http://fxmag.ru/archive/pdf/fm22

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

Èþíü 2004 ¹22

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþíü 2004 ¹22

Ñîäåðæàíèå Çàêîí "Î âàëþòíîì ðåãóëèðîâàíèè è âàëþòíîì êîíòðîëå" îò 18 èþíÿ 2004 ã. ................................... 3 Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 5 Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ ................................................................................................... 7 Îáçîð ðûíêà îò FIBO ................................................................................................................................. 8 Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX .............................................................................. 11 Êóäà ñêà÷åò êåíãóðó? ................................................................................................................................. 18 VIAC.RU "Òåîðèÿ è ïðàêòèêà ðàáîòû íà ìåæäóíàðîäíûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ" .............................. 20 Îáçîð GBPUSD íà 21.06.2004 ................................................................................................................. 23 Èñòîðèÿ ðîññèéñêîãî âàëþòíîãî ðûíêà… ............................................................................................. 29 Ìíåíèå ýêñïåðòà. Äæîí Ì. Áåððè .......................................................................................................... 33 Çíàêîìñòâî ñ òðåéäåðîì: Ëàðè Ïåçàâåíòî ............................................................................................. 35 Ñòðàòåãèÿ äâóñòîðîííåé òîðãîâëè .......................................................................................................... 38 Ïðîöåíòíûé îñöèëëÿòîð îáúåìà (PVO) ................................................................................................. 40 Ïðàâèëà òîðãîâëè íà öåíîâûõ ìîäåëÿõ.................................................................................................. 44 Îõîòà çà òðåíäîì ...................................................................................................................................... 45 Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Ôóíêöèè. .............................................................................................. 51 Ó÷èìñÿ ïèñàòü ýêñïåðòû äëÿ MetaTrader. Óðîê ¹20 ............................................................................ 54 Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari-idc.ru (095) 29-111-29

2

FOREX MAGAZINE © 2004

Çàêîí "Î âàëþòíîì ðåãóëèðîâàíèè è âàëþòíîì êîíòðîëå" îò 18 èþíÿ 2004 ã.

Èþíü 2004 ¹22

Çàêîí "Î âàëþòíîì ðåãóëèðîâàíèè è âàëþòíîì êîíòðîëå" îò 18 èþíÿ 2004 ã. Ïî ìàòåðèàëàì ñåìèíàðàì ÖÁ ÐÔ, ïðîâîäèìîãî â ãîñòèíèöå "Êîñìîñ" ã. Ìîñêâà. Ñâåðøèëîñü!  Ðîññèè âñòóïèë â äåéñòâèå ñ 18 èþíÿ 2004 ãîäà íîâûé çàêîí "Î âàëþòíîì ðåãóëèðîâàíèè è âàëþòíîì êîíòðîëå". Åãî óæå íàçûâàþò ýïîõàëüíûì â ñðåäñòâàõ ìàññîâîé èíôîðìàöèè è â êà÷åñòâå ïåðâîãî øàãà íà ïóòè ëèáåðàëèçàöèè âàëþòíîãî çàêîíîäàòåëüñòâà ýòî äåéñòâèòåëüíî çíàêîâûé äîêóìåíò. Çà äâà äíÿ äî âñòóïëåíèÿ â ñèëó ýòîãî çàêîíà, 16 èþíÿ ïðîøåë ñåìèíàð Öåíòðàëüíîãî áàíêà Ðîññèè ïî âîïðîñàì ñâÿçàííûì ñ èçìåíåíèÿìè â íîðìàòèâíîé áàçå âàëþòíîãî çàêîíîäàòåëüñòâà.  ýòîé íåáîëüøîé ñòàòüå ïîïðîáóåì âêðàòöå ïðèâåñòè ïîÿñíåíèÿ ê îñíîâíûì ïîëîæåíèÿì íîâîãî çàêîíà. Îñíîâíàÿ èäåÿ íîâûõ íîðìàòèâíûõ äîêóìåíòîâ - ìàêñèìàëüíî óïðîñòèòü îïåðàöèè ñ èíîñòðàííîé âàëþòîé, êàê ÷àñòî áûâàëî è ðàíåå, ÷àñòü ýòèõ ìåð íåñåò, ê ñîæàëåíèþ, ïîëîâèí÷àòûé õàðàêòåð. Ñîãëàñíî íîâîìó çàêîíó, ñ îäíîé ñòîðîíû âñå âàëþòíûå îïåðàöèè ïðè ñîâåðøåíèè âíåøíåòîðãîâûõ ñäåëîê îñóùåñòâëÿþòñÿ â ñâîáîäíîì ðåæèìå, íî ôóíêöèè òàìîæíè, êîòîðàÿ êîíòðîëèðóåò ôèíàíñîâûå ïîòîêè, ïîêà åùå íå îïðåäåëåíû. Ïîêà ýòî çàáîòà áàíêîâ. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ýòî ñóùåñòâåííî óìåíüøàåò èçäåðæêè, íî êîãäà â êîíöå ãîäà âñòóïÿò â äåéñòâèå íîâûå èíñòðóêöèè, ýòî "ïîêà" ìîæåò ñóùåñòâåííî îñëîæíèòü îò÷åòíîñòü ïåðåä êîíòðîëèðóþùèìè îðãàíàìè, â òîì ÷èñëå è ïåðåä òàìîæíåé. Çàêîí ñ÷èòàåòñÿ ïðèíÿòûì íà ïåðåõîäíûé ïåðèîä, äî 2007 ãîäà. Èìåííî äî ýòîãî ñðîêà äîëæíà áûòü ïðèâåäåíà â ñîîòâåòñòâèå îáùåïðèíÿòîé ìèðîâîé

3

ïðàêòèêå âñÿ ïðàâîâàÿ áàçà è âûñòðîåí ýôôåêòèâíûé ìåõàíèçì âàëþòíîãî ðåãóëèðîâàíèÿ. Òåïåðü ïðîñòûå ãðàæäàíå ìîãóò âûâîçèòü ñóììó äî 10 000 äîëëàðîâ áåç ïðåäúÿâëåíèÿ ëþáûõ ñïðàâîê, íî ñóììû, ïðåâûøàþùèå 3 000 äîëëàðîâ, ïîäëåæàò îáÿçàòåëüíîé äåêëàðàöèè. Èíòåðåñíà ñàìà ïîäîïëåêà ïîäîáíîé "ùåäðîñòè". Ñòàðûé çàêîí áûë íàïðàâëåí â ïåðâóþ î÷åðåäü íà îãðàíè÷åíèå âûâîäà êàïèòàëîâ èç Ðîññèè. Íî â ïîñëåäíåå âðåìÿ, ñ ðîñòîì öåí íà íåôòü ñòðàíà ñòîëêíóëàñü ñ îáðàòíîé ïðîáëåìîé - åæåäíåâíî â ñòðàíó ïîñòóïàåò îãðîìíîå êîëè÷åñòâ íåôòåäîëëàðîâ, ÷òî ïðèâîäèò ê èçëèøíåìó óêðåïëåíèþ ðóáëÿ è "ïåðåãðåâó" ýêîíîìèêè. Èìåííî ïîýòîìó, ðåøåíèå î ïîñòåïåííîé âàëþòíîé ëèáåðàëèçàöèè (òàê êàê áóäó÷è ïðîâåäåííîé îäíîìîìåíòíî, îíà ëåãêî ìîæåò ïðèâåñòè ê ôèíàíñîâîìó êðèçèñó) áûëî ïðèíÿòî äàâíî. Äóìà óòâåðäèëà íîâûé çàêîí î âàëþòíîì ðåãóëèðîâàíèè åùå îñåíüþ, à 18 èþíÿ 2004 ãîäà îí âñòóïèë â ñèëó. Îñîáåííî èíòåðåñíûì ïîëîæåíèåì â íîâîì çàêîíå äëÿ òðåéäåðîâ ðûíêà FOREX ÿâëÿåòñÿ ðàçðåøåíèå íàëîãîâûì îðãàíîì íà îòêðûòèå ñ÷åòà â çàðóáåæíîì áàíêå. Äî ñóììû â 75 òûñÿ÷ äîëëàðîâ ðàçðåøåíèå íå òðåáóåòñÿ, íî ðîññèÿíàì ïîçâîëåíî îòêðûâàòü ñ÷åòà òîëüêî â áàíêàõ, çàðåãèñòðèðîâàííûõ â ñòðàíàõ ÷ëåíàõ Îðãàíèçàöèè ýêîíîìè÷åñêîãî ñîòðóäíè÷åñòâà è ðàçâèòèÿ è FATF (Ôèíàíñîâîé êîìèññèè ïî ïðîáëåìàì îòìûâàíèÿ êàïèòàëîâ).  ýòîé îðãàíèçàöèè ó÷àñòâóþò ñòðàíû Åâðîïû, Òóðöèÿ, Þæíàÿ Êîðåÿ è äðóãèå. Ïðàâäà äî 19 èþíÿ 2005 ãîäà äëÿ îòêðûòèÿ ñ÷åòà â èíîñòðàííîì áàíêå ãðàæäàíèíó ÐÔ âñå æå åùå áó-

FOREX MAGAZINE © 2004

Çàêîí "Î âàëþòíîì ðåãóëèðîâàíèè è âàëþòíîì êîíòðîëå" îò 18 èþíÿ 2004 ã.

Èþíü 2004 ¹22

äåò íåîáõîäèìî ïîëó÷èòü ðàçðåøåíèå ÖÁ Ðîññèè, à çàòåì ìîæíî áóäåò îáîéòèñü ëèøü óâåäîìëåíèåì. Âñòóïèâøèé â ñèëó íîâûé çàêîí ïðèíåñåò åùå íå ìàëî ðàäîñòåé è â áóäóùåì. Òàê â 2007 ãîäó ïðåäïîëàãàåòñÿ ñíÿòèå âñåõ îãðàíè÷åíèé íà âûâîç êàïèòàëîâ èç Ðîññèè.  ÷àñòíîñòè, ýòî êàñàåòñÿ íåîáõîäèìîñòè ïîëó÷åíèÿ ðàçðåøåíèÿ Öåíòðàëüíîãî áàíêà íà âûâîç êàïèòàëà èç Ðîññèè, à òàêæå îáÿçàòåëüñòâ ïî âîçâðàòó âàëþòíîé âûðó÷êè ýêñïîðòåðàìè ( ñåé÷àñ äî 25% èíîñòðàííîé âàëþòû, âûðó÷åííîé îò ïðîäàæè ïðîäóêöèè çà ðóáåæ ýêñïîðòåðû äîëæíû ïðîäàâàòü íà âíóòðåííåì ðûíêå). Åñòü â çàêîíå è êóðüåçíûå ìîìåíòû. Òàê, ñîãëàñíî íîâîìó çàêîíó ñ 18 èþíÿ 2004 ãîäà äëÿ ïðîâåäåíèÿ îáìåííûõ îïåðàöèé áîëüøå íå íóæíî ïðåäúÿâëÿòü ïàñïîðò, íî ñîãëàñíî 115è èíñòðóêöèé ÖÁ, íàïðàâëåííîé ïðîòèâ ïîïûòîê îòìûâàíèÿ êàïèòàëîâ íàæèòûõ ïðåñòóïíûì ïóòåì, âñå ðàâíî íàäî ïðåäúÿâëÿòü êàêîé-ëèáî äîêóìåíò, óäîñòîâåðÿþùèé ëè÷íîñòü. Èìåííî ïîýòîìó ìíîãèå íåäîóìåííî ñìîòðÿò â îêîøêî îáìåííîãî ïóíêòà, êîãäà òàì ïî-ïðåæíåìó òðåáóþò ïðåäúÿâèòü ïàñïîðò. Ðàçíèöà â ðàáîòå îáìåííûõ ïóíêòîâ òîëüêî â òîì, ÷òî òåïåðü âìåñòî "çåëåíîé ñïðàâêè", íàäî çàïîëíÿòü ñòàíäàðòíûé áëàíê ôîðìàòà À4 Ñîãëàñíî çàêîíó, íåðåçèäåíòû ïîëó÷àò ïðàâî ñâîáîäíîãî âûõîäà íà ðîññèéñêèé ðûíîê öåííûõ áóìàã. Ïðàâäà, äëÿ ýòîãî èì ïðèäåòñÿ îòêðûâàòü ñïåöèàëüíûå ñ÷åòà. Çàêîí ïðåäïîëàãàåò ïîÿâëåíèå ïÿòè âèäîâ ñ÷åòîâ äëÿ íåðåçèäåíòîâ: äëÿ îïåðàöèé ñ ãîñóäàðñòâåííûìè öåííûìè áóìàãàìè, ñóáôåäåðàëüíûìè çàèìñòâîâàíèÿìè, êîðïîðàòèâíûìè çàèìñòâîâàíèÿìè, àêöèÿìè ðîññèéñêèõ ýìèòåíòîâ è êðåäèòíûìè îïåðàöèÿìè. Íà ôîòîãðàôèÿõ: Ñïåöèàëèñò îòäåëà ðàçðàáîòêè çàêîíîäàòåëüíûõ àêòîâ ÖÁ ÐÔ Ëèñèöûí Àíäðåé Þðüåâè÷, ðàññêàçûâàåò îñíîâíûå ïîëîæåíèÿ íîâîãî çàêîíà.  ïåðåðûâå, áóðíîå îáñóæäåíèå è êîíñóëüòàöèè ïî íîâîìó çàêîíîäàòåëüñòâó. Çàë "Ãàëàêòèêà" ãîñòèíèöû "Êîñìîñ" ã.Ìîñêâà, ãäå ïðîõîäèë ñåìèíàð, ïîñâÿùåííûé íîâîìó çàêîíó î âàëþòíîì ðåãóëèðîâàíèè. Íà ñàéòå ÄÖ "Àëüïàðè" www.alpari.org , âû ìîæåòå îçíàêîìèòüñÿ â ðàçäåëå "Íîâîñòè" ñ íåêîòîðûìè èíñòðóêöèÿìè ÖÁ ÐÔ, ïîÿñíÿþùèìè ïðîâåäåíèå öåëûé ðÿä âàëþòíûõ îïåðàöèé.

4

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþíü 2004 ¹22

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Дата

Время (GMT)

Страна

Индикатор

Прогноз

Предыдущее

21.06.2004

19:30

Mexico

April Retail Sales

N/A

3.70%

N/A

1.50%

N/A

3.80%

N/A

0.20%

N/A

1.60%

N/A

0.20%

N/A

1.80%

N/A

0.60%

N/A

3.58%

N/A

1.10%

N/A

1.00%

N/A

-0.10%

N/A

0.20%

N/A

-M$483M

2.00%

-2.90%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

22.06.2004

6:45

France

May Construction Spendings M/M

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

22.06.2004

6:45

France

May Construction Spendings Y/Y

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

22.06.2004

11:00

Canada

May CPI M/M

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

22.06.2004

11:00

Canada

22.06.2004

11:00

Canada

May CPI Y/Y

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

May CPI Ex Core 8 M/M

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

22.06.2004

11:00

Canada

May CPI Ex Core 8 Y/Y

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

22.06.2004

12:30

Canada

May Leading Indicators

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

22.06.2004

19:30

Mexico

May Unemployment

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

22.06.2004

23:50

Japan

May All Industry Index

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

22.06.2004

23:50

Japan

May Tertiary Index

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

23.06.2004

7:30

Italy

April Retail Sales M/M

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

23.06.2004

7:30

Italy

April Retail Sales Y/Y

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

23.06.2004

19:30

Mexico

May Trade Balance

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

24.06.2004

12:30

US

May Durable Orders

Заказы на товары длительного пользования в США в мае должны показать прирост, говорящий о уверенности потребителей, что в свою очередь окажет положительное влияние на рынок Доллара. Выход ниже прогноза окажет отрицательное воздействие на рынок.

24.06.2004

14:00

US

May Help-Wanted Index

N/A

38

N/A

1093K

N/A

-0.10%

N/A

-0.30%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

24.06.2004

14:00

US

May New Home Sales

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

24.06.2004

23:30

Japan

June Tokyo CPI (M/M)

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

24.06.2004

23:30

Japan

June Tokyo CPI (Y/Y)

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

www.forexreview.ru

5

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþíü 2004 ¹22

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

24.06.2004

23:30

Japan

May CPI (M/M)

N/A

-0.30%

N/A

-0.40%

N/A

0.20%

N/A

2.80%

N/A

96.1

N/A

94.4

N/A

97.8

2.60%

2.60%

+4.5%A

4.40%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

24.06.2004

23:30

Japan

May CPI (Y/Y)

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

25.06.2004

7:30

Italy

May Hourly Wages M/M

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

25.06.2004

7:30

Italy

May Hourly Wages Y/Y

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

25.06.2004

8:00

Germany

June IFO Business Climate

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

25.06.2004

8:00

Germany

June IFO Current Cond.

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

25.06.2004

8:00

Germany

June IFO Expectations

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

25.06.2004

12:30

US

Q1 Chain Deflator-Final

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

25.06.2004

12:30

US

Q1 GDP-Final

Окончательная оценка ВВП США в первом квартале. Это обновление "пересмотренного значения" ВВП. Вряд ли выход данного индикатора удивит рынок, но стоит следить за выходом этого индикатора.

25.06.2004

12:30

Canada

April Retail Sales

N/A

1.20%

N/A

6.64M

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

25.06.2004

14:00

US

May Existing Home Sales

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

www.forexreview.ru

6

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ

Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ íà âàëþòíîì ðûíêå âûäàëàñü äîâîëüíî èíòåðåñíîé: õîòÿ êóðñû êîëåáàëèñü â ïðåäåëàõ øèðîêîãî êàíàëà, ïî÷òè êàæäûé äåíü ìîæíî áûëî íàáëþäàòü ñèëüíûå äâèæåíèÿ, êîòîðûå, â îñíîâíîì, îáóñëàâëèâàëèñü ôóíäàìåíòàëüíûìè ôàêòîðàìè.  íà÷àëå ïîíåäåëüíèêà äîëëàð óêðåïëÿëñÿ îòíîñèòåëüíî ñâîèõ êîíêóðåíòîâ íà âîëíå âûñêàçûâàíèé ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ ÑØÀ, ñäåëàííûõ íà ïðîøëîé íåäåëå. Îäíàêî, ê âå÷åðó äàííûå ïî ðåêîðäíî áîëüøîìó òîðãîâîìó äåôèöèòó Àìåðèêè, ïðèâåëè ê ñëàáîñòè äîëëàðà. Âî âòîðíèê âíèìàíèå ðûíêà áûëî ïðèêîâàíî ê ïóáëèêàöèè èíäåêñà ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí â ÑØÀ è âûñòóïëåíèþ ãëàâû ÔÐÑ Àëàíà Ãðèíñïåíà, òàê êàê ýòè äàííûå ìîãëè áû îêàçàòü ñóùåñòâåííóþ ïîääåðæêó àìåðèêàíñêîé âàëþòå èç-çà îæèäàíèé áîëüøåãî ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ Ôåäåðàëüíûì Ðåçåðâîì. Òàê êàê ïîêàçàòåëè ïîëíîñòüþ ñîâïàëè ñ ïðîãíîçàìè, ôèíàíñîâûå ðûíêè ïðèøëè ê ìíåíèþ î òîì, ÷òî ÔÐÑ âðÿä ëè áóäåò ñïåøèòü íà ñâîåì èþíüñêîì çàñåäàíèè ñ ðåçêèì ïîâûøåíèåì ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, â ðåçóëüòàòå ÷åãî êîòèðîâêè äîëëàðà áóêâàëüíî îáâàëèëèñü ê îñíîâíûì âàëþòàì. Ñèòóàöèþ íå èçìåíèë äàæå âûõîä Ìè÷èãàíñêîãî èíäåêñà ïîòðåáèòåëüñêîãî íàñòðîåíèÿ, êîòîðûé îêàçàëñÿ âûøå ïðîãíîçîâ.  ñðåäó óæå íà òîðãàõ â Àçèè áûëî çàìåòíî, êàê àìåðèêàíñêàÿ âàëþòà ïûòàåòñÿ âåðíóòü ñåáå ÷àñòü óòðà÷åííûõ íàêàíóíå âå÷åðîì ïîçèöèé. Âî âðåìÿ åâðîïåéñêîé òîðãîâîé ñåññèè òåíäåíöèè óñèëèëèñü è òåõíè÷åñêèìè ôàêòîðàìè. Ê âå÷åðó æå ïóáëèêàöèÿ íîâîñòåé ïî ïðîèçâîäñòâåííîìó ñåêòîðó Ñîåäèíåííûõ Øòàòîâ åùå áîëüøå ñïîñîáñòâîâàëà óêðåïëåíèþ äîëëàðà. Òàê, îáúåì ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â Øòàòàõ â ìàå ïîêàçàë ðåêîðäíûé òåìï ðîñòà çà ïîñëåäíèå 6 ëåò.  ÷åòâåðã ïðèìå÷àòåëüíî áûëî ïîâåäåíèå øâåéöàðñêîãî ôðàíêà. Öåíòðàëüíûé Áàíê Øâåéöàðèè ðåøèë ïîâûñèòü ïðîöåíòíóþ ñòàâêó íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ, ÷òî áûëî íåîæèäàííîñòüþ äëÿ ðûíî÷íûõ èãðîêîâ, â ðåçóëüòàòå ÷åãî ïîçèöèè øâåéöàðñêîãî ôðàíêà ðåçêî âûðîñëè ïî îòíîøåíèþ ê åâðî è äîëëàðó.

Èþíü 2004 ¹22

ðîñòà, äèëåðû Ôîðåêñ Êëóáà îòìå÷àëè, ÷òî ó÷àñòíèêè ðûíêà íå õîòåëè ïîêóïàòü äîëëàðû, è âàëþòà ëèøü íåñêîëüêî ÷àñîâ èñïûòûâàëà óìåðåííîå óêðåïëåíèå ïåðåä äàëüíåéøèì ïàäåíèåì ñâîèõ êîòèðîâîê. Äîáàâèëè íåãàòèâà ïî äîëëàðó è ïÿòíè÷íûå äàííûå ïî óâåëè÷åíèþ àìåðèêàíñêîãî äåôèöèòà ïî òåêóùèì ñ÷åòàì, êîòîðûé ðàñøèðèëñÿ â ïåðâîì êâàðòàëå äî 144.9 ìëðä. äîëëàðîâ. Ýòî îêàçàëîñü ãîðàçäî õóæå ïðåäâàðèòåëüíûõ ïðîãíîçîâ ýêñïåðòîâ, ÷òî âûëèëîñü â äàëüíåéøèé ñáðîñ äîëëàðîâ.  èòîãå åâðî/äîëëàð ñóìåë ïðåîäîëåòü áàðüåð íà 1.2100, à äîëëàð/èåíà óïàëà íèæå 109.00. Ïðîãíîçà íà íåäåëþ ñ 21 ïî 25 èþíÿ Ãîâîðÿ î ïåðñïåêòèâàõ âàëþòíûõ êóðñîâ, àíàëèòèêè îòìå÷àþò ãðÿäóùèé ñïàä àêòèâíîñòè íà ðûíêå, ïîñêîëüêó â ýòè äíè áîëüøîå êîëè÷åñòâî ìåíåäæåðîâ õåäæåâûõ ôîíäîâ áåðóò îòïóñêà. Âûõîäèò, ÷òî äîëãîñðî÷íûå òåíäåíöèè, êîòîðûå íåâîçìîæíû áåç ó÷àñòèÿ êðóïíûõ èíñòèòóöèîíàëüíûõ èíâåñòîðîâ, ñòîèò îæèäàòü íà ðûíêå íå ðàíüøå èþëÿ, êîãäà ðåøåíèå ïî ñòàâêàì ÑØÀ óæå áóäåò ïðèíÿòî. Èç ïðèìå÷àòåëüíûõ ñîáûòèé íåäåëè èíâåñòîðû áóäóò îæèäàòü âûõîäà îñíîâíûõ ãåðìàíñêèõ èíäåêñîâ äåëîâîãî íàñòðîåíèÿ ZEW (âòîðíèê) è Ifo (ïÿòíèöà). Êðîìå òîãî, òðåéäåðû ìîãóò ïðîÿâèòü èíòåðåñ ê ïîäðîáíîìó ïðîòîêîëó ïîñëåäíåãî çàñåäàíèÿ Áàíêà Àíãëèè (ñðåäà), ò.ê. ðûíîê îæèäàåò åùå îäíîãî ïîâûøåíèÿ áðèòàíñêèõ ñòàâîê. Êðîìå òîãî, èãðîêàì íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ ñòîèò îáðàòèòü âíèìàíèå íà óêðåïëÿþùóþñÿ èåíó. Êàê ñ÷èòàåò âåäóùèé àíàëèòèê Ôîðåêñ Êëóáà Àëåêñåé Òðèôîíîâ, â ñëó÷àå ïðîáîÿ äîëëàð/èåíîé ïîääåðæêè â ðàéîíå 108.55, ìû ìîæåì óâèäåòü äàëüíåéøèé ïðîâàë êóðñà.  ïîëüçó ýòîãî ãîâîðÿò è ðàñòóùèå îæèäàíèÿ ðûíêàì ïåðèîäà ïîâûøåíèÿ ÿïîíñêèõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Êîìïàíèÿ “Ôîðåêñ Êëóá” äëÿ ForexMagazine http://www.fxclub.org

Ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå äàííûå â ýòîò äåíü òàêæå áûëè íåïëîõèå. Îäíàêî, íåñìîòðÿ íà ïðèçíàêè åå äàëüíåéøåãî

7

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþíü 2004 ¹22

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO  òå÷åíèå íåäåëè êóðñ äîëëàðà îñòàâàëñÿ ñòàáèëüíûì âáëèçè ñâîèõ äâóõìåñÿ÷íûõ ìèíèìóìîâ îòíîñèòåëüíî îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò. Îñíîâíûì ôàêòîðîì äàâëåíèÿ íà êóðñ äîëëàðà áûëè âûñîêèå öåíû íà íåôòü. Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ðåêîðäíûå öåíû íà ýíåðãîíîñèòåëè ñïîñîáíû âûçâàòü âñïëåñê èíôëÿöèè è âûíóäèòü ìîíåòàðíûå âëàñòè ÑØÀ îñóùåñòâèòü äàâíî îæèäàåìîå ïîâûøåíèå ñòàâîê ÔÐÑ, èíâåñòîðû îòäàëè ïðåäïî÷òåíèå åâðîïåéñêèì âàëþòàì è ÿïîíñêîé éåíå. Ñîáûòèÿ â Ñàóäîâñêîé Àðàâèè, à òàêæå îòñóòñòâèå çàìåòíûõ óñïåõîâ ñèë êîàëèöèè â Èðàêå íèâåëèðîâàëè äàííûå ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, êîòîðûå â èíûõ óñëîâèÿõ ìîãëè îáåñïå÷èòü ðîñò êóðñà äîëëàðà îòíîñèòåëüíî êîðçèíû îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò. Îò÷åòû èíñòèòóòà ìåíåäæåðîâ ïî ïîñòàâêàì (ISM) ïîêàçûâàþò ðîñò àêòèâíîñòè â ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðå è ñôåðå óñëóã. Èíäåêñ ISM â ïðîìûøëåííîñòè âûðîñ äî 62.8 ñ 62.4 â àïðåëå, à èíäåêñ ISM ïî ñôåðå óñëóã ñíèçèëñÿ äî 65.2 ñ 68.4. Çíà÷åíèÿ èíäåêñà âûøå 50.0 ïóíêòîâ ñâèäåòåëüñòâóåò îá óâåëè÷åíèå àêòèâíîñòè. Íå âïå÷àòëèëè èíâåñòîðîâ è çíà÷åíèÿ êîìïîíåíòîâ èíäåêñîâ, êîòîðûå ïîêàçûâàþò ðîñò èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ è çàìåòíîãî óëó÷øåíèÿ çàíÿòîñòè. Òåêóùèé êóðñ äîëëàðà îòíîñèòåëüíî êîðçèíû îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò, òàê íàçûâàåìûé èíäåêñ äîëëàðà, óæå ó÷èòûâàåò ïîâûøåíèå ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòà. Îäíàêî äëÿ ðûíêà âàæíà íå ñòîëüêî âåëè÷èíà ýòîãî ïîâûøåíèÿ, ñêîëüêî ñàì ôàêò, êîòîðûé îçíà÷àåò ðàçâîðîò òðåíäà ïðîöåíòíûõ ñòàâîê.  öåíòðå âíèìàíèÿ ðûíêîâ âûõîäÿùèå â ïÿòíèöó äàííûå ïî çàíÿòîñòè è óðîâíþ áåçðàáîòèöû â ÑØÀ. Îäíîé èç îñíîâíûõ ïðè÷èí ñîõðàíåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ íà óðîâíå 1.0%, 45 ëåòíåì ìèíèìóìå, ÿâëÿåòñÿ ñèòóàöèÿ íà ðûíêå òðóäà. Åñëè òåìïû ñîçäàíèÿ ðàáî÷èõ ìåñò ñîõðàíÿòñÿ íà óðîâíå 200,000 â ìåñÿö, òî âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ ñóùåñòâåííî âîçðàñòåò. Èíäåêñ äîëëàðà, ìîæåò îñóùåñòâèòü ïîïûòêó âîçâðàùåíèÿ ê óðîâíÿì 90.00 ñ òåêóùèõ 88.80/00. Íå èñêëþ÷åíî, ÷òî ñíèæåíèåì èíäåêñà äîëëàðà íà ýòîé íåäåëå äî 88.40 çàâåð-

8

øèòñÿ ïðîöåññ êîððåêöèè åãî ðîñòà ñ 84.50 äî 92.35, è êóðñ äîëëàðà íà÷íåò óêðåïëÿòüñÿ îòíîñèòåëüíî êîðçèíû îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå ïðèñòàëüíîå âíèìàíèå èíâåñòîðàìè áóäåò óäåëåíî äàííûì ïî òîðãîâîìó áàëàíñó ÑØÀ è öèôðàì èíôëÿöèè öåí ïðîèçâîäèòåëåé. Ñëàáûå äàííûå ìîãóò ñòàòü ïðè÷èíîé âîçîáíîâëåíèÿ ïàäåíèÿ èíäåêñà äîëëàðà äî 87.00 è íèæå. Äàííûå ïî åâðîïåéñêîé ýêîíîìèêå áûëè ïîëîæèòåëüíûìè äëÿ êóðñà åâðî, òåì íå ìåíåå, åãî çíà÷åíèÿ íå âûõîäèëè çà ïðåäåëû êîðèäîðà 1.2140-1.2300. Ðîñò èíôëÿöèè â ñòðàíàõ åâðîçîíû íå ïîâëèÿë íà ðåøåíèå ÅÖÁ îñòàâèòü ñòàâêè áåç èçìåíåíèé íà óðîâíå 2.0%. Ðóêîâîäñòâî ÅÖÁ ñ÷èòàåò, ÷òî âûñîêèå öåíû íà íåôòü åùå íå îçíà÷àþò íåîáõîäèìîñòü ìîìåíòàëüíîãî ðåàãèðîâàíèÿ íà ñèòóàöèþ ñ èíôëÿöèåé. Êðîìå òîãî, ðîñò èíäåêñà àêòèâíîñòè (PMI) äåëîâûõ êðóãîâ â ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðå è ñôåðå óñëóã â ìàå äî 54.7è 53.8 ñ 54.0 è 53.3 â àïðåëå ïðåäïîëàãàåò, ÷òî, íåñìîòðÿ íà âñå òðóäíîñòè, åâðîïåéñêàÿ ýêîíîìèêà íàõîäèòñÿ íà ïîäúåìå. Ïî ïðåäâàðèòåëüíûì äàííûì â ïåðâîì êâàðòàëå ñîâîêóïíûé îáúåì ÂÂÏ ñòðàí åâðîçîíû âûðîñ íà 0.6% ïî ñðàâíåíèþ ñ ÷åòâåðòûì êâàðòàëîì ïðîøëîãî ãîäà è óâåëè÷èëñÿ íà 1.3% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà. Ñëàáûé âíóòðåííèé ñïðîñ - îäíà èç ïðè÷èí áîëåå íèçêèõ òåìïîâ ðîñòà åâðîïåéñêîé ýêîíîìèêè ïî ñðàâíåíèþ ÑØÀ è ßïîíèåé è ÿâëÿåòñÿ ñëåäñòâèåì âûñîêîãî óðîâíÿ áåçðàáîòèöû â 9.0%. Îäíàêî ñèòóàöèÿ â ýòîé îáëàñòè ïîõîæå íà÷èíàåò âûïðàâëÿòüñÿ, â Ãåðìàíèè óæå íåñêîëüêî ìåñÿöåâ ïîäðÿä ðàñòóò ðîçíè÷íûå ïðîäàæè. Òåì íå ìåíåå, äèíàìèêà êóðñà åâðî îòíîñèòåëüíî àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà â áîëüøåé ñòåïåíè çàâèñèò îò ñîñòîÿíèÿ ýêîíîìèêè ÑØÀ. Óìåíüøåíèå ñïðýäà ìåæäó ñòàâêàìè ÔÐÑ ÑØÀ è ÅÖÁ â ñëó÷àå ïîâûøåíèÿ ñòàâîê â Àìåðèêå áóäåò ñäåðæèâàòü ðîñò êóðñà åâðî. Îäíàêî óêðåïëåíèþ êóðñà äîëëàðà îòíîñèòåëüíî åâðî ïðåïÿòñòâóþò ðåêîðäíûå óðîâíè äåôèöèòîâ òîðãîâîãî è ïëàòåæíîãî áàëàíñîâ ÑØÀ. Åñëè äàííûå íà ñëåäóþùåé íåäåëå ïîêàæóò óâåëè÷åíèå äåôèöèòà òîðãîâîãî áàëàíñà ÑØÀ, è ýòî áóäóò ñâÿçàíî íå òîëüêî ñ óâåëè÷åíèåì èìïîðòà ïîäîðîæàâøåé íåôòè, à ñîêðàùåíèåì îáúåìîâ ýêñïîðòà, òî êóðñ åâðî ìîæåò âïîëíå äîñòè÷ü óðîâíÿ 1.2400/ 20. Íà áîëåå âûñîêèõ óðîâíÿõ 1.2500/50 ñëåäóåò îæèäàòü

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Èþíü 2004 ¹22

âåðáàëüíûõ èíòåðâåíöèé ñî ñòîðîíû ðóêîâîäñòâà ÅÖÁ, è îçàáî÷åííîñòüþ ôèíàíñîâûõ êðóãîâ âûñîêèì îáìåííûì êóðñîì åâðî. Ñëàáûå äàííûå ïî ýêîíîìèêå Åâðîïû ìîãóò ïðèâåñòè ê ôèêñàöèè ïðèáûëè îò ñïåêóëÿòèâíîé èãðû íà ïîâûøåíèå êóðñà åâðî è åãî ïàäåíèþ íèæå óðîâíÿ ïîääåðæêè 1.2140 äî 1.2000/30 è íèæå. Îæèäàíèÿ î÷åðåäíîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè ñïîñîáñòâîâàëè äâóõíåäåëüíîìó ðàëëè êóðñà ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà. Îäíàêî âûøåäøèå íà ýòîé íåäåëå äàííûå ïîêàçûâàþò, ÷òî âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ñòàâîê óìåíüøèëàñü. Ïîýòîìó ïîñëå äîñòèæåíèÿ êóðñîì ñòåðëèíãà äâóõìåñÿ÷íîãî ìàêñèìóìà 1.8490, åãî çíà÷åíèÿ ñòàáèëèçèðîâàëèñü â äèàïàçîíå 1.8290-1.8450. Ðîñò èíäåêñà àêòèâíîñòè â ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå äî 55.6 â ìàå ñ 55.2 â àïðåëå íèâåëèðîâàëñÿ ñíèæåíèåì àêòèâíîñòè â äðóãèõ ñåêòîðàõ ýêîíîìèêè. Èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè ñòðîèòåëüíîãî ñåêòîðà óïàë â ìàå äî 56.3 ñ 57.6, à â ñôåðå óñëóã èíäåêñ ñíèçèëñÿ äî 57.4 ñ 59.0. Îñíîâíîé ïðîáëåìîé äëÿ ýêîíîìèè Âåëèêîáðèòàíèè ÿâëÿåòñÿ ðîñò èíôëÿöèè íà ðûíêå æèëüÿ, à òàêæå óâåëè÷åíèå äîëãîâûõ îáÿçàòåëüñòâ áðèòàíöåâ, êîòîðûå âïëîòíóþ ïðèáëèçèëèñü ê îòìåòêå â 1.0 òðëí. ñòåðëèíãîâ, äîñòèãíóâ óðîâíÿ 985 ìëí. Ïîòðåáèòåëüñêèé ñïðîñ â ñòðàíå ïðîäîëæàåò ðàñòè, íåñìîòðÿ íà òðåõêðàòíîå ïîâûøåíèå ñòàâîê.  ñîîòâåòñòâèè ñ äàííûìè Êîíôåäåðàöèè áðèòàíñêîé ïðîìûøëåííîñòè òåìïû ðîñòà ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ â ìàå áûëè ñàìûì âûñîêèìè çà ïîñëåäíèå äâà ãîäà.  òî æå âðåìÿ äàííûå ïîêàçûâàþò ñíèæåíèå ñïðîñà êðåäèòîâ íà ïðèîáðåòåíèå æèëüÿ ñî 127,000 äî 124,000. Ïðè ñîõðàíåíèè ýòîé òåíäåíöèè áóì íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè ïîéäåò íà óáûëü. Ñ òåì, ÷òîáû íå ñïðîâîöèðîâàòü ðåçêîãî ïàäåíèÿ öåí íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè âïîëíå âåðîÿòíî, ÷òî Áàíê Àíãëèè ñäåëàåò ïàóçó, è î÷åðåäíîå ïîâûøåíèå ñòàâîê áóäåò íå ðàíüøå îñåíè. Ïîýòîìó âïîëíå âåðîÿòíî, ÷òî íà ñâîåì çàñåäàíèè â ÷åòâåðã Áàíê Àíãëèè îñòàâèò ñòàâêè áåç èçìåíåíèé. Ñ ýòèì òàêæå ñâÿçàíû ïðîãíîçû äèíàìèêè êóðñà ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà. Ðîñò êóðñà ñòåðëèíãà äî 1.8600 ñ ïîñëåäóþùèì ïàäåíèåì äî 1.8090/115. Áîëåå ðåàëüíûì âèäèòñÿ ñíèæåíèå êóðñà ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà íà ñëåäóþùåé íåäåëå ñ òåêóùèõ óðîâíåé 1.8400/30. Ïàäåíèå äîëëàðà íà ïðîøëîé íåäåëå îòíîñèòåëüíî éåíû ïðåêðàòèëîñü, íå èñêëþ÷åíî, ÷òî â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåê-

9

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþíü 2004 ¹22

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

òèâå. Åñëè â ïîíåäåëüíèê â Òîêèî çà äîëëàð äàâàëè 109.00 éåí, òî ê êîíöó ýòîé íåäåëè â Íüþ-Éîðêå äîëëàð ñòîèë óæå áîëåå 111.50 éåí. Âûñîêèå öåíû íà íåôòü ïðåïÿòñòâóþò ðîñòó êóðñà éåíû îòíîñèòåëüíî äîëëàðà, íåñìîòðÿ íà ïîëîæèòåëüíûé â öåëîì õàðàêòåð äàííûõ ïî ÿïîíñêîé ýêîíîìèêå.  ñîîòâåòñòâèè ñ íèìè âïåðâûå çà ïîñëåäíèå ÷åòûðå íåäåëè èíîñòðàííûå èíâåñòîðû ÿâëÿëèñü íåòòî-ïîêóïàòåëÿìè àêòèâîâ íà ñóììó â 233.7 ìëðä. éåí. Ðåàëüíûå ðàñõîäû äîìîõîçÿéñòâ â àïðåëå âûðîñëè íà 4.6% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè. Âìåñòå ñ òåì, óëó÷øåíèå âíóòðåííåãî ñïðîñà åùå íåäîñòàòî÷íî äëÿ òîãî, ÷òîáû óìåíüøèòü âëèÿíèå ýêñïîðòà íà ñîñòîÿíèå ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè. Îäíàêî ñòàáèëüíûé ðîñò ýêîíîìèêè ßïîíèè â òå÷åíèå ïîñëåäíèõ äâóõ ëåò íå îñòàëñÿ íåçàìå÷åííûì. Äîëÿ ßïîíèè â èíâåñòèöèîííîì ïîðòôåëå, ðàññ÷èòûâàåìîãî èíâåñòèöèîííûì áàíêîì Morgan Stanley, âûðîñ, â òî âðåìÿ êàê Åâðîïû - ñíèçèëñÿ. Èíâåñòîðû âåñüìà ÷óòêî ðåàãèðóþò íà èçìåíåíèå ñòðóêòóðû àêòèâîâ ýòîãî ïîðòôåëÿ, ïðèíèìàÿ åãî êàê ðóêîâîäñòâî ê äåéñòâèþ. Ýòî ïðåäïîëàãàåò ðîñò êóðñà éåíû îòíîñèòåëüíî äîëëàðà. Îäíàêî îñíîâíîå âíèìàíèå èíâåñòîðîâ â íàñòîÿùåå âðåìÿ ñôîêóñèðîâàíî íà ïðåäñòîÿùåì ïîâûøåíèè ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ. Ïîýòîìó ïîâûøåíèå ñòàâîê ìîæåò åùå áîëåå óâåëè÷èòü ïðèâëåêàòåëüíîñòü èíâåñòèöèé â àìåðèêàíñêèå àêòèâû, ñïîñîáñòâóÿ óêðåïëåíèþ äîëëàðà îòíîñèòåëüíî éåíû. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå êóðñ äîëëàðà ìîæåò ïðîäîëæèòü ðîñò îòíîñèòåëüíî éåíû è äîñòèãíóòü óðîâíÿ 112.40/60 è äàæå 113.00 éåí çà äîëëàð, åñëè â ïÿòíèöó êóðñ äîëëàð /éåíà çàêðîåòñÿ âûøå 111.30. Ñèëüíîå âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà éåíû îòíîñèòåëüíî äîëëàðà áóäóò îêàçûâàòü öåí íà íåôòü, à òàêæå äàííûå ïî òîðãîâîìó áàëàíñó ìåæäó ßïîíèåé è ÑØÀ. Óõóäøåíèå ïëàòåæíîãî áàëàíñà ÑØÀ, à òàêæå ïîëîæèòåëüíûé õàðàêòåð äàííûõ ïî ÿïîíñêîé ýêîíîìèêå âåðíóòü êóðñ äîëëàð/éåíà íà óðîâíè 109.00 èëè äàæå 108.30.

Ðóøàí Çåéíåòäèíîâ Êîìïàíèÿ “FIBO” äëÿ Forex Magazine http://www.fibo-forex.ru

10

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþíü 2004 ¹22

Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX

Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX Òðåéäåð Êàðëî - ðóêîâîäèòåëü Èíòåðíåò-ïðîåêòà “Øêîëà óñïåøíîãî òðåéäåðà” (www.forextrader.ru), àâòîð óíèêàëüíîé òîðãîâîé ìåòîäèêè, îñíîâàííîé íà èñïîëüçîâàíèè ôðàêòàëüíîãî àíàëèçà è èíäèêàòîðîâ Áèëëà Âèëüÿìñà. Êàðëî - êàíäèäàò ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê, ïðàêòè÷åñêèé òðåéäåð ðûíêà Forex.

Òåíäåíöèè ïðîøåäøåé íåäåëè, íàêîíåö, âîçîáëàäàëè, è âàëþòû âåëè ñåáÿ èìåííî òàê êàê è äîëæíû áûëè óæå äàâíî. Åâðî è ôóíò - âûðîñëè, øâåéöàðñêèé ôðàíê, Éåíà è êàíàäñêèé äîëëàð - óïàëè, à àâñòðàëèéñêèé äîëëàð îêîí÷èë íåäåëþ ñ òîé æå öåíû, ÷òî è íà÷àë.

ТÅÍÄÅÍЦИИ ÏРОШÅÄШÅЙ ÍÅÄÅЛИ (14 - 18 èþíÿ 2004) Вàëþòà EUR CHF GBP JPY CAD AUD

Тåíäåíöèè íåäåëè ðîñò ïàäåíèå ðîñò ïàäåíèå ïàäåíèå ïåðåìåííàÿ

КÀЛÅÍÄÀРЬ ÀКТИВÍОÑТИ FOREX ÍÀ 21-25.06.2004 Äåíü íåäåëè

Вðåмÿ àкòèâíîñòè íà FOREX, MSK

Ïîíåäåëüíèê

-

Âòîðíèê

-

Ñðåäà

12:00-14:30 16:00-22:00

Ïîíåäåëüíèê è âòîðíèê áóäóùåé íåäåëè îæèäàþòñÿ êðàéíå íåàêòèâíûìè èç-çà îòñóòñòâèÿ äàííûõ.

Чåòâåðã

10:00-14:30 16:00-22:00

 ñðåäó ìîæíî îæèäàòü ðîñòà óòðåííåé àêòèâíîñòè ïî àíãëèéñêîìó ôóíòó â ñâÿçè ñ çàñåäàíèåì áàíêà Àíãëèè.

Ïÿòíèöà

03:00-09:30 10:00-14:30 16:00-22:00

Íà ïðîøëîé íåäåëå "îòìåòèëàñü" øâåéöàðñêàÿ âàëþòà. Áàíê Øâåéöàðèè íåîæèäàííî äëÿ ìíîãèõ ïîâûñèë ñòàâêè è ê òîìó æå îáúÿâèë ýòî íà äåíü ðàíüøå (â ÷åòâåðã), ÷åì ïðåäïîëàãàë ðûíîê. Ýòî, åñòåñòâåííî, ïðèâåëî ê ðîñòó ñïðîñà íà CHF, ÷åìó ñïîñîáñòâîâàëè è ìíîãî÷èñëåííûå òåðàêòû íà áëèæíåì Âîñòîêå.

 ÷åòâåðã â 16-30 âûõîäèò ìíîãî äàííûõ ïî ÑØÀ, âêëþ÷àÿ è äàííûå ïî áåçðàáîòèöå, êîòîðûå óæå òðàäèöèîííî íà÷èíàþò äâèãàòü ðûíîê. À â ïÿòíèöó ìû îæèäàåì áóðíûé ðûíîê. Óæå íà÷èíàÿ ñ 3 ÷àñîâ óòðà âûõîäèò çíà÷èòåëüíîå ÷èñëî ýêîíîìè÷åñêèõ

11

ïîêàçàòåëåé ïî ßïîíèè è ïðîõîäèò çàñåäàíèå BoJ, ÷òî íåñîìíåííî ïðèâåäåò ê ñåðüåçíîìó äâèæåíèþ éåíû. Ñ 10 äî 12 ÷àñîâ - äàííûå ïî Ãåðìàíèè, à ñ 16-30 äî 18-00 äàííûå ïî ÑØÀ.

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþíü 2004 ¹22

Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX

EUR

Åâðî íà ïðîøëóþ íåäåëå áûëî â çåëåíîé çîíå è â ðåçóëüòàòå äîñòèãëî óðîâíÿ 1.2131. Ôðàêòàëüíûé âõîä 1.2179-82.

Åâðî íà äíåâíîì ãðàôèêå óæå ïîäîøëî äîâîëüíî áëèçêî ê ôðàêòàëüíîìó âõîäó íàâåðõ - íà 1.2166-70, è âõîä ïî äíþ ìîæåò îêàçàòüñÿ è âåñüìà óäà÷íûì âõîäîì ïî íåäåëå. Ôðàêòàë âíèç - íà 1.1950.

CHF

Øâåéöàðñêèé ôðàíê, íàõîäèëñÿ íà ïðîøëîé íåäåëå â êðàñíîé çîíå è óïàë äî îòìåòêè 1.2429.

12

Øâåéöàðñêèé ôðàíê, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî íàõîäèëñÿ â ïÿòíèöó â ñåðîé çîíå, ïðîáèë ôðàêòàë âíèç íà 1.2473. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1.2700.

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþíü 2004 ¹22

Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX

GBP

Íà ïðîøëîé íåäåëå ìû îæèäàëè ðîñòà ôóíòà. Îí âîçîáíîâèëñÿ è ôóíò â ðåçóëüòàòå ïðàêòè÷åñêè êîìïåíñèðîâàë âñå ñâîè ïàäåíèÿ çà ïîñëåäíèå òðè íåäåëè. Âïåðåäè - ôðàêòàë íàâåðõ íà 1.8483-88. Ôðàêòàë âíèç - íà 1.7478.

Ôóíò â ïÿòíèöó áûë â ñåðîé çîíå, íî ïîäíÿëñÿ âñëåä çà øâåéöàðñêîé âàëþòîé äî 1.8380. Íîâûé ôðàêòàë íàâåðõ íà 1.8468-73, ôðàêòàë âíèç - íà 1.8033.

JPY

Íà ïðîøëîé íåäåëå Éåíà íàõîäèëàñü â êðàñíîé çîíå ïàäåíèÿ, è óïàëà â ðåçóëüòàòå äî 108,71. Ôðàêòàë âíèç - íà 103,37, íàâåðõ - íà 114,89-93.

13

Íà äíåâíîì ãðàôèêå Éåíà â ïÿòíèöó óæå ïðîáèâàëà ôðàêòàë âíèç íà 108,62, è èìååò âñå øàíñû ïðîäîëæèòü ïàäåíèå â íà÷àëå ñëåäóþùåé íåäåëè.

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþíü 2004 ¹22

Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX ÏÐÎÃÍÎÇ ÐÀÇÂÈÒÈß ÑÈÒÓÀÖÈÈ

Ïåðåä âàìè - ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Åâðî. Îí î÷åíü ÷åòêî ïîêàçûâàåò äîëãîñðî÷íûå ïåðñïåêòèâû äâèæåíèÿ åâðîïåéñêîé âàëþòû: îíà ñåé÷àñ íàõîäèòñÿ â ÷åòâåðòîé âîëíå - è èìåííî ýòèì îáúÿñíÿåòñÿ òî, ÷òî Åâðî óæå äîñòàòî÷íî äîëãî ïðèíîñèò èãðîêàì ðûíêà ðàçî÷àðîâàíèÿ ñâîèì íåîáúÿñíèìûì ïîâåäåíèåì. Ïî âñåé âèäèìîñòè, â ýòîì ãîäó íå ïðèõîäèòñÿ îæèäàòü îò Åâðî íè÷åãî, êðîìå âûïîëíåíèÿ öåëåé è çàäà÷ 4 âîëíû: ïàäåíèå â îáëàñòü 1.1215-1.0289. È ëèøü ïîñëå îêîí÷àíèÿ 4 âîëíû, Åâðî íà÷íåò çàêëþ÷èòåëüíûé öèêë âîëíîâîãî äâèæåíèÿ â 5 âîëíå. È âîò òîãäà… áåðåãèñü, äîëëàð! Îäíàêî, íè÷åãî ñâåðõúåñòåñòâåííîãî íå ïðîèçîéäåò - äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå - âñåãî ëèøü 1.39341.5580. Êîíå÷íî, ýòè öåëè åùå ìîãóò ñêîððåêòèðîâàòüñÿ ñ òå÷åíèåì âðåìåíè, íî ïîêà - âîò òàê.

Íà äíåâíîì âîëíîâîì ãðàôèêå Åâðî âïîëíå ÷åòêî âûðèñîâûâàþòñÿ öåëè ïàäåíèÿ â ïÿòîé âîëíå äî 1.1396-1.0815. Îäíàêî åùå íåëüçÿ ñ ïîëíîé óâåðåííîñòüþ ñêàçàòü, ÷òî 4-ÿ âîëíà íàâåðõ óæå îêîí÷àòåëüíî çàâåðøåíà.

14

Íà íåäåëüíîì âîëíîâîì ãðàôèêå Åâðî êàðòèíà âåñüìà çàïóòàíà. Åùå íå äî êîíöà âûïîëíåíû öåëè òðåòüåé âîëíû âíèç, îíè ñåé÷àñ ëåæàò â îáëàñòè 1.1700 - 1.1065, ïîñëå ÷åãî äîëæíà ïîñëåäîâàòü ÷åòâåðòàÿ âîëíà íàâåðõ, è ñåé÷àñ ïîñ÷èòàòü åå öåëè íåâîçìîæíî. È ëèøü ïîñëå ýòîãî - âíèç. Öåëè ïÿòîé âîëíû ìîãóò ëåæàòü â îáëàñòè 1.0445-0,9264.

×àñîâîé ãðàôèê ïîêàçûâàåò, ÷òî â íà÷àëå ñëåäóþùåé íåäåëè åùå âîçìîæíî ïðîäîëæåíèå ðîñòà Åâðî â 3 âîëíå äî 1.2190, ïîñëå ÷åãî ÷åòâåðòàÿ âîëíà èìååò öåëè 1.21111.2058. Ïîñëå çàâåðøåíèÿ 4 âîëíû, Åâðî äîëæíî ñíîâà ïîäíÿòüñÿ äî 1.2194-1,2245. Íî ýòî - òîò ïðåäåë, ïîñëå êîòîðîãî äîëæåí íà÷àòüñÿ íîâûé âîëíîâîé îòñ÷åò, ÿâíî íàïðàâëåííûé âíèç, ê öåëÿì íåäåëüíîãî ãðàôèêà Åâðî 1.10651.0445.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX

Èþíü 2004 ¹22

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà õîðîøî êîððåëèðóåò ñ ãðàôèêîì Åâðî. Óêðåïëåíèå CHF äî 0,5109 - ñòðàòåãè÷åñêàÿ öåëü 5 âîëíû - ïðîèçîéäåò ÿâíî íå â ýòîì ãîäó, à ïîêà ìîæíî îæèäàòü çàâåðøåíèå 3 âîëíû â îáëàñòè 1,0475, ìåíåå âåðîÿòíî - â îáëàñòè 0,6270, è çàòåì - 4 âîëíà íàâåðõ â îáëàñòü 1.3296-1.4043 è äàæå áûòü ìîæåò, ê 1.4900.

Íåäåëüíûé âîëíîâîé ãðàôèê ïîêàçûâàåò, ÷òî 5 âîëíà âíèç, ñêîðåå âñåãî íå çàâåðøåíà, è CHF âïîëíå ìîæåò óêðåïèòüñÿ äî 1.0830-0,8792. Ïîñëå ÷åãî ìîæíî æäàòü íîâîãî âîëíîâîãî öèêëà íàâåðõ - ê öåëÿì 4 âîëíû ìåñÿ÷íîãî ãðàôèêà - 1.3296-1.4900.

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê àíãëèéñêîãî ôóíòà ãîâîðèò î òîì, ÷òî ñòðàòåãè÷åñêèå ïåðñïåêòèâû ðîñòà ó ýòîé âàëþòû ñàìûå áëåñòÿùèå - âïëîòü äî 2,0335-2.2232. Îäíàêî îáÿçàíà çàâåðøèòüñÿ 4 âîëíà âíèç, è åå öåëè - â îáëàñòè 1.7157-1.5878.

Íà íåäåëüíîì âîëíîâîì ãðàôèêå GBP âèäíî, ÷òî ôóíò åùå ìîæåò ïîïðîáîâàòü çàâåðøèòü 4 âîëíó âíèç ê 1.66251.5790, ïîñëå ÷åãî, äîëæåí ïåðåéòè ê âûïîëíåíèþ 5 âîëíû íàâåðõ ñ öåëÿìè 2,0585-2.2554 (âòîðàÿ öåëü ìåíåå âåðîÿòíà, ÷åì ïåðâàÿ).

15

FOREX MAGAZINE © 2004

Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX

Èþíü 2004 ¹22

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû ïîêàçûâàåò, ÷òî Éåíà åùå â 3 âîëíå èìååò øàíñ äîñòèãíóòü öåëè 96,00, ïîñëå ÷åãî ÷åòâåðòàÿ âîëíà ìîæåò äîéòè äî 118,42, è ïÿòàÿ - äî 84,65-65,91.

Íà äíåâíîì âîëíîâîì ãðàôèêå Éåíà "ñìîòðèò íàâåðõ" â îáëàñòü 118,42-124,60. Ïðè ýòîì, ïîëíîñòüþ èñêëþ÷èòü âîçìîæíîñòü ïðîäîëæåíèÿ ÷åòâåðòîé âîëíû âíèç, åùå íåëüçÿ.

Ìåñÿ÷íûé ãðàôèê êàíàäñêîãî äîëëàðà òàêæå õîðîøî êîððåëèðóåò ñ îñòàëüíûìè âàëþòàìè. Âíà÷àëå - çàâåðøåíèå 3 âîëíû âíèç äî óðîâíÿ 1.1000, çàòåì 4-ÿ ââåðõ äî 1.43041.4729, ïîñëå ÷åãî - çàêëþ÷èòåëüíàÿ 5-ÿ äî 1.0971-0,8870. Âïðî÷åì, âïîëíå âåðîÿòíî, ÷òî 3 âîëíà âíèç óæå çàâåðøåíà, è ïàäåíèå ê óðîâíþ 1.1000 îòêëàäûâàåòñÿ äî 5 âîëíû.

Íåäåëüíûé ãðàôèê âñå æå ïîäòâåðæäàåò, ÷òî 3 âîëíà íà ìåñÿ÷íîì ãðàôèêå åùå íå çàâåðøåíà. Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå âíà÷àëå âèäèòñÿ ðîñò â 4 âîëíå äî óðîâíÿ 1.4345-1.4945, çàòåì ïàäåíèå â 5 âîëíå äî 1.1920-1.0617.

16

FOREX MAGAZINE © 2004

Ôðàêòàëüíûé àíàëèç òåêóùåé ñèòóàöèè íà FOREX

Äíåâíîé ãðàôèê CAD "ñìîòðèò" íàâåðõ - ê çàêëþ÷èòåëüíûì öåëÿì 5 âîëíû 1.4343-1.4945.

Èþíü 2004 ¹22

×àñîâîé ãðàôèê óòî÷íÿåò: âíà÷àëå CAD äîëæåí "ñõîäèòü" âíèç ê 1.3235.

Íà ðåêîìåíäàöèè è òîðãîâûå ñèãíàëû äëÿ âíóòðèäíåâíîé òîðãîâëè ìîæíî ïîäïèñàòüñÿ íà ñàéòå http://www.forextrader.ru/ . Äëÿ ñîìíåâàþùèõñÿ - ðåêîìåíäóåì çàãëÿíóòü íà ñòðàíèöó íàøåãî ñàéòà http://www.forextrader.ru/TradingSignals/ELW/DELWaves100604.htm Çäåñü ðàçìåùåí íàø ïðîãíîç, îïóáëèêîâàííûé 10.06.04 è ðåàëüíûå ðåçóëüòàòû äâèæåíèÿ öåí â òå÷åíèå ïîñëåäóþùåé íåäåëè. Ðåçóëüòàòû íàøèõ òîðãîâûõ îïåðàöèé â 2004 ãîäó - ìîæíî óâèäåòü íà ñòðàíèöå http://www.forextrader.ru/DTarchive/ClientReportServlet.htm Ïðèáûëü ñ ÿíâàðÿ 2004 ãîäà óæå ñîñòàâèëà ñâûøå 300%. ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: trader_karlo@mail.ru

17

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþíü 2004 ¹22

Êóäà ñêà÷åò êåíãóðó?

Êóäà ñêà÷åò êåíãóðó? Íà÷íåì ñ íåäåëüíîãî ãðàôèêà AUD/USD. ×òî ìû âèäèì? Ïðåîáëàäàâøåå íà ðûíêå ïÿòè âîëíîâîå äâèæåíèå ñ ñåíòÿáðÿ 2001ã. äî ñåðåäèíû ôåâðàëÿ 2004ã., èìåíóåìîå âîñõîäÿùèì òðåíäîì, çàêîí÷èëîñü. Êàê èçâåñòíî, îêîí÷àíèå ïÿòîé âîëíû âûçûâàåò ëèáî êîððåêöèþ, ëèáî ñìåíó òðåíäà.  äàííîì ñëó÷àå, î êîððåêöèè ãîâîðèòü íå ïðèõîäèòñÿ, ò.ê. òåêóùåå äâèæåíèå íèêàê íå ïîõîæå íà A-B-C. Ëèíèÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñëîìëåíà è â äàííîì ñëó÷àå ìû íà 99% èìååì äåëî ñ ïåðâîé âîëíîé íîâîãî íèñõîäÿùåãî òðåíäà, ïîñêîëüêó ÷åòûðå âîëíû óæå çàâåðøèëèñü, è ñåé÷àñ ðàçâèâàåòñÿ ïÿòàÿ. Öåëü ó ýòîé ïîñëåäíåé ïÿòîé âîëíû, ïðèìåðíî, óðîâåíü 0.6450. Ïîìèìî âñåãî ïðî÷åãî, õî÷ó îòìåòèòü, ÷òî â ÷åòâåðã áûë ïðåîäîëåí ïîñëåäíèé ôðàêòàë âíèç íà óðîâíå 0.6794, ÷òî ñàìî ïî ñåáå ÿâëÿåòñÿ ñèãíàëîì ê ïðîäîëæåíèþ äâèæåíèÿ âíèç. Äàëåå îáðàòèìñÿ ê èíäèêàòîðàì. Öåíà íàõîäèòñÿ íèæå ëèíèè âîñõîäÿùåãî òðåíäà è íèæå ïàñòè àëëèãàòîðà, ÷òî ïîäðàçóìåâàåò íèñõîäÿùåå äâèæåíèå. ÀÎ êðàñíîãî öâåòà, äâèæóùàÿ ñèëà íàïðàâëåíà âíèç. ÀÑ - çåëåíûé, íî íà ãðàôèêå ìû âèäèì, ÷òî â òå÷åíèå òðåõ íåäåëü ñðåäíèå óðîâíè ñâå÷åé îïóñêàëèñü âñå íèæå è íèæå è, â êîíöå êîíöîâ, öåíà îïóñòèëàñü íà íîâûé ìèíèìóì. Ìîãó ñ óâåðåííîñòüþ ñêàçàòü, ÷òî ñ ïîíåäåëüíèêà ÀÑ îêðàñèòñÿ êðàñíûì öâåòîì, è óñêîðåíèå äâèæåíèÿ âîçüìåò íèñõîäÿùåå íàïðàâëåíèå.

18

OBV ïëàâíî îïóñòèëñÿ íà íîâûé ìèíèìóì, òåì ñàìûì, ïîäòâåðæäàÿ ñèëó ìåäâåäåé è ïðîäîëæåíèå íèñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ. Íà äíåâíîì ãðàôèêå ìû ìîæåì íàáëþäàòü òî æå ñàìîå ðàçâèòèå íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Öåíà íàõîäèòñÿ íèæå ïàñòè àëëèãàòîðà, à òàêæå íèæå ïðîáèòîé áåëîé ëèíèè âîñõîäÿùåãî òðåíäà è ôèîëåòîâîé - íèñõîäÿùåãî. Íå âîîðóæåííûì ãëàçîì âèäíî, ÷òî ÷åòûðå âîëíû çàêîí÷èëèñü, è íà÷àëîñü ðàçâèòèå ïÿòîé, ìèíèìàëüíàÿ öåëü ó êîòîðîé, ïðèìåðíî, 0.6450. Ïðèìåðíî, íà ýòîì óðîâíå íàõîäèòñÿ äèàïàçîí ñèëüíîé ïîääåðæêè. Ýòî óêàçûâàåò íà òî, ÷òî ïåðâàÿ âîëíà áîëüøîãî ïÿòè âîëíîâîãî äâèæåíèÿ âíèç çàêîí÷èòñÿ èìåííî òàì, à íå íèæå. Ãèñòîãðàììà ÀÎ îêðàøåíà êðàñíûì öâåòîì, ò.å. äâèæóùàÿ ñèëà íàïðàâëåíà âíèç. Õî÷ó îòìåòèòü îòñóòñòâèå êîíâåðãåíöèè íà ãèñòîãðàììå. Ïîñëåäíèå ñòîëáèêè îïóñòèëèñü íèæå ïðåäûäóùåãî äîíûøêà, òåì ñàìûì, îòìåíèâ ñèãíàë äëÿ ïîêóïîê. Äàæå, åñëè ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ñõîæäåíèå ïðèñóòñòâóåò, òî íóæíî ïîìíèòü, ÷òî îíî ïðîèçîøëî ïðè íèñõîäÿùåì òðåíäå è òàêàÿ ïðèòÿíóòàÿ çà óøè êîíâåðãåíöèÿ íå ÿâëÿåòñÿ òåì ñèëüíûì ñèãíàëîì, êîòîðûé âñå òàê ëþáÿò, ò.ê. îíà íå ïîäòâåðæäàåò òðåíä. Íàïðèìåð, åñëè áû ýòà êîíâåðãåíöèÿ ñôîðìèðîâàëàñü âî âðåìÿ êîððåêöèè âûøå áåëîé ëèíèè âîñõîäÿùåãî òðåíäà, òî â ýòîì ñëó÷àå ìîæíî áûëî áû ñìåëî ïîêóïàòü è, ñêîðåå âñåãî, îøèáêè áû íå ïðîèçîøëî.

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþíü 2004 ¹22

Êóäà ñêà÷åò êåíãóðó?

OBV áëàãîïîëó÷íî îïóñòèëñÿ íà íîâûé íèç è ãîòîâ ïðîäîëæèòü ñíèæåíèå. Ïðè÷åì ñíèæåíèå èíäèêàòîðà íå áûëî ðåçêèì, à ïðîøëî äîâîëüíî ïëàâíî. Çàêðûòèå ïÿòíèöû, âïîëíå âîçìîæíî, ïîäðàçóìåâàåò íåêîòîðûé ðîñò, ÷òî ìíå ïðåäñòàâëÿåòñÿ ñîìíèòåëüíûì, îäíàêî, åñëè ýòî è ïðîèçîéäåò, òî äâèæåíèå ââåðõ áóäåò îñòàíîâëåíî ôèîëåòîâîé òðåíäîâîé ëèíèåé è çåëåíîé ëèíèåé áàëàíñà. Ïðûæîê "êåíãóðó" âûøå óðîâíÿ 0.69 ïðîèçîøåë â "âåäüìèíó ïÿòíèöó", êîãäà çàêðûâàåòñÿ îãðîìíîå ÷èñëî ôüþ÷åðñíûõ è îïöèîííûõ êîíòðàêòîâ. Ýòè åæåêâàðòàëüíûå òîðãè îòëè÷àþòñÿ ïîâûøåííîé âîëàòèëüíîñòüþ ïðàêòè÷åñêè íà âñåõ ðûíêàõ. Íó è äåôèöèò ñ÷åòà òåêóùèõ òîðãîâûõ îïåðàöèé ÑØÀ, êîòîðûé ïîâûñèëñÿ äî ðåêîðäíîãî óðîâíÿ 114.9 ìëðä. äîëëàðîâ, òàêæå ïîäëèë ìàñëà â îãîíü. Îäíàêî, î âîçìîæíîì âîçîáíîâëåíèè âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ ìîæíî ãîâîðèòü òîëüêî ïðè ïðåîäîëåíèè óðîâíÿ 0.6996(îêðóãëèì äî 0.70), íà êîòîðîì ðàñïîëàãàåòñÿ ïîñëåäíèé ôðàêòàë ââåðõ.  ýòîì ñëó÷àå ïîñëåäóåò çàêðûòèå äíÿ âûøå êðàñíîé ëèíèè àëëèãàòîðà ( êîòîðàÿ, êñòàòè, ñàìà ïî ñåáå îêàçûâàåò äîâîëüíî ñèëüíîå ñîïðîòèâëåíèå) è ïðîäîëæåíèå äâèæåíèÿ ââåðõ ê ïðîáèòîé ëèíèè âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Ñòîï ïðè ïðîäàæàõ íåîáõîäèìî äåðæàòü ÷óòü âûøå ôðàêòàëà, ïðèìåðíî, íà 0.7010. Íå èìååò ñìûñëà óäåðæèâàòü êîðîòêèå ïîçèöèè âûøå ýòîãî óðîâíÿ, ò.ê. ïðåîäîëåíèå ïîñëåäíåãî ïî÷òè íà 100% ïîâëå÷åò çà ñîáîé äâèæåíèå â ðàéîí 0.7150, à òàì è äî âîçîáíîâëåíèÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà íåäàëåêî. Èòàê, äåëàåì âûâîä: Êåíãóðó ñêà÷åò âíèç. Îòêðûòûå ïîçèöèè Sell ïî ïàðå AUD/USD - äåðæèì. Òðåéäåðàì, íàõîäÿùèìñÿ âíå ðûíêà, ðåêîìåíäóþ ïðîäàæè ñ ëþáûõ óðîâíåé â ìîìåíò íà÷àëà òîðãîâ â ïîíåäåëüíèê, à â äàëüíåéøåì èñêàòü âîçìîæíîñòè ïðîäàæè íà îòêàòàõ.. Ñòîï ðàçìåùàåì íà óðîâíå 0.7010. Öåëü - 0.6510. Äîñòèæåíèè ýòîãî óðîâíÿ, ïðè ñðåäíåé âîëàòèëüíîñòè èíñòðóìåíòà 200-250 ïóíêòîâ â íåäåëþ, âïîëíå âåðîÿòíî ê íà÷àëó çàñåäàíèÿ ÔÐÑ. Àëåêñàíäð Áîðö Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” äëÿ Forex Magazine www.alpari-idc.ru

19

FOREX MAGAZINE © 2004

VIAC.RU "Òåîðèÿ è ïðàêòèêà ðàáîòû íà ìåæäóíàðîäíûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ"

Èþíü 2004 ¹22

C 28 èþíÿ ïî 23 èþëÿ VIAC.RU ïðîâîäèò òðåòèé âèðòóàëüíûé ñåìèíàð "Òåîðèÿ è ïðàêòèêà ðàáîòû íà ìåæäóíàðîäíûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ" Âèðòóàëüíûé ñåìèíàð, â îòëè÷èå îò î÷íûõ ñåìèíàðîâ, ïîçâîëèò âàì îáó÷àòüñÿ â ëþáîå, óäîáíîå äëÿ âàñ âðåìÿ. Ïðîâîäèòüñÿ ñåìèíàð áóäåò íà ñïåöèàëüíîì çàêðûòîì ôîðóìå. Ñåìèíàð ïðîâîäÿò ñåìü àíàëèòèêîâ VIAC.RU. Ñåìèíàð ïîçâîëÿåò íå òîëüêî îçíàêîìèòüñÿ è èçó÷èòü òåîðåòè÷åñêèå îñíîâû òðåéäèíãà, íî è çàäàòü ëþáûå âîçíèêàþùèå âîïðîñû â ïðîöåññå ñåìèíàðà, à òàêæå ïîïðàêòèêîâàòüñÿ íà ñïåöèàëüíîì ó÷åáíîì ñ÷åòå ñ äåòàëüíûì "ðàçáîðîì ïîëåòîâ" è "ðàáîòîé íàä îøèáêàìè". Ïëàí ïðîâåäåíèÿ òåîðåòè÷åñêèõ çàíÿòèé ñåìèíàðà: Ìåæäóíàðîäíûé âàëþòíûé ðûíîê FOREX. Îòëè÷èÿ ìåæáàíêîâñêîãî ðûíêà è äèëèíãà. Ó÷àñòíèêè ðûíêà. Áðîêåðñêèå äîìà è ìàðæèíàëüíàÿ òîðãîâëÿ. Îñíîâíûå ïîíÿòèÿ è òåõíîëîãèÿ ñîâåðøåíèÿ êîíâåðñèîííûõ ñäåëîê. Ñìåæíûå ðûíêè: ôüþ÷åðñû, îïöèîíû, ãîñóäàðñòâåííûå îáëèãàöèè, àêöèè, èíäåêñû... Ôüþ÷åðñû íà âàëþòíûå ïàðû, íà èíäåêñû, íà àêöèè. Ðûíîê òîâàðîâ. Òîâàðíûå ôüþ÷åðñû. Îïöèîíû. Òîðãîâëÿ îïöèîíàìè. Ãîñóäàðñòâåííûå îáëèãàöèè, êàçíà÷åéñêèå îáÿçàòåëüñòâà, êðåäèòíûé è èïîòå÷íûé ðûíêè. Óïðàâëåíèå ñ÷åòîì, öåëè è çàäà÷è òîðãîâëè íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Öåëè è çàäà÷è òðåéäèíãà. Áèçíåñ ïëàí. Èíâåñòèðîâàíèå è ÷àñòíûé òðåéäèíã. Ðàáîòà ïî íàéìó, óïðàâëåíèÿ ñðåäñòâàìè èíâåñòîðà. Óïðàâëåíèå ôèíàíñîâûìè ðåñóðñàìè è äèâåðñèôèêàöèÿ ðèñêîâ. Îñíîâíûå ïðèíöèïû ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè. Ïðàâèëà óñòàíîâëåíèÿ ñòîï è ëèìèò îðäåðîâ. Îñíîâíûå ïðàâèëà è óñëîâèÿ ïðîâåäåíèÿ òîðãîâûõ îïåðàöèé. Ìèíèìàëüíûå òðåáîâàíèÿ ê òîðãîâûì ñ÷åòàì. Ìàðæèíàëüíûå òðåáîâàíèÿ. Ïîðÿäîê îôîðìëåíèÿ ñäåëîê, îðäåðîâ, ïëàí òåëåôîííîãî ðàçãîâîðà. Ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ. Ââåäåíèå. Ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû, âëèÿþùèå íà ðûíîê FOREX: ýêîíîìè÷åñêèå, ïîëèòè÷åñêèå, ñëóõè, îáñòîÿòåëüñòâà íåïðåîäîëèìîé ñèëû. Òåõíè÷åñêèé àíàëèç âàëþòíûõ ðûíêîâ. Îñíîâíûå òèïû ãðàôèêîâ è ïðàâèëà èõ ïîñòðîåíèÿ. Òðåíäîâûå ìîäåëè. Ïðàâèëà ïîñòðîåíèÿ è àíàëèç. Ëèíèè òðåíäà; Ëèíèè êàíàëà; Êëàññè÷åñêèå ôèãóðû è ïðîäîëæåíèÿ; "Ãýïû". Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå: ïðàâèëà ïîñòðîåíèÿ è àíàëèçà. Êàíàëû èçìåíåíèÿ öåí. Ïîñòðîåíèå è àíàëèç MACD (ìåòîä êîíâåðãåíöèè-äèâåðãåíöèè). Èíäèêàòîð íàïðàâëåííîãî èçìåíåíèÿ (+/- DM). Ñðåäíèé èíäèêàòîð âåðîÿòíîé íàïðàâëåííîñòè (ADX). Îñöèëëÿòîðû: îáùèå ïðèíöèïû ïîñòðîåíèÿ è ðàñ÷åòîâ; âèäû îñöèëëÿòîðîâ è ïðàâèëà àíàëèçà.

20

FOREX MAGAZINE © 2004

VIAC.RU "Òåîðèÿ è ïðàêòèêà ðàáîòû íà ìåæäóíàðîäíûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ"

Èþíü 2004 ¹22

Àíàëèç ïîêàçàòåëåé îáúåìà. Êîìáèíàöèè ÿïîíñêèõ ñâå÷åé (Candlestick); Ïîñòðîåíèå è àíàëèç ëèíèé è ïåðèîäîâ Ôèáîíà÷÷è è ëèíèé Ãàííà; Ïîñòðîåíèå è àíàëèç "êðåñòèêîâ-íîëèêîâ"; Òåîðèÿ Ò. Äåìàðêà; Âîëíîâàÿ òåîðèÿ Ýëëèîòà; Èíäèêàòîð "Èøèìîêó Êèíêî Õàéî". Ìåõàíè÷åñêèå òîðãîâûå ñèñòåìû: "Òðîéíîé ýêðàí" Àë. Ýëäåðà; Òåîðèÿ Õàîñà Á.Âèëüÿìñà.

Silver-channel. Ïñèõîëîãèÿ: Ïñèõîëîãèÿ ðàáîòû íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Èíäèâèäóàëüíàÿ ïñèõîëîãèÿ è ïñèõîëîãèÿ áèðæåâîé òîëïû. Ïñèõîàíàëèç äåéñòâèé òðåéäåðà. Ïñèõîëîãè÷åñêèé òðåíèíã, âûÿâëåíèå íåýôôåêòèâíûõ óáåæäåíèé è ïðèâû÷åê. Èíòóèöèÿ, ïàìÿòü ðûíêà. Åäèíñòâî ïñèõîëîãèè è ôèçèîëîãèè. Âëèÿíèå ïñèõîôèçèîëîãè÷åñêèõ ôàêòîðîâ íà ðåçóëüòàòû òîðãîâëè.

Âïå÷àòëåíèÿ ó÷àñòíèêîâ ïåðâîãî è âòîðîãî ñåìèíàðà: "Õî÷ó âûñêàçàòü ñâîå ìíåíèå, êàê ó÷àñòíèê ïåðâîãî ñåìèíàðà. Ñåìèíàð ïðîõîäèë íà ôîðóìå VIAC (ò.å. âñÿ èíôà áûëà â âèäå ïîñòîâ). Àíàëèòèêè âûêëàäûâàëè ìàòåðèàëû ïî òåìå, ïîñëå ÷åãî ïðåäëàãàëè êîíòðîëüíûå çàäàíèÿ, íà êîòîðûå ìîæíî áûëî îòâå÷àòü. Ìîæíî áûëî çàäàâàòü ñâîè âîïðîñû è ïîëó÷àòü ïîäðîáíûå îòâåòû. Çà ìåñÿö ïîëó÷èëîñü îêîëî 40 òåì ôîðóìà è îêîëî 600 ïîñòîâ, ó÷èòûâàÿ, ÷òî áîëåå-ìåíåå àêòèâíî ïîñòèëè òîëüêî 3 ó÷àñòíèêà. Äëÿ òîãî, ÷òîáû ïåðåâàðèòü òàêîé îáúåì èíôîðìàöèè, íóæíî áûëî ðåàëüíî òðàòèòü 2-3 ÷àñà â äåíü íà îáó÷åíèå. Åñëè íå áîëüøå. ß, íàïðèìåð, ïðîñòî íå óñïåë íåêîòîðûå âîïðîñû èçó÷èòü - íå õâàòèëî âðåìåíè. Ïðàâäà ôîðóì ñåìèíàðà áóäåò äîñòóïåí åùå ìåñÿö - ìîæíî áóäåò äîãíàòü. Ïî ïîâîäó êà÷åñòâà ñåìèíàðà. Ìèíóñû - íå âñå òåìû áûëè ðàñêðûòû õîðîøî, êòî-òî èç àíàëèòèêîâ âèäèìî ïîäîøåë ê ñåìèíàðó íå î÷åíü ñåðüåçíî, ïàðó ðàç íàáëþäàë äîñëîâíîå ñîâïàäåíèå ôðàç ñ êàêèìè-òî äåøåâûìè êíèæêàìè - âèäèìî êîïèðîâàëè èç îäíîãî èñòî÷íèêà. Íî òàêîãî áûëî íå ìíîãî - íå áîëåå 5%, ñêîðåå äàæå ìåíüøå. Îáúåêòèâíî - ýòî ñåé÷àñ ëó÷øèé ñïîñîá äëÿ ïîâûøåíèÿ çíàíèé î ôîðåêñå â ðóíåòå. Äëÿ ëþäåé ñ íåáîëüøèì ñòàæåì ðàáîòû íà ðûíêå è äëÿ íîâè÷êîâ. ß ìîãó îá ýòîì ñóäèòü, òàê êàê ýòî íå ïåðâûé ïëàòíûé êóðñ, êîòîðûé ÿ ïðîñëóøàë. Ðàçíèöà â êà÷åñòâå êóðñà íà VIAC âûøå íà ïîðÿäêè. Íå ïî îáúåìó ìàòåðèàëà, à, ñêîðåå, ïî ìåòîäó ïîäà÷è è óñâîåíèÿ. Ïîñìîòðèòå íà ñîñòàâ àíàëèòèêîâ VIAC, ïî÷èòàéòå èõ îáçîðû. Ëåãêî çàìåòèòü, ÷òî ëþäè ïîäõîäÿò ê àíàëèçó ðûíêà ñ ðàçíûõ ñòîðîí, èìåþò ñâîè ìåòîäû àíàëèçà. Âñåì àíàëèòèêàì ìîæíî áûëî çàäàâàòü âîïðîñû, è îíè íà íèõ ïîäðîáíî îòâå÷àëè" "Ëè÷íî äëÿ ìåíÿ êàê íà÷èíàþùåãî, ýòîò ñåìèíàð áûë î÷åíü ïîëåçåí. Íåáîëüøàÿ òåîðåòè÷åñêàÿ ïîäãîòîâêà ó ìåíÿ áûëà (ò.å. áûëè ïðî÷èòàíû êîå êàêèå êíèãè ïî ÒÀ, èíôîðìàöèÿ ñ ôîðóìîâ è ò.ä.), íî ïðàêòè÷åñêèå çíàíèÿ - "0". Çà âðåìÿ ïðîâåäåíèÿ ñåìèíàðà, ÿ íàó÷èëñÿ ïðîâîäèòü àíàëèç ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ (èíñòðóìåíòîâ), ñîñòàâëÿòü ïëàí ðàáîòû íà îñíîâå äàííîãî àíàëèçà, âûïîëíÿòü äàííûé ïëàí. Òàê êàê ïðîâîäèòü àíàëèç ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ, íàñ ó÷èëè àíàëèòèêè ñ ðàçíûì ïîäõîäîì ê àíàëèçó, ÿ íàó÷èëñÿ ñìîòðåòü íà ðûíîê ñ ðàçíûõ ñòîðîí. Ïîäõîä ê îñâåùåíèþ òåì ñåìèíàðà ëè÷íî ìåíÿ âïîëíå óñòðàèâàë, óñòðàèâàë è ó÷åáíûé ìàòåðèàë. Äà íåêîòîðûå ìàòåðèàëû èç êàêèõ ëèáî ïå÷àòíûõ èñòî÷íèêîâ, íî òàêîé ïîäõîä ìíå ïîíÿòåí: çà÷åì ïûòàòüñÿ ïåðåëîïàòèòü ÷òî-òî è âûäàòü ñâîþ èíòåðïðåòàöèþ, åñëè äî òåáÿ áûëî âñå ëàêîíè÷íî ñêàçàíî. Òåì áîëåå, ó÷åáíûé ìàòåðèàë è âîïðîñû, ïðåäëàãàåìûå â êîíöå êàæäîé òåìû - ýòî ïðåäëîã äëÿ òîãî, ÷òîáû íà÷àòü äèàëîã. Âåäü ïðåïîäàâàòåëü íå ñìîæåò âûÿñíèòü, ÷òî Âàì íå ïîíÿòíî, åñëè Âû íå ñòàëè îòâå÷àòü íà âîïðîñ èëè â ñâîþ î÷åðåäü íå çàäàëè ñâîé! ß ëè÷íî ñòàðàëñÿ îòâåòèòü íà âñå âîïðîñû, ïóñêàé äàæå è íå ïðàâèëüíî. Ïîìèìî âñåãî, ñ íåêîòîðûìè ïðåïîäàâàòåëÿìè-àíàëèòèêàìè ÿ, ëè÷íî îáùàëñÿ âî âðåìÿ ñåìèíàðà ïî ýëåêòðîííîé ïî÷òå è ïî ICQ. Âñå ê êîìó ÿ îáðàùàëñÿ, îòâå÷àëè ìíå è ðàçúÿñíÿëè íå ïîíÿòíûé ìíå ìàòåðèàë. Ðåçþìå: åñëè Âû íîâè÷îê, åñëè Âû òîëüêî ïëàíèðóåòå âûéòè íà ôèíàíñîâûå ðûíêè - ÝÒÎÒ ÑÅÌÈÍÀÐ ÄËß ÂÀÑ! Ýòî íå ðåêëàìà, à ìîå ìíåíèå"

21

FOREX MAGAZINE © 2004

VIAC.RU "Òåîðèÿ è ïðàêòèêà ðàáîòû íà ìåæäóíàðîäíûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ"

Èþíü 2004 ¹22

"Çàêîí÷èëñÿ ñåìèíàð "Òåîðèÿ è ïðàêòèêà ðàáîòû íà ìåæäóíàðîäíûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ". Åùå íåäåëþ ïåðåâàðèâàë ïîëó÷åííóþ èíôîðìàöèþ, ïîýòîìó òîëüêî ñåé÷àñ ïèøó ñâîé îòçûâ. Ñ ðûíêîì ïîçíàêîìèëñÿ îêîëî 4 ìåñÿöåâ íàçàä. Ñíà÷àëà ðåêëàìíûå îáúÿâëåíèÿ, ïîòîì î÷íûé ìåñÿ÷íûé ñåìèíàð, êîòîðûé, ñêîðåå, ìîæíî íàçâàòü ââåäåíèåì â ñïåöèàëüíîñòü. Ïîíèìàë â ðûíêå Ôîðåêñ âñå ìåíüøå è ìåíüøå, õîòÿ ñ ëþäüìè íåñâåäóùèìè ñìîã âåñòè óìíûå áåñåäû. Íî ïåðåõîäèòü ê ïðàêòè÷åñêîé ðàáîòå áûëî íåâîçìîæíî. Íà ýòîò ñåìèíàð ïîïàë ñîâåðøåííî ñëó÷àéíî.  Èíåòå ïðåäëîæåíèé ïî çàî÷íîìó îáó÷åíèþ ïîëíî, íî … Ìíå áûëî î÷åíü ïðèÿòíî óáåäèòüñÿ â ñâîåé îøèáêå. Äîñòîèíñòâà: Óäîáíî ïîñòðîåí ó÷åáíûé ïðîöåññ. Îòâå÷àòü íà âîïðîñû ñåìèíàðà ìîæíî â ëþáîå âðåìÿ. Îòâåòû íà âîïðîñû ïðèõîäèëè ïðàêòè÷åñêè áåç çàäåðæêè, äàæå ïîçäíî íî÷üþ. Âîïðîñû ìîæíî áûëî çàäàâàòü äî óïîðà, ò.å. äî ïîëíîãî ïîíèìàíèÿ ïðîéäåííîé òåìû. Èç êîíñïåêòà ëåêöèé è îòâåòîâ íà íàøè âîïðîñû ìîæíî ñôîðìèðîâàòü ìèíè ó÷åáíèê ïî Ôîðåêñó, ïðè÷åì íàìíîãî áîëåå äîñòóïíûé äëÿ ïîíèìàíèÿ, ÷åì ãîðà èìåþùåéñÿ ëèòåðàòóðû. Ïðîöåññ îáó÷åíèÿ î÷åíü íàïðÿæåííûé. ×òîáû äîáèòü ðåçóëüòàòà, íåîáõîäèìî áîëüøîå æåëàíèå. Íî, ñ äðóãîé ñòîðîíû, íè â êàêîì äåëå óñïåõ íå âîçìîæåí áåç áîëüøîãî òðóäà è áîëüøîãî æåëàíèÿ. Ïîæàëóé, òîëüêî ýòîò ìîìåíò ÿ áû îòíåñ ê íåäîñòàòêàì, åñëè ýòî íåäîñòàòîê. Ìîå ìíåíèå: ñåìèíàð ñòîèò ïîòðà÷åííûõ äåíåã. À ÷òîáû áîëüøå íå ïèñàòü, ïðîñòî ñêàæó, ÷òî óæå îïëàòèë ó÷àñòèå â ñëåäóþùåì ñåìèíàð ïî ðàçðàáîòêå ñîáñòâåííîé ñòðàòåãèè. Ýòî, íàâåðíîå, ëó÷øèé îòçûâ."

C 28 èþíÿ ïî 23 èþëÿ VIAC.RU ïðîâîäèò ñåìèíàð-ïðàêòèêóì "Ðàçðàáîòêà è òåñòèðîâàíèå ñîáñòâåííîé òîðãîâîé ñòðàòåãèè" Ýòîò ñåìèíàð ïðîâîäèòñÿ äëÿ òåõ, êòî óæå äîñòàòî÷íî õîðîøî çíàêîì ñ òåîðèåé è, õîòÿ áû, íåìíîãî çíàêîì ñ ïðàêòèêîé ïðîâåäåíèÿ òîðãîâûõ îïåðàöèé íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Öåëü ñåìèíàðà, êàê ñëåäóåò èç íàçâàíèÿ, íàó÷èòüñÿ ñîçäàâàòü ñîáñòâåííûå ñèñòåìû òîðãîâëè, ïðîâåðÿòü èõ íà èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ, íà òåñòîâûõ ñ÷åòàõ.  îáùåì, òùàòåëüíî è õîðîøî ïîäãîòîâèòüñÿ ê ïåðåõîäó îò èçó÷åíèÿ òåîðèè è ðàáîòå íà äåìîñ÷åòàõ ê íåïîñðåäñòâåííîé ïðàêòèêå òîðãîâëè. Ïëàí ïðîâåäåíèÿ ñåìèíàðà-ïðàêòèêóìà: 1. Îïðåäåëåíèå ñîáñòâåííûõ öåëåé è çàäà÷ ïðè ðàáîòå íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ.

2. Âûáîð îïòèìàëüíîãî íàáîðà òåõíè÷åñêèõ èëè ôóíäàìåíòàëüíûõ èíäèêàòîðîâ è ïîñòðîåíèå íà èõ îñíîâå ñîáñòâåííûõ ïðàâèë òîðãîâëè.

3. Âûáîð èíñòðóìåíòîâ äëÿ òîðãîâëè. Ôîðìèðîâàíèå ñîáñòâåííûõ ïðàâèë âûáîðà èíñòðóìåíòîâ äëÿ òîðãîâëè.

4. Âûáîð ïðàâèë óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì â ïðîöåññå òîðãîâëè.

5. Ñîçäàíèå ñòðàòåãèè èç ïðàâèë òîðãîâëè, ïðàâèë âûáîðà èíñòðóìåíòîâ òîðãîâëè, ïðàâèë óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì. Ôîðìàëèçàöèÿ ñòðàòåãèè.

6. Òåñòèðîâàíèå ñòðàòåãèè (ýëåìåíòîâ ñòðàòåãèè) íà èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ. Îñíîâíûå ïðèíöèïû è ñëîæíîñòè òåñòèðîâàíèÿ íà èñòîðèÿõ.

7. Òåñòèðîâàíèå ñîáñòâåííîé ñòðàòåãèè íà òåñòîâûõ ñ÷åòàõ â ðåàë-òàéì. Îñíîâíûå ïðèíöèïû è ñëîæíîñòè òåñòèðîâàíèÿ ñòðàòåãèé íà òåñòîâûõ ñ÷åòàõ ðåàë-òàéì.

8. Ïåðåõîä îò òîðãîâëè íà òåñòîâîì ñ÷åòå ê òîðãîâëå íà ðåàëüíîì ñ÷åòå. Ïñèõîëîãè÷åñêè âîïðîñû ñòðàòåãèè. Ðàçðàáîòêà ïðàâèë òîðãîâëè äëÿ ñíèæåíèÿ íåãàòèâíûõ ïñèõîëîãè÷åñêèõ ôàêòîðîâ. Êîððåêòèðîâêà ñòðàòåãèè, ñ ó÷åòîì èíäèâèäóàëüíûõ ïñèõîëîãè÷åñêèõ îñîáåííîñòåé.

Óñïåøíîãî òðåíäà!

AlexSilver www.viac.ru

22

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþíü 2004 ¹22

Îáçîð GBPUSD íà 21.06.2004

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР НА 21 ИЮНЯ 2004 Технический анализ Понедельник Краткий обзор Курс фунта по итогам недели закрылся на отметке 1.8387 и укрепился по отношению к доллару на 195 пунктов, что составляет +1,07% . Теперь кратко о событиях и опубликованных экономических данных с 14.06.04 по 18.06.2004. Понедельник 14.06.2004 1. Дефицит торгового баланса США увеличился в апреле до нового рекордного уровня $48.33 млрд. с $46.60 млрд.

2. Индекс розничных продаж в США увеличился за май на 1,2% к апрелю -0,6% 3.Индекс промышленных цен «На выходе» в Великобритании за май составил +0,3% за месяц ,+2,4% за год 4.Индекс пром. цен «На выходе» в Великобритании, без учёта цен на продукты питания и топливо за май составил +0,1% за месяц и +1,4% за год 5.Индекс промышленных цен «На входе» в Великобритании за май составил +1,6% за месяц и 5,3% за год. Вторник 15.06.2004 1.Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в Великобритании за май составил 1,5% за год 2.Индекс инфляции «RPI-X» в Великобритании за май составил +2,3% за год.

3.Индекс розничных цен (Retail Price) в Великобритании за май составил +0,4% за месяц, +2,8% год.

4.Индекс потребительских цен (CPI) в США за май составил +0,6%, в апреле 0,2% 5.Индекс потребительских цен без учёта цен на продукты питания и энергоносители в США за май составил +0,2% 6.Индекс деловой активности ФРБ в Нью-Йорке за июнь составил 30,2, в мае 30,2 7.Предварительное значение индекса деловых настроений Мичиганского университета в США за июнь составил 95,2/90,2 8.Данные «Бежевой книги» ФРС подтверждают, что экономика США в течение апреля и мая находилась на подъёме.

9.Два взрыва на нефтепроводе в городе Басра (Ирак) Среда 16.06.2004 1.Индекс среднего заработка (Average earnings) в Великобритании за последние три месяца включая апрель, составил 4,3% за год 2.Изменение числа безработных (Claimant count) в Великобритании за май составил +2,8% (пред. знач. пересмотрено с 2,9 до 2,8) 3.Отчёт о состоянии строительного и промышленного производства США указывает на ужесточение монетарной политики более быстрыми темпами.

4. Индекс промышленного производства в США за май составил +1,1% (предыдущее 0,8%) Четверг 17.06.2004 1. Швейцарский Национальный Банк повысил процентную ставку на 0,25% 2. Еженедельный отчёт по рынку труда США показал сокращение за пособиями по безработице на прошлой неделе на 15к до 336 к 3. Индекс розничных продаж (Retail sales) в Великобритании за май составил +0.8% за месяц, +7.4% за год (прогноз был +0.6% за месяц, +8.6% за год, предыдущее значение за месяц +0.3%, предыдущее значение за год пересмотрено с +6.1% до +5.8%).

4. Индекс промышленных цен (PPI) в США за май составил +0.8% (прогноз был +0.6%, предыдущее значение +0.7%). Индекс промышленных цен без учета цен на продукты питания и энергоносители (PPI excluding food and energy) в США за май составил +0.3% (прогноз был +0.2%, предыдущее значение +0.2%).

5. Индекс ведущих индикаторов (Leading indicators) в США за май составил +0.5% (прогноз был +0.4%, пред. значение +0.1%).

6. Индекс деловых настроений ФРБ в Филадельфии (Philadelphia Fed index) в США за июнь составил 28.9 (прогноз был 26.0, предыдущее значение 23.8). Пятница 18.06.2004 1. Предварительное значение индекса денежной массы М4 в Великобритании за май составило +1.2% за месяц, +7.9% за год 2. Дефицит бюджета (PSNCR) в Великобритании за май составил +3.06 млрд. фунтов 3. Платежный баланс (Current account) в США за первый квартал 2004 года составил -144.9 млрд. долларов

23

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 21.06.2004

Èþíü 2004 ¹22

Волновой анализ (день)

Маркировка волн, применяемая на графике: Первичный уровень I, II, III, IV, V, A, B, C Промежуточный уровень - [1], [2], [3], [4], [5], [a], [b], [c] Вторичный уровень (1), (2), (3), (4), (5), (a), (b), (c) Минутный уровень 1, 2, 3, 4, 5, a, b, c, Маленький уровень – 1,2,3,4,5,a,b, с Прошлая неделя была насыщена выходом экономических данных по США и Великобритании. Если посмотреть на дневные свечи за последние три дня, то можно увидеть, что фунт торговался в диапазоне 1,8240 -1,8380. Это указывает на чувствительность к опубликованным данным. Увеличение дефицита торгового и платёжного баланса США до уровней выше, чем прогнозировались аналитиками, увеличивает вероятность достижения уровня 1,8634 уже на текущей неделе. В понедельник 21 июня не запланирован выход важных экономических данных. Думаю, что за субботу и воскресенье , крупными участниками будут выработаны стратегии торговли, до заседания ФРС США по ставкам 29-30 июня и передачи суверенной власти в Ираке. Учитывая эти важные события, мне пришлось на графике смоделировать три варианта.

1. Цена пробивает уровень линию сопротивления на уровне 1,8400 и продолжает рост до 1,8634 2. Отталкиваясь от линии сопротивления, корректируется до уровня 1,8156 (линия тренда 0-4) 3. Пункт два и пробитие линии тренда 0-4 с последующим падением на 1,7900 Актуальны все три варианта, но я пока придерживаюсь первого.

24

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 21.06.2004

Èþíü 2004 ¹22

Целевые уровни

В отсортированном списке (3 столбец) смотрим скопление целей для коррекционной модели. Ближайший уровень у нас 1.7702 – 1.7693-1,7561. В столбце 4 вводим значения волны (0)-(3)-(4?) и в Price sorting в 4 столбце, смотрим целевые уровни для пятой волны. Как видим, первая начинается только с уровня 1,9657. В столбце 5 вводим значения волны (2)-(3)-(4?) и в Price sorting в 5 столбце, смотрим целевые уровни для пятой волны. В этом столбике уровень начинается с уровня 1,9071 и 1,9773. У нас сейчас определены минимальные цели для волны (5), если считать, что волна (4) закончилась на минимальном уровне 1.7480. C 17 мая 2004 года рассчитанные цели остаются без изменения.

25

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 21.06.2004

Èþíü 2004 ¹22

Уровни для внутридневной торговли

Недельный торговый ценовой диапазон ………………………………………………………………… 1.8055-1.8719 (664 п) weekly Res: …………………………………………………………………………………………1.8498 / 1.8582 / 1.8634 / 1.8719 weekly Sup: …………………………………………………………………………………………1.8276 / 1.8192 / 1.8140 / 1.8055 weekly NZ с границами ………………………………………………………………………………………… 1.8361-1.8413 (52п) -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Дневной торговый диапазон ……………………………………………………………………………… 1.8163-1.8611 (448 п ) intraday Res:………………………………………………………………………………………...1.8462 / 1.8518 / 1.8554 / 1.8611 intraday Sup: ………………………………………………………………………………………..1.8312 / 1.8256 / 1.8220 / 1.8163 day NZ с границами …………………………………………………………………………………………… 1.8369-1.8405 (36 п) Выход цены из нейтральной зоны NZ, показывает предпочтительное направление торговли на день с уровнями сопротивления и поддержки перечисленных выше. Синим цветом, выделена нейтральная зона недельного и дневного графика. Выделенные уровни красным цветом, показывают зону скопления уровней от недельного и дневного графика. Слева в верхнем углу приводится таблица расчётных уровней для 3 состояний рынка. Недельные уровни рассчитываются 1 раз в неделю и остаются действительными от начала и до конца торговой недели. Дневной уровень рассчитывается 1 раз день и действителен в течение 24 часов.

26

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 21.06.2004

Èþíü 2004 ¹22

Углы Ганна

На этом графике, я хочу вам показать дневной график, построенный в Ганн-формате с ценовой шкалой 20,3 пункта в день. График, построенный в Ганн-формате представляет из себя квадрат цены и времени, на основании которых строятся правильные углы Ганна 1х1, 2х1,4х1, 1х2, 1х4.

1. Нисходящая линия 1х1 от вершины 19.02.2004 на 1.9139. Поддержка 2. Нисходящая линия 1х1 от вершины 02.04.2004 на 1.8601. Поддержка 3. Нисходящая линия 1х2 от вершины 02.04.2004 на 1.8601. Поддержка 4. Восходящая линия 1х2 от основания 04.09.2003 на 1.5609. Поддержка 5. Восходящая линия 1х1 от основания 16.04.2004 на 1.7761. Сопротивление 6. Восходящая линия 1х2 от основания 15.05.2004 на 1.7480. Сопротивление. Теперь посмотрим, как у нас укладывается в общую картину метод Ганна. Неделя закрывается под восходящей линией Ганна, тем самым, указывая на возможный резкий откат. Далее, по моим расчётам на 21 или 22 июня выпадает день на изменение тенденции с восходящей на нисходящую. На рисунке эти дни выделены точками и подписаны. Как видим здесь полные противоречия с фундаментальными данными, но опять же почему после опубликования платёжного баланса США, который установил новый максимум $ -144,9 млрд., не смогли пробить уровень 1,8400 в пятницу, зная при этом, что в понедельник не будет новостей. Для прояснения ситуации посмотрим, как откроется азиатская сессия. Верхний крест из пересечений линий 1х8 и 2х1, отмеченный точкой с датой 21.06.04 является сопротивлением и находится на уровне 1,8458. Следовательно, цена может дойти до этого уровня и снова вернуться в диапазон прошлой недели.

27

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 21.06.2004

Èþíü 2004 ¹22

Time Ellipse

Что мы наблюдаем на этом графике? Цена в пятницу прошла эллипс-сопротивление и сейчас находится под линией проведённой по максимумам 07.06.04 (1,8476) и 11.06.04.(1,8441). Если в понедельник на азиатской сессии торги начнутся с роста, то рост возможен до уровня 1,8500, иначе цена из-за времени окажется с внешней стороны эллипса (красная линия) и последует возврат в область 1,8262. Рост фунта фундаментально поддерживается, но заседание по ставкам ФРС США заставляет участников рынка занимать выжидательную позицию и работать в боковике.

Îáçîð ïîäãîòîâèë: Âëàäèñëàâ Àíòîíîâ E-mail: a_vlad@viac.ru www.viac.ru

28

FOREX MAGAZINE © 2004

Èñòîðèÿ ðîññèéñêîãî âàëþòíîãî ðûíêà…

Èþíü 2004 ¹22

Ïî ìàòåðèàëàì èíôîðìàöèîííîé àíàëèòè÷åñêîé ãàçåòû "×óæèå Äåíüãè" "×óæèå Äåíüãè" - èíôîðìàöèîííûé ïàðòíåð æóðíàëà "Forex Magazine" www.fxmoney.ru

Èñòîðèÿ ðîññèéñêîãî âàëþòíîãî ðûíêà… …îò ëèöà íåïîñðåäñòâåííîãî ó÷àñòíèêà ñîáûòèé Äîðîíèí Èãîðü Ãåîðãèåâè÷. Îêîí÷èë âàëþòíî-ôèíàíñîâîå îòäåëåíèå ÌÃÈÌÎ â 1965 ã. Ðàáîòàë â Êîíúþíêòóðíîì èíñòèòóòå Ìèíèñòåðñòâà âíåøíåé òîðãîâëè. Çàíèìàëñÿ âàëþòíî-ôèíàíñîâûìè ïðîáëåìàìè çàðóáåæíûõ ñòðàí è ÑÑÑÐ. Ñ 1984 ã. ðàáîòàÿ â ÈÌÅÌÎ, ïðèíèìàë ó÷àñòèå â ðàçðàáîòêå âàëþòíî-ôèíàíñîâîãî ìåõàíèçìà óïðàâëåíèÿ âíåøíåýêîíîìè÷åñêèìè ñâÿçÿìè. Ñ 1993 ã. ïî 2002 ã. ðàáîòàë íà ÌÌÂÁ â êà÷åñòâå ñîâåòíèêà. Ñ 2002 ã. ïî íàñòîÿùåå âðåìÿ âåäóùèé èññëåäîâàòåëü ÈÌÅÌÎ ÐÀÍ.

Ñ ÷åãî íà÷èíàëñÿ âàëþòíûé ðûíîê â Ðîññèè? Íà÷àëî èçìåíåíèé â ñèñòåìå óïðàâëåíèÿ âàëþòíî-ôèíàíñîâûìè ñâÿçÿìè âîñõîäèò ê íà÷àëó ïðîöåññà ïåðåñòðîéêè â ñåðåäèíå 80-õ ãîäîâ. Òîãäà î ðûíêå ðàçãîâîðà íå áûëî. Çàäà÷à áûëà ïîñòàâëåíà óñîâåðøåíñòâîâàòü ðàñ÷åòû âî âíåøíåé òîðãîâëå, çàèíòåðåñîâàòü ïðåäïðèÿòèÿ â ýêñïîðòå ñâîåé ïðîäóêöèè, áîðîòüñÿ ñ "èìïîðòíîé ÷óìîé", îòîéòè îò ñûðüåâîé îðèåíòàöèè ðîññèéñêîãî ýêñïîðòà. Ïðè÷åì ñîâåðøåíñòâîâàíèå ïðåäïîëàãàëîñü îñóùåñòâèòü â ðàìêàõ äåéñòâîâàâøåé ïëàíîâîé ñèñòåìû è êîìàíäíîé ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ.

Ïðîîáðàçîì áóäóùåãî âàëþòíîãî ðûíêà ñòàëè àóêöèîíû Âíåøýêîíîì áàíêà ÑÑÑÐ, à îáúåêòîì òîðãîâëè áûëè òå ñðàâíèòåëüíî ìèçåðíûå ñóììû âàëþòíûõ îò÷èñëåíèé, êîòîðûå ïðåäïðèÿòèÿ ìîãëè îñòàâèòü â ñâîå ðàñïîðÿæåíèè. Òàêàÿ òîðãîâëÿ íå äåëàëà ïîãîäû. Ëüâèíóþ ÷àñòü âàëþòû ãîñóäàðñòâî ïðîäîëæàëî ïåðåðàñïðåäåëÿòü â ðàìêàõ ïëàíà. Íåóæåëè òîãäà áûëî íåÿñíî, ÷òî äëÿ îðãàíèçàöèè âàëþòíîãî ðûíêà íóæíî áûëî ðàçðåøèòü ïðåäïðèÿòèÿì ïðîäàâàòü âàëþòíóþ âûðó÷êó íà ðûíêå, à èìïîðòåðàì ïîêóïàòü åå ïî òîìó êóðñó, êîòîðûé ñëîæèòñÿ íà ðûíêå?

Ïîëîæåíèå âî âíåøíåé òîðãîâëå â òî âðåìÿ ñòàíîâèëîñü óãðîæàþùå òðåâîæíûì. Èìïîðò ðîñ ñòðåìèòåëüíûìè òåìàìè, îïåðåæàÿ ýêñïîðò. Òîâàðû âñå áîëüøå çàêóïàëèñü â êðåäèò. Ðîñëà ãîñóäàðñòâåííàÿ çàäîëæåííîñòü. Çàïàäíûå ôèðìû ñòàëè âñå ÷àøå îòêàçûâàòü â êðåäèòå. Ñêëàäûâàëîñü îùóùåíèå, ÷òî ñòðàíà ïðèáëèæàåòñÿ ê ôèíàíñîâîìó áàíêðîòñòâó. Íóæíî áûëî ÷òî-òî äåëàòü.

Êîíå÷íî, ÿñíî. Áîëåå òîãî, óæå â 1990 ã. ïîÿâèëàñü èäåÿ îðãàíèçàöèè âàëþòíîé áèðæè. Íî ê òîìó âðåìåíè ìîìåíò áûë óïóùåí. Ïðàêòè÷åñêè âñÿ âàëþòà, ïîëó÷åííàÿ îò ýêñïîðòà, øëà íà ïîãàøåíèå âíåøíåé çàäîëæåííîñòè ãîñóäàðñòâà. Òîðãîâàòü áûëî íå÷åì.

Âíà÷àëå äëÿ ñòèìóëèðîâàíèÿ ýêñïîðòà è ñäåðæèâàíèÿ èìïîðòà áûëè ïðèäóìàíû âàëþòíûå êîýôôèöèåíòû. Çàòåì âàëþòíûå îò÷èñëåíèÿ. Íî âñå ýòè èçìåíåíèÿ íå ïîñÿãàëè íà ïðèíöèï ïëàíîâûõ çàäàíèé âî âíåøíåé òîðãîâëå, êîòîðûå áûëè ãëàâíûì ôàêòîðîì íåñáàëàíñèðîâàííîñòè â òîðãîâëå. Îíè êîñíóëèñü ëèøü 5 - 10% âíåøíåòîðãîâîãî îáîðîòà ÑÑÑÐ.

 äåêàáðå 1991 ã. ÑÑÑÐ ïðåêðàòèë ñâîå ñóùåñòâîâàíèå. Îäíîâðåìåííî ýòî îçíà÷àëî è åãî áàíêðîòñòâî ïî âíåøíèì îáÿçàòåëüñòâàì. Ðîññèÿ, êàê èçâåñòíî, ñòàëà ïðàâîïðååìíèöåé âíåøíåãî äîëãà ÑÑÑÐ. Ïîä îáÿçàòåëüñòâî Ðîññèè ïîãàøàòü äîëãè ÑÑÑÐ è îðãàíèçàöèþ âàëþòíîãî ðûíêà Çàïàä ñîãëàñèëñÿ îòñðî÷èòü ïîãàøåíèÿ âíåøíèõ îáÿçàòåëüñòâ Ðîññèè. Òàê ïîÿâèëàñü âîçìîæíîñòü òîðãîâàòü âàëþòîé.

29

È êàê æå áûë íàéäåí âûõîä èç ïîëîæåíèÿ?

FOREX MAGAZINE © 2004

Èñòîðèÿ ðîññèéñêîãî âàëþòíîãî ðûíêà…

Èþíü 2004 ¹22

Íà÷àëî ïðàêòè÷åñêîé ðàáîòû ïî ôîðìèðîâàíèþ ðîññèéñêîãî âàëþòíîãî ðûíêà ïîëîæèë Óêàç Ïðåçèäåíòà îò 15 íîÿáðÿ 1991 ã. "Î ëèáåðàëèçàöèè âíåøíåýêîíîìè÷åñêîé äåÿòåëüíîñòè íà òåððèòîðèè ÐÑÔÑÐ". Îí ñîäåðæàë ðåâîëþöèîííûå äëÿ òîãî âðåìåíè ïîëîæåíèÿ.  ÷àñòíîñòè, áàíêàì, óïîëíîìî÷åííûì íà âåäåíèå âàëþòíûõ îïåðàöèé, áûëî ðàçðåøåíî îòêðûâàòü âàëþòíûå ñ÷åòà âñåì þðèäè÷åñêèì è ôèçè÷åñêèì ëèöàì. Êóðñ ðóáëÿ ê èíîñòðàííûì âàëþòàì äîëæåí ñêëàäûâàòüñÿ íà îñíîâå ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ íà àóêöèîíàõ, áèðæàõ, ìåæáàíêîâñêîì ðûíêå ïðè êóïëå-ïðîäàæå âàëþòû êîììåð÷åñêèìè áàíêàìè è äðóãèìè þðèäè÷åñêèìè ëèöàìè è ãðàæäàíàìè. Ñ ïðèíÿòèåì ýòîãî Óêàçà ðîññèéñêèé ðóáëü ñòàë îáëàäàòü êà÷åñòâàìè âíóòðåííåé êîíâåðòèðóåìîñòè, ÷òî ñòàëî ïðåäïîñûëêîé äëÿ âîçíèêíîâåíèÿ âíóòðåííåãî âàëþòíîãî ðûíêà. Ïî÷åìó âîçíèêíîâåíèå âàëþòíîãî ðûíêà â Ðîññèè ñâÿçàíî ñ Ìîñêîâñêîé ìåæáàíêîâñêîé âàëþòíîé áèðæåé? Íà ïåðâûõ ïîðàõ ñòèõèÿ âàëþòíîãî ðûíêà ïðåäñòàâëÿëà ñîáîé ãëàâíóþ óãðîçó. Òîãäà ïîÿâèëîñü íåìàëî áðîêåðñêèõ êîìïàíèé, äåéñòâîâàâøèõ ïðè ðàçëè÷íûõ òîâàðíûõ áèðæàõ, ãîòîâûõ îáñëóæèâàòü âàëþòíûå îïåðàöèè ïðåäïðèÿòèé è îðãàíèçàöèé. Åñëè âñïîìíèòü, òî ïðàêòè÷åñêè êàæäûé êèîñê è ëàðåê ïîêóïàëè è ïðîäàâàëè âàëþòó íàðÿäó ñ ãàçèðîâàííîé âîäîé. Ñâåðõçàäà÷åé òîãî âðåìåíè áûëî óïîðÿäî÷èòü è îðãàíèçîâàòü òîðãîâëþ âàëþòîé. Ñîçäàíèå Ìîñêîâñêîé ìåæáàíêîâñêîé âàëþòíîé áèðæè â ÿíâàðå 1992 ã. è ñòàëî òàêèì îðãàíèçóþùèì íà÷àëîì. Áèðæà ñ ñàìîãî íà÷àëà âûñòóïèëà â êà÷åñòâå îðãàíèçàòîðà òîðãîâëè âàëþòîé ìåæäó áàíêàìè. Ïî èòîãàì áèðæåâûõ òîðãîâ óñòàíàâëèâàëñÿ åäèíûé îôèöèàëüíûé êóðñ ðóáëÿ ê äîëëàðó, ïî êîòîðîìó áàíêè ðàññ÷èòûâàëèñü ñ ïðåäïðèÿòèÿìè è íà áàçå êîòîðîãî óñòàíàâëèâàëèñü êóðñû îáìåííûõ ïóíêòîâ. ×åòêèå ïðàâèëà òîðãîâ íà áèðæå îáåñïå÷èâàëè ïðîçðà÷íîñòü ïðîöåññà ôîðìèðîâàíèÿ êóðñà ðóáëÿ, êîòîðàÿ áûëà íåîáõîäèìà êàê Öåíòðàëüíîìó áàíêó ðîññèè, òàê è áàíêàì, ïðèíèìàâøèì ó÷àñòèå â òîðãàõ.  òî âðåìÿ áèðæåâûå òîðãè, áåç ïðåóâåëè÷åíèÿ, áûëè ñèìâîëîì ïåðåõîäà ê ðûíî÷íîé ýêîíîìèêå. Íà íèõ õîäèëè… Äà, äà, êàê â òåàòð! Òîðãè íåîáõîäèìî áûëî ïðîâîäèòü

30

FOREX MAGAZINE © 2004

Èñòîðèÿ ðîññèéñêîãî âàëþòíîãî ðûíêà…

÷åòêî íå òîëüêî òåõíîëîãè÷åñêè, íî è âåðíûì äâèæåíèåì ðóêè, ïîäáàäðèâàþùåé ôðàçîé â ìèêðîôîí, ñâîåâðåìåííîé óëûáêîé. Ýòî áûëî èñêóññòâî, êîòîðûì â òî âðåìÿ âëàäåë êóðñîâîé ìàêëåð Àëåêñåé Ìàìîíòîâ, íûíå ïðåçèäåíò Ìîñêîâñêîé ìåæáàíêîâñêîé âàëþòíîé àññîöèàöèè. Ïðåññà è òåëåâèäåíèå òðåáîâàëè àêêðåäèòàöèè íà òîðãàõ. Áûëî íà ÷òî ñìîòðåòü è î ÷åì ïèñàòü. Âñå ñðàâíèâàëè ñ çàïàäíûìè àíàëîãàìè. Ìû ãîðäèëèñü: òåïåðü è ó íàñ òàêîå. Òðåéäåðû - ïðåäñòàâèòåëè êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ ñîáèðàëèñü â òîðãîâîì çàëå.  òîðãîâóþ ñèñòåìó ÌÌÂÁ íàêàíóíå òîðãîâ "çàêà÷èâàëèñü" âàëþòà íà ïðîäàæó è ðóáëè íà ïîêóïêó âàëþòû. Òàê ÷òî ê íà÷àëó òîðãîâ áûëî èçâåñòíî, ñêîëüêî ïðåäëîæåíî âàëþòû íà ïðîäàæó è ñêîëüêî âàëþòû òðåáóåòñÿ íà ïîêóïêó. Êàê ïðàâèëî, ñïðîñ âñåãäà ïðåâûøàë ïðåäëîæåíèå. Ïðèâåñòè â ðàâíîâåñèå îáúåì ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ ìîæíî áûëî çà ñ÷åò ïîâûøåíèÿ êóðñà äîëëàðà. Ïî ìåðå ïîñòåïåííîãî ðîñòà êóðñà äîëëàðà òðåéäåðû ïî ñîãëàñîâàíèþ ñ ðóêîâîäñòâîì ñâîåãî áàíêà (ñâÿçü äåðæàëàñü ïî òåëåôîíó) äîáàâëÿëè âàëþòó íà ïðîäàæó, à çàÿâêè íà ïîêóïêó ñíèìàëèñü. Êàê òîëüêî äîñòèãàëîñü ðàâíîâåñèå êóðñîâîé ìàêëåð ãîâîðèë - "ôèêñèíã, ãîñïîäà!". Êóðñ ðàâíîâåñèÿ ñòàíîâèëñÿ îôèöèàëüíûì êóðñîì äîëëàðà äî ñëåäóþùèõ òîðãîâ. ×åì çíà÷èòåëüíåé áûëà ðàçíèöà ìåæäó ñïðîñîì è ïðåäëîæåíèåì, òåì âûøå ïîäíèìàëñÿ êóðñ äîëëàðà, òåì äîëüøå äëèëèñü òîðãè, òåì áîëüøå èñêóññòâà è óìåíèÿ òðåáîâàëîñü îò êóðñîâîãî ìàêëåðà. Ââåäåííûé ïðèíöèï îáÿçàòåëüíîé ïðîäàæè ïîëîâèíû ýêñïîðòíîé âàëþòíîé âûðó÷êè ïðåäïðèÿòèé íà òîðãàõ ìåæáàíêîâñêîé âàëþòíîé áèðæè ïîçâîëÿë Öåíòðàëüíîìó áàíêó Ðîññèè êîíòðîëèðîâàòü ïðîäàæó âàëþòû ïðåäïðèÿòèÿìè áàíêàì è îáåñïå÷èâàòü ëèêâèäíîñòü âàëþòíîãî ðûíêà. Ó÷àñòèå Öåíòðàëüíîãî áàíêà íà òîðãàõ ìåæáàíêîâñêîé áèðæè â êà÷åñòâå ïîêóïàòåëÿ è ïðîäàâöà âàëþòû ïîçâîëÿëî ñãëàæèâàòü êîëåáàíèÿ êóðñà ðóáëÿ ê èíîñòðàííûì âàëþòàì. Êàêèå, íà Âàø âçãëÿä, èçìåíåíèÿ ïðîèçîøëè íà áèðæåâîì âàëþòíîì ðûíêå ñ ìîìåíòà åãî ñîçäàíèÿ? Íûíåøíèé ðûíîê àáñîëþòíî íå ïîõîæ íà òîò, êîòîðûé ñóùåñòâîâàë â ïåðâûå ãîäû åãî ñîçäàíèÿ. Âî-ïåðâûõ, òîò ðûíîê îòëè÷àëñÿ âûñîêîé íåñòàáèëüíîñòüþ. Êóðñ ðóáëÿ

31

Èþíü 2004 ¹22

ñòðåìèòåëüíî ñíèæàëñÿ. Ãëàâíîé ïðè÷èíîé áûëè ïîñòîÿííûå äåôèöèòû ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà, êîòîðûå òðåáîâàëè çíà÷èòåëüíîé ýìèññèè.  ðåçóëüòàòå ñïðîñ íà âàëþòó ïîñòîÿííî ïðåâûøàë ïðåäëîæåíèå. Öåíòðàëüíûé áàíê â ñèëó êðàéíå íèçêîãî óðîâíÿ âàëþòíûõ ðåçåðâîâ íå èìåë âîçìîæíîñòè îêàçûâàòü çàìåòíîãî âëèÿíèÿ íà äèíàìèêó êóðñà. Ïàìÿòíûìè ñîáûòèÿìè íà áèðæåâîì âàëþòíîì ðûíêå ñòàëè òàê íàçûâàåìûé "÷åðíûé âòîðíèê" â îêòÿáðå 1994 ã., è àâãóñò 1998 ã., ñîïðîâîæäàâøèåñÿ çíà÷èòåëüíûì ïàäåíèåì êóðñà ðóáëÿ ê äîëëàðó. Ñåé÷àñ ñèòóàöèÿ íà ðûíêå îáðàòíàÿ òîé, êîòîðàÿ ñóùåñòâîâàëà â òî âðåìÿ - ïðåäëîæåíèå âàëþòû íà ðûíêå ïðåâûøàåò ñïðîñ. Ñíèçèëàñü èíôëÿöèÿ. Âûðîñëî äîâåðèå ê ðóáëþ. Ïîÿâèëèñü íîâûå èíñòðóìåíòû äëÿ âëîæåíèÿ ñâîáîäíûõ ðóáëåâûõ ñðåäñòâ. Áîëåå âûãîäíûì ñòàëî âêëàäûâàòü ðóáëåâûå ñðåäñòâà â àêöèè è îáëèãàöèè êîìïàíèé, äåðæàòü ñðåäñòâà â ðóáëÿõ íà áàíêîâñêèõ âêëàäàõ. Ïîâûñèëîñü äîâåðèå ê áàíêàì. Âî-âòîðûõ, íûíåøíèé âàëþòíîé ðûíîê áîëåå ëèáåðàëåí. Îòìåíåíî òðåáîâàíèå îáÿçàòåëüíîé ïðîäàæè óñòàíîâëåííîé ÷àñòè ýêñïîðòíîé âàëþòíîé âûðó÷êè íà áèðæå. Ñåé÷àñ îíà ìîæåò áûòü ïðîäàíà íà ìåæáàíêîâñêîì ðûíêå. Áîëåå òîãî, ñíèæåí íîðìàòèâ îáÿçàòåëüíîé ïðîäàæè. Åñëè ðàíüøå îíà ñîñòàâëÿëà 50%, òî ñåé÷àñ - 30%, à â ïåðñïåêòèâå ïðåäëàãàåòñÿ îòêàçàòüñÿ îò îáÿçàòåëüíîé ïðîäàæè. Â-òðåòüèõ, èçìåíèëàñü ñàìà áèðæà. Ïî áîëüøîìó ñ÷åòó ñîâðåìåííàÿ áèðæà - ýòî ìîùíûé ñåðâåð, ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå, êàíàëû ñâÿçè, ñâÿçûâàþùèå óäàëåííûå òîðãîâûå ìåñòà ñ ñåðâåðîì è ëþäè, êîòîðûå îáñëóæèâàþò ýòîò òåõíè÷åñêèé êîìïëåêñ. Óøåë â ïðîøëîå òîðãîâûé çàë, ãäå ñîáèðàëèñü òðåéäåðû áàíêîâ. Åãî çàìåíèë ñåðâåð, à òðåéäåðîâ - óäàëåííûå ðàáî÷èå ìåñòà, ðàñïîëîæåííûå â îôèñàõ áàíêîâ-ó÷àñòíèêîâ âàëþòíîãî ðûíêà. Èçìåíèëàñü òåõíîëîãèÿ òîðãîâ. Âìåñòî ôèêñèíãà òîðãè âåäóòñÿ â ðåæèìå äâîéíîãî àóêöèîíà. Âûñòàâëÿþòñÿ âñòðå÷íûå çàÿâêè íà ïîêóïêó è ïðîäàæó è â ñëó÷àå ñîâïàäåíèÿ êóðñîâ è îáúåìîâ íà ïîêóïêó è ïðîäàæó, ñäåëêà àâòîìàòè÷åñêè çàêëþ÷àåòñÿ. Íà îñíîâå ñðåäíåâçâåøåííîãî êóðñà ðóáÿ ïî èòîãàì çàêëþ÷åííûõ ñäåëîê îïðåäåëÿëñÿ îôèöèàëüíûé êóðñ. Èçìåíåíèÿ íà áèðæå ïðîèñõîäèëè íå ñàìè ïî ñåáå. Îíè ñòàëè ðåçóëüòàòîì ïðîâîäèìîé ïîëèòèêè, â ðàçðàáîòêå êî-

FOREX MAGAZINE © 2004

Èñòîðèÿ ðîññèéñêîãî âàëþòíîãî ðûíêà…

òîðîé àêòèâíîå ó÷àñòèå ïðèíèìàë áûâøèé Ãåíåðàëüíûé äèðåêòîð ÌÌÂÁ À.Â. Çàõàðîâ è Ïðåäñåäàòåëü áèðæåâîãî ñîâåòà À.È. Ïîòåìêèí. Íàñêîëüêî âàæíà ðîëü áèðæåâîãî âàëþòíîãî ðûíêà â íàñòîÿùåå âðåìÿ? Äóìàþ, áèðæåâûå âàëþòíûå òîðãè ñîõðàíÿò ñâîå çíà÷åíèå åùå äîëãîå âðåìÿ. Îíè îñòàíóòñÿ âàæíîé, íåïîâòîðèìîé îòëè÷èòåëüíîé îñîáåííîñòüþ ðîññèéñêîãî âàëþòíîãî ðûíêà. Áëàãîäàðÿ íîâåéøèì òåõíîëîãèÿì ó íàñ ñëîæèëñÿ íàöèîíàëüíûé áèðæåâîé âàëþòíûé ðûíîê. Òîðãîâàÿ ñèñòåìà ÌÌÂÁ îáúåäèíèëà ðåãèîíàëüíûå âàëþòíûå áèðæè â Ñàíêò-Ïåòåðáóðãå, Íîâîñèáèðñêå, Ðîñòîâå íà Äîíó, Âëàäèâîñòîêå, Åêàòåðèíáóðãå, Íèæíåì Íîâãîðîäå, Ñàìàðå â åäèíóþ òîðãîâóþ ñèñòåìó. Áèðæåâûå òîðãè ïðîâîäÿòñÿ îäíîâðåìåííî, â ðåàëüíîì ðåæèìå âðåìåíè íà âñåõ áèðæàõ îäíîâðåìåííî. Ýòî òî, ÷òî íåäîñòóïíî íè îäíîìó ðîññèéñêîìó êîììåð÷åñêîìó áàíêó. Ïðèìåíåíèå íîâåéøèõ òåõíîëîãèé ïîçâîëèëî ñóùåñòâåííûì îáðàçîì óñêîðèòü ðàñ÷åòû, ìèíèìèçèðîâàòü ðèñêè è ñíèçèòü êîìèññèîííûå ïî ïðîâîäèìûì îïåðàöèÿì, ÷òî ïîçâîëèëî ðàñøèðèòü êðóã ó÷àñòíèêîâ òîðãîâ. Íàêîíåö, ðîññèéñêèå ìåæáàíêîâñêèå áèðæè îñóùåñòâëÿþò íå òîëüêî òîðãîâëþ âàëþòîé, à ñòàëè óíèâåðñàëüíûìè òîðãîâûìè ïëîùàäêàìè. Íà íèõ âåäåòñÿ òîðãîâëÿ ãîñóäàðñòâåííûìè öåííûìè áóìàãàìè, àêöèÿìè è îáëèãàöèÿìè êîðïîðàöèé. Ïðè ýòîì òîðãîâëÿ âåäåòñÿ îäíîâðåìåííî íà âñåõ áèðæàõ â ðàìêàõ åäèíîé òîðãîâîé ñåññèè. Êàêîâû ïåðñïåêòèâû ðîññèéñêîãî âàëþòíîãî ðûíêà?

Èþíü 2004 ¹22

ñòâåííî ìåíÿåòñÿ ñòðóêòóðà âàëþòíîãî îáîðîòà íà ðûíêå, ìåíÿåòñÿ ñîîòíîøåíèå êóðñîâ êîòèðóåìûõ âàëþò. Äðóãèì ôàêòîðîì ðàçâèòèÿ âàëþòíîãî ðûíêà ÿâëÿåòñÿ èíòåãðàöèÿ ðàçëè÷íûõ ñåãìåíòîâ ôèíàíñîâîãî ðûíêà. Îïåðàöèè îáìåíà âàëþò íà ðûíêå âî âñå áîëüøåé ñòåïåíè ñâÿçàíû ñ ïåðåòîêîì êàïèòàëà ìåæäó ñòðàíàìè, èíâåñòèöèÿìè â ðàçëè÷íûå ôèíàíñîâûå èíñòðóìåíòû. Èíâåñòèöèîííûå êîìïàíèè, ïåíñèîííûå ôîíäû, ñòðàõîâûå êîìïàíèè ôîðìèðóþò äèâåðñèôèöèðîâàííûå ïîðòôåëè öåííûõ áóìàã, ìåíÿþò èõ ñòðóêòóðó â çàâèñèìîñòè îò ðèñêà, äîõîäíîñòè, ïåðñïåêòèâ äâèæåíèÿ êóðñîâ âàëþò, â êîòîðûõ âûðàæåíû ýòè èíñòðóìåíòû. Ïðèâëåêàòåëüíîñòü âëîæåíèé â ôèíàíñîâûå èíñòðóìåíòû çàâèñèò îò óðîâíÿ ðàçâèòèÿ íàöèîíàëüíîãî ôèíàíñîâîãî ðûíêà, êà÷åñòâà ïðåäëàãàåìûõ íà ðûíêå óñëóã, ñòåïåíè çàùèòû ïðàâ èíâåñòîðîâ, à òàêæå îò ñòàáèëüíîñòè íàöèîíàëüíîé âàëþòû. Ñ ó÷åòîì ñëîæèâøèõñÿ ìèðîâûõ òåíäåíöèé ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî áóäóùåå ðîññèéñêîãî âàëþòíîãî ðûíêà áóäåò çàâèñåòü îò òîãî, íàñêîëüêî âçâåøåííîé è ñáàëàíñèðîâàííîé áóäåò ôèíàíñîâàÿ è äåíåæíî-êðåäèòíàÿ ïîëèòèêà ðîññèéñêèõ âëàñòåé, íàñêîëüêî îíà áóäåò îáåñïå÷èâàòü äîâåðèå ê ðîññèéñêîìó ðóáëþ êàê âíóòðè ñòðàíû, òàê è çà åå ïðåäåëàìè. Íàêîíåö, âàæíîé äëÿ ïîçèöèè ðóáëÿ ïðåäñòàâëÿåòñÿ äèíàìèêà ðàçâèòèÿ ðîññèéñêîãî ôèíàíñîâîãî ðûíêà, ðîñò äîâåðèÿ ê ôèíàíñîâûì èíñòèòóòàì ðûíêà, ðàñøèðåíèå ñïåêòðà êîòèðóåìûõ ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ, îáåñïå÷åíèå çàùèòû ïðàâ èíâåñòîðîâ íà ôèíàíñîâîì ðûíêå. "×óæèå Äåíüãè" www.fxmoney.ru

Ðûíîê ïðåäïîëàãàåò êîíêóðåíöèþ. Íà âàëþòíîì ðûíêå êîíêóðèðóþò âàëþòû, ôèíàíñîâûå èíñòèòóòû, òîðãîâûå è ïëàòåæíûå ñèñòåìû. Ëèáåðàëèçàöèÿ è òåõíîëîãè÷åñêèé ïðîãðåññ îáîñòðÿþò êîíêóðåíöèþ. Âìåñòå ñ òåì ïîçèöèè ëþáîé âàëþòû íà ðûíêå îïðåäåëÿþòñÿ ïðîâîäèìîé äåíåæíûìè âëàñòÿìè ôèíàíñîâîé è äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêîé. Îò íåå çàâèñèò äîâåðèå ê ñòàáèëüíîñòè âàëþòû è åå êóðñ ïî îòíîøåíèþ ê äðóãèì âàëþòàì. Êîíêóðåíöèÿ âåäåò ê òîìó, ÷òî ñëàáûå âàëþòû íà ðûíêå âûòåñíÿþòñÿ áîëåå ñèëüíûìè íå òîëüêî â ìåæäóíàðîäíîì ïëàòåæíîì îáîðîòå, íî è â íàöèîíàëüíîì. Ñîîòâåò-

32

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìíåíèå ýêñïåðòà. Äæîí Ì. Áåððè

Èþíü 2004 ¹22

Ãðèíñïåí íå îñòàâëÿåò ñîìíåíèé îá óâåëè÷åíèè ñòàâîê Ïðåäñåäàòåëü Ôåäåðàëüíîé Ðåçåðâíîé ñèñòåìû ÑØÀ Àëàí Ãðèíñïåí èñêëþ÷èë ëþáóþ äâóñìûñëåííîñòü îòíîñèòåëüíî òîãî, êàê Öåíòðàëüíûé Áàíê íàìåðåâàåòñÿ äâèãàòüñÿ â âîïðîñå ïîäúåìà ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, ÷òîáû óáðàòü íåêîòîðóþ ÷àñòü ñòèìóëîâ äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè, êîòîðûå ïîçâîëèëè óêðåïèòüñÿ àìåðèêàíñêîìó ýêîíîìè÷åñêîìó ðîñòó.

15 èþíÿ â ñâîåì âûñòóïëåíèè, ñâÿçàííîì ñ åãî óòâåðæäåíèåì íà ïÿòûé ÷åòûðåõëåòíèé ñðîê â êà÷åñòâå ïðåäñåäàòåëÿ, Ãðèíñïåí çàÿâèë Áàíêîâñêîìó êîìèòåòó Ñåíàòà ÑØÀ, ÷òî "Èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå, âðÿä ëè, âûçîâåò ñåðüåçíîå áåñïîêîéñòâî â áëèæàéøèé ïåðèîä âðåìåíè". Ýòî çàìå÷àíèå îêîí÷àòåëüíî ïðîÿñíèëî, åñëè ýòî íå áûëî ÿñíî óæå äî ýòîãî, ÷òî Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ïîäíèìåò ñâîþ êëþ÷åâóþ ïðîöåíòíóþ ñòàâêó íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ íà çàñåäàíèè 29-30 èþíÿ, è ÷òî Ãðèíñïåí â íàñòîÿùèé ìîìåíò íàìåðåí è äàëüøå äâèãàòüñÿ âî "óìåðåííîì" òåìïå â âîïðîñå óâåëè÷åíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Íà ïðîøëîé íåäåëå äðóãèå êîììåíòàðèè Ãëàâû Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà è ìíîãèõ äðóãèõ âûñîêîïîñòàâëåííûõ ÷èíîâíèêîâ Öåíòðîáàíêà øèðîêî èíòåðïðåòèðîâàëèñü íåêîòîðûìè àíàëèòèêàìè êàê óêàçàíèå "ïîëèñ-ìýéêåðîâ" î òîì, ÷òî îíè äîñòàòî÷íî îáåñïîêîåíû óðîâíåì èíôëÿöèè è ÷òî "óìåðåííîé" ïîëèòèêå, âîçìîæíî, ïðèäåòñÿ óñòóïèòü ìåñòî "àãðåññèâíîé" â âîïðîñå ïîâûøåíèÿ ñòàâîê. Ïîñûëêà ñèãíàëà Ïîñëå òîãî êàê ðûíêè ïîëó÷èëè ýòî ñîîáùåíèå 15 èþíÿ, äîõîäíîñòü ïî âñåì Êàçíà÷åéñêèì êóïîííûì áóìàãàì óïàëà ïî÷òè äî 18 áàçèñíûõ ïóíêòîâ, îñëàáëÿÿ ïîâûøåíèÿ, êîòîðûå ïðîèçîøëè çà ïðåäûäóùóþ íåäåëþ. ×àñòü ýòîãî ïàäåíèÿ äîõîäíîñòè, íåñîìíåííî, ïðîèçîøëà òàêæå èç-çà îòíîñèòåëüíî ìÿãêîãî îò÷åòà ïî ïîòðåáèòåëüñêèì öåíàì çà ìàé. Îò÷åò âûøåë, â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè, â ñîîòâåòñòâèè ñ îæèäàíèÿìè, õîòÿ ïîñëå íåñêîëüêî ãîðàçäî áîëåå áåñïîêîÿùèõ óâåëè÷åíèé èíäåêñà ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí, áûëî îùóùåíèå îáëåã÷åíèÿ, ÷òî âñå-òàêè äàííûå ñîîòâåòñòâîâàëè îæèäàíèÿì. Òàê ìíîãî âûñîêîïîñòàâëåííûõ ÷èíîâíèêîâ Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà îöåíèâàëè íåîáõîäèìîñòü ïîäíÿòèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê,

33

Äæîí Ì. Áåððè - àíàëèòèê èíôîðìàöèîííîãî àãåíòñòâà "Bloomberg News" êàê íè îäíî äðóãîå íà÷àëüíîå óâåëè÷åíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê Öåíòðàëüíîãî Áàíêà íå áûëî òàê õîðîøî îáîçíà÷åíî. Íåêîòîðûå èç äîëæíîñòíûõ ëèö äàæå ïîõâàëèëè ðûíîê çà ïðàâèëüíîå âîñïðèÿòèå ñèãíàëà, êîòîðûé áûë ïîñëàí ÷èíîâíèêàìè. Ðåàêöèÿ ðûíêà áûëà èíòåðåñíîé, ïîòîìó ÷òî Ãðèíñïåí ôàêòè÷åñêè äàë ñâîåãî ðîäà ïðåäóïðåæäåíèå, êîòîðîå âûçâàëî ðàññòðîéñòâî èíâåñòîðîâ íà ïðîøëîé íåäåëå: "Åñëè íàøå ïðåäïîëîæåíèå îòíîñèòåëüíî òîãî, êàê ýêîíîìèêà ñîáèðàåòñÿ ðàçâèâàòüñÿ, è êàê èíôëÿöèÿ áóäåò ðàçâèâàòüñÿ, îêàæåòñÿ îøèáî÷íûì, òî ìû èçìåíèì ñâîþ ïîëèòèêó", çàÿâèë îí. Ãðèíñïåí õî÷åò äâèãàòüñÿ ìåäëåííî Äðóãèìè ñëîâàìè, ðåøåíèÿ, êîòîðûå ÷ëåíû Ôåäåðàëüíîãî êîìèòåòà ïî îòêðûòûì ðûíêàì (FOMC) ïðèìóò íà çàñåäàíèè â àâãóñòå, ñåíòÿáðå, íîÿáðå è äåêàáðå, áóäóò çàâèñåòü îò ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ. Ïðåäïî÷òèòåëüíåé áûëî áû, ñîãëàñíî Ãëàâû Öåíòðîáàíêà, äâèãàòüñÿ îòíîñèòåëüíî ìåäëåííî, âîçìîæíî, ñ ïîñëåäóþùèìè óâåëè÷åíèÿìè íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ íà äâóõ èëè òðåõ èç ýòèõ çàñåäàíèé. Íåêîòîðûå äðóãèå ÷ëåíû FOMC âïîëíå ìîãóò õîòåòü âèäåòü ïîâûøåíèå íà êàæäîì çàñåäàíèè. Íî ýòî êàæåòñÿ ìàëîâåðîÿòíûì, åñëè ýêîíîìèêà è îñîáåííî èíôëÿöèÿ áóäóò ñëåäîâàòü êóðñó, îæèäàåìîìó Àëàíîì Ãðèíñïåíîì. ×èíîâíèêè Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà, âêëþ÷àÿ ïðåäñåäàòåëÿ, áûëè óäèâëåíû òåì, êàê áûñòðî èíôëÿöèîííàÿ êàðòèíà èçìåíèëàñü â ýòîì ãîäó. Êëþ÷åâûì âîïðîñîì ÿâëÿåòñÿ - áóäåò ëè íåêîòîðîå îñëàáëåíèå ðûíêà òðóäà è ïðîèçâîäèòåëüíîñòè îãðàíè÷èâàòü íåäàâíèé ðîñò öåí íà íåêîòîðûå òîâàðû è óñëóãè. Íå âñå ÷ëåíû FOMC ðàçäåëÿþò ýòó èíòåðïðåòàöèþ èíôëÿöèîííîãî ïðîöåññà â ÑØÀ, õîòÿ íåêîòîðûå èç ýòèõ íåìíîãèõ òàê æå îçàäà÷åíû ðåàëüíûì ïîâåäåíèåì èíôëÿöèè â ýòîì ãîäó. Âûïëàòû ðàáîòàþùèì Îäèí èç âàæíûõ âîïðîñîâ - ÿâëÿåòñÿ ëè óâåëè÷åíèå âûïëàò ðàáîòàþùèì â ïåðâîì êâàðòàëå ýòîãî ãîäà ïðåäâåñòíèêîì òîãî, ÷òî ñèòóàöèÿ äîëæíà èçìåíèòüñÿ â ëó÷øóþ ñòîðîíó. Ñàì Ãðèíñïåí ñêàçàë, ÷òî îí îæèäàåò, ÷òî âûïëàòû ïîâûñèòñÿ, îñîáåííî ñ ó÷åòîì òîãî, ÷òî ñèëüíûé ðîñò ïðîèçâîäèòåëüíîñòè îáåñïå÷èë íåîáû÷íî âûñîêóþ ïðèáûëü.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ìíåíèå ýêñïåðòà. Äæîí Ì. Áåððè

Èþíü 2004 ¹22

Ìîæåò áûòü, ÷òî ÷àñòü ýòîãî óâåëè÷åíèÿ âûïëàò â ïåðâîì êâàðòàëå íå ÿâëÿëèñü ðåçóëüòàòîì òîãî, ÷òî ðàáîòîäàòåëÿì áûëî íåîáõîäèìî ïëàòèòü áîëüøå, ÷òîáû íàíèìàòü ðàáîòíèêîâ, â êîòîðûõ îíè íóæäàþòñÿ, èëè óäåðæèâàòü òåõ, êòî óæå ðàáîòàåò. Áîëüøèíñòâî áîëåå âûñîêèõ âûïëàò ïðîèñõîäèëî â ôîðìå óâåëè÷åííûõ âîçìåùåíèé çàòðàò, âêëþ÷àÿ íåêîòîðûå ÷ðåçâû÷àéíî âûñîêèå äîïëàòû îñíîâíûìè êîðïîðàöèÿìè ê îïðåäåëåííûì ïåíñèîííûì ïëàíàì. Åñëè ýòî òàê, òî ìîæåò áûòü ìåíüøå ðåàëüíîãî ïðîãðåññà â îòíîøåíèè ñòîèìîñòè åäèíèöû ðàáî÷åé ñèëû, ÷åì ïðåäïîëàãàþò öèôðû ïåðâîãî êâàðòàëà. Ìîäåëü ïîâûøåíèÿ öåí Âåðñèþ Ãðèíñïåíà îòíîñèòåëüíî ïðîöåññà èíôëÿöèè ìîæíî íàçâàòü "ìîäåëü ïîâûøåíèÿ öåí". Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî êîìïàíèè óñòàíàâëèâàþò öåíû, ïî ñóùåñòâó, èäÿ ïî ïóòè ïîâûøåíèÿ öåí, ïðîïîðöèîíàëüíî ñâîèì çàòðàòàì, âêëþ÷àÿ ñòîèìîñòü ðàáî÷åé ñèëû. Åñëè ðîñò ïðîèçâîäèòåëüíîñòè êîìïåíñèðóåò áîëåå âûñîêóþ çàðàáîòíóþ ïëàòó è çàòðàòû, òî íåò íèêàêîãî äàâëåíèÿ, ÷òîáû ïîäíèìàòü öåíû.  ñâîåì âûñòóïëåíèè 15 èþíÿ Ãðèíñïåí çàÿâèë, "ïðîáëåìà, êîòîðàÿ áóäåò êàñàòüñÿ íàñ áîëüøå âñåãî - ýòî çàìåäëåíèå â ýêñòðàîðäèíàðíûõ òåìïàõ ïðîèçâîäèòåëüíîñòè, ïîòîìó ÷òî ñðåäíÿÿ ïî÷àñîâàÿ çàðïëàòà ïîâûñèëàñü". ×òî êàñàåòñÿ ýòîãî ìîìåíòà, òî ÿäðî Èíäåêñà ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí ïîâûñèëîñü íà 1.7% çà ïðîøëûå 12 ìåñÿöåâ - óâåëè÷åíèå êîòîðîå ïî÷òè âñåõ, åñëè íå àáñîëþòíî âñåõ, ÷ëåíîâ FOMC âåñüìà óñòðàèâàåò. Ýòî âêëþ÷àåò äàæå òàêèõ, êàê ïðåçèäåíò Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâíîãî áàíêà Êàíçàñ-Ñèòè Òîìàñà Ì. Õîåíèãà, êîòîðûé èìååò ðåïóòàöèþ ÷åëîâåêà, èìåþùåãî äîâîëüíî "ÿñòðåáèíîå" îòíîøåíèå ê èíôëÿöèè. Íà ïðîøëîé íåäåëå íà êðóãëîì ñòîëå â Äåíâåðå, Õîåíèã çàÿâèë ïðåññå âïîëíå îïðåäåëåííî, "ìåíÿ íå áåñïîêîèò èíôëÿöèÿ îêîëî 1.8%". Ýòî áûëî 12-ìåñÿ÷íûì èçìåíåíèåì ÿäðà Èíäåêñà ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí íà àïðåëü. Òåïåðü êàæäûé, âêëþ÷àÿ "ïîëèñ-ìýéêåðîâ", äîëæåí áóäåò âûæèäàòü, ÷òîáû óâèäåòü, êàê ðàçâèâàþòñÿ ñîáûòèÿ.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì bloomberg.com

34

FOREX MAGAZINE © 2004

Çíàêîìñòâî ñ òðåéäåðîì: Ëàðè Ïåçàâåíòî

Èþíü 2004 ¹22

Çíàêîìñòâî ñ òðåéäåðîì: Ëàðè Ïåçàâåíòî Êîãäà ÿ ïîñåòèë Ëàðè Ïåçàâåíòî â Òóñîíå, øòàò Àðèçîíà, ÿ ñìîã ïîãîâîðèòü ñ Ëàðè î åãî èññëåäîâàíèè â îáëàñòè àñòðîëîãè÷åñêèõ öèêëîâ è î åãî êíèãàõ. Âîçìîæíî, ìû óçíàëè áîëüøå, ïðîñòî íàáëþäàÿ êàê ïðîôåññèîíàëüíûé òðåéäåð, ìàñòåð ñâîåãî äåëà, âûïîëíÿë íåñêîëüêî óñïåøíûõ ñäåëîê âî âðåìÿ íàøåãî äâóõäíåâíîãî ïðåáûâàíèÿ. Ëàðè Ïåçàâåíòî ÿâëÿåòñÿ àâòîðîì 7 êíèã è, â ÷àñòíîì ïîðÿäêå, îáó÷èë áîëåå 300 ñòóäåíòîâ. Ëàðè áûë áðîêåðîì äëÿ "Drexal-Burnham-Lambert", îí òàêæå áûâøèé ÷ëåí "C.M.E.", à â íàñòîÿùåå âðåìÿ ÷àñòíûé òðåéäåð áîëüøîãî õåäæåâîãî ôîíäà. Ëàðè çàÿâèë, ÷òî "×àøè Ñâÿòîãî Ãðààëÿ" íå ñóùåñòâóåò, íî, âîçìîæíî, ÷òî-òî áëèçêîå ýòîìó ìîæåò áûòü íàéäåíî â àñòðîëîãè÷åñêèõ ÿâëåíèÿõ. Êëþ÷åâûå ïëàíåòû, íà êîòîðûå ñëåäóåò îáðàòèòü âíèìàíèå - ýòî Ìåðêóðèé, Âåíåðà, Ìàðñ, è Þïèòåð. Îí îáðàùàåò âíèìàíèå íà âçàèìíîå ðàñïîëîæåíèå ïëàíåò, çàòìåíèÿ, èñïîëüçóÿ àñòðîëîãè÷åñêèå òàáëèöû. Îäíîé èç ñîñòàâëÿþùèõ íàøåãî ïîñåùåíèÿ áûëî íàáëþäåíèÿ çà ðàáîòîé Ëàðè, êîãäà îí òîðãîâàë àêöèÿìè, âàëþòîé, êàçíà÷åéñêèìè îáÿçàòåëüñòâàìè, êîíòðàêòàìè íà ñîþ, è S&P. Åãî ïîäõîä áûë î÷åíü ýôôåêòèâåí è äåéñòâèòåëüíî âåñüìà ïðîñò. Îí èñïîëüçîâàë èñêëþ÷èòåëüíî 2 èíñòðóìåíòà. Ëàðè ñêàçàë, ÷òî åãî íå èíòåðåñóþò íèêàêèå ñòàíäàðòíûå èíñòðóìåíòû, âðîäå ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, îñöèëëÿòîðîâ (Ñòîõàñòèêà èëè Èíäåêñà îòíîñèòåëüíîé ñèëû) è îí íå èñïîëüçóåò íèêàêèõ, ñâÿçàííûõ ñ íèìè ìåòîäèê. ß ïîëàãàþ, ÷òî ïðè÷èíà ýòîãî çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî âñå ýòè èíñòðóìåíòû è ìåòîäèêè îòñòàþò îò ðûíî÷íîãî äåéñòâèÿ. Èíñòðóìåíò, êîòîðûé îí èñïîëüçóåò äëÿ âûáîðà öåíîâûõ öåëåé - ýòî óðîâíè Ôèáîíà÷÷è. Åãî äîìàøíÿÿ ðàáîòà äëÿ ïîäãîòîâêè ê ñëåäóþùåìó òîðãîâîìó äíþ, çàêëþ÷àåòñÿ â

35

Ãîâàðä Àðèíãòîí www.ensignsoftware.com òîì, ÷òîáû îòìåòèòü íà ÷àñîâûõ è äíåâíûõ ãðàôèêàõ öåíîâûå óðîâíè Ôèáîíà÷÷è, íàõîäÿ êëþ÷åâûå öåíû, è ëþáèìûå ãðàôè÷åñêèå ìîäåëè, òàêèå êàê ìîäåëü "áàáî÷êà" (ïîäðîáíåå ñì. "Ìàãèÿ ÷èñåë" â ¹ 17). Ìíîæåñòâåííûå èíñòðóìåíòû Ôèáîíà÷÷è ìîãóò áûòü ïðèìåíåíû ê ãðàôèêó, è êëþ÷åâûå öåíû òå, ãäå åñòü ñêîïëåíèå ìíîæåñòâåííûõ óðîâíåé ïî òîé æå ñàìîé öåíå. Èñïîëüçóåìûå óðîâíè Ôèáîíà÷÷è 0.618, 0.786, 1.00, 1.272, è 1.618. Ýòè 5 ÷èñåë ÿâëÿþòñÿ 5 "ñâÿùåííûìè" ÷èñëàìè, êîòîðûå èñïîëüçóåò Ëàðè. Äåéñòâèòåëüíî æå çàìå÷àòåëüíûé, 2-îé èíñòðóìåíò, èñïîëüçóåìûé Ëàðè - ýòî åãî ñîáñòâåííûé èíñòðóìåíò, êîòîðûé ãîâîðèò åìó, êîãäà âõîäèòü â ðûíîê. Ýòîò èíñòðóìåíò ñîñðåäîòà÷èâàåòñÿ íà âðåìåíè. Ëàðè ñêàçàë, ÷òî âðåìÿ ÿâëÿåòñÿ ñàìûì âàæíûì àñïåêòîì ãðàôèêîâ. Ñëèøêîì ìíîãèå òðåéäåðû ñîñðåäîòà÷èâàþòñÿ íà öåíå, âìåñòî âðåìåíè, è èìåííî ïîýòîìó îíè íå ñòîëü óñïåøíû, êàê ìîãëè áû áûòü. Ëàðè äîñòàòî÷íî óâåðåí â ñâîèõ ïðîãíîçàì âðåìåíè. Îíè ÿñíî ãîâîðÿò åìó, êîãäà èäòè â äëèííóþ ñòîðîíó, à êîãäà â êîðîòêóþ. Ïîýòîìó, îí íå ïðèêëååí ê ýêðàíó êîìïüþòåðà. Ôàêòè÷åñêè, îí áûë î÷åíü ðàññëàáëåí, êîãäà òîðãîâàë è íå áûë ïîãëîùåí íàáëþäåíèåì êîìïüþòåðíûõ ãðàôèêîâ. Ìû çàìåòèëè, ÷òî Ëàðè çíàåò, êîãäà áóäåò âðåìÿ ñëåäóþùåãî ðàçâîðîòà, è ïîêà ýòî âðåìÿ íå ïðèøëî, îí â îñíîâíîì íè÷åãî íå ïðåäïðèíèìàë, à òîëüêî æäàë. Òàêèì îáðàçîì, Ëàðè âîîðóæåí 2 ýôôåêòèâíûìè èíñòðóìåíòàìè: îäèí, îðèåíòèðîâàííûé íà öåíó, äðóãîé íà âðåìÿ. Êîãäà ðûíîê òîðãóåòñÿ â ñîîòâåòñòâèè ñ ýòèìè äâóìÿ èíñòðóìåíòàìè, Ëàðè ðàçìåùàåò îðäåðà íà îòêðûòèå ïîçèöèé, êîòîðûå íàïðàâëåíû ïðîòèâ òåêóùåãî òðåíäà â îæèäàíèè ðàçâîðîòà ðûíêà. Ëàðè âõîäèò â ðûíîê ïî öåíå, êîòîðàÿ ñîîòâåòñòâóåò îäíîìó èç óðîâíåé Ôèáîíà÷÷è ïðåäøåñòâóþùåãî îñíîâíîãî äâèæåíèÿ. Îí âñåãäà ðàçìåùàåò ðàçóìíûé ñòîï-îðäåð ñðàçó æå, êàê îí âîøåë â ðûíîê.  îñíîâíîì îí

FOREX MAGAZINE © 2004

Çíàêîìñòâî ñ òðåéäåðîì: Ëàðè Ïåçàâåíòî

ðàññ÷èòûâàåò íà âåðîÿòíîñòü, ÷òî ðûíîê ðàçâåðíåòñÿ è ïîéäåò â åãî ñòîðîíó è ñäåëêà áóäåò óñïåøíîé. Åñëè æå ñäåëêà îêàæåòñÿ íåóäà÷íîé, òî åãî ïîòåðè áóäóò íåáîëüøèìè, òàê êàê çàùèùåíû ñòîï-îðäåðîì.  ïåðâûé äåíü íàøåãî ïîñåùåíèÿ îí ñîâåðøèë 7 ñäåëîê, 5 èç êîòîðûõ áûëè âûèãðûøíûìè è 2 ïðîèãðûøíûõ, ïðèíåñÿ åìó áîëåå äåñÿòè òûñÿ÷ äîëëàðîâ. Ëàðè ñêàçàë, ÷òî â õîðîøèé äåíü îí äåëàåò áîëåå 20.000$. È êîíå÷íî îí îæèäàåò èìåòü õîðîøèå äíè 3 ðàçà â íåäåëþ. Ýòîò ìåòîä, êàê ÿ çàìåòèë, êîòîðûé Ëàðè èñïîëüçîâàë â ñâîåé äíåâíîé òîðãîâëå, çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî îí íàáëþäàåò çà êîððåëÿöèåé â ñâîåì âðåìåííîì ïðîãíîçå ñ ðàçâîðîòàìè ðûíêà. Íàçîâåì ýòî ãàðìîíèåé. Åñëè ãðàôèê ïîêàçûâàåò õîðîøóþ êîððåëÿöèþ, îçíà÷àþùóþ, ÷òî ôàêòè÷åñêèå ðàçâîðîòû ïðîèñõîäÿò â òå÷åíèå 15 ìèíóò ïîñëå ïðîãíîçíîãî âðåìåíè äëÿ ðàçâîðîòà, è èìåë ïðàâèëüíîå íàïðàâëåíèå âõîæäåíèå â ðàçâîðîò, òî Ëàðè áóäåò óâåðåí âî âðåìåííîì ïðîãíîçå è èñïîëüçóåò ãðàôèê äëÿ òîðãîâëè. Åñëè êîððåëÿöèè íå ïðîèñõîäèò, òî ãðàôèê èãíîðèðóåòñÿ. Òàêèì îáðàçîì, ðûíîê äîëæåí áûòü â ñèíõðîíèçàöèè èëè ãàðìîíèè ñ åãî âðåìåííûìè ïðîãíîçàìè íà åãî 2-ìèíóòíûõ ãðàôèêàõ. Çàòåì, åñëè ðûíîê íàõîäèòñÿ âî âðåìåíè äëÿ èçìåíåíèÿ òðåíäà, Ëàðè èñïîëüçóåò óðîâíè Ôèáîíà÷÷è ñ 5 "ñâÿùåííûìè" ÷èñëàìè, ÷òîáû âèäåòü, êàêîé óðîâåíü ñëåäóåò èñïîëüçîâàòü â êà÷åñòâå öåíû äëÿ âõîäà â ðûíîê. Ìû íàáëþäàëè çà îäíîé ñäåëêîé íà S&P, êîòîðóþ îí îñóùåñòâèë - ðûíîê ñíèæàëñÿ, íî áûë íåìíîãî âûøå óðîâíÿ 1.27. Ýòî áûëî âðåìÿ äëÿ èçìåíåíèÿ ðûíêà, îí ðàçìåñòèë îðäåð íà ïîêóïêó S&P ïî öåíå 1.27 è ïîìåñòèë ñòîï-îðäåð íåñêîëüêèìè ïóíêòàìè íèæå. Íåñêîëüêèìè ìèíóòàìè ñïóñòÿ S&P êîñíóâøèñü åãî öåíû, òîðãîâàëñÿ âûøå íåå íà íåñêîëüêî òèêîâ, ðàçâåðíóâøèñü, è çàòåì òîðãîâàëñÿ ââåðõ, òî÷íî â ñîîòâåòñòâèè ñ îæèäàíèÿìè. ß áûë î÷åíü âïå÷àòëåí, íàáëþäàÿ ìàñòåðà â ðàáîòå, êîãäà îí ïðàâèëüíî âûáðàë è âðåìÿ ðàçâîðîòà, è ðàçâîðîòíóþ öåíó. Ïîñëå ýòîãî îí ïîâåðíóëñÿ ñïèíîé ê êîìïüþòåðó è ïîëíîñòüþ ñîñðåäîòî÷èëñÿ íà íàøåé áåñåäå, íèñêîëüêî íå âîëíóÿñü î ñâîåé ñäåëêå. Âðåìÿ äëÿ ñëåäóþùåãî ïîâîðîòà áûëî ÷åðåç 35 ìèíóò è, ñîîòâåòñòâåííî, â áëèæàéøèå 35 ìèíóò íå òðåáîâàëîñü íèêàêîãî âìåøàòåëüñòâà. Âîçìîæíî, îí ïîäíÿë áû ñâîé ñòîï-îðäåð äî óðîâíÿ áåçóáûòî÷íîñòè. Íî îí õîòåë ïðîäåìîíñòðèðîâàòü âûñîêóþ óâåðåííîñòü â ñâîåé ñäåëêå è ñâîèõ èíñòðóìåíòàõ äëÿ âûáîðà öåíû è âðåìåíè.

36

Èþíü 2004 ¹22

Ëàðè èñïîëüçóåò ïðîãðàììó "Ensign", áîëåå ñòàðóþ âåðñèþ íà áàçå DOS, íàïèñàííóþ "Ensign Software" è î÷åíü ïîïóëÿðíóþ 10 ëåò íàçàä. Ó íåãî òàêæå åñòü ïðîãðàììà "QCharts", íî îíà, êàæåòñÿ, èñïîëüçóåòñÿ èì êàê âñïîìîãàòåëüíàÿ. Åãî ýêðàíû ïîêàçûâàþò îäèí èëè äâà ãðàôèêà. Îí íå èñïîëüçóåò íèêàêèõ äîïîëíèòåëüíûõ òåõíè÷åñêèõ èíñòðóìåíòîâ. Âî âðåìÿ òîðãîâëè îí òîëüêî ñìîòðèò íà 2-ìèíóòíûå ãðàôèêè. Åãî ãðàôèêè âêëþ÷àþò åãî ñîáñòâåííûé èíñòðóìåíò âðåìåíè, è óðîâíè Ôèáîíà÷÷è, êîòîðûå ïðîâîäÿòñÿ, êîãäà öåíà äîëæíà áûòü âûáðàíà äëÿ òîðãîâëè. Åñëè ðûíîê íàõîäèòñÿ íà óðîâíå 0.618, òî ýòà öåíà áóäåò èñïîëüçîâàòüñÿ. Îí íå çíàåò çàðàíåå, ñêîëüêî ïðèáûëè äîëæíà ïðèíåñòè ñäåëêà ïîñëå âûõîäà èç ðûíêà. Îí òîðãóåò, îñíîâûâàÿñü íà çíàíèè âðåìåíè ñëåäóþùåãî ïîâîðîòà, è áåðåò öåíó, êîòîðàÿ íàõîäèòñÿ ó áëèæàéøåãî óðîâíÿ Ôèáîíà÷÷è, êîãäà ïðèõîäèò âðåìÿ èçìåíåíèÿ òðåíäà.  òî âðåìÿ êàê óðîâíè Ôèáîíà÷÷è äîñòóïíû, ïðàêòè÷åñêè, â ëþáîì ïðîãðàììíîì ïàêåòå, èíñòðóìåíò âûáîðà âðåìåíè, êîòîðûé èñïîëüçóåò Ëàðè, ÿâëÿåòñÿ åãî ñîáñòâåííîé ðàçðàáîòêîé è íå äîñòóïåí â äðóãèõ ïðîãðàììíûõ ïðîäóêòàõ. Ïðè ýòîì Ëàðè äåðæèò åãî â ñåêðåòå. Ïîýòîìó, âû ìîæåòå ëèáî ñàìîñòîÿòåëüíî ïîïûòàòüñÿ íàéòè èíñòðóìåíò âûáîðà âðåìåíè, ëèáî ÿ ìîãó ïðåäëîæèòü âàì ñëåäóþùèé íàáîð èíñòðóìåíòîâ âûáîðà âðåìåíè: 1. Âî-ïåðâûõ, èñïîëüçîâàòü óðîâíè Ôèáîíà÷÷è, èçìåðÿÿ ïðåäûäóùåå äâèæåíèå è ðàññ÷èòûâàÿ ïðîöåíòíûå îòíîøåíèÿ ñ ïîìîùüþ "ñâÿùåííûõ" ÷èñåë - 0.618, 0.786, 1.00, 1.272, è 1.618.

2. Èñïîëüçîâàòü ìåòîäèêó "Ïèðàìèäíûõ òî÷åê", êîòîðàÿ ïðåäëàãàåò öåíîâûå óðîâíè è èçìåðÿåò âðåìÿ. Ìíîãèå èç ðûíî÷íûõ ïîâîðîòîâ ïðîèñõîäÿò â êîíöå êâàäðàòà. (ïîäðîáíåå ñì. "Ïèðàìèäà ðûíêà" â ¹18) 3. Èñïîëüçîâàòü âååðíûå ëèíèè Ãàííà, ïðîâåäåííûå èç çíà÷èìûõ ìèíèìóìîâ íèñõîäÿùèõ òðåíäîâ è ìàêñèìóìîâ âîñõîäÿùèõ òðåíäîâ è èñêàòü ïåðåñå÷åíèå âååðíûõ ëèíèé ìåæäó ñîáîé è ñ ãîðèçîíòàëÿìè îò ìàêñèìóìîâ è ìèíèìóìîâ. (ïîäðîáíåå ñì. "Ðûíî÷íàÿ ãåîìåòðèÿ Ãàííà" â ¹21) 4. Èñïîëüçóéòå öèêëû, ÷òîáû íàéòè ïîâòîðÿþùèåñÿ ìîäåëè. Íàïðèìåð, ëóííûå ôàçû è ò.ä. (ïîäðîáíåå ñì. "Ëóííûå ôàçû ðûíêà" â ¹19)

FOREX MAGAZINE © 2004

Çíàêîìñòâî ñ òðåéäåðîì: Ëàðè Ïåçàâåíòî

Èþíü 2004 ¹22

Íèæå ïðèâåäåí ïðèìåð èñïîëüçîâàíèÿ öèêëîâ â êà÷åñòâå èíñòðóìåíòà âûáîðà âðåìåíè.

Ýòîò ãðàôèê èëëþñòðèðóåò ïðîöåññ èñïîëüçîâàíèÿ óðîâíåé Ôèáîíà÷÷è â ñî÷åòàíèè ñ èíñòðóìåíòîì âûáîðà âðåìåíè (â äàííîì ñëó÷àå öèêëû). Èíñòðóìåíò öèêëîâ ïîêàçûâàåò ïðèìåð ìèíèìóìà îòêðûòèÿ è ìèíèìóìà ñåðåäèíû äíÿ. Ñîåäèíåíèå èíñòðóìåíòà âûáîðà âðåìåíè ñ óðîâíÿìè Ôèáîíà÷÷è ïîçâîëèëî áû îñóùåñòâèòü ïîêóïêó 30 ìàÿ â 12.00 íà óðîâíå 127% ïî öåíå 9.45. Ýòî íå ïðèìåð îäíîé èç ñäåëîê Ëàðè, ïîòîìó ÷òî Ëàðè íå ðàññìàòðèâàåò íèêàêèå àêöèè äåøåâëå 20 $ è íå èñïîëüçóåò èíñòðóìåíò öèêëîâ äëÿ ñâîåãî âûáîðà âðåìåíè.  êà÷åñòâå ïðèìåðà áûë âûáðàí ïðîèçâîëüíûé ãðàôèê, ÷òîáû ïðîèëëþñòðèðîâàòü îïèñàííûå ïðèíöèïû. Êîíå÷íî, èíñòðóìåíò âûáîðà âðåìåíè, êîòîðûé èñïîëüçóåò Ëàðè áîëåå òî÷íûé è ïðîâåðåí íà áîëüøîì êîëè÷åñòâå äàííûõ. Åãî èíñòðóìåíò äàåò åìó êîíêóðåíòíîå ïðåèìóùåñòâî ïåðåä äðóãèìè òðåéäåðàìè è çíà÷èòåëüíî ïîâûøàåò âåðîÿòíîñòü óñïåøíîé òîðãîâëè. Ýòî äåéñòâèòåëüíî ÿâëÿåòñÿ óäîâîëüñòâèåì - íàáëþäàòü çà ðàáîòîé ìàñòåðà, êîòîðûé ÷óâñòâóåò ñåáÿ êîìôîðòíî, óâåðåííî è î÷åíü óñïåøíûì.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.ensignsoftware.com

37

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþíü 2004 ¹22

Ñòðàòåãèÿ äâóñòîðîííåé òîðãîâëè

Ñòðàòåãèÿ äâóñòîðîííåé òîðãîâëè Êîãäà âîçíèêàåò íåîáõîäèìîñòü óñòàíàâëèâàòü îðäåðà äëÿ âõîäà â ðûíîê, â îïðåäåëåííûõ ñèòóàöèÿõ âû ìîæåòå óäâîèòü ñâîè øàíñû íà óñïåøíóþ ñäåëêó, ïðèìåíÿÿ äâóñòîðîííèå óñòàíîâêè íà âõîä â òîðãîâëþ. Ïðåæäå âñåãî, ïðåîäîëåéòå ñâîå ïðåäóáåæäåíèå îòíîñèòåëüíî áóäóùåãî íàïðàâëåíèÿ äâèæåíèÿ ðûíêà, êîãäà âû ñìîòðèòå íà öåíîâîé ãðàôèê. Õîòÿ âû ìîæåòå ñ îïðåäåëåííîé äîëåé óâåðåííîñòè ïðåäïîëîæèòü íàïðàâëåíèå áóäóùåãî äâèæåíèÿ â äëèííóþ èëè êîðîòêóþ ñòîðîíó, íà ñàìîì äåëå, âñåãäà ñóùåñòâóåò âîçìîæíîñòü, ÷òî ðûíîê áóäåò ðàáîòàòü â ëþáîì íàïðàâëåíèè. Âû äîëæíû ïîçâîëèòü öåíîâîìó äâèæåíèþ ñàìîìó ñîîáùèòü âàì, â êàêóþ ñòîðîíó èäòè. Äàâàéòå ïîñìîòðèì, êàê ýòî ìîæåò ðàáîòàòü. Ìíîãèå ãðàôè÷åñêèå ìîäåëè ïîêàçûâàþò õîðîøî îïðåäåëÿåìûå óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Äâóñòîðîííèå óñòàíîâêè èñïîëüçóþò îáà óðîâíÿ äëÿ âõîäà â òîðãîâëþ. Äëèííàÿ ïîçèöèÿ îòêðûâàåòñÿ, åñëè öåíà íàðóøàåò óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ ñâåðõó. È íàîáîðîò, êîðîòêàÿ ïîçèöèÿ îòêðûâàåòñÿ, åñëè öåíà ïðîðûâàåòñÿ ÷åðåç óðîâåíü ïîääåðæêè ñíèçó. È âàì îñòàåòñÿ âñåãî ëèøü ñäåëàòü îïðåäåëåííóþ ðàáîòó, ïðåæäå ÷åì ïðèñòóïèòü ê äâóñòîðîííåé òîðãîâëå.  êîíöå êîíöîâ, äåëàòü äåíüãè - ýòî, â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè, âîïðîñ ïðàêòèêè.

www.hardrightedge.com Êàæäàÿ óñòàíîâêà äëÿ âõîäà â òîðãîâëþ ïðåäïîëàãàåò ñâîå èíäèâèäóàëüíîå ñîîòíîøåíèå ðèñêà ê âîçíàãðàæäåíèþ. Äðóãèìè ñëîâàìè, âû ìîæåòå îöåíèòü, ñêîëüêî ïîëó÷èòå â ñëó÷àå âûèãðûøà èëè ïîòåðÿåòå â ñëó÷àå ïðîèãðûøà, ÷òîáû âû ñìîãëè ïðèíÿòü ðåøåíèå îá îòêðûòèå ïîçèöèè. Êàæäàÿ ñòîðîíà â äâóñòîðîííåé óñòàíîâêå íåñåò â ñåáå ðàçëè÷íîå ñîîòíîøåíèå âîçíàãðàæäåíèÿ ê ðèñêó.  áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ, îäíà ñòîðîíà ïðåäïîëàãàåò áîëåå çíà÷èòåëüíóþ ïîòåíöèàëüíóþ ïðèáûëü, ÷åì äðóãàÿ ñòîðîíà. Ýòî ìîæåò íåñêîëüêî ðàçî÷àðîâûâàòü, ïîòîìó ÷òî âû÷èñëåíèå ïðîèçâîäèòñÿ íåçàâèñèìî îò øàíñîâ òîãî, ÷òî ôàêòè÷åñêè ëþáîé ðåçóëüòàò ìîæåò èìåòü ìåñòî. Òàê ÷òî âû ìîæåòå èìåòü õîðîøóþ óñòàíîâêó ñ âûñîêîé âåðîÿòíîñòüþ, íî ìàëåíüêîé ïîòåíöèàëüíîé ïðèáûëüþ è ñëàáóþ óñòàíîâêó ñ íåçíà÷èòåëüíûìè øàíñàìè, íî êîòîðàÿ çàðàáîòàåò öåëîå ñîñòîÿíèå, åñëè îíà âñå-òàêè ñðàáîòàåò.

Öåíîâîé èìïóëüñ óñëîæíÿåò äâóñòîðîííèé òîðãîâûé âõîä. Òîðãîâûå ñèãíàëû âîçíèêàþò âî âñåõ âàðèàöèÿõ. Ñàìûå ëó÷øèå ñèãíàëû - òå, êîòîðûå î÷åíü îò÷åòëèâû è ïîäàþòñÿ â ïðåäåëàõ î÷åíü óçêèõ öåíîâûõ óðîâíåé. Îäíèì èç êëàññè÷åñêèõ ïðèìåðîâ ÿâëÿåòñÿ ïðîðûâ ÷åðåç îñíîâíóþ Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ ïðè áîëüøîì îáúåìå. Äâóñòîðîííèå ñòðàòåãèè âûíóæäàþò íàñ îïðåäåëÿòü ìåñòîïîëîæåíèå èìïóëüñà öåíû ïî îáåèì ñòîðîíàì ãðàôè÷åñêîé ìîäåëè. ×àñòî îäíà ñòîðîíà ìîäåëè áóäåò ïîäàâàòü áîëåå ÷åòêèå

38

FOREX MAGAZINE © 2004

Ñòðàòåãèÿ äâóñòîðîííåé òîðãîâëè

Èþíü 2004 ¹22

ñèãíàëû, ÷åì äðóãàÿ ñòîðîíà, êîãäà öåíà äîñòèãàåò ñîîòâåòñòâóþùåãî óðîâíÿ.

Äâóñòîðîííèå óñòàíîâêè ðàáîòàþò ëó÷øå âñåãî, êîãäà îíè âïèñûâàþòñÿ â áîëüøèå öèêëû, êîòîðûå ïðåäïîëàãàþò öåíîâîå äâèæåíèå â ëþáîì íàïðàâëåíèè. Íàïðèìåð, åñëè ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò ñíèæàåòñÿ â ñèëüíîé êîððåêöèè âî âðåìÿ áîëüøîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Ìåíüøèå ìîäåëè â ïðåäåëàõ ýòîé êîððåêöèè ìîãóò âûçâàòü êðàòêîñðî÷íûå ðàëëè èëè ñíèæåíèÿ. Äâóñòîðîííÿÿ ñòðàòåãèÿ ïîçâîëÿåò òðåéäåðó èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ ñìåøàííóþ ñèòóàöèþ è îòðàáàòûâàòü öåíîâîå êîëåáàíèå â îáîèõ íàïðàâëåíèÿõ. Äàâàéòå ðàññìîòðèì óêàçàòåëè äëÿ äâèæåíèÿ ïî ýòîé äâóõñòîðîííåé "òîðãîâîé óëèöû". Íàì íóæíû ÷åòêî îïðåäåëåííûå óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ è ïîääåðæêè, îïðåäåëåííîå ñîîòíîøåíèå âîçíàãðàæäåíèÿ ê ðèñêó ñ îáåèõ ñòîðîí óðàâíåíèÿ, ÿñíûå öåíîâûå îðèåíòèðû è áîëüøàÿ êàðòèíà, êîòîðàÿ ïîçâîëÿåò íàì ðàáîòàòü â ëþáîì íàïðàâëåíèè. Çâó÷èò äîñòàòî÷íî ïðîñòî, íå òàê ëè. Òðóäíîñòü çàêëþ÷àåòñÿ â íàøåé ñïîñîáíîñòè êîíòðîëèðîâàòü ñâîè ïðåäóáåæäåíèÿ è ïîçâîëèòü ðûíêó ñîîáùèòü íàì, â êàêóþ ñòîðîíó èäòè. Î÷åíü ÷àñòî, ëó÷øàÿ ñäåëêà íàõîäèòñÿ â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè îò áîëåå î÷åâèäíîãî ðåçóëüòàòà äëÿ äàííîé ãðàôè÷åñêîé ìîäåëè. Äðóãèìè ñëîâàìè, áîëüøèíñòâî ñîñðåäîòà÷èâàåòñÿ íà îäíîé ñòîðîíå, à ïðèáûëü ïîëó÷àåòñÿ ïðè òîðãîâëå â äðóãîì íàïðàâëåíèè.

39

Îäíèì èç ïëþñîâ ýòèõ ãðàôè÷åñêèõ ìîäåëåé ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ, ìîæíî çàðàíåå ïðåäïîëîæèòü, êîãäà, âîçìîæíî, ïðîèçîéäåò äâèæåíèå. Îáëàñòü êîíñîëèäàöèè ÷àñòî ñóæàåòñÿ ê òî÷êå öåíîâîãî èìïóëüñíîãî äâèæåíèÿ. Ìû ìîæåì ýòî âèäåòü â ìîäåëÿõ òðåóãîëüíèêà, ãäå äâå òðåíäîâûå ëèíèè ñõîäÿòñÿ ïî öåíå è ïî âðåìåíè. Äâóñòîðîííèå óñòàíîâêè ìîãóò ïîêàçàòü ýòî ñõîæäåíèå ÷åðåç îáû÷íûå ëèíèè, èëè, èíîãäà, ÷åðåç áîëåå óñëîæíåííûå öèêëû èçìåí÷èâîñòè. Èçìåí÷èâîñòü ñíèæàåòñÿ âî âðåìÿ ôîðìèðîâàíèÿ áîëüøèíñòâà äâóñòîðîííèõ ìîäåëåé. Îíà èìååò îáûêíîâåíèå äîñòèãàòü îïðåäåëèìîãî ìèíèìóìà, è çàòåì âûçûâàòü ðåçêîå öåíîâîå äâèæåíèå. Òðåéäåðû èññëåäóþò óçêèå öåíîâûå äèàïàçîíû îêîëî óðîâíåé ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ, ÷òîáû ñïðîãíîçèðîâàòü íàäâèãàþùèåñÿ öåíîâûå èìïóëüñû. Îíè òàêæå èçó÷àþò êëàññè÷åñêèå èíäèêàòîðû èçìåí÷èâîñòè, ÷òîáû îïðåäåëèòü ìåñòîíàõîæäåíèå ýòèõ ïîâîðîòíûõ ìîìåíòîâ â ðàçâèòèå ãðàôè÷åñêîé ìîäåëè. Òðåéäåðû, òîðãóþùèå íà êîëåáàíèÿõ, âñòàþò â äëèííûå èëè êîðîòêèå ïîçèöèè, â çàâèñèìîñòè îò âîçìîæíîñòè. Äâóñòîðîííèå óñòàíîâêè îáëåã÷àþò èì ðàáîòó, ïðåäîñòàâëÿÿ äâå âîçìîæíûå ñäåëêè â îäíîé ñèòóàöèè. Òàêèì îáðàçîì, âñåãäà ñìîòðèòå íà îáå ñòîðîíû óðàâíåíèÿ ïðè èññëåäîâàíèè öåíîâîãî ãðàôèêà. Çàòåì îñòàâüòå ñâîè ïðåäóáåæäåíèÿ îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî ñîáèðàåòñÿ äåëàòü ðûíîê, è âîçüìèòå òî, ÷òî îí âàì äàåò.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.hardrightedge.com

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþíü 2004 ¹22

Ïðîöåíòíûé îñöèëëÿòîð îáúåìà (PVO)

Ïðîöåíòíûé îñöèëëÿòîð îáúåìà (PVO) Ïðîöåíòíûé îñöèëëÿòîð îáúåìà (PVO) ÿâëÿåòñÿ ïðîöåíòíîé ðàçíèöåé ìåæäó äâóìÿ Ñêîëüçÿùèìè ñðåäíèìè îáúåìà. Èíäèêàòîð ðàññ÷èòûâàåòñÿ ïî ñëåäóþùåé ôîðìóëå: Îñöèëëÿòîð îáúåìà (%) èëè PVO = ((12-äíåâíàÿ EMA îáúåìà - 26-äíåâíàÿ EMA îáúåìà)/ 12-äíåâíàÿ EMA îáúåìà) x 100 12-äíåâíàÿ ýêñïîíåíöèàëüíàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ (EMA) è 26-äíåâíàÿ ýêñïîíåíöèàëüíàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ áûëè èñïîëüçîâàíû â êà÷åñòâå ïðèìåðà. Îáû÷íî, îíè ìîãóò áûòü èçìåíåíû, ÷òîáû ëó÷øå ñîîòâåòñòâîâàòü áîëåå äëèííûì èëè áîëåå êîðîòêèì ïåðèîäàì âðåìåíè. Èñõîäÿ èç ñâîåé ôîðìóëû, èíäèêàòîð PVO èìååò ìàêñèìàëüíîå çíà÷åíèå +100, íî íå èìååò ìèíèìàëüíîãî çíà÷åíèÿ. Íàïðèìåð: åñëè 12-äíåâíàÿ EMA ðàâíÿåòñÿ 2000, à 26-äíåâíàÿ EMA ðàâíÿåòñÿ 8000, òî çíà÷åíèå èíäèêàòîðà PVO áóäåò ðàâíÿòüñÿ -300: ((2000 - 8000)/2000) x 100 = -300. Àáñîëþòíîå çíà÷åíèå ÿâëÿåòñÿ íå íàñòîëüêî âàæíûì, êàê íàïðàâëåíèå èëè ïåðåñå÷åíèÿ âûøå è íèæå íóëåâîé ëèíèè.

2.

Íàïðàâëåííîå äâèæåíèå Îáùåå íàïðàâëåííîå äâèæåíèå Ïðîöåíòíîãî îñöèëëÿòîðà îáúåìà ìîæåò ïðåäëîæèòü áûñòðóþ âèçóàëüíóþ îöåíêó îáúåìà. Ïîâûøåíèå èíäèêàòîðà PVO ñèãíàëèçèðóåò, ÷òî óðîâíè îáúåìà óâåëè÷èâàþòñÿ, à ïàäåíèå èíäèêàòîðà PVO ñèãíàëèçèðóåò, ÷òî óðîâíè îáúåìà óìåíüøàþòñÿ.

3.

Ïåðåñå÷åíèå Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ Ïîñëåäíÿÿ ïåðåìåííàÿ â ïàðàìåòðàõ èíäèêàòîðà ñëóæèò äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ ñèãíàëüíîé ëèíèè. Íàïðèìåð: PVO (12,26,9) áóäåò âêëþ÷àòü 9-äíåâíóþ EMA îò èíäèêàòîðà PVO, òàê æå êàê ãèñòîãðàììà ïðåäñòàâëÿåò ðàçíèöó ìåæäó îñöèëëÿòîðîì è åãî 9-äíåâíîé EMA. Êîãäà Ïðîöåíòíûé îñöèëëÿòîð îáúåìà äâèãàåòñÿ âûøå ñâîåé ñèãíàëüíîé ëèíèè, óðîâíè îáúåìà, â îáùåì ñëó÷àå, óâåëè÷èâàþòñÿ. Êîãäà Ïðîöåíòíûé îñöèëëÿòîð îáúåìà äâèãàåòñÿ íèæå ñâî-

Ïðèìåíåíèå Ïðîöåíòíûé îñöèëëÿòîð îáúåìà ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ îïðåäåëåíèÿ ïåðèîäîâ ðàñøèðåíèÿ èëè ñîêðàùåíèÿ îáúåìà òðåìÿ ðàçëè÷íûìè ñïîñîáàìè: 1.

Ïåðåñå÷åíèå ñðåäíåé ëèíèè Ïîäîáíî Öåíîâîìó îñöèëëÿòîðó, Ïðîöåíòíûé îñöèëëÿòîð îáúåìà êîëåáëåòñÿ âûøå è íèæå íóëåâîé ëèíèè. Êîãäà PVO ÿâëÿåòñÿ ïîëîæèòåëüíûì, êîðîòêàÿ EMA îáúåìà áîëüøå, ÷åì äëèííàÿ EMA îáúåìà. Êîãäà PVO ÿâëÿåòñÿ îòðèöàòåëüíûì, êîðîòêàÿ EMA îáúåìà ìåíüøå, ÷åì äëèííàÿ EMA îáúåìà. Çíà÷åíèÿ PVO âûøå íîëÿ óêàçûâàþò, ÷òî óðîâíè îáúåìà, â îáùåì, âûøå ñðåäíåãî çíà÷åíèÿ è îáúåì îòíîñèòåëüíî ñèëüíûé. Êîãäà PVO íàõîäèòñÿ íèæå íîëÿ, óðîâíè îáúåìà, â îáùåì, íèæå ñðåäíåãî çíà÷åíèÿ è îáúåì îòíîñèòåëüíî ñëàáûé.

40

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïðîöåíòíûé îñöèëëÿòîð îáúåìà (PVO)

åé ñèãíàëüíîé ëèíèè, óðîâíè îáúåìà, â îáùåì ñëó÷àå, óìåíüøàþòñÿ. Äâèæåíèÿ â Ïðîöåíòíîì îñöèëëÿòîðå îáúåìà ÿâëÿþòñÿ ïîëíîñòüþ îòäåëüíûìè îò äâèæåíèé öåíû ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà. Òàêæå, äâèæåíèÿ â èíäèêàòîðå PVO ìîãóò áûòü ñâÿçàíû ñ öåíîâûìè äâèæåíèÿìè, ÷òî ïîçâîëÿåò îöåíèòü ñòåïåíü äàâëåíèÿ ïîêóïàòåëåé èëè ïðîäàâöîâ. Ïîâûøåíèå öåíû, îáúåäèíåííîå ñ ñèëüíûìè ïîêàçàòåëÿìè èíäèêàòîðà PVO áóäåò ðàññìàòðèâàòüñÿ êàê ïðèçíàê ñèëüíîãî äàâëåíèÿ ïîêóïàòåëåé. Åñëè èíäèêàòîð PVO ñíèæàåòñÿ, â òî âðåìÿ êàê öåíà ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà óïàëà, ýòî óêàçûâàåò íà óìåíüøàþùèéñÿ îáúåì ïðè ñíèæåíèè, à ñîîòâåòñòâåííî íà î÷åíü ñèëüíîå äàâëåíèå ïðîäàâöîâ.  ïðèìåðå, ïðåäñòàâëåííîì âûøå, öåíîâîé ãðàôèê "FILE" ïîêàçàí âìåñòå ñ äâóìÿ Ïðîöåíòíûìè îñöèëëÿòîðàìè îáúåìà, èìåþùèìè ñëåäóþùèå ïàðàìåòðû: èíäèêàòîð PVO (12,26,9) â âåðõíåé ÷àñòè ãðàôèêà è èíäèêàòîð PVO (5,60,1) â íèæíåé ÷àñòè. Êîãäà ïîñëåäíÿÿ ïåðåìåííàÿ óñòàíîâëåíà íà 1, êàê â ñëó÷àå ñ èíäèêàòîðîì PVO (5,60,1), òî íå áóäåò ôîðìèðîâàòüñÿ íèêàêîé ñèãíàëüíîé ëèíèè èëè ãèñòîãðàììû.  òå÷åíèå àâãóñòà è ñåíòÿáðÿ, àêöèÿ òîðãîâàëàñü â äèàïàçîíå ìåæäó 15 è 21, è èíäèêàòîð PVO îñòàâàëñÿ, ãëàâíûì îáðàçîì, íèæå íîëÿ. Áûë íåáîëüøîé ïîäúåì âûøå íîëÿ âìåñòå ñ ïîâûøåíèåì àêöèè â êîíöå àâãóñòà, íî àêöèÿ îñòàâàëàñü îãðàíè÷åííîé ñâîèì äèàïàçîíîì òîðãîâëè. Êîãäà àêöèÿ íà÷àëà ïîâûøàòüñÿ îò ñâîåãî îêòÿáðüñêîãî ìèíèìóìà, èíäèêàòîð PVO ïåðåìåñòèëñÿ íà ïîëîæèòåëüíóþ òåððèòîðèþ ñ ðåçêèì ïîâûøåíèåì (çåëåíàÿ ëèíèÿ). Ïîâûøåíèå áûëî ïîäòâåðæäåíî óâåëè÷èâàþùèìñÿ îáúåìîì, è àêöèÿ ïðîðâàëà ñîïðîòèâëåíèå. Ïðîðûâ ñîïðîòèâëåíèÿ ñ óâåëè÷èâàþùèìñÿ îáúåìîì ñèãíàëèçèðîâàë îá î÷åíü ñèëüíîì äàâëåíèè ïîêóïàòåëåé.

Èþíü 2004 ¹22

Îáû÷íî â ãðàôè÷åñêèõ ïðîãðàììàõ, Ïðîöåíòíûé îñöèëëÿòîð îáúåìà èìååò îïöèè äëÿ óñòàíîâëåíèÿ ïàðàìåòðîâ òðåõ ïåðåìåííûõ è ïðåäñòàâëåí â òîì æå ñàìîì ôîðìàòå êàê Öåíîâîé îñöèëëÿòîð (PPO). Óñòàíîâêàìè ïî óìîë÷àíèþ, êàê ïðàâèëî, ÿâëÿþòñÿ - (12,26,9): ïåðâàÿ ïåðåìåííàÿ ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ êîðîòêîé ýêñïîíåíöèàëüíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé (EMA) îáúåìà, âòîðàÿ - äëÿ äëèííîé ýêñïîíåíöèàëüíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé îáúåìà, è òðåòüÿ - äëÿ ñèãíàëüíîé ëèíèè. Ñèãíàëüíîé ëèíèåé ÿâëÿåòñÿ ýêñïîíåíöèàëüíàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ îò íåïîñðåäñòâåííî ñàìîãî èíäèêàòîðà PVO è ìîæåò òàêæå áûòü ñäåëàíà äëèííåå èëè êîðî÷å. Ãèñòîãðàììà (ñïëîøíàÿ îáëàñòü âûøå è íèæå íîëÿ) ïðåäñòàâëÿåò ðàçëè÷èå ìåæäó èíäèêàòîðîì PVO è åãî ñèãíàëüíîé ëèíèåé. Äëÿ òåõ, êòî íå õî÷åò èñïîëüçîâàòü ñèãíàëüíóþ ëèíèþ èëè ãèñòîãðàììó, òðåòüÿ ïåðåìåííàÿ ìîæåò áûòü óñòàíîâëåíà ðàâíîé 1.

Èñïîëüçîâàíèå îñöèëëÿòîðà â ãðàôè÷åñêèõ ïðîãðàììàõ

 ïðèìåðå âûøå, èíäèêàòîð PVO ðàçìåùåí â âåðõíåé ÷àñòè ãðàôèêà ñ ïàðàìåòðàìè, ïðèíÿòûìè ïî óìîë÷àíèþ (12,26,9) è â íèæíåé ÷àñòè ñ ïàðàìåòðàìè (5,60,1). Õîòÿ, ôîðìû ëèíèé äëÿ îáåèõ óñòàíîâîê èíäèêàòîðà PVO ïî÷òè èäåíòè÷íû, øêàëû ñïðàâà îòðàæàþò ðàçëè÷íûå äèàïàçîíû è òî÷êè ïåðåñå÷åíèÿ.

41

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïðîöåíòíûé îñöèëëÿòîð îáúåìà (PVO)

Èþíü 2004 ¹22

• Èíäèêàòîð PVO (12,26,9) ïðåâûñèë +20 â êîíöå îêòÿáðÿ, â òî âðåìÿ êàê èíäèêàòîð PVO (5,60,1) ïðåâûñèë +50.

•  íà÷àëå îêòÿáðÿ (êðàñíàÿ ëèíèÿ ¹1), èíäèêàòîð PVO (5,60,1) ïåðåñåêëà âíèç ëèíèþ íîëÿ, à èíäèêàòîð PVO (12,26,9) îñòàâàëñÿ âûøå íåå.

•  íà÷àëå äåêàáðÿ (êðàñíàÿ ëèíèÿ ¹2), èíäèêàòîð PVO (5,60,1) ïåðåìåñòèëñÿ âûøå íîëÿ, ïðåæäå ÷åì ýòî ñäåëàë èíäèêàòîð PVO (12,26,9). Áîëüøàÿ ÷àñòü ýòèõ ðàçëè÷èé ìîæåò áûòü îòíåñåíà íà ñ÷åò êîðîòêîé EMA îáúåìà â îáåèõ óñòàíîâêàõ èíäèêàòîðà PVO. 5-äíåâíàÿ EMA îáúåìà ÿâëÿåòñÿ íàìíîãî áîëåå ÷óâñòâèòåëüíîé, ÷åì 12-äíåâíàÿ EMA îáúåìà. Áîëåå êîðîòêèå Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå ÿâëÿþòñÿ áîëåå èçìåí÷èâûìè è áîëåå ÷àñòî áóäóò èìåòü ïåðåñå÷åíèÿ ñðåäíåé ëèíèè. Ïåðèîäû îáúåìà âûøå ñðåäíåãî ìîãóò òàêæå áûòü ïîäòâåðæäåíû, åñëè ñìîòðåòü çà áàðàìè îáúåìà, êîòîðûå ïðåâûøàþò 60äíåâíóþ EMA (çåëåíûé îâàë â îêòÿáðå). Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî îáà èíäèêàòîðà PVO óøëè ðåçêî ââåðõ âî âòîðîé ïîëîâèíå îêòÿáðÿ âî âðåìÿ òîãî, êàê îáúåì ñäåëàë äëèííûé øèï âûøå 60m àêöèé.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì stockcharts.com

42

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïðàâèëà òîðãîâëè íà öåíîâûõ ìîäåëÿõ

Èþíü 2004 ¹22

Ïðàâèëà òîðãîâëè íà öåíîâûõ ìîäåëÿõ Óäèâèòåëüíî, íî ìíîãèå òðåéäåðû äàæå íå ïðåäñòàâëÿþò, êàê äîëæíà ðàáîòàòü õîðîøàÿ òîðãîâëÿ. Îíè âìåñòî ýòîãî ãîíÿþòñÿ çà ðûíêîì, íàäåÿñü çàðàáîòàòü íà ïîñëåäíèõ íîâîñòÿõ èëè ìíåíèÿõ ðàçëè÷íûõ àíàëèòèêîâ. Ýòîò ïîäõîä ìîæåò ðàáîòàòü íà ïðîòÿæåíèè êîðîòêèõ ïðîìåæóòêîâ âðåìåíè, íî áóäåò, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ïðèâîäèòü ê î÷åíü áîëüøèì ïîòåðÿì. Ãðàôè÷åñêèå öåíîâûå ìîäåëè ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé ìåõàíè÷åñêèé ÿçûê ðûíî÷íîãî ïðîãíîçèðîâàíèÿ. Ïîòðàòüòå âðåìÿ, ÷òîáû èçó÷èòü èõ âíóòðåííþþ ðàáîòó, ïîòîìó ÷òî îíè ïîêàçûâàþò ïðèðîäó âîçìîæíîñòåé. Äðóãèìè ñëîâàìè, îíè ãîâîðÿò íàì, êîãäà òîðãîâàòü, êàê òîðãîâàòü è ïî÷åìó òîðãîâëÿ äîëæíà ðàáîòàòü. Íèæå ïðèâåäåíû 15 ñïîñîáîâ óïðàâëåíèÿ âîçìîæíîñòÿìè ÷åðåç öåíîâûå ãðàôè÷åñêèå ìîäåëè: 1. Ïðåæäå âñåãî, èçó÷èòå êëàññè÷åñêèå ìîäåëè, ÷òîáû óçíàâàòü èõ íåìåäëåííî íà ëþáîì öåíîâîì ãðàôèêå. Ýòè ìîäåëè îïèñûâàþò øèðîêèå, ïðåäñêàçóåìûå ñèëû, êîòîðûå îòðàæàþòñÿ íà âñåõ âðåìåííûõ ôîðìàòàõ è ïðåäëàãàþò õîðîøèå ñäåëêè. Çàòåì ïåðåõîäèòå ê áîëåå îðèãèíàëüíûì è ñëîæíûì ìîäåëÿì.

2. Òîðãóéòå íà ìîäåëÿõ, êîòîðûå ñîîòâåòñòâóþò òåêóùåé ðûíî÷íîé ôàçå è óìåíüøàéòå ðàçìåð ïîçèöèé, êîãäà ñèëû íàõîäÿòñÿ â êîíôëèêòå. Íàïðèìåð, áîëüøèíñòâî ìîäåëåé ïðîðûâà áóäåò òåðïåòü íåóäà÷ó íà ñëàáîì ðûíêå, íåçàâèñèìî îò òîãî, êàê ñèìïàòè÷íî îíè âûãëÿäÿò íà öåíîâîì ãðàôèêå.

3. Ìîäåëè ïðåäñêàçûâàþò ïîñëåäóþùåå äâèæåíèå, ïîñêîëüêó îíè ïîêàçûâàþò æåëàíèå òîëïû. Îíè óêàçûâàþò íà âðåìÿ è íàïðàâëåíèå, ïîòîìó ÷òî ïîâåäåíèå ðûíî÷íîé òîëïû âåäåò îáùåå æåëàíèå ê êëþ÷åâûì ðûíî÷íûì ïåðåñå÷åíèÿì. Ìîäåëè òåðÿþò ñâîþ ýôôåêòèâíîñòü, êîãäà ðûíî÷íàÿ òîëïà, íàêîíåö, ïîéìåò ïðåîáëàäàþùåå íàñòðîåíèå ðûíêà.

4. Âîçìîæíîñòü ìîæåò áûòü ìíîãîãðàííà. Ïîïóëÿðíûå ìîäåëè, òèïà ãîëîâû-ïëå÷è íà âåðøèíå, çàõâàòûâàþò âíèìàíèå òðåéäåðîâ, íî ãðàôèêè ïîêàçûâàþò ìíîæåñòâî ìåíåå èçâåñòíûõ ïðåäñêàçóåìûõ ôîðìàöèé. Ïîñêîëüêó ýòè ìîäåëè íå âûçûâàþò èíòåðåñà ðûíî÷íîé òîëïû, îíè íàäåæíû íà áîëåå äëèòåëüíîì ïðîìåæóòêå âðåìåíè è ìåíåå âîñïðèèì÷èâû ê áûñòðûì ðàçâîðîòàì.

43

www.hardrightedge.com 5. Èäåàëüíûå ìîäåëè ðåäêî ïîÿâëÿþòñÿ â ñîâðåìåííîé ðûíî÷íîé ñðåäå. Ó÷èòåñü ýôôåêòèâíî äåéñòâîâàòü â óñëîâèÿõ "ïåðåñå÷åííîé ìåñòíîñòè". È íàîáîðîò, íå ãîíèòåñü çà êàæäûì ïåðåñå÷åíèåì Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé êàê çà ãëàâíûì ñèãíàëîì è óìåéòå îòëè÷àòü áåññìûñëåííûå ñâå÷íûå êîìáèíàöèè, èçëîæåííûå â ó÷åáíèêàõ îò ðåàëüíî ïðèìåíèìûõ íà ïðàêòèêå.

6. Ðàñïîçíàíèå ãðàôè÷åñêîé ìîäåëè ðàáîòàåò íå äëÿ êàæäîãî. Íåêîòîðûå ëþäè èçâëåêóò ãîðàçäî áîëüøå ïîëüçû, âûñòðàèâàÿ òîðãîâûå ñèñòåìû èëè òùàòåëüíî àíàëèçèðóÿ ñâîé áàëàíñ. Èçáåãàéòå ñìåøèâàíèÿ ñèñòåì è íåêîíòðîëèðóåìîé òîðãîâëè â îäíó ñòðàòåãèþ, ïîòîìó ÷òî îíè íå î÷åíü õîðîøî ñîâìåùàþòñÿ.

7. Õîðîøàÿ òîðãîâàÿ ìîäåëü íå ïîäàåò íèêàêèõ ñèãíàëîâ îòíîñèòåëüíî òîãî, êîãäà òîðãîâàòü èëè êîãäà ñòîÿòü â ñòîðîíå. Îíà óêàçûâàåò íà ñîâïàäåíèå âðåìåíè è íàïðàâëåíèÿ, ÷òî äîëæíî âûçâàòü ïðåäñêàçóåìîå äâèæåíèå ïðè ñîîòâåòñòâóþùèõ îáñòîÿòåëüñòâàõ. Ýòî ÿâëÿåòñÿ çàäà÷åé òðåéäåðà - ïðèìåíèòü ïðàâèëüíóþ òàêòèêó, êîòîðàÿ ïðèíåñåò õîðîøóþ ïðèáûëü, åñëè ìîäåëü ñðàáîòàåò, è çàùèòèò òîðãîâûé áàëàíñ îò áîëüøèõ óáûòêîâ, åñëè ìîäåëü ïîòåðïèò íåóäà÷ó.

8. Íåò åäèíñòâåííîãî áåçîãîâîðî÷íîãî ìåòîäà òîðãîâëè äëÿ ëþáîé ìîäåëè, è íè îäíà ðûíî÷íàÿ ñèòóàöèÿ íå ïðîéäåò ïî îäíîìó è òîìó æå ïóòè äâàæäû. Âûáðàííàÿ ñòðàòåãèÿ òîðãîâëè äîëæíà èñïîëüçîâàòü îæèäàåìóþ âîçìîæíîñòü ïðè óïðàâëåíèè íåîæèäàííûì ðèñêîì.

9. Ðàñïðåäåëèòå êàæäóþ ìîäåëü íà êàòåãîðèè êàê îðèãèíàëüíóþ èëè êëàññè÷åñêóþ. Ýòî ïðåäñêàçûâàåò óðîâåíü âîâëå÷åííîñòè ïóáëèêè è ïîòåíöèàë áûñòðîãî ðàçâîðîòà. Ñìåùàéòå ñòðàòåãèþ â ñòîðîíó áîëåå çàùèòíîãî ïîëîæåíèÿ, êîãäà áîëüøàÿ òîëïà òîðãóåò íà ïîïóëÿðíîé ìîäåëè. Ðàññìîòðèòå âîçìîæíîñòü äâèæåíèÿ â äðóãóþ ñòîðîíó, åñëè ìîäåëü ïîòåðïèò íåóäà÷ó, èëè ñòîéòå â ñòîðîíå è ïîçâîëüòå ñíà÷àëà äðóãèì òðåéäåðàì ðèñêîâàòü ñâîèì êàïèòàëîì.

10. Âîéäèòå â ìîäåëü ïðåæäå, ÷åì îíà ðàçîâüåòñÿ, êîãäà ýòî âîçìîæíî. Ðèñê îñòàåòñÿ íèçêèì, ïîêà öåíà îêîí÷àòåëüíî íå ïîäíèìåòñÿ èëè íå ðàçâåðíåòñÿ, âûäåëÿÿ ñèãíàëû äëÿ âñåõ äðóãèõ èãðîêîâ. Ðàííèé âõîä ïîçâîëÿåò òðåéäåðàì îòêðûâàòü ïîçèöèè ñ íèçêèì ðèñêîì ïðè îæèäàíèè áîëüøåãî äâèæåíèÿ, êîãäà ìîäåëü ñòàíåò î÷åâèäíîé.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïðàâèëà òîðãîâëè íà öåíîâûõ ìîäåëÿõ

Èþíü 2004 ¹22

11. Âñåãäà ñëåäèòå çà âðåìåíåì. Âðåìÿ, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ïîâîðà÷èâàåòñÿ ïðîòèâ ìîäåëè, åñëè öåíà òîëüêî ñèäèò òàì. Òåõíè÷åñêèå èíäèêàòîðû íà÷èíàþò ïåðåâîðà÷èâàòüñÿ, è ìîäåëü ìîæåò âûðîäèòüñÿ â íåïðåäñêàçóåìóþ ìàññó öåíîâûõ áàðîâ. Ìóäðî âûáèðàéòå óðîâíè âõîäà è âûõîäèòå íåìåäëåííî, åñëè ìîäåëü óõóäøàåòñÿ.

12. Ïðîÿâèòå òåðïåíèå ïîñëå òîãî, êàê ìîäåëü íà÷àëà ðåàëèçîâûâàòüñÿ áåç âàñ. Ñîñðåäîòî÷üòå âíèìàíèå íà âîçìîæíîì âõîäå ïðè îòêàòå è áóäüòå ãîòîâû ñòîÿòü â ñòîðîíå, åñëè ðûíîê íà÷èíàåò áåæàòü. Òîðãîâëÿ íà îòêàòå äîëæíà âîñïðèíèìàòüñÿ, èñõîäÿ èç åå ñîáñòâåííûõ äîñòîèíñòâ ïîñëå ïðîðûâà ìîäåëè. Èìåéòå â âèäó, ÷òî ìíîãèå ìîäåëè ïðåäñêàçûâàþò òîëüêî îäíî öåíîâîå êîëåáàíèå, è ïîòåíöèàëüíàÿ ïðèáûëü èñïàðÿåòñÿ ïîñëå íà÷àëà ïåðâîãî äâèæåíèÿ.

13. Ñòàðàéòåñü, ÷òîáû âàøè óñòàíîâêè íà âõîä â ðûíîê ñîîòâåòñòâîâàëè åñòåñòâåííûì òåíäåíöèÿì âðåìåíè. Íå óïóñêàéòå ïåðèîäû çíà÷èìûõ äâèæåíèé, âûçâàííûõ ôóíäàìåíòàëüíûìè íîâîñòÿìè è äðóãèìè îáúåêòèâíûìè ôàêòîðàìè, ó÷èòûâàéòå åñòåñòâåííûå ïåðèîäû íàèáîëüøåé è íèçêîé àêòèâíîñòè, âûõîäíûå íà ðàçëè÷íûõ ðûíêàõ, ïåðèîäû ñåçîííîãî ñïàäà. È íå ïîïàäàéòåñü íà àæèîòàæíîå ïîâåäåíèå ðûíî÷íîé òîëïû ïîñëå âûõîäíûõ è ïðàçäíèêîâ.

14. Ìîäåëè äîëæíû ñîãëàñîâûâàòüñÿ ñ ÷åòêî âûðàæåííûìè óðîâíÿìè ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ. Èñïîëüçóéòå íåñêîëüêî âðåìåííûõ ôîðìàòîâ, ÷òîáû ïîäòâåðäèòü, ÷òî áîëüøàÿ ðûíî÷íàÿ êàðòèíà íå ïðîòèâîðå÷èò òåêóùåé âîçìîæíîñòè. Ïðîâåðüòå îñíîâíûå Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå è òåõíè÷åñêèå èíäèêàòîðû, ÷òîáû âûÿâèòü äèâåðãåíöèè, êîòîðûå ìîãóò èñïîðòèòü òîðãîâëþ.

15. Îïðåäåëèòå óðîâåíü âõîäà â ðûíîê ñ íèçêèì óðîâíåì ðèñêà, öåëè ïî ïðèáûëè è ñòîï-îðäåð äëÿ êàæäîé ìîäåëè. Ðàññìîòðèòå âîçäåéñòâèå íåóäà÷è ìîäåëè äëÿ êàæäîé íîâîé óñòàíîâêè âõîäà â ðûíîê. Êîãäà öåíà èäåò íå â òó ñòîðîíó, ýòî ìîæåò ïðèíåñòè áîëåå çíà÷èòåëüíóþ ïðèáûëü, ÷åì â ñëó÷àå îæèäàåìîãî ðåçóëüòàòà.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.hardrightedge.com

44

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþíü 2004 ¹22

Îõîòà çà òðåíäîì

Îõîòà çà òðåíäîì Òðåíäîâûé äåíü âîçíèêàåò, êîãäà åñòü ðàñøèðåíèå äíåâíîãî äèàïàçîíà òîðãîâëè è îòêðûòèå è çàêðûòèå íàõîäÿòñÿ îêîëî ïðîòèâîïîëîæíûõ ýêñòðåìóìîâ. Ïåðâûå ïîë÷àñà òîðãîâëè ÷àñòî âêëþ÷àåò ìåíåå 10% îáùåãî äíåâíîãî äèàïàçîíà; îáû÷íî ïðîèñõîäèò î÷åíü íåáîëüøàÿ âíóòðè-äíåâíàÿ êîððåêöèÿ. Êàê ïðàâèëî, öåíîâîå äåéñòâèå çàõâàòûâàåò èìïóëüñ ïîñëåäíåãî ÷àñà è òðåíä óñêîðÿåòñÿ. Äíåâíîé òðåíä ìîæåò ïðîèçîéòè êàê â òîì æå ñàìîì, òàê è â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè ê ïðåîáëàäàþùåìó òðåíäó íà äíåâíîì ãðàôèêå. Êðèòè÷åñêîé òî÷êîé ÿâëÿåòñÿ óâåëè÷åííûé ñïðýä ìåæäó ìàêñèìóìîì è ìèíèìóìîì äíåâíîãî äèàïàçîíà, êîòîðàÿ ïðåäëàãàåò òîðãîâóþ âîçìîæíîñòü ñäåëàòü áîëüøóþ ïðèáûëü çà äîñòàòî÷íî êîðîòêîå âðåìÿ.

Ëèíäà Áðýäôîðä Ðàøêå www.lbrgroup.com òè è ïåðåïðîäàííîñòè íà èíäèêàòîðàõ ê èñïîëüçîâàíèþ ìåòîäîëîãèè òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ è áûòü äîñòàòî÷íî ãèáêèì, ÷òîáû ïîêóïàòü ââåðõó èëè ïðîäàâàòü âíèçó. Òðåéäåð, çàñòèãíóòûé âðàñïëîõ, áóäåò ÷àñòî òåðïåòü áîëüøèå ïîòåðè â òðåíäîâûé äåíü, òàê êàê îí áóäåò ïûòàòüñÿ ïðîäàâàòü ââåðõó èëè ïîêóïàòü âíèçó ïðåæäåâðåìåííî. Ïîñêîëüêó åñòü íåìíîãî âíóòðè-äíåâíûõ âîññòàíîâëåíèé, ìàëåíüêèå ïîòåðè ìîãóò ëåãêî âûéòè èç-ïîä êîíòðîëÿ. Íàèõóäøèå ïðîáëåìû âîçíèêàþò ïðè ïîïûòêå óñðåäíÿòü ïðîèãðûøíûå ïîçèöèè â òðåíäîâûå äíè. Ê ñ÷àñòüþ, ñóùåñòâóåò âîçìîæíîñòü îïðåäåëèòü îïðåäåëåííûå óñëîâèÿ, êîòîðûå ÷àñòî ïðåäøåñòâóþò òðåíäîâûì äíÿì. Ïîñêîëüêó ýòî ìîæåò áûòü ëåãêî ñäåëàíî íî÷üþ, êîãäà ðûíêè çàêðûòû, òðåéäåð ìîæåò ïðèñïîñàáëèâàòü ñâîé òîðãîâûé ïëàí íà ñëåäóþùèé äåíü è áóäåò ãîòîâ ðàçìåñòèòü ñâîè îðäåðà íà îòêðûòèå ïîçèöèé è ñîîòâåòñòâóþùèå ñòîïîðäåðà íà ïðèåìëåìûõ óðîâíÿõ. Ïðèíöèï ñîêðàùåíèÿ/ðàñøèðåíèÿ äèàïàçîíà Íåñêîëüêî òèïîâ óñëîâèé âåäóò ê òðåíäîâûì äíÿì, íî áîëüøå âñåãî âîâëåêàþò íåêîòîðûé òèï ñîêðàùåíèÿ èçìåí÷èâîñòè èëè äíåâíîãî äèàïàçîíà. Âîîáùå, öåíîâîå ðàñøèðåíèå èìååò òåíäåíöèþ ñëåäîâàòü çà ïåðèîäàìè öåíîâîãî ñîêðàùåíèÿ, ÿâëåíèå, ÿâëÿþùååñÿ öèêëè÷åñêèì. Ðûíîê ÷åðåäóåò ïåðèîäû îòäûõà èëè êîíñîëèäàöèè è ïåðèîäû äâèæåíèÿ, èëè ïîâûøåíèÿ/ñíèæåíèÿ. Èçìåí÷èâîñòü, ôàêòè÷åñêè, ÿâëÿåòñÿ áîëåå öèêëè÷íîé, ÷åì öåíà.

Êëàññè÷åñêèé òðåíäîâûé äåíü - áîëüøîé ÃÝÏ ïðè îòêðûòèè ñîçäàë âàêóóì íà ñòîðîíå ïîêóïîê. Ðûíîê îòêðûëñÿ íà îäíîì ýêñòðåìóìå è çàêðûëñÿ íà äðóãîì. Îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê îí äåëàë áîëåå âûñîêèå ìàêñèìóìû è áîëåå âûñîêèå ìèíèìóìû âåñü äåíü. Òàêæå, â êîíöå äíÿ óâåëè÷èëàñü ïîäâèæíîñòü - äðóãàÿ õàðàêòåðèñòèêà òðåíäîâîãî äíÿ.

Òðåéäåðû äîëæíû ïîíÿòü õàðàêòåðèñòèêè òðåíäîâîãî äíÿ, äàæå åñëè èõ èíòåðåñóåò òîëüêî âíóòðè-äíåâíîå ñêàëüïèðîâàíèå. Òðåéäåð, ïðåäâèäÿùèé òðåíäîâûé äåíü äîëæåí èçìåíèòü ñòðàòåãèþ îò òîðãîâëè îò óðîâíåé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ è îòñëåæèâàíèÿ ñîñòîÿíèé ïåðåêóïëåííîñ-

45

Êîãäà ðûíîê êîíñîëèäèðóåòñÿ, ïîêóïàòåëè è ïðîäàâöû äîñòèãàþò ðàâíîâåñíîãî óðîâíÿ öåí è òîðãîâûé äèàïàçîí ñòðåìèòüñÿ ñóçèòüñÿ. Êîãäà íîâàÿ èíôîðìàöèÿ ïîñòóïàåò íà ðûíîê, ðûíîê äâèãàåòñÿ îò ýòîé òî÷êè ðàâíîâåñèÿ è ïðîáóåò íàõîäèòü íîâóþ öåíó èëè öåíîâóþ îáëàñòü. Êàê ïîêóïàòåëè, òàê è ïðîäàâöû áóäóò "ïîéìàíû" íà íåïðàâèëüíîé ñòîðîíå è, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, âûíóæäåíû ïîêðûòü óõóäøàþùèéñÿ ñóùåñòâóþùèé äèñáàëàíñ ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ.  ñâîþ î÷åðåäü, óâåëè÷åíèå öåíîâîãî èìïóëüñà ïðèâëåêàåò íîâûõ ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ, è äîâîëüíî ñêîðî ïîðî÷-

FOREX MAGAZINE © 2004

Îõîòà çà òðåíäîì

Èþíü 2004 ¹22

íûé êðóã çàìûêàåòñÿ. Óñêîðåííûé ðîñò öåí ñòèìóëèðóåò íîâûå ïîêóïêè, êîòîðûå â ñâîþ î÷åðåäü òîëêàþò öåíû åùå âûøå. Âìåñòî òîãî, ÷òîáû öåíå äâèãàòüñÿ íàçàä, êàê â ñëó÷àå òîðãîâëè â äèàïàçîíå, ñîçäàåòñÿ "ïîëîæèòåëüíàÿ îáðàòíàÿ ñâÿçü" - ñîñòîÿíèå, â êîòîðîì íèêòî íå ìîæåò ïðåäñêàçàòü êàê äàëåêî áóäåò èäòè öåíà. Ðûíîê ïîëó÷àåò ñèëüíûé îäíîñòîðîííèé èìïóëüñ, à íå êà÷àåòñÿ âçàä è âïåðåä.

Òðåíäîâûé äåíü âíèç

Ìû ìîæåì ñêàçàòü, êîãäà ðûíîê ïðèáëèæàåòñÿ ê êîíöó ñîêðàùåíèÿ èëè êîíñîëèäàöèè, ïîòîìó ÷òî ñðåäíèé äíåâíîé äèàïàçîí ñóæàåòñÿ. Ìû çíàåì, ÷òî ïîòåíöèàëüíîé ïðîðûâ íà ïîäõîäå. Îäíàêî, òðóäíî ïðåäñêàçàòü íàïðàâëåíèå ïðîðûâà, ïîòîìó ÷òî ïîêóïàòåëè è ïðîäàâöû, êàæåòñÿ, íàõîäÿòñÿ â èäåàëüíîì áàëàíñå. Âñå, ÷òî ìû ìîæåì ñäåëàòü - ýòî ïîäãîòîâèòñÿ ê âîçðîñøåé èçìåí÷èâîñòè èëè ðàñøèðåíèþ äèàïàçîíà! Áîëüøèíñòâî ñòðàòåãèé òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ ïîçâîëÿåò ðûíêó óêàçàòü íàïðàâëåíèå, â êîòîðîì ñëåäóåò âõîäèòü, ÷òîáû äâèãàòüñÿ âìåñòå ñ ðûíêîì. Ýòà òåõíèêà æåðòâóåò íà÷àëüíûì ìåñòîïîëîæåíèåì òîðãîâîé ïîçèöèè â îáìåí íà áîëåå âûñîêóþ óâåðåííîñòü, ÷òî ðûíîê ïðîäîëæèò äâèãàòüñÿ â íàïðàâëåíèè âõîäà â òîðãîâëþ. Ïðåèìóùåñòâîì ýòèõ ñòðàòåãèé òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî îíè èìåþò âûñîêîå ñîîòíîøåíèå âîçíàãðàæäåíèÿ ê ðèñêó. Íåäîñòàòêîì - òî, ÷òî áûñòðûå ðàçâîðîòû ìîãóò áûòü î÷åíü íåïðèÿòíûìè!

46

Òèêîâûå çíà÷åíèÿ äëÿ êðàòêîñðî÷íîé âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëè - ñîñòîÿíèå èçìåí÷èâîñòè ÿâëÿþòñÿ âàæíûìè äëÿ îïðåäåëåíèÿ êîëè÷åñòâåííûõ õàðàêòåðèñòèê äâèæåíèÿ, äàæå åñëè âû êðàòêîñðî÷íûé âíóòðè-äíåâíîé òðåéäåð. Íà êîíñîëèäèðóþùåìñÿ ðûíêå, èíäèêàòîðû ïåðåêóïëåííîñòè/ ïåðåïðîäàííîñòè, òàêèå êàê òèêîâûå çíà÷åíèÿ, ìîãóò õîðîøî ðàáîòàòü äëÿ ñêàëüïèðîâàíèÿ.

Óñëîâèÿ ïðåäøåñòâóþùèå òðåíäîâîìó äíþ Íåñêîëüêî êëþ÷åâûõ öåíîâûõ ìîäåëåé ìîãóò ïîñëóæèòü ñèãíàëîì ïîòåíöèàëüíîé âîçìîæíîñòè ñóùåñòâåííîãî ðàñøèðåíèÿ äèàïàçîíà: • NR7 - ñàìûé óçêèé äèàïàçîí çà ïîñëåäíèå 7 äíåé (Òîáè Êðàáýë ïðåäñòàâèë ýòîò òåðìèí â ñâîåé êëàññè÷åñêîé êíèãå "Âíóòðè-äíåâíàÿ òîðãîâëÿ ñ êðàòêîñðî÷íûìè öåíîâûìè ìîäåëÿìè è ïðîðûâàìè äèàïàçîíà ïðè îòêðûòèè"); • êëàñòåð èç 2 èëè 3 ìàëåíüêèõ äíåâíûõ äèàïàçîíîâ; • òî÷êà ìîäåëè òèïà êëèí, êîòîðàÿ îáû÷íî ïîêàçûâàåò ñæàòèå äíåâíûõ äèàïàçîíîâ; • "õóê-äåíü" - â êîòîðûé îòêðûòèå âûøå/íèæå ïðåäûäóùåãî ìàêñèìóìà/ìèíèìóìà äíÿ - è çàòåì öåíà èçìåíÿåò íàïðàâëåíèå; äèàïàçîí äîëæåí òàêæå áûòü áîëåå óçêèì, ÷åì äèàïàçîí ïðåäûäóùåãî äíÿ,÷òî çàñòàâëÿåò òðåéäåðîâ ïîâåðèòü â òî, ÷òî ðàçâîðîò òðåíäà ïðîèçîøåë, òîãäà êàê âìåñ-

FOREX MAGAZINE © 2004

Îõîòà çà òðåíäîì

Èþíü 2004 ¹22

òî ýòîãî ðûíîê òîëüêî ñôîðìèðîâàë íåáîëüøóþ êîíñîëèäàöèþ èëè âíóòðè-äíåâíóþ ìîäåëü ïðîäîëæåíèÿ; • íèçêèå çíà÷åíèÿ èçìåí÷èâîñòè, îñíîâàííûå íà òàêèõ ñòàòèñòè÷åñêèõ èçìåðåíèÿõ êàê ñòàíäàðòíûå îòêëîíåíèÿ, èñòîðè÷åñêèå îòíîøåíèÿ èçìåí÷èâîñòè èëè èíäåêñû; • áîëüøèå ÃÝÏû ïðè îòêðûòèÿ, âûçâàííûå áîëüøèì äèñáàëàíñîì ìåæäó ïîêóïàòåëÿìè è ïðîäàâöàìè; • íåîãðàíè÷åííûé èìïóëüñ (ðûíêè áåç áëèçêîãî ñîïðîòèâëåíèÿ, ðàñïîëîæåííîãî âûøå, âî âðåìÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà èëè áåç áëèçêîé ïîääåðæêè, ðàñïîëîæåííîé íèæå, âî âðåìÿ íèñõîäÿùåãî. Ýòî óñëîâèå îòëè÷àåòñÿ îò óñòàíîâêè óïîìÿíóòîé âûøå, â êîòîðîé èçìåí÷èâîñòü óæå ðàñøèðèëàñü. Îäíàêî, íà èìïóëüñíîì ðûíêå îãðîìíûé äèñáàëàíñ ìåæäó ïîêóïàòåëÿìè è ïðîäàâöàìè ïðîäîëæàåò ðàñøèðÿòü äèàïàçîí òîðãîâëè!) Ñðåäíèé èñòèííûé äèàïàçîí ïîä÷åðêèâàåò ñîêðàùåíèå/ðàñøèðåíèå äèàïàçîíà - 3-äíåâíûé Ñðåäíèé èñòèííûé äèàïàçîí ïîä÷åðêèâàåò íàñêîëüêî öèêëè÷íûì ÿâëÿåòñÿ ðàñøèðåíèå/ñîêðàùåíèå äèàïàçîíà. Èçìåí÷èâîñòü èìååò îáûêíîâåíèå áûòü áîëåå öèêëè÷íîé, ÷åì öåíà.

íîê ñíà÷àëà ïîêàçàë, â êàêîì íàïðàâëåíèè áóäåò ðàçâèâàòüñÿ òðåíä â òå÷åíèå äíÿ. Ðåäêî ýòî ìîæåò áûòü îïðåäåëåíî îäíîé öåíîé îòêðûòèÿ. Òàêèì îáðàçîì, áîëüøèíñòâî ñòðàòåãèé òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ âñòóïàåò òîëüêî ïîñëå òîãî, êàê ðûíîê óæå íà÷àë äâèãàòüñÿ â îäíîì èëè äðóãîì íàïðàâëåíèè. Äîáàâüòå ñëåäóþùèå ìåòîäû â ñâîé àðñåíàë. Âñå èç íèõ áóäóò ãàðàíòèðîâàòü, ÷òî âû ó÷àñòâóåòå â äíåâíîì òðåíäå. Îñëàáåâàþùèå ýêñòðåìàëüíûå òèêîâûå çíà÷åíèÿ ìîãóò áûòü îïàñíû - â òðåíäîâûé äåíü, êîíòð-òðåíäîâàÿ ñòðàòåãèÿ, îñíîâàííàÿ íà ñíèæåíèè òèêîâîãî èíäèêàòîðà îò ýêñòðåìàëüíûõ çíà÷åíèé ìîæåò çàêîí÷èòüñÿ ñóùåñòâåííûìè ïîòåðÿìè.

Òîðãîâûå ñòðàòåãèè Ñòðàòåãèÿ òîðãîâëè íà ïðîðûâå èëè âíóòðè-äíåâíîé ìåòîä ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì, ìîãóò ëó÷øå âñåãî ïîäõîäèòü, ÷òîáû òîðãîâàòü â òðåíäîâûé äåíü. Ïîäîæäèòå, ÷òîáû ðû-

47

• Ïðîðûâ óòðåííåãî òîðãîâîãî äèàïàçîíà. Óòðåííèé äèàïàçîí îïðåäåëÿåòñÿ ìàêñèìóìîì è ìèíèìóìîì, ñôîðìèðîâàííûìè çà ïåðâûå 45-120 ìèíóò òîðãîâëè. Ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ ðàçëè÷íûå âðåìåííûå ïàðàìåòðû, íî ñàìûé ïîïóëÿðíûé - äèàïàçîí ïåðâîãî ÷àñà. Ïîäîæäèòå, ïîêà ýòîò íà÷àëüíûé äèàïàçîí áóäåò óñòàíîâëåí è çàòåì ðàçìåùàéòå: 1). Îðäåð íà ïîêóïêó âûøå óòðåííåãî ìàêñèìóìà è 2). Îðäåð íà ïðîäàæó íèæå óòðåííåãî ìèíèìóìà. Çàùèòíûå ñòîï-îðäåðà íóæíî âñåãäà ðàçìåùàòü ó ïðîòèâîïîëîæíîãî êîíöà äèàïàçîíà, êàê òîëüêî áûë óñòàíîâëåí îðäåð íà âõîä â ðûíîê.

FOREX MAGAZINE © 2004

Îõîòà çà òðåíäîì

• Ðàííèé âõîä. Òîáè Êðàáýë îïðåäåëèë ýòî êàê áîëüøîå öåíîâîå äâèæåíèå â îäíîì íàïðàâëåíèè â òå÷åíèå ïåðâûõ 15 ìèíóò ïîñëå îòêðûòèÿ. Âåðîÿòíîñòü ïðîäîëæåíèÿ ýòîãî äâèæåíèÿ ÷ðåçâû÷àéíî âûñîêà. Êàê òîëüêî îäèí èëè äâà ÷ðåçâû÷àéíî áîëüøèõ 5-ìèíóòíûõ áàðà ïîÿâëÿþòñÿ â òå÷åíèå ïåðâûõ 15 ìèíóò, òðåéäåð äîëæåí áûòü äîñòàòî÷íî ðàñòîðîïíûì, ÷òîáû âñòóïèòü â òîðãîâëþ â ñëåäóþùóþ "ïàóçó", êîòîðàÿ îáû÷íî ïîñëåäóåò. Âî ìíîãèõ èç ýòèõ ñòðàòåãèé, íà÷àëüíûé ðèñê, ìîæåò êàçàòüñÿ, ÿâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî âûñîêèì. Îäíàêî, òðåéäåð äîëæåí ïðèçíàòü, ÷òî ïîñêîëüêó òîðãîâàÿ èçìåí÷èâîñòü óâåëè÷èâàåòñÿ, òî òàêæå âîçðàñòàåò ïîòåíöèàë äëÿ õîðîøåé ïðèáûëè.

• Ðàñøèðåíèå äèàïàçîíà îò öåíû îòêðûòèÿ. Îïðåäåëåííîå çíà÷åíèå äîáàâëÿåòñÿ èëè âû÷èòàåòñÿ èç öåíû îòêðûòèÿ. Õîòÿ, Òîáè Êðàáýë òàêæå îïèñàë ýòî ïîíÿòèå â ñâîåé êíèãå, åãî äåéñòâèòåëüíî ïîïóëÿðèçîâàë Ëàððè Âèëüÿìñ. Çíà÷åíèå ìîæåò áûòü ôèêñèðîâàííûì, èëè ýòî ìîæåò áûòü ïðîöåíò îò ñðåäíåãî èñòèííîãî äèàïàçîíà ïðåäûäóùèõ 1-3 äíåé. Îðäåðà íà ïîêóïêó èëè ïðîäàæó îñòàþòñÿ íà ìåñòå, è òðåéäåð âîéäåò â ðûíîê, â êàêóþ áû ñòîðîíó öåíà íå íà÷àëà äâèãàòüñÿ. Âõîä, ÷àñòî ñäåëàííûé â ïåðâûé ÷àñ, ìîæåò áûòü ñäåëàí ðàíåå, ÷åì ïðîèçîé-

Èþíü 2004 ¹22

äåò ïðîðûâ äèàïàçîíà ïåðâîãî ÷àñà. Âîîáùå, ÷åì äàëüøå öåíà äâèæåòñÿ îò äàííîé òî÷êè, òåì áîëüøå øàíñîâ, ÷òî îíà ïðîäîëæèò äâèæåíèå â òîì æå ñàìîì íàïðàâëåíèè. Èäåàëîì ÿâëÿåòñÿ ïðîäîëæåíèå â íàïðàâëåíèè íà÷àëüíîãî òðåíäà, êàê òîëüêî îòêðûòà ïîçèöèÿ.

• Öåíîâîé ïðîðûâ îò çàêðûòèÿ ïðåäûäóùåãî äíÿ. Ýòà ñòðàòåãèÿ ïîäîáíà îïèñàííîé âûøå, ñ îðäåðàìè íà ïîêóïêó è ïðîäàæó, îñíîâàííûìè íà ïðîöåíòå îò äèàïàçîíà ïðåäûäóùèõ 13 äíåé, êîòîðûå äîáàâëÿþò ê ïðåäûäóùåìó çàêðûòèþ. Ïðåèìóùåñòâî èñïîëüçîâàíèÿ öåíû çàêðûòèÿ çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî îðäåðà íà îòêðûòèå ïîçèöèé ìîãóò áûòü ðàññ÷èòàíû è ðàçìåùåíû íà ðûíêå ïåðåä îòêðûòèåì. Íåäîñòàòêîì ÿâëÿåòñÿ ïîòåíöèàëüíàÿ âîçìîæíîñòü áûñòðîãî ðàçâîðîòà, åñëè ðûíîê äâèæåòñÿ, ÷òîáû çàïîëíèòü áîëüøîé ÃÝÏ ïðè îòêðûòèè. Äðóãîé âåðñèåé ïðîðûâà îò öåíû îòêðûòèÿ èëè çàêðûòèÿ ÿâëÿåòñÿ èñïîëüçîâàíèå ñòàíäàðòíîãî îòêëîíåíèÿ èëè ôóíêöèè ïðîöåíòà îò öåíû âìåñòî ïðîöåíòà îò ñðåäíåãî èñòèííîãî äèàïàçîíà. Âñå âûøåïåðå÷èñëåííûå ìåòîäû ìîãóò áûòü ëåãêî âêëþ÷åíû â ìåõàíè÷åñêóþ ñèñòåìó.

• Ïðîðûâ êàíàëà. Îäèí èç áîëåå ïîïóëÿðíûõ òèïîâ ñòðàòåãèé ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì â äåâÿíîñòûõ ãîäàõ, ïåðâîíà÷àëüíî ïîïóëÿðèçîâàííûé Äîí÷èàíîì - ýòî êîíöåïöèÿ èñïîëüçóþùàÿ ïðîðûâ 4-íåäåëüíîãî ìàêñèìóìà èëè ìèíèìóìà. Ïîçæå, Ðè÷àðä Äåííèñ ïðåîáðàçîâàë åå â "Ñèñòåìó ×åðåïàõè", êîòîðàÿ èñïîëüçîâàëà 20-äíåâíûé ìàêñèìóì/ìèíèìóì. Áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ íå ïîíèìàåò, ÷òî ïðîñòî âõîä â ðûíîê ïðè ïðîðûâå ìàêñèìóìà èëè ìèíèìóìà ïðåäûäóùåãî äíÿ ìîæíî òàêæå ðàññìàòðèâàòü êàê ôîðìó òîðãîâëè ïðè ïðîðûâå êàíàëà. (Äðóãèì ïîïóëÿðíûì ïàðàìåòðîì ÿâëÿåòñÿ 2-äíåâíûé ìàêñèìóì èëè ìèíèìóì.)

Èçìåí÷èâîñòü óâåëè÷èâàòüñÿ, ïîñêîëüêó íàçðåâàåò òðåíä - òðåíäîâûå äíè òàêæå ÷àñòî âîçíèêàþò íà ñòðåìèòåëüíûõ èìïóëüñíûõ ðûíêàõ. Åñòü íåáîëüøîå ñîêðàùåíèå äèàïàçîíà, î÷åâèäíîå â ïîñëåäíåé ÷àñòè äâèæåíèÿ ýòîãî òðåíäà. Ñêîðåå âñåãî, ýìîöèè áåðóò ñâîå, ïîñêîëüêó äèñáàëàíñ ìåæäó ñïðîñîì è ïðåäëîæåíèåì äîñòèãàåò ýêñòðåìàëüíîãî óðîâíÿ.

48

Ñòðàòåãèè âûõîäà Îäíèì èç ñàìûõ ëåãêèõ è íàèáîëåå ïîïóëÿðíûõ ñïîñîáîâ âûõîäèòü èç òîðãîâëè íà ïðîðûâå ÿâëÿåòñÿ ïðîñòî âûõîä ïðè çàêðûòèè ðûíêà. Èäåàëüíûé òðåíäîâûé äåíü çàêðûâàåòñÿ îêîëî ïðîòèâîïîëîæíîãî îò îòêðûòèÿ ýêñòðåìóìà äíåâíîãî äèàïàçîíà. Ýòà ñòðàòåãèÿ äåðæèò òðåéäåðà íà ðûíêå â òå÷åíèå äíÿ, è ïðè ýòîì íå íåñåò íèêàêîãî ðèñêà ïåðåíîñà ïîçèöèè íà äðóãîé äåíü. Áîëüøèíñòâî ñòðàòåãèé ïðîðûâà, íà ñàìîì äåëå, ïîçâîëÿþò ïåðåíîñèòü ïîçèöèè íà ñëåäóþùèé äåíü, ïîòîìó ÷òî ñëåäóþùåå îòêðûòèå áóäåò ÷àñòî ñîïðîâîæäàòüñÿ ÃÝÏîì

FOREX MAGAZINE © 2004

Îõîòà çà òðåíäîì

â áëàãîïðèÿòíîì íàïðàâëåíèè. Ïîýòîìó, äðóãàÿ ïðîñòàÿ ñòðàòåãèÿ âûõîäà çàêëþ÷àåòñÿ â çàêðûòèè ïîçèöèè ïðè îòêðûòèè ñëåäóþùèì óòðîì. Âìåñòî ñòðàòåãèè, îñíîâàííîé íà âðåìåíè, âðîäå çàêðûòèÿ äíÿ èëè îòêðûòèÿ ñëåäóþùåãî äíÿ, ìîæíî òàêæå èñïîëüçîâàòü öåíîâûå îðèåíòèðû. Îäèí ïîïóëÿðíûé ìåòîä ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû âçÿòü ïðèáûëü îêîëî ìàêñèìóìà èëè ìèíèìóìà ïðåäûäóùåãî äíÿ. Ìîæíî òàêæå îïðåäåëèòü öåëü, îñíîâàííóþ íà ñðåäíåì èñòèííîì äèàïàçîíå. Äëÿ êëàññè÷åñêîãî ðûíî÷íîãî àíàëèòèêà, ãðàôèêè "êðåñòèêè-íîëèêè" ìîãóò îáåñïå÷èòü "ðàñ÷åò", êîòîðûé óñòàíàâëèâàåò öåíîâîé îðèåíòèð. Ýòîò ìåòîä äåéñòâóåò, òîëüêî åñëè öåíà ïðîðûâàåòñÿ èç îáëàñòè êîíñîëèäàöèè èëè ÷åòêî îïðåäåëåííîé ãðàôè÷åñêîé ôîðìàöèè. Óïðàâëåíèå òîðãîâëåé  îáùåì, äëÿ ñèñòåì òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ, ÷åì øèðå íà÷àëüíûé ñòîï-îðäåð, òåì âûøå ñîîòíîøåíèå âîçíàãðàæäåíèÿ ê ðèñêó. Ñî ñòðàòåãèÿìè ïðîðûâà, íà÷àëüíîé òîðãîâëå íóæíî äàòü ìåñòî, ÷òîáû îíà çàðàáîòàëà. Îäíàêî, âíóòðè-äíåâíîé òðåéäåð óçíàåò, ÷òî ëó÷øèå ïîçèöèè äâèãàþòñÿ â åãî ïîëüçó íåìåäëåííî.  ýòîì ñëó÷àå, ïåðåìåñòèòå ñòîï-îðäåð íà óðîâåíü áåçóáûòî÷íîñòè, êàê òîëüêî ïîçèöèÿ ïîêàçûâàåò äîñòàòî÷íóþ ïðèáûëü. Ñòîï-îðäåðà ìîæíî ïåðåäâèãàòü ïî ìåðå òîãî, êàê ðûíîê ïðîäîëæàåò òðåíä, íî íå ñëèøêîì áëèçêî. Ïîñêîëüêó çíà÷èòåëüíàÿ ÷àñòü ïðèáûëè ìîæåò áûòü ïîëó÷åíà â ïîñëåäíèå ÷àñû òîðãîâëè, òàê êàê òðåíä óñêîðÿåòñÿ, ñòàðàéòåñü íå âûõîäèòü èç ðûíêà ðàíüøå âðåìåíè. Êîãäà òîðãóåòå íåñêîëüêèìè ëîòàìè, çàêðîéòå ÷àñòü èç íèõ, ÷òîáû ãàðàíòèðîâàòü íåáîëüøóþ ïðèáûëü â ñëó÷àå ðàçâîðîòà. Îäíàêî, íå äîáàâëÿéòå ïîçèöèé: ÷åì ïîçæå îñóùåñòâëÿåòñÿ âõîä â ðûíîê, òåì òðóäíåå íàéòè ïîäõîäÿùóþ òî÷êó ðèñêà. Íåñêîëüêî ñëîâ î ìåõàíè÷åñêèõ ñèñòåìàõ Òîðãîâëÿ ñ ìåõàíè÷åñêîé ñèñòåìîé ìîæåò îáåñïå÷èòü íåîöåíèìûé îïûò. Ñðåäíÿÿ ÷èñòàÿ ïðèáûëü äëÿ áîëüøèíñòâà ýòèõ ñèñòåì âåñüìà íèçêàÿ, òàê ÷òî îíè íå ìîãóò ïðèíåñòè áîãàòñòâà, íî îíè ñëóæàò ïîòðÿñàþùèì ñðåäñòâîì, ÷òîáû ïîëó÷èòü áîãàòûé îïûò â î÷åíü ñòðóêòóðèðîâàííîì ôîðìàòå.

49

Èþíü 2004 ¹22

Åñëè âû ñîáèðàåòåñü òîðãîâàòü ñ ïîìîùüþ ìåõàíè÷åñêîé ñèñòåìû, âû äîëæíû áûòü ãîòîâû âõîäèòü âî âñå ñäåëêè! Íåâîçìîæíî çíàòü, êàêèå ñäåëêè áóäóò âûèãðûøíûìè, à êàêèå ïðîèãðàâøèìè. Áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ, êîòîðûå ñòàðàþòñÿ âûáèðàòü, óìóäðÿþòñÿ âûáðàòü ïðîèãðûøíûå ñäåëêè è îñòàòüñÿ áåç äåéñòâèòåëüíî áîëüøèõ âûèãðûøåé. Ñàìûå ñëîæíûå äëÿ îñóùåñòâëåíèÿ ñäåëêè, êàê ïðàâèëî, ðàáîòàþò ëó÷øå âñåãî! Äëÿ áîëüøèíñòâà ñèñòåì, îñíîâíàÿ ÷àñòü ïðèáûëè ïîëó÷àåòñÿ îò ìåíåå, ÷åì 5% îò îáùåãî êîëè÷åñòâà ñäåëîê. Õîòÿ áîëüøèíñòâî ìåòîäîâ òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ èìååò âûñîêóþ íà÷àëüíóþ òî÷êó ðèñêà, èõ âûñîêîå ñîîòíîøåíèå âîçíàãðàæäåíèÿ ê ðèñêó äåëàåò èõ áîëåå ëåãêèìè â ïñèõîëîãè÷åñêîì îòíîøåíèè. Âû ìîãëè áû ðàçîðèòüñÿ íà ïðîèãðûøíûõ ñäåëêàõ, íî, ê ñ÷àñòüþ, áîëüøèå ïîòåðè ñëó÷àþòñÿ íå î÷åíü ÷àñòî. Òàêæå, ïðè òîðãîâëå íà íåñêîëüêèõ ðûíêàõ èëè ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòàõ, äèâåðñèôèêàöèÿ äîëæíà ïîìî÷ü íèâåëèðîâàòü áîëüøèå ïîòåðè. Ñóììèðóåì îñíîâíûå ïðåèìóùåñòâà ñèñòåìû òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ: • ýòî âûðàáàòûâàåò íàäëåæàùóþ ïðèâû÷êó, ÷òî âñåãäà åñòü ÷åòêèé ñòîï-îðäåð; • âû ïîëó÷àåòå áîëüøóþ ïðàêòèêó, âûïîëíÿÿ ñäåëêó; • ýòî ïîêàçûâàåò âàæíîñòü âçÿòèÿ êàæäîé ñäåëêè; • ýòî âûðàáàòûâàåò óâàæåíèå ê òðåíäó.

Äîïîëíèòåëüíûå ñîîáðàæåíèÿ îá èñïîëüçîâàíèè ñòðàòåãèé òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ • îáùèé ñðåäíèé äíåâíîé äèàïàçîí òîðãîâëè (äîëæåí áûòü äîñòàòî÷íî âûñîêèì, ÷òîáû ãàðàíòèðîâàòü øèðîêèé "ñïðýä"); • íåîáõîäèìî ó÷èòûâàòü îáúåì è ëèêâèäíîñòü; • âàæíî ó÷èòûâàòü ñåçîííîñòü (îñîáåííî äëÿ òîâàðíûõ êîíòðàêòîâ); • íåîáõîäèìî ó÷èòûâàòü îòíîñèòåëüíóþ ñèëó; • æåëàòåëüíî ó÷èòûâàòü êîììåð÷åñêóþ ñòðóêòóðó (äèâåðñèôèêàöèÿ ïîðòôåëÿ).

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþíü 2004 ¹22

Îõîòà çà òðåíäîì

Ìåõàíè÷åñêàÿ ñèñòåìà òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ - Êðèâàÿ äëÿ ïðîñòîé ñèñòåìû òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ, êîòîðàÿ âõîäèò â ðàñøèðåíèå äèàïàçîíà îò çàêðûòèÿ ïðåäûäóùåãî äíÿ è âûõîäèò íà ñëåäóþùèé äåíü. Åùå ðàç, ðûíîê îòêðûëñÿ íà îäíîì ýêñòðåìóìå ñâîåãî äèàïàçîíà è çàêðûëñÿ íà äðóãîì. Ýòî äåëàëî óñòîé÷èâîé ìîäåëü áîëåå íèçêèõ ìàêñèìóìîâ è áîëåå íèçêèõ ìèíèìóìîâ âåñü äåíü.

Ìåõàíè÷åñêàÿ ñèñòåìà òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ - ýòà ñèñòåìà îñíîâûâàåòñÿ íà ðàñøèðåíèè äèàïàçîíà îò öåíû îòêðûòèÿ è çàòåì ïåðåõîäèò â çàêðûòèå ñëåäóþùåãî äíÿ. Ó÷èòûâàÿ äëèííîå äâèæåíèå, âõîä â ðàñøèðåíèå äèàïàçîíà îò öåíû îòêðûòèÿ èëè îò çàêðûòèÿ ïðåäûäóùåãî äíÿ ðàáîòàåò îäèíàêîâî õîðîøî.  ýòîì ñëó÷àå, âõîä íà ïðîðûâå îò öåíû îòêðûòèÿ ïðèâåë ê áîëåå âûñîêîìó ïèêó â îäíîé òî÷êå, íî áîëüøåìó ñíèæåíèþ ïîçæå.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.lbrgroup.com

50

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþíü 2004 ¹22

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Ôóíêöèè.

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Ôóíêöèè. Àëåêñàíäð Èâàíîâ (AKA HORN) http://forex.tomsk.ru Ñòàòüÿ î ïðîãðàììèðîâàíèè íà MQL 4 â ïðåäûäóùåì íîìåðå æóðíàëà Forex Magazine çàêîí÷èëàñü îáåùàíèåì ðàññìîòðåòü ôóíêöèè - íîâîââåäåíèå ÿçûêà MQL 4, îòñóòñòâîâàâøåå â MQL II. Âîîáùå-òî, ÿçûê MQL II ïîçâîëÿë ïèñàòü ïîëüçîâàòåëüñêèå ôóíêöèè, êîòîðûå êîìïèëèðîâàëèñü îòäåëüíûìè ìîäóëÿìè, íî ðàáîòà ñ íèìè èìåëà íåêîòîðûå îãðàíè÷åíèÿ, ÷òî íå ïîçâîëÿëî â ïîëíîé ìåðå ïîëüçîâàòüñÿ ýòèì äîñòèæåíèåì ñòðóêòóðíîãî ïðîãðàììèðîâàíèÿ.  ýòîé ñòàòüå ìû ïîñòàðàåìñÿ äàòü îáúÿñíåíèå òîãî, ÷òî òàêîå ôóíêöèè â MQL 4, äëÿ ÷åãî îíè íóæíû, êàê èõ ïðàâèëüíî îáúÿâëÿòü è èñïîëüçîâàòü. Êàê áûëî îòìå÷åíî â ïðåäûäóùåé ñòàòüå, ôóíêöèè - ýòî îäèí èç "êèðïè÷èêîâ" ïîñòðîåíèÿ ïðîãðàìì. Ýòî êàñàåòñÿ íå òîëüêî ÿçûêà MQL 4, ýòî êàñàåòñÿ ïðàêòè÷åñêè âñåõ ÿçûêîâ ïðîãðàììèðîâàíèÿ. Ïðîãðàììèñòû âñåõ ìàñòåé èñïîëüçóþò ôóíêöèè äëÿ ñîçäàíèÿ áîëåå ïîíÿòíûõ ïðîãðàìì è áîëåå ýôôåêòèâíîãî ïðîãðàììèðîâàíèÿ. Åñëè áû íå áûëî ôóíêöèé (êàê â MQL II), ÷àñòî ïðèõîäèëîñü áû íåñêîëüêî ðàç íà ïðîòÿæåíèè îäíîé ïðîãðàììû êîïèðîâàòü êîä, âûïîëíÿþùèé ñõîæèå äåéñòâèÿ. Òàêîå êîïèðîâàíèå êîäà íå òîëüêî óâåëè÷èâàåò òðóäî¸ìêîñòü íàïèñàíèÿ è îòëàäêè ïðîãðàììû, îíî òàê æå óõóäøàåò å¸ ÷èòàáåëüíîñòü. Ôóíêöèè âî ìíîãîì ïîìîãàþò ðåøèòü ýòó ïðîáëåìó.

MQL II, îôîðìëÿåìûé â âèäå îòäåëüíîãî ìîäóëÿ.  íîâîé âåðñèè îíè èìåþò íàçâàíèå "script". Âòîðîé - ýòî íàïèñàíèå ôóíêöèè â òîì æå ìîäóëå, ÷òî è îñíîâíàÿ ïðîãðàììû äëÿ ëîêàëüíîãî èñïîëüçîâàíèÿ. Äëÿ ñîçäàíèÿ Script'à äîñòàòî÷íî çàïóñòèòü ìàñòåðà ïî ñîçäàíèþ ïðîãðàìì â ðåäàêòîðå Meta Editor 4 è âûáðàòü ïóíêò "Script program". Ìàñòåð ïðîâåä¸ò âàñ ÷åðåç âåñü ïðîöåññ ñîçäàíèÿ ïîëüçîâàòåëüñêîé ôóíêöèè, ïîñëå ÷åãî ïåðåä âàìè áóäåò îòêðûò îñòîâ êîäà script'à. Äëÿ ñîçäàíèÿ âòîðîãî òèïà ôóíêöèé äîñòàòî÷íî ïðîñòî ïðàâèëüíî îïèñàòü å¸ â òîì æå ôàéëå, ãäå îíà áóäåò èñïîëüçîâàíà. ßçûê MQL 4 èìååò òðè ïðåäîïðåäåë¸ííûõ ôóíêöèè, èìåíà êîòîðûõ íå ñëåäóåò èñïîëüçîâàòü â êà÷åñòâå íàçâàíèé ñîáñòâåííûõ ôóíêöèé, ýòî init, deinit è start. Òàê æå èìåíà ôóíêöèé íå äîëæíû íà÷èíàòüñÿ ñ öèôðû.  îñòàëüíîì æå, âûáèðàÿ èìÿ ôóíêöèè, ïðîãðàììèñò èìååò ïîëíóþ ñâîáîäó. Ôóíêöèÿ ìîæåò èìåòü âõîäíûå ïàðàìåòðû. Äëÿ óêàçàíèÿ ïàðàìåòðîâ ôóíêöèè ñëåäóåò ïåðå÷èñëèòü èõ òèïû è èìåíà ÷åðåç çàïÿòóþ â ñòðîêå îáúÿâëåíèÿ ôóíêöèè. double SomeFunction(color LineColor, string LineName, int Range)

Ôóíêöèè ìîæíî ðàññìàòðèâàòü êàê èìåíîâàííûå áëîêè ïðîãðàììû, êîòîðûå ñêðûâàþò â ñåáå äåòàëè òîãî èëè èíîãî àëãîðèòìà. Îäíàæäû íàïèñàííàÿ è îòëàæåííàÿ ôóíêöèÿ ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ â íåñêîëüêèõ ìåñòàõ ïðîãðàììû (èëè äàæå â íåñêîëüêèõ ðàçëè÷íûõ ïðîãðàììàõ) áåç îñîáûõ óñèëèé. Îíè, êàê ïðàâèëî, èìåþò îïèñàòåëüíîå íàçâàíèå, ÷òî îáëåã÷àåò ïîíèìàíèå å¸ íàçíà÷åíèÿ. Õîðîøî íàïèñàííàÿ è äîêóìåíòèðîâàííàÿ ôóíêöèÿ ïðè ïîñëåäóþùåì èñïîëüçîâàíèè íå òðåáóåò âíèêàíèÿ â àëãîðèòì å¸ ðàáîòû. Ýòî êàê áóäòî ÷¸ðíûé ÿùèê, êîòîðûé íà âõîäå ïðèíèìàåò êàêèå-ëèáî ïàðàìåòðû, à ïî çàâåðøåíèè ñâîåé ðàáîòû âûäà¸ò êàêîé-ëèáî ðåçóëüòàò.

 ïðèâåä¸ííîì âûøå ïðèìåðå ïîêàçàíî îáúÿâëåíèå ôóíêöèè SomeFunction ñ òðåìÿ ïàðàìåòðàìè: ïàðàìåòð LineColor èìååò òèï color, ïàðàìåòð LineName - òèï string è ïàðàìåòð Range - òèï int.

Ôóíêöèè â MQL 4 ìîæíî îôîðìèòü äâóìÿ ñïîñîáàìè. Ïåðâûé - ýòî ïðååìíèê ïîëüçîâàòåëüñêèõ ôóíêöèé ÿçûêà

 ñëó÷àå, êîãäà ðåçóëüòàòîì ðàáîòû ôóíêöèè äîëæíî áûòü êàêîå-òî îäíî çíà÷åíèå, ìîæíî ñäåëàòü òàê, ÷òî ôóí-

51

Âû, íàâåðíîå, óæå îáðàòèëè âíèìàíèå íà òî, ÷òî ïåðåä íàçâàíèåì ôóíêöèè òîæå óêàçàí òèï. Äåëî â òîì, ÷òî ôóíêöèè ìîãóò íå òîëüêî ïðèíèìàòü êàêèå-òî ïàðàìåòðû â êà÷åñòâå âõîäíûõ ïàðàìåòðîâ, îíè åù¸ ìîãóò âîçâðàùàòü çíà÷åíèÿ. Ýòè çíà÷åíèÿ ìîæíî èñïîëüçîâàòü ðàçëè÷íûìè ñïîñîáàìè.

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Ôóíêöèè.

êöèÿ áóäåò åãî âîçâðàùàòü. Ïðåäïîëîæèì, ÷òî íàøà ôóíêöèÿ SomeFunction äîëæíà âûâåñòè íà ýêðàí êàêóþ-òî ëèíèþ, è â êà÷åñòâå ñâîåãî çíà÷åíèÿ âåðíóòü ìàêñèìàëüíóþ öåíó çàêðûòèÿ çà íåñêîëüêî ïîñëåäíèõ áàðîâ. Ðàç óæ ìû ãîâîðèì î ôóíêöèÿõ êàê î íåêèõ "÷¸ðíûõ ÿùèêàõ", òî äàâàéòå íå áóäåì çàäóìûâàòüñÿ î ðåàëèçàöèè ðàáîòû ôóíêöèè. Ïðîñòî ïðåäïîëîæèì, ÷òî îíà óæå áûëà íàïèñàíà êåì-òî, à íàì òîëüêî èçâåñòíî ïðî íå¸ òî, ÷òî: 1. Ïåðâûé ïàðàìåòð óêàçûâàåò öâåò, êîòîðûì íóæíî âûâîäèòü ëèíèþ íà ãðàôèê; 2. Âòîðîé ïàðàìåòð óêàçûâàåò ïîäïèñü, êîòîðàÿ äîëæíà áûòü íàíåñåíà íà ãðàôèê ðÿäîì ñ ëèíèåé; 3. Òðåòèé ïàðàìåòð óêàçûâàåò êîëè÷åñòâî áàðîâ, êîòîðûå áóäóò îáðàáîòàíû ôóíêöèåé äëÿ íàõîæäåíèÿ ìàêñèìàëüíîé öåíû çàêðûòèÿ; 4. Ïî îêîí÷àíèè ðàáîòû ôóíêöèÿ âîçâðàùàåò çíà÷åíèå òèïà double, êîòîðîå ðàâíî ìàêñèìàëüíîé öåíå çàêðûòèÿ íà ïåðèîäå óêàçàííîì â òðåòüåì ïàðàìåòðå. Èñïîëüçîâàòü òàêóþ ôóíêöèþ â êîäå ìîæíî áóäåò òàê: // где-то в коде объявлена переменная типа double, // которая будет хранить наибольшее значение закрытия double fHighestClose; // Выполняем какие-то действия ... // Затем для выполнения кода "спрятанного" в теле функции // SomeFunction нужно её вызвать. fHighestClose = SomeFunction(Yellow,”Line subscript”,50); // Теперь переменная fHighestClose содержит результат // выполнения функции SomeFunction

Òàêæå, ÷àñòî âîçâðàùàåìîå ôóíêöèåé çíà÷åíèå èñïîëüçóþò äëÿ òîãî, ÷òîáû ñîîáùèòü î êîððåêòíîñòè çàâåðøåíèÿ "ñïðÿòàííîãî" â íå¸ àëãîðèòìà èëè î ïðîèçîøåäøåé â õîäå å¸ âûïîëíåíèÿ îøèáêå. Êàê ýòî èñïîëüçîâàòü, ïîêàçàíî íåìíîãî íèæå. Íî íå âñåãäà íóæíî, ÷òîáû ôóíêöèÿ âîçâðàùàëà êàêîéëèáî ðåçóëüòàò. Äëÿ îïèñàíèÿ òàêèõ ôóíêöèé ñóùåñòâóåò òèï void. Íàïðèìåð, ñëåäóþùåå îáúÿâëåíèå ôóíêöèè ãîâîðèò î òîì, ÷òî ôóíêöèÿ OtherFunction íè÷åãî íå äîëæíà âîçâðàùàòü: void OtherFunction(int Param1)

Ôóíêöèè ìîãóò ïðèíèìàòü ìíîæåñòâî ïàðàìåòðîâ, è, êàê ïðàâèëî, òîëüêî ÷àñòü èç íèõ äîëæíà áûòü óíèêàëüíîé äëÿ îáðàùåíèé ê ôóíêöèè èç ïðîãðàììû, à îñòàâøàÿñÿ

52

Èþíü 2004 ¹22

÷àñòü ïîâòîðÿåòñÿ îò âûçîâà ê âûçîâó. Äëÿ îáëåã÷åíèÿ èñïîëüçîâàíèÿ ôóíêöèé, â MQL4 âñòðîåíà âîçìîæíîñòü çàäàâàòü çíà÷åíèÿ ïî óìîë÷àíèþ äëÿ ïàðàìåòðîâ ôóíêöèé. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî, ïîëüçóÿñü ôóíêöèåé, ïàðàìåòðû êîòîðîé óæå èìåþò íåêîòîðûå ïðåäîïðåäåë¸ííûå çíà÷åíèÿ, ìû ìîæåì ëèáî èñïîëüçîâàòü èõ, ëèáî óêàçàòü ñâîè. Äëÿ îáúÿâëåíèÿ òàêèõ ïàðàìåòðîâ ôóíêöèè ñëåäóåò ñðàçó æå çà íèì, ÷åðåç çíàê ðàâío, óêàçàòü ïàðàìåòð, èñïîëüçóåìûé ïî óìîë÷àíèþ. Îäíî âàæíîå çàìå÷àíèå - åñëè âû óêàçûâàåòå êàêîå-ëèáî çíà÷åíèå ïî óìîë÷àíèþ äëÿ îäíîãî èç ïàðàìåòðîâ ôóíêöèè, òî âñå ïàðàìåòðû, ñòîÿùèå â îáúÿâëåíèè ïðàâåå íåãî, äîëæíû òàê æå èìåòü çíà÷åíèÿ ïî óìîë÷àíèþ. Ïàðàìåòðû, íå èìåþùèå çíà÷åíèé ïî óìîë÷àíèþ, íàçûâàþòñÿ "îáÿçàòåëüíûìè ïàðàìåòðàìè". Ðàññìîòðèì ïðèìåð: // Этот вариант объявления правильный – все параметры // правее Param2 имеют значения по умолчанию int SomeFunction1(int Param1, int Param2=10, int Param3=123) { // do something } // Этот вариант объявления неправильный – параметр // правее Param2 не имеют значения по умолчанию int SomeFunction2(int Param1, int Param2=10, int Param3) { // do something else }

Ñîîòâåòñòâåííî, âûçâàòü ôóíêöèþ SomeFunction1 ìîæíî áûëî áû òðåìÿ ñïîñîáàìè, óêàçûâàÿ çíà÷åíèå òîëüêî ïåðâîãî îáÿçàòåëüíîãî ïàðàìåòðà; óêàçûâàÿ ïåðâûå äâà ïàðàìåòðà è óêàçûâàÿ âñå òðè ïàðàìåòðà. // где-то в коде объявлена переменная типа int, // которая будет хранить значение, возвращаемое функцией // SomeFunction1 int nSomeResult = 0; // Вызов SomeFunction1 с указанием только обязательного // параметра. Остальные параметры Param2 и Param3 будут // иметь значения 10 и 123 соответственно nSomeResult = SomeFunction1(10); // Вызов SomeFunction1 с указанием двух параметров. // Параметры Param3 будет иметь значения 123 nSomeResult = SomeFunction1(10, 20); // Вызов SomeFunction1 с явным указанием всех трёх // параметров nSomeResult = SomeFunction1(10, 20, 30);

Òåïåðü âåðí¸ìñÿ ê òîìó, ÷òî ÷åðåç âîçâðàùàåìîå çíà÷åíèå ôóíêöèè ìîãóò ñîîáùàòü ïîëüçîâàòåëþ êîä, ïî êîòîðîìó ìîæíî îïðåäåëèòü, âåðíî ëè çàâåðøåíà ôóíêöèÿ, èëè â ïðîöåññå å¸ âûïîëíåíèÿ ïðîèçîøëà êàêàÿ-òî îøèáêà. Íèæå ïðèâåä¸íà ñõåìà ôóíêöèè, êîòîðàÿ âîçâðàùàåò çíà÷åíèå òèïà int. Óñëîâèìñÿ ñ÷èòàòü, ÷òî, åñëè ôóíêöèÿ

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïðîãðàììèðîâàíèå íà MQL 4: Ôóíêöèè.

âåðíóëà çíà÷åíèå îòëè÷íîå îò íóëÿ, òî â íåé ïðîèçîøëà êàêàÿ-òî îøèáêà. Åñëè æå ôóíêöèÿ âåðíóëà íóëåâîå çíà÷åíèå, çíà÷èò îíà óñïåøíî âûïîëíèëà çàïðîãðàììèðîâàííûé â íåé àëãîðèòì: int SmartFunction() { bool bReturn = false; // do something ... if(bReturn) { return(1); } // do something else ... if(bReturn) { return(2); } return(0); }

Áëàãîäàðÿ òîìó, ÷òî ôóíêöèÿ âîçâðàùàåò ðàçëè÷íûå êîäû îøèáîê, ìû ìîæåì äèàãíîñòèðîâàòü íàëè÷èå îøèáêè è ëîêàëèçîâàòü ìåñòî å¸ âîçíèêíîâåíèÿ. Ïðè íàïèñàíèè ïðîãðàììû ïðèõîäèòñÿ äîñòàòî÷íî ÷àñòî îáðàùàòü âíèìàíèå íà âîçâðàùàåìûé êîä òîé èëè èíîé ôóíêöèè. Õîðîøî, ÷òî â MQL 4 ïîÿâèëàñü âîçìîæíîñòü àíàëèçèðîâàòü êîä âîçâðàòà ôóíêöèè, íî ýòî îäíîòèïíàÿ ïðîöåäóðà, è ðàçáîð îøèáêè ïðîèñõîäèò ïî÷òè âñåãäà ïî îäíîìó ñöåíàðèþ, à èìåííî - êîãäà âîçíèêàåò îøèáêà, íóæíî ñîîáùèòü îá ýòîì ïîëüçîâàòåëþ êàê ìîæíî áîëåå èíôîðìàòèâíî. Ïî÷åìó áû íå "çàâåðíóòü" â îòäåëüíóþ ôóíêöèþ êîä àíàëèçèðóþùèé âîçâðàùàåìîå íåêîòîðîé ôóíêöèåé çíà÷åíèå?

Èþíü 2004 ¹22

 ñëó÷àå, êîãäà íóæíî ïîëó÷èòü áîëåå âíÿòíîå îïèñàíèå îøèáêè - ìîæíî âîñïîëüçîâàòüñÿ òðåòüèì ïàðàìåòðîì, êàê ýòî ñäåëàíî â ñëåäóþùåì ïðèìåðå: AnalyzeIt(SmartFunction(),"MyFileName.mq4","Wrong SmartFunction termination");

Òåïåðü ïîëüçîâàòåëþ áóäåò âûâåäåíî ñîîáùåíèå "WARNING: Wrong SmartFunction termination in MyFileName.mq4". Íà ñåãîäíÿ âñ¸. Ìû íàäååìñÿ, ÷òî â ýòîé ñòàòüå óäàëîñü ïîêàçàòü, êàêèå ãîðèçîíòû îòêðûâàåò ââåäåíèå áîëåå ãèáêèõ ôóíêöèé â ÿçûê MQL 4. Èõ óìåëîå èñïîëüçîâàíèå ñóùåñòâåííî îáëåã÷èò æèçíü è òðóä ïðîãðàììèñòîâ, ïèøóùèõ ïðîãðàììû äëÿ íîâîé âåðñèè èíôîðìàöèîííî òîðãîâîé ñèñòåìû Meta Trader 4. Àëåêñàíäð Èâàíîâ äëÿ Forex Magazine

AnalyzeIt(bool bCondition, string sModuleName, string sDescription = "Something is wrong") { if(bCondition){ Alert("WARNING: " + sDescription + " in " + sModuleName); } }

 ïðèâåä¸ííîì âûøå ïðèìåðå ïîêàçàíà ôóíêöèÿ, àíàëèçèðóþùàÿ âîçâðàùàåìîå çíà÷åíèå äðóãîé ôóíêöèè è, â ñëó÷àå îøèáêè, âûäàþùàÿ ïðåäóïðåæäåíèå ïîëüçîâàòåëþ. Äàëåå ïðèìåð å¸ èñïîëüçîâàíèÿ: AnalyzeIt(SmartFunction(),"MyFileName.mq4");

SmartFunction âåðí¸ò êîä îøèáêè, îí ïåðåäàñòñÿ, êàê ïåðâûé ïàðàìåòð bCondition â ôóíêöèþ AnalyzeIt.  òîì ñëó÷àå, åñëè êîä îøèáêè îòëè÷íûé îò íóëÿ, ïîëüçîâàòåëþ áóäåò âûâåäåíî ñîîáùåíèå "WARNING: Something is wrong in MyFileName.mq4".

53

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþíü 2004 ¹22

Ó÷èìñÿ ïèñàòü ýêñïåðòû äëÿ MetaTrader. Óðîê ¹20

Îáó÷åíèå MQL II. Óðîê 20 Êîìïàíèÿ «Fxtest» Õàëõàëüÿí Àðòóð òåõíè÷åñêàÿ ïîääåðæêà òðåéäåðîâ artur@fxtest.ru

Çäðàâñòâóéòå, Äîðîãèå ÷èòàòåëè.  ïðîøëîì âûïóñêå ìû ïèñàëè ÀÌÀ Êàóôìàíà. Áëàãîäàðÿ îäíîìó èç ÷èòàòåëåé æóðíàëà, ïîä íèêîì Simca, â êîäå èíäèêàòîðà íàéäåíà îøèáêà. Òàê æå èì áûëà ïðåäëîæíà èíòåðåñíàÿ ñõåìà îïòèìèçàöèè êîäà.  ýòîì âûïóñêå áóäåò äàí îòâåò íà âîïðîñ îäíîãî èç ÷èòàòåëåé æóðíàëà. Èñïðàâëåíèå îøèáêè è îïòèìèçàöèÿ Ïðèíöèïèàëüíàÿ îøèáêà ñîñòîèò â âû÷èñëåíèè ïåðåìåííîé signal.  ïðîøëîì êîäå ïåðåìåííàÿ âûãëÿäèò òàêèì îáðàçîì: signal=abs(c[shift]-c[shift+n-1]); Èñïðàâëåííûé âàðèàíò âûãëÿäèò òàê: signal=abs(c[shift]-c[shift+n]); Ïåðåìåííàÿ signal ñ÷èòàëàñü íà 1 áàð ìåíüøå ïîëîæåííîãî. Íåêîòîðûå ÷èòàòåëè ìîãóò ñêàçàòü, ÷òî îïòèìèçàöèÿ ñòîëü íåáîëüøîãî êîäà íå èìååò ñìûñëà, îñîáåííî åñëè ïðîöåññîð êîìïüþòåðà íåñêîëüêî ÃÃö è îïåðàòèâíîé ïàìÿòè íåñêîëüêî ñîò Ìá. Íà ñàìîì äåëå ýòî íå òàê, íàãðóçèòü ÌÒ, ÷òî áû îí íå îòîáðàæàë ïîëüçîâàòåëüñêèé èíäèêàòîð íà âñåé èñòîðèè, î÷åíü íå ñëîæíî. Îñîáåííî ïðè êðàéíå íå îïòèìèçèðîâàííîì êîäå. Äîâîëüíî íå êðàñèâûé ìîìåíò ïðîøëîãî êîíà ñîñòîèò â òîì, ÷òî ïðîøëîå çíà÷åíèå èíäèêàòîðà ìû ÷èòàåì íåïîñðåäñòâåííî èç ìàññèâà èíäèêàòîðà. Ýòîãî ìîæíî ëåãêî èçáåæàòü. Ìû çíàåì, ÷òî ïðè ïåðåçàïóñêå èíäèêàòîðà (ýêñïåðòà) ñòàðûå çíà÷åíèÿ ïåðåìåííûõ ñîõðàíÿþòñÿ. Ïîýòîìó ïðîùå èñïîëüçîâàòü êîíñòðóêöèþ òàêîãî âèäà. ÀÌÀ (íîâîå)= ÀÌÀ (ñòàðîå)+…. Ïðèâîæó ÷àñòü ïèñüìà, êîòîðîå íàïèñàë ìíå Óâàæàåìûé Simca. <… Âàø ôðàãìåíò âûãëÿäèò òàê: AMA1=c[Nbars]; For shift=Nbars Downto 0 Begin ...

AMA=(c[shift]*ssc*ssc)+GetIndexValue(shift+1)*(1-ssc*ssc); if shift=Nbars then AMA=(c[shift]*ssc*ssc)+AMA1*(1-ssc*ssc); SetIndexValue(shift,AMA); End;

54

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþíü 2004 ¹22

Ó÷èìñÿ ïèñàòü ýêñïåðòû äëÿ MetaTrader. Óðîê ¹19

ß áû íàïèñàë òî æå ñàìîå âîò òàê: AMA=c[Nbars]; For shift=Nbars Downto 0 Begin ...

AMA=(c[shift]*ssc*ssc)+AMA*(1-ssc*ssc); SetIndexValue(shift,AMA); End; Ïî ìîåìó òàê ïðîùå. :) Íåò ñìûñëà áðàòü ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå AMA èç ìàññèâà, îíî è òàê ñîõðàíèòñÿ èç ïðåäûäóùåãî öèêëà. À íà÷àëüíîå çíà÷åíèå, êîòîðîå âû çàäàåòå ÷åðåç ïåðåìåííóþ AMA1 è ïðîâåðÿåòå íà êàæäîé èòåðàöèè, ìîæíî ïðîñòî äî öèêëà èçíà÷àëüíî ïðèñâîèòü ñàìîé ïåðåìåííîé AMA. Ñóòü íå èçìåíèòñÿ, à àëãîðèòì çíà÷èòåëüíî óïðîñòèòñÿ. Ïåðåìåííàÿ AMA1 â ýòîì ñëó÷àå âîîáùå íå íóæíà. :) ….> Íî íà ýòîì Óâàæàåìûé Simca íå îñòàíîâèëñÿ, ïðèâîæó öèòàòó ñëåäóþùåãî ïèñüìà. <…  îáùåì, ìîé àëãîðèòì èíäèêàòîðà ïîñëå ïðîèçâåäåííûõ èçìåíåíèé âûãëÿäåë ñëåäóþùèì îáðàçîì: --Inputs: Range(10), FastMA(2), SlowMA(30); Variables: cb(0), i(0), Noise(0), ER(0), SSC(0), AMA(0); SetLoopCount(0); AMA=Close[Bars-Range]; for cb=Bars-Range-1 downto 0 begin Noise=0; for i=cb to cb+Range-1 begin Noise=Noise+Abs(Close[i]-Close[i+1]); end; ER=Abs(Close[cb]-Close[cb+Range])/Noise; SSC=ER*(2/(FastMA+1)-2/(SlowMA+1))+2/(SlowMA+1); AMA=Close[cb]*SSC*SSC+AMA*(1-SSC*SSC); SetIndexValue(cb,AMA); end; --Êàê âèäèòå, ÿ íå èñïîëüçóþ "êîëè÷åñòâî áàðîâ íà êîòîðûõ îòîáðàæàåòñÿ èíäèêàòîð" (Nbars) à îòîáðàæàþ åãî íà âñåì äîñòóïíîì äèàïàçîíå áàðîâ. Ýòî êîíå÷íî æå âîïðîñ íå ïðèíöèïèàëüíûé, ïðîñòî ìîé êîìï. ïðåêðàñíî óñïåâàåò ïðîñ÷èòàòü âåñü äèàïàçîí. :) Âìåñòî shift ÿ ïðèâûê ïèñàòü cb (ñîêðàùåíèå îò CurrentBar). :) Áàðû ÿ ñ÷èòàþ îò (Bars-Range-1) ÷òîáû íà âíóòðåííåì öèêëå íå âûñêî÷èòü çà ïðåäåëû êîëè÷åñòâà áàðîâ. Ñîîòâåòñòâåííî äëÿ ïåðâîãî çíà÷åíèÿ AMA âçÿë öåíó áàðà ïåðåä ïåðâûì ðàññ÷èòûâàåìûì (Bars-Range). Ïåðåìåííóþ signal ÿ íå ñòàë

55

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþíü 2004 ¹22

îïèñûâàòü îòäåëüíî à ïåðåíåñ íåïîñðåäñòâåííî â ðàñ÷åò ER ïîòîìó ÷òî îíà âñå ðàâíî áîëüøå íèãäå íå èñïîëüçóåòñÿ. Âñå îñòàëüíîå ìû óæå îáñóäèëè. :)  îáùåì òóò è òàê âñå ÿñíî è îñîáî îïèñûâàòü íå÷åãî. :) Òåïåðü ñîáñòâåííî ïåðåéäåì ê ñîâåðøåíñòâîâàíèþ òîãî ÷òî åñòü. Íà÷íåì ñ ðàñ÷åòà SSC. Íåâîîðóæåííûì ãëàçîì âèäíî ÷òî â íåì êó÷à ðàññ÷èòûâàåìûõ ïàðàìåòðîâ íå çàâèñÿùèõ îò ïåðåìåííûõ öèêëà. Ëîãè÷íûì áóäåò ðàññ÷èòàòü èõ îäèí ðàç äî öèêëà è âíóòðè èñïîëüçîâàòü ãîòîâûå çíà÷åíèÿ. ß òóò íè÷åãî íå èçîáðåòàþ, âñå ýòî ñîáñòâåííî áûëî â ñòàòüå.

2/(SlowMA+1) - ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé òàê íàçûâàåìóþ "SlowSC" (òåðìèí èç ñòàòüè).

2/(FastMA+1) - ýòî "FastSC". Òàê êàê âíóòðè öèêëà ñîáñòâåííî "FastSC" íàñ íå èíòåðåñóåò, à âàæíà òîëüêî ðàçíîñòü FastSC-SlowSC, òî áóäåì èñïîëüçîâàòü äâà ïðåäâàðèòåëüíî (ïåðåä îñíîâíûì öèêëîì) âû÷èñëÿåìûõ êîýôôèöèåíòà: k1=2/(SlowMA+1); k2=2/(FastMA+1)-k1; Ïîñëå ýòîãî ðàñ÷åò SSC ïðèîáðåòàåò çíà÷èòåëüíî áîëåå êîðîòêèé (è ãëàâíîå áîëåå áûñòðûé :) âèä): SSC=ER*k2+k1; Äàëåå. Ïðè ðàñ÷åòå AMA â êëàññè÷åñêîì âèäå èñïîëüçóåòñÿ ñëèøêîì ìíîãî îïåðàöèé óìíîæåíèÿ (íåîïðàâäàííàÿ ðîñêîøü). :) Çíà÷èò ïðåîáðàçóåì ôîðìóëó ê áîëåå ïðèåìëåìîìó âèäó (ñ÷èòàòüñÿ áóäåò áûñòðåå). Âèä ïðåîáðàçîâàíèÿ åñòü â ñòàòüå, íî åñëè îí íå î÷åâèäåí, ðàñïèøó åãî ïîäðîáíåå: Price - öåíà Close[cb].

AMA1 - ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå AMA (íî ìû-òî ïîìíèì :) ÷òî ìîæíî áóäåò ïðîñòî èñïîëüçîâàòü AMA ñ ïðîøëîé èòåðàöèè öèêëà).

AMA=Price*SSC^2+AMA1*(1-SSC^2); ðàñêðîåì ñêîáêè AMA=Price*SSC^2+AMA1-AMA1*SSC^2; ïåðåñòàâèì ýëåìåíòû äëÿ óäîáñòâà AMA=AMA1+Price*SSC^2-AMA1*SSC^2; íó è âûíåñåì çà ñêîáêè SSC^2 AMA=AMA1+SSC^2*(Price-AMA1)

56

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþíü 2004 ¹22

Òåïåðü ðàñ÷åò AMA èìååò âèä: AMA=AMA+SSC*SSC*(Close[cb]-AMA); Âîò ýòî äðóãîå äåëî, :) âñåãî äâà óìíîæåíèÿ è ñëîæåíèé íå ïðèáàâèëîñü. :) Ýòîò âèä ôîðìóëû êñòàòè òîæå â ñòàòüå áûë. Íó âîò âðîäå áû âñå ÷òî ìîæíî ñîïòèìèçèðîâàëè. Ïî êðàéíåé ìåðå ìíå òàê ïîêàçàëîñü. Èòîãî ïîëó÷èëè èíäèêàòîð â ñëåäóþùåì âèäå: --Inputs: Range(10), FastMA(2), SlowMA(30); Variables: cb(0), i(0), k1(0), k2(0), Noise(0), ER(0), SSC(0), AMA(0); SetLoopCount(0); k1=2/(SlowMA+1); k2=2/(FastMA+1)-k1; AMA=Close[Bars-Range]; for cb=Bars-Range-1 downto 0 begin Noise=0; for i=cb to cb+Range-1 begin Noise=Noise+Abs(Close[i]-Close[i+1]); end; ER=Abs(Close[cb]-Close[cb+Range])/Noise; SSC=ER*k2+k1; AMA=AMA+SSC*SSC*(Close[cb]-AMA); SetIndexValue(cb,AMA); end; --Äëÿ òîãî ÷òîáû îêîí÷àòåëüíî óáåäèòüñÿ ÷òî ìû âñå ñäåëàëè ïðàâèëüíî (âåäü ìû òîëüêî îïòèìèçèðîâàëè àëãîðèòì íå èçìåíÿÿ åãî ñóòè) çàïóñêàåì íà ãðàôèêå îáà èíäèêàòîðà îäíîâðåìåííî. Âèäèì ïîëíîå ñòîïðîöåíòíîå ñîâïàäåíèå êðèâûõ. Çíà÷èò îïòèìèçàöèÿ êîððåêòíà. :) Íî ðàáîòàòü âòîðîé âàðèàíò áóäåò áûñòðåå. …> Äîñòîéíî ïîäðàæàíèÿ! ß õî÷ó ïîâòîðèòü îäèí èç ãëàâíûõ ìîìåíòîâ îïòèìèçàöèè. ÀÌÀ (íîâîå)= ÀÌÀ (ñòàðîå)+…. Îí ïîçâîëÿåò íå ñ÷èòûâàòü ïðîøëîå çíà÷åíèå èíäèêàòîðà èç ìàññèâà. Ò.ê. èíäèêàòîðîâ èñïîëüçóþùèõ â ñâîåé ôîðìóëå ïðîøëîå çíà÷åíèå ñàìîãî ñåáÿ íå ìàëî, âñåì áûëî áû ïîëåçíî âçÿòü íà âîîðóæåíèå ýòîò, ïðîñòîé è óäîáíûé, ïðèåì.

57

FOREX MAGAZINE © 2004

Èþíü 2004 ¹22

Îòâåò íà âîïðîñ Óâàæàåìûé Þðèé ñïðàøèâàåò. <… Êàê ñäåëàòü ÷òîáû ñîâåòíèê çàêðûâàë ïîçèöèþ ( åñëè òàêîâàÿ èìååòüñÿ) ïî äàííîìó èíñòðóìåíòó â ìîìåíò çàêðûòèÿ áàðà è âõîäèë â ðûíîê â ìîìåíò ôîðìèðîâàíèÿ ñëåäóþùåãî íîâîãî áàðà. …> ÌÒ íå <ïîíèìàåò>, ÷òî âîò-âîò áàð çàêðîåòñÿ. Íî ÌÒ çíàåò òî÷íî âðåìÿ. Èç ýòîãî è áóäåì èñõîäèòü. Âîò ÷àñòü êîäà, êîòîðàÿ çàêðûâàåò ïîçèöèþ ïåðåä çàêðûòèåì áàðà Í1. Ïî àíàëîãèè äëÿ îòêðûòèÿ ïîçèöèè, ÿ äóìàþ, Âû ñìîæåòå ñäåëàòü ñàìè. if Minute=59 then { if TotalTrades>0 then { for cnt=1 to TotalTrades { if OrderValue(cnt,VAL_TYPE)<=OP_SELL and OrderValue(cnt,VAL_SYMBOL)=Symbol then { If OrderValue(cnt,VAL_TYPE)=OP_BUY then { CloseOrder(OrderValue(cnt,VAL_TICKET),OrderValue(cnt,VAL_LOTS),Bid,3,Violet); exit; }; If OrderValue(cnt,VAL_TYPE)=OP_SELL then { CloseOrder(OrderValue(cnt,VAL_TICKET),OrderValue(cnt,VAL_LOTS),ask,3,Violet); Exit; }; }; };}; }; Âîò íà÷àëüíîå çíà÷åíèå äëÿ ýêñïåðòà íà D1 : if Hour=23 then { Çàêëþ÷åíèå Åùå ðàç õî÷ó âûðàçèòü ãëóáîêóþ áëàãîäàðíîñòü, ÷èòàòåëþ ïîä íèêîì Simca. Óâåðåí, ÷òî âñåì áûëî áû èíòåðåñíî ïîñìîòðåòü íà ÷óæèå ðàáîòû, äàáû íå âàðèòüñÿ â ñîáñòâåííîì ñîêó. Åñëè ó êîãî-òî èç Âàñ ïîÿâèëîñü æåëàíèå ïîäåëèòüñÿ ìûñëÿìè, îáÿçàòåëüíî ïèøèòå. Õàëõàëüÿí Àðòóð artur@fxtest.ru

58

FOREX MAGAZINE © 2004