19 minute read
Pedro Marques Almeida
Business Angel Investor and Startup Executive
Pedro Marques Almeida começou, desde muito cedo, a olhar para o empreendedorismo com um gosto muito natural. Foi através de uma cadeira do curso de Gestão que percebeu que o que queria fazer era ajudar empreendedores, ajudar a concretizar ideias e ajudar a levantar capital. Em 2009, fundou o maior grupo de consultoria social de gestão em Portugal, o Nova SBE Social Consulting. Hoje, carrega um currículo invejável, promovido por várias experiências de sucesso em várias empresas, e de apoio a vários empreendedores. Em março deste ano, junta-se à equipa da Armilar.
Advertisement
Pedro Marques Almeida began, very early on, to look at entrepreneurship with a very natural taste. It was through a class in the Management course that he realized that what he wanted to do was to help entrepreneurs, help ideas come true, and help raise capital. In 2009, he founded the largest social management consulting group in Portugal, Nova SBE Social Consulting. Today, he carries an enviable curriculum, is promoted by several successful experiences in several companies, and supporting several entrepreneurs. In March this year, he joins Armilar’s team.
Pedro, pode contar-nos um pouco sobre o seu percurso até aqui, com destaque na sua experiência de apoio a startups?
Para falar da minha experiência com startups, tenho de começar por falar da minha infância. O meu pai era um empreendedor – lançou e fez crescer um negócio de distribuição de computadores nos anos oitenta. Desde pequeno que me lembro de ir para o trabalho do meu pai para ajudar no negócio, a levar caixotes, discutir ideias para melhorar o negócio, etc. E cedo desenvolvi um gosto por negócio e por apoiar empreendedores. Este gosto, levou-me a que, uns anos mais tarde, escolhesse estudar Gestão e Finanças na Universidade Nova de Lisboa. Durante o curso, tive uma cadeira - Entrepreneurial Finance & Venture Capital - que me marcou para o resto da vida. Nesta cadeira tive a oportunidade de apoiar a YDreams a fazer fundraising para um Spin-off e fazer o pitch a investidores. Tive também a oportunidade de ouvir o António da Câmara. Eu gostei tanto desta experiência que, no verão, acabei por me candidatar à Gesventure - empresa que na altura conectava empreendedores a investidores… e foi assim que eu comecei a dar os primeiros passos a apoiar empreendedores. No ano seguinte e ainda durante a universidade, montei o Nova Social Consulting na Universidade Nova de Lisboa para ajudar empreendedores sociais.
Pedro, can you tell us a little bit about your journey so far, with emphasis on your experience supporting startups?
To talk about my experience with startups, I have to start by talking about my childhood. My father was an entrepreneur - he launc hed and grew a computer distribution business in the 1980s. From a young age, I remember going to my father’s work to help in the business, taking crates, discussing ideas to improve the business, etc. And early on I developed a taste for business and supporting entrepreneurs. This taste led me, a few years later, to choose to study Management and Finance at the Universidade Nova de Lisboa. During the course, I had a class - Entrepreneurial Finance & Venture Capital - that marked me for the rest of my life. In this class, I had the opportunity to support YDreams in fundraising for a Spin-off and pitching to investors. I also had the opportunity to listen to António da Câmara. I liked this experience so much that in the summer I ended up applying to Gesventure - a company that at the time connected entrepreneurs to investors... and that’s how I started to take the first steps in supporting entrepreneurs. In the following year and still, during the university, I set up Nova Social Consulting at Universidade Nova de Lisboa to help social entrepreneurs.
Que ainda se encontra a funcionar, não é?
Exatamente. Durante o período em que estive na GesVenture, recebi vários pedidos de empresas com cariz social que não tinham fit com investidores institucionais. Quando regressei à Nova, e enquanto estudava, decidi criar um grupo para apoiar empreendedores sociais. Inicialmente tinha o nome de Social Entrepreneurship Club. Mais tarde acabámos por mudar o nome para Nova Social Consulting, porque vimos que havia maior “product market fit” com as capacidades e interesses dos estudantes e NGOs. No fim do curso, acabei por ir para a McKinsey onde fiquei 7 anos. Os meus primeiros 4 anos iniciais na McKinsey foram muito intensos e acabei por não ter tempo para apoiar startups. Mas, em 2015, durante o MBA [Master of Business Administration] e com mais tempo livre, decidi que era a altura certa para me dedicar novamente a apoiar empreendedores. Comecei por apoiar colegas do meu MBA e depois mais tarde, no verão, trabalhei na Caixa Capital, onde estive a apoiar empresas do portefólio - Codacy e MagniFinance. Aí percebi claramente que o que eu gostava mesmo de fazer, o que me dava energia, era trabalhar com empreendedores. No final do MBA regressei à McKinsey, aí sim dediquei-me mais, criei dentro da McKinsey o Startup Club Lisboa, em que trabalhei com a Aptoide, Unbabel, etc.… Posteriormente à McKinsey, juntei-me à equipa da Aptoide, que eu já vinha a ajudar há cerca de um ano em regime pro bono. Na Aptoide, levantámos mais de 15 milhões no ICO e fizemos as receitas de in-app purchase crescer de 0 a 3 milhões de dólares/mês. No último ano comecei a fazer investimentos como Business Angel. A partir de março vou investir pela Armilar.
Which is still working, isn’t it?
Exactly. During my time at GesVenture, I received several requests from social enterprises that didn’t have a fit with institutional investors. When I returned to Nova, and while I was studying, I decided to create a group to support social entrepreneurs. Initially, it was called Social Entrepreneurship Club. Later on, we changed the name to Nova Social Consulting, because we saw that the product-market fit better with the students’ and NGOs’ skills and interests. At the end of my degree, I ended up going to McKinsey where I stayed for 7 years. My first 4 initial years at McKinsey were very intense and I ended up not having time to support startups. But in 2015, during my MBA [Master of Business Administration] and with more free time, I decided the time was right to dedicate myself to supporting entrepreneurs again. I started by supporting colleagues in my MBA and then later in the summer I worked at Caixa Capital, where I was supporting portfolio companies - Codacy and MagniFinance. There I realized that what I liked to do, what gave me energy, was to work with entrepreneurs. At the end of my MBA, I went back to McKinsey, and there I dedicated myself more, created the Startup Club Lisboa inside McKinsey, where I worked with Aptoide, Unbabel, etc... After McKinsey, I joined the Aptoide team, which I had been helping for about a year on a pro bono basis. At Aptoide, we raised over $15 million in ICO and grew in-app purchase revenues from $0 to $3 million/month. In the last year, I started making investments as a Business Angel. In March, I will be investing for Armilar.
O que é que motiva essa paixão? São os resultados que se obtém?
(Risos) Não, nada disso. Não estou demasiado preocupado com os resultados, pois às vezes os inputs são bons, mas como são arriscados, inovadores, acabam por falhar… o que me motiva sim é apoiar empreendedores, pessoas muito espertas e que têm uma obsessão, um drive por resolver um problema. Gosto de poder contribuir com a minha experiência e com os meus skills para fazer isso acontecer. Motiva-me também a ideia de poder contribuir – como enabler - para um país melhor, através de apoiar na geração de emprego qualificado e produtos inovadores.
What is it that motivates this passion? Is it the results you get?
(Laughs) No, not at all. I’m not too worried about the results, because sometimes the inputs are good, but because they are risky, innovative, they end up failing... what does motivate me is to support entrepreneurs, people who are very smart and have an obsession, a drive to solve a problem. I like to be able to contribute my experience and skills to make this happen. I am also motivated by the idea of being able to contribute - as an enabler - to a better country, by supporting the generation of qualified jobs and innovative products.
Como é que organiza o tempo para gerir tanta coisa e ainda não se esquecer de ajudar quem está de certa forma a pedir-lhe ajuda?
Infelizmente, sou muito pouco organizado. Porém sou muito focado. No que é que eu me foco? Na minha família - ainda assim menos do que gostava e que se calhar precisava... Depois, no meu trabalho, e finalmente dedico-me a investir e ajudar empreendedores. Agora vou juntar o meu trabalho à minha paixão – investir em empreendedores. Por isso espero ter mais tempo para outras coisas. Para além disso, tenho poucas coisas adicionais com que me entretenho. Para muitos tenho uma vida pouco interessante, mas nas coisas que eu gosto sou bastante dedicado e são prioridades para mim.
How do you organize the time to manage so much and still not forget to help those who are in some way asking for your help?
Unfortunately, I am very unorganized. But I am very focused. What do I focus on? On my family - still less than I would like and perhaps need.... Then on my work, and finally on investing and helping entrepreneurs. Now I’m adding my work to my passion - investing in entrepreneurs. So I hope to have more time for other things... Beyond that, I have few additional things to entertain myself with. For many I have an uninteresting life, but in the things I enjoy I am quite dedicated and they are priorities for me.
Durante este último ano continua a acompanhar startups e empreendedores. Quais são os desafios que eles têm encontrado neste contexto de Pandemia?
A Pandemia, o Covid, afetou todos nós… afetou todas as empresas, pessoas...a nível pessoal, profissional, psicológico…por isso, foi um ano muito duro e muito difícil para todos. No caso específico das startups foi binário... algumas startups foram negativamente afetadas, pois estavam em setores muito expostos, como o turismo, e que viram os negócios irem quase a 0. Aí o desafio foi como sobreviver e fazer um grande pivot do negócio. Felizmente a maioria das startups foram beneficiadas, pois são empresas digitais e que a pandemia acelerou. Aqui o desafio foi mais como gerir este crescimento demasiado rápido. Going forward, acredito que as startups têm um edge. O mundo está a mudar muito rapidamente e há muita incerteza. Neste contexto, as startups estão mais bem preparadas para capturarem as oportunidades. Têm menor inércia, menor custo de oportunidade, menos vícios, e por isto acredito que as startups podem ter um papel crucial no futuro do nosso país.
During this last year, you continue to follow startups and entrepreneurs. What are the challenges they have been facing in this Pandemic context?
Pandemic, Covid, affected all of us...it affected all companies, people...on a personal, professional, psychological level...so it was a very hard and very difficult year for everybody. In the specific case of startups, it was binary...some startups were negatively affected because they were in very exposed sectors, like tourism, and that saw business go almost to 0. Then the challenge was how to survive and make a major pivot of the business. Fortunately, most startups benefited, as they are digital companies and that the pandemic accelerated. Here the challenge was more how to manage this too-rapid growth. Going forward, I believe startups have an edge. The world is changing very quickly and there is a lot of uncertainty. In this context, startups are better prepared to capture opportunities. They have less inertia, less opportunity cost, fewer vices, and for this, I believe that startups can play a crucial role in the future of our country.
Às vezes basta uma palavra ou um bom conselho para ajudar a mudar o rumo de uma startup?
No momento certo sim, e dito pela pessoa certa sim. Todos nós já tivemos conselhos que nos mudaram radicalmente. Mas são uma exceção…
Sometimes all it takes is a word or some good advice to help change the course of a startup?
At the right time yes, and said by the right person yes. We have all had advice that changed us radically. But they are an exception...
Não se lembra de nenhum exemplo?
Lembro-me de um caso ou outro, em que tinha a experiência e contexto certos. Mas os empreendedores são pessoas que trabalham muito e geralmente bastante espertas. Para além disso trabalham horas nos problemas em questão. E muitas vezes a experiência de corporate, que tem uma lógica diferente de uma startup… Por isso é difícil acrescentar valor com conselhos... Dito isto, os empreendedores devem-se rodear de pessoas complementares, pois requer diferentes capacidades, e que vão mudando ao longo da jornada, para escalar um negócio.
Can you think of any example?
I remember one case or another where I had the right experience and context. But entrepreneurs are hard-working people and usually quite smart. On top of that, they work for hours on the problems at hand. And often corporate experience, which has a different logic than a startup... So it’s hard to add value with advice... That said, entrepreneurs should surround themselves with complementary people, because this requires different skills, as they change along the journey, to scale a business.
Quando é que um empreendedor deve recorrer à ajuda de um Business Angel?
Um Business Angel o que é que traz? Maioritariamente traz capital, experiência e rede. Tipicamente, e especialmente em Portugal, os Business Angels põem tickets pequenos, até 300k€, nas fases iniciais de uma startup. Na minha opinião os empreendedores devem tentar levar a startup o mais longe possível antes de levantarem dinheiro. Nessa fase, poderão decidir se faz sentido recorrer a um Business Angel para os apoiarem financeiramente. Adicionalmente, e não pelo dinheiro, mas sim pela experiência e rede, poderá fazer sentido recorrer a Business Angels em fases posteriores – em rondas Seed/Series A – ou anteriores -antes de precisarem de levantar capital. Neste caso, o investimento é só uma forma de o Business Angel estar ainda mais incentivado para apoiar a startup.
When should an entrepreneur seek the help of a Business Angel?
What does a Business Angel bring? Mostly brings capital, experience, and network. Typically, and especially in Portugal, Business Angels put small tickets, up to 300k€, in the early stages of a startup. In my opinion, entrepreneurs should try to take the startup as far as possible before raising money. At that stage, they can decide if it makes sense to use a Business Angel to support them financially. Additionally, and not for the money but the experience and network, it may make sense to use Business Angels at a later stage - in Seed/Series A rounds - or earlier - before they need to raise capital. In this case, the investment is just a way for the Business Angel to be even more incentivized to support the startup.
O que é preciso para receber investimento de um Business Angel?
Infelizmente a resposta não é simples, pois cada Business Angel tem a sua tese de investimento, requisitos, áreas de especialidade, etc. E o que para uns é uma excelente ideia, para outros é uma péssima. Por isso a maior parte das vezes é preciso bater a várias portas, ouvir vários nãos e aprender com as respostas. Dito isto, há bastante capital disponível para investir em startups. Existem vários sindicatos – grupos de Business Angels. A Core Angels, a Finy Ventures, Olisipo Way. Também há investidores Business Angels individuais.
What does it take to receive investment from a Business Angel?
Unfortunately, the answer is not simple, because each Business Angel has his or her investment thesis, requirements, areas of expertise, etc. And what for some is a great idea, for others is a terrible idea. So most of the time you have to knock on several doors, hear several no’s, and learn from the answers. That said, there is plenty of capital available to invest in startups. There are several syndicates - Business Angels groups. Core Angels, Finy Ventures, Olisipo Way. There are also individual Business Angels investors.
No futuro, o Pedro quer dedicar-se exclusivamente aos investimentos. Qual é o setor no qual mais lhe interessa investir e porquê?
Sim, a partir de março vou estar 100% dedicado a investimentos. Interessa-me investir em empreendedores, com drive e que estejam a endereçar problemas grandes através de tecnologia. Como nesta fase estou a olhar apenas para Portugal, sou agnóstico às áreas. Dito isto, estou especialmente entusiasmado pelos resultados de inteligência artificial, nomeadamente em unsupervised learning e blockchain.
In the future, you want to dedicate yourself exclusively to investments. What is the sector in which you are most interested in investing and why?
Yes, starting in March I will be 100% dedicated to investments. I’m interested in investing in entrepreneurs, with drive and that are addressing big problems through technology. As at this stage I’m only looking at Portugal, I’m agnostic to the areas. That said, I’m especially excited by the results of artificial intelligence, namely in unsupervised learning and blockchain.
Enquanto Business Angel, é fácil reconhecer um bom negócio, tendo o seu background de ligação a startups?
Quanto mais tempo fazes uma atividade, melhor és nessa atividade e investir em startups não é diferente. Experiência em startups e operacional ajuda a poder ajudar as startups e a identificares-te com os empreendedores. Mas não é preciso ter experiência operacional para ser um bom investidor. No entanto, quanto mais tempo se está envolvido, é mais fácil reconhecer alguns padrões e reconhecer os traços de boas startups. Mas distinguir o trigo do joio é difícil e leva tempo. Isso é uma coisa que só com tempo e experiência, não há volta a dar (risos).
As a Business Angel, is it easy for you to recognize a good business, having your background of connection to startups?
The longer you do an activity, the better you are at that activity, and investing in startups is no different. Startup and operational experience help you to be able to help startups and identify with entrepreneurs. But you don’t have to have the operational experience to be a good investor. However, the longer you are involved, the it is easier to recognize some patterns and to recognize the traits of good startups. But distinguishing the wheat from the chaff is difficult and takes time. That’s something that only with time and experience, there’s no going back (laughs).
Todos os meses o Pedro elabora relatórios sobre o panorama das startups em Portugal, dando dicas e reportando dados importantes para quem empreende. Qual tem sido o feedback desta iniciativa?
Foi uma iniciativa que comecei o ano passado, durante a pandemia como hobbie. Eu já recolhia esta informação para mim, mas sentia que podia ser útil para founders e outros stakeholders. Há muito pouca informação sobre Portugal - quem são os investidores, o que são, porque estão a investir - e senti que podia ajudar. Partilhei com um conjunto de pessoas que eu admiro, para ter o feedback deles inicialmente. O feedback foi positivo e por isso decidi avançar. Passado um ano, o feedback geral tem sido demasiado bom e estou bastante contente. Também recebi algumas críticas negativas, a maioria construtivas... Mas isso faz parte.
Every month you produce reports about the startup scene in Portugal, giving tips and reporting important data for entrepreneurs. What has been the feedback from this initiative?
It was an initiative I started last year during the pandemic as a hobby. I was already collecting this information for myself, but I felt it could be useful for founders and other stakeholders. There is very little information about Portugal - who are the investors, what are they, why are they investing - and I felt I could help. I shared it with some people I admire, to get their feedback initially. The feedback was positive and so I decided to move forward. After a year, the overall feedback has been too good and I’m quite happy. I’ve also received some negative criticism, mostly constructive... But that’s part of it.
Diz que Portugal carecia de uma iniciativa assim. Foi acompanhando exemplos estrangeiros, para chegar até aqui e perceber que em Portugal era preciso fazer isto também?
Sim, eu já acompanhava muita informação online sobre startups…, mas não encontrava informação sobre Portugal atualizada. Por um lado, havia muitas rondas que não eram cobertas, por outro as que eram cobertas eram por meios com pouca visibilidade. Adicionalmente as empresas portuguesas com maior sucesso nos últimos anos, em algum momento do tempo, acabaram por mudar os seus headquarters para fora de Portugal. E isso levava a que informação sobre Portugal tivesse pouca qualidade, pois as rondas eram classificadas como sendo de outros mercados.
You say that Portugal lacked such an initiative. You followed examples from abroad to get here and realize that Portugal needed to do this too?
Yes, I already followed a lot of online information about startups..., but I couldn’t find updated information about Portugal. On one hand, there were many rounds that were not covered, and on the other hand the ones that were covered were by low visibility media. Additionally, the most successful Portuguese companies in the last few years, at some point in time, ended up moving their headquarters out of Portugal. And this meant that information about Portugal had little quality, because the rounds were classified as being from other markets.
É possível investir numa startup sem ter dinheiro?
Sim. Começar a investir com tempo. Por exemplo, se alguém for empregado ou advisor de uma startup, provavelmente recebe stock options e de alguma forma está a investir nessa startup. Mas dificilmente irá ficar milionário com estas stock options. Mas é uma boa forma de começar a investir. Com pouco dinheiro pode se juntar a grupos de Business Angels – Finy, VSM, Core Angels, etc – ou mesmo na AngelList, para poder investir montantes residuais.
Is it possible to invest in a startup without having money?
Yes. Start investing with time. For example, if one is an employee or advisor of a startup, one probably gets stock options and in some way is investing in that startup. But you will hardly become a millionaire with these stock options. But it is a good way to start investing. With little money you can join Business Angels groups - Finy, VSM, Core Angels, etc - or even AngelList, so you can invest residual amounts.
