¹18 24 ìàÿ 2004
РАНЯЕТ Т С С
АЛ
E E R F
БЕСПЛ А
О Ж УР Н ТН
1
Ìàé 2004 ¹18
Я
РАСПР О
Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Ñîäåðæàíèå Êîíêóðñ ãîäà. Ïîäâåäåíèå èòîãîâ II-ãî òóðà. ........................................................................................... 3 Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 5 Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ ................................................................................................... 9 Îáçîð ðûíêà îò FIBO ............................................................................................................................... 10 Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX ............................................................................. 13 Òåõíè÷åñêèé àíàëèç GBPUSD ................................................................................................................. 17 Åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî ðûíêó íåôòè .................................................................................................... 23 AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel ......................................................... 26 Forex Magazine íà ïðåçåíòàöèè DJ FOREX ........................................................................................... 28 Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæîí Áîëëèíäæåð............................................................................................ 30 Ïèðàìèäà ðûíêà ....................................................................................................................................... 35 Ïðèðîäà ðèñêà ........................................................................................................................................... 40 Èíäèêàòîð Âèëüÿìñ %R ........................................................................................................................... 41 Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ ......................................................................................................... 42 Ïðàâèëà òîðãîâëè Ðè÷àðäà Ðîÿ ................................................................................................................ 46 Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL II: Ìîäåðíèçàöèÿ ñâîèìè ðóêàìè. .......................................................... 48 Ó÷èìñÿ ïèñàòü ýêñïåðòû äëÿ MetaTrader. Óðîê ¹16 ............................................................................ 51
Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari-idc.ru (095) 29-111-29
2
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Êîíêóðñ ãîäà. Ïîäâåäåíèå èòîãîâ II-ãî òóðà.
Êîíêóðñ ãîäà. Ïîäâåäåíèå èòîãîâ II-ãî òóðà. Îêîí÷åí î÷åðåäíîé, âòîðîé òóð êîíêóðñà ÄÖ "Àëüïàðè". Âñåãî òàêèõ òóðîâ â òå÷åíèå ãîäà áóäåò äåñÿòü. Ðåçóëüòàòû 1-ãî òóðà áûëè îïóáëèêîâàíû â "FM" ¹14.
Íîмèíàöèя "Ôîíäîâûé ðûíîê ÑØÀ - US Stocks"
Ïîñëå îêîí÷àíèÿ î÷åðåäíîãî òóðà îïðåäåëÿþòñÿ ïîáåäèòåëè â òðåõ íîìèíàöèÿõ: "FOREX", "US Stocks", "Futures". Ïî èòîãàì òóðà, â êàæäîé íîìèíàöèè ïðèçåðîâ îæèäàþò äåíåæíûå ïðèçû - $1000, $500 è $300 â çàâèñèìîñòè îò ïðèçîâîãî ìåñòà.
Íîмèíàöèя "Мåæäóíàðîäíûé âàëþòíûé ðûíîê - FOREX" Мåñòî Cчåò
Имя
Ñòðàíà, ãîðîä
1
285728
Mag
Russia, Chita
40136.63 $1000
2
279577 Enum
Russia, Kursk
39526.90 $500
3
Russia, Naberezhnye 290005 SHEVI Chelny
38603.94 $300
Мåñòî
Cчåò
Имя
Ñòðàíà, ãîðîä Russia, Belgorod
Бàëàíñ
Ïðèç
1
288741 Dervish
2
285730
Mag
Russia, Chita
14125.00
15701.50 $1000 $500
3
283980
Hrust
Russia, Kazan
13676.00
$300
Ïðèìå÷àíèå. Äàííûå â ãðàôå "áàëàíñ" ó÷èòûâàþò ïðèáûëü (óáûòêè) ïî îòêðûòûì ïîçèöèÿì íà ìîìåíò îêîí÷àíèÿ êîíêóðñà
Íîмèíàöèя "Мíîãîáîðüå" Ïîáåäèòåëè â ìíîãîáîðüå âûõîäÿò â ôèíàëüíûé òóð êîíêóðñà è ïîëó÷àþò â óïðàâëåíèå ðåàëüíûé ñ÷åò ñðîêîì íà 8 íåäåëü. Ïî îêîí÷àíèÿ ýòîãî ñðîêà óïðàâëÿþùèé ìîæåò ñíÿòü ïðèáûëü, ïîëó÷åííóþ ïî äàííîìó ñ÷åòó. Мåñòî
Íîмåðà ñчåòîâ
Имя
1
285728 285729 285730
Mag
2
290005 290006 290007
SHEVI
Бàëàíñ Ïðèç
3
282221 282222 282223
Romb
Russia, Kazan
1.889782
$300
4
285226 285227 285228
HXDB
Russia, Kazan
1.526826
$200 $200
1
285728
Mag
Russia, Chita
40136.63 $1000
2
279577 Enum
Russia, Kursk
39526.90 $500
3
290005 SHEVI
Russia, Naberezhnye Chelny
38603.94 $300
Ïðèìå÷àíèå. Äàííûå â ãðàôå "áàëàíñ" ó÷èòûâàþò ïðèáûëü (óáûòêè) ïî îòêðûòûì ïîçèöèÿì íà ìîìåíò îêîí÷àíèÿ êîíêóðñà
3
Бàëàíñ Ïðèç
Íîмèíàöèя "Ôüþчåðñû - Futures"
Ãëàâíûé ïðèç, àâòîìîáèëü "FORD FOCUS" , áóäåò ðàçûãðàí ñðåäè ñòà ôèíàëèñòîâ, çàíÿâøèõ õîòÿ áû â îäíîì òóðå èç äåñÿòè ñ 1-ïî 10 ìåñòî.
Ëó÷øèå ðåçóëüòàòû ðàáîòû íà êàæäîì èç ðûíêîâ ïðåäñòàâëåíû â ñëåäóþùèõ òàáëèöàõ:
Ñòðàíà, ãîðîä
Ïðèìå÷àíèå. Äàííûå â ãðàôå "áàëàíñ" ó÷èòûâàþò ïðèáûëü (óáûòêè) ïî îòêðûòûì ïîçèöèÿì íà ìîìåíò îêîí÷àíèÿ êîíêóðñà
Êðîìå ïîáåäèòåëåé â îòäåëüíûõ íîìèíàöèÿõ îïðåäåëÿþòñÿ ïîáåäèòåëè â ìíîãîáîðüå, êîòîðûå ïîëó÷àò â óïðàâëåíèå ðåàëüíûå ñ÷åòà ïî îêîí÷àíèè âñåõ äåñÿòè òóðîâ êîíêóðñà. Ïîäðîáíîñòè ìîæíî íàéòè íà http://www.alpari-idc.ru/ru/ contest/rules.php .
 ðàñïîðÿæåíèè êàæäîãî èç ó÷àñòíèêîâ íàõîäèëèñü òðè êîíêóðñíûõ ñ÷åòà äëÿ ðàáîòû íà òðåõ ðàçëè÷íûõ ðûíêàõ: FOREX, àêöèé ÑØÀ è ôüþ÷åðñîâ. Ïåðâîíà÷àëüíûé äåïîçèò íà êàæäîì ñ÷åòå ñîñòàâëÿë 5 000 âèðòóàëüíûõ äîëëàðîâ.
Имя
Мåñòî Cчåò
Ñòðàíà, ãîðîä Russia, Chita
Рåéòèíã Äåïîçèò 2.498141
$1000
Russia, Naberezhnye Chelny 2.464392
$500
5
281883 281884 281885
maratto
Russia, Kazan
1.233250
6
289795 289796 289797
Lovvve
Russia, Leninogorsk
1.225353
$200
7
280658 280659 280660 DALLAS
Russia, Barnaul
0.957020
$200
8
281536 281537 281538
olgr
Russia, Novosibirsk
0.937336
$200
9
283653 283654 283655
SER
Azerbaijan, Baku
0.564476
$200
10
290053 290054 290055
Stern
Russia, St.petersburg
0.448317
$200
FOREX MAGAZINE © 2004
Êîíêóðñ ãîäà. Ïîäâåäåíèå èòîãîâ II-ãî òóðà.
Ìàé 2004 ¹18
Îòìåòèì, ÷òî èç âñåõ Äèëèíãîâûõ öåíòðîâ, ïðåäñòàâëåííûõ íà îòå÷åñòâåííîì ðûíêå, ÄÖ "Àëüïàðè" ïðîâîäèò ñàìóþ èíòåðåñíóþ êîíêóðñíóþ ïðîãðàììó ñ íàèáîëüøèì êîëè÷åñòâîì ïðèçîâ è íàèëó÷øèì îñâåùåíèåì âñåãî ïðîöåññà ïðîâåäåíèÿ êîíêóðñà. Àäìèíèñòðàöèÿ ÄÖ "Àëüïàðè" ïðîäîëæàåò ñëåäèòü çà õîäîì êîíêóðñà è äåëàåò ñîîòâåòñòâóþùèå âûâîäû. Òðåéäåðû, ïîêàçûâàþùèå íàèáîëåå âûäàþùèåñÿ ðåçóëüòàòû, òóò æå áåðóòñÿ íà çàìåòêó è â áóäóùåì èõ îæèäàþò âåñüìà çàìàí÷èâûå ïðåäëîæåíèÿ. Ïîäðîáíûå ïðàâèëà êîíêóðñà Âû мîæåòå íàéòè íà íàøåм ñàéòå www.alpari-idc.ru. Бóäåм ðàäû Âàñ âèäåòü â чèñëå íàøèõ êëèåíòîâ! Ìû ãîòîâû îòâåòèòü íà Âàøè âîïðîñû ïî òåë (095) 29-111-29 èëè ïî e-mail: info@alpari-idc.ru. Íàø ñàéò: www.alpari-idc.ru. Äèëèíãîâûé öåíòð "Àëüïàðè
4
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ
Êàëåíäàðü îò FOREX Review Дата
Время (GMT)
Страна
24.05.2004
23:50
Japan
Индикатор
Прогноз
Предыдущее
March Average Lending Rate
N/A
1.44%
Q1 GDP R Q/Q
N/A
0.30%
Q1 GDP R Y/Y
N/A
0.10%
April HICP F M/M
N/A
0.40%
April HICP F Y/Y
N/A
1.90%
April Cons Spendings M/M
N/A
-1.40%
April Cons Spendings Y/Y
N/A
1.80%
April Trade Balance Non-EU
N/A
+E1.35B
May IFO Business Climate
N/A
96.3
May IFO Current Conditions
N/A
94.9
May IFO Expectations
N/A
97.8
Q1 Business Investment Q/Q
N/A
1.90%
Q1 Business Investment Y/Y
N/A
0.70%
May Consumer Confidence
N/A
92.9
April Existing Home Sales
6.40M
April Corp Serv Price Y/Y
N/A
-0.60%
April Trade Balance Adj
N/A
+Ґ1010.1B
March Leading Indice
N/A
0.3
Q1 Const Completed
N/A
4.90%
May Small Business Confidence
N/A
50.3
May GFK Consumer Confidence
N/A
5.2
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 25.05.2004
6:00
Germany
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 25.05.2004
6:00
Germany
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 25.05.2004
6:45
France
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 25.05.2004
6:45
France
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 25.05.2004
6:50
France
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 25.05.2004
6:50
France
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 25.05.2004
7:30
Italy
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 25.05.2004
8:00
Germany
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 25.05.2004
8:00
Germany
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 25.05.2004
8:00
Germany
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 25.05.2004
8:30
UK
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 25.05.2004
8:30
UK
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 25.05.2004
14:00
US
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 25.05.2004
14:00
US
6.48M
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 25.05.2004
23:50
Japan
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 25.05.2004
23:50
Japan
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 26.05.2004
0:30
Australia
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 26.05.2004
1:30
Australia
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 26.05.2004
5:00
Japan
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 26.05.2004
6:00
Germany
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.
5
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ
26.05.2004
7:30
Italy
May Business Confidence
N/A
96.5
Mar Current Account Balance
N/A
+E5.4B
Q1 GDP R Q/Q
N/A
0.90%
Q1 GDP R Y/Y
N/A
2.70%
March Index of Dist 3m/3m
N/A
0.30%
March Index of Dist 3m/Y/Y
N/A
3.60%
March Industrial Order M/M
N/A
0.50%
March Industrial Order Y/Y
N/A
2.80%
March Balance of Payments
N/A
+E5.8B
March Investment flow
N/A
+E12.2B
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 26.05.2004
8:00
EMU
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 26.05.2004
8:30
UK
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 26.05.2004
8:30
UK
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 26.05.2004
8:30
UK
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 26.05.2004
8:30
UK
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 26.05.2004
9:00
EMU
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 26.05.2004
9:00
EMU
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 26.05.2004
10:00
EMU
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 26.05.2004
10:00
EMU
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 26.05.2004 12:30 US April Durable Orders -0.50% 3.40% Товары длительного пользования в апреле по прогнозу должны выйти с понижением, что окажет отрицательное влияние на рынок. При другом сценарии, выходе по предыдущему показателю (превышение прогноза), окажет положительное, но не большое, действие на рынок. Выход ниже прогноз окажет крайне негативное влияние на Доллар, что может привести к прорыву текущего уровня сопротивления. 26.05.2004
14:00
US
April New Home Sales
N/A
1228K
April New Home Sales
1200K
1228K
April Large Retail Sales
N/A
-4.70%
April Retail Trade M/M
N/A
-0.50%
April Retail Trade Y/Y
N/A
-2.30%
Q1 Private Cap-X
N/A
2.00%
April Hourly Wages M/M
N/A
0.10%
April Hourly Wages Y/Y
N/A
2.80%
May Business Confidence
N/A
104
May Prod Outlook
N/A
-9
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 26.05.2004
14:00
US
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 26.05.2004
23:50
Japan
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 26.05.2004
23:50
Japan
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 26.05.2004
23:50
Japan
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004
0:30
Australia
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004
6:30
Italy
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004
6:30
Italy
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004
6:45
France
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004
6:45
France
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.
6
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ
27.05.2004
9:30
UK
May GFK Consumer Confidence
N/A
-2
May CBI Business Optimism Qtly
N/A
12
May CBI Exp Otput Qtly
N/A
12
May CBI Total Orders M/M
N/A
-14
May CBI Export Orders Mnth
N/A
-9
May Cities CPI M/M
N/A
0.20%
May Cities CPI Y/Y
N/A
2.30%
Q1 Chain Deflator-Prel.
N/A
2.50%
Q1 GDP-Prel.
N/A
4.20%
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004
10:00
UK
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004
10:00
UK
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004
10:00
UK
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004
10:00
UK
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004
10:30
Italy
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004
10:30
Italy
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004
12:30
US
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004
12:30
US
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004
12:30
US
May 22 Initial Claims
330K
345K
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004 12:30 US Q1 p Real GDP 4.50% 4.20% Учетная ставка ВВП в первом квартале при выходе по прогнозу не окажет на рынок ни какого влияния, так как уже заложена в его динамике цен. При выходе выше прогнозу окажет положительное действие на Доллар. При выходе ниже прогноза, соответственно будет обратная реакция. 27.05.2004
12:30
US
Q1 p GDP Chain Deflator
2.50%
2.50%
April Help-Wanted Index
40
39
April Unemployment Rate
N/A
4.70%
April Jobs/Applicants
N/A
0.77
April Worker HH Spending M/M
N/A
-0.50%
April Worker HH Spending Y/Y
N/A
-6.70%
May Tokyo CPI (M/M)
N/A
-0.20%
May Tokyo CPI (Y/Y)
N/A
-0.30%
April CPI (M/M)
N/A
-0.10%
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004
14:00
US
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004
22:50
Japan
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004
22:50
Japan
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004
23:30
Japan
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004
23:30
Japan
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004
23:30
Japan
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004
23:30
Japan
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 27.05.2004
23:30
Japan
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.
7
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ
27.05.2004
23:30
Japan
April CPI (Y/Y)
N/A
-0.10%
April Personal Income
N/A
0.40%
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 28.05.2004
12:30
US
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 28.05.2004 12:30 US April Personal Consumption +0.2% 0.40% Частные расходы оказывают на рынок ограниченное влияние. Но на этой неделе они заслуживают внимание. При выходе по прогнозу, индикатор практически не окажет на рынок ни какого влияния. Но при значительном отклонении от прогноза, может оказать значительное влияние. 28.05.2004
13:45
US
May Michigan Sentiment-Rev.
N/A
94.2
May Chicago PMI
N/A
63.9
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. 28.05.2004
14:00
US
Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.
Êàëåíäàðü îò FOREX Review www.forexreview.ru
8
FOREX MAGAZINE © 2004
Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ
 öåëîì ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî íà ýòîé íåäåëå âàëþòíûå êóðñû íàõîäèëèñü â øèðîêîì êàíàëå, â ðàìêàõ êîòîðîãî ïðîèñõîäèëè äîâîëüíî çàìåòíûå äâèæåíèÿ êîòèðîâîê. Óáèéñòâî ãëàâû èðàêñêîé àäìèíèñòðàöèè, âçðûâû â Òóðöèè ðÿäîì ñ îòäåëåíèåì HSBC êàê ðàç ïåðåä âèçèòîì Òîíè Áëýðà â ñòðàíó, à òàêæå ìàññîâîå çàêðûòèå êîðîòêèõ ïîçèöèé ïî åâðî çàñòàâèëè èíâåñòîðîâ èñêàòü áîëåå áåçîïàñíûå àêòèâû äëÿ âëîæåíèé, èçáåãàÿ äîëëàðà.  ïîíåäåëüíèê òàêèì àêòèâîì ÿâèëñÿ øâåéöàðñêèé ôðàíê, êóðñ êîòîðîãî â òå÷åíèå äíÿ óêðåïèëñÿ áîëåå ÷åì íà 200 ïóíêòîâ, ïîêàçàâ ìèíèìóì íåäåëè íà óðîâíå 1,2694. Áðèòàíñêèé ôóíò òàêæå óêðåïèëñÿ ïîðÿäêà 100 ïóíêòîâ ïðîòèâ äîëëàðà, îäíàêî ñïåêóëÿöèè î òîì, ÷òî áðèòàíñêîãî ïðåìüåðìèíèñòðà, âîçìîæíî, çàìåíèò ìèíèñòð ôèíàíñîâ Ãîðäîí Áðàóí, íåñêîëüêî ñäåðæèâàëè ðîñò ôóíòà.
Ìàé 2004 ¹18
Àíàëèòèêè Ôîðåêñ Êëóáà ñîîáùàþò, ÷òî ãëàâíûì áåñïîêîÿùèì èíâåñòîðîâ ôàêòîðîì â êîíöå íåäåëè ñòàíîâèòñÿ çàñåäàíèå ìèíèñòðîâ ôèíàíñîâ ñòðàí Áîëüøîé 8, à òàêæå ñàììèò ÎÏÅÊ. Èíâåñòîðû íå óâåðåíû â äàëüíåéøåì ðîñòå àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè èç-çà âûñîêèõ öåí íà íåôòü, ÷òî âûíóæäàåò èõ çàêðûâàòü äëèííûå ïîçèöèè ïî äîëëàðó. Åñëè ïðåäñòàâèòåëè ÎÏÅÊ íå ñìîãóò íà ñâîåé âñòðå÷å äîãîâîðèòüñÿ îá óâåëè÷åíèè îáúåìîâ äîáû÷è è óáåäèòü ôèíàíñîâûå ðûíêè â ñâîåé ãîòîâíîñòè è â äàëüíåéøåì óâåëè÷èâàòü äîáû÷ó, òî ìû âïîëíå ìîæåì óâèäåòü íîâîå ïàäåíèå äîëëàðà â íà÷àëå ñëåäóþùåé íåäåëè.
Êîìïàíèÿ “Ôîðåêñ Êëóá” äëÿ ForexMagazine http://www.fxclub.org
Ñëåäóþùåå çàìåòíîå äâèæåíèå íà ðûíêå ìîæíî áûëî íàáëþäàòü â ñðåäó. Ðîñò ñïðîñà íà ÿïîíñêèå àêòèâû, âûçâàííûé äàííûìè îá óâåëè÷åíèè îáúåìà ÂÂÏ â ñòðàíå, îïóáëèêîâàííûìè íàêàíóíå, ïðèâåë ê óêðåïëåíèþ èåíû. Òàê, ïàðà äîëëàð/èåíà, äîñòèãíóâ ìèíèìàëüíîé îòìåòêè íåäåëè 112.42, ïðîäåìîíñòðèðîâàëà íàèáîëüøåå äâèæåíèå çà âåñü äåíü, ïðîéäÿ ïîðÿäêà 150 ïóíêòîâ. Ïîìèìî ýòîãî, ïîääåðæêó èåíå îêàçûâàëè íîâîñòè î êîëè÷åñòâå áàíêðîòñòâ â ßïîíèè, êîòîðîå ñîêðàòèëîñü íà 21.5% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëûì ãîäîì. Òàêæå â òîò äåíü èíòåðåñíûì áûëî ïîâåäåíèå ôóíòà: ñèëüíîå äâèæåíèå âàëþòà ñäåëàëà ïîñëå îïóáëèêîâàíèÿ ïðîòîêîëà ïîñëåäíåãî çàñåäàíèÿ Áàíêà Àíãëèè, íà êîòîðîì áûëî ïðèíÿòî ðåøåíèå ïîäíÿòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè íà 25 ïóíêòîâ. Õîòÿ, ñîãëàñíî ïðîòîêîëó, ÷ëåíû êîìèòåòà ãîëîñîâàëè åäèíîãëàñíî, îáñóæäàëñÿ äàæå âàðèàíò óâåëè÷åíèÿ ñòàâîê íà 50 ïóíêòîâ. Ýòîò ôàêò äàåò îñíîâàíèå ïðåäïîëàãàòü äàëüíåéøèé ïîäúåì ñòàâîê â àâãóñòå.  êîíöå íåäåëè ñèòóàöèÿ íå ïðåòåðïåëà êàêèõ-ëèáî èçìåíåíèé, âûïóñê â ÷åòâåðã ñëàáûõ äàííûõ èíäåêñà ïðîìûøëåííîé àêòèâíîñòè â òàêèõ ðåãèîíàõ, êàê ×èêàãî è Ôèëàäåëüôèÿ, ïðîäàæè äîëëàðà ïðîäîëæèëèñü.
9
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Îáçîð ðûíêà îò FIBO
Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ íå èçîáèëîâàëà äàííûìè ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, à òå, ÷òî áûëè îïóáëèêîâàíû, íå îêàçàëè ñåðüåçíîãî âëèÿíèÿ íà äèíàìèêó êóðñà äîëëàðà. Ïî ñðàâíåíèþ ñ îæèäàíèÿìè íåñêîëüêî íèæå âûøëè öèôðû, õàðàêòåðèçóþùèå äåëîâóþ àêòèâíîñòü â ðåãèîíå íüþ-éîðêñêîãî è ôèëàäåëüôèéñêîãî ðåãèîíàëüíûõ áàíêîâ. Èíäåêñ ÔÐÁ ÍüþÉîðêà ñíèçèëñÿ äî 30.2 â ìàå ñ 34.0 â àïðåëå, à ôèëàäåëüôèéñêèé èíäåêñ ñíèçèëñÿ äî 23.8 ñ 32.5. Òåì íå ìåíåå, îáðàùàåò íà ñåáÿ âíèìàíèå òîò ôàêò, ÷òî â îáîèõ ñëó÷àÿõ ñóáèíäåêñû, ñâÿçàííûå ñ óðîâíåì çàíÿòîñòè ïðîäîëæàþò ðàñòè. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî ñèòóàöèÿ íà ðûíêå òðóäà ïðîäîëæàåò óëó÷øàòüñÿ. Ñ äàííûì ìîìåíòîì íå âõîäèò â ïðîòèâîðå÷èå è íåçíà÷èòåëüíûé íåäåëüíûé ðîñò êîëè÷åñòâà ïîñîáèé ïî áåçðàáîòèöå íà 12,000 äî 345,000, òàê ÷åòûðåõíåäåëüíàÿ ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ ýòîãî ïàðàìåòðà óïàëà äî 333,500, ñàìîãî íèçêîãî óðîâíÿ çà ïîñëåäíèå òðè ñ ïîëîâèíîé ãîäà.  àïðåëå âåäóùèé ýêîíîìè÷åñêèé èíäèêàòîð âûðîñ íà 0.1% è, õîòÿ ýòî íåñêîëüêî ìåíüøå ïðîãíîçîâ â 0.2%, òåì íå ìåíåå, ïðåäïîëàãàåò óñòîé÷èâûé ðîñò àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè â áëèæàéøèå 3-6 ìåñÿöåâ. Ñîêðàùåíèå îáúåìîâ ïðèòîêà èíâåñòèöèé â ÑØÀ äî78.6 ìëðä. äîëëàðîâ â ìàðòå ñ 83.3 ìëðä. â ôåâðàëå íå ÿâëÿåòñÿ ÷åì-òî ñåðüåçíî óãðîæàþùèì ýêîíîìèêå ÑØÀ, îäíàêî ÿâëÿåòñÿ ñëåäñòâèåì âûñîêîãî óðîâíÿ ãåîïîëèòè÷åñêèõ ðèñêîâ è õàðàêòåðèçóåò îòíîøåíèå èíâåñòîðîâ ê ïåðñïåêòèâàì ðàçâèòèÿ Àìåðèêè â óñëîâèÿõ ãàëîïèðóþùèõ öåí íà íåôòü. Îñíîâíîå âíèìàíèå èíâåñòîðîâ áûëî óäåëåíî âûñòóïëåíèÿì ðóêîâîäèòåëåé ðåãèîíàëüíûõ ôåäåðàëüíûõ áàíêîâ, ÿâëÿþùèõñÿ òàêæå ÷ëåíàìè êîìèòåòà ïî îïåðàöèÿì íà îòêðûòîì ðûíêå, êîòîðûå, ñîáñòâåííî ãîâîðÿ, è îïðåäåëÿþò óðîâåíü ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ. Ïî èõ ìíåíèþ, ðèñêè, ñâÿçàííûå ñ ðîñòîì èëè ñíèæåíèåì èíôëÿöèè, íà òåêóùèé ìîìåíò ÿâëÿþòñÿ ñáàëàíñèðîâàííûìè. Åñëè æå òåìïû èíôëÿöèè áóäóò ïðîäîëæàòü ðàñòè, òî ïîâûøåíèå ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ áóäåò ïðîèñõîäèòü ïëàâíî. Îïðåäåëåííî ðûíêè ãîòîâÿò ê òîìó, ÷òî ñòàâêè ìîãóò áûòü ïîâûøåíû óæå â èþíå. Ðàíåå ìû óæå îòìå÷àëè, ÷òî óìåðåííûå òåìïû èíôëÿöèè â àïðåëå ñíèçèëè îæèäàíèÿ ðûíêà. Îäíàêî òåêóùèé óðîâåíü öåí íà íåôòü è áåíçèí ïîêàçûâàþò, ÷òî òåìïû èíôëÿöèè çà ìàé ìîãóò áûòü çíà÷èòåëüíî âûøå, è ýòî ìîæåò îêàçàòü âëèÿíèå íà ïðèíÿòèå ðåøåíèÿ ïî ñòàâêàì ÔÐÑ. Êóðñ äîëëàðà íà ïðîøëîé íåäåëå íàõîäèëñÿ ïîä ïðåññèíãîì âûñîêèõ öåí íà íåôòü, ãåîïîëèòè÷åñêîé íåñòàáèëüíîñòè è ïàäåíèÿ íà ôîíäîâûõ áèðæàõ. Öåíû íà íåôòü â Íüþ-Éîðêå ñ ïîñòàâ-
10
êîé â èþíå ïåðåâàëèëè çà 41,00. Âçðûâû â Ñòàìáóëå è Áàãäàäå, óáèéñòâî ãëàâû Âðåìåííîãî Óïðàâëÿþùåãî Ñîâåòà Èðàêà, ðåçêîå îáîñòðåíèå ñèòóàöèè íà ïàëåñòèíñêèõ òåððèòîðèÿõ - âñå ýòî ýõîì îòîçâàëîñü íà êóðñå àìåðèêàíñêîé âàëþòû. Çà íåäåëþ èíäåêñ äîëëàðà óïàë äî 90.12 ñ 91.66. Äî ïðîðûâà âíèç ëèíèè ïîääåðæêè, êîòîðàÿ ïðîõîäèò â íàñòîÿùåå âðåìÿ ÷åðåç 89.90, òðåõìåñÿ÷íûé âîñõîäÿùèé òðåíä äîëëàðà ïî îòíîøåíèþ ê êîðçèíå îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò íåëüçÿ ñ÷èòàòü çàâåðøåííûì. Áîëåå òîãî, ñíèæåíèå èíäåêñà äîëëàðà äî 89.34, ýòî åùå ëèøü 38.2% îòêàò âíèç îò óðîâíÿ ãîäîâîãî ìàêñèìóìà, ÷òî ïîçâîëÿåò êóðñó äîëëàðà ñîõðàíèòü çàïàñ ïðî÷íîñòè äëÿ âîçîáíîâëåíèÿ ðîñòà. Êëþ÷åâîé óðîâåíü ïîääåðæêè èíäåêñà äîëëàðà íàõîäèòñÿ â ðàéîíå ìàéñêîãî ìèíèìóìà íà 89.22. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå â öåíòðå âíèìàíèÿ èíâåñòîðîâ áóäóò êîððåêòèðîâàííûå äàííûå òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè ÑØÀ â ïåðâîì êâàðòàëå, çàêàçû íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ, à òàêæå èíäåêñ óâåðåííîñòè ïîòðåáèòåëåé. Ìû ïîëàãàåì, ÷òî âîçìîæíîå ñíèæåíèå ïîñëåäíåãî ïîêàçàòåëÿ ÿâëÿåòñÿ íè÷åì èíûì êàê ðåàêöèåé íà îæèäàåìîå ïîâûøåíèå ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ, è ìîæåò ñòàòü î÷åðåäíûì ïîäòâåðæäåíèåì ãîòîâíîñòè àìåðèêàíöåâ ê òàêîìó ðàçâèòèþ ñîáûòèé. Ïî âûøåóêàçàííîé ïðè÷èíå ìû íå ñòàëè áû äðàìàòèçèðîâàòü âîçìîæíîå ñíèæåíèå êóðñà äîëëàðà íà ñëåäóþùåé íåäåëå, òàê êàê ñ ïðèáëèæåíèåì äàòû ïðèíÿòèÿ ðåøåíèÿ ïî ñòàâêàì ÔÐÑ àìåðèêàíñêàÿ âàëþòà, ñêîðåå âñåãî, áóäåò óêðåïëÿòüñÿ.  ïðîòèâîïîëîæíîñòü Àìåðèêå, åâðîïåéñêèé êàëåíäàðü áûë çíà÷èòåëüíî áîëåå íàñûùåí ýêîíîìè÷åñêèìè ïîêàçàòåëÿìè, è èõ âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà åâðî áûëî ñóùåñòâåííûì. Îñíîâíîå âíèìàíèå èíâåñòîðîâ áûëî ïðèêîâàíî ê ïîëîæèòåëüíûì íîâîñòÿì ïî EZ, â ðàçðÿä êîòîðûõ ïîïàëè äàííûå ïî èíôëÿöèè è òîðãîâîìó áàëàíñó. Êàê è ïðîãíîçèðîâàëîñü, öåíû ïîòðåáèòåëüñêîé êîðçèíû â ñòðàíàõ EZ âûðîñëè â àïðåëå íà 0.4%, à ãîäîâûå òåìïû èíôëÿöèè äîñòèãëè 2.0%. Ýòè öèôðû åùå áîëåå óáåäèëè ðûíêè â òîì, ÷òî ñòàâêè ÅÖÁ îñòàíóòñÿ áåç èçìåíåíèé.  ÷åòâåðã íà ñâîåì çàñåäàíèè öåíòðàëüíûé åâðîïåéñêèé áàíê ïðèíÿë ðåøåíèè î ñîõðàíåíèè êëþ÷åâîé ñòàâêè íà óðîâíå 2.0%. Ñîñòîÿíèå òîðãîâîãî áàëàíñà EZ çàìåòíî óëó÷øèëîñü.  ìàðòå ïðîôèöèò òîðãîâîãî áàëàíñà äîñòèã 10.2 ìëðä. åâðî ñ 6.5 ìëðä. åâðî ìåñÿöåì ðàíåå, à ïî îòíîøåíèþ ê óðîâíþ ïðîøëîãî ãîäà îí óòðîèëñÿ.  ñîîòâåòñòâèè ñ ïðîãíîçàìè îêàçàëèñü è òåìïû ðîñòà ôðàíöóçñêîé ýêîíîìèêè â ïåðâîì êâàðòàëå ýòîãî ãîäà. Ðîñò ÂÂÏ ñîñòàâèë 0.8% ïî îòíîøåíèþ ê óðîâíþ ÂÂÏ â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå ïðîøëîãî ãîäà. Ê íåãàòèâíûì ýêîíîìè÷åñêèì íîâîñòÿì ìîæíî
FOREX MAGAZINE © 2004
Îáçîð ðûíêà îò FIBO
Ìàé 2004 ¹18
îòíåñòè ïàäåíèå èíäåêñà óâåðåííîñòè äåëîâûõ êðóãîâ è èíâåñòîðîâ, ðàññ÷èòûâàåìîãî èíñòèòóòîì ZEW. Çíà÷åíèÿ èíäåêñà óïàëè â ìàå äî 46.4 ñ 49.7 â àïðåëå.  òî æå âðåìÿ èíäåêñ òåêóùèõ óñëîâèé â ìàå çíà÷èòåëüíî âûøå àïðåëüñêîãî óðîâíÿ 75.9 è 72.5 ñîîòâåòñòâåííî. Èíäåêñ óâåðåííîñòè èòàëüÿíñêèõ ïîòðåáèòåëåé â ìàå óïàë äî ñâîåãî áîëåå ÷åì 11-ëåòíåãî ìèíèìóìà â 97.1 ïóíêòà. Ïàäåíèå ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â EZ â ìàðòå íà 0.2%, ìåíüøå îæèäàåìîãî ïàäåíèÿ íà 0.5% è ïî ýòîé ïðè÷èíå öèôðû íå îêàçàëè çàìåòíîãî âëèÿíèÿ íà êóðñ åâðî. Îäíàêî íåãàòèâíûå ôàêòîðû â öåëîì íå ñìîãëè ñäåðæàòü ðîñòà êóðñà åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà, îñíîâîé äëÿ óêðåïëåíèÿ êîòîðîãî ïîñëóæèë ðîñò ïîëèòè÷åñêîé íåñòàáèëüíîñòè â ìèðå è ïîçèòèâ ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé ïî EZ. Ñîâåðøèâ â ïîíåäåëüíèê ðûâîê ââåðõ ñ 1.1890 äî 1.2060, åâðî îñòàâøóþñÿ ÷àñòü íåäåëè òîðãîâàëñÿ îòíîñèòåëüíî äîëëàðà ïðàêòè÷åñêè â òîì æå äèàïàçîíå. Ñîõðàíÿþùèåñÿ ðèñêè ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ ñäåðæèâàþò ðîñò åäèíîé åâðîïåéñêîé âàëþòû. Òåì íå ìåíåå, âåðîÿòíîñòü ñîõðàíåíèÿ ïîâûøàòåëüíîé òåíäåíöèè êóðñà åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà ê 1.2200 ñîõðàíÿåòñÿ. Ñèëüíîå âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà åâðî íà ýòîé íåäåëå áóäóò îêàçûâàòü äàëüíåéøåå ðàçâèòèå ñèòóàöèè íà Áëèæíåì âîñòîêå, äàííûå ïî åâðîïåéñêîé ýêîíîìèêå è ÑØÀ.  öåíòðå âíèìàíèÿ èíâåñòîðîâ áóäóò öåíû íà íåôòü, à òàêæå èòîãè âñòðå÷è ñòðàí "Áîëüøîé ñåìåðêè" è ðåøåíèÿ ñòðàí ÎÏÅÊ ïî óâåëè÷åíèþ (èëè ñîõðàíåíèþ â ïðåæíèõ îáúåìàõ) äîáû÷è íåôòè. Óâåëè÷åíèå ïðîèçâîäñòâà "÷åðíîãî çîëîòà" ìîæåò ñíèçèòü öåíîâîå äàâëåíèå íà ìèðîâóþ ýêîíîìèêó è ñïîñîáñòâîâàòü ñòàáèëèçàöèè èíôëÿöèè: áóäü-òî â Åâðîïå, Àçèè èëè Àìåðèêå. Ïðè áàëàíñå ñèë, îïðåäåëÿþùèõ äèíàìèêó êóðñà åâðî, åãî çíà÷åíèÿ ìîãóò îñòàòüñÿ â ïðåäåëàõ óçêîãî òîðãîâîãî êîðèäîðà 1.1840-1.2070. Ïîñëå ïàäåíèÿ êóðñà ñòåðëèíãà 14 ìàÿ äî óðîâíÿ ãîäîâîãî ìèíèìóìà 1.7480, ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ îçíàìåíîâàëàñü óêðåïëåíèåì êóðñà áðèòàíñêîé âàëþòû îòíîñèòåëüíî äîëëàðà. Ýòîìó â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè ñïîñîáñòâîâàëà ïóáëèêàöèÿ ïðîòîêîëà çàñåäàíèÿ Áàíêà Àíãëèè, â ñîîòâåòñòâèè ñ êîòîðûì, ïîìèìî åäèíîãëàñíîãî ïðèíÿòèÿ ðåøåíèÿ î ïîâûøåíèè ñòàâîê íà ÷åòâåðòü ïðîöåíòà, îáñóæäàëñÿ âîïðîñ èõ ïîâûøåíèÿ íà 0.5%. Äëÿ ðûíêà ýòî ñòàëî ñèãíàëîì, ÷òî ñòàâêè Áàíêà Àíãëèè ìîãóò áûòü â î÷åðåäíîé ðàç ïîâûøåíû íå â àâãóñòå, à óæå â èþëå. Öåíû ïîòðåáèòåëüñêîé êîðçèíû â àïðåëå âûðîñëè íà 1.2% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà, ÷òî âûøå ìàðòîâñêèõ òåìïîâ èíôëÿöèè â 1.1%. Ðîñò èíôëÿöèè äîáàâèë óâåðåííîñòè ðûíêó â ñêîðîì ïîâûøåíèè ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â àïðåëå âûðîñëè íà 0.3% ïî îòíîøåíèþ ê ìàðòîâñêîìó óðîâíþ ýòîãî ãîäà è íà 6.1% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíà-
11
FOREX MAGAZINE © 2004
Îáçîð ðûíêà îò FIBO
ëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà.  òî æå âðåìÿ íàáëþäàòåëè îòìå÷àþò çàìåäëåíèå òåìïîâ ðîñòà ýòîãî ïîêàçàòåëÿ â ïîñëåäíèå òðè ìåñÿöà, âêëþ÷àÿ àïðåëü, ïî ñðàâíåíèþ ñ ïåðâûìè òðåìÿ ìåñÿöàìè ýòîãî ãîäà. Çàìåäëåíèå òåìïîâ ðîñòà ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ ýêîíîìèñòû ñâÿçûâàþò ñ òðåõêðàòíûì ïîâûøåíèåì ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè. Âëèÿíèå ðîñòà ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè ïîäòâåðæäàåòñÿ è çàìåäëåíèåì ðîñòà îáúåìà âûäàííûõ â àïðåëå êðåäèòîâ.  ïðîøëîì ìåñÿöå îíè âûðîñëè íà 9.3 ìëðä. ñòåðëèíãîâ, ÷òî çíà÷èòåëüíî ìåíüøå ðîñòà â ìàðòå íà 10.6 ìëðä.  òî æå âðåìÿ ðîñò ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â Âåëèêîáðèòàíèè çàñòàâëÿåò íàñåëåíèå óâåëè÷èâàòü çàèìñòâîâàíèÿ ïî çàêëàäíûì. Îáúåì âûäàííûõ òàêèõ êðåäèòîâ óâåëè÷èëñÿ íà 6.4 ìëðä. ñòåðëèíãîâ, ÷òî ÿâëÿåòñÿ ðåêîðäíûì óðîâíåì ìåñÿ÷íîãî ðîñòà äëÿ òàêèõ çàèìñòâîâàíèé. Ýòî ñâèäåòåëüñòâóåò î òîì, ÷òî æèëèùíûé ñåêòîð ÿâëÿåòñÿ î÷åíü ñèëüíûì è ñïîñîáåí ñïðîâîöèðîâàòü íîâûé âèòîê èíôëÿöèè. Âñå ýòè öèôðû åùå ðàç óáåæäàþò â òîì, ÷òî èíâåñòîðîâ âðÿä ëè ïîñòèãíåò ðàçî÷àðîâàíèå, âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè îñòàåòñÿ î÷åíü âûñîêîé. Îòðàæåíèåì óâåðåííîñòè èíâåñòîðîâ â ðîñòå ñòàâîê ñëóæèò âûñîêèé ñïðîñ íà ñòåðëèíãîâûå àêòèâû è, êàê ñëåäñòâèå, ðîñò êóðñà ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà.  ïÿòíèöó êóðñ ñòåðëèíãà ïî÷òè äîñòèã ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ ìíîãîìåñÿ÷íîãî íèñõîäÿùåãî òðåíäà, êîòîðûé ïðîõîäèò â ðàéîíå 1.7976. Ìàêñèìàëüíîå çíà÷åíèå êóðñà ñòåðëèíãà â ýòîò äåíü 1.7956. Ïðîðûâ óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 1.8000 ìîæåò îáåñïå÷èòü ïîñëåäóþùèé ðîñò êóðñà ñòåðëèíãà ê 1.8115, è ïðè ýòîì íå èñêëþ÷àåòñÿ âåðîÿòíîñòü òåñòèðîâàíèÿ 1.8310. Áîëåå ñóùåñòâåííûé ðîñò êóðñà ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà ìàëîâåðîÿòåí ïî ïðè÷èíå íå îñëàáåâàþùèõ îæèäàíèé ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ.  îòñóòñòâèè çíà÷èìûõ äàííûõ ïî ýêîíîìèêå Âåëèêîáðèòàíèè öèôðû ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå ìîãóò îêàçàòü íà äèíàìèêó êóðñà ñòåðëèíãà íà ýòîé íåäåëå íàèáîëåå ñèëüíîå âëèÿíèå. Íå èñêëþ÷àåòñÿ âåðîÿòíîñòü ñíèæåíèÿ êóðñà ñòåðëèíãà ê ñèëüíûì óðîâíÿì ïîääåðæêè â ðàéîíå 1.7645 èëè äàæå êëþ÷åâîãî óðîâíÿ ïîääåðæêè 1.7480. Ïîñëå òîãî, êàê â ïÿòíèöó 14 ìàÿ êóðñ äîëëàð/éåíà äîñòèã ñâîåãî ãîäîâîãî ìàêñèìóìà 114.92, íà÷àëîñü åãî ñíèæåíèå, êîòîðîå ïðîäîëæàëîñü âñþ ïðîøåäøóþ íåäåëþ.  ïÿòíèöó 17 ìàÿ êóðñ äîëëàð/éåíà äîñòèã óðîâíÿ äâóõíåäåëüíîãî ìèíèìóìà 111.77, ïðîáèâ ñèëüíûé óðîâåíü ïîääåðæêè â ðàéîíå 112.30/40. Ñîáñòâåííî òðóäíî áûëî îæèäàòü èíîãî, êîãäà òåìïû ðîñòà ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè â ïåðâîì êâàðòàëå ýòîãî ãîäà ïðåâçîøëè àìåðèêàíñêèå è ñîñòàâèëè 5.6% (â ÑØÀ ïî ïðåäâàðèòåëüíûì äàííûì 4.2%).
12
Ìàé 2004 ¹18
Ïî ìíåíèþ âûñîêîïîñòàâëåííûõ ÷èíîâíèêîâ ÌÂÔ, ðîñò ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè â òå÷åíèå ïîñëåäíèõ âîñüìè êâàðòàëîâ ÿâëÿåòñÿ âåñîìûì àðãóìåíòîì â ïîëüçó òîãî, ÷òî ñòðàíà ìîæåò ïîçâîëèòü ñåáå è áîëåå âûñîêèé îáìåííûé êóðñ íàöèîíàëüíîé âàëþòû ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó ÑØÀ, êîòîðûé íå îòðàçèòñÿ íà ýêîíîìè÷åñêîì ðàçâèòèè. Îïóáëèêîâàííûå íà ïðîøëîé íåäåëå îò÷åòû ïîêàçûâàþò, ÷òî ïðàâèòåëüñòâî è Áàíê ßïîíèè âûñîêî îöåíèâàþò ïåðñïåêòèâû ðîñòà ýêîíîìèêè ñòðàíû. Îäíàêî öåíòðàëüíûé áàíê ßïîíèè äàæå â ýòèõ óñëîâèÿõ íàìåðåí ñîõðàíÿòü ìÿãêóþ êðåäèòíî-äåíåæíóþ ïîëèòèêó, êîòîðàÿ ìîãëà áû è â äàëüíåéøåì ïîääåðæèâàòü âûñîêèå òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè. Ïî èòîãàì ïðîøåäøåãî åæåìåñÿ÷íîãî çàñåäàíèÿ ñòàâêè Áàíêà ßïîíèè ïî-ïðåæíåìó îñòàþòñÿ íà óðîâíÿõ áëèçêèõ ê íóëåâûì. Óâåëè÷åíèå çàíÿòîñòè íà ôîíå ðàñòóùåé ýêîíîìèêè íå ïðèâåëî ê ðîñòó çàðàáîòíîé ïëàòû, ÷òî ñäåðæèâàåò óâåëè÷åíèå ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà è, êàê ñëåäñòâèå, ðîñò èíôëÿöèè. Äåôëÿöèîííûå ïðîöåññû îñòàþòñÿ îäíîé èç êëþ÷åâûõ ïðîáëåì äëÿ ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè. Ýòî òàêæå îäèí èç ôàêòîðîâ, êîòîðûé íå ïðåäïîëàãàåò óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè Áàíêà ßïîíèè êàê ìèíèìóì äî êîíöà 2005 ãîäà. Ñèëüíûå äàííûå ïî ýêîíîìèêå ñïðîâîöèðîâàëè óâåëè÷åíèå ñïðîñà íà ÿïîíñêèå àêòèâû ñî ñòîðîíû èíîñòðàííûõ èíâåñòîðîâ è îáåñïå÷èëè ðîñò èíäåêñà Nikkei. Âïåðâûå, â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ íåäåëü åãî çíà÷åíèÿ âûðîñëè ïî ñðàâíåíèþ ñ íåäåëåé ïðåäûäóùåé, ÷òî ñïîñîáñòâîâàëî óêðåïëåíèþ ïîçèöèè éåíû îòíîñèòåëüíî äîëëàðà. Ýòî äåëàåò âîçìîæíûì äàëüíåéøåå ñíèæåíèå êóðñà äîëëàð/éåíà ê 110.80, óðîâíþ ïîääåðæêè, ðàñïîëîæåííîìó íà ëèíèè ñðåäíåñðî÷íîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Åñëè âûõîäÿùèå íà ýòîé íåäåëå öèôðû ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå áóäóò íèæå ïðîãíîçèðóåìûõ çíà÷åíèé, è ýòî óìåíüøèò âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ, òî êóðñ äîëëàð/éåíà ìîæåò äîñòè÷ü óðîâíÿ 109.00. Êëþ÷åâîé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ äëÿ ýòîé ïàðû âàëþò îñòàëñÿ ïðåæíèì è ðàñïîëîæåí íà óðîâíå ïîääåðæêè ïðåäûäóùèõ ëåò â ðàéîíå 115.00/30.
Ðóøàí Çåéíåòäèíîâ Êîìïàíèÿ “FIBO” äëÿ Forex Magazine http://www.fibo-forex.ru
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX
Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX Òðåéäåð Êàðëî - ðóêîâîäèòåëü Èíòåðíåò-ïðîåêòà “Øêîëà óñïåøíîãî òðåéäåðà” (www.forextrader.ru), àâòîð óíèêàëüíîé òîðãîâîé ìåòîäèêè, îñíîâàííîé íà èñïîëüçîâàíèè ôðàêòàëüíîãî àíàëèçà è èíäèêàòîðîâ Áèëëà Âèëüÿìñà. Êàðëî - êàíäèäàò ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê, ïðàêòè÷åñêèé òðåéäåð ðûíêà Forex.
ТЕНДЕНЦИИ ПРОШЕДШЕЙ НЕДЕЛИ Валюта Тенденции недели переменная EUR падение CHF GBP переменная рост JPY CAD переменная падение AUD
КАЛЕНДАРЬ АКТИВНОСТИ FOREX НА 24 - 28.05.2004
Ïðîøåäøàÿ òîðãîâàÿ íåäåëÿ îêàçàëàñü íåîäíîçíà÷íîé: òîí çàäàâàë áðèòàíñêèé ôóíò, êîòîðûé, íåñìîòðÿ íà íàøè îæèäàíèÿ ïàäåíèÿ, âûðîñ âûøå óðîâíÿ 1,7900, ïîñëå òîãî êàê BoE ïîäíÿë òàêè ó÷åòíóþ ñòàâêó, è íà îæèäàíèÿõ ïðîäîëæåíèÿ ïðîöåññà ðîñòà ñòàâîê. ßïîíñêàÿ Éåíà óïàëà çà íåäåëþ áîëåå ÷åì íà 200 ïóíêòîâ, ïîäòâåðäèâ íàøè îæèäàíèÿ î íåâîçìîæíîñòè äàëåå äâèæåíèÿ íàâåðõ. Êàíàäñêèé äîëëàð òàêæå îòêàòèëñÿ âíèç áîëåå ÷åì íà 250 ïóíêòîâ. Åâðî, ïðîòåñòèðîâàâ ôðàêòàë íàâåðõ íà 1.2060, îòêàòèëñÿ äî 1.1990, âñåãî íà 10 ïóíêòîâ âûøå êîíöà ïðîøëîé íåäåëè.  òå÷åíèå âñåé íåäåëè Åâðî âåë ñåáÿ íåàäåêâàòíî ñòàáèëüíî, íå ðåàãèðóÿ íà ïîïûòêè ôóíòà óâëå÷ü çà ñîáîé íè âíèç, íè íàâåðõ. Ó èãðîêîâ ðûíêà ñëîæèëîñü âïå÷àòëåíèå, ÷òî êòî-òî "ïîëèâàåò ìàñëîì" øòîðìÿùåå ìîðå, ò.å. äåëàåò ôèíàíñîâûå âëèâàíèÿ, íå äàþùèå Åâðî äåëàòü ðåçêèå êîëåáàíèÿ. Ïîêà ïîäîáíàÿ èíôîðìàöèÿ íå ïðîñî÷èëàñü íà ðûíîê, íî ãðàôèêè ïîêàçûâàþò ýòî ñ î÷åâèäíîñòüþ. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå ïîíåäåëüíèê îæèäàåòñÿ êðàéíå íåàêòèâíûì èç-çà ïðàçäíèêà Ïîáåäû â Êàíàäå è îòñóòñòâèÿ íîâîñòåé. Âòîðíèê ïåðâàÿ ïîëîâèíà äíÿ âîçìîæíà íåêîòîðàÿ àêòèâíîñòü ïî åâðîïåéñêèì âàëþòàì, à íà÷èíàÿ ñ 16 ÷àñîâ ïî äîëëàðó, ïîñêîëüêó äàííûå ïîòðåáèòåëüñêèõ îæèäàíèé, â ñëó÷àå åñëè îíè âûéäóò ñèëüíî îòëè÷àþùèìèñÿ îò ïðîãíîçèðóåìûõ, ìîãóò ïðèäàòü ðûíêó äèíàìèêó ïîñëå äëèííûõ âûõîäíûõ.
13
День недели
Время активности на FOREX, MSK
Понедельник
-
Вторник
09:00-14:00 16:00-22:00
Среда
11:00-15:00 16:00-21:30
Четверг
09:00-15:00 16:00-22:30
Пятница
03:15-09:00 10:00-15:00 16:00-22:30
 ÷åòâåðã â 16-30 áóäóò îïóáëèêîâàíû ñâåæèå äàííûå ïî áåçðàáîòèöå â Àìåðèêå, è íà ôîíå ýòîé íîâîñòè òàêæå ìîãóò ïðîèçîéòè êîëåáàíèÿ.  ïÿòíèöó â 3-30 âûéäåò áîëüøîå ÷èñëî äàííûõ ïî ßïîíèè - ýòè äàííûå ìîãóò îêîí÷àòåëüíî îòâåòèòü íà âîïðîñ, êóäà â áëèæàéøåì áóäóùåì äâèíåòñÿ Éåíà. Ñ 10 äî 13 ÷àñîâ âûõîäèò áîëüøîå ÷èñëî äàííûõ ïî Ãåðìàíèè, Ôðàíöèè, Èòàëèè è Åâðîçîíå, à ñ 16-30 äî 18 áóäóò âûõîäèòü äîñòàòî÷íî âàæíûå äàííûå ïî ÑØÀ, è Ãåðìàíèè. Âñå ýòî ìîæåò ïðèâåñòè ê òîìó, ÷òî â ïÿòíèöó ðûíîê ìîæåò àêòèâíî ðåàãèðîâàòü íà íîâîñòè. ×åòâåðã è ïÿòíèöà ñëåäóþùåé íåäåëè ìîãóò îêîí÷àòåëüíî çàêðåïèòü òåíäåíöèè äâèæåíèÿ âàëþò íà áëèæàéøåå âðåìÿ.
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX
EUR
Åâðî íàõîäèëîñü âñþ ïðîøëóþ íåäåëþ â ñåðîé çîíå, è âåñüìà âÿëî îòêëèêàëîñü íà ïðèçûâû ôóíòà ïîñëåäîâàòü çà íèì êàê âíèç, òàê è íàâåðõ.
Åâðî â ïÿòíèöó óæå ïðîòåñòèðîâàë ôðàêòàë íàâåðõ íà 1.2058-63, íî íå ñèë óäåðæàòü ýòîò óðîâåíü, íå õâàòèëî, è äåíü áûë çàêîí÷åí íà 1.1990, â 70 ïóíêòàõ îò ìàêñèìóìà. Äàííûé ôàêò ãîâîðèò î ïîòåíöèàëüíîé ñëàáîñòè Åâðî è âîçìîæíîñòè âîçâðàòà ê ïàäåíèþ íà ñëåäóþùåé íåäåëå.
CHF
Øâåéöàðñêèé ôðàíê, íàõîäèëñÿ íà ïðîøëîé íåäåëå â êðàñíîé çîíå è ñëåãêà óïàë ïî ñðàâíåíèþ ñ íà÷àëîì íåäåëè. Âïðî÷åì, ýòî - âñåãî ìîæåò áûòü ëèøü êîððåêöèÿ ïåðåä âîçìîæíûì çàâåðøàþùèì ðûâêîì ê 1.3300. Íîâûé ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1.3200. Åãî ïðîáèòèå áóäåò îçíà÷àòü, ÷òî ïóòü ê 1.3300 îòêðûò. Ôðàêòàë âíèç íàõîäèòñÿ íà óðîâíå 1.2528.
14
Ôðàêòàë âíèç íà 1.2695 îêàçàëñÿ "êðóòûì îðåøêîì", è âïîëíå âîçìîæíî, ÷òî èìåííî ýòà öåíà ÿâèòñÿ ìèíèìóìîì äëÿ íà÷àëà îòñ÷åòà ñëåäóþùåé âîëíû (ïÿòîé) íàâåðõ. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1.3084-89, è òîëüêî åãî ïðåîäîëåíèå ìîæåò ïîêàçàòü, ÷òî ôðàíê ñåðüåçíî íàìåðèëñÿ ïîêîðèòü âåðøèíû ïÿòîé âîëíû íàâåðõ.
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX
GBP
Ôóíò íà ïðîøåäøåé íåäåëå áûë â ñåðîé çîíå, íî ïîñëå îáúÿâëåíèÿ áàíêà Àíãëèè î ïîâûøåíèè ñòàâîê, âûðîñ â ïÿòíèöó äî 1.7954, ïåðåä ýòèì îòêàòèâøèñü â ÷åòâåðã â îáëàñòü 1.7639. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1.8583-85.
Ôóíò âñþ ïðîøëóþ íåäåëþ áûë â çîíå ðîñòà è îïòèìèñòè÷íî çàêîí÷èë ïÿòíèöó, ïðîòåñòèðîâàâ óðîâåíü 1.7954. Ïðîáèòèå ôðàêòàëà íà 1.8029-34 ïðèâåäåò ê äàëüíåéøåìó ðîñòó ôóíòà. Ôðàêòàë âíèç - íà 1.7473.
JPY
Íà ïðîøëîé íåäåëå Éåíà âñå åùå íàõîäèëàñü â çåëåíîé çîíå ðîñòà, íî óïàëà áîëåå ÷åì íà 200 ïóíêòîâ ê 112.00.
15
Éåíà íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ âñþ íåäåëþ íàõîäèëàñü â êðàñíîé çîíå, ÷òî íåìèíóåìî ïðèâåëî ê åå ïàäåíèþ. Ïîêà ÷òî ïðîèçîøëî çàêðûòèå äëèííîé ïîçèöèè, ÷åòêèõ ñèãíàëîâ âíèç åùå íåò, ïîýòîìó ñëåäóþùàÿ íåäåëÿ ìîæåò îêàçàòüñÿ â ýòîì ñìûñëå îïðåäåëÿþùåé.
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX
ÏРÎÃÍÎÇ РÀÇÂИÒИß ÑИÒÓÀÖИИ
Íåñìîòðÿ íà ðîñò Åâðî è íàëè÷èå öåëåé â îáëàñòè 1.31001.3710, èìååòñÿ çíà÷èòåëüíàÿ âåðîÿòíîñòü òîãî, ÷òî, ïðåæäå ÷åì Åâðî íà÷íåò íîâûé öèêë ðîñòà, äîëæíà áûòü çàêîí÷åíà ïÿòàÿ çàâåðøàþùàÿ âîëíà âíèç. Ïåðâîíà÷àëüíàÿ öåëü ïðè ýòîì - 1.1790, è äàëåå ê 1.1586-1.1236.
Øâåéöàðñêèé ôðàíê òàêæå îáÿçàí çàâåðøèòü ïÿòóþ âîëíó íàâåðõ, åãî öåëè - 1.3330-1.3735.
Ïîõîæå, ÷òî ôóíò çàêîí÷èë ÷åòâåðòóþ âîëíó âíèç, è òåïåðü ìîæåò âîçîáíîâèòü ðîñò íàâåðõ, íà÷àâ ïÿòóþ âîëíó. Åå öåëè - 1.2035- 1.21640.
Éåíà âîøëà â ÷åòâåðòóþ âîëíó âíèç è åå öåëè - â îáëàñòè 111,05-111,07, âîçìîæíî è íèæå. ÊÀÐËÎ, äëÿ Forex Magazine trader_karlo@mail.ru
FOREXTRADER.RU
16
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Òåõíè÷åñêèé àíàëèç GBPUSD
ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР НА 24 МАЯ 2004 Технический анализ Понедельник Краткий обзор Курс по итогам недели закрылся на отметке 1.7880. За неделю стерлинг укрепился по отношению к доллару на 283 пункта, что составляет +1,61%. Давайте теперь кратко пробежимся по событиям прошедшей недели, и посмотрим на что реагировали участники рынка. Понедельник 17.05.2004 1. Доллар показал падение, после убийства главы временного правительства Ирака, а также после публикации данных Казначейства, которые показали падение иностранного инвестирования. 2. Закрытие длинных позиций по доллару, которые покупали на ожидании процентных ставок в США Вторник 18.05.2004 1. Белый дом переизбрал Алана Гринспена на пост главы ФРС 2. Опубликованные слабые инфляционные данные по потребительскому сектору, оказывали давление на стерлинг Среда 19.05.2004 1. «Минутки» заседания MPC от 6 мая, показывает, что Банк Англии станет повышать ставки Британии значительно быстрее, чем это наблюдалось с ноября месяца. Четверг 20.05.2004 1. Железнодорожники Британии проголосовали за проведение забастовки. Они требуют повышения зарплаты и выплаты пенсий 2. Количество первичных обращений за пособием по безработице в США увеличилась на 12к (ожидали снижения) 3. Филадельфийский индекс (Philadelphia Fed inde) снизился до весьма опасного уровня 23,8 против 32.5 4. Нейтральные данные по потребительскому сектору Британии 5. Выступления управляющего ФРС Бена Бернанке Пятница 21.05.2004 1. Продолжался эффект опубликованных данных по рынку труда. 2. Ключевая роль в направлении движения валют, была отведена фондовому рынку.
Динамика движения валюты Инструмент GBPUSD
17
Close
Close
15.05.2004
21.05.2004
1.7597
1.7880
Изменение за неделю (пункт)
+283
Изменение за неделю (%)
+1,61
Close 31.12.2003
1.7834
Изменение с начала года (пункт)
Изменение с начала года (%)
+46
+0,26
FOREX MAGAZINE © 2004
Òåõíè÷åñêèé àíàëèç GBPUSD
Ìàé 2004 ¹18
Волновой анализ (день)
Маркировка волн, применяемая на графике: Первичный уровень I, II, III, IV, V, A, B, C Промежуточный уровень - [1], [2], [3], [4], [5], [a], [b], [c] Вторичный уровень (1), (2), (3), (4), (5), (a), (b), (c) Минутный уровень 1, 2, 3, 4, 5, a, b, c, Маленький уровень – 1,2,3,4,5,a,b, с Начало формирования волны (5) не похоже на импульс, так как конец (волны 4 – с) на отметке 1,8060 должен быть преодолён за 5 дней. Если в понедельник этот уровень не будет преодолён, начало волны (5) опять будет под большим сомнением. В анализе временных эллипсов, я написал, что нижняя сформировавшаяся модель похоже на расширяющийся треугольник, который формируется при неопределённости рынка. Выход из него может быть в любую сторону. Если анализировать волновую структуру фунта с уровня 1.9139 (конец волны (3)), то видно, что ценовая модель сложная. Хочу обратить ваше внимание, на то, что пробита линия тренда, проведённая по конечным точкам волн 2 и 4. Это может указывать на восходящее движение до уровня 1.8120 и далее 1.8310. Уровень 1.8310, является предполагаемым ориентиром для роста, полученный при построении ценового канала.
18
FOREX MAGAZINE © 2004
Òåõíè÷åñêèé àíàëèç GBPUSD
Ìàé 2004 ¹18
Целевые уровни
В отсортированном списке (3 столбец) смотрим скопление целей для коррекционной модели. Ближайший уровень у нас 1.7702 – 1.7693-1,7561. В столбце 4 вводим значения волны (0)-(3)-(4?) и в Price sorting в 4 столбце, смотрим целевые уровни для пятой волны. Как видим, первая начинается только с уровня 1,9657. В столбце 5 вводим значения волны (2)-(3)-(4?) и в Price sorting в 5 столбце, смотрим целевые уровни для пятой волны. В этом столбике уровень начинается с уровня 1,9071 и 1,9773. У нас сейчас определены минимальные цели для волны (5), если считать, что волна (4) закончилась на минимальном уровне 1.7480.
19
FOREX MAGAZINE © 2004
Òåõíè÷åñêèé àíàëèç GBPUSD
Ìàé 2004 ¹18
Уровни для внутридневной торговли
Недельный торговый ценовой диапазон ………………………………………………………………… 1.7525-1.8235 (710 п) weekly Res: …………………………………………………………………………………………1.7998 / 1.8089 / 1.8145 / 1.8235 weekly Sup: …………………………………………………………………………………………1.7762 / 1.7671 / 1.7615 / 1.7525 weekly NZ с границами ………………………………………………………………………………………… 1.7852-1.7908 (56п) -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Дневной торговый диапазон ……………………………………………………………………………… 1.7675-1.8085 (410 п ) intraday Res:………………………………………………………………………………………...1.7948 / 1.8000 / 1.8033 / 1.8085 intraday Sup: ………………………………………………………………………………………..1.7812 / 1.7760 / 1.7727 / 1.7675 day NZ с границами …………………………………………………………………………………………… 1.7864-1.7896 (32 п) Выход цены из нейтральной зоны NZ, показывает предпочтительное направление торговли на день с уровнями сопротивления и поддержки. Синим цветом, выделена нейтральная зона недельного и дневного графика. Выделенные уровни красным цветом, показывают зону скопления уровней от недельного и дневного графика. Слева в верхнем углу приводится таблица расчётных уровней для 3 состояний рынка. Недельные уровни рассчитываются 1 раз в неделю и остаются действительными от начала и до конца торговой недели. Дневной уровень рассчитывается 1 раз день и действителен в течение 24 часов.
20
FOREX MAGAZINE © 2004
Òåõíè÷åñêèé àíàëèç GBPUSD
Ìàé 2004 ¹18
Углы Ганна
На этом графике, я хочу вам показать дневной график, построенный в Ганн-формате с ценовой шкалой 20,3 пункта в день. График, построенный в Ганн-формате представляет из себя квадрат цены и времени, на основании которых строятся правильные углы Ганна 1х1, 2х1,4х1, 1х2, 1х4. 1. Нисходящая линия 1х1 от вершины 19.02.04 на 1.9139. Эта линия пробита и сейчас является поддержкой для цены. 2. Нисходящая линия 1х1 от вершины 02.04.04 на 1.8601. Эта линия тоже пробита, что является уже сигналом подготовки к росту фунта 3. Нисходящая линия 1х2 от вершины 02.04.04 на 1.8601. Будет первым важным сопротивлением, при росте курса 4. Восходящая линия 1х2 от низа 04.09.2003 на 1.5609. Является ключевой поддержкой для основного бычьего тренда 5. Восходящая линия 1х1 от низа 16.04.2004 на 1.7761. Сопротивление Линия 1 и 2 , которые долгое время были сильным сопротивлением, пробиты. Цена вышла за выделенный многоугольник, что указывает на возможный рост до уровня 1.8150 (линия 3). Вопрос об истинном пробитии ценой линии 2, покажет понедельник. Если цена останется выше этой линии, тогда можно говорить о росте. Возврат цены обратно за линию, будет указывать на неопределённость на рынке и возможное падение к уровню 1.7530
21
FOREX MAGAZINE © 2004
Òåõíè÷åñêèé àíàëèç GBPUSD
Ìàé 2004 ¹18
Time Ellipse
На данном графике с временным периодом 240 минут, мы видим рост стерлинга в обозначенном временном канале построенный из эллипсов. Легко заметить, что этот канал находится внутри формирующейся модели, похожей на расширяющийся треугольник. Такая модель формируется на рынке, когда полная неопределённость среди участников. Верхний уровень границы находится на отметке 1.8130, с промежуточными сопротивлениями на отметках 1.8000 и 1.8095. Нижний уровень отметки находится на уровне 1.7410 с промежуточными уровнями поддержки 1,7720 и 1.7560.
Îáçîð ïîäãîòîâèë: Âëàäèñëàâ Àíòîíîâ E-mail: a_vlad@viac.ru www.viac.ru
22
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî ðûíêó íåôòè
Åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî ðûíêó íåôòè Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ íà÷àëàñü ñ ôèêñàöèè ïðèáûëè ïîñëå ðåàêöèè ðûíêà íà ñîáûòèÿ íà Áëèæíåì Âîñòîêå.  ïðîøëûå âûõîäíûå ïðîèçîøëî óáèéñòâî ãëàâû Ïðàâèòåëüñòâåííîãî ñîâåòà Èðàêà, à òàêæå ðÿä âçðûâîâ â Òóðöèè. Îäíàêî óæå ê êîíöó òîðãîâ â ïîíåäåëüíèê öåíû ñíèçèëèñü, è âî âòîðíèê êîððåêöèÿ ïðîäîëæèëàñü, ïîñêîëüêó òðåéäåðû ñîêðàùàëè äëèííûå ïîçèöèè ïåðåä âûõîäîì ñòàòèñòè÷åñêèõ äàííûõ ïî çàïàñàì íåôòè â ÑØÀ. Åæåíåäåëüíûå îò÷åòû àíàëèòèêîâ Bloomberg, Äîó Äæîíñ è Ðåéòåð óêàçûâàëè íà óâåëè÷åíèå çàïàñîâ ñûðîé íåôòè çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 14 ìàÿ. Îäíàêî, äàííûå EIA ïîêàçàëè ñíèæåíèå íà 1.1 ìëí. áàððåëåé è ñîñòàâèëè 298.9 ìëí. áàððåëåé. Çàïàñû áåíçèíà óâåëè÷èëèñü íà 1,2 ìëí. áàððåëåé è ñîñòàâèëè 203,7 ìèëëèîíà áàððåëåé. Àíàëèòèêè àãåíòñòâà Ðåéòåð îæèäàëè óâåëè÷åíèå çàïàñîâ ñûðîé íåôòè íà 1.8 ìëí. áàððåëåé è óâåëè÷åíèå çàïàñîâ áåíçèíà íà 1.4 ìëí. áàððåëåé. Åñòåñòâåííî, òàêàÿ ðàçíèöà ìåæäó ôàêòè÷åñêèìè äàííûìè è îæèäàíèÿìè ïðèâåëà ê ðåçêîìó ðîñòó öåí íà íåôòü è íåôòåïðîäóêòû, è óæå â ÷åòâåðã â íà÷àëå åâðîïåéñêèõ òîðãîâ öåíû íà èþíüñêèå ôüþ÷åðñû íà íåôòü ñîðòà WTI äîñòèãëè $41.55 çà áàððåëü. Íî, íà ýòîì âñå è çàêîí÷èëîñü. Çàïàñîâ áåíçèíà, êîíå÷íî, åùå íå äîñòàòî÷íî äëÿ óäîâëåòâîðåíèÿ ðàñòóùåãî ñïðî-
23
ñà, îäíàêî ñíèæåíèå çàïàñîâ ñûðîé íåôòè ÿâëÿåòñÿ âïîëíå íîðìàëüíûì ÿâëåíèåì äëÿ òåêóùåãî ïåðèîäà.  äàííûé ìîìåíò, êîììåð÷åñêèå çàïàñû â ÑØÀ âõîäÿò â íîâóþ ôàçó ñíèæåíèÿ è ïîñëå âåðîÿòíîãî ðîñòà çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 21 ìàÿ, ñíèæåíèå âîçîáíîâèòñÿ è ïðîäîëæèòñÿ âïëîòü äî îêòÿáðÿ ñ íåçíà÷èòåëüíûìè êîëåáàíèÿìè â ñòîðîíó ïîâûøåíèÿ. Çàïàñû ñûðîé íåôòè ñ êîíöà ôåâðàëÿ è äî 7 ìàÿ ïîâûñèëèñü íà 23.3 ìëí. áàððåëåé è äîñòèãëè óðîâíÿ 300 ìëí. áàððåëåé, êîòîðîãî íå íàáëþäàëîñü ñ àâãóñòà 2002 ã. Ðîñò çàïàñîâ â ýòîò ïåðèîä òèïè÷åí è áûë äàæå íåìíîãî ñèëüíåå èç-çà òîãî, ÷òî àìåðèêàíñêèå ÍÏÇ áîëåå äëèòåëüíîå âðåìÿ íàõîäèëèñü íà ñåçîííîì òåõíè÷åñêîì îáñëóæèâàíèè.  òå÷åíèå ñëåäóþùèõ íåñêîëüêèõ ìåñÿöåâ ïðîèñõîäèò òèïè÷íîå ñíèæåíèå çàïàñîâ ñûðîé íåôòè. Ýòî ïðîèñõîäèò ïîòîìó, ÷òî àìåðèêàíñêèå ÍÏÇ â òå÷åíèå ëåòíèõ ìåñÿöåâ ïîòðåáëÿþò çíà÷èòåëüíî áîëüøå íåôòè, ÷åì â ëþáîé äðóãîé ïåðèîä, äëÿ ìàêñèìèçàöèè ïðîèçâîäñòâà áåíçèíà. Âíóòðåííåå ïðîèçâîäñòâî ñûðîé íåôòè â ÑØÀ ïðèáëèçèòåëüíî 5.6 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Àìåðèêàíñêèå ÍÏÇ â ñðåäíåì ïîòðåáëÿþò 16 ìëí. áàððåëåé â äåíü.  òàêîé ñèòóàöèè íåîáõîäèìî, ÷òîáû èìïîðò ñîñòàâëÿë â ñðåäíåì ïðèáëèçèòåëüíî 10.4 ìëí. áàððåëåé â äåíü, òîëüêî äëÿ òîãî, ÷òîáû çàïàñû ñûðîé íåôòè íå ñíèæàëèñü. Î ðîñòå çàïàñîâ â òàêèõ óñëîâèÿõ ãîâîðèòü íå ïðèõîäèòñÿ. Ðàçâå, ÷òî OPEC óâåëè÷èò â èþíå ïîñòàâêè è èìïîðò íåôòè â ÑÙÀ ïðåâûñèò îòìåòêó 11 ìëí. áàððåëåé â äåíü.
FOREX MAGAZINE © 2004
Åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî ðûíêó íåôòè
Ìàé 2004 ¹18
Òàêèì îáðàçîì, çàïàñû ñûðîé íåôòè â ÑØÀ, ñêîðåå âñåãî, ïðîäîëæàò ñíèæåíèå îò óðîâíÿ 300 ìëí. áàððåëåé, âîéäÿ â íîâûé öèêë ñâîåé æèçíè. Ìîæíî òîëüêî íàäåÿòüñÿ, ÷òî ðûíîê âîñïðèìåò ñíèæåíèå çàïàñîâ êàê ïîëîæåíî è íå ñòàíåò ýòî ðàñöåíèâàòü êàê íåäîïîñòàâêè ñûðüÿ.  ÷åòâåðã ñòàëî èçâåñòíî, ÷òî ÑØÀ íå íàìåðåííû èñïîëüçîâàòü ñòðàòåãè÷åñêèå çàïàñû äëÿ ñíèæåíèÿ öåí íà áåíçèí. Êàê ñîîáùàåò Ðåéòåð, Ìèíèñòð ôèíàíñîâ Äæîí Ñíîó çàÿâèë: "Ñòðàòåãè÷åñêèé çàïàñ áûë ñîçäàí äëÿ ò îãî, ÷òîáû ñïðàâëÿòüñÿ ñ íàñòîÿùèìè ÷ðåçâû÷àéíûìè ñèòóàöèÿìè â îáùåìèðîâîì ìàñøòàáå, äëÿ ñòàáèëèçàöèè ìèðîâîé ýêîíîìèêè". " äàííûé ìîìåíò ìû èìååì äåëî ñ äðóãîé ñèòóàöèåé, òàê ÷òî èñïîëüçîâàíèå çàïàñîâ áûëî áû íåöåëåñîîáðàçíî"  äàëüíåéøåì, Ìåæäóíàðîäíîå ýíåðãåòè÷åñêîå àãåíòñòâî(IEA) ñîîáùèëî, ÷òî è äðóãèå ñòðàíû-ïîòðåáèòåëè îòêàçàëèñü èñïîëüçîâàòü çàïàñû íåôòè ñ öåëüþ ñíèæåíèÿ öåí íà ñûðüå. IEA ÿâëÿåòñÿ ñîâåòíèêîì 26 ñòðàí â îáëàñòè ýíåðãåòè÷åñêîé ïîëèòèêè è êîîðäèíèðóåò çàïàñû, ïðåäíàçíà÷åííûå íà ñëó÷àé ÷ðåçâû÷àéíûõ îáñòîÿòåëüñòâ.  åå ñîñòàâ âõîäÿò ÑØÀ, Ãåðìàíèÿ è ßïîíèÿ. Ïîñëåäíèé ðàç çàïàñû IEA áûëè èñïîëüçîâàíû ïîñëå îêêóïàöèè Êóâåéòà Èðàêîì â 1990 ãîäó. Ïðèáëèæàåòñÿ Ïîìèíàëüíûé äåíü, íà êîòîðûé ïðèõîäèòñÿ íà÷àëî ëåòíåãî àâòîìîáèëüíîãî ñåçîíà, à ñðåäíÿÿ ðîçíè÷íàÿ öåíà íà áåíçèí â ÑØÀ ïîäíÿëàñü äî íîâîãî ðåêîðäíîãî óðîâíÿ $2.023 çà ãàëëîí. Òåêóùèå öåíû ïðåâûøàþò ïðîøëîãîäíèé óðîâåíü íà 53 öåíòà. Ðåêîðäíûå ìàêñèìóìû îáíîâëÿëèñü â òå÷åíèå ìåñÿöà íà ôîíå ïîâûøåíèÿ ñïðîñà íà áåíçèí è âûñîêèõ öåí íà íåôòü.  òî æå âðåìÿ, íûíåøíÿÿ öåíà äàëåêà îò òîé, ÷òî áûëà çàôèêñèðîâàíà â íà÷àëå 1980-õ ãîäîâ. Ïðè ïðèâåäåíèè ê çíàìåíàòåëÿì 2004 ãîäà, ñ ó÷åòîì èíôëÿöèîííûõ èçìåíåíèé, â ìàðòå 1981 ãîäà îíà ñîñòàâëÿëà $2,99 çà ãàëëîí, ïî äàííûì EIA.
24
FOREX MAGAZINE © 2004
Åæåíåäåëüíûé îáçîð ïî ðûíêó íåôòè
Ìàé 2004 ¹18
Íà äàííûé ìîìåíò, ê ñíèæåíèþ öåí ìîæåò ïðèâåñòè ðåøåíèå OPEC óâåëè÷èòü ïîñòàâêè íåôòè. Íà ïîçàïðîøëîé íåäåëå êðóïíåéøèé â ìèðå ïðîèçâîäèòåëü íåôòè Ñàóäîâñêàÿ Àðàâèÿ ïðèçâàëà ê óâåëè÷åíèþ äîáû÷è íåôòè ñòðàíàìè ÎÏÅÊ, êàê ìèíèìóì íà 1,5 ìèëëèîíà áàððåëåé â ñóòêè. Ìèíèñòð íåôòÿíîé ïðîìûøëåííîñòè Ñàóäîâñêîé Àðàâèè ñêàçàë, ÷òî íàäååòñÿ íà ïðèíÿòèå ñîîòâåòñòâóþùåãî ðåøåíèÿ íà î÷åðåäíîé âñòðå÷å êàðòåëÿ 3 èþíÿ â Áåéðóòå è íàìåðåí îáñóäèòü ýòîò âîïðîñ íà âñòðå÷å ÎÏÅÊ â Àìñòåðäàìå 22-24 ìàÿ.
Èþíüñêèå ôüþ÷åðñû íà áåíçèí ïîäåøåâåëè íà 3.34 öåíòà äî $1.4168 çà ãàëëîí.
Îäíàêî, â õîäå íåôîðìàëüíîé âñòðå÷è â Àìñòåðäàìå â ñóááîòó, ãðóïïà ìèíèñòðîâ OPEC íå ïðèøëà ê êàêîìó-ëèáî ðåøåíèþ îòíîñèòåëüíî ïîëèòèêè ïî ïðîèçâîäñòâó íåôòè.  çàÿâëåíèè Ïðåçèäåíòà OPEC Ïóðíîìî Þñãèàíòîðî ñêàçàíî, ÷òî îðãàíèçàöèÿ "ãëóáîêî îáåñïîêîåíà" âûñîêèìè öåíàìè íà íåôòü è õîòåëà áû âèäåòü ñíèæåíèå öåí äëÿ óêðåïëåíèÿ ìèðîâîé ýêîíîìèêè.
Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” äëÿ Forex Magazine www.alpari-idc.ru
Èþëüñêèå êîíòðàêòû íà ïîñòàâêó íåôòè èíäèêàòèâíîãî ñîðòà "Áðåíò" ïîäåøåâåëè â õîäå òîðãîâ ïÿòíèöû â Åâðîïå íà $0,75, èëè äâà ïðîöåíòà, äî $36,50 çà áàððåëü. Àëåêñàíäð Áîðö
Ðåøåíèå î ïîâûøåíèè êâîò áóäåò îáñóæäàòüñÿ íà îôèöèàëüíîé âñòðå÷å â Áåéðóòå 3-ãî èþíÿ. Ìåæäó òåì, Ìèíèñòð íåôòÿíîé ïðîìûøëåííîñòè Ñàóäîâñêîé Àðàâèè àëü-Íàèìè ïðåäëîæèë íà ïðîøëîé íåäåëå óâåëè÷èòü äîáû÷ó OPEC, ïî ìåíüøåé ìåðå, íà 2 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Ñèòóàöèÿ íåñêîëüêî íåîïðåäåëåííàÿ è â äàííîì ñëó÷àå ëîãè÷íåé ïðåäïîëîæèòü ïðîäîëæåíèå â íà÷àëå íåäåëè íà÷àâøåéñÿ êîððåêöèè, âïëîòü äî îïóáëèêîâàíèÿ ñòàòèñòè÷åñêèõ äàííûõ EIA â ñðåäó. Ñî ñíèæåíèåì çàïàñîâ íåôòè óæå ðàçîáðàëèñü è âîçìîæíîå ñíèæåíèå ïîñëåäíèõ íå äîëæíî îêàçàòü çíà÷èòåëüíîãî âëèÿíèÿ íà ðûíîê. Òîãäà êàê âåðîÿòíîå ïðîäîëæåíèå ðîñòà çàïàñîâ áåíçèíà áóäåò ñïîñîáñòâîâàòü äàëüíåéøåìó ñíèæåíèþ öåí íà íåôòü è ïðîäóêòû ïåðåðàáîòêè.  ðåçóëüòàòå, äî íà÷àëà ëåòíåãî ñåçîíà öåíû íà èþëüñêèå ôüþ÷åðñû íà íåôòü ñîðòà WTI âñåòàêè ñíèçÿòñÿ â ðàéîí 38 çà áàððåëü, ïîñëå ÷åãî, ñêîðåå âñåãî, äîëæíà ïîñëåäîâàòü íîâàÿ âîëíà ðîñòà è öåíû ôüþ÷åðñîâ, âåðîÿòíî, óñòàíîâÿòñÿ â äèàïàçîíå $40-$43 çà áàððåëü. Íàïîìíþ, ÷òî öåíà èþëüñêèõ ôüþ÷åðñîâ íà ïîñòàâêó íåôòè ñîðòà WTI ñîñòàâèëà ê îêîí÷àíèþ òîðãîâ íà NYMEX $39,93 çà áàððåëü, ñíèçèâøèñü ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì äíåì íà 2,1 ïðîöåíòà.
25
FOREX MAGAZINE © 2004
AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel
Ìàé 2004 ¹18
Silver-channel. AUDUSD - àíàëèç è ðåêîмåíäàöèè. Alex Silver. Ðóêîâîäèòåëü VIAC.RU Àâòîð òîðãîâîé ñòðàòåãèè Silver-channel.
Weekly Íà ýòîé íåäåëå Àâñòðàëèåö ïðîòåñòèðîâàë âåðõíþþ ãðàíèöó îáëàêà, îòáèëñÿ îò íåå è ïîøåë ââåðõ. Ó÷èòûâàÿ õàðàêòåð Àâñòðàëèéöà, ìîæíî æäàòü åãî â ðàéîíå Òåíêàíñåí 0,7246. Òàê ÷òî ïðåäïîëàãàþ çàêóïèòüñÿ ïðè ñíèæåíèè ê 0,6920 èëè íèæå ñî ñòîïàìè íà 0,6790 è ïåðâîé öåëüþ íà 0,7246. Îäíàêî, ïîêà âíå ðûíêà.
Daily Íà äíåâêàõ Àâñòðàëèåö ÷óòü íå äîñòèã âî âòîðíèê Future-channel íà 0,6767, íàðèñîâàë "óòðåííþþ çâåçäó" è ïîøåë íàâåðõ. ×åòâåðã è ïÿòíèöà çàêðûëèñü âûøå Òåíêàíñåí, ñèãíàëèçèðóÿ âîçìîæíîñòü êîððåêöèè, êàê ìèíèìóì, äî 0,7070, êàê ìàêñèìóì, ê âåðõíåé ãðàíèöå íèñõîäÿùåãî òðåíäà â ðàéîíå îáëàêà íà 0,7486. Ó÷èòûâàÿ îñëàáëåíèå âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ â ÷åòâåðã è ïÿòíèöó, ìîæíî îæèäàòü ñíèæåíèÿ ê Òåíêàí-ñåí 0,6916, à ìîæåò äàæå è íåñêîëüêî íèæå. Íà äíåâíîì ãðàôèêå âñå ïðèçíàêè íèñõîäÿùåãî òðåíäà, òàê ÷òî ïîêóïêè íå ðåêîìåíäóþòñÿ èëè, ïî êðàéíåé ìåðå, ÿâëÿþòñÿ êîíòð-òðåíäîâûìè. Äëÿ êîíñåðâàòèâíîé òîðãîâëè ïðåäïî÷òèòåëüíåå äîæäàòüñÿ çàâðåøåíèÿ âîñõîäÿùåé êîððåêöèè äëÿ íîâûõ ïðîäàæ. Àãðåññèâíûå ïîêóïêè âîçìîæíû, â ñëó÷àå îòáèòèÿ îò Òåíêàíñåí (0,6916) ââåðõ. Ñòîïû íèæå ïîñëåäíåãî ëîó 0,6794. Öåëè 0,7155 (Êèäæóí-ñåí), 0,7240 (âåðõíèé Silver-channel), 0.7346 (âåðõíèé Sky-channel), 0.7486 (Ñïàí À). Ïîêà âíå ðûíêà.
26
FOREX MAGAZINE © 2004
AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel
Ìàé 2004 ¹18
4-чàñîâîé Íà 4-÷àñàõ ïîÿâèëñÿ çîëîòîé êðåñò, íî â ïÿòíèöó Àâñòðàëèåö âíîâü ïîøåë âíèç, âîçìîæíî ñíèæåíèå äî Êèäæóíñåí (0,6926). Òåíêàí íà 0,6971. ×èíêîó Ñïàí åùå ïîä öåíîé. Ñèòóàöèÿ äëÿ ïîêóïîê åùå íå ñîâñåì ñîçðåëà. Äèâåðãåíöèÿ íà MACD áûëà ïîëíîñòüþ îòðàáîòàíà è âîçìîæíî ñíèæåíèå. Ìîæåò áûòü òîëüêî äî íóëåâîé ïî MACD. À âîçìîæíî, è íîâîå òåñòèðîâàíèå íèçîâ. Ïîêóïêè íàèáîëåå áåçîïàñíû, åñëè öåíà îòîáüåòñÿ îò Êèäæóí-ñåí (0,6926) è ïîéäåò ââåðõ ïðîáèâ Òåíêàí íà 0,6971, ïîäòâåðæäàÿ, òàêèì îáðàçîì æèçíåñïîñîáíîñòü âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ.  ýòîì ñëó÷àå è ×èíêîó Ñïàí ïåðåñå÷åò ëèíèþ öåíû ñíèçó-ââåðõ. Äî âîçíèêíîâåíèÿ ýòèõ ñèãíàëîâ, âíå ðûíêà.
×àñîâîé Íà ÷àñîâîì óæå ïî÷òè ñôîðìèðîâàëñÿ âîñõîäÿùèé òðåíä, íî öåíà ïîêà â îáëàêå. Ïÿòíèöà çàêðûëàñü äâóìÿ ÷àñàìè ïîä Òåíêàí-ñåí, ÷òî ãîâîðèò î íåêîòîðîé ñëàáîñòè âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ. Î÷åíü âåðîÿòíî ñíèæåíèå ê íèæíåé ãðàíèöå îáëàêà (0,6909). Òàì æå ðÿäîì íàõîäèòñÿ è Êèäæóí-ñåí (0,6916). Òàêæå ïðåäïîëàãàþ äîæäàòüñÿ ïîäòâåðæäàþùèõ ñèãíàëîâ íà ïîêóïêó äëÿ îòêðûòèÿ ïîçèöèé. Ïîêà âíå ðûíêà. Âåðõ îáëàêà íà 0,7087. Future-channel ñâåðõó íà 0,7152.
Рåçþмå Ïîêà ïî âñåì ñòðàòåãèÿì æäó ñíèæåíèÿ ê 0,6920 è ïîäòâåðæäàþùèõ ñèãíàëîâ íà ïîêóïêó ñ öåëÿìè îò 0,7070 äî 0,7486.
Óñïåøíîãî òðåíäà! AlexSilver www.viac.ru
27
FOREX MAGAZINE © 2004
Forex Magazine íà ïðåçåíòàöèè DJ FOREX
Ìàé 2004 ¹18
ÏРÀÉМ-ÒÀÑÑ è Dow Jones Newswires îáúяâëяþò îá óñïåøíîм çàïóñêå ðóññêîяçûчíîé ëåíòû íîâîñòåé ïî âàëþòíîмó ðûíêó DJ FOREX МÎÑÊÂÀ, 12 мàя. Âåäóùåå ðîññèéñêîå àãåíòñòâî ýêîíîìè÷åñêîé èíôîðìàöèè ÏÐÀÉÌ-ÒÀÑÑ è ìèðîâîå ôèíàíñîâî-ýêîíîìè÷åñêîå àãåíòñòâî íîâîñòåé Dow Jones Newswires ñåãîäíÿ îôèöèàëüíî îáúÿâèëè î çàïóñêå ðóññêîÿçû÷íîé ëåíòû íîâîñòåé ïî ìåæäóíàðîäíîìó âàëþòíîìó ðûíêó - DJ FOREX. Ýòà óíèêàëüíàÿ äëÿ ðîññèéñêîãî ðûíêà ëåíòà íîâîñòåé ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ðóññêîÿçû÷íûõ âàëþòíûõ äèëåðîâ, àíàëèòèêîâ, êëèåíòîâ áàíêîâ è èíâåñòèöèîííûõ êîìïàíèé, ïðåäëàãàþùèõ óñëóãè ïî äîñòóïó íà ìèðîâîé âàëþòíûé ðûíîê. Ëåíòà íîâîñòåé áûëà íåîôèöèàëüíî çàïóùåíà â íà÷àëå ôåâðàëÿ. Ñ òåõ ïîð ïîäïèñ÷èêàìè DJ FOREX ñòàëè áîëåå äåñÿòêà êðóïíåéøèõ ðîññèéñêèõ áàíêîâ è ôèíàíñîâûõ êîìïàíèé, â òîì ÷èñëå Ãóòà-Áàíê, ÌÄÌ-Áàíê, Ëåôêî-Áàíê, êîìïàíèè Ôîðåêñ-êëóá, Òåëåòðåéä, Ôèáî, Êàëèòà-Ôèíàíñ, Àëüïàðè è Ðóññêèé Äèëèíãîâûé Öåíòð. Êîëè÷åñòâî èíäèâèäóàëüíûõ ïîëüçîâàòåëåé DJ FOREX, ïîëó÷àþùèõ ëåíòó íîâîñòåé ÷åðåç ñâîèõ áðîêåðîâ, óæå íàñ÷èòûâàåò ñîòíè ÷åëîâåê. Îæèäàåòñÿ, ÷òî ê êîíöó ãîäà DJ FOREX áóäåò äîñòóïåí íåñêîëüêèì òûñÿ÷àì èíäèâèäóàëüíûõ ïîëüçîâàòåëåé. "Ïåðâûå òðè ìåñÿöà ñóùåñòâîâàíèÿ DJ FOREX ñâèäåòåëüñòâóþò î òîì, ÷òî â Ðîññèè äåéñòâèòåëüíî åñòü ñåðüåçíûé ñïðîñ íà êà÷åñòâåííóþ èíôîðìàöèþ â ðåàëüíîì âðåìåíè î ìåæäóíàðîäíîì âàëþòíîì ðûíêå. Î÷åâèäíî, ÷òî ñïðîñ íà ýòó èíôîðìàöèþ áóäåò ðàñòè ïî ìåðå òîãî, êàê Ðîññèÿ ïðèáëèæàåòñÿ ê 2007 ãîäó, êîãäà ðîññèéñêèé ðóáëü äîëæåí ñòàòü êîíâåðòèðóåìûì", - ãîâîðèò äèðåêòîð ÏÐÀÉÌ-ÒÀÑÑ Îëåã Àíàíüåâ. "Ìû î÷åíü ðàäû ïîëîæèòåëüíîé ðåàêöèè ðûíêà íà íàø íîâûé ïðîäóêò. Ýòà ðåàêöèÿ ñâèäåòåëüñòâóåò î òîì, ÷òî â Ðîññèè åñòü ñïðîñ íà êà÷åñòâåííûå íîâîñòè ïî âàëþòíîìó ðûíêó îò Dow Jones Newswires", - ãîâîðèò Ìàéêë Áåðãìàéåð (Michael Bergmeijer), âèöåïðåçèäåíò ïî ìåæäóíàðîäíûì ïðîäàæàì è ìàðêåòèíãó Dow Jones Newswires. "Ìû òàêæå î÷åíü ðàäû òîìó, ÷òî íàøå ñîòðóäíè÷åñòâî ñ ÏÐÀÉÌ-ÒÀÑÑ ðàçâèâàåòñÿ è òåïåðü äîñòèãëî ñòàäèè ïðîèçâîäñòâà ñîâìåñòíûõ ïðîäóêòîâ".
28
FOREX MAGAZINE © 2004
Forex Magazine íà ïðåçåíòàöèè DJ FOREX
Ìàé 2004 ¹18
Ëåíòà íîâîñòåé ñîñòîèò èç ïåðåâåäåííûõ çàãîëîâêîâ è ñòàòåé ñ àíàëîãè÷íîé ëåíòû Dow Jones Newswires, îñâåùàþùåé ñèòóàöèþ íà êëþ÷åâûõ ìèðîâûõ âàëþòíûõ ïëîùàäêàõ îò Òîêèî äî Íüþ-Éîðêà â ðåæèìå ðåàëüíîãî âðåìåíè. Îñîáåííî ïîäðîáíî îñâåùàþòñÿ òîðãè ïî àìåðèêàíñêîìó äîëëàðó, ÿïîíñêîé èåíå, åâðî, áðèòàíñêîìó ôóíòó è øâåéöàðñêîìó ôðàíêó.  ñïåöèàëüíîé ðóáðèêå "Ãîâîðÿò íà ðûíêå" ïóáëèêóþòñÿ îïåðàòèâíûå êîììåíòàðèè è ïðîãíîçû âåäóùèõ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà. Åæåäíåâíî âûõîäèò íåñêîëüêî îáçîðîâ ðûíêà è êîììåíòàðèè òåõíè÷åñêèõ àíàëèòèêîâ. Îäèí èç ðàçäåëîâ ëåíòû ïîñâÿùåí ìàêðîýêîíîìè÷åñêèì äàííûì èç ñòðàí Áîëüøîé ñåìåðêè. Ïîäïèñ÷èêè èìåþò äîñòóï ê ïîñòîÿííî îáíîâëÿþùèìñÿ êàëåíäàðÿì îñíîâíûõ ñîáûòèé, âëèÿþùèõ íà âàëþòíûé ðûíîê.
Îá àãåíòñòâå Dow Jones Newswires Dow Jones Newswires, êðóïíåéøåå ìèðîâîå àãåíòñòâî íîâîñòåé, çàíèìàåòñÿ ðàñïðîñòðàíåíèåì ýêîíîìè÷åñêîé, ôèíàíñîâîé, è ïîëèòè÷åñêîé èíôîðìàöèè. Èíôîðìàöèÿ àãåíòñòâà íåðåäêî îêàçûâàåò ñèëüíîå âëèÿíèå íà ñèòóàöèþ íà ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Åæåäíåâíî Dow Jones Newswires ïóáëèêóåò äî 10 òûñÿ÷ èíôîðìàöèîííûõ ñîîáùåíèé. Åãî êëèåíòàìè ÿâëÿþòñÿ 318 òûñÿ÷ ïðîôåññèîíàëîâ ôèíàíñîâîãî ðûíêà â 66 ñòðàíàõ. Êðîìå ýòîãî ìèëëèîíû ëþäåé èìåþò äîñòóï ê èçáðàííûì ñîîáùåíèÿì Dow Jones Newswires â ñåòè Èíòåðíåò, ÷åðåç ýëåêòðîííûå áèðæè, êîðïîðàòèâíûå Èíòåðíåò-ñàéòû è ñåòè. Íîâîñòè Dow Jones Newswires ïóáëèêóþòñÿ íà 11 ÿçûêàõ.
Íàä ïåðåâîäîì íîâîñòåé íà ðóññêèé ÿçûê ðàáîòàåò êîìàíäà èç íåñêîëüêèõ ïðîôåññèîíàëüíûõ ïåðåâîä÷èêîâ è ðåäàêòîðîâ, õîðîøî ðàçáèðàþùèõñÿ â ñïåöèôèêå âàëþòíîãî ðûíêà. Êà÷åñòâî ïåðåâîäà êîíòðîëèðóåòñÿ Dow Jones Newswires.
 ïðîøëîì è íûíåøíåì ãîäàõ Dow Jones Newswires ïîëó÷èëî íàãðàäó êàê "Ëó÷øèé ïîñòàâùèê íîâîñòåé" îò ïðîôåññèîíàëüíîãî èçäàíèÿ Inside Market Data. Dow Jones Newswires áûëî îñíîâàíî â 1882 ãîäó.  íàñòîÿùåå âðåìÿ â íåì ðàáîòàåò 800 æóðíàëèñòîâ è ðåäàêòîðîâ. Dow Jones Newswires - ýòî ÷àñòü ãëîáàëüíîé ñåòè Dow Jones & Company, â êîòîðîé ðàáîòàåò 1,6 òûñÿ÷è æóðíàëèñòîâ. Dow Jones Newswires òàêæå ïîëüçóåòñÿ ðåñóðñàìè àãåíòñòâà Associated Press.
Ëåíòà íîâîñòåé DJ FOREX íà ðóññêîì ÿçûêå â ðåæèìå ðåàëüíîãî âðåìåíè äîñòóïíà ïîäïèñ÷èêàì ñ 7 óòðà äî 11 âå÷åðà ïî ìîñêîâñêîìó âðåìåíè âñåãäà, êîãäà îòêðûòû îñíîâíûå çàðóáåæíûå âàëþòíûå ðûíêè. Êðîìå ýòîãî, ïîäïèñ÷èêè òàêæå èìåþò äîñòóï ê çàãîëîâêàì íîâîñòåé ïî âàëþòíîìó ðûíêó íà àíãëèéñêîì ÿçûêå 24 ÷àñà â ñóòêè 365 äíåé â ãîäó. Ëåíòà íîâîñòåé íà ðóññêîì ÿçûêå ñåé÷àñ ñîñòîèò èç 150-200 çàãîëîâêîâ â äåíü, â òî âðåìÿ êàê êîëè÷åñòâî àíãëîÿçû÷íûõ çàãîëîâêîâ ìîæåò ïðåâûøàòü 600.
Èíôîðìàöèÿ äëÿ Forex Magazine ïðåäîñòàâëåíà àãåíñòâîì ÏÐÀÉÌ-ÒÀÑÑ www.prime-tass.ru/news/dowjones/
Ëåíòà íîâîñòåé äîñòóïíà äëÿ èíäèâèäóàëüíûõ êëèåíòîâ ÷åðåç èíòåðíåò-ñàéò ÏÐÀÉÌ-ÒÀÑÑ www.prime-tass.ru/news/ dowjones/ èëè ïî ýëåêòðîííîé ïî÷òå. Êðóïíûå êëèåíòû èìåþò âîçìîæíîñòü ïîëó÷àòü ëåíòó íîâîñòåé ÷åðåç IP-ñîåäèíåíèå. Êëèåíòû Dow Jones Newswires ìîãóò ïîäïèñàòüñÿ íà ëåíòó íîâîñòåé ïðàêòè÷åñêè â ëþáîé òî÷êå çåìíîãî øàðà, â òîì ÷èñëå è ÷åðåç òåðìèíàëû Ðåéòåð. DJ FOREX ÿâëÿåòñÿ ïëîäîì ñîòðóäíè÷åñòâà ìåæäó ÏÐÀÉÌÒÀÑÑ è Dow Jones Newswires, êîòîðîå áûëî îôèöèàëüíî çàêðåïëåíî ñîîòâåòñòâóþùèì äîãîâîðîì â ïðîøëîì ãîäó. Ñîãëàøåíèå î ñîçäàíèè DJ FOREX áûëî ïîäïèñàíî â ÿíâàðå íûíåøíåãî ãîäà. ÏÐÀÉÌ-ÒÀÑÑ è Dow Jones Newswires ðàññìàòðèâàþò âîçìîæíîñòü ñîçäàíèÿ äðóãèõ ïîäîáíûõ ïðîäóêòîâ äëÿ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ.
29
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæîí Áîëëèíäæåð
Иíòåðâüþ ñ òðåéäåðîм. Äæîí Бîëëèíäæåð Äæîí Áîëëèíäæåð, àâòîð çíàìåíèòûõ Ïîëîñ Áîëëèíäæåðà, ðàññóæäàåò î ðûíî÷íûõ öèêëàõ, óïóñêàåìûõ âîçìîæíîñòÿõ è î òîì, ïî÷åìó êîíñîëèäàöèÿ íà ðûíêå ÿâëÿåòñÿ îòëè÷íîé ñèòóàöèåé äëÿ òîðãîâëè íà êîëåáàíèÿõ. Íà ðûíêàõ âñå ïîâòîðÿåòñÿ, èíîãäà íóæíî òîëüêî ïîäîæäàòü êàêîå-òî âðåìÿ. Êîãäà ìû â ïðîøëûé ðàç ãîâîðèëè ñ àíàëèòèêîì è ôèíàíñîâûì ìåíåäæåðîì Äæîíîì Áîëëèíäæåðîì â êîíöå 2000ã., åùå áûëè æèâû äåáàòû â ôèíàíñîâîì ñîîáùåñòâå îòíîñèòåëüíî òîãî, áûëî ëè ñíèæåíèå, êîòîðîå ðûíîê ïåðåíåñ â òîì ãîäó, ïðîñòî êîððåêöèåé èëè ôàêòè÷åñêèì ìåäâåæüèì ðûíêîì. Äàæå ìíîãèå èç äîñòàòî÷íî õðàáðûõ, ÷òîáû íàçâàòü ìåäâåäÿ ìåäâåäåì, êîãäà îíè âèäåëè ýòî, áûëè ñêëîííûå ê ïîëîæèòåëüíîìó ðàçâîðîòó, óòâåðæäàÿ, ÷òî ðûíî÷íûé ðàçâîðîò ïðîèçîøåë, âåðîÿòíî, äâóìÿ èëè òðåìÿ êâàðòàëàìè ðàíåå. Äæîí íå äåëàåò ñåé÷àñ àêàäåìè÷åñêèõ íàáëþäåíèé. Îí áåðåò òåêóùèé ðûíîê, ýòî îñîáåííî èíòåðåñíî, ïîòîìó ÷òî îí íà÷àë òîðãîâàòü ñðàçó ïîñëå çàâåðøåíèÿ ïîñëåäíåé äëèòåëüíîé ìåäâåæüåé êîíñîëèäàöèè ðûíêà, êîãäà ðûíîê ãîòîâèëñÿ ê áû÷üåìó äâèæåíèþ 1980-ûõ.  òî âðåìÿ, Áîëëèíäæåð ãîâîðèë, äîëãîñðî÷íûå èíâåñòîðû ïî ñóùåñòâó ðàçî÷àðîâàëèñü â ôîíäîâîé áèðæå ïîñëå äîëãèõ ëåò ðàçî÷àðîâàíèÿ, â òî âðåìÿ êàê òðåéäåðû, êîòîðûå ïðèñïî-
30
«Âûáîð âðåмåíè íà ðûíêå íå òàê âàæåí â òåчåíèå ñòàäèé ðîñòà, íî îí èмååò чðåçâûчàéíîå çíàчåíèå âî âðåмя ñòàäèé êîíñîëèäàöèè. Äëя òåõíèчåñêèõ òðåéäåðîâ эòî ïðåäñòàâëяåò âåëèêîëåïíûå âîçмîæíîñòè, ïîòîмó чòî ïðè эòîм âîçíèêàþò áîëüøèå, ñðåäíåñðîчíûå êîëåáàíèя, íà êîòîðûõ мîæíî òîðãîâàòü».
ñîáèëèñü ê äâèæåíèÿì ðûíêà ââåðõ è âíèç, áûëè âñå åùå â èãðå è äåëàëè äåíüãè. Ìàðê: Ñèòóàöèÿ ñèëüíî èçìåíèëàñü ñ ïðîøëîãî ðàçà, êîãäà ìû ðàçãîâàðèâàëè. ×òî òðåéäåðû ìîãóò ïî÷åðïíóòü èç òîãî, ÷òî ïðîèçîøëî ñ 2000ã.? Äæîí: ß äóìàþ, ÷òî âàæíî ïîíÿòü, ÷òî âñå ôîíäîâûå ðûíêè, íå òîëüêî àìåðèêàíñêèé, ïðîõîäÿò öèêëû ðîñòà è êîíñîëèäàöèè. È ýòî äîâîëüíî äîëãîñðî÷íûå öèêëû, î êîòîðûõ ìû ãîâîðèì. Íà àìåðèêàíñêîì ðûíêå öèêë îáû÷íî äëèòñÿ 16 ëåò. Ðîñò ïîñëå Âòîðîé Ìèðîâîé Âîéíû, êîòîðûé íà÷àëñÿ â 1950ã. è ïðîäîëæàëñÿ äî 1966ã., ñîïðîâîæäàëñÿ ñòàäèåé êîíñîëèäàöèè, êîòîðàÿ ïðîäîëæàëàñü ñ 1966ã. äî 1982ã. (ñì. äèàãðàììó íèæå). Çàòåì áûëà äðóãàÿ áîëüøàÿ ñòàäèÿ ðîñòà ñ 1982ã. äî ëåòà 1998ã. Òàêèì îáðàçîì, ìû ñåé÷àñ ÷åòûðå ñ ïîëîâèíîé ãîäà íàõîäèìñÿ â ñòàäèè êîíñîëèäàöèè.
Ìàðê: Òîëüêî 16 ëåò è äî ñâèäàíèÿ! Äæîí, âû òîëüêî ÷òî ìíîãèõ ïîâåðãëè â äåïðåññèþ.
FOREX MAGAZINE © 2004
Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæîí Áîëëèíäæåð
Ìàé 2004 ¹18
Äæîí: ß íå äóìàþ, ÷òî äëÿ ýòîãî åñòü ïîâîä! Êîãäà ÿ âîøåë â ðûíîê â 1980ã., òàì íå áûëî äîëãîñðî÷íûõ èíâåñòîðîâ - îíè âñå â ðàññòðîéñòâå óøëè ñ ðûíêà. Âñå åùå áûëè àêòèâíûìè òå, êîãî ìû íàçâàëè ñâèíã-òðåéäåðû (òîðãîâëÿ íà êîëåáàíèÿõ). Îïðåäåëåíèå ñâèíã-òðåéäåðîâ òîãäà íåñêîëüêî îòëè÷àëîñü îò ñåãîäíÿøíåãî. Òîãäà ýòî ïîäðàçóìåâàëî íåìíîãî áîëåå äëèòåëüíûé ïåðèîä. Ñâèíã-òðåéäåðû òîãäà èñïîëüçîâàëè äíåâíûå è íåäåëüíûå ãðàôèêè è ñòàðàëèñü çàõâàòèòü ñðåäíåñðî÷íûå êîëåáàíèÿ, êîòîðûå ïðîäîëæàëèñü îò 10 èëè 20 äíåé äî øåñòè ìåñÿöåâ èëè äàæå ãîäà. Îíè äåëàëè äåíüãè è äåëàëè âåñüìà õîðîøî. Ìàðê: Âû ìîæåòå îõàðàêòåðèçîâàòü, êàê âû ÷óâñòâóåòå ñìåíó öèêëîâ ðîñòà è êîíñîëèäàöèè íà ðûíêå? Êàêîâû èõ ïðèçíàêè? Äæîí:  íà÷àëå ñòàäèè êîíñîëèäàöèè êàæäûé âåðèò â ïðèíöèï "ïîêóïàé è äåðæè", ïîòîìó ÷òî îíè òîëüêî ÷òî íàñëàæäàëèñü î÷åíü äîëãèì áû÷üèì ïåðèîäîì, â òå÷åíèå êîòîðîãî î÷åíü òðóäíî ëàâèðîâàòü, è âû äåéñòâèòåëüíî õîðîøî ñäåëàëè, åñëè ïðîñòî êóïèëè øèðîêèé ñïåêòð àêöèé è äåðæàëè èõ.  êîíöå ñòàäèè êîíñîëèäàöèè, âñå ïðèâåðæåíöû "ïîêóïàé è äåðæè" áûëè ïîëíîñòüþ ðàçáèòû. Îíè íå ñäåëàëè íè öåíòà â òå÷åíèå ìíîãèõ ëåò, ïîýòîìó îíè óøëè â äðóãîå ìåñòî.  ýòî âðåìÿ ñâèíã-òðåéäåðû ÿâëÿþòñÿ êîðîëÿìè ðûíêà - åäèíñòâåííûìè, êòî äåëàåò ëþáûå äåíüãè. Âûáîð âðåìåíè ðûíêà, êîòîðûé áûë âîîáùå íå àêòóàëåí â òå÷åíèå ñòàäèè ðîñòà, ÷ðåçâû÷àéíî âàæåí âî âðåìÿ ñòàäèè êîíñîëèäàöèè. Äëÿ òåõíè÷åñêèõ òðåéäåðîâ, ýòî ïðåäñòàâëÿåò âåëèêîëåïíûå âîçìîæíîñòè, ïîòîìó ÷òî ïðè ýòîì âîçíèêàþò áîëüøèå, ñðåäíåñðî÷íûå êîëåáàíèÿ, íà êîòîðûõ ìîæíî òîðãîâàòü.  ýòîé ñèòóàöèè õîðîøî ðàáîòàþò êëàññè÷åñêèå èíäèêàòîðû òèïà ëèíèè ïîâûøåíèÿ-ñíèæåíèÿ, MACD, Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ è îñöèëëÿòîðîâ ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè. Ìàðê: Êîëåáàíèÿ, î êîòîðûõ âû ãîâîðèòå, ÿâëÿþòñÿ î÷åíü áîëüøèìè, íå òàê ëè? Åñëè ìû ïîñìîòðèì, ñêàæåì, íà ïåðèîä 1966 - 1982ãã., òî ðûíîê áûë, ïî ñóùåñòâó, â òîðãîâîì äèàïàçîíå, íî ýòî áûë î÷åíü øèðîêèé äèàïàçîí, è îñíîâíûå äâèæåíèÿ ïðîäîëæàëèñü èíîãäà áîëüøå ÷åì ãîä.
31
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæîí Áîëëèíäæåð
Äæîí: Äà, åñòü îãðîìíûå äâèæåíèÿ. È ýòî îçíà÷àåò âîçìîæíîñòü. Òîëüêî èñïîëüçóÿ êðóãëûå öèôðû, íà ôîíäîâîé áèðæå èíäåêñ Äîó-Äæîíñà äîñòèã ãðóáî 10.000 ëåòîì 1998ã. Òîëüêî ñ÷èòàÿ êîëåáàíèå â 10% è áîëåå, ôîíäîâàÿ áèðæà ïóòåøåñòâîâàëà íà 20.000 ïóíêòîâ ñ òåõ ïîð. Êîíå÷íî, ôàêòè÷åñêè íåâîçìîæíî âûáðàòü ñàìîå îñíîâàíèå èëè âåðøèíó äâèæåíèÿ. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî òðåéäåðû, ñòàðàþùèåñÿ èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ ýòè êîëåáàíèÿ áóäóò îïàçäûâàòü ïðè âõîäå è âûõîäå ñ ðûíêà. Äàâàéòå ïðåäïîëîæèì, ÷òî âû ïðîïóñêàåòå 25%, ò.å. äîëæíà ïðîèçîéòè îäíà ÷åòâåðòü öåíîâîãî äâèæåíèÿ ïðåæäå, ÷åì âû ïðèçíàåòå, ÷òî íàïðàâëåíèå ðûíêà èçìåíèëîñü. Íî ýòî îçíà÷àåò, ÷òî âû ìîæåòå âñå åùå çàõâàòûâàòü ïîëîâèíó äâèæåíèÿ èëè 10.000 èç 20.000 ïóíêòîâ, êîòîðûå ïðîèçîøëè çà ïðîøëûå ÷åòûðå ñ ïîëîâèíîé ãîäà - ïåðèîä, â êîòîðîì áîëüøèíñòâî ëþäåé ïîòåðÿëî äåíüãè.
êèìè, à íà íèæíåé ïîëîñå íèçêèìè. Åñëè öåíà äîñòèãàåò âåðõíåé ïîëîñû, òî âû çíàåòå, ÷òî öåíû âûñîêèå è ìîæåòå ïðîàíàëèçèðîâàòü äðóãèå èíñòðóìåíòû, ÷òîáû îïðåäåëèòü, ÿâëÿåòñÿ ëè ýòà "âûñîòà" æèçíåñïîñîáíîé èëè ýòî ïîòåíöèàëüíûé ðàçâîðîò äëÿ ïðîäàæè.
«Ïðямî ñåéчàñ мû íå íàõîäèмñя â ðûíîчíîé ñðåäå «ïîêóïàé è äåðæè», мû íàõîäèмñя â ðûíîчíîé ñðåäå ñâèíã-òðåéäèíãà. Êëþчè ê óñïåõó â ðûíîчíîé эòîé ñðåäå âûáîð âðåмåíè ðûíêà è ãðóïïû ðûíîчíûõ èíñòðóмåíòîâ è èõ ñâîåâðåмåííàя çàмåíà — äðóãèмè ñëîâàмè, âûáîð âðåмåíè ðûíêà íà мàêðî- è мèêðîóðîâíå.»
Âàæíî ïîíÿòü òîëüêî òî, ÷òî â ýòîì ñëó÷àå ìû íå íàõîäèìñÿ â ðûíî÷íîé ñðåäå "ïîêóïàé è äåðæè", ìû íàõîäèìñÿ â ðûíî÷íîé ñðåäå ñâèíã-òðåéäèíãà. Êëþ÷è ê óñïåõó â ðûíî÷íîé ñðåäå òðåéäåðà - âûáîð âðåìåíè ðûíêà è ãðóïïû ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ è èõ ñâîåâðåìåííàÿ çàìåíà - äðóãèìè ñëîâàìè, âûáîð âðåìåíè ðûíêà íà ìàêðî- è íà ìèêðî-óðîâíå.
Îäíà èç îøèáîê, êîòîðóþ ÿ âèäåë - ýòî òî, ÷òî ëþäè ðàññìàòðèâàþò Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà êàê ñàìûé ïðîñòîé èç âîçìîæíûõ ñïîñîáîâ. Îíè àâòîìàòè÷åñêè äóìàþò, ÷òî âåðõíÿÿ ïîëîñà ÿâëÿåòñÿ ñèãíàëîì ïðîäàæè, à íèæíÿÿ ïîëîñà ñèãíàëîì ïîêóïêè. Ýòî äàëåêî íå òàê. Âåðõíÿÿ è íèæíÿÿ ïîëîñû ñâÿçàíû ñ ïðîäàæåé è ïîêóïêîé ñîîòâåòñòâåííî, íî ýòî íå ÿâëÿåòñÿ ñèãíàëîì ê äåéñòâèþ. Öåíà ìîæåò èäòè ïî âåðõíåé ïîëîñå èëè ñïóñêàòüñÿ ïî íèæíåé ïîëîñå, è ÷àñòî êîãäà ýòî ñëó÷àåòñÿ, òî âû ïîëó÷àåòå íåêîòîðûå èç ñàìûõ âûãîäíûõ ñäåëîê.
Ìàðê: Äàâàéòå ïðîáåæèìñÿ ïî íåêîòîðûì èäåÿì, ÷òîáû òîðãîâàòü â ñòàäèè êîíñîëèäàöèè, î êîòîðîé âû ñåé÷àñ ãîâîðèëè. Ãäå âû ïðåäïîëàãàåòå, òðåéäåð äîëæåí íà÷àòü òîðãîâàòü â óñëîâèÿõ äîëãîñðî÷íîãî áû÷üåãî òðåíäà?
Íî çà ðåäêèì èñêëþ÷åíèåì, Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà íå äîëæíû èñïîëüçîâàòüñÿ îòäåëüíî. Âû äîëæíû êîìáèíèðîâàòü èõ ñ äðóãèìè èíñòðóìåíòàìè, êîòîðûå ïîäòâåðäÿò íàäåæíîñòü èõ ïîêàçàíèé. ß äëÿ ýòîé öåëè èñïîëüçóþ èíäèêàòîðû îáúåìà.
Äæîí:  ýòîì òèïå ðûíêà, ëó÷øå âñåãî ðàáîòàþò îòíîñèòåëüíûå èíñòðóìåíòû - òå, êîòîðûå ïîçâîëÿþò âàì ïîëó÷àòü èíôîðìàöèþ î òîì, ÷òî ñëó÷èëîñü çà îòíîñèòåëüíî íåäàâíèé ïðåäøåñòâóþùèé ïåðèîä.
Ìàðê: Êàê âû îïðåäåëÿåòå ñîîòíîøåíèå ðèñêà è ïðèáûëè?
Êîíå÷íî, ðàçëè÷íûå òðåéäåðû ïî ðàçíîìó îöåíèâàþò "íåäàâíèé ïðåäøåñòâóþùèé" ïåðèîä. Äëÿ íåêîòîðûõ ýòî áóäåò îçíà÷àòü òî, ÷òî ñëó÷èëîñü ýòèì óòðîì, äëÿ äðóãèõ, ýòî áóäåò îçíà÷àòü ïðîøëûå 20 äíåé èëè ïðîøëûå øåñòü ìåñÿöåâ èëè ãîä. Íî ïðåèìóùåñòâî îòíîñèòåëüíûõ èíñòðóìåíòîâ ñîñòîèò â òîì, ÷òî âû ìîæåòå ïðèñïîñîáèòü èõ ê âàøèì öåëÿì. Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà, íàïðèìåð, îáåñïå÷èâàþò èíôîðìàöèþ îòíîñèòåëüíî òîãî, âûñîêè èëè íèçêè öåíû íà îòíîñèòåëüíîì îñíîâàíèè. Íà âåðõíåé ïîëîñå öåíû ÿâëÿþòñÿ âûñî-
32
Äæîí: Åñòü òîëüêî äâà ñïîñîáà óëó÷øèòü ýôôåêòèâíîñòü âàøåé ðàáîòû. Ñíà÷àëà, âû ìîæåòå óâåëè÷èòü ÷èñëî âûèãðûøíûõ ñäåëîê ïî îòíîøåíèþ ê ïðîèãðûøíûì. Åñëè âû ïðèêèäûâàåòå 0.5, âû ìîæåòå ïðîáîâàòü äîáàâèòü ðàçëè÷íóþ èíôîðìàöèþ äëÿ âûáîðà âðåìåíè è èíäèêàòîðû, è òàê äàëåå, ÷òîáû ïîâûñèòü âàø ñðåäíèé óðîâåíü äî ïðèáëèçèòåëüíî 0.6 èëè 0.65. ß äóìàþ, ÷òî ýòî áóäåò î÷åíü õîðîøî, åñëè ó âàñ áóäåò 65% âûèãðûøíûõ ñäåëîê. Âî âòîðûõ, âû ìîæåòå óâåëè÷èòü ðàçìåð âàøèõ âûèãðûøíûõ ñäåëîê îòíîñèòåëüíî ðàçìåðà ïðîèãðûøíûõ. Ñêàæåì, åñëè âàøè âûèãðûøíûå ñäåëêè âäâîå áîëüøå ïðîèãðûøíûõ, òî ýòî äîâîëüíî õîðîøî. Åñëè âû èìååòå 60 - 65% âûèãðûø-
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæîí Áîëëèíäæåð
íûõ ñäåëîê è îíè â äâà - òðè ðàçà áîëüøå ïðîèãðûøíûõ, òî âû íàéäåòå, ÷òî äåëàåòå äåíüãè äîâîëüíî áûñòðî. Èñïîëüçóÿ ïîäîáíûé ïîäõîä, âû ìîæåòå îáðàòèòüñÿ ê èçìåðåíèþ äîõîäà ïî îòíîøåíèþ ê ðèñêó. Âû ðàññ÷èòûâàåòå ðàçìåð âûèãðûøíîé ñäåëêè ïðîòèâ ïðîèãðûøíîé ïðè íàëè÷èè òî÷åê âõîäà ñ ëîãè÷åñêèìè îñòàíîâêàìè, ðàñïîëîæåííûìè âîçëå óðîâíåé, êîòîðûå óêàçûâàþò, ÷òî âàøà ñäåëêà áûëà íåïðàâèëüíîé. Âû óâåëè÷èâàåòå ÷èñëî âûèãðûøíûõ ñäåëîê, íàõîäÿ ïðàâèëüíûå èíäèêàòîðû è óëó÷øàÿ ñâîé àíàëèç. Ìàðê: Êàê íàñ÷åò êîìïîíåíòîâ òîðãîâëè, êîòîðûå âàæíû âíå çàâèñèìîñòè îò íàïðàâëåíèÿ òðåíäà?
Åñëè âû ïîñìîòðèòå íà ãðàôèê Microsoft (MSFT), òî óâèäèòå äîâîëüíî êëàññè÷åñêóþ êàðòèíó (ñì. ãðàôèê íèæå). Àêöèÿ íåäàâíî ñäåëàë îñíîâàíèå "W": ïðàâàÿ ñòîðîíà W áûëà íåìíîãî íèæå, ÷åì ëåâàÿ ñòîðîíà. Îáå ñòîðîíû ïîìåòèëè íèæíþþ ïîëîñó, êàê ìû ìîãëè îæèäàòü, è çàòåì îáúåì íà÷àë ïîâûøàòüñÿ, êîãäà àêöèÿ íà÷àëà ðàñòè îò ïðàâîé ñòîðîíû W. Ñèãíàë ïîêóïêè ïîñòóïèë 2 ÿíâàðÿ, â äåíü ðîñòà.
«Â эòîм òèïå ðûíêà, ëóчøå âñåãî ðàáîòàþò îòíîñèòåëüíûå èíñòðóмåíòû - òå, êîòîðûå ïîçâîëяþò âàм ïîëóчàòü èíфîðмàöèþ î òîм, чòî ñëóчèëîñü çà îòíîñèòåëüíî íåäàâíèé ïðåäøåñòâóþщèé ïåðèîä.»
Äæîí: ß äóìàþ, ÷òî èäåÿ ñìåùàòü ñâîþ òîðãîâëþ â íàïðàâëåíèè íàèáîëüøåé âåðîÿòíîñòè óñïåõà î÷åíü âàæíà. Íà áîêîâîì ðûíêå, âû ïîëó÷èòå äîâîëüíî âàæíûå ñðåäíåñðî÷íûå ñèãíàëû ïîêóïêè îêîëî îñíîâàíèÿ äèàïàçîíà è ñèãíàëû ïðîäàæè îêîëî âåðøèíû, êîòîðûå äîëæíû äèêòîâàòü íàïðàâëåíèå âàøåé òîðãîâëè. ßñíî, åñëè âû ìîæåòå ñìåñòèòü âàøó òîðãîâëþ â ïîëüçó ñðåäíåñðî÷íîãî íàïðàâëåíèÿ êîëåáàíèÿ ðûíêà, âû áóäåòå èäòè ïî ïóòè óëó÷øåíèÿ äâóõ êëþ÷åâûõ êîìïîíåíòîâ óñïåõà. ×òî êàñàåòñÿ âðåìåííîãî ôîðìàòà òî, åñëè âû èñïîëüçóåòå Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà, íàïðèìåð, âìåñòî òîãî, ÷òîáû ïðîáîâàòü ïðèñïîñàáëèâàòü âðåìåííîé ôîðìàò, èçìåíÿÿ ïåðèîäû è øèðèíó ïîëîñ, ìîæíî íà÷àòü ñî çíà÷åíèé 20 è 2, êîòîðûå î÷åíü õîðîøî ðàáîòàþò â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ, à çàòåì ïðîáîâàòü èñïîëüçîâàòü ðàçëè÷íóþ äëèíó áàðîâ. Åñëè âû èñïîëüçóåòå äíåâíûå áàðû è õîòèòå ïåðåéòè ê áîëåå êðàòêîñðî÷íîìó ïåðèîäó, âû ìîæåòå ïåðåêëþ÷èòüñÿ íà ÷àñîâûå áàðû. Åñëè âû õîòèòå óâèäåòü áîëåå øèðîêóþ êàðòèíó, ïîïðîáóéòå ïåðåéòè ê íåäåëüíûì áàðàì. Ýòî õîðîøèé ñïîñîá ïîëó÷èòü ïðåäñòàâëåíèå îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî ïðîèñõîäèò â ðàçëè÷íûõ âðåìåííûõ ôîðìàòàõ. Ìàðê: Ìû ìîæåì ðàññìîòðåòü íåêîòîðûå èç èäåé, êîòîðûå ìû îáñóäèëè, íà ãðàôè÷åñêîì ïðèìåðå? Äæîí: ×òî èíòåðåñíî, ïðÿìî ñåé÷àñ ìíîãèå èíñòðóìåíòû ñôîðìèðîâàëè èíòåðåñíûå òîðãîâûå ìîäåëè.
33
Òåïåðü (ñåðåäèíà ÿíâàðÿ) àêöèÿ èäåò âäîëü âåðõíåé ïîëîñû. Ñ ìîåé òî÷êè çðåíèÿ, Microsoft âåë ñåáÿ èäåàëüíî äëÿ ñðåäíåñðî÷íîé òîðãîâëè íà êîëåáàíèÿõ: Àêöèÿ óñòàíîâèëà ÷åòêèé, ïîâîðîòíûé ìîìåíò, êîòîðûé ëåãêî óâèäåòü è çàòåì ïîñòóïèëî ïîäòâåðæäåíèå â ôîðìå óâåëè÷åíèÿ îáúåìà â íàïðàâëåíèè íîâîãî ðàëëè. Ìàðê: Ðàáîòàÿ ïðè óñëîâèè, ÷òî òåêóùèé ðûíîê ìîæåò íàõîäèòüñÿ â ñòàäèè êîíñîëèäàöèè â òå÷åíèå ïðîäîëæèòåëüíîãî ïåðèîäà, ñ êàêîãî âðåìåííîãî ìàñøòàáà âû íà÷àëè áû ñâîé àíàëèç?
FOREX MAGAZINE © 2004
Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæîí Áîëëèíäæåð
Äæîí: Ýòî çàâèñèò îò òîãî, ÷òî âû ïûòàåòåñü ñäåëàòü. Åñëè âû õîòèòå ïîëó÷èòü èíôîðìàöèþ î ðûíî÷íîé àêòèâíîñòè â ñðåäíåñðî÷íîì ïåðèîäå, ÿ äóìàþ, ÷òî âû ìîæåòå îöåíèòü êîëåáàíèÿ îò òðåõ - øåñòè ìåñÿöåâ äî ãîäà - ýòî áóäåò ìîäåëüþ òîãî, ÷òî ïðîèçîøëî â ïðîøëîì. Íåäåëüíûå áàðû, êàæåòñÿ, áóäóò ñîîòâåòñòâóþùèì ñïîñîáîì âèçóàëèçèðîâàòü ýòó èíôîðìàöèþ. Êîãäà âû ïåðåõîäèòå ê áîëåå êðàòêîñðî÷íîìó ïåðèîäó, ôàêòè÷åñêè çàêëþ÷àÿ ñäåëêè ïî êîíêðåòíûì ðûíî÷íûì èíñòðóìåíòàì, ÿ ðåêîìåíäóþ äíåâíûå áàðû. Ýòî ìîå ëè÷íîå ìíåíèå. ß àíàëèçèðîâàë ãðàôèêè â òå÷åíèå ìíîãèõ ëåò, è ìíå óäîáíî ðàáîòàòü â òàêîì âðåìåííîì ôîðìàòå. Äëÿ êðàòêîñðî÷íûõ òðåéäåðîâ áóäóò âåñüìà ïîëåçíû ÷àñîâûå ãðàôèêè. Åñòü òðåéäåðû, êîòîðûå òîðãóþò íà åùå áîëåå êîðîòêèõ ïðîìåæóòêàõ âðåìåíè, èñïîëüçóÿ ïÿòèìèíóòíûå áàðû è òèêîâûå ãðàôèêè. Íî êîíöåïöèÿ îñòàåòñÿ òîé æå ñàìîé, íåçàâèñèìî îò âðåìåííîãî ôîðìàòà: çíàÿ, ÷òî ïðîèñõîäèò â äîëãîñðî÷íîì ïðîìåæóòêå âðåìåíè, âû ìîæåòå ïðàâèëüíî ñêîððåêòèðîâàòü ñâîè äåéñòâèÿ â áîëåå êîðîòêîì âðåìåííîì ïåðèîäå. Åñëè âû ïîëó÷àåòå õîðîøèé ñèãíàë âõîäà äëÿ äëèííîé ïîçèöèè, è ðûíîê íàõîäèòñÿ â âîñõîäÿùåé âîëíå, òî ýòî áóäåò ãîðàçäî íàäåæíåå, ÷åì ñèãíàë âõîäà äëÿ êîðîòêîé ïîçèöèè. Ìàðê: ×òî âû ìîæåòå ñêàçàòü îòíîñèòåëüíî ðàçëè÷íûõ ðûíêîâ, íàõîäÿùèõñÿ â ñèíõðîíèçàöèè? Äæîí: ß äåéñòâèòåëüíî âåðþ â âàæíîñòü ïðîìûøëåííûõ ãðóïï è ñåêòîðîâ íà ôîíäîâîé áèðæå, îñîáåííî ïðè áîêîâîì ðûíêå. Ýòî ïîõîäèò íà ãðåáíóþ øëþïêó: åñëè â øëþïêå ÷åòûðå ãðåáöà, òî îäíîãî ìîæíî ñðàâíèòü ñ îòäåëüíîé àêöèåé, äðóãîãî ïðåäñòàâèòü êàê ïðîìûøëåííóþ ãðóïïó, òðåòüåãî êàê ñåêòîð, è ÷åòâåðòîãî êàê âåñü ðûíîê. Êîãäà âñå ÷åòûðå ãðåáóò âåñëàìè â îäíîì è òîì æå íàïðàâëåíèè, øàíñû óñïåõà çíà÷èòåëüíî óâåëè÷èâàþòñÿ. Íî åñëè äâà ãðåáóò â îäíîì íàïðàâëåíèè, à äðóãèå äâà â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè, îíè íèêóäà íå ïðèïëûâóò. Òî æå ñàìîå è íà ðûíêå: åñëè âû ïûòàåòñÿ âñòàâàòü â êîðîòêóþ ïîçèöèþ ïî àêöèè, íàõîäÿùåéñÿ â ñëàáîé ãðóïïå, êîãäà ñåêòîð è ðûíîê äîñòàòî÷íî ñèëüíû, øàíñû íà óñïåõ áóäóò íå òàê âåëèêè.
34
Ìàé 2004 ¹18
Êîãäà ÿ íà÷àë â 1980ã., êîå-÷òî áûëî ïîíÿòíî. Âî-ïåðâûõ, ïðèíöèï "ïîêóïàé è äåðæè" íå ðàáîòàë è íå ðàáîòàë î÷åíü äîëãîå âðåìÿ. Åñëè âû ïîêóïàëè àêöèþ è íàäåÿëèñü íà äîëãîñðî÷íûé òðåíä, âû ïðîèãðûâàëè. Âî âòîðûõ, îòíîñèòåëüíàÿ ñèëà ðàáîòàëà, è ðàáîòàëà õîðîøî - âû ìîãëè êóïèòü ñèëüíûå àêöèè íà ïëîñêîì, èçìåí÷èâîì ðûíêå è ïðåóñïåòü. Êîíå÷íî, ïîñëå 16-ëåòíåãî áû÷üåãî ðûíêà, êàæäûé ãîâîðèò, "íåò, íåò, âûáîð âðåìåíè ðûíêà íè ê ÷åìó, âû, íå ïðåäïîëàãàëè äåëàòü ýòî - òîëüêî "ïîêóïàé è äåðæè". Íî òåïåðü ìû ñíîâà âåðíóëèñü ê ðàñ÷åòó âðåìåíè ðûíêà. Ìàðê: Âû äóìàåòå, ÷òî ýòîò öèêë áóäåò îòëè÷àòüñÿ îò ïðåäûäóùèõ öèêëîâ, ïîäîáíî 1970-ûì, êîãäà ìíîãèå ëþäè âîîáùå îñòàâèëè ðûíîê? Äæîí: Ýòîò öèêë íå áóäåò îòëè÷àòüñÿ êàðäèíàëüíî. Íåêîòîðûå ëþäè îñòàâÿò ðûíîê, ðàçî÷àðîâàâøèñü â íåì. Ýòî ÷àñòü ðûíî÷íîé ñðåäû, ÷àñòü ðàçâèòèÿ ñïåöèôè÷åñêîãî öèêëà. Âû ìîæåòå óæå âèäåòü, ÷òî íåêîòîðûå èç äðóãèõ ìåõàíèçìîâ íà÷èíàþò ñòàíîâèòüñÿ íà ñâîå ìåñòî: àäìèíèñòðàöèÿ Áóøà ïðåäëàãàåò çàêîí÷èòü äâîéíîå íàëîãîîáëîæåíèå äèâèäåíäîâ, ÷òî äåëàåò äèâèäåíäû áîëåå ïðèâëåêàòåëüíûìè. Ïîñòåïåííî, ñîîòíîøåíèÿ âûïëàò ê öåíå ñíîâà ïîâûñÿòñÿ, è èíâåñòîðû ñòàíóò áîëåå çàèíòåðåñîâàííûìè â èíâåñòèðîâàíèè â àêöèè, êîòîðûå ïëàòÿò äèâèäåíäû, è ÷åðåç îïðåäåëåííîå âðåìÿ äîëãîñðî÷íûå èíâåñòîðû, óøåäøèå â äðóãèå ñåêòîðà ðûíêà, ñíîâà âåðíóòñÿ â àêöèè.  êîíå÷íîì ñ÷åòå, ìû áóäåì èìåòü äåëî ñ ýòîé êîíñîëèäàöèåé, è îñíîâà äëÿ ñëåäóþùåãî áîëüøîãî áû÷üåãî ðûíêà áóäåò ïîñòðîåíà. Êîãäà îí çàðàáîòàåò, ñíà÷àëà áóäåò ìíîãî ñîìíåâàþùèõñÿ è ãîëîñóþùèõ ïðîòèâ, à òåì âðåìåíåì ðûíîê ïðîäîëæèò ðàñòè è ðàñòè. È êîãäà ïîñëåäíèé ñîìíåâàþùèéñÿ, íàêîíåö, áóäåò óáåæäåí â ðîñòå, íàñòàíåò âðåìÿ äëÿ ñëåäóþùåé êîíñîëèäàöèè! Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì activetradermag.com
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Ïèðàìèäà ðûíêà
Ïèðàмèäà ðûíêà Ãîâàðä Àðèíãòîí ensignsoftware.com Ñâяçü öåíû è âðåмåíè Óèëüÿì Ä. Ãàíí (1878-1955ãã.) áûë ëåãåíäàðíûì òðåéäåðîì, êîòîðûé ðàçðàáîòàë íåñêîëüêî óíèêàëüíûõ ìåòîäîâ äëÿ àíàëèçà öåíîâûõ ãðàôèêîâ. Îí ðàçðàáîòàë óíèêàëüíóþ êîìáèíàöèþ òî÷íûõ ìàòåìàòè÷åñêèõ è ãåîìåòðè÷åñêèõ ïðèíöèïîâ, êîòîðûå íå ëåãêî ïîíÿòü. Àíàëèòèêè ìåòîäîâ Ãàííà ïîòðàòèëè ãîäû, èçó÷àÿ ñòàðûå ãðàôèêè è çàïèñè â ïîèñêå ñåêðåòîâ Ãàííà, è áåñ÷èñëåííîå êîëè÷åñòâî ëþäåé ïðîäîëæàþò óòâåðæäàòü, ÷òî îáíàðóæèëè íîâûå íþàíñû òåõíèêè Ãàííà, êîòîðûå óñêîëüçíóëè îò äðóãèõ. Âîçìîæíî, êòî-òî è îáíàðóæèë. ß íå ìîãó îöåíèâàòü âñå çàÿâëåíèÿ, ïîòîìó ÷òî ÿ íå ÿâëÿþñü ýêñïåðòîì Ãàííà, è íå ÷èòàë åãî çàïèñåé. Äîí Õîëë îïóáëèêîâàë êíèãó è ðàçðàáîòàë ñèñòåìó, íàçûâàåìóþ ïèðàìèäíûå òî÷êè (Pyrapoint), êîòîðàÿ, êàê êàæåòñÿ, îñíîâàíà íà ïðèíöèïàõ Ãàííà. Öåëü ýòîé ñòàòüè çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû âçÿòü îäíó èç èäåé, èñïîëüçóåìûõ â ðàáîòå Äîíà, è ïðåäñòàâèòü åå ñ ðàçíûõ òî÷åê çðåíèÿ è ñäåëàòü èñõîäÿ èç ýòîãî âûâîäû.
îæèäàíèå áóäóùåé âåðøèíû èëè îñíîâàíèÿ, êîòîðàÿ äîëæíà ïîÿâèòüñÿ íà ýòîé êðèâîé. Ýòîò ïðèíöèï ìîæåò áûòü âûðàæåí êàê, "Êîãäà öåíà âñòðå÷àåò âðåìÿ, èçìåíåíèå íåèçáåæíî". Ýòî îòíîøåíèå "öåíà âñòðå÷àåò âðåìÿ" ïðîäåìîíñòðèðîâàíî íà ñëåäóþùåé äèàãðàììå.
Ãåîìåòðè÷åñêèå óãëû Ãàííà ÿâëÿþòñÿ òðåíäîâûìè ëèíèÿìè, ïðîâåäåííûìè èç ÿâíûõ âåðøèí èëè îñíîâàíèé ïîä íåêîòîðûìè óãëàìè. Ñàìûé âàæíûé óãîë ðàâåí 45î, ÷òî îçíà÷àåò, ÷òî íàêëîí ëèíèè ÿâëÿåòñÿ îäíîé åäèíèöåé öåíû çà åäèíèöó âðåìåíè. (Ïðèìå÷àíèå:  çàâèñèìîñòè îò èñïîëüçóåìîãî ìàñøòàáà ãðàôèêà, ëèíèÿ ìîæåò âûãëÿäåòü, à ìîæåò è íåò, ïðîâåäåííîé ïîä óãëîì 45î). Ìíîãèå àíàëèòèêè Ãàííà èñïîëüçóþò ôðàçó "êâàäðàò âðåìåíè è öåíû"  ìåòîäå Äîíà îíà âûðàæàåòñÿ ñëåäóþùèì îáðàçîì: Öåíà = Âðåмя â êâàäðàòå èëè P = t 2 Äàííîå îòíîøåíèå ìåæäó öåíîé è âðåìåíåì ìîæåò áûòü èçîáðàæåíî ãðàôè÷åñêè, êàê ïîêàçàíî íà äèàãðàììå íèæå. Çíà÷åíèÿ âðåìåíè 10, 20, è 30 îòìå÷åíû ñòðåëêàìè. Äëÿ íàãëÿäíîñòè, äàâàéòå âîçüìåì âèäèìóþ âåðøèíó èëè îñíîâàíèå, âîçíèêøåå ïî öåíå 400. Ñîãëàñíî òåîðèè, ýòà ñóùåñòâåííàÿ òî÷êà èìååò ìàòåìàòè÷åñêóþ ñâÿçêó. Íà÷íèòå íîâóþ êðèâóþ âðåìåíè â ýòîé âðåìåííîé òî÷êå, è ýòî äàñò íàì
35
Ñ âèäèìîé âåðøèíîé èëè îñíîâàíèåì â P, åñëè öåíà âñòðå÷àåò êðèâóþ â òî÷êå (À), òî îíà ñäåëàåò ýòî íà 18 áàðå. Âðåìÿ òî÷êè (À) ðàâíÿåòñÿ êâàäðàòíîìó êîðíþ öåíû â òî÷êå (A). Öåíà â òî÷êå (À) ðàâíà 324. Êâàäðàòíûé êîðåíü èç 324 ðàâåí 18.
FOREX MAGAZINE © 2004
Ïèðàìèäà ðûíêà
Ìàé 2004 ¹18
Åñëè öåíà âñòðå÷àåò êðèâóþ â òî÷êå (B), òî îíà ñäåëàåò ýòî íà 20 áàðå. Âðåìÿ äëÿ òî÷êè (B) ðàâíÿåòñÿ êâàäðàòíîìó êîðíþ îò öåíû â òî÷êå (B). Öåíà â òî÷êå (B) = 400, ïîýòîìó âðåìÿ äëÿ B = 20 áàðàì. Åñëè öåíà âñòðå÷àåò êðèâóþ â òî÷êå (C), òî îíà ñäåëàåò ýòî íà 22 áàðå. Ýòî î÷åíü èíòåðåñíàÿ êîíöåïöèÿ! Ïîìíèòå, ÷òî öåíà è âðåìÿ ñâÿçàíû ôîðìóëîé: P = t2 èëè t = êâ. êîðåíü (P) Íàêëîí òðåíäîâîé ëèíèè Òåïåðü ìû ïîéäåì äàëüøå è îïðåäåëèì íàêëîí òðåíäîâîé ëèíèè ñ èñïîëüçîâàíèåì ïîëó÷åííîãî îòíîøåíèÿ öåíû è âðåìåíè. Äàâàéòå ïîñìîòðèì íà ñëåäóþùóþ ìîäåëü:
Êàê áûëî ïîêàçàíî â ïðåäûäóùåì ïàðàãðàôå, â ñëåäóþùèé ðàç êðèâîé ïîòðåáóåòñÿ ïðîéòè t áàðîâ äëÿ äîñòèæåíèÿ öåíû P. Ïðè âðåìåíè t+1 öåíà âñòðåòèò êðèâóþ íà öåíå P1. Òåïåðü, äàâàéòå íàéäåì íàêëîí òðåíäîâîé ëèíèè, êîòîðàÿ ñîåäèíÿåò P è P1 (ïîêàçàíà ñèíèì öâåòîì). P = t2 P1 = (t + 1)2 = t2 + 2 t + 1 = P + 2 t + 1 Íàêëîí = (Èçìåíåíèå öåíû) / (Èçìåíåíèå âðåìåíè) Èçìåíåíèå öåíû = P1-P = P+2 t+1-P=2t+1=2 t+2-1=2[t+1]-1 Èçìåíåíèå âðåìåíè = t + 1 Ïîýòîìó, íàêëîí P ê P1=(2[t+1]-1)/(t+1)=2-1/(t+1)=2-1/ êâ. êîðåíü (P1)
36
FOREX MAGAZINE © 2004
Ïèðàìèäà ðûíêà
Åñëè ìû ïðèâåäåì âñå öåíû ê òðåõçíà÷íûì ÷èñëàì, òî îíè áóäóò íàõîäèòüñÿ â äèàïàçîíå [100... 1000]. Èñïîëüçóÿ öåíîâûå ãðàíèöû â ôîðìóëå íàêëîíà, ìû ìîæåì ïîëó÷èòü äèàïàçîí íàêëîíîâ ñëåäóþùèì îáðàçîì: Äëÿ öåíû P1 ðàâíîé 100, íàêëîí âîñõîäÿùåé òðåíäîâîé ëèíèè äî 100 = 2 - 1 / 10 = 1.9 Äëÿ P1 ðàâíîé 1000, íàêëîí âîñõîäÿùåé òðåíäîâîé ëèíèè äî 1000 = 2 - 1 / 100 = 1.99 Íàêëîí âîñõîäÿùåé òðåíäîâîé ëèíèè â ñåðåäèíå ýòîãî öåíîâîãî äèàïàçîíà ðàâåí 2 - 1 / êâ. êîðåíü (500) = 1.96
Ìàé 2004 ¹18
ïîëüçîâàë ýòè ðàñ÷åòû, ÷òîáû ðàçðàáîòàòü èíñòðóìåíò àíàëèçà â ESPL, êîòîðûé ïðîâîäèò ãîðèçîíòàëüíûå ëèíèè íà ðàñ÷åòíûõ öåíîâûõ óðîâíÿõ, è ïî÷òè âåðòèêàëüíûå êðèâûå âðåìåíè ÷åðåç ðàñ÷åòíûå âðåìåííûå èíòåðâàëû. Ýòî ôîðìèðóåò òðàïåöèâèäíóþ ñåòêó ïîäîáíóþ ïðåäûäóùåé èëëþñòðàöèè. (Äîí Õîëë íàçûâàåò èõ "êâàäðàòàìè"). Äèàãîíàëüíûå ëèíèè ñîåäèíÿþò óãëû òðàïåöèé äëÿ ïîëó÷åíèÿ òðåíäîâûõ ëèíèé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Íèæå ïðèâîäèòñÿ äíåâíîé ãðàôèê JNPR ñ íà÷àëîì ïîñòðîåíèÿ òðàïåöèâèäíîé ñåòêè íà ñàìîì âûñîêîì ìàêñèìóìå. Âñå öåíîâûå óðîâíè, âðåìåííûå èíòåðâàëû, è òðåíäîâûå ëèíèè ïîñòðîåíû ìàòåìàòè÷åñêè èñõîäÿ èç äâóõ èñõîäíûõ çíà÷åíèé: öåíà - 244.50 $ è äàòà - 16.10.2000ã.
Äàâàéòå íàçîâåì ýòó òðåíäîâóþ ëèíèþ ëèíèåé â 45î, ïîòîìó ÷òî ìû ðàññ÷èòûâàëè íàêëîí, èñïîëüçóÿ îäíó åäèíèöó èçìåíåíèÿ öåíû îò P äî P1 ñ îäíîé åäèíèöåé âðåìåíè t. Äëÿ ýòîé ëèíèè â 45î, íàêëîí â îñíîâíîì ðàâåí 2. ß äóìàþ, ýòî îáúÿñíÿåò, ïî÷åìó Ãàíí èñïîëüçîâàë 2 öåíòà â êà÷åñòâå èíòåðâàëà öåíîâîé ñåòêè íà ñâîèõ äíåâíûõ ãðàôèêàõ. Òàêîå ðàñïîëîæåíèå øêàëû åñòåñòâåííî äàâàëî Ãàííó óãëû â 45î ñ íàêëîíîì 2 öåíòà çà îäèí äíåâíîé áàð. ß ïîêàçàë, ÷òî 2 ÿâëÿåòñÿ íàêëîíîì âîñõîäÿùåé òðåíäîâîé ëèíèè â 45î, ÷òî ïîëó÷åíî èç îòíîøåíèÿ öåíû è âðåìåíè, ïðèâåäåííîãî â ôîðìóëå: P = t2. Ìîæíî ïîëó÷èòü ýòîò ðåçóëüòàò äëÿ íàêëîíà íèñõîäÿùåé òðåíäîâîé ëèíèè îò P1 äî P: Íàêëîí P1 ê P = (- 2 t - 1) / (t - 1) = (- 2 [t - 1] - 3) / (t - 1) = 2 - 3 / (t - 1) = - 2 - 3 / (êâ. êîðåíü (P) - 1) Äëÿ öåíû P ðàâíîé 100, íàêëîí íèñõîäÿùåé òðåíäîâîé ëèíèè äî 100 = -2 - 3/9 = - 2.33 Äëÿ P ðàâíîé 1000, íàêëîí íèñõîäÿùåé òðåíäîâîé ëèíèè äî 1000 = - 2 - 3/99 = - 2.03 È âíîâü, íàêëîí íèñõîäÿùåé òðåíäîâîé ëèíèè ïðèáëèæàåòñÿ ê çíà÷åíèþ - 2. Ñëåäîâàòåëüíî, - 2 ÿâëÿåòñÿ õîðîøèì ïðèáëèæåíèåì íàêëîíà â 45î äëÿ íèñõîäÿùåé òðåíäîâîé ëèíèè. Ïðèмåíåíèå ïèðàмèäíûõ òîчåê Òåïåðü äàâàéòå ïîñìîòðèì êàêèì îáðàçîì ïðèâåäåííûå âûøå ðàñ÷åòû ìîæíî ïðèìåíèòü ê öåíîâûì ãðàôèêàì. ß èñ-
37
Íà ýòîì ãðàôèêå ïðåäñòàâëåíî ãîðàçäî áîëüøå, ÷åì âîçìîæíî îáúÿñíèòü â äàííîé ñòàòüå. Íî, óêàæåì îñíîâíûå õàðàêòåðèñòèêè. Ãîðèçîíòàëüíûå öåíîâûå ëèíèè èìåþò
FOREX MAGAZINE © 2004
Ïèðàìèäà ðûíêà
îáîçíà÷åíèå ñëåâà, êîòîðîå ÿâëÿåòñÿ ãðàäóñîì âðàùåíèÿ âîêðóã Êâàäðàòà 9. Ýòî îïèñàíî â êíèãå ïî ïèðàìèäíûì òî÷êàì, íî íåò âîçìîæíîñòè îáúÿñíèòü â ýòîé ñòàòüå. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî â äàííîì ïðèìåðå, ëèíèè âðåìåíè ïî÷òè âåðòèêàëüíûå. Ýòî ÿâëÿåòñÿ íåêîòîðîé ðàçíîâèäíîñòüþ ìåòîäà ïîñòðîåíèÿ, îïèñàííîãî â êíèãå, â êîòîðîé èñïîëüçóþòñÿ âåðòèêàëüíûå ëèíèè. Êðèâàÿ âðåìåíè ôîðìèðóåò ëåâûå è ïðàâûå ñòîðîíû òðàïåöèè, à öåíîâûå óðîâíè ôîðìèðóþò ñòîðîíû îñíîâàíèÿ è âåðøèíó. Âðåìÿ: Âðåìÿ èçìåðÿåòñÿ êðèâîé âðåìåíè, êîòîðàÿ ñâÿçàíà ñ öåíîé. Çàïîìíèòå: Êîãäà öåíà âñòðå÷àåò âðåìÿ, èçìåíåíèå íåèçáåæíî. Îáðàòèòå âíèìàíèå, â ïåðâûé ðàç, êîãäà ëèíèÿ, îáîçíà÷åííàÿ 12 â îñíîâàíèè è 16 íà âåðøèíå. Åñëè öåíà âñòðå÷àåò âðåìÿ íà 720 ãîðèçîíòàëè, òî âðåìÿ äëÿ èçìåíåíèÿ áûëî áû 12-ûì áàðîì îò âåðøèíû. Åñëè öåíà âñòðå÷àåò âðåìÿ íà 540 ãîðèçîíòàëè, òî âðåìÿ äëÿ èçìåíåíèÿ áûëî áû 13-ûì áàðîì îò âåðøèíû. Äëÿ 360 ãîðèçîíòàëè èçìåíåíèå âðåìåíè áûëî áû â 14-îì áàðå. Äëÿ 180 ãîðèçîíòàëè, èçìåíåíèå âðåìåíè áûëî áû â 15-îì áàðå. Íà 0 ëèíè, âðåìÿ áûëî áû â 16 áàðå. Èìåííî ïîýòîìó âåðøèíà ëèíèè âðåìåíè ïîìå÷åíà 16, à îñíîâàíèå ëèíèè ïîìå÷åíî 12. Íà÷èíàÿ ñ 16, äëÿ êàæäûõ 180î ñíèæåíèÿ ñ÷åò âðåìåíè óìåíüøàåòñÿ íà îäèí áàð, èëè äëÿ êàæäûõ 180î ïîâûøåíèÿ, ñ÷åò âðåìåíè óâåëè÷èâàåòñÿ íà áàð. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ðûíîê äåéñòâèòåëüíî èñïûòûâàë èçìåíåíèå, êîãäà öåíà âñòðå÷àëàñü ñ êðèâîé âðåìåíè, ìàðêèðîâàííîé îò 12 äî 16! Öåíà â 12 - 16 âðåìåííûõ ëèíèÿõ èñïîëüçîâàëàñü äëÿ ïîëó÷èòü ïðîãíîçíûå çíà÷åíèÿ äëÿ ñëåäóþùèõ âðåìåííûõ ëèíèé, êîòîðàÿ ïîìå÷åíà 25 - 31. Ïîñêîëüêó öåíà âñòðå÷àåò êàæäóþ êðèâóþ âðåìåíè, íîâàÿ êðèâàÿ âðåìåíè ðàññ÷èòàíà, îñíîâûâàÿñü íà öåíå. Êàæäàÿ èç êðèâûõ âðåìåíè äåìîíñòðèðóåò îòëè÷íóþ êîððåëÿöèþ ñ èçìåíåíèåì ðûíêà, êîãäà öåíà âñòðå÷àåò ëèíèþ âðåìåíè. Öåíû: âèäèìûé ìàêñèìóì - 244.50 $ ÿâëÿåòñÿ ðàñ÷åòíûì áàçèñîì äëÿ âñåõ ãîðèçîíòàëüíûõ öåíîâûõ óðîâíåé, êîòîðûå ïîêàçàíû. Ïîìíèòå: ðûíîê èùåò ýòè öåíîâûå óðîâíè, è âû ìîæåòå ðàññ÷èòàòü ýòè öåíû çàðàíåå. Îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê ðûíîê óïàë ê 540 ãîðèçîíòàëè, ïîäíÿëñÿ ê 180 ãîðèçîíòàëè, óïàë ê 900 óðîâíþ, ïîäíÿëñÿ ê 540 óðîâíþ, óïàë ê 1080 óðîâíþ, è ïîäíÿëñÿ ê 720 óðîâíþ.
38
Ìàé 2004 ¹18
Òðåíäîâûå ëèíèè: íèñõîäÿùèå òðåíäîâûå ëèíèè â 45î, èçîáðàæåííûå êðàñíûì öâåòîì ñîçäàþò öåíîâîé êàíàë, èëè êàê íàçûâàåò åãî Äîí - "öåíîâîå øîññå". Âîñõîäÿùèå òðåíäîâûå ëèíèè â 45î, ïîêàçàííûå çåëåíûì öâåòîì ñîçäàþò "öåíîâîå øîññå", èäóùåå â äðóãîì íàïðàâëåíèè. Êðàñíûå ëèíèè ýòî ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ, âûøå êîòîðûõ äîëæåí çàêðûòüñÿ ðûíîê, ÷òîáû èçìåíèòü íàïðàâëåíèå ñ ìåäâåæüåãî íà áû÷üå. Çåëåíûå ëèíèè - ýòî ëèíèè ïîääåðæêè, íèæå êîòîðûõ äîëæåí çàêðûòüñÿ ðûíîê, ÷òîáû èçìåíèòü íàïðàâëåíèå ñ áû÷üåãî íà ìåäâåæüå. Âñå ìû èñïîëüçîâàëè âîñõîäÿùèå òðåíäîâûå ëèíèè, ïðîâåäåííûå íèæå ìèíèìóìîâ ïðè âîñõîäÿùåì òðåíäå, óêàçûâàþùèå ïîääåðæêó, è íèñõîäÿùèå òðåíäîâûå ëèíèè, ïðîâåäåííûå âûøå ìàêñèìóìîâ ïðè âîñõîäÿùåì òðåíäå, ÷òîáû óêàçàòü ñîïðîòèâëåíèå. Ïðåèìóùåñòâî ïðèâåäåííîãî èíñòðóìåíòà ñîñòîèò â òîì, ÷òî ýòè äèàãîíàëüíûå òðåíäîâûå ëèíèè âû÷èñëÿþòñÿ çàðàíåå, è ðûíîê, êàæåòñÿ, ñîãëàñóåò ñâîå äâèæåíèå ñ íèìè. Öåíà ñëåäóåò ââåðõ è âíèç ïî êàíàëàì. ×åì ëó÷øå âû èçó÷èòå ïðèìåð, òåì, ÿ äóìàþ, áîëüøå âàì ïîíðàâèòñÿ ýòîò èíñòðóìåíò. Âíóòðè-äíåâíûå ãðàфèêè Òåõíèêà ïèðàìèäíûõ òî÷åê ìîæåò òàêæå óñïåøíî ïðèìåíÿòüñÿ è íà âíóòðè-äíåâíûõ ãðàôèêàõ. Ðàçìåð öåíîâîãî èíòåðâàëà, èñïîëüçóåìîãî íà äíåâíîì ãðàôèêå, áóäåò ñëèøêîì áîëüøèì äëÿ ïðèìåíåíèÿ íà âíóòðè-äíåâíîì ãðàôèêå. Íèêàêèõ ïðîáëåì. Äîí óêàçûâàåò, ÷òî åñòü êâàäðàòû âíóòðè êâàäðàòîâ. Âñå, ÷òî íåîáõîäèìî ñäåëàòü - ýòî ðàçäåëèòü öåíîâîé èíòåðâàë íà ïîëîâèíû, ÷åòâåðòè, èëè âîñüìûå ÷àñòè. Âðåìåííîé èíòåðâàë âû÷èñëÿåòñÿ îò öåíû è íå áóäåò èçìåíÿòüñÿ. Îäèí ìîìåíò, êîòîðûé íåîáõîäèìî ïîÿñíèòü: Åñëè âû÷èñëåííûé âðåìåííîé èíòåðâàë ðàâåí 11 áàðàì, òàê êàê öåíà ðàâíà 121, òî êàêîé âíóòðè-äíåâíîé âðåìåííîé ôîðìàò ñëåäóåò èñïîëüçîâàòü? Åñëè èñïîëüçóþòñÿ 1-ìèíóòíûå áàðû, òî ìû èìååì êðèâûå âðåìåíè ÷åðåç 11 ìèíóò. Åñëè èñïîëüçóþòñÿ 2ìèíóòíûå áàðû, òî êðèâûå âðåìåíè ïðîõîäèëè áû ÷åðåç 22 ìèíóòû. Ïðè 5-ìèíóòíûõ áàðàõ, êðèâûå âðåìåíè ïðîâîäÿòñÿ ÷åðåç 55 ìèíóò. Îò âûáîðà âíóòðè-äíåâíîãî ôîðìàòà áàðîâ ñèëüíî çàâèñèò âðåìåííîé èíòåðâàë, ðàññ÷èòàííûé äëÿ ñëåäóþùåé êðèâîé âðåìåíè. Äëÿ ðåøåíèÿ ýòîé ïðîáëåìû, ÿ îòîáðàçèë 1-ìèíóòíûé ãðàôèê è èñïîëüçîâàë öèêëè÷åñêèé èíñòðóìåíò, ÷òîáû èçìåðèòü ðèòì öèêëà îò îñíîâàíèÿ äî îñíîâàíèÿ, îò âåðøèíû äî
FOREX MAGAZINE © 2004
Ïèðàìèäà ðûíêà
Ìàé 2004 ¹18
âåðøèíû è îò îñíîâàíèé ê âåðøèíàì. Êîãäà ÿ íàøåë øèðèíó öèêëà, êîòîðûé, êàê êàæåòñÿ, ïîäõîäèò, ÷òîáû ïîéìàòü ìíîæåñòâåííûå ïîâîðîòíûå ìîìåíòû, ÿ âûÿñíèë ÷èñëî ìèíóò â öèêëå. ß èñïîëüçóþ ýòó ôîðìóëó äëÿ îöåíêè èñïîëüçóåìîãî âíóòðè-äíåâíîãî âðåìåííîãî ôîðìàòà. Âíóòðè-äíåâíîé âðåìåííîé ôîðìàò áàðà = øèðèíà öèêëà â ìèíóòàõ / êâ. êîðåíü (P) Ïðèìåð: Íà 1-ìèíóòíîì ãðàôèêå JNPR ÿ íàøåë öèêë â 65 ìèíóò, êîãäà öåíà ïðèáëèçèòåëüíî áûëà 133 $. Ïîýòîìó, âðåìåííîé ôîðìàò áàðà = 65 / êâ. êîðåíü (133) = 5.6 ìèíóò â îäíîì áàðå. Òàêèì îáðàçîì, 6-ìèíóòíûé ãðàôèêà èëè, âîçìîæíî, 5-ìèíóòíûé ãðàôèê äîëæåí ïîêàçàòü õîðîøèå ðåçóëüòàòû èñïîëüçîâàíèÿ èíñòðóìåíòà ïèðàìèäíûõ òî÷åê. Ïðè èññëåäîâàíèè 5-ìèíóòíîãî ãðàôèêà ìû äåéñòâèòåëüíî íàõîäèì ïðåâîñõîäíóþ êîððåëÿöèþ.  äàííîì ïðèìåðå ÿ èñïîëüçîâàë ìåíüøèå öåíîâûå èíòåðâàëû äëÿ ðàçäåëåíèÿ 180î-õ èíòåðâàëîâ íà âîñåìü ÷àñòåé.
Ïîñìîòðèòå íà ãðàôèê, è âû óâèäèòå, êàê öåíà äâèæåòñÿ ââåðõ è âíèç ïî òðåíäîâûì êàíàëàì. Îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê èçìåíåíèÿ òðåíäà ïðîèñõîäÿò íà èëè îêîëî âåðòèêàëüíûõ êðèâûõ âðåìåíè, è êàê ðûíîê èùåò ãîðèçîíòàëüíûå öåíîâûå óðîâíè. Ýòî ïîäðîáíàÿ ñõåìà äâèæåíèÿ öåíû âû÷èñëåíà çàðàíåå îò âèäèìîé âåðøèíû, äîñòèãíóòîé 12-ãî ÿíâàðÿ â 9:35 óòðà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì ensignsoftware.com
39
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Ïðèðîäà ðèñêà
Ïðèðîäà ðèñêà Æèçíü ñâяçàíà ñ ðèñêîм Ïèòü êîôå - ðèñêîâîå äåëî, è âûõîä èç äâåðåé ñîáñòâåííîãî äîìà íåñåò ñêðûòûå îïàñíîñòè. Ýòî áûëî ïðîäåìîíñòðèðîâàíî íåñêîëüêî íåäåëü íàçàä, êîãäà, ñîãëàñíî ãàçåòå "Âàøèíãòîí ïîñò", ÷åëîâåê ïîãèá îò ñâîåé êðóæêè êîôå. Îí âûøåë çà óòðåííåé ãàçåòû, îñòóïèëñÿ è óïàë. Êðóæêà ðàçáèëàñü ïîä åãî âåñîì ïðè ïàäåíèè, ñìåðòåëüíî ðàíèâ åãî ñâîèìè îñêîëêàìè. Ýòà èñòîðèÿ ïðèâåäåíà íå äëÿ òîãî, ÷òîáû ïîâûñèòü âàøå âíèìàíèå ïðè ïèòüå êîôå, èëè ïðîäåìîíñòðèðîâàòü îïàñíîñòü õîäüáû ñ íàïèòêàìè. Ñêîðåå, ýòî ÿâëÿåòñÿ òðàãèêîìè÷íîé èëëþñòðàöèåé òîãî ôàêòà, ÷òî íàøà æèçíü ñâÿçàíà ñ ðèñêîì. È íèêîãäà íå çíàåøü, ãäå òàèòñÿ îïàñíîñòü. Æèçíü - ýòî èãðà øàíñîâ. Ìû ðèñêóåì íàøåé æèçíüþ êàæäûé äåíü, íåâàæíî, ïóòåøåñòâóåì ëè ìû ïî îêåàíñêèì ïðîñòîðàì èëè íèêîãäà íå âûõîäèì èç ñâîåãî äîìà. Äåíüãè íè чåм íå îòëèчàþòñя Íàøè äåíüãè òàêæå íàõîäÿòñÿ â ïîñòîÿííîì ðèñêå.  òå÷åíèå òûñÿ÷è ëåò, ïîêà ñîñóùåñòâîâàëè ïðàâèòåëüñòâà è äåíüãè, ïðàâèòåëüñòâà óêðàëè ó ñâîèõ ãðàæäàí óéìó äåíåã â ôîðìå èíôëÿöèè. Çà ñ÷åò ïîñòîÿííîãî óâåëè÷åíèÿ ïîñòàâêè äåíåã áåç àäåêâàòíîãî óâåëè÷åíèÿ èõ ñòîèìîñòè, âñå âàëþòû ìåäëåííî, íî âåðíî òåðÿþò ñâîþ öåííîñòü ÷åðåç êàêîå-òî âðåìÿ. Åñëè âû ïîëîæèòå ñâîè äåíüãè â áàíê, òî ÷åðåç êàêîå-òî âðåìÿ âû ïîéìåòå, ÷òî ïîòåðÿëè ÷àñòü äåíåã çà ñ÷åò èíôëÿöèè, ïðè ýòîì âîçíèêàåò ðèñê âîîáùå ïîòåðÿòü âñå â ñëó÷àå êàêèõ-ëèáî ïðîáëåì ó áàíêà. Бåçðèñêîâûõ âàðèàíòîâ íå áûâàåò? Äåíüãè â ìàòðàöå íå èìåþò ñìûñëà, ñ÷åòà â áàíêå íå íàìíîãî ëó÷øå. Íåò íèêàêîãî ñïîñîáà óáåðå÷üñÿ îò ýðîçèè, íå äåëàÿ âûáîðà, è ýòîò âûáîð ñîçäàåò ðèñê. Ïîêóïàåòå äîì? Äîì ìîæåò ñãîðåòü äîòëà, èëè ðûíîê íåäâèæèìîñòè ìîæåò îáðóøèòüñÿ. Âêëàäûâàåòå êàïèòàë â ñîáñòâåííóþ êîìïàíèþ? Åñëè êîìïàíèÿ òåðïèò íåóäà÷ó, òî âû, â îäíî è òî æå âðåìÿ, òåðÿåòå è ñâîþ ðàáîòó è ñâîé êàïèòàë. Ïîêóïàåòå öåííûå áóìàãè è íàäååòåñü, ÷òî îíè ïîñòîÿííî áóäóò ðàñòè? Íî êàê æå áûòü ñ ïåðèîäàìè ñïàäà è ýêîíîìè÷åñêèõ êàòàêëèçìîâ?  ëþáîì ñëó÷àå, ëþáîå âàøå ðåøåíèå íåñåò â ñåáå ðèñê. Íî åñòü õîðîøèå íîâîñòè - ðèñê ìîæåò áûòü ïðåâðàùåí â ïðèáûëü. Âîò ïî÷åìó ëþáûå ðåôîðìû òàÿò â ñåáå è îïàñíîñòè è âîçìîæíîñòè. Êàïèòàëèçì íå ðàáîòàåò ïî ïðèíöèïó: ïåðâûé ïðèøåë - ïåðâûé ïîëó÷èë. Îí âîçíàãðàæäàåò òåõ, ó êîãî åñòü ñïîñîáíîñòè, âûäåðæêà è íàìåðåíèå íàéòè âîçìîæíîñòè òàì, ãäå
40
äðóãèå ýòîãî íå óâèäåëè; ïðîÿâèòü óñåðäèå è ïðåóñïåâàòü òàì, ãäå äðóãèå îòñòóïèëè è ïîòåðïåëè íåóäà÷ó. Êàæäûé äåëîâîé ÷åëîâåê, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, âîâëå÷åí â äåëî îöåíêè ðèñêà.  ñìûñëå ïîìåùåíèÿ êàïèòàëà ñ òåì, ÷òîáû îí ðàáîòàë, â íàäåæäå íà åãî ðîñò. Âñå âèäû áèçíåñà, â ýòîì ñìûñëå, îäèíàêîâûå. Ïðàâèëüíûå ðåøåíèÿ âåäóò ê áîãàòñòâó è óñïåõó, íåïðàâèëüíûå âåäóò ê áàíêðîòñòâó è ïåðåðàñïðåäåëåíèþ ðåñóðñîâ îò ñëàáûõ ê ñèëüíûì. Íà ýòîì è ïîñòðîåí êàïèòàëèçì. Ïðèíяòü ðèñê, чòîáû чåãî-òî äîñòèãíóòü Óæå íå ðàç ãîâîðèëîñü, ÷òî ñòåïåíü ðèñêà, êîòîðûé ìû ãîòîâû ïðèíÿòü, íàõîäèòñÿ â ïðÿìîé çàâèñèìîñòè îò òîãî, ÷åãî ìû õîòèì äîñòèãíóòü. Åñëè âû õîòèòå æèòü ñìåëî, òî âû äîëæíû äåëàòü ñìåëûå øàãè. Åñëè âàøè öåëè ñêóäíû è èõ íåìíîãî, òî îíè ìîãóò áûòü äîñòèãíóòû ëåãêî è ñ ìåíüøèì êîëè÷åñòâîì ðèñêà ïîòåðïåòü íåóäà÷ó, íî ñ áîëüøèì ðèñêîì íåóäîâëåòâîðåííîñòè, êàê òîëüêî âû èõ äîñòèãëè. Ãðóñòíî âèäåòü ÷åëîâåêà, êîòîðûé ãîðèò æåëàíèåì æèòü, íî èçáåãàåò ðèñêà, è æèâåò òîëüêî âïîëîâèíó æèçíè. Ýòîò ÷åëîâåê ÷óâñòâóåò ñåáÿ õóæå òîãî, êòî ïûòàåòñÿ è òåðïèò íåóäà÷ó èëè òîãî, êòî íèêîãäà íå èìåë âîîáùå íèêàêèõ æåëàíèé. Ïîñðåäñòâåííîñòü ïðèãîâàðèâàåò ñàìà ñåáÿ. Ñëåïîé ðèñê èëè ðàññчèòàííûé Åñëè âû èçó÷àåòå ðèñê, òî ïîíèìàåòå, ÷òî åñòü äâà âèäà ðèñêà - ñëåïîé ðèñê è ðàññ÷èòàííûé ðèñê. Ïåðâûé, ñëåïîé ðèñê, ÿâëÿåòñÿ áåñïîëåçíîé òðàòîé ñèë è âðåìåíè. Ñëåïîé ðèñê - ýòî âèçèòíàÿ êàðòî÷êà ëåíè, èððàöèîíàëüíûõ íàäåæä è èãðû ñ ñóäüáîé. Ñëåïîé ðèñê - ýòî áåññìûñëåííàÿ àçàðòíàÿ èãðà, ýìîöèîíàëüíîå ðåøåíèå, èãðà ñîñóíêà. ×åëîâåê, êîòîðûé ïðèíèìàåò ñëåïîé ðèñê, äåìîíñòðèðóåò âñþ "ìóäðîñòü è èíòåëëåêò" ïüÿíîé ïîñòóïè âî âðåìÿ äâèæåíèÿ. Îäíàêî, ðàññ÷èòàííûé ðèñê ïîñòðîèë ñîñòîÿíèÿ, íàöèè è èìïåðèè. Ðàññ÷èòàííûé ðèñê è ñìåëîå âèäåíèå èäóò ðóêà îá ðóêó. Èñïîëüçóÿ âàø èíòåëëåêò, ÷òîáû âèäåòü âîçìîæíîñòè, ÷òîáû ðåøèòü âåùè ëîãè÷åñêèì ïóòåì, è çàòåì äâèãàòüñÿ âïåðåä ñ ñèëîé è óâåðåííîñòüþ - âîò òî, ÷òî äåëàåò ÷åëîâåêà âûøå æèâîòíîãî. Ðàññ÷èòàííûé ðèñê íàõîäèòñÿ â îñíîâå êàæäîãî áîëüøîãî äîñòèæåíèÿ è óñïåõà, íà÷èíàÿ ñ íåçàïàìÿòíûõ âðåìåí. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì turtletrader.com
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Èíäèêàòîð Âèëüÿìñ %R
Иíäèêàòîð Âèëüямñ %R Àðòóð Õèëë stockcharts.com Ðàçðàáîòàííûé Ëàððè Âèëüÿìñîì, Âèëüÿìñ %R ÿâëÿåòñÿ äèíàìè÷åñêèì èíäèêàòîðîì, êîòîðûé ðàáîòàåò ïîäîáíî Ñòîõàñòè÷åñêîìó îñöèëëÿòîðó. Îí îñîáåííî ïîïóëÿðåí äëÿ èçìåðåíèÿ óðîâíåé ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè. Øêàëà èçìåíÿåòñÿ îò 0 äî -100 ñî çíà÷åíèÿìè îò 0 äî -20, ðàññìàòðèâàåìûìè êàê ñîñòîÿíèå ïåðåêóïëåííîñòè è çíà÷åíèÿìè îò-80 äî -100, ðàññìàòðèâàåìûìè êàê ñîñòîÿíèå ïåðåïðîäàííîñòè.
Îäèí èç ìåòîäîâ èñïîëüçîâàíèÿ èíäèêàòîðà Âèëüÿìñ %R ìîæåò çàêëþ÷àòüñÿ â òîì, ÷òîáû îïðåäåëèòü îñíîâíîé òðåíä è çàòåì èñêàòü âîçìîæíîñòè òîðãîâëè â íàïðàâëåíèè òðåíäà. Ïðè âîñõîäÿùåì òðåíäå, òðåéäåðû ìîãóò èñêàòü çíà÷åíèÿ ïåðåïðîäàííîñòè, ÷òîáû îòêðûâàòü äëèííûå ïîçèöèè. Ïðè íèñõîäÿùåì òðåíäå, òðåéäåðû ìîãóò èñêàòü ñîñòîÿíèÿ ïåðåêóïëåííîñòè äëÿ îòêðûòèÿ êîðîòêèõ ïîçèöèé.
Èíäèêàòîð Âèëüÿìñ %R, èíîãäà óïîìèíàåìûé êàê %R, ïîêàçûâàåò îòíîøåíèå çàêðûòèÿ îòíîñèòåëüíî äèàïàçîíà ìàêñèìóìàìèíèìóìà çà óñòàíîâëåííûé ïåðèîä âðåìåíè. ×åì áëèæå çàêðûòèå ê âåðøèíå äèàïàçîíà, òåì áëèæå ê íóëþ (òåì âûøå) áóäåò çíà÷åíèå èíäèêàòîðà. ×åì áëèæå çàêðûòèå ê íèçó äèàïàçîíà, òåì áëèæå ê -100 (òåì íèæå) áóäåò çíà÷åíèå èíäèêàòîðà. Åñëè çàêðûòèå ðàâíÿåòñÿ ìàêñèìóìó äèàïàçîíà ìàêñèìóì-ìèíèìóì, òî èíäèêàòîð ïîêàæåò 0 (ñàìîå âûñîêîå çíà÷åíèå). Åñëè çàêðûòèå ðàâíÿåòñÿ ìèíèìóìó äèàïàçîíà ìàêñèìóì-ìèíèìóì, òî çíà÷åíèå áóäåò -100 (ñàìîå íèçêîå çíà÷åíèå).
Îáû÷íî, Âèëüÿìñ %R ðàññ÷èòûâàåòñÿ ñ èñïîëüçîâàíèåì 14 ïåðèîäîâ è ìîæåò ïðèìåíÿòüñÿ íà âíóòðè-äíåâíîì, äíåâíîì, íåäåëüíîì èëè ìåñÿ÷íîì ãðàôèêå. Âðåìåííîé ôîðìàò è ÷èñëî ïåðèîäîâ ìîæåò èçìåíÿòüñÿ â ñîîòâåòñòâèè ñ æåëàòåëüíîé ÷óâñòâèòåëüíîñòüþ è õàðàêòåðèñòèêàì êîíêðåòíîãî ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà. Âàæíî ïîìíèòü, ÷òî ñîñòîÿíèå ïåðåêóïëåííîñòè íå îáÿçàòåëüíî ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî ïðèøëî âðåìÿ ïðîäàâàòü è, ñîîòâåòñòâåííî, ñîñòîÿíèå ïåðåïðîäàííîñòè íå îáÿçàòåëüíî ïîäðàçóìåâàåò ñèãíàë äëÿ ïîêóïêè. Ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò ìîæåò íàõîäèòüñÿ â íèñõîäÿùåì òðåíäå, äîñòèãàòü ñîñòîÿíèÿ ïåðåïðîäàííîñòè è îñòàâàòüñÿ ïåðåïðîäàííûì, ïîñêîëüêó öåíà ïðîäîëæàåò íèñõîäÿùèé òðåíä. Êàê òîëüêî ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò ñòàíîâèòñÿ ïåðåêóïëåííûì èëè ïåðåïðîäàííûì, òðåéäåðû äîëæíû æäàòü ñèãíàëà, ÷òî ïðîèçîøåë ðàçâîðîò öåíû. Îäèí èç ìåòîäîâ ìîæåò çàêëþ÷àòüñÿ â òîì, ÷òîáû äîæäàòüñÿ êîãäà Âèëüÿìñ %R ïåðåñå÷åò âûøå èëè íèæå óðîâåíü -50 äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ ðàçâîðîòà. Ïîäòâåðæäåíèå ðàçâîðîòà öåíû òàêæå ìîæåò áûòü ïîëó÷åíî ïðè èñïîëüçîâàíèè äðóãèõ èíäèêàòîðîâ èëè àñïåêòîâ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà â ñî÷åòàíèè ñ èíäèêàòîðîì Âèëüÿìñ %R.
41
Ãðàôèê Weyerhauser ñ èñïîëüçîâàíèåì 14-äíåâíîãî è 28-äíåâíîãî èíäèêàòîðà Âèëüÿìñ %R èëëþñòðèðóåò íåêîòîðûå îñíîâíûå ìîìåíòû: · 14-äíåâíûé Âèëüÿìñ %R êàæåòñÿ î÷åíü èçìåí÷èâûì è ñêëîííûì ê ëîæíûì ñèãíàëàì. · 28-äíåâíûé Âèëüÿìñ %R ñãëàæèâàåò ðÿä äàííûõ, è ñèãíàëû ñòàíîâÿòñÿ ìåíåå ÷àñòûìè è áîëåå íàäåæíûìè. · Êîãäà 28-äíåâíûé Âèëüÿìñ %R, ïåðåìåùàëñÿ ê óðîâíÿì ïåðåêóïëåííîñòè èëè ïåðåïðîäàííîñòè, îí îáû÷íî îñòàâàëñÿ òàì â òå÷åíèå ïðîäîëæèòåëüíîãî ïåðèîäà âðåìåíè, è àêöèÿ ïðîäîëæàëà ñâîé òðåíä. · Íåñêîëüêî õîðîøèõ ñèãíàëîâ âõîäà ïîäàâàëîñü 28-äíåâíûì %R, ïðè äâèæåíèè âûøå èëè íèæå óðîâíÿ -50 äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ.
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ
Ëèíèя Íàêîïëåíèя/Рàñïðåäåëåíèя Àðòóð Õèëë stockcharts.com Ââåäåíèå - îáúåм è äåíåæíûé ïîòîê Ñóùåñòâóåò ìíîãî èíäèêàòîðîâ äëÿ èçìåðåíèÿ îáúåìà è äåíåæíîãî ïîòîêà çà îïðåäåëåííûé ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò. Îäíèì èç ñàìûõ ïîïóëÿðíûõ èíäèêàòîðîâ îáúåìà â ïîñëåäíåå âðåìÿ ÿâëÿåòñÿ Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ. Îñíîâíàÿ ïðåäïîñûëêà, çàëîæåííàÿ â èíäèêàòîðàõ îáúåìà, âêëþ÷àÿ Ëèíèþ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ, çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî îáúåì ïðåäøåñòâóåò öåíå. Îáúåì îòðàæàåò êîëè÷åñòâî òîðãóåìûõ ëîòîâ ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà è ÿâëÿåòñÿ ïðÿìûì îòðàæåíèåì ïðèòîêà è îòòîêà â ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò äåíåã. ×àñòî ïåðåä òåì, êàê ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò ïðîäâèãàåòñÿ, âîçíèêàåò ïåðèîä óâåëè÷åííîãî îáúåìà íåïîñðåäñòâåííî ïåðåä íà÷àëîì äâèæåíèÿ. Áîëüøèíñòâî èíäèêàòîðîâ îáúåìà èëè äåíåæíîãî ïîòîêà ðàçðàáîòàíû, ÷òîáû îïðåäåëèòü ðàííèå óâåëè÷åíèÿ ïîëîæèòåëüíîãî èëè îòðèöàòåëüíîãî äåíåæíîãî ïîòîêà ïåðåä äâèæåíèÿìè öåíû. Мåòîäîëîãèя Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ áûëà ðàçðàáîòàíà Ìàðêîì ×àéêèíûì äëÿ îöåíêè ñîâîêóïíîãî äåíåæíîãî ïîòîêà â è èç ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà. ×òîáû ïîëíîñòüþ îöåíèòü ìåòîäîëîãèþ, ëåæàùóþ â îñíîâå Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ, ìîæåò áûòü ïîëåçíûì èññëåäîâàòü îäèí èç ñàìûõ ðàííèõ èíäèêàòîðîâ îáúåìà è ñðàâíèòü èõ.  1963ã. Äæî Ãðàíâèëë ðàçðàáîòàë èíäèêàòîð Ðàâíîâåñíûé îáúåì (OBV), êîòîðûé áûë îäíèì èç ïåðâûõ è íàèáîëåå ïîïóëÿðíûõ èíäèêàòîðîâ äëÿ èçìåðåíèÿ ïîëîæèòåëüíîãî è îòðèöàòåëüíîãî äåíåæíîãî ïîòîêà. Ðàâíîâåñíûé îáúåì ÿâëÿåòñÿ îòíîñèòåëüíî ïðîñòûì èíäèêàòîðîì, êîòîðûé ïðèáàâëÿåò îáúåì çà ñîîòâåòñòâóþùèé ïåðèîä, êîãäà öåíà ïðè çàêðûòèè ïîâûøàåòñÿ è âû÷èòàåò åãî, êîãäà öåíà ïðè çàêðûòèè ñíèæàåòñÿ. Ñîâîêóïíîå êîëè÷åñòâî ïîëîæèòåëüíîãî è îòðèöàòåëüíîãî äåíåæíîãî ïîòîêà (ñóììèðîâàíèÿ è âû÷èòàíèÿ) ôîðìèðóþò ëèíèþ Ðàâíîâåñíîãî îáúåìà. Ýòà ëèíèÿ ìîæåò çàòåì ñðàâíèâàòüñÿ ñ öåíîâûì ãðàôèêîì ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà äëÿ íàõîæäåíèÿ äèâåðãåíöèé èëè ïîäòâåðæäåíèÿ. Ïðè ðàçðàáîòêå Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ, ×àéêèí ïðèìåíèë äðóãîé ïîäõîä. Ðàâíîâåñíûé îáúåì èñïîëüçó-
42
åò èçìåíåíèå öåíû çàêðûòèÿ îäíîãî ïåðèîäà ïî îòíîøåíèþ ê ñëåäóþùåìó äëÿ îöåíêè îáúåìà êàê ïîëîæèòåëüíîãî èëè îòðèöàòåëüíîãî. Äàæå åñëè áû ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò îòêðûëñÿ âíèçó è çàêðûëñÿ ââåðõó, îöåíêà Ðàâíîâåñíîãî îáúåìà çà ïåðèîä áûëà áû îòðèöàòåëüíàÿ, åñëè áû çàêðûòèå áûëî íèæå, ÷åì çàêðûòèå ïðåäûäóùåãî ïåðèîäà. ×àéêèí èãíîðèðóåò èçìåíåíèå îäíîãî ïåðèîäà ïî îòíîøåíèþ ê ñëåäóþùåìó è âìåñòî ýòîãî óäåëÿåò âíèìàíèå öåíîâîé àêòèâíîñòè çà äàííûé ïåðèîä (äåíü, íåäåëÿ, ìåñÿö). Îí ïîëó÷èë ôîðìóëó äëÿ âû÷èñëåíèÿ çíà÷åíèÿ, îñíîâàííóþ íà ìåñòîïîëîæåíèè çàêðûòèÿ îòíîñèòåëüíî äèàïàçîíà çà ïåðèîä. Ìû íàçîâåì ýòî çíà÷åíèå "Çíà÷åíèå ìåñòîïîëîæåíèÿ çàêðûòèÿ" èëè CLV. CLV èìååò äèàïàçîí èçìåíåíèÿ îò ïëþñ îäèí äî ìèíóñ îäèí ñ öåíòðîì íà íóëå. Ñóùåñòâóåò ïÿòü îñíîâíûõ êîìáèíàöèé:
1. Åñëè ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò çàêðûâàåòñÿ íà ìàêñèìóìå, àáñîëþòíîé âåðøèíå äèàïàçîíà, òî çíà÷åíèå áóäåò ðàâíî ïëþñ îäèí. 2. Åñëè ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò çàêðûâàåòñÿ âûøå ñåðåäèíû äèàïàçîíà ìàêñèìóì-ìèíèìóì, íî íèæå ìàêñèìóìà, òî çíà÷åíèå áóäåò íàõîäèòüñÿ ìåæäó íóëåì è åäèíèöåé. 3. Åñëè ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò çàêðûâàåòñÿ òî÷íî ïîñåðåäèíå ìåæäó ìàêñèìóìîì è ìèíèìóìîì, òî çíà÷åíèå ðàâíî íóëþ. 4. Åñëè ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò çàêðûâàåòñÿ íèæå ñåðåäèíû äèàïàçîíà ìàêñèìóì-ìèíèìóì, íî âûøå ìèíèìóìà, òî çíà÷åíèå áóäåò îòðèöàòåëüíûì. 5. Åñëè ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò çàêðûâàåòñÿ íà ìèíèìóìå, àáñîëþòíîé íèæíåé òî÷êå äèàïàçîíà, òî çíà÷åíèå áóäåò ìèíóñ îäèí. Çàòåì CLV óìíîæàåòñÿ íà îáúåì çà ñîîòâåòñòâóþùèé ïåðèîä, è ïîëó÷åííûå çíà÷åíèÿ ôîðìèðóþò Ëèíèþ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ.
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ
Ciena
3. Çàêðûòèå ðàñïîëîæåíî ðÿäîì ñ ìèíèìóìîì è CLV = .75. Îáúåì ÿâëÿåòñÿ óìåðåííî âûñîêèì, è ðåçóëüòèðóþùåå Çíà÷åíèå Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ òàêæå ÿâëÿåòñÿ óìåðåííî âûñîêèì. 4. Çàêðûòèå íàõîäèòñÿ ïðèáëèçèòåëüíî ìåæäó ñåðåäèíîé äèàïàçîíà ìàêñèìóìà-ìèíèìóìà è ìàêñèìóìîì, è CLV = + .51. Îáúåì î÷åíü âûñîêèé, è Çíà÷åíèå Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ òàêæå î÷åíü âûñîêîå. Ñèãíàëû Ëèíèè Íàêîïëåíèя/Рàñïðåäåëåíèя Ñèãíàëû Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ ÿâëÿþòñÿ äîâîëüíî ïðÿìûìè è ñâîäÿòñÿ ê êîíöåïöèè äèâåðãåíöèè è ïîäòâåðæäåíèÿ. Бûчüè ñèãíàëû Áû÷èé ñèãíàë ïîäàåòñÿ, êîãäà Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ ôîðìèðóåò ïîëîæèòåëüíóþ äèâåðãåíöèþ. Îïàñàéòåñü ñëàáûõ ïîëîæèòåëüíûõ äèâåðãåíöèé, êîòîðûå íå â ñîñòîÿíèè äåëàòü áîëåå âûñîêèå ìàêñèìóìû ïðè îòñêîêå èëè òå, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ îòíîñèòåëüíî íåïðîäîëæèòåëüíûìè. Ãëàâíûé âîïðîñ çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû îïðåäåëèòü îñíîâíîé òðåíä Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ. Äâóõíåäåëüíàÿ ïîëîæèòåëüíàÿ äèâåðãåíöèÿ ìîæåò áûòü íåñêîëüêî ïîäîçðèòåëüíà. Îäíàêî, ìíîãîìåñÿ÷íàÿ ïîëîæèòåëüíàÿ äèâåðãåíöèÿ çàñëóæèâàåò ñàìîãî ñåðüåçíîãî âíèìàíèÿ.
Äíåâíîé ãðàôèê CIEN ïðåäñòàâëÿåò ïðîðûâ Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ è ïîêàçûâàåò, êàê ðàçëè÷íûå óðîâíè çàêðûòèÿ âëèÿþò íà çíà÷åíèå.  âåðõíåé ÷àñòè ïðåäñòàâëåí öåíîâîé ãðàôèê äëÿ CIEN. Óðîâåíü çàêðûòèÿ îòíîñèòåëüíî äèàïàçîíà ìàêñèìóìà-ìèíèìóìà õîðîøî âèäåí. Íèæå öåíîâîãî ãðàôèêà ðàñïîëîæåíà ÷åðíàÿ ãèñòîãðàììà ÿâëÿþùàÿñÿ Çíà÷åíèåì ìåñòîïîëîæåíèÿ çàêðûòèÿ (CLV). CLV óìíîæàåòñÿ íà îáúåì è ðåçóëüòàò ïðåäñòàâëåí â âèäå çåëåíîé ãèñòîãðàììû. Íàêîíåö, â ñàìîì íèçó ìû âèäèì Ëèíèþ Íàêîïëåíèÿ/ Ðàñïðåäåëåíèÿ.
Alcoa
1. Çàêðûòèå íàõîäèòñÿ íà ìèíèìóìå è CLV = -1. Îáúåì, îäíàêî, áûë îòíîñèòåëüíî íåáîëüøèì, è Çíà÷åíèå Íàêîïëåíèÿ/ Ðàñïðåäåëåíèÿ çà ýòîò ïåðèîä ÿâëÿåòñÿ óìåðåííî îòðèöàòåëüíûì. 2. Çàêðûòèå íàõîäèòñÿ î÷åíü áëèçêî ñ ìàêñèìóìîì è CLV = + .9273. Îáúåì îòíîñèòåëüíî âûñîêèé, è èòîãîâîå Çíà÷åíèå Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ ÿâëÿåòñÿ âûñîêèì.
43
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ
Íà ãðàôèêå ÀÀ Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ ñôîðìèðîâàëà îãðîìíóþ ïîëîæèòåëüíóþ äèâåðãåíöèþ ïðîäîëæèòåëüíîñòüþ áîëåå 4 ìåñÿöåâ. Äàæå ïðè òîì, ÷òî àêöèÿ óïàëà îò óðîâíåé âûøå 35 äî íèæå 30, Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ íåóñòàííî ïðîäîëæàëà ïîâûøàòüñÿ. Êàçàëîñü äàæå, ÷òî äâà ãðàôèêà íå îòíîñÿòñÿ ê îäíîìó è òîìó æå ïåðèîäó âðåìåíè. Îäíàêî, àêöèÿ íàêîíåö äîãíàëà Ëèíèþ Íàêîïëåíèÿ/ Ðàñïðåäåëåíèÿ, êîãäà â íîÿáðå ïðîðâàëà ñîïðîòèâëåíèå.
ïîâûøàòüñÿ è çàðåãèñòðèðîâàëè íîâûå êîððåêöèîííûå ìàêñèìóìû â íà÷àëå îêòÿáðÿ. Äåíåæíûé ïîòîê ñîïðîâîæäàë ýòî ïîâûøåíèå ñ ñàìîãî íà÷àëà è ïðîäîëæàëñÿ ïîâñþäó. Àêöèÿ çàêîí÷èëà ïðîäâèæåíèå îò 40 äî 60 ïðèáëèçèòåëüíî ÷åðåç 3 ìåñÿöà. Èíòåðåñíî, ÷òî ñ ýòîãî ìîìåíòà (äåêàáðü 1999ã.) Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ íà÷àëà äâèãàòüñÿ â áîêîâîì äèàïàçîíå è óêàçûâàåò, ÷òî äàâëåíèå ïîêóïàòåëåé íà÷èíàåò óìåíüøàòüñÿ.
Äðóãîé ñïîñîá èñïîëüçîâàíèÿ Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû ïîäòâåðäèòü ñèëó è ñîñòîÿòåëüíîñòü ïîâûøåíèÿ. Ïðè ñîñòîÿòåëüíîì ðîñòå, Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ äîëæíà ïîääåðæèâàòüñÿ íà âûñîêîì óðîâíå èëè, ïî êðàéíåé ìåðå, äâèãàòüñÿ â ïîâûøàòåëüíîì òðåíäå. Åñëè ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò äâèãàåòñÿ ââåðõ áûñòðûìè òåìïàìè, à Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ èìååò ïðîáëåìû ñ äîñòèæåíèåì áîëåå âûñîêèõ ìàêñèìóìîâ èëè íàõîäèòñÿ â áîêîâîì òðåíäå, òî ýòî äîëæíî ñëóæèòü ïðåäóïðåæäåíèåì, ÷òî äàâëåíèÿ ïîêóïàòåëåé ÿâëÿåòñÿ îòíîñèòåëüíî ñëàáûì.
Мåäâåæüè ñèãíàëû Òå æå ñàìûå ïðèíöèïû, êîòîðûå ïðèìåíÿþòñÿ ê ïîëîæèòåëüíûì äèâåðãåíöèÿì, îòíîñÿòñÿ è ê îòðèöàòåëüíûì äèâåðãåíöèÿì. Êëþ÷åâîé âîïðîñ çàêëþ÷àåòñÿ â îïðåäåëåíèè îñíîâíîãî òðåíäà Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ è ñðàâíåíèå åãî ñ ñîîòâåòñòâóþùèì ðûíî÷íûì èíñòðóìåíòîì. Íåïðîäîëæèòåëüíûå îòðèöàòåëüíûå äèâåðãåíöèè èëè òå, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ îòíîñèòåëüíî ïëîñêèìè, äîëæíû ðàññìàòðèâàòüñÿ ñî çäîðîâîé äîëåé ñêåïòèöèçìà.
Walmart
Ãðàôèê WMT ïîêàçûâàåò îòíîñèòåëüíî ïëîñêóþ îòðèöàòåëüíóþ äèâåðãåíöèþ, êîòîðàÿ ïðîäîëæàåòñÿ ÷óòü áîëüøå ìåñÿöà. Ýòà îòðèöàòåëüíàÿ äèâåðãåíöèÿ äîëæíà âñå æå äåëàòü áîëåå íèçêèå ìèíèìóìû è ïðîäîëæàòüñÿ, âåðîÿòíî, íåìíîãî áîëüøå âðåìåíè, ÷òîáû ñîçðåòü. Îòíîñèòåëüíàÿ ñëàáîñòü Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ äîëæíà ñëóæèòü ïðèçíàêîì òîãî, ÷òî äàâëåíèå ïîêóïîê óìåíüøàåòñÿ, â òî âðåìÿ êàê ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò îñòàåòñÿ íà âûñîêèõ óðîâíÿõ. Delta Airlines
WMT íà÷àë â àâãóñòå ðåçêîå ïîâûøåíèå, êîòîðîå ñîïðîâîæäàëîñü òàêèì æå ñèëüíûì äâèæåíèåì Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/ Ðàñïðåäåëåíèÿ. Ôàêòè÷åñêè, Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ áûëà áîëåå ñèëüíîé â íà÷àëå ñåíòÿáðÿ, ÷åì àêöèÿ. Ïîñëå íåáîëüøîé êîíñîëèäàöèè, è àêöèÿ è èíäèêàòîð ñíîâà íà÷àëè
44
FOREX MAGAZINE © 2004
Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ
Ãðàôèê DAL ïîêàçûâàåò îòðèöàòåëüíóþ äèâåðãåíöèþ, êîòîðàÿ ðàçâèâàëàñü â ðàìêàõ ÿâíîãî íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Àêöèÿ ÷åòêî ïðîðâàëàñü âíèç è Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ ñíèæàëàñü â ñîîòâåòñòâèè ñ äâèæåíèåì àêöèè. Ñíèæåíèå Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ ïîäòâåðæäàëî ñëàáîñòü àêöèè. Âî âðåìÿ êîððåêöèè èþíÿ-èþëÿ, àêöèÿ ïîêàçàëà íîâûé êîððåêöèîííûé ìàêñèìóì, íî Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/ Ðàñïðåäåëåíèÿ íå ïîäòâåðäèëà åãî, ñôîðìèðîâàâ, òàêèì îáðàçîì, îòðèöàòåëüíóþ äèâåðãåíöèþ. Çàêëþчåíèå Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ ÿâëÿåòñÿ õîðîøèì èíñòðóìåíòîì äëÿ èçìåðåíèÿ ñèëû îáúåìà, ñòîÿùåãî çà äâèæåíèåì ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà. 1. Êàê èíäèêàòîð îáúåìà, Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ ïîìîæåò îïðåäåëèòü, óâåëè÷èâàåòñÿ ëè îáúåì â ðûíî÷íîì èíñòðóìåíòå ïðè åãî ïîâûøåíèÿõ èëè ñíèæåíèÿõ.
Ìàé 2004 ¹18
3. Èíîãäà áûâàåò òðóäíî îáíàðóæèòü íåáîëüøèå èçìåíåíèÿ â äåíåæíîì ïîòîêå. Ñòåïåíü èçìåíåíèÿ ïðè íèñõîäÿùåì òðåíäå ìîæåò çàìåäëÿòüñÿ, è åå ìîæåò áûòü ñëîæíî îáíàðóæèòü, ïîêà Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ íå ðàçâåðíåòñÿ ââåðõ. Ýòè íåäîñòàòêè áûëè èñïðàâëåíû â Äåíåæíîì ïîòîêå ×àéêèíà (èíäèêàòîð îïèñàí â îäíîì èç ïðåäûäóùèõ âûïóñêîâ æóðíàëà). Ïðèмåíåíèå â ãðàфèчåñêèõ ïðîãðàммàõ Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ ìîæåò áûòü óñòàíîâëåíà â êà÷åñòâå èíäèêàòîðà âûøå èëè íèæå öåíîâîãî ãðàôèêà. Ïîñêîëüêó ýòî îáîáùàþùèé èíäèêàòîð, îñíîâàííûé íà êàæäîì èíäèâèäóàëüíîì ïåðèîäå (äåíü, íåäåëÿ èëè ìåñÿö), íåò íèêàêèõ óñòàíîâîê äëÿ èçìåíåíèÿ åãî ïàðàìåòðîâ. Ïî óìîë÷àíèþ, âìåñòå ñ èíäèêàòîðîì, âêëþ÷åíà 20-ïåðèîäíàÿ ýêñïîíåíöèàëüíàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ (EMA).  îáùåì ñëó÷àå, èíäèêàòîð óñèëèâàåòñÿ, êîãäà íàõîäèòñÿ âûøå 20-ïåðèîäíîé EMA è îñëàáëÿåòñÿ - êîãäà íèæå.
2. Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ èçìåðåíèÿ îáùåãî äåíåæíîãî ïîòîêà. Ïîâûøàþùèéñÿ òðåíä óêàçûâàåò, ÷òî ïðåîáëàäàåò äàâëåíèÿ ïîêóïàòåëåé, à íèñõîäÿùèé òðåíä óêàçûâàåò, ÷òî ïðåîáëàäàåò äàâëåíèå ïðîäàâöîâ. 3. Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ îïðåäåëåíèÿ äèâåðãåíöèé êàê ïîëîæèòåëüíûõ, òàê è îòðèöàòåëüíûõ. 4. Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ ñèëû è ñîñòîÿòåëüíîñòè äâèæåíèÿ ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà.
Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì stockcharts.com
Òåì íå ìåíåå, ñóùåñòâóþò íåêîòîðûå íåäîñòàòêè Ëèíèè Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ: 1. Èíäèêàòîð íå áåðåò â ðàñ÷åò ÃÝÏû. Ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò, êîòîðûé äåëàåò ÃÝÏ ââåðõ è çàêðûâàåòñÿ ïîñåðåäèíå ìåæäó ìàêñèìóìîì è ìèíèìóìîì íå ïîëó÷èò íèêàêîãî "àâàíñà" íà ïîâûøåíèå â ñòîðîíó ÃÝÏà. Ðÿä ÃÝÏîâ ìîæåò ïðîéòè â îñíîâíîì íå çàìå÷åííûì. 2. Ïîñêîëüêó Ëèíèÿ Íàêîïëåíèÿ/Ðàñïðåäåëåíèÿ ÿâíî ïðèâÿçàíà ê öåíîâîìó äâèæåíèþ, îñîáåííî ê çàêðûòèþ, òî îíà èíîãäà áóäåò äâèãàòüñÿ â ñâÿçêå ñ ðûíî÷íûì èíñòðóìåíòîì è ïðèâîäèòü ê ðåäêèì äèâåðãåíöèÿì.
45
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Ïðàâèëà òîðãîâëè Ðè÷àðäà Ðîÿ
Ïðàâèëà òîðãîâëè Рèчàðäà Рîя ß äîëæåí ïðèçíàòü, ÷òî ÿ íå äîñòàòî÷íî ñèëåí, ÷òîáû èçîáðåñòè ýòè äîñòàòî÷íî ïðîñòûå ïðàâèëà òîðãîâëè. Çàìå÷àòåëüíûé òðåéäåð äàë èõ ìíå ïðèáëèçèòåëüíî 15 ëåò íàçàä. Îäíàêî, ÿ âàì ñêàæó - îíè ðàáîòàþò. Åñëè âû ñëåäóåòå ýòèì ïðàâèëàì, íàðóøàÿ èõ êàê ìîæíî ðåæå, òî âû áóäåòå äåëàòü äåíüãè èç ãîäà â ãîä, èíîãäà ëó÷øå, èíîãäà õóæå, íî âû áóäåòå äåëàòü äåíüãè. Ïðàâèëà ïðîñòû - ñîáëþäàòü ïðàâèëà òðóäíî. Ñòàðûå, íî îчåíü õîðîøèå ïðàâèëà Åñëè ÿ ÷òî-òî è óçíàë çà ñâîè 17 ëåò òîðãîâëè, òî ýòî òî, ÷òî ïðîñòûå ìåòîäû ðàáîòàþò ëó÷øå âñåãî. Òå, êòî ïîëàãàåòñÿ íà öåëûé êîìïëåêñ òåõíè÷åñêèõ èíñòðóìåíòîâ, êàê òî ñòîõàñòèêè, ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå, ÷èñëà Ôèáîíà÷÷è è ò.ä., îáû÷íî ïîíèìàþò, ÷òî èõ ãîëîâà çàáèòà òàêèì îãðîìíûì êîëè÷åñòâîì ðàçíîé èíôîðìàöèè, ÷òî îíè íå ìîãóò ïðèíÿòü ðàöèîíàëüíîå ðåøåíèå. Îäíà ìåòîäèêà ïîêàçûâàåò ïîêóïàòü, äðóãàÿ - ïðîäàâàòü. Òðåòüÿ ãîâîðèò - âûæèäàé, â òî âðåìÿ êàê ÷åòâåðòàÿ óêàçûâàåò íà íåîáõîäèìîñòü äîáàâëÿòü ê ïîçèöèè. Ýòî çâó÷èò ïîäîáíî øòàìïó, íî ïðîñòûå ìåòîäû ðàáîòàþò ëó÷øå âñåãî. 1. Ïåðâîå è ñàìîå âàæíîå ïðàâèëî - áû÷üè ðûíêè, êàê ïðàâèëî, ÿâëÿþòñÿ äîëãîñðî÷íûìè. Ýòî ìîæåò çâó÷àòü î÷åâèäíî, íî ìíîãèå èç íàñ ïðîäàâàëè ïðè ïåðâîì ðàëëè íà ëþáîì áû÷üåì ðûíêå, ãîâîðÿ, ÷òî ðûíîê äâèãàëñÿ ñëèøêîì äîëãî è ñëèøêîì áûñòðî. ß äåëàë ýòî ïðåæäå, è ïîäîçðåâàþ, ÷òî ÿ êîãäà-íèáóäü â áóäóùåì ñäåëàþ ýòî ñíîâà. Òàêèì îáðàçîì, ìû íå íàðàùèâàëè ïðèáûëü, êîòîðàÿ äîëæíà áûëà âîçðàñòàòü, èñõîäÿ èç íàøåé íà÷àëüíîé äëèííîé ïîçèöèè, à ôàêòè÷åñêè òåðÿëè äåíüãè, âñòàâàÿ â êîðîòêóþ ïîçèöèþ. Íà áû÷üåì ðûíêå, ìîæíî áûòü òîëüêî â äëèííîé ïîçèöèè èëè âíå èãðû. Ïîìíèòå, îòñóòñòâèå ïîçèöèè - ýòî òîæå ïîçèöèÿ. 2. Ïîêóïàéòå òå ðûíî÷íûå èíñòðóìåíòû, êîòîðûå ïîêàçûâàþò ñèëó è ïðîäàâàéòå òå, ÷òî ïîêàçûâàþò ñëàáîñòü. Ïóáëèêà ïðîäîëæàåò ïîêóïàòü, êîãäà öåíû óïàëè. Ïðîôåññèîíàë ïîêóïàåò, êîãäà öåíû îæèâèëèñü. Ýòî ðàçëè÷èå ìîæåò çâó÷àòü íåëîãè÷íî, íî ïîêóïêà ïðè ðîñòå ðàáîòàåò. Ïðàâèëî âûæèâàíèÿ ñîñòîèò íå â òîì, ÷òîáû "ïîêóïàòü íèçêî, ïðîäàâàòü âûñîêî", à â òîì, ÷òîáû "ïîêóïàòü âûøå è ïðîäàâàòü åùå âûøå". Êðîìå òîãî, ïðè ñðàâíåíèè ðàçëè÷íûõ ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ, ïîêóïàéòå òîëüêî ñàìûå ñèëüíûå, è ïðîäàâàéòå ñàìûå ñëàáûå.
46
3. Ïðè çàêëþ÷åíèè ñäåëêè, âõîäèòå â íåå, êàê áóäòî îíà èìååò ïîòåíöèàë, ÷òîáû áûòü ñàìîé êðóïíîé ñäåëêîé ãîäà. Íå çàêëþ÷àéòå ñäåëêó, ïîêà âû åå õîðîøî íå ïðîäóìàëè, ïëàí äîëæåí áûòü ïðîðàáîòàí òàê, ÷òîáû äîáàâëÿòü ê ïîçèöèè â ñëó÷àå áëàãîïðèÿòíîãî ðàçâèòèÿ ñîáûòèé è âûõîäèòü èç ñäåëêè ïðè íåïðåäâèäåííûõ îáñòîÿòåëüñòâàõ. 4. Íà íåçíà÷èòåëüíûõ êîððåêöèÿõ ïðîòèâ îñíîâíîãî òðåíäà ñëåäóåò íàðàùèâàòü ïîçèöèþ. Íà áû÷üèõ ðûíêàõ, äîáàâëÿéòå ê ïîçèöèè íà íåçíà÷èòåëüíûõ îòêàòàõ íàçàä ê óðîâíþ ïîääåðæêè.  ìåäâåæüèõ ðûíêàõ äîáàâëÿéòå ïðè êîððåêöèè ê óðîâíþ ñîïðîòèâëåíèÿ. Èñïîëüçóéòå óðîâåíü âîññòàíîâëåíèÿ â 33-50% îò ïðåäûäóùåãî äâèæåíèÿ èëè ñîîòâåòñòâóþùóþ Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ êàê ïåðâûé óðîâåíü äëÿ íàðàùèâàíèÿ ïîçèöèè. 5. Áóäüòå òåðïåëèâû. Åñëè ñäåëêà ïðîïóùåíà, ïîäîæäèòå êîððåêöèè, ÷òîáû âîéòè â ðûíîê. 6. Áóäüòå òåðïåëèâû. Êàê òîëüêî ïîçèöèÿ îòêðûòà, äàéòå åé âðåìÿ, ÷òîáû ðàçâèòüñÿ è ñîçäàòü ïðèáûëü, íà êîòîðóþ âû ðàññ÷èòûâàëè. 7. Áóäüòå òåðïåëèâû. Ñòàðàÿ ïîñëîâèöà, ÷òî "Âû íèêîãäà íå ðàçîðèòåñü, áåðÿ ïðèáûëü" ÿâëÿåòñÿ, âîçìîæíî, íàèáîëåå áåñïîëåçíûì ñîâåòîì, êîãäà-ëèáî äàííûì. Âçÿòèå ìàëåíüêîé ïðèáûëè - ýòî âåðíûé ïóòü ê êîíå÷íîìó ðàçîðåíèþ, ïîñêîëüêó ìàëåíüêàÿ ïðèáûëü íèêîãäà íå ïðåâðàòèòñÿ â áîëüøîé äîõîä. Ðåàëüíûå äåíüãè â òîðãîâëå ñäåëàíû íà îäíîé, äâóõ èëè òðåõ áîëüøèõ ñäåëêàõ, êîòîðûå âîçíèêàþò êàæäûé ãîä. Âû äîëæíû áûòü ñïîñîáíû òåðïåëèâî óäåðæèâàòü âûèãðûøíóþ ïîçèöèþ, ÷òîáû ïîçâîëèòü åé ðàçâèâàòüñÿ â òàêîé âèä ñäåëêè. 8. Áóäüòå òåðïåëèâû. Êàê òîëüêî ïîçèöèÿ îòêðûòà, äàéòå åé âðåìÿ, ÷òîáû ðàáîòàòü; äàéòå åé âðåìÿ, ÷òîáû èçîëèðîâàòü ñåáÿ îò ñëó÷àéíîãî øóìà; äàéòå åé âðåìÿ, ÷òîáû äðóãèå óâèäåëè, ÷òî âû áûëè ðàíüøå, ÷åì îíè. 9. Áóäüòå íåòåðïåëèâû. Êàê âñåãäà, ìàëåíüêèå ïîòåðè è áûñòðûå ïîòåðè - ýòî ëó÷øèå ïîòåðè. Ýòî íå ÿâëÿåòñÿ ïîòåðåé äåíåã, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ âàæíûìè. Ñêîðåå, ýòî ñîõðàíåíèå èíòåëëåêòóàëüíîãî êàïèòàëà, êîòîðûé áûë áû èçðàñõîäîâàí, êîãäà âû ñèäèòå ñ ïðîèãðûøíîé ïîçèöèåé, êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ âàæíîé.
FOREX MAGAZINE © 2004
Ïðàâèëà òîðãîâëè Ðè÷àðäà Ðîÿ
Ìàé 2004 ¹18
10. Íèêîãäà, íè ïðè êàêèõ óñëîâèÿõ íå äîáàâëÿéòå ê ïðîèãðûøíîé ïîçèöèè, è íå "óñðåäíÿéòå" ïîçèöèþ. Åñëè âû ïîêóïàåòå, òî êàæäàÿ íîâàÿ ïîêóïêà, äîëæåí áûòü ïî áîëåå âûñîêîé öåíå, ÷åì ïðåäûäóùàÿ. Åñëè âû ïðîäàåòå, òî êàæäàÿ íîâàÿ öåíà ïðîäàæè äîëæíà áûòü íèæå ïðåäûäóùåé öåíû. Ýòî ïðàâèëî äîëæíî âûïîëíÿòüñÿ íåóêîñíèòåëüíî.
16. Áîðîòüñÿ ñëåäóåò íà ñòîðîíå ñèëüíûõ. Ìû æåëàåì áûòü íà ñòîðîíå òåõ, êòî ïîáåæäàåò, íå òðàòÿ âïóñòóþ íàøå âðåìÿ è äåíüãè íà áåñïîëåçíûå ïîïûòêè ïîêóïàòü íà ìèíèìóìàõ èëè ïðîäàâàòü íà ìàêñèìóìàõ íåêîòîðîãî ðûíî÷íîãî äâèæåíèÿ. Íàøà îáÿçàííîñòü ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû çàðàáàòûâàòü ïðèáûëü, íàõîäÿñü ðÿäîì ñ ïîáåäèòåëÿìè. Åñëè íè îäíà èç ñòîðîí íå ïîáåæäàåò, òî ìû âîîáùå íå äîëæíû áîðîòüñÿ.
11. Äåëàéòå áîëüøå èç òîãî, ÷òî ðàáîòàåò è ìåíüøå òîãî, ÷òî íå ðàáîòàåò. Êàæäûé äåíü ñìîòðèòå íà ñâîè ïîçèöèè è ñòàðàéòåñü äîáàâëÿòü ê ïîçèöèÿì, êîòîðûå ïðèíîñÿò íàèáîëüøóþ ïðèáûëü ïðè óáàâëåíèè èç ïîçèöèé, êîòîðàÿ ÿâëÿþòñÿ íåðåíòàáåëüíûìè èëè ïîêàçûâàþò íàèìåíüøóþ ïðèáûëü. Ýòî ëåæèò â îñíîâå ñòàðîé ïîñëîâèöû - "äàéòå âàøåé ïðèáûëè ðàñòè".
17. Ðûíêè ôîðìèðóþò ñâîè âåðøèíû ïðè ñèëüíîì àæèîòàæå è ôîðìèðóþò ñâîè íèçû â ñïîêîéíîì ñîñòîÿíèè.
12. Íå âõîäèòå â òîðãîâëþ ïîêà òåõíè÷åñêèé àíàëèç è ôóíäàìåíòàëüíûå äàííûå íå áóäóò ñîãëàñîâûâàòüñÿ. Ýòî ïðàâèëî çàñòàâëÿåò ÷èñòûõ òåõíè÷åñêèõ àíàëèòèêîâ ïîåæèâàòüñÿ. Íî íè÷åãî íå ïîäåëàåøü. ß íå áóäó òîðãîâàòü, ïîêà ÿ íå óâåðåí, ÷òî ïðîñòûå òåõíè÷åñêèå ïðàâèëà, êîòîðûì ÿ ñëåäóþ, è ìîè ôóíäàìåíòàëüíûå èññëåäîâàíèÿ, íàõîäÿòñÿ â òàíäåìå. Òîãäà ÿ ìîãó äåéñòâîâàòü ñ ïîëíîé óâåðåííîñòüþ. 13. Êîãäà âîçíèêàþò ñåðüåçíûå ïîòåðè, âîçüìèòå òàéìàóò. Çàêðîéòå âñå ñäåëêè è ïðåêðàòèòå òîðãîâàòü â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ äíåé. Ïîäñîçíàíèå ìîæåò ñûãðàòü ñ âàìè çëóþ øóòêó ïîñëå áîëüøèõ, áûñòðûõ ïîòåðü. Æåëàíèå "âåðíóòü äåíüãè" ÿâëÿåòñÿ î÷åíü ñèëüíûì, íî åìó íå ñëåäóåò ïîääàâàòüñÿ.
18. Ïîñëåäíèå 10% âðåìåíè áû÷üåãî ðûíêà áóäóò îáû÷íî îõâàòûâàòü 50% èëè áîëåå îò îáùåãî öåíîâîãî äâèæåíèÿ. Òàêèì îáðàçîì, ïåðâûå 50% öåíîâîãî äâèæåíèÿ çàéìóò 90% âðåìåíè è áóäóò íàìíîãî áîëåå òðóäíûìè äëÿ òîðãîâëè, ÷åì ïîñëåäíèå 50%. Íåò íè÷åãî "ãåíèàëüíîãî" â ýòèõ ïðàâèëàõ. Îíè ïðîñòî ÿâëÿþòñÿ çäðàâûì ñìûñëîì è íè÷åì èíûì, íî êàê ñêàçàë Âàëüòåð - "Çäðàâûé ñìûñë íåîáûêíîâåíåí". Òîðãîâëÿ - ýòî áèçíåñ çäðàâîãî ñìûñëà. Êîãäà ìû òîðãóåì âîïðåêè çäðàâîìó ñìûñëó, òî ìû òåðÿåì. Âîçìîæíî íå âñåãäà, íî ìíîãî è, â êîíå÷íîì èòîãå, âñå. Òîðãîâëÿ ïðîñòà. Èçáåãàéòå ñëîæíûõ ìåòîäîëîãèé ñâÿçàííûõ ñ íåÿñíûìè òåõíè÷åñêèìè ñèñòåìàìè è òîðãóéòå òîëüêî â ñîîòâåòñòâèè ñ îñíîâíûì òðåíäîì. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì stockcharts.com
14. Ïðè õîðîøåé òîðãîâëå, íåìíîãî óâåëè÷èâàéòå îáúåìû. Âñå ìû èñïûòûâàåì òàêèå íåâåðîÿòíûå ïåðèîäû âðåìåíè, êîãäà âñå íàøè ñäåëêè âûãîäíûå. Êîãäà ýòî ïðîèñõîäèò, òîðãóéòå àãðåññèâíî è áîëüøèì îáúåìîì - êóé æåëåçî, ïîêà ãîðÿ÷î. 15. Ïðè äîáàâëåíèè ê ïîçèöèè, äîáàâëÿéòå òîëüêî îò 1/ 4 äî 1/2 îò òåêóùåãî îáúåìà ïîçèöèè. Òî åñòü åñëè ó âàñ îòêðûòî 4 ëîòà, íà ñëåäóþùåì óðîâíå äîáàâüòå íå áîëüøå, ÷åì 1 èëè 2 ëîòà. Ýòî ïåðåìåùàåò ñðåäíþþ öåíó âàøèõ ïîçèöèé ìåíüøå ÷åì íà ïîëîâèíó öåíîâîãî äâèæåíèÿ, òàêèì îáðàçîì, ïîçâîëÿÿ 50%-îé êîððåêöèè íå êàñàòüñÿ âàøåé ñðåäíåé öåíû.
47
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL II: Ìîäåðíèçàöèÿ ñâîèìè ðóêàìè.
Ïðîãðàммèðîâàíèå íà MQL II: Мîäåðíèçàöèя ñâîèмè ðóêàмè. Àëåêñàíäð Èâàíîâ (AKA HORN) http://forex.tomsk.ru  ïðåäûäóùåì íîìåðå æóðíàëà (ForexMagazine Ìàé 2004, ¹17) ìû ãîâîðèëè î "íåòðàäèöèîííîì" èñïîëüçîâàíèè ýêñïåðòîâ MetaTrader'à - îá èñïîëüçîâàíèè èõ äëÿ ñáîðà èíôîðìàöèè î ðûíêå. Íî, êàê ìû îòìå÷àëè, ýêñïåðòàì ìîæíî íàéòè åù¸ ìàññó ïðèìåíåíèé: äàâàéòå ðàññìîòðèì åù¸ îäèí èç âàðèàíòîâ èñïîëüçîâàíèÿ ýêñïåðòîâ. Èíîãäà âî âðåìÿ îáñóæäåíèé òîðãîâîãî òåðìèíàëà MetaTrader óïîìèíàþòñÿ äåéñòâèòåëüíî ïîëåçíûå, íî, ê ñîæàëåíèþ, íåðåàëèçîâàííûå âîçìîæíîñòè, êîòîðûå ñìîãëè áû îáëåã÷èòü æèçíü òðåéäåðîâ. Ïî÷åìó áû íå ïîïðîáîâàòü ðåàëèçîâàòü ýòè èäåè íà MQL II? Îäíîé èç òàêèõ "ïîëåçíûõ øòó÷åê", âîñòðåáîâàííûõ ïîëüçîâàòåëÿìè, ÿâëÿåòñÿ îòëîæåííûé îðäåð ñ îãðàíè÷åííûì ñðîêîì äåéñòâèÿ. Òî åñòü âîçìîæíîñòü âûñòàâèòü îðäåð, êîòîðûé äîëæåí ïðèñóòñòâîâàòü íà ðûíêå òîëüêî â òå÷åíèå îïðåäåë¸ííîãî ïðîìåæóòêà âðåìåíè. Åñëè æå îí íå ðåàëèçóåòñÿ çà ýòî âðåìÿ, òî îí îòìåíÿåòñÿ. Ïåðåéä¸ì ê ðåàëèçàöèè ýòîé èäåè â âèäå ýêñïåðòà äëÿ MetaTrader'à. Äëÿ íà÷àëà ðàññìîòðèì âàðèàíò, êîãäà ó íàñ óæå åñòü îòëîæåííûé îðäåð, è íàì òðåáóåòñÿ åãî çàêðûòü â êàêîåòî îïðåäåë¸ííîå âðåìÿ. Ïðè ïðèñîåäèíåíèè ýêñïåðòà ê ãðàôèêó ìû ìîæåì ïåðåäàòü â íåãî ïàðàìåòðû. Íàì ïîòðåáóåòñÿ ïåðåäàâàòü íîìåð îòëîæåííîãî îðäåðà, êîòîðûé íàäî áóäåò îòìåíèòü, è, ñîáñòâåííî, âðåìÿ åãî îòìåíû. Ñ íîìåðîì îðäåðà ïðîáëåì âîçíèêíóòü íå äîëæíî, è ïåðâûé ïàðàìåòð áóäåò çàäàâàòü íîìåð îòëîæåííîãî îðäåðà: define: order_number(2000000);
À âîò ñ ïåðåäà÷åé â ïðîãðàììó äàòû è âðåìåíè çàêðûòèÿ îðäåðà íå âñ¸ òàê ïðîñòî. Òàê êàê ïàðàìåòðû, ïåðåäàâàåìûå ýêñïåðòó, ìîãóò áûòü òîëüêî öåëûìè èëè äðîáíûìè ÷èñëàìè, òî â äàííîì ñëó÷àå íàì ïðèä¸òñÿ ïðèáåãíóòü ê íåêîòîðûì óõèùðåíèÿì. Áóäåì ïåðåäàâàòü äàòó è âðåìÿ ñëåäóþùèì îáðàçîì: · îòäåëüíûì ÷èñëîì - ãîä; · çàòåì îäíèì ÷èñëîì - ïàðó "ìåñÿö è äåíü", ãäå öåëàÿ ÷àñòü ÷èñëà áóäåò îçíà÷àòü ìåñÿö, à äðîáíàÿ - äåíü;
· è ïîñëåäíèì ÷èñëîì - ïàðó "÷àñû è ìèíóòû", òåì æå ñïîñîáîì: öåëàÿ ÷àñòü - ÷àñû, äðîáíàÿ - ìèíóòû. define: close_year(2004); define: close_date(11.22); define: close_time(10.01);
Çàòåì, äëÿ òîãî ÷òîáû ïåðåäàííûå â îòäåëüíûõ òð¸õ ïàðàìåòðàõ äàòó è âðåìÿ "ïðåâðàòèòü" â çíà÷åíèå ïîíÿòíîå ôóíêöèÿì ÿçûêà MQL II, ïðèáåãíåì ê åù¸ îäíîìó òðþêó. Îáúåäèíèì ïàðàìåòðû close_year, close_date è close_time â îäíó ñòðîêó â ôîðìàòå "yyyy.mm.dd hh:min". È ïîñëå, ñ ïîìîùüþ ôóíêöèè StrToTime() ïðåâðàòèì ñòðîêó â çíà÷åíèå, êîòîðîå õðàíèò êîëè÷åñòâî ñåêóíä ïðîøåäøèõ ñ 0 ÷àñîâ 0 ìèíóò 1-ãî ÿíâàðÿ 1970-ãî ãîäà - èìåííî ýòîò âàðèàíò õðàíåíèÿ äàòû è âðåìåíè ïîíÿòåí ôóíêöèÿì MQL II. Äàëåå ïðèâåä¸í òåêñò эêñïåðòà* ñ êîììåíòàðèÿìè, êîòîðûå ïîìîãóò ðàçîáðàòüñÿ â ïðî÷èõ äåòàëÿõ åãî ðàáîòû. Ñëåäóåò çàìåòèòü, ÷òî ïðèâåä¸ííûé êîä íå èäåàëåí ñ òî÷êè çðåíèÿ óñòîé÷èâîñòè åãî ðàáîòû. Ê ïðèìåðó, íå ïðîâåðÿåòñÿ ñèòóàöèÿ, êîãäà ïîëüçîâàòåëü (ââîäèò) â ïàðàìåòð, îçíà÷àþùèé ìåñÿö è ÷èñëî, çíà÷åíèå 99.99; òî æå ñàìîå êàñàåòñÿ âðåìåíè. Äëÿ ïîëó÷åíèÿ ïî-íàñòîÿùåìó êîììåð÷åñêîãî ïðîäóêòà íóæíî äîáàâèòü â êîä îïèñàííûå ïðîâåðêè. Êðîìå ýòîãî, ìîæíî ñäåëàòü ýêñïåðòà áîëåå óäîáíûì â èñïîëüçîâàíèè. Íåìíîãî èçìåíèâ ïðîãðàììó, ìû ìîæåì çàñòàâèòü å¸ ñàìîñòîÿòåëüíî îòêðûâàòü îòëîæåííûé îðäåð ïî îïðåäåë¸ííîé ïàðàìåòðîì öåíå.  ñëó÷àå intra day òîðãîâëè, âðåìÿ çàêðûòèÿ ìîæíî óêàçûâàòü íå êàê êîíêðåòíóþ äàòó è êîíêðåòíîå âðåìÿ, à êàê âðåìåííîé èíòåðâàë ñóùåñòâîâàíèÿ îðäåðà - êîëè÷åñòâî ìèíóò (èëè äàæå ñåêóíä) ïðîøåäøèõ ñî âðåìåíè åãî îòêðûòèÿ. Êàê âàðèàíò, ìîæíî óêàçûâàòü ñðîê æèçíè îðäåðà äàæå â áàðàõ. Ïîñëå òàêèõ èçìåíåíèé äëÿ îòêðûòèÿ îòëîæåííîãî îðäåðà ñ îãðàíè÷åííûì ñðîêîì æèçíè ïîòðåáóåòñÿ ââîäèòü íå ÷åòûðå, à âñåãî ëèøü äâà ïàðàìåòðà: öåíó è ñðîê æèçíè.
* ñì. ñòð. 49.
48
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL II: Ìîäåðíèçàöèÿ ñâîèìè ðóêàìè.
Åñòü, êîíå÷íî, è íåáîëüøîå íåóäîáñòâî ïðè ðàáîòå ñ îòëîæåííûìè îðäåðàìè òàêèì ñïîñîáîì: ê îäíîìó îêíó ñ ãðàôèêîì ìîæåò áûòü ïðèêðåïë¸í òîëüêî îäèí ýêñïåðò. Ïîýòîìó, ïðè æåëàíèè îòêðûòü íåñêîëüêî òàêèõ îãðàíè÷åííûõ ïî âðåìåíè îðäåðîâ íà îäíîì è òîì æå òîðãóåìîì èíñòðóìåíòå, ïîòðåáóåòñÿ îòêðûòü íåñêîëüêî îêîí è ïðèêðåïèòü ê íèì ïî îäíîìó ýêñïåðòó.
Âîò è âñ¸, ÷òî õîòåëîñü áû ðàññêàçàòü î "íåòðàäèöèîííîì" èñïîëüçîâàíèè ýêñïåðòîâ äëÿ äîáàâëåíèÿ íîâûõ âîçìîæíîñòåé â ôóíêöèîíàëüíîñòü MetaTrader'à. Êàê âñåãäà, ÷èòàòåëÿì ïðåäëàãàåòñÿ ñàìîñòîÿòåëüíî ðàçâèòü òåìó è ïîäóìàòü íàä ñïîñîáàìè ðàñøèðåíèÿ ïîòåíöèàëà òîðãîâîãî òåðìèíàëà MetaTrader.
/*[[ Name := Close Pending Orders Author := Copyright © 2004, Horn Link := alexander@indus.ru Notes := Закроет отложенный ордер с номером "order_number" Notes := во время указанное с помощью переменных "close_year", Notes := "close_date" и "close_time". Notes := в "close_date" укажите месяц и дату через точку Notes := в "close_time" укажите часы и минуты через точку Lots := 0.00 Stop Loss := 0 Take Profit := 0 Trailing Stop := 0 ]]*/ define: define: define: define: var: var: var: var: var:
order_number(2000000); close_year(2004); close_date(11.22); close_time(10.01);
bOrderPresented(false); bOrderClosed(false); bNoAlerts(false); nTradeNumber(0); tCloseTime(0);
// функция Floor вернёт целую часть дробного числа tCloseTime = StrToTime(close_year + "." + Floor(close_date) + "." + (close_date - Floor(close_date))*100 + " " + Floor(close_time) + ":" + (close_time - Floor(close_time))*100); if (!bOrderClosed) then { Comment("\n Требуется закрыть отложенный ордер № " + order_number + " в " + TimeToStr(tCloseTime) + "\n Текущее время " + TimeToStr(CurTime)); };
49
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL II: Ìîäåðíèçàöèÿ ñâîèìè ðóêàìè.
bOrderPresented = false; for nTradeNumber = TotalTrades downto 1 { // Если ордер является отложенным ордером на покупку или продажу и // если его номер совпадает с номером, переданным в параметре эксперту, // то проверяем текущее время. if((OrderValue(nTradeNumber,VAL_TYPE) = OP_SELLLIMIT) or (OrderValue(nTradeNumber,VAL_TYPE) = OP_SELLSTOP) or (OrderValue(nTradeNumber,VAL_TYPE) = OP_BUYLIMIT) or (OrderValue(nTradeNumber,VAL_TYPE) = OP_BUYSTOP)) and (OrderValue(nTradeNumber,VAL_TICKET) == order_number) then { bOrderPresented = true; // Если текущее время совпадает или больше // требуемого времени закрытия, то отменяем ордер! if (CurTime >= tCloseTime) then { DeleteOrder(OrderValue(nTradeNumber,VAL_TICKET),Brown); // Сообщаем пользователю об успешном закрытии ордера Alert("Ордер № " + order_number + " закрыт в " + TimeToStr(CurTime)); bOrderClosed = true; exit; }; }; }; // Сообщаем пользователю о том, что отложенного ордера с номером, // переданным эксперту в параметрах, не существует if(!bOrderClosed and !bOrderPresented)then { Alert("Указанного отложенного ордера не существует!"); };
Àëåêñàíäð Èâàíîâ äëÿ Forex Magazine
50
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Ó÷èìñÿ ïèñàòü ýêñïåðòû äëÿ MetaTrader. Óðîê ¹16
Îáó÷åíèå MQL II. Óðîê 16 Êîìïàíèÿ «Fxtest» Õàëõàëüÿí Àðòóð òåõíè÷åñêàÿ ïîääåðæêà òðåéäåðîâ artur@fxtest.ru
Çäðàâñòâóéòå äîðîãèå ÷èòàòåëè. Ñåãîäíÿ ìû íàïèøåì, ýêñïåðò ïî àëãîðèòìó, êîòîðûé ïðèñëàë ìíå Aleksei Prokofew. Âîò öèòàòû èç åãî ïèñåì.
Âõîä â øîðò áóäåò îñóùåñòâëÿòüñÿ ïîñëå ïåðåñå÷åíèÿ íóëåâîé ëèíèè ñâåðõó âíèç. Âûõîä ïåðåñå÷åíèþ ñíèçó ââåðõ çíà÷åíèÿ -100.
<…Íàèëó÷øèé èíñòðóìåíò äëÿ òîðãîâëè ïî âàëþòíîé ïàðå EUR/USD â òå÷åíèå äíÿ - òîðãîâàÿ ñèñòåìà Oscillator + CCI. Ïîçèöèè â ýòîé ñèñòåìå îòêðûâàþòñÿ ïðè ïåðåñå÷åíèè îñöèëëÿòîðîì íóëåâîé ëèíèè (äëÿ 4-÷àñîâûõ è ÷àñîâûõ ãðàôèêîâ). Ñèãíàëîì íà çàêðûòèå ïîçèöèè ñëóæèò îáðàòíîå ïåðåñå÷åíèå îñöèëëÿòîðîì îòìåòêè 100 (äëèííûå ïîçèöèè) èëè îòìåòêè -100 (êîðîòêèå ïîçèöèè).
Âñå ïåðåñå÷åíèÿ ó÷èòûâàåì íà ïðîøëîì áàðå, âõîäèì ïî îòêðûòèþ íîâîãî áàðà.
Õîòåë áû óâèäåòü â ðàññìîòðåíèè ýòîò ýêñïåðò íà ñòðàíèöàõ æóðíàëà.…> ß ñïðîñèë, î êàêîì îñöèëëÿòîðå èäåò ðå÷ü. <…Îòâåò íà âîïðîñ. RSI, ïðè ïåðåñå÷åíèè ñðåäíåé ëèíèè - îòêðûòèå. Çàêðûòèå ñîîòâåòñòâåííî çíà÷åíèÿ 70 è 30….> Íó ÷òî æå, ïîïðîáóåì âñå ýòî ôîðìàëèçîâàòü.
Àëãîðèòм ß äóìàþ, èìååò ñìûñë íàïèñàòü íåñêîëüêî ýêñïåðòîâ. Ïåðâûé ýêñïåðò áóäåò ðàáîòàòü òîëüêî íà CCI. Âõîä â ëîíã áóäåò îñóùåñòâëÿòü ïîñëå ïåðåñå÷åíèÿ íóëåâîé ëèíèè ñíèçó ââåðõ. Âûõîä ïî ïåðåñå÷åíèþ ñâåðõó âíèç çíà÷åíèÿ 100.
51
Âî âòîðîì ýêñïåðòå ìû äîáàâèì RSI. ß äóìàþ îòêðûâàòü è çàêðûâàòü ïîçèöèè ïî ïåðåñå÷åíèþ RSI 70 è 30 îñîáîãî ñìûñëà íåò, äà è èç ïèñüìà íå ïîíÿòíî êàê óâÿçàòü äâà èíäèêàòîðà. Ïîýòîìó ïðåäëàãàþ RSI ñäåëàòü ôèëüòðîì è ðàçðåøàòü âõîäèòü â ðûíîê îò ñèãíàëîâ CCI ïðè <ïðàâèëüíûõ> çíà÷åíèÿõ RSI. Ò.å. ïðè âõîäå â ëîíã RSI äîëæíî áûòü êàê ìèíèìóì ìåíüøå 50, ïðè âõîäå â øîðò êàê ìèíèìóì áîëüøå 50. Ïðåäåëû <ïðàâèëüíûõ> çíà÷åíèé âûëîæèì âî âíåøíèå ïåðåìåííûå. Çàêëþчåíèå Ïåðâûé ýêñïåðò (áåç ôèëüòðà RSI), ïðè òåñòèðîâàíèè íà èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ EUR/USD Í4 ïîêàçàë íåóäîâëåòâîðèòåëüíûå ðåçóëüòàòû. Ïîýòîìó äëÿ òîðãîâëè îäíîçíà÷íî íå ïðèãîäåí. Âòîðîé ýêñïåðò íà òåõ æå èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ ïîêàçàë ëó÷øèå ðåçóëüòàòû, çà 3 ãîäà +261 ïóíêò, íà 15 ñäåëîê, 221 ïóíêò ìàêñèìàëüíîãî äðîäàóíà. Ïðàâäà ïðè áîëåå <ìÿãêèõ> çíà÷åíèÿõ óðîâíåé RSI êîëè÷åñòâî ñäåëîê óâåëè÷èâàåòñÿ, íî ðåçóëüòàò îêàçûâàåòñÿ íå óäîâëåòâîðèòåëüíûì. Âîçìîæíî, ÿ íå äî êîíöà ïðàâèëüíî ïîíÿë àëãîðèòì ýêñïåðòà, ïîýòîìó âîçìîæíî â ñëåäóþùåì âûïóñêå ñèñòåìà áóäåò ìîäåðíèçèðîâàíà.
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Ó÷èìñÿ ïèñàòü ýêñïåðòû äëÿ MetaTrader. Óðîê ¹16 /*[[ Name := CCI Author := forextimes.ru Link := www.fxtest.ru Lots := 1.00 Stop Loss := 100 Take Profit := 200 Trailing Stop := 0 ]]*/ Defines: per(14); var: cnt(0),cci1(0),cci2(0);
if CurTime-LastTradeTime<8*3600 then exit; // ограничение на количество частоту открытия сделок (для Н4 2 бара)
cci1=icci(per,1); //значение cci cci2=icci(per,2); if TotalTrades=0 then { If FreeMargin<1000 then Exit; if cci2<0 and cci1>0 and cci1<100 then { SetOrder(op_buy,lots,ask,3,bidstoploss*point,bid+takeprofit*point,blue); exit;}; if cci2>0 and cci1<0 and cci1>-100 then { SetOrder(op_sell,lots,bid,3,ask+stoploss*point,ask-takeprofit*point,red); exit;}; }; //условия на вход, введены дополнительное условия cci1<100, cci1>-100, для того, что бы условие на открытие не совпало с условием закрытия if TotalTrades>0 then // открытых позиций нет { for cnt=1 to TotalTrades { if OrderValue(cnt,VAL_TYPE)<=OP_SELL and OrderValue(cnt,VAL_SYMBOL)=Symbol then { If OrderValue(cnt,VAL_TYPE)=OP_BUY then { //if cci2>100 and cci1<100 if cci2>100 and cci2>cci1 {
// открыт лонг
then then // условие на закрытие
CloseOrder(OrderValue(cnt,VAL_TICKET),OrderValue(cnt,VAL_LOTS),Bid,3,Violet);
52
Exit; }; };
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
Ó÷èìñÿ ïèñàòü ýêñïåðòû äëÿ MetaTrader. Óðîê ¹16
If OrderValue(cnt,VAL_TYPE)=OP_SELL then {
// открыт шорт
//if cci2<-100 and cci1>-100 then if cci2<-100 and cci2<cci1 then {
// условие на закрытие
CloseOrder(OrderValue(cnt,VAL_TICKET),OrderValue(cnt,VAL_LOTS),ask,3,Violet); Exit; }; }; }; };};
Âòîðîé эêñïåðò, ñ äîïîëíèòåëüíûм óñëîâèåм RSI.
/*[[ Name := CCI2 Author := forextimes.ru Link := www.fxtest.ru Lots := 1.00 Stop Loss := 100 Take Profit := 200 Trailing Stop := 0 ]]*/ Defines: perCCI(14), perRSI(14),RSIUp(60),RSIDown(40); //периоды CCI, RSI, уровни RSI var: cnt(0),cci1(0),cci2(0),rsi1(0); if CurTime-LastTradeTime<8*3600 then exit;
cci1=icci(perCCI,1); cci2=icci(perCCI,2); rsi1=irsi(perRSI,1); if TotalTrades=0 then { If FreeMargin<1000 then Exit;
53
FOREX MAGAZINE © 2004
Ìàé 2004 ¹18
if cci2<0 and cci1>0 and cci1<100 and rsi1<RSIDown then { SetOrder(op_buy,lots,ask,3,bid-stoploss*point,bid+takeprofit*point,blue); exit;}; if cci2>0 and cci1<0 and cci1>-100 and rsi1>RSIUp then { SetOrder(op_sell,lots,bid,3,ask+stoploss*point,ask-takeprofit*point,red); exit;}; };
if TotalTrades>0 then { for cnt=1 to TotalTrades { if OrderValue(cnt,VAL_TYPE)<=OP_SELL and OrderValue(cnt,VAL_SYMBOL)=Symbol then { If OrderValue(cnt,VAL_TYPE)=OP_BUY then { if cci2>100 and cci1<100
then
//if cci2>100 and cci2>cci1 {
then
CloseOrder(OrderValue(cnt,VAL_TICKET),OrderValue(cnt,VAL_LOTS),Bid,3,Violet); Exit; }; }; If OrderValue(cnt,VAL_TYPE)=OP_SELL then { if cci2<-100 and cci1>-100 then //if cci2<-100 and cci2<cci1 then { CloseOrder(OrderValue(cnt,VAL_TICKET),OrderValue(cnt,VAL_LOTS),ask,3,Violet); Exit; }; };
54 };
FOREX MAGAZINE © 2004
};}; Õàëõàëüÿí Àðòóð artur@fxtest.ru