http://fxmag.ru/archive/pdf/fm168

www.forexmagazine.ru

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

Àïðåëü 2007 ¹168/17

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹168/17

Ñîäåðæàíèå Ôîòîðåïîðòàæ ñ X-îé âûñòàâêè "Èíòåðíåò-òðåéäèíã EXPO-2007" ...................................................... 3 Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 5 Àíàëèç è ïðîãíîç ðûíêà îò Forex Magazine ............................................................................................. 6 Âîëíîâîé àíàëèç îò FxCompany: åæåíåäåëüíûé îáçîð ........................................................................ 10 Êîìó äåôëÿöèÿ, à êîìó ñòàãôëÿöèÿ ........................................................................................................ 14 Âçãëÿä íà USD/JPY: âîñõîäÿùèé òðåíä ïîêà â ñèëå ............................................................................. 17 Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY ................................................................... 19 Êðèçèñíàÿ ñèòóàöèÿ .................................................................................................................................. 20 Óðîêè óñïåøíîãî òðåéäåðà ...................................................................................................................... 23 Ñóòü ìåòîäà ............................................................................................................................................... 25 Òî÷íûé ðàñ÷åò ........................................................................................................................................... 28

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari.org (495) 29-111-29

Ðèñóíîê íà îáëîæêå:© Deborah Davis / Alamy Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

2

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Ôîòîðåïîðòàæ ñ X-îé âûñòàâêè "Èíòåðíåò-òðåéäèíã EXPO-2007"

Àïðåëü 2007 ¹168/17

ÄÖ "Àëüïàðè" ïðåäñòàë â íîâîì èìèäæå. Ôîòîðåïîðòàæ ñ X-îé Ìåæäóíàðîäíîé âûñòàâêè - êîíôåðåíöèè "Èíòåðíåò-òðåéäèíã EXPO-2007" 20-21 àïðåëÿ ñîñòîÿëàñü þáèëåéíàÿ Ìåæäóíàðîäíàÿ âûñòàâêà-êîíôåðåíöèÿ "Èíòåðíåò-òðåéäèíã EXPO-2007", êîòîðàÿ ïðîøëà â ðàìêàõ ïðîãðàììû "Ôèíàíñîâàÿ íåäåëÿ â Ìîñêâå". Âûñòàâêà âûçûâàåò íåìàëûé èíòåðåñ ó ðîññèéñêèõ, àìåðèêàíñêèõ è åâðîïåéñêèõ ñïåöèàëèñòîâ â îáëàñòè ôèíàíñîâ. Ñðåäè ó÷àñòíèêîâ áûëè ïðåäñòàâëåíû íåñêîëüêî äåñÿòêîâ ðîññèéñêèõ è çàðóáåæíûõ êîìïàíèé, êîòîðûå ïðåäîñòàâëÿþò îñóùåñòâëåíèå ôèíàíñîâûõ îïåðàöèé ÷åðåç ãëîáàëüíóþ ñåòü Èíòåðíåò. Íà Ìåæäóíàðîäíîé âûñòàâêå óæå íå â ïåðâûé ðàç ñâîþ ýêñïîçèöèþ ðàçâåðíóë Äèëèíãîâûé öåíòð "Àëüïàðè". Âûñòàâî÷íàÿ æèçíü "Àëüïàðè" âñåãäà ïîëíà ñþðïðèçîâ: ê êàæäîé âûñòàâêå ãîòîâèòñÿ ÷òî-òî íîâîå è íåîáû÷íîå, êàê â ïðåçåíòàöèîííîì àñïåêòå, òàê è â ôóíêöèîíàëüíîì. Áåçóñëîâíîé äîìèíàíòîé ýòîé âûñòàâêè "Àëüïàðè" áûë íåäàâíî ïðîâåäåííûé ðåáðåíäèíã, êîòîðûé ïîäãîòîâèëà èçâåñòíàÿ âñåé Ðîññèè äèçàéíåðñêàÿ Ñòóäèÿ Àðòåìèÿ Ëåáåäåâà. Ïîñåòèòåëè âûñòàâêè ñìîãëè îöåíèòü íå òîëüêî íîâûé ôèðìåííûé ñòèëü, ëîãîòèï è èìèäæ êîìïàíèè, íî è îçíàêîìèòüñÿ ñ íîâûì ïðåäîñòàâëÿåìûì Äèëèíãîâûì öåíòðîì ïðîãðàììíûì îáåñïå÷åíèåì äëÿ ñìàðòôîíîâ, à òàêæå òåðìèíàëîì (MetaTrader Multiterminal), ðàçðàáîòàííûì êîìïàíèåé MetaQuotes Software ñïåöèàëüíî äëÿ óïðàâëÿþùèõ ñ÷åòàìè. Òîðæåñòâåííîå îòêðûòèå âûñòàâêè

Ïîñòîÿííûå ïîñåòèòåëè âûñòàâêè ñìîãëè çàìåòèòü, ÷òî êîìïàíèÿ "Àëüïàðè" ñìåíèëà ìåñòî ñâîåãî ñòåíäà, è òåïåðü ýêñïîçèöèÿ áûëà íå íàïðîòèâ ãëàâíîé ëåñòíèöû, à ÷óòü ïðàâåå îò íåå, òàì, ãäå áûëî áîëüøå ìåñòà çà ñ÷åò áîëåå øèðîêîãî ïðîõîäà. Òàêîå ïåðåìåùåíèå áûëî ñäåëàíî ïî ïðè÷èíå ïåðèîäè÷åñêîãî ïåðåïîëíåíèÿ ïðîñòðàíñòâà ïåðåä ñòåíäîì êîìïàíèè, êîòîðîå íàáëþäàåòñÿ èç ãîäà â ãîä íà âñåõ ïðîâîäèìûõ âûñòàâêàõ. Ïîýòîìó áûëî ïðèíÿòî ðåøåíèå àðåíäîâàòü ìåñòî òàì, ãäå áîëüøå ñâîáîäíîãî ïðîñòðàíñòâà. Äåâóøêè-ïðîìîóòåðû âñòðå÷àëè ïîñåòèòåëåé ñòåíäà "Àëüïàðè" è âìåñòå ñ âðó÷åíèåì ôèðìåííîãî ïàêåòà, ñîäåðæàùåãî èíôîðìàöèîííûå ìàòåðèàëû î êîìïàíèè, ïðåäëàãàëè ïîó÷àñòâîâàòü â áåñïðîèãðûøíîé âèêòîðèíå. Çà ó÷àñòèå âûäàâàëñÿ ïðèç - îäíà èç êíèã, âûïóùåííûõ ÄÖ "Àëü-

3

Äìèòðèé Ðàííåâ ïðåäñòàâëÿåò Ìóëüòèòåðìèíàë

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Ôîòîðåïîðòàæ ñ X-îé âûñòàâêè "Èíòåðíåò-òðåéäèíã EXPO-2007"

Àïðåëü 2007 ¹168/17

ïàðè": "Ôîðåêñ îò ïåðâîãî ëèöà", "Ïñèõîëîãèÿ ðûíêà FOREX" èëè "Êîä Ýëëèîòòà: âîëíîâîé àíàëèç ðûíêà FOREX". Íà ñòåíäå îäíîâðåìåííî ñ âûäà÷åé ïðèçîâ âèêòîðèíû ïðîõîäèëè êîíñóëüòàöèè ïî âîïðîñàì ðàáîòû Äèëèíãîâîãî öåíòðà, à òàêæå ðåøàëèñü âîïðîñû, ñâÿçàííûå ñ óñëîâèÿìè òîðãîâëè è ôóíêöèîíàëîì òîðãîâîãî òåðìèíàëà MT 4.

Äåâóøêè – ïðîìîóòåðû ñ èíôîðìàöèîííûìè ìàòåðèàëàìè âñòðå÷àþò ïîñåòèòåëåé âûñòàâêè

Âïåðâûå íà ñòåíäå êîìïàíèè áûë ïðåäñòàâëåí íîâåéøèé òåðìèíàë äëÿ ñìàðòôîíîâ, êîòîðûé íàêàíóíå ïåðåäàëè ðàçðàáîò÷èêè, êîìïàíèÿ MetaQuotes Software, ñïåöèàëüíî äëÿ ïðåçåíòàöèè íà ñòåíäå êîìïàíèè "Àëüïàðè". Ïîäåðæàòü â ðóêàõ ñìàðòôîí, îñíàùåííûé íîâûì òåðìèíàëàì, ìîãëè âñå æåëàþùèå. Äëÿ ïðèâåðæåíöåâ ìîáèëüíîãî òðåéäèíãà âåðñèÿ äëÿ ÊÏÊ óæå íåñêîëüêî ëåò äåìîíñòðèðóåòñÿ íà ñòåíäå êîìïàíèè. Ñìàðòôîíû æå, çàíèìàþùèå â ñåêòîðå èíòåëëåêòóàëüíûõ ìîáèëüíûõ óñòðîéñòâ 2/3 ýòîãî ñåãìåíòà (1/3 çàíèìàþò ÊÏÊ) òåïåðü ìîãóò áûòü èñïîëüçîâàíû äëÿ áîëåå ðàöèîíàëüíîãî ñîâåðøåíèÿ ñäåëîê íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Çàìåòíî áîëüøèé èíòåðåñ òðåéäåðîâ, ïî ñðàâíåíèþ ñ îñåííåé âûñòàâêîé, íàáëþäàëñÿ ê åùå îäíîé ðàçðàáîòêå êîìïàíèè MetaQuotes Software - ñïåöèàëèçèðîâàííîìó òîðãîâîìó òåðìèíàëó äëÿ óïðàâëÿþùèõ - Ìóëüòèòåðìèíàëó. Óëó÷øåííàÿ è äîðàáîòàííàÿ âåðñèÿ òåðìèíàëà îòëè÷àåòñÿ îò ñâîåé ïðåäøåñòâåííèöû åùå áîëüøåé íàäåæíîñòüþ. Ïîäðîáíåå îçíàêîìèòüñÿ ñ íîâèíêàìè, ïðåäñòàâëåííûìè íà âûñòàâêå, âû ìîæåòå íà ñàéòå êîìïàíèè Àëüïàðè www.alpari.org

4

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹168/17

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Дата 30/04/2007 30/04/2007 30/04/2007 30/04/2007 30/04/2007 30/04/2007 30/04/2007 30/04/2007 30/04/2007 30/04/2007

Время (мск.)

10.00 10.00 12.00 13.00 13.00 13.00 16.30 16.30 16.30

Индикатор

Страна

Период

Предыдущее

Прогноз

Выходной день Япония Розничные продажи M/M Германия Март +0.9 % +0.5 % Розничные продажи Y/Y Германия Март -1.6 % -1.0 % Денежная масса M3 Y/Y ЕС Март +10.0 % +9.9 % Индекс экономических настроений ЕС Март 111.2 111.8 Индекс делового климата ЕС Март 1.55 1.60 Индекс потребительских цен (CPI) Y/Y ЕС Март +1.9 % +1.7 % Частные доходы M/M США Март +0.6 % +0.5 % Частные расходы M/M США Март +0.6 % +0.5 % Дефлятор потребительской корзины без США Март +0.3 % +0.1 % прод. питания и топлива M/M 30/04/2007 16.30 Прирост ВВП Канада Февраль +0.1% +0.2% 30/04/2007 17.45 Индекс деловой активности на Среднем США Апрель 61.3 53.7 Западе (Chicago PMI) 30/04/2007 18.00 Расходы на строительство M/M США Март +0.3 % +0.2 % 01/04/2007 Выходной день ЕС 01/04/2007 14.00 Обзор розничных продаж CBI Британия Апрель +32 +25 01/04/2007 16.30 Цены на сырье M/M Канада Март +2.6% +3.0% 01/04/2007 16.30 Цены на сырье Y/Y Канада Март +9.1% 01/04/2007 16.30 Промышленные цены M/M Канада Март +0.9% +1.6% 01/04/2007 16.30 Промышленные цены Y/Y Канада Март +4.4% 01/04/2007 18.00 Индекс деловой активности (ISM) в США Апрель 50.9 51.0 производственной сфере Аналитики ожидают укрепление индекса в апреле до 51.0 против 50.9 в марте. Особое внимание следует обратить на составляющие отчета, оценивающие уровень занятости и ценовое давление 01/04/2007 19.00 Выступление главы ФРС Б. Бернанке США 02/04/2007 11.55 Число безработных M/M Германия Апрель -65,000 -40,000 02/04/2007 11.55 Безработица Германия Апрель 9.2 % 9.1 % 02/04/2007 12.00 Индекс деловой активности (PMI) в ЕС Апрель 55.4 55.5 производственной сфере 02/04/2007 12.30 Индекс деловой активности (CIPS) в Британия Апрель 54.4 54.0 производственной сфере 02/04/2007 13.00 Безработица ЕС Март 7.3 % 7.2 % 02/04/2007 18.00 Заказы промышленных предприятий M/M США Март +1.0 % +1.5 % 02/04/2007 19.00 Выступление главы Федерального США Казначейства Г. Полсена 03/04/2007 Выходной день Япония 03/04/2007 13.00 Отпускные цены производителей (PPI) Y/Y ЕС Март +2.9 % +2.8 % 03/04/2007 16.30 Производительность труда США 1 кв. +1.6 % +1.1 % (предварительный, годовое исчисление) Q/Q 03/04/2007 16.30 Стоимость единицы рабочей силы Q/Q США 1 кв. +6.6 % +4.0 % 03/04/2007 16.30 Первичные обращения за пособиями по США до28.04 321,000 325,000 безработице 03/04/2007 18.00 Индекс деловой активности (ISM) в США Апрель 52.4 53.0 непроизводственной сфере 04/04/2007 Выходной день Япония 04/04/2007 12.00 Индекс деловой активности (PMI) в ЕС Апрель 57.4 57.5 непроизводственной сфере 04/04/2007 12.30 Индекс деловой активности (CIPS) в Британия Апрель 57.6 57.5 непроизводственной сфере 04/04/2007 13.00 Розничные продажи M/M ЕС Март +0.3 % +0.5 % 04/04/2007 13.00 Розничные продажи Y/Y ЕС Март +1.2 % +1.5 % 04/04/2007 16.30 Число рабочих мест вне с/х сектора M/M США Апрель +180,000 +105,000 04/04/2007 16.30 Безработица США Апрель 4.4 % 4.5 % 04/04/2007 16.30 Средняя почасовая оплата труда M/M США Апрель +0.3 % +0.3 % 04/04/2007 16.30 Средняя длительность рабочей недели США Апрель 33.9 33.8 Как ожидается, в апреле было создано 100,000 новых рабочих мест по сравнению со 180,000 в предыдущем месяце. Снижение активности на рынке труда может стать еще одним аргументом в пользу скорого снижения процентной ставки Федеральным Резервом США и окажет негативное влияние на курс доллара. В противном случае американская валюта может получить определенную поддержку. Серьезное внимание рынка привлечет также и уровень безработицы. Напомним, что в марте показатель неожиданно снизился до 4,4%. В апреле ожидается рост индикатора до 4,5% 04/04/2007 18.00 Индекс деловой активности (PMI) в Канада Апрель 67.3 57.5 производственной сфере

M/M Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê ïðîøëîìó ìåñÿöó Q/Q Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê ïðîøëîìó êâàðòàëó Y/Y Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê àíàëîãè÷íîìó ïåðèîäó ïðîøëîãî ãîäà.

5

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Àíàëèç è ïðîãíîç ðûíêà îò Forex Magazine

Àïðåëü 2007 ¹168/17

Àìåðèêàíñêèé äîëëàð äîñòèã êðèòè÷åñêèõ óðîâíåé. ×òî æå äàëüøå? www.forexmagazine.ru Çàêðûòèå àïðåëÿ íå ñèëüíî, íî óâåëè÷èëî âîçìîæíîñòü êðàòêîñðî÷íîãî ðîñòà äîëëàðà. Óòâåðæäàòü ñ óâåðåííîñòüþ, ÷òî ó äîëëàðà ÑØÀ óæå ïîÿâèëèñü âîçìîæíîñòè êîððåêöèîííîãî ðîñòà, ïîêà êðàéíå ðàíî. È âñ¸ æå, èòîãè àïðåëÿ óñèëèëè òàêèå âîçìîæíîñòè. Äèíàìèêà âàëþòíîãî ðûíêà, èíîãäà, ìîæåò âûãëÿäåòü íåêîòîðûì ïðîòèâîðå÷èåì âûâîäàì, ïðîãíîçàì àíàëèòèêîâ è ýêîíîìèñòîâ. Òàêîå óòâåðæäåíèå â ïîëíîé ìåðå, ìîæåò îêàçàòüñÿ âåðíûì â ñàìîå áëèæàéøåå âðåìÿ. Õîòÿ â ðàññóæäåíèÿõ àíàëèòèêîâ îá ýêîíîìèêå ÑØÀ è çâó÷èò òåðìèí ñòàãôëÿöèÿ (stagflation), øàíñû êîððåêöèîííîãî ðîñòà ó USD åñòü. Îäíàêî ñòîèò óòî÷íèòü, ÷òî õîòÿ âîçìîæíîñòü êîððåêöèîííîãî óêðåïëåíèÿ USD è åñòü, íî òîëüêî òåõíè÷åñêîãî ñâîéñòâà.  îïðåäåë¸ííîì ñìûñëå ïîëîæèòåëüíûì ôàêòîðîì ìîæåò áûòü ñîñòîÿíèå òàêèõ ðåçåðâíûõ âàëþò, êàê GBP è CHF ïî îòíîøåíèþ ê USD. Êàê è îæèäàëîñü ðàíåå, GBP/USD íå ïðîáèë óðîâåíü 2.00. Ýòîò ôàêò, âîçìîæíî, è íå ñòîèëî áû ðàññìàòðèâàòü, êàê ñèëüíûé ôàêòîð, íî îáðàòèòü íà ýòî âíèìàíèå ñòîèò ïî

íåñêîëüêèì ïðè÷èíàì. à) óðîâåíü 2.00 äëÿ GBP/USD êðàéíå ñèëüíûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ; á) ó ïîêóïîê ðåçåðâíîãî èíñòðóìåíòà, GBP, íà÷àâøèåñÿ â 1-ì êâàðòàëå 2006 ãîäà îò íèæíåãî óðîâíÿ êàíàëà òåíäåíöèè 5 ëåò ðåàëüíîé öåëüþ áûë òîëüêî óðîâåíü 2.00, è öåëü ýòèõ ïîêóïîê äîñòèãíóòà. â) âûâîäîâ, ÷òî ñîîòíîøåíèå 2.00 è áîëåå ñïðàâåäëèâî, äëÿ GBP/USD óæå â ýòîì ãîäó, íèêòî èç ýêîíîìèñòîâ ëèáî ïðåäñòàâèòåëåé ìèíèñòåðñòâà ôèíàíñîâ Âåëèêîáðèòàíèè ïîêà íå âûñêàçàë; ã) ïîêóïêè USD â îáëàñòè òàêîãî óðîâíÿ 2.00, ìîãóò ðåàëüíî ðàññìàòðèâàòüñÿ ìíîãèìè ñïåêóëÿòèâíûìè ó÷àñòíèêàìè ðûíêà, êàê î÷åíü ïåðñïåêòèâíûå. â) ïîêóïêè USD è, ñëåäîâàòåëüíî, óõîä èíâåñòîðîâ èç ðåçåðâíîãî èíñòðóìåíòà â îñíîâíóþ, ïîêà, ìèðîâóþ âàëþòó ðàñ÷åòîâ, ìîæåò ñòàòü ñèãíàëîì äëÿ íàïðàâëåíèÿ è äðóãèõ âàëþòíûõ êóðñîâ. Îòíîñèòåëüíî êóðñà USD/CHF ìîæíî ïðèâåñòè ðîâíî òàêèå æå, êàê è äëÿ GBP/USD, îñíîâàíèÿ âîçìîæíîñòè êîððåêöèîííîãî ðîñòà USD. Îòíîñèòåëüíî êóðñà USD/CHF, ïîääåðæêîé ÿâëÿåòñÿ óðîâåíü 1.20. Îáðàùàåò íà ñåáÿ âíèìàíèå è íà òî, ÷òî äèíàìèêà 1-ãî êâàðòàëà, êàê äëÿ êóðñà GBP/USD, òàê è äëÿ êóðñà USD/CHF îòðàæàåò ÿâíîå ñíèæåíèå àêòèâíîñòè ïîêóïîê ðåçåðâíûõ âàëþò ïðîòèâ USD. Êîíå÷íî, íèçêàÿ àêòèâíîñòü âñåãî 1-ãî êâàðòàëà íå ìîæåò áûòü ïîêàçàòåëåì, òåì áîëåå íà ôîíå êðàéíå âûñîêîé àêòèâíîñòè ïîêóïîê GBP è CHF â ïåðèîä àïðåëÿ, íî èìåòü â âèäó ýòî ôàêòîð, âîçìîæíî, ñòîèò. Âíå âñÿêîãî ñîìíåíèÿ, òåõíè÷åñêè, ïðîáîé óðîâíåé 2.00 è 1.20, äëÿ GBP è CHF, íå òàê ïðîñò, êàê ìîæåò ïîêàçàòüñÿ. Ñëåäîâàòåëüíî, íà ïåðèîä 2-õ íåäåëü

6

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Àíàëèç è ïðîãíîç ðûíêà îò ForexMagazine

ìàÿ ìîæíî îæèäàòü êîíñîëèäàöèè â îáëàñòè ýòèõ ñèëüíûõ óðîâíåé. Îäíàêî â ñëó÷àå ôîðìèðîâàíèÿ 2-õ íåäåëüíîé êîíñîëèäàöèè âåðîÿòíî è âîçíèêíîâåíèå åù¸ îäíîãî, ëèáî íåñêîëüêèõ ôàêòîðîâ â ïîëüçó USD. À ôàêòîðû ìîãóò ïîÿâèòüñÿ ñëåäóþùèå: à) òåíäåíöèÿ ïîëîâèíû 2-ãî êâàðòàëà, âîçìîæíî, ôîðìèðóþùàÿ òåíäåíöèþ íà âåñü êâàðòàë, íå ïðîáèëà âàæíûå óðîâíè á) ñîõðàíèëè ñèëó âñ¸ òå æå, êðàéíå ñèëüíûå óðîâíè ïîääåðæêè äëÿ ïîòåíöèàëà ðîñòà USD - 2.00 è 1.20 â) â ñëó÷àå ôîðìèðîâàíèÿ 2-õ íåäåëüíîé êîíñîëèäàöèè, âîçìîæíî, ñôîðìèðóþòñÿ è êàêèå-òî òåõíè÷åñêèå ôèãóðû êðàòêîñðî÷íîãî ðàçâîðîòà.  ñðàâíåíèè ñ GBP è CHF êóðñ EUR/USD, â ñâîåé äèíàìèêå íå äà¸ò îñíîâàíèé îæèäàòü õîòü êàêîé-òî áîëåå, ëèáî ìåíåå ñåðü¸çíîé êîððåêöèè. Ëèíåéíûé íåäåëüíûé ãðàôèê, êàê íàèáîëåå îáúåêòèâíûé, ìîæåò ðåàëüíî ëèøèòü íàäåæä âñåõ, êòî õîòü ñêîëüêî-íèáóäü îæèäàåò êîððåêöèþ. Ñ íà÷àëà ôåâðàëÿ 2007 ãîäà ëèíåéíûé íåäåëüíûé ãðàôèê óâåðåííî ðàñò¸ò.  ïåðèîä àïðåëÿ EUR/USD çàêðåïèëñÿ óæå âûøå 3-õ âàæíûõ óðîâíåé: 1.3375, 1.35 è 1.3625. Ôàêòè÷åñêè, ïîòåíöèàëüíûìè îãðàíè÷åíèÿìè ðîñòà EUR/USD

Àïðåëü 2007 ¹168/17

ê óðîâíþ 1.40 îñòàþòñÿ òîëüêî äâå îáëàñòè öåí: 1.3662-88 è 1.3750-1.3812. Âîçìîæíî, äàæå, ÷òî çàêðåïëåíèå âûøå îáëàñòè 1.3662-88 â ïåðèîä 15-18 ìàÿ ñäåëàåò ïðîáîé îáëàñòè óðîâíÿ 1.3750 ðåø¸ííûì è ïóòü ê óðîâíþ 1.40 îòêðûòûì. Îäíàêî çàêðûòèå àïðåëÿ íå ïîêàçàëî ïðîáîé óðîâíÿ ìàêñèìàëüíîãî ðîñòà EUR/USD â 2004 ãîäó, à ýòî äà¸ò, õîòü è íå çíà÷èòåëüíîå, íî íåêîòîðîå îñíîâàíèå ðàññ÷èòûâàòü íà ïîòåíöèàë êîððåêöèè. Åñëè æå â ïåðâîé ïîëîâèíå ìàÿ ñôîðìèðóþòñÿ ïðîäàæè ðåçåðâíûõ âàëþò ïðîòèâ USD, òî ïîòåíöèàë êîððåêöèè êóðñà EUR/USD ìîæåò óñèëèòüñÿ.  òî æå âðåìÿ, âàæíî ó÷åñòü, ÷òî ñëîìàòü òàêóþ ñèëüíóþ òåíäåíöèþ ðîñòà EUR/USD êðàéíå ñëîæíî è ïîêà ìàëî âåðîÿòíî. Òî, ÷òî ïåðåëîì òàêîé äèíàìèêè, òåõíè÷åñêè, ìàëî âåðîÿòåí, ïîíÿòíî. Íî è íåîæèäàííûõ ïåðåëîìîâ ñèëüíûõ ëîêàëüíûõ òåíäåíöèé íå íàáëþäàëîñü óæå 4 ìåñÿöà. Ìåæäó òåì, òî, ÷òî ðûíîê ñïîñîáåí ê òàêèì ðåçêèì ðàçâîðîòàì, èçâåñòíî. Ïîíÿòíî, ÷òî ðåçêèå èçìåíåíèÿ íàïðàâëåíèÿ ðûíêà, î êîòîðûõ èä¸ò ðå÷ü, ÷àùå âñåãî, íå ñâÿçàíû êîíêðåòíî ñ èçìåíåíèåì ñòðàòåãè÷åñêîãî íàïðàâëåíèÿ. Íî òàêèå èçìåíåíèÿ ìíîãèì êðàòêîñðî÷íûì ñïåêóëÿíòàì ìîãóò ïðèíåñòè íåîæèäàííûå óáûòêè. Çàêðûòèå àïðåëüñêèõ òîðãîâ ïî EUR/USD â íåïîñðåäñòâåííîé áëèçîñòè îò ìàêñèìàëüíîãî èñòîðè÷åñêîãî óðîâíÿ è òåêóùåå ïîëîæåíèå äðóãèõ êóðñîâ ðûíêà, íåñ¸ò ïîâûøåííûå ðèñêè äëÿ êðàòêîñðî÷íûõ ñäåëîê. Áîëåå òîãî, â äàííûé ìîìåíò, êàê ïðîäîëæåíèå ðîñòà EUR/USD âûøå óðîâíÿ 1.3675, òàê è íà÷àëî îòêàòà ìîæåò ñîïðîâîæäàòüñÿ ðåçêèìè ðàçíîíàïðàâëåííûìè äâèæåíèÿìè, ÷òî óñèëèâàåò ðèñêè êðàòêîñðî÷íûõ ñäåëîê. Äëÿ îöåíêè îáùåé êàðòèíû ðûíêà ïî èòîãàì àïðåëÿ ñòîèò çàìåòèòü, ÷òî ïðàêòè÷åñêè âñå âàëþòíûå ïàðû íàõîäÿòñÿ â íåïîñðåäñòâåííîé áëèçîñòè, ëèáî íà ñàìèõ ïîãðàíè÷íûõ óðîâíÿõ. Òàê êóðñ NZD/USD è AUD/USD ïîäíÿëèñü ê òàêèì âàæíûì óðîâíÿì, êàê 0.75 è 0.8312, ñîîòâåòñòâåííî. Íàõîäèòñÿ íà êðàéíå ñèëüíîì óðîâíå, 7.00, è âûñîêî âîëàòèëüíûé êóðñ USD/ZAR.

7

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Àíàëèç è ïðîãíîç ðûíêà îò ForexMagazine

Àïðåëü 2007 ¹168/17

âñåõ èñòîðè÷åñêèõ óðîâíåé. Îäíàêî ïîëîæåíèå èíäåêñà Dow Jones âûçûâàåò åñòåñòâåííîå îïàñåíèå â âîçìîæíîñòè ðåçêîãî è íåîæèäàííîãî îáâàëà.  äàííîì ñëó÷àå ñòîèò ó÷èòûâàòü, ÷òî åñëè ó òàêîãî èíñòðóìåíòà, êàê èíäåêñ Dow Jones, íåò èñòîðè÷åñêèõ öåíîâûõ îðèåíòèðîâ, ÷èñòî òåõíè÷åñêèé îòêàò ìîæåò âûçâàòü ïàíè÷åñêèå ïðîäàæè, êàê ýòî íàáëþäàëîñü íå òàê äàâíî. À âîò ïàíè÷åñêèå ïðîäàæè èíäåêñà ìîãóò êðàéíå íåãàòèâíî îòðàçèòüñÿ è íà ïîëîæåíèè USD ïî îòíîøåíèþ ê äðóãèì âàëþòàì íà âàëþòíîì ðûíêå. Êóðñ USD/JPY â äàííûé ìîìåíò íå ìîæåò ðàññìàòðèâàòüñÿ â êà÷åñòâå èíäèêàòîðà íè â ïîëüçó ðîñòà USD, íè â ïîëüçó ñíèæåíèÿ. Êóðñ USD/JPY îñòà¸òñÿ â îòíîñèòåëüíî øèðîêîé êîíñîëèäàöèè íèæå ñòðàòåãè÷åñêîãî óðîâíÿ 120.0. Ñèëà òåíäåíöèè ðîñòà êðîññ-êóðñîâ EUR/JPY è GBP/ JPY, ðàâíî, êàê è ïðîäàæè JPY ïðîòèâ USD, ïðè óñëîâèè îáùåãî îñëàáëåíèÿ USD íå äàþò îñíîâàíèé âûéòè êóðñó çà ïðåäåëû óðîâíåé 117.50 è 120.0. Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ, ñàìîé áîëüøîé, áûòü ìîæåò, íåãàòèâ äëÿ äîëëàðà ÑØÀ íåñ¸ò èíäåêñ USD ê ïàêåòó âàëþò. Èíäåêñ òîðãóåòñÿ ÷óòü âûøå óðîâíÿ 0.8125 è èìååò áîëüøîé ïîòåíöèàë ïðîäîëæèòü ñíèæåíèå ê óðîâíþ 0.80. Êðîìå âñåõ ïåðå÷èñëåííûõ ôàêòîðîâ íåãàòèâíîãî äëÿ USD ñâîéñòâà, íå â åãî ïîëüçó è öåíû ñìåæíûõ ðûíêîâ. Öåíû íåôòü ïðîäîëæàþò óäåðæèâàòüñÿ â òåíäåíöèè ðîñòà â ñòîðîíó óðîâíÿ 70 äîëëàðîâ, òîðãóÿñü âûøå 68 äîëëàðîâ çà áàððåëü. Öåíû íà çîëîòî òàê æå ñîõðàíÿþò òåíäåíöèþ ðîñòà ê óðîâíþ 700 äîëëàðîâ, íàõîäÿñü âûøå óðîâíÿ 672.5 äîëëàðîâ çà óíöèþ. À âîò ïîääåðæêó, êîñâåííóþ, îêàçûâàåò USD èíäåêñ Dow Jones, êîòîðûé ñîõðàíÿåò ðîñò âûøå

8

È òàê, êàêèå âûâîäû ìîæíî ñäåëàòü èç ýòîãî îáçîðà? Îñíîâíîé ïîêàçàòåëü âàëþòíîãî ðûíêà ñîõðàíèëñÿ - ýòî òåíäåíöèÿ îñëàáëåíèÿ äîëëàðà ÑØÀ. Ïðè ýòîì, åñëè â èíâåñòèöèîííûå ïëàíû îñíîâíûõ ó÷àñòíèêîâ òîðãîâ âàëþòíîãî ðûíêà íà ýòîò ãîä óæå çàëîæåíî ñíèæåíèå ñòîèìîñòè äîëëàðà, òî öåëè ñíèæåíèÿ ìîæíî óæå ïðåäïîëîæèòü. Äëÿ êóðñà EUR/USD öåëüþ ðîñòà ðàññìàòðèâàåòñÿ óðîâåíü 1.40 - 1.43. Ïðè óñëîâèè ðàçâèòèÿ òàêîãî ñöåíàðèÿ ðîñòà EUR/ USD, äëÿ êóðñà GBP/USD öåëüþ ðîñòà, ñêîðåå âñåãî, ìîæíî ðàññìàòðèâàòü óðîâåíü 2.0300-2.0500. Ñóùåñòâåííûì îêàæåòñÿ, â ýòîì ñëó÷àå, è ñíèæåíèå êóðñà USD/CHF, ñ áîëüøîé âåðîÿòíîñòüþ äî óðîâíÿ 1.15-1.1750. Ñïîñîáñòâîâàòü òàêîìó ðàçâèòèþ ñîáûòèé íà âàëþòíîì ðûíêå, âïîëíå âåðîÿòíî, ìîæåò è îòíîñèòåëüíî áîëüøàÿ âîçìîæíîñòü êîððåêöèîííîãî îòêàòà êóðñà USD/JPY èç îáëàñòè 119.70120.62. À âîò â ñëó÷àå ïðîäîëæåíèÿ îáùåãî ñíèæåíèÿ ñòîèìîñòè äîëëàðà, è çàêðåïëåíèå êóðñà EUR/USD ïî èòîãàì ïåðâîãî ïîëóãîäèÿ, â êîíöå èþíÿ, â îáëàñòè 1.40-1.42, ìîæíî áóäåò ãîâîðèòü î ôîðìèðîâàíèè íîâûõ òåíäåíöèé ìèðîâî-

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Àíàëèç è ïðîãíîç ðûíêà îò ForexMagazine

ãî ðûíêà âàëþò.  êîíòåêñòå òàêîãî ïðåäïîëîæåíèÿ, ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî ñîõðàíåíèå êóðñîâ EUR/USD è GBP/USD íèæå óðîâíåé 1.37, 2.0100, à USD/CHF è USD/JPY âûøå 1.19, 117.50, ñîîòâåòñòâåííî, ðûíîê ñîõðàíèò îñíîâíûå ïàðàìåòðû êîëåáàíèé âàëþò ïåðèîäà 1990-2001 ãîäà. Ñòîèò îòìåòèòü è òî, ÷òî â ñëó÷àå ïðîäîëæåíèÿ ñíèæåíèÿ äîëëàðà, âïîëíå áóäóò âåðîÿòíû è ïåðñïåêòèâû ðîñòà EUR/USD è GBP/USD ê óðîâíÿì 1.50 è 2.05. Îòìåòèì, ÷òî â óñëîâèÿõ çàêðåïëåíèÿ êóðñà EUR/USD ê êîíöó ôèíàíñîâîãî, 2007, íà óðîâíå, ëèáî âûøå óðîâíÿ 1.4, ôàêòè÷åñêîå ñíèæåíèå ñòîèìîñòè äîëëàðà ñîñòàâèò çà 6 ëåò, ñ íà÷àëà 2001 ãîäà, 40%, èëè íåñêîëüêî áîëåå.  óñëîâèÿõ ïîäîáíîé ïåðñïåêòèâû, ñ îòíîñèòåëüíîé óâåðåííîñòüþ, ìîæíî ïðåäïîëàãàòü, ÷òî íåêîòîðûå áàíêè ìîãóò íà÷àòü ïðîöåññ ñíèæåíèÿ ñâîèõ äîëëàðîâûõ àêòèâîâ. À âîò òàêîé ïðîöåññ óæå ìîæåò ïðèâåñòè â ïåðèîä 2008-2010 ãîäà ê î÷åíü çíà÷èòåëüíûì èçìåíåíèÿì íà ìèðîâîì âàëþòíîì ðûíêå. Íà ñêîëüêî âîçìîæåí òàêîé ñöåíàðèé, ïîêà óòâåðæäàòü, íàâåðíîå, êðàéíå ðàíî.  âûñêàçûâàíèÿõ àâòîðèòåòíûõ àíàëèòèêîâ ñ ìèðîâûì èìåíåì, ê ìíåíèþ êîòîðûõ ïðèñëóøèâàåòñÿ ðûíîê, òàêèõ ïðåäïîëîæåíèé, ñëàâà áîãó, ïîêà íå ñëûøíî. Ïîêà æå, ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî ðûíîê â íåêîòîðîì ðàçìûøëåíèè î òîì, ÷òî æäàòü, ê ÷åìó ãîòîâèòüñÿ, òàê ëè ñëàá äîëëàð, êàê îí âèäèòñÿ â òåíäåíöèè ïåðâûõ 5 ëåò ïîÿâëåíèÿ EUR. Íå ìåíåå, à áûòü ìîæåò, áîëåå ñëîæíîå ïîëîæåíèå ó ðåçåðâíûõ âàëþò - GBP è CHF. Ñ îäíîé ñòîðîíû, òåíäåíöèÿ ïîêóïîê ðåçåðâíûõ âàëþò â ïåðèîä, êîãäà íåò ïîëíîöåííîãî ïîíèìàíèÿ è óâåðåííîñòè â îáúåêòèâíîì ñîîòíîøåíèè äâóõ îñíîâíûõ âàëþò ðàñ÷åòîâ ïî òîâàðíûì ñäåëêàì, îáúåêòèâíà. À âîò ñ äðóãîé ñòîðîíû îïðàâäàí ëè ðûíî÷íûé ðîñò ñòîèìîñòè ðåçåðâíûõ âàëþò è ñîãëàñóåòñÿ ëè ðîñò ñ ýêîíîìè÷åñêèìè òðåáîâàíèÿìè ýòèõ ñòðàí, ïîä âîïðîñîì. Îñîáåííî, òàêàÿ ïîñòàíîâêà âîïðîñà ñïðàâåäëèâà ê êóðñó GBP. Ýòî áåç ó÷åòà, íå ïîâòîðÿÿñü ñíîâà, òåõíè÷åñêèõ ôàêòîðîâ âàëþòíîãî ðûíêà. Íå ñòîèò çàáûâàòü, áûòü ìîæåò, è îá èçëèøíå ïðîäîëæèòåëüíîì ïåðèîäå ïîêóïîê EUR è GBP ïðîòèâ JPY ïî êðîññ-êóðñàì. Åñëè êî âñåìó ýòîìó ïðåäïîëîæèòü, ÷òî âåðîÿòíîñòü ðîñòà ñòîèìîñòè çîëîòà äî óðîâíÿ 700 äîëëàðîâ çà óíöèþ ìîæåò è íå ïðîèçîéòè, â ñâÿçè ñî ñíèæåíèåì ñïðîñà. Åñëè ó÷åñòü, ÷òî è öåíû íà íåôòü ìîãóò, åñëè íå ñíèçèòüñÿ, òî, âî âñÿêîì ñëó÷àå, ïåðåñòàòü ðàñòè, òî ïðîäîëæåíèå ìàññèðîâàííîãî ñíèæåíèÿ äîëëàðà îêàæåòñÿ ïîä âîïðîñîì.

9

Àïðåëü 2007 ¹168/17

È, íàêîíåö, ïîñëåäíèé ôàêòîð, åñëè íå îñíîâíîé, êîòîðûé íå äà¸ò îñíîâàíèé äëÿ óâåðåííîñòè â íà÷àëå ñòðàòåãè÷åñêèõ ïîêóïîê Åâðîïåéñêèõ âàëþò ïðîòèâ äîëëàðà. Ýòî ñîîòíîøåíèå ñòîèìîñòè Åâðîïåéñêèõ è Àìåðèêàíñêèõ òîâàðîâ, óñëóã ïðè ñîõðàíåíèè òåêóùèõ òåíäåíöèé âàëþòíîãî ðûíêà. Ïîíÿòíî, ÷òî êðàòêîñðî÷íûì ñïåêóëÿíòàì íå ñëèøêîì âàæíû ðàññóæäåíèÿ î ïåðñïåêòèâàõ äîëãîñðî÷íûõ òåíäåíöèé, îíè òîðãóþò òåêóùèé ðûíîê â ðàìêàõ êðàòêîñðî÷íûõ òåõíè÷åñêèõ êîëåáàíèé. Íî, íà ñàìîì äåëå, ïðàâèëüíàÿ îöåíêà ïîòåíöèàëà ôîðìèðîâàíèÿ äîëãîñðî÷íûõ òåíäåíöèé ìîæåò ïîìî÷ü èì âûáðàòü ïåðñïåêòèâíîå íàïðàâëåíèå è äëÿ êðàòêîñðî÷íûõ ïîçèöèé. Êðîìå òîãî, âåðíûå îæèäàíèÿ ìîãóò ïîçâîëèòü êðàòêîñðî÷íûì èãðîêàì âñòàòü â ïîçèöèè â ïåðèîä ïåðâûõ, ÷àñòî, íàèáîëåå ñèëüíûõ äâèæåíèé â íàïðàâëåíèè òåíäåíöèé. Åù¸ ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî â äàííûé ìîìåíò, êàê ïðè óñëîâèè ïðîáîÿ ìàêñèìàëüíûõ óðîâíåé äëÿ êóðñà EUR/USD, à îí ìîæåò áûòü êðàéíå ðåçêèì, òàê è ïðè ñèëüíîì îòêàòå, ìíîãèå òåõíè÷åñêèå èíäèêàòîðû ìîãóò äàâàòü îøèáî÷íûå ñèãíàëû. Äàííîå óòâåðæäåíèå îñíîâàíî íà îïûòå ðàáîòû â ïåðèîä 1995-1998 ãîäà, êîãäà äîñòàòî÷íî ÷àñòî íàáëþäàëèñü ðåçêèå è ñèëüíûå ðàçíîíàïðàâëåííûå äâèæåíèÿ âàëþòíûõ êóðñîâ, à áîëüøèíñòâî èíäèêàòîðîâ ïðîñòî îïàçäûâàëî.  ïåðèîä íàñòóïàþùåé íåäåëè, ïåðâîé íåäåëè ìàÿ, ñêîðåå âñåãî, çíà÷èìûõ äâèæåíèé êóðñîâ îæèäàòü íå ñòîèò. Ó÷àñòíèêè ðûíêà, âåðîÿòíåé âñåãî, áóäóò îöåíèâàòü, è àíàëèçèðîâàòü èòîãè àïðåëüñêèõ òîðãîâ è âåñòè ïîçèöèîííóþ òîðãîâëþ â óçêèõ àìïëèòóäàõ êîëåáàíèé. Èòîãè ïåðâîé íåäåëè ìàÿ, âîçìîæíî, ïîêàæóò ðåàëüíûå íàñòðîåíèÿ áîëüøèíñòâà ó÷àñòíèêîâ òîðãîâ.

CityForex www.fxmag.ru

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Âîëíîâîé àíàëèç îò FxCompany: åæåíåäåëüíûé îáçîð

Àïðåëü 2007 ¹168/17

Âîëíîâîé àíàëèç îò FxCompany: åæåíåäåëüíûé îáçîð Èãíàò Áîðèñåíêî

www.fxcompany.ru

Âîëíû Ýëëèîòòà îäèí èç íåìíîãèõ ìåòîäîâ àíàëèçà ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ, êîòîðûé ñïîñîáåí íà ëþáîì âðåìåííîì îòðåçêå (îò ìåñÿ÷íûõ ãðàôèêîâ äî ìèíóòíûõ è òèêîâûõ) ïîêàçûâàòü âîçìîæíîå íàïðàâëåíèå äâèæåíèÿ êîíêðåòíîãî èíñòðóìåíòà. Ïðåäñòàâëÿþ âàøåìó âíèìàíèþ åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî USD/CHF, EUR/GBP, GBP/JPY è GOLD. Îáçîð âêëþ÷àåò àíàëèç ãðàôèêîâ Daily è H4.

USD/CHF Daily Ñôîðìèðîâàíà â âèäå èìïóëüñà âîëíà À. Ïðåäïîëîæèòåëüíî çàâåðøåíà êîððåêöèîííàÿ âîëíà  â âèäå äâîéíîãî çèãçàãà, ñîñòàâèâ 78,6% îò âîëíû À. Ïðåäïîëàãàåìîå ñðåäíåñðî÷íîå öåíîâîå äâèæåíèå ïîêàçàíî íà ãðàôèêå. Îæèäàþ íà÷àëî ðàçâèòèÿ âîñõîäÿùåé âîëíû Ñ, ñðåäíåñðî÷íàÿ öåíîâàÿ öåëü êîòîðîé ~1,2730.

Intraday Âîëíà (ñ) ñôîðìèðîâàíà â âèäå äèàãîíàëüíîãî òðåóãîëüíèêà, â êîòîðîì çàâåðøåíà âîëíà v. Îêîí÷åíà âîëíà i, îòêîððåêòèðîâàííàÿ âîëíîé ii. Ðàçâèâàåòñÿ âîëíà iii. Âîçìîæíîå öåíîâîå äâèæåíèå ïîêàçàíî íà ãðàôèêå. Îæèäàþ ïðîäîëæåíèå ôîðìèðîâàíèÿ âîëíû iii.

10

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹168/17

Âîëíîâîé àíàëèç îò FxCompany: åæåíåäåëüíûé îáçîð

EUR/GBP Daily Çàâåðøåíà âîëíà (Y) ñòàðøåãî âîëíîâîãî óðîâíÿ. Ñôîðìèðîâàíà âîëíà [i] â âèäå èìïóëüñà â âîñõîäÿùåì êàíàëå. Ïðåäïîëîæèòåëüíî çàâåðøåíà êîððåêöèîííàÿ âîëíà [ii] â âèäå çèãçàãà. Ñôîðìèðîâàíà âîëíà (i), îòêîððåêòèðîâàííàÿ âîëíîé (ii). Ðàçâèâàåòñÿ âîëíà (iii) of [iii]. Âîçìîæíîå ñðåäíåñðî÷íîå öåíîâîå äâèæåíèå ïîêàçàíî íà ãðàôèêå. Îæèäàþ ïðîäîëæåíèå ôîðìèðîâàíèÿ âîëíû (iii).

Intraday  âîñõîäÿùåì êàíàëå ðàçâèâàåòñÿ âîëíà (iii), â êîòîðîé ñôîðìèðîâàíà âîëíà iii. Ðàçâèâàåòñÿ âîëíà iv. Âîçìîæíîå öåíîâîå äâèæåíèå ïîêàçàíî íà ãðàôèêå. Îæèäàþ çàâåðøåíèå âîëíû iv è íà÷àëî âîëíû v.

11

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹168/17

Âîëíîâîé àíàëèç îò FxCompany: åæåíåäåëüíûé îáçîð

GBP/JPY Daily Âîëíà [v] çàâåðøåíà â âèäå ðàñøèðÿþùåãîñÿ äèàãîíàëüíîãî òðåóãîëüíèêà. Öåíà ïðîáèëà íèæíþþ ãðàíèöó êàíàëà, ðàçâèâàåòñÿ êîððåêöèÿ, â êîòîðîé ñôîðìèðîâàíà âîëíà [w]. Ðàçâèâàåòñÿ âîëíà [x] â âèäå òðîéíîãî çèãçàãà, â êîòîðîì ôîðìèðóåòñÿ âîëíà [z]. Âîçìîæíîå öåíîâîå äâèæåíèå ïîêàçàíî íà ãðàôèêå. Îæèäàþ çàâåðøåíèå ðàçâèòèÿ âîëíû (z) of [x]. Òîëüêî ïîñëå ïðîáîÿ òðåíäîâîé ëèíèè, ìîæíî áóäåò ãîâîðèòü î íà÷àëå âîëíû [y], ñðåäíåñðî÷íàÿ öåëü êîòîðîé ~ 219,00.

Intraday Ñôîðìèðîâàíà âòîðàÿ âîëíà-ñâÿçêà (õ) â âèäå ãîðèçîíòàëüíîãî òðåóãîëüíèêà. Âîçìîæíîå öåíîâîå äâèæåíèå ïîêàçàíî íà ãðàôèêå. Îæèäàþ ïðîäîëæåíèå ðàçâèòèÿ âîëíû (z).  ñëó÷àå ïðîáîÿ íèæíåé ãðàíèöû êàíàëà, âîçìîæíî íà÷àëî ðàçâèòèÿ íèñõîäÿùåé âîëíû [y].

12

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹168/17

Âîëíîâîé àíàëèç îò FxCompany: åæåíåäåëüíûé îáçîð

GOLD Daily Íà äíåâíîì ãðàôèêå çîëîòà ïðåäñòàâëåí îñíîâíîé âàðèàíò ðàçìåòêè. Ñôîðìèðîâàíà âîëíà (1), îòêîððåêòèðîâàííàÿ âîëíîé (2) íà 61,8%. Ðàçâèâàåòñÿ âîëíà (3), â êîòîðîé çàâåðøåíà âîëíà [iii] of 3. Ñôîðìèðîâàíà âîëíà [iv]. Âîçìîæíîå öåíîâîå äâèæåíèå ïîêàçàíî íà ãðàôèêå. Îæèäàþ îòáîé îò íèæíåé ãðàíèöû âîñõîäÿùåãî êàíàëà, çàâåðøåíèå âîëíû [iv] è íà÷àëî ôîðìèðîâàíèÿ âîëíû [v].

Intraday Âîëíà [iii] ñôîðìèðîâàíà â âîñõîäÿùåì êàíàëå. Ðàçâèâàåòñÿ âîëíà [iv], êîòîðàÿ ìîæåò ïðèíÿòü ôîðìó ãîðèçîíòàëüíîãî òðåóãîëüíèêà. Çàâåðøåíà âîëíà (à). Âîçìîæíîå öåíîâîå äâèæåíèå ïîêàçàíî íà ãðàôèêå. Îæèäàþ ïðîäîëæåíèå ðàçâèòèÿ âîëíû (b). Èãíàò Áîðèñåíêî Àíàëèòèê êîìïàíèè FxCompany Ïî âñåì âîïðîñàì ïèøèòå: ignat@fxcompany.ru Ðàçäåë "Âîëíîâîé àíàëèç"

13

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹168/17

Êîìó äåôëÿöèÿ, à êîìó ñòàãôëÿöèÿ

Îáçîð ìèðîâûõ ðûíêîâ ÈÊ "ITinvest" www.itinvest.ru ÊÎÌÓ ÄÅÔËßÖÈß, À ÊÎÌÓ ÑÒÀÃÔËßÖÈß Äîáðûé äåíü. Ìèíóâøàÿ íåäåëÿ áûëà áîëåå-ìåíåå ïîëèòè÷åñêè ñïîêîéíîé - ðàçâå ÷òî êîå-êàêèå âîëíåíèÿ âîçíèêëè â ñâÿçè ñ ïðåçèäåíòñêèìè âûáîðàìè âî Ôðàíöèè; îäíàêî â öåëîì íè÷åãî âûäàþùåãîñÿ íå èìåëî ìåñòà. Ïîñåìó ðûíêè ìîãëè ñïîêîéíî ïðåäàâàòüñÿ ðåàêöèè íà ýêîíîìè÷åñêèå íîâîñòè - ÷åì îíè è çàíÿëèñü ñ áîëüøèì óäîâîëüñòâèåì.

íà ïðåæíåì óðîâíå 0.50% ãîäîâûõ - òåì ñàìûì ïîêàçàâ ðîäíîé âàëþòå äàëüíåéøèé ïóòü âíèç. Îôèöèàëüíûé ïîëóãîäîâîé ïðîãíîç Áàíêà ßïîíèè ñíèçèë ïðîãíîç ïî öåíàì íà òåêóùèé ôèíàíñîâûé ãîä - îäíàêî âñ¸ æå îæèäàåòñÿ ðîñò, ïóñòü è òîëüêî íà 0.1%; ðîñò ÂÂÏ öåíòðîáàíê ïðîãíîçèðóåò íà óðîâíå 2.1%. Âïðî÷åì, ãëàâà öåíòðîáàíêà Òîñèõèêî Ôóêóè íå äàë ó÷àñòíèêàì ðûíêà ñîâñåì óæ ðàññëàáèòüñÿ: îí ñêàçàë, ÷òî íåñìîòðÿ íà äåëôÿöèþ áóäåò óæåñòî÷àòü äåíåæíóþ ïîëèòèêó - èáî ïðè ðîñòå ÂÂÏ íà 2.1% äåðæàòü ñòîëü íèçêèå ñòàâêè áûëî áû ñòðàííî.

ÑÒÀÂÊÈ ÏÐÎÒÈ ÄÀÍÍÛÕ Â ðåãèîíå Òèõîãî îêåàíà ïóáëèêà áîëåå âñåãî îïàñàëàñü êàêèõ-òî ðåçêèõ øàãîâ ñî ñòîðîíû Êèòàÿ - îäíàêî òîò ïðîäîëæàë õðàíèòü ìîë÷àíèå, íå ðåàãèðóÿ íà î÷åíü âûñîêèå ÷èñëà òåìïîâ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà è èíôëÿöèè. Ïîêà æå â öåíòðå âíèìàíèÿ îêàçàëàñü ßïîíèÿ: â áëèæàéøóþ íåäåëþ îíà îòäûõàåò ïî÷òè âñå äíè (òàê íàçûâàåìàÿ "Çîëîòàÿ íåäåëÿ"), ïîýòîìó â êîíöå íåäåëè ïðîøëîé ÿïîíöû ïîñïåøèëè âûâàëèòü âñ¸, ÷òî ó íèõ íàêîïèëîñü. Âïðî÷åì, íà÷àëî íîâîñòÿì î íèõ ïîëîæèëî àãåíòñòâî Standard & Poor's, êîòîðîå ïîâûñèëî ðåéòèíã ñóâåðåííîãî äîëãîñðî÷íîãî äîëãà ßïîíèè ñ ïðåæíèõ AA- äî AA - â êà÷åñòâå îáîñíîâàíèÿ áûëî íàçâàíî óëó÷øåíèå äåë ñ ôèñêàëüíûìè, äåíåæíûìè è ñòðóêòóðíûìè ïðîáëåìàìè. Ðûíêè âîçðàäîâàëèñü è äàæå íåìíîãî ïðèïîäíÿëè éåíó - íî íåíàäîëãî: âñêîðå âûøëè ÿïîíñêèå ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå - êîòîðûå çàìåòíî óìåðèëè îïòèìèçì. Ðàñõîäû äîìîõîçÿéñòâ â ìàðòå âûðîñëè ïî îòíîøåíèþ ê òîìó æå ìåñÿöó ïðîøëîãî ãîäà ëèøü íà 0.1% (ðûíêè îæèäàëè +0.8%, ôåâðàëü ïîêàçàë +1.3%), à â äîìîõîçÿéñòâàõ ñ ðàáîòàþùèìè ãëàâàìè ñåìåé îòìå÷åíî äàæå ñíèæåíèå íà 0.3%; ðîçíè÷íûå ïðîäàæè çà òå æå 12 ìåñÿöåâ óïàëè íà 0.7% ïðîòèâ -0.2% â ôåâðàëå è îæèäàíèé -0.3%; êëþ÷åâîé èíäèêàòîð èíôëÿöèè - ïîòðåáèòåëüñêèå öåíû áåç ó÷¸òà ñâåæåãî ïðîäîâîëüñòâèÿ - óïàë íà 0.3% ïðîòèâ ñíèæåíèÿ íà 0.1% â ôåâðàëå; óðîâåíü áåçðàáîòèöû îñòàëñÿ íà ïðåæíåì óðîâíå 4.0%; íàêîíåö, ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî ñíèçèëîñü ïî ñðàâíåíèþ ñ ôåâðàë¸ì íà 0.6% (ýêñïåðòû îæèäàëè ðîñòà íà 0.9%). Ðàçóìååòñÿ, ïîñëå ñòîëü íåãàòèâíûõ ïîêàçàòåëåé Áàíê ßïîíèè îñòàâèë áàçîâóþ ñòàâêó

14

 öåëîì èç âñåãî ýòîãî ìîæíî ñäåëàòü âûâîä, ÷òî åñëè âñ¸ áóäåò èäòè íîðìàëüíî, òî êàê ìèíèìóì åù¸ îäíî ïîâûøåíèå ñòàâêè â ýòîì ãîäó â ßïîíèè ñëó÷èòñÿ - êàê ñëó÷èëîñü îíî â Íîâîé Çåëàíäèè, ãäå ñòàâêà äîñòèãëà 7.75%; ïðàâäà, òàìîøíèé öåíòðîáàíê ïðè ýòîì íå âûðàçèë ðåøèìîñòè óæåñòî÷àòü ïîëèòèêó è âïðåäü, ÷åì íåñêîëüêî îçàäà÷èë àíàëèòèêîâ. Ðåçåðâíûé áàíê Àâñòðàëèè ñîáèðàåòñÿ çàñåäàòü 1 ìàÿ - è õîòÿ ìíîãèå ó÷àñòíèêè ðûíêà îæèäàþò ïîâûøåíèÿ ñòàâêè äî 6.50%, èõ óâåðåííîñòü íåñêîëüêî ïîêîëåáàëè äàííûå ïî èíôëÿöèè íà Çåë¸íîì êîíòèíåíòå: â ìàðòå ïîòðåáèòåëüñêèå öåíû âûðîñëè ëèøü íà 0.1% ïî îòíîøåíèþ ê ôåâðàëþ ïðîòèâ îæèäàíèé ðîñòà íà 0.6%; ãîäîâîé ïðèðîñò ñîñòàâèë 2.4% è íàõîäèòñÿ âíóòðè ïðèåìëåìîãî äëÿ öåíòðîáàíêà äèàïàçîíà 2-3%.  Êàíàäå ñèòóàöèÿ îáðàòíàÿ: äàííûå âûøëè õîðîøèå (ðîçíè÷íûå ïðîäàæè âûðîñëè â ôåâðàëå íà 1.0% ïðîòèâ ÿíâàðÿ, ÷òî âïÿòåðî âûøå ïðîãíîçîâ), îäíàêî Áàíê Êàíàäû îñòàâèë ñòàâêè íà óðîâíå 4.25%. ÏÐÈÓÊÐÀØÅÍÍÛÉ ÂÂÏ Â ÅÑ äàííûõ âûõîäèëî ìàëî è îíè áûëè ñìåøàííûìè. Ñ îäíîé ñòîðîíû, â ôåâðàëå çàêàçû ïðîìûøëåííûõ ïðåäïðèÿòèé çîíû åâðî íåîæèäàííî óïàëè íà 0.7% ïî ñðàâíåíèþ ñ ÿíâàð¸ì (ïðîãíîçèðîâàëñÿ ðîñò íà 0.5%); ñ äðóãîé ñòîðîíû, ãåðìàíñêèé èíäåêñ äåëîâîãî êëèìàòà â àïðåëå ïî âåðñèè èíñòèòóòà IFO âûðîñ ñèëüíåå îæèäàíèé - õîòÿ è íåíàìíîãî. Ó÷àñòíèêè ðûíêà æäóò êàê ìèíèìóì åù¸ ïàðû ïîâûøåíèé ñòàâîê ÅÖÁ äî îñåíè - âñëåäñòâèå ÷åãî åâðî ïîëüçóåòñÿ íåîáûêíîâåííîé ïîïóëÿðíîñòüþ: ÷èñòàÿ äëèííàÿ ïîçèöèÿ ñïåêóëÿíòîâ ïî åäèíîé åâðîïåéñêîé âàëþòå íà

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Îáçîð ìèðîâûõ ðûíêîâ ÈÊ "ITinvest"

ôüþ÷åðñíîì ðûíêå êàæäóþ íåäåëþ áü¸ò èñòîðè÷åñêèå ðåêîðäû, òàê ÷òî ñåé÷àñ îíà ïðèáëèæàåòñÿ ê 20 ìëðä. äîëëàðîâ - ÷òî ÷ðåâàòî âíåçàïíûì çàêðûòèåì ïîçèöèé è, êàê ñëåäñòâèå, ðåçêèì ïàäåíèåì öåíû (åñëè, êîíå÷íî, äëÿ ýòîãî íàéä¸òñÿ äîñòîéíûé ïîâîä). Ïîäîáíàÿ êàðòèíà, êñòàòè, è íà ôîíäîâîì ðûíêå, ãäå èíäåêñ Äîó-Äæîíñà âîñõîäèò âñ¸ âûøå, óæå ïåðåâàëèâ çà 13100 ïóíêòîâ.  Áðèòàíèè ãëàâíîé ýêîíîìè÷åñêîé íîâîñòüþ áûëà ïðåäâàðèòåëüíàÿ îöåíêà ÂÂÏ çà ïåðâûé êâàðòàë - è â öåëîì îíà îïðàâäàëà îæèäàíèÿ ýêñïåðòîâ, ïîêàçàâ ðîñò íà 0.7% ê ïðîøëîé ÷åòâåðòè ãîäà è íà 2.8% ê ïåðâîìó êâàðòàëó 2006 ãîäà; îñíîâíûì ëîêîìîòèâîì ýêñïàíñèè ñòàëà, êàê îáû÷íî, ñôåðà óñëóã, ãäå ïîêâàðòàëüíàÿ ïðèáàâêà ðàâíà 0.8%, à ïîãîäîâàÿ 3.5%. Äðóãèì ëþáîïûòíûì ñîáûòèåì ñòàë îò÷¸ò Áàíêà Àíãëèè ïåðåä Êàçíà÷åéñòâîì ñ îáúÿñíåíèÿìè ñëèøêîì âûñîêîé èíôëÿöèè: òóò ãëàâà öåíòðîáàíêà Ìåðâèí Êèíã îáèæåííî äàë ïîíÿòü, ÷òî íå âèäèò ñìûñëà â ýòîì ìåðîïðèÿòèè, ñîçâàííîì èç-çà ïðåâûøåíèÿ âåðõíåé ãðàíèöû öåëåâîãî äèàïàçîíà öåí âñåãî ëèøü íà 0.1% - ïî ñóùåñòâó æå îí ïîîáåùàë âåðíóòü èíôëÿöèþ â íîðìàëüíûå ðàìêè, íî îäíîâðåìåííî âûðàçèë óâåðåííîñòü, ÷òî îíà è ñàìà ñêîðî óñïîêîèòñÿ; òåì ñàìûì çíà÷èòåëüíî óìåíüøèëèñü øàíñû íà ïîâûøåíèå ñòàâêè â ìàå ñðàçó íà 0.50%, ÷åãî ìíîãèå ñòàëè îïàñàòüñÿ.

15

Àïðåëü 2007 ¹168/17

 Øòàòàõ äàííûõ áûëî íå îñîáî ìíîãî. Çàêàçû íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ â ìàðòå âûðîñëè ÷óòü ñèëüíåå ïðîãíîçîâ - íî â ñèëó ñêëîííîñòè ýòîãî ïîêàçàòåëÿ ê êîëåáàíèÿì íà ýòî ìàëî êòî îáðàòèë îñîáîå âíèìàíèå. Ãîäîâàÿ äèíàìèêà áîëåå ÿñíà: â öåëîì -0.3%, áåç òðàíñïîðòíûõ çàêàçîâ +0.4%, íàêîíåö, ÷èñòûå êàïèòàëüíûå çàêàçû (ãðàæäàíñêèå çà âû÷åòîì ñàìîë¸òîâ) -0.6% - è ýòî â íîìèíàëüíîì âûðàæåíèè, ò.å. â òåêóùèõ öåíàõ áåç ó÷¸òà èíôëÿöèè. Ïîòðåáèòåëüñêèå íàñòðîåíèÿ ê êîíöó àïðåëÿ íåñêîëüêî óëó÷øèëèñü, çàòî ðûíîê íåäâèæèìîñòè ïðîäîëæèë "ðàäîâàòü": íà ñåé ðàç îòëè÷èëñÿ âòîðè÷íûé ðûíîê, íà êîòîðîì â ìàðòå ïðîäàæè îáâàëèëèñü íà 8.4% (ìàêñèìàëüíî ñ 1989 ãîäà). Ïåðâè÷íûé ðûíîê â¸ë ñåáÿ ñïîêîéíåå: ïðîäàæè âûðîñëè ïî ñðàâíåíèþ ñ ôåâðàë¸ì, õîòÿ è ñëàáåå ïðîãíîçîâ - íî ïî îòíîøåíèþ ê ìàðòó 2006 ãîäà äèíàìèêà, êîíå÷íî, óäðó÷àåò (-22.2%); â òî æå âðåìÿ öåíû ïðîäîëæàþò ðàñòè - ïðîòèâ ïðîøëîãîäíèõ îíè ðàçáóõëè íà 6.4%, òàê ÷òî ìåäèàííàÿ öåíà æèëîé íîâîñòðîéêè äîñòèãëà 254 òûñ. äîëëàðîâ. Íàêîíåö, ÂÂÏ, êîòîðîãî æäàëè ñ áîëüøèì íåòåðïåíèåì, ñíîâà ðàçî÷àðîâàë: ïðèðîñò â ïåðâîì êâàðòàëå ñîñòàâèë ëèøü ÷óòü áîëüøå 0.3% ê ïîñëåäíåé ÷åòâåðòè ïðîøëîãî ãîäà è îêîëî 2.0% ê òîìó æå êâàðòàëó 2006 ãîäà; åñëè æå èñêëþ÷èòü êîå-êàêèå ïðèêîëû øòàòîâñêîé ñòàòèñòèêè (ãåäîíèñòè÷åñêèå öåíû), òî ýòè ÷èñëà ñîñòàâÿò 0.2% è 1.7% ñîîòâåòñòâåííî, à íà äóøó íàñåëåíèÿ è âîâñå 0.1% è 0.9%. Âîîá-

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹168/17

Îáçîð ìèðîâûõ ðûíêîâ ÈÊ "ITinvest"

ùå, ðàñõîæäåíèÿ îôèöèàëüíûõ è ðåàëüíûõ äàííûõ ïî ÂÂÏ âåñüìà âåëèêè: åñëè ïðîàíàëèçèðîâàòü ñðåäíåãîäîâîé çà ïîñëåäíèå 10 ëåò ðîñò äóøåâîãî ÂÂÏ, òî ñåé÷àñ ðàçíèöà òàêèõ îöåíîê óæå äîñòèãëà 1%, à ñìûñë âñåõ ýòèõ ïðèóêðàøèâàíèé äàííûõ ñòàíîâèòñÿ ÿñåí - âåäü åñëè áû íå îíè, òî âñå áû óâèäåëè, ÷òî â òå÷åíèå ïîñëåäíåé äåêàäû èìåë ìåñòî õóäøèé çà áîëåå ÷åì ïîëâåêà ðîñò äóøåâîãî ÂÂÏ. Ïðè ýòîì ôàêòè÷åñêàÿ ñòàãíàöèÿ ïðîòåêàåò íà ôîíå âûñîêîé èíôëÿöèè: äàæå îôèöèàëüíûé äåôëÿòîð äîñòèã 1.0% çà êâàðòàë, à ðåàëüíî îí åù¸ íà 0.1% âûøå; åñëè æå áðàòü ïîñëåäíèå 4 êâàðòàëà, òî ðåàëüíûå öåíû â ñðåäíåì ïî ñòðóêòóðå ÂÂÏ âûðîñëè íà 3.2% (îôèöèàëüíûå äàííûå ãîâîðÿò î 2.7%). Çàâàëèâøèåñÿ çà ïîñëåäíèé êâàðòàë íà 4.3% èíâåñòèöèè â îñíîâíîé êàïèòàë ëèøü ïîäòâåðæäàþò äèàãíîç - íàëèöî ñàìàÿ íàñòîÿùàÿ ñòàãôëÿöèÿ.

Äèíàìèêà öåí çà ïðîøåäøóþ íåäåëþ Èíäåêñ RTSI FTSE-100 DAX-30 Nikkei-225 S&P-500 NASDAQ Composite US 10-Yr Note Yield Íåôòü (Brent Crude Oil) Çîëîòî Ñåðåáðî Ïëàòèíà Ïàëëàäèé USDRUR EURRUR EURUSD USDJPY GBPUSD USDCHF

Бèðæà ÐÒÑ LSE Deutsche Boerse Tokio SE NYSE NASDAQ Index IPE London fix London fix London fix London fix ÌÌÂÁ ÌÌÂÁ FOREX FOREX FOREX FOREX

Öåíà çàêðûòèÿ 1915.27 6418.70 7378.12 17400.41 1494.07 2557.21 4.698 67.95 677.50 13.3500 1281.00 371.00 25.7446 34.9972 1.3645 119.50 1.9980 1.2055

Èçìåíåíèå, % -2.86 -1.05 +0.48 -0.30 +0.65 +1.22 +0.028 +2.44 -2.01 -3.75 -2.73 -2.88 +0.08 -0.12 +0.37 +0.63 -0.25 -0.17

Òðåíä Ðîñò Ðîñò Ðîñò Áîêîâîé Ðîñò Ðîñò Áîêîâîé Áîêîâîé Ðîñò Áîêîâîé Ðîñò Áîêîâîé Ïàäåíèå Áîêîâîé Ðîñò Áîêîâîé Ðîñò Áîêîâîé

Ñåðãåé Åãèøÿíö, mailto:sae@ittrade.ru, ãëàâíûé ýêîíîìèñò ÇÀÎ "ÈÊ "Àé Òè Èíâåñò"" http://www.itinvest.ru/

Èñòî÷íèê: Áþðî ýêîíîìè÷åñêîãî àíàëèçà Ìèíèñòåðñòâà òîðãîâëè ÑØÀ

Õîðîøåé âàì íåäåëè. Ïîäðîáíóþ èíôîðìàöèþ î ïðåäñòîÿùèõ ñîáûòèÿõ ìîæíî ïîëó÷èòü èç íàøèõ êàëåíäàðåé, ññûëêè íà êîòîðûå ðàñïîëîæåíû â ïðàâîé ÷àñòè ñòðàíèöû http:// www.itinvest.ru/analytics/calendar/

16

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Âçãëÿä íà USD/JPY: âîñõîäÿùèé òðåíä ïîêà â ñèëå

Àïðåëü 2007 ¹168/17

Âçãëÿä íà USD/JPY: âîñõîäÿùèé òðåíä ïîêà â ñèëå Êîëåáàíèÿ ïàðû ïðîäîëæàþò îñòàâàòüñÿ â ïðåæíåì äèàïàçîíå - 118.00-119.90. Ñèòóàöèÿ ïîêà íå ìåíÿåòñÿ. Íà êîëåáàíèÿ ïî-ïðåæíåìó äåéñòâóåò ïîääåðæêà ëèíèè âîñõîäÿùåãî òðåíäà, êîòîðàÿ ïîäòâåðæäåíà ìàðòîâñêèìè è àïðåëüñêèìè ìèíèìóìàìè. Íà òåêóùèé ìîìåíò - ýòî êëþ÷åâàÿ ëèíåéíàÿ ïîääåðæêà, òàêæå ÿâëÿåòñÿ íèæíåé ãðàíèöåé ìàðòîâñêîãî òðåóãîëüíèêà, ïðîáèòîãî â àïðåëå. Ïî-èäåå, îòðàáîòêà òðåóãîëüíèêà ïðîäîëæàåòñÿ, åñòü òåõíè÷åñêèå ïðè÷èíû äëÿ äàëüíåéøåãî ðîñòà, íî óâèäèì ëè ìû îïÿòü ðàéîí 121-122, âðåìÿ ïîêàæåò. Ïîëàãàÿñü íà îòçûâû ÷èòàòåëåé â 2004-2007 ãã., ýòîò îáçîð ïîëåçåí òðåéäåðàì, êîòîðûå òîðãóþò ïàðîé USD/JPY, èëè àíàëèòèêàì, êîòîðûå èíòåðåñóþòñÿ äèíàìèêîé ýòîé âàëþòíîé ïàðû. Äàííûé îáçîð ëîãè÷åñêè ïðîäîëæàåò ðÿä ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà "FOREX MAGAZINE", à òàêæå â ðóáðèêå "Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN" íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" - www.VIAC.ru

Ñöåíàðèè êîëåáàíèé íà ñðåäíåñðî÷íûõ ãðàôèêàõ USD/JPY Íà ïðîøåäøåé íåäåëå ó íàñ èñïîëíèëñÿ âòîðîé ñöåíàðèé - "Áîêîâûå êîëåáàíèÿ â äèàïàçîíå 118.00-119.90" (40%) - ïàðà íå ñíèæàëàñü íèæå 118.00 è íå ïîäíèìàëàñü âûøå 119.90. Òåõíè÷åñêàÿ êàðòèíà îñòàåòñÿ áåç èçìåíåíèÿ, à äàëüíåéøàÿ äèíàìèêà áóäåò çàâèñåòü îò íàðóøåíèÿ ïîäòâåðæäåííûõ ãðàíèö - ñöåíàðèè ïðåäñòàâëåíû íèæå. Îáðàùàåì âíèìàíèå íà ïðîäîëæåíèå ôîðìèðîâàíèå âîñõîäÿùåãî êàíàëà êîëåáàíèé: ëèíèÿ òðåíäà - ýòî íèæíÿÿ ãðàíèöà òðåóãîëüíèêà (ñåé÷àñ ðàéîí óðîâíÿ 118.50), ïðîâåäåííàÿ ïî ìèíèìóìàì ìàðòà è àïðåëÿ. Âåðõíÿÿ ãðàíèöà êàíàëà, ïàðàëëåëüíàÿ íèæíåé, ïðîõîäèò ïî âåðøèíàì àïðåëÿ (îêîëî 120.50).  ñëó÷àå äàëüíåéøåãî ðîñòà, âåðõíÿÿ ãðàíèöà ìîæåò áûòü äîñòèãíóòà, ÷òî, ñêîðåå âñåãî, áóäåò çàâåðøåíèåì îòðàáîòêè ïðîáèòîãî òðåóãîëüíèêà è ïîòåíöèàëîì íà ïîñëåäóþùèé ðàçâîðîò.  ñëó÷àå ïðîáîÿ íèæíåé ãðàíèöû è ëèíèè òðåíäà, ñíèæåíèå äîñòèãíåò ðàéîíà ãîäîâîãî ìèíèìóìà â ìàðòå 115.20 ñ ïîòåíöèàëîì íà äàëüíåéøåå ñíèæåíèå. Ñöåíàðèé 1 (20%): Áîêîâûå êîëåáàíèÿ â äèàïàçîíå 118.50-119.90. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå äàííûé äèàïàçîí êîëåáàíèé ïîäòâåðäèëñÿ, â ðàìêàõ êîòîðîãî ìîæíî îæèäàòü íàõîæäåíèå êóðñà åù¸ íà áëèæàéøóþ íåäåëþ. Òåì íå ìåíåå, íàçðåâàåò î÷åðåäíàÿ ðàçâÿçêà, êîòîðàÿ ìîæåò ïðîèçîéòè óæå â áëèæàéøåå âðåìÿ. Íàðóøåíèå ãðàíèö äèàïàçîíà ïîçâîëèò êóðñó ïðîäîëæèòü âîñõîäÿùåå èëè íèñõîäÿùåå äâèæåíèå. Âíèìàíèå íà íèæíþþ ãðàíèöó - îíà äèíàìè÷åñêàÿ, âîñõîäÿùàÿ (ëèíèÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà). Ñöåíàðèé 2 (40%): Ïðîáîé âîñõîäÿùåé ëèíèè òðåíäà (îê. 118.50). Ïàðà äîâîëüíî ÷àñòî òåñòèðóåò ïðîáèòûå óðîâíè òðåóãîëüíèêà è âîñõîäÿùóþ ëèíèþ òðåíäà, çíà÷èòåëüíî íå îòõîäÿ îò íèõ. Ýòî ñâèäåòåëüñòâóåò î íåóãàñàþùèõ ìåäâåæèé íàñòðîåíèÿõ ïî ïàðå. Ñöåíàðèé äàëüíåéøåãî ñíèæåíèÿ âîçìîæåí â ñëó÷àå ïðîáîÿ ëèíèè òðåíäà ñ ìàðòà 2007 ã.  ðàìêàõ òàêîãî ñíèæåíèÿ ñëåäóåò îæèäàòü ïàäåíèå êóðñà ïàðû â ðàéîí 115-116.00, êàê ìèíèìóì.

17

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹168/17

Âçãëÿä íà USD/JPY

Ñöåíàðèé 3 (40%): Ïîâûøåíèå âûøå 119.90. Ñöåíàðèé ðîñòà íà÷àëñÿ ñ ïðîáîÿ âåðõíåé ãðàíèöû òðåóãîëüíèêà (ðàéîí 118.00 â íà÷àëå àïðåëÿ) ââåðõ. Ðàéîí 120-121.00 ÿâëÿåòñÿ öåëåâûì äëÿ òåêóùåé îòðàáîòêè òðåóãîëüíèêà, òàì æå íàõîäèòñÿ âåðõíÿÿ ãðàíèöà âîñõîäÿùåãî êàíàëà êîëåáàíèé. Òåì íå ìåíåå, ïîñëå òàêîãî ðîñòà â ðàéîí 120-121 îæèäàåì ïîñëåäóþùèé èìïóëüñ ñíèæåíèÿ ê äîñòèãíóòûì ìàðòîâñêèì ìèíèìóìàì (115.20-116.00).

Îñíîâíûå óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ USD/JPY 119.90 120.50 121.60/ 122.20 122.20

Ñîïðîòèâëåíèÿ ñîïðîòèâëåíèå íà ïðîøåäøåé íåäåëå – àïðåëüñêèé ìàêñèìóì âåðõíÿÿ ãðàíèöà âîñõîäÿùåãî êàíàëà êîëåáàíèé ôåâðàëüñêîå ñîïðîòèâëåíèå

118.50 116.30/ 117.60 115.20

ìàêñèìóì 2007 ãîäà â ÿíâàðå – ãîäîâîå 114.40 ñîïðîòèâëåíèå

Ïîääåðæêè ëèíèÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñ ìàðòà, êëþ÷åâàÿ ïðîåêöèÿ ïîääåðæêè ëîêàëüíàÿ ïîääåðæêà â ìàðòå è àïðåëå ìàðòîâñêèé ãîäîâîé ìèíèìóì 2007 ã. ëîêàëüíàÿ ïîääåðæêà â äåêàáðå 2006 ãîäà

Äíåâíîé è 4-÷àñîâîé ãðàôèêè USD/JPY

Ñòàòèñòèêà ðåêîìåíäàöèé îò VMN (àïðåëü 2005 - ìàðò 2007) Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN Ëè÷íàÿ ñòðàíèöà VMN (âñå ïóáëèêàöèè)

18

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Âèäÿêèí Ìèõàèë (VMN) Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: vmn@viac.ru

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY

Àïðåëü 2007 ¹168/17

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY (èòîãè íåäåëè ) Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ çàêðûëàñü óãàñàþùåé áû÷üåé ñâå÷îé â ðàìêàõ ôëåòîâîãî ïðîõîäà ñíèçó-ââåðõ ñ öåëüþ íà Sky-High 120.34 Íà äíÿõ òàê è íå ñìîãëè îòðàáîòàòü ôëåòîâûé ñâåðõóâíèç, çàñòðÿâ íà íåäåëüíîì Êèäæóí 118,29.  ÷åòâåðã-ïÿòíèöó îòòîëêíóëèñü ââåðõ ê ìàêñèìóìàì àïðåëÿ. Íàèáîëåå âåðîÿòíî â íà÷àëå ñëåäóþùåé íåäåëè ïîâòîðíûé òåñò ìàêñèìóìîâ è äàæå íå èñêëþ÷àþ çàâåðøåíèÿ íåäåëüíîãî ôëåòà äî 120.35-50. Îòòóäà ñòàíîâèòñÿ âîçìîæíûì ôîðìèðîâàíèå íîâîãî ñíèæåíèÿ. Ïîêà âíå ðûíêà. Íà 4-÷àñàõ, â íà÷àëå ýòîé íåäåëè áûëè åùå íåêîòîðûå âîçìîæíîñòè îòêðûòèÿ ëîíãîâ ïî ôëåòó ñíèçó-ââåðç, íî ÿ íå ñòàë ðèñêîâàòü è îñòàâàëñÿ âíå ðûíêà. Ê çàâåðøåíèþ íåäåëè îòðàáîòàëè ôëåòîâûé è äàæå áûëà ïîïûòêà ðàçâåðíóòñÿ íà íîâûé ñâåðõó-âíèç - çàêðûëè îäíó ñâå÷ó ïîä SkyHigh 119.33. Íî â ïÿòíèöó âíîâü îòûãðàëè ââåðõ, ïîäñòåãèâàåìûå âîñõîäÿùèì òðåíäîì íà EURJPY. Ïîâòîðíîå çàê-

ðûòèå 4-÷àñîâ íèæå Sky-High 119.33 äàñò õîðîøèé ñèãíàë íà ôëåòîâûé ñâåðõó-âíèç ñ öåëüþ íà Sky-Low 118.13. Ïîêà âíå ðûíêà.

AlexSilver Silver-channel. Forex. EURUSD - 4-÷àñîâàÿ ñòðàòåãèÿ. Òåñòîâûé ñ÷åò Silver-channel ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD

19

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2007 ¹168/17

Êðèçèñíàÿ ñèòóàöèÿ

Êðèçèñíàÿ ñèòóàöèÿ Öåíû íà íåôòü è áåíçèí â ïÿòíèöó âûðîñëè ïî÷òè äî âîñüìè ìåñÿ÷íûõ ìàêñèìóìîâ ïîñëå òîãî, êàê Ñàóäîâñêàÿ Àðàâèÿ îáúÿâèëà î ïðåäîòâðàùåíèè ãîòîâèâøåãîñÿ òåðàêòà, íàïðàâëåííîãî íà íåôòÿíóþ èíôðàñòðóêòóðó êîðîëåâñòâà. Ñëóæáà áåçîïàñíîñòè àðåñòîâàëà 172 èñëàìñêèõ áîéöà, ìíîãèå èç êîòîðûõ áûëè ãðàæäàíàìè Ñàóäîâñêîé Àðàâèè. Ïî íåêîòîðûì äàííûì, òåððîðèñòû ãîòîâèëè àâèàöèîííóþ àòàêó ïîäîáíóþ òîé, êîòîðàÿ áûëà îñóùåñòâëåíà 11 ñåíòÿáðÿ 2001ã. Ôüþ÷åðñû íà íåôòü WTI âûðîñëè â ïÿòíèöó íà $1.40, èëè 2.2%, äî $66.46 çà áàððåëü. Ýòî ñòàëî ñàìûì âûñîêèì óðîâíåì ñ 7 ñåíòÿáðÿ. Èþíüñêèå êîíòðàêòû ïî èòîãàì íåäåëè âûðîñëè íà 3.7%, íî îñòàþòñÿ íà 6.4% íèæå, ÷åì ãîä íàçàä. Ïåðâîíà÷àëüíàÿ ðåàêöèÿ ðûíêà áûëà îòíîñèòåëüíî ñëàáîé íà íîâîñòè èç Ñàóäîâñêîé Àðàâèè, íî â ïîñëåäñòâèè ðûíîê âñïîìíèë î ïðîøëîãîäíåì íåñîñòîÿâøåìñÿ òåðàêòå.  ôåâðàëå 2006ã. ñëóæáà áåçîïàñíîñòè ïðåäîòâðàòèëà òåððîðèñòè÷åñêóþ àòàêó íà êðóïíåéøèé â ñòðàíå íåôòåïåðåðàáàòûâàþùèé êîìïëåêñ â Àáêàéêå. Ó÷àñòíèêè ðûíêà ïîíèìàþò, ÷òî ãîòîâèâøèéñÿ òåðàêò íå ìîæåò áûòü ïîñëåäíèì â ïëàíàõ àëü-Êàéäû íàíåñòè óäàð ïî íåôòÿíîé èíôðàñòðóêòóðå Ñàóäîâñêîé Àðàâèè. Êîðîëåâñòâî ÿâëÿåòñÿ ñàìûì êðóïíûì ïðîèçâîäèòåëåì íåôòè, è ëþáîé ñðûâ ïîñòàâîê âëå÷åò çà ñîáîé ðåçêèé ðîñò öåí íà íåôòü. Ñîáñòâåííî, ëèäåð àëü-Êàéäû Îñàìà áèí Ëàäåí, íàíîñÿ óäàð ïî íåôòÿíîé èíôðàñòðóêòóðå Ñàóäîâñêîé Àðàâèè, ñòàâèò öåëü íàíåñòè óäàð íå ñòîëüêî ïî ýêîíîìèêå êîðîëåâñòâà, ñêîëüêî íàíåñòè óùåðá Çàïàäíûì ñîþçíèêàì. Âñå ýòî âûíóäèëî ðûíîê äîáàâèòü ðèñêîâîé ïðåìèè ê öåíîâîé ñòðóêòóðå ôüþ÷åðñíûõ êîíòðàêòîâ. Îäíàêî âåðíåìñÿ ê ðåàëüíûì ôóíäàìåíòàëüíûì ôàêòîðàì.  äåéñòâèòåëüíîñòè, íåôòü íà÷àëà ðîñò òîëüêî ïîñëå

20

òîãî, êàê áåíçèí âûðîñ íà ôîíå î÷åðåäíîé ïðîáëåìû íà àìåðèêàíñêîì ÍÏÇ.  ïÿòíèöó ñîîáùàëîñü, ÷òî êëþ÷åâîé ìîäóëü â ïðîèçâîäñòâå áåíçèíà íà ÍÏÇ BP PLC's (BP) â Òîëåäî, øòàò Îãàéî, áóäåò çàêðûò, ïî êðàéíåé ìåðå, äî 7 ìàÿ. Ýòî ñòàëî ïîñëåäíèì çâåíîì â öåïè íåîáû÷àéíî âûñîêîãî ÷èñëà íåçàïëàíèðîâàííûõ îñòàíîâîê íåôòåïåðåðàáàòûâàþùèõ çàâîäîâ â ÑØÀ â ýòîì ãîäó, ÷òî ñïîñîáñòâîâàëî ïîäúåìó ôüþ÷åðñíûõ öåí íà áåíçèí áîëåå ÷åì íà 60% ñ ñåðåäèíû ÿíâàðÿ. Ìàéñêèå êîíòðàêòû íà RBOB â ïÿòíèöó âçëåòåëè íà 710 ïóíêòîâ äî $2.3613 çà ãàëëîí, ÷òî ñòàëî ñàìûì âûñîêèì óðîâíåì ñ àâãóñòà ïðîøëîãî ãîäà. Ìàéñêèå êîíòðàêòû íà íåôòåïðîäóêòû èñòåêàþò â ïîíåäåëüíèê, ÷òî ìîæåò ïðèâåñòè ê êîððåêöèè íà ðûíêå. Îäíàêî ñèòóàöèÿ ñ áåíçèíîì â ýòîì ãîäó íàõîäèòñÿ íà êðèòè÷åñêîì óðîâíå. Çàïàñû áåíçèíà çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 20 àïðåëÿ óïàëè, âîïðåêè îæèäàíèÿì, íà 2.8 ìëí. áàððåëåé äî 194.2 ìëí. áàððåëåé è íàõîäÿòñÿ çíà÷èòåëüíî íèæå íèæíåé ãðàíèöû ñðåäíåãî äèàïàçîíà, è íà 6.4 ìëí. íèæå, ÷åì ãîä íàçàä. Ïðåäñòîÿùàÿ íåäåëÿ, âåðîÿòíî, áóäåò îïðåäåëÿþùåé, ñìîæåò ëè ðûíîê èçáåæàòü êðèçèñà èëè íåò. Ó÷àñòíèêè ðûíêà áóäóò íàáëþäàòü çà òåì, âûðîñëè èëè óïàëè çàïàñû áåíçèíà çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 27 àïðåëÿ. Ó÷èòûâàÿ î÷åðåäíûå ïðîáëåìû íà àìåðèêàíñêèõ ÍÏÇ íà ïðîøåäøåé íåäåëå, ïàäåíèå çàïàñîâ âïîëíå âåðîÿòíî. Èñòîðè÷åñêè çàïàñû áåíçèíà çà ïîñëåäíþþ íåäåëþ àïðåëÿ íå ïàäàëè ñ 1994ã., è ñíèæåíèå çàïàñîâ 13-þ íåäåëþ ïîäðÿä ìîæåò âûçâàòü áåçóìíûå ïîêóïêè. Îäíàêî, äàæå åñëè çàïàñû âûðàñòóò, ñèòóàöèÿ íå óëó÷øèòñÿ. Çà ïîñëåäíèå ïÿòü ëåò çàïàñû áåíçèíà â ýòîò ïåðèîä ðîñëè â ñðåäíåì íà 2.8 ìëí. áàððåëåé. Ïîäîáíûé ðîñò

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Êðèçèñíàÿ ñèòóàöèÿ

ïîäíÿë áû çàïàñû ê 197 ìëí. áàððåëåé, íî ïîäîáíûå óðîâíè íå íàáëþäàëèñü ñ 1956 ãîäà. Ïîäîáíàÿ ñèòóàöèÿ ïðåäïîëàãàåò, ÷òî öåíû íà áåíçèí â íàöèîíàëüíîì ìàñøòàáå çíà÷èòåëüíî ïðåâûñÿò óðîâåíü $3 çà ãàëëîí ýòèì ëåòîì. Íà òåêóùèé ìîìåíò â ïÿòè øòàòàõ öåíû óæå ïðåâûñèëè ýòîò óðîâåíü. Êîãäà â 1956ã. çàïàñû áåíçèíà íàõîäèëèñü íà óðîâíå 197 ìëí. áàððåëåé, ñïðîñ íà áåíçèí ñîñòàâëÿë ïðèìåðíî îäíó òðåòü îò ïðîãíîçèðóåìîãî ýòèì ëåòîì 9.7 ìëí. áàððåëåé â äåíü, à çàïàñû áåíçèíà ìîãëè ïîêðûòü áîëåå 51 äåíü ñïðîñà.

10 àïðåëÿ EIA ïðîãíîçèðîâàëî çàïàñû áåíçèíà ê êîíöó ìåñÿöà 207.7 ìëí. áàððåëåé, ÷òî íà 13.5 ìëí. âûøå òåêóùèõ óðîâíåé è òåïåðü ÿâëÿþòñÿ íå äîñòèæèìûìè. Óðîâåíü 207.7 ìëí. áàððåëåé ñìîã áû ïîêðûòü 22 äíÿ ñïðîñà, îäíàêî òåïåðü, ñóäÿ ïî âñåìó, çàïàñû äàæå íå ñìîãóò ïîêðûòü äàæå 21 äåíü ñïðîñà. Ïîäîáíàÿ ñèòóàöèÿ íå íàáëþäàëàñü ñ 1945 ãîäà. Ïî ðàñ÷åòàì EIA, ê êîíöó ìàÿ è íà÷àëó àâòîìîáèëüíîãî ñåçîíà çàïàñû áåíçèíà äîëæíû áûëè áû áûòü íà óðîâíå 212 ìëí. áàððåëåé, ÷òî íåìíîãî íèæå ïÿòèëåòíåãî ñðåäíåãî çíà÷åíèÿ 212.85 ìëí. áàððåëåé. Îäíàêî è ýòîò óðîâåíü òåïåðü êàæåòñÿ âíå äîñÿãàåìîñòè. Äëÿ äîñòèæåíèÿ óêàçàííîãî ïÿòèëåòíåãî ñðåäíåãî çíà÷åíèÿ íåîáõîäèìî óâåëè÷èòü çàïàñû ïðèìåðíî íà 18.65 ìëí. áàððåëåé èëè áîëåå ÷åì íà 3.7 ìëí. áàððåëåé çà êàæäóþ èç ñëåäóþùèõ ïÿòè íåäåëü. Àíàëèç äàííûõ EIA ñ 1990 ãîäà óêàçûâàåò, ÷òî çàïàñû áåíçèíà íèêîãäà íå ïîâûøàëèñü çà ýòîò ïåðèîä áîëåå ÷åì íà 11.3 ìëí. áàððåëåé.

21

Àïðåëü 2007 ¹168/17

 äàííîé ñèòóàöèè âñÿ íàäåæäà íà èìïîðò, íî èìïîðò çà ïîñëåäíþþ íåäåëþ ñîñòàâèë 1.164 ìëí. áàððåëåé áåíçèíà â äåíü, ÷òî ñòàëî ñàìûì âûñîêèì óðîâíåì ñ 26 ÿíâàðÿ, è íåîáõîäèìî, ÷òîáû èìïîðò îñòàâàëñÿ íà ïîäîáíûõ óðîâíÿõ â òå÷åíèå âñåãî ëåòà, à ýòî âèäèòñÿ ìàëîâåðîÿòíûì. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, EIA ïðîãíîçèðîâàëî, ÷òî ðîçíè÷íàÿ öåíà íà áåíçèí ýòèì ëåòîì ñîñòàâèò â ñðåäíåì $2.81 çà ãàëëîí, ÷òî íà 3 öåíòà íèæå ïðîøëîãîäíåãî óðîâíÿ. Îäíàêî öåíû óæå ïðåâûñèëè ýòîò áàðüåð. Ïî äàííûì ÀÀÀ, â ÷åòâåðã ñðåäíÿÿ ðîçíè÷íàÿ öåíà íà áåíçèí â ÑØÀ ñîñòàâèëà $2.877 çà ãàëëîí, ïðåâûñèâ ìàêñèìàëüíóþ îæèäàåìóþ öåíó EIA $2.87. Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå öåíû íà íåôòü çàêðåïèëèñü âûøå êîíòðîëüíîãî äèàïàçîíà $63.50$64.00, ïðåîäîëåíèå êîòîðîãî ïîòåíöèàëüíî âëå÷åò çà ñîáîé îòðàáîòêó ìîäåëü "óäàâøèéñÿ ðàçìàõ" ñ öåëüþ â ðàéîíå $77.00 çà áàððåëü. Ó÷èòûâàÿ âñå âûøå ñêàçàííîå, ïîäîáíûé ðîñò, êàê âèäíî, ïîääåðæèâàåòñÿ íå òîëüêî òåõíè÷åñêèìè, íî è ôóíäàìåíòàëüíûìè ôàêòîðàìè. ß óæå óìàë÷èâàþ î ñåçîíå Àòëàíòè÷åñêèõ óðàãàíîâ, àêòèâíîñòü êîòîðîãî îæèäàåòñÿ âûøå íîðìàëüíûõ óðîâíåé. Ïðåäñêàçàòåëè Ãîñóäàðñòâåííîãî Êîëîðàäñêîãî óíèâåðñèòåòà äàþò 25% âåðîÿòíîñòè óäàðà îäíîãî ãëàâíîãî óðàãàíà ïî ïîáåðåæüþ Ìåêñèêàíñêîãî Çàëèâà. Ýòî â î÷åðåäíîé ðàç ïðèâåäåò ê ñîêðàùåíèþ ïåðåðàáàòûâàþùèõ ìîùíîñòåé, ñíèæåíèþ ïðîèçâîäñòâà íåôòè è ïðèðîäíîãî ãàçà. Òîðãîâûå ñòðàòåãèè.  ïîíåäåëüíèê, âåðîÿòíî, ìû áóäåì íàáëþäàòü ñòàíäàðòíóþ êîððåêöèþ ïîñëå ñèëüíîãî ðîñòà, êîòîðàÿ áóäåò ïîä-

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Êðèçèñíàÿ ñèòóàöèÿ

Àïðåëü 2007 ¹168/17

äåðæàíà ýêñïèðàöèåé ôüþ÷åðñîâ íà áåíçèí è ïå÷íîå òîïëèâî. Âïðî÷åì, ïàäåíèÿ íèæå $65.00, âåðîÿòíî, æäàòü íå ñëåäóåò. Íîâûå ïîêóïêè ëó÷øå âñåãî ðàññìàòðèâàòü ïî èòîãàì çàêðûòèÿ ïèòà â ïîíåäåëüíèê. Îòêðûòûå ëîíãè îò $63.65 è $63.97 ñ öåëüþ $67.00 ïðîäîëæàåì óäåðæèâàòü. Ëîíã îò $65.10 ñ öåëüþ $70.00 òàêæå äåðæèì. Ñòîïû ïî âñåì ïîçèöèÿì ïîêà îñòàâëÿåì íà $63.00. Äîïîëíèòåëüíûå ïîêóïêè ñ ïðåäâàðèòåëüíîé öåëüþ $73.00, ïðèìåðíî, ìîæíî ðàññìîòðåòü ïðè çàêðåïëåíèè öåíû âûøå $67.00 çà áàððåëü. Àëåêñàíäð Áîðö (BAUER) äëÿ Forex Magazine Âåäóùèé àíàëèòèê ÄÖ "ÀËÜÏÀÐÈ".

E-mail: bauer@viac.ru Åæåäíåâíûå îáçîðû òîâàðíûõ ðûíêîâ â ñâîáîäíîì äîñòóïå. Äîâåðèòåëüíîå óïðàâëåíèå.

SPREAD-TRADING (Ñòðàòåãèÿ STRADDLE).

22

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Óðîêè óñïåøíîãî òðåéäåðà

Àïðåëü 2007 ¹168/17

ÓÐÎÊÈ ÓÑÏÅØÍÎÃÎ ÒÐÅÉÄÅÐÀ Áðåòò Ñòèíáåðãåð Áðåòò Í. Ñòèíáåðãåð - äîêòîð ôèëîñîôèè è ïðîôåññîð Ïñèõèàòðèè â Ìåäèöèíñêîì Óíèâåðñèòåòå â Ñèðàêóçàõ, øò. Íüþ-Éîðê. Îí òàêæå ÿâëÿåòñÿ àêòèâíûì òðåéäåðîì è ïèøåò ñòàòüè ïî ðûíî÷íîé ïñèõîëîãèè. Àâòîð êíèãè "Ïñèõîëîãèÿ òîðãîâëè" 2003ã., äîêòîð Ñòèíáåðãåð îïóáëèêîâàë áîëåå 50 ñòàòåé ïî êðàòêîñðî÷íûì ïîäõîäàì ê èçìåíåíèþ ïîâåäåíèÿ òðåéäåðîâ. Íåäàâíî ÿ ïîçíàêîìèëñÿ ñ îäíèì âíóòðè-äíåâíûì òðåéäåðîì, êîòîðûé ïîäåëèëñÿ ñî ìíîé ñâîèìè èäåÿìè îòíîñèòåëüíî êëþ÷åâûõ ïðàâèë äëÿ óñïåøíîé âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëè, êîòîðûå ïîêàçàëèñü ìíå äîâîëüíî ðàçóìíûìè. Âîò øåñòü óðîêîâ, êîòîðûå ÿ âûäåëèë ïîñëå ïîäðîáíîé ðàáîòû ñ ýòèì óñïåøíûì òðåéäåðîì: 1. Ðàçáîð÷èâîñòü â ñäåëêàõ. Òîðãîâûé ïîäõîä òðåéäåðà ïðèâåë áû ê çàêëþ÷åíèþ ïðèáëèçèòåëüíî 1300 ñäåëîê çà ïÿòèëåòíèé ïåðèîä, ò.å. ïðèìåðíî îäíà ñäåëêà â äåíü. Òàêèì îáðàçîì, îí ïðîâîäèë áîëüøå âðåìåíè âíå ðûíêà, ÷åì â ðûíêå.  ðåçóëüòàòå ýòîãî, îí íå áûë îáðåìåíåí áîëüøèìè çàòðàòàìè íà êîìèññèîííûå è ñïðýäû. Âìåñòî ýòîãî, îí çàêëþ÷àë òîëüêî ñäåëêè ñ î÷åíü âûñîêîé âåðîÿòíîñòüþ. Äàæå áåç êàêîé-ëèáî îïòèìèçàöèè, åãî ñèñòåìà èìåëà ïî÷òè 80% âûèãðûøíûõ ñäåëîê. Ïîäîáíàÿ ñåëåêòèâíîñòü ïîçâîëÿåò åìó äîáèâàòüñÿ î÷åíü âûñîêîãî ñîîòíîøåíèÿ äîõîäíîñòè ê ðèñêó. Áîëüøèíñòâî âðåìåíè, êàïèòàë òðåéäåðà íå ïîäâåðãàåòñÿ ðèñêó. Îí òîëüêî âõîäèò â ðûíîê, êîãäà âèäèò õîðîøóþ âîçìîæíîñòü äåëàòü äåíüãè. Ó íåãî áûëè ÿñíûå èäåè îòíîñèòåëüíî èñïîëíåíèÿ ñäåëîê, êîòîðûå ïîçâîëèëè åìó âõîäèòü â ðûíîê ïî áëàãîïðèÿòíûì öåíàì, ìèíèìèçèðóÿ ïîòåðè, êîãäà ñäåëêà îêàçûâàëàñü îòðèöàòåëüíîé, è ìàêñèìèçèðóÿ ïðèáûëü, êîãäà ðûíîê äâèãàëñÿ â åãî ñòîðîíó.

2. Ñâîé ñîáñòâåííûé ïîäõîä. Êîãäà ÿ ãîâîðèë ñ òðåéäåðîì ïî òåëåôîíó, òî ÿ èíîãäà íå ïîíèìàë, î ÷åì îí ãîâî-

23

www.brettsteenbarger.com ðèò. Îí óâëå÷åííî ãîâîðèë î äîñòèæåíèè öåíîé êðàñíîé ëèíèè èëè êîðè÷íåâîé ëèíèè íà ñâîåì ãðàôèêå è âñêîëüçü óïîìèíàë âàæíûå òîðãîâûå äèàïàçîíû è óðîâíè. Áûëî ÿñíî, ÷òî äàííûé ìåòîä ñòàë íåîòúåìëåìîé ÷àñòüþ åãî âèäåíèÿ òîðãîâëè â öåëîì. Òîò ñïîñîá, êîòîðûì îí íàñòðàèâàë ñâîè ãðàôèêè, íåïîñðåäñòâåííî ñâÿçàí ñ òåì, êàê îí äóìàåò. Áåç ñîìíåíèÿ, äàííûé ìåòîä ïîìîãàåò åìó âèäåòü, êîãäà ðûíîê âåäåò ñåáÿ îáû÷íî, à êîãäà íåò, ÷òî ïîçâîëÿåò åìó áûñòðî ðåàãèðîâàòü íà âîçíèêàþùóþ âîçìîæíîñòü èëè óãðîçó. Òîëüêî çíà÷èòåëüíûé îïûò, åæåäíåâíîå íàáëþäåíèå ðûíêîâ è èçó÷åíèå ãðàôèêîâ, ïîçâîëÿåò óñâîèòü òîðãîâûé ìåòîä äî òàêîé ñòåïåíè.

3. Íàõîæäåíèå ñâîåé íèøè. Ýòîò òðåéäåð íå òîëüêî ïîñûëàë ìíå ïàðó ãðàôèêîâ, èëëþñòðèðóþùèõ åãî ìåòîä, îí ñëàë èõ ïà÷êàìè. Êîãäà îí ãîâîðèë ïî òåëåôîíó î ñâîåì ïîäõîäå, åãî ãîëîñ áûë ïîëîí ýíòóçèàçìà. Áûëî ÿñíî, ÷òî ýòîò âèä òîðãîâëè çàõâàòèë åãî èíòåðåñ, íàâûêè è òàëàíò. Ýòî ñîçäàåò áëàãîïðèÿòíûé öèêë, â êîòîðîì óñïåõ âåäåò ê áîëüøåìó âîçáóæäåíèþ, êîòîðîå âåäåò ê åùå áîëüøåìó èçó÷åíèþ, êîòîðîå ñîçäàåò äàëüíåéøèé óñïåõ è ò.ä. Îí íå ïðîáîâàë òîðãîâàòü èíñòðóìåíòàìè èëè íà âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ, äëÿ êîòîðûõ åãî ïîäõîä è åãî íàâûêè íå ïîäõîäèëè. Îí ñîñðåäîòî÷èëñÿ íà ñâîèõ ñèëüíûõ ñòîðîíàõ.

4. Òâîð÷åñêèé ïîäõîä. ß äóìàþ, ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî åãî ïîäõîä ìîæíî õàðàêòåðèçîâàòü êàê êðàòêîñðî÷íûé ìåòîä ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì. Îäíàêî, åãî ñïîñîá îöåíèâàòü ðûíî÷íûé òðåíä ÿâëÿåòñÿ óíèêàëüíûì. Îí íå òîëüêî ñìîòðèò íà òå æå ñàìûå 14-ïåðèîäíûå îñöèëëÿòîðû, äîñòóïíûå â áîëüøèíñòâå ãðàôè÷åñêèõ ïàêåòîâ. Òî÷íî òàê æå îí èìååò ÷åòêèå óðîâíè ñòîï-îðäåðîâ è öåëè ïî ïðèáûëè, êîòîðûå îïðåäåëÿþòñÿ èì ñâîèì ñîáñòâåííûì ñïîñîáîì, îñíîâàííûì íà ñîñòîÿíèè ðûíêà, êîòîðîå îí èäåíòèôèöèðóåò. ß íàõîæó, ÷òî ïîäîáíûé èíäèâèäóàëüíûé òâîð÷åñêèé ñòèëü òîðãîâëè ÿâëÿåòñÿ âåñüìà îáû÷íûì äëÿ óñïåøíûõ òðåéäåðîâ. Îíè ðàññìàòðèâàþò ðûíêè ñâîèì óíèêàëüíûì ñïîñîáîì, êîòîðûé ïîìîãàåò èì çàõâàòûâàòü èçìåíåíèÿ â ñïðîñå è ïðåäëîæåíèè.

5. Ïîèñê óñîâåðøåíñòâîâàíèé. Åñëè íàø òðåéäåð óæå óñïåøíî òîðãóåò, òî çà÷åì åìó îáðàùàòüñÿ êî ìíå. Îí çíàåò, ÷òî, ðàçäåëÿÿ ñâîè èäåè, îí ìíîãîå óçíàåò î ñèëüíûõ

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Óðîêè óñïåøíîãî òðåéäåðà

è ñëàáûõ ñòîðîíàõ ñâîåé òîðãîâëè. Ïåðâîíà÷àëüíî ÿ íàøåë, ÷òî ðàçìåð ïîòåðü ýòîãî òðåéäåðà áûë ÷ðåçìåðíî âûñîêèì è ëèøü ïðîñòàÿ ìîäèôèêàöèÿ ïðàâèë óñòàíîâêè ñòîï-îðäåðîâ ïîçâîëèëà çíà÷èòåëüíî óëó÷øèòü ýôôåêòèâíîñòü åãî òîðãîâîé ñèñòåìû. Òî÷íî òàê æå, ðàçìåùåíèå íåêîòîðûõ ôèëüòðîâ, ÷òîáû áðàòü òîëüêî ñäåëêè, îòâå÷àþùèå îïðåäåëåííûì ïðàâèëàì, ïîçâîëèëî çíà÷èòåëüíî ïîâûñèòü ñðåäíÿÿ ïðèáûëüíîñòü ñäåëîê. ß åìó ïîìîã ñ îïðåäåëåíèåì ðàçìåðà ïîçèöèé. Òðåéäåð çíàë, ÷òî â öåëîì åãî õîðîøèé ïîäõîä, ìîæíî áûëî óëó÷øèòü åùå.

6. Ïîñòîÿíñòâî. Îäèí ìîìåíò ÿ õîòåë áû ïîä÷åðêíóòü îñîáåííî - ìåòîäû òðåéäåðà áûëè âïîëíå ðàáîòîñïîñîáíûìè, íî îíè íå áûëè ñîâåðøåííû. Ïðèáëèçèòåëüíî èç øåñòèäåñÿòè ïðîàíàëèçèðîâàííûõ ìåñÿöåâ, â ÷åòûðíàäöàòè áûë ïîëó÷åí îòðèöàòåëüíûé ðåçóëüòàò. Ñïàä íå áûë êàòàñòðîôè÷åñêèì, íî áûëè ïåðèîäû ñëàáûõ ðåçóëüòàòîâ è ñïàäà. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî óñïåøíûé òðåéäåð äîëæåí èìåòü óâåðåííîñòü, ÷òîáû ïåðåæäàòü ýòè ïåðèîäû áîëåå ñëàáîé òîðãîâëè, ÷òîáû äîáðàòüñÿ äî óñïåøíûõ ïåðèîäîâ. Ýòî îäíà èç ïðè÷èí, ïî÷åìó íàñòîëüêî âàæíî íàéòè òîðãîâûé ñïîñîá, êîòîðûé ñòàíåò âàøèì ñîáñòâåííûì. Âû ñ áîëüøåé âåðîÿòíîñòüþ áóäåòå ïðèäåðæèâàòüñÿ ìåòîäà, êîòîðûé ñîîòâåòñòâóåò âàøèì âçãëÿäàì è íàâûêàì, íåæåëè, åñëè âû âñëåïóþ çàèìñòâîâàëè åãî ó äðóãèõ. Íàø òðåéäåð óâåðåí â ñâîåì ìåòîäå, è ýòî äàåò åìó ñèëû âûäåðæèâàòü îòíîñèòåëüíî ïëîõèå ïåðèîäû. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî íàø òðåéäåð òîðãóåò íå ïî ìåõàíè÷åñêîé òîðãîâîé ñèñòåìå. Íî îí èìååò áàçîâûå èäåè, äëÿ êîòîðûõ ìû îïðåäåëèëè ñèëüíûå è ñëàáûå ñòîðîíû, è åñëè ïî íèì òîðãîâàòü ïîñëåäîâàòåëüíî, ñ íàäëåæàùåé äèñöèïëèíîé, òî ýòî ìîæíî íàçâàòü òîðãîâîé ñèñòåìîé. Åñëè âû õîòèòå ñòàòü óñïåøíûì òðåéäåðîì, òî ÿ ðåêîìåíäóþ âàì ïðîäåëàòü òî æå ñàìîå. Ýòî ïîçâîëèò ðàçáèòü âàø òîðãîâûé ïîäõîä íà êîìïîíåíòû è ïîêàæåò âàì, êàê êàæäûé êîìïîíåíò ñïîñîáñòâóåò îáùåé äîõîäíîñòè. Ýòî î÷åíü ÷àñòî ïîçâîëÿåò óâèäåòü, êàê ìîæíî íåçíà÷èòåëüíî èçìåíèòü íåêîòîðûå êîìïîíåíòû, ÷òîáû äîáèòüñÿ åùå ëó÷øèõ ðåçóëüòàòîâ.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.brettsteenbarger.com

Àïðåëü 2007 ¹168/17

Ôîðåêñ Ðàññûëêè ýòî - íîâîñòè, îáçîðû, àíàëèòèêà è ïðîãíîçû ðûíêà Ôîðåêñ â ïèñüìàõ, ïðèõîäÿùèõ â âàø ïî÷òîâûé ÿùèê. Îäèí àêêàóíò äëÿ Ïîäïèñ÷èêà è äëÿ Àâòîðà - òîëüêî îäíà ðåãèñòðàöèÿ íà FxMail.ru!

Áåñïëàòíûå ôîðåêñ ðàññûëêè Åñëè âû èíòåðåñóåòåñü ðûíêîì Ôîðåêñ èëè óæå ðàáîòàåòå íà íåì, âû ìîæåòå ïîäïèñàòüñÿ íà áåñïëàòíûå ôîðåêñ ðàññûëêè íà FxMail.ru. Íàéäèòå èíòåðåñóþùóþ âàñ ðàññûëêó â Êàòàëîãå èëè Ðåéòèíãå Ðàññûëîê è ïîäïèøèòåñü íà íåå. Ôîðìàò êàê ïëàòíûõ òàê è áåñïëàòíûõ ðàññûëîê - HTML ñ âëîæåííûìè êàðòèíêàìè. Ðàçìåð âûïóñêà áåñïëàòíîé ðàññûëêè - äî 200 Êá, ïëàòíîé äî 500 Êá. Óïðàâëÿòü ïîäïèñêîé íà ðàññûëêè è ñîçäàâàòü ñâîè ðàññûëêè âû ìîæåòå â ñâîåì ëè÷íîì ïðîôèëå â ñèñòåìå FxMail.ru - Ìîé FxMail.

Åñëè âû åùå íå çàðåãèñòðèðîâàíû â ñèñòåìå FxMail.ru, çàðåãèñòðèðóéòåñü ïðÿìî ñåé÷àñ è ñòàíüòå íàøèì Ïîäïèñ÷èêîì è/èëè Àâòîðîì!

Ïëàòíûå ôîðåêñ ðàññûëêè Ïîäïèñêà íà ïëàòíûå ðàññûëêè ïðîèñõîäèò ïîäîáíî ïîäïèñêå íà ãàçåòû èëè æóðíàëû. Çà âûïóñê ïëàòíîé ðàññûëêè Àâòîð íàçíà÷àåò öåíó, âû ìîæåòå ïîäïèñàòüñÿ íà ëþáîå êîëè÷åñòâî âûïóñêîâ. Ñîçäàíèå ïëàòíîé ðàññûëêè ïîäîáíî ñîçäàíèþ áåñïëàòíîé ñ òîé ëèøü ðàçíèöåé, ÷òî ïðè îòêðûòèè ïëàòíîé ðàññûëêè âû ñàìè íàçíà÷àåòå öåíó çà âûïóñê. Êàêèå ðàññûëêè óæå ïðèñóòñòâóþò íà FxMail.ru è åñòü ëè ñðåäè íèõ ïëàòíûå? - Ïîñìîòðèòå â Êàòàëîãå Ðàññûëîê. Âñå ðàññûëêè ó÷àñòâóþò òàêæå â Ðåéòèíãå Ðàññûëîê. ×òîáû âàøè ðàññûëêè ïîêóïàëèñü, î÷åâèäíî, ÷òî âàì íóæíî ðåãóëÿðíî ïóáëèêîâàòü â íèõ öåííóþ èíôîðìàöèþ, çà êîòîðóþ òðåéäåðû áóäóò ñîãëàñíû ïëàòèòü äåíüãè. Ê ïðèìåðó, âû ìîæåòå îòêðûòü íåñêîëüêî áåñïëàòíûõ ðàññûëîê è îäíó ïëàòíóþ. Ñ ïîìîùüþ áåñïëàòíûõ ðàññûëîê âû ñìîæåòå çàÿâèòü î ñåáå Ôîðåêñ àóäèòîðèè è çàðåêîìåíäîâàòü ñåáÿ ñïåöèàëèñòîì, à ñ ïîìîùüþ ïëàòíûõ - ïîëó÷èòü âîçíàãðàæäåíèå çà ñâîé îïûò è öåííûå çíàíèÿ.

Îòêðûòü ñâîþ ðàññûëêó ïðÿìî ñåé÷àñ.

24

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Ñóòü ìåòîäà

Àïðåëü 2007 ¹168/17

ÑÓÒÜ ÌÅÒÎÄÀ Êåéñè Ìàðôè

www.investopedia.com

Êåéñè Ìàðôè ÿâëÿåòñÿ ñòàðøèì àíàëèòèêîì êîìïàíèè "ChartAdvisor.com", ïðåäîñòàâëÿþùåé íåçàâèñèìûé ñåðâèñ ïî òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó äëÿ èíäèâèäóàëüíûõ èíâåñòîðîâ. Áóäó÷è äèïëîìèðîâàííûì ñïåöèàëèñòîì Øêîëû áèçíåñà Óíèâåðñèòåòà Àëüáåðòû, îí ðåãóëÿðíî ïèøåò îáðàçîâàòåëüíûå ñòàòüè äëÿ "Investopedia.com". Êîíöåïöèÿ ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, áåçóñëîâíî, ÿâëÿåòñÿ îäíèì èç íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûõ àòðèáóòîâ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà. Îäíàêî, ýòîò âîïðîñ ÷àñòî âûçûâàåò ó íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ îïðåäåëåííûå òðóäíîñòè. Äàííàÿ ñòàòüÿ ïîñâÿùåíà ðàñêðûòèþ ñóòè êîíöåïöèè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, ÷òî ïîçâîëèò íà÷èíàþùèì òðåéäåðàì ïðîÿñíèòü äàííûé âîïðîñ. Ïðåæäå âñåãî, òðåéäåðû èñïîëüçóþò ïîíÿòèÿ ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèè, ÷òîáû õàðàêòåðèçîâàòü öåíîâûå óðîâíè íà ãðàôèêàõ, êîòîðûå èìåþò òåíäåíöèþ äåéñòâîâàòü â êà÷åñòâå áàðüåðà äëÿ äâèæåíèÿ öåíû ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà â íåêîòîðîì íàïðàâëåíèè. Ñíà÷àëà îáúÿñíåíèå è èäåÿ, ëåæàùàÿ â îñíîâå èäåíòèôèêàöèè ýòèõ óðîâíåé êàæóòñÿ ëåãêèìè, íî çàòåì, êîãäà òðåéäåð óçíàåò, ÷òî ïîääåðæêà è ñîïðîòèâëåíèå ìîæåò ïðèíèìàòü ðàçëè÷íûå ôîðìû, ýòî âûãëÿäèò óæå ñëîæíåå, ÷åì êàçàëîñü ïåðâîíà÷àëüíî.

Äíåâíîé ãðàôèê "Amazon.com". Ðàáîòà óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ.

ñÿ ê öåíàì íà ãðàôèêå, êîòîðûå èìåþò òåíäåíöèþ äåéñòâîâàòü â êà÷åñòâå "ïîëà", ïðåäîòâðàùàÿ ñíèæåíèå öåíû ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà. Êàê âû ìîæåòå âèäåòü íà ãðàôèêå íèæå, èäåíòèôèêàöèÿ óðîâíÿ ïîääåðæêè òàêæå ìîæåò ïîäðàçóìåâàòü õîðîøóþ âîçìîæíîñòü ïîêóïêè, ïîòîìó ÷òî ýòî öåíîâàÿ îáëàñòü, ãäå ðûíî÷íûå ó÷àñòíèêè ðàñöåíèâàþò öåíó ïðèâëåêàòåëüíîé äëÿ ïîêóïîê, ÷òî ïðèâîäèò ê íîâîìó ïîâûøåíèþ öåíû.

Îñíîâû Îïûòíûå òðåéäåðû ìîãóò ðàññêàçàòü ìíîãî èñòîðèé î òîì, êàê îïðåäåëåííûå öåíîâûå óðîâíè èìåþò òåíäåíöèþ ïðåïÿòñòâîâàòü äâèæåíèþ ðûíêó â íåêîòîðîì íàïðàâëåíèè. Äàâàéòå âçãëÿíåì íà ïðåäñòàâëåííîì íèæå ãðàôèêå íà äèíàìèêó öåíû àêöèé "Amazon.com" (AMZN) ñ ìàðòà ïî íîÿáðü 2006 ãîäà. Ðûíîê òðèæäû ïûòàëñÿ ðàçâèòü âîñõîäÿùåå äâèæåíèå, íî êàæäûé ðàç ïðè äîñòèæåíèè îòìåòêè â 39$ ïðîèñõîäèë ðàçâîðîò öåíû.  äàííîì ñëó÷àå, òðåéäåðû ñêàçàëè áû, ÷òî öåíîâîé óðîâåíü â ðàéîíå 39$ ÿâëÿåòñÿ óðîâíåì ñîïðîòèâëåíèÿ. Êàê âèäíî íà ãðàôèêå, óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ âûãëÿäÿò êàê ïîòîëîê äëÿ äâèæåíèÿ öåíû, ïîòîìó ÷òî ýòè öåíîâûå óðîâíè ïðåïÿòñòâóþò ðûíêó ïåðåìåùàòü öåíû ââåðõ.

Óðîâåíü ïîääåðæêè ïîäðàçóìåâàåò õîðîøèå âîçìîæíîñòè äëÿ ïîêóïêè.

Ñ ïðîòèâîïîëîæíîé ñòîðîíû, ìû èìååì öåíîâûå óðîâíè, êîòîðûå èçâåñòíû êàê ïîääåðæêà. Ýòî ïîíÿòèå îòíîñèò-

Òðåíäîâûå ëèíèè Íà ïðèâåäåííûõ âûøå ãðàôèêàõ âû âèäåëè ïðèìåðû òîãî, êàê ïîñòîÿííûé óðîâåíü ïðåïÿòñòâóåò öåíå ðûíî÷íî-

25

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Ñóòü ìåòîäà

ãî èíñòðóìåíòà äâèãàòüñÿ âûøå èëè íèæå. Ýòîò ñòàòè÷åñêèé áàðüåð ÿâëÿåòñÿ îäíèì èç íàèáîëåå ïîïóëÿðíûõ âèäîâ ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ, íî öåíû ôèíàíñîâûõ àêòèâîâ ÷àñòî ðàçâèâàþò âîñõîäÿùèå èëè íèñõîäÿùèå òðåíäû, ïîýòîìó ýòè öåíîâûå áàðüåðû èçìåíÿþòñÿ ñî âðåìåíåì.  ñâÿçè ñ ýòèì, âàæíî ïîíèìàíèå òðåíäîâ è òðåíäîâûõ ëèíèé ïðè èçó÷åíèè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Êîãäà ðûíîê ðàçâèâàåò âîñõîäÿùèé òðåíä, óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ ôîðìèðóþòñÿ, êîãäà öåíîâàÿ äèíàìèêà çàìåäëÿåòñÿ, è öåíà íà÷èíàåò êîððåêòèðîâàòüñÿ ê òðåíäîâîé ëèíèè. Ýòî ïðîèñõîäèò â ðåçóëüòàòå ôèêñàöèè ïðèáûëè èëè íåóâåðåííîñòè îòíîñèòåëüíî áëèæàéøèõ ïåðñïåêòèâ äàííîãî ôèíàíñîâîãî èíñòðóìåíòà èëè ðûíêà â öåëîì. Ìíîãèå òðåéäåðû óäåëÿþò ïðèñòàëüíîå âíèìàíèå öåíîâîé äèíàìèêå, êîãäà öåíà ñíèæàåòñÿ ê áîëåå øèðîêîé ïîääåðæêå â âèäå òðåíäîâîé ëèíèè, ïîòîìó ÷òî äî ýòîãî, ýòà îáëàñòü ïðåïÿòñòâîâàëà ñóùåñòâåííîìó ñíèæåíèþ öåíû ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà. Íàïðèìåð, êàê ìîæíî âèäåòü íà ãðàôèêå "Newmont Mining Corp." (NEM) íèæå, òðåíäîâàÿ ëèíèÿ ìîæåò îáåñïå÷èòü ïîääåðæêó öåíå â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ ëåò.

Íåäåëüíûé ãðàôèê NEM. Äîëãîñðî÷íàÿ ïîääåðæêà òðåíäîâîé ëèíèè.

Ñ äðóãîé ñòîðîíû, êîãäà ðûíîê ðàçâèâàåò íèñõîäÿùèé òðåíä, ðûíî÷íûå ó÷àñòíèêè áóäóò íàáëþäàòü çà ñåðèåé ñíèæàþùèõñÿ ïèêîâ è ïûòàòüñÿ ñîåäèíèòü ýòè ïèêè ìåæäó ñîáîé òðåíäîâîé ëèíèåé. Êîãäà öåíà ïðèáëèæàåòñÿ ê òðåíäîâîé ëèíèè, áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ áóäóò íàáëþäàòü çà öåíîâîé äèíàìèêîé, ÷òîáû ðàññìîòðåòü îòêðûòèå êîðîò-

26

Àïðåëü 2007 ¹168/17

êîé ïîçèöèè, ïîòîìó ÷òî îò ýòîé îáëàñòè öåíà îòòàëêèâàëàñü âíèç â ïðîøëîì. Ñ÷èòàåòñÿ, ÷òî ïîääåðæêà èëè ñîïðîòèâëåíèå êàêîãîëèáî óðîâíÿ, èäåíòèôèöèðîâàíà ëè îíà ñ ïîìîùüþ òðåíäîâîé ëèíèè èëè ëþáûì äðóãèì ìåòîäîì, ÿâëÿåòñÿ òåì áîëåå ñèëüíîé, ÷åì áîëüøåå ÷èñëî ðàç öåíà òåñòèðîâàëà (íå ìîãëà ïðåîäîëåòü) ýòîò óðîâåíü. Ìíîãèå òåõíè÷åñêèå òðåéäåðû áóäóò èñïîëüçîâàòü ýòè èäåíòèôèöèðîâàííûå óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, ÷òîáû âûáðàòü ñòðàòåãè÷åñêèå öåíû âõîäà/âûõîäà, ïîòîìó ÷òî â ýòèõ öåíîâûõ îáëàñòÿõ ÷àñòî îïðåäåëÿåòñÿ äàëüíåéøåå íàïðàâëåíèå ðûíêà. Áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ óâåðåíû â öåííîñòè ôèíàíñîâîãî àêòèâà íà ýòèõ óðîâíÿõ, ïîýòîìó îáúåì îáû÷íî âîçðàñòàåò áîëüøå îáû÷íîãî, äåëàÿ çàòðóäíèòåëüíûì äàëüíåéøåå ïðîäâèæåíèå öåíû. Êðóãëûå öèôðû Äðóãèì ðàñïðîñòðàíåííûì îðèåíòèðîì äëÿ ïîääåðæêè/ ñîïðîòèâëåíèÿ ÿâëÿþòñÿ êðóãëûå öåíîâûå óðîâíè, âðîäå 50$. Áîëüøèíñòâî íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ èìåþò òåíäåíöèþ ïîêóïàòü/ïðîäàâàòü, êîãäà öåíà íàõîäèòñÿ íà êðóãëîé öèôðå, ïîëàãàÿ, ÷òî èìåííî íà òàêèõ óðîâíÿõ ðûíî÷íûé àêòèâ ñïðàâåäëèâî îöåíåí. Áîëüøèíñòâî öåëåé ïî ïðèáûëè è ñòîï-îðäåðîâ ðàçìåùàþòñÿ ÷àñòíûìè èëè èíñòèòóöèîíàëüíûìè òðåéäåðàìè íà êðóãëûõ öåíîâûõ óðîâíÿõ, à íå íà öåíàõ, âðîäå 50.06$. Ïîñêîëüêó òàê ìíîãî îðäåðîâ ðàçìåùåíî íà îäíîì è òîì æå óðîâíå, ýòè êðóãëûå öèôðû èìåþò òåíäåíöèþ äåéñòâîâàòü â êà÷åñòâå ñèëüíûõ öåíîâûõ áàðüåðîâ. Íàïðèìåð, åñëè çíà÷èòåëüíîå ÷èñëî òðåéäåðîâ ðàçìåñòèò îðäåðà íà ïðîäàæó ïî öåíå 55$, òî ïîòðåáóåòñÿ ÷ðåçâû÷àéíî áîëüøîé îáúåì ïîêóïîê, ÷òîáû ïîãëîòèòü ýòè ïðîäàæè è, ñîîòâåòñòâåííî, áóäåò ñôîðìèðîâàí óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ. Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå Áîëüøèíñòâî òåõíè÷åñêèõ òðåéäåðîâ èñïîëüçóþò ðàçëè÷íûå òåõíè÷åñêèå èíäèêàòîðû, âðîäå Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, ÷òîáû ïîìî÷ü â ïðîãíîçèðîâàíèè áóäóùåãî êðàòêîñðî÷íîãî èìïóëüñà, íî ýòè òðåéäåðû ÷àñòî ïîëíîñòüþ íå ó÷èòûâàþò âîçìîæíîñòè, êîòîðûå ïðåäîñòàâëÿþò ýòè èíñòðóìåíòû äëÿ ðàñïîçíàíèÿ óðîâíåé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Êàê âû ìîæåòå âèäåòü íà ïðåäñòàâëåííîì íèæå ãðàôèêå, Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ - ýòî ïîñòîÿííî èçìåíÿþùàÿñÿ ëèíèÿ, êîòîðàÿ ñãëàæèâàåò ïðîøëûå öåíîâûå äàííûå,

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Ñóòü ìåòîäà

òàêæå ïîçâîëÿÿ òðåéäåðó èäåíòèôèöèðîâàòü ïîääåðæêó è ñîïðîòèâëåíèå. Îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê öåíà íàõîäèò ïîääåðæêó íà Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé âî âðåìÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà è êàê îíà äåéñòâóåò â êà÷åñòâå ñîïðîòèâëåíèÿ ïðè íèñõîäÿùåì òðåíäå. Áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ áóäóò ýêñïåðèìåíòèðîâàòü ñ ðàçëè÷íûìè ïåðèîäàìè Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, ÷òîáû ïîäîáðàòü òå, êîòîðûå ëó÷øå âñåãî ðàáîòàþò äëÿ ýòîé êîíêðåòíîé çàäà÷è.

Ðàáîòà Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé â êà÷åñòâå ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ.

Äðóãèå èíäèêàòîðû  òåõíè÷åñêîì àíàëèçå áûëî ðàçðàáîòàíî ìíîãî èíäèêàòîðîâ äëÿ èäåíòèôèêàöèè áàðüåðîâ äëÿ áóäóùåãî öåíî-

Àïðåëü 2007 ¹168/17

âîãî äåéñòâèÿ. Ýòè èíäèêàòîðû ïîíà÷àëó êàæóòñÿ ñëîæíûìè, è ÷àñòî òðåáóåòñÿ ïðàêòèêà äëÿ èõ ýôôåêòèâíîãî èñïîëüçîâàíèÿ. Îäíàêî, íåçàâèñèìî îò ñëîæíîñòè èíäèêàòîðà, èíòåðïðåòàöèÿ âûäåëåííîãî öåíîâîãî áàðüåðà äîëæíà ñîãëàñîâûâàòüñÿ ñ îïðåäåëåíèåì ÷åðåç áîëåå ïðîñòûå ìåòîäû. Íàïðèìåð, èíñòðóìåíò âîññòàíîâëåíèé Ôèáîíà÷÷è ÿâëÿåòñÿ ôàâîðèòîì ó ìíîãèõ êðàòêîñðî÷íûõ òðåéäåðîâ, ïîòîìó ÷òî îí ÿñíî èäåíòèôèöèðóåò óðîâíè ïîòåíöèàëüíîé ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ. Ýòîò èíäèêàòîð âû÷èñëÿåò ðàçëè÷íûå óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Íà ïðåäñòàâëåííîì íèæå ãðàôèêå îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê èäåíòèôèöèðîâàííûå óðîâíè (âûäåëåíû ïóíêòèðîì) âûñòóïàþò áàðüåðîì äëÿ êðàòêîñðî÷íîãî äâèæåíèÿ öåíû. Çàêëþ÷åíèå Îïðåäåëåíèå áóäóùèõ óðîâíåé ïîääåðæêè ìîæåò ðåøèòåëüíî óëó÷øèòü ýôôåêòèâíîñòü êðàòêîñðî÷íûõ òîðãîâûõ ñòðàòåãèé, ïîòîìó ÷òî ýòî äàåò òðåéäåðó òî÷íóþ êàðòèíó òîãî, êàêèå öåíîâûå óðîâíè äîëæíû ïîääåðæàòü öåíó ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà â ñëó÷àå êîððåêöèè. È íàîáîðîò ñâîåâðåìåííîå îïðåäåëåíèå óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ ìîæåò áûòü î÷åíü ïîëåçíûì, òàê êàê ýòî öåíîâîé óðîâåíü, íà êîòîðîì ïîòåíöèàëüíî ìîæåò ïðåêðàòèòüñÿ âîñõîäÿùèé òðåíä, à ñîîòâåòñòâåííî äëèííûå ïîçèöèè ïîäâåðãàþòñÿ îïàñíîñòè. Êàê áûëî ïîêàçàíî âûøå, ñóùåñòâóåò íåñêîëüêî ðàçëè÷íûõ ñïîñîáîâ èäåíòèôèöèðîâàòü ïîääåðæêó èëè ñîïðîòèâëåíèå, íî íåçàâèñèìî îò ñïîñîáà, ñóòü îñòàåòñÿ òîé æå ñàìîé - îíà ïðåäîòâðàùàåò ïåðåìåùåíèå öåíû â îïðåäåëåííîì íàïðàâëåíèè.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

Ðàáîòà óðîâíåé Ôèáîíà÷÷è â êà÷åñòâå ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ.

27

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Òî÷íûé ðàñ÷åò

Àïðåëü 2007 ¹168/17

ÝÔÔÅÊÒÈÂÍÎÑÒÜ ÔÐÀÊÒÀËÀ Äýí Áëèñòîóí Äýí Áëèñòîóí ÿâëÿåòñÿ îñíîâàòåëåì âåáñàéò "TradersLog.com", êîòîðûé ñîñðåäîòà÷èâàåòñÿ íà òåõíè÷åñêîì è ôóíäàìåíòàëüíîì àíàëèçå ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ. Äýí â ñâîå âðåìÿ áûë ïðîôåññèîíàëüíûì ôüþ÷åðñíûì òðåéäåðîì. Îí ðàáîòàë â âàëþòíîì è S&P ñåêòîðàõ ×èêàãñêîé áèðæè, ïîçæå òîðãîâàë ôüþ÷åðñàìè íà Åâðîáîíäû è çàòåì ôüþ÷åðñàìè íà àìåðèêàíñêèå 10-ëåòíèå êàçíà÷åéñêèå îáÿçàòåëüñòâà. Òàêæå ðàáîòàÿ âàëþòíûì äèëåðîì "ABN AMRO" â ×èêàãî, Äýí èìååò áîãàòûé îïûò òîðãîâëè íà ðûíêå Ôîðåêñ. Äëÿ óñïåøíîé âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëè íà ðûíêå Ôîðåêñ òðåáóåòñÿ òî÷íûé è î÷åíü îñòîðîæíûé âûáîð ñäåëîê. Îãðîìíûé êðóãëîñóòî÷íûé ðûíîê ïðåäñòàâëÿåò ìíîæåñòâî âîçìîæíîñòåé äëÿ êðàòêîñðî÷íîé òîðãîâëè, îäíàêî äëÿ âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëè íà ðûíêå Ôîðåêñ íåîáõîäèìî ó÷èòûâàòü íåêîòîðûå ïðèñóùèå åìó ôàêòîðû. Âî-ïåðâûõ, ñïðýä íà ðûíêå Ôîðåêñ îáû÷íî ñîñòàâëÿåò ìèíèìóì 3 ïóíêòà, ÷òî äåëàåò ñëèøêîì êðàòêîñðî÷íóþ òîðãîâëþ äîñòàòî÷íî çàòðóäíèòåëüíîé. Åæåäíåâíûå äèàïàçîíû ìîãóò áûòü ó íåêîòîðûõ âàëþòíûõ ïàð î÷åíü øèðîêèìè, ïðåäñòàâëÿÿ õîðîøèå âîçìîæíîñòè äëÿ âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëè. Îäíàêî, ÿ ñ÷èòàþ, ÷òî âíóòðè-äíåâíîé òðåéäåð íà ðûíêå Ôîðåêñ äîëæåí èñêàòü îïðåäåëåííûå òåõíè÷åñêèå è ôóíäàìåíòàëüíûå óñëîâèÿ ïåðåä çàêëþ÷åíèåì ñäåëîê. Âî-âòîðûõ, âñëåäñòâèå òîãî, ÷òî íà ðûíêå Ôîðåêñ íåò êàêîãî-ëèáî öåíòðàëèçîâàííîãî ìåñòà ïðîâåäåíèÿ òîðãîâ, òðåéäåðû íå ðàñïîëàãàþò òî÷íûìè äàííûìè îòíîñèòåëüíî îáúåìà è îòêðûòîãî èíòåðåñà (÷èñëî àêòèâíûõ êîíòðàêòîâ ïî êàêîìó-ëèáî òîðãîâîìó èíñòðóìåíòó çà äàííûé ïåðèîä âðåìåíè). Ýòà èíôîðìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ êðàéíå âàæíîé äëÿ òîðãîâëè íà äðóãèõ ðûíêàõ. Èìåííî îíà ÷àñòî ïðèâîäèò ê ïåðåõîäó ê òåì èëè èíûì äðóãèì òåõíè÷åñêèì è ôóíäàìåíòàëüíûì ôàêòîðàì.  òî âðåìÿ êàê äèëåðû áàíêîâ ìîãóò âèäåòü ïîòîê îðäåðîâ è èñïîëüçîâàòü ýòî â ñâîþ ïîëüçó, ðîçíè÷íûå âàëþòíûå òðåéäåðû ìîãóò èñïîëüçîâàòü ñâîþ âîçìîæíîñòü ðåàãèðîâàòü áûñòðåå, à òàêæå òîò ôàêò, ÷òî èõ ñäåëêè íå áóäóò

28

www.fxstreet.com ñìåùàòü ðûíîê, êàê ñäåëêè êðóïíûõ èíñòèòóöèîíàëüíûõ èãðîêîâ.  òî âðåìÿ, êàê äëÿ âàëþòíîãî òðåéäåðà âàæåí è òåõíè÷åñêèé è ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç, ìû íà÷íåì ñ êîíöåíòðàöèè íà òåõíè÷åñêîì àíàëèçå. Áîëüøàÿ êàðòèíà Î÷åíü âàæíûì ôàêòîðîì, ÷òîáû èìåòü ïðåèìóùåñòâî íà ðûíêå, ÿâëÿåòñÿ çíàíèå î áîëüøîé êàðòèíå öåíîâîãî ïîâåäåíèÿ - èäåíòèôèêàöèÿ òåêóùåãî òèïà ðûíêà, ðàçâèâàåò ëè îí òðåíä èëè íàõîäèòñÿ â äèàïàçîíå. Äëÿ ýòîãî êðàéíå âàæíî èñïîëüçîâàòü àíàëèç ìíîæåñòâåííûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáîâ - äàæå ïðè âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëå, âû äîëæíû ñìîòðåòü äíåâíîé, ÷àñîâîé è 15-ìèíóòíûé ìàñøòàáû. Áîëåå äîëãîñðî÷íûå ãðàôèêè äàäóò âàì îáùåå ïðåäñòàâëåíèå îòíîñèòåëüíî õàðàêòåðà ðûíêà. Îäíà èç ïåðåäîâûõ ñòðàòåãèé, èñïîëüçóåìûõ áàíêàìè è õåäæåâûìè ôîíäàìè, çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû îïðåäåëèòü îáùèé ðûíî÷íûé òðåíä è çàêëþ÷àòü ñäåëêè íà êëþ÷åâûõ óðîâíÿõ âîññòàíîâëåíèÿ ýòîãî òðåíäà. Îäíî èç ïðåèìóùåñòâ òîðãîâëè íà ðûíêå Ôîðåêñ ñâÿçàíî ñ òåì, ÷òî çäåñü îáû÷íî òðåíäû áûâàþò áîëåå çíà÷èòåëüíûìè, ÷åì íà ôîíäîâûõ ðûíêàõ, âñëåäñòâèå òîãî, ÷òî ìàêðîýêîíîìè÷åñêèå ñîáûòèÿ ìîãóò ïðîäîëæèòü ñâîå âëèÿíèå íà ðûíîê â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ ìåñÿöåâ è äàæå ëåò. Âàëþòíûå òðåéäåðû äîëæíû èñïîëüçîâàòü ýòî ïîíèìàíèå îáùåãî òðåíäà ðûíêà, ðàçìåùàÿ ñâîè ñäåëêè â íàïðàâëåíèè ýòîãî òðåíäà. Íà ðûíêå ñ âîñõîäÿùåì òðåíäîì, ñëåäóåò èñêàòü âîçìîæíîñòü êóïèòü íà îòêàòàõ ê êëþ÷åâûì óðîâíÿì è íàîáîðîò äëÿ ðûíêîâ ñ íèñõîäÿùèì òðåíäîì. Îäíî èç ïðåèìóùåñòâ ðûíêà Ôîðåêñ ñîñòîèò â òîì, ÷òî âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü ðûíî÷íûå äâèæåíèÿ, êàê â âåðõíþþ ñòîðîíó, òàê è â íèæíþþ ñòîðîíó. Èäåíòèôèêàöèÿ òî÷åê âõîäà Äëÿ íàõîæäåíèÿ õîðîøèõ òî÷åê âõîäà èñïîëüçóþòñÿ ðàçíîîáðàçíûå òåõíè÷åñêèå èíñòðóìåíòû.  êà÷åñòâå ïðèìåðà âîçüìåì áàçîâûå óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ (õàðàêòåðèçóþòñÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòüþ ìèíèìóìîâ èëè

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Òî÷íûé ðàñ÷åò

ìàêñèìóìîâ, êîòîðûå ëèøü íåìíîãî êîëåáëþòñÿ âäîëü ãîðèçîíòàëüíîé ëèíèè è ïðåäñòàâëÿþò óðîâåíü, ãäå îðäåðà íà ïîêóïêó ïðåâîñõîäÿò ïî ÷èñëåííîñòè îðäåðà íà ïðîäàæó èëè íàîáîðîò) íà äíåâíîì ãðàôèêå è óðîâíè Ôèáîíà÷÷è. Óðîâíè Ôèáîíà÷÷è: Óðîâíè Ôèáîíà÷÷è ñòðîÿòñÿ ïóòåì ïðîâåäåíèÿ òðåíäîâîé ëèíèè ìåæäó äâóìÿ ýêñòðåìóìàìè è ïîñëåäóþùèì äåëåíèåì âåðòèêàëüíîãî ðàññòîÿíèÿ íà êëþ÷åâûå ñîîòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è - 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8% è 100%. ß ñ÷èòàþ óðîâíè â 38% è 50% íàèáîëåå ñóùåñòâåííûìè. Óðîâíè Ôèáîíà÷÷è áûëè âåñüìà ïîïóëÿðíû ñðåäè òðåéäåðîâ ìåæáàíêîâñêîãî ðûíêà, ñ êîòîðûìè ÿ ðàáîòàë. ß íàøåë, ÷òî 38%-é óðîâåíü ðàáîòàë î÷åíü òî÷íî íà 30-ìèíóòíîì ãðàôèêå ïðè òîðãîâëå ôüþ÷åðñàìè íà êàçíà÷åéñêèå îáÿçàòåëüñòâà. Ïîâòîðþñü åùå ðàç - ÷åì áîëüøå èñïîëüçóåìûé âðåìåííîé ìàñøòàá, òåì áîëåå ñóùåñòâåííûì ÿâëÿåòñÿ óðîâåíü. Ñèëà òðåíäà Ïîïûòêè ïîêóïàòü íà ìèíèìóìàõ è ïðîäàâàòü íà ìàêñèìóìà î÷åíü ÷àñòî ïðèâîäÿò íåîïûòíûõ òðåéäåðîâ ê ïå÷àëüíûì ðåçóëüòàòàì - â òî âðåìÿ êàê ýòà ñòðàòåãèÿ ðàáîòàåò íà äèàïàçîííîì ðûíêå, ëó÷øå åå èçáåãàòü, åñëè âû íå èäåíòèôèöèðîâàëè òàêîé òèï ðûíêà. Âàæíûì èíñòðóìåíòîì äëÿ îïðåäåëåíèÿ ñèëû òðåíäà è òîãî, òîðãóåòñÿ ëè ðûíîê â äèàïàçîíå, ÿâëÿåòñÿ Èíäåêñ ñðåäíåé íàïðàâëåííîñòè èëè ADX. Èíäèêàòîð ADX èìååò çíà÷åíèÿ îò 0 äî 100, ïðè ýòîì çíà÷åíèÿ ìåíåå 20 óêàçûâàþò íà ñëàáûé òðåíä, â òî âðåìÿ êàê çíà÷åíèÿ áîëåå 40 óêàçûâàþò íà ñèëüíûé òðåíä. Èíäèêàòîð ADX íå èñïîëüçóåòñÿ, ÷òîáû ïîêàçàòü íàïðàâëåíèå òåêóùåãî òðåíäà, à ñêîðåå, ÷òîáû èçìåðèòü åãî ñèëó. Âñëåäñòâèå ýòîãî, ðåêîìåíäóåòñÿ îòêàçàòüñÿ îò çàêëþ÷åíèÿ ñäåëîê ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì, åñëè ADX íàõîäèòñÿ íèæå 20 è äâèãàåòñÿ íèæå. Èíäåêñ äîëëàðà ÑØÀ Èíäåêñ äîëëàðà ÑØÀ (USDX) ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ôüþ÷åðñíûé êîíòðàêò, îòðàæàþùèé òîðãîâî-âçâåøåííîå çíà÷åíèå øåñòè èíîñòðàííûõ âàëþò ïðîòèâ äîëëàðà.  íàñòîÿùåå âðåìÿ Èíäåêñ âêëþ÷àåò åâðî (EUR), ÿïîíñêóþ èåíó (JPY), áðèòàíñêèé ôóíò (GBP), êàíàäñêèé äîëëàð (CAD), øâåäñêóþ êðîíó (SEK) è øâåéöàðñêèé ôðàíê (CHF). Èíäåêñ äîëëàðà îòðàæàåò êóðñ äîëëàðà ïî îòíîøåíèþ ê äðó-

29

Àïðåëü 2007 ¹168/17

ãèìè îñíîâíûì ìèðîâûì âàëþòàì. Äàííûé ôüþ÷åðñ øèðîêî èñïîëüçóåòñÿ, ÷òîáû õåäæèðîâàòü ðèñê íà âàëþòíîì ðûíêå èëè îòêðûòü ïîçèöèþ ïî àìåðèêàíñêîìó äîëëàðó, íå ïîäâåðãàÿñü ðèñêó îòäåëüíîé âàëþòíîé ïàðû. Èíäåêñ äîëëàðà ÑØÀ ïîçâîëÿåò âàëþòíîìó òðåéäåðó ñðàçó îöåíèòü îáùóþ ñèòóàöèþ íà ðûíêå Ôîðåêñ. Åñëè Èíäåêñ äîëëàðà ðàçâèâàåò íèñõîäÿùèé òðåíä, òî âåðîÿòíî îñíîâíûå âàëþòû, âõîäÿùèå â íåãî òîðãóþòñÿ ñ ïîâûøåíèåì. Âàæíûå ïñèõîëîãè÷åñêèå óðîâíè Âíóòðè-äíåâíûå âàëþòíûå òðåéäåðû äîëæíû áûòü ñïîñîáíû èäåíòèôèöèðîâàòü öåíîâûå îáëàñòè, ãäå áóäóò ïðîèñõîäèòü áîëüøèå ïîòîêè îðäåðîâ, è èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ äâèæåíèÿ, âûçâàííûå èìè. Òàêèå óðîâíè âêëþ÷àþò îñíîâíûå îáëàñòè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ íà äíåâíîì ãðàôèêå, à òàêæå êðóãëûå öèôðû, âðîäå ôèãóð - íàïðèìåð, 1.2700. Àêêóðàòíîå ðàçìåùåíèå ñòîï-îðäåðîâ è öåëåé ïî ïðèáûëè ïîçâîëÿåò òðåéäåðó èñïîëíèòü ñäåëêè ñî çíà÷èòåëüíûì ïîëîæèòåëüíûì ñîîòíîøåíèåì ðèñêà ê ïðèáûëè. Íàïðèìåð, ìîæíî áûëî áû ðàçìåñòèòü ñòîï-îðäåð íà 15 ïóíêòîâ îò óðîâíÿ è öåëè ïî ïðèáûëè â 50 ïóíêòîâ, åñëè âû ïûòàåòåñü çàðàáîòàòü íà îòñêîêå îò òàêîãî óðîâíÿ. Ñëåäóåò èìåòü â âèäó, ÷òî îáû÷íî ñòîï-îðäåðà ðàçìåùàþòñÿ íåìíîãî çà êëþ÷åâûì êðóãëûì çíà÷åíèåì â òî âðåìÿ, êàê öåëü ïî ïðèáûëè ðàçóìíî óñòàíàâëèâàòü íà êëþ÷åâûõ óðîâíÿõ. Ïîïûòêà ïîéìàòü îòñêîê îò îñíîâíîãî óðîâíÿ ëó÷øå âñåãî óäàåòñÿ, êîãäà åñòü äðóãèå òåõíè÷åñêèå ôàêòîðû, ïîäòâåðæäàþùèå îòñêîê. Íàïðèìåð, åñëè ðûíîê òîðãóåòñÿ íèæå ñâîåé 20-ïåðèîäíîé ïðîñòîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé (SMA) ïåðåä äîñòèæåíèåì êëþ÷åâîãî óðîâíÿ, òî ýòî ïîâûñèëî áû âåðîÿòíîñòü îòñêîêà îò ýòîãî óðîâíÿ. Èäåíòèôèêàöèÿ êëþ÷åâûõ óðîâíåé ìîæåò îáåñïå÷èòü õîðîøèå âõîäû â ðûíîê, áóäü òî ïðè òîðãîâëå ïî òðåíäó, êàê îáñóæäàëîñü âûøå, èëè åñëè âû ïûòàåòåñü èñïîëüçîâàòü îòñêîê îò òàêîãî îñíîâíîãî óðîâíÿ. Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà ÿâëÿþòñÿ âåñüìà ïîïóëÿðíûì èíñòðóìåíòîì, èñïîëüçóåìûì íà âñåõ ðûíêàõ, âêëþ÷àÿ è Ôîðåêñ. Îíè ìîãóò áûòü ïîëåçíû êàê äëÿ ïîëó÷åíèÿ ñèãíàëîâ âõîäà è âûõîäà, òàê è äëÿ îöåíêè òðåíäîâ. Îñíîâíàÿ èíòåð-

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Òî÷íûé ðàñ÷åò

ïðåòàöèÿ Ïîëîñ Áîëëèíäæåðà ñâîäèòñÿ ê òîìó, ÷òî ðûíî÷íûå öåíû áóäóò èìåòü òåíäåíöèþ îñòàâàòüñÿ â ïðåäåëàõ âåðõíåé è íèæíåé ïîëîñ. Àâòîð ýòîãî èíäèêàòîðà Äæîí Áîëëèíäæåð íàáëþäàë ñëåäóþùèå ñèãíàëû ñâîåãî èíäèêàòîðà: - áîëåå ðåçêèå öåíîâûå äâèæåíèÿ èìåþò òåíäåíöèþ ïðîèñõîäèòü, êîãäà ïîëîñû ñæèìàþòñÿ è èçìåí÷èâîñòü ñíèæàåòñÿ; - êîãäà öåíû äâèãàþòñÿ âíå ïîëîñ, ýòî ïðåäïîëàãàåò ïðîäîëæåíèå â íàïðàâëåíèè îáùåãî òðåíäà; - îñíîâàíèÿ è âåðøèíû, ñäåëàííûå çà ïðåäåëàìè ïîëîñ, ñîïðîâîæäàåìûå îñíîâàíèÿìè è âåðøèíàìè, ñäåëàííûìè âíóòðè ïîëîñ, óêàçûâàþò íà ðàçâîðîò òðåíäà. Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà ëó÷øå âñåãî èñïîëüçóþòñÿ íàðÿäó ñ äðóãèìè èíäèêàòîðàìè, âðîäå îñöèëëÿòîðà MACD. Îïîðíûå òî÷êè Ýòîò äîñòàòî÷íî ñòàðûé, íî íàäåæíûé èíñòðóìåíò, êîòîðûé ïåðâîíà÷àëüíî èñïîëüçîâàëñÿ òðåéäåðàìè â áèðæåâîì çàëå, íàçûâàåòñÿ îïîðíûå òî÷êè. Ýòî åùå îäèí öåííûé èíñòðóìåíò äëÿ îïðåäåëåíèÿ êëþ÷åâûõ óðîâíåé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Íà ìíîãèõ àíàëèòè÷åñêèõ ñàéòàõ åæåäíåâíî ïóáëèêóþòñÿ îïîðíûå òî÷êè ïî îñíîâíûì âàëþòíûì ïàðàì. Íî âû ìîæåòå âû÷èñëèòü èõ ñàìîñòîÿòåëüíî ïî ñëåäóþùåé ôîðìóëå: îïîðíûé öåíòð = (ìàêñèìóì + ìèíèìóì + çàêðûòèå)/3 1 ñîïðîòèâëåíèÿ = 2*îïîðíûé öåíòð - ìèíèìóì 2 ñîïðîòèâëåíèå = îïîðíûé öåíòð + (ìàêñèìóì - ìèíèìóì) 3 ñîïðîòèâëåíèå = ìàêñèìóì + 2*(îïîðíûé öåíòð - ìèíèìóì) 1 ïîääåðæêà = 2*îïîðíûé öåíòð - ìàêñèìóì 2 ïîääåðæêà = îïîðíûé öåíòð - (ìàêñèìóì - ìèíèìóì) 3 ïîääåðæêà = ìèíèìóì - 2*(ìàêñèìóì - îïîðíûé öåíòð) Çíà÷åíèå ìàêñèìóìà, ìèíèìóìà è öåíû çàêðûòèÿ äëÿ âû÷èñëåíèÿ îïîðíûõ òî÷åê áåðóòñÿ çà ïðåäûäóùèé ïåðèîä. Îáû÷íî ïðè âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëå áåðóòñÿ äàííûå çà ïðåäûäóùèé äåíü, íî îïîðíûå òî÷êè ìîãóò áûòü òàêæå ðàññ÷èòàíû, èñïîëüçóÿ èíôîðìàöèþ ÷àñîâîãî ãðàôèêà. Êîãäà ðûíîê îòêðûâàåòñÿ âûøå îïîðíîé òî÷êè, îáùèé óêëîí â òå÷åíèå äíÿ ïðèõîäèòñÿ íà äëèííóþ ñòîðîíó. Îòêðûòèå íèæå ýòîãî óðîâíÿ ïðåäïîëàãàåò ìåäâåæèé óêëîí. Îáû÷íî òîðãîâûé äèàïàçîí îãðàíè÷åí ïåðâîé ïîääåðæêîé è óðîâíÿìè ñîïðîòèâëåíèÿ, è îíè íàðÿäó ñ ñàìèì îïîðíûì öåíòðîì ÿâëÿþòñÿ íàèáîëåå âàæíûìè îáëàñòÿìè äëÿ ðàñ-

30

Àïðåëü 2007 ¹168/17

ñìîòðåíèÿ öåíîâîé äèíàìèêè - ðàçâîðîòà îò óðîâíåé ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ èëè èõ ïðîðûâà. Åñëè óðîâåíü íå â ñîñòîÿíèè óäåðæàòüñÿ, òî ýòî ïðåäïîëàãàåò äàëüíåéøåå äâèæåíèå öåíû, è â êà÷åñòâå öåëè ìîæåò âûñòóïèòü ñëåäóþùèé óðîâåíü ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ. Îáëàñòü, êîòîðàÿ áûëà ñèëüíûì óðîâíåì ïîääåðæêè, ÷àñòî ìîæåò ñòàíîâèòüñÿ óðîâíåì ñîïðîòèâëåíèÿ, êàê òîëüêî îíà áûëà íàðóøåíà. Ïðîðûâû âíóòðåííåãî äíÿ Âíóòðåííèì äíåì ñ÷èòàåòñÿ òîò, òîðãîâûé äèàïàçîí êîòîðîãî íàõîäèòñÿ â ïðåäåëàõ òîðãîâîãî äèàïàçîíà ïðåäûäóùåãî äíÿ. Ñòðàòåãèÿ ïðîðûâà èçìåí÷èâîñòè ïîäðàçóìåâàåò âõîä â ðûíîê âûøå èëè íèæå äèàïàçîíà, â êîòîðîì äî ýòîãî òîðãîâàëñÿ ðûíîê - â îæèäàíèè òîãî, ÷òî ïðîèçîøåë ïðîðûâ è öåíà ïðîäîëæèò äâèãàòüñÿ â äàííîì íàïðàâëåíèè. Ñèñòåìû ïðîðûâà èçìåí÷èâîñòè îñíîâûâàþòñÿ íà òîé èäåå, ÷òî, åñëè ðûíîê ïåðåìåùàåòñÿ íà íåêîòîðûé ïðîöåíò îò ïðåäûäóùåãî öåíîâîãî óðîâíÿ, òî ðûíîê, ñêîðåå âñåãî, ïîñëåäóåò â ýòîì íàïðàâëåíèè.  ýòîì ñëó÷àå òðåéäåð îæèäàåò ïðîäîëæåíèÿ äâèæåíèÿ, îñíîâàííîãî íà èìïóëüñå. Äëÿ ïðèìåíåíèÿ ýòîé ñòðàòåãèè ñëåäóåò èñêàòü ñåðèþ âíóòðåííèõ äíåé, è ÷åì áîëüøå ÷èñëî âíóòðåííèõ äíåé, òåì âûøå âåðîÿòíîñòü ðåçêîãî ïðîðûâà. Òàêæå, ÷åì äîëüøå èñïîëüçóåìûé ïåðèîä, òåì ñèëüíåå âåðîÿòíîñòü ïðîðûâà - ëó÷øå âñåãî èñïîëüçîâàòü ÷àñîâûå è äíåâíûå ïåðèîäû. Òàêæå, ýòà ñòðàòåãèÿ ëó÷øå âñåãî ðàáîòàåò äëÿ âàëþòíûõ ïàð, êîòîðûå ïîêàçûâàþò áîëåå íàïðÿæåííûå äèàïàçîíû - îáû÷íî ýòî êðîññ-êóðñû, âðîäå EUR/GBP è EUR/CHF. Åñòåñòâåííî, áóäóò ïðîèñõîäèòü ëîæíûå ïðîðûâû, ïîñêîëüêó ìàðêåò-ìåéêåðû áóäóò ñòàðàòüñÿ âûçâàòü ñðàáàòûâàíèå ñòîï-îðäåðîâ ñðàçó çà óðîâíÿìè ïðîðûâà. ×òîáû èçáåæàòü òàêîãî ëîæíîãî ïðîðûâà, ðàçìåùàéòå ñâîè îðäåðà âõîäà, ïî êðàéíåé ìåðå, íà 10-15 ïóíêòîâ âûøå óðîâíÿ ïðîðûâà - çíà÷åíèå óðîâíåé âûøå èëè íèæå òîðãîâîãî äèàïàçîíà â çàâèñèìîñòè îò òîãî, ïðîèñõîäèò ïðîðûâ â âåðõíþþ èëè íèæíþþ ñòîðîíó. Âíîâü ìîæíî îáðàòèòüñÿ ê èíäèêàòîðó ADX, ÷òîáû îïðåäåëèòü, òîðãóåòñÿ ëè ðûíîê âñå åùå â äèàïàçîíå èëè íà÷èíàåò ðàçâèâàòü òðåíä. Åñëè ADX íàõîäèòñÿ íèæå óðîâíÿ 20 è äâèãàåòñÿ âíèç, òî ñòîèò èçáåãàòü ñäåëîê íà ïðîðûâå

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Òî÷íûé ðàñ÷åò

âíóòðåííåãî äíÿ. Ñòðàòåãèÿ ïðîðûâà öåííà òåì, ÷òî ó÷èò òðåéäåðà äåëàòü íå÷òî êîíòð-èíòóèòèâíîå - ïîêóïàòü âûñîêî è ïðîäàâàòü íèçêî. Íà÷èíàþùèå òðåéäåðû ñ áîëüøåé âåðîÿòíîñòüþ áóäóò ñòàðàòüñÿ çàõâàòèòü âåðøèíû è îñíîâàíèÿ. ×àñòî ïðîðûâû ïðîèñõîäÿò íà áûñòðîèçìåíÿþùåìñÿ ðûíêå, äåëàÿ ïðèíÿòèå ðåøåíèÿ åùå áîëåå ñëîæíûì. Îäíàêî, åñëè âàøà ñòðàòåãèÿ ÷åòêî ïðîäóìàíà, è âû òî÷íî èäåíòèôèöèðîâàëè òîðãîâóþ âîçìîæíîñòü, âàì íè÷òî íå ïîìåøàåò çàêëþ÷àòü âûãîäíûå ñäåëêè. Ýêîíîìè÷åñêèå îò÷åòû Âåðîÿòíî, íå ñòîèò èñïîëüçîâàòü òåõíè÷åñêèå ñòðàòåãèè, ÷òîáû âõîäèòü â ðûíîê ïðÿìî ïåðåä ïóáëèêàöèåé âàæíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ îò÷åòîâ, âðîäå äàííûõ ïî íîâûì ðàáî÷èì ìåñòàì. Êëþ÷åâûå óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ âñå åùå áóäóò èìåòü çíà÷åíèå ïîñëå òîãî, êàê ôóíäàìåíòàëüíûå äàííûå îêàçàëè ñâîå âëèÿíèå - íî êðàòêîñðî÷íûå òåõíè÷åñêèå ñèãíàëû âðÿä ëè áóäóò óìåñòíû. Ïðåèìóùåñòâîì ðîçíè÷íûõ âàëþòíûõ òðåéäåðîâ ïðè òîðãîâëå íà âûõîäå ôóíäàìåíòàëüíûõ äàííûõ ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî ïðè îäíîâðåìåííîì ïîëó÷åíèè èíôîðìàöèè ÷åðåç èñòî÷íèêè âðîäå "Bloomberg" è "Reuters" îíè ìîãóò äåéñòâîâàòü ãîðàçäî áûñòðåå, íåæåëè áàíêè è õåäæåâûå ôîíäû. Âëèÿíèå îñíîâíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ íîâîñòåé ìîæåò çàäåðæàòüñÿ íà íåêîòîðîå âðåìÿ ïðåæäå, ÷åì ðûíîê íàêîíåö îòðàáîòàåò ïîëó÷åííûå äàííûå, è âíóòðè-äíåâíîé òðåéäåð ìîæåò èñïîëüçîâàòü ýòî, çàðàáàòûâàÿ íà èìïóëüñå, âûçâàííîì ïîòîêîì îðäåðîâ êðóïíûõ èãðîêîâ. Ëó÷øèå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè âîçíèêàþò, êîãäà ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå âûõîäÿò âðàçðåç ñ îæèäàíèÿìè ðûíêà, è ó÷àñòíèêè ñòàðàþòñÿ ñêîððåêòèðîâàòü ñâîè ïîçèöèè â ñîîòâåòñòâèè ñ âíîâü ïîëó÷åííîé èíôîðìàöèåé. Î÷åíü ÷àñòî ýòî ïðîèñõîäèò íà ïóáëèêàöèè òàêîãî îò÷åòà, êàê äàííûå ïî ïëàòåæíûì âåäîìîñòÿì â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííûõ ñåêòîðàõ. Äëÿ ñäåëîê, çàêëþ÷åííûõ íà îñíîâàíèè ôóíäàìåíòàëüíûõ äàííûõ, ñëåäóåò èñêàòü âûõîä íà ñóùåñòâåííîì òåõíè÷åñêîì óðîâíå. Âðåìÿ òîðãîâëè Ìåæäóíàðîäíûé âàëþòíûé ðûíîê òîðãóåòñÿ ñ 17:00 EST âîñêðåñåíüÿ äî 16:00 EST ïÿòíèöû. Îñóùåñòâëÿòü êðàòêîñðî÷íóþ òîðãîâëþ ëó÷øå âñåãî, êîãäà ïðèñóòñòâóåò

31

Àïðåëü 2007 ¹168/17

õîðîøàÿ èçìåí÷èâîñòü. Èñõîäÿ èç ýòîãî, äàâàéòå âçãëÿíåì íà ðàçëè÷íûå òîðãîâûå ñåññèè è èõ õàðàêòåðèñòèêè: Åâðîïåéñêàÿ òîðãîâàÿ ñåññèÿ (Ëîíäîí). Ýòî ñàìûé âàæíûé öåíòð ðûíêà Ôîðåêñ â ìèðå. Ëîíäîíñêàÿ ñåññèÿ íà÷èíàåòñÿ â 8.00 GMT è çàêàí÷èâàåòñÿ â 17.00 GMT.  òå÷åíèå åâðîïåéñêîé ñåññèè ìîæíî îæèäàòü ñàìóþ âûñîêóþ èçìåí÷èâîñòü. Òàêèå âàëþòíûå ïàðû, êàê GBP/USD, USD/ CHF, GBP/JPY è GBP/CHF, ïîêàçûâàþò â ýòîò ïåðèîä íàèáîëüøóþ èçìåí÷èâîñòü ñ äîñòèæåíèåì ñðåäíåãî äíåâíîãî äèàïàçîíà 140 ïóíêòîâ. Àìåðèêàíñêàÿ ñåññèÿ (Íüþ-Éîðê) îòêðûâàåòñÿ â 8.00 EST è çàêðûâàåòñÿ â 17.00 EST. Ýòî âòîðîé ïî âåëè÷èíå öåíòð ðûíêà Ôîðåêñ. Âðåìÿ íàèáîëüøåé àêòèâíîñòè - ñ 8.00 EST äî 12.00 EST, ïîñëå ýòîãî òîðãîâàÿ àêòèâíîñòü, êàê ïðàâèëî, ñíèæàåòñÿ. Ñðåäíèå äíåâíûå äèàïàçîíû ïî òàêèì âàëþòíûì ïàðàì, êàê GBP/USD, USD/CHF, GBP/JPY è GBP/CHF, äîñòèãàþò â òå÷åíèå àìåðèêàíñêîé ñåññèè 120 ïóíêòîâ, ÷òî, áåçóñëîâíî, ïðåäñòàâëÿåò èíòåðåñ äëÿ âíóòðè-äíåâíîãî òðåéäåðà. Àçèàòñêàÿ ñåññèÿ (Òîêèî) îòêðûâàåòñÿ â 19.00 EST è çàêðûâàåòñÿ â 4:00 EST. Èçìåí÷èâîñòü â òå÷åíèå ýòîãî ïåðèîäà ìîæåò áûòü ñìåøàííîé. Ïî íåêîòîðûì âàëþòíûì ïàðàì, âðîäå USD/JPY, GBP/CHF è GBP/JPY, ìîãóò áûòü ñàìûå øèðîêèå äèàïàçîíû, ÷òî ïîäðàçóìåâàåò äëÿ êðàòêîñðî÷íîãî òðåéäåðà õîðîøèå âîçìîæíîñòè ñ òî÷êè çðåíèÿ èçìåí÷èâîñòè. Ñ 8.00 EST ïî 12.00 EST ïðîèñõîäèò íàëîæåíèå åâðîïåéñêîé è àìåðèêàíñêîé ñåññèé.  òå÷åíèå ýòîãî ïåðèîäà ðûíîê äîñòèãàåò íàèâûñøåé àêòèâíîñòè, îáåñïå÷èâàÿ íàèëó÷øèå âîçìîæíîñòè äëÿ âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëè. Îòâåòû íà âîïðîñû ÷èòàòåëåé Âîïðîñ: Êàêîé âðåìåííîé ìàñøòàá âû ðåêîìåíäóåòå ïðè âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëå? Äýí: ß ñ÷èòàþ, ÷òî ñàìûìè âàæíûìè ïåðèîäàìè äëÿ âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëè ÿâëÿþòñÿ 5-ìèíóòíûé, 30-ìèíóòíûé è ÷àñîâîé ãðàôèêè. Âîïðîñ: Êàê âû ðàñïîçíàåòå âåðîÿòíûå ëîæíûå ïðîðûâû óðîâíÿ ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ?

FXMAG.RU © 2004-2007

www.forexmagazine.ru

Òî÷íûé ðàñ÷åò

Äýí: Èùèòå óðîâåíü, êîòîðûé áóäåò íàðóøåí, ïî êðàéíåé ìåðå, íà 5 ïóíêòîâ. Òàêæå ó÷èòûâàéòå ïåðèîä âðåìåíè, êîòîðûé öåíà áûëà ñïîñîáíà óäåðæàòüñÿ çà ïðåäåëàìè óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ èëè ïîääåðæêè. Êðîìå òîãî, èìåéòå â âèäó, ÷òî â ðàéîíå îñíîâíûõ óðîâíåé ìîæåò áûòü ìíîãî ñòîï-îðäåðîâ, êîòîðûå ïðè àêòèâàöèè ìîãóò ïðèâåñòè ê ðåçêîìó äâèæåíèþ ðûíêà, íî îáû÷íî íå áîëåå 10-15 ïóíêòîâ. Âîïðîñ: Êðîìå óðîâíåé ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ, êàêèå åùå èíäèêàòîðû âû èñïîëüçóåòå? Äýí: ß ïðåäïî÷èòàþ èñïîëüçîâàòü áàçîâûå èíäèêàòîðû - óðîâíè Ôèáîíà÷÷è, Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå è íåêîòîðûå îñöèëëÿòîðû. Âîïðîñ: Âû ïåðå÷èñëèëè Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå, óðîâíè ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ, óðîâíè Ôèáîíà÷÷è, Îïîðíûå òî÷êè, Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà, MACD. Êàêèå èç íèõ â îñíîâíîì èñïîëüçóþòñÿ êðóïíûìè ó÷àñòíèêàìè (áàíêàìè, õåäæåâûìè ôîíäàìè)? Äýí: ß ðàáîòàë äèëåðîì äëÿ "ABN AMRO" â ×èêàãî è ìîãó ñêàçàòü, ÷òî îíè èñïîëüçóþò âñå âûøåïåðå÷èñëåííûå èíñòðóìåíòû. Îäíàêî, îíè òàêæå ïîëó÷àþò èíôîðìàöèþ, êîòîðîé íå ðàñïîëàãàþò ðîçíè÷íûå òðåéäåðû, âðîäå îáúåìà ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ. Êðîìå òîãî, îíè óäåëÿþò áîëüøîå âíèìàíèå ôóíäàìåíòàëüíûì ôàêòîðàì. Âû ìîæåòå

32

Àïðåëü 2007 ¹168/17

áûòü óâåðåííû, ÷òî åñëè, ñêàæåì, íà äíåâíîì ìàñøòàáå åñòü êëþ÷åâîé óðîâåíü âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è, òî òðåéäåðû áàíêà áóäóò èìåòü ýòî â âèäó. Âîïðîñ: Âû ìîãëè áû îáúÿñíèòü, êàê õåäæèðîâàíèå ïîçèöèè ñ îäíîâðåìåííîé ïîêóïêîé è ïðîäàæåé ìîæåò èìåòü ïîëîæèòåëüíûé ðåçóëüòàò? Äýí: Åñëè ÷åñòíî, òî ÿ âîîáùå ðåêîìåíäîâàë áû íà÷èíàþùèì òðåéäåðàì èçáåãàòü ñòðàòåãèé õåäæèðîâàíèÿ. Âû ìîãëè áû èñïîëüçîâàòü õåäæèðîâàíèå, ÷òîáû óïðàâëÿòü ñâîèì ðèñêîì, îòêðûâàÿ ïðîòèâîïîëîæíóþ ïîçèöèþ ïî äðóãîé âàëþòíîé ïàðå, èìåþùåé âûñîêóþ ñòåïåíü êîððåëÿöèè ñ ïåðâîíà÷àëüíîé. Âîïðîñ: Íàñêîëüêî ñèëüíî ðûíî÷íûå ñëóõè è íîâîñòè âëèÿþò íà ðåøåíèÿ òðåéäåðîâ áàíêîâ? Äýí: ß ïîëàãàþ, ÷òî ñëóõè ìîãóò è ÷àñòî èìåþò áîëüøîå âëèÿíèå íà ðåøåíèÿ êðóïíûõ èíñòèòóöèîíàëüíûõ òðåéäåðîâ. Ïîýòîìó ÿ áû ñêàçàë, ÷òî îíè îáðàùàþò âíèìàíèå íà íîâîñòè è ñëóõè.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.fxstreet.com

FXMAG.RU © 2004-2007