11_2015 Mercados&Regiones by Mercados & Regiones

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Número 11 / Arequipa, setiembre de 2015

S/. 12.00

MINERÍA

ECONOMÍA

LEGAL

INMOBILIARIO

LOGÍSTICA

CONSULTORÍA

Sector minero:

¿cómo se perfila el sector ante los precios de los metales? Pág. 14

Empresas mineras:

¿invirtiendo en 2015? Pág. 16

Conflictos socioambientales y mineros en el Perú Pág. 20

Minería:

un sector atractivo para el desarrollo profesional Pág. 22

Especial: PERUMIN 32 Convención Minera

Diagnóstico, retos y oportunidades de uno de los sectores más importantes del país y la región Arequipa

La oferta de valor de Carrera, Pinatte & BacaÁlvarez Abogados Pág. 30

Cassinelli: productos variados y servicio diferenciado Pág. 32

Economía mundial: opinan expertos de Incae, UAI e IE Pág. 34

número 11 / setiembre de 2015

editorial

Desarrollo integral

La agencia de calificación de riesgo Standard & Poor’s ha publicado el nuevo S&P Catholic Values Index, que excluye del índice S&P500 algunas actividades que no están alineadas con las reglas de inversión socialmente responsable (Socially Responsible Investment Guidelines) publicadas por la Conferencia de Obispos Católicos de Estados Unidos (USCCB). Se excluyen como destinos de inversión a empresas que obtienen beneficios de actividades vinculadas a armas, aborto, contracepción, pornografía, empleo de menores de edad, entre otras. Algunos comentaristas han sugerido que el S&P Catholic Values Index debería excluir también actividades que atentan contra el medio ambiente, especialmente si se consideran las exhortaciones para enfrentar el cambio climático de la carta encíclica Laudato Si’, la más reciente del papa Francisco. Al evaluar actividades que tienen potencialmente un alto impacto ambiental, el papa señala que “[s]ólo podría considerarse ético un comportamiento en el cual «los costes económicos y sociales que se derivan del uso de los recursos ambientales comunes se reconozcan de manera transparente y sean sufragados totalmente por aquellos que se benefician, y no por otros o por las futuras generaciones»” (citando la carta encíclica Caritas in veritate, de Benedicto XVI). En el caso de las actividades mineras, conviene tener presente que, si bien no son de por sí incompatibles con el cuidado del medio ambiente y del entorno social, siempre existe el peligro de guiarse, en la práctica, por un afán de maximización de la ganancia al margen de toda otra consideración. De ahí la importancia de que las empresas establezcan lineamientos claros de responsabilidad corporativa, que se concreten visiblemente en sus operaciones ordinarias. Al mismo tiempo, es crucial que el Estado sepa establecer marcos regulatorios adecuados y asegurar su cumplimiento –incluyendo el cumplimiento de parte del mismo Estado–, lo que requiere la autonomía de los entes reguladores y mecanismos de supervisión y control efectivos. Los encadenamientos y la influencia que la minería tiene sobre diversas actividades económicas hacen que la evolución de este sector sea de interés común para todos. En este número de Mercados & Regiones, le dedicamos un espacio al sector minero: precios, proyectos, inversiones, producción, exportaciones, remuneraciones, conflictos y retos. Los bajos precios de los metales sugieren que, en esta nueva etapa, la excelencia operativa será un factor crucial para la competitividad de los productores del sector.

Ante la incertidumbre en el contexto internacional, en esta edición incluimos las opiniones de expertos académicos sobre las perspectivas económicas mundiales: Arnaldo Camacho, de Incae Business School; Manola Sánchez, de la Escuela de Negocios de la Universidad Adolfo Ibañez (UAI); y Juan Carlos Martínez, de IE Business School. También presentamos una entrevista a Carlos Parodi, de la Universidad del Pacífico, quien comparte sus percepciones de la situación económica del país. Entre otros temas de interés incluidos en este número, Germán Carrera, de CPB Abogados, señala que la demanda por servicios legales será creciente en el sur del Perú, especialmente en lo que se refiere a infraestructura, minería, energía y corporativo. Jorge Fernández Bejarano comenta sus percepciones del mercado de operadores logísticos y, en particular, la propuesta de valor de Scharff-FedEx. William Lavalle nos pone al tanto de los proyectos de Real Inmobiliaria y Constructora, y destaca los avances de Hacienda La Joya, una habilitación urbana que incluye un club y una laguna cristalina. Y Víctor Huárniz nos ilustra sobre los servicios de Asesoría Contable & Empresarial y nos señala algunas recomendaciones cara a la Sunat. Esperamos que estos y los demás contenidos de esta edición sean informativos y útiles.

Gustavo Riesco Lind Director editorial

3 / MERCADOS&REGIONES

número 11 / setiembre de 2015

contenido

14 16

32 4 / MERCADOS&REGIONES

8 12

Tomando nota

Minería, una industria de peso en el país

Sector minero: ¿cómo se perfila el sector ante los precios de los metales? Por Carlos Amado Ampuero

Empresas mineras: ¿invirtiendo en 2015? Por Carlos Amado Ampuero

18 20 22

Principales retos en la minería Por Marco Antonio Zaldívar

Conflictos socioambientales y mineros en el Perú Por Ronal Arela Bobadilla

Minería: un sector atractivo para el desarrollo profesional Por Milagros Ávalos Cutiri

Futuro del cobre: ¿cómo será la producción en los próximos años? Por Carlos Amado Ampuero

26 28 30

Proyectos mineros

Oferta inmobiliaria en Arequipa Por Ronal Arela Bobadilla

La oferta de valor de CPB Abogados Entrevista a Germán Carrera Rey

Cassinelli: productos variados y servicio diferenciado Entrevista a Jony Cava Orbe

número 11 / setiembre de 2015

contenido

Entrevistas a Arnoldo Camacho, Manola Sánchez y Juan Carlos Martínez Lázaro

Asesoría Contable & Empresarial Entrevista a Víctor E. Huárniz Castillo

38 42 44

Scharff: “Para ser operador logístico, no basta con uno o dos servicios” Entrevista a Jorge Fernández Bejarano

Si las autoridades tienen las reglas de juego claras, entonces la clase empresarial responderá Entrevista a Carlos Parodi Trece

Hacienda La Joya: habilitación urbana con naturaleza, club y laguna cristalina Entrevista a William Lavalle

Sobre misiones y visiones Por Guillermo Cáceres Muñoz

48 50 Director editorial Gustavo Riesco Lind Director comercial Luis Casabonne Gutiérrez Directores ejecutivos Joaquín Alcázar Belaunde Paul Silva Noboa Diseño y diagramación Juan Carlos Denegri Fotografía Hans & Roxes

6 / MERCADOS&REGIONES

Opinan los expertos

Lavado de activos: ¿quiénes son los oficiales de cumplimiento? Por Giuliano Delgado Arce

Publicidad online

Por Alfredo Gama Zapata

Publicidad y suscripciones Calle Misti 607, Yanahuara, Arequipa T: 054-252907 E: info@aurumperu.com Elaborada por Aurum Consultoría y Mercado www.aurumperu.com Impresión Imprenta Panamericana Con el interés de proveer un flujo libre para el debate, las opiniones expresadas en los artículos y entrevistas no necesariamente reflejan las opiniones de Mercados & Regiones y de Aurum Consultoría y Mercado. Si tiene algún comentario o contribución, puede escribir a: info@aurumperu.com.

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número 11 / setiembre de 2015

noticias

tomando nota

Inversión privada en Gasoducto Sur Peruano alcanza los US$ 1,000 millones Los avances en la construcción del Gasoducto Sur Peruano (GSP) han representado hasta la fecha una inversión privada de US$ 1,000 millones y la generación de 4,249 puestos de trabajo, informó el consorcio Gasoducto Sur Peruano (conformado por las empresas Odebrecht y Enagás). A la fecha ya se logró abrir más de 30 kilómetros de derecho de vía –espacio físico por donde transcurrirá el gasoducto– y se avanzó cerca de cinco kilómetros en el desfile de tuberías, que consiste en colocar los tubos en fila, uno a continuación del otro, en la ruta por donde irá el sistema. Luego de ello se empezará la soldadura y excavación de zanja para la colocación de la tubería. (Andina 23-agosto-2015)

Gas boliviano entrará a competir en el mercado nacional Bolivia exportará sus excedentes de gas que se estiman aproximadamente en 100,000 balones de GLP por día y podría entrar a competir en el mercado nacional con precios entre S/. 20 y S/. 35. Sin embargo, en la actualidad, mensualmente ingresan un promedio de 20,000 balones de gas boliviano de contrabando; el 70% se vende en Juliaca, y un 30% en Puno, Ácora, Ilave y Desaguadero. (La República 18-agosto-2015) 8 / MERCADOS&REGIONES

Las inversiones mineras en el Perú sumaron alrededor de US$ 4,000 millones en los primeros siete meses del año Las inversiones mineras actualmente están siendo impulsadas por Cerro Verde, en Arequipa, y Las Bambas, en Apurímac, que ya están concluyendo la etapa de construcción. En los primeros siete meses del año, las inversiones en minería alcanzaron US$ 4,000 millones y se estima que para 2015 alcancen los US$ 7,500 millones y, en 2016, los US$ 5,000 millones. (Andina 24-agosto-2015)

En el primer semestre de 2015, la producción nacional de cobre registra un crecimiento interanual de 15.41% Áncash sigue posicionándose como líder nacional en la obtención de concentrados cupríferos, aportando el 24.74% del total (183,299 TMF); sin embargo, registró en junio una tasa de crecimiento interanual de -4.80%. Por su parte, Arequipa registró una producción de 99,647 TMF, 19.21% menos que la del año anterior. A nivel nacional, la producción del mineral ha registrado una tasa de crecimiento acumulada de 7.96% y un incremento interanual de 15.41%, llegando a producirse 740,854 TMF. (Gestión 6-agosto-2015)

Evalúan lugar donde se construirá la Planta de Fraccionamiento de Kepashiato Funcionarios del Ministerio de Energía y Minas (MEM) y

representantes del consorcio SNCLavalin se encuentran fijando el lugar donde se llevará a cabo la construcción de la Planta de Fraccionamiento de Kepashiato, Cusco, que producirá entre 4,000 y 5,000 balones de gas de 10 kilos diarios y tiene una inversión estimada de US$ 40 millones. (La República 11-agosto-2015)

Buenaventura elabora EIA de proyecto aurífero San Gabriel El proyecto minero aurífero San Gabriel, ubicado en Ichuña, Moquegua, de la minera Buenaventura, se encuentra en etapa de elaboración del Estudio de Impacto Ambiental (EIA). Actualmente se estima una inversión aproximada de más de US$ 300 millones, cifra tres veces menor a la planteada en la etapa de exploración, gracias al cambio de método a mina subterránea o mixta. La minera planea extraer 6,000 toneladas de mineral por día y proyecta producir 200,000 onzas de oro desde el 2018. (La República 18-agosto-2015)

El primer medio millar de mineros informales se encuentra a la espera de ser declarados formales en Arequipa Alrededor de 507 mineros informales de Arequipa se encuentran a la espera de la entrega de su autorización de explotación luego de aprobarse sus Instrumentos de Gestión Ambiental Correctivos (IGAC) para dedicarse de manera legal a la actividad minera. (La República 28-julio-2015)

número 11 / setiembre de 2015

noticias

Ampliación del Puerto de Matarani duplicará capacidad para exportar cobre La obra consiste en la construcción de un muelle de 260 metros de anclaje, almacenes y fajas de transporte y de embarque, y estará lista para diciembre de 2015. La inversión asciende a US$ 200 millones y se estima que, con la culminación de la obra, se duplicará la exportación del concentrado de cobre de las principales minas del sur peruano, como son Cerro Verde, Las Bambas y Antapaccay. (La República 1-agosto-2015)

Muelle estatal de Ilo podría ser concesionado en 2016 El terminal portuario de Ilo, actualmente administrado por la Empresa Nacional de Puertos, podría ser concesionado en el primer semestre de 2016 e implicaría una inversión aproximada de S/. 700 millones. Países como Bolivia y Brasil utilizan este puerto para la carga y descarga de grano y otros productos, pero en mínimo volumen. Esta concesión, en cuanto se concrete, se sumará a las otras tres anteriores concesiones que realizó el actual gobierno nacional, correspondientes a los puertos de Paita, Pisco y el muelle norte del puerto de Callao. (La República 9-agosto-2015)

Caja Municipal de Tacna evalúa poner a la venta acciones preferentes Directivos de la entidad financiera buscan incrementar patrimonio tras pérdidas por morosidad y se encuentran evaluando la propuesta de poner a la venta las acciones de la institución para 10 / MERCADOS&REGIONES

incrementar su patrimonio actual, que asciende a S/.130 millones. La propuesta aún requiere de la opinión del área legal. De contar con la aprobación del directorio, la propuesta será enviada a la junta de accionistas (Concejo del Municipio Provincial de Tacna) siendo este ente quien tomará la decisión final. (La República 12-agosto-2015)

A junio de 2015, las cajas rurales acumularon pérdidas por más de S/. 5 millones Seis de las nueve cajas rurales del Sistema Financiero obtuvieron resultados negativos y, al cierre del primer semestre del año, acarrearon pérdidas por más de S/. 5 millones. Asimismo, la rentabilidad patrimonial de las cajas rurales fue de -6.2% en los primeros seis meses del año; sin embargo, la morosidad de estas instituciones financieras se redujo a 6.9% en el primer semestre, desde 10.6% en similar periodo de 2014, principalmente por la reciente liquidación de Caja Luren. (Gestión 13-agosto-2015)

La empresa japonesa Sojitz Corp. invertirá en dos plantas de energía solar de T-Solar Global Sojitz de Japón ha adquirido una participación del 49% en cada una de las dos plantas de energía solar en Arequipa, operadas por T-Solar Global SA, filial del Grupo Isolux Corsan SA de España. Las plantas de energía solar, en Arequipa, han estado operando desde julio del 2012; con esta adquisición, se convertirán en los primeros proyectos solares a gran escala en el Perú. (Gestión 17-agosto-2015)

Entre 2000 y 2014, el valor de las exportaciones peruanas de palta Hass creció 12 mil por ciento Sierra Exportadora interviene en las regiones de Cusco, Apurímac, Huancavelica, Ayacucho, Arequipa, Moquegua, Áncash y La Libertad, en un área de 849 hectáreas para palta Hass y 2,120 hectáreas en palta Fuerte. En el año 2000 la exportación de palta Hass fue 2,209 toneladas y el año 2014 ascendió a 179,037 toneladas, llegando a 35 mercados en el mundo. (Gestión 17-agosto-2015)

Transporte aéreo nacional de pasajeros aumentó 12.7% en primer semestre De enero a junio del 2015, el tráfico aéreo en vuelos nacionales ascendió a 4 millones 639,795 pasajeros, reportó el Ministerio de Transportes y Comunicaciones. Durante junio de 2015, las ciudades con mayor tráfico fueron Cusco, con 227,406 pasajeros (creció 16.5% respecto a junio del 2014); Arequipa, con 109,841 pasajeros (9.2%); Iquitos, con 79,726 pasajeros (9.2%); y Piura, con 61,988 pasajeros (8.5%). (Gestión 23-agosto-2015)

VivaColombia evalúa incrementar sus rutas de vuelo a Arequipa y Cusco Luego de ocho meses de haber iniciado sus operaciones en Perú, la aerolínea VivaColombia evalúa ampliar sus rutas a Arequipa y Cusco, y espera movilizar a más de 30,000 pasajeros entre agosto y diciembre de 2015, para cerrar su primer año de operaciones con más de 60,000 pasajeros transportados. (Gestión 26-agosto-2015)

Minería, una industria de peso en el país Contribución de Minería e Hidrocarburos al PBI nacional Millones de S/. de 2007

Contribución al PBI

60,000 50,000 40,000 30,000

Part. % Minería e Hidrocarburos PBI Total

20,000 10,000

PBI de Minería e Hidrocarburos (mill. S/. de 2007)

18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú.

Estructura de las exportaciones peruanas, acumulado enero-abril, 2015

Ubicación del Perú en el ranking mundial de producción minera, 2014

Mineral

Latinoamérica

Mundo

Zinc

Estaño

Plomo

Oro

Cobre

Plata

Molibdeno

Selenio

Cadmio

Roca fosfórica

Resto de productos 37.6%

Productos mineros 62.4%

Nota: Los productos mineros incluyen productos metálicos, no metálicos, siderometalúrgicos, metalmecánicos y joyería. Fuente: Ministerio de Energía y Minas.

Fuente: Ministerio de Energía y Minas.

Total US$ 8,893.8

Las inversiones mineras en 2014 en el Perú alcanzaron los US$ 8,893.8 millones

Otros US$ 4,015.0

Infraestructura US$ 1,462.1

Preparación US$ 417.4

Explotación US$ 940.9

Exploración US$ 616.1

Equipo minero US$ 556.7

Equipo de planta US$ 885.5

Perú:

inversiones mineras según rubro, 2014 (millones de US$)

Perú:

empleo directo de la minería según empleador

2006 108,493 personas

canon minero

2014 S/. 2,978

(millones de S/.)

2015 a/ 197,476 personas

2012 S/. 5,124

2006 S/. 1,746 66,000 personas eran empleadas mediante un contratista

130,000 personas son empleadas mediante un contratista

Fuente: Ministerio de Energía y Minas.

a/ Datos al mes de mayo de 2015. Fuente: Ministerio de Energía y Minas.

Perú:

reservas de minerales

Cobre 81,601 miles de TM 20.6% Arequipa 17.5% Tacna 12.0% Moquegua

Plata 3,955 millones de oz finas 18.5% Arequipa 15.9% Huancavelica 14.0% Junín

Perú:

principales destinos de exportación minera

1° China Cobre, oro, plomo, zinc, hierro, molibdeno US$ 5,753 MM

2° Suiza Oro, zinc, plata US$ 2,623 MM

Oro

3° Canadá

89,794 miles de oz finas

Cobre, oro, plomo, zinc, plata

24.3% Cajamarca 21.1% La Libertad 19.9% Puno

Zinc 25,382 miles de TM 47.9% Ancash 15.3% Pasco 10.0% Lima

Nota: Incluye las reservas probables y probadas. Fuente: Ministerio de Energía y Minas.

US$ 2,191 MM

4° Estados Unidos Cobre, oro, plomo, zinc, hierro, plata, molibdeno US$ 1,302 MM

Fuente: Ministerio de Energía y Minas.

número 11 / setiembre de 2015

minería

Sector minero: ¿cómo se perfila el sector ante los precios de los metales? Por Carlos Amado Ampuero, analista de Aurum Consultoría y Mercado

Producción de cobre La producción de cobre acumulada de enero a mayo de 2015 (595,118 TMF) es mayor que la producción acumulada en el mismo periodo de 2014 (559,926 TMF) en 35,192 TMF (registrando un crecimiento de 6.3% en comparación con 2014); en otras palabras, el sector ha incrementado la producción pese a la baja en el precio del metal rojizo. Como se muestra en el gráfico, cuando el precio del cobre estaba en su mejor momento, la producción de cobre fue menor que cuando el precio estaba en uno de los puntos más bajos. Es decir, cuando el precio estaba alto, la producción fue baja, y cuando el precio estuvo bajo, la producción fue alta. Estos incrementos en producción podrían explicarse por que las empresas mineras están concentrando sus esfuerzos para reducir costos de producción como una manera de enfrentar los menores precios de los minerales o por el inicio de operaciones de nuevas minas.

Producción y precio de cobre, de enero a mayo, 2014-2015 Producción de cobre (TMF)

Producción

Precio

Precio del cobre (US$/lb)

40,000 30,000 20,000 10,000 1T-10 2T-10 3T-10 4T-10 1T-11 2T-11 3T-11 4T-11 1T-12 2T-12 3T-12 4T-12 1T-13 2T-13 3T-13 4T-13 1T-14 2T-14 3T-14 4T-14 1T-15

La caída del precio de los metales ha originado una situación poco alentadora para las principales empresas mineras del país y para el entorno económico en general. La desaceleración económica vivida por el Perú se atribuye en gran medida al bajo rendimiento del sector primario, en el que la minería aporta el mayor porcentaje. Las dos variables de mayor impacto en el sector minero son la contracción de la demanda de China y la caída en el precio de los commodities. Ante el incierto panorama internacional, surge la pregunta de si, ante la caída de los precios, la producción del sector tiende a aumentar o a disminuir.

Nota: Los datos de producción corresponden a procesos de concentración e hidrometalurgia. Los precios del cobre corresponden al valor de cierre del primer día de cada trimestre. Fuente: SNMPE. Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

Variación año/año de la producción de cobre de los principales proyectos mineros del Perú, 2015 Enero

Febrero

Marzo

Abril

Mayo

6,984.0%

404.9%

604.1%

317.5%

111.1%

Ares

23.5%

10.3%

-21.2%

-1.6%

24.0%

Southern Copper

4.4%

-2.7%

Chinalco

Cerro Verde

-28.5%

-19%

-17.1%

-35.0%

-6.0%

Antamina

-14.6%

-37%

6.1%

26.5%

4.0%

NE = No especifica Fuente: SNMPE. Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

Producción y precio de oro, de enero a mayo, 2014-2015 Producción de oro (kgf)

Producción

Precio

Precio del oro (US$/oz)

50,000 40,000

14 / MERCADOS&REGIONES

30,000 20,000 10,000 1T-10 2T-10 3T-10 4T-10 1T-11 2T-11 3T-11 4T-11 1T-12 2T-12 3T-12 4T-12 1T-13 2T-13 3T-13 4T-13 1T-14 2T-14 3T-14 4T-14 1T-15

Al comparar el nivel de producción de las principales compañías mineras en Perú con respecto al año anterior, se observa que Minera Chinalco tiene porcentajes por encima de 100%. Esto se debe a que la minera inició operaciones en diciembre de 2013 y, a mediados de marzo de 2014, fue obligada a suspender operaciones por la OEFA. En abril del mismo año, la compañía reinició operaciones parcialmente. Antamina, por su parte, comenzó a reportar variaciones

Nota: Los datos de producción corresponden a procesos de concentración e hidrometalurgia. Los precios del oro corresponden al valor de cierre del primer día de cada trimestre. Fuente: SNMPE. Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

número 11 / setiembre de 2015

Otro caso que resalta es el de Sociedad Minera Cerro Verde que, en comparación con el año 2014, registra las mayores caídas en la producción, como consecuencia de la disminución de la ley promedio de mineral. SMCV está por culminar su segunda gran ampliación en la región Arequipa; sin embargo, de acuerdo con los datos observados, su producción podría no tener todo el impacto esperado, ya que se tiene una “capacidad aprovechable” en la planta actual.

Producción de oro La producción de oro acumulada de enero a mayo de 2015 (58,772 kgf) es mayor a la producción acumulada en el mismo periodo del año 2014 (55,167 kgf) en 3,605 kgf (crecimiento de 6.5% respecto a 2014, similar al caso de la producción de cobre). De manera similar a la producción del cobre, la mayor producción de oro en 2014 (octubre, noviembre y diciembre de 2014) se dio cuando el precio del oro fue el más bajo (1,171 US$/oz, 1,175 US$/oz y 1,184 US$/oz respectivamente), situación similar al primer trimestre de 2010, donde la diferencia es más acentuada. Una mirada a las empresas con mayor participación en la producción de oro en Perú, Yanacocha y Barrick Misquichilca, revela que ambas muestran crecimientos en su producción respecto al año anterior. Según el Minem, esto se debe al incremento de la eficiencia de sus unidades productivas. En el mes de mayo, sólo se observa una pequeña contracción por parte de Yanacocha. La mayor caída a nivel nacional, registrada en enero de 2015, fue de 41.5%, como consecuencia de los menores volúmenes obtenidos de los mineros informales en Madre de Dios. Otra compañía que registró valores de crecimiento negativo fue Minera Ares, que presentó caídas de 49.6% y 49.3% en febrero y marzo, respectivamente.

Producción de plata A diferencia de la producción de cobre y oro, la producción acumulada de plata entre enero y mayo de 2015 (1,527,127 kgf) es menor que la producción acumulada en el mismo periodo de 2014 (1,556,527 kgf), con una diferencia de 29,400 kgf, lo que representa una caída de 1.9% respecto a 2014. La producción de plata en 2014 se incrementó respecto a años pasados a pesar de la caída de los metales. Los niveles de producción y precios son similares a 2010. Destaca un pico del precio de la plata y una producción que está de cierta forma acorde con esta alza.

Analizando las variaciones en la producción de tres mineras principales, se observa que Ares y Milpo registran valores negativos en los primeros cinco meses de 2015. Minas Buenaventura, por su parte, registró fuertes valores negativos en los meses de abril y mayo; el crecimiento en el primer trimestre se atribuye al repunte de la producción de sus unidades mineras Uchucchacua, Julcani y Mallay. A grandes rasgos, pareciera que la variación en los precios de los metales no es un factor determinante de la producción del sector en general. Analizando las operaciones actuales de las principales compañías mineras, se observa que existen tanto mineras que están incrementando su producción en comparación con el año anterior, como aquellas que no.

Variación año/año de la producción de oro de las dos principales empresas mineras del Perú, 2015 Enero

Febrero

Marzo

Abril

Mayo

Yanacocha

23.0%

15.6%

20.8%

33.2%

-4.1%

Barrick Misquichilca

38.7%

20.2%

40.1%

55.5%

66.4%

Fuente: SNMPE. Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

Producción y precio de la plata, de enero a mayo, 2010-2015 Producción de plata (kgf)

Producción

Precio

Precio de la plata (US$/oz)

1,200.000 1,000.000 800,000 600,000 400,000 200,000 1T-10 2T-10 3T-10 4T-10 1T-11 2T-11 3T-11 4T-11 1T-12 2T-12 3T-12 4T-12 1T-13 2T-13 3T-13 4T-13 1T-14 2T-14 3T-14 4T-14 1T-15

positivas respecto al año anterior a partir de marzo de 2015, registrando el mayor pico de variación positiva en abril.

minería

Nota: Los datos de producción corresponden a procesos de concentración e hidrometalurgia. Los precios de plata corresponden al valor de cierre del primer día de cada trimestre. Fuente: SNMPE. Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

Variación año/año de la producción de plata de las principales empresas mineras del Perú, 2015 Enero

Febrero

Marzo

Abril

Mayo

Minas Buenaventura

24.5%

21.7%

32.1%

-41.1%

-58.4%

Ares

-25.5%

-25.0%

-28.2%

-23.9%

-37.4%

Milpo

-30.2%

-36.4%

-30.2%

-32.3%

-30.6%

Fuente: SNMPE. Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

15 / MERCADOS&REGIONES

Por Carlos Amado Ampuero, analista de Aurum consultoría y Mercado En 2014 la inversión minera cayó aproximadamente en US$ 1,040 millones (variación negativa de 10.5% respecto al año 2013), la primera caída luego de más de nueve años de crecimiento. En enero de 2015 Julio Velarde, presidente del Banco Central de Reserva (BCR), indicó que la inversión minera caería en 7.3% en 2015. Por lo pronto, en los primeros cinco meses de 2015, en comparación con el mismo periodo en 2014, la inversión minera se ha contraído en 16.6%, de US$ 3,545 millones a US$ 2,956 millones. Especialmente pronunciadas han sido las caídas en equipos de planta (-61.5%) y en exploración (-29.3%); la categoría con la menor disminución ha sido equipos mineros (-1.8%).

8,894

9,934

8,503

7,243 4,069

2,822

1,708

¿invirtiendo en 2015?

1,249

Empresas mineras:

Evolución de la inversión minera en Perú, 2006-2014 (millones de US$)

1,610

minería

Fuente: Minem. Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

Top 10: inversión minera en Perú por departamento, enero a mayo, 2014-2015 (millones de US$)

Región sur: foco de inversiones mineras Analizando las inversiones que sí se dieron, se observa que se centran en la región sur del Perú. Arequipa es la región que recibió mayores inversiones mineras a nivel nacional en 2014 y en lo que va de 2015; es, además, la región que registró mayor crecimiento (5.9%) en inversión minera. Las inversiones se atribuyen en gran medida a la ampliación de Cerro Verde y al proyecto Tía María –que se encuentra “en pausa” desde mayo de 2015–.

Fuente: Minem. Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

Top 10: inversión minera en Perú por empresa, enero a mayo, 2015 (US$) Empresa minera

2015

Variación 2015/2014 10.9%

Las empresas mineras que más invierten

Sociedad Minera Cerro Verde S.A.

804,414,243

Minera Las Bambas S.A.

541,883,682

-4.7%

Sociedad Minera Cerro Verde (SMCV) se encuentra en el primer lugar entre las mineras del país que más han invertido en lo que va del año 2015, debido a su proyecto de expansión, con una variación positiva de 10.9% respecto a la inversión en 2014. Por su parte, Compañía Minera Antapaccay y Consorcio Minero Horizonte también registraron variaciones positivas en este periodo, de 24.9% y 30.4% respectivamente.

Compañía Minera Antapaccay S.A.

247,062,535

24.9%

Hudbay Perú S.A.C.

132,059,318

-59.8%

Consorcio Minero Horizonte S.A.

105,041,557

30.4%

Minera Chinalco Perú S.A.

103,609,684

-45.5%

Compañía Minera Antamina S.A.

99,790,409

-28.9%

Southern Peru Copper Corporation

77,507,904

-38.7%

La Arena S.A.

65,134,990

-6.3%

Anglo American Quellaveco S.A.

63,811,780

-26.6%

En el caso de SMCV, la empresa realizó en 2015 un mayor desembolso para equipamiento de planta (US$ 27 millones 629,128), con un incremento de 64.6% respecto al monto invertido en 2014, que fue de US$ 16 millones 790,473. Por otro lado, la inversión en exploraciones se vio afectada negativamente en el caso de Compañía Minera Buenaventura (-50.7%) y Rio Tinto Minera Perú Limitada (-49.1%); cabe mencionar que ambas empresas cuentan con el mayor monto de inversión minera acumulada para el periodo enero-mayo, tanto en 2014 como en 2015. Por último, si bien la inversión minera ha decrecido, existen proyectos en cartera que podrían revertir la situación actual. Se tienen potencialmente US$ 49,062 millones que podrían ser invertidos en Perú –sin considerar ampliaciones–, lo cual equivale aproximadamente a 4.93 veces la inversión minera registrada en 2013, que fue la máxima cantidad invertida en minería en un año en la historia peruana. 16 / MERCADOS&REGIONES

Fuente: Minem. Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

Tabla resumen de inversión Categoría

Inversión (US$ MM)

Proyectos con E.I.A. aprobado / Construcción

19,993

Proyectos con E.I.A. aprobado

5,537

Proyectos con E.I.A. presentado

Proyectos en exploración

23,461

Total

49,062

Actualizado a mayo de 2015. Fuente: Minem. Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

número 11 / setiembre de 2015

minería

Perú: cartera de proyectos de inversión minera

Proyectos con E.I.A. aprobado y en construcción Nombre de proyecto Quellaveco Invicta Minas Conga

Departamento

Mineral

Inversión (US$ MM)

Moquegua

Cobre

3,300

Lima

Polimetálico

Cajamarca

Cobre y oro

4,800

Constancia

Cusco

Cobre

1,800

Las Bambas

Apurímac

Cobre

10,000

Proyectos con E.I.A. aprobado San Luis

Áncash

Oro y plata

En evaluación

Crespo

Cusco

Oro y plata

110

Explotación de relaves Shahuindo Corani

Ica

Cobre, hierro y zinc

239

Cajamarca

Oro

132

Puno

Plata

600

Ollachea

Puno

Oro

170

Proyecto Fosfatos

Piura

Fosfatos

500

Tía María

Arequipa

Cobre

1400

Tambomayo

Arequipa

Oro y plata

256

Pampa de Pongo

Arequipa

Hierro

1500

Pukapaqa

Huancavelica

Cobre y molibdeno

603

Santa Ana

Puno

Marcobre

Proyectos con E.I.A. presentado Plata

Ica

Cobre

744

Cajamarca

Cobre

700

Apurímac

Hierro

2,300

Lambayeque

Cobre

1,599

Moquegua

Oro

700

Áncash

Zinc

470

Proyectos en exploración

Michiquillay Hierro Apurímac Cañariaco San Gabriel Hilarión Quechua

Cusco

Cobre

490

Arequipa

Cobre

600

Galeno

Cajamarca

Cobre, molibdeno, oro y plata

2,500

Haquira

Apurímac

Cobre y molibdeno

2,800

Los Calatos

Don Javier

Moquegua

Cobre y molibdeno

1,320

Cerro Ccopane

Cusco

Hierro

En evaluación

Magistral

Áncash

Cobre

750

Río Blanco

Piura

Cobre

1,500

La Granja

Cajamarca

Cobre

1,000

Los Chancas

Apurímac

Cobre

1,560

Piura

Potasio

125

Salmueras de Sechura Rondoni

Huánuco

Cobre

350

Zafranal

Arequipa

Cobre y oro

1,122

Accha

Cusco

Zinc y plomo

346

Fosfatos Mantaro

Junín

Fosfatos

850

Pasco

Oro y cobre

En evaluación

Apurímac

Cobre

Quicay II Anubia

Actualizado a mayo de 2015. Fuente: Minem. Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

Explotación de relaves Bofedal II Cotabambas

Puno

Estaño

165

Apurímac

Cobre, oro y plata

1,380

17 / MERCADOS&REGIONES

número 11 / setiembre de 2015

minería

Principales retos en la minería Por Marco Antonio Zaldívar, socio de riesgos, temas de gobierno corporativo y regulatorios de EY (antes Ernst & Young) Perú

La minería es un motor importante de la economía peruana. El Perú es un importante productor mundial de oro, plata, cobre y zinc; la minería representa el 14% del PBI y es responsable de más de la mitad de las exportaciones totales. Además, la actividad minera se encuentra en los lugares más pobres del país y cuya única actividad económica importante está relacionada con la minería. En los últimos años, se ha visto un declive importante de los precios internacionales de los productos mineros, que ha afectado la capacidad contributiva de la minería y ha obligado a los empresarios mineros a buscar opciones de mejora en todos sus procesos. En el estudio anual que efectúa EY sobre los riesgos en la industria minera a nivel global, recientemente publicado, se muestra una industria en medio de una corrección del superciclo de precios, con un periodo prolongado de precios bajos y volátiles, que ocasiona impactos importantes sobre las ganancias y los flujos de caja. Como resultado, las empresas mineras siguen centradas en el margen, flujo de caja y rendimiento de capital. Las semillas para la recuperación se han plantado en los últimos años, con importantes reducciones del gasto de capital y el cierre de minas no rentables. Ahora se observan las

18 / MERCADOS&REGIONES

primeras restricciones en el suministro de algunos metales y se espera que el ciclo de precios pueda revertirse con un nuevo equilibrio entre la oferta y la demanda. Las minas peruanas modernas, con costos de operación más bajos que sus pares internacionales, tendrán la oportunidad de superar este momento y estar preparadas para aprovechar la nueva situación de equilibrio mundial que pueda darse en el futuro. El estudio también recoge la percepción de que el cambio hacia el crecimiento es inminente, ya que los activos mineros en el mundo están relativamente baratos y listos para adquisiciones oportunistas. Dado el largo tiempo que toma el desarrollar una oferta minera, las decisiones de invertir en el crecimiento futuro tienen que ser tomadas ahora o los beneficios de largo plazo se reducirán. La industria minera peruana es consciente de este escenario y de la ventaja competitiva de costos que tiene, por lo que toca a empresarios, gobierno y sociedad civil lograr que la minería mantenga su contribución a la economía, facilitando su desarrollo. La naturaleza nos ha sido benigna con recursos mineros; a nosotros nos toca aprovechar esa oportunidad para reducir la pobreza y alcanzar el desarrollo aprovechando sabiamente estos recursos.

número 11 / setiembre de 2015

minería

Considerando los casos de Cajamarca y Arequipa, resalta que la gran mayoría de conflictos minero-ambientales involucra a comunicades con temor a que las operaciones mineras afecten sus niveles de producción agropecuaria, ya sea por una reducción de los recursos disponibles de agua o tierra, o por la contaminación de los mismos. 20 / MERCADOS&REGIONES

Perú: participación de los conflictos mineros, junio de 2015 Demarcación territorial 2%

Laboral 2% Asuntos de gobierno regional 1%

Asuntos de gobierno nacional 4%

Otros asuntos 3%

Comunal 5%

Socioambientales 78%

Minería 48%

Fuente: Defensoría del Pueblo. Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

Perú: evolución del número de conflictos minero-ambientales, a junio, 2013- 2015

105 81 72

a junio-13

Fuente: Defensoría del Pueblo. Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

a junio-14

a junio-15

Otros 7%

Asuntos de gobierno local 5%

Residuos y saneamiento 3%

En cuanto a la distribución geográfica de los conflictos, la región Cajamarca se ubica en primer lugar, con 12 conflictos; seguida de Apurímac, con 11; Puno, con 9; y Ancash, con 8 conflictos. Arequipa se ubica en el puesto décimo, con 2 conflictos. No obstante, en lo que va del año, la magnitud de las protestas en contra del proyecto minero Tía María ha colocado a este caso como el evento crítico de mayor importancia en el radar político nacional.

Por Ronal Arela Bobadilla, analista senior de Aurum Consultoría y Mercado

Energía 7%

A junio de 2015, se registraron en total 149 conflictos en el Perú, 72 de los cuales son conflictos mineroambientales, lo que representa una reducción desde 81 conflictos en junio de 2014 y 105 conflictos en junio de 2013. Parte de esta reducción en el número de conflictos es consecuencia de los esfuerzos que las empresas mineras han puesto por atender los pedidos de las comunidades involucradas, como el conflicto entre la comunidad campesina de Quinchas y la empresa minera Raura S.A.C., resuelto en mayo de 2015, cuando la entidad privada se comprometió a dotar de cisternas a la población y a elaborar el perfil de proyecto de la carretera a Raura, además de otros acuerdos.

Conflictos socioambientales y mineros en el Perú

Hidrocarburos 13%

Aunque el número de conflictos relacionados con la minería se ha reducido considerablemente desde 2010, algunos de los que sí ocurrieron han escalado en forma violenta, como es el caso de las protestas en contra del proyecto minero Tía María. Ante estas situaciones, el papel que representa el gobierno y la apertura hacia el pensamiento y las soluciones creativas son fundamentales para aprovechar adecuadamente las oportunidades de desarrollo.

número 11 / setiembre de 2015

minería

Agricultura y minería: ¿juegos de suma cero? Perú: distribución geográfica de los conflictos minero-ambientales, junio de 2015

Schelling indica que los conflictos son situaciones estratégicas y de negociación en las que la habilidad de un participante para lograr sus fines depende de las elecciones y decisiones de los otros participantes. Las acciones de cada parte estarán guiadas a la obtención de un máximo beneficio individual, a expensas de una situación que beneficie a ambas partes e implique el sacrificio de parte del beneficio individual –en juegos de suma cero– o equilibrio de Pareto. Considerar que las actividades mineras solo pueden realizarse a expensas de las agropecuarias es pensar que estas situaciones son un juego de suma cero. En este contexto, es sumamente importante pensar “fuera de la caja”, con creatividad.

Conflictos minero-ambientales Número de conflictos 0

Algunos casos en nuestro país presentan cierto éxito al momento de gestionar conflictos mediante técnicas creativas adaptadas a nuestra realidad. Fiorella Triscritti indica que, en ciertas áreas, la gestión de las relaciones comunitarias de las mineras ha logrado reducir la magnitud del conflicto, mediante la promoción de la inversión responsable de las empresas mineras a través de las asociaciones público-privadas. Sin embargo, esta solución podría sólo ser de compromiso –buscando solo mitigar los problemas a través de una serie de compensaciones–, antes que de colaboración –una situación de ganar-ganar–. Los modelos microeconómicos del conflicto, como el de Hirshleifer, sugieren que la complementariedad de las actividades productivas reduce las intenciones de que un grupo aumente sus actividades de conflicto. Entonces, las asociaciones público-privadas deben necesariamente involucrar esfuerzos para incrementar la producción de las partes en el conflicto, como, por ejemplo, la construcción de carreteras.

El papel del gobierno en la resolución En Perú, la expansión de grandes proyectos mineros ha desencadenado conflictos que han escalado bajo una pobre supervisión del Estado. De acuerdo con Triscritti, la evidencia histórica indica que, antes de implementar soluciones como las asociaciones público-privadas u otras, es necesario un sólido marco democrático, con una atenta gestión pública de los recursos naturales.

Fuente: Defensoría del Pueblo. Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

Referencias 1 Schelling, Thomas (1960). Strategy of conflict. Cambridge MA: Harvard University Press 2 Triscritti, Fiorella (2013). Mining, development and corporate–community conflicts in Peru. Oxford University Press and Community Development Journal. 3 Hirshleifer, Jack (2001). The dark side of the force: economic foundations of conflict theory. Cambridge: Cambridge University Press. 4 Acemoglu, Daron; Robinson, James (2012). Why nations fail. Nueva York: Crown Business.

Por ejemplo, las consultas previas son un mecanismo que puede hacer más daño que bien. Como señalan Acemoglu y Robinson , el poder político puede no estar repartido equitativamente entre la población, de manera que los intentos por democratizar la decisión de inversión –licencia social– no funcionarán: el poder está repartido entre una élite “dirigencial”, y no entre la población en su conjunto. Lo cierto es que, en el futuro, los conflictos seguirán presentes como parte natural de la historia de la humanidad. Siendo esto así, los avances hacia el desarrollo económico requieren, de manera imprescindible, del fortalecimiento de las instituciones públicas encargadas de apoyar la resolución de dichos conflictos. 21 / MERCADOS&REGIONES

número 11 / setiembre de 2015

minería

Minería: un sector atractivo para el desarrollo profesional Por Milagros Ávalos Cutiri, analista senior de Aurum Consultoría y Mercado

Perú versus Chile en remuneraciones Chile cuenta con MiFuturo.cl, un portal creado por el Ministerio de Educación de ese país, en el cual, al igual que en el nuevo portal peruano “Ponte en carrera.pe”, se muestran cifras sobre las carreras universitarias y técnicas con mayor demanda y remuneración, la ubicación de instituciones educativas, entre otros datos. En abril del presente año, MiFuturo.cl también publicó las carreras universitarias con mayor remuneración promedio luego de cuatro años de haber egresado de la universidad. Al igual que en Perú, las carreras relacionadas con la minería y la construcción presentan los mayores salarios. No obstante, al comparar las remuneraciones máximas de Perú con las remuneraciones promedio de Chile de carreras similares, se puede apreciar que –en todos los casos– las remuneraciones en Chile superan en más de 40% a las de Perú.

Recientemente, el Ministerio de Educación y el Ministerio de Trabajo y Promoción del Empleo realizaron un estudio sobre el estado remunerativo de las carreras de educación superior en el Perú. El informe reveló que las carreras relacionadas con minería y con construcción son las mejor remuneradas. Luego de 1 a 4 años de haber egresado de la universidad, los profesionales alcanzan en promedio remuneraciones de hasta S/. 5,500 mensuales. Sin embargo, al comparar Perú con Chile, las cifras pueden perder atractividad.

Si bien el salario mínimo mensual en Chile equivale a S/. 1,130 –es decir, 1.5 veces el salario mínimo peruano–, existen carreras chilenas que están incluso por encima de esta razón. Es el caso de las carreras relacionadas con minería (Ingeniería Civil en Minas, Geología y Metalurgia), que pueden llegar a tener una remuneración promedio de hasta 3.1 veces la remuneración máxima peruana. Por ejemplo, en el caso de la carrera de Ingeniería de Minas, un profesional joven en Chile percibe alrededor de S/. 17,234, mientras que en Perú percibe como máximo S/. 5,500. Más allá de las diferencias salariales entre países, la minería y las carreras relacionadas con esta actividad son las mejor pagadas tanto en Perú como en Chile. En Perú, pueden llegan a percibir hasta 47% más que otras carreras –como es el caso de Geología, con S/. 5,600, en comparación con Diseño, con S/. 3,800–.

Perú y Chile: carreras profesionales con mayor remuneración mensual, 2015

Perú Profesión Ingeniería Minera, metalurgia y petróleo

Máximo S/. 5,500

Diferencia en veces 3.1x

Chile Promedio 1/

Profesión

S/. 17,234

Ingeniería Civil en Minas

Geología

S/. 5,600

2.9x

S/. 16,179

Geología

Ingeniería Minera, metalurgia y petróleo

S/. 5,500

2.5x

S/. 14,013

Ingeniería Civil Metalurgia

Ingeniería Minera, metalurgia y petróleo

S/. 5,500

1.9x

S/. 10,483

Ingeniería en Minas y Metalurgia

Ingeniería Eléctrica

S/. 5,000

2.1x

S/. 10,407

Ingeniería Eléctrica

Medicina

S/. 4,900

2.1x

S/. 10,397

Medicina

Ingeniería Civil

S/. 5,500

1.8x

S/. 9,711

Ingeniería Civil, plan común y licenciatura en Ciencias de la Ingeniería

Ingeniería Mecánica

S/. 5,100

1.4x

S/. 6,909

Ingeniería Mecánica

Ingeniería Electrónica

S/. 4,600

1.8x

S/. 8,376

Ingeniería Civil Electrónica

Ingeniería de Telecomunicaciones

S/. 4,900

1.5x

S/. 7,169

Ingeniería Civil en Computación e Informática

Ingeniería Industrial

S/. 5,100

1.4x

S/. 7,027

Ingeniería Industrial

S/. 750

1.5x

S/. 1,130

Salario mínimo

1/ Para fines comparativos, se utilizó un tipo de cambio de 0.0046882 pesos chilenos por cada nuevo sol. Fuente: Ponteencarrera.pe, MiFuturo.cl. Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

22 / MERCADOS&REGIONES

número 11 / setiembre de 2015

Empleo directo de minería Sabiendo que las carreras relacionadas con minería son las mejor remuneradas, no solo en Perú sino también en países vecinos como Chile, es natural que se genere expectativa sobre cuántas personas emplea directamente esta actividad. En mayo de 2015, el Ministerio de Energía y Minas reportó que la minería emplea de forma directa a 193,382 personas, mayormente mediante la modalidad de contratas, que es la principal modalidad de contratación –en 2008, el 52.1% de personas eran contratadas mediante contratas y, en 2015, esta proporción pasó a 67.5%–. Adicionalmente, entre el año 2008 y mayo de 2015, el personal directo contratado por las compañías mineras ha crecido en 3.4%, mientras que el personal empleado por las contratistas ha crecido en 97.1% en el mismo periodo de comparación; esto refleja que las compañías mineras cada vez más están tercerizando sus requerimientos.

Arequipa, principal región de empleo directo de minería A mayo de 2015, la minería ha generado empleo directo para 197,475 personas a nivel nacional. Arequipa es la región que ha concentrado el mayor número de empleos, debido a que Sociedad Minera Cerro Verde se encuentra en fase de construcción de su proyecto de ampliación, contratando alrededor de 10,393 trabajadores adicionales, para contar con un total aproximado de 17,000 trabajadores. La segunda región con el mayor número de empleos en minería es Apurímac, departamento que alberga el proyecto minero Las Bambas, el cual, a marzo de 2015, alcanzó un pico en la contratación de personal, llegando a los 16,662 trabajadores. Por su parte, la Compañía Minera Ares también se encuentra realizando una ampliación de su operación, y ha incrementado sus contrataciones en el mes de marzo, con 1,908 nuevos trabajadores. Con este incremento, la compañía emplea a 6,233 trabajadores. Perú: empleo promedio directo de la minería según regiones, 2015 (personas empleadas al año) Apurímac 18,916 9.6%

Arequipa 38,003 19.2%

La Libertad 18,828 9.5% Junín 18, 462 9.3%

Resto del país 34,202 17.3%

Lima 15.328 7.8%

Ayacucho 8,263 4.2% Ica 9,203 4.7%

Cajamarca 13,499 6.8% Áncash 11,196 5.7%

Nota: Datos a mayo de 2015. Fuente: Ministerio de Energía y Minas. Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

Pasco 11,575 5.9%

23 / MERCADOS&REGIONES

número 11 / setiembre de 2015

minería

Futuro del cobre:

¿cómo será la producción en los próximos años? Por Carlos Amado Ampuero, analista de Aurum Consultoría y Mercado

Luego de que en 2014 el PBI minero cayera 2.11%, se tomaron medidas para facilitar la ejecución de proyectos mineros y aprovechar la atractiva cartera de inversión con la cuenta Perú para los próximos años. Una de estas medidas es el denominado “paquetazo ambiental” o Ley 30230, que busca acelerar la inversión minera.

El dato para Arequipa: a pesar del menor desempeño del sector minero a nivel nacional, Arequipa en 2014 exportó 1 millón 257,300 toneladas de cobre, lo que significó un incremento de 22.6% del total exportado de minerales de cobre y sus concentrados, en comparación con 2010 (1 millón 25,400 toneladas); a abril de 2015, se han exportado 391,000 toneladas de este mineral.

De acuerdo con un informe de Business Monitor International, la producción de cobre del Perú, de 2014 a 2018, crecería en aproximadamente 300,000 TM, lo que representa un incremento de 34.8%. Según el Ministerio de Energía y Minas, en los próximos cuatro años entrarán en operación importantes proyectos mineros, lo que sugiere que la producción de cobre a 2018 será mucho mayor que la estimada por Business Monitor International. Sin embargo, los casos de Tía María (Arequipa) y Conga (Cajamarca) llevan a la reflexión sobre la necesidad de un adecuado seguimiento y gestión de los proyectos y de las relaciones con los diversos stakeholders.

Producción de cobre de los principales proyectos mineros a entrar en operación, 2016-2019 (miles de TMF)

1,886.14

1,771.02

1,655.16

1,539.69

1,399.71

1,375.64

1,298.76

1,235.16

1,247.15

Producción nacional de cobre proyectada, 2010-2018 (miles de TM)

Estimando la producción de cobre a 2019, teniendo en cuenta los proyectos antes mencionados, su ámbito de acción y fecha de inicio de operaciones, se proyecta que Áncash será relevada del primer lugar por Cajamarca, con 25.2% de la producción nacional, y Arequipa se mantendrá en el segundo puesto, con 21.4% de la producción nacional. La categoría “otras regiones” corresponde a proyectos mineros en los departamentos de Apurímac, Piura, Lambayeque e Ica.

3,096 2,703 2,396

Nota: Los valores de 2014 a 2018 son proyectados. Fuente: Business Monitor International. Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

24 / MERCADOS&REGIONES

2018

2017

2016

2015

2014

2013

2012

2011

2010

1,022

2016

2017

Nota: Información actualizada a mayo de 2015. Fuente: MEM. Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

2018

2019

número 11 / setiembre de 2015

minería

Producción de cobre de los principales proyectos mineros a entrar en operación en 2016-2019 (miles de TMF)

500 400 350 272 225 200 193

Producción de cobre y participación regional estimada, 2014-2019 (TMF y %)

187 120

2014

119 110 103 100 83 80 60 54 50 40 31 25 19

Región

Participación

Producción

Participación

Áncash

371,465

26.9%

402,465

9.0%

Arequipa

236,809

17.2%

956,809

21.4%

Moquegua

183,141

13.3%

266,141

5.9%

Cusco

167,247

12.1%

227,247

5.1%

Tacna

136,875

9.9%

236,875

5.3%

Junín

85,049

6.2%

110,049

2.5%

Cajamarca Otras regiones

Nota: Información actualizada a mayo de 2015. Fuente: MEM. Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

Producción

2019

34,702

2.5%

164,338

11.9%

Nota: Información actualizada a mayo de 2015. Fuente: MEM. Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

1,125,702 1,150,338

25.2% 25.7%

número 11 / setiembre de 2015

minería

Inversión estimada de los proyectos mineros según región para el periodo 2014-2020

Ampliación Bayovar (US$ 520 MM) Proyecto Fosfatos (US$ 500 MM) Río Blanco (US$ 1,500 MM) Salmueras de Sechura (US$ 125 MM)

Entre US$ 0 y 3,000 millones Entre US$ 3,001 y 6,000 millones Entre US$ 6,001 y 12,000 millones De US$ 12,001 millones a más

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Shahuindo (US$ 132 MM) Minas Conga (US$ 4,800 MM) Michiquillay (US$ 700 MM) Galeno (US$ 2,500 MM) La Granja (US$ 1,000 MM)

Cañariaco (US$ 1,599 MM)

Rondoni (US$ 350 MM)

Hilarión (US$ 470 MM) Magistral (US$ 750 MM) San Luis (Por definir)

Explotación de relaves (US$ 239 MM) Marcobre (Mina Justa) (US$ 744 MM) Ampliación Marcona (US$ 1,500 MM)

Pukaqaqa (US$ 630 MM)

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

26 / MERCADOS&REGIONES

Toromocho (US$ 3,500 MM) Ampliación Toromocho (US$ 1,320 MM) Fosfatos Mantaro (US$ 850 MM)

1 3

8.00

Anama (US$ 40 MM) Anubia (US$ 90 MM) Las Bambas (US$ 10,000 MM) Los Chancas (US$ 1,560 MM) Haquira (US$ 2,800 MM) Trapiche (US$ 1,000 MM) Hierro Apurímac (US$ 2,300 MM) Cotabambas (US$ 1,380 MM) Constancia (US$ 1,800 MM) Crespo (US$ 110 MM) Quechua (US$ 490 MM) Accha (US$ 346 MM) Cerro Ccopane (Por definir) Corani (US$ 600 MM) Ollachea (US$ 170 MM) Explotación de relaves Bofedal II (US$ 165 MM) Santa Ana (US$ 71 MM)

San Gabriel (Ex-Chucapaca) (US$ 700 MM) Los Calatos (US$ 1,320 MM) Quellaveco (US$ 3,300 MM)

INVERSIÓN (US$ MM) 1.00

Ampliación Planta Porvenir (US$ 45 MM) Quicay II (Por definir)

Inmaculada (US$ 427 MM)

Ampliación Cerro Verde (US$ 4,600 MM) Tambomayo (US$ 250 MM) Pampa de Pongo (US$ 1,500 MM) Tía María (US$ 1,400 MM) Zafranal (US$ 1,122 MM) Don Javier (US$ 600 MM)

Proyectos mineros según región

Ampliación Toquepala (US$ 1,200 MM)

Proyectos mineros Proyectos mineros según fecha estimada de inicio de operación

2016 Ampliación Toquepala - Tacna Empresa: Southern Peru Copper Corporation Sucursal del Perú Inversión: US$ 1,200 millones Ampliación Bayovar - Piura Empresa: Compañia Minera Miski Mayo S.R.L. Inversión: US$ 520 millones Ampliación Cerro Verde - Arequipa Empresa: Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A. Inversión: US$ 4,600 millones Ampliación Planta Porvenir - Pasco Empresa: Compañia Minera Milpo S.A.A. Inversión: US$ 45 millones Las Bambas - Apurímac Empresa: Las Bambas Mining Company S.A. Inversión: US$ 10,000 millones Explotación de relaves - Ica Empresa: Minera Shouxin Peru S.A Inversión: US$ 239 millones Corani - Puno Empresa: Bear Creek Mining Company Sucursal Del Perú Inversión: US$ 600 millones 2014 Toromocho - Junín Empresa: Minera Chinalco Perú S.A. Inversión: 3,500

2015 Constancia - Cusco Empresa: Hudbay Peru S.A.C. Inversión: US$ 1,800 millones Inmaculada - Ayacucho Empresa: Compañía Minera Ares S.A.C. Inversión: US$ 427 millones Crespo - Cusco Empresa: Compañía Minera Ares S.A.C. Inversión: US$ 110 millones Shahuindo - Cajamarca Empresa: Shahuindo S.A.C. Inversión: US$ 132 millones Anama - Apurímac Empresa: Anabi S.A.C. Inversión: US$ 040 millones Anubia - Apurímac Empresa: Anabi S.A.C.I nversión: US$ 090 millones Sin fecha definida San Luis - Áncash Empresa: Reliant Ventures S.A.C. Inversión: n.d. Santa Ana - Puno Empresa: Bear Creek Mining Company Sucursal del Perú Inversión: US$ 71 millones Don Javier - Arequipa Empresa: Junefield Group S.A. Inversión: US$ 600 millones

Ollachea - Puno Empresa: Compañia Minera Kuri Kullu S.A. Inversión: US$ 170 millones Tambomayo - Arequipa Empresa: Compañia de Minas Buenaventura S.A.A. Inversión: US$ 250 millones Pampa de Pongo - Arequipa Empresa: Jinzhao Mining Peru S.A. Inversión: US$ 1,500 millones Pukaqaqa - Huancavelica Empresa: Compañía Minera Milpo S.A.A. Inversión: US$ 630 millones Marcobre (Mina Justa) - Ica Empresa: Marcobre S.A.C. Inversión: US$ 744 millones Hilarión - Áncash Empresa: Compañía Minera Milpo S.A.A. Inversión: US$ 470 millones Magistral - Áncash Empresa: Compañía Minera Milpo S.A.A. Inversión: US$ 750 millones Rondoni - Huánuco Empresa: Compañía Minera Vichaycocha S.A.C. Inversión: US$ 350 millones Explotación de relaves Bofedal II - Puno Empresa: Minsur S.A. Inversión: US$ 165 millones

2017 Minas Conga - Cajamarca Empresa: Minera Yanacocha S.R.L. Inversión: US$ 4,800 millones Tía María - Arequipa Empresa: Southern Peru Copper Corporation Sucursal del Perú Inversión: US$ 1,400 millones Michiquillay - Cajamarca Empresa: Anglo American Michiquillay S.A. Inversión: US$ 700 millones San Gabriel (Ex-Chucapaca) - Moquegua Empresa: Canteras del Hallazgo S.A.C. Inversión: US$ 700 millones Quechua - Cusco Empresa: Compañía Minera Quechua S.A. Inversión: US$ 490 millones Galeno - Cajamarca Empresa: Lumina Copper S.A.C. Inversión: US$ 2,500 millones La Granja - Cajamarca Empresa: Rio Tinto Minera Peru Limitada S.A.C. Inversión: US$ 1,000 millones Zafranal - Arequipa Empresa: Minera Aqm Copper Peru S.A.C. Inversión: US$ 1,122 millones Accha - Cusco Empresa: Exploraciones Collasuyo S.A.C. Inversión: US$ 346 millones

2018 Ampliación Marcona - Ica Empresa: Shougang Hierro Peru S.A.A. Inversión: US$ 1,500 millones Ampliación Toromocho - Junín Empresa: Minera Chinalco Perú S.A. Inversión: US$ 1,320 millones Cañariaco - Lambayeque Empresa: Cañariaco Copper Peru S.A. Inversión: US$ 1,599 millones Los Calatos - Moquegua Empresa: Minera Hampton Peru S.A.C. Inversión: US$ 1,320 millones Los Chancas - Apurímac Empresa: Southern Peru Copper Corporation Sucursal del Perú Inversión: US$ 1,560 millones

2019 - 2020

Cerro Ccopane - Cusco Empresa: Minera Cuervo S.A.C. Inversión: n.d.

Quellaveco - Moquegua Empresa: Anglo American Quellaveco S.A. Inversión: US$ 3,300 millones

Salmueras de Sechura - Piura Empresa: Americas Potash Peru S.A. Inversión: US$ 125 millones

Proyecto Fosfatos - Piura Empresa: Fosfatos del Pacífico S.A. Inversión: US$ 500 millones

Fosfatos Mantaro - Junín Empresa: Mantaro Peru S.A.C. Inversión: US$ 850 millones

Haquira - Apurímac Empresa: Minera Antares Peru S.A.C. Inversión: US$ 2,800 millones

Quicay II - Pasco Empresa: Corporacion Minera Centauro S.A.C. Inversión: US$ 3,000 millones

Río Blanco - Piura Empresa: Río Blanco Copper S.A. Inversión: US$ 1,500 millones

Cotabambas - Apurímac Empresa: Panoro Apurímac Inversión: US$ 1,380 millones

Trapiche - Apurímac Empresa: El Molle Verde S.A.C. Inversión: US$ 1,000 millones

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

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número 11 / setiembre de 2015

sector inmobiliario

Oferta inmobiliaria

en Arequipa

Por Ronal Arela Bobadilla, analista senior de Aurum Consultoría y Mercado

Ante el déficit de vivienda en Arequipa cercano a 89,618 hogares, la oferta inmobiliaria en la ciudad tiene un importante potencial de crecimiento; sin embargo, los precios por metro cuadrado son algo elevados y existe alta concentración en la oferta de tipologías de tres dormitorios. Así, el precio promedio por metro cuadrado de departamentos en Arequipa metropolitana llegaría a S/. 3,300 y las tipologías principales serían de departamentos con tres dormitorios, a julio de 2015.

cuadrado en Arequipa metropolitana ubica el precio más alto en Cayma y los precios más bajos en las zonas alejadas de Miraflores y Paucarpata. La oferta es altamente densa en los distritos de Cayma y Cerro Colorado, mientras que la densidad de la oferta en José Luis Bustamante y Rivero y los distritos aledaños es menor. Asimismo, se observa que la cercanía de lugares públicos masivos, como centros comerciales y otros espacios de entretenimiento, presentan a su alrededor proyectos inmobiliarios de mayor valor por metro cuadrado.

Arequipa metropolitana: distribución geográfica del precio por metro cuadrado

En 12 proyectos de departamentos analizados por Aurum Consultoría y Mercado en julio de 2015, el precio promedio por m es de S/. 3,300, con un stock de 825 unidades, cuyo valor es de S/. 289 millones 665,770. En julio de 2014, el precio estimado por metro cuadrado fue de S/. 3,206 para una oferta similar de proyectos inmobiliarios de departamentos que totalizaron 616 unidades. A julio de 2015, el 85% son departamentos de tres dormitorios; el 5%, de dos dormitorios; y el 10%, de un dormitorio. Esta situación es similar a la de julio de 2014, cuando el 86% de la oferta analizada provenía de departamentos de tres dormitorios; el 9%, de departamentos de 2 dormitorios; el 3%, de 4 dormitorios; y el 2%, de 1 dormitorio. Por otro lado, la distribución geográfica de los precios por metro

Soles por m . 1,897.21 o menos

Fuente: Empresas inmobiliarias.

Arequipa metropolitana: participación de los departamentos en los proyectos analizados, según número de habitaciones.

1 Dormitorio

10%

2 Dormitorios

3 Dormitorios

704

85%

Fuente: INEI; PNUD-Perú. Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

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3,926.79 o más

En los 12 proyectos inmobiliarios analizados se encontraron 7 distintas tipologías de departamentos. Estas tipologías son de un dormitorio y un baño, un dormitorio y dos baños, dos dormitorios y dos baños, dos dormitorios y tres baños, tres dormitorios y dos baños, tres dormitorios y tres baños, y tres dormitorios y cuatro baños. Si bien existen otras tipologías en la ciudad –como son departamentos de cuatro habitaciones y de tres a cuatro baños–, estas tipologías no estuvieron presentes en la muestra analizada. El precio más bajo por unidad es S/. 192,000 y el más alto S/. 565,000. Por supuesto, los precios más altos están destinados a satisfacer el déficit de vivienda en el NSE A/B, que llega a 9,366 hogares, y los precios más bajos, dirigidos a satisfacer el déficit de 16,461 hogares del NSE C y de 63,790 hogares del NSE D. En la tipología de tres dormitorios y dos baños, la oferta es de 276 unidades, en siete proyectos diferentes; en la tipología de tres dormitorios y tres baños, la oferta es de 426 unidades, en nueve proyectos diferentes.

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servicios jurídicos

La oferta de valor de CPB Abogados Entrevista a Germán Carrera Rey, socio de Carrera, Pinatte & Baca-Álvarez Abogados

“En Carrera, Pinatte & BacaÁlvarez Abogados (CPB Abogados), se trabaja bajo una cultura orientada al cliente, enfocándose en entender sus objetivos y necesidades, y facilitándole, en cada momento, las soluciones más adecuadas, brindando así un servicio personalizado y orientado a superar sus expectativas”, explica Germán Carrera. El socio del Estudio continúa: “Otra de nuestras fortalezas es que los socios de nuestro Estudio participan activamente de cada transacción, tomando el liderazgo de los equipos que se arman y aportando toda su experiencia y conocimientos a favor de los intereses de nuestros clientes”.

¿Cuáles son sus principales servicios? CPB Abogados es un estudio de abogados multidisciplinario full service, que cuenta con una reconocida experiencia en la práctica, entre otras, de las siguientes especialidades: Fusiones & Adquisiciones, Tributario, Corporativo, Minero, Administrativo, Propiedad Intelectual, Infraestructura, Inmobiliario, Laboral, Penal y Procesal. Nuestro portafolio de clientes está conformado en su mayoría por empresas medianas y grandes del sector privado, tanto a nivel nacional como internacional. Nuestros principales clientes internacionales provienen de Chile, España, Estados Unidos, Ecuador, Colombia, Australia, Brasil, Argentina, Uruguay, Alemania, Italia, entre otros. Esta significativa presencia internacional responde a la experiencia y profesionalismo de nuestro equipo 30 / MERCADOS&REGIONES

de abogados en atender diversas operaciones de gran magnitud, así como de nuestra amplia cobertura a nivel internacional mediante la red de estudios de abogados que conforman Lawyers Associated Worldwide, red de firmas de abogados a la que el Estudio pertenece. Asimismo, la presencia de una oficina en Arequipa nos ha permitido atender los requerimientos de clientes que, desde Lima, desarrollan operaciones en el sur del país.

¿Cuándo ingresaron al mercado arequipeño? En el 2008, establecimos nuestra oficina en la ciudad de Arequipa, siguiendo así nuestra política descentralizadora, adoptada desde años anteriores, acompañando a nuestros clientes a los lugares donde se encuentren sus propias operaciones y ofreciéndoles nuestros servicios legales con la misma calidad y eficiencia que nuestros clientes en Lima reconocen. Esta incursión en el sur del país ha aportado al Estudio las herramientas y recursos necesarios para actuar con inmediatez y eficiencia para resolver los requerimientos de nuestros clientes en sus muy diversas operaciones a lo largo del territorio nacional. Asimismo, la demanda de servicios en el sector minero, principalmente en la región sur, nos llevó a crear la empresa Social and Critical Solutions Consulting S.A.C. (SCS), sociedad vinculada a Carrera, Pinatte & Baca-Álvarez Abogados, que tiene como objetivo brindar un servicio integral, donde el requerimiento de índole legal debiera ser complementado con la participación de profesionales de diversos campos, como sociólogos, antropólogos, psicólogos, médicos, economistas, comunicadores, entre otros. El objetivo es aportar nuestra experiencia y especialidad en manejos de crisis y desastres, conflictos sociales, negociaciones, adquisición de tierras y obtención de permisos, autorizaciones y licencias para proyectos de infraestructura en general y todos los temas referidos a seguridad y salud en el trabajo, así como salud ocupacional. Todo esto ha originado un importante incremento en nuestras operaciones de gran envergadura, principalmente del sector minero e infraestructura.

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servicios jurídicos

¿Para qué tipos de servicios se observa una mayor demanda?

¿Cómo calificaría el talento de los abogados arequipeños?

En general todo el sur del Perú es un mercado en crecimiento, debido al gran número de proyectos en cartera que impulsarán el desarrollo de la región y el ingreso de empresas de distintos sectores económicos. A medida que esto se desarrolle, la demanda por servicios legales será creciente, especialmente en temas de infraestructura, minería, energía y corporativo.

El abogado arequipeño se caracteriza por contar con un muy buen nivel profesional, un fuerte compromiso y con ganas de crecer y salir adelante. Nosotros lo vemos en nuestras oficinas en Arequipa, donde todos los abogados son arequipeños.

¿Cómo ve el mercado de fusiones y adquisiciones en el sur del Perú? A medida que el sur del país siga experimentando un crecimiento sostenido, existirá un gran potencial para el mercado de fusiones y adquisiciones, pues más empresas nacionales y extranjeras buscarán ingresar a esta región. Esto generará un impulso en el mercado de fusiones y adquisiciones, en busca de mayores eficiencias y hacer frente al ingreso de nuevos competidores.

Nuestro equipo no sólo cuenta con una gran experiencia multifuncional y multisectorial, sino que también la complementa con un conocimiento exhaustivo en temas específicos de la región, lo cual permite atender de manera eficaz a nuestros clientes, brindando las mejores soluciones legales.

¿De que se sienten orgullosos en estos 15 años de trabajo? Primero, de nuestra gente, profesionales sin igual que han crecido con nosotros, comprometidos en su totalidad con la visión del Estudio. Asimismo, en los 15 años que tenemos en el mercado, hemos experimentado un crecimiento sostenido, tanto hacia afuera como hacia adentro. A nivel interno, hemos logrado establecer un enfoque empresarial, repotenciando el área administrativa, a fin de dar un mayor soporte a las áreas legales del Estudio. Asimismo, contamos con un departamento de marketing y relaciones con clientes, enfocado en conocer las necesidades del mercado y de nuestros clientes, desarrollar estrategias de captación y mejora continua de calidad en el servicio, lo cual incluye un sistema de atención de quejas y reclamos, disponible para todos nuestros clientes. A nivel externo, no sólo hemos crecido de manera comercial sino también de forma territorial. Hemos podido llegar con nuestros servicios legales a todo el Perú, con proyectos mineros, hoteleros, inmobiliarios, forestales, entre otros. Asimismo hemos logrado una mayor presencia a nivel internacional gracias a Lawyers Associated Worldwide, una red de firmas de abogados a nivel mundial, a través de la cual podemos atender los requerimientos de nuestros clientes en el exterior, con el mismo servicio de primer nivel que ofrecemos en Perú. Todo esto nos ha llevado a que Carrera, Pinatte & Baca-Álvarez Abogados se encuentre actualmente en el ranking de los mejores estudios de abogados del país, siendo reconocido no sólo por nuestros clientes, sino por entidades especializadas como Chambers & Partners Latin America. 31 / MERCADOS&REGIONES

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acabados para la construcción

Cassinelli: productos variados y servicio diferenciado Entrevista a Jony Cava Orbe, gerente general de Cassinelli

“Cassinelli empezó hace 55 años con una tienda muy pequeña en Maranga, básicamente vendiendo algunas marcas nacionales. A partir de allí, se comenzó a desarrollar como una tienda que manejaba una exhibición de productos y un tema de servicio distinto a lo que había en esa época; había tiendas de cerámicos y sanitarios, pero no había inversión en lo que es exhibición, porque siempre se pensó que este producto se vendía por precio”, comparte Jony Cava. “El gran crecimiento de Cassinelli se da cuando se abren las importaciones, y la visión que se tiene en ese momento es apostar por traer productos diferenciados. Siempre estamos buscando la diferenciación; es parte de nuestra política ser los más innovadores y traer los últimos productos”, explica el gerente general de la empresa.

Cassinelli llegó a Arequipa en diciembre de 2014. ¿Cómo les ha ido en estos primeros ocho meses en Arequipa? Diríamos que bien, porque Arequipa es una plaza muy importante. Tiene un público muy exigente y nosotros estamos convencidos de que nuestra propuesta es la que mejor puede diferenciarnos de nuestros competidores. Estamos convencidos de que es un mercado que tiene un crecimiento muy importante y también de que Cassinelli debe seguir esta tendencia de crecimiento.

Ustedes son competencia de Maestro y Sodimac. ¿Por qué Cassinelli se demoró un poco más en venir a provincias? Nosotros veíamos a provincias como un mercado potencial desde hace ya 7 u 8 años, pero sabíamos que teníamos que consolidar Lima y hacer una empresa 100% nacional que financia sus inversiones con sus propios recursos. Ese proceso nos ha tomado un poco de tiempo, porque hemos planificado nuestras aperturas e inversiones en Lima y, cuando ya consideramos que habíamos cubierto la primera etapa en Lima que necesitábamos, decidimos mirar a provincias. Es así que estuvimos en Trujillo primero, después hemos pasado a Piura, y de Piura nos hemos ido a Chiclayo y también a Arequipa –Chiclayo y Arequipa las hemos abierto en diciembre del año pasado–. Ahora, el enfoque es consolidar Cassinelli en provincias. 32 / MERCADOS&REGIONES

Otro tema que también hace que nuestras aperturas tomen otro tiempo es que nosotros buscamos espacios amplios. Nosotros en Arequipa hemos invertido US$ 3 millones en la tienda, porque nuestra propuesta es que nuestros clientes sientan que nuestras tiendas son confortables y con un excelente servicio. De hecho, Arequipa tiene el mismo portafolio que trabajamos en Lima.

¿Cuál es la promesa que hace Cassinelli hacia el cliente? El cliente es nuestro foco principal; siempre lo ha sido y es lo que siempre estamos trabajando, con una propuesta de productos muy variada, para todos los tipos de segmento. Podemos tener productos nacionales –las marcas más importantes–, productos importados de precios competitivos, que los puede encontrar cualquier cliente en todo lo que es el canal tradicional, pero con una propuesta de servicio totalmente diferenciada, con una garantía plena en productos que comercializamos, con un ambiente sumamente confortable, con un servicio postventa que siempre estamos trabajando con el cliente, porque queremos que el cliente retorne y que pueda dar referencias de nosotros a futuros clientes.

¿Cómo les ha ido el 2014 y el 2015? En 2014, que fue un año de transición para Cassinelli, nos fue bien pese a lo complicado de este proceso. De hecho, no crecimos en los niveles que esperábamos crecer, ya se notaba una desaceleración en el mercado. Yo te diría que este año, con dos tiendas nuevas, nos está yendo mejor en ventas de lo que íbamos el año pasado. Lo más importante es que las mismas tiendas –sin considerar las dos tiendas que hemos abierto a fines de diciembre– han logrado un crecimiento, situación que no se presentó el año pasado. Lo interesante de esto es que Cassinelli es una propuesta de valor distinta: pese al menor crecimiento de la economía, el cliente valora mucho la marca y todo lo que viene detrás de ella, y somos la primera opción.

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economía

Opinan los expertos Ante la incertidumbre en el contexto internacional, Mercados & Regiones realizó entrevistas exclusivas para recoger la opiniones de expertos académicos sobre las perspectivas económicas mundiales Arnoldo Camacho, profesor de INCAE Business School, especializado en Banca, Finanzas y Macroeconomía, Ph.D. por Ohio State University ¿La economía mundial ha logrado estabilizarse? ¿Esta estabilización es de largo plazo, o estamos en rumbo hacia un escenario aún más complicado? El equilibrio de la economía mundial era muy frágil, con economías industrializadas dando indicios de una posible recuperación, pero, con los eventos recientes en China y su posible impacto global y, en particular, en economías emergentes, la incertidumbre y el riesgo han retomado la mente de productores, inversionistas y consumidores.

¿Debería existir una regulación más estricta sobre los límites del endeudamiento soberano? No debería haber regulación sobre el endeudamiento soberano. Es tarea de los asesores de inversión y de los inversionistas evaluar el riesgo y determinar el rendimiento requerido sobre estas emisiones, y, sobre todo, responsabilidad de las autoridades económicas asegurar que el uso de tales instrumentos esté orientado a promover estabilidad, inversión y a generar capacidad de pago.

¿Veremos un precio del petróleo por debajo de US$ 50 en promedio en los próximos años? El estancamiento o posible desaceleración de economías emergentes y de economías industrializadas reducirá la demanda de mercancías, por lo que es probable que prevalezcan precios bajos del petróleo para los próximos años.

Manola Sánchez, decana de la Escuela de Negocios de la UAI, MBA por Harvard Business School ¿Cuáles serán los motores de la economía mundial en los próximos años?

¿Podría el crecimiento chino caer por debajo de 5% en el corto plazo?

La recuperación de la zona euro y de Estados Unidos, aunque sea moderada, será el único motor de crecimiento, contrario a lo ocurrido en años anteriores en que las economías en desarrollo fueron un motor importante del crecimiento mundial luego de la crisis financiera global, parcialmente como consecuencia del boom en el precio de los commodities. Hoy en día, dichas economías enfrentan un ambiente económico más adverso. Los bajos precios de los commodities –dañino para economías intensivas en la exportación de recursos naturales–, así como ciertos focos de inestabilidad interna, han intensificado su desaceleración. Por ende, se espera que el mundo desarrollado tome un papel más preponderante que el representado en los años posteriores a la crisis. El mundo desarrollado debiese ser empujado por la recuperación de la zona euro y un crecimiento algo más robusto en la actividad económica en Estados Unidos.

Creemos que es muy pronto para hacer proyecciones. Existen tres temas importantes a considerar. El primero de ellos es que hay una causa estructural en el crecimiento chino, que es consecuencia natural de una economía que llevaba demasiado tiempo creciendo a tasas muy elevadas. Con esto nos referimos a que, cuando una economía acumula capital y mejoras productivas de manera acelerada, se espera que la productividad del capital nuevo no sea tan alta y que el acervo de conocimiento comience a acercarse más lentamente a la frontera mundial. Dicho de otro modo, detrás de lo ocurrido recientemente existe una causa estructural. Aún cuando no es el componente más importante en la coyuntura actual, puede convertirse en un riesgo futuro, ya que, si China no crece nuevamente a tasas de dos dígitos, ello puede generar cierta inestabilidad política o la tentación de dar pie atrás a las reformas pro mercado

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número 11 / setiembre de 2015

que comenzaron a implementarse en 1978. Por el momento, dicho riesgo es muy acotado, pero hay que tenerlo presente. Por otro lado, cabe considerar que el activo flujo de crédito hacia el sector inmobiliario, luego de la crisis subprime, pudo haber sobrecalentado la economía China. Lo que estamos viendo hoy podría ser una corrección de este fenómeno. En este sentido, es algo cíclico. Por lo mismo, vemos poco probable que el crecimiento chino se sitúe por debajo de 5%.

economía

¿Qué países se verán más afectados por la combinación de subida de tasas de interés en Estados Unidos y desaceleración en China? Los efectos de lo anterior sobre la economía mundial dependerán de la capacidad de respuesta que cada país tenga a los shocks. Ello, a su vez, dependerá de aspectos como la flexibilidad del mercado laboral para mover recursos entre sectores y el contar con un esquema cambiario flexible, que es el buffer para los shocks externos, pero que debe ser complementado con sistemas financieros profundos, que eviten que la volatilidad cambiaria traiga problemas a las empresas. Otro factor es la política monetaria contracíclica, que ayuda a países que tienen espacio para implementarla y que podrán relajar la política monetaria sin generar presiones inflacionarias adicionales por el lado de una mayor depreciación de la moneda nacional.

Juan Carlos Martínez Lázaro, profesor de IE Business School ¿Cuáles serán los motores de la economía mundial en los próximos años?

¿Veremos un precio del petróleo por debajo de US$ 50 en promedio en los próximos años?

En los últimos días, las tensiones originadas en los mercados bursátiles chinos se han extendido por las bolsas de todo el mundo, dando la sensación de que la economía mundial podría estar entrando en una nueva fase de inestabilidad. Todo apunta a que China va a crecer menos y que ese menor crecimiento va a tener efectos en todos aquellos países productores de materias primas. De hecho, esos efectos ya se vienen observando desde hace algún tiempo. Si a esto le añadimos la próxima subida de los tipos de interés en Estados Unidos, nos encontramos con que vamos hacia un nuevo escenario en el que las economías emergentes van a crecer menos mientras que Estados Unidos está ya en una clara fase expansiva, a la que parece que se están uniendo la mayoría de los países de la Unión Europea. En resumen, en el medio plazo vamos a ver unos motores de crecimiento distintos a los que veníamos observando en la última década.

Es difícil de predecir, pero todo apunta a que sí. En estos momentos hay una sobreproducción de crudo, no sólo por el aumento de la producción en Estados Unidos, sino porque los países OPEP y otros que no lo son, como Rusia, están bombeando a niveles récord para compensar la caída de ingresos por los bajos precios. Además, tras el acuerdo sobre el programa nuclear con Irán, este país puede añadir uno o dos millones de barriles diarios al mercado. Y, por el lado de la demanda, la debilidad económica de China y de otros emergentes va a estabilizar los niveles de consumo. Esto nos lleva a pensar que, salvo que la OPEP decida recortar su producción, estamos abocados a ver precios del crudo bajo durante un tiempo considerable.

¿Debería existir una regulación mas estricta sobre los límites del endeudamiento soberano? La reciente crisis de la deuda en Europa ha vuelto a poner de manifiesto que los endeudamientos soberanos excesivos acaban siendo muy problemáticos. Pero parece que los gobiernos no aprenden y siguen endeudándose, pensando que la capacidad de endeudamiento es infinita. En la eurozona, existía el Pacto de Estabilidad y Crecimiento, que limitaba el déficit fiscal al 3% del PIB y la deuda pública al 60%, pero se incumplió por muchos países y pasó lo que pasó. Creo que sí, que los países deberían ser mucho más estrictos en el cumplimiento de la estabilidad fiscal y recurrir al endeudamiento moderado sólo en los casos de recesión y no en épocas de crecimiento económico. Y, además, el endeudamiento debería destinarse a inversión, nunca a gasto corriente.

¿Qué países se verán más afectados por la combinación de subida de tasas de interés en Estados Unidos y desaceleración china? Los países que se están viendo más afectados por la futura subida de tipos en Estados Unidos son aquellos que han recibido abundantes flujos de capitales en los últimos años, que ya han visto reducirse esos flujos y que ven cómo muchos de los capitales que llegaron se están yendo y seguirán haciéndolo en los próximos meses, depreciando sus monedas. Los más afectados por la desaceleración china son los productores de materias primas, que han caído mucho de precio, y los que mantienen importantes flujos comerciales con el gigante asiático. Desgraciadamente, muchos países latinoamericanos se encuentran en esas categorías, por lo que en el medio plazo van a crecer menos y van a ver deteriorarse sus saldos comerciales y fiscales. 35 / MERCADOS&REGIONES

asesoría

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Asesoría Contable & Empresarial: “Muchas personas y empresas pagan a la Sunat multas e impuestos indebidos” Entrevista a Víctor E. Huárniz Castillo, gerente general de Asesoría Contable & Empresarial

“Nuestra especialidad es el outsourcing contable, diseñado en tres tipos de outsourcing: in house, in office y asesoría externa. Estos tres tipos de servicio se manejan con tres objetivos específicos: estados financieros mensuales, viendo la rentabilidad de la empresa mes a mes; asesoría tributaria, estrictamente haciendo planificación tributaria y el seguimiento tributario para efectos de obtener una optimización en la parte tributaria; y control interno”, indica Víctor Huárniz. El gerente general de Asesoría Contable & Empresarial continúa:“Nuestro servicio es un apoyo a la gerencia y administración para una toma de decisiones; no estamos enfocados en ser contadores que trabajen exclusivamente para efectos de Sunat. Nosotros estamos dedicados a brindar información a las empresas para que éstas puedan gestionarse mejor y tener herramientas adicionales de gestión”.

¿Cuál es la propuesta de valor de Asesoría Contable & Empresarial? La propuesta de valor es el seguimiento que tenemos para efecto de controles; normalmente los estudios contables que están orientados a efectos tributarios están realizando un tema de cumplimiento de normas. El valor adicional que nosotros manejamos es que toda esa parte tributaria nosotros la hacemos por default, pero nos involucramos mucho más en la gestión de la empresa, dando herramientas que puedan ayudar al gerente a tomar mejores decisiones, dándole sugerencias y alternativas en los financiamientos o en sus planes estratégicos.

¿Qué espacios de mejora tiene Sunat? Sunat, como ente recaudador, tiene un concepto muy equivocado. Cuando tenemos un universo de 100% de contribuyentes –estamos hablando de los que son formales e informales–, los contribuyentes formales son un grupo mínimo, y a este grupo de formales Sunat 36 / MERCADOS&REGIONES

le dedica todas sus fuerzas para poder tener la mayor recaudación posible. Esto conlleva a que muchas personas y/o empresas que pertenecen a las micro y pequeñas empresas y que no cuentan con los recursos suficientes para contratar una consultoría adecuada paguen multas o se acojan a regímenes tributarios que no les corresponden, pagando impuestos indebidos.

¿Qué recomendaciones le daría al empresariado para poder lidiar con una Sunat que cada vez es más agresiva? En principio, determinar cuáles son los impuestos que realmente deben pagar, planificando sus tributos de acuerdo con sus metas financieras. En segundo lugar, tener mucho cuidado con las formalidades. Teniendo la supervisión adecuada en estos dos puntos, los contribuyentes no deberían tener inconvenientes tributarios.

¿Cuáles son las principales fortalezas de Asesoría Contable & Empresarial? Nosotros manejamos una pluralidad de oficinas a nivel nacional, y partners a nivel internacional. Estamos en Arequipa, en Pucallpa y en Trujillo; y manejamos oficinas también en El Salvador, Colombia, República Dominicana, Estados Unidos y, próximamente, en Chile.

¿Cuántas personas trabajan en Asesoría Contable & Empresarial en Perú? Nuestra firma cuenta con 250 profesionales en los distintos servicios, socios, seniors asistentes, practicantes y partners, todos supervisados por nuestro representante y con una metodología única que nos permite brindar el valor agregado que las empresas necesitan para su crecimiento ordenado y sin contingencias. Por ejemplo, en Arequipa contamos con 20 profesionales supervisados directamente por nuestro socio adjunto.

logística

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Scharff: “Para ser operador logístico, no basta con uno o dos servicios” Entrevista a Jorge Fernández Bejarano, gerente División Sur de Scharff-FedEx “El Grupo Scharff tiene 18 años de presencia en la región sur”, comenta Jorge Fernández Bejarano. El gerente División Sur de Scharff-FedEx continúa: “La experiencia ganada en estos años nos ha dado un know how en diversos sectores, pero nuestra propuesta de valor pasa por tener una amplia cobertura de servicios logísticos y, sobre todo, infraestructura y presencia directa en diversas ciudades y puertos del país, así como en Bolivia, Ecuador y Chile. Esto, entre otros factores, nos diferencia en el mercado.

¿Cuáles son sus principales servicios y la composición de su cartera de clientes? Actualmente brindamos todos los servicios de la cadena logística. Iniciamos con agenciamiento de aduana y servicios de mensajería, con la representación que tenemos de FedEx. Hoy por hoy, mantenemos estos servicios, y ofrecemos servicios de transporte, almacenaje, carga aérea y marítima, servicios de distribución nacional y local, servicios logísticos en general, que nos han permitido manejar importantes proyectos de inversión en la región sur y ser nombrados por sexto año el operador oficial de la Convención Minera (Perumin). Nuestra cartera de clientes está muy diversificada, en el sector minero, textil, industrial, agroindustrial; y hemos desarrollado en gran medida nuestros servicios para graneleros, donde mantenemos una participación muy importante en el mercado. Tenemos también una amplia cartera de clientes en Bolivia, país con el cual nuestra región sur incrementó la comercialización en los últimos años.

¿Cómo ve el mercado de operadores logísticos en el sur del Perú? Actualmente estas palabras se han puesto de moda; en algunos casos, basta que una empresa esté inmersa en la cadena logística con algún servicio y se etiquetan ya como operadores logísticos. Pero esto va más allá. No basta con brindar uno o dos servicios; es realmente necesario conocer las necesidades logísticas y hacerse cargo de ellas con soluciones –si es preciso, a medida– y dejar que el cliente verdaderamente se preocupe de su core business. Por otro lado, se debe empezar a generar cultura y confianza a las empresas para encargar su logística a un tercero, y esto pasa por brindarles asesoría y todos los demás servicios que un operador logístico debe cubrir. 38 / MERCADOS&REGIONES

¿En qué medida ha afectado la coyuntura económica a las empresas del sector logístico? En este primer semestre efectivamente hubo una disminución de las exportaciones en el sector tradicional, pero también la coyuntura social que se vive en el sur afecta otros sectores. Todo esto hace que la oferta de servicios de los operadores logísticos sea menor. Por ello, para nosotros es importante la diversificación que tenemos de nuestra cartera.

Muchos agentes de aduanas han migrado a ser operadores logísticos. ¿Qué retos existen para ellos y qué beneficios para las empresas usuarias? La etiqueta de operador logístico está de moda, pero serlo realmente es un gran reto e incluye generar la confianza y administrar debidamente los costos para que las empresas lleguen a tercerizar toda su logística. Los beneficios para los usuarios están en hacerse cargo de lo que realmente les genere mayores ingresos y valor.

Se comenta que la legislación que norma el transporte marítimo y terrestre en el Perú no corresponde a la realidad de la operatividad que exige estar insertados en un mundo globalizado. Efectivamente, parte de la reglamentación no se ajusta a la realidad, como también hay otros temas críticos, que son el desconocimiento de la operatividad y la distinta aplicación de criterios. Por tocar solo algunos puntos, en el transporte terrestre, los plazos de tránsito no se ajustan a la realidad geográfica, el procedimiento de manifiesto de carga debería ser actualizado, y sería importante que se incentive el cabotaje entre puertos peruanos, revisando la norma que lo regula.

¿Tienen nuevas inversiones previstas para los próximos años? Tenemos un plan de inversión hasta el 2020, con lo que buscamos ampliar nuestra infraestructura y capacidad operativa, básicamente en servicios de distribución y transporte. Parte de esta inversión se dará también en la región sur entre el 2015 y 2016. Es en lo que venimos trabajando actualmente.

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economía

Si las autoridades tienen las reglas de juego claras, entonces la clase empresarial responderá Entrevista a Carlos Parodi Trece

Carlos Parodi es profesor principal de la Facultad de Economía de la Universidad del Pacífico, e investigador del Centro de Investigación de la misma universidad (CIUP).

Recientemente Grecia vivió un suceso económico importante que ha puesto a la zona euro en una situación complicada. ¿Qué podemos aprender de los errores de Grecia? Existen varias lecciones que debemos aprender de Grecia. En primer lugar, nadie puede gastar por encima de sus ingresos de manera indefinida. En segundo lugar, si alguien se opone a determinada postura, necesita tener un plan B que sea viable, tanto técnica como políticamente. En tercer lugar, las uniones monetarias anulan la capacidad de emisión del banco central, pues el país pasa a depender de la emisión de un ente supranacional, en este caso, el Banco Central Europeo. En cuarto lugar, una unión monetaria no garantiza la responsabilidad fiscal, que queda en manos de cada gobierno. En quinto lugar, toda crisis financiera es una crisis de sobreendeudamiento y algún grado de ajuste es imprescindible para salir de ella; alguien tiene que pagar la factura.

El incremento de la tasa de interés de Estados Unidos es muy probable para setiembre de este año, ¿cuáles son efectos más probables en la economía peruana? Los mercados funcionan por expectativas. En ese sentido, como hace varios meses se viene anunciando el aumento en tasas de interés, es posible que gran parte del aumento ya haya sido descontado por los mercados, es decir, una parte importante del ajuste –pero no todo– ya ocurrió. Ojo que estamos asumiendo que en paralelo no ocurren otros hechos, como podría ser una desaceleración mayor de China. También es cierto que, cuando ocurra el aumento el tipo de cambio, tendrá una elevación, un hipo, no tan grande como se hubiera esperado en caso el anuncio hubiera sido sorpresivo. 40 / MERCADOS&REGIONES

El aumento del tipo de cambio es una de las principales preocupaciones del empresariado peruano. ¿Hasta qué punto cree que el BCRP podrá controlar su alza? ¿Qué medidas podrían tomar las empresas para mitigar este fenómeno? El tema es si el BCR debe controlarlo. Existe consenso en que el tipo de cambio debe subir como un mecanismo “natural” de protección ante la brecha comercial que tiene el país. ¿Por qué no sube? Porque el 34% de los créditos a personas naturales es en dólares, pero obtienen sus ingresos en soles. La elevación brusca del tipo de cambio pondría en riesgo a las familias y al sistema financiero. Sin embargo, recordemos que el BCR no va contra el mercado, sino que solo evita fluctuaciones bruscas. Por lo tanto, dada la coyuntura internacional y el déficit comercial, permite que el tipo de cambio suba de manera gradual. Las empresas deben “solarizar” sus deudas de manera urgente. La lección es clara: el descalce de monedas es negativo para cualquiera. En síntesis, el grado de dolarización impide que el BCR deje flotar más el tipo de cambio, como ocurre, por ejemplo, en Chile.

economía

Actualmente, el gobierno de China busca impulsar el crecimiento de su economía mediante el consumo. ¿Este objetivo podría beneficiar a nuestro país? El problema con China está en el mercado financiero. Recientemente, el colapso de la burbuja bursátil, unida al colapso de la inmobiliaria hace un tiempo, ha reducido notablemente las expectativas de crecimiento. Perú le vende a China productos mineros que se usan básicamente en construcción, que no debe crecer en los siguientes años. Me parece que algún beneficio puede traer, más aún porque tenemos un TLC, pero no será igual al boom minero ocurrido entre 2003 y 2011. Antes China debe hacer reformas.

¿Cuáles son las causas de que se haya frenado el crecimiento de la economía peruana? ¿Qué sectores son los más afectados? La economía peruana es como un avión con dos motores y uno auxiliar. Los dos motores son la inversión privada y las exportaciones; el auxiliar es la inversión pública. Los tres están en caída libre, de acuerdo con datos del BCR, tanto en 2014 como en el primer trimestre de 2015. Es urgente reactivarlos y para ello se necesitan políticas fiscales contracíclicas. Los sectores más afectados son construcción, manufactura y minería. Además, debemos sumar el entorno externo desfavorable: crisis griega, aumento en tasas de interés en Estados Unidos, fenómeno de El Niño y desaceleración china. Perú está ad portas de una tormenta perfecta.

¿Está preparado el Perú para una etapa de precios bajos en el ciclo de los metales?

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un año y así sucesivamente. Debe plantearse un plan de desarrollo que exceda al gobierno de turno. La pregunta es si los candidatos estarán a la altura.

¿Cuáles serán los motores de la economía peruana para los próximos años? Depende de quién gane las elecciones y qué haga después de haber ganado. Si jugamos a un pronóstico, creo que la estrategia económica basada en la inversión privada y las exportaciones va a continuar. Los ejemplos en contrario, como Venezuela, Argentina, Ecuador y Brasil, son elocuentes en que ese no es el camino. La política en el Perú es caudillista, por lo que se hace difícil saber quién va a ganar y, por ende, qué hará. La incertidumbre es dañina para la economía.

¿Qué recomendaciones podría dar para a las autoridades y a los empresarios de las regiones?

¿Cuáles temas de economía y desarrollo no deberían faltar en un debate entre candidatos presidenciales?

A las autoridades elegidas, que tengan claro que el dinero que usan proviene de los impuestos, por lo que deben su accionar al pueblo; en segundo lugar, tener un cargo público supone tener una vocación de servicio, por lo que el gobierno no es, en ninguno de sus niveles, una agencia de empleos. En tercer lugar, la transparencia es clave y los cargos son temporales. En cuarto lugar, una dosis de realismo: solo prometer lo que se puede hacer, de lo contrario la reducción de la credibilidad haría la situación ingobernable. En quinto lugar, una región no es un país separado: el Perú es una república descentralizada pero unitaria. Los consensos son claves. Por último, presentar una agenda con prioridades sobre qué hacer primero y qué después, pues no se puede hacer todo al mismo tiempo.

¿Cuánto y cómo se va a invertir en educación y salud pública? ¿Cuánto y cómo en infraestructura? ¿Reforma en el poder judicial? ¿Seguridad? ¿Mediante qué caminos se brindará igualdad de oportunidades? Entendiendo que el desarrollo es un tema de largo plazo. Deben establecer una línea de base para cada uno de los temas, luego indicar cómo revertirlos, y colocar metas realistas a cumplir en un lapso de

A los empresarios, seguir apostando por el Perú. Ellos son el motor del crecimiento. Si las autoridades tienen las reglas de juego claras, entonces la clase empresarial, pequeña, mediana y grande, responderá

No lo creo. Ha faltado diversificar mercados y hacer reformas que nos hagan menos dependientes de la exportación de metales. La historia económica peruana muestra que tiene un comportamiento cíclico y que los períodos de desaceleración coinciden con reducciones en los precios de las materias primas. De ahí que haya que ahorrar (superávit fiscal) en los tiempos de bonanza para inyectarlo en los tiempos de caída; por eso, no se puede justificar la caída de 26.5% de la inversión pública en el primer trimestre de 2015.

Acabamos de entrar en el año electoral. ¿El inicio de un año electoral puede ser el motivo por el que se ha reducido la inversión privada? Es uno de los motivos; el hecho de que tengamos una democracia sin partidos políticos hace que sea impredecible saber quién puede ganar y esa incertidumbre contrae aún más la inversión privada. El discurso del 28 de julio pudo ser un punto de inflexión pero no fue así.

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proyectos inmobiliarios

Hacienda La Joya: habilitación urbana con naturaleza, club y laguna cristalina Entrevista a William Lavalle, gerente general de Real Inmobiliaria y Constructora “En los últimos meses hemos realizado mejoras continuas y sustanciales en el proyecto Hacienda La Joya. Se mantiene el concepto de un proyecto de habilitación urbana con diseño de campo, con mucho contacto con la naturaleza, que permita vida en familia, y esté vinculada a un club recreacional de 53 hectáreas. Sin embargo, dentro de lo que viene a ser el ancla del proyecto y para mejora del producto, se ha decidido la incorporación de una laguna cristalina, la cual se implementará con la empresa Crystal Lagoons, y que será la más grande del sur del país”, explica William Lavalle. El gerente general de Real Inmobiliaria continúa: “Otra mejora importante en el proyecto es que lo hemos fraccionado en sólo ocho etapas constructivas, cada una de las cuales asumirá dos etapas del club. Con esto, en lugar de que el club esté listo al 100% en ocho años, lograremos adelantarlo para que esté listo en cuatro años como máximo”.

¿Cómo van las ventas de las dos primeras etapas? La primera etapa está vendida al 100% y, constructivamente, tiene un avance del 65%; deberíamos estar entregando la primera etapa en noviembre o diciembre de este año. La segunda etapa, que es la etapa que estamos comercializando hoy, cuenta con 303 lotes agrupados en seis condominios; estamos al 55% de venta de esta etapa y a un 5% de avance de obra.

buscara satisfacer a esta provincia la demanda de vivienda de primera y segunda necesidad; estamos en la etapa de armar el plan comercial para luego salir a venta.

¿Cómo han evolucionado los precios de venta de sus proyectos? En Arequipa, los precios de la primera etapa de nuestro producto bandera (Hacienda La Joya) tuvieron un incremento de entre 5% y 10% respecto de cuando recién se lanzó el proyecto; la segunda etapa la hemos lanzado con un incremento de 15%, y a la fecha los precios han subido un 5% adicional. En general, el mercado inmobiliario espera para este año un crecimiento en los precios de entre 2% y 5%. Por ahora no veremos los incrementos de la época del boom inmobiliario, pero lo que está pasando es una estabilización normal de precios.

¿Las nuevas leyes para flexibilizar créditos van a tener un impacto positivo para el sector de viviendas? Sí, claro. Uno de los componentes que limitan el crecimiento hoy en día definitivamente son las calificaciones de los créditos hipotecarios. Mientras más canales de financiamiento tengamos o tengan nuestros clientes, mucho mejor.

¿Qué otros proyectos similares tienen en cartera?

¿Cuáles son sus perspectivas de crecimiento en Arequipa para el 2016?

En el norte tenemos dos proyectos, en el balneario de Colán en Piura, de casas frente al mar. Están dirigidos a un NSE B y quizá hasta un C emergente. Buscamos lanzar estos proyectos este año y entregarlos el siguiente año.

Para el 2016 ya debemos haber lanzado por lo menos tres proyectos más en Arequipa. Hay dos proyectos que están bastante encaminados y deberían salir en no más de tres meses. Veo una mejora en el sector inmobiliario; no necesariamente en precios, pero si en colocación de unidades. Si funcionan los nuevos canales de financiamiento que el gobierno propone, vamos a poder captar a mucha gente para la cual el cuello de botella es la cuota inicial.

También tenemos un proyecto de habilitación campestre de lotes en el Valle Sagrado de Cusco, que está bastante encaminado. Se trata de un proyecto en una zona exclusiva, en pleno corazón del valle; contará con alrededor de 100 lotes, de los cuales el 60% tienen vista al río Vilcanota. Este proyecto está dirigido a clientes de Lima, Arequipa y el extranjero, así como también un próximo proyecto en Trujillo para el siguiente año, el cual 44 / MERCADOS&REGIONES

Hablando de esto, nosotros hemos creado un canal de financiamiento directo que tiene tres esquemas: te enganchas con un 20%, con un 10% o con un 2% del valor del inmueble como cuota inicial, y lo demás te lo financiamos hasta en 60 meses con tasas accesibles.

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consultoría

El modo de concebir la misión y la visión

Sobre misiones y visiones Por Guillermo Cáceres Muñoz, consultor senior de Aurum Consultoría y Mercado

Flatus vocis Imagino que el lector se ha topado en más de una ocasión, al visitar la web de una empresa, con la misión y visión de esa organización. Parece ser que se trata de un requisito obligatorio que hay que llenar a toda costa si es que uno se precia de ser una compañía con un norte claro y sólidamente constituida. El problema es que, al leerlas, nos podemos topar con formulaciones fofas, sin contenido, llenas de lugares comunes y con errores como aquella que dice “Misión: tenemos la visión de ser una empresa…” . ¿Es tu misión, tu visión o no terminas de aclararte con ninguna de ellas?

Algunas describen in extenso lo que hacen, otras describen lo que no hacen –que es mucho peor– y muchas están llenas de declaraciones de buenas intenciones que nada tienen que ver con lo que en realidad son. Otras tantas son largas y tediosas, imposibles de ser repetidas por los que las concibieron y menos aún por los colaboradores de la empresa. Siguiendo a los filósofos del medioevo, diríamos que son flatus vocis, es decir la pura acción de emitir palabras carentes de sentido y defenderlas como si lo tuviesen.

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En algunos casos, la expresión de la misión puede que haya sido concebida a la carrera, sin pensarlo demasiado y para cumplir el trámite de que aparezca en el sitio web. Pero es preocupante que, en otros casos, haya sido fruto de largos planeamientos estratégicos, llevados a cabo con distintas metodologías, que llegan a formulaciones igualmente farragosas y puramente declarativas de buenos deseos. De hecho, algunas de estas metodologías tienen como uno de sus primeros pasos el definir la misión y la visión. ¿Es razonable esta forma de concebirlas? Me suena un poco a la duda cartesiana de “pienso luego existo”; y de hecho prefiero el realismo de “existo luego pienso”. Por eso, aunque los diversos métodos de planeamiento estratégico son discutibles, me inclino por aquellos que parten de un concienzudo diagnóstico de la organización y de su entorno, que es, a mi modo de ver, la mejor manera de saber que la empresa existe y posee tales o cuales fortalezas y debilidades para moverse en su sector. Sin un buen examen de quiénes somos, es difícil saber qué somos capaces de hacer hoy (misión) y qué seremos capaces de hacer en el futuro (visión).

No confundir los términos La misión debe expresar lo que la empresa es, su razón de ser hoy, no lo que pienso que debería ser. La visión debe expresar lo que queremos que la empresa llegue a ser en un futuro cercano. Ya se entiende que ese futuro potencial (la visión) debe ser medianamente alcanzable por la organización y no un sueño etéreo. Como aquella compañía que en su visión decía que querían ser “la empresa número uno a nivel nacional en productos para…” cuando eran una distribuidora con una única tienda en una única ciudad. Añadían además que para ello usarían “alta tecnología e innovación continua” cuando en realidad distribuían tornillos que compraban a un tercero, es decir ni innovación ni tecnología eran características suyas.

Realismo El que la misión y la visión estén dotadas de realismo es importante, porque tener claro quién somos ayuda a concretar planes de acción que puedan ser efectivamente ejecutables. Además, acudir a la misión debe ser uno de los criterios importantes a la hora de tomar decisiones. Si, por ejemplo, estamos dedicados a comercializar elementos complejos para la construcción, donde es importante la asesoría técnica a clientes especializados, y nos ofrecen distribuir cemento, que es más bien un commodity (cero asesoría y grandes volúmenes), está claro que no va con nuestra razón de ser, por lo que o abrimos otro negocio para distribuir cemento o rechazamos la oferta.

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legislación

Lavado de activos:

¿quiénes son los oficiales de cumplimiento? Por Giuliano Delgado Arce, abogado asociado, jefe del área penal de Muñiz, Ramírez, Pérez-Taiman & Olaya Abogados, Arequipa gdelgado@munizlaw.com

El delito de lavado de activos es entendido por la legislación peruana como el conjunto de operaciones, realizadas tanto por personas naturales como personas jurídicas, destinadas a ingresar en el sistema financiero activos provenientes de actividades ilícitas; es decir que, previa a esta operación, debe haberse consumado un delito distinto que haya generado la obtención de dichos activos. En este marco, el Estado peruano, al igual que la comunidad internacional, ha tomado medidas para impedir el ingreso de activos ilícitos en nuestro sistema financiero. Es así que la Superintendencia de Banca y Seguros ha sido el órgano designado para controlar y regular las actividades financieras, con la finalidad de detectar oportunamente el ingreso de activos con un origen ilícito. La Unidad de Inteligencia Financiera (UIF) es la entidad destinada a recibir, analizar y transmitir información para la detección del lavado de activos; su labor de análisis es efectuada únicamente a partir de un reporte de operación sospechosa, remitida por los oficiales de cumplimiento designados por los sujetos obligados, establecidos mediante la Ley 27693. Los oficiales de cumplimiento son los funcionarios designados dentro de las personas jurídicas calificadas como sujetos obligados, cuya responsabilidad es vigilar la adecuada implementación y funcionamiento del Sistema de Prevención del Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo en el sujeto obligado, verificando la existencia, suficiencia y eficacia de los mecanismos diseñados para prevenirlo. Para su designación, la Ley 26702 establece como requisitos a) tener experiencia en las actividades propias del sujeto obligado, b) no haber sido condenado por la comisión de delito doloso, c) no haber sido destituido de cargo público o haber sido cesado en él por falta grave, d) no ser ni haber sido auditor interno del sujeto obligado, durante los seis meses anteriores a su designación, e) no tener deudas vencidas por más de 120 días en el sistema financiero o en cobranza judicial, f) no haber sido declarado en quiebra, y g) otros que establezca la Superintendencia. Debe ser designado por el directorio de la empresa y su identidad debe tener carácter reservado. La norma permite también la designación del llamado oficial de cumplimiento corporativo; este es nombrado adicionalmente por las empresas que integren un 48 / MERCADOS&REGIONES

mismo grupo económico. Para ello deberán contar con la aprobación expresa de la Superintendencia y, de ser el caso, de los otros organismos supervisores de las empresas que conforman el grupo económico. Deberán incluir, en su designación, un informe que sustente la viabilidad de tener un oficial de cumplimiento corporativo, en función de los riesgos de lavado de activos y de financiamiento del terrorismo que enfrentan, y que no perjudicará o pondrá en peligro el cumplimiento de la normativa vigente y la correcta aplicación de los sistemas de prevención de las empresas que conforman dicho grupo. Claramente, el Estado Peruano, si bien adopta una posición flexible para los grupos económicos cuya designación de un oficial de cumplimiento por cada persona jurídica que lo integra sería un tanto tediosa y hasta riesgosa, somete a criterio de la Superintendencia de Banca y Seguros la utilidad y eficiencia de la designación de un solo oficial de cumplimiento. Ello es muestra de la política firme que se viene implementando para reducir los índices de perpetración del lavado de activos. Ahora bien, el impacto que estas nuevas disposiciones tiene en las empresas calificadas como sujetos obligados permite no solo la posibilidad de coadyuvar a la política preventiva y persecutoria adoptada por el Estado, sino además blindar sus responsabilidades en el ámbito penal, ya que, al ser la persona jurídica instrumentalizada usualmente para la comisión de este delito, la potencialidad de verse implicada en un proceso penal por lavado de activos es alta. En este sentido, la implementación de un oficial de cumplimiento es una medida preventiva que resulta por demás necesaria.

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empresa digital

Publicidad Por Alfredo Gama Zapata, gerente y fundador de Virtual Labs (alfredo@virtual-labs.pe)

Si ya estás en las redes sociales, es natural que te preguntes “¿cuál es el siguiente paso?”. Si mi página en Facebook tiene 10,000 seguidores y quiero potenciar mis publicaciones, “¿cómo hago para que mis publicaciones lleguen a 100,000 personas?”. O, para una publicación más específica, “¿cómo hago para que solamente vean mi publicación los ejecutivos mayores de 28 años y que hayan viajado al extranjero al menos una vez en este año?”. Otra de las preguntas más comunes es “¿cómo puedo hacer para conseguir más seguidores que tengan un perfil similar a mis clientes actuales?”. Nuestros clientes tienen un círculo de amigos que seguramente ya han oído hablar de nuestro producto; entonces, es necesario hacernos presentes en alguna de sus interacciones en redes sociales. La publicidad online es la acción de comunicar diferentes servicios o propuestas que tengan el fin de vender o generar interés por la marca o producto.

Ventajas de la publicidad online: • Visibilidad inmediata de la publicidad. Puedes ver y activar tu publicidad a tu antojo. • Mucho control sobre los lugares, segmentos, días y horarios para hacer publicidad. • Medición al momento sobre la efectividad de tu publicidad. • Bajo costo frente a la publicidad masiva actual (paneles, televisión, radio).

Desventajas: • Puede que no sea efectiva si todo el ambiente digital no está listo para funcionar en conjunto (formularios, website, seguridad, etc.). • El uso indiscriminado puede ser contraproducente, al punto de generar aburrimiento y llevar a bloquear la publicidad de tu marca. Ahora volvamos a ver los ejemplos del inicio. Si tienes 10,000 fans y no tienes una comunidad muy fuerte para apoyarte, es decir, que de cada publicación que hace la marca tan solo interactúan 10 o 20 fans en promedio, dudo mucho que puedas tener éxito con un post que llegue a las 100,000 personas. Es ahí que puedes recurrir al uso de una pauta “pagada”, es decir, pagar a Facebook para que te ayude a difundir tu mensaje. La segmentación que te da Facebook es muy completa y tan solo depende de la imagen, el texto y la promoción que tienes pensado publicitar para que sea un éxito en redes sociales. Las formas de pago de la publicidad van desde el CPM (costo por mil) hasta el CPC (costo por clic). La decisión de optar por uno o por otro depende de si tu marca ya es conocida o el producto que ofreces es muy deseado. Yo recomendaría el CPC para maximizar la ganancia aplicada a una empresa estándar. Respecto a que la publicidad sea vista solo por usuarios con ciertas características, Facebook permite hacer una segmentación llamada “Look like”, para elegir el perfil deseado. 50 / MERCADOS&REGIONES

Conclusión: El uso adecuado de la estrategia online puede conseguir rápidamente beneficios para la empresa que invierte. En cambio, el mal uso de la publicidad puede causar aburrimiento y será una mala inversión.

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gadgets y tecnología

Focus Booster Hacer un seguimiento de su tiempo nunca ha sido más sencillo. Basado en la técnica de pomodoro, esta aplicación le ayudará a mantener el enfoque en su trabajo y a gestionar las distracciones. Las sesiones se graban automáticamente en sus hojas de tiempo, por lo que ya no tiene el dolor de cabeza de tratar de recordar dónde se fue su tiempo. Precio estimado: US$ 2.99 mensual o US$ 29.99 al año Fuente: www.focusboosterapp.com

Lumo Lift Su postura afecta a algo más que su apariencia; afecta toda su salud, estado de ánimo, comunicación e incluso la productividad. El simple acto de enderezar su postura tirando sus hombros hacia atrás puede ayudarle a causar una mejor impresión. El Lumo Lift es un pequeño y ligero wearable que puede solucionar su problema de postura. Se usa cerca de la clavícula y vibra suavemente cada vez que su postura es incorrecta. Sus sensores de movimiento biomecánicos tienen la capacidad de realizar un seguimiento de sus niveles de postura y de actividad durante todo el día; además, mide su progreso a través de la aplicación Lumo Lift. Precio estimado: US$ 79.99 Fuente: http://www.lumobodytech.com

Cubierta para un vehículo pequeño OxGord Se pliega rápidamente y ocupa poco a ningún espacio. Estas cubiertas de calidad estándar ofrecen un método simple y de bajo costo para proteger su vehículo dentro del garaje o en climas templados. Excelente para la prevención de cualquier abrasión o fricción adicional con el fin de no rayar o dañar cualquier parte de la pintura del automóvil. Con un material ligero y transpirable, esta cubierta de lona protege su vehículo del polvo y de químicos dañinos que resultan de la oxidación o la propagación de gérmenes. Precio estimado: US$ 33.95 Fuente: http://www.oxgord.com

Waze Social GPS Maps & Traffic Waze es una aplicación de tráfico y navegación que permite al usuario unirse a otros conductores y compartir información vial y de tráfico en tiempo real, ahorrando a todos tiempo y combustible en sus desplazamientos diarios. La colaboración abierta en este servicio permite a los usuarios poder reportar accidentes, congestiones de tráfico, controles de velocidad, puntos de interés entre otros. El programa requiere una conexión de datos en el dispositivo móvil. Precio estimado: gratuito Fuente: http://www.waze.com 52 / MERCADOS&REGIONES