Fm510

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Ñîäåðæàíèå Îáçîð ðûíêà âàëþò ñ 13 ïî 17 ÿíâàðÿ ....................................................................................................... 3 Ïðîãíîç íà íåäåëþ ïî òðåì ïàðàì ............................................................................................................ 5 Âàëþòíûé ðûíîê : èäåè è ïëàíû íà 20.01-24.01.14 ................................................................................ 8 Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 20.01.2013 ........................................................................................ 11 EUR/USD GBP/USD GOLD cåòêà ýëãèð è âîëíîâîé àíàëèç ................................................................ 14 Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà íà 20-24.01.2014 .............................................................................................. 21 Äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ äèíàìè÷åñêèõ ýêñïåðèìåíòàëüíûõ (áèðæåâûõ) äàííûõ ........ 24 Âûáîð ñïåêóëÿíòà ..................................................................................................................................... 42 Òîðãîâàÿ óëîâêà ......................................................................................................................................... 43 Äåñÿòè÷íàÿ ñèñòåìà .................................................................................................................................. 48

“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008,2010.2012

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: reklama@fxmag.ru

2

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Îáçîð ðûíêà âàëþò ñ 13 ïî 17 ÿíâàðÿ

ÎÁÇÎÐ ÐÛÍÊÀ ÂÀËÞÒ Ñ 13 ÏÎ 17 ßÍÂÀÐß Âàëåðèé Ïîëõîâñêèé Àìåðèêàíñêèé äîëëàð óñèëèâàëñÿ âäîëü âñåãî âàëþòíîãî ðûíêà â ïåðèîä ñ 13 ïî 17 ÿíâàðÿ ïî ìåðå òîãî êàê åãî ó÷àñòíèêè çàêëàäûâàëèñü íà òî, ÷òî àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà âîññòàíàâëèâàåòñÿ äîñòàòî÷íî àêòèâíî è ìîæåò ïðåäîñòàâèòü äëÿ ÔÐÑ âîçìîæíîñòü ïðîäîëæåíèÿ ñîêðàùåíèÿ ïðîãðàììû êîëè÷åñòâåííîãî ñìÿã÷åíèÿ. Îá ýòîì â ÷àñòíîñòè ïðîñèãíàëèëè äàííûå ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì. Îò÷åò ïî ïîòðåáèòåëüñêîé èíôëÿöèè ïðèíåñ íåñêîëüêî ñìåøàííûå ðåçóëüòàòû. Èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí â 2013 ãîäó ðàñòåò òåìïàìè â 1,5%, à åãî ÿäðî 1,7%, âïëîòíóþ ïðèáëèçèâøèñü ê öåëåâîìó ïàðàìåòðó â 2,0%. Òàêèì îáðàçîì, öèôðû äàþò àðãóìåíòû, êàê ñòîðîííèêàì äîïîëíèòåëüíîãî ñìÿã÷åíèÿ, òàê è èõ îïïîíåíòàì. Âûñòóïàâøèå íà ýòîé íåäåëå ïðåäñòàâèòåëè Êîìèòåòà ïî îòêðûòûì ðûíêàì, ïîä÷åðêíóëè, ÷òî äëÿ ïðèîñòàíîâëåíèÿ ïðîöåññà óìåíüøåíèÿ îáúåìîâ ïîêóïîê íåîáõîäèìî ñóùåñòâåííîå óõóäøåíèå ìàêðîýêîíîìè÷åñêîé ñòàòèñòèêè. Ïîñëåäíèå ñëàáûå äàííûå ïî ðûíêó òðóäà ïîêà îòíîñÿòñÿ íà ñ÷åò ðåêîðäíûõ ìîðîçîâ â äåêàáðå. Ñîîòâåòñòâåííî, äîëëàð ïîëó÷èë ïîâîä äëÿ óêðåïëåíèÿ. Îäíàêî, åäèíàÿ åâðîïåéñêàÿ âàëþòà íå òîðîïèòñÿ ñäàâàòü ñâîè ïîçèöèè. Ïàðà EUR/USD ÷óâñòâóåò ïîääåðæêó â îáëàñòè 1,3575. Îïóáëèêîâàííûå íà ýòîé íåäåëå öèôðû ïî ïðîäàæàì àâòîìîáèëåé â äåêàáðå îêàçàëèñü î÷åíü ñèëüíûìè. Òðàäèöèîííî ýòîò ïîêàçàòåëü èãíîðèðóåòñÿ ó÷àñòíèêàìè âàëþòíîãî ðûíêà, íî â ýòîò ðàç îí äîñòèã ìàêñèìàëüíûõ çíà÷åíèé çà ïîñëåäíèå òðè ãîäà, à ïîòîìó óêðåïèë óâåðåííîñòü â âîññòàíîâëåíèè ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà â åâðîçîíå. Äðóãèõ âàæíûõ äàííûõ èç åâðîçîíû â îò÷åòíîì ïåðèîäå íå ïîñòóïàëî. Áðèòàíñêèé ôóíò ïðåáûâàë ïîä íåêîòîðûì äàâëåíèåì ñ ïîíåäåëüíèêà ïî ÷åòâåðã, ðåãóëÿðíî ïðîáóÿ íà ïðî÷íîñòü ïîääåðæêó â ðàéîíå 1,6310, íî øîêèðóþùå ñèëüíûå äàííûå ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì çà äåêàáðü, îïóáëèêîâàííûå â ïÿòíèöó 17 ÿíâàðÿ, ñòàëè ïîâîäîì äëÿ ìàñøòàáíîãî ðîñòà. Òåìïû ðîñòà èíäèêàòîðà â ïÿòü ðàç ïðåâûñèëè îæèäàíèÿ èíâåñòîðîâ è ñóùåñòâåííî óïðî÷èëè ôóíäàìåíò ïîä íîãàìè ó ñòåðëèíãà. Âî âòîðîé ïîëîâèíå äíÿ â ïÿòíèöó 17 ÿíâàðÿ ïàðà GBP/USD êîòèðîâàëàñü íà óðîâíå 1,6415, îòûãðàâ íàçàä áîëüøþ ÷àñòü ïîòåðü Àâñòðàëèéñêèé äîëëàð îæèäàåìî âîçîáíîâèë ñâîå ñíèæåíèå. Ïîñëå êàñàíèÿ ê 50-äíåâíîé ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé AUD/USD äâèíóëàñü âíèç, ñîïðîâîæäàåìàÿ ñëàáûìè äàííûìè ïî ðûíêó òðóäà èç Àâñòðàëèè çà äåêàáðü.

3

http://www.fxclub.org/ ßïîíñêàÿ èåíà âíîâü ïîïàëà ïîä äàâëåíèå ïî ìåðå òîãî êàê äîëëàð ÷óâñòâîâàë ñåáÿ î÷åíü óâåðåííî. Íèêàêèõ âàæíûõ äàííûõ èç ßïîíèè íå ïîñòóïàëî è äðàéâåðîì äâèæåíèÿ ïî-ïðåæíåìó ÿâëÿåòñÿ ìÿãêàÿ äåíåæíî-êðåäèòíàÿ ïîëèòèêà Áàíêà ßïîíèè è íàìåðåíèå ÔÐÑ âûéòè èç êîëè÷åñòâåííîãî ñìÿã÷åíèÿ. Ïðîãíîç íà íåäåëþ, 20 - 24 ÿíâàðÿ Íà ãðÿäóùóþ íåäåëþ íå çàïëàíèðîâàíî ïóáëèêàöèè êëþ÷åâîé ìàêðîýêîíîìè÷åñêîé ñòàòèñòèêè, ñïîñîáíîé îêàçàòü ñóùåñòâåííîå âëèÿíèå íà ïîçèöèè äîëëàðà.  îòñóòñòâèå âàæíûõ ðàçäðàæèòåëåé ó÷àñòíèêè ðûíêà áóäóò ïîñòåïåííî ãîòîâèòüñÿ ê çàñåäàíèþ ÔÐÑ ÑØÀ. Îíî ñîñòîèòñÿ 28-29 ÿíâàðÿ, à ïî åãî èòîãàì îæèäàåòñÿ ñîêðàùåíèÿ QE3 åùå íà 10 ìëðä. äîëëàðîâ. Äîëëàð èìååò âñå øàíñû ÷óâñòâîâàòü ñåáÿ óâåðåííî. Îäíàêî ó÷àñòíèêè òîðãîâ ïî åäèíîé åâðîïåéñêîé âàëþòå òàêæå áóäóò îæèäàòü äàííûõ ïî èíäåêñó äåëîâîãî îïòèìèçìà îò öåíòðà ýêîíîìè÷åñêèõ èññëåäîâàíèé ZEW (21 ÿíâàðÿ, 10.00 GMT). Ìàêðîýêîíîìè÷åñêàÿ ñòàòèñòèêà èç åâðîçîíû â ïîñëåäíåå âðåìÿ íîñèò ïîçèòèâíûé õàðàêòåð, à ïîòîìó çäåñü âîçìîæíû ïîëîæèòåëüíûå ñþðïðèçû, ñïîñîáíûå ïîääåðæàòü åâðî.  ýòîò æå äåíü áóäóò îãëàøåíû èòîãè çàñåäàíèÿ Êîíñòèòóöèîííîãî ñóäà Ãåðìàíèè ïî âîïðîñó çàêîííîñòè ó÷àñòèÿ ïðàâèòåëüñòâà â ïðîãðàììå "Ïðÿìûõ ìîíåòàðíûõ îïåðàöèé (Outright Monetary Transactions, OMT). Ïðè âñåé îãðîìíîé çíà÷èìîñòè ýòîãî ìåðîïðèÿòèÿ, ìû íå îæèäàåì êàêèõ-ëèáî ñþðïðèçîâ.  ìîìåíò îãëàøåíèÿ íàìåðåíèÿ ðåàëèçîâàòü ïðîãðàììó ëåòîì ïîçàïðîøëîãî ãîäà åâðî óñèëèâàë ñâîè ïîçèöèè, íî òàê êàê îíà ÿâëÿåòñÿ îñëàáëåíèåì äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè ñî ñòîðîíû ÅÖÁ, òî ìîæåò îêàçàòü è íåêîòîðîå íåãàòèâíîå âëèÿíèå íà êîòèðîâêè âòîðîé ðåçåðâíîé âàëþòû ìèðà. Ñ òî÷êè çðåíèÿ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà áëèæàéøèìè âàæíûìè óðîâíÿìè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ ÿâëÿþòñÿ îòìåòêè 1,3550 èëè 1,37, ñîîòâåòñòâåííî. Ïðåîäîëåíèå íèæíåé ãðàíèöû íà óìåðåííî íåãàòèâíîì íîâîñòíîì ôîíå ñäåëàåò öåëüþ äâèæåíèÿ ðàéîí 1,3450, à âåðõíåé - óðîâåíü 1,3815. Êîìèòåò ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå Áàíêà Àíãëèè íà áóäóùåé íåäåëå ïðîâåäåò î÷åðåäíóþ âñòðå÷ó (22 ÿíâàðÿ, 09.30 GMT).  äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêå ðåãóëÿòîðà öàðèò ïðåäåëüíàÿ ÿñíîñòü. Íà÷àëî ïðîöåññà ïîâûøåíèÿ ñòàâêè ïðèâÿçàíî ê óðîâíþ áåçðàáîòèöû, èíôëÿöèÿ âîçâðàùàåòñÿ â òàðãåòèðóåìûé äèàïàçîí, à ýêîíîìè÷åñêàÿ àêòèâíîñòü âîçðàñòàåò.

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Îáçîð ðûíêà âàëþò ñ 13 ïî 17 ÿíâàðÿ

 òàêèõ óñëîâèÿõ âíîñèòü êîððåêòèâû åìó íå ïîòðåáóåòñÿ. Çäåñü âåðîÿòíîñòü êàêèõ-ëèáî íåîæèäàííîñòåé è äåéñòâèé ìèíèìàëüíà. Òåì íå ìåíåå, âûñîêèé óðîâåíü âîëàòèëüíîñòè òðàäèöèîííî ñîïðîâîæäàåò ýòî ñîáûòèå. Ìû âèäèì ñòåðëèíã êàê îäíó èç ñàìûõ ñèëüíûõ âàëþò íà ðûíêå è ñ÷èòàåì ïîêà íåöåëåñîîáðàçíûì èñêàòü âîçìîæíîñòè äëÿ êîðîòêèõ ïðîäàæ.  ñëó÷àå ïðîäîëæåíèÿ ðîñòà öåëüþ äâèæåíèÿ íà ãðÿäóùóþ íåäåëþ ñòàíóò ãîäîâûå ìàêñèìóìû â îáëàñòè 1,66. Àâñòðàëèéñêèé äîëëàð è ÿïîíñêàÿ èåíà â îòñóòñòâèå âàæíûõ ñîáûòèé èìåþò âñå øàíñû ïðîäîëæèòü äâèæåíèå â ðàìêàõ óñòîÿâøèõñÿ òðåíäîâ. Ïàðà AUD/USD ìîæåò ïðîâåðèòü íà ïðî÷íîñòü ïîääåðæêó 0,85, à USD/JPY êîñíóòüñÿ ñîïðîòèâëåíèÿ 105,45. ×òî ïîíåäåëüíèê íàì ãîòîâèò Ïîíåäåëüíèê 20 ÿíâàðÿ áóäåò ñêó÷íûì äíåì. Âàæíîé ìàêðîýêîíîìè÷åñêîé ñòàòèñòèêè èç âåäóùèõ ýêîíîìèê ìèðà íà ýòîò äåíü íå çàïëàíèðîâàíî. Âî âðåìÿ àçèàòñêîé ñåññèè áóäóò îïóáëèêîâàíû äàííûå ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó (02.00 GMT) è ÂÂÏ (02.00 GMT) èç Êèòàÿ. Îíè ìîãóò çàäàòü íåêîòîðîå íàïðàâëåíèå íà ðûíêå íà ïåðâóþ ïîëîâèíó äíÿ, à âî âòîðîé îæèäàåòñÿ ñíèæåíèå àêòèâíîñòè, òàê êàê â ÑØÀ âûõîäíîé äåíü â ÷åñòü Ìàðòèíà Ëþòåðà Êèíãà. Äàííûå ïî èíäåêñó ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí Íîâîé Çåëàíäèè áóäóò îïóáëèêîâàíû â 21.45 GMT, êîãäà â ñòðàíå áóäåò óæå âòîðíèê. Èíôëÿöèÿ çäåñü ïîêà íàõîäèòñÿ â ïðåäåëàõ òàðãåòèðóåìîãî äëÿ Ðåçåðâíîãî áàíêà äèàïàçîíà, íî èñòîðè÷åñêè îíà î÷åíü âîëàòèëüíà. Ïðèíèìàÿ âî âíèìàíèå áëàãîïðèÿòíóþ ìàêðîýêîíîìè÷åñêóþ îáñòàíîâêó, ñèëüíûå äàííûå ìîãóò ïðîâîöèðîâàòü ðåãóëÿòîð íà ïîâûøåíèå ñòàâêè, î êîòîðîì îí ïåðèîäè÷åñêè ñèãíàëèò, è òîãäà ñòàíóò ïîâîäîì äëÿ óñèëåíèÿ "êèâè". Ïðåäóïðåæäåíèå: Ïðèáûëüíîñòü â ïðîøëîì íå îçíà÷àåò ïðèáûëüíîñòü â áóäóùåì. Ëþáûå ïðîãíîçû íîñÿò èíôîðìàöèîííûé õàðàêòåð è íå ãàðàíòèðóþò ïîëó÷åíèå ðåçóëüòàòà. Âàëåðèé Ïîëõîâñêèé Ñòàðøèé àíàëèòèê ÃÊ FOREX CLUB

4

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Ïðîãíîç íà íåäåëþ ïî òðåì ïàðàì

ÏÐÎÃÍÎÇ ÍÀ ÍÅÄÅËÞ ÏÎ ÒÐÅÌ ÏÀÐÀÌ Àëåêñåé Ïàíàñåíêî

EUR/USD Ìåñÿ÷íûé ãðàôèê: åâðî ëàâèðóåò â íèæíåì êîíâåðòå, ñ ìàãíèòîì íà ñðåäíåé ïîëîñå Áîëëèíäæåðà (1.3105), îòêóäà, ïðåäïîëîæèòåëüíî, ïàðà ðâàíåò ââåðõ íà ïðîáîé âåðõíåé ëèíèè.

http://freshforex.ru/ Äíåâíîé ãðàôèê: çäåñü îòìå÷àåì ñóùåñòâåííûå ïðåäïîñûëêè ê ïðîáîþ 1.3533 è óõîäó â 33-þ ôèãóðó, ê ïîääåðæêå 1.33 (ñ ïðèöåëîì íà 1.3104).

Àëüòåðíàòèâíûì ñöåíàðèåì ìîæåò ñòàòü ïðîáîé ïîääåðæêè 1.31 è ñíèæåíèå (â ñðåäíåñðî÷íîì äèàïàçîíå âðåìåíè) ê íèæíåé ïîëîñå (1.2339)

Âûâîä: èòàê, îñíîâíûìè îæèäàíèÿìè ÿâëÿþòñÿ âàðèàíòû ñî ñíèæåíèåì ê 1.3104. Ýòî ìîæåò ïðîèçîéòè êàê ÷åðåç ïðîáîé 1.3533, êîíòàêò ñ çîíîé 1.33, òóðáóëåíòíîñòüþ â íåé è ïðîäîëæåíèåì äâèæåíèÿ ê 1.3104, òàê æå âîçìîæåí ñöåíàðèé, ïðè êîòîðîì ïàäåíèå ïðîèçîéäåò ðåçêî, ñ áåñïðîáëåìíûì ïðîáîåì 1.33 (ìåíåå âåðîÿòíî). Íåäåëüíûé ãðàôèê: ïàðà ïðÿìî ñåé÷àñ íà ïîääåðæêå îò ñðåäíåé ïîëîñû Áîëëèíäæåðà (1.3533), ê êîòîðîé åâðî ïîäîøëî íà ïàäàþùåì ADX, ÷òî óâåëè÷èâàåò âåðîÿòíîñòü îòñêîêà ââåðõ. Òàê æå ïîääåðæêó ïàðà ìîæåò ïîëó÷èòü ÷óòü íèæå, íà âîñõîäÿùåé íèæíåé ëèíèè (çîíà 1.33).

Àëüòåðíàòèâà - îòñêîê ââåðõ ëèáî íåïîñðåäñòâåííî ñ òåêóùèõ óðîâíåé, ëèáî ïîñëå êàñàíèÿ 1.33, ñ óñòðåìëåííîñòüþ ê 1.40.

Îòìåòèì, ÷òî ñíèæåíèå ñòîëü íèçêî, êàê ê çîíå 1.3104, ïðèâåäåò ê ôîðìèðîâàíèþ ïàòòåðíà O&U ñ þæíûìè ïåðñïåêòèâàìè â äàëüíåéøåì

Ìåñÿ÷íûé ãðàôèê: àíàëîãè÷íàÿ ñ åâðîäîëëàðîì ñèòóàöèÿ. Êîíâåðòû çà ïðîäîëæåíèå ðîñòà, íî ïàðà äîâëååò ê êîððåêöèè ê ñðåäíåé ïîëîñå (1.5818).

5

GBP/USD

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Ïðîãíîç íà íåäåëþ ïî òðåì ïàðàì

Íåäåëüíûé ãðàôèê: òðè ïî÷òè ðàâíîçíà÷íûõ ïîääåðæêè - 1.61, 1.5818 è 1.5552. Îò êàæäîé èç íèõ ìîæåò ñëó÷èòüñÿ äîñòàòî÷íî èíòåíñèâíûé âûáðîñ ââåðõ.

Äíåâíîé ãðàôèê: áîêîâàÿ òîðãîâëÿ â äèàïàçîíå 1.6267-1.6612. Åñòü âûñîêàÿ âåðîÿòíîñòü ïðîäîëæåíèÿ ôëýòà â ýòîì êîðèäîðå.

AUD/USD Ìåñÿ÷íûé ãðàôèê: ïðîäîëæàåòñÿ ìîùíûé þæíûé ôðîíò ñ ÿâíîé íàöåëåííîñòüþ íà 0.8009.

Íåäåëüíûé ãðàôèê: åñòü âåñîìûå ïðèçíàêè áû÷üåé êîíâåðãåíöèè. Ìû çíàåì, êàê ñèëüíûå òðåíäû ïëþþò íà ïîäîáíûå ñèãíàëû, íî òåì íå ìåíåå, äîëæíû èìåòü îðèåíòèðû äëÿ âîçìîæíîé îòìåíû þæíîé òåíäåíöèè. Òàêîé îòìåòêîé ìîã áû ñòàòü ïðîáîé ñðåäíåé Áîëëèíäæåðà (0.9188, êðàñíàÿ ñòðåëêà).  îñòàëüíîì æå ïîêà îñòàåìñÿ ïðè ïðåæíèõ îæèäàíèÿõ ñíèæåíèÿ ïàðû (ïîñëå âîçìîæíîé êîððåêöèè).

Âûâîä: îñíîâíîé ñöåíàðèé - ôëýò â äèàïàçîíå 1.62671.6612. Àëüòåðíàòèâà - âñïëåñê âîëàòèëüíîñòè è âûñòðåëû ââåðõ îò îäíîé èç òðåõ ïîääåðæåê - 1.61, 1.5818, 1.5551. Òàêîé âàðèàíò, ðàçóìååòñÿ, ðàññìàòðèâàåì ïîñëå ïðîáîÿ ïîääåðæêè çîíû ôëýòà (1.6267).

6

Äíåâíîé ãðàôèê: èäåíòè÷íàÿ êàðòèíêà. Îòìåòèì àêòèâíûé ADX, ÷òî îçíà÷àåò ÷èñòåéøèé "ôèôòè\ôèôòè" ñ ïðåèìóùåñòâîì îñíîâíîé òåíäåíöèè. Ò.å. ðûíêè ëèáî ïîéäóò íà ïðÿìîé ïðîáîé è óõîä ê 0.88, ëèáî áóäåò ïðîáèòà ââåðõ ñðåäíÿÿ Áîëëèíäæåðà (0.8911) è ïîÿâèòñÿ áû÷üÿ äèíàìèêà.

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Ïðîãíîç íà íåäåëþ ïî òðåì ïàðàì

Âûâîä: îñíîâíîé ñöåíàðèé - ñíèæåíèå ñ òåêóùèõ óðîâíåé ê öåëè 0.80. Àëüòåðíàòèâà - ëîêàëüíûé ðàçâîðîò ïàðû.  ýòîì ñëó÷àå áóäóò ïîî÷åðåäíî ïðîáèòû îñíîâíûå ñîïðîòèâëåíèÿ íà 0.8911 è 0.9188. Àëåêñåé Ïàíàñåíêî Àíàëèòèê êîìïàíèè "FreshForex"

7

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Âàëþòíûé ðûíîê : èäåè è ïëàíû íà 20.01-24.01.14

ÂÀËÞÒÍÛÉ ÐÛÍÎÊ : ÈÄÅÈ È ÏËÀÍÛ ÍÀ 20.01-24.01.14 Âàñèëèé Ìàëûõ Îñíîâíîé òåìîé â íàñòîÿùèé ìîìåíò, ïî ìîåìó ìíåíèþ, îñòàþòñÿ ñïåêóëÿöèè ïî ïîâîäó ãðàôèêà ñîêðàùåíèÿ Ôåäðåçåðâîì ïðîãðàììû QE. Âåðáàëüíûå èìïóëüñû îò ãëàâ ðåãèîíàëüíûõ Öåíòðîáàíêîâ âñ¸ ÷àùå è ÷àùå ïîÿâëÿþòñÿ íà íîâîñòíûõ ëåíòàõ. Íå ñòàëà èñêëþ÷åíèåì è ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ. Âîò íåêîòîðûå ôðàçû : Ëîêàðò - "íèçêàÿ èíôëÿöèÿ áåñïîêîèò, íî âåðîÿòíî, îíà âûðàñòåò äî öåëè 2%." Ôèøåð "...çà ñîêðàùåíèå âûêóïà àêòèâîâ", Ïëîññåð "...ðûíîê æèëüÿ ìîæåò ïðîöâåòàòü äàæå ñ áîëåå âûñîêèìè ïðîöåíòíûìè ñòàâêàìè", Ýâàíñ : "...ñîêðàùåíèå âûêóïà àêòèâîâ íà 10 ìëðä. äîëë. èìååò ñìûñë ïðîäîëæèòü â ÿíâàðå", Áóëëàðä "...îæèäàþ ïåðåñìîòðà äàííûõ ïî çàíÿòîñòè â äåêàáðå ñ ïîâûøåíèåì". Ôóíäàìåíòàëüíûé ôîí äëÿ äîëëàðà ñ íà÷àëà òåêóùåãî ãîäà îñòà¸òñÿ âöåëîì áëàãîïðèÿòíûì. Îäíàêî, íà ïðîøåäøåé íåäåëå ìû ïîëó÷èëè íåáîëüøóþ ïîðöèþ íåãàòèâà òåìïû ðîñòà èíôëÿöèè çàìåäëèëèñü ñ 1.7% äî 1.5%, ÷òî çíà÷èòåëüíî íèæå öåëåâîãî óðîâíÿ 2.0%. Åâðî ïîëó÷èë íåáîëüøóþ ïîääåðæêó â âèäå óëó÷øåíèÿ ïîêàçàòåëÿ ñàëüäî òîðãîâîãî áàëàíñà (17.1 ìëðä. åâðî), îäíàêî êðàòêîñðî÷íîñòü ïîëîæèòåëüíîãî âëèÿíèÿ äàííîãî ôàêòîðà îáúÿñíÿåòñÿ òåì, ÷òî ýòî óâåëè÷åíèå ïðîèçîøëî íå çà ñ÷¸ò óâåëè÷åíèÿ ýêñïîðòà, à çà ñ÷¸ò ñîêðàùåíèÿ èìïîðòà, ÷òî äîêàçûâàåò, ÷òî ðîñò ýêîíîìèêè èä¸ò ñëàáî.  ðåçóëüòàòå êóðñ åâðîäîëëàðà çàâåðøèë íåäåëþ ñèëüíîé "ìåäâåæüåé ñâå÷îé".

http://vassillio67.fxmag.ru CAD CHF GBP JPY EUR NZD AUD 42.5 1.9 -13.1 61.3 4.4 -50.3 49.2 Ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì îò÷¸òîì îáðàùàåò íà ñåáÿ âíèìàíèå óâåëè÷åíèå èíäåêñà ïî ôðàíêó, à â îñòàëüíîì ñèòóàöèÿ íå ñèëüíî èçìåíèëàñü. Ïðîäàæà "íîâîçåëàíäöà" îêàçàëàñü óäà÷íîé. Ïîñëå ñôîðìèðîâàííîé òð¸õñâå÷íîé ðàçâîðîòíîé ìîäåëè "âå÷åðíÿÿ çâåçäà" íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ, ïàðà íà÷àëà íèñõîäÿùåå äâèæåíèå. "Àâñòðàëèåö" ðîñ ëèøü äî âòîðíèêà. Ñäåëêà çàêðûòà ñ íåáîëüøèì ïðîôèòîì. Òàêèì îáðàçîì, îñíîâíîé èäååé íà ñëåäóþùóþ íåäåëþ ÿâëÿåòñÿ ïîâòîðíàÿ ïîêóïêà "îççè". Ïîñìîòðèì òåïåðü íà ãðàôè÷åñêèå êàðòèíêè.

EURUSD Öåíà ïðîáèëà òðåíäîâóþ ëèíèþ, èäóùóþ ñ èþíÿ è çàêðûëàñü íà íåäåëüíîì ìèíèìóìå.

Ôóíò â ïÿòíèöó ïîëó÷èë ïîçèòèâíûé èìïóëüñ áëàãîäàðÿ âûñîêîìó çíà÷åíèÿ èíäåêñà ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ (+5,3% ã/ã). "Êàíàäåö", ïîñëå äîëãîé ñåðèè íåãàòèâíîé ñòàòèñòèêè, íàêîíåö-òî ïðèîñòàíîâèë ñâî¸ ïàäåíèå - îáú¸ì èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé â öåííûå áóìàãè ñòðàíû îêàçàëñÿ 8,66 ìëðä. CAD ïðè ïðîãíîçå 7,2 ìëðä. À âîò "àâñòðàëèåö" ðàçî÷àðîâàë - ñëàáûå äàííûå ïî çàíÿòîñòè - ìèíóñ 22,6 òûñ. ïðè ïðîãíîçå +10,3 òûñ. íàðóøèëè íàìåòèâøååñÿ âîñõîäÿùåå äâèæåíèå è îòïðàâèë âàëþòó ê íîâûì ìíîãîëåòíèì ìèíèìóìàì. "Èíäåêñ îïåðàòîðîâ" ïî ñîñòîÿíèþ íà 14.01.14 èìååò ñëåäóþùèå çíà÷åíèÿ :

8

Îæèäàþ ïðîäîëæåíèÿ ïàäåíèÿ ïàðû äî óðîâíÿ 1.3430 (38.2% ôèáî-êîððåêöèè), ïîñëå ÷åãî âîçìîæåí âîçâðàò íà 1.36, à çàòåì ïðîäîëæåíèå äàóíòðåíäà ñ öåëüþ 1.3320 (50%).

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Âàëþòíûé ðûíîê : èäåè è ïëàíû íà 20.01-24.01.14

GBPUSD Ïðîäàâàòü áóäó â ðàéîíå 1.6600 â ðàñ÷¸òå íà îáðàçîâàíèå äâîéíîé âåðøèíû.

USDCHF Ñ ó÷¸òîì èçìåíåíèÿ "èíäåêñà îïåðàòîðîâ" ïîêà âíå ðûíêà.

USDJPY Ïðîäàæè ðàññìàòðèâàþ íà óðîâíå 105.50 ïðè ôîðìèðîâàíèè äâîéíîé âåðøèíû ïîñëå ïðîáèòèÿ òðåíäîâîé ëèíèè àïòðåíäà. Ñíèæåíèå èíäåêñà Nikkei áóäåò ñïîñîáñòâîâàòü îòêðûòèþ êîðîòêîé ïîçèöèè ïî ïàðå.

AUDUSD Ïîïðîáóþ êóïèòü ïàðó â íà÷àëå íåäåëè. Ïîâòîðíûé ðåòåñò ïðîáèòîé òðåíäîâîé ëèíèè ïëþñ ðàñòóùèå öåíû íà çîëîòî îáîñíîâûâàþò ýòî ðåøåíèå.

NZDUSD Ïðîäàæà îòðàáîòàíà. Ïîêà âíå ðûíêà.

Íàèáîëåå âàæíàÿ ñòàòèñòèêà ïðåäñòîÿùåé íåäåëè : ïí. - ÂÂÏ Êèòàÿ ñð. - CPI Àâñòðàëèè, áåçðàáîòèöà â Âåëèêîáðèòàíèè. ÷òâ. - äàííûå ïî çàíÿòîñòè â ÑØÀ. ïò. - CPI Êàíàäû. Âñåì óäà÷è! Òðåéäåð-ëþáèòåëü Âàñèëèé Ìàëûõ

http://vassillio67.fxmag.ru

9

FXMAG.RU © 2004-2014

http://vassillio67.fxmag.ru/

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Ýêñïðåññ-ïîäïèñêà íà ïóáëèêàöèè ëó÷øèõ áëîããåðîâ íà Fxmag.ru

10

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 20.01.2013

Ïî èòîãàì òîðãîâîé íåäåëè àìåðèêàíñêèé äîëëàð óêðåïèë ñâîè ïîçèöèè, êàê ê åâðî, òàê è áðèòàíñêîìó ôóíòó. Áðèòàíöó íà ýòîé íåäåëå ïîäôàðòèëî è åìó óäàëîñü îòûãðàòü áîëüøóþ ÷àñòü ïîòåðü.  ïÿòíèöó ïîñëå âûõîäà ñèëüíûõ äàííûõ ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì êóðñ GBPUSD óêðåïèëñÿ íà 130 ïóíêòîâ. Ñåé÷àñ áûñòðî ïðîáåæèìñÿ ïî ñîáûòèÿì óõîäÿùåé íåäåëè è ïåðåéäåì ê ãðàôèêàì.

 ñðåäó äîëëàð ÑØÀ óêðåïèëñÿ ïî âñåìó ðûíêó. Åäèíàÿ âàëþòà è áðèòàíñêèé ôóíò ïðîòèâ äîëëàðà ñíèçèëèñü ïðèáëèçèòåëüíî íà 80 ïóíêòîâ. Êóðñ åâðî/äîëëàð îïóñòèëñÿ äî óðîâíÿ 1,3581, êóðñ ôóíò/äîëëàð óïàë äî îòìåòêè 1,6322, ïîñëå ÷åãî íà÷àëàñü êîððåêöèîííàÿ ôàçà. Ïîääåðæêó êóðñó äîëëàðà îêàçàëè ïîñëåäíèå ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå â ÑØÀ è ðàñòóùàÿ äîõîäíîñòü àìåðèêàíñêèõ îáëèãàöèé.

 ïîíåäåëüíèê ïðè îòñóòñòâèè ñåðüåçíûõ íîâîñòåé íà âàëþòíîì ðûíêå íàáëþäàëîñü âîññòàíîâëåíèå äîëëàðà. Ïî èòîãàì äíÿ êóðñ èíäåêñà äîëëàðà ïî îòíîøåíèþ ê öåíå çàêðûòèÿ ïÿòíèöû ïðàêòè÷åñêè íå èçìåíèëñÿ. Àìåðèêàíñêèé äîëëàð çíà÷èòåëüíî óêðåïèë ïîçèöèè ïðîòèâ áðèòàíñêîãî ôóíòà è ñäàë ïîçèöèè ÿïîíñêîé éåíå. Âîçìîæíî, áðèòàíñêèé ôóíò ïðîäàâàëè ïîä çàïëàíèðîâàííóþ ñòàòèñòèêó íà âòîðíèê. Êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèæàëñÿ äî 1,3637 è òîðãîâàëñÿ â öåíîâîì êîðèäîðå äèàïàçîíîì â 50 ïóíêòîâ.

Èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè ÔÐÁ â Íüþ-Éîðêå ïðè ïðîãíîçå 3,75 ñîñòàâèë 12,51 (ìàêñèìóì çà äâà ãîäà). Èíäåêñ ïðîìûøëåííûõ öåí â ÑØÀ òàêæå ïðåâûñèë îæèäàíèÿ.

Âî âòîðíèê ïî èòîãàì äíÿ èíäåêñ äîëëàðà çàêðûëñÿ íåçíà÷èòåëüíûì ðîñòîì. Åâðî/äîëëàð óñòîÿë â äèàïàçîíå 1,3635-1,3695 è áîëüøóþ ÷àñòü âðåìåíè òîðãîâàëñÿ îêîëî îòìåòêè 1,3675. Íà òîðãàõ â Åâðîïå ïîëîæèòåëüíûå êîììåíòàðèè ïðåäñòàâèòåëÿ ÅÖÁ Ýâàëüäà Íîâîòíû ïîääåðæàëè "åâðîáûêîâ" è óâåëè÷èëè ñïðîñ íà åäèíóþ âàëþòó, â ðåçóëüòàòå ÷åãî ïàðà åâðî/äîëëàð ïîäñêî÷èëà íà 38 ïóíêòîâ, äî 1,3698, îäíàêî ýôôåêò îò ðå÷è ïðåäñòàâèòåëÿ ÅÖÁ äëèëñÿ íå áîëüøå ÷àñà è ïàðà îòñòóïèëà îò ìàêñèìóìà 1,3698. Ýâàëüä Íîâîòíû äàë ïîëîæèòåëüíóþ îöåíêó ïðîâîäèìîé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå ÅÖÁ è çàÿâèë, ÷òî â êðàòêîñðî÷íîé è ñðåäíåñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå îòñóòñòâóþò óãðîçû ñèëüíîé èíôëÿöèè è äåôëÿöèè, à ðîñò ýêîíîìèêè â òåêóùåì ãîäó ìîæåò ïðåâûñèòü ïîêàçàòåëü ïðåäûäóùåãî ãîäà. Óêðåïëåíèå åäèíîé âàëþòû âî âòîðíèê ñäåðæèâàë êðîññ-êóðñ EUR/GBP, êîòîðûé êîððåêòèðîâàëñÿ ïîñëå äâóõäíåâíîãî ðàëëè. Íà ýòîì ôîíå ïàðå GBPUSD óäàëîñü âîññòàíîâèòü ïîòåðè è ïîäíÿòüñÿ ê çàêðûòèþ åâðîïåéñêîé ñåññèè äî 1,6463.

11

Ñîãëàñíî îò÷¸òó Ìèíèñòåðñòâà òðóäà ÑØÀ, èíäåêñ öåí ïðîèçâîäèòåëåé (PPI) ÑØÀ â äåêàáðå âûðîñ íà 0,4% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì ïîñëå ñíèæåíèÿ íà 0,1% â íîÿáðå. Ãîäîâîé ïîêàçàòåëü ñîñòàâèë 1,2% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîãíîçîì 1,1%. Áàçîâûé èíäåêñ öåí ïðîèçâîäèòåëåé (PPI core) â äåêàáðå âûðîñ íà 0,3% ïðîòèâ ïðîãíîçà 0,1%. Ïî èòîãàì 2013 ãîäà èíäåêñ PPI core âûðîñ íà 1,4% ïðîòèâ ïðîãíîçà 1,3%.  ÷åòâåðã èíäåêñ äîëëàðà îòêàòèëñÿ äî ëèíèè lb. Àìåðèêàíñêèé äîëëàð ïðîäîëæèë óäåðæèâàòü ëèäèðóþùèå ïîçèöèè êî ìíîãèì âàëþòàì. Åâðî/äîëëàð è ôóíò/äîëëàð îòêàòûâàëèñü ê 45-ìó ãðàäóñó è íà òîðãàõ â Íüþ-Éîðêå ñíèçèëèñü. Ïîñëå çàêðûòèÿ åâðîïåéñêîé ñåññèè ïàðû âîññòàíîâèëèñü íà 50% îò âíóòðèäíåâíîãî ïàäåíèÿ.  ïÿòíèöó ñ îòêðûòèÿ òîðãîâ â Åâðîïå òðåéäåðû ïðîäîëæèëè âûêóïàòü àìåðèêàíñêèé äîëëàð. Êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèæàëñÿ äî 1,3593, ôóíò/äîëëàð îáíîâèë íåäåëüíûé ìèíèìóì íà 1,6309.  13:30 ìñê. âûøåë îò÷åò ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì â Âåëèêîáðèòàíèè. Ìåñÿ÷íûé ïîêàçàòåëü ïðåâûñèë ïðîãíîçíîå çíà÷åíèå â 5,5 ðàç, à ãîäîâîé - â 2 ðàçà. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â Âåëèêîáðèòàíèè çà äåêàáðü ñîñòàâèëè 2,8% ì/ì è 6,1% ã/ã ïðîòèâ ïðîãíîçà 0,5% ì/ì è 3,2% ã/ ã (çà íîÿáðü: â íîÿáðå: 0,3% ì/ì è 2,1% ã/ã). Ïàðà GBP/USD îòðåàãèðîâàëà ðåçêèì ðîñòîì íà äàííûå ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì. Êóðñ GBPUSD çà íåñêîëüêî

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 20.01.2013

ñåêóíä ïðîëåòåë 100 ïóíêòîâ, äî 1,6458. Êðîññ EURGBP óïàë íà 70 ïóíêòîâ, äî 0,8260. Äðóãèå âàëþòû òàê è íå ñìîãëè óéòè çà ôóíòîì, ïîñêîëüêó íàõîäèëèñü ïîä äàâëåíèåì ñî ñòîðîíû êðîññ-êóðñîâ è íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè áûêè ïî äîëëàðó íà÷àëè íîâîå íàñòóïëåíèå.  èòîãå, êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèçèëñÿ äî 1,3516, ôóíò/äîëëàð ñ ìàêñèìóìà 1,6458 îòêàòèëñÿ äî 1,6402.

åò ïðîäàâöîâ ê çàêðûòèþ êîðîòêèõ ïîçèöèé. Ñëàáûå äàííûå íàîáîðîò îòîáüþò æåëàíèå ó áûêîâ ïîêóïàòü åâðî.

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà EURUSD

Íà äíåâíîì ÒÔ êóðñ åâðî/äîëëàð ïðîáèë òðåíäîâóþ ëèíèþ. Äíåâíûå è íåäåëüíûå èíäèêàòîðû ñìîòðÿò âíèç. Ýòî óêàçûâàåò íà òî, ÷òî äëÿ ïðîäàâöîâ îòêðûëàñü íîâàÿ öåëü 1,3377 (135 ãð). Îò ìàêñèìóìà 1,3892 ïàðà îòêàòèëñÿ íà 90 ãðàäóñîâ. Ïîñëå íåïðîäîëæèòåëüíîãî îòêàòà îæèäàþ äàëüíåéøåå ñíèæåíèå åäèíîé âàëþòû. Ðîñò âûøå ïðîáèòîé òðåíäîâîé ëèíèè îòìåíèò ñöåíàðèé íà ñíèæåíèå. Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà EURUSD

 ïÿòíèöó êóðñ åâðî/äîëëàð âïëîòíóþ ïðèáëèçèëñÿ ê 112ìó ãðàäóñó. Êðîññ-êóðñ åâðî/ôóíò ñíèæàëñÿ äî çàêðûòèÿ äíÿ, ïîýòîìó è îòáîé ïî EUR/USD îò 1,3516 áûë íåçíà÷èòåëüíûé.  ïîíåäåëüíèê, 20 ÿíâàðÿ, ôèíàíñîâûå ðûíêè ÑØÀ ïî ñëó÷àþ íàöèîíàëüíîãî ïðàçäíèêà íå ðàáîòàþò.  ñòðàíå áóäåò îòìå÷àòüñÿ Äåíü ïàìÿòè Ìàðòèíà Ëþòåðà Êèíãà. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî â ïîíåäåëüíèê ðûíîê ÷àùå äâèæåòñÿ ïðîòèâ ïÿòíèöû, òî ïðè îòñóòñòâèè âàæíûõ äàííûõ ïî Åâðîïå, ìíå ïî îñíîâíîìó ñöåíàðèþ âèäèòñÿ îòêàò ê 45-ìó è ãðàäóñó.  6:00 ìñê âûõîäèò êèòàéñêàÿ ñòàòèñòèêà. Äàííûå ïî òåìïàì ðîñòà ÂÂÏ Êèòàÿ çà IV êâàðòàë, ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó è ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì, ìîãóò îêàçàòü ñóùåñòâåííîå âëèÿíèå íà AUDUSD, à ÷åðåç ýòó ïàðó è êðîññû ñ AUD íà äðóãèå âàëþòû. Ñèëüíàÿ ñòàòèñòèêà ñïðîâîöèðó-

12

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê EURUSD

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 20.01.2013

Íà äíåâíîì ÒÔ êóðñ åâðî/äîëëàð ïðîáèë òðåíäîâóþ ëèíèþ. Íà äíÿõ áëèæàéøàÿ öåëü 1,3337. Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå öåëü íàõîäèòñÿ íèæå 1,3337 - íà óðîâíå 1,3250. Ýòîò óðîâåíü ëåæèò íà òðåíäîâîé ëèíèè ïîñòðîåííîé ÷åðåç ìèíèìóìû 1,2041-1,2756. Èíäèêàòîðû íàïðàâëåíû âíèç, ïîýòîìó ðàññìàòðèâàþ äàëüíåéøåå ïàäåíèå åäèíîé âàëþòû, è âñå îòñêîêè íà ÷àñîâîì ÒÔ áóäó èñïîëüçîâàòü äëÿ ïðîäàæè åâðî.

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà GBPUSD

Íåñìîòðÿ íà ïÿòíè÷íûé îòñêîê íà äíåâíîì ÒÔ ÿ ñäåëàë ïðîãíîç íà ñíèæåíèå. Äåëàþ åãî ïîä íåäåëüíûé òàéìôðåéì, íà êîòîðîì èíäèêàòîðû íàïðàâëåíû âíèç. Íà äíÿõ åñòü äâå öåëè: 1,6271 è 1,6169. Ìíå êàæåòñÿ, ÷òî ïðè ïàäåíèè ôóíòà íèæå 1,6250 óñêîðèò ïàäåíèå ôóíòà.

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà GBPUSD

 ïÿòíèöó êóðñ GBP/USD íà äàííûõ ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì â Âåëèêîáðèòàíèè âûðîñ äî 1,6458. Íåñìîòðÿ íà îáíîâëåíèå ìèíèìóìîâ åâðî, àâñòðàëèéñêèì äîëëàðîì è ôðàíêîì ïðîòèâ äîëëàðà, ôóíò/äîëëàð îñòàëñÿ êîíñîëèäèðîâàòüñÿ âûøå 45-ãî ãðàäóñà. Òàê êàê ïî äðóãèì âàëþòàì íà ïîíåäåëüíèê ÿ îæèäàþ ðîñò ïðîòèâ äîëëàðà, ôóíò ìîæåò çàâòðà ñíèçèòüñÿ. Òóò íàäî ñìîòðåòü çà êðîññ-êóðñàìè ñ ôóíòîì. Îíè ïîñëå ïÿòíè÷íîãî ðîñòà ìîãóò íà÷àòü êîððåêòèðîâàòüñÿ. Åñëè ñìîòðåòü íà äíåâíîé ãðàôèê, òî ó ôóíòà åñòü ïîòåíöèàë ðîñòà â òå÷åíèå òðåõ äíåé. Íåäåëüíûå èíäèêàòîðû íàïðàâëåíû âíèç, ïîýòîìó íà ôîíå ðîñòà äîëëàðà óêðåïëåíèå ôóíòà áóäåò ñäåðæàííûì.

13

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê GBPUSD

Èíäèêàòîðû ïðîäîëæàþò ñìîòðåòü âíèç. Ðèñêíó ïîñòðîèòü ïðîãíîç íà ñíèæåíèå ñ öåëüþ 1,5618. Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

EUR/USD GBP/USD GOLD cåòêà ýëãèð è âîëíîâîé àíàëèç

EUR/USD GBP/USD GOLD CÅÒÊÀ ÝËÃÈÐ È ÂÎËÍÎÂÎÉ ÀÍÀËÈÇ http://aprofitraders.com/

EUR/USD Ñåòêà:

Ïàðà ïðîäîëæàåò äâèæåíèå â ðàìêàõ èìåþùåãîñÿ íèñõîäÿùåãî êàíàëà. Ïðè÷åì ïàðà çàêðåïèëàñü â íèæíåé ÷àñòè êàíàëà, ÷òî ñâèäåòåëüñòâóåò î ïðèîðèòåòíîì äâèæåíèè âíèç. Öåëüþ êàíàëà îñòàåòñÿ óðîâåíü 1.3445. Íà îêîí÷àíèå òîðãîâîé íåäåëè èíñòðóìåíò çàêðåïèëñÿ íèæå ãîðèçîíòàëüíîãî óðîâíÿ 1.3555, ïîýòîìó îí òåïåðü âûñòóïàåò ñîïðîòèâëåíèåì ïðè äâèæåíèè ââåðõ. È íà ïóòè ê öåëè îñòàåòñÿ îäèí óðîâåíü ïîääåðæêè 1.3470. Ïîñëå äîñòèæåíèÿ öåíîé öåëè êàíàëà, îæèäàåòñÿ ìèíèìóì êîððåêöèîííîå äâèæåíèå è âûõîä öåíîé çà ãðàíèöû èìåþùåãîñÿ êàíàëà. Ïðè äâèæåíèè ââåðõ çíà÷èìûìè îðèåíòèðàìè âûñòóïàþò óðîâíè: 1.3555, 1.3646 è âåðõíÿÿ ãðàíèöà òåêóùåãî êàíàëà.

14

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

EUR/USD GBP/USD GOLD cåòêà ýëãèð è âîëíîâîé àíàëèç

Âîëíîâàÿ ðàçìåòêà:

Íà ïàðå ôîðìèðóåòñÿ âîëíà ñÑ H4 â êîíñòðóêöèè ÀÂÑ D1. Íà çàêðûòèè òîðãîâ èíñòðóìåíò äîñòèã ðàéîíà ïåðåñå÷åíèÿ êîððåêöèîííîãî 61,8% è èìïóëüñíîãî 161.8% óðîâíåé. Åñëè ïàðà ïðîáüåò ýòîò óðîâåíü, òî áëèæàéøàÿ öåëü áóäåò íà óðîâíå 1.3464(ïåðåñå÷åíèå äâóõ èìïóëüñíûõ öåëåé 200% è 123%). Ïðè äâèæåíèè ââåðõ óðîâíÿìè ñîïðîòèâëåíèÿ âûñòóïàþò ïèâîòû 1.3650 è 1.3700 è íàêëîííûå êàíàëû îò îáåèõ êîíñòðóêöèé.

15

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

EUR/USD GBP/USD GOLD cåòêà ýëãèð è âîëíîâîé àíàëèç

GBP/USD Ñåòêà:

Êàê è ïðåäïîëàãàëîñü, ôóíò îòðàáîòàë óãîë 1*2 è ïåðåøåë â íèñõîäÿùèé êàíàë, ïîäòâåðæäåíèåì ýòîìó áûëà îòðàáîòêà äèàãîíàëè íîâîãî êàíàëà. Íà äàííûé ìîìåíò òî÷íî èäåíòèôèöèðîâàòü ãðàíèöû êàíàëà íåâîçìîæíî. Öåëü êàíàëà 1.6234 îòðàáîòàíà íå áûëà. Íà îêîí÷àíèå òîðãîâîé íåäåëè ïàðà âûøëà çà ïîòåíöèàëüíóþ ãðàíèöó íèñõîäÿùåãî êàíàëà. Åñëè â ïîíåäåëüíèê íå áóäåò ìîùíîãî äâèæåíèÿ âíèç è ïàðà íå âåðíåòñÿ â ðàìêè êàíàëà, òî ñòîèò âîçäåðæàòüñÿ îò ïðîäàæ äî îòðàáîòêè ñëåäóþùåé íèñõîäÿùåé äèàãîíàëè(ïîòåíöèàëüíîé âåðõíåé ãðàíèöû êàíàëà) èëè çàêðåïëåíèÿ öåíîé ïîä óðîâíåì 1.6370. Åñëè öåíà îòðåàãèðóåò íà ñëåäóþùóþ äèàãîíàëü è ïðîäîëæèò ñíèæåíèå, òî öåëü êàíàëà îáíîâèòñÿ íà 1.5640. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè âíèç: 1.6370, 1.6265, 1.6160. Ïðè äâèæåíèè ââåðõ óðîâíÿìè ñîïðîòèâëåíèÿ âûñòóïàþò: 1.6475, 1.6580, 1.6685.

16

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

EUR/USD GBP/USD GOLD cåòêà ýëãèð è âîëíîâîé àíàëèç

Âîëíîâàÿ ðàçìåòêà:

Ïàðó çàæàëî ìåæäó äâóõ êîððåêöèîííûõ óðîâíåé, ñâåðõó -1.6455(50% êîð.) è ñíèçó 1.6310(38,2% êîð.). Ïðîáîé îäíîãî èç ýòèõ óðîâíåé îáðàçóåò íîâóþ âîëíîâóþ êîíñòðóêöèþ. Ïðè äâèæåíèè ââåðõ óðîâíåì ñîïðîòèâëåíèåì âûñòóïàåò åùå ïèâîò 1.6507. Ïðè äâèæåíèè âíèç ñòîèò îáðàòèòü âíèìàíèå íà ïîâåäåíèå öåíû âáëèçè óðîâíåé: 1.6235(ïåðåñå÷åíèå 123.6% è 50%) è 1.6140(ïåðåñå÷åíèå 161.8% è 61.8%)

17

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

EUR/USD GBP/USD GOLD cåòêà ýëãèð è âîëíîâîé àíàëèç

GOLD Ñåòêà:

Çîëîòî îáîçíà÷èëî êîíå÷íîå ðàñïîëîæåíèå êàíàëà. Öåëü âîñõîäÿùåãî êàíàëà 1305. Äëÿ ïîêóïîê ñòîèò äîæäàòüñÿ çàêðåïëåíèÿ öåíîé íàä óðîâíåì 1255. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè ââåðõ: 1271, 1287, 1305 + íèñõîäÿùèå äèàãîíàëè. Ñäåëêè âíèõ ñëåäóåò ñîâåðøàòü ïîñëå âûõîäà öåíîé çà ðàìêè òåêóùåãî êàíàëà è çàêðåïëåíèè ïîä öåíîé 1240 è 1255. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè âíèç: 1240, 1223, 1207.

18

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

EUR/USD GBP/USD GOLD cåòêà ýëãèð è âîëíîâîé àíàëèç

Âîëíîâàÿ ðàçìåòêà:

Ìåòàë íàõîäèòñÿ â âîëíå ññÑ ââåðõ. Íà îêîí÷àíèè òîðãîâ çîëîòî òàê è íå çàêðåïèëîñü âûøå 1254(ïåðåñå÷åíèå âåðøèíû À 38% êîð. ñåòêè). Ïðîáîé óðîâíÿ 1255 îòêðîåò äâèæåíèå äî ñëåäóþùèõ óðîâíåé ñîïðîòèâëåíèé: 1264(123,6%í8 è 123,6%í4), 1272,5(138,2% è 50%), 1292(161.8% è 200%). Åñëè æå ìåòàëë íå âûéäåò âûøå 1253, òî ýòîò óðîâåíü, âåðîÿòíî, áóäåò íà÷àëîì íîâîãî èìïóëüñà âíèç, ñ ìèíèìàëüíîé öåëüþ 1182(òåêóùèé ìèíèìóì). Íà ýòîì îáçîð îêîí÷åí. Óñïåøíîé âñåì òîðãîâëè. Òðåéäåð è àíàëèòèê êîìïàíèè Aprofit Øåñòàêîâ Ýäóàðä shestakov@aprofitraders.com aprofit.fxmag.ru

19

FXMAG.RU © 2004-2014

aprofit.fxmag.ru

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Ýêñïðåññ-ïîäïèñêà íà ïóáëèêàöèè ëó÷øèõ áëîããåðîâ íà Fxmag.ru

20

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà íà 20-24.01.2014

Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà íà 20-24.01.2014 http://olezhka.fxmag.ru/

kiev.general@gmail.com

Ðàññìàòðèâàòü ïîçèöèè COT CFTC ðàññìàòðèâàòü íå áóäó, ïîòîìó-÷òî íèêàêèõ ñóùåñòâåííûõ èçìåíåíèé â ðàññòàíîâêå ñèë ó÷àñòíèêîâ ðûíêà íå ïðîèçîøëî.

GBP/USD Ïî ñòåðëèíãó ÿ ïîêà áóäó ïðèñìàòðèâàòüñÿ ê ïðîäàæàì îò ïðîáèòîãî äàóíòðåíäà - çäåñü íå âûñòàâëÿþ ëèìèòíèê, à ïîñìîòðþ ïî ñâå÷àì:

AUD/USD Àâñòðàëèåö âüåòñÿ âäîëü ïðîáèòîãî äàóíòðåíäà:

Åñëè ïîêóïàòü, òî òîëüêî ïðè çàêðåïëåíèè ñâå÷è âûøå ïðîáèòîé ëèíèè. Õîòÿ ïîçèöèÿ âñå-òàêè ðèñêîâàííàÿ:

21

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà íà 20-24.01.2014

NZD/USD Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå öåíà çàêðûëàñü ïàäàþùåé çâåçäîé, ïîýòîìó ýòî âîçìîæíîñòü ïðîäàòü îò åå ñåðåäèíû:

Íà ÷åòûðåõ÷àñîâîì ãðàôèêå ñåðåäèíà ïàäàþùåé çâåçäû ñîâïàäàåò ñ ãîðèçîíòàëüíûì óðîâíåì è íåäåëüíîé ìåäèàíîé:

Ïîýòîìó Sell Limit 0.8335, Stop Loss 0.8385, Take Profit 0.8185. Ïîêà íà ýòîì âñå!!! Óäà÷è è ïîïóòíîãî òðåíäà!!! Îëåã Ñâèðãóí kiev.general@gmail.com

22

FXMAG.RU © 2004-2014

http://olezhka.fxmag.ru

Ýêñïðåññ-ïîäïèñêà íà ïóáëèêàöèè ëó÷øèõ áëîããåðîâ íà Fxmag.ru 20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Ñîäåðæàíèå áëîãà â ëîãè÷åñêîì ïîðÿäêå. Îñíîâíàÿ ÷àñòü: 1.

Îñíîâíûå ïîëîæåíèÿ ãðàôè÷åñêîãî àíàëèçà

2.

Òðåíäîâûå ëèíèè

3.

Êàíàë è ñåðåäèííàÿ êàíàëà

4.

Óðîâíè êîððåêöèé è ðàñøèðåíèé Ôèáîíà÷÷è

5.

Ïîèñê âòîðîé òî÷êè òðåíäîâîé ëèíèè. Âååð Ôèáî

6.

Ôèãóðû òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà (îáùèå ïîëîæåíèÿ). Ãîëîâà è ïëå÷è

7.

Êðàòíûå âåðøèíû è îñíîâàíèÿ (äâîéíàÿ/òðîéíàÿ âåðøèíà, äâîéíîå/òðîéíîå äíî)

8.

Òðåóãîëüíèêè

Äîïîëíèòåëüíàÿ ÷àñòü: 1.

Òîðãîâëÿ ïðîòèâ òðåíäà

2.

Îòêàòû ïîñëå ïðîáèòèÿ

3.

Êîãäà òðåíäîâàÿ ëèíèÿ íå ïåðåñòðàèâàåòñÿ

4.

Òîðãîâëÿ ïðè íåîïðåäåëåííîñòè. Òàêòèêà 1

23

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ äèíàìè÷åñêèõ ýêñïåðèìåíòàëüíûõ (áèðæåâûõ) äàííûõ

ÄÈÔÔÅÐÅÍÖÈÀËÜÍÀß ÀÏÏÐÎÊÑÈÌÀÖÈß ÄÈÍÀÌÈ×ÅÑÊÈÕ ÝÊÑÏÅÐÈÌÅÍÒÀËÜÍÛÕ (ÁÈÐÆÅÂÛÕ) ÄÀÍÍÛÕ boris_nefedov@mail.ru

Á.Í. Íåôåäîâ

Ââåäåíèå. Âîïðîñû, ñâÿçàííûå ñ àïïðîêñèìàöèåé ôóíêöèè, âîçíèêàþò â ðàçëè÷íûõ îáëàñòÿõ åñòåñòâîçíàíèÿ. Íàèáîëåå ïîëíîå ñâîå ðàçâèòèå ïîëó÷èëà òåîðèÿ àïïðîêñèìàöèè ôóíêöèè ïî íàáîðó äðóãèõ, áàçèñíûõ, ôóíêöèé, ïîëó÷èâøàÿ íàçâàíèå "ôóíêöèîíàëüíîãî àíàëèçà" è âðÿäëè íóæäàþùàÿñÿ â ëèòåðàòóðíûõ ññûëêàõ. Èñòî÷íèêîì ôóíêöèîíàëüíîãî àíàëèçà ÿâëÿþòñÿ íà÷àëüíî-êðàåâûå çàäà÷è ìàòåìàòè÷åñêîé ôèçèêè. Ëîãè÷åñêàÿ öåïî÷êà çäåñü òàêîâà. Ñïåðâà ôîðìóëèðóþòñÿ îáùèå çàêîíû, ïî êîòîðûì ðàçâèâàåòñÿ ôèçè÷åñêèé èëè èíîé ïðîöåññ â ïðîñòðàíñòâå è âðåìåíè. Äèôôåðåíöèàëüíàÿ ôîðìà çàïèñè ýòèõ çàêîíîâ ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé íà÷àëüíî-êðàåâóþ çàäà÷ó. Åñëè äîêàçàíà òåîðåìà î ñóùåñòâîâàíèè è åäèíñòâåííîñòè åå ðåøåíèÿ, òî ìîæíî ïåðåéòè ê åãî íàõîæäåíþ. Îäíèì èç ìåòîäîâ íàõîæäåíèÿ ðåøåíèÿ ìîæåò áûòü ôóíêöèîíàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ.  íàèáîëåå ïðîñòûõ ñëó÷àÿõ ýòî ðàçäåëåíèå ïåðåìåííûõ è èñïîëüçîâàíèå â êà÷åñòâå áàçèñíûõ ôóíêöèé ìíîæåñòâà ðåøåíèé îáûêíîâåííîé îäíîïàðàìåòðè÷åñêîé êðàåâîé çàäà÷è òèïà Øòóðìà-Ëèóâèëëÿ. Èìåííî â ýòîì íàïðàâëåíèè ìîæíî ïîëó÷èòü õîòü êàêèå-òî òî÷íûå ðåøåíèÿ äëÿ èçó÷àåìîãî ïðîöåññà.  áîëåå ñëîæíûõ ñëó÷àÿõ, êîãäà ðàçäåëåíèå ïåðåìåííûõ ïðîâåñòè íå óäàåòñÿ, â êà÷åñòâå áàçèñíîé ñèñòåìû ôóíêöèé ìîæåò áûòü èñïîëüçîâàííû ðåøåíèÿ áîëåå ïðîñòîé, ðåøàåìîé, êðàåâîé çàäà÷è. Òàêîé ïîäõîä ðåàëèçîâûâàåòñÿ â ìåòîäå Ãàëåðêèíà. Åñëè æå ìû èçó÷àåì íåêèé ïðîöåññ íà ïðàêòèêå, òî äëÿ íàõîæäåíèÿ îáùèõ çàêîíîâ, ëåæàùèõ â îñíîâå åãî îïèñàíèÿ, íàì òðåáóåòñÿ, êàê ìèíèìóì, ïîíÿòèå îïûòà (ëàáîðàòîðíîãî ýêñïåðèìåíòà), òî åñòü âîçìîæíîñòü âîñïðîèçâåäåíèÿ ðåçóëüòàòîâ íàáëþäåíèÿ ïðè íåèçìåííûõ âíåøíèõ óñëîâèÿõ. Èìåííî ýòîãî âî ìíîãèõ ðåàëüíûõ ïðîöåññàõ íàì è íå äàíî. Ìû íå ìîæåì ïîâòîðèòü ïðîöåññ, ñîõðàíèâ ïðè ýòîì âíåøíèå óñëîâèÿ íåèçìåííûìè (ò.å. èçìåíåíèå óñëîâèé ýêñïåðèìåíòà è ñòåïåíü èõ âîçäåñòâèÿ íà èçó÷àåìûé ïðîöåññ íåëüçÿ ñ÷èòàòü ìàëûìè âåëè÷èíàìè). Îñîáåííî ÿðêî ýòî ïðîÿâëÿåòñÿ â ýêîíîìè÷åñêèõ ïðîöåññàõ, ãäå, êàê ïðàâèëî, èìååòñÿ ëèøü îäíà âðåìåííàÿ ðåàëèçàöèÿ ïðîöåññà è ýêñïåðåìåíòàëüíîãî âîñïðîèçâåäåíèÿ îíà íå äîïóñêàåò. Ñëåäîâàòåëüíî, ìû íå ìîæåì ñôîðìóëèðîâàòü äèíàìè÷åñêóþ íà÷àëüíî-êðàåâóþ çàäà÷ó ïî åäèíñòâåííîìó åå ðåøåíèþ. Ìû äàæå íå ìîæåì îïðåäåëèòü ðàçìåðíîñòü çàäà÷è, òàê êàê íàáëþäåíèþ è èçìåðåíèþ, êàê ïðàâèëî, äîñòóïíû äàëåêî íå âñå çàâèñèìûå ïåðåìåííûå. Ôóíêöèîíàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ âñåãî ëèøü àëãîðèòìîì ïðèáëèæåííîãî îïèñàíèÿ ïðîöåññà. Ñàìà ïî ñåáå îíà íå âñêðûâàåò åãî ñóòè, çàêîíîâ åãî ïîðîæäåíèÿ. Ê îäíîìó è òîìó æå ïðîöåññó ìîæíî ïðèìåíèòü áåñêîíå÷íîå ìíîæåñòâî ôóíêöèîíàëüíûõ àïïðîêñèìàöèé ñ ðàçíûìè áàçèñàìè. ×àùå, îäíàêî, âñòðå÷àåòñÿ ñèòóàöèÿ, êîãäà ôóíêöèîíàëüíóþ àïïðêñèìàöèþ ñ îäíèì è òåì æå áàçèñîì ïðèìåíÿþò ê ñîâåðøåííî ðàçíîõàðàêòåðíûì ïðîöåññàì. Êàê ïðàâèëî, ýòî òðèãîíîìåòðè÷åñêîå ðàçëîæåíèå Ôóðüå (ñïåêòðàëüíûé àíàëèç), è ÿâëÿåòñÿ îäíèì èç ÷àñòíûõ ñëó÷àåâ ìåòîäà Ãàëåðêèíà, êîãäà êîíêðåòèçèðóåòñÿ áàçèñíàÿ ñèñòåìà ôóíêöèé. Íî åñëè â (îãðàíè÷åííûõ) ïðîñòðàíñòâåííûõ è ïåðèîäè÷åñêèõ âðåìåííûõ ïðîöåññàõ äàííûé ïîäõîä ðàáîòàåò ýôôåêòèâíî (äîêàçûâàåòñÿ ïîëíîòà è ñåïàðàáåëüíîñòü òðèãîíîìåòðè÷åñêîé ñèñòåìû ôóíêöèé), òî äëÿ âðåìåííûõ íåïåðèîäè÷åñêèõ ïðîöåññîâ ñïåêòîð òðèãîíîìåòðè÷åñêîãî ðàçëîæåíèÿ Ôóðüå ñòàíîâèòñÿ íåïðåðûâíûì è, åñëè áûòü ïîëíûì ôîðìàëèñòîì, åãî íåëüçÿ îïðåäåëèòü ïî êîíå÷íîìó îòðåçêó ôóíêöèè.  äàííîé ðàáîòå ïðåäëàãàåòñÿ äðóãîé ïîäõîä ê ïîíÿòèþ àïïðîêñèìàöèè. Âìåñòî ðàçëîæåíèÿ ïî áàçèñíîé ñèñòåìå ôóíêöèé ìû áóäåì ñòðîèòü ëèíåéíóþ äèôôåðåíöèàëüíóþ çàäà÷ó Êîøè ñ ïîñòîÿííûìè êîýôôèöèåíòàìè (äëÿ âðåìåííûõ ïðîöåññîâ) ïî åäèíñòâåííîé äîñòóïíîé íàì ðåàëèçàöèè ïðîöåññà (ãðóáî ãîâîðÿ, ïî îäíîé êðèâîé). Çàäà÷à Êîøè

24

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ äèíàìè÷åñêèõ ýêñïåðèìåíòàëüíûõ (áèðæåâûõ) äàííûõ

âêëþ÷àåò â ñåáÿ îáûêíîâåííîå äèôôåðåíöèàëüíîå óðàâíåíèå ïîðÿäêà n, êîòîðîå ñîäåðæèò â ñåáå â êà÷åñòâå ïîñòîÿííûõ êîýôôèöèåíòîâ íå ìåíåå n ñâîáîäíûõ ïàðàìåòðîâ (íåêîòîðûå èç íèõ ìîæíî çàâåäîìî ïîëîæèòü ðàâíûìè íóëþ) è íà÷àëüíûå çíà÷åíèÿ çàâèñèìîé ïåðåìåííîé è åå ïðîèçâîäíûõ äî ïîðÿäêà (n-1) âêëþ÷èòåëüíî, ÷òî òàêæå ÿâëÿåòñÿ ïàðàìåòðàìè àïïðîêñèìàöèè. Òàêèì îáðàçîì, çàäà÷à Êîøè n-îãî ïîðÿäêà ñîäåðæèò íå ìåíåå 2n ñâîáîäíûõ ïàðàìåòðîâ, ïîäëåæàùèõ îïðåäåëåíèþ. Äèôôåðåíöèàëüíîå óðàâíåíèå ÿâëÿåòñÿ ñëåäñòâèåì íåêèõ çàêîíîâ ñîõðàíåíèÿ. Ñëåäîâàòåëüíî, äëÿ êîíêðåòíîãî ýêñïåðåìåíòàëüíîãî ïðîöåññà ìû ïîñòóëèðóåì çàêîíû ñîõðàíåíèÿ ïóòåì ôèêñàöèè êîíêðåòíîãî âèäà äèôôåðåíöèàëüíîãî óðàâíåíèÿ çàäà÷è Êîøè è îïðåäåëèì òàêîé àëãîðèòì ïîäáîðà åå ñâîáîäíûõ ïàðàìåòðîâ, ÷òîáû íàøà ýêñïåðåìåíòàëüíàÿ êðèâàÿ "íàèëó÷øèì" îáðàçîì ñîãëàñîâûâàëàñü (àïïðîêñèìèðîâàëàñü) åå ðåøåíèåì. Òàêîé ïîäõîä áóäåì íàçûâàòü äèôôåðåíöèàëüíîé àïïðîêcèìàöèåé ýêñïåðåìåíòàëüíûõ äàííûõ èëè, êîðîòêî, äèôôåðåíöèàëüíîé àïïðîêñèìàöèåé. Îäíàêî ïðåæäå ÷åì ïðèñòóïèòü ê ôîðìóëèðîâêå è ðåøåíèþ ýòîé çàäà÷è, íàì ñëåäóåò ðàçîáðàòüñÿ, ñ êàêèìè ïî ñâîåìó õàðàêòåðó ïðîöåññàìè ìû ìîæåì ñòîëêíóòüñÿ ïðè ðåàëèçàöèè äèôôåðåíöèàëüíîé àïïðîêñèìàöèè.

Ñòîõàñòè÷åñêèå è äåòåðìèíèðîâàííûå ïðîöåññû. Ñôîðìóëèðóåì íåîáõîäèìûå îïðåäåëåíèÿ. Ïðåæäå âñåãî, ìû ñ÷èòàåì âðåìÿ íåïðåðûâíîé âåëè÷èíîé. Òîãäà äèíàìè÷åñêèé ïðîöåññ íàçûâàåòñÿ êîíòèíóàëüíûì, åñëè îí îïðåäåëåíí â êàæäûé ìîìåíò âðåìåíè.  òåîðèè ïåðåäà÷è ñèãíàëîâ òàêèå ïðîöåññû íàçâàþò àíàëîãîâûìè. Ïîä äåòåðìèíèðîâàííûì êîíòèíóàëüíûì ïðîöåññîì, èëè ïðîñòî äåòåðìèíèðîâàííûì ïðîöåññîì, áóäåì ïîíèìàòü ïðîöåññ, äëÿ êîòîðîãî â êàæäîé òî÷êå åãî îïðåäåëåíèÿ ñóùåñòâóþò ëåâî- è ïðàâîñòîðîííèå ïðîèçâîäíûå. Åñëè æå ýòè ïðîèçâîäíûå ðàâíû äðóã äðóãó, òî ïðîöåññ ÿâëÿåòñÿ íåïðåðûâíûé â äàííîé òî÷êå.

Ïîä ñòîõàñòè÷åñêèì êîíòèíóàëüíûì ïðîöåññîì, èëè ïðîñòî ñòîõàñòè÷åñêèì ïðîöåññîì, áóäåì ïîíèìàòü ïðîöåññ, êîòîðûé íå èìååò ïðîèçâîäíîé â êàæäîé òî÷êå ñâîåãî ñóùåñòâîâàíèÿ. Äðóãèìè ñëîâàìè, ñòîõàñòè÷åñêèé ïðîöåññ ïî÷òè â êàæäîé òî÷êå ñâîåãî ñóùåñòâîâàíèÿ èñïûòûâàåò ñêà÷åê êîíå÷íîé âåëè÷èíû è òåì ñàìûì äëÿ êàæäîé òî÷êè åãî ñóùåñòâîâàíèÿ íåâîçìîæíî îïðåäåëèòü äàæå îäíîñòîðîííåé ïðåäåëüíî ìàëîé îêðåñòíîñòè (ε-îêðåñòíîñòè), äëÿ òîãî, ÷òîáû ñóùåñòâîâàë ïðåäåë ïðèðàùåíèÿ ΔX/Δt ïðè Δt→0 (íåëüçÿ óñòðåìèòü ΔX→0 ïðè ε→0). Ïðèìåðîì ñòîõàñòè÷åñêîãî ïðîöåññà ñëóæèò ïðîöåññ áèðæåâîãî öåíîîáðàçîâàíèÿ. Íàïîìíèì, ÷òî íà áèðæå (èëè â îáìåííîì ïóíêòå âàëþòû, åñëè òàê íàãëÿäíåå) äëÿ êàæäîãî ýìèòåíòà â êàæäûé ìîìåíò âðåìåíè èìååòñÿ äâå öåíû ïîêóïêè è ïðîäàæè. Ðàçíîñòü ìåæäó ýòèìè öåíàìè âñåãäà êîíå÷íà è íàçûâàåòñÿ ìàðæîé. Ìãíîâåííîé áèðæåâîé öåíîé ýìèòåíòà, òàê óæ ñëîæèëîñü èñòîðè÷åñêè, íàçûâàåòñÿ öåíà òîé ñäåëêè, êîòîðàÿ ïðîøëà â äàííûé ìîìåíò âðåìåíè, ïðè÷åì íåâàæíî, êàêàÿ èìåííî ñäåëêà áûëà ñîâåðøåíà - ïîêóïêà èëè ïðîäàæà. Åñëè òåïåðü ïðåäïîëàæèòü, ÷òî â êàæäûé ìîìåíò âðåìåíè ñîâåðøàåòñÿ ñäåëêà (êîíòèíóàëüíûé ïðîöåññ), òî äàæå ïðè ïîñòîÿííûõ öåíàõ ïîêóïêè è ïðîäàæè è ïðè óñëîâèè, ÷òî ýòèõ ñäåëîê íà êàæäîì âðåìåííîì èíòåðâàëå ñîâåðøàåòñÿ ïðèìåðíî îäèíàêîâîå êîëè÷åñòâî (óñëîâèå ñòàöèîíàðíîñòè), ìû ïîëó÷èì ñêà÷êîîáðàçíûé (ñòàöèîíàðíûé ñòîõàñòè÷åñêèé) ïðîöåññ èçìåíåíèÿ ìãíîâåííîé öåíû áèðæåâîãî ýìèòåíòà. Èìåííî èç-çà òîãî, ÷òî â êà÷åñòâå öåíû ôèêñèðóåòñÿ öåíà êàæäîé ñäåëêè, íà ëþáîì áåñêîíå÷íî ìàëîì èíòåðâàëå âðåìåíè èìååòñÿ áåñêîíå÷íî ìíîãî (ìîùíîñòè êîíòèíóóìà) ñêà÷êîâ êîíå÷íîãî ðàçìàõà. Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ïîíÿòèå äèôôåðåíöèðîâàíèÿ äëÿ ñòîõàñòè÷åñêîãî ïðîöåññà íå ñóùåñòâóåò, òåì íå ìåíåå, îáðàòíîå ïîíÿòèå èíòåãðèðîâàíèÿ, îõâàòûâàþùåå êàê äåòåðìèíèðîâàííûå, òàê è ñòîõàñòè÷åñêèå ïðîöåññû, ìîæíî ââåñòè, èñïîëüçóÿ ïîíÿòèå èíòåãðàëà Ëåáåãà. Òî÷íåå ñêàçàòü, ïîíÿòèå èíòåãðèðóåìîñòè ïî Ëåáåãó áûëî ñïåöèàëüíî ââåäåíî èìåííî äëÿ ïîäîáíûõ ïðîöåññîâ. Ïî Ëåáåãó âñÿ îáëàñòü îïðåäåëåíèÿ ôóíêöèè ðàçáèâàåòñÿ íà êîíå÷íîå êîëè÷åñòâî íåïåðåñåêàþùèõñÿ èíòåðâàëîâ (ìåð) è ïîäñ÷èòûâàåòñÿ êîëè÷åñòâî àðãóìåíòîâ, ïðè êîòîðûõ ôóíêöèÿ ïîïàäàåò â ýòó ìåðó.

25

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ äèíàìè÷åñêèõ ýêñïåðèìåíòàëüíûõ (áèðæåâûõ) äàííûõ

Çàòåì êîëè÷åñòâî äëèíû èíòåðâàëîâ ðàçáèåíèÿ óñòðåìëÿþò ê íóëþ, ê êîëè÷åñòâî îòñ÷åòîâ - ê áåñêîíå÷íîñòè.  äàëüíåéøåì âñå èíòåãðàëû ìû áóäåì ïîíèìàòü â ñìûñëå Ëåáåãà. Îòâåò íà âîïðîñ, êàêîãî ðîäà äèíàìè÷åñêèé ïðîöåññ èçó÷àåòñÿ â äàííîì êîíêðåòíîì ñëó÷àå íà ýêñïåðèìåíòå - äåòåðìèíèðîâàííûé èëè ñòîõàñòè÷åñêèé, äàëåêî íå î÷åâèäåí. Ñâÿçàíî ýòî ïðåæäå âñåãî ñ òåì, ÷òî ýêñïåðèìåíòàëüíûå äàííûå äàæå äëÿ êîíòèíóàëüíûõ ïðîöåññîâ èçìåðÿþòñÿ äèñêðåòíûì îáðàçîì, êàê ïðàâèëî ÷åðåç ðàâíûå (ýêâèäèñòàíòíûå - ðàâíîîòñòîÿùèå) ïðîìåæóòêè âðåìåíè.  ðåçóëüòàòå ýêñïåðèìåíòà ìû ïîëó÷àåì äèñêðåòíûé íàáîð äàííûõ.  ðàçíûõ ðàçäåëàõ ìàòåìàòèêè òàêèå íàáîðû íàçûâàþò ïî ðàçíîìó: ñåòî÷íàÿ ôóíêöèÿ, âðåìåííîé ðÿä, òàáëè÷íàÿ ôóíêöèÿ. Âñå ýòè íàçâàíèÿ - ñèíîíèìû. Èíòåðåñíåå òî, ÷òî ìû âñåãäà ìîæåì ïðîèíòåðïîëèðîâàòü ýòè äèñêðåòíûå äàííûå ãëàäêîé ôóíêöèåé (è äàæå èìåþùåé ãëàäêóþ ïðîèçâîäíóþ - ýòî õîðîøî èçâåñòíàÿ ñïàéí-èíòåðïîëÿöèÿ). Ïîëó÷èâ ãëàäêóþ èíòåðïîëÿöèþ, óòâåðæäàòü ïîñëå ýòîãî, ÷òî èñõîäíûé ïðîöåññ íîñèò ñòîõàñòè÷åñêèé õàðàêòåð, âîîáùå ãîâîðÿ, ñòàíîâèòüñÿ íåóäîáíûì. Ïîýòîìó õàðàêòåð ýêñïåðèìåíòàëüíîãî ïðîöåññà ïðèõîäèòñÿ îïðåäåëÿòü èñõîäÿ íå èç âíåøíåãî âèäà åãî äèñêðåòíîãî ïðåäñòàâëåíèÿ, à èç áîëåå äåòàëüíîãî, ïóñòü äàæå êà÷åñòâåííîãî àíàëèçà, ïîäîáíîãî ïðîâåäåííîìó âûøå äëÿ îïðåäåëåíèÿ ñòîõàñòè÷åñêîãî õàðàêòåðà áèðæåâîãî ïðîöåññà. Ñ âû÷èñëèòåëüíîé òî÷êè çðåíèÿ ðàçëè÷èÿ ìåæäó èíòåãðèðîâàíèåì ïî Ëåáåãó è ïî Ðèìàíó íå ñóùåñòâóåò. Äåëî âñå â òîé æå äèñêðåòíîñòè ïðåäñòàâëåíèÿ ýêñïåðèìåíòàëüíûõ äàííûõ. ×èñëåííîå âû÷èñëåíèå èíòåãðàëîâ áàçèðóåòñÿ èìåííî íà äèñêðåòíîì ïðåäñòàâëåíèè, à ïëîùàäè âû÷èñëÿåìûõ ôèãóð (ïî êðàéíåé ìåðå, ïî ôîðìóëàì ïðÿìîóãîëüíèêîâ è òðàïåöèé) â îáîèõ ñëó÷àÿõ îäèíàêîâû.

Ââåäåì ïîíÿòèå ýíåðãèè êîíòèíóàëüíîãî ïðîöåññà X(t) íà âðåìåííîì èíòåðâàëå t∈[t0,t1] t

e=

1 1 dt X 2 ( t ) ,  ( t1 − t 0 ) t 0

(1à)

è ñêàëÿðíîãî ïðîèçâåäåíèÿ äâóõ ïðîöåññîâ íà òîì æå èíòåðâàëå t

1 1 ( X1 , X 2 ) = dt X1 ( t ) X 2 ( t ). ( t1 − t 0 ) t0

(1á)

Äëÿ ñòîõàñòè÷åñêèõ ïðîöåññîâ (1à) ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé (âûáîðî÷íóþ) äèñïåðñèþ (ìåðó ðàçáðîñà), à (1á) – (âûáîðî÷íóþ) êîâàðèàöèþ (ìåðó çàâèñèìîñòè). Âìåñòî êîâàðèàöèè îáû÷íî ââîäÿò ïîíÿòèå êîððåëÿöèè äâóõ ïðîöåññîâ, íîðìèðóÿ êîâàðèàöèþ t

χ=

( X1 , X 2 ) = e1e 2

 dt X1 ( t )X 2 ( t )

t0 t1

.

2

 dt X1 ( t )  dt X 2 ( t )

t0

26

2

t1

t0

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ äèíàìè÷åñêèõ ýêñïåðèìåíòàëüíûõ (áèðæåâûõ) äàííûõ

Ñ÷èòàåòñÿ, ÷òî ïðîöåññû íåçàâèñèìû, åñëè χ=0, òî åñòü, åñëè îíè îðòîãîíàëüíû. Äëÿ äåòåðìèíèðîâàííûõ ïðîöåññîâ (1à) ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé íîðìó, à (1á) – ñêàëÿðíîå ïðîèçâåäåíèå â ãèëüáåðòîâîì ïðîñòðàíñòâå L2[t0,t1]. Ïðàâäà, åñëè áîëåå âíèìàòåëüíî âçãëÿíóòü íà îïðåäåëåíèå ãèëüáåðòîâà ïðîñòðàíñòâà L2, òî ìîæíî ïðîñòî âêëþ÷èòü ñòîõàñòè÷åñêèå êîíòèíóàëüíûå ïðîöåññû â ìíîæåñòâî ýëåìåíòîâ ýòîãî ïðîñòðàíñòâà. ×àñòî L2 íàçûâàþò ýíåðãåòè÷åñêîé ìåòðèêîé, ïîä÷åðêèâàÿ òîò ôàêò, ÷òî åñëè X(t) ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ìåõàíèñòè÷åñêóþ òðàåêòîðèþ ìàòåðèàëüíîé òî÷êè, òî X2(t) ñ òî÷íîñòüþ äî ïîñòîÿííîãî ìíîæèòåëÿ ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé åå ïîòåíöèàëüíóþ ýíåðãèþ. Òàêèì îáðàçîì, âíå çàâèñèìîñòè îò òîãî, ÿâëÿåòñÿ ëè ïðîöåññ ñòîõàñòè÷åñêèì èëè äåòåðìèíèðîâàííûì, îí õàðàêòåðèçóåòñÿ (ñ òî÷íîñòüþ äî òåðìèíîëîãèè) îäíèìè è òåìè æå èíòåãðàëüíûìè õàðàêòåðèñòèêàìè. Èìåííî ýòè èíòåãðàëüíûå õàðàêòåðèñòèêè âàæíû â òåîðèè àïïðîêñèìàöèè, êàê ôóíêöèîíàëüíîé, òàê è äèôôåðåíöèàëüíîé. Ïîýòîìó ïðè àïïðîêñèìàöèîííîì îïèñàíèè íåò íåîáõîäèìîñòè äåëàòü ðàçëè÷èÿ ìåæäó ñòîõàñòè÷åñêèìè è äåòåðìèíèðîâàííûìè, è â äàëüíåéøåì áóäåì ãîâîðèòü èìåííî îá ýíåðãèè, à íå î äèñïåðñèè èëè ìåòðèêå, ïîä÷åðêèâàÿ òåì ñàìûì îáùíîñòü â àïïðîêñèìàöèè êîíòèíóàëüíûõ ïðîöåññîâ. Ïîñòàíîâêà è ðåшåíèå çàäà÷è. Çàïèøåì ëèíåéíóþ çàäà÷ó Êîøè n-îãî ïîðÿäêà ñ ïîñòîÿííûìè êîýôôèöèåíòàìè

x ( n ) + a n−1x ( n−1) + a n−2 x ( n−2) + ... + a 2 x"+a1 x'+a 0 x = 0, x = x( t ), x( t 0 ) = x 0 , x' ( t 0 ) = x1 , x" ( t 0 ) = x 2 , ... , x ( n−2) ( t 0 ) = x n−2 , x ( n−1) ( t 0 ) = x n−1.

(2)

Êëþ÷åâîé ýëåìåíò äèôôåðåíöèàëüíîé àïïðîêñèìàöèè ñîñòîèò â òîì, ÷òî ìû ñîïîñòàâëÿåì îïðåäåëåííóþ íà êîíå÷íîì èíòåðâàëå t∈[t0,t1] ýêñïåðåìåíòàëüíóþ ôóíêöèþ X0(t)∈L2[t0,t1] ñàìîé ñòàðøåé ïðîèçâîäíîé çàäà÷è Êîøè (2)

x (n) ( t) = X0 ( t) Òîãäà ïðîèçâîäíûå íèæåëåæàùèõ ïîðÿäêîâ âûðàæàþòñÿ ÷åðåç êâàäðàòóðû îò X(t) è íà÷àëüíûå óñëîâèÿ:

x

( n −1)

t

( t ) =  dτ X 0 ( τ) + x ( n −1) ( t 0 ), t0 t

x ( n − 2 ) ( t ) =  dτ ( t − τ) X 0 ( τ) + x ( n −1) ( t 0 ) t + x ( n − 2 ) ( t 0 ), t0

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . t 1 x( t) = dτ ( t − τ ) n −1 X 0 ( τ ) +  ( n − 1)! t 0

+ x ( n − 1) ( t 0 )

27

t n −1 tn−2 t2 + x ( n − 2) ( t 0 ) + ... + x " ( t 0 ) + x ' ( t 0 ) t + x ( t 0 ). ( n − 1)! ( n − 2 )!

2!

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ äèíàìè÷åñêèõ ýêñïåðèìåíòàëüíûõ (áèðæåâûõ) äàííûõ

Ïðè ýòîì èñïîëüçóåòñÿ ôîðìóëà äèôôåðåíöèðîâàíèÿ èíòåãðàëà ñ ïàðàìåòðè÷åñêè èçìåíÿþùèìèñÿ ïðåäåëàìè èíòåãðèðîâàíèÿ q(t )

q( t )

d dq( t ) dp( t ) ∂ dτ X ( t, τ) =  dτ X ( t, τ) + X (q ( t ), t ) − X ( p( t ), t )  dt p( t ) dt dt ∂t p( t ) è ôîðìóëà ïðåîáðàçîâàíèÿ ìíîãîêðàòíîãî èíòåãðàëà â îäíîêðàòíûé t 1 n −1  dτ  dτ ...  dτ X( τ) = ( n − 1)!  dτ ( t − τ) X( τ). t0 t0 0 t 0t   t

t

t

n

 ðåçóëüòàòå òàêîé ïåðåôîðìóëèðîâêè çàäà÷à Êîøè (2) òðàíñôîðìèðóåòñÿ â èíòåãðàëüíîå óðàâíåíèå Âîëüòåððà âòîðîãî ðîäà t

t

t a2 X 0 ( t ) + a n −1  dτ X 0 ( τ) + a n − 2  dτ ( t − τ) X 0 ( τ) + ... + dτ ( t − τ ) n − 3 X 0 ( τ ) +  ( n − 3)! t 0 t0 t0 t a1 a0 t n−2 + dτ ( t − τ ) X 0 ( τ ) + dτ ( t − τ ) n −1 X 0 ( τ ) +   ( n − 2)! t 0 ( n − 1)! t 0

+ C n −1

t n −1 t n − 21 t2 + Cn −2 + ... + C 2 + C1t + C0 = 0. ( n − 1)! ( n − 2)!

2!

Çàïèøåì áîëåå êîìïàêòíî ýòî âûðàæåíèå

X0 ( t) + a n −1θn −1 ( t) + a n − 2θn − 2 ( t) + ... + a 0θ0 ( t) + cn −1t n −1 + c n − 2 t n − 2 + ... + c0 = 0,

(3)

ïðèìåíèâ ñîêðàùàþùèå îáîçíà÷åíèÿ t

t

t0

t0

θn−1(t) =  dτX0 (τ), θn−2 (t) =  dτ(t − τ)X0 (τ), ... , θ0 (t) =

1 t dτ(t − τ)n−1 X0 (τ),  (n − 1)!t0

c n−1 = a 0 x ( n −1) ( t 0 ) c n −2 = a 1x ( n −1) ( t 0 ) + a 0 x ( n −2 ) ( t 0 ) 28

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ äèíàìè÷åñêèõ ýêñïåðèìåíòàëüíûõ (áèðæåâûõ) äàííûõ

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

(4)

c 0 = a n −1 x ( n −1 ) ( t 0 ) + a n − 2 x ( n − 2 ) ( t 0 ) + ... + a 2 x " ( t 0 ) + a 1 x ' ( t 0 ) + a 0 x ( t 0 ) Âûðàæåíèå (3) ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ëèíåéíóþ àïïðîêñèìàöèþ íàøåé ýêñïåðèìåíòàëüíîé ôóíêöèè ïî ñòåïåííûì ôóíêöèÿì è ôóíêöèÿì, îáðàçîâàííûì â ðåçóëüòàòå åå ïîñëåäîâàòåëüíîãî èíòåãðèðîâàíèÿ, à ïîñêîëüêó ñàìà ôóíêöèÿ íàì èçâåñòíà, òî è ëþáîé èíòåãðàë îò íåå ìîæíî âû÷èñëèòü. Êîýôôèöèåíòû àïïðîêñèìàöèè ìîæíî ïîëó÷èòü ñòàíäàðòíûì ìåòîäîì íàèìåíüøèõ êâàäðàòîâ. Äëÿ ýòîãî òðåáóåòñÿ ìèíèìèçèðîâàòü ôóíêöèîíàë

J(a n−1 , ... , a 0 , cn−1, ... , c0 ) = t1

[

]

(5)

2

=  dt X0 (t) + a n−1θn−1 (t) + a n−2 θn−2 (t) + ... + a 0θ0 (t) + cn−1t n−1 + cn−2 t n−2 + ... + c0 . t0

Íåîáõîäèìûì è äîñòàòî÷íûì óñëîâèåì ñóùåñòâîâàíèÿ ýòîãî ôóíêöèîíàëà ÿâëÿåòñÿ ïðèíàäëåæíîñòü X0(t) ãèëüáåðòîâó ïðîñòðàíñòâó L2[t0,t1]. Äåéñòâèòåëüíî, åñëè ñàìà ôóíêöèÿ êâàäðàòè÷íî èíòåãðèðóåìà íà êîíå÷íîì èíòåðâàëå, òî òàêèì æå ñâîéñòâîì îáëàäàþò è ôóíêöèè, îáðàçîâàííûå èç íå¸ ïóòåì èíòåãðèðîâàíèÿ, à ñëåäîâàòåëüíî ôóíêöèîíàë J ñóùåñòâóåò è êîíå÷åí. Äèôôåðåíöèðóÿ åãî ïî ñâîáîäíûì ïàðàìåòðàì, ïîëó÷àåì ëèíåéíóþ ñèñòåìó àëãåáðàè÷åñêèõ óðàâíåíèé, â ðåçóëüòàòå ðåøåíèÿ êîòîðîé îïðåäåëÿåì äèàãîíàëüíóþ ñèñòåìó (4), îïðåäåëÿåì íà÷àëüíûå çíà÷åíèÿ

a 0 , ..., a n−1, c0 , ..., cn−1.

Çàòåì, ðåøàÿ

x(t0 ) = x0 , ..., x(n−1) (t0 ) = xn−1.

Òåì ñàìûì

ïîëíîñòüþ îïðåäåëÿþòñÿ âñå ñâîáîäíûå ïàðàìåòðû ëèíåéíîé äèôôåðåíöèàëüíîé çàäà÷è Êîøè (2) ïî èçâåñòíîé ýêñïåðèìåíòàëüíîé ôóíêöèè X0(t)∈L2[t0,t1] è çàäà÷ó äèôôåðåíöèàëüíîé àïïðîêñèìàöèè ñ÷èòàåì ðåøåííîé. Òî÷íîå ðàâåíñòâî (3) äîñòèãàåòñÿ ëèøü â òîì èñêëþ÷èòåëüíîì ñëó÷àå, êîãäà ýêñïåðèìåíòàëüíàÿ ôóíêöèÿ X0(t) â òî÷íîñòè ðàâíà n-îé ïðîèçâîäíîé ðåøåíèÿ ïîëó÷åííîé çàäà÷è Êîøè.  ýòîì ñëó÷àå ôóíêöèîíàë (5) äîñòèãàåò ñâîåãî òåîðåòè÷åñêè ìèíèìàëüíîãî çíà÷åíèÿ ðàâíîãî íóëþ.  ëþáîì äðóãîì ñëó÷àå âîçíèêàåò íîâàÿ ôóíêöèÿ X1(t), ïðåäñòàâëÿþùàÿ ñîáîé îñòàòîê îò àïïðîêñèìàöèè

X1 (t) = X0 (t) + a n−1θn−1 (t) + a n−2θn−2 (t) + ... + a 0θ0 ( t) + cn−1t n−1 + cn−2 t n−2 + ... + c0

(6)

Ýòî ðàâåíñòâî, ñ ó÷åòîì îáîçíà÷åíèé (4), ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé íåîäíîðîäíîå èíòåãðàëüíîå óðàâíåíèå Âîëüòåððà âòîðîãî ðîäà è ñâÿçûâàåò îñòàòî÷íûé ïðîöåññ X1(t) ñ èñõîäíûì ïðîöåññîì X0(t) è èíòåãðàëàìè îò íåãî äî ïîðÿäêà (n1) âêëþ÷èòåëüíî. Ñëåäóåò îòìåòèòü, ÷òî ýòî óðàâíåíèå, â îòëè÷èå îò îäíîðîäíîãî óðàâíåíèÿ (3) óæå íå àïïðîêñèìàöèîííîå, à òî÷íîå è åìó ñîîòâåòñòâóåò íåîäíîðîäíàÿ çàäà÷à Êîøè ñ ïîñòîÿííûìè êîýôôèöèåíòàìè

x ( n) + a n−1x ( n−1) + a n−2 x (n−2) + ... + a 2 x"+a1 x'+a 0x = X1 (t), x ( n) (t) = X0 (t), x(t 0 ) = x 0 , x' (t 0 ) = x1 , x"(t 0 ) = x 2 , ... , x ( n−2) (t 0 ) = x n−2 , x (n−1) (t 0 ) = x n−1.

(7)

Õîðîøî èçâåñòíî, ÷òî îáùåå ðåøåíèå òàêîé çàäà÷è ïðåäñòàâèìî â âèäå: t

x ( t ) = α 0 ϕ 0 ( t ) + α1ϕ1 ( t ) + ... + α n ϕ n ( t ) +  K 01 ( t , τ ) X 1 ( τ ) d τ

(8)

t0

29

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ äèíàìè÷åñêèõ ýêñïåðèìåíòàëüíûõ (áèðæåâûõ) äàííûõ

ãäå

ϕ 0 ( t ), ϕ1 ( t ), ... , ϕ n ( t )

- ôóíäàìåíòàëüíàÿ ñèñòåìà ðåøåíèé îäíîðîäíîãî óðàâíåíèÿ,

α0 , α1 , ... , α n

-

ïîñòîÿííûå èíòåãðèðîâàíèÿ, K01(t,τ) – ôóíêöèÿ Êîøè. Äèôôåðåíöèðóÿ n ðàç ýòî ðåøåíèå ( n)

X0 ( t ) = x ( t )

= α0ϕ(0n) ( t) + α1ϕ1( n) ( t) + ... + αnϕ(nn ) (t) +

 d( n)  t , τ τ τ K ( t , ) X ( ) d 1 ( n )   01  dt  t 0 

(9)

ïîëó÷èì âûðàæåíèå èñõîäíîãî ïðîöåññà X0(t) ÷åðåç îñòàòî÷íûé ïðîöåññ X1(t). Îòìåòèì áåç äîêàçàòåëüñòâà, ÷òî (9) ÿâëÿåòñÿ ðåøåíèåì èíòåãðàëüíîãî óðàâíåíèÿ (6) è íàîáîðîò. Ò.å. (6) è (9) – ýòî âçàèìîîáðàòíûå âûðàæåíèÿ. Îñíîâíàÿ öåííîñòü âûðàæåíèÿ (9) ñîñòîèò â òîì, ÷òî îíî ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ðàçëîæåíèå èñõîäíîãî ýêñïåðèìåíòàëüíîãî (è âîçìîæíî, ñòîõàñòè÷åñêîãî) ïðîöåññà X(t) íà àíàëèòè÷åñêóþ ñîñòàâëÿþùóþ, âûðàæåííóþ ÷åðåç ñèñòåìó ôóíäàìåíòàëüíûõ ðåøåíèé îäíîðîäíîãî äèôôåðåíöèàëüíîãî óðàâíåíèÿ è èíòåãðàë, âêëþ÷àþùèé â ñåáÿ îñòàòî÷íûé (îò àïïðîêñèìàöèè) ïðîöåññ X1(t), ñîäåðæàùèé â ñåáÿ âñþ âîçìîæíóþ ñòîõàñòèêó. Ïîñëå òîãî, êàê ïîëó÷åí îñòàòî÷íûé ïðîöåññ X1(t), åãî, â ñâîþ î÷åðåäü, òîæå ìîæíî ïîäâåðãíóòü ïðîöåäóðå äèôôåðåíöèàëüíîé àïïðîêñèìàöèè:

X 1 ( t ) = β 0 ψ (0n ) ( t ) + β 1ψ 1( n ) ( t ) + ... + β n ψ (nn ) ( t ) + .

.

.

X N ( t) =

.

.

.

β 0 θ (0n ) ( t )

.

.

.

.

+ β1θ1( n ) ( t )

.

+ ...

.

.

.

.

+ β n θ (nn ) ( t )

.

d (n) dt ( n )

.

d (n) + (n) dt

.

.

  t   K 12 ( t , τ ) X 2 ( τ ) d τ  ,  t   0 .

.

.

.

.

 t   K N , N +1 ( t , τ ) X N + 1 ( τ ) d τ  .  t  0

Òåîðåòè÷åñêè, òàê ìîæíî ïðîäîëæàòü áåñêîíå÷íîå êîëè÷åñòâî ðàç. Îäíàêî â ïðàêòè÷åñêîì ïëàíå ýòî èìååò ñìûñë ïðîäîëæàòü ëèøü äî òåõ ïîð, ïîêà âûïîëíÿåòñÿ åñòåñòâåííîå òðåáîâàíèå, ñîñòîÿùåå â òîì, ÷òîáû ýíåðãèÿ îñòàòî÷íîãî ïðîöåññà áûëà ìåíüøå ýíåðãèè èñõîäíîãî ïðîöåññà t1



t0

dt X12 ( t )

t1

<  dt X 20 ( t ).

(10)

t0

Ìåðîé èçìåíåíèÿ ýíåðãèè ìîæåò ñëóæèòü îòíîøåíèå

s 01 = e1 / e 0

(10à)

 òîì ñëó÷àå, åñëè s>1, à ñëåäîâàòåëüíî, âûïîëíÿåòñÿ óñëîâèå (10), ìû áóäåì ãîâîðèòü î òîì, ÷òî äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ эôôåêòèâíîé èëè ñæèìàåìîé, ïîñêîëüêó ýíåðãèÿ (êàê ìåðà ðàçáðîñà) âûõîäíîãî ïðîöåññà â ýòîì ñëó÷àå ìåíüøå ýíåðãèè âõîäíîãî ïðîöåññà. Îäíàêî âîçìîæíû, è íà ïðàêòèêå äîñòàòî÷íî ÷àñòî âñòðå÷àþòñÿ ñëó÷àè, êîãäà s<1. Òàêèå àïïðîêñèìàöèè íàçîâåì íåэôôåêòèâíûìè èëè ðàçæèìàåìûìè.

30

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ äèíàìè÷åñêèõ ýêñïåðèìåíòàëüíûõ (áèðæåâûõ) äàííûõ

Âûáðàâ èíòåðâàë äàííûõ äëÿ àïïðîêñèìàöèè (èëè, êîðîòêî, èíòåðâàë àïïðîêñèìàöèè) è êîíêðåòíûé âèä çàäà÷è Êîøè, ìû òåì ñàìûì ïîëó÷àåì îäíîçíà÷íóþ äèôôåðåíöèàëüíóþ àïïðîêñèìàöèþ. Åñëè â ðåçóëüòàòå àïïðîêñèìàöèÿ îêàçàëàñü íåýôôåêòèâíîé, è îíà íàñ íå óñòðàèâàåò, òî èñïðàâèòü ýòî ìîæíî ëèøü èçìåíèâ èíòåðâàë äàííûõ (ñóçèâ èëè ðàñøèðèâ åãî) èëè âûáðàòü äðóãóþ çàäà÷ó Êîøè. Âàæíûì ñëåäñòâèåì ðàçëîæåíèÿ (9) ÿâëÿåòñÿ ïîíÿòèå àïïðîêñèìàöèîííîé ïðîèçâîäíîé. Ôîðìàëüíî, åå ìîæíî âû÷èñëèòü, åùå îäèí ðàç ïðîäèôôåðåíöèðîâàâ (9):

X0 ' (t) = x(n +1) (t) = α0ϕ(0n+1) (t) + α1ϕ1(n+1) (t) + αnϕ(nn +1) (t) +

 d(n+1)  t  τ τ τ K ( t , ) X ( ) d 01 1   dt(n+1)  t 0 

(11)

Äëÿ äåòåðìèíèðîâàííîãî ïðîöåññà àïïðîêñèìàöèîííàÿ ïðîèçâîäíàÿ ñîâïàäàåò ñ îáû÷íîé ïðîèçâîäíîé. Äëÿ ñòîõàñòè÷åñêîãî ïðîöåññà, êàê áûëî îòìå÷åíî âûøå, ïðîèçâîäíîé X’(t) â îáû÷íîì ñìûñëå íå ñóùåñòâóåò è âûðàæåíèå (11), ïî êðàéíåé ìåðå, â ðåãóëÿðíîé ñâîåé ÷àñòè, ìîæåò ñëóæèòü àíàëîãîì îáû÷íîé ïðîèçâîäíîé. Ýòî ñïðàâåäëèâî, åñëè ñ÷èòàòü îñòàòî÷íûé ïðîöåññ X1(t) ïðåíåáðåæèìî ìàëûì ñòîõàñòè÷åñêèì âîçìóùåíèåì òèïà áåëîãî øóìà, ò.å. ïðîöåññîì ñ íóëåâûì ñðåäíèì çíà÷åíèåì è ïðåíåáðåæèìî ìàëîé ýíåðãèåé e1<<1. ×àñòíûé ñëó÷àé. Äëÿ èëëþñòðàöèè ïðèâåäåííîé îáùåé òåîðèè ðàññìîòðèì ïðîñòóþ è ïðàêòè÷åñêè âàæíóþ ÷àñòíóþ ïðîáëåìó àïïðîêñèìàöèè ýêñïåðèìåíòàëüíûõ äàííûõ ãàðìîíè÷åñêîé çàäà÷åé Êîøè

x " ( t ) + μ x ( t ) = 0,

x(t0 ) = x0 ,

x ' ( t 0 ) = x1,

 íåé èìååòñÿ òðè ñâîáîäíûõ ïàðàìåòðà, ïîäëåæàùèõ îïðåäåëåíèþ:

μ ≠ 0.

(12)

μ , x 1 , x 0 . Ñîïîñòàâèì ýêñïåðèìåíòàëüíûé

âðåìåííîé ïðîöåññ X0(t) ñòàðøåé, â äàííîì ñëó÷àå âòîðîé, ïðîèçâîäíîé è ïðîâåäåì èíòåãðèðîâàíèå:

x" ( t ) = X 0 ( t ), t

x ' ( t ) =  dτ X 0 ( τ) + x ' ( t 0 ), t0

t

x ( t ) =  dτ ( t − τ) X 0 ( τ) + x ' ( t 0 ) t + x ( t 0 ). t0

Ýòî äàåò íàì èíòåãðàëüíîå óðàâíåíèå t

X 0 ( t ) + μ  dτ ( t − τ)X 0 ( τ) + c1t + c0 = 0, c1 = μx ' ( t 0 ), c0 = μx ( t 0 ).

(13)

t0

Èñïîëüçóåì åãî äëÿ ñîñòàâëåíèÿ âàðèàöèîííîé çàäà÷è

31

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ äèíàìè÷åñêèõ ýêñïåðèìåíòàëüíûõ (áèðæåâûõ) äàííûõ

2

t   J (μ, c1 , c0 ) =  dt X 0 ( t ) + μ  dτ ( t − τ)X 0 ( τ) + c1t + c0  → min .  t0  t0  t1

(14)

Ìèíèìóì ýòîãî ôóíêöèîíàëà äîñòèãàåòñÿ ïðè âûïîëíåíèè óñëîâèé t1  t  ∂J =  dt X 0 ( t ) + μ  dτ ( t − τ)X 0 ( τ) + c1t + c 0  = 0, ∂c0 t 0   t0 t1   t  ∂J =  dt  t  X 0 ( t ) + μ  dτ ( t − τ)X 0 ( τ) + c1t + c 0  = 0,  ∂c1 t 0   t0   t t   ∂J 1  t =  dt   dτ ( t − τ) X 0 ( τ) X 0 ( t ) + μ  dτ ( t − τ) X 0 ( τ) + c1t + c0  = 0.   ∂μ t 0  t 0 t0   

(15)

Îíè ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé ñèììåòðè÷íóþ ñèñòåìó òðåõ ëèíåéíûõ àëãåáðàè÷åñêèõ óðàâíåíèé îòíîñèòåëüíî òðåõ

c 0 , c1 , μ : 1 ( t1 − t 0 )c0 + ( t12 − t 02 )c1 + a 02μ + b 0 = 0, 2 1 2 2 1 ( t1 − t 0 )c 0 + ( t13 − t 30 )c1 + a12μ + b1 = 0, 2 3 a 20c 0 + a 21c1 + a 22μ + b 2 = 0,

íåèçâåñòíûõ -

(16)

ñ êîýôôèöèåíòàìè 2

t  a02 = a20 =  dt dτ(t − τ)X0 (τ), a12 = a21 =  dt t dτ(t − τ)X0 (τ), a22 = dt  dτ(t − τ)X0 (τ) ,   t0 t0 t0 t0 t0  t0  t1

b0 =

t1

t

t1

 dtX 0 ( t ),

b1 =

t0

t1

 dtX 0 ( t ) t ,

t0

t1

t

b2 =

t1

t

 dtX 0 ( t )  d τ ( t − τ ) X 0 ( τ ).

t0

(16à)

t0

Äëÿ ðåøåíèÿ ýòîé ñèñòåìû íåò íåîáõîäèìîñòè ïðèâëåêàòü ÷èñëåííûå ìåòîäû, êàê â ñëó÷àå ñèñòåì áîëåå âûñîêîãî ïîðÿäêà. Ìîæíî ñðàçó âûïèñàòü åå àíàëèòè÷åñêîå ðåøåíèå, âîñïîëüçîâàâøèñü ôîðìóëàìè Êðàìåðà

c0 =

32

Δc0 Δ

, c1 =

Δ c1 Δ

, μ=

Δμ Δ

,

(17)

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ äèíàìè÷åñêèõ ýêñïåðèìåíòàëüíûõ (áèðæåâûõ) äàííûõ

ãäå

1 1  1 2 2 + ( t12 − t 02 )a12a 02 − ( t13 − t 30 )a 02 , Δ =  ( t1 − t 0 )(t13 − t 30 ) − ( t12 − t 20 )2 a 22 − (t1 − t 0 )a12 4 3  3  (t13 − t30 )  (t12 − t20 )   (t12 − t20 ) (t13 − t30 )  2  Δc0 = −b0  a22 − a12  + b1 a22 − a02a12  − b2  a12 − a02 , 3 2 2 3      

  ( t12 − t 02 )  ( t12 − t 20 )  2 a 22 − a 02a12  − b1 ( t1 − t 0 )a 22 − a 02 + b2  ( t1 − t 0 )a12 − a 02 , Δc1 = b0  2 2     2 2 3 3 2 2  (t − t )  (t − t )  (t − t )  Δμ = −b0  1 0 a12 − 1 0 a 02  + b1 ( t1 − t 0 )a 22 − 1 0 a 02  − 3 2  2   

(

)

(17à)

1 1  − b2  (t1 − t 0 )(t13 − t 30 ) − (t12 − t 20 )2 .

4  3

Ïîëó÷åííûå çíà÷åíèÿ ñâîáîäíûõ ïàðàìåòðîâ ïîëíîñòüþ îïðåäåëÿþò ãàðìîíè÷åñêóþ çàäà÷ó Êîøè âòîðîãî ïîðÿäêà (12), àïïðîêñèìèðóþùóþ ýêñïåðèìåíòàëüíûé ïðîöåññ X0(t). Åñëè â ðåçóëüòàòå ðåøåíèÿ ïîëó÷åíî çíà÷åíèå μ=ω2>0, òî ïðîöåññ àïïðîêñèìèðóåòñÿ òðèãîíîìåòðè÷åñêèìè ôóíêöèÿìè, à ïðè μ<0 - ãèïåðáîëè÷åñêèìè. Ñëó÷àé μ=0 ñ âû÷èñëèòåëüíîé òî÷êè çðåíèÿ ïðàêòè÷åñêè íåâîçìîæåí. Êðîìå òîãî, îí ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé âàðèàíò çàäà÷è Êîøè íå ñ òðåìÿ, à ñ äâóìÿ ñâîáîäíûìè ïàðàìåòðàìè, ÷òî ýêâèâàëåíòíî àïïðîêñèìàöèè ëèíåéíîé ôóíêöèåé. Ïîýòîìó åãî ñëåäóåò ðàññìàòðèâàòü îòäåëüíî, è ïîýòîìó â ôîðìóëèðîâêå çàäà÷è (12) ñäåëàíî îãðàíè÷åíèå μ≠0. Òåïåðü, åñëè ïîëó÷åííûå ïàðàìåòðû ïîäñòàâèòü â èíòåãðàëüíîå óðàâíåíèå (13) è âû÷èñëèòü åãî íà èñõîäíîì ïðîöåññå X0(t), òî â ïðàâîé ÷àñòè èíòåãðàëüíîãî óðàâíåíèÿ ïîëó÷èòñÿ íîâàÿ ôóíêöèÿ X1(t), êîòîðóþ ìû íàçâàëè îñòàòêîì àïïðîêñèìàöèè: t

X1 ( t) = X0 ( t ) + μ  dτ ( t − τ)X0 (τ) + c1t + c0 , c1 = μx' ( t 0 ), c0 = μx( t 0 ).

(18)

t0

 ñèëó âçàèìíî îäíîçíà÷íîé îáðàòèìîñòè íåîäíîðîäíîãî èíòåãðàëüíîãî óðàâíåíèÿ Âîëüòåððà âòîðîãî ðîäà è íåîäíîðîäíîé äèôôåðåíöèàëüíîé çàäà÷è Êîøè, ìû ïîëó÷èì

x" ( t ) + μx ( t ) = X1 ( t ), x ( t 0 ) = x 0 , x ' ( t 0 ) = x1.

(19)

 òðèãîíîìåòðè÷åñêîì ñëó÷àå μ=ω2>0 îáùåå ðåøåíèå ýòîé çàäà÷è èìååò âèä

x1 1 t x(t) = sin ω(t − t 0 ) + x 0 cos ω( t − t 0 ) +  d τ sin ω( t − τ ) X 1 ( τ ), ω ω t0

33

(20)

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ äèíàìè÷åñêèõ ýêñïåðèìåíòàëüíûõ (áèðæåâûõ) äàííûõ

à ñâÿçü ìåæäó èñõîäíûì è îñòàòî÷íûì ïðîöåññîì ïîëó÷àåòñÿ, åñëè äâàæäû ïðîäèôôåðåíöèðîâàòü ýòî âûðàæåíèå t

X0 (t) = x' ' (t) = −ωx1 sinω(t − t 0 ) − ω2x0 cosω(t − t0 ) + X1(t) − ω dτ sinω(t − τ)X1(τ).

(21)

t0

Ïðîäèôôåðåíöèðîâàâ åùå ðàç, ïîëó÷èì â ðåçóëüòàòå âûðàæåíèå äëÿ àïïðîêñèìàöèîííîé ïðîèçâîäíîé t

X0 ' (t) = x' ' ' (t) = −ω2x1 cosω(t − t0 ) + ω3x0 sinω(t − t0 ) + X1' (t) − ω2  dτ cosω(t − τ)X1(τ). (22) t0

Ðàññìîòðåâ äèôôåðåíöèàëüíóþ àïïðîêñèìàöèþ ïðîöåññà X0(t) ñ ïîìîùüþ ïðîñòåéøåé çàäà÷è Êîøè (12), ìû òåì ñàìûì ðåøèëè ïðîáëåìó âûäåëåíèÿ öèêëè÷åñêèõ êîìïîíåíò â ýêñïåðèìåíòàëüíûõ äàííûõ. Ïðè ýòîì ïîëó÷åí ÷åòêèé êðèòåðèé, êîãäà ãàðìîíè÷åñêàÿ ñîñòàâëÿþùàÿ â äàííûõ ïðèñóòñòâóåò (μ=ω2>0), à êîãäà îòñóòñòâóåò (μ<0). Åñòåñòâåííî, ðå÷ü èäåò î äàííûõ ïðèâåäåííûõ ê íóëåâîìó ñðåäíåìó çíà÷åíèþ, ïîñêîëüêó ãàðìîíè÷åñêàÿ çàäà÷à Êîøè îïèñûâàåò ìàëûå êîëåáàíèÿ îêîëî ïîëîæåíèÿ ðàâíîâåñèÿ. Çàäà÷à âûäåëåíèÿ öèêëîâ, îñîáåííî â ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ, èçâåñòíà åùå ñ ñåðåäèíû XIX âåêà. Òàê, õîðîøî èçâåñòíà ïðèò÷à î òîì, «÷òî ñåìåéñòâî Ðîòøèëüäîâ â Åâðîïå, ðàáîòàÿ â îáñòàíîâêå ïîëíîé ñåêðåòíîñòè, âûäåëèëî â áðèòàíñêèõ ïðîöåíòíûõ ñòàâêàõ òðè öèêëà, âêëþ÷àÿ 40-ìåñÿ÷íûé» [1], ÷òî è ïîñëóæèëî ïðè÷èíîé èõ îáîãàùåíèÿ. Íåìàëî âíèìàíèÿ ýòîé çàäà÷å áûëî óäåëåíî è â XX ñòîëåòèè. Ñàìó çàäà÷ó âûäåëåíèÿ öèêëè÷åñêîé ñîñòàâëÿþùåé èç ýêñïåðèìåíòàëüíûõ äàííûõ â ñâîåì êëàññè÷åñêîì âèäå ôîðìóëèðóåòñÿ â âèäå âàðèàöèîííîãî ôóíêöèîíàëà t1

J ( ω, c 0 , c1 ) =  dt[X ( t ) − c 0 sin ωt − c1 cos ωt ] → min .

2

(23)

t0

Âåëè÷èíàìè, ïîäëåæàùèìè îïðåäåëåíèþ, çäåñü ÿâëÿþòñÿ íå òîëüêî êîýôôèöèåíòû ñ0 è ñ1, íî è ÷àñòîòà . Âêëþ÷åíèå ÷àñòîòû â ñîñòàâ ïåðåìåííûõ ñðàçó äåëàåò çàäà÷ó (23) íåëèíåéíîé è íàéòè åå àíàëèòè÷åñêîå ðåøåíèå â òàêîé ïîñòàíîâêå íåâîçìîæíî. ×èñëåííî ðåøèòü ýòó çàäà÷ó, êîíå÷íî æå, ìîæíî. Äëÿ ýòî, íàïðèìåð, ìîæíî ðàçáèòü åå ðåøåíèå íà ïîñëåäîâàòåëüíîñòü n ëèíåéíûõ çàäà÷, ïðîáåãàÿ (÷àùå âñåãî ñ ôèêñèðîâàííûì, äîñòàòî÷íî ìåëêèì øàãîì Δω) çíà÷åíèÿ ÷àñòîòû èç èíòåðâàëà åå îïðåäåëåíèÿ - ω0 , ω1=ω0+Δω, … , ωn=ω0+nΔω, ïîñëå ÷åãî íàéòè ìèíèìàëüíîå çíà÷åíèå èç ïîëó÷åííîãî íàáîðà çíà÷åíèé äëÿ âàðèàöèîííîãî ôóíêöèîíàëà J k = J ( ωk , c 0 , c1 ), k = 0, n. Îäíàêî, òàêîé ëèíåàðèçîâàííûé ïîäõîä ê ñóùåñòâåííî íåëèíåéíîé çàäà÷å, âî-ïåðâûõ, òðåáóåò äîñòàòî÷íî áîëüøîãî îáúåìà âû÷èñëåíèé äëÿ ïîëóáåñêîíå÷íîãî ÷àñòîòíîãî èíòåðâàëà, âî-âòîðûõ, îñòàâëÿåò íåèññëåäîâàííûìè êðàéíèå ÷àñòîòíûå îáëàñòè (0, ω0) è (ωn, ∞), è, â òðåòüèõ, âñåãäà ñóùåñòâóåò âåðîÿòíîñòü òîãî, ÷òî â ñëåäñòâèå âñå òîé æå íåëèíåéíîñòè ñèñòåìû èñòèííûé ìèíèìóì ìîæåò «ïðîâàëèòüñÿ ïîä ñåòêó». Ìåòîä âûäåëåíèÿ öèêëè÷åñêîé êîìïîíåíòû èç ýêñïåðèìåíòàëüíûõ äàííûõ ñ ïîìîùüþ äèôôåðåíöèàëüíîé àïïðîêñèìàöèè, îïèñàííûé âûøå, ëèøåí âñåõ ýòèõ íåäîñòàòêîâ. Îñíîâíîå åãî äîñòîèíñòâî â òîì, ÷òî çà ñ÷åò èçìåíåíèÿ ôîðìóëèðîâêè ðåøàòü ïðèõîäèòñÿ ëèíåéíóþ âàðèàöèîííóþ çàäà÷ó (17), à íå íåëèíåéíóþ (23). Ýòî ñðàçó óïðîùàåò æèçíü è ïîçâîëÿåò íàéòè àíàëèòè÷åñêîå ðåøåíèå, ÷òî è áûëî ñäåëàíî. Êðîìå òîãî, ïðèìåíèâ âìåñòî ôóíêöèîíàëüíîé àïïðîêñèìàöèè (23) äèôôåðåíöèàëüíóþ (17), ìû ìîæåì ïðåäïîëîæèòü, ÷òî áèðæåâûé ïðîöåññ, ïî êðàéíåé ìåðå, â ñàìîì áëèæàéøåì áåäóþùåì, áóäåò àïïðîêñèìèðîâàòüñÿ âñå òîé æå çàäà÷åé Êîøè. Ýòî ïîçâîëèò íàì, ñ òî÷íîñòüþ äî îñòàòî÷íîãî ïðîöåññà òèïà áåëîãî øóìà ñ íåáîëüøîé ýíåðãèåé (äèñïåðñèåé), îïðåäåëèòü áåäóþùåå ñîñòîÿíèå ðûíêà.

34

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ äèíàìè÷åñêèõ ýêñïåðèìåíòàëüíûõ (áèðæåâûõ) äàííûõ

Ïðèìåð ïðàêòè÷åñêîãî ïðèìåíåíèÿ äèôôåðåíöèàëüíîé àïïðîêñèìàöèè. Ðàññìîòðèì ïðèìåð ïðàêòè÷åñêîãî ïðèìåíåíèÿ äèôôåðåíöèàëüíîé àïïðîêñèìàöèè.  êà÷åñòâå ýêñïåðèìåíòàëüíîé ôóíêöèè X(t) âîçüìåì äàííûå îá èçìåíåíèè êóðñà áðèòàíñêîãî ôóíòà ñòåðëèíãîâ GBP ê àìåðèêàíñêîìó äîëëàðó USD ñ 16 íîÿáðÿ 1997ã. ïî 24 ôåâðàëÿ 2002ã. Êàê áûëî ïîêàçàíî â ìîåé ðàáîòå [2], äâèæåíèå áèðæåâîé öåíû (êîòèðîâêà) ìîæåò áûòü ðàçëîæåíî íà ñòàòè÷åñêóþ è äèíàìè÷åñêóþ ñîñòàâëÿþùèå, ïðè÷åì äèíàìèêà áèðæåâûõ êóðñîâ îïðåäåëÿåòñÿ öåíîé îòêðûòèÿ (ñîêðàùåííî O – Open) ýêâèäèñòàíòíîãî åäèíè÷íîãî âðåìåííîãî èíòåðâàëà.  êà÷åñòâå åäèíè÷íîãî èíòåðâàëà âîçüìåì íåäåëþ. Ýòî äà¸ò ñåòî÷íóþ ôóíêöèþ â Ò=224 òî÷êè. Åñòåñòâåííî, èíòåðâàë îïðåäåëÿåòñÿ ëèøü òåì îáúåìîì äàííûõ, êîòîðûå èìåëñÿ â ìîåì ðàñïîðÿæåíèè íà ìîìåíò íàïèñàíèÿ ñòàòüè. Òàêèì îáðàçîì, X(t)=GBPUSD.W.O(16.11.97 17:00 NYT; 24.02.02 17:00 NYT). Ïîÿñíèì ñäåëàííîå ñèìâîëüíîå ñîêðàùåíèå çàïèñè. Îáîçíà÷åíèÿ ïîäîáíîãî ðîäà ïðèìåíÿþòñÿ â ïðîãðàììèðîâàíèè ïðè îáîçíà÷åíèè âëîæåííûõ ñòðóêòóð äàííûõ. Áèðæåâûå äàííûå èìåþò èìåííî òàêóþ, âëîæåííóþ, ñòðóêòóðó è ìíå ïðåäñòàâëÿþòñÿ åñòåñòâåííûì è ëîãè÷íûì ïðèìåíÿòü äëÿ íèõ àíàëîãè÷íóþ ñèñòåìó ñîêðàùåíèÿ çàïèñè. Âåðõíåé ñòðóêòóðîé çäåñü ÿâëÿåòñÿ âàëþòíàÿ ïàðà GBPUSD, çàòåì ñëåäóåò «óðîâåíü âðåìåíè» (W –Week, íåäåëÿ), ò.å. òîò âðåìåííîé èíòåðâàë, íà êîòîðîì ðàññìàòðèâàþòñÿ äàííûå è, íàêîíåö, òîò ýëåìåíò áàðà äàííûõ (â äàííîì ñëó÷àå òî÷êà îòêðûòèÿ áàðà), êîòîðûé íåïîñðåäñòâåííî èñïîëüçóåòñÿ â ðàñ÷åòàõ. Ïîäîáíóþ ñòðóêòóðíóþ äåòàëèçàöèþ ìîæíî ïðîäîëæèòü âãëóáü íàñòîëüêî, íàñêîëüêî ýòî ïðåäñòàâëÿåòñÿ íåîáõîäèìûì. È ïîñëåäíåå, äàííûå, èñïîëüçóåìûå ìíîþ, è îòíîñÿòñÿ ê Íüþ-Éîðêñêîìó ÷àñîâîìó ïîÿñó, äëÿ êîòîðîãî èñïîëüçóþ ñîêðàùåíèå NYT.  äàëüíåéøåì óêàçàíèå íà ÷àñîâîé ïîÿñ íå ïðèâîäèòñÿ. Ïåðâàÿ àïïðîêñèìàöèÿ, ïîêàçàííàÿ íà ðèñ.1 ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé âîëíó ñ ïàðàìåòðàìè

x1,0 = −2186127 .42, x 1,1 = −41233 .14, ω1 = 0.01959 , T1 = 321, e 0 = 951 .99, e1 = 288 .76, s1 = e 0 / e1 = 3.297

(24à)

ãäå Ò1 – ïåðèîä, è ïåðâûé èíäåêñ íóìåðóåò àïïðîêñèìàöèè. Èñõîäíûé ñèãíàë íóìåðóåòñÿ èíäåêñîì 0. Ñàì ðèñóíîê ñîñòîèò èç òðåõ ÷àñòåé. Ñðåäíÿÿ ÷àñòü – îñíîâíàÿ. Íà íåé îòîáðàæåíà ýêñïåðèìåíòàëüíàÿ ôóíêöèÿ è åå äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ âìåñòå ñ êàíàëîì, ïîëóøèðèíà êîòîðîãî ðàâíà ýíåðãèè e1 (äèñïåðñèè) îñòàòî÷íîãî ïðîöåññà X1(t). Ñàì æå îñòàòî÷íûé ïðîöåññ ñ òåì æå êàíàëîì îòîáðàæåí â âåðõíåé ÷àñòè.  íèæíåé ÷àñòè ðèñóíêà îòîáðàæåíà àíàëèòè÷åñêàÿ ñîñòàâëÿþùàÿ àïïðîêñèìàöèîííîé ïðîèçâîäíîé (19) áåç ó÷åòà îñòàòî÷íîãî ïðîöåññà (X1(t) â ýòîé ôîðìóëå ïîëàãàåì ðàâíûì íóëþ, ÷òîáû íå çàòóøåâûâàòü ñòîõàñòèêîé ðåãóëÿðíóþ äèíàìèêó ïðîöåññà). Äàííûé ïðèìåð âûñâå÷èâàåò íàèáîëåå èíòåðåñíóþ îñîáåííîñòü äèôôåðåíöèàëüíîé àïïðîêñèìàöèè - ïåðèîä ïåðâîé ãàðìîíèêè T1=321 áîëüøå, ÷åì êîëè÷åñòâî òî÷åê, ïî êîòîðûì îíà ñòðîèëàñü, T1>T. Íàïîìíèì äëÿ ñðàâíåíèÿ, ÷òî â ðàçëîæåíèè Ôóðüå ïåðèîä îñíîâíîé ãàðìîíèêè ðàâåí äëèíå èíòåðâàëà àïïðîêñèìàöèè. Ïîýòîìó, äëÿ êàæäîãî ñëåäóþùåãî ìîìåíòà âðåìåíè, åñëè íå äîêàçàíà ïåðèîäè÷íîñòü ïðîöåññà èìåííî ñ ïåðèîäîì ñòàðòîâîãî èíòåðâàëà, ðàçëîæåíèå Ôóðüå ïðèõîäèòñÿ ïåðåñ÷èòûâàòü ñ äðóãèì, áîëüøèì, ïåðèîäîì. Ïðè ýòîì ñïåêòðàëüíûå êîýôôèöèåíòû äëÿ êàæäîãî ïîñëåäóþùåãî èíòåðâàëà ðàçëîæåíèÿ ôîðìàëüíî íèêàê íå ñâÿçàíû ñ ïðåäûäóùèìè, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî èõ èçìåíåíèå áóäåò àäèàáàòè÷åñêè ñëàáî ìåíÿþùèìñÿ (äîñòàòî÷íî áëèçêèìè). Âòîðàÿ àïïðîêñèìàöèÿ, ïîêàçàííàÿ íà ðèñ.2 ÿâëÿåòñÿ ðåçóëüòàòîì âûäåëåíèÿ ÷èñòîé ãàðìîíèêè óæå èç îñòàòî÷íîãî ïðîöåññà X1(T). Ïàðàìåòðû ýòîé âîëíû

x 2 ,0 = −16422 .12 , e1 = 288 .76, 35

x 2 ,1 = 177 .57 ,

e1 = 243 .25,

ω2 = 0.05514 ,

s 2 = e1 / e 2 = 1.186

T1 = 114 ,

(24á)

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ äèíàìè÷åñêèõ ýêñïåðèìåíòàëüíûõ (áèðæåâûõ) äàííûõ

Âàæíûé âûâîä, ñëåäóþùèé èç ñðàâíåíèÿ (24à) è (24á) ñîñòîèò â òîì, ÷òî ïåðèîäû ïåðâîé è âòîðîé ãàðìîíèê íå ÿâëÿþòñÿ êðàòíûìè (êàê â ðàçëîæåíèè Ôóðüå). Òàêèì îáðàçîì, ïîëó÷åííîå ðàçëîæåíèå (äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ) âûäåëÿåò ïîñëåäîâàòåëüíîñòü íåêðàòíûõ ãàðìîíèê äèíàìè÷åñêîãî ýêñïåðèìåíòàëüíîãî ïðîöåññà. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, êàê âèäíî èç ðèñ. 2, îñòàòîê ïîñëå âòîðîé àïïðîêñèìàöèè ÷èñòî âèçóàëüíî ïðåäñòàâëÿåòñÿ ñòàöèîíàðíûì ñòîõàñòè÷åñêèì ïðîöåññîì, íå îáëàäàþùèì ïåðèîäè÷íîñòüþ. Äàëüíåéøèå àïïðîêñèìàöèè â äàííîì âðåìåííîì èíòåðâàëå ïðîâîäèòü ìîæíî, îäíàêî, ñæèìàåìîñòü s ïðè ýòîì ñóùåñòâåííî íå ìåíÿåòñÿ. Ïîñêîëüêó çàäà÷à Êîøè ÿâëÿåòñÿ òî÷å÷íîé çàäà÷åé, íàèáîëåå òî÷íî îïèñûâàþùåé äèíàìèêó ïðîöåññà â «ìàëîé» îêðåñòíîñòè íà÷àëüíîé òî÷êè t0, òî â ðåçóëüòàòå ìíîãîêðàòíîãî ïðèìåíåíèÿ àëãîðèòìà äèôôåðåíöèàëüíîé àïïðîêñèìàöèè íà îäíîì è òîì æå îòðåçêå äàííûõ, ìû ïîëó÷èì âñå áîëåå òî÷íîå ïðèáëèæåíèå, íî âñå áîëåå «ìàëîé» îêðåñòíîñòè íà÷àëüíîé òî÷êè.  «äàëüíåé» çîíå, íå ïîïàäàþùåé â «ìàëóþ» îêðåñòíîñòü, ýêñïåðèìåíòàëüíûé ïðîöåññ è åãî äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ áóäóò ðàñõîäèòüñÿ âñå áîëüøå è áîëüøå. Ýòî ñâîéñòâî çðèìî íàáëþäàåòñÿ óæå íà ïðèìåðå àïïðîêñèìàöèè ÷åòûðüìÿ ãàðìîíèêàìè, ïîêàçàííîì íà ðèñ.3. Ìîäèôèêàöèÿ ìåòîäà. Òàêîå ïîëîæåíèå âåùåé ñîâåðøåííî íåïðèãîäíî äëÿ àíàëèçà áèðæåâîé èíôîðìàöèè. Òî, ÷òî ìû áóäåì çíàòü âñå òî÷íåå è òî÷íåå äèíàìèêó ïðîöåññà â îêðåñòíîñòè íåêîòîðîé «èñòîðè÷åñêîé» òî÷êè t0, è ïðè ýòîì âñå õóæå è õóæå àïïðîêñèìèðóåòñÿ ïðîöåññ â îêðåñòíîñòè êîíå÷íîé, ñàìîé âàæíîé, òî÷êè òåêóùåãî ìîìåíòà âðåìåíè t1, êàçàëîñü áû, ñìàçûâàåò ïðàêòè÷åñêóþ öåííîñòü äàííîãî ìåòîäà. Îäíàêî ýòà ïðîáëåìà èìååò äîñòàòî÷íî èçÿùíîå ðåøåíèå. Äîñòàòî÷íî âñïîìíèòü, ÷òî çàäà÷à Êîøè îïðåäåëÿåò ïðîöåññ, ðàçâèâàþùèéñÿ êàê â áóäóùåå, òàê è â ïðîøëîå. Ïî ïîíÿòíûì ïðè÷èíàì âòîðàÿ âîçìîæíîñòü â ïðàêòè÷åñêîì ïëàíå îáû÷íî íå ðàññìàòðèâàåòñÿ.  ïðîøëîì è òàê âñå ÿñíî. Îäíàêî, èìåííî ýòà âîçìîæíîñòü ïîçâîëÿåò ïåðåôîðìóëèðîâàòü çàäà÷ó Êîøè, âûáðàâ â êà÷åñòâå òî÷êè îïðåäåëåíèÿ «íà÷àëüíûõ äàííûõ» ïîñëåäíþþ òî÷êó t1, ò.å. òî÷êó ðåàëüíîãî âðåìåíè. Òîãäà «ìàëàÿ îêðåñòíîñòü» áóäåò ôîðìèðîâàòüñÿ óæå âîêðóã òî÷êè t1, è èìåííî âîêðóã íåå áóäåò õîðîøî àïïðîêñèìèðîâàòüñÿ ýêñïåðèìåíòàëüíûé äèíàìè÷åñêèé ïðîöåññ. Ïðè ýòîì ïîÿâëÿåòñÿ íàäåæäà íà òî, ÷òî âñå ïîñëåäóþùèå äàííûå, ïðèøåäøèå ïîñëå ìîìåíòà âðåìåíè t1, òàêæå áóäóò õîðîøî îïèñûâàòüñÿ äàííîé àïïðîêñèìàöèåé, ïî ìåíüøåé ìåðå, äî òåõ ïîð, ïîêà îíè ïîïàäàþò â «ìàëóþ îêðåñòíîñòü». Èòàê, ìîäèôèöèðóåì çàäà÷ó Êîøè ñëåäóþùèì îáðàçîì:

x " ( t ) + μ x ( t ) = 0,

x ( t1 ) = x 0 ,

x ' ( t1 ) = x 1 , μ ≠ 0.

(25)

Ðèñ.1 GBPUSD.W.O(16.11.97; 24.02.02) - äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ îäíîé ãàðìîíèêîé.

36

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ äèíàìè÷åñêèõ ýêñïåðèìåíòàëüíûõ (áèðæåâûõ) äàííûõ

Ðèñ.2 GBPUSD.W.O(16.11.97; 24.02.02) - äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ äâóìÿ ãàðìîíèêàìè.

Ðèñ.3 GBPUSD.W.O(16.11.97; 24.02.02) - äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ ÷åòûðüìÿ ãàðìîíèêàìè, îòíåñåííàÿ ê íà÷àëüíîé òî÷êå èíòåðâàëà.

Ðèñ.4 GBPUSD.W.O(16.11.97; 24.02.02) - äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ ÷åòûðüìÿ ãàðìîíèêàìè, îòíåñåííàÿ ê êîíå÷íîé òî÷êå èíòåðâàëà.

37

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ äèíàìè÷åñêèõ ýêñïåðèìåíòàëüíûõ (áèðæåâûõ) äàííûõ

Êàê è â ïðåäûäóùåì ñëó÷àå, ñîïîñòàâèì âðåìåííîé ïðîöåññ X(t) ñòàðøåé ïðîèçâîäíîé è ïðîâåäåì èíòåãðèðîâàíèå:

x" ( t ) = X 0 ( t ), t1

x ' ( t ) = −  dτ X 0 ( τ) + x ' ( t1 ), t

t1

x ( t ) =  dτ ( τ − t ) X 0 ( τ) − x ' ( t1 )( t1 − t ) + x ( t1 ). t

Ïîäñòàâèâ ðåçóëüòàòû èíòåãðèðîâàíèÿ â çàäà÷ó Êîøè (25), ïîëó÷èì èíòåãðàëüíîå óðàâíåíèå t1

X0 (t) + μ dτ (τ − t)X0 (τ) + c1t + c0 = 0, c1 = μx' (t1 ), c0 = μ(x(t1) − t1x' (t1)). t

Äàëüíåéøåå ñîñòàâëåíèå âàðèàöèîííîé çàäà÷è è ïîëó÷åíèå ñîîòâåòñòâóþùåé åé ëèíåéíîé àëãåáðàè÷åñêîé ñèñòåìû òðåòüåãî ïîðÿäêà äëÿ äàííîé ìîäèôèêàöèè ìåòîäà íè÷åì íå îòëè÷àåòñÿ îò òîãî, êàê ýòî áûëî ñäåëàíî â ïðåäûäóùåì ñëó÷àå. Ðàçíèöà áóäåò ëèøü â îïðåäåëåíèÿõ êîýôôèöèåíòîâ ñèñòåìû (16). Äëÿ äàííîãî ñëó÷àÿ åå êîýôôèöèåíòàìè áóäóò 2

 t1  a02 = a20 =  dt dτ(τ − t)X0(τ), a12 = a21 =  dt t  dτ(τ − t)X0(τ), a22 =  dt  dτ(τ − t)X0(τ) , t t0 t0 t t0  t  t1

b0 =

t1

t1

 dtX 0 ( t ),

t1

b1 =

t1

 dtX 0 ( t ) t ,

t0

t0

t1

b2 =

t1

t1

t1

 dtX 0 ( t )  d τ ( τ − t ) X 0 ( τ ).

t0

(16á)

t

Èñïîëüçóÿ ïîëó÷åííîå âûøå ðåøåíèå àëãåáðàè÷åñêîé ñèñòåìû (17, 17à), îïðåäåëèì îñòàòîê îò àïïðîêñèìàöèè t1

X 1 ( t ) = X 0 ( t ) + μ  dτ ( τ − t ) X 0 ( τ ) + c1 t + c 0 , c1 = μx ' ( t 1 ), c 0 = μ ( x ( t 1 ) − t1 x ' ( t 1 )). t

ïîñëå ÷åãî, ëåãêî âîññòàíàâëèâàåòñÿ íåîäíîðîäíàÿ çàäà÷à Êîøè. Ðàññìîòðèì ëèøü òðèãîíîìåòðè÷åñêèé ñëó÷àé μ=ω2>0 ýòîé çàäà÷è

x " ( t ) + ω 2 x ( t ) = X 1 ( t ),

x ( t1 ) = x 0 ,

x ' ( t1 ) = x 1.

(26)

Òî÷êà t1 ðàçáèâàåò âðåìåííóþ îñü íà äâà ïîëóáåñêîíå÷íûõ èíòåðâàëà – ïðîøëîå è áóäóùåå. Ðåøåíèÿ çàäà÷è Êîøè (26) â ýòèõ èíòåðâàëàõ èìåþò íåñêîëüêî ðàçëè÷àþùèåñÿ ïðåäñòàâëåíèÿ è èõ óäîáíî çàïèñàòü îòäåëüíî. Äëÿ ïðîøëîãî (t<t1) ðåøåíèå çàäà÷è Êîøè (26) è åãî ïðîèçâîäíûå äî òðåòüåãî ïîðÿäêà âêëþ÷èòåëüíî èìåþò âèä:

38

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ äèíàìè÷åñêèõ ýêñïåðèìåíòàëüíûõ (áèðæåâûõ) äàííûõ

t

x1 1 1 x ( t ) = − sin ω ( t 1 − t ) + x 0 cos ω ( t 1 − t ) +  d τ sin ω ( τ − t ) X 1 ( τ ) , ω ω t t1

x ' ( t ) = x 1 cos ω ( t 1 − t ) + x 0 ω sin ω ( t 1 − t ) −  d τ cos ω ( τ − t ) X 1 ( τ ) , t

t1

2

X0 ( t) = x' ' ( t) = x1ωsin ω( t1 − t) − x0ω cosω( t1 − t) + X1 ( t) − ω dτ sin ω(τ − t)X1 (τ), t

2

3

2

t1

X0 ' (t) = x' ' ' (t) = −x1ω cosω(t1 − t) − x0ω sinω(t1 − t) + X1' (t) + ω  dτ cosω(τ − t)X1(τ). t

Äëÿ áóäóùåãî (t1<t) ðåøåíèå çàäà÷è Êîøè (26) è åãî ïðîèçâîäíûå äî òðåòüåãî ïîðÿäêà âêëþ÷èòåëüíî èìåþò âèä (ìîæíî ñðàâíèòü ñ (20-22)):

x(t) =

x1 1 t sin ω ( t − t 1 ) + x 0 cos ω ( t − t 1 ) +  d τ sin ω ( t − τ ) X 1 ( τ ) , ω ω t1 t

x ' ( t ) = x 1 cos ω ( t − t 1 ) − x 0 ω sin ω ( t − t 1 ) −  d τ cos ω( t − τ ) X 1 ( τ ) , t1

t

2

X0 (t) = x' ' (t) = −x1ωsinω(t − t1 ) − x0ω cosω(t − t1 ) + X1(t) − ω dτ sinω(t − τ)X1 (τ), t1

2

3

2

t

X0 ' (t) = x' ' ' (t) = −x1ω cosω(t − t1 ) + x0ω sinω(t − t1 ) + X1' (t) − ω  dτ cosω(t − τ)X1(τ). t1

Åñòåñòâåííî, ñàìî ðåøåíèå è âñå âûïèñàííûå åãî ïðîèçâîäíûå íåïðåðûâíû â òî÷êå òåêóùåãî âðåìåí t1.  ðåçóëüòàòå ìîäèôèêàöèè çàäà÷è Êîøè, ìû ïîëó÷èëè äèôôåðåíöèàëüíóþ àïïðîêñèìàöèþ, êîòîðàÿ ïî ìåðå óâåëè÷åíèÿ ÷èñëà ãàðìîíèê âñå òî÷íåå è òî÷íåå îïèñûâàåò ïðîöåññ â îêðåñòíîñòè òåêóùåãî ìîìåíòà âðåìåíè. Íà ðèñ. 4 ïðèâåäåí ïðèìåð àïïðîêñèìàöèè ÷åòûðüìÿ ãàðìîíèêàìè. Âèäíî, ÷òî àïïðîêñèìàöèÿ ñòàëà ïðàêòè÷åñêè çåðêàëüíî-ñèììåòðè÷íîé ïî îòíîøåíèþ ê ñëó÷àþ, èçîáðàæåííîìó íà ðèñ.3. Åùå îäíèì ïîëîæèòåëüíûì ìîìåíòîì ìîäèôèêàöèè ìåòîäà ìîæíî ñ÷èòàòü òî, ÷òî ïðè ïîâòîðåíèè ïðîöåäóðû äèôôåðåíöèàëüíîé àïïðîêñèìàöèè âîâñå íå îáÿçàòåëüíî, ÷òîáû èíòåðâàë àïïðîêñèìàöèè îñòàâàëñÿ íåèçìåííûì. Ìû ìîæåì ïðîâîäèòü àïïðîêñèìàöèþ íà âëîæåííûõ èíòåðâàëàõ, âûáèðàÿ ìîìåíòû âðåìåíè, ñîîòâåòñòâóþùèå íà÷àëàì èíòåðâàëîâ âñå áëèæå è áëèæå ê åãî êîíå÷íîìó (òåêóùåìó) ìîìåíòó âðåìåíè. Òåì ñàìûì ó íàñ óìåíüøàåòñÿ âðåìåííîé

39

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ äèíàìè÷åñêèõ ýêñïåðèìåíòàëüíûõ (áèðæåâûõ) äàííûõ

ìàñøòàá àïïðîêñèìàöèè. Êðîìå òîãî, ó íàñ âîçíèêàåò ïðîèçâîë â âûáîðå ëåâîé òî÷êè èíòåðâàëà, ÷òî ìîæíî èñïîëüçîâàòü äëÿ äîïîëíèòåëüíîé îïòèìèçàöèè àïïðîêñèìàöèè. Ïðàâäà, ïðè ýòîì ïðîèñõîäèò ïîòåðÿ "äàëüíåé" ÷àñòè èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ, íî ýòî ÿâëåíèå äîñòàòî÷íî åñòåñòâåííîå, ïîñêîëüêó ìû íèêîãäà íå çíàåì (èëè íå ïîëüçóåìñÿ) âñåìè èñòîðè÷åñêèìè äàííûìè. Âìåñòî "èñòîðè÷åñêèõ" äàííûõ â íàøåì ðàñïîðÿæåíèè îñòàþòñÿ èõ äèôôåðåíöèàëüíûå àïïðîêñèìàöèè êðóïíîìàñøòàáíûìè âîëíàìè, íà ôîíå êîòîðûõ ìû ìîæåì, ñæèìàÿ èíòåðâàëû àïïðîêñèìàöèè ê òåêóùåìó ìîìåíòó âðåìåíè âñå òî÷íåå è òî÷íåå àïïðîêñèìèðîâàòü èñõîäíûé äèíàìè÷åñêèé ýêñïåðèìåíòàëüíûé ïðîöåññ. Çàêëþ÷åíèå. Èçó÷åíèå ëþáîãî ýêñïåðèìåíòàëüíîãî äèíàìè÷åñêîãî ïðîöåññà îáû÷íî èìååò ñâîåé êîíå÷íîé öåëüþ ïîëó÷åíèå íà÷àëüíî-êðàåâîé äèôôåðåíöèàëüíîé çàäà÷è, â ðàìêàõ êîòîðîé äàííûé ïðîöåññ îïèñûâàåòñÿ ñ ïðèåìëåìîé ñòåïåíüþ òî÷íîñòè. Äëÿ áîëüøèíñòâà ðåàëüíûõ ïðîöåññîâ â äèôôåðåíöèàëüíîé çàäà÷å, åñëè äàæå åå óäàåòñÿ ïîñòðîèòü, ïðèñóòñòâóþò íåëèíåéíûå âêëàäû, ïðè÷åì íåëèíåéíîñòè ìîãóò ïðèñóòñòâîâàòü êàê â óðàâíåíèÿõ çàäà÷è, òàê è â åå íà÷àëüíîêðàåâûõ óñëîâèÿõ. Äëÿ äèíàìè÷åñêèõ çàäà÷ íåëèíåéíîñòè â íà÷àëüíûõ óñëîâèÿõ óäàåòñÿ èçáåæàòü, åñëè ïåðåéòè ê ëîêàëüíîìó îïèñàíèþ ïðîöåññà â "ìàëîé" îêðåñòíîñòè "íà÷àëüíîãî" ìîìåíòà âðåìåíè. Ýòî òàê íàçûâàåìàÿ (ëîêàëüíàÿ) çàäà÷à Êîøè. Íåëèíåéíîñòü â ñàìîì äèôôåðåíöèàëüíîì óðàâíåíèè ïðè ýòîì, åñòåñòâåííî, îñòàåòñÿ. Åñëè ïðåäïîëîæèòü òîëüêî òî, ÷òî òàêàÿ íåëèíåéíàÿ çàäà÷à Êîøè ñóùåñòâóåò, òî íàøà åäèíñòâåííàÿ ýêñïåðèìåíòàëüíàÿ êðèâàÿ ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé òðàåêòîðèþ åå òî÷íîãî ðåøåíèÿ, âûøåäøåãî èç íà÷àëüíîé òî÷êè. Ñàìó çàäà÷ó, ïî åäèíñòâåííî èçâåñòíîìó ðåøåíèþ, ìû âîññòàíîâèòü (îäíîçíà÷íî) íå ìîæåì. Íî ìû ìîæåì, ñ ïîìîùüþ ìåòîäà äèôôåðåíöèàëüíîé àïïðîêñèìàöèè, â ìàëîé îêðåñòíîñòè íà÷àëüíîé òî÷êè (òî÷íåå, òîé òî÷êè, êîòîðóþ ìû âûáðàëè â êà÷åñòâå íà÷àëüíîé, è ìîë÷àëèâî ïðåäïîëàãàÿ, ÷òî ýòà òî÷êà íå ÿâëÿåòñÿ îñîáîé) ïîñëåäîâàòåëüíûìè ïðèáëèæåíèÿìè ëèíåéíûìè çàäà÷àìè Êîøè ñ ïîñòîÿííûìè êîýôôèöèåíòàìè âñå áîëåå òî÷íî îïèñûâàòü íåèçâåñòíóþ íàì (íåëèíåéíóþ) äèíàìè÷åñêóþ çàäà÷ó. Ïðè ýòîì èíòåðâàë ïðèìåíèìîñòè äàííîãî ìåòîäà ïî ìåðå óâåëè÷åíèÿ ÷èñëà àïïðîêñèìàöèé ñòàíîâèòüñÿ âñå ìåíüøå è ìåíüøå, ñòÿãèâàÿñü ê íà÷àëüíîé òî÷êå. Ýòà ñèòóàöèÿ àíàëîãè÷íà ðàçëîæåíèþ ôóíêöèè â ðÿä Òåéëîðà â îêðåñòíîñòè ðåãóëÿðíîé òî÷êè.  êà÷åñòâå îöåíêè ïîãðåøíîñòè ìåòîäà äèôôåðåíöèàëüíîé àïïðîêñèìàöèè ìîæíî ïðèíÿòü ýíåðãèþ (íîðìó, äèñïåðñèþ) âûõîäíîãî ïðîöåññà. Õîòÿ, âîçìîæíî, ýòî íå ñàìàÿ îïòèìàëüíàÿ îöåíêà. Çàìåòèì, ÷òî ââåäåíèå ïîíÿòèÿ "ýíåðãèÿ ïðîöåññà" ïîçâîëèëà îáúåäèíèòü ìàòåìàòè÷åñêèé àïïàðàò ôóíêöèîíàëüíîé è äèôôåðåíöèàëüíîé àïïðîêñèìàöèè, êàê äëÿ ñòîõàñòè÷åñêèõ, òàê è äëÿ äåòåðìèíèðîâàííûõ ïðîöåññîâ â åäèíîå öåëîå. Êðîìå òîãî, îñòàåòñÿ îòêðûòûì âîïðîñ î âåëè÷èíå "ìàëîãî" èíòåðâàëà, â êîòîðîì ñïðàâåäëèâû ñäåëàííûå ïðèáëèæåíèÿ. ×èñëåííûå ðàñ÷åòû ñ áîëüøèì êîëè÷åñòâîì àïïðîêñèìàöèé ïîêàçûâàþò, ÷òî "ìàëàÿ îêðåñòíîñòü" ãîðàçäî ìåíüøå (ëèøü ÷àñòü) èíòåðâàëà, íà êîòîðîì ïðîâîäèòñÿ àïïðîêñèìàöèÿ. Íà÷èíàÿ ïèñàòü ýòó ñòàòüþ â ôåâðàëå 2002ã., ÿ åñòåñòâåííî ïîëüçîâàëñÿ èñòîðè÷åñêèìè áèðæåâûìè äàííûìè, äîñòóïíûìè ìíå â òî âðåìÿ. Íà ðèñ. 1 è 2 âèäíî, ÷òî àïïðîêñèìàöèîííàÿ ïðîèçâîäíàÿ ïðîøëà ê òîìó ìîìåíòó âðåìåíè íóëåâóþ òî÷êó è ñòàëà ñòðîãî ïîëîæèòåëüíîé. Ýòî ãîâîðèò î òîì, ÷òî ðûíîê ïåðåøåë â ôàçó ðîñòà. Ïåðèîä âòîðîé àïïðîêñèìàöèè ðàâåí 114 íåäåëÿì. Ñòàäèÿ ðîñòà â ÷èñòîé ãàðìîíèêå ðàâíà ïîëîâèíå ïåðèîäà, ò.å. 57 íåäåëÿì, èëè ïðèìåðíî îäíîìó ãîäó. Ðàçâèòèå áèðæåâîãî ïðîöåññà ñ ôåâðàëÿ ïî èþíü (ê ìîìåíòó îêîí÷àíèÿ ðàáîòû íàä ñòàòüåé) äåéñòâèòåëüíî ïîêàçûâàåò ñóùåñòâåííûé ïîäúåì ðàíêà. Òàê, ïî Gbp ðûíîê âûðîñ íà âåëè÷èíó ïîðÿäêà 1000 ïóíêòîâ (Gbp(24.02.02 17:00)=14318, Gbp(30.06.02 17:00)=15325). Åñòåñòâåííî, ðîñò ðûíêà îáóñëîâëåí îáúåêòèâíûìè ýêîíîìè÷åñêèìè ôàêòîðàìè è ïðîãíîçó íà ñòîëü äîëãèé ñðîê íå ïîäëåæèò, òåì íå ìåíåå, ìîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ãëîáàëüíàÿ äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ, êàê ñïîñîá ïðèáëèæåííîãî îïèñàíèÿ äèíàìèêè ñèñòåìû, âñå æå îáëàäàåò íåêèìè ïðåäñêàçàòåëüíûìè âîçìîæíîñòÿìè. Êàê ìèíèìóì, îñíîâûâàÿñü íà àïïðîêñèìàöèîííîé ïðîèçâîäíîé, ìû ìîæåì îïðåäåëåííî ñêàçàòü, â êàêîé ñòàäèè íàõîäèòñÿ ðûíîê, ðàñòåò èëè ïàäàåò, ïðè åãî îäíî-, äâóõ- èëè áîëåå êðàòíîé ãàðìîíè÷åñêîé àïïðîêñèìàöèè.

40

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Äèôôåðåíöèàëüíàÿ àïïðîêñèìàöèÿ äèíàìè÷åñêèõ ýêñïåðèìåíòàëüíûõ (áèðæåâûõ) äàííûõ

Äèôôåðåíöèàëüíóþ àïïðîêñèìàöèþ ìîæíî ïðîâîäèòü íå òîëüêî ëèíåéíûìè çàäà÷àìè Êîøè ñ ïîñòîÿííûìè êîýôôèöèåíòàìè, íî è çàäà÷àìè Êîøè ñ ïåðåìåííûìè êîýôôèöèåíòàìè. Âàæíî, ÷òîáû ïðè ýòîì ìîæíî áûëî áû ðåøèòü çàäà÷ó âîññòàíîâëåíèÿ íà÷àëüíûõ äàííûõ ïî êîýôôèöèåíòàì àïïðîêñèìàöèè.  ñëó÷àå, ðàññìîòðåííîì â äàííîé ðàáîòå, ýòà çàäà÷à âûðîæäàëàñü â òðåóãîëüíóþ àëãåáðàè÷åñêóþ ñèñòåìó è ðåøàëàñü ýëåìåíòàðíî.  äðóãèõ ñëó÷àÿõ ñèñòåìà ìîæåò èìåòü äîñòàòî÷íî ñëîæíûé íåëèíåéíûé âèä. Âñå âîïðîñû ïî äàííîé ðàáîòå, êîòîðûå áû Âû õîòåëè îáñóäèòü ñ àâòîðîì, ìîæíî ïðèñëàòü ìíå ïî e-mail: boris_nefedov@mail.ru Ëèòåðàòóðà.

1. Êðàâ÷óê Â. Ïîèñê òðåíäîâ è öèêëîâ â êóðñå EUR/USD. // Âàëþòíûé ñïåêóëÿíò, ¹2, 2002, ñ.16-21.

2. Íåô¸äîâ Á.Í. Èíòåðïîëÿöèÿ áàðà ïîëèíîìîì òðåòüåãî ïîðÿäêà. // Ýêîíîìèêà è ôèíàíñû, ¹2, 2001, ñ.49-68.

Á.Í. Íåôåäîâ boris_nefedov@mail.ru

41

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Âûáîð ñïåêóëÿíòà

ÂÛÁÎÐ ÑÏÅÊÓËßÍÒÀ Âîëêåð Èíãëåíä Ñïåêóëÿíòû ìîãóò ïðèìåíÿòü ðàçëè÷íûå òîðãîâûå ñòðàòåãèè äëÿ ñêàëüïèðîâàíèÿ ðûíêà, êàê òîëüêî îïðåäåëåíî öåíîâîå íàïðàâëåíèå. Îäèí èç íàèáîëåå ýôôåêòèâíûõ ìåòîäîâ òîðãîâëè íà êðàòêîñðî÷íûõ äâèæåíèÿõ - ñ ïîìîùüþ ñòðàòåãèè ïðîðûâà. Çäåñü ìû ðàññìîòðèì ìåòîä ðàçìåùåíèÿ îðäåðîâ âõîäà íà ïðîðûâå, ÷òîáû èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ ýòè öåíîâûå äâèæåíèÿ ïðè âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëå. Íà äèàãðàììå íèæå ïîêàçàí ïðèìåð õîðîøåãî êàíäèäàòà äëÿ òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ ïðè âíóòðè-äíåâíîì ñêàëüïèðîâàíèè ðûíêà. Ìû âèäèì, ÷òî íà 4-÷àñîâîì ãðàôèêå âàëþòíàÿ ïàðà NZD/USD ïîñëåäîâàòåëüíî ñäåëàëà íåñêîëüêî áîëåå íèçêèõ ìèíèìóìîâ è ñíèçèëàñü íà öåëûõ 225 ïóíêòîâ îò ñâîåãî ìàêñèìóìà íà óðîâíå 0.8585. Òðåéäåðû, èùóùèå âõîäû íà ïðîðûâàõ äëÿ ñêàëüïèðîâàíèÿ ðûíêà, ìîãóò èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ ýòîò öåíîâîé èìïóëüñ, â ñëó÷àå åñëè âàëþòíàÿ ïàðà ïðîäîëæèò ñâîå äâèæåíèå ê áîëåå íèçêèì ìèíèìóìàì.

www.dailyfx.com ×òîáû èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ öåíîâîé ïðîðûâ, îðäåðà âõîäà äîëæíû áûòü ðàçìåùåíû ïîä ïîääåðæêîé è èäåíòèôèöèðîâàííîãî áîëåå âûñîêîãî ìèíèìóìà.  ýòîì ñëó÷àå, êîãäà öåíà ïðîðûâàåòñÿ ÷åðåç ïîääåðæêó, òðåéäåð áóäåò èìåòü îðäåðà âõîäà, æäóùèå èñïîëíåíèÿ.  ïðèâåäåííîì ïðèìåðå ïîääåðæêà îáîçíà÷åíà â òî÷êå ïîñëåäíåãî êîíòàêòà íàøåé âîçðàñòàþùåé òðåíäîâîé ëèíèè íà 30ìèíóòíîì ãðàôèêå NZD/USD ðÿäîì ñ ïðåäûäóùèì ìèíèìóìîì íà óðîâíå 0.8379. Òðåéäåðû ìîãóò óñòàíîâèòü îðäåðà âõîäà íèæå ýòîãî çíà÷åíèÿ â îæèäàíèè ïðîäîëæåíèÿ òðåíäà, ñ öåíîâûì ïðîðûâîì ê áîëåå íèçêèì ìèíèìóìàì.

Äèàãðàììà 2. Ñòðàòåãèÿ òîðãîâëè íà ïðîðûâàõ. Äèàãðàììà 1. Íèñõîäÿùåå äâèæåíèå ïàðû NZD/USD.

Ïðè ñèëüíîì íèñõîäÿùåì òðåíäå, òðåéäåðû ìîãóò ïðåäïî÷åñòü òîðãîâàòü íà ïðîðûâàõ ëîêàëüíûõ ïîääåðæåê, ïðè äâèæåíèè ê áîëåå íèçêèì ìèíèìóìàì. Ïîääåðæêà ìîæåò áûòü èäåíòèôèöèðîâàíà êàê îáëàñòü èëè óðîâåíü, ãäå öåíà âñòðå÷àåò ïðåïÿòñòâèå íà òåêóùåì öåíîâîì ìàñøòàáå, è äëÿ öåëåé ñêàëüïèðîâàíèÿ ðåêîìåíäóåòñÿ íà÷èíàòü íàõîäèòü ýòè îáëàñòè, èñïîëüçóÿ 30-ìèíóòíûå ãðàôèêè. Êëþ÷åâîé ïîäñêàçêîé ìîæåò ñòàòü ôîðìèðîâàíèå ñåðèè áîëåå âûñîêèõ ìèíèìóìîâ, ïîñêîëüêó âàëþòíàÿ ïàðà âîññòàíàâëèâàåòñÿ ïðîòèâ îñíîâíîãî òðåíäà. Ýòè ìèíèìóìû ìîãóò áûòü ñâÿçàíû ñ ïîìîùüþ òðåíäîâîé ëèíèè, ÷òîáû òî÷íî èäåíòèôèöèðîâàòü, ãäå íàõîäèòñÿ ïîääåðæêà íà âàøåì ãðàôèêå. Ïîñëå èäåíòèôèêàöèè ïîääåðæêè, òðåéäåðû ìîãóò äîæäàòüñÿ, ÷òîáû öåíà ñîâåðøèëà ïðîðûâ ÷åðåç îáîçíà÷åííûé öåíîâîé óðîâåíü.

42

Êàê âû âèäèòå, òîðãîâëÿ íà öåíîâîì ïðîðûâå ìîæåò áûòü âåñüìà ýôôåêòèâíûì ñïîñîáîì âûáîðà âðåìåíè âõîäà â ðûíîê. Îäíàêî, íà ñëó÷àé ëîæíîãî ïðîðûâà âñåãäà âàæíî ðàçìåùàòü çàùèòíûé ñòîï-îðäåð äëÿ ñâîåé òîðãîâîé ïîçèöèè. Òðåéäåðû ïðè ñêàëüïèðîâàíèè ðûíêà ìîãóò îïðåäåëèòü óðîâíè ðèñêà/âîçíàãðàæäåíèÿ, ðàçìåùàÿ ñòîï-îðäåðà âûøå îáîçíà÷åííûõ òðåíäîâûõ ëèíèé èëè èñïîëüçóÿ ïðåäûäóùèå ìàêñèìóìû.  ýòîì ñëó÷àå âñå îñíîâàííûå íà ïðîäàæàõ ïîçèöèè áóäóò ëèêâèäèðîâàíû, åñëè öåíà ïîïûòàåòñÿ ïðîðâàòüñÿ ââåðõ ê áîëåå âûñîêèì ìàêñèìóìàì.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.dailyfx.com

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Òîðãîâàÿ óëîâêà

ÒÎÐÃÎÂÀß ÓËÎÂÊÀ Íåéë Ôóëåð Íåéë Ôóëåð ñïåöèàëèçèðóåòñÿ íà òîðãîâûõ ñòðàòåãèÿõ äëÿ ðûíêà ôîðåêñ, îñíîâàííûõ íà öåíîâîì äåéñòâèè. Íåéë èìååò îáøèðíóþ îáó÷àþùóþ ïðîãðàììó ïî òîðãîâëå íà ðûíêå ôîðåêñ. Ïîìèìî íåïîñðåäñòâåííî êóðñîâ, îí ïðåäîñòàâëÿåò ñòóäåíòàì âèäåî-óðîêè, âåáèíàðû, åæåäíåâíûå èíôîðìàöèîííûå áþëëåòåíè è ôîðóì äëÿ îáñóæäåíèÿ òîðãîâëè â ðåæèìå ðåàëüíîãî âðåìåíè.  ñâîèõ ïðåäûäóùèõ ñòàòüÿõ ÿ îïèñûâàë ñòèëè òîðãîâëè "ñíàéïåðà" è "êðîêîäèëà" è èõ âûãîäû äëÿ òðåéäåðà (ïîäðîáíåå ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Çäåñü ÿ õî÷ó ïîìî÷ü âàì ïîíÿòü, â ÷åì ñóòü ýòîãî ñòèëÿ òîðãîâëè, è íàãëÿäíî ïîêàçàòü, ÷òî îçíà÷àåò òåðïåëèâî æäàòü ïîäîáíî êðîêîäèëó "ñîâåðøåííîãî" âõîäà. Ýòîò òîðãîâûé ïîäõîä äåéñòâèòåëüíî ÿâëÿåòñÿ êðàåóãîëüíûì êàìíåì âñåé ìîåé òîðãîâîé ôèëîñîôèè, è åñëè âû åãî îñâîèòå, òî ñäåëàåòå áîëüøîé øàã íà ïóòè ê ñòàíîâëåíèþ óñïåøíûì òðåéäåðîì. Ñóòü óëîâêè Îñíîâíàÿ èäåÿ ýòîé óëîâêè ñîñòîèò â òîì, ÷òî, êîãäà âû âèäèòå òîðãîâûé ñèãíàë öåíîâîãî äåéñòâèÿ èëè òðåíä, âû íå âñêàêèâàåòå â ðûíîê ñðàçó æå, à âìåñòî ýòîãî æäåòå îòêàòà èëè âîññòàíîâëåíèÿ ðûíêà. Êàê ýòî ìîæåò ïîìî÷ü âàì óëó÷øèòü ñâîè òîðãîâûå ðåçóëüòàòû? Ïî ñóùåñòâó, åñòü òðè îñíîâíûõ ñïîñîáà, êîòîðûìè ýòà óëîâêà ìîæåò ïîìî÷ü âàì óëó÷øèòü ñâîè òîðãîâûå ðåçóëüòàòû: 1. Æäàòü ëó÷øåãî âõîäà - ýòî ïîçâîëÿåò âàì ïîëó÷èòü áîëåå áëèçêèé ñòîï-îðäåð ïî ñäåëêå, ÷òî â ñâîþ î÷åðåäü ïîòåíöèàëüíî äåëàåò ñäåëêó áîëåå âûãîäíîé, óâåëè÷èâàÿ ñîîòíîøåíèå âîçíàãðàæäåíèÿ ê ðèñêó. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî âû ìîæåòå òîðãîâàòü áîëüøèì ðàçìåðîì ïîçèöèé, íå ïðåâûøàÿ ñâîé ëèìèò ðèñêà.

2. Äîæèäàÿñü áîëåå îïòèìàëüíîãî èëè êîíñåðâàòèâíîãî âõîäà â ðûíîê, ìû ìîæåì ñíèçèòü âåðîÿòíîñòü çàêðûòèÿ ñäåëêè ïî ñòîï-îðäåðó, òàê êàê îí áóäåò ðàçìåùåí â áîëåå áåçîïàñíîì ìåñòå, òàêèì îáðàçîì, äàâàÿ ðûíêó áîëüøå

43

www.learntotradethemarket.com ïðîñòðàíñòâà äëÿ "ðàçáåãà". Òåïåðü, âìåñòî ïðîèãðûøíîé ñäåëêè, âû ïîòåíöèàëüíî ìîæåòå ïîëó÷èòü âûèãðûøíóþ ñäåëêó, ãäå âìåñòî ïîòåðè âû ïîëó÷àåòå ïðèáûëü âäâîå è âòðîå ïðåâûøàþùóþ ïåðâîíà÷àëüíûé ðèñê. Ýòî è îïðåäåëÿåò êîíå÷íóþ ðàçíèöó â âåëè÷èíå âàøåãî òîðãîâîãî ñ÷åòà.

3. Äàííàÿ óëîâêà âõîäà òàêæå ïîçâîëÿåò âàì æäàòü ëó÷øåãî âõîäà íà òåõ ñäåëêàõ, ãäå âû íå ñîâñåì óâåðåíû è ïðåäïî÷ëè áû óìåíüøèòü ðèñê. Ýòî ìîæåò ïîçâîëèòü âàì ïîëó÷èòü ëó÷øåå ðàçìåùåíèå ñòîï-îðäåðîâ, êàê ìû ãîâîðèëè âûøå, è åñëè âû äåéñòâèòåëüíî õîòèòå áûòü áîëåå êîíñåðâàòèâíûì è ïîçâîëèòü ðûíêó ïðèéòè ê âàøåé öåëè, äàííàÿ óëîâêà äàåò âàì ýòó âîçìîæíîñòü. Îæèäàÿ ëó÷øåãî âõîäà è ïîëó÷èâ áîëåå áåçîïàñíîå ðàçìåùåíèå ñòîï-îðäåðà ïî ñäåëêå, âû ïî ñóùåñòâó ñîêðàùàåòå ðèñê ïî ñäåëêå, à äëÿ ñäåëêè, ïî êîòîðîé âû íå ñîâñåì óâåðåíû, ýòî ÷àñòî ìîæåò áûòü ëó÷øèì âûáîðîì. Îäíàêî, ñëåäóåò èìåòü â âèäó, ÷òî îæèäàíèå îïòèìàëüíîãî âõîäà â ðûíîê ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî âû èíîãäà áóäåòå ïðîïóñêàòü ñäåëêè, íî ýòî íå äîëæíî âàñ áåñïîêîèòü, ïîòîìó ÷òî èìåííî ýòî è ñîîòâåòñòâóåò "ñíàéïåðñêîé òîðãîâëå" - òåðïåëèâî æäàòü ëåãêèõ öåëåé, âìåñòî òîãî, ÷òîáû ñòðåëÿòü ïî âñåìó, ÷òî äâèæåòñÿ. ×åðåç êàêîå-òî âðåìÿ, ýòîò ïîäõîä äîëæåí óâåëè÷èòü âàø ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê è ïîâûñèòü âàøó óâåðåííîñòü â ñâîåé ñïîñîáíîñòè íå òîëüêî âûãîäíî òîðãîâàòü, íî òàêæå è îñòàâàòüñÿ òåðïåëèâûì è äèñöèïëèíèðîâàííûì, à ýòî íåìàëîâàæíî, ó÷èòûâàÿ, ÷òî íåäîñòàòîê äèñöèïëèíû è òåðïåíèÿ ÿâëÿåòñÿ ïðè÷èíîé êðàõà áîëüøèíñòâà òðåéäåðîâ. Òàêæå, ïðåæäå ÷åì ïåðåéòè ê êîíêðåòíûì ïðèìåðàì, ÿ õîòåë áû îáðàòèòü âàøå âíèìàíèå, ÷òî ýòà "òîðãîâàÿ óëîâêà" áîëüøå îòíîñèòñÿ ê êîíöåíòðàöèè íà èäåàëüíîé òî÷êå âõîäà â ðûíîê, à íå íà áîëåå áëèçêèõ ñòîï-îðäåðàõ.  áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ, ðàññòîÿíèå äî ñòîï-îðäåðà äîëæíî èñïîëüçîâàòüñÿ êàê ïðîñòðàíñòâî äëÿ "íîðìàëüíîãî äûõàíèÿ ðûíêà". Áîëåå áëèçêèå ñòîï-îðäåðà äîëæíû èñïîëüçîâàòüñÿ òîëüêî íà òåõ òîðãîâûõ óñòàíîâêàõ, ãäå âû ÷óâñòâóåòå ñåáÿ î÷åíü óâåðåííî, îïèðàÿñü íà ñâîé òîðãîâûé îïûò.

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Òîðãîâàÿ óëîâêà

Óëîâêà â äåéñòâèè •

îáåñïå÷åíèå îïòèìàëüíîé òî÷êè âõîäà

Êîãäà ó âàñ åñòü ñòîéêîå ïðåäñòàâëåíèå îòíîñèòåëüíî êîíêðåòíîé òîðãîâîé óñòàíîâêè, è âû õîòåëè áû ïîëó÷èòü ëó÷øóþ âîçìîæíîñòü âõîäà, ÷òîáû óâåëè÷èòü ïîòåíöèàëüíóþ ïðèáûëü îò ñäåëêè, óëîâêà âõîäà - ýòî íàèëó÷øåå ðåøåíèå. Ïîìíèòå, ÷òîáû ãàðàíòèðîâàòü îïòèìàëüíûé âõîä, âû äîëæíû áûòü ãîòîâû âðåìÿ îò âðåìåíè ïðîïóñòèòü ïîòåíöèàëüíûé âõîä. Ýòî ñëåäóåò âîñïðèíèìàòü êàê íåîòúåìëåìóþ ÷àñòü "ñíàéïåðñêîé òîðãîâëè".  ïðèìåðå íèæå ìû âèäèì, êàê óëîâêà âõîäà ìîæåò óâåëè÷èòü ñîîòíîøåíèå âîçíàãðàæäåíèÿ ê ðèñêó ïî òîðãîâîé óñòàíîâêå, ïîçâîëÿÿ âàì ïîëó÷èòü áîëåå áëèçêèé ñòîïîðäåð è, òàêèì îáðàçîì, òîðãîâàòü áîëüøèì îáúåìîì.

ïî îòíîøåíèþ ê ðèñêó. Òàê ÷òî, êàê âû âèäèòå, îæèäàíèå áîëåå îïòèìàëüíîãî âõîäà ïî ýòîé óñòàíîâêå, ïîçâîëèëî áû íàì, ïî êðàéíåé ìåðå, óäâîèòü íàøó ïðèáûëü â ýòîé ñäåëêå.

•

èçáåãàíèå ïðåæäåâðåìåííîãî âûõîäà èç ñäåëêè

Äðóãîé ïðåâîñõîäíûé ñïîñîá èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ óëîâêó âõîäà - èñïîëüçîâàòü åå, ÷òîáû èçáåæàòü çàêðûòèÿ ñäåëêè ïðåæäå, ÷åì îíà ïåðåìåñòèòñÿ â âàøó ïîëüçó. Äîæèäàÿñü áîëåå êîíñåðâàòèâíîãî (ëó÷øåãî) âõîäà, ìû ìåíåå àãðåññèâíû, ïîòîìó ÷òî ïðîÿâëÿåì áîëüøåå òåðïåíèå è äèñöèïëèíó.  ðåçóëüòàòå, ýòî ïîçâîëÿåò íàì äàòü ñäåëêå áîëüøå ïðîñòðàíñòâà "äëÿ ðàçáåãà", çà ñ÷åò áîëåå äàëüíåãî ðàçìåùåíèÿ ñòîï-îðäåðà. Ðå÷ü èäåò íå îá óâåëè÷åíèè ðàññòîÿíèÿ äî ñòîï-îðäåðà, à î ðàçìåùåíèè åãî íà òîì æå ñàìîì ðàññòîÿíèè êàê ïðè "íîðìàëüíîì" âõîäå. Çà ñ÷åò ýòîãî, ìû ïîëó÷àåì áîëåå áåçîïàñíîå ðàçìåùåíèå ñòîï-îðäåðà è îáåñïå÷èâàåì áîëüøå ïðîñòðàíñòâà íàøåé ñäåëêå, óâåëè÷èâàÿ, òàêèì îáðàçîì, âåðîÿòíîñòü îñòàòüñÿ â èãðå, êîãäà ðûíîê íà÷íåò ïåðåìåùàòüñÿ â íàøó ïîëüçó. Íà äèàãðàììå íèæå ìû âèäèì äðóãóþ êîìáèíàöèþ ëîæíîãî ïðîðûâà è ïèí-áàðà, êîòîðàÿ ñôîðìèðîâàëàñü íà äíåâíîì ãðàôèêå USD/JPY. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî åñëè áû ìû âîøëè â ðûíîê ñ "íîðìàëüíûì âõîäîì", òî íàøà ñäåëêà áûëà áû çàêðûòà ïî ñòîï-îðäåðó, êîòîðûé áû ðàçìåùàëñÿ ñðàçó íèæå ìèíèìóìà ïèí-áàðà:

Äèàãðàììà 1. Âõîä ïî òîðãîâîé óñòàíîâêå "ëîæíûé ïðîðûâ".

Íà äíåâíîì ãðàôèêå çîëîòà âûøå ìû âèäèì î÷åâèäíûé ëîæíûé ïðîðûâ ñ ïèí-áàðîì, ñôîðìèðîâàííûì 15 îêòÿáðÿ. Õîðîøèì âõîäîì áûë áû êëþ÷åâîé óðîâåíü ïîääåðæêè 1272.75, êîòîðûé òàêæå î÷åíü áëèçêî ðàñïîëîæåí ê 50%ìó óðîâíþ ïèí-áàðà. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî îæèäàåìîå âîññòàíîâëåíèå ê ýòîìó êëþ÷åâîìó óðîâíþ ïîçâîëèëî áû ðàçìåñòèòü áîëåå áëèçêèé ñòîï-îðäåð ïî ñäåëêå è â ðåçóëüòàòå ïîëó÷èòü ïðèáûëü, â÷åòâåðî ïðåâûøàþùóþ ïåðâîíà÷àëüíûé ðèñê. Îáû÷íûé âõîä ïî ýòîé òîðãîâîé óñòàíîâêå, îêîëî ìàêñèìóìà ïèí-áàðà ñî ñòîï-îðäåðîì îêîëî åãî ìèíèìóìà, îáåñïå÷èë áû íàì íîðìó ïðèáûëè 2:1

44

Äèàãðàììà 2. Âàðèàíò îáû÷íîãî âõîäà â ðûíîê.

Òåïåðü, äàâàéòå ñðàâíèì ýòî ñ âàðèàíòîì èñïîëüçîâàíèÿ óëîâêè âõîäà. Íà äèàãðàììå íèæå ìû âèäèì ñöåíàðèé âõîäà îêîëî 50%-ãî óðîâíÿ âîññòàíîâëåíèÿ ïèí-áàðà, ñ ðàçìåùåíèåì ñòîï-îðäåðà íà òàêîì æå ðàññòîÿíèè, ÷òî ôàêòè÷åñêè ïîçâîëèëî óäåðæàòü ñäåëêó è ïîëó÷èòü ïî íåé õîðîøóþ ïðèáûëü:

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Òîðãîâàÿ óëîâêà

Êàê âû âèäèòå â ïðèìåðàõ âûøå, îñíîâíàÿ èäåÿ ñ ýòîé "óëîâêîé âõîäà" ñîñòîèò â òîì, ÷òî ìû ÷èòàåì öåíîâîå äåéñòâèå è êîãäà íàõîäèì òîðãîâóþ óñòàíîâêó è èìååì îïðåäåëåííîå ïðåäñòàâëåíèå îòíîñèòåëüíî ðûíêà, ìû ìîæåì íàñòðîèòü íàø âõîä, ÷òî çàòåì äàñò íàì âàðèàíòû äëÿ ðàçìåùåíèÿ ñòîï-îðäåðà è öåëè ïî ïðèáûëè. Ýòî î÷åíü îòëè÷àåòñÿ îò âñêàêèâàíèÿ ñðàçó ïîñëå ïåðâîãî æå âîçíèêíîâåíèÿ ñèãíàëà öåíîâîãî äåéñòâèÿ èëè èäåíòèôèêàöèè ðûíî÷íîãî óêëîíà. Ýòî íàçûâàåòñÿ òî÷íîé ñíàéïåðñêîé òîðãîâëåé, è ýòî, íà ìîé âçãëÿä, ñàìûé ýôôåêòèâíûé ñïîñîá òîðãîâëè íà ðûíêå ôîðåêñ.

•

Äèàãðàììà 3. Âàðèàíò âõîäà ïîñëå âîññòàíîâëåíèÿ.

Âîò åùå îäèí ïðèìåð ñèãíàëà ïèí-áàðà íà äíåâíîì ãðàôèêå çîëîòà, êîòîðûé îêîí÷èëñÿ äëÿ ìíîãèõ òðåéäåðîâ çàêðûòèåì ñäåëêè ïî ñòîï-îðäåðó. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî öåíà ïðîäâèíóëàñü íåìíîãî íèæå ìèíèìóìà ïèí-áàðà ïðåæäå, ÷åì âçëåòåòü ââåðõ, îáåñïå÷èâàÿ ïîòåíöèàëüíóþ ïðèáûëü, êîòîðàÿ âòðîå ïðåâûøàåò ïåðâîíà÷àëüíûé ðèñê. Ýòî òàêæå ãîâîðèò â ïîëüçó áîëåå êîíñåðâàòèâíîãî âõîäà íà âîññòàíîâëåíèè, ñ ðàçìåùåíèåì ñòîï-îðäåðà íà ñòàíäàðòíîì ðàññòîÿíèè.

Äèàãðàììà 4. Âàðèàíò êîíñåðâàòèâíîãî âõîäà â ñäåëêó.

45

êîãäà íåò ïîëíîé óâåðåííîñòè

Èíîãäà ìû íàòàëêèâàåìñÿ íà òîðãîâûå óñòàíîâêè öåíîâîãî äåéñòâèÿ, â êîòîðûõ íå ïîëíîñòüþ óâåðåíû, íî êîòîðûå âñå æå ñîîòâåòñòâóþò êðèòåðèÿì íàøåãî òîðãîâîãî ïëàíà. Äëÿ ïîäîáíûõ óñòàíîâîê âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü óëîâêó âõîäà, ÷òîáû òîðãîâàòü áîëåå êîíñåðâàòèâíî, äîæèäàÿñü îïòèìàëüíîãî âõîäà.  ýòîì ñëó÷àå âû ìîæåòå äàòü ñäåëêå áîëüøå ïðîñòðàíñòâà äëÿ ðàçáåãà, îáåñïå÷èâ ëó÷øåå ðàçìåùåíèå ñòîï-îðäåðîâ (êàê ìû îáñóäèëè âûøå), ïîçâîëÿÿ öåíå ïðèéòè ê âàì, âìåñòî òîãî, ÷òîáû âõîäèòü ñëèøêîì àãðåññèâíî â ñäåëêó, â êîòîðîé âû ÷óâñòâóåòå ñåáÿ íå ñëèøêîì óâåðåííî. Íà äíåâíîì ãðàôèêå GBP/JPY íèæå ìû âèäèì ïðèìåð ïèí-áàðà. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ýòî áûëî òî÷íî íå ëó÷øèì ñèãíàëîì ïèí-áàðà, ïîòîìó ÷òî îí áûë äîâîëüíî ìàëåíüêèì, è åãî õâîñò íå ñëèøêîì âûäåëÿëñÿ íà ôîíå îêðóæàþùåãî öåíîâîãî äåéñòâèÿ. Îäíàêî, îñíîâíîé óêëîí ðûíêà áûë áû÷üèì è äîëãîñðî÷íûé âîñõîäÿùèé òðåíä îñòàâàëñÿ â ñèëå. Òàêèì îáðàçîì, ýòî, âîçìîæíî, áûë ðàáî÷èé ñèãíàë, íî â êîòîðîì ìû áûëè íå ïîëíîñòüþ óâåðåíû, ïîýòîìó ìîãëè èñïîëüçîâàòü íàøó óëîâêó âõîäà, ÷òîáû äîæäàòüñÿ ëó÷øåãî âõîäà, êîòîðûé ïîçâîëèë áû íàì ñìåñòèòü ñòîï-îðäåð íèæå è èçáåæàòü óãðîçû èçëèøíåé âîëàòèëüíîñòè ðûíêà. Åñëè áû ìû ïðåäïðèíÿëè îáû÷íûé âõîä îêîëî çàêðûòèÿ èëè ìàêñèìóìà ïèí-áàðà, ñî ñòîï-îðäåðîì ñðàçó íèæå ìèíèìóìà, òî âåðîÿòíî ïîíåñëè áû ïîòåðè.  ðåçóëüòàòå æå èñïîëüçîâàíèÿ ëîâóøêè âõîäà, ìû ìîãëè ïîëó÷èòü ïðèáûëü, â÷åòâåðî ïðåâûøàþùóþ ïåðâîíà÷àëüíûé ðèñê:

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Òîðãîâàÿ óëîâêà

Çàêëþ÷åíèå

Äèàãðàììà 5. Çàêëþ÷åíèå êîíñåðâàòèâíîé ñäåëêè ñ áîëåå óäàëåííûì ñòîï-îðäåðîì.

"

ëó÷øèé âõîä â òðåíä

Íà òðåíäîâûõ ðûíêàõ òðåéäåðû âèäÿò, êàê ðûíîê àãðåññèâíî äâèãàåòñÿ ââåðõ èëè âíèç, è ÷àñòî ïûòàþòñÿ âñêî÷èòü â ñäåëêó, íå äîæèäàÿñü âîññòàíîâëåíèÿ. Òàêàÿ ïîñïåøíîñòü âõîäà â ðûíîê, íå äîæèäàÿñü îòêàòà, ÷àñòî ïðèâîäèò ê òîìó, ÷òî òðåéäåðû ïîêóïàþò ðÿäîì ñ ìàêñèìóìîì èëè ïðîäàþò ðÿäîì ñ ìèíèìóìîì. Ðûíêè äâèãàþòñÿ ïðèëèâàìè è îòëèâàìè ïî ìåðå ðàçâèòèÿ òðåíäà, ïîýòîìó èìååò ñìûñë èñêàòü âõîä òîëüêî ïîñëå òîãî, êàê ðûíîê âîññòàíîâèëñÿ ê óðîâíþ, îòêóäà ðûíîê, íàèáîëåå âåðîÿòíî, âîçîáíîâèò òðåíä. Åñëè âû âõîäèòå, êîãäà ðûíî÷íîå äâèæåíèå óæå äîñòàòî÷íî ðàñøèðåíî (÷òî òèïè÷íî, òàê êàê áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ ÷óâñòâóþò ñåáÿ êîìôîðòíî è ðûíîê âûãëÿäèò áåçîïàñíûì), òî èìåííî â ýòîò ìîìåíò ñóùåñòâóåò âûñîêàÿ âåðîÿòíîñòü, ÷òî ðûíîê íà÷íåò âîññòàíàâëèâàòüñÿ, è âàøà ïîçèöèÿ áóäåò çàêðûòà ñ óáûòêîì ïî ñòîï-îðäåðó. Äàâàéòå âçãëÿíåì íà ïðèìåð îæèäàíèÿ âîññòàíîâëåíèÿ ê êëþ÷åâîìó óðîâíþ "îáëàñòè ñîáûòèé" ïåðåä âõîäîì â âîñõîäÿùèé òðåíä íà ãðàôèêå NZD/JPY:

Äèàãðàììà 6. Âõîä â òðåíä ïîñëå âîññòàíîâëåíèÿ.

46

Âàæíî ïîíÿòü, ÷òî âñå òðåéäåðû èìåþò ñâîé ñîáñòâåííûé òîðãîâûé ïîäõîä è èñïîëüçóþò ðàçëè÷íûå òèïû âõîäà. Íåêîòîðûå òðåéäåðû áóäóò èñïîëüçîâàòü óëîâêó âõîäà, ïîòîìó ÷òî íå õîòÿò áðàòü "íå èäåàëüíûå òîðãîâûå óñòàíîâêè". Õîòÿ, îíè ìîãóò ïðîïóñòèòü íåêîòîðûå ñäåëêè, èì áóäåò ýìîöèîíàëüíî ïðîùå, ïîòîìó ÷òî îíè ïîëó÷àò ëó÷øèé âõîä è ýòî ñíèæàåò øàíñû ñòîëêíóòüñÿ ñ ïðåæäåâðåìåííûì ñðàáàòûâàíèåì ñòîï-îðäåðà. Îäíàêî, äðóãèå òðåéäåðû ìîãëè áû ïðåäïî÷åñòü èñïîëüçîâàòü óëîâêó âõîäà, ÷òîáû ïîëó÷èòü áîëåå áëèçêèå ñòîï-îðäåðà, ñîîòâåòñòâåííî îíè ìîãóò òîðãîâàòü áîëüøèì îáúåìîì, íå ïðåâûøàÿ äîïóñòèìîãî óðîâíÿ ðèñêà â îòäåëüíîé ñäåëêå. Ãëàâíàÿ ïðè÷èíà èñïîëüçîâàíèÿ óëîâêè âõîäà, êàê ÿ íàïèñàë âûøå, ñâÿçàíà ñ ïîëó÷åíèåì ëó÷øåãî âõîäà è âîçìîæíîñòè ðàçìåñòèòü áîëåå áåçîïàñíûé ñòîïîðäåð, ÷òî ïîçâîëÿåò âàì èçáåæàòü íåãàòèâíîãî âëèÿíèÿ ðûíî÷íîé èçìåí÷èâîñòè è äàåò âàøèì ñäåëêàì áîëüøå øàíñîâ ðåàëèçîâàòüñÿ. Òàêæå, âàæíî óïîìÿíóòü, ÷òî òðåéäåð íå âñåãäà äîëæåí ñîìíåâàòüñÿ èëè áûòü êîíñåðâàòèâíûì â ñâîåì âçãëÿäå íà ñäåëêè, ÷òîáû âõîäèòü íà îòêàòå. Äëÿ íåêîòîðûõ òðåéäåðîâ ýòî ÿâëÿåòñÿ íåîòúåìëåìîé ÷àñòüþ òîðãîâîãî ïëàíà. Ýòî ìîæåò áûòü ýôôåêòèâíûì èíñòðóìåíòîì, êîòîðûé öåëåñîîáðàçíî äîáàâèòü â ñâîé òîðãîâûé àðñåíàë. Èìåéòå â âèäó, ÷òî ñïîñîá òîðãîâëè, êîòîðûé ÿ îïèñûâàþ â ñâîèõ ñòàòüÿõ, óíèêàëåí, è ìû äîëæíû îöåíèâàòü êàæäûé ñèãíàë, ïîòîìó ÷òî òîðãîâëÿ ïî íåìó íå ìîæåò áûòü ìåõàíè÷åñêîé, åñëè âû õîòèòå âûäåðæàòü èñïûòàíèå âðåìåíåì. Âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü óëîâêó âõîäà ñ íîðìàëüíûì èëè áîëåå áëèçêèì ðàññòîÿíèåì äî ñòîï-îðäåðà, ëèáî âûáðàòü îáû÷íóþ èëè ìåíüøóþ âåëè÷èíó ðèñêà - âñå ýòî âû ðåøàåòå íà ñâîå óñìîòðåíèå. Ñî âðåìåíåì, ïîñëå èçó÷åíèÿ ýòîãî ïîäõîäà, òðåéäåð íà÷íåò ðàçâèâàòü ñâîé ñîáñòâåííûé óíèêàëüíûé ñòèëü è ìåòîäèêó âõîäà, ÷òîáû èçâëå÷ü ìàêñèìàëüíî âîçìîæíóþ ïðèáûëü ïðè ìèíèìèçàöèè ðèñêà. Ýòà óëîâêà âõîäà ïîçâîëÿåò íàì çíà÷èòåëüíî óëó÷øèòü íàø ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê è ñîîòíîøåíèå âîçíàãðàæäåíèÿ ê ðèñêó, ÷òî, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, äîëæíî ïðèâåñòè ê ðîñòó îáùåé äîõîäíîñòè òîðãîâëè.

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Òîðãîâàÿ óëîâêà

Ýòî íå áóäåò ðàáîòàòü, åñëè âû íå îáëàäàåòå äîñòàòî÷íûìè çíàíèÿìè îòíîñèòåëüíî ñèãíàëîâ öåíîâîãî äåéñòâèÿ è îïûòîì ÷òåíèÿ ðûíêîâ. Ìîè òîðãîâûå ñòðàòåãèè äîñòàòî÷íî ýôôåêòèâíû, íî âû äîëæíû çíàòü, êàê èõ èñïîëüçîâàòü è êàê óïðàâëÿòü ñâîèìè ñòîï-îðäåðàìè è öåëÿìè. Âàøà öåëü ïðè èçó÷åíèè ìîåãî ìåòîäà äîëæíà ñîñòîÿòü â òîì, ÷òîáû ñîáðàòü âñå âìåñòå è ýêñïåðèìåíòèðîâàòü ñ ðàçëè÷íûìè ñöåíàðèÿìè. Ýòî - åäèíñòâåííûé ñïîñîá, êîòîðûì âû ìîæåòå äåéñòâèòåëüíî îñâîèòü ýòîò ìàòåðèàë. Ïîä÷åðêíó åùå ðàç, ìîé ìåòîä íå ÿâëÿåòñÿ ìåõàíè÷åñêèì, è îí íå èäåàëåí - êàæäûé ñèãíàë öåíîâîãî äåéñòâèÿ óíèêàëåí è êàæäûé âõîä, ñòîï-îðäåð è öåëü ïî ïðèáûëè ðàññìàòðèâàþòñÿ èíäèâèäóàëüíî (ïîäðîáíåå ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà).

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.learntotradethemarket.com

47

FXMAG.RU © 2004-2014

20 ßÍÂÀÐß 2014 ¹ 510/2

Äåñÿòè÷íàÿ ñèñòåìà

ÄÅÑßÒÈ×ÍÀß ÑÈÑÒÅÌÀ Áîðèñ Øëîññáåðã Áîðèñ Øëîññáåðã ÿâëÿåòñÿ âàëþòíûì ñòðàòåãîì êðóïíåéøåãî â ìèðå ðîçíè÷íîãî ìàðêåòìåéêåðà ðûíêà Ôîðåêñ "Forex Capital Markets" â Íüþ-Éîðêå. Åãî ñòàòüè ïî íàäëåæàùåìó óïðàâëåíèþ ðèñêîì, ïñèõîëîãèè òðåéäåðà è ðûíî÷íîé äèíàìèêå åæåìåñÿ÷íî ïóáëèêóþòñÿ â æóðíàëå "SFO". Áîðèñ Øëîññáåðã ÿâëÿåòñÿ íåçàâèñèìûì òðåéäåðîì ñ 1999ã. íà ðûíêå àêöèé, îïöèîíîâ, ôüþ÷åðñîâ è âàëþòû. Êîãäà âû òîðãóåòå äëÿ ïðîæèâàíèÿ, îòäåëüíàÿ ñàìàÿ áîëüøàÿ îïàñíîñòü ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû ïîçâîëèòü îäíîé åäèíñòâåííîé òîðãîâîé èäåå îáðóøèòü âàø ñ÷åò.  èñòîðèè ïîëíî ïðèìåðîâ, êàê åäèíñòâåííàÿ ñäåëêà ïðèâîäèëà ê êðàõó - îò ôîíäà LTCM, êîòîðûé íå çàõîòåë ñîêðàòèòü ñâîè ìàññèâíûå ñòàâêè íà ñïðýäû ïî áîíäàì äî "ëîíäîíñêîãî êèòà", êîòîðûé óìóäðèëñÿ ïðåâðàòèòü õåäæèðîâàíèå íà ñòàâêàõ â êîëîññàëüíóþ ïîòåðþ äëÿ "JP Morgan". Äèíàìèêà âñåõ ýòèõ ñäåëîê ïå÷àëüíî îäíîîáðàçíà. Çàêëþ÷åíà ñäåëêà, ïîñëå ÷åãî ðûíîê ðåàãèðóåò â ïðÿìî ïðîòèâîïîëîæíîì òîðãîâîé èäåå íàïðàâëåíèè, è âìåñòî òîãî, ÷òîáû îòêàçàòüñÿ îò ñäåëêè è íà÷àòü ñíà÷àëà, òðåéäåð äåðæèòñÿ çà íåå, îòîäâèãàÿ ñòîï-îðäåð è ÷àñòî äîáàâëÿÿ ê ïðîèãðûøíîé ïîçèöèè, ÷òî ëèøü óâåëè÷èâàåò åãî ðèñê. Âñå ýòî ïðîèñõîäèò èç-çà î÷åíü ðàñïðîñòðàíåííîé ïñèõîëîãè÷åñêîé ëîâóøêè, íàçûâàåìîé óêëîí ïîíåñåííûõ çàòðàò. Êàê òîëüêî ìû óâëåêàåìñÿ êàêîé-ëèáî èäååé, äåéñòâèåì èëè ñäåëêîé, íàì î÷åíü òðóäíî îò ýòîãî îòêàçàòüñÿ. Êîíå÷íî, ñóùåñòâóåò ãðàíèöà ìåæäó óêëîíîì è íàñòîé÷èâîñòüþ. Ôàêòè÷åñêè óêëîí èëè ïðåäóáåæäåíèå - ýòî ïðîñòî ïîáî÷íûé ïðîäóêò íàøèõ íàâûêîâ âûæèâàíèÿ. Ãäå áû ìû áûëè êàê âèä, åñëè áû îòêàçûâàëèñü îò ñâîåãî íàìåðåíèÿ êàæäûé ðàç, êîãäà ñòàëêèâàëèñü ñ ïðåïÿòñòâèåì?

http://www.bkforex.com Âìåñòî ýòîãî, ÿ äóìàþ íàìíîãî ëó÷øå ìèíèìèçèðîâàòü åãî âîçäåéñòâèå, äóìàÿ î òîðãîâëå êàê îá èñêóññòâå, êîòîðîå ëó÷øå âñåãî ðåàëèçóåòñÿ äåñÿòêàìè. Âìåñòî òîãî, ÷òîáû ñîñðåäîòà÷èâàòüñÿ òîëüêî íà îäíîé ñäåëêå, ïðèëîæèòå îïðåäåëåííûå óñèëèÿ, ÷òîáû îöåíèâàòü ñâîþ òîðãîâëþ ïàðòèÿìè ïî äåñÿòü ñäåëîê. Ýòî ïîìîæåò óìåíüøèòü âàæíîñòü îäíîé ñäåëêè, êîòîðóþ âû çàêëþ÷àåòå, à òàêæå ïðèâåñòè ñâîè äåéñòâèÿ â íàäëåæàùèé ïîðÿäîê è óñòðàíèòü ïîíÿòèå ïîíåñåííûõ çàòðàò, ïîñêîëüêó âû íà÷íåòå ñîñðåäîòà÷èâàòüñÿ íà ïðîöåññå, à íå íà ñäåëêå. Ïî÷åìó èìåííî äåñÿòü?  ýòîì íåò íèêàêèõ îñîáåííûõ ïðè÷èí. Íî äåñÿòü - ýòî äîñòàòî÷íî áîëüøîå ÷èñëî, êîòîðîå ïîçâîëèò âàì áðàòü ïîòåðè ñ ìèíèìàëüíîé ýìîöèîíàëüíîé âîâëå÷åííîñòüþ, à òàêæå îáåñïå÷èò ãðóáóþ, íî ýôôåêòèâíóþ ìåòîäîëîãèþ îöåíêè. Åñëè âàøà ñòðàòåãèÿ, êàê ïðåäïîëàãàåòñÿ, ÿâëÿåòñÿ íà 70% òî÷íîé è âìåñòî ýòîãî äàåò âñåãî 3 âûèãðûøíûõ ñäåëêè, à 7 ïðîèãðûøíûõ, òî âû, âîçìîæíî, äîëæíû ïåðåñìîòðåòü ñâîé ïîäõîä. Ýòî ìîæåò áûòü ïðîñòî ïëîõàÿ ïàðòèÿ ñäåëîê, íî åñëè öèôðû íå óëó÷øàþòñÿ è â ñëåäóþùèõ äåñÿòè ñäåëêàõ, òî âû, êîíå÷íî, äîëæíû îáðàòèòü î÷åíü ïðèñòàëüíîå âíèìàíèå íà òî, ÷òî ïðîèñõîäèò. Êàê ëþäè, ìû íèêîãäà íå ñìîæåì ïîëíîñòüþ óñòðàíèòü óêëîí ïîíåñåííûõ çàòðàò èç íàøåãî ïîâåäåíèÿ, íî òîðãóÿ äåñÿòêàìè, ìû åñòåñòâåííî ðàñøèðÿåì íàøå ïîëå çðåíèÿ è íå ñòàíîâèìñÿ æåðòâîé îäíîé êàòàñòðîôè÷åñêîé ñäåëêè, êîòîðàÿ óáèâàåò íàø òîðãîâûé ñ÷åò.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì http://www.bkforex.com

Äëÿ òåõ èç íàñ, êòî ïðèâåðæåí ñòàðîé àíãëî-ñàêñîíñêîé òðàäèöèè "óìðè ïðåæäå, ÷åì óéòè", ïîâåäåí÷åñêèé óêëîí ÿâëÿåòñÿ îñîáåííî íåïðèÿòíîé ïðîáëåìîé, êîãäà äåëî êàñàåòñÿ òîðãîâëè. È ÿ âîâñå íå ñ÷èòàþ, ÷òî ìû äîëæíû ïûòàòüñÿ áîðîòüñÿ ñ ýòèì èëè èçìåíèòü íàøè öåííîñòè, ÷òîáû èçáåæàòü ýòîãî. Íàñòîé÷èâîñòü - îäíà èç íàèáîëåå çàìå÷àòåëüíûõ ÷åëîâå÷åñêèõ ÷åðò, è ìû íå äîëæíû ïîäâåðãàòü ýòî ïåðåñìîòðó, ÷òîáû îáîéòè ñâîé óêëîí ïîíåñåííûõ çàòðàò.

48

FXMAG.RU © 2004-2014