http://fxmag.ru/archive/pdf/fm266 by Forex Magazine

www.forexmagazine.ru

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

Àïðåëü 2009 ¹266/13

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Ñîäåðæàíèå Äîëëàð - îáùàÿ ïðîáëåìà........................................................................................................................... 3 Îáçîð EUR/USD .......................................................................................................................................... 5 Âçãëÿä íà USD/JPY: ñîòíÿ íå óñòîÿëà ..................................................................................................... 14 Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY ................................................................... 18 Íå áåç îñíîâàíèé ...................................................................................................................................... 22 Ôàâîðèòû ðûíêà ....................................................................................................................................... 23 Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæåéìñ Ìîóíä ................................................................................................. 27 Âíóòðåííèé áàðüåð ................................................................................................................................... 30 Õàðàêòåðíûé ïðèçíàê ............................................................................................................................... 33 Áèáëèîòåêà: Ìèôû è ðåàëüíîñòü ðûíêà FOREX ................................................................................... 37

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Ðèñóíîê íà îáëîæêå:© Argus Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Äîëëàð - îáùàÿ ïðîáëåìà

Äîëëàð - îáùàÿ ïðîáëåìà Ñèëåñòèí Áîëåí Èäåÿ Êèòàÿ îòêàçàòüñÿ îò äîëëàðà â êà÷åñòâå ìèðîâîé ðåçåðâíîé âàëþòû çâó÷èò â óñëîâèÿõ ñåãîäíÿøíåé ãëîáàëèçàöèè ýêîíîìèêè êàê íåêîãäà ââåäåíèå ýñïåðàíòî â êà÷åñòâå óíèâåðñàëüíîãî ÿçûêà. Ýòî ìîæåò áûòü õîðîøåé èäååé, íî âðÿä ëè êòî-òî ãîòîâ âñåðüåç åå ðåàëèçîâûâàòü. Ïðåäëîæåíèå Êèòàÿ íå ñâÿçàíî ñ øàòêèì îáìåííûì êóðñîì äîëëàðà. Îíî ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ïðîñòîå çàÿâëåíèå ïåðåä ñîñòîÿâøèìñÿ íàêàíóíå ñàììèòîì G20. Êèòàé, âìåñòå ñ Ðîññèåé è íåêîòîðûìè äðóãèìè ñòðàíàìè, õî÷åò äàòü Âàøèíãòîíó ïîíÿòü, ÷òî òîò îêàçûâàåòñÿ ïåðåä íåîáõîäèìîñòüþ ïîäåëèòüñÿ âëèÿíèåì â òîé ñôåðå, êîòîðàÿ òðàäèöèîííî ñ÷èòàëàñü èñêëþ÷èòåëüíî åãî ïðåðîãàòèâîé. Ðîñò ýêîíîìè÷åñêîé ìîùè Êèòàÿ áûë íåîñïîðèìûì ôàêòîì ïåðåä íà÷àëîì ôèíàíñîâîãî êðèçèñà. Òåïåðü Êèòàé ïûòàåòñÿ óâåëè÷èòü ñâîå ïîëèòè÷åñêîå âëèÿíèå ïîä ñòàòü ýêîíîìè÷åñêîìó. Íî êîãäà äåëî êàñàåòñÿ âàëþòû, òî äîëëàð âñå åùå îñòàåòñÿ "áåññïîðíûì êîðîëåì", è áóäåò òàêîâûì â òå÷åíèå îïðåäåëåííîãî âðåìåíè. Âû òîëüêî çàäóìàéòåñü - êòî ñåðüåçíî îæèäàåò â áëèæàéøåå âðåìÿ óâèäåòü áèðæåâûå òîâàðû (îò çîëîòà äî õëîïêà è íåôòè) îöåíåííûìè â ÷åì-òî åùå, êðîìå äîëëàðîâ? Áûëî âðåìÿ, êîãäà Ðîññèÿ, Èðàí è Âåíåñóýëà ãîâîðèëè îá îöåíêå ñûðüÿ â åâðî, íî ýòà èäåÿ ïðîâàëèëàñü ïî îäíîé ïðîñòîé ïðè÷èíå: îáåñöåíèâàíèå äîëëàðà íàíåñëî áû âðåä òåì ñòðàíàì, êîòîðûå äåðæàò åãî â ñâîèõ çîëîòîâàëþòíûõ ðåçåðâàõ. Ïåðâîé æå æåðòâîé ñòàë áû Êèòàé, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ êðóïíåéøèì äåðæàòåëåì àìåðèêàíñêèõ êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ - ïðèáëèçèòåëüíî íà 740 ìëðä.$, ÷òî ñîñòàâëÿåò áîëåå òðåòè åãî îáùèõ ðåçåðâîâ. Ïðàâäà â òîì, ÷òî âû íå ìîæåò äèêòîâàòü, êàêèå âàëþòíûå ðåçåðâû ñòðàíû áóäóò èñïîëüçîâàòü. Òî÷íî òàê æå, êàê íå ìîæåòå çàñòàâèòü ëþäåé ãîâîðèòü íà ýñïåðàíòî - óíèâåðñàëüíîì ÿçûêå, èçîáðåòåííîì åùå 112 ëåò íàçàä.

www.bloomberg.com Åäèíñòâåííûé ïðåöåäåíò Åäèíàÿ åâðîïåéñêàÿ âàëþòà èìåëà âåñüìà íåïðîñòóþ èñòîðèþ ïðè åå ââåäåíèè. Ðàçäðàæåíèå áåðåæëèâûõ íåìöåâ âûçûâàëà íåîáõîäèìîñòü ïëàòèòü òåïåðü çà ðàñòî÷èòåëüíûõ ãðåêîâ, â òî âðåìÿ êàê òàêèå ñòðàíû, êàê Èòàëèÿ è Èñïàíèÿ, ñîæàëåëè î òåõ âðåìåíàõ, êîãäà îíè ìîãëè ðåøèòü ñâîè ýêîíîìè÷åñêèå ïðîáëåìû, ïðîñòî äåâàëüâèðóÿ íàöèîíàëüíûå âàëþòû. Â íàñòîÿùåå âðåìÿ åäèíàÿ âàëþòà ïðèíÿòà â 16 ñòðàíàõ, è ïîêà ýòî åäèíñòâåííûé ïîäîáíûé ïðåöåäåíò. Íî ýòî ëèøü äî òåõ ïîð, ïîêà êòî-íèáóäü äðóãîé íå ñêîïèðóåò ýòó èäåþ. Êàçàõñòàí ïðèçûâàåò ââåñòè åäèíóþ âàëþòó "àêìåòàë", â òî âðåìÿ êàê Êèòàé õî÷åò, ÷òîáû þàíü áûë ïðèíÿò ïîâñþäó â Þãî-âîñòî÷íîé Àçèè. Îäíàêî, íè îäèí ïðîåêò íå ãîòîâ áûòü âîïëîùåí â æèçíü. Ïëàí Ãëàâû Öåíòðîáàíêà Êèòàÿ ×æîó Ñÿî÷óàíü, ðàçìåùåííûé íåäåëþ íàçàä íà ñàéòå Áàíêà, áûë åùå áîëåå ãðàíäèîçíûì. Îí ïðåäëàãàåò äâèãàòüñÿ ê ââåäåíèþ ãëîáàëüíîé ðåçåðâíîé âàëþòû ñî ñòàáèëüíîé ñòîèìîñòüþ, êîòîðàÿ íå áóäåò ïðèíàäëåæàòü íè îäíîé îòäåëüíîé ñòðàíå. Åñëè ÷èíîâíèêè Åâðî-çîíû ñòàëêèâàþòñÿ ñ ïðîáëåìàìè, óïðàâëÿÿ âàëþòîé 16 åâðîïåéñêèõ ñòðàí, ïðåäñòàâüòå ÷òî ïðîèçîéäåò ïðè ïîïûòêå óïðàâëÿòü âàëþòîé â ìèðîâîì ìàñøòàáå. Ïîêà æå, íåò õîðîøåé èäåè â êà÷åñòâå ðåàëüíîé àëüòåðíàòèâû äîëëàðó. Êèòàé è Ðîññèÿ ïðåäëàãàþò ðàñøèðèòü èñïîëüçîâàíèå Ñïåöèàëüíûõ ïðàâ çàèìñòâîâàíèé (SDR) Ìåæäóíàðîäíîãî âàëþòíîãî ôîíäà (ÌÂÔ), ñòîèìîñòü êîòîðûõ îïðåäåëÿåòñÿ êîðçèíîé âàëþò. Ðîññèÿ ïðåäëîæèëà âíåñòè çîëîòî â êîðçèíó â êà÷åñòâå ýëåìåíòà ñòàáèëèçàöèè. Çàùèòà äîëëàðà Ìåæäóíàðîäíûé âàëþòíûé ôîíä? Äåéñòâèòåëüíî ëè ýòî òî ó÷ðåæäåíèå, êîòîðîìó âñå ñòðàíû õîòÿò äîâåðèòü óïðàâëåíèå ñëîæíîé ìåæäóíàðîäíîé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêîé? Àíàëèòèêè óæå âûñêàçàëè ñîìíåíèå îòíîñèòåëüíî òîãî, êàê ÌÂÔ áóäåò óñòàíàâëèâàòü ñòîèìîñòü SDR, è êàê

www.forexmagazine.ru

Äîëëàð - îáùàÿ ïðîáëåìà

Àïðåëü 2009 ¹266/13

îí áóäåò ñîïðîòèâëÿòüñÿ ïîëèòè÷åñêîìó äàâëåíèþ, ÷òîáû èçìåíèòü èõ ñòîèìîñòü. Ñî ñâîåé ñòîðîíû, Ñîåäèíåííûå Øòàòû, áåçóñëîâíî, áóäóò çàùèùàòü ãîñïîäñòâî äîëëàðà ñòîëüêî, ñêîëüêî ñìîãóò. Åãî ñòàòóñ â êà÷åñòâå âàëþòû ¹1 îçíà÷àåò, ÷òî ÑØÀ íå äîëæíû âîçìåùàòü äîëãè â èíîñòðàííîé âàëþòå, óäåðæèâàÿ íèçêèå ðàñõîäû ïî çàéìàì. Áîëåå ñëàáûé äîëëàð ñäåëàë áû ïðîäàæó Êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ áîëåå òÿæåëîé çàäà÷åé, à Ïðàâèòåëüñòâî ÑØÀ òàê íóæäàåòñÿ â äåíüãàõ äëÿ ïðåîäîëåíèÿ ôèíàíñîâîãî è ýêîíîìè÷åñêîãî êðèçèñà. "Ñèëüíûé äîëëàð â èíòåðåñàõ Àìåðèêè", çàÿâèë íåäåëþ íàçàä Ìèíèñòð ôèíàíñîâ ÑØÀ Òèìîòè Ãåéòíåð. Ôðàíöèÿ è ßïîíèÿ ðàíåå òàêæå çàÿâèëè, ÷òî îíè îòâåðãíóò êàêèå-ëèáî îáñóæäåíèÿ âàëþòíîé ðåôîðìû íà ñàììèòå 2 àïðåëÿ â Ëîíäîíå. Èíòåðåñû Êèòàÿ è Ðîññèè Îäíàêî, Êèòàé ïðåóñïåë â ïðèâëå÷åíèè âíèìàíèÿ ê ýòîìó âîïðîñó, ÷òî âåðîÿòíî è áûëî åãî öåëüþ. Êàê è Ðîññèÿ, îí èìååò ïîëèòè÷åñêèå ïðè÷èíû áðîñèòü âûçîâ Ñîåäèíåííûì Øòàòàì. Êèòàé õî÷åò îòâëå÷ü âíèìàíèå îò çàíèæåííîãî êóðñà ñâîåé ñîáñòâåííîé âàëþòû - êðàåóãîëüíûé êàìåíü â àìåðèêàíî-êèòàéñêèõ îòíîøåíèÿõ, â òî âðåìÿ êàê Ðîññèÿ êèïèò íåãîäîâàíèåì ïî ïîâîäó àìåðèêàíñêîãî âëèÿíèÿ, êîòîðîå âîñïðèíèìàåò êàê "óñòàðåâàþùèé îäíîïîëÿðíûé ìèðîâîé ïîðÿäîê". Ó÷èòûâàÿ ðàçìåðû åãî äîëëàðîâûõ ðåçåðâîâ, êèòàéñêîå ïðåäëîæåíèå ïðèâëåêëî îáùåå âíèìàíèå. Ñóòü ïîñûëà î÷åíü ïðîñòà: âû íå ìîæåòå ïå÷àòàòü ìèðîâóþ ðåçåðâíóþ âàëþòó, è íå ó÷èòûâàòü èíòåðåñû äðóãèõ ñòðàí, êîãäà çàïóñêàåòå ïå÷àòíûé ñòàíîê ñâåðõ íîðìû. Äåðæàòåëü ìèðîâûõ ðåçåðâîâ íåñåò ñïåöèàëüíóþ îòâåòñòâåííîñòü. Â 1971 ãîäó, êîãäà Ñîåäèíåííûå Øòàòû îòêàçàëèñü îò çîëîòîãî ñòàíäàðòà, Ìèíèñòð ôèíàíñîâ ÑØÀ Äæîí Êîííîëëè ïðåäóïðåäèë ìèíèñòðîâ ôèíàíñîâ Åâðîïû: "äîëëàð - ýòî íàøà âàëþòà, íî âàøà ïðîáëåìà". Ýòî îñòàíåòñÿ âåðíûì åùå â òå÷åíèå îïðåäåëåííîãî âðåìåíè, íåçàâèñèìî îò òîãî, ÷òî ãîâîðèò Êèòàé. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.bloomberg.com

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà Õî÷åòñÿ íà÷àòü ýòîò îáçîð ñ òîãî, ÷òî ìàðò ìåñÿö äëÿ åâðîïåéñêîé âàëþòû áûë î÷åíü áëàãîïðèÿòíûì. Зà ïåðâóþ ïîëîâèíó ìåñÿöà êóðñ EURUSD âûðîñ íà 1121 ïóíêò (+8,8%). Ïîñëå 19 ìàðòà åâðîáûêè íå óäåðæàëè ïðèáûëü è ñ 1,3737 ïîòåðÿëè 495 ïóíêòîâ. Â èòîãå ïî ðåçóëüòàòàì ìàðòà áûêè ïîäíÿëè 626 ïóíêòîâ (+4,96%). Àïðåëü íà÷àëñÿ ñ ðîñòà, íî õâàòèò ëè îïòèìèçìà ó ó÷àñòíèêîâ ðûíêà äâèãàòüñÿ âûøå, êîòîðûé ïîÿâèëñÿ ïîñëå âñòðå÷è G20. À ñåé÷àñ ïðîáåæèìñÿ ïî ñîáûòèÿì óõîäÿùåé íåäåëè è îöåíèì ïåðñïåêòèâû åâðîïåéñêîé âàëþòû íà íîâóþ íåäåëþ. Åæåíåäåëüíûé îáçîð ïðåäñòàâëåí ñ îáíîâëёííûìè ãðàôèêàìè, íî ñòðóêòóðó îáçîðà ïûòàëñÿ ñîõðàíèòü. 5

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà Ãðàôèê ñ ýëëèïñàìè çàìåíèë äíåâíûì òàéì-ôðåéìîì, êîòîðûé èìååò ñâîè ÌÀ êàíàëû, ÷òî ïîçâîëèò âûäåëÿòü çíà÷èìûå öåíîâûå óðîâíè, êîòîðûå âñòðåòÿòñÿ èãðîêàì ïðè âíóòðèäíåâíîé òîðãîâëå. Ïî èòîãàì ïÿòíèöû 27.03.09 èíäåêñ äîëëàðà DXY çàêðûëñÿ íà 85,11 ïóíêòîâ. Ïðè ýòîì íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè äîñòèãàë óðîâíÿ 85,35 ïóíêòîâ. C÷èòàþ, ÷òî íà ïîêóïêó äîëëàðà ÑØÀ ñïðîâîöèðîâàë ó÷àñòíèêîâ ðûíêà ñâîèì ïàäåíèåì áðèòàíñêèé ôóíò. Ýòî ìîё ìíåíèå, ïîýòîìó áåç êîììåíòàðèåâ. Ê ýòîìó áûëè ïîäêëþ÷åíû âñå êðîññ êóðñû. Ñòîèò òàêæå îòìåòèòü, òî ïåðåä âûõîäíûìè äíÿìè ïîñëå âûõîäà äàííûõ ïî ÑØÀ ó÷àñòíèêè äàæå íå ñîáèðàëèñü ñêèäûâàòü äîëëàð, à åâðî ñ óðîâíÿ $1,3583 åâðî óïàëà äî $1,3293. Íà ïîíåäåëüíèê â åæåíåäåëüíîì îáçîðå ïèñàë: «…Ðåàêöèÿ íà ïÿòíèчíûå äàííûå ïî ÑША áûëà ñëàáîé, íî эòî âîçìîæíî èç-çà âûхîäíûх äíåé. Îòêàòà ðåçêîгî íå áûëî, à çíàчèò, íà àçèàòñêîé ñåññèè ìåäâåäè ìîгóò óñòàíîâèòü íîâûé ìèíèìóì è òîëüêî ïîòîì ñòîèò îæèäàòü ðàçâîðîò è äâèæåíèå ê ëèíèè LB. Êóðñ EURUSD âûëåç çà ïðåäåëû êàíàëà, ïîэòîìó ïî áûчüåìó ñöåíàðèю ðàññìàòðèâàю ðîñò òîëüêî äî гðàíèöû êàíàëà, хîòÿ ïðè îïðåäåëёííûх óñëîâèÿх

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Îáçîð EUR/USD

Ðèñ.3

Êðîññ – êóðñû ïî åâðîïåéñêîé âàëþòå

ìîгóò ðâàíóòü è äî ëèíèè LB…». Ðûíîê îòêðûëñÿ òàê, êàê îæèäàë, íî ðàçâîðîò EURUSD ïðîèçîøёë ñ óðîâíÿ 1,3113. Äàâëåíèå íà åâðîïåéñêóþ âàëþòó îêàçàë èíäåêñ íàñòðîåíèÿ Åâðîçîíû. Èíäåêñ íàñòðîåíèé â 16 ñòðàíàõ, èñïîëüçóþùèõ åâðî, ñíèçèëñÿ è äîñòèã â ìàðòå ðåêîðäíîãî ìèíèìóìà. Ñîãëàñíî îïóáëèêîâàííîìó îò÷åòó èíäåêñ íàñòðîåíèé ÅÖÁ óïàë ñ 65,3 äî 64,6 ïóíêòîâ. Ýòî ìèíèìàëüíûé óðîâåíü ñ ÿíâàðÿ 1985 ãîäà. Íà ìèíèìàëüíûé óðîâíÿõ îêàçàëñÿ èíäåêñ â Ãåðìàíèè, Ãðåöèè, Èòàëèè, Êèïðå, Ëþêñåìáóðãå, Ìàëüòå, Àâñòðàëèè, Ñëîâåíèè è Ñëîâàêèè. Óðîâåíü äîâåðèÿ â ïðîìûøëåííîì ñåêòîðå ïîêàçàë ìàêñèìàëüíîå ïàäåíèå èç-çà ðåçêîãî ñîêðàùåíèÿ íîâûõ çàêàçîâ, êîòîðûé ñîñòàâèë -61 ñ -57 â ôåâðàëå. Åùё îäíîé èç ïðè÷èí ïàäåíèÿ åâðîïåéñêîé âàëþòû íàçâàëè ïîìîùü â Èñïàíèè êîìïàíèè Caja Castilla La Mancha, à òàêæå ñíèæåíèå àãåíòñòâîì Standard and Poor's ðåéòèíãà Èðëàíäèè ñ óðîâíÿ ÀÀÀ äî ÀÀ+ è, ñíèæåíèå àãåíòñòâîì S&P ðåéòèíãà Âåíãðèè â èíîñòðàííîé è íàöèîíàëüíîé âàëþòå ñ ÂÂÂ äî ÂÂÂ-.

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Îáçîð EUR/USD

Ðèñ.4 Íåäåëüíûé ãðàôèê Â ïîíåäåëüíèê àìåðèêàíñêèé ôîíäîâûé ðûíîê óïàë. Äåëî â òîì, Áàðàê Îáàìà ïðåäëîæèë àâòîìîáèëüíûì ãèãàíòàì ðàññìîòðåòü ìåõàíèçì áàíêðîòñòâà â êà÷åñòâå îäíîãî èç âàðèàíòîâ âûõîäà èç êðèçèñíîé ñèòóàöèè. Ò.å. âîñïîëüçîâàòüñÿ õèðóðãè÷åñêèì âìåøàòåëüñòâîì, ÷òîáû èçáàâèòüñÿ îò äîëãîâ. Âòîðíèê íà÷àëñÿ ñ óêðåïëåíèÿ åâðî. Íà ôîíå ðîñòà êðîññîâ ïî éåíå, êóðñ EURUSD ñìîã îòûãðàòü ïîòåðè äî 1,3257. Äî îòêðûòèÿ àìåðèêàíñêîé ñåññèè åâðîáûêè ÷åðïàëè ñèëû îò ðîñòà êðîññîâ, ïîýòîìó áûêàì óäàëîñü áåç îòêàòà ïîêàçàòü ðîñò äî 1,3342. Ïî ðåçóëüòàòàì òîðãîâ åâðîïåéñêàÿ âàëþòà îòêàòèëàñü ê áàëàíñîâîé ëèíèè è â ñðåäó óòðîì íà àçèàòñêîé ñåññèè ñíèçèëàñü äî 1,3172. Â ñðåäó ðûíîê îòñòîÿëñÿ, à òîðãè ïðîõîäèëè â äèàïàçîíå U3 – D3. Ñëàáûå äàííûå ïî Åâðîçîíå è Ãåðìàíèè ñïðîâîöèðîâàëè òðåéäåðîâ ïðîäàâàòü åâðî â êðîññ-ïàðàõ, íî åâðî íå ïîøëà ïî êðàñíîìó ñöåíàðèþ è îò 1,3161 íà÷àëà ðàñòè. Óðîâåíü áåçðàáîòèöû â Åâðîçîíå íåîæèäàííî âûðîñ ñ 8,3% äî 8,5% (ïðîãíîç 8,3%). ×èñëî ëþäåé, îñòàâøèõñÿ áåç ðàáîòû â åâðîçîíå â ôåâðàëå âûðîñëî íà 319 000 è ñîñòàâèëî 13,486 ìëí.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Ðèñ. 5 Àíàëèç âðåìåíè Íîâûå çàêàçû íà ìàøèíû è îáîðóäîâàíèå â Ãåðìàíèè â ôåâðàëå â ðåàëüíîì âûðàæåíèè óïàëè íà 49% ã/ã. Âíóòðåííèå çàêàçû ñíèçèëèñü íà 45%, èíîñòðàííûå çàêàçû ñíèçèëèñü íà 50%ã/ã. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè óïàëè íà 0.2 % ì/ì â ôåâðàëå, ñ ó÷åòîì êîððåêöèè ïî ÷èñëó ðàáî÷èõ äíåé è ñåçîííûõ ýôôåêòîâ. Ñòàòèñòè÷åñêîå óïðàâëåíèå ïåðåñìîòðåëî ÿíâàðñêèå äàííûå äî - 0.9 % ì/ì è ñ -1.4 % ã/ã. Ó÷àñòíèêè ïðîèãíîðèðîâàëè îïóáëèêîâàííûå äàííûå è â îæèäàíèè ñàììèòà G20 è çàñåäàíèÿ ÅÖÁ çàíÿëè âûæèäàòåëüíóþ ïîçèöèþ. Ìåíÿ äàæå óäèâèëî, ÷òî ïîñëå âûõîäà äàííûõ ïî ÑØÀ èíäåêñ äîëëàðà íå ñíèçèëñÿ. Ñîãëàñíî îò÷ёòó ADP, ÷èñëî ðàáî÷èõ ìåñò â ÷àñòíîì ñåêòîðå ýêîíîìèêè ÑØÀ â ìàðòå ñíèçèëîñü íà 742 000 ïðîòèâ ïðîãíîçà 656 000 è 651 000 â ôåâðàëå. Â îáùåé ñëîæíîñòè ñ ìîìåíòà íà÷àëà ðåöåññèè ýêîíîìèêà ÑØÀ ïîòåðÿëà 4,4 ìëí ðàáî÷èõ ìåñò. ×èñëî ðàáî÷èõ ìåñò â ñôåðå óñëóã â ìàðòå ñîêðàòèëîñü íà 415 000, à â ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå ÷èñëî ðàáî÷èõ ìåñò ñíèçèëîñü íà 206 000.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Ðèñ. 6 Ïëàíåòàðíûå ñîáûòèÿ Èíäåêñ ÷èñëà ïîäïèñàííûõ äîãîâîðîâ î ïðîäàæå æèëüÿ â ÑØÀ âûðîñ â ìàðòå áîëüøå, ÷åì ïðîãíîçèðîâàëîñü, ïîñëå òîãî êàê â ôåâðàëå îí äîñòèã ðåêîðäíî íèçêîãî óðîâíÿ. Ïðîèçâîäñòâåííûé èíäåêñ ISM â ìàðòå âûðîñ è ñîñòàâèë 36,3 ïðîòèâ 35,8 â ôåâðàëå (ïðîãíîç 35). Â ïîäûíäåêñàõ âõîäÿùèõ â ISM ñòîèò âûäåëèòü ðîñò íîâûõ çàêàçîâ ñ 33,1 äî 41,2, à òàêæå ðîñò çàíÿòîñòè ñ 26,1 äî 28,1. Ìàòåðèàëüíûå çàïàñû â ìàðòå ñíèçèëèñü ñ 37 äî 32,2. Ñíèæåíèå çàïàñîâ ïîçèòèâíûé ôàêòîð äëÿ ïðîèçâîäñòâåííîãî ñåêòîðà. Îò÷ёò ïîêàçûâàåò, ÷òî â ÑØÀ ïðîèçâîäñòâåííûé ñïàä îñòàíîâèëñÿ, à âîò ðûíîê òðóäà åùё î÷åíü ñëàáûé. Ýòî ïîäòâåðäèëè è ïÿòíè÷íûå äàííûå ïî íîâûì ðàáî÷èì ìåñòàì â ÑØÀ. Â ÷åòâåðã áîêîâîå äâèæåíèå ïî åâðî ïðîäîëæàëîñü. Äî 16:30 ìñê. ÿ îæèäàë, ÷òî ðûíîê áóäóò âÿëûì, íî áûêè òåõíè÷íî îáûãðàëè ìåäâåäåé. Öåíà ïðîñòîÿëà íà óðîâíå 1,3280, à Ñòîõàñòèê çàðÿäèëñÿ äî 20%. Äëÿ ìåíÿ ýòî áûë ñèãíàë è íàìåðåíèå áûêîâ ïîñëå îãëàøåíèÿ ÅÖÁ ðåøåíèÿ ïî ïðîöåíòíîé ñòàâêå ïîêóïàòü åâðî. Ôóíò ïîëüçîâàëñÿ ñïðîñîì äî ðåøåíèÿ ÅÖÁ. ÅÖÁ óäèâèë ðûíîê è ñðåçàë ñòàâêó òîëüêî íà 0,25% äî 1,25%. Ïî äåïîçèòàì "îâåðíàéò" ñòàâêà ñíèæåíà ñ 0,50% äî 0,25%, à ìàêñèìàëüíóþ ñòàâêó ðåôèíàíñèðîâàíèÿ ïî òðåáîâàíèþ áàíêà ñ 2,50% äî 2,25%. 10

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Îáъÿñíÿÿ ðåøåíèå öåíòðàëüíîãî áàíêà, Òðèøå ñêàçàë, ÷òî èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå ñíèæàåòñÿ íà ôîíå ïàäåíèÿ öåí íà ñûðüåâûå òîâàðû è ñëàáîé ýêîíîìèêè åâðîçîíû. ÅÖÁ íå îæèäàåò âîññòàíîâëåíèÿ åâðîïåéñêîé ýêîíîìèêè äî 2010 ãîäà. ×òî çàìåòèëè ðûíî÷íûå íàáëþäàòåëè? Ж. Òðèøå íà ïðåññ-êîíôåðåíöèè íå ñêàçàë «ïðèíÿòî åäèíîãëàñíî». Òðèøå ñêàçàë, ÷òî äàëüíåéøåå ñíèæåíèå êëþ÷åâîé ñòàâêè ðåôèíàíñèðîâàíèÿ íå èñêëþ÷åíî. Îäíàêî, íå îæèäàåò ñíèæåíèÿ ñòàâêè â áëèæàéøåå âðåìÿ, îòìåòèâ, ÷òî îíà íàõîäèòñÿ íà "÷ðåçâû÷àéíî íèçêîì óðîâíå". Îí òàêæå ñêàçàë, ÷òî ÅÖÁ íå ïðåäîñòàâèò íèêàêèõ ïîäðîáíîñòåé î íåòðàäèöèîííûõ ìåðàõ äî ìàÿ ìåñÿöà. Íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè êóðñ EURUSD âûðîñ äî 1,3516, íî ìíå êàæåòñÿ, ÷òî ðîñò åâðî áûë íàïðÿìóþ ñâÿçàí ñ ñàììèòîì G20. Íà ñàììèòå G20 â ÷åòâåðã ìèíèñòðû ôèíàíñîâ ðåøèëè âûäåëèòü ÌÂÔ 1 òðëí. äîëëðîâ, èç êîòîðûõ 250 ìëðä. äîëëàðîâ áóäóò íàïðàâëåíû íà ñîçäàíèå SDR è 250 ìëðä. äîëëàðîâ íà ñòèìóëèðîâàíèå ìèðîâîé òîðãîâëè, à äî êîíöà 2010 ãîäà íà ïîääåðæêó ýêîíîìèêè íàïðàâÿò 5 òðèëëèîíîâ äîëëàðîâ (âêëþ÷àÿ óæå âëèòûå äåíüãè). ÌÂÔ òàêæå ðàçðåøèëè ïðîäàâàòü ñâîè çîëîòûå çàïàñû äëÿ ïîìîùè áåäíûì ñòðàíàì. Áðèòàíñêèé ïðåìüåð-ìèíèñòð Ãîðäîí Áðàóí äîáàâèë, ÷òî íà âñòðå÷å ëèäåðû G20 äîñòèãëè äîãîâîðåííîñòè î ñîâìåñòíûõ äåéñòâèÿõ â ðàìêàõ áîðüáû ñ "íàëîãîâûìè ãàâàíÿìè", è â áëèæàéøåå âðåìÿ Îðãàíèçàöèÿ ýêîíîìè÷åñêîãî ñîòðóäíè÷åñòâà è ðàçâèòèÿ (ÎÝÑÐ) îïóáëèêóåò ñïèñîê ñòðàí, êîòîðûå íå ïîìîãàþò áîðîòüñÿ ñ óêëîíåíèåì îò óïëàòû íàëîãîâ Íà ñàììèòå òàêæå îáñóæäàëñÿ íîâûé ïîðÿäîê âûïëàò áîíóñîâ ðóêîâîäèòåëÿì êðóïíåéøèõ êîðïîðàöèé, êîòîðûå ïîëó÷àþò ãîñóäàðñòâåííóþ ïîääåðæêó. Óðîâåíü 1,3516 íàõîäèëñÿ âûøå ëèíèè U4, ïîýòîìó ïåðåä NFP ðàññìàòðèâàòü ðîñò áûëî íå àêòóàëüíî. Ðîñò îò 1.3397 íà÷àëñÿ ïîñëå âûõîäà èíäåêñà PMI â ñôåðå óñëóã. Îêîí÷àòåëüíûé èíäåêñ ìåíåäæåðîâ ïî ñíàáæåíèþ (PMI) äëÿ ñôåðû óñëóã åâðîçîíû çà ìàðò ñîñòàâèë 40,9 ïðîòèâ ïðåäâàðèòåëüíîé îöåíêè 40,1. Äî 16:30 ìñê. êóðñ EURUSD íàõîäèëñÿ â áîêîâîì òðåíäå, à ïîñëå âûõîäà äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà ñíèçèëñÿ äî 1,3364. Ñíèæåíèå áûëî òî÷íî äî ðàñ÷ёòíîé öåëè ïî ìåäâåæüåìó ñöåíàðèþ. À ïîìîãëè åâðî ê 1,3364 ñíèçèòüñÿ EURGBP è EURCAD. Ñîãëàñíî îò÷åòó Ìèíèñòåðñòâà òðóäà ÑØÀ, îïóáëèêîâàííîìó â ïÿòíèöó, ÷èñëî ðàáî÷èõ ìåñò âíå ñåëüñêîãî õîçÿéñòâà â ìàðòå ñîêðàòèëîñü íà 663ê ïðîòèâ ïðîãíîçà 660ê. Óðîâåíü áåçðàáîòèöû âûðîñ äî 8.5% è òàêæå îêàçàëñÿ íà óðîâíå îæèäàíèé. ÑØÀ ïîòåðÿëà 5,1 ìëí. ðàáî÷èõ ìåñò ñ íà÷àëà ðåöåññèè â äåêàáðå 2007 ãîäà, ïðè ýòîì áîëåå äâóõ ìèëëèîíîâ èç ýòèõ ïîòåðü ïðèøëîñü íà ïîñëåäíèå òðè ìåñÿöà. Ñîñòàâíîé ñåðâèñíûé èíäåêñ ISM â ìàðòå ñîñòàâèë 40,8 ïðîòèâ 41,6 â ôåâðàëå. Èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè ñîñòàâèë 44,1 ïî ñðàâíåíèþ ñ 40,2 â ôåâðàëå. Èíäåêñ íîâûõ çàêàçîâ ñîñòàâèë 38,8 ïðîòèâ 40,7 â ôåâðàëå. Èíäåêñ çàíÿòîñòè ñîñòàâèë â ìàðòå 32,3 ïî ñðàâíåíèþ ñ 37,3 â ôåâðàëå. Óðîâåíü èíôëÿöèè ïðîäîëæèë ñíèæàòüñÿ: èíäåêñ öåí â ìàðòå ñîñòàâèë 39,1 ïî ñðàâíåíèþ ñ 48,1 â ôåâðàëå. Ïåðåõîäèì ê ãðàôè÷åñêîìó àíàëèçó.

www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Ïåðåõîäèì ê ãðàôè÷åñêîìó àíàëèçó. Ðèñ. 1 – Òàê êàê îáíîâèë ñòèëü ãðàôèêîâ, òî ïðèøëîñü îáíîâëÿòü ñêèí îáçîðà. Ïîìåíÿë ìåñòàìè ÷àñîâîé ãðàôèê ñ äíåâíûì, òàê êàê àíàëèç íà÷èíàòü íåîáõîäèìî ñ áîëüøåãî òàéìôðåéìà. ÌÀ êàíàë ïîñòðîåí ñ ïîìîùüþ èíäèêàòîðà Envelopes, ïîýòîìó íå ïðîñèòå åãî ó ìåíÿ. Ïàðàìåòðû äëÿ ëèíèé ñëåäóþùèå. Ïåðèîä ñðåäíèõ ëèíèé íå ìåíÿåòñÿ, îñòàёòñÿ ïðåæíèé 55 (ïðîñòàÿ ïî öåíàì çàêðûòèÿ). Îòêëîíåíèå â ïðîöåíòàõ 1,62/2,62/4,24/6,85/11,09. Îòñ÷ёò ëèíèé íà÷èíàåì ñ 1,62. Îñíîâíîé êàíàë äëÿ äíåé ñìîòðèì ïî 6,85%, ýòî ïîëó÷àþòñÿ ëèíèè U5 – D5. Ëèíèÿ U5 ïðîõîäèò ÷åðåç $1,3870, ëèíèÿ U6 ÷åðåç $1,4419. Áàëàíñîâàÿ ëèíèÿ ïðîõîäèò ÷åðåç 1,2965. Îñíîâíûå óðîâíè åñòü, à èíäèêàòîðû óêàçûâàþò íà ïðîäîëæåíèå ðîñòà. Íà ýòîì ãðàôèêå áóäó ïîñòîÿííî ñåé÷àñ èñïîëüçîâàòü âååð è êàíàëû ôèáî (âìåñòî ãðàôèêà ýëëèïñîâ). Ðàíüøå ÿ íå âêëþ÷àë ýòè èíñòðóìåíòû, òàê êàê îò áîëüøîãî êîëè÷åñòâà èíñòðóìåíòîâ è ëèíèé, ãðàôèê ñòàíîâèòñÿ íå÷èòàáåëüíûì. Âååð î÷åíü èíòåðåñíûé è ïîëåçíûé èíñòðóìåíò, òàê êàê ïîêàçûâàåò óðîâíè â ïðîñòðàíñòâå, ó÷èòûâàÿ óãîë è ñêîðîñòü äâèæåíèÿ ïàðû. Ýòî î÷åíü âàæíî è êòî õîðîøî ðàçîáðàëñÿ â íёì è ïîíèìàåò, ïî÷åìó ëèíèè ïðîõîäÿò èìåííî â ýòîì ìåñòå, à íå â äðóãîì, ñî ìíîé ñîãëàñèòñÿ (ò.å ñòðîèë ýòè ëèíèè â ðó÷íóþ, áåç èñïîëüçîâàíèÿ âååðà). Â íåêîòîðûõ ïðîãðàììàõ âñå ôèáî (ýëëèïñ, ââåð è óðîâíè ðåòðåñåìåíò) îáъåäèíåíû â îäèí èíñòðóìåíò è ñ÷èòàþ ýòî ïðàâèëüíî. Öåíà ïî âååðó ñòîèò ó ëèíèè â 61,8%. Â òå÷åíèå 6 äíåé åâðîáûêè íå ñìîãëè åё ïðîáèòü, íî äóìàþ ñåé÷àñ øàíñû âåëèêè è íà ýòîé íåäåëå îæèäàþ ïðîáîÿ è ðîñòà ê 1,3870. Ðèñ. 2 – Ñïóñêàåìñÿ íèæå íà ÷àñîâîé ãðàôèê. Íà ÷àñîâîì ãðàôèêå öåíîâîé äèàïàçîí ãîðàçäî ìåíüøå è òå óðîâíè, êîòîðûå áûëè íàçâàíû ïî ðèñóíêó 1, íà ïîíåäåëüíèê íå äîñòèæèìû. Зäåñü ëèøü ìíå õî÷åòñÿ äàòü êðàòêèå êîììåíòàðèè ê ïðîãíîçàì. Áû÷èé ñöåíàðèé ýòî ïðîäîëæåíèå ðàëëè. Îæèäàþ, ÷òî ðûíîê â ïîíåäåëüíèê îòðîåòñÿ ñíèæåíèåì. Íî íèæå óêàçàííîãî óðîâíÿ ñíèæàòüñÿ íå ñòîèò. Íà åâðîïåéñêîé ñåññèè áûêàì íàäî âûõîäèòü çà 1,3516, åñëè ýòî íå ñäåëàòü, òî ìîäåëü ìîæåò òðàíñôîðìèðîâàòüñÿ â ðàçâîðîòíóþ ïî êðàñíîìó ñöåíàðèþ. Íà ãðàôèêå ÿ âñё ïîêàçàë, äóìàþ çäåñü áåç âîïðîñîâ. Ðèñ. 3 – Ïî EURGBP îæèäàþ ðàçâîðîò ââåðõ, à ýòî ñåðüёçíàÿ ïîääåðæêà äëÿ EURUSD. Ðèñ. 4 – Íåäåëüíûé ãðàôèê óäàëîñü ñîõðàíèòü â òîì âèäå, êîòîðûé áûë â ïðîøëîì åæåíåäåëüíîì îáçîðå. Ïðîãíîç íå ìåíÿþ, íî ñàì ïîêà â ðîñò äî 1,6038 íå âåðþ. Íåò ôóíäàìåíòàëüíûõ ïðè÷èí çàãíàòü òóäà êóðñ. Ìîäåëüíûé âàðèàíò èíòåðåñíûé, íî ôóíäàìåíòàëüíî íå ïîääåðæèâàåòñÿ. Äëÿ íà÷àëà ïóñòü äîéäóò äî 1,4550 è ïðîáüþò ýòîò óðîâåíü, à òî åñòü âûñîêèå ðèñêè, ÷òî íà÷íёì ôîðìèðîâàòü òðåóãîëüíèê, ïîñëå êîòîðîãî ìîæåì ãëóáîêî ïðîñåñòü âíèç. Òðåóãîëüíèê ïóãàòüñÿ íå íàäî, ýòî ëèøü âîçìîæíîñòü ïîäêëþ÷àòü ôëýòîâûå ñòðàòåãèè. Ïî èíäèêàòîðàì çàïàñ äëÿ ðîñòà åñòü, íî ÀÑ óæå ïðèáëèæàåòñÿ ê êðèòè÷åñêîé îáëàñòè. À áåç óñêîðåíèÿ áûêè íå ñìîãóò äàëåêî óéòè. Ðèñ. 5 – Íà ýòîì ãðàôèêå öåëè äëÿ âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ ðàññòàâëåíû, ïîýòîìó äîáàâèòü ìíå áîëüøå íå÷åãî. Ðàçâîðîòíûå äàòû âûïàäàþò íà âòîðóþ ïîëîâèíó àïðåëÿ. Ðèñ . 6 – Íåäåëüíûé ïðîãíîç ïî ðèñóíêó 4 âû âèäåëè, à âîò òîò òðåóãîëüíèê, î êîòîðîì ÿ ãîâîðèë âûøå.

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Âñё èäёò ê òîìó, ÷òî åâðî ïîòåðÿâ ñêîðîñòü ìîæåò óéòè íà òðåóãîëüíèê, à ñëàáûå ôóíäàìåíòàëüíûå äàííûå ïî Åâðîçîíå ìîãóò ïîäòîëêíóòü ê ýòîìó. ß ñîõðàíÿþ îïòèìèçì íà äâèæåíèå ê óðîâíþ 1,4500-1,4550, ê òîìó æå ñàììèò G20 íà ýòîé íåäåëå áóäåò îêàçûâàòü ïîääåðæêó åâðîïåéñêèì âàëþòàì.

Ïîäïèñàòüñÿ íà ñåññèîííûå îáçîðû Ðàçäåë "Åæåäíåâíûé àíàëèç"

Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ «Àëüïàðè»

www.forexmagazine.ru

Âçãëÿä íà USD/JPY: ñîòíÿ íå óñòîÿëà

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Âçãëÿä íà USD/JPY: ñîòíÿ íå óñòîÿëà Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ ïðèíåñëà íàì íîâóþ ãîäîâóþ âåðøèíó, õîòÿ íà÷àëî íåäåëè íå ïðåäâåùàëî, ÷òî ýòî ìîæåò ïðîèçîéòè. Òàêæå, êóðñ ïàðû USD/JPY íàðóøèë ïñèõîëîãè÷åñêèé áàðüåð 100.00 è çàêðåïèëñÿ âûøå. Ñëåäóþùåé öåëüþ ðîñòà ìîãóò ñòàòü óæå ðàéîíû áëèæå ê óðîâíÿì 103-104.00. Ðûíîê ïî-ïðåæíåìó â âîñõîäÿùåé ñðåäíåñðî÷íîé êîððåêöèè, è â áëèæàéøèå ìåñÿö èëè äâà ìû, âåðîÿòíî, óâèäèì åù¸ íå îäíó íîâóþ âåðøèíó. Ïîëàãàÿñü íà îòçûâû ÷èòàòåëåé â 2004-2009 ãã., ýòîò îáçîð ìîæåò áûòü ïîëåçåí òðåéäåðàì, êîòîðûå òîðãóþò ïàðîé USD/JPY, èëè àíàëèòèêàì, êîòîðûå èíòåðåñóþòñÿ äèíàìèêîé ýòîé âàëþòíîé ïàðû. Äàííûé îáçîð ëîãè÷åñêè ïðîäîëæàåò ðÿä ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà "FOREX MAGAZINE", íà÷èíàÿ ñ ñåíòÿáðÿ 2004 ã., à òàêæå â ðóáðèêå "Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN" íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" - www.VIAC.ru

Àíàëèç è ñöåíàðèè êîëåáàíèé USD/JPY Íà ïðîøåäøåé íåäåëå ó íàñ èñïîëíèëñÿ ñöåíàðèé (30%): "Ïðîáîé 100.00 è äîñòèæåíèå íîâîé ãîäîâîé âåðøèíû". Íà÷àëî íåäåëè íè÷åãî íå ïðåäâåùàëî - êóðñ äàæå ïðåäïðèíÿë ðûâîê âíèç è ñíèçèëñÿ äî 96-ôèãóðû, íî ïîñëå ýòîãî ïîø¸ë ââåðõ... Íåäåëüíûé äèàïàçîí êîëåáàíèé ñîñòàâèë áîëåå 400 ïóíêòîâ, 96.00 - 100.36, à çàêðûòèå ïðîèçîøëî âûøå 100ôèãóðû. Ôàêòè÷åñêè, ïàðà çàêðåïèëàñü âûøå ïñèõîëîãè÷åñêîãî óðîâíÿ 100.00. Ðûíîê ïîêàçûâàåò íàì íàïðàâëåíèå (ââåðõ), êîòîðîå, âåðîÿòíî, îñòàíåòñÿ ïðèîðèòåòíûì íà áëèæàéøèé ìåñÿö èëè äâà. Ïîñëå ïðîõîæäåíèÿ è çàêðåïëåíèÿ âûøå îòìåòêè 100.00 áû÷üè íàñòðîåíèÿ ìîãóò óñèëèòüñÿ, è ïàðà ëåãêî ìîæåò äîñòè÷ü îæèäàåìûé ðàíåå öåëåâîé ðàéîí 103-104.00. Â ýòîì ðàéîíå ïðîâåäåíà ïðîåêöèÿ ëèíèè òðåíäà ñ 2007 ãîäà, êîòîðàÿ òàêæå ÿâëÿåòñÿ âåðõíåé ãðàíèöåé øèðîêîãî íèñõîäÿùåãî (!) êàíàëà êîëåáàíèé. Â íàñòîÿùèé ìîìåíò êóðñ ïàðû âîññòàíàâëèâàåòñÿ â ðàìêàõ ýòîãî êàíàëà ñ îæèäàåìûì äîñòèæåíèåì åãî âåðõíåé ãðàíèöû. Òàêèì îáðàçîì, ïîñëå äîñòèæåíèÿ ãðàíèöû è öåëåâîãî ðàéîíà ìîæíî îæèäàòü ïîñëåäóþùèé îòêàò è ñíèæåíèå êóðñà. Îäíàêî ãëóáèíà è äèíàìèêà âîçìîæíîãî ñíèæåíèÿ â áóäóùåì, êîíå÷íî æå, áóäåò çàâèñåòü îò õàðàêòåðà, êàê êóðñ äîñòèãíåò ïðîåêöèþ è êàê áóäåò ñåáÿ âåñòè íà ëîêàëüíîé ãîäîâîé âåðøèíå. Áëèæàéøåé ãîðèçîíòàëüíîé ïîääåðæêîé äëÿ ïàðû ìîæåò òåïåðü âûñòóïàòü ðàéîí 99-100.00, êîòîðûé ñäåðæèâàë ðîñò ïàðû ñ íà÷àëà ìàðòà 2009. Êëþ÷åâîå ñîïðîòèâëåíèå - ëèíèÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñ ãîäîâîãî ìèíèìóìà 87.15 - íàõîäèòñÿ â ðàéîíå 95-ôèãóðû. Ëèíèÿ êðàòêîñðî÷íîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà, íà÷àâøåãîñÿ ñ ëîêàëüíîãî ìàðòîâñêîãî ìèíèìóìà 93.50, íàõîäèòñÿ â ðàéîíå 98-ôèãóðû. Äîñòèæåíèå êàæäîãî èç óðîâíåé äà¸ò âåðîÿòíîñòü ïîñëåäóþùåãî îòñêîêà êóðñà, à èõ íàðóøåíèå ìîæåò ñëóæèòü îñíîâàíèåì äëÿ îæèäàíèé äîñòèæåíèÿ óðîâíåé íèæå. Ñöåíàðèé 1 (60%): Ïðîäîëæåíèå ðîñòà êóðñà âûøå 101.00 ñ äîñòèæåíèåì ðàéîíà 103-104.00. Ñöåíàðèé 2 (30%): Êîëåáàíèÿ â ðàìêàõ 98.00 - 101.00. Ñöåíàðèé 3 (10%): Ñíèæåíèå íèæå 98.00 ñ öåëüþ íà 95-ôèãóðó.

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Âçãëÿä íà USD/JPY

Îñíîâíûå óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ USD/JPY 100.36 103.00 110.60 124.10

Ñîïðîòèâëåíèÿ Àïðåëüñêèé ãîäîâîé ìàêñèìóì 2009

99.00100.00 Âåðõíÿÿ ãðàíèöà íèñõîäÿùåãî êàíàëà ñ 98.00 èþíÿ 2007 – ñ âåðøèíû 124.10 Ëîêàëüíûé ìàêñèìóì â àâãóñòå 2009 ã. 95.00 Ìíîãîëåòíèé ìàêñèìóì â 2007 ã. 87.15

Ïîääåðæêè Áëèæàéøèé ðàéîí ïîääåðæêè Ëèíèÿ êðàòêîñðî÷íîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà Ëèíèÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñ ìèíèìóìà 2009 Ãîäîâîé ìèíèìóì 2008 ãîäà â äåêàáðå, òàêæå ìèíèìóì ÿíâàðÿ 2009 ã.

Ñðåäíåñðî÷íûå ãðàôèêè USD/JPY

www.forexmagazine.ru

Âçãëÿä íà USD/JPY

Àïðåëü 2009 ¹266/13

www.forexmagazine.ru

Âçãëÿä íà USD/JPY

Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN Ëè÷íàÿ ñòðàíèöà VMN (âñå ïóáëèêàöèè)

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Âèäÿêèí Ìèõàèë (VMN) Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: vmn@viac.ru

www.forexmagazine.ru

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY ÂÅÑÅÍÍßß ÀÊÖÈß

Ìàðò çàêðûëñÿ "óãàñàþùèì" áû÷üèì âîë÷êîì íà óðîâíå Òåíêàí 98,89, î÷åíü ïîõîæèì íà "ïîâåøåííîãî". Êèäæóí íà 105,63. Àïðåëü íà÷àëñÿ ñ ïðîäîëæåíèÿ ðîñòà îò Òåíêàí â ñòîðîíó Êèäæóí.

www.forexmagazine.ru

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Âòîðàÿ íåäåëÿ ïîäðÿä çàêðûëàñü âûøå Êèäæóí 96,15 "çåëåíîé" áû÷üåé ñâå÷îé. Sky-High äëÿ ñëåäóþùåé íåäåëè áóäåò óæå íà 99,30, ò.å. íåäåëÿ îòêðîåòñÿ âûøå. Zen-High 103,06. Ðåæèì ðûíêà ôëåòîâûé, ïîýòîìó çàêðûòèå ðûíêà íèæå SkyHigh äàñò ñèãíàë íà ïðîäàæó ïî ôëåòîâîìó ñ öåëüþ íà Sky-Low 90,88. Îäíàêî, äèàïàçîí ôëåòà ïîêà òîëüêî óñòàíàâëèâàåòñÿ è áóäåò çàâèñåòü îò òîãî, ãäå èìåííî ïðîèçîéäåò ðàçâîðîò òåêóùåãî ïîâûøåíèÿ USDJPY. Íàèáîëåå âåðîÿòåí äëÿ ðàçâîðîòà, íà ñåãîäíÿøíèé äåíü, óðîâåíü îêîëî 103.00-06. Ò.å. íà ñëåäóþùåé íåäåëå âïîëíå âîçìîæåí åùå ðîñò íà 2-3 ôèãóðû.

www.forexmagazine.ru

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Íà äíÿõ ïðîäîëæàåòñÿ âîñõîäÿùèé òðåíä. Óæå äâà äíÿ îáíîâëÿëè ïðåæíèé ìàêñèìóì ìàðòà íà 99,67, íî åñëè â ÷åòâåðã "ôàëüøèâîé" áû÷üåé ñâå÷îé ìàêñèìóì ëèøü îáíîâèëè äî 99,89, íî äåíü çàêðûëè íèæå, òî â ïÿòíèöó "óãàñàþùåé" áû÷üåé ñâå÷îé ïðîäâèíóëè ìàêñèìóì äî 100,36 è çàêðûëèñü âûøå ïðåæíåãî óðîâíÿ íà 100,29 - õîðîøèé ñèãíàë íà ïðîäîëæåíèå òðåíäà. Future-High 104,69-103,46. Äèâåðà íåò.

www.forexmagazine.ru

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Íà 4-÷àñîâîì ïåðåõîä îò ôëåòîâîãî ê íîâîìó âîñõîäÿùåìó òðåíäó. Future-High 102,31-103,11. Òåíêàí 99,38. Êèäæóí 98,17. Sky-High 99,25-33. Ïðè ñíèæåíèè ê óðîâíþ Sky-High-Òåíêàí ìîæíî ïîêóïàòü. Ñòîï ïîä 98,00, öåëü îêîëî 103.

AlexSilver Forex. Ñòðàòåãèÿ Silver-channel ïî äíÿì è 4-÷àñàì. USDJPY

www.forexmagazine.ru

Íå áåç îñíîâàíèé

Àïðåëü 2009 ¹266/13

ÍÅ ÁÅÇ ÎÑÍÎÂÀÍÈÉ Êðàñíîïåâöåâ Áîðèñ Êàæäûé èç íàñ âñòàâàë ïåðåä âûáîðîì ïðîôåññèè è ìåñòà áóäóùåé ðàáîòû. Íî ìíîãèå ëè çàäóìûâàëèñü î âîçìîæíîñòè ñîâìåùåíèÿ ñâîèõ óâëå÷åíèé ñ ïðîôåññèîíàëüíîé äåÿòåëüíîñòüþ? Î ÷¸ì äóìàåò áîëüøèíñòâî, ðàññìàòðèâàÿ òå èëè èíûå ïðåäëîæåíèÿ? Ðàçóìååòñÿ, â ïåðâóþ î÷åðåäü, î ðàçìåðå çàðàáîòíîé ïëàòû. Íåîñïîðèìî äàííûé ïîäõîä ÿâëÿåòñÿ ïðàâèëüíûì, íî ãëóáîêîóâàæàåìûå èãðîêè âàëþòíûõ ðûíêîâ, èç ýòèõ ñîîáðàæåíèé Âû è ïðèøëè òîðãîâàòü ñþäà. Ðàçíèöà ëèøü â òîì, ÷òî ïîäõîä ÷åëîâåêà ê ðàáîòå, ó êîòîðîãî åñòü æåëàíèå äîáèòüñÿ áîëüøåãî, íåêèì îáðàçîì îòëè÷àåòñÿ îò âçãëÿäîâ òèïè÷íîãî "Èãðîêà". Ãëàâíîå îòëè÷èå â æåëàíèè óçíàòü, óâèäåòü, ïîíÿòü áîëüøå ÷åì äðóãèå è ïîäíÿòüñÿ íà âåðøèíó îëèìïà, ïðîäåìîíñòðèðîâàâ ïðåâîñõîäñòâî ïåðåä äðóãèìè. Â ñâîþ î÷åðåäü Èãðîê, â áîëüøèíñòâå ñâî¸ì, èìååò ìàíèàêàëüíîå ñòðåìëåíèå ê ïîëó÷åíèþ ïðèáûëè, îòñëåæèâàÿ èçìåíåíèÿ â êàæäûé ïóíêò ñ ÷óâñòâîì ãëóáîêîé íàäåæäû â òî, ÷òî åãî ïðåäñêàçàíèÿ îêàçàëèñü âåðíû. Âåðîÿòíîñòü òîãî, ÷òî èìåÿ òîðãîâûé èíñòðóìåíò è ñðåäñòâà, Âû äîáü¸òåñü ãðàíäèîçíîãî óñïåõà, áëèçêà ê íóëþ. Íî Âàøè øàíñû è ñòàáèëüíîñòü óâåëè÷èâàþòñÿ ïðÿìîïðîïîðöèîíàëüíî êîëè÷åñòâó ïîëó÷àåìûõ çíàíèé è èíôîðìàöèè. Ïðè âíèìàòåëüíîì ðàññìîòðåíèè òîðãîâëè íà âàëþòíîì ðûíêå, ìîæíî ñìåëî óòâåðæäàòü, ÷òî åñëè ýòî ïðèíîñèò ñòàáèëüíûé äîõîä è ýòî Âàì èíòåðåñíî, òî ýòî õîðîøàÿ ðàáîòà, î êîòîðîé Âû âñåãäà ìå÷òàëè!

bv_krasnopevtsev@yahoo.com È çäåñü íåò èðîíèè, èíôîðìàöèÿ ïîâñþäó, îíà îêðóæàåò íàñ ãäå áû ìû íå íàõîäèëèñü è ýòèì íàäî ïîëüçîâàòüñÿ, Ãîñïîäà. Îäíî òî, ÷òî Âû îòêðûëè ýòîò æóðíàë, ãîâîðèò î ìíîãîì, íî íå ñëåäóåò ýòèì ñåáÿ îãðàíè÷èâàòü. Ïîïðîáóéòå ñîáèðàòü èíôîðìàöèþ îáî âñ¸ì, ñ ÷åì Âû ñòàëêèâàåòåñü ïðè òîðãîâëå. Íà÷èíàÿ îò ïðîñòûõ è áàíàëüíûõ âåùåé, çàêàí÷èâàÿ òåì, ÷òî Âû áîÿëèñü òðîãàòü ðàíüøå. Ëþáàÿ ñäåëêà äîëæíà áûòü îòêðûòà íå áåç îñíîâàíèÿ. Ñëåäóåò øèðîêî èñïîëüçîâàòü òåõíè÷åñêèé è ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç â ñâîèõ öåëÿõ. Ïðè ýòîì òåõíè÷åñêèé àíàëèç, ïîä âëèÿíèåì ðåàëüíûõ ñîáûòèé, ñòàíîâèòñÿ íåêèì ëîòåðåéíûì áèëåòîì, êîòîðûé Âû ñ ðàäîñòüþ îòêðûâàåòå. Ýòî ïîâåðõíîñòíîå îòðàæåíèå ãëóáîêîé ñèòóàöèè ïðîèñõîäÿùåé íà äàííûé ìîìåíò. Â Âàøåì ðàñïîðÿæåíèè åñòü äåñÿòêè èíôîðìàöèîííûõ ïîðòàëîâ, ó÷åáíûå ìàòåðèàëû, ñåìèíàðû è ïðî÷åå, ïðî÷åå, ïðî÷åå. Ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî âñ¸ âûøå ïåðå÷èñëåííîå äîëæíî ïðîõîäèòü òùàòåëüíûé îòáîð äëÿ Âàøåãî ëè÷íîãî ïîëüçîâàíèÿ è îõâàòûâàòü âåñü ñïåêòð Âàøèõ èíòåðåñîâ. Ñî âðåìåíåì îòðàáîòàåòñÿ ñîáñòâåííàÿ ñòðàòåãèÿ ïðè ðàáîòå ñ íåîáõîäèìûìè ðåñóðñàìè. Íèêîãäà íå áóäåò ëèøíèì ïî÷èòàòü îïðåäåëåíèÿ òåðìèíîâ è ïîíÿòèé, êîòîðûå Âû íå çíàåòå èëè çíàåòå, íî íå äî êîíöà. Íåñìîòðÿ íà òðèâèàëüíîñòü âñåãî èçëîæåííîãî, çàäóìàéòåñü íàä ýòèì, è ïðîàíàëèçèðóéòå ñâîþ ñèòóàöèþ. È êàæäûé ðàç, íàæèìàÿ íà çàâåòíóþ êíîïêó SELL èëè BUY, îáîñíóéòå äëÿ ñåáÿ ýòî ðåøåíèå. Íà ýòî ïîíàäîáèòüñÿ íå òàê ìíîãî âðåìåíè, à Âàøè ñòàðàíèÿ îêóïÿòñÿ ñïîëíà. Óäà÷è íà Ðûíêå! Êðàñíîïåâöåâ Áîðèñ bv_krasnopevtsev@yahoo.com

Òîëüêî ÷òî ìû ïðèøëè ê èäåå òîãî, ÷òî Forex ýòî íå ÷òî èíîå, êàê Âàøà ðàáîòà. Ñðàçó âîçíèêàåò âîïðîñ: Ïî÷åìó íåò ñòðåìëåíèÿ ê ïîçíàíèÿì â äàííîé îáëàñòè, åñëè îíà ìîæåò ïðèíåñòè Âàì äåíüãè? ß óâåðåí ýòî ñòðåìëåíèå íà÷èíàåò ïîÿâëÿòüñÿ, íî îãðàíè÷èâàåòñÿ íåçíàíèåì òîãî, êàêîãî ðîäà èíôîðìàöèÿ Âàì íåîáõîäèìà, ãäå å¸ áðàòü è â êàêîì êîëè÷åñòâå. Îòâåò ïðîñò äî íåâîçìîæíîñòè: Âåçäå.

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Ôàâîðèòû ðûíêà

ÔÀÂÎÐÈÒÛ ÐÛÍÊÀ www.investopedia.com

Ðè÷àðä Ëè Ðè÷àðä Ëè ÿâëÿåòñÿ âàëþòíûì ñòðàòåãîì â êîìïàíèè "Forex Capital Markets LLC". Èñïîëüçóÿ êàê ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç, òàê è òåõíè÷åñêèå ìîäåëè, Ðè÷àðä ðåãóëÿðíî ïóáëèêóåò ñâîè êîììåíòàðèè íà ñàéòàõ "DailyFX" è "Bloomberg". Îí èìååò îãðîìíûé îïûò òîðãîâëè íà âàëþòíîì, îïöèîííîì è ôüþ÷åðñîì ðûíêàõ. Ïåðåä ïåðåõîäîì â èññëåäîâàòåëüñêóþ ãðóïïó, Ðè÷àðä òîðãîâàë âàëþòàìè, àêöèÿìè è äåðèâàòèâàìè äëÿ ÷àñòíîãî êîíñîðöèóìà. Ðè÷àðä çàêîí÷èë Ãîñóäàðñòâåííûé óíèâåðñèòåò øòàòà Ïåíñèëüâàíèÿ è èìååò ñòåïåíü áàêàëàâðà ïî ôðàíöóçñêîìó ñ àêöåíòîì íà ìåæäóíàðîäíûé áèçíåñ. Õîòÿ ìåæäóíàðîäíûé âàëþòíûé ðûíîê (ôîðåêñ) ÷àñòî íàçûâàåòñÿ "èãðîé áàíêèðîâ", âàëþòû ìîãóò ñëóæèòü îòëè÷íûì èíñòðóìåíòîì äëÿ äèâåðñèôèêàöèè ïîðòôåëåé ÷àñòíûõ èíâåñòîðîâ. Ýòîò ðûíîê òàêæå ïðåäëàãàåò âåëèêîëåïíûå âîçìîæíîñòè, êîãäà äðóãèå òîðãîâûå ïëîùàäêè âïàäàþò â ãëóáîêóþ äåïðåññèþ. Â ðåçóëüòàòå, çíàíèå áàçîâûõ ïðèíöèïîâ ðûíêà ôîðåêñ ìîæåò âíåñòè ñóùåñòâåííîå äîïîëíåíèå â àðñåíàë ëþáîãî òðåéäåðà, èíâåñòîðà èëè ïîðòôåëüíîãî ìåíåäæåðà. Äàâàéòå ðàññìîòðèì âîñåìü îñíîâíûõ âàëþò, êîòîðûå êàæäûé òðåéäåð èëè èíâåñòîð äîëæíû çíàòü, íàðÿäó ñ ñîîòâåòñòâóþùèìè èì öåíòðàëüíûìè áàíêàìè. Äîëëàð ÑØÀ (USD) Öåíòðàëüíûé áàíê: Ôåäåðàëüíàÿ ðåçåðâíàÿ ñèñòåìà (Fed) Èíôîðìàöèÿ ïî ïðîöåíòíûì ñòàâêàì: www.federalreserve.gov/releases/h15/data.htm Ìèðîâàÿ ðåçåðâíàÿ âàëþòà Ñîçäàííûé â 1913 ãîäó Àêòîì î Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìå, ÔÐÑ ÿâëÿåòñÿ ïî ñóòè öåíòðàëüíûì áàíêîì Ñîåäèíåííûõ Øòàòîâ. Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ âîçãëàâëÿåòñÿ Ïðåäñåäàòåëåì è Ñîâåòîì äèðåêòîðîâ. Ïðè ýòîì, íàèáîëüøèì âëèÿíèåì ïîëüçóåòñÿ ñïåöèàëüíûé îðãàí, èçâåñòíûé êàê Ôåäåðàëüíûé êîìèòåò ïî îòêðûòûì ðûíêàì (FOMC). Ýòîò Êîìèòåò êîíòðîëèðóåò îïåðàöèè íà îòêðûòûõ ðûíêàõ, à òàêæå ìîíåòàðíóþ ïîëèòèêó èëè ïðîöåíòíûå ñòàâêè. Â íàñòîÿùåå âðåìÿ Êîìèòåò ñîñòîèò èç ïÿòè Ïðåçèäåíòîâ Ôåäåðàëüíûõ ðåçåðâíûõ áàíêîâ (âñåãî 12) è ñåìè ÷ëå-

íîâ Ïðàâëåíèÿ Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà, ïðè ýòîì Ôåäåðàëüíûé ðåçåðâíûé áàíê Íüþ-Éîðêà âñåãäà ïðåäñòàâëåí â Êîìèòåòå. Äàæå ïðè òîì, ÷òî ýòè 12 ÷ëåíîâ Êîìèòåòà îáëàäàþò ïðàâîì ãîëîñà, íå-÷ëåíû (âêëþ÷àÿ äðóãèõ Ïðåçèäåíòîâ Ôåäåðàëüíûõ áàíêîâ) òàêæå ïðèãëàøàþòñÿ âûñêàçàòü ñâîè âçãëÿäû íà òåêóùóþ ýêîíîìè÷åñêóþ ñèòóàöèþ, êîãäà Êîìèòåò ñîáèðàåòñÿ êàæäûå øåñòü íåäåëü. Äîëëàð ÑØÀ ÿâëÿåòñÿ âàëþòîé ñàìîé áîëüøîé ýêîíîìèêè ìèðà - Ñîåäèíåííûõ Øòàòîâ. Êàê è â ñëó÷àå ñ ëþáîé âàëþòîé, êóðñ äîëëàðà çàâèñèò îò ýêîíîìè÷åñêèõ ôàêòîðîâ, âêëþ÷àÿ Âàëîâîé íàöèîíàëüíûé ïðîäóêò, ïðîèçâîäñòâî è çàíÿòîñòü. Íà äîëëàð òàêæå îêàçûâàþò âëèÿíèå äåéñòâèÿ Öåíòðîáàíêà è ëþáûå çàÿâëåíèÿ îá èçìåíåíèè ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè. Êðîìå òîãî, äîëëàð ÑØÀ ÿâëÿåòñÿ ìèðîâîé ðåçåðâíîé âàëþòîé è âûñòóïàåò â êà÷åñòâå öåíîâîãî îðèåíòèðà äëÿ äðóãèõ îñíîâíûõ âàëþò, îñîáåííî åâðî, ÿïîíñêîé èåíû è áðèòàíñêîãî ôóíòà. Åâðî (EUR) Öåíòðàëüíûé áàíê: Åâðîïåéñêèé öåíòðàëüíûé áàíê (ECB) Èíôîðìàöèÿ ïî ïðîöåíòíûì ñòàâêàì: www.ecb.int/stats/monetary/rates/html/index.en.html Íåìåçèäà äîëëàðà Ðàçìåùåííûé â íåìåöêîì Ôðàíêôóðòå, Åâðîïåéñêèé öåíòðàëüíûé áàíê ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé Öåíòðîáàíê 16 ãîñóäàðñòâ - ÷ëåíîâ Åâðîçîíû. Àíàëîãè÷íî FOMC â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ, ó ÅÖÁ åñòü îðãàí, îòâå÷àþùèé çà ïðèíÿòèå ðåøåíèé ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå - Èñïîëíèòåëüíûé Ñîâåò, ñîñòîÿùèé èç ïÿòè ÷ëåíîâ è âîçãëàâëÿåìûé Ïðåçèäåíòîì ÅÖÁ. ×ëåíû Ñîâåòû âûáèðàþòñÿ èç ðàñ÷åòà, ÷òî ÷åòûðå ìåñòà ñîõðàíÿþòñÿ çà ÷åòûðüìÿ íàèáîëüøèìè ýêîíîìèêàìè Åâðîçîíû - Ãåðìàíèåé, Ôðàíöèåé, Èòàëèåé è Èñïàíèåé. Ýòî ãàðàíòèðóåò, ÷òî êðóïíåéøèå ýêîíîìèêè âñåãäà ïðåäñòàâëåíû â ñëó÷àå èçìåíåíèÿ àäìèíèñòðàöèè. Çàñåäàíèå Ñîâåòà ïðîèñõîäèò ïðèáëèçèòåëüíî 10 ðàç â ãîä. Â äîïîëíåíèå ê óñòàíîâëåíèþ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, ÅÖÁ òàêæå èìååò ïðàâî ïðîâîäèòü ïî ìåðå íåîáõîäèìîñòè äåíåæíóþ ýìèññèþ. Ïîäîáíî Ôåäåðàëüíîìó Ðåçåðâó, ïîëèñè-ìåéêåðû Åâðîçîíû ìîãóò âìåøèâàòüñÿ â ïåðèîäû êðè-

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Ôàâîðèòû ðûíêà

çèñíûõ ÿâëåíèé â áàíêîâñêîé ñèñòåìå. ÅÖÁ îòëè÷àåòñÿ îò Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà â îäíîì âàæíîì âîïðîñå: âìåñòî òîãî, ÷òîáû ìàêñèìèçèðîâàòü çàíÿòîñòü è ïîääåðæèâàòü ñòàáèëüíîñòü äîëãîñðî÷íûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, ÅÖÁ â ñâîåé äåÿòåëüíîñòè â îñíîâíîì îðèåíòèðóåòñÿ íà ïîääåðæàíèå öåíîâîé ñòàáèëüíîñòè, è óæå âî âòîðóþ î÷åðåäü íà îáùóþ ýêîíîìè÷åñêóþ ïîëèòèêó. Â ðåçóëüòàòå, ïðè ïðèíÿòèè êëþ÷åâûõ ðåøåíèé ïî ïðîöåíòíûì ñòàâêàì, ôîêóñ ìîíåòàðíûõ âëàñòåé íàïðàâëåí íà ïîòðåáèòåëüñêóþ èíôëÿöèþ. Õîòÿ óñòðîéñòâî ôèíàíñîâîé ñèñòåìû Åâðîçîíû íåñêîëüêî ñëîæíåå, íà âàëþòå ýòî íå îòðàæàåòñÿ. Åâðî îáû÷íî ìåäëåííåå èçìåíÿåòñÿ ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ ïî ñðàâíåíèþ ñ äðóãèìè îñíîâíûìè âàëþòàìè (íàïðèìåð, áðèòàíñêèì ôóíòîì èëè àâñòðàëèéñêèì äîëëàðîì). Î÷åíü âàæíûì ôàêòîðîì ÿâëÿåòñÿ âðåìÿ òîðãîâëè. Òîðãîâëÿ â âàëþòíûõ ïàðàõ åâðî íàèáîëåå àêòèâíà â òå÷åíèå ëîíäîíñêîé è àìåðèêàíñêîé ñåññèè. ßïîíñêàÿ èåíà (JPY) Öåíòðàëüíûé áàíê: Áàíê ßïîíèè (BoJ) Èíôîðìàöèÿ ïî ïðîöåíòíîé ñòàâêå: www.boj.or.jp/en/index.htm Òåõíè÷åñêè ñëîæíàÿ, ôóíäàìåíòàëüíî ïðîñòàÿ Îñíîâàííûé åùå â 1882 ãîäó, Áàíê ßïîíèè ÿâëÿåòñÿ öåíòðàëüíûì áàíêîì âòîðîé ïî âåëè÷èíå ýêîíîìèêè ìèðà. Îí óïðàâëÿåò ìîíåòàðíîé ïîëèòèêîé òàê æå, êàê è âàëþòíîé ýìèññèåé, îïåðàöèÿìè íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ è àíàëèçîì ýêîíîìè÷åñêîé ñèòóàöèè. Äåÿòåëüíîñòü Êîìèòåòà ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå íàïðàâëåíà íà ýêîíîìè÷åñêóþ ñòàáèëüíîñòü, ïðè ïîñòîÿííîì âçàèìîäåéñòâèè ñ Ïðàâèòåëüñòâîì, õîòÿ è ÿâëÿåòñÿ íåçàâèñèìîé è ïðîçðà÷íîé. Çàñåäàíèå Êîìèòåòà, âêëþ÷àþùåãî Ãëàâó Áàíêà è äâóõ åãî çàìåñòèòåëåé, ïðîèñõîäèò 12-14 ðàç â ãîä. ßïîíñêàÿ èåíà äî íåäàâíåãî âðåìåíè áûëà íåïðåìåííûì êîìïîíåíòîì ñäåëîê "carry trade". Èìåÿ íèçêóþ ïðîöåíòíóþ ñòàâêó, ÿïîíñêàÿ âàëþòà àêòèâíî ïðîäàâàëàñü ïðîòèâ âûñîêîäîõîäíûõ âàëþò, îñîáåííî íîâîçåëàíäñêîãî è àâñòðàëèéñêîãî äîëëàðà è áðèòàíñêîãî ôóíòà. Ñäåëêè "carry trade" ðàññ÷èòàíû íà äîëãîñðî÷íóþ ïåðñïåêòèâó, â ðåçóëüòàòå ÷åãî, ïåðåä íà÷àëîì ôèíàíñîâîãî êðèçèñà áûëè

íàêîïëåíû îãðîìíûå êîðîòêèå ïîçèöèè ïî ÿïîíñêîé èåíå, çàêðûòèå êîòîðûõ è ïðèâåëî âïîñëåäñòâèè ê åå ñòîëü ìàñøòàáíîìó óêðåïëåíèþ. Ïðè òîðãîâëå æå èåíîé âíóòðè äíÿ, ðåêîìåíäóåì ñîñðåäîòî÷èòüñÿ íà ñòûêå ëîíäîíñêîé è àìåðèêàíñêîé ñåññèè. Áðèòàíñêèé ôóíò (GBP) Öåíòðàëüíûé áàíê: Áàíê Àíãëèè (BoE) Èíôîðìàöèÿ ïî ïðîöåíòíûì ñòàâêàì: www.bankofengland.co.uk Êîðîëåâñêàÿ âàëþòà Áóäó÷è ãëàâíûì ðåãóëèðóþùèì îðãàíîì â Âåëèêîáðèòàíèè, Áàíê Àíãëèè ÿâëÿåòñÿ äåíåæíî-êðåäèòíûì ýêâèâàëåíòîì Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû. Òî÷íî òàêæå, ôîðìèðóåòñÿ Êîìèòåò ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå (MPC), âîçãëàâëÿåìûé Ãëàâîé Áàíêà. Êîìèòåò ñîñòîèò èç äåâÿòè ÷ëåíîâ, âêëþ÷àÿ ÷åòûðåõ âíåøíèõ ó÷àñòíèêîâ (íàçíà÷åííûõ Ìèíèñòðîì ôèíàíñîâ), ãëàâíîãî ýêîíîìèñòà, äèðåêòîðà ïî ðûíî÷íûì îïåðàöèÿì, íåïîñðåäñòâåííî ñàìîãî Ãëàâó Áàíêà è äâóõ åãî çàìåñòèòåëåé. Çàñåäàíèÿ Êîìèòåòà ïðîâîäÿòñÿ êàæäûé ìåñÿö, íà íèõ ïðèíèìàþòñÿ ðåøåíèÿ ïî ïðîöåíòíûì ñòàâêàì è áîëåå øèðîêîé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå, ñ îñíîâíûì ôîêóñîì íà îáùóþ öåíîâóþ ñòàáèëüíîñòü â ýêîíîìèêå. Áàíê Àíãëèè èìååò öåëåâîé óðîâåíü èíôëÿöèè ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí â 2%. Åñëè ýòîò óðîâåíü íå âûäåðæèâàåòñÿ, òî Ãëàâà Áàíêà äîëæåí íàïèñàòü îáúÿñíèòåëüíîå ïèñüìî Ìèíèñòðó ôèíàíñîâ, êàê ýòî áûëî â 2007 ãîäó, êîãäà Èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí Âåëèêîáðèòàíèè ðåçêî ïîâûñèëñÿ äî 3.1%. Ïîÿâëåíèå òàêîãî ïèñüìà îáû÷íî îçíà÷àåò âûñîêóþ âåðîÿòíîñòü óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè Öåíòðîáàíêîì. Áóäó÷è áîëåå èçìåí÷èâûì ÷åì åâðî, áðèòàíñêèé ôóíò (èíîãäà íàçûâàåìûé "ñòåðëèíãîì" èëè "êàáåëåì") îáû÷íî òîðãóåòñÿ â áîëåå øèðîêèõ äíåâíûõ äèàïàçîíàõ. Åãî êîëåáàíèÿ ëåãêî ìîãóò ñîñòàâëÿòü ïî 100-150 ïóíêòîâ, ïðè ýòîì, íåðåäêî ìîæíî óâèäåòü è äîñòàòî÷íî óçêèå äèàïàçîíû ïî 20 ïóíêòîâ. Îñîáåííî ñèëüíûå êîëåáàíèÿ íàáëþäàþòñÿ â íåêîòîðûõ åãî êðîññ-êóðñàõ, âðîäå GBP/JPY è GBR/CHF. Â ðåçóëüòàòå, áðèòàíñêàÿ âàëþòà ìîæåò îêàçàòüñÿ âåñüìà èçìåí÷èâîé âî âðåìÿ ëîíäîíñêîé è àìåðèêàíñêîé ñåññèè, ïðè äîñòàòî÷íî óìåðåííûõ äâèæåíèÿõ â òå÷åíèå àçèàòñêèõ ÷àñîâ.

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Ôàâîðèòû ðûíêà

Øâåéöàðñêèé ôðàíê (CHF) Öåíòðàëüíûé áàíê: Íàöèîíàëüíûé áàíê Øâåéöàðèè (SNB) Èíôîðìàöèÿ ïî ïðîöåíòíûì ñòàâêàì: www.snb.ch/en/iabout/stat/statpub/ Âàëþòà áàíêèðîâ Â îòëè÷èå îò äðóãèõ âåäóùèõ öåíòðàëüíûõ áàíêîâ, Íàöèîíàëüíûé áàíê Øâåéöàðèè ñ÷èòàåòñÿ óïðàâëÿþùèì èíñòèòóòîì ñ ÷àñòíîé è ãîñóäàðñòâåííîé ñîáñòâåííîñòüþ. Ýòî ñëåäóåò èç òîãî ôàêòà, ÷òî Íàöèîíàëüíûé áàíê Øâåéöàðèè òåõíè÷åñêè ÿâëÿåòñÿ êîðïîðàöèåé ñî ñïåöèàëüíûì ðåãóëèðîâàíèåì. Â ðåçóëüòàòå, ÷óòü áîëåå ïîëîâèíû ãîëîñîâ ïðèíàäëåæèò ãîñóäàðñòâó. Èìåííî áëàãîäàðÿ ýòîìó ïîëèòèêà Áàíêà ïðîäèêòîâàíà âîïðîñàìè ýêîíîìè÷åñêîé è ôèíàíñîâîé ñòàáèëüíîñòè. Ðåøåíèÿ ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå ïðèíèìàþòñÿ òðåìÿ ðóêîâîäèòåëÿìè Áàíêà, âñòðå÷à êîòîðûõ ïðîèñõîäèò åæåêâàðòàëüíî. Ïðàâëåíèå óñòàíàâëèâàåò êîðèäîð êîëåáàíèÿ ïðîöåíòíîé ñòàâêè (+/- 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ).

ïðàâèòåëüñòâà â îòíîøåíèè ýêîíîìèêè. Ó÷èòûâàÿ öåëåâîé óðîâåíü èíôëÿöèè â 2%-3%, Áàíê Êàíàäû îáû÷íî ñêëîíåí ê áîëåå àãðåññèâíîé ïîëèòèêå, êîãäà ïðîèñõîäèò êàêîåëèáî îòêëîíåíèå öåí. Ïðèäåðæèâàÿñü îáùåé òåíäåíöèè îñíîâíûõ âàëþò, êàíàäñêèé äîëëàð îáû÷íî òîðãóåòñÿ â îòíîñèòåëüíî óçêèõ äíåâíûõ äèàïàçîíàõ (30-40 ïóíêòîâ). Îäíàêî, ó íåãî åñòü îäèí îòëè÷èòåëüíûé ïðèçíàê - åãî êîððåëÿöèÿ ñ íåôòüþ, ïîñêîëüêó ñòðàíà îñòàåòñÿ îäíèì èç âåäóùèõ ýêñïîðòåðîâ ñûðüÿ. Â ðåçóëüòàòå, ìíîãèå òðåéäåðû è èíâåñòîðû èñïîëüçóþò êàíàäñêóþ âàëþòó â êà÷åñòâå õåäæèðîâàíèÿ ïî òåêóùèì òîâàðíûì ïîçèöèÿì èëè äëÿ ÷èñòûõ ñïåêóëÿöèé, îòñëåæèâàÿ ñèãíàëû ñ ðûíêà íåôòè. Àâñòðàëèéñêèé/íîâîçåëàíäñêèé äîëëàð (AUD/NZD) Öåíòðàëüíûé áàíê: Ðåçåðâíûé áàíê Àâñòðàëèè/Ðåçåðâíûé áàíê Íîâîé Çåëàíäèè (RBA/RBNZ) Èíôîðìàöèÿ ïî ïðîöåíòíûì ñòàâêàì: www.rba.gov.au è www.rbnz.govt.nz Ôàâîðèòû "carry trade"

Ïîäîáíî åâðî, øâåéöàðñêèé ôðàíê îáû÷íî íå ñîâåðøàåò ñèëüíûõ äâèæåíèé â òå÷åíèå îòäåëüíîé òîðãîâîé ñåññèè. Íàèáîëüøèé îáúåì òîðãîâ ïî ýòîé âàëþòå îáû÷íî ïðèõîäèòñÿ íà åâðîïåéñêóþ ñåññèþ. Êàíàäñêèé äîëëàð (CAD) Öåíòðàëüíûé áàíê: Áàíê Êàíàäû (BoC) Èíôîðìàöèÿ ïî ïðîöåíòíûì ñòàâêàì: www.bankofcanada.ca/en/rates/interest-look.html Íåôòÿíàÿ âàëþòà Ñîçäàííûé â 1934 ãîäó â ñîîòâåòñòâèå ñ Àêòîì î Áàíêå Êàíàäû, Áàíê Êàíàäû ÿâëÿåòñÿ öåíòðàëüíûì áàíêîì, ïðèçâàííûì "îáåñïå÷èâàòü íèçêóþ è óñòîé÷èâóþ èíôëÿöèþ, çàùèòó íàöèîíàëüíîé âàëþòû, ôèíàíñîâóþ ñòàáèëüíîñòü è ýôôåêòèâíîå óïðàâëåíèå ïðàâèòåëüñòâåííûìè ôîíäàìè è ãîñóäàðñòâåííûì äîëãîì". Äåéñòâóÿ íåçàâèñèìî, Áàíê Êàíàäû íàïîìèíàåò Íàöèîíàëüíûé áàíê Øâåéöàðèè, ïîòîìó ÷òî îí èíîãäà ðàññìàòðèâàåòñÿ êàê êîðïîðàöèÿ, ñ Ìèíèñòåðñòâîì ôèíàíñîâ â êà÷åñòâå îñíîâíîãî äåðæàòåëÿ àêöèé. Íåñìîòðÿ íà áëèçîñòü èíòåðåñàì Ïðàâèòåëüñòâà, èìåííî â îáÿçàííîñòè Ãëàâû Áàíêà âõîäèò îáåñïå÷åíèå öåíîâîé ñòàáèëüíîñòè, îäíîâðåìåííî ó÷èòûâàÿ ïîæåëàíèÿ

Ïðåäëàãàÿ îäíó èç íàèáîëåå âûñîêèõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê íà ãëîáàëüíûõ ðûíêàõ, Ðåçåðâíûé áàíê Àâñòðàëèè âñåãäà ïîääåðæèâàë öåíîâóþ ñòàáèëüíîñòü è ñèëó ýêîíîìèêè â êà÷åñòâå êëþ÷åâîé çàäà÷è ñâîåé ïîëèòèêè. Ïðàâëåíèå Áàíêà ñîñòîèò èç øåñòè ÷ëåíîâ, ïîìèìî íåïîñðåäñòâåííî Ãëàâû Áàíêà, åãî çàìåñòèòåëÿ è Ìèíèñòðà ôèíàíñîâ. Çàñåäàíèÿ Ïðàâëåíèÿ ïðîèñõîäÿò äåâÿòü ðàç â ãîä, ãäå ïðèíèìàþòñÿ ðåøåíèÿ ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå, ÷òîáû îáåñïå÷èòü öåëåâîé óðîâåíü èíôëÿöèè â 2%-3%. Àíàëîãè÷íî, îñíîâíîé çàäà÷åé Ðåçåðâíîãî áàíêà Íîâîé Çåëàíäèè ÿâëÿåòñÿ ïëàíèðîâàíèå èíôëÿöèè ñ öåëüþ ïîääåðæàòü öåíîâóþ ñòàáèëüíîñòü. Îáå âàëþòû áûëè íåïðåìåííûìè ó÷àñòíèêàìè ñäåëîê "carry trade", ïîñêîëüêó ïî íèì áûëà ñàìàÿ âûñîêàÿ äîõîäíîñòü ñðåäè îñíîâíûõ âàëþò, äîñòóïíûõ íà áîëüøèíñòâå òîðãîâûõ ïëàòôîðì. Â ðåçóëüòàòå, ïîñëå ìàññîâîãî çàêðûòèÿ ñäåëîê "carry trade" íàáëþäàëñÿ ðåçêèé ðîñò èçìåí÷èâîñòè â èõ âàëþòíûõ ïàðàõ. Â îáû÷íîé æå ñðåäå, ýòè âàëþòû òîðãóþòñÿ â äèàïàçîíå 30-40 ïóíêòîâ, êàê è íåêîòîðûå äðóãèå îñíîâíûå âàëþòû. Îáå âàëþòû òàêæå äåìîíñòðèðóþò êîððåëÿöèþ ñ òîâàðíûìè öåíàìè, îñîáåííî ñåðåáðîì è çîëîòîì.

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Ôàâîðèòû ðûíêà

Þæíî-àôðèêàíñêèé ðýíä (ZAR) Öåíòðàëüíûé áàíê: Þæíî-àôðèêàíñêèé ðåçåðâíûé áàíê (SARB) Èíôîðìàöèÿ ïî ïðîöåíòíûì ñòàâêàì: www.reservebank.co.za Ïåðñïåêòèâíàÿ âàëþòà Èçíà÷àëüíî ñîçäàííûé ïî àíàëîãèè ñ Áàíêîì Àíãëèè, Þæíî-àôðèêàíñêèé ðåçåðâíûé áàíê ÿâëÿåòñÿ ìîíåòàðíûì ðåãóëÿòîðîì Þæíîé Àôðèêè. Èìåÿ îñíîâíûå îáÿçàííîñòè, êàê è äðóãèå öåíòðàëüíûå áàíêè, SARB â íåêîòîðûõ ñèòóàöèÿõ òàêæå âûñòóïàåò â êà÷åñòâå êðåäèòîðà, êëèðèíãîâîãî áàíêà è ãëàâíîãî äåðæàòåëÿ çîëîòà. Ïðåæäå âñåãî, Öåíòðîáàíê îòâå÷àåò çà îáåñïå÷åíèå öåíîâîé ñòàáèëüíîñòè. Ýòî òàêæå â ñëó÷àå íåîáõîäèìîñòè âêëþ÷àåò èíòåðâåíöèè íà âàëþòíîì ðûíêå.

ëÿåò 1.000 ïóíêòîâ. Îäíàêî, åñëè ïåðåâåñòè ýòî èçìåíåíèå â äîëëàðû, òî äâèæåíèÿ áóäóò ýêâèâàëåíòíû ñðåäíåìó êîëåáàíèþ áðèòàíñêîãî ôóíòà, ÷òî äåëàåò ýòó âàëþòó âïîëíå ïðèâëåêàòåëüíîé äëÿ òîðãîâëè, îñîáåííî ñ ó÷åòîì ïîòåíöèàëà "carry trade". Òðåéäåðû òàêæå ìîãóò ðàññìîòðåòü âçàèìîñâÿçü âàëþòû ñ çîëîòîì è ïëàòèíîé. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî ýêîíîìèêà ÿâëÿåòñÿ ìèðîâûì ëèäåðîì ïî ýêñïîðòó îáîèõ ìåòàëëîâ, âïîëíå åñòåñòâåííî âèäåòü òàêóþ êîððåëÿöèþ, êàê ìåæäó êàíàäñêèì äîëëàðîì è íåôòüþ. Â ðåçóëüòàòå, âìåñòî ðàññìîòðåíèÿ ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ ôàêòîðîâ, äàííûå ïî êîòîðûì î÷åíü îãðàíè÷åíû, ìîæíî ðàññìàòðèâàòü èíôîðìàöèþ ñ òîâàðíûõ ðûíêîâ. Çàêëþ÷åíèå

Ïðè ýòîì, Þæíî-àôðèêàíñêèé ðåçåðâíûé áàíê îñòàåòñÿ ïîëíîñòüþ â ÷àñòíîé ñîáñòâåííîñòè ñ áîëåå ÷åì 600 àêöèîíåðàìè, êàæäûé èç êîòîðûõ èìååò íå áîëåå 1% îáùåãî êîëè÷åñòâà àêöèé. Ýòî ãàðàíòèðóåò, ÷òî èíòåðåñû ýêîíîìèêè ïðåâàëèðóþò íàä èíòåðåñàìè ëþáîãî îòäåëüíîãî àêöèîíåðà. ×òîáû ïðîâîäèòü íåîáõîäèìóþ ïîëèòèêó, Ãëàâà Áàíêà è 14 ÷ëåíîâ Ïðàâëåíèÿ îïðåäåëÿþò äåéñòâèÿ Áàíêà äëÿ îáåñïå÷åíèÿ ìîíåòàðíûõ öåëåé. Çàñåäàíèå Ïðàâëåíèÿ ïðîèñõîäèò øåñòü ðàç â ãîä.

Ïîñêîëüêó ìèðîâûå ôèíàíñîâûå ðûíêè ïðîäîëæàþò ðàçâèâàòüñÿ, âàëþòû áóäóò èãðàòü âñå áîëåå îùóòèìóþ ðîëü â åæåäíåâíûõ òðàíçàêöèÿõ. Îáúåì òîðãîâ ðûíêà ôîðåêñ óæå ñîñòàâëÿåò ïðèáëèçèòåëüíî 3 òðëí.$ â äåíü. Â ðåçóëüòàòå, íå çàâèñèìî îò òîãî, èñïîëüçóþòñÿ îíè äëÿ êîíâåðñèîííûõ ñäåëîê ïðè òîðãîâëå ôèçè÷åñêèìè òîâàðàìè èëè ïðîñòî äëÿ äèâåðñèôèêàöèè èíâåñòèöèîííûõ ïîðòôåëåé, âàëþòû ïðîäîëæàþò ïðåäëàãàòü âåëèêîëåïíûå âîçìîæíîñòè, êàê äëÿ ðîçíè÷íûõ, òàê è äëÿ èíñòèòóöèîíàëüíûõ èíâåñòîðîâ.

Þæíî-àôðèêàíñêèé ðýíä ñ÷èòàåòñÿ îòíîñèòåëüíî èçìåí÷èâîé âàëþòîé, è åãî ñðåäíèé äíåâíîé äèàïàçîí ñîñòàâ-

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

www.forexmagazine.ru

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæåéìñ Ìîóíä

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì:

Äæåéìñ Ìîóíä

www.optionetics.com Äæåéìñ Ìîóíä ÿâëÿåòñÿ âåòåðàíîì ôüþ÷åðñíîé è îïöèîííîé òîðãîâëè. Îí - Ïðåçèäåíò è âëàäåëåö áðîêåðñêîé êîìïàíèè "JMTG", êîòîðàÿ ïðåäëàãàåò áðîêåðñêèå óñëóãè ñ òðàäèöèÿìè êëèåíòñêîãî ñåðâèñà ïðè âñåõ ïðåèìóùåñòâàõ îäíîé èç êðóïíåéøèõ ôèðì â áðîêåðñêîì áèçíåñå. Âîïðîñ: Êàê âû âïåðâûå çàèíòåðåñîâàëèñü òîðãîâëåé íà ðûíêàõ? Äæåéìñ: Ìíå áûëî øåñòü ëåò, è ÿ ñèäåë â ñâîåé ãîñòèíîé ñ ïîòðåñêèâàþùèì êàìèíîì çà ñïèíîé, è ñìîòðåë ñ ìîèì îòöîì ñòàðûå ñåðèè "Êóíã-ôó" ðåæèññåðà Äýâèäà Êýðèäàíà. Ìîé îòåö îòêðûë æóðíàë "Wall Street Journal" è ñòàë ïîêàçûâàòü ìîåìó áðàòó, êîòîðûé íà 4 ãîäà ìåíÿ ñòàðøå, êàê ÷èòàòü ãðàôèêè àêöèé è ñèìâîëû òèêêåðà. Êîíå÷íî, ó ìåíÿ ñðàáîòàë ñèíäðîì ðåâíîñòè ìëàäøåãî áðàòà, è ÿ ïîñòàðàëñÿ îáîéòè ñâîåãî áðàòà, êîòîðûé íå ïðîÿâëÿë ê ýòîìó îñîáîãî èíòåðåñà - ÿ ñ ãîëîâîé íûðíóë â ýòî çàíÿòèå. Óæå â 11 ëåò ÿ òîðãîâàë àêöèÿìè è íèêîãäà íå îãëÿäûâàëñÿ íàçàä. Ñ òî÷êè çðåíèÿ êàðüåðíûõ ïåðñïåêòèâ, ÿ âñåãäà ÷óâñòâîâàë, ÷òî õîòÿ âû ìîæåòå ñäåëàòü ëþáîé âûáîð äëÿ êàðüåðíîãî ðîñòà, ïî÷åìó áû íå âûáðàòü òîò ïóòü, êîòîðûé ïîêàçûâàåò âàì, êàê îáðàùàòüñÿ ñî ñâîèìè è ÷óæèìè äåíüãàìè - â ýòîì ñëó÷àå, âû "óáèâàåòå äâóõ çàéöåâ îäíèì âûñòðåëîì". Çàòåì, êîãäà ÿ âîøåë â ýòîò áèçíåñ, ÿ îáðàòèë ñâîå âíèìàíèå íà òîâàðíûå ðûíêè, ïîñêîëüêó îíè îáåñïå÷èâàëè ìíå ëó÷øèå âîçìîæíîñòè äëÿ ìîåé ñïåöèàëèçàöèè íà îïöèîíàõ.

Êàê âëàäåëåö áðîêåðñêîé êîìïàíèè ÿ óâåðåí, ÷òî áîëüøèíñòâî èíäèâèäóàëüíûõ ñïåêóëÿíòîâ íå ñêëîííû ê ðèñêó íàñòîëüêî, êàê îíè ñàìè ñ÷èòàþò, ïîýòîìó ìû ïðåäëàãàåì ìíîæåñòâî îïðåäåëåííûõ ñòðàòåãèé ðèñêà, âðîäå "äëèííûõ ñòðýíãëîâ", âåðòèêàëüíûõ è ïðÿìûõ îïöèîíîâ. Îäíàêî, íåïîñðåäñòâåííî äëÿ ìåíÿ è ìîèõ êëèåíòîâ, ïðåäïî÷èòàþùèõ áîëüøèé ðèñê, ÿ êîíöåíòðèðóþñü íà "ïðîïîðöèîíàëüíûõ ñïðýäàõ", "êîðîòêèõ ñòðýíãëàõ", "êàëåíäàðíûõ ñïðýäàõ" è ò.ä. Â íàñòîÿùèé ìîìåíò, ðûíî÷íàÿ èçìåí÷èâîñòü ñòîëü âûñîêà, ÷òî ÿ âèæó íåâåðîÿòíî õîðîøóþ âîçìîæíîñòü ñîáèðàòü ïðåìèè ïóòåì ïðîñòîé ïðîäàæè îïöèîíîâ è êàëåíäàðíûõ ñïðýäîâ. Âîïðîñ: ×òî âàì áîëüøå âñåãî íðàâèòñÿ â òîðãîâîì áèçíåñå? Äæåéìñ: Òîâàðíûå ðûíêè ñòàíîâÿòñÿ âñå áîëåå ãîñïîäñòâóþùåé òåìîé â òîðãîâîé èíäóñòðèè, è äàæå ïîñëå íåäàâíåãî ïàäåíèÿ öåí ïðèòîê èíâåñòèöèé íà òîâàðíûå ðûíêè ïðîäîëæèò ðàñòè, êàê â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ, òàê è âî âñåì ìèðå. Ìû ïðîâåëè ãîäû íà ôîíäîâîì ðûíêå, èçó÷àÿ òåõíîëîãèè, íî âåùè ñòàíîâÿòñÿ âñå áîëåå ïðîçðà÷íûìè, è òîðãîâàÿ èíäóñòðèÿ ïðåäëàãàåò íåêîòîðûå ðåàëüíî ñîêðàùàþùèå ÷üå-ëèáî ïðåèìóùåñòâî òîðãîâûå òåõíîëîãèè. Ìåíÿ ëè÷íî ïðèâëåêàåò îáðàçîâàòåëüíûé àñïåêò ðàáîòû. ß ðàññìàòðèâàþ íàñ êàê êðèòè÷åñêè âàæíûé ýëåìåíò òðàíñôîðìàöèè äëÿ èíäóñòðèè, ñòàíîâÿùåéñÿ ãîñïîäñòâóþùåé òåìîé, è ÿ ñ÷èòàþ, ÷òî ëó÷øå âñåãî ýòî äåëàåòñÿ ïóòåì îáó÷åíèÿ ïóáëèêè.

Âîïðîñ: Âû êîãäà-íèáóäü èñïîëüçóåòå îïöèîíû è åñëè äà, òî êàêèå ñòðàòåãèè ïðåäïî÷èòàåòå?

Âîïðîñ: Êàê âû ðàññìàòðèâàåòå ïîòåðè è êàê îïðåäåëÿåòå ñâîé ïîðîã òåðïèìîñòè ðèñêà ïðåæäå, ÷åì çàêëþ÷åíà ñäåëêà?

Äæåéìñ: Ýòî - ïðÿìàÿ ìîÿ ñïåöèàëèçàöèÿ. ß ôîêóñèðóþñü íà îïöèîíàõ ïðèáëèçèòåëüíî 90%-95% ñâîåãî âðåìåíè, èñïîëüçóÿ ôüþ÷åðñû äëÿ ìîèõ òîðãîâûõ ïîäõîäîâ ïî ìåðå íåîáõîäèìîñòè. ß íå ïðèâÿçàí ê êîíêðåòíîìó ìåòîäó, ïîñêîëüêó ïîëàãàþ, ÷òî ðûíêè ãîâîðÿò íàì êàêóþ ñòðàòåãèþ ëó÷øå èñïîëüçîâàòü â îïðåäåëåííîé ðûíî÷íîé ñðåäå. Â ñâîåé êíèãå ÿ ïðåäñòàâèë ðàñøèðåííóþ òàáëèöó, ïîêàçûâàþùóþ êàêèå ñòðàòåãèè èñïîëüçîâàòü â ðàçëè÷íûõ ðûíî÷íûõ óñëîâèÿõ, àíàëèçèðóÿ íàïðàâëåííûé óêëîí è ïðîãíîç èçìåí÷èâîñòè.

Äæåéìñ: Ñèãíàëû "Mound Trade", ñîñòàâëÿþùèå îñíîâó íàøåãî ñåðâèñà ïî òîðãîâûì ðåêîìåíäàöèÿì, îáåñïå÷èâàþò ïðåäîïðåäåëåííóþ ñòðàòåãèþ âõîäà è âûõîäà äëÿ êàæäîé ñäåëêè, ÷òîáû ïîìî÷ü óäàëèòü ýìîöèîíàëüíûé àñïåêò òîðãîâëè, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ ãëàâíûì âèíîâíèêîì ðàçîðåíèÿ õîðîøèõ òðåéäåðîâ. Äåëî â òîì, ÷òî îïöèîííàÿ òîðãîâëÿ îáåñïå÷èâàåò ñðåäñòâà äëÿ îïðåäåëåíèÿ ñäåëîê èìåííî â òàêîì êëþ÷å, ÷åãî íå ïðåäóñìàòðèâàåò, íàïðèìåð, ôüþ÷åðñíàÿ òîðãîâëÿ. Õîðîøèé òîðãîâûé ïëàí ó÷èòûâàåò

www.forexmagazine.ru

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæåéìñ Ìîóíä

Àïðåëü 2009 ¹266/13

íàñòîëüêî ìíîãî ïîòåíöèàëüíûõ ïåðåìåííûõ, êîòîðûå ìîãóò âîçíèêíóòü â òå÷åíèå æèçíè ñäåëêè, íàñêîëüêî òîëüêî âîçìîæíî. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî ñàì òîðãîâûé ïëàí äîëæåí óäàëèòü òå ïåðåìåííûå, êîòîðûå ïîçâîëÿþò ýìîöèÿì âëèÿòü íà âàøó òîðãîâëþ. Îòñþäà ìû îïðåäåëÿåì ðàñïðåäåëåíèå ðèñêà êàê ïðîöåíò îò êëèåíòñêîãî êàïèòàëà è íàñòðàèâàåì ýòî êàê ïîêàçàòåëü íåïðèÿòèÿ ðèñêà êëèåíòîì. Âîïðîñ: Âàøè òîðãîâûå ñèñòåìû áîëüøå ïðèñïîñîáëåíû ê äîëãîñðî÷íûì èëè êðàòêîñðî÷íûì ñòðàòåãèÿì? Äæåéìñ: ß íå âåðþ â òîðãîâûå ñèñòåìû, êîòîðûå ìîãóò áûòü ïîëíîñòüþ çàïðîãðàììèðîâàíû íà êîìïüþòåðå. ß ïîëàãàþñü íà íàëè÷èå ïîäõîäà, êîòîðûé ñîîòâåòñòâóåò ðûíî÷íûì óñëîâèÿì. Âàæíî ïðèçíàòü ñâîè ñèëüíûå è ñëàáûå ñòîðîíû êàê òðåéäåðà. ×òî êàñàåòñÿ ìåíÿ, òî ÿ ïðåâîñõîæó äðóãèõ ïðè ïðîãíîçå öåíû íà âðåìåííîì îòðåçêå îò 2 íåäåëü äî 3 ìåñÿöåâ. Âîïðîñ: Êàêèå êëþ÷åâûå ïðàâèëà èëè ôàêòîðû âû ðàññìàòðèâàåòå ïåðåä âûáîðîì ëþáîé ïîòåíöèàëüíîé òîðãîâîé âîçìîæíîñòè? Äæåéìñ: Â òî âðåìÿ êàê ÿ ñìîòðþ íà òåõíè÷åñêóþ êàðòèíó (öåëè ïî âõîäó è âûõîäó) è ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû (àíàëèç òðåíäà è ñåçîííûõ öèêëîâ), ÿ ïðåæäå âñåãî îñíîâûâàþñü íà ïðîåêòèðîâàíèè ñäåëêè. Ïîýòîìó ÿ èùó áàëàíñ ìåæäó ðèñêîì, ïðèáûëüþ è âåðîÿòíîñòüþ â òîðãîâîì ïëàíå, êîòîðûé îáåñïå÷èâàë áû ìíå ñòàòèñòè÷åñêîå ïðåèìóùåñòâî. Âîïðîñ: Êàêèå ðûíêè âû ïðåäïî÷èòàåòå äëÿ òîðãîâëè è îòñëåæèâàíèÿ ñ ïîìîùüþ ñâîèõ èíñòðóìåíòîâ àíàëèçà? Äæåéìñ: Ìîé ëþáèìûé ðûíîê - ýòî èçìåí÷èâûé ðûíîê. Â òî âðåìÿ êàê ÿ òîðãóþ íà âñåõ òîâàðíûõ ðûíêàõ, ÿ, êàê ëþáîé òðåéäåð, èìåþ ñâîèõ ôàâîðèòîâ - êîôå, êàêàî è ðèñ. Ýòè ðûíêè ÿâëÿþòñÿ îòíîñèòåëüíî òîíêèìè, íî èìåþò î÷åíü èíòåðåñíûå ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû, êîòîðûå ìåíÿ ïðèâëåêàþò. Âîïðîñ: Êàêàÿ áûëà âàøà ñàìàÿ çàïîìèíàþùàÿñÿ ñäåëêà? Äæåéìñ: Õîðîøèé òðåéäåð èìååò êîðîòêóþ ïàìÿòü ïðè âõîäå â ðûíîê, ïîñêîëüêó ÿ ÷óâñòâóþ, ÷òî âàæíî íà÷èíàòü êàæäûé äåíü "ñ ÷èñòîãî ëèñòà".

www.forexmagazine.ru

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Äæåéìñ Ìîóíä

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Âîïðîñ: Ó÷èòûâàÿ âñå ìíîãîîáðàçèå èíñòðóìåíòîâ òåõíè÷åñêîãî è ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà, êàê íà÷èíàþùèé òðåéäåð ìîæåò èçáåæàòü èíôîðìàöèîííîé ïåðåãðóçêè èëè, òàê íàçûâàåìîãî, "ïàðàëè÷à àíàëèçà"?

þùèå ïàðàìåòðû ðèñêà, è âû èõ ïðèäåðæèâàåòåñü. Íàéäèòå áàëàíñ ìåæäó ïîëíîé ïðèâåðæåííîñòüþ òîðãîâîìó ïîäõîäó è ïîíèìàíèåì, êîãäà íàäî èçìåíèòü òî, ÷òî âû äåëàåòå, äëÿ ïîëó÷åíèÿ áîëåå âûãîäíûõ ðåçóëüòàòîâ.

Äæåéìñ: Ýòî - î÷åíü õîðîøèé âîïðîñ. Ê ñ÷àñòüþ, áëàãîäàðÿ ñâîåé êëèåíòóðå, çà ýòè ãîäû ÿ èìåë âîçìîæíîñòü íàáëþäàòü òûñÿ÷è òîðãîâûõ ïîäõîäîâ, íî íå êàæäûé áûë äîñòàòî÷íî óäà÷íûì, ÷òîáû åãî ìîæíî áûëî ðåêîìåíäîâàòü äðóãèì òðåéäåðàì. ß áû ñîñðåäîòî÷èëñÿ, ïðåæäå âñåãî, íà ïîíèìàíèè ñòàòèñòè÷åñêîé ñòîðîíå òîðãîâîãî ïëàíà, à íàâûêè ôóíäàìåíòàëüíîãî è òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà ïðèäóò ÷åðåç êàêîå-òî âðåìÿ. Åñëè âû ñïîñîáíû ïðîåêòèðîâàòü ñäåëêè, òî ñìîæåòå ñî âðåìåíåì óäàëèòü ýìîöèè, óïðàâëÿòü ðèñêîì è èñïîëíÿòü òîðãîâûå ïëàíû - ýòî òå êëþ÷åâûå ýëåìåíòû, êîòîðûå äîëæåí èìåòü íà÷èíàþùèé òðåéäåð.

Íàéäèòå íàñòàâíèêà, ïðî÷èòàéòå êíèãè îïûòíûõ òðåéäåðîâ. Íî â êàêîé-òî ìîìåíò âû äîëæíû ïðåêðàòèòü ÷èòàòü è íà÷àòü äåéñòâîâàòü. Òîðãîâëÿ ñâÿçàíà ñ ðèñêîì è åñëè âû íå ìîæåòå âûäåðæèâàòü îïðåäåëåííûå ïîòåðè, òî íàéäèòå äëÿ ñåáÿ äðóãîé áèçíåñ.

Âîïðîñ: Êàê áû âû îõàðàêòåðèçîâàëè áû ñâîé òåõíè÷åñêèé ïîäõîä ê ðûíêàì? Äæåéìñ: Âèçóàëüíûé. Åñëè ÿ ìîãó óâèäåòü ýòî íà ãðàôèêå, òî ýòî ðàáîòàåò äëÿ ìåíÿ. ß íå ÷àñòî ïðèìåíÿþ çàïàçäûâàþùèå èíäèêàòîðû, âðîäå Ñòîõàñòèêà, Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ è ò.ä. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ÿ ôîêóñèðóþñü íà ëèíèÿõ òðåíäà, óðîâíÿõ âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è, ìîäåëÿõ êîíñîëèäàöèè è ò.ä. Âîïðîñ: Êàêèå, íà âàø âçãëÿä, ñàìûå áîëüøèå çàáëóæäåíèÿ íà÷èíàþùèå òðåéäåðû èìåþò î òîðãîâëå íà ðûíêàõ è î òîðãîâûõ ñèñòåìàõ? Äæåéìñ: Òî, ÷òî êîìïüþòåð áóäåò ñàìîñòîÿòåëüíî äåëàòü äåíüãè. ×åëîâå÷åñêèé ôàêòîð ÿâëÿåòñÿ êðèòè÷åñêè âàæíûì â ýòîì ïðîöåññå. Îòðàáîòêà õîðîøåé òîðãîâîé ñòðàòåãèè çàíèìàåò ãîäû, ñòàíîâëåíèå âûäàþùåãîñÿ òðåéäåðà ïðîèñõîäèò âñþ æèçíü - è òî, åñëè âàì ïîâåçåò. Äðóãîå çàáëóæäåíèå çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî íåîáõîäèìî íàäëåæàùåå ðàñïðåäåëåíèå êàïèòàëà. Ýòîò áèçíåñ ïîäðàçóìåâàåò áîëüøèå ôèíàíñîâûå îáÿçàòåëüñòâà. Âîïðîñ: Êàêîé ñîâåò âû áû äàëè ÷åëîâåêó, òîëüêî íà÷èíàþùåìó òîðãîâàòü íà ðûíêàõ? Äæåéìñ: Ýòî êàê ðàç òîò ñëó÷àé, êîãäà ëó÷øå "ñåìü ðàç îòìåðèòü - îäèí îòðåçàòü". Íî åñëè âû ñîáèðàåòåñü ïîãðóçèòüñÿ â íåãî, òî óáåäèòåñü, ÷òî âû óñòàíîâèëè ñîîòâåòñòâó-

Âîïðîñ: Âû ìîãëè áû îïèñàòü ñâîé îáû÷íûé òîðãîâûé äåíü è ñðåäíþþ ñäåëêó îò ïîäãîòîâêè äî èñïîëíåíèÿ? Äæåéìñ: ß ïðîñìàòðèâàþ âñå îïöèîííûå öåïî÷êè 3-4 ðàçà â äåíü. ß äåëàþ ýòî âèçóàëüíî, íå èñïîëüçóÿ êàêîéëèáî êîìïüþòåðíîé ïðîãðàììû, ÷òîáû ïîëó÷èòü òîðãîâûå èäåè. ß ïðîñìàòðèâàþ ìåñÿ÷íûå è íåäåëüíûå ãðàôèêè ðàç â íåäåëþ ïî âûõîäíûì, ÷òîáû îöåíèòü ìàêðî-ïåðñïåêòèâó è ðàññìàòðèâàþ äíåâíûå è áîëåå êðàòêîñðî÷íûå ãðàôèêè ðåãóëÿðíî â òå÷åíèå äíÿ. ß àíàëèçèðóþ èçìåí÷èâîñòü êàæäûé äåíü. Êîãäà ÿ íàõîæó äèñáàëàíñ íà êàêîì-ëèáî ðûíêå, ÿ ïðîåêòèðóþ ñäåëêó, ÷òîáû çàõâàòèòü êîððåêòèðîâêó ýòîãî äèñáàëàíñà. Çàòåì ÿ çâîíþ êëèåíòó, êîòîðûé, êàê ÿ äóìàþ, áîëüøå âñåãî áóäåò ïðîòèâèòüñÿ ýòîé ñäåëêå, è ïðîøó åãî ïîïûòàòüñÿ ïåðåóáåäèòü ìåíÿ. Åñëè ÿ âåøàþ òðóáêó äîêàçàâ ñâîþ ïðàâîòó, òî ÿ äåéñòâóþ. Åñëè æå âûÿñíÿþòñÿ èçúÿíû ìîåé èäåè, òî ÿ ïîâòîðíî àíàëèçèðóþ ñèòóàöèþ. Ïðåæäå, ÷åì ÿ èñïîëíÿþ ñäåëêó, ÿ ïðåäîïðåäåëÿþ ñâîè ïðàâèëà âõîäà è âûõîäà. Âîïðîñ: Êàêîé ïðîöåññ ïðèíÿòèÿ ðåøåíèÿ âû ïðîõîäèòå ïåðåä âûáîðîì îïðåäåëåííîãî ñåêòîðà ðûíêà è êîíêðåòíîé ñäåëêè, êîòîðàÿ ñòîèëà áû îòêðûòèÿ òîðãîâîé ïîçèöèè? Äæåéìñ: ß ðàññìàòðèâàþ òåõíè÷åñêèå è ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû, íî â êîíå÷íîì ñ÷åòå ðåøåíèå ïðèíèìàåòñÿ ïîñëå äåòàëüíîãî àíàëèçà ðèñêà, ïðèáûëè è âåðîÿòíîñòè ìîåãî òîðãîâîãî ïëàíà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.optionetics.com

www.forexmagazine.ru

Âíóòðåííèé áàðüåð

Àïðåëü 2009 ¹266/13

ÂÍÓÒÐÅÍÍÈÉ ÁÀÐÜÅÐ Ðè÷àðä Ìèëáåðã ×òîáû ñòàòü õîðîøèì òðåéäåðîì òðåáóåòñÿ äèñöèïëèíà. Òàêæå òðåáóåòñÿ îïðåäåëåííàÿ õðàáðîñòü. ×òîáû âîñïèòàòü â ñåáå è òî è äðóãîå, æåëàòåëüíî íàéòè òðåíåðà. À åùå ëó÷øå òðåíèðîâàòüñÿ ñàìîñòîÿòåëüíî. Êàê òðåéäåð, ÿ ÷àñòî áîþñü. ß áîþñü: • • • • • • • •

ñëåäîâàíèÿ ñâîåé äèñöèïëèíå; ïðèíÿòèÿ ðåøåíèÿ; âçÿòèå ïîòåðü ïî ïëîõîé ñäåëêå; óäåðæàíèÿ õîðîøåé ñäåëêè; ãëóïî âûãëÿäåòü ïåðåä ñîáîé è äðóãèìè; èçìåí÷èâîñòè; âîëíåíèÿ; áîëüøèõ ïîòåðü, êîòîðûå âûáüþò ìåíÿ èç ðûíêà.

Ñòðàõ - ýòî ñàìûé íåïîñòèæèìûé áàðüåð âíóòðè ìåíÿ, êîòîðûé ïðåïÿòñòâóåò ìíå äóìàòü ðàöèîíàëüíî. Ðûíêè ïîëíû ëîâóøåê. Êîãäà âû âèäèòå ðàëëè, òî ìîæåòå ñðî÷íî âñêî÷èòü â ðûíîê ñ ïîêóïêîé, ïîñëå ÷åãî öåíà òóò æå ðàçâîðà÷èâàåòñÿ âíèç. Èëè, íàïðèìåð, âû óâèäåëè ïðîðûâ âíèç è òóò æå îòêðûëè ñäåëêó íà ïðîäàæó, ïîñëå ÷åãî öåíà ìîæåò ñðàçó æå ðàçâåðíóòüñÿ è íà÷àòü ðàñòè. Â ðåçóëüòàòå ïîâûøåííîé èçìåí÷èâîñòè âàøà ïðèáûëü ìîæåò áûñòðî ïðåâðàòèòüñÿ â ñåðüåçíóþ ïîòåðþ. Êàæäîå ðåøåíèå, êîòîðîå âû ïðèíèìàåòå, ìîæåò îêàçàòüñÿ íåïðàâèëüíûì. Âîëíåíèå ïîðîæäàåò åùå áîëüøåå âîëíåíèå. Êàê âû ìîæåòå äîâåðÿòü âàøåìó ñëåäóþùåìó ðåøåíèþ, åñëè âàøè ïîñëåäíèå ïÿòü ðåøåíèé îêàçàëèñü íåïðàâèëüíûìè? Âàøè ãðàôè÷åñêèå ìîäåëè è òîðãîâûå óñòàíîâêè ïðåâðàùàþòñÿ â ñïëîøíóþ ãàëèìàòüþ. Âû ìûñëåííî öåïåíååòå. Âîëíåíèå è ñòðàõ ÿâëÿþòñÿ î÷åíü ìîùíûìè âíóòðåííèìè áàðüåðàìè. Âàì íåîáõîäèìà ïîìîùü. Âàì íóæåí òðåíåð. Õîðîøèé òðåíåð ïî òîðãîâëå ñíà÷àëà ìîæåò ñïðîñèòü, ïî÷åìó âû òîðãóåòå. Åñëè âû îòâå÷àåòå "÷òîáû äåëàòü äåíüãè", òî îí ìîæåò âîçðàçèòü, ÷òî åñòü ìíîãî ñïîñîáîâ äåëàòü äåíüãè - íàéòè õîðîøóþ ðàáîòó, îòêðûòü ñâîé áèçíåñ, èçîáðåñòè ÷òî-íèáóäü. Íî ïî÷åìó âû âûáðàëè èìåííî òîðãîâëþ?

www.esignallearning.com Èòàê, ïî÷åìó âû õîòèòå òîðãîâàòü? Âîò, íàïðèìåð, ìîé îòâåò: "ÿ òîðãóþ, ïîòîìó ÷òî ÿ õî÷ó áûòü ñèëüíûì â ÷åì-òî. Ìåíÿ ïðèâëåêàåò èíòåëëåêòóàëüíûé è ýìîöèîíàëüíûé âûçîâ ïðè âçÿòèè ÷åãî-òî çàïóòàííîãî è ïðåâðàùåíèè ýòîãî â íå÷òî, ÷òî èìååò ñìûñë. ß íå âîçðàæàþ ïðîòèâ äåòàëèçàöèè èëè ïîâòîðåíèÿ. ß õî÷ó íàõîäèòüñÿ â ìèðå, ãäå ÿ ñàì õîçÿèí ñâîåé æèçíè". È âû çàïèøèòå ñâîé îòâåò íà ýòîò âîïðîñ. Åñëè âû ïëîõîé òðåéäåð, òî ÷òî âàì ìåøàåò ñòàòü õîðîøèì òðåéäåðîì? Åñëè âû - õîðîøèé òðåéäåð, ïî÷åìó - íå ëó÷øèé? Åñëè âû ñòàëè ëó÷øèì òðåéäåðîì, ïî÷åìó íà ýòîì îñòàíîâèëèñü? Êîãäà âû íå â ñîñòîÿíèè ïðèíèìàòü òîðãîâûå ðåøåíèÿ èëè çàêëþ÷àåòå ïðîèãðûøíûå ñäåëêè, ÷òî ïðèõîäèò âàì íà óì? Çàïèøèòå ñâîé îòâåò. Ñàìî-ïîíèìàíèå: Êàêàÿ âàøà ÷àñòü áëîêèðóåò âàøó òîðãîâëþ? Õîðîøèé òðåíåð äîëæåí áóäåò ïîñòàðàòüñÿ âñêðûòü ïðîòèâîðå÷èÿ âíóòðè âàñ. Îí çàñòàâèò âàñ ãîâîðèòü è ïèñàòü î ñàìîì ñåáå. Îñíîâíàÿ èäåÿ çäåñü â òîì, ÷òîáû ðàçëîæèòü âàñ íà îòäåëüíûå ÷àñòè, ïîäîáíî ðàçáîðó äâèãàòåëÿ, ÷òîáû ïîòîì åãî ìîæíî áûëî âîññòàíîâèòü. Ãäå ñòðàõ âûçâàí âîëíåíèåì, "ëå÷åíèå" ïîòðåáóåò ÿñíîñòè. Òðåíåð ïîìîæåò âàì îïåðåòüñÿ íà ñâîè ñèëüíûå ñòîðîíû. Ñàìîîöåíêà: Õðàáðîñòü ñàìà ïî ñåáå ìîæåò áûòü îïàñíà. Äàæå ïðûãóíû ñ âûñîòû íà òðîñàõ òùàòåëüíî ãîòîâÿò ýêèïèðîâêó. Äèñöèïëèíà ïîìîãàåò âàì âûáèðàòü âûèãðûøíûå ñäåëêè. Õðàáðîñòü ïîìîãàåò âàì çàêëþ÷àòü è äåðæàòü ñäåëêó. Ñàìîîöåíêà ïîìîãàåò âàì âûñòðîèòü íàäëåæàùóþ äèñöèïëèíó è õðàáðîñòü. Ýòî ïîìîæåò âàì ñîñðåäîòî÷èòüñÿ íà òîì, ÷òî âû äåëàåòå ïðàâèëüíî. Ñàìî-êîíòðîëü: ×òîáû ïðåóñïåòü êàê òðåéäåð, âû íå äîëæíû áûòü ñïåöèàëèñòîì âî âñåì. Â äåéñòâèòåëüíîñòè âû äîëæíû íàéòè ïîäõîä, êîòîðûé ðàáîòàåò äëÿ âàñ è ñîñðåäîòî÷èòüñÿ íà íåì. Ñòðàõ ìîæåò âîçíèêíóòü èç-çà ïîïûòêè ñäåëàòü ñëèøêîì ìíîãî, èç-çà íåçíàíèÿ, ÷òî âû ïûòàåòåñü ñäåëàòü, èç-çà íåïîñëåäîâàòåëüíîñòè. Âû äîëæíû ñàìîñòîÿòåëüíî èëè ñ ïîìîùüþ òðåíåðà ÿñíî ñôîðìóëèðîâàòü ñâîþ äèñöèïëèíó.

www.forexmagazine.ru

Âíóòðåííèé áàðüåð

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Â ñëåäóþùèé ðàç, êîãäà âû áîèòåñü çàêëþ÷àòü è äåðæàòü ñäåëêó, êîòîðàÿ, êàê âû "çíàåòå", ÿâëÿåòñÿ ïðàâèëüíîé, ñäåëàéòå ýòî íà ìàëåíüêîì îáúåìå (ïðè íåîáõîäèìîñòè, îòêðîéòå äåìî-ñ÷åò). Ïî÷óâñòâóéòå, ÷òî ñòðàõ ïðîõîäèò. Óìåíüøàéòå ñâîé ñòðàõ ïîñòåïåííî. Èíîãäà, ñòðàõ ïðèõîäèò îò íåçíàíèÿ, ÷òî âû èùåòå. Èíîãäà, îò íåçíàíèÿ, êàê ïðîÿâëÿåò ñåáÿ õðàáðîñòü. Èçó÷èòå ñâîþ äèñöèïëèíó, óïîðíî òðåíèðóéòåñü. Ñòàíüòå ñèëüíåå, ÷åì âàø ñòðàõ. Ïî÷åìó âû äóìàåòå, ÷òî ó âàñ åñòü íåîáõîäèìàÿ äèñöèïëèíà, ÷òîáû áûòü îäíèì èç 5% òðåéäåðîâ, êîòîðûå ïðåóñïåâàþò? Êàê âû äóìàåòå, ñìîãëè áû âû âûéòè ñ ïðîôåññèîíàëüíîé ñïîðòèâíîé êîìàíäîé (â êàêîì-íèáóäü êîíòàêòíîì âèäå ñïîðòà) ïðÿìî â ñåðåäèíå èãðîâîãî ñåçîíà òîëüêî ëèøü ïîòîìó, ÷òî âû ýòîãî çàõîòåëè? Ñêîðåå âñåãî, íåò, åñëè âû íå ñóìàñøåäøèé. Âû äóìàåòå, ÷òî ýòî ÷èñòî ðèòîðè÷åñêèé âîïðîñ, íå èìåþùèé íèêàêîãî îòíîøåíèÿ ê íàøåé òåìå? Íî, âçãëÿíèòå íà ôèíàíñîâûå ðûíêè. Ýòî òî÷íî òàê æå - ïîëå èãðû ïðîôåññèîíàëîâ. Êàæäûé òîðãîâûé äåíü, ïðîôåññèîíàëû ïðîâîäÿò ìíîãîìèëëèîííûå ñäåëêè ïî ïîêóïêå èëè ïðîäàæå ðàçíûõ àêòèâîâ. Òåì íå ìåíåå, íè÷òî íå îñòàíàâëèâàåò âàñ îò âûõîäà íà ýòî ïîëå è ïðèñîåäèíåíèÿ ê èãðå ýòèõ ïðîôåññèîíàëîâ ïîòîìó, ÷òî âàì ýòîãî çàõîòåëîñü. Âðåìÿ îò âðåìåíè ðàçíûìè ëþäüìè ïðîâîäÿòñÿ èññëåäîâàíèÿ ñòàòèñòèêè "àêòèâíûõ" òðåéäåðîâ - ïðîñìàòðèâàþòñÿ åæåäíåâíûå ñòåéòìåíòû êëèåíòîâ áðîêåðñêèõ ôèðì. Áûëî âûÿñíåíî, ÷òî íåêîòîðûå òðåéäåðû âîîáùå íèêîãäà íå äåëàëè äåíüãè. Ïðè ýòîì, 95% (èëè îêîëî òîãî) òðåéäåðîâ ïîñòîÿííî òåðÿþò äåíüãè. Òàêèì îáðàçîì, âñåãî 5% òðåéäåðîâ äåëàþò äåíüãè íà ðåãóëÿðíîé îñíîâå. Ïîýòîìó, ÿ âíîâü ñïðàøèâàþ âàñ: ïî÷åìó âû äóìàåòå, ÷òî ó âàñ åñòü íàäëåæàùàÿ äèñöèïëèíà, ÷òîáû áûòü îäíèì èç ýòèõ 5%? ×òî çàñòàâëÿåò âàñ ïîëàãàòü, ÷òî âû ñìîæåòå âñòàòü â îäèí ðÿä ñ ïðîôåññèîíàëàìè, åæåäíåâíî ïðîâîäÿùèìè ìíîãîìèëëèîííûå ñäåëêè? Ìíå èíòåðåñíî, ñêîëüêî èç íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ ðåàëüíî èçó÷èëè, êàê ðàáîòàþò ðûíêè. ×òî, åñëè áû ëèøü ÷àñòü èç íèõ ñäåëàëè ïîïûòêó ãëóáîêî èçó÷èòü ýòó òåìó?

www.forexmagazine.ru

Âíóòðåííèé áàðüåð

Íàñêîëüêî áû â ýòîì ñëó÷àå ñíèçèëñÿ ïðîöåíò ïðîèãðûâàþùèõ òðåéäåðîâ? Ñêîëüêî èç ïîïàâøèõ â ýòó ñòàòèñòèêó òðåéäåðîâ íå áîÿëèñü ñëåäîâàòü ñâîåé ñîáñòâåííîé òîðãîâîé äèñöèïëèíå? Ñêîëüêî òðåéäåðîâ àíàëèçèðîâàëè ïðè÷èíû ñâîèõ ïîòåðü è ôîêóñèðîâàëèñü íà ïðåîäîëåíèè ñâîèõ îòðèöàòåëüíûõ ïðèâû÷åê? Ó âàñ åñòü òîðãîâûé ïîäõîä? Åñëè ó âàñ âñåãî îäèí ïîäõîä, òî ýòî âàø åäèíñòâåííûé ïîäõîä, èëè âû âûáðàëè åãî èç ìíîæåñòâà äðóãèõ ïîäõîäîâ? Âû ïðîäîëæàåòå åãî èçó÷àòü? Åñëè âû õîòèòå óçíàòü, êàê ñòàòü ëó÷øèì òðåéäåðîì, òî ÷èòàéòå ñïîðòèâíûå ñàéòû, æóðíàëû è êíèãè. Âûáåðèòå àòëåòà, êîòîðûé âûçûâàåò ó âàñ âîñõèùåíèå. Èçó÷èòå åãî æèçíü, êàê îí îïèñûâàåò ñïîðò, è êàê îí òðåíèðóåòñÿ. Ýòîò âèä ñàìîàíàëèçà äîñòàòî÷íî ñëàáî ðàñïðîñòðàíåí â ìèðå òîðãîâëè, íî õîðîøî ðàçâèò â ìèðå ñïîðòà. Â ÷àñòíîñòè, îáðàòèòå îñîáîå âíèìàíèå íà òî, ÷òî àâòîð ãîâîðèò î "ìûñëåííîé ñòîðîíå" îòðàáàòûâàåìûõ íàâûêîâ. Íà÷íèòå ïèñàòü ñâîþ ñîáñòâåííóþ èñòîðèþ êàê òðåéäåð. Âåäèòå òîðãîâûé äíåâíèê. Êîãäà âû äåëàåòå èëè òåðÿåòå äåíüãè, ïîäðîáíî èçó÷èòå, êàê âû ýòî ñäåëàëè - èçó÷èòå ñâîè íàâûêè. È â çàêëþ÷åíèè, ÿ ïîçâîëþ ñåáå äàòü âàì íåêîòîðûå ðåêîìåíäàöèè ïî ïîâîäó ñàìîêîíòðîëÿ:

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Áîðèòåñü ñ ñîáîé, à íå ñ ðûíêîì. 1. Êîãäà âû äåëàåòå îøèáêó, òî, åñòåñòâåííî, ìûñëåííî öåïåíååòå íà íåêîòîðîå âðåìÿ: áîðèòåñü ñ ýòèì - ïðèçíàéòå îøèáêó. 2. Âû äîáàâëÿåòå ê ïðîèãðûøíîé ïîçèöèè: áîðèòåñü ñ ýòèì - îãðàíè÷èâàéòå ñâîé ðèñê. 3. Âû íèêîãäà íå ðàññìàòðèâàëè ðàçâîðîò ñâîèõ ïîçèöèé: áîðèòåñü ñ ýòèì - âûéäèòå èç ñâîåé îøèáî÷íîé ïîçèöèè, è îòêðîéòå íîâóþ ïîçèöèþ â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè. 4. Êîãäà âû âèäèòå áûñòðîå äâèæåíèå, âû çàñòûâàåòå â íåðåøèòåëüíîñòè èëè ïåðåæèäàåòå âñå äâèæåíèå, ëèáî æå âõîäèòå î÷åíü ïîçäíî è ïîïàäàåòå ïîä áûñòðûé ðàçâîðîò: áîðèòåñü ñî âñåì ýòèì - çàñòàâëÿéòå ñåáÿ âõîäèòü â äâèæåíèå êàê ìîæíî ðàíüøå. Ïîñêîëüêó íåò íè÷åãî õóæå, ÷åì áûòü ïîëíîñòüþ âûáèòûì èç ðûíêà, íàó÷èòåñü ïðåêðàùàòü ïëîõóþ òîðãîâëþ. Âåðüòå â ñàìîãî ñåáÿ, âåðüòå â ñâîå îáó÷åíèå, îöåíèòå è óâàæàéòå ñâîþ äèñöèïëèíó, è óïîðíî òðåíèðóéòåñü. Åñëè âû õîòèòå áûòü îäíèì èç 5% óñïåøíûõ òðåéäåðîâ, òî äåëàéòå ýòî. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignallearning.com

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Õàðàêòåðíûé ïðèçíàê

ÕÀÐÀÊÒÅÐÍÛÉ ÏÐÈÇÍÀÊ Òèíà Ëîãàí

www.tradingmarkets.com

Òèíà Ëîãàí ÿâëÿåòñÿ àêòèâíûì òðåéäåðîì, òðåíåðîì è ëåêòîðîì. Îíà èçâåñòíà ñâîåé ñïîñîáíîñòüþ ðàçëîæèòü òåõíè÷åñêèå êîíöåïöèè òîðãîâëè íà ëåãêî-âîñïðèíèìàåìûå äåòàëè. Òèíà ñåáÿ ñ÷èòàåò, ïðåæäå âñåãî, òðåéäåðîì íà êîëåáàíèÿõ, îäíàêî, îíà òàêæå ïåðèîäè÷åñêè çàêëþ÷àåò âíóòðè-äíåâíûå ñäåëêè, êàê è äîëãîñðî÷íûå ïîçèöèè ïðè áëàãîïðèÿòíûõ ðûíî÷íûõ óñëîâèÿõ. Îíà íàïèñàëà ãëàâó äëÿ êíèãè Ñòèâåíà Áèãàëîâà "Âûñîêî-ïðèáûëüíûå ñâå÷íûå ìîäåëè" è ÿâëÿåòñÿ àâòîðîì êíèãè "Íà÷èíàåì èçó÷åíèå ñâå÷íûõ ãðàôèêîâ". Î ÷åì íàì ãîâîðÿò õâîñòû ×òî òàêîå "õâîñò"? Ýòî - òåðìèí, èñïîëüçóåìûé â ñâå÷íîì ãðàôèêå, ÷òîáû îïèñàòü äëèííóþ âåðõíþþ èëè íèæíþþ òåíü. Õâîñòû ãîâîðÿò íàì î íàñòðîåíèè ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ. Îäíàêî, ïðåæäå ÷åì óãëóáëÿòüñÿ â îáñóæäåíèè õâîñòîâ è èõ çíà÷åíèé, äàâàéòå åùå ðàç íàïîìíèì, êàêèì îáðàçîì ïðîèñõîäèò ïîñòðîåíèå ñâå÷íîãî ãðàôèêà.

Â îòëè÷èå îò áàðîâ, ãäå öåíû îòêðûòèÿ è çàêðûòèÿ ïîêàçàíû êîðîòêèìè ãîðèçîíòàëüíûìè ëèíèÿìè, â ñâå÷íîì ãðàôèêå äèàïàçîí ìåæäó öåíîé îòêðûòèÿ è çàêðûòèÿ ïîêàçàí î÷åð÷åííîé îáëàñòüþ (ñì. äèàãðàììó 1). Åñëè öåíà çàêðûòèÿ âûøå îòêðûòèÿ, òî î÷åð÷åííàÿ îáëàñòü ÿâëÿåòñÿ ïîëîé (áåëîé), óêàçûâàÿ, ÷òî ñåññèÿ áûëà áû÷üåé. Åñëè öåíà çàêðûòèÿ íèæå öåíû îòêðûòèÿ, òî î÷åð÷åííàÿ îáëàñòü - çàïîëíåíà (÷åðíàÿ), îòðàæàÿ ìåäâåæèé õàðàêòåð ñåññèè. Î÷åð÷åííàÿ îáëàñòü ñâå÷è íàçûâàåòñÿ ðåàëüíûì òåëîì, èëè ïðîñòî òåëîì (ñì. äèàãðàììó 2). Òîíêèå âåðòèêàëüíûå ëèíèè, ïðîâåäåííûå âûøå è íèæå òåëà íàçûâàþò âåðõíåé è íèæíåé òåíüþ, ñîîòâåòñòâåííî. Òåíü èíîãäà íàçûâàþò ôèòèëåì, òàê êàê îíà ðàñøèðÿåò ëþáîé êîíåö ñâå÷è. Òåíè ïðåäñòàâëÿþò öåíîâûå ýêñòðåìóìû (ìàêñèìóì è ìèíèìóì) òîðãîâîé ñåññèè.

Ïîñòðîåíèå ñâå÷è Äèàïàçîí öåíîâîãî áàðà ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ðàçíèöó ìåæäó ìàêñèìàëüíîé è ìèíèìàëüíîé öåíîé, äîñòèãíóòîé â òå÷åíèå äàííîãî òîðãîâîãî ïåðèîäà - íàïðèìåð, äíåâíîé òîðãîâîé ñåññèè. Äèàïàçîí ïðåäñòàâëåí íà ãðàôèêå âåðòèêàëüíîé ëèíèåé. Äëèíà ýòîé âåðòèêàëüíîé ëèíèè âèçóàëüíî ïîêàçûâàåò, íàñêîëüêî äàëåêî ðûíîê äâèãàëñÿ ââåðõ è âíèç â òå÷åíèå òîðãîâîãî ïåðèîäà.

Äèàãðàììà 2. Òåëî è òåíè ñâå÷è.

Õîòÿ ÿïîíöû äåéñòâèòåëüíî óäåëÿþò áîëüøîå âíèìàíèå òåëó ñâå÷è, òåíè òàêæå ìîãóò ìíîãîå ñêàçàòü î ïñèõîëîãèè ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ. Ïîýòîìó, òåíè ìîãóò èãðàòü âàæíóþ ðîëü â ãðàôè÷åñêîì àíàëèçå. Íèæå ìû ñïåöèàëüíî îñòàíîâèìñÿ íà ôîðìèðîâàíèè è çíà÷åíèè äëèííûõ òåíåé. Äëèííûå òåíè (õâîñòû)

Äèàãðàììà 1. ßïîíñêàÿ ñâå÷à.

Äëèííàÿ òåíü ìîæåò óïîìèíàòüñÿ êàê "õâîñò". Êîãäà ôîðìèðóåòñÿ îäíà è áîëåå äëèííàÿ âåðõíÿÿ òåíü ïîñëå ðîñòà öåí, òî ýòî ÿâëÿåòñÿ ïðèçíàêîì, ÷òî ðûíîê äîñòèã âåðøèíû, ÷òî îáúÿñíÿåò, ïî÷åìó îíè èíîãäà ìîãóò óïîìèíàòüñÿ êàê "ìåäâåæüè òåíè" (îáîçíà÷åíû 1 è 2 íà äèàãðàì-

www.forexmagazine.ru

Õàðàêòåðíûé ïðèçíàê

ìå íèæå). Êîãäà ôîðìèðóåòñÿ îäíà è áîëåå äëèííàÿ íèæíÿÿ òåíü ïîñëå ñíèæåíèÿ öåíû, ýòî ñèãíàëèçèðóåò, ÷òî ðûíîê äîñòèã îñíîâàíèÿ. Äëèííûå íèæíèå òåíè ìîãóò óïîìèíàòüñÿ êàê "áû÷üè òåíè" (îáîçíà÷åíî 3 íà äèàãðàììå íèæå).

Àïðåëü 2009 ¹266/13

ïðîèñõîäèò íåêîòîðîå çàêðûòèå êîðîòêèõ ïîçèöèé, ÷òî îêàçûâàåò âîñõîäÿùåå äàâëåíèå íà öåíó. Ïî ìåðå òîãî, êàê öåíà ïîâûøàåòñÿ, íà÷èíàåò ïîÿâëÿòüñÿ íèæíÿÿ òåíü (2). Ïîêóïêè áûêîâ è çàêðûòèå êîðîòêèõ ïîçèöèé ìåäâåäÿìè çàñòàâëÿþò öåíó äâèãàòüñÿ âñå âûøå, ÷òî îòðàæàåòñÿ â óäëèíåíèè íèæíåé òåíè. Ê êîíöó òîðãîâîé ñåññèè îò ïåðâîíà÷àëüíî äëèííîé ìåäâåæüåé ñâå÷è (1) îñòàëàñü äëèííàÿ íèæíÿÿ òåíü (3). Ñèëüíûé ðîñò, êîòîðûé ïðîèçîøåë îò ìèíèìóìà ñåññèè, âûçîâåò áåñïîêîéñòâî ó ìíîãèõ òðåéäåðîâ, èãðàâøèõ íà ïîíèæåíèå. Åùå áîëüøå áûêîâ ìîæåò âñêî÷èòü â âîñõîäÿùåå äâèæåíèå íà ñëåäóþùèõ òîðãîâûõ ñåññèÿõ, ïðîäîëæàÿ ðàëëè, à âïîñëåäñòâèè âñå áîëüøå ìåäâåäåé áóäóò çàêðûâàòü êîðîòêèå ïîçèöèè, äîáàâëÿÿ èìïóëüñà ýòîìó ðàëëè.

Äèàãðàììà 3. Áû÷üè è ìåäâåæüè òåíè.

Ïîäàâàåìûå ñèãíàëû Äëèííûå âåðõíèå òåíè ïðåäóïðåæäàþò, ÷òî ìîæåò íå áûòü äîñòàòî÷íîãî ñïðîñà ïî áîëåå âûñîêèì öåíàì, ÷òîáû ïðîäîëæèòü äâèæåíèå ââåðõ, ïî êðàéíåé ìåðå, â áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå. Õîòÿ ðûíîê ñìîã äîñòèãíóòü áîëåå âûñîêîãî ìàêñèìóìà, çàêðûòèå ïðîèçîøëî õîðîøî íèæå ýòîãî ìàêñèìóìà. Ýòî îñîáåííî î÷åâèäíî âîçëå îáëàñòè ñîïðîòèâëåíèÿ è/èëè êîãäà ðûíîê ïåðåêóïëåí. Ýòè õâîñòû ïðåäïîëàãàþò, ÷òî ïîêóïàòåëè ôèêñèðóþò ïðèáûëü ïî äëèííûì ïîçèöèÿì, à ïðîäàâöû, âîçìîæíî, íà÷èíàþò ôîðìèðîâàòü êîðîòêèå ïîçèöèè. Äëèííûå íèæíèå òåíè ïðåäóïðåæäàþò, ÷òî íåò äîñòàòî÷íî ïðîäàâöîâ ïî íèçêèì öåíàì. Äàæå ïðè òîì, ÷òî ðûíîê äîñòèã áîëåå íèçêîãî ìèíèìóìà, çàêðûòèå ïðîèçîøëî õîðîøî âûøå ýòîãî ìèíèìóìà. Ýòî ìîæåò ïðîèçîéòè îêîëî îáëàñòè ïîääåðæêè è/èëè êîãäà ðûíîê ïåðåïðîäàí. Ýòè õâîñòû ïðåäïîëàãàþò, ÷òî ïðîäàâöû ôèêñèðóþò ïðèáûëü îò êîðîòêèõ ïîçèöèé, à ïîêóïàòåëè, âîçìîæíî, âõîäÿò â äëèííûå ïîçèöèè. Âàæíî ïîíÿòü, êàê ñôîðìèðîâàíà äëèííàÿ òåíü. Íàïðèìåð, ïðåæäå, ÷åì âîçíèêàåò äëèííàÿ íèæíÿÿ òåíü, ñíà÷àëà ôîðìèðóåòñÿ äëèííàÿ ìåäâåæüÿ ñâå÷à (1) êàê ïîêàçàíî íà äèàãðàììå 4. Ïðîäàâöû ÿâíî êîíòðîëèðóþò ñèòóàöèþ. Çàòåì ïîêóïàòåëè íà÷èíàþò ââîäèòü äëèííûå ïîçèöèè, è

Äèàãðàììà 4. Ôîðìèðîâàíèå äëèííîé òåíè.

Õâîñòû íà ïîääåðæêå è ñîïðîòèâëåíèè Ôîðìèðîâàíèå îäíîãî èëè áîëåå õâîñòîâ â îáëàñòè ïîääåðæêè (áû÷üè òåíè) èëè ñîïðîòèâëåíèÿ (ìåäâåæüè òåíè) äîâîëüíî îáû÷íîå ÿâëåíèå. Îïûòíûå òðåéäåðû îáðàùàþò âíèìàíèå íà âèäèìûå öåíîâûå áàðüåðû íà ãðàôèêå è ÷àñòî èñïîëíÿþò ñäåëêè â ýòèõ ìåñòàõ. Êîãäà ðûíîê ïîâûøàåòñÿ è ñòàëêèâàåòñÿ ñ ñîïðîòèâëåíèåì, ìíîãèå òðåéäåðû èñïîëüçóþò ýòîò áàðüåð â êà÷åñòâå öåëè äëÿ âûõîäà èç äëèííûõ ïîçèöèé èëè, ïî êðàéíåé ìåðå, ÷àñòè÷íî ôèêñèðóþò ïðèáûëü. Êðîìå òîãî, ìåäâåäè ìîãóò îòêðûâàòü êîðîòêèå ïîçèöèè îêîëî îáëàñòè ñîïðîòèâëåíèÿ â îæèäàíèè äâèæåíèÿ â íèæíþþ ñòîðîíó. Îáðàòíàÿ ñèòóàöèÿ ïðîèñõîäèò ïðè òåñòèðîâàíèè ïîääåðæêè. Äíåâíîé ãðàôèê àêöèé "Genesee and Wyoming Inc." (ñì. äèàãðàììó 5) èëëþñòðèðóåò, êàê õâîñòû ìîãóò ôîðìèðîâàòüñÿ â îáëàñòè ñîïðîòèâëåíèÿ è ïîääåðæêè. Ïîñëå äîñòèæåíèÿ ìèíèìóìà â îêòÿáðå 2008 ãîäà, öåíà ñîâåðøèëà

www.forexmagazine.ru

Õàðàêòåðíûé ïðèçíàê

ðàëëè â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ íåäåëü. Ïðåäûäóùàÿ ïîääåðæêà ÷àñòî ñòàíîâèòñÿ íîâûì ñîïðîòèâëåíèåì, êîãäà öåíà ïîäõîäèò ê íåé ñ îáðàòíîé ñòîðîíû, è íàîáîðîò. Òàêèì îáðàçîì, êîãäà öåíà ïðèáëèçèëàñü ê ìèíèìóìó àâãóñòà è ñåíòÿáðÿ 2008 ãîäà (âåðõíèé ïóíêòèð), ñôîðìèðîâàëèñü äâå äëèííûå âåðõíèå òåíè, óêàçûâàÿ, ÷òî ïðîèçîøëà ôèêñàöèÿ ïðèáûëè ïî äëèííûì ïîçèöèÿì. Êðîìå òîãî, â ýòîé îáëàñòè ìåäâåäÿìè áûëè ââåäåíû íåêîòîðûå êîðîòêèå ïîçèöèè, ïîòîìó ÷òî ýòî îáåñïå÷èëî âõîä ñ äîâîëüíî íèçêèì ðèñêîì è çíà÷èòåëüíûì ïîòåíöèàëîì äâèæåíèÿ â íèæíþþ ñòîðîíó. Â òå÷åíèå íîÿáðÿ öåíà ñíèçèëàñü îáðàòíî ê îêòÿáðüñêîìó ìèíèìóìó (íèæíèé ïóíêòèð). Ïðè òåñòèðîâàíèè îêòÿáðüñêîãî ìèíèìóìà áûëè ñôîðìèðîâàíû äâå äëèííûå íèæíèå òåíè. Òàêîå öåíîâîå äåéñòâèå áûëî âûçâàíî çàêðûòèåì êîðîòêèõ ïîçèöèé, ïîñêîëüêó ìåäâåäè èñïîëüçîâàëè îáëàñòü ïîääåðæêè â êà÷åñòâå öåëè. Êðîìå òîãî, ïîêóïàòåëè ïðåäïî÷ëè îòêðûòü äëèííûå ïîçèöèè íà ïîääåðæêå, ïîòîìó ÷òî ýòî îáåñïå÷èëî èì âõîä ñ äîâîëüíî íèçêèì ðèñêîì è õîðîøèì ïîòåíöèàëîì âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ.

Äèàãðàììà 5. Õâîñòû â îáëàñòÿõ ñîïðîòèâëåíèÿ è ïîääåðæêè.

Â íåêîòîðûõ ñëó÷àÿõ ìîæåò ñôîðìèðîâàòüñÿ äëèííàÿ òåíü è, òåì íå ìåíåå, êàæåòñÿ, íå áóäåò êàêîé-ëèáî ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ, âëèÿþùåé íà öåíîâîå äåéñòâèå. Îäíàêî, ëèøü òîò ôàêò, ÷òî ïðåäûäóùåé ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ íå âèäíî â ïðåäåëàõ òåêóùåãî öåíîâîãî ãðàôèêà íå ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî åå íåò íà áîëüøåì âðåìåííîì ìàñøòàáå. Íàïðèìåð, íà äèàãðàììå 6 ïðèâåäåíû äíåâíîé è íåäåëüíûé ãðàôèêè àêöèé "Republic Airways". Äëèí-

Àïðåëü 2009 ¹266/13

íàÿ íèæíÿÿ òåíü, ñôîðìèðîâàííàÿ 20 ôåâðàëÿ 2009 ãîäà íà äíåâíîì ãðàôèêå (ñëåâà) îòðàæàåò ñèëüíóþ ïîääåðæêó íà íåäåëüíîì ãðàôèêå.

Äèàãðàììà 6. Õâîñò íà äíåâíîì ãðàôèêå îòðàæàåò ïîääåðæêó íà íåäåëüíîì ãðàôèêå.

Õâîñòû â óñëîâèÿõ ïåðåêóïëåííîñòè/ïåðåïðîäàííîñòè Öåíà íå îáÿçàòåëüíî äîëæíà áûòü îêîëî âèäèìîé îáëàñòè ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ, ÷òîáû ñôîðìèðîâàëñÿ õâîñò. Ðûíîê, âîçìîæíî, ïðîñòî äâèãàëñÿ ñëèøêîì áûñòðî â îäíîì íàïðàâëåíèè, ÷òî ïðèâåëî ê ñîñòîÿíèþ ïåðåêóïëåííîñòè (ïðè âîñõîäÿùåì òðåíäå) èëè ïåðåïðîäàííîñòè (ïðè íèñõîäÿùåì òðåíäå). Öåíà ÷àñòî îòñòóïàåò ïîñëå íàïðàâëåííîãî äâèæåíèÿ. Òàêèì îáðàçîì, äëèííûå òåíè ìîãóò ñëóæèòü ïðåäóïðåæäåíèåì äëÿ êðàòêîñðî÷íûõ òðåéäåðîâ, ÷òî ïðèøëî âðåìÿ çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü. Íàïðèìåð, íà äíåâíîì ãðàôèêå "Dick's Sporting Goods" (ñì. äèàãðàììó 7), öåíà â íà÷àëå äåêàáðÿ 2008 ãîäà ñîâåðøèëà ðàëëè âûøå 20-äíåâíîé SMA. Îáðàòèòå âíèìàíèå, äî ýòîãî, êîãäà öåíà ïåðåñåêàëà 20-äíåâíóþ SMA, îíà îáû÷íî âîçâðàùàëàñü ê íåé îáðàòíî. Êðîìå òîãî, Ñòîõàñòèê áûë íà òåððèòîðèè ïåðåêóïëåííîñòè (âûøå óðîâíÿ 80). Ýòî óêàçûâàåò íà êðàòêîñðî÷íîå ñîñòîÿíèå ïåðåêóïëåííîñòè, êîòîðîå ÷àñòî ñîïðîâîæäàåòñÿ îòêàòîì, ïîñêîëüêó êðàòêîñðî÷íûå òðåéäåðû ôèêñèðóþò ïðèáûëü îò ïðåäøåñòâóþùåãî äâèæåíèÿ. Âåðõíèå òåíè (A è B) îáåñïå÷èëè äîïîëíèòåëüíîå ïîäòâåðæäåíèå, ÷òî áûêè èñ÷åðïûâàëè èìïóëüñ. Â ýòîì ñëó÷àå, öåíà òàêæå ïðîòåñòèðîâàëà ñîïðîòèâëåíèå íà óðîâíå íîÿáðüñêîãî 2008 ãîäà ìàêñèìóìà, óâåëè÷èâàÿ âåðîÿòíîñòü, ÷òî öåíà èçìåíèò íàïðàâëåíèå. ×åðåç íåñêîëüêî äíåé ïîñëå ôîðìèðîâàíèÿ õâîñòîâ, öåíà âåðíóëàñü ê 20-äíåâíîé SMA.

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Õàðàêòåðíûé ïðèçíàê

ñôîðìèðîâàëèñü ó ïîääåðæêè, òàêæå óñòàíîâèëè áû ïîòåíöèàëüíóþ ìîäåëü "äâîéíîå îñíîâàíèå", êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ áîëüøîé áû÷üåé ìîäåëüþ ðàçâîðîòà, ÷òî ÷àñòî ñëóæèò íà÷àëîì íîâîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà.

Äèàãðàììà 7. Õâîñò ñôîðìèðîâàëñÿ â ñîñòîÿíèè ïåðåêóïëåííîñòè.

Åñëè ïîñìîòðåòü íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûå ðàçâîðîòíûå ñâå÷íûå ìîäåëè, òî ìû óâèäèì, ÷òî ìíîãèå èç íèõ èìåþò õâîñòû. Íàïðèìåð, "ïàäàþùàÿ çâåçäà" - ýòî ìåäâåæüÿ ìîäåëü, êîòîðàÿ ôîðìèðóåòñÿ ïîñëå ðîñòà öåí. Îíà èìååò äëèííóþ âåðõíþþ òåíü è ìàëåíüêîå ðåàëüíîå òåëî, êîòîðîå ôîðìèðóåòñÿ â íèæíåì äèàïàçîíå ñâå÷è (ïîìå÷åíà B íà äèàãðàììå 7). Ôàêòè÷åñêè, åå òåëî ÿâëÿåòñÿ íàñòîëüêî ìàëåíüêèì, ÷òî íåêîòîðûå òðåéäåðû èäåíòèôèöèðîâàëè áû åå êàê ñâå÷ó "äîæè". Ñâå÷à B ñîïðîâîæäàëàñü ñèëüíîé ìåäâåæüåé ñâå÷îé (C). Ïîñëå çàêðûòèÿ ñâå÷è C, öåíà óæå õîðîøî îòîøëà îò ïèêà êîëåáàíèÿ íà ìàêñèìóìå ñâå÷è B. Òàêèì îáðàçîì, âåðõíèå òåíè ñâå÷åé A è B ñëóæèëè ïðåäóïðåæäåíèåì, ÷òî êðàòêîñðî÷íûé âîñõîäÿùèé òðåíä, âåðîÿòíî, êîððåêòèðóåòñÿ èëè ïåðåõîäèò â áîêîâîé äèàïàçîí, ïîñêîëüêó êðàòêîñðî÷íûå òðåéäåðû ôèêñèðîâàëè ïðèáûëü. Õâîñòû îáåñïå÷èâàþò êðàòêîñðî÷íûå ñèãíàëû. Îíè óêàçûâàþò, ÷òî ìîæåò ïðîèçîéòè èçìåíåíèå â íàïðàâëåíèè öåíîâîãî äâèæåíèÿ. Îäíàêî, îíè íå óêàçûâàþò íàñêîëüêî ñóùåñòâåííûì áóäåò èçìåíåíèå, èëè êàê äîëãî îíî ïðîäëèòñÿ. Òåì íå ìåíåå, ýòè ñèãíàëû ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ òðåéäåðàìè íà êîëåáàíèÿõ, è â íåêîòîðûõ ñëó÷àÿõ, ïîçèöèîííûìè òðåéäåðàìè. Íàïðèìåð, åñëè öåíà íàòàëêèâàåòñÿ íà îñíîâíîå ñîïðîòèâëåíèå, òî äàæå äîëãîñðî÷íûå òðåéäåðû ìîãóò ïðåäïî÷åñòü çàôèêñèðîâàòü ÷àñòü ïðèáûëè îò äëèííîé ïîçèöèè. Èëè îíè ìîãóò èñïîëüçîâàòü ñèëüíûé îòñêîê îò ïîääåðæêè, ÷òîáû îòêðûòü íîâóþ äîëãîñðî÷íóþ äëèííóþ ïîçèöèþ. Íàïðèìåð, åñëè áû òðåéäåð ñîáèðàëñÿ çàêëþ÷èòü ñäåëêó íà äèàãðàììå 5, òî õâîñòû, êîòîðûå

Õâîñòû òàêæå ìîãóò ñôîðìèðîâàòüñÿ âî âðåìÿ ïåðèîäîâ ïîâûøåííîé èçìåí÷èâîñòè ðûíêà. Äëèííûå âåðõíèå è/ èëè íèæíèå òåíè íà äíåâíîì ãðàôèêå ÿâëÿþòñÿ ïðèçíàêîì ñóùåñòâåííîãî âíóòðè-äíåâíîãî äâèæåíèÿ ââåðõ è âíèç. Íàïðèìåð, åñëè âû ïîñìîòðèòå íà àâãóñòîâñêèé 2007 ãîäà ìèíèìóì íà äíåâíîì ãðàôèêå DJIA, òî óâèäèòå î÷åíü äëèííóþ íèæíþþ òåíü (ìîäåëü "áû÷èé ìîëîò"), ñîïðîâîæäàåìóþ ðåçêîé êîððåêöèåé. Äðóãîé "ìîëîò", ñôîðìèðîâàííûé íà ãðàôèêå DJIA 22 ÿíâàðÿ 2008 ãîäà, ñîïðîâîæäàëñÿ âòîðûì õâîñòîì, êîãäà ýòà êîððåêöèÿ çàâåðøèëàñü. 10 îêòÿáðÿ 2008 ãîäà íà ãðàôèêå DJIA âíîâü ñôîðìèðîâàëàñü äëèííàÿ íèæíÿÿ òåíü, îáîçíà÷èâøàÿ ìèíèìóì. Ñèãíàëû, âîçíèêàþùèå íà èíäåêñàõ, èãðàþò âàæíóþ ðîëü ïðè îöåíêå îáùåãî íàñòðîåíèÿ ðûíêà. Çàêëþ÷åíèå Äëèííûå òåíè ïîêàçûâàþò ïîòåðþ êîíòðîëÿ ðàíåå äîìèíèðóþùåé ãðóïïû ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ. Ñâîåâðåìåííîå ðàñïîçíàíèå ýòîãî ñèãíàëà ìîæåò ïîìî÷ü ïðè ïðèíÿòèè òîðãîâûõ ðåøåíèé. Öåíà ÷àñòî èçìåíÿåò íàïðàâëåíèå, ïî êðàéíåé ìåðå âðåìåííî, ïîñëå ôîðìèðîâàíèÿ îäíîé èëè áîëåå äëèííûõ òåíåé. Òðåéäåðû íà êîëåáàíèÿõ ìîãóò èñïîëüçîâàòü ýòè ñèãíàëû â ñâîþ ïîëüçó, ÷òîáû çàêðûòü ïîçèöèþ è/èëè çàêëþ÷èòü ñäåëêó â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè. Íàïðèìåð, åñëè òðåéäåð íà êîëåáàíèÿõ äåðæàë äëèííóþ ïîçèöèþ ïî àêöèÿì DKS (ñì. äèàãðàììó 7), êîãäà ñôîðìèðîâàëèñü âåðõíèå õâîñòû 5 è 8 äåêàáðÿ 2008 ãîäà, îí ìîã áû ïðåäïî÷åñòü âûéòè èç äëèííîé ïîçèöèè. Èëè, íàïðèìåð, ìåäâåäè, óâèäåâ äëèííûå âåðõíèå òåíè, ñôîðìèðîâàííîãî ó ñîïðîòèâëåíèÿ 3-4 íîÿáðÿ 2008 ãîäà íà ãðàôèêå GWR (ñì. äèàãðàììó 5), âïîëíå ìîãëè îòêðûòü êîðîòêèå ïîçèöèè, â òî âðåìÿ êàê áûêè âûøëè áû èç ñâîèõ ïîçèöèé, ÷òîáû çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü îò ïðåäûäóùåãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Ïîìíèòå, ÷òî, êîãäà âû âèäèòå ôîðìèðîâàíèå õâîñòà, âû äîëæíû áûòü ãîòîâû ê òîìó, ÷òî öåíà èçìåíèò íàïðàâëåíèå. Ðûíîê ìîæåò ðàçâåðíóòüñÿ èëè, ïî êðàéíåé ìåðå, âîéòè â ñîñòîÿíèå êîíñîëèäàöèè íà îïðåäåëåííûé ïåðèîä. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.tradingmarkets.com

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Áèáëèîòåêà: Ìèôû è ðåàëüíîñòü ðûíêà FOREX

Ìèôû è ðåàëüíîñòü ðûíêà FOREX Âíèìàíèþ ÷èòàòåëåé ïðåäëàãàþòñÿ äâå ãëàâû èç êíèãè "Forex îò ïåðâîãî ëèöà". Ìèôû è ðåàëüíîñòü ðûíêà FOREX Àëåêñàíäð Ýëäåð â êíèãå "Êàê èãðàòü è âûèãðûâàòü íà áèðæå" ïèñàë: "Êàê òîëüêî ëþáèòåëü ïîëó÷àåò íåñêîëüêî óäàðîâ è ïîëó÷àåò òðåáîâàíèå î äîâíåñåíèè äåíåã, îí âìåñòî íàïîðèñòîãî ñòàíîâèòñÿ ðîáêèì è íà÷èíàåò âûðàáàòûâàòü êàêèå-òî ñòðàøíûå èäåè íàñ÷åò ðûíêà. Íåóäà÷íèêè ïðîäàþò, ïîêóïàþò èëè îñòàþòñÿ â ñòîðîíå, èñõîäÿ èç ñâîèõ ôàíòàçèé. Îíè êàê äåòè, êîòîðûå áîÿòñÿ ïðîéòè ÷åðåç êëàäáèùå èëè çàãëÿíóòü íî÷üþ ïîä êðîâàòü, ïîòîìó ÷òî òàì ìîãóò áûòü ïðèçðàêè. Íåñòðóêòóðèðîâàííàÿ ðûíî÷íàÿ ñðåäà ïîçâîëÿåò ëåãêî ïëîäèòü ôàíòàçèè.

•

Íå ñîáëþäàåò ïðàâèëà money management:

- íå âûñòàâëÿåò Stop Loss îðäåðîâ âîîáùå; - âûñòàâëÿåò ñëèøêîì êîðîòêèå Stop Loss îðäåðà (ìåíåå 50 ïèïñîâ); - íå ñîáëþäàåò ñîîòíîøåíèå Ïðèáûëü/Óáûòîê >= 2/1; ïûòàåòñÿ çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü â 5 ïèïñîâ, íî ãîòîâ òåðïåòü óáûòêè â 100 ïèïñîâ è áîëüøå. Äëÿ òîãî ÷òîáû ïðè òàêîé òàêòèêå õîòÿ áû íå ïðîèãðàòü, íàäî íà 20 ïðèáûëüíûõ ñäåëîê (20 õ 5 ïèïñîâ = 100 ïèïñîâ ïðèáûëè) äåëàòü ëèøü îäíó óáûòî÷íóþ â 100 ïèïñîâ. Ò.å. ïðîöåíò óäà÷íûõ ñäåëîê äîëæåí ñîñòàâëÿòü 95.24%. Òàêîå íå ïîä ñèëó äàæå Äæ.Ñîðîñó. Ïðîôåññèîíàëüíûé àíàëèòèê äàåò 75 - 80% ïðàâèëüíûõ ïðîãíîçîâ. Ìèô î íåäîñòàòî÷íîñòè êàïèòàëà

Ôàíòàçèè âëèÿþò íà íàøå ïîâåäåíèå äàæå òîãäà, êîãäà ìû íå îòäàåì ñåáå îò÷åòà â èõ ñóùåñòâîâàíèè. Óñïåøíûé èãðîê äîëæåí îáíàðóæèòü ñâîè ôàíòàçèè è èçáàâèòüñÿ îò íèõ". Ìèô î íåâîçìîæíîñòè çàðàáîòàòü íà ðûíêå FOREX Â áèðæåâîé ëèòåðàòóðå áûòóåò ìíåíèå, ÷òî 90% ëþäåé, ïðèøåäøèõ íà ìàðæèíàëüíûå ôèíàíñîâûå ðûíêè, ïðîèãðûâàþò ñâîè äåíüãè. Ê ñîæàëåíèþ, òãî äåéñòâèòåëüíî òàê. Ïîïûòêà ðàçîáðàòüñÿ â ïðè÷èíàõ íåóäà÷ áîëüøèíñòâà òðåéäåðîâ è àíàëèç èõ ðàáîòû ãîâîðèò î òîì, ÷òî ïðîèãðûâàþùèé òðåéäåð: • Íå âëàäååò îñíîâàìè àíàëèçà (òåõíè÷åñêîãî, ôóíäàìåíòàëüíîãî èëè èíîãî). Íà âîïðîñ "×òî òàêîå ÌÀÊÄ (MACD)?", îí îòâå÷àåò, ÷òî ýòî ìîñêîâñêàÿ êîëüöåâàÿ àâòîìîáèëüíàÿ äîðîãà. • Íå ïîíèìàåò ôèëîñîôèè òðåéäèíãà (ñì. ãëàâó "Ðåêîìåíäàöèè íî âûðàáîòêå ñîáñòâåííîé òîðãîâîé òàêòèêè" â ðàçäåëå "Ìåòîäîëîãèÿ àíàëèçà ðûíêà FOREX").

Öèòèðóþ À.Ýëäåðà (êíèãà "Êàê èãðàòü è âûèãðûâàòü íà áèðæå"): "Ìíîãèå íåóäà÷íèêè äóìàþò, ÷òî äîáèëèñü áû óñïåõà, åñëè áû ðàñïîëàãàëè áîëüøèìè ñðåäñòâàìè. Âñå íåóäà÷íèêè áûëè âûáðîøåíû èç èãðû ñåðèåé íåóäà÷ èëè îäíîé, íî ÷ðåçâû÷àéíî ðàçðóøèòåëüíîé ñäåëêîé. ×àñòî ïîñëå òîãî, êàê ëþáèòåëü çàêðûë âñå ïîçèöèè, ÿâëÿþùèåñÿ â äàííûé ìîìåíò óáûòî÷íûìè, ðûíîê ïîâîðà÷èâàåò âñïÿòü è äâèãàåòñÿ â òîì íàïðàâëåíèè, íà êîòîðîå îí ðàññ÷èòûâàë. Íåóäà÷íèê ãîòîâ èçáèòü ñåáÿ èëè ñâîåãî áðîêåðà: "Åñëè áû îí ïðîäåðæàëñÿ åùå íåäåëþ, îí ìîã áû çàðàáîòàòü íåáîëüøîå ñîñòîÿíèå!" Íåóäà÷íèêè âîñïðèíèìàþò ñìåíó íàïðàâëåíèé ðûíêà êàê ïîäòâåðæäåíèå ñâîèõ ìåòîäîâ. Îíè çàðàáàòûâàþò, çàíèìàþò èëè ýêîíîìÿò äîñòàòî÷íî äåíåã äëÿ òîãî, ÷òîáû âíîâü îòêðûòü ñêðîìíûé ñ÷åò. Èñòîðèÿ ïîâòîðÿåòñÿ: íåóäà÷íèêà ñìåòàþò, çàòåì ðûíîê äâèæåòñÿ â äðóãîì íàïðàâëåíèè, "äîêàçûâàÿ", ÷òî òîò áûë ïðàâ, íî ñëèøêîì ïîçäíî, ñ÷åò âíîâü ïóñò. Â ýòîò ìîìåíò è ðîæäàåòñÿ ôàíòàçèÿ:

www.forexmagazine.ru

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Áèáëèîòåêà: Ìèôû è ðåàëüíîñòü ðûíêà FOREX

"Åñëè áû ó ìåíÿ áûë áîëüøèé ñ÷åò, ÿ ïðîäåðæàëñÿ áû íåìíîãî äîëüøå è âûèãðàë". Íåêîòîðûå íåóäà÷íèêè ñîáèðàþò äåíüãè ó ðîäíûõ è çíàêîìûõ, ïîêàçûâàÿ èì çàïèñè. Êàçàëîñü áû, îíè ïîäòâåðæäàþò, ÷òî, èìåÿ áîëüøå ñðåäñòâ, íåóäà÷íèê ïîëó÷èë áû êðóïíûé âûèãðûø. Íî åñëè îíè ïîëó÷àò áîëüøå äåíåã, òî òàêæå èõ ïîòåðÿþò, êàê áóäòî ðûíîê ñìååòñÿ íàä íèìè!

íîâîñòíîé èñòî÷íèê, êîòèðîâêè è çà ñèñòåìó òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà ïðèõîäèëîñü ïëàòèòü ñîòíè äîëëàðîâ åæåìåñÿ÷íî. Òåïåðü âñå, ÷òî íóæíî ÷àñòíîìó èíâåñòîðó äëÿ òîðãîâëè - èíôîðìàöèîííî-òîðãîâûé òåðìèíàë MetaTrader - ïðåäîñòàâëÿåòñÿ äèëèíãîâûì öåíòðîì áåñïëàòíî. Ìèô îá àâòîïèëîòå Âíîâü ïðèäåòñÿ ïðîöèòèðîâàòü êëàññèêà - À.Ýëäåðà:

Íåóäà÷íèê ñòðàäàåò íå îò íåäîñòàòêà êàïèòàëà, à îò íåäîðàçâèòîãî ñîçíàíèÿ. Îí ìîæåò óíè÷òîæèòü êðóïíûé ñ÷åò ïî÷òè òàê æå áûñòðî, êàê è ìåëêèé. Îí ïåðåèãðûâàåò, à åãî ñèñòåìà óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì íåóäîâëåòâîðèòåëüíà. Îí èäåò íà ñëèøêîì áîëüøîé ðèñê ïðè ëþáîì ðàçìåðå ñ÷åòà. Íåçàâèñèìî îò òîãî, íàñêîëüêî õîðîøà åãî ñèñòåìà, ïîñëåäîâàòåëüíîñòü íåóäà÷íûõ ñäåëîê íåïðåìåííî âûêèíåò åãî èç èãðû. Èãðîêè ÷àñòî ñïðàøèâàþò ìåíÿ, ñêîëüêî äåíåã íóæíî èìåòü, ÷òîáû íà÷àòü èãðó. Îíè õîòÿò èìåòü âîçìîæíîñòü ïåðåæèòü ñïàä, âðåìåííîå ïàäåíèå ñòîèìîñòè èõ àêòèâîâ. Îíè îæèäàþò, ÷òî ïîòåðÿþò êó÷ó äåíåã, ïåðåä òåì êàê ÷òîíèáóäü çàðàáîòàþò! Îíè íàïîìèíàþò èíæåíåðà, ñîáèðàþùåãîñÿ ïîñòðîèòü íåñêîëüêî ìîñòîâ, îáðå÷åííûõ ðàçâàëèòüñÿ, à çàòåì âîçâåñòè øåäåâð. Ìîæåò ëè õèðóðã ðàññ÷èòûâàòü óáèòü íåñêîëüêî ïàöèåíòîâ äî òîãî, êàê OR ñòàíåò ýêñïåðòîì ïî óäàëåíèþ àïïåíäèêñà? Ëþáèòåëü ðàâíî íå ïðåäïîëàãàåò, ÷òî ó íåãî áóäóò ïîòåðè, êàê è íå ãîòîâèòñÿ ê íèì. Óáåæäåííîñòü â òîì, ÷òî ó íåãî íåäîñòàòî÷íî ñðåäñòâ, ýòî óëîâêà, ïîçâîëÿþùàÿ íå çàìå÷àòü äâå íåïðèÿòíûå âåùè: îòñóòñòâèå äèñöèïëèíû â èãðå è îòñóòñòâèå ðåàëèñòè÷íîãî ïëàíà óïðàâëåíèÿ ôèíàíñàìè. Îäíèì èç ïðåèìóùåñòâ áîëüøîãî ñ÷åòà ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî ñòîèìîñòü îáîðóäîâàíèÿ óñëóã ìåíüøå è ñðàâíåíèè ñ Âàøèì êàïèòàëîì. Òîò, êòî óïðàâëÿåò ôîíäîì â ÌÈËËÈÎÍ äîëëàðîâ è òðàòèò 10.000 äîëëàðîâ íà êîìïüþòåðû è ñåìèíàðû, äîëæåí çàðàáîòàòü âñåãî 1 ïðîöåíò, ÷òîáû êîìïåíñèðîâàòü ýòî. Òå æå ðàñõîäû ñîñòàâÿò 50% äëÿ èãðîêà ñ êàïèòàëîì â 20.000 äîëëàðîâ". Ê ñ÷àñòüþ, ïîñëåäíèé àðãóìåíò íå äîëæåí âîëíîâàòü ñîâðåìåííîãî òðåéäåðà. Óøëî â ïðîøëîå òî âðåìÿ, êîãäà çà

"Ïðåäñòàâüòå ñåáå, ÷òî ê Âàì â ãàðàæ ïðèõîäèò íåçíàêîìåö è ïûòàåòñÿ ïðîäàòü àâòîìàòè÷åñêóþ ñèñòåìó äëÿ óïðàâëåíèÿ âàøåé ìàøèíîé. "Çàïëàòèòå âñåãî íåñêîëüêî ñîòåí äîëëàðîâ çà êîìïüþòåðíûé ÷èï, óñòàíîâèòå åãî â ìàøèíó è ïåðåñòàíüòå òðàòèòü ñèëû íà óïðàâëåíèå", - ãîâîðèò îí. Âû ñìîæåòå âçäðåìíóòü â êðåñëå âîäèòåëÿ, ïîêà "ëîâêèé ðóëèëà" äîñòàâëÿåò âàñ íà ðàáîòó. Ñêîðåå âñåãî, Âû çàñìååòåñü òàêîìó ïðîäàâöó â ëèöî. Íî áóäåòå ëè Âû ñìåÿòüñÿ, åñëè îí ïðåäëîæèò Âàì àâòîìàòè÷åñêóþ ñèñòåìó äëÿ áèðæåâîé èãðû? Èãðîêè, âåðÿùèå â ìèô îá àâòîïèëîòå, ïîëàãàþò, ÷òî ïîãîíÿ çà áîãàòñòâîì ìîæåò áûòü àâòîìàòèçèðîâàíà. Îäíè ïûòàþòñÿ ñàìè ðàçðàáîòàòü àâòîìàòè÷åñêóþ ñèñòåìó èãðû, à äðóãèå ïîêóïàþò åå ó ñïåöèàëèñòîâ. Ëþäè, ãîäàìè îòòà÷èâàâøèå ñâîå ìàñòåðñòâî þðèñòà, âðà÷à èëè áèçíåñìåíà, âûêëàäûâàþò òûñÿ÷è äîëëàðîâ çà êîíñåðâèðîâàííóþ êîìïåòåíòíîñòü. Èìè ðóêîâîäèò àë÷íîñòü, ëåíü è ìàòåìàòè÷åñêàÿ áåçãðàìîòíîñòü. Ðàíüøå ñèñòåìû çàïèñûâàëè íà êëî÷êàõ áóìàãè, à òåïåðü îíè îáû÷íî ïðèíèìàþò ôîðìó çàùèùåííûõ îò êîïèðîâàíèÿ äèñêåò. Íåêîòîðûå ïðèìèòèâíû, à íåêîòîðûå î÷åíü ñëîæíû è èìåþò âñòðîåííûå îïòèìèçàòîðû è ïðàâèëà óïðàâëåíèÿ ôèíàíñàìè. Ìíîæåñòâî èãðîêîâ íàõîäèòñÿ â ïîèñêàõ âîëøåáñòâà, ñïîñîáíîãî ïðåâðàòèòü íåñêîëüêî ñòðàíèö êîìïüþòåðíîãî êîäà â íåñêîí÷àåìûé ïîòîê äåíåã. Òå, êòî ïëàòèò çà àâòîìàòèçèðîâàííûå èãðîâûå ñèñòåìû, íàïîìèíàþò ñðåäíåâåêîâûõ ðûöàðåé, êîòîðûå ïëàòèëè àëõèìèêàì çà ñåêðåò ïðåâðàùåíèÿ ïðîñòûõ ìåòàëëîâ â çîëîòî. Ñëîæíàÿ ÷åëîâå÷åñêàÿ äåÿòåëüíîñòü íå ïîçâîëÿåò ñåáÿ àâòîìàòèçèðîâàòü. Êîìïüþòåðíûå îáó÷àþùèå ïðîãðàììû íå âûòåñíèëè ó÷èòåëåé, à áóõãàëòåðñêèå ñèñòåìû íå âûçâàëè áåçðàáîòèöó ñðåäè áóõãàëòåðîâ. Áîëüøèíñòâî ÷åëîâå-

www.forexmagazine.ru

Áèáëèîòåêà: Ìèôû è ðåàëüíîñòü ðûíêà FOREX

÷åñêèõ çàíÿòèé òðåáóåò îïûòà â ïðèíÿòèè ðåøåíèé, òàê ÷òî ìàøèíû è ïðîãðàììû ìîãóò ïîìî÷ü, íî íå çàìåíèòü ÷åëîâåêà. Åñëè áû Âàì óäàëîñü ïðèîáðåñòè ðàáîòàþùóþ àâòîìàòè÷åñêóþ ñèñòåìó, òî Âû ìîãëè áû óåõàòü íà Òàèòè è ïðîâåñòè îñòàòîê æèçíè â ðîñêîøè è íåãå, ïîëó÷àÿ íåïðåðûâíûé ïîòîê ÷åêîâ îò Âàøåãî áðîêåðà. Íî ïîêà åäèíñòâåííûìè, êòî çàðàáîòàë íà àâòîìàòèçèðîâàííûõ ñèñòåìàõ, îñòàþòñÿ ïðîäàâöû ïðîãðàììíîãî îáåñïå÷åíèÿ. Îíè ñôîðìèðîâàëè íåáîëüøóþ, íî êðàñî÷íóþ íàäîìíóþ èíäóñòðèþ. Åñëè áû èõ ñèñòåìû ðàáîòàëè, òî çà÷åì áû èì èõ áûëî ïðîäàâàòü? Îíè ìîãëè áû ñàìè óåõàòü íà Òàèòè è êîëëåêöèîíèðîâàòü ÷åêè îò áðîêåðîâ! Îäíàêî ó êàæäîãî ïðîäàâöà ãîòîâ îòâåò. Îäíè óòâåðæäàþò, ÷òî ëþáÿò ïðîãðàììèðîâàíèå áîëüøå, ÷åì èãðó íà áèðæå. Äðóãèå ãîâîðÿò, ÷òî ïðîäàþò ñèñòåìó òîëüêî äëÿ òîãî, ÷òîáû ïîëó÷èòü êàïèòàë äëÿ áèðæåâîé èãðû. Ðûíîê êàæäûé ðàç èçìåíÿåòñÿ è ïåðåèãðûâàåò àâòîìàòè÷åñêóþ ñèñòåìó. Ñàìûå æåñòêèå â÷åðàøíèå ïðàâèëà ïëîõî ðàáîòàþò ñåãîäíÿ è, ñêîðåå âñåãî, ñîâñåì íå áóäóò ðàáîòàòü çàâòðà. Êîìïåòåíòíûé èãðîê ìîæåò ñêîððåêòèðîâàòü ñâîè ìåòîäû, åñëè îí îáíàðóæèâàåò ñèãíàëû òðåâîãè. Àâòîìàòè÷åñêàÿ ñèñòåìà íå òàê ëåãêî ïðèñïîñàáëèâàåòñÿ è ñàìîóíè÷òîæàåòñÿ. Èìåÿ àâòîïèëîòû, àâèàêîìïàíèè âûïëà÷èâàþò âûñîêîå æàëîâàíèå ïèëîòàì. Îíè ïîñòóïàþò òàê ïîòîìó, ÷òî ëþäè ñïîñîáíû ñïðàâèòüñÿ ñ íåïðåäâèäåííûìè ñèòóàöèÿìè. Êîãäà ó ëàéíåðà íàä Òèõèì Îêåàíîì ïðîèñõîäèò ïîâðåæäåíèå êîðïóñà, èëè êîãäà íàä çàïîâåäíûìè ìåñòàìè Êàíàäû êîí÷àåòñÿ òîïëèâî, òîëüêî ÷åëîâåê ìîæåò âûáðàòüñÿ èç êðèçèñíîé ñèòóàöèè. Î òàêèõ ñèòóàöèÿõ ïèñàëè ãàçåòû, è â îáîèõ ñëó÷àÿõ îïûòíûå ïèëîòû ñóìåëè ïîñàäèòü ñâîè ìàøèíû, ïîòîìó ÷òî èìïðîâèçèðîâàëè. Íèêàêîé àâòîïèëîò íå ñìîã áû ýòî ïîâòîðèòü. Äîâåðÿòü ñâîè äåíüãè àâòîìàòèçèðîâàííîé ñèñòåìå - ýòî òî æå ñàìîå, ÷òî äîâåðÿòü æèçíü àâòîïèëîòó. Ïåðâîå æå íåïðåäóñìîòðåííîå ñîáûòèå óíè÷òîæèò âàø ñ÷åò. Åñòü õîðîøèå èãðîâûå ñèñòåìû, íî çà íèìè íóæíî ïðèñìàòðèâàòü è êîððåêòèðîâàòü êàæäîå èõ ðåøåíèå. Âû, ñàìè äîëæíû ñëåäèòü çà ïðîöåññîì, íå ïåðåêëàäûâàÿ ñâîþ îòâåòñòâåííîñòü íà ñèñòåìó".

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Ìèô î êóõíå, èëè íåìíîãî î òåõíîëîãèÿõ ðàáîòû äèëèíãîâûõ öåíòðîâ Ðåàëüíîñòü òàêîâà, ÷òî ñóùåñòâóåò òðè òåõíîëîãèè ðàáîòû äèëèíãîâîãî öåíòðà. 1) Íè îäíà êëèåíòñêàÿ ïîçèöèÿ íå ïåðåêðûâàåòñÿ ïà âíåøíåì êîíòðàãåíòå. Â ýòîì ñëó÷àå äèëèíãîâûé öåíòð çàèíòåðåñîâàí â ïðîèãðûøå êëèåíòà, ò.ê. åãî âûèãðûø äèëèíãîâîìó öåíòðó ïðèäåòñÿ îïëà÷èâàòü èç ñîáñòâåííîãî êàðìàíà. Äèëèíãîâûé öåíòð, ðàáîòàþùèé ïî òàêîé òåõíîëîãèè, íàçûâàåòñÿ "êóõíÿ". Îáû÷íî â ïåðâûå ãîäû ñòàíîâëåíèÿ êîìïàíèè ó íåå ñëèøêîì ìàëî êëèåíòîâ, ÷òîáû èç èõ ïîçèöèé ñîáðàòü ñòàíäàðòíûé äëÿ ìåæáàíêîâñêîãî ôîðåêñà ëîò (0.5 ìëí.) è âûâåñòè ñîâîêóïíóþ êëèåíòñêóþ ïîçèöèþ íà âíåøíåãî êîíòðàãåíòà. Äëÿ "ìîëîäûõ" êîìïàíèé âåëèê ðèñê òîãî, ÷òî îäèí èç êëèåíòîâ âûèãðàåò êðóïíóþ ñóììó, è ó êîìïàíèè íå õâàòèò äåíåæíûõ ñðåäñòâ, ÷òîáû ðàñïëàòèòüñÿ ñ íèì è äðóãèìè êëèåíòàìè. ×òîáû ïîíèçèòü âåðîÿòíîñòü òàêîãî èñõîäà, â äåÿòåëüíîñòè "ìîëîäûõ" äèëèíãîâûõ öåíòðîâ çà÷àñòóþ íàáëþäàåòñÿ ñòðåìëåíèå "ïîìî÷ü" êëèåíòó ïðîèãðàòü, ÷òî îòðèöàòåëüíî ñêàçûâàåòñÿ íà ðåïóòàöèè âñåé îòðàñëè â öåëîì. Òàê óæ ïîøëî, ÷òî ñëîâî "êóõíÿ" ñòàëî ðóãàòåëüíûì è Ðîññèè. Â êîíöå 90-õ ãîäîâ â Ðîññèè áûëî ìàëî äèëèíãîâûõ öåíòðîâ, è ó áîëüøèíñòâà èç íèõ áûëî íåäîñòàòî÷íî êëèåíòîâ äëÿ õåäæèðîâàíèÿ ñîâîêóïíîé êëèåíòñêîé ïîçèöèè íà âíåøíåì êîíòðàãåíòå. Ïîýòîìó â êîíöå 90-õ áûëî â ïîðÿäêå âåùåé íàáëþäàòü íåêîððåêòíîå îòíîøåíèå äèëèíãîâîãî öåíòðà ê êëèåíòó: ñëèïàäæ íà çàêðûòèè è äðóãèå ñïîñîáû íå÷åñòíîé áîðüáû. Íî âðåìÿ íå ñòîèò íà ìåñòå. Êîìïàíèè, ñîçäàííûå â 90-õ ãîäàõ, îáðîñëè êëèåíòñêîé ìàññîé. Ïëîõîå êîòèðîâàíèå îòðèöàòåëüíî ñêàçûâàåòñÿ íà ðåïóòàöèè êîìïàíèè, ïîýòîìó êðóïíûå êîìïàíèè, êàê ïðàâèëî, íå ðàáîòàþò ïðîòèâ êëèåíòà. Íåýòè÷íûå ñïîñîáû áîðüáû ñ êëèåíòàìè èñïîâåäóþò ëèøü ìàëåíüêèå, âíîâü îáðàçîâàâøèåñÿ äèëèíãîâûå öåíòðû. Êîãäà äèëèíãîâûé öåíòð "âûðàñòàåò èç êîðîòêèõ øòàíèøåê", è êîëè÷åñòâî åãî êëèåíòîâ ïðåâûñèò íåñêîëüêî òûñÿ÷, ðóêîâîäñòâî êîìïàíèè íà÷èíàåò ïîíèìàòü, ÷òî: • Ïðèáûëü äèëèíãîâîãî öåíòðà-"êóõíè" â èòîãå îêàçûâàåòñÿ ïðèìåðíî ðàâíîé ñïðýäó, óìíîæåííîìó íà êîëè÷å-

www.forexmagazine.ru

Áèáëèîòåêà: Ìèôû è ðåàëüíîñòü ðûíêà FOREX

ñòâî ñäåëîê, êîòîðîå ïðÿìî ïðîïîðöèîíàëüíî êîëè÷åñòâó êëèåíòîâ. Âåëè÷èíà êëèåíòñêîé áàçû, â ñâîþ î÷åðåäü, çàâèñèò îò ðåïóòàöèè äèëèíãîâîãî öåíòðà. • Õîðîøàÿ ðåïóòàöèÿ êîìïàíèè, è äîëãîñðî÷íàÿ ïðèáûëü âûãîäíåå êðàòêîâðåìåííûõ âûèãðûøåé îò ðàáîòû ïðîòèâ êëèåíòà, ïîýòîìó äèëèíãîâûé öåíòð (äàæå îñòàâàÿñü êóõíåé), ïåðåõîäèò â ñòàäèþ çðåëîñòè, ò.å. ïåðåñòàåò ñäâèãàòü êîòèðîâêè, "ðèñîâàòü ñòîïû" è ò.ä. • Ñàì áèçíåñ ñòàë ñòîèòü íåìàëî, è ó ó÷ðåäèòåëåé äè-

ëèíãîâîãî öåíòðà íåò æåëàíèÿ òåðÿòü åãî â ñëó÷àå ñëó÷àéíîãî âûèãðûøà íåñêîëüêèõ êëèåíòîâ. • Ñðåäíèé ðàçìåð äåïîçèòà íà÷àë âîçðàñòàòü (ïîëîæèòåëüíîå âëèÿíèå õîðîøåé ðåïóòàöèè), íà÷àëè ïîÿâëÿòüñÿ êðóïíûå êëèåíòû, êîòîðûå â îñíîâíîì âûèãðûâàþò, ò.ê. ðàçìåð èõ äåïîçèòà ïîçâîëÿåò ñîáëþäàòü ïðàâèëà óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè (Money Management), è îíè, êàê ïðàâèëî, áîëåå ïðîôåññèîíàëüíî ïîäãîòîâëåíû â ïëàíå òðåéäèíãà è ò.ä.

Â ðåçóëüòàòå ðóêîâîäñòâî äèëèíãîâîãî öåíòðà íà÷èíàåò çàäóìûâàòüñÿ î õåäæèðîâàíèè êëèåíòñêèõ ïîçèöèé, ÷òî îçíà÷àåò ïåðåõîä êî âòîðîìó òèïó òåõíîëîãèè. 2) Âûâîäèòü ñîâîêóïíóþ êëèåíòñêóþ ïîçèöèþ. Â ýòîì ñëó÷àå ïðè ïðåâûøåíèè ñóììàðíîé êëèåíòñêîé ïîçèöèè êàêîé-ëèáî çàðàíåå îïðåäåëåííîé âåëè÷èíû (íàïðèìåð, 5 ìëí.), îíà âûâîäèòñÿ íà ìåæáàíêîâñêèé FOREX. Â ðåçóëüòàòå ó êîìïàíèè èñ÷åçàþò ìîòèâû ðàáîòàòü ïðîòèâ êëèåíòà. Áèçíåñ ñòàíîâèòñÿ áîëåå óñòîé÷èâûì, ò.ê. êðóïíûå âûèãðûøè êëèåíòîâ áîëüøå íå ñòàâÿò äèëèíãîâûé öåíòð íà ãðàíü ðàçîðåíèÿ. 3) Âûâîäèòü êàæäóþ ñäåëêó êëèåíòà íà ìåæáàíêîâñêèé ðûíîê. Ñ òî÷êè çðåíèÿ ïëþñîâ äëÿ êëèåíòà ýòà òåõíîëîãèÿ íå èìååò íèêàêèõ ïðåèìóùåñòâ ïåðåä âòîðûì òèïîì. Ñðåäè ìèíóñîâ äëÿ êëèåíòà ìîæíî îòìåòèòü: à) áîëüøîé íà÷àëüíûé äåïîçèò è ìèíèìàëüíûé ðàçìåð ñäåëêè; á) íà çàêëþ÷åíèå ñäåëîê óõîëèò íå íåñêîëüêî ñåêóíä, à ìèíóòà è áîëüøå. Íà ìîìåíò íàïèñàíèÿ ýòîé êíèãè ó Êîìïàíèè "Àëüïàðè" áûëî áîëåå 35,000 ðåàëüíûõ êëèåíòîâ, ÷òî ïîçâîëÿëî êîìïàíèè ðàáîòàòü ïî òåõíîëîãèè ¹ 2.

Àïðåëü 2009 ¹266/13

Íå õìóðü áðîâåé èç-çà óäàðîâ ðîêà. Óïàâøèé äóõîì ãèáíåò ðàíüøå ñðîêà. Î.Õàéàì Êîãäà âñå èäåò ñëèøêîì õîðîøî, ×òîáû áûòü ïðàâäîé, áóäüòå íà÷åêó! Äæ.Øâàãåð Money management - ñèñòåìà óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè íà ðûíêå FOREX ×åëîâåê óñòðîåí òàê, ÷òî ÷àùå îí ó÷èòñÿ íà ñâîèõ, à íå íà ÷óæèõ îøèáêàõ, íåêîòîðîì íåäîâåðèè ê ÷óæîìó îïûòó êðîåòñÿ çàðîäûø ïðîãðåññà, âåäü òîëüêî øðîáîâàâ íåèñïûòàííîå èëè íåèçâåäàííîå, ìîæíî ïðèéòè ê îòêðûòèþ. Òåì íå øåå, íåêîòîðûå ñîâåòû, âûêðèñòàëëèçîâàííûå èç îïûòà äðóãèõ òðåéäåðîâ, ìû ñ÷èòàåì âïîëíå óìåñòíûì ïðåäëîæèòü óâàæàåìîìó ÷èòàòåëþ. • Îáÿçàòåëüíî âûñòàâëÿéòå Stop Loss è Take Profit îðäåðà ñðàçó æå ïîñëå îòêðûòèÿ ïîçèöèè, ÷òîáû ñíèçèòü âëèÿíèå ïñèõîëîãè÷åñêîãî ôàêòîðà. • Ïðè âûñòàâëåíèè Stop Loss è Take Profit îðäåðîâ ñîáëþäàéòå ñîîòíîøåíèå ïðèáûëü/óáûòîê íå íèæå 2/1. • Stop Loss äîëæåí áûòü íå áëèæå ÷åì â 50 ïèïñàõ îò òî÷êè âõîäà. • Èñõîäÿ èç ïðåäûäóùèõ ïóíêòîâ ïîëó÷àåì, ÷òî Take Profit îðäåðà äîëæíû áûòü íå áëèæå 100 ïèïñîâ îò òî÷êè âõîäà. Ýòî ïîçâîëèò ñâåñòè ê ìèíèìóìó ôàêòîð áðîêåðà, ò.å. ïîïûòêè óìåíüøèòü Âàøó ïðèáûëü çà ñ÷åò ñëèïàäæà (ñäâèãà êîòèðîâêè íà çàêðûòèè ïîçèöèè). Âåëè÷èíà ñëèïàäæà ñòàíåò äëÿ Âàñ ìàëîçíà÷èìûì ôàêòîðîì, è Âû ñìîæåòå çàðàáàòûâàòü ó ëþáîãî áðîêåðà. • Ïðè âåëè÷èíå Stop Loss áîëåå 50 ïèïñîâ, a Take Profit îðäåðà áîëåå 100 ïèïñîâ ïîçèöèè áóäóò îòêðûòû â ñðåäíåì îêîëî äâóõ ðàáî÷èõ äíåé. Åñëè öåíà íå èäåò â Âàøåì íàïðàâëåíèè, çíà÷èò, îíà îáÿçàòåëüíî ïîéäåò ïðîòèâ Âàñ. Çà÷åì â òàêîì ñëó÷àå æäàòü èñïîëíåíèÿ ñòîïà? Ïî èñòå÷åíèè äâóõ ðàáî÷èõ äíåé çàêðîéòå ïîçèöèè ñàìîñòîÿòåëüíî, åñëè íè Stop Loss, íè Take Profit íå áûëè èñïîëíåíû. Åñëè â ýòîò ìîìåíò ïîçèöèÿ ïðèáûëüíà, òî âìåñòî çàêðûòèÿ ìîæíî ïåðåäâèíóòü óðîâåíü Stop Loss îðäåðà íà áåçóáûòî÷íûé óðîâåíü.

www.forexmagazine.ru

Áèáëèîòåêà: Ìèôû è ðåàëüíîñòü ðûíêà FOREX

•

Äåðæèòå ïîä çàëîãîì íå áîëåå 10% äåïîçèòà.

Àïðåëü 2009 ¹266/13

• Èçáåãàéòå òîðãîâàòü ñëèøêîì ÷àñòî, à òàêæå óâåëè÷èâàòü òîðãîâóþ àêòèâíîñòü ïîñëå äëèòåëüíîãî óñïåõà.

• Ïåðåäâèãàéòå Stop Loss îðäåð òîëüêî â íàïðàâëåíèè óìåíüøåíèÿ óáûòêà/óâåëè÷åíèÿ ïðèáûëè. Íî óâëåêàòüñÿ ýòèì íå ñòîèò, ò.ê. Âû ðèñêóåòå, ÷òî êàêîé-íèáóäü íåáîëüøîé îòêàò "ñëèæåò" Âàø ñòîï. • Âåñ âûèãðûâàþùèå òðåéäåðû îòëè÷àþòñÿ äðóã îò äðóãà, íî íåñ ïðîèãðûâàþùèå - î÷åíü ïîõîæè äðóã íà äðóãà. Íåë è ó Âàñ íå ïîëóïèëñÿ çàðàáàòûâàòü ïà ðûíêå FOREX, âíèìàòåëüíî è âäóì÷èâî ïðî÷èòàéòå âûøåñêàçàííîå è ñäåëàéòå ñîîòâåòñòâóþùèå âûâîäû. • íå çàêðûâàéòå ïîçèöèè ðàíüøå ìîìåíòà èñïîëíåíèÿ Slop Loss ïëè Take Profit îðäåðà (êðîìå ñëó÷àåâ, êîãäà ïîçèöèÿ áîëåå äâóõ ðàáî÷èõ äíåé â ðûíêå). • Íå óñðåäíÿéòåñü, ò.å. íå îòêðûâàéòå íîâûå ïîçèöèè â äîïîëíåíèå ê óáûòî÷íûì. • Íå îòûãðûâàéòåñü. Â øèðîêî èçâåñòíîé ñðåäè ïðåôåðàíñèñòîâ áàéêå "ïàïà ðóãàë ñûíà íå çà òî, ÷òî îí èãðàí â ïðåôåðàíñ, à çà òî, ÷òî îòûãðûâàëñÿ".

• "Íà ðûíêå íåò ìåñòà íè óïðÿìñòâó, íè èìïóëüñèâíîñòè. Òðåéäåð âñåãäà îáÿçàí äåðæàòü ñèòóàöèþ, ïîä êîíòðîëåì. Äàæå åñëè Âàì ÷àñòåíüêî ñîïóòñòâóåò óäà÷à, íå ñëåäóåò ñòàíîâèòüñÿ ñëèøêîì ñàìîíàäåÿííûì. Èíà÷å çà ãðîìêèì óñïåõîì ïîñëåäóåò íå ìåíåå îãëóøèòåëüíàÿ íåóäà÷à". • Íå äàâàéòå âîëè ýìîöèÿì. Ýìîöèè - çëåéøèé âðàã òðåéäåðà. Îñòàâàéòåñü õëàäíîêðîâíûìè. Ïîïàäàÿ â íåóäà÷íûé ïåðèîä òîðãîâëè, ëó÷øå âçÿòü êðàòêîñðî÷íûå êàíèêóëû, î÷èñòèòü ãîëîâó îò ñîìíåíèé è âåðíóòüñÿ íà ðûíîê ñïîêîéíûì, õëàäíîêðîâíûì è ñîáðàííûì. Óìñòâåííîå ñîñòîÿíèå - íàèáîëåå âëèÿòåëüíûé ôàêòîð â ñîçäàíèè èíâåñòèöèîííîé ïðèáûëè.

Ãðóïïà êîìïàíèé «ÎÌÅÃÀ-Ë» äëÿ Forex Magazine

• Ñâîåâðåìåííî îòäûõàéòå. Íå âõîäèòå â ðûíîê óñòàëûì, êàêîé áû çàìàí÷èâîé íè êàçàëàñü ñèòóàöèÿ. • Íå ïðèíèìàéòå òîðãîâûõ ðåøåíèé â ñîñòîÿíèè àëêîãîëüíîãî è íàðêîòè÷åñêîãî îïüÿíåíèÿ (êîôå íå â ñ÷åò).

Ïîìèìî ïðàêòè÷åñêèõ ñîâåòîâ, õîòåëîñü äàòü íåñêîëüêî ïñèõîëîãè÷åñêèõ íàïóòñòâèé:

áû

• Íèêîãäà íå òîðãóéòå íà ïîñëåäíèå äåíüãè. Â ïðîòèâíîì ñëó÷àå îùóùåíèå öåíû îøèáêè áóäåò âèñåòü íàä Âàìè è Âàøèìè äåéñòâèÿìè, ÷òî ñäåëàåò òîðãîâëþ íåâûíîñèìîé, áóäåò òîëêàòü íà íåâåðíûå øàãè è, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ïðèâåäåò ê ïîðàæåíèþ. • Ê äåíüãàì îòíîñèòåñü ëèøü êàê ê ñðåäñòâó â äîñòèæåíèè öåëè, à íå êàê ê ñàìîé öåëè, èáî "ñäåëàâ äåíüãè öåëüþ, Âû ïîïðîñòó ïîãóáèòå ñåáÿ, ïîéäåòå âîïðåêè ñâîåé ïðèðîäå ÷åëîâå÷åñêîãî ñóùåñòâà, è ëþáàÿ äåÿòåëüíîñòü âî èìÿ òàêîé öåëè íåèçáåæíî áóäåò ãóáèòåëüíà äëÿ Âàñ".