Fm505 by Forex Magazine

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

Ñîäåðæàíèå Íåäåëüíûå çàðèñîâêè ïî òðåì èíñòðóìåíòàì.......................................................................................... 3 Îáçîð ðûíêà âàëþò çà íåäåëþ ñ 2 ïî 6 äåêàáðÿ ....................................................................................... 6 EUR/USD GBP/USD GOLD cåòêà ýëãèð è âîëíîâîé àíàëèç .................................................................. 8 Eur, gbp: ïðîäàæè è ïðèâåëè ê íîâûì âåðøèíàì! ................................................................................. 15 Âàëþòíûå êðîñññâÿçè ïîìîãàþò îáúÿñíèòü ñòðàííóþ ðåàêöèþ ðûíêà íà ïÿòíè÷íûå nonfarm payrolls ......... 18 Ýôôåêò ñëèÿíèÿ ........................................................................................................................................ 24 Ñòîïðîöåíòíàÿ ïðèáûëü .......................................................................................................................... 26 ×åðíûå ëåáåäè........................................................................................................................................... 29

“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008,2010.2012

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: reklama@fxmag.ru

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

Íåäåëüíûå çàðèñîâêè ïî òðåì èíñòðóìåíòàì

ÍÅÄÅËÜÍÛÅ ÇÀÐÈÑÎÂÊÈ ÏÎ ÒÐÅÌ ÈÍÑÒÐÓÌÅÍÒÀÌ http://freshforex.ru/ EUR/USD Ìåñÿ÷íûé ãðàôèê: ïàðà óñòðåìëåíà ê âåðõíåé ïîëîñå Áîëëèíäæåðà (1.3860), êîòîðîé ïî ñèëàì áóäåò îòïðàâèòü ïàðó íà êîððåêöèþ â ðàéîí 1.3354. Åñëè æå áûêè ïðîÿâÿò ñèëó è ïðîáüþò 1.3860, òî îòìåòêà 1.4260 ñòàíåò àëüòåðíàòèâíûì ïðèãîâîðîì (êðàñíàÿ ñòðåëêà).

Âûâîä: îñíîâíîé ñöåíàðèé - êàñàíèå 1.3860, îòêàò â çîíó 1.3421-1.3525 è ñòàðò äâèæåíèÿ ââåðõ ñ öåëüþ 1.4260. Àëüòåðíàòèâà - ïðÿìîé ïðîáîé 1.3860 è ðîñò ê 1.4260 áåç îñîáûõ îòêàòîâ. GBP/USD

Íåäåëüíûé ãðàôèê: âèäíà áîëåå ëîêàëüíàÿ ïîääåðæêà îò ñðåäíåé Áîëëèíäæåðà (1.3421), ïîýòîìó ìû ëèáî óâèäèì îòêàò ê íåé îò 1.3860 è ïîñëåäóþùèé ðîñò, ëèáî áåçîòêàòíûé ïðîðûâ ÷åðåç 1.3860 ê 1.4260.

Äíåâíîé ãðàôèê: ïðîáèò êîíòðîëüíûé óðîâåíü (âõîä ïî ïàòòåðíó O&U íà 1.3642, ïîýòîìó ìû â öåëîì æäåì ðîñò åâðî. Çîíà âîçìîæíîãî îêîí÷àíèÿ îòêàòà - 1.3421-1.3525, îòêóäà ìîæíî áóäåò îòêðûâàòü ñðåäíåñðî÷íûå ïîêóïêè.

Ìåñÿ÷íûé ãðàôèê: äâà ñîïðîòèâëåíèÿ (1.6558 è 1.7042) è ïîääåðæêà îò ñðåäíåé Áîëëèíäæåðà (1.5787) ñîçäàþò äèàïàçîí äëÿ äâèæåíèé. Ëèáî ìû óâèäèì îòêàò ê ïîääåðæêå îò ïåðâîãî ñîïðîòèâëåíèÿ, ëèáî îíî áóäåò ïðîáèòî è æäàòü îòêàò ïðèäåòñÿ ëèøü îò âòîðîãî (ñîîòâåòñòâåííî, ñèíÿÿ è êðàñíàÿ ñòðåëêà).

Íåäåëüíûé ãðàôèê: âîñõîäÿùèé ïîòåíöèàë ïðåäñòàâëÿåòñÿ ñóùåñòâåííûì. Ïîääåðæêà îò ñðåäíåé (1.5787) ìîæåò ïðèìàãíèòèòü êîððåêöèîííûå ñèëû, íî ñëîìèòü òàêîé òðåíä - íàâðÿä ëè. Ñèëüíûì áû÷üèì ñèìïòîìîì ñòàëà áû íåñïîñîáíîñòü öåíû ïðîéòè íèæå 1.6186 (êðàñíàÿ ñòðåëêà).

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

Íåäåëüíûå çàðèñîâêè ïî òðåì èíñòðóìåíòàì

Äíåâíîé ãðàôèê: íåñìîòðÿ íà äèâåðãåíöèþ, ïîääåðæêà 1.6186 òàê æå âûãëÿäèò ïåðñïåêòèâíîé äëÿ ïîêóïîê.

Íåäåëüíûé ãðàôèê: âèäíî íåáîëüøîå çàòóõàíèå ìåäâåæüåãî ôðîíòà, ïîýòîìó ñöåíàðèè ïðîäîëæåíèÿ\ðàçâîðîòà ìîæíî ñ÷èòàòü ðàâíîâåðîÿòíûìè. Êîíòðîëüíûé óðîâåíü ïîääåðæêà 0.8852.

Âûâîä: îñíîâíîé ñöåíàðèé - îòêàò ê 1.6186 è ðîñò ê 1.6558. Àëüòåðíàòèâà - îòêàò ñ òåêóùèõ ê 1.5787 è ðîñò â íàïðàâëåíèè 1.6558. AUD/USD Ìåñÿ÷íûé ãðàôèê: àâñòðàëèéñêàÿ ïàðà - åäèíñòâåííûé ðàññìàòðèâàåìûé èíñòðóìåíò ïðîòèâ äîëëàðà, ñîõðàíèâøèé íèñõîäÿùóþ ñòðóêòóðó. Ïðîáîé ïîñëåäíåãî ìèíèìóìà îáåñïå÷èë áû ìåäâåäåé äèíàìèêîé äëÿ ïðîäîëæåíèÿ äâèæåíèÿ âíèç, ê 0.8573 è 0.8072 (ñèíÿÿ ñòðåëêà). Ðàçâîðîò æå ìîæíî áóäåò ðàññìàòðèâàòü â ñëó÷àå àêòèâíîãî óõîäà ââåðõ ñ òåêóùèõ óðîâíåé ñ àòàêîé ñðåäíåé Áîëëèíäæåðà (0.9907).

Äíåâíîé ãðàôèê: ìîæíî ðàññìîòðåòü ðàçìàøèñòûé è ðàçìûòûé áû÷èé O&U ñ íåïëîõèìè ñèìïòîìàìè íà÷àëà îòðàáîòêè. Êîíòðîëüíûé óðîâåíü - ñîïðîòèâëåíèå îò ñðåäíåé Áîëëèíäæåðà (0.9232), êîòîðîå ìîæåò îòïðàâèòü ïàðó íà ïðîáîé ïîñëåäíåãî ìèíèìóìà è, ñîîòâåòñòâåííî, ïðîäîëæèòü äàóíòðåíä. Åñëè æå áûêè ñëîìàþò äàííîå ñîïðîòèâëåíèå, òî ðàçâîðîò ìîæíî áóäåò ñ÷èòàòü ïî÷òè ðåøåííûì äåëîì. Îòìåòèì ïðè ýòîì ÷èñòî íèñõîäÿùåå ïîëîæåíèå êîíâåðòîâ, à çíà÷èò è îñíîâíûì áóäåò ÿâëÿòüñÿ âñå æå ñöåíàðèé ñíèæåíèÿ.

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

Íåäåëüíûå çàðèñîâêè ïî òðåì èíñòðóìåíòàì

Âûâîä: îñíîâíîé ñöåíàðèé - ðîñò ê 0.9232 è íîâàÿ ñèëüíàÿ âîëíà ñíèæåíèÿ, ñ ïðîáîåì 0.8852 è íàöåëåííîñòüþ íà 0.8072. Àëüòåðíàòèâà - ïðîðûâ âûøå 0.9232 è ðîñò ê 0.9907 è âûøå. Àëåêñåé Ïàíàñåíêî Àíàëèòèê êîìïàíèè "FreshForex"

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

Îáçîð ðûíêà âàëþò çà íåäåëþ ñ 2 ïî 6 äåêàáðÿ

ÎÁÇÎÐ ÐÛÍÊÀ ÂÀËÞÒ ÇÀ ÍÅÄÅËÞ Ñ 2 ÏÎ 6 ÄÅÊÀÁÐß Âàëåðèé Ïîëõîâñêèé Àìåðèêàíñêèé äîëëàð íåñêîëüêî îñëàáèë ñâîè ïîçèöèè íà ìèðîâîì âàëþòíîì ðûíêå ïî ìåðå òîãî êàê íåêîòîðîå óñèëåíèå àìåðèêàíñêîé âàëþòû ïðîòèâ áîëüøèíñòâà îñíîâíûõ êîíêóðåíòîâ îêàçàëîñü íèâåëèðîâàíî çíà÷èòåëüíûì ðîñòîì åäèíîé åâðîïåéñêîé âàëþòû. Ìàêðîýêîíîìè÷åñêàÿ ñòàòèñòèêà, îïóáëèêîâàííàÿ â òå÷åíèè íåäåëè, îêàçàëàñü äîñòàòî÷íî ñèëüíîé äëÿ äîëëàðà, íî íå ñìîãëà óáåäèòü ó÷àñòíèêîâ âàëþòíîãî ðûíêà â òîì, ÷òî ÔÐÑ ïîéäåò íà ñîêðàùåíèå ïðîãðàììû êîëè÷åñòâåííîãî ñìÿã÷åíèÿ â áëèæàéøåì áóäóùåì.

http://www.fxclub.org/ äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà, îíà îòûãðàëà âñå óòðà÷åííûå ïîçèöèè è áëèæå ê çàêðûòèþ íåäåëè òîðãîâàëàñü â íåïîñðåäñòâåííîé áëèçîñòè îò óðîâíåé îòêðûòèÿ. ßïîíñêàÿ èåíà íåìíîãî óïðî÷èëàñü ïðîòèâ äîëëàðà, íî ýòî óñèëåíèå áûëî î÷åíü íåóâåðåííûì, íå áûëî ñïðîâîöèðîâàíî ôóíäàìåíòàëüíûìè äàííûìè è áîëüøå íàïîìèíàëî êîððåêöèþ, ÷òî è ïîäòâåðäèëî äâèæåíèå ââåðõ, íà÷àâøååñÿ â ïÿòíèöó 6 äåêàáðÿ. Ïðîãíîç íà íåäåëþ, 9 - 13 äåêàáðÿ

Åâðî òîðãîâàëñÿ â îòíîñèòåëüíî íåøèðîêîì äèàïàçîíå âïëîòü äî ÷åòâåðãà, êîãäà Åâðîïåéñêèé öåíòðàëüíûé áàíê îãëàñèë èòîãè ñâîåãî çàñåäàíèÿ. Ðåøåíèå íå èçìåíÿòü ó÷åòíóþ ñòàâêó ñîâïàëî ñ îæèäàíèÿìè ó÷àñòíèêîâ ðûíêà, íî â öåíòðå âíèìàíèÿ íàõîäèëèñü ïðîãíîçû ïî èíôëÿöèè. Ðåãóëÿòîð ïîíèçèë èõ íåçíà÷èòåëüíî, è òåì ñàìûì ïðîñèãíàëèë, ÷òî íå âèäèò ñóùåñòâåííûõ äåôëÿöèîííûõ óãðîç. Ñîîòâåòñòâåííî, è ïîâîäîâ äëÿ çíà÷èòåëüíîãî ñìÿã÷åíèÿ äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè ñòàëî ãîðàçäî ìåíüøå. Ïàðà EUR/USD óâåðåííî äâèíóëàñü ââåðõ, à â ïÿòíèöó, ïîñëå âûõîäà äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà èç ÑØÀ, ïðåîäîëåëà ñîïðîòèâëåíèå 1,3620 è êîñíóëàñü îòìåòêè 1,37. Áðèòàíñêèé ôóíò áîëüøóþ ÷àñòü íåäåëè êîððåêòèðîâàëñÿ ïîñëå òîãî êàê îáíîâèë ãîäîâûå ìàêñèìóìû â ïîíåäåëüíèê âòîðîãî äåêàáðÿ. Èíäåêñû PMI â ïðîìûøëåííîñòè, ñòðîèòåëüñòâå è ñôåðå ñëóã íå ñîâñåì ïîïàëè â ïðîãíîçû, íî ïî-ïðåæíåìó ñèãíàëÿò îá óâåðåííûõ òåìïàõ âîññòàíîâëåíèÿ ýêîíîìèêè íà "Òóìàííîì Àëüáèîíå". Èòîãè çàñåäàíèÿ Áàíêà Àíãëèè îæèäàåìî íå âíåñëè èçìåíåíèé â ïåðñïåêòèâû ñòåðëèíãà. Êëþ÷åâàÿ ñòàâêà ïðèâÿçàíà ê óðîâíþ áåçðàáîòèöû, à â ðàñøèðåíèè ïðîãðàììû êîëè÷åñòâåííîãî ñìÿã÷åíèÿ íåò àáñîëþòíî íèêàêîé íåîáõîäèìîñòè. Ïàðà GBP/USD êîñíóëàñü ïîääåðæêè â îáëàñòè 200-÷àîñâîé ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé (1,6322) è äâèíóëàñü ââåðõ â ðàéîí 1,64 ïîñëå âûõîäà äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà èç ÑØÀ. Ðåçåðâíûé áàíê Àâñòðàëèè òàêæå îñòàâèë áåç èçìåíåíèé ó÷åíóþ ñòàâêó, íî "àóñè" âñå ðàâíî îêàçàëñÿ ïîä óìåðåííûì äàâëåíèåì. Ïàðà AUD/USD îáíîâèëà ìèíèìóìû ïðåäûäóùåé íåäåëè è êîñíóëàñü ïîääåðæêè 0,90. Îäíàêî, ïîñëå òîãî êàê äîëëàð ñòàë ðåçêî îñëàáåâàòü ïîñëå âûõîäà

Ãðÿäóùàÿ íåäåëÿ ñòàíåò âòîðîé ðàáî÷åé íåäåëåé ìåñÿöà, à ïîòîìó â ýêîíîìè÷åñêîì êàëåíäàðå îáðàçóåòñÿ íåáîëüøàÿ ïàóçà äëÿ êëþ÷åâîé ìàêðîýêîíîìè÷åñêîé ñòàòèñòèêè. Ó÷àñòíèêè ðûíêà ïðîäîëæàò ïåðåâàðèâàòü äàííûå ïî îñíîâíûì ìàêðîýêîíîìè÷åñêèì èíäèêàòîðàì, îïóáëèêîâàííûì íåäåëåé ðàíåå. Îñíîâíûì ñîáûòèåì ñòàíåò îò÷åò ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì çà íîÿáðü, êîòîðûé áóäåò ïðåäîñòàâëåí â ÷åòâåðã 12 äåêàáðÿ â 13.30 GMT. Êðîìå òîãî, ó÷àñòíèêè ïîñòåïåííî áóäóò ãîòîâèòüñÿ ê çàñåäàíèþ ÔÐÑ, íàìå÷åííîìó íà 17-18 äåêàáðÿ. Ñîîòâåòñòâåííî, áóäóò î÷åíü âíèìàòåëüíî ñëåäèòü çà "ðóïîðîì ÔÐÑ" Äæåéìñîì Áóëëàðäîì, êîòîðûé âûñòóïèò ïåðåä ïðåäñòàâèòåëÿìè àññîöèàöèè CFA â ïîíåäåëüíèê â 18.05 GMT. Â öåëîì ìû ïîëàãàåì, ÷òî äîëëàð ìîæåò ïðîâåñòè î÷åíü âîëàòèëüíóþ íåäåëþ è èìååò îäèíàêîâûå øàíñû êàê óñèëèòüñÿ òàê è îñëàáíóòü. Äëÿ ó÷àñòíèêîâ òîðãîâ ïî åäèíîé åâðîïåéñêîé âàëþòå íà ãðÿäóùóþ íåäåëþ â ýêîíîìè÷åñêîì êàëåíäàðå íå çíà÷èòñÿ êëþ÷åâîé ìàêðîýêîíîìè÷åñêîé ñòàòèñòèêè. Ïîñëå íàïðÿæåííîãî íà÷àëà äåêàáðÿ, îíè ñìîãóò ïåðåâåñòè äóõ. Ìû ïîëàãàåì, ÷òî äèíàìèêà ïàðû EUR/USD áóäåò îïðåäåëÿòüñÿ ãîðèçîíòàëüíûìè óðîâíÿìè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Â ñëó÷àå ïðîäîëæåíèÿ óñòîÿâøåãîñÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà äëÿ ïàðû EUR/USD áëèæàéøåé öåëüþ ñòàíåò îòìåòêà 1,3820. Äëÿ áðèòàíñêîãî ôóíòà ñàìûìè çíà÷èìûìè ñîáûòèÿìè íåäåëè ñòàíóò âûñòóïëåíèå ãëàâû Áàíêà Àíãëèè Ìàðêà Êàðíè (9 äåêàáðÿ, â òå÷åíèå äíÿ) è îò÷åò ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó çà íîÿáðü (10 äåêàáðÿ, 09.30 GMT).

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

Îáçîð ðûíêà âàëþò çà íåäåëþ ñ 2 ïî 6 äåêàáðÿ

Ìàêðîýêîíîìè÷åñêàÿ ñòàòèñòèêà èç Âåëèêîáðèòàíèè â ïîñëåäíåå âðåìÿ íîñèò î÷åíü ïîçèòèâíûé õàðàêòåð. Òåìïû âîññòàíîâëåíèÿ áðèòàíñêîé ýêîíîìèêè ñåé÷àñ î÷åíü âûñîêè, è ïîçèöèè ñòåðëèíãà îñòàþòñÿ äîñòàòî÷íî ñèëüíûìè. Ïðèíèìàÿ âî âíèìàíèå, ÷òî ïàðà GBP/USD óæå ïðîøëà ÷åðåç íåêîòîðóþ êîððåêöèþ, òî ïðè ñîîòâåòñòâóþùåì íîâîñòíîì ôîíå îíà ìîæåò ïðåäïðèíèìàòü ïîïûòêè âåðíóòüñÿ ê ãîäîâûì ìàêñèìóìàì íà óðîâíå 1,6440. Àâñòðàëèéñêèé äîëëàð áóäåò îæèäàòü äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà èç Àâñòðàëèè, êîòîðûå ñòàíóò äîñòîÿíèåì îáùåñòâåííîñòè â ÷åòâåðã 12 äåêàáðÿ â 00:30 GMT. Ìàêðîýêîíîìè÷åñêàÿ ñòàòèñòèêà èç Àâñòðàëèè â ïîñëåäíåå âðåìÿ ïîñòóïàåò óìåðåííî-ïîçèòèâíàÿ, íî "àóñè" âñå ðàâíî îùóùàåò äàâëåíèå. Ïîñëå òîãî êàê Ãëåíí Ñòèâåíñ äàë ïîíÿòü, ÷òî åãî âûñîêèé êóðñ - óãðîçà äëÿ ýêîíîìèêè, ó÷àñòíèêè ðûíêà îïàñàþòñÿ èíòåðâåíöèé ñî ñòîðîíû ðåãóëÿòîðà è íå òîðîïÿòñÿ îòêðûâàòü äëèííûå ïîçèöèè. Ìû ïî-ïðåæíåìó æäåì òåñòèðîâàíèÿ ãîäîâûõ ìèíèìóìîâ â ðàéîíå 0,8860. Ïàðà USD/JPY ïîñëå êîððåêöèè íà ïðåäûäóùåé íåäåëå è â îòñóòñòâèå âàæíîé ìàêðîýêîíîìè÷åñêîé ñòàòèñòèêè ìîæåò ïîïðîáîâàòü âåðíóòüñÿ â ðàéîí 103,30, åñëè óäåðæèò ïîääåðæêó 101,60. Ïðåäóïðåæäåíèå: Ïðèáûëüíîñòü â ïðîøëîì íå îçíà÷àåò ïðèáûëüíîñòü â áóäóùåì. Ëþáûå ïðîãíîçû íîñÿò èíôîðìàöèîííûé õàðàêòåð è íå ãàðàíòèðóþò ïîëó÷åíèå ðåçóëüòàòà. Âàëåðèé Ïîëõîâñêèé Ñòàðøèé àíàëèòèê ÃÊ FOREX CLUB

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

EUR/USD GBP/USD GOLD cåòêà ýëãèð è âîëíîâîé àíàëèç

EUR/USD GBP/USD GOLD CÅÒÊÀ ÝËÃÈÐ È ÂÎËÍÎÂÎÉ ÀÍÀËÈÇ http://aprofitraders.com/

EUR/USD Ñåòêà:

Ïîäâåäó èòîãè ïðåäûäóùåãî àíàëèçà. Ïîñëå îòðàáîòêè öåëè 1.3620, îæèäàëèñü, ëèáî ñìåíà êàíàëà íà ïðîòèâîïîëîæíûé, ëèáî êîððåêöèÿ äî çíà÷èìîãî îðèåíòèðà (ãîðèçîíòàëüíîãî óðîâåíü 1.3560, íèæíÿÿ ãðàíèöà êàíàëà) ñ ïîñëåäóþùèì ïðîáîåì ìàêñèìóìà. Êàê ïîêàçàëà ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ, âíèç ñôîðìèðîâàëàñü êîððåêöèÿ äî íèæíåé ãðàíèöû êàíàëà è äàëåå ïîøåë íîâûé èìïóëüñ ââåðõ â ðàìêàõ òåêóùåãî êàíàëà. Òàêèì îáðàçîì, èíñòðóìåíò äâèæåòñÿ ââåðõ, ñîõðàíÿÿ ãðàíèöû èìåþùåãîñÿ êàíàëà. Öåëüþ êàíàëà âûñòóïàåò óðîâåíü 1.3890. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè ââåðõ: 1.3730, 1.3820, 1.3890, âîñõîäÿùèå äèàãîíàëè êàíàëà è íèñõîäÿùèå äèàãîíàëè(ãðàíèöû ñìåíû òåíäåíöèè èëè íà÷àëà êîððåêöèîííûõ äâèæåíèé). Ïðîäàæè ñòîèò ðàññìàòðèâàòü ïîñëå çàêðåïëåíèÿ öåíîé ïîä óðîâíåì 1.3645. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè âíèç: 1.3555, 1.3470, 1.3385. + äèàãîíàëè.

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

EUR/USD GBP/USD GOLD cåòêà ýëãèð è âîëíîâîé àíàëèç

Âîëíîâàÿ ðàçìåòêà:

Ïàðà íàõîäèòñÿ â âîëíå ñÑ. íà çàêðûòèè òîðãîâ èíñòðóìåíò îñòàíîâèëñÿ íà çíà÷èìîì óðîâíå 1.3705(ïåðåñå÷åíèå 76% êîð. ñåòêè, 138% è 161% èìïóëüñíûõ ñåòîê). Áîëüøàÿ âåðîÿòíîñòü òîãî, ÷òî îò ýòîãî óðîâíÿ ïàðà ðàçâåðíåòñÿ ìèíèìóì íà êîððåêöèþ. Ïðè çàêðåïëåíèè öåíîé íàä 1.3705, ñëåäóþùèì çíà÷èìûì óðîâíåì ñîïðîòèâëåíèÿ âûñòóïàåò 1.3755 (ïåðåñå÷åíèå òðåõ èìïóëüñíûõ ñåòîê). Ïðè äâèæåíèè âíèç, óðîâíÿìè ïîääåðæêè âûñòóïàþò: íàêëîííûå êàíàëû è ïèâîòû 1.3620, 1.3528.

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

EUR/USD GBP/USD GOLD cåòêà ýëãèð è âîëíîâîé àíàëèç

GBP/USD Ñåòêà:

Ïîäâåäó èòîã ïðåäûäóùåãî àíàëèçà. Ïðè îòñóòñòâèè ìîùíîãî ñåëëà â ïîíåäåëüíèê ïðîøåäøåé íåäåëè, îæèäàëîñü âîñõîäÿùåå äâèæåíèå â ðàìêàõ âîñõîäÿùåãî êàíàëà. Ïàðà íå ïîêàçàëà ñòðåìèòåëüíîãî ñåëëà, íî è ââåðõ íå ïîøëà, è íà îêîí÷àíèå òîðãîâîé íåäåëè ñïóñòèëàñü, ñíà÷àëà, ê íèæíåé ãðàíèöå êàíàëà, à íà Non-Farm -àõ ïðîáèëà ýòó ãðàíèöó è ê çàêðûòèþ íå âåðíóëàñü â ðàìêè äåéñòâóþùåãî êàíàëà. Èñõîäÿ èç ýòîãî, ïðåäïîëàãàþ, ÷òî èíñòðóìåíò íàõîäèòñÿ âáëèçè òî÷êè íåâîçâðàòà. Åñëè â ïîíåäåëüíèê ïàðà íå âåðíåòñÿ â ðàìêè êàíàëà è íå çàêðåïèòñÿ âûøå 1.6370, òî, âåðîÿòíî, ïîéäåò äâèæåíèå öåíû â ðàìêàõ íîâîãî íèñõîäÿùåãî êàíàëà, òàê êàê åñòü ðåàêöèÿ öåíû íà ãðàíèöó ýòîãî êàíàëà. Ïðè çàêðåïëåíèè öåíîé íàä 1.6370, çíà÷èìûìè óðîâíÿìè ñîïðîòèâëåíèÿ âûñòóïàþò: 1.6475, 1.6580 è öåëè êàíàëà 1.6680, 1.6780 + äèàãîíàëè. Â ñëó÷àå äâèæåíèÿ âíèç, îðèåíòèðàìè âûñòóïàþò óðîâíè: 1.6265, 1.6160, 1,5950.

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

EUR/USD GBP/USD GOLD cåòêà ýëãèð è âîëíîâîé àíàëèç

Âîëíîâàÿ ðàçìåòêà:

Íà êîíåö òîðãîâîé íåäåëè îáðàçîâàëàñü âîëíà âíèç, êîòîðàÿ ïîêà åùå ìîæåò áûòü 4 âîëíîé â âîñõîäÿùåé ôîðìàöèè. Åñëè â ïîíåäåëüíèê ïàðà íå óéäåò âûøå 1.6392, çíà÷èò âîñõîäÿùàÿ êîíñòðóêöèÿ ââåðõ îêîí÷åíà è âíèç ôîðìèðóåòñÿ ìèíèìóì êîððåêöèÿ. Óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ: 1.6392, 1.6434. Ïðè äâèæåíèè âíèç óðîâíÿìè ïîääåðæêè âûñòóïàþò: 1.6253(ïåðåñå÷åíèå 50% êîð. ñåòêè, 138% èìï. ñåòêè è âåðøèíà ÀD1), 1.6212(ïåðåñå÷åíèå 38% êîð è 161% èìï. ñåòêè), 1.6158(50%êîð. è 200% èìï. ñåòêè), 1.6074(61%+261%).

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

EUR/USD GBP/USD GOLD cåòêà ýëãèð è âîëíîâîé àíàëèç

GOLD Ñåòêà:

Çîëîòî, êàê è ôóíò, íàõîäèòñÿ íà ðàñïóòüå. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå çîëîòî ñîõðàíÿëî ãðàíèöû ïîòåíöèàëüíîãî êàíàëà ââåðõ, íî íà NonFarm -àõ øèïîì ïðîáèëî íèæíþþ ãðàíèöó ïîòåíöèàëüíîãî êàíàëà è íà çàêðûòèå òîðãîâ íå ñìîãëî îáðàòíî ïðåîäîëåòü ãðàíèöó êàíàëà. Óðîâåíü 1238 ÿâëÿåòñÿ ðåøàþùèì. Åñëè ìåòàëë â íà÷àëå òîðãîâîé íåäåëè ñìîæåò çàêðåïèòüñÿ âûøå ýòîãî óðîâíÿ, òî ñòîèò îæèäàòü âîñõîäÿùèé òðåíä â ðàìêàõ èìåþùåãîñÿ êàíàëà. Â òàêîì ñëó÷àå, çíà÷èìûìè óðîâíÿìè áóäóò âûñòóïàòü: 1254, 1270, 1286, 1303 + äèàãîíàëè êàíàëà. Åñëè æå èíñòðóìåíò çà ïîíåäåëüíèê íå âåðíåòñÿ â ðàìêè êàíàëà, òî ñëåäóåò îæèäàòü íèñõîäÿùåå äâèæåíèå â ðàìêàõ íîâîãî êàíàëà. Ýòîò âàðèàíò ïîäòâåðäèòñÿ, åñëè öåíà çàêðåïèòñÿ íèæå 1222. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè âíèç: 1206, 1190, 1173.

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

EUR/USD GBP/USD GOLD cåòêà ýëãèð è âîëíîâîé àíàëèç

Âîëíîâàÿ ðàçìåòêà:

Èíñòðóìåíò íàõîäèòñÿ â íèñõîäÿùåé âîëíå ñÑ(ïî ñòàòèñòèêå ñàìîé ìîùíîé). Öåíà çàæàòà ìåæäó äâóìÿ çíà÷èìûìè óðîâíÿìè 1252 è 1212. Åñëè áóäåò ïðîáèò 1212, òî îæèäàåòñÿ ìîùíîé äâèæåíèå âíèç, öåëè êîòîðîãî ñòîèò ñìîòðåòü íà ñòàðøåì òàéìôðåéìå. Èíà÷å, åñëè çîëîòî íàïðàâèòñÿ ââåðõ è ïðîáüåò óðîâåíü 1252, òî áóäåò ôîðìèðîâàòüñÿ âîñõîäÿùàÿ âîëíà, ìèíèìóì êîððåêöèÿ âÑ. Ïðîáîé ïèâîòà 1294.50, çàêîí÷èò âñþ âîëíîâóþ ôîðìàöèþ ÀÂÑD1.

Íà ýòîì îáçîð îêîí÷åí. Óñïåøíîé òîðãîâëè. Òðåéäåð è àíàëèòèê êîìïàíèè Aprofit Øåñòàêîâ Ýäóàðä shestakov@aprofitraders.com aprofit.fxmag.ru

aprofit.fxmag.ru

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

Ýêñïðåññ-ïîäïèñêà íà ïóáëèêàöèè ëó÷øèõáëîããåðîâíàFxmag.ru

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

Eur, gbp: ïðîäàæè è ïðèâåëè ê íîâûì âåðøèíàì!

EUR, GBP: ÏÐÎÄÀÆÈ È ÏÐÈÂÅËÈ Ê ÍÎÂÛÌ ÂÅÐØÈÍÀÌ! http://armada_markets.fxmag.ru/ Äîáðûé äåíü! Äâèæåíèÿ íà ýòîé íåäåëå âûäàëèñü àáñîëþòíî ëîãè÷íûìè. Åù¸ â ïðîøëîì îáçîðå ìû óäèâèëèñü êîëè÷åñòâó ïðîäàâöîâ êàê ïî åâðî, òàê è ïî ôóíòó. À ðàç áîëüøèíñòâî ïðîäàâàëî, òî ðûíîê ìîã ïîéòè òîëüêî ââåðõ, íè÷åãî óäèâèòåëüíîãî òóò íåò. Â èòîãå âèäèì íîâûå âåðøèíû ïî îáåèì ïàðàì è íå ïîõîæå, ÷òî ýòî êîíåö.

Eur/usd Ñâåæèé îò÷åò CFTC óêàçûâàåò íà íåéòðàëüíûå ïîçèöèè, òîëüêî ëèøü óâåëè÷èëàñü äëèííàÿ ïîçèöèÿ þð.ëèö ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëîé íåäåëåé, íî ñóììàðíûé ïåðåêîñ ìèíèìàëåí. Êëèåíòû êðóïíûõ áðîêåðîâ âñ¸ òàê æå ñòàâÿò íà êîððåêöèþ, ñëîâíî "ïîéìàòü íîæ" è óãàäàòü âåðøèíó ïðîùå, ÷åì ðàáîòàòü ïî òðåíäó. ÎÀÍÄÀ -73%, Saxo -76%, Dukascopy -56%, ñîîáùåñòâî myfxbook -73%. Ëîãè÷íî áûëî áû óâèäåòü íà ñåãîäíÿøíèõ NFP î÷åðåäíîé "âûñòðåë" ââåðõ, âîçìîæíî è ÷åðåç îáìàííîå äâèæåíèå âíèç ïóíêòîâ íà 50.

Gbp/usd Ïî ïàðå ôóíò/äîëëàð ïåðåìåí îñîáûõ íåò - â îò÷åòå CFTC ïîçèöèè íåéòðàëüíûå. Êëèåíòû êðóïíûõ áðîêåðîâ, êàê è â ñëó÷àå ñ åâðî, "êîëþòñÿ è ïëà÷óò, íî êàêòóñ êóøàþò": ÎÀÍÄÀ -73%, Saxo -70%, Dukascopy -74%, ñîîáùåñòâî myfxbook -73%.

Aud/usd Àâñòðàëèéñêèé äîëëàð ïðîäîëæèë ïàäåíèå, íî äàííûå îò÷åòà íå ïîìåíÿëèñü: ôèç.ëèöà ñêëîíÿþòñÿ ê ïðîäàæàì AUD FX (51ê ïðîäàæ ïðîòèâ 17ê ïîêóïîê), þð.ëèöà ê ïîêóïêàì (75ê ïðîòèâ 30ê ïðîäàæ). Êëèåíòû êðóïíûõ áðîêåðîâ óæå òîæå, â îñíîâíîì, â ïîêóïêàõ: ÎÀÍÄÀ +64%, Saxo -59%, Dukascopy +84%, ñîîáùåñòâî myfxbook +68%, ñðåäíÿÿ öåíà ïîêóïêè îêîëî 0.9335, ò.å. ~300 ïóíêòîâ âûøå.

Usd/jpy Ïî JPY-êðîññàì ìû íàáëþäàëè âçðûâíîé ðîñò, îäíàêî ñ äàííûìè ïî ïîçèöèÿì CFTC òâîðèòñÿ ÷òî-òî ñòðàííîå ôèç.ëèöà óñèëèëè ïðîäàæè éåíû, à þð.ëèöà - âîñïîëüçîâàëèñü ðîñòîì usd/jpy è ïðîäàëè åù¸, ò.å. óñðåäíèëèñü íà

óáûòî÷íóþ ïîçèöèþ! Ñåé÷àñ ìû âèäèì, ÷òî ôèç.ëèöà óäåðæèâàþò 24ê êîíòðàêòîâ íà ïîêóïêó è àæ 147ê ïðîäàæ éåíû, à þð.ëèöà 196ê (!) ïîêóïîê è ëèøü 27ê ïðîäàæ. Ãëÿäÿ íà ýòè öèôðû íàïðàøèâàåòñÿ òîëüêî îäíà, ïóñòü è íåâåðîÿòíàÿ âåðñèÿ - âûõîä èç ãëîáàëüíîãî òðåóãîëüíèêà ïî usd/jpy ââåðõ ìîæåò îêàçàòüñÿ ëîæíûì äëÿ "âûòðÿõèâàíèÿ" ëèøíèõ ïàññàæèðîâ è äëÿ íàáîðà ãîðàçäî áîëåå êðóïíîé ïîçèöèè â øîðò êðóïíûìè èãðîêàìè. Åñëè ýòî òàê, âî ÷òî, ÷åñòíî ãîâîðÿ, ñóäÿ ïî ãðàôèêó, íó ñîâñåì óæ íå âåðèòñÿ, òî öèíè÷íîñòü è êîâàðñòâî ìàðêåò-ìåéêåðà áóäåò ôåíîìåíàëüíîé. Ïîçèöèè êðóïíûõ ðàçíîíàïðàâëåííûå, ñîîáùåñòâî myfxbook -66%. Åñëè ýòîìó ñóæäåíî ñëó÷èòüñÿ, òî ñ ðåçêèì óêðåïëåíèåì éåíû ìû óâèäèì, ñêîðåå âñåãî, è ïàäåíèå ôîíäîâûõ ðûíêîâ è ðåçêîå óêðåïëåíèå ôðàíêà. Ïî ïàðå eur/chf, êñòàòè, ïðàêòè÷åñêè âñå ñèäÿò â ïîêóïêàõ â ðàñ÷åòå íà èíòåðâåíöèè, è áûëî áû ãëóïî, ñî ñòîðîíû ìàðêåò-ìåéêåðà, íå âîñïîëüçîâàòüñÿ òàêèì ïîäàðêîì. Òîðãîâûå èäåè Ïðîøëàÿ òîðãîâàÿ èäåÿ ñ ïîêóïêîé gbp/usd ïîêà íå ñðàáîòàëà, êîððåêöèè íå áûëî, íî ìû æä¸ì è îðäåð íå ñíèìàåì. Íà ñåãîäíÿ ó íàñ åù¸ àæ äâå òîðãîâûå èäåè - ïåðâàÿ ýòî îòëîæåííûé îðäåð íà ïîêóïêó ïî eur/usd â ðàñ÷åòå íà ïðåäñòîÿùèé îò÷åò î áåçðàáîòèöå - ñòàâèì íà ëîæíûé øèï âíèç è ïîñëåäóþùèé ðîñò, ïîäðîáíîñòè ñ óðîâíåì âõîäà è ñòîï ëîññîì íà ðèñóíêå. Âòîðàÿ èäåÿ äîëãîñðî÷íîãî ïëàíà ïîêóïêà ïàðû aud/jpy ïî òåêóùåé öåíå. Äàííàÿ èäåÿ îñíîâàíà íà òåõíè÷åñêîé ôîðìàöèè, à èìåííî íà îòñêîêå îò ïðîøëîé êðóïíîé ïðîòîðãîâêè, âûõîä èç êîòîðîé ñîñòîÿëñÿ ââåðõ. Ïëþñ íûíåøíÿÿ âèçóàëüíàÿ êàðòèíà ãðàôèêà íàïîìèíàåò íàì íå÷òî âðîäå "ôëàæêà", â èòîãå ñòàâèì íà ðîñò äàííîãî êðîññà. Ïîäðîáíîñòè íà ðèñóíêå (òàì óêàçàí ìèíèìàëüíûé òåéê ïðîôèò, íà ñàìîì äåëå ïîòåíöèàë ðîñòà âèäèòñÿ íà óðîâíå 97.00, ò.å. íà 150 ïóíêòîâ âûøå). Îïóáëèêîâàíî 6.12.2013 Ìàòåðèàë ïðåäîñòàâëåí èñêëþ÷èòåëüíî â îçíàêîìèòåëüíûõ öåëÿõ è íå ÿâëÿåòñÿ ïðÿìîé ðåêîìåíäàöèåé äëÿ ñîâåðøåíèÿ êàêèõ-ëèáî ñäåëîê íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Òîðãîâëÿ íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ ñîïðÿæåíà ñ ïîâûøåííûì ðèñêîì.

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

Eur, gbp: ïðîäàæè è ïðèâåëè ê íîâûì âåðøèíàì!

http://armada_markets.fxmag.ru/

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

Ýêñïðåññ-ïîäïèñêà íà ïóáëèêàöèè ëó÷øèõáëîããåðîâíàFxmag.ru

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

Âàëþòíûå êðîñññâÿçè ïîìîãàþò îáúÿñíèòü ñòðàííóþ ðåàêöèþ ðûíêà íà ïÿòíè÷íûå nonfarm payrolls

ÂÀËÞÒÍÛÅ ÊÐÎÑÑÑÂßÇÈ ÏÎÌÎÃÀÞÒ ÎÁÚßÑÍÈÒÜ ÑÒÐÀÍÍÓÞ ÐÅÀÊÖÈÞ ÐÛÍÊÀ ÍÀ ÏßÒÍÈ×ÍÛÅ NONFARM PAYROLLS moscowtrader@rambler.ru

Ëóäàíîâ Í.Í. Ìíå î÷åíü ïðèÿòíî, ÷òî äàæå â ìîå îòñóòñòâèå íà áëîãå èäåò î÷åíü ñîäåðæàòåëüíîå îáñóæäåíèå ïðîèñõîäÿùåãî íà ðûíêå. ß áëàãîäàðþ íàèáîëåå àêòèâíûõ ó÷àñòíèêîâ: Antonio 1972, ìíîãèå êîììåíòàðèè êîòîðîãî òÿíóò íà ïîëíîöåííûå ñòàòüè, Antey è äðóãèõ. ß íå âñåãäà ìîãó ïðèíÿòü â íèõ ó÷àñòèå è îòâåòèòü íà êàêèå-òî âîïðîñû, çà ÷òî ïðîøó ìåíÿ èçâèíèòü. Íî âåðíåìñÿ ê ðûíêó.

Nonfarm payrolls Â÷åðàøíèå nonfarm payrolls áûëè î÷åíü ïîçèòèâíûìè äëÿ àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà. ×èñëî íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò âûøëî 203 òûñ. ïðè îæèäàíèè â 180 òûñ., à óðîâåíü áåçðàáîòèöû îêàçàëñÿ 7% - íà 0,2% íèæå ïðîãíîçîâ. Ôàêòè÷åñêè îíè ñäåëàëè âåðîÿòíûì òî, ÷òî åùå ïàðó íåäåëü íàçàä êàçàëîñü ìíå ñîâåðøåííî íåâåðîÿòíûì. Kathy Lien íàïîìèíàåò íàì: "Òðóäíî ïîâåðèòü, ÷òî åùå ìåíåå 6 ìåñÿöåâ íàçàä ãëàâà Ôåäðåçåðâà ñêàçàë, ÷òî ïîêóïêè îáëèãàöèé ñëåäóåò óìåíüøèòü â ýòîì ãîäó è ïðåêðàòèòü ñîâåðøåííî òîãäà, êîãäà óðîâåíü áåçðàáîòèöû äîñòèãíåò 7%, Â ñåíòÿáðå îí îïÿòü àêöåíòèðîâàë âíèìàíèå íà ýòîé òåìå, ïîñêîëüêó óðîâåíü áåçðàáîòèöû ïàäàë î÷åíü áûñòðî. Ñåãîäíÿ óðîâåíü áåçðàáîòèöû äîñòèã ïÿòèëåòíåãî ìèíèìóìà â 7%, à öåíòðàëüíûé áàíê äàæå åùå íå íà÷èíàë ñîêðàùåíèå ïðîãðàììû ïîêóïîê. Òàê ÷òî åñëè Ôåäðåçåðâ æåëàåò ïðèäåðæèâàòüñÿ ñâîåãî ïëàíà è óðåçàòü âñå-òàêè áîëüøóþ ÷àñòü ñâîåé ïðîãðàììû ïîêóïîê ê òîìó ìîìåíòó, êîäà óðîâåíü áåçðàáîòèöû äîñòèãíåò 6,5%, åìó íåîáõîäèìî íà÷èíàòü taper â áëèæàéøèå äâà ìåñÿöà".

Íà÷àëî taper âîçìîæíî óæå â äåêàáðå ß â ïîñëåäíåå âðåìÿ äîâîëüíî ñêåïòè÷åñêè îòíîñèëñÿ ê èäåå taper. Â îñíîâíîì, ïî ïðè÷èíå, ÷òî äëÿ ìåíÿ î÷åâèäíî, ÷òî taper - ýòî ÿâëåíèå âðåìåííîå è àêòóàëüíî ëèøü äî ìîìåíòà, ïîêà äåôèöèò àìåðèêàíñêîãî áþäæåòà èìååò òåíäåíöèþ ê ñíèæåíèþ, à ïðèáûëè àìåðèêàíñêèõ êîðïîðàöèé ðàñòóò. Íå ñòîèò çàáûâàòü ïðî îñîáóþ äàòó - 29 ôåâðàëÿ 2016 ãîäà. Íî ôàêòû çàñòàâëÿþò ìåíÿòü òî÷êó çðåíèÿ. È õîòÿ â ïîëíîöåííûé taper ÿ ïî-ïðåæíåìó íå âåðþ, íî ìèêðîcîêðàùåíèå (microtaper) ìíå òåïåðü ïðåäñòàâëÿåòñÿ âïîëíå âåðîÿòíûì. Microtaper â ìîåì ïîíèìàíèè - ýòî ñîêðàùåíèå íà 10-15 ìëðä. äîëëàðîâ áåç àêöåíòà íà äàëüíåéøèå äåéñòâèÿ. Kathy Lien äàëåå ïèøåò: "Äî ñåãîäíÿøíåãî îò÷åòà non-farm payrolls ìû ïîëàãàëè, ÷òî ñóùåñòâóåò âñåãî-ëèøü 15% - íàÿ âåðîÿòíîñòü, ÷òî Ôåä óìåíüøèò ïîêóïêè àêòèâîâ äî êîíöà ãîäà, íî òåïåðü ýòè øàíñû âûðîñëè äî 50%. Åñòü ñèëüíûå àðãóìåíòû â ïîëüçó òîãî, ÷òîáû áûòü îñòîðîæíûìè èëè àãðåññèâíûìè. Âîò ïî÷åìó ðåøåíèå ÔÎÌÑ ýòîãî ìåñÿöà ïðèîáðåëè òàêîå çíà÷åíèå". Èòàê, âûøëè ñòîëü ïîçèòèâíûå äàííûå ïî çàíÿòîñòè, ÷òî ñ ó÷åòîì âûøåäøèõ äíåì ðàíüøå ïðåêðàñíûõ äàííûõ ïî ÂÂÏ àìåðèêàíñêèé äîëëàð äîëæåí áûë óëåòåòü ââåðõ íà 1%-1,5%. Ïåðâîíà÷àëüíûé èìïóëüñ óêðåïëåíèÿ äîëëàðà âîçíèê, íî îí î÷åíü áûñòðî ðåâåðñèðîâàë, ïðèòîì íå òîëüêî â îòíîøåíèè EUROUSD, GBPUSD, ÷òî â îáùåì-òî îñîáî íå óäèâèëî, íî è â îòíîøåíèè âûñîêîäîõîäíûõ âàëþò (AUDUSD, NZDUSD è äðóãèõ), êîòîðûå, êàê ìû çíàåì, èíâåñòèöèîííûå äîìà â íàñòîÿùèé ìîìåíò íåäîëþáëèâàþò, à ïîñòàâùèêè ëèêâèäíîñòè íà ðûíêå Ôîðåêñ áåç óñòàëè øîðòÿò.

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

Âàëþòíûå êðîñññâÿçè ïîìîãàþò îáúÿñíèòü ñòðàííóþ ðåàêöèþ ðûíêà íà ïÿòíè÷íûå nonfarm payrolls

ß íå ïèøó çäåñü î âîçìîæíîñòè ñãîâîðà, Åñëè êðóïíûå áàíêè áûëè ïîéìàíû íà ìàíèïóëèðîâàíèè ñòàâêîé Libor, çà ÷òî íàëåòåëè íà êðóïíûå øòðàôû, òî ÷òî óæ òàì ãîâîðèòü î ðûíêå Ôîðåêñ, ãäå îíè ïðîòèâîâîñòîÿò òîëïå ðèòåéëà. Âåðñèÿ ìàíèïóëèðîâàíèÿ âïîëíå âîçìîæíà è êàêàÿ-òî äîëÿ åå ó÷àñòèÿ èìååòñÿ. Íî âñå æå äóìàþ, ÷òî ðåøàþùåé áûëà äðóãàÿ ïðè÷èíà.

Âòîðàÿ âåðñèÿ: Áåãñòâî èç JPY ïðèíÿëî ëàâèíîîáðàçíûé õàðàêòåð ×òî æå ïðîèçîøëî? Ïî÷åìó ïðîèçîøåë ðàçâîðîò â ñòîðîíó îñëàáëåíèÿ äîëëàðà? Íà ýòîò ñ÷åò ó ìåíÿ åñòü òðè âåðñèè. Ïåðâûå äâå ñàìîñòîÿòåëüíû, à òðåòüÿ âåðñèÿ - íàèáîëåå ïîëíàÿ, ÿâëÿåòñÿ êîêòåéëåì ïåðâûõ äâóõ ñ îáúÿñíåíèåì ñ ïîìîùüþ âàëþòíûõ êðîñññâÿçåé.

Ïåðâàÿ âåðñèÿ: ðûíî÷íàÿ ìàíèïóëÿöèÿ Âåðñèÿ èìååò âñå ïðàâà íà ñóùåñòâîâàíèå. Ýòî, ïðåæäå âñåãî, ñâÿçàíî ñ òåìè îñîáåííîñòÿìè, êîòîðûå ïðèñóùè ìîìåíòàì âûõîäà âàæíîé ñòàòèñòèêè èëè îáúÿâëåíèþ âàæíûõ ðåøåíèé. Âû íèêîãäà íå çàäóìûâàëèñü: ïî÷åìó âî âðåìÿ âûõîäà âàæíîé ñòàòèñòèêè ðûíêè, äî ýòîãî òàêèå ñïîêîéíûå, âäðóã ñòàíîâÿòñÿ ïîäîáíû áóøóþùåìó îêåàíó? Ïðè÷èíà â òîì, ÷òî â ýòè ìîìåíòû ìàðêåòìåéêåðû óáèðàþò ñâîè çàÿâêè è ñòàíîâèòñÿ î÷åíü ëåãêî äâèãàòü ðûíîê. Ïîýòîìó ðûíîê è ëåòàåò ïî 30-40 ïóíêòîâ â ìèíóòó, çà÷àñòóþ ñîâåðøåííî ñëó÷àéíûì îáðàçîì. ×åðåç êàêîå-òî âðåìÿ àíàëèòè÷åñêèå îòäåëû äàäóò òîðãîâûì îòäåëàì ïåðâîíà÷àëüíóþ èíòåðïðåòàöèþ ïðîèñøåäøåãî, è òå óæå âîññòàíàâëèâàþò êîíòðîëü íàä ðûíêîì. Òåîðåòè÷åñêè ðûíîê â ïåðèîä âûõîäà nonfarm payrolls ëåãêî äâèãàòü, ïîñêîëüêó ìíîãèå ñèñòåìû àðáèòðàæà â ýòîò ïåðèîä îòêëþ÷åíû.

Äóìàþ, ÷òî ïðè÷èíîé â÷åðàøíåãî ïàäåíèÿ àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà áûëî ñòàâøåå ëàâèíîîáðàçíûì áåãñòâî èíâåñòîðîâ èç ÿïîíñêîé éåíû. Ëàâèíîîáðàçíîå - ýòî çíà÷èò, ÷òî îíè ïîêóïàþò âñå ïîäðÿä: USD, EURO, CHF, GBP, AUD, NZD Íî åñëè â USD îíè ìîãëè ñòîëêíóòüñÿ ñî ñòåíîé îðäåðîâ íà ïðîäàæó â îïðåäåëåííîé öåíîâîé çîíå (102,7-103), ãäå íåñêîëüêèìè äíÿìè ðàíåå øëà ôèêñàöèÿ ïðèáûëè êðóïíûìè õåäæôîíäàìè è áàíêàìè, òî â AUD, CHF, NZD îíè íå âñòðåòèëèñü ñ òàêèì ñîïðîòèâëåíèåì, ÷òî è îáúÿñíÿåò â÷åðàøíèå ðàëëè â ýòèõ âàëþòàõ îòíîñèòåëüíî ÿïîíñêîé éåíû è îòíîñèòåëüíî àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà. ×àñòî íà ïåðâûé âèä íåçíà÷èòåëüíàÿ èíôîðìàöèÿ èìååò î÷åíü âàæíîå çíà÷åíèå. 24 íîÿáðÿ ÿ íàïèñàë ñòàòüþ: Ïî÷åìó íå íàñòóïàåò ñêâèç â ÿïîíñêîé éåíå? "Ýòîìó áûëà îäíà, âïîëíå êîíêðåòíàÿ ïðè÷èíà. Ñîâåò ýêñïåðòîâ ïðè êðóïíåéøåì â ìèðå ÿïîíñêîì ïåíñèîííîì ôîíäå (Government Pension Investment Fund=GPIF) ðåêîìåíäîâàë â ñðåäó èíâåñòèðîâàòü áîëüøå ñðåäñòâ èç ïåíñèîííûõ íàêîïëåíèé â áîëåå âûñîêîðèñêîâàííûå àêòèâû âìåñòî òðàäèöèîííîé ïîêóïêè ãîñóäàðñòâåííûõ îáëèãàöèé. Japan gov't pension fund urged to invest more in risk assets Ýòà íîâîñòü ñïðîâîöèðîâàëà ðàëëè â EUROJPY è USDJPY â ÷åòâåðã-ïÿòíèöó. Ìîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ýòîò ôàêòîð ñåé÷àñ îêàçûâàåò ïîääåðæêó EUROUSD.

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

Âàëþòíûå êðîñññâÿçè ïîìîãàþò îáúÿñíèòü ñòðàííóþ ðåàêöèþ ðûíêà íà ïÿòíè÷íûå nonfarm payrolls

Íåñîìíåííî, ÷òî ðåøåíèå ýêñïåðòîâ ïðè GPIF èìååò î÷åíü áîëüøîå çíà÷åíèå äëÿ öåí íà àêòèâû è îñíîâíûõ âàëþò, è áóäåò ñïîñîáñòâîâàòü â ïåðâîì ïðèáëèæåíèè äàëüíåéøåìó îñëàáëåíèþ ÿïîíñêîé éåíû". Íå ñîìíåâàþñü, ÷òî ìíîãèå ÿïîíñêèå èíâåñòîðû ñëåäóþò ïðèìåðó GPIF. ×òî õîðîøî âèäíî ïî ïîâåäåíèþ EUROJPY.

çàâèñèò íå îò òîãî, ÷òî ïðîèñõîäèò â Àìåðèêå èëè åâðîçîíå, à îò ïðåäïî÷òåíèé ÿïîíñêèõ èíâåñòîðîâ. Ìû íå çíàåì, êîãäà îíè çàêîí÷àò ýòó ôàçó êîíâåðòàöèè àêòèâîâ!!!

Âî ÷òî èíâåñòèðóþò ÿïîíñêèå èíâåñòîðû? Èç ñòàòüè: Çàñåäàíèå ÅÖÁ è ïðåññêîíôåðåíöèÿ Äðàãè "Äðàãè âûðàçèë óâåðåííîñòü, ÷òî óñëîâèÿ ôîíäèðîâàíèÿ ïðîäîëæàò óëó÷øàòüñÿ, è ýòî áóäåò åñòåñòâåííûì îáðàçîì ñïîñîáñòâîâàòü ñìÿã÷åíèþ ìîíåòàðíûõ óñëîâèé è íå ïîòðåáóåò îò ÅÖÁ äîïîëíèòåëüíûõ óñèëèé. Îòìåòèâ, ÷òî çàéìû áàíêîâ ïåðåä ÅÖÁ ñíèçèëèñü ïî÷òè íà 40% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïèêîì ïðîøëîãî ãîäà, Äðàãè ïðåäïîëîæèë, ÷òî ýòî ñâèäåòåëüñòâóåò î òîì, ÷òî áàíêè êðåïêî ñòîÿò íà íîãàõ". Óñëîâèÿ ôîíäèðîâàíèÿ óëó÷øàþòñÿ? Ýòî èíòåðåñíî. Çà ñ÷åò ÷åãî? Îòêóäà åâðîïåéñêèå áàíêè áåðóò äåíüãè, ÷òîáû îòäàâàòü èõ ÅÖÁ?

Êàê ìû âèäèì, íà òîò ìîìåíò EUROJPY è íàïîëîâèíó íå îòûãðàëî ýòó íîâîñòü.

Ïðåäïîëîæó, ÷òî îíè ïðîäàþò ïåðèôåðèéíûé ãîñäîëã. Íî êòî åãî ïîêóïàåò?

Ó ÿïîíñêèõ èíâåñòîðîâ î÷åíü ìíîãî äåíåã. Åñëè îáùèé îáúåì ðûíêà ÿïîíñêèõ ãîñóäàðñòâåííûõ îáëèãàöèé ñîñòàâëÿåò ïîðÿäêà 10 òðëí. äîëëàðîâ, òî ÿïîíñêèå èíâåñòîðû âëàäååò íå ìåíåå ÷åì íà 7 òðëí. äîëëàðîâ.

Íåòðóäíî äîãàäàòüñÿ, ÷òî åãî ïîêóïàþò, è â áîëüøèõ êîëè÷åñòâàõ, ÿïîíñêèå èíâåñòîðû.

Åñëè ïðåäïîëîæèòü, ÷òî õîòÿ áû 2% îò ýòîãî îáúåìà â ãîä îíè êîíâåðòèðóþò â àìåðèêàíñêèé èëè åâðîïåéñêèé ãîñäîëã, òî ýòî îçíà÷àåò êýððèòðåéä â 140 ìëðä. äîëëàðîâ. Äîõîäíîñòü ÿïîíñêèõ ãîñóäàðñòâåííûõ îáëèãàöèé î÷åíü íèçêàÿ. Ïðîöåññ êîíâåðòàöèè â çàðóáåæíûå àêòèâû òî çàòóõàåò, òî àêòèâèçèðóåòñÿ, íî îí èäåò ïîñòîÿííî. Åñëè ñîïîñòàâèòü ñ ïðîøëûì ãîäîì, òî òîãäà àêòèâíîñòü íàñòóïèëà òîæå îñåíüþ ( íî òîãäà ýòî áûëî ñâÿçàíî ñ ïðåäñòîÿùèì ïðèõîäîì Àáý ê âëàñòè). Âûñêàæó òàêóþ ïàðàäîêñàëüíóþ ìûñëü, ÷òî âîçìîæíî, ÷òî ñåé÷àñ î÷åíü ÷àñòî äâèæåíèå EUROUSD

Íèãäå â ìèðå ñåé÷àñ íåò ñòîëüêî äåíåã, èùóùèõ áîëüøåé äîõîäíîñòè, ÷åì â ßïîíèè. Íåñîìíåííî, ÷òî ÿïîíñêèå èíâåñòîðû, òàê æå êàê è âñå îñòàëüíûå, âíèìàòåëüíî ñëåäÿò çà òåì, êàê ðàçâîðà÷èâàþòñÿ ñîáûòèÿ âîêðóã taper è êîððåêòèðóþò ñâîþ ñòðàòåãèþ ñ ó÷åòîì ýòèõ ñîáûòèé. Íî â öåëîì, êàê ïîêàçûâàþò äàííûå î fund flows, â ïîñëåäíèå íåäåëü 20-30 êàê ìèíèìóì áîëåå àêòèâíûé ïðèòîê ñðåäñòâ èíâåñòîðîâ èäåò â EURO-àêòèâû. Ñ ìîìåíòà ïðèõîäà Äðàãè íà ïîñò ãëàâû ÅÖÁ ðûíî÷íàÿ îöåíêà ðèñêà âëàäåíèÿ EURO-àêòèâàìè, áóäü òî àêöèè, îáëèãàöèè èëè êàêèå-òî äðóãèå àêòèâû, ñóùåñòâåííî óìåíüøèëàñü.

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

Âàëþòíûå êðîñññâÿçè ïîìîãàþò îáúÿñíèòü ñòðàííóþ ðåàêöèþ ðûíêà íà ïÿòíè÷íûå nonfarm payrolls

Äðàãè ñäåëàë âûáîð Â äðóãîé ñòàòüå ÿ ïèñàë: "Â ïåðèîä ñ äåêàáðÿ 2011 ãîäà ïî ñåíòÿáðÿ 2013 ãîäà ÷èñòûå ïîêóïêè èòàëüÿíñêèìè áàíêàìè èòàëüÿíñêèõ ãîñóäàðñòâåííûõ îáëèãàöèé ñîñòàâèëè 150 ìëðä. åâðî - 91 ìëðä. åâðî â 2012 ãîäó è 59 ìëðä. åâðî â 2013 ãîäó (ðèñ.5). Ñ äðóãîé ñòîðîíû, èòàëüÿíñêèå áàíêè â íàñòîÿùèé ìîìåíò èìåþò âñåãî 11 ìëðä. åâðî "÷èñòîé" èçáûòî÷íîé ëèêâèäíîñòè (ðèñ.6) - äåíåæíûå äåïîçèòû, ðàçìåùåííûå â ÅÖÁ, ïðåâûøàþùèå èçáûòî÷íûå ðåçåðâû - â ñðàâíåíèè ñî 160 ìëðä. åâðî ðåçåðâîâ åâðîçîíû â öåëîì". Çàïóñê íîâîãî LTRO æèçíåííî âàæåí äëÿ èòàëüÿíñêèõ áàíêîâ Ýòî ñòàòüÿ áûëà îïóáëèêîâàíà 1 äåêàáðÿ - åùå äî çàñåäàíèÿ ÅÖÁ. Â ýòîé æå ñòàòüå ÿ ïèñàë: "Îòìå÷ó òàêæå, ÷òî èòàëüÿíñêîìó ïðàâèòåëüñòâó íóæíî äóìàòü è òîì, êòî áóäåò âûêóïàòü âñå òå îáëèãàöèè, êîòîðûå íàõîäÿòñÿ íà áàëàíñå èòàëüÿíñêèõ áàíêîâ. Ïîêà ýòî äåëàþò ÿïîíñêèå èíâåñòîðû, îñîáåííî àêòèâíî â ïîñëåäíèå íåäåëè. Î ÷åì ñâèäåòåëüñòâóåò ïîñòîÿííî ðàñòóùèé áåç êîððåêöèé EUROJPY. Íà ìîé âçãëÿä, ýòèì îáúÿñíÿåòñÿ, ïî÷åìó åâðîïåéñêèå ïîëèòèêè íå âîçìóùàþòñÿ ïî ïîâîäó ïðîâîäèìîãî â ßïîíèè íåâèäàííîãî "ôèíàíñîâîãî ýêñïåðèìåíòà". Íî ïîñòîÿííîå óêðåïëåíèå EURO âðåäèò êîíêóðåíòíîñïîñîáíîñòè åâðîïåéñêèõ òîâàðîâ è ïðè òåêóùåì êóðñå EURO òîëüêî Ãåðìàíèÿ ñïîñîáíà âûäåðæàòü êîíêóðåíöèþ". Ðåøåíèå ÅÖÁ ñâèäåòåëüñòâóåò î òîì, ÷òî Äðàãè ñäåëàë âûáîð. Â ñèëó êàêèõ-òî ïðè÷èí îí ñîãëàñèëñÿ ìèðèòüñÿ êàêîå-òî âðåìÿ ñ óêðåïëåíèåì EURO âçàìåí òîãî, ÷òî åâðîïåéñêèå áàíêè ïîëó÷àò ôîíäèðîâàíèå ôàêòè÷åñêè îò ÿïîíñêîãî ïðàâèòåëüñòâà â ðåçóëüòàòå òîãî, ÷òî

êàêàÿ-òî ÷àñòü ïåðèôåðèéíîãî ãîñäîëãà ïåðåéäåò îò íàöèîíàëüíûõ áàíêîâ ê ÿïîíñêèì èíâåñòîðàì.

Âåðñèÿ 3: íà îñíîâå âàëþòíûõ êðîñññâÿçåé ß ÷àñòî ïèøó ïðî âçàèìîäåéñòâèå êðîññêóðñîâ: âåäóùèå è âåäîìûå êðîññêóðñû. Î÷åíü âàæíî ïîíèìàòü ýòî âçàèìîäåéñòâèå, ÷òîáû óìåòü ïðàâèëüíî èíòåðïðåòèðîâàòü ñîáûòèÿ íà ðûíêå. Óâåðåí, ÷òî âû íèêîãäà è íèãäå äî ýòîãî íå ÷èòàëè, êàê íà ïðàêòèêå ðàáîòàþò âàëþòíûå êðîññâÿçè.

Âåäóùèå è âåäîìûå êðîññêóðñû Äàëåêî íå âñåãäà äîëëàðîâûé êðîññêóðñ ÿâëÿåòñÿ âåäóùèì. Åñòü êðîññêóðñû, êàê, íàïðèìåð, EUROGBP, êîòîðûå çíà÷èòåëüíî áîëüøå âðåìåíè âûñòóïàþò â êà÷åñòâå âåäóùåãî, ÷åì äîëëàðîâûé (GBPUSD). ß ìíîãî ðàç îá ýòîì ïèñàë íà áëîãå. EUROAUD ïî ìîèì íàáëþäåíèÿì â ïîñëåäíåå âðåìÿ ÷àñòî ÿâëÿåòñÿ âåäóùèì. Â îáùåì ñëó÷àå, ãäå áîëüøå äâèæåíèå êàïèòàëà, òîò êðîññêóðñ ñîîòâåòñòâåííî è âåäóùèé. Ñåé÷àñ î÷åíü ñóùåñòâåííîå çíà÷åíèå â ñâÿçè ñ ïðîâîäèìûì â ßïîíèè óíèêàëüíûì ôèíàíñîâûì ýêñïåðèìåíòîì ïîä íàçâàíèåì "àáåíîìèêà" ïðèîáðåëî äâèæåíèå êàïèòàëà â êðîññêóðñàõ ñ ÿïîíñêîé éåíîé. Ïîêàæó, êàê ïðîÿâëÿåòñÿ âçàèìîäåéñòâèå êðîññêóðñîâ íà ïðèìåðå ïîâåäåíèÿ ðûíêà âî âðåìÿ â÷åðàøíèõ nonfarm payrolls.

Âûøëè Nonfarm payrolls Èòàê, ïðåäñòàâèì ñåáå âàëþòíîãî äèëåðà èëè íåñêîëüêèõ âàëþòíûõ äèëåðîâ ñ êíèãîé çàÿâîê.Â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ çàäà÷è ó íèõ ñõîæèå. Îí æäåò âûõîäà nonfarm payrolls. Åãî òîðãîâûé ïëàí îòëè÷àåòñÿ â íåêîòîðîé ñòåïåíè â çàâèñèìîñòè îò òîãî, êàêèå âûéäóò äàííûå. Íî â îáùåì ïëàíå, â ëþáîì ñëó÷àå îí íå ïëàíèðóåò ñîâåðøàòü îïåðàöèé íå â EUROUSD, íå â AUDUSD, íå â äðóãèõ âàëþòíûõ ïàðàõ.

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

Âàëþòíûå êðîñññâÿçè ïîìîãàþò îáúÿñíèòü ñòðàííóþ ðåàêöèþ ðûíêà íà ïÿòíè÷íûå nonfarm payrolls

Ó íåãî îäíî íà óìå: îí ñîáèðàåòñÿ ñðàçó èëè ñïóñòÿ êàêîå-òî âðåìÿ ïðîäàâàòü ÿïîíñêóþ éåíó ïðîòèâ âñåãî, ÷òî òîëüêî åñòü. Ó íåãî åñòü íåâûïîëíåííûå çàÿâêè êëèåíòîâ, è åìó íóæíî êóïèòü äî êîíöà íåäåëè ñêîëüêî-òî USDJPY, EUROJPY, GBPJPY, AUDJPY, NZDJPY è ò.ä. Ïðè ýòîì îí íå õî÷åò ïðèâëåêàòü âíèìàíèÿ ñâîèìè äåéñòâèÿìè è ìàñêèðóåòñÿ. Òàêèå "øóìíûå" ïåðèîäû âðåìåíè, êàê nonfarm payrolls, êîãäà êòî â ëåñ, êòî ïî äðîâà - íàèáîëåå óäîáíîå âðåìÿ äëÿ òàêèõ îïåðàöèé.

Äðóãàÿ, - ìàëîëèêâèäíàÿ âàëþòà, íàïðèìåð, NZDJPY ñåáÿ èíà÷å. Ñïåðâà ïðîäàæè ïî ëèíèè îñíîâíîãî êðîññêóðñà NZDUSD ïðîâàëèâàþò êóðñ NZDJPY. ×åðåç 5 ìèíóò äèëåðû íà÷èíàþò ñîãëàñíî ïëàíó ïîêóïàòü NZDJPY è òîò ðàñòåò. Ïîñêîëüêó USDJPY òîï÷åòñÿ íà ìåñòå, ìàññèðîâàííûå ïîêóïêè NZDJPY âåäóò ê ðîñòó NZDUSD. Ïîêóïêè NZDJPY èäóò è èäóò, ïàðà NZDUSD ðàñòåò è ðàñòåò, ïîêà íå óïðåòñÿ â ñèëüíîå ñîïðîòèâëåíèå íà áîëåå êðóïíîì òàéìôðåéìå, ãäå óæå åãî âñòðå÷àåò áîëüøîå êîëè÷åñòâî çàÿâîê íà ïðîäàæó NZDUSD. Äóìàþ, ÷òî ýòî çàÿâêè îò ëîêàëüíûõ èíâåñòîðîâ, êîòîðûå â ýòîò ìîìåíò íàõîäÿòñÿ â ñîñòîÿíèè ãëóáîêîãî ñíà è äàæå íå ìå÷òàëè, ÷òî èõ çàÿâêè óäîâëåòâîðÿòñÿ çà ñ÷åò íåíàâèñòíèêîâ ÿïîíñêîé éåíû.

Âûõîäÿò äàííûå, ïîçèòèâíûå äëÿ äîëëàðà Îí ïîêóïàåò ñðàçó USDJPY è áëàãîðàçóìíî æäåò, ïîêà âñå, êîìó íàäî, ïðîäàäóò EUROUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD è ò.ä. ×åðåç ïÿòü ìèíóò îí íà÷èíàåò ïîêóïêè, ñïðàâåäëèâî ðàññ÷èòûâàÿ, ÷òî öåíû áóäóò íàèëó÷øèå â ýòîò ìîìåíò. USDJPY áûñòðî óïèðàåòñÿ â ìîùíóþ çîíó ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 102,9 (÷óòü âûøå ïðåäûäóùåãî ëîêàëüíîãî ìàêñèìóìà), ãäå èäåò ìàññîâûé ôèêñ ëîíãîâ, è äàëüíåéøèé ðîñò ñòàíîâèòñÿ î÷åíü çàòðóäíèòåëüíûì. Ìíîãî äèëåðîâ, êîòîðûå èìåþò çàÿâêè íà ïðîäàæó, èëè ïðîñòî, ÷óâñòâóÿ íåóâåðåííîñòü, ïðîäàþò USDJPY.

Â äàííîì ñëó÷àå äâèæåíèå NZDJPY òîðìîçèò 50-äíåâíàÿ ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ â NZDUSD - ýòî î÷åíü ñåðüåçíàÿ ïðåãðàäà. Çàÿâêè íà ïðîäàæó NZDUSD ÷åðåç êðîñññâÿçü óäîâëåòâîðÿþò âåñü ñïðîñ â ïàðå NZDJPY, è íà ýòîì ðûíîê óñïîêàèâàåòñÿ.

Â ïîñëåäóþùèå 8 ÷àñîâ òîðãîâëè USDJPY òîï÷åòñÿ â äèàïàçîíå 15 ïóíêòîâ.

Êàê ðàáîòàåò êðîñññâÿçü â íîâîçåëàíäñêîì äîëëàðå

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

Âàëþòíûå êðîñññâÿçè ïîìîãàþò îáúÿñíèòü ñòðàííóþ ðåàêöèþ ðûíêà íà ïÿòíè÷íûå nonfarm payrolls

Íà äíåâíîì ãðàôèêå NZDUSD èäåò êëàññè÷åñêîå ðàçâèòèå ìîäåëè "ãîëîâà è ïëå÷è", êîòîðîå ÿ ðåãóëÿðíî îòñëåæèâàþ â "îïåðàòèâíîé àíàëèòèêå". Òåïåðü äîëæíî ïîñëåäîâàòü äâèæåíèå NZDUSD âíèç. ×òî-òî ïîäîáíîå ïðîèñõîäèëî è â äðóãèõ êðîññêóðñàõ JPY è ñòðàííîñòü ïîâåäåíèÿ ðûíêà áûëà ñâÿçàíà èìåííî ñ ëàâèíîîáðàçíûìè ïðîäàæàìè ÿïîíñêîé éåíû. Òàêèì îáðàçîì, âàëþòíûå êðîñññâÿçè ïîìîãàþò îáúÿñíèòü óäèâèâøåå âñåõ, íåîáû÷íîå ïîâåäåíèå ðûíêà.

Àâòîð ñòàòüè: Ëóäàíîâ Í.Í. Àíàëèòèê, áëîãåð. Ìîè ñòàòüè âû ìîæåòå íàéòè íà ïîðòàëå mfd.ru. Âåäó ðàçäåë "îïåðàòèâíàÿ àíàëèòèêà" íà ïîðòàëå êîìïàíèè Forex4you.

Ïðîâîæó îáó÷åíèå òîðãîâëå îñíîâíûìè âàëþòíûìè ïàðàìè Ýôôåêòèâíîå ñî÷åòàíèå ïîçèöèîííîé òîðãîâëè ñ èíòðàäååì Ïðîäîëæèòåëüíîñòü - 1 ìåñÿö Íå ìåíåå 5 ÷àñîâ òåîðåòè÷åñêèõ è ïðàêòè÷åñêèõ çàíÿòèé â íåäåëþ (ïî îäíîìó ÷àñó â äåíü) Êîíòàêòû: Ñêàéï: n.ludanov e-mail: moscowtrader@rambler.ru

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

Ýôôåêò ñëèÿíèÿ

ÝÔÔÅÊÒ ÑËÈßÍÈß www.dailyfx.com

Òàéëåð Éåëë Â äàííîé ñòàòüå ìû îáñóäèì ñëåäóþùèå òåìû: Çà÷åì èñêàòü ïîäòâåðæäåíèå ñâîåé òîðãîâîé èäåå • ñî ñòîðîíû ìíîãî÷èñëåííûõ èíäèêàòîðîâ; Íåîáõîäèìîñòü óñòàíîâêè ëèìèò- è ñòîï-îðäåðà, • êîãäà ïîÿâëÿåòñÿ òîðãîâàÿ âîçìîæíîñòü; Ïðèìåð ñëèÿíèÿ ñîïðîòèâëåíèÿ è ñâå÷è ìåäâåæü• åãî ïîãëîùåíèÿ.

Íà äèàãðàììå âûøå ìû âèäèì êàê òðåíäîâàÿ ëèíèÿ è óðîâåíü Ôèáîíà÷÷è äåéñòâóþò â òàíäåìå â êà÷åñòâå ñîïðîòèâëåíèÿ äëÿ èíäåêñà Nikkei 225. Âñëåäñòâèå íåäàâíåé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè â ßïîíèè, èíäåêñ Nikkei 225 âíîâü ïðîòåñòèðîâàë ýòó ëèíèþ, êîòîðàÿ èìååò 17-ëåòíþþ èñòîðèþ. Êîíå÷íî, íåò íèêàêèõ ãàðàíòèé, ÷òî ñëèÿíèå îáåñïå÷èò âûãîäíûå ñäåëêè, íî ñëèÿíèå ìîæåò äàòü âàì óâåðåííîñòü, ÷òî ìíîãèå ëþäè íà ðûíêå, êîòîðûå èñïîëüçóþò ðàçëè÷íûå èíñòðóìåíòû, îòìåòÿò äëÿ ñåáÿ ýòîò óðîâåíü íà öåíîâîì ãðàôèêå.

"Õîòÿ îäèí ïðóòèê ëåãêî ïåðåëîìèòü, äâà áóäåò óæå ñëîæíåå, à ïó÷îê ñëîìàòü íå òàê- òî ïðîñòî". ðóññêàÿ ïîñëîâèöà Òåõíè÷åñêèé àíàëèç - ýòî èçó÷åíèå öåíîâîãî äåéñòâèÿ íà äèàãðàììàõ, ÷òîáû íàéòè ìîäåëè ïîâåäåíèÿ, êîòîðûå ñìîãóò ïîìî÷ü âàì âèçóàëüíî âèäåòü òîðãîâûå âîçìîæíîñòè. Êàê âû ïðåäñòàâëÿåòå, îïðåäåëåííûå ìîäåëè - ýòî ÷òî-òî, íà ÷òî êàæäûé, äàæå âíå ðûíêà, ïîëàãàåòñÿ â æèçíè. Ïðèìåðîì òàêîé ìîäåëè âíå òîðãîâëè ìîæåò áûòü ñèëüíûå ïîðûâû âåòðà è òÿæåëûå òó÷è, ÷òî óêàçûâàåò íà ïðèáëèæàþùèéñÿ øòîðì. Ïðîáëåìà, êîòîðàÿ âîçíèêàåò ñ ðàñïîçíàíèåì ìîäåëè â òîì, ÷òî îäèí ñèãíàë èëè ïðèçíàê òèïè÷íîé ìîäåëè ìîæåò ïðîñòî áûòü ðûíî÷íûì øóìîì, à íå ôàêòè÷åñêèì ïðîÿâëåíèåì ðàçâîðà÷èâàþùåéñÿ ìîäåëè. Îäíàêî, êîãäà ñèãíàëû íà÷èíàþò âñòðàèâàòüñÿ â îáùóþ êàðòèíó, è âû âèäèòå ìíîæåñòâåííûå ïðèçíàêè, óêàçûâàþùèå íà îäíó è òó æå ìîäåëü, âû ìîæåòå áûòü áîëåå óâåðåíû â ðåçóëüòàòå. Êîãäà ôîðìèðóþòñÿ ìíîãîêðàòíûå ñèãíàëû, ýòî íàçûâàåòñÿ ñëèÿíèåì è ýòî èìåííî òî, ÷òî òðåéäåðû äîëæíû èñêàòü íà ãðàôèêå, ÷òîáû èìåòü ðûíî÷íîå ïðåèìóùåñòâî ïåðåä çàêëþ÷åíèåì ñäåëêè.

Äèàãðàììà 1. Ñëèÿíèå ôàêòîðîâ.

Äèàãðàììà 2. Ñëèÿíèå ôàêòîðîâ ïðè ðàçìåùåíèè ñòîï-îðäåðà.

Êîãäà âîçíèêàåò ñëèÿíèå ôàêòîðîâ, ìîæåò áûòü ðàçìåùåí äîâîëüíî áëèçêèé ñòîï-îðäåð ñ áëàãîïðèÿòíûì ñîîòíîøåíèåì âîçíàãðàæäåíèÿ/ðèñêà. Ýòî ñâÿçàíî ñ òåì, ÷òî ïðè âîñõîäÿùåì äâèæåíèè, ïîääåðæêà ìîæåò óæå ðàññìàòðèâàòüñÿ, êàê òî÷êà ðàçâîðîòà. ×òî êàñàåòñÿ öåëåé ïî ïðèáûëè, òî âû ìîæåòå ðàññìàòðèâàòü ëèáî îïîðíîå ñîïðîòèâëåíèå, ëèáî ïðåäûäóùèé ìàêñèìóì â êà÷åñòâå òåõíè÷åñêîé öåëè.

Äèàãðàììà 3. Ñëèÿíèå óðîâíÿ Ôèáîíà÷÷è è îáëàêà Èøèìîêó.

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

Ýôôåêò ñëèÿíèÿ

Ïîäîáíûå ñëèÿíèÿ õàðàêòåðíû íå òîëüêî äëÿ îñíîâíûõ ðûíêîâ. Íàïðèìåð, âàëþòíàÿ ïàðà NZD/CAD ìîæåò áûòü î÷åíü òåõíè÷íîé è ïðåäëîæèòü ÷èñòûå òîðãîâûå óñòàíîâêè:

Êðîìå òîãî, îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî èíäèêàòîð RSI òåõíè÷åñêè ïîêàçûâàåò îòðèöàòåëüíóþ äèâåðãåíöèþ. Îòðèöàòåëüíàÿ äèâåðãåíöèÿ èìååò ìåñòî, êîãäà èìïóëüñíûé èíäèêàòîð, âðîäå RSI, äåëàåò áîëåå íèçêèå ìàêñèìóìû, â òî âðåìÿ êàê öåíà ôîðìèðóåò áîëåå âûñîêèå ìàêñèìóìû. Ñ òî÷êè çðåíèÿ èìïóëüñà, òàêàÿ äèâåðãåíöèÿ ïîêàçûâàåò íàì, ÷òî öåíîâîå äâèæåíèå áîëüøå íå èìååò òîé ïîääåðæêè, ÷òî áûëà ðàíåå. Ïðîðûâ ïîääåðæêè ìîæåò îòêðûòü äîðîãó äëÿ äâèæåíèÿ öåíû â íèæíþþ ñòîðîíó. Çàêëþ÷åíèå

Äèàãðàììà 4. Ñâå÷à ìåäâåæüåãî ïîãëîùåíèÿ ïîäòâåðæäåíà äðóãèìè òåõíè÷åñêèìè ôàêòîðàìè.

Êàê âû âèäèòå, öåíà îòòîëêíóëàñü îò ñîïðîòèâëåíèÿ íà óðîâíå 0.8570, íî òåõíè÷åñêè ýòî íå áûë îáû÷íûé îòñêîê. Âàëþòíàÿ ïàðà NZD/CAD ñôîðìèðîâàëà ñâå÷ó "ìåäâåæüå ïîãëîùåíèå" îò êëþ÷åâîãî óðîâíÿ. Äàííàÿ ñâå÷à ïîêàçûâàåò, ÷òî áûêè, ðàññ÷èòûâàþùèå íà äâèæåíèå âûøå, ïîëíîñòüþ ïðîèãðàëè ñðàæåíèå â òå÷åíèå äíÿ, ïîñêîëüêó â ðåçóëüòàòå ìîùíûõ ïðîäàæ öåíîâîå äåéñòâèå ïîëíîñòüþ ïåðåêðûëî äåéñòâèå ïðåäûäóùåãî äíÿ - îò îòêðûòèÿ äî çàêðûòèÿ.

Ñëèÿíèå òåõíè÷åñêèõ èíäèêàòîðîâ - ýòî ïðîñòîé ñïîñîá óâèäåòü, âûçûâàåò ëè ñèãíàë âõîäà â ðûíîê áîëüøåå äîâåðèå, ÷åì â ñëó÷àå ïðèñóòñòâèÿ òîëüêî îäíîãî ñèãíàëà. Èùà ñëèÿíèå ðàçëè÷íûõ òåõíè÷åñêèõ ôàêòîðîâ, âû, ñêîðåå âñåãî, íå óâèäèòå î÷åíü ìíîãî ñèãíàëîâ, íî ñìîæåòå áûòü íàìíîãî áîëåå óâåðåíû ïðè çàêëþ÷åíèè ñäåëêè è ðàçìåùåíèè ñâîåãî ñòîï-îðäåðà. Êàê âû âèäèòå, â òàêèõ ñäåëêàõ, êàê â ïðèìåðå ñ âàëþòíîé ïàðîé NZD/CAD, ïðîðûâ ñîïðîòèâëåíèÿ íà 0.8780 áóäåò î÷åíü ñóùåñòâåííûì òåõíè÷åñêèì ñèãíàëîì. Ïðîðûâ ýòîãî óðîâíÿ ìîæåò ïîäðàçóìåâàòü, ÷òî áûêè âîññòàíîâèëè ñèëû è âàëþòíàÿ ïàðà ìîæåò äâèãàòüñÿ âûøå. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.dailyfx.com

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

Ñòîïðîöåíòíàÿ ïðèáûëü

ÑÒÎÏÐÎÖÅÍÒÍÀß ÏÐÈÁÛËÜ www.learntotradethemarket.com

Íåéë Ôóëåð Íåéë Ôóëåð ñïåöèàëèçèðóåòñÿ íà òîðãîâûõ ñòðàòåãèÿõ äëÿ ðûíêà ôîðåêñ, îñíîâàííûõ íà öåíîâîì äåéñòâèè. Íåéë èìååò îáøèðíóþ îáó÷àþùóþ ïðîãðàììó ïî òîðãîâëå íà ðûíêå ôîðåêñ. Ïîìèìî íåïîñðåäñòâåííî êóðñîâ, îí ïðåäîñòàâëÿåò ñòóäåíòàì âèäåî-óðîêè, âåáèíàðû, åæåäíåâíûå èíôîðìàöèîííûå áþëëåòåíè è ôîðóì äëÿ îáñóæäåíèÿ òîðãîâëè â ðåæèìå ðåàëüíîãî âðåìåíè.

äåíüãàìè. Â ýòîì ñëó÷àå, âû ñìåñòèòå øàíñû â ñâîþ ïîëüçó, óìåíüøèâ âåðîÿòíîñòü ñòàòü ýìîöèîíàëüíûì òðåéäåðîì, êîòîðûé òåðÿåò äåíüãè; 3) Êëþ÷åâûìè ýëåìåíòàìè ñòðàòåãèè "îäíà ñäåëêà â íåäåëþ" ÿâëÿþòñÿ äèñöèïëèíà è òåðïåíèå. Ïðèìåð ñòðàòåãèè

Â äàííîé ñòàòüå ÿ õî÷ó ïîêàçàòü âàì, êàê âû ìîãëè áû çà îäèí ãîä âäâîå óâåëè÷èòü ñâîé òîðãîâûé ñ÷åò, òîðãóÿ âñåãî îäèí ðàç â íåäåëþ. Âàì ìîæåò ïîêàçàòüñÿ, ÷òî ýòî çâó÷èò ñëèøêîì õîðîøî, ÷òîáû áûòü ïðàâäîé. Òàê è åñòü - åñëè âû ïðîñòî íàó÷èòåñü òîðãîâàòü ïîäîáíî ñíàéïåðó, à íå ñòðî÷èòü ñäåëêè êàê èç àâòîìàòà, è óïðàâëÿòü ñâîèìè äåíüãàìè äîëæíûì îáðàçîì â êàæäîé çàêëþ÷àåìîé ñäåëêå, òî âû ìîãëè áû óäâîèòü ñâîé òîðãîâûé ñ÷åò çà ãîä, èñïîëüçóÿ òâåðäîå óïðàâëåíèå äåíüãàìè. ß, êîíå÷íî, íå ìîãó âàì äàâàòü íèêàêèõ ãàðàíòèé, íî ÿ õî÷ó ïîêàçàòü, ÷òî ïðîñòî ñîáëþäàÿ äèñöèïëèíó è ñëåäóÿ õîðîøî-ïðîäóìàííîìó òîðãîâîìó ïëàíó, âû ñìîæåòå èìåòü î÷åíü ïðèëè÷íóþ åæåãîäíóþ äîõîäíîñòü íà ðûíêå. Ñðàçó îãîâîðþñü, ÷òî çäåñü ïðèâåäåíû ïðèìåðû àãðåññèâíîé òàêòèêè óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè, ïîýòîìó, ÿ íàñòîÿòåëüíî ðåêîìåíäóþ, ÷òîáû êàæäûé òðåéäåð ñàì ðåøèë, êàêîé ñóììîé â ñäåëêå îí ãîòîâ ðèñêîâàòü, ñîãëàñíî ñâîåé òåðïèìîñòè ðèñêà è ëè÷íûì îáñòîÿòåëüñòâàì. Â äåéñòâèòåëüíîñòè, áûëî áû òðóäíî óäâîèòü íåáîëüøîé òîðãîâûé ñ÷åò áåç ðèñêà, íî êàê ìû çíàåì, áåç ðèñêà íåò è ïðèáûëè. Îäíàêî, ÿ âàì ñîâåòóþ íå íà÷èíàòü òîðãîâàòü ïî ýòîé ñòðàòåãèè íà ðåàëüíîì ñ÷åòå, ïîêà âû ïîëíîñòüþ íå ïîéìåòå åå è íå ïðèîáðåòåòå íåîáõîäèìóþ óâåðåííîñòü. Â äàííîé ñòàòüå ÿ õî÷ó àêöåíòèðîâàòü âàøå âíèìàíèå íà ñëåäóþùèõ ìîìåíòàõ: 1) Êîíöåíòðàöèÿ íà êà÷åñòâå ñäåëîê, à íå êîëè÷åñòâå - ñàìûé ëó÷øèé ñïîñîá äåëàòü äåíüãè íà ðûíêå; 2) Ïðîðàáîòêà ñâîåé òîðãîâîé ñòðàòåãèè è òîðãîâûõ ïëàíîâ ïðåæäå, ÷åì âû íà÷íåòå òîðãîâàòü ñ ðåàëüíûìè

Äàâàéòå ñíà÷àëà âçãëÿíåì íà ìàòåìàòèêó, ëåæàùóþ â îñíîâå ýòîé ñòðàòåãèè, ÷òîáû âèäåòü, êàê îíà ìîæåò îáåñïå÷èòü î÷åíü ïðèëè÷íóþ ãîäîâóþ äîõîäíîñòü. Ïîìíèòå, ýòà ñòðàòåãèÿ òðåáóåò òåðïåíèÿ. ×òîáû óáåäèòüñÿ, ÷òî òåðïåíèå ìîæåò ïðèíåñòè õîðîøóþ âûãîäó â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, âçãëÿíèòå íà ïðèìåðû íèæå: Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî âàø ñòàðòîâûé êàïèòàë/íà÷àëüíûé äåïîçèò è âåëè÷èíà ðèñêà â îäíîé ñäåëêå ìîæåò áûòü "ëþáîé" óäîáíîé äëÿ âàñ öèôðîé. Íåêîòîðûå ëþäè ìîãóò áûòü áîëåå àãðåññèâíû, à íåêîòîðûå áîëåå êîíñåðâàòèâíû â ñâîåì óïðàâëåíèè ðèñêîì. Âû äîëæíû ïîíÿòü, ÷òî ìîæåòå ðèñêîâàòü òîëüêî òîé ñóììîé èëè ÷àñòüþ êàïèòàëà â ñäåëêå, ñ êîòîðîé âàì êîìôîðòíî. ß óæå ïèñàë, ÷òî íå ñîãëàñåí ñ òåìè ëþäüìè, êòî íàñòàèâàåò íà 2%-îì ðèñêå â îäíîé ñäåëêå (ïîäðîáíåå ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà), íî ÿ ïîëàãàþ, ÷òî 2%-é ðèñê áóäåò äîñòàòî÷åí, ÷òîáû äåëàòü ëþáîå êîëè÷åñòâî äåíåã â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå ñ ýòîé êîíêðåòíîé ñòðàòåãèåé. Ïðèâåäåííûå íèæå öèôðû - ýòî òîëüêî ïðèìåð òîãî, êàê ðàçìåùåíèå îäíîé ñäåëêè â íåäåëþ ìîæåò óâåëè÷èòü âàø ñ÷åò, ïðè èñïîëüçîâàíèè íåñêîëüêî ðàçëè÷íûõ ñöåíàðèåâ âîçíàãðàæäåíèÿ/ðèñêà è ïðîöåíòå âûèãðûøíûõ ñäåëîê. Èñõîäíûå äàííûå: Ñòàðòîâûé êàïèòàë = 5.000$; ×èñëî ñäåëîê â íåäåëþ = â ñðåäíåì 1 (çà ãîäîâîé ïåðèîä); Ñîîòíîøåíèå ðèñê/âîçíàãðàæäåíèå = 1:2; Ðèñê â îäíîé ñäåëêå = 500$;

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

Ñòîïðîöåíòíàÿ ïðèáûëü

Ïðèáûëü â îäíîé ñäåëêå = 1.000$; Ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê = 40%; Ïðîöåíò ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê = 60%. Ïîäâåäåì èòîã: 52 ñäåëêè çà ãîä; 20.8 âûèãðûøíûõ ñäåëîê (52*40%); 31.2 ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê (52*60%); Èòàê, ñêàæåì 21 âûèãðûøíàÿ è 31 ïðîèãðûøíàÿ ñäåëêà çà ãîä; Ïðèáûëü ñîñòàâèò 21.000$ (21*1.000$); Ïîòåðè ñîñòàâÿò 15.500$ (31*500$). Îáùàÿ ïðèáûëü = 5.500$ (110%-ÿ äîõîäíîñòü) Òàêèì îáðàçîì, â ïðèìåðå âûøå ìû âèäèì, ÷òî, åñëè áû ìû òîðãîâàëè âñåãî 52 ðàçà çà ãîä (â ñðåäíåì, ðàç â íåäåëþ) è èñïîëüçîâàëè ñîîòíîøåíèå âîçíàãðàæäåíèÿ ê ðèñêó 2:1 â êàæäîé ñäåëêå, ñ ñîîòíîøåíèåì âûèãðûøíûõ è ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê 40/60, òî ïîëó÷èëè áû ïðèáûëü â ðàçìåðå 5.500$, ïðè íà÷àëüíîì áàëàíñå 5.000$. Ýòî ñîñòàâëÿåò 110%-þ äîõîäíîñòü íà âàøè èíâåñòèöèè çà ãîäîâîé ïåðèîä, ÷òî âïîëíå äîñòîéíûé ðåçóëüòàò ïî ñòàíäàðòàì ëþáîãî ïðîôåññèîíàëà. Êîíå÷íî, âû ìîæåòå ñòðåìèòüñÿ ê áîëüøåìó ñîîòíîøåíèþ âîçíàãðàæäåíèÿ è ðèñêà, è ýòî ôàêòè÷åñêè ïîçâîëèò âàì òîðãîâàòü åùå ðåæå, ÷åì ðàç â íåäåëþ èëè èìåòü ïðîöåíò ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê áîëåå 60% è âñå åùå îñòàâàòüñÿ ñ ïðèáûëüþ. Äàâàéòå, äëÿ ïðèìåðà ïðèìåì ðèñê 500$ è âîçíàãðàæäåíèå 1.500$. Â ýòîì ñëó÷àå: 52 ñäåëêè çà ãîä; 16 âûèãðûøíûõ ñäåëîê (70%); 36 ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê (30%); Ïðèáûëü ñîñòàâèò 24.000$ (16*1. 500$); Ïîòåðè ñîñòàâÿò 18.000$ (36*500$). Îáùàÿ ïðèáûëü = 6.000$ (120%-ÿ äîõîäíîñòü)

Òåïåðü, äàâàéòå ðàçáåðåì çíà÷åíèå ýòèõ ïðèìåðû. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî â îáîèõ ñëó÷àÿõ, âû ìîãëè ñäåëàòü 100% íà ñâîåì òîðãîâîì ñ÷åòå çà îäèí ãîä, òîðãóÿ âñåãî ðàç â íåäåëþ. ß óâåðåí, ÷òî åñëè âû âçãëÿíåòå íà èñòîðèþ ñâîåãî òîðãîâîãî ñ÷åòà ïðÿìî ñåé÷àñ, òî óâèäèòå, ÷òî ñäåëàëè áîëüøå 52 ñäåëîê â ïðîøëîì ãîäó. Ôàêòè÷åñêè, íåêîòîðûå èç âàñ, âåðîÿòíî, ñäåëàëè 52 ñäåëêè òîëüêî çà ïðîøëóþ íåäåëþ èëè ìåñÿö. Âî âòîðîì ïðèìåðå ìû âèäèì, ÷òî, åñëè âû èìååòå ñîîòíîøåíèå âîçíàãðàæäåíèÿ è ðèñêà 3:1, òî ìîæåòå ôàêòè÷åñêè èìåòü 70% ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê è âñå åùå äåëàòü 120%-þ äîõîäíîñòü çà ãîä! Òàêèì îáðàçîì, â òî âðåìÿ, êàê 100%-ÿ ãîäîâàÿ äîõîäíîñòü ñ÷èòàåòñÿ âåëèêîëåïíûì ðåçóëüòàòîì äëÿ ëþáîãî ìåíåäæåðà õåäæ-ôîíäà, âû ìîæåòå åå ïîëó÷èòü, òîðãóÿ â ñðåäíåì âñåãî îäèí ðàç â íåäåëþ. Âîçíèêàåò âîïðîñ, êàê ýòîãî ìîæíî äîáèòüñÿ. Êàê ïðèìåíèòü ñòðàòåãèþ íà ïðàêòèêå •

äèñöèïëèíà

Îäíî äåëî îáñóæäàòü ãèïîòåòè÷åñêèé ïðèìåð, è ñîâñåì äðóãîå - ôàêòè÷åñêè çàñòàâèòü ýòî ðàáîòàòü íà ñåáÿ â ðåàëüíîé òîðãîâëå. Èòàê, ÷òî æå âû äîëæíû ñäåëàòü, ÷òîáû ñòðàòåãèÿ îäíîé ñäåëêè â íåäåëþ ðåàëüíî ðàáîòàëà íà âàñ? Î÷åâèäíî, ÷òî òðåáóåòñÿ òàêàÿ ÷åðòà, êàê ñàìîäèñöèïëèíà. Âû äîëæíû áûòü äîñòàòî÷íî äèñöèïëèíèðîâàíû, ÷òîáû áðàòü òîëüêî ñàìûå î÷åâèäíûå òîðãîâûå óñòàíîâêè, è ýòî ìîæåò ïîäðàçóìåâàòü, ÷òî âû âîâñå íå áóäåòå òîðãîâàòü â íåêîòîðûå íåäåëè. Òàêæå, âàì, âåðîÿòíî, ïðèäåòñÿ ïåðåíåñòè âåðåíèöó ìíîãî÷èñëåííûõ ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê, ïîýòîìó âû äîëæíû èìåòü íàäëåæàùóþ äèñöèïëèíó, ÷òîáû íå ïðåâûøàòü ðåæèì òîðãîâëè è íå íàðàùèâàòü ðû÷àãè, äàæå åñëè âû òîëüêî ÷òî èìåëè 5 ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê ïîäðÿä. Âû äîëæíû ïîíÿòü, ÷òî ìû äîáèâàåìñÿ òàêîãî ðåçóëüòàòà çà ñ÷åò ýôôåêòèâíîãî ñîîòíîøåíèÿ âîçíàãðàæäåíèÿ/ðèñêà, âêóïå ñ ìàñòåðñêèì èñïîëíåíèåì ñâîåé òîðãîâîé ñòðàòåãèè, íî ïîñêîëüêó ìû íèêîãäà íå çíàåì, êàêèå ñäåëêè áóäóò âûèãðûøíûìè è êàêèå ïðîèãðûøíûìè, ìû äîëæíû èìåòü äèñöèïëèíó, ÷òîáû îñòàâàòüñÿ ñïîêîéíûì è ñëåäîâàòü ñâîåìó ïëàíó äàæå ïåðåä ëèöîì íåèçáåæíîé âåðåíèöû ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê.

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

Ñòîïðîöåíòíàÿ ïðèáûëü

Âàæíûé ìîìåíò çäåñü â òîì, ÷òî âû äîëæíû ðàññìàòðèâàòü ñâîþ òîðãîâëþ ñ äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâû è óñòàíîâèòü öåëü - òîðãîâàòü ïðèìåðíî 4 ðàçà â ìåñÿö, ÷òî ïðèâåäåò ïðèáëèçèòåëüíî ê 52 ñäåëêàì â ãîä. Ïîìíèòå, ýòî - íå æåëåçíîå òîðãîâîå ïðàâèëî. ß ëèøü ïûòàþñü ïîêàçàòü âàì, ÷òî, òîðãóÿ ìåíåå ÷àñòî, âû ìîæåòå îáåñïå÷èòü âïîëíå ïðèëè÷íóþ äîõîäíîñòü, áóäó÷è äèñöèïëèíèðîâàííûì òðåéäåðîì. •

òåðïåíèå

Çàòåì, âû äîëæíû èìåòü òåðïåíèå, ÷òîáû ïðèìåíÿòü ýòó ñòðàòåãèþ. Âîçìîæíî, ëó÷øèé ñïîñîá ñòàòü òåðïåëèâûì òðåéäåðîì ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû îòòà÷èâàòü îäíó ñòðàòåãèþ îäíîâðåìåííî. Â ýòîì ñëó÷àå âû áóäåòå èìåòü ïîëíóþ óâåðåííîñòü â ñâîåé ñïîñîáíîñòè òîðãîâàòü, è áóäåòå òî÷íî çíàòü, ÷òî èùåòå íà ðûíêå. Êîãäà âû çíàåòå, ÷òî èùåòå íà ðûíêå, íåò íèêàêîé ïðè÷èíû ñîìíåâàòüñÿ â ñâîåì ðûíî÷íîì ïðåèìóùåñòâå, è íå ñòàòü ýìîöèîíàëüíûì òðåéäåðîì. Òàêèì îáðàçîì, ïîëíîñòüþ îñâîèâ ýôôåêòèâíóþ òîðãîâóþ ñòðàòåãèþ, âðîäå öåíîâîãî äåéñòâèÿ, âû åñòåñòâåííî âëîæèòå íåêîòîðóþ äîëþ òåðïåíèÿ â ñâîþ òîðãîâóþ ïñèõîëîãèþ. Îäíàêî, âû äîëæíû èäòè äàëüøå, åñëè õîòèòå ñäåëàòü òåðïåíèå ïîñòîÿííîé ÷àñòüþ ñâîåãî òîðãîâîãî ìåíòàëèòåòà. Âû äîëæíû ïðåäïðèíÿòü ñîçíàòåëüíûå óñèëèÿ, ÷òîáû áûòü òåðïåëèâûì òðåéäåðîì, ïîêà ýòî íå ñòàíåò îáû÷íîé ÷àñòüþ âàøåé òîðãîâîé ðóòèíû. Ëó÷øèé ñïîñîá ñäåëàòü ýòî ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû ñôîðìèðîâàòü òîðãîâûé ïëàí äëÿ ñòðàòåãèè "îäíà ñäåëêà â íåäåëþ", ÷òî îáåñïå÷èò âàì âïîëíå îñÿçàåìîå íàïîìèíàíèå, ÷òî â öåëîì èç ñåáÿ ïðåäñòàâëÿåò âàø òîðãîâûé ïîäõîä, è áóäåò ïîñòîÿííî çàêðåïëÿòü èìåííî òî, ÷òî âû äîëæíû ñäåëàòü, ÷òîáû äîñòèãíóòü ñâîèõ òîðãîâûõ öåëåé. Çàêëþ÷åíèå Â çàêëþ÷åíèè ÿ õîòåë áû îòâåòèòü íà äâà, íàèáîëåå ÷àñòî çàäàâàåìûõ ìíå âîïðîñà, îòíîñèòåëüíî ýòîé ñòðàòåãèè: 1. Ìîæíî ëè äåëàòü ìíîãî äåíåã, òîðãóÿ òîëüêî ðàç â íåäåëþ? Âñå çàâèñèò îò òîãî, ÷òî èìååòñÿ â âèäó ïîä "ìíîãî äåíåã". 100%-ÿ äîõîäíîñòü çà ãîä îçíà÷àåò, ÷òî âû ïîëó÷èòå ïðèáûëü ðàâíóþ âàøèì ïåðâîíà÷àëüíûì èíâåñòèöèÿì. Î÷åâèäíî, ÷òî åñëè ó âàñ åñòü 500$ íà òîðãîâîì ñ÷åòå, òî ïðè 100%-é äîõîäíîñòè âû çàðàáîòàåòå âñåãî 500$, ÷òî äåéñòâèòåëüíî íå òàê óæ

ìíîãî. Îäíàêî, åñëè âû èìååòå 25.000$ íà òîðãîâîì ñ÷åòå, òî ïðè òàêîé äîõîäíîñòè âû çàðàáîòàåòå 25.000$ çà ãîä, ÷òî óæå âûãëÿäèò ïðèëè÷íîé ñóììîé, åñëè ó÷åñòü ÷òî âû áóäåòå òîðãîâàòü ëèøü îäèí ðàç â íåäåëþ. Íî, åñëè âû ñòðåìèòåñü áûñòðî ðàçáîãàòåòü íà ðûíêå ôîðåêñ, òî, ñêîðåå âñåãî, ëèøü áûñòðî ïîòåðÿåòå ñâîè äåíüãè. Âû äîëæíû ïîíÿòü, ÷òî ïîñëåäîâàòåëüíî äåëàòü äåíüãè íà ðûíêå ôîðåêñ ãîðàçäî íàäåæíåå, òîðãóÿ ïîäîáíî ñíàéïåðó, à íå àâòîìàò÷èêó. Äà, ðàçìåð âàøåãî òîðãîâîãî ñ÷åòà äåéñòâèòåëüíî îãðàíè÷èâàåò ñóììó äåíåã, êîòîðóþ âû ìîæåòå ñäåëàòü çà ãîä. Íî åñëè âû ñìîæåòå ñòàáèëüíî îáåñïå÷èâàòü åæåãîäíóþ äîõîäíîñòü íà óðîâíå 100%, òî äëÿ âàñ íå áóäåò íèêàêèõ ïðîáëåì íàéòè ëþäåé, ãîòîâûõ âàñ ôèíàíñèðîâàòü. Âû äîëæíû ýôôåêòèâíî óïðàâëÿòü ñâîèì ðèñêîì â êàæäîé ñäåëêå, èíà÷å âû ïîòåðÿåòå âñå ñâîè äåíüãè ïðåæäå, ÷åì äàäèòå ñâîåìó ðûíî÷íîìó ïðåèìóùåñòâó øàíñ ðåàëèçîâàòüñÿ. 2. ×òî äåëàòü, åñëè íåò äîñòàòî÷íîãî ïåðâîíà÷àëüíîãî êàïèòàëà, ÷òîáû òîðãîâàòü ïî ýòîé ñòðàòåãèè? Êàê ýòî íè ñòðàííî, íî ìíîãèå íà÷èíàþùèå òðåéäåðû àññîöèèðóþò òîðãîâëþ íà ìåíüøèõ âðåìåííûõ ïåðèîäàõ ñ íåîáõîäèìîñòüþ òîðãîâàòü íà ìàëåíüêèõ ñ÷åòàõ. Ôàêòè÷åñêè, òðåéäåðû ñ ìàëåíüêèìè ñ÷åòàìè äîëæíû òîðãîâàòü íà áîëåå êðóïíûõ ìàñøòàáàõ, íåæåëè âëàäåëüöû áîëüøèõ ñ÷åòîâ. Ïðè÷èíà ýòîãî ñîñòîèò â òîì, ÷òî íà ìåíüøèõ ïåðèîäàõ âïîëíå åñòåñòâåííî ïðîèñõîäèò áîëüøåå êîëè÷åñòâî ëîæíûõ ñèãíàëîâ è áûñòðûõ ðàçâîðîòîâ, ÷òî ìîæåò çàñòàâèòü âàñ ïðåâûøàòü ðåæèì òîðãîâëè è óâåëè÷èâàòü ðû÷àãè, è íà ìàëåíüêèõ ñ÷åòàõ ýòî áûñòðî ïðèâîäèò ê ôàòàëüíûì ïîòåðÿì. ß óæå ïèñàë, ÷òî áîëüøå òîðãóÿ, âû íå áóäåòå äåëàòü áîëüøå äåíåã - íàîáîðîò, ìåíåå ÷àñòàÿ òîðãîâëÿ, íî ñ áîëüøåé òî÷íîñòüþ, äàåò âàì ëó÷øèå øàíñû. ß âàñ óâåðÿþ, ÷òî íàìåðåíèå áûñòðåå äåëàòü äåíüãè, òîðãóÿ íà ìàëåíüêîì ñ÷åòå íà ìåëêèõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ âåðîÿòíî, ñàìûé áûñòðûé ïóòü ê ïîòåðå âàøèõ äåíåã íà ðûíêå. ß ñ÷èòàþ, ÷òî íà÷èíàþùèå òðåéäåðû äîëæíû ñíà÷àëà óçíàòü, êàê òîðãîâàòü íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ, ïîñêîëüêó îíè îòðàæàþò ñàìóþ ïðàêòè÷íóþ è òî÷íóþ êàðòèíó ðûíêà äëÿ ìîåé òîðãîâîé ñòðàòåãèè öåíîâîãî äåéñòâèÿ, à òàêæå ñëóæèò åñòåñòâåííûì ôèëüòðîì äëÿ ñëó÷àéíîãî ðûíî÷íîãî øóìà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.learntotradethemarket.com

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

×åðíûå ëåáåäè

×ÅÐÍÛÅ ËÅÁÅÄÈ Áðàÿí Áëîê Áðàÿí Áëîê íà÷àë ñâîþ êàðüåðó êàê áèçíåñ-òåîðåòèê è çàòåì â êîíöå 1990-õ ïåðåøåë â ôèíàíñîâóþ æóðíàëèñòèêó. Åãî îïûò â ôèíàíñîâîé èíäóñòðèè íåñêîëüêî ëåò íàçàä ïðèâåë åãî â îáëàñòü ÷àñòíîé òîðãîâëè, êîòîðóþ îí íàõîäèò îñîáåííî ïîëåçíîé è óâëåêàòåëüíîé. Êàê ÷àñòü ñâîåé ðàáîòû ïî ïåðñîíàëüíûì ôèíàíñàì, Áðàÿí ïîìîãàåò ÷àñòíûì èíâåñòîðàì. Êîíöåïöèþ ñîáûòèé "÷åðíûé ëåáåäü" ïîïóëÿðèçèðîâàë àâòîð Íàññèì Òàëåá â ñâîåé êíèãå "×åðíûé ëåáåäü: âëèÿíèå íåâåðîÿòíûõ ñîáûòèé". Ñóòü åãî ðàáîòû â òîì, ÷òî ìèð ñòàëêèâàåòñÿ ñ òÿæåëûìè ïîñëåäñòâèÿìè ñîáûòèé, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ ðåäêèìè è òðóäíî-ïðåäñêàçóåìûìè. Çíà÷åíèÿ äëÿ ðûíêîâ áûâàþò íåâîñïîëíèìûìè è ïîýòîìó ê íèì íóæíî îòíåñòèñü î÷åíü ñåðüåçíî. ×åëîâå÷åñêàÿ ðåàêöèÿ Ñîáûòèÿ "÷åðíûé ëåáåäü" ìîãóò íîñèòü êàê ïîëîæèòåëüíóþ, òàê è îòðèöàòåëüíóþ îêðàñêó. Êëàññè÷åñêèìè ïðèìåðàìè òàêèõ ñîáûòèé ÿâëÿþòñÿ ðàçâèòèå èíòåðíåòà è ïåðñîíàëüíûõ êîìïüþòåðîâ, àòàêà 11 ñåíòÿáðÿ è Ïåðâàÿ ìèðîâàÿ âîéíà. Îäíàêî, åñòü ìíîãî äðóãèõ ñîáûòèé, âðîäå íàâîäíåíèé, çàñóõè, ýïèäåìèé è òàê äàëåå, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ ëèáî íåâåðîÿòíûìè, ëèáî íåïðåäñêàçóåìûìè, ëèáî è òåìè è äðóãèìè. Ýòà "íå-âû÷èñëÿåìîñòü" ðåäêèõ ñîáûòèé íåñîâìåñòèìà ñ íàó÷íûìè ìåòîäàìè. Ðåçóëüòàòîì, êàê óòâåðæäàåò Òàëåá, ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî ëþäè ðàçâèâàþò ïñèõîëîãè÷åñêèé óêëîí (ïðåäóáåæäåíèå) è "êîëëåêòèâíóþ ñëåïîòó" ïî îòíîøåíèþ ê íèì. Ñàì ôàêò, ÷òî òàêèå ðåäêèå, íî âàæíûå ñîáûòèÿ ïî îïðåäåëåíèþ ðåçêî îòêëîíÿþòñÿ îò íîðìû, äåëàåò èõ îïàñíûìè. Çíà÷åíèå äëÿ ðûíêîâ Ýòè ñîáûòèÿ îêàçûâàþò ñóùåñòâåííîå âëèÿíèå íà ëþáûå ôèíàíñîâûå ðûíêè. Ïàäåíèå èëè êðàõ ðûíêà, âðîäå "÷¸ðíîãî ïîíåäåëüíèêà" íà ôîíäîâîì ðûíêå â 1987 ãîäó èëè ëîïíóâøèé ïóçûðü "äîò-êîìîâ" â 2000 ãîäó áûëè îòíîñèòåëüíî îæèäàåìû, íî àòàêó 11 ñåíòÿáðÿ íå æäàë íèêòî. È êòî äåéñòâèòåëüíî îæèäàë, ÷òî ïàäåò Enron? Èëè ÷òî êàñàåòñÿ ïèðàìèäû Áåðíè Ìýäîôôà?

www.investopedia.com Âàæíûé ìîìåíò - âñå ìû õîòèì çíàòü áóäóùåå, íî íå ìîæåì. Ìû ìîæåì ìîäåëèðîâàòü è ïðîãíîçèðîâàòü (äî îïðåäåëåííîé ñòåïåíè) íåêîòîðûå âåùè, íî òîëüêî íå ñîáûòèÿ "÷åðíûé ëåáåäü". È ýòî ñîçäàåò ïñèõîëîãè÷åñêèå è ïðàêòè÷åñêèå ïðîáëåìû. Íàïðèìåð, äàæå åñëè ìû ïðàâèëüíî ïðåäñêàçûâàåì íåêîòîðûå âåùè, êîòîðûå âëèÿþò íà àêöèè è äðóãèå ôèíàíñîâûå ðûíêè, âðîäå ðåçóëüòàòîâ âûáîðîâ è öåí íà íåôòü, äðóãèå ñîáûòèÿ (íàïðèìåð, ñòèõèéíûå áåäñòâèÿ èëè âîéíà) ìîãóò ïåðå÷åðêíóòü ýòè ôàêòîðû è ïîëíîñòüþ ñïóòàòü íàøè ïëàíû. Êðîìå òîãî, ïîäîáíûå ñîáûòèÿ ìîãóò ñëó÷èòüñÿ â ëþáîå âðåìÿ è äëèòüñÿ â òå÷åíèå ëþáîãî ïåðèîäà. ×òîáû ïðîèëëþñòðèðîâàòü íåïðåäñêàçóåìîñòü ýòèõ ñîáûòèé, äàâàéòå âçãëÿíåì íà ïðîøëûå âîéíû. Ñ îäíîé ñòîðîíû, áûëà íåâåðîÿòíî êîðîòêàÿ øåñòèäíåâíàÿ âîéíà â 1967 ãîäó, íî ñ äðóãîé ñòîðîíû, â 1914 ãîäó ëþäè äóìàëè, ÷òî ñîëäàòû áóäóò äîìà óæå ê Ðîæäåñòâó. Ôàêòè÷åñêè æå, òå, êòî âîîáùå ýòî ïåðåæèë, âåðíóëèñü äîìîé ÷åòûðå ãîäà ñïóñòÿ. ×òî êàñàåòñÿ Âüåòíàìà, òî òàì ñîáûòèÿ òàêæå ðàçâèâàëèñü íå òàê, êàê ïëàíèðîâàëîñü. Áåññìûñëåííîñòü ñëîæíûõ ìîäåëåé Íå òîëüêî Íàññèì Òàëåá äåëàåò íåêîòîðûå ïðåäëîæåíèÿ, íî è Ãåðä Ãèãåðåíöåð â ñâîåé êíèãå "Èíòóèòèâíûå ðåøåíèÿ: èíòåëëåêò ïîäñîçíàòåëüíîãî" äåëàåò îïðåäåëåííûé ïîëåçíûé âêëàä. Ãèãåðåíöåð óòâåðæäàåò, ÷òî áîëüøå ïîëîâèíû ðåøåíèé ïðèíèìàþòñÿ èíòóèòèâíî, íî ëþäè ÷àñòî óêëîíÿþòñÿ îò èñïîëüçîâàíèÿ òàêèõ ðåøåíèé, ïîñêîëüêó èõ òðóäíî îïðàâäàòü, è âìåñòî ýòîãî ëþäè ïðèíèìàþò "áîëåå áåçîïàñíûå" è áîëåå êîíñåðâàòèâíûå ðåøåíèÿ. Òàêèì îáðàçîì, ôîíäîâûå ìåíåäæåðû íå ìîãóò áûòü ïðîòèâ ðûíêà, ïðîñòî ïîòîìó ÷òî èäòè ñ ïîòîêîì ëåã÷å. Ýòî òàêæå ïðîèñõîäèò è â ìåäèöèíå. Âðà÷è ïðèäåðæèâàþòñÿ èçâåñòíûõ è çíàêîìûõ ìåòîäîâ ëå÷åíèÿ, äàæå êîãäà íåñòàíäàðòíûé ïîäõîä è áëàãîðàçóìíûé ðèñê áîëüøå ñîîòâåòñòâîâàëè áû â îïðåäåëåííûõ ñèòóàöèÿõ. Ñëîæíûå ìîäåëè (âðîäå "òåîðèè îïòèìàëüíîñòè Ïàðåòî") - ÷àñòî íè÷óòü íå ëó÷øå, ÷åì èíòóèöèÿ. Òàêèå ìîäåëè ðàáîòàþò ëèøü â îïðåäåëåííûõ óñëîâèÿõ,

9 ÄÅÊÀÁÐß 2013 ¹ 505/48

×åðíûå ëåáåäè

ïîýòîìó ñëîæíûé ÷åëîâå÷åñêèé ìîçã ÿâëÿåòñÿ ÷àñòî áîëåå ýôôåêòèâíûì. Íàëè÷èå áîëüøåãî êîëè÷åñòâà èíôîðìàöèè íå âñåãäà ïîìîãàåò, è åå ïîëó÷åíèå ìîæåò áûòü äîðîãîñòîÿùèì è ìåäëåííûì ïðîöåññîì. Ëàáîðàòîðíàÿ ñèòóàöèÿ î÷åíü îòëè÷àåòñÿ - çäåñü ñëîæíîñòü ïðîöåññà ìîæåò áûòü ëåãêî îáðàáàòûâàåìà è óïðàâëÿåìà. Íàïðîòèâ, ÷àñòî áûâàåò î÷åíü íåîñìîòðèòåëüíî è ïðîñòî ðèñêîâàííî èãíîðèðîâàòü ïîòåíöèàëüíóþ âîçìîæíîñòü ñîáûòèé "÷åðíûé ëåáåäü". Åñëè, îñîçíàâ òîò ôàêò, ÷òî ìû íå ìîæåì èõ ïðîãíîçèðîâàòü, ìû áóäåì ïëàíèðîâàòü è ìîäåëèðîâàòü íàøå ôèíàíñîâîå áóäóùåå áåç íèõ, ýòî ìîæåò ïðèâåñòè ê íåïðèÿòíîñòÿì. Òåì íå ìåíåå, ýòî - ÷àñòî èìåííî òî, ÷òî äåëàþò ëþäè, êîìïàíèè è äàæå ïðàâèòåëüñòâà. Äèâåðñèôèêàöèÿ êàê âûõîä Ãèãåðåíöåð ðàññìàòðèâàåò ðàáîòó Íîáåëåâñêîãî ëàóðåàòà Ãàððè Ìàðêîâèöà ïî äèâåðñèôèêàöèè. Ãèãåðåíöåð ñ÷èòàåò, ÷òî â äåéñòâèòåëüíîñòè ìîãóò ïîíàäîáèòüñÿ äàííûå áîëåå ÷åì çà 500 ëåò, ÷òîáû ýòî äåéñòâèòåëüíî ðàáîòàëî. Ïîñëå ïîëó÷åíèÿ Íîáåëåâñêîé ïðåìèè ñàì Ãàððè Ìàðêîâèö ôàêòè÷åñêè ïîëàãàëñÿ íà èíòóèöèþ. Â 2008 è 2009 êðèçèñíûå ãîäû, ñòàíäàðòíûå ìîäåëè ðàñïðåäåëåíèÿ àêòèâîâ âîîáùå íå ðàáîòàëè. Õîòÿ íåêîòîðûì íåîáõîäèìî è äàëüøå ïðîäîëæàòü äèâåðñèôèêàöèþ, èíòóèòèâíûå ïîäõîäû, âîçìîæíî, ñòîëü æå õîðîøè, êàê è ñëîæíûå ìîäåëè, êîòîðûå ïðîñòî íå ìîãóò ó÷èòûâàòü ñîáûòèÿ "÷åðíûé ëåáåäü" â ñêîëüêî-íèáóäü çíà÷èìîé ñòåïåíè. Âîçìîæíûå âûâîäû Òàëåá ïðîòèâ òîãî, ÷òîáû ïîçâîëèòü êîìó-íèáóäü ñ "ïîîùðèòåëüíîé" ïðåìèåé óïðàâëÿòü àòîìíîé ýëåêòðîñòàíöèåé èëè âàøèìè äåíüãàìè. Ãàðàíòèðóéòå, ÷òî ôèíàíñîâàÿ ñëîæíîñòü áûëà ñáàëàíñèðîâàíà ïðîñòîòîé. Ñìåøàííûé ôîíä - ýòî îäèí èç ñïîñîáîâ ýòîãî äîáèòüñÿ. Êîíå÷íî, îíè ñóùåñòâåííî ðàçíÿòñÿ ïî êà÷åñòâó, íî åñëè âû íàéäåòå õîðîøèé ôîíä, âû ìîæåòå äåéñòâèòåëüíî äîâåðèòü äèâåðñèôèêàöèþ îäíîìó óïðàâëÿþùåìó.

ñöåíàðèþ. Îòíåñèòåñü ê íåîïðåäåëåííîñòè ñåðüåçíî, ýòî ñîñòîÿíèå ìèðà. Íèêàêàÿ êîìïüþòåðíàÿ ïðîãðàììà íå ìîæåò ïðåäñêàçàòü ýòîãî. Íå ïðèäàâàéòå ñëèøêîì áîëüøóþ óâåðåííîñòü ïðîãíîçàì. Íî ðûíêè ìîãóò ñëèøêîì ÿâíî çàéòè "ñëèøêîì äàëåêî". Ýòî íå çíà÷èò, ÷òî ìû âîîáùå íè÷åãî íå çíàåì, íî äåéñòâèòåëüíî íàäåæíûå, òî÷íûå ïðîãíîçû, íà êîòîðûå âû ìîæåòå ïîëàãàòüñÿ - ýòî âñåãî ëèøü ôàíòàçèè. Çàêëþ÷åíèå Ïðîãíîçèðîâàíèå ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ âîçìîæíî, íî òî÷íîñòü òàêèõ ïðîãíîçîâ - ýòî âîïðîñ óäà÷è è èíòóèöèè, à òàêæå íàâûêîâ è èñêóøåííîãî ìîäåëèðîâàíèÿ. Åñòü ñëèøêîì ìíîãî ïðèìåðîâ ñîáûòèé "÷åðíûé ëåáåäü", êîòîðûå ìîãóò ñëó÷èòüñÿ. Âåñü ñïåêòð ôàêòîðîâ ìîæåò àííóëèðîâàòü äàæå ñàìîå ñëîæíîå ìîäåëèðîâàíèå, ïîòîìó ÷òî íåëüçÿ âêëþ÷èòü â ìîäåëü äåéñòâèòåëüíî íåèçâåñòíîå. Ýòî íå ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî ìîäåëèðîâàíèå è ïðîãíîçû íå ìîãóò èëè íå äîëæíû äåëàòüñÿ. Íî ìû íå ìîæåì è íå äîëæíû ñëèøêîì íà íèõ ïîëàãàòüñÿ. Ìû òàêæå äîëæíû ïîëîæèòüñÿ íà ñâîþ èíòóèöèþ, çäðàâûé ñìûñë è ïðîñòîòó. Êðîìå òîãî, èíâåñòèöèîííûå ïîðòôåëè äîëæíû ñîñòàâëÿòüñÿ ñ ó÷åòîì âîçìîæíîñòè êðèçèñà è íåîæèäàííûõ ñîáûòèé. Ñòàðûå ïðîâåðåííûå ìåòîäû - äèâåðñèôèêàöèÿ, ïîñòîÿííûé ìîíèòîðèíã, ðå-áàëàíñèðîâêà ïîðòôåëÿ è äðóãèå, ñ áîëüøåé âåðîÿòíîñòüþ ïîçâîëÿò íàì îñòàòüñÿ íà ïëàâó, íåæåëè ìîäåëè, êîòîðûå ôóíäàìåíòàëüíî íåñïîñîáíû ïðèíÿòü âñå âî âíèìàíèå. Ôàêòè÷åñêè, ñàìîå íàäåæíîå ïðåäñêàçàíèå - ýòî, âåðîÿòíî, ÷òî áóäóùåå ïðîäîëæèò îñòàâàòüñÿ òàéíîé, ïî êðàéíåé ìåðå, ÷àñòè÷íî. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

Èçáåãàéòå îøèáî÷íîãî ñóæäåíèÿ î ïðåäñêàçóåìîñòè ñîáûòèé. Áóäüòå ðåàëèñòè÷íû îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî âû äåéñòâèòåëüíî óçíàëè çàäíèì ÷èñëîì, è íå äóìàéòå, ÷òî ýòî âíîâü ïîâòîðèòñÿ, è óæ êîíå÷íî íå ïî òî÷íî òàêîìó æå