Fruta del Norte
Ya es una realidad
It's now a certainty
Número 5 • febrero-abril 2016 3000 ejemplares gratuitos • Ecuador
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CONTENIDO
Director General David Larenas david@minergiaec.com @davidlarenas
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INFORME ESPECIAL
Proyecto Fruta del Norte en la recta final (español e inglés)
Director Editorial Fernando Larenas San Martín fernando@minergiaec.com @flarenasec Directora de Negocios Claudia Fierro-renoy claudia@minergiaec.com Consejo Editorial Jerónimo Carcelén, Javier Córdova, Yvan Crepeau, Álvaro Dueñas, Kurt Freund
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ACTUALIDAD
Mirador inaugura la minería metálica a gran escala
Colaboradores César Zumárraga Dirección de Ventas Claudia Larenas Traducción Silvia León Diseño Félix Valencia C. valencia.felix@gmail.com Impresión Ediecuatorial MINERGÍA es editada por: RenoyConsulting Renoco S.A. Av. 12 de Octubre N24-739 y Colón Edificio Boreal, Of 1003, Quito, Ecuador. T: (593) 2-394-5353 www.renoyconsulting.com Prohibida toda reproducción total o parcial del material de esta revista. Las opiniones vertidas en esta revista son de exclusiva responsabilidad de quienes las emiten. contacto@minergiaec.com www.minergiaec.com renoyconsulting
Simbología de secciones: publicidad
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opinión
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publireportaje pr informativo
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entrevista
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E NTREVISTA
Javier Córdova, Ministro de Minería: Ecuador retoma la exploración minera (español e inglés)
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Servidumbres mineras en Tundayme cumplen con la ley de minería
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Minería Legal: Four reasons for giving the Ecuadorian Mining Industry a shot
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Ecuador espera US$ 600 millones de inversión minera en 2016
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Llurimagua concluye primera fase de perforación de 15.092 metros
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Eco: Las abejas
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Eco: Recuperación de plantas en vías de extinción
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EDITORIAL
Ecuador se perfila como potencia minera Dos décadas
después de la Guerra del Cenepa, la última que enfrentó a los ejércitos de Ecuador y Perú en una remota e inhóspita región alrededor de la Cordillera del Cóndor; ahí, en ese mismo lugar, este año comienza a desarrollarse el más ambicioso proyecto minero que pudiera, en un corto plazo, ubicar a nuestro país como una potencia minera. Después de muchos años de delicados estudios, finalmente el Gobierno Nacional, el 14 de enero, firmó el Acuerdo de Negociación del Contrato de Explotación con la empresa canadiense Lundin Gold para comenzar a trabajar en la fase más importante de la industria minera: la extracción de minerales, especialmente oro. La minera canadiense, que forma parte de Lundin Group, había adquirido en 2014 el 100% de participación en el proyecto denominado Fruta del Norte (FDN).
El Ministerio de Minería, mediante la ley de alianza público-privada permitirá también la inversión extranjera en la pequeña mineríasd
La firma de este acuerdo coincide también con la creación, hace un año, del Ministerio de Minería, con amplias atribuciones para tomar decisiones sobre la industria minera que es muy diferente a la petrolera. La minería que hemos conocido es la denominada informal, con muy escasa tecnología y altamente contaminante como por ejemplo Nambija. Con este nuevo impulso a la minería industrial también se pretende incorporar a la minería informal con programas de capacitación técnica. Históricamente este sector de la minería ha sido ignorado. El Ministerio de Minería, mediante la ley de alianza público-privada permitirá también la inversión extranjera en la pequeña minería. En una entrevista con MINERGÍA, el ministro Javier Córdova anota que, en el corto plazo “vemos a la pequeña, mediana y gran minería coexistiendo y generando valor e impacto económico para el país”. Otro hito importante dentro de los planes de exploración y explotación durante este año es definir un catastro que permita conocer los alcances que tendrían las nuevas concesiones para la industria minera del Ecuador.
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MINERGÍA
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OPINIÓN
2015, año fundamental para la reactivación del sector minero
Por: Javier Córdova Unda, Ministro de Minería @JavierCordovaEC
Varios son los logros alcanzados y los hitos cumplidos. Si bien faltaría espacio para describir cada uno de ellos, somos realistas y sabemos que aún nos queda mucha tarea por cumplir. Por resaltar algunos, mencionaré que este año logramos reformar el Reglamento de la Ley de Minería, incluimos beneficios para el sector en la Ley de Alianzas Público Privadas, iniciamos la construcción de mina del proyecto Mirador, firmamos el Acuerdo de accionistas entre ENAMI EP y CODELCO, emitimos la resolución de cambio de fase a explotación bajo el régimen de mediana minería del proyecto Río Blanco en Azuay, concretamos la firma del Memorando de Entendimiento con el gobierno de Australia, reiniciamos y concluimos con éxito la negociación con Lundin Gold para explotar el proyecto Fruta del Norte, entre otros. La proyección económica es fundamental. Este año esperamos una inversión de más de US$ 600 millones, gracias al avance de la construcción de Mirador, la culminación del estudio de factibilidad de Fruta del Norte, el inicio de Río Blanco, actividades exploratorias en los proyectos Llurimagua y Cascabel, entre otros. Vale destacar en este punto, el desarrollo de Fruta del Norte, uno de los proyectos auríferos más grandes del mundo, operado por la empresa canadiense Lundin Gold. Este proyecto entregará al Estado US$ 65 millones, por concepto de regalías anticipadas. De las cuales, el primer anticipo será por US$ 25 millones, a la firma del contrato. La firma de este acuerdo refleja y corrobora el entorno de confianza entre las partes, la seguridad jurídica que ofrece el país y las ventajas competitivas que Lundin Gold reconoce en el Ecuador, y por otro lado, ratifica la decisión que tiene nuestro Gobierno por continuar y fortalecer el desarrollo responsable de la minería industrializada.
El pasado 13 de febrero el Ministerio de Minería
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cumplió su primer aniversario de creación. La decisión política de nuestro Gobierno de crear una Cartera de Estado específica para el sector fue un paso trascendental, pues nos ha permitido entender que el sector requiere la formulación de una política pública minera soberana, con una planificación estratégica, y con un marco jurídico que promueva la inserción comprometida de todos los actores involucrados.
Esta Cartera de Estado se ha enfocado en este primer año, en revitalizar un sector que es capaz de entregar trabajo e ingresos de calidad a miles de familias gracias al desarrollo de una minería responsable.
El siguiente paso inmediato para fortalecer la minería nacional será dar impulso a la exploración. Para ello, trabajamos en el instructivo para la entrega de nuevas áreas mineras. Este mecanismo lo presentaremos en el PDAC 2016, como una herramienta fundamental para que el Ecuador se abra a nuevas oportunidades de inversión. Sin duda, el 2015 fue un año fundamental para la reactivación del sector minero. Le dimos vitalidad a la industria, entregando señales al mundo de que Ecuador se proyecta como un nuevo destino para la atracción de inversión en minería. Nuestro compromiso y voluntad están latentes para hacer de la minería una industria que aporte al cambio de la matriz productiva, de manera real y contundente.
Una misión de empresarios australianos vendrá en abril para analizar posibles áreas de inversión en el sector minero, señaló el Ministro de Minería, Javier Córdova, después de firmar un memorando de cooperación entre Australia y Ecuador, el pasado 14 de diciembre. El documento fue suscrito entre el Embajador de Australia, Timothy Kane, y el Ministro Córdova. Australia es un país minero con amplia experiencia. Con la firma del Memorando se fomentará un ambiente de comercio, inversión e intercambio de experiencias, de conocimientos técnicos especializados y capacitación bilateral para el desarrollo de la minería responsable. Otro aspecto importante para que la minería despegue en el 2016 es fortalecer el intercambio de conocimientos en los profesionales mineros, por lo que se reforzarán los convenios de cooperación con la Universidad de Queensland en Australia.
ACTUALIDAD
Ecuador y Australia más cerca en minería
Foto referencial: www.thiess.com
Ecuador y Chile desarrollarán Llurimagua Ecuador y Chile firmaron en Quito, el 7 de diciembre de 2015, un convenio binacional para desarrollar el proyecto cuprífero Llurimagua, ubicado en la provincia de Imbabura. Los términos para el Acuerdo de Accionistas fueron suscritos por Nelson Pizarro, presidente Ejecutivo de la Corporación Nacional del Cobre de Chile (Codelco), y Stevie Gamboa, Gerente General de la Empresa Nacional Minera (Enami EP) de Ecuador. Al evento también acudió la Ministra de Minería de Chile, Aurora Williams. El Ministro Coordinador de Sectores Estratégicos, Rafael Poveda, indicó que hasta la fecha Codelco ha invertido en Ecuador US$ 7 millones en la fase de exploración. El Acuerdo de Accionistas prevé la constitución de una empresa mixta en la que Enami EP tendrá el 51% de participación, y Codelco el 49%. Entre sus funciones estará la búsqueda, producción procesamiento y comercialización del depósito.
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Foto cortesía: Ministerio de Minería
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ACTUALIDAD
Servidumbres mineras en Tundayme cumplen con la Ley de Minería Fuente y foto: Ministerio de Minería
La constitución
y ejecución de las servidumbres mineras en el sector San Marcos de la parroquia Tundayme (cantón El Pangui) se enmarcaron dentro de la Ley de Minería y en función del respeto a los derechos constitucionales, de acuerdo con las autoridades del Ministerio de Minería, Agencia de Regulación y Control Minero (Arcom) e Intendencia de Policía de Zamora Chinchipe. El pasado 16 de diciembre, la Arcom procedió con una intervención pacífica, en 11 predios, de los cuales cinco estaban habitados. Con esta diligencia se cumplieron en total los 47 procesos de servidumbre minera para el proyecto minero Mirador. Cristina Silva, directora ejecutiva de Arcom, expresó que esta acción se enmarcó en el artículo 15 de la Ley de Minería que contempla la servidumbre minera como herramienta legal que ha sido utilizada conforme las normativas legales vigentes y los plazos establecidos en la misma.
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La autoridad remarcó que con base en el avalúo de la Dirección Nacional de Avalúos y Catastros, se determinó un valor por US$ 1’770.758 por concepto de instrumentación de servidumbres mineras en los 11 predios. De su parte, Jalil Borrero, subsecretario Zonal Sur del Ministerio de Minería, manifestó que “la minería responsable y técnica compromete a todos los sectores y todos los aspectos, cumpliendo estrictamente con las leyes que rigen la actividad minera en el país”.
Para cumplir con este propósito, el equipo de gestión territorial del Ministerio de Minería realizó más de 80 acercamientos con comunidades del cantón El Pangui, logrando establecer compromisos con la empresa Ecuacorriente S.A. Borrero aclaró que las familias que se acogieron a la servidumbre minera no quedaron en el abandono como aseguran organizaciones ambientalistas y que, al contrario, ellas fueron trasladadas hasta viviendas propias o de sus familiares, tanto en Zamora Chinchipe como en Morona Santiago, puesto que esa fue su voluntad. “La constitución de la servidumbre en ningún momento despoja de la propiedad o la titularidad de todos los inmuebles que son intervenidos. Las personas que son dueños de estos terrenos siguen siendo propietarios”, agregó. Un total de 33 propietarios de los terrenos voluntariamente recibieron por concepto de pago un valor monetario por uso y goce de los predios: En cinco procedimientos, los propietarios retiraron los cheques de compensación directamente; 16 más se resolvieron mediante compra-venta directa entre la empresa que opera el proyecto minero y los titulares de las propiedades; y en 12 se concretaron mediante promesa de compra-venta.
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MINERGÍA, desde Mirador, Zamora Chinchipe
FICHA TÉCNICA
Mirador ECSA
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Loja
Zamora Zamora Chinchipe
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Nombre del proyecto: Mirador Ubicación: Zamora Chinchipe Inicio actividades: 1999 Inicio aproximado producción: 2018 Fase actual: Contrato de Explotación Minera suscrito en 2012, etapa de construcción Inversión: US$ 1.439 millones Reservas (en millones): 6.700 lb. Cu 3.2 oz. Au 25 oz. Ag
cias de la geología ecuatoriana, se puso de acuerdo en 1993 con Bruce Fletcher de la compañía Gencor para iniciar con los geólogos de su compañía ClassMines Explorer, la exploración de un yacimiento de oro tipo Witwatersrand en el Oriente Ecuatoriano, donde antes solo se buscaba petróleo, nunca imaginó que terminarían descubriendo cobre y que el proceso de establecer una mina tomaría más de 20 años. “Los geólogos debían recorrer todos los ríos y quebradas de gran parte del oriente ecuatoriano, atravesar la selva a pie y en lomo de mula, por extensas distancias, y a veces abrirse paso con machete en mano a través de la espesa vegetación donde no había caminos ni senderos establecidos. La ilusión era descubrir el sitio exacto donde la naturaleza había creado y atesorado la riqueza mineral”, es el testimonio de Leonardo Elizalde, el Ingeniero Geólogo que trabajó sucesivamente con las varias empresas que finalmente localizaron un “cinturón de cobre de Corriente” en el suroriente ecuatoriano que, según él, constituye “la espina dorsal del nuevo desarrollo minero ecuatoriano”. Para Elizalde, el descubrimiento en este cinturón de un tipo de yacimiento denominado “cobre porfídico”, abrió la puerta a la gran minería en el Ecuador y cumplía el sueño de una generación de profesionales ecuatorianos que vinculó a varias misiones científicas internacionales en la definición técnica del potencial minero ecuatoriano. En mayo de 2010 el consorcio chino CRCC-Tongguan adquirió las acciones de Corriente Resources y las compañías relacionadas. Según Elizalde, para 1999 la empresa BHP Billiton de la que Gencor llegó a formar parte, ya había definido el potencial de dos proyectos emblemáticos en el cinturón, uno al norte en la zona de Panantza, en la provincia de Morona Santiago, y otro al sur en la zona de Tundayme, en la provincia de Zamora Chinchipe. Cuando BHP Billiton dejó el país, la empresa canadiense Corriente Resources continuó el proyecto al fundar la empresa Ecuacorriente S.A., priorizando la zona de Tundayme por sus facilidades logísticas, aunque el yacimiento indicaba mayores potenciales técnicos.
ACTUALIDAD
Cuando Leonardo Elizalde, una de las eminen-
En Tundayme, Ecuacorriente estableció varios récords de desarrollo, incluyendo el primer estudio de factibilidad del proyecto Mirador y la primera aprobación por el Estado de un estudio de impacto ambiental para gran minería
En Tundayme, Ecuacorriente estableció varios récords de desarrollo, incluyendo el primer estudio de factibilidad del proyecto Mirador y la primera aprobación por el Estado de un estudio de impacto ambiental para gran minería. Hoy, 16 años después de las hazañas exploratorias de las cuales Elizalde formó parte, Mirador se encuentra en plena construcción de la planta industrial, dentro de un complejo minero que requerirá una inversión de US$ 1.439 millones según el Contrato de Explotación Minera de Mirador suscrito con el Estado ecuatoriano.
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ACTUALIDAD
Para el 2018, cuando Mirador entre en producción, habrá transcurrido 19 años desde que el proyecto pasó de ser solo un indicio en el mapa de los geólogos a una realidad geológico-minera. El camino no ha sido fácil para este proyecto pionero. Pero el pasado ha quedado atrás y Ecuacorriente avanza a paso firme con la tan esperada fase de construcción de las facilidades, planta y vías internas en Mirador. El pasado 21 de diciembre, en el área donde precisamente se construye el complejo minero-industrial, se llevó a cabo la ceremonia oficial que da por iniciadas las obras en Mirador. Al evento acudieron altas autoridades nacionales y de la provincia de Zamora Chinchipe y en particular del cantón El Pangui, zona de influencia de la mina. Junto a colaboradores, contratistas de la empresa y medios de comunicación fueron testigos del arranque de la minería a gran escala en el país.
Sra. María Chacha Propietaria de almacenes de víveres en Tundayme
“Mi esposo ha sido trabajador de la empresa. Llegó a ser ayudante de perforación con los canadienses. Todo lo que tengo en mi negocio ha sido gracias al trabajo que ECSA nos ha brindado a nosotros. Hemos sabido aprovechar al máximo. No he perdido tiempo porque siempre he estado viendo qué más hacer. Ahora quiero ampliar mi local porque uno como comerciante siempre debe mejorar”.
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Mirador será una mina a tajo abierto que contiene 6.700 millones de libras de cobre, 3.2 millones de onzas de oro y 25 millones de onzas de plata. El procesamiento minero planificado es de 60.000 toneladas diarias de roca, con una vida útil de 30 años. Se estima que la etapa de construcción demandará aproximadamente 10.000 empleos directos e indirectos, y cerca de 1000 directos cuando la mina entre en producción.
Beneficios ahora La Ley de Minería establece la figura de anticipo de regalías, lo cual se formalizó entre ECSA y el Gobierno ecuatoriano a través del Contrato de Explotación Minera suscrito en 2012. En ese sentido, Mirador ha generado, aún sin encontrarse en producción, un ingreso al Estado ecuatoriano de US$ 70 millones como pago de regalías mineras anticipadas y US$ 30 millones adicionales serán entregados por ECSA cuando se cumplan otros hitos importantes para el proyecto: La interconexión al Sistema Nacional Interconectado y la operación del puerto a través del cual se exportará el concentrado de cobre.
ACTUALIDAD
En la planta de beneficio que actualmente se construye, se procesará y clasificará cerca de 20 millones de toneladas anuales de rocas que provienen de la mina para obtener 368.000 toneladas de concentrado mineral del que se pueden extraer 97.000 toneladas de cobre.
Los recursos han sido destinados a la construcción de Unidades Educativas del Milenio de Los Encuentros y El Pangui, el hospital deYantzaza, el parque lineal de Zamora, entre otras.
Modelo a escala de la futura operación de Mirador.
Este año se tiene prevista la inauguración de la vía Chuchumbletza – Tundayme – Mirador con una longitud de 14,32 kms. La obra costará US$ 20 millones y beneficiará a los habitantes de Tundayme y El Pangui.
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El Gobernador de Zamora Chinchipe, Arturo Dávila, y el Ministro Javier Córdova junto a colaboradores ECSA.
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MINERÍA LEGAL
Four reasons for giving the Ecuadorian Mining Industry a shot Por: Cesar ZUMARRAGA1 @cesarzumarraga 1 Cesar ZUMARRAGA is a partner at Tobar ZVS® LLP and the leader of the
Natural Resources, Energy and Infrastructure Unit (REI). He has extensive experience in local and international transactions in his specialization. He is member of the International Bar Association (IBA) and Rocky Mountain Mineral Law Foundation RMMLF. Due to his work, Mr. ZUMARRAGA has been consistently ranked by publications such as The Latin Lawyer, Who´s Who Legal Mining and Chambers Global and Chambers Latin America, who emphasize: “Department head Cesar ZUMARRAGA is singled out as ‘a practical business lawyer’ and considered ‘an authority on mining matters’. czumarraga@tobarzvs.com • @cesarzumarraga
has a joint venture contract with CODELCO of Chile; Loma Larga (INV Metals); Cangrejos (Odin Mining) and more recently, Cascabel (Novomining), whose largest shareholder is the Australian company SolGold. All of this indicates that there must be other significant mineral deposits, undoubtedly representing an opportunity that other countries in the region simply do not have. 2. There are positive signs from the Ecuadorian government:
These are hard times
for the Ecuadorian economy, as well as for the international metal market. So, why should investors put their faith in the Ecuadorian Mining Industry? Below, I outline four reasons for why the Ecuadorian Mining Industry offers quite an attractive opportunity for investors. 1. There is unexplored geological potential: The quality and quantity of Ecuadorian mineral resources is very similar to that of its neighbors, such as Chile or Peru, who have managed to develop their mining potential; however, less than 4% of Ecuadorian territory has been explored.
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In fact, according to the Financial Times, Ecuador has some of the most attractive gold, silver and copper deposits in Latin America; however, production has been almost non-existent. There are many reasons for the delay in developing this industry, but if we had to choose the main reason, we would point to erred public policy regarding the mining industry and the absence of legal security, due to legislation largely inspired by the oil industry. We will discuss this point later. Despite of minimal exploration carried out in the country, gold, silver and copper deposits of international quality have been discovered, such as: Fruta del Norte (Lundin Gold); Mirador (Ecuacorriente); Rio Blanco (Junefield),; Llurimagua (Ecuadorian National Mining Company ENAMI EP), who
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Although we have not forgotten the devastating effects that the Mining Mandate, enacted in April 2008 at the beginning of the incumbent Government’s term, had on the mining industry, or that the Mining Law, enacted in January of 2009, has shown to be incapable of promoting investment in this industry, there is no doubt that in recent months the Government of Ecuador has redoubled its efforts to recover the lost time and draft a more appropriate legal framework in order to attract investments in the mining sector. I would say that these changes have been accelerated by the creation of the Mining Ministry in February 2015, which additionally indicates the importance of this industry to the Government- the work done by the new Mining Ministry has certainly been significant and positive. In October of 2014, the Government incorporated a few regulations to mitigate the impact of the so-called Sovereign Adjustment, which is the application of the constitutional precept set forth in Art. 408 of the 2008 Constitution. It declares that the State will participate in the benefit of the exploitation of natural resources for an amount no less than that of the company that exploits them, and will also charge a Windfall Profit Tax. Formulas were included to calculate the Sovereign Adjustment, as well as to determine the base price of metal to which any Windfall Profit Taxes would be applied. Now, both the Sovereign Adjustment and the Windfall Profit Tax are applied after recovering the investments “from a financial perspective;” in other words, after investments have been recovered, in addition to adjustments for inflation and opportunity costs. Likewise, in December 2014, the Government published an amendment to the law, paving the way for fiscal stability
Then, on November 17, 2015, by way of Executive Decree No. 823, several amendments were made to the General Regulation of the Mining Law, which include interesting and positive standards for the mining industry. I would especially like to highlight the regulation to the medium-scale mining regime which, although it was included in the 2013 reform to the Mining Law, its wording was confusing and gave the impression that the medium-size mining regime was only applicable to small-scale mining companies and not to companies operating under the large-scale mining regime. With the new regulatory standards, any mining concession, whether it be large- or small-scale mining, may apply to the medium-scale mining regime at any time, whether for technical or even market reasons. Under this regime, exploration and exploitation work may be done simultaneously without the company needing to concern itself with the expiry of the terms indicated in the exploration phases established for large-scale mining, which has caused so much harm to the industry. Finally, a single rate has been established for the medium-scale mining regime, which is equal to the initial exploration rate in the large-scale mining regime. Without a doubt, this rate is more convenient when compared to those established for advanced exploration in the large-scale mining regime. Lastly, on December 18, 2015, the Public and Private Alliances Act (APP) was enacted, introducing a series of modifications to various regulatory bodies and, among them, some relevant regulatory changes were made within the mining industry. As of now, mineral exporters are unable to recover any paid VAT, unlike other industries in Ecuador. However, the amendments introduced by the APP allows mineral exporters to recover the VAT as of January 1st 2018. In spite of the date of effect of this new regulation, there is no doubt that this benefit will make all small, medium and large mining projects in Ecuador more economically attractive. Aditionally, APP has introduced an amendment, which permits all gold acquisitions by individuals or holders of mining concessions to have a 0 VAT rate starting January 1st 2018. All of these regulatory changes confirm the political decision of the Government to support the mining industry, strengthen the legal framework and increase legal security so that new investments enter the country and substitute declining investments in oil. 3. Great news from the mining investor community:
negotiations with the Ecuadorian government for the Fruta del Norte FDN Exploitation Contract had successfully concluded. This means that development of FDN will begin in the coming months, with an investment expected to exceed one billion dollars. On December 21, 2015, the construction of the Mirador copper project under Ecuacorriente was officially inaugurated. Ecuacorriente is a joint venture between Tongling Non Ferrous Metals Group and China Railway Construction Corp (CRCC). The 30-year project includes an investment of US$ 1,153,000,000 to build the mine and a 60,000 t/d plant, US$ 247,000,000 for a port, US$ 184,000,000 for highways and bridges, US$ 217,000,000 for a hydroelectric power station and US$ 245,000,000 for transmission lines.
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agreements for large-scale and medium-scale mining projects with an income tax rate of 22% and the possibility to further extend fiscal stability to include the currency outflow tax “ISD” and VAT (currently 12%).
On December 6, 2015, Chile’s state-owned copper mining company, Codelco, and the Ecuadorian state mining company Enami EP, signed an agreement that will establish the operating conditions for the joint venture responsible for the Llurimagua project in Ecuador. The project, located in the province of Imbabura about 80 km. northwest of Quito, involves copper and molybdenum. Also in December 2015, INV Metals, a Canadian company, reported the completion of its more than US$ 10 million investment program in Loma Larga, a project it acquired from Iamgold. The project covers an area of approximately 8,000 ha and has a processing rate of 1,000 t/d of mineral. At a cut-off grade of 5 g/t of gold, the probable mineral reserves have been estimated at 4.6 Mt with 7.67 g/t of gold, 38.4 g/t of silver and 0.46% of copper. On October 19, 2015, Odin Mining & Exploration, a company based out of Vancouver, Canada, reported that it had acquired the two remaining mining concessions that make up the Cangrejos gold mining project. The company was acquired in June 2014 by Pan American Silver Corp. (PAA:TOR), according to an announcement given by its CEO, Ross Beaty, a reputed mining entrepreneur loved by investors for whom he's created more $4 billion in shareholder value over the years. 4. It’s the best time to purchase gold: Although there is no crystal ball dictating what the price of metal will be in the coming months and years, there are several signs that indicate that the price of gold will soon rise to attractive levels for investors. Interesting Result: people sell an asset when its price falls. That is normal behavior. However, this is not the case for the gold. The central banks, for example, maintain record gold figures, as can be seen below:
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On January 14, 2016, Lundin Gold announced that
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There is no doubt that the price of gold, compared to the value of money over time, is at the lowest it has ever been; therefore, there is a significant possibility that its price will increase.
In 2015, China, the country that purchases the most gold in the world, registered its largest purchase of physical gold at The Shanghai Stock Exchange since its formation:
Clark summarizes his analysis as follows: “Coin purchases, central banks, and China are at record level demand. Supply won’t be able to meet demand when mainstream investors enter this market. Deflation—and all the nasty things that can come with it—will act as a catalyst for the gold price. The gold/S&P ratio shows gold is near multi-decade lows. Gold will be a direct beneficiary of the next downturn in stocks.
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It is certainly clear that there is what appears to be contradictory behavior, as the price of gold is at its lowest level since 2010. Why? The gold bullion figures. Soon, gold suppliers will not be able to satisfy the growing demand for the metal.
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An interesting article by Jeff Clark, of Hard Assets Alliance, titled: “6 Reasons Gold Will Soon Enter the Next Major Bull Market” explains that the price of gold is currently the lowest it has ever been. The calculation includes an adjustment to the value of money over time, concludes Clark, as the current price of gold is less than $300 per ounce, which was the price in 2001. This article presents a table, which compares the value of gold since 1980:
Today’s gold bear market is the second longest in modern history. That implies we are near its end, and at the cusp of the next bull market. The inflation-adjusted price is near an all-time low, meaning the bigger risk in price is to the upside. The risk of an economic or monetary shift is growing. Gold will be a natural go-to asset in that turbulent period. I suggest buying gold now—while the price is down and before the next bull market kicks into high gear”. Truthfully, for me, this analysis is a provoking invitation to purchase gold.
2 Hard Assets Alliance, “6 Reasons Gold Will Soon Enter the Next Major Bull
Market”.
3 Hard Assets Alliance, “6 Reasons Gold Will Soon Enter the Next Major Bull
Market”.
4 Hard Assets Alliance, “6 Reasons Gold Will Soon Enter the Next Major Bull
Market”.
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ROMANDRILL es una empresa innovadora que ofrece los servicios de PERFORACIÓN a diamantina con extracción de núcleo, en minería y obra civil. Inicia su actividad comercial en el campo de la perforación el 17 de octubre de 2007 en la ciudad de Cuenca, provincial del Azuay.
Telf: (593) 07-4077350 • Email: romandrill@hotmail.com www.romandrill.com
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El Gobierno ecuatoriano proyecta que la construcción de los proyectos Mirador (Ecuacorriente) y Río Blanco (Junefield), la culminación del estudio de factibilidad de Fruta del Norte (Lundin Gold) y el avance de los trabajos exploratorios de Llurimagua (Enami y Codelco) y Cascabel (SolGold y Cornerstone) requerirán durante el 2016 una inversión aproximada de US$ 600 millones. La cifra, en conjunto con lo invertido en 2015 que alcanzó más de US$ 350 millones, es exponencialmente mayor respecto a años anteriores pues, por primera vez en el país, se construyen los proyectos emblemáticos de minería a gran escala.
Inversión en millones de dólares
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Fuente: Ministerio Coordinador de Sectores Estratégicos
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Industriales de Azuay apoyan la minería responsable Los 17 sectores industriales de la provincia del Azuay calificaron de productiva la reunión con el ministro de Minería, Javier Córdova, quien expuso el estado actual de los proyectos estratégicos mineros. El encadenamiento productivo alrededor de la minería, los servicios implementados para facilitar la atención ciudadana y las perspectivas para invertir en el área de servicios fueron los temas analizados en la cita que se desarrolló el pasado 12 de febrero en Cuenca. Andrés Robalino, director ejecutivo de la Cámara de Industrias dijo que este gremio apoya el desarrollo sostenible y sustentable del sector minero cumpliendo las disposiciones legales ambientales que fomenten una minería responsable. En Azuay se desarrollan los proyectos Loma Larga y Río Blanco.
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MARCH 6 – 9 PDAC 2016 CONVENTION HIGHLIGHTS • Technical Program featuring 18 sessions by industry experts • Over 1,000 exhibitors promoting technology, products, samples and claim results! • Topical Short Courses
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2016, a promising year ahead for Cascabel Commenting on the year ahead, ENSA President, Mr Jason Ward said:
“By the end of the 2015 calendar year, SolGold had completed 13 drill holes across the Alpala trend, totalling 18,344m. Drilling results received to date, include several world class intersections (1). Drill holes 14 and 15 are in progress and results are expected late January. The chances that we have intersected the best portion of the large porphyry copper-gold system at Cascabel within the first 13 drill holes is very slim. We are very fortunate to have made a globally significant discovery at Alpala so early in the exploration program. The interpolated size of the growing 0.7% copper shell at Alpala Central is currently estimated at up to 250m wide, by 500m long over a 750m deep vertical column (2). The strong results from drilling along with the recent discoveries of outcropping mineralisation discovered at Trivino and Aguinaga highlight the fertility and potential of the broader porphyry copper-gold system at Cascabel. In fact, there is a lot of geochemical, geophysical and geological evidence supporting the potential of a cluster of porphyry deposits within the concession (3,4,5, 6). We need to drill more metres, we are planning over 30,000m of drilling in 2016 and are very much looking forward to mobilising a third rig to site in the very near future. This will enable us to complete a maiden resource drill out at the Alpala Central deposit (7) and will also provide us the operational capacity to drill test advanced targets like Trivino and Aguinaga. Our geology team is conducting intense field work over the other inferred porphyry centres at Alpala Southeast, Cristal, Chinambicito and America-Tandayama as well as expanding exploration across the remaining areas of prospectivity. We expect to elevate several of these targets to drill ready status this year. Our technical team will be providing more detailed updates and in the coming weeks on recent drilling results from holes 14 and 15, as well as outlines of the 2016 work program.”
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“….Solgold is well positioned, strategically. We have an accomplished technical team with motivated and invested management and the project is being accomplished in a safe, engaging and responsible way. Community relations continue to be a source of rewarding mutual benefit, whilst President Correa’s government is promoting Ecuador as a mining and exploration friendly country. The government has an ongoing commitment to continual improvements to
2: Comparison to Golpu shows how much Cu and Au can be contained in a sub-vertical porphyry stock
1: Drilling results highlights, Alpala Central
infrastructure, mining law, and tax reform with the majority of these important measures either already in place or coming into fruition very rapidly. Few weeks ago I attended the Lundin Gold ceremony for the signing of the agreement for the exploitation phase of super high grade Fruta Del Norte deposit in southern Ecuador. With global urbanisation irrevocably driving copper demand, a five to fifteen million tonne increase in global copper consumption seems likely over the next decade. This is good news for Solgold considering the ongoing decrease in profitable production in existing copper mines, and the continuing decline in global resource inventory grades. The last decade has seen a distinct lack large high-grade porphyry copper-gold discoveries and mines in the making, like Cascabel are set to fill that impending supply gap. We also intend to apply our exploration blueprint to other prospective regions within Ecuador and South America as the year progresses”. Be sure to go to visit solgold.com to recieve updates on recent results at this exciting copper-gold project. 4: Highly conductive lithocaps at Alpala and Aguinaga
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3: Strong porphyry signatures in soils
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5: Only a very small portion of the Alpala lithocap has been drill tested.
6: Constrained MVI magnetic modelling shows that the Alpala system could be very large .
7: Resource drilling program proposed for Alpala Central from 3 main drilling platforms
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REFINACIÓN • ANÁLISIS • LINGOTES • COMERCIO
Dijllah Jewellery DMCC D – 5, Almas Tower, JLT, Dubai, UAE Dealing Desk +971 4 2767530 Reuters Code: DIJL
Dijllah Jewellery FZCO M-24, Gold Cent, Deira Gold Souk, Dubai PO Box 95442 - Tel. +971 4 2262115
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www.dijllahgold.com Escríbenos en español a: contacto@dijllahgold.com
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ACTUALIDAD
Llurimagua concluye primera fase de perforación de 15.092 metros
Fuente: Enami EP
El proyecto
cuprífero Llurimagua, en Imbabura, concluyó la primera fase de perforación con un total de 15.092 metros de sondajes, repartidos en 12 pozos, de donde se han extraído muestras de rocas con el fin de enviarlas a laboratorios certificados para su análisis. El trabajo técnico geológico se cumple en asociación con la estatal Codelco (Corporación Nacional del Cobre de Chile), el primer productor mundial de cobre del mundo, que mantiene vigente un convenio de exploración minera con la Empresa Nacional Minera del Ecuador (Enami), con lo cual se asegura el empleo de tecnología de punta en procesos mineros responsables con el ambiente y la transferencia de conocimiento especializado para el país. Gracias a los importantes avances geológicos, en diciembre pasado, la Enami y Codelco suscribieron un acuerdo de accionistas en pos de mantener el desarrollo de Llurimagua y avanzar en nuevas fases mineras, incluso con la constitución de una sociedad de economía mixta para la administración del proyecto. Actualmente, el proyecto cumple la fase de exploración avanzada.
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Llurimagua se ubica a 180 kilómetros al noroeste de Quito, en las parroquias García Moreno y Peñaherrera, cantón de Cotacachi, provincia de Imbabura, sector denominado como Íntag. El área de concesión de Llurimagua es de 4.839 hectáreas mineras. Posee recursos inferidos de 318
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millones de toneladas de mineral, con una ley de 0.73% de cobre y 0.02% de molibdeno. Las perforaciones se realizan en plataformas de 36 metros cuadrados de superficie, donde se ejecutan pozos o sondajes con un diámetro de 6,35 centímetros con el fin de extraer los testigos de roca, para ser estudiados por geólogos y enviados a laboratorios especializados para determinar el contenido de mineral. Después de haber concluido con la extracción de las muestras, las plataformas de perforación son rehabilitadas bajo las condiciones ambientales determinadas en el Plan de Manejo Ambiental aprobado por el Ministerio del Ambiente (MAE). El agua destinada para las perforaciones (usada en el enfriamiento de la broca de perforación) pasa por un proceso de recirculación que permite la reutilización de este recurso hídrico hasta en un 80%. Del cumplimiento de las tareas de cuidado ambiental y durante el desarrollo de las actividades mineras de exploración avanzada se encargaron técnicos ambientales de la Empresa Nacional Minera del Ecuador y de Codelco, que además cuentan con la supervisión de especialistas de la autoridad ambiental competente.
ACTUALIDAD
PDAC 2016: El lugar de encuentro de la industria minera mundial Foto: envisiondigitalphoto.com
El principal evento
a nivel mundial sobre exploración y desarrollo minero tendrá lugar, una vez más, en el centro financiero de Toronto, Canadá. La 84ª edición de la Convención Internacional, Exhibición Comercial e Intercambio de Inversionistas patrocinada por la Asociación de Empresas de Exploración y Desarrollo Minero de Canadá (PDAC, por sus siglas en inglés), la cual reúne a miles de inversionistas, analistas, ejecutivos mineros, geólogos, exploradores, estudiantes y funcionarios de gobierno de más de 100 países, se celebrará en el Metro Toronto Convention Centre (MTCC) entre los días 6 y 9 de marzo de 2016. En 2015, asistieron más de 23.500 personas. “Canadá es líder mundial en cuanto a destinar fondos para exploración minera y la Convención de la PDAC ha adquirido renombre por brindar oportunidades de colaboración a la industria”, comenta el Presidente de la PDAC, Rod Thomas. “El hecho de reunir a funcionarios de gobierno, autoridades influyentes cruciales y responsables de la toma de decisiones permite traer a la luz las nuevas tendencias y tecnologías, como así mismo los retos que enfrenta nuestro sector actualmente, lo cual en definitiva ayuda a que Canadá se mantenga a la delantera en este ámbito”. Por primera vez, se exhibirá una gama nunca antes vista de 25.000 menas y minerales, muchos de los cuales
provienen de minas cerradas o inaccesibles. La Colección Kirwin, en calidad de préstamo del Museo Real de Ontario, se exhibirá en la Feria Comercial Norte, regresando así al Edificio Norte del MTCC por segundo año consecutivo para dar cabida a un espacio adicional como sala de exposiciones. En 2016, una vez más se ofrecerá el Programa sobre Mercados de Capital, el Programa de Pueblos Indígenas, los Cursos Cortos y Talleres, junto con una Sesión de Apertura acerca del futuro de la exploración y el desarrollo hacia el año 2026. “El programa está diseñado de tal manera de reflejar las tendencias económicas y de la industria que se están enfrentando actualmente y brindar conocimientos y oportunidades de establecer contactos para hacer frente a ellas,” indica Thomas. “La calidad de los contactos que se pueden establecer y las perspectivas de aprendizaje que se ofrecen siguen siendo el principal atractivo para los asistentes.” “Esperamos aprovechar el éxito que hemos logrado en ocasiones anteriores y seguir haciendo nuestra la convención más importante a nivel mundial, dando la bienvenida a personas, empresas y organizaciones que operan en el ámbito de la exploración minera o están vinculadas con ella,” manifiesta Thomas.
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“Ecuador retoma la exploración minera” "Ecuador resumes mineral exploration" Redacción: MINERGÍA Foto: Andrés Sánchez
Este año hemos logrado destrabar algunos proyectos que no lograban avanzar, como Mirador, que firmó su contrato de explotación en marzo del 2012, el cual llevaba tres años de retraso sin iniciar formalmente la construcción. Se solucionaron problemas de terrenos y se coordinaron los temas sociales con las comunidades; finalmente, el 21 de diciembre pasado, hicimos el evento formal de inicio de construcción.
ENTREVISTA
¿Cuál es el balance que Usted realiza de este primer año de gestión? Muy positivo, por varios motivos. Quedó demostrado que era importante darle a la minería una institucionalidad propia, que le permitiera tener una autonomía en su manera de funcionar y que se tomaran las decisiones en función de entender la industria minera, ya que esta es muy diferente a la petrolera.
También logramos la firma de los términos de negociación de Fruta del Norte (FDN) con Lundin Gold el 14 enero pasado, éste fue otro hecho fundamental. Y se han hecho algunas correcciones a la normativa minera. Además, Río Blanco empezará la construcción en los próximos meses. Por otro lado, hemos firmado convenios de cooperación con Chile y Australia y promocionamos al país internacionalmente. También se ha trabajado para apoyar al pequeño minero. ¿What is the balance you perform in this first year of management? It has been very positive, for various reasons. It shows that it was important to give mining its own institutionality. This will allow to have autonomy in its functionality and decisions will be taken in order to understand the mining industry; due it is very different from the Oil sector.
El pasado 13 de febrero el Ministerio de Minería cumplió un año de creación. MINERGÍA conversó con su ministro, Javier Córdova, sobre la gestión que realiza y las perspectivas para el sector.
On February 13th, 2016, the Ministry of Mining fulfilled a year since its creation. MINERGIA had an interview with the Mining Minister, Javier Cordoba, about the management carried out and the perspectives for the sector.
This year we have managed to unlock some other projects that were stuck, such as Mirador, which signed its exploitation contract in March 2012 and was three years behind schedule without a formal construction initiation. Problems with plot of lands were solved and social aspects with the local communities too. Finally, the past December 21st, we arranged a formal event for the start of the construction. We have also managed to close the negotiation terms of Fruta del Norte (FDN) with Lundin Gold on the past January 14th and this has been a fundamental fact. As well, there have been adjustments to the mining normatives and Rio Blanco will start its construction in the next few months. In the other hand, we have closed cooperation deals with Chile and Australia and we have promoted the country internationally. Also, we have also worked to support the small-sized mining industry.
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ENTREVISTA
¿Qué expectativas tiene respecto a que nuevos actores de la minería mundial se interesen por Ecuador? Muchas. Los pasos que estamos dando demuestran que el país tiene las condiciones adecuadas. Nadie dudaba de la geología. Las empresas mineras junior, mid-tire y major conocen acerca del potencial geológico del país, naturalmente faltaban las condiciones adecuadas y gracias a la reciente firma con Lundin Gold estamos demostrando que las condiciones ahora son otras y existe seguridad jurídica. Hoy es posible firmar un contrato de estabilidad tributaria a 15 años renovables. Hemos recibido el interés por parte de empresas junior y major que quieren estudiar posibles negocios en el país. ¿What are your expectations regarding new parties in the world mining industry that can be interested in Ecuador? Loads. The steps we are taking show that the country has the adequate conditions. No one ever doubted about the geology. The major, medium and junior-sized companies know about the geological potential of the country. Naturally, the suitable conditions were lacking and thanks to the recent closed deal with Lundin Gold we are demonstrating that the conditions now are different and legal security exists. Nowadays, it is possible to sign a contract with tax stability for 15 years renewable. We have received the interest from junior and major companies that will like to study possible businesses within the country. ¿Qué lleva el Ministerio de Minería al PDAC 2016? El próximo PDAC va a ser el más importante al que hemos asistido. Somos "Country Sponsor" por segundo año consecutivo, lo cual reafirma nuestro compromiso con lo que este evento representa. No solamente hablaremos de los avances y nuevos incentivos, como por ejemplo el reembolso del IVA a las exportaciones mineras o cómo consideramos la inversión de la empresa para el cálculo del impuesto a las ganancias extraordinarias. Esto permitió la firma con Lundin Gold. También iremos con una gran noticia que para el PDAC será muy importante y se trata de la apertura del catastro minero, que ha permanecido cerrado por aproximadamente seis años, sin oportunidades de nuevas concesiones. Esto tendrá un instructivo claro y sencillo para el inversionista.
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¿What brings the Ministry of Mining to the PDAC 2016? The next PDAC will be the most important to which we have attended. We are "Country Sponsor" for the second year in a row, which confirms our commitment to what this event represents. We will not only talk about the progress and new incentives, for example: the VAT refund to mining exportations or how we consider the investment of the company for the calculation of the windfall profit tax. This allowed to close the deal with Lundin Gold. We will also take great news that will be important for the PDAC and it is regarding the opening of a mining registry. This has been
closed for about 6 years with no opportunities of new concessions. This will come with clear and simple instructions to the investor. ¿Con esto el Ecuador inicia una nueva etapa en la exploración? La exploración es el nuevo gran desafío que tenemos. No hemos sido capaces en los últimos años de abrir el catastro y entregar nuevas concesiones. La exploración, como conocemos, es la base de la industria minera, no podemos pretender desarrollar la minería en base a cuatro o cinco proyectos.
ENTREVISTA Lukas Lundin, CEO del Grupo Lundin, y Javier Córdova durante la firma del acuerdo
With this, ¿Ecuador will initiate a new stage in the exploration? The exploration is the new great challenge we have. In the past years, we have not been able to open a registry and give away new concessions. The exploration as we know it, is the base of the mining industry; we cannot pretend to develop the mining (industry) based only in four or five projects. ¿Cuánto se invirtió en 2015? Entre Mirador, FDN, Llurimagua y Cascabel aproximadamente US$ 200 millones.
¿How much was invested in 2015? Between Mirador, FDN, Llurimagua and Cascabel, approximately US$200 million. ¿Qué inversión estima para el 2016? Superaremos los US$ 600 millones. Mirador será la inversión más importante con US$ 500 millones, Lundin este año invertirá alrededor de US$ 60 millones. Otros US$ 30 o US$ 40 millones por parte de Río Blanco para la etapa de construcción y tenemos inversiones pequeñas -pero no menores- en proyectos de exploración como LLurimagua, Cascabel y Cangrejos. En el 2017 esperamos superar US$ 1.000 millones.
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ENTREVISTA
¿How much investment is estimated for 2016? We will overcome the US$600 million. Mirador will be the most important investment with US$500 million, Lundin this year will invest around US$60 million. Other US$30 or US$40 million from Rio Blanco, for the construction stage and we have small investments -but not less relevant- in exploration projects as Llurimagua, Cascabel and Cangrejos. In 2017 we hope to overcome US$ 1 billion.
tion of the payment of the windfall tax, in Lundin’s case, we negotiated a variable price, let’s say, it is not fixed with the contract but the price varies and adjusts to the market. This allows the investor to know that the tax will be applied if a large peak happens in a period of super price cycle. Additionally, the company first must recover its investment according to a calculation of future cash flows, brought to present value with a discount rate.
¿Qué ha analizado el Ministerio de Minería respecto a que los proyectos logren alcanzar una tasa interna de retorno atractiva para los inversionistas? Sin lugar a dudas entendemos que los proyectos deben ser interesantes desde la perspectiva del Estado y de los inversores. Entendemos que el inversionista necesita una tasa interna de retorno atractiva para el tipo de inversión que, en el caso de la minería, es de alto riesgo. En ese sentido las condiciones que ofrecemos: Los incentivos tributarios incorporados, el contrato de estabilidad tributaria, entre otros. Por ejemplo, el precio base para el cálculo del pago del impuesto a las ganancias extraordinarias, en el caso de Lundin, negociamos un precio variable, es decir, no se fija una vez con el contrato, sino que el precio varía y se ajusta al del mercado. Ello permite que el inversionista conozca que el impuesto se aplicará si es que se da un pico importante en un período de súper ciclo de precios, adicionalmente la empresa primero debe recuperar su inversión de acuerdo a un cálculo de flujos futuros, traídos a valor presente con una tasa de descuento.
¿Qué ha hecho el Ministerio de Minería para la pequeña y mediana minerías? Es un sector económico importantísimo, hoy por hoy representa uno de los principales productos de exportación. Históricamente es un sector que se ha desarrollado de manera informal, es decir, con poca capacidad técnica, productividad, capacidad ambiental y de afiliación a la seguridad social. Estamos haciendo un trabajo permanente de monitoreo y capacitación con ellos. Uno de los grandes pasos que logramos a través de la ley de alianza público-privado, es permitir la inversión extranjera en la pequeña minería, lo cual resuelve los problemas mencionados. En el corto plazo, vemos a la pequeña, mediana y gran minería coexistiendo y generando valor e impacto económico para el país.
¿What has the Ministry of Mining analyzed so the projects achieve an internal rate of return attractive to investors? Without a doubt, we understand that the projects must be interesting from the State’s and the investor’s perspective. We understand that the investor needs an attractive internal rate of return for the type of investment, which is the mining case, is a high-risk. In that sense, the conditions offered (are): The new tax incentives, the tax stability contract, among others. For example, the base price for the calcula-
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¿What has the Ministry of Mining done for the small and medium-sized mining industry? This is a very important economic sector; nowadays, it represents one of the main exportation products. Historically, it is a sector that has been developed in informality, i.e. with small technical capacity, productivity, environmental management and affiliation to the social service. We are doing a permanent monitoring and training with them. One of the big steps taken, that we have achieved through the Public-Private Alliance Law is to allow foreign investment to participate in the small-sized mining industry, which solves the above mentioned problems. In the short-term, we see the small, medium and major mining industry co-existing and generating an economical value and (positive) impact to the country.
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INFORME 2002 2003
Aurelian Resources se listó en la Bolsa de Toronto bajo el símbolo ARU.
2006
Se realizó el descubrimiento de Fruta del Norte.
2008
2011 2013 2014 40
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Creación de Aurelian Ecuador S.A. (Fuente: Superintendencia de Compañías). Obtención de 39 concesiones, 95.000 hectáreas.
2016
• FDN obtuvo en Canadá la distinción al mayor descubrimiento mundial de los últimos 10 años. • Entra en vigencia el mandato minero. • Kinross adquirió Aurelian vía intercambio de acciones en Toronto. Kinross y el gobierno de Ecuador iniciaron el proceso de negociación del Contrato de Explotación Minera. 10 de junio, Kinross anunció su salida del país.
17 de diciembre, Lundin Gold adquirió los derechos de FDN por US$ 240 millones. 14 de enero, Lundin Gold y el gobierno ecuatoriano firmaron el Acuerdo de los términos del contrato de explotación de FDN.
Fotos: Cortesía de Lundin Gold / EDÚ Fotografía
Fruta del Norte en la recta final El 14 de enero de 2016, en la Vicepresidencia de la República, en Quito, se llevó a cabo un relevante hecho histórico: el Gobierno del Ecuador y Lundin Gold completaron exitosamente la negociación de los términos y condiciones del contrato de explotación para el proyecto Fruta del Norte (FDN). El acontecimiento permitirá a Lundin Gold avanzar con la finalización del estudio de factibilidad y la obtención de los permisos ambientales a fin de que Fruta del Norte pase de la fase de exploración y desarrollo a la fase de construcción.
Fruta del Norte in the final stage On January 14, 2016, in the Office of the Vice-President of Ecuador, a historic event took place: the Government of Ecuador and Lundin Gold confirmed the successful completion of negotiations of an agreement on the terms and conditions of the exploitation agreement for the Fruta del Norte Project. With the terms of this key mining agreement settled, Lundin Gold can now proceed to finalize the feasibility study and the environmental permits that will move Fruta del Norte from exploration and development to the construction phase.
Redacción: MINERGÍA
FICHA TÉCNICA
Proyecto/Project: Fruta del Norte Propietario/Owner: Lundin Gold a través de su empresa filial ecuatoriana Aurelian Ecuador S.A. Lundin Gold through its Ecuadorian subsidiary Aurelian Ecuador S.A. Ubicación/Location: Los Encuentros, Yantzaza, Zamora Chinchipe Status: Evaluación Económica /Economic Evaluation Recursos/Resources: 7,26 millones/million oz Au, indicados /indicated 2,55 millones/million oz Au, inferidos/inferred
En la Cordillera del Cóndor se emplaza
una gran riqueza mineral de gran importancia a nivel mundial. La Cordillera del Cóndor se extiende a lo largo de aproximadamente 150 kilómetros de norte a sur y su máxima elevación alcanza los 2.900 metros. En Ecuador, se ubica al sur-este en las provincias de Morona Santiago y Zamora Chinchipe. En la primera de estas, comprende la parte oriental de los cantones Limón Indanza, San Juan Bosco, Gualaquiza y Tiwintza. Mientras que en Zamora Chinchipe, abarca los cantones El Pangui, Yantzaza, Nangaritza, Zumbi y Paquisha. Es en el cantón Yantzaza, Parroquia Los Encuentros, donde se ubica el proyecto minero Fruta del Norte (FDN), descubierto en 2006. Son aproximadamente 40 kilómetros y alrededor de una hora y media de recorrido que separan FDN de Los Encuentros. El 14 de enero de 2016, en la Vicepresidencia de la República, en Quito, se llevó a cabo un relevante hecho histórico: La firma del acuerdo sobre los términos y condiciones del contrato de explotación entre el Gobierno de Ecuador y Lundin Gold. El acontecimiento facilitará el financiamiento para el desarrollo del proyecto y permitirá a Lundin Gold avanzar con la finalización del estudio de factibilidad y la obtención de los permisos ambientales a fin de que Fruta del Norte pase de la fase de exploración a la fase de construcción. FDN cuenta con recursos minerales de aproximadamente 7,26 millones de onzas de oro en la categoría de mineral indicado y de 2,55 millones de onzas de oro en la categoría de mineral inferido. Se espera que el proyecto avance rápidamente desde los estudios de factibilidad hacia la decisión de producción a inicios de 2017, y se espera que la primera producción de oro sea a finales de 2019.
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Lundin Gold forma parte del “Lundin Group”, un grupo de compañías que cotizan en distintas bolsas de valores. El Grupo está conformado por compañías individuales de recursos naturales que operan en más de 25 países alrededor del mundo tales como Portugal, Canadá, Estados Unidos, España, Chile, Suecia, entre otros. Las acciones ordinarias de la Compañía se transan en la Bolsa de Toronto (TSX) y en la Nasdaq de Estocolmo con el símbolo “LUG”.
The Cordillera del Condor holds world-renowned mineral wealth. The Cordillera del Condor is about 150 kilometers long from north to south, and its maximum elevation reaches 2,900 meters. It is located in the southeastern region of Ecuador in the provinces of Morona Santiago and Zamora Chinchipe. In Morona Santiago, it comprises the eastern part of the Indanza Limón, San Juan Bosco, Gualaquiza and Tiwintza counties, while in Zamora Chinchipe it covers the El Pangui, Yantzaza, Nangaritza, Zumbi and Paquisha counties. It is in the Yantzaza county, within the Los Encuentros Parish, where the Fruta del Norte (FDN) mining project was discovered in 2006. It is approximately 40 kilometers, or a 90-minute trip, from Los Encuentros to FDN. On January 14, 2016, in the Office of the Vice-President of Ecuador, an historic event took place: an agreement on the terms and conditions of the Exploitation Agreement was signed by Lundin Gold and the government of Ecuador. With the terms of this key mining agreement settled, Lundin Gold can now proceed to finalize the feasibility study and the environmental permits that will move Fruta del Norte from exploration into the construction phase. FDN has indicated mineral resources of approximately 7.26 million ounces of gold and inferred mineral resources of about 2.55 million ounces of gold. The project is expected to move forward through feasibility to a production decision by early in 2017, and initial gold production is expected at the end of 2019. Lundin Gold is part of the Lundin Group, an internationally recognized group of publicly-traded, natural resource companies. The Group consists of individual natural resource companies which operate in more than 25 countries around the world including Portugal, Canada, United States, Spain, Chile, and Sweden, among others. The Company’s common shares trade on the Toronto Stock Exchange (TSX) and on NASDAQ Stockholm under the symbol “LUG”. In 2014, Lundin Gold acquired FDN for US$240 million. The Company currently sees great potential for exploration and development within FDN as well as within the additional concession it holds.
At the end of December 2015, the Company had 165 employees, 98% of them being Ecuadorian. Additionally, 48% of the staff originates from the area of influence in the Los Encuentros and Paquisha communities.
Al cierre de diciembre de 2015, la Compañía contó con 165 colaboradores, 98% de ellos ecuatorianos. Un 48% de su personal pertenece a la zona de influencia en las comunidades de Los Encuentros y Paquisha.
In 2015, Lundin Gold invested approximately US$ 41 million in the operation and maintenance of the Las Peñas camp and administrative expenses in the Quito offices. These US$ 41 million include US$ 2 million in community-related activities and US$ 25 million for drilling, metallurgical testing, permits and studies, and regional exploration activities.
En 2015, Lundin Gold invirtió aproximadamente US$ 41 millones en FDN, la operación y mantenimiento del campamento Las Peñas y gastos administrativos en las oficinas de Quito. Los US$ 41 millones incluyen US$ 2 millones en actividades relacionadas con la comunidad y US$ 25 millones en trabajos de perforación, pruebas metalúrgicas, estudios y permisos, y actividades regionales de exploración. La Compañía deberá presentar la solicitud de cambio de fase antes del 17 de junio de 2016, a fin de que el Proyecto pase de la fase de evaluación económica a la fase de explotación. De acuerdo con Ron Hochstein, Presidente Ejecutivo de Lundin Gold, el estudio de factibilidad estará listo el segundo trimestre del 2016.
INFORME
Lundin Gold adquirió FDN por US$ 240 millones en diciembre de 2014. La Compañía cuenta con un gran potencial de exploración y desarrollo tanto en FDN como en las demás concesiones que posee.
The Company must present a formal phase change application to the government before June 17, 2016, as to allow the project to move from the economic evaluation phase to exploitation phase. According to Ron Hochstein, CEO of Lundin Gold, the feasibility study is planned be ready in the second quarter of 2016.
Cronograma FDN/FDN Schedule (Fuente Lundin Gold)
Task
2016
2017
2018
2019
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
Estudio de factibilidad Feasibility Study Permisos Ambientales Environmental Permitting Finalización del Acuerdo (01/14/16) Finalization of EA Agreement Solicitud de cambio de fase (06/16) Submittal of Phase Change Application Revisión de solicitud de cambio Review of Phase Change Application Financiamiento Financing Firma de AE* (01/17) Signing of EA Decisión de Producción (1/17) Production Decision Primeros trabajos de construcción Early Works and Construction
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Producción (finales 2019) First Production
* Acuerdo de Explotación
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INFORME Ron Hochstein,
Presidente Ejecutivo de Lundin Gold CEO of Lundin Gold
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"La finalización
del texto del Contrato de Explotación representa un logro importante para Lundin Gold y para el Gobierno del Ecuador. Las partes han elaborado un acuerdo en el que los términos fiscales son significativamente mejores que aquellos considerados anteriormente para el Proyecto Fruta del Norte y que asegura los beneficios que recibirá el Ecuador con el futuro desarrollo del Proyecto. En Lundin Gold estamos agradecidos por el apoyo y cooperación que hemos recibido del Gobierno ecuatoriano y de los gobiernos y comunidades locales, y esperamos seguir enriqueciendo estas valiosas relaciones. Ahora que han sido acordados los términos de nuestro principal acuerdo minero, podemos proceder con la finalización del estudio de factibilidad y el financiamiento del Proyecto". “The completion of the definitive text of the Exploitation Agreement represents a major accomplishment for the Company and for the Government of Ecuador. The parties have crafted an agreement in which the fiscal terms are better than those previously considered for the Fruta del Norte Project and which ensures that the people of Ecuador will benefit from the Project’s future development. Lundin Gold has been pleased with the level of support and cooperation which we have received from the Government of Ecuador and local governments and communities, and we look forward to building on these fruitful relationships. With the terms of our key mining agreement settled, we can now proceed with the finalization of the feasibility study and project financing.”
• A través de su subsidiaria en Ecuador, Aurelian Ecuador S.A., Lundin Gold ha negociado el derecho para desarrollar el Proyecto Fruta del Norte y extraer y procesar el oro de éste durante 25 años, plazo que puede ser prorrogado. • La Compañía y el Gobierno del Ecuador han acordado un pago de regalías anticipadas de US$ 65 millones, con US$ 25 millones pagaderos a la firma del Contrato de Explotación. El saldo se pagará en dos cuotas iguales en los dos años siguientes a la firma del Contrato de Explotación. • Lundin Gold ha acordado pagar al Gobierno del Ecuador una regalía equivalente al 5% de los ingresos netos de fundición de la producción. El pago anticipado de regalías se deducirá de los pagos futuros de regalías. El monto de la deducción será igual a lo que resulte menor entre el 50% de las regalías pagaderas en un plazo de seis meses o el 20% del pago total de regalías anticipadas. • Conforme al Contrato de Explotación el "Impuesto a los Ingresos Extraordinarios" se calculará con referencia a un precio base estipulado para el oro y la plata, de tal manera que el Gobierno del Ecuador únicamente gravará los ingresos netos de fundición en la medida en que este precio base sea superado. El precio base se determinará mensualmente y será igual al promedio de los últimos 10 años del precio diario del oro o la plata, ajustado de acuerdo al índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos más una desviación estándar.
• El Impuesto a los Ingresos Extraordinarios no será exigible hasta que la Compañía haya recuperado la totalidad de la inversión acumulada en el desarrollo del proyecto Fruta del Norte desde su inicio, más el valor actual de la inversión acumulada real, incurrida desde la firma del Contrato de Explotación. • El Acuerdo de Explotación también establece que la participación del Gobierno ecuatoriano en los beneficios acumulados derivados del Proyecto Fruta del Norte no será inferior al 50%. Si los beneficios acumulados percibidos en un año determinado por el Gobierno ecuatoriano estén por debajo del 50%, la Compañía deberá pagar un ajuste soberano, hasta completar el 50%. El cálculo de los beneficios para la Compañía será la diferencia entre el monto neto de la inversión acumulada incurrida en el desarrollo del Proyecto del Norte Fruta desde su inicio y el valor presente neto del flujo de caja libre después de la firma del Contrato de Explotación. El beneficio del Gobierno ecuatoriano se calcula en base al valor presente de la suma acumulada de los impuestos pagados, incluyendo el impuesto a la renta corporativo, regalías, impuesto sobre las ganancias extraordinarias, pago de utilidades al estado, el IVA no recuperable, y anteriores pagos de ajuste soberano. • El Contrato de Explotación también incluye un mecanismo para corregir cualquier desequilibrio económico que se produzca en los términos clave del contrato que sean resultado de cambios en los impuestos, leyes y reglamentos.
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Términos clave del Contrato
INFORME
Key Contractual Terms • Through its wholly owned subsidiary in Ecuador, Lundin Gold has negotiated the right to develop and produce gold from the Fruta del Norte Project for 25 years, which may be renewed. • The Company and the Government of Ecuador have agreed to an advance royalty payment of US$ 65 million, with US$ 25 million being due upon execution of the Exploitation Agreement. The balance of the payment will be due in two equal disbursements on the first and second anniversaries of the execution of the Exploitation Agreement. • Lundin Gold has agreed to pay the Government of Ecuador a royalty equal to 5% of net smelter revenues from production. The advance royalty payment is deductible against future royalties payable. It will be deductible against the lesser of 50% of the royalties payable annually or 20% of the total advance royalty payment. • According to the Exploitation Agreement, extraordinary revenue tax (the “Windfall Tax”) will be calculated in the event that market prices exceed a stipulated base price for gold and for silver. The Government of Ecuador will tax the difference between net smelter revenue and what revenue would be using the base price at a rate of 70%. The base price, which will be determined on a monthly basis, will be equal to the trailing 10-year average of the daily price of gold or silver, escalated by the U.S. Consumer Price Index, plus one standard deviation.
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• The Windfall Tax will not apply until the Company has recouped all of the cumulative investment in the development of the Fruta del Norte Project since its inception, plus the present value of the actual cumulative investment made from the date the Exploitation Agreement is signed until the start of production. • The Exploitation Agreement also provides that the Government of Ecuador’s share of cumulative benefits derived from the Fruta del Norte Project will not be less than 50%. To the extent that the Government of Ecuador’s cumulative benefit falls below 50%, the Company will be required to pay an annual sovereign adjustment. Each year, the benefits to the Company will be calculated as the net present value of the actual cumulative free cash flows of the Fruta del Norte Project subsequent to signing the Exploitation Agreement, net of the cumulative investment incurred in the development of the Project from its inception until the date of the Agreement. The Government of Ecuador’s benefit will be calculated as the present value of cumulative sum of taxes paid including corporate income taxes, royalties, Windfall Tax, employee profit-sharing paid to the State, non-recoverable VAT, and any previous sovereign adjustment payments. • The Exploitation Agreement also includes a mechanism for correcting any economic imbalance to these key terms which are the result of changes in taxes, laws and regulations as provided under this Agreement.
INFORME
Punto de vista
“De buena semilla, buena fruta”
“Se ha logrado un buen avance”
Rodrigo Izurieta Presidente de la Cámara de Minería del Ecuador
Dr. Rodrigo Borja Calisto Socio, Lexim Abogados
Así dice el refrán. Y la lección es que el gobierno sembró una buena semilla cuando cambió de rumbo y empezó a corregir los problemas en el marco regulatorio minero de Ecuador. Ahora, ha empezado a cosechar la buena fruta con el yacimiento a cargo de Lundin, que promete generar riqueza, trabajo y tributos. Fruta del Norte tiene reservas indicadas por 7.3 millones de oz de oro y 10 millones de onzas plata, con una ley de 9.59 g de oro por tonelada. Esto lo convierte en uno de los depósitos más importantes del mundo. Después de su descubrimiento en 2006 por la canadiense Aurelian, el depósito pasó a manos de la gigante Kinross, la que abandonó el proyecto luego de años de intentar llegar a un acuerdo con el gobierno y agotado de navegar el complejo marco regulatorio. Parecería que esto fue un llamado de atención para el gobierno. El Presidente admitió que se habían cometido errores y se empezó un franco proceso de corrección. Se sembró la semilla. Dos años más tarde y luego de algunas reformas y mejoras al marco regulatorio, empezamos a ver los frutos. La lección es clara: De buena semilla, buena fruta. A medida que el Ecuador ofrezca un marco regulatorio atractivo para la inversión, la minería ofrecerá oportunidades de riqueza, trabajo y tributos.
El proceso de negociación del Contrato de Explotación Minera para el proyecto minero Fruta del Norte inició el 29 de marzo de 2011 entre Kinross y el gobierno de Ecuador. Luego de varias reuniones y casi tres años después, el proceso terminó sin un acuerdo entre las partes, debido a la decisión de Kinross de no seguir adelante por desacuerdos en ciertos temas de orden tributario. Posteriormente, el 17 de diciembre de 2014, Lundin Gold adquirió los derechos sobre el mencionado proyecto minero y, con fecha 24 de julio de 2015, se retomó el proceso de negociación, mismo que terminó con un acuerdo sobre los términos y condiciones del Contrato de Explotación. Tanto el proceso de negociación llevado adelante con Kinross, como el proceso con Lundin Gold, han servido como una importante curva de aprendizaje sobre la industria minera para todos los ecuatorianos, ya que no existe experiencia en proyectos mineros de gran escala en nuestro país. Por otro lado, creo que iniciar el primer proceso de negociación de un yacimiento de las características de Fruta del Norte y con los precios históricos altos del oro entre los años 2011 y 2013, nos hizo perder a los ecuatorianos la noción de lo que realmente es la industria minera, la que debe operar sujeta a la volatilidad de los precios de los commodities. En todo caso, considero que en la actualidad se ha logrado un buen avance en cuanto a las condiciones económicas y tributarias en el ámbito minero, aunque todavía tenemos mucho que aprender y mejorar.
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INFORME Un actor responsable
A responsible actor
Lundin Gold desarrolla proyectos en conjunto con los Gobiernos Autónomos Descentralizados y sus comunidades, organizaciones no gubernamentales y la Iglesia Católica en áreas de prioridad beneficiando a todas las partes. Actualmente, su programa de inversión comunitaria se enfoca en temas como mantenimiento vial, producción agropecuaria, fortalecimiento de las culturas indígenas, educación, deporte y cultura.
Lundin Gold develops projects in partnership with local government and communities, non-governmental organizations, and the Catholic Church. These projects are identified together with local stakeholders and are mutual priorities. Today, the investment program is oriented towards road maintenance, agricultural production, revitalizing indigenous culture, education, sports and culture.
“Una de nuestras prioridades es tener escuelas de formación de danza, música y deportes. Es un proyecto para el cual la Junta Parroquial solicitó la ayuda de Lundin Gold. Actualmente ya contamos con la Escuela de Formación Permanente, Cultural y Deportiva (FOPCUDE)”, comenta Carlos Chamba, Presidente del GAD Parroquial Los Encuentros.
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En 2015 Lundin Gold firmó un total de 27 convenios con los Cantones de Yantzaza, El Pangui, y Paquisha: • Mantenimiento de la red vial rural con el GAD Parroquial de Los Encuentros enmarcados en el Plan de Desarrollo y Ordenamiento Territorial y en su estrategia de Presupuesto Participativo. • Mantenimiento del Parque Juan Pablo II en Los Encuentros. • Fomento a la producción local con la creación de parcelas agropecuarias en las comunidades de La Delicia, Nankais y Nunguí así como apoyo a los agricultores de la Asociación de Pequeños Exportadores Agropecuarios Orgánicos del Sur de la Amazonía Ecuatoriana (APEOSAE). • Contribución en proyectos de promoción y revitalización de las manifestaciones culturales del pueblo Shuar. • Forma parte del proyecto “Escuela de Formación
“One of our priorities is to have after school education activities to teach dancing, music and sports. This is an endeavour for which the Local Council requested Lundin Gold’s assistance. Today, we have these activities (known as FOPCUDE in Spanish) in place”, says Carlos Chamba, president of the Los Encuentros Parish. In 2015 Lundin Gold signed a total of 27 agreements in the counties of Yantzaza, El Pangui, and Paquisha: • Road maintenance and projects such as the maintenance of the Juan Pablo II Park in Los Encuentros. • Promotion of local agricultural production by setting up plots in the communities of La Delicia, Nankais and Nunguí and supporting Association of Small, Organic Produce Exporters from the South of the Ecuadorian Amazon (APEOSAE in Spanish). • Working with the local Shuar community to promote and revitalize their cultural heritage. • The Company is part of the after school education project (known as FOPCUDE in Spanish), an initiative to promote sports, music and dancing. • Support for a joint program with Junior Achievement and the local school. The company has created a program to encourage local students to stay in school and seeks to enable them to obtain a university education.
• Support for initiatives that contribute to the general health of the population by participating in preventive health campaigns with SOLCA Zamora and other projects such as the water supply system for the Río Blanco neighborhood.
Uno de los casos de éxito más emblemáticos es el emprendimiento Catering Las Peñas Cia. Ltda., que brinda servicios de preparación de alimentos, limpieza y lavandería a FDN. Nació como un sueño de Víctor Armijos y Jorge Granda, habitantes de Los Encuentros, en Zamora Chinchipe, quienes en un inicio formaban parte de la Compañía. Catering Las Peñas es el resultado de varios meses de trabajo entre sus promotores, representantes de diferentes áreas de Lundin Gold y de la Fundación Lundin, organización canadiense sin fines de lucro que apoya los esfuerzos comunnicatarios de la Compañía en Ecuador. Actualmente cuenta con 30 colaboradores, 98% de ellos de la zona de influencia, y está enfocada en ampliar su cartera de clientes.
Catering Las Peñas is the result of several months of joint work between its owners, representatives of the company and the Lundin Foundation, a registered Canadian non-profit organization which supports the community relations efforts of Lundin Gold in Ecuador. It presently, employs 30 staff, 98% of which are from the area of influence, and it is focused on increasing its customer base.
One of the most emblematic successes is Catering Las Peñas Cia. Ltda, a company that provides services in food preparation, cleaning and laundry for FDN. The creation of this company was the dream of owners Víctor Armijos and Jorge Granda, local inhabitants of Los Encuentros.
INFORME
Permanente Cultural y Deportiva” (FOPCUDE), una iniciativa que promueve el deporte, la música y la danza. • Programa conjunto con Junior Achievement y la Unidad Educativa para incentivar a los estudiantes a permanecer en el colegio y así acceder en el futuro a la educación universitaria. • Apoyo a iniciativas que contribuyen con la salud de la población como el sistema de abastecimiento de agua para el barrio Río Blanco y participación en campañas de prevención en salud con SOLCA Zamora.
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Víctor Armijos, manager, says that this initiative “is proof that all goals can be reached. We wish to provide quality services for the province and the Amazon region in general.”
Esta iniciativa “es una demostración de que todas las metas se pueden cumplir. Queremos brindar un servicio de calidad a la provincia y a la región amazónica en general”, indica Víctor Armijos, Administrador.
Gestión Ambiental
Environmental Management
Las operaciones de Lundin Gold se realizan en cumplimiento con los planes de manejo ambiental, el marco regulatorio nacional vigente y aplicable, así como con los compromisos adquiridos con Ecuador. La Compañía trabaja con varias entidades de control como el Ministerio del Ambiente, Secretaría del Agua, Instituto Nacional de Patrimonio Cultural, Ministerio de Agricultura, Ganadería, Acuacultura y Pesca.
Lundin Gold´s operations are carried out in full compliance with: environmental management plans; the current applicable national regulatory frameworks; and the commitments the Company has with Ecuador. The company works with different agencies such as the Ministry of Environment, Water Secretariat, National Institute of Cultural Heritage, and the Ministry of Agriculture, Livestock, Aquaculture and Fishing.
FDN realiza actividades específicas antes, durante y después de las perforaciones conforme a las mejores prácticas. Estas actividades incluyen, por ejemplo, el rescate y monitoreo biótico, reubicación de especies, monitoreo arqueológico, sistemas de gestión de agua, rehabilitación de áreas y un adecuado manejo de desechos sólidos.
FDN develops specific activities carried out before, during and after drilling in accordance with best practices. These activities include, for instance, biotic rescue and monitoring, species relocation, archaeological monitoring, water management systems, rehabilitation and solid waste handling.
“Las áreas se rehabilitan con las mismas plantas de la zona que cuidamos en el vivero. En la compañía he aprendido a cuidar el bosque. El aprendizaje que tengo aquí lo traslado hacia mi hogar, sobre todo a los niños de la familia”, José Reyes, Operario de Ambiente.
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“Areas are repopulated with the same plants of the region that we cultivate in the nursery. In the company, I learned to care for the forest. I have transferred what I have learned to my home especially to my children”, Jose Reyes, Environment Operator.
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INFORME
El equipo, de izquierda a derecha: Federico Mera, Jorge Lema, Carlos Santacruz, Julio Soto, Steve Leary y Alan San Martín, en la ceremonia de premiación en Toronto, Canadá, 2008. Foto: Archivo
Fruta del Norte, la década
Fruta del Norte, a decade
La trayectoria de Fruta del Norte resume varias de las complejidades que un proyecto minero tipo atraviesa, en cuanto a tiempo, a lo largo de su historia. La exploración minera no es sencilla, demanda amplios conocimientos científicos y geológicos, instinto, perseverancia y recursos económicos. Si bien hoy en día existe tecnología aplicada a la geofísica con radares aéreos y drones, estos sólo constituyen una herramienta más que ayuda a identificar posibles “anomalías” sobre la superficie terrestre y no reemplazan la pericia de los geólogos especializados.
The history of Fruta del Norte includes several of the complexities that a mining project goes through over time. Mineral exploration is not simple; it demands broad scientific and geological knowledge, instinct, perseverance and financial resources. While today there is special geophysics technology using aerial radars and drones, these only help to identify possible "anomalies" on the surface, and do not replace the expertise of specialized geologists.
La pericia e instinto motivaron al geólogo británico Keith Barron a prospectar amplias zonas de Zamora Chinchipe desde aproximadamente 1997. En 2001 fundó Aurelian Ecuador S.A. y obtuvo un paquete de concesiones en las estribaciones de la Cordillera del Cóndor.
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Sin embargo, el desafío era complejo y no fue hasta 2005, que luego de perseverantes recorridos en quebradas y riachuelos, y el olfato sagaz de los geólogos ecuatorianos -encabezados por un experto neozelandés-, se encontró en medio de la espesa selva un afloramiento de roca afectado por soluciones minerales características de los yacimientos epitermales. La empresa perforó en el área donde los geólogos aseguraban que había “algo”. La ansiedad incrementaba al obser-
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Expertise and instinct prompted the British geologist Keith Barron to prospect large areas of Zamora Chinchipe starting in 1997. In 2001, he founded Aurelian Ecuador S.A. and obtained a set of concessions in the Cordillera del Condor. However, the challenge was complex, and it was not until 2005, after traversing creeks and streams, and the shrewd eye of Ecuadorian geologists -lead by an expert from New Zealand- that an outcrop of rock showing mineral traces characteristic of epithermal deposits was found in the middle of the jungle. The company drilled in the area where geologists claimed that there was "something". Anxiety increased after the first samples of rock from underground contained no relevant metals. However, an analysis was sufficient for geologists to change the drilling, and after several meters of drilling, and
En marzo de 2008, durante la convención de la PDAC, en Toronto, aquel talentoso equipo de geólogos recibía el premio Thayer Lindsley (ver foto) que es otorgado cada año a descubrimientos mineros significativos. El 18 de abril de 2008, la asamblea constituyente de Montecristi decretaba el mandato minero, lo que detuvo los proyectos mineros llevándolos a otros fundamentos económicos que cambiaron para siempre la minería en el país. Hoy, Lundin Gold en apenas un año ha logrado negociar con el gobierno ecuatoriano los términos y condiciones fundamentales de su Contrato de Explotación. A finales de marzo, se espera que la empresa publique el estudio de factibilidad de Fruta del Norte, 10 años después de su afamado descubrimiento.
after cutting through a dense layer of waste rock, they found the deposit. The samples of rock that were pulled up from inside the earth contained so much visible gold that the geologists themselves had no idea of the magnitude of their find. It was February 2006. In March 2008, during the PDAC convention in Toronto, this talented team of geologists received the Thayer Lindsley Award (see photo), which is awarded each year to significant mining discoveries. On April 18, 2008, the Constituent Assembly of Montecristi issued the mining mandate, which halted mining projects and completely changed the economic basis for mining, forever changing the industry in Ecuador. Today, Lundin Gold, in just one year, has managed to negotiate the basic terms and conditions of its exploitation agreement with the Ecuadorian government. In late March, the company is expected to publish the Fruta del Norte feasibility study, 10 years after its famous discovery.
Qué es Lundin Group What is the Lundin Group Todo inició hace más de 40 años con el Sr. Adolf Lundin, fundador, emprendedor, aventurero y visionario del Grupo. Las primeras Compañías del Grupo Lundin estaban enfocadas en la exploración de petróleo y gas en el Medio Oriente. Hoy en día, el Grupo opera en más de 25 países alrededor del mundo y abarcan prácticamente todos los commodities. Los Lundin buscan oportunidades de clase mundial y han conformado un extraordinario equipo de personas calificadas, con el mismo empuje emprendedor y capacidad para descubrir, adquirir y gestionar proyectos de alto potencial y crecimiento. It all started 40 years ago with Mr. Adolf Lundin as the founder and visionary for the Group with an entrepreneurial and adventurous outlook on business and life. The first companies in the Lundin Group were involved in oil and gas exploration in the Middle East. Today, the Lundin Group operates in over 25 countries around the world and in virtually every commodity. The Lundins seek world-class developments and discoveries, and have assembled an impressive group of skilled people with the same entrepreneurial drive and ability to seek out, acquire and manage high growth, high potential projects.
Planta de beneficio que procesa nikel y cobre provenientes de la mina "Eagle Mine", a cargo de Lundin Mining en el estado de Michigan, Estados Unidos. Foto cortesía: eaglemine.com
INFORME
var que las primeras muestras de roca que llegaban desde bajo tierra no contenían ningún indicio metálico relevante. Sin embargo, bastó un análisis de los geólogos para cambiar de ángulo al taladro que, tras varios metros de perforación, pasando una potente capa de roca estéril, encontró el depósito. Los cilindros de roca que salían del interior de la tierra contenían oro tan visible que ni los mismos geólogos dimensionaron, en ese momento, la magnitud del hallazgo. Era febrero del 2006.
Directorio de Proveedores Mineros Las empresas m谩s destacadas de esta edici贸n
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ROMANDRILL, inicia su actividad comercial en el campo de la perforación el 17 de octubre de 2007 en la ciudad de Cuenca, provincia del Azuay. Contamos con talento humano cien por ciento ecuatoriano de gran experiencia en este campo, de esta manera seguimos creciendo como empresa y como profesionales dentro de la organización ROMANDRILL. Como experiencia hemos prestado satisfactoriamente nuestros servicios a las principales empresas mineras en el Ecuador, así como en los estudios de factibilidad de las más importantes hidroeléctricas ecuatorianas. ROMANDRILL es una empresa vanguardista, innovadora y orientada en todo momento a lograr que nuestra prestación de servicios tenga la eficiencia, eficacia y calidad que nuestros clientes merecen tener, logrando formar un equipo entre nuestro cliente, personal y medioambiente.
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El origen de CONAUTO se remonta a 1865, con la empresa MAX MULLER Y CÍA; pionera del gran comercio en Ecuador. Después de más de 100 años de actividad comercial, en 1970, MAX MULLER, se liquidó para dividirse en nuevas compañías. CONAUTO C.A. es representante de marcas internacionales muy reconocidas de productos automotrices, herramientas y equipos industriales. Contamos con oficinas y bodegas en Guayaquil, Quito, Ambato, Santo Domingo Manta y Cuenca.
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Principio de Estabilización
Redacción: Ideal Alambrec
Una excavación
altera el equilibrio natural del macizo rocoso, generando posibles situaciones de inestabilidad que requieren de medidas de soporte y de control de deformación para alcanzar un nuevo estado de equilibrio. Las funciones de la estabilización básicamente son: reforzamiento, que permite confinar y reducir la fracturación; Soporte, el cual restringe el desplazamiento de los bloques internos; y, retención, que evita desprendimientos menores del manto rocoso. Cuando se realiza una excavación en una mina o en un túnel su comportamiento es diferente, los factores que pueden contribuir al movimiento interno de estos son: agua, clima, tectónica litología, acción del hombre, sin embargo tienen una característica común: La estabilización, por lo que se debe considerar que al utilizar una mayor densidad de anclajes se tiene mayor control de las deformaciones. Entre las soluciones de estabilización que se pueden encontrar tenemos:
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Pernos de anclaje como: helicoidal, de fricción, cables de acero, que permiten reforzar y mantener los bloques dentro del macizo rocoso.
Malla de alambre tejida o electrosoldada Armex o en combinación con hormigón lanzado y fibra de acero Dramix permiten retener los bloques en el contorno de la excavación. Marcos de acero: permiten soportar los bloques del contorno de la excavación. Entre la línea de productos que Ideal Alambrec ofrece tenemos: PERNO FRIROCK (SPLIT SET), MALLA ELECTROSOLDADA, MALLA MFI 3500, MARCO METALICO – VIGAS H, PERNO SWELLEX, PERNO HELICOIDAL, CABLE BOLT, PERNO AUTOPERFORANTE, FIBRA DE ACERO “DRAMIX”, RESINA ENCARTUCHADA LOKSET, RESINA BOMBEABLE A GRANEL, ADITIVOS PARA SHOTCRETE, DUCTOS Y EQUIPO DE VENTILACIÓN.
Ideal Alambrec presenta soluciones integrales para sostenimiento y estabilización. Se encuentra presente en el mercado ecuatoriano desde 1940, en la actualidad es parte de la Empresa Multinacional Bekaert, líder mundial en la fabricación de productos derivados del alambre. Bekaert comercializa sus productos en más de 120 países y cuenta con centros de investigación donde se desarrollan constantemente nuevos productos y soluciones.
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ACTUALIDAD
La tragedia de Mariana en Brasil Redacción: MINERGÍA
Foto cortesía: osul.com.br
Si la empresa minera brasileña Samarco
se hubiera sujetado a las nuevas técnicas para tratar los residuos minerales en la fase de explotación, en su mina de hierro, sería muy probable que la avalancha de 62 millones de metros cúbicos de lodo y arena que se derramaron sobre un poblado se hubiera evitado. El dique de contención de los minerales que no son aprovechados en el proceso de extracción mineral no soportó la presión y el lodo prácticamente sepultó el pueblito de Mariana, donde habitaban 600 personas que perdieron sus hogares y bienes materiales. Unos 17 pobladores murieron durante la avalancha y por lo menos dos personas nunca aparecieron. Según testigos, la avalancha duró aproximadamente 11 minutos, pero los daños ambientales solo podrán ser evaluados en un plazo de seis meses, pese al carácter de urgente que dieron las autoridades para determinar las causas que originaron la tragedia en el distrito de Bento Rodrigues, estado de Minas Gerais, nordeste de Brasil, donde se concentra el mayor número de empresas mineras en ese país.
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Eran tres represas de relaves que contenían los residuos en unas enormes piscinas. Primero se rompió el conocido como Fundão, que luego se propagó al Santarém y, como una bola de nieve, arrasó con todo lo que encontró a su paso. Los diques son cubiertos en la parte frontal por arena, que cumple también la función de filtrar el agua, pero se corre el riesgo de que ese material, al no fluir, se convierta en lodo, que fue lo que ocurrió en la región de Bento Rodrigues.
La revista brasileña Veja cita al profesor de geología de la Universidad de Sao Paulo, Edilson Pissato, quien explica que los materiales que se desechan se van acumulando y los ingenieros se ven obligados a ampliar las estructuras de las relaveras. Hay depósitos de hasta 200 metros de alto, el de Fundão solo tenía 90 metros. Existen técnicas más modernas, explica el geólogo, como filtros de avanzada tecnología, sin embargo, se encarece el proceso de producción en los yacimientos. Toda la contaminación de lodo y residuos minerales llegaron hasta el Río Doce (Dulce) y desde allí fue imposible evitar que desemboque en el mar de Espirito Santo, incluso algunos medios ambientalistas como el Instituto Chico Mendes advierten que la mancha de lodo alcanzó algunas playas del sur del estado de Bahía, uno de los íconos del turismo y de los famosos carnavales brasileños.
Según testigos, la avalancha duró aproximadamente 11 minutos, pero los daños ambientales solo podrán ser evaluados en un plazo de seis meses
Redacción: MINERGÍA
ECO
La ecología
“No podemos dominar a la naturaleza sino obedeciéndola”, proclamó en su Novum Organum el filósofo y escritor inglés Francis Bacon (1561-1626). En 1972, la Organización de las Naciones Unidas (ONU) proclamó que el hombre tiene la obligación de proteger y mejorar el medio ambiente para las generaciones presentes y futuras.
Las abejas Entre las especies más amenazadas por el cambio climático y por el descontrolado proceso industrial y agrícola, especialmente por el uso de plaguicidas y por los incendios forestales figuran las abejas. Cuatro especies de abejorros ya están extintos en Europa y la tendencia es similar en Norteamérica y en China. Las abejas son las encargadas de polinizar alrededor del 70% de las especies de plantas en el mundo; su contribución en la producción agrícola se calcula en un 35% en términos de volumen de cosecha. La FAO, el organismo de Naciones Unidas encargado de la alimentación en el mundo emitió recientemente un informe que confirma la desaparición de especies de abejas en Europa y en América. En el caso de Europa fueron restringidas cuatro clases de insecticidas nocivos para los insectos polinizadores. • Una abeja visita 10 flores por minuto en busca del polen y del néctar, lo que significa un promedio de 40 vuelos diarios durante los cuales entra en contacto con 40 mil flores. • Una abeja produce cinco gramos de miel por año, para producir un kilo de miel las abejas necesitan entrar en contacto con cinco millones de flores. • Una colmena reúne hasta 80 mil abejas, tiene una reina, algunos zánganos y miles de obreras. En caso de que nazcan dos reinas al mismo tiempo luchan entre ellas hasta que una muere. • Se atribuye a Einstein la frase “si las abejas desaparecieran a la humanidad le quedarían cuatro años de vida”. • La abeja reina vive entre tres y siete años, en contraste, la abeja que produce la miel día a día no viven más de un mes y medio o dos meses. • Solo las abejas hembras trabajan, la única misión de los machos es fecundar a la reina, pero después de eso ya no pueden entrar a la colmena, se quedan afuera hasta morir de hambre.
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ECO Energía solar más barata
Costa Rica con el 99% de energía renovable
Una de las grandes dificultades para desarrollar la energía fotovoltaica es el alto costo de los materiales que se emplean. La Escuela Politécnica Federal de Lausanne, Suiza, anunció que este escenario puede cambiar en este año 2016 mediante la ingeniería molecular. Los suizos desarrollaron las moléculas denominadas FDT (sigla en inglés que significa fluoreno ditiofeno dissimétrico). Este material es capaz de transportar cargas positivas dentro de los paneles solares y cumple un papel esencial para el funcionamiento de las placas.
Durante el 2015 Costa Rica alcanzó el 99% de su electricidad proveniente de fuentes renovables, de acuerdo con información del ente estatal de energía de ese país centroamericano. Costa Rica se convirtió en el primer país latinoamericano en lograr esta meta y se perfila como uno de los más comprometidos en convertirse, hasta el 2021, en un país con cero emisiones de carbono. Todavía su gran problema, como en la mayoría de naciones en el mundo, es la contaminación de los automotores.
Los estudios indican que los costos se pueden abaratar hasta en un 20%. Las nuevas placas de FDT fueron desarrolladas a partir de la perovskita, un tipo de mineral que asume la forma de cristal y que funciona muy bien en los paneles solares.
El 5% de la energía que produce es eólica, el 15% geotérmica (proveniente básicamente de los volcanes) y el 80% se genera en las plantas hidroeléctricas. Costa Rica ha aprovechado muy bien el represamiento de sus abundantes ríos para lograr esa importante cifra.
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Recuperación de plantas en vías de extinción
El Centro
de Tecnología de Río do Vale Doce, una de las mayores empresas mineras del mundo, comenzó a desa- rrollar un programa para recuperar varias especies de plantas que se consideraban extintas.
Las bioplantas son agentes biológicos en la producción de escala de laboratorio. La minera brasileña Vale cuenta con la primera biofábrica el mundo en el sector minero especializado en la reproducción de la especie botánica de la flora nativa. En este entorno se vuelven a crear las condiciones ideales de nutrición, temperatura e iluminación para garantizar el desarrollo de las especies, especialmente las que son consideradas raras y en peligro de extinción. La biofábrica Vale está ubicada en el Centro de Tecnología ferrosa en Nova Lima, estado de Minas Gerais. Comenzó a operar en marzo del año pasado con un resultado sorprendente: 550.000 plántulas en desarrollo de un total de 50 especies diferentes. Algunas de ellas ya están en la etapa de aclimatación, que es el proceso de adaptación de las plantas a las condiciones naturales de su hábitat natural. Según informó la empresa, la biofábrica se centró inicialmente en la reproducción de orquídeas, bromelias,
cactus, hierbas y árboles nativos de la región, donde existe una fuerte presencia de campos y bosques rocosos en transición hacia el bosque Atlántico. En el futuro, la biofábrica en Nova Lima podrá producir plantas en otras partes del país. "Nada impide que posiblemente trabajemos con especies de la selva amazónica y de Pará. Las posibilidades son muy grandes", explicó Ramón Braga, coordinador de la biofábrica. Entre las 50 especies que se están reproduciendo figura la orquídea Hoffamannseggella milleri, muy pequeña, de flores rojas y que se consideraba extinta desde su zona de origen en Itabirito, también en el estado de Minas Gerais.
En condiciones naturales esa orquídea puede producir hasta 10.000 semillas para cada flor fertilizada, pero la tasa de germinación de la semilla en la naturaleza es extremadamente bajo, cercano a cero, porque las semillas no contienen reservas nutricionales y se basan en condiciones de clima muy especial para que se desarrollen. "Usted tiene un equilibrio perfecto entre la humedad, la luz, nutrientes e incluso la presencia de un hongo específico en el suelo que, en simbiosis, transfiere los nutrientes necesarios para el desarrollo de la planta", explica Ramón Braga.
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