðîëåì ìåäâåäåé. Ðàñêëàä èçìåíèëñÿ 20 èþëÿ, êîãäà âîçíèê ðàçðûâ, îêàçàâøèéñÿ ñóùå-

www.forexmagazine.ru

Âçãëÿä íà Ãðàôèêè Êàãè (Kagi Charts)

Àïðåëü 2007 ¹166/15

Ïðèìåð äîëãîñðî÷íîé òîðãîâëè Ñåé÷àñ, êîãäà ìû ðàçîáðàëèñü, êàê ïîëó÷àòü ñèãíàëû èç ãðàôèêà Êàãè, äàâàéòå ðàññìîòðèì â êà÷åñòâå ïðèìåðà äîëãîâðåìåííîé òîðãîâëè ãðàôèê Apple Computer ñ 30 àïðåëÿ 2005 ïî 21 äåêàáðÿ 2006. Îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê ïðè äâèæåíèè âûøå ïðåäûäóùåãî ìàêñèìóìà òîíêàÿ ëèíèÿ íà ãðàôèêå Êàãè ñìåíèëàñü íà òîëñòóþ, à äâèæåíèå íèæå ìèíèìóìà âíîâü ñäåëàëî ëèíèþ òîíêîé. Èçìåíåíèå òîëùèíû ëèíèè ÿâëÿåòñÿ ñèãíàëîì, à ýòè êîëåáàíèÿ ïîêàçûâàþò, êàê áûêè èëè ìåäâåäè ïîî÷åðåäíî áåðóò ìîìåíòóì ðûíêà ïîä ñâîé êîíòðîëü. Ïîìíèòå, ÷òî ñìåíà òîëùèíû ëèíèè ñ òîíêîé íà òîëñòóþ ÿâëÿåòñÿ ñèãíàëîì íà ïîêóïêó, â òî âðåìÿ êàê ñìåíà ñ òîëñòîé íà òîíêóþ ãîâîðèò î ïðåîáëàäàíèè òåíäåíöèè íà ïîíèæåíèå, è ñàìîå âðåìÿ ïîäóìàòü î ïðîäàæå.

Çàêëþ÷åíèå Ïîâñåäíåâíûå êîëåáàíèÿ öåíû âåñüìà çàòðóäÿþò îïðåäåëåíèå èñòèííîãî òðåíäà êîíòðàêòà. Ê ñ÷àñòüþ, òàêèå èíñòðóìåíòû, êàê ãðàôèêè Êàãè, ïîìîãàþò óáðàòü èç ðàññìîòðåíèÿ íåçíà÷èìûå ôëóêòàöèè öåíû, êîòîðûå íå îêàçûâàþò âëèÿíèÿ íà áóäóùåå äâèæåíèå. Ïîíà÷àëó ãðàôèê Êàãè ìîæåò ïîêàçàòüñÿ íàáîðîì ñëó÷àéíûõ ëèíèé, îäíàêî â ðåàëüíîñòè äâèæåíèå êàæäîé èç íèõ çàâèñèò îò öåíû è ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ â êà÷åñòâå ïðèáûëüíûõ òîðãîâûõ ñèãíàëîâ. Ýòîò òèï ãðàôèêîâ íåçíàêîì áîëüøèíñòâó ïðàêòèêóþùèõ òðåéäåðîâ, íî áëàãîäàðÿ åãî ñïîñîáíîñòè îáíàðóæèâàòü èñòèííûé òðåíä, áóäåò íåóäèâèòåëüíî, ÷òî ñî âðåìåíåì âñå áîëüøå òðåéäåðîâ ñòàíóò ïðèíèìàòü ðåøåíèÿ, îñíîâûâàÿñü íà íåì. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

www.forexmagazine.ru

Èíäèêàòîð Williams A/D

Àïðåëü 2007 ¹166/15

ÈÍÄÈÊÀÒÎÐ WILLIAMS A/D www.linnsoft.com Âíåøíèé âèä

åòñÿ íà âåëè÷èíó ìàêñèìóìà (òåêóùèé ìàêñèìóì èëè ïðåäûäóùåå çàêðûòèå). Ñëåäèòå çà ðàñõîæäåíèåì öåíû è èíäèêàòîðà Williams A/D. Ðàñòóùèå öåíû è ñíèæàþùèéñÿ A/D ìîæåò îçíà÷àòü âîçìîæíîñòè äëÿ ïðîäàæè. Ïàäàþùèå öåíû è ïîâûøàþùèéñÿ A/D ìîæåò îçíà÷àòü âîçìîæíîñòü äëÿ ïîêóïêè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.linnsoft.com

Âûøå ïðèâåäåí äíåâíîé ëèíåéíûé ãðàôèê ôüþ÷åðñíîãî êîíòðàêòà S&P 500. Ôèîëåòîâàÿ ëèíèÿ â ñðåäíåì îêíå èíäèêàòîð Williams A/D. Æåëòàÿ ëèíèÿ â íèæíåì îêíå èíäèêàòîð Williams %R. Íàñòðîéêè

• Line Color - Çàäàåòñÿ öâåò, òîëùèíà è òèï ëèíèè

Îïèñàíèå Ýòîò èíäèêàòîð èçìåðÿåò íàïðÿæåííîñòü ðûíêà (market pressure), ñðàâíèâàÿ öåíó çàêðûòèÿ ñ äíåâíûì äèàïàçîíîì äëÿ îïðåäåëåíèÿ ñêóïêè (accumulation), èëè èçáûòî÷íîãî ñïðîñà, è ïðîäàæ (distribution) - èçáûòî÷íîãî ïðåäëîæåíèÿ. Êîãäà òåêóùèé óðîâåíü çàêðûòèÿ âûøå ïðåäûäóùåãî, A/D óâåëè÷èâàåòñÿ íà âåëè÷èíó òåêóùåãî çàêðûòèÿ ìèíóñ ìèíèìóì (òåêóùèé ìèíèìóì èëè ïðåäûäóùåå çàêðûòèå). Êîãäà òåêóùåå çàêðûòèå íèæå ïðåäûäóùåãî, A/D óìåíüøà-