021_2017 Mercados&Regiones

mercadosregionesaqp

Número 21 / Arequipa, setiembre de 2017

S/. 12.00

La revista de economía y negocios de las regiones del Perú FINTECH

AUTOMOTRIZ

EDUCACIÓN

MINERÍA

ECONOMÍA

LEGISLACIÓN

Riesgo y rentabilidad del sector minero Pág. 16

Macroconsult: “Si creces 3.5% en el largo plazo, estás atrapado” Pág. 22

PERUMIN: “Arequipa es una ciudad pronegocios y prominería” Pág. 24

PRECIOS DE MINERALES

PBI

¿Lograrán los precios de los minerales jalar nuevamente la economía?

EDICION ESPECIAL PERUMIN 33 CONVENCIÓN MINERA Páginas 16-24

Para repotenciar la profesión docente Pág. 30

¿Cuál es la clave de los emprendimientos exitosos?

Pág. 40

Fraude y corrupción, prioridad para las empresas Pág. 45

número 21 / setiembre de 2017

editorial

Para formar ciudadanos La conducta del buen ciudadano supone el cumplimiento de leyes y de normas de convivencia. Si la sociedad estuviera en condiciones de supervisar todo potencial delito o infracción y sancionarlo ejemplarmente, se lograría que todos cumplieran las normas. Sin embargo, eso no es posible. Por otra parte, lo propio del buen ciudadano es el cumplimiento del deber sin necesidad de coacción externa. Es lo que corresponde a una conducta virtuosa. ¿Cómo lograr más comportamiento moral y menos viveza y delito? La psicología proporciona algunas aproximaciones. Si a un niño se le exige cierta conducta que no le parece agradable y se le amenaza con un castigo muy grande si no la realiza, el niño cumplirá mientras crea que lo pueden descubrir, pero difícilmente interiorizará la norma. Ello se debe a que para él cumplir con la norma tiene una clara justificación externa: evitar el castigo. En cambio, la formación moral se da cuando la sanción que se propone es pequeña —un ‘castigo insuficiente’— y que sin embargo logra que el niño elija cumplir la norma. Esta situación de cumplimiento de una norma cuando la amenaza por no cumplirla es pequeña genera ‘disonancia cognitiva’: el niño necesita justificarse a sí mismo el haber hecho aquello que no le parecía agradable, siendo que el castigo por no hacerlo era pequeño. El niño resuelve la disonancia mediante una nueva convicción: en realidad, la norma es buena y le gusta cumplirla.

El mensaje aquí es que la repetición de pequeños actos de cumplimiento de la norma, en ausencia de amenaza de sanciones severas, lleva a cierta disonancia cognitiva en el individuo (‘¿por qué cumplo con esta norma cuando la sanción es tan pequeña?’), que el individuo tiende a resolver convenciéndose a sí mismo de que para él la conducta que la norma plantea es atractiva. De esta manera, se está formando un individuo que tenderá a cumplir con la norma incluso en ausencia de supervisión o castigo.

Estos descubrimientos no solo son útiles para los padres que buscan educar a sus hijos, sino para cualquier esfuerzo orientado a formar la conducta ciudadana. Sin descartar la necesidad de sanciones severas para los delitos que lo ameriten, conviene tener presente que la formación de un ciudadano virtuoso se ve favorecida cuando el incumplimiento de normas acarrea sanciones relativamente leves, que se imponen predeciblemente, incluso para infracciones

pequeñas. En ese ejercicio nos jugamos el sistema de valores de los ciudadanos... incluyendo colaboradores, proveedores, clientes y funcionarios públicos.

En este número de Mercados & Regiones, comentamos aspectos de la situación de la minería en Perú —riesgo y rentabilidad, producción de cobre, fortalezas y debilidades—. Incluimos también varias entrevistas de interés. Gustavo Luyo nos pone al tanto del esfuerzo por sacar adelante Perumin 33 Convención Minera; Elmer Cuba comenta sobre la situación económica del país y la trampa de los países de ingreso medio; Paul Rebolledo brinda recomendaciones para quienes tengan un excedente y estén buscando dónde invertir; Hugo Ñopo comparte su visión sobre el sector educativo; el padre Elías Neira presenta algunas de las propuestas para el Gobierno con ocasión del CADE Educación; y Newton Campos nos pone en guardia contra el “mito de la idea” en los emprendimientos.

También en este número, Mauricio Matos nos previene sobre errores frecuentes en el planeamiento contractual laboral; Iván Frías sugiere que las compañías deben mantener una posición proactiva y alerta para prevenir y detectar actos de corrupción en sus negocios; y Adolfo Zegarra señala errores del Poder Judicial al interpretar los convenios de estabilidad tributaria en minería, lo que representa un riesgo para la imagen del Perú ante los inversionistas.

Esperamos que estos y los demás contenidos de esta edición sean informativos y útiles.

Gustavo Riesco Lind Director editorial

3 / MERCADOS&REGIONES

número 21 / setiembre de 2017

contenido

12 14

20

28

4 / MERCADOS&REGIONES

Hablan los mercados

Análisis sectorial: industria automotriz

16 18

Riesgo y rentabilidad del sector minero Por Aurum Consultoría y Mercado

Perú: segundo mayor productor mundial de cobre Por Aurum Consultoría y Mercado

Análisis FODA del sector minero Por Aurum Consultoría y Mercado

22 24 26

Macroconsult: “Si creces 3.5% en el largo plazo, estás atrapado” Entrevista a Elmer Cuba

PERUMIN: “Arequipa es una ciudad pronegocios y prominería” Entrevista a Gustavo Luyo Velit

Reflexiones sobre el capitalismo Por Luis Huete

Tandem Finance: “Recomendaría invertir en acciones globales, principalmente emergentes y europeas” Entrevista a Paul Rebolledo Abanto

30 32

Para repotenciar la profesión docente: altos estándares y altas retribuciones a esos estándares Entrevista a Hugo Ñopo

CADE Educación

Entrevista al padre Elías Neira

número 21 / setiembre de 2017

contenido

38 42

34 36

Por Adolfo Zegarra Aguilar

Medellín: de bastión del narcotráfico a la más innovadora del mundo Entrevista a Carlos Andrés Franco Pachón

Catalán Studio: medios digitales y mensajes de responsabilidad ambiental

40

La clave de los emprendimientos exitosos Entrevista a Newton Campos

Cinco errores que no debemos cometer en el planeamiento contractual laboral Por Mauricio Matos

44

Tasatop: la fintech peruana enfocada en ahorros ahora ofrece depósitos a plazo para empresas y CTS para personas naturales

45

Fraude y corrupción, prioridad para las empresas en tiempos turbulentos

Director editorial Gustavo Riesco Lind Director comercial Luis Casabonne Gutiérrez Director ejecutivo Joaquín Alcázar Belaunde Diseño y diagramación Juan Carlos Denegri Fotografía Hans & Roxes

6 / MERCADOS&REGIONES

Sobre regalías mineras y Cerro Verde

Por Iván Frías Lizama

Publicidad y suscripciones Urb. Quinta Los Altitos Casa Nº2, Cayma, Arequipa T: 054-252907 E: lcasabonne@mercadosyregiones.com www.mercadosyregiones.com Elaborada por Aurum Consultoría y Mercado www.aurumperu.com Impresión: Imprenta Panamericana Con el interés de proveer un flujo libre para el debate, las opiniones expresadas en los artículos y entrevistas no necesariamente reflejan las opiniones de Mercados & Regiones y de Aurum Consultoría y Mercado. Si tiene algún comentario o contribución, puede escribir a: info@mercadosyregiones.com.

Inversiones públicas y privadas • El Ministerio de Agricultura y Riego (Minagri) ejecuta 21 proyectos en la región de Arequipa con una inversión total de S/ 26 millones 804,327. Los proyectos incluyen programas agrarios como Sierra Azul, Agrorural, Serfor, Programa Sub Sectorial de Irrigaciones, entre otros.

• El alcalde provincial de Arequipa lanzó la licitación para elegir a la empresa que se encargará de ejecutar el intercambio vial en las intersecciones de las avenidas Andrés Avelino Cáceres y Daniel Alcides Carrión, obra cuya inversión será de S/ 34 millones 154,000.

• El Gobierno Regional de Tacna ejecutará, en el presente año, 30 obras con una inversión de S/ 110 millones; el 70% de las obras corresponde al sector educación.

• El Ministerio de Salud (Minsa) destinó este año S/ 40 millones para construir el nuevo Hospital Regional de Tacna.

• El gobierno regional de Puno estima que se concluirá este año el II tramo de carretera Sina – Yanahuaya, cuya asignación presupuestal es de S/ 38 millones 925,637.

• El Gobierno Regional de Arequipa reinició los trabajos para culminar la nueva sede del Ministerio Público, ubicada en la Av. La Paz (Cercado), tras un año de obras paralizadas. Se invertirá S/ 9 millones 435,000.

• El nuevo hospital Guillermo Díaz de la Vega (Cusco), que se espera construir en los próximos dos años, demandará una inversión de S/ 417 millones, según el estudio de factibilidad recientemente culminado.

• La Municipalidad Provincial del Cusco gestiona un paquete de seis proyectos de inversión valorizados en S/ 60 millones a espera de ser ejecutados a través de la modalidad de obras por impuestos.

• El presidente del Comité Impulsor del Puerto Grau ratificó que el expediente técnico del puerto Miguel Grau - Tacna estará listo para octubre. Además, anunció que se solicitó la ampliación de dicho estudio para que este megapuerto tenga un calado de hasta 25 metros de profundidad.

• En enero de 2018, el Banco Mundial desembolsará a favor de Sedapar S/ 150 millones para ejecutar proyectos de saneamiento, señaló el presidente del directorio de Sedapar.

• La empresa Southern Perú invertirá S/ 291,412 en la elaboración del estudio de preinversión del proyecto “Construcción de la interconexión vial entre los centros poblados San Antonio y Chen Chen – Moquegua”.

• Con una inversión de S/ 12.5 millones, el Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento (MVCS) ejecuta tres proyectos de saneamiento en la región Moquegua para la incorporación de más familias a los servicios de agua potable y desagüe.

Economía y sectores • La presión tributaria caería a 12.5% a finales de 2017, por la desaceleración económica y las medidas tributarias inadecuadas y generaría una menor recaudación, informó el Instituto de Economía y Desarrollo Empresarial (IEDEP) de la Cámara de Comercio de Lima (CCL).

• La demanda interna tendría un crecimiento de alrededor de 1% en el tercer trimestre de 2017, la misma que se acentuaría en el cuarto trimestre, alcanzando una expansión cercana a 3%, señaló Scotiabank.

• Moody’s redujo de 3.7% a 2.6% su proyección de crecimiento de la economía peruana para el 2017, debido a las inundaciones ocasionadas por el fenómeno de El Niño Costero y la suspensión de proyectos de inversión en infraestructura relacionados con Odebrecht.

• En la región Cusco alrededor del 60% de las tierras cultivables han dejado de ser trabajadas debido a que la producción agrícola en la región genera utilidades negativas, señaló la coordinadora de la Asociación de Comunidades Campesinas de Cusco.

• El titular del ministerio de Economía y Finanzas (MEF) señaló que se está trabajando para que la inversión pública de julio a diciembre crezca por encima del 10%.

• El déficit fiscal acumulado en los últimos 12 meses a julio se ubicó en 2.7% del PBI, menor en 0.2 puntos porcentuales al registrado en el mes anterior, reportó el Banco Central de Reserva.

• Con la realización del II Encuentro Empresarial Binacional Bolivia Perú, empresarios arequipeños se entrevistaron con más de 120 empresas bolivianas, quienes mostraron interés en iniciar vínculos comerciales.

• El crédito al sector privado, que incluye los préstamos otorgados por bancos, financieras y cajas municipales y rurales, aumentó en 5.3% en julio, con relación al año previo, informó el Banco Central de Reserva (BCR).

• La inflación mensual llegaría a 0.55% en agosto y la tasa anualizada alcanzaría 3.05% en agosto, por encima del rango meta (1% a 3%) del Banco Central de Reserva, estimó el banco brasileño Itaú.

• Sólo 30% de los CEO y CFO peruanos fueron más optimistas en el segundo trimestre de 2017 en comparación con el trimestre anterior sobre la economía del país, y 41% sobre los prospectos financieros de sus empresas, según una encuesta de Universidad de Duke y Semana Económica.

Sociedad y política Mundo empresarial

• En Perú se emiten al año alrededor de US$ 1,900 millones en bonos corporativos y, en la primera mitad de 2017, ya se han emitido US$ 1,200 millones, sostiene el director de Finanzas Corporativas de Credicorp Capital.

• El total de 15 pequeñas y medianas empresas peruanas asistentes a Colombiamoda 2017 generaron cerca de US$ 16 millones en compromisos comerciales, de los cuales US$ 370,000 se concretaron en la feria.

• A través de Monte Azul, Pecsa está desarrollando un terminal para diésel y gasolina en Mollendo. El proyecto se encuentra en realización desde 2014, y la compañía espera terminarlo a mediados de 2019.

• AFP Habitat abrió su agencia de atención al cliente en la ciudad del Cusco para seguir con su plan de expansión a nivel nacional.

Esta es la séptima agencia desde que la Administradora de Fondo de Pensiones llegó al Perú.

• La minera Untuca, ubicada en la comunidad del mismo nombre, y Tumi de Oro, asentada en Ananea, recibieron las primeras resoluciones de autorización de parte del Ministerio de Energía y Minas para poder operar en la región Puno.

• A la expectativa del repunte de la construcción, Ladrillos Lark invierte más de US$ 6 millones para completar la automatización de su planta de Lima. De esta manera, aumentará su producción mensual en 3,000 toneladas desde mayo de 2018.

• Aproximadamente 140,000 personas acudieron a la Feria Internacional de Arequipa-FIA 2017 en los once días que duró; el movimiento comercial generado por compras y consumo bordeó los S/ 8.5 millones.

• El burgomaestre de la Municipalidad Provincial de Tacna (MPT) señaló que, a fines de agosto, la Caja Municipal de Tacna había generado más de S/ 7 millones por concepto de utilidad.

• De las 4,784 concesiones mineras que existen en Arequipa, al menos el 30% estarían en riesgo de perder los derechos, por no pagar los derechos de vigencia por dos años consecutivos.

• La empresa agroexportadora Cusco Mara promocionará kiwicha de colores en Expoalimentaria.

• La película Wiñaypacha es el primer largometraje grabado en aimara, lengua materna de su director Oscar Catacora. Este cineasta puneño se propuso filmar su ópera prima en este dialecto para revalorar el lenguaje, la cultura y el habla de este pueblo.

• El pleno del concejo de la Municipalidad Provincial de Tacna aprobó la donación de S/ 30,000 de la empresa Southern Peru Copper Corporation, monto que servirá para la organización de la Feria Internacional de Tacna (Feritac) 2017.

• FISE, Electro Puno S.A. y el Ministerio de Energía y Minas (Minem) lanzaron el plan piloto denominado “Vale 1.5 G”. Los beneficiarios recibirán en sus teléfonos celulares mensajes de texto con el vale digital del FISE que contendrá el código con el cual podrán acudir a los agentes de GLP autorizados.

• El porcentaje de mujeres con educación superior en la región Puno (14.3%) es uno de los más bajos en Perú, de acuerdo con un estudio realizado por el INEI. • Por lo menos 2,840 aspirantes al Programa Municipal de Vivienda, dirigido por la Comuna Provincial de Arequipa, quedarán fuera por falta de documentación en sus expedientes.

• El Centro de Operación de Emergencia Regional Cusco (COER) distribuyó 222 paquetes con implementos e indumentarias para combatir incendios forestales en la región de Cusco.

• Desde agosto se incrementó el volumen de agua liberada de la represa Pasto Grande, de 1,000 a 1,400 litros por segundo (l/s), acorde con lo estipulado en el plan de descarga aprobado por la Autoridad Nacional del Agua para la región Moquegua.

• El Banco Mundial, a través del Sistema Nacional de Investigación Agraria, financiará S/ 1 millón 464,992 para investigación genética, que incluye la obtención del “Chip de la Alpaca”, lo que permitirá mejorar la fibra de este animal.

• El Seguro Integral de Salud (SIS) transfirió S/ 11 millones 375,000 a las unidades ejecutoras del sector salud en Arequipa, para financiar las prestaciones de sus asegurados.

• Más de S/ 10 millones es el movimiento económico generado por la visita de turistas extranjeros y nacionales atraídos por las actividades del 477 aniversario de fundación de Arequipa, estimó el alcalde provincial, Alfredo Zegarra.

• El valle del Colca recibió más de 4,000 turistas, entre nacionales y extranjeros, durante el aniversario de Arequipa, afirmó el alcalde de la provincia de Caylloma.

• La Asociación de Productores de Leche de Punta de Bombón (Arequipa) recibió un equipo en cesión en uso que permitirá la inseminación de su ganado.

• El Cosituc y la Dirección Desconcentrada de Cultura de Cusco elaboran el proyecto “Boleto Electrónico”, que permitirá a los visitantes, nacionales y extranjeros, adquirir o separar sus visitas a los 16 atractivos alternos al parque arqueológico de Machu Picchu.

9 / MERCADOS&REGIONES

número 21 / setiembre de 2017

noticias

tomando nota

Yamila Osorio: “Este año y el 2018 vamos a cosechar lo que se trabajó antes” La gobernadora de Arequipa señaló que en diciembre del presente año se entregará el terminal terrestre de Majes; en febrero de 2018, el hospital de Chala; en mayo de 2018, el Santuario de Chapi; en junio, el hospital de Cotahuasi; y en agosto, el hospital de Camaná. (Correo 8-setiembre-2017)

Arequipa ejecutó más gasto público El Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) informó el lunes 4 de setiembre que, durante los primeros ocho meses de este año, la región Arequipa fue la que tuvo mayor inversión pública, en comparación con los otros gobiernos regionales del país, y ejecutó S/ 445 millones 992,332 del gasto público. Según la base de datos del MEF, las regiones que le siguen son Junín (S/ 236 millones 614,335), San Martín (S/ 197 millones 946,828), Moquegua (S/ 171 millones 415,734), Lambayeque (S/ 160 millones 761,426). (Perú21 5-setiembre-2017) 10 / MERCADOS&REGIONES

Arequipa: en 8% creció la afluencia turística al valle del Colca en agosto La afluencia turística al valle del Colca, ubicado en la provincia de Caylloma, región Arequipa, durante agosto fue de 33,421 visitantes, cifra que registra un incremento del 8% con relación al mismo periodo del año pasado. La Autoridad Autónoma del Colca (Autocolca) indicó que el incremento del flujo turístico obedece no solo a encontrarse en temporada alta, sino a la promoción y difusión turística que realiza la entidad. (Agencia Andina 5-setiembre-2017)

Exportaciones arequipeñas a China crecen en 34% Con datos de Promperú, la Cámara de Comercio e Industria de Arequipa emitió un informe de exportaciones e importaciones de Arequipa, donde señala que las exportaciones a China se incrementaron en 34% con respecto al mismo periodo del año anterior. El segundo destino de las exportaciones arequipeñas es Estados Unidos, cuya participación es 15%; los envíos a este país tuvieron un incremento de 18.5%. (Cámara de Comercio e Industria de Arequipa 1-setiembre-2017)

Majes Siguas II: concesionaria firmó segunda fase que demandará US$ 500 millones El Gobierno Regional de Arequipa y el concesionario de Majes Siguas II firmaron un acta que asegura una inversión superior a los US$ 500 millones, informó el premier Fernando Zavala. El reimpulso del proyecto permitirá reemplazar el sistema de canales abiertos por un sistema de riego presurizado. (Semana Económica 28-agosto-2017)

Hoteleros de Arequipa estiman que Convención Minera moverá entre US$ 40 y US$ 50 millones La Asociación de Hoteles, Restaurantes y Afines (Ahora) estimaron que Perumin – 33 Convención Minera generará un movimiento económico de entre US$ 40 y US$ 50 millones. Rafael Cornejo, presidente de Ahora, indicó que los servicios que se beneficiarán con este monto serán las aerolíneas, hoteles, artesanías, transporte y seguridad. “Solo en hoteles los convencionistas gastarán cerca de 8 millones de dólares“, declaró. (La República 31-agosto-2017)

En Arequipa se invertirán S/ 707 millones por Reconstrucción con Cambios La Reconstrucción con Cambios implicará una inversión de S/ 707 millones en la región Arequipa, monto que equivale a cerca del 2% del PBI de la región y permitirá la creación de 6,000 nuevos puestos de trabajo, solo en el año 2018, cifra similar al empleo que se genera en promedio por año en la región. De los S/ 707 millones que requerirá Arequipa, se destinará el 87% al sector transportes (S/ 617 millones). Además, se orientará 10% de la inversión al sector vivienda (S/ 69 millones) y el 3% al sector educación (S/ 21 millones).

(Agencia Andina 22 agosto-2017)

número 21 / setiembre de 2017

Gobierno Regional de Apurímac solo ejecutó el 31% de su presupuesto de inversiones El avance de la ejecución de gasto por el Gobierno Regional de Apurímac hasta julio del presente año asciende a S/ 69 millones 101,000 (31.0%), ocupando el puesto 16, según el ranking de ejecución de la inversión 2017, publicado en el portal del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF). De acuerdo con el portal de Transparencia Económica del MEF, la unidad ejecutora (sede central) del Gobierno Regional de Apurímac cuenta con un presupuesto de S/ 155 millones 105,000 (PIM).

(Correo 23-agosto-2017)

En 60% cae la producción de café en La Convención La producción cafetalera en la región Cusco se redujo en 60%. En la provincia de La Convención se constató que, de una producción de aproximadamente en 600,000 quintales anuales, ahora solo se producen 230,000 quintales, según datos del Ministerio de Agricultura (Minagri). (La República 28-agosto-2017)

Caja Tacna logró S/ 7 millones de utilidad El burgomaestre de la Municipalidad Provincial de Tacna (MPT), Luis Torres Robledo, señaló que la Caja Municipal de Tacna a la fecha ha generado más de S/ 7 millones por concepto de utilidad. “A diferencia de hace dos años —había una pérdida de S/ 700,000—, ahora las cosas han cambiado y tenemos una ganancia de S/ 7 millones, lo que significa muchas posibilidades para el desarrollo de la ciudad”, manifestó. (Correo 28-agosto-2017)

noticias

Movimiento comercial generado en la FIA bordeó los S/ 8.5 millones Aproximadamente 140,000 personas acudieron a la Feria Internacional de Arequipa (FIA) 2017 en los once días que duró.

El movimiento comercial que generaron con sus compras y consumos bordeó los S/ 8.5 millones. La cifra fue calculada sobre la base del monto que los asistentes dijeron gastar en su visita. El 85% de los visitantes declaró haber desembolsado entre 100 y 150 soles. (La República 22-agosto-2017)

ADEX: kiwicha de colores se promocionará en Expoalimentaria La Asociación de Exportadores (ADEX) indicó que la kiwicha de colores se promocionará en la feria Expoalimentaria que se realizará del 25 al 29 de setiembre en Lima. “Como en las ediciones anteriores de la feria, Cusco Mara también participará este año en la Expoalimentaria.

Llevaremos, entre otros productos, la kiwicha de varios colores: beige, rosada, negra y marrón”, señaló la gerente de Cusco Mara, Adriana Valcárcel. Entre los mercados a los que exporta actualmente la empresa cusqueña están Costa Rica, Francia y Alemania. En el mercado interno distribuye sus productos en los supermercados Plaza Vea, Wong y Tottus, y en bodegas y hoteles.

(Andina 10-setiembre-2017)

Mincetur: exportaciones de servicios se incrementarán en 40% con nueva ley El presidente Pedro Pablo Kuczynski firmó la Ley del Fomento al Comercio Exterior de Servicios y al Turismo. La norma permite a los proveedores peruanos que ofrecen servicios a clientes foráneos tener el mismo trato tributario que aquellos que realicen exportación de bienes. La meta del gobierno es lograr incrementar, en el breve plazo, la exportación de servicios empresariales en un 40%. (Semana Económica 14-agosto-2017)

Cusco es la región del sur que más gasta en compras y obras Al año las entidades públicas de Cusco, el gobierno regional, gobiernos locales, empresas estatales y unidades ejecutoras del Gobierno Central que manejan su propio presupuesto manejan en conjunto cerca de S/ 7,000 millones. Con ese volumen de recursos, Cusco es la segunda región, después de Lima (que maneja S/ 73,250 millones 448,401), que más dinero maneja en el país y es la región que más compras públicas hace en el sur del país. (La República 28-agosto-2017)

Cerro Verde pagó por regalías mineras US$ 199 millones a Arequipa Propuesta Ciudadana a través de un estudio, determinó que la empresa minera Cerro Verde pagó a la Sunat US$ 199 millones como una amortización de la deuda que tiene con el Estado por concepto de regalías mineras. Asimismo, de ese monto, el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) habría transferido a la región Arequipa US$ 96 millones en 2016. El Estado reclama aproximadamente $ 250 millones por regalías de los años 2006, 2007 y 2008. (La República 8-setiembre-2017) 11 / MERCADOS&REGIONES

market research

número 21 / setiembre de 2017

Lima: “Cuando necesita o piensa en comprar prendas de vestir interiores, ¿cómo decide qué marca comprar?”

Compra la misma marca siempre

50.5%

Acude al punto de venta y ahí decide la marca que comprará

34.5%

Obtiene información sobre las diferentes marcas presentes en el mercado Compra de acuerdo al modelo y la calidad

No sabe/noresponde

14.2%

0.5%

0.3%

Fuente: Aurum Consultoría y Mercado. Estudio de mercado de prendas de vestir interiores en la ciudad de Lima, mujeres NSE B, C1, agosto de 2017.

Arequipa: condición de la vivienda Propia totalmente pagada

44.8% 30.9%

Alquilada

Hablan los mercados Ropa interior en Lima El 50.5% de las mujeres de los NSE B y C1 de Lima metropolitana compra siempre la misma marca de ropa interior, mientras que un 34.5% decide la marca que comprará en el punto de venta. Por su parte, un 14.2% obtiene información sobre las diferentes marcas antes de realizar la compra.

Usada con autorización del propietario sin pago alguno

21.7%

Cedida por otro hogar o institución

1.7%

Propia parcialmente pagada (cuotas de préstamo hipotecario vigentes)

0.4%

Vivienda familiar o propiedad de un familiar

0.4%

Nota: Respuesta única y asistida, completando la frase “La vivienda donde habita actualmente es...”. Observaciones: 230.

Fuente: Aurum Consultoría y Mercado. Estudio de demanda inmobiliaria en la ciudad de Arequipa, NSE A/B y C1, julio de 2017.

Arequipa: “¿Con qué motivo ha alquilado o alquilaría un local de eventos?”

Bodas

Viviendas en Arequipa El 44.8% de residentes de los NSE A/B y C1 de la ciudad de Arequipa habita actualmente en vivienda propia, pagadas en su totalidad. Por su parte, el 30.9% habita en casa alquilada.

Local de eventos en Arequipa En la ciudad de Arequipa, las principales razones por la que un residente de los NSE A/B y C ha alquilado o alquilaría un local de eventos es para celebrar una boda (42.0%), un quinceaños (23.8%) o un cumpleaños (23.3%).

12 / MERCADOS&REGIONES

42.0 % 23.8%

Quinceaños Cumpleaños

23.3%

Aniversarios

18.3%

Baby shower

11.8%

Fiesta de promoción Eventos corporativos Bautizo Fiesta patronal

11.3% 7.5% 4.5% 0.5%

Reuniones familiares

0.3%

Bachillerato

0.3%

Conferencia

0.3%

Celebración de fechas cívicas

0.3%

Encuentro de promoción

0.3%

Notas: Respuesta espontánea. Varias respuestas por encuestado. Resultados no suman 100%. Observaciones: 400.

Fuente: Aurum Consultoría y Mercado. Estudio del mercado de salones de eventos en la ciudad de Arequipa, NSE A/B y C, junio de 2017.

número 21 / setiembre de 2017

mercado automotor

Análisis sectorial: industria automotriz

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Por Aurum Consultoría y Mercado

5%

0% -8%

2008

-7%

-17%

6%

24%

27%

57%

81%

Venta anual de vehículos nuevos, 2008-2017 (variación porcentual)

2016

2017 P

P = pronóstico.

Fuente: Asociación Automotriz del Perú.

Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

Las ventas de la industria automotriz vienen recuperándose a un ritmo lento. Al término del primer semestre de 2017, las empresas del sector lograron comercializar 89,058 autos nuevos, representando un incremento de 4.8%, en comparación con el mismo periodo del año 2016, según cifras de la Asociación Automotriz del Perú (AAP).

El incremento de las ventas se explica por una mayor demanda de vehículos ligeros, que tuvo un crecimiento de 5.2%, respecto a similar periodo del año anterior. En menor medida crecieron las ventas de vehículos pesados (0.5%), en comparación con el mismo periodo del año 2016.

Venta mensual de vehículos nuevos, 2016 y 2017 (miles)

2016 Fuente: Asociación Automotriz del Perú.

Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

Las diez principales empresas de vehículos con mayor nivel de ventas, enero a junio de 2017 (unidades) Toyota

14,836 12,427

Kia

9,593

Nissan Suzuki

Mazda

La Asociación Automotriz del Perú (AAP) prevé que el segundo semestre del año será más dinámico para el sector automotor, manteniendo una proyección de ventas de alrededor de 180,000 unidades, cerca de 5% más en comparación con el mismo periodo del año 2016. Este incremento es explicado principalmente por la puesta en marcha de los proyectos de reconstrucción en las zonas golpeadas por el fenómeno de El Niño Costero.

5,927 5,258

Chevrolet

Volkswagen

Asimismo, de enero a junio de este año, las marcas de vehículos de lujo que operaron en el mercado local lograron comercializar 2,626 unidades, con un crecimiento de 22.8% frente al mismo periodo del año anterior.

Perspectivas

2017

Hyundai

Diciembre

Noviembre

Octubre

Setiembre

Agosto

Julio

Junio

Mayo

Abril

Marzo

Febrero

Enero

Toyota se ubica como la primera marca del sector, al reportar 14,836 unidades vendidas durante el primer semestre del año en todo el país.

5,177 2,503 2,222

Renault

2,191

Mitsubishi

2.095

Fuente: Asociación Automotriz del Perú.

Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado

14 / MERCADOS&REGIONES

Además, las perspectivas de crecimiento de la industria automotriz estarían impulsadas por una mayor demanda de vehículos ligeros. Sin embargo, este crecimiento podría ser limitado por un menor incremento del consumo privado, el cual se proyecta en 2.8% para el año 2017 versus 3.4% en el 2016”.

número 21 / setiembre de 2017

minería

Riesgo y rentabilidad del sector minero De acuerdo con el Índice Riesgo/Rentabilidad del sector minero, elaborado por Business Monitor International en su informe Perú: Mining Report, Q3 2017, Perú ocupa el tercer puesto del índice regional (conformado por 17 países) y el quinto puesto del índice global (conformado por 62 países), con un puntaje de 67.4 de un máximo de 100 puntos, colocándose de esa manera por encima del promedio de América Latina (49.3 puntos). El país posee reservas mineras significativas, políticas gubernamentales favorables y un panorama competitivo variado que compensa los riesgos, como son la oposición local a los proyectos y la infraestructura subdesarrollada.

La industria de cobre continuará impulsando el crecimiento del sector minero y la rentabilidad del mismo. Luego de que Perú desplazara a China como el segundo productor de este metal, se espera que la producción crezca a una tasa anual promedio de 10.2%, en el periodo 2017-2021.

Por otro lado, la estabilidad política y las perspectivas económicas positivas a largo plazo posicionan a Perú por debajo del puntaje promedio de riesgo país de la región.

Asimismo, el presidente Kuczynski mantiene una agenda económica pro-empresarial, que promete poner principal atención al desarrollo de la infraestructura y defiende la política macroeconómica ortodoxa adoptada por su predecesor.

Análisis de riesgos sobre el comercio y la inversión extranjera Business Monitor International también realiza un análisis de riesgos con relación al comercio y la inversión extranjera en Perú, considerando la apertura económica, la intervención del gobierno y el ambiente legal.

Apertura económica: Perú posee un bajo desempeño en su apertura general al comercio e inversión extranjera.

Por un lado, el país tiene una economía diversificada, múltiples acuerdos de libre comercio con todos sus principales socios comerciales y una sólida inversión extranjera directa (IED), gracias a su régimen de inversión liberal; sin embargo, existen varias barreras contextuales a la IED en sectores críticos como la minería, el petróleo, el gas y la infraestructura. La más evidente corresponde a las diversas protestas medioambientales realizadas por las comunidades locales en contra de diversos proyectos mineros y petroleros; estas protestas ambientales con frecuencia se vuelven violentas, ocasionando daños a la propiedad física y deteniendo las operaciones, lo que resulta en pérdidas financieras significativas. En consecuencia, el país obtuvo una puntuación de 46.6 puntos en el indicador de “apertura económica”, situándose en el decimoprimer lugar, por debajo del promedio regional, de veinte países de Centroamérica y Sudamérica.

Nota: El puntaje máximo es 100. Mayor puntaje = mercado más atractivo.

Fuente: Business Monitor International.

Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

42.6 46.5 Índice de riesgo político a corto plazo

50.8 47.5

47.5 47.5 Índice de riesgo político a largo plazo

Índice de riesgo operativo

50.1 Índice de riesgo económico a corto plazo

78.6

53.2

70.4

Promedio América Latina

Índice de riesgo económico a largo plazo

45.9 49.3 Intervención del gobierno

48.5 Regulación minera

49.2 54.0 Vulnerabilidad a los precios de los competidores

Perú

16 / MERCADOS&REGIONES

83.6

98.3 48.3 Panorama competitivo del sector minero

52.1 Costos laborales

Tarifas de electricidad

40.9 48.9

85.2

86.8 50.9 Tamaño del sector minero

44.1 Crecimiento del sector minero

Sostenibilidad de reservas de minerales

34.4 51.2

86.8

Perú: subindicadores de riesgo/rentabilidad, tercer trimestre de 2017

número 21 / setiembre de 2017

minería

27.4

26.8

24.8

24.3

Honduras

Bolivia

Venezuela

Guatemala

Cuba

Argentina

Brasil

México

Colombia

Chile

Perú

Canadá

Estados Unidos

29.6

43.3 República Dominicana

Promedio América (49.3)

43

44.1 Jamaica

55.2 Ecuadror

51.3

56.7 Panamá

60.1

65.6

66.8

67.4

73.2

79.1

América: Índice Riesgo/Rentabilidad, tercer trimestre de 2017

Nota: El puntaje máximo es 100. Mayor puntaje = mercado más atractivo.

Fuente: Business Monitor International.

Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

Intervención del gobierno: Los gravámenes onerosos y los requerimientos de contribución social son una carga significativa para las empresas en Perú, pues deben pagar grandes sumas de impuesto a la renta; además, las operaciones mineras están sujetas al pago de derechos adicionales.

No obstante, estos riesgos están parcialmente compensados, debido a que la carga fiscal en países como Argentina o Brasil es mayor. Por otro lado, un factor positivo para los inversionistas extranjeros es el número limitado de barreras para obtener un crédito en Perú, gracias a que el país posee un sector bancario sano y en desarrollo, que ofrece una variedad de instrumentos de crédito, en comparación con otros países de la región. De esa manera, Perú obtuvo una calificación de 55.9 puntos en el pilar de “intervención del gobierno”, posicionándose en el octavo lugar de veinte países de América Central y del Sur.

Entorno legal: En algunos aspectos, los inversionistas se enfrentan a un ambiente legal favorable en Perú. La ley ofrece protección a la inversión extranjera, las expropiaciones por parte del gobierno no son usuales y los litigios sobre inversiones pueden resolverse internamente a través de tribunales; además, el gobierno también acepta el arbitraje internacional. Asimismo, actualmente se encuentra en curso la reforma de procedimientos burocráticos, que servirá para reducir la carga administrativa para las empresas; sin embargo, la corrupción sigue siendo un tema pertinente en todos los niveles de gobierno y la confianza en el poder judicial es baja. En general, Perú ocupa el sexto lugar de veinte países de Centroamérica y Sudamérica, con un puntaje de 50 sobre 100 puntos.

América: continente de extremos Estados Unidos y Canadá son los destinos de minería con menor riesgo y mayor rentabilidad en el mundo, gracias a que poseen marcos regulatorios bien establecidos, entornos operativos estables y grandes industrias mineras.

En el resto del continente, las políticas gubernamentales en materia de minería e inversión extranjera son variadas. Por ello, el rango de puntajes del índice riesgo/rentabilidad de los países de la región es bastante amplio. Perú y Chile se sitúan entre los primeros lugares del ranking (67.4 y 66.8 puntos, respectivamente), con gobiernos estables, proempresariales y mercados abiertos; por otro lado, Bolivia y Venezuela tienen los puntajes más bajos (con 26.8 y 24.8 puntos, respectivamente), debido a que sus gobiernos han tomado medidas para reforzar su control del sector minero.

17 / MERCADOS&REGIONES

número 21 / setiembre de 2017

minería

Proyectos clave

segundo mayor productor mundial de cobre Por Aurum Consultoría y Mercado

Según señala BMI Research (Business Monitor International) en su informe Peru: Mining Report del tercer trimestre de 2017, el sector peruano de cobre continúa registrando un fuerte crecimiento de la producción, a medida que los proyectos crecen. En el año 2016, de acuerdo con el Ministerio de Energía y Minas, Perú registró una producción total de 2.35 millones de toneladas métricas, posicionándose como el segundo mayor productor mundial de cobre, desplazando así a China, que, al cierre de 2016, registró una producción total de 1.74 millones de toneladas métricas.

Si bien aún el primer lugar lo ocupa de lejos Chile, con 5.5 millones de toneladas métricas en 2016, BMI Research estima que la producción de cobre en Perú se incrementará a 3.7 millones en el año 2021, promediando un crecimiento anual del 10.2%.

Uno de los principales motores de crecimiento del sector cuprífero nacional es la mina Las Bambas, de la firma china MMG. En el primer trimestre de 2017, La Bambas registró una producción récord de 111,000 toneladas y se prevé que sus operaciones continúen incrementándose en los siguientes meses.

Se espera que la producción nacional de cobre siga orientada a la exportación y que Asia siga siendo el principal destino de exportación. En 2016, China representó el 60.3% del total de exportaciones cupríferas, seguida de Japón, Corea del Sur e India, que en conjunto representaron el 19.1% del total de exportaciones de cobre en ese año.

18 / MERCADOS&REGIONES

Las amplias reservas minerales del país, los costos moderados y el ambiente regulatorio favorable permitirán que continúen las inversiones de empresas multinacionales. En especial, Southern Copper Corporation, Freeport McMoRan (a través de su participación de 53.6% en la mina de Cerro Verde) y MMG de China buscan aumentar su producción cuprífera mediante la expansión de las operaciones existentes y la realización de nuevos proyectos de inversión.

En el año 2016, Southern Copper informó que planea incrementar sus inversiones en la expansión de Toquepala y en el proyecto Cuajone, y asignó US$ 375 millones al proyecto Tía María para 2017.

A ello se suma la expansión de Freeport por US$ 4,600 millones en Cerro Verde, lo que le permitió alcanzar una producción cercana a las 500,000 toneladas en el año 2016, posicionando a Cerro Verde como una de las cinco minas de cobre más grandes del mundo.

Por su parte, Cia Minera Antamina, con su complejo minero Antamina —un proyecto conjunto entre BHP Billiton, Glencore Xstrata, Teck Resources y Mitsubishi—, obtuvo una producción anual de aproximadamente 400,000 toneladas.

Las empresas mineras de tamaño medio también están expandiendo sus operaciones en Perú y apoyarán el crecimiento de la producción en los próximos años. Por ejemplo, Milpo invertirá US$ 4,800 millones en el proyecto Michiquillay y AQM Copper espera que el proyecto Zafranal de US$ 1,500 millones alcance una producción de 103,000 toneladas anuales, en el año 2018.

Perú: principales proyectos de cobre Compañía

Mina

Costo de inversión (millones de US$)

Minerals and Metals Group (62.5%)

Las Bambas

7,400

Anglo American (81.9%) Mitsubishi Corporation (18.1%)

Quellaveco

6,000

Milpo

Michiquillay

4,800

Minerals and Metals Group

Galeno

2,500

AQM Copper (50%) Teck Resources (50%)

Zafranal

1,500

Zijin Mining

Rio Blanco

1,500

Southern Copper

Tía María

1,400

Chinalco

Toromocho

1,320

Southern Copper

Toquepala

1,200

Metminco

Los Calatos

665

Junefield Resources

Don Javier

600

Rio Tinto

La Granja

-

Fuente: BMI Research.

Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

número 21 / setiembre de 2017

minería

Análisis FODA del sector minero Por Aurum Consultoría y Mercado El sector minero en Perú continuará siendo un atractivo mercado de inversión, apoyado por los bajos costos de producción y las vastas reservas de minerales.

Asimismo, se espera que el panorama competitivo de la minería peruana siga dominado por las principales firmas internacionales, según señala BMI Research (Business Monitor International) en su informe Peru: Mining Report del tercer trimestre de 2017.

Un sector minero diversificado Las grandes reservas de minerales y un sector minero bien diversificado han permitido asegurar, en los últimos años, la producción nacional de oro, plata, cobre, estaño, plomo y zinc. A ello se suma un gobierno peruano que mantiene un ambiente empresarial fuerte y un marco de inversión abierta para el sector minero.

Otra fortaleza del sector es la presencia de varias empresas multinacionales que actualmente mantienen minas activas y esperan seguir invirtiendo en el país debido a las amplias reservas minerales.

Una dependencia no favorable La minería representa aproximadamente el 60% del total de las exportaciones nacionales, lo que conlleva a una desfavorable exposición de la cuenta corriente a los volátiles precios de los minerales.

Asimismo, las protestas sociales, impulsadas por la desigualdad de ingresos, la pobreza y la degradación ambiental, continúan presentándose como una de las principales debilidades del sector.

Fortalezas • Un ambiente empresarial fuerte y un marco de inversión abierto para el sector minero.

• Grandes reservas de minerales y un sector minero bien diversificado.

• Empresas multinacionales esperan seguir invirtiendo en Perú.

Oportunidades • Bajos costos de producción en comparación con otras regiones.

• Se estima que el precio del cobre siga incrementándose.

Fuente: BMI Research.

Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

20 / MERCADOS&REGIONES

La disminución de las leyes del mineral continuará pesando sobre el crecimiento de la producción en los sectores de estaño y zinc, lo que requerirá inversiones significativas para extender la vida de las minas y mejorar los márgenes operativos.

Oportunidades que incentivan la inversión La industria minera sigue siendo competitiva en términos regionales, particularmente como consecuencia de los altos costos de producción de Chile. Esto permite incentivar la inversión extranjera, especialmente de las empresas chinas, que actualmente lideran las inversiones con un estimado de US$ 10,200 millones, comprometidos en siete depósitos mineros, según señala el Ministerio de Energía y Minas.

Asimismo, se espera que los proyectos de minería de cobre sigan siendo rentables a los niveles de precios actuales.

BMI Research estima que el precio promedio de cobre en el año 2017 sea de US$ 6,000 por tonelada, y para el 2021 se espera alcance la cifra de US$ 6,300 por tonelada.

La reducción de los estándares de calidad del aire y la aceleración en la elaboración de trámites tienen el potencial de fomentar aún más la inversión extranjera en la minería.

Un desafío clave para la industria Si bien se han tomado medidas como la ley de Consulta Previa que dará a las comunidades locales más opiniones sobre si los proyectos mineros sean aprobados o no, las protestas ambientales y sociales continúan siendo desafíos clave para la industria minera de Perú.

Debilidades • Una cuenta corriente expuesta a los precios volátiles de los minerales.

• La desigualdad en los ingresos, la pobreza y la degradación ambiental continúan impulsando las protestas sociales en Perú.

Amenazas • Las protestas ambientales y sociales continúan siendo desafíos clave para la industria minera de Perú.

número 21 / setiembre de 2017

economía

Macroconsult: “Si creces 3.5% en el largo plazo, estás atrapado” Entrevista a Elmer Cuba, socio director de Macroconsult

¿Qué opinión nos puede dar sobre el crecimiento de este año y por qué estamos creciendo a tasas tan pequeñas?

Hemos tenido una minirecesión que ha durado dos trimestres, el cuarto trimestre del año pasado y el primer trimestre de este año. Esta misma recesión se describe por dos caídas consecutivas del PBI desestacionalizado. Si además le agregas un cuadro de estancamiento de crédito privado y estancamiento laboral, a eso se llama un cuadro recesivo y Perú ha tenido ese episodio.

Pero eso terminó a mediados de este año y hemos visto a partir de julio que estamos entrando a la parte expansiva del ciclo económico. Una explicación es que ha vuelto a subir el precio de las materias primas, con mejoras importantes en zinc, cobre y oro. El otro componente de la recuperación tiene que ver con entradas de capitales; se ve en el tipo de cambio, con el Banco Central comprando casi todos los días dólares. Un tercer factor es la inversión pública, por el aumento del gasto por El Niño Costero y la reconstrucción, los Panamericanos. Por último, está la comparación estadística del año pasado, donde se tuvo un ajuste fiscal, de manera que ahora te vas a comparar con esos trimestres de baja ejecución.

Todo eso lleva a una recuperación de la economía interesante. No quiere decir que se va a sostener, pero por lo menos tienes cuatro trimestres de una sombrilla que te permite pensar con más calma qué hacer más adelante.

¿Cuáles cree que serán los motores de crecimiento para los próximos años?

El nuevo PBI potencial de Perú se ha estabilizado en 3.5%.

Comparado con América Latina, sigue siendo un número interesante, pero, si lo comparas con el mundo, es un número malo, porque el mundo crece en 3.5% al año y quiere decir que Perú no está convergiendo a un desarrollo más rápido.

En términos locales, 3.5% es muy poco porque con eso a las justas creas empleo para los entrantes. Aquellos jóvenes que entran al mercado laboral encuentran empleo, pero a salarios bajos —S/ 1,000 o S/ 1,200— y no hay manera de que, con ese crecimiento tan modesto, esos salarios puedan mejorar.

22 / MERCADOS&REGIONES

¿Perú podría estar entrando a la trampa de los países de ingreso medio?

Perú ya está atrapado, no es que vayamos a entrar recién a esa trampa. Y, mientras no resolvamos los problemas de educación, de salud, del Estado peruano en general, vamos a seguir en esa trampa. De hecho, si creces 3.5% en el largo plazo, creces igual que el mundo, estás atrapado.

Hacen falta grandes reformas. La reforma de hace 25 años, la reforma macroeconómica, de estabilidad fiscal, monetaria y de apertura comercial, esas reformas ya se agotaron, ya no son suficientes para mantener tasas altas. Hay que hacer otras reformas.

Chile era un país dinámico hace 20 años. En los cuatro últimos años está creciendo por debajo de 2%. Chile ya entró a esa trampa.

México ya entró a esa trampa. Brasil ya entró a esa trampa. Perú está ahí. Tenemos que hacer una gran ola de reformas y solamente se pueden hacer desde el poder y con el consenso político.

¿Qué se espera de la región sur en los próximos años?

La región sur, para que sea un polo alternativo de desarrollo a Lima y al Norte — al trío Trujillo, Chiclayo y Piura—, tiene que consolidar en parte buena infraestructura, darle un impulso fuerte a la minería, y mejorar también sus estándares de calidad entre sus universidades. Con eso tienen todo listo, porque miran al mundo, tienen buenos puertos, buenos aeropuertos y pueden ser un núcleo interesante. Ese es el gran reto. Elevar el capital humano. El día que Arequipa retenga a su gente, ese va a ser un día para festejar.

número 21 / setiembre de 2017

convención minera

PERUMIN: “Arequipa es una ciudad pronegocios y prominería” Entrevista a Gustavo Luyo Velit, gerente general del Instituto de Ingenieros de Minas del Perú

“Siempre que he venido a Arequipa el trabajo es muy satisfactorio”, comenta Gustavo Luyo. “Y, como es la segunda vez que lo hacemos en la UNSA, no ha sido difícil el hacer este evento; se trabajó ya en este local. Hubo quizás un pequeño retardo en firmar el convenio en la UNSA este año, porque había cambios de autoridades, pero luego nos pusimos de acuerdo en los términos”.

¿Cómo se pusieron de acuerdo con la Universidad Nacional de San Agustín?

¿De qué se siente orgulloso de esta gestión de la 33 Convención Minera?

Es un evento muy particular: todo es por reciprocidad. La UNSA no nos cobra un alquiler. Lo que se hizo fue igual que el evento anterior: acordar qué necesidades podría cubrir el Instituto de Ingenieros de Minas a través de Perumin con obras para el bien de la universidad. Se definieron las obras que se harán: el cerco perimétrico en las avenidas Independencia y Paucarpata, la habilitación de baños (18 puntos de baños a lo largo de todas las facultades que tenemos vinculadas).

Yo he podido conversar, franca y amigablemente, con la gente en Arequipa, desde su gobernadora, el alcalde, el rector, los decanos. En todo momento nos han ayudado.

Son más de S/ 3 millones que ya están casi invertidos, y ellos nos dan todas las facilidades que pueden, teniendo en cuenta que el menos perjudicado debe ser el alumno. Para nosotros ha sido muy grato trabajar así; nos hemos llevado bien.

¿Cómo se compara la Convención 33 con la 32? ¿Ha habido diferencias en números?

La coyuntura en la Convención 32 era que los precios estaban cayendo; sin embargo, las empresas mineras y los proveedores de minería siempre participan. Este año, ha habido los aportes necesarios como para poder salir adelante, pero no está en los niveles de hace dos años. La razón es que hace dos años las empresas mineras tenían problemas de precios y, lógicamente, se hicieron de deudas; este año los precios están subiendo recién y esto lo vamos a ver en un año. Además, la exploración minera en el país no está en su mejor momento.

A pesar de todo, tenemos un 10% más de proveedores que el año anterior y traemos a los mejores especialistas para los distintos eventos. Podemos decir que estamos igual y que esperamos que mejore.

24 / MERCADOS&REGIONES

Arequipa es una ciudad pronegocios y prominería. Necesitamos un centro de convenciones en Arequipa; Arequipa sería el centro de las convenciones en el Perú. Lo que pasó con Cerro Juli fue un desacuerdo y la premura en hacer el evento.

Nos recomendaron la UNSA y estamos realmente muy contentos de estar aquí haciendo Perumin porque, primero, los resultados quedan en la universidad, en la sociedad. Por supuesto, S/ 3 millones es el compromiso, pero también se ha tratado de mejorar infraestructura y eso es parte del costo de habilitación del evento. Eso es un montón de dinero adicional que se queda también: veredas entre facultad y facultad, baños que van a quedar reparados.

Y la alianza tácita con las autoridades de todos los niveles: la policía hace el mejor esfuerzo, todos hacen el mejor esfuerzo que pueden. Yo quiero agradecer a toda la comunidad en nombre del Instituto, por todo el esfuerzo para dejar que hagamos esto y porque siempre reconocen todas las actividades que hacemos.

número 21 / setiembre de 2017

gestión

Reflexiones sobre el capitalismo Por Luis Huete, profesor de IESE Business School

Uno de los profesores más influyentes de Harvard Business School se llama Clayton Christensen.

Reconocido como una autoridad mundial en innovaciones disruptivas, no limita a estas materias su producción intelectual. En los últimos años ha abordado temas fascinantes, del tipo de cómo medir el éxito humano o hacia dónde deberíamos llevar el capitalismo para que este se convierta no sólo en un factor de progreso, sino también de cohesión social. En un reciente artículo en la Harvard Business Review (junio, 2014), cuestiona, a la vista de los datos con los que se cuenta, si es legítimo afirmar que el capitalismo esté funcionando. Christensen no se mete en discusiones ideológicas, sino que parte de una serie de datos: 1. Existe una tremenda liquidez en los balances de las principales compañías del índice bursátil (concretamente, la friolera de US$ 1,600 billones).

2. Esa liquidez no se está traduciendo en la generación de nueva actividad, en innovación…, ni en la creación del empleo.

3. Las empresas siguen operando con el paradigma de que el recurso escaso que han de maximizar es el capital. Con este paradigma han creado sistemas de gestión que a la postre desincentivan la inversión en nuevas actividades, la innovación y la creación de empleo.

La discusión de fondo está servida: en un mundo en que la liquidez es elevada, ¿son perversas para el largo plazo del ecosistema económicosocial las métricas clásicas de retorno de la inversión?

La discusión tiene otra derivada interesante: ¿cómo integrar las herramientas de gestión con la necesidad de crear espacio para que en las corporaciones tengan sitio personas con una psicología menos lineal, pero imprescindibles para el crecimiento, como son los “artistas” y “emprendedores”?

26 / MERCADOS&REGIONES

Hay una innovación que Christensen denomina “Innovación creadora de nuevos mercados”. Es la innovación que permite a una empresa hacer llegar su producto a toda una nueva categoría de clientes a los que hasta entonces no llegaba. Por ejemplo: el modelo T de Ford, Nespresso, etc.

Este tipo de innovaciones requiere dos cosas: nuevos modelos de negocio y nuevas tecnologías. Nada de ello es barato y, en ocasiones, incluso hay un posible conflicto de intereses: hacer obsoleto un negocio o una tecnología en donde se tiene una posición dominante.

La razón por la que muchas empresas están renunciando a esa innovación creadora de nuevos mercados es compleja. Sirva de posible variable explicativa la siguiente: en el uso de métricas de retorno de la inversión, prima el corto plazo como criterio último de gestión. Ello distorsiona la realidad de una manera que la hiere gravemente: cualquier consideración relativa al largo plazo queda expulsada del mecanismo de decisión. El largo plazo es parte de la realidad y la realidad se demuestra siempre bien tozuda. Quien la ignora se tropieza en ella.

finanzas

Tandem Finance:

“Recomendaría invertir en acciones globales, principalmente emergentes y europeas” Entrevista a Paul Rebolledo Abanto, CEO de Tandem Finance

“Tandem Finance es una empresa dedicada a la formación de una cultura financiera ética en el Perú a través del fortalecimiento de conocimientos financieros y su aplicación práctica en materia de administración de inversiones, gestión de riesgos y valorización de portafolios de acuerdo con las mejores prácticas de mercado. Para ello, contamos con una amplia lista de cursos, tanto abiertos al público en general como in-house corporativos”, explica Paul Rebolledo.

¿Cómo ha venido creciendo Tandem Finance?

Nuestra empresa comenzó a operar en el año 2015. El crecimiento en los últimos dos años ha sido sustancial, tanto en alumnos y cursos como en ingresos.

El curso emblema de Tandem Finance ha sido la preparación para el examen CFA. El poseer esta acreditación constituye una regla de oro dentro del mundo de las inversiones a nivel internacional y, por ende, un pasaporte que otorga reconocimiento y prestigio. Es así como, hace dos años, identificamos en el mercado local la ausencia de un curso estructurado con objetivos claros enfocados en aprobar satisfactoriamente el examen. A la fecha, podría decir que poseemos cerca del 35% del mercado de alumnos que busca ayuda para la preparación de este examen.

Siguiendo esta tendencia, en diciembre del año pasado, consolidamos una alianza estratégica con KaplanSchweser, empresa líder en materiales de estudio para diversas certificaciones, entre ellas los exámenes CFA para inversiones, FRM para riesgos y CAIA para activos 28 / MERCADOS&REGIONES

número 21 / setiembre de 2017

alternativos. Ello nos permitirá apalancar nuestra marca tanto a nivel nacional como internacional, además de brindar solidez a nuestra extensa gama de cursos corporativos in-house.

Pasando a temas de coyuntura actual, ¿qué comportamiento han tenido los mercados financieros este año?

En general, el escenario de los mercados financieros ha resultado más benigno y complaciente que lo inicialmente previsto. Ello ha contribuido a la generación de retornos más auspiciosos en las carteras administradas por los inversionistas institucionales.

Yo diría que los dos elementos clave para los mercados han sido una gradualidad en el incremento de la tasa de referencia en Estados Unidos y un crecimiento de la economía mundial más robusto que lo esperado, impulsado principalmente por China.

¿Qué efectos han tenido las progresivas alzas de las tasas de interés en Estados Unidos?

En el terreno de la renta fija, un incremento más gradual y menos abrupto de tasas de referencia en Estados Unidos que lo inicialmente previsto ha contribuido a la generación de rentabilidades mayores, principalmente en estrategias de alargamiento de plazos. La Fed ha sido bastante cautelosa en su retórica y aparentemente se tomará más tiempo ante presiones inflacionarias menores a lo deseado. Con ello, la influencia del carry trade, esto es, financiarse a tasas bajas para invertir en tasas más altas, aún se mantiene, aunque con una menor fuerza que en años anteriores. En el ámbito local, los bonos soberanos peruanos han registrado rentabilidades cercanas a 13% en lo que va del año, bajo la influencia adicional de recortes de la tasa de referencia y una mayor demanda por parte de inversionistas extranjeros. La participación de extranjeros en las tenencias de estos bonos está actualmente bordeando el 46%, niveles no vistos desde hace tres años.

¿Cómo ha evolucionado el tipo de cambio sol-dólar respecto de lo proyectado a inicios de año?

Sobre el tipo de cambio sol-dólar, el consenso apuntaba a una depreciación de la moneda local, debido especialmente al incremento de la tasa de referencia americana. Esto representó una de las mayores desviaciones respecto de lo acontecido —apreciación de 3.5% del nuevo sol—, lo cual fue impulsado por el superávit comercial y una mayor demanda extranjera de bonos soberanos. Así, aquellos inversionistas que apostaron a dolarizar sustancialmente sus carteras o a comprar de manera agresiva dólares a futuro registraron cierta merma en sus resultados.

número 21 / setiembre de 2017

Los precios de los commodities, como el cobre, se han venido recuperando en los últimos meses. ¿A qué se atribuye este comportamiento y qué expectativas se tiene hacia el futuro?

Siguiendo la tendencia apreciatoria de otras monedas frente al dólar americano, los metales preciosos como el oro y la plata han ido fortaleciéndose en 11% y 6% respectivamente, tendencia distinta de la caída pronosticada a inicios de año.

Una Reserva Federal de Estados Unidos menos decidida a incrementar tasas de interés de manera agresiva y tensiones geopolíticas recientes como la de Corea del Norte juegan a favor de los metales preciosos.

De manera paralela, la mejora en metales base —como el precio del cobre, que sube 19% en lo que va del año— superó las expectativas iniciales, en línea con un mayor crecimiento económico mundial y previsiones de menor oferta de metales. Ello también ha gatillado la apreciación de monedas ligadas a estos metales frente al dólar americano y de sus respectivos índices bursátiles. Mi impresión es que veremos una moderación del incremento en el precio de algunos metales en los siguientes meses, pero aun así el escenario es positivo basado en una desaceleración suavizada de la economía china.

¿Qué recomendaciones podría dar a personas que tienen un excedente y desean invertir?

La regla de oro es conocer su apetito por riesgo y sus objetivos de inversión. El apetito por riesgo se centra en conocer qué tan nervioso se torna el inversionista ante vaivenes del mercado que le produzca una pérdida temporal. El objetivo de inversión, por otro lado, se basa en conocer el destino de sus inversiones. Por ejemplo, si necesito el dinero en el corto plazo para la matrícula de mi hijo, pues invertiré en depósitos a plazo o un fondo mutuo conservador. Por otro lado, si es un excedente que no necesitaré en los siguientes diez años, pues podría invertir en acciones o en renta fija de largo plazo. Un tercer factor se centra en el nivel de riqueza del inversionista.

En la medida en que tenga un mayor patrimonio y mi inversión represente una porción baja de dicho patrimonio, pues puedo aceptar tomar más riesgo.

Habiendo dicho esto, para un inversionista promedio que tiene un excedente recomendaría invertir en acciones globales, principalmente emergentes y europeas. Creo que aún el crecimiento mundial será robusto y esto mantendrá la apreciación de la renta variable sobre la renta fija. Asimismo, invertiría una porción menor en bonos soberanos de países emergentes con desaceleración y en los que aún se espera recortes adicionales de tasas de referencia como Perú. Una manera de poder invertir en estas clases de activos es a través de fondos mutuos, en especial internacionales y de renta fija de mediano plazo. Por último, el colchón de liquidez sería invertido en depósitos a plazo de cajas municipales en moneda local, cuyas tasas aún se mantienen atractivas respecto de aquellas en moneda extranjera.

29 / MERCADOS&REGIONES

número 21 / setiembre de 2017

educación

Para repotenciar la profesión docente:

altos estándares y altas retribuciones a esos estándares Entrevista a Hugo Ñopo, presidente de la Asociación Peruana de Economía e investigador principal del Grupo de Análisis para el Desarrollo (Grade)

“La educación es fundamental para el crecimiento de los países en el largo plazo”, explica Hugo Ñopo. El presidente de la Asociación Peruana de Economía continúa: “La educación es un tema importante, pero no es un tema urgente. Típicamente, las urgencias de los países son otras: la macroeconomía, la seguridad, los mercados de trabajo y, por lo general, uno tiende a preocuparse más por lo urgente que por lo importante. Así es que la educación, siendo importante, ha sido relegada en el largo plazo”.

Entonces, ¿tiene sentido aumentar el gasto? Sí. ¿Debe buscarse eficiencia? También, pero, junto a ello, no debe perderse de vista que lo que buscamos es equidad.

¿Hacia qué nivel —primario, secundario, terciario— conviene centrar la inversión en educación?

Sí. Lamentablemente, en ese abandono que hemos dejado la educación, los salarios de los docentes están deprimidos. No solamente los salarios, sino que todo el estatus de la profesión está deprimido. Necesitamos, como país, repotenciar la profesión.

Las investigaciones, como las de Heckman, por ejemplo, señalan que cuanto más temprano en el ciclo de vida de las personas se haga la inversión, mejor. En tal sentido, la inversión en la primera infancia es, en general, la que promete dar mayor retorno y mayor equidad. Pero eso es para el largo plazo. No podemos ignorar el corto plazo.

Entonces, también hay que invertir en educación secundaria y superior.

¿En este esfuerzo por repotenciar la profesión docente, tiene sentido el aspecto evaluativo?

¿Es correcto hablar de una necesidad de innovación en educación?

¿Están justificados los reclamos y la huelga de los maestros?

Absolutamente. Uno va a repotencia la profesión poniendo altos estándares y altas retribuciones a esos estándares. Uno no puede poner altos estándares si es que no mide, si no evalúa. Eso es fundamental.

¿Tiene sentido aumentar el gasto en educación o debe primero buscarse una mayor eficiencia del gasto?

Los economistas tendemos a pensar siempre en la eficiencia y a entronizarla por encima de muchas cosas, pero no perdamos de vista que en educación también importa, y mucho, la equidad. Posiblemente, llevar la educación a ese niño en el pueblo más olvidado del país no es el gasto más eficiente, pero es un gasto que procura equidad.

Sí, totalmente. Innovar es buscar nuevas formas, más costo-efectivas, de conseguir mejores resultados. Necesitamos innovar. Es por eso que vale la pena también pensar en el concurso del sector privado. Es el sector privado, que tiene más flexibilidad, más margen de maniobra, el que puede innovar en educación. Son los llamados a innovar, dada la flexibilidad y los tamaños que tienen.

Deberían ser laboratorios de innovación.

En su opinión, ¿existen exenciones tributarias que favorecen a los dueños de ciertas universidades privadas y que no contribuyen a generar una oferta educativa adecuada?

Sí. Hay una investigación de Ojo Público que da cuenta de estas exenciones y dice que pueden llegar a ser hasta 0.25% del PBI, en el caso de la educación.

Yo no sé si somos un país que puede darse el lujo de darle exenciones tributarias a universidades o instituciones educativas con fines de lucro, de esa magnitud. Y además es una exención que tiende a ser bastante regresiva, o sea, las que más se benefician son las universidades de mayores recursos.

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educación

CADE Educación: “Los estándares se vuelven una camisa de fuerza para los colegios que deciden innovar” Entrevista al padre Elías Neira, presidente del CADE Educación

¿Qué busca el CADE Educación?

El CADE Educación 2017 ha planteado el tema “Secundaria de primera, construyendo un proyecto de vida”. Lo que busca enfatizar es el tema de la secundaria. Hace 50 años que la secundaria no cambia y esta secundaria actual no da para más.

Necesitamos proponerle a los estudiantes las competencias para que puedan construir su proyecto de vida.

¿Qué recomendaciones se podrían dar al gobierno para buscar el desarrollo de la educación en el país?

En el CADE Educación 2017 tenemos diez propuestas que hemos venido desarrollando desde febrero con un equipo de expertos y con asesoramiento internacional.

Una de las cosas importantes es comenzar por la gestión.

Necesitamos reformar, hacer una reingeniería de la UGEL. No podemos seguir bajo un sistema totalmente centralizado.

Otro elemento es tener equipos interdisciplinarios dentro del Ministerio, para que puedan dialogar mucho más, tanto en la parte de gestión institucional como en la parte pedagógica.

Otro elemento es la revalorización de la carrera docente, que implica necesariamente ir aumentando las remuneraciones, pero, al mismo tiempo, optar por la meritocracia y crear evaluaciones claras y exigentes con los maestros. También, al igual que se ha hecho con marca Perú o para repotenciar la gastronomía peruana, es importante organizar una campaña para la marca docente.

con la misma vara: esos estándares que sirven para mejorar a los que están muy mal, se vuelven una camisa de fuerza para los colegios que deciden innovar.

Otro elemento es trabajar en torno a la formación inicial de los docentes. Tenemos que desarrollar un perfil del docente totalmente distinto, desarrollado por competencias. Hasta ahora, de los institutos pedagógicos siguen egresando maestros con los mismos problemas, de manera que después tenemos que invertir un montón en su formación, en capacitaciones.

Hay que tener en cuenta además que necesitamos modelos flexibles de secundaria. El 65% de los estudiantes no van a educación superior; sin embargo, seguimos ofreciendo un único modelo de secundaria, que lo único que hace es agigantar las brechas, generar expectativas de enseñar cosas que solamente les servirá a los que irán a la universidad.

Tenemos que ofrecer un sistema flexible, con autonomía, donde los estudiantes puedan escoger los cursos para construir su proyecto de vida.

¿Usted cree que estamos bien orientados en lo que vienen haciendo los últimos gobiernos en temas de educación en el país?

Otro elemento es que la mayoría de profesores que tenemos son bastante mayores. En los próximos 20 años, probablemente se jubilen más del 30% de los maestros. Esto es una oportunidad, si realmente comenzamos a formar mejores maestros en los institutos pedagógicos y las universidades, o puede ser una amenaza, porque nos quedamos sin maestros.

En los últimos gobiernos ha habido cambios importantes y significativos. Por ejemplo, la carrera pública magisterial. También ha habido avances en desarrollar los colegios con jornada completa, avances en torno a la elección de los directores, decisiones acertadas de poner a la educación como una meta del país y no solo como un problema del sector educación.

Otro punto es tener escuelas de innovación. Es necesario supervisar a los colegios, pero también es cierto que no se puede medir a todos

Pero también falta enfrentar temas cruciales, como son el sistema de gestión y la corrupción.

32 / MERCADOS&REGIONES

legislación

Sobre regalías mineras y Cerro Verde: cuando un tema legal se vuelve político y pone en riesgo la imagen del Perú ante los inversionistas Por Adolfo Zegarra Aguilar, socio de Zegarra Aguilar & Delgado Zegarra-Ballón Abogados

Hemos conocido el pronunciamiento de la Corte Suprema de la República que, al declarar infundado el recurso de casación interpuesto por Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A., autoriza al Estado Peruano para el cobro de alrededor de S/ 800 millones por concepto de regalías mineras que la empresa estaría debiendo por los minerales procesados en la planta concentradora que inició sus actividades el 2006 al interior de Cerro Verde. Dicha decisión judicial, que pone fin al litigio entre la persona jurídica y el Estado, constituye un inminente riesgo para la imagen del Perú ante los inversionistas y la comunidad mundial.

La interpretación del Poder Judicial —con excepción de la primera instancia— respecto a los alcances de un convenio de estabilidad del año 1998, celebrado con la empresa minera arequipeña por 15 años, resulta, cuando menos, incongruente con el espíritu del artículo 62º de la Constitución y muy al margen de la Ley General de Minería. Aquí, el Poder Judicial confunde terriblemente el objeto del convenio de estabilidad, con la inversión mínima que debió realizarse como requisito para acceder a los beneficios del mismo, siendo su posición que, como la inversión en la concentradora —unos US$ 900 millones— que inició sus actividades el 2006 no estaba mencionada en el texto contractual, la producción de dicha planta no está dentro del contrato-ley. Por tanto, se encontraría sujeta al pago de las regalías creadas el 2004.

Alguien medianamente conocedor de proyectos de inversión sabe que en el Perú las empresas estabilizan sus actividades, no cada proyecto.

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Los convenios de estabilidad son instrumentos utilizados para generar protección a las inversiones, respecto a la permanencia de reglas de juego. En el caso de la minería, se trata de contratos de adhesión que comprenden, entre otros derechos, la estabilidad tributaria, cambiaria y administrativa, lo que quiere decir que, durante la vigencia del convenio, no se modificarán para la empresa las condiciones existentes en ese momento. No se trata de beneficios adicionales. Para suscribir el citado convenio, Cerro Verde comprometió una inversión mínima de US$ 237 millones, la cual ejecutó. Sin embargo, más adelante, fue realizando mayores inversiones. Dentro de éstas las destinadas a la concentradora, bajo el presupuesto que los alcances de la estabilidad amparan “(…) las actividades de la empresa minera a favor de la cual se realicen inversiones” de acuerdo con el cuarto párrafo del artículo 83º de la Ley General de Minería.

Lamentablemente, el pronunciamiento del a quo, que concedía la razón a la minera, fue revocado por la Corte Superior Contencioso-Administrativa de Lima, según se desprende, dado que Cerro Verde decidió restringir los alcances del convenio al proyecto de lixiviación —del inicio— y no a la concentradora. ¿Qué empresa haría esto?

La Sunat y el Poder Judicial dicen que el convenio y la ley dicen lo que no dicen. Parece que solo importa el dinero, sin ser conscientes de las consecuencias de tal actuar.

Como conclusión, diremos que el Poder Judicial yerra sin sustento jurídico alguno al: i) confundir el objeto del convenio de estabilidad con la inversión inicial, un requisito para su suscripción; ii) hacer una distinción donde no la hay, pues resulta absurdo concluir que una empresa celebra un convenio de estabilidad con el Estado para congelar las condiciones existentes y excluya parte de la inversión, esto es ilógico; iii) tratar un contrato-ley, que además es de adhesión, legalmente sujeto a la Ley General de Minería (y sus alcances), como uno de libre negociación; y, iv) finalmente, no tener en cuenta la naturaleza de las regalías mineras, cuya Ley Nº 28258, en su artículo 2º, prescribe que se trata de la contraprestación económica que el Estado exige a los titulares por la explotación de los recursos metálicos y no metálicos, por lo que no importa la manera de procesarse (lixiviación o concentración). Y, al ser una contraprestación administrativa, Cerro Verde está obligada a su pago bajo la vigencia y alcances del convenio.

No nos queda duda de la ilegalidad de la posición del Estado y lamentamos que esto ocurra, pues seguramente este será un nuevo caso que se revertirá en el CIADI, seguramente lejos de la opinión política, pero con un efecto económico adverso al Estado. Y, para informar a los desinformados que vienen opinando sobre el destino de las regalías que Cerro Verde “debe”, mencionaremos que la empresa ha decidido pagar bajo protesto —es decir, sin estar de acuerdo— y actualmente se encuentra acogida a un fraccionamiento ante Sunat.

innovación

Medellín: de bastión del narcotráfico a la más innovadora del mundo Entrevista a Carlos Andrés Franco Pachón, Proyectos Especiales corporación Ruta N Por Fernando Ramírez Lazo, innovación & educación (fernando@tiyakusi.com)

“Ruta N nace en noviembre del 2009. Es una organización descentralizada sin ánimos de lucro, creada por la alcaldía de Medellín y empresas públicas. Su mandato es liderar, dinamizar, articular, inspirar, coordinar y orientar la evolución económica de la ciudad”, explica Carlos Andrés Franco. “Empezamos desarrollando capacidades y negocios para la innovación. Crear un ecosistema de innovación necesita de un marco político, soporte en capital y talento, cohesión en red y motores de transformación. Todo se dio”.

¿Cuál fue el proceso en Medellín para lograr la innovación?

Por los años 1980 se formó el Grupo Empresarial Antioqueño (GEA), conformado por grupos empresariales fuertes de Antioquia, entre ellos Sura, Nutresa y Argos. Crearon la fundación Pro Antioquia, cuyos objetivos estaban referidos a temas de sostenibilidad ambiental, educación y ciencia y tecnología.

A partir del 2002 y 2003, con la elección de un alcalde independiente, Sergio Fajardo, las ideas de transformación de la ciudad empezaron a tener el respaldo político necesario, en una ciudad ya pacificada. La estrategia se llamó “inclusión urbana”, que consistió en llevar a los más pobres, más aislados, lo mejor en infraestructura, en institucionalidad —colegios de alta calidad, bibliotecas de alta calidad, parques de alta calidad—. En paralelo, el transporte público también se mejora hacia estos sectores. La idea era “vamos a incluir urbanísticamente al ciudadano en las dinámicas de la ciudad”.

También se estableció una estrategia de inclusión económica.

Sergio Fajardo crea algo que se llamó la Cultura E, que consistía en crear una economía del conocimiento. Esto hizo nacer el Parque del Emprendimiento, una fusión de la alcaldía de Medellín y la Universidad de Antioquia, para crear una incubadora de negocios que hasta hoy existe y está manejada por Ruta N. Posteriormente, el siguiente alcalde, Alonso Salazar, comienza 36 / MERCADOS&REGIONES

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a conceptualizar el tema de la innovación.

Tenemos que construir una estrategia alrededor de un tema de generación de valor, de diferenciación, de competitividad. De esta forma inicia un proyecto llamado la Manzana del Emprendimiento, que pasó a ser la Manzana de la Innovación, y que hoy toma el nombre de Ruta N. El motor de transformación sucedió cuando nos enteramos que Hewlett Packard estaba interesado en crear una sede en Colombia. De inmediato, el alcalde viajó hasta California para hablar con el presidente de la empresa con propuesta en mano. Hoy la transnacional tiene sus oficinas en Medellín.

¿Cómo lograron que los ciudadanos se involucren en este proceso?

Vimos la oportunidad cuando Wall Street Journal realizó el concurso para elegir a la ciudad más innovadora del mundo en 2013. Todo se definía por votos en internet. Con el compromiso de todos, ganamos por 10 votos. Para darle trascendencia a este suceso que unió a los “paisas”, creamos la marca Medellín Innovation, con cinco pilares: distrito de innovación, plataforma de co-creación con la gente, organización del festival de la innovación, organización y participación del Cities for Life, para aprender de otras ciudades innovadoras, y algo importante: el gran pacto por la innovación.

El gran pacto por la innovación consistió en reunir a todos los actores de la ciudad, organizaciones de base, ONG, empresas, sector público, etc., para concertar el sentido de la ciudad hacia la innovación. Firmaron 400 entidades en setiembre del 2014, las que nos propusimos subir nuestro porcentaje de PBI de la región dedicado a invertir en ciencia, tecnología, e innovación de 0.77 a 2.7 para el 2021. Hoy tenemos 2,200 firmantes, y subimos el objetivo a 3% en ciencia, tecnología e innovación y 1.5% en investigación y desarrollo.

¿Qué ve como oportunidades para la ciudad de Arequipa?

Arequipa tienen que sacar ventaja diferenciada en lo que destaca. Por ejemplo, hay un potencial fuerte que tiene que es el desarrollo de las ciencias de la computación. Deberían estudiar la posibilidad de traer a Google, Facebook. Sus industrias, la minería, el turismo deben hacer I+D+i. Todos estos espacios y otros se deben explorar con un ejercicio y visión prospectiva y estratégica.

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comunicación

Catalán Studio: medios digitales y mensajes de responsabilidad ambiental

A continuación, se presentan las buenas prácticas identificadas en las marcas analizadas.

Por Aurum Consultoría y Mercado

1. “Encontrabilidad” y posicionamiento Uno de los desafíos de las marcas en internet es su capacidad de ser encontradas fácilmente bajo aquellos valores y contenidos con los que desean vincularse. Las marcas del Top 5 logran posicionar contenidos relevantes sobre la protección, prevención y gestión de recursos relacionados con el medio ambiente.

De acuerdo con el informe “Buenas Prácticas de Comunicación Digital en temas de Medio Ambiente”, elaborado por Catalán Studio en junio de 2017, las nuevas generaciones están imponiendo una nueva visión sobre la conciencia ambiental, incluso cambiando su modo de consumo para sentir que al momento de comprar están contribuyendo con el cuidado del planeta. Por su parte, las empresas están buscando formas de generar impacto, vínculos y ser relevantes para estas nuevas generaciones, cada vez más expuestas a los medios digitales.

2. Relevancia Las empresas hoy tienen el reto de ser relevantes, lo que implica saber conectar con los intereses de las audiencias. Las marcas analizadas han desarrollado la capacidad de seguir aportando valor a sus audiencias y grupos de interés y buscar satisfacer sus intereses y motivaciones.

“Recordemos que las marcas son la proyección de la reputación de las empresas. Está reputación cada vez más se construye en las plataformas digitales. Hoy en día este es el espacio natural de gestión de la relación entre las empresas y las nuevas generaciones”, señala Flor Guzmán, directora de contenidos de Catalán Studio.

El informe de Catalán Studio identifica las empresas públicas y privadas que logran comunicar eficientemente sus buenas prácticas con el medio ambiente a través de medios digitales.

Para ello, Catalán Studio diseñó una metodología que consta de dos pasos: (1) la revisión de activos digitales de las 65 empresas peruanas socialmente responsables, según la asociación Perú 2021 y la revisión directa de instituciones y organizaciones públicas, y (2) el análisis de variables de comunicación —como presencia, alcance y relevancia— que tienen estas empresas en plataformas digitales. Del total de empresas analizadas, se identificaron las cinco empresas con mejores prácticas de comunicación digital en temas de medio ambiente, tanto en el sector privado como en el público.

Top 5 de empresas con buenas prácticas de comunicación digital en temas de medio ambiente

Sector Privado 1

4. Socialización En el canal digital, las empresas deben identificar aquellas conversaciones que desean liderar y serán la base de la construcción de su reputación. Para ello, deben estar apoyadas en actores que puedan mejorar la socialización de los contenidos. Las marcas del Top 5 tienen la capacidad no solo de crear contenido y ser relevantes, sino de construir mensajes que sean replicables y, de esta manera, mejorar el alcance de los mismos.

“La adecuada gestión de la comunicación en los canales digitales impacta directamente en el negocio.

Las empresas deben trazarse objetivos reales, pensando el valor de marca que quieren construir en sus distintas audiencias,” comenta Victor Lozano, director de estrategia de Catalán Studio.

Sector Público

Pluspetrol

1

Municipalidad de Miraflores

2

Natura

2

Municipalidad de San Isidro

3

Backus

3

ANA

4

Prima AFP

4

Ministerio del Ambiente

5

Unacem

5

OEFA

Fuente: Catalán Studio.

Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

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3. Sustentabilidad En la era digital, las empresas están más expuestas y son más vulnerables a la opinión de los grupos de interés; por ello, es tan importante desarrollar buenas prácticas como saber comunicarlas. Las marcas del Top 5 promueven y posicionan en los canales digitales mensajes clave, coherentes con su accionar de buenas prácticas a favor del medio ambiente, logrando así la sostenibilidad de sus actividades y la construcción de su posicionamiento.

El informe concluye que la mayoría de empresas aún se encuentran en un uso incipiente de los canales digitales para dar a conocer contenidos asociados con temas de medio ambiente. Si bien se puede observar que existen acciones relacionadas con estos fines, la gestión de la comunicación digital y de la difusión no va de la mano con la importancia y la inversión en sus buenas prácticas medioambientales.

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emprendimiento

La clave de los emprendimientos exitosos: construir soluciones basadas en la capacidad de ejecución

Entrevista a Newton Campos, experto en emprendimiento y autor del libro El mito de la idea

Entrevista por Ronal Arela Bobadilla, socio gestor de negocios en Agrintell

¿Qué es el mito de la idea?

En los estudios de emprendimiento que hemos realizado en los últimos diez años, encontramos, junto a conceptos como design thinking, effectuation y lean startup, que más importante que la idea inicial son la capacidad de ejecución y la movilización de recursos que permiten testear innovaciones alrededor de aquella idea inicial. La idea inicial es solo la excusa para que los fundadores empiecen a testear modelos, soluciones, formas nuevas de vender, desarrollar y ofrecer un producto. Lo que han logrado hacer la gran mayoría de los emprendedores de éxito es desarrollar innovación basada en aquellas competencias, habilidades, red de contactos y conocimientos que tienen a su disposición en la parte inicial del proceso (principio bird in hand).

Un libro que contribuye a este debate, Getting to plan B, del año 2009, demuestra que la gran mayoría de las startups de éxito no han triunfado con el proyecto inicial, pero sí con la tercera, cuarta o quinta versión del producto. Muchas veces el producto que finalmente triunfó no se asemeja en nada al primero.

¿Qué le parece más importante para alguien que quiere empezar una empresa?

En general, la mejor guía para emprender es la ubicación de un buen problema, que permita identificar dos o tres mercados; sin embargo, detectarlo no es fácil y, si no tienes la capacidad de actuar sobre él, te va a costar mucho aprender.

La capacidad de ejecución y de aprendizaje en el proceso son muy importantes. Por ejemplo, si uno sabe programar software y, dejando de lado sus habilidades, decide abrir una tienda de venta de ropa, si no sabe nada de ropa, su capacidad de testeo de aquella posible innovación va a ser muy limitada. Sin embargo, si desarrolla un software, aunque este no se adecúe al mercado, tiene la posibilidad de aprender del mercado: el mercado le dirá “mira, esta solución no me está sirviendo, pero, si hicieras un software que resuelva este otro problema, a lo mejor te lo compro”.

Si el emprendedor está abierto a hacer el pivotaje, puede utilizar su capacidad de ejecución, conocimiento y habilidad para hacer otra solución.

¿A qué le denomina corrupción en los emprendimientos?

El emprendimiento es algo que tiene innovación y que crece rápido. Cuando un emprendimiento crece rápido, sobre todo en países en vías de desarrollo, los “buitres” van por él: por ejemplo, algunos fiscales, la competencia que financia a un fiscal corrupto, etc. El emprendedor debe decidir: si no quiere estar en este juego de la corrupción, el negocio puede no crecer. Se debería apoyar a los emprendedores y discutir el tema para impedir que entren en el juego de la corrupción.

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laboral

Cinco errores que no debemos cometer en el planeamiento contractual laboral Por Mauricio Matos, gerente senior de People Advisory Services en EY (Ernst & Young)

Hoy en día existen múltiples aspectos legales que aseguran una adecuada gestión de los recursos humanos y que permiten prevenir y mitigar posibles contingencias con nuestros colaboradores y con los órganos encargados de la fiscalización laboral —Sunat y Sunafil—. En esta idea de gestión preventiva, el trabajo de planeamiento contractual, que consiste en determinar la manera más eficiente y menos contingente de contratar a nuestros colaboradores, resulta un elemento primordial que no siempre es tomado en consideración en las empresas, lo que a larga se traduce en engorrosos procesos judiciales y costosas sanciones administrativas.

A continuación, planteamos los cinco errores más comunes en los que solemos incurrir cuando no existe un trabajo preventivo de planeamiento contractual.

Error N° 1: Considerar que los contratos de locación de servicios son menos costosos que un contrato de trabajo La utilización masiva de contratos civiles para vincular a nuestros colaboradores sigue siendo hoy en día el error más común en la contratación laboral. Asumir que resulta más eficiente contratar a un colaborador sin tener que asumir cargas sociales (beneficios sociales y tributos de la seguridad social) nos puede deparar desagradables sorpresas a corto plazo.

En efecto, cuando, pese a vincular colaboradores con contratos civiles, nosotros pretendemos ejercer las funciones naturales de todo empleador (organización del trabajo, fiscalización y sanción del mismo) en la práctica lo que tenemos es un contrato de trabajo. Así, en caso de una fiscalización por parte de Sunafil, de Sunat o una demanda judicial, podríamos vernos enfrentados a 42 / MERCADOS&REGIONES

regularizar ingentes sumas de dinero correspondientes a los beneficios sociales y tributos a la seguridad social que en su momento no se pagaron, con la consecuente posibilidad de reconocer estabilidad laboral a un colaborador con quien quizá ya no pensábamos contar en un futuro próximo.

Error N° 2: Utilización masiva de la contratación a plazo fijo El temor a reconocer la estabilidad laboral de un colaborador a quien no hemos conocido todavía lo suficiente ha llevado en los últimos años a la utilización indiscriminada de contratos a plazo fijo o sujetos a modalidad; sin embargo, al celebrar contratos modales solemos olvidar algunos detalles: a) Basta que no redactemos el contrato de manera adecuada y sustentando la causa objetiva que motiva su celebración para que el mismo se convierta en un contrato a plazo indeterminado. b) El exceso en el plazo máximo de contratación o el hecho que no celebremos por escrito el nuevo contrato al vencimiento del anterior también lo convertirán en un contrato a plazo indeterminado.

Precisamente en aquellos casos donde el empleador ha querido utilizar la figura de la “no renovación” como una suerte de sanción a los colaboradores, el mal colaborador, a través de una acción judicial, puede recuperar rápidamente su empleo y conseguir su reposición en contra de la voluntad del empleador.

En nuestra práctica diaria solemos recordar a los empleadores que muchas veces a nivel judicial es más fácil defender un buen despido que un mal contrato.

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finanzas

Error N° 3: No realizar una adecuada calificación de los puestos de trabajo Muchas veces olvidamos la importancia de contar en la organización con un organigrama de puestos de trabajo, así como de los perfiles y funciones inherentes a dichos puestos.

Esta herramienta de gestión es fundamental para poder calificar en seguida si los puestos a ser ocupados son de dirección de confianza, sujetos o no sujetos a fiscalización e incluso analizar la posibilidad de contar con teletrabajadores y trabajadores a tiempo parcial.

Una adecuada calificación de puestos de trabajo nos permite administrar de manera más eficiente los costos laborales y salariales. Recordemos, a manera de ejemplo, que los trabajadores que ocupan puestos de dirección o de confianza tienen derecho a la indemnización en caso de retiro de confianza, mas no a la reposición. En forma adicional, no están sujetos a la jornada legal máxima, por ende, no generan trabajo en sobretiempo; no pueden sindicalizarse y, en caso del personal de dirección, no tienen derecho al pago de la indemnización vacacional en caso no gocen de su descanso físico de manera oportuna.

Error N° 4: No adecuar los contratos de trabajo a las situaciones particulares de cada colaborador La utilización de formatos o modelos creados por terceros y, a veces, obtenidos en redes sociales puede traer costosas consecuencias. La más común de todas es que una indebida utilización del tipo de contrato podría acarrear la desnaturalización del mismo. Por otro lado, al utilizar modelos muchas veces olvidamos que, para ciertos puestos de trabajo, las exigencias del mismo pueden exigir contar con cláusulas de: a) autorización para el tratamiento de datos personales; b) de exclusividad, de no competencia y confidencialidad; c) obligaciones en materia de seguridad y salud en el trabajo; d) jornadas de trabajo atípicas; e) periodos de prueba extendidos, entre otros. Los contratos son como los trajes, deben hacerse a la medida.

Error N° 5: Utilizar el outsourcing o la intermediación laboral de manera masiva Los procesos de descentralización productiva son una elección eficiente dependiendo del modelo empresarial de cada empresa.

Sin embargo, siempre debemos tener cuidado respecto al tipo de actividades que encargamos a terceros y, sobre todo, asegurarnos de que dicho tercero cumple con sus colaboradores desplazados a nuestra empresa con todas las obligaciones laborales legalmente establecidas. La utilización indiscriminada de la intermediación laboral o del outsourcing acarrean dos tipos de consecuencias: a) la solidaridad en el pago de beneficios sociales respecto a los trabajadores destacados, y b) que los trabajadores del tercero se integren a nuestra nómina como trabajadores a duración indeterminada.

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finanzas

Depósitos a plazo fijo para empresas Las empresas ya pueden realizar una subasta virtual en la plataforma de Tasatop para ganar la mejor tasa de interés para su depósito a plazo fijo. Los montos de subasta, mínimo y máximo, son de S/ 50,000 y S/ 3 millones, respectivamente, a un plazo de 15 a 720 días. La innovación de depósitos a plazo para personas jurídicas fue pensada con el fin de aumentar las opciones de productos crediticios para empresas y brindarles acceso a entidades que ofrezcan un precio y servicio accesible y variado. Tasatop busca diversificar la oferta financiera a través de una subasta virtual donde los socios estratégicos compiten por darle la tasa de rendimiento efectivo anual más alta. El beneficio para el usuario (empresa) es no sólo una mejor TREA comparada con sus socios bancarios, sino la rapidez del proceso, y acceso a entidades sólidas que mantuvieron un crecimiento de dos dígitos en el año 2016, como es el caso de cajas y financieras.

CTS para personas naturales

Tasatop: la fintech peruana enfocada en ahorros ahora ofrece depósitos a plazo para empresas y CTS para personas naturales Después de siete meses de operación y recaudados cerca de S/ 8 millones en depósitos a plazo fijo para personas, Tasatop lanza dos nuevas opciones de depósito dedicadas a personas jurídicas y personas naturales.

Las personas naturales podrán acceder a una tasa competitiva en CTS a través de la plataforma. A diferencia de la dinámica de subasta que caracteriza a los depósitos a plazo fijo, las personas naturales podrán elegir directamente la entidad con la que desean trabajar, de acuerdo con sus condiciones de tasa y otros beneficios explícitos en el sistema, exclusivos para los usuarios de Tasatop. Se apuesta por un proceso de cambio simple de CTS y un acompañamiento al ahorrista en el proceso.

Cabe mencionar que, en el mercado peruano, el total de depósitos formales ascendió a S/ 233,000 millones en saldo hacia finales de 2016 (incluyendo depósitos a plazo fijo, cuentas de ahorro, cuentas corrientes, etc.). De ellos, el producto de plazo fijo empresa representó alrededor de S/ 50,000 millones, cerca del doble del mercado de personas en este mismo rubro y casi cuatro veces el tamaño de los depósitos de las personas en cuentas de CTS. Los depósitos a plazo fijo para personas jurídicas están concentrados en la banca tradicional, con un 96% de participación; 3%, en financieras; y sólo 1%, en cajas municipales y rurales.

Tasatop es un marketplace enfocado en la mejora de condiciones para el ahorrista de manera efectiva, confidencial y gratuita. Conecta personas y empresas con entidades financieras, todas y cada una de ellas respaldadas por la SBS y por el Fondo de Seguro de Depósitos, diversificando así el mercado en depósito. Esta innovadora startup actualmente se encuentra acelerada por EmprendeUP de la Universidad del Pacífico, beneficio otorgado gracias a que obtuvo el primer lugar en el Lima Fintech Forum en mayo de 2017.

Tasatop fue seleccionada, entre 250 fintech a nivel regional, como semifinalista en el concurso Visa’s Everywhere Initiative, competencia organizada por Visa y Finnovista, y participará el 26 de setiembre en Bogotá.

Puede encontrar más información en www.tasatop.com

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auditoría

de manuales, políticas, sistemas y formularios, sino de acciones ejecutadas por el personal a todo nivel de la organización para llevar a cabo actividades de control que mitiguen los riesgos, entre ellos el de fraude.

Hoy en día no podemos evitar ver o leer en los medios sobre actos de fraude, corrupción y otros similares. Los fraudes han llevado a la caída de empresas, pérdida de activos e inversiones, costos legales significativos, despido y detención de ejecutivos clave, y la erosión de la confianza en los inversionistas, el gobierno y la sociedad en general.

La organización debe considerar la posibilidad de fraude en la evaluación de riesgos para el logro de sus objetivos, indica el principio 8 de COSO 2013. La 14a edición de la encuesta Global Fraud Survey, de EY, se realizó en el 2016, dirigida a más de 2,800 altos directivos de empresas —CFO y responsables de auditoría interna, riesgos o legal— de 62 países, analizando el impacto que el fraude y la corrupción están teniendo en el escenario internacional de los negocios y la percepción que los directivos y ejecutivos tienen sobre conductas fraudulentas. Los resultados señalan que el 39% de los encuestados a nivel mundial cree que el soborno y la corrupción son habituales en el entorno de negocios de un país —51% en mercados emergentes—.

Fraude y corrupción, prioridad para las empresas en tiempos turbulentos Por Iván Frías Lizama, socio de Auditoría de EY Perú, responsable de la oficina de EY en Arequipa

El marco de referencia de gestión de riesgos más utilizado por las empresas peruanas es el Marco Integrado de Gestión de Riesgos Empresariales, denominado “COSO ERM – Enterprise Risk Management”. Este marco de referencia fue publicado en el 2004 —está por emitirse una nueva actualización en el 2017— y reúne prácticas líderes relacionadas con el diseño, implementación, desarrollo y monitoreo de riesgos empresariales. Según COSO ERM, la gestión de riesgos es un proceso que desarrolla el directorio, el gerente general y la alta gerencia de una compañía, y debe decantarse a toda la organización.

Una gestión de riesgos y un sistema de control interno efectivo requieren del compromiso y el convencimiento de la alta dirección acerca de lo que estos generan en la organización. Debe ser un proceso continuo efectuado por personas. Es decir, no se trata de la definición

En el Perú, el Estado está haciendo esfuerzos por mitigar este riesgo —lo que a la vez nos sirve para cumplir con los requerimientos para formar parte de la OCDE, los cuales exigen que cada país tenga normas anticorrupción que sancionen a las empresas que ofrezcan sobornos a funcionarios públicos de otros países—. Por ello ha emitido el Decreto Legislativo (DL) N° 1352 - Responsabilidad administrativa de las personas jurídicas por delitos de corrupción (cohecho activo transnacional, cohecho activo genérico, cohecho activo específico), lavado de activos y financiamiento del terrorismo, el cual modifica la Ley N° 30424, promulgada en abril del año pasado (el reglamento aún está en proceso de emisión).

La norma ofrece a las empresas la posibilidad de implementar un modelo de prevención de delitos antes de la comisión del delito para que las empresas puedan ser eximidas en el caso de que se cometa un delito desde su empresa.

Asimismo, la ley establece cinco puntos que debe tener el modelo de prevención de delitos a ser implementado por las empresas: (a) Encargado de prevención, (b) Evaluación de riesgos, (c) Procedimiento de denuncia, (d) Capacitación y (e) Monitoreo continuo.

El panorama mundial sobre el riesgo de fraude y compliance ha cambiado. Esta situación es una buena oportunidad para que las compañías tomen conciencia sobre este riesgo, cuenten con herramientas que les permitan prevenir y detectar estos actos de corrupción en sus negocios y crear conciencia de que, ante el fraude, las empresas deben mantener una posición proactiva y de alerta.

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gadgets y tecnología

Epson Home Cinema 2045 El modelo 2045 es un equipo que destaca por su potencia visual de 2,200 lúmenes a color y luz blanca para proyectar materiales visuales de alta calidad en el interior del hogar. El Home Cinema 2045 también se distingue por la capacidad de reproducir los contenidos Full HD y formatos 3D que actualmente demandan los diversos contenidos de entretenimiento.

Precio estimado: US$ 16,439.00 Fuente: www.revistagadgets.com

Huawei Carfi, red wifi con router portátil Huawei Carfi es un router que proporciona red hasta para diez dispositivos conectados de forma simultánea. Su diseño es muy compacto y permite descargas de hasta 150 megabits por segundo. El funcionamiento es muy sencillo, ya que sólo se debe introducir una tarjeta SIM con conexión de datos en el router para compartirlos con otros dispositivos.

Precio estimado: US$ 106.99 Fuente: Smart Life

Samsung U Flex, auriculares ultraflexibles Estos auriculares Bluetooth cuentan con un sonido Premium de alta gama, con woofers de 11 milímetros y tweeters de 8 milímetros, que aportan una experiencia de sonido que no descuida el más mínimo detalle. Adicionalmente, estos U Flex de Samsung permiten enviar notificaciones al móvil, e incluso activar el asistente Bixby o S Voice.

Precio estimado: € 79.90 Fuente: Smart Life

Android TV Box Zenopllige Z11 PRO Zenopllige Z11 PRO es un Android TV Box que permite convertir una televisión convencional en una auténtica Smart TV, gracias al sistema operativo Android TV. Cuenta con almacenamiento de 16 GB, un procesador de cuatro núcleos, conexión bluetooth, y permite la compatibilidad con redes wifi 5G. Precio estimado: € 55.90 Fuente: Smart Life

Altura Zenith ATX8, un dron pensado para la industria Este dron trabaja en conjunto con IBM Watson, un asistente virtual inteligente que procesa la información que recibe en tiempo real. El Altura Zenith ATX8 cuenta con autonomía de vuelo de 35 minutos, alcanza una velocidad de 85 km/h y puede llevar consigo hasta 2.9 kg de peso. Está orientado a la minería, agricultura, inspección de torres eléctricas, de torres eólicas y supervisión de obras de infraestructura.

Precio estimado: US$ 23,499.00 Fuente: Aerialtronics 46 / MERCADOS&REGIONES