2. El Plan “B” Independencia y libertad financiera

Recuerdas a Mike Markkula, que cite una paginas atrás, invirtió en dos muchachos y en un proyecto que parecía innovador, pero que trabajaban en el garaje de la casa de los papas de uno de ellos (Steve Jobs). Al final creyó en ambos jóvenes a los que se sumaron otros más y también en el proyecto y esta empresa se convirtió en la empresa Apple Computers, la cual termino definiendo el mundo de las computadoras personales, así como impactando en diversos sectores todos ellos muy distintos, como el de las computadoras, telecomunicaciones, con teléfonos innovadores y en el mundo de la música, con los Ipods, por citar algunos sectores como ya lo había comentado anteriormente.

Un inversionista arriesgado fija su horizonte de inversión en el largo plazo pues sabe que algunos proyectos de alto riesgo necesitan tiempo para madurar y en ocasiones 7 años son pocos.

Hay una anécdota del mismo Mike Markkula que realizo una predicción muy audaz (*) “Vamos a ser una de las quinientas empresas más importantes de la lista de Fortune 500 dentro de dos años”. Este es el comienzo de toda una industria. Es algo que ocurre una vez en una década”

A Apple le hicieron falta 7 años para entrar en la lista de Fortune 500, pero la esencia de la predic-

ción de Markkula resulto cierta.

Su horizonte de inversión es tradicionalmente mayor a 3 años.

(*) Steve Jobs La Biografía/Autor Walter Isaacson Editorial Debate. Pag. 111 ss ¿Con cuál perfil de inversionista te identificas?

Ten en cuenta, el monto que estás dispuesto a invertir, el horizonte de inversión, el riesgo y el rendimiento o retorno y el objetivo o meta que quieres lograr al invertir.

Te dejo algunas preguntas que te pueden ayudar a definir mejor cuál es tu perfil como inversionista:

¿Qué tantos conocimientos tienes sobre las inversiones y cómo funcionan? a) Mucho b) Regular c) Poco

¿Qué tanta experiencia tienes sobre las inversiones? a) Mucha b) Regular c) Poca

¿Qué tanta aversión al riesgo tienes?

a) Poca b) Regular c) Mucho

El capital que puedo invertir está bien presupuestado, es decir si lo pierdo. a) No importa, me puedo recuperar. b) Es un recurso destinado para la educación universitaria de mis hijos. c) Sería un duro golpe para mi patrimonio.

Me siento cómodo invirtiendo: a) En plazos mayores a 5 años b) En plazos mayores a 3 años, pero menores a 5 años c) En plazos menores a 1 año.

Si tus respuestas fueron en su mayoría a) eres tienes un perfil de riesgo alto, es decir eres un inversionista arriesgado. Si tus respuestas en su mayoría fueron b) eres un inversionista moderado, si tus respuestas en su mayoría fueron c) tu perfil se inclina más a ser un inversionista conservador. Enhorabuena, ya tienes una idea más aproximada de tu perfil como inversionista.

Y recuerda antes de realizar cualquier inversión:

 El capital con el que se cuenta para invertir.  Planteamiento de las necesidades y objetivos por

los cuales vas a invertir.  Definir el plazo que se espera para que se produzcan resultados esperados o se obtengan los rendimientos (horizonte de inversión).  Contar con disponibilidad de dinero para la inversión (liquidez).  Ser conscientes del riesgo de posibles pérdidas (Tolerancia al riesgo o aversión al riesgo) dependiendo del instrumento elegido.  Etapa de la vida en la que te encuentras

¿Porque ser inversionista y buscar pasar de ser un ahorrador a un inversionista?

En realidad, es una de las metas pasar de ser Ahorrador a ser Inversionista para Construir Tu Futuro Financiero.

Recuerdas que te comenté de los lemmings, (de acuerdo al Dr. Aswath Damoradan, un experto en valuación de activos Profesor en la Stern School of Business at New York University) pues ahora te cuento un poco más al respecto de esto y que se aplica muy bien a los inversionistas y sus actitudes ante las inversiones en valores la cual me parece muy acertada.

Los leminos (Lemmini) son una tribu de roedores miomorfos de la familia Cricetidae conocidos vulgarmente con el nombre de lemmings. Habitan en las tundras, en la taiga y praderas árticas, en el norte del continente americano, y en algunas regiones de Eurasia; se alimen-

tan principalmente de hierba, raíces y frutos. (Wikipedia)

Se cree que este animalito al momento de que se agota su fuente de alimentos emigra a otros lugares buscando nuevos lugares para encontrar el mismo, sin embargo, durante su travesía en la búsqueda de alimento, corren en grupo, y durante su travesía, sufren muchas vicisitudes entre las cuales como se puede ver en un documental de National Geographics se observa cómo cientos de lemmings se arrojan al mar por un acantilado y sin ningún sentido. Quizás has visto en YouTube alguna escena al respecto, si no, te invito que la busques en internet.

El resumen es que al ir corriendo a toda velocidad los lemmings, siguen al líder y sin pensarlo, se arrojan al vacío en lo que se conoce como el suicidio de ellos.

Muchas veces como inversionista algunos siguen el mismo comportamiento, una vez que inicias a invertir en bolsa por tu cuenta o a través de tu asesor de inversiones, escuchas un rumor que tal o cual acción está subiendo y es buena oportunidad comprar o vender. Sin analizarlo mucho te resulta interesante la misma, pero

en el mercado no eres la única persona que ha escuchado el mismo rumor de compra o venta, sino que el rumor se ha esparcido rápidamente, entonces inicia esa sensación de pánico o el sentimiento de avaricia se apoderan de él y ordena la compra de estas acciones, pero realmente si haber analizado a fondo el porqué de la subida del precio, esto produce que el efecto de compra se multiplique, provocando en consecuencia la subida del precio de la acción o su efecto contrario.

Es decir, reacciona a la demanda, si la demanda de un bien es mayor, el precio en consecuencia sube, si la demanda del bien es el caso contrario, es decir es menor, empieza a bajar el precio de la acción y todos quieren vender, llega un momento en que ya sea la compra o la venta de la acción o sube muy rápido o baja muy rápido pues nadie quiere quedarse con una acción que ha perdido valor momentáneamente.

Y haciendo la alusión al comportamiento de los lemmings, te pregunto.

¿Qué clase de lemming serias? (sin intención de ofender, que quede claro).

Lemming poco informado.

Este tipo de inversionista simplemente recibe la información y sin analizar porque está subiendo o bajando la acción, busca comprar sin tener más información más que el rumor, o busca vender sin tener más información, es uno de los lemming que corre más rápido buscando ir al frente.

Es el comportamiento del lemming que sigue a grupo simplemente porque todos están corriendo hacia el mismo lugar (inclusive como dice la leyenda, son capaces de arrojarse al vacío sin ningún sentido).

Lemming mejor informado, pero duda de su capacidad de análisis.

Este tipo de inversionista, aun y contando con información, sigue el comportamiento de compra o venta, se deja llevar por la histeria colectiva, pero va más despacio, se diría que va corriendo, pero en el centro del grupo; al final también se arroja al vacío pues vende o compra según la mayoría.

Al final puede contar con más información, pero va racionalizando su comportamiento y dudando de su análisis cae en el mismo comportamiento de comprar o vender siguiendo el mismo camino.

Lemming informado y analítico.

Este tipo de inversionista se informa más a fondo, busca conocer el origen del rumor, que hay detrás del mismo y realiza sus propios análisis y se apega a sus estrategias de inversión, sabe que el mercado reacciona por los dos sentimientos más poderosos y que gobiernan el mismo; el miedo y la avaricia. El miedo a perder su dinero y la avaricia de obtener más por su inversión.

Este tipo de lemming se detiene antes de llegar al precipicio y definitivamente si hace su tarea, realiza el análisis y confía en el mismo, consulta a su asesor su análisis. Es un inversionista inteligente sabe que al final, el mercado tiende a estabilizarse, no se deja guiar por rumores poco informados, sino que toma su decisión sabiendo que puede pasar si actúa o deja pasar la oportunidad y definitivamente no se arroja al precipicio.

¿Qué tipo de inversionista eres?, o serás, ¿Haces la tarea o dejas que otro la haga por ti?

Al final, si tienes un portafolio equilibrado y Tú asesor Financiero te conoce bien, quizás no te recomiende comprar o vender las acciones en cuestión, te dará la información que necesitas para corroborar tu análisis y tu actuaras en consecuencia.

En el mercado de valores, la única y real forma de perder es vender tu posición en un escenario adverso. Si no estas presionado para vender o comprar y no necesitas

en ese momento los recursos ¿qué caso tiene vender? O ¿qué caso tiene comprar?

Repito la pregunta, ¿Qué tipo de lemming serias?

Un poco de información.

El sistema financiero mexicano y las inversiones.

Un poco de antecedentes antes de pasar al siguiente nivel y es explicarte como está compuesto el sistema financiero mexicano con relación a las inversiones, esta es la estructura actual de los mercados financieros que es donde se invierte la mayor parte de los recursos líquidos que administran las instituciones financieras legalmente establecidas en México, así como los inversionistas y las empresas.

Ya hemos establecido que el ahorro busca tener el dinero disponible cuando lo necesites, y a diferencia de la inversión, te premia con el interés simple. La inversión dependiendo del instrumento que elijas, te premia con mayor interés y conforme pazo los plazos el interés se acumula, con esto el interés pasa de ser interés simple a interés compuesto. Mas adelante te explicare más sobre este concepto básico pero muy poderoso que necesitas conocer.

Con esto en mente, te será más fácil entender los diversos mercados que operan en México.

¿En qué puedo invertir?

Afortunadamente, en México, el mercado financiero es amplio, diversificado y también muy regulado, para tranquilidad de los inversionistas actuales y de los potenciales inversionistas.

Existen diferentes tipos de instrumentos de inversión, éstos están organizados de acuerdo con el mercado en el que se comercializan.

El Mercado de Deuda: También llamado mercado de dinero que anteriormente se llamaba de renta fija, es un mercado en el cual se puede invertir para obtener mayor liquidez, es decir, la facilidad de poder obtener el dinero invertido con bajo riesgo a un plazo definido.

Mercado de Deuda

Instrumentos de Deuda.

Pagare Bancario o Pagarés con rendimiento liquidable

al vencimiento (PRLV). Son títulos emitidos por instituciones bancarias, son las inversiones que normalmente más se conoce en sector financiero pues regularmente es lo que te ofrece tu banco por tus inversiones, las de tu papa, tu mama o tu tío rico.

Esta inversión es un pagaré y es la operación contraria al crédito bancario, en este caso, Tú le estas prestando al banco la cantidad que inviertes y el banco en contraparte te ofrece pagar una cantidad al final del periodo denominada en tasa de interés. Su plazo es generalmente menor a un año, con una tasa de rendimiento fija y los recursos están garantizados por el banco emisor. El riesgo depende de la calificación que tiene la institución financiera que lo emite. Es decir, el respaldo es la misma institución bancaria que los emite.

Ojo, en este tipo de inversiones, revisa muy bien la tasa que te ofrecen y el plazo en el que Tú quieres invertir, revisa la GAT (Ganancia Anual Total) pues generalmente si el plazo es muy corto, la GAT puede resultar negativa.

Certificados de la Tesorería de la Federación o -CETES-. Son títulos de deuda emitidos por el gobierno federal que funcionan a través del Banco de México. Es una for-

ma en que el gobierno se financia. El CETES tienen un valor nominal de $10.00 -diez pesos- que se pagará al finalizar el plazo, los plazos más comunes son de 28, 91, 182 y 365 días.

Al ser instrumentos financieros del gobierno, cuentan con el respaldo del mismo gobierno, por lo que se conocen como instrumentos libres de riesgo pues su respaldo es el Gobierno Federal, el cual saldría a responder por el pago puntual del instrumento, por lo tanto, la probabilidad de incumplimiento es muy baja al ser un instrumento de muy bajo riesgo el rendimiento es bajo y son ideales para inversionistas conservadores.

Recuerdas el efecto de la inflación en el costo del dinero (el efecto gansito), pues esta también afecta a los instrumentos de inversión y los CETES no están exentos a ello, en este caso, si la inflación por ejemplo fuera del 6% (lo cual es una tasa de inflación alta, pues ya en México hemos alcanzado tasas de inflación anual no mayores al 3%), si así fuera el caso, este efecto impactara en el rendimiento final de tu tasa y en consecuencia con tu rendimiento, ya que si la tasa que pactaste es del 7% anual, y la inflación es del 6%, al final tuviste un rendimiento anual real del 1% y no el 7% esperado.

La GAT, te dirá cuál será el resultado real de tu inversión, medido en porcentaje.

Una de las más grandes ventajas que el Gobierno Fede-

ral ha puesto a disposición de los inversionistas o de los que están interesados en hacer sus primeras inversiones siendo esta una forma segura de empezar a invertir en estos instrumentos se llama CetesDirecto, el programa apareció en noviembre del 2010 en este programa puedes invertir desde $100.00 -cien pesos- esto es que compras 10 Cetes de $10.00 pesos. Al plazo que consideres conveniente, te puedes meter a la página www. cetesdirecto.com (es la página oficial del Gobierno Federal para comprar Cetes sin comisiones).

Revisa los plazos y los rendimientos que te ofrecen los Cetes a diferentes plazos y de esta forma puedes empezar a comparar oportunidades de inversión.

Bonos. Son instrumentos financieros de deuda garantizados por la entidad emisora (estados, municipios, etc.). Su función es financiar los proyectos de infraestructura y gastos corrientes del gobierno, existen diferentes tipos:

Los BPAs son los Bonos de Protección al Ahorro Bancario. Siendo el Banco de México su agente financiero, el valor nominal es de $100.00 -cien pesos-, los plazos son similares a los CETEs siempre y cuando sean múltiplos de 28 días. Aunque también se han emitidos a 3 y 5 años.

Los UDIBONOS son Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal.