26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå
1
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Ñîäåðæàíèå Êàëåíäàðü íà íåäåëþ 26.08.13 — 30.08.13 ............................................................................................... 3 Îáçîð ðûíêà îò TeleTrade ........................................................................................................................... 5 Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 18.08.2013 ........................................................................................ 12 Ôèíàíñîâàÿ àíàëèòèêà îò Àëüïàðè ......................................................................................................... 16 Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà íà 26-30.08.2013 .............................................................................................. 17 Îñòàíîâêà äëÿ ñïåêóëÿíòà ....................................................................................................................... 22 Ñîìíèòåëüíûé âûèãðûø ......................................................................................................................... 23 Ïîðòôåëüíîå óïðàâëåíèå ......................................................................................................................... 28
“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008,2010.2012
Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76
Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: reklama@fxmag.ru
2
Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Êàëåíäàðü íà íåäåëþ 26.08.13 — 30.08.13
Êàëåíäàðü íà íåäåëþ 26.08.13 — 30.08.13 Дата 26.08.2013
26.08.2013
Время (Мск.) -
16.30
Страна
Период
Индикатор
Предыдущее
Прогноз
Британия
-
Выходной день
-
-
Июль
Заказы на товары длительного пользования
+4.2 %
-2.0 %
0.0 %
+0.5 %
106.2
106.8
80.3
79.0
+2.3 %
+2.5 %
17
20
+2.2 %
-
-0.4 %
+0.5 %
+1.6 %
+1.5 %
+1.7 %
+1.7 %
+0.7 %
+0.7 %
+0.8 %
+0.8 %
336
340
+0.3 %
+0.8 %
+0.3 %
+0.4 %
-C$14.09
-C$14.7
США
m /m
26.08.2013
16.30
США
Июль
27.08.2013
12.00
Германия
Август
27.08.2013
18.00
США
Август
28.08.2013
12.00
ЕС
Июль
28.08.2013
14.00
Британия
Август
28.08.2013
16.30
Канада
Июнь
28.08.2013
18.00
США
Июль
29.08.2013
м ар.50
Япония
Июль
29.08.2013
16.30
США
2 кв.
29.08.2013
16.30
США
2 кв.
29.08.2013
16.30
США
2 кв.
Заказы на товары длительного пользования без транспортных m /m Индекс делового клим ата IFO Индекс потребительских настроений (Conference Board) Денеж ная масса M3 y/y Обзор розничных продаж CBI Средняя недельная заработная плата y/y Незавершённые продаж и ж ильяm /m Розничные продаж и y/y ВВП (уточнённый, годовое исчисление) q/q Дефлятор (уточнённый, годовое исчисление) q/q Дефлятор потребительской корзины без продовольствия и топлива q/q
29.08.2013
16.30
США
до24.07
29.08.2013
16.30
Канада
Июль
29.08.2013
16.30
Канада
Июнь
29.08.2013
16.30
Канада
2 кв.
3
Первичные обращения за пособиями по безработице Индекс цен на сырье m /m Индекс цен производителей (PPI) m /m Платеж ный баланс (млрд.)
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Êàëåíäàðü íà íåäåëþ 26.08.13 — 30.08.13
30/08/13
м ар.15
Япония
Август
30.08.2013
м ар.30
Япония
Июль
Индекс деловой активности (PMI) Потребительск ие цены (CPI) без свеж его продоволь ствия
50.7
51.0
+0.4 %
+0.5 %
y/y 30.08.2013
м ар.30
Япония
Июль
Расходы дом охозяйств y/y
-0.4 %
+0.5 %
30.08.2013
м ар.30
Япония
Июль
Безработица
3.9 %
3.9 %
-3.1 %
+5.0 %
-4.6 %
-1.0 %
-1.5 %
+1.0 %
-2.8 %
-1.0 %
-7
-5
Промышленное производство m /m Промышленное производство y/y Розничные продаж и m /m Розничные продаж и y/y Число безработных m /m
30.08.2013
м ар.50
Япония
Июль
30.08.2013
м ар.50
Япония
Июль
30.08.2013
10.00
Германия
Июль
30.08.2013
10.00
Германия
Июль
30.08.2013
ноя.55
Германия
Август
30.08.2013
ноя.55
Германия
Август
Безработица
6.8 %
6.8 %
30.08.2013
13.00
ЕС
Июль
Безработица
12.1 %
12.1 %
30.08.2013
13.00
ЕС
Август
92.5
93.0
30.08.2013
13.00
ЕС
Август
-0.53
-0.50
30.08.2013
13.00
ЕС
Август
+1.6 %
+1.5 %
30.08.2013
16.30
США
Июль
+0.3 %
+0.3 %
30.08.2013
16.30
США
Июль
+0.5 %
+0.2 %
+0.2 %
+0.2 %
Индекс эк оном ических настроений Индекс делового к лим ата Потребительск ие цены (HICP) y/y Частные доходы m /m Частные расходы m /m Дефлятор потребительск ой к орзины без продоволь ствия и
30.08.2013
16.30
США
Июль
30.08.2013
16.30
Канада
Июнь
Прирост ВВП m /m
+0.2 %
-0.5 %
30.08.2013
16.30
Канада
2 к в.
Прирост ВВП q/q
+2.5 %
+1.6 %
30.08.2013
17.00
США
Июнь
+12.2 %
+12.0 %
80.0
81.
топлива m /m
Обзор цен на ж иль ё S&P/Cas eShiller (20 городов) y/y
30.08.2013
17.55
США
Август
Индекс потребительск их настроений Michigan Sentim ent (уточнённый)
M/M
Данные приведены по отношению к прошлом у м есяцу
Q/Q
Данные приведены по отношению к прошлом у к варталу
Y/Y
Данные приведены по отношению к аналогичном у периоду прошлого года.
www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine
4
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Îáçîð ðûíêà îò TeleTrade
ÎÁÇÎÐ ÐÛÍÊÀ ÎÒ TELETRADE http://www.teletrade.ru
Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà çà íåäåëþ Ïî èòîãàì ïðîøåäøåé íåäåëå òîëüêî øâåéöàðñêèé ôðàíê (+0,55%) è åâðî (+0,40%) çàêðûëèñü âûøå íóëåâîé îòìåòêè ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó ÑØÀ. Áðèòàíñêèé ôóíò ïîêàçàë íàèìåíüøåå ñíèæåíèå (-0,28%). ßïîíñêàÿ èåíà ïîòåðÿëà 1,18% ïî ñðàâíåíèþ ñ àìåðèêàíñêîé âàëþòîé. Íàèáîëüøèì ñíèæåíèåì îòìåòèëèñü ñûðüåâûå âàëþòû - êàíàäñêèé (-1,57%), àâñòðàëèéñêèé (-1,62%) è íîâîçåëàíäñêèé (-3,46%) äîëëàðû.  ïîíåäåëüíèê åâðî ñóìåë ïðîäåìîíñòðèðîâàòü ñêðîìíûé ðîñò ïðîòèâ äîëëàðà, îòðåàãèðîâàâ òàêèì îáðàçîì íà êîììåíòàðèè Áóíäåñáàíêà Ãåðìàíèè.  íåìåöêîì öåíòðîáàíêå çàÿâèëè, ÷òî îæèäàåòñÿ íîðìàëèçàöèè ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà âî âòîðîì ïîëóãîäèè òåêóùåãî ãîäà. Òàêæå áûëè îòìå÷åíû îæèäàíèÿ ñíèæåíèå èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ â áëèæàéøèå ìåñÿöû è äîáàâëåíî, ÷òî "íèçêèå ñòàâêè ÅÖÁ ïðîäîëæàòü ïîääåðæèâàòü âîññòàíîâëåíèå â 2013-2014 ãîäà". Ñäåðæèâàþùèì ôàêòîðîì äëÿ åäèíîé âàëþòû áûëè äàííûå îò Áàíêà Èñïàíèè, êîòîðûå çàôèêñèðîâàëè ðîñò äîëè ïðîáëåìíûõ êðåäèòîâ èñïàíñêèõ áàíêîâ äî íîâîãî èñòîðè÷åñêîãî ìàêñèìóìà íà óðîâíå 11,6% â èþíå ïðîòèâ ìàéñêîãî çíà÷åíèÿ íà óðîâíå 11,2%. Åâðî âî âòîðíèê ñóìåë çàêðåïèòüñÿ âûøå îòìåòêè $1,3400 ïðîòèâ äîëëàðà. Ïîçèòèâíî íà äèíàìèêå åâðîïåéñêîé âàëþòû îòðàçèëèñü äàííûå ïî èçìåíåíèþ îáúåìîâ ñòðîèòåëüñòâà â Åâðîçîíå çà èþíü, êîòîðûå çàôèêñèðîâàëè óëó÷øåíèå ñèòóàöèè â ñåêòîðå 3-é ìåñÿö ïîäðÿä. Äàííûå àãåíòñòâà Åâðîñòàò çàôèêñèðîâàëè ðîñò îáúåìîâ ñòðîèòåëüñòâà â Åâðîçîíå ïî èòîãàì èþíÿ íà 0.7% ì/ì è åãî ñíèæåíèå íà 3.0% ã/ã. Çíà÷åíèå çà ìàé áûëî ïåðåñìîòðåíî äî +0.5% ì/ì ñ -0.3%.  ñòîðîíó ïîâûøåíèÿ òàêæå áûëè ïåðåñìîòðåíû äàííûå çà àïðåëü (äî +1.3% ì/ì ñ +1.0%). Êðîìå òîãî, äàâëåíèå íà äîëëàð ÑØÀ îêàçàëî ñëàáîå çíà÷åíèå èíäåêñà íàöèîíàëüíîé àêòèâíîñòè ÔÐÑ-×èêàãî, ÷òî ðàçðóøàåò íàäåæäû íà ïîçèòèâíûå äàííûå ÂÂÏ çà 2-é êâàðòàë, êîòîðûå áóäóò îïóáëèêîâàíû íà ñëåäóþùåé íåäåëå. Èíäåêñ íàöèîíàëüíîé àêòèâíîñòè ÔÐÑ-×èêàãî â èþëå âûðîñ äî -0,15 ñ -0,23 â èþíå, òîãäà êàê ìåíåå âîëàòèëüíàÿ ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ èíäåêñà çà òðè ìåñÿöà ïîâûñèëàñü äî -0,15 ñ -0,24. Èþëü ñòàë ïÿòûì ìåñÿöåì ïîäðÿä, êîãäà ñàì èíäåêñ è åãî ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ íàõîäÿòñÿ íà íåãàòèâíîé òåððèòîðèè, óêàçûâàÿ íà ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò íèæå òðåíäà.  ñðåäó àìåðèêàíñêèé äîëëàð ñóùåñòâåííî óêðåïèë ñâîè ïîçèöèè íà ðûíêå ïîñëå ïóáëèêàöèè ïðîòîêîëîâ ïîñëåäíåãî çàñåäàíèÿ Êîìèòåòà ïî îòêðûòûì ðûíêàì ÔÐÑ ÑØÀ. Êàê ãëàñÿò ïðîòîêîëû, ïðàêòè÷åñêè âñå ÷ëåíû êîìèòåòà ñîãëàñíû ñ ïîçèöèåé ïðåäñåäàòåëÿ Áåíà Áåðíàíêå è ïîääåðæèâàþò íåîáõîäèìîñòü ñíèæåíèÿ òåìïîâ ïîêóïêè àêòèâîâ äî êîíöà òåêóùåãî ãîäà. È õîòÿ êîíêðåòíîå âðåìÿ íà÷àëà ñâîðà÷èâàíèÿ ïðîãðàììû â ïðîòîêîëàõ íå óêàçàíî, ñóùåñòâóþò ïðèçíàêè òîãî, ÷òî ê ýòîìó ïðîöåññó Ôåäðåçåðâ ìîæåò ïðèñòóïèòü óæå â ñåíòÿáðå. Ïîääåðæêó àìåðèêàíñêîé âàëþòå òàêæå îêàçàëà ñèëüíàÿ ñòàòèñòèêà ïî ðûíêó æèëüÿ â ÑØÀ. Îò÷åò ïîêàçàë, ÷òî ïðîäàæè äîìîâ íà âòîðè÷íîì ðûíêå â èþëå âûðîñëè äî ñàìîãî âûñîêîãî óðîâíÿ ïî÷òè çà ÷åòûðå ãîäà. Ýòî, âîçìîæíî, îòðàæàåò ñêà÷îê àêòèâíîñòè ïîêóïàòåëåé, êîòîðûå ñòðåìÿòñÿ çàâåðøèòü ñäåëêè ïðåæäå, ÷åì èïîòå÷íûå ñòàâêè âûðàñòóò åùå âûøå. Ñîãëàñíî ïðåäñòàâëåííûì äàííûì, ïðîäàæè íà âòîðè÷íîì ðûíêå æèëüÿ â èþëå âûðîñëè íà 6,5% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì äî 5,39 ìëí äîìîâ â ãîä. Èþëü ñòàë ñàìûì ëó÷øèì ìåñÿö äëÿ ïðîäàæ ñ íîÿáðÿ 2009 ãîäà, êîãäà íàëîãîâàÿ ëüãîòà äëÿ ïîêóïàòåëåé æèëüÿ ïîäñòåãèâàëà àêòèâíîñòü íà ðûíêå. Ýêîíîìèñòû ïðîãíîçèðîâàëè, ÷òî ïðîäàæè äîñòèãíóò 5,15 ìëí äîìîâ â ãîä. Åâðî â ÷åòâåðã âûðîñ ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó, òàê êàê ñèëüíûå äàííûå ïî ïðîèçâîäñòâåííîé àêòèâíîñòè â Êèòàå, ÑØÀ è åâðîçîíå ïðèâåëè ê ñïðîñó íà ðèñêîâàííûå àêòèâû. Äåëîâàÿ àêòèâíîñòü â åâðîçîíå â àâãóñòå ïðîäåìîíñòðèðîâàëà ñàìûå áûñòðûå òåìïû ðîñòà áîëåå ÷åì çà äâà ãîäà, ñèãíàëèçèðóÿ î òîì, ÷òî âîññòàíîâëåíèå ýêîíîìèêè åâðîçîíû íàáèðàåò îáîðîòû. Ñîñòàâíîé èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè, îñíîâàííûé íà ðåçóëüòàòàõ îïðîñà ìåíåäæåðîâ ïî ñíàáæå-
5
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Îáçîð ðûíêà îò TeleTrade
íèþ, âûðîñ â àâãóñòå äî 51,7 ïðîòèâ 50,5 â èþëå, è ýòî áûëî ñàìîå âûñîêîå åãî çíà÷åíèå çà 26 ìåñÿöåâ. Ñîãëàñíî äàííûì Markit, ðîñò àêòèâíîñòè íàáëþäàëñÿ êàê ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðå, òàê è â ñôåðå óñëóã. Àêòèâíîñòü â ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðå ÑØÀ â àâãóñòå âûðîñëà äî ñàìîãî âûñîêîãî óðîâíÿ çà ïÿòü ìåñÿöåâ, òàê êàê ðîñò çàíÿòîñòè è íîâûõ çàêàçîâ óñêîðèëñÿ. Ñîãëàñíî ïðåäñòàâëåííûì äàííûì, ïðåäâàðèòåëüíûé èíäåêñ ìåíåäæåðîâ ïî ñíàáæåíèþ (PMI) äëÿ ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðû ÑØÀ â àâãóñòå âûðîñ äî 53,9 ïðîòèâ îêîí÷àòåëüíîãî èþëüñêîãî çíà÷åíèÿ 53,7. Ýòî ñàìûé âûñîêèé óðîâåíü ñ ìàðòà. Èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîìûøëåííîñòè ÔÐÁ Êàíçàñà óñòàíîâèëñÿ íà ìàêñèìàëüíûõ ñ èþíÿ 2011 ã óðîâíÿõ, è èíäåêñ ñòîèìîñòè æèëüÿ ïîêàçàë ðîñò â ðÿäó ñ îæèäàíèÿìè íà 0,7%. Ïî èíäåêñó îïåðåæàþùèõ èíäèêàòîðîâ áûëî çàôèêñèðîâàíî 0,6%-íîå ïîâûøåíèå ïðè ñðåäíèõ ïðîãíîçàõ +0,5% ì/ì. Íåñêîëüêî ðàçî÷àðîâàëà åæåíåäåëüíàÿ ñòàòèñòèêà ïî ÷èñëó ïåðâè÷íûõ îáðàùåíèé çà ïîñîáèÿìè ïî áåçðàáîòèöå, ïîêàçàâøàÿ ðîñò ïîêàçàòåëÿ äî 336 òûñ ïðè îæèäàíèÿõ 322 òûñ.  ïÿòíèöó ñëàáûå äàííûå ïî ïðîäàæàì íîâîñòðîåê âûçâàëè ðåçêîå ñíèæåíèå àìåðèêàíñêîé âàëþòû. Êàê ïîêàçàëè äàííûå Áþðî ïåðåïèñè íàñåëåíèÿ ÑØÀ, ïî èòîãàì èþëÿ ïðîäàæè æèëüÿ íà ïåðâè÷íîì ðûíêå ÑØÀ áûëè íà óðîâíå 394 òûñ åäèíèö â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè ñ ó÷åòîì ñåçîííûõ ïîïðàâîê. Ïîêàçàòåëü îêàçàëñÿ çíà÷èòåëüíî íèæå ñðåäíåãî ïðîãíîçà àíàëèòèêîâ, êîòîðûé áûë íà óðîâíå 492 òûñ. Çíà÷åíèå çà èþíü áûëî ïåðåñìîòðåíî äî 455 òûñ ñ 497 òûñ. Ñ ó÷åòîì ïåðåñìîòðåííûõ äàííûõ, ïðîäàæè æèëüÿ íà ïåðâè÷íîì ðûíêå ÑØÀ ñíèæàëèñü â ìàå è èþëå è ïîêàçàëè òîëüêî íåáîëüøîé ïðèðîñò â àïðåëå è èþíå. Íåñìîòðÿ íà ïåðåñìîòð â ñòîðîíó ïîíèæåíèÿ, ïðîäàæè ïî-ïðåæíåìó íà 6,0% ïðåâûøàþò àíàëîãè÷íûé ïåðèîä ïðîøëîãî ãîäà. Ïîääåðæêó åâðî òàêæå îêàçàëè äàííûå ïî ïîòðåáèòåëüñêîìó äîâåðèþ â åâðîçîíå. Èíäåêñ äîâåðèÿ ïîòðåáèòåëåé â àâãóñòå âûðîñ äî -15,6 ñ -17,4 - äî ìàêñèìàëüíîãî óðîâíÿ ñ èþëÿ 2011 ã., ÷òî ïðåâûñèëî îæèäàíèÿ ýêîíîìèñòîâ íà óðîâíå -16,5. Èíäåêñ ïðîäîëæàåò óñòîé÷èâî ðàñòè íà ïðîòÿæåíèè äåâÿòè ìåñÿöåâ.
6
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Îáçîð ðûíêà îò TeleTrade
Ôóíò â ïîíåäåëüíèê ñóìåë îáíîâèòü àâãóñòîâñêèé ìàêñèìóì ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ, îäíàêî ðàçâèòü âîñõîäÿùåå äâèæåíèå ïàðà íå ñóìåëà è íåñêîëüêî îòñòóïèëà. Ïîçèòèâíî íà äèíàìèêå ôóíòà îòðàçèëîñü ïîâûøåíèå ïðîãíîçîâ ïî ðîñòó áðèòàíñêîé ýêîíîìèêè Êîíôåäåðàöèåé áðèòàíñêèõ ïðîìûøëåííèêîâ (CBI). CBI, êîòîðàÿ ïðåäñòàâëÿåò èíòåðåñû îêîëî 240 000 ïðåäïðèÿòèé, îæèäàåò, ÷òî â òåêóùåì ãîäó ðîñò áðèòàíñêîé ýêîíîìèêè ñîñòàâèò 1,2% ïðîòèâ 1,0% îæèäàâøèõñÿ ðàíåå. Ïðîãíîç íà 2014 ãîäà òàêæå ïîâûøåí: ñ 2,0% äî 2,3%.  ïÿòíèöó îñíîâíûì ñîáûòèåì äëÿ ôóíòà ñòàëà ïóáëèêàöèÿ ïåðåñìîòðåííûõ äàííûõ ïî ÂÂÏ Âåëèêîáðèòàíèè çà 2é êâàðòàë. Ñîãëàñíî óòî÷íåííûì äàííûì Óïðàâëåíèÿ íàöèîíàëüíîé ñòàòèñòèêè Âåëèêîáðèòàíèè, òåìïû ðîñòà ÂÂÏ Âåëèêîáðèòàíèè âî 2-ì êâàðòàëå áûëà íà óðîâíå +0,7% êâ/êâ è +1,5% ã/ã, ÷òî îêàçàëîñü âûøå ïðåäâàðèòåëüíîé îöåíêè íà óðîâíå +0,6% êâ/êâ è +1,4% ã/ã. Ñåãîäíÿøíèå äàííûå óêàçûâàþò íà òî, ÷òî ýêîíîìèêà Áðèòàíèè ðàñòåò áîëåå áûñòðûìè òåìïàìè, ÷åì îæèäàþò áîëüøèíñòâî ýêîíîìèñòîâ è àíàëèòèêîâ. Ïåðâè÷íîé ðåàêöèåé ñòåðëèíãà áûë ðîñò. Ïàðà GBP/USD ïîñëå âûõîäà äàííûõ ïî ÂÂÏ âûðîñëà, ïî÷òè äîñòèãíóâ îòìåòêè $1,5640. Îäíàêî, ñëåäóþùåé ðåàêöèåé ñòåðëèíãà áûëî áîëåå çíà÷èòåëüíîå ñíèæåíèå, â ðåçóëüòàòå ÷åãî áûë îáíîâëåí ìèíèìóì òåêóùåé íåäåëè ïðîòèâ äîëëàðà.
Àâñòðàëèéñêèé äîëëàð âî âòîðíèê îñëàá ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ ïîñëå òîãî, êàê öåíòðàëüíûé áàíê Àâñòðàëèè çàÿâèë î âîçìîæíîñòè äàëüíåéøåãî ïîíèæåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê.  îïóáëèêîâàííûõ ïðîòîêîëàõ çàñåäàíèÿ Ðåçåðâíîãî áàíêà Àâñòðàëèè îò 6 àâãóñòà, ïî èòîãàì êîòîðîãî êëþ÷åâàÿ ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà áûëà ñíèæåíà äî ðåêîðäíî íèçêèõ 2,5%, ãîâîðèëîñü, ÷òî áàíê ïðîäîëæèò ñëåäèòü çà ýêîíîìè÷åñêèìè ïîêàçàòåëÿìè äëÿ îöåíêè ñïðàâåäëèâîãî óðîâíÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Àâñòðàëèéñêèé äîëëàð â ÷åòâåðã îòñòóïèë îò äâóõíåäåëüíîãî ìèíèìóìà ïîñëå âûõîäà ïîçèòèâíîé ñòàòèñòèêè èç ÊÍÐ.  àâãóñòå èíäåêñ ïðîèçâîäñòâà â Êèòàå âûðîñ ïîñëå ïàäåíèÿ äî ñàìîãî íèçêîãî óðîâíÿ çà 11 ìåñÿöåâ, òî åñòü ïîÿâëÿþòñÿ ïðèçíàêè òîãî, ÷òî âòîðàÿ ïî âåëè÷èíå ýêîíîìèêà â ìèðå ìîæåò óêðåïèòüñÿ ïîñëå äâóõ êâàðòàëîâ ñïàäà. Ïðåäâàðèòåëüíûé èíäåêñ ìåíåäæåðîâ ïî ñíàáæåíèþ â ïðîèçâîäñòâå îò HSBC Holdings Plc è Markit Economics ñîñòàâèë 50,1 ïðîòèâ 47,7 â èþëå.
7
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Îáçîð ðûíêà îò TeleTrade
Îáçîð ôîíäîâîãî ðûíêà ÑØÀ çà íåäåëþ Îñíîâíûå ôîíäîâûå èíäåêñû ÑØÀ âûðîñëè, çàâåðøèâ òîðãè â îáëàñòè ñåññèîííûõ ìàêñèìóìîâ. Ïî èòîãàì òîðãîâîé íåäåëè: DOW +0,31%, S&P +0,39%, Nasdaq +0,52%.
 ïîíåäåëüíèê îñíîâíûå ôîíäîâûå èíäåêñû ÑØÀ ïðîâåëè áîëüøóþ ÷àñòü òîðãîâ â îáëàñòè íóëåâîé îòìåòêè, óñèëèâ ïîíèæàòåëüíîå äâèæåíèå ê îêîí÷àíèþ ñåññèè. Èíäåêñû ñíèçèëèñü íà ôîíå îòñóòñòâèÿ êàêèõ-ëèáî ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ îò÷åòîâ è ñîîáùåíèé êîðïîðàòèâíîãî õàðàêòåðà. Èíâåñòîðû ïðîäîëæàëè îöåíèâàòü âåðîÿòíîñòü ïðèíÿòèÿ ÔÐÑ ðåøåíèÿ î íà÷àëå ñâîðà÷èâàíèÿ ïðîãðàììû êîëè÷åñòâåííîãî ñìÿã÷åíèÿ íà çàñåäàíèè â ñåíòÿáðå. Âûñîêîòåõíîëîãè÷íûé èíäåêñ Nasdaq ïðîâåë áîëüøóþ ÷àñòü òîðãîâ â "çåëåíîé" çîíå áëàãîäàðÿ ðîñòó åãî êîìïîíåíòîâ, ñðåäè êîòîðûå ñòîèò îòìåòèòü ïîâûøåíèå àêöèé Apple è Intel (INTC). Ïåðâûå ïðîäîëæèëè ñâîþ âîñõîäÿùóþ äèíàìèêó áëàãîäàðÿ îæèäàíèÿì ïðåäñòàâëåíèÿ íîâûõ ïðîäóêòîâ 10 ñåíòÿáðÿ, âòîðûå âûðîñëè áëàãîäàðÿ ïîâûøåíèþ èõ ðåéòèíãà.
8
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Îáçîð ðûíêà îò TeleTrade
Ôîíäîâûå èíäåêñû ÑØÀ âî âòîðíèê ïîêàçàëè óìåðåííûé ðîñò, ïðåðâàâ ñâîå 4-õ äíåâíîå ñíèæåíèå. Èíäåêñ DOW â ïîñëåäíèé ÷àñ òîðãîâ îïóñòèëñÿ ÷óòü íèæå íóëåâîé îòìåòêè. Ïîääåðæêó èíäåêñàì îêàçàëè êâàðòàëüíûå îò÷åòû ðîçíè÷íûõ ïðîäàâöîâ. Ó÷àñòíèêè ó÷àñòíèêè ðûíêà ïîçèòèâíî âîñïðèíÿëè êâàðòàëüíûå ôèíàíñîâûå äàííûå îò The Home Depot (HD) è Best Buy (BBY). Êâàðòàëüíûå îò÷åòû äàííûõ êîìïàíèé ïðåâûñèëè ïðîãíîçû, êðîìå òîãî Home Depot, êîòîðàÿ âëàäååò êðóïíåéøåé íà ïëàíåòå òîðãîâîé ñåòüþ ïî ïðîäàæå èíñòðóìåíòîâ äëÿ ðåìîíòà è ñòðîéìàòåðèàëîâ, ïîâûñèëà ïðîãíîç íà 2014 ôèíàíñîâûé ãîä. Èç ìàêðîýêîíîìè÷åñêîé ñòàòèñòèêè ñòîèò îòìåòèòü ëèøü èíäåêñ ýêîíîìè÷åñêîé àêòèâíîñòè ÔÐÁ ×èêàãî çà èþëü, ñîñòàâèâøèé -0,15 ïóíêòà â ñðàâíåíèè ñ -0,23 ïóíêòà â èþíå. Îñíîâíûå ôîíäîâûå èíäåêñû ÑØÀ ïîíåñëè ïîòåðè ïî èòîãàì òîðãîâ ñðåäû, ñîâåðøèâ ðûâîê â "çåëåíóþ" çîíó ïîñëå äîëãîæäàííîé ïóáëèêàöèè ïðîòîêîëà çàñåäàíèÿ Êîìèòåòà ïî îòêðûòûì ðûíêàì (FOMC) ÔÐÑ. Ïðîòîêîëû èþëüñêîãî çàñåäàíèÿ Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû ÑØÀ íå äàëè íèêàêîãî ÿñíîãî ñèãíàëà îòíîñèòåëüíî òîãî, êîãäà öåíòðàëüíûé áàíê íà÷íåò ñîêðàùàòü ñâîþ ïðîãðàììó ïîêóïêè îáëèãàöèé îáúåìîì 85 ìëðä äîëëàðîâ â ìåñÿö. Êàê ïîêàçàëè ïðîòîêîëû çàñåäàíèÿ, ñîñòîÿâøåãîñÿ 30-31 èþëÿ, ìíåíèÿ ðóêîâîäèòåëåé ÔÐÑ ðàçäåëèëèñü ïî âîïðîñó î íàäëåæàùèõ ñðîêàõ ïåðâîãî ñîêðàùåíèÿ ïîêóïîê îáëèãàöèé. "Íåñêîëüêî ðóêîâîäèòåëåé", îáëàäàþùèå ïðàâîì ãîëîñà â îòíîøåíèè äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè, îæèäàþò, ÷òî ýòî âðåìÿ ñêîðî ïðèäåò, à "íåñêîëüêî" ïðèçûâàþò ê áîëüøåé îñòîðîæíîñòè.  íà÷àëå ñåññèè Íàöèîíàëüíàÿ àññîöèàöèÿ ðèåëòîðîâ ÑØÀ (NAR) îïóáëèêîâàëà íåîæèäàííîé ñèëüíûå äàííûå ïî ïðîäàæàì æèëüÿ íà âòîðè÷íîì ðûíêå. Âûøåäøèå äàííûå â öåëîì áûëè âîñïðèíÿòû íåãàòèâíî, òàê êàê óëó÷øåíèå ñèòóàöèè íà ðûíêå æèëüÿ äîáàâëÿåò óâåðåííîñòè â ñêîðîì íà÷àëå ïðîöåññà ñâîðà÷èâàíèÿ ôåäðåçåðâîì ìåð ìîíåòàðíîãî ñòèìóëèðîâàíèÿ. Ïðè ýòîì òàêæå ñòîèòü îòìåòèòü îäèí ìîìåíò: â NAR îòìåòèëè, ÷òî "íàñòðîåíèÿ ñðåäè ïîòåíöèàëüíûõ ïîêóïàòåëåé áûëè ïàíè÷åñêèìè â ñâÿçè ñ ïîâûøåíèåì èïîòå÷íûõ ñòàâîê è îæèäàíèÿìè ïðîäîëæåíèÿ äàííîãî ïðîöåññà ñ âîçìîæíûì äîñòèæåíèåì óðîâíÿ â 5% ïîçæå â òåêóùåì ãîäó". Òî åñòü, îïàñåíèÿ ïîâûøåíèÿ èïîòå÷íûõ ñòàâîê ïîêà ñòèìóëèðóþò ðîñò ïðîäàæ, îäíàêî ñî âðåìåíåì ñèòóàöèÿ ìîæåò êàðäèíàëüíî èçìåíèòüñÿ.  ÷åòâåðã ôîíäîâûå èíäåêñû ÑØÀ âûðîñëè íà äàííûõ, ïîêàçûâàþùèõ óëó÷øåíèå ãëîáàëüíîãî ïðîèçâîäñòâà è àìåðèêàíñêîãî ðûíêà òðóäà, íà ôîíå òðåõ÷àñîâîé îñòàíîâêå òîðãîâ íà ôîíäîâîé áèðæå Nasdaq ïîñëå êîìïüþòåðíîé îøèáêè. Ïîçèòèâíî íà äèíàìèêå èíäåêñîâ îòðàçèëèñü äàííûå ïî èíäåêñàì äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîìûøëåííîì è ñåðâèñíîì ñåêòîðàõ ýêîíîìèêè Ãåðìàíèè è åâðîçîíû â öåëîì. Êàê ïîêàçàëè ïðåäâàðèòåëüíûå äàííûå, â àâãóñòå àêòèâíîñòü â äàííûõ ñåêòîðàõ ïðîäîëæèëà ðàñøèðÿòüñÿ.  ÷àñòíîñòè, èíäåêñû äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîìûøëåííûõ ñåêòîðàõ äîñòèãëè ìàêñèìàëüíûõ çíà÷åíèé çà ïîñëåäíèå 2 ãîäà. Íèæå ïðîãíîçîâ îêàçàëèñü àíàëîãè÷íûå èíäåêñû äëÿ ôðàíöóçñêîé ýêîíîìèêè, ÷òî íåñêîëüêî îìðà÷èëî îáùóþ êàðòèíó. Òàêæå ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî ïîääåðæêó ôüþ÷åðñàì îêàçàë îïóáëèêîâàííûé ðàíåå èíäåêñ PMI îò HSBC ïî ïðîìûøëåííîìó ñåêòîðó Êèòàÿ. Êàê ïîêàçàëè ïðåäâàðèòåëüíûå äàííûå, â àâãóñòå èíäåêñ âåðíóëñÿ âûøå îòìåòêè â 50 ïóíêòîâ, êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ ãðàíèöåé, ðàçäåëÿþùåé ðîñò è ñóæåíèå àêòèâíîñòè â ñåêòîðå. Èíäåêñ îò HSBC óêàçàë íà âîçâðàò êèòàéñêîé ïðîìûøëåííîñòè ê ðîñòó è äàë íàäåæäó íà ïðåêðàùåíèå ñíèæåíèÿ çàìåäëåíèÿ ýêîíîìèêè Ïîäíåáåñíîé. Ñèëüíûå äàííûå ñ Êèòàÿ è Åâðîïû çàòìèëè ñîáîþ îïàñåíèÿ îòíîñèòåëüíî íà÷àëà ôåäðåçåðâîì ïðîöåññà ñâîðà÷èâàíèÿ ìåð ìîíåòàðíîãî ñòèìóëèðîâàíèÿ ýêîíîìèêè, êîòîðûå óñèëèëèñü ïîñëå ïóáëèêàöèè ïðîòîêîëà ïîñëåäíåãî çàñåäàíèÿ Êîìèòåòà ïî îòêðûòûì ðûíêàì (FOMC) ÔÐÑ. Ñíèæåíèþ îïàñåíèé òàêæå ñïîñîáñòâîâàëè äàííûå ïî îáðàùåíèÿì çà ïîñîáèÿìè ïî áåçðàáîòèöå, êîòîðûå îêàçàëèñü âûøå ïðîãíîçîâ (336 òûñ ïðîòèâ îæèäàíèé 322 òûñ).  ïÿòíèöó îñíîâíûå ôîíäîâûå èíäåêñû ÑØÀ ñìîãëè óäåðæàòüñÿ âûøå íóëåâîé îòìåòêè.  ôîêóñå ó÷àñòíèêîâ ðûíêà íàõîäèëèñü âûøåäøèå äàííûå ïî ïðîäàæàì íà ïåðâè÷íîì ðûíêå æèëüÿ ÑØÀ , êîòîðûå îêàçàëèñü íåîæèäàííî ñëàáûìè. Ïîñëå ïóáëèêàöèè äàííûõ äîõîäíîñòü êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé óïàëà íà 8 áàçèñíûõ ïóíêòà äî óðîâíÿ 2,82%. Áîëåå ñëàáûå äàííûå ïî ðûíêó æèëüÿ äàëè íàäåæäó ó÷àñòíèêàì ðûíêà íà òî, ÷òî ÔÐÑ ìîæåò ïîâðåìåíèòü ñ íà÷àëîì ïðîöåñ-
9
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Îáçîð ðûíêà îò TeleTrade
ñà ñâîðà÷èâàíèÿ ïðîãðàììû ïîêóïîê îáëèãàöèé è èïîòå÷íûõ öåííûõ. Äî íà÷àëà ñåññèè ïðîçâó÷àëè êîììåíòàðèè íåêîòîðûõ ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ.  ÷àñòíîñòè, Áóëëàðä îòìåòèë, ÷òî ïðîãðàììà "QE3 óñïåøíàÿ äëÿ ðûíêîâ, íî åå âëèÿíèå íà ýêîíîìèêó ìåíåå ÿñíîå".  ñâîþ î÷åðåäü Ëîêõàðä âûðàçèëñÿ â ïîääåðæêó íà÷àëà ñâîðà÷èâàíèÿ ìåð ìîíåòàðíîãî ñòèìóëèðîâàíèÿ â ñåíòÿáðå ïðè óñëîâèè, ÷òî äàííûå ïðîäîëæàòü óêàçûâàòü íà óëó÷øåíèå ñèòóàöèè â ýêîíîìèêå.  îòðàñëåâîì ðàçðåçå ñåêòîðà èíäåêñà S&P çà ïåðèîä 19-23 àâãóñòà âêëþ÷èòåëüíî çàêðûëèñü ñìåøàííî. Íàèáîëüøèé ðîñò ïîêàçàë ñåêòîð çäðàâîîõðàíåíèÿ (+0,8%). Êðóïíåéøåå ïàäåíèå ïðîäåìîíñòðèðîâàë òåõíîëîãè÷åñêèé ñåêòîð (-1,2%). ×òî êàñàåòñÿ êîìïîíåíòîâ èíäåêñà DOW, òî çà ïðîøåäøóþ íåäåëþ ïðèðîñò ïîêàçàëè òîëüêî 6 èç 30 àêöèé, âõîäÿùèõ â ñîñòàâ èíäåêñà. Íàèáîëüøèé îòðèöàòåëüíûé ðåçóëüòàò çà íåäåëþ ïðîäåìîíñòðèðîâàëè àêöèè Hewlett-Packard Company (HPQ, -14.37%). Ëèäåðîì áûëè àêöèè Boeing Co. (ÂÀ, +2.35%).
Îñíîâíûå ñîáûòèÿ áóäóùåé íåäåëè: çàêàçû íà òîâàðû äîëãîñðî÷íîãî ïîëüçîâàíèÿ è íåçàâåðøåííûå ñäåëêè ïî ïðîäàæå æèëüÿ â ÑØÀ; áåçðàáîòèöà â Ãåðìàíèè; ÂÂÏ ÑØÀ è Êàíàäû; èíôëÿöèÿ â ßïîíèè; èíäåêñ PMI äëÿ ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðû Êèòàÿ  ïîíåäåëüíèê â 06:00 GMT Ãåðìàíèÿ îïóáëèêóåò èçìåíåíèå îáúåìà ðîçíè÷íîé òîðãîâëè çà èþëü.  06:00 GMT Áðèòàíèÿ âûïóñòèò èíäåêñ öåí íà æèëüå îò Nationwide çà àâãóñò.  09:30 GMT Áðèòàíèÿ ðàçìåùàåò 10-ëåòíèå áîíäû.  12:30 GMT â ÑØÀ âûéäåò èçìåíåíèå îáúåìà çàêàçîâ íà òîâàðû äîëãîñðî÷íîãî ïîëüçîâàíèÿ, â ò.÷. áåç ó÷åòà òðàíñïîðòíîãî îáîðóäîâàíèÿ çà èþëü.  Áðèòàíèè ëåòíèå áàíêîâñêèå êàíèêóëû Âî âòîðíèê â 08:00 GMT Ãåðìàíèÿ âûïóñòèò èíäèêàòîð óñëîâèé äåëîâîé ñðåäû îò IFO, èíäèêàòîð îöåíêè òåêóùåé ñèòóàöèè îò IFO, èíäèêàòîð ýêîíîìè÷åñêèõ îæèäàíèé îò IFO çà àâãóñò.  ÑØÀ â 13:00 GMT âûéäåò èíäåêñ öåí íà æèëü¸ â 20 êðóïíåéøèõ ãîðîäàõ S&P/Case-Shiller, îáùåíàöèîíàëüíûé êîìïîçèòíûé èíäåêñ öåí íà æèëü¸ S&P/CaseShiller çà èþíü, â 14:00 GMT - èíäèêàòîð ïîòðåáèòåëüñêîé óâåðåííîñòè çà àâãóñò.  ñðåäó â 01:30 GMT Àâñòðàëèÿ îïóáëèêóåò èçìåíåíèå îáúåìà ñäàííûõ ñòðîèòåëüíûõ îáúåêòîâ çà 2 êâàðòàë.  06:00 GMT Ãåðìàíèÿ âûïóñòèò îïåðåæàþùèé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêîãî êëèìàòà çà ñåíòÿáðü.  06:00 GMT â Øâåéöàðèè âûéäåò èíäèêàòîð ïîòðåáèòåëüñêîé àêòèâíîñòè îò UBS çà èþëü.  08:00 GMT Åâðîçîíà îò÷èòàåòñÿ ïî èçìåíåíèþ àãðåãàòà Ì3 äåíåæíîé ìàññû çà èþëü.  10:00 GMT Áðèòàíèÿ îïóáëèêóåò ðîçíè÷íûå ïðîäàæè ïî äàííûì Êîíôåäåðàöèè Áðèòàíñêèõ Ïðîìûøëåííèêîâ çà àâãóñò.  14:00 GMT â ÑØÀ âûéäåò èçìåíåíèå îáúåìà íåçàâåðøåííûõ ñäåëîê ïî ïðîäàæå æèëüÿ çà èþëü.  23:50 GMT ßïîíèÿ âûïóñòèò èçìåíåíèå îáúåìà ðîçíè÷íîé òîðãîâëè çà èþëü.  ÷åòâåðã â 01:00 GMT â Àâñòðàëèè âûéäåò èçìåíåíèå îáúåìà ïðîäàæ æèëüÿ íà ïåðâè÷íîì ðûíêå îò HIA çà èþëü.  01:00 GMT Íîâàÿ Çåëàíäèÿ îïóáëèêóåò èíäèêàòîð óâåðåííîñòè â äåëîâîé ñðåäå îò ANZ, èíäèêàòîð îæèäàåìîé ýêîíîìè÷åñêîé àêòèâíîñòè îò ANZ çà àâãóñò.  01:30 GMT Àâñòðàëèÿ îò÷èòàåòñÿ ïî èçìåíåíèþ îáúåìà êàïèòàëüíûõ ðàñõîäîâ â ÷àñòíîì ñåêòîðå çà 2 êâàðòàë.  07:15 GMT Øâåéöàðèÿ âûïóñòèò ÷èñëî çàíÿòûõ, â ò.÷. ïîëíûé äåíü
10
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Îáçîð ðûíêà îò TeleTrade
çà 2 êâàðòàë.  07:55 GMT â Ãåðìàíèè âûéäåò èçìåíåíèå ÷èñëà áåçðàáîòíûõ, óðîâåíü áåçðàáîòèöû çà àâãóñò è àãåíòñòâî ïî òðóäó îïóáëèêóåò äàííûå ïî áåçðàáîòèöå çà àâãóñò.  12:00 GMT Ãåðìàíèÿ âûïóñòèò ïðåäâàðèòåëüíûé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí çà àâãóñò.  12:30 GMT Êàíàäà îïóáëèêóåò ñàëüäî ðàñ÷åòíîãî ñ÷åòà ïëàòåæíîãî áàëàíñà çà 2 êâàðòàë è èíäåêñ öåí íà ñûðüå çà èþëü.  12:30 GMT â ÑØÀ âûéäóò óòî÷íåííûå äàííûå ïî èçìåíåíèþ îáúåìà ÂÂÏ, öåíîâîé èíäåêñ ÂÂÏ, èíäåêñ ëè÷íûõ ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ, îñíîâíîé èíäåêñ ëè÷íûõ ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ çà 2 êâàðòàë.  15:00 GMT Êàíàäà âûïóñòèò èíäåêñ PMI îò Ivey (ñ ïîïðàâêîé íà ñåçîííîñòü) è èíäåêñ PMI îò Ivey çà àâãóñò.  22:45 GMT Íîâàÿ Çåëàíäèÿ îò÷èòàåòñÿ ïî èçìåíåíèþ îáúåìà âûäàííûõ ðàçðåøåíèé íà ñòðîèòåëüñòâî çà èþëü.  23:01 GMT Áðèòàíèÿ âûïóñòèò èíäèêàòîð ïîòðåáèòåëüñêîé óâåðåííîñòè îò GfK çà àâãóñò.  ßïîíèè â 23:30 GMT âûéäåò èçìåíåíèå îáúåìà óðîâíÿ ðàñõîäîâ äîìîõîçÿéñòâ çà èþëü, èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí Òîêèî, èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí Òîêèî áåç ó÷¸òà öåí íà ñâåæèå ïðîäóêòû ïèòàíèÿ, èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí Òîêèî áåç ó÷¸òà öåí íà ïðîäóêòû ïèòàíèÿ è ýíåðãîíîñèòåëè çà àâãóñò, èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí, èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí áåç ó÷¸òà öåí íà ñâåæèå ïðîäóêòû ïèòàíèÿ, èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí áåç ó÷¸òà öåí íà ïðîäóêòû ïèòàíèÿ è ýíåðãîíîñèòåëè çà èþëü, â 23:50 GMT âûéäóò ïðåäâàðèòåëüíûå äàííûå ïî îáúåìó ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà çà èþëü.  ïÿòíèöó â 01:30 GMT Àâñòðàëèÿ âûïóñòèò èçìåíåíèå îáúåìà êðåäèòîâàíèÿ ÷àñòíîãî ñåêòîðà çà èþëü.  07:00 GMT â Øâåéöàðèè âûéäåò èíäåêñ âåäóùèõ ýêîíîìè÷åñêèõ èíäèêàòîðîâ îò KOF çà àâãóñò.  08:30 GMT Áðèòàíèÿ îïóáëèêóåò îáúåì ÷èñòûõ çàéìîâ ÷àñòíûì ëèöàì è êîëè÷åñòâî îäîáðåííûõ çàÿâëåíèé íà ïîëó÷åíèå èïîòå÷íîãî êðåäèòà çà èþëü.  09:00 GMT â Åâðîçîíå âûéäåò îöåíêà èíäåêñà ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí, îñíîâíîé ÈÏÖ çà àâãóñò è óðîâåíü áåçðàáîòèöû çà èþëü.  12:30 GMT Êàíàäà âûïóñòèò èçìåíåíèå îáúåìà ÂÂÏ çà èþíü.  ÑØÀ â 12:30 GMT âûéäåò îñíîâíîé èíäåêñ ðàñõîäîâ íà ëè÷íîå ïîòðåáëåíèå, èçìåíåíèå óðîâíÿ ðàñõîäîâ íàñåëåíèÿ, èíäåêñ-äåôëÿòîð ëè÷íûõ ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ çà èþëü, â 13:45 GMT âûéäåò èíäåêñ Chicago PMI çà àâãóñò.  âîñêðåñåíüå â 01:00 GMT Êèòàé îïóáëèêóåò èíäåêñ PMI äëÿ ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðû / çà àâãóñò.  22:45 GMT Íîâàÿ Çåëàíäèÿ âûïóñòèò èíäåêñ óñëîâèé òîðãîâëè çà 2 êâàðòàë.  23:50 GMT â ßïîíèè âûéäåò èçìåíåíèå îáúåìà êàïèòàëüíûõ ðàñõîäîâ, èçìåíåíèå îáúåìà êàïèòàëüíûõ ðàñõîäîâ áåç ó÷¸òà ðàñõîäîâ íà ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå çà 2 êâàðòàë. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.teletrade.ru
11
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 25.08.2013
 ïîíåäåëüíèê åâðî/äîëëàð è ôóíò/äîëëàð çàêðûëèñü ïðàêòè÷åñêè áåç èçìåíåíèé. Âñïëåñê âîëàòèëüíîñòè íàáëþäàëñÿ íà åâðîïåéñêîé ñåññèè.  ïåðâîé ïîëîâèíå äíÿ êóðñ åâðî/äîëëàð ïîñëå ïóáëèêàöèè îò÷åòà Áóíäåñáàíêà âåðíóëñÿ ê ïÿòíè÷íîìó ìàêñèìóìó $1.3379. Áóíäåñáàíê íàìåêíóë, ÷òî åñëè âîçíèêíåò èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå, òî ÅÖÁ ìîæåò ïîéòè íà ïîâûøåíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Ðîñò ïàðû EURUSD îñòàíîâèëñÿ íà îòìåòêå $1.3374. Çàðîæäàþùèéñÿ âîñõîäÿùèé èìïóëüñ åäèíîé âàëþòû çàãàñèëè AUD, ðàñòóùàÿ äîõîäíîñòü íà àìåðèêàíñêèå îáëèãàöèè è çîíà (1.3375-1.3390) ñ îðäåðàìè íà ïðîäàæó EUR. Êóðñ AUDUSD â ïðåääâåðèè ïóáëèêàöèè ïðîòîêîëîâ Ðåçåðâíûé áàíê Àâñòðàëèè (ÐÁÀ) ðåçêî ñíèçèëñÿ, à ñëåäîì çà íèì ñíèçèëèñü êîòèðîâêè íà íåôòü, çîëîòî è äðóãèå âàëþòíûå ïàðû. Áðèòàíñêèé ôóíò äâà ðàçà ïûòàëñÿ ïðîéòè 180-é ãðàäóñ è ê çàêðûòèþ äíÿ âåðíóëñÿ ê 1.5645. Âî âòîðíèê åäèíàÿ âàëþòà çàâåðøèëà òîðãè ñ ïîçèòèâíûì íàñòðîåì. Ïðîáîé ñîïðîòèâëåíèÿ $1.3380 ñïðîâîöèðîâàë ðîñò ê ñëåäóþùåìó âàæíîìó óðîâíþ $1.3451. Èíâåñòîðû â îæèäàíèè ïóáëèêàöèè ïðîòîêîëîâ çàñåäàíèÿ ÔÐÑ ÑØÀ èçáàâëÿëèñü îò âàëþò ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí. Èíäèéñêàÿ ðóïèÿ, èíäîíåçèéñêàÿ ðóïèÿ, ìàëàçèéñêèé ðèíããèò ñíèçèëèñü ê äîëëàðó äî íîâûõ ìèíèìóìîâ çà 3-4 ãîäà. Îòòîê ñðåäñòâ ñ ðàçâèâàþùèõñÿ ðûíêîâ óâåëè÷èë ñïðîñ íà åâðî. Ôóíò âî âòîðíèê îêàçàëñÿ ïîä äàâëåíèåì ñî ñòîðîíû êðîññà GBPCHF è EURGBP, ïîýòîìó îãðàíè÷èëñÿ ðîñòîì äî 1.5695.  ñðåäó íà òîðãàõ â Åâðîïå ïåðåä ïóáëèêàöèåé ïðîòîêîëà çàñåäàíèÿ ÔÐÑ ÑØÀ ïàäåíèå êîòèðîâîê íà íåôòü âûçâàëî ñíèæåíèå ñûðüåâûõ âàëþò AUD è NZD. À ïàäåíèå AUD è NZD ñêàçàëîñü íà îñëàáëåíèè åâðî è øâåéöàðñêîì ôðàíêå. Ïîñëå ïóáëèêàöèè ïðîòîêîëîâ çàñåäàíèÿ ÔÐÑ ÑØÀ ðîñò äîëëàðà ïðîäîëæèëñÿ. Ôåä íå îïðåäåëèëñÿ ñî ñðîêàìè ñâîðà÷èâàíèÿ ïðîãðàììû QE3. ßñíî îäíî, ïîêóïêè îáëèãàöèé çàâåðøàòñÿ, êîãäà áåçðàáîòèöà ñîñòàâèò îêîëî 7%, à èíôëÿöèÿ ïðèáëèçèòñÿ ê 2%. Êóðñ åâðî/äîëëàð âåðíóëñÿ ïîä 33 ôèãóðó. Ïî èòîãàì äíÿ ñ ìàêñèìóìà $1,3451 êóðñ åâðî ñíèçèëñÿ äî $1,3335. Ïðîáîé äíåâíîé òðåíäîâîé ëèíèè âî âòîðîé ðàç îêàçàëñÿ
12
ëîæíûì. Áðèòàíñêèé ôóíò äî 22:00 ìñê òîðãîâàëñÿ âûøå ëèíèè lb. Áûêè ÷åðïàëè ñèëû èç ñèëüíîãî îò÷åòà ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó â Âåëèêîáðèòàíèè. Íà íîâîñòÿõ áðèòàíñêèé ôóíò ïîâûøàëñÿ äî 1.5695. Ïîñëå ïóáëèêàöèè ïðîòîêîëîâ FOMC îáíîâèë ìàêñèìóì $1.5716 è çàòåì ñíèçèëñÿ ê $1.5637.  ÷åòâåðã ïî èòîãàì òîðãîâ íà ðûíêå Forex åäèíàÿ âàëþòà è øâåéöàðñêèé ôðàíê ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó ÑØÀ çàêðûëèñü ïðàêòè÷åñêè áåç èçìåíåíèé. Áðèòàíñêèé ôóíò è êàíàäñêèé äîëëàð ñíèçèëèñü. Íåñìîòðÿ íà âûõîä ñèëüíûõ äàííûõ èç Åâðîïû ïî èíäåêñàì äåëîâîé àêòèâíîñòè, â ïåðâîé ïîëîâèíå äíÿ àìåðèêàíñêèé äîëëàð ñìîã ïðîäâèíóòüñÿ ê íîâûì ìàêñèìóìàì.  Èñïàíèè ïðîèçâîäñòâåííûé è ñåðâèñíûé èíäåêñû PMI îêàçàëèñü õóæå ïðîãíîçíûõ çíà÷åíèé. Ïðåäâàðèòåëüíûå äàííûå ïî Ãåðìàíèè è Åâðîçîíå îêàçàëèñü âûøå îæèäàíèé, ÷åì íèâåëèðîâàëè íåãàòèâíûé íàñòðîé ê åâðî ïîñëå âûõîäà èñïàíñêîé ñòàòèñòèêè. Ðîñò äåëîâîé àêòèâíîñòè íàáëþäàëñÿ êàê â ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðå, òàê è â ñôåðå óñëóã.  îæèäàíèè îòêðûòèÿ òîðãîâûõ ïëîùàäîê â ÑØÀ êóðñ åâðî/ äîëëàð ñ ìàêñèìóìà $1.3363, äîñòèãíóòîãî íà ïîëîæèòåëüíîé ñòàòèñòèêå èç Åâðîïû, ñíèçèëñÿ äî $1.3298. Àíàëîãè÷íàÿ êàðòèíà íàáëþäàëàñü ïî áðèòàíñêîìó ôóíòó è øâåéöàðñêîìó ôðàíêó. Äîïîëíèòåëüíóþ ïîääåðæêó äîëëàðó ÑØÀ îêàçûâàëà ðàñòóùàÿ äîõîäíîñòü íà àìåðèêàíñêèå ãîñîáëèãàöèè. Âîññòàíîâëåíèå äîëëàðà ïðåðâàë îò÷åò ïî çàÿâêàì íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ. Äàííûå ïîêàçàëè, ÷òî ïåðâè÷íûå çàÿâêè íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ âûðîñëè íà 13 000 äî 336ê. Îò÷åò íå îïðàâäàë îæèäàíèé, ïîñêîëüêó ïðîãíîçèðîâàëîñü ñîêðàùåíèå çàÿâîê äî 322ê. Íà íîâîñòÿõ ïî äîëëàðó ñòàëè çàêðûâàòü äëèííûå ïîçèöèè, à ðîñò êîòèðîâîê íà çîëîòî è íåôòü óñèëèë êîððåêöèþ. Ðûíîê äàæå ïðîèãíîðèðîâàë ïðîèçâîäñòâåííûé èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè ÑØÀ (âûøåë â 16:58 ìñê), êîòîðûé ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëûì ìåñÿöåì ïîêàçàë ðîñò. Ïðåäâàðè-
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 25.08.2013
òåëüíûé èíäåêñ ìåíåäæåðîâ ïî ñíàáæåíèþ /PMI/ äëÿ ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðû ÑØÀ â àâãóñòå âûðîñ äî 53,9 ïðîòèâ îêîí÷àòåëüíîãî èþëüñêîãî çíà÷åíèÿ 53,7. Ïðè ýòîì ñòîèò çàìåòèòü, ÷òî ïîäûíäåêñ çàíÿòîñòè ñ 53,0 âûðîñ äî 53,2. Êîìïàíèè íàíèìàëè íîâûõ ðàáîòíèêîâ. Ýòîò ïîêàçàòåëü ìîæåò ïîëîæèòåëüíî îòðàçèòüñÿ íà ñåíòÿáðüñêîì Non-Farm payrolls. Åâðî çàêðûëñÿ íà óðîâíå $1.3356, ôóíò/äîëëàð íà óðîâíå $1.5585.  ïÿòíèöó äâèæåíèÿ íà ðûíêå FX ïî îñíîâíûì ïàðàì ïîä âëèÿíèåì íîâîñòåé ïîëó÷èëèñü ñëèøêîì èìïóëüñèâíûå. Äíåì âûøåë ñèëüíûé îò÷åò ïî ÂÂÏ Áðèòàíèè. Âìåñòî îæèäàåìûõ 0.6% êâ/êâ è 1.4 ã/ã, ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò âî âòîðîì êâàðòàëå ñîñòàâèë 0,7% êâ/êâ è 1,5 ã/ã. Íà ïåðåñìîòð êâàðòàëüíîãî è ãîäîâîãî ïîêàçàòåëÿ â ñòîðîíó ïîâûøåíèÿ êóðñ GBPUSD îòðåàãèðîâàë ðîñòîì íà 50 ïóíêòîâ äî 1,5637. Ðîñò îñòàíîâèëñÿ ó ëèíèè lb. Çà ôóíòîì ïðîòèâ äîëëàðà ïîäòÿíóëèñü åâðî, øâåéöàðñêèé ôðàíê è àâñòðàëèéñêèé äîëëàð. Ýêîíîìèêà Ãåðìàíèè âî 2-ì êâàðòàëå âûðîñëà íà 0,7% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì êâàðòàëîì è íà 0,9% ïî ãîäó, ÷òî ñîâïàëî ñ ïðåäâàðèòåëüíûìè îöåíêàìè. Ïîääåðæêà áûëà íåäîëãîé, êóðñ GBP/USD ïåðåä îòêðûòèåì àìåðèêàíñêîé ñåññèè îáâàëèëñÿ ê ìèíèìóìó 1.5538. Ïîñëå ïóáëèêàöèè îò÷åòà ïî ïðîäàæàì æèëüÿ â ÑØÀ ïàðà âîññòàíîâèëàñü äî óðîâíÿ 1.5596, êóðñ åâðî/äîëëàð âûðîñ äî óðîâíÿ 1.3409.  èþëå îáúåì ïðîäàæ íîâîãî æèëüÿ â ÑØÀ ñîêðàòèëñÿ íà 13.4% äî 394 òûñ., ÷òî ñòàëî ìèíèìàëüíûì ïîêàçàòåëåì çà 9 ìåñÿöåâ. Îæèäàëîñü, ÷òî ðåçóëüòàò ñîñòàâèò 485 òûñ. ïðîòèâ èþíüñêîãî ðåçóëüòàòà 497 òûñ., êîòîðûé ïåðåñìîòðåëè â ñòîðîíó ïîíèæåíèå äî 455 òûñ. Ýòè äàííûå ìîãóò îñëàáèòü îáùåå âîññòàíîâëåíèå ýêîíîìèêè ÑØÀ è îòòÿíóòü ñâîðà÷èâàíèå QE. Äîëëàð ïîäâåðãñÿ ðàñïðîäàæå ïî âñåìó ðûíêó. Äîõîäíîñòü 5-ëåòíèõ ãîñóäàðñòâåííûõ îáëèãàöèé ÑØÀ ñíèçèëàñü íà 3,45% äî 1.62%. Äîõîäíîñòü 10-ëåòîê ñíèçèëàñü 2,42% äî 2.81%. Äîõîäíîñòü 30-ëåòîê ñíèçèëàñü íà 2.03% äî 3.79%.
13
Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà EURUSD
Ïðîøëà åùå íåäåëÿ, à åâðî/äîëëàð ïðîäîëæàåò òîðãîâàòüñÿ íà óðîâíå $1,3350. Íîâîñòè ïî Åâðîïå âûõîäÿò ïîëîæèòåëüíûå, ñòàòèñòèêà èç ÑØÀ íàîáîðîò ñòàëà ïîêàçûâàòü ñëàáûå çíà÷åíèÿ.  ïÿòíèöó ïîñëå ïóáëèêàöèè îò÷åòà ïî ïðîäàæàì æèëüÿ â ÑØÀ êóðñ åâðî/äîëëàð âåðíóëñÿ ê $1.3409. Ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî ïåðåä ìèíóòêàìè FOMC êðóïíûå ñïåêóëÿíòû óâåëè÷èëè äëèííûå ïîçèöèè íà +23623 êîíòðàêòà. Êîðîòêèå ïîçèöèè âûðîñëè íåçíà÷èòåëüíî íà +1814. Õåäæåðû íàîáîðîò óâåëè÷èëè êîðîòêèå ïîçèöèè íà 26070 êîíòðàêòîâ è ñîêðàòèëè ëîíãè íà -3514. Îòêðûòûé èíòåðåñ óâå÷èëñÿ íà 33183 äî 321107. Íà ïðîøëîé ôëýòîâîé íåäåëå êðóïíûå ñïåêóëÿíòû ñîêðàòèëè êîðîòêèõ ïîçèöèé íà -8996 è óâåëè÷èëè äëèííûõ ëèøü íà +4327 êîíòðàêòà. Âî âòîðíèê, 20 àâãóñòà, íà ôîíå áåãñòâà ñ ðàçâèâàþùèõñÿ ðûíêîâ åâðîáûêè ïðîâåðèëè íà ïðî÷íîñòü óðîâåíü $1.3451. Äóìàþ, íà ýòîì âûáðîñå îòêðûëèñü íîâûå äëèííûå ïîçèöèè, è ïðè ñðàáàòûâàíèè çàùèòíûõ ñòîïîâ çàêðûëîñü íåìàëî øîðòîâ, êîòîðûå è ïîïàëè â îò÷åò COT.  ïÿòíèöó ãëàâà ÔÐÑ-Ñåíò-Ëóèñà Äæåéìñ Áóëëàðä çàÿâèë CNBC, ÷òî ÔÐÑ íå ñòîèò "ñïåøèòü" ñ íà÷àëîì ñâî-
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 25.08.2013
ðà÷èâàíèÿ ïðîãðàììû ïîêóïêè îáëèãàöèé â ñåíòÿáðå. Îí òàê æå îòìåòèë, ÷òî èíôëÿöèÿ îñòàåòñÿ íèçêîé, à ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå ðàçíîíàïðàâëåíû. Ñëàáàÿ ñòàòèñòèêà èç ÑØÀ è ïîñëåäíèå çàÿâëåíèÿ Áóëëàðäà èãðàþò ïðîòèâ àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà.
íåìó ñèëüíûå îòêëîíåíèÿ ñ öåíîé áûëè, íî è íîâûé äåëàòü íå ñòàë. Ïîñìîòðèòå íà äèâåðãåíöèè. Íàïðàøèâàåòñÿ îòêàò ê ëèíèè lb, à îíà ñåé÷àñ ïðîõîäèò ÷åðåç 1.3204. Ñêëîíÿþñü ê ìûñëè, ÷òî ðûíîê â òàêîì íàñòðîåíèè îñòàíåòñÿ äî ïåéðîëñà.
Åâðîáûêè íàñòðîåíû ïðîõîäèòü 1.3450. Âîò òîëüêî êîãäà, äî ïåéðîëñà èëè ïîñëå ïåéðîëñà? Òóò èíòåðåñíî åùå ïîñìîòðåòü íà îòêðûòèå ðûíêà â ïîíåäåëüíèê è ðåàêöèþ òðåéäåðîâ íà ñîáûòèÿ èç Êèòàÿ. Ïî äàííûì Xinhua, â öåíòðàëüíîé ÷àñòè ñòðàíû ïîñòðàäàëè íå ìåíåå 360 òûñÿ÷ ÷åëîâåê, â òî âðåìÿ êàê íà þãå òàéôóí ïðè÷èíèë óùåðá åùå 125,7 òûñÿ÷àì ëþäåé.  ðåçóëüòàòå íåïîãîäû çàòîïëåííûìè îêàçàëèñü áîëåå 20 òûñÿ÷ ãåêòàðîâ ïîñåâîâ. Êðîìå òîãî, òàéôóí ðàçðóøèë îêîëî 650 çäàíèé. Ïî ïðåäâàðèòåëüíûì äàííûì, óùåðá îò "Òðàìè" ñîñòàâëÿåò $4,13 ìëí. Åñëè ðûíêè ïðîèãíîðèðóþò íîâîñòè èç Êèòàÿ, îò åâðî íàäî îæèäàòü âîññòàíîâëåíèÿ. Åñëè ïîñìîòðåòü íà äèâåðà íà äíåâíîì ãðàôèêå (ïî âñåì èíäèêàòîðàì), òî â ðîñò äî ïåéðîëñà íå âåðþ. Õîòÿ íà íåäåëüíîì ÒÔ ïðîáèëè òðåíäîâóþ ëèíèþ, à ýòî óæå ñåðüåçíûå çàÿâêè íà ðîñò ê 1,38 (ñì. ìåñÿ÷íûé ãðàôèê - òðåóãîëüíèê).  òàêîé ñèòóàöèè ñåé÷àñ ëó÷øå ñíèçèòü îáúåìû äî ìèíèìóìà. À òî ïî ÑØÀ íà÷íóò âûõîäèòü ïîëîæèòåëüíûå íîâîñòè è åâðî ñ ôóíòîì îïÿòü âíèç ïîëåòÿò.
Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê EURUSD
Íà íåäåëüíîì ÒÔ íà ðàçâîðà÷èâàþùèõñÿ èíäèêàòîðàõ áûêè ïðîáèëè òðåíäîâóþ ëèíèþ. Åñëè ïîñìîòðåòü íà ìåñÿ÷íûé ÒÔ, òî áûêè ñîáðàëèñü äâèãàòüñÿ ê 1.38, òîëüêî ñìîãóò ëè îíè ïðîéòè 1.35 ïðè òàêèõ äèâåðãåíöèÿõ íà äíåâíîì ÒÔ. Ìíå êàæåòñÿ, áåç îòêàòà íå îáîéòèñü. Ìàëîìàëüñêèé, íî îòêàò äîëæåí áûòü. Ñîãëàñíî ïîñëåäíåìó îò÷åòó COT, áûêè íàðàùèâàþò äëèííûå ïîçèöèè è ñîêðàùàþò êîðîòêèå. Íàñòðîé îñòàåòñÿ áû÷üèì, ðîñò âñòàë èç-çà ÔÐÑ ÑØÀ è ïðåäñòîÿùåãî ñåíòÿáðüñêîãî ïåéðîëñà.
Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà EURUSD
Íà ýòîé íåäåëå êóðñ åâðî/äîëëàð ïîâûøàëñÿ äî 1.3451. Ïðîáîé òðåíäîâîé ëèíèè îêàçàëñÿ ëîæíûì, çàòî ïðîáèëè íåäåëüíóþ ëèíèþ. Îñíîâíîé ñöåíàðèé óáðàë, òàê êàê ïî
14
Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà GBPUSD
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 25.08.2013
ÂÂÏ Áðèòàíèè çà 2 êâàðòàë ïåðåñìîòðåëè â ñòîðîíó ðîñòà. Ôóíò/äîëëàð îòðåàãèðîâàë íà íîâîñòè ïîâûøåíèåì äî $1.5637, ïîñëå ÷åãî ïåðåä îòêðûòèåì àìåðèêàíñêîé ñåññèè ïàðà ñíèçèëàñü äî $1.5538. Íåïîíÿòíî, ïî÷åìó áûêè ñòàëè çàêðûâàòü äëèííûå ïîçèöèè. Ìîãëè áû äî âûõîäà àìåðèêàíñêîé ñòàòèñòèêè ïðîñòîÿòü íà ëèíèè lb. Ìîæåò áûòü, òðåéäåðû îæèäàëè ñèëüíûå äàííûå ïî ïðîäàæàì æèëüÿ â ÑØÀ, ïîýòîìó çàêðûëè äëèííûå ïîçèöèè. À îò÷åò âçÿë è âûøåë õóæå îæèäàíèé. Ôóíò òóò æå âåðíóëñÿ ê óðîâíþ $1.5590. Íà ïîíåäåëüíèê îæèäàþ âîññòàíîâëåíèå äî 1,5615. Çîëîòî íà ñëàáîé ñòàòèñòèêå èç ÑØÀ â ïÿòíèöó óêðåïèëîñü íà 22 äîëëàðà çà òðîéñêóþ óíöèþ. Äîõîäíîñòü íà ãîñîáëèãàöèè ÑØÀ ñíèçèëàñü. Ïàìÿòü ðûíêà çà ïÿòíèöó áóäåò îêàçûâàòü âëèÿíèå íà ïîíåäåëüíèê, ïîýòîìó ïîñëå âûõîäà ïîëîæèòåëüíûõ äàííûõ ïî Áðèòàíèè îæèäàþ óìåðåííîé âîññòàíîâëåíèå. Ðîñò ôóíòó ñäåðæèâàåò êðîññ EURGBP.
Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê GBPUSD
Áðèòàíñêèé ôóíò òîðãóåòñÿ ïîä òðåíäîâîé ëèíèåé. Ïîêà ôóíò íå ïðîáüåò 1,5875, ïðîãíîç íà ñíèæåíèå íå îòìåíþ. Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"
Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà GBPUSD
Íà äíÿõ åñòü óñå÷åííûé òðåóãîëüíèê. Åñëè öåíà îñòàíåòñÿ âûøå 1.5450, òî íàäî áûòü ãîòîâûì ê ðîñòó äî 1.6145 (íå ðàíüøå îêòÿáðÿ). À ñåé÷àñ äíåâíûì èíäèêàòîðàì, îñîáåííî ÀÎ, íåîáõîäèìî ðàçãðóçèòüñÿ. ÑÑI ïåðåñåê ñâåðõó âíèç +100, òàê ÷òî åñòü âåðîÿòíîñòü, ÷òî íèñõîäÿùåå äâèæåíèå âñå-òàêè íà÷íåòñÿ ïî âñåì ïàðàì ñ äîëëàðîì. Ïî êðàéíåé ìåðå ÀÑ âñå ðàâíî íàäî ïåðåéòè â êðàñíóþ çîíó.
15
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Ôèíàíñîâàÿ àíàëèòèêà îò Àëüïàðè
Ôèíàíñîâàÿ àíàëèòèêà îò Àëüïàðè Âëàäèñëàâ Àíòîíîâ
Vladislav.Antonov@alpari.org
Ïåðåä ïóáëèêàöèåé ïðîòîêîëîâ ÔÐÑ âîçðîñëà âîëàòèëüíîñòü Åäèíàÿ âàëþòà çàâåðøèëà òîðãè âî âòîðíèê ñ ïîçèòèâíûì íàñòðîåì, âûøå óðîâíÿ $1.34. Ñ òî÷êè çðåíèÿ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà âñ¸ áûëî êðàñèâî. Ïðîáîé ñîïðîòèâëåíèÿ $1,3380 ñ ïîñëåäóþùèì ðîñòîì ÷åðåç ìíîæåñòâî îðäåðîâ è çàùèòíûõ ñòîïîâ ê $1,3450. Îäíàêî ïðèñóòñòâîâàëà ñòðàííîñòü. Ïðè ðîñòå åâðî íå áûëî ñèíõðîííîãî äâèæåíèÿ ñ äðóãèìè àêòèâàìè. Ê ïðèìåðó, åâðîïåéñêèå ôîíäîâûå èíäåêñû çàêðûëèñü â ìèíóñå. Ôîíäîâûå èíäåêñû ÑØÀ âî âòîðíèê çàêðûëèñü ðàçíîíàïðàâëåííî. Íåôòü ìàðêè Brent óêðåïèëàñü íà 40 öåíòîâ, à ìàðêè WTI ñíèçèëàñü íà $1,77 çà áàððåëü. Äîõîäíîñòü íà àìåðèêàíñêèå îáëèãàöèè â òå÷åíèå äíÿ òî ñíèæàëàñü, òî ïîâûøàëàñü. Äîõîäíîñòü ïî åâðîïåéñêèì îáëèãàöèÿì âûðîñëà. Îñòàåòñÿ îäíî îáúÿñíåíèå: èíâåñòîðû â îæèäàíèè ïóáëèêàöèè ïðîòîêîëîâ çàñåäàíèÿ ÔÐÑ ÑØÀ èçáàâëÿëèñü îò âàëþò ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí. Èíäèéñêàÿ ðóïèÿ âî âòîðíèê óïàëà äî ðåêîðäíîãî ìèíèìóìà ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ, à èíäîíåçèéñêàÿ ðóïèÿ ñíèçèëàñü äî ÷åòûðåõëåòíåãî ìèíèìóìà. Ìàëàçèéñêèé ðèíããèò òàêæå äîñòèã ñàìîãî íèçêîãî óðîâíÿ çà òðè ãîäà. Îòòîê ñðåäñòâ ñ ðàçâèâàþùèõñÿ ðûíêîâ óâåëè÷èë ñïðîñ íà åâðî. Ñóäÿ ïî äèíàìèêå öåí íà íåôòü, â Àìåðèêå îæèäàåòñÿ ñâîðà÷èâàíèå ïðîãðàììû QE. Åñëè æå ñìîòðåòü íà çîëîòî è åâðî/äîëëàð, òî ñâîðà÷èâàíèÿ â ñåíòÿáðå íå îæèäàåòñÿ. Êàíàäñêèé è íîâîçåëàíäñêèé äîëëàð ñäàþò ïîçèöèè äîëëàðó êàê âàëþòû ñ ðàçâèâàþùèõñÿ ðûíêîâ. Íà ôîíå ðîñòà åâðî è ïàäåíèÿ äîëëàðà ÑØÀ, êóðñ åâðî ïîâûøàëñÿ äî 44,30 ðóá. Êóðñ äîëëàðà êðóòèëñÿ âîêðóã 32,90 ðóá.  22:00 ÔÐÑ ÑØÀ îïóáëèêóåò ïðîòîêîë çàñåäàíèÿ îò 30-31 èþëÿ. Çíà÷èìûõ ñîáûòèé äî 22 ÷àñîâ íå îæèäàåòñÿ. Îæèäàíèÿ ïî äåéñòâèÿì ÔÐÑ ñìåøàííûå, ïîýòîìó ñåãîäíÿ ëó÷øå íàõîäèòüñÿ âíå ðûíêà è íàáëþäàòü ñî ñòîðîíû. Åñëè Ôåä ðåøèòñÿ íà ñîêðàùåíèå ïîêóïîê â ñåíòÿáðå, äîëëàð ïîëåòèò ââåðõ, âñå îñòàëüíûå âíèç. Åñëè â ïðîòîêîëàõ ïðîçâó÷èò, ÷òî ýêîíîìèêà âîññòàíàâëèâàåòñÿ ìåäëåííûìè òåìïàìè, è ðûíîê òðóäà åùå ñëàá, ýòî ïîääåðæèò òåêóùåå ðàëëè åâðî. Öåíòðàëüíûé Áàíê Ðîññèè ñ 21 àâãóñòà ïîâûñèë îôèöèàëüíûé êóðñ äîëëàðà ê ðóáëþ íà 7,80 êîïååê äî 33,0006 ðóá. Îôèöèàëüíûé êóðñ åâðî ê ðóáëþ áûë óñòàíîâëåí íà îòìåòêå 44,0294 ðóá, ÷òî íèæå ïðåäûäóùåãî äíÿ íà 16,66 êîï. Ñòîèìîñòü áèâàëþòíîé êîðçèíû (0,55 äîëëàðà è 0,45 åâðî) âûðîñëà íà 12 êîï ïî ñðàâíåíèþ ñ óðîâíåì ïðåäûäóùåãî çàêðûòèÿ 37,84 è ñîñòàâèëà 37,96 ðóáëÿ. Öåëåâûõ óðîâíåé íà ñåãîäíÿ íåò. Ïðîãíîçèðîâàòü ðûíîê áåññìûñëåííî. Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"
16
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà íà 26-30.08.2013
Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà íà 26-30.08.2013 http://olezhka.fxmag.ru/
kiev.general@gmail.com
EUR/USD Åñëè ïîñìîòðåòü íà ïîñëåäíèé îò÷åò CFTC, ìîæíî óâèäåòü, ÷òî ôèçëèöà àêòèâíî íàðàùèâàþò äëèííóþ ïîçèöèþ (long/short=113 092/76 346), â òî âðåìÿ, êàê îïåðàòîðû ñîêðàùàþò äëèííóþ ïîçèöèþ è íàðàùèâàþò êîðîòêóþ (long/ short=78 210/109 391). Ìåëêèå òðåéäåðû ïðîäîëæàþò íàðàùèâàòü äëèííûå ïîçèöèè è ñîêðàùàòü êîðîòêèå (long/short=52 519/58 084), ÷òî ìîæåò "ãîâîðèòü" íàì î òîì, ÷òî "òîëïà" ïîâåðèëà â âîñõîäÿùåå äâèæåíèå. Àíàëèçèðóÿ îòêðûòûå ïîçèöèè êðóïíûõ áðîêåðîâ ìîæåì óâèäåòü, ÷òî êëèåíòû Ñàêñî áàíêà ñ áîëüøèì ïåðåâåñîì ïîêóïàþò ïàðó, à êëèåíòû Îàíäû - ïðîäàþò. Íàïîìíþ, ÷òî èíäåêñ Îàíäû áîëåå òÿæåëûé, à Ñàêñî áàíêà - áîëåå âîëàòèëüíûé:
17
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà íà 26-30.08.2013
Ó÷èòûâàÿ ðàññìîòðåííûå âûøå äàííûå, ìîæíî ñäåëàòü âûâîä, ÷òî ìû ïðîäîëæàåì "ùóïàòü" âåðøèíó, íî äëÿ ñáðîñà îñòàâøåéñÿ ÷àñòè "òîëïû" öåíà ìîæåò åùå ðàç ïåðåïèñàòü ìàêñèìóì ïðîøëîé íåäåëè - 1.3450. Ãðàôè÷åñêèé âçãëÿä. Ïðîäàæó ÿ îñòàâëþ íà óðîâíå 1.3500, ðàññ÷èòûâàÿ íà îáíîâëåíèå ìàêñèìóìîâ:
Ïîýòîìó Sell Limit 1.3500, Stop Loss 1.3550, Take Profit 1.3300. Âòîðàÿ ïðîäàæà - ïîñëå ïðîáèòèÿ àïòðåíäà è êðàñèâîãî îòêàòà, êîòîðûé ê òîìó æå ÿâëÿåòñÿ òðåòüèì ëó÷îì ðàçâîðîòíîãî âååðà:
18
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà íà 26-30.08.2013
USD/CAD Ïîêóïàòü áóäåì îò ïðîáèòîãî 50% óðîâíÿ Ôèáî, êîòîðûé ñîâïàäàåò ñ ãîðèçîíòàëüíûì óðîâíåì. Âîò 50% óðîâåíü Ôèáî:
À âîò ãîðèçîíòàëüíûé óðîâåíü:
Ïîýòîìó Buy Limit 1.0430, Stop Loss 1.0380, Take Profit 1.0565. Ïðîäàâàòü áóäåì îò ïðîáèòîãî ðàíåå àïòðåíäà, íî îðäåð íà ïðîäàæó ÿ ïîñòàâëþ íåìíîæêî âûøå - îò óðîâíÿ 1.0600:
19
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà íà 26-30.08.2013
Ïðåäâàðèòåëüíî Sell Limit 1.0600, Stop Loss 1.0650, Take Profit 1.0454. Óäà÷è è ïîïóòíîãî òðåíäà! P.S. Íå çàáûâàéòå ó÷èòûâàòü äàííûé àíàëèç â äèíàìèêå ðûíêà è åãî ôóíäàìåíòàëüíîé ñîñòàâëÿþùåé.
Îëåã Ñâèðãóí kiev.general@gmail.com
20
FXMAG.RU © 2004-2013
http://olezhka.fxmag.ru Ýêñïðåññ-ïîäïèñêà íà ïóáëèêàöèè ëó÷øèõ áëîããåðîâ íà Fxmag.ru
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Ñîäåðæàíèå áëîãà â ëîãè÷åñêîì ïîðÿäêå. Îñíîâíàÿ ÷àñòü: 1. Îñíîâíûå ïîëîæåíèÿ ãðàôè÷åñêîãî àíàëèçà 2. Òðåíäîâûå ëèíèè 3. Êàíàë è ñåðåäèííàÿ êàíàëà 4. Óðîâíè êîððåêöèé è ðàñøèðåíèé Ôèáîíà÷÷è 5. Ïîèñê âòîðîé òî÷êè òðåíäîâîé ëèíèè. Âååð Ôèáî 6. Ôèãóðû òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà (îáùèå ïîëîæåíèÿ). Ãîëîâà è ïëå÷è 7. Êðàòíûå âåðøèíû è îñíîâàíèÿ (äâîéíàÿ/òðîéíàÿ âåðøèíà, äâîéíîå/òðîéíîå äíî) 8. Òðåóãîëüíèêè Äîïîëíèòåëüíàÿ ÷àñòü: 1. Òîðãîâëÿ ïðîòèâ òðåíäà 2. Îòêàòû ïîñëå ïðîáèòèÿ 3. Êîãäà òðåíäîâàÿ ëèíèÿ íå ïåðåñòðàèâàåòñÿ 4. Òîðãîâëÿ ïðè íåîïðåäåëåííîñòè. Òàêòèêà 1
21
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Îñòàíîâêà äëÿ ñïåêóëÿíòà
ÎÑÒÀÍÎÂÊÀ ÄËß ÑÏÅÊÓËßÍÒÀ Âîëêåð Èíãëåíä Òðåéäåðû íà öåíîâîì äåéñòâèè è ñêàëüïåðû, êîòîðûå èñïîëüçóþò òåõíè÷åñêèå ñòðàòåãèè íà êðàòêîñðî÷íûõ ïåðèîäàõ âðåìåíè, äîëæíû ïîìíèòü î ðûíî÷íîì ðèñêå. Ýòî îçíà÷àåò èìåòü ïëàí èãðû, ÷òîáû ðàçìåñòèòü ñòîï-îðäåðà, åùå äî âñòóïëåíèÿ â ðûíîê.  ýòîì ñëó÷àå, åñëè ðûíîê ðàçâåðíåòñÿ ïðîòèâ îòêðûòîé ïîçèöèè, òðåéäåðû âûéäóò èç ñâîèõ ïîçèöèé íàñòîëüêî áûñòðî, íàñêîëüêî òîëüêî âîçìîæíî, ìèíèìèçèðóÿ ïîòåðè.  äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì äâà ñïîñîáà óñòàíîâêè ñòîï-îðäåðîâ ïðè ñêàëüïèðîâàíèè. Ïåðâûé ìåòîä îãðàíè÷åíèÿ ðèñêà áóäåò îñíîâàí íà öåíîâîì äåéñòâèè. Òðåéäåðû, ïðàêòèêóþùèå ñêàëüïèðîâàíèå, îáû÷íî èñïîëüçóþò ñåðèþ ìàêñèìóìîâ è ìèíèìóìîâ êîëåáàíèé, ÷òîáû îïðåäåëèòü íàïðàâëåíèå òðåíäà. Òàê êàê ýòè óðîâíè òàêæå äåéñòâóþò â êà÷åñòâå êðàòêîñðî÷íûõ óðîâíåé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, îíè ìîãóò áûòü î÷åíü ïîëåçíû ïðè ðàçìåùåíèè ñòîï-îðäåðîâ.  íàøåì ïðèìåðå íèæå ìû âèäèì, ÷òî ïàðà EUR/USD äåëàåò ñåðèþ áîëåå âûñîêèõ ìàêñèìóìîâ è áîëåå âûñîêèõ ìèíèìóìîâ â ïðîöåññå ðàçâèòèÿ êðàòêîñðî÷íîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Åñëè òðåéäåð ðàññìàòðèâàåò ïîêóïêó, òî ðàçóìíûì äëÿ ðàçìåùåíèÿ ñòîï-îðäåðà áóäåò èñïîëüçîâàíèå ìèíèìóìà ïðåäûäóùåãî êîëåáàíèÿ. Ëîãèêà ýòîãî ìåòîäà ñâÿçàíà ñ òåì, ÷òî, åñëè âàëþòíàÿ ïàðà íàðóøàåò áîëåå íèçêèé ìèíèìóì, ìû áîëüøå íå õîòèì óäåðæèâàòü îòêðûòîé ñâîþ äëèííóþ ïîçèöèþ.
www.dailyfx.com íàø 5-ìèíóòíûé ãðàôèê EUR/USD, íî íà ñåé ðàç ìû âêëþ÷èëè 200-ïåðèîäíóþ MA (ïðîñòàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ). 200MA - ýòî îäèí èç íàèáîëåå èñïîëüçóåìûõ èíäèêàòîðîâ â òåõíè÷åñêîì àíàëèçå. Êàê èçâåñòíî, îí ðàññ÷èòûâàåòñÿ ïóòåì ñëîæåíèÿ öåí çàêðûòèÿ çà ïðîøëûå äâåñòè ïåðèîäîâ è çàòåì ýòî çíà÷åíèå äåëèòñÿ íà 200, ÷òîáû îïðåäåëèòü ñðåäíþþ öåíó. Êëþ÷åâîé ìîìåíò â òîðãîâëå íà êðàòêîñðî÷íûõ ãðàôèêàõ ñ èñïîëüçîâàíèåì 200MA ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû ãàðàíòèðîâàòü, ÷òî öåíà îñòàåòñÿ âûøå Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé ïðè âîñõîäÿùåì òðåíäå, èëè íèæå ëèíèè MA ïðè íèñõîäÿùåì òðåíäå.  íàøåì ïðèìåðå ñ âàëþòíîé ïàðîé EUR/USD öåíà íàõîäèòñÿ âûøå ëèíèè MA, â ñî÷åòàíèè ñ âîñõîäÿùèì òðåíäîì. Åñëè öåíà ïàäàåò íèæå ýòîãî çíà÷åíèÿ, òî ýòî îçíà÷àåò, ÷òî èìïóëüñ ðàçâîðà÷èâàåòñÿ â íèæíþþ ñòîðîíó. Ðàçìåùåíèå ñòîï-îðäåðîâ ïîä Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé ïîçâîëÿåò òðåéäåðàì çàêðûâàòü äëèííûå ïîçèöèè, ÷òîáû èçáåæàòü ëþáîãî äàëüíåéøåãî ñíèæåíèÿ öåíû.
Äèàãðàììà 2. Èñïîëüçîâàíèå Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé äëÿ ðàçìåùåíèÿ ñòîï-îðäåðà.
Äèàãðàììà 1. Èñïîëüçîâàíèå ïðåäûäóùåãî ìèíèìóìîâ äëÿ ðàçìåùåíèÿ ñòîï-îðäåðà.
Èñïîëüçîâàíèå öåíîâîãî äåéñòâèÿ - êîíå÷íî, íå åäèíñòâåííûé ñïîñîá ìèíèìèçèðîâàòü ðèñêè ïî êðàòêîñðî÷íûì ñäåëêàì. Äàâàéòå âçãëÿíåì íà âòîðóþ òåõíèêó ðàçìåùåíèÿ ñòîï-îðäåðîâ. Íåêîòîðûå òðåéäåðû äëÿ îãðàíè÷åíèÿ ðèñêà ïðåäïî÷èòàþò èñïîëüçîâàòü èíäèêàòîðû, êîòîðûå ÿñíî îòîáðàæàþòñÿ íà ãðàôèêå, â ïðîòèâîïîëîæíîñòü îïðåäåëåíèþ ñîáñòâåííûõ öåíîâûõ óðîâíåé. Íèæå ìû âèäèì
22
Ïðèìåðû âûøå ïîêàçûâàþò ëèøü äâà èç ìíîãèõ ñïîñîáîâ, êîòîðûå òðåéäåðû ìîãóò èñïîëüçîâàòü äëÿ ðàçìåùåíèÿ ñòîï-îðäåðîâ ïðè ñêàëüïèðîâàíèè íà ðûíêå ôîðåêñ. Âàæíî ïîíèìàòü, ÷òî íåò êàêîãî-ëèáî "íàèëó÷øåãî" ìåòîäà îãðàíè÷åíèÿ ðèñêà. Ãëàâíîå íàéòè ìåòîä âûõîäà èç ðûíêà, êîòîðûé ëåãîê â ïðèìåíåíèè è ïîâòîðÿåì, ÷òîáû òðåéäåðû ìîãëè îñòàâàòüñÿ ïîñëåäîâàòåëüíûìè â ñâîåì ïîäõîäå.  ýòîì ñëó÷àå, êîãäà ðûíîê íåèçáåæíî ïîéäåò ïðîòèâ íàñ, ìû íå çàïàíèêóåì, à ñìîæåì ïðèäåðæèâàòüñÿ íàøåãî ïåðâîíà÷àëüíîãî òîðãîâîãî ïëàíà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.dailyfx.com
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Ñîìíèòåëüíûé âûèãðûø
ÑÎÌÍÈÒÅËÜÍÛÉ ÂÛÈÃÐÛØ Íåéë Ôóëåð Íåéë Ôóëåð ñïåöèàëèçèðóåòñÿ íà òîðãîâûõ ñòðàòåãèÿõ äëÿ ðûíêà ôîðåêñ, îñíîâàííûõ íà öåíîâîì äåéñòâèè. Íåéë èìååò îáøèðíóþ îáó÷àþùóþ ïðîãðàììó ïî òîðãîâëå íà ðûíêå ôîðåêñ. Ïîìèìî íåïîñðåäñòâåííî êóðñîâ, îí ïðåäîñòàâëÿåò ñòóäåíòàì âèäåî-óðîêè, âåáèíàðû, åæåäíåâíûå èíôîðìàöèîííûå áþëëåòåíè è ôîðóì äëÿ îáñóæäåíèÿ òîðãîâëè â ðåæèìå ðåàëüíîãî âðåìåíè.  äàííîé ñòàòüå ÿ ñîáèðàþñü áðîñèòü âûçîâ øèðîêîðàñïðîñòðàíåííîìó ìíåíèþ, êîòîðîå áîëüøèíñòâî íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ èìåþò î ïðîöåíòå âûèãðûøà â òîðãîâëå è, êàêîâà åãî óìåñòíîñòü âîîáùå. "Âûèãðàòü è áûòü ïðàâûì" - òèïè÷íûå âåùè, êîòîðûå ëþäè ñâÿçûâàþò ñ óñïåøíîé òîðãîâëåé è ïîëó÷åíèåì ïðèáûëè. Íàïðèìåð, ÷àñòàÿ ïðàâîòà â îáû÷íîé ðàáîòå, âåðîÿòíî, îáåñïå÷èò âàì ïðîäâèæåíèå ïî ñëóæáå, òîãäà êàê ÷àñòàÿ íåïðàâîòà, ñêîðåå âñåãî, ïðèâåäåò ê îáðàòíîìó ðåçóëüòàòó. Òàêèì îáðàçîì, ó÷èòûâàÿ ýòó ïðÿìóþ ñâÿçü, ìíîãèå òðåéäåðû àññîöèèðóþò "÷àñòîòó âûèãðûøà" è "ïðàâîòó" íà ðûíêå ñ ïðèáûëüíîñòüþ è óñïåõîì â òîðãîâëå. Íàîáîðîò, áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ àññîöèèðóþò ïîíåñåííûå ïîòåðè è íåïðàâîòó ñ ïðîèãðûøåì äåíåã è ñâîèì ïðîâàëîì êàê òðåéäåðà.
www.learntotradethemarket.com ìîèõ ñòðàòåãèé íà îñíîâå öåíîâîãî äåéñòâèÿ. ß âñåì îòâå÷àþ îäíî è òî æå: "îí èçìåíÿåòñÿ, è â äåéñòâèòåëüíîñòè íå èìååò íèêàêîãî çíà÷åíèÿ". ß ïîíèìàþ, ÷òî äëÿ âàñ òàêîé îòâåò ìîæåò îêàçàòüñÿ íåñêîëüêî îáåñêóðàæèâàþùèì, ïîòîìó ÷òî ïðîöåíò âûèãðûøà íàïðÿìóþ ñâÿçàí ñ òåì, íàñêîëüêî ïðèáûëüíî ìû òîðãóåì, íå òàê ëè? ß õî÷ó, ÷òîáû âû âçãëÿíóëè íà òàáëèöó íèæå. Ïîñëå åå èçó÷åíèÿ, âû óâèäèòå, ÷òî òðåéäåð, êîòîðûé áåðåò îòíîñèòåëüíî íåáîëüøèå âûèãðûøè ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîèãðûøàìè, ôàêòè÷åñêè ìîæåò âñå åùå òåðÿòü äåíüãè äàæå ïðè 90%-ì óðîâíå âûèãðûøíûõ ñäåëîê. Ê ñîæàëåíèþ, äëÿ ìíîãèõ òðåéäåðîâ, ïðèâåäåííûå íèæå ðåçóëüòàòû õîðîøî çíàêîìû. Îíè ÷àñòî òåðÿþò âñþ ñâîþ ïðèáûëü îò íåáîëüøèõ âûèãðûøíûõ ñäåëîê â ñëó÷àå âîçíèêíîâåíèÿ îäíîãî êðóïíîãî ïðîèãðûøà.
Èðîíèÿ â òîì, ÷òî ïðîôåññèîíàëüíûå òðåéäåðû äàâíî âûÿñíèëè, ÷òî âûèãðûøè è áîëåå êîíêðåòíî - èõ îáùèé ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê ïî÷òè íå èìååò íèêàêîãî îòíîøåíèÿ ê òîìó, íàñêîëüêî ïðèáûëüíî èëè óáûòî÷íî îíè òîðãóþò íà ðûíêå. Íàâåðíÿêà, ýòî ïðîçâó÷èò äëÿ ìíîãèõ èç âàñ íåìíîãî ïðîòèâîðå÷èâî. Ïîýòîìó, ÿ ïîñòàðàþñü ðàçúÿñíèòü ýòó èäåþ ñ ïîìîùüþ äèàãðàìì íèæå. Ïîêà æå, ÿ õî÷ó, ÷òîáû âû ïðîñòî ïðèíÿëè ê ñâåäåíèþ òîò ôàêò, ÷òî äëÿ âàøåé òîðãîâîé ïñèõîëîãèè è, òàêèì îáðàçîì, äëÿ ðåçóëüòàòîâ âàøåé òîðãîâëè ìîæåò áûòü âðåäíî ÷ðåçìåðíàÿ êîíöåíòðàöèÿ íà ïðîöåíòå âûèãðûøåé è òîì, áûëè ëè âû "ïðàâû" â îòíîøåíèè âàøåé ïîñëåäíåé ñäåëêè. Òðåéäèíã - îäíà èç íåìíîãèõ ïðîôåññèé, ãäå âû ìîæåòå ÷àñòî îêàçûâàòüñÿ íåïðàâû è âñå åùå äåëàòü äåíüãè. Ïðîèãðûø èëè âûèãðûø ß ÷àñòî ïîëó÷àþ íà ñâîþ ýëåêòðîííóþ ïî÷òó ïèñüìà îò òðåéäåðîâ, ñïðàøèâàþùèõ îá îáùåì ïðîöåíòå âûèãðûøà
23
Äèàãðàììà 1. Ïðèìåð ñëó÷àéíîãî ðàñïðåäåëåíèÿ ñäåëîê.
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Ñîìíèòåëüíûé âûèãðûø
Ãëàâíûé âûâîä, êîòîðûé ìîæíî ñäåëàòü èç ïðèâåäåííîãî âûøå ïðèìåðà, çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî âûñîêèé ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê, âêóïå ñ îäíèì èëè äâóìÿ áîëüøèìè ïðîèãðûøàìè, ñåðüåçíî ïîäîðâåò âàø êàïèòàë, íå ãîâîðÿ óæå î âàøåì òîðãîâîì íàñòðîå è óâåðåííîñòè â ñåáå. Âîçìîæíîñòü ïðèáûëè Òåïåðü, êîãäà âû óâèäåëè, êàê ìîæíî ôàêòè÷åñêè ïîòåðÿòü äåíüãè, âûèãðûâàÿ â áîëüøèíñòâå ñâîèõ ñäåëîê, äàâàéòå ïîñìîòðèì, êàê ìû ìîæåì äåëàòü äåíüãè, òåðÿÿ â áîëüøèíñòâå ñâîèõ ñäåëîê, ÷òîáû ïîäòâåðäèòü èäåþ, ÷òî ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê íå ÿâëÿåòñÿ îïðåäåëÿþùèì ïîêàçàòåëåì. Ïåðâîå, íà ÷òî âû äîëæíû îáðàòèòü âíèìàíèå â ïðèâåäåííîé íèæå òàáëèöå - ýòî òî, ÷òî ïðîèãðûøíûå ñäåëêè èìåþò ïîñòîÿííûå ïîòåðè - 1R (R - âåëè÷èíà ðèñêà íà îäíó ñäåëêó â äîëëàðàõ), à ïðèáûëü ïî âûèãðûøíûì ñäåëêàì âñåãäà ïðåâûøàåò 1R. Ñëåäóþùèé ìîìåíò, êîòîðûé áðîñàåòñÿ â ãëàçà - áûëî íàìíîãî áîëüøå ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê, ÷åì âûèãðûøíûõ. Íàêîíåö, êàê âû âèäèòå - äàæå ïðè òîì, ÷òî 70% ñäåëîê áûëè ïðîèãðûøíûìè, è ëèøü 30% áûëè âûèãðûøíûìè, â ðåçóëüòàòå ìû ïîëó÷èëè ïðèáûëü â 12% ïîñëå ñåðèè ñäåëîê (ïðèáûëü 600$ ïðè íà÷àëüíîì áàëàíñå â 5.000$).
Ãëàâíûé âûâîä, êîòîðûé ìîæíî ñäåëàòü èç òàáëèöû âûøå - íèçêèé ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê âñå åùå ìîæåò ïðèíåñòè ïîëîæèòåëüíûé ðåçóëüòàò, åñëè âû ïðàâèëüíî óïðàâëÿåòå ñâîèìè ïðîèãðûøíûìè ñäåëêàìè è äîáèâàåòåñü áîëüøåé ïðèáûëè ïî âûèãðûøíûì ñäåëêàì, ÷åì òåðÿåòå íà ïðîèãðûøíûõ. Êðîìå òîãî, íèçêèé ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê ìîæåò ïðåêðàñíî ðàáîòàòü è ÿâëÿåòñÿ áîëåå ðåàëèñòè÷íûì â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, ÷åì ïîïûòêà âûèãðàòü â ïîäàâëÿþùåì áîëüøèíñòâå ñâîèõ ñäåëîê. Èç ïðèâåäåííûõ âûøå äâóõ ïðèìåðîâ âèäíî, ÷òî ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê íå î÷åíü íàäåæíûé ïîêàçàòåëü. Ïåðâûé ïðèìåð ïîêàçàë, êàê ìîæíî ïîòåðÿòü äåíüãè äàæå ïðè 90%-îì óðîâíå âûèãðûøåé, à âòîðîé ïðèìåð - êàê ìîæíî äåëàòü äåíüãè âñåãî ñ 30% âûèãðûøåé. Íàäåþñü, ýòè ïðèìåðû ïîìîãóò âàì îòáðîñèòü ñâîå ýãî è ïîíÿòü, ÷òî "ïðàâîòà" â áîëüøèíñòâå ñâîèõ ñäåëîê íå èìååò çíà÷åíèÿ. ×òî äåéñòâèòåëüíî èìååò çíà÷åíèå, òàê ýòî - îãðàíè÷èâàòü ñâîè ïîòåðè è èçâëåêàòü ìàêñèìàëüíóþ âûãîäó èç âûèãðûøíûõ ñäåëîê. Âû ìîæåòå çíà÷èòåëüíî óâåëè÷èòü ñâîè øàíñû èçâëå÷åíèÿ ìàêñèìàëüíîé âûãîäû, òîðãóÿ êàê ñíàéïåð, äîáèâàÿñü ìàñòåðñòâà â ñâîåé ñòðàòåãèè, òàê êàê ýòî äàñò âàì ñïîñîáíîñòü âûáèðàòü áîëåå âûñîêî-âåðîÿòíîñòíûå òîðãîâûå óñòàíîâêè (ïîäðîáíåå ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Ïðèìåðû ×òîáû ïîäòâåðäèòü, ÷òî êîíöåïöèÿ ïðîöåíòà âûèãðûøåé íå ðàáîòàåò â ðåàëüíîé òîðãîâëå, äàâàéòå âçãëÿíåì íà íåêîòîðûå ïðèìåðû ñäåëîê, êîòîðûå ïðîèçîøëè çà ïîñëåäíèå íåñêîëüêî ìåñÿöåâ.
Òàáëèöà 2. Ïðèìåð òîðãîâëè ñ áîëüøîé äîëåé ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê.
24
 ïðèìåðå íèæå ïîêàçàí ñèãíàë ïèí-áàðà, ñôîðìèðîâàííûé ó ïîääåðæêè â ðàìêàõ íåäàâíåãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà âàëþòíîé ïàðû GBP/JPY. Öåíà âïîñëåäñòâèè âûñòðåëèëà ââåðõ, îáåñïå÷èâàÿ òðåéäåðàì ñîîòíîøåíèå âîçíàãðàæäåíèÿ ê ðèñêó 4 ê 1 è áîëüøå, åñëè áû îíè âîøëè íà 50%-îì óðîâíå âîññòàíîâëåíèÿ ïèí-áàðà:
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Ñîìíèòåëüíûé âûèãðûø
 ïðèâåäåííîì íèæå ïðèìåðå ìû âèäèì ñèãíàë ïîêóïêè ïèí-áàðà, êîòîðûé ñôîðìèðîâàëñÿ ïî ïàðå EUR/JPY. Ýòîò ïèí-áàð áûë ñôîðìèðîâàí â ðàìêàõ âîñõîäÿùåãî òðåíäà è ïîêàçàë îòêëîíåíèå îò êëþ÷åâîãî êðàòêîñðî÷íîãî óðîâíÿ ïîääåðæêè, íî òîðãîâàÿ óñòàíîâêà âñå æå íå ñðàáîòàëà. Ýòî íàãëÿäíî äåìîíñòðèðóåò, ÷òî ëþáàÿ òîðãîâàÿ óñòàíîâêà ìîæåò ïîòåðïåòü íåóäà÷ó, è èìåííî ïîýòîìó ìû äîëæíû íàó÷èòüñÿ ïðèíèìàòü ïîòåðè êàê ÷àñòü íàøåé òîðãîâëè è óïðàâëÿòü èìè äîëæíûì îáðàçîì:
Äèàãðàììà 1. Ñèãíàë íà ïîêóïêó ïî âàëþòíîé ïàðå GBP/JPY.
 ïðèìåðå íèæå, ìû âèäèì êîíòð-òðåíäîâóþ òîðãîâóþ óñòàíîâêó ïèí-áàðà ïî âàëþòíîé ïàðå GBP/USD, êîòîðàÿ çàêîí÷èëàñü áû ïîòåðåé â 1R. Âàæíî óäåðæèâàòü âñå ïîòåðè íèæå îïðåäåëåííîãî äîëëàðîâîãî çíà÷åíèÿ. Òàê, åñëè âû óñòàíîâèëè çíà÷åíèå 1R â 100$ íà ñäåëêó, òî äîëæíû óäîñòîâåðèòüñÿ, ÷òî íèêîãäà íå áåðåòå ïîòåðþ áîëüøå 100$. Ìû âèäåëè â ïðèâåäåííûõ òàáëèöàõ âûøå, êàê ëåãêî ïàðà áîëüøèõ ïðîèãðûøåé ìîæåò ðàçðóøèòü âàø òîðãîâûé ñ÷åò.
Äèàãðàììà 3. Ñèãíàë ïîêóïêè ïî ïàðå EUR/JPY.
 ïðèìåðå íèæå ìû âèäèì òîðãîâóþ óñòàíîâêó ëîæíîãî ïðîðûâà ïèí-áàðà, êîòîðàÿ çàêîí÷èëàñü ïîòåðåé â 1R.
Äèàãðàììà 2. Êîíòð-òðåíäîâûé ñèãíàë íà ïðîäàæó ïî âàëþòíîé ïàðå GBP/USD.
25
Äèàãðàììà 4. Ñèãíàë ïðîäàæè â ïàðå NZD/USD.
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Ñîìíèòåëüíûé âûèãðûø
 ïðèìåðå íèæå ìû âèäèì óñòàíîâêó ïèí-áàðà ñ äëèííîé òåíüþ îò êëþ÷åâîé ïîääåðæêè, êîòîðàÿ ñôîðìèðîâàëàñü íà äíåâíîì ãðàôèêå AUD/USD. Äëÿ òåõ òðåéäåðîâ, êòî âçÿë åå, ðûíîê îáåñïå÷èë áû, ïî êðàéíåé ìåðå, ñîîòíîøåíèå âîçíàãðàæäåíèÿ ê ðèñêó îò 2 ê 1 è âûøå. Åñëè áû ìû ðàçìåñòèëè ñòîï-îðäåð îêîëî 50%-ãî óðîâíÿ ïèí-áàðà, òî ê òåêóùåìó ìîìåíòó ñîîòíîøåíèå äîñòèãëî 3 ê 1. Èìåííî òàêèå òèïû î÷åâèäíûõ óñòàíîâîê öåíîâîãî äåéñòâèÿ ó êëþ÷åâûõ óðîâíåé ìû è ñòðåìèìñÿ íàéòè.
 ïðèìåðå íà äèàãðàììå 7 ìû âèäèì, ÷òî íåäàâíèé ñèãíàë ïîêóïêè ïèí-áàðà íà 4-÷àñîâîì ãðàôèêå EUR/USD çàêîí÷èëñÿ áû åùå îäíîé ïîòåðåé â 1R.
Äèàãðàììà 7. Ñèãíàë ïîêóïêè ïî ïàðå EUR/USD.
Òîðãîâûå ðåçóëüòàòû Äèàãðàììà 5. Ñèãíàë ïîêóïêè ïî ïàðå AUD/USD.
Íà äèàãðàììå 6 ìû âèäèì ïðèìåð òîðãîâîé óñòàíîâêè ïèí-áàðà íà 4-÷àñîâîì ãðàôèêå USD/JPY, êîòîðàÿ, âîçìîæíî, çàêîí÷èëàñü áû ïîòåðåé â 1R. Áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ, âåðîÿòíî, âûøëè áû íà óðîâíå áåçóáûòî÷íîñòè, ïðåæäå ÷åì öåíà äîñòèãëà áû èõ ñòîï-îðäåðà, íî äëÿ ÷èñòîòû ïðèìåðà ìû áóäåì ñ÷èòàòü ýòî ïîòåðåé.
Òàáëèöà 3. Ðåçóëüòàòû òîðãîâëè.
Äèàãðàììà 6. Ñèãíàë ïîêóïêè ïî ïàðå USD/JPY.
26
Èç òàáëèöû ðåçóëüòàòîâ ìû âèäèì, ÷òî äàæå ïðè òîì, ÷òî èìåëè âñåãî 28.6% âûèãðûøíûõ ñäåëîê, ìû âñå æå ïîëó÷èëè ïðèáûëü. Êîíå÷íî, 1R - ýòî ïîêà íå áîëüøàÿ ïðèáûëü, íî ýòî - ðåçóëüòàò 7 ñäåëîê, è ïîñëå áîëüøåãî ÷èñëà ñäåëîê ïðèáûëü, î÷åâèäíî, áóäåò âûøå. Òàêæå, ýòî áûëè êîíñåðâàòèâíûå ãèïîòåòè÷åñêèå ïðèìåðû, è â äåéñòâèòåëüíîñòè, ïî íåêîòîðûì èç âûøåïðèâåäåííûõ ñäåëîê ïîòåðè, âîçìîæíî, áûëè áû ìåíüøå 1R, âðîäå óñòàíîâêè íà 4-÷àñîâîì ãðàôèêå USD/JPY, à ñäåëêà ïî GBP/JPY ëåãêî ìîãëà ïðèíåñòè ïðèáûëü è 5R èëè 6R. Òàêèì îáðàçîì,
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Ñîìíèòåëüíûé âûèãðûø
ïîäãîòîâëåííûé òðåéäåð, êîòîðûé çíàåò, ÷òî äåëàåò, ñìîæåò ïîëó÷èòü åùå áîëåå âûñîêóþ äîõîäíîñòü, åñëè îí äåéñòâèòåëüíî ïðèäåðæèâàåòñÿ ñâîåãî ðûíî÷íîãî ïðåèìóùåñòâà è íå íàðóøàåò ðåæèì òîðãîâëè. Êëþ÷åâîé ìîìåíò çäåñü çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî ïðîèãðûø â áîëüøèíñòâå ñäåëîê íå îáÿçàòåëüíî ïîäðàçóìåâàþò, ÷òî âû ïîíåñåòå óáûòêè â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå.
ïîëó÷àþ ïèñüìà îò òðåéäåðîâ, ãäå îíè âûñêàçûâàþò ñîìíåíèÿ îòíîñèòåëüíî òîðãîâëè íà áîëåå êðóïíûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ. Ïîñêîëüêó, ýòî ïðèâåäåò ê óâåëè÷åíèþ ðàññòîÿíèÿ äî ñòîï-îðäåðà, îíè, êàê ïîëàãàþò, óâåëè÷àò ñâîé ðèñê. Íî, ýòî íå òàê. ×åðåç ðàçìåð ïîçèöèé âû ìîæåòå ðåãóëèðîâàòü îáúåì òîðãîâëè òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû óäåðæèâàòü ïðèìåðíî òîò æå ñàìûé äîëëàðîâûé ðèñê íà ñäåëêó íåçàâèñèìî îò òîãî, êàêîâî ðàññòîÿíèå äî ñòîï-îðäåðà.
Ìåõàíèêà èçâëå÷åíèÿ ïðèáûëè Êàê áûëî ïîêàçàíî âûøå, âîçìîæíî äåëàòü äåíüãè è ïðè ïðîèãðûøå â áîëüøèíñòâå ñâîèõ ñäåëîê, è âû äîëæíû òåïåðü ïîíÿòü, ïî÷åìó ïðîöåíò âûèãðûøà ÿâëÿåòñÿ íåñóùåñòâåííûì â òîðãîâëå. Îäíàêî, âàæíî îáñóäèòü, êàê ýòî âîçìîæíî. Êàêîâà "ìåõàíèêà" äåëàíèÿ äåíåã äàæå ïðè âûñîêîì ïðîöåíòå ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê? • Âîçíàãðàæäåíèå/ðèñê - ýòî ñàìàÿ âàæíàÿ äåòàëü óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè. ß óæå ïèñàë î çíà÷èìîñòè ñîîòíîøåíèÿ âîçíàãðàæäåíèÿ/ðèñêà, ïîýòîìó ïîä÷åðêíó òîëüêî, ÷òî âû äîëæíû çíàòü, ÷òî ïîíèìàíèå ýòîãî àñïåêòà íàïðÿìóþ ñâÿçàíî ñ íàäëåæàùèì óïðàâëåíèåì äåíüãàìè íà ðûíêå. Îïðåäåëåíèå ëó÷øåãî ðàçìåùåíèÿ ñòîï-îðäåðîâ ïî ñäåëêå è ëîãè÷åñêîãî, à íå ýìîöèîíàëüíîãî, âûõîäà èç òîðãîâîé ïîçèöèè ÿâëÿåòñÿ êðèòè÷åñêè âàæíûì äëÿ îïðåäåëåíèÿ ïîòåíöèàëüíîãî ñîîòíîøåíèÿ âîçíàãðàæäåíèÿ/ðèñêà ïî ñäåëêå. Ïåðåä âõîäîì â ëþáóþ ñäåëêó, âû äîëæíû ðàññìîòðåòü, êàêèì ÿâëÿåòñÿ ïîòåíöèàëüíîå ñîîòíîøåíèå âîçíàãðàæäåíèÿ è ðèñêà, è äåéñòâèòåëüíî ëè ýòî ëîãè÷åñêè âîçìîæíî, ïðèíèìàÿ âî âíèìàíèå ñòðóêòóðó è ñîñòîÿíèå ðûíêà.
Ïîñòîÿííûé ðèñê. Îäíà èç ñàìûõ áîëüøèõ îøèáîê, ñîâåðøàåìûõ òðåéäåðîì â íà÷àëå ñâîåé êàðüåðû - âàðüèðîâàíèå âåëè÷èíû ðèñêà â êàæäîé ñäåëêå, â çàâèñèìîñòè îò ðåçóëüòàòîâ ïðåäûäóùåé ñäåëêè. Ýòî ÿâëÿåòñÿ îøèáêîé, ïîòîìó ÷òî ðåçóëüòàò ñëåäóþùåé ñäåëêè àáñîëþòíî íåçàâèñèì îò ïðåäûäóùåé. Èçáåæàòü åå ìîæíî, ïðèäåðæèâàÿñü ñâîåãî òîðãîâîãî ïëàíà è òîðãóÿ íà îñíîâå ëîãèêè, à íå ýìîöèé. Ìíîãèå òðåéäåðû óâåëè÷èâàþò ñâîé ðèñê ïîñëå êàæäîé âûèãðûøíîé ñäåëêè èëè ñíèæàþò åãî ïîñëå ïðîèãðûøíîé ñäåëêè, ÷òî ÿâëÿåòñÿ íåïðàâèëüíûì. Âìåñòî ýòîãî, ïîïðîáóéòå óäåðæèâàòü ñâîé ðèñê íà ñäåëêó ïîñòîÿííûì, ïîêà çíà÷èòåëüíî íå íàðàñòèòå ñâîé òîðãîâûé ñ÷åò. •
• Íàêîíåö, ïîñëåäíèé ýëåìåíò, êîòîðûé ïîçâîëèò âàì äåëàòü äåíüãè äàæå ïðè ïðîèãðûøå â áîëüøèíñòâå ñâîèõ ñäåëîê - âû äîëæíû äåéñòâèòåëüíî áûòü ìàñòåðîì ñâîåé òîðãîâîé ñòðàòåãèè. Êîãäà ÿ ñìîòðþ íà ãðàôèêè, ÿ èùó âïîëíå êîíêðåòíûå óñòàíîâêè öåíîâîãî äåéñòâèÿ, ñôîðìèðîâàííûå íà ñîâïàäàþùèõ óðîâíÿõ.  ìîåé òîðãîâëå íåò íèêàêèõ ïðåäïîëîæåíèé èëè ñîìíåíèé, ïîòîìó ÷òî ÿ ìàñòåð â ñâîåé ñòðàòåãèè. Ýòî ïîçâîëÿåò ìíå äåéñòâèòåëüíî òîðãîâîìó ïîäîáíî "êðîêîäèëó", òåðïåëèâî îæèäàÿ âîçíèêíîâåíèÿ ìîèõ óñòàíîâîê íà ðûíêå (ïîäðîáíåå ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Êîãäà âû òîðãóåòå â òàêîé ìàíåðå, â ñî÷åòàíèè ñ íàäëåæàùèì óïðàâëåíèåì äåíüãàìè, âàø ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê äåéñòâèòåëüíî íå èìååò íèêàêîãî çíà÷åíèÿ. Êëþ÷åâûì çäåñü ÿâëÿåòñÿ ìåòîäè÷íîñòü, ñ êîòîðîé âû âõîäèòå â ðûíîê - íå âõîäèòå â ðûíîê, åñëè âàøà òîðãîâàÿ ñòðàòåãèÿ íå óêàçûâàåò íà ýòî. Åñëè âû êîìáèíèðóåòå ìàñòåðñòâî òîðãîâîé ñòðàòåãèè ñ ïðèíöèïàìè óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè, îáñóæäåííûìè âûøå, òî ðîñò âàøåãî òîðãîâîãî êàïèòàëà ñòàíåò ëèøü âîïðîñîì âðåìåíè.
Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.learntotradethemarket.com
• Ðàçìåð ïîçèöèé. Âûáîð ðàçìåðà ïîçèöèè íàïðÿìóþ ñâÿçàí ñ óäåðæàíèåì ñâîåãî ðèñêà ïîä êîíòðîëåì. ß ÷àñòî
27
FXMAG.RU © 2004-2013
26 ÀÂÃÓÑÒÀ 2013 ¹ 490/33
Ïîðòôåëüíîå óïðàâëåíèå
ÏÎÐÒÔÅËÜÍÎÅ ÓÏÐÀÂËÅÍÈÅ Áîðèñ Øëîññáåðã Áîðèñ Øëîññáåðã ÿâëÿåòñÿ âàëþòíûì ñòðàòåãîì êðóïíåéøåãî â ìèðå ðîçíè÷íîãî ìàðêåò-ìåéêåðà ðûíêà Ôîðåêñ "Forex Capital Markets" â Íüþ-Éîðêå. Åãî ñòàòüè ïî íàäëåæàùåìó óïðàâëåíèþ ðèñêîì, ïñèõîëîãèè òðåéäåðà è ðûíî÷íîé äèíàìèêå åæåìåñÿ÷íî ïóáëèêóþòñÿ â æóðíàëå "SFO". Áîðèñ Øëîññáåðã ÿâëÿåòñÿ íåçàâèñèìûì òðåéäåðîì ñ 1999ã. íà ðûíêå àêöèé, îïöèîíîâ, ôüþ÷åðñîâ è âàëþòû. Âñå ìîè èíâåñòèöèîííûå äåíüãè íàõîäÿòñÿ â õåäæåâîì ôîíäå ïîä óïðàâëåíèåì îäíîé æåíùèíû - íå òîëüêî, ïîòîìó ÷òî îíà ëó÷øå êîãî áû òî íè áûëî óìååò âûáèðàòü àêöèè, íî è ïîòîìó, ÷òî îíà çíàåò, êàê ñîñòàâèòü ñáàëàíñèðîâàííûé ïîðòôåëü. Âñÿêèé ðàç, êîãäà ÿ ïðîâåðÿþ ñòåéòìåíò, òî óäèâëÿþñü, ñêîëüêî ïðîèãðûøíûõ ïîçèöèé åñòü â îò÷åòå, è êàê îíà âñå æå ñïîñîáíà äåëàòü äåíüãè, ïðåâîñõîäÿ ìîþ äîõîäíîñòü íà ðûíêå ôîðåêñ â ëþáîé îòäåëüíûé ìåñÿö è ïî èòîãàì ãîäà. Ïîðòôåëüíîå óïðàâëåíèå - îäèí èç ëó÷øèõ óðîêîâ, êîòîðûé ôîíäîâûå èãðîêè ìîãóò ïðåïîäàòü âàëþòíûì òðåéäåðàì. Áîëüøèíñòâî èç íàñ íà ðûíêå ôîðåêñ, êàê ïðàâèëî, ñëåäóþò îïðåäåëåííîé ìîäåëè òîðãîâëè - îäíà ñäåëêà çà îäèí ïåðèîä âðåìåíè âûèãðûâàåò èëè ïðîèãðûâàåò, çàòåì ñóììèðóþòñÿ âñå ïóíêòû â êîíöå ìåñÿöà. Íî ôîðìèðîâàíèå ïîðòôåëÿ ñäåëîê, ÷òîáû äèâåðñèôèöèðîâàòü ñâîè ñòàâêè ìîæåò îòêðûòü äëÿ íàñ ñîâåðøåííî íîâûé ñïîñîá âçãëÿäà íà ðûíîê. Íåäàâíÿÿ ñòàòüÿ â "New York Times" î äèâåðñèôèêàöèè îïèñûâàåò ýòî ëó÷øå âñåãî - "åñëè âû íå ðàçäðàæåííû ïîñòîÿííî, òî äåëàåòå ýòî íåïðàâèëüíî". Ïîðòôåëüíûé ïîäõîä ê òîðãîâëå â îñíîâíîì ïðåäïîëàãàåò, ÷òî âû âñåãäà áóäåòå òåðÿòü íà ÷àñòè ñâîèõ òîðãîâûõ ïîçèöèé. Îñíîâíàÿ ôèëîñîôèÿ ïîðòôåëüíîãî ïîäõîäà áàçèðóåòñÿ íà òåðïåíèè.
http://www.bkforex.com ñâîè ñäåëêè, ïîðòôåëüíûé ìåíåäæåð ðàñïðåäåëÿåò ðèñê (è âîçìîæíî ðàñòâîðÿåò ïðèáûëü), ÷òîáû ñìÿã÷èòü ïðîñàäêó. Äëÿ ôîðåêñ-òðåéäåðîâ ïîðòôåëüíûé ïîäõîä îñîáåííî èíòåðåñåí, êîãäà ïðèìåíÿåòñÿ ê àëãîðèòìè÷åñêîé òîðãîâëå. Åñëè âû èñïîëüçóåòå òó æå ñàìóþ ñòðàòåãèþ íà ìíîæåñòâåííûõ âàëþòíûõ ïàðàõ, òî ôàêòè÷åñêè ïðàêòèêóåòå ïîðòôåëüíûé ìåòîä. Îäíàêî, êîëè÷åñòâåííûå âàëþòíûå òðåéäåðû ÷àñòî ñîâåðøàþò î÷åíü ñåðüåçíóþ îøèáêó. Îíè ëþáÿò ÷åðåñ÷óð îïòèìèçèðîâàòü ñâîè ñòðàòåãèè, ðàçðàáàòûâàÿ î÷åíü ðàçëè÷àþùèåñÿ ïàðàìåòðû âõîäà è âûõîäà äëÿ êàæäîé âàëþòíîé ïàðû. Íî ïîðòôåëüíàÿ òîðãîâëÿ êàðäèíàëüíî îòëè÷àåòñÿ îò òîðãîâëè îòäåëüíûìè ïàðàìè. Ýòî ïîäîáíî ðàçëè÷èþ ìåæäó êîìàíäíûìè è èíäèâèäóàëüíûìè ñïîðòèâíûìè ñîñòÿçàíèÿìè. ß âñå åùå ïîìíþ ñëîâà ìîåãî òðåíåðà ïî ôóòáîëó: "íåò íèêàêîãî "ß" â êîìàíäå!" ×òî ìîæåò áûòü õîðîøî äëÿ îäíîé âàëþòíîé ïàðû, ìîæåò íå ïîäõîäèòü äëÿ ïîðòôåëÿ â öåëîì. Ñóòü â òîì, ÷òî, åñëè âû èçìåíÿåòå ïàðàìåòðû ñòðàòåãèè íà îäíîé âàëþòíîé ïàðå, òî âû ôàêòè÷åñêè ïåðåîöåíèâàåòå (èëè íåäîîöåíèâàåòå) ýòó ïàðó îòíîñèòåëüíî âñåõ äðóãèõ è ýòî ñîçäàåò öåëûé íàáîð ôàêòîðîâ ðèñêà, êîòîðûå âû, âîçìîæíî, íå îæèäàëè. Èìåííî ïîýòîìó ïðè àëãîðèòìè÷åñêîé òîðãîâëå, ëó÷øå äàâàòü ðàâíûé âåñ (ò.å. òå æå ñàìûå ïðàâèëà âõîäà/âûõîäà) äëÿ âñåõ âàëþòíûõ ïàð, ïîòîìó ÷òî â êîíöå êîíöîâ âû äåéñòâèòåëüíî íå çíàåòå, êàêèå ïàðû ïðåóñïåþò, à êàêèå ïîòåðïÿò íåóäà÷ó. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì http://www.bkforex.com
Ïîðòôåëüíûé òðåéäåð â íà÷àëå ïðåäïîëàãàåò, ÷òî îí íå çíàåò, êàêàÿ ñòàâêà ñûãðàåò è ïîýòîìó äåëàåò ìíîæåñòâî ñòàâîê, íàäåÿñü ÷òî, êîãäà "ïûëü óëÿæåòñÿ" âûèãðûøè ïðåâûñÿò ïðîèãðûøè. Âìåñòî òîãî, ÷òîáû ïîñëåäîâàòåëüíî âûáèðàòü
28
FXMAG.RU © 2004-2013