10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå
1
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Ñîäåðæàíèå 18-àÿ ìåæäóíàðîäíàÿ âûñòàâêà áèðæåâîé èíäóñòðèè "ONLINE TRADING EXPO" 2014 .................. 3 Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà çà íåäåëþ ñ 10 ïî 14 ôåâðàëÿ .......................................................................... 4 Îáçîð ðûíêà âàëþò ñ 27 ïî 31 ÿíâàðÿ ....................................................................................................... 8 Âàëþòíûé ðûíîê : èäåè è ïëàíû íà 10.02-14.02.14 .............................................................................. 10 Ìîäåëè ÝËÃÈÐ: EUR/USD, GBP/USD, GOLD ...................................................................................... 13 Ñèëüíûé ïåðåêîñ ïî AUD è GBP! .......................................................................................................... 17 Òðàåêòîðèÿ öåíû ....................................................................................................................................... 20 Ñ ÷åãî íà÷àòü ............................................................................................................................................. 23 Ðûíî÷íûå òåîðèè ...................................................................................................................................... 25
“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008,2010.2012
Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76
Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: reklama@fxmag.ru
2
Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
18-àÿ ìåæäóíàðîäíàÿ âûñòàâêà áèðæåâîé èíäóñòðèè "ONLINE TRADING EXPO" 2014
18-àÿ ÌÅÆÄÓÍÀÐÎÄÍÀß ÂÛÑÒÀÂÊÀ ÁÈÐÆÅÂÎÉ ÈÍÄÓÑÒÐÈÈ "ONLINE TRADING EXPO" 2014 25-26 àïðåëÿ ã. Ìîñêâà, îòåëü Radisson Ñëàâÿíñêàÿ www.otexpo.ru
ONLINE TRADING EXPO - îäíî èç íåìíîãèõ òåìàòè÷åñêèõ ìåðîïðèÿòèé, êîòîðîå ïðåäîñòàâëÿåò óíèêàëüíóþ ïëîùàäêó äëÿ îáùåíèÿ "âñåõ" ó÷àñòíèêîâ áèðæåâîé èíäóñòðèè. Íîâè÷êè èìåþò ïðåêðàñíóþ âîçìîæíîñòü ïîëó÷èòü ñîâåòû îò ñïåöèàëèñòîâ, óçíàòü î íîâûõ ïðîäóêòàõ è ñåðâèñàõ êîìïàíèé. ïðîôåññèîíàëüíûå ó÷àñòíèêè ðûíêà ìîãóò çàâîäèòü ëè÷íûå äåëîâûå êîíòàêòû, îáìåíèâàòüñÿ èíôîðìàöèåé, íàõîäèòü ïàðòíåðîâ. Ó÷àñòèå â ýêñïîçèöèè ïðèìóò ïðåäñòàâèòåëè ôîíäîâîãî è âàëþòíîãî ðûíêîâ: áàíêè, è áèðæè, áðîêåðñêèå è èíâåñòèöèîííûå êîìïàíèè, à òàêæå ïðåäñòàâèòåëè ôèíàíñîâîé ïðåññû.  ðàìêàõ äåëîâîé ïðîãðàììû âûñòàâêè áóäóò îðãàíèçîâàíû êîíôåðåíöèè, ïðåçåíòàöèè óñëóã è ñåðâèñîâ ó÷àñòíèêîâ âûñòàâêè, ìàñòåð-êëàññû è ñåìèíàðû îò ãóðó îíëàéí-òîðãîâëè. Áîëåå ïîäðîáíàÿ èíôîðìàöèÿ áóäåò ðàçìåùåíà íà ñàéòå çà äâå íåäåëè äî íà÷àëà ìåðîïðèÿòèÿ.
Âõîä íà âûñòàâêó ñâîáîäíûé! Ïîäðîáíåå î ìåðîïðèÿòèè ìîæåòå ïðî÷èòàòü íà ñàéòå, http://forexexpo.com/ru èëè íà îôèöèàëüíûõ ñòðàíè÷êàõ â ñîö. ñåòÿõ http://vk.com/online_trading_expo https://www.facebook.com/OnlineTradingExpo
3
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà çà íåäåëþ ñ 10 ïî 14 ôåâðàëÿ
Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà çà íåäåëþ ñ 10 ïî 14 ôåâðàëÿ http://www.fbs.com/ EUR/USD: âñå ñëîæíî Åâðîïåéñêèé Öåíòðîáàíê îñòàâèë êëþ÷åâóþ ïðîöåíòíóþ ñòàâêó íà óðîâíå â 0.25% è íå ñäåëàë "ãîëóáèíûõ" êîììåíòàðèåâ, êîòîðûõ æäàëè ìíîãèå ïîñëå ÿíâàðñêîãî çàìåäëåíèÿ èíôëÿöèè. Áûêè ïî åâðî ïîëó÷èëè ïîçèòèâíûé òîë÷îê. Ìåäâåäåé òåïåðü ìîæåò óñèëèòü ðàçâå ÷òî íîâîå ñíèæåíèå ïî èíôëÿöèè, ÷åãî íà áëèæàéøåé ñåìèäíåâêå íå îæèäàåòñÿ. Ìåæäó òåì, äîëëàð îñëàá ïîñëå áîëåå íèçêèõ, ÷åì îæèäàëîñü äàííûõ ïî ïðèðîñòó ÷èñëà çàíÿòûõ (NFP) â ÑØÀ. Ñïðàâåäëèâîñòè ðàäè ñòîèò çàìåòèòü, ÷òî óðîâåíü áåçðàáîòèöû â Àìåðèêå óïàë äî 6.6%, ïðèáëèæàÿñü ê öåëè ÔÐÑ â 6.5%, äî äîñòèæåíèÿ êîòîðîé ðåãóëÿòîð îáÿçàëñÿ óäåðæèâàòü íèçêèå ïðîöåíòíûå ñòàâêè. Ñêîðåå âñåãî, ÔÐÑ ñêîðî îòìåíèò ïîðîã ïî áåçðàáîòèöå è ïîñòàðàåòñÿ çàâåðèòü ðûíêè â ñîõðàíåíèè ìÿãêîé ïîëèòèêè. Ìåæäó òåì, îáùåå ñîñòîÿíèå ýêîíîìèêè ÑØÀ ÿâíî óëó÷øàåòñÿ, è ÖÁ, ïî âñåé âåðîÿòíîñòè, ïðîäîëæèò ìàëûìè äîçàìè ñîêðàùàòü QE. Òàêèì, îáðàçîì, ìû æäåì ïðîäîëæåíèÿ øèðîêîãî áîêîâèêà ïî EUR/USD. Íà ýòîì ôîíå íåçàìå÷åííûìè îñòàëèñü íîâîñòè î òîì, ÷òî êîíñòèòóöèîííûé ñóä Ãåðìàíèè ïîñòàâèë ïîä ñîìíåíèå ñîîòâåòñòâèå ïðîãðàììû ÅÖÁ ïî âûêóïó ãîñîáëèãàöèé ñòðàí åâðîçîíû çàêîíîäàòåëüñòâó ÅÑ è ïåðåäàë äåëî â Åâðîïåéñêèé ñóä, à â Øòàòàõ èñòåê ñðîê ðàçðåøåííûõ ãîñóäàðñòâåííûõ çàèìñòâîâàíèé, è Ìèíôèí ïðèñòóïèë ê ÷ðåçâû÷àéíûì ìåðàì ôèíàíñèðîâàíèÿ. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå âî âòîðíèê íàñ æäåò âûñòóïëåíèå Ìàðèî Äðàãè. Êðîìå òîãî, âûéäåò ðÿä âàæíîé ñòàòèñòèêå: â ïÿòíèöó áóäóò îïóáëèêîâàíû ïðåäâàðèòåëüíûå äàííûå ïî ÂÂÏ åâðîçîíû íà IV êâ. Òàêæå ðåêîìåíäóåì îáðàòèòü âíèìàíèå íà ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî åâðîçîíû â ïîíåäåëüíèê è àìåðèêàíñêèå ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â ÷åòâåðã. Âî âòîðíèê è ÷åòâåðã íîâûé ïðåäñåäàòåëü Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû Äæàíåò Éåëëåí áóäåò ãîâîðèòü ïåðåä Êîíãðåññîì. Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå EUR/USD âèäíî, ÷òî â ïîñëåäíåå âðåìÿ ïî ïàðå íàáëþäàëñÿ íå òðåíä, à, ñêîðåå, ñêîïëåíèå ñâå÷åé. Ñî âòîðîé íåäåëè äåêàáðÿ íåäåëè ðîñòà è ïîäúåìà ÷åðåäóþòñÿ, íàõîäÿñü â îáëàñòè ìåæäó $1.3800 è $1.3460. Ñåé÷àñ ó ïàðû åñòü íåïëîõîé øàíñ ïðåîäîëåòü ñîïðîòèâëåíèå â $1.3650 è ïðîòåñòèðîâàòü $1.3720/30. Çäåñü íàõîäèòñÿ âåðõ äíåâíîãî Îáëàêà Èøèìîêó, êîòîðûé äîëæåí îêàçàòü öåíàì ñóùåñòâåííîå ñîïðîòèâëåíèå. Ïîääåðæêà íàõîäèòñÿ íà $1.3590, $1.3550 è $1.3500.
4
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà çà íåäåëþ ñ 10 ïî 14 ôåâðàëÿ
AUD/USD: òîë÷îê ââåðõ Âïåðâûå çà äîëãîå âðåìÿ àâñòðàëèéöó óäàëîñü ïîêàçàòü ñóùåñòâåííûé íåäåëüíûé ðîñò: âàëþòà ïðèáàâèëà çà íåäåëþ áîëåå 200 ïóíêòîâ, ïîäíÿâøèñü ñ $0.8760 ê $0.8960. Ïàðå óäàëîñü ïðåîäîëåòü 23.6% Ôèáî îò ñïàäà ñ îêòÿáðÿ ïî ÿíâàðü è âîéòè â äíåâíîå Îáëàêî Èøèìîêó.  òî æå âðåìÿ, â ïÿòíèöó íà äíåâíîì ãðàôèêå ñôîðìèðîâàëàñü âåñüìà íåóâåðåííàÿ ñâå÷à ñ äëèííîé âåðõíåé òåíüþ. Ýòî çíà÷èò, ÷òî áûêè äîëæíû ïðîäåìîíñòðèðîâàòü ñåðüåçíîå ïîäòâåðæäåíèå ñâîèõ ñåðüåçíûõ íàìåðåíèé.  ïðîòèâíîì ñëó÷àå, ìåäâåäè áåç òðóäà îòûãðàþòñÿ. Ñëåäóþùåå ñîïðîòèâëåíèå íàõîäèòñÿ íà $0.9080 (38.2% Ôèáî), à ïîääåðæêà ëåæèò íà $0.8870, $0.8830 (ê ýòîé îòìåòêå âîçìîæåí îòêàò) è $0.8765. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå Ðåçåðâíûé Áàíê Àâñòðàëèè îñòàâèë ïðîöåíòíóþ ñòàâêó áåç èçìåíåíèé. Ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî ÐÁÀ îáúÿâèë î íåéòðàëèòåòå, óáðàâ èç ñâîåãî çàÿâëåíèÿ ôðàçû î òîì, ÷òî êóðñ àâñòðàëèéñêîãî äîëëàðà ÿâëÿåòñÿ òðåâîæíî âûñîêèì. Êðîìå òîãî, ðåãóëÿòîð ïîâûñèë ïðîãíîçû ïî ÂÂÏ è èíôëÿöèè. Èç ïîçèòèâà ñòîèò òàêæå îòìåòèòü âïîëíå ïðèëè÷íûé ïðîôèöèòíûé òîðãîâûé áàëàíñ. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå ïîäîñïååò åùå îäíà î÷åíü âàæíàÿ ïóáëèêàöèÿ: â ÷åòâåðã âûéäóò äàííûå ïî àâñòðàëèéñêîìó ðûíêó òðóäà. Êðîìå òîãî, ñ êîììåíòàðèÿìè âûñòóïÿò ïðåäñòàâèòåëè öåíòðàëüíîãî áàíêà.  ñâÿçè ñ ýòèì íåâîëüíî âñïîìèíàþòñÿ ñëîâà Ñòèâåíñà è Ðèäàóò îá "îïòèìàëüíûõ" AUD/USD â ðàéîíå $0.8500 è íèæå. Áûòü ìîæåò, îäíàêî, ÷òî óñèëèâøèéñÿ ðîñò öåí óáåäèë ÐÁÀ, ÷òî ñ óäåøåâëåíèåì àâñòðàëèéöà ïîêà ìîæíî ïîâðåìåíèòü.
5
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà çà íåäåëþ ñ 10 ïî 14 ôåâðàëÿ
GBP/USD: ðûíîê â íåðåøèòåëüíîñòè Ïàðà GBP/USD ïðåêðàòèëà ðàëëè ïîñëå òîãî, êàê 24 ÿíâàðÿ âñòðåòèëà ñîïðîòèâåíèå íà $1.6670 (200-ìåñÿ÷íàÿ ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ). Îäíàêî, ìåäâåæèé ðàçâîðîò âñå åùå íå ïîäòâåðæäåí: íà ïðîøåäøåé íåäåëå ôóíò íàøåë ïîääåðæêó â ðàéîíå îòìåòêè $1.6250, à â ïÿòíèöó ïîäñêî÷èë ê $1.6415 íà äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîìó ðûíêó òðóäà.  ðåçóëüòàòå, ïàðà ñôîðìèðîâàëà ñâå÷ó äëèííîíîãèé äîæè, êîòîðàÿ ãîâîðèò î íåðåøèòåëüíîñòè ó÷àñòíèêîâ ðûíêà. Íà çàñåäàíèè 6 ôåâðàëÿ Áàíê Àíãëèè ñîõðàíèë ìîíåòàðíóþ ïîëèòèêó áåç èçìåíåíèé: ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà îñòàåòñÿ íà óðîâíå 0.5%, à îáúåì QE - íà óðîâíå 375 ìëðä. ôóíòîâ. Îäíàêî â ôåâðàëå ÖÁ åùå ñìîæåò óäèâèòü ðûíêè: â ñðåäó, 12 ôåâðàëÿ, áóäåò îïóáëèêîâàí îò÷åò ðåãóëÿòîðà ïî èíôëÿöèè. Ñóùåñòâóåò âûñîêàÿ âåðîÿòíîñòü, ÷òî â ýòîò äåíü ãëàâà áàíêà Êàðíè ñîîáùèò îá èçìåíåíèÿõ â ïîëèòèêå "forward guidance". Íåîáõîäèìîñòü â òàêèõ èçìåíåíèÿõ âûçâàíà íåîæèäàííî áûñòðûì ïàäåíèåì óðîâíÿ áåçðàáîòèöû ê öåëåâîìó óðâîíþ â 7.0%. Çàäà÷à Êàðíè - ñêîððåêòèðîâàòü ðûíî÷íûå îæèäàíèÿ, òàê êàê ïîâûñèòü ïðîöåíòíóþ ñòàâêó áðèòàíñêèé ðåãóëÿòîð ïîêà íå ãîòîâ. Ýêîíîìèñòû ðàñõîäÿòñÿ âî ìíåíèÿõ îòíîñèòåëüíî òîãî, êàêèå èìåííî èçìåíåíèÿ ïðîèçîéäóò ñ forward guidance. Íåêîòîðûå îæèäàþò ïîíèæåíèÿ ïîðîãà ïî áåçðàáîòèöû, à íåêîòîðûå óâåðåíû, ÷òî Áàíê îòíûíå áóäåò îðèåíòèðîâàòüñÿ íå òîëüêî íà óðîâåíü áåçðàáîòèöû, íî è íà äðóãèå ïîêàçàòåëè ïî ðûíêó òðóäà.  ÷åòâåðã íà äèíàìèêó ïàðû ìîãóò ïîâëèÿòü íîâîñòè èç ÑØÀ. Òåõíè÷åñêàÿ êàðòèíà ïî ïàðå óëó÷øèëàñü. Ïàðà ñóìåëà óäåðæàòüñÿ âûøå êëþ÷åâîé ïîääåðæêè $1.6250, à òàêæå ïðîáèëà íàâåðõ êðàòêîñðî÷íûé ìåäâåæèé êàíàë. Îäíàêî, ãîâîðèòü î ïðîäîëæåíèè âîñõîäÿùåãî òðåíäà ïîêà î÷åíü è î÷åíü ðàíî. Ðåêîìåíäóåì ñîõðàíÿòü êîðîòêèå ïîçèöèè ïî ïàðå äî òåõ ïîð, ïîêà äåéñòâóåò ñîïðîòèâëåíèå $1.6515. Ïðîáîé ýòîãî óðîâíÿ ïîäòâåðäèò óêðåïëåíèå ïîçèöèé ïîêóïàòåëåé. Äëÿ ïîêîðåíèÿ íîâûõ âåðøèí êàáåëü äîëæåí çàêðåïèòüñÿ âûøå 200-ìåñÿ÷íîé ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé ($1.6630). Íà íàø âçãëÿä, ó áûêîâ ïîêà íåäîñòàòî÷íî ñèë äëÿ òàêîãî ðûâêà íàâåðõ.
6
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Îáçîð âàëþòíîãî ðûíêà çà íåäåëþ ñ 10 ïî 14 ôåâðàëÿ
USD/JPY âîññòàíîâèëàñü ê 102.50 Ïàðà USD/JPY ïî-ïðåæíåìó òîðãóåòñÿ â íèñõîäÿùåì êàíàëå. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå íåêîòîðîå óëó÷øåíèå íàñòðîÿ èíâåñòîðîâ ê ðèñêó ïðèâåëî ê ñíèæåíèþ ñïðîñà íà èåíó: äîëëàð íàøåë ïîääåðæêó íà îòìåòêå â 100.75 è âîññòàíîâèëñÿ ê 102.50. Ýòî ïðîèçîøëî íåñìîòðÿ íà íå ñëèøêîì ïîçèòèâíûå äàííûå ïî àìåðèêàíñêîìó NFP â ïÿòíèöó. Îòìåòèì îäíàêî, ÷òî ýòîò óðîâåíü ÿâëÿåòñÿ âåðõíåé ãðàíèöåé êàíàëà - ïðåîäîëåòü åãî áûêè ïîêà íå ñìîãëè. Ïàðà îñòàåòñÿ íèæå 200-ìåñÿ÷íîé ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé (103.10). Ïîñìîòðèì, ïðîäîëæèòñÿ ëè âîññòàíîâëåíèå ñïðîñà íà ðèñêîâûå àêòèâû íà ñëåäóþùåé íåäåëå. Íà öåíó îòêðûòèÿ ïàðû â ïîíåäåëüíèê ïîâëèÿþò äàííûå ïî ïëàòåæíîìó áàëàíñó â ßïîíèè. Âî âòîðíèê ïîñëóøàåì âûñòóïëåíèå Äæàíåò Éåëëåí - âîçìîæíî, â íåì áóäóò ñîäåðæàòüñÿ êàêèå-íèáóäü íàìåêè íà ïåðñïåêòèâû ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ÑØÀ.  ñðåäó âûéäóò äàííûå ïî ÿïîíñêîé ïðîìûøëåííîñòè - ïðîãíîçû íå âíóøàþò îïòèìèçìà. Âî âòîðîé ïîëîâèíå íåäåëè âñå âíèìàíèå ðûíêà áóäåò îáðàùåíî íà Ñîåäèíåííûå Øòàòû. Äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ ïðåêðàùåíèÿ ìåäâåæüåé êîððåêöèè ïàðà äîëæíà âîññòàíîâèòüñÿ âûøå îáëàñòè ñîïðîòèâëåíèÿ 103.00/50. Ïîêà ýòîãî íå ïðîèçîøëî, ìû ñ÷èòàåì, ÷òî ó ïàðû åñòü ïîòåíöèàë äëÿ áîëåå ãëóáîêîé ïðîñàäêè è ñîõðÿíÿåì íàøó ñðåäíåñðî÷íóþ öåëü íà îòìåòêå 100 èåí.  äîëãîñðî÷íîì ïåðèîäå ìû ïî-ïðåæíåìó îñòàåìñÿ áûêàìè.
Åëèçàâåòà Áåëóãèíà, Êèðà Þõòåíêî àíàëèòèêè FBS
7
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Îáçîð ðûíêà âàëþò ñ 27 ïî 31 ÿíâàðÿ
ÎÁÇÎÐ ÐÛÍÊÀ ÂÀËÞÒ Ñ 27 ÏÎ 31 ßÍÂÀÐß Àëåíà Àôàíàñüåâà
http://www.fxclub.org/
Ïîñëåäíèé òîðãîâûé äåíü íåäåëè ïðîøåë äîâîëüíî èíòåðåñíî, ïðè÷åì äàæå â åâðîïåéñêóþ ñåññèþ ìû óâèäåëè âûñîêóþ âîëàòèëüíîñòü â ñâÿçè ñ ðåøåíèåì Êîíñòèòóöèîííîãî ñóäà Ãåðìàíèè.  èòîãå, EUR/USD ê çàâåðøåíèþ ïÿòíèöû ïîäîøëà ê îòìåòêå 1,3637, à GBP/USD - ê 1,6415. EUR/USD óòðî ïðîâåëà äîâîëüíî ñïîêîéíî, êîíñîëèäèðóÿñü âáëèçè 1,3590, îäíàêî èçâåñòèÿ î òîì, ÷òî Êîíñòèòóöèîííûé ñóä Ãåðìàíèè ïîñòàâèë ïîä âîïðîñ êîíñòèòóöèîííîñòü ïðîãðàììû OMT, ïðîâîäèìóþ ÅÖÁ, îäíàêî íå îáîçíà÷èë åå êàê íåçàêîííóþ, ïåðåäàâ ðåøåíèå Ñóäó åâðîïåéñêèõ ñîîáùåñòâ â Áðþññåëå. Íîâîñòè îòïðàâèëè åâðî âíèç ê ìèíèìóìó 1,3551, îäíàêî äàëüíåéøèå èçâåñòèÿ èç ÑØÀ ïîìîãëè ïàðå âîññòàíîâèòü ïîòåðè è îòìåòèòü íåäåëüíûé ìàêñèìóì 1,3642. GBP/USD òîæå èñïûòàëà íåáîëüøîå ðàçî÷àðîâàíèå â åâðîïåéñêóþ ñåññèþ, òàê êàê áðèòàíñêèå îò÷åòû äåìîíñòðèðîâàëè ïðîòèâîðå÷èâûå ðåçóëüòàòû. Òîðãîâûé áàëàíñ ïîêàçàë çíà÷èòåëüíîå âîññòàíîâëåíèå, òàê êàê äåôèöèò ñîêðàòèëñÿ äî 7,7 ìëðä. âìåñòî ïðîãíîçíûõ 9,3 ìëðä. Îäíàêî ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî íå ïîðàäîâàëî, íå äîòÿíóâ äî îæèäàíèé è åùå ðàç ïîäòâåðäèâ ðûíî÷íûå îïàñåíèÿ ïî ïîâîäó çàìåäëåíèÿ òåìïîâ ðîñòà áðèòàíñêîé ýêîíîìèêè. Ïàðà îò óðîâíÿ îòêðûòèÿ 1,6321 ñêàòèëàñü ê ìèíèìóìó 1,63, îäíàêî ñìîãëà âîññòàíîâèòüñÿ è çàêðåïèòüñÿ âûøå 1,64, áëàãîäàðÿ ñëàáîâàòûì äàííûì èç ÑØÀ. USD/JPY ïðîäåìîíñòðèðîâàëà èíòåðåñíóþ äèíàìèêó â ïîñëåäíèé òîðãîâûé äåíü íåäåëè. Åñëè ïàðà ïîíà÷àëó âñå æå îòðåàãèðîâàëà íà ñëàáûå ïîêàçàòåëè çàíÿòîñòè â ðàìêàõ NFP, ñêàòèâøèñü ê ìèíèìóìó 101,43, òî çàòåì îòêàòèëàñü ê ìàêñèìóìó 102,57, ñêîíöåíòðèðîâàâøèñü íà ñíèçèâøåìñÿ ïîêàçàòåëå áåçðàáîòèöû è çàêðûâ òîðãè íà 102,28. Âòîðîé ìåñÿö ïîäðÿä àìåðèêàíñêèå êîìïàíèè äåìîíñòðèðóþò óìåðåííîå æåëàíèå íàíèìàòü íîâûõ ñîòðóäíèêîâ: óðîâåíü çàíÿòîñòè âûðîñ íà 113 òûñ âìåñòî ïðîãíîçíûõ 185 òûñ., îäíàêî ïîðàäîâàë óðîâåíü áåçðàáîòèöû, êîòîðûé ñòàë åùå áëèæå ê 6,5%-íîé öåëåâîé îòìåòêå îò ÔÐÑ. Ïîêàçàòåëü ñ 6,7% ñíèçèëñÿ äî 6,6% â ÿíâàðå. Ïðîãíîç íà íåäåëþ, 10 - 14 ôåâðàëÿ Îñíîâíîé âûâîä, êîòîðûé ìîæíî ñäåëàòü èç îïóáëèêîâàííûõ â ïÿòíèöó äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà - àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà ïðîäîëæàåò âîññòàíàâëèâàòüñÿ, îäíàêî áîëåå ìåäëåííûìè, ÷åì ïðåäïîëàãàëîñü òåìïàìè.  êàêîé-òî ìåðå, ýòî õîðîøèå íîâîñòè, òàê êàê ïðåäïîëàãàåò, ÷òî ÔÐÑ íå áóäåò óñêîðÿòü ïðîöåññ ñâîðà÷èâàíèÿ, îäíàêî âïåðåäè ó äîëëàðà ÑØÀ ìîãóò áûòü òÿæåëûå äíè, òàê êàê áëèçîñòü ê öåëåâîé îòìåòêå ïî áåçðàáîòèöå íà ôîíå íåñòàáèëüíîé ýêîíîìè÷åñêîé êàðòèíû ìîãóò çàñòàâèòü ïðåäñòàâèòåëåé Ôåäðåçåðâà ïåðåñìîòðåòü ñâîè îðèåíòèðû ñ 6,5% äî 6,0% èëè æå âîâñå îòêàçàòüñÿ îò ïðèâÿçêè êóðñà ïîëèòèêè ê êîíêðåòíîìó ïîêàçàòåëþ. USD/JPY Íà áëèæàéøåé íåäåëå çàïëàíèðîâàííîå âûñòóïëåíèå íîâîé ãëàâû ÔÐÑ Äæàíåò Éåëëåí ïåðåä Êîíãðåññîì áóäåò â öåíòðå âíèìàíèÿ èíâåñòîðîâ. Íåñîìíåííî, åé çàäàäóò âîïðîñû ïî ïîâîäó ïëàíîâ Ôåäðåçåðâà â îòíîøåíèè öåëåâûõ óðîâíåé ïî ðûíêó òðóäà è, âåðîÿòíåå âñåãî, îíà ñêàæåò, ÷òî ïåðåîöåíêà ïðîèçîéäåò â ìàðòå, îäíàêî äàæå ðàçãîâîðû î ïåðåîöåíêå ìîãóò íàäàâèòü íà äîëëàð ÑØÀ. Êðîìå òîãî, åùå îäíèì âàæíûì ñîáûòèåì òåêóùåé íåäåëè ñòàíåò ïóáëèêàöèÿ îò÷åòà ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì, êîòîðûå ìîãóò îêîí÷àòåëüíî ïîäîðâàòü ïîçèöèè USD. Ïîêàçàòåëü, ïî ïðîãíîçàì, âûðàñòåò ëèøü íà 0,2%, à ó÷èòûâàÿ âñå òå æå ñëàáûå òåìïû âîññòàíîâëåíèÿ ðàáî÷èõ ìåñò çà ïîñëåäíèå äâà ìåñÿöà, ìîæåò ïðèíåñòè äîïîëíèòåëüíîå ðàçî÷àðîâàíèå. Òàêèì îáðàçîì, ïàðà ìîæåò ïîíåñòè ïîòåðè â òå÷åíèå òîðãîâîé íåäåëè ñ áëèæàéøåé öåëüþ íà îòìåòêå 101,00.
8
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Îáçîð ðûíêà âàëþò ñ 27 ïî 31 ÿíâàðÿ
EUR/USD Äàëüíåéøàÿ ñóäüáà åâðî íà ýòîé íåäåëå áóäåò çàâèñåòü îò ñîáûòèé â ÑØÀ, òàê êàê íèêàêèõ êëþ÷åâûõ îò÷åòîâ èç åâðîçîíû íå çàïëàíèðîâàíî äî ïÿòíèöû, êîãäà áóäåò îïóáëèêîâàí ÂÂÏ åâðîçîíû çà 4 êâàðòàë. Ïðîøëûé ãîä áûë äîâîëüíî òÿæåëûì äëÿ Å-17, ïðè÷åì óñêîðåíèÿ òåìïîâ ðîñòà ê êîíöó 2013 íå íàáëþäàëîñü. Òàêèì îáðàçîì, âðÿä ëè ïóáëèêàöèÿ ïîêàçàòåëåé ìîæåò ñòàòü äîñòàòî÷íûì êàòàëèçàòîðîì äëÿ äàëüíåéøåãî óêðåïëåíèÿ ïàðû. Åñëè æå Äæàíåò Éåëëåí çàãîâîðèò î òîì, ÷òî àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà ïîêà ñëèøêîì ìåäëåííî âîññòàíàâëèâàåòñÿ è â òåêóùèõ óñëîâèÿõ íåëüçÿ ãîâîðèòü îá óñêîðåíèè ïðîöåññà ñâîðà÷èâàíèÿ QE3, ýòî äîëæíî ïîääåðæàòü äàëüíåéøåå óêðåïëåíèå ïàðû â ðàéîí 1,3720. GBP/USD Ó ïàðû áóäóò ñâîè ñîáñòà íà áëèæàéøåé íåäåëå â âèäå íîãî îò÷åòà îò Áàíêà Àíãëèè, âçãëÿä íà öåëåâóþ îòìåòêó ïî ëåííàÿ ðàíåå 7,0% ìîæåò áûòü ìåñÿöû - íà òåêóùèé ìîìåíò Ê ñîæàëåíèþ, òåìïû âîññòàòî÷íî âûñîêè, ÷òîáû ñåé÷àñ òíûõ ñòàâîê. Òàêèì îáðàçîì, âëàñòè âîâñå îòêàæóòñÿ ãîâîýêîíîìè÷åñêèõ îðèåíòèðàõ, ïî áóäåò æäàòü óæåñòî÷åíèÿ ìîíåíî, ýòî ìîæåò íàäàâèòü íà áðèòàíøåé öåëüþ áóäåò ðàéîí 1,6280.
ñòâåííûå êàòàëèçàòîðû äëÿ ðîåæåêâàðòàëüíîãî èíôëÿöèîíãäå ìû òîæå óçíàåì íîâûé áåçðàáîòèöû, òàê êàê óñòàíîâäîñòèãíóòà óæå â áëèæàéøèå ïîêàçàòåëü íàõîäèòñÿ íà 7,1%. íîâëåíèÿ ýêîíîìèêè íå äîñòàãîâîðèòü î ïîâûøåíèè ïðîöåíìû ïîëàãàåì, ÷òî ìîíåòàðíûå ðèòü î êàêèõ-òî êîíêðåòíûõ äîñòèæåíèè êîòîðûõ ìîæíî òàðíîé ïîëèòèêè. Ïîòåíöèàëüñêóþ âàëþòó, ïðè ýòîì áëèæàé-
×òî ïîíåäåëüíèê íàì ãîòîâèò Íà ýòèõ âûõîäíûõ â ßïîíèè ïðîõîäèëè âûáîðû íîâîãî ãóáåðíàòîðà Òîêèî, ïîñëå òîãî êàê Íàîêè Èíîñý áûë âûíóæäåí óéòè â îòñòàâêó â äåêàáðå ïðîøëîãî ãîäà. Ñîãëàñíî ïåðâûì îïðîñàì, ¨èòè Ìàñóäçîý ñåðüåçíî îïåðåæàåò ñâîèõ ñîïåðíèêîâ, ÷òî áóäåò åùå îäíèì çíàêîì äîâåðèÿ òåêóùåìó ïðåìüåð-ìèíèñòðó Ñèíäçî Àáý è åãî êóðñó ïîëèòèêè. Åãî ïîáåäà ìîæåò ïîääåðæàòü óêðåïëåíèå èíäåêñà Nikkei íà îòêðûòèè è ñïðîâîöèðîâàòü äàëüíåéøåå óêðåïëåíèå USD/JPY. Áëèæàéøåé öåëüþ â òàêîì ñëó÷àå ìîæåò ñòàòü ðàéîí 102,70.  öåëîì, ïîíåäåëüíèê äîëæåí ïðîéòè äîâîëüíî ñïîêîéíî äëÿ âàëþòíîãî ðûíêà, ó÷èòûâàÿ îòñóòñòâèå âàæíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ îò÷åòîâ â òå÷åíèå äíÿ. Îñíîâíûå âàëþòíûå ïàðû áóäóò êîíñîëèäèðîâàòüñÿ â ðàìêàõ óçêèõ äèàïàçîíîâ è ãîòîâèòüñÿ ê êëþ÷åâîìó ñîáûòèþ íåäåëè - âûñòóïëåíèþ Äæàíåò Éåëëåí ïåðåä Êîíãðåññîì. Äîëëàð ÑØÀ ìîæåò èñïûòûâàòü íåáîëüøîå ïîíèæàòåëüíîå äàâëåíèå. Ïðåäóïðåæäåíèå: Ïðèáûëüíîñòü â ïðîøëîì íå îçíà÷àåò ïðèáûëüíîñòü â áóäóùåì. Ëþáûå ïðîãíîçû íîñÿò èíôîðìàöèîííûé õàðàêòåð è íå ãàðàíòèðóþò ïîëó÷åíèå ðåçóëüòàòà. Àëåíà Àôàíàñüåâà Ñòàðøèé àíàëèòèê ÃÊ FOREX CLUB
9
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Âàëþòíûé ðûíîê : èäåè è ïëàíû íà 10.02-14.02.14
ÂÀËÞÒÍÛÉ ÐÛÍÎÊ : ÈÄÅÈ È ÏËÀÍÛ ÍÀ 10.02-14.02.14 http://vassillio67.fxmag.ru
Âàñèëèé Ìàëûõ Äîáðûé äåíü! Î÷åíü ÷àñòî áûâàåò, ÷òî âûõîäÿùàÿ ôóíäàìåíòàëüíàÿ ñòàòèñòèêà, ñèëüíî çàïàçäûâàåò ïî îòíîøåíèþ êî âðåìåíè å¸ àêòóàëèçàöèè, è öåíîâîå äâèæåíèå íàáèðàåò õîä çàäîëãî äî òîãî, êàê ìû ïîëó÷èì ïîâîä äëÿ ïðèíÿòèÿ êîíêðåòíîãî òîðãîâîãî ðåøåíèÿ. Íî, òàêîâà ïðèðîäà ðûíêà ôîðåêñ, è îò ýòîãî íèêóäà íå óéäåøü. Âûøåäøèå íà ìèíóâøåé íåäåëå äàííûå ïî òîðãîâîìó áàëàíñó Àâñòðàëèè çà äåêàáðü ïîêàçàëè çíà÷åíèå ñàëüäî +0.47 ìëðä. AUD (ïðè ïðîãíîçå -0.2 ìëðä.). Ïðè ýòîì õî÷ó îáðàòèòü Âàøå âíèìàíèå, ÷òî ýòî çíà÷åíèå îêàçàëîñü ïîëîæèòåëüíûì âïåðâûå ñ 2011 ãîäà. È, êàê ðåçóëüòàò, íåäåëüíûé ðîñò ïàðû AUDUSD ñîñòàâèë 2,4%. Ïðè ýòîì â êîììåíòàðèÿõ ÐÁÀ ïîÿâèëèñü ñëîâà, ÷òî êóðñ íàöèîíàëüíîé âàëþòû óæå "äîñòàòî÷íî íèçêèé äëÿ ðîñòà ýêîíîìèêè…" Îñòàëüíûå ñîáûòèÿ, íåñìîòðÿ íà èõ ïåðâîíà÷àëüíóþ îæèäàåìîñòü, íå ïðèíåñëè íè÷åãî íåîæèäàííîãî. Ðå÷ü Ì.Äðàãè ïîñëå ðåøåíèÿ ÅÖÁ îñòàâèòü ñòàâêó áåç èçìåíåíèé, íå äîáàâèëî íîâèçíû â òåêóùóþ ìîíåòàðíóþ ïîëèòèêó. Ïðàâäà, ìíîãèå îæèäàëè õîòÿ áû íàìåêîâ íà ñòèìóëèðîâàíèå ýêîíîìèêè, íî ýòîãî íå ïðîèçîøëî.  ýòîé ñâÿçè, âîçíèêàåò ñîìíåíèå, ÷òî â áëèæàéøåå âðåìÿ ìû áóäåì íàáëþäàòü çíà÷èòåëüíîå ñíèæåíèå êóðñà åâðî. Íî â òî æå âðåìÿ, ñòàòèñòèêà ïðîäîëæàåò âûõîäèòü ïðåèìóùåñòâåííî íåãàòèâíàÿ - òàê ïî Ãåðìàíèè ìû ïîëó÷èëè ñëàáûå äàííûå ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó (+2,6% ã/ã ïðè ïðîãíîçå +3,5%) è òîðãîâûé áàëàíñ 14,2B (ïðîãíîç 17,3B). Ñ äðóãîé ñòîðîíû îêåàíà ïðîäîëæàþò ïîñòóïàòü äàííûå îá óëó÷øåíèé â ýêîíîìèêå ÑØÀ. Òàê îæèäàåìûé âñåìè îò÷åò NFP, âûøåäøèé â ïÿòíèöó, íåñìîòðÿ íà óâåëè÷åíèå ðàáî÷èõ ìåñò âñåãî íà 113Ê (ïðè ïðîãíîçå 180Ê), ÷òî ÿâëÿåòñÿ íåãàòèâîì äëÿ äîëëàðà, ïîêàçàë óðîâåíü áåçðàáîòèöû 6,6% (ïðè ïðîãíîçå 6,7%), à ýòî î÷åíü áîëüøîé ïîçèòèâ, åñëè åù¸ ó÷åñòü, ÷òî ýòî ëó÷øèé ïîêàçàòåëü ñ 2009 ãîäà.
Êàê âèäíî, íàèáîëüøåå èçìåíåíèå ïðîèçîøëî â ïîçèöèîíèðîâàíèè ïî åâðî. Îïåðàòîðû ñèëüíî íàðàñòèëè "ëîíãè", ïðàâäà âî âòîðíèê, êîãäà ôèêñèðîâàëèñü äàííûå êóðñ EURUSD áûë âáëèçè ïîääåðæêè â ðàéîíå 1.35. Òåì íå ìåíåå, êîðîòêèå ïîçèöèè ïî åâðî âûãëÿäÿò ñåé÷àñ ðèñêîâàííûìè. Ïî ïðåæíåìó àêòóàëüíû ïðîäàæà "íîâîçåëàíäöà" è ïîêóïêà "àâñòðàëèéöà". Íî, åñëè äâå íåäåëè íàçàä ñðàáîòàëà ïðîäàæà "êèâè", íà ïðîøåäøåé - ïîêóïêà AUD, òî íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëè áóäó èñêàòü óðîâíè äëÿ "øîðòà" NZD. Ïîñìîòðèò íà ãðàôè÷åñêèå êàðòèíêè. EURUSD Ñ ãðàôè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ, ïðîäàæè îò ðåòåñòà ïðîáèòîé òðåíäîâîé ëèíèè íà óðîâíå 1.3700 âûãëÿäèò ïðèâëåêàòåëüíî, íî ñ ó÷åòîì îò÷¸òà CFTC äîñòàòî÷íî îïàñíîé.
GBPUSD  ñëó÷àå ïîâòîðíîãî ðåòåñòà ñîïðîòèâëåíèÿ 1,6620 áóäó ïðîäàâàòü ïàðó.
Äàííûå ïî áåçðàáîòèöå â Íîâîé Çåëàíäèè ïîêàçàëè ðîñò êîëè÷åñòâà çàíÿòûõ íà 1,1% (ïðè ïðîãíîçå 0,6%), íî îáùèé óðîâåíü áåçðàáîòèöû ñîâïàë ñ ïðîãíîçîì 6,0%. Ýòî äàëî âîçìîæíîñòü ïàðå NZDUSD âåðíóòüñÿ îáðàòíî â òîðãîâûé êîðèäîð. Ïîñìîòðèì òåïåðü, êàêèå çíà÷åíèÿ ïðèíÿë "èíäåêñ îïåðàòîðîâ" ïîñëåäíåãî îò÷¸òà CFTC. CAD +40,3
10
CHF +0,5
GBP -11,1
JPY +46,7
EUR +11,4
NZD -41,3
AUD +50,9
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Âàëþòíûé ðûíîê : èäåè è ïëàíû íà 10.02-14.02.14
USDCHF Ïî-ïðåæíåìó ïîêóïêó ðàññìàòðèâàþ â ðàéîíå 0,8900.
NZDUSD Ïðîäàæè áóäó âûñòàâëÿòü ïðè íîâîì òåñòèðîâàíèè ñîïðîòèâëåíèÿ ãîðèçîíòàëüíîãî êàíàëà 0.8390.
USDJPY USDCAD Çíà÷èòåëüíîå ñíèæåíèå èíäåêñà Nikkei íà ïðîøåäøåé íåäåëå ãîâîðèò î ïîèñêå êîðîòêèõ ïîçèöèé ïî ïàðå. Ïðîäàæà îò 104.00 - ëèíèè îáðàçîâàâøåãîñÿ äàóíòðåíäà.
Ðàññ÷èòûâàþ íà äàëüíåéøåå óêðåïëåíèå "êàíàäöà" äî 1.0900, ïîñëå ÷åãî âîçìîæíà êîððåêöèÿ.
Îñíîâíûå ñîáûòèÿ áóäóùåé íåäåëè: AUDUSD Çàêðåïëåíèå çà óðîâíåì 23.6% ôèáî-êîððåêöèè âåäåò ê äîñòèæåíèþ óðîâíÿ 0.9080 - 38.2%.
Ïîíåäåëüíèê - áåçðàáîòèöà â Øâåéöàðèè. Ñðåäà - îò÷¸ò Áàíêà Àíãëèè ïî èíôëÿöèè. ×åòâåðã - äàííûå ïî áåçðàáîòèöå â Àâñòðàëèè. Ïÿòíèöà - ÂÂÏ Ãåðìàíèè è òîðãîâûé áàëàíñ Åâðîçîíû. Âñåì óäà÷è! Òðåéäåð-ëþáèòåëü Âàñèëèé Ìàëûõ
http://vassillio67.fxmag.ru
11
FXMAG.RU © 2004-2014
http://vassillio67.fxmag.ru/
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Ýêñïðåññ-ïîäïèñêà íà ïóáëèêàöèè ëó÷øèõ áëîããåðîâ íà Fxmag.ru
12
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Ìîäåëè ÝËÃÈÐ: EUR/USD, GBP/USD, GOLD
ÌÎÄÅËÈ ÝËÃÈÐ: EUR/USD, GBP/USD, GOLD http://aprofitraders.com/
EUR/USD Ñåòêà:
Ïàðà ðàçâèâàåòñÿ â ðàìêàõ âîñõîäÿùåãî êàíàëà. Íà îêîí÷àíèå òîðãîâîé íåäåëè èíñòðóìåíò îñòàíîâèëñÿ íà çíà÷èìîì ãîðèçîíòàëüíîì óðîâíå 1.3635. Äëÿ òåêóùåãî êàíàëà âûñòóïàþò äâå öåëè: 1.3685 è 1.3793. Ïîêà öåíà íàõîäèòñÿ â ðàìêàõ âîñõîäÿùåãî êàíàëà è íå äîñòèãëà öåëåé, ñäåëêè íà ïîêóïêó áåçîïàñíåå. Ïîñëå çàêðåïëåíèÿ öåíîé íàä óðîâíåì 1.3645 îæèäàåòñÿ îòðàáîòêà ïåðâîé öåëè. Ïðè îäíîâðåìåííîé îòðàáîòêå öåëè êàíàëà è íèñõîäÿùåé äèàãîíàëè âîçìîæåí âõîä ïðîòèâ òðåíäà ,ñ öåëüþ ïîéìàòü ïèê âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Åñëè íåäåëÿ íà÷íåòñÿ ñ êîððåêöèîííîãî äâèæÿíèå âíèç, òî óðîâíÿìè îêîí÷àíèÿ êîððåêöèè âûñòóïàþò: 1.3590 è íèæíÿÿ ãðàíèöà êàíàëà. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè ââåðõ: 1.3635, 1.3683, 1.3727, 1.3770, 1.3793 + äèàãîíàëè. Ñäåëêè íà ïðîäàæó ñòîèò ðàññìàòèðâàòü ïîñëå âûõîäà èíñòðóìåíòà çà íèæíþþ ãðàíèöó êàíàëà è çàêðåïëåíèè ïîä áëèæàéøèì ãîðèçîíòàëüíûì óðîâíåì. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè âíèç: 1.3590, 1.3545, 1.3500, 1.3456.
13
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Ìîäåëè ÝËÃÈÐ: EUR/USD, GBP/USD, GOLD
GBP/USD Ñåòêà:
Ôóíò, àíàëîãè÷íî åâðî, ðàçâèâàåòñÿ â ðàìêàõ âîñõîäÿùåãî êàíàëà. Öåëü äëÿ ýòîãî êàíàëà, äàëåêî íàâåðõó, 1.6620. Ñëåäîâàòåëüíî, ïîêà öåíà íàõîäèòñÿ â ðàìêàõ âîñõîäÿùåãî êàíàëà è íå îòðàáîòàëàñü öåëü, ñäåëêè íà ïîêóïêó ïðåäïî÷òèòåëüíåå. Íà îêîí÷àíèè òîðãîâîé íåäåëè ïàðà çàêðåïèëàñü âûøå çíà÷èìîãî óðîâíÿ 1.6400, íî îòðåàãèðîâàëà íà íèñõîäÿùóþ äèàãîíàëü. Åñëè â ïîíåäåëüíèê ïàðà âîçðàòèòñÿ ïîä îòìåòêó 1.6400, òî îæèäàåòñÿ êîððåêöèÿ, ëèáî äî ñëåäóþùåãî ãîðèçîíòàëüíîãî óðîâíÿ 1.6345, ëèáî äî íèæíåé ãðàíèöû êàíàëà. Âáëèçè äàííûõ óðîâíåé ñäåëêè â ñòîðîíó äåéñòâóþùåãî êàíàëà áóäóò ýôôåêòèâíåå. Èíà÷å, åñëè ôóíò ïðîéäåò íèñõîäÿùóþ äèàãîíàëü, òî ñëåäóåò îæèäàòü âîñõîäÿùèé òðåíä ìèíèìóì äî ñëåäóþùåãî óðîâíÿ 1.6455. Çíà÷èìûå óðîâíè äëÿ âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ: 1.6455, 1.6515, 1.6570, 1.6620 + äèàãîíàëè. Ñäåëêè íà ïðîäàæó ñòîèò ðàññìàòèðèâàòü ïîñëå âûõîäà öåíîé çà íèæíþþ ãðàíèöó êàíàëà è çàêðåïëåíèè ïîä áëèæàéøèì ãîðèçîíòàëüíûì óðîâíåì. Çíà÷èìûå óðîâíè äëÿ íèñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ: 1.6400, 1.6345, 1.6285, 1.6230 + äèàãîíàëè.
14
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Ìîäåëè ÝËÃÈÐ: EUR/USD, GBP/USD, GOLD
GOLD Ñåòêà:
Ïàðàìåòðû êàíàëà íà çîëîòå ñíîâà èçìåíèëèñü. Èíñòðóìåíò âïèñûâàåòñÿ â äâà ðàçíîíàïðàâëåííûõ êàíàëà è íàõîäèòñÿ â êóëüìèíàöèîííîé òî÷êå. Íà îêîí÷àíèå òîðãîâîé íåäåëè çîëîòî äîñòèãëî è îñòàíîâèëîñü íà íèñõîäÿùåé äèàãîíàëè. Åñëè íà íîâîé òîðãîâîé íåäåëå èíñòðóìåíò ïðîéäåò ýòî ñîïðîòèâëåíèå, òî îæèäàåòñÿ ïðîäîæåíèå ðàçâèâàòèÿ â ðàìêàõ âîñõîäÿùåãî êàíàëà. Äëÿ êàíàëà ââåðõ èìååòñÿ äâå öåëè: 1288, 1353.  âîñõîäÿåì êàíàëå áåçîïàñíåå ñîâåðøèòü ñäåëêè íà ïîêóïêó, ïðîäàæè ñòîèò ðàññìàòðèâàòü òîëüêî ïðè îäíîâðåìåííîé îòðàáîòêå öåëè è íèñõîäÿùåé äèàãîíàëè. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè ââåðõ: 1277, 1294, 1310, 1326, 1343, 1353 + äèàãîíàëè. Èíà÷å, åñëè òîðãîâàÿ íåäåëÿ íà÷íåòñÿ ñ ïàäåíèÿ ìåòàëëà, òî äåéñòâóþùèé êàíàë áóäåò íèñõîäÿùèì. Ïðè çàêðåïëåíèè öåíîé ïîä óðîâíåì 1260, áóäåò áëàãîïðèÿòíàÿ âîçìîæíîñòü âñòàòü â øîðò íà íà÷àëå äâèæåíèÿ. Öåëüþ êàíàëà âûñòóïàåò óðîâåíü 1176. È ïîêà öåíà íå äîñòèãíåò öåëè èëè ÷åòêî íå íà÷íåò îòðàáàòûâàòü âîñõîäÿùóþ äèàãîíàëü, ñäåëêè íà ïðîäàæó áóäóò ïðèîðèòåòíûìè. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè âíèç: 1261, 1245, 1228, 1212, 1196, 1176 + äèàãîíàëè.
Íà ýòîì îáçîð îêîí÷åí. Óñïåøíîé òîðãîâëè. Òðåéäåð è àíàëèòèê êîìïàíèè Aprofit Øåñòàêîâ Ýäóàðä shestakov@aprofitraders.com aprofit.fxmag.ru
15
FXMAG.RU © 2004-2014
aprofit.fxmag.ru
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Ýêñïðåññ-ïîäïèñêà íà ïóáëèêàöèè ëó÷øèõ áëîããåðîâ íà Fxmag.ru
16
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Ñèëüíûé ïåðåêîñ ïî AUD è GBP!
ÑÈËÜÍÛÉ ÏÅÐÅÊÎÑ ÏÎ AUD È GBP! http://armada_markets.fxmag.ru/ Äîáðûé äåíü! Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî íåäåëÿ âûäàëàñü äîâîëüíî ñêó÷íîé â ïëàíå äâèæåíèé, ìû óâèäåëè èçìåíåíèå îòêðûòîãî èíòåðåñà ïî íåêîòîðûì ïàðàì. Eur/usd Ïàðà ñòîèò íà ìåñòå óæå 4 òîðãîâûõ äíÿ ïîäðÿä, îò÷¸ò CFTC óêàçûâàåò íà íåéòðàëüíóþ ïîçèöèþ, êëèåíòû êðóïíûõ áðîêåðîâ äî ñèõ ïîð óäåðæèâàþò ïðèáûëüíûå ïîçèöèè íà ïðîäàæó: OANDA -57%, Saxo -67%, Dukascopy -52%, ñîîáùåñòâî myfxbook óæå êóïèëî (+59%), ÷òî âûãëÿäèò áîëåå ëîãè÷íî. Ïî åâðî ïîêà òîðãîâûõ èäåé íåò, ò.ê. íåò çàìåòíîãî ïåðåêîñà â ïîëüçó ïðîäàâöîâ èëè ïîêóïàòåëåé. Gbp/usd Ôóíò ïðîäîëæèë äâèæåíèå âíèç, è îò÷¸ò CFTC ïîäòâåðæäàåò ýòî - ôèç.ëèöà ïîêóïàþò (63ê ïðîòèâ 41ê ïðîäàæ), þð.ëèöà ïðîäàþò (152ê ïðîòèâ 111ê), êëèåíòû êðóïíûõ áðîêåðîâ ñìîòðÿò ïî-ðàçíîìó: OANDA -60%, Saxo -61%, Dukascopy +55%, ñîîáùåñòâî myfxbook +66%, ÷òî òîæå ëîãè÷íî ïîñëå òàêîãî-òî ïàäåíèÿ! Åñòåñòâåííî áóäåì èñêàòü òî÷êè âõîäà íà ïðîäàæó, íî îá ýòîì ÷óòü íèæå. Usd/jpy Îò÷¸ò CFTC ïî éåíå îñòà¸òñÿ îäèíàêîâûì óæå ìíîãî ìåñÿöåâ, íî ïîñëåäíèå íåñêîëüêî íåäåëü óêðåïëåíèå éåíû ïîëíîñòüþ ñîîòâåòñòâóåò äàííîìó îò÷¸òó. Êëèåíòû êðóïíûõ áðîêåðîâ òîæå ïåðåêèíóëñü íà ïîêóïêè ïàðû usd/jpy: OANDA +61%, Saxo +67%, Dukascopy +81% (!), ñîîáùåñòâî myfxbook +60%. Ñ òàêèìè äàííûìè ñëåäóåò èñêàòü òî÷êè âõîäà íà ïðîäàæó, ïî éåíîâûì êðîññàì òîæå. Êàê ïèñàëè è ðàíüøå, âìåñòå ñ óêðåïëåíèåì éåíû âèäèì è ðåçêîå óêðåïëåíèå ôðàíêà â êóïå ñ ïàäåíèåì ôîíäîâûõ èíäåêñîâ.  ýòîì ïëàíå éåíà âûñòóïàåò îïåðåæàþùèì èíäèêàòîðîì, à ñåé÷àñ îíà óêàçûâàåò íà ïîâûøåííóþ âåðîÿòíîñòü ðàçâèòèÿ ïîëíîìàñøòàáíîé êîððåêöèè íà âñåõ ðûíêàõ.
Òîðãîâûå èäåè. Ïðîøëàÿ òîðãîâàÿ èäåÿ ïî ïîêóïêå ôóíòà íå ñðàáîòàëà: îò ïåðâîé ëèíèè öåíà îòñêî÷èëà íà 60+ ïóíêòîâ, à âîò âòîðîé óðîâåíü îíà èãíîðèðîâàëà è ñäåëêà çàêðûëàñü ïî ñòîï-ëîññó. Òîðãîâàÿ èäåÿ ñ çîëîòîì ñðàáîòàëà óæå ëó÷øå- öåíà áåç ïðîñàäêè ïðîøëà 20$ äî òåéê ïðîôèòà è ïîòåðÿòü íà äàííîì òðåéäå áûëî íå âîçìîæíî. Òîðãîâûå èäåè íà ñåãîäíÿ - íå ñëîæíî äîãàäàòüñÿ, ÷òî íà ýòîò ðàç áóäåì èñêàòü òî÷êè âõîäà ïî ôóíòó è ïî àâñòðàëèéöó. Ïî ôóíòó ñòàâèì sell limit íà óðîâåíü, êàê ïîêàçàíî íà ðèñóíêå, ñî ñòîïîì è òåéêîì îïðåäåëèìñÿ ïîçæå.  ëþáîì ñëó÷àå îæèäàåì äàëüíåéøåå ñíèæåíèå ïàðû. Âòîðàÿ èäåÿ - ýòî äâà îðäåðà íà ïîêóïêó ïî aud/usd îò âåðõíåé è öåíòðàëüíîé ÷àñòè ïîñëåäíåé ïðîòîðãîâêè, êàê ïîêàçàíî íà ðèñóíêå. Íó è ïîñëåäíèé ðèñóíîê - ïðîñòî â îçíàêîìèòåëüíûõ öåëÿõ. Îáðàòèòå âíèìàíèå íà òî, êàê öåíà íåäàâíî âåëà ñåáÿ ó âåðõíåãî è öåíòðàëüíîãî óðîâíÿ ïðîòîðãîâêè ïàðû gbp/chf. Ïîëó÷èëèñü áû îòëè÷íûå âõîäû áåç ïðîñàäêè, íî, ê ñîæàëåíèþ, ìû îáðàòèëè âíèìàíèå íà äàííóþ ïàðó òîëüêî ñåé÷àñ. Ìîæåò áûòü è ïî aud/usd ðåàëèçóåòñÿ èìåííî òàêîé ñöåíàðèé. Ìàòåðèàë ïðåäîñòàâëåí èñêëþ÷èòåëüíî â îçíàêîìèòåëüíûõ öåëÿõ è íå ÿâëÿåòñÿ ïðÿìîé ðåêîìåíäàöèåé äëÿ ñîâåðøåíèÿ êàêèõ-ëèáî ñäåëîê íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Òîðãîâëÿ íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ ñîïðÿæåíà ñ ïîâûøåííûì ðèñêîì.
Aud/usd Ïî àâñòðàëèéñêîìó äîëëàðó ìû òîæå âèäèì ñóùåñòâåííûå ïåðåìåíû â îòêðûòîì èíòåðåñå: ðåçêî âûðîñëè ïðîäàæè ó ôèç.ëèö (80ê ïðîòèâ 14ê ïîêóïîê) è ïîêóïêè ó þð.ëèö (106ê ïðîòèâ 17ê ïðîäàæ), êëèåíòû êðóïíûõ áðîêåðîâ ñìîòðÿò ïî-ðàçíîìó: ÎÀÍÄÀ +60%, Saxo -62%, Dukascopy +55%, ñîîáùåñòâî myfxbook -51%. Ïîõîæå íà òî, ÷òî íà äàííûé ìîìåíò áóäåò ïðîùå çàðàáîòàòü èìåííî îò ïîêóïêè ïàðû aud/usd, ÷òî ìû è ïîïûòàåìñÿ ðåàëèçîâàòü.
17
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Ñèëüíûé ïåðåêîñ ïî AUD è GBP!
http://armada_markets.fxmag.ru/
18
FXMAG.RU © 2004-2014
http://armada_markets.fxmag.ru/
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Ýêñïðåññ-ïîäïèñêà íà ïóáëèêàöèè ëó÷øèõ áëîããåðîâ íà Fxmag.ru
19
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Òðàåêòîðèÿ öåíû
ÒÐÀÅÊÒÎÐÈß ÖÅÍÛ Äæåéìñ Ñòýíëè Â äàííîé ñòàòüå ìû îáñóäèì ñëåäóþùèå òåìû: òðåéäåðû ìîãóò èñïîëüçîâàòü öåíîâîå äåéñòâèå äëÿ • ïîèñêà ïîäõîäÿùèõ òîðãîâûõ óñòàíîâîê íà ðûíêå ôîðåêñ; öåíîâîå äåéñòâèå ìîæåò ïîêàçàòü, êàêèå òîðãîâûå óñòà• íîâêè ìîæíî èñïîëüçîâàòü, ÷òîáû äåøåâëå êóïèòü ïðè âîñõîäÿùåì òðåíäå, èëè äîðîæå ïðîäàòü ïðè íèñõîäÿùåì òðåíäå;
www.dailyfx.com "Âû íèêîãäà íå ñìîæåòå ïðåäñêàçàòü áóäóùåå". Öåëü òîðãîâëè ñ òðåíäîì çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû ïðîñòî èñêàòü ëþáûå ïðåîáëàäàþùèå óêëîíû íà ðûíêå, è îòñëåæèâàòü èõ ïî ìåðå ðàçâèòèÿ. Äèàãðàììà íèæå íàãëÿäíî èëëþñòðèðóåò, ïî÷åìó ýòî ìîæåò áûòü ñòîëü öåííî:
òðåéäåðû ìîãóò èñïîëüçîâàòü àíàëèç ìíîæåñòâåí• íûõ ïåðèîäîâ, ÷òîáû áîëåå òî÷íî âûáèðàòü ñâîé âõîä ñ ó÷åòîì äîëãîñðî÷íûõ òðåíäîâ. Öåíû íà ðûíêå ôîðåêñ ÷àñòî ïðèâîäÿòñÿ â äâèæåíèå ôóíäàìåíòàëüíûìè êàòàëèçàòîðàìè è ñîáûòèÿìè. Õîðîøèì ïðèìåðîì ýòîãî ñëóæàò ðåøåíèÿ Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû, îñîáåííî êîãäà îíè ðàñõîäÿòñÿ ñ îæèäàíèÿìè ðûíêà. Ñàìûì íåïðèÿòíûì â òàêèõ ôóíäàìåíòàëüíûõ êàòàëèçàòîðàõ ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî îíè, â îñíîâíîì, ÿâëÿþòñÿ íåïðåäñêàçóåìûìè. È, êðîìå òîãî, äàæå åñëè áû ìû ìîãëè ïðåäñêàçàòü èõ âîçíèêíîâåíèå, òî äàæå òîãäà ìû áû òî÷íî íå çíàëè, êàê ðûíîê îòðåàãèðóåò íà ýòó èíôîðìàöèþ. Ñîîòâåòñòâåííî, òðåéäåðàì íåîáõîäèìî ëó÷øåå ðûíî÷íîå ïðåèìóùåñòâî, ÷åì "ïðåäïîëîæåíèå", ÷òî ìîæåò ïðîèçîéòè íåêîòîðîå ñîáûòèå, è "íàäåæäà" íà ëó÷øåå. Èìåííî çäåñü ìîæåò áûòü ïîëåçåí àíàëèç öåíîâîãî äåéñòâèÿ. Àíàëèç öåíîâîãî äåéñòâèÿ èëè èçó÷åíèå òîãî, êàê òðåéäåðû ïåðåìåùàëè öåíû â ïðîøëîì, ìîæåò ïðèäàòü áîëüøå îïðåäåëåííîñòè òîðãîâîìó ïîäõîäó òðåéäåðà. Öåíîâîå äåéñòâèå ìîæåò ïîêàçàòü, êàêèå òðåíäû áûëè íàèáîëåå ñèëüíûìè, è òðåéäåðû ñìîãóò èñïîëüçîâàòü ýòó èíôîðìàöèþ, ÷òîáû ïëàíèðîâàòü ñâîè ñäåëêè. Èäåíòèôèêàöèÿ íàèáîëåå ñèëüíûõ òðåíäîâ Ðåêîìåíäàöèè òîðãîâàòü â íàïðàâëåíèè òðåíäîâ çâó÷àò î÷åíü ëîãè÷íî, íî, òåì íå ìåíåå, ìíîãèå íà÷èíàþùèå òðåéäåðû èìåþò ïðîáëåìû ñ èõ ðåàëèçàöèåé. Ó áîëüøèíñòâà íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ æåëàíèå òîðãîâàòü ïðîòèâ òðåíäà ÷àñòî ïðåâàëèðóåò íàä ïîíèìàíèåì öåëåñîîáðàçíîñòè äâèãàòüñÿ ñ òðåíäîì. Íåò íè÷åãî áîëåå âðåäíîãî ïîäõîäà, è ïðè÷èíîé ýòîãî ÿâëÿåòñÿ öåíòðàëüíàÿ òåìà òîðãîâëè:
20
Äèàãðàììà 1. Èäåíòèôèêàöèÿ îáùåãî óêëîíà ðûíêà.
Êàê ìû âèäèì íà äèàãðàììå, íà ðûíêå óñòîé÷èâî ðàçâèâàëñÿ õîðîøèé âîñõîäÿùèé òðåíä. Êàê ïðàâèëî, íà÷èíàþùèå òðåéäåðû èùóò â òàêèõ ñèòóàöèÿõ âîçìîæíîñòè äëÿ ïðîäàæ, îæèäàÿ ðàçâîðîòà. Èíäåêñ ñïåêóëÿòèâíûõ íàñòðîåíèé îáû÷íî ýòî ïîêàçûâàåò, òàê êàê óâåëè÷èâàåòñÿ êîëè÷åñòâî ðîçíè÷íûõ òðåéäåðîâ, çàíèìàþùèõ êîðîòêóþ ñòîðîíó, ïî ìåðå òîãî, êàê ðàçâèâàåòñÿ ýòîò âîñõîäÿùèé òðåíä. Íî ýòà ëîãèêà îøèáî÷íà. Äëÿ ýòîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà èìåþòñÿ îïðåäåëåííûå ïðè÷èíû. Âîçìîæíî, îí ðàçâèâàåòñÿ â îæèäàíèè ôóíäàìåíòàëüíîãî ñîáûòèÿ (âðîäå îñëàáëåíèÿ äîëëàðà ïåðåä çàñåäàíèåì FOMC) èëè ýòî ñâÿçàíî ñ êàêèìè-òî òåõíè÷åñêèìè ïðè÷èíà. Íî ïðè÷èíà â ýòîé ñèòóàöèè äëÿ íàñ ìåíåå âàæíà, íåæåëè ñàì ôàêò òðåíäà. Òðåéäåð äîëæåí ðàññìàòðèâàòü ýòó ñèòóàöèþ òàêèì îáðàçîì, ÷òî â ëþáîé ìîìåíò âðåìåíè öåíà íà ðûíêå ÿâëÿåòñÿ ñïðàâåäëèâîé, ñ êîòîðîé ïîêóïàòåëè è ïðîäàâöû ñîãëàøàþòñÿ, ÷òîáû îñóùåñòâèòü ñäåëêó. Áóäóùèå öåíû ìîãóò äâèãàòüñÿ âûøå èëè íèæå, è ýòî íåïðåäñêàçóåìî, íî, ïðîñòî ãëÿäÿ íà íåäàâíþþ òðàåêòîðèþ öåí, òðåéäåðû ìîãóò âõîäèòü â ñòîðîíó ðûíî÷íîãî óêëîíà, òîðãóÿ â íàïðàâëåíèè òðåíäà.
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Òðàåêòîðèÿ öåíû
Íî, íåäîñòàòî÷íî òîëüêî ïîêóïàòü âî âðåìÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà, èëè ïðîäàâàòü ïðè íèñõîäÿùåì òðåíäå. Êàê òðåéäåðû, ìû õîòèì áûòü áîëåå ðàñ÷åòëèâûìè â íàøåì ïîäõîäå. Àíàëèç ðàçëè÷íûõ ïåðèîäîâ Òðóäíîé ÷àñòüþ òîðãîâëè íà òðåíäàõ äëÿ ìíîãèõ òðåéäåðîâ ìîæåò îêàçàòüñÿ íåîáõîäèìîñòü ïîêóïàòü, êîãäà öåíà âûøå, ÷åì îíà áûëà ðàíåå (÷òî, â êîíöå êîíöîâ, è îïðåäåëÿåò âîñõîäÿùèé òðåíä). Èìåííî ïîýòîìó òàê ìíîãî òðåéäåðîâ ïðåäïðèíèìàþò øàãè ïðîòèâ òðåíäà, ïîòîìó ÷òî ñ÷èòàþò, ÷òî áîëåå ëîãè÷íî "ïîêóïàòü ïðè ïàäåíèè öåíû" ïðîòèâ íèñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ, èëè "ïðîäàâàòü íà ïèêàõ" ïðîòèâ âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Íî ïîâòîðþ åùå ðàç, åñòü ïðè÷èíà, ïî÷åìó íà ðûíêå ðàçâèâàåòñÿ òðåíä, è íåçàâèñèìî îò òîãî, ÷òî ýòî çà ïðè÷èíà, òðåéäåð äîëæåí âçÿòü ïðåèìóùåñòâî îò ýòîãî óêëîíà, à íå ñòàíîâèòüñÿ çàëîæíèêîì ñâîèõ ïðåäïîëîæåíèé. Èìåííî çäåñü áóäåò ïîëåçåí àíàëèç ðàçëè÷íûõ âðåìåííûõ ïåðèîäîâ. Òðåéäåð ìîæåò íàáëþäàòü òðåíä íà îòíîñèòåëüíî áîëåå êðóïíîì âðåìåííîì ìàñøòàáå, è çàòåì èñïîëüçîâàòü áîëåå êðàòêîñðî÷íûé ïåðèîä, ÷òîáû èñêàòü âîçìîæíîñòè äëÿ âõîäà. Íàïðèìåð, åñëè òðåéäåð âèäèò ñèëüíûé âîñõîäÿùèé òðåíä íà äíåâíîì ãðàôèêå, îí ìîæåò èñïîëüçîâàòü ÷åòûðåõ÷àñîâîé ãðàôèê, ÷òîáû ïîñòàðàòüñÿ ïî áîëåå âûãîäíîé öåíå âîéòè â ýòîò âîñõîäÿùèé òðåíä.
Äèàãðàììà 2. Èäåíòèôèêàöèÿ òðåíäà íà áîëüøåì ïåðèîäå.
Ïîèñê âõîäà Ïîñëå òîãî, êàê íà áîëåå äîëãîñðî÷íîì ïåðèîäå áûë èäåíòèôèöèðîâàí òðåíä, òðåéäåð ðåøàåò, áóäåò îí ïîêóïàòü èëè ïðîäàâàòü ñ ó÷åòîì ýòîãî òðåíäà. Òðåéäåðû ìîãóò èñêàòü ïåðèîäû öåíîâîé íåðåøèòåëüíîñòè íà áîëåå êðàòêîñðî÷íûõ ìàñøòàáàõ âðåìåíè, ÷òîáû âûÿâèòü ïîòåíöèàëüíûå âõîäû â íàïðàâëåíèè äîëãîñðî÷íîãî òðåíäà, êàê ìû ïîäðîáíî îïèñûâàëè â ñòàòüå î òàêîé öåíîâîé ôîðìàöèè, êàê "íåðåøèòåëüíîñòü" (ïîäðîáíåå ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Õîðîøèì ïðèìåðîì "íåðåøèòåëüíîñòè öåíû" ÿâëÿåòñÿ ñâå÷íàÿ ìîäåëü "äîæè", õîòÿ åñòü ìíîæåñòâî äðóãèõ ôîðìàöèé, êîòîðûå ìîãóò óêàçûâàòü íà íåðåøèòåëüíîñòü. Íà äèàãðàììå íèæå, ìû ìîæåì áîëåå ðàçáîð÷èâî ïîäîéòè ê òðåíäó, êîòîðûé ìû èäåíòèôèöèðîâàëè íà äîëãîñðî÷íîì ïåðèîäå:
Âîçìîæíî, òðåéäåð õî÷åò èìåòü áîëåå êðàòêîñðî÷íûé âçãëÿä íà ðûíîê. Îí ìîæåò èñïîëüçîâàòü ÷àñîâîé ãðàôèê, ÷òîáû èäåíòèôèöèðîâàòü òðåíä, è 5- èëè 15-ìèíóòíûå ãðàôèêè, ÷òîáû èñêàòü âîçìîæíîñòè âõîäà ñ ó÷åòîì ýòîãî òðåíäà. Òðåéäåð ìîæåò èñïîëüçîâàòü âðåìåííûå ìàñøòàáû, ÷òîáû óäîâëåòâîðèòü ñâîè öåëè. Ìû â ïðåäûäóùèõ ñòàòüÿõ ïîäðîáíî ðàçáèðàëè, êàê ïîäáèðàòü ïåðèîäû ãðàôèêîâ, êîòîðûå ïîäõîäèëè áû ê ñòèëþ è ðåæèìó òîðãîâëè êîíêðåòíîãî òðåéäåðà (ïîäðîáíåå ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà).
21
Äèàãðàììà 3. Âûáîð âõîäà íà áîëåå êðàòêîñðî÷íîì ìàñøòàáå.
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Òðàåêòîðèÿ öåíû
Íà ïðèâåäåííîì âûøå ãðàôèêå ìû ìîæåì áîëåå äåòàëüíî âçãëÿíóòü íà âûäåëåííûé ðàíåå òðåíä. Íàïîìíèì åùå ðàç, îáùèé òðåíä áûë óñòîé÷èâî âîñõîäÿùèì, ïîýòîìó òðåéäåðû èùóò âîçìîæíîñòè äëÿ ïîêóïîê. Íà äèàãðàììå 3 ìû âèäèì îáëàñòè, ãäå èìåëî ìåñòî âîññòàíîâëåíèå âîñõîäÿùåãî òðåíäà (âûäåëåíî êðàñíûì öâåòîì). Âñêîðå ïîñëå òîãî, êàê íà÷èíàåòñÿ âîññòàíîâëåíèå, ôîðìèðóåòñÿ ñâå÷íàÿ ìîäåëü "âîë÷îê", êîòîðàÿ ïîä÷åðêèâàåò íåðåøèòåëüíîñòü öåíû íà áîëåå êðàòêîñðî÷íîì ãðàôèêå. Òðåéäåð ìîæåò âîéòè â ðûíîê ïîñëå ôîðìèðîâàíèÿ "âîë÷êà", èñõîäÿ èç ïðåäïîñûëêè, ÷òî íà ðûíêå, âîçìîæíî, áûë ñôîðìèðîâàí êðàòêîñðî÷íûé ìèíèìóì, è âîñõîäÿùèé òðåíä, èäåíòèôèöèðîâàííûé íà áîëåå äîëãîñðî÷íîì ãðàôèêå, ìîæåò âîçîáíîâèòüñÿ. Çàêëþ÷åíèå Ïîâòîðþñü åùå ðàç, òðåéäåðû äîëæíû èñõîäèòü èç òîãî, ÷òî áóäóùåå ÿâëÿåòñÿ íåîïðåäåëåííûì. Òîðãóÿ â íàïðàâëåíèè òðåíäà, òðåéäåð èùåò ðûíî÷íûé óêëîí, êîòîðûé ìîæåò ïðîäîëæèòüñÿ, õîòÿ ýòîãî ìîæåò è íå ïðîèçîéòè. Òàêèì îáðàçîì, äëÿ òðåéäåðà î÷åíü âàæíî èñïîëüçîâàòü áëàãîïðèÿòíîå ñîîòíîøåíèå âîçíàãðàæäåíèÿ è ðèñêà. Ïðè÷èíà ýòîãî â íåîïðåäåëåííîñòè áóäóùåãî, è òîò ôàêò, ÷òî íå âñå òðåíäû ïðîäîëæàþòñÿ. Ïðè òàêîì ïîäõîäå, äàæå åñëè öåíà ÿâëÿåòñÿ àáñîëþòíî ýôôåêòèâíîé â ìîìåíò âõîäà â ðûíîê (ó÷èòûâàåò çíà÷åíèå âñåé èçâåñòíîé èíôîðìàöèè) è äàæå åñëè òðåéäåðû èìåþò ëèøü 40%-þ âåðîÿòíîñòü óñïåøíîñòè ñäåëêè, îíè âñå åùå ìîãóò îñòàâàòüñÿ â ïðèáûëè â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå. Êàê ìû óæå ïèñàëè â ïðåäûäóùèõ ñòàòüÿõ, ãëàâíàÿ îøèáêà òðåéäåðà - ýòî óùåðáíîå ñîîòíîøåíèå âîçíàãðàæäåíèÿ è ðèñêà (ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). È çäåñü íàáëþäàåòñÿ òîò æå ñàìûé òèï ìûøëåíèÿ, êîòîðûé çàñòàâëÿåò íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ òîðãîâàòü ïðîòèâ òðåíäà: "íàäåæäà" è "ïðåäïîëîæåíèå" ïðèâîäÿò ê ñòîëü áîëüøîìó ÷èñëó ïëîõèõ ðåçóëüòàòîâ ó íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.dailyfx.com
22
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Ñ ÷åãî íà÷àòü
Ñ ×ÅÃÎ ÍÀ×ÀÒÜ Ñýì Ýâàíñ
www.fxstreet.com Ïîñëå îêîí÷àíèÿ Óíèâåðñèòåòà â 1999 ãîäó, Ñýì Ýâàíñ ïîãðóæàåòñÿ â ìèð ôèíàíñîâûõ ÑÌÈ. Çà ãîäû ðàáîòû Ñýì âçÿë ìíîæåñòâî èíòåðâüþ ó ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ.  íàñòîÿùåå âðåìÿ îí ÿâëÿåòñÿ òðåíåðîì "Online Trading Academy".
Åñòü ìíîãî íàâûêîâ, êîòîðûå òðåáóþòñÿ, ÷òîáû áûòü ïîñëåäîâàòåëüíî ïðèáûëüíûì òðåéäåðîì. Äëÿ íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ ìîæíî íåñêîëüêî óïðîñòèòü òîðãîâûé ïîäõîä, ïîäðîáíî èçó÷àÿ ëèøü òå âåùè, êîòîðûå äåéñòâèòåëüíî èìåþò çíà÷åíèå íà ñåãîäíÿøíèõ âàëþòíûõ ðûíêàõ. Åñòü ìíîãî ðàçëè÷íûõ ìíåíèé îòíîñèòåëüíî òîãî, êàêèå èíñòðóìåíòû íåîáõîäèìû, ÷òîáû ïðàâèëüíî àíàëèçèðîâàòü ðûíêè. Ïîïûòêà â íèõ âñåõ ðàçîáðàòüñÿ ïðèâåäåò ëèøü ê ïîëíîé ïóòàíèöå â ãîëîâå òðåéäåðà, ÷òî, êîíå÷íî æå, íå ñïîñîáñòâóåò äîñòèæåíèþ åãî öåëåé â òîðãîâëå. È ýòî ÷àñòî âåäåò èùóùèõ èíôîðìàöèþ î òîì, ÷òî äåëàòü ëþäåé â íåïðàâèëüíîì íàïðàâëåíèè. Ãëàâíûé ïëþñ îò ïîíèìàíèÿ, êàê èíñòèòóöèîíàëüíûå èãðîêè ïîêóïàþò è ïðîäàþò íà ñåãîäíÿøíèõ âàëþòíûõ ðûíêàõ, çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî ýòîò ïîäõîä äåéñòâèòåëüíî ÿâëÿåòñÿ âåñüìà ïðîñòûì. Ïîäóìàéòå, ñêîëüêî êîìïàíèé ôàêòè÷åñêè äåëàþò äåíüãè íà ðûíêàõ, è ÿ óâåðåí, ÷òî âû ñîãëàñèòåñü, ÷òî ýòî íå ñëîæíåå, ÷åì ïîêóïêà ïî îïòîâîé öåíå è ïîñëåäóþùàÿ ïðîäàæà ýòèõ òîâàðîâ â ðîçíèöó.  ýòîì è ñîñòîèò ñóòü ñòðàòåãèè, êîòîðîé ìû îáó÷àåì íàøèõ ñòóäåíòîâ. Ìû îïðåäåëÿåì, êàê âûãëÿäèò êàðòèíà èíñòèòóöèîíàëüíîãî ñïðîñà íà öåíîâîì ãðàôèêå, è èñïîëüçóåì ýòè îáëàñòè äëÿ îòêðûòèÿ äëèííûõ ïîçèöèé. Ìû òàêæå îòñëåæèâàåì îáëàñòè èíñòèòóöèîíàëüíîãî ïðåäëîæåíèÿ, ïîñêîëüêó îíè äàþò íàì êëþ÷è îòíîñèòåëüíî òîãî, ãäå ìû äîëæíû îñóùåñòâëÿòü ïðîäàæè. Êàê òîëüêî íà÷èíàþùèå òðåéäåðó ïîíèìàþò, êàê âûãëÿäèò êàðòèíà ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ íà öåíîâîì ãðàôèêå, îáåñïå÷èâàÿ èì ðåàëüíóþ è îáúåêòèâíóþ ïðè÷èíó ïîêóïàòü èëè ïðîäàâàòü, îíè ìîãóò ïåðåéòè íà ñëåäóþùèé óðîâåíü, êîòîðûé ñâÿçàí ñ óñèëåíèåì øàíñîâ. Óñèëåíèå øàíñîâ - ýòî ðÿä êðèòåðèåâ, êîòîðûå ïîçâîëÿþò íàì îòôèëüòðîâûâàòü õîðîøèå ñäåëêè îò ïëîõèõ, è ñìåñòèòü âåðîÿòíîñòü óñïåõà â íàøó ïîëüçó. Ýòî è åñòü æèçíåííî-âàæíàÿ ÷àñòü àíàëèòè÷åñêîãî ïðîöåññà è èñòèííûé êðàåóãîëüíûé êàìåíü íåïîñðåäñòâåííî áàçîâîé ñòðàòåãèè.
23
Îäíàêî, îäíà èç íàèáîëåå óïóñêàåìûõ âûãîä îò èñïîëüçîâàíèÿ óñèëåíèÿ øàíñîâ â íàøåì àíàëèçå è èñïîëíåíèè òîðãîâëè ñîñòîèò â òîì, ÷òî îíè ïîçâîëÿþò íàì òî÷íî è ïîñëåäîâàòåëüíî âûïîëíÿòü îäèí èç ñàìûõ âàæíûõ ýëåìåíòîâ ïîñëåäîâàòåëüíî âûãîäíîé òîðãîâëè íà ñåãîäíÿøíèõ ðûíêàõ - âåäåíèå æóðíàëà è ðåãèñòðàöèÿ ñäåëîê. ×àñòî áûâàåò äîñòàòî÷íî ëåãêî âñêî÷èòü â ñäåëêó, â äåéñòâèòåëüíîñòè íå ïîíèìàÿ, ïî÷åìó âû íàæàëè íà "ñïóñêîâîé êðþ÷îê". Ìû äîëæíû âñåãäà ñîáëþäàòü ñâîè ïðàâèëà è ïðîöåäóðû, êîãäà èùåì è èñïîëíÿåì ñäåëêè, ïîòîìó ÷òî áåç ýòîãî, ìû íèêîãäà íå ñìîæåì âûÿñíèòü, ÷òî äåéñòâèòåëüíî ðàáîòàåò äëÿ íàñ, à ÷òî íåò. Õîòÿ, âåäåíèå æóðíàëà è ðåãèñòðàöèÿ ñäåëîê ìîæåò ïîêàçàòüñÿ íåñêîëüêî ñêó÷íûì çàíÿòèåì. È áîëüøèíñòâî íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ, âêëþ÷àÿ ìåíÿ ñàìîãî â íà÷àëå ìîåé òîðãîâîé êàðüåðû, áîëüøå èíòåðåñóþòñÿ íåïîñðåäñòâåííî çàêëþ÷åíèåì ñäåëîê. Êîãäà ÿ ãîâîðþ ñâîèì ñòóäåíòàì î íåîáõîäèìîñòè âåñòè æóðíàë è àêêóðàòíî ôèêñèðîâàòü âñå ñäåëêè, îíè íå ïðîÿâëÿþò îñîáîãî ýíòóçèàçìà ïî ýòîìó ïîâîäó, ÷òî âïîëíå ïîíÿòíî. Ïîýòîìó, âñåãäà ñòîèò ïîìíèòü îäíî çîëîòîå ïðàâèëî: åäèíñòâåííûé ïóòü áûòü ïîñëåäîâàòåëüíî âûãîäíûì â òîðãîâëå - ýòî ñîãëàñîâûâàòü ñâîè äåéñòâèÿ ñ òåì, ÷òî âû ïèøåòå â ñâîåì æóðíàëå. Êðîìå òîãî, ìåòîä óñèëåíèÿ øàíñîâ íå òîëüêî ïîìîãàåò íàì íàõîäèòü è îòôèëüòðîâûâàòü íàøè ñäåëêè, íî òàêæå ïîçâîëÿåò íàì îáëåã÷èòü âåäåíèå íàøåãî òîðãîâîãî æóðíàëà. Âîò êàê, íàïðèìåð, âûãëÿäèò íàø ñïèñîê óñèëåíèÿ øàíñîâ è òîðãîâûé ïëàí:
Äèàãðàììà 1. Ïðèìåð òîðãîâîãî æóðíàëà.
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Ñ ÷åãî íà÷àòü
 ïðèâåäåííîì âûøå æóðíàëå çàïèñàíà òîðãîâàÿ óñòàíîâêà, êîòîðóþ ìû íàøëè íà öåíîâîì ãðàôèêå. Äåòàëè ñäåëêè áûëè çàôèêñèðîâàíû è çàïëàíèðîâàíû â òàáëèöå, ñ òî÷íûìè öåíàìè âõîäà, ñòîï-îðäåðà è öåëÿìè ïî ïðèáûëè, çàïëàíèðîâàííûìè çàðàíåå. Ôàêòè÷åñêàÿ ñäåëêà íà öåíîâîì ãðàôèêå ïîêàçàíà íèæå:
Äèàãðàììà 3. Ñäåëêà íà ïîêóïêó.
Äèàãðàììà 2. Çîíà ñïðîñà.
Òîðãîâëÿ, êàê âû âèäèòå, áûëà âîçìîæíà ïî âàëþòíîé ïàðå USD/JPY. Çäåñü íàáëþäàëàñü òâåðäàÿ Çîíà ñïðîñà, äàâàÿ íàì îáúåêòèâíóþ òîðãîâóþ óñòàíîâêó íà ïîêóïêó. Ïðè÷èíû, ïî÷åìó ìû âçÿëè ýòó òîðãîâóþ óñòàíîâêó, áûëè äåòàëèçèðîâàíû â ñïèñêå óñèëåíèÿ øàíñîâ ñ èñïîëüçîâàíèåì îöåíî÷íîé ñèñòåìû, êîòîðóþ ìû èñïîëüçóåì â íàøåé áàçîâîé ñòðàòåãèè. Êàê âèäíî íà ïðèìåðå òîðãîâîãî æóðíàëà, äåòàëè ñäåëêè, âêëþ÷àÿ îïðåäåëåííûå âõîäû, öåëè è ñòîï-îðäåðà, áûëè îïðåäåëåíû çàðàíåå ïåðåä çàêëþ÷åíèåì ñäåëêè. Íàø ïëàíèðîâùèê òîðãîâëè àâòîìàòè÷åñêè âû÷èñëèë ñîîòíîøåíèå ðèñêà è âîçíàãðàæäåíèÿ, êîòîðîå êàê âû âèäèòå, áûëî ÷óòü áîëüøå 3:1. Ýòî àâòîìàòè÷åñêè äàåò ìàêñèìàëüíûé áàëë â ñïèñêå óñèëèâàþùèõñÿ øàíñîâ. Äðóãèì êðèòåðèåì óñèëèâàþùèõñÿ øàíñîâ ÿâëÿåòñÿ õàðàêòåðèñòèêà "ñèëû äâèæåíèÿ". Ýòîò êðèòåðèé òàêæå ïîëó÷èë ìàêñèìàëüíûé áàëë, ïîòîìó ÷òî, êàê âû âèäèòå, ìû èìååì âçðûâíîå äâèæåíèå îò íàøåé çîíû ñïðîñà, ÷òî óêàçûâàåò íà î÷åíü áîëüøîé äèñáàëàíñ â ýòîì ìåñòå ìåæäó æåëàþùèìè êóïèòü è æåëàþùèìè ïðîäàòü. Ïîêà â íàøåì ïëàíèðîâùèêå òîðãîâëè ìû èìååì 4 áàëëà îò ïåðâûõ äâóõ êðèòåðèåâ. Âû ìîæåòå òàêæå âèäåòü, ÷òî ñëåäóþùèå ÷åòûðå êðèòåðèÿ ìîãóò òàêæå áûòü îöåíåíû, ÷òîáû ïîëó÷èòü ìàêñèìàëüíîå êîëè÷åñòâî áàëëîâ. Ïðîùå ãîâîðÿ, ÷åì âûøå ðåéòèíã, òåì âûøå âåðîÿòíîñòü ñäåëêè.  äàííîì ñëó÷àå, íàøà ñäåëêà ïî âàëþòíîé ïàðå USD/JPY ïîëó÷èëà 9 áàëëîâ èç 10, ïðåäïîëàãàÿ íàäåæíóþ òîðãîâóþ óñòàíîâêó. Äàâàéòå âçãëÿíåì, êàê ðàçâèâàëàñü ñèòóàöèÿ íà ðûíêå äàëüøå:
24
Õîòÿ, êàê ìû âèäèì, ñäåëêà îêàçàëàñü âûèãðûøíîé, îíà ìîãëà è ïîòåðïåòü íåóäà÷ó. Ýòî, ê ñîæàëåíèþ, ÿâëÿåòñÿ íåîòúåìëåìîé ÷àñòüþ òîðãîâëè, íî åñëè ñîîòíîøåíèå âîçíàãðàæäåíèÿ è ðèñêà ðàâíî, ïî êðàéíåé ìåðå, 3 ê 1 è âûøå, òî ìû ëåãêî ìîæåì âçÿòü íåáîëüøèå ïîòåðè, ïîòîìó ÷òî çíàåì, ÷òî áîëåå âûñîêàÿ ïðèáûëü îáåñïå÷èò íàì ïîëîæèòåëüíóþ äîõîäíîñòü â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå. Ñàìàÿ âàæíàÿ âåùü, íà êîòîðóþ ñòîèò îáðàòèòü âíèìàíèå â ýòîì ïðèìåðå - ýòî òî, ÷òî ÿñíî âèäíî, íàñêîëüêî ïðîñòûì ìîæåò áûòü âåäåíèå æóðíàëà è ïëàíèðîâàíèå ñäåëîê, åñëè âû çíàåòå, ÷òî èùåòå è ïðèìåíÿåòå îáúåêòèâíûé àíàëèç ñâîèõ ñäåëîê. Ïëàíèðîâùèê ñäåëîê ïîçâîëÿåò íàì âåðíóòüñÿ è ïðîàíàëèçèðîâàòü êàê âûèãðûøíûå, òàê è ïðîèãðûøíûå ñäåëêè, îòñëåæèâàÿ òå âåùè, êîòîðûå ðàáîòàëè, à êîòîðûå íåò. ß âñåãäà ïðèçûâàþ ìîèõ ñòóäåíòîâ èçó÷èòü ñäåëêó ïðåæäå, ÷åì ôàêòè÷åñêè íàæàòü íà êíîïêó. Îáåñïå÷èâ òàêîé óðîâåíü îñòîðîæíîñòè â ñâîåì àíàëèçå è èñïîëíåíèè, âû ïîëó÷àåòå ðåöåïò äëÿ ïîñëåäîâàòåëüíîãî è ïîòåíöèàëüíîãî óñïåõà â áóäóùåì. ß ðåêîìåíäîâàë áû âñåì, êòî åùå íå íà÷àë îòñëåæèâàòü ñâîè ñäåëêè è èõ ðåçóëüòàòû, âçÿòü íà âîîðóæåíèå ïðîñòóþ ñèñòåìó, êîòîðàÿ ïîçâîëÿåò âàì ïîäðàæàòü ïðèìåðó, êîòîðûé ÿ ïðèâåë âàì â ýòîé ñòàòüå. Ïîìíèòå - ïîñëåäîâàòåëüíîñòü âîçíèêàåò òîãäà, êîãäà âû äåéñòâóåòå ïîñëåäîâàòåëüíî. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì http://www.fxstreet.com/
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Ðûíî÷íûå òåîðèè
ÐÛÍÎ×ÍÛÅ ÒÅÎÐÈÈ www.investopedia.com
Ýíäðþ Áèòòè Ýíäðþ Áèòòè ÿâëÿåòñÿ âíåøòàòíûì àâòîðîì è òðåéäåðîì-ñàìîó÷êîé. Îí ðàáîòàë â "Investopedia" â êà÷åñòâå ðåäàêòîðà ïåðåä òåì, êàê óåõàòü â ßïîíèþ â 2003 ãîäó, ãäå îí è æèâåò ïî ñåé äåíü. Êîãäà ðå÷ü çàõîäèò î òîðãîâëå è èíâåñòèöèÿõ, íåò íåäîñòàòêà òåîðèé îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî çàñòàâëÿåò ðûíêè êîëåáàòüñÿ èëè ÷òî îçíà÷àåò êîíêðåòíîå ðûíî÷íîå äâèæåíèå. Äâå íàèáîëüøèõ ãðóïïû íà Óîëë-ñòðèò ñîñòîÿò èç ñòîðîííèêîâ ýôôåêòèâíîé ðûíî÷íîé òåîðèè è òåõ, êòî ïîëàãàåò, ÷òî ðûíîê ìîæíî ïåðåèãðàòü. Õîòÿ ýòî è åñòü ôóíäàìåíòàëüíûé ðàñêîë, ìíîãèå äðóãèå òåîðèè ïûòàþòñÿ îáúÿñíÿòü è âëèÿòü íà ðûíîê è íà äåéñòâèÿ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà.  äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì íåêîòîðûå ðàñïðîñòðàíåííûå (è íåîáû÷íûå) ôèíàíñîâûå òåîðèè. Ãèïîòåçà ýôôåêòèâíîñòè ðûíêà Î÷åíü íåìíîãèå ëþäè íåéòðàëüíî îòíîñÿòñÿ ê ãèïîòåçå ýôôåêòèâíîñòè ðûíêà. Âû ëèáî âåðèòå â íåå è ïàññèâíî ïðèäåðæèâàåòåñü íàïðàâëåíèÿ øèðîêîãî ðûíêà, ëèáî âû åå òåðïåòü íå ìîæåòå è ðóêîâîäñòâóåòåñü ïðè âûáîðå ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ ôóíäàìåíòàëüíûìè ôàêòîðàìè. Ãèïîòåçà ýôôåêòèâíîñòè ðûíêà ïðåäïîëàãàåò, ÷òî ðûíî÷íàÿ öåíà âêëþ÷àåò âñþ èçâåñòíóþ èíôîðìàöèþ î òîì èëè èíîì èíñòðóìåíòå. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò òî÷íî îöåíåí, ïîêà áóäóùåå ñîáûòèå íå èçìåíèò ýòó îöåíêó. Ïîñêîëüêó áóäóùåå ÿâëÿåòñÿ ñîìíèòåëüíûì, ñòîðîííèêè ýòîé ãèïîòåçû ïðåäïî÷èòàþò äåðæàòü øèðîêèé ñïåêòð ðûíî÷íûõ àêòèâîâ â ñâîåì ïîðòôåëå è ïîëó÷àòü ïðèáûëü îò îáùåãî íàïðàâëåíèÿ ðûíêà. Ïðîòèâíèêè ãèïîòåçû ïðèâîäÿò ïðèìåð Óîððåíà Áàôôåòòà è äðóãèõ èíâåñòîðîâ, êîòîðûå ïîñëåäîâàòåëüíî ïåðåèãðûâàëè ðûíîê, íàõîäÿ èððàöèîíàëüíûå öåíû â ïðåäåëàõ îáùåãî ðûíêà. Ïðèíöèï ïÿòèäåñÿòè ïðîöåíòîâ Ïðèíöèï ïÿòèäåñÿòè ïðîöåíòîâ ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî ïåðåä ïðîäîëæåíèåì, òåêóùèé òðåíä ñîâåðøèò êîððåêöèþ îò ïîëîâèíû äî äâóõ òðåòüèõ ïðåäûäóùåãî èçìåíåíèÿ öåíû. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî, åñëè êàêîé-íèáóäü ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò (íàïðèìåð, àêöèÿ) ïðè âîñõîäÿùåì òðåíäå âûðîñëà íà 20%, òî îíà ñíèçèòñÿ íà 10% ïåðåä ïðîäîëæåíèåì ñâîåãî ðîñòà. Êîíå÷íî, â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ ýòî ïðàâèëî ïðèìåíÿåòñÿ ê êðàòêîñðî÷íûì òðåíäàì, íà êîòîðûõ òåõíè÷åñêèå èãðîêè ïîêóïàþò è ïðîäàþò.
25
Ýòà êîððåêöèÿ, êàê ñ÷èòàåòñÿ, ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé åñòåñòâåííóþ ÷àñòü òðåíäà, ïîñêîëüêó îíà îáû÷íî âûçûâàåòñÿ îñòîðîæíûìè èãðîêàìè, çàðàíåå ôèêñèðóþùèìè ïðèáûëü, ÷òîáû íå îêàçàòüñÿ ïîéìàííûì ðåàëüíûì ðàçâîðîòîì òðåíäà ïîçæå. Åñëè êîððåêöèÿ ïðåâûøàåò 50% ïðåäûäóùåãî èçìåíåíèÿ öåíû, ýòî ðàññìàòðèâàåòñÿ êàê ïðèçíàê òîãî, ÷òî òðåíä ïîòåðïåë íåóäà÷ó, è ðàçâîðîò ïðîèçîøåë ïðåæäåâðåìåííî. Òåîðèÿ áîëüøåãî äóðàêà Òåîðèÿ áîëüøåãî äóðàêà ïðåäïîëàãàåò, ÷òî âû ìîæåòå ïîëó÷èòü ïðèáûëü íà ðûíêå, ïîêà åñòü åùå áîëüøèé äóðàê, ÷åì âû, ÷òîáû êóïèòü ó âàñ ïî áîëåå âûñîêîé öåíå. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî âû ìîæåòå äåëàòü äåíüãè îò ïåðåîöåíåííîãî àêòèâà, ïîêà êòî-òî äðóãîé ãîòîâ çàïëàòèòü çà íåãî åùå áîëüøå.  êîíå÷íîì ñ÷åòå, êîëè÷åñòâî äóðàêîâ èñ÷åðïûâàåòñÿ, êîãäà ðûíîê ïåðåãðåâàåòñÿ äëÿ ëþáûõ èíâåñòèöèé. Èíâåñòèðîâàòü, ñîãëàñíî òåîðèè áîëüøåãî äóðàêà, îçíà÷àåò èãíîðèðîâàòü îöåíêè, îò÷åòû è äðóãèå äàííûå. Èãíîðèðîâàíèå äàííûõ ñòîëü æå îïàñíî, êàê è ïðèäàíèå èì ñëèøêîì áîëüøîãî âíèìàíèÿ. Îáû÷íî òàêèå èãðîêè òåðïÿò ôèàñêî â ðåçóëüòàòå êîððåêöèè ðûíêà. Òåîðèÿ íåïîëíûõ ëîòîâ Òåîðèÿ íåïîëíûõ ëîòîâ èñïîëüçóåò ïðîäàæó íåïîëíûõ ëîòîâ - ìàëåíüêèõ ïàðòèé àêöèé, óäåðæèâàåìûõ ÷àñòíûìè èíâåñòîðàìè, êàê èíäèêàòîð òîãî, êîãäà ñëåäóåò ïîêóïàòü. Èíâåñòîðû, ñëåäóþùèå òåîðèè íåïîëíûõ ëîòîâ âûêóïàþò, êîãäà ìåëêèå èãðîêè ðàñïðîäàþò. Îñíîâíîå ïðåäïîëîæåíèå ñîñòîèò â òîì, ÷òî ìåëêèå èãðîêè îáû÷íî îêàçûâàþòñÿ íåïðàâû. Òåîðèÿ íåïîëíûõ ëîòîâ - ýòî ïðîòèâîïîëîæíàÿ ñòðàòåãèÿ, îñíîâàííàÿ íà î÷åíü ïðîñòîé ôîðìå òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà - îòñëåæèâàíèè ïðîäàæ íåïîëíûõ ëîòîâ. Íàñêîëüêî óñïåøíûì áóäåò ïðèìåíåíèå ýòîé òåîðèè, ñèëüíî çàâèñèò îò òîãî, îòñëåæèâàåò ëè åå ñòîðîííèê ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ èëè ïðîñòî ïîêóïàåò âñëåïóþ. Ìåëêèå èãðîêè íå ìîãóò áûòü ïðàâûìè èëè íåïðàâûìè ïîñòîÿííî, òàê ÷òî âàæíî îòëè÷àòü ïðîäàæè íåïîëíûõ ëîòîâ, êîòîðûå ïðîèñõîäÿò èç-çà íèçêîé òåðïèìîñòè ðèñêà, îò ïðîäàæ íåïîëíûõ ëîòîâ, êîòîðûå ïðîèñõîäÿò ïî äðóãèì ïðè÷èíàì. ×àñòíûå èíâåñòîðû áîëåå ìîáèëüíû, ÷åì êðóïíûå ôîíäû è òàêèì îáðàçîì ìîãóò
FXMAG.RU © 2004-2014
10 ÔÅÂÐÀËß 2014 ¹ 513/5
Ðûíî÷íûå òåîðèè
ðåàãèðîâàòü íà ñåðüåçíûå íîâîñòè áûñòðåå, ïîýòîìó ïðîäàæè íåïîëíûõ ëîòîâ ìîãóò ôàêòè÷åñêè áûòü ïðåäøåñòâåííèêîì áîëåå øèðîêîé ðàñïðîäàæè íà ðûíêå, à íå ïðîñòî îøèáêîé ñî ñòîðîíû ìåëêèõ èíâåñòîðîâ. Òåîðèÿ ïåðñïåêòèâû Òåîðèÿ ïåðñïåêòèâû çàÿâëÿåò, ÷òî âîñïðèÿòèå ëþäüìè âûãîäû è ïîòåðè èñêàæåíî. Òî åñòü ëþäè áîëüøå áîÿòñÿ ïîòåðü, ÷åì âäîõíîâëÿþòñÿ âûãîäîé. Åñëè ëþäÿì äàþò íà âûáîð äâå ðàçëè÷íûå ïåðñïåêòèâû, îíè âûáåðóò òó, êîòîðàÿ, ïî èõ ìíåíèþ, èìååò ìåíüøå øàíñîâ ïðèâåñòè ê ïîòåðÿì, à íå òó, êîòîðàÿ ïðåäïîëàãàåò íàèáîëüøóþ ïðèáûëü. Íàïðèìåð, åñëè âû ïðåäëîæèòå ÷åëîâåêó äâà âàðèàíòà èíâåñòèöèé: ñ äîõîäíîñòüþ 5% êàæäûé ãîä è òó, êîòîðàÿ ïðèíåñåò ïðèáûëü â 12%, ïîòåðþ â 2.5% è äîõîäíîñòü â 6% çà òå æå ñàìûå ãîäû, òî ÷åëîâåê âûáåðåò 5%-å èíâåñòèöèè, ïîòîìó ÷òî ïðèäàåò èððàöèîíàëüíî âàæíîå çíà÷åíèå åäèíñòâåííîé ïîòåðå, ïðè èãíîðèðîâàíèè áîëåå âûñîêîé ïðèáûëè.  ïðèâåäåííîì ïðèìåðå, îáà âàðèàíòà ïðèíîñÿò ÷èñòóþ îáùóþ äîõîäíîñòü ïîñëå òðåõ ëåò. Òåîðèÿ ïåðñïåêòèâû âàæíà äëÿ ïðîôåññèîíàëüíûõ èíâåñòîðîâ. Õîòÿ ñîîòíîøåíèå ðèñêà/äîõîäíîñòè äàåò ÿñíóþ êàðòèíó âåëè÷èíû òîãî ðèñêà, êîòîðûé äîëæåí âçÿòü èíâåñòîð, ÷òîáû äîñòèãíóòü æåëàòåëüíîé äîõîäíîñòè, òåîðèÿ ïåðñïåêòèâû ãîâîðèò íàì, ÷òî ëèøü íåìíîãèå ëþäè âîñïðèíèìàþò ýìîöèîíàëüíî òî, ÷òî îíè ïîíèìàþò óìîì. Äëÿ ïðîôåññèîíàëüíûõ èíâåñòîðîâ, âûçîâ ñîñòîèò â ïðèâåäåíèè ïîðòôåëÿ ê òðåáóåìîìó ïðîôèëþ ðèñêà, âìåñòî òîãî, ÷òîáû óäîâëåòâîðÿòü çàïðîñû îòíîñèòåëüíî âîçíàãðàæäåíèÿ. Äëÿ èíâåñòîðîâ èëè òðåéäåðîâ âûçîâ çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû ïðåîäîëåòü íåóòåøèòåëüíûå âûâîäû òåîðèè ïåðñïåêòèâû è ïîëó÷àòü îïòèìàëüíóþ äîõîäíîñòü. Òåîðèÿ ðàöèîíàëüíûõ îæèäàíèé Òåîðèÿ ðàöèîíàëüíàÿ îæèäàíèé ïðåäïîëàãàåò, ÷òî èãðîêè â ýêîíîìèêå áóäóò äåéñòâîâàòü â ñîîòâåòñòâèè ñ òåì, ÷òî ìîæåò ëîãè÷åñêè îæèäàòüñÿ â áóäóùåì. Òî åñòü ÷åëîâåê áóäåò ñáåðåãàòü, èíâåñòèðîâàòü, òðàòèòü è ò.ä. ñîãëàñíî òîìó, â ÷åì îí ðàöèîíàëüíî óâåðåí â áóäóùåì. Ïîñòóïàÿ ïîäîáíûì îáðàçîì, ÷åëîâåê ñîçäàåò ñàìî-èñïîëíÿþùååñÿ ïðîðî÷åñòâî, ÷òî è ïðîâîöèðóåò áóäóùåå ñîáûòèå.
êà ìîæåò áûòü ñîçäàíà è âíå òåîðèè ðàöèîíàëüíûõ îæèäàíèé. Åñëè èíâåñòîð âèäèò, ÷òî àêöèÿ íåäîîöåíåíà, îí åå ïîêóïàåò, à ïîñêîëüêó ðûíî÷íûå ó÷àñòíèêè òîæå çàìå÷àþò ýòî, òî ïîñòóïàþò àíàëîãè÷íî, òàêèì îáðàçîì, ïîäòàëêèâàÿ öåíó äî íàäëåæàùåé ðûíî÷íîé öåíû. Ýòî âûäåëÿåò ãëàâíóþ ïðîáëåìó ñ òåîðèåé ðàöèîíàëüíûõ îæèäàíèé - îíà ìîæåò îáúÿñíèòü âñå, íî íå ãîâîðèò íàì íè÷åãî. Òåîðèÿ ðûíî÷íîãî èíòåðåñà Òåîðèÿ ðûíî÷íîãî èíòåðåñà ãëàñèò, ÷òî âûñîêèé ïðîöåíò ïðîäàâöîâ ÿâëÿåòñÿ ïðåäøåñòâåííèêîì ïîâûøåíèÿ öåí íà ðûíêå (è íàîáîðîò) è, íà ïåðâûé âçãëÿä, âûãëÿäèò íåîáîñíîâàííîé. Çäðàâûé ñìûñë ïðåäïîëàãàåò, ÷òî ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò ñ âûñîêèì èíòåðåñîì ïðîäàâöîâ, ò.å. àêòèâ, ïî êîòîðîìó ìíîãèå èíâåñòîðû äåðæàò êîðîòêèå ïîçèöèè, äîëæåí ñíèçèòüñÿ. Ýòî ðàññóæäåíèå èñõîäèò èç òîãî, ÷òî âñå ýòè èãðîêè, òùàòåëüíî èññëåäóþùèå ðûíî÷íûå äàííûå, êîíå÷íî æå íå ìîãóò áûòü íåïðàâû. Îíè ìîãóò áûòü ïðàâû, íî öåíà ôàêòè÷åñêè ìîæåò ïîâûøàòüñÿ ïðîñòî ïî ïðè÷èíå òîãî, ÷òî ðûíîê ïåðåãðóæåí êîðîòêèìè ïîçèöèÿìè. Äåðæàòåëè êîðîòêèõ ïîçèöèé äîëæíû, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, çàêðûòü ñâîè ïîçèöèè, çà ñ÷åò ïîêóïîê. Ñëåäîâàòåëüíî, äàâëåíèå ïîêóïîê, ñîçäàííîå ïðîäàâöàìè, çàêðûâàþùèìè ñâîèìè êîðîòêèå ïîçèöèè, ïîäòîëêíåò öåíó ââåðõ. Çàêëþ÷åíèå Ìû ðàññìîòðåëè øèðîêèé ñïåêòð òåîðèé, îò òåîðèé òåõíè÷åñêîé òîðãîâëè, âðîäå êðàòêîñðî÷íîãî èíòåðåñà è íåïîëíûõ ëîòîâ äî ýêîíîìè÷åñêèõ òåîðèé, ïîäîáíî òåîðèè ðàöèîíàëüíûõ îæèäàíèé è ïåðñïåêòèâû. Êàæäàÿ òåîðèÿ ýòî ïîïûòêà íàëîæèòü íåêîòîðûé òèï ïîñëåäîâàòåëüíîñòè èëè ñòðóêòóðó íà ìèëëèîíû ðåøåíèé î ïîêóïêå è ïðîäàæå, êîòîðûå ôîðìèðóþò åæåäíåâíûå ïðèëèâû è îòëèâû ðûíêà.  òî âðåìÿ êàê ýòè òåîðèè ïîëåçíî çíàòü, òàêæå âàæíî ïîìíèòü, ÷òî íè îäíà óíèâåðñàëüíàÿ òåîðèÿ íå ìîæåò îáúÿñíèòü ôèíàíñîâûé ìèð.  òå÷åíèå íåêîòîðûõ ïåðèîäîâ âðåìåíè, îäíà òåîðèÿ âûãëÿäèò áîëåå ýôôåêòèâíîé, íî â äðóãèå ïåðèîäû îíà âûãëÿäèò ñîâåðøåííî íåãîäíîé.  ôèíàíñîâîì ìèðå, èçìåíåíèå - âîò åäèíñòâåííàÿ èñòèííàÿ êîíñòàíòà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com
Õîòÿ ýòà òåîðèÿ ñòàëà äîñòàòî÷íî âàæíîé äëÿ ýêîíîìèêè, åå ïîëåçíîñòü âåñüìà ñîìíèòåëüíà. Íàïðèìåð, èíâåñòîð ðàññ÷èòûâàåò íà ïîâûøåíèå àêöèé è ïîêóïàåò èõ, ÷òî ôàêòè÷åñêè è çàñòàâëÿåò àêöèè ïîâûøàòüñÿ. Òà æå ñàìàÿ ñäåë-
26
FXMAG.RU © 2004-2014