www.forexmagazine.ru
Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå
1
Àâãóñò 2008 ¹236/34
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Ñîäåðæàíèå Ñïàñåíèå íåðÿäîâîãî Ôðåääè .................................................................................................................... 3 Ïàäåíèå äîëëàðà íå îêîí÷åíî ................................................................................................................. 10 Îáçîð EUR/USD ........................................................................................................................................ 17 Âçãëÿä íà USD/JPY: êóäà ðàñò¸ò äîëëàð? ............................................................................................... 24 Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY ................................................................... 28 Åæåíåäåëüíûé îáçîð íåôòÿíîãî ðûíêà .................................................................................................. 30 Ïðîöåññ ñàìîïîçíàíèÿ. Ãëàâà 2 .............................................................................................................. 33 Ïåðâûé øàã ê ñäåëêå ................................................................................................................................ 35 Îá îáúåìå êîðîòêî è ÿñíî ........................................................................................................................ 36 Âàëþòíûå ïàðû è èõ îñîáåííîñòè .......................................................................................................... 37 Òîðãîâëÿ íà íîâîñòÿõ................................................................................................................................ 39
Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76
Ðèñóíîê íà îáëîæêå:© ktsdesign
Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru
2
Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Ñïàñåíèå íåðÿäîâîãî Ôðåääè
ÑÏÀÑÅÍÈÅ ÍÅÐßÄÎÂÎÃÎ ÔÐÅÄÄÈ www.itinvest.ru Äîáðûé äåíü. Ïîëèòè÷åñêîå ñîäåðæàíèå ìèíóâøåé íåäåëè áûëî çàìåòíî áîãà÷å ïðåæíåãî - ïðè÷¸ì ñðàçó ïî íåñêîëüêèì íàïðàâëåíèÿì. Âïðî÷åì, çåìëåòðÿñåíèå â Òîêèî ñèëîé 4.5 áàëëà ïî øêàëå Ðèõòåðà íå îêàçàëî ñêîëüêîíèáóäü çàìåòíîãî âëèÿíèÿ íà óìû è ñåðäöà ó÷àñòíèêîâ ðûíêà - íèêàêîé áóðíîé ðåàêöèè íå âîçíèêëî è â îòâåò íà äàííûå îïðîñà îáùåñòâåííîãî ìíåíèÿ îò Wall Street Journal: ñîãëàñíî åìó, îòðûâ ëèäèðóþùåãî â ïðåçèäåíòñêîé ãîíêå â ÑØÀ ñåíàòîðà Îáàìà îò ñåíàòîðà ÌàêÊåéíà ñîêðàòèëñÿ äî 3% ïðîòèâ 6% ìåñÿö íàçàä - ïîñêîëüêó ñåðü¸çíàÿ ïóáëèêà âîñïðèíèìàåò îáîèõ êàíäèäàòîâ, ìÿãêî ãîâîðÿ, âåñüìà ñêåïòè÷åñêè, îñîáûõ ïðåäïî÷òåíèé ó ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ ïî îòíîøåíèþ ê ýòèì ëþäÿì ïðîñòî íåò.
ôóíäàìåíòàëüíûå ïðè÷èíû, îáóñëîâèâøèå óäîðîæàíèå íåôòè, îñòàþòñÿ àêòèâíûìè. Õîòÿ â ïÿòíèöó íåôòü âíîâü ïðèïàëà, îíà ìîæåò âûðàñòè äàëüøå - íî äèàïàçîí 124-132 äîëæåí ñòàòü íåïëîõèì ñîïðîòèâëåíèåì íà å¸ ïóòè ââåðõ.
Ðîññèÿ êàê ãëàâíûé íüþñìåéêåð Çíà÷èòåëüíî áëèæå ê ñåðäöó âîñïðèíèìàëè ðûíêè ðàçíîîáðàçíûå íîâîñòè èç Ðîññèè. Ïîäïèñàíèå äîãîâîðà ìåæäó ÑØÀ è Ïîëüøåé ïî ðàçìåùåíèþ â ïîñëåäíåé áàçû ÏÐÎ âûçâàëî â Ìîñêâå êðàéíåå ðàçäðàæåíèå, îñîáî óñèëåííîå íûíåøíèì âñïëåñêîì ïàòðèîòè÷åñêîé èñòåðèêè â Ðîññèè - â îòâåò Ìîñêâó ïîñåòèëè âëàñòè Ñèðèè, íàìåðåííûå çàêóïèòü âîîðóæåíèÿ, êîòîðûå ìîãóò ïîñòàâèòü ïîä óãðîçó áåçîãîâîðî÷íîå ãîñïîäñòâî Èçðàèëÿ â ðåãèîíå: àìåðèêàíöû áûëè âåñüìà íåäîâîëüíû - âïðî÷åì, â ïîñëåäíåå âðåìÿ ýòî âïîëíå ïðèâû÷íîå äëÿ íèõ ñîñòîÿíèå, èáî àìáèöèé ó íèõ âñ¸ áîëüøå, à àìóíèöèè âñ¸ ìåíüøå. Çàòåì èç Ìîñêâû ïîñûïàëèñü ïëîõî ñêðûòûå óãðîçû óðåçàòü ïîñòàâêè òîïëèâà íåäðóæåñòâåííûì ñòðàíàì Åâðîïû - îïÿòü-òàêè â ïðèíöèïå äàâíî ïîðà, íî çà÷åì æå ñòóëüÿ-òî ëîìàòü? Âêóïå ñ íàì¸êàìè íà âîçìîæíîå óðåçàíèå ÎÏÅÊ êâîò íà äîáû÷ó íåôòè (íà ñëåäóþùåì çàñåäàíèè êàðòåëÿ â íà÷àëå ñåíòÿáðÿ) âñ¸ ýòî âûçâàëî ðåçêèé ïîäñêîê öåí íà ÷¸ðíîå çîëîòî: çà îäèí ëèøü ÷åòâåðã ðàçíûå ñîðòà íåôòè ïîäîðîæàëè íà 5-7%, òåì ñàìûì â öåëîì ïîäíÿâøèñü îò ìèíèìóìîâ (108-111 äîëëàðîâ çà áàððåëü ïî ðàçíûì òèïàì íåôòè) óæå íà 10 áàêñîâ çà áî÷êó. Íà ñàìîì äåëå â ýòîì íåò íè÷åãî óäèâèòåëüíîãî - ïàäåíèå öåí, èçíà÷àëüíî íà ðåäêîñòü áóðíîå, â ïîñëåäíèå íåäåëè áûëî âñ¸ áîëåå è áîëåå âÿëûì, òàê ÷òî äëÿ àêòèâíîãî ðàçâîðîòà íóæåí áûë ëèøü ïîâîä: â öåëîì æå âñ¸ åñòåñòâåííî -ïîñëå áðóòàëüíîãî âûáèâàíèÿ ñ ðûíêà ìàññîâîãî ñïåêóëÿíòà ïðèøëî óñïîêîåíèå, èáî âñå
3
Èñòî÷íèê: SmartTrade Çîëîòî òîæå îáðàäîâàëîñü ïðîèñõîäÿùåìó è ñîâåðøèëî ïîäîáíûé íåôòè ïîäñêîê ñ ìèíèìóìîâ îêîëî 770 äî 840 äîëëàðîâ çà òðîéñêóþ óíöèþ. Âñ¸ ýòî ïðîèñõîäèëî íà ôîíå óñòàâøåãî ðàñòè äîëëàðà - íàñëàäèâøèñü íåïëîõèì ðåâàíøåì ïðîòèâ îñíîâíûõ êîíêóðåíòîâ, áàêñ ïîíÿë, ÷òî îñîáûõ îñíîâàíèé äëÿ áåçîñòàíîâî÷íîãî ïîâûøåíèÿ ó íåãî íåò: äà, êîíå÷íî, ýêîíîìè÷åñêèé êðèçèñ ãëîáàëåí è òåïåðü â íåãî âîøëè Åâðîïà è Àçèÿ - íî ýòî âîâñå íå çíà÷èò, ÷òî Àìåðèêà íå îñòà¸òñÿ ëèäåðîì ýòîãî ïðîöåññà. Ïîýòîìó àìåðèêàíñêàÿ âàëþòà, ïîêàçàâ ìàêñèìóìû ïðîòèâ åâðî è éåíû îêîëî 1.4630 è 110.70 ñîîòâåòñòâåííî, ïîñëå ýòîãî óðàçóìåëà, ÷òî ïîãîðÿ÷èëàñü - è çàìåòíî óñïîêîèëà ñâîé ïûë. Ôîíäîâûå ðûíêè òîæå ä¸ðãàëèñü - âïðî÷åì, ïîêà ÷òî âñå ýòè ïðîöåññû ïðîòåêàþò íà ôîíå î÷åíü òîíêèõ ðûíêîâ: ñåçîí îòïóñêîâ íà ïèêå, ïîýòîìó îáú¸ìû òîðãîâ çàìåòíî íèæå íîðìàëüíûõ - äóìàåòñÿ, ÷åðåç íåäåëþ-äðóãóþ ðûíêè âîéäóò â îáû÷íîå ðóñëî è ñ íîâûìè ñèëàìè íà÷íóò îòûãðûâàòü óæå îñåííþþ äèíàìèêó ôóíäàìåíòàëüíûõ ôàêòîðîâ.
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Îáçîð ìèðîâûõ ðûíêîâ ÈÊ "ITinvest"
À ôàêòîðû ýòè íå ñèëüíî âäîõíîâëÿþò ýêñïåðòîâ. Ðåçåðâíûé áàíê Íîâîé Çåëàíäèè ïðîâ¸ë èññëåäîâàíèå òåõ ðåãèîíàëüíûõ òåíäåíöèé, ÷òî èìåëè ìåñòî âî âòîðîé ÷åòâåðòè ãîäà - è êîíñòàòèðîâàë ñíèæåíèå èíäèêàòîðà ýêîíîìè÷åñêîé àêòèâíîñòè íà 0.5% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïåðâûì êâàðòàëîì. Îôèöèàëüíûå äàííûå ïî ÂÂÏ çà ýòîò ïåðèîä âûéäóò ëèøü ÷åðåç ìåñÿö - îäíàêî óæå ñåé÷àñ ïî÷òè âñå óâåðåíû â îòðèöàòåëüíîì ïîêàçàòåëå (â ñðåäíåì ïðîãíîçû ñóëÿò ñíèæåíèå íà 0.3% ïðîòèâ ïåðâîãî êâàðòàëà): ó÷èòûâàÿ òî, ÷òî â ïåðâîé ÷åòâåðòè ñåãî ãîäà óæå îòìå÷àëñÿ ìèíóñ, ýòî áóäåò îçíà÷àòü "òåõíè÷åñêóþ ðåöåññèþ". Ïðîèñõîäèò ýòî íà ôîíå àêòèâíîãî ðîñòà èíôëÿöèè: âî âòîðîì êâàðòàëå öåíû íà ñûðü¸ è êîìïëåêòóþùèå ïðèáàâèëè â ñðåäíåì 5.6% - ýòî â 2.2 ðàçà áîëüøå, ÷åì ïðîãíîçèðîâàëè àíàëèòèêè è âîîáùå ìàêñèìóì çà 20 ñ ëèøíèì ëåò; íó è îòïóñêíûå öåíû ïðîèçâîäèòåëåé òîæå ïîäñêî÷èëè â 1.7 ðàçà ñèëüíåå îæèäàíèé ýêñïåðòîâ - íà 3.5%. Íåñìîòðÿ íà ýòî, ïóáëèêà ïî-ïðåæíåìó æä¸ò íîâîãî ñíèæåíèÿ ñòàâîê öåíòðîáàíêà íà çàñåäàíèè 11 ñåíòÿáðÿ.  ñîñåäíåé Àâñòðàëèè òàêèå æå îæèäàíèÿ - òàì Ðåçåðâíûé áàíê çàñåäàåò 2 ñåíòÿáðÿ è ñêîðåå âñåãî îí òîæå áóäåò âûíóæäåí ñðåçàòü ñòàâêó; áîëåå òîãî, ìíîãèå ýêñïåðòû ïðîãíîçèðóþò äâèæåíèå ñðàçó íà 0.50% âíèç. È ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè âïîëíå ñîëèäàðíû ñ òàêèìè ìíåíèÿìè: â íà÷àëå ëåòà îïåðåæàþùèå èíäèêàòîðû, ïî äàííûì áàíêà Westpac è Ìåëüáóðíñêîãî èíñòèòóòà, ïîêàçàëè õóäøåå ãîäîâîå èçìåíåíèå çà ïîñëåäíèå 7 ëåò; â èþëå ïðîäàæè àâòîìîáèëåé ñíèçèëèñü íà 3.4%, à â àâãóñòå êîëè÷åñòâî âàêàíñèé íà êâàëèôèöèðîâàííûå ðàáî÷èå ìåñòà óïàëî íà 4.3% ïðîòèâ èþëÿ, òåì ñàìûì äîâåäÿ ãîäîâîå ñíèæåíèå äî 14.4%. Âåñüìà ìÿãêàÿ ïî òîíó ðèòîðèêà öåíòðîáàíêèðîâ, êàê âûÿñíèëîñü íà ïðîøëîé íåäåëå, èìåëà ìåñòî óæå íà ïðîøëîì çàñåäàíèè 4 àâãóñòà - ëèøü ïîäòâåðäèâ, ÷òî øàíñû íà àêòèâíîå íà÷àëî ìîíåòàðíîãî ñìÿã÷åíèÿ òàì âåñüìà âûñîêè.  ßïîíèè êàðòèíà â öåëîì ïîõîæà - ñ òîé ëèøü ðàçíèöåé, ÷òî ñòàâêà òàì íå 8.00%, êàê â Íîâîé Çåëàíäèè, è íå 7.25%, êàê â Àâñòðàëèè, à ëèøü 0.50%; òàê ÷òî îñîáî å¸ ïîíèæàòü ïðîñòî íåêóäà. Ïîýòîìó íà î÷åðåäíîì ñâî¸ì çàñåäàíèè Áàíê ßïîíèè îñòàâèë ñòàâêó íà ìåñòå - çàòî îí ïîíèçèë îöåíêó âñåõ ñåãìåíòîâ ýêîíîìèêè. À ýêîíîìèêà è âïðÿìü îòíþäü íå ðàäóåò: â èþëå ïðîäàæè â óíèâåðìàãàõ ñîêðàòèëèñü íà 2.5% ïðîòèâ ïðîøëîãî ãîäà (ïÿòûé ïîäðÿä ìåñÿö ñíèæåíèÿ); â ïåðâîé òðåòè ëåòà èíäèêàòîð äåëîâîé
4
Àâãóñò 2008 ¹236/34
àêòèâíîñòè âî âñåõ îòðàñëÿõ ïðîìûøëåííîñòè áûë íà 1.2% íèæå, ÷åì ëåòîì 2007 ãîäà; â ñåðåäèíå ëåòà ïðîôèöèò âíåøíåòîðãîâîãî áàëàíñà ïîêàçàë ñíèæåíèå â 7.5 ðàç ïðîòèâ èþëÿ ïðîøëîãî ãîäà - è ýòî íå åäèíè÷íîå èñêàæåíèå, èáî ìåñÿöåì ðàíüøå ïðîôèöèò áûë è âîâñå â 10 ðàç ìåíüøå ïðîøëîãîäíåãî. Ìèíèñòåðñòâî ýêîíîìèêè äëÿ óëó÷øåíèÿ ïîëîæåíèÿ êîðïîðàöèé ñðî÷íî ðàçðàáîòàëî ïðîåêò îñâîáîæäåíèÿ èõ çàãðàíè÷íûõ ïðèáûëåé îò íàëîãîâ - ýòî ïî÷òè òî÷íàÿ êîïèÿ àíàëîãè÷íîãî øòàòîâñêîãî çàêîíà; ïîêà, îäíàêî, âñå òàêèå ìåðû ïîìîãàþò ñëàáî.  Åâðîïå, êàê îáû÷íî â ïîñëåäíåå âðåìÿ, ñîâñåì íåâåñåëî. È çäåñü òîæå, êñòàòè, îáðàòèëà íà ñåáÿ âíèìàíèå Ðîññèÿ: ôîíäîâûé ðûíîê òóò ðóõíóë ñ âåðøèíû óæå ïî÷òè â 1.5 ðàçà; äîõîäíîñòü êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé çà èþëü âûðîñëà â ñðåäíåì íà 1.5% ãîäîâûõ. Ðóáëü ïîäåøåâåë ê äîëëàðó íà 7.5% íà 3.5 íåäåëè - à ÷òîáû ðîäíàÿ âàëþòà íå îáâàëèëàñü ñèëüíåå (÷åìó ñïîñîáñòâîâàë ïàíè÷åñêèé âûâîä ñðåäñòâ èç ðóáë¸âûõ àêòèâîâ), Áàíê Ðîññèè âûíóæäåí áûë ïðîâîäèòü ìàñøòàáíûå èíòåðâåíöèè, êîòîðûå ëèøü çà îäíó íåäåëþ ñ 9 ïî 15 àâãóñòà óðåçàëè çîëîòîâàëþòíûå ðåçåðâû ñòðàíû íà 16.4 ìëðä. äîëëàðîâ (ò.å. ïî÷òè íà 3%). Íàêîíåö, ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò ÿâíî çàìåäëèëñÿ ëåòîì - íà ýòî îïðåäåë¸ííî óêàçûâàåò çàìåòíîå óõóäøåíèå äåë â ñòðîèòåëüñòâå (ââîä â ñòðîé æèëûõ äîìîâ â ïåðâîì êâàðòàëå ïîêàçàë ãîäîâîé ðîñò íà 7.8%, à âî âòîðîì - óæå ñíèæåíèå íà 0.2%) è ðåçêîå óõóäøåíèå äèíàìèêè ïåðåâîçêè ãðóçîâ: íàïðèìåð, ãîäîâîé ðîñò îáú¸ìà ïîãðóçêè îñíîâíûõ ãðóçîâ íà æåëåçíîäîðîæíîì òðàíñïîðòå â ïåðâîì êâàðòàëå â öåëîì ñîñòàâëÿë 5.3%, íî îòäåëüíî â ìàðòå îí çàìåäëèëñÿ äî 4.2%, â àïðåëå - äî 3.4%, â ìàå - äî 0.2%, â èþíå óæå îòìå÷àëîñü óìåíüøåíèå íà 1.8%, à â èþëå - íà 0.3%. Íà òàêîì ôîíå òîðæåñòâåííîå îáúÿâëåíèå ÌÝÐÒ î ãîäîâîì ðîñòå ÂÂÏ â ñåðåäèíå ãîäà íà 7.5% âûãëÿäèò íà ðåäêîñòü ñêâåðíûì àíåêäîòîì - ïî ìîèì ïðèêèäêàì, âî âòîðîì êâàðòàëå ãîäîâàÿ ïðèáàâêà ÂÂÏ ñîñòàâèëà íå áîëåå 4.5-5.0%, à îòäåëüíî â èþíå è èþëå - ìàêñèìóì 3.5-4.5%; åñëè åù¸ è íå ïîâåðèòü îôèöèàëüíîìó òåìïó ðîñòà ñåêòîðà óñëóã (âûãëÿäÿùåìó äîâîëüíî-òàêè ñîìíèòåëüíî), òî ÂÂÏ áóäåò åù¸ çàìåòíî ìåíüøå. Âî Ôðàíöèè â èþëå íàñòðîåíèÿ â ïðîìûøëåííîñòè îïÿòü ñíèçèëèñü - êàê è çàãðóçêà ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé.  Ãåðìàíèè â àâãóñòå èíäåêñ ýêîíîìè÷åñêèõ íàñòðîåíèé ïî âåðñèè èññëåäîâàòåëüñêîãî öåíòðà ZEW ñëåãêà ïîäðîñ áëàãîäàðÿ ñíèæåíèþ åâðî è óäåøåâëåíèþ íåôòè,
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Îáçîð ìèðîâûõ ðûíêîâ ÈÊ "ITinvest"
îäíàêî îñòàëñÿ íà î÷åíü íèçêîì óðîâíå - ãëàâíîå æå, ÷òî îöåíêà òåêóùèõ óñëîâèé íå òîëüêî íå óëó÷øèëàñü, íî, íàïðîòèâ, ïðåòåðïåëà ôîðìåííûé îáâàë, òàê ÷òî èòîãîâûé ïîêàçàòåëü âûòÿíóëè ëèøü ñòàâøèå áîëåå îïòèìèñòè÷íûìè îæèäàíèÿ. Èíñòèòóò DIW ïðîãíîçèðóåò ïðèìåðíî íóëåâîé ðîñò ÂÂÏ Ãåðìàíèè â òðåòüåì êâàðòàëå. Ïðåäâàðèòåëüíàÿ îöåíêà èíäèêàòîðà äåëîâîé àêòèâíîñòè (PMI) â ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå Ãåðìàíèè â àâãóñòå âïåðâûå çà ïîñëåäíèå 2 ãîäà âñ¸ æå ïåðåâàëèëà çà êðèòè÷åñêóþ îòìåòêó 50 ïóíêòîâ, ñèãíàëèçèðóÿ î ñòàãíàöèè; â ñôåðå óñëóã ýòîò èíäèêàòîð âñ¸ åù¸ â çîíå ýêñïàíñèè - íî óæå òîæå ïî÷òè äîáðàëñÿ äî 50 ïóíêòîâ.  çîíå åâðî â öåëîì òàêèå æå èíäåêñû âïîëíå óâåðåííî ãîâîðÿò î ðåöåññèè. Èþíüñêèé äåôèöèò òîðãîâîãî áàëàíñà çîíû åâðî îêàçàëñÿ õóäøèì çà 2 ãîäà; â òîì æå ìåñÿöå ïðîèçâîäñòâî â ñòðîèòåëüíîé îòðàñëè ñîêðàòèëîñü íà 0.6% ê ìàþ è íà 2.4% ê èþíþ 2007 ãîäà; ïîêâàðòàëüíàÿ äèíàìèêà âî âòîðîé ÷åòâåðòè ñåãî ãîäà ñâèäåòåëüñòâóåò î ñíèæåíèè íà 3.5%. Íó è â äîáàâëåíèè êî âñåìó ýòîìó ïðîìûøëåííûå çàêàçû â èþíå â çîíå åâðî ïîêàçàëè ãîäîâîå ïàäåíèå óæå íà 7.4% - è äàæå âî âñ¸ì Åâðîñîþçå çà ïîñëåäíèé ãîä çàêàçû ñîêðàòèëèñü íà 6.6%; èç ñòðàí çîíû åâðî ðàäóþò òîëüêî Ïîðòóãàëèÿ (+19.7%) è Ãðåöèÿ (+10.9%), çàòî â àóòñàéäåðàõ òàêèå ãèãàíòû, êàê Ãåðìàíèÿ (-6.0%), Èñïàíèÿ (-6.5%) è îñîáåííî Ôðàíöèÿ (-16.9%). Ñòîèò íàïîìíèòü, ÷òî ðå÷ü èä¸ò î íîìèíàëüíîé âåëè÷èíå çàêàçîâ - ò.å. áåç ó÷¸òà èíôëÿöèè; åñëè æå ïðèíÿòü â ðàñ÷¸ò è å¸, òî îáú¸ì çàêàçîâ ñîêðàòèòñÿ íà âåëè÷èíó ïîðÿäêà 13-15%.
Èñòî÷íèê: Eurostat Ëåìàí ãîòîâ ïðîäàòüñÿ âñåì  Áðèòàíèè ïðåæäå âñåãî îáðàòèë íà ñåáÿ âíèìàíèå ïåðåñìîòð ÂÂÏ çà âòîðîé êâàðòàë: ñ ïðåäâàðèòåëüíûõ
5
Àâãóñò 2008 ¹236/34
+0.2% äî óòî÷í¸ííîãî íóëÿ - ýòî õóäøàÿ ïîêâàðòàëüíàÿ äèíàìèêà ñ 1992 ãîäà; òî æå ñàìîå êàñàåòñÿ è òåìïîâ ãîäîâîãî ðîñòà (+1.4%); îñîáî ìðà÷íîå âïå÷àòëåíèå íà ýêñïåðòîâ ïðîèçâåëî ïàäåíèå ðàñõîäîâ äîìîõîçÿéñòâ - ïóñòü è âñåãî íà 0.1%. Ñîãëàñíî ðåçóëüòàòàì èññëåäîâàíèÿ Rightmove, â àâãóñòå öåíû íà æèëü¸ â ñðåäíåì áûëè íà 2.3% íèæå, ÷åì â èþëå, è íà 4.8% - ïî ñðàâíåíèþ ñ àâãóñòîì 2007 ãîäà; àêòèâíåå âñåãî öåíû ïàäàëè â Ëîíäîíå (5.3% çà ìåñÿö); çàïàñû íåðàñïðîäàííîãî æèëüÿ ïîêàçàëè î÷åðåäíîé ðåêîðä, ÷òî ñóëèò äàëüíåéøåå óäåøåâëåíèå. Ðèýëòîðñêîå àãåíòñòâî Savills óòâåðæäàåò, ÷òî ãîðîäñêàÿ çåìëÿ (ïîä ñòðîèòåëüñòâî æèëüÿ) çà ïåðâûå 6 ìåñÿöåâ òåêóùåãî ãîäà ïîäåøåâåëà â ñðåäíåì íà 20% - è ÷òî ïîòåíöèàë óäåøåâëåíèÿ çåìëè çàìåòíî âûøå ýòîé âåëè÷èíû. Áðèòàíñêàÿ òîðãîâàÿ ïàëàòà â ñâî¸ì êâàðòàëüíîì îáçîðå ïðîãíîçèðóåò ðåöåññèþ ÷åðåç 6-9 ìåñÿöåâ, à Êîíôåäåðàöèÿ áðèòàíñêèõ ïðîìûøëåííèêîâ êîíñòàòèðóåò õóäøèé çà ïîñëåäíèå 7 ëåò áàëàíñ ïðîìûøëåííûõ çàêàçîâ â àâãóñòå. È ëèøü ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â èþëå ïîðàäîâàëè íåæäàííûì âçë¸òîì - õîòÿ è òóò ïðè áëèæàéøåì ðàññìîòðåíèè âûÿñíèëîñü, ÷òî âñåìó âèíîé ïîäñêî÷èâøèå öåíû (ïðîäàæè ñ÷èòàþòñÿ â òåêóùèõ öåíàõ, áåç ïîïðàâêè íà èíôëÿöèþ); âïðî÷åì, ãàçåòà Independent çàÿâèëà, ÷òî ó ýêñïåðòîâ áîëüøèå ñîìíåíèÿ äàæå â íîìèíàëüíîì ðîñòå ïðîäàæ - ìóõëþþò, ìîë, ñòàòèñòèêè! Ïðîòîêîë ïîñëåäíåãî çàñåäàíèÿ Áàíêà Àíãëèè ïîêàçàë ðîâíî òó æå êàðòèíó, ÷òî è ìåñÿö íàçàä: 7 ÷ëåíîâ Êîìèòåòà ïî äåíåæíîé ïîëèòèêå ãîëîñîâàëè çà îñòàâëåíèå ñòàâêè íà òåêóùåì óðîâíå 5.00%, Òèìîòè Áåñëè õîòåë ïîäíÿòü ñòàâêó, à Äýâèä Áëýí÷ôëàóýð - îïóñòèòü; â öåëîì âèäíî, ÷òî öåíòðîáàíêèðû â ðàñòåðÿííîñòè ïåðåä ëèöîì îäíîâðåìåííî ðàçâèâàþùèõñÿ ýêîíîìè÷åñêîãî êðèçèñà è âûñîêîé èíôëÿöèè.  Øòàòàõ â èþëå îòïóñêíûå öåíû ïðîèçâîäèòåëåé øîêèðîâàëè ýêñïåðòîâ, íàäåÿâøèõñÿ óâèäåòü ñêðîìíûå ÷èñëà áëàãîäàðÿ óäåøåâëåíèþ íåôòè. Íå òóò-òî áûëî: öåíû âûðîñëè íà 1.2% çà ìåñÿö ïîñëå ïðèáàâîê 1.8% â èþíå è 1.4% â ìàå; â öåëîì çà ãîä îíè ðàñïóõëè íà 9.8%, à åñëè èñêëþ÷èòü "ãåäîíèñòè÷åñêèå èíäåêñû", òî íà 11.0-11.5% (íàèáîëüøåå çíà÷åíèå ñ íà÷àëà 1981 ãîäà). Ýòî âñ¸ äàííûå ïî êîíå÷íûì òîâàðàì - à åñëè ó÷åñòü è ïðîìåæóòî÷íûå, òî ãîäîâîå óâåëè÷åíèå äîñòèãíåò 17.4% ïî îôèöèàëüíûì äàííûì è ñâûøå 19.0% ðåàëüíî (îáå âåëè÷èíû ìàêñèìàëüíû ñ äåêàáðÿ 1974 ãîäà); ñðåäíåãîäîâîé çà ïîñëåäíèå 5 ëåò òåìï ðîñòà öåí ñîñòàâèë 9.8% - òàêîãî íå áûëî ñ 1981 ãîäà, ïðè÷¸ì äî ðåêîðäíûõ ïèêîâ 1950-õ è 1970-õ ãîäîâ óæå
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Îáçîð ìèðîâûõ ðûíêîâ ÈÊ "ITinvest"
áóêâàëüíî ðóêîé ïîäàòü. Èíäåêñ îïåðåæàþùèõ èíäèêàòîðîâ â èþëå ñîêðàòèëñÿ ñðàçó íà 0.7% ê èþíþ, äåëîâàÿ àêòèâíîñòü â Ñðåäíåàòëàíòè÷åñêîì ðåãèîíå ÑØÀ â àâãóñòå íåñêîëüêî ñíèçèëà òåìï ñâîåãî ïàäåíèÿ, íî è òîëüêî; ñëåãêà ïðèïàëà è ñêîðîñòü ïîñòóïëåíèÿ ïåðâè÷íûõ îáðàùåíèé çà ïîñîáèÿìè ïî áåçðàáîòèöå íà íåäåëå ñ 11 ïî 16 àâãóñòà - îäíàêî ïîêà ÷òî è ýòîò ïîêàçàòåëü íàõîäèòñÿ íà ñëèøêîì âûñîêîì óðîâíå.
Àâãóñò 2008 ¹236/34
øåå âðåìÿ. Îá ýòîì æå ãîâîðèò è àâãóñòîâñêèé îò÷¸ò Íàöèîíàëüíîé àññîöèàöèè äîìîñòðîèòåëåé ÑØÀ - ñîãëàñíî åìó, àêòèâíîñòü â îòðàñëè îñòàëàñü íà èþëüñêîì, ðåêîðäíî íèçêîì, óðîâíå; íî ïðè ýòîì íåêîòîðûå âàæíûå êîìïîíåíòû (ïðîäàæè îäíîñåìåéíûõ äîìîâ è ïðîãíîç ïðîäàæ íà ïîëãîäà âïåð¸ä) ñëåãêà ïîäðîñëè.
Èñòî÷íèê: Áþðî ïåðåïèñè íàñåëåíèÿ ÑØÀ Èñòî÷íèê: Áþðî òðóäîâîé ñòàòèñòèêè Ìèíèñòåðñòâà òðóäà ÑØÀ Âåñüìà íåâåñ¸ëîé îêàçàëàñü è ñòðîèòåëüíàÿ ñòàòèñòèêà çà èþëü - âïðî÷åì, îíà ëèøü ïðîäîëæèëà ïðåæíþþ òåíäåíöèþ, â êîòîðóþ âí¸ñ íåêèé ñóìáóð èþíü ìåñÿö, êîãäà ìíîãèå çàñòðîéùèêè â Íüþ-Éîðêå ñïåøèëè çàñòîëáèòü çà ñîáîé ó÷àñòêè äî èçìåíåíèé â ïîðÿäêå èõ âûäåëåíèÿ, êîòîðûå âñòóïàëè â ñèëó ñ 1 èþëÿ: èç-çà ýòîãî ïîêàçàòåëè ïåðâîãî ìåñÿöà ëåòà ðåçêî ïîäñêî÷èëè, à âòîðîãî - òàê æå ðåçêî îáâàëèëèñü. Íå èñïûòàâøèå òàêèõ øîêîâ äàííûå ïî îäíîñåìåéíûì äîìàì ðèñóþò óíûëóþ è ïî÷òè ìîíîòîííóþ ëèíèþ - îáú¸ì íîâîãî ñòðîèòåëüñòâà óïàë â èþëå íà 2.9% ïîñëå ñíèæåíèÿ íà 3.2% â èþíå; è âîîáùå îí ïîêàçûâàë ïîìåñÿ÷íîå óìåíüøåíèå â 14 ñëó÷àÿõ èç ïîñëåäíèõ 15 ìåñÿöåâ; ðàçðåøåíèÿ íà ñòðîèòåëüñòâî îäíîñåìåéíûõ äîìîâ óïàëè â èþëå íà 5.2% ïðîòèâ èþíÿ, äîñòèãíóâ õóäøåãî çíà÷åíèÿ ñ 1982 ãîäà. Åñëè ñîîòíåñòè îçíà÷åííûå äàííûå ñ íàñåëåíèåì ÑØÀ, òî ëåãêî âèäåòü, ÷òî îíè ïîêàçàëè âîîáùå èñòîðè÷åñêèå ìèíèìóìû, õîòÿ è ëèøü ÷óòü-÷óòü íèæå âïàäèí 1966, 1975, 1981 è 1991 ãîäîâ - âîçìîæíî, ýòî ñóëèò íåêóþ ñòàáèëèçàöèþ îáú¸ìîâ (íî íå öåí!) â áëèæàé-
6
Êîðïîðàòèâíûå íîâîñòè áûëè íå ñëèøêîì ðàçíîîáðàçíûìè. Ïîìèìî ïàðû îò÷¸òîâ (Hewlett-Packard è Home Depot â öåëîì áûëè íåïëîõè) ãîñïîäñòâîâàëè èçâåñòèÿ î ôèíàíñîâûõ êîìïàíèÿõ - èçâåñòèÿ, êàê ïðàâèëî, íà ðåäêîñòü ìðà÷íûå. Àíàëèòèê Goldman Sachs íàìåêíóë, ÷òî äåëà American International Group ïëîõè, òàê ÷òî å¸ àêöèè ïîêóïàòü âðåäíî. Wall Street Journal óæå â ïîíåäåëüíèê ñîîáùèë, ÷òî àíàëèòèêè îæèäàþò î÷åðåäíîãî óáûòêà îò Lehman Brothers - íà ñåé ðàç êàê ìèíèìóì 1.8 ìëðä. äîëëàðîâ. Ìåæäó òåì, ïî ñâåäåíèÿì òîãî æå èçäàíèÿ, ñåé÷àñ Ëåìàí ëèõîðàäî÷íî èùåò ïîêóïàòåëåé ñâîåãî áèçíåñà ïî èíâåñòèöèîííîìó ìåíåäæìåíòó - à Financial Times ñîîáùèëà, ÷òî â íà÷àëå àâãóñòà áàíê â¸ë ñåêðåòíûå ïåðåãîâîðû ñ ãîñóäàðñòâåííûì Êîðåéñêèì áàíêîì ðàçâèòèÿ è êèòàéñêîé ôèðìîé Citic Securities: Ëåìàí áûë ãîòîâ ïðîäàòüñÿ ñ ïîòðîõàìè, îòäàâ èì àæ êîíòðîëüíûé ïàêåò ñâîèõ àêöèé - íî òå âñ¸ ðàâíî îòêàçàëèñü; âïðî÷åì, àãåíòñòâî Reuters â ïÿòíèöó ñîîáùèëî, ÷òî êîðåéöû âñ¸ æå åù¸ íå ïîëíîñòüþ îòâåðíóëèñü îò èäåè çàâëàäåòü áåäñòâóþùèì èíâåñòáàíêîì.  ëþáîì ñëó÷àå Ëåìàíó ïðèä¸òñÿ, âèäèìî, ðàñïðîäàòü ïî äåø¸âêå ñâîé ïàêåò èïîòå÷íûõ "öåííûõ" áóìàã íà ñóììó 40
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Îáçîð ìèðîâûõ ðûíêîâ ÈÊ "ITinvest"
ìëðä. äîëëàðîâ ïî íîìèíàëó - â ïðîøëîì îáçîðå óæå ãîâîðèëîñü, ÷òî îáû÷íî òàêèå íåëèêâèäû óäà¸òñÿ ñáûòü ñ ðóê ëèøü çà 20-25% îò íîìèíàëüíîé öåíû. Ñëóõè î Lehman Brothers áðîäèëè ñàìûå ðàçíûå, íî âñå ìðà÷íûå - â îäèí ìîìåíò äàæå Ôåä ïîòåðÿë òåðïåíèå è îôèöèàëüíî çàïðîñèë Credit Suisse, ïðàâäà ëè, ÷òî ïîñëåäíèé âîçíàìåðèëñÿ çàêðûòü êðåäèòíóþ ëèíèþ Ëåìàíó: îòâåò áûë îòðèöàòåëüíûé - è òåïåðü âëàñòè èùóò òîãî âðàãà íàðîäà, êîòîðûé çàïóñòèë ýòîò ñëóõ. Íåò ñîìíåíèÿ, ÷òî ýòîò ïðîêëÿòûé òåððîðèñò íàâåðíÿêà õîòåë ïîäîðâàòü àìåðèêàíñêèé äóõ, èáî íåíàâèäåë ãîñïîäñòâóþùóþ â í¸ì ñâîáîäó, ïîäîáíî ò¸ìíûì ñèëàì ðàçáóõàþùåé íà ãëàçàõ "îñè çëà", íà ìåëüíèöó êîòîðîé îí ëèë âîäó - íî ìóäðûå âëàñòè ñòîÿò íà ñòðàæå âåëèêîé Àìåðèêè, òàê ÷òî òåïåðü âðàãó íå óéòè îò íàðîäíîãî ãíåâà. À.ß.Âûøèíñêèé, íàäî äóìàòü, íåïðåðûâíî ïåðåâîðà÷èâàåòñÿ â ãðîáó, âîçìóù¸ííûé ñòîëü ãðóáûì ïëàãèàòîì åãî ïðèñíîïàìÿòíûõ ìåòîäîâ… Barrron's, åæåíåäåëüíîå ïðèëîæåíèå Wall Street Journal, ñîîáùèë ÷èòàòåëÿì ñî ññûëêîé íà ñëîâà èíñàéäåðà â Àäìèíèñòðàöèè ÑØÀ, ÷òî âëàñòè ñêîðåå âñåãî âûíóæäåíû áóäóò çà ñ÷¸ò ñðåäñòâ íàëîãîïëàòåëüùèêîâ âñ¸ æå ñïàñòè èïîòå÷íûå àãåíòñòâà Fannie Mae è Freddie Mac - èáî ïîñëåäíèå íå â ñîñòîÿíèè íàðàñòèòü æèçíåííî íåîáõîäèìûé èì ñîáñòâåííûé êàïèòàë: ïîïûòêà Ôðåääè ïðîäàòü îáëèãàöèé íà 4 ìëðä. äîëëàðîâ ïðîâàëèëàñü, à èíîñòðàííûå âëàäåëüöû ïîäîáíûõ áóìàã ñáðîñèëè èõ çà ïîñëåäíèå 4 íåäåëè ïðèìåðíî íà 11 ìëðä. Âëåçàíèå ïðàâèòåëüñòâà, ðàçóìååòñÿ, íå
7
Àâãóñò 2008 ¹236/34
áóäåò áåçâîçìåçäíûì - òàê ÷òî äîëÿ ñòàðûõ àêöèîíåðîâ ðàçìîåòñÿ ïî ïðè÷èíå âûïóñêà íîâûõ àêöèé; ïîñëå òîãî, êàê ïðåññ-ñåêðåòàðü Êàçíà÷åéñòâà íå ñìîã îïðîâåðãíóòü ñâåäåíèÿ Barrron's, íà ðûíêå ïîäíÿëàñü ïàíèêà - è àêöèè îçíà÷åííûõ êîìïàíèé ïîêàçàëè íîâûå 17- è 19-ëåòíèå ìèíèìóìû. Áîëåå òîãî, ñïðîñ íà îáëèãàöèè àãåíòñòâ îáâàëèëñÿ - âî âòîðíèê ñïðýä ïî äîõîäíîñòè 10-ëåòíèõ îáëèãàöèé Freddie Mac è òàêèõ æå ïî ñðîêó êàçíà÷åéñêèõ áóìàã äîñòèã â ñðåäíåì 350 ïóíêòîâ (ò.å. 3.5% ãîäîâûõ); ê òîìó æå îáëèãàöèè åù¸ è ïðåâðàòèëèñü â íåëèêâèä, òàê ÷òî ðàçíèöà â öåíàõ ïîêóïêè è ïðîäàæè äîñòèãëà àæ 45 ïóíêòîâ (ïî ãîäîâîé äîõîäíîñòè); 5-ëåòíèå áóìàãè òîðãîâàëèñü ñ ïðåìèåé ïî äîõîäíîñòè 113 ïóíêòîâ - ñòîëü ãèãàíòñêàÿ (â 3 ðàçà!) ðàçíèöà ìåæäó 5- è 10-ëåòíèìè ñïðýäàìè ãîâîðèò î òîì, ÷òî èíâåñòîðû ðàçóâåðèëèñü â ñêîëüêî-íèáóäü îòäàë¸ííûõ ïåðñïåêòèâàõ ýòèõ àãåíòñòâ, ïðåäïî÷èòàÿ êàê ìîæíî áîëåå êîðîòêèå áóìàãè. Ê êîíöó íåäåëè ïàíèêà ñïàëà è ïðåìèè íåìíîãî óìåíüøèëèñü: Ôðåääè òàêè ðàçìåñòèë ñâîèõ áóìàã íà 3 ìëðä. (ïðàâäà, ïîä íåîáû÷íî âûñîêóþ äîõîäíîñòü), à èíâåñòîðû ñìèðèëèñü ñ òåì, ÷òî àãåíòñòâà ïðèä¸òñÿ èìåííî ñïàñàòü - îíè âñ¸ æå íàäåþòñÿ, ÷òî õîòÿ áû íà ýòî àäìèíèñòðàöèÿ ñïîäîáèòñÿ ïðè ëþáîì ðàçâèòèè ñîáûòèé. Ó âëàñòåé, âïðî÷åì, åñòü è èíûå çàáîòû - íàïðèìåð, îíè ïðîäîëæàþò âûæèìàòü äåíüãè èç áàíêîâ, óáåæàâøèõ îò àóêöèîíîâ ïî öåííûì áóìàãàì (îá ýòîì ïîäðîáíåå ãîâîðèëîñü â äâóõ ïðåäûäóùèõ îáçîðàõ): î÷åðåäíûìè æåðòâàìè, ñîãëàñèâøèìèñÿ íà äîáðîâîëüíî-ïðèíóäèòåëüíûé âûêóï öåííûõ áóìàã ïî "ñïðàâåäëèâîé öåíå", ñòàëè
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Îáçîð ìèðîâûõ ðûíêîâ ÈÊ "ITinvest"
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Merrill Lynch, êîòîðîìó ïðèä¸òñÿ ïîòðàòèòü íà ýòî 10-12 ìëðä. äîëëàðîâ, à òàêæå Goldman Sachs (1.5 ìëðä.) è Deutsche Bank (1 ìëðä.) Êðîìå òîãî, ÔÐÑ ïûòàåòñÿ íàéòè êîíñîëèäèðîâàííóþ ïîçèöèþ ïî ñâîåé ïîëèòèêå íà áëèæàéøåå áóäóùåå - îò÷àñòè ýòîìó áûëî ïîñâÿùåíî åæåãîäíîå ñîáðàíèå öåíòðîáàíêà â Jackson Hole. Òóò íàáëþäàåòñÿ äâèæåíèå â äâóõ íàïðàâëåíèÿõ: ñ îäíîé ñòîðîíû, "ÿñòðåáû" óòèõîìèðèëèñü, óâèäåâ ñíèæåíèå öåí íà íåôòü; ñ äðóãîé, Áåíó Áåðíàíêå êîëëåãè ÿñíî äàëè ïîíÿòü, ÷òî åãî ñòðàõè ïåðåä äåôëÿöèåé êàæóòñÿ ïðî÷èì ÷ëåíàì ïðàâëåíèÿ ñìåøíûìè íà ôîíå ðåàëüíîé èíôëÿöèè. Âñ¸ ýòî, âêóïå ñî ñëàáîé ýêîíîìèêîé, êðåäèòíûìè çàòûêàìè è âåðîÿòíûì óìåíüøåíèåì èíôëÿöèîííûõ ïîêàçàòåëåé â àâãóñòå è ñåíòÿáðå, îáåùàåò îòñóòñòâèå êàêèõ áû òî íè áûëî äåéñòâèé Ôåä äî êîíöà ñåãî ãîäà - íî òàê êàê çèìîé èíôëÿöèÿ ñêîðåå âñåãî çàáóøóåò ñ íîâîé ñèëîé, ê âåñíå ôèíàíñîâûì âëàñòÿì ÑØÀ ïðèä¸òñÿ íà ÷òîòî ðåøèòüñÿ, áëàãî ê òîìó âðåìåíè ó ñòðàíû óæå áóäåò íîâûé ïðåçèäåíò. Åñòü ïîäîçðåíèå, ÷òî èìåííî òîãäà íà÷í¸òñÿ öèêë ìîíåòàðíîãî óæåñòî÷åíèÿ - à åãî ïîñëåäñòâèÿ ìû ñêîðåå âñåãî áóäåì èìåòü ñîìíèòåëüíîå óäîâîëüñòâèå íàáëþäàòü áëèæå ê êîíöó 2009 ãîäà, à òàêæå â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ ëåò ïîñëå ýòîãî. Õîðîøåé âàì íåäåëè. Ñåðãåé Åãèøÿíö, mailto:sae@ittrade.ru, ãëàâíûé ýêîíîìèñò ÇÀÎ "ÈÊ "Àé Òè Èíâåñò"" http://www.itinvest.ru/
8
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Àâãóñò 2008 ¹236/34
9
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Ïàäåíèå äîëëàðà íå îêîí÷åíî
Àâãóñò 2008 ¹236/34
ÏÐÎÃÍÎÇ FOREXTRADER.RU 24.08.2008
ÏÀÄÅÍÈÅ ÄÎËËÀÐÀ ÍÅ ÎÊÎÍ×ÅÍÎ Íà íåãàòèâíûå äàííûå ïî Àìåðèêå äàëè ðûíêó íåáîëüøóþ ïåðåäûøêó è íàñòóïëåíèå äîëëàðà áûëî ñëåãêà ïðèîñòàíîâëåíî. Îäíàêî, íà÷àâøèéñÿ òåõíè÷åñêèé îòêàò áûë ÿâíî íåóáåäèòåëåí, íàìå÷àâøèåñÿ òåõíè÷åñêèå óðîâíè íå áûëè äîñòèãíóòû. Âñå ýòî ãîâîðèò î òîì, ÷òî íà ñåðüåçíûé îòïîð ó ðûíêà íåò ñèë. Ìû îæèäàåì ïðîäîëæåíèÿ íàñòóïëåíèÿ äîëëàðà íà òåêóùåé íåäåëå. Òåõíè÷åñêè êàðòèíà âûãëÿäèò èìåííî òàê.
10
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader
ÒÅÍÄÅÍÖÈÈ íà 24.08.2008
Валюта
Тенденции недели
ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ íà 25-29.08.2008
Тенденции дня
День недели
Время активности на FOREX, MSK
Ïîíåäåëüíèê
10-00-15-00 18:00-22:30
Âòîðíèê
10-00-16-00 18:00-22:00
Ñðåäà
10-30-16-00 16:30-22:30
×åòâåðã
10-00-16-00 16:30-22:30
Ïÿòíèцà
09-00-16-00 16:30-22:30
EUR CHF GBP JPY CAD AUD Îбîçíà÷åíèÿ: òåíäåíöèÿ – ðîñò
11
òåíäåíöèÿ – ïàäåíèå
òåíäåíöèÿ - ïåðåìåííàÿ
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader
ÔÐÀÊÒÀËÜÍÛÉ ÀÍÀËÈÇ EUR
Åâðî íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â êðàñíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ - ïàäåíèå. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,6036-40.
GBP
Ôóíò íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â êðàñíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ - ïàäåíèå. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 2,0153-58.
12
CHF
CHF íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â çåëåíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ - ðîñò. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,0011.
JPY
JPY íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â çåëåíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ - ðîñò. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 108,56-60 ïðîáèò. Ôðàêòàë âíèç - íà 103,76.
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader
ÂÎËÍÎÂÎÉ ÀÍÀËÈÇ EUR
Íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå Åâðî ïî-ïðåæíåìó "âèäèò" çàîáëà÷íûå öåëè íàâåðõó, íî ñåé÷àñ ýòî âûãëÿäèò âñåãî ëèøü êàê çàìåäëåííàÿ ðåàêöèÿ íà èçìåíèâøóþñÿ îáñòàíîâêó...
Âîëíîâûå öåëè íà äíåâíîì ãðàôèêå Åâðî.
13
Öåëè Åâðî íà íåäåëüíîì ãðàôèêå.
Åâðî íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 24.08.08.
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader
CHF
Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà ïîêà "îòñòàåò îò æèçíè". Öåëü ïÿòîé âîëíû óæå äîñòèãíóòà. Íîâûé îòñ÷åò ïîêà íå íà÷àëñÿ.
Âîëíîâûå öåëè CHF íà äíåâíîì ãðàôèêå.
14
Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå øâåéöàðñêèé ôðàíê â ÷åòâåðòîé âîëíå.
CHF íà âîëíîâîì ãðàôèêå 240 ìèíóò 24.07.08.
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader
GBP
GBP íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå ïî-ïðåæíåìó ïîêàçûâàåò çàîáëà÷íûå öåëè 5 âîëíû íàâåðõó: 2,2573-2,5925. Íî âîò àêòóàëüíî ëè ýòî â íàñòîÿùèé ìîìåíò?
Äíåâíîé ãðàôèê àíãëèéñêîãî ôóíòà.
15
Öåëè GBP íà íåäåëüíîì ãðàôèêå êóäà ðåàëüíåé: ïÿòàÿ âîëíà åùå íå çàâåðøåíà.
GBP íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 24.08.08.
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader
JPY
Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû: Éåíà óæå âûïîëíèëà ïÿòóþ âîëíó.
Öåëè äâèæåíèÿ íà íåäåëüíîì ãðàôèêå Éåíû.
Äíåâíîé âîëíîâîé ãðàôèê JPY: ìû íàõîäèìñÿ â ïÿòîé âîëíå íàâåðõ.
JPY íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 24.08.08.
FOREXTRADER.RU E-mail:forextraderru@gmail.com
16
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Îáçîð EUR/USD
ОБЗОР ЗА НЕДЕЛЮ С 18.08.08 по 22.08.08 понедельник
Рис. 1 МА каналы По итогам недели европейская валюта подросла на 0,65%, хотя быки могут гордиться своими достижениями, т.к. пытались остановить падение EURUSD. В течение всей недели валютный рынок реагировал на динамику сырьевого рынка. Куда цена на нефть, туда и евро. Если вы сможете наложить два графика друг на друга _QM (CFD Light Sweet Crude OIL MINY FUTR) и EURUSD, то увидите, что между ними очень сильная положительная корреляция.
17
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Îáçîð EUR/USD
Рис. 2 Кросс – курсы по европейской валюте
Сначала наложил на рисунок 1, чтобы вам показать, но получилось некрасиво и нечитабельно, поэтому убрал. Сделайте это самостоятельно. В понедельник курс EURUSD находился у линии D3, поэтому рынок был готов к откату. Я ожидал теста $1.4620 с последующим разворотом, но медведи протестировали $1.4629 днём позже. На фоне роста цен на нефть курс EURUSD вырос до $1.4767, а с открытия европейской сессии цены на нефть развернулись вниз и медведи смогли вернуть часть потерь. Как говорят эксперты, нефть выросла из-за опасений по поводу тропического шторма. Рост европейской валюты получился куда сильнее, чем этого ожидал по прогнозному сценарию (см. рисунок 1). В понедельник на азиатской сессии курс EURUSD сильно отклонился от моего прогноза, но к открытию американской сессии пара EURUSD вернулась на зеленую дорожку и закончила день на прогнозном ценовом уровне. Этими словами я закончил обзор по европейской сессии: «… По ценовой модели есть явные признаки разворотной модели, поэтому стоит присмотреться к уровню $1,4705. Это 61,8% от последнего роста. Так скажем контрольная точка, при прохождении которой эта модель отменится. Для меня идеальный вариант – это уйти в боковик…» Этот уровень был нарушен, поэтому разворотная модель отменилась, и вероятность исполнения стала 50/50. Чтобы продолжить рост, быкам было необходимо удержать свои позиции на уровне $1.4660, но на европейской сессии во вторник медведи очень близко приблизились к уровню $1,4600. Быкам даже не отреагировали на данные по Германии.
18
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Îáçîð EUR/USD
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Рис.3 Фибо Индекс цен производителей в июле вырос на 2% против июня и на 8,9 % по сравнению с июлем 2007 года. Экономисты прогнозировали рост PPI в июле на 0,7% по сравнению с июнем и на 6,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В июне PPI вырос на 0,9% по сравнению с маем и на 6,7% по сравнению с предыдущим годом. Курс EURUSD снизился до уровня $1.4629 и после публикации индекса ZEW пытался подняться на уровень открытия азиатской сессии. В августе индекс вырос до -55,5 против -63,9 в июле и прогноза -62,0. Индекс оценки текущих экономических условий ZEW снизился с 17.0 до -9,2. Но как завершают день быки? Разворот получился с европейского минимума $1.4629. Медведи даже больше не предпринимали попыток переписать его на новый минимум. Негативная динамика на Wall Street и резкий рост цен на чёрное золото оказали давление на доллар. Евробыкам по итогам торгов удалось сломить медвежью тенденцию и подняться до $1.4792. После публикации данных по инфляционной статистике американский доллар держался выше линии LB. Индекс цен производителей в июле вырос на 1.2 % против прогноза 0,6%, core PPI на 0.7 %. Отчёт по производственной инфляции является ценной информацией для ФРС США, но даже при таких цифрах инфляции вряд ли стоит ожидать повышения учетной ставки на следующем заседании. Отчет указывает на сохраняющуюся тенденцию к росту цен, однако падение цен на нефть в последнее время дает основание ожидать некоторого ослабления давления на цены
19
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Îáçîð EUR/USD
Рис.4 Временные эллипсы в ближайшие месяцы. Если бы не снижение американских фондовых индексов и роста цен на нефть, быки смогли бы удержаться выше линии LB, но эти два фактора подорвали доверие к доллару и индекс DXY к концу торгов снизился 76.72. А глава ФРС-Даллас Фишера сказал, что снижение цен на нефть не будет панацеей от инфляции и что инфляционное давление по-прежнему представляет собой опасность для экономики США. В среду опять же из-за цен на нефть быки сдали свои позиции. Доллар США получил поддержку, после того как цены на нефть на данных о запасах нефти пошли вниз. Американские акции тоже начали торги с роста и поддержали свою национальную валюту. Снижение цен на нефть было непродолжительным, и она смогла быстро вернуться к своему суточному максимуму. Резкие перемены на сырьевом рынке отразились и на валютном рынке. Курс EURUSD снизился до $1.4672 и затем очень быстро возвращается обратно на $1.4744. В четверг с открытия европейской сессии курс EURUSD вырос до линии сопротивления $1.4833, после чего наступила фаза коррекции. После достижения указанного уровня я ожидал ещё незначительного роста, т.к. данные по Еврозоне вышли с позитивным оттенком. Предварительный составной индекс менеджеров по снабжению /PMI/ еврозоны в августе неожиданно вырос и составил 48,0 против 47,8 в июле (прогноз 47,3). Индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы еврозоны в августе вырос до 47,5 против 47,4 в июле, тогда как в сфере услуг индекс снизился до 48,2 с 48,3 месяцем ранее.
20
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Îáçîð EUR/USD
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Рис. 5 Анализ времени Что было дальше? Достигнув уровня $1.4833 и откатившись к линии LB, на фоне резкого роста цен на нефть курс EURUSD нарушил сопротивление и достиг линии U3. Как сообщил Bloomberg, цена на нефть в ходе торгов на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX поднялась более чем на шесть долларов из-за обострения противоречий между США и Россией. Инвесторы прореагировали на критику Россией договоренности о размещении системы ПРО США в Польше, т.к. по их мнению, это может привести в будущем к сокращению поставок из РФ. К тому же в четверг, постоянный представитель России при НАТО Дмитрий Рогозин подтвердил информацию о прекращении сотрудничества с НАТО. Членам альянса было разослано официальное уведомление о временном приостановлении военного сотрудничества. К пятнице быки стояли на $1.4908. Утром я написал: «…Быки достигли линии U3, МА каналы направлены вверх и теперь можно брать первую важную цель – $1.4945 (23,6%), вторая - $1.5154 (38,2%). Первую можем уже взять сегодня по бычьему сценарию…». Быки отказались штурмовать этот уровень и по итогам дня отступили на $1.4758. Пятничный день оказался на стороне долларовых быков. Фунт своим падением перечёркнул все свои достижения. Курс EURUSD пошёл по медвежьему сценарию и думаю, что основной причиной в фиксации прибыли стал отчёт по ВВП по Британии. Хоть быки и получили поддержку от кроссов, но европейская валюта, как и все, снижалась против доллара. Кроссы лишь сгладили это падение. Прогноз, который у меня был на графике, оставил на рисунке 1. Всё было отлично, курс EURUSD откатился к линии LB и я ожидал незначительного роста.
21
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Îáçîð EUR/USD
Рис. 6 Планетарные события
Но увы, резкое падение цен на нефть перекрыло быкам кислород и они были вынуждены продолжать двигаться вниз. Также доллару была оказана поддержка от Korea Development Bank, который рассматривает возможность приобретения Lehman Brothers. Представитель KDB заявил, что они рассматривают возможность приобретения этого проблемного инвестиционного банка. В Lehman Brothers пока не прокомментировали это заявление. Выступал ещё председатель ФРС США Б. Бернанке. В своём выступлении он сказал, что несмотря на скачок инфляции, не рассматривает возможность повышения процентных ставок и ожидает ослабления инфляционного давления. Реакция на заявления Бернанке была спокойной, все уже мысленно представляли, что ушли на выходные дни. Переходим к графическому анализу. Рис. 1 – В этот понедельник ожидаю движение против пятницы. А учитывая, что финансовые рынки Великобритании по случаю государственного праздника будут закрыты, то резких колебаний на рынке не ожидаю. Всё внимание будет приковано к сырьевому и фондовому рынку. Напомню вам, что после публикации отчёта по ВВП Великобритании за 2 кв., настроение на валютном рынке резко изменилось в сторону доллара, а снижение цен на нефть лишь подкрепило медвежье настроение по евро. Но это не меняет пока общей картины начавшейся глобальной коррекции. Думаю, что падение ниже 1.4629 на этой неделе не увидим, но если что поменяется, напишу в сессионном обзоре. Пока придерживаемся эскиза с рисунка 3.
22
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Îáçîð EUR/USD
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Продолжение Думаю, на достаточно посмотреть на прогнозы. В комментариях они не нуждаются. Рис. 3 – Разворот рынка произошёл во вторник с уровня 1.4629. Разворот это или нет, узнаем на этой неделе, а пока что всё движется по эскизу, который я сделал в прошлом еженедельном обзоре. Рис. 5 – Значимая дата для разворота выпала на 21 августа. Разворот был 19 августа. Следующий временной диапазон лежит между датами 16 и 19 сентября. Рис. 6 – В прошлом обзоре я написал: «…Теперь, что есть на разворот. Это цикл по эмоциональному индикатору + линия Нептуна + Полнолуние (частное лунное затмение). К тому же цена уже находится у поддержки 1,4600 и линии D3. Много факторов на откат, поэтому стоит уделить внимание, когда трейдеры начнут фиксить прибыль от коротких позиций. Именно это и будет первым сигналом к коррекции и формировании дна по европейской валюте…» Все перечисленные факторы оказали евробыкам поддержку. Но цены на нефть и положение с фунтом ограничивают быков в действии, как только курс EURUSD начинает набирать обороты, падение цен на нефть их тут же тормозит. Сырьевой рынок будет продолжать оказывать влияние на валютный рынок и на этой неделе. Теперь обратите внимание на линии Меркурия и Венеры. Они сливаются в один восходящий канат, который на текущую неделю будет выступать в качестве сопротивления. Эти две планеты находятся в соединении. Важный уровень сопротивления по линии Нептуна лежит в области 1,4935, а поддержка по минимуму 1,4629. По планетарным линиям серьёзная сопротивление для быков встретится на 1,5080.
Ïîäïèñàòüñÿ íà ñåññèîííûå îáçîðû Ðàçäåë "Åæåäíåâíûé àíàëèç"
С уважением, Влад Антонов
Финансовый аналитик ГК «Альпари»
23
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Âçãëÿä íà USD/JPY: êóäà ðàñò¸ò äîëëàð?
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Âçãëÿä íà USD/JPY: êóäà ðàñò¸ò äîëëàð? Êóðñ ïàðû USD/JPY óæå âòîðóþ íåäåëþ íàõîäèòñÿ â çîíå äåéñòâèÿ äîëãîñðî÷íîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñ 1995 ãîäà, òîðãóÿñü íà ãîäîâûõ ìàêñèìóìàõ â ðàéîíå ÷óòü íèæå 111-ôèãóðû. Îäíàêî, ðîñòà óæå ïðàêòè÷åñêè íå íàáëþäàåòñÿ - ïàðà âçÿëà íåêîòîðûé ïåðåðûâ. ×òî ìîæåò æäàòü ïàðó äàëåå - ðîñò èëè ïàäåíèå? Ïîëàãàÿñü íà îòçûâû ÷èòàòåëåé â 2004-2008 ãã., ýòîò îáçîð ìîæåò áûòü ïîëåçåí òðåéäåðàì, êîòîðûå òîðãóþò ïàðîé USD/JPY, èëè àíàëèòèêàì, êîòîðûå èíòåðåñóþòñÿ äèíàìèêîé ýòîé âàëþòíîé ïàðû. Äàííûé îáçîð ëîãè÷åñêè ïðîäîëæàåò ðÿä ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà "FOREX MAGAZINE", à òàêæå â ðóáðèêå "Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN" íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî ÈíôîðìàöèîííîÀíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" - www.VIAC.ru
Àíàëèç äîëãîñðî÷íûõ êîëåáàíèé USD/JPY Óæå äâå íåäåëè ïàðà äåðæèòñÿ âûøå 110-ôèãóðû, íî íèêàê íå ìîæåò âçÿòü 111-ôèãóðó. Òåõíè÷åñêè ïàðà ñåé÷àñ íàõîäèòñÿ â çîíå äåéñòâèÿ âîñõîäÿùåãî äîëãîñðî÷íîãî òðåíäà, ïîýòîìó ìîæíî îæèäàòü ïðîäîëæåíèå âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ ñ öåëüþ â ðàéîí 114-115-ôèãóð êàê ìèíèìóì.  òîì ðàéîíå íàõîäÿòñÿ ëîêàëüíûé ðàéîí ñîïðîòèâëåíèÿ â äåêàáðå 2007 ã., à òàêæå ïðîáèòûé âíèç äâóõëåòíèé âîñõîäÿùèé êàíàë êîëåáàíèé 2006-2007 ãã. Ãîäîâîé ìàêñèìóì áûë îáíîâë¸í â àâãóñòå íà óðîâíå 110.60, ÷òî 50 ïóíêòàìè âûøå ÿíâàðñêîãî. Ãîäîâîé ðàçìàõ êîëåáàíèé ñîñòàâëÿåò ïî÷òè 1500 ïóíêòîâ ñ óðîâíÿ ìàðòîâñêîãî ìèíèìóìà 95.71, à â ñëó÷àå äîñòèæåíèÿ öåëè - ìîæåò áûòü îêîëî 2000 ïóíêòîâ! Äëÿ ñðàâíåíèÿ, â 2007 ãîäó ðàçìàõ êîëåáàíèé ñîñòàâèë îêîëî 1700 ïóíêòîâ, à â 2006 ãîäó - âñåãî 1100 ïóíêòîâ. Áëèæàéøèì âàæíûì ñîïðîòèâëåíèåì ìîæåò âûñòóïèòü ïðîåêöèÿ ïî ãîäîâûì âåðøèíàì 1998, 2001 è 2005 ãã. Ýòà ïðîåêöèÿ áûë íàðóøåíà â 2007 ãîäó, â êîòîðîì êóðñ óñòàíîâèë ìíîãîëåòíèé ìàêñèìóì íà óðîâíå 124.10, îäíàêî çàòåì ïàðà îïÿòü ñíèçèëàñü è âîøëà â çîíó äåéñòâèÿ ýòîãî ñîïðîòèâëåíèÿ. Ñåé÷àñ ýòà ïðîåêöèÿ íàõîäèòñÿ â ðàéîíå 112-113.00. Ìîæíî îæèäàòü îòêàò êóðñà èç ýòîãî ðàéîíà â ñëó÷àå åãî äîñòèæåíèÿ. Ñèòóàöèÿ ñ äàëüíåéøèì ïîâûøåíèå åù¸ íå ñîâñåì îïðåäåëåííàÿ - íåëüçÿ èñêëþ÷àòü ðåçêîå ïîíèæåíèå êóðñà èç òåêóùåãî ðàéîíà.  òàêîì ñëó÷àå äîñòèæåíèå ïðîåêöèè âîñõîäÿùåãî äîëãîñðî÷íîãî òðåíäà ñ 1995 ãîäà ìîæåò ðàñöåíèâàòüñÿ êàê âîçâðàò ê ïðîáèòîìó â ÿíâàðå 2008 ã. òðåíäó-ïîääåðæêå. Òàêîå ñíèæåíèå áóäåò èìåòü öåëüþ äîñòèæåíèå ðàéîíà ãîäîâîãî ìèíèìóìà 95-98.00, à êàê ìàêñèìóì - èñòîðè÷åñêîãî ìèíèìóìà â 1995 ãîäó - 79.70.
24
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Âçãëÿä íà USD/JPY
Äîëãîñðî÷íûå óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ USD/JPY 110.00 112.00 113.60 114.60
Ñîïðîòèâëåíèÿ ïðîåêöèÿ âîñõîäÿùåãî äîëãîñðî÷íîãî òðåíäà ñ 1995 ã. ïðîåêöèÿ ïî ãîäîâûì âåðøèíàì 1998, 2001 è 2005 ãã. íèæíÿÿ ãðàíèöà âîñõîäÿùåãî êàíàëà êîëåáàíèé 2006-2007 ãã. äåêàáðüñêèé ëîêàëüíûé ìàêñèìóì 2007
100.00
Ïîääåðæêè ïðîåêöèÿ ïîääåðæêè ïî ìèíèìóìàì 1999 è 2004 ãã. ïñèõîëîãè÷åñêèé óðîâåíü
95.71
ãîäîâîé ìèíèìóì â 2008 ãîäó
79.70
èñòîðè÷åñêèé ìèíèìóì â 1995 ãîäó
102.00
Ñðåäíåñðî÷íûå ãðàôèêè USD/JPY
25
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Âçãëÿä íà USD/JPY
Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN Ëè÷íàÿ ñòðàíèöà VMN (âñå ïóáëèêàöèè)
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Âèäÿêèí Ìèõàèë (VMN) Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: vmn@viac.ru
26
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Àâãóñò 2008 ¹236/34
27
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY Íà ìåñÿöàõ ïðîäîëæàåòñÿ òåñò óðîâíÿ Êèäæóí íà 109,95. Ñëåäóþùàÿ íåäåëÿ çàêðûâàåò ìåñÿö è ïîòîìó áóäåò ïðèíöèïèàëüíî âàæíî, êàê îíà çàêðîåòñÿ. Åñëè âûøå Êèäæóí. òîãäà ïîâûñèòñÿ âåðîÿòíîñòü îòðàáîòêè ôëåòîâîãî ïî ìåñÿöàì. Åñëè íèæå, òî âîçìîæåí íåêîòîðûé îòáîé âíèç. Âòîðàÿ íåäåëÿ çàêðûëàñü âèñåëüíèêîì, íà ýòîò ðàç "ôàëüøèâûé" ñ ìåäâåæüèì òåëîì. Íèæíÿÿ ãðàíèöà îáëàêà îñòàåòñÿ íåïðèñòóïíîé. Îäíàêî, ñëåäóþùàÿ íåäåëÿ îòêðîåòñÿ â îáëàêå.
28
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Íà äíÿõ, ïî êàíàëàì ñôîðìèðîâàíà ñòðóêòóðà âîñõîäÿùåãî òðåíäà.  ÷åòâåðã-ïÿòíèöó ñêîððåêòèðîâàëèñü ïî÷òè äî óðîâíÿ Êèäæóí 108,32-36 è ðåçêî îòòîëêíóëèñü îòòóäà "ôàëüøèâîé" áû÷üåé ñâå÷îé. Future-High 114.50. Ñòîï íà Silver-Low 107.81. Îòêðûòóþ ïîçèöèþ ïðîäîëæàþ âåñòè ïî äíåâíîìó òðåíäó. Íà 4-÷àñàõ îòðàáîòàëè ôëåòîâûé ñâåðõóâíèç, à çàòåì äîâîëüíî ðåçêî îòðàáîòàëè â ïÿòíèöó ôëåòîâûé ñíèçó-ââåðõ. Ê ñîæàëåíèþ, â ïÿòíèöó íå îòñëåäèë ñèãíàë íà ïîêóïêó è íå ñìîã äîáàâèòñÿ âî 4-÷àñîâîìó ôëåòó.
AlexSilver Forex. Ñòðàòåãèÿ Silver-channel ïî äíÿì è 4-÷àñàì. USDJPY Òåñòîâûé ñ÷åò Silver-channel ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY
29
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Åæåíåäåëüíûé îáçîð íåôòÿíîãî ðûíêà
Åæåíåäåëüíûé îáçîð íåôòÿíîãî ðûíêà Ïî èòîãàì ïðîøåäøåé íåäåëè, ôüþ÷åðñû íà íåôòü ñîðòà WTI ïîâûñèëèñü íà 0.6%, íåñìîòðÿ íà ñèëüíåéøåå ïàäåíèå öåí â ïÿòíèöó.  ïîñëåäíèé òîðãîâûé äåíü îêòÿáðüñêèå êîíòðàêòû íà NYMEX óïàëè íà $6.59, èëè 5.4%, ê $114.59 çà áàððåëü, ÷òî ñòàëî ñàìûì ñèëüíûì ñíèæåíèåì â ïðîöåíòíîì îòíîøåíèè ñ 24 äåêàáðÿ 2007ã. Ñåíòÿáðüñêèå êîíòðàêòû íà áåíçèí RBOB óïàëè íà 17.66 öåíòîâ, èëè 5.8%, ê $2.8686 çà ãàëëîí. Ñîãëàñíî äàííûõ ÀÀÀ, ñðåäíèå öåíû íà áåíçèí íà çàïðàâêàõ íå âûðîñëè çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 19 àâãóñòà.  íàöèîíàëüíîì ìàñøòàáå öåíû íà ÀÇÑ óïàëè íà 1 öåíò ê $3.692 çà ãàëëîí. Ðåêîðäíîãî óðîâíÿ $4.114 çà ãàëëîí íàëè÷íûå öåíû äîñòèãàëè 17 èþëÿ. Íà ICE â Ëîíäîíå îêòÿáðüñêèå ôüþ÷åðñû íà èíäèêàòèâíûé ñîðò íåôòè "Áðåíò" óïàëè íà $6.24, èëè 5.2%, ê $113.92 çà áàððåëü. Ïàäåíèå öåí â ïÿòíèöó, íàäî ïîëàãàòü, ÿâëÿåòñÿ ðåçóëüòàòîì ôèêñàöèè ïðèáûëè, íà ôîíå íåêîòîðîãî îñëàáëåíèÿ ãåîïîëèòè÷åñêîé íàïðÿæåííîñòè è êðàòêîñðî÷íîãî ðîñòà äîëëàðà ÑØÀ. Àìåðèêàíñêàÿ âàëþòà ïîäíÿëàñü íà 0.9% ê $1.4772 ïðîòèâ åâðî â ïÿòíèöó, ïîñëå ñíèæåíèÿ íà 1% äíåì ðàíåå. Òåîðåòè÷åñêè ðîñò äîëëàðà ÑØÀ ñíèæàåò èíòåðåñ èíâåñòîðîâ ê òîâàðíûì ðûíêàì, èñïîëüçóåìûõ â êà÷åñòâå óáåæèùà îò èíôëÿöèè. Òåì âðåìåíåì, òðóáîïðîâîä Áàêó-Òáèëèñè-Äæåéõàí, ïî êîòîðîìó ïîñòàâëÿåòñÿ àçåðáàéäæàíñêàÿ íåôòü ÷åðåç Ãðóçèþ ê ñðåäèçåìíîìîðñêîìó ïîáåðåæüþ Òóðöèè, âîçîáíîâèë íîðìàëüíóþ ðàáîòó â ïÿòíèöó, ïîñëå çàêðûòèÿ èç-çà ïîæàðà â íà÷àëå ìåñÿöà. Ïîñëå çàêðûòèÿ 1100-ìèëüíîãî òðóáîïðîâîäà 5 àâãóñòà, êîìïàíèÿ BP è äðóãèå ïîñòàâùèêè ñîêðàòèëè ïðîêà÷êè íåôòè â ñðåäíåì íà 880000 bpd.
30
Êðàòêîå ðåçþìå US DOE. Ïî äàííûì EIA, çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 15 àâãóñòà, ïîñòàâêè íåôòè íà àìåðèêàíñêèå ÍÏÇ ñîñòàâèëè â ñðåäíåì 14.8 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ÷òî áûëî àíàëîãè÷íî ïîñòàâêàì ïðåäûäóùåãî ïåðèîäà. Êîýôôèöèåíò èñïîëüçîâàíèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé ñîñòàâèë â ñðåäíåì 85.7%. Ïðîèçâîäñòâî áåíçèíà íåìíîãî ïîâûñèëîñü è ñîñòàâèëî â ñðåäíåì 9.1 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Ïðîèçâîäñòâî ïðîäóêòîâ äèñòèëëÿöèè òàê æå óâåëè÷èëîñü ê 4.4 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Àìåðèêàíñêèé èìïîðò íåôòè âûðîñ ê 11.0 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ÷òî íà 1.3 ìëí. bpd áîëüøå, ÷åì íåäåëåé ðàíåå. Çà ïðîøåäøèå ÷åòûðå íåäåëè èìïîðò íåôòè â ÑØÀ ñîñòà-
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Åæåíåäåëüíûé îáçîð íåôòÿíîãî ðûíêà
âèë â ñðåäíåì 10.2 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ÷òî íà 93000 bpd âûøå, ÷åì â ïðîøëîì ãîäó. Ïîëíûé èìïîðò áåíçèíà áûë íà óðîâíå 794000 bpd, â òî âðåìÿ êàê èìïîðò ïðîäóêòîâ äèñòèëëÿöèè óïàë ê 73000 bpd. Êîììåð÷åñêèå çàïàñû íåôòè (èñêëþ÷àÿ Ñòðàòåãè÷åñêèé Íåôòÿíîé Ðåçåðâ) âûðîñëè íà 9.4 ìëí. áàððåëåé ê 305.9 ìëí. áàððåëåé, è íàõîäÿòñÿ â ñåðåäèíå ñðåäíåãî äèàïàçîíà, ðàññ÷èòûâàåìîãî äëÿ ýòîãî âðåìåíè ãîäà. Ïîëíûå çàïàñû áåíçèíà óïàëè íà 6.2 ìëí. áàððåëåé è íàõîäÿòñÿ òåïåðü íèæå íèæíåé ãðàíèöû ñðåäíåãî äèàïàçîíà. Çàïàñû ïðîäóêòîâ äèñòèëëÿöèè âûðîñëè íà 500000 áàððåëåé è íàõîäÿòñÿ â âåðõíåé ïîëîâèíå ñðåäíåãî äèàïàçîíà. Çàïàñû ïðîïàíà âûðîñëè íà 1.6 ìëí. áàððåëåé, íî ïðîäîëæàþò îñòàâàòüñÿ íèæå íèæíåé ãðàíèöû ñðåäíåãî äèàïàçîíà. Ïîëíûå êîììåð÷åñêèå íåôòÿíûå çàïàñû âûðîñëè íà 8.2 ìëí. áàððåëåé è íàõîäÿòñÿ â íèæíåé ïîëîâèíå ñðåäíåãî äèàïàçîíà. Ïîëíûé íåôòÿíîé ñïðîñ çà ïðîøåäøèé ÷åòûðåõíåäåëüíûé ïåðèîä ñîñòàâèë â ñðåäíåì 20.2 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ÷òî íà 3.0% íèæå, ÷åì çà àíàëîãè÷íûé ïåðèîä ïðîøëîãî ãîäà. Ñïðîñ íà áåíçèí çà ïðîøåäøèå ÷åòûðå íåäåëè ñîñòàâèë â ñðåäíåì 9.5 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ÷òî íà 1.6% íèæå, ÷åì â ïðîøëîì ãîäó. Ñïðîñ íà ïðîäóêòû äèñòèëëÿöèè ñîñòàâèë â ñðåäíåì 4.2 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ÷òî 3.3% âûøå, ÷åì çà àíàëîãè÷íûé ÷åòûðåõíåäåëüíûé ïåðèîä ïðîøëîãî ãîäà. Ñïðîñ íà ðåàêòèâíîå òîïëèâî çà ïðîøåäøèå ÷åòûðå íåäåëè áûë íà 6.2% íèæå, ÷åì â ïðîøëîì ãîäó.
31
Íåôòÿíîé êîìïëåêñ â ñîñòàâå ñåíòÿáðüñêèõ ôüþ÷åðñîâ íà íåôòü, áåíçèí è ïå÷íîå òîïëèâî ðåçêî ñíèçèëñÿ ïîñëå, êàçàëîñü áû, íåîæèäàííîãî îò÷åòà EIA. Ôüþ÷åðñû íà íåôòü WTI îáâàëèëèñü íà ôîíå ðîñòà çàïàñîâ íåôòè íà 9.4 ìëí. áàððåëåé, â òî âðåìÿ êàê àíàëèòèêè îæèäàëè â ñðåäíåì óâåëè÷åíèÿ çàïàñîâ íà 1.0-1.5 ìëí. áàððåëåé. Íåîæèäàííûì áûëî òàê æå ïàäåíèå çàïàñîâ áåíçèíà íà 6.2 ìëí. áàððåëåé, ïðîòèâ îæèäàíèÿ ñíèæåíèÿ â ñðåäíåì íà 3.0 ìëí. Êîýôôèöèåíò èñïîëüçîâàíèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé ñíèçèëñÿ ê 85.7% îò 85.9% íåäåëåé ðàíåå. Èñïîëüçîâàíèå ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé àìåðèêàíñêèìè ÍÏÇ îñòàåòñÿ íà 6% íèæå, ÷åì â ïðîøëîì ãîäó, è áîëåå ÷åì íà 7% íèæå ïÿòèëåòíåãî ñðåäíåãî çíà÷åíèÿ äëÿ äàííîãî ïåðèîäà. Öåíû íà íåôòü óïàëè, ïîñëå âûõîäà äàííûõ, áëàãîäàðÿ îãðîìíîìó óâåëè÷åíèþ çàïàñîâ íåôòè, îäíàêî ñëåäóåò âñïîìíèòü, ÷òî çíà÷èòåëüíîìó ñîêðàùåíèþ èìïîðòà çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 8 àâãóñòà, ñïîñîáñòâîâàëà øòîðìîâàÿ àêòèâíîñòü â Ìåêñèêàíñêîì Çàëèâå. Áëîêèðîâêà ãëàâíîãî íåôòÿíîãî ïîðòà LOOP è Õüþñòîíñêîãî ñóäîõîäíîãî êàíàëà íå ïîçâîëèëà òàíêåðàì ñâîåâðåìåííî ïîñòàâèòü íåôòü ê ïóíêòàì íàçíà÷åíèÿ. Ðåçóëüòàò âîçîáíîâëåíèÿ ïîñòàâîê áûë îòðàæåí â ïîñëåäíåì îò÷åòå EIA, ÷òî è ïðèâåëî ê ñèëüíîìó ðîñòó öåí, ïîñëå òîãî êàê ðûíîê ïåðåâàðèë "íåîæèäàííûå" äàííûå. Ïðîèçâîäñòâî OPEC. Ñîãëàñíî ïðåäâàðèòåëüíûõ äàííûõ PetroLogistics Ltd, ïîñòàâêè íåôòè OPEC, âåðîÿòíî, óâåëè÷àòñÿ â àâãóñòå íà 400000 bpd, èëè 1.2%, ïîñêîëüêó Èðàí "âûáðàñûâàåò" íà ðûíîê íåôòü, íàõîäÿùóþñÿ â çàïàñàõ. 13 ÷ëåíîâ OPEC îáåñïå÷àò ïîñòàâêè íåôòè â ýòîì ìåñÿöå â ñðåäíåì, 32.9 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ïî ñðàâíåíèþ ñ 32.5 ìëí. bpd â ïðîøëîì ìåñÿöå. Ïðàâäà, ñîãëàñíî äàííûõ ñàìîé OPEC, â èþëå êàðòåëü ïîñòàâëÿë 32.77 ìëí. bpd.
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Åæåíåäåëüíûé îáçîð íåôòÿíîãî ðûíêà
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Óâåëè÷åíèå ïîñòàâîê íåôòè ïîëíîñòüþ ñâÿçàíî ñ óâåëè÷åíèå ýêñïîðòà Èðàíîì â àâãóñòå, â òî âðåìÿ êàê â èþëå ýêñïîðò èç ýòîé ñòðàíû â äåéñòâèòåëüíîñòè ñíèæàëñÿ.  ñâÿçè ñ ýòèì, óâåëè÷åíèå ïðîèçâîäñòâà OPEC, âåðîÿòíî, íîñèò êðàòêîñðî÷íûé õàðàêòåð è íå áóäåò ðàñöåíåíî ðûíêîì, êàê "ìåäâåæèé" ôàêòîð. Ñîãëàñíî PetroLogistics Ltd, Èðàí â àâãóñòå ïîäíÿë óðîâåíü ïîñòàâîê ê 4.0 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ïî ñðàâíåíèþ ñ 3.65 ìëí. bpd â ïðîøëîì ìåñÿöå. Äîïîëíèòåëüíûé âêëàä â óâåëè÷åíèå ïðîèçâîäñòâà âíåñëà è Àíãîëà, ïîäíÿâøàÿ ïîñòàâêè ê 2.07 ìëí. bpd. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, Ñàóäîâñêàÿ Àðàâèÿ, ñàìûé áîëüøîé ïîñòàâùèê íåéòè, ýêñïîðòèðîâàëà 9.45 ìëí. áàððåëåé â äåíü, ïðîòèâ 9.47 ìëí. bpd ìåñÿöåì ðàíåå. Ýêñïîðò íåôòè èç Èðàêà ñíèçèëñÿ â ýòîì ìåñÿöå ê 2.32 ìëí. bpd îò 2.345 ìëí. bpd â èþëå. Ìèíèñòðû 13-òè ñòðàí OPEC, 12 èç êîòîðûõ ïîä÷èíÿþòñÿ ñèñòåìå êâîò íà äîáû÷ó, âñòðåòÿòñÿ 9 ñåíòÿáðÿ íà êîíôåðåíöèè â Âåíå äëÿ îáñóæäåíèÿ ïîëèòèêè äàëüíåéøåãî ïðîèçâîäñòâà íåôòè. Ñëåäóþùàÿ âñòðå÷à íàçíà÷åíà íà 17 äåêàáðÿ â Àëæèðå. Êàðòåëü â ýòîì ãîäó ïðèäåðæèâàëñÿ ïîòîëêà ïðîèçâîäñòâà 32.673 ìëí. áàððåëåé â äåíü. Îæèäàíèå êîíôåðåíöèè OPEC íà ôîíå ïàäàþùèõ öåí, âåðîÿòíî, ïðèâåäåò ê âñåâîçìîæíûì êîììåíòàðèÿì ñî ñòîðîíû Ìèíèñòðîâ, êîòîðûå áóäóò ïðèçûâàòü ê ñîêðàùåíèþ óðîâíÿ ïîñòàâîê.  ÷àñòíîñòè, Ñàóäîâñêàÿ Àðàâèÿ ìîæåò ñíèçèòü ïðîèçâîäñòâî íåôòè íà 500000 bpd, 200000 bpd èç êîòîðûõ óæå íàìå÷àþòñÿ â àâãóñòå.  ýòîì ñâåòå, öåíû íà íåôòü, âåðîÿòíî, ïî-ïðåæíåìó îñòàíóòñÿ âûøå $110.30 çà áàððåëü, è, â êîíå÷íîì èòîãå, çàêðåïÿòñÿ â äèàïàçîíå $120-$130 çà áàððåëü äî îêòÿáðÿ. Àëåêñàíäð Áîðö (BAUER) äëÿ Forex Magazine Âåäóùèé àíàëèòèê ÄÖ "ÀËÜÏÀÐÈ". E-mail: bauer@viac.ru Åæåäíåâíûå îáçîðû òîâàðíûõ ðûíêîâ â ñâîáîäíîì äîñòóïå. Äîâåðèòåëüíîå óïðàâëåíèå. SPREAD-TRADING (Ñòðàòåãèÿ STRADDLE).
32
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Ïðîöåññ ñàìîïîçíàíèÿ. Ãëàâà 2
ÏÐÎÖÅÑÑ ÑÀÌÎÏÎÇÍÀÍÈß Ì. Óèëüÿì Øåéåð Ì. Óèëüÿì Øåéåð - òðåéäåð è àíàëèòèê, òîðãóþùèé ôüþ÷åðñíûìè êîíòðàêòàìè èíäåêñà E-mini Íå èìååò çíà÷åíèÿ, íàñêîëüêî óìíà âàøà òîðãîâëÿ, óñïåøíûé òðåéäèíã - ýòî â îñíîâíîì èãðà ñîçíàíèÿ. Ýòîò òðàêòàò ïî ïñèõîëîãèè òðåéäèíãà ñîñòîèò èç íåñêîëüêèõ ãëàâ è ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé âûäåðæêè èç êíèãè "Ðàçâîðîòíûå òî÷êè, ìîäåëè è ñàìîïîçíàíèå", valhallafutures.com. Ïåðâàÿ èç ýòèõ ïóáëèêàöèé, ïðîëîã, ñîäåðæàëà ââåäåíèå â èçó÷åíèå ñðåäû âíóòðåííèõ ðåøåíèé, êîòîðûå ïðîèñõîäÿò ó òðåéäåðà â ãîëîâå.  ïðåäïîëîæåíèè, ÷òî áîëåå ÿñíîå ïîíèìàíèå íàøèõ âíóòðåííèõ êîíôëèêòîâ óëó÷øèò ðåçóëüòàòû íàøåé òîðãîâëè, ÿ ïåðñîíèôèöèðîâàë òðè ìîäåëè "âíóòðåííåãî ãîëîñà". Ýòî Òðåéäåð, Ðåâèçîð è Àíàëèòèê.
Ãëàâà 2 Ñöåíà Îíè çíàþò êàê ãîâîðèòü, íî íå êàê ñëóøàòü. Ãåðàêëèò. Ñðàçó íàäî ñêàçàòü, ÷òî åñòü ïðàâèëî, êàñàþùååñÿ èíäèâèäóàëüíîãî ïðèñóòñòâèÿ âñåõ ýòèõ ìûñëåííûõ äðóçåé. Âñåì èì, â ñèëó ñîâìåñòíî èñïîëüçóåìîãî ïðîñòðàíñòâà, ïðèñóùå îäíî îãðàíè÷åíèå: â âàøåé ãîëîâå åñòü ëèøü îäíà òðèáóíà, ñ êîòîðîé îíè ìîãóò âåùàòü. Äëÿ òîãî, ÷òîáû âçÿòü ïîä êîíòðîëü âàø âíóòðåííèé ãîëîñ, ñ ýòîé òðèáóíû äîëæåí "âûñòóïàòü" ëèøü êòî-òî îäèí èç íèõ. Êîãäà îäèí èç íèõ çàâëàäåâàåò èì, âàì òóò æå ñòàíîâèòñÿ íåâåäîìî ïðèñóòñòâèå (è äàæå ñóùåñòâîâàíèå) äâóõ äðóãèõ. Êòî áû âû íè áûëè, â ëþáîé ìîìåíò áîäðñòâîâàíèÿ âû íàõîäèòåñü âî âëàñòè ýòîé òðèáóíû. Ãîëîñ, èäóùèé ñ òðèáóíû - ýòî âàøà èíäèâèäóàëüíîñòü. Äëÿ âàñ, æèâóùåãî â áóäíè÷íîì ìèðå, ãîëîñ - ýòî âû ñàìè. È íåò òàì íèêîãî êðîìå âàñ. Áåç ðàçíèöû, êòî êîíòðîëèðóåò ýòîò ãîëîñ, îí ïðèñóòñòâóåò âñåãäà. È ãîâîðèòå âñåãäà âû. È âðåìåíàìè áûâàåòå óäèâëåíû âàøèìè ïîñòóïêàìè è îõâàòèâøèìè âàñ ÷óâñòâàìè - êàê áóäòî âû îòäåëåíû îò íèõ - íàñòîëüêî ìîãóò ìåíÿòüñÿ âàøè ìîòèâû. Âàøå ïîâåäåíèå â ðåçóëüòàòå êàæåòñÿ êàê áû ïðèíóæäåííûì, êàê åñëè áû âíóòðè ñåáÿ ãîâîðèëè âîâñå íå âû.
33
www.esignallearning.com Åñëè â ïðîöåññå òîðãîâëè âû ïîçâîëèòå ñåáå áûòü îñîçíàííûì, âû ìîæåòå äåéñòâèòåëüíî óñëûøàòü ýòîò ãîëîñ. Îí ñòàíîâèòñÿ îñîáåííî îò÷åòëèâ âî âðåìÿ âîîäóøåâëåíèÿ èëè ñèëüíîãî äàâëåíèÿ. Ýòî ñëó÷àåòñÿ âî âðåìÿ ðàáî÷èõ ìîìåíòîâ, êîãäà âàì íóæíî ïðèíÿòü ðåøåíèå, íàéòè âðåìÿ äëÿ âõîäà èëè âûõîäà èç ïîçèöèè, èëè æå êîãäà âû ðàçáèðàåòå ðåçóëüòàòû ñäåëêè.  òàêèå ìîìåíòû ìû èìååì äåëî êàê ñ íàøèìè íàìåðåíèÿìè, òàê è ñ èõ ðåçóëüòàòîì, è ýìîöèè, òàê èëè èíà÷å, î÷åíü ñèëüíû. È êîãäà ïðåäîñòàâëÿåòñÿ íàèëó÷øàÿ âîçìîæíîñòü ïðèñëóøàòüñÿ êî âíóòðåííåìó ãîëîñó, ýòîò ãîëîñ íà÷èíàåò ãîâîðèòü òàê óáåäèòåëüíî, ÷òî ìû ñ òðóäîì ìîæåì ïîíÿòü, ÷òî îí ãîâîðèò çà íàñ. È åñëè â ìîìåíò îòêðîâåíèÿ âû äåéñòâèòåëüíî åãî óñëûøàëè, âû ìîæåòå ïîäóìàòü, ÷òî ýòîò ãîëîñ âíóòðè ñîâñåì íå ïîõîæ íà âàñ. Ýòîò ãîëîñ è åãî ñóùíîñòü ïðèíèìàåò îáëè÷üå êîãî-òî, êîãî âû ñîâñåì íå çíàåòå è ìîæåòå óçíàòü ëèøü â ìîìåíòû îçàðåíèé. Íî ýòîò ìîìåíò îòêðîâåíèÿ óíèêàëåí. Ãîëîñ â âàøåé ãîëîâå âñåãäà âàì çíàêîì. Èíà÷å âû áû íèêîãäà íå ñëóøàëè åãî. Ýòîò ãîëîñ ìîæåò áûòü øóìîì èëè ÷åì-òî âðîäå ðàññêàçà î áîëåçíè, î êîòîðîé âû ãîâîðèòå âðà÷ó. Íåò, ýòîò ãîëîñ íèêîãäà íå ÷óæîé.  ïðîòèâíîì ñëó÷àå, âû áû ïðîñòî åãî óáðàëè, êàê âñå ÷óæäûå âàì âåùè. Åñëè ãîëîñ â âàøåé ãîëîâå õî÷åò áûòü óñëûøàííûì, îí äîëæåí ïðèíÿòü òó ôîðìó, êîòîðóþ âû áåçîãîâîðî÷íî ðàñïîçíàåòå; èíà÷å æå åìó íèêîãäà íå ïðîáèòüñÿ. ×òîáû áûòü óñëûøàííûì, îí íàäåâàåò ìàñêó - èäåàëüíóþ ìàñêó. È âû, ñëóøàòåëü, ñîâåðøåííî ïîãëîùåííûé ýòîé ìàñêîé, íà÷èíàåòå äåëàòü òî, ÷òî âàì ãîâîðÿò, íå çàäàâàÿ ëèøíèõ âîïðîñîâ. Íî, ïîëàãàÿ, ÷òî åñëè ìû óçíàåì îòëè÷èòåëüíûå îñîáåííîñòè êàæäîãî ãîëîñà, ýòîãî ãîâîðÿùåãî ñóáúåêòà, òî ÷åðåç ýòó ìàñêó ìû ðàñïîçíàåì ñóùíîñòè êàæäîãî èç ýòèõ òðåõ âíóòðåííèõ ãîëîñîâ, ïðèñóòñòâóþùèõ â òîðãîâëå. Òîò ôàêò, ÷òî òîëüêî ëèøü îäèí ñóáúåêò çàíèìàåò òðèáóíó âàøåãî ãîëîñà â îäèí ìîìåíò âðåìåíè, âîâñå íå îçíà÷àåò, ÷òî îñòàëüíûå êóäà-òî èñïàðèëèñü.  ðàñïîðÿæåíèè êàæäîãî èç íèõ èìååòñÿ äîâîëüíî ìîùíîå îðóæèå, ÷òîáû
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Ïðîöåññ ñàìîïîçíàíèÿ. Ãëàâà 2
Àâãóñò 2008 ¹236/34
îòâîåâàòü òðèáóíó ó äðóãîãî â ëþáîé ìîìåíò, êîãäà åæåäíåâíûå íàïðÿæåíèÿ â òîðãîâëå îáíàæàþò èõ èñòèííûå ìîòèâû. Ó Ðåâèçîðà â ðàñïîðÿæåíèè åñòü îðóæèå ñòðàõà è êîìôîðòà; ó Àíàëèòèêà - ýíòóçèàçì è ïîäàâëåííîñòü. Îäíàêî ó Òðåéäåðà â àðñåíàëå íåò ýìîöèé âîîáùå. Ïî ñóòè, åãî ýêçèñòåíöèÿ ïîñòðîåíà íà ïðåäïîñûëêå, ÷òî îí ÷óâñòâóåò è ïåðåæèâàåò ýòè ýìîöèè, íî íå ìîæåò íè÷åãî ñ íèìè ïîäåëàòü. Òðåéäåð ñàì ïî ñåáå îñâåäîìëåí. Åãî çàäà÷è îáäóìàííû. Îí äîëæåí ñîâåðøåíñòâîâàòüñÿ öåëåíàïðàâëåííî. Òðåéäåð ñàìîîñîçíàí. Âñå, ÷òî îí ïîñòèãàåò, îí ïîñòèãàåò èç îáó÷åíèÿ. Âñå, ÷åãî îí äîñòèãàåò, îí äîñòèãàåò íà ïðàêòèêå. Òðåéäåð äîëæåí îòâîåâàòü ñàìîäèñöèïëèíó â ãîðÿ÷åì ñðàæåíèè. Îí äîëæåí áûòü íåïîäâåðæåí âëèÿíèþ ýìîöèîíàëüíûõ äàâëåíèé è îøèáîê è âûäåðæàòü èñïûòàíèå êîìôîðòîì. Îí äîëæåí ïîíèìàòü îáìàí÷èâîñòü ëþáîãî çíàíèÿ è ÷åðåç ýòîò ïóòü îáðåòàòü ìóäðîñòü.  ïëàíå ïðèíÿòèÿ íà ñåáÿ êîìàíäîâàíèÿ, Ðåâèçîð è Àíàëèòèê èìåþò îãðîìíîå ïðåèìóùåñòâî. Îíè ïðèõîäÿò âñåãäà õîðîøî ïîäãîòîâëåííûìè, ñ ìîòèâàìè, î êîòîðûõ îíè õîðîøî çíàþò, è áîëåå òîãî, èì íå òðåáóåòñÿ îñîáûõ óñèëèé çàâëàäåòü ãîëîñîì. Òðåéäåð ïðèõîäèò íè ñ ÷åì. Íå ñóùåñòâóåò èíñòðóêöèé äëÿ îáðåòåíèÿ ìóäðîñòè è ñàìîäèñöèïëèíû, êîòîðûå ïîìîãóò åìó âûæèòü è ñàìîóòâåðäèòüñÿ.  åãî îáðàçå íåò íè÷åãî èñòèííî-ïðèðîäíîãî èëè åñòåñòâåííîãî. Òîãäà êàê âñå ñâÿçàííîå ñ Ðåâèçîðîì è Àíàëèòèêîì - âðîæäåííîå è äàííîå. Çàäà÷à Òðåéäåðà - âûÿñíèòü âñå ýòî, ðàñïîçíàòü ýòèõ äâóõ äðóãèõ, êòî îíè è ÷òî îíè, è íàó÷èòüñÿ óïðàâëÿòü âíóòðåííèì ãîëîñîì. "Òðåéäåð äîëæåí áóêâàëüíî ñîçäàòü ñåáÿ ñàì." Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignallearning.com
Ôîðåêñ Ðàññûëêè ýòî - íîâîñòè, îáçîðû, àíàëèòèêà è ïðîãíîçû ðûíêà Ôîðåêñ â ïèñüìàõ, ïðèõîäÿùèõ â âàø ïî÷òîâûé ÿùèê. Îäèí àêêàóíò äëÿ Ïîäïèñ÷èêà è äëÿ Àâòîðà - òîëüêî îäíà ðåãèñòðàöèÿ íà FxMail.ru!
Áåñïëàòíûå ôîðåêñ ðàññûëêè Åñëè âû èíòåðåñóåòåñü ðûíêîì Ôîðåêñ èëè óæå ðàáîòàåòå íà íåì, âû ìîæåòå ïîäïèñàòüñÿ íà áåñïëàòíûå ôîðåêñ ðàññûëêè íà FxMail.ru. Íàéäèòå èíòåðåñóþùóþ âàñ ðàññûëêó â Êàòàëîãå èëè Ðåéòèíãå Ðàññûëîê è ïîäïèøèòåñü íà íåå. Ôîðìàò êàê ïëàòíûõ òàê è áåñïëàòíûõ ðàññûëîê - HTML ñ âëîæåííûìè êàðòèíêàìè. Ðàçìåð âûïóñêà áåñïëàòíîé ðàññûëêè - äî 200 Êá, ïëàòíîé äî 500 Êá. Óïðàâëÿòü ïîäïèñêîé íà ðàññûëêè è ñîçäàâàòü ñâîè ðàññûëêè âû ìîæåòå â ñâîåì ëè÷íîì ïðîôèëå â ñèñòåìå FxMail.ru - Ìîé FxMail.
Åñëè âû åùå íå çàðåãèñòðèðîâàíû â ñèñòåìå FxMail.ru, çàðåãèñòðèðóéòåñü ïðÿìî ñåé÷àñ è ñòàíüòå íàøèì Ïîäïèñ÷èêîì è/èëè Àâòîðîì!
Ïëàòíûå ôîðåêñ ðàññûëêè Ïîäïèñêà íà ïëàòíûå ðàññûëêè ïðîèñõîäèò ïîäîáíî ïîäïèñêå íà ãàçåòû èëè æóðíàëû. Çà âûïóñê ïëàòíîé ðàññûëêè Àâòîð íàçíà÷àåò öåíó, âû ìîæåòå ïîäïèñàòüñÿ íà ëþáîå êîëè÷åñòâî âûïóñêîâ. Ñîçäàíèå ïëàòíîé ðàññûëêè ïîäîáíî ñîçäàíèþ áåñïëàòíîé ñ òîé ëèøü ðàçíèöåé, ÷òî ïðè îòêðûòèè ïëàòíîé ðàññûëêè âû ñàìè íàçíà÷àåòå öåíó çà âûïóñê. Êàêèå ðàññûëêè óæå ïðèñóòñòâóþò íà FxMail.ru è åñòü ëè ñðåäè íèõ ïëàòíûå? - Ïîñìîòðèòå â Êàòàëîãå Ðàññûëîê. Âñå ðàññûëêè ó÷àñòâóþò òàêæå â Ðåéòèíãå Ðàññûëîê. ×òîáû âàøè ðàññûëêè ïîêóïàëèñü, î÷åâèäíî, ÷òî âàì íóæíî ðåãóëÿðíî ïóáëèêîâàòü â íèõ öåííóþ èíôîðìàöèþ, çà êîòîðóþ òðåéäåðû áóäóò ñîãëàñíû ïëàòèòü äåíüãè. Ê ïðèìåðó, âû ìîæåòå îòêðûòü íåñêîëüêî áåñïëàòíûõ ðàññûëîê è îäíó ïëàòíóþ. Ñ ïîìîùüþ áåñïëàòíûõ ðàññûëîê âû ñìîæåòå çàÿâèòü î ñåáå Ôîðåêñ àóäèòîðèè è çàðåêîìåíäîâàòü ñåáÿ ñïåöèàëèñòîì, à ñ ïîìîùüþ ïëàòíûõ - ïîëó÷èòü âîçíàãðàæäåíèå çà ñâîé îïûò è öåííûå çíàíèÿ.
Îòêðûòü ñâîþ ðàññûëêó ïðÿìî ñåé÷àñ.
34
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Ïåðâûé øàã ê ñäåëêå
Àâãóñò 2008 ¹236/34
ÏÅÐÂÛÉ ØÀÃ Ê ÑÄÅËÊÅ Òîìàñ Ëîíã Òîìàñ Ëîíã, ïðåïîäàâàòåëü FX Power Course
Ðèñ. 1. EUR/USD â ñèëüíîì ïîâûøàþùåìñÿ òðåíäå, ïðåäëàãàþùåì âîçìîæíîñòè ëèøü äëÿ ïîêóïêè. USD/JPY íàõîäèòñÿ â ñèëüíîé ïîíèæàþùåéñÿ òåíäåíöèè, ïðåäëàãàþùåé âîçìîæíîñòè ëèøü äëÿ ïðîäàæè
ß âèäåë ìíîãèõ òðåéäåðîâ-íîâè÷êîâ, äîáèâøèõñÿ çíà÷èòåëüíûõ ðåçóëüòàòîâ çà êîðîòêèé ïåðèîä âðåìåíè. Îäíàêî çà÷àñòóþ îíè òàêæå áûñòðî ñëèâàþò ñâîè ïðîôèòû. È, ïîòîìó êàê ñàìîñòîÿòåëüíî íàéòè ïîäõîä ê òîðãîâëå îíè íå â ñèëàõ, îíè ïðèõîäÿò ó÷èòüñÿ íà FX Power Course. Ïðè÷èíà èõ íåóäà÷ îáû÷íî êðîåòñÿ â òîì, ÷òî îíè çàáûâàþò, ÷òî ïåðåä òåì êàê âõîäèòü â òîðãîâëþ, íóæíî ñïåðâà îïðåäåëèòü íàñòðîåíèå ðûíêà.
www.dailyfx.com óñïåõîì. Çàòåì, åñëè òðåíä êîíñîëèäèðóåòñÿ èëè ìåíÿåòñÿ, îíè ïðîäîëæàþò ïîêóïàòü íà òåõ æå îòêàòàõ è òåðÿþò ñâîè ïðåäûäóùèå ïðèáûëè. Ïóòü ñëåäîâàíèÿ òðåíäó ìîæåò â èòîãå äàòü óñïåøíûå ñäåëêè, â òî âðåìÿ êàê òîðãîâëÿ ïðîòèâ òðåíäà çà÷àñòóþ âåäåò ê áûñòðûì ïðîèãðûøàì. Õîðîøèé ñïîñîá óçíàòü, â ÷åì êðîåòñÿ âàøà ïðîáëåìà - âûâåñòè â òîðãîâîì òåðìèíàëå îò÷åò îáî âñåõ çàêëþ÷åííûõ âàìè ñäåëêàõ. Òàê äàâàéòå âçãëÿíåì íà ïðèâåäåííûé çäåñü äíåâíîé ãðàôèê è ïîñìîòðèì, êàê âû âñòóïàåòå â òîðãîâëþ. Òåïåðü çàäàéòå ñåáå âîïðîñ, êàêèìè áû áûëè âàøè ðåçóëüòàòû, åñëè áû âû òîðãîâàëè òîëüêî íà ðûíêàõ, ãäå ìîãëè íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ òî÷íî îïðåäåëèòü íàïðàâëåíèå òðåíäà. Äâà ïðèìåðà äåìîíñòðèðóþò ÷åòêèé òðåíä. EUR/USD òîðãóåòñÿ îêîëî ãëîáàëüíûõ ìàêñèìóìîâ, â òî âðåìÿ êàê USD/JPY òîðãóåòñÿ îêîëî ìèíèìóìîâ, íåâèäàííûõ ñî âðåìåí 1995 ãîäà. Ýòè òåíäåíöèè î÷åâèäíû è ïîýòîìó ïðåäëàãàþò õîðîøèå âîçìîæíîñòè. Ìû ìîæåì áûòü çàèíòåðåñîâàíû â ïîêóïêå EUR/USD, ïîòîìó êàê ïàðà íàõîäèòñÿ â ïîâûøàþùåéñÿ òåíäåíöèè è â ïðîäàæå USD/JPY, ò.ê. ýòà ïàðà èäåò âíèç. Ýòîò ïåðâûé øàã èäåíòèôèêàöèè òðåíäà è òîðãîâëå ïî íåìó óâåëè÷èâàåò âàøè øàíñû íà óñïåõ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.dailyfx.com
ß ãîâîðþ î òîì, ÷òî íóæíî ñïåðâà îïðåäåëèòü íàïðàâëåíèå òðåíäà íà äíåâíîì ãðàôèêå è ëèøü çàòåì èñêàòü âõîä â ñäåëêó. Åñëè äíåâíàÿ òåíäåíöèÿ èäåò ââåðõ, èùèòå âîçìîæíîñòè äëÿ ïîêóïêè, à åñëè âíèç - òî, ñîîòâåòñòâåííî, äëÿ ïðîäàæè. Åñëè äíåâíîé ãðàôèê äåìîíñòðèðóåò êîíñîëèäàöèþ, ïîêóïàéòå íà óðîâíÿõ âûøå ïîääåðæêè è ïðîäàâàéòå íà óðîâíÿõ íèæå ñîïðîòèâëåíèÿ. Åñëè âû íå óâåðåíû, åñòü òðåíä èëè íåò, ôîêóñèðóéòå ñâîå âíèìàíèå íà òîé âàëþòíîé ïàðå, ãäå òðåíä î÷åâèäåí. ß çíàþ ìíîãèõ òðåéäåðîâ, ïîêóïàþùèõ íà îòêàòàõ ïàðû, íàõîäÿùåéñÿ â ñèëüíîì ðîñòå è äîâîëüíûõ ãðîìêèì
35
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Îá îáúåìå êîðîòêî è ÿñíî
ÎÁ ÎÁÚÅÌÅ ÊÎÐÎÒÊÎ È ßÑÍÎ Ãýðè Ïàíàéñ ß òîðãóþ êîíòðàêòàìè S&P E-mini, è êîãäà äåëàþ âñå ïðàâèëüíî, ðûíêè ìíå îá ýòîì ãîâîðÿò. Çäåñü ÿ ïîñòàðàþñü ïðèâëå÷ü âàøå âíèìàíèå ê òîìó, ÷òî çíà÷èò îáúåì (Volume) â êðàòêîñðî÷íîé òîðãîâëå. Êðèòè÷åñêèå îáúåìû ïîêóïêè èëè ïðîäàæè êàê íåëüçÿ ëó÷øå ñâèäåòåëüñòâóþò î ðàçâîðîòå òðåíäà. Öåíó äâèãàåò îáúåì.  ñâîåé àíàëèòèêå ÿ óäåëÿþ äîëæíîå âíèìàíèå òàêèì òåõíè÷åñêèì èíäèêàòîðàì êàê Ñòîõàñòèê è MACD, íî îáúåì îïðåäåëåííî çàíèìàåò â íåé ãëàâíîå ìåñòî. Ðîñò îáúåìà ðàáîòàåò êàê êðàñíûé ôëàã, ñèãíàëèçèðóÿ îá îêîí÷àíèè ïðîäîëæèòåëüíîãî äâèæåíèÿ è ãîòîâíîñòè ê ðàçâîðîòó. Ïîõîæå, ÷òî ðîñò îáúåìà è åñòü òî íåîáõîäèìîå äëÿ òîãî, ÷òîáû öåíà âûøëà èç òîðãóåìîãî äèàïàçîíà è ñôîðìèðîâàëà íîâóþ òåíäåíöèþ.
www.esignallearning.com Äàëåå ìû ìîæåì îæèäàòü òåñòèðîâàíèÿ íèæíåãî óðîâåíÿ ïðè ñíèçèâøåìñÿ îáúåìå. Ñòîõàñòèê è MACD îáû÷íî íà ýòèõ óðîâíÿõ äàþò íàì êëàññè÷åñêîå ðàñõîæäåíèå, è ýòîò ñëó÷àé òàêæå íå èñêëþ÷åíèå. Çàìåòüòå, ÷òî ñèãíàë íà ïîêóïêó ñîâïàäàåò ñî ñìåíîé ïîíèæàþùåéñÿ òåíäåíöèè. Ïîñëåäîâàâøåå äâèæåíèå äàåò 20 ïóíêòîâ âûøå ìèíèìóìà, è â äåéñòâèòåëüíîñòè íàì ïðåäîñòàâëåí õîðîøèé óðîâåíü âõîäà è ñòîï-ëîññ. Ïîñìîòðèòå êàê îáúåì óìåíüøàåòñÿ ïîñëå ýòîãî ñêà÷êà. Ãîòîâèòüñÿ ëè íàì ê ïîñëåäóþùåìó ïîâûøåíèþ? Îáúåì ïîäñêàæåò. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignallearning.com
Äàâàéòå âçãëÿíåì íà 10-ìèíóòíûé ãðàôèê. Íåò íåîáõîäèìîñòè ãîâîðèòü î òîì, ÷òî ÷åì áîëüøå òàéìôðåéì, òåì äîëüøå äëèòñÿ äâèæåíèå.  ïðèâåäåííîì ïðèìåðå ìû âèäèì öåíó/îáúåì, äîñòèãíóâøèõ ìèíèìóìà íà óðîâíå îêîëî 1500. Ñòîõàñòèê ïîêàçûâàåò ïåðåïðîäàííîñòü è äëèòåëüíîå áîêîâîå äâèæåíèå áåç âñÿêîãî íàìåêà íà òî, ÷òî ïîíèæàþùàÿñÿ òåíäåíöèÿ ñêîðî çàêîí÷èòñÿ. Åñëè ó íàñ âçÿòà ïîçèöèÿ ìû ìîæåì êàê ìèíèìóì çíàòü î âîçìîæíîì èçìåíåíèè äâèæåíèÿ. Îíî ñìåíÿåòñÿ íîðìàëüíîé ðåàêöèåé è ìû âèäèì ÷åòêî îïðåäåëåííûé òîðãîâûé äèàïàçîí. È ìû ãîòîâèìñÿ ê ñäåëêå.
36
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Âàëþòíûå ïàðû è èõ îñîáåííîñòè
ÂÀËÞÒÍÛÅ ÏÀÐÛ È ÈÕ ÎÑÎÁÅÍÍÎÑÒÈ Ãðåéñ ×åíã Ãðåéñ ×åíã - ñîçäàòåëü è ðåäàêòîð ñàéòà GraceCheng.com, ïîñâÿùåííîãî ïîñëåäíèì ðûíî÷íûì íîâîñòÿì è ìíåíèÿì, îòíîñÿùèìñÿ ê âàëþòíûì è ôîíäîâûì ðûíêàì. Îíà òàêæå ÿâëÿåòñÿ àâòîðîì êíèãè "7 âûèãðûøíûõ ñòðàòåãèé äëÿ òîðãîâëè íà ôîðåêñ" (2007) è ñîçäàòåëåì îíëàéíîâîãî êóðñà PowerFX Course. Ðûíîê FOREX ïðåäïîëàãàåò ïîêóïêó îäíîé âàëþòû è â òî æå âðåìÿ ïðîäàæó äðóãîé. FOREX - êðóïíåéøèé ìèðîâîé ôèíàíñîâûé ðûíîê, êîòîðûé äàæå áîëüøå ôîíäîâîãî. Äíåâíîé îáîðîò âàëþòíîãî ðûíêà ïðåâûøàåò 3 òðèëëèîíà äîëëàðîâ. FOREX - ãëîáàëüíàÿ ñåòü ïîêóïàòåëåé è ïðîäàâöîâ âàëþò, ýòî âíåáèðæåâîé ðûíîê, ãäå îïåðàöèè îñóùåñòâëÿþòñÿ ÷åðåç áðîêåðîâ. Òîðãîâëÿ èäåò 24 ÷àñà â ñóòêè, 5 ñ ïîëîâèíîé äíåé â íåäåëþ, â îòëè÷èå îò ôîíäîâûõ ðûíêîâ, ó êîòîðûõ îïðåäåëåíî âðåìÿ îòêðûòèÿ è çàêðûòèÿ. ×åðåç ôîðåêñ áðîêåðîâ ìîæíî òîðãîâàòü ïðàêòè÷åñêè ëþáîé âàëþòîé. Âàëþòû êàê ïðàâèëî îáîçíà÷àþòñÿ òðåìÿ áóêâàìè, ïåðâûå äâå - ñòðàíà, à òðåòüÿ - íàçâàíèå âàëþòû. Íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûå âàëþòû - äîëëàð ÑØÀ (USD), åâðî (EUR), ÿïîíñêàÿ éåíà (JPY), áðèòàíñêèé ôóíò (GBP), øâåéöàðñêèé ôðàíê (CHF), êàíàäñêèé äîëëàð (CAD), àâñòðàëèéñêèé äîëëàð (AUD). Öåíà âàëþòû ðàñòåò èëè ïàäàåò âñåãäà â ñîîòíîøåíèè ñ äðóãîé âàëþòîé. Ê ïðèìåðó, åñëè âû ãîâîðèòå, ÷òî US äîëëàð èäåò âíèç, òî íåïîíÿòíî î ÷åì èäåò ðå÷ü, ò.ê. USD ìîæåò ðàñòè ïî îòíîøåíèþ ê àâñòðàëèéñêîìó äîëëàðó, à ïàäàòü ïî îòíîøåíèþ ê åâðî. Òàê ÷òî âàëþòû âñåãäà òîðãóþòñÿ â ïàðàõ, è îáîçíà÷àþòñÿ ñëåäóþùèì îáðàçîì: EUR/USD. Ïåðâàÿ âàëþòà â ïàðå äàåòñÿ â îñíîâíîé, à âòîðàÿ - â îáðàòíîé êîòèðîâêå. Îñíîâûõ âàëþòíûõ ïàð ÷åòûðå è îíè íàçûâàþòñÿ majors: EUR/USD USD/CHF
www.tradingmarkets.com çíàòü è ïîíèìàòü ôàêòîðû, îêàçûâàþùèå âëèÿíèå íà èõ äâèæåíèå. EUR/USD Ïîñëåäíèé îò÷åò Áàíêà Ìåæäóíàðîäíûõ Ðàñ÷åòîâ (Bank for International Settlements, BIS) îò 2007 ãîäà ñâèäåòåëüñòâóåò î òîì, ÷òî íàèáîëåå òîðãóåìîé ïàðîé ÿâëÿåòñÿ EUR/USD ñ 27% îò äíåâíîãî îáúåìà òîðãîâëè. EUR/USD îòëè÷íûé èíñòðóìåò êàê äëÿ íîâè÷êîâ, òàê è äëÿ îïûòíûõ âàëþòíûõ òðåéäåðîâ. Ýòî î÷åíü àêòèâíàÿ ïàðà ñ íåáîëüøîé âîëàòèëüíîñòüþ, êîòîðàÿ ïðèâëåêàåò òðåéäåðîâ òàê, êàê ìåä ïðèâëåêàåò ï÷¸ë. Åå äâèæåíèÿ î÷åíü ïëàâíûå, à â òå÷åíèå äíÿ íàáëþäàåòñÿ áîëüøàÿ àêòèâíîñòü, ÷òî ïîçâîëÿåò äíåâíûì è êðàòêîñðî÷íûì òðåéäåðàì èçâëåêàòü çíà÷èòåëüíûå ïðèáûëè. EUR/USD îáû÷íî íàõîäèòñÿ â îáðàòíîé êîððåëÿöèè ñ USD/CHF è â ïðÿìîé ñ GBP/USD. Ýòî çíà÷èò, ÷òî åñëè EUR/USD èäåò ââåðõ, òî âñåãî âåðîÿòíåé USD/CHF ïîéäåò âíèç. Íà ñàìîì äåëå, ýòà îáðàòíàÿ êîððåëÿöèÿ ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé î÷åíü òåñíóþ çàâèñèìîñòü, êîòîðàÿ ìîæåò ïðîñëåæèâàòüñÿ äàæå íà âíóòðèäíåâíûõ ãðàôèêàõ. Ïðîñòî îòêðîéòå â ñâîåì òîðãîâîì òåðìèíàëå îáà ãðàôèêà EUR/USD è USD/CHF, è ñðàâíèòå èõ ìåæäó ñîáîé. Âîçìîæíî òàê ê âàì ïðèäåò íà óì õîðîøàÿ èäåÿ, î òîì, êóäà äàëüøå áóäåò äâèãàòüñÿ êàæäàÿ ïàðà. Åñëè âû òîðãóåòå ýòîé âàëþòíîé ïàðîé, âàì ñëåäóåò áûòü îñâåäîìëåííûì îá ýêîíîìè÷åñêîé êàðòèíå êàê Åâðîçîíû, òàê è ÑØÀ, è áûòü â êóðñå òîãî, ÷òî ðóêîâîäèòåëè äåíåæíîé ïîëèòèêè çàÿâëÿþò îá ýêîíîìèêå èõ ñòðàí è íàöèîíàëüíîé âàëþòå. Öåíòðàëüíûé áàíê ÑØÀ - ýòî Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ (Fed), åãî ïðåäñåäàòåëü - Áåí Áåðíàíêå. À ïîëèòèêîé åâðîâàëþòû ðóêîâîäèò Åâðîïåéñêèé Öåíòðîáàíê (ECB), åãî ïðåçèäåíò - Æàí-Êëîä Òðèøå.
GBP/USD USD/CHF USD/JPY Êàê âû âèäèòå, åâðî, øâåéöàðñêèé ôðàíê, àíãëèéñêèé ôóíò è ÿïîíñêàÿ éåíà òîðãóþòñÿ ÷åðåç àìåðèêàíñêèé äîëëàð. Êàæäàÿ ïàðà èìååò ñâîè îñîáåííîñòè è äëÿ íàñ âàæíî
37
Ïî äàííûì îò÷åòà BIS 2007 ïàðà USD/CHF ñîñòàâëÿåò ëèøü 5% îò îáùåãî äíåâíîãî îáúåìà, ÷òî ãîâîðèò î íåé, êàê î íàèìåíåå òîðãóåìîé ñðåäè îñíîâíûõ. Åå ñïðåä îáû÷íî áîëüøå, íåæåëè ÷åì ó EUR/USD, íî ýòî íå ïîâîä, ÷òîáû íå
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Âàëþòíûå ïàðû è èõ îñîáåííîñòè
òîðãîâàòü ýòîé ïàðîé. Îíà âåñüìà ïîïóëÿðíà è íàõîäèòñÿ â îáðàòíîé êîððåëÿöèè ñ EUR/USD. Èíîãäà USD/CHF "âåäåò" EUR/USD, à èíîãäà íàîáîðîò. Âîîáùå, øâåéöàðñêèé ôðàíê âûãîäíî âûäåëÿåòñÿ íà ôîíå âàëþòíîãî ðûíêà è îáùåãî ãåîïîëèòè÷åñêîãî áåñïîðÿäêà, ïîòîìó ÷òî åìó ïðèñóùà ðåïóòàöèÿ áåçîïàñíîé âàëþòû. USD/CHF áîëåå ïîäâåðæåí âëèÿíèþ ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ ÑØÀ, íåæåëè ñîáûòèÿì â Øâåéöàðèè. Öåíòðàëüíûé áàíê Øâåéöàðèè - ýòî Øâåéöàðñêèé Íàöèîíàëüíûé Áàíê è åãî ïðåäñåäàòåëü Æàí-Ïüåð Ðîò. Øâåéöàðèÿ î÷åíü çàâèñèìà îò ýêñïîðòà, òàêæå êàê ßïîíèÿ è Åâðîçîíà. GBP/USD GBP/USD, èëè "êàáåëü" - òðåòüÿ íàèáîëåå ëèêâèäíàÿ âàëþòíàÿ ïàðà, ñîñòàâëÿþùàÿ 12% îò äíåâíîãî îáîðîòà âàëþòíîãî ðûíêà. Ýòà ïàðà ïðèìå÷àòåëüíà ñâîèìè íåêîíòðîëèðóåìûìè è ñâåðõâîëàòèëüíûìè äâèæåíèÿìè, è îíà îïðåäåëåííî íå ðåêîìåíäóåòñÿ íîâè÷êàì. Ïðîáîè öåíû îáû÷íî áûâàþò ëîæíûìè, è íîâè÷êè ìîãóò áûòü ëåãêî ââåäåíû â çàáëóæäåíèå ýòèì ðûíî÷íûì øóìîì. Áðèòàíñêèé ôóíò êàê ïðàâèëî äâèæåòñÿ â òîì æå íàïðàâëåíèè, ÷òî è EUR/USD, õîòÿ ýòî íå âñåãäà òàê. Òàê êàê ôóíò èìååò áîëåå âûñîêóþ ïðîöåíòíóþ ñòàâêó, îí ñ÷èòàåòñÿ âûñîêîäîõîäíîé âàëþòîé.
Öåíòðàëüíûì áàíêîì ÿâëÿåòñÿ Áàíê ßïîíèè (BOJ). Ïîòîìó êàê ýêîíîìèêà ßïîíèè âåñüìà çàâèñèìà îò ýêñïîðòà, Áàíê çàèíòåðåñîâàí â íèçêîì êóðñå éåíû ïî îòíîøåíèþ ê äðóãèì âàëþòàì.  ïðîøëîì áûëè ñëó÷àè, êîãäà Áàíê ßïîíèè âòîðãàëñÿ íà ðûíîê FOREX, ïðîäàâàÿ éåíó çà äîëëàðû ÑØÀ è åâðî, òàêèì îáðàçîì ïîääåðæèâàÿ íàöèîíàëüíûå îòðàñëè ïðîìûøëåííîñòè, ðàáîòàþùèå íà ýêñïîðò. Çàêëþ÷åíèå Êàæäàÿ âàëþòíàÿ ïàðà èìååò ñâîè õàðàêòåðíûå ÷åðòû è ïîäâåðæåíà âëèÿíèþ ðàçëè÷íûõ ôàêòîðîâ. Äëÿ òðåéäåðà èëè èíâåñòîðà âàæíî ïîíèìàòü ýòè îñîáåííîñòè è òîðãîâàòü/èíâåñòèðîâàòü, ó÷èòûâàÿ èõ. Âîçìîæíî âû îáíàðóæèòå, ÷òî îäíà èç ïàð áîëåå ïîäõîäèò âàøåìó òîðãîâîìó ñòèëþ, è â ýòîì ñëó÷àå ïðîñòî ñîñðåäîòî÷èòåñü íà ëó÷øåì âàðèàíòå. Ñðåäè ñîòåí âàëþòíûõ ïàð âñåãäà íàéäåòñÿ òàêàÿ ïàðà, êîòîðàÿ ïðèäåòñÿ âàì ïî âêóñó è áóäåò ñîîòâåòñòâîâàòü âàøèì öåëÿì. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.tradingmarkets.com
Öåíòðàëüíûé áàíê Ñîåäèíåííîãî Êîðîëåâñòâà - ýòî Áàíê Àíãëèè (BOE), åãî óïðàâëÿþùèé - Ìåðâèí Êèíã. Ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíîé ñòàâêè, èíèöèèðîâàííûå áàíêîì â êîíöå 2006 è â 2007 âîçâåëè áðèòàíñêèé ôóíò íà àáñîëþòíûé ãîäîâîé ìàêñèìóì ïî îòíîøåíèþ ê åâðî. USD/JPY USD/JPY íàõîäèòñÿ íà âòîðîì ìåñòå ñðåäè íàèáîëåå òîðãóåìûõ âàëþòíûõ ïàð, äíåâíîé îáúåì êîòîðîé ñîãëàñíî äîêëàäó BIS 2007 ñîñòàâëÿåò 13%. Íàèáîëåå àêòèâíî îíà òîðãóåòñÿ âî âðåìÿ àçèàòñêîé ñåññèè è åé ïðèñóù íåáîëüøîé ñïðåä. Åå äâèæåíèÿ êàê ïðàâèëî ïëàâíûå, ïàðà áûñòðî ðåàãèðóåò íà îáîñòðåíèå ðèñêà íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ.  òàêèõ ñëó÷àÿõ éåíà êàê ïðàâèëî óêðåïëÿåòñÿ ïî îòíîøåíèþ ê îñòàëüíûì âàëþòàì, òàê êàê èíñòèòóöèîííûå èíâåñòîðû çàêðûâàþò ñâîè êýððè-òðåéä ñäåëêè.
38
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Àâãóñò 2008 ¹236/34
Òîðãîâëÿ íà íîâîñòÿõ
ÒÎÐÃÎÂËß ÍÀ ÍÎÂÎÑÒßÕ Êýòè Ëèåí Êýòè Ëèåí - ãëàâíûé ñòðàòåã îäíîãî èç êðóïíåéøèõ ìàðêåò-ìýéêåðîâ íà ðûíêå ôîðåêñ - íüþ-éîðêñêîé êîìïàíèè FXCM. Åå êíèãà "Day Trading the Currency Market: Technical and Fundamental Strategies to Profit from Market Swings", àäðåñîâàííàÿ êàê íîâè÷êàì, òàê è ýêñïåðòàì, ïîëó÷èëà âîñòîðæåííûå îòçûâû àóäèòîðèè. Íàïèñàííàÿ ïðîñòûì ÿçûêîì è íåñëîæíàÿ â ïðàêòè÷åñêîì ïðèìåíåíèè, ýòà êíèãà ïîêàçûâàåò òðåéäåðàì, êàê âõîäèòü â ðûíîê ñ óâåðåííîñòüþ - è äîáèâàòüñÿ ïîñòîÿííîãî óñïåõà! Êýòè ó÷àñòâóåò â îáó÷àþùèõ ñåìèíàðàõ â ÑØÀ, à òàêæå ïèøåò ñòàòüè äëÿ CBS MarketWatch, Active Trader, Futures Magazine è SFO Magazine. Îäíèì èç îñíîâíûõ ïðåèìóùåñòâ òîðãîâëè âàëþòàìè ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî ðûíîê FOREX ðàáîòàåò 24 ÷àñà â ñóòêè (ñ 5pm EST âîñêðåñåíüÿ äî 4pm EST ïÿòíèöû). Ýêîíîìè÷åñêèå íîâîñòè - îäèí èç âàæíåéøèõ êàòàëèçàòîðîâ êðàòêîâðåìåííûõ äâèæåíèé íà ëþáîì ðûíêå, ÷òî îñîáåííî ñïðàâåäëèâî äëÿ âàëþòíîãî, êîòîðûé çàâèñèò îò ýêîíîìè÷åñêèõ íîâîñòåé íå òîëüêî ÑØÀ, íî è òàêæå âñåãî çåìíîãî øàðà. Âîñüìè îñíîâíûì âàëþòàì, îáû÷íî ïðåäîñòàâëÿåìûõ áðîêåðàìè äëÿ òîðãîâëè, è áîëåå 17 èõ ïðîèçâîäíûì âñåãäà ñîïóòñòâóþò îïðåäåëåííûå ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå, íà îñíîâàíèè êîòîðûõ òðåéäåðû îòêðûâàþò ñâîè ïîçèöèè. Âîîáùå, åñòü íå ìåíåå 7 åæåäíåâíî âûïóñêàåìûõ ïîêàçàòåëåé, êàñàþùèõñÿ 8 îñíîâíûõ âàëþò. Òàê ÷òî äëÿ òåõ, êòî ðåøèë òîðãîâàòü íà íîâîñòÿõ, ñóùåñòâóåò ìíîæåñòâî âîçìîæíîñòåé. Çäåñü ìû ðàññìîòðèì íîâîñòè, èìåþùèå äëÿ ðûíêà ôîðåêñ íàèáîëüøåå çíà÷åíèå, è òî, êàê òðåéäåðû ðåàãèðóþò íà ýòè ñäâèãàþùèå ðûíêè äàííûå. Íà êàêèõ âàëþòàõ ñëåäóåò ñêîíöåíòðèðîâàòüñÿ? Åñòü 8 îñíîâíûõ âàëþò: 1. Äîëëàð ÑØÀ (USD) 2. Åâðî (EUR) 3. Áðèòàíñêèé ôóíò (GBP) 4. ßïîíñêàÿ éåíà (JPY) 5. Øâåéöàðñêèé ôðàíê (CHF) 6. Êàíàäñêèé äîëëàð (CAD) 7. Àâñòðàëèéñêèé äîëëàð (AUD) 8. Íîâîçåëàíäñêèé äîëëàð (NZD)
39
www.investopedia.com Îíè ñîñòàâëÿþò íåñêîëüêî îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð: 1. EUR/USD 2. USD/JPY 3. AUD/USD 4. GBP/JPY 5. EUR/CHF 6. CHF/JPY Âû ìîæåòå òîðãîâàòü èìè èç ëþáîãî ìåñòà íà çåìëå. Âûáåðèòå ñåáå âàëþòû è ñîîòâåòñòâóþùèå èì ýêîíîìè÷åñêèå íîâîñòè è óäåëÿéòå èì äîëæíîå âíèìàíèå. Íî, òàê êàê US äîëëàð ÿâëÿåòñÿ îáðàòíîé ñòîðîíîé òîðãîâëè â 90% ñëó÷àåâ, ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå ÑØÀ îêàçûâàþò íà ðûíîê íàèáîëåå ñèëüíîå âëèÿíèå. Òîðãîâëÿ íà íîâîñòÿõ òðóäíåå, ÷åì âû ìîæåòå ïîäóìàòü. Çäåñü çàäåéñòâîâàíû íå òîëüêî ìíåíèÿ, íî è ñëóõè, à òàêæå ïåðåñìîòðû ïîêàçàòåëåé. Ê òîìó æå, íåêîòîðûå ìàêðîýêîíîìè÷åñêèå èíäèêàòîðû âàæíåå äðóãèõ. Ýòî îïðåäåëÿåòñÿ ïîëèòè÷åñêîé è ýêîíîìè÷åñêîé çíà÷èìîñòüþ ñòðàíû, âûïóñêàþùåé íîâîñòü, è âàæíîñòüþ íîâîñòè â ñðàâíåíèè ñ äðóãèìè íîâîñòÿìè, âûõîäÿùèìè â ýòî æå âðåìÿ. Êîãäà âûõîäÿò íîâîñòè?  òàáëèöå 1 ïðèâåäåíî ïðèìåðíîå âðåìÿ (EST, âðåìÿ âîñòî÷íîå = GMT -05:00) âûõîäà íàèáîëåå âàæíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ íîâîñòåé äëÿ êàæäîé ñòðàíû.  ýòî âðåìÿ âû äîëæíû óäåëÿòü ðûíêó ïîâûøåííîå âíèìàíèå. Êàêèå íîâîñòè ÿâëÿþòñÿ êëþ÷åâûìè? Ïðè òîðãîâëå íà íîâîñòÿõ âû â ïåðâóþ î÷åðåäü äîëæíû çíàòü, âûõîä êàêèõ ïîêàçàòå-
Òàáëèöà 1. Âðåìÿ âûõîäà âàæíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ íîâîñòåé
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Òîðãîâëÿ íà íîâîñòÿõ
Àâãóñò 2008 ¹236/34
ëåé îæèäàåòñÿ íà ýòîé íåäåëå. Åñòü ìíîæåñòâî ýêîíîìè÷åñêèõ êàëåíäàðåé, íî DailyFX.com ïðåäîñòàâëÿåò íàèáîëåå ïîëíûé è èñ÷åðïûâàþùèé âàðèàíò. Âàì òàêæå âàæíî çíàòü íàèáîëåå çíà÷èìûå äàííûå.  êàëåíäàðå DailyFX âûäåëåíû íàèáîëåå ñóùåñòâåííûå ïîêàçàòåëè, à òàêæå ïðèâåäåíû ïèêòîãðàììû âàæíîñòè. Âîò íàèáîëåå çíà÷èìûå äëÿ ëþáîé ñòðàíû ìàêðîýêîíîìè÷åñêèå èíäèêàòîðû: 1. Ðåøåíèÿ ïî ïðîöåíòíîé ñòàâêå Interest rate 2. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè Retail sales 3. Èíôëÿöèÿ (ïîòðåáèòåëüñêèå öåíû è öåíû ïðîèçâîäèòåëåé) Inflation (consumer price or producer price) 4. Áåçðàáîòèöà Unemployment 5. Ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî Industrial production 6. Èíäåêñ îáùåãî ñîñòîÿíèÿ ýêîíîìèêè Business sentiment 7. Èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêîãî äîâåðèÿ Consumer confidence 8. Òîðãîâûé áàëàíñ Trade balance 9. Èíäåêñ ïðîìûøëåííîãî ñåêòîðà Manufacturing sector  çàâèñèìîñòè îò òåêóùåãî ñîñòîÿíèÿ ýêîíîìèêè âàæíîñòü ýòèõ ïîêàçàòåëåé ìîæåò ìåíÿòüñÿ. Ê ïðèìåðó, áåçðàáîòèöà â ýòîì ìåñÿöå ìîæåò áûòü áîëåå âàæíà, íåæåëè ðåøåíèÿ ïî ïðîöåíòíîé ñòàâêå. Òàêèì îáðàçîì, íóæíî áûòü â êóðñå òîãî, íà ÷åì ôîêóñèðóåòñÿ ðûíîê â äàííûé ìîìåíò.  òàáëèöå 2 ïðîðàíæèðîâàíû ìàêðîýêîíîìè÷åñêèå èíäèêàòîðû, îòíîñÿùèåñÿ ê ÑØÀ, âûçâàâøèå íàèáîëåå ñèëüíûå äâèæåíèÿ â 2007 ãîäó êàê íà 20-ìèíóòíûõ, òàê è íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ. Ðàçëè÷èå â ðåàêöèÿõ â îñíîâíîì ñîîòíîñèòñÿ ñ "ãëóáèíîé äàííûõ". Ðàíæèðîâàíèå è ïîðÿäêîâûé íîìåð çäåñü íåñêîëüêî óñëîâíû, ïîòîìó êàê íåêîòîðûå ïîêàçàòåëè ãëóáæå è ñóùåñòâåííåé äðóãèõ, â òî âðåìÿ êàê äðóãèå äàþò âîçìîæíîñòü äëÿ âñåñòîðîííèõ èíòåðïðåòàöèé. Ïîìíèòå, ÷òî äàííûå ïî àìåðèêàíñêîìó äîëëàðó èìåþò äëÿ ðûíêà FX íàèáîëåå âàæíîå çíà÷åíèå, ò.ê. ýòà âàëþòà çàäåéñòâîâàíà â 90% âñåõ âàëþòíûõ îïåðàöèé. Êàê äîëãî äëèòñÿ âîçäåéñòâèå? Ìàðòèí Ä. Ä. Ýâàíñ è Ðè÷àðäà Ê. Ëàéîíñ â ñâîåé ñòàòüå, îïóáëèêîâàííîé â Journal of International Money and Finance (2004), óêàçûâàþò íà òî, ÷òî ïåðèîä, â òå÷åíèå êîòîðîãî ðûíîê "ïåðåâàðèâàåò" âûøåäøèå íîâîñòè èçìåðÿåòñÿ ÷àñàìè, åñëè íå äíÿìè. Èõ èññëåäîâàíèå âûÿâèëî,
40
Òàáëèöà 2: Ïðèîðèòåòíîñòü ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ èíäèêàòîðîâ ÑØÀ â 2007 ãîäó.
÷òî ýôôåêò îò âûõîäà íîâîñòåé îáû÷íî ñðàáàòûâàåò íà ïåðâûé èëè âòîðîé äåíü, íî âëèÿíèå îáû÷íî äëèòñÿ äî ÷åòûðåõ äíåé. À âîçäåéñòâèå íîâîñòè íà ïîòîê îðäåðîâ âåñüìà çàìåòíî íà òðåòèé äåíü è âñå åùå íàáëþäàåòñÿ íà ÷åòâåðòûé.
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Òîðãîâëÿ íà íîâîñòÿõ
È âñå-òàêè, êàê òîðãîâàòü íà íîâîñòÿõ? Íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûé ñïîñîá òîðãîâëè íà íîâîñòÿõ: ýòî ïîäîæäàòü ïåðèîäà êîíñîëèäàöèè ïîñëå âûõîäà õîðîøåãî ïîêàçàòåëÿ, à ïîòîì òîðãîâàòü íà ïðîðûâå, ñëåäóþùèì çà ýòèì ïîêàçàòåëåì. Ýòî îñóùåñòâèìî êàê íà êðàòêîñðî÷íûõ, òàê è íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ. Ïîñìîòðèòå íà ðèñ. 3. Ïîñëå ñëàáûõ çíà÷åíèé Non-Farm Payrolls â ñåíòÿáðå, ðûíîê ñäåðæèâàë äûõàíèå â ïðåääâåðèè îêòÿáðüñêèõ ïîêàçàòåëåé, êîòîðûå áûëè îïóáëèêîâàíû â íîÿáðå.  òå÷åíèå 17 ÷àñîâ ïîñëå âûõîäà äàííûõ EUR/USD òîðãîâàëñÿ â äèàïàçîíå 30 ïóíêòîâ. Äëÿ òîðãóþùèõ íà íîâîñòÿõ òðåéäåðîâ áûëà îòëè÷íàÿ âîçìîæíîñòü ñäåëàòü ïðèáûëü íà ïðîáîå, òåì áîëåå ÷òî âåðîÿòíîñòü ðåçêîãî èçìåíåíèÿ áûëà î÷åíü âûñîêà.
Ðèñ. 3. Ãðàôèê ïîêàçûâàåò íåóâåðåííîñòü ðûíêà ïîñëå âûïóñêà â íîÿáðå äàííûõ Non-Farm Payrolls çà îêòÿáðü. Çàìåòüòå, ÷òî óâåëè÷åíèå âîëàòèëüíîñòè ïðîèçîøëî èç-çà òîãî, ÷òî âûøëè íîâîñòè õóæå îæèäàåìûõ.
Êàê ìû çàìåòèëè ðàíåå, òîðãîâëÿ íà íîâîñòÿõ ñëîæíåå, ÷åì âû ìîæåòå ñåáå ïðåäñòàâèòü. Ïî÷åìó? Ïåðâàÿ ïðè÷èíà â âîëàòèëüíîñòè. Âû ìîæåòå ñäåëàòü âñå ïðàâèëüíî, íî âàñ ìîæåò âûáðîñèòü ïî ñòîïó, èëè æå ó ðûíêà íå îêàæåòñÿ äîñòàòî÷íî èìïóëüñà äëÿ ïðîäîëæåíèÿ äâèæåíèÿ. Äàâàéòå ïîñìîòðèì íà ðèñ. 4. Çäåñü ãðàôèê äåìîíñòðèðóåò ðåàêöèþ íà òó æå íîâîñòü, ÷òî è íà ðèñ. 3, òîëüêî íà äðóãîì òàéìôðåéìå. Ýòîò ïðèìåð ïîêàçûâàåò, íàñêîëüêî òðóäíà áûâàåò òîðãîâëÿ íà íîâîñòÿõ. 4 íîÿáðÿ 2005 ðûíîê îæèäàë, ÷òî â ÑØÀ ïîÿâèòñÿ 120,000 íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò, îäíàêî îò÷åò çàñâèäåòåëüñòâîâàë çíà÷åíèå 56,000. Ðàçî÷à-
41
Àâãóñò 2008 ¹236/34
ðîâàíèå ïðèâåëî ê ïðîäàæàì äîëëàðà è ðîñòó åâðî; ïàðà çà ïåðâûå 25 ìèíóò âûðîñëà íà 60 ïóíêòîâ. Îäíàêî èìïóëüñ ðîñòà äîëëàðà áûë íàñòîëüêî ñèëüíûì, ÷òî EUR/USD óïàëà íèæå ñâîåãî ïðåäûäóùåãî low è äîñòèãëà óðîâíÿ 1,5ãîäîâîãî ìèíèìóìà. Òðåéäåðàì, òîðãóþùèì íà ïðîáîå, áûëè ïðåäîñòàâëåíû ïðåêðàñíûå âîçìîæíîñòè, îäíàêî áû÷üå íàñòðîåíèå äîëëàðà áûëî íàñòîëüêî ìîùíûì, ÷òî ýòîò ïëîõîé ïîêàçàòåëü íå ñìîã îáåñïå÷èòü óñòîé÷èâîãî ðàëëè. Âàì ñëåäóåò ïîìíèòü, ÷òî äâèæåíèå, âîçíèêàþùåå âëåäñòâèå õîðîøåãî ïîêàçàòåëÿ, äîëæíî òàêæå äåìîíñòðèðîâàòü õîðîøîå ðàçâèòèå.
Ðèñ. 4. Ýòîò âíóòðèäíåâíîé ãðàôèê ïîêàçûâàåò, ÷òî ïðè âûõîäå õóäøèõ ÷åì îæèäàëîñü äàííûõ, ïàðà EUR/USD íåíàäîëãî âûðîñëà, íî ñèëüíûé èìïóëüñ äîëëàðà âçÿë ñèòóàöèþ ïîä êîíòðîëü è äîëëàð íà÷àë ðàñòè. (Ïîìíèòå, ÷òî êîãäà EUR/USD ïàäàåò, òî USD ðàñòåò, è íàîáîðîò.)
Êàê ìîæíî èçáåæàòü âëèÿíèÿ âîëàòèëüíîñòè ïðè òîðãîâëè íà íîâîñòÿõ? Îòâåò íà òî, êàê ìîæíî èçáåæàòü âñïëåñêà âîëàòèëüíîñòè òàê, ÷òîáû íå ñòîëêíóòüñÿ ñ ðèñêîì ðàçâîðîòà, â òîì, ÷òîáû òîðãîâàòü FX-îïöèîíàìè íà ñïîòå, ïðåäñòàâëÿþùèìè ñîáîé íîâîå ïîêîëåíèå èíñòðóìåíòîâ, êîòîðûå òîëüêî íà÷èíàþò èññëåäîâàòü òðåéäåðû. Ïîèùèòå â èíòåðíåòå è âû íàéäåòå ìíîæåñòâî ôîðåêñ áðîêåðîâ, ïðåäîñòàâëÿþùèõ ðàçíîîáðàçíûå ýêçîòè÷åñêèå îïöèîíû. Ýêçîòè÷åñêèå îïöèîíû îáû÷íî èìåþò ò.í. "áàðüåðíûé óðîâåíü" è áóäóò ïðîôèòíû èëè íåïðîôèòíû â çàâèñèìîñòè îò òîãî, ïðîáèò ëè ýòîò áàðüåð. (Ïîäîáíî ïðèíöèïó áåòòèíãà - êîñíåòñÿ ëè èíñòðóìåíò çàäàííîãî óðîâíÿ èëè íåò). Âûïëàòà ïî íèì ïðåäîïðåäåëåíà, è öåíà îïöèîíà íàïðÿìóþ çàâèñèò îò ýòîé
FXMAG.RU © 2004-2008
www.forexmagazine.ru
Òîðãîâëÿ íà íîâîñòÿõ
âûïëàòû. Âîò íàèáîëåå ïîïóëÿðíûå òèïû îïöèîíîâ, èñïîëüçóþùèåñÿ ïðè òîðãîâëå íà íîâîñòÿõ: - Äâîéíîé îïöèîí "îäíî-êàñàíèå" - Îïöèîí "îäíî-êàñàíèå" - Äâîéíîé îïöèîí "áåç-êàñàíèÿ" Ó äâîéíîãî îïöèîíà "îäíî-êàñàíèå" åñòü äâà áàðüåðíûõ óðîâíÿ. Äëÿ ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè îäèí èç óðîâíåé äîëæåí áûòü äîñòèãíóò äî èñòå÷åíèÿ ñðîêà îïöèîíà. Åñëè æå íè îäèí èç ýòèõ óðîâíåé íå äîñòèãíóò, îïöèîí íå ïðèíîñèò ïðèáûëü. Äâîéíîé îïöèîí "îäíî-êàñàíèå" èäåàëåí äëÿ òîðãîâëè íà íîâîñòÿõ, òàê êàê íàïðàâëåíèå ïðîáîÿ íå èìååò çíà÷åíèÿ. Åñëè îäèí èç óðîâíåé îïöèîíà äîñòèãíóò (ïóñòü äàæå öåíà ïîñëå ýòîãî ðàçâåðíóëàñü), âûïëàòà âñå ðàâíî ïðîèñõîäèò.
Àâãóñò 2008 ¹236/34
íàèáîëåå âàæíû ïðè äàííîé ýêîíîìè÷åñêîé ñèòóàöèè, è, êîíå÷íî æå, êàê òîðãîâàòü, èñïîëüçóÿ ýòè äàííûå. Äëÿ òðåéäåðîâ, êîòîðûå õîòÿò ñûãðàòü íà âñïëåñêå âîëàòèëüíîñòè áåç ðèñêà âîçìîæíîãî ðàçâîðîòà, ñóùåñòâóþò ðàçíîîáðàçíûå ýêçîòè÷åñêèå îïöèîíû; åñëè âû ïîñòîÿííî èññëåäóåòå è ïðåáûâàåòå â êóðñå ïîñëåäíèõ ýêîíîìè÷åñêèõ íîâîñòåé, âû ìîæåòå áûòü âîçíàãðàæäåíû.
Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com
Îïöèîí "îäíî-êàñàíèå" èìååò îäèí áàðüåðíûé óðîâåíü, êîòîðûé äåëàåò åãî íåñêîëüêî äåøåâëå äâîéíîãî îïöèîíà "îäíî-êàñàíèå". Òóò ðàáîòàåò òîò æå ñàìûé êðèòåðèé âûïëàòà ïðîèñõîäèò òîëüêî òîãäà, êîãäà óðîâåíü äîñòèãíóò äî èñòå÷åíèÿ ñðîêà îïöèîíà. Ýòî âåñüìà ïåðñïåêòèâíûé îïöèîí, åñëè âû çíàåòå, ÷òî íîâîñòíûå äàííûå áóäóò áîëüøå èëè ìåíüøå ïðîãíîçèðóåìîãî çíà÷åíèÿ. Äâîéíîé îïöèîí "áåç-êàñàíèÿ" - ïîëíàÿ ïðîòèâîïîëîæíîñòü äâîéíîìó îïöèîíó "îäíî-êàñàíèå". Åñòü äâà áàðüåðíûõ óðîâíÿ, íî â ýòîì ñëó÷àå öåíà íå äîëæíà êîñíóòüñÿ íè îäíîãî èç íèõ, èíà÷å âûïëàòà íå ïðîèñõîäèò. Ýòîò îïöèîí õîðîø äëÿ òåõ òîðãóþùèõ íà íîâîñòÿõ òðåéäåðîâ, êòî ðåøàåò, ÷òî âûõîä íîâîñòè íå ïîâëå÷åò çà ñîáîé ñèëüíîå äâèæåíèå è âàëþòíàÿ ïàðà ïðîäîëæèò òîðãîâàòüñÿ â äèàïàçîíå. Îïöèîíû FX íà ñïîòå - îòëè÷íàÿ àëüòåðíàòèâà äëÿ òåõ, êòî íå õî÷åò ïîäâåðãíóòüñÿ ðèñêó íåñâîåâðåìåííîé âîëàòèëüíîñòè ïåðåä òåì êàê îáíàðóæèòü, ÷òî öåíà íà ñïîòå äåéñòâèòåëüíî äâèæåòñÿ â íóæíîì íàïðàâëåíèè. Çàêëþ÷åíèå Êàê ìû óâèäåëè, âàëþòíûé ðûíîê îïðåäåëåííî ñêëîíåí ê êðàòêîñðî÷íûì äâèæåíèÿì ïîñëå âûõîäà êàê íîâîñòåé ÑØÀ, òàê è ìèðîâûõ. Åñëè âû õîòèòå óñïåøíî òîðãîâàòü ïî íîâîñòÿì íà ôîðåêñ, îñíîâíûå ìîìåíòû - ýòî çíàòü, êàêèå îæèäàþòñÿ ýêîíîìè÷åñêèå íîâîñòè, êàêèå èç íèõ
42
FXMAG.RU © 2004-2008