http://fxmag.ru/archive/pdf/fm37

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

Îêòÿáðü 2004 ¹37

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Ñîäåðæàíèå Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 7 Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ ................................................................................................... 8 Îáçîð ðûíêà îò FIBO ............................................................................................................................... 10 Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. ............................................................................................................. 15 Ãëàâíîå íàïðàâëåíèå íà ÑÅÂÅÐ .............................................................................................................. 18 Ñâåæèé âåòåð ïåðåìåí. Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader. ................................................................... 20 Îáçîð GBPUSD íà 4.10.2004 ................................................................................................................... 25 AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel ......................................................... 32 Îáçîð è òåõíè÷åñêèé àíàëèç ïî Çîëîòó íà ñïîòå .................................................................................. 36 Âçãëÿä íà USD/JPY: "íàøà ïåñíÿ õîðîøa…" ......................................................................................... 38 Èãîðü Ñàðóõàíîâ: Äåíüãè åñòü, èõ íå ìîæåò íå áûòü! .......................................................................... 41 Áàíê Àíãëèè çàäàåò òåìï äëÿ ìèðîâûõ ñòàâîê ...................................................................................... 44 Êîíòðîëü íàñòîÿùåãî è áóäóùåãî ........................................................................................................... 46 Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Ëèíäà Áðýäôîðä Ðàøêå ................................................................................... 50 Ïðîôåññèîíàëüíîå ÷òåíèå äàííûõ ......................................................................................................... 53 Âèëû Ýíäðþñà .......................................................................................................................................... 55 Áàëàíñ ìåæäó ëèäèðóþùèìè è çàïàçäûâàþùèìè èíäèêàòîðàìè ....................................................... 56 Öåíîâûå çîíû ............................................................................................................................................ 60 Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç ......................................................................................................... 63

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari-idc.ru (095) 29-111-29

Ðåäàêöèÿ íå íåñ¸ò îòâåòñòâåííîñòü çà ñîäåðæàíèå ðåêëàìíûõ ìàòåðèàëîâ. Ïðè èñïîëüçîâàíèè ëþáûõ ìàòåðèàëîâ ýëåêòðîííîé âåðñèè æóðíàëà "FOREX MAGAZINE" ðàçðåøåíèå èçäàòåëüñòâà è ññûëêà íà ýëåêòðîííóþ âåðñèþ îáÿçàòåëüíû.

2

FOREX MAGAZINE © 2004

ÀËÜÏÀÐÈ - ÑÅÃÎÄÍß È ÇÀÂÒÐÀ

Îêòÿáðü 2004 ¹37

ÀËÜÏÀÐÈ - ÑÅÃÎÄÍß È ÇÀÂÒÐÀ Íàø êîððåñïîíäåíò âñòðåòèëñÿ ñ ãåíåðàëüíûì äèðåêòîðîì Äèëèíãîâîãî öåíòðà "Àëüïàðè" Ïåòðîâûì Ãëåáîì Àíàòîëüåâè÷åì Ê ñîæàëåíèþ èëè íàêîíåö-òî, êîìó êàê áîëüøå íðàâèòñÿ, çàêîí÷èëñÿ ñåçîí îòïóñêîâ è íà÷àëèñü òðóäîâûå áóäíè. Ïî-ëåòíåìó âÿëîòåêóùèå ïðîöåññû óïðàâëåíèÿ äèëèíãîâûìè êîìïàíèÿìè ïîëó÷àþò îñåííèå óñêîðåíèå è ïðîÿâëÿþò ñâîþ àêòèâíîñòü òî â îäíîì, òî â äðóãîì ñåêòîðå ôèíàíñîâûõ óñëóã. Êàêèå íîâîââåäåíèÿ è êàêèå ïåðñïåêòèâû ðàçâèòèÿ îæèäàþòñÿ â áëèæàéøåì áóäóùåì â Äèëèíãîâîì öåíòðå "Àëüïàðè"? Ñ ýòèì âîïðîñîì ìû îáðàòèëèñü ê ãåíåðàëüíîìó äèðåêòîðó êîìïàíèè Ïåòðîâó Ãëåáó Àíàòîëüåâè÷ó. Ã.À.:  áëèæàéøèõ ïëàíàõ íàøåé êîìïàíèè - àãðåññèâíàÿ ýêñïàíñèÿ çà ïðåäåëû Ðîññèè è ÑÍÃ. Äëÿ ýòîãî íàø ñåðâèñ äîëæåí íå òîëüêî ôàêòè÷åñêè, íî è ôîðìàëüíî óäîâëåòâîðÿòü ìåæäóíàðîäíûì ñòàíäàðòàì.  ñâÿçè ñ ýòèì ìû ïðåäïðèíÿëè öåëûé êîìïëåêñ ìåð êàê îðãàíèçàöèîííîãî, òàê è òåõíè÷åñêîãî õàðàêòåðà. Îäíèì èç âàæíåéøèõ øàãîâ â ýòîì íàïðàâëåíèè ÿ ñ÷èòàþ íà÷àâøóþñÿ â ýòîì ãîäó ïðîöåäóðó ïîëó÷åíèÿ àâòîðèçàöèè â FSA. Ïðîöåññ ýòîò äîëãèé è íåïðîñòîé, è íà ñåãîäíÿøíèé äåíü ÿ íå ãîòîâ íàçâàòü òî÷íóþ äàòó åãî çàâåðøåíèÿ. Ïîêà ìîãó ñêàçàòü òîëüêî, ÷òî ïðîöåäóðà çàïóùåíà è îáðàòíîé äîðîãè íåò. È îòêðîþ ìàëåíüêèé ñåêðåò: ÷àñòûå êîìàíäèðîâêè Àíäðåÿ Âåäèõèíà â Ëîíäîí ñâÿçàíû èìåííî ñ ýòèì. Êðàòêàÿ ñïðàâêà.

FSA (Financial Services Authority) - îðãàíèçàöèÿ, êîíòðîëèðóþùàÿ âñþ ôèíàíñîâóþ äåÿòåëüíîñòü â Âåëèêîáðèòàíèè.  êîìïåòåíöèþ FSA âõîäÿò âûäà÷à ðàçðåøåíèé íà ïðîâåäåíèå îïðåäåëåííîé äåÿòåëüíîñòè, ïðîâåðêà è êîíòðîëü äåÿòåëüíîñòè çàðåãèñòðèðîâàííûõ ïðåäïðèÿòèé, ïðîâåäåíèå íåçàâèñèìûõ ðàññëåäîâàíèé ïî çàÿâëåíèÿì ïîòðåáèòåëåé è íàëîæåíèå ñîîòâåòñòâóþùèõ ñàíêöèé (øòðàôû, àííóëèðîâàíèå ðàçðåøåíèé), çà÷àñòóþ äåëî ïåðåäàåòñÿ äëÿ ðàçáèðàòåëüñòâà â ñîîòâåòñòâóþùèå èíñòàíöèè. Ïî ñëîâàì óïðàâëÿþùåãî äèðåêòîðà FSA Êýðîë Ñåðäæåíò (Carol Sergeant - Managing Director): "Åñëè Âû ïðî-

3

âîäèòå ôèíàíñîâûå îïåðàöèè ëþáîãî òèïà ÷åðåç ôèðìó, íå ïðîøåäøóþ ðåãèñòðàöèþ â FSA, Âû íå ìîæåòå ðàññ÷èòûâàòü íà çàùèòó çàêîíà Âåëèêîáðèòàíèè". Äðóãèìè ñëîâàìè ÿ áû ïðîêîììåíòèðîâàë ýòî çàÿâëåíèå òàê: íà çàùèòå èíòåðåñîâ êëèåíòà êîìïàíèè, âåäóùåé ñâîþ äåÿòåëüíîñòü íà òåððèòîðèè ëþáîãî ãîñóäàðñòâà, íî ïðîøåäøåé àâòîðèçàöèþ â FSA, ñòîèò àíãëèéñêîå çàêîíîäàòåëüñòâî. Óäà÷íîãî äåáþòà íà ìåæäóíàðîäíîé àðåíå íå äîáèòüñÿ, åñëè ýôôåêòèâíîñòü áèçíåñ-ïðîöåññîâ â êîìïàíèè íå áóäåò ñîîòâåòñòâîâàòü ìåæäóíàðîäíûì ñòàíäàðòàì, à êà÷åñòâî ïðåäîñòàâëÿåìûõ óñëóã íå áóäåò ñîîòâåòñòâîâàòü îæèäàíèÿì êëèåíòîâ. Ïîýòîìó äëÿ óëó÷øåíèÿ êà÷åñòâà îáñëóæèâàíèÿ êëèåíòîâ îïðåäåëåííûå øàãè ìû ïðåäïðèíèìàåì è íà óðîâíå òåõíîëîãè÷åñêèõ ïðîöåññîâ âíóòðè êîìïàíèè. Óæå çàâòðà ÿ âûëåòàþ â êîìàíäèðîâêó çà ðóáåæ, ÷òîáû ñäåëàòü ïåðâûå øàãè íà ïóòè ïîëó÷åíèÿ â ãåðìàíñêîé àóäèòîðñêîé êîìïàíèè TUV ñåðòèôèêàòà íà ñèñòåìó ìåíåäæìåíòà êà÷åñòâà ïî ñòàíäàðòó ISO 9001:2000. Ïîëó÷åíèå ýòîãî ñåðòèôèêàòà è ñòðîãîå ñîáëþäåíèå îñíîâíûõ ïîëîæåíèé, çàïèñàííûõ â ïðàâèëàõ ðàáîòû äëÿ ñîîòâåòñòâèÿ ýòîìó ñåðòèôèêàòó, ïîâûñÿò óâåðåííîñòü êëèåíòîâ â òîì, ÷òî êîìïàíèÿ, ñ êîòîðîé îíè ðàáîòàþò, áóäåò ñîáëþäàòü ñàìûå ñóðîâûå òðåáîâàíèÿ ê óðîâíþ îáñëóæèâàíèÿ êëèåíòà. Êîððåñïîíäåíò: Íó, ñ äåÿòåëüíîñòüþ ÄÖ "Àëüïàðè" íà ìåæäóíàðîäíîé àðåíå áîëåå-ìåíåå ïîíÿòíî, à êàê îáñòîèò äåëî ñ ëåãèòèìíîñòüþ äåÿòåëüíîñòè êîìïàíèè íà ðîäíûõ, ðîññèéñêèõ ïðîñòîðàõ? Ã.À.: Íàøà êîìïàíèÿ íèêîãäà íå ïðåäîñòàâëÿëà óñëóã íà ðîññèéñêèõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Òåì íå ìåíåå, ìû óâåðåíû, ÷òî öåëîìó ðÿäó ïîòåíöèàëüíûõ êëèåíòîâ áûëè áû èíòåðåñíû íå òîëüêî áðîêåðñêèå óñëóãè, êàê òàêîâûå, íî è "ïàðè" íà áóäóùóþ äèíàìèêó ñòîèìîñòè ôèíàíñîâûõ àêòèâîâ. Èìåííî ïîýòîìó, ñåé÷àñ óæå ïðàêòè÷åñêè çàêîí÷åíà ïðîöåäóðà ïîëó÷åíèÿ íàìè áóêìåêåðñêîé ëèöåíçèè. Âñå íåîáõîäèìûå äîêóìåíòû äëÿ ïîëó÷åíèÿ ëèöåíçèè ëåæàò â ñîîòâåòñòâóþùåì êîìèòåòå, è, ñ ó÷åòîì íåðàñòîðîïíîñòè íàøèõ ÷èíîâíèêîâ, ìû îæèäàåì ïîëó÷èòü ýòîò äîêóìåíò ÷åðåç 2-3 ìåñÿöà.

FOREX MAGAZINE © 2004

ÀËÜÏÀÐÈ - ÑÅÃÎÄÍß È ÇÀÂÒÐÀ

Ê.: Êàêèå åùå âèäû ëèöåíçèé â áëèæàéøåì áóäóùåì ñîáèðàåòñÿ ïîëó÷èòü ÄÖ Àëüïàðè? Ã.À.: Ñ ñàìîãî íà÷àëà ñâîåé äåÿòåëüíîñòè íàøà êîìïàíèÿ äåëàëà ñåðüåçíûé àêöåíò íà îáðàçîâàòåëüíîì ïðîöåññå. Êóðñû ïîäãîòîâêè òðåéäåðîâ, îõâàòûâàþùèå âîïðîñû ôóíäàìåíòàëüíîãî è òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà, óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì è ïñèõîëîãèè, âåëèñü è âåäóòñÿ êàê â öåíòðàëüíîì îôèñå êîìïàíèè, òàê è â åå ôèëèàëàõ. Ñîâñåì íåäàâíî íàøåé êîìïàíèåé áûë îòêðûò íîâûé ó÷åáíûé öåíòð, íà îñíîâå êîòîðîãî â áëèæàéøåì áóäóùåì ìû ïëàíèðóåì îòêðûòü "Âûñøóþ øêîëó òðåéäåðà".  ñâÿçè ñ ýòèì íàìè áûë èíèöèèðîâàí ïðîöåññ ïîëó÷åíèÿ ëèöåíçèè íà îáðàçîâàòåëüíóþ äåÿòåëüíîñòü. Íàäåþñü, ÷òî ÷åðåç ìåñÿö-ïîëòîðà ýòà ëèöåíçèÿ òàêæå áóäåò ïîëó÷åíà, è âûïóñêíèêè øêîëû áóäóò ïîëó÷àòü äèïëîìû óñòàíîâëåííîãî îáðàçöà. Ê.: ×åì âû îáúÿñíèòå íåäàâíèå ïåðåáîè â ðàáîòå Âàøèõ òîðãîâûõ ñåðâåðîâ?  íåêîòîðûõ Èíòåðíåò - èçäàíèÿõ è íà ôîðóìàõ ïîÿâëÿëàñü èíôîðìàöèÿ î ñâåðõìîùíûõ àòàêàõ õàêåðîâ è îáúÿâëåííîé ÄÖ "Àëüïàðè" âîéíå Èíòåðíåò - øàíòàæèñòàì. Ã.À.: Ê ñîæàëåíèþ, òàêèå ôàêòû èìåëè ìåñòî, íî ìû ïîäàëè çàÿâëåíèå â ñîîòâåòñòâóþùèå ñèëîâûå ñòðóêòóðû è èìè áûëè ïðèíÿòû íåîáõîäèìûå ìåðû. Ïðàêòè÷åñêè ñðàçó ïîñëå ïåðâîé ïîïûòêè íàïàäåíèÿ íà íàøè òîðãîâûå ñåðâåðà áûëè çàäåðæàíû íåñêîëüêî ÷åëîâåê, è ñåé÷àñ èäåò ñëåäñòâèå. Îñîáóþ áëàãîäàðíîñòü õîòåëîñü áû âûñêàçàòü ðÿäó ðîññèéñêèõ ïðîâàéäåðîâ, êîòîðûå îïåðàòèâíî, â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ ñóòîê, çàäåéñòâîâàâ êîðïîðàòèâíûå ñâÿçè ñ êîëëåãàìè èç äðóãèõ ñòðàí, ïîìîãëè âûÿâèòü ýòó ïðåñòóïíóþ ãðóïïèðîâêó. Îäíàêî íå õîòåë áû ñïèñûâàòü âñå ïåðåáîè â ðàáîòå ñåðâåðîâ òîëüêî íà "êîçíè" õàêåðîâ. Äåéñòâèòåëüíî, çà ïîñëåäíèå äâà ìåñÿöà ïðîèçîøåë ðÿä ñáîåâ. Íàìè, ñîâìåñòíî ñ ðàçðàáîò÷èêàìè ïðîãðàììíîãî îáåñïå÷åíèÿ, âåäóùèìè ñïåöèàëèñòàìè MetaQuotes Software Corp., áûëè òùàòåëüíî ïðîàíàëèçèðîâàíû âîçìîæíûå ïðè÷èíû ýòèõ ñáîåâ. Íàøå îáùåå ìíåíèå, ÷òî èìååò ìåñòî "áîëåçíü ðîñòà" êàê êîìïàíèè, òàê è èñïîëüçó-

4

Îêòÿáðü 2004 ¹37

åìîãî ïðîãðàììíîãî îáåñïå÷åíèÿ. Ìû îêàçàëèñü íå ñîâñåì ãîòîâû ê îáðàáîòêå òàêîãî áîëüøîãî êîëè÷åñòâà çàïðîñîâ îò òûñÿ÷ êëèåíòîâ íà ðåçêèõ äâèæåíèÿõ ðûíêà â ìîìåíò âûõîäà íîâîñòåé. Áûë ïðîèçâåäåí àïãðåéä "æåëåçà" ñåðâåðà, â ðåçóëüòàòå ÷åãî åãî çàãðóçêà â ïèêîâûå ìîìåíòû ñòàëà íå ïðåâûøàòü íîðìû, ÷òî ïîëíîñòüþ èñêëþ÷èëî âåðñèþ î ñáîÿõ â ðåçóëüòàòå íåõâàòêè àïïàðàòíûõ ðåñóðñîâ. Òàê æå ïðîâîäèëèñü îòðàáîòêè ðàçëè÷íûõ âåðñèé èíöèäåíòîâ, äëÿ ÷åãî ìîäåëèðîâàëàñü ñèòóàöèÿ, àíàëîãè÷íàÿ â ìîìåíò âûõîäà íîâîñòåé: èíòåíñèâíûõ ïîòîê êîòèðîâîê, áîëüøîå êîëè÷åñòâî çàïðîñîâ íà ñîâåðøåíèå ñäåëîê è ò.ï. Âî âðåìÿ ýòèõ òåñòîâ âûÿâëÿëèñü "óçêèå ìåñòà", çàäåðæêà â îòðàáîòêå êîòîðûõ ìîãëà âûçâàòü "çàòûê" âñåãî êîìïëåêñà â öåëîì. Ïîñëå âûÿâëåíèÿ òàêèõ ìåñò îíè ïåðåïèñûâàëèñü ñ ó÷åòîì íàðàáîòîê, èñïîëüçóåìûõ â ÌÒ4, ïîñëå ÷åãî íîâàÿ âåðñèÿ ïðîõîäèëà âíóòðåííåå òåñòèðîâàíèå ðàçðàáîò÷èêà, çàòåì òåñòèðîâàíèå íà íàøåì äåìî-ñåðâåðå, è òîëüêî ïîñëå âñåõ ýòèõ òåñòîâ ïðîèñõîäèëà çàìåíà ÏÎ íà ðåàëüíîì ñåðâåðå. Ê: Êàâåðçíûé âîïðîñ. Ïî÷åìó æå ó äðóãèõ äèëèíãîâûõ öåíòðîâ, èñïîëüçóþùèõ â ñâîåé ðàáîòå òàêîé æå òîðãîâûé òåðìèíàë ÌetaTrader íå âîçíèêàåò òàêèõ ïðîáëåì? Ã.À.: Îòâåò-òî ñîáñòâåííî íà ïîâåðõíîñòè… Îòâå÷ó òàê - ïîêà íå âîçíèêàëè! Ìû ÿâëÿåìñÿ äèëèíãîâûì öåíòðîì, èìåþùèì îäíó èç ñàìûõ êðóïíûõ êëèåíòñêèõ áàç ðåàëüíûõ ñ÷åòîâ (áîëåå 8 òûñÿ÷)! Íå ãîâîðÿ óæå ïðî äåìî-ñ÷åòà (èõ îòêðûâàåòñÿ áîëåå 50 òûñÿ÷ â ìåñÿö). Áðåìÿ ëèäåðñòâà ïðèÿòíî, íî íàëàãàåò îïðåäåëåííóþ îòâåòñòâåííîñòü. Ìû ÿâëÿåìñÿ ñâîåãî ðîäà "èñïûòàòåëüíûì ïîëèãîíîì" ïðîãðàììíîãî îáåñïå÷åíèÿ äëÿ âñåõ êîìïàíèé, èñïîëüçóþùèõ ïðîäóêöèþ êîðïîðàöèè MetaQuotes Software. Êàê ãåíåðàëüíûé äèðåêòîð êîìïàíèè, õî÷ó åùå ðàç çàâåðèòü íàøèõ êëèåíòîâ, ÷òî ïåðåáîè â ðàáîòå ñåðâåðîâ, èìåâøèå ìåñòî â àâãóñòå è ñåíòÿáðå, íå ÿâëÿþòñÿ "çëûì óìûñëîì" àäìèíèñòðàöèè "Àëüïàðè". Ýòî ïðîáëåìû ðîñòà, êîòîðûå êîìàíäà Àëüïàðè óñïåøíî ðåøàåò ñîâìåñòíî ñ

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

ÀËÜÏÀÐÈ - ÑÅÃÎÄÍß È ÇÀÂÒÐÀ

ðàçðàáîò÷èêîì ïðîãðàììíîãî îáåñïå÷åíèÿ. Êàê íàì êàæåòñÿ (íà 99%), âñå "óçêèå ìåñòà" ïðîãðàììíîãî îáåñïå÷åíèÿ, âûçûâàâøèå çàâèñàíèå òîðãîâûõ ñåðâåðîâ, âûÿâëåíû è èñïðàâëåíû. Óâåðåí, ÷òî ìîè ñëîâà íàéäóò ïîäòâåðæäåíèå â áëèæàéøóþ ïÿòíèöó 8 îêòÿáðÿ, êîãäà âûéäåò îò÷åò ïî çàíÿòîñòè ÑØÀ. Íàäåþñü, ÷òî äóìàþùèå òðåéäåðû, à òàêèõ ñðåäè íàøèõ êëèåíòîâ ïîäàâëÿþùåå áîëüøèíñòâî, íå áóäóò ñïåøèòü ñî ñìåíîé òîðãîâîé ïëàòôîðìû.  áèçíåñå, êàê è íà ðûíêå, ãëàâíîå - òåíäåíöèÿ, à îíà ó íàøåé êîìïàíèè - ïîëîæèòåëüíàÿ. Êàê ïèøóò â êíèãàõ ïî òðåéäèíãó: "Trend is your friend". Óñïåõîâ âàì, ãîñïîäà-òðåéäåðû! Ïîëüçóÿñü ñëó÷àåì õî÷ó ïðèãëàñèòü Âàñ, óâàæàåìûå ÷èòàòåëè, íà øåñòóþ ìåæäóíàðîäíóþ âûñòàâêó "Èíâåñòîð EXPO 2004", êîòîðàÿ ñîñòîèòñÿ â ãîñòèíèöå "Ðýäèññîí CAC Ñëàâÿíñêàÿ" (ã. Ìîñêâà) 26-27 îêòÿáðÿ. Íàøà êîìïàíèÿ âûñòóïèëà ãåíåðàëüíûì ñïîíñîðîì âûñòàâêè. Áóäåì ðàäû Âàñ âèäåòü íà íàøåì ñòåíäå À22-À23. Ñ óäîâîëüñòâèåì îòâåòèì íà âñå Âàøè âîïðîñû. Êàæäîãî ïîñåòèòåëÿ âûñòàâêè æäóò ïðèÿòíûå ñþðïðèçû îò ÄÖ "ÀËÜÏÀÐÈ". Äî âñòðå÷è!

5

FOREX MAGAZINE © 2004

VIAC.RU ïðîâîäèò "Êîíêóðñ àíàëèòèêîâ"

Îêòÿáðü 2004 ¹37

VIAC.RU проводит "Конкурс аналитиков" на замещение вакантных должностей "внештатных аналитиков" Условия проведения конкурса: 1. Для участия в конкурсе надо подать заявку на создания нового раздела, нажав на

2.

3.

4.

5.

6.

7.

6

значок и заполнить форму запроса. При оформлении запроса ставьте значок "N" на создание подписки. В профиле участника конкурса для связи должен быть реальный e-mail, а также необходимо указание реальных Фамилии, Имени, Отчества в профиле или в заявке (если не хотите указывать в профиле) В конкурсе участвуют все желающие. Заявки на участие принимаются до 19 ноября включительно. Запрещается (в случае нарушения участник удаляется из конкурса без права повторного участия): o публикация картинок и файлов, размерами больше 1024*768 и более 150 Кб. o Использование конкурса для рекламы и других целей, не предусмотренных в данном конкурсе. o Публикация цитат и материалов других сайтов без указания источника информации. Чрезмерное употребление цитат из одного источника может быть расценено, как реклама информационного ресурса. Основные требования при отборе "внештатных аналитиков": o Публикации должны быть грамотными, как с точки зрения технического и фундаментального анализа, так и с точки зрения орфографии; o Публикации должны быть легко читаемые и хорошо оформлены; o Предпочтение отдается тем аналитикам, которые кроме хорошей аналитики могут еще эффективно вести тестовые счета, соблюдая правила управления капиталом; o Также предпочтение отдается фундаментальной аналитике, в связи с тем, что ощущается некоторый недостаток хорошей фундаментальной аналитики; o Хочу отметить, что приветствуется аналитика всех рынков: фондовые рынки США, Европы, Японии, России и других стран. товарные и энергетические. драгметаллы. кредитные и долговые обязательства. фьючерсы и опционы на валюты.

Forex. Общеэкономические обзоры и исследования стран, фирм, товарных рынков. Победители конкурса будут переведены в раздел "Внештатная аналитика" и смогут создавать там платные подписки на свои материалы. Срок проведения конкурса с 1 октября по 30 ноября. После завершения конкурса в раздел "Внештатной аналитики" можно будет попасть только через раздел "Проба пера", за исключением тех аналитиков, которых мы сами будем приглашать для сотрудничества и аналитических отделов других организаций. Условия сотрудничества будут оговариваться с каждым аналитиком в отдельности. Стандартные условия 50/50.

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Дата

Время (msk)

Индикатор

Период

Страна

Предыдущее

Прогноз

04.10.2004

13

Розничные продажи M/M

Август

ЕС

-0.20%

0.20%

Розничные продажи в EC в августе, должны выйти с повышением, что окажет положительное воздействие на рынок Евро. Выход с небольшим отрицательным отрывом от прогноза не окажет существенного влияния на рынок. Советуем следить за данным индикатором, так как он часто преподносит сюрпризы.

04.10.2004

13

Розничные продажи Y/Y

04.10.2004

18

Заказы пром. предприятий M/M

05.10.2004

11.55

Август

ЕС

1.90%

2.00%

Август

США

1.30%

0.30%

См. предыдущий индикатор.

По отношению к прошлому месяцу, по прогнозу, выйдут с небольшим отрицательным отрывом, что окажет отрицательное воздействие на рынок Доллара. Число безработных M/M

Сентябрь

Германия

+24,000

+15,000

Сентябрь

Германия

10.60%

10.70%

Следим!

05.10.2004

11.55

Безработица Следим!

05.10.2004

12

PMI в непроизв. сфере

05.10.2004

12.3

CIPS в непроизв. сфере

Сентябрь

ЕС

54.5

54.5

Британия

56.9

56

ЕС

9.00%

9.00%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Сентябрь

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

05.10.2004

13

Безработица

Август

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но следует следить за данным индикатором.

05.10.2004

18

ISM в непроизв. сфере

05.10.2004

18.3

Выступление А.Гринспена

Сентябрь

США

58.2

59

-

США

-

-

Август

Британия

-0.30%

0.30%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Следим!

06.10.2004

12.3

Промышленное производство M/M

Промышленное производство по отношению к прошлому месяцу должно показать прирост, что окажет положительное влияние на рынок Фунта. Выход выше прогноза окажет на рынок заметное положительное действие. Обратный результат (Ниже прогноза) не окажет сильного отрицательного влияния.

06.10.2004

12.3

Промышленное производство Y/Y

Август

Британия

0.10%

0.50%

Промышленное производство по отношению к прошлому году по прогнозу выйдет с не большим повышением. Данный индикатор выходит вместе с предыдущим. Если оба индикатора выйдут по прогнозам, то это будет хорошими новостями для Фунта 06.10.2004

14

Заказы пром. предприятий M/M

Август

Германия

3.00%

-0.50%

По отношению к прошлому месяцу, по прогнозу, выйдут с большим отрицательным отрывом, что окажет отрицательное воздействие на рынок Евро.

07.10.2004

15

Ставки

07.10.2004

15.45

Ставки

07.10.2004

16.3

Пресс-конференция Ж.-К.Трише

-

Британия

4.75%

4.75%

-

ЕС

2.00%

2.00%

-

ЕС

-

-

Следим! Следим! Следим!

07.10.2004

16.3

Первичные обращения

07.10.2004

22.3

Выступление А.Гринспена

27.09-2.10

США

340,000

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

-

США

-

-

Август

Япония

-11.30%

3.00%

Следим!

08.10.2004

9

Заказы пром. предприятий M/M

По отношению к прошлому месяцу, по прогнозу, выйдут с большим приростом, что окажет ощутимое положительное воздействие на рынок Йены.

08.10.2004

14

Промышленное производство M/M

Август

Германия

1.60%

-0.50%

Промышленное производство в Германии, по отношению к прошлому месяцу, должно показать не большой спад, что окажет небольшое отрицательное влияние на рынок Евро. Выход выше прогноза вряд ли окажет на рынок положительное действие или вообще какое-нибудь влияние, если конечно прирост не будет существенным. Обратный результат (Ниже прогноза) приведет в сильному отрицательному эффекту.

08.10.2004

14

Промышленное производство Y/Y

08.10.2004

16.3

Рабочие места вне с/х сектора M/M

Август

Германия

2.10%

2.00%

Сентябрь

США

+144,000

+150,000

См. предыдущий индикатор.

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но следует следить за данным индикатором, так как выход ниже прогноза может оказать серьезное отрицательное влияние на рынок Доллара.

08.10.2004

16.3

Безработица

Сентябрь

США

5.40%

5.50%

0.30%

0.30%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Но следует следить за данным индикатором.

08.10.2004

16.3

Почасовая оплата труда M/M

Сентябрь

США

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

08.10.2004

16.3

Длительность рабочей недели

08.10.2004

18

Оптовые запасы M/M

Сентябрь

США

33.8

33.7

США

1.30%

0.70%

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок. Август

Вряд ли окажет существенное влияние на рынок.

www.forexreview.ru 7

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ

Íó ÷òî æ, íà èñõîäå î÷åðåäíîé òîðãîâîé íåäåëå ìîæíî ïîäâåñòè èòîãè ïðîøåäøèõ ñîáûòèé. Ïðåæäå âñåãî íåîáõîäèìî îáðàòèòü âíèìàíèå íà òî, ÷òî ãëàâà àíàëèòè÷åñêîãî îòäåëà êîìïàíèè Ôîðåêñ Êëóá Àëåêñåé Òðèôîíîâ íà ïðîøëîé íåäåëå ïðîãíîçèðîâàë ðîñò äîëëàðà. Óêðåïëåíèå àìåðèêàíñêîé âàëþòû àíàëèòèê ñâÿçûâàë êàê ñ ïîâûøåíèåì ñòàâîê Ôåäåðàëüíûì Ðåçåðâîì, òàê è ñ îæèäàíèåì ïîëîæèòåëüíûõ äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå. È åñëè íàñòðîåíèÿ ïî àìåðèêàíñêèì ñòàâêàì ïîêà íèêàê íå èçìåíèëèñü, òî âûøåäøèå ôóíäàìåíòàëüíûå ïîêàçàòåëè íå ñìîãëè ïîðàäîâàòü èíâåñòîðîâ íà ïðîøåäøåé íåäåëå, âûçâàâ îñëàáëåíèå äîëëàðà ê êîíöó èçó÷àåìîãî ïåðèîäà. Òàê çàÿâêè íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå â ïðîøëûé ÷åòâåðã âûðîñëè, îáúåìû çàêàçîâ íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ ñíèçèëèñü. Ïîæàëóé, ïî ÑØÀ åäèíñòâåííûì ïîëîæèòåëüíûì èíäèêàòîðîì ïðîøåäøåé íåäåëè ñòàëà ïóáëèêàöèÿ óòî÷íåííîãî çíà÷åíèÿ ÂÂÏ, çíà÷åíèå êîòîðîãî âûðîñëî äî 3.3%. Êðîìå âÿëûõ ïîêàçàòåëåé íà íàñòðîåíèÿ òðåéäåðîâ â òå÷åíèå íåäåëè îêàçûâàëè öåíû íà íåôòü. Åå íîâûé ðîñò ïðèâåë ê òîìó, ÷òî äîëëàð ñòàë ñíèæàòüñÿ ïî îòíîøåíèþ ê åâðîïåéñêèì âàëþòàì. Îäíàêî ñòîèò îáðàòèòü âíèìàíèå íà òîò ôàêò, ÷òî âçëåò öåí «÷åðíîãî çîëîòà» åùå áîëåå íåãàòèâíî îòðàçèëñÿ íà ïîçèöèÿõ ÿïîíñêîé èåíû. Èç-çà òîãî, ÷òî ÿïîíöû âûíóæäåíû, ïðàêòè÷åñêè, ïîëíîñòüþ èìïîðòèðîâàòü íåîáõîäèìóþ íåôòü, áèçíåñ â ñòðàíå äîâîëüíî ÷óòêî ðåàãèðóåò íà èçìåíåíèå åå êîòèðîâîê. Êàê çàìåòèë ã-í Òðèôîíîâ, èíâåñòîðû óæå ïðîÿâëÿþò áåñïîêîéñòâî èç-çà ñíèæåíèÿ òåìïîâ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà â ñòðàíå, çíà÷èòåëüíî óìåíüøèâ îáúåìû ñâîèõ èíâåñòèöèé â ÿïîíñêèå àêòèâû. «Ïîýòîìó íå óäèâèòåëüíî, ÷òî â ïðåääâåðèå ïóáëèêàöèè 1 îêòÿáðÿ âàæíîãî èíäèêàòîðà Tankan ìû ïðîäîëæàåì íàáëþäàòü îñëàáëåíèå èåíû. Ïðîáèòèå óðîâíÿ 110.75 ïî äîëëàð/èåíå, ïîæàëóé, îêàçàëîñü åäèíñòâåííûì ñîáûòèåì, êîòîðîå ñîâïàëî ñ ìîèìè îæèäàíèÿìè íà ýòó íåäåëþ», - ñêàçàë ýêñïåðò. Îñîáåííî ÿðêî îñëàáëåíèå èåíû ïðîÿâëÿëîñü ÷åðåç ðîñò êðîññ-êóðñîâ åâðî/èåíû è ôóíò/èåíû. Àíàëèòèêè Ôîðåêñ Êëóáà òàêæå îòìå÷àëè ïàäåíèå ôóíòà ê äîëëàðó â ñåðåäèíå íåäåëè. Ïàäåíèå êîòèðîâîê áðèòàí-

8

Îêòÿáðü 2004 ¹37

ñêîé âàëþòû ïðîõîäèëî íà ôîíå íèçêèõ ïîêàçàòåëåé ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ è èíôëÿöèè, à òàêæå íà ôîíå ñëîâ ÷èíîâíèêîâ Áàíêà Àíãëèè î òîì, ÷òî áðèòàíñêèå ñòàâêè íàõîäÿòñÿ íà ñâîåì ïèêå. Åñëè äî ýòîãî ðûíîê òîëüêî ãîòîâèëñÿ ê ýòîìó ñîáûòèþ, òî ïîñëå ñëîâ ëåäè Áàðêåê êîòèðîâêè ôóíòà, áóêâàëüíî îáðóøèëèñü è ê åâðî, è ê äîëëàðó, è ê èåíå. Ïðè÷åì ïðèìå÷àòåëüíûì, ïî ñëîâàì øåô-äèëåðà Ôîðåêñ Êëóáà Ïåòðà Òàòàðíèêîâà, ñòàëî óñòîé÷èâîå ïîâåäåíèå åäèíîé åâðîïåéñêîé âàëþòû ê äîëëàðó íà ôîíå ïàäàþùåãî ôóíòà. Êðîìå òîãî, ã-í Òàòàðíèêîâ îòìåòèë ðåçêèé ðîñò åâðî ê êîíöó íåäåëè. Ñïåêóëÿòèâíàÿ èãðà íà ïîâûøåíèå åâðî/ äîëëàðà ñòàëà îòðàæåíèåì ðàñòóùåé íåóâåðåííîñòè ðûíêà îòíîñèòåëüíî âîçìîæíîãî ðàçâèòèÿ ñèòóàöèè â ïðåääâåðèå ñàììèòà ñòðàí Áîëüøîé 7. Íà ðûíêå ïîÿâèëèñü ñëóõè î òîì, ÷òî Ñîåäèíåííûå Øòàòû ìîãóò ïîïûòàòüñÿ äîáèòüñÿ ïîääåðæêè â ãëîáàëüíîì ñíèæåíèè äîëëàðà.  èòîãå ñîïðîòèâëåíèå ïî ïàðå åâðî/äîëëàðà â ðàéîíå 1.2350 áûëî ïðîáèòî ÷óòü ëè íå îäíîé êðóïíîé çàÿâêîé íà ïîêóïêó.  äàëüíåéøåì áûëè çàäåéñòâîâàíû äîïîëíèòåëüíûå îðäåðà íà ïîêóïêó åâðî/äîëëàðà, êîòîðûå â èòîãå è ïðèâåëè ê ðîñòó ïàðû âûøå 1.2400 óæå â ÷åòâåðã, ãäå ïàðà è çàêîí÷èëà íåäåëþ. Îáùåå îñëàáëåíèå åâðî ïðèâåëî è ê ðîñòó êîòèðîâîê ôóíò/äîëëàð. Îäíàêî áðèòàíñêàÿ âàëþòà íå ñìîãëà óäåðæàòüñÿ íà äîñòèãíóòûõ âûñîòàõ. Êàê ïîÿñíèëè äèëåðû Ôîðåêñ Êëóáà, ïàäåíèå ôóíòà â ïÿòíèöó íà÷àëîñü ïîñëå òîãî, êàê ïîÿâèëàñü èíôîðìàöèÿ îá îïåðàöèè íà ñåðäöå ïðåìüåð-ìèíèñòðà Âåëèêîáðèòàíèè Òîíè Áëýðà. Îäèí èç êðóïíåéøèõ áðèòàíñêèõ áàíêîâ ñòàë ïðîäàâàòü áîëüøèå îáúåìû ôóíòà, âûçâàâ â óñëîâèÿõ òîíêîãî ðûíêà îáâàë åãî êîòèðîâîê â ñàìîì êîíöå íåäåëè. Ïðîãíîç íà íåäåëþ ñ 4 ïî 8 îêòÿáðÿ Íîâàÿ íåäåëÿ äîâîëüíî èíòåðåñíà ñëåäóþùèìè ñîáûòèÿìè. Ïðåæäå âñåãî, ñòîèò îáðàòèòü âíèìàíèå íà ðåçóëüòàòû ïóáëèêàöèè ÿïîíñêîãî Tankan, êîòîðûé ïîâëèÿåò íà ïîçèöèè èåíû. Êðîìå òîãî, íà ðûíêå ðàñòóò îïàñåíèÿ òîãî, ÷òî àäìèíèñòðàöèÿ Áåëîãî Äîìà íà ñàììèòå Áîëüøîé 7, êîòîðûé ñîñòîèòñÿ â ýòè âûõîäíûå 2-3 îêòÿáðÿ, ïîïûòàåòñÿ âûäâèíóòü èäåþ íåîáõîäèìîãî ãëîáàëüíîãî ñíèæåíèÿ àìåðèêàíñêîé âàëþòû. Ïî îöåíêàì ýêñïåðòîâ, ðå÷ü èäåò î ïàäåíèè äîëëàðà åùå íà 20%. Åñëè ìèðîâûå ôèíàíñèñòû

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ðûíêà çà íåäåëþ

Îêòÿáðü 2004 ¹37

äåéñòâèòåëüíî ïîääåðæàò ýòó èäåþ, òî ìû ìîæåì óâèäåòü ñåðüåçíîå äâèæåíèå ïî äîëëàðó. Êàê ñ÷èòàåò Àëåêñåé Òðèôîíîâ, «óæå â ïîíåäåëüíèê ìû ìîæåì óâèäåòü ðåàêöèþ ðûíêà, ñõîæóþ ñ òîé, ÷òî áûëà ïîñëå ïðîøëîãîäíåãî çàñåäàíèÿ â Äóáàè.  öåëîì æå, äàæå åñëè íèêàêîãî îïðåäåëåííîãî çàÿâëåíèÿ ñî ñòîðîíû ìèíèñòðîâ ôèíàíñîâ íå ïîñëåäóåò, íå ñòîèò èñêëþ÷àòü, ÷òî èìåííî íåîïðåäåëåííîñòü ìîæåò ïðèâåñòè ê ñíèæåíèþ äîëëàðà íà ñëåäóþùåé íåäåëå èëè õîòÿ áû ê ïðîáèòèþ óæå çíàêîìûõ óðîâíåé ñîïðîòèâëåíèÿ è âûõîä â ðàìêè íîâûõ êàíàëîâ». Êðîìå ýòèõ ïîëèòè÷åñêèõ ñîáûòèé ðûíîê íå îñòàâèò áåç âíèìàíèÿ è çàñåäàíèå Áàíêà Àíãëèè, è çàñåäàíèå ÅÖÁ (7 îêòÿáðÿ), è ïóáëèêàöèþ 8 îêòÿáðÿ äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîìó ðûíêó òðóäà. Íàèáîëüøåé ðåàêöèè ðûíîê æäåò îò ïóáëèêàöèè äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîìó ðûíêó òðóäà â ïÿòíèöó. «Ìû óæå íåîäíîêðàòíî âèäåëè ñèëüíóþ ðåàêöèþ ðûíêà íà ýòè äàííûå â ïîñëåäíèå ìåñÿöû», - çàìåòèë ýêñïåðò. Òàêèì îáðàçîì, ãëàâà àíàëèòè÷åñêîãî îòäåëà îæèäàåò ïîñòåïåííîãî îñëàáëåíèÿ äîëëàðà. Ïî åãî ñëîâàì êîòèðîâêè åâðî/äîëëàðà ìîãóò ïðîáèòü ñîïðîòèâëåíèå íà 1.2450 ïî åâðî/äîëëàðó, è ïîïûòàþòñÿ ïðîòåñòèðîâàòü íîâîå ñîïðîòèâëåíèå íà 1.2550. Îäíàêî øàíñû íà õîðîøóþ èãðó èìåþò è ëþáèòåëè èãðû íà îòñêîê îò ãðàíèö êàíàëà, ÷òî ïîäðàçóìåâàåò ïðîäàæó åâðî íà âçëåòàõ åãî êóðñà ñ íåáîëüøèì ñòîïîì. Êîìïàíèÿ “Ôîðåêñ Êëóá” äëÿ ForexMagazine http://www.fxclub.org

9

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO Íåñìîòðÿ íà ïîëîæèòåëüíûé õàðàêòåð äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå êóðñ äîëëàðà â òå÷åíèå íåäåëè âûêàçûâàë ñëàáîñòü ïî îòíîøåíèþ ê îñíîâíûì ìèðîâûì âàëþòàì. Èíäåêñ äîëëàðà ïîñëå ÷åòûðåõäíåâíîãî ïàäåíèÿ äîñòèã îòìåòêè äâóõìåñÿ÷íîé äàâíîñòè 87.34. Ïðè ýòîì îñîáåííî ñèëüíûì áûëî ïàäåíèå äîëëàðà â ÷åòâåðã íàêàíóíå âñòðå÷è ìèíèñòðîâ ôèíàíñîâ è ãëàâ öåíòðàëüíûõ áàíêîâ ñòðàí "Áîëüøîé ñåìåðêè" è Êèòàÿ. Íàèáîëåå "áîåñïîñîáíîé" ïî-ïðåæíåìó âûãëÿäèò ñòðîèòåëüíàÿ èíäóñòðèÿ ÑØÀ. Ïðîäàæè íîâûõ äîìîâ â àâãóñòå âûðîñëè íà 9.4%, ðàñõîäû íà êàïèòàëüíîå ñòðîèòåëüñòâî â òî æå ìåñÿöå âûðîñëè íà 0.8%, äà åùå ê òîìó æå áûëè ïåðåñìîòðåíû ïîêàçàòåëè çà èþëü â ñòîðîíó óâåëè÷åíèÿ äî 1.1% ñ 0.4%.  ñòîðîíó ðîñòà áûëè ïåðåñìîòðåíû è äàííûå ïî êîëè÷åñòâó âûäàííûõ ðàçðåøåíèé íà ñòðîèòåëüñòâî äîìîâ ñ -5.5% äî -0.05%. Íå ðàçî÷àðîâàíû áûëè ðûíêè è èòîãîâûìè äàííûìè ïî òåìïàì ðîñòà àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè âî âòîðîì êâàðòàëå, êîòîðûå áûëè ïåðåñìîòðåíû ðåçêî âåðõ ñ 2.8% äî 3.3%. Íå ìåíåå, âïå÷àòëÿþùèìè îêàçàëèñü äàííûå ÷èêàãñêîãî PMI, êîòîðûé âìåñòî îæèäàåìîãî ñíèæåíèÿ íåîæèäàííî âûðîñ äî 61.3 â ñåíòÿáðå ïðîòèâ 57.3 â àâãóñòå. Ïðè ýòîì áîëåå âûñîêèìè, ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ïîêàçàòåëÿìè, îêàçàëèñü âñå ñîñòàâëÿþùèå èíäåêñû çà èñêëþ÷åíèåì èíäåêñà çàêóïî÷íûõ öåí. Íåçíà÷èòåëüíîå ñíèæåíèå èíäåêñà èíñòèòóòà ïî óïðàâëåíèþ ïî ïðîìûøëåííîñòè ÑØÀ äî 58.5 ñ 59.0 â àâãóñòå, âêóïå ñ ðàíåå âûøåäøèì èíäåêñîì ÷èêàãñêîãî PMI, íåñêîëüêî èñïðàâèëî ñèòóàöèþ ñ àìåðèêàíñêèì äîëëàðîì. Îäíàêî è â ïÿòíèöó, íåñìîòðÿ íà ðîñò èíäåêñ äîëëàðà, åãî çíà÷åíèÿ îñòàâàëèñü ÷óòü íèæå ðàíåå ñèëüíîãî óðîâíÿ ïîääåðæêè, à òåïåðü óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ 88.65. Íàèáîëåå ñèëüíîå ïàäåíèå äîëëàðà, íàáëþäàâøååñÿ â ÷åòâåðã, áûëî âûçâàíî ðÿäîì ïðè÷èí. Îäíèì èç íèõ ñòàëè öåíû íà íåôòü, êîòîðûå â î÷åðåäíîé ðàç ïûòàëèñü çàêðåïèòüñÿ íà óðîâíÿõ âûøå 50 äîëëàðîâ çà áàððåëü. Äàëüíåéøèé ðîñò ìèðîâûõ öåí íà "÷åðíîå çîëîòî" ìîæåò íàíåñòè ñåðüåçíûé óùåðá àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, óäàðèâ íå òîëü-

10

êî ïî êàðìàíàì ïîòðåáèòåëåé â âèäå âûñîêèõ öåí íà áåíçèí, íî è çíà÷èòåëüíî óâåëè÷èâ èçäåðæêè ïðîèçâîäèòåëåé.  òî æå âðåìÿ, íåñìîòðÿ íà ïðåäûäóùèé ðîñò öåí íà íåôòü, äåôëÿòîð áàçîâûõ ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ (core PCE deflator) â àâãóñòå îñòàëñÿ áåç èçìåíåíèé ïî îòíîøåíèþ ê èþëþ, íî âûðîñ íà 1.4% îòíîñèòåëüíî àâãóñòà ïðîøëîãî ãîäà. Çíà÷åíèÿ ýòîãî ïîêàçàòåëÿ, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ èçëþáëåííûì èíäèêàòîðîì èíôëÿöèîííûõ òåíäåíöèé ó ÔÐÑ ÑØÀ, îñòàþòñÿ â ðàìêàõ ïðèåìëåìîãî äèàïàçîíà 1-2%. Ýòè äàííûå ñòàëè íîâûì èñòî÷íèêîì îïàñåíèé çà òî, ÷òî äàëüíåéøèå äåéñòâèÿ ÔÐÑ ÑØÀ ñî ñòàâêàìè ìîãóò îêàçàòüñÿ åùå áîëåå ðàçìåðåííûìè, ÷åì èçíà÷àëüíî ïðåäïîëàãàëîñü. Äîõîäû àìåðèêàíöåâ âûðîñëè â àâãóñòå íà 0.4%, ðàñõîäû îñòàëèñü íà óðîâíå ïðåäûäóùåãî ìåñÿöà. Åñëè òåíäåíöèÿ ýòîãî ñîîòíîøåíèÿ ïðîäîëæèòñÿ, òî ýòî íå ñóëèò íè÷åãî õîðîøåãî äëÿ ñîõðàíåíèÿ âûñîêèõ òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè ÑØÀ. Åùå îäíèì íåãàòèâíûì ìîìåíòîì äëÿ äîëëàðà ñòàëî ðåçêîå ïàäåíèå êóðñîâ àêöèé êîìïàíèè Merck â ÑØÀ â ñâÿçè ñ îòçûâîì ëåêàðñòâåííîãî ïðåïàðàòà Âèîêñ, ïðèìåíåíèå êîòîðîãî ïðîäîëæèòåëüíîå âðåìÿ ìîæåò îêàçàòü íåãàòèâíîå âëèÿíèå íà äåÿòåëüíîñòü ñåðäöà. Åñëè áóäóò ïîäàíû èñêè ïðîòèâ êîìïàíèè, òî ýòî ìîæåò ïîâëå÷ü çà ñîáîé ïàäåíèå àêöèé è äðóãèõ ôàðìàöåâòè÷åñêèõ êîìïàíèé, ÷òî òàêæå çàñòàâëÿëî íàèáîëåå îñòðîæíûõ èíâåñòîðîâ èçáàâëÿòüñÿ îò äîëëàðîâûõ àêòèâîâ. È, íàêîíåö, íàêàíóíå âñòðå÷è â Âàøèíãòîíå ìèíèñòðîâ ôèíàíñîâ è ãëàâ öåíòðàëüíûõ áàíêîâ ñòðàí Áîëüøîé ñåìåðêè", êîòîðàÿ ìîæåò ïðåïîäíåñòè ñþðïðèçû, äîëëàðîâûå àêòèâû òàêæå íå ïîëüçîâàëèñü îñîáåííûì óñïåõîì ó èíâåñòîðîâ. Îäíàêî ïÿòíè÷íîå ðàëëè íà àìåðèêàíñêèõ ôîíäîâûõ ðûíêàõ ñìîãëî îêàçàòü ïîääåðæêó äîëëàðó. Ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû, êîòîðûå áûëè ïîëîæèòåëüíûìè äëÿ äîëëàðà â òå÷åíèå âñåé íåäåëè, â ïÿòíèöó íàøëè ñâîå îòðàæåíèå â äèíàìèêå äîëëàðà, ÷åì âûíóäèëè èãðîêîâ íà ïîíèæåíèå êóðñà äîëëàðà íà÷àòü ôèêñèðîâàòü ïðèáûëü. Çàêðûòèå çíà÷åíèé èíäåêñà äîëëàðà âáëèçè 87.65, ñîõðàíÿåò ïåðñïåêòèâû äëÿ ïîñëåäóþùåãî ðîñòà ê ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ, êîòîðàÿ íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ ïðîõîäèò ÷åðåç 89.50. Êðîìå òîãî, íà òåõ æå ãðàôèêàõ îñöèëëÿòîðû íàõîäÿòñÿ â çîíå ïåðåïðîäàííîñòè, ÷òî òàêæå íå èñêëþ÷àåò òåõíè÷åñêîé êîððåêöèè ââåðõ èíäåêñà äîëëàðà, è, ñëåäîâàòåëüíî, ðîñòà êóðñà äîëëàðà îòíîñèòåëüíî îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò. Äèíàìèêà

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îêòÿáðü 2004 ¹37

èíäåêñà äîëëàðà íà ñëåäóþùåé íåäåëå áóäåò çàâèñåòü êàê îò ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé ïî ÑØÀ, è, ïðåæäå âñåãî, äàííûõ ïî çàíÿòîñòè è óðîâíþ áåçðàáîòèöû, òàê è èòîãîâ âñòðå÷è ïðåäñòàâèòåëåé "Áîëüøîé ñåìåðêè" â Âàøèíãòîíå. Óðîâíÿìè ñîïðîòèâëåíèÿ èíäåêñà äîëëàðà ìîãóò ñòàòü 88.50, 88.80, 89.30. Ïàäåíèå æå èíäåêñà äîëëàðà íèæå 87.00, ÷ðåâàòî ïîñëåäóþùèì ñíèæåíèåì äî 86.50 è 86.00. Åâðî. Ñ óðîâíÿ çàêðûòèÿ ïðîøëîé ïÿòíèöû äî ñâîåãî íåäåëüíîãî ìàêñèìóìà, äîñòèãíóòîãî â ÷åòâåðã, êóðñ EUR/ USD âûðîñ íà 160 ïóíêòîâ äî 1.2444. Èòîãîâîå çàêðûòèå â ïÿòíèöó 1.2418, ìíîãî âûøå ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ ñðåäíåñðî÷íîãî íèñõîäÿùåãî òðåíäà, êîòîðûé ïðîõîäèë ÷åðåç 1.2350. Àíàëèòèêè ñ÷èòàþò, ÷òî âûñîêèé óðîâåíü çàêðûòèÿ êóðñà EUR/USD, à òàêæå òåõíè÷åñêèé ïðîðûâ ñèëüíîãî óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ ìîæåò ïðèâåñòè ê ðîñòó êóðñà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà êàê ìèíèìóì äî 1.2600. Âïîëíå âîçìîæíî, îñîáåííî åñëè ïðèíÿòü âî âíèìàíèå, ÷òî ðåøåíèÿ, ïðèíÿòûå "Áîëüøîé ñåìåðêîé" â Âàøèíãòîíå ìîãóò îêàçàòü íà äîëëàð íå ìåíüøåå âëèÿíèå, ÷åì âñòðå÷à â Äóáàå, êîòîðîå ïîëîæèëà íà÷àëî äîëãîñðî÷íîìó ïàäåíèþ êóðñà äîëëàðà è ðîñòó åâðî. Ïîëîæèòåëüíûì äëÿ åâðî îêàçàëñÿ èíäåêñ óâåðåííîñòè ïîòðåáèòåëåé â EZ, çíà÷åíèÿ êîòîðîãî âûðîñëè ñ -14 â àâãóñòå äî -13 â ñåíòÿáðå, ÷òî îñòàâëÿåò íàäåæäó íà óëó÷øåíèå âíóòðåííåãî ïîòðåáëåíèÿ.  òî æå âðåìÿ èíäåêñû, õàðàêòåðèçóþùèå áèçíåñ-êëèìàò è ýêîíîìè÷åñêè íàñòðîåíèÿ â ñåíòÿáðå ñíèçèëèñü äî 0.48 è 100.7 ñ 0.51 è 100.9 ñîîòâåòñòâåííî ìåñÿöåì ðàíåå. Ýòî áûëî îæèäàåìûì, ïîñëå òîãî êàê â íà÷àëå íåäåëè èíäåêñ èíñòèòóòà Ifo ïî Ãåðìàíèè ñíèçèëñÿ â ñåíòÿáðå äî 95.2 ñ 95.3 â àâãóñòå. Âñå ïîêàçàòåëè îêàçàëèñü âûøå ïðîãíîçíûõ öèôð, è äëÿ èíâåñòîðîâ ýòîãî áûëî äîñòàòî÷íûì, ÷òîáû ñïðîñ íà àêòèâû äåíîìèíèðîâàííûå â åâðî óâåëè÷èëñÿ. Ïîìèìî ýòîãî äåëîâûå êðóãè Ãåðìàíèè, â ÷àñòíîñòè Àññîöèàöèÿ íåìåöêèõ ýêñïîðòåðîâ, äîñòàòî÷íî ñïîêîéíî ïðîðåàãèðîâàëè íà ðîñò öåí íà íåôòü âûøå 50 äîëëàðîâ çàÿâèâ, ÷òî ýòî ïîâûøåíèå íå îòðàçèòñÿ íà ïîêàçàòåëÿõ ýêñïîðòà, ðîñò êîòîðîãî ìîæåò ñîñòàâèòü 10-12% ïî èòîãàì ãîäà.  òî âðåìÿ êàê ïîñëåäñòâèÿ ýòîãî ïîâûøåíèÿ öåí íà íåôòü äëÿ ÑØÀ ìîãóò îêàçàòüñÿ êóäà áîëåå ñåðüåçíûìè: ðîñò èíôëÿöèè è ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â óñëîâèÿõ çàìåäëåíèÿ òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè. Îïòèìèçìó èíâåñòîðîâ ìîæíî òîëüêî ïîçàâèäîâàòü. Ïî äàííûì ïðîìûøëåííîé àññîöèàöèè âñå òîé æå Ãåðìàíèè

11

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

çàêàçû íà ïðîìûøëåííîå îáîðóäîâàíèå âûðîñëè â àâãóñòå íà 22%, ïðè ýòîì ðîñò ýêñïîðòíûõ çàêàçîâ óâåëè÷èëñÿ íà 30% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà. Îïÿòü æå îñíîâíûì èñòî÷íèêîì ðîñòà ýêîíîìèêè Ãåðìàíèè, äà è EZ â öåëîì âûñòóïàåò ýêñïîðò, â òî âðåìÿ êàê âíóòðåííåå ïîòðåáëåíèå ïðîäîëæàåò ñòàãíèðîâàòü. Ñìîæåò èëè íåò ýêîíîìèêà Åâðîïû ðàñòè áåç ïîääåðæêè ýêîíîìèêè ÑØÀ çàâèñèò òîëüêî îò ñàìèõ åâðîïåéöåâ, à èìåííî íàñêîëüêî áûñòðî â ñòðàíàõ EZ áóäóò îñóùåñòâëåíû ïåíñèîííàÿ ðåôîðìà è ðåôîðìà ðûíêà òðóäà. Âî âñÿêîì ñëó÷àå, êóðñ åâðî ìîæåò íà÷àòü ñòàáèëüíî ðàñòè, ïðè ïåðâûõ ñåðüåçíûõ ïðèçíàêàõ ýêîíîìè÷åñêîãî ñïàäà â ÑØÀ. Ðûíî÷íûå íàñòðîåíèÿ âåñüìà ñåðüåçíàÿ ñóáñòàíöèÿ, íåäîîöåíèâàòü êîòîðóþ íåëüçÿ. Õàðàêòåðíûì ïðèìåðîì ñëóæèò ðîñò êóðñà åâðî ñ îêòÿáðÿ ïðîøëîãî ãîäà ê ñâîåìó ôåâðàëüñêîìó ìàêñèìóìó âîïðåêè íåâèäàííûì äëÿ Åâðîïû òåìïàì ðîñòà ýêîíîìèêè ÑØÀ â òðåòüåì è ÷åòâåðòîì êâàðòàëàõ ïðîøëîãî ãîäà è ðåöåññèè ýêîíîìèêè EZ. Ïîýòîìó ñîâåðøåííî íåóäèâèòåëüíî, ÷òî èíâåñòîðû ïðîèãíîðèðîâàëè ðîñò áåçðàáîòèöû âî Ôðàíöèè äî 9.9% â àâãóñòå ñ 9.8% ìåñÿöåì ðàíåå. Åñëè ïðèíÿòü âî âíèìàíèå, ÷òî â ïÿòíèöó ïàäåíèå êóðñà åâðî áûëî íåçíà÷èòåëüíûì, òî èíâåñòîðû îñòàëèñü áåçó÷àñòíûìè è ê ïàäåíèþ äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîìûøëåííîì ñåêòîðå ñòðàí EZ.  ñåíòÿáðå çíà÷åíèÿ èíäåêñà óïàëè äî 53.1 ñ 53.9 â àâãóñòå. Óõóäøàÿ ïåðñïåêòèâû ðîñòà ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà, ïðîìûøëåííûå êîìïàíèè 40é ìåñÿö ïîäðÿä ñîêðàùàþò ðàáî÷èå ìåñòà, èìåííî ñòîëüêî âðåìåíè çíà÷åíèÿ èíäåêñà çàíÿòîñòè îáùåãî èíäåêñà ìåíåäæåðîâ ïî ñíàáæåíèþ íàõîäÿòñÿ íèæå êëþ÷åâîé îòìåòêè â 50 ïóíêòîâ. Ïîýòîìó ðîñò ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ â àâãóñòå íà 1.1% â Ãåðìàíèè ïîñëå ïàäåíèÿ íà 0.9% â èþëå íå äîëæíî ñîçäàâàòü èëëþçèé â îòíîøåíèè ñòàáèëüíîãî ðîñòà âíóòðåííåãî ñïðîñà. Âîçìîæíî, ÷òî îñíîâíûì èñòî÷íèêîì ðîñòà êóðñà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà ñòàëà íåîïðåäåëåííîñòü â îòíîøåíèè èòîãîâ âñòðå÷è ïðåäñòàâèòåëåé "Áîëüøîé ñåìåðêè" â Âàøèíãòîíå, êóäà âïåðâûå áûëè ïðèãëàøåíû ïðåäñòàâèòåëè Êèòàÿ. Ðàçðåøåíèå ïðîáëåìû äîëëàð-þàíü âðÿä ëè ìîæåò áûòü îäíîìîìåíòíûì. Èíâåñòîðû â ýòèõ óñëîâèÿõ ïðåäïî÷ëè îñòàâàòüñÿ íà âûõîäíûå â àêòèâàõ äåíîìèíèðîâàííûì â åâðî. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå äèíàìèêà êóðñà EUR/USD áóäåò çàâèñåòü îò ïðèíÿòûõ â Âàøèíãòîíå ðåøåíèé. Åñëè âñå çàâåðøèòñÿ íè÷åì, òî íà ïåðâûé ïëàí âûéäóò ýêîíîìè÷åñêèå ïîêà-

12

Îêòÿáðü 2004 ¹37

çàòåëè ïî EZ è ÑØÀ çà òåêóùóþ íåäåëþ è òå, êîòîðûå áóäóò îïóáëèêîâàíû íà ñëåäóþùåé. Íî êàêèìè áû îíè íå îêàçàëèñü, îíè, âðÿä ëè ïîâëèÿþò íà ðåøåíèå ÅÖÁ îñòàâèòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè íà ïðåæíåì óðîâíå 2.0%. Äðóãîå äåëî êóðñ åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà. Ïðîðûâ ââåðõ óðîâíÿ 1.2465 ìîæåò ïðèâåñòè ê ïîñëåäóþùåìó ðîñòó ñ öåëüþ òåñòèðîâàíèÿ óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ 1.2600, ÷òî âîçìîæíî ïîñëå ïðåîäîëåíèÿ îòìåòêè 1.2520. Åñëè ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè ïî EZ áóäóò õóæå îæèäàíèé, òî ðåàëüíûì ìîæåò ñòàòü ïàäåíèå êóðñà EUR/ USD íèæå 1.2350 ñ âîçâðàùåíèåì ê óðîâíÿì ïîääåðæêè â ðàéîíå 1.2220. Òåõíè÷åñêèå èíäèêàòîðû â âèäå ïåðåêóïëåííîñòè îñöèëëÿòîðîâ óêàçûâàþò íà âîçìîæíîñòü êîððåêöèè âîñõîäÿùåãî êðàòêîñðî÷íîãî òðåíäà êóðñà EUR/USD. Ôóíò. Ðîñò êóðñà ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà â íà÷àëå íåäåëè îïðåäåëÿëñÿ â áîëüøåé ñòåïåíè òåõíè÷åñêèìè ôàêòîðàìè, à èìåííî ïðîðûâîì êóðñîì GBP/USD â ïðîøëóþ ïÿòíèöó ëèíè ñðåäíåñðî÷íîãî íèñõîäÿùåãî òðåíäà â ðàéîíå 1.8030. Äîïîëíèòåëüíóþ ïîääåðæêó ñòåðëèíãó îêàçûâàëè åâðî è éåíà.  òî æå âðåìÿ ôóíäàìåíòàëüíûå áûëè íå â ïîëüçó áðèòàíñêîé âàëþòû.  öåíòðå âíèìàíèè èíâåñòèöèîííîãî ñîîáùåñòâà ïðîöåññ îõëàæäåíèÿ æèëèùíîãî áóìà â Âåëèêîáðèòàíèè è, ïðåæäå âñåãî, ïðîöåññ ñíèæåíèÿ öåí íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè. Èìåííî ñ èíôëÿöèåé öåí íà äîìà ïîçèöèîíèðóåòñÿ îáùèé óðîâåíü èíôëÿöèè, à òàêæå îæèäàíèÿ èíâåñòîðîâ îòíîñèòåëüíî äèíàìèêè ïðîöåíòíûõ ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè. Ïî ýòîé ïðè÷èíå äàííûå ïî ýêîíîìèêå Âåëèêîáðèòàíèè, ñâÿçàííûå ñ ýòîé îòðàñëüþ îêàçûâàþò ñèëüíîå âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà GBP/USD. Òåêóùèå äàííûå ïîêàçûâàþò, ÷òî ïðîöåññ ñíèæåíèå òåìïîâ èíôëÿöèè â æèëèùíîì ñåêòîðå ïðîäîëæàåòñÿ. Èòîãîâûå äàííûå Áðèòàíñêîé áàíêîâñêîé àññîöèàöèè çàôèêñèðîâàëè ñíèæåíèå êîëè÷åñòâà îäîáðåííûõ ê âûäà÷å èïîòå÷íûõ êðåäèòîâ â àâãóñòå äî 64,032 ñ 70,756 ìåñÿöåì ðàíåå, à îáùèé îáúåì èïîòå÷íîãî êðåäèòîâàíèÿ äî 16.6. ìëðä. ñòåðëèíãîâ ïðîòèâ 18.1 ìëðä. â èþëå.  ïîäòâåðæäåíèå ðàíåå îïóáëèêîâàííûì ðåçóëüòàòàì ðàçëè÷íûõ àãåíòñòâ öèôðû êðóïíåéøåãî â Áðèòàíèè íàöèîíàëüíîãî ñòðîèòåëüíîãî îáùåñòâà Nationwide ïîêàçûâàþò, èíôëÿöèÿ öåí íà æèëüå â ñåíòÿáðå áûëà óìåðåííîé. Öåíû âûðîñëè íà 0.2% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì è íà 17.8% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà.  àâãóñòå òåìïû ðîñòà öåí áûëè çíà÷èòåëüíî âûøå 18.9%. Òàêèì îáðàçîì, ïÿòèêðàòíîå ñ íîÿáðÿ ïðî-

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

øëîãî ãîäà ïîâûøåíèå ñòàâîê Áàíêîì Àíãëèè íà÷èíàåò âëèÿòü íà èíôëÿöèþ, ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû è ýêîíîìèêó â öåëîì. Ñþðïðèçîì äëÿ ðûíêà ñòàëè èòîãîâûå äàííûå ïî òåìïàì ðîñòà ýêîíîìèêè Âåëèêîáðèòàíèè çà âòîðîé êâàðòàë. Ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû âûðîñëè âñåãî íà 0.6% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäâàðèòåëüíûìè öèôðàìè ðîñòà â 1.1%. Îáúåì ÂÂÏ âûðîñ íà 0.9% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïåðâûì êâàðòàëîì è îñòàëñÿ áåç èçìåíåíèé ñ ïåðâîíà÷àëüíûìè öèôðàìè, íî ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëîãîäíèì óðîâíåì áûë ïåðåñìîòðåí âíèç äî 3.7% ñ 3.8%. Ìíîãî êîïèé áûëî ñëîìàíî ïî ïîâîäó âëèÿíèÿ â Âåëèêîáðèòàíèè òåìïîâ ðîñòà öåí íà íåäâèæèìîñòü íà ñîñòîÿíèå ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà. Íî, ÷òî ïðîöåññû â ñåêòîðå íåäâèæèìîñòè âëèÿþò íà äîâåðèå ïîòðåáèòåëåé ïîêàçûâàþò äàííûå Gfx. Ñíèæåíèå òåìïîâ ðîñòà öåí íà äîìà ïîâëåêëî çà ñîáîé ïàäåíèå èíäåêñà äîâåðèÿ ïîòðåáèòåëåé â ñåíòÿáðå äî -7 ñ -5 ìåñÿöåì ðàíåå. Îá îñëàáëåíèè ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà ñâèäåòåëüñòâóþò è äàííûå Êîíôåäåðàöèè áðèòàíñêîé ïðîìûøëåííîñòè, â ñîîòâåòñòâèè ñ êîòîðûìè ÷èñëî êîìïàíèé ðîçíè÷íîé òîðãîâëè, ñîîáùèâøèõ î ðîñòå ïðîäàæ, áûëî íà 9% ìåíüøå, ÷åì òåõ, êòî ñîîáùèë î ïàäåíèè. Òîãäà êàê â àâãóñòå ÷èñëî êîìïàíèé ðîçíè÷íîé òîðãîâëè, ñîîáùèâøèõ î ðîñòå ïðîäàæ, áûëî íà 2% áîëüøå. Ýòî ïåðâûé îòðèöàòåëüíûé áàëàíñ ñ ìàðòà 2003 ã. Äåôèöèò òåêóùåãî ïëàòåæíîãî áàëàíñà Âåëèêîáðèòàíèè âî II êâàðòàëå âûðîñ äî 6.4 ìëðä. ñòåðëèíãîâ ñ ïåðåñìîòðåííîãî çíà÷åíèÿ â 5.5 ìëðä. â I êâàðòàëå. Ñîãëàñíî ïðîãíîçàì îæèäàëñÿ äåôèöèò â 5.4 ìëðä. ñòåðëèíãîâ. Ýòîò ðîñò âûçâàí óìåíüøåíèåì ïðèòîêà èíâåñòèöèé èç-çà ðóáåæà äî 6 ìëðä. ñòåðëèíãîâ ñ 7.5 ìëðä. Äåôèöèò ïî òîðãîâëå òîâàðàìè äîñòèã ðåêîðäíîãî ìàêñèìóìà 14.5 ìëðä. ñòåðëèíãîâ. Èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîìûøëåííîì ñåêòîðå Âåëèêîáðèòàíèè â ñåíòÿáðå óïàë äî 52.2 ïðîòèâ 52.8 â àâãóñòå.  ñîîòâåòñòâèè ñ ïðîãíîçàìè ýêîíîìèñòîâ îæèäàëñÿ ðîñò äî 53.7. Èíäåêñ ìåíåäæåðîâ ïî ñíàáæåíèþ ñíèæàåòñÿ âòîðîé ìåñÿö ïîäðÿä, îòðàæàÿ ìåäëåííûå òåìïû ðîñòà ïðîèçâîäñòâà è íîâûõ çàêàçîâ. Äàííûå íà ýòîé íåäåëå ïîêàçûâàëè, ÷òî ïðåäïîñûëîê äëÿ ïîâûøåíèÿ ñòàâîê Áàíêîì Àíãëèè íà ñëåäóþùåé íåäåëå íåò, êàê è íåò ôóíäàìåíòàëüíûõ ïðè÷èí, êîòîðûå ìîãëè ñïîñîáñòâîâàòü óêðåïëå-

13

Îêòÿáðü 2004 ¹37

íèþ êóðñà ñòåðëèíãà ïðîòèâ äîëëàðà, åñëè áû íå ïðåäñòîÿùàÿ âñòðå÷à ïðåäñòàâèòåëåé ñòðàí "Áîëüøîé ñåìåðêè" â Âàøèíãòîíå. Ñòàâêè Áàíêà Àíãëèè áëèçêè ê ñâîèì ìàêñèìóìàì, äåëîâàÿ àêòèâíîñòü ïîêàçûâàåò íà ïðîöåññ çàìåäëåíèÿ òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè. Äðóãîå äåëî, åñëè áû äàííûå ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå ïîêàçûâàëè ïðîöåññ ñïàäà òåìïîâ ðîñòà.  ýòîì ñëó÷àå åùå ìîæíî ãîâîðèòü î ïðèâëåêàòåëüíîñòè èíâåñòèöèé â ñòåðëèíãîâûå àêòèâû ñ ó÷åòîì áîëåå âûñîêèõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â Âåëèêîáðèòàíèè ïî ñðàâíåíèþ ñ ÑØÀ. Êóðñ GBP/USD íå ñìîã ïðåîäîëåòü óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ â 1.8140, êîòîðîãî îí äîñòèã â ïîíåäåëüíèê, è â èòîãå ê êîíöó íåäåëè ïîä âëèÿíèåì ôóíäàìåíòàëüíûõ ôàêòîðîâ çàêðûëñÿ íèæå 1.8000. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå ñîñòîèòñÿ çàñåäàíèå êîìèòåòà ïî êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêå Áàíêà Àíãëèè ïî ñòàâêàì. Îäíàêî óæå ñåé÷àñ ýêîíîìèñòû ñ÷èòàþò, ÷òî øàíñîâ íà ïîâûøåíèå ñòàâîê ïðàêòè÷åñêè íåò. Äðóãèìè ôàêòîðàìè, êîòîðûå ìîãóò ïîâëèÿòü íà äàëüíåéøóþ äèíàìèêó êóðñà ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà, ÿâëÿþòñÿ ïîêàçàòåëè ïî ïðîìûøëåííîñòè, îáúåìàì ïðîèçâîäñòâà è äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã. È ïî-ïðåæíåìó â öåíòðå âíèìàíèÿ öåíû íà íåäâèæèìîñòü, òåïåðü óæå îò ñòðîèòåëüíîãî îáùåñòâà Halifax. Öåíû íà íåôòü òàêæå áóäóò îêàçûâàòü îïîñðåäîâàííîå âîçäåéñòâèå íà êóðñ GBP/ USD. Ïÿòíè÷íîå çàêðûòèå êóðñà GBP/USD íèæå ëèíèè ïîääåðæêè êðàòêîñðî÷íîãî òðåíäà ìîæåò ñòàòü ïðè÷èíîé âîçîáíîâëåíèÿ ïàäåíèÿ ê óðîâíÿì ïîääåðæêè â ðàéîíå 1.7800. Ïðè ïðîðûâå ýòîãî óðîâíÿ íå èñêëþ÷àåòñÿ óñêîðåíèå ïàäåíèÿ GBP/USD ê 1.7530, êîòîðûé òàê è íå áûë äîñòèãíóò â òå÷åíèå ïðîøëîãî ìåñÿöà. Êëþ÷åâîé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ äëÿ êóðñà GBP/USD íàõîäèòñÿ íà 1.8240. Éåíà. Âî âòîðíèê êóðñ USD/JPY äîñòèã ïîëóòîðàìåñÿ÷íîãî ìàêñèìóìà 111.72, îäíàêî óäåðæàòüñÿ íà ýòèõ ïîçèöèÿõ åìó áûëî íå ñóæäåíî. Ðîñò USD/JPY áûë ñïðîâîöèðîâàí î÷åðåäíûìè äàííûìè, êîòîðûå ïîêàçûâàëè íàëè÷èå ñåðüåçíûõ ïðîáëåì ñ äåôëÿöèåé â ýêîíîìèêå ßïîíèè. Èíäåêñ îïòîâûõ öåí ñíèçèëñÿ â àâãóñòå íà 0.4% ïîñëå ðîñòà íà 0.1% â èþëå, è íà 0.3% ïî ñðàâíåíèþ ñ àâãóñòîì ïðîøëîãî ãîäà. Ïàäåíèå èíäåêñà îïòîâûõ öåí â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè ïðîèñõîäèò 48 ìåñÿöåâ ïîäðÿä. Íå ìåíüøèå îïàñåíèÿ çà ïåðñïåêòèâû ðîñòà ÿïîíñêîé ýêîíîìèêå âûçâàë è âçëåò

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

öåí íà íåôòü âûøå 50 äîëëàðîâ çà áàððåëü. Îäíàêî ïîçèöèè äîëëàðà ïåðåä âñòðå÷åé "Áîëüøîé ñåìåðêè" áûëè åùå áîëåå ñëàáûìè, ÷òî ïîìîãëî éåíå âåðíóòü óòðà÷åííûå â íà÷àëå íåäåëè ïîçèöèè ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó. Ê òîìó æå ðÿä ïîëîæèòåëüíûõ ïîêàçàòåëåé ïî ÿïîíñêîé ýêîíîìèêå îêàçàëè ïîääåðæêó éåíå. Ïî äàííûì ìèíèñòåðñòâà ýêîíîìèêè, òîðãîâëè è ïðîìûøëåííîñòè, îáúåì êîììåð÷åñêèõ ïðîäàæ â ßïîíèè óâåëè÷èëñÿ â àâãóñòå íà 3.3%, ÷òî ñòàëî ñåäüìûì óâåëè÷åíèåì çà äåâÿòü ìåñÿöåâ. Ïðàâäà, ýòî óâåëè÷åíèå áûëî îáóñëîâëåíî â áîëüøåé ñòåïåíè ïîâûøåííûì ñïðîñîì íà áèðæåâûå òîâàðû è îñíîâíûå ìàòåðèàëû, ÷òî îòðàçèëî â ñåáå ðîñò öåí íà òîâàðíûõ ðûíêàõ.  òî æå âðåìÿ, îáúåì ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ ñîêðàòèëñÿ â àâãóñòå íà 1.8% ïî îòíîøåíèþ ê àâãóñòó ïðîøëîãî ãîäà, ÷òî ñòàëî ïÿòûì ñíèæåíèåì çà øåñòü ìåñÿöåâ.  òî æå âðåìÿ îáúåì îïòîâûõ ïðîäàæ óâåëè÷èëñÿ â àâãóñòå íà 0.7% ïî îòíîøåíèþ ê àâãóñòó ïðîøëîãî ãîäà. Ïî äàííûì îò÷åòà òîãî æå ìèíèñòåðñòâà îáúåì ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà âûðîñ â àâãóñòå íà 0.3% ïî îòíîøåíèþ ê èþëþ, ïðîäåìîíñòðèðîâàâ, òàêèì îáðàçîì, ðîñò âïåðâûå çà òðè ìåñÿöà. Êîëè÷åñòâî íîâûõ çàñòðîåê ïîä æèëûå äîìà óâåëè÷èëîñü â àâãóñòå íà 10.5% ïî îòíîøåíèþ ê àâãóñòó ïðîøëîãî ãîäà, ÷òî ñòàëî ñåäüìûì ïî ñ÷åòó óâåëè÷åíèåì çà äåâÿòü ìåñÿöåâ è ïðåâçîøëî îæèäàíèÿ ýêîíîìèñòîâ. Êîëè÷åñòâî çàêàçîâ â ñòðîèòåëüíîì ñåêòîðå ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè óâåëè÷èëîñü â àâãóñòå íà 8.2% ïî îòíîøåíèþ ê àâãóñòó ïðîøëîãî ãîäà, ÷òî ñòàëî òðåòüèì ïîäðÿä óâåëè÷åíèåì. Áëàãîïðèÿòíûé ýôôåêò íà êóðñ éåíû îêàçàëè è äàííûå ìèíèñòåðñòâà ôèíàíñîâ, â ñîîòâåòñòâèè ñ êîòîðûìè, íà ïðîøëîé íåäåëå èíîñòðàííûå èíâåñòîðû îêàçàëèñü íåòòî-ïîêóïàòåëÿìè àêöèé ÿïîíñêèõ êîìïàíèé íà ñóììó 29.4 ìëðä. éåí. Êàê è â ñëó÷àå ñ ïîêàçàòåëÿìè äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîìûøëåííîñòè EZ èíâåñòîðû ïðîèãíîðèðîâàëè öèôðû, êîòîðûå ïîêàçàëè ñíèæåíèå äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå ßïîíèè, ãäå èíäåêñ PMI manufacturing ñíèçèëñÿ â ñåíòÿáðå äî 53.6 ñ 54.9 â àâãóñòå. Äîëãîæäàííûé êâàðòàëüíûé îò÷åò Áàíêà ßïîíèè ïîä íàçâàíèåì Tankan ïðåâçîøåë îæèäàíèÿ ýêîíîìèñòîâ. Èíäåêñ óâåðåííîñòè ðóêîâîäèòåëåé êðóïíûõ ïðîèçâîäñòâåííûõ êîìïàíèé ßïîíèè âûðîñ â ñåíòÿáðå äî ñàìîãî âûñîêîãî óðîâíÿ ñ 1991 ãîäà +26 ñ +22 â èþíå, â òî âðåìÿ êàê ýêîíîìèñòû ïðî-

14

Îêòÿáðü 2004 ¹37

ãíîçèðîâàëè +23. Âäîáàâîê êî âñåìó óðîâåíü áåçðàáîòèöû â ßïîíèè ñíèçèëñÿ â àâãóñòå äî 4,8% ñ 4,9% â èþëå. Òàê ÷òî ó éåíû áûëè âñå îñíîâàíèÿ äëÿ ðîñòà ïðîòèâ äîëëàðà.  ÷åòâåðã êóðñ USD/JPY äîñòèã ñâîåãî íåäåëüíîãî ìèíèìóìà íà 109.82.  òîæå âðåìÿ íàìåê Tankan íà òî, ÷òî òåíäåíöèÿ ê óëó÷øåíèþ íàñòðîåíèÿ äåëîâûõ êðóãîâ ßïîíèè ìîæåò ñóùåñòâåííî çàìåäëèòüñÿ â áëèæàéøèå òðè ìåñÿöà, óäåðæèâàþò èíâåñòîðîâ â ñîìíåíèè íà ñ÷åò óñòîé÷èâîñòè ðîñòà ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè. Ïðîáëåìà äåôëÿöèè ÿâëÿåòñÿ íå ìåíåå àêòóàëüíîé, ÷åì ãîä íàçàä, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî èíäåêñ áàçîâûõ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí íà íàöèîíàëüíîì óðîâíå, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ ïðèîðèòåòíûì èíäèêàòîðîì äëÿ îöåíêè èíôëÿöèîííûõ òåíäåíöèé â ýêîíîìèêå ßïîíèè, âûðîñ â àâãóñòå íà 0.1% ïî îòíîøåíèþ ê èþëþ. Îäíàêî çíà÷åíèÿ èíäåêñà íèæå ïðîøëîãîäíèõ íà 0.2%, è òàêèå æå ðåçóëüòàòû áûëè çàôèêñèðîâàíû â èþëå. Ðàñõîäû ÿïîíñêèõ äîìîõîçÿéñòâ, ñðåäè ÷ëåíîâ êîòîðûõ åñòü ëþäè, ðàáîòàþùèå ïî íàéìó è ïîëó÷àþùèå çàðïëàòó, ñîêðàòèëèñü â àâãóñòå íà 0.2% ïî îòíîøåíèþ ê àâãóñòó ïðîøëîãî ãîäà. Íåñìîòðÿ íà õîðîøèå ïåðñïåêòèâû â îòíîøåíèè âíóòðåííåãî ñïðîñà, êîòîðûå îòêðûâàþòñÿ âñëåäñòâèå ñíèæåíèÿ óðîâíÿ áåçðàáîòèöû, âíóòðåííèé ñïðîñ îñòàåòñÿ âÿëûì. Ýòî òàêæå ïðåïÿòñòâóåò âûõîäó ýêîíîìèêè ßïîíèè èç òèñêîâ äåôëÿöèè.  èòîãå çàêðûòèå êóðñà USD/JPY â ïîñëåäíèé äåíü íåäåëè 110.52 áûëî âñåãî íà 7 ïóíêòîâ íèæå óðîâíÿ ïÿòíèöû íåäåëåé ðàíåå. Èòîãîâûå ðåøåíèÿ âñòðå÷è ïðåäñòàâèòåëåé "Áîëüøîé ñåìåðêè", ÌÂÔ è ÌÁ, à òàêæå äàííûå ïî ýêîíîìèêå ßïîíèè ÑØÀ, áóäóò îïðåäåëÿòü äèíàìèêó êóðñà USD/JPY íà ñëåäóþùåé íåäåëå. Åñëè âñåîáùåå íåäîâåðèå ñî ñòîðîíû èíâåñòîðîâ ê äîëëàðó ïðîäîëæèòñÿ, òî éåíà ìîæåò óêðåïèòüñÿ ïðîòèâ äîëëàðà.  ýòîì ñëó÷àå âîçìîæåí ïðîðûâ êóðñîì USD/JPY ëèíèè ïîääåðæêè â ðàéîíå 109.60 è ñíèæåíèå äî 108.70, êëþ÷åâîãî óðîâíÿ ïîääåðæêè. Ïðè óñèëåíèè äàâëåíèÿ íà éåíû ñî ñòîðîíû åâðîïåéñêèõ âàëþò, ñâÿçàííîé ñ ïðåäñòîÿùèìè ðåøåíèÿìè ïî ñòàâêàì ÅÖÁ è Áàíêà Àíãëèè, à òàêæå ñèëüíûõ äàííûõ ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ êóðñ USD/JPY ìîæåò âåðíóòüñÿ íà óðîâíè âûøå 111.00 è äàæå ïðîòåñòèðîâàòü èþëüñêèé ìàêñèìóì 112.50. Ðóøàí Çåéíåòäèíîâ Êîìïàíèÿ “FIBO” äëÿ Forex Magazine http://www.fibo-forex.ru

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ áûëà íåîáû÷àéíî íàñûùåíà ñîáûòèÿìè, âûõîäîì ôóíäàìåíòàëüíûõ ïîêàçàòåëåé è âûñòóïëåíèÿìè ïðåäñòàâèòåëåé öåíòðàëüíûõ áàíêîâ.

óïàë äî 96,8 ïóíêòà â ñåíòÿáðå 2004 ãîäà ñ 98,7 ïóíêòà â àâãóñòå. Îäíàêî îïòèìèñòè÷íûå íàäåæäû íà áóäóùåå ñîõðàíÿþòñÿ, î ÷åì ñâèäåòåëüñòâóåò èíäåêñ îæèäàíèé, êîòîðûé âûðîñ â ñåíòÿáðå äî 97,6 ïóíêòà ñ 97,3 ïóíêòà â àâãóñòå.

Ïîíåäåëüíèê Ñðåäà  ïåðâûå äíè íåäåëè äâèæåíèÿ íà âàëþòíîì ðûíêå áûëè íå ñëèøêîì àêòèâíûå, à äâèæóùèì ôàêòîðîì â îñíîâíîì âûñòóïàë íåôòÿíîé ðûíîê. Èçìåíåíèå êîòèðîâîê ïî ïàðàì EUR/USD è GBP/USD â ïîíåäåëüíèê ñîñòàâèëî íå áîëåå 50-60 ïóíêòîâ. Åâðîïåéñêèå äàííûå ïî èíäåêñó äåëîâûõ íàñòðîåíèé èíñòèòóòà IFO, êîòîðûå ìîãëè îêàçàòü âëèÿíèå íà êóðñ EUR/USD, ïðîøëè äëÿ ðûíêà ïðàêòè÷åñêè íåçàìå÷åííûìè. Èíäåêñ ïîêàçàë íåáîëüøîå ïàäåíèå äî 95.2 â ñåíòÿáðå ñ 95.3 â àâãóñòå, ñðåäíèå ïðîãíîçû àíàëèòèêîâ ïðåäïîëàãàëè ñíèæåíèå ê 95.1. Óñòîé÷èâûé ðîñò öåí íà íåôòü îáåñïå÷èë àêòèâíûé ñïðîñ EUR/JPY, USD/JPY è GBP/JPY. Êóðñ USD/JPY îáíîâèë ìàêñèìóì 18.08 íà îòìåòêå 111.45, ãäå è çàêðåïèëñÿ. Âòîðíèê Âòîðíèê îêàçàëñÿ òàêæå íå î÷åíü íàñûùåí âûõîäîì ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé. Âàëþòíûå êóðñû ïðîäîëæàëè íàõîäèòüñÿ ïîä äàâëåíèåì ñî ñòîðîíû âûñîêèõ íåôòÿíûõ êîòèðîâîê, à äèëåðû êîìïàíèè TeleTRADE îáðàòèëè ïðèñòàëüíîå âíèìàíèå íà èåíó. Êóðñû èåíû è äîëëàðà ïðîäîëæàëè ñëàáåòü ïî îòíîøåíèþ ê îñòàëüíûì âàëþòàì.

 ñðåäó íåôòÿíûå êîòèðîâêè âíîâü ïðåâûñèëè îòìåòêó $50, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ê çàêðûòèþ òîðãîâ âî âòîðíèê öåíû íå ñìîãëè çàôèêñèðîâàòüñÿ âûøå ýòîãî ïñèõîëîãè÷åñêîãî óðîâíÿ. Îäíàêî, êàê ïîêàçàëè òîðãè â ñðåäó, ôüþ÷åðñû íà àìåðèêàíñêóþ íåôòü WTI ïðîäîëæèëè ðàñòè, òàê êàê îïàñåíèÿ îòíîñèòåëüíî íåáîëüøèõ çàïàñîâ íåôòè óñèëèâàþòñÿ èç-çà ðàñòóùèõ âîëíåíèé â Íèãåðèè è ïðåðâàííûì ïðîèçâîäñòâîì íåôòè è ãàçà â Ìåêñèêàíñêîì Çàëèâå. Íà ôîíå ñòîëü íàêàëèâøåéñÿ ñèòóàöèè âîêðóã íåôòè êóðñ èåíû äîñòèã èñòîðè÷åñêèõ ìèíèìóìîâ ïî îòíîøåíèþ êî âñåì îñíîâíûì âàëþòàì, îäíàêî â ñðåäó, íàêàíóíå ïîñëåäíåãî äíÿ ôèíàíñîâîãî ïîëóãîäèÿ, êóðñ èåíû íà÷àë óêðåïëÿòüñÿ áëàãîäàðÿ ðåïàòðèàöèè êàïèòàëà â ßïîíèè. Íà òîðãàõ â ñðåäó êóðñ EUR/USD íàõîäèëñÿ â ôàçå êîíñîëèäàöèè â óçêîì äèàïàçîíå 20-25 ïóíêòîâ.  âèäó îòñóòñòâèÿ êàêèõ-ëèáî ñóùåñòâåííûõ ôóíäàìåíòàëüíûõ äàííûõ ïî Åâðîçîíå èíâåñòîðû íå ìîãëè îïðåäåëèòüñÿ â ñâîèõ ïðåäïî÷òåíèÿõ. Óæå íà ïðîòÿæåíèè 7 òîðãîâûõ äíåé êóðñ íå ìîã âûéòè èç áîêîâîãî êîðèäîðà 1.2250-1.2350, ïðè÷åì ñ êàæäûì äíåì òîðãîâûé äèàïàçîí âñå áîëüøå ñóæàëñÿ. Ýòî ñâèäåòåëüñòâîâàëî î òîì, ÷òî â áëèæàéøåå âðåìÿ ïðîèçîéäåò âûõîä èç äèàïàçîíà, ïðè÷åì äîâîëüíî ðåçêèé.

Êóðñ USD/JPY äîñòèã ìàêñèìàëüíîé îòìåòêè íà 111.75, ïîñëå ÷åãî îòêàòèë ê óðîâíþ ïîääåðæêè 111.40.Êóðñ EUR/ USD äîñòèã ìàêñèìóìà íà 1.2350, îäíàêî ïðîáèòü óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ íå ñìîã è ñíèçèëñÿ ê ïîääåðæêå 1.2300. Êóðñ GBP/USD âûðîñ äî ìàêñèìàëüíîé îòìåòêè â 23.08 íà óðîâíå 1.8165, îäíàêî ïîçæå îòêàòèë ê òðåõäíåâíîé ëèíèè ïîääåðæêè âîñõîäÿùåãî êàíàëà.

Áîëåå àêòèâíûå äâèæåíèÿ íà ðûíêå â ñðåäó íàáëþäàëèñü ïî êóðñó GBP/USD. Îêàçàâøèñü ïîä äàâëåíèåì ñëàáûõ äàííûõ ïî ïëàòåæíîìó áàëàíñó è ÂÂÏ Âåëèêîáðèòàíèè, çíà÷åíèå êîòîðîãî ñíèçèëîñü äî 3.6% ãîäîâûõ ñ ïðåäâàðèòåëüíîãî 3.7%, êóðñ ñòåðëèíãà ñòàë òåðÿòü ñâîè ïîçèöèè ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó íà åâðîïåéñêèõ òîðãàõ.

Ðàäóæíûå íàäåæäû íà ïîçèòèâíûå äàííûå ïî ïîòðåáèòåëüñêîìó äîâåðèþ â ÑØÀ, ê ñîæàëåíèþ "áûêîâ" ïî äîëëàðó, íå îïðàâäàëèñü. Ïî ñîîáùåíèþ èññëåäîâàòåëüñêîé êîìïàíèè Conference Board, èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêîãî äîâåðèÿ

Êðîìå òîãî, íà àìåðèêàíñêèõ òîðãàõ äîïîëíèòåëüíóþ ïîääåðæêó äîëëàðó ïðîòèâ ñòåðëèíãà îêàçàëè ñèëüíûå äàííûå ïî ÑØÀ, ñîãëàñíî êîòîðûì ÂÂÏ ñòðàíû âî II êâàðòàëå âûðîñ íà 3.3%, à íå íà 2.8%, êàê ñîîáùàëîñü ðàíåå.

15

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

×åòâåðã Îñíîâíûå äâèæåíèÿ íà àçèàòñêîé ñåññèè íàáëþäàëèñü ïî êóðñó èåíû, êîòîðûé âûðîñ ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó äî îòìåòêè 110.70. Óêðåïëåíèþ âàëþòû ñïîñîáñòâîâàëî îïóáëèêîâàíèå ïîçèòèâíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ ïî ßïîíèè, ñíèæåíèå öåí íà íåôòü, à òàêæå ïåðâûé çà ïîñëåäíèå 10 äíåé ðîñò àçèàòñêîãî ôîíäîâîãî ðûíêà. Íà åâðîïåéñêîé ñåññèè êóðñ äîëëàðà ðåçêî óïàë îòíîñèòåëüíî âñåõ îñíîâíûõ âàëþò. Äèëåðû îòìå÷àëè, ÷òî ðåçêîìó ðîñòó êóðñà åâðî/äîëëàð ñïîñîáñòâîâàëî ñðàáàòûâàíèå ñòîï îðäåðîâ íà ïîêóïêó åâðî îêîëî óðîâíåé 1.2350 è 1.2400. îñëàáëåíèå êóðñà äîëëàðà â îñíîâíîì áûëî âûçâàíî òåõíè÷åñêèìè ôàêòîðàìè, õîòÿ íå ïîñëåäíþþ ðîëü ñûãðàë êîììåð÷åñêèé ñïðîñ íà åâðî â ïîñëåäíèé äåíü ìåñÿöà, à òàêæå ïðîäàæà äîëëàðà ïåðåä ïÿòíè÷íûì çàñåäàíèåì G7. Êóðñ EUR/USD âûðîñ äî äâóõìåñÿ÷íîãî ìàêñèìóìà 1.2440. Êóðñ GBP/USD äîñòèã îòìåòêè 1.8125. Êóðñ USD/JPY îïóñòèëñÿ äî îòìåòêè 109.80.

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Îäíàêî, íåñìîòðÿ íà ÿâíîå ïðîäîëæåíèå ðîñòà ýêîíîìèêè ñòðàíû, âíèìàíèå èíâåñòîðîâ ïðèâëåêëè äàííûå ïî èíäåêñó ïîòðåáèòåëüñêîé èíôëÿöèè. Áàçîâûé èíäåêñ CPI â Òîêèî â ñåíòÿáðå â î÷åðåäíîé ðàç ñíèçèëñÿ íà 0.1%. Ïîêàçàòåëü â àâãóñòå ñîñòàâèë -0.2%. Ýòî óæå 60-å åæåìåñÿ÷íîå ñíèæåíèå. Îáùåíàöèîíàëüíûé áàçîâûé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí ñíèçèëñÿ íà 0.2% â àâãóñòå ïî îòíîøåíèþ ê àâãóñòó ïðîøëîãî ãîäà. Íà ôîíå ýòèõ äàííûõ Áàíê ßïîíèè â î÷åðåäíîé ðàç ïîäòâåðäèë, ÷òî ïîêà CPI íå çàêðåïèòñÿ óñòîé÷èâî âûøå íóëÿ, ïðîöåíòíûå ñòàâêè òàê è îñòàíóòñÿ îêîëî íóëåâîé îòìåòêè. Èìåííî íà ýòî çàÿâëåíèå êðàéíå íåãàòèâíî îòðåàãèðîâàëè èíâåñòîðû, òàê êàê äî òåõ ïîð, ïîêà Áàíê ßïîíèè íå íà÷íåò ïîâûøàòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè, ôîíäîâûå ðûíêè ñòðàí ñ âûñîêèìè ñòàâêàìè îñòàíóòñÿ áîëåå ïðèâëåêàòåëüíûìè. Êóðñ èåíû ñíèçèëñÿ íà àçèàòñêèõ òîðãàõ ïî îòíîøåíèþ ê îñíîâíûì âàëþòàì. Åâðîïåéñêèå äàííûå òàêæå îãîð÷èëè ó÷àñòíèêîâ ðûíêà. Èíäåêñû äåëîâîé àêòèâíîñòè PMI ñíèçèëèñü â ñåíòÿáðå ïî Åâðîçîíå äî 53.1 è Âåëèêîáðèòàíèè äî 52.2. Ïîä äàâëåíèåì ñëàáûõ äàííûõ êóðñ åâðî îïóñòèëñÿ íèæå îòìåòêè 1.2400, êîòîðóþ ïðåîäîëåë íàêàíóíå âïåðâûå çà ïîñëåäíèå äâà ìåñÿöà.

Äîïîëíèòåëüíîãî íåãàòèâà àìåðèêàíñêîé âàëþòå ïðèäàëè áîëåå ñëàáûå, íåæåëè ïðåäïîëàãàëè àíàëèòèêè, äàííûå ïî ÑØÀ. Çàÿâêè íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå âûðîñëè äî 369Ê ñ 350Ê íåäåëåé ðàíåå. Ðîñò èíäåêñà ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ çà àâãóñò ñîñòàâèë 0.0%, ïðîãíîç áûë +0.1%.

Êóðñ GBP/USD òàêæå íå ñìîã óäåðæàòü äîñòèãíóòûõ ïîçèöèé è çàêðåïèòüñÿ âûøå 1.81, à íàîáîðîò ñòðåìèòåëüíî îáâàëèëñÿ íèæå 1.7950.

Ëèøü òîëüêî èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè Àññîöèàöèè ìåíåäæåðîâ â ×èêàãî ïîðàäîâàë ðûíîê, òàê êàê âûðîñ â ñåíòÿáðå äî 61.3. Îäíàêî ýòî óæå íå ñìîãëî ñåðüåçíî èçìåíèòü ñèòóàöèþ íà ðûíêå.

Ðîñò åâðî ê äîëëàðó íà 400 ïóíêòîâ çà ïðîøåäøèé ìåñÿö ìîæåò ñâèäåòåëüñòâîâàòü î ôîðìèðîâàíèè ïîâûøàòåëüíîé òåíäåíöèè, îäíàêî ëèøü ïðåîäîëåíèå ìàêñèìàëüíîé îòìåòêè ñ 17 èþëÿ è ñåìèìåñÿ÷íîãî óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1.2465 ïðèäàñò áîëüøóþ óâåðåííîñòü â äîëãîñðî÷íîé òåíäåíöèè ðîñòà åâðîïåéñêîé âàëþòû.

Ïÿòíèöà Ïîä çàíàâåñ íåäåëè Áàíê ßïîíèè îïóáëèêîâàë ïëîòíûé áëîê ôóíäàìåíòàëüíûõ äàííûõ. Îáçîð äåëîâûõ íàñòðîåíèé TANKAN çà III êâàðòàë, ïóáëèêàöèè êîòîðîãî ñ íåòåðïåíèåì îæèäàëè èíâåñòîðû, ïîêàçàë çíà÷èòåëüíîå óêðåïëåíèå îïòèìèçìà êðóïíûõ ÿïîíñêèõ ôèðì. Èíäåêñ íàñòðîåíèé ê ñåíòÿáðþ ïîäíÿëñÿ äî +26 ïóíêòîâ ñ +22 ïî ñîñòîÿíèþ íà êîíåö èþíÿ. Ýêñïåðòû ïðîãíîçèðîâàëè íåçíà÷èòåëüíîå óâåëè÷åíèå äî 23 ïóíêòîâ ñ 22. Òàêæå ïîðàäîâàëè äàííûå ïî áåçðàáîòèöå â ßïîíèè, óðîâåíü êîòîðîé îïóñòèëñÿ â àâãóñòå 2004 ãîäà äî 4,8% ñ 4,9% â èþëå.

16

Ðåêîìåíäàöèè íà íåäåëþ 04.10-08.10

Ïî êóðñó GBP/USD ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî íà ïðîòÿæåíèè ïîñëåäíåãî ìåñÿöà ñòåðëèíã íå ìîæåò óäåðæàòü õîòü êàêîéíèáóäü ðîñò. Âñå ïðîðûâû ââåðõ â òå÷åíèå îäíîãî-äâóõ äíåé îòûãðûâàëèñü âíèç. Íà îñíîâàíèè ýòîãî ìîæíî ïðåäïîëàãàòü ñëàáîñòü ïîçèöèé áðèòàíñêîé âàëþòû, è "çàðîæäåíèå äîëãîñðî÷íîé íèñõîäÿùåé òåíäåíöèè". Íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå ðûíîê áóäåò æäàòü ïóáëèêàöèè â ïÿòíèöó äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà ÑØÀ çà ñåíòÿáðü. Ïîñ-

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

ëå òîãî, êàê â ïðîøëîì ìåñÿöå îæèäàíèÿ ýêñïåðòîâ îïðàâäàëè, è ïîêàçàòåëü Non-Farm Payrolls âûðîñ íà 144 òûñ., â ñåíòÿáðå ðûíîê òàêæå ðàññ÷èòûâàåò íà ïîçèòèâíûå äàííûå. Ñðåäíèé ïðîãíîç ñîñòàâëÿåò 155 òûñ. íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò.  òå÷åíèå íåäåëè èìïóëüñ äâèæåíèþ êóðñà EUR/USD ìîæåò ïðèäàòü áëîê äàííûõ ïî Åâðîçîíå â ïîíåäåëüíèê. Êóðñ GBP/USD âåðîÿòíî ïðîäîëæèò òåðÿòü ñâîè ïîçèöèè íà íîâîé íåäåëå, åñëè äàííûå ïî îáúåìó âûïóñêà â îáðàáàòûâàþùåé, äîáûâàþùåé è ïåðåðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè, ïóáëèêàöèÿ êîòîðûõ îæèäàåòñÿ â ñðåäó, âûéäóò ñ ïîíèæåíèåì.

Êîêîâèíà Ëàðèñà, ôèíàíñîâûé àíàëèòèê Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîãî ïðåäñòàâèòåëüñòâà êîìïàíèè TeleTRADE D.J. Trust Com & Securities Ltd.

E-mail: analitics@trust-com.ru

17

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Ãëàâíîå íàïðàâëåíèå íà ÑÅÂÅÐ

Ãëàâíîå íàïðàâëåíèå íà ÑÅÂÅÐ. Îáçîð ðûíêà Ôîðåêñ çà íåäåëþ ïî ˆ$. Ïåðåôðàçèðóÿ ëîçóíã ðàçâèòîãî ñîöèàëèçìà: "Ïàðòèÿ ïðèêàçàëà - êîìñîìîë îòâåòèë, åñòü", è ïðèìåíèìî ê ìåæäóíàðîäíîìó âàëþòíîìó ðûíêó, ìîæíî ñêàçàòü òàê - "ÔÐÑ ðåøèë - äîëëàð âûïîëíèë". Èìïóëüñ, êîòîðûé äàë Àëàí Ãðèíñïåí åùå íà ïðîøëîé íåäåëè , ïðîäîëæàåò äåéñòâîâàòü è íà ýòîé íåäåëå. Íàïðàâëåíèå íà Ñåâåð - ïðîòèâ äîëëàðà è çà åâðî, âîò ãëàâíûé âåêòîð, îïðåäåëÿþùèé íàñòðîåíèÿ íà Ôîðåêñ. Èíâåñòîðû æèâî ðåàãèðóþò íà íîâîñòè, ïîäòâåðæäàþùèå ýòè íàñòðîåíèÿ è èãíîðèðóþò îáðàòíûå.  öåëîì ïðîøåäøóþ íåäåëþ ìîæíî îõàðàêòåðèçîâàòü êàê "Òèøàéøóþ". Äîëëàð, âëåêîìûé ëåãêèì ïàññàòîì nord-nord ïëàâíî äðåéôóåò ââåðõ. È òîëüêî â êîíöå íåäåëè èíâåñòîðû îæèâèëèñü ïîñëå âûõîäà èíäåêñîâ äåëîâîé àêòèâíîñòè è íàñòðîåíèé ïîòðåáèòåëåé, äîëëàð ñðàçó óïàë íà 100 ïóíêòîâ. Íî ãëàâíûì ñîáûòèåì ñòàëî íå ñòîëüêî ñàìî ïàäåíèå, ñêîëüêî òîò ôàêò, ÷òî áûëà ïðîáèòà âåðõíÿÿ ãðàíèöà âàëþòíîãî êîðèäîðà, â ïðåäåëàõ êîòîðîãî êîòèðîâêè åâðîäîëëàðà íàõîäèëèñü â ïîñëåäíèå ïîëãîäà. Êóðñ ïðîáèë êëþ÷åâîå ñîïðîòèâëåíèå íà 1,2350 è ñêîíñîëèäèðîâàëñÿ âáëèçè óðîâíÿ 1,2460 ëîêàëüíîãî ìàêñèìóìà 2 è 3 êâàðòàëà ýòîãî ãîäà.

Íåñîìíåííîå âëèÿíèå íà äîëëàð, êî âñåìó ïðî÷åìó, îêàçûâàåò îæèäàíèå èòîãîâ ñàììèòà Áîëüøîé Ñåìåðêè, êîòîðûé íà÷àëñÿ 1 îêòÿáðÿ â Âàøèíãòîíå. Ñàììèò ïðîõîäèò íà ýòîò ðàç ñ ó÷àñòèåì Êèòàÿ. Êðîìå ïðî÷èõ âàæíûõ âîïðîñîâ áóäåò ðàññìàòðèâàòüñÿ âîïðîñ î ëèáåðàëèçàöèè êóðñà þàíÿ. Åñëè Êèòàé ïîéäåò íà òàêèå ìåðû ïîä äàâëåíèåì ÷ëåíîâ G7 êóðñ äîëëàð íà÷íåò ñíèæàòüñÿ ïî âñåì âàëþòíûì ïàðàì.  ñâîþ î÷åðåäü Êèòàé, âîçìîæíî, ïîéäåò íà óñòóïêè. Ïðåìüåð Êèòàÿ Âàíü Öçÿáàî çàÿâèë âî âòîðíèê, ÷òî Êèòàé ñî âðåìåíåì íàìåðåí "çàïóñòèòü ìåõàíèçì, êîòîðûé áóäåò áîëåå àäàïòèðîâàí ê èçìåíåíèÿì ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ íà ðûíêå, áóäåò îáëàäàòü áîëüøåé ïîäâèæíîñòüþ êóðñà". ÑØÀ óæå áîëåå ãîäà ïðèçûâàþò Êèòàé ââåñòè ãèáêèé êóðñ âàëþòû è îòêàçàòüñÿ îò æåñòêîé ïðèâÿçêè þàíÿ ê äîëëàðó. Ñîñòàâëÿþùàÿ âíåøíåòîðãîâîãî äåôèöèòà ÑØÀ ïî Êèòàþ, íàðàñòàåò ñ êàæäûì äíåì è äèíàìèêà ýòîãî ïîêàçàòåëÿ âñå áîëüøå âûçûâàåò òðåâîãó àäìèíèñòðàöèè ÑØÀ. Àíàëèòèêè ñ÷èòàþò, ÷òî êóðñ þàíÿ ñèëüíî çàíèæåí è ÷òî îòïóñê íàöèîíàëüíîé âàëþòû Êèòàÿ ïðèâåäåò ê ñèëüíîìó óêðåïëåíèþ åå ïðîòèâ îñíîâíûõ âàëþò, à îñîáåííî ïðîòèâ äîëëàðà. Âîò áîëåå äåòàëüíàÿ êàðòèíà ðûíêà, íà ôîíå êîòîðîé ðàçâèâàëàñü èíòðèãà ñîáûòèé ýòîé íåäåëè: Íåäåëÿ íà÷àëàñü ñ ëåãêîãî íåãàòèâíîãî ôîíà â íàñòðîåíèÿõ â îòíîøåíèè äîëëàðà. Ýòè íàñòðîåíèÿ áûëè âûçâàíû ôóíäàìåíòàëüíûìè ïÿòíè÷íûìè äàííûìè, èíäåêñ çàêàçîâ íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ âûøåë ñ íåãàòèâíûì çíà÷åíèåì. Èíäåêñ çàêàçîâ íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ (Durable goods orders) â ÑØÀ çà àâãóñò ñîñòàâèë -0. 5% (ïðîãíîç áûë 0.4%, ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå ïåðåñìîòðåíî ñ +1.6% äî +1.8%). Ïîêàçàòåëü âûøåë õóæå ïðîãíîçà. Ñåðüåçíîå âëèÿíèå íà äîëëàð îêàçûâàåò ðåçêèé ðîñò íåôòÿíûõ öåí. Íà íåôòÿíîì ðûíêå íàáëþäàåòñÿ î÷åðåäíîé àæèîòàæíûé ñïðîñ íà íåôòü öåíû íà ôüþ÷åðñû íà Íüþ-Éîðêñêîé íåôòÿíîé áèðæå âíîâü òåñòèðóþò îòìåòêó 50 $ çà áàððåëü.

18

FOREX MAGAZINE © 2004

Ãëàâíîå íàïðàâëåíèå íà ÑÅÂÅÐ

Îêòÿáðü 2004 ¹37

 öåëîì, ãîâîðÿ è áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå äèíàìèêè êîòèðîâîê ïî åâðîäîëëàðó: Ïîëîæåíèå ìîæíî îõàðàêòåðèçîâàòü, áîëüøå êàê ÏÐÎÒÈÂ, ÷åì ÇÀ äîëëàð. Áîëåå ïîäðîáíóþ èíôîðìàöèþ è, ÷òî íåìàëîâàæíî, êîíêðåòíûå ðåêîìåíäàöèè ïî ðûíêó Ôîðåêñ, à òàêæå ïî ôîíäîâûì ðûíêàì ÑØÀ è Ðîññèè, Âû ìîæåòå åæåäíåâíî ïîëó÷àòü, ïîñåòèâ íàø ñàéò www.mabico.ru. Âû òàêæå ìîæåòå îçíàêîìèòüñÿ ñ ðåçóëüòàòèâíîñòüþ íàøèõ ïðîãíîçîâ è êîíêðåòíûõ ðåêîìåíäàöèé, ïîñåòèâ ñòðàíèöó ïî ññûëêå "Ðåçóëüòàòèâíîñòü". Âñ¸ ýòî ïðåäëàãàåòñÿ â ñâîáîäíîì äîñòóïå, áåñïëàòíî. Ôèíàíñîâûé Àíàëèòèê www. Mabico.ru Ðèíàò Ìåùåðîâ. äëÿ Forex Magazine http://www.mabico.ru Ôüþ÷åðñû íà íåôòü ìàðêè Brent íà Ìåæäóíàðîäíîé íåôòÿíîé áèðæå IPE â Ëîíäîíå ïîâûñèëèñü íà 20 öåíòîâ äî $45,33 çà áàððåëü. Ïðè÷èíàìè ïîâûøåíèÿ öåí íà íåôòü íà ýòîò ðàç ñòàëè äâà ãëàâíûõ ôàêòîðà: Ïîëèòè÷åñêèé êðèçèñ â Íèãåðèè, ãäå ïðàâèòåëüñòâåííûå âîéñêà ïðîòèâîñòîÿò îòðÿäàì ìåñòíûõ áîåâèêîâ, ÷òî óãðîæàåò ñðûâó ïîñòàâîê íåôòè èç ýòîé ñòðàíû. Âòîðûì ôàêòîðîì ðîñòà öåí ñòàëà ñåðèÿ óðàãàíîâ, êîòîðûå ïðîäîëæàþò áóøåâàòü â àêâàòîðèè Êàðèáñêîãî ìîðÿ è Ìåêñèêàíñêîãî çàëèâà, ÷òî â ñâîþ î÷åðåäü ïðèâîäèò ê ñðûâó ïîñòàâîê íåôòè èç ìåêñèêàíñêîãî íåôòÿíîãî áàññåéíà è çàêðûòèþ ïðèíèìàþùèõ íåôòÿíûõ òåðìèíàëîâ âî Ôëîðèäå.  êîíöå íåäåëè âûõîä íåãàòèâíûõ äàííûõ ïîñòàâèë çàêëþ÷èòåëüíóþ òî÷êó ýòîé íåäåëè. Âåñüìà çíà÷èìûé äëÿ ðûíêà èíäåêñ, ðàññ÷èòûâàåìûé Ìè÷èãàíñêèì óíèâåðñèòåòîì, ïîíèçèëñÿ â ñåíòÿáðå äî 94,2 ïî ñðàâíåíèþ ñ 95,9 â àâãóñòå. ×òî õàðàêòåðíî, çíà÷åíèå èíäåêñà ïîíèçèëîñü è ïî ñðàâíåíèþ ñî ñâîèì ïðåäâàðèòåëüíûì ñåíòÿáðüñêèì çíà÷åíèåì, êîòîðîå áûëî îïóáëèêîâàíî â ñåðåäèíå ìåñÿöà è ðàâíÿëîñü 95,8. Àíàëèòèêàìè ïðåäñêàçûâàëîñü ñíèæåíèå â ñåíòÿáðå òîëüêî äî 95,7. Çíà÷åíèå äðóãîãî, íå ìåíåå çíà÷èìîãî èíäåêñà òàêæå âûøëî ñ ïîíèæåíèåì. Èíäåêñ ïðîèçâîäñòâåííîé àêòèâíîñòè, ðàññ÷èòûâàåìûé Èíñòèòóòîì ìåíåäæìåíòà ïî ñíàáæåíèþ (Institute for Supply Management, ISM) ïîíèçèëñÿ â ñåíòÿáðå äî 58,5 ïðîòèâ 59,0 â àâãóñòå. Õîòÿ âëèÿíèå ýòîãî ïîêàçàòåëÿ áûëî ñêîðåå íåéòðàëüíûì, òàê àíàëèòèêàìè ïðåäñêàçûâàëîñü ïàäåíèå èíäåêñà â ñåíòÿáðå äî 58,0.

19

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Ñâåæèé âåòåð ïåðåìåí. Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader.

ÑÂÅÆÈÉ ÂÅÒÅÐ ÏÅÐÅÌÅÍ Òðåéäåð Êàðëî - ðóêîâîäèòåëü Èíòåðíåò-ïðîåêòà “Øêîëà óñïåøíîãî òðåéäåðà” (www.forextrader.ru), àâòîð óíèêàëüíîé òîðãîâîé ìåòîäèêè, îñíîâàííîé íà èñïîëüçîâàíèè ôðàêòàëüíîãî àíàëèçà è èíäèêàòîðîâ Áèëëà Âèëüÿìñà. Êàðëî - êàíäèäàò ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê, ïðàêòè÷åñêèé òðåéäåð ðûíêà Forex.

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ FOREX ÍÀ 04-08.10.2004 Äåíü íåäåëè

Âðåìÿ àêòèâíîñòè íà FOREX, MSK

Ïîíåäåëüíèê

13:00-15:00 18:00-20:30

Âòîðíèê

11:30-15:00 18:00-22:00

Ñðåäà

12:30-13:00 14:00-19:30

×åòâåðã

03:50-10:00 10:45-15:00 16:30-22:30

Ïÿòíèöà

09:00-15:00 16:30-21:30

Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ ïðîäåìîíñòðèðîâàëà ëèøü "ãðîì è ìîëíèè çà ãîðèçîíòîì". Íî óæå ÿâíî íàçðåâàþò ïåðåìåíû.  ïÿòíèöó íåêèé àíãëèéñêèé áàíê èçáàâèëñÿ îò 1,5 äî 3-õ ìèëëèàðäîâ GBP, ÷òî ïðèâåëî ê åãî áåñïðåöåäåíòíîìó è ïîêà ÷òî îäèíîêîìó ïàäåíèþ. Òàêèå ñäåëêè íà FOREX íå ñëó÷àþòñÿ ïðîñòî òàê. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå - çàñåäàíèå BoE è ñóäÿ ïî âñåìó, ñàìûå óìíûå íà÷àëè èçáàâëÿòüñÿ îò ôóíòà. À ýòî ÿâíî ïðåäâåùàåò áëèçêîå è ëàâèíîîáðàçíîå óêðåïëåíèå äîëëàðà.

Íà Èíòåðíåò-êóðñ îáó÷åíèÿ â ØÊÎËÅ ÓÑÏÅØÍÎÃÎ ÒÐÅÉÄÅÐÀ, ðåêîìåíäàöèè è òîðãîâûå ñèãíàëû FOREXTRADER ìîæíî ïîäïèñàòüñÿ íà ñàéòå http://www.forextrader.ru/ .

20

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

EUR ÍÀ ÁÓÄÓÙÅÉ ÍÅÄÅËÅ:  Ïîíåäåëüíèê â 13-00 âûõîä èíäåêñà PPI è Retail Sales ïî Åâðîçîíå ìîæåò âûçâàòü àêòèâíîñòü ðûíêà è ïîïûòêó (âîçìîæíî ïîñëåäíþþ) ïðîðâàòü âåðõíþþ ãðàíèöó öåíîâîãî êîðèäîðà. Âå÷åðîì, â 18 ÷àñîâ îæèäàþòñÿ âåñüìà ñëàáûå äàííûå ïðîèçâîäñòâåííûõ çàêàçîâ â ÑØÀ, îäíàêî åñëè îíè âûéäóò ñóùåñòâåííî ëó÷øå ïðîãíîçà, äîëëàð ìîæåò óêðåïèòüñÿ. Âî âòîðíèê â 11-45 äàííûå ïî ñòðàíàì Åâðîçîíû.  18-00 ISM services index â ÑØÀ, êîòîðûé, åñëè ïîäòâåðäèò ïðîãíîç, ìîæåò ïðîäîëæèòü ðîñò äîëëàðà.  ñðåäó â 12-30 áîëüøîå ÷èñëî âàæíûõ äàííûõ ïî Àíãëèè + íà÷àëà çàñåäàíèÿ BoE ìîæåò ïðèâåñòè ê ñåðüåçíîìó äâèæåíèþ ïî ôóíòó. È ìû ïðåäïîëàãàåì ÷òî äâèæåíèå ýòî áóäåò âðÿä ëè íàïðàâëåíî íàâåðõ.  14 ÷àñîâ îæèäàþòñÿ íåâàæíûå äàííûå ïðîèçâîäñòâåííûõ çàêàçîâ ïî Ãåðìàíèè, ÷òî ìîæåò óñóãóáèòü ïîëîæåíèå êàê ôóíòà, òàê è Åâðî.  ÷åòâåðã â 15-00-16-30 çàñåäàíèå è ïðåññ-êîíôåðåíöèÿ BoE - ïîõîæå ÷òî ðûíîê ìîæåò îöåíèòü ñèòóàöèþ ñ ôóíòîì íå ñàìûì îïòèìèñòè÷íûì îáðàçîì. Äàííûå ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ, êîòîðûé âûéäóò â 16-30, åñëè âûéäóò õîòÿ áû íå õóæå ïðîãíîçà, ìîãóò äàëåå óêðåïèòü äîëëàð.

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ïîêàçûâàåò, ÷òî Åâðî âîøåë â ïåðèîä ïàäåíèÿ â ÷åòâåðòîé âîëíå. È ëèøü ïîñëå îêîí÷àíèÿ 4 âîëíû (1,1257-1,0300), Åâðî íà÷íåò çàêëþ÷èòåëüíûé öèêë âîëíîâîãî äâèæåíèÿ â 5 âîëíå. Âðÿä ëè ýòî ïðîèçîéäåò ðàíåå ñëåäóþùåãî ãîäà. Äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå ïî-ïðåæíåìó - 1.3925-1.5600.

À âîò â ïÿòíèöó, íàïðîòèâ, â 16-30 ïðîãíîçèðóþòñÿ äàííûå èç ÑØÀ, íåñêîëüêî õóæå, ÷åì çà ïðåäûäóùèé ïåðèîä. Êàê ê ýòîìó îòíåñåòñÿ ðûíîê? Îòêàòèò èëè ñî÷òåò èõ ïîçèòèâíûìè? Ýòî áóäåò çàâèñåòü îò íàñòðîÿ, êîòîðûé ñôîðìèðóåòñÿ â ñðåäó-÷åòâåðã. Åñëè äàííûå âûéäóò ëó÷øå ïðîãíîçîâ - äîëëàð èìååò âñå øàíñû çàêîí÷èòü íåäåëþ íà âåñüìà ìàæîðíîé íîòå. Ñëåäóþùàÿ íåäåëÿ âïîëíå ìîæåò íåäåëåé óâåðåííîãî ðîñòà äîëëàðà è ïåðåõîäà åãî â ðåøèòåëüíîå íàñòóïëåíèå.

Íà äíåâíîì âîëíîâîì ãðàôèêå Åâðî åùå ìîæåò âûðàñòè â 3 âîëíå äî 1,2622-1,3000, ïîñëå ÷åãî 4-ÿ âîëíà äî 1,2276-1,1338 (÷òî íà íàø âçãëÿä áîëåå âåðîÿòíî).

21

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

Îêòÿáðü 2004 ¹37

CHF

Íà ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 03.10.04 Åâðî â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ.

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà òåïåðü ïîêàçûâàåò áîëüøóþ âåðîÿòíîñòü äâèæåíèÿ ââåðõ ê öåëÿì 4 âîëíû â îáëàñòü 1.3260-1.5000. Óêðåïëåíèå CHF äî 0,5077 - ñòðàòåãè÷åñêàÿ öåëü 5 âîëíû, íà÷àëî êîòîðîé âåðîÿòíî â ñëåäóþùåì ãîäó - îñòàåòñÿ.

Øâåéöàðñêèé ôðàíê íà äíåâíîì ãðàôèêå ìîæåò âûðàñòè â 4 âîëíå, ïîñëå ÷åãî äîëæåí óïàñòü â 5-é äî 1,20001,1595.

Íà ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 03.10.04 CHF â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ.

22

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

GBP

Íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå àíãëèéñêèé ôóíò èäåò ê âûïîëíåíèþ öåëåé 4 âîëíû â îáëàñòè 1.7175-1.5850.

Äíåâíîé ãðàôèê àíãëèéñêîãî ôóíòà ïîäòâåðæäàåò ðàñ÷åòû ìåñÿ÷íîãî ãðàôèêà: âíà÷àëå ïàäåíèå äî 1,71751,6578, è ëèøü ïîñëå ýòîãî - ïåðåõîä ê 5 âîëíå íàâåðõ - ê 2,0053-2,1636.

JPY

×àñîâîé ãðàôèê ïî ñîñòîÿíèþ íà 03.10.04 ïîêàçûâàåò âîçìîæíîå èçìåíåíèå ôóíòà â áëèæàéøåå âðåìÿ.

23

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû ïîêàçûâàåò, ÷òî Éåíà ïðàêòè÷åñêè ïîòåðÿëà øàíñ âûïîëíèòü öåëü 3 âîëíû 96,00, è òåïåðü åå øàíñû ïîéòè íàâåðõ ê öåëÿì 4 âîëíû 114-45-118,40 - ñóùåñòâåííî âûøå.

FOREX MAGAZINE © 2004

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

JPY íà äíåâíîì ãðàôèêå â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ.

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Ïðîãíîç áëèæàéøèõ ïåðñïåêòèâ èçìåíåíèÿ JPY íà ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 03.10.04 ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: trader_karlo@mail.ru

24

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Îáçîð GBPUSD íà 4.10.2004

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР НА 04 ОКТЯБРЯ 2004 Технический анализ Понедельник Краткий обзор Фунт на прошлой неделе снизился по отношению к доллару на 58 пунктов, что составляет -0,32% и на текущую неделю сведём расчётные цели по видам анализа в виде столбиков. Основные уровни по каждому виду анализа : 1.

2.

3.

4.

5.

6.

Волновой анализ: Линии Ганна: МА каналы: Уровни ДиНаполи: Временные эллипсы: Уровни ВД торговли:

Рост – 1,8140 / 1,8190 Рост – 1,8085 Рост – 1,8089 / 1,8131 Рост – 1,8173 / 1,8189 Рост – 1,8209 Рост – 1,8096 / 1,8166

Падение – 1,7920 / 1,7880 Падение – 1,7907/1,7873 Падение – 1,7908 / 1,7839 Падение – 1,7900 / 1,7880 Падение – 1,7910 / 1,7883 Падение – 1,7866

Для роста по группам выделяются следующие уровни: 1,8090 / 1,8135 / 1,8170 / 1,8190 (взял простое среднее) Для падения выделяются следующие уровни : 1,7906 / 1,7879 / Будьте очень внимательны и не оставляйте сделки без присмотра в момент опубликования 7 октября 2004 года решение Банком Англии по процентной ставке и пятничного отчёта по рынку труда в США. Желаю всем удачной торговли.

Динамика движения валюты Инструмент GBPUSD

25

Close

Close

24.09.2004

01.10.2004

1.8039

1.7981

Изменение за неделю (пункт)

-58

Изменение за неделю (%)

-0,32

Close 31.12.2003

1.7834

Изменение с начала года (пункт)

Изменение с начала года (%)

+147

+0,82

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 4.10.2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Волновой анализ (день)

Маркировка волн, применяемая на графике: Первичный уровень I, II, III, IV, V, A, B, C Промежуточный уровень - [1], [2], [3], [4], [5], [a], [b], [c] Вторичный уровень (1), (2), (3), (4), (5), (a), (b), (c) Минутный уровень 1, 2, 3, 4, 5, a, b, c, Маленький уровень – 1,2,3,4,5,a,b, с На одном дыхании рынку не удалось достичь уровня 1.8341, который создаёт симметричную формацию от волны (С) до волны 2. Цена продолжает сейчас находиться выше пробитой линии тренда, и формирует волну В. Я думаю , что волна В, так и останется выше ценового канала. Если так будет, то рост курса фунта до уровня 1,8545 можно будет прогнозировать сильным и быстрым. Последние три дня прошлой недели были очень волатильными и я считаю, что эта закончилась волна а, хотя на меньших графиках ещё нет законченности. Основным событием недели будет опубликование в пятницу отчёта по рынку труда в США, поэтому прогнозный бар этого дня отмечен внешним по отношению к предыдущим двум барам и широким по ценовому диапазону. Вот такой ценовой моделью, я представляю текущую неделю. Неизвестно как ещё участники рынка отреагируют с открытия в понедельник на встречу министров финансов и управляющих центральных банков стран-членов Большой Семерки в Вашингтоне, которая проходит в выходные дни.

26

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 4.10.2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Уровни для внутридневной торговли

Недельный торговый ценовой диапазон ………………………………………………………………… 1.7637-1.8325 (688 п) weekly Res: …………………………………………………………………………………………1.8096 / 1.8183 / 1.8237 / 1.8325 weekly Sup: …………………………………………………………………………………………1.7866 / 1.7779 / 1.7725 / 1.7637 weekly NZ с границами ………………………………………………………………………………………… 1.7954-1.8008 (54п) -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Дневной торговый диапазон ……………………………………………………………………………… 1.7796-1.8166 (370 п ) intraday Res:………………………………………………………………………………………...1.8043 / 1.8090 / 1.8119 / 1.8166 intraday Sup: ………………………………………………………………………………………..1.7919 / 1.7872 / 1.7843 / 1.7796 day NZ с границами …………………………………………………………………………………………… 1.7966-1.7996 (30 п) Выход цены из нейтральной зоны NZ, показывает предпочтительное направление торговли на день с уровнями сопротивления и поддержки перечисленных выше. Синим цветом, выделена нейтральная зона недельного и дневного графика. Выделенные уровни красным цветом, показывают зону скопления уровней от недельного и дневного графика. Слева в верхнем углу приводится таблица расчётных уровней для 3 состояний рынка. Недельные уровни рассчитываются 1 раз в неделю и остаются действительными от начала и до конца торговой недели. Дневной уровень рассчитывается 1 раз день и действителен в течение 24 часов.

27

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 4.10.2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Углы Ганна

График, построенный в Ганн-формате представляет из себя квадрат цены и времени, на основании которых строятся правильные углы Ганна 1х1, 2х1,4х1, 1х2, 1х4.

1. Нисходящая линия 1х1 от вершины 17.08.04 на 1,8460. Поддержка 2. Нисходящая линия 1х2 от вершины 08.06.04 на 1,8474. Поддержка 3. Восходящая линия 1х8 от основания 15.05.03 на 1,7480. Поддержка 4. Нисходящая линия 1х2 от вершины 17.08.04 на 1,8460. Сопротивление 5. Нисходящая линия 1х2 от вершины 20.07.04 на 1,8769. Сопротивление 6. Восходящая линия 1х4 от основания 01.07.04 на 1,8010. Сопротивление 7. Нисходящая линия 1х8 от вершины 19.02.04 на 1,9139. Сопротивление 8. Восходящая линия 1х2 от основания 04.09.03 на 1,5609. Сопротивление Четыре дня подряд линия Ганна (4) принимает на себя удары быков, и не даёт возможности цене переместиться на другой ценовой уровень. На текущей неделе, я уверен, что после такого испытания, эта линия выступит сильным и надёжным сопротивлением перед выходом данных по рынку труда в США и заседанием Банка Англии по процентной ставке. Учитывая, что в пятницу данные по США вышли слабыми, увеличивается вероятность, что цена не пройдёт Нижнюю восходящую линию 1Х2 от 08.09.04.

28

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 4.10.2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

MA каналы

На рисунке представлен часовой график, на котором построены каналы из средних линий и смещённые на коэффициент Фибоначчи. Сегодня основной прогнозируемый ценовой канал (толстые чёрные линии) имеет границы: 1. UP LB 1.8020 – U3 1.8200 (+180 пункта).

2. DOWN LB 1.8020 – D3 1.7839 (-181 пунктов) 3. Зона перекупленности в области U3 1,8200 – U4 1,8312 (112 пунктов) 4. Зона перепроданности в области D3 1,7713 – D4 1,7602 (111 пунктов) И так сейчас посмотрим на часовую дорожную разметку по фунту из МА каналов. В пятницу фунт один из основных валют по отношению к доллару, пикировал от линии U1 – 1.8137 до D2 – 1.7927, что составляет 210 пунктов. МА каналы принимают горизонтальный наклон и, учитывая три последних отскока от линии D2, можно предположить, что цена в понедельник достигнет линии баланса LB на 1,8020, и в последующие дни до пятницы я ожидаю движения между линиями U1 – D1. В волновом анализе я написал, что нет законченности в меньших графиках, и посмотрите, что последнее падение сейчас находится в трёх волной формации. А что это значит? Значит, то могут повторно опуститься к линии D2, на уровень 1,7910.

29

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 4.10.2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Уровни ДиНаполи

Фокусное число #Fr2 не изменилось и составляет 1.7708. Фиб-узлы от реакций R1 и R2 были пробиты и удалены с графика. Действующими остаются Ф-узлы у которых нет рядом обозначения (Х) – пробит.

R1 R2 R3 R4 F3 (0.382) = 1.7760 (Х) F3 (0.382) = 1.7843 (Х) F3 (0.382) = 1.7949(Х) F3 (0.382) = 1.7995 (Х) F5 (0.618) = 1.7793 (Х) F5 (0.618) = 1.7927 (Х) F5 (0.618) = 1.8099(Х) F5 (0.618) = 1.8173 Откат от нисходящего размаха R4 - #Fr2, образовал две реакции R1 и R2 c Фокусным числом #Fs = 1.8167, от которого были рассчитаны Фиб-узлы : R1 R2 F3 (0.382) = 1.7999 (Х) F3 (0.382) = 1.7987(Х) F5 (0.618) = 1.7900 F5 (0.618) = 1.7880 Целевые уровни в направлении действующих Ф – узлов, рассчитаны от следующих точек: R2 = 1.7708, #Fs* = 1.8031, R1 = 1.7740 Цели: XOP = 1.8263 A = 1.7740, B = 1.8159 , C = 1.7927 Цели: COP = 1.8169, XOP = 1.8186 После нарисованного шипа, есть предположение возврата на уровень 1,8030, не исключаю возможности и до 1,8090, но есть разногласия с волновым анализом по законченности волны а

30

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð GBPUSD íà 4.10.2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Time Ellipse

Первый выход из эллипса не смог отработать минимальную цель 1,7920, образованную на пересечении четырёхугольника и эллипса (1), но при повторном падении цена достигла уровня 1,7927, что очень близко с расчётной целью. Как видим, цена сейчас находится на линии – эллипса (2) и быкам нет времени с этим тянуть, и надо принимать решения о покупке фунта, т.к любая затяжка во времени будет играть в пользу медведей, и возможного падения до уровня 1,7900 (нижняя граница канала).

Îáçîð ïîäãîòîâèë: Âëàäèñëàâ Àíòîíîâ E-mail: a_vlad@viac.ru www.viac.ru

31

FOREX MAGAZINE © 2004

AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel

32

Îêòÿáðü 2004 ¹37

FOREX MAGAZINE © 2004

AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel

33

Îêòÿáðü 2004 ¹37

FOREX MAGAZINE © 2004

AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel

34

Îêòÿáðü 2004 ¹37

FOREX MAGAZINE © 2004

AUDUSD - àíàëèç è ðåêîìåíäàöèè ïî ñòðàòåãèè Silver-channel

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Íèæå ïðèâåäåíû àäðåñà äëÿ äåìî-ïðîñìîòðà (áåç äîñòóïà ê îòêðûòûì ïîçèöèÿì è îòëîæåííûì îðäåðàì): Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel ÷àñîâàÿ Óñïåøíîãî òðåíäà! Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel 4-÷àñîâàÿ AlexSilver Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Daily www.viac.ru Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly Òåñòîâûé ñ÷åò ïî CFD íà êîðïîðàòèâíûå àêöèè Îïèñàíèå èíäèêàòîðîâ íà îáùåì ôîðóìå âìåñòå ñ ïîñëåäíèìè âåðñèÿìè èíäèêàòîðîâ è ïðîôèëåé îáñóæäåíèå ñòàòüè äëÿ äåìî-ïîëüçîâàòåëåé Äëÿ ðàáîòû ïî ñòðàòåãèÿì Silver-channel Âàì íåîáõîäèìî âûáðàòü ñòðàòåãèþ ïî îäíîìó èç òàéìôðåéìîâ è èñïîëüçîâàòü òîëüêî òàêîå êîëè÷åñòâî âàëþòíûõ ïàð è ñèãíàëîâ íà îòêðûòèå, êîòîðûå ïîçâîëÿåò âàø äåïîçèò. Ïðè ìàëåíüêèõ äåïîçèòàõ èìååò ñìûñë ðàáîòàòü òîëüêî ïî îäíîé ïàðå è èñïîëüçîâàòü òîðãîâûå ñèãíàëû ñ ìèíèìàëüíûìè ðèñêàìè. Òîðãîâëÿ ïî îòäåëüíûì ðåêîìåíäàöèÿì îò ñëó÷àÿ ê ñëó÷àþ çíà÷èòåëüíî ïîâûøàåò âàøè ðèñêè.

35

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð è òåõíè÷åñêèé àíàëèç ïî Çîëîòó íà ñïîòå

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Îáçîð è òåõíè÷åñêèé àíàëèç ïî Çîëîòó íà ñïîòå Çîëîòî ïðîäîëæàåò ðàñòè, äîñòèãàÿ íîâûõ ìàêñèìóìîâ, çà ïîñëåäíèå ïÿòü ìåñÿöåâ. Îñíîâíûì ôàêòîðîì äàííîãî ðîñòà âûñòóïàåò ðîñò ñòîèìîñòè íåôòÿíûõ ôüþ÷åðñîâ, êîòîðûå ïðîäîëæàþò äåðæàòüñÿ íà óðîâíå 50 äîëëàðîâ çà áàððåëü. Èíâåñòîðû èñïîëüçóþò Çîëîòî êàê ôèíàíñîâûé èíñòðóìåíò, êîòîðûé ïîçâîëÿåò õåäæèðîâàòü èíôëÿöèîííûå ðèñêè. Äðóãèì ôàêòîðîì ïðèâëåêàòåëüíîñòè Çîëîòà, ÿâëÿåòñÿ î÷åðåäíàÿ ñëàáîñòü äîëëàðà, êîòîðàÿ âûçâàíà ñêîðåé âñåãî òåõíè÷åñêèìè ôàêòîðàìè, è íåêîòîðûìè îïàñåíèÿìè òåðàêòîâ, íà ôîíå ïðåçèäåíòñêèõ âûáîðîâ â ÑØÀ.

Äíåâíîé ãðàôèê. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå Çîëîòî ñìîãëî óñïåøíî óêðåïèòüñÿ âûøå óðîâíÿ 412.00 äîñòèãíóòîãî íà ïîçàïðîøëîé íåäåëå. Òàêæå áûë äîñòèãíóò âòîðîé óðîâåíü â ðàéîíå 418.00-419.00, ÷òî ÿâëÿåòñÿ óðîâíåì 200% ïî Ôèáî, îò ïåðâîé âîëíû. Âîñõîäÿùàÿ òåíäåíöèÿ ïîäòâåðæäåíà îáúåìàìè, äàëüíåéøèé ðîñò ïðîäîëæàåò îñòàâàòüñÿ ïåðñïåêòèâíûì, ñ äîñòèæåíèåì î÷åðåäíîé öåëè â ðàéîíå 428.00.

36

FOREX MAGAZINE © 2004

Îáçîð è òåõíè÷åñêèé àíàëèç ïî Çîëîòó íà ñïîòå

Îêòÿáðü 2004 ¹37

×åòûðåõ ÷àñîâîé ãðàôèê. Öåíà ïðîáèëà è çàêðåïèëàñü âûøå âîñõîäÿùåé òðåíäîâîé ëèíèè.  ïÿòíèöó áûë íåáîëüøîé çàõîä ê ãóáàì Àëëèãàòîðà, ïîñëå ÷åãî öåíà âåðíóëàñü ê ñâîèì ìàêñèìóìàì. Íîâûå ïîêóïêè âîçìîæíû â ðàéîíå 415.00-416.00 ñòîï íèæå 412.00 öåëü 428.00.

Óñïåøíîé òîðãîâëè! Îáçîð ïîäãîòîâèë: Ýäóàðä Êèáêàëî E-mail: eduard@viac.ru www.viac.ru

37

FOREX MAGAZINE © 2004

Âçãëÿä íà USD/JPY: "íàøà ïåñíÿ õîðîøa…"

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Âçãëÿä íà USD/JPY: "íàøà ïåñíÿ õîðîøa…"  îáçîðå äàåòñÿ äàëüíåéøèé àíàëèç âàëþòíîé ïàðû äîëëàðà ê éåíå, åå âîçìîæíûõ êîëåáàíèé è äèíàìèêè íà áëèæàéøåå áóäóùåå. Îïèñûâàåòñÿ ïðîäîëæåíèå ôîðìèðîâàíèÿ òåêóùåãî òðåóãîëüíèêà, êîððåëÿöèÿ êóðñà ïàðû ñ öåíàìè íà íåôòÿíûå ôüþ÷åðñû ìàðêè Crude Light, à òàêæå âûäåëÿþòñÿ îñíîâíûå óðîâíè ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ è ñöåíàðèè íà ñëåäóþùóþ íåäåëþ. Îáçîð ÿâëÿåòñÿ ëîãè÷åñêèì ïðîäîëæåíèåì è äîïîëíåíèåì ïðåäûäóùèõ òðåõ, îïóáëèêîâàííûõ â ¹¹ 34, 35, 36 æóðíàëà FOREX MAGAZINE.

Íîâûå ãðàíèöû òðåóãîëüíèêà? Ôîðìèðîâàíèå òðåóãîëüíèêà ïðîäîëæàåòñÿ. Ðàçâÿçêà âñå áëèæå è áëèæå… Íàøåãî ïîíèìàíèå òîãî, ÷òî ôîðìèðîâàíèå ôèãóðû çàíèìàåò áîëüøèé âðåìåííîé ïðîìåæóòîê, â äàëüíåéøåì ïîìîæåò íàì âûâîäàìè î çíà÷åíèè âûõîäà èç ôîðìàöèè, ò.å. î ôîðìèðîâàíèè íîâîãî òðåíäà, åãî íàïðàâëåíèè è âåðîÿòíîì âðåìåíè äâèæåíèÿ. ß õî÷ó ñêàçàòü, ÷òî íå ñòîèò ïûòàòüñÿ "âåðíóòü" êóðñ â ïðåæíèé äèàïàçîí êîëåáàíèé, ñ êîòîðûì ìû òàê óæå ïðèâûêëè èìåòü äåëî, ïîñëå ïðåîäîëåíèÿ óñëîâíûõ ãðàíèö òðåóãîëüíèêà. Òàê êàê, ñêîðåå âñåãî, âûõîä êóðñà çà èõ ïðåäåëû îïðåäåëèò äàëüíåéøóþ äèíàìèêó íà áëèæàéøèå íàñêîëüêî ìåñÿöåâ, à, ìîæåò, è áîëüøå. À ýòî "ãðîçèò" ñèëüíûìè èçìåíåíèÿìè â êóðñîâûõ çíà÷åíèÿõ êàê ïàðû USD/JPY, òàê è îñòàëüíûõ äîëëàðîâûõ ïàð. Òåì áîëåå ìû çíàåì íàñêîëüêî âîëàòèëåí êóðñ ÿïîíñêîé éåíû ïîñëå òàêîãî ðîäà äîëãîãî áîêîâîãî çàæèìàþùåãîñÿ õàðàêòåðà äèíàìèêè êîëåáàíèé ñ äîëëàðîì. Òî, ÷òî ïðîèçîøëî íà ýòîé íåäåëå èìåëî ìåñòî ñ ïðîøëûõ îáçîðàõ - "ñðàáîòàë" ñöåíàðèé èçìåíåíèÿ ãðàíèö áûâøåãî òðåóãîëüíèêà. Çà îäíó íåäåëþ áûëè ïðîòåñòèðîâàíû îáå íîâûå ëèíèè ôèãóðû. Åñëè îáðàòèì âíèìàíèå íà íåäåëüíûé ãðàôèê (ñì. íèæå), òî ìîæíî çàìåòèòü, ÷òî êóðñ ïàðû çàêðûë íåäåëþ â ïðåäåëàõ áûâøåãî òðåóãîëüíèêà, íî áûë ïðîòåñòèðîâàíà çîíà ñîïðîòèâëåíèÿ äîëãîñðî÷íîé êðàñíîé ëèíèè ñ âåðøèí äåêàáðÿ 2002 ãîäà, à òàêæå ïîääåðæêà çåëåíîé ëèíèè ñ íèçèí ýòîãî ãîäà. È äàæå, åñëè îñòàâèòü â ïîêîå êðàñíóþ ëèíèþ, òî âñå ðàâíî óòâåðæäàòü î ïðîáèòèè íàâåðõ åù¸ ðàíî - âûáðîñ ââåðõ ïîêà âîñïðèíèìàåì çà ëîæíîå ïðîáèòèå, ò.ê. çàêðûòèå êóðñà íàõîäèòñÿ íèæå ïðîáèòîé ñèíåé ëèíèè. Òàê ÷òî òðåóãîëüíèê åù¸ öåë, êóðñ â íåì - âñå íà ïðåæíèõ ìåñòàõ. "Íàøà ïåñíÿ õîðîøà, íà÷èíàé ñ íà÷àëà". Íî âñå ðàâíî î êðàñíîé ëèíèè çàáûâàòü íå ñòîèò, ò.ê. îíà ìîæåò ÿâëÿòüñÿ äëÿ àíàëèçà ãðàôèêîâ ïîñëåäíèì áàðüåðîì ôèãóðû, äëÿ íàñ ñèãíàëîì âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ (æåëàòåëüíî ñ çàêðûòèåì ñëåäóþùåé íåäåëè âûøå), à äëÿ ïàðû - òåì "óñêîðèòåëåì", êîòîðûé îòïðàâèò êóðñ â "çàîáëà÷íûå äàëè".

38

FOREX MAGAZINE © 2004

Âçãëÿä íà USD/JPY: "íàøà ïåñíÿ õîðîøa…"

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Öåëè îñòàþòñÿ òåìè æå: ïðè äâèæåíèè íàâåðõ - 115.00 ñ äàëüíåéøåé ïåðñïåêòèâîé â äèàïàçîí 120-121.00, à âíèç 107.00 ñ äîñòèæåíèåì 104.00-103.00, êàê êëþ÷åâûõ óðîâíåé, ïåðåä ïàäåíèåì åù¸ íà 10 ôèãóð... Çàêàí÷èâàÿ ýòó ÷àñòü îáçîðà, íèæå ïðèâîæó íåäåëüíûé ãðàôèê, ãäå ïðèìåðíî óêàçàíû âûøåðàññìîòðåííûå îæèäàåìûå âàðèàíòû ðàçâèòèÿ äèíàìèêè. È îáðàòèòå âíèìàíèå íà ïîêàçàíèÿ ãèñòîãðàììû ÌÀÑD. Áàðû ïðîðèñîâûâàþòñÿ â ïîëîæèòåëüíîé îáëàñòè, ñèãíàëüíàÿ ñðåäíÿÿ òîæå. Ýòî óêàçûâàåò íà áoëüøóþ âåðîÿòíîñòü äâèæåíèÿ íàâåðõ, ÷åì âíèç. Òîãäà ñëåäóåò ïîäóìàòü, à, ìîæåò, íåäàâíèé âûáðîñ ââåðõ óæå "íàìåòèë" äàëüíåéøåå íàïðàâëåíèå?..

Ôóíäàìåíò è òåõíèêà, à òàêæå åù¸ ðàç ïðî êîððåëÿöèþ éåíû ñ íåôòüþ Õî÷ó îòìåòèòü äàëüíåéøóþ ñèëüíóþ êîððåëÿöèþ ìåæäó êîëåáàíèÿìè öåí íà íåôòü è êóðñîì äîëëàðà ê éåíå. Íå ñìîòðÿ íà áîëüøîå â ýòîò ðàç çàïàçäûâàíèå, ðîñò êóðñà "ñîâïàë" ñ ðîñòîì öåí íà íåôòü. Ïðè÷èíà â òîì, ÷òî ðîñò íåôòè îêàçûâàåò áîëüøåå íåãàòèâíîå âëèÿíèå íà ýêîíîìèêó ßïîíèè, ÷åì ÑØÀ, ïîýòîìó íàáëþäàåì óäåøåâëåíèå éåíû. À âîò íåäàâíåå ïàäåíèå êóðñà áûëî âûçâàíî äðóãèìè ôàêòîðàìè, íàïðèìåð, ñ îêîí÷àíèåì â ñåíòÿáðå ôèíàíñîâîãî ïîëóãîäèÿ â ßïîíèè è îæèäàíèåì åæåêâàðòàëüíîãî îáçîðà Òàíêàí. Ïåðâûé ôàêòîð ñâÿçàí ñ ïîòîêàìè êàïèòàëà è ðîñòîì ñïðîñà íà ÿïîíñêóþ âàëþòó, à âòîðîé - ñ îïèñàíèåì è îæèäàíèåì ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà. "×óäà" ïîêà íå ïðåäâèäèòñÿ. Íåôòü ñîçäàåò äåéñòâèòåëüíóþ óãðîçó. Òåìïû ðîñòà ìîãóò çàìåäëèòüñÿ. Òàê ÷òî òåïåðü â äåêàáðå îæèäàþò íå ëó÷øåãî î÷åðåäíîãî îáçîðà… À ïîêà, ìîæíî ïðåäïîëîæèòü òðè âàðèàíòà ïîâåäåíèÿ êóðñà USD/JPY â çàâèñèìîñòè îò äèíàìèêè öåí íà íåôòü: 1. Öåíû íà íåôòü ïðîäîëæàò ñâîé ðîñò - êóðñ ïàðû ïîéäåò íàâåðõ ñ ãîðàçäî áûñòðîé äèíàìèêîé, ÷åì ðîñò íåôòè.

2. Öåíû íà íåôòü ïðîäîëæàò íàõîäèòñÿ íà ìàêñèìóìàõ - ïàðà ïðîäîëæèò îñòàâàòüñÿ â ïðåæíåì áîêîâîì äèàïàçîíå.

3. Öåíû íà íåôòü ðåçêî èëè ïîñòåïåííî ñêîððåêòèðóþòñÿ, ÷òî ìîæåò ïðèâåñòè ê ïîñòåïåííîìó "ñïîëçàíèþ" êóðñà ïàðû ê 109-107.00 Íà ðèñóíêå íèæå ïðèâîæó äíåâíûå ãðàôèêè êóðñà USD/JPY è öåí íà íåôòü

39

FOREX MAGAZINE © 2004

Âçãëÿä íà USD/JPY: "íàøà ïåñíÿ õîðîøa…"

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Äíåâíàÿ êàðòèíà USD/JPY: ñöåíàðèè íà íåäåëþ Èñõîäÿ èç âñåãî âûøåîïèñàííîãî, ìîæíî ïðèéòè ê çàêëþ÷åíèþ, ÷òî ïîêà ïàðà íå âûøëà çà ãðàíèöû (êàê íîâûå, òàê è ñòàðûå) òðåóãîëüíèêà î÷åíü âåðîÿòíî íàõîæäåíèå êóðñà â ðàìêàõ ïðåæíåãî ñóæàþùåãîñÿ äèàïàçîíà 109.60-80 è 111.70-90. Íà ðèñóíêå ïðèâîæó ïðîðèñîâêó äíåâíîãî ãðàôèêà êóðñà ïàðû. Ñåé÷àñ íàèáîëåå âåðîÿòíî äâèæåíèå ïàðû ê âåðõíåé ãðàíèöå - 111.90 è çàòåì î÷åðåäíîé îòñêîê îò íå¸ â ðàéîí 110.40-60. Ïðåîäîëåíèå íàâåðõ äèàïàçîíà 111.90-112.30 îòïðàâèò êóðñ ê 115.00. Íå èñêëþ÷àåì òàêæå âàðèàíò ëîæíîãî ïðîðûâà íà 112.30 (ñì. ãðàôèê). Ïðåîäîëåíèå âíèç äèàïàçîíà 109.60-80 ìîæåò ïðèâåñòè ê ïàäåíèþ íà 108.30-50 ñ äàëüíåéøåé öåëüþ íà 107.00 è íèæå. Ïðîìåæóòî÷íîé ïîääåðæêîé â òàêîì ñëó÷àå âûñòóïèò óðîâåíü 109.00, à ñîïðîòèâëåíèåì ñòàíåò ïðîáèòûé äèàïàçîí 109.60-80.  òàáëèöå íèæå âûäåëÿþ êðàòêî- è ñðåäíåñðî÷íûå óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ è ïîääåðæêè, êîòîðûå óïîìèíàëèñü â îáçîðå. À ïðèìåðíîå îæèäàíèå êóðñîâûõ êîëåáàíèé óêàçàíû ñòðåëî÷êàìè íà äíåâíîì ãðàôèêå.

Ñîïðîòèâëåíèÿ: 110.65 – áûâøàÿ âåðõíÿÿ ëèíèÿ òðåóãîëüíèêà 111.75, 90 – ñåíòÿáðüñêèé ìàêñèìóì è ëèíèÿ òðåíäà ñ äåêàáðÿ 2002 115.00 – ìàéñêîå ñîïðîòèâëåíèå 120.00-121.00 – âåðøèíû ìàðòà-àâãóñòà 2003

Ïîääåðæêè: 109.60-80 – íèæíÿÿ ãðàíèöà òðåóãîëüíèêà 109.00 – ïîääåðæêà â àâãóñòå - ñåíòÿáðå 107.00 – èþíüñêèé ìèíèìóì 103.00-105.00 – ìèíèìóìû ôåâðàëÿ-ìàðòà Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë:Ìèõàèë Àíàëèòèê VIAC.ru vmn@viac.ru http://www.viac.ru

40

FOREX MAGAZINE © 2004

Èãîðü Ñàðóõàíîâ: Äåíüãè åñòü, èõ íå ìîæåò íå áûòü!

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Èãîðü Ñàðóõàíîâ: Äåíüãè åñòü, èõ íå ìîæåò íå áûòü! Ïî ìàòåðèàëàì èíôîðìàöèîííîé àíàëèòè÷åñêîé ãàçåòû "×óæèå Äåíüãè" "×óæèå Äåíüãè" - èíôîðìàöèîííûé ïàðòíåð æóðíàëà "Forex Magazine" www.fxmoney.ru Ðóáðèêà "Èíòåðâüþ ñî çíàìåíèòîñòÿìè" Ðóáðèêó âåäåò Òàòüÿíà Áàáè÷åíêî Èãîðü, êàêîå çíà÷åíèå äëÿ Âàñ èìåþò äåíüãè? Äåíüãè - ýòî ñðåäñòâî äëÿ îñóùåñòâëåíèÿ ñâîèõ èäåé, æåëàíèé. Îíè âåäü òàê è íàçûâàþòñÿ - "ñðåäñòâà".

õàòü èç îäíîãî ïóíêòà â äðóãîé, ÷òîáû äîñòàâèòü ëþäÿì ðàäîñòü ñâîèìè ïåñíÿìè, çíà÷èò, ìíå íàäî âçÿòü è êóïèòü ýòó ìàøèíó è åçäèòü íà íåé.

À äåíüãè ÿâëÿþòñÿ äëÿ Âàñ êðèòåðèåì îöåíêè ÷åëîâåêà? Íåò. Äëÿ ìåíÿ êðèòåðèé îöåíêè ÷åëîâåêà - ýòî ðåïóòàöèÿ. Îíà - ñàìîå äîðîãîå, ÷òî åñòü. Ðåïóòàöèÿ íåñîèçìåðèìà íè ñ êàêèìè äåíüãàìè, åå íåâîçìîæíî êóïèòü.

Êàêîé ó Âàñ ñòèìóë äëÿ çàðàáàòûâàíèÿ äåíåã? Íåò ñòèìóëà. Åäèíñòâåííûé ìîé àçàðò çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî ÿ ïèøó ïåñíè. È êîãäà ÿ ýòî äåëàþ, òî äóìàþ íå î äåíüãàõ, êîòîðûå ìíå ýòà ïåñíÿ ïðèíåñåò. Ïîòîìó ÷òî äåíüãè è òàê åñòü, èõ íå ìîæåò íå áûòü. Äëÿ ìåíÿ ñàìîå ãëàâíîå, ÷òîáû ïåñíÿ ñòàëà ïîïóëÿðíîé. Ýòî ãðååò ìîå ñàìîëþáèå.

Òîãäà êàê Âû îòíîñèòåñü ê âûðàæåíèþ, ÷òî çà äåíüãè ìîæíî êóïèòü âñå? Ïî-ìîåìó, ýòî âûðàæåíèå îãðàíè÷åííûõ ëþäåé, ó êîòîðûõ âäðóã ïîÿâèëèñü "øàëüíûå" äåíüãè - ýòè äåíüãè ìîãóò áûòü êàê íà ñ÷àñòüå, òàê è íà íåñ÷àñòüå, íà áåäó. Ñêîðåå âñåãî, ýòî Áîæèé Ïðîìûñåë - Áîã òàêîãî ÷åëîâåêà áîëüøèìè äåíüãàìè èëè ïîîùðÿåò èëè íàêàçûâàåò. À ó Âàñ øàëüíûå äåíüãè áûëè? Íåò. Ó ìåíÿ íå áûëî - äåíüãè ñ íåáà íèêîãäà íå ïàäàëè. Âû - àçàðòíûé ÷åëîâåê?  êàçèíî èãðàëè êîãäà-íèáóäü? Ïàðó ðàç èãðàë, íî ÿ íå èãðîê. Íàâåðíîå, ó ìåíÿ íà ðîäó íàïèñàíî çàðàáàòûâàòü äåíüãè ñâîèì òðóäîì. Ãëàâíîå, ÷òîáû èõ îòñóòñòâèå íå ìåøàëî ìíå çàíèìàòüñÿ òåì, ÷åì íåîáõîäèìî. À ÷òî íåîáõîäèìî â ïåðâóþ î÷åðåäü? Íàïðèìåð, åñëè ìíå íóæíà ãèòàðà, òî ÿ äîëæåí ñïîêîéíî ïîéòè åå êóïèòü. Åñëè ìíå íóæíà ìàøèíà, ÷òîáû äîå-

41

Êàê Âû îòíåñåòåñü ê ñèòóàöèè, åñëè â ñåìüå æåíùèíà áóäåò çàðàáàòûâàòü áîëüøå ìóæ÷èíû? Åñëè æåíùèíà - íîðìàëüíûé ÷åëîâåê, òî íå ñòðàøíî, åñëè îíà áóäåò çàðàáàòûâàòü áîëüøå, ÷åì ìóæ÷èíà. Âåäü áûâàþò òàêèå æåíùèíû, êîòîðûõ áîëüøèå äåíüãè âîçâûøàþò íàä ìóæ÷èíîé, îíà èõ èñïîëüçóåò, ÷òîáû ñàìîóòâåðäèòüñÿ. Ìîæåò áûòü, èìåííî â òàêèõ ñëó÷àÿõ ìóæ÷èíû è íå õîòÿò, ÷òîáû æåíùèíà çàðàáàòûâàëà áîëüøå, ÷åì îíè. Ïîëó÷àåòñÿ òàêàÿ ãîíêà òùåñëàâèÿ - êòî ãëàâíûé. À åñëè â îòíîøåíèÿõ âñå íîðìàëüíî, òî ïðîáëåìû ýòîé íå áóäåò. Ïîìíèòå, êàê Âû çàðàáîòàëè ñâîè ïåðâûå äåíüãè? Êîíå÷íî. Ìåíÿ çà ýòî ÷óòü èç øêîëû íå âûãíàëè! Ìíå íóæíà áûëà ãèòàðà, íî øêîëà ìíå ãèòàðó íå ïðåäîñòàâëÿëà, õîòÿ ÿ îðãàíèçîâàë øêîëüíûé àíñàìáëü, è øêîëå, êñòàòè, ýòî áûëî î÷åíü âûãîäíî.  îáùåì, ÷òîáû êóïèòü ãèòà-

FOREX MAGAZINE © 2004

Èãîðü Ñàðóõàíîâ: Äåíüãè åñòü, èõ íå ìîæåò íå áûòü!

ðó, ÿ îòûãðàë íà êàêîé-òî ñâàäüáå, çàðàáîòàë äåíüãè è ãèòàðó âñå-òàêè ïðèîáðåë. Íî ìåíÿ çà ýòî ÷óòü íå èñêëþ÷èëè, ïîòîìó ÷òî â òî âðåìÿ ó÷åíèêàì ñàìîñòîÿòåëüíî çàðàáàòûâàòü äåíüãè áûëî íåëüçÿ. Áûë áîëüøîé ñêàíäàë, â øêîëó âûçâàëè îòöà… Íî ìîé îòåö î÷åíü ñåðüåçíî ïîãîâîðèë ñ äèðåêöèåé øêîëû, íåâèííî ïîèíòåðåñîâàâøèñü, êóäà èäóò áþäæåòíûå äåíüãè, êîòîðûå èì âûäåëÿþò íà øêîëüíóþ êóëüòóðíóþ ïðîãðàììó. Ïî èäåå, ýòîò áþäæåò îíè äîëæíû áûëè òðàòèòü íà ïðîôåññèîíàëüíûé ìóçûêàëüíûé îðêåñòð, à âìåñòî ýòîãî ó íèõ èãðàë ÿ, ñîâåðøåííî áåñïëàòíî. Ìîé ïàïà èì áûñòðåíüêî âñå îáúÿñíèë, è îíè ñðàçó õâîñòû ïîäæàëè è îá ýòîé èñòîðèè áëàãîïîëó÷íî çàáûëè. ×òî ðîäèòåëè Âàì ãîâîðèëè î äåíüãàõ, êàê âîñïèòûâàëè â ýòîì îòíîøåíèè? ß âèäåë òîëüêî îäíî - ïàïà - ãëàâà ñåìüè, îáåñïå÷èâàþùèé âñþ ñåìüþ. Åùå áûëà ìàññà ïðèìåðîâ - äåä, áàáóøêà - âñå çàðàáàòûâàëè äåíüãè, âñå ðàáîòàëè. Íàñ òîæå ïðèó÷àëè. Ïîýòîìó â ìîåì ñëó÷àå, íàâåðíîå, åùå è ãåíû ñðàáîòàëè. Ó ìåíÿ íàñëåäñòâåííàÿ ïðåäðàñïîëîæåííîñòü ê îáåñïå÷åííîé æèçíè, â ïðÿìîì è ïåðåíîñíîì ñìûñëå. Âåäü ÿ î÷åíü áîãàòûé íàñëåäíèê. Ìîé äåä áûë î÷åíü êðóïíûì ïðîìûøëåííèêîì. Ó íåãî áûëè çàâîäû, ôàáðèêè, óãîëü, ëåñ, õëåá. Âî âðåìåíà ãîëîäàþùèõ Ïîâîëæüÿ îí òóäà çåðíî îòïðàâëÿë âàãîíàìè. Òî åñòü, ïî ñóòè, îí áûë ìóëüòèìèëëèîíåðîì. Åãî çà ýòî äîëæíû áûëè óáèòü â ñòàëèíñêèå âðåìåíà. Íî îí ïîæåðòâîâàë âñåì ñâîèì äîáðîì, ÷òîáû ñïàñòè ñâîþ æèçíü - óíè÷òîæèë âñå äîêóìåíòû, ïîäòâåðæäàþùèå, ÷òî îí ÷åì-òî âëàäååò.  îäíî÷àñüå îí ïðåâðàòèëñÿ â îáûêíîâåííîãî ÷åëîâåêà. Åñòü èíôîðìàöèÿ, ÷òî ó íåãî áûëè ñ÷åòà â øâåéöàðñêèõ áàíêàõ, íî ãäå èìåííî - íåèçâåñòíî. Òåì íå ìåíåå, ÿ ïðÿìîé íàñëåäíèê âñåãî ýòîãî ñîñòîÿíèÿ. Æàëååòå, ÷òî ôàêòè÷åñêè íå ìîæåòå âîñïîëüçîâàòüñÿ åãî áîãàòñòâàìè? Íåò. ×òî ìíå æàëåòü? ß âåäü ýòèì âñåì íå ðàñïîðÿæàëñÿ è ó ìåíÿ íè÷åãî íå îòíèìàëè. Íî, ñ äðóãîé ñòîðîíû, íàâåðíîå, íåò ÷åëîâåêà, êîòîðîìó íå ïîíðàâèëîñü áû, åñëè áû åìó ïîçâîíèë àäâîêàò è ïðåäëîæèë áû îôîðìèòü äîêóìåíòû íà íàñëåäñòâî â 400 ìëðä. äîëëàðîâ. Áûëî áû ïðèÿòíî, åñëè áû ñîâåðøèëîñü õîòü ÷òî-òî ïî çàêîíó. ×òî â âàøåì ïîíèìàíèè "ñëèøêîì ìíîãî äåíåã"? Ýòî êîãäà îíè áåñöåëüíî ãäå-òî ëåæàò, è òû íå ìîæåøü èõ òðàòèòü - âî-ïåðâûõ, ìîæíî ñîéòè ñ óìà, à âî-âòîðûõ, ýòî

42

Îêòÿáðü 2004 ¹37

óæàñíî ñêó÷íî. Äîëæíî áûòü òàêîå êîë-âî, êîòîðîå ïîñòîÿííî â îáîðîòå. Êîãäà Âû íà÷àëè ñåðüåçíî çàðàáàòûâàòü äåíüãè? ß õîòåë ñòàòü ìóçûêàíòîì, è äóìàë, ÷åñòíî ãîâîðÿ, íå î äåíüãàõ. Ìíå áûëî ïðîñòî èíòåðåñíî, è ó ìåíÿ áûëà ìå÷òà - èãðàòü â àíñàìáëå "Öâåòû" ïîä ðóêîâîäñòâîì Ñòàñà Íàìèíà, è îíà ñáûëàñü, ïðåäñòàâëÿåòå? È ó ìåíÿ ñðàçó ïîÿâèëîñü ìíîãî äåíåã. ß èõ çàðàáàòûâàë, äàæå íå ñ÷èòàÿ. Êàêîâà ïåðâàÿ âíóøèòåëüíàÿ ñóììà, êîòîðóþ Âû çàðàáîòàëè?

2000 ðóáëåé â 1979 ãîäó. Íà ÷òî ïîòðàòèëè? Íà âñå. ×àñòü ðîäèòåëÿì îòäàâàë, ÷àñòü ñåáå îñòàâëÿë. Ïîòîì áûëî âðåìÿ- ïîêóïàë àâòîìîáèëè, äàðèë àâòîìîáèëè. À ñåé÷àñ êàêèå ó Âàñ ïðèîðèòåòû â òðàòàõ? Ìíå êàæåòñÿ, ÷òî èìåííî ñåé÷àñ ÿ, íàêîíåö, ïðàâèëüíî âëîæèë äåíüãè. ß ïðèîáðåë êâàðòèðó, ïîñòðîèë äîì. Ïðîáîâàëè åùå êóäà-òî âêëàäûâàòü? Íèêîãäà. Êîíå÷íî, ó ìåíÿ åñòü ñ÷åò â áàíêå äëÿ àâòîðñêèõ ãîíîðàðîâ, êàêèõ-òî áåçíàëè÷íûõ ðàñ÷åòîâ. Êðåäèòíàÿ êàðòà òîæå íåîáõîäèìà. Ó ìåíÿ äîìà ñòîÿëà îãðîìíàÿ êîðîáêà ñ äåíüãàìè-ñ ïîëòèííèêàìè, ñîòêàìè. Ïîñëå êðèçèñà îíè îáåñöåíèëèñü è ÿ â îäíî÷àñüå èç áîãàòîãî ÷åëîâåêà ïðåâðàòèëñÿ â áåäíîãî. À êàêèå àññîöèàöèè ó Âàñ âîçíèêàþò ïðè ñëîâå "áèðæà"? Ñóåòà. ß çíàþ, ÷òî òàì äåëàþò äåíüãè ëåãêî è áûñòðî, íî êàê-òî ñóåòëèâî. ß - äðóãîé ÷åëîâåê ïî òåìïåðàìåíòó. À â âàøåì õàðàêòåðå åñòü ÷òî-òî îò áèçíåñìåíà? Íåò. Áèçíåñìåí - ñîâñåì äðóãîé ÷åëîâåê. Íå íàäî ïóòàòü Áîæèé Äàð ñ ÿè÷íèöåé. Îíè æèâóò èíà÷å. Ó íèõ äðóãèå çàêîíû. ×åñòíî ãîâîðÿ, â íàøåé ñòðàíå áèçíåñìåíîì áûòü íå î÷åíü-òî è õî÷åòñÿ. Ýòî áîëüøèå òðóäíîñòè, ïðîáëåìû, íåñïîêîéíàÿ, íåðâíàÿ æèçíü. À ÿ ëþáëþ æèòü ñïîêîéíî, ðàçìåðåííî, ïî çàêîíàì ïðèðîäû, ëåñîâ, ïîëåé è ðåê. À äåíüãè òðàòèòü ëþáèòå? Êîíå÷íî, ÿ âñåãäà íàéäó, íà ÷òî ïîòðàòèòü. Ñ óäîâîëüñòâèåì áðàòó ïîìîã áû. Öåðêîâü, íàâåðíîå, ïîñòðîèë áû. Ìîæåò áûòü, äëÿ ýòîãî äåíüãè ìíå ïîíàäîáÿòñÿ.

FOREX MAGAZINE © 2004

Èãîðü Ñàðóõàíîâ: Äåíüãè åñòü, èõ íå ìîæåò íå áûòü!

Îêòÿáðü 2004 ¹37

À â äîëã äàåòå? Íèêîãäà íå äàþ è íå áåðó. Ïîëíîñòüþ ñîãëàñåí ñ ïîñëîâèöåé: " Õî÷åøü ïîòåðÿòü äðóãà, äàé åìó â äîëã". Ïîýòîìó ÿ ïðåäïî÷èòàþ äàðèòü. ×òî íóæíî äåëàòü, ÷òîáû ñòàòü áîãàòûì? Ïðåæäå âñåãî íàäî çàäàòü ñåáå âîïðîñ: "Êåì òû õî÷åøü áûòü?"-àðòèñòîì, ëåò÷èêîì, êîñìîíàâòîì. Âåçäå ïëàòÿò äåíüãè. Ãäå-òî ìåíüøå, ãäå-òî áîëüøå. Ëþäÿì òîé ïðîôåññèè, êîòîðîé çàíèìàþñü ÿ, ïëàòÿò õîðîøèå äåíüãè âî âñåì ìèðå. Íà Çàïàäå ÷åëîâåê, íàïèñàâøèé äàæå îäíó ïåñíþ, ñòàíîâèòñÿ ìèëëèîíåðîì è ìîæåò óæå íå äóìàòü î çàâòðàøíåì äíå. Ïåñíè âñåãäà äàþò âîçìîæíîñòü áåçáåäíî æèòü êîìïîçèòîðó, ïîýòó, åñëè, êîíå÷íî, çàíèìàòüñÿ ýòîé äåÿòåëüíîñòüþ ñåðüåçíî, ïðîôåññèîíàëüíî. Êàê â âàøåì ñëó÷àå? Âû âåäü íàïèñàëè î÷åíü ìíîãî õèòîâ? Äà. ß - áîãàòûé ÷åëîâåê. ß ïðîñòî ñàæóñü è ïèøó ïåñíè. "×óæèå Äåíüãè" www.fxmoney.ru

43

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Áàíê Àíãëèè çàäàåò òåìï äëÿ ìèðîâûõ ñòàâîê

Áàíê Àíãëèè çàäàåò òåìï äëÿ ìèðîâûõ ñòàâîê Ìýòüþ Ëèíí Õîòèòå çíàòü, êóäà íàïðàâëÿþòñÿ îáùåìèðîâûå ïðîöåíòíûå ñòàâêè? Ñëåäèòå çà Áàíêîì Àíãëèè.

www.bloomberg.com óæåñòî÷åíèÿ ê íåéòðàëüíîé ïîëèòèêå, çàòåì îáðàòíî ê îñëàáëåíèþ. Îïåðåæàÿ êðèâóþ

Òàê êàê Êîìèòåò ïî Ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå ïðèíÿë â 1997ã. ó ìèíèñòðà ôèíàíñîâ ôóíêöèè ïî ðåãóëèðîâàíèþ ñòàâîê, îí ñòàë çàäàâàòü òåìï äëÿ ãëîáàëüíûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Èìåííî ñåé÷àñ, ìíåíèå áîëüøèíñòâà ñõîäÿòñÿ íà òîì, ÷òî ñåðèÿ óâåëè÷åíèé ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â Âåëèêîáðèòàíèè ñêîðî çàêîí÷èòñÿ. Ýòàëîííàÿ ñòàâêà íå ïîéäåò íàìíîãî âûøå òåêóùèõ 4.75 ïðîöåíòîâ. "Òåïåðü ìû ïîëàãàåì, ÷òî áóäåò åùå òîëüêî îäíî ïîâûøåíèå ïðîöåíòíîé ñòàâêè, âåðîÿòíî â íîÿáðå, äîñòèãíóâ, òàêèì îáðàçîì, ìàêñèìóìà â 5 ïðîöåíòàõ", çàÿâèëè â îáðàùåíèè ê èíâåñòîðàì íà ýòîé íåäåëå â Ëîíäîíñêîé êîíñàëòèíãîâîé ôèðìå "Capital Economics Ltd." Íåêîòîðûå äàæå ïîëàãàþò, ÷òî óâåëè÷åíèå âîîáùå íå áóäåò îñóùåñòâëåíî. "Âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò Âåëèêîáðèòàíèè óæå òåðÿåò ñâîé èìïóëüñ", çàÿâèë ãëàâíûé ýêîíîìèñò, íàõîäÿùåéñÿ â Ëîíäîíå, áðîêåðñêîé êîíòîðû "Monument Securities Ltd." Ñòåôåí Ëüþèñ, îòâå÷àÿ íà âîïðîñû â ñâîåì ýëåêòðîííîì îáðàùåíèè. "Ìû îæèäàåì, ÷òî áîëåå ìåäëåííûé ðîñò ïðîäîëæèòñÿ è â 2005 ãîäó è ïîñëå ýòîãî. Êîìèòåò ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå âïîëíå ìîæåò íå óâèäåòü âîçìîæíîñòè äëÿ äàëüíåéøåãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê â òåêóùåì öèêëå". Ñòþàðò Òîìñîí, àíàëèòèê èç "Sutherlands Ltd." â Ýäèíáóðãå, ïðåäñêàçûâàåò, ÷òî ñëåäóþùèì äâèæåíèåì ïî ñòàâêàì, âîçìîæíî, áóäåò ñîêðàùåíèå íà ÷åòâåðòü ïóíêòà â àâãóñòå 2005 ãîäà. Åùå îäíî ïîâûøåíèå íà ÷åòâåðòü ïóíêòà, âðÿä ëè, âíåñåò êàêèå-ëèáî èçìåíåíèÿ. ×òî â äàííîì ñëó÷àå ÿâëÿåòñÿ âàæíûì - òàê ýòî òî, ÷òî Âåëèêîáðèòàíèÿ òåïåðü ïåðåêëþ÷àåòñÿ ñ îäíîé ôàçû ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè íà äðóãóþ - îò

44

Ýòî ïîäðàçóìåâàåò äâå âîçìîæíîñòè. Ëèáî Âåëèêîáðèòàíèÿ äâèæåòñÿ íå âìåñòå ñ ãëîáàëüíîé ýêîíîìèêîé, ëèáî îíà îïåðåæàåò êðèâóþ. Ñóùåñòâóþò ëè ñâèäåòåëüñòâà, ãîâîðÿùèå â ïîëüçó ïîñëåäíåãî óòâåðæäåíèÿ? Ìîíåòàðíàÿ ïîëèòèêà óæåñòî÷àåòñÿ âî âñåì ìèðå. Ãäå æå áûëî íà÷àëî? Áàíê Àíãëèè íà÷àë ïîâûøàòü ñòàâêè â íîÿáðå ïðîøëîãî ãîäà. Ýòî áûëî ïðåæäå, ÷åì ëþáîé äðóãîé öåíòðàëüíûé áàíê (çà èñêëþ÷åíèåì Àâñòðàëèè, êîòîðàÿ èìååò îòíîñèòåëüíî ìàëåíüêóþ ýêîíîìèêó), íà÷àë äâèæåíèå. Ïîñëå ýòîãî, àìåðèêàíñêàÿ Ôåäåðàëüíàÿ Ðåçåðâíàÿ ñèñòåìà óâåëè÷èëà ðàñõîäû ïî çàéìàì. Òàêæå âîçüìèòå Øâåéöàðèþ è Êàíàäó. È õîòÿ åâðîïåéñêèé Öåíòðàëüíûé Áàíê íå ïðåäïðèíèìàë êàêèõ- ëèáî äåéñòâèé, åãî ïîçèöèÿ, êîíå÷íî, ñòàëà áîëåå æåñòêîé. Áàíê Àíãëèè, êàê êàæåòñÿ, äâèãàåòñÿ âïåðåäè â ýòîì öèêëå. Êàê íàñ÷åò áîëåå ðàííåé ôàçû ñîêðàùåíèÿ ñòàâîê? Áàíê íà÷àë èõ ñíèæåíèå â 2001ã. Âî âðåìÿ âûïîëíåíèÿ ýòîãî ñíèæåíèÿ, îí áûë íåìíîãî ïîçàäè ÑØÀ è âïåðåäè ÅÖÁ. Îí íå áûë âïåðåäè, ïîýòîìó îí íå ÿâëÿåòñÿ ÿâíûì ëèäåðîì. Øâåéöàðñêèé ëèäåð ×òî æå ñ ýòèì öèêëîì? Õîðîøî, åñëè áàíê äîñòèã íåéòðàëüíîãî óðîâíÿ è íà÷èíàåò ñîêðàùàòü ñòàâêè â íà÷àëå ñëåäóþùåãî ãîäà, òîãäà îí, êîíå÷íî, áóäåò âïåðåäè äðóãèõ. Áåç ñîìíåíèÿ äðóãèå áóäóò ñëåäîâàòü çà íèì. Ó÷èòûâàÿ âÿëîå àìåðèêàíñêîå âîññòàíîâëåíèå, ýòî íå áûëî áû áîëüøîé íåîæèäàííîñòüþ, åñëè Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ äîñòàòî÷íî áûñòðî ïåðåêëþ÷èëñÿ áû íà íåéòðàëüíûé óðîâåíü.

FOREX MAGAZINE © 2004

Áàíê Àíãëèè çàäàåò òåìï äëÿ ìèðîâûõ ñòàâîê

 ýòîì íåò íè÷åãî íåîáû÷íîãî, åñëè îäèí öåíòðàëüíûé áàíê ñòàíåò çàäàâàòü òîí äëÿ äðóãîãî, âíå çàâèñèìîñòè îò ðàçìåðà. Íàïðèìåð, Øâåéöàðñêèé Íàöèîíàëüíûé Áàíê îáû÷íî ðàñöåíèâàëñÿ êàê ëèäåð äëÿ Ãåðìàíñêîãî Áóíäåñáàíêà âî âðåìåíà äî Åâðîïåéñêîãî âàëþòíîãî ñîþçà. Øâåéöàðñêàÿ ýêîíîìèêà, â òî âðåìÿ, áûëà ñâîåãî ðîäà ìèêðîÃåðìàíèåé. Åñëè âû õîòåëè óâèäåòü íàïðàâëåíèå íåìåöêèõ ñòàâîê, âû ìîãëè ïîñìîòðåòü íà ØÍÁ. Ýòî áûë äîñòàòî÷íî íàäåæíûé ïðîãíîç. Óñòàíàâëèâàåò ëè òåïåðü Âåëèêîáðèòàíèÿ "ïîãîäó" äëÿ îáùåìèðîâûõ ñòàâîê? Åñòü äâå ïðè÷èíû, ïî÷åìó ýòî ìîæåò áûòü.

Îêòÿáðü 2004 ¹37

ãèå, Áàíê Àíãëèè òåïåðü íàõîäèò, ÷òî îí áëèæå ê çàâåðøåíèþ ïðîöåññà óæåñòî÷åíèÿ êðåäèòíîé ïîëèòèêè, íåæåëè åãî êîëëåãè".  êîíöå, íå èìååò çíà÷åíèÿ, åñëè ýòî òîëüêî ñîâïàäåíèå. Åñëè Áàíê Àíãëèè ÿâëÿåòñÿ îðãàíîì äëÿ íàáëþäåíèÿ çà ãëîáàëüíûìè òåíäåíöèÿìè â ïðîöåíòíûõ ñòàâêàõ, îí çàñëóæèâàåò íàìíîãî áîëüøåãî âíèìàíèÿ, ÷åì â ïðîòèâíîì ñëó÷àå çàñëóæèâàëà áû îòíîñèòåëüíî íåáîëüøàÿ áðèòàíñêàÿ ýêîíîìèêà.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.bloomberg.com

Âî-ïåðâûõ, Âåëèêîáðèòàíèÿ â ýòè äíè ÿâëÿåòñÿ "ìèñòåðîì Ñåðåäèíîé" ìèðîâîé ýêîíîìèêè. Ýòî óìåðåííî ïðåóñïåâàþùàÿ, îòêðûòàÿ ýêîíîìèêà, êîòîðàÿ ïðèäåðæèâàåòñÿ çîëîòîé ñåðåäèíû ìåæäó ñâîáîäíûì ðûíêîì Àìåðèêè è ñîöèàëüíî-íàïðàâëåííûì ðûíêîì Åâðîïû. Òî÷íî òàê æå, êàê ïðîäþñåðû ôèëüìà âûáèðàþò òèïè÷íóþ ñðåäíþþ àóäèòîðèþ, ÷òîáû îöåíèòü ïîïóëÿðíîñòü ñâîåãî ôèëüìà, âû, åñëè èñêàëè áû ñòðàíó, ÷òîáû îöåíèòü ñîñòîÿíèå ãëîáàëüíîé ýêîíîìèêè, òî Âåëèêîáðèòàíèÿ áûëà áû äëÿ âàñ íàèáîëåå õîðîøèì âûáîðîì. Áðèòàíñêàÿ ëàáîðàòîðèÿ Ê òîìó æå, Áàíê Àíãëèè ëþáèò èãðàòü. Îí èçìåíÿåò ñòàâêè áîëåå áûñòðî, ÷åì áîëüøèíñòâî öåíòðàëüíûõ áàíêîâ. Ñ ÿíâàðÿ 2002ã. îí ñäåëàë ñåìü èçìåíåíèé ñòàâîê, ïî ñðàâíåíèþ ñ òðåìÿ ó ÅÖÁ è ïÿòüþ ó Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà. Òàêàÿ àêòèâíîñòü äåëàåò åãî ëàáîðàòîðèåé äëÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè. Ýòî âåðíî, ÷òî Áàíê Àíãëèè óñòàíàâëèâàåò ñòàâêè òîëüêî äëÿ áðèòàíñêîé ýêîíîìèêè. Òàê, åñëè äðóãèå öåíòðàëüíûå áàíêè ïîñëåäóþò çà íèì, ýòî ìîæåò áûòü âñåãî ëèøü ñîâïàäåíèåì. È âñå æå, ïî÷åìó îí îáû÷íî íà øàã âïåðåäè? "Ýëàñòè÷íîñòü áðèòàíñêèõ ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ îñòàâèëà Áàíê â ïîëîæåíèè, êîãäà îí ìîã íà÷àòü ïðîâîäèòü ñïåöèàëüíîå ìîíåòàðíîå ðåãóëèðîâàíèå, ïðåäíàçíà÷åííîå, ÷òîáû ïðîòèâîñòîÿòü äåôëÿöèîííîìó äàâëåíèþ â 2002 è 2003ãã., ðàíüøå, ÷åì äðóãèå öåíòðàëüíûå áàíêè", çàÿâèë Ëüþèñ èç "Monument Securities". "Íà÷àâ ðàíüøå, ÷åì äðó-

45

FOREX MAGAZINE © 2004

Êîíòðîëü íàñòîÿùåãî è áóäóùåãî

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Êîíòðîëü íàñòîÿùåãî è áóäóùåãî Ðàñ Ðóçâåëüò

www.marketmavens.com

Âàæíîñòü îùóùåíèÿ êîíòðîëÿ Ñ òåõíîëîãèÿìè äëÿ ðàçâèòèÿ è íàïðàâëåíèÿ ìûøëåíèÿ ìû ìîæåì óñòàíîâèòü êîíòðîëü íàä íàøèìè ìûñëÿìè è äåéñòâèÿìè. Îäíàêî, îñòàåòñÿ ýëåìåíò íåäîñòàòêà êîíòðîëÿ íàä áóäóùèì. Íàøå áëàãîñîñòîÿíèå çàâèñèò îò áóäóùèõ ñîáûòèé, íàä êîòîðûìè ìû èìååì î÷åíü íåáîëüøîé êîíòðîëü. Îùóùåíèå êîíòðîëÿ ÿâëÿåòñÿ ñóùåñòâåííûì äëÿ íàøåé æèçíè. Íàëè÷èå êîíòðîëÿ íàä ñâîåé æèçíüþ ìîæåò áûòü íàèâûñøåé öåííîñòüþ â èåðàðõèè ÷åëîâå÷åñêèõ ïîòðåáíîñòåé. Íåêîòîðûå ãîâîðÿò, ÷òî ïðîäîâîëüñòâèå èëè æèëèùå íàõîäÿòñÿ íà âåðøèíå ÷åëîâå÷åñêèõ ïîòðåáíîñòåé, íî åñëè âû ïðîàíàëèçèðóåòå ýòî äåòàëüíî ïî êîìïîíåíòàì, òî âûÿñíèòñÿ, ÷òî ýòî êîíòðîëü íàä íàëè÷èåì ïðîäîâîëüñòâèÿ è æèëèùà.

Íàä ñîáàêàìè áûë ïðîâåäåí ñëåäóþùèé ýêñïåðèìåíò ïî èçó÷åíèþ áåñïîìîùíîñòè. Îíè áûëè ñíà÷àëà çàïåðòû â êëåòêàõ è ïî íèì íàíîñèëèñü óäàðû. Ñíà÷àëà îíè ïðîáîâàëè óáåæàòü. Ïîñëå òîãî, êàê îíè ïîíÿëè, ÷òî áûëè áåññèëüíû óáåæàòü, îíè ëîæèëèñü è ïðèíèìàëè óäàðû êàê íåèçáåæíîå. Ïîçæå, êîãäà êëåòêè áûëè îòêðûòû, è îíè ìîãëè âûñêî÷èòü èç íèõ è èçáåæàòü óäàðîâ, íî îíè äàæå íå ïûòàëèñü ýòî ñäåëàòü. Îíè ëåæàëè òàì, êàê áóäòî îíè âñå åùå áûëè áåñïîìîùíû.

Êîãäà ìû ÷óâñòâóåì, ÷òî ìû íå èìååì êîíòðîëÿ íàä ñèòóàöèåé, òî ìû ñòàíîâèìñÿ íàïóãàííûìè. Ýòîò ñòðàõ îòíîñèòåëüíî íåäîñòàòêà êîíòðîëÿ ìîæåò ïðèâåñòè ê áåñïîìîùíîñòè è äåïðåññèè.  ñâîåé çàìå÷àòåëüíîé êíèãå ïî èçó÷åííîé áåñïîìîùíîñòè, Ìàðòèí Ñåëèìàí îáúÿñíÿåò:

Íåêîòîðûå òðåéäåðû î÷åâèäíî íå ìîãóò è íå óïðàâëÿþò ñâîèìè ñîáñòâåííûìè ðåàêöèÿìè. Äðóãèå íå çíàþò, äåéñòâèòåëüíî ëè îíè ïðåäïðèìóò äèñöèïëèíèðîâàííîå äåéñòâèå, êîãäà ñîáûòèÿ áóäóò ðàçâèâàòüñÿ íå ïî ñöåíàðèþ, èëè äàæå êîãäà îíè ïîéäóò, êàê è îæèäàëîñü. Ýòè òðåéäåðû, ñëåäîâàòåëüíî, íå êîíòðîëèðóþò ñèòóàöèþ, è èõ ñòðàõ î÷åíü ïðî÷íî ñèäèò â íèõ.

"Áåñïîêîéñòâî è äåïðåññèÿ ñâÿçàíû ñëåäóþùèì îáðàçîì: êîãäà ÷åëîâåê èëè æèâîòíîå ñòàëêèâàåòñÿ ñ óãðîçîé èëè ïîòåðåé, òî åãî ïåðâîíà÷àëüíîé ðåàêöèåé ÿâëÿåòñÿ ñòðàõ; åñëè îí ïîéìåò, ÷òî óãðîçà àáñîëþòíî óïðàâëÿåìà, òî ñòðàõ èñ÷åçàåò, âûïîëíèâ ñâîþ ôóíêöèþ; åñëè îí ñîìíåâàåòñÿ â óïðàâëÿåìîñòè óãðîçû, òî ñòðàõ îñòàåòñÿ; åñëè îí çíàåò èëè óáåæäåí, ÷òî óãðîçà ñîâåðøåííî íå ïîääàåòñÿ êîíòðîëþ, òî äåïðåññèÿ çàìåíÿåò ñòðàõ". Ýòî îäèí èç ñïîñîáîâ, êîòîðûì òåððîðèñòû ñòðåìÿòñÿ ïîäîðâàòü ñòàáèëüíîñòü â ñòðàíå. ×òî-òî îïàñíîå íàäâèãàåòñÿ íà âàñ, òî íàä ÷åì âû íå èìååòå íèêàêîãî êîíòðîëÿ. Ýòî ñèáèðñêàÿ ÿçâà? Ýòî áèîòåððîðèçì? Ýòî çàõâàò ñàìîëåòà? Äåéñòâèòåëüíî ëè ýòî áîìáà â ÷åìîäàíå? ×òî áóäåò äàëüøå? Êîãäà âû ÷óâñòâóåòå, ÷òî âû â îïàñíîñòè, è âû íå èìååòå íèêàêîãî êîíòðîëÿ íàä ñèòóàöèåé, òî âû ñíà÷àëà ñòàíîâèòåñü èñïóãàííûì, çàòåì ïîäàâëåííûì, è çàòåì äåìîðàëèçîâàííûì.

46

Êàê òðåéäåðû ìû íå èìååì êîíòðîëÿ íàä íîâîñòÿìè èëè ðûíî÷íûìè öåíàìè. Îäíàêî, ìû îïðåäåëåííî èìååì êîíòðîëü íàä òåì, êàê ìû ðåàãèðóåì íà ñîáûòèÿ è öåíû. Ïîýòîìó, ìû êîíòðîëèðóåì ñèòóàöèþ è íèñêîëüêî íå áåñïîìîùíû. Ìû ìîæåì âñåãäà îòâå÷àòü íà òî, ÷òî áû íè ñëó÷èëîñü, ÷òîáû çàùèòèòü ñåáÿ.

Åñëè ñòðàõ è íåäèñöèïëèíèðîâàííîå ïîâåäåíèå ïîääåðæèâàþòñÿ äîñòàòî÷íî äîëãî, òî òàêèå òðåéäåðû ìîãóò íà÷àòü èíòåðïðåòèðîâàòü òîðãîâëþ, êàê íå÷òî íå ïîääàþùååñÿ êîíòðîëþ. Èõ ñòðàõ ìîæåò ïðåâðàòèòüñÿ â âÿëîòåêóùóþ äåïðåññèþ. Íåêîòîðûå ïðåêðàùàþò âîîáùå òîðãîâàòü. Îíè íå ïðîñòî áåðóò õîðîøî çàñëóæåííûå òîðãîâûå êàíèêóëû - îíè ñäàþòñÿ. Îùóùåíèå áåñïîìîùíîñòè ïðåîäîëåâàåò èõ. Åñëè ýòè òðåéäåðû è ðåøàþòñÿ âåðíóòüñÿ ê òîðãîâëå, òî ïðîøëàÿ ñèòóàöèÿ, ñêîðåå âñåãî, ïîâòîðèòñÿ, åñëè îíè íå èçìåíèëèñü âíóòðè ñåáÿ. Åñëè âû ÷óâñòâóåòå íåäîñòàòîê êîíòðîëÿ â ñâîåé òîðãîâëå, âû äîëæíû ïðåäïðèíÿòü îïðåäåëåííûå øàãè, ÷òîáû äîáèòüñÿ óïðàâëÿåìîñòè ïðîöåññîì. Åñëè âû íóæäàåòåñü â íàñòàâíèêå èëè ïðåïîäàâàòåëå, ÷òîáû ðàçâèòü ýòî, èùèòå åãî. Ñèëà ïðèáûâàåò ñ íàõîæäåíèåì ïóòè.

FOREX MAGAZINE © 2004

Êîíòðîëü íàñòîÿùåãî è áóäóùåãî

Îïàñíîñòè íåðåøèòåëüíîñòè "Åñëè âû íå óâåðåíû â ðåçóëüòàòå äåéñòâèÿ, íå ïûòàéòåñü äåëàòü ýòî. Âàøè ñîìíåíèÿ è êîëåáàíèÿ îòðàçÿòñÿ íà âàøåì èñïîëíåíèè. Íåðåøèòåëüíîñòü îïàñíà - ëó÷øå äåéñòâîâàòü ñî ñìåëîñòüþ" Ðîáåðò Ãðèí Âñÿ òîðãîâëÿ ÿâëÿåòñÿ áàëàíñèðîâàíèåì ìåæäó æåëàíèåì è îñòîðîæíîñòüþ, àíàëèçîì è èñïîëíåíèåì, ïðèíÿòèåì ðèñêà è êîíòðîëåì çà ðèñêîì, äåéñòâèåì è îæèäàíèåì, ñìåëîñòüþ è ìóäðîñòüþ, ðåøèòåëüíîñòüþ è ñäåðæàííîñòüþ, èñïûòàíèåì è îøèáêîé, îáó÷åíèåì è êîððåêòèðîâêîé, èëè ãîâîðÿ ïðîùå - ñòðàõîì è æàäíîñòüþ. Çäåñü ìû ðàññìîòðèì ðàçðóøèòåëüíóþ ñèëó íåðåøèòåëüíîñòè â òîðãîâëå. Íåðåøèòåëüíîñòü, íåñáàëàíñèðîâàííàÿ õðàáðîñòüþ, ìîæåò áûòü ïîäîáíà ïîöåëóþ ñìåðòè â òîðãîâëå. Ýòî ïðàâäà, ÷òî íåò ñòàðûõ, ñìåëûõ òðåéäåðîâ, êàê â ïîãîâîðêå î ëåò÷èêàõ: "åñòü ñòàðûå ëåò÷èêè è ñìåëûå ëåò÷èêè, íî íåò ñòàðûõ ñìåëûõ ëåò÷èêîâ". Îäíàêî, ÿ äóìàþ, ÷òî ïðåäïî÷ëà áû áûòü â ñàìîëåòå ñî ñìåëûì ëåò÷èêîì, íåæåëè ðîáêèì ëåò÷èêîì. Ðîáêèé ëåò÷èê íèêîãäà íå ñìîæåò ïîäíÿòüñÿ îò çåìëè, èëè îí ìîæåò ðàçáèòü ñàìîëåò, îòñòóïàÿ íàçàä âìåñòî òîãî, ÷òîáû ðàçãîíÿòüñÿ. Íåðåøèòåëüíîñòü â òîðãîâëå áóäåò èëè äåðæàòü âàñ âíå èãðû âîîáùå èëè çàñòàâëÿòü âàñ îïàçäûâàòü ñî âõîäîì è âûõîäîì â ðûíîê. Ðîáîñòü ñîêðàùàåò ïðèáûëü è ÷àñòî çàìîðàæèâàåò âàñ â ñäåëêàõ ñ îãðîìíûì ïðîèãðûøåì. Ðîáîñòü ïðîïóñêàåò ñäåëêè - îáû÷íî áîëüøèå âûèãðûøíûå ñäåëêè. Íåðåøèòåëüíûé òðåéäåð ïîñëå ýòîãî ÷àñòî õâàòàåòñÿ çà ñëåäóþùóþ êàæóùóþñÿ âîçìîæíîñòü, îáû÷íî îáîðà÷èâàþùóþñÿ ïðîèãðûøíîé ñäåëêîé. Íåðåøèòåëüíûé òðåéäåð ÷àñòî èíâåñòèðóåò íåñåðüåçíûå ñóììû, êîãäà ñóùåñòâóåò îãðîìíàÿ âîçìîæíîñòü. "Ïîëîâèí÷àòîå äâèæåíèå ñ ïîëîâèíîé ñåðäöà ðîåò áîëåå ãëóáîêóþ ìîãèëó. Åñëè âû íà÷èíàåòå äåéñòâèå ñ ìåíüøå ÷åì ïîëíîé óâåðåííîñòüþ, âû óñòàíàâëèâàåòå ïðåïÿòñòâèå íà ñâîåì ïóòè. Êîãäà âîçíèêíåò ïðîáëåìà, âû ïðèäåòå â çàìåøàòåëüñòâî, âèäÿ âàðèàíòû òàì, ãäå íåò íè åäèíîãî è íåîñòîðîæíî ñîçäàâàÿ åùå áîëüøå ïðîáëåì", Ðîáåðò Ãðèí

47

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Ìíîãèå èç íàñ ñòàíîâèëèñü íåðåøèòåëüíûìè. Ìû íå õîòåëè ñîçäàòü êîíôëèêò èëè íàïðÿæåííîñòü â îòíîøåíèÿõ. Ìû õîòåëè ïîíðàâèòüñÿ äðóãèì. Ìû, âîçìîæíî, ðàññìàòðèâàëè ñìåëûå ïëàíû, íî ìû ðåäêî ïðåòâîðÿëè èõ â æèçíü, ïîòîìó ÷òî ìû áîÿëèñü âîçìîæíûõ îòðèöàòåëüíûõ ïîñëåäñòâèé. Íàì íåîáõîäèìî òðåíèðîâàòü ðåøèòåëüíîñòü. Ìû äîëæíû ïðåäïðèíÿòü íåñêîëüêî ñìåëûõ äåéñòâèé. Îñîáåííî, åñëè ìû õîòèì äîáèòüñÿ óñïåõà êàê òðåéäåðû. Åäèíñòâåííûé ïóòü, ÷òîáû ïðåîäîëåòü íåðåøèòåëüíîñòü â òîðãîâëå çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû ïîäòâåðæäàòü, ÷òî âàøè ìåòîäû ÿâëÿþòñÿ ïðèáûëüíûìè. Òîãäà âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü ìûñëåííóþ òðåíèðîâêó, ÷òîáû òîðãîâàòü ýòèìè ìåòîäàìè. ×åì áîëüøå âû ïðåäñòàâëÿåòå, ÷òî òîðãóåòå óñïåøíî, òåì áîëåå ñïîñîáíû âû áóäåòå ñäåëàòü ýòî â ðåàëüíîé òîðãîâëå ñ ðåàëüíûìè äåíüãàìè. Çàòåì íà÷íèòå ñ ìàëîãî. Òîðãóéòå íåáîëüøèìè ïîçèöèÿìè. Ñòðåìèòåñü ê ïîñëåäîâàòåëüíîñòè, è ïðîäîëæàéòå òîðãîâàòü âàøèìè äîêàçàííûìè ìåòîäàìè. Ýòî òîëüêî äåíüãè, è ýòî ãîðàçäî ìåíüøå, ÷åì âàøå ñàìîóâàæåíèå. Âû ñòðîèòå íàâûêè, íàâûêè õðàáðîñòè è îïòèìèçìà. Ïîìíèòå, ÷òî âàø ñòðàõ îòíîñèòåëüíî ïîòåðè - ýòî ïóòü îò ÷àñòíîñòè ê ïîñëåäñòâèÿì, è ïîñëåäñòâèÿ íåðåøèòåëüíîñòè ìîãóò áûòü íàìíîãî áîëåå ðàçðóøèòåëüíûìè. Ìûñëèòü íàïåðåä "Îïûò ïîêàçûâàåò, ÷òî åñëè ïðåäâèäåòü íàïåðåä ðåçóëüòàòû ïðåäïðèíèìàåìûõ ïðîåêòîâ, òî ìîæíî äåéñòâîâàòü ñ òàêîé ñêîðîñòüþ, êîãäà èìïóëüñ óâåëè÷èâàåòñÿ äëÿ èõ âûïîëíåíèÿ". Êàðäèíàë Ðèøåëüå "Ñóùåñòâóåò î÷åíü íåìíîãî ëþäåé, è îíè ÿâëÿþòñÿ èñêëþ÷åíèåì, êòî ñïîñîáåí äóìàòü è ÷óâñòâîâàòü âíå ðàìîê òåêóùåãî ìîìåíòà". Êàðë ôîí Êëàóçåâèö Êàê òðåéäåðû ìû íàâñåãäà çàãíàíû â òåêóùèé ìîìåíò. Ñåé÷àñ - ýòî òî, êîãäà ýòî ñëó÷àåòñÿ, è ñåé÷àñ - ýòî åäèíñòâåííîå ìåñòî, ãäå ìû ìîæåì äåéñòâîâàòü. È ýòî âåðíî, ìû íå õîòèì òîðãîâàòü íà â÷åðàøíåì ðûíêå ñåãîäíÿ. È ïðè ýòîì ìû íå õîòèì òîðãîâàòü íà çàâòðàøíåì ðûíêå ñåãîäíÿ, ïîòîìó ÷òî ìû íå çíàåì áóäóùåãî. Ñåé÷àñ - ýòî òàì, ãäå ìû äîëæíû ñêîíöåíòðèðîâàòüñÿ.

FOREX MAGAZINE © 2004

Êîíòðîëü íàñòîÿùåãî è áóäóùåãî

Îäíàêî, ìû äåéñòâèòåëüíî äîëæíû ïëàíèðîâàòü íàïåðåä. Ñêîëüêî ìû ìîæåì äåëàòü? Êàêîâ íàø ðèñê? Êàêîé íàáîð îáñòîÿòåëüñòâ äîêàæåò, ÷òî ìû íåïðàâû? Êàê ìû ìîæåì ïîëó÷èòü ïîäòâåðæäåíèå, ÷òî ìû ÿâëÿåìñÿ ïðàâûìè? Ãäå ìû äîáàâèì ê ïîçèöèè? Ãäå ìû óáàâèì ïîçèöèþ? Ãäå ìû âîçüìåì ñâîþ ïðèáûëü? Ãäå ìû ïðèìåì ñâîè ïîòåðè? Ïðè êàêèõ îáñòîÿòåëüñòâàõ ìû äîëæíû âñòóïèòü ïîâòîðíî? Ìû äîëæíû ïëàíèðîâàòü ñâîþ ñòðàòåãèþ. Êàêèå èíäèêàòîðû ìû áóäåì èñïîëüçîâàòü? ×òî ñêàæåò íàì î òðåíäå? Íà êàêîì âðåìåííîì ìàñøòàáå ìû áóäåì òîðãîâàòü? Íà êàêèõ ðûíêàõ ìû áóäåì òîðãîâàòü? Êàêèå ðûíî÷íûå èíñòðóìåíòû ìû áóäåì èñïîëüçîâàòü - àêöèè, ôüþ÷åðñû, âàëþòà è ò.ä.? Êàê ìû îïðåäåëÿåì âåðîÿòíîñòè? Äî êàêîé ñòåïåíè ìû äåëàåì ñóáúåêòèâíûå èëè èíòóèòèâíûå ñóæäåíèÿ? Êàêîé âèä óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè è âûáîðà ðàçìåðà ïîçèöèé ìû áóäåì èñïîëüçîâàòü? Åñòü äðóãèå ñïîñîáû, êîòîðûìè ìû äîëæíû ïëàíèðîâàòü áóäóùåå íàøåé òîðãîâëè. Åñëè ìû ïðîäîëæàåì äåëàòü òî, ÷òî ìû äåëàåì, êóäà íàñ ýòî ïðèâåäåò? Ýòî ñóùåñòâåííûé âîïðîñ, êîòîðûé ìû äîëæíû ñåáå çàäàòü. Íåêîòîðûå èç íàñ èíîãäà èëè ïîñòîÿííî ïðåâûøàþò ðåæèì òîðãîâëè äîâîäÿ ñåáÿ äî ñðûâà. Íåêîòîðûå èç íàñ òîðãóþò íà ãðàíè íåçíà÷èòåëüíîñòè. Íåêîòîðûå èç íàñ èíîãäà èëè ÷àñòî ïðîñòî íå íàæèìàþò íà "ñïóñêîâîé êðþ÷îê". Íåêîòîðûå èç íàñ íàñòîëüêî íåïîñëåäîâàòåëüíû â ïðèìåíåíèè ñâîèõ ñòðàòåãèé, ÷òî ñòàíîâÿòñÿ çàëîæíèêàìè ñëó÷àéíûõ ñäåëîê. Äðóãèå èç íàñ ÿâëÿþòñÿ íàñòîëüêî íåñãèáàåìûìè, ÷òî ïðîäîëæàþò ïðèìåíÿòü ñòðàòåãèþ, êîòîðàÿ âîîáùå íå ðàáîòàåò èëè áîëüøå íå ðàáîòàåò. Íåêîòîðûå èç íàñ íàñòîëüêî ïîéìàíû â ëîâóøêó ñâîåãî ýãî, ÷òî íå âèäÿò ñâîèõ îøèáîê. Òðåéäåðû èäóò âïåðåä è âïåðåä, ïîäâåðãàÿñü òîðãîâûì ýìîöèÿì è ïîâåäåíèþ, êîòîðûå ïðîñòî íå îáñëóæèâàþò èõ èíòåðåñû. Ìû äîëæíû ñôîðìèðîâàòü ïëàí, ÷òîáû èçìåíèòü ýòî ïîâåäåíèå. Åñëè ìû íå ìîæåì èëè íå äåëàåì ýòîãî ñàìîñòîÿòåëüíî, òî ìû äîëæíû íàíÿòü ïðåïîäàâàòåëÿ èëè íàñòàâíèêà. Ìû äîëæíû ñôîðìèðîâàòü ïëàí, ïîçâîëÿþùèé íàì äåëàòü êîå-÷òî ñîâñåì ïî-äðóãîìó.  òî âðåìÿ êàê ïóòü ìîæåò áûòü çàõâàòûâàþùèì, ôèíàë çàêëþ÷àåòñÿ èìåííî â òîì, íà ÷òî ìû äåéñòâèòåëüíî ðàññ÷èòûâàåì. Êîãäà ìû ìîæåì âèäåòü íà íåñêîëüêî øàãîâ âïåðåä, òî ìû ìîæåì ïëàíèðîâàòü íàøè øàãè, è ìû íå áó-

48

Îêòÿáðü 2004 ¹37

äåì íàñòîëüêî ïîääàâàòüñÿ ñîáëàçíó óñòóïèòü ñèþìèíóòíûì ýìîöèÿì è ðåàãèðîâàòü áåç ïðåäâàðèòåëüíîãî ïëàíà. Ïëàíèðîâàíèå äàåò ÿñíîñòü è ìîæåò óäåðæàòü íàñ îò áåñïîêîéñòâà è íåîïðåäåëåííîñòè è çàìåøàòåëüñòâà, êîòîðûå çàñòàâëÿþò òàê ìíîãî òðåéäåðîâ ïîòåðïåòü êðàõ â òî ñàìîå âðåìÿ, êîãäà îíè, âîçìîæíî, áûëè íà ïóòè ê ïîáåäå. Ïîñòàíîâêà ðåàëèñòè÷íûõ öåëåé "Íåò ìûñëåé â ìîåé ãîëîâå, íî ýòî áûñòðî ïðåîáðàçîâûâàåòñÿ â ñèëó è îðãàíèçîâûâàåò îãðîìíûé èíñòðóìåíòàðèé ñðåäñòâ". Ðàëüô Ýìåðñîí Âû ïðèíÿëè ðåøåíèÿ íà ýòîò ãîä? Âû óñòàíîâèëè öåëè äëÿ ñâîåé òîðãîâëè? Äëÿ âàøèõ ôèíàíñîâ? Äëÿ ñàìîóñîâåðøåíñòâîâàíèÿ? Äëÿ äðóãèõ àñïåêòîâ ñâîåé æèçíè? ß íàäåþñü, ÷òî äà. Áåç öåëåé, ìû ñêëîííû äðåéôîâàòü ïî æèçíè, ïîëàãàÿñü íà ñâîþ õîðîøóþ èëè ïëîõóþ ñóäüáó. Òîò ôàêò, ÷òî ìû äåéñòâèòåëüíî èìååì êîíòðîëü íàä ñâîåé ñóäüáîé, ñëèøêîì ÷àñòî óïóñêàåòñÿ. Óñòàíîâèâ öåëè, ìû îïðåäåëÿåì êóðñ. Öåëü óñòàíàâëèâàåò âçàèìîäåéñòâèå ìåæäó òåì, ãäå ìû íàõîäèìñÿ è òåì, ãäå ìû õîòèì áûòü. Ýòè äâà ïîíÿòèÿ äîëæíû ñîåäèíèòüñÿ. Èëè ìû èçìåíÿåì íàøè òåêóùèå îáñòîÿòåëüñòâà, ÷òîáû äîñòèãíóòü îæèäàíèÿ, èëè ìû èçìåíÿåì îæèäàíèÿ â ñîîòâåòñòâèè ñ òåêóùåé ñèòóàöèåé. Ýòî âàæíî, ÷òîáû öåëè áûëè äîñòèæèìûìè. Åñëè ýòî íå òàê, ìû ïðîñòî íàñòðàèâàåì ñåáÿ íà ðàññòðîéñòâî è íåóäà÷ó. Ýòî çàñòàâëÿåò íàñ îòêàçûâàòüñÿ îò öåëè è îñòàâèòü õðàáðîñòü è îáÿçàòåëüñòâà. Åñëè öåëü íå âûïîëíèìà, òî ìû íå âåðèì â íåå è íå ñòàðàåìñÿ åå äîñòèãíóòü. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, åñëè ìû äåéñòâèòåëüíî âåðèì â âîçìîæíîñòü è çíà÷èìîñòü öåëè, òî ìû îïðåäåëÿåì äëÿ ñåáÿ êóðñ, ÷òîáû äîñòèãíóòü ýòîãî. Ïîýòîìó, öåëü äîëæíà áûòü äîñòèæèìà. ß çíàë òðåéäåðîâ, êîòîðûå óñòàíàâëèâàþò ñåáå öåëü îáåñïå÷èâàòü ñâîþ ñåìüþ, òîðãóÿ íà ñ÷åòå â 15.000 $. Ïåðâîå, ÷òî ïðîèñõîäèò - îíè òåðÿþò 15.000 $. Âòîðîå, îíè òåðÿþò ñàìîóâàæåíèå. Îäíàêî, îíè íå ìîãóò îòêàçàòüñÿ îò ñâîåé ìå÷òû. È îíè åùå ðàç íàñòðàèâàþò ñåáÿ äëÿ íåóäà÷è. Ïðè ïîñòàíîâêå öåëåé äëÿ òîðãîâëè, âñåãäà ñïðàøèâàéòå ñåáÿ, ÿâëÿåòñÿ ëè ýòî ðåàëèñòè÷íûì è äîñòèæèìûì, îñíîâûâàÿñü íà íàäåæíîì èññëåäîâàíèè è îïûòå.

FOREX MAGAZINE © 2004

Êîíòðîëü íàñòîÿùåãî è áóäóùåãî

Êëèåíòû ÷àñòî ñïðàøèâàþò ìåíÿ îá óñòàíîâëåíèè ôèíàíñîâûõ öåëåé äëÿ òîðãîâëè. Ñíà÷àëà ÿ ñïðàøèâàþ, äîñòèæèìà ëè ôèíàíñîâàÿ öåëü â ñîîòâåòñòâèè ñ èõ çíàíèåì è îïûòîì. Çàòåì ÿ ñïðàøèâàþ, ÷òî îíè äîëæíû áóäóò ñäåëàòü äëÿ òîãî, ÷òîáû äîñòèãíóòü ýòîãî ôèíàíñîâîãî ðåçóëüòàòà. Ýòî òî, ñ ÷åãî âû íà÷èíàåòå. Âû íà÷èíàåòå ñ ïðîöåññà. Êàê âû ìîæåòå ñäåëàòü îïðåäåëåííóþ ñóììó äåíåã? Êàêîé êàïèòàë âû èíâåñòèðóåòå? Êàêèì ìåòîäèêàì âû ñëåäóåòå? Êàê âû ïðèìåíÿåòå ýòè ìåòîäû? Êàêóþ òîðãîâóþ äèñöèïëèíó âû èñïîëüçóåòå? Êàê âû óäåðæèâàåòå âûèãðûøíûå ñäåëêè? Êàê âû èçáàâëÿåòåñü îò óáûòî÷íûõ ñäåëîê? Êàêèå ðåñóðñû âàì íåîáõîäèìû? Íåîáõîäèì ëè âàì êàêîé-íèáóäü òðåíèíã? Êàêèå íàâûêè âàì ñëåäóåò ðàçâèòü? Âî ÷òî âû äîëæíû âåðèòü, ÷òîáû äîñòèãíóòü ñâîåé öåëè?  îñíîâíîì âû çàäàåòå ñåáå âîïðîñû, êîòîðûå êàñàþòñÿ òîãî, êóäà âû õîòèòå èäòè. ×òî âû óæå èìååòå è ÷òî âàì íåîáõîäèìî ðàçâèòü? Êîãäà ó âàñ åñòü ýòè áàçîâûå ïðèíöèïû, âû óñòàíàâëèâàåòå èõ â êà÷åñòâå ñâîèõ öåëåé. Ôèíàíñîâûå ðåçóëüòàòû áóäóò ñëåäîâàòü àâòîìàòè÷åñêè. Äàëåå ìû ðàññìîòðèì íåêîòîðûå ìîùíûå ïóòè óñòàíîâëåíèÿ öåëåé òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû îíè ñòàëè âàøåé äåéñòâèòåëüíîñòüþ. Ïðàâèëüíàÿ ïîñòàíîâêà öåëåé "×åëîâåê èìååò ñâîå áóäóùåå â ñåáå ñàìîì, äèíàìè÷åñêè æèâÿ â äàííîì íàñòîÿùåì ìîìåíòå". Àáðàõàì Ìàñëîó Âûøå ìû ãîâîðèëè î âàæíîñòè ïîñòàíîâêè öåëåé, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ ðåàëèñòè÷íûìè è äîñòèæèìûìè. Íåò íèêàêîãî ñìûñëà â íàñòðàèâàíèè ñåáÿ íà íåóäà÷ó, èíà÷å ó âàñ íå áóäåò íèêàêîé ìîòèâàöèè ñòðåìèòüñÿ ê ÷åìó-íèáóäü, åñëè âû íå âåðèòå, ÷òî ýòî âîçìîæíî. Ýòî íå îçíà÷àåò, ÷òî âû íå ìîæåòå ìå÷òàòü î ÷åì-òî áîëüøåì, íî äåëàéòå ýòî îñóùåñòâèìûìè ÷àñòÿìè. Âûáåðèòå öåëè, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ çíà÷àùèìè äëÿ âàñ è ñîîòâåòñòâóþùèìè âàøèì ñîáñòâåííûì öåííîñòÿì. Óäîñòîâåðüòåñü, ÷òî âû äåëàåòå ðàçëè÷èå ìåæäó âàøèìè öåííîñòÿìè è öåííîñòÿìè äðóãèõ. Åñëè öåëü íå âàæíà äëÿ âàñ ëè÷íî, òî ýòî íå áóäåò èìåòü íèêàêîé ñèëû. Çàòåì, ñôîðìóëèðóéòå öåëü ïðîñòûì ïðåäëîæåíèåì. Äåëàéòå åãî êîíêðåòíûì. Òàêèì îáðàçîì, âû òî÷íî çíàåòå,

49

Îêòÿáðü 2004 ¹37

ê ÷åìó âû ñòðåìèòåñü, è âû áóäåòå çíàòü, äåéñòâèòåëüíî ëè âû ïîëó÷èòå ýòî. Íàïðèìåð, "ÿ äåëàþ ìèíèìóì 1.000 $ â äåíü, ñëåäóÿ ñâîåé ñèñòåìå òîðãîâëè". Óñòàíîâèòå êîíêðåòíûå äàòû äëÿ ñâîèõ öåëåé. Íàïðèìåð, öåëü " ñëåäóþùåì ìåñÿöå ÿ óäâîþ ñâîþ òîðãîâëþ" íå áóäåò ðàáîòàòü. Ñëåäóþùèé ìåñÿö íå íàñòóïèò íèêîãäà. Âû ìîãëè áû, îäíàêî îïðåäåëèòü äàòó äëÿ ýòîãî â áóäóùåì, "ß óäâîþ ñâîé îáúåì òîðãîâëè ê 1 äåêàáðÿ 2004ã." Ñôîðìóëèðóéòå ýòî òàê, ÷òîáû ïðèáëèæàòüñÿ ê òîìó, ÷òî âû õîòèòå, à íå óõîäèòü îò òîãî, ÷åãî âû õîòèòå èçáåæàòü. "ß ñëåäóþ òâåðäûì ïðèíöèïàì óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè", à íå "ß ïðåêðàùàþ ïðåâûøàòü ðåæèì òîðãîâëè". Êàê òîëüêî âû ñôîðìóëèðîâàëè ñâîþ öåëü â ïðåäëîæåíèå, ïðåäñòàâüòå ñåáå ÿñíóþ êàðòèíêó ñâîåé óæå ðåàëèçîâàííîé öåëè, êàê áóäòî áû ýòî óæå ñëó÷èëîñü. Âîéäèòå â ýòó êàðòèíêó òàê, ÷òîáû âû âçãëÿíóëè íà íåå ñâîèìè ñîáñòâåííûìè ãëàçàìè è îòðåãóëèðóéòå êà÷åñòâî êàðòèíêè òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû îíà îêàçûâàëà íà âàñ ñèëüíîå âîçäåéñòâèå. Ïîïðîáóéòå ñäåëàòü åå áîëüøå, ÿð÷å è êîíêðåòíåå. Âûéäèòå èç êàðòèíêè, ÷òîáû âû âèäåëè ñàìîãî ñåáÿ â íåé. Òåïåðü âîçüìèòå ýòó êàðòèíêó è ïîìåñòèòå åå â ñâîå áóäóùåå. Âðåìÿ íàñòîëüêî íåóëîâèìî, ÷òî ëþäè ÷àñòî âèçóàëèçèðóþò âðåìÿ, ðàñïîëàãàÿ åãî â ïðîñòðàíñòâå. Íåêîòîðûå îáû÷íûå êîíôèãóðàöèè âêëþ÷àþò: âàøå ïðîøëîå ïîçàäè âàñ è âàøå áóäóùåå ïåðåä âàìè èëè âàøå ïðîøëîå ñëåâà îò âàñ è âàøå áóäóùåå ñïðàâà îò âàñ. Êîãäà âû îïðåäåëèëè, ãäå íàõîäèòñÿ âàøå áóäóùåå ïî îòíîøåíèþ ê âàì, ïðåäñòàâüòå, ÷òî áåðåòå êàðòèíêó â ñâîþ ðóêó è îòïðàâëÿåòåñü â ïóòü ïî äîðîãå âðåìåíè ê ìåñòó â áóäóùåì, ãäå âàøà öåëü áóäåò ðåàëèçîâàíà. Âñòàâüòå êàðòèíêó â ñâîþ äîðîãó âðåìåíè. Êîãäà âû ñäåëàëè ýòî, îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê âñå ñîáûòèÿ, âåäóùèå ê îñóùåñòâëåíèþ âàøåé öåëè ïåðåîöåíèâàþòñÿ âàìè. Âîçâðàòèòåñü ê íàñòîÿùåìó è îñóùåñòâèòå äîñòèæåíèå ñâîåé öåëè. Âåðüòå â íåèçáåæíîñòü öåëè íàñòîëüêî ñèëüíî, êàê áóäòî âû óæå ñäåëàëè ýòî. ×òî, åñëè âû ìîãëè áû áûòü óñïåøíûì òðåéäåðîì, êàêèì âû áû õîòåëè áûòü?

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.marketmavens.com

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Ëèíäà Áðýäôîðä Ðàøêå

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Ëèíäà Áðýäôîðä Ðàøêå (Ïðîäîëæåíèå, íà÷àëî ñì. â ïðîøëîì âûïóñêå) www.activetradermag.com Âû ìîæåòå óäàëèòü òðåéäåðà èç áèðæåâîãî çàëà, íî âû íå ìîæåòå çàñòàâèòü åãî çàáûòü ïðèâû÷êè áèðæåâîãî çàëà. Àêòóàëüíûé ïðèìåð - Ëèíäà Ðàøêå, êîòîðàÿ â íàñòîÿùåå âðåìÿ òîðãóåò èç ñâîåãî îôèñà, íà÷èíàëà êàê òðåéäåð â áèðæåâîì çàëå íà Òèõîîêåàíñêîé Ôîíäîâîé áèðæå â 1981ã. è çàòåì íà Ôîíäîâîé áèðæå Ôèëàäåëüôèè. Õîòÿ óæå ïðîøëî 17 ëåò, ñ òåõ ïîð êàê îíà ïåðåñòàëà òîðãîâàòü â çàëå, Ëèíäà ãîâîðèò, ÷òî ðûíî÷íûå ïðèíöèïû è ìåòîäû àíàëèçà, êîòîðûå îíà ðàçðàáàòûâàëà â òî âðåìÿ, îñòàþòñÿ ñîñòàâíîé ÷àñòüþ åå òîðãîâëè è ñåãîäíÿ. Íà ñàìîì äåëå, íåêîòîðûå èç èíñòðóìåíòîâ, êîòîðûå îíà èñïîëüçóåò ñåãîäíÿ, âðîäå îñöèëëÿòîðà "3-10" (ñì. ïîëíûé ñïèñîê èíäèêàòîðîâ íèæå), ÿâëÿþòñÿ ïî ñóùåñòâó òåìè æå ñàìûìè, êîòîðûå îíà âçÿëà îò ñâîåãî ïåðâîãî íàñòàâíèêà áîëåå 20 ëåò íàçàä. Ëèíäà ãîâîðèò, ÷òî òîðãîâëÿ "íà áîëåå âûñîêîì óðîâíå" ïîòðåáîâàëà íåáîëüøîé êîððåêòèðîâêè, õîòÿ ïåðâîíà÷àëüíî âñå øëî äîñòàòî÷íî õîðîøî. Ïîëàãàÿñü èñêëþ÷èòåëüíî íà "Quotron" (ïðîñòîé ïîêàç öåíîâûõ êîòèðîâîê, êîòîðûé áûë ðàñïðîñòðàíåí â 1980-ûõ), îíà óñïåøíî òîðãîâàëà â òå÷åíèè 45 íåäåëü, ÷àñòè÷íî èççà òîãî, ÷òî òåõíîëîãèÿ ñïîñîáñòâîâàëà èñïîëüçîâàíèþ åå íàâûêîâ ÷òåíèÿ äàííûõ, êîòîðûå îíà ïðèîáðåëà â áèðæåâîì çàëå. Íî êîãäà îíà ïîëó÷èëà ñâîå ïåðâîå ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå äëÿ ãðàôè÷åñêîãî àíàëèçà â 1987ã., îíà ïîòåðÿëà äåíüãè â òå÷åíèå òðåõ ìåñÿöåâ. "Ýòî áûëî áåçóìèåì â íåêîòîðîì ñìûñëå", ãîâîðèò îíà. "Ýòî ïîõîäèëî íà òåííèñíîãî èãðîêà, êîòîðûé âñåãäà èãðàë íà ãëèíå è ïåðåøåë íà òðàâó". Íåóäà÷è è ïðîáëåìû îáû÷íî íå óêðàøàþò èñòîðèè òðåéäåðîâ, íî Ëèíäà Ðàøêå äîâîëüíî îòêðîâåííà îòíîñèòåëüíî ïðîøëûõ îïëîøíîñòåé è ôàêòîâ íåóäà÷íûõ ñäåëîê, âêëþ÷àÿ òîò ôàêò, ÷òî îíà îáàíêðîòèëàñü åùå ðàíüøå â áûòíîñòü ñâîåé òîðãîâëè â áèðæåâîì çàëå è äàæå ñåãîäíÿ íå âñåãäà áüåò òî÷íî â öåëü. Êàê è ìíîãèå òðåéäåðû ñ îïû-

50

òîì òîðãîâëè â áèðæåâîì çàëå, îíà ñîñðåäîòà÷èâàåòñÿ íà ïîñëåäîâàòåëüíîñòè - ìåíüøèõ ñäåëêàõ ñ âûñîêîé âåðîÿòíîñòüþ. "Ìíå ïîòðåáîâàëîñü 11 ëåò, ÷òîáû ñäåëàòü áîëüøîé ïóòü", ãîâîðèò îíà. "Ýòî áûëî â íà÷àëî 90-ûõ, íà ñîåâûõ êîíòðàêòàõ - êðàòêîñðî÷íàÿ ñäåëêà, êîòîðàÿ ñòàëà áîëüøîé. Áûëà áû÷üÿ äèâåðãåíöèÿ íà îñöèëëÿòîðå 3-10. ß êóïèëà ïî 4.80 $, îæèäàÿ äâèæåíèå ê 5 $. Ýòî áûë ãîä íàâîäíåíèÿ íà ðåêå Ìèññèññèïè, è ÿ çàêîí÷èëà äåðæàòü ïîçèöèþ åùå ñ äâóìÿ äîïîëíèòåëüíûìè ïóíêòàìè (äâèæåíèå â 10.000 $ íà êîíòðàêò)". ×àñòü èç òîãî, î ÷åì ãîâîðèò Ëèíäà è ïðîáóåò íà ñâîåì òîðãîâîì ìåñòå - ýòî ðåàëèçì â îòíîøåíèè îòäåëüíûõ ñäåëîê, òàê æå êàê òîðãîâëè â öåëîì - ïðèâåäåííûé âûøå ïðèìåð ÿâëÿåòñÿ ñêîðåé èñêëþ÷åíèåì, ÷åì ïðàâèëîì è îøèáêè ñëó÷àþòñÿ ñ êàæäûì. "ß âñåãäà ñòàðàþñü âèäåòü ñâîè îøèáêè", ãîâîðèò Ëèíäà. "Ëþäè äîëæíû çíàòü, ÷òî òàêèå âåùè ñëó÷àþòñÿ ñ êàæäûì". Ëèíäà Ðàøêå ïðèäåðæèâàåòñÿ ïðàêòè÷åñêîãî ïîäõîäà ê òîðãîâëå. Îíà óêàçûâàåò, ÷òî ìíîãî ïîòåíöèàëüíûõ òðåéäåðîâ îñòàâëÿþò ñâîþ ðàáîòó, êîãäà âïåðâûå ïûòàþòñÿ òîðãîâàòü ïðîôåññèîíàëüíî, è íàïðÿæåíèè ïðè ïîïûòêå äåëàòü äåíüãè íà òîðãîâëå ìîæåò áûòü î÷åíü èçíóðèòåëüíûì. "Ýòî ïîõîäèò íà ó÷åáó â êîëëåäæå", ãîâîðèò îíà. "Âû âñå åùå äîëæíû ïëàòèòü ïî ñ÷åòàì, êîãäà èäåòå ó÷èòüñÿ - âû ðàáîòàåòå ïî âå÷åðàì â áàðå èëè ãäå-òî åùå. Î÷åíü òðóäíî òîðãîâàòü, êîãäà âû áåñïîêîèòåñü î òîì, êàê áóäåòå ïëàòèòü ïî ñ÷åòàì".

FOREX MAGAZINE © 2004

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Ëèíäà Áðýäôîðä Ðàøêå

Çàïèñè è ÷èñëà Ìû ïåðåä ýòèì âèäåëèñü ñ Ëèíäîé Ðàøêå â íîÿáðå 2003ã. Êîãäà ìû âñòðåòèëè åå ñíîâà â íà÷àëå ÿíâàðÿ 2004ã., îíà òîëüêî ÷òî çàêîí÷èëà ìîäåðíèçàöèþ ìíîãèõ èç åå òåñòèðîâàíèé è èññëåäîâàíèé, êîòîðûå ïîääåðæèâàþò åå òîðãîâëþ. Îíà ãîâîðèò, ÷òî íå ðàçðàáàòûâàåò èëè òåñòèðóåò ïîëíîöåííóþ ñèñòåìó òîðãîâëè, êàê áîëüøèíñòâî ëþäåé ñåáå åå ïðåäñòàâëÿåò - îïðåäåëåííûå íàáîðû ïðàâèë äëÿ âõîäà, âûõîäà è ðàçìåùåíèÿ ñòîï-îðäåðîâ. Ãðóäû çàïèñíûõ êíèæåê â åå îôèñå, çàïîëíåííûå ñòàòèñòè÷åñêèìè ìîäåëÿìè è ðûíî÷íûìè òåíäåíöèÿìè, áîëüøå ïîõîæèìè íà óêàçàòåëè, êîòîðûå îíà èñïîëüçóåò, ÷òîáû ïðèíèìàòü òîðãîâûå ðåøåíèÿ â îïðåäåëåííîå âðåìÿ. "Âåùè, êîòîðûå ÿ â îñíîâíîì ïðîâåðÿþ, âêëþ÷àþò îñíîâíîé "ïîäñ÷åò" èëè ìîäåëèðîâàíèå ðûíî÷íîãî òðåíäà", ãîâîðèò Ëèíäà. "Äàâàéòå âîçüìåì, íàïðèìåð, äíåâíîé áàð S&P, êîòîðûé çàêðûëñÿ âûøå 20% ñâîåãî äèàïàçîíà. Ñóùåñòâóåò âåðîÿòíîñòü ïðèáëèçèòåëüíî íà 75%, ÷òî ñëåäóþùèé áàð áóäåò òîðãîâàòüñÿ âûøå ìàêñèìóìà ýòîãî áàðà, íî åñòü òîëüêî 50%-àÿ âåðîÿòíîñòü, ÷òî îí çàêðîåòñÿ âûøå íåãî. Äðóãèìè ñëîâàìè, ìîäåëü ïðåäñêàçûâàåò, ÷òî ðûíîê äîëæåí òîðãîâàòüñÿ âûøå ìàêñèìóìà ïîñëåäíåãî äíÿ, íî îíà íå èìååò íèêàêîé ïðîãíîçíîé öåííîñòè îòíîñèòåëüíî çàêðûòèÿ. Ýòî áûëî áû áàçîâîé ìîäåëüþ èëè òåíäåíöèåé. " òåðìèíàõ ðåàëüíîé òîðãîâëè, ìîäåëü ïîäîáíî ýòîé ìîæåò âëèÿòü íà ñèòóàöèþ íåñêîëüêèìè ñïîñîáàìè", ïðîäîëæàåò îíà. "Ñíà÷àëà, îíà ìîæåò ñêëîíèòü ìåíÿ ê òîìó, ÷òîáû óäåðæèâàòü ñóùåñòâóþùèå äëèííûå ïîçèöèè íàêàíóíå âå÷åðîì èç-çà 75%-ãî îæèäàíèÿ ïîñëåäóþùåãî ïîâûøåíèÿ íà ñëåäóþùèé äåíü. Èëè, åñëè ðûíîê îòêðûâàåòñÿ íà ñëåäóþùèé äåíü âîçëå èëè íåìíîãî íèæå ïðåäûäóùåãî çàêðûòèÿ, âû ìîãëè áû èãðàòü â íàïðàâëåíèè ïðåäûäóùåãî ìàêñèìóìà - åùå ðàç, ïîòîìó ÷òî âû çíàåòå î 75%-îé âåðîÿòíîñòè äâèæåíèÿ âûøå ýòîãî ìàêñèìóìà". Ìíîãèå èç åå çàïèñíûõ êíèæåê ñîäåðæàò çàïèñè ðûíî÷íîé àêòèâíîñòè, êîòîðóþ îíà ðåãèñòðèðóåò âðó÷íóþ, ãëàâíûì îáðàçîì â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ ÷àñîâ àíàëèçà, âûïîëíÿåìîãî ïîñëå çàêðûòèÿ êàæäîãî äíÿ. Ëèíäà ñ÷èòàåò, ÷òî çàïèñü ëó÷øå ïîìîãàåò åé çàïîìíèòü âàæíûå ìîìåíòû.

51

Îêòÿáðü 2004 ¹37

"Âû âñåãäà áóäåòå âèäåòü âåùè áîëåå ÿñíî, êîãäà ðûíêè çàêðûòû", ãîâîðèò îíà. "Âû â ýòîò ìîìåíò áîëåå îáúåêòèâíû. ß ÿâëÿþñü áîëüøèì ñòîðîííèêîì âåäåíèÿ ðàáî÷èõ æóðíàëîâ - ðåãèñòðèðóéòå ñâîè ñäåëêè. Âåäèòå ñâîþ òîðãîâëþ, êàê âû âåëè áû ëþáîé äðóãîé áèçíåñ". "×àøà ñâÿòîãî Ãðààëÿ" Õîòÿ îíà òîðãóåò ïî ñîáñòâåííîìó óñìîòðåíèþ, Ëèíäà Ðàøêå íåïðåêëîííà îòíîñèòåëüíî íåîáõîäèìîñòè èìåòü ñòàòèñòèêó è ñòðàòåãèè, ÷òîáû ïîíÿòü ðûíêè è ñîñðåäîòî÷èòüñÿ íà ñâîåé òîðãîâëå. Íàïðèìåð, îíà ãîâîðèò, ÷òî åå "âíóòðåííåå ÷óâñòâî" îòíîñèòåëüíî íàïðàâëåíèÿ ïðîðûâà êîíñîëèäàöèè îñòàâëÿåò æåëàòü ëó÷øåãî. "ß îøèáàþñü â 90% ñëó÷àåâ", ãîâîðèò îíà, ñìåÿñü. "Èñïîëüçóéòå ìåíÿ êàê êîíòð-òðåíäîâûé èíäèêàòîð - ÿ òîëüêî çíàþ, ÿâëÿåòñÿ ëè ADX íèçêèì (èíäèêàòîð, êîòîðûé èçìåðÿåò ñèëó òðåíäà), ÿ ãîòîâà áûòü íåïðàâîé, åñëè ÿ ïðîáóþ ïðåäïîëîæèòü". Ëèíäà Ðàøêå äåéñòâèòåëüíî àêòèâíî ñëåäèò çà ìíîãî÷èñëåííûìè òîðãîâûìè ñòðàòåãèÿìè, âêëþ÷àÿ òåõíèêó òîðãîâëè íà îòêàòàõ íàçâàííóþ "×àøåé ñâÿòîãî Ãðààëÿ". Ñòðàòåãèÿ ïðåäíàçíà÷åíà, ÷òîáû ïîéìàòü êîððåêöèè íà ðûíêàõ, êîòîðûå ïîêàçàëè íàëè÷èå óâåëè÷åííîãî èìïóëüñà, ñ èíäåêñîì ñðåäíåãî íàïðàâëåíèÿ äâèæåíèÿ (ADX) è 20äíåâíîé ýêñïîíåíöèàëüíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé (EMA), îáåñïå÷èâàþùèìè òîðãîâûå óñòàíîâêè. (ñì. ïîëíûé ñïèñîê èíäèêàòîðîâ íèæå). Ëèíäà Ðàøêå îïèñûâàåò ïðèìåð íà 30-ìèíóòíîì ãðàôèêå S&P, ïîêàçàííûé íà ðèñóíêå 1. "Ðûíîê èìåë äîëãèé ïåðèîä êîíñîëèäàöèè - òî, ÷òî ÿ íàçûâàþ áîêîâîé ëèíèåé, êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ îñíîâîé êëàññè÷åñêîãî òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà - â ïåðâûå äâå íåäåëè äåêàáðÿ", ãîâîðèò îíà. "Ðûíîê ïðîðâàëñÿ ââåðõ è ïîêàçàë íîâûå ìàêñèìóìû. 18 è 19 äåêàáðÿ ADX ïîäñêî÷èë ââåðõ è îñöèëëÿòîð 3-10 ïîäàë ñèãíàë î íîâûõ ìàêñèìóìàõ èìïóëüñà. Òàêèì îáðàçîì, áûëè âñå ïðèçíàêè óâåëè÷åíèÿ èìïóëüñà. "Êîãäà ýòî ïðîèñõîäèò, ÿ õî÷ó ïîêóïàòü íà âîññòàíîâëåíèè", ïðîäîëæàåò îíà. "Íà 30-ìèíóòíîì ìàñøòàáå, ADX âûðîñ âûøå 30, òàê ÷òî ìû áóäåì ïîêóïàòü íà ïåðâîì âîññòàíîâëåíèè ê 20-ïåðèîäíîé EMA è èñêàòü âîçìîæíîñòè äëÿ âûõîäà íà òîë÷êå ê íîâûì ìàêñèìóìàì".

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Ëèíäà Áðýäôîðä Ðàøêå

Ëèíäà Ðàøêå òàêæå ñìîòðèò íà îñöèëëÿòîð 3-10, ÷òîáû óâèäåòü, êîãäà äâèæåíèå íà÷èíàåò òåðÿòü ñèëó. "Òàêæå, âû áóäåòå ÷àñòî íàõîäèòü 120-ìèíóòíûå ìåäâåæüè äèâåðãåíöèè (êîãäà öåíà ïðîäâèãàåòñÿ ââåðõ, à îñöèëëÿòîð 3-10 ïåðåìåùàþòñÿ âíèç) â êîíöå öåíîâûõ ïîäúåìîâ", ãîâîðèò îíà. "Ýòî ñîîòâåòñòâóåò îêîí÷àíèþ êîëåáàíèÿ ââåðõ èëè âíèç íà äíåâíîì âðåìåííîì ìàñøòàáå". Ñïèñîê èíäèêàòîðîâ Âîò ïðèâîäèòñÿ ñïèñîê èíäèêàòîðîâ, êîòîðûå Ëèíäà Ðàøêå íàèáîëåå ÷àñòî èñïîëüçóåò â ñâîåé òîðãîâëå è àíàëèçå:

Ðèñ. 1 Óñòàíîâêà ìîæåò ôîðìèðîâàòüñÿ íà ðàçëè÷íûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ.  äàííîì ñëó÷àå áûë íàèáîëåå óìåñòåí óêàçàííûé âàðèàíò. "Êîãäà ðûíîê ïðîðûâàåòñÿ èç òîðãîâîãî äèàïàçîíà è äåëàåò íîâûå ìàêñèìóìû èìïóëüñà, åñòü ïîñëåäîâàòåëüíîñòü ñîáûòèé, êîòîðàÿ îáû÷íî âûïîëíÿåòñÿ", îáúÿñíÿåò îíà. "Öåíà ñíà÷àëà îòñòóïàåò ê 20-ïåðèîäíîé EMA íà 15-ìèíóòíîì ãðàôèêå, äàæå íà ïÿòèìèíóòíîì ãðàôèêå, çàòåì òî æå ñàìîå âîññòàíîâëåíèå ïðîèçîéäåò íà 30-ìèíóòíîì ãðàôèêå, ïîòîì íà 60-ìèíóòíîì ãðàôèêå è ïîñëå ýòîãî íà 120-ìèíóòíîì âðåìåííîì ìàñøòàáå. Ê ýòîìó âðåìåíè âû äîëæíû èñêàòü âåðøèíó". "Ýòî ðàçâèâàåòñÿ â õîðîøóþ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü", ïðîäîëæàåò Ëèíäà. "Ïîñêîëüêó ðûíîê ïðîäîëæàë ñîçäàâàòü íîâûé èìïóëüñ ââåðõ, âîçíèêëà äðóãàÿ óñòàíîâêà íà ïîêóïêó, ïðîèçîøåäøàÿ íà ÷àñîâîì ãðàôèêå 23 äåêàáðÿ, à çàòåì äðóãàÿ, ñôîðìèðîâàííàÿ íà 120-ìèíóòíîì ãðàôèêå 2 ÿíâàðÿ". "Íî êàæäîìó âîññòàíîâëåíèþ äîëæíî ïðåäøåñòâîâàòü çíà÷åíèå ADX ñ 14 áàðàìè, âûøå 30 íà äàííîì âðåìåííîì ìàñøòàáå", îáúÿñíÿåò îíà. "Ëó÷øèå óñòàíîâêè áóäóò ïîäòâåðæäàòüñÿ äðóãèìè ôàêòîðàìè, âðîäå îñöèëëÿòîðà 3-10, äåëàþùèì íîâûå ìàêñèìóìû".

52

1. Îñöèëëÿòîð 3-10. "Îñöèëëÿòîð 3-10 ÿ èñïîëüçóþ ñ 1981ã.", ãîâîðèò îíà. "Ýòî ðàçíèöà ìåæäó òðåõäíåâíîé ïðîñòîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé è 10-äíåâíîé ïðîñòîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé. Ïëþñ, åñòü âòîðàÿ ëèíèÿ, êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ 16-ïåðèîäíîé ïðîñòîé Ñêîëüçÿùèì ñðåäíåé îò ëèíèè 3-10. Íà ãðàôèêå, ÿ îáû÷íî èñïîëüçóþ MACD, èçìåíÿÿ ïàðàìåòðû Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ ñ ýêñïîíåíöèàëüíûõ íà ïðîñòûå è äëèíû Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ â 3, 10 è 16".

2. 14-ïåðèîäíûé ADX. Ýòîò èíäèêàòîð èñïîëüçóåòñÿ, ÷òîáû èçìåðèòü ñèëó òðåíäà.

3. Êàíàëû Êåëüòíåðà, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ òîðãîâûìè ïîëîñàìè, ñîñòîÿùèìè èç ëèíèé, ðàçìåùåííûìè íà 2.5 ñðåäíåãî èñòèííîãî äèàïàçîíà ñ îáåèõ ñòîðîí îò 20-ïåðèîäíîé ýêñïîíåíöèàëüíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé.

4.

2-ïåðèîäíûé èíäèêàòîð ROC íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ.

5. Øèðîòà çàêðûòèÿ: 10-ïåðèîäíàÿ SMA îò áèðæåâûõ ïîâûøåíèé ìèíóñ ñíèæåíèÿ.

6. Îòíîøåíèå ñïðîñà ê ïðåäëîæåíèþ. Ëèíäà Ðàøêå èñïîëüçóåò ïÿòèïåðèîäíóþ ïðîñòóþ Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ îò îòíîøåíèÿ ñïðîñà-ïðåäëîæåíèÿ. Ýòî îáû÷íî èíäèêàòîð TRIN. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.activetradermag.com

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïðîôåññèîíàëüíîå ÷òåíèå äàííûõ

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Ïðîôåññèîíàëüíîå ÷òåíèå äàííûõ www.hardrightedge.com Ìíîãèå õîðîøèå òðåéäåðû òåðÿþò äåíüãè èç-çà íåêîìïåòåíòíîñòè â ÷òåíèè äàííûõ.  êîíöå êîíöîâ, ðûíêè ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé íåìíîãî áîëüøåå, ÷åì ïðîñòî íàáîð ÷èñåë è èõ èçìåíåíèå ñ òå÷åíèåì âðåìåíè. Íàáëþäåíèå çà òåì, êàê ýòè ÷èñëà âçàèìîäåéñòâóþò ìåæäó ñîáîé, ïðåäëàãàåò òðåéäåðàì òî÷íûé ìåòîä äëÿ êðàòêîñðî÷íîãî ïðîãíîçèðîâàíèÿ. Ýòî ðàáîòàåò, ïîòîìó ÷òî ïîòîê äàííûõ ïîêàçûâàåò íàìåðåíèÿ òîëïû. Òåõíè÷åñêèé àíàëèç ñàì ïî ñåáå íå ñäåëàåò âàñ ïðèáûëüíûì òðåéäåðîì. Âû äîëæíû åùå èçó÷èòü ïðåêðàñíîå èñêóññòâî ÷òåíèÿ äàííûõ. Ýòî ìîæåò êîãî-òî îáåñêóðàæèòü, ó÷èòûâàÿ âñå òî âðåìÿ, êîòîðîå îíè ïîòðàòèëè íà èçó÷åíèå ãðàôèêîâ è èññëåäîâàíèå èíäèêàòîðîâ. Êîíå÷íî, âû ìîæåòå ïðîäîëæàòü òîðãîâàòü è áåç ýòîãî, íî âû ïîñòóïàåòå òàêèì îáðàçîì íà ñâîé ñòðàõ è ðèñê. Ãðàôèêè ÷àñòî ðèñóþò ñèìïàòè÷íûå êàðòèíêè, êîòîðûå âûçûâàþò ñîâåðøåííî íåïðàâèëüíûå ñèãíàëû, åñëè íåïðàâèëüíî èíòåðïðåòèðóþòñÿ äàííûå. Ýòî âîçâðàùàåò íàñ ê ñòàðîìó çàìå÷àíèþ, ÷òî òîðãîâàòü íóæíî òåì, ÷òî âû âèäèòå, à íå òåì, ÷åìó âû âåðèòå. Êàê òîëüêî âû óçíàåòå, êàê ÷èòàòü äàííûå, ñòàíîâèòñÿ íàìíîãî ëåã÷å íå ïîïàäàòüñÿ íà ëîæíûå ïðîðûâû è áûñòðûå ðàçâîðîòû, êîòîðûå ÷àñòî îáìàíûâàþò äðóãèõ òðåéäåðîâ. Ýòî îñíîâûâàåòñÿ íà òîì, ÷òî öåíà è îáúåì îáåñïå÷èâàþò áîëüøèíñòâî èíôîðìàöèè, íåîáõîäèìîé, ÷òîáû óñïåøíî èãðàòü íà ðûíêå. Ïîòîê ïîêóïîê è ïðîäàæ ïîêàçûâàåò ñèëû, êîòîðûå îñòàþòñÿ ñêðûòûìè íà ãðàôèêàõ è â ïîòîêå íîâîñòåé. Ýòî îòðàæàåò ðåàëüíûå äåéñòâèÿ ðûíî÷íûõ èãðîêîâ, â ïðîòèâîïîëîæíîñòü äûìîâîé çàâåñå, ïðåäëàãàåìîé øèðîêîé ïóáëèêå. Íàó÷èòüñÿ ïðîôåññèîíàëüíî ÷èòàòü äàííûå íå òàê ïðîñòî, ïîòîìó ÷òî íåò íèêàêîé êëàññè÷åñêîé êíèãè èëè ôîðìóëû ïî ýòîìó âîïðîñó. Ýòî ìîæåò áûòü òîëüêî èçó÷åíî â òå÷åíèå äëèòåëüíîãî âðåìåíè ëè÷íîãî íàáëþäåíèÿ. Íî êàê òîëüêî âû ðàçîâüåòå ñâîè íàâûêè ÷òåíèÿ äàííûõ, ó âàñ áóäåò êîíêóðåíòíîå ïðåèìóùåñòâî ïåðåä äðóãèìè òðåéäå-

53

ðàìè, ïîòîìó ÷òî âû ïîëó÷àåòå äîñòóï ê ñêðûòîìó ïóëüñó ðûíêîâ. Íèæå ïðèâîäèòñÿ íåêîòîðûå èç ïîäõîäîâ ê èçó÷åíèþ ñåêðåòîâ ÷òåíèÿ äàííûõ.

1. Íà÷íèòå âàøå îáðàçîâàíèå, çàïîìèíàÿ êëþ÷åâûå óðîâíè íà ñâîèõ ëþáèìûõ ãðàôèêàõ. Çàòåì âíèìàòåëüíî íàáëþäàéòå çà äàííûìè, êîãäà öåíà ïðèáëèæàåòñÿ ê ýòèì îïîðíûì òî÷êàì. Çàïèøèòå ñâîè íàáëþäåíèÿ è ïîñìîòðèòå, ìîæåòå ëè âû ïðåäñêàçàòü ðàçâîðîò ïðåæäå, ÷åì òîëïà ñäåëàåò ýòî.

2. Áîëüøèíñòâî ñèãíàëîâ, ïîñòóïàþùèõ èç äàííûõ, ïîìîãàåò âàì îæèäàòü íåîæèäàííîå äëÿ äðóãèõ. Íàïðèìåð, áû÷üÿ ëîâóøêà âîçíèêàåò, êîãäà îáúåì èññÿêàåò áåç êàêèõëèáî ïðè÷èí ïîñëå ïðîðûâà. Òðåéäåð, âíèìàòåëüíî ÷èòàþùèé äàííûå èìååò ïðåèìóùåñòâî, ïîòîìó ÷òî ýòî ïðîèñõîäèò ïðåæäå, ÷åì ðàçâîðîò ïðîèñõîäèò íà ãðàôèêå.

3. Ñëåäèòå çà äàííûìè, ïîãëÿäûâàÿ îäíèì ãëàçîì íà ÷àñû, ïîòîìó ÷òî êîëåáàíèå èìååò òåíäåíöèþ ïðîèñõîäèòü â ïðåäñêàçóåìûõ öèêëàõ. Íàïðèìåð, ñëåäèòå çà "òðåòüèì ðàçâîðîòíûì áàðîì" ïðèáëèçèòåëüíî 11 ìèíóò â íà÷àëå äíÿ. Ñëåäóéòå çà äàííûìè, â êàêîì áû íàïðàâëåíèè öåíà íå äâèãàëàñü ïðè îòêðûòèè, çàòåì ñìîòðèòå, èñ÷åçàåò ëè èìïóëüñ â êðèòè÷åñêîå âðåìÿ.

4. Èíòåðïðåòèðóéòå óðîâåíü âîëíåíèÿ òîëïû, ñðàâíèâàÿ çíà÷åíèå ñðåäíåãî îáúåìà ñ òåêóùèì îáúåìîì â âàøèõ äàííûõ. Èùèòå ðûíî÷íûå èíñòðóìåíòû, êîòîðûå òîðãóþòñÿ ñî çíà÷èòåëüíî áîëüøèì (ïî ñðàâíåíèþ ñî ñðåäíèì) îáúåìîì, ïîòîìó ÷òî èìåííî òàì áóäåò ðåàëüíîå äåéñòâèå â òå÷åíèå äíÿ.

5. Èùèòå äèâåðãåíöèè ìåæäó ðûíî÷íûì âîñïðèÿòèåì è ïîòîêîì äàííûõ. Çàèíòåðåñîâàíû ëè ïîêóïàòåëè ïîääåðæèâàòü öåíû â ñåðåäèíå îáùåé ðàñïðîäàæè? Èëè áåñïîêîéñòâî íàðàñòàåò, êîãäà ðûíîê åùå äâèãàåòñÿ âûøå?

6. Ïîñìîòðèòå, ñîîòâåòñòâóåò ëè öåíîâîå äåéñòâèå âàøèì îæèäàíèÿì. Èùèòå âîçìîæíîñòü äëÿ ïîêóïîê íà óðîâ-

FOREX MAGAZINE © 2004

Ïðîôåññèîíàëüíîå ÷òåíèå äàííûõ

Îêòÿáðü 2004 ¹37

íÿõ ïðîðûâà ââåðõ è äëÿ ïðîäàæ íà óðîâíÿõ ïðîðûâîâ âíèç. Êîãäà òàêîé âîçìîæíîñòè íåò, ñòîéòå â ñòîðîíå. Íå âûæèäàéòå. Âñòóïàéòå ïðîòèâ íåìåäëåííî, êîãäà òîëïà íå ïîÿâëÿåòñÿ âîçëå öåíîâûõ öåíòðîâ.

7. Ìàðêåò-ìåéêåðû è ñïåöèàëèñòû èñïîëüçóþò çíàíèå ìåñòîïîëîæåíèå îðäåðîâ, ÷òîáû äâèãàòü ðûíîê â íàïðàâëåíèè, ïðèâîäÿùåå ê íàèáîëüøåìó îáúåìó. Îíè îáû÷íî óïðàâëÿþò ýìîöèÿìè òîëïû ïðîòèâ ïîòîêà îðäåðîâ, ÷òîáû âûáèòü ñëàáûõ èãðîêîâ èç èõ ïîçèöèé.

9. Èñïîëüçóéòå ïðèíöèï öåíû îòêðûòèÿ. Öåíà îòêðûòèÿ îñòàåòñÿ îïîðíûì çíà÷åíèåì íà âñþ òîðãîâóþ ñåññèþ. Ïðîâåäèòå ãîðèçîíòàëüíóþ ëèíèþ ÷åðåç ýòó òî÷êó, ÷òîáû íàïîìèíàòü ñåáå, ãäå îíà íàõîäèòñÿ. Çàòåì èñïîëüçóéòå ïðîðûâû ââåðõ è âíèç ÷åðåç óðîâåíü öåíû îòêðûòèÿ, à òàêæå ðàçâîðîòû â êà÷åñòâå òîðãîâûõ ñèãíàëîâ.

10. Âíèìàòåëüíî íàáëþäàéòå çà ñîîòíîøåíèåì ìåæäó òåêóùåé öåíîé è äíåâíûì äèàïàçîíîì. Ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò, êîòîðûé äåðæèòñÿ âûñîêî â ïðåäåëàõ ñâîåãî äèàïàçîíà, èìååò ñêðûòóþ ñèëó, â òî âðåìÿ êàê èíñòðóìåíò, êîòîðûé äåðæèòñÿ íèçêî, èìååò ñêðûòóþ ñëàáîñòü.

11. Ñëåäóéòå çà ïðîôåññèîíàëàìè â òèõîå âðåìÿ è çà òîëïîé âî âðåìÿ àêòèâíûõ äåéñòâèé. Èíñàéäåðû ïîäòàëêèâàþò öåíó â íàïðàâëåíèè, êîòîðîå èõ óñòðàèâàåò, íî îíè òåðÿþò êîíòðîëü, êîãäà òîëïà âõîäèò â ðûíîê.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.hardrightedge.com

54

FOREX MAGAZINE © 2004

Âèëû Ýíäðþñà

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Âèëû Ýíäðþñà www.chartfilter.com Ëèíèè, ñôîðìèðîâàííûå Âèëàìè Ýíäðþñà, ìîãóò ïîìî÷ü ïðåäñêàçàòü êàíàëû ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ íà òðåíäîâîì ðûíêå.

Öåíà ðàçâåðíóëàñü íà ñðåäíåé ëèíèè (ïåðâàÿ ñòðåëêà). Òðè ëèíèè, ñôîðìèðîâàííûå Âèëàìè Ýíäðþñà, èìåþò òåíäåíöèþ îáåñïå÷èâàòü ïîääåðæêó èëè ñîïðîòèâëåíèå.

Ââåäåíèå • Âèëû Ýíäðþñà ÿâëÿåòñÿ ìåòîäîì îïðåäåëåíèÿ êàíàëà íà òðåíäîâîì ðûíêå.

Öåíû ñêëîííû ñëåäîâàòü êàíàëó, ñôîðìèðîâàííîìó Âèëàìè Ýíäðþñà, ïîêà ìîäåëü íå íàðóøåíà îêîí÷àòåëüíî (âòîðàÿ ñòðåëêà). Çäåñü ìû ìîæåì âèäåòü, ÷òî öåíà íåíàäîëãî íàðóøèëà ëèíèþ ìîäåëè è çàòåì ñ ÃÝÏîì âîçâðàòèëàñü íàçàä è ïîñëåäîâàëà êàíàëó.

• Ýòîò ìåòîä, â äåéñòâèòåëüíîñòè, ðàçäåëÿåò ãëàâíûé êàíàë íà äâà ìåíüøèõ ðàâíîóäàëåííûõ êàíàëà.

• Ëèíèè â Âèëàõ Ýíäðþñà èìåþò òåíäåíöèþ âû÷åð÷èâàòü ëèíèè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Âèëû Ýíäðþñà áûëè ðàçðàáîòàíû äîêòîðîì Àëàíîì Ýíäðþñîì è îñíîâûâàþòñÿ íà òîì, ÷òî îí íàçûâàë ñâîèì ìåòîäîì "äåéñòâèÿ/ïðîòèâîäåéñòâèÿ". Ïåðâîíà÷àëüíî íàçâàííûé "Èçó÷åíèåì ñðåäíåé ëèíèè", ýòîò ìåòîä îñíîâûâàåòñÿ íà íàáîðå ëèíèé, ïðîâåäåííûõ îò ïèêîâ è âïàäèí íà öåíîâîì ãðàôèêå. Êîãäà îíè ñâÿçàíû âìåñòå, ñîâîêóïíîñòü ëèíèé ñèëüíî íàïîìèíàåò âèëû ôåðìåðà. Ñðåäíèå ëèíèè äîêòîðà Ýíäðþñà è ìîäåëü Âèëû, ÷àñòî ïîêàçûâàþò ëèíèè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, ãäå öåíû èìåþò òåíäåíöèþ îñòàíàâëèâàòüñÿ èëè ðàçâîðà÷èâàòüñÿ.

Èíòåðïðåòàöèÿ Âèëû Ýíäðþñà ñòðîÿòñÿ íà öåíîâîì ãðàôèêå ñëåäóþùèì îáðàçîì: 1. Ñíà÷àëà, îïðåäåëèòå çíà÷èòåëüíóþ òî÷êó ðàçâîðîòà (ìàêñèìóì èëè ìèíèìóì) è îíà ñòàíîâèòñÿ ïóíêòîì A. 2. Ïðîâåäèòå ëèíèþ (ïîêàçàíà êðàñíûì) îò ýòîãî ïóíêòà ê ñëåäóþùåé çíà÷èòåëüíîé òî÷êå ðàçâîðîòà - ïóíêòó B. 3. Çàòåì ïîñòðîéòå ëèíèþ îò çíà÷èòåëüíîé òî÷êè, ñôîðìèðîâàííîé íà òðåíäå ðàíüøå (ïóíêò C) ðàçäåëèâ ïîïîëàì ïåðâóþ ëèíèþ (êðàñíûì) ìåæäó ïóíêòàìè À è B. Ýòî áóäåò Ñðåäíÿÿ Ëèíèÿ èëè "ðó÷êà" Âèë.

4. Òåïåðü, ïðîâåäèòå äâå ëèíèè, ïàðàëëåëüíûå Ñðåäíåé Ëèíèè, îäíó íà÷íèòå ñ ïóíêòà À. À äðóãóþ îò ïóíêòà B. Îíè ôîðìèðóþò "çóáöû" Âèë. Ýòî äîñòàòî÷íî áåãëîå ââåäåíèå â òåõíèêó Âèë Ýíäðþñà. Èçó÷åíèå öåíîâûõ ìåòîäîâ äîêòîðà Ýíäðþñà îáû÷íî ãîðàçäî áîëåå ñëîæíîå, ÷åì ïîêàçàíî çäåñü. Îí òàêæå ñ÷èòàë âîëíû, èñïîëüçóÿ òàê íàçûâàåìîå "ïðàâèëî ðàñ÷åòà öåíòðà 0-3/4" è "ïðàâèëî âåðîÿòíîñòè ðàñ÷åòà 5". Ñèãíàëû Ñëåäèòå çà ðàçâîðîòàìè, êîãäà öåíà ïðèáëèæàåòñÿ èëè ïðîíèêàåò ÷åðåç ëèíèè Âèë. Êàê è ñ ëþáîé òðåíäîâîé ëèíèåé, ÷åì ÷àùå ïîääåðæêà èëè ñîïðîòèâëåíèå ïîäòâåðæäåíà, òåì íàäåæíåå ñ÷èòàåòñÿ ëèíèÿ.  ïðèìåðå âûøå, íèæíèé êàíàë ñóìåë ñäåðæàòü áîëüøóþ ÷àñòü öåíîâîé àêòèâíîñòè, õîòü è íå èäåàëüíî, íî äîñòàòî÷íî, ÷òîáû ïîêàçàòü, ÷òî êàíàë äåéñòâèòåëüíî îáåñïå÷èâàë âàæíóþ ïîääåðæêó è ñîïðîòèâëåíèå.

55

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Áàëàíñ ìåæäó ëèäèðóþùèìè è çàïàçäûâàþùèìè èíäèêàòîðàìè

Áàëàíñ ìåæäó ëèäèðóþùèìè è çàïàçäûâàþùèìè èíäèêàòîðàìè Äæî ÄèÍàïîëè

www.tfnn.com

Äæî ÄèÍàïîëè - âåòåðàí òîðãîâëè ñ áîëåå ÷åì 30-ëåòíèì ðûíî÷íûì îïûòîì. Îí òàêæå ÿâëÿåòñÿ íàñòîé÷èâûì èññëåäîâàòåëåì, âñåìèðíî ïðèçíàííûì ëåêòîðîì è øèðîêî èçâåñòíûì àâòîðîì.

øåáíîé ñèëå" ñîîòíîøåíèé Ôèáîíà÷÷è íà ðûíêå. Äæî èñïîëüçîâàë ýòî âîëøåáñòâî ñíîâà è ñíîâà íà íàöèîíàëüíîì òåëåâèäåíèè, ÷òîáû äåëàòü ïîòðÿñàþùèå è óäèâèòåëüíî òî÷íûå ðûíî÷íûå ïðîãíîçû, îñîáåííî äëÿ èíäåêñîâ ôîíäîâîé áèðæè è ïðîöåíòíîé ñòàâêè ôüþ÷åðñîâ.

Åãî îôèöèàëüíîå îáðàçîâàíèå ñâÿçàíî ñ ýëåêòðè÷åñêîé èíæåíåðèåé è ýêîíîìèêîé. Åãî íåîôèöèàëüíîå îáðàçîâàíèå áûëî â "Áóíêåðå", òàê íàçûâàåìûì ìåñòîì òîðãîâëè, ïîëíîñòüþ óêîìïëåêòîâàííîì ýëåêòðîíèêîé è êîììóíèêàöèîííûì îáîðóäîâàíèåì, ãäå íà÷àëîñü áîëüøèíñòâî ðàííèõ èññëåäîâàíèé Äæî.

Êàê ïðåçèäåíò êîìïàíèè "Coast Investment Software Inc.", ðàñïîëîæåííîé â Ñàðàñîòå, øòàò Ôëîðèäà, Äæî ïðîäîëæàåò ðàçâèâàòü "âûñîêîòî÷íûå" òîðãîâûå ìåòîäû, èñïîëüçóþùèå êîìáèíàöèè âåäóùèõ è îòñòàþùèõ èíäèêàòîðîâ óíèêàëüíûìè è èííîâàöèîííûìè ñïîñîáàìè. Îí ïðîâîäèò îãðàíè÷åííîå ÷èñëî ÷àñòíûõ îáó÷àþùèõ ïðîãðàìì êàæäûé ãîä â ñâîåé òîðãîâîé êîìíàòå è òàêæå îí äåëàåò ñâîè òîðãîâûå ìåòîäû äîñòóïíûìè äðóãèì ÷åðåç ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå è îáó÷àþùèì ìàòåðèàëàì ïî òîðãîâëå.

Èñ÷åðïûâàþùèå èññëåäîâàíèÿ Äæî ïåðåìåùåííûõ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, ñîçäàíèå ñâîåãî ñîáñòâåííîãî "Ïðåäñêàçûâàþùåãî îñöèëëÿòîðà", è â ÷àñòíîñòè åãî ïðàêòè÷åñêèé è óíèêàëüíûé ìåòîä ïðèìåíåíèÿ ñîîòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è ê öåíîâîé îñè, äåëàþò åãî ñåãîäíÿ îäíèì èç íàèáîëåå âûäàþùèõñÿ ýêñïåðòîâ. Äæî ïðåïîäàâàë ñâîè ìåòîäû â îñíîâíûõ ôèíàíñîâûõ ñòîëèöàõ Åâðîïû è Àçèè, òàê æå êàê è â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ. Òîëüêî â 1996ã. Äæî ÄèÍàïîëè ïðåïîäàâàë ñâîè ìåòîäû ñëóøàòåëÿì â áîëåå ÷åì 23 ôèíàíñîâûõ öåíòðàõ ïî âñåìó çåìíîìó øàðó. Åãî ñòàòüè ïîÿâèëèñü â ðàçíîîáðàçíûõ ïóáëèêàöèÿõ ïî òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó â ðàçíûõ ñòðàíàõ ïî âñåìó ìèðó. Îí áûë ñîàâòîðîì êíèãè "Âåðøèíû òîðãîâëè ôüþ÷åðñàìè, óðîêè ìàñòåðîâ" â 1990 ãîäó, êîòîðàÿ áûëà ïðèçíàíà êíèãîé ãîäà. Åãî ñàìîé çíà÷èòåëüíîé ðàáîòîé ïî ñåé äåíü ÿâëÿåòñÿ êíèãà "Òîðãîâëÿ ñ óðîâíÿìè ÄèÍàïîëè", êîòîðàÿ ñòàëà ñòàíäàðòîì äëÿ ñòóäåíòîâ ïî òîðãîâûìè ìåòîäàì Ôèáîíà÷÷è. Êîãäà ×àê Ëåáåî ("Technical Traders Bulletin") ñïðàøèâàë ó ñâîèõ ÷èòàòåëåé èìåíà óñïåøíûõ òðåéäåðîâ, êîòîðûõ îíè áîëüøå âñåãî õîòåëè áû ïðîèíòåðâüþèðîâàòü, èìÿ Äæî ÄèÍàïîëè çâó÷àëî ÷àùå âñåãî. Òî÷íî òàê æå "Atlanta Constitution" öèòèðîâàëà ðàáîòó Äæî, îáðàùàÿñü ê "âîë-

56

Âû áû õîòåëè èìåòü òîðãîâóþ ìåòîäèêó, êîòîðàÿ äàåò âàì çàðàíåå îïðåäåëåííûå óðîâíè âõîäà, ðàçóìíî áëèçêèå òî÷êè ñòîï-îðäåðîâ, è ïðåäâàðèòåëüíî ðàññ÷èòàííûå öåëè ïî ïðèáûëè, êàê òîëüêî âû âõîäèòå â äâèæåíèå? Äîáàâüòå ê ýòîìó î÷åíü âûñîêèé ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê. Ýòî íå ïóñòîå îáåùàíèå - ýòî ìîæåò ñòàòü äåéñòâèòåëüíîñòüþ, ïðè íàäëåæàùåì êîìáèíèðîâàíèè âûñîêîýôôåêòèâíûõ ëèäèðóþùèõ è çàïàçäûâàþùèõ èíäèêàòîðîâ â îáùóþ òîðãîâóþ ìåòîäèêó. Ïî÷òè êàæäûé òåõíè÷åñêèé èíäèêàòîð ÿâëÿåòñÿ çàïàçäûâàþùèì èíäèêàòîðîì. Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå, MACD, RSI, Ñòîõàñòèê - íàçûâàÿ âñå ýòî, ìû ãîâîðèì î çàïàçäûâàþùèõ èíäèêàòîðàõ. Ñíà÷àëà åñòü äâèæåíèå öåíû, çàòåì íåìíîãî ïîçæå èíäèêàòîð ñèãíàëèçèðóåò î ïîêóïêå èëè ïðîäàæå. Èìåííî ïîýòîìó çàïàçäûâàþùèå èíäèêàòîðû íàçûâàþòñÿ çàïàçäûâàþùèìè èëè îòñòàþùèìè. Îíè îòñòàþò îò ðûíî÷íîãî äåéñòâèÿ. Îíè äàþò ñèãíàë ïîñëå ñâåðøèâøåãîñÿ ôàêòà. Ëèäèðóþùèå èíäèêàòîðû, ñ äðóãîé ñòîðîíû, ãîâîðÿò íàì çàðàíåå, ãäå ðûíîê, ñêîðåå âñåãî, íàéäåò ïîääåðæêó èëè ñîïðîòèâëåíèå. Áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ, êîòîðûå ïûòàþòñÿ èñïîëüçîâàòü ëèäèðóþùèå èëè îïåðåæàþùèå èíäèêàòîðû, ñìîòðÿò íà ðàçëè÷íûå ôîðìû ïåðåêóïëåííîñòè èëè ïåðåïðîäàííîñòè îñöèëëÿòîðîâ. Áîëü-

FOREX MAGAZINE © 2004

Áàëàíñ ìåæäó ëèäèðóþùèìè è çàïàçäûâàþùèìè èíäèêàòîðàìè

øèíñòâî îñöèëëÿòîðîâ, îäíàêî, îòíîñèòñÿ ê êàòåãîðèè ñîâïàäàþùèõ èëè îòñòàþùèõ èíäèêàòîðîâ. Îíè ìîãóò ñêàçàòü íàì, êîãäà ðûíîê íàõîäèòñÿ â òî÷êå ñîïðîòèâëåíèÿ èëè íà óðîâíå ïîääåðæêè, íî îáû÷íî îíè íå äàþò íàì ïîëåçíóþ èíôîðìàöèþ çàðàíåå. Òðåéäåðû îáîñíîâàííî ðàññìàòðèâàþò èñïîëüçîâàíèå îïåðåæàþùèõ èíäèêàòîðîâ äîñòàòî÷íî ðèñêîâàííûì, ïîòîìó ÷òî íåìíîãî òðåéäåðîâ ïîíèìàþò, êàê ðàçìåñòèòü èñòèííûé ëèäèðóþùèé èíäèêàòîð íàäëåæàùèì îáðàçîì, ÷òîáû äîñòèãíóòü æåëàåìûõ ðåçóëüòàòîâ. Ñåêðåò ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû äîñòèãíóòü íàäëåæàùåãî áàëàíñà, ñî÷åòàÿ îïåðåæàþùèå è îòñòàþùèå èíäèêàòîðû íà âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ. Åñëè ìû ñìîæåì äîñòèãíóòü ýòîé öåëè, òî ìû ñìîæåì ïðèäóìàòü òîðãîâûé ïîäõîä, êîòîðûé íàìíîãî ïðåâçîéäåò ðåçóëüòàòû èñïîëüçîâàíèÿ ëþáîãî èç íèõ ïî îòäåëüíîñòè. Äàâàéòå ðàññìîòðèì ïðîáëåìó áîëåå äåòàëüíî. Òðåéäåðû, áóäó÷è ëþäüìè ðàöèîíàëüíûìè, ïðåäïî÷èòàþò çàïàçäûâàþùèå èíäèêàòîðû, ïîòîìó ÷òî îíè õîòÿò ïîëó÷èòü îïðåäåëåííûé óðîâåíü êîìôîðòà ïðè íàáëþäåíèè çà ðûíêîì óæå â äâèæåíèè, ïðåæäå ÷åì âîéòè. Ê ñîæàëåíèþ, ýòîò âèä êîìôîðòà ïðèõîäèò ñ èçìåíåíèåì öåíû. Êàê òîëüêî îòñòàþùèé èíäèêàòîð òâåðäî óñòàíîâèëñÿ â äàííîì íàïðàâëåíèè, êàæäûé äðóãîé èãðîê òàêæå âèäèò äâèæåíèå è êàæäûé âõîäèò ïðèáëèçèòåëüíî â òî æå ñàìîå âðåìÿ. Òå, êòî îáåñïå÷èâàåò íåîáõîäèìóþ ëèêâèäíîñòü, ÷òîáû âûïîëíÿòü îðäåðà òðåéäåðîâ, òîðãóþùèõ íà çàïàçäûâàþùèõ èíäèêàòîðàõ, äîëæíû ïîëó÷èòü ñâîþ ïðèáûëü, ïîýòîìó êàê ðàç â ýòîò ìîìåíò ìû ãîòîâû ê âîññòàíîâëåíèþ. Ýòî âîññòàíîâëåíèå îáû÷íî ïðîèñõîäèò â çîíó, ãäå èãðîêè íà çàïàçäûâàþùèõ èíäèêàòîðàõ ðàçìåùàþò ñâîè ñòîï-îðäåðà.  èòîãå òðåéäåð, òîðãóþùèé íà çàïàçäûâàþùèõ èíäèêàòîðàõ, ìîæåò áûòü ïðàâûì îòíîñèòåëüíî ðûíî÷íîãî íàïðàâëåíèÿ, íî ñëèøêîì ÷àñòî åãî ïîçèöèÿ áóäåò çàêðûòà ïî ñòîï-îðäåðó ïðåæäå, ÷åì ðûíîê ïîéäåò òóäà, êóäà îí è ïðåäïîëàãàë. Èòàê, êàê ìû ìîæåì âûéòè èç ýòîé ñèòóàöèè? Ïîêóïàéòå íà ïðåäâàðèòåëüíî ðàññ÷èòàííûõ óðîâíÿõ ïàäåíèÿ âî âðåìÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Ïðîäàâàéòå íà ïðåäâàðèòåëüíî ðàññ÷èòàííûõ óðîâíÿõ ïîäúåìà âî âðåìÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Ìû îïðåäåëÿåì ðàñïîëîæåíèå òàêèõ óðîâíåé ïàäåíèÿ è ïîäúåìîâ áëàãîäàðÿ âûñîêîýôôåêòèâíûì ëèäèðóþùèì èíäèêàòîðàì.  ñâîåé òîðãîâîé êàðüåðå ÿ íàøåë òîëüêî äâà ëèäèðóþùèõ èíäèêàòîðà, êîòîðûå èìåþò íåîáõîäèìóþ íàäåæ-

57

Îêòÿáðü 2004 ¹37

íîñòü, îïðàâäûâàþùóþ èõ èñïîëüçîâàíèå. Ïåðâûé - ýòî Ïðåäñêàçûâàþùèé îñöèëëÿòîð, êîòîðûé ÿ ñîçäàë â íà÷àëå âîñüìèäåñÿòûõ. Îí ÿâëÿåòñÿ ïðîèçâîäíîé îò äåòðåíäîâîãî îñöèëëÿòîðà. Îí ñîîáùàåò ìíå íà äåíü ðàíüøå, ãäå ðûíîê íàéäåò ïîääåðæêó èëè ñîïðîòèâëåíèå. Îí íå ãîâîðèò ìíå, ÷òî ðûíîê áóäåò òîðãîâàòüñÿ íà ýòèõ òî÷êàõ, îí òîëüêî ãîâîðèò ìíå, ÷òî, åñëè ðûíîê äîáåðåòñÿ äî íèõ, òî òàì áóäåò ñóùåñòâåííàÿ ïîääåðæêà èëè ñîïðîòèâëåíèå. Âòîðîé ëèäèðóþùèé èíäèêàòîð, êîòîðûé ÿ èñïîëüçóþ è êîòîðûé ÿ çíà÷èòåëüíî ðàçâèë, ïîëó÷åí èç óñîâåðøåíñòâîâàííîé ôîðìû àíàëèçà Ôèáîíà÷÷è, íàçâàííûé ìíîé Óðîâíè ÄèÍàïîëè. Êîìáèíèðóÿ ìíîæåñòâî ðàñøèðåíèé è âîññòàíîâëåíèé óíèêàëüíûìè ñïîñîáàìè, òðåéäåð ñïîñîáåí çàðàíåå î÷åíü òî÷íî îïðåäåëèòü, ãäå ðûíîê, ñêîðåå âñåãî, íàéäåò õîðîøóþ ïîääåðæêà èëè ñîïðîòèâëåíèå ïðè ïîñëåäóþùåì äâèæåíèè. Íå èìååò çíà÷åíèÿ, íàõîäÿòñÿ ëè îíè íà îäíîìèíóòíîì èëè ìåñÿ÷íîì ãðàôèêå - ýòè óðîâíè ñîñòîÿòåëüíû ïîâñþäó. Îäíàêî, ïðîáëåìà ñ ýòèì î÷åíü òî÷íûì îïåðåæàþùèì èíäèêàòîðîì, êàê è ñî âñåìè ëèäèðóþùèìè èíäèêàòîðàìè, ñîñòîèò â òîì, ÷òî îí ïðåäñòàâëÿåò íåáîëüøóþ öåííîñòü äëÿ ïîêóïêè ó ïîääåðæêè ïðè ñèëüíîì íèñõîäÿùåì òðåíäå èëè äëÿ ïðîäàæè ó ñîïðîòèâëåíèÿ âî âðåìÿ ñèëüíîãî âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ, åñëè òîëüêî âû íå èùèòå âîçìîæíîñòè äëÿ ñêàëüïèðîâàíèÿ ðûíêà íà î÷åíü êðàòêîñðî÷íûõ ñäåëêàõ. Èìåííî ïîýòîìó äëÿ òîðãîâëè âàì íåîáõîäèì íàäåæíûé àíàëèç îáùåãî íàñòðîåíèÿ ðûíêà. Êàê ýòî ðàáîòàåò: Âî-ïåðâûõ, îïðåäåëèòå îáùåå íàñòðîåíèå ðûíêà (êîíòåêñò) äëÿ òîðãîâëè, èñïîëüçóÿ çàïàçäûâàþùèå èíäèêàòîðû. Çàòåì óñòàíîâèòå óðîâåíü âõîäà, èñïîëüçóÿ âûñîêîýôôåêòèâíûé ëèäèðóþùèé èíäèêàòîð. Ïðîäîëæàéòå èñïîëüçîâàòü ëèäèðóþùèé èíäèêàòîð, ÷òîáû íàéòè òî÷êó ðàçìåùåíèÿ ñòîï-îðäåðà.  ñëó÷àå âîñõîäÿùåãî òðåíäà, îíà äîëæíà áûòü íèæå ñóùåñòâåííîãî óðîâíÿ ïîääåðæêè.  ñëó÷àå íèñõîäÿùåãî òðåíäà, ñòîï-îðäåð äîëæåí áûòü âûøå ñóùåñòâåííîãî óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ. Îáðàòèòå âíèìàíèå - ÿ íå èñïîëüçóþ ñòîï-îðäåð ðàññ÷èòàííûé ïî àáñîëþòíîìó çíà÷åíèþ. Åñëè ðàçìåð ñòîï-îðäåðà ÿâëÿåòñÿ ñëèøêîì áîëüøèì, èñõîäÿ èç êðèòåðèåâ óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè, ïðîñòî îòêàæèòåñü îò ñäåëêè. Òàê êàê òî÷êà ðàçìåùåíèÿ ñòîï-îðäåðà èçâåñòíà çàðàíåå, òî òàêîå âû÷èñëåíèå ëåãêî ñäåëàòü. Êàê òîëüêî òî÷êè âõîäà è ñòîï-îðäåðà óñòàíîâëåíû, ìîæíî âû÷èñëèòü öåëåâîé óðîâåíü äëÿ âçÿòèÿ ïðèáûëè (ñ ïîìîùüþ ëèäèðóþùåãî èíäèêàòîðà). Îðäåð çàêðûòèÿ ñäåëêè

FOREX MAGAZINE © 2004

Áàëàíñ ìåæäó ëèäèðóþùèìè è çàïàçäûâàþùèìè èíäèêàòîðàìè

ðàçìåùàåòñÿ íà ðûíêå ñðàçó æå ïîñëå âû÷èñëåíèÿ ýòîãî çíà÷åíèÿ. Íå äîæèäàéòåñü, ïîêà ðûíîê äîáåðåòñÿ òóäà, ÷òîáû ïîñìîòðåòü, ÷òî ïðîèçîéäåò äàëüøå. Åñëè âû èñïîëüçóåòå âûñîêîýôôåêòèâíûå ëèäèðóþùèå èíäèêàòîðû, òî ïðåèìóùåñòâà ýòîãî òèïà òîðãîâëè ñóùåñòâåííû. Âû ìîæåòå äîñòèãíóòü ÷ðåçâû÷àéíî âûñîêîãî ïðîöåíòà âûèãðûøíûõ ñäåëîê. Êðîìå òîãî, âàøè îðäåðà áóäóò èñïîëíåíû ñ ìèíèìàëüíûì ïðîñêàëüçûâàíèåì, ïîòîìó ÷òî âû ïîêóïàåòå ñ ãëóáèíû, êîãäà ðûíîê ñíèæàåòñÿ, è ïðîäàåòå íà ïîäúåìå, êîãäà ðûíîê ïîâûøàåòñÿ. Åñëè âû òîðãóåòå ñ èñïîëüçîâàíèåì óïðàâëåíèÿ ðàçìåðàìè ïîçèöèé, òî ïîäîáíûé ïîäõîä ïîçâîëÿåò ïîëó÷èòü îãðîìíîå ïðåèìóùåñòâî ïî ñðàâíåíèþ ñ ââåäåíèåì ñäåëîê ïðè ïðåîäîëåíèè îïðåäåëåííîãî óðîâíÿ. Åñòü ëè íåäîñòàòêè ó ýòîãî ïîäõîäà? Êîíå÷íî! Òðåáóåòñÿ íåìíîãî îïûòà, ÷òîáû íàó÷èòüñÿ èñïîëüçîâàòü ýòîò ìåòîä. Ñêàæåì, ðûíî÷íûé ïîäõîä, êîòîðûé âû èñïîëüçóåòå äëÿ îïðåäåëåíèÿ íàïðàâëåíèÿ ðûíêà, óêàçàë íà ñèëüíûé âîñõîäÿùèé òðåíä. Âû ïîêóïàåòå ïðè ïàäåíèè â ïðåäåëàõ ýòîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà, íî âû ïîìåñòèëè âàø îðäåð íà âõîä ñëèøêîì êîíñåðâàòèâíî, íà óðîâíå ïîääåðæêè, êîòîðûé íå áûë äîñòèãíóò. Ðûíîê äâèãàåòñÿ áåç âàñ. Åñëè âû äåëàåòå ýòî íåîäíîêðàòíî, è âû ïðàâû âîñåìü ðàç èç äåñÿòè îòíîñèòåëüíî ðûíî÷íîãî íàïðàâëåíèÿ, òî âàø îðäåð áóäåò èñïîëíåí òîëüêî â äâóõ ñëó÷àÿõ - êîãäà âû íåïðàâû! Ýòî ìîæåò áûòü, ìÿãêî ãîâîðÿ, ïå÷àëüíî è ïîä÷åðêèâàåò íåîáõîäèìîñòü òî÷íîãî èñïîëüçîâàíèÿ è ïîëíîãî çíàíèÿ âûñîêîýôôåêòèâíûõ îïåðåæàþùèõ èíäèêàòîðîâ, ÷òîáû ìåòîäèêà ðàáîòàëà. Äðóãàÿ ïðîáëåìà âîçíèêàåò, êîãäà âû áåðåòå öåëè ïî ïðèáûëè. Âû äîñòèãàåòå ÿñíîãî óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ è çàêðûâàåòå ñâîþ ïîçèöèþ, è ðûíîê ïðîäîëæàåò èäòè äàëüøå. Åñëè âû íå äèñöèïëèíèðîâàííûé òðåéäåð, òî âû ìîæåòå âåðíóòüñÿ ïðÿìî òóò æå â ðûíîê, êàê òîëüêî ðûíîê ñîáåðåòñÿ äåëàòü ñåðüåçíóþ êîððåêöèþ. Ýòà ïðîáëåìà ìîæåò áûòü ñìÿã÷åíà, åñëè âû òîðãóåòå íåñêîëüêèìè ëîòàìè. Âû âñåãäà ìîæåòå íåêîòîðûå èç íèõ îñòàâèòü îòêðûòûìè. ß ïðîáîâàë ýòîò ïîäõîä è íàøåë, ÷òî ïåðåõîä êî âñåì ïîçèöèÿì â ïðåäâàðèòåëüíî îïðåäåëåííûõ ëîãè÷åñêèõ öåëÿõ ïî ïðèáûëè âñåãäà ëó÷øå äëÿ èòîãîâîãî ðåçóëüòàòà. Äðóãîé ìåòîä, êîòîðûé âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü, ÷òîáû ðàçìåùàòü ïîçèöèè íà ñèëüíîì áû÷üåì äâèæåíèè ñîñòîèò

58

Îêòÿáðü 2004 ¹37

â òîì, ÷òîáû ïîâòîðíî âõîäèòü â ðûíîê íà îòêàòàõ ó óðîâíåé ïîääåðæêè íà áîëåå íèçêèõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ. Ñêàæåì, âû âûøëè èç äíåâíîé ïîçèöèè âî âòîðíèê, è âû ïîâòîðíî âõîäèòå íà ïîëó÷àñîâîì ãðàôèêå â ÷åòâåðã. ×òî èíòåðåñíî â ýòîì ïîäõîäå - òî, ÷òî äàæå åñëè âû ïîâòîðíî âõîäèòå â ðûíîê ïî áîëåå âûñîêîé öåíå, òî âû ìîæåòå áûòü íà áîëåå áåçîïàñíîì óðîâíå. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî ñòàòèñòè÷åñêè âû áûëè áû ìåíåå óÿçâèìû ê íåáëàãîïðèÿòíîé èçìåí÷èâîñòè, êîòîðàÿ ìîãëà áû àêòèâèðîâàòü âàøè ñòîï-îðäåðà è âûíóäèòü âàñ ïðèíÿòü ïîòåðè. Ýòîò ïîäõîä ïîçâîëÿåò âàì óïðàâëÿòü ðèñêîì, íå ïîäíèìàÿ âàøè ñòîï-îðäåðà ê îáëàñòÿì, ãäå îíè ìîãóò áûòü óÿçâèìû! Êàê ïðàâèëî, ÿ èùó ìîè çàïàçäûâàþùèå èíäèêàòîðû èëè ñîâïàäàþùèå èíäèêàòîðû íà áîëåå âûñîêîì âðåìåííîì ìàñøòàáå. Çàòåì ÿ êîìáèíèðóþ ýòîò èíäèêàòîð ñ ìîèìè îïåðåæàþùèìè èíäèêàòîðàìè íà áîëåå íèçêîì âðåìåííîì ôîðìàòå. Íàïðèìåð, äíåâíàÿ ìîäåëü, êîòîðóþ ÿ èñïîëüçóþ â êà÷åñòâå óñòàíîâêè, ÷òîáû èäòè â äëèííóþ ïîçèöèþ, òîëüêî ÷òî ñôîðìèðîâàëàñü. ß áóäó ñìîòðåòü ÷àñîâîé (èëè ìåíüøèé) ãðàôèê, ÷òîáû âû÷èñëèòü òî÷íûé âõîä è òî÷êè ðàçìåùåíèÿ ñòîï-îðäåðà.  çàâèñèìîñòè îò õàðàêòåðà çàïàçäûâàþùåãî èíäèêàòîðà, êîòîðûé îáåñïå÷èë êîíòåêñò äëÿ ñäåëêè, ÿ îïðåäåëÿþ ñèëó ðûíêà. Çàòåì ÿ áóäó èñïîëüçîâàòü ïðåäâàðèòåëüíî ðàññ÷èòàííûå öåëè ïî ïðèáûëè èëè íà ÷àñîâîì èëè íà äíåâíîì ãðàôèêå äëÿ òî÷êè âûõîäà. Ïîäõîä ðàáîòàåò îäèíàêîâî õîðîøî ïðè èñïîëüçîâàíèè ïîëó÷àñîâîãî ãðàôèêà â êà÷åñòâå óñòàíîâêà è ïåðåõîäó ê ïÿòèìèíóòíîìó ãðàôèêó äëÿ àíàëèçà âàøåãî ëèäèðóþùåãî èíäèêàòîðà. Åñëè âû òîðãóåòå áîëüøèìè ïîçèöèÿìè íà ìåñÿ÷íîì ãðàôèêå, òî âû ìîæåòå ñâåðÿòüñÿ ñ äíåâíûì àíàëèçîì, ÷òîáû îïðåäåëèòü ñâîé âõîä, âûõîä è öåëè ïî ïðèáûëè. Îòñòàþùèå è ñîâïàäàþùèå èíäèêàòîðû, êîòîðûå ÿ èñïîëüçóþ, ÷òîáû îïðåäåëèòü ðûíî÷íûé òðåíä - ýòî ïåðåìåùåííûå Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå, êîìáèíàöèÿ MACD è Ñòîõàñòèêà, òàê æå êàê ðÿä èç 9 öåíîâûõ ìîäåëåé. Åäèíñòâåííûìè ëèäèðóþùèìè èíäèêàòîðàìè, êîòîðûå ÿ èñïîëüçóþ, êàê ÿ óæå ãîâîðèë, ÿâëÿþòñÿ ïðåäñêàçûâàþùèé öåíó îñöèëëÿòîð è ñïåöèàëüíàÿ, óñîâåðøåíñòâîâàííàÿ ôîðìà àíàëèçà Ôèáîíà÷÷è. ×åì áîëåå òî÷íûìè áóäóò âàøè çàïàçäûâàþùèå èíäèêàòîðû, òåì ëó÷øå áóäóò âàøè ðåçóëüòàòû. ×åì áîëåå òî÷íû âàøè ëèäèðóþùèå èíäèêàòîðû, òåì ëó÷øå âàøè ðåçóëüòàòû.

FOREX MAGAZINE © 2004

Áàëàíñ ìåæäó ëèäèðóþùèìè è çàïàçäûâàþùèìè èíäèêàòîðàìè

Òåïåðü äàâàéòå ïðîàíàëèçèðóåì ðàçëè÷íûå òèïû òðåéäåðîâ, ÷òîáû ïîñìîòðåòü, êîìó ëó÷øå âñåãî ïîäîøåë áû ýòîò ïîäõîä, à êòî íå ñìîã áû óñïåøíî âîñïîëüçîâàòüñÿ ýòèì ìåòîäîì òîðãîâëè. Äàâàéòå âîçüìåì ìåíåäæåðà ôîíäà, èìåþùåãî â óïðàâëåíèè áîëåå ïÿòè ìèëëèîíîâ äîëëàðîâ. Òàêîé òðåéäåð ìîæåò ïîçâîëèòü ñåáå äèâåðñèôèöèðîâàòü ñâîé ïîðòôåëü íà øèðîêîì ñïåêòðå ðûíêîâ è õåäæèðîâàòü ñâîè ñäåëêè ïî ðàçíîîáðàçíûì ñèñòåìàì. Îí èìååò àêòèâû, ÷òîáû ïðèíÿòü ðûíî÷íûé ñïàä (÷òî áîëåå ìåëêèé òðåéäåð íå ìîæåò ñåáå ïîçâîëèòü) è îí ìîæåò íàíÿòü ïîìîùíèêîâ, ÷òîáû íå áûòü ïðèâÿçàííûì ê ðûíêó öåëûé äåíü - âîçìîæíî, åìó íå íóæåí ýòîò ïîäõîä. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, äàâàéòå âîçüìåì òðåéäåðà ñî ñ÷åòîì îò 25.000 $ äî 50.000 $. Ýòî ÷àñòî èíäèâèäóàëüíûé òðåéäåð, êîòîðûé ïûòàåòñÿ çàðàáàòûâàòü ñåáå íà æèçíü, òîðãóÿ íà ðûíêå. Îí ÷àñòî íóæäàåòñÿ â äîõîäå, ñ êîòîðîãî îí ñìîæåò çàïëàòèòü ïî ñâîèì ñ÷åòàì. Åìó ìîæåò áûòü íóæíà ïîääåðæêà åãî äðóçåé è ñåìüè, ÷òîáû ïðîäîëæèòü ýòî çàíÿòèå. Åãî æåíå ìîæåò áûòü òðóäíî ïîíÿòü îáúÿñíåíèå î 30%-îì ñîîòíîøåíèè âûèãðûøåé è ñóùåñòâåííûõ ïîòåðÿõ â òå÷åíèå äâóõ ìåñÿöåâ, äàæå åñëè ïðèáûëü íà òðåòüåì ìåñÿöå ïåðåâåøèâàåò ïîòåðè. Âûñîêàÿ òî÷íîñòü òîðãîâîãî ïëàíà, êîòîðûé ïîêàçûâàåò ïîñëåäîâàòåëüíûé âûèãðûø, ïîçâîëÿåò èçáåãàòü ýòîé ïðîáëåìû. Ýòî ñïîñîáñòâóåò òîìó, ÷òîáû îí èñêàë âîçìîæíîñòè äëÿ áîëåå ýôôåêòèâíîãî âçàèìîäåéñòâèÿ ñ ðûíêîì.

Îêòÿáðü 2004 ¹37

â ñâîèõ òîðãîâûõ îïåðàöèÿõ. Ñèñòåìíûå òðåéäåðû äîëæíû áûòü íà ðûíêå ïîñòîÿííî, ñëåäÿ çà ñèãíàëàìè, ÷òîáû íå ïðîïóñòèòü áîëüøîå äâèæåíèå, êîòîðîå ïîêðîåò èõ ïîòåðè. Ýòî î÷åíü òðóäíî äëÿ èíäèâèäóàëüíûõ òðåéäåðîâ. Îäíàêî, ïîäõîä, êîòîðûé äàåò âûñîêèé ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê è, êîòîðûé ïî ñâîåé ïðèðîäå ÿâëÿåòñÿ ñóáúåêòèâíûì, ìîæåò áûòü óñïåøíî èñïîëüçîâàí ïî æåëàíèþ, âíå çàâèñèìîñòè îò ñåçîííîñòè è ïðî÷èõ ôàêòîðîâ.  êîíöå êîíöîâ, íå ïîýòîìó ëè â ïåðâóþ î÷åðåäü áîëüøèíñòâî èç íàñ èäåò òîðãîâàòü?

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.tfnn.com

Äðóãèì àñïåêòîì ÿâëÿåòñÿ áðîêåðñêîå îáñëóæèâàíèå, êîòîðîå ìîæåò áûòü åìó äîñòóïíî. Âëèÿòåëüíûå ñâÿçè, êîòîðûå ñïîñîáåí âûñòðîèòü êðóïíûé òðåéäåð, íå äîñòóïíû ìåëêîìó òðåéäåðó. Âñå ìû çíàåì, ÷òî îäèí ëîò íà S&P ðàññìàòðèâàåòñÿ ïî-äðóãîìó, íåæåëè 10 èëè 50 ëîòîâ. Ïîýòîìó, äëÿ ìåëêèõ òðåéäåðîâ ìîæåò áûòü îñîáåííî ïðèâëåêàòåëüíî èìåòü ðûíî÷íûå îðäåðà íà ïðåäâàðèòåëüíî îïðåäåëåííûõ öåíîâûõ óðîâíÿõ, äî òîãî êàê ðûíîê îêàæåòñÿ òàì. Äëÿ öåëåé õåäæèðîâàíèÿ ýòîò ïîäõîä ìîæåò áûòü íàõîäêîé. Âû óñòðàíÿåòå ïîòðåáíîñòü â êîíòåêñòå. Âñå ÷òî âàì íåîáõîäèìî äåëàåòå â ýòîò ìîìåíò - ýòî ïðîñòî ñìîòðåòü, ãäå âû íàõîäèòåñü îòíîñèòåëüíî âàøèõ îïåðåæàþùèõ èíäèêàòîðîâ. Äåéñòâóéòå èëè æäèòå, êàê äèêòóþò ÷èñëà. Êàê ïðàâèëî, ñìåøèâàíèå ëèäèðóþùèõ è çàïàçäûâàþùèõ èíäèêàòîðîâ íå ïîäõîäèò äëÿ ñòðîãèõ íåñóáúåêòèâíûõ ñèñòåì òîðãîâëè. Ýòî, îäíàêî, îòëè÷íî ïîäõîäèò òðåéäåðàì, êîòîðûå èñïîëüçóþò íåêîòîðûé óðîâåíü ðàññóæäåíèé

59

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Öåíîâûå çîíû

Öåíîâûå çîíû www.screamingquote.com

Êýðîëèí Áîðîäýí, Ñîâåòíèê ïî òîðãîâëå íà òîâàðíûõ ðûíêàõ è òåõíè÷åñêèé àíàëèòèê. Ñïåöèàëèçàöèÿ: Ñèíõðîíèçàöèÿ âûáîðà öåíû è âðåìåíè íà ðûíêå

Êýðîëèí Áîðîäýí ÿâëÿåòñÿ ñîâåòíèêîì ïî òîðãîâëå íà òîâàðíûõ ðûíêàõ è òåõíè÷åñêèì àíàëèòèêîì, ñïåöèàëèçèðóþùèìñÿ íà àíàëèçå âðåìåíè è öåíû Ôèáîíà÷÷è. Îíà ñïåöèàëèçèðóåòñÿ íà "ñèíõðîíèçàöèè" èëè ñëèÿíèÿõ ñîîòíîøåíèé êàê öåíû, òàê è âðåìåíè, ÷òî îáåñïå÷èâàåò âûñîêóþ âåðîÿòíîñòü óñïåøíîãî âûïîëíåíèÿ âíóòðè-äíåâíûõ ñäåëîê ïðè îòíîñèòåëüíî íèçêîì ðèñêå. Êýðîëèí Áîðîäýí áûëà âîâëå÷åíà â òîðãîâëþ ñ 1978ã. Îíà ðàáîòàëà íà îñíîâíûõ òîðãîâûõ ïëîùàäêàõ, âêëþ÷àÿ ×èêàãñêóþ ôîíäîâóþ áèðæó, ×èêàãñêóþ òîâàðíóþ áèðæó, Íüþ-Éîðêñêóþ ôîíäîâóþ áèðæó è COMEX. Êýðîëèí òàêæå ïðîâîäèëà ñåìèíàðû â òå÷åíèå ÷åòûðåõ ëåò ïî óñîâåðøåíñòâîâàííûì ìåòîäàì òîðãîâëè, èñïîëüçóÿ ñîîòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è, êàê íà îñè âðåìåíè, òàê è íà öåíîâîé îñè ðûíêà.  íàñòîÿùåå âðåìÿ Êýðîëèí Áîðîäýí óïðàâëÿåò êîíñóëüòàòèâíûì ñåðâèñîì ïî "äíåâíîé òîðãîâëå" èç Ñêîòñäàëå, øòàò Àðèçîíà, ÷òî âêëþ÷àåò ðåãóëÿðíûå îáíîâëåíèÿ â Èíòåðíåòå â ðåæèìå ðåàëüíîãî âðåìåíè è æèâûå êîììåíòàðèè. Åå ñåðâèñ ñïåöèàëèçèðóåòñÿ íà S&P, íî âêëþ÷àåò ìíîãèå äðóãèå ðûíêè èíäåêñîâ è êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ ÑØÀ. Îíà ïðîâîäèò ñâîè ñîáñòâåííûå ñåìèíàðû ïî òîðãîâëå â òå÷åíèå ãîäà â ðàçëè÷íûõ àìåðèêàíñêèõ ãîðîäàõ. Áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ ñëûøàëî îá èñïîëüçîâàíèè îòäåëüíûõ öåíîâûõ ñîîòíîøåíèé Ôèáîíà÷÷è (òèïà óðîâíåé âîññòàíîâëåíèÿ), ÷òîáû ïîìî÷ü îïðåäåëèòü ïîòåíöèàëüíûå óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ íà ðûíêå. Ìíîãèå òðåéäåðû, îäíàêî, ìåíåå çíàêîìû ñ ïîíÿòèåì "ãðóïï" ýòèõ óðîâíåé è äðóãèõ öåíîâûõ ñîîòíîøåíèé, ÷òîáû îïðåäåëèòü òîðãîâûå óñòàíîâêè äëÿ âõîäà â ðûíîê ñ âûñîêîé âåðîÿòíîñòüþ è îòíîñèòåëüíî íèçêèì ðèñêîì.

60

Äëÿ öåëåé ýòîé òîðãîâîé ñòðàòåãèè, òîðãîâàÿ óñòàíîâêà íà âõîä âîçíèêàåò, êîãäà òðåéäåð âèäèò ñîâïàäåíèå, ïî êðàéíåé ìåðå, òðåõ öåíîâûõ ñîîòíîøåíèé Ôèáîíà÷÷è, êîòîðûå îáúåäèíÿþòñÿ â ðàìêàõ îòíîñèòåëüíî óçêîãî öåíîâîãî äèàïàçîíà. Ýòî ñîâïàäåíèå öåíîâûõ ñîîòíîøåíèé îïðåäåëèò êëþ÷åâóþ öåíîâóþ ïîääåðæêó èëè çîíó ñîïðîòèâëåíèÿ äëÿ ïîòåíöèàëüíîãî òîðãîâîãî âõîäà. Ýòè ïðîåêöèè Ôèáîíà÷÷è áóäóò ñäåëàíû èç "êëþ÷åâûõ" ìàêñèìóìîâ è ìèíèìóìîâ êîëåáàíèé, î÷åâèäíûõ íà îïðåäåëåííîì ãðàôèêå, êîòîðûé ìû àíàëèçèðóåì. Òðåáóåòñÿ íåìíîãî óìåíèÿ äëÿ âûáîðà êëþ÷åâûõ ìàêñèìóìîâ è ìèíèìóìîâ, êîòîðûå áóäóò ïîäõîäèòü äëÿ ñîçäàíèÿ ýòèõ ãðóïï. ×òîáû íàéòè "ãðóïïó" ñîîòíîøåíèé, ìû èñïîëüçóåì öåíîâûå âîññòàíîâëåíèÿ, öåíîâûå ðàñøèðåíèÿ è ïðîåêöèè Ôèáîíà÷÷è îò âñåõ êëþ÷åâûõ ìàêñèìóìîâ è ìèíèìóìîâ êîëåáàíèÿ íà îïðåäåëåííîì ãðàôèêå. ×òîáû äåëàòü ýòè ïðîåêöèè, ìû èñïîëüçóåì ñîîòíîøåíèÿ, îïðåäåëåííûå ðÿäîì Ôèáîíà÷÷è. Ñîîòíîøåíèÿ, èñïîëüçóåìûå íàèáîëåå ÷àñòî: 0.382, 0.50, 0.618, 0.786, 1.00, 1.272 è 1.618. Âðåìÿ îò âðåìåíè, ìû áóäåì èñïîëüçîâàòü 0.236, 2.618 è 4.236 êàê ñîîòíîøåíèÿ, ÷òîáû ïîäòâåðäèòü äðóãèå óðîâíè. Êàê òîëüêî ìû îïðåäåëèëè îäíó èç ýòèõ öåíîâûõ "çîí", ìû èñïîëüçóåì ñèãíàëû äëÿ âõîäà â ðûíîê ïðîòèâ îïðåäåëåííîé öåíîâîé çîíû Ôèáîíà÷÷è. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ìíîãèå èç ýòèõ çîí íàðóøàþòñÿ êàæäûé äåíü. Èìåííî ïîýòîìó ìû èñïîëüçóåì ñèãíàëû äëÿ âõîäà â ðûíîê. Ýòî óâåëè÷èâàåò íàøè øàíñû íà óñïåõ. Åñëè çîíà íå ñîáèðàåòñÿ óäåðæèâàòüñÿ, òî ïðîäîëæèòåëüíîå âðåìÿ âû íå óâèäèòå ñèãíàëà íà âõîä ïðîòèâ íåå. Êîãäà ìû äåéñòâèòåëüíî âèäèì ñèãíàë ïðîòèâ çîíû, è ñäåëêà îêàçûâàåòñÿ íåóäà÷íîé, íàø ðèñê, ÷ðåçâû÷àéíî õîðîøî îïðåäåëåí ãðàíèöàìè çîíû (Ñòîï-îðäåðà ìîãóò áûòü ïîìåùåíû âûøå èëè íèæå ýêñòðåìóìîâ ýòîé çîíû.) Ìîé ëþáèìûé ñèãíàë äëÿ âõîäà ïðîòèâ ýòèõ çîí - Èíäåêñ òîâàðíîãî êàíàëà (CCI). Êòî-òî, âîçìîæíî, ïðåäïî÷òåò èñïîëüçîâàòü äðóãèå èíñòðóìåíòû äëÿ ïîëó÷åíèÿ ñèãíàëà.

FOREX MAGAZINE © 2004

Öåíîâûå çîíû

Äàâàéòå ðàññìîòðèì íåñêîëüêî ïðèìåðîâ.

Ïåðâûé ïðèìåð - 15-ìèíóòíûé ãðàôèê S&P E-Mini. Ïîñëå òîãî, êàê ìû ïåðåáðàëè âñå âîçìîæíûå êîìáèíàöèè öåíîâûõ ñîîòíîøåíèé, "çîíà" óñòàíîâèëàñü â ãðàíèöàõ 1132.75 - 1133.50. Ýòà çîíà âêëþ÷àåò, ïî êðàéíåé ìåðå, òðè öåíîâûõ ñîîòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è. Ìèíèìóì áûë ñôîðìèðîâàí íà 1133.25, êîòîðûé ñîïðîâîæäàëñÿ õîðîøèì ðàëëè ê ðó÷êå íà 1139.00 (ñì. ìîäåëü "÷àøêà ñ ðó÷êîé" â ¹34).

61

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Ñëåäóþùèé ïðèìåð - 15-ìèíóòíûé ãðàôèê ES. Ìû èìåëè ñîâïàäåíèå, ïî êðàéíåé ìåðå, ÷åòûðåõ öåíîâûõ ñîîòíîøåíèé Ôèáîíà÷÷è â ýòîì ïðèìåðå, íàõîäÿùèõñÿ â äèàïàçîíå 1118.90 - 1119.50. Ôàêòè÷åñêèé ìèíèìóì áûë ñôîðìèðîâàí íà 1119.50. Ìû ïîëó÷èëè ñâîé ñèãíàë íà ïîêóïêó ïðîòèâ ýòîé çîíû èç 3-ìèíóòíîãî ãðàôèêà.

Ýòî ñëåäóþùèé ïðèìåð - 5-ìèíóòíûé ãðàôèê ìèíèêîíòðàêòîâ Dow. Ìû âèäåëè õîðîøóþ öåíîâóþ ãðóïïó â îáëàñòè 10272 - 81. Ôàêòè÷åñêèé ìèíèìóì áûë ïîêàçàí íà

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Öåíîâûå çîíû

îòìåòêå 10280, êîòîðûé ñîïðîâîæäàëñÿ âíóøèòåëüíûì äëÿ ýòîãî ðûíêà ðàëëè. Íàø ïîñëåäíèé ïðèìåð ïðåäñòàâëÿåò ãðàôèê EURUSD. Ìû âèäåëè, ÷òî, ïî êðàéíåé ìåðå, òðè öåíîâûõ ñîîòíîøåíèÿ îáúåäèíÿþòñÿ â äèàïàçîíå 11810 - 13. Ôàêòè÷åñêèé ìèíèìóì áûë ñäåëàí íà îòìåòêå 11812. Åùå ðàç, ïîìíèòå, ÷òî ýòè öåíîâûå "çîíû" íå âñåãäà ðàáîòàþò. Íà ñàìîì äåëå, ìíîãèå èç íèõ ñíîñÿòñÿ ÷åðåç äåíü, ñäåëàâ òîëüêî ïàóçó. Êîãäà âû êîìáèíèðóåòå ýòè çîíû ñ âàøèì ëþáèìûì ñèãíàëüíûì ìåõàíèçìîì, ñëóæàùèì â êà÷åñòâå ôèëüòðà, âàøè øàíñû íà óñïåõ çíà÷èòåëüíî óâåëè÷èâàþòñÿ.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.screamingquote.com

62

FOREX MAGAZINE © 2004

Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç

Îêòÿáðü 2004 ¹37

ÈÇÓ×ÀÅÌ ÔÓÍÄÀÌÅÍÒÀËÜÍÛÉ ÀÍÀËÈÇ Àíäðåé Õàìèäóëëèí (AKA ANDREICH) http://www.fxtrade.tomsk.ru  ïðåäûäóùèõ ïóáëèêàöèÿõ (¹¹ 27-36 FOREX MAGAZINE) ìû îïðåäåëèëèñü ñ èíñòðóìåíòàðèåì ïðîâåäåíèÿ ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà âàëþòíîãî ðûíêà. Ïðè åãî ïîìîùè ìû ðàññìîòðåëè âçàèìîñâÿçü îñíîâíûõ ïðîèñõîäÿùèõ â ýêîíîìèêå ïðîöåññîâ ñ äèíàìèêîé âàëþòíûõ êóðñîâ. Íàñòàëî âðåìÿ ïîäâåñòè ïðîìåæóòî÷íûå èòîãè, ÷òîáû äâèãàòüñÿ äàëüøå. Èòàê, ïðèìåíåíèå ÔÀ âðÿä ëè ïîìîæåò íàì îïðåäåëèòü óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ è, ñîîòâåòñòâåííî, òî÷êè âõîäà è âûõîäà. Îäíàêî, ÔÀ ìîæåò îêàçàòüñÿ âåñüìà öåííûì èíñòðóìåíòîì äëÿ âûÿâëåíèÿ (ïðîãíîçèðîâàíèÿ) ñðåäíå- è äîëãîñðî÷íûõ òåíäåíöèé èçìåíåíèé âàëþòíûõ êóðñîâ (òðåíäîâ). À ïðàâèëüíîå ïðîãíîçèðîâàíèå òðåíäà (îñíîâíîãî íàïðàâëåíèÿ ñîâåðøåíèÿ ñäåëîê) ïîçâîëÿåò ïîëó÷èòü ñòàòèñòè÷åñêîå ïðåèìóùåñòâî ïðè òîðãîâëå. Ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç ÷àñòî àññîöèèðóåòñÿ ñ àíàëèçîì âîçäåéñòâèÿ âûõîäà âàæíûõ ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ (íîâîñòåé) íà äâèæåíèÿ âàëþòíûõ êóðñîâ. Ýòî ñêîðåå íåâåðíîå ïîíèìàíèå âîïðîñà, õîòÿ ñîáñòâåííî ðåàêöèþ ðûíêà íà âûõîä íîâîñòè (îáóñëîâëåííóþ ïñèõîëîãèåé òîëïû è ñëîæèâøèìèñÿ ñòåðåîòèïàìè îöåíêè òåêóùåé ñèòóàöèè - "Íîíôàðì âûøåë â ïëþñå - ýòî õîðîøî äëÿ äîëëàðà, à ISM ìåíüøå 50.0 - ýòî ïëîõî", ïðè÷åì, ìàëî êòî çàäóìûâàåòñÿ ïî÷åìó) ìîæíî ðàññìàòðèâàòü êàê îäèí èç ôóíäàìåíòàëüíûõ ôàêòîðîâ, ïðàâäà, âëèÿþùèé íà äèíàìèêó âàëþòíûõ êóðñîâ â òå÷åíèå îãðàíè÷åííîãî âðåìåííîãî ïðîìåæóòêà, êàê ïðàâèëî, îò íåñêîëüêèõ ÷àñîâ äî íåñêîëüêèõ äíåé. Íà ñàìîì äåëå, âûõîä òåõ èëè èíûõ ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ îçíà÷àåò ëèøü òî, ÷òî áîëüøèíñòâó ó÷àñòíèêîâ ðûíêà ñòàëî èçâåñòíî î òîì, ÷òî â òîé èëè èíîé íàöèîíàëüíîé ýêîíîìèêå èìåëè ìåñòî (â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ), ïðîèñõîäÿò ñåé÷àñ èëè îæèäàþòñÿ â áóäóùåì îïðåäåëåííûå ýêîíîìè÷åñêèå ïðîöåññû è ñîáûòèÿ. Ýòî îáñòîÿòåëüñòâî óñèëèâàåò ðîëü ñïåêóëÿòèâíîãî ôàêòîðà íà ðûíêå, ÷òî âåäåò ê ðåçêîìó ðîñòó âîëàòèëüíîñòè è â íåêîòîðîé ñòåïåíè óñêîðÿåò ïðèâåäåíèå â ñîîòâåòñòâèå ýêîíîìè÷åñêîé ñèòóàöèè â ðàçëè÷íûõ íàöèîíàëüíûõ ýêîíîìèêàõ è íîìèíàëüíûõ îáìåííûõ êóðñîâ èõ âàëþò. Îäíàêî, â öåëîì âëèÿíèå íîâîñòíîãî ôàêòîðà íà ñðåäíå- è äîëãîñðî÷íóþ äèíàìèêó èçìåíåíèÿ âàëþòíûõ êóðñîâ ïðåäñòàâëÿåòñÿ âåñüìà îãðàíè÷åííûì. Ïåðâàÿ è ïðîñòåéøàÿ òåîðèÿ îáìåííûõ êóðñîâ ïîëó÷èëà íàçâàíèå òåîðèè ïàðèòåòà ïîêóïàòåëüíîé ñïîñîáíîñòè (ÏÏÑ). Îíà óòâåðæäàåò, ÷òî åäèíèöà ëþáîé âàëþòû äîëæíà äàâàòü âîçìîæíîñòü ïðèîáðåòàòü îäèíàêîâîå êîëè÷åñòâî òîâàðîâ è óñëóã â ëþáîé ñòðàíå, ò.å. ëþáàÿ âàëþòà äîëæíà èìåòü åäèíóþ ðåàëüíóþ ñòîèìîñòü. Îäíèì èç îñíîâíûõ âûâîäîâ ýòîé òåîðèè ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî íîìèíàëüíûé îáìåííûé êóðñ âàëþò äâóõ ñòðàí äîëæåí îòðàæàòü ñîîòíîøåíèå óðîâíåé öåí â ýòèõ ñòðàíàõ. Åñëè â îäíîé ñòðàíå óðîâåíü öåí ðàñòåò áîëåå áûñòðûìè òåìïàìè, òî íîìèíàëüíûé êóðñ âàëþòû ýòîé ñòðàíû äîëæåí ñíèæàòüñÿ, è íàîáîðîò. Ïîëîæåíèÿ òåîðèè ÏÏÑ íå áåññïîðíû, íî â öåëîì âåðíî îòðàæàþò âçàèìîñâÿçü öåí è îáìåííûõ êóðñîâ â äîëãîñðî÷íîì ïåðèîäå. Íà âàëþòíîì ðûíêå, êàê è íà ëþáîì äðóãîì, äåéñòâóþò çàêîíû ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ. Èìåííî îíè îïðåäåëÿþò çíà÷åíèå íîìèíàëüíîãî îáìåííîãî êóðñà â òîò èëè èíîé ìîìåíò âðåìåíè. Ñ ýòèõ ïîçèöèé çàäà÷ó ÔÀ ìîæíî îõàðàêòåðèçîâàòü êàê îïðåäåëåíèå âëèÿíèÿ ïðîèñõîäÿùèõ â ýêîíîìèêå ïðîöåññîâ íà èçìåíåíèÿ â ñïðîñå è ïðåäëîæåíèè íà âàëþòîîáìåííîì ðûíêå. Èñõîäÿ èç òîãî, ÷òî êóïëÿ-ïðîäàæà âàëþò îïîñðåäóåò ñ îäíîé ñòîðîíû ìåæäóíàðîäíûå ïîòîêè òîâàðîâ è óñëóã, à ñ äðóãîé - ìåæäóíàðîäíûå ïîòîêè êàïèòàëà, ìîæíî ñòðîèòü àíàëèç ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ íà âàëþòíîì ðûíêå.

63

FOREX MAGAZINE © 2004

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç

Çäåñü âàæíî îòìåòèòü, ÷òî íåñáàëàíñèðîâàííîñòè ýòèõ ïîòîêîâ â ãðóáîì ïðèáëèæåíèè äîëæíû êîìïåíñèðîâàòü äðóã äðóãà (÷èñòûé ýêñïîðò ðàâåí ÷èñòûì èíîñòðàííûì èíâåñòèöèÿì).  öåëÿõ àíàëèçà ìû ïðèíÿëè äîïóùåíèå, ÷òî ýòè íåñáàëàíñèðîâàííîñòè è îïðåäåëÿþò ñïðîñ è ïðåäëîæåíèå íà âàëþòîîáìåííîì ðûíêå. Ïðè÷åì ÷èñòûé ýêñïîðò îïðåäåëÿåò âåëè÷èíó ñïðîñà íà íàöèîíàëüíóþ âàëþòó (èíîñòðàííûå èìïîðòåðû äëÿ ïîêóïêè îòå÷åñòâåííûõ òîâàðîâ ïðåäúÿâëÿþò ñïðîñ íà íàöèîíàëüíóþ âàëþòó), à ÷èñòûå èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè îïðåäåëÿþò âåëè÷èíó ïðåäëîæåíèÿ íàöèîíàëüíîé âàëþòû (äëÿ ïðèîáðåòåíèÿ èíîñòðàííûõ àêòèâîâ ïðèîáðåòàåòñÿ èíîñòðàííàÿ âàëþòà â îáìåí íà íàöèîíàëüíóþ, êîòîðàÿ â ñâîþ î÷åðåäü óâåëè÷èâàåò ïðåäëîæåíèå). Âåëè÷èíà ÷èñòîãî ýêñïîðòà çàâèñèò îò ðåàëüíîãî îáìåííîãî êóðñà, â òî âðåìÿ êàê âåëè÷èíà ÷èñòûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé - îò ðåàëüíîé ïðîöåíòíîé ñòàâêè. Ðåàëüíàÿ ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà â ñâîþ î÷åðåäü óñòàíàâëèâàåòñÿ íà ðûíêå çàåìíûõ ñðåäñòâ. Òàêèì îáðàçîì, èñïîëüçóÿ îïèñàííûå âûøå äîïóùåíèÿ, ìû ïîñòðîèëè ýêîíîìè÷åñêóþ ìîäåëü äëÿ àíàëèçà âëèÿíèÿ ýêîíîìè÷åñêèõ ïðîöåññîâ íà âàëþòíûé êóðñ. Îíà âûãëÿäèò òàê:

Ðèñ. 1. Ìîäåëü àíàëèçà âëèÿíèÿ ýêîíîìè÷åñêèõ ïðîöåññîâ íà âàëþòíûé êóðñ

Îñíîâíûå ýêîíîìè÷åñêèå ïàðàìåòðû, âëèÿþùèå íà âàëþòíûé êóðñ: • Äåôèöèò ãîñáþäæåòà è ãîñäîëã (êàê åãî ñëåäñòâèå) • Ñîñòîÿíèå ìåæäóíàðîäíîé òîðãîâëè â íàöèîíàëüíîé ýêîíîìèêå (òîðãîâûé áàëàíñ) • Ó÷åòíàÿ ñòàâêà öåíòðàëüíûõ áàíêîâ (è åå âçàèìîñâÿçü ñ ðåàëüíîé ñòàâêîé ïðîöåíòà) • Èíôëÿöèîííûå ïðîöåññû (è èõ ñâÿçü ñ äèíàìèêîé íîìèíàëüíîé è ðåàëüíîé ïðîöåíòíîé ñòàâêè) - òåîðèÿ ÏÏÑ ðàññìàòðèâàåò èìåííî ýòîò ôàêòîð • Ñîñòîÿíèå ðûíêà òðóäà • Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò (äèíàìèêà ÂÂÏ)

64

FOREX MAGAZINE © 2004

Èçó÷àåì ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç

Îêòÿáðü 2004 ¹37

Ñòàòèñòè÷åñêóþ èíôîðìàöèþ ïî ñîîòâåòñòâóþùèì ìàêðîýêîíîìè÷åñêèì ïîêàçàòåëÿì ìîæíî íàéòè â Èíòåðíåòå. Ïóáëèêàöèÿ ýòèõ äàííûõ îáû÷íî ïðîèñõîäèò ñ ïåðèîäè÷íîñòüþ îäèí ðàç â ìåñÿö (ðåæå åæåêâàðòàëüíî èëè åæåíåäåëüíî). Îñîáîå âëèÿíèå ñëåäóåò óäåëÿòü âûñòóïëåíèÿì èëè êîììåíòàðèÿì îôèöèàëüíûõ ëèö, ïîñêîëüêó îíè ìîãóò äàòü îòâåò íå òîëüêî íà âîïðîñ, êîãäà â î÷åðåäíîé ðàç ïîäíèìóò ïðîöåíòíûå ñòàâêè, íî è î ïåðñïåêòèâàõ êðåäèòíî-äåíåæíîé è ôèñêàëüíîé ïîëèòèêè ãîñóäàðñòâà â öåëîì. Îòäåëüíî ñòîÿò äàííûå ðàçëè÷íûõ îïðîñíûõ (èëè îöåíî÷íûõ) èíäåêñîâ, õàðàêòåðèçóþùèõ ñîñòîÿíèå íàöèîíàëüíîé ýêîíîìèêè (íàèáîëåå çíà÷èìûé èç íèõ - ISM Index). Èõ èíòåðïðåòàöèÿ íåïðîñòà è íåîäíîçíà÷íà.  ëþáîì ñëó÷àå èõ àíàëèç ñëåäóåò ïðîâîäèòü ñ ïîçèöèé ïðîãíîçèðîâàíèÿ áóäóùèõ çíà÷åíèé ðåàëüíûõ ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé. Ïîäâîäÿ ïðîìåæóòî÷íûå èòîãè, ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî ðåàëüíûå ïðîöåññû, ïðîèñõîäÿùèå â ìèðîâîé ýêîíîìèêå, çíà÷èòåëüíî ñëîæíåå, ÷åì â ïðèíÿòîé äëÿ àíàëèçà ìîäåëè, íî äëÿ âûÿâëåíèÿ îñíîâíûõ çàâèñèìîñòåé ìåæäó ìàêðîýêîíîìè÷åñêèìè ïðîöåññàìè (ñîáûòèÿìè) è äèíàìèêîé âàëþòíûõ êóðñîâ îíà âïîëíå àäåêâàòíà. Àíäðåé Õàìèäóëëèí äëÿ Forex Magazine fxtrade@tomsk.ru

65

FOREX MAGAZINE © 2004