Международная экономика-2012-04-DVD by Ð Ð³Ð¾Ñ Ñ Ð§Ñ Ñ Ð¸ÐºÐ¾Ð²

Издательский Дом

рекомендует

С МИРОМ НА ЕГО ЯЗЫКЕ Научно-аналитический журнал для кадровых дипломатов, работников консульской службы и торговых представительств России, участников ВЭД, научных работников политологических исследовательских центров, аспирантов и студентов, изучающих сферу международных отношений и мировой политики. Входит в Перечень изданий ВАК. Издается под эгидой Дипломатической академии МИД России. Председатель редсовета – А.Н. Панов, д-р полит. наук, Чрезвычайный и Полномочный Посол. Главный редактор – В.Д. Николаенко, д-р полит. наук, Чрезвычайный и Полномочный Посол, зав. кафедрой дипломатии Дипломатической академии МИД России.

ISSN 2074-6040

Международная экономика

Выходит 6 раз в год. Объем – 80 с. Распространяется по подписке, в международных организациях и зарубежных представительствах. индекс на полугодие – 61874

индекс на полугодие – 20236

ОСНОВНЫЕ РУБРИКИ • АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОТНОШЕНИЙ • ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДИПЛОМАТИЯ • МЕЖДУНАРОДНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ • ДИСКУССИОННЫЕ МАТЕРИАЛЫ • ИЗ ИСТОРИИ ДИПЛОМАТИИ

На правах рекламы

• ЭТИКЕТ И ТРАДИЦИИ В каждом номере – аналитика международных процессов и глобальных политических явлений; практическая геополитика; концептуальные вопросы международной безопасности; теория и практика дипломатической службы; история отечественной и мировой дипломатии; политическая психология и внешнеполитическое поведение государств; хроника дипломатической жизни; публичная и тайная дипломатия; who's who в дипломатии. Авторы и эксперты: А. Бессмертных, президент Международной внешнеполитической ассоциации и Всемирной ассоциации экс-министров иностранных дел; С. Жильцов, д-р полит. наук, руководитель Центра СНГ Института актуальных международных проблем Дипломатической академии МИД России; Иларион, председатель отдела внешних церковных связей Московского Патриархата, архиепископ Волоколамский; А. Капто, д-р филос. наук, профессор, зав. кафедрой ЮНЕСКО при Институте социально-политических исследований РАН; А. Колодкин, д-р юрид. наук, профессор, президент Российской ассоциации международного права; К. Косачев, председатель Комитета по международным делам Государственной Думы Российской Федерации; А. Крамаренко, директор Департамента внешнеполитического планирования МИД России; Г. Мурадов, первый зам. руководителя Департамента внешнеполитической деятельности и международных связей правительства Москвы. www.diplomat.panor.ru Для оформления подписки через редакцию необходимо получить счет на оплату, прислав заявку по электронному адресу podpiska@panor.ru или по факсу (499) 346-2073, а также позвонив по телефонам: (495) 749-2164, 211-5418, 749-4273.

Международная экономика-2012-04-обложки-на-DVD.indd 1

4/2012 18.02.2012 10:55:06

Издательский Дом «ПАНОРАМА» – крупнейшее в России издательство деловых журналов. Одиннадцать издательств, входящих в ИД «ПАНОРАМА», выпускают 90 журналов (включая приложения).

МЕДИЗДАТ

www.Медиздат.РФ, www.medizdat.com

НАУКА и КУЛЬТУРА

Свидетельством высокого авторитета и признания изданий ИД «ПАНОРАМА» является то, что 27 журналов включены в Перечень ведущих рецензируемых журналов и изданий, утвержденный ВАК, в которых публикуются основные научные результаты диссертаций на соискание ученой степени доктора и кандидата наук. Среди главных редакторов наших журналов, председателей и членов редсоветов и редколлегий — 200 ученых: академиков, членов-корреспондентов академий наук, профессоров и более 500 практиков — опытных хозяйственных руководителей и специалистов.

www.Наука-и-культура.РФ, www.n-cult.ru

ПОЛИТЭКОНОМИЗДАТ

www.Политэкономиздат.РФ, www.politeconom.ru

ПРОМИЗДАТ

www.Промиздат.РФ, www.promizdat.com

СЕЛЬХОЗИЗДАТ

www.Сельхозиздат.РФ, www.selhozizdat.ru

СТРОЙИЗДАТ

www.Стройпресса.РФ, www.stroyizdat.com

Подробную информацию о подписке на следующее полугодие смотрите на последних страницах журнала!

БУДЕМ РАДЫ ВИДЕТЬ ВАС В ЧИСЛЕ НАШИХ РЕКЛАМОДАТЕЛЕЙ!

Т Т Р

ТРАНСИЗДАТ

www.Трансиздат.РФ, www.transizdat.com

ЧЕЛОВЕК и ТРУД

www.Человек-и-труд.РФ, www.peopleandwork.ru

ПРАЙС-ЛИСТ СМОТРИТЕ, ПОЖАЛУЙСТА, В КОНЦЕ ЖУРНАЛА.

ЮРИЗДАТ

Телефон (495) 664-2794 E-mail: promo@panor.ru, reklama.panor@mail.ru www.панор.рф, www.идпанорама.pф, www.panor.ru

www.Юриздат.РФ, www.jurizdat.ru

WWW.ПАНОР.РФ, WWW.ИДПАНОРАМА.PФ, WWW.PANOR.RU

На правах рекламы

Международная экономика-2012-04-обложки-на-DVD.indd 2

ВНЕШТОРГИЗДАТ

www.Внешторгиздат.РФ, www.vnestorg.ru

А Н

Многие рекламодатели уже оценили наши издания как хорошую информационную площадку. Наши преимущества — огромная аудитория, получающая журналы по подписке, гибкий подход к рекламным планам, оптимальные варианты взаимодействия с целевой аудиторией.

АФИНА

www.Бухучет.РФ, www.afina-press.ru

Д А

Самый крупный в России Издательский дом «Панорама», обладая солидным интеллектуальным и информационным ресурсом, выпускает около сотни ежемесячных деловых, информационно-аналитических, научно-практических и познавательных журналов по экономике, финансам, юриспруденции, промышленному производству, строительству, здравоохранению, сельскому хозяйству, торговле и транспорту. Наши издания гарантированно поддерживают профессиональный интерес многотысячной читательской аудитории — принимающих решения лидеров и специалистов компаний и фирм, руководителей государственных, научных организаций, деловых ассоциаций и иностранных представительств. Интерес к журналам Издательского дома «Панорама» из года в год растет. И это естественно, ведь авторы публикаций — авторитетные эксперты, «командиры» самых передовых предприятий и главы крупнейших ассоциаций, ученые и специалисты ведущих отраслевых научных центров, Российской академии наук и крупных учебных заведений России и мира. Среди главных редакторов журналов, председателей и членов редсоветов и редколлегий — 168 академиков, членов-корреспондентов академий наук, профессоров и 200 практиков — опытных хозяйственников и практиков различных отраслей экономики, сферы научной и общественной деятельности. Свидетельством высокого авторитета и признания изданий ИД «Панорама» является то, что каждый десятый журнал включен в Перечень рецензируемых изданий и журналов Высшей аттестационной комиссии Российской Федерации, в которых публикуют основные результаты диссертаций на соискание ученой степени доктора и кандидата наук.

С И З

НАШИ ЖУРНАЛЫ – ВАШ УСПЕХ!

Издательский Дом «ПАНОРАМА» – это:

Телефоны для справок: (495) 211-5418, 749-4273, 749-2164 Факс: (499) 346-2073 18.02.2012 10:55:12

СОДЕРЖАНИЕ ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНО-ПРАКТИЧЕСКИЙ ЖУРНАЛ

«МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА» № 4/2012 Журнал зарегистрирован Министерством Российской Федерации по делам печати, телерадиовещания и средств массовых коммуникаций Свидетельство о регистрации ПИ № 77–17847 от 22.03.2004 Главный редактор В. С. Паньков, д-р экон. наук, профессор, зав. кафедрой международных экономических отношений факультета мировой экономики и мировой политики Государственного университета – Высшей школы экономики при Правительстве РФ v.pankov@hse.ru Выпускающий редактор Д. Микляев Ответственный секретарь Г. Москаленко Журнал распространяется через каталоги ОАО «Агентство “Роспечать”», «Пресса России» (индекс на полугодие – 84826) и «Почта России» (индекс на полугодие – 12383), а также путем прямой редакционной подписки. Тел./факс (495) 664-27-61 ИД «Панорама» Издательство «Политэкономиздат» www.politeconom.ru www.Политэкономиздат.РФ Почтовый адрес редакции: 125040, Москва, а/я 1 © ИД «Панорама», 2012 Адрес электронной почты: omelserg@mail.ru Отдел рекламы Тел.: (495) 664-27-96, 760-16-54 agt@panor.ru Учредитель ООО «ИНДЕПЕНДЕНТ МАСС МЕДИА», 121351, г. Москва, ул. Молодогвардейская, д. 58, стр. 7 Адрес редакции: Москва, Бумажный проезд, 14, стр. 2 Для писем: 125040, Москва, а/я 1 Подписано в печать 13.03.2012 г.

Майкл Д. Интрилигейтор. Сущность наших текущих экономических проблем в глобальном мире . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 А. Михайлов. Влияние усложнения экономического пространства на появление новых тенденций в развитии мировой экономики . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 И. В. Новикова. Глобализация мировой экономики в контексте эволюции рыночных систем: основной тренд и перспективы для стран бывшего Союза . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 Е. А. Бренделева. Современные процессы глобализации и институциональные издержки национальных экономик . . . . . . . 28 МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ Д. В. Кузьмин. Фундаментальные основы плавающих валютных курсов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 Т. Г. Философова. Возможности и перспективы развития лизингового бизнеса на международных рынках . . . . . . . . . . . . . . . . 44 М. Ю. Головнин. Основные направления развития мировой валютной системы и денежно-кредитная политика России . . . . . . . 51 Ю. В. Лахно. Развитие российского рынка ценных бумаг в условиях неопределенности мировых финансовых рынков . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59 ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ Б. А. Хейфец. Мировой опыт успешных модернизаций . . . . . . . . . . . . 64 Т. Г. Философова, А. С. Чекмарева. Современные технологии международного бизнеса . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72 П. Хавлик. Конкурентоспособность и затраты на рабочую силу в расчете на единицу продукции, обменные курсы в странах ЦВЕ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82 РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА В. А. Теперман. Бразилия – «восходящий гигант» мировой экономики . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94 У. Д. Шейхова. Экономика Японии: современное состояние и тенденции развития . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104 Е. М. Кузьмина. Экономика Узбекистана: остров стабильности в кризисное время? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123

Журнал включен Высшей аттестационной комиссией Минобразования и науки РФ в Перечень ведущих рецензируемых журналов и изданий, в которых должны быть опубликованы основные научные результаты диссертаций на соискание ученых степеней доктора и кандидата наук.

ВОПРОСЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ С. В. Карпова. Транснационализация в международной деятельности российских компаний . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134 Хонг Куен Дао. Государственное регулирование внешнеэкономической деятельности Вьетнама . . . . . . . . . . . . . . . . 141 К. А. Галата. Оффшорные зоны. Контроль и международное сотрудничество на современном этапе . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ Н. П. Карнаухова. Политика Европейского союза в сфере регулирования деятельности суверенных фондов благосостояния . . . . . . . . . 154 Ю. В. Пискулов. Россия – Финляндия: обмен инновационными ценностями: история и современность . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162 Л. Л. Иванова. Германские инвестиции в России . . . . . . . . . . . . . . . . . 167 В. Ф. Муниров. Россия – Иран: дружить нельзя расстаться . . . . . . . . 175 ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ К. Н. Келимбетов. Суверенные фонды: опыт создания и функционирования на примере Казахстана . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179 С. В. Карпова. Теоретическое обоснование принципов маркетингового управления ТНК в условиях кризисного и посткризисного развития экономики . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187

Уважаемые коллеги! Пишите нам о тех проблемах, которые вызывают затруднения в вашей работе. Мы располагаем различными способами помочь вам необходимой информацией. Приглашаем читателей делиться своим опытом, ведь он может быть интересен и полезен для других. Свои предложения и пожелания просьба присылать по е-mail: omelserg@mail.ru 125040, Москва, а/я 1. Контактный телефон издательства: (495) 664-27-38 www.politeconom.ru, www.Политэкономиздат.РФ

Д. А. Лобань. Модели отчетности современных зарубежных корпораций по интеллектуальному капиталу и нематериальным активам . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193 ЭКОНОМИКА ЗНАНИЙ И НТП В. М. Московкин, Тенг Делюкс, Бадер Эддин Альхадид. Развитие методологии оценки экономики знаний . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201 УРОКИ КРИЗИСА С. А. Черногорский. Управление бюджетным дефицитом в период глобального кризиса . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 218 КРИТИКА И БИБЛИОГРАФИЯ В. С. Паньков. Важное направление государственного регулирования экономики (о книге Р. Хасбулатова по региональной экономической политике за рубежом и в России) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222 Б. Н. Порфирьев. Россия и СНГ: экономические реалии и виды на будущее (новый труд ученых Института проблем рынка РАН) . . . 225

РЕДАКЦИОННЫЙ СОВЕТ ЖУРНАЛА «МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА»

Председатель редакционного совета Петраков Николай Яковлевич,

Заместитель председателя редакционного совета Панфилов Игорь Давыдович,

д-р экон. наук, профессор, академик РАН, директор Института развития рынка РАН

д-р экон. наук, профессор, академик РАСН, заместитель председателя правления Российского фонда мира

Председатель редакционной коллегии Хасбулатов Руслан Имранович, д-р экон. наук, профессор, член-корреспондент РАН, заведующий кафедрой мировой экономики Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова

ЧЛЕНЫ РЕДАКЦИОННОГО СОВЕТА Аганбегян Абел Гезевич, д-р экон. наук, профессор, академик РАН, зав. кафедрой АНХ при Правительстве РФ

Богомолов Олег Тимофеевич, д-р экон. наук, профессор, академик РАН, почетный директор Института международных экономических и политических исследований РАН, советник РАН

Чаплин Всеволод Анатольевич, протоиерей, заместитель председателя Отдела внешних церковных связей

заместитель председателя Экспертного совета ВАК по экономическим наукам, председатель Диссертационного совета ИМЭМО РАН, заведующий отделом глобальных экономических проблем и внешнеэкономической политики ИМЭМО РАН

Главный редактор журнала «МЭ» Паньков Владимир Степанович, д-р экон. наук, профессор, зав. кафедрой международных экономических отношений ГУ-ВШЭ

Панов Александр Николаевич,

Глазьев Сергей Юрьевич, д-р экон. наук, профессор, академик РАН, заместитель генерального секретаря ЕврАзЭС, ответственный секретарь комиссии Таможенного союза, руководитель Института новой экономики при Государственном университете управления, Национального института развития, председатель Ассоциации внешнеэкономических организаций России

Жуков Василий Иванович, д-р экон. наук, профессор, академик РАН, ректор – основатель Российского государственного социального университета, заслуженный деятель науки РФ

Ивантер Виктор Викторович, д-р экон. наук, профессор, академик РАН, директор Института народно-хозяйственного прогнозирования РАН

д-р полит. наук, профессор, Чрезвычайный и Полномочный Посол

Рогов Сергей Михайлович, д-р ист. наук, член-корреспондент РАН, директор Института США и Канады

Симония Нодари Александрович, д-р ист. наук, профессор, академик РАН, член Ученого совета Института мировой экономики и международных отношений РАН (ИМЭМО РАН), советник РАН

Титаренко Михаил Леонтьевич, д-р ист. наук, профессор, академик РАН, директор Института Дальнего Востока РАН

Фетисов Глеб Глебович,

д-р экон. наук, профессор, член-корреспондент РАН, заместитель директора Центрального экономикоматематического института РАН

д-р экон. наук, профессор, член-корреспондент РАН, заведующий кафедрой макроэкономического регулирования и планирования экономического факультета МГУ им. М. В. Ломоносова

Королев Иван Сергеевич,

Шмелев Николай Петрович,

д-р экон. наук, профессор, член-корреспондент РАН, заместитель директора Института мировой экономики и международных отношений РАН,

д-р экон. наук, профессор, академик РАН, директор Института Европы РАН

Клейнер Георгий Борисович,

ЧЛЕНЫ РЕДКОЛЛЕГИИ ЖУРНАЛА Карпов Сергей Анатольевич,

Омельченко Сергей Михайлович,

д-р экон. наук, профессор, проректор Московского технологического института Всемирного технологического университета

главный редактор издательства «Политэкономиздат» ИД «Панорама»

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

СУЩНОСТЬ НАШИХ ТЕКУЩИХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРОБЛЕМ В ГЛОБАЛЬНОМ МИРЕ Майкл Д. Интрилигейтор (Michael D. Intriligator)1, профессор экономики и политологии, директор Центра международных исследований Калифорнийского университета, г. Лос-Анджелес (США)

THE ESSENCE OF OUR CURRENT ECONOMIC PROBLEMS IN A GLOBAL WORLD СТАРЫЕ ИСТИНЫ НЕ СТАРЕЮТ Совершенно очевидно, что работник на рынке труда, получая компенсацию за свою работу, расходует свой заработок на товары потребления для своей семьи, на оплату жилья, транспорта, медицинского обслуживания, образования, делает другие расходы первой необходимости, тратит деньги на развлечения и приятные излишества жизни, наконец, делает сбережения. Сумма этих расходов и сбережений создает денежный поток для банков, корпораций, рынков, инвестиционных компаний. Очевидно, что строителями блоков всей экономической структуры общества являются трудящиеся, занятые в конкретном производстве товаров и услуг. Если их трудовая деятельность закончится, вся остальная надстройка быстро рухнет. Вот состояние, которое характеризует нынешнюю рецессию, которая началась в 2007 г. Во время Великой депрессии 1930-х гг. президент Рузвельт (ФДР) особое внимание обратил на обеспечение занятости населения, как на основной фактор борьбы с депрессией. В конце концов он работал, и мы вышли из него. Для решения вопроса по сути, Конгресс Соединенных Штатов принял Закон о занятости 1946 г., предусма-

тривающий ответственность правительства за обеспечение максимальной занятости. Однако Закон о занятости запутался в семантических определениях. Принято, что максимальная занятость рассматривается как максимизация при заданных условиях экономики. Таким образом, в плохие времена максимальная занятость может быть и при высоком уровне безработицы (6 % или выше). Чтобы исправить это семантическое узкое место, был принят Humphrey-Hawkins Билле 1978 г. Полный Закон о занятости кодифицирован как 15 USC § 3101. Учитывая текущую напряженную экономическую ситуацию, основная работа в юрисдикции США заключается в расширении принятого понятия занятости, которое обычно понимают как создание рабочих мест для безработных. Сегодня надо думать и о тех, кто ведет неполную трудовую деятельность или ищет работу. Это право, по сути, есть и в Законе о занятости 1946 г., и в Хэмфри-Hawkins Билле. Текущая Великая рецессия, которая началась в 2007 г., продолжается. Она не закончилась в июле 2009 г., как утверждает Национальное бюро экономических исследований (National Bureau of Economic Research, NBER). Методы и способы, которые применяет президент Ба-

1 Майкл Интрилигейтор (Michael D. Intriligator), профессор экономики в Университете Калифорнии в Лос-Анджелесе (UCLA), где он также является профессором политических наук, профессор государственной политики в Школе по связям с общественностью и содиректор с Яковом Маршаком в междисциплинарном коллоквиуме по математике в поведенческих науках. Он также является старшим научным сотрудником Института Милкена в Санта-Монике. Он был членом факультета Калифорнийского университета с 1963 г. учебных курсов в области экономической теории, эконометрики, математической экономики, международных отношений и экономики здравоохранения. Майкл Интрилигейтор получил несколько наград отличия ученых. Он работал в качестве директора UCLA Burkle центра международных отношений. М. Intriligator получил студенческие S. B., степень по экономике в Массачусетском технологическом институте, степень магистра в Йельском университете, где он был удостоен стипендии имени Вудро Вильсона, и докторскую степень по экономике в Массачусетском технологическом институте, где он работал с Робертом М. Солоу и Пол А. Самуэльсоном, которые были позже удостоены Нобелевской премии по экономике. М. Intriligator является автором более 200 журнальных статей и других публикаций в области экономической теории и математической экономики, эконометрики, экономики здравоохранения, реформирования экономики России и стратегии контроля над вооружениями. М. Intriligator является вице-председателем и членом совета директоров общества «Экономисты ради мира и безопасности» (EPS). Он редактирует издание Elsevier серии «Справочник по экономике» с лауреатом Нобелевской премии Кеннет Эрроу в Стэнфорде, и он является членом ряда редколлегий изданий экономического направления. Он был президентом с 2008 по 2009 г. Западной экономической ассоциации. Он является членом Эконометрического общества, старшим научным сотрудником Фонда Горбачева в Северной Америке, AAAS, членом Американской ассоциации содействия развитию науки, иностранным членом Российской академии наук и избран членом Совета по международным отношениям (Нью-Йорк) и Международного института стратегических исследований (Лондон).

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 рак Обама в борьбе с высоким уровнем безработицы, до сих пор являются косвенными и окольными. Государство оказывает помощь банкам и корпорациям, которые, как ожидается, в свою очередь, будут стимулировать экономику и занятость. Очевидно, что такой подход либо не работает или работает слишком медленно для эффективного решения проблем. Существует необходимость пересмотра такого подхода и заняться созданием рабочих мест непосредственно для безработных без посредника. И поддержание полной занято-

Учитывая текущую напряженную экономическую ситуацию, основная работа в юрисдикции США заключается в расширении принятого понятия занятости, которое обычно понимают как создание рабочих мест для безработных. Сегодня надо думать и о тех, кто ведет неполную трудовую деятельность или ищет работу. сти рабочей силы (94 + %) должно быть основной целью нашей макроэкономической фискальной и монетарной политики. Другими словами, мы должны рассматривать занятость как основную и наиболее значимую позицию экономической политики на краткосрочную и долгосрочную перспективы. Повторюсь, если частный сектор не обеспечивает необходимых рабочих мест, то федеральное правительство должно делать так, как работодатель последней инстанции, так же как это было в Великую депрессию 1930-х гг. и в ФРГ после Второй мировой войны. Программа по спасению и стимулированию экономики президента Барака Обамы объемом до 900 млрд долл., целью которой являлась поддержка потребительского сектора, рынка недвижимости, корпоративного сектора, социальной сферы экономики и инфраструктуры, помощь бедным и безработным, существенно не сработала по сокращению безработицы, и не стимулировала денежно-кредитную политику ФРС, в том числе QE2. Многие проблемы, связанные со снижением доходов населения и с имущественным неравенством, потерей права выкупа, личным банкротством и т. д., могут быть существенно смягчены за счет значительного снижения уровня безработицы. Несомненно, глобализация содержит как позитивные, так и негативные аспекты. Ее позитивное влияние связано с эффектом конкуренции, к которой она неизбежно ведет, а негативное – с потенциальными

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ конфликтами на разных уровнях и различного происхождения, которыми она чревата, хотя их можно избежать, проводя разумную государственную политику, путем развития глобального сотрудничества на основе политических соглашений и создания новых международных институтов. ИСТОЧНИКИ ГЛОБАЛИЗАЦИИ 1. Технологический прогресс, приведший к резкому сокращению транспортных и коммуникационных издержек, значительному снижению затрат на обработку, хранение и использование информации. Информационное обслуживание непосредственно связано с успехами в электронике – созданием электронной почты, Интернета, мировой «паутинки». Современный компьютер стоимостью в 2 тыс. долл. во много раз мощнее, чем компьютер стоимостью в 10 млн долл. 20 лет назад. 2. Либерализация торговли и другие формы экономической либерализации, вызвавшие ограничение политики протекционизма и сделавшие мировую торговлю более свободной. В результате были существенно снижены тарифы, устранены многие иные барьеры в торговле товарами и услугами. Другие либерализационные меры привели к усилению движения капитала и остальных факторов производства. 3. Значительное расширение сферы деятельности организаций, ставшее возможным как в результате технологического прогресса, так и за счет более широких горизонтов управления на основе новых средств коммуникации. Так, многие компании, ориентировавшиеся раньше только на местные рынки, расширили свои производственные и сбытовые возможности, выйдя на национальный, многонациональный, международный и даже глобальный уровень. С появлением глобальных предприятий международные конфликты в значительной мере переместились со странового на фирменный уровень, и борьба завязывается не между странами за территориальные владения, а между фирмами за долю на мировом рынке. Некоторые усматривают в таких компаниях угрозу власти и автономии государства, однако, пока они сохраняют силу, государство может спокойно выполнять свои традиционные функции в мировой экономике и политике. Таким образом, многонациональные предприятия и другие организации, как частные, так и государственные, превратились в основных действующих лиц глобальной экономики. 4. Достижение глобального единомыслия в оценке рыночной экономики и системы свободной торговли. Начало этому было положено объявленной в 1978 г. ре-

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ формой в Китае, за которой последовали политические и экономические преобразования в государствах Центральной и Восточной Европы и распад СССР. Этот процесс привел к идеологической конвергенции – на смену недавних противоречий между рыночной экономикой Запада и социалистической экономикой Востока пришло практически полное единство взглядов на рыночную систему хозяйства. Основным результатом такой конвергенции стало решение бывших социалистических стран о переходе к рыночной экономике. Однако правительства этих стран и поддерживающие их силы в международных организациях и в странах Запада с развитой рыночной экономикой сконцентрировали свое внимание на трех условиях перехода к рынку: стабилизации макроэкономики, либерализации цен и приватизации государственных предприятий. При этом, к сожалению, недооценивалась важность формирования рыночных институтов, необходимость создания условий для развития конкуренции, игнорировалась особая роль правительства в современной смешанной экономике. 5. Тенденции формирования глобализованных «однородных» средств массовой информации, искусства, поп-культуры, повсеместного использования английского языка в качестве всеобщего средства общения. Частично из-за этого некоторые страны, особенно Франция и ряд других европейских государств, рассматривают глобализацию как попытку США добиться культурной, экономической и политической гегемонии. В сущности они считают глобализацию новой формой империализма или новой стадией капитализма в век электроники. Другие видят в глобализации новую форму колониализма, при которой роль новой метрополии играют США, а ее колоний – большинство остальных стран, поставляющих туда не только сырье, как это было раньше, но и оборудование, рабочую силу, капитал и другие необходимые для производственного процесса компоненты, будучи одновременно частью глобального рынка сбыта. Важным аспектом этого процесса станет рост международной торговли услугами. Ее объем уже значительно возрос, а в будущем увеличится еще больше, особенно в области телекоммуникационных и финансовых услуг. Мир станет более открытым, интегрированным, взаимозависимым. ИЗДЕРЖКИ ГЛОБАЛИЗАЦИИ Глобализация несет с собой не только преимущества, она чревата негативными последствиями и потенциальными проблемами. 1. Фактически основную часть преимуществ от глобализации получают богатые страны или индивиды.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 Несправедливое распределение благ от глобализации порождает угрозу конфликтов на региональном, национальном и интернациональном уровнях. Некоторые оппоненты говорят о возможности глобальной конвергенции доходов, аргументируя это тем, что экономика бедных государств развивается более высокими темпами, чем богатых. На самом же деле быстрый рост характерен лишь для небольшой группы стран Юго-Восточной Азии («азиатских тигров»), тогда как наименее развитые в экономическом отношении страны отличаются гораздо более низкими темпами роста, чем богатые государства. Их выгоды от глобализации минимальны. В результате происходит не конвергенция или выравнивание доходов, а скорее их поляризация. В процессе ее быстроразвивающиеся страны входят в круг богатых государств, а бедные страны все больше отстают от них. Растущий разрыв в доходах вызывает недовольство с их стороны, чреватое международными конфликтами, поскольку государства стремятся присоединиться к клубу богатых стран и готовы бороться с ними за свою долю в мировом производстве. Вопрос распределения преимуществ является одним из важнейших в процессе глобализации мировой экономики.

Несомненно, глобализация содержит как позитивные, так и негативные аспекты. Ее позитивное влияние связано с эффектом конкуренции, к которой она неизбежно ведет, а негативное – с потенциальными конфликтами на разных уровнях и различного происхождения, которыми она чревата, хотя их можно избежать... 2. Локальные экономические колебания или кризисы в одной стране могут иметь региональные или даже глобальные последствия. Такая возможность носит не только теоретический характер, а является вполне реальной, что подтверждает финансовый кризис в Азии, начавшийся летом 1997 г. в Таиланде, а затем перекинувшийся на другие страны Юго-Восточной Азии, дойдя и до Южной Кореи. Подобные явления свидетельствуют о большой уязвимости взаимосвязанных экономик. Мировой спад или депрессия способны повлечь за собой призывы разорвать взаимные связи и за-

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 висимости, созданные в ходе глобализации, как это произошло во времена Великой депрессии 1930-х гг. в США. Результатом может стать экономический конфликт с угрозой превращения в экономическую войну или даже военное столкновение. 3. Контроль над экономикой отдельных стран может перейти от суверенных правительств в другие руки, в том числе к наиболее сильным государствам, многонациональным или глобальным корпорациям и международным организациям. В силу этого некоторые усматривают в глобализации попытку подрыва национального суверенитета. По данной причине глобализация может вызвать у национальных лидеров чувство беспомощности перед ее силами, а у электората – антипатию к ней. Такие настроения могут легко перейти в крайний национализм и ксенофобию с призывами к протекционизму, повлечь за собой рост экстремистских политических движений, что потенциально чревато серьезными конфликтами. Некоторые иследователи в разряд издержек глобализации относят безработицу в экономически развитых странах с высоким уровнем заработной платы. Однако это утверждение опровергается примерами низкой нормы безработицы во многих странах с высоким уровнем зарплаты и высокого уровня безработицы в государствах с низкой заработной платой. Национальная политика и технологический прогресс являются более важными детерминантами занятости, чем факторы глобализации. 4. Неэкономические аспекты проблем глоболизации: сфера безопасности, где глобализационные процессы могут привести к возникновению конфликтов; политические кризисы способны перерасти из локальных в крупномасштабные события, а если их вовремя не устранить, то привести к катастрофе; экология и здравоохранение. Глобальные взаимосвязи чреваты и глобальными экологическими бедствиями, связанными, например, с всеобщим потеплением и изменением климата, широкомасштабными эпидемиями.

• • •

СОЗДАНИЕ НОВОЙ МИРОВОЙ СИСТЕМЫ Решение экономических, политических и прочих проблем глобализации требует реальных усилий по развитию сотрудничества всех крупных государств, особенно стран ЕС, США, Канады, Японии, России, Китая, Индии, Бразилии. Необходимо модернизировать действующие или создать новые институты, имеющие глобальные перспективы

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ и наделенные полномочиями принимать решения наднационального характера и следить за их исполнением, соблюдая одновременно требования прозрачности и подотчетности своих действий. Новые международные институты могут решить некоторые проблемы, связанные с издержками глобализации. 1. Распределение преимуществ от глобализации внутри стран и между ними. К примеру, облагать страны, получающие наибольшие выгоды от глобализации, особым налогом, используя эти поступления для оказания финансовой и технической помощи тем, кто проигрывает от глобализации. Например, уже сегодня Международная ассоциация развития предоставляет наиболее бедным странам кредиты на более льготных условиях, чем Всемирный банк. Однако это должно происходить не от случая к случаю, а на более регулярной основе, для чего потребуется создать новый институт или изменить характер работы Всемирного банка. Богатые страны должны поддержать подобную инициативу как средство достижения глобальной стабилизации. 2. Международное сотрудничество может снизить хрупкость международной экономической системы. Надо создать новые институты или расширить полномочия действующих, например МВФ. Он не раз играл ведущую роль в оказании помощи странам, переживающим дестабилизацию, например, Мексике в период финансового кризиса 1994 г. и Южной Корее в соответствии с недавним соглашением. Международное сотрудничество решает и проблему ущемления национального суверенитета и независимости политических лидеров. Участие политических лидеров в создании необходимых институтов, занимающихся этими и другими проблемами, связанными с глобализацией, поможет им вернуть ощущение, что они управляют своим будущим и контролируют свои позиции в глобализированном мире. В целом существует много возможных путей решения проблем глобализации: усиление действующих международных институтов; формирование новых, подобных, например, Всемирной торговой организации, обладающей механизмом наднационального характера для урегулирования спорных вопросов; создание более широких объединений типа ЕС или менее формальных органов типа «Большой восьмерки», региональных структур подобно Организации Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества.

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ доемкие отрасли, затем их сменили капиталоемкие и, наконец, наукоемкие отрасли. Причем внутри каждой из отмеченных групп наблюдается тенденция, отражающая последние достижения НТП в более новых отраслях. Новые отрасли, как правило, имеют более высокие темпы роста показателей эффективности производства и обладают лучшими возможностями для выхода на международный рынок. И чем быстрее идет развитие таких отраслей, чем больше условий создается в стране для «точек роста», тем выше общий уровень и темпы роста эффективности промышленного производства, лучше конкурентоспособность продукции на мировом рынке. Но всегда остается проблема, как определить в данный период времени круг отраслей со сравнительными преимуществами, как выявить отрасли, утратившие эти преимущества, и как с такими отраслями поступать: модернизировать, перестраивать или свертывать в них производственные мощности. Своевременный переход к такому типу промышленной политики в рамках разработки планов экономического развития открывает перед странами совершенно иные перспективы экономического развития, структурирования экономического пространства, в отличие от неолиберализма, когда во многих странах государственное вмешательство в экономику было сведено к минимуму. НЕОЛИБЕРАЛИЗМ КАК ОТРАЖЕНИЕ КОРЕННЫХ ИНТЕРЕСОВ ФИНАНСОВОЙ ОЛИГАРХИИ Наиболее примечательно действие МВФ и Министерства финансов США в Мексике, объявившей дефолт в 1982–1984 годах. Мексике продлили условия займа в обмен на гарантию проведения неолиберальных реформ для того, чтобы выйти из кризиса. Это решение было признано классическим, а позднее Стиглиц назвал его «чисткой» МВФ 1982 года от кейнсианских влияний. Можно было бы подумать, что либеральный и неолиберальный подход мало чем отличаются, но опыт Мексики показал их ключевое отличие. При либеральном подходе кредиторы сами несут потери, связанные с неправильными кредитными решениями. При неолиберальном подходе заемщики под давлением государства и международных организаций вынуждены брать на себя бремя выплаты долга независимо от того, какие последствия это может иметь в отношении условий жизни местного населения. Упрочение власти экономической элиты или верхушки общества в США и других развитых капиталистических странах напрямую было связано с прибылями, извлекаемыми из других стран посредством перемещения капитала и проведения структурных преобразований.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 По существу, в период проведения неолиберальных реформ глобальное влияние на общественную жизнь смещалось от производства в область финансов. Неолиберализация означала расцвет финансовой сферы, т. к., освобождаясь от законодательных ограничений и барьеров, финансовые операции получали еще большее распространение. Возникали инновационные виды финансовых услуг, которые, во-первых, обеспечивали формирование более сложных международных финансовых связей, а во-вторых, создание совершенно новых финансовых инструментов: фьючерсов, опционов, производных ценных бумаг (деривативов). Утверждение власти финансовой олигархии не обязательно касалось исключительно тех слоев общества, которые когда-то обладали такой властью. Связано это было с тем, что привилегии по владению и управлению компанией представляют две раздельные роли: собственников и наемных менеджеров; для более эффективной деятельности корпораций в период проведения неолиберальных реформ они были объединены. Работа руководителей компаний (наемных менеджеров) стала оплачиваться в форме опционов на акции компании, другими словами, наемным работникам было предоставлено право владения долей в компании. Цена акций, а не производство как таковое, стало основным критерием результативности экономической деятельности корпорации. Сейчас уже стало ясно, что соблазн проводить чисто спекулятивные операции преодолеть невозможно, на это указывает крушение такой компании, как «Энрон». Во многих случаях можно считать, что «механизмы» современной мировой экономики приводит в движение не мир регионов, а мир корпораций, транснациональных компаний (ТНК). Если до недавнего времени (1970-е годы) существенное разделение финансового, промышленного и торгового капиталов становилось источником серьезных конфликтов между финансистами, производителями и торговцами, то в настоящее время благодаря серьезному сокращению разрыва между ними каждый ищет свой источник дополнительной прибыли. Заметим, что конфликты по большей части прекратились либо приняли совершенно иные формы, т. к. крупные корпорации начали все больше ориентироваться на финансовые операции, при этом продолжая собственно производственную и торговую деятельность. Если при линейной организации экономического пространства торговцы меняли порой направления с западного на восточное для снижения потерь (в торговле на западном направлении) и получения максимальной прибыли (в торговле на восточном направлении), то в конце ХХ века (объемная организация эко-

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 номического пространства) наблюдается смена видов деятельности: потери производственных подразделений корпораций все чаще компенсируются прибылями от финансовых операций. Это могут быть прибыли, получаемые в области страхования, от предоставления кредитов и даже спекуляций на таких неустойчивых рынках – иностранной валюты и фьючерсов. В результате слияния компаний новообразованные конгломераты оперируют в разных секторах экономики и занимаются как финансовыми операциями, так и производством, и торговлей, и недвижимостью. Несомненно, объемная организация экономического пространства направляет деловую активность из производства в область финансов. Поэтому рост производственных мощностей в отдельно взятой стране не всегда означал рост доходов на душу населения, в отличие от повышения финансовых возможностей страны (концентрация финансовых организаций). По этой причине поддержка финансовых институтов и обеспечение прозрачности финансовой системы стали центральной задачей неолиберальных правительств (в частности, наиболее богатых стран мира, известных как G7). Обращаясь к рассмотрению ключевых источников влияния в условиях неолиберализма, мы можем отметить его снижение на политику корпораций у реальных владельцев капитала, фондовых брокеров и акционеров, и наоборот, увеличение у руководителей корпораций – финансового, юридического и технического аппарата, поддерживающих деятельность корпораций. Отсюда следовало, что акционеры не раз лишались миллионов долларов из-за деятельности руководителей компаний и их финансовых советников. Убедиться в этом можно по тем спекулятивным операциям Уоррена Баффета и Джорджа Сороса, которые позволили им заработать сверхприбыли за короткий период. Объем экономического пространства способствовал появлению не только новых возможностей, но и появлению новых людей, способных создавать огромные состояния за короткий срок в новых секторах экономики – информационных технологиях, биотехнологии, как это сделали Билл Гейтс и Пол Ален. Вместе с тем, новые возможности окрылись на всех структурных уровнях экономического пространства, что позволило приумножить состояние (Руперт Мердок создал глобальную медиаимперию), объединяя многочисленные независимые бизнесы, начиная с добычи ресурсов, расширения деятельности в области производства, розничной торговли и торговли недвижимостью и заканчивая областью финансовых услуг. Такому развитию новых рыночных отношений способствовали особые связи бизнеса и государства, которые с большой выгодой, для заинтересованных сторон, использовали

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ связи с государственным аппаратом. Такие компании при своем создании, пользуясь такими инвестициями, как по мановению волшебной палочки превращались в крупнейшие в мире конгломераты. Прежде чем перейти к более глубокому изучению этого вопроса, следует отметить, во-первых, что владельцы этих компаний, как правило, принимали самое активное участие в приватизации государственной собственности, во-вторых, наличие тесных связей между компаниями подобного масштаба и финансовыми корпорациями. Неудивительно, что такой бизнес показал способность не только быстро аккумулировать невероятные личные состояния, но и удерживать контроль над значительными сегментами экономики, обеспечивая небольшому числу бизнесменов серьезную экономическую власть и возможность влиять на политические решения. Так, активы десяти крупнейших миллиардеров в настоящий момент превышают совокупный ВВП наименее развитых стран, население которых более 1 миллиарда человек. Как показывает практика, экономическая элита во все времена своей деятельности проявляла транснациональный характер и никогда не ограничивала свою деятельность пределами определенного национального государства. Так, расширение и углубление транснациональных связей особенно ощущается в связи с переходом к объему экономического пространства, когда невозможно говорить о чисто британском, французском, американском, японском или российском правящем классе (капитале). Конечно, лидеры правящего класса ассоциируют себя с определенным государством, но только в тех пределах, которые позволяют обеспечить защиту движения капитала с целью извлечения максимально возможной прибыли. Хорошо известно, что Руперт Мердок начинал свою деятельность в Австралии, потом перенес ее в Британию и затем уже в США. Конечно, когда речь заходит о коренных интересах той или иной страны (компании), все сводится к защите интересов того или иного капитала. В конечном же счете основные разногласия преодолеваются в результате борьбы за демократию или с помощью разрешения спора хозяйствующих субъектов. Поэтому именно единство интересов элиты различных стран признается как предпочтительная форма устройства современного общества. Такие понятия, как классовое различие, эксплуатация человека человеком, получение сверхдоходов, все реже встречаются в экономической литературе. Действительно, о какой эксплуатации человека человеком можно говорить, когда каждый человек может выбирать любую работу или не работать вообще, он может стать бродягой и не привлекаться к ответственности. Общество, основанное на свободе предпринимательства, объяв-

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ лено высшим достижением человечества, но как большинству населения страны защититься от действий собственников с помощью дарованных им демократией – прав не объясняется. В лучшем случае приходится надеяться на справедливое решение судебных органов. Как-то незаметно в борьбе за мир, с гонкой вооружений, глобальными катастрофами (голод, экология), военными беспорядками и т. п. выстроилась такая система (в нашем случае – это объем экономического пространства), с помощью которой экономическая элита всех стран может эксплуатировать население всего мира. С 1970-х годов концентрация корпоративной власти в области энергетики, транспорта, информационных технологий, масс-медиа привела к тому, что узкая группа людей, развивая идеи свободы личности и апеллируя к традициям и культурным ценностям, получила одобрение общества. Более того, после поворота в государственной политике в сторону неолиберализма стало возможным с помощью убеждений, подкупа, шантажа и угроз поддерживать в обществе согласие, необходимое для сохранения власти элиты, используя не только финансовую, но и военную силу (финансовую, как в случае операций МВФ в Мозамбике и Филиппинах, или военную, как в Чили). Главное в политике, проводимой руководством ведущих капиталистических стран (Тэтчер, Рейган), – добиться того, чтобы не было альтернативы неолиберальному курсу, а большинство людей во многих частях света приходили к убеждению, что это был единственный «естественный» способ поддержания социального порядка и формирования общественного консенсуса. Но в качестве опоры неолиберализму требовалась практическая стратегия, которая не ограничивалась бы только свободой потребительского выбора, но и распространялась на культурные действия, стиль жизни и средства самовыражения. Стала появляться массовая культура, основанная на рыночных принципах. Требуя особого подхода к любым формам государственного вмешательства, проводимых в США и Великобритании и приравнивая их к коммунизму, сам неолиберализм не гнушался продуманного долгосрочного планирования и контроля за реализацией планов, слаженных действий различных организаций, особенно неправительственных, как на национальном, так и международном уровнях, отличающихся последовательностью действий на протяжении многих лет, по претворению в жизнь общечеловеческих ценностей. Одно важное уточнение: государству отводилась роль обеспечения хорошего делового климата, а не удовлетворение потребностей населения в целом. Возникает большое сомнение в том, что это может сделать «невидимая рука» Адама Смита, поэтому на память невольно приходят известные слова: «Спасение утопающих – дело рук самих утопающих».

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 Уже в то время, когда Д. Рикардо проводил практические эксперименты и описывал их в теоретическом плане, экономическая наука была разделена на две самостоятельно существующие ветви: экономическая теория (политэкономия) и экономическая практика (экономикс). Практическое действие все больше зависело от внешних условий и ими определялось, а теоретическое знание все дальше удалялось от практики, все больше абстрагировалось от нее. В результате теоретическая экономическая наука подкрепляла свои теоретические положения в основном связями, выходящими за пределы собственно экономического исследования (политика). Таким образом, экономическая теория, с разделением на две ветви, перестала обладать самостоятельной основой. Поэтому политика неолиберализма стала главной движущей силой развития современной мировой экономики и международных экономических отношений в условиях неоколониализма, когда экономическая теория в своей основе не отличается глубиной и достоверностью. Как, например, с научной точки зрения объяснить английским трудящимся разрушение большей части британской промышленности в 1980-х годах иностранными конкурентами (капиталом)? Прекратили свое существование сталелитейные заводы Шеффилда и кораблестроительные предприятия Глазго. При непосредственном участии Тэтчер была разрушена национальная автомобильная промышленность, которая славилась своими трудовыми традициями. За время правления Тэтчер Великобритания превратилась в страну относительно невысоких зарплат и уступчивых рабочих по сравнению с остальной Европой. В результате вывода промышленности из регионов, где были распространены трудовые организации, было ослаблено влияние трудовых коллективов. Корпорации могли угрожать закрытием заводов и даже игнорировать забастовки (например, в угольной отрасли) и при этом всегда оставаться в выигрыше. И все это только потому, что центр экономического влияния переместился от производства в финансовую сферу. Согласие в обществе обеспечивалось за счет того, что идеи индивидуализма и свободы предпринимательства, введения собственности на жилье, частной собственности вообще поддержал средний класс. Солидарность рабочего класса исчезла под давлением государства, структура трудовых отношений изменилась в процессе деиндустриализации, ценности среднего класса распространились все шире. Их теперь разделяли многие из тех, кто когда-то относил себя к рабочему классу, т. к. они покупали акции высокодоходных компаний, находящихся где-то в Юго-Восточной Азии или Латинской Америке, и становились мелкими собственниками. Конечно, для рабочих Великобритании это

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 было возможно за счет высоких зарплат и возможности накопления для этого необходимых денежных средств, но как быть с трудящимися из развивающихся стран? По сути дела, свобода торговли, применение на практике «абсолютных преимуществ» и конкурентоспособности, а также появление неолиберализма хотя и были изобретениями англоговорящего мира, но гениальность представителей этих направлений (в принципе их можно рассматривать как продолжение одного направления) заключается в том, что они обеспечили в конце концов неограниченную финансовую и политическую власть небольшой группе людей (правящему классу) на легитимной основе при возможном соблюдении правовых норм и заставили поверить этому большую часть населения мира. Следует заметить, что только начиная с 1990-х годов их основная цель была достигнута – обеспечен открытый доступ к экономикам максимально большего числа стран с целью гарантировать беспрепятственное перемещение капитала (хотя и не без оговорки о защите «национальных интересов»), так как именно на этом основывалась способность финансовой элиты США, Европы и Японии извлекать выгоду из остального мира. Так, реальный секрет успеха США кроется не только в способности извлекать растущую рентабельность из финансовых и корпоративных операций (прямые и портфельные инвестиции) в других странах, но и в том, как США с помощью международных организаций умеют настоять на своей точке зрения. Обычные объяснения МВФ и Министерства финансов США по поводу финансовых кризисов в странах Латинской Америки и Юго-Восточной Азии ограничивались избыточным вмешательством государства в экономику и коррупцией в отношениях между государством и бизнесом («коррумпированные экономики»). В качестве решения предлагалась дальнейшая неолиберализация. Если отдельным государствам, при активном участии США, запрещалось вмешиваться в финансовое регулирование своих стран, то вполне допускались организованные, инициируемые США вмешательства по стабилизации глобальных финансовых рынков. Совместные действия МВФ и Министерства финансов США, основанные на поспешном финансовом дерегулировании, не смогли создать адекватную систему контроля над незаконными и спекулятивными портфельными инвестициями. Очевидным стало то, что страны, в которых не была проведена либерализация финансовых рынков (Китай, Сингапур, Тайвань), пострадали гораздо меньше стран, где были проведены реформы (Индонезия, Таиланд, Филиппины). После того как Южная Корея тоже отказалась от советов МВФ и установила контроль над перемещением капитала, она быстрее всех восстановилась после кризиса.

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ Все эти финансовые кризисы объединяет одно – это движение краткосрочного капитала: деньги при определенных обстоятельствах очень быстро поступают в страну и так же быстро из нее уходят. На что представители МВФ заявляют, что процентные ставки должны быть подняты и необходимо структурировать финансовую систему. Более того, нью-йоркский финансовый истеблишмент от всех этих затруднений на финансовых рынках развивающихся стран получает огромные прибыли – стоимость акций развивающихся стран растет как раз тогда, когда внутренние ставки в США начинают падать. После того как большая часть стран Восточной и Юго-Восточной Азии объявила банкротство, прямые западные инвестиции вернулись в эти страны, чтобы по дешевке скупить работоспособные компании. Отсюда можно сделать вывод, что МВФ всегда отражал и будет отражать интересы и идеологию западного финансового сообщества. Факты, приведенные выше, дают неоспоримые доказательства массированного вмешательства международной финансовой и деловой элиты в формирование неолиберального курса в экономике той или иной страны. Но основными выразителями идей проведения либеральных реформ становятся те, кто поддерживает правящий класс внутри конкретной страны. Вероятность того, что финансовые кризисы связаны с вывозом капитала из страны или финансовыми спекуляциями (совместными действиями деловой элиты) и имеются неопровержимые доказательства координированных спекулятивных атак на ту или иную валюту, достаточно велика. Пути перехода стран к неолиберализму сильно отличаются вследствие различий индивидуальных условий и институционального устройства. Давление на государство проще всего реализовывалось напрямую – путем финансовых институтов, рыночных механизмов, вывоза капитала, а также опосредственно – путем оказания влияния на выборы, лоббирования, подкупа и коррупции или, еще менее явно, путем навязывания неких экономических идей. Сила неолиберализма росла и становилась неотъемлемой частью общепризнанной точки зрения для большинства населения в зависимости от того, насколько была слаба вера в социальную солидарность и важность традиций коллективной ответственности. При всей неравномерности неолиберализации в различных странах поражает рост богатства и власти в верхних эшелонах общества, сопровождающийся социальным неравенством и незащищенностью наиболее уязвимых слоев населения. Неолиберальная теория, под прикрытием современного экономического знания, сумела таким образом выстроить отношения в обществе, что они стали управляться из единого центра силы в «автоматическом режиме».

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

УДК 339.5

ВЛИЯНИЕ УСЛОЖНЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПРОСТРАНСТВА НА ПОЯВЛЕНИЕ НОВЫХ ТЕНДЕНЦИЙ В РАЗВИТИИ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ Александр МИХАЙЛОВ, канд. экон. наук., профессор кафедры мировой экономики Российской экономической академии им. Г. В. Плеханова, kafedrameo@yandex.ru. Аннотация. Автор статьи анализирует условия, необходимые для функционирования объема экономического пространства, основанного на свободном перемещении товаров, услуг, капиталов и рабочей силы. При этом наблюдаются структурные преобразования, минимизация участия государства в экономике, приватизация государственной собственности и изменения финансовой системы, приводящие к снижению социальных гарантий и еще большему социальному неравенству. Ключевые слова: глобализация, финансовая глобализация, экономическое пространство, ценные бумаги, деривативы, индустриальная (плоскостная) фаза развития, неолиберализм.

THE EFFECT OF ECONOMY AREA DEEPENING ON EMERGENCE OF NEW TENDENCIES IN WORLD ECONOMY DEVELOPMENT Аnnotation. The author of the article gives analysis of conditions, required for proper operation of the whole of economy area, based on free flow of goods, services, funds and human resources. Here one can notice structural modifications, reduction of government role in economy, privatization of public property and changes in financial system, which lead to degradation of social security and even greater social inequality. Key words: globalization, financial globalization, economic space, securities, derivatives, industrial (planar) phase of development, neoliberalism. СОЗДАНИЕ НЕОБХОДИМЫХ УСЛОВИЙ ДЛЯ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ОБЪЕМА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПРОСТРАНСТВА ассмотрение мировой экономики с позиций пространственного позиционирования показывает ее развитие иначе, чем традиционно представленная последовательность смены общественных формаций. Она выдвигает во главу угла пространственную сопряженность и непрерывно увеличивающуюся плотность потока ресурсов на единицу исследуемого пространства. Совершенно очевидно, что различия в точках зрения на мировую экономику связаны или с отсутствием полноты и достоверности информации, или со стремлением выработки преждевременных умозаключений, чтобы представить законченную систему. Главными агентами в становлении современного объема экономического пространства были правительства стран «большой семерки» во главе с США и контролируемые ими международные институты – Международный валютный фонд, Всемирный банк и Всемирная торговая организация, созданные по решению Бреттонвудской конференции

в 1944 году. В это же самое время Советский Союз стремился в борьбе с фашизмом на Запад, размышляя при этом исключительно в понятиях «плоскостного мышления». Процессы глобализации финансовой сферы не только привели к свободному, неконтролируемому перемещению огромных денежных средств через национальные границы и формированию глобального финансового рынка, но и к изменению функции денег в мировой экономике. Финансовый рынок, в большей степени, стал играть независимую роль от рынков товаров и услуг, а деньги превратились в самый выгодный товар. Не случайно, что именно в финансовой сфере процессы глобализации получили наибольшее развитие. Компьютеризация, система электронных счетов и кредитных карт, спутниковая и оптико-волоконная связь позволяют практически мгновенно перемещать финансовую информацию, заключать сделки, переводить денежные средства с одних счетов на другие независимо от расстояния и государственных границ. Рост неопределенности на финансовом рынке, в частности в отношении курса валют и ценных бумаг, привел

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 к появлению хеджирования и управления рисками. Такие известные финансовые инструменты, как товарные фьючерсы и опционы, дополняются такими формами, как деривативы. Деривативы представляют собой виды ценных бумаг или обязательств, являющихся производными от других ценных бумаг, и открывают широкие возможности для спекуляции на изменении курсов валют, акций и других видов финансовых активов. Рынок деривативов отличается от рынка обычных ценных бумаг высокой степенью рисков и непредсказуемостью. Трансакции с деривативами не регламентируются правовыми нормами, что может привести к краху мировой финансовой системы. По мнению некоторых ученых, «процесс финансовой глобализации сопровождается международной денежной и финансовой нестабильностью, что представляется главной характерной чертой финансовой глобализации»1. Масштаб и пропорции современной мировой экономики коренным образом изменились по сравнению даже с индустриальной (плоскостной) фазой ее развития. Объем экономического пространства основывается на использовании международных ресурсов и возможностей, без которых он уже не может существовать. Он стремится заполнить весь мир, и главная забота стран, обладающих объемом экономического пространства, на современном этапе развития мировой экономики – постоянное восстановление гегемонии во всех сферах деятельности. Деление экономического пространства на точечное, линейное, плоскостное и объемное позволяет в полной мере исследовать любую экономику и обладает удивительной разрешающей способностью и проникающей силой. Чтобы в этом убедиться, достаточно взглянуть изнутри на некоторые характерные виды деятельности, существующие в настоящее время на каждом из упомянутых видов экономического пространства. В современном объеме экономического пространства представлены все нижестоящие его виды, так как каждый последующий вид экономического пространства не может существовать без предыдущего. Поэтому объем экономического пространства не только опирается на плоскость, но и состоит из нее. Если сейчас достаточно легко получить и просто работать с информацией о промышленном производстве по количественным, качественным и временным характеристикам, что в большей мере предотвратило кризисы товарного перепроизводства XIX, ХХ веков, то финансовые кризисы, при имеющейся оценочной базе, в своей сущности – непредсказуемы. В качестве основы публикаций по прогнозированию экономических кризисов используются, главным обра1

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ зом, материалы рабочих документов МВФ, которые представляют собой технические документы, подготовленные сотрудниками МВФ и пригашенными исследователями. Большинство специалистов МВФ сходятся во мнении, что финансовые рынки известны своей неспособностью обнаружить симптомы кризисов. Рынки практически не заметили приближение кризиса в Мексике в 1994 году или в Таиланде в 1997 году. Финансовые переменные показатели (дифференциал процентных ставок) не сигнализировали о возможных трудностях на валютных рынках, т. к. представляют собой показатели, не соответствующие объему экономического пространства. Вследствие этого исследователи пытаются по-новому, но все еще оставаясь на позициях плоскостного мышления, взглянуть на факторы, способствующие финансовым кризисам, и стремятся разработать системы их раннего предупреждения. Обработка информации на системной основе, на взгляд аналитиков МВФ, дает большие возможности предсказывать валютные кризисы платежного баланса, опираясь на опыт большого числа стран. В действительности даже увеличение скорости обработки возрастающего количества информации не улучшает возможности предсказывать финансовые кризисы. Нельзя, конечно, предусмотреть до мелочей развитие конкретных ситуаций и возникновение новых. Но следует при этом иметь в виду, что существенным моментом в предсказании финансовых кризисов является точность прогнозов. Для этого специалисты МВФ стремятся разработать системы раннего предупреждения, которые сигнализировали бы о возможных трудностях на финансовых рынках. Если на товарных рынках мы пользуемся достаточно точными расчетами по отдельным группам и видам товаров, то в процессе прогнозирования валютных рынков используются менее точные методы: гипотезы, экспертные оценки, экстраполяции, аналогии, в частности сопоставления с другими странами, сценарии, описывающие возможное развитие событий. Исследования, проведенные рядом учреждений, в том числе МВФ, Федеральный системой США, Банком международных расчетов и другими, показывают, что некоторые модели являются полезным средством прогнозирования кризисов, но вместе с тем требуется проведение большой работы для углубленного понимания их причин. В начале ХХ века известным экономистом Парето было обращено внимание на то, что объемы финансовых соглашений намного опережают число товарных сделок. Сегодня разрыв между финансовыми и товарными рынками настолько усилился, что первые теряют непосредственную связь со вторыми. Из принятой нами ква-

Р. И. Хасбулатов. Мировая экономика: в 2 томах. – Т. 1. – М.: Экономика, 2001. – С. 111.

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ лификации экономического пространства это очевидно: товарные рынки относятся к плоскости экономического пространства. На долю, обслуживающую реальный сектор мировой экономики, приходится не более 10–12 процентов от общего оборота мировых финансовых ресурсов. Весь остальной денежный капитал находится в свободном плавании, не имеет реального материального наполнения. Это рынок, где деньги делают деньги, т. е. по аналогии его можно сравнить с игрой в рулетку. Благодаря компьютерным технологиям, обеспечивающим передачу огромных объемов финансовой информации с большими скоростями в объеме экономического пространства, национальные финансовые рынки оказались частью единой глобальной финансовой сети. Это обеспечивает ведущим странам мира открытый доступ на крупнейшие финансовые рынки в любой точке земного шара, а международным спекулянтам дает возможность участия в миллиардных финансовых сделках в реальном масштабе времени. Финансовый рынок, большая доля которого является рынком финансовых спекуляций, стал общемировым. Он коническими спиралями охватил все страны мира вокруг финансового истеблишмента (в 1929 году НьюЙорк становится мировым экономическим центром). Практически все страны мира зависят от финансового истеблишмента, что позволяет им ставить те или иные страны на грань финансового краха. Для этого стоит осуществить через компьютерную систему переброску капиталов с одного регионального рынка на другой. Для того чтобы эксплуатировать весь мир, государство должно обладать высокоструктурированным экономическим пространством, с помощью которого и обеспечивается экономическое могущество. Возвышение Нью-Йорка и США перевернуло страницу в мировой экономической истории, ибо установление экономического господства США, распространившееся также и на сферу политики, означало конец существования традиционных колоний и потерю экономического суверенитета большинством стран. Нередко получается так, что кризис возникает как раз в тех странах, экономика которых перед этим шла на подъем. Теряется органическая связь между реальной экономикой и ее финансами. В США во второй половине ХХ века сложилась более открытая форма империализма – без колоний как таковых. Да это и понятно, так как колонии до середины ХХ века отражали плоскостную форму развития экономического пространства. Последняя же треть ХХ века представляет ускоренный переход к созданию всех необходимых условий для эффективного развития объема экономического пространства, на вершине которого находятся США. США поддерживают накопление капитала

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 в узком круге участников для того, чтобы они отстаивали их интересы и предоставляли им возможность осуществлять все необходимые операции как в отдельных странах, так и в регионах мира. Для свободного движения капитала и с целью беспрепятственного попадания в любую точку мира США после Второй мировой войны приступили к реализации модели глобальной деколонизации, которую европейские державы были вынуждены начать под давлением США. В социалистическом мире это было представлено как победа патриотических сил в борьбе за национальную независимость и торжество идей равенства и справедливости. А выбор некоторыми из освободившихся стран принципа социалистической ориентации в экономическом развитии – как достижение идей социализма. Бо´льшая часть американских инвестиций направляется в разработку природных ресурсов различных стран и в соответствии с этим сырьевой экспорт привязывается к доллару, что дает стране-эмитенту невиданные преимущества. Кроме того, мировая валютно-финансовая система составляет основу объема экономического пространства. Тот факт, что займы развивающихся стран, исчисляемые в долларах, полностью зависят от величины процентных ставок в США, приводят к тому, что даже незначительные повышения процентных ставок в США могут без дополнительных усилий привести любую развивающуюся страну к дефолту. Правда, в такой ситуации и американские банки могут понести серьезные убытки. Разумеется, США и МВФ нашли способы выхода из кризиса в связи с ростом займов, но за счет проведения неолиберальных реформ в развивающихся странах. Мировая валютно-финансовая и кредитная система превратилась, по существу, в глобальный спекулятивный конгломерат, функционирующий не в интересах развития национальных экономик, роста промышленного производства и уровня жизни людей, а в интересах «либерального истеблишмента», направившего мировую экономику к «постиндустриальной» фазе развития. Мировая экономика после Второй мировой войны стала развиваться исключительно в интересах «стран золотого миллиарда». Это значит, что промышленный капитал, обслуживающий традиционные отрасли, активно перемещается в развивающиеся страны, оставив за развитыми странами разработку и производство новейших технологий и оборудования. Теперь уже для многих становится очевидной провальная сущность идеи глобализации мировой экономической системы, когда в мире усиливается разъедающее влияние глобальной преступности, терроризма, коррупции в системе государственного управления, потеря национального суверенитета.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 Характер функционирования финансовых рынков претерпел существенные изменения вследствие ослабления контроля, повальной приватизации и появления новых финансовых инструментов, когда национальные рынки слились в общемировые, а в большинстве секторов рынка возросла свобода финансовых операций. Хорошо известно, что участники финансового рынка, впрочем, и весь рынок в целом, могут принимать совершенно различные решения исходя из сходной или даже неизменной информации. Изменение коренных основ существования цивилизации за последние триста лет привело к тому, что во главу угла была поставлена прибыль (возможные и невозможные пути ее увеличения), а не снижение потерь, как это было многие тысячелетия до этого. Принцип «снижения потерь» превратился в такую функцию человеческой деятельности, с которой можно и не считаться, когда речь идет о максимизации прибыли. Отличительной особенностью современного этапа развития человечества является всеохватывающий характер интернационализации, транснационализации и глобализации, втягивание всего мирового сообщества в открытую социальноэкономическую систему, где действуют, с одной стороны, жестко регламентированные правила поведения для людей, работающих в реальном секторе экономики (на плоскости экономического пространства), а с другой – принципы вседозволенности, свободы мысли и действий – в объеме экономического пространства. Поэтому, естественно, возрастает значение разработки планов в общегосударственном масштабе в целях обеспечения в национальном масштабе тех структурных пропорций, которые не могут быть обеспечены рынком. В зависимости от экономического положения страны и разрабатываемых правительством приоритетных направлений развития тех или иных отраслей (капиталоемких или наукоемких) определяется и инструментарий экономического планирования. Осуществление крупных инвестиционных проектов, необходимых для развития как капиталоемких отраслей промышленности, так и крупных социально значимых программ, требует четкого планирования вплоть до разработки и использования национальных проектов. Чтобы быть конкурентоспособным на мировом рынке, в этом случае требуется высокий уровень концентрации производства, соответствующий потребностям массового производства. Число самих инвестиционных проектов при этом должно быть ограничено, а процесс реализации каждого из них должен находиться под неустанным государственным контролем, чтобы обеспечить как можно более быструю отдачу вложенных средств. Реализация крупных проектов (капиталоемких) изначально сопряжена с длительным периодом окупаемости, высокой стоимостью капитала, поэтому здесь важно не допустить

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ распыления средств по многим программам (объектам), чтобы избежать роста внешней задолженности. Таким образом, на пути формирования экономического пространства на плоскости требуется более четкое планирование, чем при переходе к объему экономического пространства. В последнем случае, от непонимания происходящего, экономическая политика правительства, как правило, ограничивается рассуждениями общего свойства: «хотели как лучше, а получилось как всегда». Политика правительства должна предусматривать упорядоченную, в соответствии с планами, хозяйственную активность компаний, там, где речь идет о соблюдении государственных интересов, а не поддержку узкокорпоративной деятельности, направленную только на извлечение прибыли. Еще раз следует подчеркнуть, что речь идет вовсе не о каком-то противопоставлении плана и рынка. Сам по себе рынок рано или поздно способен реализовать модернизацию промышленной структуры, как это происходило не раз в американской экономике, но там отмечалось сочетание благоприятных условий, способствующих эффективному действию рыночного механизма. Поэтому для большинства стран вопрос заключается в том, какой ценой и какими темпами он может это сделать. Развивающиеся страны при этом могут бесконечно долго оставаться в положении «догоняющих» по отношению к ведущим странам мира. И только в рамках промышленной политики возможны радикальные сдвиги. Прежде всего, речь должна идти не о противопоставлении рынка и плана, а об их разумном сочетании, базирующемся на учете факторов и источников роста эффективности производства, закономерностей его развития на современном этапе с учетом национальных сравнительных преимуществ в конкурентной борьбе на мировом рынке, участия в международном разделении труда. Именно такое сочетание и отличает наиболее динамично развивающиеся страны, обеспечивает им наивысшие темпы экономического роста. Очевидно, России в современных условиях удельный вес добывающей промышленности и отраслей, связанных с первичной переработкой сырья, необходимо постепенно уменьшать за счет роста обрабатывающей промышленности, и в особенности отраслей машиностроения. Внутри самой обрабатывающей промышленности должны происходить значительные сдвиги в структуре конечной продукции в направлении развития производства все более сложных изделий, так как Россия обладает подготовленными и квалифицированными кадрами, находящими зачастую себе применение за рубежом. В развитых экономиках первоначально отраслями со сравнительными преимуществами выступали тру-

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

УДК 339.5

ГЛОБАЛИЗАЦИЯ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ В КОНТЕКСТЕ ЭВОЛЮЦИИ РЫНОЧНЫХ СИСТЕМ: ОСНОВНОЙ ТРЕНД И ПЕРСПЕКТИВЫ ДЛЯ СТРАН БЫВШЕГО СОЮЗА И. В. Новикова, д-р экон. наук, профессор, зав. кафедрой экономической теории Академии управления при Президенте Республики Беларусь, novikova@pac.by. Аннотация. В статье раскрывается сущность глобализации как феномена и продукта эволюции государственно оформленных рыночных систем. Показывается основной тренд развития глобализации – формирование геоэкономики и возможные пути участия в этих процессах стран, вступивших в период трансформации своих экономик в конце ХХ – начале ХХI века. Ключевые слова: глобализация мировой экономики, государственно оформленные рыночные системы, эволюция, геоэкономика, внешняя экономика, транснационализация, регионализация.

GLOBALIZATION OF THE ECONOMY IN THE CONTEXT OF THE EVOLUTION OF MARKET SYSTEMS: THE MAIN TREND AND THE PROSPECTS FOR THE COUNTRIES OF THE FORMER SOVIET UNION Annotation. The article reveals the essence of globalization as a phenomenon and a product of the evolution of public-looking market systems. Shows the main trend of globalization - the formation of geo-economics and possible participation in these processes, countries that have entered into a period of transformation of their economies at the end of XX - beginning of the twenty-first century. Key words: globalization of world economy, the state furnished the market system, evolution, geo-economics, foreign economics, trans-nationalization, regionalization.

лобализация мировой экономики стала объективной реальностью, которая «дана нам в ощущение и существует независимо от нас». Хотим мы этого или нет. Став объективной реальностью, она породила во многих сферах жизни человечества ряд проблем, поставив его перед вызовами, на которые многие ученые и политики не могут найти адекватного ответа. Сегодня она определяет современный облик мира, вызывая целую гамму качественных изменений, касающихся практически всех аспектов деятельности национальных государств и их мирохозяйственных связей, жизнедеятельности общества и новой организации мирового порядка. Особую актуальность исследования данного явления представляют для стран, вступивших в период трансформации своих экономик в условиях, когда основные акторы – «родители» этого процесса стали превращаться в «играющих тренеров», сбившихся в одну команду. Но для того, чтобы принять «на равных» новую мировую игру, следует понять истоки данного процесса, его 1

«движущие силы» и тенденции. А это, в свою очередь, требует анализа эволюции данного явления и установления его основного тренда с тем, чтобы попытаться встроиться в этот процесс по максимуму на равных. ИСТОКИ ГЛОБАЛИЗАЦИИ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ Как отмечает Паньков В. С.: «Для раскрытия сущности ГЭ принципиально важен вопрос о том, когда интернационализация перешла в свою качественно новую, глобализационную, стадию»1. Интернационализация хозяйственной жизни существовала с незапамятных времен, ограничиваясь движением сначала спорадически незначительных товарных масс через границы, а затем превращаясь в более мощные экcпортно-импортные потоки. Но в глобализацию она стала превращаться только во второй половине ХХ века. Почему? Возникновение сначала элементарных экономических взаимоотношений между странами, а затем постоянных

Паньков В. С. Глобализация экономики: сущность, реалии, виды на будущее // Международная экономика. – 2009. – № 6. – С. 11.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 устойчивых экспортно-импортных операций – свидетельство зарождения глобализации на «клеточном» уровне. Данный процесс прошел две взаимосвязанные фазы: фаза спорадического экспорта-импорта для расширения структуры потребительских товаров. Ее истоки берут начало со времен формирования национальных государств. Здесь при выходе экономики за национальные пределы определяющую роль играл иноземный товарообмен – экспорт-импорт потребительских товаров. Затем ее усложнение происходило за счет экспорта-импорта капитальных товаров. В свою очередь, сама эта фаза характеризовалась двояко: как отношения метрополия – колония: поток дешевых дополнительных ресурсов для роста более экономически развитых стран (на протяжении истории колониальных войн вплоть до конца ХIХ – начала ХХ в. часто в форме прямого грабежа); как отношения свободной межстрановой торговли, описанные сначала в моделе Рикардо, затем в теореме Хекшера–Олина, позже – Самуэльсона, а также в парадоксе Леонтьева: обмен товарами, произведенными с учетом фактора сравнительных национальных преимуществ в производительности труда, наличии капитала и других ресурсов в рамках сложившегося международного разделения труда на основе либо золотого стандарта, либо современной системы расчетов с определенным регулирующим действием государства (протекционизм, фритредерство). Признаки этих отношений имели место с незапамятных времен, со времен, когда появляется иноземная торговля. Однако интенсивно процесс товарообмена «пошел» именно с конца ХIХ века. Не последнюю роль в этом сыграло развитие средств транспорта и коммуникаций, форм экономических расчетов. Продолжалась эта фаза до середины 1970-х гг. ХХ в. Фаза собственно глобализации производства и мирового хозяйства в целом, в которую вступил современный мир в середине 1950-х гг. и который особенно усилился в 1980–1990-х гг. ХХ в. Хотя признаки зарождения второй фазы можно было обнаружить в рамках первой фазы. Она характеризуется, прежде всего, резко возросшим экспортом капитала – притоком и оттоком капитала2. Глобализация, как новый экономический феномен, представляет собой процесс втягивания мирового хозяйства, понимаемого как совокупность национальных

•

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ хозяйств, связанных друг с другом системой международного разделения труда, экономических и политических отношений, в рынок и тесное переплетение их экономик, создание единой мировой сетевой рыночной экономики и ее инфраструктуры, разрушение национального суверенитета государств, являвшихся главными действующими лицами международных отношений на протяжении многих веков3. Экономическая глобализация как явление, как процесс возникла в недрах государственно оформленных рыночных систем. Более того, глобализация есть следствие эволюции западной рыночной системы4. Как и любая другая система, рыночная, возникнув, прошла в своем развитии ряд стадий, породив многие современные явления и процессы. Еще А. Тойнби и О. Шпенглер подчеркивали, что каждая цивилизация, каждая культура проходят в своем развитии одни и те же «узловые точки», стадии развития: рождение, рост, перелом, разложение и гибель. Или, по О. Шпенглеру, – детство (рождение), юность, расцвет («возмужалость»), старость и смерть5. Развитием (эволюцией) называется тот путь, который проходит система с момента ее возникновения. Оно включает в себя ряд моментов (стадий, этапов): возникновение, становление, период зрелости, регрессивных преобразований и исчезновение, каждая из которых характеризуется специфическими чертами. Рыночная система есть разновидность систем. А рынок – это «клеточка», из которой строится и вырастает рыночная система. В данном случае критериальной основой анализа экономической системы является взаимосвязь между субъектами хозяйственной жизни, т. е. обмен. Он – обмен – характерная универсальная черта рынка и рыночной системы, представляющей собой «единицу» системы, позволяющую выделить последнюю из мира других систем. Обмен возник с незапамятных времен. Исторические материалы и археологические раскопки свидетельствуют о развитии обмена еще в эпоху палеолита, мезолита и неолита. «…Человек, – пишет Ф. Ницше, – обозначает себя как существо, которое измеряет ценности, оценивает и мерит, как оценивающее животное само по себе. Купля и продажа совместно с их психологическими придатками старше даже, чем начатки каких-либо общественных форм организаций и связей»6.

2 Еще в1915 г в работе «Империализм как высшая стадия капитализма» этот признак как один из главных признаков экономического развития конца ХIХ – начала ХХ в. достаточно неплохо проанализирован В. Лениным. 3 Достаточно хорошо категория «глобализация» проанализирована в работе: Паньков В. С. Глобализация экономики: сущность, проявление, вызовы и возможности для России. – Яр.: Верхняя Волга, 2009. 4 См. более подробно: Новикова И. Глобализация, государство и рынок. Ретроспектива и перспектива взаимодействия. – Мн.: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2009. 5 Шпенглер О. Закат Европы. – Феникс. 1998. – С. 176–177. 6 Ницше Ф. К генеалогии морали. Рост.-на Д.: Мн. – 1992. – С. 247

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ Рынок ли это? По-видимому, нет, ибо в модели отсутствует условие замкнутости на себя и отделения от базовой системы – натурального хозяйства7. Что же необходимо для такого замыкания? Первое условие, вытекающее из системного анализа, – множественность тождественных элементов – меновых операций, предполагающих как минимум двух субъектов в каждом акте – продавца и покупателя, т. к. при ограниченном круге продавцов и покупателей не может возникнуть свободное колебание цены, так называемой «вольной цены», а возможен сговор, как со стороны покупателей, так и со стороны продавцов. О появлении рынка можно говорить в том случае, если процесс товарного обращения приобретает регулярный характер, порождая постоянные колебания спроса, предложения и цен, тем самым ориентируя производство на потребителя, вызывая специализацию субъектов производства и обмена. Логика возникновения рынка и его прогресса такова: разделение труда порождает обмен и его развитие; элементы системы (продавцы и покупатели) замыкаются «на себя», что означает начало становления рыночной системы. Общим критерием для всех рыночных систем, позволяющим им выделится из окружающей среды, является рынок. Это общее – рынок, «вырастая» из «единицы» системы – обмена, означает становление особой системы, выделяющейся из мира систем. Рынок – это обмен, «замкнутый на себя», вызывающий свободное колебание спроса, предложения и цен, ориентирующий производство на удовлетворение потребностей. Он возникает там, тогда и постольку, где, когда и поскольку обмен принимает регулярный характер на основе колебания спроса, предложения и цен. Появление и утверждение рынка можно квалифицировать как момент, завершающий этап возникновения рыночной системы и вступление ее в период становления. Если появление спорадического обмена есть отрицание предыдущей формы движения материи – натурального хозяйства, то возникновение рынка – это не просто отрыв от старого и прорыв к новому. С него, с рынка, и начинается становление нового бытия – отрицание старой формы движения материи. При этом заметим, что натуральное хозяйство все еще является средой, хотя и постоянно суживающейся, в которой возникает новая рыночная система. Последняя есть разновидность систем и представляет собой совокупность хозяйствующих субъектов и институциональных 7

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 форм их функционирования. Мотивационную основу для принятия решений и их осуществления хозяйствующими субъектами составляет частная собственность и право; интеграционную и информационную – свободное колебание спроса, предложения и цен; организационную – товарное производство. Можем ли мы во времени определить вступление рыночной системы в стадию становления, следующую за стадией возникновения? Обратимся к исследованиям историков. В частности, Бродель Ф. на основе материалов исследований многих историков, исследующих экономические процессы в Западной Европе, заключает: «Цены начиная с ХII в. – цены колеблющиеся: доказательство того, что наличествуют уже «современные» рынки»8. Появление и становление рынка свидетельствует, что процесс возникновения рыночной системы завершился. Иначе говоря, из стадии возникновения рыночная система входит в стадию становления. Почему рынок возник и развился в Западной Европе, став ее достоянием и начав шествие по всем континентам примерно с ХII в.? Ответ на этот вопрос не совсем однозначен. На протяжении более чем 200 лет он дискутировался в работах таких ученых, как А. Смит, К. Маркс, М. Вебер, В. Ленин, Э. Дюркгейм, У. Ростоу, Д. Норт, Р. Томас, М. Холтон, Ф. Бродель, и продолжает дискутироваться по сей день в западной литературе9. Для стадии становления любой системы характерна дифференциация элементов. Тождественные элементы, «если они не могут выйти из определенных границ, то они дифференцируются, но так, что становятся еще независимее друг от друга»10. Дифференциация идет двумя путями: по элементам системы и по их функциям. Происходит преобразование рыночной структуры – продавец, покупатель, цена, усложняются взаимосвязи. Продавцы и производители (пока еще в одном лице) создают все новые и новые товары, отличные от производимых и продаваемых другими продавцами. Каждый раз, чтобы удержаться на рынке, они ищут «потребительскую нишу», удовлетворяя имеющиеся потребности покупателя. Более того, появляются новые производители новых товаров, удовлетворяющих новые потребности в связи с прогрессом науки, техники, открытиями новых веществ, земель. С другой стороны, идет функциональная дифференциация, которая порождает рыночную инфраструктуру

Система считается возникшей и вступающей в стадию становления, когда замкнется «на себя» и начнет сама обеспечивать себя. Бродель Ф. Материальная цивилизация, экономика, капитализм, XV–XVIII вв. Игры обмена. – Т. 2. – М., – 1988. – C. 12. 9 См. более подробно в кн.: Новикова И. Глобализация, государство и рынок. Ретроспектива и перспектива взаимодействия. – Мн.: Акад. упр. при Президенте Республики Беларусь. 10 Дюркгейм Э. О разделении труда. – М. – 1890. – С. 220. 8

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 и расширяет структуру рынка, вовлекая в акт куплипродажи различные объекты. Процесс функционально-компонентной дифференциации свидетельствует о том, что рыночная система находится в стадии становления. В результате функции дифференцированных элементов зависят от остальных элементов, входящих в структуру рыночной экономики, которая включает собственно структуру рынка – продавец, покупатель, цена, количественно расширенную за счет вовлечения в орбиту купли-продажи не только предметов потребления и средств производства, но и других объектов – ценных бумаг, рабочей силы, услуг, научно-технических разработок, информации и т. д. Кроме того, она включает инфраструктуру рынка – средства транспорта, средства сообщения и связи, газеты, страховые компании, банки, биржи, т. е. все те элементы, которые обеспечивают эффективное функционирование рынка, более того, сами функционируют на основе рыночных начал. Зачастую элементы структуры рыночной экономики теряют возможность и целесообразность самостоятельного существования вне системы. Это вызывается, как правило, тем, что каждый элемент (продавцы, покупатели, биржи, страховые компании и другие институты) участвуют, «работают» в системе, обладая определенными, только им присущими свойствами и особенностями. Вне данной системы элементы, как правило, нежизнеспособны. Так же как и рыночная система считается ставшей только при наличии полноты элементов. На определенном этапе функциональная и компонентная дифференциация доходят до такой степени, что элементы нуждаются в координации взаимосвязей. Но последняя – есть отрицание определенных сторон парадигмы рынка (свобода продавца, свобода покупателя, и следовательно, свобода их взаимосвязи). Кроме того, в условиях, когда отсутствует свободное экономическое пространство, начинается борьба за подчинение более слабого более сильному, если он не может дифференцироваться, и начинают действовать не только координационные, но и субординационные связи. Происходит слияние и поглощение компаний, возникают монополии. Система начинает выходить из состояния динамического равновесия и отрицать себя. Данный процесс функционально-компонентной дифференциации продолжался с ХII по ХIХ в. в Западной Европе. Свобода порождает монополию. Возникновение монополий, выросших из свободы продавца и покупателя, т. е. превращение элементов в свою про11 12

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ тивоположность, означает необходимость механизма настройки системы. В противном случае она может погибнуть. Именно это позволило В. Ленину заключить, что империализм – высшая стадия капитализма, главной характеристикой которого является монополия, «есть полнейшая материальная подготовка социализма, есть преддверие его, есть та ступенька исторической лестницы, между которой (ступенькой) и ступенькой, называемой социализмом, никаких промежуточных ступеней нет»11, призвав, таким образом, пролетариат к революционному свержению существующего строя. «Формирование картелей, трестов и других типов монополий, – подхватывает мысль В. Ленина уже во второй половине ХХ века английский экономист Дж. Скотт, – является средством, через которое доминирующий класс против своей воли воспитывает зарождающуюся социализацию производства»12. Однако на Западе на эту проблему посмотрели иначе… Начинается вмешательство государства в экономику. Государственное вмешательство в экономику существовало со времен существования государства. Но совершенно меняется роль государственного вмешательства в экономику, когда сама система порождает элементы, отрицающие себя саму. Система выходит из состояния динамического равновесия. Роль настраивающего механизма в рыночной системе начинает выполнять государство. Возникает так называемое государственное регулирование в рациональном смысле слова. Это есть четко выраженная начальная граница перехода системы в стадию зрелости. В данном случае рыночная экономика превращается в экономику рыночного типа. Что это означает? Чтобы сохранить равновесие, системе необходим так называемый блок настройки. На определенном этапе (в различных странах он не совпадает во времени) функциональная и компонентная дифференциация элементов приводит к образованию противоположных систем, каждая из которых объединяет элементы, обладающие качествами, противоположными качествам рыночной системы, т. е. монополии. И вот именно в этом случае необходим «третейский судья», арбитр. Возникновение монополий, т. е. превращение элементов в свою противоположность, а также появление настраивающего механизма в системе есть четко выраженная начальная граница перехода системы в стадию зрелости. Вмешательство государства в экономику в виде настраивающей системы, разбивающей элементы проти-

Ленин В. И. Собр. соч., 4-е изд. – Т. 25. С. 333. Scott J. Corporations, Classes and Capitalism. L. – 1979. – P. 76

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ воположной системы, отрицающей нашу, начинается впервые в США с принятием серии федеральных законов, получивших впоследствии название Антитрестовского законодательства (Акт Шермана, 1890 г., акты Клейтона и Федеральной торговой комиссии, 1914 г., Акт Робинсона – Патмана, 1936 г., поправка Селлера – Кефовера, 1950 г., Акт Харта – Скотта-Родино, 1976 г.). Затем в начале ХХ в. государственное вмешательство в экономику усложняется: в систему настройки встраиваются еще три блока настройки рыночной системы: антикризисный или антициклический. Основы его функционирования были заложены в 1930–1940 гг. ХХ в. Дж. М. Кейнсом, реализованы в «Новом курсе» президентом США Ф. Рузвельтом и сводились главным образом к бюджетно-налоговому и кредитно-денежному регулированию воспроизводства рыночной системы; социального регулирования. Этот блок нашел свое отражение в идеях реформизма и концепции государства благосостояния. Идеи социальной политики получили развитие в начале века в Великобритании, Германии и России13, более позднее – в США. Однако открытие социальных идей и их реализация принадлежат, прежде всего, германскому канцлеру О. Бисмарку. Он первый ввел в Германии систему социального страхования как одного из средств защиты от социальных потрясений во второй половине ХIХ в. На уровне государственной политики данные идеи реализовались в Швеции. Это именно та сила, которую проигнорировал К. Маркс, рассматривая побудительный мотив к революционному движению в постоянно ухудшающемся и абсолютно, и относительно положении наемных рабочих. Рыночная система позволила обеспечить такой экономический рост и увеличение национального дохода, которые дали возможность собственникам капитала поделиться частью создаваемого в обществе «пирога» – ВНП в обмен на социальный мир. Результат этого – институциональное оформление социальной политики; регулирование отрицательных «внешних эффектов». Или, иначе говоря, с ростом индустриализации во второй половине ХХ в. перед ПРС встала проблема защиты окружающей среды, так называемого экологического регулирования, оказавшего впоследствии значительное влияние на рост издержек производства национальной продукции.

•

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 Во второй половине ХХ в. в сложившуюся систему государственного регулирования встраиваются еще два блока – микроэкономического регулирования и регулирования асимметричной информации (конец ХХ в.). При вступлении рыночных государственно оформленных систем в стадию зрелости, где вмешательство государств обеспечивает системам динамическое равновесие, экономика из чисто рыночной превращается в экономику рыночного типа. Но почему же именно ХХ век стал не только веком зарождения, но также и смерти государственного регулирования, в той форме, в которой оно зародилось? Почему в современных условиях государственное регулирование переживает существенные трансформации? Еще в 1960-х гг. ХХ в. Дж. Гэлбрейт писал, что развитие производительных сил в рыночных системах на определенном этапе порождает элементы так называемой индустриальной системы14. Рынок функционирует более надежно там, где имеется достаточно несложная техника. Если же фирма сильно зависит от определенного вида сырья и других составляющих издержек (например, от поставок сырой нефти, железной руды или бокситов, тем более от высокотехнологичных комплектующих) и «неблагоприятные рыночные колебания могут оказаться чрезвычайно дорогостоящими», она прибегает к стратегии, предполагающей устранение неопределенности рынка или пытается вовсе избавиться от него, т. е. использует контрактную систему. Таким образом, рыночный механизм заменяется тем, что принято называть вертикальной интеграцией. «…в экономике, где существуют крупные предприятия, – отмечает Дж. Гэлбрейт, – фирмы могут устранять неопределенность, связанную с рынком, в отношении друг друга, заключая контракты, в которых устанавливаются цены и объем поставляемой или закупаемой продукции на достаточно длительный период времени… Следовательно, в мире крупных фирм может быть построена своеобразная матрица контрактов, с помощью которых устраняется присущая рынку неопределенность во взаимоотношениях между фирмами»15. Кроме того, снижаются трансакционные издержки. В 1960-х гг. ХХ в. только 500–600 фирм представляли, по словам Гэлбрейта, индустриальную систему и нахо-

13 В России, только «входившей» в рыночную экономику, в 1912 г. в новое рабочее законодательство была включена часть столыпинской программы реформ, как то: запрет использования труда подростков и женщин на подземных работах, сокращение продолжительности рабочего дня, больничные кассы, страхование. 14 Критерием деления экономических систем является взаимосвязь между хозяйствующими субъектами. Когда преобладающей формой взаимосвязей между субъектами становятся индустриальные, имеющие жесткий характер в силу жесткости технологических связей, экономическая система превращается сначала в рыночно-индустриальную, а затем в индустриальную систему. Эта классификация является отличной от предложенной К. Кларком (в зависимости от преобладающего сектора экономики – сельское хозяйство, промышленность, сфера услуг), выделившим несколько стадий в развитии рыночного хозяйства. И так как, в частности, в современной западной экономике преобладает сфера услуг, то и хозяйство называется постиндустриальным. 15 Гэлбрейт Дж. Новое индустриальное общество. – М. – 1969. – С. 67.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 дились главным образом в США. Процесс формирования элементов индустриальной системы особенно усилился в 1980-е гг. с возрастанием роли и расширением сферы деятельности на мировом рынке транснациональных корпораций (ТНК). Этот тезис Гэлбрейта подтвердил в своих работах нобелевский лауреат (2009) О. И. Уильямсон. Сложившаяся модель государственного регулирования в промышленно развитых странах (ПРС) стала давать сбои. Пришедшие к власти в различных странах консерваторы в лице Р. Рейгана, М. Тэтчер, Г. Коля начали отход ПРС от сложившейся модели государственного регулирования по кейнсианским и близким к нему рецептам. Государственно оформленные рыночные системы, чтобы разрешить те противоречия, которые разрешались с помощью правительства, начинают расширяться, т. е. элементы национальных систем стали выносить производственную фазу за рубеж. Производство стало интенсивно интернационализироваться, начав формировать элементы единой мировой рыночной экономики, ее инфраструктуру. В условиях насыщения рынков товарами собственного производства идет процесс выноса производства за национальные рамки: либо ближе к рынкам сбыта товаров; либо ближе к дешевым рынкам ресурсов, и прежде всего, рабочей силы, ибо в структуре издержек доля затрат на рабочую силу в ПРС составляет примерно 60–75 %; либо в страны с менее жесткими экологическими нормами, более благоприятными таможенными и налоговыми режимами. Идет процесс углубления международной кооперации и специализации, процесс перелива капитала, становления международных компаний (МНК) и транснациональных корпораций (ТНК). Последние, создавая производства во многих странах, работающие в единой цепи обмена по внутрифирменной кооперации, а не на условиях межстранового обмена, раздвигают рамки производства, интернационализируют его, выходят из-под контроля национального государства, более того, начинают его отрицать. Идет количественное наращивание новых элементов, являющихся носителями новой системы – индустриальной. Происходит так называемая функциональнокомпонентная дифференциация элементов как рыночной системы на мировом, глобальном уровне, так и элементов новой индустриальной системы. Происходит соответственно и смена модели государственного регулирования в ПРС в начале 1980-х. В этот период формируется мировое хозяйство как единый организм. А его элементами являются уже не столько национальные государства, сколько МНК и ТНК, многие из которых 16

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ являются носителями более высокой индустриальной пострыночной системы – геоэкономики. Более того, продолжается формирование мировых финансовых рынков, рынков рабочей силы, инноваций и т. д. Таким образом, система продолжает эволюцию, но уже не в рамках национальных экономик, а на уровне мировой экономики. В данном случае спираль развития «загнулась» и эволюция вернулась как бы во вторую стадию, когда формировалась рыночная экономика в рамках государственно оформленных рыночных систем. Но развитие стало проходить на качественно новом уровне – стала формироваться мировая рыночная экономика, как экономика единой системы. Прообразом ее можно считать единый народнохозяйственный комплекс СССР (т. н. ЕНХК), который в начале 1980-х гг. пытались создать у нас. ГЛОБАЛИЗАЦИЯ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ: ЭВОЛЮЦИЯ ПРОДОЛЖАЕТСЯ В 1950-е гг. прошлого века международные торговые потоки еще играли более важную роль, чем потоки капитала. Однако со временем технологический прогресс в области коммуникаций и отказ от регулирования движения капитала (полная или частичная конвертация по капитальному счету платежного баланса, что было осуществлено впервые в США в 1950-х гг. ХХ в.) настолько увеличили объем международных потоков капитала, что они стали по объему и значению превосходить не только торговые потоки, но и рост мирового ВНП. Например, за период 1982–2004 гг. мировой ВНП увеличился в 3,45 раза, за 1982–2008 гг. – уже в 5,08 раза, за 1982–2004 гг. мировой экспорт увеличился почти в 4,9 раза, за 1982–2008 гг. – уже в 8,34 раза, приток ПИИ за 1982–2004 гг. увеличился почти в 11 раз, а за 1982–2008 гг. он увеличился в 29,26 раза, отток за период 1982–2004 гг. увеличился в 27 раз, а за период 1982–2008 гг. увеличился в 68, 8 раза!16 Еще в начале 1960-х гг. Р. Манделл и М. Флеминг подметили интересный факт: скорость потоков капитала намного больше скорости торговых потоков. Международные инвесторы получили гораздо более широкие возможности использовать для получения прибыли разницу в процентных ставках в различных странах. Таким образом, эти различия вызывали огромные потоки капитала, которые сокращали данное различие или даже полностью уничтожали его. Торговые потоки, напротив, реагировали намного медленнее на изменение экономических условий. Начинается интенсивный процесс транснационализации. Транснационализация, а затем и создание

По данным World Investment Report, 2005, p. 5., World Investment Report, 2009, р. 9.

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ групп ТНК вызываются целым рядом факторов – и тем, чтобы не зависеть от рыночных случайностей фирма интернационализирует всю технологическую цепочку, и тем, что ТНК легче максимизировать прибыль через трансферные цены. Но самый главный фактор интернационализации – недостаточность внутренних рынков даже в ПРС с мощным промышленным потенциалом в условиях роста крупномасштабного технически и организационно сложного, многономенклатурного производства. Также сложность и жесткость технологических связей не позволяет компании полагаться исключительно на свободные рынки и быть уязвимой в случаях неожиданных колебаний цен, падения спроса, образования картельных соглашений между партнерами на различных уровнях как вертикально, так и горизонтально интегрированных технологических цепочек. По степени целостности данные технологические цепочки подобны цепочкам внутри отдельного предприятия. Таким образом, взаимоотношения между предприятиями в рамках ТНК определяют не рыночные связи (спрос – предложение, свободное колебание цены), а индустриальные (четкое определение взаимосвязей между технологическими цепочками, своего рода корпоративная планомерность). Начинается прорыв мировой глобальной экономики в пострынок. Если к началу 1990-х гг. в мире насчитывалось уже примерно 37 тыс. ТНК с объемом продаж 5,5 трлн долл., практически они определяли все высокотехнологичное производство в мире, общая сумма их прямых иностранных инвестиций составляла 2 трлн долл., то в 2005 г. она достигла 9 трлн долл., количество ТНК – 70 тыс., а их филиалов за рубежом – 690 тыс. Объем продаж последними составил 19 трлн долл.17. Сегодня в мировой экономике работает более 80 тыс. ТНК с более чем 800 тыс. зарубежными филиалами. Правда, в связи с мировым кризисом произошло некоторое сокращение ПИИ (в 2009 г. мировой объем ПИИ составил 53 % от уровня 2007 г.)18. Тем не менее UNCTAD в 2010 г. опубликовала данные о продолжающемся росте ПИИ в покупку акций, которая за период 2005–2009 гг. увеличилась в 1,54 раза. Увеличились и активы зарубежных филиалов – с 49,3 до 77,1 трлн долл.19. Кризис замедлил процессы глобализации, но не остановил. Императивом современного экономического развития является расширение компаний за счет стирания национальных границ, создания ТНК и форми17

По данным World Investment Report, 2005, p. 1, 2. По данным World Investment Report, 2010, p. 10. 19 По данным World Investment Report, 2010, р. 12. 18

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 рование, с одной стороны, единого мирового рынка, с другой – единого мирохозяйственного комплекса – геоэкономики. Но транснациоализация – это только одно из направлений глобализации. Второе – не менее значимое – регионализация, под которой понимается не только создание региональных интеграционных группировок, но и создание особых экономических зон, приграничных зон, заключение двухсторонних межгосударственных соглашений о свободной торговле. Промежуточный результат глобализации, идущей по этим направлениям, – трансформация части национальных экономик во внешние экономики (через ТНК, региональные группировки, особые экономические и приграничные зоны, двухсторонние соглашения о свободной торговле и др.). Под внешней экономикой следует понимать совокупность частей национальных экономик, участвующих в процессах глобализации и формировании мировой единой сетевой экономики – геоэкономики. Далее происходит отделение последних от национальных экономик и тесное переплетение этих секторов между собой как компонентов геоэкономики. Результатом этих процессов будет являться создание единой мировой сетевой рыночной экономики и ее инфраструктуры, разрушение национального суверенитета государств, являвшихся главными действующими лицами международных отношений на протяжении многих веков. А уже на этой основе будет происходить формирование геоэкономики – системы единого мирового сетевого рыночного хозяйства и его новой структуры. Элементами ее будут не национальные государства, а все те субъекты, которые, оторвавшись от национальных экономик, сформируют мировую сетевую экономику – ТНК, транснациональные банки, страховые компании и те элементы, которые будут обслуживать мировой воспроизводственный процесс безотносительно к стране происхождения – мировая информационная система, финансовая система и др. Точно так же как когда-то элементы обмена «замкнулись на себя» и отошли от базовой системы, их породившей, – натурального хозяйства, точно так же элементы глобализации – транснационализация и регионализация, рождающие единую мировую хозяйственную систему, начинают «замыкаться на себя», отходя от базовой системы, их породившей, – государственно оформленных рыночных систем. Глобализация рождает геоэкономику.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 В начале ХХI в. процесс глобализации характеризуется следующими феноменами: интеграцией информационного и финансового пространства, которые являются условиями глобализации; интеграцией рынков и производственных систем в глобальном масштабе; использованием высоких технологий во всех сферах жизнедеятельности общества, что ведет в конечном итоге, к изменениям в образе жизни людей и их мышлении; опережающим развитием информационных, телекоммуникационных технологий и средств транспорта, которые обеспечивают интеграционные процессы; по данным экспертов, в современных условиях из 10 наиболее быстрорастущих мировых рынков 9 связаны с телекоммуникациями и производством компьютерной техники и только один – с производством медикаментов; смещением центра тяжести в мировой макроструктуре (сельское хозяйство, промышленность и сфера услуг) в сферу услуг, что обусловлено повышением роли образования и качества человеческого капитала в экономическом развитии, использованием науки в производстве. В странах G7 соотношение сферы услуг, промышленности и сельского хозяйства составляет следующую пропорцию: 70–80 % : 19–29 % : 1 %. По данным UNCTAD, несмотря на кризисные процессы, продолжается рост именно сферы услуг в мировой экономике. В 2009 г. ее доля составила почти 60 %20. Безусловно, процесс этот не одномоментный и достаточно длительный, идущий в контексте эволюции западных государственно оформленных рыночных систем21. Таким образом, глобализация – это феномен не привнесенный извне. Это продукт эволюции государственно оформленных рыночных систем, который продолжает эволюцию, но уже на качественно более высоком уровне – мировом.

• • • •

•

КАК В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ НЕ ПРЕВРАТИТЬСЯ В ЕЕ ОБЪЕКТ? Участвовать в процессах глобализации пытается каждая страна. Но для участия «на равных» необходимо наличие по меньшей мере двух важных условий – открытости экономики и включения, «встраивания» в нее такого акселератора, как инновационное развитие, для обеспечения ее конкурентоспособности. Открытость национальных экономик – это требование глобализации, без которого этого явления не может быть в принципе. В свою очередь, открытость системы предполагает адаптацию ее структуры к внешней среде. Другими словами, национальная экономика должна быть конку-

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ рентоспособной, а ее структура – адекватна тенденциям и процессам, идущим в мировой экономической системе. Без структурных изменений в странах, участвующих в глобализации, не только экономический рост невозможен, невозможно будет сохранить и тот уровень экономического развития, а соответственно уровень жизни, который каждая страна достигла к данному моменту. Это императив для любой экономики, интегрированной в систему мирового хозяйства и участвующей в процессах глобализации. И это – первое условие для участия в них. Структурные изменения в экономике происходят не «сами по себе». Сегодня это – результат инновационного развития промышленности. Тем более это актуально для стран, в макроструктуре которых промышленность занимает если и не доминирующую, то значительную долю. Это касается и России, и Беларуси, и их ближайших соседей. Сегодня проводить интеграцию в геоэкономику необходимо, безусловно, через «встраивание» своих предприятий в глобальные производственнотехнологические сети. К сожалению, в большинстве национальных экономик стран бывшего Союза конкурентоспособных на мировом рынке предприятий уже не осталось в силу различных причин. Сегодня стратегический путь в глобализацию и геоэкономику – интеграция инновационных систем стран, вставших на путь трансформации своих экономик на базе распада Союза. Необходимо интегрировать (формировать и развивать) на микроуровне высокотехнологические производства, объединяя инновационные системы интегрирующихся стран и формируя глобальных игроков на новом технологическом укладе. Ускорить интеграцию приграничных регионов (особенно это касается европейского направления) на базе создания не логистических центров или городов, о которых так много говорят сегодня. Но логистических регионов. Возможно создание логистического пояса, в который войдут не только российские, белорусские предприятия, но и предприятия Литвы, Латвии, Украины, Эстонии. Это позволит приблизить европейские рынки к российским и китайским. Необходимо способствовать созданию производственно-технологических кластеров на сопредельных территориях. Сегодня необходимо не разделяться по политическим мотивам, а объединяться по экономическим. Иного пути интеграции в геоэкономику у нас нет. В противном случае поодиночке наши страны превратятся из субъекта глобализации в ее объект.

См.: World Investment Report, 2010, р. 6. См. более подробно.: Новикова И. В. Глобализация, государство и рынок. ретроспектива и перспектива взаимодействия: монография. – Мн.: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2009. 21

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

УДК 339.5

СОВРЕМЕННЫЕ ПРОЦЕССЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ И ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИЗДЕРЖКИ НАЦИОНАЛЬНЫХ ЭКОНОМИК Е. А. Бренделева, канд. экон. наук, доцент кафедры экономической теории МГИМО (У) МИД России, brendeleva@mail.ru Аннотация. Процессы глобализации и институциональной трансформации тесно взаимосвязаны между собой. Информацию о положительных сторонах глобализации можно найти в многочисленных источниках международных организаций, однако о проблемах, с которыми сталкиваются национальные экономики, и издержках, которые связаны с институциональными изменениями в них, очень мало исследований. В настоящей статье используется трансакционный подход для анализа институциональных процессов, протекающих в рамках национальных экономик под воздействием глобализации, предлагаются основы для методики расчета издержек ex post, связанных с институциональными реформами. Ключевые слова: глобализация, национальная экономика, институциональная трансформация, трансакционные издержки, институциональные реформы.

GLOBALIZATION AND INSTITUTIONAL COSTS OF NATIONAL ECONOMIES E. Brendeleva. Annotation. The processes of globalization and institutional transformation are closely linked. The positive effects of globalization have been analyzed and described in many research publications of international organizations. Meanwhile, the problems faced by national economies and the costs arising from institutional changes have so far been studied rather superficially. In this article the transaction cost approach is used to examine institutional processes that take place in national economies and the foundations are laid down to evaluate transaction costs ex post related to institutional reforms. Key words: Globalization, national economies, institutional transformation, transaction costs, institutional reforms.

овременный финансовый кризис, как вирус заразивший ведущие экономики мира, причем речь идет не только о развитых экономиках, но и быстро развивающихся, во многом отличается от предыдущих своих предшественников как по количеству пораженных стран, так и по глубине финансовых и экономических потрясений. Подобные события во многом обусловлены произошедшими в последние два десятилетия изменениями как в экономической, так и в политической сферах, направленными на создание институционально идентичной основы, определяющей последующее развитие большого числа стран. Речь идет о процессах глобализации, изменяющих основные механизмы функционирования, в том числе и финансовой сферы.

В экономической литературе данные процессы освещены достаточно широко1: представлены многочисленные точки зрения на данную проблему, однако до сих пор нет не только однозначной оценки данных процессов, но и полного понимания сущности и возможных последствий глобализации. Наиболее распространенные определения глобализации содержат следующие ее характеристики: количественные – опережающие динамику роста производства темпы международного обмена товарами, услугами и капиталом; и качественные – нарастающая интернационализация, проявляющаяся в усилении взаимосвязей и взаимозависимостей между национальными хозяйствами. Анализ институциональных

1 Паньков В. С. Глобализация экономики: сущность, проявления, вызовы и возможности для России. – Яр.: Верхняя Волга. – 2009; Смитиенко Б. М., Кузнецова Т. А. Противоречия глобализации мировой экономики. Современный антиглобализм и альтерглобализм: Монография. – М.: Московский государственный университет печати. – 2005; Холопов А. В. Макроэкономическая политика в условиях глобализации: Монография. – М.: Деловая литература. – 2007 и другие.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 аспектов глобализации позволяет дать несколько отличную от общепринятой в рамках традиционного подхода оценку данным явлениям, используя «новые» инструменты анализа, в частности, трансакционные издержки функционирования как отдельных институтов, так и институциональной системы в целом. Данная статья является одной из попыток провести именно такой анализ все более усиливающихся в мире глобализационных процессов. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ АСПЕКТЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ Этап глобализации, начавшийся в конце ХХ века, носивший неолиберальный характер, еще больше связал страны с западной моделью, а также охватил целый ряд стран Европы и Азии, которые начали рыночные реформы и формировали свои институты в соответствии с западными аналогами. Речь идет о бывших социалистических странах и бывших республиках СССР. Процессы глобализации и институциональной трансформации тесно взаимосвязаны, поскольку сближение стран требует обязательной корректировки, а иногда и значительного изменения существующей системы институтов. В результате институциональных изменений формируется относительно целостная структура, которая практически охватывает всю мировую хозяйственную систему и диктует собственные правила игры национальным экономикам. Формально данная структура представлена основными финансовыми и другими международными организациями, в частности, Всемирный банк и Международный валютный фонд служат институциональной основой мировой валютно-финансовой системы, являются важнейшими источниками финансовой и технической помощи, оказываемой различным группам стран, целый ряд учреждений ООН (Международная организация труда, Всемирная организация здравоохранения и другие) занимаются проблемами социально-экономического развития. В рамках национальных образований следует рассматривать формирование идентичных, способных в дальнейшем к быстрому объединению несколькими странами таких экономических институтов, как финансовые, налоговые, бюджетные системы, управляемые едиными инструментами, а также политических, направленных на демократизацию общества, децентрализацию управления, унификацию выборных механизмов. Неформальные характеристики связаны с распространением социальных институтов, ускоряющих про2 3

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ цессы глобализации, поддерживающих создаваемую единую структуру снизу, в частности базой для этих преобразований является формирование единой модели поведения, в большинстве случаев это широко насаждаемая американская модель поведения. Последний вид институтов и его роль в глобализационных процессах кажется автору наиболее значимым, и может даже, определяющим успех этих трансформаций элементом. В рамках институциональной экономики неформальным институтам уделяется большое внимание, поскольку они, а не формально (законодательно) установленные нормы, зачастую определяют «правила игры» в том или ином обществе. В основе неформальных правил лежит определенная модель поведения, которая определяет отношенческие контрактации экономических агентов. Институциональный конфликт, возникающий в случае несогласования, приводит к деформализации созданных «правил игры», увеличивая издержки функционирования системы2. Наиболее полно американская модель поведения, одна из составляющих процессов глобализации, описана известным американским деятелем Дж. Соросом. В своей книге «Кризис мирового капитализма» он пишет, что «основным критерием, отличающим современный капитализм от его прежних этапов, служит всепоглощающее стремление к успеху: усиление мотива прибыли и проникновение его в сферы, где ранее преобладали иные соображения. Некогда в жизни людей нематериальные ценности играли более значительную роль: в частности, считалось, что представители культуры и свободных профессий руководствуются культурными и профессиональными ценностями, а не коммерческими соображениями. Чтобы понять отличие современного капитализма от его прежних этапов, необходимо признать растущую роль денег в качестве самодовлеющей ценности. Не будет преувеличением сказать, что деньги правят теперь жизнью людей в большей степени, чем когда-либо раньше»3. Данная модель поведения распространяется не только на экономическую сферу, но и политическую, правовую, социальную. В этом определении Дж. Сорос очень четко показал отличие западной модели поведения от восточной, в которой отношения определяются не только деньгами, но и другими ценностями, в частности родственными, семейными, дружескими. Дальнейшее продолжение анализа приводит к мысли о большей жизнеспособности моделей. Гло-

См. более подробно: Бренделева Е. А. Неоинституциональная экономическая теория. – М.: ДИС. – 2006. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. М.: Инфра-М. – 1999. – С. 127.

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ бальным трансформациям за последние десятилетия подверглись страны, относящиеся к западной модели или советской модели. Страны же с восточной моделью более устойчивы к происходящим изменениям, многие попытки реформирования по западному образцу терпят здесь фиаско, будь то финансовая сфера4, будь то механизмы управления экономикой. Вопрос о жизнеспособности западной и восточной моделей кажется автору уместным в контексте правильности тех изменений, которые происходят, или, по крайней мере, провозглашаются. Если посмотреть на ценности западной модели (обособленность, даже в рамках семьи – дети и родители, бизнесе, религии; утверждение антиценностей, направленных на разрушение института семьи (однополые браки, необходимость выбора «карьера – семья»), коммерциализация культуры, здравоохранения, развитие системы, формирующей деструктивные потребности (легализация наркотиков, проституции), – все это приводит к сокращению численности в странах с западной моделью. В восточной же модели мы видим обратные процессы, которые направлены на усиление позиций и большее распространение в западных странах (через миграцию) идей и принципов, присущих восточному обществу. Современные дискуссии о глобализации не рассматривают широко поднятые вопросы, однако на взгляд автора статьи, четкое представление о том, в каком направлении мы идем и что нас ожидает «в конце туннеля», имеет принципиальное значение. С какими проблемами мы можем столкнуться, влившись в глобальную западную систему. ВЛИЯНИЕ ГЛОБАЛИЗАЦИИ НА НАЦИОНАЛЬНЫЕ ЭКОНОМИКИ ТРАНСАКЦИОННЫЙ ПОДХОД Процессы глобализации по-разному отражаются на развитии национальных экономик. В краткосрочной перспективе глобализация, как правило, ведет к экономическому росту в отстающих странах за счет внедрения более эффективных институтов, однако в долгосрочной эти процессы могут обернуться полной зависимостью от стран, которые создали и адаптировали в мировой хозяйственной системе большее количество институтов. Современный финансовый кризис тому подтверждение. Нарушения в едином централизованном5 механизме управления финансовой системой в сочетании с рыночными фиаско/провалами, которые, прежде всего, прояв4

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 ляются в поведенческой модели, направленной на максимизацию прибыли, зачастую получаемой в результате дестабилизации экономической системы и не учитывающей ее дальнейшее развитие, стали одной из причин современного финансового кризиса. Итак, почему же, несмотря на возможные негативные последствия, глобализация является привлекательной для многих стран мира? Попытаемся дать ответ на этот вопрос, используя в большей степени экономические, нежели политические аргументы. С точки зрения теории трансакционных издержек причинами успешной экспансии основных экономических, политических и социальных институтов в рамках процессов глобализации являются следующие: минимизация трансакционных издержек, как в масштабе мировой хозяйственной системы, так и отдельной национальной экономики; реализация интересов одного государства или ряда государств и другие. В данном развитии большое место отводится институциональным технологиям, которые «кажутся» на первый взгляд наиболее простым способом ускорения экономического развития для многих стран. Это стремление может быть обусловлено целым рядом причин: от преодоления экономической отсталости небольшими развивающимися странами до занятия лидирующих позиций в мировом сообществе – яркий пример в настоящее время демонстрирует Китай. С помощью институциональных технологий развивающиеся страны стремятся «сэкономить» десятилетия, которые понадобились другим для создания эффективной системы институтов. Стимулом для импорта институтов служит накопленный в мировой практике положительный опыт, а также рост кооперации между странами и во многом – деятельность международных организаций По типу влияния на различные сообщества все институты можно разделить на несколько групп: оказывающие влияние на небольшие группы людей; оказывающие влияние на поведение разрозненных однородных небольших групп, но повсеместно распространенных (фирмы, предприятия и др. организации); играющие значительную роль в больших человеческих сообществах (крупные города, территории,

• •

• • •

См. вышеуказ. соч. Именно таковыми, по сути, являются механизмы создания в США финансовых институтов (мировой валюты, подавляющая часть которой представлена долларовой денежной массой, ценными бумагами казначейства США и американских компаний, производными финансовыми инструментами, а также всевозможными видами деривативов, связанными со страхованием и другими дополнительными компонентами финансового рынка) и дальнейшего их распространения в мировой хозяйственной системе, в первую очередь – в Европе, затем в других, менее институционально близких странах. 5

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 в том числе и небольшие страны автаркического порядка); оказывающие влияние на большие страны и регионы. Деятельность международных институтов, как правило, оказывает воздействие на величину трансакционных издержек в рамках мировой хозяйственной системы и в границах отдельных стран, попадающих под воздействие процессов, начатых в рамках международных институтов. Анализ причин появления отдельных международных институтов имеет принципиальное значение, поскольку от их деятельности зависит величина трансакционных издержек и для других участников данного процесса.

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

ОЦЕНКА ИЗДЕРЖЕǨ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЙ ТРАНСФОРМАЦИИ Любая трансформация институциональной системы связана с определенными издержками, причем не только материальными, но и социальными. Например, такие институты, как либерализация или демократизация, приводят к глобальным институциональным изменениям и относятся к последней группе институтов. Поэтому попытки искусственного изменения институциональной системы на больших территориях (в рамках национальных образований, зачастую принципиально различных по структуре и значимости в них отдельных институтов) связаны с большим риском и в случае неудачи провоцируют дезорганизацию общественной жизни, в экономической сфере – экономический кризис. На взгляд автора, современные системы информации и научная база, а также отсутствие значительного опыта в области институциональных технологий не позволяют не то чтобы просчитать в полном объеме, а определить приблизительно величину трансакционных издержек, которые могут быть «подняты со дна» в ходе институциональных трансформаций, а также сравнить трансакционный эффект6. Трудности подсчета могут также быть вызваны тем, что группы, лоббирующие данные процессы, как правило, стремятся снизить величину предполагаемых издержек и первоначально «на поверхность» выходят только очевидные последствия, как правило, начального этапа трансформации.

Издержки

Exante Материальные

Expost Материальные

Социальные

Рис. 1. Трансакционный эффект. Последующие этапы трансформации, связанные с адаптацией новых институтов и, как показывает практика, гораздо бóльшими потерями как для всего общества, так и для экономической системы, в первоначальных расчетах не фигурируют. Причем в условиях глобальной трансформации необходимо учитывать возможные издержки институциональных изменений не только в рамках одной переходной экономики 7, но и применительно к группе стран, связанных с ней. Таким образом, при искусственном изменении институциональной системы риски неудачного «импорта» институтов значительно вырастают, что выражается в резком спаде ВВП8, снижении благосостояния наций, росте социальной напряженности и т. д. Яркий пример подобных изменений – глобальные институциональные трансформации начала 1990-х гг., связанные с переходом от централизованной к рыночной системе в бывших советских республиках и странах Восточной Европы. По оценкам экспертов международных организаций 9, изучающих возможности перехода от командной к рыночной экономике, на начальном этапе реформ прогнозировался спад производства, который должен был закончиться самое позднее к середине десятилетия (в случае со сценарием «радикальных реформ» прогнозировалось, что регрессия закончится через 1–2 года).

6 Трансакционный эффект (термин и опред. автора) – эффект от институциональных изменений, выражающийся в значительном росте величины трансакционных издержек ex ante и в большей степени трансакционных издержек ex post в результате институциональной трансформации. 7 Переходная экономика – экономика, меняющая кардинально систему институтов, определяющих экономическое развитие. Например, переход от командной к рыночной системе институтов и наоборот. 8 Как правило, снижается не только ВВП, но и ВНД, что связано с потерей влияния и рынков в других странах. 9 См., например, один из авторитетных первых докладов о состоянии социалистической экономики «Исследование советской экономики» (МВФ / Всемирный банк / ОЭСР / ЕБРР, 1991).

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

Таблица 1. Данные по снижению ВВП в течение переходного периода Число лет непрерывного спада производства

Совокупный спад производства, %

Реальный ВВП, 2000 г. (1990 г. = 100)

3,8

22,6

106,5

Албания

110

Болгария

Венгрия

109

Латвия

Литва

Польша

112

Румыния

144

Словакия

Словения

105

Хорватия

Чехия

Эстония

6,5

50,5

62,7

Азербайджан

Армения

Беларусь

Грузия

Казахстан

Киргизия

Молдова

Россия

Таджикистан

Туркмения

Узбекистан

Украина

Страны ЦЮБ

СНГ

Источник: Переходный период: анализ и уроки первого десятилетия для стран Восточной Европы и бывшего Советского Союза. Исследование Всемирного банка. – М.: Весь Мир. – 2002.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 В частности, среднегодовые темпы роста предполагались на 1990-е гг. на уровне 1,1 % (в случае со сценарием «радикальных реформ» – 3,3 %), которых добились потом только две страны: Польша и Словения. Однако спад ВВП в начале переходного периода относительно уровня 1990 г. составил 15 % в ЦЮБ и более 40 % в СНГ10. Издержки ex post можно просчитать, если раздвинуть границы преобразований на другие сферы общества, поскольку развитие экономической системы в долгосрочном периоде зависит не только от инвестиций в производственную базу, но и человеческий капитал. Примерная формула11 для расчета издержек ex post включает целый ряд показателей, связанных именно с состоянием человеческого капитала и последующими издержками государства на его поддержание. Величина данных издержек во многом зависит от того, какой ущерб будет нанесен в период институциональных трансформаций.

ТИ = Д + З + О + П + И Д (демографическая ситуация) – потери от превышения смертности над рождаемостью приведут к тому, что в будущем будет недополучен объем ВВП. Здесь возможно применить широкоиспользуемый закон Оукена (страна теряет определенный процент ВВП в результате циклического спада в экономике и наличия циклической безработицы), только не к безработице, а к потери населения – в результате ухудшения демографической ситуации.

Y-Y* Y*

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ О (образование) – потери от снижения качества образования в результате «застоя» и своеобразного вакуума в сфере образования в переходный период, потери человеческого капитала в силу сокращения количества детей, не посещающих школу. Согласно оценкам специалистов, увеличение продолжительности образования в США на один год ведет к увеличению ВВП на 5–15 %. Отдача от вложений в образование в развивающихся странах еще выше: инвестиции в начальное образование в странах с низким доходом обеспечивают в дальнейшем рост ВВП в среднем на 23 %12. П (преступность) – потери от роста преступности в будущем из-за перехода части граждан в категорию преступников (причины – отсутствие средств для существования в результате потери или отсутствия работы, потеря родителей, отсутствие образование и т. д.), рост расходов на содержание правоохранительных органов, профилактические мероприятия по борьбе с преступниками, содержание нарушителей в местах заключения и т. п.), потери части законопослушных граждан в силу изменения менталитета и т. п. И (институты) – потери общества в результате функционирования неэффективной системы институтов (коррупционная составляющая, теневой сектор экономики и т. п.) Как показывает практика, импорт институтов из развитых стран в развивающиеся и переходные сопровождается целым комплексом негативных последствий, вызванных различиями в институциональной среде страны-экспортера и страны-импортера. В числе таких негативных эффектов наиболее вероятны: парадокс передачи13 – в результате передачи институтов страна-экспортер может выиграть за счет страны-импортера: например, расширение рынков сбыта, приток квалифицированных специалистов из странимпортеров в результате повышения степени открытости («утечка мозгов») и т. д. Причем в последнее время данная практика «получения дивидендов» приобретает особое значение и получает дальнейшее развитие; институциональные ловушки – неэффективные устойчивые нормы (неэффективные институты), имеющие самоподдерживающийся характер. Единожды попав в «институциональную ловушку», система может выбрать неэффективный путь развития, причем со временем переход на эффективную траекторию может предстать как нерациональный;

•

–ȕ

(u-u*) ,

где Y – фактический ВВП, Y* – потенциальный ВВП, u – фактический уровень соотношения смертности и рождаемости, u* – естественный уровень соотношения смертности и рождаемости, β – здесь возможна замена коэффициента Оукена на коэффициент производительности труда. З (здравоохранение) – потери от снижения качества системы здравоохранения включают как возросшие расходы на последующее лечение, борьбу с эпидемиями, вакцинации, так и выплату пособий по инвалидности, восстановлению здоровья и т. п.

•

10 В ЦЮБ входят Албания, Болгария, Босния и Герцеговина, Венгрия, Латвия, Литва, бывшая Югославская Республика Македония, Польша, Румыния, Словацкая Республика, Словения, Хорватия, Чешская Республика и Эстония. СНГ включает в себя Азербайджан, Армению, Беларусь, Грузию, Казахстан, Республику Киргизия, Молдову, Российскую Федерацию, Таджикистан, Туркменистан, Украину и Узбекистан. 11 Формула предложена автором статьи. 12 Psacharopoulos G. Rеturns to Investment in Education: A Global Update. – World Development. – 1994. – v. 22. – № 9. Р. – 153–170. 13 См. также Полтерович В. М. Институциональные ловушки и экономические реформы. – М.: Российская экономическая школа. – 1998.

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

•

неформальная институционализация – приоритет неформальных «правил игры» в обществе над формальными, в некоторых случаях «подстраивание» формальных правил под неформальные нормы. Суть неформальной институционализации в том, что вновь принятые, разработанные, например, в соответствии с зарубежными рыночными аналогами законы начинают работать совершенно по-иному, не по-«рыночному». Пример – закон о банкротстве, антимонопольное законодательство, которые использовались в России не в защиту эффективного собственника, а против него, как наиболее дешевый способ приватизации, или механизмы устранения конкурентов. и другие. Сейчас уже можно с полной уверенностью констатировать, что преобразования стран с централизованной экономикой происходили в рамках глобализации и предполагали изменение институциональной системы по типу и подобию стран, начавших эти процессы. Издержки ex post оказались в переходных экономиках гораздо большими, чем предполагалось на начальном этапе реформ, и по прошествии почти двух десятилетий преобразований механизмы, производящие эти издержки, не только не исчезли, но и приобрели устойчивый, самоподдерживающийся характер. Величина этих издержек настолько велика, что они блокируют экономическое развитие. Надежда одних стран на помощь международных организаций или других – на партнеров по ЕС, что они компенсируют или возьмут на себя часть данных издержек, остается во многих случаях только надеждой. Первые – это страны, бывшие советские республики, несут зачастую непосильное бремя издержек самостоятельно, другие – страны Восточной Европы и Прибалтики – первоначально получали поддержку, однако в дальнейшем эта помощь становилась все меньше и меньше. В итоге при ценах, приближающихся к средним по ЕС, и доходах меньше в 5–10 раз, чем в ЕС, новым вступившим в эту организацию странам ни о сбережениях как источнике инвестиций, ни о самообеспеченности и независимости говорить не приходится.

•

ПОСЛЕДСТВИЯ ГЛОБАЛИЗАЦИИ ДЛЯ СТРАН С РАЗЛИЧНЫМИ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫМИ СИСТЕМАМИ Как это ни парадоксально, глобализация считается панацеей от многих бед, таких как экономическая отсталость, бедность, однако если речь идет о малой открытой экономике, то усиление процессов глобализации может означать для нее полное поглощение крупной лидирующей страной. При-

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 чем данный процесс можно сравнить с процессами, происходящими на микроуровне, например, поглощением одной компанией другой, в результате которого последняя полностью теряет свою самостоятельность. Однако на примере развития международной системы институтов мы можем выделить еще один возможный «негативный» эффект, или эффект бумеранга, когда существующая система институтов начинает работать против тех, кто ее внедрял. Это происходит в случае потери страной-реформатором частичного или полного контроля над происходящими процессами. Современный финансовый кризис, начавшийся в экономике США, которые выступают основным проектировщиком и инициатором начатых процессов глобализации, – тому подтверждение. Несмотря на то что американская экономика гораздо больше и значимее, чем экономики многих стран мира, ситу-

Преодоление последствий кризиса в США связано с крупными финансовыми потоками, скрыть которые невозможно, что, в свою очередь, отразится как на американской экономике, так и на мировой финансовой и хозяйственной системе. Кроме этого, масштабы экономики США для сохранения нуждаются в дополнительных рынках...

ация в последних и последствия кризиса могут быть гораздо меньше, чем в самих США. В данных странах развитие финансовых институтов происходит с некоторым временным лагом, и эти механизмы действуют не настолько эффективно, как в США, таким образом, институциональные изменения и, соответственно, издержки не так велики. Кроме этого, небольшие страны нуждаются в гораздо меньших денежных вливаниях и им проще их получить. Преодоление последствий кризиса в США связано с крупными финансовыми потоками, скрыть которые невозможно, что, в свою очередь, отразится как на американской экономике, так и на мировой финансовой и хозяйственной системе. Кроме этого, масштабы экономики США для сохранения нуждаются в дополнительных рынках, найти которые в условиях серьезной конкуренции с китайскими и европейскими производителями вряд ли удастся, призывы же к отказу от протек-

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 ционизма в условиях, когда каждый спасает в первую очередь собственную страну, остаются только словами. Политика «военного кейнсианства» также имеет ограниченные рамки применения. У ЕС, помимо институциональных трансформаций, связанных с настоящим кризисом, существует ряд специфических проблем, в числе которых сле-

Современный финансовый кризис напрямую связан с теми институциональными преобразованиями, большинство из которых происходит в рамках процессов глобализации и без которых он не достиг бы таких масштабов, поскольку институциональная разрозненность стран представляла бы для данных процессов непреодолимые барьеры.

дует выделить громоздкую структуру управления ЕС, действующую не так быстро и не всегда согласованно, что способствует значительному росту дополнительных видов издержек функционирования единой экономической системы, которые ложатся прежде всего на страны, определяющие фактически весь экономический потенциал ЕС, – Германию, Францию, Великобританию. Рост дополнительных издержек связан также с изменениями последних 10–15 лет, в течение которых происходило не только расширение ЕС, но и усложнение системы координации действий, выработки единых решений. Как ни парадоксально, такие эффективные институты в отдельно взятых развитых странах, как институты демократии в сфере свободы выбора и принятия решения, в рамках ЕС зачастую работают неэффективно, замедляют выработку принятия единых мер, что в условиях кризиса особенно актуально, так как временной фактор зачастую и определяет эффективность данных мер. Этот эффект объясняется тем, что в отдельных странах – новых членах ЕС еще очень сильнó действие таких институтов, как патернализм, то есть его необходимость, и иждивенчество14, функционирование которых приводит к «неэффективному» функционированию института демократии, который становится не доминирующим, работающим эффективно институтом, а дополнением для последних двух, исполь14

ПРОБЛЕМЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ зующих его для извлечения дополнительных выгод для отдельно взятых стран, часто вразрез с общей эффективностью. Существование подобных институтов не вписывается в рыночные отношения, и требуется пересмотр существующей системы институтов. Нынешний финансовый кризис сильнее всего ударил именно по новым членам ЕС – как самым экономически нестабильным и сохранившим в большинстве своем национальные валюты. Современный финансовый кризис напрямую связан с теми институциональными преобразованиями, большинство из которых происходит в рамках процессов глобализации и без которых он не достиг бы таких масштабов, поскольку институциональная разрозненность стран представляла бы для данных процессов непреодолимые барьеры. Однако нам следует четко осознавать, что институциональные изменения, а также процессы глобализации необратимы, потому что мы живем в совершенно новом, еще полностью не описанном в учебниках мире, который развивается в соответствии с достижениями научно-технического прогресса независимо от политики руководителей отдельных стран. Эти изменения можно сдержать, но остановить их не представляется возможным. На современном этапе требуется разработка принципиально новых методов оценки и дальнейшего прогнозирования происходящих процессов. Необходим серьезный научный подход при выборе институциональных технологий, основанный на тщательном отборе наиболее эффективных и близких к существующей институциональной среде институтов. Данный подход должен критически оценивать существующие системы институтов, четко разделять институциональные проблемы. Применение трансакционного подхода для анализа институциональных явлений и институционального прогнозирования является одним из вариантов, хотя и относительно новым в данном направлении. Однако уже первые результаты его применения открывают новые возможности для разработки более эффективных институциональных моделей и их последующей реализации с учетом возможных «непредвиденных» обстоятельств. Учитывая ошибки прошлого, следует сделать «правильные» выводы из создавшейся ситуации, и если мы не стоим в числе тех, кто осуществляет глобальные изменения, то должны выбирать для себя из опыта других стран наиболее эффективные варианты, которые определяют основные институциональные реформы по преобразованию общества.

Стремление во всем рассчитывать не на свои силы, а на помощь других, вообще жить за чужой счет. (Толковый словарь Ожегова).

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ПЛАВАЮЩИХ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ Кузьмин Д. В., канд. экон. наук, вице-президент Российского cоюза промышленников и предпринимателей E-mail: dfedorov@rambler.ru Аннотация. Данная статья посвящена анализу фундаментальных предпосылок золотодевизного стандарта, существовавшего в мировой валютной системе с начала 1970-х гг. (от Ямайских валютных соглашений) до конца 1980-х – начала 1990-х гг. (образование ЕС и либерализация рынков Центральной, Восточной Европы и стран бывшего СССР). Для этого автор применяет аппарат анализа национальной конкурентоспособности к двум ее субъектам – стране-эмитенту резервной валюты и «остальному миру». Особое внимание в процессе анализа автор уделяет факторам потребления и импорта страны-эмитента резервной валюты и уровню развития товарных рынков «остального мира».

THE FUNDAMENTAL BASES OF FLOATING EXCHANGE RATES Abstract. Given article is devoted the analysis of fundamental preconditions of the floating rates of exchange dominating in modern world currency system. For this purpose the author applies the device of the analysis of national competitiveness to its two subjects – to the country-emitter of reserve currency and «other world». In the course of the analysis the author gives special attention to factors of consumption and import of the country-emitter of reserve currency and a level of development of the commodity markets «other world». In article the period of time from the beginning 1970х till the end of 1980 – the beginnings of 1990th is considered (from the moment of the conclusion Jamaican currency agreements before formation of the European currency union and liberalization of the markets Central, the Eastern Europe and the countries of the former USSR).

период мирового финансового кризиса 2007– 2009 гг. активно обсуждались варианты устройства мировой валютной системы (МВС), в т. ч. и альтернативные ныне существующей. Между тем МВС, на наш взгляд, является лишь оформлением объективных тенденций взаимосвязанного развития страны-эмитента резервной валюты (СЭРВ) и остального мира (ОМ)1, воплощенных в международном разделении труда, и связанных с ним национальных конкурентных позиций (НКП). За период с момента окончания Второй мировой войны структура мировой экономики претерпела несколько метаморфоз, каждый раз менявших состав факторов устойчивости резервной валюты (РВ). Лишь изучая эти метаморфозы и прогнозируя очередные долгосрочные изменения

национальной конкурентоспособности (НК) СЭРВ и ОМ, можно делать обоснованные предположения о будущей МВС2. Мы рассматриваем международные валютные отношения как функцию макроэкономической политики СЭРВ, с одной стороны, и спроса на РВ со стороны ОМ – с другой. В свою очередь, и политика СЭРВ, и внешний спрос на РВ зависят от сложившихся тенденций в мировой торговле и международном движении капитала: от стадий экономического роста, на которых находятся СЭРВ и ОМ (в терминах теории стадий экономического роста3); от распределения между СЭРВ и ОМ звеньев хозяйственных циклов (в терминах концепции международного приложения жизненного цикла продукта4);

• •

1 Подробно об этом см.: Кузьмин Д. В. Модели интеграции и антициклическая политика ведущих экономик в условиях мирового кризиса. – М.: Издво «Восток-Запад», 2009. С. 17–45; Кузьмин Д. В. Однополярная мировая экономика: реакция «остального мира» на кризис // Микроэкономика. 2009. № 7. С. 12–17; Кузьмин Д. В. Факторы устойчивости однополярной мировой экономики // Вестник Московского университета МВД России. 2009. № 9. С. 67–71; Кузьмин Д. В. Парадоксы однополярной мировой экономики // МЭиМО. 2009. № 10. С. 389–393. 2 Гипотеза НК как фактора внешнего макроэкономического равновесия и концептуальная модель взаимосвязей изложены автором в монографии. Кузьмин Д. В. Национальная конкурентоспособность, глобальная нестабильность и макроэкономическое равновесие. – М.: Изд-во «Восток-Запад», 2010. – С. 92–111. 3 Rostow W. W. The Stages of Economic Growth: A Non-Communist Manifesto. – Cambridge: Cambridge University Press, 1960; Черников Д. А. Темпы и пропорции экономического роста. – М.: Экономика, 1982. – 223 с.; Черников Д. А. Советская экономика: стадиальный перелом // Экономические науки, 1991. № 9. 4 Vernon R. International Investment and International Trade in the Product Cycle // Quarterly Journal of Economics. 1966. May; Krugman P. R. Intraindustry Specialization and the Gains from Trade // Journal of Political Economics. 1979. № 11. P. 531–551.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

• от стадии развития конкуренции (в терминологии 5

теории международной конкуренции ), характерной для экономик СЭРВ и ОМ; от типа доминирующих национальных конкурентных преимуществ (в терминах теории конкурентоспособности национальной экономики6) СЭРВ и ОМ. Данная статья посвящена анализу фундаментальных предпосылок отказа от золотодевизного стандарта, перехода к плавающим валютным курсам, происшедшего в начале 1970-х гг. (Ямайские соглашения), и развития мировой валютной системы вплоть до конца 1980-х – начала 1990-х гг. (образование ЕС и либерализация рынков Центральной, Восточной Европы и стран бывшего СССР).

•

ГЛОБАЛЬНЫЙ ВЫВОЗ ПИИ СЭРВ И РЕСУРСНО ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ ОМ Период развития мировой экономики с конца 1960-х – начала 1970-х гг. знаменуется началом постиндустриальной стадии экономического роста в развитых экономиках (прежде всего, экономики США), для которой характерны: движение инновациями (в терминах теории международной конкуренции); производство инновационных товаров и вывоз прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в первичный и вторичный секторы (в международном приложении теории жизненного цикла); доминирование инновационных («мировой прямой инвестор») конкурентных преимуществ (в терминах теории конкурентоспособности национальной экономики). Развитие товарных и ресурсных рынков за рубежом при сохранении различий в ценах факторов ведет к потере конкурентоспособности СЭРВ по всем товарам первичного и значительной части товаров вторичного сектора. Рост масштабной интернационализации экономики начинается с беспрецедентного с конца Второй мировой войны «вывоза капитала» СЭРВ: в «мирной» форме – прямых инвестиций в Европу, в военной форме – расходы на ведение войны во Вьетнаме. Интернационализация сопровождается «технологической» (на звеньях цепочек ценности) специализацией стран, в рамках которой в СЭРВ локализуются стратегические функции управления, а за рубеж выносятся добывающие и частично – обрабатывающие звенья. Рост

•

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ внутреннего спроса в ОМ окончательно сделал вывоз капитала во многих базовых отраслях лучшей альтернативой экспорту СЭРВ. Отчасти этому способствовал рост барьеров в торговле со стороны ОМ, направленный на импортзамещение. На смену глобальному экспорту СЭРВ приходит глобальный вывоз ПИИ, что ведет к рост доли СЭРВ в мировом ввозе ПИИ ценой снижения ее доли в мировом экспорте. В результате этого СЭРВ делится экономией на масштабах производства со странами-реципиентами (свою уменьшенную долю получая на внутреннем рынке и репатриируя из стран-реципиентов), а сама все более концентрируется на интеллектуальной ренте и «сливках» рынка, которые извлекаются на сравнительно более совершенном внутреннем рынке. Притом что поток факторных доходов из-за рубежа становится заменителем аналогичного внутреннего потока, он все же ограничен необходимостью реинвестирования за границей, поэтому для СЭРВ становится актуальным следующее соотношение: рост экспорта товаров и услуг СЭРВ < чистый прирост недолговых обязательств СЭРВ7 > рост чистых факторных доходов СЭРВ из-за рубежа (2.1)

• •

Одновременно с этим СЭРВ постепенно становится крупнейшим мировым должником. Превращение СЭРВ в мирового инвестора при растущем внешнем долге (о причинах этого роста будет сказано ниже), с одной стороны, выглядит всего лишь посредничеством (ОМ, давая в долг СЭРВ, финансирует самого себя через ее ТНК). Но с другой, – то это лишний раз подтверждает, что РВ держится умением резидентов СЭРВ инвестировать как в свои, так и в чужие активы, распоряжаться чужим капиталом (на данной стадии развития конкуренции СЭРВ – производственным). То есть различия в условиях инвестирования и в умениях инвестировать действительно объективно усиливают РВ и создают СЭРВ специфические – инновационные – НКП. Замена экспорта товаров экспортом ПИИ между тем ведет к ухудшению сальдо текущего счета платежного баланса (ТСПБ) СЭРВ. Быстрорастущие звенья цепочек ценности экспортируются, а на административной территории остаются медленнорастущие (рост третичного сектора объективно более медленный, чем первичного и вторичного), отсюда – замедление роста глобального экспорта. Сохраняя безусловное

5 Porter M. Competitive Advantage: Creating and Sustaining Superior Performance. – New York: The Free Press, 1985 (2nd ed.) – New York: Free Press, 1998. – 592 p.; Porter M. Building the Microeconomic Foundations of Prosperity: Findings from the Business Competitiveness Index // The Global Competitiveness Report, 2003–2004. – Oxford University Press, 2004. 6 Гельвановский М. И., Рожков К. Л., Скрябина Н. И. Конкурентоспособность национальной экономики: проблемы статистического сопровождения. Поиск методологической адекватности / Под. общей ред. д-ра экон. наук, проф. М. И. Гельвановского. – М.: ИИЦ «Статистика России», 2009. – 383 с. 7 Прирост международной инвестиционной позиции СЭРВ по прямым иностранным инвестициям.

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

устойчиво растущее положительное сальдо по высокотехнологичным товарам и технологическому трансферу, СЭРВ сводит все с большим минусом сальдо по товарам первичного и вторичного секторов. Рост рефинансируемого внешнего долга и практическая невозможность девальвации РВ (даже в условиях отказа от золотодевизного стандарта) смягчают ограничения на импорт и содействуют снижению национальных сбережений СЭРВ, что также негативно сказывается на сальдо ТСПБ. «В послевоенный период США обладали огромным избытком платежного баланса. Однако с возрождением других стран избыток сменился дефицитом платежного баланса»8. max > сальдо ТСПБ СЭРВ > min

(2.2)

При снижении доли СЭРВ в мировом экспорте ее доля в мировом импорте растет, что в итоге позволяет ей сохранить размер, требуемый для статуса РВ. max > экспорт СЭРВ / мировой экспорт > min max m импорт СЭРВ / мировой импорт > min

(2.3)

Для ОМ на постиндустриальной стадии развития СЭРВ характерно наличие относительно закрытых для экспорта СЭРВ внутренних рынков (помимо прочих факторов, именно эта закрытость приводит к росту эффективности вывоза капитала СЭРВ в сравнении с экспортом товаров) и товарных рынков, растущих как на собственной основе, так и благодаря иностранным инвестициям. В терминах базовых теорий настоящего исследования это выглядит как: движение факторами и инвестициями в терминах теории международной конкуренции; экспорт продукции первичного сектора, ввоз ПИИ, импорт и собственное производство продукции вторичного сектора в международном приложении теории жизненного цикла продукта; доминирование смешанных (ресурсных и технологических, преимущественно заимствованных вместе с иностранным капиталом) конкурентных преимуществ в терминах теории конкурентоспособности национальной экономики. Доля ОМ в мировой торговле помимо СЭРВ растет преимущественно за счет региональных экспортных рынков и по узкому кругу товарных позиций вторичного сектора – поэтому не резко, а плавно.

• •

Национальные товарные рынки (НТР) развиваются преимущественно со стороны предложения, что проявляется в росте экспортной квоты ОМ и улучшении сальдо ТСПБ ОМ. max > уровень развития НТР ОМ > min

(2.5)

Основания роста экспортной квоты ОМ – завершение восстановления европейской экономики после войны при сохранении более дешевых факторов и индуцированный рост экспорта стран ОМ – реципиентов ПИИ.

Рост рефинансируемого внешнего долга и практическая невозможность девальвации РВ (даже в условиях отказа от золотодевизного стандарта) смягчают ограничения на импорт и содействуют снижению национальных сбережений СЭРВ, что также негативно сказывается на сальдо ТСПБ.

max > экспортная квота (доля экспорта в ВВП) ОМ > min

(2.6)

Медленный рост устойчивости ТСПБ ОМ является следствием преимущественной ориентации филиалов ТНК СЭРВ на внутренние рынки стран-реципиентов, а не на экспорт. Вместе с тем в лице ЕС возникает некий промежуточный вариант между экспортом и внутренними продажами, повышающий показатель ОМ. Переход к плавающим валютам становится фактором корректировки ТСПБ ОМ (ограничения потребления и стимулирования экспорта).

•

max > доля ОМ в мировой торговле > min 8

www.market / pages.ru / mfr / 12.html

(2.4)

max > конъюнктурная устойчивость ТСПБ ОМ > min

(2.7)

Рост движения инвестициями и технологических НКП ОМ, хотя не повсеместный и не доминирующий, приводит к расширению товарного разнообразия и диверсификации экспорта ОМ и появлению в нем товаров вторичного сектора, хотя чаще всего по ограниченному числу товарных групп («экспортная зависимость от нескольких отраслей обрабатывающего сектора»).

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 max > товарная диверсификация экспорта o min

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ

(2.8)

Наибольшей географической диверсификации экспорта удается достичь ЕЭС в торговле с США и затем – с Японией, а также самой Японии – за счет более успешного, чем в других экономиках ОМ, технологического развития и снижения зависимости от транспортных и сопряженных расходов. Для остальных стран глобальный экспорт скорее исключение, чем правило. max > географическая диверсификация (глобализация) экспорта o min (2.9) Собственный и индуцированный притоком ПИИ рост доходов и сбережений при относительной закрытости национальных финансовых систем (НФС) ОМ способствует их совершенствованию в целом. При этом избыточное принятие рисков частными финансовыми институтами является фактором, сдерживающим аккумуляцию сбережений. уровень развития НФС ОМ o f (склонность к депонированию) max > норма частных сбережений > min min m склонность к депонированию < max контроль потоков капитала o max

(2.10)

РОСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА И ВНУТРЕННИЙ МОНЕТАРНЫЙ ЯКОРЬ СЭРВ Бюджетная политика СЭРВ, во-первых, следует за тенденциями движения капитала и направлена на компенсацию потерь во внутренней экономике, вызванных чистым оттоком капитала за рубеж. Этой задаче наиболее соответствует бюджетная экспансия (одновременное снижение налогов и рост бюджетных расходов). Однако компенсация выноса значительной части источников экономического роста за рубеж идет преимущественно через снижение и налогов, и социальных расходов (т. н. рейганомика, политика стимулирования предложения), чтобы не допустить существенного роста инфляции. В результате бюджетная политика по-прежнему находится в рамках внутренних монетарных ограничений. Наоборот, расходы, не связанные с внутренним рынком, – на военные базы и поддержку политических режимов в тех странах, где ведут деятельность филиалы ТНК СЭРВ, – растут. Можно также говорить о региональной локализации бюджетных расходов, ориентированных на поддержку интересов ТНК за рубежом. Учитывая сказанное, поэтому все более значимым источником финансирования расходов становится

прирост государственного долга, а текущий дефицит бюджета растет большими темпами, чем на индустриальной стадии роста экономики СЭРВ. Расходы бюджета СЭРВ = f (pдоходы бюджета; nΔ КО СЭРВ) max > текущий дефицит госбюджета СЭРВ > min

(2.11)

Доходность КО (казначейских обязательств) СЭРВ становится в среднем выше минимальных значений, max > доходность КО СЭРВ > min

(2.12)

так как предложение КО СЭРВ становится существенным в связи с хроническим (циклически не балансируемым) дефицитом бюджета. При этом величину накопленного госдолга и стоимость его обслуживания еще нельзя считать значимым фактором новых заимствований. предложение КО СЭРВ o f (текущий дефицит госбюджета СЭРВ) (2.13) min m стоимость обслуживания госдолга прошлых лет < max Спрос на госбумаги СЭРВ поддерживается как остатками золотого запаса, так и в большей степени – высоким кредитным рейтингом СЭРВ в качестве гарантий, растущим сальдо ТСПБ ОМ и сохраняющейся склонностью монетарных властей ОМ к резервированию, а также пока еще не вышедшими из-под контроля монетарных властей спекулятивными тенденциями в НФС (рост доходности в реальном секторе не слишком отстает от роста доходности в финансовом). min < золотой запас СЭРВ < max кредитный рейтинг СЭРВ o f (накопленный долг в % к ВВП) max > склонность краткосрочных инвесторов к риску > min доходность КО СЭРВt-1 > 0 (2.14) Величина спроса на официальные долговые обязательства СЭРВ, так же как и величина их предложения, растет, оказывая повышательное воздействие на объем рынка. max > спрос на КО СЭРВ > min max > Δ КО СЭРВ > min

(2.15)

В результате в составе валютных резервов (ВР) ОМ появляется растущий, накопленный в виде КО внешний государственный долг СЭРВ, а доля запасов наличной валюты (ВРн) сокращается.

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ ΔВР = ΔВРн p + ΔКО СЭРВn

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 (2.16)

Внутренняя и внешняя цели монетарной политики в постиндустриальной экономике становятся относительно автономными. Внутренней целью является неинфляционный (т. е. специально не поддерживаемый монетарными рычагами) рост внутреннего товарного рынка, внешней – стабильность условий зарубежных операций ТНК. Так как значимость экспорта в условиях глобализации вывоза ПИИ снижается, а на внутреннем рынке курсовой фактор незначим, то для национальных производителей, которые становятся транснациональными, фиксированные курсы актуальны только при репатриации потребляемой прибыли. Поскольку интернационализацию производства сопровождает интернализация трансакций в рамках ТНК (в т. ч. и трансфертное ценообразование), то значимость курсового фактора внешнеэкономической деятельности в целом снижается. То есть США, переходя от Бреттон-Вудской валютной системы (БВС) к Ямайским соглашениям (ЯС), отказываются от стабильных условий торговли в виде фиксированных курсов не случайно: зависимость факторных доходов из-за рубежа от колебаний валютных курсов, ослабляемая к тому же интернализацией, компенсируется относительной независимостью от курсовых колебаний диверсифицированного экспорта. А стабильность мировой торговли, не связанной с США, в условиях постиндустриальной экономики находится за пределами их национальных интересов. Кроме того, стабильность условий торговли в странах – реципиентах ПИИ дополнительно поддерживается парными геополитическими отношениями: в странах, решавшихся на девальвацию валют, часто менялись политические режимы. СЭРВ, смягчающей свою внутреннюю монетарную политику, удается сохранить условия зарубежных операций ТНК стабильными за счет влияния на монетарную политику стран базирования через специальные бюджетные расходы. То есть монетарная политика получает геополитическую поддержку: монетарные цели достигаются как монетарными, так и немонетарными средствами. Границы монетарной экспансии – рост внутренней инфляции, которая теперь становится ориентиром всего «остального» мира. Ставка ФРС o f (целевое значение инфляции) (2.17) Они по-прежнему искусственно расширены сохранением абсорбирования долларов в «остальном мире», но, тем не менее, существуют пределы предложения

на внутреннем товарном рынке (потенциальный ВВП), которые все же сдерживают эмиссию. На этом этапе темпы внутренней инфляции еще связаны с жесткостью монетарной политики, но ни официальный курс обмена доллара на золото, ни золотые запасы СЭРВ уже с ней не связаны или связаны обратной зависимостью. Монетарная политика, сохраняя международную независимость, приобретенную в рамках БВС, могла бы оказаться под давлением бюджетной политики в условиях сохранения прежней и даже роста нормы потребления в частном секторе, т. е. потерять независимость внутреннюю (так же, как при распаде БВС). Однако этого позволяют избежать ограничения роста бюджетного дефицита (см. выше) и сохранение у национальной валюты резервного статуса. Бюджетные дефициты, которые все больше финансируются за счет заимствований, которые теоретически должны оказывать давление на внутренний финансовый рынок. Но государственный долг в основной массе является внешним, т. е. деньги в пользу государства изымаются не с собственного, а с зарубежных финансовых рынков. При этом в силу резервного статуса доллара он номинирован в национальной валюте, а благодаря специфическому – даже и не золотому – обеспечению доллара – постоянно рефинансируется. Это позволяет не только сохранить финансовую стабильность, но и – через экспорт РВ и, как следствие, низкие внутренние ставки – создать монетарные стимулы экономического роста. В итоге монетарная политика гораздо в большей степени, чем в условиях БВС, самостоятельна и может быть подчинена целям внутренней макроэкономической стабилизации. Смягчение монетарной политики сопровождается смягчением контроля потока капиталов. 29 января 1974 г. в США прекратила действие Программа добровольного ограничения зарубежного кредитования, которая была выдвинута в начале 1965 г. Советом управляющих Федеральной резервной системы (ФРС). Эта программа, ставшая составной частью общих мероприятий правительства по стабилизации платежного баланса США путем сокращения оттока капиталов, содержала призыв к банкам и небанковским учреждениям США сократить предоставление займов иностранцам, а также свои инвестиции в иностранных государствах, за исключением Канады. В 1978–1986 гг. в США постепенно были отменены ограничения на выплату процентов по депозитноссудным операциям и введены проценты по вкладам до востребования. С конца 1981 г. в США также была создана система международных банковских зон с льготным режимом, где иностранные банки были также освобождены от соблюдения действующих в США требований по созданию обязательных резервов. После принятия

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ

закона о международных банковских операциях в 1978 г. иностранным банкам было дано право открывать в США так называемые корпорации Эджа (для банков США такие корпорации можно было создавать в соответствии с Законом Эджа от 1919 г.). Эти корпорации имеют право осуществлять паевые вложения в иностранные банки и финансовые компании, а также в компании, предоставляющие услуги по финансированию и банковские услуги. В 1979 г. Совет управляющих ФРС установил новые правила, касающиеся открытия зарубежных отделений банков – членов ФРС, организации и деятельности корпораций, создаваемых в соответствии с Законом Эджа, и осуществления капиталовложений за границей со стороны банков – членов ФРС, компаний, имеющих банки, и корпораций, созданных по Закону Эджа. В 1981 г. был отменен 30 %-ный налог на доходы по облигациям, выпущенным в США и принадлежащим нерезидентам9. min < контроль потока капиталов < max

(2.19)

ЗАРУБЕЖНЫЙ ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ СЭРВ И ОТНОШЕНИЯ С РЕЦИПИЕНТАМИ ИНВЕСТИЦИЙ В неспецифической части спроса на РВ становятся существенными ПИИ ОМ в СЭРВ, обусловленные ростом финансовых ресурсов ОМ в связи с улучшением ТСПБ ОМ, однако рост недолговых обязательств СЭРВ нивелируется более быстрым ростом зарубежных ПИИ СЭРВ. Поэтому снижение доли СЭРВ в мировом экспорте и соответствующее относительное сокращение спроса на РВ сопровождаются также снижением неспецифического внешнего спроса на резервную валюту (ВСРВн) вследствие чистого вывода производственного капитала СЭРВ за рубеж. ВСРВн o f (прирост недолговых обязательств СЭРВ; факторные доходы СЭРВ из-за рубежа) (2.20) Единственным фактором ВСРВн, действующим в сторону его повышения, является рост чистых факторных доходов из-за рубежа (конвертация вывозимых зарубежных прибылей ТНК СЭРВ в РВ из национальных). Однако действие этого фактора слабее, чем названных понижающих, поэтому в результате ВСРВн снижается 9

max > ВСРВн > min

(2.21)

Составляющие специфического внешнего спроса на резервную валюту (ВСРВс) растут в сравнении с индустриальной стадией экономического развития СЭРВ. max > ВСРВс > min

(2.22)

(2.18)

В результате прирост внутреннего кредита испытывает повышательное влияние со стороны склонности к рискам в СКБ, которая начинает расти вследствие либерализации рынка капиталов, однако все же ограничен внутренним монетарным якорем. min < прирост внутреннего кредита < max

вследствие снижения ТКСП СЭРВ и одновременного роста технологических НКП ОМ.

Объем международных расчетов в РВ, не связанных с внешней торговлей СЭРВ (ТОМ), увеличивается с ростом экспортного потенциала ОМ, в т. ч. за счет операций филиалов ТНК СЭРВ за рубежом (повышающий ТОМ фактор). Отказ от БВС создал условия для международных расчетов в национальных валютах (прежде всего, в Европе и Японии). Тем не менее, сохранение РВ, не обеспеченной золотом, но остающейся наиболее надежной в глазах плательщиков и получателей, в качестве основной валюты международных расчетов, в итоге позволяет показателю расти в сравнении со стадией индустриального экономического роста СЭРВ. ТОМ = f (pМВС; nдоля ОМ в мировой торговле) МВС = ЯС max > ТОМ > min (2.23) Спрос СЭРВ на импорт испытывает действие разнонаправленных факторов. С одной стороны, фактор экспортной выручки как источника (и ограничителя) расходов СЭРВ на импорт становится менее значимым, а роль внешнего долга, наоборот, возрастает. Причинами становятся, во-первых, перенос за рубеж трудоемких (и быстрорастущих) звеньев индустриальных цепочек ценности, во-вторых, замедление

http://ecouniver.com / 762-fenomen-finansovoj-globalizacii.html

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

роста хорошо диверсифицированного высокотехнологичного товарного экспорта, который теперь доминирует в вывозе СЭРВ, и, в-третьих, снятие ограничений на монетизацию госдолга в условиях отказа от золотого обеспечения РВ. С другой стороны, спрос СЭРВ на импорт ограничен географической диверсификацией поставщиков, не позволяющей объему госдолга вступить в бесконечную циклическую связь с объемом экспорта страны – основного поставщика СЭРВ, и, следовательно, с объемом импорта самой СЭРВ. Кроме того (а отчасти и благодаря этому), объемы эмиссии, внутренний кредит, а следовательно, потребление и импорт ограничены политикой монетарных властей, руководствующихся заданными темпами внутренней инфляции. спрос СЭРВ на импорт o f (прирост внешнего долга СЭРВ) max > спрос СЭРВ на импорт > min

(2.24)

Отход от всеобщих фиксированных курсов означает, что фактор БВС перестает определять склонность к резервированию, а фактор конъюнктурной устойчивости сальдо ТСПБ ОМ ослабляется заменой импорта товаров и услуг ввозом ПИИ, т. е. ростом ВВП ОМ. Однако одновременно с инвестиционной экспансией СЭРВ в ОМ возникает геополитический фактор периферийных валютных режимов – двусторонние отношения СЭРВ со странами-реципиентами их ПИИ. Отказ от фиксированных курсов и приобретение монетарной политикой ОМ формальной самостоятельности при переходе от фиксированных курсов к плавающим для большинства национальных экономик обострил проблему реальной независимости и профессионализма монетарных властей. Поэтому плавающие курсы не стали повсеместными, а во многих странах ОМ, несмотря на отказ от золотого содержания доллара, применяются различные формы привязки к нему. В целом же предположительно склонность к резервированию снижается по сравнению с периодом доминирования технологических НКП СЭРВ. склонность монетарных властей ОМ к резервированию экспортной выручки в ВР o f (уровень развития НФС ОМ; геополитика 1) (2.25) геополитика 1 = двусторонние отношения СЭРВ со странами – реципиентами ПИИ ТНК СЭРВ Сокращение разрыва в уровнях развития НФС СЭРВ и ОМ в результате как собственных источников роста ОМ, так и полученных вместе с зарубежными ПИИ СЭРВ оказывает понижающее воздействие на ΔПВА.

Отказ от БВС тем не менее может порождать спекулятивные тенденции на национальных валютных рынках, что дает обратный эффект; в сторону повышения действует на прочие (неофициальные) валютные активы (ΔПВА) и сохранение контроля за финансовыми потоками со стороны монетарных властей. В результате предположительно переход СЭРВ к инновационным НКП сопровождается ростом ΔПВА ОМ. max > ΔПВА > min

(2.26)

Исходя из сказанного выше, можно сделать вывод, что внешний спрос на РВ в операционной своей составляющей стабилизируется (снижение торговли СЭРВ частично компенсируется ростом торговли ОМ, не связанной с торговлей СЭРВ), а расти начинает составляющая, связанная с ролью РВ как актива. При этом как движение международных обязательств СЭРВ, так и движение международных активов ОМ становятся относительно автономными от движения текущих операций, т. е. появляется устойчивый спекулятивный спрос на РВ. ВСРВ = ВСРВн p + ВСРВсn

(2.27)

Обеспечением резервной валюты в постиндустриальной мировой экономике служат разрыв в уровнях развития НТР СЭРВ и ОМ по фактору предложения (положительная чистая инвестиционная позиция СЭРВ по ПИИ), международные договоренности и новые правила МВФ, пришедшие на смену БВС, и двусторонние отношения между СЭРВ и странами-реципиентами ее зарубежных ПИИ. Растущие в условиях доминирования инновационных НКП чистые вложения СЭРВ за рубежом действительно создают выгоды для стран приложения, отстающих от СЭРВ по производственному потенциалу и уровню предложения на внутреннем товарном рынке. Данный внутренний источник роста ОМ создан конвертацией РВ в национальные активы, генерирует денежный поток, часть которого обратно конвертируется в доллары (вывозимые прибыли). Однако производственные активы СЭРВ за рубежом, в отличие от золотого запаса СЭРВ, не обладают абсолютной мировой ликвидностью; территория хождения РВ все же шире территории приложения американских капиталов. То есть доминирующий актив международной инвестиционной позиции (МИП) СЭРВ в рамках доминирования инновационных НКП перестает быть универсальным обеспечением РВ. В результате получается, что СЭРВ жертвует реальной стоимостью ВРн, сосредоточенных в ОМ (и универсальным, глобальным обеспечением РВ), ради сохране-

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 ния условий генерации денежного потока в регионах вывоза ПИИ и поддержки локального (в форме вывезенного в эти регионы производственного капитала) ее обеспечения. Универсальное золото в международной валютной системе заменяется неуниверсальным зарубежным капиталом СЭРВ, фигурирующим в ее МИП, и новыми правилами МВФ – универсальными, но невещественными, нематериальными активами, которые, естественно, напрямую в МИП не отражаются, но реальную роль в управлении мировой валютой играют. Ямайские соглашения, пришедшие на смену БВС, предусматривали возможность использования как плавающих, так и фиксированных валютных курсов по усмотрению монетарных властей. Была отменена официальная цена золота, а МВФ получил полномочия по надзору за развитием мировой валютной системы, в частности, был введен запрет на манипулирование валютным курсом или современной валютной системой в целях уклонения от регулирования; страны были обязаны проводить валютные интервенции в случае дестабилизации ситуации в НФС и учитывать в национальной политике интересы стран-партнеров, в особенности тех, чьи валюты используются во время интервенций. Имея в виду цели монетарной политики СЭРВ (см. выше), можно увидеть в большинстве правил ЯС их воплощение, поэтому в определенной мере – хотя и в меньшей, чем в случае БВС, – эти правила также служат обеспечением СЭРВ в условиях постиндустриальной экономики. Наконец, невещественным активом, обеспечивающим РВ на данном этапе развития СЭРВ, служит система многочисленных двусторонних договоренностей СЭРВ с партнерами по внешнеэкономической деятельности. В частности, страны-реципиенты ПИИ СЭРВ получают внутренний источник экономического роста и внутреннее (экспортный потенциал, см. выше) обеспечение собственной валюты, т. е. определенную независимость от ВР. Но при этом сразу пополняет число стран, находящихся в зоне интересов СЭРВ – и названных двусторонних договоренностей, поддерживающих РВ. В критической ситуации (негативные политические или военные факторы инвестиционного климата) и размер вывозимых прибылей, и угроза вывода инвестиций могут быть объектом торга или конфликта между страной-эмитентом РВ и страной-реципиентом ее ПИИ. *** В ходе мирового финансового кризиса ослаб «однополярный» экономический мир, но формирование «многополярного» займет долгое время и будет сложным, поскольку фундаментальные разрывы в экономическом

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ развитии между страной-эмитентом резервной валюты и остальным миром хотя и эволюционировали, но сохранились. Дальнейшее изучение фундаментальных факторов мировой валютной системы, как нам представляется, будет весьма актуальным направлением в экономической науке во втором десятилетии ХХI века. ЛИТЕРАТУРА 1. Гельвановский М. И., Рожков К. Л., Скрябина Н. И. Конкурентоспособность национальной экономики: проблемы статистического сопровождения. Поиск методологической адекватности / Под. общей ред. д-ра экон. наук, проф. – М. И. Гельвановского. – М.: ИИЦ «Статистика России», 2009. – 383 с. 2. Кузьмин Д. В. Модели интеграции и антициклическая политика ведущих экономик в условиях мирового кризиса. – М.: Изд-во «Восток-Запад», 2009. – С. 17–45. 3. Кузьмин Д. В. Национальная конкурентоспособность, глобальная нестабильность и макроэкономическое равновесие. – М.: Изд-во «Восток-Запад», 2010. – С. 92–111. 4. Кузьмин Д. В. Однополярная мировая экономика: реакция «остального мира» на кризис // Микроэкономика. – 2009. – № 7. – С. 12–17. 5. Кузьмин Д. В. Парадоксы однополярной мировой экономики // МЭиМО. – 2009. – № 10. – С. 389–393. 6. Кузьмин Д. В. Факторы устойчивости однополярной мировой экономики // Вестник Московского университета МВД России. – 2009. – № 9. – С. 67–71. 7. Черников Д. А. Советская экономика: стадиальный перелом // Экономические науки. – 1991. – № 9. 8. Черников Д. А. Темпы и пропорции экономического роста. – М.: Экономика, 1982. – 223 с. 9. Krugman P. R. Intraindustry Specialization and the Gains from Trade // Journal of Political Economics. 1979. № 11. P. 531–551. 10. Porter M. Building the Microeconomic Foundations of Prosperity: Findings from the Business Competitiveness Index // The Global Competitiveness Report, 2003–2004. – Oxford University Press, 2004. 11. Porter M. Competitive Advantage: Creating and Sustaining Superior Performance. – New York: The Free Press, 1985 (2nd ed.) – New York: Free Press, 1998. – 592 p. 12. Rostow W. W. The Stages of Economic Growth: A Non-Communist Manifesto. – Cambridge: Cambridge University Press, 1960. 13. Vernon R. International Investment and International Trade in the Product Cycle // Quarterly Journal of Economics. 1966. May. 14. http://ecouniver.com / 762-fenomen-finansovoj-globalizacii.html 15. www.market / pages.ru / mfr / 12.html

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

УДК 339.5

ВОЗМОЖНОСТИ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГОВОГО БИЗНЕСА НА МЕЖДУНАРОДНЫХ РЫНКАХ Т. Г. Философова, д-р экон. наук. профессор, зам. зав. кафедрой международного бизнеса Государственного университета – Высшей школы экономики, tfilosofova@hse.ru. Аннотация. В статье проанализированы особенности нормативно-правового поля осуществления международного лизингового бизнеса. Выявлены основные причины недостаточного присутствия российских лизинговых компаний в этих регионах. Показаны основные пути повышения конкурентоспособности российского лизинга за рубежом. Ключевые слова: лизинговые компании, рынки стран Содружества Независимых Государств, международный бизнес.

OPPORTUNITIES AND PROSPECTS OF DEVELOPMENT OF THE LEASING BUSINESS IN INTERNATIONAL MARKETS Annotation. The paper analyzes the features of the regulatory and legal framework of international leasing business. The basic reasons for the low presence of Russian leasing companies in these regions. The basic ways to improve the competitiveness of Russian leasing abroad. Key words: leasing companies, the markets of the Commonwealth of Independent States, International Business.

условиях глобального финансового кризиса центр обострения конкурентной борьбы на мировом рынке сместился в сторону рынка финансовых ресурсов, и эта ситуация сохраняется, несмотря на позитивные тенденции развития мировой экономики. Анализ перспектив расширения сферы деятельности российских лизинговых компаний и их выхода на мировые рынки не только как субъекта договоров купли-продажи имущества с целью передачи его впоследствии в лизинг отечественным лизингополучателям, а прежде всего, как субъекта мирового рынка лизинговых услуг, в т. ч. способствующего продвижению российской продукции, показал, что выход на рынки развитых стран чрезвычайно ограничен ожесточенной конкуренцией между лидерами рынка, а также другими широко известными барьерами входа. Более перспективными направлениями, хотя и не лишенных целого ряда серьезных препятствий (о которых мы будем говорить ниже), является выход российских лизинговых компаний на рынки развивающихся стран и стран СНГ. В целом на рынке лизинговых услуг в докризисный период наблюдалось некоторое оживление: в 2007 году 2 российские компании заключили только два договора с лизингопо-

лучателями из СНГ, в начале 2008 года таких компаний стало уже 4. Однако общий объем заключенных сделок снизился до 386 млн рублей, что в 2 раза меньше, чем в 2007 году. При этом лишь немногие компании успешны в этом бизнесе. Например, компания «ПАРЕКС ЛИЗИНГ»1 , «Кюн и партнеры СНГ»2 активно работают на рынке лизинга СНГ уже долгое время, российская компания «ВТБ-Лизинг» продолжает развивать свою деятельность в странах СНГ. Пострановой анализ лизинговых рынков СНГ показал, что в этой сфере есть ряд недостатков, во многом препятствующих выходу российских компаний даже не в кризисных условиях. Однако уровень возможностей российских компаний по осуществлению международной лизинговой деятельности на рынках разных стран СНГ различен. АНАЛИЗ ЛИЗИНГОВОГО РЫНКА В СТРАНАХ СНГ В Республике Беларусь лизинговый бизнес получил относительно широкое развитие по сравнению с другими странами СНГ. Это касается как реальной практической деятельности, так и нормативного обеспечения лизинга. В Беларуси первая лизинговая компания «Приор-лизинг», учрежденная Приорбанком, создана в начале 1992 года,

1 Компания «ПАРЕКС ЛИЗИНГ» динамично развивается и за короткий срок успела создать значительный лизинговый портфель. Мы работаем со всеми поставщиками автотранспорта в Беларуси и странах дальнего и ближнего зарубежья и предлагаем любые автомобили, специальную технику и оборудование отечественного и импортного производства в лизинг – на выгодных условиях и с минимальными формальностями (http://www.lizaleasing.com / ru / company / index. html). 2 Компания «Кюн и партнеры» была основана в 1982 году в Гамбурге. С момента основания компания является лизинговым и страховым брокером и работает как посредник между финансирующей стороной, поставщиком и конечным получателем основных средств. (http://www.kuehnleasing. ru/about/).

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 и после этого лизинг стал развиваться в республике достаточно активно. К началу 1993 года уже насчитывалось более десяти лизинговых компаний, которые учредили свой коллегиальный орган – объединение «Союз лизинговых предприятий». Количество лизинговых сделок ежедневно увеличивалось, и остро вставал вопрос о необходимости создания нормативных документов, определяющих правила ведения лизинговых операций. Уже в апреле 1994 года вступили в действие «Методические указания по учету лизинговых операций», утвержденные Министерством финансов Республики Беларусь. Среди стран СНГ это был первый нормативный документ по лизингу. До 1996 года этот документ был единственным, регламентирующим лизинговые отношения в Республике Беларусь. При всей важности «Методических указаний», они определяли только правила бухгалтерского учета лизинговых операций. Все остальные аспекты лизинга оставались неопределенными нормативно-правовыми документами. 1996 год стал переломным в создании нормативноправовой базы лизинга. Министерством экономики Республики Беларусь разработано и утверждено приказом от 29 февраля 1996 года № 14 «Положение о лизинге на территории Республики Беларусь» (Государственная регистрация № 1392 / 12 от 16.04.96). Лизинг в Беларуси определяется как «многосторонние отношения между субъектами хозяйствования, при которых одна сторона (лизингодатель) по предложению другой стороны (лизингополучателя) вступает в соглашение с третьей стороной (продавцом) и, в случае необходимости, с четвертой стороной (кредитором) для приобретения у продавца имущества для лизингополучателя, а лизингополучатель обязуется уплатить лизингодателю за это лизинговые платежи». Наряду с этим указывается, что лизинг может осуществляться и на основе двухсторонних соглашений, свойственных прямому и возвратному лизингу. По сравнению с российским законодательством правовое поле лизинга в Белоруссии имеет ряд отличий: более широкий круг объектов лизинга, в который включены отдельные виды нематериальных активов; отличные понятия основных видов лизинга; кроме ускоренной амортизации может применяться свободная амортизация и др. В развитие Положения о лизинге Министерством финансов Республики Беларусь 23 августа 1996 года № 53 утверждены новые «Методические указания о порядке учета лизинговых операций» (Государственная регистрация № 1588/12 от 20.09.96). Согласно данным указаниям, объекты лизинговой сделки независимо от формы лизинга могут находиться на балансе как у лизингодателя, так и у лизингополучателя в соответствии с условиями договора. Тем самым бухгалтерский учет не зависит от формы лизинга, а только от того, у кого на балансе находятся объекты лизинга.

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ Особенностью белорусского лизинга явилось то, что международные лизинговые сделки с автотранспортными средствами, как правило, проводились без участия белорусских лизинговых компаний, напрямую: непосредственный производитель – иностранный лизингодатель – белорусский лизингополучатель на следующих условиях: – объем одной сделки колебался от 10 до 30 единиц автотранспортных средств при сроке лизинга 3–4,5 года; – предоплата составляла 15–30% от стоимости имущества. Размер предоплаты зависел не от объема сделки, а от надежности лизингополучателя, и срок поставки составлял от 3 до 6 месяцев с момента предоплаты; – отношение суммы лизингового договора к стоимости лизингового имущества составляло от 1.15 до 1.25. На сегодняшний день в республике эксплуатируется более 1000 единиц тягачей и 1500 единиц полуприцепов, взятых по договорам лизинга. Они стали материальной основой, на базе которой зародилась новая сфера деятельности в Беларуси – международные перевозки. На Украине, в отличие от Республики Беларусь, отсутствует специальный законодательный или нормативный акт, регулирующий лизинговую деятельность: лизинговая детальность подпадает под действие Закона «О внесении изменений в Закон Украины «О налогообложении прибыли предприятий» от 22 мая 1997 года № 283/97-ВР, где сформулированы основные понятия о лизинге. Так, согласно этому Закону, под лизинговой (арендной) операцией понимается хозяйственная операция физического либо юридического лица (арендодателя), предусматривающая предоставление основных фондов или земли в пользование другим физическим либо юридическим лицам (арендаторам) под процент и на определенный срок. Лизинговые (арендные) операции осуществляются в виде оперативного лизинга (аренды), финансового лизинга (аренды), возвратного лизинга (аренды), аренды земли и аренды жилых помещений. Особенностями операций финансового лизинга в Республике Украина являются (1) обязательная покупка лизингодателем лизингового имущества в собственность для последующей сдачи его в лизинг, (2) право выбора поставщика и имущества принадлежит лизингополучателю, (3) срок лизинга должен совпадать или быть близок к амортизационному сроку имущества, (4) по окончании срока лизинга имущество обязательно должно переходить в собственность лизингополучателя, (5) имущество, переданное в лизинг, учитывается на балансе лизингополучателя и др. Лизинговые услуги на Украине предлагаются как резидентами, так и нерезидентами, в качестве которых выступают банки, лизинговые компании и предприятия, производящие машины и оборудование. В целом объем лизинговых операций на Украине остается крайне низким. Это объясняется рядом причин, главная из которых связана с отсутствием благоприятного нормативно-

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ правого обеспечения для лизинговой деятельности, а также рядом сдерживающих факторов для развития деятельности различных групп лизингодателей. Предметом международных лизинговых сделок на Украине в основном являются грузовые автомобили, морские и воздушные суда, компьютерная техника. Предложения зарубежных лизингодателей отличаются от предложения местных компаний более низкой стоимостью услуг, а также большей продолжительностью периода лизинга. Кроме этого, зарубежный лизингодатель, как правило, не требует предоставления гарантий правительства или первоклассных банков. В Азербайджанской Республике лизинг получил законодательное обеспечение в конце 1994 года, когда 29 ноября Национальное собрание приняло Закон «О лизинге» за № 931. На данный момент это единственный принятый закон о лизинговой деятельности среди стран СНГ. В настоящем Законе даны основные понятия: лизинга, лизингового договора, лизингового предприятия, арендатора, лизингового платежа и др. Так, лизинг – это вид услуг, осуществляемый с целью сдачи в среднесрочную и долгосрочную аренду потребителю имущества, закупленного по его заказу. Лизинговые операции в Азербайджанской Республике могут осуществлять финансово-кредитные организации и специализированные лизинговые компании. Для ведения лизинговой деятельности необходимо получение лицензии. Собственником имущества в течение срока договора является лизинговое предприятие, которое не может передать это право третьему лицу до истечения срока договора. Арендатор в течение срока действия договора лизинга имеет лишь право владения и пользования этим имуществом. Страхование имущества осуществляет арендодатель еще до сдачи имущества в лизинг. При банкротстве лизингового предприятия имущество до истечения срока действия договора остается в пользовании арендатора. Продавец имущества несет гарантийные обязательства непосредственно перед арендатором. Особенности азербайджанского правового регулирования лизинговых операций по сравнению с российскими состоят в следующем: (1) лизинговые компании при покупке лизингового имущества обязаны использовать не менее 30 % собственных средств, (2) дано определение различных видов лизинга, (3) установлен предельный срок договора лизинга, который не должен превышать срок эксплуатации, предусмотренный в технической документации имущества, (4) не определена ответственность сторон в результате случайной гибели, порчи имущества. В Кыргызской Республике основным документом, регулирующим лизинговую деятельность, является «Положение о лизинговых операциях и статусе лизинговых договоров», которое утверждено постановлением Правительства Кыргызской Республики от 2 апреля 1995 года № 112. В нем

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 даны понятия лизинга и лизингового договора, объектов и субъектов лизинговой сделки, определены основные виды лизинга и его формы, организация и техника лизинговой сделки. Под лизингом понимается долгосрочная аренда имущества, машин, оборудования, зданий и сооружений с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за лизингодателем на весь срок лизингового договора. Объектом лизинговой сделки могут быть любые виды материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. Субъекты лизинга подразделяются на прямых участников и косвенных. К прямым участникам лизинговой сделки относятся: лизингодатели (лизинговые компании), лизингополучатели (юридические или физические лица) и поставщики оборудования. К косвенным участникам лизинговой сделки относятся коммерческие и инвестиционные банки, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы. Среди основных форм лизинговых сделок, перечисленных в постановлении, наряду с известными как классический, или стандарт, возвратный, компенсационный, с привлечением средств (левередж), нетрадиционными являются: (а) лизинг «поставщику» – продавец оборудования становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге, но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами (заключает договор субаренды), (б) групповой (акционерный) лизинг – в роли лизингодателя выступают несколько компаний. Лизинговые компании могут использовать для покупки имущества долгосрочные займы на сумму до 80 % сдаваемых в лизинг активов. В отличие от российского законодательства в Республике Кыргызстан Положение о лизинге имеет следующие особенности: (1) регулируется как финансовый, так и оперативный лизинг, (2) обязывает лизинговые компании при покупке имущества, сдаваемого в лизинг, использовать не менее 20 % собственных средств, (3) может быть установлен «безотзывный период» – срок, в течение которого договор не подлежит расторжению при отсутствии нарушений его условий сторонами договора, (4) гибель или невозможность использования впредь объекта лизинговой сделки не освобождает лизингополучателя от выплаты лизинговых платежей. Страхование объекта лизинга в оперативном лизинге осуществляет лизингодатель, в финансовом – лизингополучатель. В Казахстане постановлением Правительства от 23 декабря 1995 года № 1851 «Об организации обеспечения агропромышленного комплекса машиностроительной продукцией на основе лизинга» утверждено Положение о лизинге в агропромышленном комплексе. Документ во многом повторяет российское Временное положение о лизинге, а отличие состоит в следующем: (1) лизинго-

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 вые операции регулируются в отдельно взятой отрасли – агропромышленном комплексе, (2) риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества до передачи его лизингополучателю несет лизингодатель, с момента передачи имущества – лизингополучатель. Оформление товаров, являющихся объектом международного финансового лизинга, осуществляется в режиме временного ввоза с уплатой таможенных платежей в соответствии с таможенным законодательством. В целях ускоренного развития и государственной поддержки инвестиционной деятельности на основе осуществления операций финансового лизинга в Республике Казахстан предусмотрено создание специального лизингового фонда по техническому перевооружению сельскохозяйственных товаропроизводителей.. Лизинговые отношения в Республике Узбекистан регулируются Гражданским кодексом (ГК), который принят 29 августа 1996 года и введен в действие с 1 января 1997 года. Как и в российском ГК, лизингу посвящен 6-й параграф 34-й главы, который называется «Лизинг (финансовая аренда)». В ГК Республики Узбекистан определены следующие понятия: договор лизинга, объект и субъект лизинга, лизинговый платеж, сублизинг, порядок передачи предмета договора лизинга и перехода риска случайной гибели или случайной порчи имущества, права, обязанности и ответственность сторон договора лизинга. Во многом статьи ГК Республики Узбекистан, регулирующие лизинговую деятельность, аналогичны российскому ГК, однако имеются и особенности. Это касается следующего: 1. По-иному расставлены акценты в определении договора лизинга, который выглядит следующим образом: «По договору лизинга одна сторона – лизингодатель (арендодатель) по поручению другой стороны – лизингополучателя (арендатора) обязуется вступить в соглашение с третьей стороной – производителем (продавцом) для приобретения у последнего за счет собственных средств имущества для лизингополучателя, а лизингополучатель обязуется уплачивать за это лизингодателю лизинговые платежи». Из этого определения следует, что лизингодатель обязан приобретать имущество за счет собственных средств, то есть получается, что кредитные ресурсы в договоре лизинга использовать нельзя, зато в лизинг можно сдавать имущество не только для предпринимательских целей. Несмотря на то что лизинговые операции предусматривают трехсторонние отношения: продавец – лизингодатель – лизингополучатель, в ГК специально отмечено, что сделки образного лизинга, при которых лизингодатель приобретает имущество у будущего лизингополучателя, подпадают под лизинговые. Причем потенциальным лизингополучателем может быть производитель имущества, у которого лизингодатель по-

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ купает имущество для последующей сдачи его по лизингу этому же лицу. 2. Определены обязанности и ответственность лизингодателя и лизингополучателя, а также права последнего. В частности, в случае непоставки, недопоставки, просрочки поставки или поставки имущества ненадлежащего качества лизингополучатель вправе: задерживать выплату лизинговых платежей, отказаться от поставляемого имущества и требовать расторжения договора лизинга. По истечении срока договора лизинга объект лизинга автоматически переходит в собственность лизингополучателя, если иное не оговорено договором. 3. На лизингодателя возложена ответственность за непоставку, недопоставку, просрочку поставки и поставку имущества ненадлежащего качества, хотя и делается оговорка, если они являются следствием его виновных действий и упущений. С другой стороны, в статье 598, где речь идет об ответственности продавца, говорится, что лизингодатель не отвечает перед лизингополучателем за выполнение продавцом требований, вытекающих из договора купли-продажи, кроме случаев, когда ответственность за выбор продавца лежит на лизингодателе. 4. На законодательном уровне закреплена операция сублизинга, при которой лизингополучатель вправе сдать имущество, полученное по договору лизинга, с согласия лизингодателя другому пользователю. При этом ответственным по договору лизинга будет продолжать оставаться лизингополучатель. ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ В РАЗВИТИИ СОТРУДНИЧЕСТВА РОССИЙСКИХ ЛИЗИНГОВЫХ КОМПАНИЙ В СТРАНАХ СНГ Таким образом, несмотря на имеющиеся предпосылки развития сотрудничества со странами СНГ, о которых неоднократно заявляется в различных публикациях и выступлениях, на наш взгляд, успешному развитию российского лизинга в странах СНГ препятствует ряд серьезных обстоятельств, а партнерское сотрудничество со странами СНГ в сфере лизинга осложнено целым рядом причин, среди которых слабое развитие инфраструктуры лизинга государств СНГ, связанная с недостаточностью финансового, в том числе валютного потенциала, нехватка стартового капитала для организации лизинговых компаний, слабая диверсификация предоставляемых услуг, неразвитость связей с другими страховыми компаниями (практическое отсутствие рынка перестраховочных услуг), отсутствие системы информационного обеспечения лизинга, которая предоставляла бы постоянно восполняемую и доступную информацию о предложениях лизинговых услуг, и связанное с этим недостаточное понимание сущности лизинга, его достоинств как у потенциальных лизингодателей, так и предпринимателей – потенциальных лизингополучате-

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ лей и др., а также проблемы нормативно-правового обеспечения, в т. ч. в области таможенного регулирования. Непредсказуемость налоговых и таможенных правил, нормативно-правового поля и государственных регуляторов хозяйственной деятельности усиливают риски, и требуется тщательная разработка каждого проекта, определяющая необходимые гарантии, что значительно удорожает проекты лизинга. На наш взгляд, в целях расширения границ лизинговой деятельности необходимо осуществить ряд мероприятий, и прежде всего, сформировать пулы страховых организаций государств СНГ для страхования рисков участников международного лизинга, а также улов банков с целью соинвестирования конкретных проектов лизинговой деятельности и выдачи гарантий под лизинговые сделки. Другим направлением развития международного лизинга между странами СНГ могут стать мероприятия по укреплению связей между лизинговыми компаниями стран СНГ и между их объединениями и ассоциациями. С учетом специфики отношений между странами СНГ целесообразно заключение соглашений о брокерстве (посредничестве), о взаимном представлении интересов в регионе и др. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ ЛИЗИНГОВЫХ КОМПАНИЙ В СИСТЕМЕ МЕЖДУНАРОДНОГО БИЗНЕСА Под «конкурентоспособностью» мы понимаем способность субъекта осуществлять успешное соперничество на конкретных рынках в определенное время3. В условиях совершенной конкуренции существует столько много продавцов и покупателей, что все участники торговли могут игнорировать влияние собственных продаж или покупок на рынок в целом, пассивно принимая уровень цен и имея возможность купить или продать любое количество товара. В условиях глобализации основным механизмом регулирования оборота капитала хозяйствующим субъектом становится знание мирового рынка, организационные и управленческие навыки, правильно выбранные подходы к ценообразованию, наличие маркетинговой стратегии и др. В условиях кризиса, когда финансовое обеспечение компаний при сокращении финансовых ресурсов снижается и усложняется задача сформировать свою конкурентоспособность, эти механизмы становятся еще более актуальными. Одновременно в кризисных условиях перед национальной экономикой встает задача сформировать точки роста, которые послужат основой для выхода из кризиса. 3

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 Проведенные нами на основе предшествующих научно-теоретических и научно-практических разработок4 исследования показали, что достижению этой цели может способствовать развитие как национальной, так и международной лизинговой деятельности в сложных условиях кризиса и начальных стадиях выхода из него. По нашему мнению, приоритетным является ряд направлений: 1. Финансовый лизинг без посредников (форма, которой пользовались российские лизингодатели на начальной стадии развития лизинга в России), при котором банк, без участия лизинговых компаний, выступает лизингодателем, что позволяет уменьшить количество участников сделки и в конечном счете удешевить ее. 2. Лизинг подержанного имущества может стать перспективным направлением для российского рынка лизинговых услуг в сложных условиях кризиса и начальных стадиях выхода из него. В настоящее время, с одной стороны, на мировых рынках имеется определенный дефицит многих товарно-материальных ценностей, с другой – производственные мощности многих предприятий используются не полностью. Лизинг подержанного имущества объективно позволит оживить предпринимательскую деятельность, так как дает возможность получить дополнительные финансовые средства от реализации ненужного имущества его владельцу, а новый лизингополучатель в данном случае может получить дополнительную выгоду от использования относительно недорого оборудования. 3. «Лизинг-бланко» также сможет нейтрализовать негативные процессы в деятельности российских лизинговых компаний, т. к. предполагает, что хозяйствующий субъект заботится не только о техническом перевооружении собственных производств, но также и тех предприятий или фирм, которые с ней состоят в отношениях кооперации или являются ее субпоставщиками. Как известно, конкурентоспособность компании во многом зависит от конкурентоспособности продукции смежных предприятий5. 4. Развитие специализированных лизинговых компаний может стать одним из важных направлений в расширении присутствия российских компаний на зарубежных рынках. 5. Положительную роль в поддержании лизинга в кризисный период и перспективным направление в области его дальнейшего развития в послекризисный может стать использование услуг лизингового брокера. Брокер – это компания, которая находится в центре лизинговых отношений, между покупателем, поставщиком и лизинговой компанией6. Цель брокера – привлечение

Философова Т. Г. На пути в мировое хозяйство: инновации, инвестиции, конкурентоспособность. – М.: Научная книга. – 2007. Философова Т. Г., Лизинг: научные основы, методы оценки, управление. – М: Научная книга. – 2005. 5 Портер М. Конкурентное преимущество. – М.: Альпина Бизнес Букс. – 2005, Портер М. Конкурентная стратегия. – М.: Альпина Бизнес Букс. – 2007. 6 Философова Т. Г. Лизинг: научные основы, методы оценки, управление. – М.: Научная книга. – 2004. 4

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 клиентов для осуществления эффективной лизинговой сделки (с большей пользой для каждой из сторон), т. к. это основная задача лизингового брокера. По своему содержанию деятельность лизингового брокера можно определить как организацию взаимодействия между клиентом (лизингополучателем), поставщиком (продавцом), страховой и лизинговой компаниями. Для лизинговых компаний привлекательность использования услуг брокера связана с тем, что брокер берет на себя часть их функций, выполнение которых затруднено в период финансового кризиса. Одновременно, на наш взгляд, услуги лизинговых брокеров могут активно развиваться в тех случаях, когда в регионах и на рынках отсутствует разветвленная сеть зарубежных представительств лизинговых компаний, однако имеется хорошая перспектива развития хозяйственной деятельности. Среди форм сотрудничества лизинговых компаний и фирм-брокеров возможны совместные рекламные акции, совместные работы по определению потребностей в лизинговых продуктах и наборе лизинговых услуг для конкретного локального рынка. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО ЛИЗИНГОВОГО БИЗНЕСА И ТАМОЖЕННЫЙ КОДЕКС РОССИИ Надо отметить, что важным для развития лизинга явились изменения, внесенные в Таможенный кодекс7, в результате значительно повысилась привлекательность для российских компаний сделок по международному лизингу. Ранее единовременное внесение всей суммы таможенных платежей являлось серьезным препятствием для реализации проектов международного лизинга. Теперь российские предприятия, приобретающие основные производственные фонды (прежде всего высокотехнологичное оборудование) по договорам международного лизинга, получили реальную возможность использовать режим временного ввоза с рассрочкой оплаты таможенных платежей. Беспроцентная рассрочка оплаты таможенных платежей на три года – это существенное преимущество, в том числе благодаря экономии за счет эффекта временной стоимости денег. Однако следует отметить, что преимущества, получаемые согласно новому Таможенному кодексу, все же менее значительны, чем льготы, предусмотренные Законом о лизинге: ТК РФ предоставляет рассрочку максимум на 34 месяца, а Закон – на весь срок договора лизинга.

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ Развивая это направление исследования, можно говорить о перспективности создания совместных лизинговых компаний. Создание современных компаний может послужить хорошим толчком в развитии международного лизинга в стране, особенно в условиях выхода из кризиса. В условиях выхода из финансового кризиса у многих компаний начнется сложный период реабилитации, восстановления и завоевания своих позиций на рынках. Создание совместных лизинговых компаний позволит реализовать принцип партнерских взаимоотношений и увеличит сегмент мирового рынка лизинга за счет укрепления позиций на лизинговом рынке страны. С маркоэкономических позиций совместные лизинговые компании помогут развитию международного лизинга. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Нормативно-правовое поле осуществления международного лизинга имеет свои ограничения и недостатки, в целом нельзя отрицать наличие приемлемости правовой и финансовой среды для ведения лизингового бизнеса на международных рынках. Однако, на наш взгляд, для успешного выхода из кризиса необходимо продолжать осуществление антикризисных мер, к числу которых следует отнести дополнительную капитализацию банков; госгарантии по кредитам; поддержку фондового рынка; снижение вывозных пошлин на нефть и нефтепродуктов; повышение пошлин на импорт автомобилей и др. На наш взгляд, в перечень антикризисных мер может быть дополнен такими мероприятиями, как скупка ипотечных закладных; прямые инвестиции госфондов в банковскую систему; инвестиции в поддержку экспортно ориентированных отраслей и др. Проведение таких мероприятий косвенно скажется на оживлении рынка лизинговых услуг, что позволит в конечном итоге, с учетом того, что лизинг, представляя собой достаточно прозрачный механизм инвестирования предпринимательской деятельности и обновления основных фондов, создать точки роста экономики в сложный для нее период, связанный с противодействием последствия глобального финансового кризиса и обеспечением долгосрочной конкурентоспособности России на мировом рынке. Таким образом, глобальный финансовый кризис, негативным образом сказавшийся на мировой экономике в целом, в различных отраслях и регионах мирового хозяйства проявился далеко не однозначно и имеет разные

7 В соответствии с новым Кодексом срок временного ввоза для отдельной категории товаров продлен до 34 месяцев. К данной категории относятся основные производственные фонды при условии, что товары не являются собственностью российских компаний, пользующихся ими на территории России (п. 1 ст. 213 ТК РФ). Это как раз соответствует ситуации, когда в сделке участвуют иностранный лизингодатель и российская компания лизингополучатель. Через 34 месяца сумма оплаченных таможенных платежей достигает 100% и в соответствии с новым ТК РФ основные средства считаются выпущенными для свободного обращения (п. 5 ст. 212 ТК РФ). Кроме того, у российских предприятий появилась возможность произвести зачет ранее уплаченных таможенных платежей. Например, если срок временного ввоза составил два года и лизингополучатель выплатил 72 % от суммы таможенных платежей, то при переводе имущества в режим выпуска в свободное обращение компании придется лишь доплатить оставшуюся сумму.

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ последствия. Негативные тенденции не обошли и мировой рынок лизинговых услуг. Однако, с другой стороны, глобальный кризис явился мощным стимулятором для пересмотра своей экономической политики, устаревших методов, механизмов и инструментов ее реализации. Финансовый кризис углубил и вскрыл объективные и субъективные недостатки в деятельности российских лизинговых компаний, одновременно выявил скрытые резервы и преимущества лизинга и создал предпосылки для фокусирования их внимания на корректировке кредитной политики, анализе структуры портфеля и клиентов, нахождении эффективных путей оптимизации всех внутренних бизнес-процессов, в конечном итоге направленных на повышение своей конкурентоспособности на мировых рынках лизинговых услуг. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части 1, 2, 3. – М.: ТК Велби, Проспект. – 2005. – 448 с. 2. Инкотермс 2000 (INCOTERMS 2000). – М.: РОСБИ. – 2000. 3. Венская конвенция о договорах международной купли-продажи товаров, 1980 г. 4. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге. – Оттава, 1998. 5. Налоговый кодекс РФ. – М., 2005. 6. Федеральный закон РФ от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)». 7. Федеральный закон РФ от 8 февраля 1998 г. № 16ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге». 8. Положение о лизинге на территории Республики Беларусь от 29 февраля 1996 г. № 14. 9. Положение о лизинге Министерства финансов Республики Беларусь от 23 августа 1996 г. № 53. 10. Методические указания о порядке учета лизинговых операций в Республики Беларусь № 1388 / 12 от 20.09.1996. 11. Закон Украины «О налогообложении прибыли предприятий» от 22 мая 1997 г. № 283 / 97-ВР. 12. Закон «О лизинге» Республики Азербайджан от 29 ноября 1994 г. № 931 13. Положение о лизинговых операциях и статусе лизинговых договоров Республики Кыргызстан от 2 апреля 1995 г. № 112. 14. Гражданский кодекс Республики Узбекистан от 1 января 1997 г. 15. Философова Т. Г. Лизинг: научные основы, методы оценки, управление. – М.: Научная книга. – 2004. 16. Философова Т. Г. Международный лизинг как фактор повышения конкурентоспособности страны // Мировая экономика в XXI веке. Состояние, проблемы, перспективы: сб. научн. ст. – М.: ДА МИД РФ. – 2006.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 17. Философова Т. Г. На пути в мировое хозяйство: инвестиции, инновации, конкурентоспособность. – М.: Научная книга. – 2007. 18. Философова Т. Г. Лизинг как новый продукт на национальном рынке финансовых услуг // Промышленная политика в Российской Федерации. – 2007. – № 5. 19. Filosofova T. Management Problems of the InnovativeInvestment Process and the International Business // Zarzadzanie Przedsiebiorstwem. Teoria i praktyka. Krakow, 2007. 20. Философова Т. Г. Научно-методологические подходы к оценке международной лизинговой бизнесдеятельности в условиях мирового финансового кризиса //Мировая экономика в XXI веке: состояние, проблемы, перспективы: сб. научн. статей в двух частях. – Часть I. – М.: Научная книга. – 2009. 21. Философова Т. Г. Современные проблемы стратегического управления конкурентоспособностью международного бизнеса // Международная экономика. – 2009. – № 11. 22. Философова Т. Г., Миронова Н. М. Лизинг в условиях глобального кризиса: возможности и перспективы: – Сб. научн. тр. «Россия в глобальном мире». – СПб, 2009. 23. Философова Т. Г., Миронова Н. М. Современные проблемы экономической интеграции: особенности снижения рисков международной бизнес-деятельности в условиях выхода из мирового кризиса: Сб. научн. тр. «Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей». – СПб, 2009. АДРЕСА САЙТОВ В ИНТЕРНЕТЕ 1. http://www.all-leasing.ru – Лизинг в России – каталог и рейтинг лизинговых компаний. 2. http://www.vtb-leasing.ru – Официальный сайт компании «ВТБ-Лизинг». 3. http://www.raexpert.ru – Рейтинги. – Обзоры. Исследования. Конференции. – ЭКСПЕРТ РА. 4. http://www.finl.onlaw.ru – Все о лизинге. 5. http://www.f-l-c.ru – Официальный сайт ОАО «Финансовая лизинговая компания» («Финанс-Лизинг»). 6. http://www.mvf.su – Официальный сайт Международного Валютного Фонда. 7. http://www.unidroit.org – Официальный сайт УНИДРУА. 8. http: //www.wto.org – Официальный сайт Всемирной Торговой Организации (ВТО). 9. http://ru.trend.az – новости Каспия, Южного Кавказа и Центральной Азии. 10. http://www.infobank.by – Официальный сайт Белорусского Банка Малого Бизнеса – новости компаний. 11. http://www.leasing.ru / – Официальный сайт компании «Европлан». 12. http://www.carcade.com / – Официальный сайт компании «Каркаде». 13. http://leasing.uralsib.ru / index. wbp – Официальный сайт компании «Уралсиб».

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ

ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА РОССИИ 1

Головнин М. Ю., канд. экон. наук, руководитель Центра проблем глобализации российской экономики Института экономики РАН E-mail: Golovnin Michael [mgecon@mail.ru] Аннотация. В статье анализируются современные тенденции развития мировой валютной системы, на основе статистических показателей показана в динамике конкуренция между долларом США и евро. Проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что доллар США в кратко- и среднесрочной перспективе сохранит статус ведущей мировой валюты. В этих условиях показан дуализм денежно-кредитной политики России, которая основывается на установлении ориентиров курса рубля к бивалютной корзине, с одной стороны, в условиях значительной роли Европейского союза во внешнеэкономических связях страны, с другой – при преобладании доллара на внутреннем валютном рынке. Даются рекомендации по усилению позиций рубля как региональной валюты на постсоветском пространстве исходя из необходимости развития финансового взаимодействия России со странами региона. Ключевые слова: мировая валютная система, денежно-кредитная политика, валютно-финансовая интеграция, финансовая глобализация.

THE MAIN DIRECTIONS OF DEVELOPMENT OF THE WORLD MONETARY SYSTEM AND MONETARY POLICY IN RUSSIA Annotation. The paper analyzes contemporary trends in international monetary system, competition between US dollar and euro based on different statistical indicators. The analysis allows making a conclusion on preserving of the US dollar’s role as the leading currency in the world economy in short- and medium-term. Under existing conditions Russian monetary policy with targeting exchange rate of ruble to the basket currency consisting of dollar and euro can be characterized as the dual one. From one point of view, European Union is the main trading partner of Russia. From the other, US dollar still dominates on Russian foreign exchange market. There are recommendations on strengthening the role of Russian ruble on post-Soviet space based on different projects in financial integration. Key words: international monetary system, monetary policy, monetary and financial integration, financial globalization. ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ последнее время в связи с последствиями мирового экономического и финансового кризиса, начавшегося осенью 2007 г., все чаще обсуждаются проблемы дальнейшего функционирования мировой валютной системы. В данной статье мы предлагаем собственное видение перспектив мировой валютной системы, исходя из тенденций ее развития в последние годы, и того, как они повлияют на денежно-кредитную политику России.

Институциональный механизм мировой валютной системы остается практически неизменным с тех пор, как он был закреплен на совещании стран-участниц Международного валютного фонда (МВФ) в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г. Таким образом, в период глобализации экономики смены мировой валютной системы не произошло, хотя необходимость внесения новых принципов в ее функционирование обсуждалась неоднократно. На наш взгляд, это объяснялось достаточно высокой степенью гибкости Ямайской валютной системы, позволявшей происходить довольно существенным изменениям внутри системы

1 Работа выполнена в рамках совместного научно-исследовательского проекта РГНФ и БРФФИ «Институциональные механизмы и факторы устойчивости денежно-кредитной системы: национальный и международный уровень» № 10-02-00697 a / Б.

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ без ее разрушения. Как известно, она основана на свободном выборе режима валютного курса на национальном уровне (в отличие от многих из действовавших до этого систем, в том числе предшествовавшей ей БреттонВудской). Тем не менее, на практике в рамках современной мировой валютной системы основные функции мировых денег выполняет одна валюта – доллар США. При внешней неизменности институциональной структуры мировой валютной системы внутри нее произошли качественные изменения под воздействием процессов финансовой глобализации. В первую очередь они были связаны с растущим значением финансового сектора в мировой экономике (как на национальном, так и на глобальном уровне). Применительно к валютным сделкам эту тенденцию можно проиллюстрировать на основе сопоставления динамики оборотов мирового валютного рынка и мирового ВВП. За период с 1992 по 2007 г. среднедневной оборот мирового валютного рынка в долларовом выражении вырос в 4,05 раза, тогда как объем мирового ВВП в долларовом выражении – в 2,32 раза2. Существенно изменились и соотношения между различными видами сделок на мировом валютном рынке: если в 1992 г. на сделки спот приходилось около 48 % всех сделок, то в 2007 г. – только 31 %, тогда как остальное – на сделки своп и форвард3, отражающие главным образом обслуживание финансовых потоков. МЕСТО РАЗЛИЧНЫХ ВАЛЮТ В МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЕ Одним из наиболее значительных изменений в валютной архитектуре глобальной экономики стало введение единой европейской валюты – евро сначала в безналичной (1999 г.), а затем и в наличной (2002 г.) форме. В результате монопольные позиции доллара на мировых финансовых рынках оказались существенно потеснены. На конец 1998 г. в немецких марках, французских франках, итальянских лирах, голландских гульденах и экю было номинировано 25,4 % находящихся в обращении международных облигаций и нот, а в долларах – 45 %. Тогда как в конце 2009 г. ситуация поменялась на противоположную: в евро было номинировано 45 % международных облигаций и нот в обращении, а в долларах – 36 %4. Однако необходимо иметь в виду, что подобные ценные бумаги, номинированные в евро

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 и обращающиеся внутри стран еврозоны, также учитываются как международные и не отражают при этом позиций евро на внешних рынках. Более детальный анализ роли евро на мировых финансовых рынках проводится ежегодно Европейским центральным банком в рамках доклада «Международная роль евро». Так, по оценкам авторов доклада, на середину 2008 г. 74,3 % долговых ценных бумаг, номинированных в евро, выпускались и хранились резидентами зоны евро5. Исходя из «узкого» определения международных долговых ценных бумаг (включая инструменты денежного рынка), которое подразумевает действительно трансграничные сделки (за пределами зоны евро), доля евро как валюты номинирования в совокупном объеме соответствующих ценных бумаг составляла на конец 2009 г. 31,4 % (доллара США – 45,8 %). Следующая по значимости валюта номинирования – японская иена – существенно отставала от двух лидеров с долей в 5,8 %6. Заметим, что на конец первого квартала 2002 г. доли соответствующих валют составляли: доллара США – 44,1 %, евро – 28,5 %, японской иены – 13 %7. Таким образом, говорить о кардинальных изменениях в соотношении двух ведущих мировых валют на рынке международных долговых ценных бумаг за последние 8 лет (с момента введения евро в наличное обращение) не приходится. На рынке международных кредитов при общем взрывном росте рынка в 2003–2007 гг., резком его сжатии в 2008 г. и стагнации в 2009 г. доли валют номинирования кредитов оставались относительно стабильными с 2002 г. Наибольшие колебания испытывала доля доллара (в пределах 50–60 %), устойчиво снижалась доля японской иены (с 7–8 % до 4–5 %), тогда как доля евро находилась в пределах 20–23 %8. Зачастую о роли валют в мировой валютной системе судят исходя из их доли в официальных валютных резервах. Хотя это направление отражает лишь ограниченное использование валют – в качестве средства накопления органами денежно-кредитного регулирования, – ему традиционно уделяется особое внимание. В таблице приводятся данные по долям ведущих мировых валют в структуре официальных валютных резервов, валюту номинирования которых представляется возможным оценить (на основе статистики МВФ) за 2002–2010 гг.

2 Рассчитано по Triennial Central Bank Survey. Foreign exchange and derivatives market activity in 2007 // BIS. 2007. December. P. 4; Triennial Central Bank Survey. Foreign exchange and derivatives market activity in April 2010. Preliminary results // BIS. 2010. September. P. 7; World Economic Outlook. 1998. October. Washington DC: International Monetary Fund, 1998. P. 171; World Economic Outlook. 2008. October. Washington DC: International Monetary Fund, 2008. P. 259. 3 Triennial Central Bank Survey. Foreign exchange and derivatives market activity in 2007 // BIS. 2007. December. P. 4. 4 Рассчитано по BIS Quarterly Review. 1999 August. Statistical Appendix. P 71; BIS Quarterly Review. 2010. September. A109. 5 The international role of the euro. 2009. July // European Central Bank, 2009. P. 16. 6 The international role of the euro. 2010. July // European Central Bank, 2010. P. 16. 7 Review of the international role of the euro. 2002. December // European Central Bank, 2010. P. 12. 8 The international role of the euro. 2010. July // European Central Bank, 2010. P. 21.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ

Таблица. Структура валютных резервов стран мира по ключевым валютам (на конец периода, в %)

Валюта

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

II кв. 2010

Доллар

67,1

65,9

66,9

65,5

64,1

62,2

62,1

Евро

23,8

25,2

24,8

24,0

25,1

26,3

26,5

27,4

26,5

Фунт стерлингов

2,8

3,4

3,6

4,4

4,7

4,1

4,3

4,2

Японская иена

4,4

3,9

3,8

3,6

3,1

2,9

3,1

2,9

5,3

Швейцарский франк

0,4

0,2

0,1

0,2

0,1

0,2

Источник: рассчитано на основе Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves (COFER) (http://www. imf.org / external / np / sta / cofer / eng / index.htm). На основании статистических данных можно проследить, что доля доллара в международных валютных резервах снизилась с 2002 по 2010 г., тогда как доля евро в этот период возросла, и эта тенденция была достаточно устойчивой. В сумме на эти две валюты до 2009 г. приходилось свыше 90 % международных валютных резервов. Однако в 2010 г. за счет роста доли иены их позиции (главным образом евро) были несколько потеснены. К настоящему времени выстроилась своеобразная иерархия резервных валют, в которой основную роль по-прежнему продолжает играть доллар США, вторую позицию устойчиво занял евро, за ними с большим отрывом идут конкурирующие между собой за третье место фунт стерлингов и японская иена (до последнего времени британская валюта побеждала в этом соревновании), наконец, швейцарский франк практически утратил позиции валюты, в которой размещаются международные резервы. Значимость международных валютных резервов в мировой валютной системе зависит в основном от двух факторов: выбора режима валютного курса отдельными странами и создания официальных запасов международной ликвидности (например, в форме различных национальных фондов благосостояния). Что касается выбора режима валютного курса, то необходимо отметить, что в современной мировой экономике, несмотря на наличие обширной теоретической аргументации в пользу плавающих валютных курсов, многие страны сохраняют те или иные формы привязки своей валюты к валютам других стран. По состоянию на конец апреля 2008 г. лишь около 20 % из 188 стран, по которым МВФ отслеживает классификацию режима денежно-кредитной политики и валютного курса, применяли свободное плавание на9

циональных валют. Большинство стран – около 43 % – использовали различные формы «мягкой» привязки национальных валют9. Среди стран, использующих в качестве валюты привязки евро, в первую очередь следует выделить страны, входящие в Европейский механизм валютных курсов – II (Дания и страны Балтии), страны Юго-Восточной Европы (Хорватия, Македония, Босния и Герцеговина), а также африканские страны зоны франка КФА. Кроме того, ряд стран устанавливают ориентир по обменному курсу своих валют к корзине валют (например, Сингапур, Алжир, Азербайджан, Тунис, Марокко, Сирия, Иран, Кувейт и др.), к их числу относится и Россия. Однако большинство стран с формирующимися рынками, регулирующими валютный курс и играющие важную роль в мировой торговле, ориентируются при привязке своих валют главным образом на доллар США. Таким образом, роль доллара США в качестве резервной валюты в современной мировой валютной системе фактически основывается на принятии решений рядом ключевых стран (Китай, Япония, страныэкспортеры нефти, ряд стран Юго-Восточной Азии) о регулировании курсов своих валют относительно американской валюты, что приводит к хранению ими номинированных в ней международных резервов. Евро выступает в качестве резервной валюты в своем регионе – т. е. в европейских странах, входящих в Европейский союз, но не являющихся членами Экономического и валютного союза, а также в Швейцарии, странах Юго-Восточной Европы, России и в других соседних странах. Тем не менее, возможности для диверсификации валютных активов появились в связи с созданием и на-

Classification of Exchange Rate Arrangements and Monetary Frameworks (http://www.imf.org / external / np / mfd / er / index.asp).

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ ращиванием в период благоприятной конъюнктуры фондов национального благосостояния, при размещении средств которых государство в большей степени действует как классический портфельный инвестор10. Наиболее ярким агрегированным индикатором роли той или иной валюты в мировой валютной системе является ее доля на мировом валютном рынке. Раз в три года Банк международных расчетов публикует обзор мирового валютного рынка, содержащий его ключевые показатели (основанные на статистике, подаваемой национальными центральными банками)11. Исходя из данных этого обзора можно сделать вывод, что доллар остается доминирующей валютой на мировом валютном рынке, хотя его доля несколько снизилась во второй половине 2000-х гг.: с 88 % в 2004 г. до 84,9 % в 2010 г. За этот период доля евро в сделках на мировом валютном рынке увеличилась с 37,4 до 39,1 %12. Таким образом, говорить о «взрывном» росте роли единой европейской валюты после ее запуска не приходится. При этом следует отметить, что за рассматриваемые 6 лет усилились позиции на мировом валютном рынке ряда валют развитых стран и валют стран с формирующимися рынками: австралийского доллара (рост доли на 1,6 процентных пункта), канадского доллара (на 1,1 процентных пункта), индийской рупии (на 0,6 процентных пункта), сингапурского доллара (на 0,5 процентных пункта), турецкой лиры (на 0,6 процентных пункта)13. Однако необходимо учитывать, что зачастую этот рост происходил за счет спекулятивных сделок с этими валютами (для получения прибыли за счет разницы в процентных ставках), а не за счет роста обслуживания ими сделок с реальными активами. Доля российского рубля на мировом валютном рынке с 2004 по 2010 г. увеличилась с 0,6 до 0,9 % и находится на одном уровне с индийской рупией, отставая, например, от сингапурского доллара или корейской воны, но опережая турецкую лиру, бразильский реал и китайский юань. Традиционно одним из ключевых факторов, определяющих роль той или иной валюты в мировой валютной системе, служит масштаб экономики эмитирующего ее государства. Анализируя этот показатель, следует отметить, что за период с 2000 по 2009 г. доля США в миро10

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 вом ВВП (измеряемом по паритету покупательной способности валют) снизилась с 22 до 20,4 %, а доля стран зоны евро снизилась с 16 до 15,1 % (при этом число стран, входящих в эту зону, увеличилось на 4, правда, небольших по размеру экономики). Подобная динамика в первую очередь объяснялась тем, что за указанный период возросла доля развивающихся стран и стран с формирующимися рынками в мировом ВВП: с 42,9 до 46,2 %. Если рассматривать масштабы экономики США и зоны евро относительно группы развитых стран, то они остались относительно стабильными (на уровне 38 и 28 % соответственно). При этом доля в мировом ВВП Японии снизилась с 2000 по 2009 г. с 7,3 до 6 %, Великобритании – осталась неизменной на уровне 3,1 %. За это время доля Китая в мировом ВВП выросла с 11,6 до 12,6 %, Индии – с 4,6 до 5,1 %, России – с 2,5 до 3 %14. Поскольку при международном использовании валюты обслуживают прежде всего внешнеэкономические сделки, представляет интерес также анализ доли различных стран в мировом экспорте товаров и услуг. В силу относительно более закрытого характера экономики США здесь на первое место выходят страны зоны евро: в 2009 г. их экспорт составлял 28,3 % от мирового показателя, что примерно соответствовало уровню 2000 г. (28,7 %). Доля США в 2009 г. составляла 10 % при 14,2 % в 2000 г. Доля Японии за указанный период снизилась с 7 до 4,3 %, Великобритании – с 5,1 до 3,8 %. При этом выросли доли развивающихся стран и стран с формирующимися рынками: Китая – с 3,7 до 8,5 %, Индии – с 0,8 до 1,7 %, России – с 1,5 до 2,2 %15. В основе позиций национальной валюты на мировом рынке все в большей степени лежит не столько размер экономики страны, сколько масштабы ее финансовых рынков. Так, например, в 2009 г. объемы торгов акциями на двух ведущих фондовых биржах США (NASDAQ OMX и NYSE Euronext) составили около 46,7 трлн долл.16 Для сравнения, совокупный оборот фондового рынка четырех ведущих бирж стран еврозоны (BME Spanish Exchanges, Borsa Italiana, Deutsche Börse и NYSE Euronext – европейский сегмент) в 2009 г. был равен 6,6 трлн долл. Даже при добавлении показателей других европейских бирж стран, не входящих в зону евро17, разрыв все равно остается существенным. Показа-

Ср. Буторина О. В. Валютный театр: драма без зрителей // Россия в глобальной политике. 2008. № 2. Март – апрель. Данные приводятся на апрель месяц соответствующего года. 12 Необходимо иметь в виду, что доли валют в рамках этого показателя рассчитываются исходя из суммы в 200 %, поскольку в каждой сделке участвуют две валюты. 13 Triennial Central Bank Survey. Foreign exchange and derivatives market activity in April 2010. Preliminary results // BIS. 2010. September. P. 9. 14 World Economic Outlook. 2001. October. Washington DC: International Monetary Fund, 2001. P. 187; World Economic Outlook. 2010. October. Washington DC: International Monetary Fund, 2010. P. 170. 15 Там же. 16 Обе биржи представляют собой в настоящее время трансатлантические холдинги, здесь приводятся показатели только по их североамериканским сегментам. 17 В 2009 г. оборот рынка акций Лондонской фондовой биржи составлял 3,4 трлн долл., швейцарской биржи SIX – около 760 млрд долл., скандинавского сегмента NASDAQ OMX – около 730 млрд долл. 11

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 тельно, что в период кризиса при общем значительном падении оборотов фондового рынка в относительном выражении позиции американского рынка по сравнению с европейским усилились. Объем торгов акциями на японских фондовых биржах в 2009 г. составил около 4,1 трлн долл., тогда как на китайских, включая Гонконгскую, – 9,3 трлн долл. При этом китайский фондовый рынок единственный среди рассматриваемых демонстрировал в период кризиса рост оборотов18. При этом фондовые рынки других стран с формирующимися рынками существенно отстают от китайского: оборот рынка акций Национальной фондовой биржи Индии равен 787 млрд долл., бразильской BM & FBOVESPA – 626 млрд долл., Московской межбанковской валютной биржи – 449 млрд долл.19 Тем самым его значимость в рамках мирового фондового рынка существенно возросла. Таким образом, можно констатировать, что совокупность факторов, включающих историческую традицию XX века, размер экономики, роль на мировых финансовых рынках и политический фактор, позволяет доллару США сохранять лидирующие позиции в мировой валютной системе при том, что институционально они не закреплены. О евро к настоящему времени можно говорить как о сложившейся региональной валюте, имеющей значительное распространение в соседних с Экономическим и валютным союзом странах и регионах. Появились признаки выхода европейской валюты и на более широкую международную арену. В связи с этим возникает вопрос о путях дальнейшего развития мировой валютной системы. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ Относительно перспектив развития мировой валютной системы к настоящему времени сформировалось несколько точек зрения, которые можно относительно условно объединить в следующие группы: 1) сохранение в кратко- и среднесрочной перспективе за долларом США статуса единственной в полном смысле слова мировой валюты; 2) трансформация мировой валютной системы в сторону ее бивалютности (превращение евро во вторую мировую валюту20) или даже мультивалютности (в связи с этим чаще всего упоминается усиление международных позиций китайского юаня); 3) под мультивалютностью понимается скорее формирование и усиление роли региональных валют при ослаблении монополии доллара.

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ На наш взгляд, текущие тенденции развития мировой валютно-финансовой системы свидетельствуют о том, что доллар в краткосрочной и среднесрочной перспективе сохранит свои позиции ведущей мировой валюты. Проясним этот тезис: 1. Экономика США продолжает оставаться крупнейшей в мире и лидирующей в области развития финансового рынка. 2. Доллар выполняет все функции мировых денег, тогда как остальные валюты могут выполнять лишь отдельные из них. Так, например, евро значительно усилил позиции в качестве средства накопления, но при этом не может составлять конкуренцию доллару в качестве меры стоимости. Отсюда проистекает практически монопольная роль доллара на мировом валютном рынке, когда сделки между большинством валют дешевле проводить не напрямую, а через доллар США благодаря наличию более глубоких и ликвидных валютных рынков в парах «национальная валюта – доллар». Тем не менее существуют и очевидные риски для существующего положения доллара в мировой валютной системе. Они связаны в первую очередь с состоянием и перспективами американской экономики и финансовой системы, а также с позициями стран-конкурентов в мировой экономике. Применительно ко второму сценарию основной вопрос заключается в том, сможет ли зона евро (в т.ч. при возможном расширении) приблизиться к США по показателям развития экономики и финансового сектора. Как мы отмечали выше, экономический потенциал еврозоны и в настоящее время незначительно уступает американскому. Однако при этом следует отметить, что на протяжении последнего десятилетия экономика США развивалась более динамично. Среднегодовой темп прироста реального ВВП в 2000–2009 гг. в США составлял 1,8 %, а странах Экономического и валютного союза – 1,3 %21. В среднесрочной перспективе (до 2015 г.) Международный валютный фонд прогнозирует восстановление американской экономики более высокими темпами, чем экономики зоны евро22. Развитие финансовых рынков, и прежде всего рынка акций, в странах континентальной Европы продолжает отставать от показателей США. Выше мы показали, что в условиях мирового экономического и финансового кризиса этот разрыв только увеличился. Можно сделать вывод, что складываются некоторые предпосылки для обретения евро статуса второй миро-

18 Этот рост был обеспечен за счет «внутренних» бирж – Шанхайской и Шеньженьской, тогда как на Гонконгской бирже, как и во всем мире, шло падение объемов торгов. 19 Рассчитано на основе статистических данных Международной федерации бирж (http://www.world-exchanges.org / ). 20 См., например, Пищик В. Я. Евро и доллар США. – М.: Консалтбанкир, 2002. 21 Рассчитано на основе данных World Economic Outlook Database as of October 2010 (http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2010/02/weodata/index.aspx). 22 World Economic Outlook. 2010. October. Washington DC: International Monetary Fund, 2010. P. 177.

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ вой валюты, но при этом европейская валюта пока явно не готова к тому, чтобы взять на себя функции доллара США в мировой валютной системе прежде всего как валюты для совершения сделок и резервной валюты, а не только валюты размещения международных портфельных активов. С точки зрения проведения национальной денежно-кредитной политики это означает, что, за исключением стран, географически и исторически близких к ЕС, остальные страны при регулировании курсов своих валют (в форме управляемого плавания или разнообразных привязок) будут скорее всего продолжать ориентироваться на доллар. Статистические данные демонстрируют усиление позиций Китая как в мировой экономике в целом, так и на мировом финансовом рынке в частности. Однако не следует забывать, что Китай сохраняет валютные ограничения, что не позволяет говорить о его валюте как о свободно используемой при совершении трансграничных сделок. Не случайно доля юаня в обороте мирового рынка хотя и увеличилась существенно за прошедшее десятилетие, но остается крайне низкой: 0,5 % в 2007 г. и 0,3 % в 2010 г.23 Снятие существующих валютных ограничений может способствовать усилению позиций юаня в мировой валютной системе, но приведет к существенно более значительным рискам для национальной экономики со стороны внешних шоков. Поэтому китайские власти сознательно проводят политику постепенного открытия национальной финансовой системы и рынка капиталов. То есть говорить о превращении юаня в одну из ключевых мировых валют, по крайней мере, в среднесрочной перспективе не приходится. Особого упоминания в сценарии мультивалютности мировой валютной системы заслуживает вопрос об усилении роли специальных прав заимствования (СПЗ, SDR). Подобные предложения звучали со стороны ряда развивающихся стран во время современного мирового экономического и финансового кризиса в рамках «Большой двадцатки» (G-20). Однако здесь необходимо различать две проблемы – усиление роли развивающихся стран в Международном валютном фонде, которая частично решается путем пересмотра квот24, и собственно проблема использования СПЗ, представляющих собой корзину валют, как одной из мировых валют. Следует отметить, что СПЗ это международный резервный актив, и по сути деньгами в полном смысле слова они не являются. Их роль в мировой валютной системе зависит от позиции членов МВФ и роли само23

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 го Фонда. Следует отметить резкое увеличение объема СПЗ в процессе реализации антикризисных мер в 2009 г. с 21,4 до 204,1 млрд СПЗ, однако этот объем вряд ли может рассматриваться как имеющий принципиальное значение в рамках мировой валютной системы. Что касается третьего сценария – усиления позиций региональных валют, то он зависит в первую очередь от успехов валютной интеграции в различных регионах мира. Успешное введение в обращение евро породило своего рода эйфорию среди различных интеграционных объединений, связанную с перспективами введения собственных валют. Появились проекты построения азиатской валютной единицы (ACU) по образцу экю, создания единой валюты странами Персидского залива (динар), Африканского союза (афро) и ряд других. В их числе можно упомянуть и проект создания единой валюты Союзного государства России и Белоруссии. Однако на практике эти проекты, как правило, носят характер политических заявлений и не получают дальнейшего развития. Это связано с достаточно низким уровнем экономического взаимодействия в большинстве интеграционных группировок и нежеланием их членов лишиться части суверенитета, связанного с проведением национальной денежно-кредитной политики. Вместе с тем, на рубеже 1990–2000-х гг. наблюдалась, хотя и не получившая широкого распространения, тенденция отказа от национальных валют в пользу ведущих мировых валют: Эквадора (2000 г.) и Сальвадора (2001 г.) в пользу доллара США, а также перехода во внутреннем денежном обращении на евро не являвшихся на тот момент независимыми государствами Черногории и Косово (1999 г.). В долгосрочном периоде весьма вероятно появление региональных валют в наиболее тесно взаимосвязанных экономически и политически интеграционных группировках (в первую очередь, в Латинской Америке, Юго-Восточной Азии, на Ближнем Востоке). До этого в течение относительно продолжительного периода времени мировая валютная система, по всей видимости, будет развиваться как система своеобразной «иерархии валют» во главе с долларом, конкуренцию которому в рамках отдельных функций будет составлять евро, и следующего «уровня», состоящего из английского фунта, японской иены и швейцарского франка. Последние, весьма вероятно, будут частично уступать свои позиции валютам наиболее динамично развивающихся стран с формирующимися рынками, со значительными по масштабам экономиками и финансовыми рынками.

Triennial Central Bank Survey. Foreign exchange and derivatives market activity in April 2010. Preliminary results // BIS. 2010. September. P. 9. В ноябре 2010 г. Исполнительный совет МВФ одобрил пересмотр квот, инициированный на заседании G-20 в 2009 г., и предполагающий, в частности, увеличение общего объема квот в два раза (с 238,4 млрд СПЗ до 476,8 млрд СПЗ) и предоставление быстро растущим странам с формирующимися рынками дополнительных 6 % квот за счет других членов Фонда. Пересмотр квот должен завершиться к началу 2011 г. 24

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 ДЕНЕЖНОКРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА РОССИИ В УСЛОВИЯХ МЕНЯЮЩЕЙСЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ АРХИТЕКТУРЫ Участие России в мировой валютной системе на нынешнем этапе определяется рядом факторов: значительным вовлечением в трансграничные потоки капитала (которое, как и в остальных странах, сократилось в период кризиса 2008–2009 гг.), распространением процессов замещения валют в экономике страны и выбором режима денежно-кредитной политики. Степень внешней открытости финансовой системы России в 2000-е гг. существенно возросла. Используя в качестве ее измерения показатель суммарных потоков капитала в страну и из страны25, мы можем наблюдать его рост с 3,3 % ВВП в 2001 г. до 25,3 % ВВП в 2007 г. и последующее снижение в период кризиса до 10,6 % ВВП в 2009 г.26 Во время кризиса в очередной раз сменилась модель участия России в международном движении капитала: если в середине 2000-х гг. наблюдался значительный приток иностранного капитала в страну, то в 2008–2009 гг. он сменился масштабным оттоком капитала (особенно во второй половине 2008 г.). Как продемонстрировал кризис 2008–2009 гг., по-прежнему значимой проблемой в национальной денежно-кредитной сфере остается явление долларизации27. Уже с конца 2007 г. наблюдался рост чистых покупок наличной иностранной валюты населением, а по итогам 2008 г. он составил 47,5 млрд долл. по сравнению с 3,3 млрд долл. в 2007 г.28 Также резко возрос показатель степени долларизации, отражающий долю депозитов в иностранной валюте в денежной массе в широком смысле, – с 14–15 % в 2007 г. – первой половине 2008 г., до 28,3 % на конец I квартала 2009 г. Подобные тенденции демонстрируют, что, несмотря на продолжительный период успешного экономического развития (2000–2007 гг.), говорить об устойчивом доверии экономических агентов к национальной валюте не приходится. Тем не менее наблюдается существенный прогресс по сравнению с предшествовавшим кризисом 1998 г., связанный с достаточно быстрым замедлением процессов долларизации. Уже в начале 2010 г. наблюдались чистые продажи наличной иностранной валюты населением, а доля депозитов в иностранной валюте в де-

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ нежной массе в широком смысле со II квартала 2009 г. начала устойчиво снижаться. Поскольку экономика России, как и многих других стран с формирующимися рынками, в значительной мере зависит от динамики валютного курса, денежнокредитная политика страны с середины 1990-х гг. ориентирована на активное регулирование обменного курса рубля. Важным водоразделом в этой политике стала середина 2000-х гг.: если до этого Банк России устанавливал цели по валютному курсу рубля относительно доллара США, то с 2005 г. он ориентируется на курс по отношению к бивалютной корзине из доллара и евро. Причем вес евро в этой корзине постепенно увеличивался с 10 % при введении нового ориентира 1 февраля 2005 г. до 45 % (с февра-

Как продемонстрировал кризис 2008– 2009 гг., по-прежнему значимой проблемой в национальной денежно-кредитной сфере остается явление долларизации. Уже с конца 2007 г. наблюдался рост чистых покупок наличной иностранной валюты населением, а по итогам 2008 г. он составил 47,5 млрд долл. по сравнению с 3,3 млрд долл. в 2007 г. ля 2007 г. до настоящего времени). Увеличение веса евро в валютной корзине способствовало и росту доли валютных резервов, номинированных в евро, которая на начало 2009 г. составляла 43,8 % (доля доллара США – 44,5 %)29. Учет курса рубля по отношению к евро в валютной политике Центрального банка вызван объективными обстоятельствами, связанными с тем, что страны Европейского союза (ЕС) являются основными внешнеэкономическими партнерами России. Так, по данным за январь-сентябрь 2010 г., доля стран ЕС во внешнеторговом обороте России составляла 50,4 %, а странчленов зоны евро – 36,2 %30. Однако, несмотря на внесение изменений в официальную политику Банка России, операции с евро

25 Он рассчитывается путем сложения основных статей финансового счета платежного баланса (прямые, портфельные и прочие инвестиции) без учета знака операций. В результате имеет место «двойной счет», но подобный показатель лучше отражает участие страны в международном движении капитала, чем индикаторы, учитывающие лишь чистые потоки средств. 26 Расчеты автора на основе данных из различных выпусков сборника International Financial Statistics. Washington DC: IMF. 27 Под долларизацией мы понимаем процесс замещения части или всех функций национальной валюты иностранной валютой (строго говоря, речь не обязательно идет о долларе США). 28 Рассчитано на основе Бюллетеня банковской статистики. – М.: Центральный банк Российской Федерации (различные выпуски). 29 Годовой отчет Банка России за 2009 год. – М.: Центральный банк Российской Федерации, 2010. С. 85. 30 Внешняя торговля Российской Федерации по основным странам за январь-сентябрь 2010 г. Федеральная таможенная служба (http://www.customs.ru / ru / stats / stats / popup. php? id286=714).

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ на российском валютном рынке до кризиса 2008– 2009 гг. не играли значительной роли и были представлены в основном сделками евро-доллар США. Так, в 2007 г. на эти сделки приходилось около 29 % оборота межбанковского валютного рынка, тогда как на сделки евро-российский рубль – лишь 1,7 %. Во время кризиса резко возросла привлекательность операций евро-российский рубль, доля которых на межбанковском валютном рынке в первые месяцы 2009 г. достигла 11 %, а на биржевом валютном рынке составила около 40 %31. Однако, по мере ослабления кризисных явлений, эта доля вновь начала падать. На октябрь 2010 г. на межбанковском рынке она составляла около 4,5 %32. Таким образом, доминирующей иностранной валютой на российском валютном рынке остается доллар США. В этой ситуации регулирование курса рубля относительно бивалютной корзины позволяет в меньшей степени уделять внимание его значительным отклонениям относительно доллара (как, например, в случае с резким укреплением рубля по отношению к американской валюте в 2005–2007 гг.). В среднесрочной перспективе Центральный банк России планирует постепенный переход к свободному плаванию рубля, что должно снизить роль накопления валютных резервов в денежно-кредитной политике России, и возможно, приведет к усилению позиций рубля на мировом валютном рынке, но как валюты, с которой совершаются в основном спекулятивные сделки. Ценой этого скорее всего станет усиление нестабильности экономики. На наш взгляд, сохранение регулирования валютного курса, хотя и не в жесткой форме, в настоящее время отвечает интересам развития российской экономики, а переход к свободному плаванию требует выполнения, по крайней мере, одного важного предварительного условия – диверсификации структуры экономики. Наконец, особого внимания заслуживает тема превращения рубля в региональную валюту. Отчасти для этого процесса существуют объективные основания, связанные с использованием рубля во внутреннем денежном обращении в ряде постсоветских стран. Так, например, на рынке наличной иностранной валюты в Казахстане операции с российским рублем в 2008 г. составляли 6 % от общего оборота, в Украине – 5 %, на валютном рынке Кыргызстана – 18 %33. Однако это использование рубля имеет место наряду с другими

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 валютами, и безусловный приоритет остается за долларом США и евро. Перспективным направлением для усиления позиций рубля в регионе СНГ могло бы стать развитие финансового взаимодействия между странами, по-

В среднесрочной перспективе Центральный банк России планирует постепенный переход к свободному плаванию рубля, что должно снизить роль накопления валютных резервов в денежно-кредитной политике России и, возможно, приведет к усилению позиций рубля на мировом валютном рынке...

скольку, как мы отмечали, в современных условиях именно финансовые рынки выходят на первый план в определении позиций национальных валют в мировой валютной системе. При этом необходимо избегать постановки заведомо недостижимых целей, ориентируясь на опыт Европейского союза, а сосредоточиться на реализации конкретных проектов. К их числу относится, например, формирование региональных рынков по отдельным видам ценных бумаг (государственные или корпоративные облигации). Опыт подобного формирования имеется в рамках азиатских интеграционных группировок34. Важное значение могло бы также иметь построение интегрированной инфраструктуры финансового рынка, особенно в условиях острой глобальной конкуренции на этом направлении. Дополнительный импульс для развития финансового взаимодействия могла бы дать деятельность банка развития на постсоветском пространстве, в частности уже существующего Евразийского банка развития. Расширение сферы обращения ценных бумаг стран СНГ, номинированных в национальных валютах, объективно способствовало бы усилению позиций рубля, принимая во внимание размеры российского финансового рынка в масштабах региона. При этом важно, чтобы Россия предлагала привлекательные проекты для своих соседей, связанные с развитием их национальных финансовых рынков.

31 Мишина В. Ю., Москалев С. В., Федоренко И. Б. Влияние кризиса на объемы, структуру и тенденции развития российского валютного рынка // Деньги и кредит. 2009. № 4. С. 17. 32 http://www.cbr.ru / statistics / print. aspx? file=credit_statistics / turnover-s_10.htm&pid=finr&sid=m1_1_cass 33 Мишина В. Ю. Интеграция финансовых рынков и взаимодействие бирж стран СНГ // Евразийская экономическая интеграция. 2010. № 2. С. 39. 34 См., например: Взаимодействие финансовых систем стран СНГ. Отв. ред. М. Ю. Головнин. – С.-Пб.: Алетейя, 2010. С. 43–48.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ

РАЗВИТИЕ РОССИЙСКОГО РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ МИРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ1 Лахно Ю. В., канд. экон. наук, старший научный сотрудник НИИ РГЭУ (РИНХ) E-mail: julia1379@yandex.ru Аннотация. Анализ динамики мировых финансовых рынков позволил автору сделать вывод об усилении азиатских финансовых центров. Далее в статье проводится исследование развития отдельных сегментов российского рынка ценных бумаг под влиянием изменений, происходящих на мировых финансовых рынках. Ключевые слова: финансовая интеграция, валютные интервенции, товарные рынки, деривативы, IPO.

RUSSIAN SECURITIES MARKET'S DEVELOPMENT UNDER CONDITIONS OF WORLD FINANCIAL MARKETS'UNCERTAINTY Abstract. Conclusion about intensification Asiatic financial centers was made on the base of analysis of global financial markets` dynamics. Later in this article we investigate development of separate segments of Russian securities market under the influence of changes in global financial markets. Key words: financial Integration, exchange intervention, commodity markets, derivativs, IPO.

условиях международной финансовой интеграции, чтобы выявить тенденции развития российского рынка ценных бумаг, необходимо предварительно охарактеризовать изменения, происходящее последнее время на мировых финансовых рынках, и охарактеризовать их влияние на динамику национального рынка. Результатом антикризисных программ стало восстановление в 2010 г. положительной динамики производства в некоторых странах и активизация международной торговли, однако неопределенность дальнейшего макроэкономического развития в мировом масштабе сохраняется. Этот факт объясняется, во-первых, завершением большинства программ стимулирования экономики посредством увеличения государственных расходов и отсутствием новых катализаторов развития. Во-вторых, индикаторы развития американской экономики, как эпицентра мирового финансовоэкономического кризиса, свидетельствуют о замедлении роста и сохраняющихся трудностях. Учитывая усилившееся влияние финансового рынка на динамику экономического развития, как отдельной

страны, так и мирового хозяйства, представляется интересным проанализировать изменения, происходящие в отдельных сегментах мирового финансового рынка. ДЕЦЕНТРАЛИЗАЦИЯ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО РЫНКА Повышение значимости денежно-кредитной политики в условиях финансово-экономического кризиса объясняется необходимостью жесткого регулирования валютных курсов и процентных ставок, способных активизировать движение спекулятивного капитала. Во второй половине 2010 г. центральные банки европейских и азиатских стран стали использовать девальвацию как единственный инструмент повышения конкурентоспособности национальных экономик. Так, Центральный банк Японии впервые за последние 6 лет провел валютную интервенцию, направленную на снижение курса иены, и в начале октября снизил процентную ставку по кредитам овернайт с 0,1 до 0 %. Это, безусловно,. самая низкая процентная ставка на мировом финансовом рынке, в США – 0,25 %, в Англии 0,5 %, в Канаде – 1 %, в Норвегии – 2 %, в Австралии – 4,5 %, в то время как в России – 7,25 %.

1 Работа выполнена в рамках темы по заданию Минобрнауки РФ «Исследование закономерностей эволюции финансового рынка и влияние его сегментов на экономический рост в России» № 01201053580.

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

șȜȐȍȞȖȢ Ț ȖȥȓȟȘȍȭ ȦȘȍșȍ

Результатом валютных интервенций, проведенных в развивающихся странах, стало укрепление курса евро относительно доллара. Абсолютное увеличение объема резервов в евровалюте продолжается несколько лет, но в 2010 г. наблюдался ускоренный рост. Так, в первом полугодии 2010 г. резервы в евровалюте выросли на 11,2 % до 497,6 млрд евро, ежеквартально прирост резервов составлял 25 млрд евро, одновременно, объем долларов в резервах вырос менее чем на 6 % до 1,258 трлн долл., или менее 4 млрд долл. за квартал2. Поскольку для большинства правительств доступным способом поддержки экономики остается только бюджетное стимулирование, можно ожидать, что тенденция укрепления евро к доллару сохранится и в будущем.

Одновременно, валютные интервенции, проводимые центральными банками развитых и развивающихся экономик, свидетельствуют о зарождении центробежных тенденций на мировом финансовом рынке. Другой сегмент мирового финансового рынка – рынок ценных бумаг характеризовался в 2010 г. преимущественно восходящей динамикой индексов развитых и развивающихся рынков (см. рисунок). В начале 2011 г. наблюдается разнонаправленная динамика индексов, так в январе вырос только S & P 500 на 7,7 %, европейский FTSE снизился на 1,6 %, а японский NIKKEI 225 – на 2,3 %3. Отметим, что хотя индекс является важным индикатором развития рынка ценных бумаг в стране, но он дает только общую оценку инвесторами национальных компаний.

ȐȜȒ ȍ # PWFT QB

%BY

' 54 &

4 1

/JLLFJ

.JD FY

Рис. Динамика мировых фондовых индексов в 2002–2010 гг.4 Охарактеризовать активность участия предприятий в инвестиционном процессе в различных регионах мира позволяют следующие данные – в I квартале 2010 г. компании Азиатско-Тихоокеанского региона привлекли 35,1 млрд долл., что составило 62 % от общего количества сделок IPO в мире и 66 % суммарного объема средств5. С июля по сентябрь 2010 г. с помощью IPO и SPO в «третьем мире» эмитентами было собрано 138 млрд долл., тогда как в промышленно развитых странах всего 62 млрд долл.6 Отметим, что в третьем квартале на долю азиатских эмитентов пришлось 83 % объема долларовых сделок, причем 42 % всех средств было привлечено при размещении Agricultural Bank of China7. В соответствии с этим лидирующее положение среди торговых площадок в 2010 г. заняли Гонконгская фондовая биржа и Шанхайская биржа. 2

Таким образом, активизация проведений первичных размещений на развивающихся рынках также является проявлением децентрализации на мировых финансовых рынках. В долговом сегменте в феврале 2011 г. наблюдается общая для всех рынков тенденция увеличения доходности облигаций, так по сравнению с декабрем 2010 г. среднемесячная доходность 30-летних казначейских облигаций увеличилась на 11 б. п. до 4,52 %, 50-летних казначейских облигаций – на 6 б. п. до 1,95 %, средняя доходность двухлетних американских казначейских бумаг увеличилась за месяц до 0,60 %8. Неопределенность на мировых финансовых рынках обусловила стремление населения найти более надежные и стабильные формы сбережения. По мере снижения кур-

Гайдаев В. Евро затянуло в валютную войну. Центробанки погрязли в интервенциях // Коммерсантъ. – http://valuta.investfunds.ru / news / 17321 Экономическая экспертная группа. Обзор экономических показателей в феврале 2011 г. – http://www.eeg.ru/downloads/obzor/rus/pdf/2011_02.pdf Составлен автором на основе данных ИК Финам. – http://www.finam.ru / international / default.asp 5 Международный обзор // Слияния и поглощения. – 2010. – № 5. – С. 85. 6 Шахов М. Развитые рынки теряют позиции // РБК daily от 30.09.2010. – http://www.rbcdaily.ru / 2010 / 09 / 30 / world / 514951 7 Китай штурмует глобальный рынок IPO // Финмаркет. http://stocks.investfunds.ru / news / 11652 8 Экономическая экспертная группа. Обзор экономических показателей в феврале 2011 г. – http://www.eeg.ru/downloads/obzor/rus/pdf/2011_02.pdf 3 4

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ

са доллара по отношению к евро стал расти инвестиционный спрос на различные металлы и сырье. По данным консалтинговой компании GFMS, у частных инвесторов уже скопилось 30 тыс. т золота, или 1/6 мировых запасов; это больше, чем у всех центральных банков, вместе взятых9. При этом с 1 января 2009 г. золото подорожало в 1,5 раза, серебро – вдвое до 23,34 долл. за унцию, платина – в 1,8 раза до 1719,5 долл., а палладий и вовсе побил исторический рекорд 2001 г. – 594 долл. за унцию10. Особого внимания заслуживает ситуация на рынке нефти, цена которой в 2010 г. наиболее активными темпами стала расти по мере усиления политической нестабильности в странах Персидского залива, обладающих наибольшими запасами углеводородов. В 2011 г. указанная тенденция сохраняется, при этом рост цен происходит одновременно с увеличением запасов этого ресурса у крупнейшего потребителя – США. Отметим, что цена золота, как и других товаров, определяется на биржах с помощью фьючерсных кон-

трактов. Таким образом, на современном этапе развития экономических отношений финансовые деривативы стали неотъемлемым инструментом товарных рынков. Создаваемые изначально для снижения рисков и распределения их среди инвесторов, деривативы стали использоваться для спекуляций бумагами, не обеспеченными ипотечными кредитами, в результате объем рынка кредитных деривативов достиг в 2008 г. 15,9 трлн долл.11 С наступлением финансового кризиса объем открытых позиций по производным финансовым инструментам частично сократился – биржевых фьючерсов в конце 2008 г. по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. на 33 %, опционов – на 23,2 %. Одновременно объем открытых позиций внебиржевых инструментов возрос на 5 % (см. таблицу). Последствием кризиса стало снижение номинальной стоимости внебиржевых инструментов по сравнению с биржевыми с 9,3 в декабре 2008 г. до 8,4 в декабре 2009 г.

Таблица. Динамика деривативов в 2007–2010 гг. 01.12.2008

01.09.2009

01.06.2010

Биржевые инструменты фьючерсы

100,00 %

85,00 %

67,00 %

73,00 %

74,00 %

78,00 %

опционы

100,00 %

102,00 %

76,80 %

94,00 %

100,70 %

103,00 %

Внебиржевые инструменты

100,00 %

132,00 %

105,00 %

117,00 %

119,00 %

н/д

Источник: составлена автором по данным Bank of international settlements. 2008, 2009, 2010. – http: // www.bis.org Анализ ежеквартальных отчетов Банка международных расчетов позволяет сделать вывод об увеличении использования в 2010 г. опционов не только по объему открытых позиций, но и по количеству контрактов, если в декабре 2008 г. в обращении находилось 130 миллионов, то в июне 2010 г. 163,7 миллиона12. Несмотря на то что финансовый кризис и его последствия имеют мировой масштаб, наднациональные организации, например МВФ и банки развития, не могут обеспечить достаточный комплекс мер для их предотвращения в будущем и разработка стандартов регулирования финансовых рынков осуществляется на национальных уровнях. Как в странах Европы, так и в США для предотвращения финансовых кризисов решено ужесточить контроль за деятельностью фи-

нансовых институтов, увеличить их ответственность за принимаемые риски и решения, а также ввести новые нормативы достаточности капитала, ограничить использование заемных средств. Представители Евросоюза высказываются за введение налога на финансовые трансакции13. Представляется, что ужесточение регулирования деятельности финансовых институтов со стороны национальных регуляторов не позволит преодолеть макроэкономическую составляющую мирового финансового кризиса, которая связана с развитием производства в развитых странах. Рассмотрим влияние указанных тенденций развития мировых финансовых рынков на динамику российского рынка ценных бумаг.

Бочкарева Т. Золото некуда девать // Ведомости от 05.10.2010. – № 187. – http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/247028/zoloto_nekuda_devat Терентьева А. Золотое ралли // Ведомости от 08.10.2010. – № 190. – http://www.vedomosti.ru / newspaper / article / 247294 / zolotoe_ralli 11 BIS quarterly rewiev: Bank for international settlements. 2008, 2009, 2010. – http: //www.bis.org 12 Там же. 13 Корищенко К., Соловьева И. Новые вызовы в регулировании финансового сектора в условиях кризиса // Вопросы экономики. – 2010. – № 4. – С. 105–108. 10

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ ДИНАМИКА СЕГМЕНТОВ РОССИЙСКОГО РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В ПОСТКРИЗИСНЫЙ ПЕРИОД Ослабление национальной валюты по отношению к доллару сопровождало резкое падение российских фондовых индексов во второй половине 2008 г. По мере укрепления рубля с марта 2009 г., вследствие денежнокредитной политики, направленной на ограничение колебаний бивалютной корзины, произошло изменение направления тренда. Кроме того, поддержка роста курса рубля и фондового рынка происходит со стороны товарных рынков, где, несмотря на волатильность, в целом наблюдается положительный тренд. Цена нефти, одного из основных экспортируемых товаров, по сравнению с началом 2009 г. выросла более чем на 20 %. Отметим, что поскольку российский рынок ценных бумаг характеризуется слабой самоорганизацией, то динамика цен на нефть является одним из определяющих факторов его развития14. Отдельного внимания заслуживает влияние миграции иностранного капитала на российский рынок ценных бумаг. О степени влияния международной миграции капиталов на российский фондовый рынок позволяет судить тот факт, что с началом резкого оттока капитала в середине 2008 г., который к концу года составил 130,5 млрд долл.,15 капитализация рынка сократилась более чем на 50 %. Несмотря на положительную динамику индекса ММВБ в 2009–2010 гг. (см. рисунок), объемы торгов на ФБ ММВБ в 2010 г. значительно снизились по сравнению с предыдущим годом в связи со снижением активности иностранных инвесторов. Неопределенность на мировых финансовых рынках обусловливает консервативный характер инвестиционных стратегий, в результате, по данным Федеральной службы государственной статистики, в первом полугодии 2010 г. в экономику России поступило 30,4 млрд долл. иностранных инвестиций, что на 5,5 % меньше, чем в первом полугодии 2009 г.16, а по итогам третьего квартала отток капитала составил 4,2 млрд долл.17 Данный факт обусловлен как снижением активности спекулятивных инвесторов в связи с денежно-кредитной

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 политикой ЦБ, так и достаточно низкими темпами восстановления экономики страны – индекс промышленного производства в январе-сентябре 2010 г. по сравнению с январем-сентябрем 2009 г. составил 108,9 %18, таким образом, приближаясь к показателям начала 2008 г. Инвесторы в 2010 г. оценивали перспективы

С наступлением кризиса на мировых рынках количество первичных размещений российских компаний резко сократилось. Так, в 2008 г. только 16 российских компаний осуществили публичное предложение своих долевых бумаг, а в 2009 г. зафиксировано только 13 размещений, которые носили вторичный характер. восстановления российской экономики хуже, чем других стран БРИК, поэтому по итогам III квартала 2010 г. в российские фонды акций поступило только 183 млн долл., в то время как в фонды Китая – 1,5 млрд долл., а Бразилии и Индии – 1,1 млрд долл. и 938 млн долл. соответственно19. Ситуация изменилась в 2011 г. на фоне политической нестабильности в странах экспортерах нефти, в результате индекс MSCI России вырос более чем на 5 %, а MSCI Индии снизился на 10 %20. С наступлением кризиса на мировых рынках количество первичных размещений российских компаний резко сократилось. Так, в 2008 г. только 16 российских компаний осуществили публичное предложение своих долевых бумаг, а в 2009 г. зафиксировано только 13 размещений, которые носили вторичный характер21. В 2010 г. наблюдалось восстановление рынка IPO – за первые 6 месяцев было проведено 13 размещений объемом 3,9 млрд долл., при этом 57 % всего стоимостного объема пришлось на размещение ОАО «РУСАЛ» на Гонконгской фондовой бирже. Однако стоимостная доля российских биржевых площадок составила только 25 %, в 2008 г. этот показатель составлял 36 %22.

14 Лахно Ю. В. Развитие российского рынка ценных бумаг посредством активизации его участников – предприятий реального сектора экономики. Автореферат на соиск. степени канд. экон. наук Ростов-на-Дону, 2009. – С. 16. 15 Навой А. Российские кризисы образца 1998 и 2008 годов: найди 10 отличий // Вопросы экономики. – 2009. – № 2. – С. 29. 16 Об иностранных инвестициях в первом полугодии 2010 г. – http://www.gks.ru 17 Платежный баланс РФ. Информационно-аналитические материалы Банка России. – http://www.cbr.ru 18 О промышленном производстве в январе-сентябре 2010 года. – http://www.gks.ru 19 Трифонов А. Аутсайдер превзошел себя: объем инвестиций в фонды российских акций значительно увеличился // Ведомости. – 2010. – № 186. – http://www.vedomosti.ru / newspaper / article / 246949 / autsajder_prevzoshel_sebya 20 Российский рынок акций: стратегия. Банк Москвы. Февраль 2011 г. – http://www.mmbank.ru 21 Обзор российского рынка публичных размещений акций в 2009 г. – http: //www.Offering.ru 22 Надежды оправдываются. Обзор российского рынка публичных размещений акций. Январь-июнь 2010 г. – http; // www.offering.ru

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 Российские компании в 2010 г. не только снова стали активно пользоваться зарубежной финансовой инфраструктурой, но и возобновился рост заимствований на мировом финансовом рынке в связи с более низкими ставками. Например, ФСК ЕЭС разместила на внутреннем рынке три облигационных займа по 10 млрд руб., с погашением в 2020 г. и офертой досрочного выкупа в 2013, 2013 и 2015 гг., со ставкой первых купонов 7,15 %, а Сбербанк выпустил в сентябре еврооблигации объемом 1 млрд долл. с погашением в 2017 г., доходность которых в октябре составила 5,27 %. В целом объем рынка российских корпоративных еврооблигаций в начале февраля 2011 г. составил 115,3 млрд долл., увеличившись с начала года на 3,67 млрд долл.23 Отметим, что хотя мировые финансовые рынки являются доступными источниками финансовых ресурсов только для компаний «первого» и «второго» эшелонов, рост зарубежных обязательств российских компаний свидетельствует об активизации практики финансового аутсорсинга, которая с наступлением финансового кризиса стала ослабевать. Появление на мировых финансовых рынках к 2010 г. свободных ресурсов наряду с достаточно высокими ценами на нефть обусловило первый после 1998 г. выпуск суверенных еврооблигаций РФ. Первый транш на 5 лет 2 млрд долл. с доходностью 3,741 % годовых,24 второй – 3,5 млрд долл. на 10 лет – 5,082 %25. Этим облигациям рейтинговые агентства Fitch и Standart & Poor`s был присвоен рейтинг ВВВ – «Стабильный». При этом ключевым фактором, определяющим динамику доходности российских суверенных облигаций, являются американские казначейские облигации26. Например, доходность выпуска еврооблигаций серии 2030 на 1 октября 2010 г. составила 4,34 %, снизившись за месяц на 8 б. п., и индикативный спред с 10-летними казначейскими облигациями США (UST10) понизился – до 183 б. п., при небольшом снижении за этот период доходности казначейских облигаций США (–6 б. п.)27. Отметим, что поскольку и корпорации, и государственные институты наибольшую часть новых заимствований осуществляют с целью погашения существующих обязательств, то привлеченные ресурсы

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ мало способствуют экономическому развитию эмитентов. Что касается сегмента производных финансовых инструментов, то хотя его удельный вес на российском рынке ценных бумаг остается сравнительно небольшим, он активно развивается. В соответствии с общемировой тенденцией, на российских биржевых площадках с июля 2008 г. к январю 2009 г. активность торгов деривативами снизилась на 78 % до 385 млрд руб., в большей степени снижение связано с самым большим сегментом – фондовых фьючерсов. По мере роста котировок российских компаний в начале 2010 г. объем торгов фондовых фьючерсов достиг 1832 млрд руб. Укрепление курса евро к доллару США способствовало значительному росту операций с валютными фьючерсами, в результате объем торгов по этому инструменту к концу 2010 г. вырос в 4,7 раза, достигнув 623,57 млрд руб., одновременно объем торгов товарными деривативами увеличился в 3,7 раза до 85,36 млрд руб.28 Росту операций с производными финансовыми инструментами на российском рынке ценных бумаг в 2010 г., кроме общемировых тенденций, способствовали изменение налогового законодательства, в части доходов физических лиц по биржевым операциям с деривативами на акции и фьючерсы, и внедрение на биржах новых технологий расчетов. *** В 2011 г. наблюдается положительная динамика индикаторов развития финансовых рынков большинства развитых и некоторых развивающихся стран, в том числе и России. Отдельно следует отметить усиление азиатских финансовых центров как в плане организационной инфраструктуры, так и по капитализации эмитентов. При этом в условиях роста цен на нефть, обусловленного не фундаментальными факторами, а действиями трейдеров и политической нестабильностью в странах Персидского залива, наиболее инвестиционно привлекательными остаются нефтедобывающие компании. Проведенное исследование позволяет сделать вывод, что мировые финансовые рынки, несмотря на неопределенность дальнейшего развития, определяют динамику российского рынка ценных бумаг и экономики страны в целом.

Экономическая экспертная группа. Обзор экономических показателей в феврале 2011 г. – http://www.eeg.ru/downloads/obzor/rus/pdf/2011_02.pdf Приказ Минфина РФ от 23.04.2010 № 243 «Об эмиссии облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации». Справочнопоисковая система «Консультант плюс». 25 Там же. 26 Обзор российского рынка публичных размещений акций в 2009 г. – http: //www.Offering.ru 27 Экономическая экспертная группа. Обзор экономических показателей в ноябре 2010 г. – http://www.eeg.ru/downloads/obzor/rus/pdf/2010_11.pdf 28 Рассчитано автором по данным Банка России. Состояние внутреннего финансового рынка в сентябре 2008 г., в марте 2009 г., в декабре 2010 г. 24

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

МИРОВОЙ ОПЫТ УСПЕШНЫХ МОДЕРНИЗАЦИЙ Хейфец Б. А., д-р экон. наук, профессор, главный научный сотрудник Института экономики РАН E-mail: bah@mail.northnet.ru Аннотация. Рассматривается ряд успешных модернизаций, осуществленных в мире за последние 50 лет. Делаются выводы для политики модернизации в России, которые она должна извлечь из мирового опыта. Среди них – ограниченный 15–20 годами срок реализации проекта, достижение реальных результатов в социально-экономическом развитии, которые были ощутимы большинством населения, гибкое использование в модернизационных процессах технологичных кластеров, которые становятся модераторами инновационного развития, а также привлечение внешних факторов при главенствующей роли внутренних ресурсов. Ключевые слова: модернизация, инновации, внешние факторы, иностранные инвестиции, импорт технологий, иностранные специалисты.

WORLD EXPERIENCE OF SUCCESSFUL UPGRADES Abstract. We consider a number of successful upgrades carried out worldwide over the past 50 years. Draws conclusions for policy modernization in Russia, which it must learn from international experience. Among them – a limited period of 15–20 years of project implementation to achieve real results in the socio-economic development, which have been felt by a majority of the population, a flexible use in the modernization process tech clusters, which become moderators of innovative development and use of external factors in the primacy of domestic resources. Key words: modernization, innovation, external factors, foreign investment, technology imports, foreign experts.

егодня, когда на первый план выдвигаются задачи модернизации, особенно важно посмотреть, что делали другие государства, стремившиеся изменить традиционный ход своего развития и выйти на новую траекторию экономического роста. Стоя перед выбором, или оказаться на периферии мирового развития, или попытаться переломить ход своей истории, многие страны добивались успеха и стали лидерами мирового развития. Об этом говорит весь опыт мирового развития. МОДЕРНИЗАЦИЯ ДОЛЖНА БЫТЬ КОНКРЕТНОЙ Теоретически модернизация является непрерывным процессом, однако часто ее связывают с определенным периодом развития и достижением обозначенных целей, т. е. с конкретной стратегией (проектом). Решение данных задач обеспечивает выход на траекторию устойчивого развития на основе создания современной структуры экономики, соответствующей достигнутому в мире уровню технологического развития и обеспечивающей ее новую роль и конкурентоспособность в международном разделении труда, а также высокий уровень доходов населения. И такой переход наиболее эффективен, если он ощущаем одним поколением насе-

Для решения современных задач российской модернизации более интересен сравнительно недавний опыт последних 50–60 лет, когда многие страны осуществили рывок из традиционной аграрной или аграрно-индустриальной экономики в современное индустриальное и постиндустриальное состояние.

ления осуществляющей модернизацию страны. Иными словами, модернизация, понимаемая не как процесс, а как определенный проект, или модель развития, должна быть конкретна по срокам реализации. В соответствии с решаемыми в данный период задачами модель модернизации может иметь определенное название. Например, высказывается точка зрения, что следует различать три типа моделей модернизации – революционные, органичные и догоняющие. Важнейшим признаком органичной модернизации

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 является то, что страны, принявшиеся осуществлять модернизационные проекты, хотели доказать миру, что их нация чего-то стоит. Еще одним важным признаком органичной модернизации служит четкая оценка стратегии участия страны в мировом разделении труда, когда осуществившие модернизацию страны завоевали новые внешние рынки для своих товаров и услуг1. То есть с помощью конкретных определений модернизации делаются попытки обозначить ее направленность и стартовый уровень страны, начавшей модернизационные преобразования.

Для решения современных задач российской модернизации более интересен сравнительно недавний опыт последних 50–60 лет, когда многие страны осуществили рывок из традиционной аграрной или аграрноиндустриальной экономики в современное индустриальное и постиндустриальное состояние.

В этом смысле интересен подход В. М. Давыдова и А. В. Бобровникова, которые дают более сложные характеристики модернизации в зависимости от решаемых ею задач. Они выделяют две модели модернизации, хотя, как отмечают эти авторы, в «чистом виде» они не реализуются. Одна из них – адаптационноиммитационная модель, под которой понимается преимущественное следование в технологическом и институционально-экономическом фарватере доминирующих центров, адаптируя подобную политику к собственным сравнительным и конкурентным преимуществам. Другая модель – диссоциативная – ассоциируется с более выраженными чертами автономного движения, с большим весом собственных импульсов и побудительных мотивов инновационной практики, но… на фоне множества решений и действий, имеющих имитационный характер2. В то же время даже за исторически короткий период реализации конкретной модели модернизации происходят изменения в развитии технологий и общества в целом в других странах, что должна учитывать модернизирующаяся страна. То есть задуманный про-

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ ект модернизации может существенно отличаться от конечного результата. В то время как одни страны реализуют свою модернизационную программу, другие государства могут выйти на еще более высокий уровень развития. Как пишет В. И. Пантин, становление, развертывание модерна (и соответствующих этому представлений и понятий) осуществляются прежде всего за счет модернизационных процессов, происходящих в отдельных странах; уникальный опыт отдельных сообществ становится в итоге очередным образцом для модернизации других обществ и государств, затем происходит смена образца и т. д.3 Иначе говоря, уже в самой природе модернизации содержится побудительный мотив для новых «осовремениваний», который создает предпосылки для непрерывности процессов модернизаций как в национальном, так и в глобальном измерении. Поэтому у одной страны может быть несколько периодов развития, когда ставятся цели ее ускоренной модернизации. Но каждый из этих периодов отличается своими целями и методами их достижения. В мире было реализовано немало успешных модернизаций, когда за относительно небольшой исторический период происходили коренные преобразования, которые позволяли добиться существенных экономических успехов. Например, У. Ростоу выделяет следующие даты взлета в некоторых странах с конца XVIII в. – по начало XX в.: Великобритания 1783–1802 гг.; Франция 1830–1860 гг.; Бельгия 1833–1860 гг.; Соединенные Штаты 1843–1860 гг.; Германия 1850–1873 гг.; Швеция 1878– 1900 гг.; Япония 1878–1914 гг.; Россия 1890–1914 гг.; Канада 1896–1914 гг.4 Для решения современных задач российской модернизации более интересен сравнительно недавний опыт последних 50–60 лет, когда многие страны осуществили рывок из традиционной аграрной или аграрноиндустриальной экономики в современное индустриальное и постиндустриальное состояние. Помимо значительного прироста абсолютных экономических показателей, прежде всего общего и душевого уровня ВВП, свидетельством успешности модернизационных проектов является то, что эти страны, найдя новую специализацию в международном разделении труда, изменили свое положение в мировой экономике. Некоторые государства, явившие наиболее яркие примеры успешных модернизаций после Второй мировой войны, представлены в табл. 1.

Стать нацией, которая чего-то стоит // Эксперт. 2010. № 1. С. 48. Давыдов В. М., Бобровников А. В. Роль восходящих гигантов в мировой экономике и политике (шансы Бразилии и Мексики в глобальном измерении). – М.: ИЛА РАН, 2009. С. 26–27. 3 Пантин В. И. Волны и циклы социального развития. – М.: Наука, 2004. С. 115. 4 Rostow W. W. The Stages of Economic Growth: A Non-Communist Manifesto. Cambridge: Cambridge University Press, 1960. Р. 38. 2

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

Таблица 1. Успешные модернизационные проекты в мире Начало осознанных действий правительства

Выход на «устойчивое» развитие

Длительность периода разгона

Япония

начало 1960-х гг.

конец 1970-х гг.

20 лет

США

начало 1960-х гг.

1980-е гг.

25 лет

Чили

конец 1960-х гг.

конец 1980-х гг.

20 лет

Тайвань

начало 1970-х гг.

конец 1990-х гг.

25 лет

Малайзия

1980-е гг.

начало 2000-х гг.

20 лет

Израиль

1980-е гг.

начало 2000-х гг.

20 лет

Индия

1990-е гг.

конец 2000-х гг.

20 лет

Китай

1980-е гг.

начало 2000-х гг.

20 лет

Южная Корея

1980-е гг.

начало 2000-х гг.

20 лет

Сингапур

1980-е гг.

начало 1990-х гг.

10–15 лет

Финляндия

1990-е гг.

2000-е гг.

15–20 лет

Ирландия

1990-е гг.

2000-е гг.

15–20 лет

Страна / юрисдикция

Источник: Чубайс А. Б. Инновационная экономика в России: что делать? // Вопросы экономики. 2011. № 11. С. 121; изменено и дополнено Б. А. Хейфецем СРОКИ И РЕЗУЛЬТАТЫ Из приведенной выше таблицы можно сделать некоторые выводы, которые приводятся ниже. Во-первых, время реализации успешных модернизационных проектов должно быть ограничено. Все успешные модернизационные проекты были реализованы в исторически короткие сроки – от 15 до 25 лет. Это особенно важно для России. Еще С. Ю. Витте говорил, что «из последующего моего государственного опыта я пришел к заключению, что в России необходимо проводить реформы быстро и спешно, иначе они большей частью не удаются и затормаживаются»5. Подтверждение данного вывода можно найти в истории и СССР, и современной России, о чем еще будет говориться в дальнейшем. О необходимости осуществить серьезные перемены в России в короткие сроки говорят и представители бизнеса. Как отмечается в экономическом докладе Общероссийской общественной организации «Деловая Россия», «России требуется полномасштабная системная модернизация, чтобы за следующие 10–15 лет полностью обновить инфраструктуру, изменить структуру промышленности, экспорта, внутреннего рынка социального сектора»6. 5

Если же говорить об успешных модернизационных проектах СССР за последние 50–60 лет, то к ним, несо-

О необходимости осуществить серьезные перемены в России в короткие сроки говорят и представители бизнеса. Как отмечается в экономическом докладе Общероссийской общественной организации «Деловая Россия», «России требуется полномасштабная системная модернизация...».

мненно, относятся атомный и космический проекты. Крупные практические результаты по ним также были получены за относительно короткий период – 10 лет. Во-вторых, модернизация должна привести к сокращению разрыва доходов по сравнению с уровнем самых развитых государств, решению важных социальных проблем.

Витте С. Ю. Воспоминания. Царствование Николая II. Том 1. Берлин: Слово, 1922. С. 83. Модернизация экономики России: кардинальное улучшение инвестиционного климата (экономический доклад Общероссийской общественной организации «Деловая Россия») // Вопросы экономики. 2010. № 10. С. 68. 6

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ

Все модернизировавшиеся страны начинали с разных уровней экономического развития, и вышли в результате своих модернизаций на более высокие, но все же

разные уровни развития. Об этом свидетельствуют данные табл. 2, которая дает информацию только по некоторым приводившимся в предыдущей таблице странам.

Таблица 2. Некоторые показатели «старта» и «финиша» конкретных модернизационных проектов в отдельных странах* ВВП на душу населения Страна / юрисдикция

Производительность труда (ВВП на 1 занятого, тыс. долл.)

на «старте», тыс. долл.

на «финише», тыс. долл.

на «старте»

на «финише»

Япония

США

Чили

Тайвань

Малайзия

Израиль

нет данных

Китай

Южная Корея

Сингапур

нет данных

Финляндия

Ирландия

Примечание: * ВВП рассчитан в ценах 1990 г. Источник: оценка Хейфеца Б. А. на основе данных Maddison A. The World Economy: A Millennial Perspective (Paris, OECD, 2001. P. 185, 195, 206, 215, 249, 250) и World Development Indicators за соответствующие годы. Естественно, на динамике приведенных показателей сказался «стартовый» уровень экономического развития. При этом показатели душевого производства ВВП, например, у них сблизились по сравнению с началом активной реализации модернизацонных проектов, хотя они у отдельных стран осуществлялись в разные годы. Если на «старте» различия между крайними показателями составляли 17 раз, то на «финише» – немногим более 5 раз. Аналогичная тенденция наблюдается и в динамике показателей производительности труда в расчете на одного занятого: максимальный разрыв на «старте» составлял более 12 раз, а на «финише» – чуть более 7 раз. Не меньшую роль по сравнению с абсолютным объемом душевого ВВП в оценке эффективности модернизации играют и другие показатели социально-экономического развития. Успешные модернизационные проекты вели к решению важнейших социальных задач, что способствовало их поддержке большинством населения. А без такой поддержки осуществить модернизацию невозможно. 7 8

Так, Южная Корея за счет модернизации превратилась в одиннадцатую крупнейшую экономику мира с доходом на душу населения, аналогичным Греции и Португалии. По данным ОЭСР, ее социальные расходы выросли с уровня в 1 % в 1965 г. до примерно 10 % от резко возросшего ВВП. Сейчас в стране действуют более или менее комплексная система медицинского страхования, национальная пенсионная система и система страхования от безработицы7. Сингапур, где в середине 1960-х гг. три четверти населения жили на съемных квартирах, не только превратился в крупнейший в мире по грузообороту контейнерный порт и финансовый центр Юго-Восточной Азии, но и сформировал эффективную транспортную инфраструктуру, принял меры по улучшению качества жилья и, таким образом, ликвидировал трущобы8. Если в 1972 г. в Индии было 83 университета, 9 институтов, с 2,6 млн студентов, то в конце 1990-х гг. действовало уже 226 университетов, где обучалось

Pierson C. Late Industrialization and the Development of the Welfare State. Social Policy and Development Programs. Geneva: UNRISD, 2004. Paper N 16. World Development Report. 2009. Washington: The World Bank, 2008. Р. 214.

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ более 6,5 млн студентов (5–6 % молодежи страны в возрасте 17–23 лет)9. ЛОКАЛЬНЫЕ ИННОВАЦИОННЫЕ ЗОНЫ В мировой практике для стимулирования инновационного развития эффективно использовалась такая форма, как особые экономические зоны – территории, которые создают особые условия для инвесторов, направленные на достижение конкретных целей, прежде всего на создание высокотехнологичных производств, обеспечивающих привлечение иностранных инвестиций и увеличение национального экспортного потенциала, а также разработку и коммерциализацию новых технологий. Создание такой зоны отражает стратегию кластерного подхода в реализации инновационной стратегии, который обеспечивает гибкое и тесное взаимодействие между расположенными на их территории научными и образовательными структурами, крупным и малым бизнесом, финансовыми структурами, сервисными центрами и т. п., которое позволяет получить дополнительный синергетический эффект. Эти кластеры не становятся замкнутыми инновационными анклавами. С одной стороны, с ними

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 поддерживают постоянные связи другие предприятия и научные центры, находящиеся вне их территории, они получают оттуда приток людских и материальных ресурсов. С другой, с их помощью происходит своеобразное инновационное «заражение» всей экономики. Формирование технологичных кластеров с активной поддержкой государства и дополнительными привлекательными условиями для бизнеса становится общемировым трендом. Существуют различные формы этих кластеров – технопарк, технополис, инновационнотехнологический центр, особые технико-внедренческие зоны и др. Отдельные технологичные кластеры получили особую известность в силу своего эффективного воздействия на развитие ключевых технологий. Одним из самых успешных из них стала «Силиконовая долина» в США. В целом, по оценке экспертов, к настоящему времени кластеризацией охвачено около 50 % экономик мира. В США в рамках кластеров работает более половины предприятий, а доля производимого в них ВВП превышает 60 %. В ЕС насчитывается более 2 тыс. кластеров, в которых работает 38 % всех его занятых. О количестве кластеров в отдельных странах дает представление табл. 3.

Таблица 3. Кластеры в мировой экономике Страны

Количество кластеров

Страны

Количество кластеров

Великобритания

168

Нидерланды

Германия

США

380

Дания

Франция

Италия

206

Финляндия

Индия

106

Источник: Ленчук Е. Б., Власкин Г. А. Кластерный подход в стратегии инновационного развития зарубежных стран // Проблемы прогнозирования. 2010. № 5. С. 39. Известные проекты технологичных кластеров использовались в Китае, где был создан, например, технопарк Чжунгуаньцунь. В последнее время привлекает все больше молодых зарубежных специалистов и технополис Тяньцзин, который включает три функциональных сектора – порт Тяньцзинь, его беспошлинную зону и Тяньцзиньский район технико-экономического освоения, специализирующийся на биотехнологиях. Датско-шведская Медиконовая долина – самый мощный европейский кластер, где сосредоточены научные лаборатории, коммерческие структуры и промышленные предприятия, связанные с биомедициной. Японский остров Кюсю своей электроникой известен уже 40 лет. Во Франции был создан технополис София 9

Антиполис, ориентированый на широкий спектр технологий будущего − от автоматики до электроники, компьютерных технологий и большого числа телекоммуникационных услуг, а также медицины, фармацевтики, биотехнологий. В Великобритании в 1998 г. был организован технополис в Кембридже, который постепенно превратился в мощный Центр высоких технологий. Ведущими направлениями его деятельности стали «чистые технологии», IT-технологии, био- и медицинские технологии, производства с высокой добавленной стоимостью, переработка продуктов. В Малайзии практически «с нуля» построен компьютерный город Сайберджая, занимающийся разработкой и внедрением перспективных цифровых технологий.

Ярошенко С., Курбатов С. Цифровой лик Индии (http://www.comprice.ru / articles / detail. php? ID=41371).

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ

Технопарк в Синьчжу стал основной площадкой для модернизации тайваньской экономики, серьезно пострадавшей в результате двух нефтяных кризисов второй половины ХХ в. Решение о создании научно-технического парка действительно было принято в конце 1970-х гг. тогдашним тайваньским президентом. Важную роль в развитии технопарка в Синьчжу сыграли зарубежные тайваньские специалисты в области компьютерных технологий. В лучшие годы на этот технопарк приходилось до 15 % всей товарной продукции, произведенной на острове. Успех технопарка Синьчжу объясняется сочетанием целого ряда факторов − твердой государственной волей, благоприятным деловым климатом, избытком высококвалифицированных кадров, легким доступом к передовым на то время технологиям, правильно выбранными приоритетами развития. На начало 2010 г. на территории технопарка в Синьчжу работало около 130 тыс. человек. Из них 30 % занято в R & D, остальные − на производстве. При этом 90 тыс. сотрудников имеют за плечами университетское образование, а почти 30 тыс. − степень не ниже магистра10. В Израиле самым известным технологичным кластером стал парк Silicon Wadi, который считается вторым по значимости инновационным центром в мире после «Силиконовой долины» в Калифорнии. В Silicon Wadi рас-

положены компании, занимающиеся информационными технологиями, компьютерными разработками, системами связи, биотехнологиями, выпуском фармацевтической продукции, а также разработкой и производством оптоэлектронных изделий и продукции специального назначения. Особую роль в развитии парка Silicon Wadi сыграла государственная поддержка, которая была направлена на стимулирование венчурных инвестиций11. ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ МОДЕРНИЗАЦИИ Хотя все успешные модернизационные проекты явились результатом целенаправленной политики приступивших к реформам государств и концентрации внутренних усилий и ресурсов, ни одна модернизация не была осуществлена без использования внешних факторов. В одних странах они играли вспомогательную роль, в других – ключевую. При этом важны как геополитические факторы, так и экономические. Среди последних, прежде всего, выделяются иностранные инвестиции (ИИ), импорт технологий (ИТ), привлечение иностранных специалистов (ИС), экспорт как источник получения доходов для модернизации и преимуществ обновленной экономики (Э), международные кредиты (МК). О влиянии отдельных из этих факторов можно судить по табл. 4.

Таблица 4. Роль внешних факторов в успешных модернизационных проектах Страна / юрисдикция

ИИ

ИТ

ИС

МК

Япония

—

США

—

Чили

—

Тайвань

—

Малайзия

—

Израиль

—

Индия

—

Китай

—

Южная Корея

—

Сингапур

—

Финляндия

—

Ирландия

Примечание: знак «+» означает существенную роль данного явления, знак «—» – незначительную роль данного фактора, но не полное его отсутствие. 10 11

Завадский М. Как это сделали на Тайване // Эксперт. 2010. № 36. «Силиконовая долина» Израиля (http://innovus.biz / media / uploads / resources / 7Silicon-Valley-Israel.pdf).

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ Практически во всех модернизационных проектах заметную роль сыграли иностранные инвестиции, которые несли с собой новые технологии и специалистов, способствовали развитию инновационных отраслей и производств. Конечно, иностранный капитал в основном дополнял отечественный, однако в отдельных странах именно он обеспечил решающий модернизационный прорыв. Кроме того, все модернизировавшиеся страны привлекали средства с мировых рынков капитала – это были кредиты международных финансовых организаций, региональных банков развития, глобальных корпоративных банков, а также облигационные займы. Крупнейшая экономика мира США, например, к 1990 г. сосредоточила у себя более четверти всех накопленных в мире прямых иностранных инвестиций (ПИИ). В некоторых развивающихся странах (Тайвань, Малайзия, Сингапур, Китай) становление новой экономики начиналось с создания исключительно благоприятных условий для ПИИ. В Китае, например, в 1981–1006 гг. объем иностранных инвестиций вырос в 80 раз, в 1990-е гг. они обеспечивали в среднем 3 % из 10,1 % ежегодного прироста ВВП12. Одной из форм привлечения иностранного капитала и специалистов является создание совместных компаний или предоставление благоприятных условий для открытия представительств иностранным фирмам. В Израиле, например, основали свои филиалы многие международные компании, включая технологии исследования и развития объектов в этом регионе: Intel, IBM, Google, Hewlett-Packard, Philips, Cisco Systems, Oracle Corporation, SAP, BMC Software, Microsoft, Motorola. В израильском филиале Intel был разработан новый двухъядерный процессор Core Duo, а у Cisko – самый мощный в мире навигатор CRS-1. Импорт и адаптация иностранных технологий, их последующее тиражирование имели большое значение для модернизации экономики Японии, Южной Кореи и некоторых других стран. Как отмечает В. Иноземцев, модернизации догоняющего типа всегда остаются зависимыми от притока технологий и капитала извне. С самого начала быстрой индустриализации было ясно, что государства Юго-Восточной Азии и Латинской Америки не могут самостоятельно создать необходимые для быстрого хозяйственного прорыва технологии. Развитие новых индустриальных стран шло по траектории превращения их в «сборочные цеха» Запада: хотя, на12

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 пример, в 1980-е гг. количество выпущенных в Южной Корее компьютеров выросло в 20 раз, 95 % из них было произведено по лицензиям; стоимость отечественных комплектующих не превышала 15 %, а все установленное на них программное обеспечение импортировалось из-за рубежа13. Во всех успешных модернизационных проектах огромную роль играл экспорт – как традиционных товаров, так и новых компаний. Он обеспечивал приток новых финансовых ресурсов для модернизационного развития. Инновационные прорывы осуществлялись, как правило, в отдельных секторах экономики. Особенно это актуально для небольших стран. Например, в Тайване сосредоточено сейчас до 30 % мирового производства микрочипов, он занимает ведущее место в мировом производстве электронной бытовой аппаратуры, компьютеров, программного обеспечения и комплектующих для них (от сканеров до мониторов), где доля Тайваня в мировом производстве составляет 30–70 %. Такое селективное развитие определенных производств подразумевает активное участие в международном разделении труда, в мировой торговле. Как отметил один израильский венчурный капиталист, Израиль сделался инновационной столицей мира, потому что каждый стартап, который создается в стране, изначально нацелен на мировой рынок и имеет глобальное видение14. Индия, которая только со второй половины 1970-х гг. начала экспорт программного обеспечения, в 2000-е гг. вышла по этому показателю на первое место в мире. В 2008 г. она уже заняла свыше 21 % мирового рынка этих услуг, получив за счет их экспорта более 40 млрд долл. Еще одной экспортной отраслью стала фармацевтическая промышленность, которая является одной из самых крупных в мире. По данным ООН, в 2008 г. страна вошла в топ-15 наиболее крупных экспортеров лекарственных средств в мире. Существенным моментом в успешных модернизационных проектах была и гибкая иммиграционная политика. Привлечение высококвалифицированных иностранных специалистов способствовало активному развитию новейших отраслей в принимающих странах. Только в компаниях Силиконовой долины США трудятся более 2 млн квалифицированных иностранцев – программистов, инженеров-компьютерщиков и т. п. Исследование, проведенное в конце 1990-х гг. и охватившее 4500 высокостатусных ученых и инженеров, работав-

Чжифэн У. Как привлечь деньги // Ведомости. 2011. 5 марта. Модернизация России: условия, предпосылки, шансы. Под редакцией В. Л. Иноземцева. Вып. 1. Стратегические проблемы модернизации. – М.: Центр исследований постиндустриального общества, 2009. С. 29. 14 Ян Д. Не хватает глобального взгляда (http://www.dp.ru / a / 2010 / 09 / 03). 13

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 ших в США, выявило среди них чрезвычайно высокую долю иммигрантов. Иностранное происхождение имели 60 % американских авторов наиболее цитируемых трудов по физике и 30 % – по другим естественным наукам15. В США, по подсчетам Института американского предпринимательства, на долю научных иммигрантов приходится 41 % от общего числа зарегистрированных патентов на изобретения, при этом в крупнейших высокотехнологических компаниях – Qualcomm, Merck, General Electric – этот показатель составляет от 65 до 75 %. По данным Университета Дьюка, иностранцы по происхождению являются создателями четверти успешных американских технологических и инжиниринговых компаний с совокупным доходом более 50 млрд долл. и с числом занятых более 450 тыс. человек16. *** Конечно, даже успешная реализация того или иного модернизационного проекта не гарантирует спокойной жизни длительное время. Это прекрасно показал глобальный кризис 2008–2009 гг., который достаточно сильно поразил некоторые страны, осуществившие в прошлом успешные модернизационные проекты.

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ Но этот кризис ускорил новую волну модернизаций в зарубежных странах, которые хотят скорее ответить на новые вызовы современного развития. Кроме того, рассмотренные успешные модернизационные проекты зарубежных стран показывают, что можно добиться в исторически короткие сроки реальных передовых научных и технологических достижений, которые оказывают влияние на развитие экономики и общества в целом. Постоянно ссылаться на то, что в России совершенно другие условия развития, уже просто вызывает неприятие, как и то, что за последние 20 лет, включая тучные 2000-е, не было реализовано не одной из заявленных крупных социально-экономических программ. Нужно, наконец, попытаться достичь общественного консенсуса или, по крайней мере, одобрения значительной части экономически активного населения, подобрать соответствующие современным реалиям механизмы инновационного развития и правильно определить его приоритеты. Все это помогло бы России занять достойное ее народа место и предотвратить сползание в разряд экономических неудачников. Иначе опять будем ссылаться только на успешный зарубежный опыт и говорить, что у нас особые условия.

МИНИСТР ПРОМЫШЛЕННОСТИ И ТОРГОВЛИ РОССИИ ВИКТОР ХРИСТЕНКО ОБСУДИЛ ПЕРСПЕКТИВЫ ПРОДВИЖЕНИЯ РОССИЙСКОЙ АВИАТЕХНИКИ НА МИРОВОЙ РЫНОК И ПОСЕТИЛ ПРЕДПРИЯТИЕ SUPERJET INTERNATIONAL В ходе рабочей поездки главы Минпромторга в Италию обсуждались вопросы организации эффективной инфраструктуры продвижения российских самолетов на мировой рынок. «Надо продумать варианты кооперации между российскими и итальянскими участниками проекта, включая совместную проработку новых проектов и разработку новых моделей и форматов сотрудничества по двигателям, интенсифицировать сотрудничество по маркетингу самолета, – прокомментировал Виктор Христенко. – Во всех отношениях по проекту ближайшие 2 года – ключевые». Справочно: «Суперджет Интернешнл» – это совместное предприятие итальянской компании «Аления Аэронавтика», входящей в концерн «Финмекканика» и российского холдинга «Сухой». В сферу ответственности СП вошли маркетинг и продажи самолетов семейства в Европе, Северной и Южной Америке, Африке, Японии и Океании, а также послепродажная поддержка самолетов семейства «Сухой Суперджет – 100» по всему миру. Проект «Сухой Суперджет» предусматривает организацию производства, продаж и послепродажного обслуживания нового регионального авиалайнера «Сухой Суперджет – 100», а в дальнейшем – производство новых модификаций самолета с увеличенной пассажировместимостью и дальностью полета, с использованием композитных материалов и новых технологий. Пресс-служба Минпромторга России

15 16

Цапенко И. «Ренессанс» экономической миграции на Западе // Вопросы экономики. 2002. № 11. С. 118. Ускова О. Брейк-хантеры // Ведомости. 2010. 15 декабря.

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

СОВРЕМЕННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ МЕЖДУНАРОДНОГО БИЗНЕСА Философова Т. Г., доктор экономических наук, профессор, Национальный исследовательский университет – Высшая школа экономики E-mail: tphil@mail.ru Чекмарева А. С., менеджер E-mail: chekm_anna@mail.ru Аннотация. В статье рассматриваются современные технологии осуществления международного бизнеса – лизинга, аутсорсинга, аутстаффинга. Показано, что в современном мире компании сталкиваются с беспрецедентным давлением конкуренции на глобальном рынке. Выживают и добиваются успеха лишь те, которые ведут бизнес наиболее эффективно, находят способы снижения операционных издержек при сохранении высокого качества товаров и услуг и расширении сферы своих интересов. Финансовый кризис и спад экономики привели к трансформации среды международного бизнеса и определили заинтересованность всех без исключения компаний в повышении своей конкурентоспособности. Использование в этих условиях современных технологий бизнеса (лизинга, аутсорсинга, аутстаффинга) часто оказывается весьма успешным и эффективным и позволяет добиться реальных конкурентных преимуществ. Ключевые слова: международный бизнес, конкуренция, конкурентоспособность, технологии бизнеса, лизинг, аутсорсинг, аутстаффинг, эффективность.

MODERN TECHNOLOGY INTERNATIONAL BUSINESS Abstract. The article deals with modern technology of international business, leasing, outsourcing, out staffing. It is shown that in today’s world companies are facing unprecedented competitive pressures on the global market. Survive and succeed, only those who do business more effectively, find ways to reduce operating costs while maintaining high quality products and services and expanding the scope of his interests. The financial crisis and economic slowdown led to the transformation of international business environment and identified the interest of all, without exception, companies in enhancing their competitiveness. Using these conditions, modern technology businesses (leasing, outsourcing, outstaffing) is often very successful and effective and can achieve real competitive advantages. Key words: international business, competition, competitiveness, technology, business, leasing, outsourcing, outstaffing, efficiency. ВВЕДЕНИЕ советской экономике внешнеэкономическая деятельность была полностью подчинена государству, а число ее субъектов ограничивалось несколькими десятками. С конца прошлого века начинаются процессы либерализации внешней торговли, самостоятельно хозяйствующие субъекты получили возможность стать полноправными участниками международных рынков, активно расширяется содержание международного делового взаимодействия российских предпринимательских структур при открытости внутреннего рынка. Современный этап развития мирового хозяйства характеризуется углублением и расширением межгосударственных связей, активизацией процессов самосто-

ятельного выхода на международные рынки хозяйствующих субъектов. Конкуренция и конкурентная борьба становятся главным содержанием функционирования современной экономической системы, базирующейся на рыночных механизмах, ключевыми категориями в общей схеме категорий рыночного хозяйства. В современном мире компании сталкиваются с беспрецедентным давлением конкуренции на глобальном рынке. Выживают и добиваются успеха лишь те, которые ведут бизнес наиболее эффективным способом, находят способы снижения операционных издержек при сохранении высокого качества товаров и услуг и расширении сферы своих интересов. Объективные процессы изменения содержания мировых хозяйственных связей, процессы глобализации1,

1 Паньков В. С. Глобализация экономики: сущность, проявление, вызовы и возможности для России. – Ярославль: ООО «Издательский дом «Верхняя Волга», 2009. – 368 с.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 перспективы развития ВТО, необходимость полноправной и эффективной интеграции стран и хозяйствующих субъектов в мировое хозяйство, делают чрезвычайно актуальными вопросы, связанные с расширением механизмов и форм их взаимодействия, освоением новых моделей экономической политики, адекватных преобразований в системах управления, требуют скорейшего решения проблем формирования международной конкурентоспособности бизнеса. Взаимозависимые процессы расширения и углубления международной предпринимательской деятельности, деловой активности хозяйствующих субъектов, трансформации международной деловой среды и мировых рынков, в конечном итоге, формируют целостную систему – систему международного бизнеса. По сути международный бизнес представляет собой комплексную динамично развивающуюся систему, результат общепланетарных процессов, включающую различные направления, формы, технологии и инструменты международной предпринимательской деятельности и требующую междисциплинарных подходов при изучении различных аспектов делового взаимодействия (экономических, управленческих, социальных, психологических, культурологических, правовых и т. д.). Изучение закономерностей и особенностей функционирования этой системы в конечном итоге позволяет хозяйствующим субъектам обеспечить эффективное решение проблем, связанных с формированием их долгосрочной конкурентоспособности на мировых рынках. Финансовый кризис и спад экономики привели к трансформации среды международного бизнеса2 и определили заинтересованность всех без исключения компаний в повышении своей конкурентоспособности. Использование в этих условиях современных технологий бизнеса (лизинга, аутсорсинга, аутстаффинга) часто оказывается весьма успешным и эффективным и позволяет добиться реальных конкурентных преимуществ. ТЕОРЕТИКОМЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРИМЕНЕНИЯ ЛИЗИНГА В МЕЖДУНАРОДНОЙ БИЗНЕСДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИЙ Международный лизинг – это особое направление и одновременно технология международного бизнеса. Его функционирование связано с выходом на наднациональный уровень собственников капитала и хозяйствующих субъектов, с расширением мирохозяйственных связей, мировыми интеграционными про-

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ цессами3. Международная лизинговая деятельность представляет собой комплекс бизнес-отношений4, возникающих при удовлетворении потребности в активе какого-либо хозяйствующего субъекта (лизингополучателя) в рамках международного договора, предполагающего использование единого механизма, в основу которого положена инвестиционная операция, заключающаяся в приобретении в собственность актива одной стороной договора (резидентом одного государства) для его последующей передачи во временное пользование другой стороне (резиденту другого государства) на принципах срочности, платности, возвратности. Лизинговая бизнес-схема относится к категории международного лизинга, если лизингодатель (лизинговая компания) и лизингополучатель являются резидентами разных государств. В данном случае поставщик оборудования может быть резидентом любого государства. Более сложные сделки международного лизинга могут включать разное число стран. Однако если в схеме участвует филиал или представительство, то местонахождение субъектов определяется страной юридического лица основной организации. К прямому международному лизингу относятся бизнес-схемы, в которых хотя бы один из ее субъектов или же все субъекты представляют разные страны. К косвенному международному лизингу – бизнес-схемы, в которых субъекты международного лизинга являются юридическими лицами одной страны, но при этом капитал лизингодателя частично принадлежит иностранным фирмам. (Чаще предметом такого лизинга является оборудование, импортируемое в страну лизингополучателя.) Международный лизинг может быть: экспортным; импортным; транзитным. В бизнес-схеме экспортного лизинга зарубежной стороной является сторона лизингополучателя, и предназначенное для лизинга оборудование вывозится из страны на условиях экспортного контракта. В мировой практике реализация бизнес-схем экспортного лизинга позволяет решать проблемы увеличения экспорта страны, резидентом которой является лизингодатель, способствует укреплению и развитию ее экспортного потенциала. Бизнес-схемы экспортного международного лизинга обладают рядом неоспоримых преимуществ перед экспортными поставками, осуществляемыми по традиционному алгоритму международных торговых контрактов, и в конечном итоге способствуют повышению конкурентоспособности отечественной продукции

2 Философова Т. Г. Особенности трансформации конкурентной среды международного бизнеса под влиянием глобального кризиса / Cб. научн. трудов «Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей». – СПб.: Изд. СПбГПУ, 2010. – С. 3–12. 3 Подробнее см.: Философова Т. Г. На пути в мировое хозяйство: инвестиции, инновации, конкурентоспособность. – М.: Научная книга, 2007. 4 Философова Т. Г. Лизинговый бизнес. – М.: ЮНИТИ, 2010.

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ производственного назначения на мировых рынках. В схеме импортного лизинга зарубежной стороной является лизингодатель, и оборудование поставляется в страну лизингополучателя на условиях импортного контракта. Импортный лизинг позволяет использовать необходимое технологическое оборудование, приобретенное иностранным лизингодателем (лизинговой компанией – нерезидентом) у зарубежных производителей для передачи по договору лизинга лизингополучателю (предприятию-резиденту). В российской практике сделки международного импортного лизинга, как правило, осуществляются под гарантии российского правительства или крупных структур (например, банков). Страхование осуществляют отечественные страховые компании с перестрахованием в зарубежных страховых компаниях. В бизнес-схеме транзитного лизинга субъекты лизинга – лизингодатель, лизингополучатель, поставщик имущества – резиденты разных стран. В международной сфере активно используются сублизинговые сделки. В соответствии с законодательством Российской Федерации сублизинг – это вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договор сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга. Суть сублизинга в практике международного лизинга заключается в том, что лизинговая компания – резидент, получив имущество от лизинговой компании – нерезидента по схеме международного импортного лизинга, передает это имущество по лизинговому договору (контракт сублизинга) конечному потребителю. Эффективность таких схем обусловлена возможностью комбинации налоговых выгод в двух и более странах, в частности в странах, где применяются различные методы определения балансодержателя лизингового имущества. Есть информация, что некоторые лизинговые компании и оффшорные лизинговые компании используют схемы лизинга для обеспечения условий реализации своих инвестиционных программ. Однако число таких сделок в международной практике в последние годы резко сокращается, так как при выполнении международных контрактов государственные органы стараются исключить возмож-

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 ность получения хозяйствующими субъектами двойных налоговых льгот. Погашение лизинговых обязательств может осуществляться как в денежной, так и в другой форме. При лизинге оборудования развивающимися странами часто используется компенсационный лизинг. Задолженность лизингополучателя погашается продукцией, получаемой с помощью оборудования, полученного по лизингу. В этих случаях привлекается третья сторона, которая занимается последующей продажей этих товаров. ФИНАНСОВЫЙ ЛИЗИНГ В СИСТЕМЕ МЕЖДУНАРОДНОГО БИЗНЕСА Использование международного лизинга, с одной стороны, расширило число субъектов лизинговых схем, их взаимоотношений и в конечном итоге усложнило всю систему лизинговых взаимоотношений, а с другой – привело к увеличению числа субъектов международного бизнеса и границ их функции, в конечном итоге к усложнению мировых хозяйственных связей. Однако лизинг не только активизирует экспортно-импортные взаимодействия в современных мирохозяйственных связях. Говоря о сути и функциях международного лизинга, остановимся на некоторых научно-теоретических аспектах мировой экономики и международного бизнеса. В мировой экономике традиционно выделяются (В. Д. Щетинин5, 1994; В. Е Рыбалкин6, 2004; И. П. Фаминский7, 2006, и др.) следующие формы мирохозяйственных связей: международная торговля товарами и услугами; международное движение факторов производства; международное движение капитала (прямые и портфельные инвестиции, кредиты); международная миграция рабочей силы; международная передача технологий; международные валютно-расчетные отношения. Однако схемы современного международного лизинга могут быть отнесены к какой-то одной группе только с определенными оговорками, так как одновременно несут черты различных форм: международного движения капитала, международной передачи технологий, международной торговли товарами и услугами и др. Чаще международный финансовый лизинг при классификации внешнеторговых операций относят в группу методов торговли (например, Э. Э. Батизи8). На наш

• • • • • •

5 Правила рынка: иностранные инвестиции; внешняя торговля; трудовая миграция; конкурентоспособность; дипломатия; помощь / Под ред. В. Д. Щетинина. – М.: Международные отношения, 1994. 6 Международные экономические отношения: Учебник для вузов / В. Е. Рыбалкин, Ю. А. Щербанин, Л. В. Балдин и др. / Под ред. В. Е. Рыбалкина. – Изд. 6-е, перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. 7 Международные экономические отношения: Учебник / И. П. Фаминский, Л. В. Сабельников, В. Ю. Пресняков и др. / Под ред. И. П. Фаминского. – М.: Юристъ, 2001. 8 Управление внешнеэкономической деятельностью хозяйствующих субъектов в России: Учебное пособие / Под ред. Э. Э. Батизи. – М.: ИНФРА-М, 1998.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 взгляд, такой подход упрощает сущность лизинга и выделяет только одну из его функций – помощь в продажах. Функции международного лизинга намного шире (Т. Г. Философова9, 2006). С государственных позиций среди важнейших результатов реализации схемы международного лизинга для страны лизингополучателя можно отметить не только привлечение собственно капитала. Международный лизинг способствует созданию условий для развития инновационной деятельности в принимающей стране. При адекватном использовании большой потенциал международного лизинга заключается в его инновационных функциях, связанных с передачей технологий, в способствовании диффузии инноваций, что обеспечивает возможность повышения технологического уровня за счет предоставления возможности российским предприятиям использовать современные технологии, получая необходимое оборудование в лизинг. Рассмотрение международного лизинга как самостоятельного направления и формы международного бизнеса требует его оценки по ряду критериев, прежде всего: содержанию и функциям; субъектам и особенностям их взаимоотношений; номенклатуре предмета лизинга; объему и цене лизинговых контрактов; формам расчетов; партнерам России – странам-лизингополучателям (для экспортного лизинга) и странам-лизингодателям (для импортного лизинга). Специфические функции международного лизинга и ряд его особенностей обусловили в докризисный период динамичный рост международных лизинговых операций как по их абсолютному числу, так и по стоимости контрактов. Это связано со следующими обстоятельствами. 1. Стимулирующее значение лизинга в системе развития мировых экономических отношений заключается в том, что его использование способствует общему повышению конкуренции на рынках финансовых капиталов. 2. Важной особенностью международного лизинга в системе экономических отношений является его преимущество для страны-лизингополучателя: сумма долга по лизингу не учитывается в подсчете национальной задолженности. Таким образом, появляется возможность превысить лимиты кредиторской задолженности, установленные Международным валютным фондом по отдельным странам. 3. Схема международного лизинга позволяет привлечь более дешевые денежные средства от иностран-

• • • • • •

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ ных финансовых учреждений или фондов государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в какую-либо страну. Часто схемы международного лизинга являются способом продвижения оборудования, производимого предприятиями страны лизингодателя. Как правило, использование сделок международного лизинга связано с использованием благоприятного налогового режима, установленного в той или иной стране. В частности, в разных странах имеются различия в трактовке стороны-собственника имущества – предмета лизинга в целях налогообложения. А поскольку налогооблагаемая база рассчитывается с учетом вычета амортизационных отчислений на это имущество, то эта ситуация может быть использована обеими сторонами договора международного лизинга и приводит в конечном итоге к неоспоримым преимуществам лизинга по сравнению с другими финансовыми продуктами. Методология организации лизинговой схемы в системе международного бизнеса включает учет системы факторов, формирующих его экономический механизм. При разработке механизма международного лизинга очень важно оценить валюту, которая будет использована для осуществления лизинговых платежей, и способ уменьшения инфляционных рисков, а также всю процедуру перечисления лизинговых платежей и получения доходов, осуществленных на территории другого государства. В конечном итоге на эффективность схемы международного лизинга, в отличие от внутреннего лизинга, дополнительно влияют: выбор валюты контракта; риск изменения курса валюты; особенности таможенного режима лизингополучателя; особенности налогообложения, применяемые к лизингодателю; наличие (отсутствие) соглашений о неприменении двойного налогообложения между странамисубъектами международного лизинга; защита права собственности в стране лизингополучателя; решение вопросов страхования имущественных и финансовых рисков (возможны варианты осуществления как лизингодателем, так и лизингополучателем). Все сказанное позволяет использовать общую схему оценки лизинговой схемы, придавая некоторым параметрам в случае внутреннего лизинга нулевое значение. Большой потенциал международного лизинга заключается в его инновационных функциях, обеспечивающих

• • • • • • •

Философова Т. Г. Управление конкурентоспособностью на современных мировых рынках. – М.: Научная книга, 2006.

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ возможности усиления технологического уровня реального сектора экономики за счет снижения рисков при предоставлении возможности предприятиям использовать современные зарубежные технологии. Одновременно идентификация финансового лизинга в системе рыночных взаимоотношений субъектов мировой инвестиционной деятельности позволила выделить лизинг в самостоятельную форму, отличную от традиционной аренды и кредита. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ АУТСОРСИНГА Аутсорсинг (от англ. outsourcing – внешний источник) – технология бизнеса, предполагающая передачу компанией определенных бизнес-процессов или производственных функций на обслуживание другой компании, специализирующейся в этой области, внешним подрядчикам или аутсорсинговым компаниям. Главный принцип аутсорсинга: «Оставляю себе только то, что могу делать лучше других, передаю внешнему исполнителю то, что он делает лучше других» или «Занимаюсь не тем, что могу сделать лучше всего, а тем, что могу купить выгоднее всего». В последнее время аутсорсинг стал даже неким стандартом: компании, не использующие аутсорсинг, часто рассматриваются как неэффективные и, соответственно, неконкурентоспособные. В российском бизнесе аутсорсинг постепенно набирает обороты. И хотя проблемам применения аутсорсинга уделяется определенное внимание, многие вопросы в этой области до сих пор остаются далеко не полностью исследованными. Явление аутсорсинга начинает свою историю в период противостояния двух великих менеджеров автомобилестроения в США – Генри Форда и Альфреда Слоуна. Уже в 1930-е гг. Генри Форд осознал необходимость разделения функций между различными фирмами, и именно ему принадлежат слова: «Ни одна фирма не может быть самодостаточной», т. е. ряд функций целесообразно передавать специализированным фирмам. Форду удалось создать одну из крупнейших в мире вертикально интегрированную компанию, при этом он стремился держать под контролем все товарно-материальные потоки, циркулирующие между более чем 40 его добывающими, сборочными и обслуживающими предприятиями, расположенными в США, Канаде, Австралии, Новой Зеландии, Великобритании, Южной Африке, и дилерами его продукции, разбросанными по всему миру. Собственно термин «аутсорсинг» в его современной трактовке возник на Западе в середине 1970-х гг. А активно прибегать к аутсорсингу разные страны мира начали с 1980-х гг. Сегодня он приобрел ряд новых черт и особенностей, что позволяет компаниям лучше приспособиться к нынешней мировой ситуации. Согласно 10

http://crn.ru – сайт ChannelWeb.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 исследованию Gartner Inc., порядка 60 % организаций в Западной Европе в прошлом году намеревались передать на аутсорсинг прежде всего свои IT-функции и управление бизнес-процессами10. Традиционно выделяют несколько видов аутсорсинга. Аутсорсинг процессов управления персоналом (Human Resources Outsourсing, HRO) – здесь речь идет о решении компаниями таких задач, как найм сотрудников, расчет компенсаций и вопросов, связанных с налоговой отчетностью. При этом данный вид деятельности является профильным лишь для кадровых агентств. Чаще всего на аутсорсинг передаются процессы, связанные с подбором и поиском сотрудников, реже – процессы кадрового администрирования и расчета заработной платы. Аутсорсинг финансовых процессов и бухгалтерского учета (Finance and Accounting, F & A) – аутсорсинговая компания может полностью выполнять все функции бухгалтерии предприятия, вплоть до исполнения банковских платежей и предоставления первичных документов контрагентам. Однако это не исключает возможности построения достаточно сложных и гибких бизнес-процессов с использованием внешних компаний и собственных сотрудников для достижения максимальной эффективности. Данный вид аутсорсинга бизнес-процессов особенно актуален в Москве, где нередко одно юридическое лицо ведет расчет заработной платы сотрудников пяти-шести компаний. Формы сотрудничества здесь весьма разнообразны: начиная от формирования «нулевой отчетности» до регулярного сотрудничества на ежедневной основе. Аутсорсинг процессов в области управления взаимоотношениями с клиентами (Customer Relationship Management, CRM), и в частности, аутсорсинг обработки телефонных вызовов и их передача на сторону call-центров – профессиональные сall-центры обладают многими преимуществами (современное оборудование, штат сотрудниковпрофессионалов, развитая IT-инфраструктура). Многие западные компании используют именно этот тип аутсорсинга, размещая call-центры в местах с дешевой рабочей силой, чаще всего, в других странах. Лидером среди поставщиков услуг по аутсорсингу call-центров является Индия, предоставляющая западным компаниям приемлемое качество по низким ценам, за счет дешевой рабочей силы. К данному виду аутсорсинга также относят внутренний аудит, логистику или транспортный аутсорсинг, аутсорсинг снабжения и другие функции. Аутсорсинг знаний (Knowledge process outsourcing, KPO) – в этом виде аутсорсинга делается акцент, прежде всего, на знания, профессиональное образование и опыт. Чаще всего аутсорсинг знаний включает в себя научно-исследовательские и опытно-конструкторские

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 работы, разработку новых товаров и разного рода открытия в этой области. Аутсорсинг знаний – это вид аутсорсинга, при котором научная и информационная деятельность осуществляются высококвалифицированными специалистами в другой стране или на дочернем предприятии компании-заказчика. Различные компании прибегают к аутсорсингу бизнеспроцессов для того, чтобы сделать свою организацию более конкурентоспособной, достичь снижения себестоимости и эффективности, получить доступ к специальным ресурсам или возможностям, а также с целью стимулирования предпринимательства в небольших организациях. Промышленный аутсорсинг можно условно разделить на два типа – аутсорсинг заготовок и комплектующих, а также аутсорсинг функций и операций по обеспечению производства продукции. В первом случае это доля и степень готовности закупаемых узлов и комплектующих. Во втором случае речь идет о передаче на сторону функций транспортировки, ремонта оборудования, подготовки производства и самого производственного процесса. В качестве примера можно привести машиностроительную компанию JLG Industries, производителя погрузчиков, подъемников и телескопических экскаваторов, с оборотом в 1 млрд долл. США. JLG закупает материалы, в основном стальной лист и узлы, т. е. колеса, двигатели и т. д. Таким образом, производство заключается в самостоятельном изготовлении только корпуса машины, а уже собранные и готовые к установке на машины узлы поступают от поставщиков прямо на конвейер11. Еще одним примером международных компаний, активно прибегающих к производственному аутсорсингу, является IKEA, оборот которой в 2009 г. составил 22,7 млрд евро без учета налога с продаж, удваиваясь при этом каждые 3–5 лет12. При этом компания не имеет собственного производства, кроме некоторых относительно небольших производственных подразделений. Вместо этого IKEA имеет порядка 2500 внешних поставщиков, которые работают с ней уже много лет. Логистика в компании также вынесена на аутсорсинг. То есть сама IKEA занимается только розничным бизнесом, а все услуги, в т. ч. доставка грузов от поставщиков, сборка и доставка покупок клиентам, а также вся прочая инфраструктура бизнеса, осуществляются сторонними компаниями. ОСОБЕННОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО РЫНКА ITАУТСОРСИНГА Суммарный оборот рынка IT-аутсорсинга в 2008 г. превысил 250 млрд евро и растет наиболее быстрыми

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ темпами (ежегодный рост оборотов рынка оценивается на уровне 7 %). Сегодня основными заказчиками IT-услуг, согласно результатам исследования компании TPI, выступают европейские и американские предприятия. Суммарный объем крупных сделок (на сумму более 40 млн евро) в 2004 г. достиг 57 млрд евро, причем 49 % всех сделок заключили европейские предприятия, 44 % – американские13. 7 % этого рынка приходятся на заказчиков из Азиатско-Тихоокеанского региона. Среди европейских предпринимателей спрос на аутсорсинг растет опережающими темпами, однако США по-прежнему занимают лидирующие позиции на рынке, причем со значительным отрывом от показателей других стран. В Европе основными заказчиками аутсорсинговых услуг выступают предприниматели стран «Большой тройки»: Великобритании, Германии и Франции. В тройке же лидеров по общему числу сделок Голландия заменила Францию. Нужно отметить, что в Великобритании IT-аутсорсинг развивается уже порядка 20 лет, в то время как «континентальный» значительно моложе – активное развитие он получил лишь в 2000 г. Темпы роста британского и французского рынков составляют 6–7 % в год. В 2004 г., по разным оценкам, британские предприятия стали заказчиками более трети всего объема аутсорсинговых контрактов, голландские – около 10 %, французские – чуть меньше 8 %14. Причем среди заказчиков не только крупные предприятия, наибольшие темпы роста демонстрирует сегмент малого и среднего бизнеса. Высокие темпы роста демонстрирует немецкий рынок IT-аутсорсинга. Суммарный денежный объем заказов немецких предприятий оценивается почти в 8 млрд евро, что составляет примерно 12,5 % европейского рынка. При этом немецкий сектор ежегодно растет темпами, превышающими средний рост данного рынка, и оценивается на уровне примерно 10 %15. По мнению аналитиков, основная причина тому значительный рост затрат на содержание собственных IT-отделов. Хотя европейские фирмыисполнители контактов IT-аутсорсинга сегодня находятся под сильным давлением восточноевропейских и азиатских конкурентов, на их стороне ряд преимуществ: высокий уровень технологий, собственные разработки, многолетний опыт, наличие квалифицированных кадров и т. д. Но слабой их стороной являются высокие цены, обусловленные, прежде всего, высокой заработной платой специалистов, издержками и давлением конкурентов. США и страны Западной Европы чаще всего размещают свои заказы в Восточной Европе или в Индии, где оплата труда гораздо ниже,

http://www.klubok.net / article321.html http://rus.db.lv / r / 523-torgovlja / 524-roznichnaja-torgovlja / 25074-rossijskie-magaziny-ikea-okazalis-odnimi-iz-samyh-dorogih-v-mire 13 http://www.cnews.ru / – сайт Издания о высоких технологиях, информационный портал Cnews. 14 Там же. 15 Там же. 12

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ либо привлекают иностранных специалистов опять же с целью снижения издержек на оплату труда. По данным на 2008 г., 79 % американских компаний размещали аутсорсинговые заказы за пределами своей страны. Однако в 2009 г. таких компаний стало меньше – всего 42 %. В основном заказы размещаются в Индии, Китае, в странах Юго-Восточной Азии и Восточной Европы. Для американских компаний самой популярной страной для аутсорсинга остается Индия. На долю индусов приходится 50 % всех заказов, и индийское правительство делает все, чтобы облегчить своим компаниям конкуренцию на мировом рынке. Индия получает огромную прибыль от аутсорсинга. Например, благодаря оффшорному программированию ее ежегодная прибыль превышает 9 млрд долл.16 Во многом это объясняется тем, что Интернет является частью государственной политики страны. Стоит отметить, что объем экспорта IT-услуг Индии в 2008 г. составил 40,328 млрд долл. США. И первое место в структуре экспорта занимают именно IT-услуги (на них приходится 23,127 млрд долл.). Услуги BPO в общем объеме экспорта приносят 10,931 млрд долл. А доля программного обеспечения, включая инжиниринг и R & D, – 6,328 млрд долл. США17. Однако в связи с кризисом и валютными рисками в 2009 г. американские компании были намерены отдать в Индию лишь 14 % заказов (против 50 % в 2008 г.), а в Китай – 19 % (против 48 %)18. Это несмотря на то, что доля Китая на мировом рынке аутсорсинговых услуг упала с 48 % до 19 % и неожиданно оказалась равна доле Восточной Европы19. Чаще всего американские предприятия используют аутсорсинговые фирмы для размещения производственных площадок в других странах, а также в целях ITподдержки, разработки программных продуктов, научных исследований, дистрибуции и в качестве call-центров. Существуют разные мнения по поводу тенденций на европейском рынке аутсорсинга. По данным аналитиков Forrester Research, переводу IT-процессов на аутсорсинг западноевропейские компании предпочитают наращивание собственного IT-потенциала за счет аутстаффинга. Хотя в 2004 г. почти 50 % крупнейших сделок мирового рынка IT-аутсорсинга приходилось на европейские компании. В приоритетах Западной Европы сегодня больше не сокращение расходов, а интеграция с локальными кадрами, сохранение рабочей силы и соблюдение трудовых норм. Подтверждает это индийский экспорт IT-услуг в Западную Европу на сумму около 6,8 млрд долл., что составляет лишь 5 % западноевропейского рынка IT-обслуживания. В по16

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 следнем отчетном квартале доход крупнейшего индийского аутсорсера Tata Consultancy Services (TCS) включал 52 % поступлений от IT-обслуживания США, 18,5 % – Великобритании и только 10,7 % от прочих стран Западной Европы20. Несмотря на выгодные географическую близость и культурные сходства, совокупный экспорт IT-услуг стран Восточной Европы, в том числе России и Белоруссии, в Западную Европу не превышает 500 млн евро. Между тем крупные европейские ТНК все же передают исполнение IT-функций на аутсорсинг из-за растущей конкуренции с американскими компаниями, активно пользующимися дешевыми оффшорными IT-ресурсами. ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ В ПРИМЕНЕНИИ АУТСОРСИНГА В МЕЖДУНАРОДНОМ БИЗНЕСЕ Как пишут интернет-маркетологи Джон Морроу и Брайан Кларк в своей работе «The outsourcing conspiracy», эра, когда западный работодатель рассчитывал нанять за 5 долларов в час армию специалистов из Индии, которые сделали бы за него всю работу, миновала. Продажа и реклама идеи аутсорсинга как таковой в США во времена становления отрасли вышли за всякие разумные пределы, что привело к переоценке роли аутсорсинга в бизнесе21. Сегодня работодателями выделен ряд типичных проблем, с которыми сталкивается компания при передаче бизнес-процессов на аутсорсинг. К ним относят необходимость более четкой постановки задач, в целом средний уровень специалистов-исполнителей, необходимость дополнительной защиты интеллектуальной собственности, больший риск миграции специалистов, а в случае использования иностранных ресурсов к этому добавляются и затраты на преодоление культурного барьера. Авторы отмечают, что для компаний-новичков на рынке аутсорсинг не применим без достаточного уровня начального капитала и готовности заказчика к быстрой реакции и замене исполнителей. Отсутствие энтузиазма у нанятых работников может похоронить зарождающуюся модель бизнеса как таковую, не говоря уже о возможности похищения самой идеи и о перспективах судебного разбирательства с оппонентом за океаном. В итоге кажущийся доступным и квалифицированным специалист «за 10 долларов» на деле обойдется гораздо дороже. Принцип «хорошее стоит дорого» работает и здесь. А ключевые позиции, особенно в малом бизнесе (помощник руководителя, единственный «технарь»), авторы не рекомендуют отдавать на аутсорсинг ни при каких обстоятельствах.

http://www.top.su / – сайт Каталога бизнес-статей. http://www.inpglobal.com / – сайт ЛИНЭКС / REAL–IT. 18 http://www.altrc.ru / media / File / Articles / Outsourcing_GD. pdf – статья Sophie Tremolet «Outsourcing Regulation When Does It Make Sense and How Do We Best Manage It?». 19 http://www.inpglobal.com / – сайт ЛИНЭКС / REAL–IT. 20 http://business.compulenta.ru / – Информационный портал Компьюлента. 21 http://www.rusdoc.ru / – сайт Русские документы. 17

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 Исследования, проведенные Warwick Business School, которые были спровоцированы отчетом Британской ассоциации аутсорсинга, на практике выявили еще один минус использования аутсорсинга. Английские компании, в попытках сократить свои издержки на IT в 2008 г., на самом деле потратили на аутсорсинг на 12 % больше. Как выяснилось, более половины директоров действительно имеют крайне высокие ожидания от аутсорсинга. Однако из компаний, пытающихся количественно измерить эффект аутсорсинга, лишь 20 % выразили уверенность в точности оценок. Многие компании затруднились озвучить суммы, потраченные на аутсорсинг, при этом 63 % финансовых директоров заявили, что IT-руководители их компании не могут донести до бизнес-руководителей преимущества аутсорсинга22. Есть также компании, которые вовсе не считают важным оценивать эффективность аутсорсинга. Тем не менее, почти все компании, сократившие его использование, сделали это из-за «неочевидного финансового эффекта». Зачастую руководство плохо представляет себе стоимость внутренних процессов, считая ее незначительной, хотя реальная стоимость может быть не так уж и мала. Чаще всего аутсорсинг используется для замены бизнес-процессов в области информационных и денежных потоков, и справедливо возникает вопрос: «Возможна ли проблема утечки информации через аутсорсинговые компании в этих случаях?» По данным Digital Research, известной американской компании по продвижению ПО, утечка информации через аутсорсинговые компании практически не происходит. В половине всех случаев (51 % от общего количества) потеря информации происходит через собственных штатных работников, другими словами, вследствие умышленного хищения. Возможно, это обиженные сотрудники, некоторые делают это из-за материальных соображений. В 49 % случаев в утечке повинна элементарная халатность и несоблюдение правил внутренней безопасности23. И такие цифры не случайны. Действительно, аутсорсинговые компании просто не заинтересованы в краже информации. Для них более выгодно долгосрочное и плодотворное сотрудничество, которое приносит им прибыль. Однако Swiss Bank Corporation, заключая договор на IT-аутсорсинг с Perot Systems, прежде всего позаботилась о том, чтобы компания-поставщик имела дело исключительно с зашифрованными данными и никогда не получила доступа к ключам24. В целях нивелирования этого недостатка IT-аутсорсинга во многих консалтинговых и специализированных аутсорсинговых компаниях каждый сотрудник подписывает личный контракт о неразглашении информации, касающейся заказчика. 22 23 24

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ С другой стороны, проблема в том, что аутсорсинговые компании предлагают свои услуги компаниям, полностью зависящим от выполнения поставщиками порученных им операций. А сервис-провайдеры могут иметь дело со многими операциями разных компаний, возможных конкурентов, что может привести к проблеме утечки информации. Дело в том, что аутсорсер может иметь полный контроль над бизнес-процессами компании и у него будет возможность дать конфиденциальную информацию компании-конкуренту, предлагающей более высокие ставки по оплате. В результате компания может потерять своих клиентов, и конкурент будет в выигрыше. Кроме того, сегодня значимым недостатком аутсорсинга является тот факт, что политика стран первого эшелона, таких, как Великобритания и США, в отношении аутсорсинга не является образцовой. То есть как у больших, так и у более мелких компаний нет достаточного пространства для деятельности, единственной альтернативой, в которую им приходится верить, остается аутсорсинг. Можно представить себе организацию, неплохо существующую без аутсорсинга, которая ощущает резкий «толчок в спину», когда конкуренты захватывают все прибыли благодаря снижению цен. Страны третьего мира – поставщики услуг аутсорсинга – получают явные преимущества, чего не скажешь о положении рабочих в странах-заказчиках, у которых зачастую нет никаких гарантий на сохранение рабочего места и которые испытывают постоянный страх лишения работы. А ведь работник будет отдавать 100 % своих сил и возможностей только в том случае, если будет чувствовать себя неотъемлемой частью компании, а не «подсадной уткой», от которой при желании можно легко избавиться. Более того, уволенный рабочий может наняться в штат компании-конкурента, и та получит доступ к информации о слабых сторонах своей бывшей компании. Таким образом, после оценки ряда недостатков аутсорсинга, становится ясно, что это не всегда волшебное решение проблемы высоких издержек. Наоборот, аутсорсинг – это процесс далеко не простой. В связи с этим правительствам развитых стран, прежде всего, необходимо проанализировать данную ситуацию и принимать во внимание все возможные подводные камни при составлении своей политики в области аутсорсинга. СУЩНОСТЬ, ОСОБЕННОСТИ И ВИДЫ АУТСТАФФИНГА Специфическим видом аутсорсинга является аутстаффинг – выведение персонала за штат компаниизаказчика и оформление его в штат аутсорсинговой компании без подбора нового, или, другими словами, найм квалифицированных кадров без юридического

http://blog.acotax.ru / – сайт Бухгалтерии на аутсорсинге. http://www.outsort.ru / – сайт Аутсорсинг, полезная информация для бизнеса. http://www.audit-it.ru / – сайт бухгалтерского учета, налогообложения и аудита Audit-it.ru.

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ оформления. При этом сотрудник продолжает работать на прежнем месте и выполнять свои прежние обязанности, но обязанности работодателя по отношению к нему выполняет уже компания-провайдер. В качестве аутсорсинговых компаний выступают кадровые агентства. Если при типичном аутсорсинге компания сразу доверяет определенные бизнес-функции стороннему исполнителю, то аутстаффинг подразумевает вывод специалистов за штат, т. е. компания «передает» часть своих сотрудников в стороннюю фирму, которая нанимает их на работу и впоследствии решает все кадровые вопросы. Традиционно выделяют три вида аутстаффинга – лизинг персонала, подбор временного персонала и непосредственно выведение персонала за штат. В случае лизинга персонала такие отношения возникают, когда кадровое агентство заключает трудовой договор с работником от своего имени, после чего направляет его на работу на срок более чем 3 месяца. Временный персонал подбирается для краткосрочных проектов – от одного дня до 3 месяцев. Как правило, это персонал, который набирается на период болезни или отпуска одного из штатных сотрудников, а также администраторы и обслуживающий персонал на выставках, ярмарках, конференциях. Выведение персонала за штат означает то, что кадровое агентство не подбирает персонал, а оформляет в свой штат уже имеющихся сотрудников компании-клиента, которые при этом остаются на прежнем рабочем месте25. Что касается непосредственно процесса аутстаффинга, то первоначально выделяется конкретная потребность в рабочей силе (квалификация специалистов, их состав и сроки использования) и заключается договор об оказании услуг. На этом этапе определяются условия сотрудничества, в частности, оклад специалиста и комиссионные агентства. Зачисляемые в штат агентства сотрудники указываются в приложении к договору. Далее оформляется срочный трудовой договор с сотрудниками, которые зачисляются в штат компании-поставщика услуг. Производится выплата заработной платы, а также выплата бонусов, премий, которые определяются компанией-заказчиком. Наряду с этим производятся налоговые отчисления, выплата заработной платы, выплаты в Пенсионный фонд и др. На заключительном этапе компания-поставщик предоставляет счет за услуги, оказанные заказчику, вместе с отчетом о проделанной работе. Существует ряд причин, способствующих активизации использования аутстаффинга в бизнесе. Когда компания намерена сократить количество штатных сотрудников без потери квалифицированных кадров, или когда компании необходимо сосредоточиться на стратегически важной составляющей ее бизнеса. Также к выводу персонала за штат прибегают в том случае, когда компания за25

http://ekat.erabota.ru / info / articles / ? id=5410

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 интересована в снижении административных расходов на ведение кадрового учета и расчет заработной платы или хочет сэкономить средства при расчете единого социального налога, но не имеет на это права. Аутстаффинг имеет место и тогда, когда компания планирует нанять работников в регионах, но при этом не намерена открывать там представительства и филиалы. Также вариантом может быть ситуация, когда компания намерена использовать на временном проекте заранее отобранных людей, оформив их через посредника, или хочет вывести за штат новых сотрудников на время их испытательного срока для оценки их профессиональной пригодности. Важно отметить, что использование аутстаффинга способствует получению юридической защищенности в решении кадровых вопросов. К примеру, в штате компании есть сотрудники, которые чаще всего подвергаются проверкам различных контролирующих органов (у продавцов – медицинские книжки). А при приеме иностранных граждан на работу компания должна, как минимум, получить разрешение на работу по каждому из них, что зачастую дорого и хлопотно. На практике аутстаффинг персонала оказывается выгодным ввиду своей гибкости в использовании персонала, сохранению непосредственного руководства работой сотрудников при сокращении административной и бухгалтерской нагрузки, отсутствию юридических обязательств перед сотрудником и, как следствие, рисков, связанных с увольнением сотрудников. Также аутстаффинг гарантирует и полное соблюдение норм трудового и налогового законодательства. ОСНОВНЫЕ ПРЕПЯТСТВИЯ НА ПУТИ РАЗВИТИЯ НОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ БИЗНЕСА В РОССИИ Несмотря на очевидные сдвиги в развитии новых технологий бизнеса, российские компании продолжают сталкиваться с целым рядом препятствий на пути их использования. К таким причинам можно отнести: неудовлетворительное качество продукции и услуг, часто недостаточный для выполнения работ или оказания услуг уровень профессионализма сотрудников, в результате компания, начинающая использовать новые технологии, несет убытки; относительно низкая культура договорных отношений, несовершенство нормативно-правового поля их реализации, а также нежелание руководителей изменять сложившуюся практику; увеличение затрат в случае, если себестоимость изготовления внутри компании меньше, чем цена предложения на рынке (например, в случае использования аутсорсинга, передача компанией большого количества обязанностей

•

• •

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ

может существенно увеличить затраты, а чрезмерное увлечение услугами аутсорсеров ведет к полной зависимости компании от внешних исполнителей, что крайне неблагоприятно отражается на компании в целом) 26; отсутствие собственных свободных средств для инвестирования в проекты технического перевооружения и модернизации; отсутствие информации о поставщиках бизнес-услуг, лизинговых компаниях, ограничение финансовых ресурсов для мониторинга рынков бизнес-услуг, проверки репутации фирмы; неразвитость нормативно-правового поля осуществления страхования профессиональной ответственности27, рисков утечки конфиденциальной информации; отсутствие развитых и распространенных механизмов страхования нарушения сохранности активов в результате предоставления нерегулируемого доступа к документам, материальным ценностям предприятия; отсутствие механизмов, позволяющих учесть последствия диверсифиции рисков при выборе нескольких поставщиков; психологическая особенность российских компаний: нежелание передавать внутрифирменную информацию сторонней компании.

4. Международные экономические отношения / Под ред. В. Е. Рыбалкина. – Изд. 6-е, перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. 5. Поляков В. В. Мировая экономика и международный бизнес: Учебник. – М.: КНОРУС, 2008. 6. Паньков В. С. Глобализация экономики: сущность, проявление, вызовы и возможности для России. – Ярославль: ООО «Издательский дом «Верхняя Волга». – 2009, 368 с. 7. Правила рынка: иностранные инвестиции; внешняя торговля; трудовая миграция; конкурентоспособность; дипломатия; помощь / Под ред. В. Д. Щетинина. – М.: Международные отношения, 1994. 8. Управление внешнеэкономической деятельностью хозяйствующих субъектов в России / Под ред. Э. Э. Батизи. – М.: ИНФРА-М, 1998. 9. Философова Т. Г. Лизинговый бизнес. – М.: ЮНИТИ, 2010. 10. Философова Т. Г. На пути в мировое хозяйство: инвестиции, инновации, конкурентоспособность. – М.: Научная книга, 2007. 11. Философова Т. Г. Особенности трансформации конкурентной среды международного бизнеса под влиянием глобального кризиса / Cб. научн. трудов «Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей. – СПб.: Изд. СПбГПУ, 2010. – С. 3–12.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ Можно отметить, что компании во всем мире продолжают все активнее прибегать к использованию новых бизнестехнологий в своей деятельности. С одной стороны – большинство хозяйствующих субъектов разных стран испытывают на себе ощутимые экономические выгоды от применения лизинга, аутсорсинга, аутстаффинга. С другой – использование новых технологий сопряжено с целым рядом новых проблем, т. к., несмотря на исключительно положительные аспекты использования этих технологий бизнеса, существует ряд подводных камней, связанных как с несовершенством законодательства в области ведения бизнеса, с его спецификой в различных странах, так и с устоявшейся практикой и психологическими аспектами. Последнее обстоятельство касается не только России, но и целого ряда зарубежных стран, как развитых, так и развивающихся.

ИНТЕРНЕТРЕСУРСЫ 12. http://crn.ru – сайт ChannelWeb. 13. http://www.ancor.ru/ – сайт компании «Анкор». 14. http://www.inpglobal.com – сайт ЛИНЭКС / REAL–IT. 15. http://citcity.ru – деловая газета IT-новостей. 16. http://www.cnews.ru / news – издание о высоких технологиях, информационный портал Cnews. 17. http://www.4p.ru – маркетинговый журнал. 18. http://www.ppiaf.org / documents / working_papers / AFURoutsourcregregulation5.p – отчет по аутсорсингу df. 19. http://www.outsourcingprofessional.org/ – рейтинг IAOP. 20. http://www.rusdoc.ru – сайт Русские документы. 21. http://www.b2bos.ru – информационный портал B2B аутсорсинг. 22. http://www.astra-partners.ru – Текущие проекты НП «АСТРА». 23. http://www.itsec.ru – сайт Information Security. 24. Tremolet S Outsourcing Regulation When Does It Make Sense and How Do We Best Manage It? – режим доступа – http://www.altrc.ru / media / File / Articles / Outsourcing_GD. pdf 25. http://www.sourcingmag.com/ – Practical advice for IT and business process outsourcing. 26. http://www.bizbrim.com – Outsourcing articles

• • • • • •

ЛИТЕРАТУРА 1. Аникин Б. Аутсорсинг. Создание высокоэффективных и конкурентоспособных организаций. – М.: Инфра-М, 2003. 2. Великобритания: эпоха реформ / Под ред. Ал. А. Громыко. – М.: Весь мир, 2007. 3. Кудров В. М. Мировая экономика. – М.: Издательство «БЕК», 2000. 26 27

http://www.4p.ru / – сайт Маркетингового журнала «4p.ru». http://www.ancor.ru / – сайт компании «Анкор».

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ И ЗАТРАТЫ НА РАБОЧУЮ СИЛУ В РАСЧЕТЕ НА ЕДИНИЦУ ПРОДУКЦИИ, ОБМЕННЫЕ КУРСЫ В СТРАНАХ ЦВЕ Хавлик П., зам. директора Венского института международных экономических исследований Havlik Peter, The Vienna Institute for International Economic Studies (wiiw) Аннотация. В статье идет речь о стоимости единицы произведенной продукции, о конкурентоспособности страны в зависимости от затрат на оплату труда и типа обменного курса. Отдельно рассматриваются преимущества и недостатки плавающего и фиксированного обменного курса. Ключевые слова: затраты на рабочую силу в расчете на единицу продукции, конкурентоспособность, обменный курс.

COMPETITIVENESS AND LABOR COSTS PER UNIT OF PRODUCTION, EXCHANGE RATES IN CEE Abstract. The article deals with the unit labour costs, competitiveness of the country depending on the unit labour costs and type of the exchange rate. Also there are described the advantages and disadvantages of floating and fixed exchange rate. Key words: unit labour costs, competitiveness, exchange rate.

осле резкого (около 40 %) спада в международной торговле в период кризиса 2008–2009 гг. наблюдаемое в большинстве стран Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) восстановление экономики связывают с растущими объемами экспорта1. К середине 2010 г. большинство стран ЦВЕ достигли докризисного уровня. Возникает вопрос, какие внутренние силы, помимо восстановления внешнего спроса, способствовали улучшению ситуации и какими были стратегии отдельных государств по восстановлению сохранению (стимулированию) конкурентоспособности? Данная статья посвящена развитию ситуации в области стоимости единицы произведенной продукции (СЕПП) в данном регионе и анализу составляющих частей конкурентоспособности в оплате труда. В работе будут рассмотрены различные пути борьбы с кризисом, повышение производительности и роль обменных курсов. Быстро растущие затраты на рабочую силу в расчете на единицу продукции (и следующая за этим снижающаяся ценовая конкурентоспособность) были характерны для большинства стран ЦВЕ в течение последнего десятилетия. СЕПП при уровне ВВП, скорректированном 1 2

для обменных курсов (см. график 1 на схеме 1), практически удвоилась в большинстве стран с 2000 г., в независимости от режима обменного курса (схема 1). Существует всего два исключения в данной тенденции: Польша (с плавающим обменным курсом) и Словения (с традиционно стабильным обменным курсом и «фиксатором», в виде евро, который используется начиная с 1 января 2007 г.). В обоих случаях стоимость единицы труда, скорректированная с учетом обменного курса, повысилась менее чем на 30 % в период с 2000 по 2010 г.2 В течение нескольких лет (2005–2008) экономического бума, предшествовавшего кризису, стоимость единицы произведенной продукции росла темпами, которые исчислялись сотнями процентов, в большинстве стран ЦВЕ (и даже быстрее в России и Украине), за исключением Венгрии (5,6 %) и Словении (1,8 %). Словения оказалась единственной страной в данном регионе, которой удалось повысить свои конкурентные преимущества относительно Австрии в течение этого периода (впоследствии стоимость единицы произведенной продукции росла несколько быстрее, около 2,5 % в период с 2005 по 2008 г.). Международная конкурентоспособная позиция страны (относительная стоимость единицы про-

См.: Астров В., Хользнер М., Ласки К., Подкаминер Л. «Победит ли экспорт экономность?» (2010) Текущие исследования и прогнозы, № 6, июль. Для более точной информации для других стран в данном регионе см. таблицу 1.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 изведенной продукции) во всех остальных странах ЦВЕ ухудшалась, т. к. стоимость единицы произведенной продукции росла значительно быстрее, чем в тот же период в Австрии. Очевидно, что в среднесрочной или долгосрочной перспективе данных достижений недостаточно, хотя СЕПП и остается относительно низкой в странах ЦВЕ: согласно нашим оценкам она составит менее 50 % от уровня Австрии в 2010 г., за исключением Словении и Хорватии (схема 2). Глобальный кризис привел к временному и неравномерному (в зависимости от страны и периода) снижению СЕПП с 2009 по 2010 г. Интересен тот факт, что временная тенденция изменения СЕПП в отдельных странах различается, в том числе в зависимости от их режимов обменных курсов. В странах с плавающим обменным курсом (Чехия, Венгрия, Польша, Румыния, Россия и Украина) СЕПП резко упала в 2009 г. по сравнению с 2008 г. (вплоть

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ до 15 % в Польше и Украине) во многом благодаря девальвации национальной валюты (схема 3). С другой стороны, страны с фиксированным обменным курсом (относительно корзины валют, как в Болгарии, Эстонии, Латвии и Литве, или относительно евро, как в Словении, Словакии и Австрии) были лишены возможности девальвации. Недостаточная гибкость валюты в результате привела к росту СЕПП в 2009 г. (на 15 % в Болгарии, 10 % – в Словакии и Словении, 5,6 % – в Австрии), в то время как их ВВП и совокупная производительность труда (ВВП на единицу занятых) сокращались одновременно с ростом заработных плат (последнее характерно для всех стран, кроме Прибалтики). Частичное восстановление конкурентоспособности (сокращение СЕПП) в 2010 г. ожидается только в странах с фиксированными обменными курсами (в противоположность росту стоимости в странах с плавающим обменным курсом).

Схема 1. Совокупная стоимость единицы произведенной продукции (по уровню ВВП), скорректированная относительно евро Страны с плавающим обменным курсом 220

Страны с фиксированным обменным курсом CZ

2009

2012

220

200

180

160

140

120

100

80 2000

2003

2006

2009

2012

2000

2003

2006

* Оценки автора основываются на статистике Евростата и на данных национальных статистических служб. Схема 2. Международные сравнения уровней СЕПП (по уровню ВВП) Страны с плавающим обменным курсом 80

Страны с фиксированным обменным курсом 80

0 2000

2003

2006

2009

2012

2000

2003

2006

2009

2012

* Оценки автора основываются на статистике Евростата и на данных национальных статистических служб.

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

За исключением различий в масштабе и времени относительно адаптации СЕПП между странами с разными обменными курсами, также стоит рассмотреть тенденции в адаптации СЕПП в зависимости от других факторов (за исключением обменных курсов к ним относятся заработная плата и производительность труда) (см. схему 2). Как уже говорилось ранее, страны с фиксированным обменным курсом смогли снизить СЕПП в 2009 г. в большей степени благодаря адаптации обменных курсов (снижению стоимости валют). Послед-

ний фактор чаще всего более чем компенсировал неоднозначные эффекты снижающейся производительности труда. Производительность труда резко упала в связи со снижением ВВП наряду с сокращением рабочих мест, которые изначально были предопределены. Девальвация позволила несколько повысить уровень номинальных заработных плат в некоторых странах (Польша и Украина являются превосходными примерами того, как девальвация перекрыла большинство последствий адаптаций СЕПП в 2009 г.) (схема 4).

Схема 3. Рост СЕПП и вклад в него среднегодовых изменений основных составляющих, в %, 2005–2010 Страны с фиксированным обменным курсом 100%

16.2

80% 11.9

12.8

10 10.5

9.8

2.2

20%

Average gross wages

9.0

10.9

5 5.6

4.5

0% -5.0

-20%

1.8

0.0

0.2

2.5 -0.2

-3.6

-40% -9.9

-80%

Exchange rate ULC (rhs)

2009

2010

av. 05-08

2010

2009

av. 05-08

2010

2009

2010

Employed persons

-20

av. 05-08

2009

av. 05-08

2010

2009

av. 05-08

2010

2009

-100%

GDP

-15

-15.3

av. 05-08

-5 -10

-8.1

-60%

2010

40%

15.0

av. 05-08

60%

Источник: годовой отчет, объединяющий данные национальных статистических служб и данные Евростата.

Схема 4. Рост СЕПП и вклад в него среднегодовых изменений основных составляющих, в %, 2005–2010 Страны с плавающим обменным курсом 100%

80% 60%

20%

17.2

11.5

40%

22.2 18.6

0.5

4.0

-4.6

-1.1

-3.0 -6.3

Average gross wages GDP

6.6

4.2

-40%

15 10

5.6

9.5

-20%

20.6

19.3

-5 -10

-15.5

-60%

Employed persons Exchange rate ULC (rhs)

-15 -15.1

-80%

-20

-100%

2010

2009

av. 05-08

2010

2009

av. 05-08

2010

2009

av. 05-08

2010

2009

av. 05-08

2010

2009

av. 05-08

2010

2009

av. 05-08

-25

Источник: годовой отчет, объединяющий данные национальных статистических служб и данные Евростата.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТОИМОСТИ ЕДИНИЦЫ ПРОИЗВЕДЕННОЙ ПРОДУКЦИИ СЕПП3 Предполагая, что отдельные компоненты СЕПП заранее определены на сравнительной основе (во времени и/ или между странами / отраслями), СЕПП можно определить следующим образом: СЕПП = ВЗП / ПТ, где ВЗП –это затраты на труд или валовая заработная плата (на каждого занятого), ПТ – это производительность труда, которая определяется как реальный выпуск в расчете на одного занятого: ПТ = РВ / ЕЗ. Таким образом, стоимость единицы произведенной продукции можно записать следующим образом: СЕПП = ВЗП / ПТ = ВЗП / (РВ / ЕЗ). (1) Соответственно, любое изменение (Δ) в стоимости единицы произведенной продукции (ΔСЕПП, измеряемая в виде логарифма или процента) может быть отображено следующим образом (временные и страновые условия опущены): ΔСЕПП = ΔВЗП – ΔПТ = ΔВЗП – ΔРВ + ΔЕЗ. (2) СЕПП будет расти (т. е. конкурентоспособность оплаты труда будет снижаться), когда рост валовой заработной платы будет выше, чем соответствующий рост производительности, и наоборот. В свою очередь изменения в производительности определяются соответствующими темпами роста выпуска и занятости. Например, ПТ будет расти, если реальный выпуск растет быстрее занятости. И при данных затратах на труд, это снизит СЕПП и повысит конкурентоспособность данной страны или отрасли. Формула (2) может применяться для сравнения как во времени (темпов роста СЕПП), так и между странами (уровней СЕПП)4. На практике намного проще сравнивать темпы роста, чем уровни (особенно сложен процесс сравнения уровней производительности), т. к. доступные статистические данные в основном распределены по временным группам, а не по странам5. В международных сравнениях СЕПП во времени, национальная СЕПП в формуле (2), часто корректируется относительно обменных курсов. Затраты на труд в национальной валюте конвертируются в евро (по текущему обменному курсу), и колебания об-

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ менных курсов также оказывают свое влияние на СЕПП6. Влияние обменных курсов довольно велико, достаточно посмотреть на различия в показателях для стран с разными валютными режимами. С другой стороны, странам с фиксированным обменным курсом не хватает по определению инструмента обменного курса для восстановления конкурентоспособности СЕПП, в результате чего им приходится прибегать к другим инструментам: либо сокращать номинальные заработные платы, либо сократить занятость с целью компенсировать сокращающийся выпуск (так называемая внутренняя девальвация). Как показывает схема 4, обычно именно занятость берет на себя большую долю бремени по восстановлению конкурентоспособности СЕПП в отсутствие гибкости обменного курса (в Прибалтике номинальные заработные платы также сокращаются). В совокупности, можно заметить, что гибкие обменные курсы не только позволяют СЕПП быстрее адаптироваться при восстановлении конкурентоспособности в периоды кризиса (можно заметить, что страны с гибким обменным курсом смогли снизить СЕТ уже в 2009 г.), но также позволяют достигнуть этого с наименьшими потерями в области занятости. Это одна из причин для споров относительно предпочтительности гибкого обменного курса в качестве обменного режима (и странам, выбравшим данный вариант, не стоит торопиться от него отказываться) в периоды кризисов7. Похожая картина наблюдается и при анализе СЕПП с учетом отраслей: в странах с фиксированным обменным курсом основная нагрузка по адаптации СЕТ ложится на занятость. И даже всеобщие сокращения количества рабочих мест (как в Словакии в 2009 г.) не удерживают СЕПП от роста (схема 5). Подобная политика, а именно общее сокращение занятости, – была успешна только в Латвии и Литве, и даже там привела к сильной рецессии. Повторимся, что конкурентная позиция стран с плавающим обменным курсом улучшилась в 2009 г. благодаря комбинации соразмерных адаптаций обменных курсов и при некотором сокращении занятых (схема 6).

См.: Хавлик П. «Стоимость единицы произведенной продукции в новых странах-членах ЕС». Статистические отчеты, № 1. Изменения во времени (Δ) могут быть заменены на различия между странами. 5 NMS сами отметили изменения в методологии своих статистических отчетов в течение последних лет, что привело также к трудностям в сравнении различных временных периодов. 6 Рост цены валюты будет вести к росту затрат на труд, выраженных в евро, и таким образом, и к росту СЕПП; снижение цены валюты (конкурентная девальвация) снизит затраты на труд в евро и саму СЕПП данной страны. Другими словами, если кому-то интересна покупательная способность заработных плат, ППС может быть использован для корректировки ВЗП вместо обменного курса. Если нет специфических коэффициентов стоимости, уровни производительности обычно сравниваются после корректировки при помощи ППС. 7 См.: Ласки К. и Подкаминер Л. (2010) «Долгосрочные перспективы роста в Центральной и Восточной Европе тесно связаны с изменениями основной парадигмы экономической политики ЕС»; Астров В., Холзнер М., Ласки К., Подкаминер Л. «Победит ли экспорт экономность?». Текущие исследования и прогнозы, № 6, июль 2010. С. 1–22; и Ландесман М. и Глигоров В. (2010) «Смена направлений в модели роста в Центральной и Восточной Европе: детали политики»; Глигоров В., Хавлик П., Ландесман М., Пешл Ж., Рихтер С. «Кризис закончился, но проблемы лежат впереди». Текущие исследования и прогнозы, № 5, февраль 2010. С. 1–21. 4

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

Схема 5. Рост СЕПП по отраслям и вклад в него среднегодовых изменений основных составляющих, в %, 2005–2009 Страны с фиксированным обменным курсом Average gross wages

Industrial output

Employed persons

Exchange rate

ULC (rhs)

80%

20 19.2

60% 40% 20%

17.9

11.0

15 8.4

6.4

10 9.1

7.7

6.9

5.7

8.8

5 0

-6.6

-20% -40%

-5 -10

-9.0

2009

av. 05-08

2009

av. 05-08

2009

av. 05-08

2009

av. 05-08

2009

-20

av. 05-08

-80%

2009

-15

av. 05-08

-60%

Схема 6. Рост СЕПП по отраслям и вклад в него среднегодовых изменений основных составляющих, в %, 2005–2009 Страны с плавающим обменным курсом Average gross wages

Industrial output

Employed persons

Exchange rate

ULC (rhs)

80%

60% 13.9

20.2

17.0

40%

15 10

20%

7.4

0.2 1.4

8.1

1.8

-3.2

0 -5

-20%

-10 -40% -12.6

-60%

-13.8

-16.2

-20 -25

2009

av. 05-08

2009

av. 05-08

2009

av. 05-08

2009

av. 05-08

2009

av. 05-08

2009

av. 05-08

-80%

-15

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ

Таблица. Индикаторы макроэкономической конкурентоспособности, 2005–2012 Годовые изменения в % 2010

2011

2012

2005–2008

2005

2008

2009

Дефлятор ВВП

3.7

11.3

4.5

2.6

3.3

3.2

7.8

Обменный курс, евро / НВ

–0.1

0.0

Реальный обменный курс (основан на CPI)

3.7

8.0

1.5

1.2

1.3

1.0

5.5

Реальный обменный курс (основан на PPI)

3.4

4.4

–2.9

1.5

1.8

1.1

5.0

Средняя валовая заработная плата, НВ

10.7

21.6

12.8

1.4

3.3

4.8

15.7

Средняя реальная валовая з / п (основана на PPI)

2.6

9.7

20.6

–1.2

0.0

1.6

5.6

Средняя реальная валовая з / п (основана на СPI)

4.4

8.7

10.1

–1.6

0.3

1.8

6.9

Средняя валовая заработная плата, евро

10.6

21.6

12.8

2.5

3.2

3.1

15.7

Количество занятых (РС)

2.0

3.3

–3.2

–6.3

1.6

3.6

ВВП на занятого, в НВ в ценах 2000 г.

4.2

2.6

–1.9

6.7

0.8

1.5

2.5

Стоимость ед. произв. продукции в НВ

6.2

18.5

15.0

–5.0

2.5

3.3

12.9

Стоимость ед. произв. продукции в евро

6.1

18.5

15.0

–5.0

2.5

3.3

12.8

Дефлятор ВВП

–0.4

1.9

2.6

1.5

2.0

2.6

1.5

Обменный курс, евро / НВ

7.1

11.3

–5.6

1.7

2.0

6.3

Реальный обменный курс (основан на CPI)

6.5

14.1

–6.0

1.4

2.3

2.5

7.0

Реальный обменный курс (основан на PPI)

3.2

5.2

–3.5

2.1

2.5

2.6

2.8

Средняя валовая заработная плата, НВ

5.3

8.5

–0.2

1.3

4.2

5.6

6.9

Средняя реальная валовая з / п (основана на PPI)

4.8

8.1

1.3

–0.2

2.1

3.0

5.9

Средняя реальная валовая з / п (основана на СPI)

3.6

2.1

–0.9

–0.2

2.2

3.1

3.5

Средняя валовая заработная плата, евро

12.7

20.8

–5.8

3.5

5.4

8.2

13.6

Количество занятых (РС)

1.2

1.6

–1.4

–1.5

0.0

1.0

1.5

ВВП на занятого, в НВ в ценах 2000 г.

5.1

0.8

–2.9

2.5

2.4

3.8

Стоимость ед. произв. продукции в НВ

0.2

7.7

2.7

–1.2

1.7

3.1

3.0

Стоимость ед. произв. продукции в евро

7.3

19.8

–3.0

0.5

3.7

5.2

9.5

Дефлятор ВВП

5.5

6.7

–0.6

1.5

3.0

4.0

7.5

Обменный курс, евро / НВ

0.0

Реальный обменный курс (основан на CPI)

1.9

6.7

–0.8

–0.3

1.3

2.0

3.8

Реальный обменный курс (основан на PPI)

–2.4

1.7

4.6

0.4

1.5

2.0

1.1

Средняя валовая заработная плата, НВ

10.8

13.9

–5.3

–3.5

3.4

5.7

15.4

Средняя реальная валовая з / п (основана на PPI)

8.9

5.4

–6.0

–4.9

0.4

1.7

9.4

прогноз

среднее

Болгария

Чехия

Эстония

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

Средняя реальная валовая з / п (основана на СPI)

6.4

3.0

–5.5

–4.9

0.4

1.7

8.4

Средняя валовая заработная плата, евро

10.8

13.9

–5.3

–4.0

4.0

5.1

15.4

Количество занятых (РС)

2.0

0.2

–9.2

–4.3

1.8

1.7

2.5

ВВП на занятого, в НВ в ценах 2000 г.

7.3

–3.8

–5.3

5.1

0.7

1.8

3.1

Стоимость ед. произв. продукции в НВ

3.3

18.3

0.0

–8.1

2.7

3.9

11.9

Стоимость ед. произв. продукции в евро

3.3

18.3

0.0

–8.1

2.7

3.9

11.9

Дефлятор ВВП

2.1

3.8

4.9

2.6

1.9

3.9

Обменный курс, евро / НВ

1.5

–0.1

–10.3

1.9

0.0

Реальный обменный курс (основан на CPI)

2.8

2.2

–7.6

4.5

3.7

2.9

2.7

Реальный обменный курс (основан на PPI)

0.4

–1.6

–2.6

3.5

2.3

1.8

–0.6

Средняя валовая заработная плата, НВ

8.8

7.5

0.4

3.7

4.8

5.1

8.1

Средняя реальная валовая з / п (основана на PPI)

5.5

2.8

–3.9

1.0

2.9

3.1

4.3

Средняя реальная валовая з / п (основана на СPI)

5.1

1.4

–3.5

–0.7

1.3

2.0

2.6

Средняя валовая заработная плата, евро

10.4

7.5

–9.9

5.2

6.7

7.5

8.2

Количество занятых (РС)

0.0

–1.2

–2.5

–0.6

1.1

–0.1

ВВП на занятого, в НВ в ценах 2000 г.

3.5

1.9

–3.9

1.4

1.9

2.4

Стоимость ед. произв. продукции в НВ

5.2

5.6

4.4

2.2

3.4

3.1

5.6

Стоимость ед. произв. продукции в евро

6.7

5.5

–6.3

4.2

5.3

5.0

5.6

Дефлятор ВВП

10.1

15.4

–0.8

–3.0

0.9

1.9

13.8

Обменный курс, евро / НВ

–4.5

–0.4

0.4

0.0

–1.4

Реальный обменный курс (основан на CPI)

0.0

10.8

1.8

–4.3

–0.7

0.0

5.4

Реальный обменный курс (основан на PPI)

–1.0

4.5

–1.4

–3.6

–0.6

–0.1

5.3

Средняя валовая заработная плата, НВ

16.5

20.5

–3.8

–11.1

0.0

2.4

22.8

Средняя реальная валовая з / п (основана на PPI)

7.9

8.1

0.9

–8.3

–0.9

0.5

10.2

Средняя реальная валовая з / п (основана на СPI)

9.0

4.5

–6.8

–8.3

–1.0

0.4

12.0

Средняя валовая заработная плата, евро

11.3

20.0

–4.2

–11.2

0.0

3.4

21.1

Количество занятых (РС)

1.6

0.6

–12.6

–8.5

0.0

2.2

2.5

ВВП на занятого, в НВ в ценах 2000 г.

9.0

–5.1

–6.2

5.5

0.0

4.2

Стоимость ед. произв. продукции в НВ

6.9

27.0

2.6

–15.7

0.0

2.4

17.8

Стоимость ед. произв. продукции в евро

2.2

26.5

2.2

–15.3

0.0

2.4

16.2

2005

2008

2009

2010

2011

2012

2005–2008

6.7

9.7

–2.3

Венгрия

Латвия

прогноз

среднее

Литва Дефлятор ВВП

0.0

1.0

2.0

7.8

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ

Обменный курс, евро / НВ

0.0

0.1

0.0

Реальный обменный курс (основан на CPI)

0.5

7.2

3.1

–1.7

–0.7

0.0

3.1

Реальный обменный курс (основан на PPI)

7.1

11.2

–10.2

–1.0

–0.5

0.0

6.3

Средняя валовая заработная плата, НВ

11.0

19.4

–4.6

–6.9

2.1

4.1

17.0

Средняя реальная валовая з / п (основана на PPI)

–0.5

1.0

10.3

–7.0

1.1

2.1

5.4

Средняя реальная валовая з / п (основана на СPI)

8.2

7.5

–8.4

–6.9

1.1

2.1

10.6

Средняя валовая заработная плата, евро

11.0

19.4

–4.6

–7.5

3.6

3.5

17.0

Количество занятых (РС)

2.6

–0.9

–6.8

–4.7

2.2

1.4

ВВП на занятого, в НВ в ценах 2000 г.

5.0

3.7

–8.7

3.3

–0.8

1.0

5.5

Стоимость ед. произв. продукции в НВ

5.8

15.1

4.5

–9.9

2.9

3.1

10.9

Стоимость ед. произв. продукции в евро

5.8

15.1

4.5

–9.9

2.9

3.1

10.9

Дефлятор ВВП

2.6

3.0

3.6

2.3

2.8

2.4

2.8

Обменный курс, евро / НВ

12.5

7.7

–18.8

5.6

0.0

6.6

Реальный обменный курс (основан на CPI)

12.5

8.3

–16.4

6.3

0.8

0.5

6.5

Реальный обменный курс (основан на PPI)

8.5

3.9

–12.5

5.4

0.5

0.0

3.9

Средняя валовая заработная плата, НВ

3.8

10.1

5.5

4.7

6.5

7.2

6.7

Средняя реальная валовая з / п (основана на PPI)

3.3

7.5

1.5

3.7

4.4

5.1

4.9

Средняя реальная валовая з / п (основана на СPI)

1.7

5.6

1.4

2.2

3.9

4.6

4.0

Средняя валовая заработная плата, евро

16.8

18.6

–14.4

10.2

6.3

7.1

13.6

Количество занятых (РС)

2.3

3.7

0.4

–0.9

0.5

2.0

3.5

ВВП на занятого, в НВ в ценах 2000 г.

1.3

3.7

2.9

1.4

1.9

Стоимость ед. произв. продукции в НВ

2.5

8.7

4.1

1.0

3.4

5.7

4.7

Стоимость ед. произв. продукции в евро

15.4

17.1

–15.5

6.6

3.4

5.7

11.5

Дефлятор ВВП

12.2

15.3

2.8

5.0

4.0

5.0

12.9

Обменный курс, евро / НВ

11.9

–9.4

–13.1

0.9

2.4

2.5

2.4

Реальный обменный курс (основан на CPI)

19.4

–5.7

–9.2

4.1

4.8

4.5

6.9

Реальный обменный курс (основан на PPI)

16.1

–1.7

–8.2

4.8

5.0

5.5

8.0

Средняя валовая заработная плата, НВ

18.3

26.1

7.2

2.8

5.2

5.9

21.1

Средняя реальная валовая з / п (основана на PPI)

9.4

5.3

–2.1

1.1

0.8

10.0

Средняя реальная валовая з / п (основана на СPI)

8.4

16.9

1.5

–2.1

1.1

1.8

13.1

Средняя валовая заработная плата, евро

32.3

14.2

–6.9

3.4

8.7

8.0

24.0

Количество занятых (РС)

–0.5

0.2

–1.3

–1.0

0.0

0.5

0.6

ВВП на занятого, в НВ в ценах 2000 г.

4.6

7.2

–5.9

–0.2

1.5

3.0

5.8

Стоимость ед. произв. продукции в НВ

13.0

17.7

13.9

3.0

3.6

2.8

14.5

Стоимость ед. произв. продукции в евро

26.5

6.6

–1.1

4.0

6.1

5.4

17.2

Польша

Румыния

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

Словакия Дефлятор ВВП

2.4

2.9

–1.1

–1.0

2.0

3.0

2.3

Обменный курс, евро / НВ

3.7

8.0

3.8

0.0

6.4

Реальный обменный курс (основан на CPI)

4.3

8.3

3.7

–0.8

0.3

0.0

7.0

Реальный обменный курс (основан на PPI)

2.9

4.2

0.6

–3.1

0.5

0.0

3.8

Средняя валовая заработная плата, НВ

9.2

8.1

3.0

2.1

3.9

5.1

8.3

Средняя реальная валовая з / п (основана на PPI)

5.6

5.5

10.3

4.2

1.9

3.0

6.3

Средняя реальная валовая з / п (основана на СPI)

6.2

4.0

2.0

1.1

1.9

3.0

4.9

Средняя валовая заработная плата, евро

13.2

16.8

6.9

2.1

3.9

5.1

15.2

Количество занятых (РС)

2.1

3.2

–2.8

–2.4

0.0

0.9

2.9

ВВП на занятого, в НВ в ценах 2000 г.

4.5

2.9

–2.0

5.9

3.7

3.1

4.9

Стоимость ед. произв. продукции в НВ

4.5

5.1

–3.6

0.2

1.9

3.2

Стоимость ед. произв. продукции в евро

8.3

13.5

9.0

–3.6

0.2

1.9

9.8

Дефлятор ВВП

1.6

3.8

2.0

1.5

2.0

2.9

Обменный курс, евро / НВ

–0.3

0.0

–0.1

Реальный обменный курс (основан на CPI)

0.0

1.8

–0.1

–0.3

0.3

0.0

0.9

Реальный обменный курс (основан на PPI)

–2.5

–2.3

2.4

–2.1

0.5

0.0

–1.2

Средняя валовая заработная плата, НВ

3.6

8.3

3.4

2.2

3.4

3.9

5.7

Средняя реальная валовая з / п (основана на PPI)

1.7

4.3

4.9

3.2

1.4

1.9

2.5

Средняя реальная валовая з / п (основана на СPI)

1.1

2.6

2.5

0.6

1.4

1.9

2.0

Средняя валовая заработная плата, евро

3.3

8.3

3.4

2.2

3.4

3.9

5.6

Количество занятых (РС)

0.7

1.1

–1.5

0.0

1.0

1.4

ВВП на занятого, в НВ в ценах 2000 г.

3.8

2.3

–6.4

1.9

2.0

1.6

3.7

Стоимость ед. произв. продукции в НВ

–0.2

5.8

10.5

0.2

1.4

2.3

1.9

Стоимость ед. произв. продукции в евро

–0.5

5.8

10.5

0.2

1.4

2.3

1.8

2005

2008

2009

2010

2011

2012

2005–2008

Дефлятор ВВП

3.3

6.3

3.3

2.0

2.5

2.0

4.3

Обменный курс, евро / НВ

1.3

1.6

–1.6

0.5

0.0

0.9

Реальный обменный курс (основан на CPI)

2.4

4.0

–0.2

0.7

0.8

0.0

2.2

Реальный обменный курс (основан на PPI)

0.1

3.6

1.8

1.4

1.0

0.0

1.0

Средняя валовая заработная плата, НВ

4.4

7.1

2.2

–1.6

4.1

6.0

Средняя реальная валовая з / п (основана на PPI)

1.4

–1.2

2.6

–3.5

1.6

2.0

1.5

Средняя реальная валовая з / п (основана на СPI)

1.0

0.9

–0.2

–3.5

1.5

2.0

Словения

прогноз

среднее

Хорватия

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ

Средняя валовая заработная плата, евро

5.7

8.7

0.6

–1.0

3.8

4.6

6.9

Количество занятых (РС)

0.7

1.3

–1.9

–2.2

0.0

1.3

1.2

ВВП на занятого, в НВ в ценах 2000 г.

3.5

1.1

–4.0

0.7

2.0

1.2

3.0

Стоимость ед. произв. продукции в НВ

0.9

5.9

6.5

–2.2

2.0

2.8

2.9

Стоимость ед. произв. продукции в евро

2.2

7.6

4.8

–1.7

2.0

2.8

3.8

Дефлятор ВВП

3.8

7.3

2.8

0.1

3.0

2.9

5.7

Обменный курс, евро / НВ

0.1

–0.1

0.2

0.0

Реальный обменный курс (основан на CPI)

–1.6

4.3

–1.9

–1.6

1.3

1.0

0.9

Реальный обменный курс (основан на PPI)

–0.9

3.7

–3.0

–0.8

1.5

0.9

1.4

Средняя валовая заработная плата, НВ

2.7

8.7

9.0

–0.1

5.0

5.1

6.0

Средняя реальная валовая з / п (основана на PPI)

–0.5

–1.5

16.6

–0.1

1.9

2.1

0.2

Средняя реальная валовая з / п (основана на СPI)

2.2

0.3

9.9

–0.1

2.0

2.4

Средняя валовая заработная плата, евро

2.8

8.5

9.1

0.4

4.1

5.9

6.0

Количество занятых (РС)

4.3

3.2

3.4

0.0

1.6

4.7

3.9

ВВП на занятого, в НВ в ценах 2000 г.

–0.2

1.6

–4.0

1.0

0.4

–1.6

0.8

Стоимость ед. произв. продукции в НВ

2.8

7.0

13.6

–1.0

4.6

6.8

5.2

Стоимость ед. произв. продукции в евро

2.9

6.8

13.5

–0.8

4.6

6.8

5.2

Дефлятор ВВП

2.7

4.3

4.1

2.5

1.8

2.4

3.3

Обменный курс, евро / НВ

2.8

0.7

–7.0

–5.7

2.2

7.9

1.0

Реальный обменный курс (основан на CPI)

3.0

0.4

–5.9

–4.6

2.5

7.9

1.1

Реальный обменный курс (основан на PPI)

3.5

0.9

–5.0

–7.6

1.7

8.9

0.6

Средняя валовая заработная плата, НВ

5.0

6.0

10.0

3.1

4.0

5.0

11.1

Средняя реальная валовая з / п (основана на PPI)

0.1

–0.4

11.8

4.2

2.9

1.9

6.9

Средняя реальная валовая з / п (основана на СPI)

2.6

7.6

0.1

1.9

2.9

8.1

Средняя валовая заработная плата, евро

8.0

6.7

2.3

–0.6

4.2

12.0

12.2

Количество занятых (РС)

0.3

–7.9

0.6

–5.4

1.0

1.9

–1.5

ВВП на занятого, в НВ в ценах 2000 г.

5.4

17.1

3.5

7.5

1.2

1.1

7.8

Стоимость ед. произв. продукции в НВ

–0.3

–9.5

6.2

–4.1

2.7

3.8

3.0

Стоимость ед. произв. продукции в евро

2.5

–8.9

–1.2

–9.5

4.9

12.0

4.0

Дефлятор ВВП

4.4

7.4

0.2

0.6

1.1

1.0

6.0

Обменный курс, евро / НВ

0.0

Реальный обменный курс (основан на CPI)

0.8

3.7

–1.4

–1.3

–0.7

–1.0

1.9

Реальный обменный курс (основан на PPI)

6.5

16.6

8.2

–0.3

0.8

1.7

10.4

Македония

Албания

Босния и Герцеговина

Средняя валовая заработная плата, НВ

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

Средняя реальная валовая з / п (основана на PPI)

Средняя реальная валовая з / п (основана на СPI)

3.4

8.5

8.6

–0.8

–0.2

0.6

5.7

Средняя валовая заработная плата, евро

6.5

16.6

8.2

–0.3

0.8

1.7

10.4

Количество занятых (РС)

0.5

4.8

–3.5

–4.6

0.0

2.8

ВВП на занятого, в НВ в ценах 2000 г.

3.4

0.9

0.3

5.0

1.0

2.9

2.6

Стоимость ед. произв. продукции в НВ

3.0

15.6

7.9

–5.1

–0.2

–1.3

7.6

Стоимость ед. произв. продукции в евро

3.0

15.6

7.9

–5.1

–0.2

–1.3

7.6

Дефлятор ВВП

4.3

7.7

2.8

4.3

4.4

3.0

8.4

Реальный обменный курс (основан на CPI)

0.1

3.6

2.4

–0.8

1.3

1.0

1.6

Реальный обменный курс (основан на PPI)

–2.0

7.3

–0.2

3.1

2.8

1.0

2.5

Средняя валовая заработная плата, НВ

7.8

22.5

5.6

1.1

4.6

4.4

19.1

Средняя реальная валовая з / п (основана на PPI)

5.6

7.5

9.9

–3.1

0.2

1.4

11.3

Средняя реальная валовая з / п (основана на СPI)

5.4

14.1

2.1

0.1

1.6

1.4

14.3

Средняя валовая заработная плата, евро

–4.5

0.6

–2.4

0.7

2.3

0.0

4.0

Количество занятых (РС)

13.9

14.4

–0.3

2.4

4.2

6.0

12.2

ВВП на занятого, в НВ в ценах 2000 г.

9.1

6.2

–3.0

–2.4

0.0

2.9

3.5

Стоимость ед. произв. продукции в НВ

–1.2

15.4

8.8

3.6

4.6

1.4

15.1

Стоимость ед. произв. продукции в евро

–1.2

15.4

8.8

3.6

4.6

1.4

15.1

2005

2008

2009

2010

2011

2012

2005–2008

Дефлятор ВВП

15.5

12.1

11.8

7.3

4.2

2.8

12.0

Обменный курс, евро / НВ

–12.5

–1.8

–13.3

–8.8

–6.4

–4.3

–2.9

Реальный обменный курс (основан на CPI)

–0.4

5.8

–6.7

–5.1

–4.2

–2.5

5.7

Реальный обменный курс (основан на PPI)

–4.1

3.8

–4.9

–3.3

–3.9

–3.6

3.7

Средняя валовая заработная плата, НВ

24.1

17.9

–3.3

6.0

6.1

22.1

Средняя реальная валовая з / п (основана на PPI)

8.7

4.9

–8.5

–1.2

1.8

3.2

9.6

Средняя реальная валовая з / п (основана на СPI)

6.8

5.5

–11.0

0.0

2.0

9.4

Средняя валовая заработная плата, евро

8.6

15.7

–16.2

–4.3

0.0

2.2

18.6

Количество занятых (РС)

–6.7

6.3

–7.3

–4.1

0.0

–0.9

ВВП на занятого, в НВ в ценах 2000 г.

13.2

–0.7

4.6

5.3

2.0

3.0

6.8

Стоимость ед. произв. продукции в НВ

9.6

18.7

–7.6

0.7

4.0

3.0

14.3

Стоимость ед. произв. продукции в евро

–4.1

16.5

–19.8

–8.2

–2.6

–1.5

11.0

19.2

18.0

2.3

7.1

7.0

5.7

16.8

Черногория

прогноз

среднее

Сербия

Россия Дефлятор ВВП

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ПРОБЛЕМЫ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ

Обменный курс, евро / НВ

1.6

–3.9

–17.5

13.2

–2.5

–2.4

–0.4

Реальный обменный курс (основан на CPI)

11.8

5.8

–8.6

18.4

2.6

2.3

8.1

Реальный обменный курс (основан на PPI)

17.6

9.8

–20.5

23.1

5.7

5.2

11.7

Средняя валовая заработная плата, НВ

26.9

26.7

9.0

11.3

12.3

11.3

26.4

Средняя реальная валовая з / п (основана на PPI)

5.2

4.4

17.5

1.2

2.1

1.2

8.0

Средняя реальная валовая з / п (основана на СPI)

12.8

11.1

–2.5

4.5

5.0

4.0

13.5

Средняя валовая заработная плата, евро

28.9

21.8

–10.0

26.9

9.3

8.5

25.9

Количество занятых (РС)

1.3

0.6

–2.4

–0.4

0.0

–0.4

1.3

ВВП на занятого, в НВ в ценах 2000 г.

5.0

–5.7

4.4

4.2

4.9

5.5

Стоимость ед. произв. продукции в НВ

20.9

20.7

15.6

6.6

7.8

6.1

19.8

Стоимость ед. произв. продукции в евро

22.8

16.0

–4.6

20.6

5.1

3.5

19.3

Дефлятор ВВП

24.6

28.6

13.6

10.5

9.0

8.0

22.6

Обменный курс, евро / НВ

3.5

–10.3

–29.1

8.7

–4.8

5.0

–3.8

Реальный обменный курс (основан на CPI)

14.9

8.4

–18.6

18.0

2.1

11.2

7.9

Реальный обменный курс (основан на PPI)

15.9

14.4

–21.6

18.8

2.3

11.2

10.6

Средняя валовая заработная плата, НВ

36.7

33.7

5.5

12.8

13.5

14.3

32.3

Средняя реальная валовая з / п (основана на PPI)

17.2

–1.3

–0.9

2.1

4.1

5.9

10.3

Средняя реальная валовая з / п (основана на СPI)

20.5

6.8

–8.9

2.1

4.1

5.9

15.0

Средняя валовая заработная плата, евро

41.4

20.0

–25.1

25.4

4.5

21.7

27.3

Количество занятых (РС)

1.9

0.3

–3.7

0.0

0.2

0.8

ВВП на занятого, в НВ в ценах 2000 г.

0.8

2.0

–11.8

3.4

4.7

6.0

4.2

Стоимость ед. произв. продукции в НВ

35.7

31.1

19.7

9.1

8.4

7.9

27.0

Стоимость ед. произв. продукции в евро

40.3

17.7

–15.1

18.6

3.2

13.2

22.2

Дефлятор ВВП

2.1

2.0

1.8

0.7

0.6

1.4

2.0

Реальный обменный курс (основан на CPI)

0.1

–0.4

–0.5

–0.4

0.1

–0.3

Реальный обменный курс (основан на PPI)

–2.0

0.1

–3.9

–0.4

–0.2

–0.6

–0.4

Средняя валовая заработная плата, НВ

2.3

3.2

2.3

1.3

1.7

2.3

3.1

Средняя реальная валовая з / п (основана на PPI)

0.2

–3.0

10.5

0.6

0.4

0.9

–0.7

Средняя реальная валовая з / п (основана на СPI)

0.0

1.8

–0.1

0.6

0.8

Средняя валовая заработная плата, евро

2.1

1.5

–0.3

–0.2

0.2

0.5

2.2

Количество занятых (РС)

0.3

0.5

–3.2

1.5

1.2

1.5

0.6

ВВП на занятого, в НВ в ценах 2000 г.

2.0

2.7

5.6

–0.2

0.5

0.8

2.5

Стоимость ед. произв. продукции в НВ

2.0

2.7

5.6

–0.2

0.5

0.8

2.5

Украина

Австрия

НВ – национальная валюта, PPI – индекс производственных цен, CPI – индекс потребительских цен. Положительный рост реальных обменных курсов означает реальный обменный курс. Источники: отчет, объединяющий статистику ЕС и национальные статистики.

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

БРАЗИЛИЯ – «ВОСХОДЯЩИЙ ГИГАНТ» МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ Теперман В. А., канд. экон. наук, руководитель Центра экономических исследований Института Латинской Америки РАН E-mail: v.teperman@ilaran.ru Аннотация. В статье рассматривается эволюция экономического развития Бразилии на протяжении полувека с выделением наиболее важных этапов трансформации макроэкономической стратегии: в 1960–1970-х гг. при военном режиме, радикальных реформ 1990-х гг. и «левого поворота» 2000-х. Показаны достижения и перспективы развития некоторых отраслей хозяйства и внешнего сектора. Ключевые слова: Бразилия, Кардозу, Лула, экономический кризис, государственное вмешательство, ускоренное развитие, социальные программы, биотопливо, сырье, прямые иностранные инвестиции.

BRAZIL – AN ARISING GIANT OF THE WORLD ECONOMY Abstract. A trajectory of economic development of Brazil in half of the century is being analyzed in the article during the most important stages of transformation of macroeconomic strategy: military rule of the 1960–1970-th, cardinal reforms of the 1990-th and left shift of the 2000-th. The achievements and perspectives of some branches of Brazilian economy and its external sector had been evaluated. Keywords: Brazil, Cardoso, Lula, economic crisis, state intervention, accelerated growth. Socials programs. biofuel, commodities, foreign direct investment.

одавляющему большинству россиян Бразилия представляется интересной, экзотической и яркой, но недостаточно развитой страной. Поскольку суждения о ней формируются в основном по тем бразильским товарам, которые продаются в нашей розничной торговле, т. е. кофе и мясу, Бразилия воспринимается в первую очередь как аграрная страна. Между тем облик Бразилии за последние полвека кардинально изменился. Она давно уже является не только одной из крупнейших стран мира с богатейшим природным потенциалом, но и реальным претендентом на превращение в один из полюсов развития XXI века. Эта страна по объему ВВП входит в десятку наиболее промышленно развитых стран. Она располагает всеми основными отраслями промышленности, включая высокотехнологичные производства, продукция которых экспортируется, в том числе, в развитые страны. Превращение типичной развивающейся страны в одного из лидеров мировой экономики было достаточно трудным и продолжалось около полувека. ЭТАПЫ БОЛЬШОГО ПУТИ Начало превращения Бразилии в промышленную державу восходит к 1950-м гг., в течение 30 лет оно 1 2

Н. Вердек Содре. Бразилия: анализ модели развития. – М.,1976. С. 141. Banas, 1975, № 1098. Р. 18.

осуществлялось в рамках модели импортозамещающей индустриализации, характеризовавшейся активным участием государства в хозяйственных процессах. Особое место в экономической истории страны занимает период, начавшийся с приходом к власти в 1964 г. военного режима, который внес серьезные изменения в макроэкономическую политику страны, сохранив в то же время курс на ускоренную индустриализацию. Пожалуй, наиболее важной из реформ, осуществленных военными, стала политика стимулирования иностранных инвестиций. Было приостановлено действие закона от 1962 г. «О переводе прибылей иностранных компаний», который ограничивал его 10 % вложенного капитала. Новый закон об иностранных капиталовложениях от 1964 г. предоставлял гарантии от национализации. По мнению бразильского исследователя Н. Вердека Содре: «Новый закон о переводе прибылей иностранными компаниями и закон о гарантии иностранных капвложений составили основу всей экономической ориентации»1. В результате либерализации и стимулирования доступа иностранного капитала объем прямых иностранных инвестиций к концу 1974 г. достиг 9 млрд долл. США, превысив в 2 раза уровень начала 1960-х гг.2.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 Курс на модернизацию за счет более глубокой интеграции с экономикой ведущих развитых стран стал одним из главных направлений макроэкономической стратегии военного режима. Одновременно стала проводиться куда более активная, чем раньше, политика по стимулированию экспортной деятельности. Как заявлял Э. Симонсен, занимавший пост министра финансов в конце 1960-х – начале 1970-х гг.: «Перед бразильской экономикой дилемма: либо расширение экспорта, либо стагнация»3. Объем экспорта увеличился с 1,4 млрд долл. США в 1964 г. до 8,7 млрд долл. США в 1975 г., или почти в 6 раз. Страна перестала быть моноэкспортером. Доля кофе, составлявшая во второй половине 1960-х гг. свыше 40 % совокупной стоимости, к началу 1970-х сократилась до менее 1/4. Усиление рыночных начал во многих сферах экономической жизни сочеталось с ростом государственного сектора. При военном режиме действовало более 560 государственных компаний. Государство являлось владельцем почти 1 / 3 промышленных и свыше половины финансовых активов, участвуя в капитале 85 из 200 крупнейших компаний Бразилии. В конце 1970-х гг. 50 государственных компаний обеспечивали 42,5 % всех продаж, тогда как 500 частных – лишь 28,9 %4. Доля только компаний, находившихся в федеральной собственности, в инвестициях в основной капитал за 1970– 1980 гг. увеличилась с 15,1 до 37,3 %, а соотношение их капвложений с ВВП – с 2,8 до 8,2 %5. Одна из специфических черт экономического развития Бразилии, особенно до второй половины 1970-х гг., определялась наличием в стране авторитарного военного режима, что сказывалось на характере трудовых отношений. «Наведение порядка», т. е. прекращение забастовок, демонстраций протеста и иных проявлений социального недовольства, потрясавших Бразилию в начале 1960-х гг., позволило достаточно быстро создать в стране климат социального доверия со стороны национальных и зарубежных инвесторов, а также внести вклад в подавление инфляции путем снижения платежеспособного спроса в условиях замораживания зарплаты. Началось быстрое развитие экономики в рамках традиционной модели развития, в которую были привнесены такие новые элементы, как порядок в государственных финансах и навязанный диктатурой социальный мир6. Среднегодовые темпы роста ВВП в 1968–1974 гг. составили 10 %, промышленного производства – 11 %7. Имен-

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА но в этот период возник термин «бразильское чудо». Достаточно быстро был завершен процесс индустриализации и начался стремительный рост экспорта промышленных изделий. Это дало повод выдвинуть в 1970 г. амбициозную задачу превращения Бразилии в великую индустриальную державу на протяжении жизни одного поколения, т. е. к 2000 г. Военные явно поторопились, нефтяной шок конца 1973 г., связанный с резким повышением цен на энергоносители, обусловил увеличение в следующем году затрат на импорт почти вдвое и покончил с экономическим чудом. Положительное в начале 1970-х гг. сальдо торгового баланса сменилось отрицательным, стала расти инфляция, ухудшилось состояние государственных финансов. К этим традиционным для страны проблемам добавилась новая – внешнего долга, вскоре ставшая одной из центральных. Внешний долг, составлявший на конец 1964 г. только 3,1 млрд долл. США, в 1975 г. увеличился до 21,2 млрд долл. США, а в1980 г. – до 58,3 млрд долл. США8. За счет «пожарных мер» удалось во второй половине 1970-х гг. стабилизировать темпы экономического развития на достаточно высоком уровне в 7 %. Однако инфляция и дефицит бюджета продолжали расти, с 1981 г. Бразилия вступила в длительную полосу кризиса. Новый этап модернизации связан с масштабными макроэкономическими реформами, направленными на усиление роли рыночных начал и сокращение участия государства в хозяйственной жизни, к которым Бразилия приступила в 1990-х гг. Комплексный характер преобразования получили летом 1994 г. с вступлением в силу разработанного под руководством тогдашнего министра финансов, занимавшего в 1995–2002 гг. пост президента, Энрики Кардозу, «Плана Реал», получившего одноименное название с новой национальной валютой. Новая денежная единица, жестко привязанная к доллару США, покончила с политикой индексации, проводившейся с 1964 г. Прежняя практика ежемесячного пересмотра всех цен, тарифов, контрактов, доходов и зарплаты в соответствии с индексом инфляции за прошедший период автоматически переносила прошлую инфляцию в будущее. Переход на реал позволил снизить месячные темпы инфляции с 40–45 % в первой половине 1994 г. до 2–3 % к концу года. Тенденция к сокращению уровня розничных цен обрела долгосрочный характер, свыше 15 лет инфляция находится под контролем. Успех «Плана Реал» способствовал завершению переговоров о реструктуризации внешнего долга. Програм-

M. Simonsen. Brasil 2001. Rio de Janeiro, 1969. Р. 174. Conjuntura econômica, 1980, № 10, Suplemento especial. Р. 94. 5 R. F. Werneck. Public Sector Adjustment to External Shocks and Domestic Pressure in Brazil. In The Public Sector and the Latin American Crisis. San Francisco, 1991. Р. 70. 6 A. F. Lowenthal. Partners in Conflict, The United States and America Latina, Baltimore, 1987. Р. 110–123. 7 Т. Дос Сантос. Тупики бразильского «экономического чуда» // Латинская Америка, 1977, № 1. С. 81. 8 Latin American Weekly Report, 1981, March 6. Р. 8. 4

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА ма урегулирования задолженности Бразилии коммерческим банкам от 1994 г. по «плану Брейди» на сумму в 40,6 млрд долл. США стала самой масштабной в мире9. Подавление инфляции и решение долговой проблемы привели к оживлению экономики и активизировали проведение структурных преобразований. В рамках общего курса на либерализацию экономики произошло открытие бразильского рынка для зарубежных инвесторов и сняты ограничения на деятельность иностранного капитала. Он был допущен на условиях концессии в добычу и переработку нефти, газоснабжение, эксплуатацию телевизионных и радиовещательных сетей, телекоммуникации, осуществление каботажных перевозок. Кроме того, иностранным инвесторам предоставлено право участвовать в разведке и эксплуатации минеральных ресурсов и строительстве ГЭС, а также осуществлять операции на местном фондовом рынке. Бразильское правительство стало проводить последовательную политику укрепления кредитной системы. Были выполнены три программы, направленные на повышение надежности частных и федеральных государственных банков и перестройку институтов, принадлежавших властям отдельных штатов. Удалось заметно укрепить надежность банковской системы, выстоявшей под ударами как «азиатского» кризиса конца 1990-х гг., так и в ходе мирового финансово-экономического кризиса 2008–20010 гг. Стержнем экономической трансформации стала приватизация, суммарные поступления от которой составили 87,5 млрд долл. США, а с учетом передачи новым владельцам долга приватизированных предприятий – 105,6 млрд долл. США. Только приватизация телефонной компании Telebras принесла в казну свыше 19 млрд долл. США, что явилось самым масштабным актом приватизации в Латинской Америке и третьим – в мире10. В стране были полностью приватизированы черная металлургия, производство минеральных удобрений и нефтехимия, железнодорожный транспорт, все порты федерального подчинения, телефонная связь. Существенно укрепились позиции частного сектора в добывающей промышленности, электроэнергетике, машиностроении. Суммарный объем зарубежного капитала, вложенного в приватизированные объекты, достиг 40,9 млрд долл. США. Однако главным результатом политики приватизации стало качественное улучшение состояния многих отраслей экономики: черной металлургии, авиастроения, телефонной связи и др. Одна из основных причин успехов приватизации в Бразилии состоит в том, что этот процесс использовался как средство демонопо9

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 лизации экономики. Государственные холдинги, десятилетиями действовавшие в отдельных отраслях промышленности, были ликвидированы, крупнейшие государственные монополии перед приватизацией были расчленены. В частности, Telebras была продана в виде 12 структурных подразделений (4 проводной и 8 сотовой связи). В течение первых четырех лет реализации структурных реформ существенно повысились темпы экономического роста страны. По итогам 1997 г. по размерам ВВП (805 млрд долл. США) Бразилия вышла на 8-е место в мире после шести стран «Большой семерки» и Китая11. ПЕРЕД ЛИЦОМ ИСПЫТАНИЙ Вместе с тем, в экономике страны нарастали негативные тенденции, препятствующие устойчивому экономическому развитию. Во-первых, потребительский бум, связанный с обузданием инфляции, в сочетании со снижением конкурентоспособности многих товаров бразильского экспорта из-за завышенного курса реала отразился на состоянии внешнеторгового баланса Бразилии. Отрицательное сальдо платежного баланса по текущим операциям достигло в 1998 г. 35,2 млрд долл. США, или 4,5 % ВВП. Во-вторых, в 1994–1998 гг. при годовом приросте ВВП на 3,2 % расходы федеральной и местной власти увеличивались на 5 %, что вело к нарастанию бюджетного дефицита и государственного долга. В 1997 г. сумма долговых обязательств федерального правительства, включая Центральный банк, и штатов и муниципалитетов превысила 320 млрд долл. США12. В этих условиях страна оказалась уязвима перед ударами мирового финансового кризиса конца 1990-х гг., получившего название «азиатского». Правительство приняло пакет экстренных мер для снижения государственных расходов, повышены некоторые виды налогов и сборов. Для предотвращения сокращения валютных резервов в январе 1999 г. отменен режим валютного коридора и осуществлен переход к плавающему курсу реала и тагетированию инфляции, что означало конец реализации плана, принятого в 1994 г. С этого момента основные усилия руководства страны были направлены на восстановление нарушенного равновесия. С 1999 г. стабильно поддерживается первичный профицит бюджета. В 2000 г. был принят закон о фискальной ответственности, в котором предусмотрены суровые санкции за превышение установленных норм по выплатам заработной платы государственным служащим и превышению лимитов расходной части федерального и местных бюджетов: «отлучение» от гарантий по кредитам, ли-

IMF. Private Market Financing for Developing Countries. Washington D. C., 1995. Р. 57. Внешние и внутренние источники финансирования экономики; мировой опыт и российская действительность. – М., 1999. С. 131–132. 11 Veja. São Paolo, 1998, № 4. Р. 23. 12 Conjuntura econômica, 1998, № 2. Р. 34. 10

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 шение возможности заимствований до приведения расходной части бюджетов в соответствие с законом. Тем не менее, принятые меры не смогли ускорить темпов экономического роста. За 8 лет президентства Кардозу они выросли на 19,4 %, или всего на 6,9 % в расчете на душу населения13. При постоянном обесценении реала страна сдала свои позиции в мировой «табели о рангах», опустившись за 1997–2003 гг. с 8-го на 15-е место по абсолютному объему ВВП. Главная причина такого положения заключалась в том, что за годы неолиберальной трансформации не удалось повысить уровень инвестиций. Внутренние же сбережения длительное время снижались: если в 1986–1990 гг. они составляли 22,8 % ВВП, то в 1999–2001 гг. сократились до 16,3 %14. Неолиберальные реформы не смогли решить и многих социальных проблем. Доля бедных семей к началу 2002 г. составила 29,9 %, или 37,5 % всего населения. В то же время на Бразилию приходилось около 30 % всех бедняков Латинской Америки (66 млн из 220 млн чел.), в т. ч. 25 % – всех живущих в нищете на континенте (более 24 млн из 97 млн). Но при этом около 10 % населения не получали полноценного питания15. Выделялась Бразилия и по уровню социального неравенства: 10 % самых богатых семей в начале нынешнего века – 46,8 % всех доходов страны, тогда как в среднем по Латинской Америке их доля в доходах составляла 36,1 %16. Разочарование многих бразильцев результатами экономических реформ привело к власти в 2003 г. левоцентристское правительство во главе с Игнасио Лула да Сильва. Его главной задачей на первоначальном этапе деятельности стало восстановление доверия местных и иностранных инвесторов, многие из которых опасались непродуманных и излишне радикальных действий со стороны бывшего профсоюзного активиста. В этой связи возможности нового руководства по кардинальным изменениям макроэкономической политики были ограничены, и оно по многим направлениям продолжило предшествовавший экономический курс. В качестве более долгосрочной цели макроэкономической политики провозглашалось достижение устойчивого развития при одновременном улучшении ситуации в социальной сфере и распределении доходов. Для этого в первую очередь была поставлена задача повышения степени финансовой стабильности за счет снижения уровня ставок. Для возобновления в дальнейшем экономического роста и создания но-

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА вых рабочих мест предусматривалось проведение институциональных реформ, направленных на повышение инвестиционной составляющей в ВВП17. В качестве основных направлений институциональных преобразований правительства Лулы можно выделить: 1. Перестройку государственных финансов, призванную прекратить наращивание внутреннего долга. При этом дальнейшее увеличение налоговых поступлений не предусматривалось, поскольку их соотношение с ВВП уже достигло 34 %. В результате принятых мер с 2004 г. бюджетный дефицит и соотношение долга с ВВП стали сокращаться. 2. Проведение реформы системы пенсионного обеспечения служащих государственного сектора, приносящей убытки с середины 1990-х гг. За счет повышения пенсионного возраста, времени пребывания на государственной службе (с 5 до 20 лет) и сроков обязательных отчислений, введения их единой ставки (11 % от фонда зарплаты) и упорядочения системы выплат удалось снизить убыточность пенсионной системы с 2,7 % до 1,1 % ВВП18. 3. Объединение в 2004 г. четырех крупнейших социальных программ, управлявшихся различными министерствами, в одну программу Bolsa Familia (в дословном переводе, «семейный кошелек»), руководство которой возложено на Министерство социального развития. Постоянное увеличение суммы отчислений на одну семью в рамках этой программы и рост охвата (до 12,8 млн семей) способствовали сокращению уровня бедности и социального неравенства. Доля бедных семей к концу правления Лулы (2010 г.) сократилась до 15,3 %, или на 45,7 %, тогда как численность среднего класса возросла на 25 млн человек19. 4. Принятие в 2007 г. «Программы ускорения роста», рассчитанной на 2007–2010 гг. и связанной в первую очередь с наращиванием инвестиций на развитие транспортной, энергетической и социальной инфраструктуры. Реализация программы сопровождается проведением 27 институциональных мероприятий: от мер по росту уровня конкуренции в национальной экономике и до увеличения отчислений на нужды муниципалитетов. 5. Принятие в 2004 г. закона о партнерстве государственного и частного сектора в развитии инфраструктуры, предусматривающего раздел рисков между государственными и частными участниками, обязательные гарантии, возмещение со стороны государственных ад-

Рассчитано по: CEPAL. Anuario Estadístico de América Latina y el Caribe 2003. Р. 530–531. Política econômíca e reformas instituais. Brasília, 2003. Р 31. 15 CEPAL. Panorama Social… 2002–2003. Р. 54, 85; Panorama Social… 2004. Р. 55, 59. 16 CEPAL. Panorama Social… 2004. Р. 88 y cuadro 25. 17 Ministério da Fazenda. Roteiro para a nova agenda de Desenvolvimento Econômico. Brasília, 17.06.2003. 18 По данным Центрального банка (www. bcb.gov.br). 19 Brazilian Economic Outlook. Special Edition Year of 2010. Brasilia, 2011. Р. 34, 37. 14

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА министраций в виде кредитов и в иной форме (частным сектором должно быть обеспечено от 30 % от суммарного объема необходимых инвестиций)20. Аналогичные законы действуют в крупнейших штатах страны. В 2005 г. был создан специальный комитет для контроля реализации проектов в рамках государственно-частного партнерства с участием представителей администрации президента, министерств финансов и планирования, предпринимательских кругов и общественных организаций. Началась практическая реализация первых проектов транспортной инфраструктуры, важнейшим из которых стало строительство 4-й очереди метро в г. Сан-Паулу. Эффективное стимулирование экономического роста позволило достаточно скоро повысить его динамику. Среднегодовые темпы прироста ВВП, составлявшие 1,6 % в 1998– 2003 гг., возросли в 2004–2008 гг. до 4,7 %21. В целом сокращались темпы инфляции и уровень безработицы. С 2004 г. рентабельность 500 крупнейших бразильских акционерных обществ стабильно превосходила 10 %, чего не случалось с начала 1980-х гг. При этом главным локомотивом развития стал спрос на внутреннем рынке, а не экспорт. Курс на всемерное расширение внутреннего спроса путем поддержки как производителей, так и потребителей лег в основу антикризисных мер правительства в 2008– 2010 гг. Первой мерой противодействия кризису стало обеспечение в сентябре со стороны ЦБ за счет операций репо 500 млн долл. США для кредитования экспортеров. Центральный банк страны получил право на предоставление долларовых кредитов финансовым учреждениям и на цели погашения корпоративной внешней задолженности. Для этого могли быть использованы как золотовалютные резервы, так и дополнительные средства в 30 млн долл. США, выделение которых гарантировалось соглашением о своповой кредитной линии, заключенным с Федеральной резервной системой США. Снижение уровеня резервных требований по срочным депозитам увеличило объем финансовых ресурсов банков почти на 25 млрд долл. США. Два крупнейших государственных банка получили право на приобретение пакета акций кредитных учреждений в случае возникновения у последних проблем с ликвидностью22. Правда эта мера носила превентивный характер и не применялась на практике ввиду благополучного положения местных банков. Фискальная поддержка состояла во временном снижении и даже в полной отмене налога на промышленные товары (разновидность НДС), которые неоднократно продлевались на протяжении 2009–2010 гг. в отношении продукции 20

Diario oficial de União. Brasília, 31.12.2004. Balança do PAC 2007 / 2008. Brasília, 04.02.2009. Р. 4. 22 Diário oficial da União. Brasília, 22.10.2008. 23 Brazilian Economic Outlook. Р. 139. 24 Banco Central do Brasil. Relatório de Inflação, 2011. Vol. 13. No. 1. Р. 17. 25 Ibid. Р. 43. 21

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 автомобилестроения, предметов длительного пользования и строительных материалов. Для стимулирования инвестиционного процесса совокупные расходы по «Программе ускорения роста» были увеличены почти в 1,4 раза по сравнению с принятыми в 2007 г. параметрами и определены на 2010 г. в 142,1 млрд реалов (около 70 млрд долл. США)23. В 2009 г. была инициирована программа строительства доступного жилья для лиц, чьи доходы не превышают 10 минимальных зарплат. Особую роль в поддержании деловой активности сыграл государственный Национальный банк социального и экономического развития, для пополнения ресурсов которого в 2009–2010 гг. федеральное правительство эмитировало на местном финансовом рынке ценные бумаги на общую сумму в 180 млрд реалов. Банк обеспечил свыше 20 % суммарного объема кредитования со стороны бразильской финансовой системы. Поступательное движение бразильской экономики в 2004–2008 гг. и действенные меры, принятые в период потрясений, обусловили относительно безболезненное преодоление мирового финансово-экономического кризиса. После спада в 0,6 % в 2009 г. в следующем году были зарегистрированы самые высокие за последнюю четверть века темпы прироста ВВП в 7,5 %. Особо высокий прирост был отмечен в добывающей промышленности – 15,7 %, в сельском хозяйстве и строительстве – по 16,5 % и обрабатывающей индустрии – 9,7 %, инвестиции в основной капитал увеличились на 21,8 %24. По абсолютным размерам ВВП Бразилия вышла на 7-е место в мире, потеснив с него Италию. На подобном фоне соратница Лулы по партии и правительству Дилма Русев одержала победу на президентских выборах 2010 г. и заняла высший государственный пост. Это обеспечивает достаточно высокую степень преемственности экономического курса. Продолжают функционировать в расширенном масштабе наиболее важные программы, запущенные прежним руководством: «Программа ускоренного развития», «Семейный кошелек», строительство доступного жилья и др. Вышесказанное не означает невозможности внесения определенных корректив в макроэкономическую политику. В частности, новое правительство пришло к выводу, что после затухания кризиса нет необходимости в сохранении государственных вливаний на прежнем уровне, расходная часть бюджета была секвестрирована на 50,1 млрд реалов (почти на 35 млрд долл. США)25. Меры фискальной поддержки отдельных отраслей производства, действие которых было рассчитано до конца 2011 г., отменены. Ныне внимание правительства

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 и Центрального банка сосредоточено на решении проблем, возникновение которых связано с перегревом экономики: усиление притока спекулятивного капитала, ведущее к завышению курса национальной валюты и разгону инфляции. Власти заявляют о намерении нормализовать ситуацию к концу 2011 г. Их успешные действия по преодолению кризиса позволяют предположить, что для подобного оптимизма есть основания. ПРОРЫВ НА РАЗНЫХ НАПРАВЛЕНИЯХ Более 40 лет назад в Бразилии сформировалась диверсифицированная структура хозяйства, постоянно пополняющаяся новыми современными секторами. По многим из них страна входит в число мировых лидеров. Из отраслей тяжелой индустрии наиболее давнюю историю развития имеет черная металлургия. Ее основу составили государственные предприятия, первые из которых были заложены в 1940-х гг. Уже за 1970–1980 гг. объем производства черных металлов вырос в три раза, и Бразилия переместилась с 19-го места в мировом рейтинге на 7-е, уступая в Западной Европе только Германии и обойдя Великобританию, Италию и Францию – страны с вековыми традициями в развитии черной металлургии. Самообеспечение продукцией черной металлургии, т. е. выравнивание объемов ее импорта и экспорта было достигнуто в 1977 г. С тех пор Бразилия выступает на мировых рынках в качестве нетто-экспортера. В 1991–1993 гг. было приватизировано 8 сталелитейных предприятий, после чего начался процесс структурной перестройки отрасли за счет слияний и поглощений, продолжившийся до середины 2000-х гг. Ныне в Бразилии действует 28 сталелитейных предприятий, принадлежащих 14 компаниям, контролируемым 9 финансово-промышленными группами. Из национальных производителей в лидеры выбилась группа Gerdau, сформировавшая 4 компании в стране и 1 в Северной Америке. Группа располагает производственными мощностями почти в 26 млн т, половина которых приходится на Бразилию. С 2007 г. Gerdau занимает 13-е место в мире по объему производства и считается самой интернационализированной бразильской фирмой, поскольку около половины объема производства, продаж и доходов она получает от операций своих зарубежных подразделений. В настоящее время группе принадлежат производственные мощности помимо Бразилии в 13 странах мира, включая Индию и Испанию. Местные и иностранные продуценты стали планируют до 2016 г. обеспечить вложения в 40 млрд долл. США и довести мощности до 80 млн тонн26.

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА Прорыв на лидирующие позиции в автомобилестроении начался значительно позже. Рубеж в 1 млн автомобилей был превзойден только в 1994 г., но уже два года спустя их выпуск превысил 2 млн. В стране действуют крупнейшие фирмы США, Германии, Италии, Франции, Испании, Швеции, Японии и Кореи, владеющие почти 40 сборочными заводами. Наибольшее их число принадлежит General Motors (7) и Ford (5), по объему производства с ними конкурируют Volkswagen и Fiat. Выпуском комплектующих занимаются свыше 500 предприятий, контролируемых как национальным, так и местным капиталом. Меры по поддержанию производства, выразившиеся в пять раз продлевавшемся сокращении наполовину уровня налоговой ставки и в полной отмене взимания налогов на промышленные товары, на наиболее дешевые модели, оказались весьма эффективными. По итогам 2009 г. выпуск автомобилей сократился всего на 1 %. По итогам же 2010 г. в стране было произведено свыше 3,6 млн автомобилей. По этому показателю Бразилия вышла на 6-е место в мире, уступив из европейских продуцентов только Германии27. В 2011 г. начался переход на высший экологический стандарт «Евро-5». Из сферы высоких технологий особо выделяется производство самолетов. Компания Embraer была создана военным правительством в 1969 г. и уже в 1980-е гг. заставила говорить о себе как о крупном производителе и экспортере летательных аппаратов, в ту пору преимущественно военного назначения. Выход из тяжелого финансовоэкономического положения, в котором компания очутилась в начале 1990-х гг., был найден в ее приватизации, имевшей место в 1994 г. Вскоре после этого было освоено производство первых в стране региональных реактивных самолетов: ERJ-135, ERJ-140 и ERJ-145, соответственно, с 37, 44 и 50 посадочными местами. К началу нового века Embraer контролировал около 45 % мирового рынка самолетов данного класса. С 2001 г. осуществляется производство аппаратов 4-х новых серий (EMBRAER-170, 175, 190, 195), располагающих от 80 до 122 мест. С 2007 г. бразильская компания занимает 3-е место в мире по производству самолетов. На ней мало сказался минувший кризис: число поставленных заказчикам летательных аппаратов увеличилось с 204 в 2008 г. до 244 в 2009 г. и 246 годом спустя. На начало апреля 2011 г. портфель заказов стоимостью в 16 млрд долл. США состоял из 270 самолетов. О возможности приобретения еще 705 единиц были проведены предварительные переговоры28. Другой высокотехнологической отраслью стало производство биотоплива. Уже в 1975 г. в Бразилии началось выполнение программы Pro Alcohol, ставившей задачу снизить потребление бензина в качестве автомобильного топлива, за-

См. подробнее. В. А. Теперман. Стальные мускулы Бразилии // Металлы Евразии, 2010, № 5. Anuário Estatístico 2010, Brasilía, 2011. Р. 67. 28 Embraer em Números. São José dos Santos, abril 2011. 27

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

менив его этиловым спиртом, вырабатывавшимся на основе сахарного тростника. Спирт смешивался с бензином при наиболее стандартном соотношении 24:76. С конца 1970-х гг. началось производство автомобилей, приспособленных к использованию топлива с более высоким содержанием спирта. Их выпуск в 1986 г. составил свыше 3/4 от всего автомобильного производства в стране. Однако резкое падение мировых цен на нефть во второй половине 1980-х гг. привело к практической приостановке реализации программы. С новым взлетом нефтяных цен Бразилия вернулась к активному использованию нетрадиционных источников энергии. На этот раз речь идет об этаноле – технологически более сложном виде горючего, но в основе которого все тот же этиловый спирт, вырабатываемый из сахарного тростника. Парк автомобилей, рассчитанных на использование этанола, превысил 8 млн. К 2013 г. его планируется довести до 15 млн. Доля подобных автомобилей в общем объеме производства автомобильной промышленности, как и 25 лет назад, достигла 3/4. Ныне такие известные модели, как «Шевроле», «Форд», «Фиат», «Фольксваген», «Рено», «Пежо», «Ситроен», «Хонда», «Тойота» и «Мицубиси», изготавливаются в Бразилии преимущественно в спиртобензиновой модификации. Цена 1 литра на заправках обходится потребителю на 41 % дешевле, чем 1 литра бензина. Кроме того, применение биотоплива на 70 % сокращает объемы выбросов СО2 в атмосферу. Бразилия стала вторым в мире производителем этанола, уступая только США, в 2020 г. намечается довести его выпуск до 160 млрд литров. В стране ускоренными темпами расширяется выпуск менее традиционного биологического топлива – биодизеля. Небезынтересно, что патент на один из наиболее применяемых ныне методов его производства был получен бразильским химиком Э. Паренте в 1977 г. До 85 % биодизеля в стране получается за счет переработки соевого масла,

за ним в качестве источников сырья идут хлопковое масло и жиры животного происхождения. Первая промышленная установка по производству биодизеля заработала в марте 2005 г., к апрелю 2011 г. их число достигло 58. Его выпуск за 2005–2010 гг. возрос с 736 м3 до 2,4 млн м3, а за I квартал 2011 г. составил 586 тыс. куб. м29. С начала 2008 г. 2 % биодизеля в обязательном порядке используется в качестве добавки к топливу, получаемому из нефти. К концу 2011 г. доля биодизельной добавки должна возрасти до 5 %. Помимо решения чисто энергетических проблем развитие производства биодизеля дало возможность создать 600 тыс. дополнительных рабочих мест в сельском хозяйстве для фермеров, специализирующихся на выращивании сои, хлопчатника, масличной пальмы и иных культур. По итогам 2010 г. Бразилия вышла на 2-е место в мире по уровню потребления биодизеля после Германии. Рост сельскохозяйственного производства с начала 1990-х гг. происходил высокими и устойчивыми темпами. Преобразования в отрасли начались в 1991 г. с либерализации цен на большинство видов продукции. Стержнем комплекса мер по стимулированию сельскохозяйственного производства являются программы льготного кредитования с годовой суммой финансирования свыше 10 млрд долл. США. Правительство Лулы увеличило государственную поддержку аграрного сектора: объем ресурсов, выделяемых через систему сельскохозяйственного кредита, реально возрос на треть, в том числе – на 90 % ассигнования семейному фермерству. Это способствовало существенному подъему в различных отраслях, прежде всего в производстве зерновых и бобовых, урожайность которых с 1990 г. удвоилась, а сбор увеличился почти в 3 раза (табл. 1). Особые успехи достигнуты в выращивании сои. Бразилия, будучи длительное время вторым в мире ее производителем и экспортером, резко сократила отставание от мирового лидера – США.

Таблица 1. Производство зерновых и зернобобовых в Бразилии (млн тонн) 1990 / 1991 с. г.

1995 / 1996 с. г.

2000 / 2001 с. г.

2009 / 2010 с. г.

2010 / 2011 с. г. *

Всего

57,9

73,6

100,3

149,7

158,7

Соя

15,4

23,2

38,4

68,5

72,8

Кукуруза

24,1

32,4

42,3

56,1

57,7

Рис

10,0

10,4

11,3

13,4

Пшеница

3,1

3,2

6,0

5,0

* Оценка Министерства сельского хозяйства Бразилии от апреля 2011 г. По данным Бразильского института географии и статистики (www.ibge.gov.br). 29

Boletim Mensal des Combustíes Renovááveis. Brasilia, 2011. No. 3. Р. 7.

100

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА

Большой прогресс достигнут в животноводстве. За счет применения прогрессивных технологий, селекционной работы и качественного улучшения кормовой базы по производству говядины и мяса птицы страна опередила 27 членов ЕС, а по их экспорту вышла на первое место в мире. Изменения, происходящие в реальном секторе бразильской экономики, свидетельствуют, что, при всех трудностях и проблемах, в большинстве отраслей наблюдаются позитивные сдвиги. Идет достаточно успешный процесс модернизации за счет внедрения современных технологий, роста производительности труда и улучшения качества товаров и услуг. Благодаря процессам слияний и поглощений

возрастает финансовая мощь бразильских компаний, некоторые из них все чаще выступают в качестве ТНК мирового уровня. Все эти явления дают основания утверждать, что в Бразилии вне зависимости от темпов экономического роста продолжается экономическое развитие. РАЗВИТИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ С переходом к модели открытой экономики заметно возросло значение внешних связей в стратегии развития Бразилии. Динамика внешней торговли значительно опережала прирост ВВП, в результате чего с начала 1990-х гг. товарооборот увеличился в 6,6 раза (табл. 2).

Таблица 2. Внешняя торговля Бразилии (млрд долл. США) 1991

2000

2005

2008

2009

2010

2011*

Товарооборот

59,4

110,9

191,9

370,8

290,7

393,5

137,8

Экспорт

31,6

55,1

118,3

197,9

153,0

201,9

71,4

Импорт

18,8

55,8

73,6

172,9

127,7

181,6

66,4

Сальдо

+12,8

–0,7

+44,7

+25,0

+25,3

+20,3

+5,0

По итогам января-апреля. Составлено по данным Министерства экономического развития, промышленности и торговли Бразилии (www. mdic.gov.br). Немалую роль в наращивании экспорта сыграло создание в середине 1990-х гг. комплексной и достаточно эффективной системы стимулирования экспортной деятельности и совершенствования организации внешней торговли. В ней выделяются три основных направления. Важнейшее из них – облегчение доступа к источникам финансирования. Федеральные программы финансовой поддержки экспортеров осуществляются через государственные кредитные институты – Банк Бразилии и Национальный банк социально-экономического развития. Фискальная поддержка заключается в снижении налогового бремени. В стране применяются 15 специальных налоговых и таможенных режимов стимулирования экспортной деятельности, действующих на всей территории страны, и 4, предназначенные для свободных зон. Национальные экспортеры товаров, равно как и компании, оказывающие им услуги на внешних рынках, либо освобождаются от уплаты пошлин, сборов и налогов, либо получают компенсации за выплаченные ими налоги. Организационно-информационная поддержка бразильских экспортеров осуществляется в рамках соответствующих программ, реализуемых

Министерством развития, промышленности и внешней торговли и другими государственными структурами. Особую роль играет межведомственный орган – Внешнеторговая палата, возглавляемая руководителем администрации президента, что обеспечивает прямой выход на главу государства. Правительство Лулы провозгласило рост внешней торговли в качестве второй по значимости задачи в стратегии экономического развития. Значительно сокращено число нормативов, регулирующих экспортную деятельность, упростились процедуры оформления операций. Разработана специальная программа содействия экспортной деятельности малых и средних предприятий, финансируемая за счет средств Национального казначейства. Одновременно приняты меры по дальнейшей либерализации импорта, в частности отменено предварительное лицензирование порядка 1,6 тыс. инвестиционных товаров. Несмотря на быстрые темпы роста внешнеторгового оборота, Бразилия существенно отстает от стран, обладающих сопоставимым с ней экономическим потенциалом, по степени участия в международном разделе-

101

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА нии труда. Находясь в 2010 г. на 7-м месте в мире по размерам ВВП, она являлась только 22-м экспортером и 20-м импортером30. Уступает Бразилия развитым промышленным государствам, Китаю, «азиатским драконам», а также Мексике и с точки зрения качества структуры зарубежных поставок. Уже с середины 1980-х гг. в ней ведущие позиции заняли готовые промышленные изделия, на которые приходилось в отдельные годы до 60 % всех экспортных поступлений. Однако тенденция к росту доли товаров с высокой степенью обработки не приняла необратимого характера. Из-за изменения ситуации на мировых товарных рынках, где в последнее пятилетие опережающими темпами росли цены на сырьевые товары, за 2005–2010 гг. удельный вес готовых изделий в бразильском экспорте сократился с 55 до 29,3 %, тогда как сырья возрос с 39,4 до 44,6 %31. Остальное пришлось на полуфабрикаты. Вместе с тем Бразилия продолжает оставаться крупным поставщиком отдельных видов машинно-технической продукции, в том числе высокотехнологичной. Наиболее крупные доходы по данной статье страна получает от экспорта автомобилей, запчастей и комплектующих: 7,8 млрд долл. США в 2010 году32. С 1998 г. начался стремительный рост зарубежных поставок самолетов. За рубеж в 2010 г. были вывезены воздушные суда почти на 4 млрд долл. США. Планку годового экспорта в 1 млрд долл. США преодолели мобильные телефоны, энергооборудование, изделия электроники, тракторы, строительная техника, компрессоры и насосы. Изменилась структура сырьевого экспорта. Традиционные товары (железная руда, какао, кофе, марганец, сахар) в последнее время дают не более 20 % совокупной стоимости зарубежных поставок. Их заметно потеснили т. н. новые товары, в первую очередь соя и продукты ее переработки и мясо, а с 2009 г. и нефть. Наиболее важные экспортные товары в группе полуфабрикатов – черные и цветные металлы и целлюлоза. Общее улучшение экономической ситуации, проведение масштабной приватизации и снятие законодательных запретов на деятельность зарубежных инвесторов в целом ряде отраслей национальной экономики вызвали резкое усиление притока ресурсов из-за рубежа, прежде всего – прямых инвестиций. Их поступления не смог приостановить даже финансовый кризис конца 1990-х гг. В 1999–2000 гг. чистый приток прямых капиталовложений превосходил 5 % ВВП, или 30 млрд долл. США ежегодно. По последнему показателю Бра30

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 зилия занимала 3-е место в мире после США и Китая. Однако на фоне спада в мировой экономике в начале минувшего десятилетия при одновременном затухании приватизационного процесса нетто-приток зарубежных инвестиций стал снижаться и опустился в 2003 г. до уровня 1996 г. С 2004 г. наблюдался новый рост, прерванный лишь кризисом в 2009 г., и выход в 2010 г. на рекордный показатель в 48,5 млрд долл. США. В 2011 г. власти ожидают прихода в страну еще 55 млрд долл. США33. Главной сферой приложения иностранного капитала в Бразилии длительное время являлось автомобилестроение, на долю которого приходилось до 15 % из общей суммы зарубежных инвестиций. На рубеже веков наиболее быстрыми темпами увеличивались вложения в высокотехнологическую сферу телекоммуникаций. Сильны позиции иностранных компаний также в химической индустрии, металлургии, станко- и приборостроении, электротехнической, пищевой, фармацевтической, а в последние годы и в горной промышленности. Со второй половины 1990-х гг. важной сферой приложения иностранного капитала стала банковская система. Доля зарубежных кредитных учреждений в активах финансовой системы в начале нового столетия превысила 30 %. Однако к концу минувшего десятилетия удельный вес иностранных банков в активах, кредитном портфеле и депозитной базе финансовой системы страны не достигал и 20 %, что ниже, чем в любой другой латиноамериканской стране, за исключением Кубы. В свою очередь, за 2000–2010 гг. Бразилия вывезла за рубеж в форме прямых инвестиций 81,2 млрд долл. США, заметно упрочив позиции экспортера капитала34. Помимо традиционных партнеров в Латинской Америке объектами приложения бразильских капвложений становятся США, Канада, страны Азии, Африки и Европы и даже Австралия. В течение двух последних десятилетий два события повлияли на географию внешнеэкономических связей Бразилии. Первым из них стало участие с 1991 г. в МЕРКОСУР – интеграционном блоке, где ее партнерами являются Аргентина, Парагвай и Уругвай. Эта группировка быстрыми темпами прошла стадию зоны свободной торговли и с 1995 г. функционирует в режиме таможенного союза. До кризиса 1998–1999 гг. торговля Бразилии с партнерами по МЕРКОСУР развивалась наиболее быстрыми темпами (до 25 % в год) и в 1998 г. на него пришлось 17,4 % всего бразильского экспорта и 16,3 % – импорта. Кризис и коллапс в Аргентине в 2001 г. обусло-

Anuário Eatatístico 2011, Brasilia, 2011. Р. 63–65. Рассчитано по Informe Estatístico da Indústria. Abril 2011. Р. 12. 32 Anuário Eatatístico 2011. Р. 29. 33 Relatório de Inflação, Brasilia, 2011. Vol. 13. No. 1. Р. 71. 34 CEPAL. La inversión extranjera en América Latina y el Caribe 2010. Santiago de Chile, 2011. Р. 95. 31

102

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 вили падение торговли Бразилии с членами МЕРКОСУР до минимума в 8,9 млрд долл. США в 2002 г. В 2010 г. ее абсолютный объем достиг 38,2 млрд, однако доля группировки в совокупном экспорте и импорте страны, соответственно 11,2 и 9,1 %, осталась ниже рекордных значений второй половины 1990-х гг.35. Еще более серьезное воздействие на характер внешних связей и состояние экономики в целом связано с наблюдающимся с начала 2000-х гг. стремительным ростом сотрудничества с Китаем. По итогам 2009–2010 гг. он превратился в первого в мире покупателя бразильских товаров и второго экспортера на бразильские рынки. По результатам первой трети 2011 г. на Китай пришлось 15,5 % экспорта страны и 14,2 % ее импорта36. Отношения с Китаем вышли за рамки внешней торговли, активно развивается инвестиционное сотрудничество, в том числе и в высокотехнологических отраслях. В частности, с 2003 г. начато производство китайской модификации самолета ERJ-145. Исполнилось 20 лет совместной космической программе, в рамках которой на орбиту было выведено три спутника. В 2010 г. отмечен резкий скачок прямых инвестиций из КНР в бразильскую экономику; если за два десятилетия их накопленная сумма достигла 255 млн долл. США, то за один указанный год новый приток составил 9,6 млрд долл. США, объявлено о намерении вложить, начиная с 2011 г., еще 9,9 млрд долл. США37. Практически все китайские инвестиции направлены в разработку нефти и рудных полезных ископаемых. Внешний долг правительства Бразилии стремительно сокращается. Погашена задолженность перед МВФ и Парижским клубом кредиторов, выкуплены «облигации Брейди», эмитированные в 1994 г. С 2006 г. Федеральное казначейство осуществляет программу досрочного выкупа государственных обязательств, эмитированных на внешних рынках. С 2007 г. Бразилия превратилась в нетто-кредитора на мировых финансовых рынках, поскольку сумма ее иностранных активов, включающих валютные резервы, зарубежные кредиты и внешние активы банков, превзошла объем государственного и частного внешнего долга. На конец 2010 г. размер этого превышения достиг 50,1 млрд долл. США38. Представляется, что, даже с учетом продолжающейся турбулентности на мировых финансовых рынках, ждать серьезных угроз со стороны внешнего сектора для реализации целей макроэкономической политики в среднесрочный период нет оснований.

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА *** Путь Бразилии в мировую экономическую элиту был трудным и долгим. Периоды быстрого роста перемежались достаточно продолжительными промежутками стагнации, а то и падения производства. Вместе с тем, постепенно стране удалось во все большей степени использовать имеющийся ресурсный потенциал в целях модернизации и создания современной структуры экономики. Разумеется, перед современной Бразилией стоит много сложных экономических и социальных проблем. В частности, немало усилий предстоит приложить для создания более благоприятных условий для ведения бизнеса, по степени которых страна уступает не только промышленно развитым, но и многим развивающимся государствам. Согласно обзору Всемирного банка, анализирующему условия реализации хозяйственной деятельности с точки зрения временных и материальных затрат на открытие нового предприятия, регистрацию собственности, получение лицензии, осуществление внешнеторговых операций и т. д., Бразилия по состоянию на середину 2010 г. занимала только 127-е место среди 183 государств мира, а по времени, которое требовалось на уплату налогов, находилась на самой низкой ступени39. Для стимулирования производства и внутреннего спроса необходимо удешевить стоимость заимствований, тогда как традиционно высокий уровень ставок в кредитной системе не удалось снизить ни Кардозу, ни Луле. На конец 2010 г. она составляла 35 %, а на потребительские кредиты – 40,6 %, что выше, чем в любой другой стране «Группы-20»40. Долгосрочной задачей остается преодоление глубоких диспропорций в уровне развития между отдельными штатами и регионами. При заметном продвижении на пути улучшения социальной ситуации в течение последнего пятилетия для решения всех проблем в этой сфере потребуется немало лет. И все же руководству страну удалось заметно усовершенствовать модель социально-экономического развития, в которой инициативы частного сектора сочетаются с государственной поддержкой, что позволило ускорить темпы экономического развития. Динамика роста на уровне 5–5,5 % в год заложена и на обозримую перспективу. Если названные параметры будут соблюдаться, то Бразилии удастся серьезно продвинуться на пути к выполнению главной стратегической цели – превращения в пятую экономику мира.

Рассчитано по Anuário Eatatístico 2011. Balança Comercial Brasileira. Brasilia, Abril 2011. Р. 11, 16. 37 CEPAL. La inversión extranjera en América Latina y el Caribe 2010, 2011. Р. 154. 38 Banco Central do Brasil. Relatório de Inflação, 2011. Vol. 13. No. 1. Р. 69. 39 The World Bank. Doing Business 2011. Washington D. C., 2010. Р. 152. 40 Brazilian Economic Outlook. Р. 70. 36

103

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ЭКОНОМИКА ЯПОНИИ: СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ Шейхова У. Д., консультант фирмы Pricewaterhouse Coopers E-mail: uma-sheikhova@yandex.ru Аннотация. Экономика Японии не исключение, а скорее наглядный пример, демонстрирующий цикличность развития экономической системы. После реставрации Мэйдзи (1868 г.) Японии за сто лет удалось пройти путь от феодального государства до государства с рыночной экономикой. Сто лет развития заключили в себе несколько периодов чередования экономических взлетов и падений, переменно сменяющихся стагнацией. В 2008 г. Япония не стала исключением и ощутила на себе все последствия финансово-экономического кризиса. Спустя год миновал финансовый кризис, и страна постепенно стала наращивать объемы реального экспорта, однако все положительные тренды 2009 и 2010 гг. были прерваны трагическими событиями, имевшими место в марте 2011 г. В данной статье проводится анализ современного состояния японской экономики через призму финансово-экономического, политического, социального и исторического аспектов. Ключевые слова: японская экономика, транснациональные компании, экспорт товаров и услуг, экономический цикл, внутренний спрос, Банк Японии, АЭС «Фукусима».

JAPAN’S ECONOMY: CURRENT STATUS AND TRENDS OF EVOLUTION Abstract. Japanese economy is considered to be the most illustrative example of economic system’s cyclic development. After the Meiji Restoration, which took place in 1868, Japan managed to progress from feudalistic country to market relations’ based one. The century of development since the Restoration comprised several periods of economic cycle ups-and-downs, from time to time replaced by stagnation. In 2008 Japan was not an exception and suffered from consequences of financial crisis like all other countries. Nevertheless, the crisis bottom was behind in a year, all the positive trends of 2009 and 2010 financial years were frustrated by tragedy of March 2011. The article will focus on the analysis of Japanese economy current situation through economic, financial, political, social and historical aspects. Key words: japanese economy, multinational companies, export of goods and services, economic cycle, domestic demand, Bank of Japan, Fukushima Nuclear Power Plant.

нализ научных позиций относительно наличия цикличности в развитии мировой экономики и экономических систем отдельно взятых стран много лет приводит ученых к выводу о существовании закономерности в развитии экономических явлений и процессов, а также наличии непредсказуемых отклонений от привычного хода событий, т. е. неопределенности. Под циклическим развитием принято понимать такое развитие экономической системы, при котором вызывающие его силы накапливаются и усиливают друг друга, после чего постепенно ослабевают, замещаясь в какой-то момент силами, действующими в противоположном направ1

лении. Противодействующие силы развиваются на протяжении определенного периода времени, после чего опять-таки сменяются своей противоположностью. Ученым на протяжении многих лет удавалось отслеживать заметную регулярность в чередовании, а также в продолжительности положительных и отрицательных тенденций. В экономической литературе выделяют несколько видов классификации циклов. Это краткосрочные циклы Китчина (40–59 месяцев), которые связаны с колебаниями товарно-материальных запасов на предприятиях1. Также существуют деловые циклы (7–11 лет), характеризующиеся заменой морально устаревшего оборудова-

Kitchin J. Cycles and Trends in Economic Factors / Review of Economic Statistics, Jannuary, 1923 preliminary Vol. V.

104

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 ния на промышленных предприятиях без серьезных изменений в существующей технологической парадигме2. Саймон Кузнец – автор теории существования 25–30-летних циклов, которые также называют строительными или демографическими. Ученый определил наличие цикличности, исследуя связь темпов экономического роста со сменой ведущих отраслей экономики3. Длинные волны Кондратьева имеют продолжительность 47–60 лет, а ученого считают приверженцем концепции инвестиций, по которой длинная волна определяется периодически происходящим перенакоплением, а затем обесцениванием капитальных благ длительного пользования4. Современная наука располагает множеством подходов в освещении роли времени в циклических колебаниях. Одни из них могут быть связаны с различными сочетаниями периодов времени, другие – с эффектом наложения друг на друга фаз цикла, третьи – с привязкой циклических колебаний к элементам экономической структуры – спросу, уровню безработицы, национальному доходу и т. д., четвертые – подвергнуты влиянию фактора «неопределенности». ЭТАПЫ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ

Экономика Японии – не исключение, а скорее наглядный пример, демонстрирующий цикличность развития экономической системы. После реставрации Мэйдзи (1868 г.) Японии за сто лет удалось пройти путь от феодального государства до государства с рыночной экономикой. Сто лет развития заключили в себе несколько периодов чередования экономических взлетов и падений, переменно сменяющихся стагнацией. Первый этап – военный – с начала захвата колоний в 1896 г. до окончания Второй мировой войны в 1945 г. – имел продолжительность почти в 40 лет и ознаменован строительством

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА в Японии военно-мобилизацинной системы по эталону советской плановой экономики. «Новая экономическая система» низвела частные капиталистические фирмы до подчиненного положения, при котором они были ответственны только за выпуск продукции. Второй этап японской экономики приходится на послевоенный исторический период, который продолжался с 1945 г. вплоть до 1958 г., т. е. 13 лет. Он ознаменован 7 годами американской оккупации, а также определенным набором институциональных и экономических реформ, среди которых можно выделить Аграрную реформу (1946–1950 гг.), реформу по роспуску Дзайбацу (крупных финансово-промышленных групп Японии), а также линию американских экономистов Доджа и Шоу, направленную на борьбу с инфляцией, впоследствии получившую название «шоковая терапия». С завершением восстановления народного хозяйства Япония вступила в новый – третий – этап своей послевоенной экономической истории – период высоких темпов роста, который в силу масштабов экономического развития в мире стали называть японским экономическим чудом. За 15 лет – с 1958 по 1973 г. – валовой национальный продукт страны (ВНП) увеличился в 6,5 раза, а объем промышленного производства – более чем в 10 раз. Темпы роста японской экономики в этот период были самыми высокими среди развитых капиталистических стран и составляли в среднем около 11 % в год5. В 1973 г. экономика вступила в следующий – четвертый – этап развития, который из-за влияния на экономику страны мировых нефтяных шоков 1970-х гг. получил название периода умеренных темпов роста и структурной перестройки (1973–1980-е гг.). Кризис к 1976 г. в Японии был преодолен, однако в стадию оживления страна вошла с грузом

Fernand Braudel. La Dynamique Du Capitalisme / Les Editions Arthaud, Paris, 1985. Kuznets А. Secular Movements in Production and Prices. – Boston, 1930. 4 Кондратьев Н. Д. Проблемы экономической динамики. – М., 1989. 5 Экономика Японии: учебное пособие / Институт востоковедения РАН; Ассоциация японоведов. – М.: Вост. Лит., 2008. – С. 23. 3

105

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА «структурно больных отраслей», так называли отрасли с высокой энерго- и материалоемкостью, ряд трудоемких отраслей легкой промышленности, а также судостроение (спрос резко сократился, в особенности на перевозочные танкеры, ввиду удорожания топлива и сокращения спроса на него). В результате предпринятого ряда мер, в которые входили несколько планов по скрапированию (избавлению от) избыточных мощностей, а также издание ряда чрезвычайных законов о структурной перестройке экономики страны, Японии удается оживить промышленное развитие, сократив удельный вес энерго- и материалоемких отраслей, вместе с тем повысив долю машиностроительных отраслей в своей экономической структуре. Подъем, начавшийся в промышленности в середине 1987 г., захватил и другие отрасли экономики, а с 1988 г. в стране начинается настоящий экономический бум, который сопровождался повышенными ожиданиями инвесторов, потребителей, а также других экономических агентов относительно будущего развития экономики страны. Завышенные ожидания дали рождение «экономике мыльного пузыря» и способствовали переходу к новому – пятому – этапу в развитии экономики Японии, который в Стране восходящего солнца принято называть потерянным десятилетием. 1 октября 1990 г., которое позже стали называть черным понедельником, произошел обвал курса акций (до сих пор неуклонно растущих благодаря инвесторам, одержимым мыслью об очередном «экономическом чуде», и постоянно играющим на повышение) – Никкэй (фондовый индекс Японии, рассчитываемый как простое среднее арифметическое цен акций 225 наиболее активно торгуемых компаний первой секции Токийской фондовой биржи) понизился до 20 тыс. иен, т. е. сократился на 49 % по сравнению с декабрем 1989 г. С распространением последствий краха 6

National Police Agency – http://www.npa.go.jp / english / index. htm

106

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 экономики «мыльного пузыря» на реальный сектор экономика Японии вошла в полосу глубокой и затяжной депрессии, которая продолжалась вплоть до недавнего времени, ненадолго сменившись периодом легкого восстановления с 2004 по 2010 г. На наш взгляд, трагические события, имевшие место 11 марта 2011 г., ознаменовали переход Японии в целом, а ее экономики в частности, к новому, шестому, этапу своего исторического развития. 11 марта в 130 км от северо-восточного побережья японского острова Хонсю произошло разрушительное землетрясение магнитудой 8,9, которое вызвало мощное цунами. В результате стихии на ряде японских АЭС возникли проблемы, наиболее серьезные – на АЭС «Фукусима-1», где в результате выхода из строя системы охлаждения реакторов произошло несколько пожаров и взрывов, возникла утечка радиации в атмосферу и воду. До сих пор новостные сводки не перестают указывать на рост числа погибших в результате землетрясения, полиция Японии также обновляет данные, на сегодня около 14,5 тыс. человек официально признаны погибшими, а около 11 тыс. – числятся без вести пропавшими6. Трагедия 11 марта повлияла на Японию в самых разных отношениях – затронула экономическое развитие, социальную составляющую, государственное регулирование, политику крупных транснациональных компаний и банков (ТНК и ТНБ). О современном состоянии экономики, в разрезе вышеназванных аспектов, будет говориться в последующих разделах нашего анализа. ОСНОВНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

В последние годы экономика Японии развивалась во многом благодаря экспорту продукции, а также услуг. Особенно перспективным представлялось развитие торговли со стра-

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 нами Восточной Азии, а также наращивание инвестиций японских компаний в данный регион. Во-первых, восточноазиатский рынок быстро и стабильно расширяется и открыт как для экономического, так и политического внутрирегионального сотрудничества. Вовторых, в Восточной Азии существуют различные инструменты стимулирования торговых отношений, такие как соглашения в рамках Всемирной торговой организации (ВТО), Двусторонние экономические соглашения о партнерстве (Economic Partnership Agreements (EPAs)), Соглашения о свободной торговле (Free Trade Agreements (FTAs)) и соглашения в рамках Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества, что может послужить базой для расширения торгово-экономических отношений в данном направлении. 29 апреля 2011 г. Банк Японии опубликовал обзор экономической активности, содержащий основные количественные показатели развития экономики страны до и после трагических событий7. Предпосылки, на которых основывался банк, выстраивая возможные пути будущего развития экономики Японии, включают в себя следующие: во-первых, по мнению представителей Банка, не произошло значительных изменений в фундаментальных условиях, обеспечивающих восстановление экономики страны за последнее время, имея ввиду экономическое развитие основных экономик мира – Китая, ЕС и США – на них приходится большая доля японского экспорта товаров, услуг, а также прямых иностранных инвестиций. Из общей суммы ПИИ Японии большая часть – 33,6 % – приходится на регион Северной Америки, 26,6 % – на Европейский союз. Восточная Азия находится на третьем месте – почти 20 % от общего объема японских инвестиций8. Во-вторых, экономический эффект катастрофы в скором времени обернется положительной стороной: нехват-

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА ка продукции, а также перебои в поставках товаров спровоцируют дополнительный объем инвестиций для восстановления разрушений, а также объемов основных производительных фондов, что в долгосрочной перспективе, безусловно, плюс. Проверим предпосылки Банка самостоятельно. Согласно последнему обзору мировой экономической активности, подготовленному Международным валютным фондом (МВФ), восстановление мировой экономической системы – налицо. В развитых странах постепенно происходит переход от спроса общественного к спросу частному, делая тем самым опасения за то, что уменьшение налоговых льгот для предприятий может вызвать ухудшение рецессии, беспочвенными. Предполагается, что мировой внутренний валовой продукт (ВВП) в 2011 и 2012 гг. будет увеличиваться на 4,5 %, при этом рост в развитых странах составит примерно 2,5 %, а в развивающихся 6,5 %9. В частности, в 2011 г. ожидается рост ВВП на 2,8 % в США, данный показатель в 2010 г. вырос по сравнению с предыдущим годом также на 2,8 %, в ЕС рост прогнозируется на уровне 1,6 % (против 1,7 % в 2010 г.), в развивающихся странах Азии (включая Китай и Индию) экономика в целом вырастет на 8,4 % (против 9,5 % в 2010 г.)10. Таким образом, можно сделать вывод о том, что первое допущение Банка имеет право на существование, т. е. отсутствие угрозы для экспорта японской продукции, услуг, а также ПИИ наглядно показано. С другой стороны, возникает естественный вопрос: справится ли Япония с прежними объемами выпуска? Для того чтобы ответить на него, обратимся к внутренним показателям экономики Японии. В 2008 г. Япония не стала исключением и ощутила на себе все последствия финансовоэкономического кризиса. О том, что экономика страны вошла в рецессию, говорили отрица-

Bank of Japan / Outlook for Economic Activity and Prices, April 2011, http://www.boj.or.jp / White Paper on International Economy and Trade, 2009 (METI) www.meti.go.jp 9 World Economic Outlook (International Monetary Fund). – Washington, DC., April 2011. 10 Приложение, таблица № 1. 8

107

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА тельные темпы экономического роста, зафиксированные на протяжении двух кварталов подряд. Будучи одной из крупнейших в мире держав-экспортеров, она свела впервые за последние 13 лет в январе 2009 г. счет текущих операций с рекордно высоким дефицитом. По сообщению Министерства финансов, он составил 172,8 млрд иен (около 1,8 млрд долл.)11 из-за резкого падения товарных поставок за рубеж. Прибыли ведущих компаний страны в финансовом 2008 г., который завершился в Японии 31 марта, сократились на 42,8 %. Электротехническая промышленность Японии показала падение, на 91,6 % упали прибыли автоконцернов. На 45,8 % сократились они в сфере точного машиностроения12. Миновал финансовый кризис, и страна постепенно стала наращивать объемы реального экспорта, он рос до весны 2010 г. за счет укрепления экономического положения странимпортеров японской продукции, а также обновлением основного капитала этих стран (другими словами, необходимостью возобновления их товарно-материальных запасов). Экспорт Японии составлял в 2010 г. примерно 120 % от объемов 2005 г., а импорт был восстановлен до 100 % от уровня 2005 г.13 Вследствие удорожания иены подорожал и японский экспорт, поэтому летом 2010 г. рост экспорта замедлился (в ноябре 2010 г. 1 долл. США составлял примерно 80 японских иен, когда в июне 2009 г. соотношение пары было эквивалентно 97). Восстановление экономики отразилось на личном потреблении – внутренний спрос, в особенности на товары длительного потребления, неуклонно рос, в 2010 г. составив почти 103 % от уровня 2005 г.14 Летом того же года значительно возрос спрос на экономичные автомобили, кондиционеры, а также прохладительные напитки, в основном, из-за погодных 11

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 условий. В преддверии повышения «табачного акциза» увеличился спрос на табачные изделия. Вместе с ростом расходов домашних хозяйств, произошел и рост инвестиций. График № 1, входящий в приложение, наглядно иллюстрирует склонность к инвестированию в жилой фонд с 1980 г.: вплоть до 1990 г. наблюдается рост (обусловленный повышенными ожиданиями инвесторов и потребителей относительно будущего развития экономики страны), который резко обрывается вследствие краха экономики «мыльного пузыря». Инвестиции в жилье в абсолютном выражении составили 26 трлн иен в 1990 г. (когда экономический рост базировался в основном на спекулятивных сделках с недвижимостью и ценными бумагами), но за 20 лет колебаний и переменного увеличения и снижения данный показатель сократился до 13 трлн иен в 2009 г. Благодаря общему восстановлению экономического состояния инвестиции в жилой фонд за долгое время снова стали расти15. Благодаря доходам от экспорта, а также возросшему уровню частного потребления, увеличились объемы продаж крупных компаний, а вместе с политикой, направленной на сокращение издержек (в частности, на персонал), это привело к положительным результатам по итогам года, а также к возросшей норме прибыли среди предприятий, что, в свою очередь, повлияло на расширение объемов реинвестированных средств16. В 2010 г. компании вложили в основной капитал (основные средства (здания, машины и оборудование) и нематериальные активы) около 74 трлн иен, что на 6 % больше, чем в предыдущем периоде. Постепенно стало восстанавливаться промышленное производство: в 2008 г. уровень промышленного производства составлял порядка 70 % от уровня 2005 г., тогда как в 2010-м – уже 95 %. Показатель реального ВВП, в основном

Ministry of Finance, http://www.mof.go.jp / english / budget / budget. htm Информационное агентство Reuters, http://www.reuters.com / finance / economy 13 В большинстве статистических анализов, проводимых японскими ведомствами, показатели 2005 г. берутся за 100 %, так как принято считать, что именно в этом году экономика страны встала на путь стабильного роста после затяжной депрессии 1990-х. 14 Bank of Japan / Outlook for Economic Activity and Prices, April 2011, http://www.boj.or.jp / 15 Приложение, график № 1. 16 Приложение, график № 2. 12

108

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 зависящий от промышленного производства, вырос в 2010 г. по сравнению с 2009-м на 3 %. Наблюдалось постепенное восстановление третичного сектора (сектора услуг), он вырос за рассматриваемый период на 6 %17. Мы указали на большинство признаков восстановления экономики Страны восходящего солнца после мирового финансовоэкономического кризиса, который, номинально являясь азиатской страной, но реально став неотъемлемой частью группы наиболее развитых стран, Япония пережила с довольно тяжелыми последствиями. Все положительные тренды 2009 и 2010 гг. были прерваны трагическими событиями, имевшими место в марте 2011 г. Анализируя последствия землетрясения 11 марта 2011 г., Банк Японии приводит для сравнения последствия землетрясения, имевшего место в Японии, в префектуре Хего 17 января 1995 г. и получившего название «Великое землетрясение Хансин-Авадзи». Трагедия 2011 г. затронула три восточных префектуры японского острова Хонсю – Иватэ, Мияги и Фукусима, однако зоной поражения, вследствие выхода из строя реакторов АЭС Фукусима и последовавшей утечки радиации, принято считать, помимо названных, дополнительно префектуры Хоккайдо, Аомори, Ибараки и Чиба. В зоне поражения проживает примерно 22 млн человек (17 % от общего населения Японии), номинальный ВВП, вырабатываемый на пострадавшей территории – 74 трлн иен (что составляет примерно 15 % от ВВП страны), стоимость основного капитала всех 7 префектур – 133 трлн иен (20 % от стоимости всего основного капитала Японии). Для сравнения, в затронутых землетрясением 1995 г. префектурах проживало около 5,5 млн человек (4,5 % от общего населения), вырабатывался внутренний продукт в 20 трлн иен (4 % от ВВП Японии), а также содержалось капитальных средств на сумму 16 трлн иен (4 % от общей суммы).

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА Землетрясение и последовавшее за ним цунами нанесли ущерб как фонду общественного капитала – разрушены дороги, порты, инфраструктура в целом – так и фонду частного капитала – множество заводов, фабрик, магазинов перестали функционировать. Рассчитывая последствия трагедии для экономики страны, Кабинет министров Японии разработал два сценария. Согласно первому, ущерб 2011 г. был оценен аналогично ущербу 1995 г. с коэффициентом 1,5, т. е. землетрясение 2011 г. было в 1,5 раза сильнее, чем в 1995 г. Ущерб от событий 1995 г. был оценен в 10 трлн иен, соответственно, согласно первому сценарию, ущерб экономике в целом в результате событий весны 2011 г. был оценен примерно в 16 трлн иен. Согласно второму сценарию, коэффициент разрушения зданий был взят выше, чем в первом сценарии, так как второй сценарий помимо последствий землетрясения учитывает также последствия цунами, поэтому общий ущерб был подсчитан на 25 трлн иен18. На наш взгляд, наиболее реалистичным выглядит второй сценарий, так как учитывает больше факторов, влияющих на реальные экономические показатели. По данным Министерства финансов, в 2010 г. реальный ВВП в абсолютном выражении составил 540 трлн иен, т. е. ущерб от землетрясения и цунами сопоставим с 5 % ВВП. С учетом того, что в среднем за последние (посткризисные) годы ВВП страны в среднем рос на 3–2 %, подобные потери ощутимы для экономики Японии. Осложняет положение также тот факт, что АЭС «Фукусима» обеспечивала энергией множество близлежащих префектур и функционирующих на их территории предприятий, в особенности – автомобильных. На японских предприятиях общего, транспортного, а также электромашиностроения (трех отраслей, доля торговли промежуточными товарами в которых достигает порядка 30 %19) устоялась

Bank of Japan / Outlook for Economic Activity and Prices, April 2011, http://www.boj.or.jp / Кабинет министров Японии, http://www5.cao.go.jp / keizai3 / getsurei-e / index-e. html 19 Daisuke Okuyama. Japan – East Asia Trade in Electrical Machinery and Equipment, 2005 (METI), www.meti.go.jp 18

109

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА система производства «точно, вовремя» (Just in Time Production – JIT), при которой на предприятиях не существует складов для хранения продукции (в целях минимизации издержек на хранение товарно-материальных запасов), а детали для сборки поставляются тогда и в том количестве, когда и в котором они понадобятся. Вследствие перебоев в подаче электроэнергии, система на многих предприятиях дала сбой, так как поставщики промежуточной продукции не успевали производить и транспортировать детали до конечного сборщика. Банк склонен скептически подходить к оценке значительности последствий в данном ключе, так как видит проблемы только в краткосрочном периоде: спрос и предложение на рынке энергоносителей так или иначе сбалансируются, а реструктуризация линий поставки произойдет вследствие уже предпринятых мер по восстановлению путей сообщения, а также переносу некоторых видов производств на территории, не подвергшихся последствиям стихии, равно как и в страны ближнего зарубежья. На наш взгляд, в данном ключе уместно перейти к политике и позициям транснациональных компаний и банков, а также представителей малого и среднего бизнеса, в рамках сложившихся экономических условий, последствия которых коснулись их в первую очередь. ПОЛИТИКА ТНК, ТНБ И ПРЕДСТАВИТЕЛЕЙ МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА В ОТНОШЕНИИ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ

Говоря о том, что последствия трагических событий затронули крупные компании, а также банки, в первую очередь мы руководствуемся «Отчетом о краткосрочном положении предприятий в Японии» (Tankan), выпускаемым Банком Японии на ежеквартальной основе, т. е. в марте, июне, сентябре и декабре, в соответствии с «Законом о статистике» (№ 3, от 2007 г.). Выпуская подобный отчет, Банк ставит перед 20 21

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 собой целью создание общей картины о положении японского бизнеса в заданном временном промежутке. Метод, используемый в создании отчета, заключается в следующем: на сайте Банка Японии размещается стандартный перечень вопросов, ответы на которые компании, входящие в состав исследуемых, направляют в Банк по электронной или обычной почте к заданной дате. Общая популяция обзора – это 210 тыс. частных предприятий нефинансового сектора, чистые активы которых превышают сумму 20 млн иен (более 235 тыс. долл.). Количество респондентов – 4,577 представителей производственного сектора, 6,951 представитель непроизводственного, а также 201 представитель финансового сектора. Классификация отраслей, используемая Банком, носит название «Стандартная классификация отраслей экономики Японии»20, согласно которой в Японии существует 17 категорий, формирующих производственную сферу и 14 – непроизводственную. В зависимости от размеров чистых активов, компании также подразделяются на группы: крупные предприятия (более 1 млрд иен или 11,5 млн долл.), средние (от 100 млн до 1 млрд иен) и малые предприятия (от 20 до 100 млн иен). Опрос компаний делится на 4 части: (1) – общие впечатления, (2) – прогнозы, (3) – квартальные данные отчетности, (4) – количество нанятых выпускников. Базируясь на определенных методах вычисления, Банк публикует общее положение той или иной отрасли в разрезе предприятий того или иного размера. Для анализа в рамках данной статьи был взят отчет, выпущенный Банком в июне 2011 г. и содержащий сравнение прогнозных и реальных значений отчета, вышедшего в марте – после трагических событий, с прогнозными и реальными значениями июньского отчета21. Представляется логичным построить анализ положения крупного, среднего и малого бизнеса в соответствии со структурой от-

Japan Standard Industrial Classification, http://www.stat.go.jp / english / index / seido / sangyo / index. htm Отчет в электронном виде может быть найден по следующей ссылке: http://www.boj.or.jp / en / statistics / tk / gaiyo / 2011 / tka1106.pdf

110

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 чета, которая включает в себя анализ общих условий, спроса, предложения и финансовых условий для ведения бизнеса. Общие условия для ведения бизнеса (Business Conditions), отождествляемые компаниями со своими прибылями или убытками в отчетном периоде, оцениваются Банком с помощью индекса взаимопроникновения (Diffusion Index), который рассчитывается как разница между процентом респондентов, ответивших на вопрос об общих условиях ведения бизнеса, как «положительные» (Favourable), и процентом компаний, ответивших на аналогичный вопрос, как «отрицательные» (Unfavourable). Например, если 60 % компаний условия ведения бизнеса не устраивают, 30 % устраивают, а 10 % придерживаются точки зрения о том, что все не так плохо, но могло быть лучше (Not so favourable), индекс проникновения рассчитывается как: 30 %–60 %= –30 %, что свидетельствует о необходимости восстановления положительных условий для бизнеса в данной отрасли. Согласно отчету, события, имевшие место 11 марта 2011 г., отрицательно сказались на всех трех группах предприятий. Тем не менее, фактические значения индекса проникновения оказались немного оптимистичнее прогнозных, в силу того что реакция экономики немоментальна – последствия находят отражение спустя какое-то время. Стоит также отметить, что из всех трех групп в марте 2011 г. только крупный бизнес имеет положительный индекс (т. е. число довольных респондентов превышает число недовольных), что связано с особенностью принятого в экономике способа вертикальной интеграции «кэйрэцу»22, напоминающей пирамиду, в вершине которой располагается головная фирма, а субподрядные предприятия – ниже, на различных ее уровнях. В первую очередь пострадал малый и средний бизнес, а в силу специфики строения «кэйрэцу», при которой основным видом отношений 22

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА между компаниями являются производственные связи, ориентированные на нужды головной фирмы, это вызвало отложенную реакцию крупных компаний. Фактический индекс проникновения по всем видам отраслей для крупного, среднего и малого бизнеса составил 5, –5 и –15 процентных пункта (п. п.) соответственно, тогда как прогнозные значения находились на уровне 0, –11 и –23 п. п. соответственно. Самое сильное отклонение фактических от прогнозных значений наблюдалось в таких отраслях, как химическая промышленность, энергетический сектор и промышленное машиностроение – для крупных предприятий, а также автомобилестроение и строительство – для малого и среднего бизнеса. Что же касается аналогичных показателей за II квартал, наблюдаются отрицательные настроения в оценке общеэкономических условий всеми группами предприятий: фактический индекс проникновения составил –8, –15 и –24 п. п. для крупных, средних и малых предприятий соответственно. Следующая часть обзора посвящена условиям, обеспечивающим функционирование системы предприятий – уровню спроса и предложения на продукцию, наличию необходимого сырья, а также оценке уровня цен на производимые товары и услуги. Уровень спроса и предложения оценивается как для внутреннего, так и для внешнего рынков: в обоих случаях – это разница между процентом респондентов, считающих, что спрос на их продукцию превышает предложение, и процентом респондентов, считающих, что предложение превышает спрос. И для крупных, и для малых предприятий, как для производственного, так и для непроизводственного сектора, тенденция очевидна – разница между превышением спроса над предложением сокращается. Это может означать следующее: если мы будем придерживаться того знания, что мировой спрос на продукцию только увеличивается, что анализировалось в начале статьи, а в худшем случае – остается

侊⒦ – буквально «система», «серия», «ряд», «иерархический порядок».

111

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА постоянным, изменение происходит главным образом за счет предложения, оно либо уменьшается, либо растет, но медленнее спроса. Данная тенденция частично отвечает на вопрос, поставленный в начале статьи, о возможности японской экономики справиться с прежним объемом спроса, предъявляемым мировой экономикой на японские товары: если сразу после землетрясения индекс диффузии для спроса и предложения составлял –4 и –10 для крупных и малых предприятий, то спустя 3 месяца ситуация ухудшилась для крупных предприятий (индекс составил уже –2, т. е. при прочих равных условиях предложение стало падать), что не наблюдается для малых предприятий (индекс увеличился до –13). Данный факт опять-таки объясняется особенностью структуры японского бизнеса: предложение малых предприятий главным образом ориентировано на крупные фирмы, а в то время как нарушено функционирование системы «точно вовремя», а также сокращены объемы закупок крупных японских предприятий, находящихся за рубежом, предложение малых предприятий растет быстрее спроса. Частично недостаток предложения основывается на снижении уровня достаточности сырья и запасов. Уровень достаточности оценивается банком как разница между процентом респондентов, считающих, что уровень запасов достаточный, и процентом респондентов, по мнению которых запасов компании недостаточно. Если в марте 2011 г. Индекс диффузии для оценки объемов сырьевых материалов составлял 12 п. п., во II квартале его значение упало до 9 п. п. Что же касается уровня цен в производственной и непроизводственной сфере, то он увеличился: компании были опрошены на предмет снижения или увеличения цен, и если в марте 2011 г. число компаний, считающих, что уровень цен на продукцию падает, превышал число тех, кто придерживался обратной точки зрения, на 12 п. п., то в конце II квартала их число снизилось на 4 п. п.

112

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 В то же время необходимо отметить, что процентные ставки по кредитам в экономике Японии остались на прежнем уровне, что говорит о стабильности положения финансовых институтов. Предприятия среднего масштаба отмечают даже снижение стоимости заемного капитала (количество респондентов, считающих, что ставки понизились, на 1 п. п. превышают в июне показатель марта). Можно предположить развитие сценария для японских предприятий в двух ключах. В первую очередь в краткосрочном периоде остается неясным, насколько быстро будет восстановлено состояние каналов предложения. Осложняет ситуацию наличие таких факторов, как отсутствие постоянной подачи электроэнергии, а также недостаток в материалах. Более того, на некоторые предприятия, находящиеся в зоне поражения, приходилась значительная доля мирового рынка электронных деталей, альтернативные пути поставки которых будет найти крайне сложно. Таким образом, ограничения, наложенные на предложение продукции, а также являющийся следствием снижения корпоративных доходов низкий уровень инвестиций в основной капитал, могут отсрочить полное восстановление экономики Японии. В отношении средне- и долгосрочного периода ожидания также менее утешительны в силу влияния на общее состояние экономики низкого уровня инвестиций, который сопровождается снижением уровня занятости и общим снижением уровня доходов в экономике. Например, ожидания компаний относительно доходов внутри страны могут ухудшиться в случае возникновения проблем в цепи поставки или недостаточного энергоснабжения в краткосрочном периоде, в таком случае компании станут ориентироваться на внешний рынок, что отрицательно скажется на внутренней производственной базе Японии в периоде долгосрочном. Отрицательно на среднесрочном и долгосрочном периоде сказывается факт наличия радиации в некоторых регионах страны. Некоторые иностранные компании уже поки-

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА

нули японский рынок, а случаи проверки зарубежными покупателями продукции, произведенной в Японии, участились. Банк выражает опасение относительно ожиданий потребителей, которые подробнее будут рассмотрены нами в рамках статьи, а также фискальной части доходов государственного бюджета. В то же время существует и позитивный сценарий развития, который прежде всего основывается на внедрении более совершенных технологий в области энергоэффективности и развития альтернативных источников энергии, в силу проблем, возникших в области атомной энергетики. Энергоэффективность поможет японским предприятиям стать более конкурентоспособными на мировом рынке. Также предполагается, что восстановление разрушенных территорий поможет стране продвинуться в таких направлениях, как: строительство городов по проектам, отвечающим всем нормам безопасности и сохранения окружающей среды, освоение земель, не пораженных радиацией, под сельскохозяйственные наделы. Также в пользу положительного сценария развития экономики Японии свидетельствует отчет Министерства экономики, торговли и промышленности «Экономическое влияние Великого восточного землетрясения и текущий процесс восстановления», выпущенный 27 апреля 2011 г.23 Согласно отчету Министерства, все заводы компаний Toyota Motor и Nissan возобновили деятельность 18 апреля 2011 г., Honda – 11 апреля, Hitachi – уже в конце марта, также введен в эксплуатацию поврежденный аэропорт «Сэндай» 28 марта.

посредственных результатов разрушения, землетрясение имеет влияние на социальный аспект посредством экономического механизма. Ожидается, что тенденции оживления уровня занятости и доходов частных лиц в экономике в 2011 г. будут очень слабыми. Правительство Японии возлагает все надежды на 2012 г. График № 3, представленный в Приложении24, наглядно иллюстрирует данное утверждение: уровень компенсаций занятым снизился в середине 2010 г. на 1 % по сравнению с серединой 2009 г. В то же время ожидается увеличение доли доходов домохозяйств в общей структуре ВВП. Однако данная положительная тенденция основана на пессимистичном прогнозе уровня ВВП 2011 г., который является знаменателем в обсуждаемом показателе, следовательно, речь не идет о качественном росте. Если взглянуть на более детальную картину, то необходимо рассмотреть количество часов, отрабатываемых рабочей силой, а также заработную плату на одного работника. Количество рабочих часов постепенно восстанавливается до докризисного уровня (начало 2008 г.), рост составляет примерно 2 % от уровня 2009 г., положительный тренд также наблюдается в количестве часов, приходящихся на переработки. Землетрясение ненадолго замедлило темп роста рабочего времени, выраженного общим количеством отработанных часов, однако количество часов продолжит расти до конца 2011 г. Производительность на работника, рассчитываемая как отношение общего уровня производства (ВВП за заданный период времени) к общему количеству занятых, также ЗАНЯТОСТЬ И РАСХОДЫ ДОМАШНИХ ХОЗЯЙСТВ  увеличивается, но уровень производительноСОЦИАЛЬНЫЙ АСПЕКТ сти 2010 г. все еще ниже тренда 1995–2005 гг. Трагедия 11 марта повлияла на Японию в са- на 2 %, что свидетельствует об избытке рабочей мых разных отношениях – около 25 тыс. людей силы на японском рынке труда. Одновременно погибло, десятки тысяч остались без крова, не стоит забывать о том, что инертность, вызвантысячи семей потеряли родных. Помимо не- ная добровольным отказом от некоторых видов 23 Economic Impact of the Great East Japan Earthquake and Current Status of Recovery, April 27, 2011 / Ministry of Economy, Trade and Industry; http:// www.meti.go.jp / english / earthquake / 24 Приложение, график № 3.

113

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА товаров и услуг, в отраслях, связанных с личным потреблением, перебои в подаче электроэнергии, а также сомнения зарубежных компаний относительно присутствия на японском рынке могут отрицательно сказаться на занятости населения. Уровень зарплаты на одного работника постепенно увеличивался с начала 2011 г.25, однако землетрясение отразилось на уменьшении количества рабочих часов, а следовательно, на общем количестве денег, заработанных занятым населением, и на зарплате, приходящейся на одного работника. Размер заработка напрямую влияет на норму потребления и норму сбережения населения. Уровень располагаемого дохода (т. е. дохода после уплаты всех налогов) значительно возрос в 2010 г. относительно 2009 финансового года, частично благодаря государственным субсидиям – прямым денежным выплатам и детским пособиям. В 2011 г. такого роста не ожидается, так как падение уровня цен замедлится (мы ранее рассмотрели данный аспект в отношении компаний), а уровень оплаты сотрудников снизится в силу проблем, с которыми сталкиваются компании, и вследствие перевода определенного состава работников на режим частичной занятости. Ожидается небольшое повышение нормы сбережения и понижение нормы потребления вследствие пессимистичных настроений населения относительно перспектив на будущее, возможного повышения ставок налогов, уменьшения размеров государственных трансферт, а также увеличения обязательных отчислений в социальные фонды, в силу возрастающего количества пенсионеров. Говоря о расходах домашних хозяйств, необходимо отметить тенденции развития инвестирования в развитие жилищного строительства, а также уровня индекса потребительских цен. Относительно первого из рассматриваемых нами показателей ожидается снижение уровня инвестиций в жилищное строительство в краткосрочной перспективе, в данном случае ска25

Приложение, график № 4.

114

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 зывается недостаток материалов в некоторых регионах. Однако в среднесрочной перспективе уровень инвестиций возрастет, это связано со строительством и восстановлением поврежденного фонда в зонах, затронутых землетрясением. Что же касается индекса потребительских цен, он неразрывно связан с мировым уровнем цен. Мировые цены на нефть постоянно растут, соответственно, для того чтобы обеспечить себя заданным количеством энергоресурсов, Япония, не имея собственных ресурсов, вынуждена закупать их на внешнем рынке. Рост цен на энергоресурсы отражается в более высоких ценах продукции для конечных потребителей. В ближайшее время такая взаимосвязь будет определяющей, так как основные нефтедобывающие страны вынуждены осваивать месторождения, себестоимость добычи в которых оказывается довольно высокой в силу труднодоступности залежей, а также состояния самой нефти (например, высокая вязкость). Очевидно, дополнительные издержки нефтедобывающих стран будут переложены на страны нефтеимпортирующие, одной из которых является Япония. ПРАВИТЕЛЬСТВЕННЫЕ МЕРЫ, ПОЛИТИКА БАНКА ЯПОНИИ

По статусу Банк Японии не относится к числу административных органов, так как является акционерным обществом, которым на 55 % владеет государство. Оставшиеся 45 % принадлежат финансовым институтам, страховым компаниям и прочим частным акционерам. Основная прибыль Банка пополняет государственный бюджет, а акционеры получают дивиденды в размере 4 % от прибыли банка, при этом частные акционеры в управлении банком не участвуют. Несмотря на то что правление Банка Японии полностью ответственно за финансовую политику, предлагаемые им изменения подлежат утверждению Министерством финансов. Таким образом, правительственный курс и политика Банка Японии не могут быть разнонаправленными. Банк Япо-

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 нии осуществляет следующие функции: выпуск банкнот, реализация денежно-кредитной политики (изменение нормы обязательных резервов, операции на финансовых рынках, регулирование учетной ставки процента, проведение операций с государственными ценными бумагами), осуществление международной деятельности (Банк Японии – это центр политики финансирования и кредитного регулирования японского экспорта, а также его гарантирования (например, в виде банковского акцепта)). В последние годы основной проблемой для Банка Японии, а также правительства страны стал курс иены. До 1998 г. Министерство финансов Японии считалось наиболее важным политическим и монетарным учреждением в стране. С 1998 г. Банк Японии получил операционную независимость от правительства (Министерства финансов). Несмотря на то что полный контроль над монетарной политикой перешел к Банку Японии, Министерство финансов продолжает контролировать политику валютного рынка в отношении японской иены, а официальные лица Министерства финансов часто выступают с заявлениями относительно состояния экономики, и эти высказывания оказывают значительное влияние на курс иены. Подобные заявления включают в себя вербальную интервенцию, которая призвана избежать нежелательного роста/снижения курса валютной пары доллар– иена. Вербальной интервенцией называется ситуация на валютном рынке, когда официальные лица Министерства финансов или Центрального банка повышают (или понижают) валютный курс при помощи устного выражения положительной или отрицательной оценки текущего состояния экономики страны26. Власти могут заявить о планах относительно физической интервенции (реальной покупки или продажи валюты) либо просто отметить, что курс национальной валюты переоценен либо недооценен. Не предполагая использования валютных резервов, вербальная интервенция является самой про26

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА стой и дешевой формой вмешательства. Однако интервенция – не всегда эффективный способ воздействия на экономику. Так, валютная интервенция, предпринятая правительством и Банком Японии в начале августа 2011 г. в размере 1 трлн иен для стабилизации курса иены, оказала негативное влияние на кредитные рейтинги страны. Действия правительства и ЦБ Японии были направлены на то, чтобы снизить давление на экспортеров (это была третья валютная интервенция властей за 11 месяцев и первая с 18 марта 2011 г.), которые получают все меньше прибыли из-за неблагоприятной курсовой разницы. Правительству удалось снизить курс иены до уровня 80 иен за доллар против 77,1 иены за доллар до начала валютной интервенции, однако спустя некоторое время иена смогла отыграть потери и подняться до отметки 78,5 иен за доллар (для сравнения – до кризиса 2008 г. 1 долл. оценивался в 110 иен). В то же время сильные стороны Японии, спасающие ее от ухудшения обстановки на рынке, такие как профицит текущего счета платежного баланса и регулярный приток капитала, привлекают инвесторов, которые ищут прибежища в период неспокойной обстановки в Европе и США, тем самым увеличивая валютную массу страны и еще больше укрепляя иену. Изменение учетной ставки процента – еще один инструмент влияния на экономику страны Банком и Министерством финансов – доказал свою неэффективность еще в период кризиса 2008 г., когда учетная ставка была снижена практически до нуля. Учетная ставка процента – это ставка процента, по которой Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Коммерческие банки рассматривают учетную ставку как издержки, связанные с приобретением резервов. Чем выше учетная ставка, тем меньше займов берут коммерческие банки у Центрального банка, и поэтому тем меньше величина резервов, которые они могут выдать

http://www.businessvoc.ru / bv – Бизнес-словарь.

115

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА в кредит. А чем меньше кредитные возможности банков, тем меньший объем кредитов они предоставляют и, следовательно, тем меньше денежная масса. Если же учетная ставка снижается, как это произошло в Японии, то это побуждает коммерческие банки брать кредиты у Центрального банка для увеличения своих резервов, их кредитные возможности расширяются, начинается процесс мультипликативного увеличения денежной массы. Изменение учетной ставки процента не является гибким и оперативным инструментом монетарной политики в связи с тем, что в развитых странах, и в Японии в том числе, объем кредитов, получаемых коммерческими банками путем займа у Центрального банка, относительно невелик, например, в США не превышает 2–3 % общей величины банковских резервов. Изменение учетной ставки в первую очередь служит информационным сигналом о намечаемом направлении политики Центрального банка. Операции на открытом рынке – наиболее важный и оперативный инструмент контроля за денежной массой в развитых странах – пока не дает желаемых результатов. Банк Японии в августе 2011 г. расширил свою программу покупки активов с 10 трлн иен (около 2 % ВВП) до 50 трлн иен. К данным действиям японский Центробанк подтолкнула необходимость дальнейшего смягчения монетарных условий ввиду неблагоприятного влияния событий в Европе и США на японский бизнес-климат. В условиях, сложившихся на данный момент в экономике Японии, Банк Японии и Министерство финансов вынуждены искать новый способ связать политические решения с реальным положительным вкладом в экономику страны. В одном из своих последних выступлений глава Банка Японии Масааки Сиракава вынес на общее обсуждение несколько предложений относительно дальнейших действий Банка Японии. Основным понятием, прозвучавшим в выступлении управляющего банком и давно исполь-

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 зующимся в развитых странах, стало понятие «фискальная консолидация» (fiscal consolidation). Фискальной консолидацией называют создание ряда стратегий, направленных на минимизацию государственного долга, а также сокращение финансирования бюджета страны за счет выпуска государственных облигаций. Государственный долг Японии достиг огромных размеров – к концу июня 2011 г. составив примерно 563 трлн иен (или 7 трлн долл.), что эквивалентно 120 % ВВП страны по паритету покупательной способности (ВВП по ППС Японии в 2010 г. составил примерно 5,8 трлн долл.)27. К тому же Япония столкнулась с проблемой старения населения, причем данная тенденция сказывается еще и на замедлении темпов роста экономически активного населения. Увеличение числа пожилых людей отрицательно скажется на государственном бюджете, а следовательно, усугубит проблему государственного долга. Проблемы бюджетно-налоговой системы имеют два канала воздействия на реальную экономику: во-первых, возросшее налоговое бремя (или нагрузка на) экономически активного населения приведет к снижению расходов потребительского сектора, а во-вторых, сомнение общественности в отношении способности государства погасить свой долг порождает отрицательные настроения экономических агентов, следствием чего является опять-таки отложенные потребительский спрос и инвестиции в производственную базу, а также нестабильное положение финансового рынка. Управляющий Банком отрицательно высказался относительно финансирования восстановления страны после трагических событий марта 2011 г. путем привлечения средств выпуском дополнительного количества государственных облигаций. Риск заключается в возникновении ситуации, при которой Банк осуществляет монетарную (или денежно-кредитную) политику с целью поддержания государственного финансирования –

27 International Monetary Fund: http://www.imf.org / external / pubs / ft / weo / 2011 / 01 / weodata / weorept. aspx? sy=2009&ey=2010&scsm=1&s sd=1&sort=country&ds=.&br=1&pr1.x=66&pr1.y=9&c=158&s=NGDP_R%2CNGDP%2CNGDPD%2CPPPGDP%2CPPPPC%2CPPPSH%2CGGXONLB_ NGDP%2CGGXWDN%2CGGXWDN_NGDP&grp=0&a=

116

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 в таком случае повысится уровень процентных ставок, что только навредит экономическому положению страны. Для того чтобы избежать отрицательных настроений в экономике, а также предотвратить увеличение госдолга, Банк предлагает разработку пошаговой стратегии «фискальной консолидации», которой займется в ближайшее время, наряду с проведением политики «комплексного монетарного смягчения», заключающейся в поддержании низкой учетной ставки процента, а также покупке Банком различных финансовых активов – от облигаций до японских инвестиционных фондов недвижимости (Japan Real Estate Investment Trusts). РЕШЕНИЕ ПРОБЛЕМЫ ЭНЕРГООБЕСПЕЧЕНИЯ

Энергетическая политика Японии обусловлена соображениями энергетической безопасности и необходимостью свести к минимуму имеющуюся зависимость от импорта. Общеизвестен тот факт, что Япония практически не обладает собственными ресурсами нефти и газа. В марте 2002 г. японское правительство объявило, что в целях сокращения эмиссии парниковых газов в соответствии с подписанным Киотским протоколом, целью которого является значительное сокращение выбросов парниковых газов в атмосферу, а также борьба с глобальным потеплением, оно будет в большей степени полагаться на атомную энергию. В ноябре 2002 г. японское правительство объявило о том, что впервые будет введен налог на уголь, а также нефть, газ и сжиженный нефтяной газ. В то же время Министерство внешней торговли и промышленности должно было уменьшить на 15,7 % свой налог на развитие источников энергии, в том числе с использованием ядерных технологий. Сегодня порядка 30 % электроэнергии, вырабатываемой в стране, приходится на атомную энергетику, поэтому любое отрицательное воздействие на данную отрасль, несомненно, в значительной степени отрицательно сказывается на экономике страны в целом. 28

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА В настоящее время в Японии функционирует 17 крупных атомных электростанций, на которые приходится около 53 реакторов. Зона, затронутая землетрясением, а также последовавшим за ним цунами – префектуры Иватэ, Мияги и Фукусима – обслуживается атомными электростанциями «Фукусима-1», «Фукусима-2», расположенными в префектуре Фукусима, а также «Онагава», расположенной в префектуре Мияги. На атомной электростанции «Фукусима-1» три работающих энергоблока были остановлены действием аварийной защиты, все аварийные системы сработали в штатном режиме. Однако спустя час было прервано электроснабжение (в том числе от резервных дизель-генераторов), предположительно, из-за последовавшего за землетрясением цунами. Электроснабжение необходимо для охлаждения остановленных реакторов, которые активно выделяют тепло в течение продолжительного времени после остановки. Сразу после выхода из строя резервных дизель-генераторов владелец станции – компания TEPCO28 – заявила правительству Японии об аварийной ситуации. Ликвидация последствий аварии продолжается. По планам компании ТЕРСО, над первым, третьим и четвертым блоками появятся защитные бетонные саркофаги, которые должны воспрепятствовать утечкам радиации в атмосферу. Атомный энергоблок обслуживал большое количество промышленных предприятий, которые, в свою очередь, являлись звеньями в производстве смежной продукции. Решить проблему снабжения электроэнергией потерпевших от землетрясения префектур можно было бы, использовав дополнительные энергомощности станций, находящихся недалеко от пораженных территорий, однако восточная (которая включает в себя городской округ Токио, а также регион Тохоку) и западная часть Японии функционируют на разных частотах – 50 и 60 герц соответ-

Tokyo Electric Power Co. Inc.

117

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА ственно. Возможности перехода с одних частот на другие есть, но они крайне ограниченны. До трагедии максимальный объем электроэнергии, который были способны поставить энергостанции, достигал 89 млн кВт – в Восточной Японии и 114 млн кВт – в Западной, чего было достаточно для удовлетворения даже максимального уровня спроса на электроэнергию – 82 млн кВт – на Востоке и 100 млн кВт – на Западе. Вследствие выхода из строя энергоблоков АЭС «Фукусима» ограниченное количество заводов смогло восстановить работу в прежнем режиме сразу после трагедии, а железнодорожный транспорт сократил объемы перевозок. Ввиду большой угрозы для экономики страны правительство страны разработало совместный план с компанией TEPCO, который бы помог стране справиться с возможными энергетическими проблемами. Уже в апреле 2011 г. – спустя месяц после трагедии – ситуация на рынке начала восстанавливаться – предложение электроэнергии было увеличено, однако в данном случае нельзя не учитывать сезонное падение спроса. Ввиду сезонности множество сомнений относительно возможностей поставщиков электроэнергии вызывало лето, на которое приходится пик потребления, так как используется большое количество охлаждающих устройств на промышленных предприятиях, а в домашних хозяйствах – кондиционеров. Чтобы помочь поставщикам электроэнергии и снизить нагрузку летом, правительство обратилось к компаниям и домашним хозяйствам с просьбой сократить потребление электроэнергии на 15 % по сравнению с прошлым годом. На официальном сайте компании размещена подробная инструкция для промышленных предприятий и домохозяйств по сокращению потребляемой энергии29. По состоянию на сентябрь, максимальные возможности компании TEPCO составляют порядка 46 млн кВт, что на 3 млн кВт меньше, чем в сентябре прошлого года, при этом спрос держится на уровне 39 млн кВт30. Таким образом, TEPCO 29 30

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 и правительству удалось разрешить временные трудности, не прибегнув к ранее рассматриваемой мере – веерному отключению электроэнергии (rolling blackout) – ситуации, когда поставщик электроэнергии поочередно отключает некоторые районы на определенный период времени, чтобы сократить нагрузку спроса. ЗАКЛЮЧЕНИЕ: НОВЫЕ УГРОЗЫ  НОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ

Трагедия, произошедшая в марте 2011 г., несомненно, определила новый этап жизни Японии, повлияв на Страну восходящего солнца в самых разных отношениях: в экономическом, социальном, а также политическом аспектах. События марта отрицательно сказались на стороне спроса в экономике – в основном посредством ухудшения настроя бизнеса и домашних хозяйств относительно будущего состояния экономики страны. Усилившееся чувство неопределенности и повсеместно окутавшее страну чувство сдержанности в солидарность пострадавшим вследствие трагедии, внесли свой вклад в ослабление роста экономики в краткосрочной перспективе. Компании отложили вложения в основной капитал до лучших времен, а потребители переключили спрос на товары первой необходимости, также отложив покупки товаров длительного пользования, как правило, отличающихся своей дороговизной, на неопределенное время. Помимо ограничений роста, накладываемых стороной спроса, на замедлении темпов роста отрицательно сказывается сторона предложения – разрушенные дороги и производственные мощности, неопределенность в достаточности электроэнергии. Вместе с тем восстановление поврежденного фонда ведется активно и целенаправленно. Большинство разрушенных дорожных путей уже восстановлено. Не стоит также игнорировать тот факт, что вложения в восстановление экономики после землетрясения – это обнов-

Tokyo Electric Power Co. Inc. – http://www.tepco.co.jp / en / setsuden / index-e. html Tokyo Electric Power Co. Inc. – http://www.tepco.co.jp / en / forecast / html / index-e. html#graph1

118

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 ление ее жилищного фонда, путей сообщения между населенными пунктами, производственной базы предприятий. Более того, функционирование заводов и компаний в таких сложных условиях открывает для них новые способы экономии электроэнергии, выработки энергоэффективного производства, а также максимально эффективного использования всех ресурсов – человеческих, капитальных, земельных. Более того, японские экономисты склонны полагать, что недостаток внутреннего спроса при постепенном восстановлении предложения будет компенсирован продажами японской продукции на зарубежных рынках, даже несмотря на то что в самой Японии спрос стал носить отложенный характер. Экономисты связывают свои предположения с тем фактом, что в настоящее время наблюдается рост спроса на основных рынках сбыта Японии – в Восточной Азии, США, странах Европы. Экономика Японии в существенной степени зависит от ожиданий потребителей и фирм относительно будущего развития страны, причем как экономического, так и политического. В начале сентября 2011 г. правительство во главе с премьер-министром Наото Каном вынуждено было уйти в отставку на волне недовольства по поводу того, как власти справлялись с последствиями землетрясения и цунами. Недовольство лишь усилилось из-за стагнации экономики, роста курса иены и увеличения национального долга. Новый премьер-министр Йосихико Нода завершил формирование кабинета министров (многие из которых – ранее неизвестные в широких кругах политики и менеджеры), перед которым стоит задача подтолкнуть рост экономики страны и восстановить пострадавшие районы. Аналитики склонны считать, что назначение сравнительно неизвестных людей вызывает больше вопросов, чем дает ответов, и лишь усиливает чувство неопределенности. Эксперты также выражают неуверенность по поводу того, какую именно финансовую политику поддерживает новый министр финансов Японии, ведь во многом будущее страны зависит именно от нее.

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА ЛИТЕРАТУРА

1. Кондратьев Н. Д. Проблемы экономической динамики. – М., 1989. 2. Экономика Японии: учебное пособие / Институт востоковедения РАН; Ассоциация японоведов. – М.: Вост. Лит., 2008. – С. 23. 3. Bank of Japan / Outlook for Economic Activity and Prices, April 2011. 4. Daisuke Okuyama. Japan – East Asia Trade in Electrical Machinery and Equipment, 2005 (METI). 5. Economic Impact of the Great East Japan Earthquake and Current Status of Recovery, April 27, 2011/Ministry of Economy, Trade and Industry. 6. Fernand Braudel. La Dynamique Du Capitalisme / Les Editions Arthaud, Paris, 1985. 7. Kitchin J. Cycles and Trends in Economic Factors / Review of Economic Statistics, Jannuary, 1923 preliminary Vol. V. 8. Kuznets А. Secular Movements in Production and Prices. – Boston, 1930. 9. White Paper on International Economy and Trade, 2009 (METI) 10. World Economic Outlook (International Monetary Fund). – Washington, DC., April 2011. 11. www.boj.or.jp – Bank of Japan 12. www.businessvoc.ru – Бизнес-словарь 13. www5.cao.go.jp – Кабинет министров Японии 14. www.imf.org – International Monetary Fund 15. www.mhlw.go.jp – Ministry of Health, Labour and Welfare 16. www.mlit.go.jp – Ministry of Land, Infrastructure, Transport and Tourism 17. www.mof.go.jp – Ministry of Finance 18. www.npa.go.jp – National Police Agency 19. www.reuters.com – Информационное агентство Reuters 20. www.soumu.go.jp – Ministry of Internal Affairs and Communications 21.www.stat.go.jp – Statistics Bureau, DirectorGeneral for Policy Planning & Statistical Research and Training Institute www.tepco.co.jp – Tokyo Electric Power Co. Inc.

119

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ПРИЛОЖЕНИЕ

Таблица 1. Ежегодный прирост реального ВВП

Источник: World Economic Outlook (International Monetary Fund). – Washington, DC., April 2011.

120

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА

График 1. Жилищный фонд (правая шкала, 10 тыс. шт.) и инвестиции в жилье (левая шкала, трлн иен) Ɍɪɥɧ ɢɟɧ

10 ɬɵɫ. ɲɬɭɤ

ɑɚɫɬɧɵɟ ɢɧɜɟɫɬɢɰɢɢ ɜ ɠɢɥɨɣ ɮɨɧɞ (ɥɟɜɚɹ ɲɤɚɥɚ) ɋɬɪɨɢɬɟɥɶɫɬɜɨ ɧɨɜɵɯ ɞɨɦɨɜ (ɩɪɚɜɚɹ ɲɤɚɥɚ)

Источник: Ministry of Land, Infrastructure, Transport and Tourism, «Statistics on Building Construction Starts»; Cabinet Office, «National Accounts»; The Land Institute of Japan; Real Estate Economic Institute Co., Ltd. График 2. Инвестиции в основной капитал (трлн иен в заданный период)

ɑɚɫɬɧɵɟ ɢɧɜɟɫɬɢɰɢɢ ɜ ɨɫɧɨɜɧɨɣ ɤɚɩɢɬɚɥ (ɩɨɬɨɤɢ)

Источник: Ministry of Finance, «Financial Statements Statistics of Corporations by Industry, Quarterly»; Cabinet Office, «National Accounts».

121

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

График 3. Компенсация работникам (по СНС), годовое изменение в процентах

Источник: Cabinet Office, «National Accounts»; Ministry of Internal Affairs and Communications, «Labour Force Survey»; Ministry of Health, Labour and Welfare, «Monthly Labour Survey». График 4. Общий уровень заработанных средств на одного работника, годовое изменение в процентах. Ɂ/ɉ ɜ ɱɚɫ

Ʉɨɥ-ɜɨ ɱɚɫɨɜ

Ⱦɟɧɟɠɧɵɣ ɞɨɯɨɞ

Источник: Cabinet Office, «National Accounts»; Ministry of Internal Affairs and Communications, «Labour Force Survey»; Ministry of Health, Labour and Welfare, «Monthly Labour Survey».

ЭКСПЕРТЫ СОВЕТУЮТ ИНВЕСТИРОВАТЬ В ВОДУ, А НЕ В НЕФТЬ Главный экономист международной финансовой корпорации Citigroup Виллем Буйтер в разгар начала паники на мировых рынках заявил, что советует своим клиентам инвестировать не в нефть, а в воду. «Я считаю, что в ближайшем будущем стоит ожидать бурную экспансию инвестиций в водный сектор. Вода в качестве класса активов, на мой взгляд, в итоге будет единственным самым важным физическим классом активов, превзойдя нефть, медь, сельскохозяйственное сырье и драгоценные металлы», – отметил он. Производство бутилированной (минеральной и очищенной) воды в России стабильно растет уже около 5 лет. Одновременно падает зависимость от импорта, сообщили «Деловой газете. Юг» в прессслужбе Национальной Факторинговой Компании. За последние годы он сократился на 25,9%. «Невыгодно водичку возить из-за границы. Доля перевозки в общих затратах в отличие от более дорогостоящих товаров получается слишком большой», – объясняет Дмитрий Петров, президент Союза производителей безалкогольных напитков и минеральных вод.

122

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА

ЭКОНОМИКА УЗБЕКИСТАНА: ОСТРОВ СТАБИЛЬНОСТИ В КРИЗИСНОЕ ВРЕМЯ? Кузьмина Е. М., канд. полит. наук, руководитель Сектора экономического развития постсоветских государств Института экономики РАН E-mail: e_kuzmina07@mail.ru Аннотация. Макроэкономические показатели Узбекистана в 2009 г. были одними из самых высоких среди стран СНГ. В статье рассматриваются причины такого положения дел, действия правительства по преодолению кризисных явлений в экономике, а также оценки экспертов зарубежных стран и международных организаций. Также исследуются экономические взаимоотношения Узбекистана с Россией в кризисный период. В итоге дан прогноз развития страны на ближайшую перспективу. Ключевые слова: докризисное развитие, экономический рост, комплексная модернизация, структурное изменение промышленности, национальная банковская система, кризисные явления в экономике, антикризисные меры правительства, инвестиционная программа, прямые иностранные инвестиции, макроэкономические показатели, объем внешнеторгового оборота.

UZBEKISTAN’S ECONOMY: AN ISLAND OF STABILITY IN TIMES OF CRISIS? Annotation. Macroeconomic parameters of Uzbekistan in 2009 were one of the highest among the CIS countries. In article the reasons of this, the government action on the crisis phenomena overcoming in economy, and also estimations of experts of foreign countries and the international organizations are considered. Also Uzbek-Russian economic mutual relations during the crisis period are investigated. As a result the forecast of the country development for immediate prospects is given. Key words: рre-crisis development, economic growth, complex modernization, structural change of the industry, national bank system, the crisis phenomena in economy, anti-recessionary measures of the government, the investment program, direct foreign investments, macroeconomic parameters, volume of the foreign trade turnover. ОСОБЕННОСТИ И ФАКТОРЫ ДОКРИЗИСНОГО РАЗВИТИЯ СТРАНЫ трана в 2000-е гг. развивалась довольно стабильно. Основу для экономического роста создал рост экспорта (рост цен на газ, хлопок и золото) и прямых иностранных инвестиций в 2003–2008 гг. В то

же время шел постоянный рост промышленного производства и ВВП в целом (табл. 1). С 2005 г. осуществляется комплексная модернизация производства страны и переоснащение современной техникой практически во всех отраслях экономики, от топливно-энергетической до пищевой. Для реализации

Таблица 1. Основные показатели социально-экономического развития Узбекистана в 2005–2008 гг. 2005

2006

2007

2008

ВВП, трлн сум.

15,21

20,75

28,18

36,83

ВВП, млрд долл. *

13,65

17,02

22,30

27,88

487

642,3

807,4

960,1

10913,4

14521,1

18314,7

23679,0

Объем промышленной продукции, млрд долл.

9,1

11,7

14,2

17,0

Продукция сельского хозяйства, млрд долл.

4,5

5,9

7,0

7,5

Инвестиции в основной капитал, млрд долл.

2,52

3,1

4,2

6,6

ВВП на душу населения, долл. Промышленная продукция, млрд сум.

123

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 Окончание таблицы 2005

2006

2007

2008

Внешнеторговый оборот, млн долл.

9500,1

11171,4

14227,1

1707,0

Экспорт, млн долл.

5408,8

6389,8

8991,5

11571,0

Импорт, млн долл.

4091,3

4781,6

5235,6

7500,0

* В пересчете ВВП в узбекских сумах по среднему за год курсу доллара к суму. Источник: Госкомстат РУ, Министерство экономического развития РФ. проектов, играющих стратегическую, важную роль в структурном преобразовании и модернизации экономики страны, формировании в первую очередь производственной инфраструктуры, отводится созданному в 2006 г. Фонду развития и реконструкции Узбекистана (ФРРУ) с уставным капиталом, составлявшим в 2008 г. свыше 3,2 млрд долл.1 Предприятиям, осуществляющим модернизацию и техническое перевооружение производства, предоставляются налоговые и таможенные льготы, что зафиксировано в Налоговом кодексе страны2.

Для укрепления промышленности были проведены структурные изменения по стратегическим направлениям: топливно-энергетическая база; добыча и переработка цветных и драгоценных металлов; повышение переработки сырья и создание новых производств. Главный приоритет в структурной перестройке был отдан расширению возможностей собственного производства готовой продукции, в первую очередь в отраслях машиностроения и металлообработки (табл. 2).

Таблица 2. Структурные изменения в промышленности Узбекистана в 1991–2008 гг. ( %) Отрасли промышленности

1991

2000

2006

2007

2008

100

Электроэнергетика

2,8

9,1

10,0

9,4

8,6

Топливная промышленность

3,7

15,0

17,1

18,0

20,1

Цветная металлургия

9,7

10,1

18,6

15,8

12,6

Химическая и нефтехимическая промышленность

4,3

5,5

4,9

4,8

5,0

Машиностроение, металлообработка

11,6

9,2

13,7

15,0

16,2

Лесная, деревообрабатывающая

—

1,4

0,8

0,9

0,8

Промышленность стройматериалов

—

5,3

4,0

5,3

4,0

Легкая промышленность

39,9

19,5

14,8

14,1

12,9

Пищевая промышленность

14,7

14,1

8,7

9,0

10,6

Прочие отрасли

13,3

9,6

5,1

5,3

5,4

Промышленность – всего В том числе:

Источник: Статистический комитет Узбекистана.

1 Основными источниками формирования Фонда являются поступления, образующиеся в результате благоприятной конъюнктуры мировых цен на ресурсы, а также по отдельным видам налогов и платежей от хозяйствующих субъектов, часть активов правительства в иностранной валюте, доходы от реализации продукции в рамках СРП, средства от продажи государственного имущества иностранным инвесторам, инвестиционные доходы активов Фонда. 2 Президент Узбекистана увеличил с трех до пяти лет возможность снижать налогооблагаемую базу при модернизации производства // Туркистонпресс. 2010. 13 янв.

124

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 Следствием политики экономической модернизации стало увеличение доли промышленности в 2008 г. до 22,3 % в ВВП страны (17,5 % в 2004 г.). Наиболее интенсивное развитие наблюдалось в электротехнической (38,4 %) и автомобильной промышленности (26,2 %). Другим итогом проводимой политики стало постепенное снижение доли сырьевого сектора в общей структуре промышленного производства: в 2008 г. она составила 44,2 % (в 2007 г. – 46 %), хотя наблюдается рост объемов отраслей ТЭК из-за увеличивающегося объема добычи углеводородов3. Так, за 2008 г. объем капитальных вложений в нефтегазовый сектор составил 1,32 млрд долл., экспорт нефтепродуктов и энергоносителей вырос на 60 %4. Некоторые отрасли добывающей промышленности во второй половине 2008 г. испытали определенные трудности. В первую очередь это коснулось металлургического комплекса (Алмалыкский горно-металлургический комбинат (АГМК) и Узметкомбинат). Это связано с падением цен на медь с сентября по январь на 25 %, сталь также подешевела примерно на 27 %. Несмотря на начало мирового кризиса, стране согласно национальной статистике удалось добиться в 2008 г. стабильного функционирования экономики и обеспечить устойчивые темпы ее роста. В 2008 г. валовой внутренний продукт вырос на 9 %, темпы роста в промышленности составили 12,7 %. В сельском хозяйстве темпы роста составили 4,5 %. Вместо предусмотренного дефицита государственного бюджета получен профицит в размере 1,5 % к ВВП5. Внешнеторговый оборот страны увеличился на 21,4 % и составил 19,07 млрд долл., при этом экспорт товаров и услуг возрос на 28,7 % (11,57 млрд долл.)6. В структуре экспорта в течение последних лет четко прослеживается устойчивая тенденция роста доли готовой продукции и снижение доли сырьевых отраслей. При этом доля экспорта традиционного для Узбекистана хлопка-волокна снизилась с 20 % в 2003 г. до 12 % в 2008 г.7 Банковская система страны имеет довольно слабую встроенность в мировую финансовую систему. Сумма активов коммерческих банков составила по итогам 2008 г. порядка 12 трлн сумов (6,7 млрд долл. по неофициальному курсу), что по официальным оценкам примерно в 2,4 раза превышает объемы привлеченных

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА депозитов и населения, и хозяйствующих субъектов. Правительство направило на повышение капитализации и увеличение ресурсной базы крупнейших банков страны – «Узпромстройбанка», «Асака-банка», «Пахтабанка», «Галла-банка» – около 500 млрд сумов (около 360 млн долл.) бюджетных средств и средств ФРРУ8. По Указу Президента РУ был увеличен уставный фонд «Микрокредитбанка», одного из основных кредитных центров финансирования малого бизнеса и частного предпринимательства, на 72 млрд сумов (до 150 млрд сумов)9. Определенную стабильность национальной банковской системы в 2008 г. подтвердили и международные рейтинговые агентства: «Mudis» выставила рейтинг «стабильный» сразу по трем позициям – стабильность банковско-финансовой системы, долгосрочный депозитный рейтинг в национальной валюте, долгосрочный депозитный рейтинг в иностранный валюте. Наряду с этим «Mudis» присвоило положительный рейтинг кредитоспособности Национальному банку внешнеэкономической деятельности и «Галла-банку». Другое международное рейтинговое агентство «Фитч» присвоило рейтинг «стабильный» «Пахта-банку», «Хамкорбанку», «Узпромстройбанку» и «Асака-банку». Совокупный внешний долг страны на 1 января 2009 г. составлял 13,3 % от ВВП, что также характеризуется по международной классификации как «менее чем умеренный». В 2008 г. девальвация сума оставалась относительно невысокой за счет жесткого контроля и корректировки его уровня Национальным банком. Правительство удерживало высокий курс национальной валюты с помощью введения высоких таможенных пошлин, акцизов, ограничения свободы торговли и искусственного замедления оборота наличной денежной массы. Это способствовало большим диспропорциям в экономике. В связи с этим миссия МВФ в декабре 2008 г. рекомендовала не реагировать на мировой кризис усилением протекционистских мер и применением валютных ограничений. Но подобные рекомендации миссии МВФ повторяют из года в год. Общий объем капитальных вложений с учетом иностранных инвестиций в экономику страны составил 6,4 млрд долл. (не менее 25 % от валового внутренне-

http://www.fundeh.org / projects / 37 / Макроэкономика: тенденции 2008 года. Доклад «Essential Advisory Group», 2009, март. С. 7. 5 Каримов И. А. Мировой финансово-экономический кризис, пути и меры по его преодолению в условиях Узбекистана. Ташкент, 2009, март // http:// press-service.uz / #ru / content / kn_2 / mirfin / 6 Данные Госкомстата РУз. Посчитано в узбекских сумах по среднему курсу долл. к суму за 2008 г. 7 Каримов И. А. Мировой финансово-экономический кризис, пути и меры по его преодолению в условиях Узбекистана. Ташкент, 2009, март // http:// press-service.uz / #ru / content / kn_2 / mirfin / 8 ИА REGNUM, 2009, 7 апр. 9 http://uza.uz / ru / business / 5863 / 10 Доклад Президента Узбекистана И. Каримова на заседании Кабинета Министров, посвященном итогам социально-экономического развития страны в 2008 г. и важнейшим приоритетам экономической программы на 2009 г. 4

125

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА го продукта страны)10. В 2008 г. освоено около 1,7 млрд долл. иностранных инвестиций, из них 74 % составили прямые инвестиции. Лидирующая роль в инвестировании принадлежала России – 36 % совокупного объема инвестиций, наращивают свои инвестиции Китай, Япония. Крупными инвесторами также выступают Швейцария Малайзия, Великобритания, Германия и Турция11. В результате реализации инвестиционной программы введены в эксплуатацию 423 производственных объекта. На селе было проведено укрупнение земельных наделов, выделяемых для фермерских хозяйств. По мнению руководства страны, такая мера оптимизирует их возможности при закупках удобрений и техники. На авансирование производства важнейших видов сельскохозяйственной продукции при условии закупки государством на льготных условиях нового урожая было направлено около 1 трлн сумов (711 млн долл.). В 2009 г. на эти цели направлено 1,2 трлн сумов (854 млн долл.)12. Почти на 50 тыс. га были увеличены площади под зерновые культуры за счет сокращения посевов хлопчатника, а также значительно расширены посевы овощных, масличных и других продовольственных культур. В связи с этим объемы производства хлопка-сырца в Узбекистане в 2009 г. сокращены на 200 тыс. тонн. КРИЗИСНЫЕ ПРОЯВЛЕНИЯ В ЭКОНОМИКЕ И АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ ПРАВИТЕЛЬСТВА Уменьшение экспортной выручки хозяйствующих субъектов и инвесторов отразилось на их прибыли и рентабельности производства, а следовательно, на темпах роста и макроэкономических показателях страны. Правительство приняло ряд мер для нейтрализации воздействия мирового финансового кризиса и преодоления кризисных явлений в национальной экономике. В ноябре 2008 г. президент И. Каримов подписал указ «О программе мер по поддержке предприятий реального сектора экономики, обеспечению их стабильной работы и увеличению экспортного потенциала», была принята Антикризисная программа, рассчитанная на 2009–2012 гг.13 Ее особенностью является увязывание антикризисных мер с продолжением курса на модернизацию промышленности страны. Программа включает мероприятий по следующим направлениям. 11

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 1. Поддержка и обеспечение стабильной работы предприятий-экспортеров. Программа предусматривает выделение таким компаниям кредитов на пополнение оборотных средств сроком до 12 месяцев по ставке, не превышающей 70 % от ставки рефинансирования Центрального банка (14 %). Предприятия с иностранными инвестициями, специализирующиеся на производстве готовой продукции, до конца 2011 г. освобождены от уплаты всех налогов и сборов, кроме налога на добавленную стоимость. Также предусматривается ограничение повышения цен на энергоносители и создание специальных и свободных экономических зон14. Для поддержания экспорта легковых автомобилей внедряется механизм предоплаты экспортных поставок легковых автомобилей путем открытия российским дистрибьюторам «Дженерал Моторс Узбекистан». Коммерческие банки увеличивают с 90 до 120 дней срок действия гарантий, предоставляемых текстильным предприятиям при покупке хлопка-волокна у внешнеторговых компаний15. 2. Стимулирование внутреннего спроса. В этих целях предусматривалось расширение объема производства локализуемой продукции в 3,5–4 раза; отечественным производителям предоставляются ценовые преференции в размере до 20 % при участии в конкурсных торгах, осуществляемых в рамках государственных закупок товаров и услуг. 3. Стимулирование роста инвестиционной активности реального сектора экономики. За счет бюджетных ресурсов продолжен курс на увеличение капитализации банков, а также увеличение доли Министерства финансов и ФРРУ до контрольного пакета в крупнейших коммерческих банках страны – «Узпромстройбанке», «Пахта-банке» и «Галла-банке»16. 4. Модернизация электроэнергетики, сокращение энергоемкости и внедрение системы энергосбережения. 5. Усиление поддержки малого бизнеса за счет расширения доступа к кредитам и увеличения максимального срока их выдачи до 18 месяцев, открытия кредитных линий Узнацбанку, Асака-банку, Узпромстройбанку и Пахта-банку для финансирования малого бизнеса, увеличения налоговых льгот, сокращения количества проверок хозяйствующих субъектов17. 6. Развитие экспортного потенциала и содействие в продвижении отечественной продукции на внешние

http://www.uzbekistan.org.ua / ru / uzbekistan / independence17 / 536.html www.regnum.ru / news / 1125039.html 13 http://uza.uz / ru / documents / 4661 / 14 В Узбекистане предприятиям-экспортерам реструктуризируют долги // Turkiston-press news. 2009. 17 февр. 15 С кризисом Узбекистан борется льготами и снижением энергоемкости // Turkiston-press news. 2009. 16 февр. 16 Постановление Кабинета Министров «Об утверждении Положения о порядке открытия Фондом реконструкции и развития Республики Узбекистан кредитных линий коммерческим банкам для софинансирования инвестиционных проектов» от 10 марта 2009 г. № 61. 17 С кризисом Узбекистан борется льготами и снижением энергоемкости // Turkiston-press news. 2009. 16 февр. 12

126

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 рынки. Правительство страны намерено создать транснациональный центр логистики (хаб) на базе аэропорта г. Навои, специальный экономический район на территории Бухарской, Навоийской и Самаркандской областей и свободной индустриальной зоны «Навои»18. 7. Развитие транспортной инфраструктуры и системы общественных работ: реализация проекта «Узбекская национальная автомагистраль» со строительством 4-полосной международной автомобильной дороги I категории; расширение масштабов реконструкции и капитального ремонта дорог местного значения; разработка и реализация программы модернизации и технического перевооружения железнодорожного транспорта на 2009–2012 гг. 8. Расширение масштабов жилищного строительства, создание сети специализированных предприятий и организаций по реконструкции и ремонту жилищного фонда. 9. Дополнительные меры по расширению производства продовольственной продукции. Создание при областных хокимиятах специализированных компаний по авансированию, закупке, транспортировке, хранению и оптовой реализации плодоовощной продукции и картофеля. В целях реализации антикризисной программы 31 декабря 2008 г. вышли постановления Кабинета Министров: «О мерах по обеспечению кредитной поддержки предприятий и инвестиционной активности в сфере реального сектора экономики», «О дополнительных мерах по реструктуризации задолженности предприятийэкспортеров», «О дополнительных мерах по финансовой и кредитной поддержке предприятий-экспортеров». 13 февраля 2009 г. было принято решение Кабинета Министров «Об итогах социально-экономического развития республики в 2008 году и о важнейших приоритетах устойчивого развития экономики в 2009 году», где определены важнейшие приоритеты программы социально-экономического развития страны на 2009 г., соответствующие антикризисной программе, принятой ранее19. К марту 2009 г. была разработана и принята Программа мер по модернизации, техническому и технологическому перевооружению производства на 2009–2014 гг.20 Она предполагает значительный бюджет (42,518 млрд

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА долл.). Это позволит руководству страны не только провести мероприятия по преодолению последствий кризиса, но и создать новые и модернизировать стратегически важные производства, что в свою очередь приведет к созданию новых рабочих мест. Для государства, имеющего самое большое население в регионе, решение задачи занятости является одной из основных социально-экономических задач. Источниками финансирования Программы являются: собственные средства предприятий, ФРРУ, кредиты банков, иностранные инвестиции и кредиты. Инвестиционная программа на 2009 г. предусматривала реализацию: 7 проектов с привлечением средств ФРР Узбекистана; 47 проектов за счет иностранных инвестиций и кредитов под гарантию правительства; 99 проектов за счет собственных средств, из которых 85 проектов в рамках программ модернизации, технического и технологического перевооружения21; 39 проектов за счет привлечения прямых иностранных инвестиций и кредитов. Кроме того, одобрен Сводный перечень перспективных инвестиционных предложений, подлежащих проработке в 2009 г., в состав которого входят 100 проектов22. В структуре источников Программы доля иностранных инвестиций и кредитов – 64 %. Причем их преобладающая часть фокусируется на секторах, связанных с доступом к сырьевым ресурсам. Необходимо отметить, что динамике иностранных инвестиций присуща высокая волатильность, которая усиливается в условиях финансового кризиса и выражается в массовом оттоке инвесторов с развивающихся рынков. С мая 2009 г. вступило в силу Положение о фонде модернизации и новых технологий органов хозяйственного управления и предприятий. К существующим государственным преференциям добавились новые. Средства, которые будут выделяться из фонда модернизации и новых технологий, освобождены от уплаты практически всех налогов, кроме единого социального платежа. Расширены льготы и для научных организаций: до 2013 г. они освобождаются от уплаты налогов, как при выполнении Государственной научнотехнической программы, так и хоздоговорных работ23. В рамках ярмарок инновационных идей, технологий и проектов 2008–2009 гг. было подписано свыше

18 Приложение № 1 к Указу Президента РУз от 28.11.2008 г. № УП-4058. Программа мер по поддержке предприятий базовых отраслей реального сектора экономики, обеспечению их стабильной работы и увеличению экспортного потенциала. – Собрание законодательства Республики Узбекистан. 2008. № 49. С. 477. 19 «Об итогах социально-экономического развития республики в 2008 году и о важнейших приоритетах устойчивого развития экономики в 2009 году» // UzReport Daily. 2009. 17 февр. 20 Постановление Президента Республики Узбекистан № ПП-1072 от 12 марта 2009 г. 21 Essential Markets Weekly. 12.01.2009 – 16.01.2009. С. 7. 22 Подробнее об инвестиционных проектах см. на http://mineconomy.uz / ru / node / 284 23 http://www.ut.uz / rus / obshestvo / innovaii_prostie_resheniya_slojnix_zadach. mgr

127

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

740 договоров и протоколов намерений на общую сумму 34,4 млрд сумов. В настоящее время в фазе активной работы находится 288 договоров на сумму 10,3 млрд сумов. Реализовано и завершено 151 соглашение24. Широкомасштабной программой в соответствии с постановлением Кабинета Министров «О дополнительных мерах по совершенствованию системы учета и контроля потребления электрической энергии» от 5 июня 2009 г. предусмотрено оснащение объектов энергетики, всех хозяйствующих субъектов и установок потребителей бытового сектора современными электронными приборами учета25.

В 2009 г., по данным Агентства по развитию финансового сектора Центрального банка Узбекистана, банки выделили субъектам малого бизнеса и частного предпринимательства микрокредитов на 120 млрд сумов больше, чем в 2008 г. Почти вдвое увеличились активы и совокупный капитал кредитных союзов. На начало 2010 г. в стране осуществляли свою деятельность 103 кредитных союза, 32 микрокредитные организации. Сумма микрокредитов, выделенных данными небанковскими кредитными организациями, в 2009 г. превысила 193 млрд сумов26. Официальные предварительные итоги 2009 г. в целом говорят о позитивном развитии экономики Узбекистана (табл. 3).

Таблица 3. Основные макроэкономические показатели Узбекистана в 2009 г. Единица измерения

Январь – декабрь 2009 г.*

В % к 2008 г.

млрд сум

48097,0

108,1

ВВП (в текущих ценах)

млрд долл.

31,8

ВВП на душу населения

млрд долл.

Валовой внутренний продукт

1136,4

млрд сум

28009,3

109,0

млрд долл.

18,5

млрд сум

12642,6

млрд долл.

8,4

млрд сум

12531,9

млрд долл.

8,3

млн т

1095,7

113,4

Розничный товарооборот

млрд сум

16488,9

116,6

Внешнеторговый оборот

млн долл.

21209,6

100,1

Экспорт в страны Содружества

млн долл.

392,3

99,9

Экспорт в другие страны

млн долл.

7850,0

103,7

Импорт из стран Содружества

млн долл.

4084,9

86,3

Импорт из других стран

млн долл.

53633,4

107,7

Продукция промышленности

105,7

Продукция сельского хозяйства

124,8

Инвестиции в основной капитал

Перевозки грузов

* Предварительные данные Источник: http://www.stat.uz/STAT/index. php? %ru %&article=130; Министерство экономического развития РФ.

24 25 26

http://www.ut.uz / rus / obshestvo / innovaii_prostie_resheniya_slojnix_zadach. mgr Рудакова В. Инновации в энергетическом секторе // УзА. 2010. 19 янв., http://www.uzembassy.ru / 7071.htm http://www.allmedia.ru / newsitem. asp? id=872969

128

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 Фонд реконструкции и развития Узбекистана аккумулировал более 4,7 млрд долл. валютных средств27. По данным ЦБУ, суммарные активы коммерческих банков составили 10,28 млрд долл. (+30 %). Ставка рефинансирования Центробанка поддерживалась на уровне 14 % годовых. Власти сдерживали девальвацию путем ограничения оборота наличных денег и конвертации национальной валюты по текущим платежам. ЦБУ ужесточил контроль на валютном рынке: требование продажи непотраченной в течение недели валюты НБУ. Это позволило удержать уровень цен потребительских товаров, а инфляция удерживалась в пределах заданных параметров (7,4 %). Изменилась структура кредитного портфеля банков: доля внешних заимствований сократилась с 54 % в 2000 г. до 16 % в 2009 г.28 На пополнение уставных капиталов ведущих банков было дополнительно выделено свыше 500 млрд сумов (порядка 327 млн долл.) государственных средств. Крупнейшие вливания, согласно постановлениям президента, направлены в «Халк Банк» («Народный банк»), который увеличит уставный фонд с 10 до 100 млрд сум, а затем еще до 200 млрд сум в течение четырех лет. ГАКБ «Асака-банк» увеличил капитал на 293,4 млрд сум, средства выделили Министерство финансов, ФРРУ и «Узавтопром». По итогам 2009 г. доля государственных вливаний в эти банки увеличилась до 85,7 %. Еще одним размещением в рамках государственной Антикризисной программы стал выпуск акций ОАКБ «Кишлок Курилиш Банк» («Сельхозстройбанк») на 36 млрд сум. В начале 2010 г. банк опубликовал проспект эмиссии еще на 100 млрд сум. Если исключить из расчетов активы и капитал крупнейших в стране НБ ВЭД РУз и ГАКБ «Асака», то доля государства в капитале остальных банков увеличилась с 15,7 % до 56,4 % или более чем в 3 раза. Приблизительно такая же ситуация наблюдается и по активам банков. По итогам 2009 г. доля государства в капитале банков превысила 80 %29. Правительство Узбекистана утвердило дополнительный список инвестиционных проектов на 2009–2014 гг. общей стоимостью 417 млн долл. В данный список вошли 9 новых инвестпроектов, реализация по которым будет значительно ускорена в ближайшие два года. Са-

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА мый крупный проект планируется осуществить в автомобильной отрасли – расширение производства узлов и компонентов автомобильных двигателей стоимостью 310 млн долл. Оценки действий правительства страны неоднозначны. Некоторые эксперты сомневаются в реалистичности официальных показателей. Standard & Poor's отнесло Узбекистан в девятую (предпоследнюю) группу рисков банковской системы30. Moody’s Investors Service понизило рейтинг кредитных показателей банковской системы страны со «стабильного» на «негативный»: доля проблемных кредитов к концу 2009 г. достигнет 10–15 % от общего объема кредитов. Госдеп США называл уровень инфляции в стране в 20–22 %31. За год сум по курсу ЦБУ по отношению к доллару подешевел на 8,5 % (с 1393 до 1511), а на «черном рынке» – на 36–37,6 % (до 2050)32. АБР заявил, что успешными оказались менее половины проектов по созданию малых предприятий, и лишь половина из них вовремя расплатилась с кредитами33. А заместитель директора-распорядителя МВФ Н. Синохара в мае 2010 г. в Ташкенте отметил: «Узбекистан продемонстрировал устойчивость в ситуации всемирного экономического кризиса, в первую очередь, благодаря дальновидной политике властей, которая позволила им аккумулировать значительные ресурсы для поддержания экономического роста в этот период». Он особо подчеркнул, что правительству удалось свести к минимуму уязвимость национальной экономики за счет «крайне осторожного подхода к осуществлению займов на международных финансовых рынках»34. Темпы прироста ВВП в I квартале 2010 г. составили 7,6 %, объем промышленной продукции вырос на 7 %, в том числе потребительских товаров – на 8,9 %, продукции сельского хозяйства – на 6,1 %, строительных работ – на 20,1 %, розничного товарооборота – на 8,3 %, услуг – на 12,2 %, платных услуг населению – на 13,4 %, экспорта продукции – на 22,1 %. Обеспечена макроэкономическая сбалансированность с относительно невысоким уровнем инфляции – 3 %, профицитом государственного бюджета – 0,2 % к ВВП35. Уставный капитал банковской системы к концу первого квартала по сравнению с аналогичным периодом 2009 г. увеличился на 46,4 %36. Такие позиции банков

http://www.uzdaily.uz / articles-id-2109.htm Президент Узбекистана оценил работу банков // НИА «Туркистон-пресс». 2010. 2 февр. http://avestagroup.com / lib / special / 10 / Special_report_Banks_100112r. pdf 30 Рич Л. Узбекистан: Международные институты придерживаются скептического мнения об узбекской экономике // http://russian.eurasianet. org / node / 30905 31 Евразийский вестник. 2009. № 93. С. 26. 32 Шарифов О. Узбекистан: Падал прошлогодний сум // http://www.ferghana.ru / article. php? id=6442 33 АБР инвестировал в национальные банки Узбекистана 47,9 млн долл. на предоставление кредитов на создание малых предприятий. 34 МВФ высоко оценил пакет антикризисных мер Узбекистана и озвучил благоприятный прогноз развития экономики страны на 2010 г. // http:// www.prime-tass.ru / news / 0 / %7B4A14D3E9-1137-4CB5-81BB-603A11CFA253 %7D. uif 35 Об итогах социально-экономического развития Республики Узбекистан за I квартал 2010 г. // Uzbekistan Daily (UzDaily.com). 2010. 30 апр. 36 Подведены итоги // Новости Узбекистана. 2010. 23 апр. 28 29

129

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА позволили увеличить кредитование предприятий: на реализацию инвестиционных проектов направлено 737,2 млрд сумов кредитов коммерческих банков, или в 1,5 раза больше, чем за аналогичный период 2009 г. В целях неинфляционного стимулирования внутреннего спроса на продукцию отечественных производителей утверждена Программа локализации производства готовой продукции, комплектующих изделий и материалов на основе промышленной кооперации на 2010 г.37 Объем экспорта товаров и услуг увеличился на 22,1 % за счет роста экспорта хлопка-волокна, продовольственных товаров, черных и цветных металлов. В марте проведена III Республиканская ярмарка инновационных идей, технологий и проектов, в ходе которой было заключено 456 соглашений на закупку новой продукции и технологий на общую сумму 10,6 млрд сумов и 125 протоколов намерений на разработку инновационной продукции в 2010–2012 гг. на 3,9 млрд сумов38. За счет всех источников финансирования освоено 2910,6 млрд сумов капитальных вложений с ростом на 101,2 % к соответствующему периоду 2009 г. Объемы освоенных прямых иностранных инвестиций составили 929,8 млн долл. с ростом в 2,6 раза против I квартала 2009 г. Из ФРРУ выделены средства для софинансирования 6 проектов на общую сумму 196,4 млн долл. ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИЕ СВЯЗИ Объем ВВП страны увеличилcя на 8,1 %. Промышленное производство выросло на 9 %, сельскохозяйственное – на 5,7 %, производство потребительских товаров – на 13,9 %, розничный товарооборот – на 16,6 %. В промышленности наиболее высокий рост показали: машиностроение, химия и нефтехимия, легкая промышленность и ТЭК. Объем внешнеторгового оборота составил 21,2 млрд долл., оставшись на уровне 2008 г. Экспорт увеличился на 2,4 % до 11,8 млрд. долл., в основном за счет роста на 42,2 % вывоза энергоносителей (34,2 % в общем объеме экспорта) и на 39 % продовольственных товаров (6 %). При этом резко сократился экспорт отраслей машиностроения (–61,6 %), металлургии (–27,3 %), 37

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 хлопка-волокна (–5,1 %). Импорт уменьшился на 2,3 % до 9,4 млрд долл. за счет сокращения импорта химической продукции – на 7,3 %, металлов – на 19,7 %, энергоносителей и нефтепродуктов – на 17 %, машин и оборудования – на 4,1 %. Крупнейший внешнеторговый партнер – Россия (21 %, что на 0,8 п. п. больше, чем год назад), на второй позиции – Китай (9,7 % против 6,8 % в 2008 г.). По официальным данным, в 2009 г. объем иностранных инвестиций в экономику страны составил более 2 млрд. долл. Прямые иностранные инвестиции составили 3487,5 млрд сум или 2307,46 млн долл. (66,9 % по сравнению с 2008 г.), иностранные инвестиции и кредиты под гарантию правительства – 570,6 млрд сум или 37,753 млн долл. (14,8 %)39. Наиболее крупные инвестиционные проекты в Узбекистане осуществляют в 2009–2014 гг. Россия (5,3 млрд долл. или 35,3 %), Китай (3,6 млрд долл. или 23,9 %), Корея (2,3 млрд долл. или 15,7 %) и страны ЕС (около 1 млрд долл. или 6,4 %), Япония (279,3 млн долл. или 1,9 %), США (52 млн долл. или 0,3 %)40. Инвестиции в основном вложены в такие сферы, как ТЭК, связь, химическая, пищевая, легкая промышленность, автомобилестроение, транспорт и промышленность строительных материалов. Прямые иностранные инвестиции составили 312,3 млн долл., иностранные кредиты – 47,9 млн долл. В рамках Региональных инвестиционных программ (без учета проектов Государственной инвестиционной программы) привлечено 392 млн долл. ПИИ (60,6 % от всех ПИИ), иностранные кредиты – 37,8 млн долл. Основная доля приходится на Швейцарию: 147,4 млн долл или 37,6 %41. Экономическое взаимодействие Узбекистана с Россией относительно стабильное. Сегодня осуществляется Программа экономического сотрудничества между правительствами России и Узбекистана на 2008–2012 гг. В настоящий момент заключено более 70 соглашений между регионами России и Узбекистана42. По объему взаимной торговли Узбекистан находится на 4-м месте среди стран СНГ, а Россия занимает лидирующую позицию среди всех торговых партнеров страны по объемам товарооборота (21 % в общем объеме товарооборота республики в 2009 г.) (табл. 4).

http://norma.uz / publish / doc / text53277_obzor_novyh_dokumentov_sostavlen_29_marta_2010_g Uzbekistan Daily (UzDaily.com). 2010. 30 апр. 39 Основные показатели социально-экономического развития Республики Узбекистан в 2007–2009 гг. // http://www.stat.uz / STAT / index. php? lng=2&article=130. Посчитано автором по среднегодовому курсу. 40 Постановление Президента Республики Узбекистан № ПП-1072 от 12 марта 2009 г. 41 Информация о ходе реализации проектов Региональных инвестиционных программ на 2009 год (по состоянию на 01.01.2010 г.) // http://www. mfer.uz / info2009ru. html 42 http://www.economy.gov.ru / minec / activity / sections / foreignEconomicActivity / cooperation / economicsng / 38

130

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА

Таблица 4. Внешняя торговля Российской Федерации с Республикой Узбекистан (без учета неорганизованной торговли; млн долл.) 2005

2006

2007

2008

2009

Товарооборот

1764,9

2378,7

3199,4

3337,8

2539,2

в % к предыдущему периоду

127,9

134,7

134,5

104,3

76,1

Экспорт

860,9

1086,9

1728,7

2038,0

1696,5

в % к предыдущему периоду

112,3

126,3

159,0

117,9

83,2

Импорт

904,0

1291,8

1470,7

1299,9

842,7

в % к предыдущему периоду

147,4

142,9

113,9

88,4

64,8

Сальдо

–43,1

–204,9

258,0

738,1

853,8

3,4

3,7

3,9

3,1

3,7

Уд. вес в общем т / о России со странами СНГ, в %

Источник: Министерство экономического развития РФ. В 2009 г. произошло снижение объема взаимной торговли, который составил 2539,2 млн долл. (76,1 % к уровню товарооборота в 2008 г.). Российский экспорт снизился до 1696,5 млн долл. (83,2 %), импорт из Узбекистана – до 842,7 млн долл. (64,8 %), что обусловлено не только влиянием мирового финансового кризиса, но и проблемами конвертации узбекской валюты, более высокими ставками и широким перечнем акцизов на ввозимые в Узбекистан товары по сравнению с товарами, производимыми в стране43. По данным Министерства юстиции Узбекистана, на территории республики зарегистрировано 807 предприятий с участием российского капитала. Объем инвестиций, вложенных российской стороной в формирование уставного фонда этих предприятий, превышает 1 млрд долл. Прямые российские инвестиции в экономику страны за десять месяцев 2009 г. составили 359,3 млн долл. Наиболее динамичной сферой российско-узбекского взаимодействия является топливно-энергетический комплекс. «Лукойл» продолжает реализацию проекта стоимостью 3,1 млрд долл. по освоению газовых месторождений Кандымской группы в Бухарской области и геологоразведочные работы на Устюрте. Компания также приступила к разработке месторождений на Устюрте и в Южном Гиссаре стоимостью 462 млн долл. ЗАО «Газпром зарубежнефть» – оператор проекта ОАО «Газпром», в настоящее время реализует второй этап «Поэтапной программы геологоразведочных работ 2006–2011 гг. в Устюртском регионе Узбекистана»), 43

выполнение которого запланировано на 2009–2010 гг. Дочерняя компания МНГК «СоюзНефтеГаз» ЗАО «Сибирская сервисная компания» (ССК) продолжает поисковоразведочное и эксплуатационное бурение на инвестиционных нефтегазовых блоках Устюртского региона. Общая сумма контракта превышает 350 млн долл. ЗАО «ССК» также планирует расширить свое сотрудничество с НХК «Узбекнефтегаз» и с другими нефтегазовыми операторами в Узбекистане. Российское ОАО «Уралэлектротяжмаш-Уралгидромаш» (Свердловская обл.) приобрело 97,84 % ОАО «Сувмаш» («Водмаш», Ташкент), крупнейшего в республике предприятия по производству и ремонту насосносилового оборудования, стоимостью около 4 млн долл. Вместе с тем существует ряд экономических споров между двумя странами. Достаточно сложной была ситуация в начале 2009 г. с поставками автомобилей компании «ДжМ Узбекистан» в связи со спадом покупательной способности населения и из-за протекционистской политики в отношении национального автопрома. Однако Uz-Daewoo продолжила активное продвижение в российских регионах и странах СНГ. Дистрибьюторские предприятия заработали в Грузии, Армении, Киргизии, Туркменистане, Афганистане. Количество дилеров в России и СНГ выросло на треть. Число торгово-сервисных центров достигло 170 (в начале 2009 г. их было 130). Российская дилерская сеть Uz-Daewoo – одна из наиболее масштабных, 135 предприятий. На территории страны Nexia и Matiz продаются в 76 городах. На 2010 г.

http://www.economy.gov.ru / minec / activity / sections / foreignEconomicActivity / cooperation / economicsng /

131

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА намечено открытие дилерских центров в городах с населением от 400 тыс. чел. Доля рынка Uz-Daewoo в России по итогам 2009 г. составила 3,5 % (51 414 автомобилей). Высокими результатами выделились Центральное Черноземье, Северо-Западный округ, Татарстан, Башкортостан, южные регионы. Кредитные продажи Uz-Daewoo на российском рынке за год выросли почти в 3 раза и к декабрю составили порядка 20 %. В 2010 г. планируется их увеличение до 25 %44. Определенные проблемы сохраняются в сотрудничестве в авиастроении. Между двумя странами идет хозяйственный спор о вхождении Ташкентского авиационного производственного объединения им. Чкалова (ГАО ТАПОиЧ) в российскую ОАК. Если Ташкент и Москва не договорятся о создании СП на базе ГАО ТАПОиЧ, то авиастроительный завод рискует остаться без заказов на Ил-114. Российская сторона предполагает получить 51 % акций СП и взять на себя обязательства по поставкам этих самолетов45. «Власти Ташкента элементарно хотят выторговать себе более весомое участие в получении прибыли от продажи перспективного в целом самолета, – считает аналитик узбекской компании «Central Asia investments» И. Тушев46. Кроме того, обмен акций ташкентского завода не предполагает каких-то денежных выплат с российской стороны, что в Ташкенте также считают неприемлемым. Одним из важнейших направлений взаимодействия двух стран останется проблема трудовых мигрантов. Весной 2009 г. Госдума ратифицировала Соглашение между Россией и Узбекистаном о защите прав трудовых мигрантов на территории обеих стран. Само соглашение было подписано еще в июле 2007 г. в Ташкенте. По данным ФМС, на май 2009 г. в РФ трудятся около 2 млн граждан Узбекистана47. Значительная часть из них занята в одной из ключевых отраслей российской экономики – строительстве. Еще более важным является урегулирование вопроса о трудовых мигрантах для Узбекистана. Таким, образом, несмотря на определенные трения в хозяйственных вопросах и политические проблемы страны, Россия остается важнейшим союзником и экономическим партнером. Сокращение экономического взаимодействия с РФ еще более осложнит социальноэкономическую ситуацию в Узбекистане, поэтому офи44

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 циальный Ташкент, скорее всего, будет пытаться сохранять и даже укреплять существующие экономические связи с Москвой. СЦЕНАРИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ УЗБЕКСКОЙ ЭКОНОМИКИ В целом, учитывая невысокую интегрированность экономики страны в мировые экономические процессы, Узбекистан находится в относительно хорошем положении, чтобы перенести влияние мирового финансового кризиса и продолжить экономические реформы. У страны есть ряд преимуществ. Его экспорт, в целом, базируется на сравнительно стабильных товарах. Кризис хоть и затронул финансовую сферу, но она слабо развита, как неразвита и деятельность иностранного капитала. Сохраняя жесткий контроль над инфляцией и процентными ставками, правительство смогло удержать цены на продовольствие. Прогноз о возможности социальных волнений, которые могли быть спровоцированы ситуацией с мигрантами в России и Казахстане, их возвращением на родину и сокращением денежных поступлений, не оправдались. Денежные переводы мигрантов хоть и сократились, но оказались выше, чем предполагалось. Произошел и возврат части трудовых мигрантов, в большей степени из Казахстана, но это привело не к вспышке напряженности, а к перераспределению миграционных потоков, частично в Киргизию и Россию. Заместитель директора-распорядителя МВФ Н. Синохара, положительно оценив существующую динамику развития экономики страны, сказал: «В ситуации постепенного выхода мировых держав из кризиса и улучшения ситуации в регионе можно ожидать, что экономический рост в стране будет продолжаться устойчивыми темпами в 2010 году»48. Согласно прогнозам Азиатского банка развития (АБР), рост валового внутреннего продукта Узбекистана в 2010 г. составит 8,5 %. Главными факторами роста, по мнению аналитиков банка, станут восстановление экономики основных торговых партнеров Узбекистана, активная промышленная политика и увеличение объемов экспорта и притока инвестиций. Благоприятными будут и мировые цены на основные статьи экспорта страны49. Исходя из реализуемых в стране инвестиционных программ и предпринимаемых правительством анти-

http://uzdaewoo.ru / press_releases / dilerskaya_set_uzdaewoo_v_rossii_i / В частности, в Индии было подписано несколько протоколов о намерениях на поставку 25–30 самолетов Ил-114 для местных авиакомпаний. Холматов Д. Немягкая посадка // Эксперт – Казахстан. 2009. 9 марта. 47 Желенин А. Геополитика превыше всего // Россия. 2009. № 22. 15 июня. С. 13. 48 МВФ высоко оценил пакет антикризисных мер Узбекистана и озвучил благоприятный прогноз развития экономики страны на 2010 г. // http:// www.prime-tass.ru / news / 0 / %7B4A14D3E9-1137-4CB5-81BB-603A11CFA253 %7D. uif 49 По прогнозам АБР, экономический рост в Узбекистане в 2010 г. составит 8,5 % // http://www.uzembassy.ru / Economy_news45.htm 45 46

132

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 кризисных мер, можно дать достаточно оптимистичный прогноз развития экономики в ближайшей перспективе. Узбекистан планирует освоить в 2010 г. иностранных инвестиций в объеме 2,985 млрд долл. по 99 инвестиционным проектам. Эти данные утверждены постановлением Президента РУ И. Каримова в инвестиционной программе республики на 2010 г.50 Крупные инвестиции ожидаются в топливноэнергетический сектор: намечено освоение 2,28 млрд долл. по 26 проектам, из них за счет прямых инвестиций зарубежных компаний 2,045 млрд долл. по 22 проектам. Так китайская CNPC инвестирует 883,6 млн долл. в строительство узбекского участка второй очереди газопровода «Туркменистан-Китай» общей стоимостью 2,98 млрд долл. Российская компания «ЛУКОЙЛ» инвестирует 473,4 млн долл. в реализацию двух Соглашений о разделе продукции. Малазийская Petronas планирует в 2011 г. приступить к добыче углеводородов в рамках двух СРП стоимостью 1,16 млрд долл. Компания планирует инвестировать 100 млн долл. в разработку месторождений на Устюрте. До конца 2009 г. Petronas планирует подписать второе СРП – по добыче газа на месторождениях в Сурхандарьинской области. Инвестиции в данный проект в 2010 г. прогнозируются на уровне 100 млн долл. В соответствии с инвестиционной программой, в проведение геологоразведочных работ по 7 проектам иностранные компании должны инвестировать в 2010 г. 230,8 млн долл. ОАО «Газпром» вложит 120 млн долл. в завершение геологоразведки в Устюртском регионе. Китайская CNODC в 2010 г. продолжит разведку на 5 нефтегазоносных блоках и намерена вложить 58 млн долл. Консорциум инвесторов в составе «Узбекнефтегаз», «ЛУКОЙЛ Оверсиз», Petronas, корейской KNOC и CNPC завершит геологоразведку на узбекской части Аральского моря на условиях СРП. В 2010 г. на эти цели планируется направить 17 млн долл. В электроэнергетике Узбекистана в 2010 г. планируется освоить 235,1 млн долл. в ходе реализации 4-х проектов. Компания «Узбекэнерго» в начале 2011 г. планирует завершить строительство высоковольтной линии 500 кВ Сырдарьинская ТЭС – ПС «Согдиана» стоимостью 53,7 млн долл. за счет средств Исламского банка развития. Эксимбанк Китая кредитует строительство внешнего электроснабжения Ташкента общей стоимостью 26,4 млн долл. ОАО «Узбекуголь» в 2010 г. планирует приступить к модернизации Ангренского угольного разреза стои50 51

РАЗВИТИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА мостью 120,4 млн долл. в рамках кредитной линии китайского Эксимбанка. Международный консорциум в составе словацкой Sinecta и канадской Lavalin продолжит модернизацию Ташкентской ТЭС стоимостью 220 млн долл. за счет кредита Японского банка международного развития (JBIC). В 2010 г. по этому проекту планируется освоить 156 млн долл. В текстильной промышленности Узбекистана в 2010 г., согласно программе, планируется освоить 104,8 млн долл. прямых иностранных инвестиций по 12 проектам. В сфере связи намечено освоить 62,1 млн долл. по 4-м проектам, из которых 60,5 млн долл. составят вложения операторов сотовой связи. В частности, ИП «Уздунробита» («дочка» российской МТС) планирует инвестировать в развитие сети 10 млн долл., ООО «Юнител» (дочка «Вымпелкома») – 13,5 млн долл., ООО Coscom (контролируется TeliaSonera) – 37 млн долл. В химической промышленности российский «Западно-Уральский машиностроительный концерн» и китайская CITIC завершат строительство Дехканабадского завода калийных удобрений на юге страны стоимостью 123,7 млн долл. (2 млн долл. в 2010 г.). Корейская ISU Corp приступит к строительству ПВХ-завода на базе ОАО «Навоиазот» стоимостью 180 млн долл. (10 млн долл. в 2010 г.). В секторе производства строительных материалов за счет иностранных инвестиций намечено освоить 53,1 млн долл. по 4-м проектам. В частности, германская Knauf завершит строительство завода по производству гипсокартонных плит стоимостью 48 млн долл. (16 млн долл. в 2010 г.). В транспортной инфраструктуре в 2010 г. планируется освоить иностранные инвестиции в размере 150,4 млн долл. В III квартале 2010 г. СП General Motors Uzbekistan начнет серийное производство нового автомобиля класса «А» – Chevrolet M300 (аналог Chevy Matiz M 300). Общая стоимость проекта 124,455 млн долл., а его мощность производства составляет до 50 тыс. автомобилей в год, из которых 20 тысяч планируется отправлять на экспорт. Финансирование проекта будет осуществляться за счет заемных средств учредителей СП и собственных средств АК «Узавтопром» 51. Таким образом, Узбекистан будет продолжать модернизацию экономики за счет собственных средств и иностранных кредитов. При этом большая часть прямых иностранных инвестиций вкладывается в ТЭК страны и в инфраструктурные проекты.

Узбекистан планирует в 2010 г. освоить 3 млрд иностранных инвестиций // http://www.export.by / ? act=news&mode=view&id=14920 http://www.regnum.ru / news / 1172847.html

133

ВОПРОСЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ТРАНСНАЦИОНАЛИЗАЦИЯ В МЕЖДУНАРОДНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ Карпова С. В., канд. экон. наук, доцент, зав. кафедрой маркетинга ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» Karpova Svetlana V., Ph. D., аssociate рrofessor Head of the Department of Marketing Finance University under the Government of the Russian Federation Е-mail: svetik160966@rambler.ru Аннотация. Определено понятие транснационализации; показано место современных ТНК в процессе транснационализации. Анализ транснациональных аспектов деятельности российских компаний является важным и вытекает из необходимости решения определенных стратегических и тактических задач. В условиях растущей глобализации рынков российские ТНК сталкиваются с необходимостью глубоких изменений в своей структуре, основанных на отраслевых особенностях. Ключевые слова: транснационализация, процесс транснационализации, современные транснациональные корпорации (ТНК), растущая глобализация рынков, отраслевые особенности транснационализации российских ТНК.

TRANSNATIONALIZATION IN INTERNATIONAL ACTIVITIES OF RUSSIAN COMPANIES Annotation. The article defines concept and process of transnationalization, as well as a place of modern TNCs in this process. Analysis of transnational aspects of activities of Russian companies is important and follows from the need of solving specific strategic and tactical objectives. In the context of increasing globalization of markets Russian TNCs are faced with necessity of profound changes in their structure based on industry characteristics. Key words: transnationalization, process of transnationalization, modern transnational corporations (TNCs), increasing globalization of markets, industry (branch) characteristics of transnationalization of Russian TNCs. ПОНЯТИЕ ТРАНСНАЦИОНАЛИЗАЦИИ КОМПАНИЙ ранснациональные корпорации (ТНК) из стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай), а также из Мексики и из других быстроразвивающихся стран в последние годы активно расширяют свое влияние, привлекая к себе беспрецедентное внимание средств массовой информации (СМИ) и делового сообщества1. Для определенности понимания понятия «транснационализация» будем придерживаться его толкования по бизнес-словарю. В современном бизнес-словаре под транснационализацией производства и капитала подразумеваются: новые явления, качественные изменения, происходящие в мировой экономике, а именно: рост числа и активности транснациональных корпораций и транснациональных банков (ТНБ);

Т •

•

новый этап процесса интернационализации мирового хозяйства, отличающийся от предыдущих: изменение самого характера вовлечения стран и предприятий в международное разделение труда, что находит проявление в интернационализации научно-технического прогресса и процесса производства, когда мировой рынок фактически диктует стандарты качества и технико-экономические показатели продукции, выпускаемой как материнской компанией, так и ее филиалами и дочерними компаниями; форма интернационализации хозяйственной жизни, результатом которой является развитие международного производства в рамках ТНК, включающего на предприятиях материнской компании, ее филиалов и дочерних компаний производство тех видов продукции, которые участвуют в международном внутрифирменном кооперировании;

•

1 О деятельности современных ТНК смотри подробнее: Карпова С. В. Инновационные стратегии маркетинговой политики современных ТНК: Монография. – М.: ООО «Эльф ИПР», 2009.

134

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ВОПРОСЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

• новый, более высокий уровень интернационализации производства и капитала, когда происходит его переход в новое качество;

Таким образом, процесс транснационализации рассматривается как процесс расширения международной деятельности компаний, их выхода за на циональные границы отдельных стран, что приводит к перерастанию национальных компаний в транснациональные.

•

процесс транснационализации, неразрывно связанный с расширением масштабов деятельности ТНК, с их превращением в реальных субъектов международных рыночных отношений; новые формы организации хозяйственной жизни, которые способствуют ее интернационализации. Таким образом, процесс транснационализации рассматривается как процесс расширения международной деятельности компаний, их выхода за национальные границы отдельных стран, что приводит к перерастанию национальных компаний в транснациональные. Для него характерно переплетение капиталов за счет поглощения фирм других стран, создание совместных компаний, привлечение финансовых средств иностранных банков, установление прочных долговременных связей за рубежом промышленных компаний и банков одной и той же страны. Надо заметить, что в современном обществе по-разному воспринимают эти процессы. Одни видят в этом явлении уникальные возможности, другие неожиданные угрозы.

щих объединять в крупные международные научнопроизводственные образования элементы производственных структур различных стран. Процессы транснационализации производства и капитала, выражением которых стали транснациональные корпорации, являются основой и движущей силой современной глобализации экономики2. Одновременно глобализация ведет к возникновению экономической взаимозависимости государств, в результате чего происходит постепенное разрушение национального экономического государственного суверенитета и появление новых наднациональных экономических образований – глобальных корпораций – транснациональных управленческих структур. В качестве измерителя степени транснационализации компании разработан индекс транснациональности – показатель, используемый Конференцией ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) при изучении транснациональных корпораций. Индекс рассчитывается как доля активов, продаж и численности сотрудников за рубежом от общего объема активов, продаж и численности сотрудников соответственно:

•

ПРОЦЕСС ТРАНСНАЦИОНАЛИЗАЦИИ Процесс транснационализации, выступая как феномен современного мирового хозяйства, имеет под собой объективную основу: углубляющуюся интернационализацию хозяйственной жизни, науки, техники, производства; резкое повышение роли и расширение географических рамок кооперационных связей, позволяю-

• •

TI = (FA /TA + FS /TS + FE /TE) / 3, (1) где FA – активы за рубежом; TA – общий объем активов; FS – продажи за рубежом; TS – общий объем продаж; FE – количество сотрудников за рубежом; TE – общее количество сотрудников. Очевидно, что соотношение компаний по индексу транснациональности значительно отличается от соотношения по зарубежным активам. ТРАНСНАЦИОНАЛИЗАЦИЯ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ Российские транснациональные компании сравнимы по зарубежным активам, темпам их роста, а также по количеству сотрудников за границей с конкурентами из других стран БРИК (Бразилия, Индия и Китай). В то же время они существенно отстают от крупнейших в мире транснациональных компаний из промышленно развитых стран, однако растут гораздо быстрее их. Большая часть зарубежных активов российских лидеров по масштабам бизнеса за рубежом приходится на Европу (52 %), но стоит отметить рост значимости Северной Америки, Африки и Австралии (табл. 1)3.

2 См. подробнее: Карпова С. В. Влияние глобализации на инновационную маркетинговую политику современных ТНК // Международная экономика. – 2010. – № 11. – С. 34–42. 3 О деятельности современных российских ТНК смотри подробнее: Инновационная маркетинговая политика российских компаний: Монография. – М.: ООО «Эльф ИПР», 2010.

135

ВОПРОСЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

Таблица 1. Динамика показателей 25 крупнейших ТНК России Показатели

2004 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

Совокупный объем активов за рубежом (млрд долл.)

22,316

37,235

57,081

89,558

Совокупный оборот за рубежом (млрд долл.)

86,674

140,357

194,607

218,825

45,6

78,1

111,1

139

Общий штат сотрудников за рубежом (в тыс. чел.)

Для российских компаний представляется достаточно ценным использование опыта, приобретенного ТНК промышленно развитых стран. Так, за рубежом

располагается лишь около четверти бизнеса компании «Газпром», которая между тем входит в тройку лидеров рейтинга (табл. 2).

Таблица 2. Топ-25 российских ТНК по размеру зарубежных активов (в млн долл.)4

Название ТНК

Отрасль

Активы за рубежом

Место в 2007 г.

Место в 2006 г.

Лукойл

Нефть / газ

20805

Газпром

Нефть / газ

17236

Норильский никель

Металлургия / горнодобыча

12843

Евраз

Металлургия / горнодобыча

6221

Северсталь

Металлургия / горнодобыча

5130

Совкомфлот

Транспорт

4874

Русал

Металлургия / горнодобыча

4533

МТС

Телекоммуникации

3812

Вымпелком

Телекоммуникации

3572

Новолипецкий металлургический комбинат

Металлургия / горнодобыча

1594

Приморское морское пароходство

Транспорт

1208

ТНК / ВР

Нефть / газ

1150

FESCO

Транспорт

1055

Металлургия / горнодобыча

978

—

Агрохимия

901

Электроэнергетика

799

Металлургия / горнодобыча

606

Девелопмент

470

—

Машиностроение

384

ПМХ / КОКС Еврохим ИНТЕР РАО ЕС Трубная металлургическая компания Mirax Group Группа Газ

Аналитика Сколково.

136

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ВОПРОСЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Окончание табл. 2

Группа ЧТПЗ

Металлургия / горнодобыча

262

Акрон

Агрохимия

261

Алроса

Металлургия / горнодобыча

231

Технологии

226

—

Машиностроение

207

Развлечения

200

—

Ситроникс ОМЗ Ritzio Entertainment Всего

89558

Средний индекс транснациональности топ-25 компаний вырос за три года с 28,5 до 35 %. Относительно медленный рост этого показателя отражает тот факт, что биз-

нес этих компаний на внутреннем рынке также активно рос. Индексы транснациональности вошедших в рейтинг компаний за 2004–2007 гг. представлены в табл. 3.

Таблица 3. Индексы транснациональности 25 крупнейших ТНК России по масштабу бизнеса за рубежом Индекс транснациональности (%) Компания 2004 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

Лукойл

Газпром

Норильский никель

Евраз

Северсталь

Совкомфлот

Русал

нет данных

МТС

Вымпелком

Новолипецкий металлургический комбинат

нет данных

Приморское морское пароходство

ТНК / ВР

FESCO

нет данных

ПМХ / КОКС

Еврохим

ИНТЕР РАО ЕС

Трубная металлургическая компания

Mirax Group

нет данных

Группа Газ

нет данных

Группа ЧТПЗ

137

ВОПРОСЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 Окончание табл. 3

Акрон

Алроса

нет данных

ОМЗ

Ritzio Entertainment

Ситроникс

ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ ТНК В табл. 4 представлены данные, характеризующие топ-25 российских ТНК по месторасположению голов-

ного офиса; бирже, где торгуются их акции; по степени контроля со стороны государства; официальному языку; наличию иностранцев в Совете директоров и в Правлении.

Таблица 4. Характеристика топ-25 российских ТНК

Компания

Головной офис

Биржи, где торгуются акции

Контроль государства

Официальный язык

Иностранцы в Совете директоров

Иностранцы в Правлении

Лукойл

Москва

РТС, ММВБ, LSE

—

русский

18 %

Газпром

Москва

РТС, ММВБ, LSE

50,002 %

русский / англ.

Норильский никель

Москва

РТС, ММВБ, LSE

—

33 %

Евраз

Москва

LSE

—

40 %

23 %

Северсталь

Череповец

РТС, ММВБ, LSE

—

русский / англ.

60 %

20 %

Совкомфлот

СПбг

—

100 %

русский / англ.

25 %

Русал

Москва

—

50 %

МТС

Москва

NYSE, LSE, ММВБ

—

русский

33 %

42 %

Вымпелком

Москва

NYSE, PTC

—

русский

56 %

25 %

Новолипецкий металлургический комбинат

Липецк

РТС, ММВБ, LSE

—

русский

33 %

42 %

Приморское морское пароходство

Находка

РТС, ММВБ

—

ТНК / ВР

Москва

—

80 %

50 %

FESCO

Владивосток

PTC

—

22 %

ПМХ / КОКС

Москва

РТС, ММВБ

—

Еврохим

Москва

—

57 %

ИНТЕР РАО ЕС

Москва

РТС, ММВБ

58 %

11 %

138

русский / англ.

русский

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ВОПРОСЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Окончание табл. 4

Трубная метал. компания

Москва

РТС, ММВБ, LSE

—

30 %

Mirax Group

Москва

—

Группа Газ

Москва

PTC

—

русский

33 %

Группа ЧТПЗ

Челябинск

—

русский

П. а

Акрон

Новгород

РТС, ММВБ

—

Алроса

Мирный

—

47,63 % фед., 40 % мест.

Ситроникс

Москва

РТС, ММВБ, LSE

—

русский

ОМЗ

Москва

РТС, ММВБ, LSE

—

русский

Ritzio Entertainment

Москва

—

русский / англ.

Менеджмент российских ТНК также стал более международным, хотя это происходит не так стремительно, как транснационализация их активов и выход на новые рынки. В среднем в советах директоров вошедших в рейтинг компаний около 28 % иностранцев; среди топ-менеджеров, непосредственно подчиняющихся генеральному директору, таковых в среднем лишь 10 %. Одной из причин, вероятно, является чрезвычайная дороговизна найма высококвалифицированных иностранных управленцев в Москве. По данным исследования Mercer’s 2008 Cost of Living, Москва остается для экспатов самым дорогим городом в мире. Другая возможная причина – банальный языковой барьер: представители по меньшей мере 9 из 25 компаний называют русский единственным официальным языком своей компании. Источники финансирования российских компаний также стали в значительной степени международными. Акции 11 из 25 компаний котируются на ведущих западных биржах (еще шесть имеют листинги только в России). Кредиты западных банков до недавнего времени были общепринятой практикой. В целом, несмотря на динамичное развитие, список лидеров остался стабильным по сравнению с 2006 г. Наиболее значительные инвестиции, как правило, осуществляют компании, уже имеющие серьезный опыт международного роста и осознанную инновационную маркетинговую стратегию. По сравнению с рейтингом, составленным на основе данных за 2006 г., совокупные зарубежные активы топ-25

компаний выросли более чем в полтора раза, а минимальный порог попадания в список поднялся до 200 млн долл. Что касается совокупных продаж и суммарного количества сотрудников за рубежом, эти показатели росли более скромными темпами – 10 % и 7 % соответственно. Относительно медленный рост продаж отчасти обусловлен тем, что экономический рост в самой России в течение рассматриваемого периода был выше, чем на рынках, куда идет большая часть российских инвестиций и экспорта. Целый ряд компаний, фигурировавших в рейтинге 2006 г., отсутствуют в новом в силу различных приобретений и реструктуризации. Так, компания «Голден Телеком» была приобретена «Вымпелкомом», а «Новошип» влился в группу «Совкомфлот». Например, АФК «Система», структура которой была заметно преобразована, в новом рейтинге представлена отдельно компаниями МТС и «Ситроникс»; прочие дочерние компании АФК пока не вошли в рейтинг, хотя почти все они в той или иной мере развивают международную деятельность. Наконец, зарубежные операции расформированного РАО ЕЭС перешли к «ИнтерРАО». Кроме вышеперечисленных компаний в новом списке есть и новые компании, такие, как ОАО «Кокс», Mirax Group и Ritzio Entertainment Group. ОТРАСЛЕВЫЕ ОСОБЕННОСТИ ТРАНСНАЦИОНАЛИЗАЦИИ РОССИЙСКИХ ТНК5 Наиболее мощные российские ТНК функционируют в топливно-энергетическом комплексе (ТЭК)6. Приме-

См. подробнее: Инновационная маркетинговая политика российских компаний: Монография. – М.: ООО «Эльф ИПР», 2010. См. подробнее: Карпова С. В. Экологические аспекты инновационной активности компаний нефтегазового комплекса // Нефть, газ и бизнес. – 2010. – № 1. – С. 59–63; Карпова С. В. Инновационная политика нефтегазовых ТНК в обеспечении мировой энергетической безопасности // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. – 2010. – № 2. – С. 18–21; Карпова С. В. Особенности инновационной деятельности российских нефтегазовых компаний // Нефть, газ и бизнес. – 2009. – № 5. – С. 12–14. 6

139

ВОПРОСЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ром является гигантская организационно-хозяйственная структура РАО «Газпром» – монополист в добыче и экспорте газа, контролирующий 34 % мировых разведанных запасов природного газа и обеспечивающий около 20 % западноевропейских потребностей в этом сырье. «Газпром» имеет фирмы со своим участием в 12 странах, закупающих российский газ. Главным центром зарубежной инвестиционной деятельности «Газпрома» стала Германия. Суть такой ситуации состоит в том, что через Германию проходят все основные европейские газотранспортные потоки: из Норвегии, России, Голландии. В нефтяной промышленности лидером является крупнейшая в России нефтяная компания «Лукойл», в которой 45 % акций принадлежит государству. На предприятиях этой компании принята вертикальная интеграция производства: часть добытой нефти перерабатывается на бензин, дизельное топливо, мазут, смазочные масла, нефтяной кокс и авиационный керосин. Совместные предприятия и АО с участием «Лукойл» образованы в Чехии, Ирландии, Израиле, на Кипре, а также в Азербайджане, Белоруссии, Грузии, Украине, Литве. К российским ТНК в добывающей промышленности следует отнести АО «Алроса». В 1992 г. она выиграла тендер на разработку алмазного месторождения Катока в Анголе, опередив другие известные западные компании. В последние годы заметно усилилась интеграционная активность в металлургическом комплексе России. Одним из важнейших компонентов интеграционного взаимодействия стран СНГ в сфере металлургии, возможно, станут ТНК. С другой стороны, они создаются, чтобы противостоять на мировых рынках иностранным ТНК. В этом отношении показателен пример мирового рынка алюминия, семь-восемь ТНК, интегрированных по вертикальному технологическому принципу, контролируют более 70 % мирового производства алюминия. В этом плане, заслуживает внимания созданная в 1996 г. ТНК «Сибирский алюминий». По примеру иностранных автогигантов крупнейшие российские автозаводы «ГАЗ» и «ВАЗ» начинают создавать сборочные предприятия в некоторых импортирующих странах, приобретая черты ТНК7. Так, используя более низкие пошлины на ввоз комплектующих деталей по сравнению с пошлинами на ввоз готовых автомобилей, Горьковский автозавод организовал совместное российско-украинское предприятие «КременчугавтоГаз», на котором предусмотрено осуществлять сборку малотоннажных грузовых автомобилей «Газ-3302»,

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

«ГАЗель». Например, «Автоваз» организовал сборку автомобилей «Евро-Лада» в Финляндии на основе соглашения с фирмой «Валмет». Заводы «Валмет», где собираются автомобили всемирно известных фирм «Опель», «Сааб», «Дженерал Моторс», считаются одним из самых технологически гибких производств в Европе. По данным статистики, на конец 2007 г. зарубежные внеоборотные активы 50 самых крупных российских нефинансовых ТНК составили около 67 млрд долл., то есть на 22 млрд долл. больше, чем в предыдущем году. При этом значительная часть этих компаний имеет дочерние структуры сразу в нескольких странах, что позволяет с полным основанием отнести их к ТНК. На остальные отечественные нефинансовые компании, инвестирующие за рубеж, приходится 2–3 млрд долл. внеоборотных активов. Любая из таких компаний не имеет за границей долгосрочных капиталовложений, превышающих хотя бы 75 млн долл., а ее производственные активы находятся обычно в 1–2 странах. Среди ведущих нефинансовых российских ТНК преобладают компании ключевых отраслей отечественной специализации в международном разделении труда – топливные и металлургические фирмы. Однако в списке крупнейших инвесторов можно также увидеть, в частности, российские телекоммуникационные компании, которые в последние годы динамично осваивают рынки стран СНГ. Есть среди российских ТНК транспортные фирмы, причем как операторы, обслуживающие сухопутный транзит российских экспортных поставок через третьи страны, так и морские пароходства, которые еще в 1990-е годы вывели значительную часть флота под так называемые «дешевые флаги» (по сути, псевдоТНК). Есть крупные инвесторы и в машиностроении, химической промышленности и в других отраслях. Стоит предположить, начавшийся в 2003–2004 гг. процесс интернационализации российского бизнеса будет продолжаться, пока в число ТНК не войдут почти все ведущие компании промышленности и сферы услуг. Видимо, часть зарождающихся ТНК со временем будет консолидирована в рамках отечественных интегрированных бизнес-групп (ИБГ) или поглощена ведущими иностранными компаниями. Можно предполагать, что на трудном пути интеграции страны в мировую экономику российские ТНК будут играть роль катализаторов преодоления внутреннего экономического кризиса и реализации реформ во внешнеэкономической сфере.

7 См. подробнее: Карпова С. В., Рожков И. В. Инновационные стратегии маркетинговой деятельности автомобилестроительных транснациональных корпораций // Экономика и управление в машиностроении. – 2010. – № 3. – С. 42–44.

140

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ВОПРОСЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ВЬЕТНАМА Хонг Куен Дао, аспирант кафедры внешнеэкономической деятельности Российского экономического университета им. Г. В. Плеханова 125480, г. Москва, ул. Вилиса Лациса, д. 14, ком. 1003/2. Тел.: +7-926-336-19-07 E-mail: daohongquyen@mail.ru Аннотация. В статье освещается вопрос государственного регулирования внешнеэкономической деятельности Вьетнама на современном этапе, рассматривается система органов государственного управления, таможенно-тарифные и нетарифные меры, а также затрагивается вопрос о необходимости их совершенствования в контексте активной интеграции Вьетнама в мировую экономику, особенно после вступления страны в ВТО. Ключевые слова: государственное регулирование внешнеэкономической деятельности, внешнеэкономические связи, таможенно-тарифное регулирование, тариф, нетарифные ограничения, ВТО, СЕПТ (АСЕАН), валютное регулирование.

STATE REGULATION OF FOREIGN ACTIVITIES VIETNAM Abstract. This article highlights the issue of state regulation of foreign trade activities in Viet Nam at the present stage, we consider a system of government, customs tariff and nontariff measures, and also addresses the need to improve them in the context of Vietnam’s active integration into the global economy, especially after the country joined the WTO. Key words: state regulation of foreign trade, foreign economic relations, customs and tariff regulation, tariff, non-tariff barriers, WTO, CEPT (ASEAN), foreign exchange regulation.

ардинальная перестройка хозяйства началась во Вьетнаме в конце 1980-х гг. Центральное место в процессе реформ в стране отводилось преобразованию системы внешнеэкономических связей. В результате реформы во Вьетнаме сформировалась рыночная модель регулирования внешней торговли, в основе которой лежит принцип поощрения экспорта, с одной стороны, и защиты сельскохозяйственного и слаборазвитых промышленных секторов, с другой, что представляет собой смешанную модель, которая построена на импортозамещающей модели, существовавшей в стране до реформы, и на основе опыта применения экспортоориентированной модели в странах АСЕАН и НИС. Под государственным регулированием внешнеэкономических связей обычно понимается деятельность государства, направленная на развитие и регулирование торговых отношений с другими странами. Первоочередными целями государственного регулирования внешнеэкономических связей являются: «обеспечение доступа отечественным предприятиям к мировым рынкам оборудования, технологий

•

и информации, капиталов, минерально-сырьевых ресурсов, к транспортным коммуникациям; оказание политической, финансовой, информационной поддержки в продвижении продукции вьетнамских предприятий на мировые рынки; разработка и применение системы методов и инструментов, обеспечивающих достижение государственных целей, включая меры по поддержке отечественного бизнеса, и защиту национальной экономики от негативного влияния внешних факторов; достижение благоприятного торгово-политического режима в отношениях с зарубежными странами и их торгово-экономическими группировками, организациями и союзами, снятие имеющихся и потенциальных дискриминационных ограничений» [1]. В условиях проведения экономической реформы, перехода к рынку государственная система прямого административного управления предприятиями претерпела глубокие изменения. Произошла замена планирования и прямого контроля косвенным контролем, опирающимся в основном на экономические и правовые рычаги.

• •

•

141

ВОПРОСЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Внешнеэкономическая деятельность и управление ею во Вьетнаме регулируются законодательными актами, т. е. актами, принятыми высшим представительным и законодательным органом – Народным Собранием. К их числу следует отнести прежде всего общеэкономические законы, например законы «О предприятиях и предпринимательской деятельности», «О собственности», «Об инвестициях», налоговое законодательство и др. В этих законодательных актах содержатся, как правило, специальные статьи и разделы, регламентирующие внешнеэкономическую деятельность. Принимаются также законодательные акты по тем или иным аспектам внешнеэкономической деятельности, например: Торговый кодекс, Таможенный кодекс Вьетнама, Законы «О валютном регулировании и валютном контроле», «О таможенном тарифе» и др. Наряду с законодательными актами первостепенное значение имеют указы и распоряжения Президента Вьетнама, постановления и распоряжения Правительства Вьетнама. На основе упомянутого выше законодательства министерства и иные государственные органы исполнительной власти в пределах своей компетенции принимают нормативные акты в форме инструкций, положений, правил и др. Межведомственные нормативные акты в обязательном порядке подлежат регистрации в Министерстве юстиции Вьетнама и официальному опубликованию. Наиболее разнообразной системой специализированных органов государственной власти, принимающих участие в регулировании внешнеэкономической деятельности во Вьетнаме, обладает исполнительная ветвь. Среди государственных административных органов особое место занимает Министерство промышленности и торговли Вьетнама. Главной задачей Министерства в области внешнеэкономической деятельности являются: координация и регулирование внешнеторговой деятельности в соответствии с решениями высших органов государственной власти Вьетнама, разработка совместно с другими государственными органами исполнительной власти предложений по проведению единой государственной внешнеэкономической политики и обеспечение ее реализации. Министерство промышленности и торговли Вьетнама разрабатывает предложения по реализации механизма государственной поддержки промышленного экспорта, защищает экономические интересы Вьетнама, участников внешнеторговой деятельности на внешнем рынке, а также интересы отечественных товаропроизводителей и потребителей от недобросовестной иностранной конкуренции путем осуществления предусмотренных законодательством мер.

142

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

Анализируя систему внешнеэкономических связей Вьетнама, можно отметить, что система административного управления характеризуется громоздкостью, сложностью и высокой степенью бюрократизации. Комплексная реформа всех уровней власти, сокращение количества министерств и ведомств, регулирующих внешнеэкономическую деятельность, позволят улучшить их работу, повысят эффективность государственного контроля в данной сфере. В отличие от других стран, во Вьетнаме еще не формируется система консультативных органов и информационных агентов в сфере внешнеэкономической деятельности. Система консультативных органов существует во многих странах (в Японии ДЖЕТРО, в Сингапуре ИЕ, в Таиланде ДЕП). Эти организации создают представительства в основных странах-партнерах, предоставляют информацию об этих рынках и осуществляют деятельность промоции на территории этих государств. Еще одной главной задачей этих организаций является консультирование с правительством о создании стратегической программы развития внешнеэкономической деятельности. Во Вьетнаме таких организаций пока нет. Функции промоции возлагают на ассоциации производителей и Государственный департамент продвижения вьетнамских товаров. Информацию о внешнем рынке предоставляют торговые представители за рубежом. Но их количество мало и их деятельность неэффективна и непрофессиональна. Во Вьетнаме назрела потребность в формировании общегосударственной системы информационного обеспечения внешнеторговой деятельности, финансируемой за счет средств государственного бюджета (возможно, с привлечением ресурсов предпринимательских структур) и управляемой специальным уполномоченным органом (аналогичным японской ДЖЕТРО, сингапурской ИЕ и таиландской ДЕП). Необходимое условие эффективного функционирования такой системы – создание широкой сети информационно-консультативных служб. Основу государственного регулирования внешнеэкономической деятельности составляет тарифное регулирование. Оно направлено преимущественно на защиту внутреннего рынка от иностранной конкуренции. По законодательству Вьетнама Постоянный Комитет Национального Собрания устанавливает фреймы экспортного и импортного тарифа на основе экономических показателей страны в определенном периоде и международных соглашений, к которым Вьетнам присоединился. На основании этих фреймов правительство определяет конкретный таможенный тариф для всех товаров. В настоящее время действует Резолюция Постоянного Комитета Национального Со-

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ВОПРОСЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

брания «Об обнародовании рамочного экспортного тарифа и рамочного минимального импортного тарифа» от 13 декабря 2005 г. № 977/2005/NQ-UBTVQH и Постановление Министерства финансов Социалистической Республики Вьетнам «Об обнародовании экспортного тарифа, минимального импортного тарифа» от 28 июля

2006 г. № 39/2006/QD-BTC с последующими дополнениями и изменениями. Существуют 7 импортных тарифов (см. таблицу). Вьетнам предоставляет Лаосу и Камбодже отдельные тарифные преференции в рамках программ сотрудничества между странами.

Таблица. Импортные тарифы Вьетнама № п/п

Таможенный тариф

Применение

Льготный тариф

страны, которым предоставлен режим наибольшего благоприятствования Вьетнамом

Таможенный тариф в рамках СЕПТ (АСЕАН)

страны АСЕАН

Таможенный тариф по торговому соглашению АСЕАН и КНР

страны АСЕАН и КНР

Таможенный тариф по торговому соглашению АСЕАН и Республики Корея

страны АСЕАН и Республика Корея

Таможенный тариф по торговому соглашению АСЕАН и Японии

страны АСЕАН и Япония

Таможенный тариф по торговому соглашению АСЕАН и Индии

страны АСЕАН и Индия

Таможенный тариф по торговому соглашению АСЕАН – Австралия – Новая Зеландия

страны АСЕАН, Австралия и Новая Зеландия

Источник: составлено по [2, 3, 4, 5, 6, 7]. Для товаров из стран, которые не имеют торговое соглашение с Вьетнамом, импортная ставка повышается на 150 % с базовой ставки по льготному тарифу. В период 2000–2010 гг. Вьетнам постепенно снижает импортный тариф в соответствии с Соглашениями в рамках СЕПТ (АСЕАН) и обязательствами ВТО. По расчетам ЮНКТАД средневзвешенный уровень импортного тарифа на несельскохозяйственные и нетопливные товары уменьшается с 14,5 % в 1999 г. до 13 % в 2007 г. Тариф на сельскохозяйственные товары тоже снижается с 10 % до 20 %. Самые высокие ставки таможенной пошлины распространяются на напитки и табачные изделия, одежду, чай и кофе, рыбу и рыбные продукты, фрукты и овощи. Как в большинстве стран, напитки и табачные изделия попадают под строгий контроль и ограничение со стороны государства. Кроме высоких пошлинных ставок эти товары облагаются высокими ставками НДС (10 %) и акцизами (до 100 % от стоимости). Одежда, чай, кофе, рыба и рыбные продукты, фрукты, овощи являются главными экспортными товарами Вьетнама. Они получают высокую степень защиты путем установления высокой импортной таможенной пошлины. Сырьевые товары (химикаты, минералы и металлы, хлопок, нефть) облагаются самыми низкими ставками

таможенной пошлины. Они являются основными затратами производства всех отраслей экономики. Современные технологии способствуют процессу экономического реформирования и индустриализации страны. Они являются основными статьями импорта страны и облагаются достаточно низкими тарифными ставками. В настоящее время ставки пошлины на готовые изделия, промышленные товары продолжают снижаться по тарифным обязательствам ВТО. Наряду с таможенно-тарифными методами, в мировой практике используются нетарифные меры. К нетарифным ограничениям относится подавляющее большинство торговых барьеров, за исключением таможенных пошлин. До вступления страны в ВТО в 2007 г. всем предприятиям было разрешено (без специальной лицензии) экспортировать и импортировать все товары, зафиксированные в разрешении на ведение хозяйственной деятельности. Однако для предприятий с иностранным капиталом право на импорт товаров было ограничено. Эти предприятия могут заниматься только импортом оборудования, материалов и транспортных средств для реализации инвестиционных проектов в соответствии с инвестиционным разрешением. После вступления страны

143

ВОПРОСЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ в ВТО в 2007 г. отменили данные ограничения, и предприятиям с иностранным капиталом было разрешено экспортировать и импортировать все товары. Во Вьетнаме сертификация и стандартизация импортируемых товаров должны подтверждать их соответствие техническим, фармацевтическим, санитарным, фитосанитарным и экологическим требованиям и нормам, установленным во Вьетнаме в целях их безопасности. В 1990 г. Постоянный Комитет Народного Собрания Вьетнама издал Указ о технических стандартах. В настоящее время существует более 500 различных стандартов, из которых около 150 являются обязательными. Обязательные стандарты обеспечивают охрану здоровья и окружающей среды. В 1993 г. Вьетнам принял Положение о ветеринарном и фитосанитарном контроле, согласно которому, все транспортные средства, грузы, товары и животные в пунктах пропуска через государственную границу Вьетнама подлежат осуществлению санитарнокарантинного, ветеринарного, карантинного фитосанитарного контроля. Квотирование – наиболее часто применяемая форма количественного ограничения экспорта и импорта. Каждый год правительство устанавливает количественную и тарифную квоту на данный год. В Постановлении Правительства 12/2006 от 23 января 2006 г. установлены 2 вида квоты: экспортная квота и тарифная квота. Квотирование экспорта осуществляется исходя из квот, установленных для вьетнамской продукции странамиимпортерами (например, ввоз текстильных товаров в США). Министерство торговли распределяет квоту в согласии с профессиональными ассоциациями. В последнее время в составе количественных ограничений импорта во Вьетнаме используются тарифные квоты, под которые попадают ввоз соли, табака, яиц и сахара. Способы распределения квоты определяются Министерством промышленности и торговли, а таможенные пошлины в рамках квоты и за пределами квоты устанавливаются Министерством финансов. Лицензирование – разрешительный порядок ввоза и вывоза товаров. В Постановлении Правительства 12/2006 от 23 января 2006 г. определены группы товаров, импорт которых подлежит лицензированию. Это – мотоциклы с объемом двигателя больше 175 см3 и спортивное оружие. Лицензии выдают Министерство промышленности и торговли и другие полномочные ведомства. Важным элементом обеспечения протекционизма в отношении местных производителей остается валютный контроль. Валютное регулирование распространяется на внешнеторговые операции внутренних хозяйствующих субъектов и на деятельность иностранных субъектов на территории Вьетнама. В условиях недостатка

144

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

иностранной валюты сохраняются ограничения на ее приобретение. Предприятиям разрешается приобретать валюту в строго определенных случаях. Установлено шесть случаев, когда может предоставляться кредит в инвалюте: расчеты по импорту товаров и услуг; реализация инвестиционного проекта в области производства экспортных товаров и услуг; предпринимательская деятельность, с источником валютных поступлений внутри страны, выплата иностранного долга, отправка рабочей силы за рубеж, инвестиции за рубежом. После вступления страны в ВТО Вьетнам должен ускорить процесс реформы законодательной базы регулирования внешнеэкономических связей, в том числе и нетарифного регулирования. Страна планирует завершить данный процесс в конце переходного периода к 2019 г. и тогда система государственного регулирования внешнеэкономических связей будет в полном соответствии с международными стандартами и правилами ВТО. ЛИТЕРАТУРА 1. Резолюция Коммунистической партии СРВ. Стратегия развития внешнеэкономических связей Вьетнама в 2006–2010 гг., 2005 г. (на вьетнамском языке). 2. Циркуляр Министерства финансов Социалистической Республики Вьетнам «О руководстве применения вывозных таможенных пошлин, ввозных таможенных пошлин» от 15 декабря 2005 г. № 113/2005/TT-BTC). 3. Постановление Министерства финансов Социалистической Республики Вьетнам «Об обнародовании специального ввозного тарифа в рамках Свободной торговой зоны АСЕАН-КНР» от 16 апреля 2007 г. № 26/ 2007/QD-BTC. 4. Постановление Министерства финансов Социалистической Республики Вьетнам «Об обнародовании специального ввозного тарифа в рамках Свободной торговой зоны АСЕАН – Республика Корея в период 2009– 2011 гг.» от 1 декабря 2008 г. № 112/2008/QD-BTC. 5. Постановление Министерства финансов Социалистической Республики Вьетнам «Об обнародовании специального ввозного тарифа в рамках Свободной торговой зоны АСЕАН – Япония в период 2008–2012 гг.» от 28 мая 2009 г. № 83/2009/TT-BTC. 6. Постановление Министерства финансов Социалистической Республики Вьетнам «Об обнародовании специального ввозного тарифа в рамках Свободной торговой зоны АСЕАН – Австралия – Новая Зеландия в период 2010–2012 гг.» от 17 ноября 2009 г. № 217/2009/TT-BTC. 7. Постановление Министерства финансов Социалистической Республики Вьетнам «Об обнародовании специального ввозного тарифа в рамках Свободной торговой зоны АСЕАН – Индия в период 2010–2012 гг.» от 16 апреля 2010 г. № 58/2010/TT-BTC.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ВОПРОСЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ОФФШОРНЫЕ ЗОНЫ. КОНТРОЛЬ И МЕЖДУНАРОДНОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ Галата К. А., финансовый менеджер Mall of Russia, AFI Development E-mail: atalag@mail.ru Аннотация. В статье анализируются различные аспекты международного регулирования оффшорных зон на современном этапе. Это регулирование включает в себя противодействие «нечестной» налоговой конкуренции и легализации доходов, полученных преступным путем. В статье освещаются участники и специфика антиоффшорных мероприятий. Ключевые слова: оффшорная зона, налоговая конкуренция, ОЭСР, ФАТФ, легализация доходов, полученных преступным путем, налоги, банки.

OFFSHORE ZONES. CONTROL AND INTERNATIONAL COOPERATION AT THE PRESENT STAGE Annotation. The aspects of modern international regulation of tax havens are highlighted in the article. This regulation includes reaction to «unfair» tax competition and also reaction to legalization of the incomes received in a criminal way. Key words: offshore zone, tax competition, OECD, FATF, the legalization of proceeds from crime, taxes, banks.

сли раньше антиоффшорные мероприятия были скорее внутренним делом каждой отдельной страны, то в последние годы они принимают глобальный характер. Следует уточнить, что речь в данном случае идет о борьбе не с оффшорными компаниями или странами как таковыми, а с негативными явлениями, возникающими при их использовании. Исторически сложилось, что первым обвинением, выдвинутым со стороны мирового сообщества против оффшорных юрисдикций, было обвинение в нечестной налоговой конкуренции. Затем к нему добавились обвинения в содействии преступности, криминалу, отмыванию денег, а после трагических событий в США 11 сентября 2001 г. – в финансировании терроризма. Именно в этих двух основных направлениях осуществляется антиоффшорное регулирование, каждое из этих направлений осуществляется разными средствами и разными органами и преследует различные цели. Так, первая линия разрабатывается при ведущей роли Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), вторая – Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ) и Государственного департамента США. НАЛОГОВАЯ КОНКУРЕНЦИЯ Устанавливая нулевые или символические ставки налогов, оффшорные страны занимаются так называе-

мым «налоговым демпингом», «переманивая» финансовые ресурсы из других государств. Вышеуказанные организации видят в этом разрушение налоговой базы этих государств, поощрение уклонения и ухода от налогов. Бремя налогообложения переносится на менее мобильные объекты налогообложения (потребление, труд, недвижимость). Следовательно, происходит искажение структуры экономических стимулов неоффшорных экономик, причем нередко налогообложение менее мобильных факторов является исключительно фискально направленным, не несущим в себе регулятивной функции и причиняющим вред экономике страны. С этой точки зрения пользователей оффшорных схем, живущих в государствах с высоким налогообложением, можно назвать «иждивенцами», так как они пользуются социальными благами, оплаченными налогоплательщиками этих стран, но свой налоговый вклад вносить в это не стремятся. А сами оффшорные зоны – тоже своего рода «иждивенцы» мировой экономики, пользующиеся общественным богатством, создаваемым другими государствами. С точки зрения самих оффшорных юрисдикций, т. е. государств, предоставляющих налоговые льготы, ситуация видится несколько иначе. Каждая страна имеет свои уникальные условия – одна богата природными ресурсами, другая – рабочей силой и научным потенциалом, третья – житница плодородной земли.

145

ВОПРОСЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В большинстве же оффшорных юрисдикций чуть ли не единственным «национальным ресурсом» является именно возможность привлечения международных инвесторов с помощью устанавливаемых правительством привилегий, таких, как низкие налоговые ставки, создание для них благоприятного инвестиционного климата в целом, включая инфраструктуру, коммуникации, персонал, простоту регистрации, сохранение тайны и др. Таким образом, можно сделать вывод о «нечестной» конкуренции. Перемещение финансового бизнеса в оффшорные юрисдикции представляется столь же закономерным процессом, как и перемещение производства, скажем, бытовой электроники из США и Европы – в Китай и Малайзию. Следовательно, здесь речь идет о конфликте интересов двух разных групп государств, а не о «нечестной» конкуренции. В качестве теоретического обоснования данного спора можно положить концепцию «локационной конкуренции» (locational competition)1. В рамках этой концепции признается, что правительства различных государств конкурируют между собой за привлечение мобильных факторов производства, прежде всего за научный фактор, технологии производства и капитал. Инструментами достижения поставленной цели являются, главным образом, налоговая политика и развитие инфраструктуры в широком смысле этого слова, включая систему образования и эффективную защиту интеллектуальной собственности. Если государство оказывается успешным в привлечении мобильных факторов производства и не допускает их последующего оттока или бегства, это ведет к росту национального благосостояния и последующему развитию немобильных факторов производства. Таким образом, с позиции подхода локационной конкуренции существование оффшорных юрисдикций представляется закономерным и обоснованным элементом национальной политики малых государств с неразвитой производственной инфраструктурой, отсутствием природных ресурсов и земель и с недостаточными трудовыми ресурсами. Обвинения промышленно развитых стран в «налоговом демпинге», в таком случае, представляются недостаточно обоснованными, так как даже при высоком уровне налогообложения капитал не будет эмигрировать из страны, предоставляющей адекватную инфраструктуру, экономическую и политическую стабильность и необходимое качество трудовых ресурсов, особенно если развитие этих факторов осуществляется за счет собираемых справедливых (пусть и не маленьких) налогов. 1

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

Это утверждение наглядно подтверждается тем обстоятельством, что во многих государствах даже введение самого широкого спектра налоговых и прочих льгот и привилегий для иностранных компаний и физических лиц не вызывает существенного притока капиталов. В частности, в Египте филиалы иностранных фирм полностью освобождаются от уплаты налога на прибыль, а на Филиппинах и в Тунисе действуют максимально упрощенные процедуры регистрации иностранных компаний. Вместе с тем отсутствие политической и экономической стабильности, развитой инфраструктуры, устойчивой валютно-финансовой и банковской системы и квалифицированной рабочей силы не позволяет этим странам стать центрами регистрации международных организаций2. Следует также помнить, что в «налоговых гаванях» капиталы только «базируются», а реально вкладываются и функционируют в тех же промышленно развитых западных странах. Туда же переводятся и доходы с этих капиталов3. ПРОТИВОДЕЙСТВИЕ НЕЧЕСТНОЙ НАЛОГОВОЙ КОНКУРЕНЦИИ Главную роль в противодействии нечестной налоговой конкуренции играет Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Созданная как форум по выработке эффективных социально-экономических стратегий, в последние годы эта организация существенно расширила сферу своего влияния. Сотрудничая со всеми государствами, а также с неправительственными организациями и объединениями, ОЭСР способствует на глобальном уровне развитию обмена информацией и всестороннего международного сотрудничества. Сегодня в эту организацию входят 34 государства – это практически все крупнейшие промышленно развитые страны. Впервые ОЭСР всерьез заинтересовалась данной проблемой в 1996 г., а уже в 1998 г. вышел доклад «Недобросовестная налоговая конкуренция» (Harmful Tax Competition: An Emerging Global Issue), где были сформулированы как критерии для определения того, какую налоговую практику государства можно считать «недобросовестной», так и указаны методы противодействия ей. В указанном докладе в качестве вредоносных рассматривались не только безналоговые юрисдикции, но также и некоторые преференциальные налоговые режимы некоторых стран, в том числе и стран – членов ОЭСР. Практически сразу же возник раскол в рядах самой ОЭСР, так как Люксембург и Швейцария отказались при-

Horst Siebert. What does globalization, mean for the world trading system? – Kiel, 1998. – Р. 13. Звонова Б. А. Международное внешнее финансирование в современной экономике. – М.: Экономика, 2002. – С. 258. 3 Кашин В. А. Налоговые соглашения России. Международное налоговое планирование для предприятий. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. – С. 196. 2

146

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ВОПРОСЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

знать основные положения этого доклада. Эти государства, признавая существование такой проблемы, сочли доклад поверхностным и искусственно сфокусированным на проблемах налоговой конкуренции именно в области финансового капитала. Этот факт, в общем-то, закономерен, поскольку эти государства (в числе прочих) известны как предоставляющие те самые «вредоносные преференциальные налоговые режимы», отмеченные в докладе. Условия признания страны вредоносным налоговым «убежищем» со времени выхода вышеуказанного доклада подверглись некоторому пересмотру (в сторону смягчения) и на сегодняшний день включают следующие условия: 1) нулевые или номинальные ставки налогообложения; 2) строгая секретность и отсутствие эффективного обмена информацией (с налоговыми и иными органами других государств); 3) недостаточная прозрачность в действиях государственных органов по применению законов и установленных правил; 4) отсутствие требования действительности транзакций. Здесь имеются в виду операции, не ведущие к возникновению добавленной стоимости на территории государства или юрисдикции регистрации компании, осуществляющей эти транзакции; Относительно методов борьбы с вредоносной практикой следует отметить, что сама ОЭСР не имеет никаких полномочий на применение санкций. Это остается компетенцией государств-участников, а ОЭСР лишь предоставляет им свои рекомендации. Эти рекомендации разделяются на три основных вида. 1. Рекомендации по формированию внутреннего законодательства. 2. Рекомендации относительно международных налоговых договоров – включение в соглашения об избежании двойного налогообложения стран – участниц ОЭСР положений по обмену сведениями и взаимодействию налоговых органов, а также положений, исключающих использование договора оффшорными компаниями; отказ от заключения договоров со странами, уличенными во вредоносной нечестной налоговой конкуренции, и др. 3. Рекомендации относительно развития международного сотрудничества. Указанный в третьем разделе доклада список налоговых убежищ был подготовлен к 2000 г. и представлен в отдельном докладе, носящем название «К глобальному налоговому сотрудничеству». В этом докладе подчеркивалось, что список носит технический характер, где просто перечисляются государства, формально удо-

влетворяющие условиям для отнесения к «налоговой гавани», в то же время о мерах и санкциях речь в нем

Следует также помнить, что в «налоговых гаванях» капиталы только «базируются», а реально вкладываются и функционируют в тех же промышленно развитых западных странах. Туда же переводятся и доходы с этих капиталов.

не шла, а все перечисленные в списке страны призывались к сотрудничеству. В частности, им предлагалось сделать формальное заявление о принятии основных принципов доклада 1998 г. и дать обязательство в течение определенного срока изменить свое законодательство и налоговую практику таким образом, чтобы исключить вредоносную нечестную налоговую конкуренцию. В этом же докладе был представлен и список преференциальных налоговых режимов (общим количеством 47), также являющихся, по мнению авторов доклада, вредоносными, но при этом предоставляемых самими странами – участницами ОЭСР. Как выяснилось, такие режимы (зачастую несколько разных режимов в рамках одного государства) имеются в 21 стране из 34 участников организации ОЭСР4. Следует отметить, что оффшорные зоны в целом проявили готовность к переговорам в этой сфере. Еще до выхода доклада 2000 г. шесть стран (Бермудские острова, Каймановы острова, Кипр, Мальта, Маврикий и Республика Сан-Марино) заявили о согласии с условиями ОЭСР и готовности скорректировать нужным образом свое законодательство. В виде поощрения они не были включены даже в технический список налоговых гаваней, хотя формально таковыми были. В целом же это был практически полный список существующих оффшорных юрисдикций, включавший 35 стран и территорий. Сегодня большая часть стран, включенных в технический список, уже подала требуемые заявления. Еще три страны (Тонга, Барбадос, Мальдивские острова) были исключены из списка самой ОЭСР после более детального рассмотрения их законодательства о налогах и сборах. Остальные юрисдикции – Андорра, Вануату, Либерия, Лихтенштейн, Монако, Маршалловы острова,

4 Воронина Н. В., Воронина А. М. Ужесточение государственного контроля в сфере оффшорного бизнеса на современном этапе // Финансы и кредит. – 2006. – № 11. – С. 13.

147

ВОПРОСЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Науру – вошли в опубликованный 18 апреля 2002 г. окончательный список налоговых убежищ, отказывающихся от сотрудничества. На сегодняшний день из этого списка исключены все страны. Последними из него вышли Андорра, Лихтенштейн и Монако в мае 2009 г.5 Вместе с тем реакция государств на требования, выдвинутые ОЭСР, оказалась не столь однозначной. Так, в марте 2001 г. была создана Международная организация по налогам и инвестициям (International Tax & Investment Organization – ITIO), включающая в настоящее время 13 малых развивающихся государств, в основном, Карибского региона6. Эта организация занята в первую очередь именно противостоянием инициативе и мерам ОЭСР. Акцент при этом делается на то, что ОЭСР проводит политику «двойных стандартов», требуя от других стран того, что не выполняют ее собственные страны-члены. Например, справедливо указывается, что у такого члена ОЭСР, как Португалия, имеется своя собственная оффшорная юрисдикция на острове Мадейра. Если к ней не будут применяться столь же суровые требования, как и к другим зонам, это вполне может привести к перетеканию капиталов на Мадейру, что будет способствовать обогащению и без того не бедствующего «элитного клуба» ОЭСР за счет малых развивающихся государств. Кроме того, некоторые из поданных государствами «заявлений о сотрудничестве» предполагают в качестве необходимого условия требование, чтобы не только все оффшорные юрисдикции, но и все страны ОЭСР официально обязались придерживаться тех же самых стандартов (так называемая «оговорка Острова Мэн»). В ином случае заявления могут быть отозваны или аннулированы. Помимо того, инициатива ОЭСР оказалась без поддержки крупнейшей мировой державы – США, что связывают с приходом к власти Джорджа Буша-младшего и декларации им политики снижения налоговой нагрузки. К тому же США и сами оказались в списке государств, замешанных во вредоносной нечестной налоговой конкуренции (преференциальный режим под названием «Корпорация по продажам за рубеж» – Foreign Sales Corporation, FSC)7. В результате было сделано заявление, в котором США расценивают рекомендации ОЭСР как попытку заставить страны с низким уровнем налогообложения увеличить этот уровень и в целом как вмешательство во внутреннюю налоговую политику других стран. В этих условиях ОЭСР приходится проявлять гибкий подход. Как было отмечено ранее, исходные условия для определения налогового убежища были несколько смягчены. 5 6 7

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

Деловой газетой «Взгляд» в апреле 2009 г., после проведения форума «Большой двадцатки» + ОЭСР, посвященного темам борьбы с международным финансовым кризисом и оффшорными схемами, по данным ОЭСР была подготовлена карта стран, «где проще всего скрываться от налогов». На ее основе страны были распределены по степени соблюдения «международных стандартов обмена налоговой информацией». Список ОЭСР разделен на три части. Первая содержит страны, которые активно сотрудничают с организацией. Россия оказалась среди благонадежных стран. В так называемую «серую» часть списка попали около 40 государств. Черный список содержит четыре страны – Коста-Рика, Малайзия, Филиппины и Уругвай. Это значит, что их налоговое законодательство позволяет гражданам других стран уклоняться от уплаты налогов. Наиболее быстро согласились на сотрудничество с ОЭСР именно те, кто попал в черный список. Это было вполне ожидаемо – значение этих стран в мировой экономике невелико, и обещанные санкции могли сделать их еще беднее, чем они есть сейчас. Скорее всего, их руководство надеется обменять свое быстрое согласие на помощь от ОЭСР. Однако именно страны из серого списка будут возмущаться наиболее активно. Первым свое негодование высказал премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер. Далее Министерство финансов Швейцарии заявило, что ему непонятны критерии, по которым страны были внесены в список. Против Люксембурга в Европе давно ведется кампания для того, чтобы заставить его правительство ужесточить налоговое законодательство. Особенно усердствовала в этом Германия, поскольку именно ее граждане активно использовали этот налоговый оффшор. Люксембург согласился изменить свою налоговую политику, однако страна все равно попала в список, что и вызвало недоумение ее премьера. Но Швейцария всегда пользовалась особым статусом. Эта страна старалась всегда вести свою собственную политику, чем охотно пользовались крупные бизнесмены и политики всего мира. В начале 2009 г. Швейцария заявила о своей готовности сотрудничать с ОЭСР, однако сейчас может и отказаться идти на уступки. Теоретически заставить страну изменить налоговое законодательство нельзя, а без Швейцарии борьба за повышение прозрачности международной финансовой системы невозможна. В апреле 2009 г. Швейцария неожиданно заблокировала счет Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). С этого счета организация соби-

Информационный сервер ОЭСР: http://www.oecd.org / document / 57 / 0,2340,en_2649_37427_30578809_1_1_1_37427,00.html Информационный сервер ITIO: http://www.itio.org / members.htm Harry M. Venedikian, Gerald A. Warfield Global trade financing. – New York, 2000. – P. 13–14.

148

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ВОПРОСЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ралась оплатить свои совместные проекты с «Большой двадцаткой». Так Швейцария, которая много лет славится своей удобной для иностранцев финансовой системой, мстит ОЭСР и G20 за включение страны в список

Список ОЭСР разделен на три части. Первая содержит страны, которые активно сотрудничают с организацией. Россия оказалась среди благонадежных стран. В так называемую «серую» часть списка попали около 40 государств. Черный список содержит четыре страны – Коста-Рика, Малайзия, Филиппины и Уругвай. налоговых оффшоров. Этот демарш может осложнить начатую «двадцаткой» борьбу за увеличение прозрачности мировой финансовой системы. Пока решения саммита не воплотились в конкретные действия мировых правительств. Например, Россия после G20 заняла выжидательную позицию8. Помимо ОЭСР, проблемами борьбы с нечестной налоговой конкуренцией активно занимается и Европейский союз. Так, Комиссией ЕС в 1997 г. был выпущен доклад о вредоносной налоговой конкуренции в ЕС, а в июле 2001 г. она (в рамках деятельности, очерченных этим докладом) начала расследование 11 корпоративных налоговых схем в восьми государствах ЕС на предмет их соответствия договору Европейского союза. Так, например, расследованию были подвергнуты два налоговых режима Гибралтара – компании типа Exempt и Qualifying. Гибралтар пытается оспорить правомерность самого этого расследования в судебном порядке (в Европейском суде), но до настоящего времени не добился положительного результата. Кроме вредоносной нечестной налоговой конкуренции между государствами-участниками, ЕС борется и с «внешними врагами». В данном случае не столько с оффшорными юрисдикциями, сколько с США. В 1998 г. ЕС подал жалобу во Всемирную торговую организацию (ВТО) на режим «Корпорация по продажам за рубеж», введенный США для поощрения экспорта. Суть этого режима состоит в частичном освобождении от налогообложения прибыли, полученной от продаж на экспорт, что, по мнению ЕС, противоречит правилам ВТО. ВТО поддержала ЕС, и в 2000 г. США пришлось внести изменения в свое внутреннее законодательство. Вме8

сте с тем эти поправки не удовлетворили ЕС, который вновь был поддержан ВТО (апелляционный совет, состоявшийся в январе 2002 г.). Это решение предоставило возможность введения ЕС санкций против США (в виде повышения таможенных тарифов и пошлин). Несмотря на вышесказанное, США были и остаются одним из лидеров антиоффшорной борьбы. Еще в 1962 г. Конгрессом США были приняты поправки к законам, построенные на следующем принципе. При выполнении определенных условий иностранная компания (корпорация) считается «контролируемой» резидентами США. В этом случае каждый американский акционер такой компании обязан учесть в составе своих собственных налогооблагаемых доходов долю прибыли компании, соответствующую его доле в капитале компании, т. е. «консолидировать» прибыль зарубежных дочерних организаций, в том числе и зарегистрированных в оффшорах. При этом он обязан провести консолидацию даже в том случае, когда фактического распределения этого дохода акционерам не производилось и не выплачивалось. При этом если контролируемая компания уплачивала налоги со своего дохода в стране регистрации, эта сумма при уплате налогов в США подлежала вычету. Иначе говоря, под американским акционером имеется в виду лицо, прямо или косвенно (т. е. через трасты, номинальных владельцев или руководителей, родственников и т. д.) владеющее 10 % голосующих акций корпорации или более, а «контролируемой» считается корпорация, если американские акционеры владеют более чем 50 % голосующих акций или капитала. Акционер контролируемой иностранной корпорации обязан подавать соответствующую отчетность в налоговую службу, и разумеется, уплачивать причитающиеся с него налоги в соответствии с законодательством США. Неуплата налогов или даже просто неподача деклараций даже при отсутствии налогооблагаемых доходов влечет применение серьезных санкций. Следовательно, прямолинейное использование оффшорных компаний как средства экономии на налогах не дает в большинстве случаев никакого экономического эффекта при соблюдении норм законодательства. Кроме того, в заключенных США международных договорах об избежании двойного налогообложения предусмотрены специальные механизмы, исключающие возможность их применения оффшорными фирмами. 21 июля 2010 г. Президент США Барак Обама подписал закон о реформе финансового регулирования, которая станет масштабной и призвана не допустить повторения экономического кризиса. Принятый законопроект объемом 2,3 тыс. страниц предполагает ликвидацию трех главных пробелов в ны-

Латкин А. Месть по-швейцарски // Деловая газета «Взгляд», 8 апреля 2009 г.

149

ВОПРОСЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ нешней финансовой системе: отсутствие общего контроля, отсутствие механизмов выявления организаций, ставящих под угрозу деятельность всей экономической системы страны, отсутствие механизма регулирования небанковских институтов. Также реформа предполагает создание независимого Агентства по финансовой защите потребителей внутри Федеральной резервной системы, которое будет разрабатывать защищающие интересы потребителей правила и следить за их выполнением. «Финансовая индустрия является центральной для способности нашей страны к росту, процветанию, конкурентоспособности и инновациям. Эта реформа послужит на пользу инновациям, а не повредит им, позволит добиться того, что все будут подчиняться одним и тем же правилам, что компании будут конкурировать между собой на основе качества и цен, а не уловок и хи-

В 1989 г. на встрече «Большой семерки» в Париже была создана Группа финансового противодействия отмыванию денег (Financial Action Task Force on Money Laundering – ФАТФ (FATF)). С тех пор именно эта межправительственная организация играет важнейшую роль во всемирной борьбе с отмыванием капиталов, добытых преступным путем. тростей. (…) Она предполагает ответственность и определенность для всех участников (…)», – сказал Обама на торжественной церемонии подписания закона. Президент США отметил, что принятие законопроекта о реформе финрегулирования было сложным процессом. «Это было непростое испытание, мы преодолели агрессивное лоббирование и попытки меньшинства заблокировать перемены», – отметил Обама9. Стоит отметить, что в соответствии с реформой финансового регулирования внесенному 17 февраля 2007 г. в Конгресс США законопроекту «О предотвращении злоупотреблений налоговыми гаванями» (Bill S. 681 ‘Stop Tax Haven Abuse Act’) может быть придан новый серьезный импульс. Данный законопроект имеет целью внесение целого ряда изменений и дополнений в положения Кодекса внутренних доходов США 1986 г. Необходимо дополнить, что в Конгресс США сенатором Байроном Дорганом (Sen. Byron Dorgan) также вносился и более мягкий законопроект 25 января 9

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

2007 г. «О внесении изменений в Кодекс внутренних доходов в отношении контролируемых иностранных компаний в налоговых гаванях» (Bill S. 396 ‘To amend the Internal Revenue Code of 1986 to treat controlled foreign corporations established in tax havens as domestic corporations’), согласно которому определенные контролируемые иностранные компании (controlled foreign corporations), учрежденные и организованные в соответствии с законодательством государств – налоговых гаваней (по установленному списку), рассматривались бы как резидентные корпорации для налоговых целей. Итак, основными положениями законопроекта S-681 являются: – введение презумпции о том, что оффшорные корпорации, акции которых не торгуются публично, а также трасты контролируются налогоплательщиками США, которые их создали, или которые им передали активы, в случае если налогоплательщик не сможет доказать иное; – установление более суровых требований для налогоплательщиков США, использующих оффшорные юрисдикции; – предоставление Казначейству США полномочий по осуществлению специальных мер против иностранных юрисдикций и финансовых институтов, которые препятствуют сбору налогов; – установление обязанности финансовых институтов США информировать Службу внутренних доходов (подчиняется Казначейству) об открытии счетов или о создании структур в оффшорах для клиентов США; – введение налогообложения оффшорных трастов, используемых для приобретения недвижимости, предметов искусства и ювелирных украшений для лиц США, и признание лиц, фактически получающих активы оффшорных трастов, бенефициарами; – увеличение штрафа для пособников использования налоговых убежищ до 150 % от полученных ими от такой деятельности доходов, а также до 1 миллиона долларов за нарушение законодательства США о ценных бумагах для корпоративных инсайдеров, скрывающих оффшорные структуры владения; – установление запрета на патенты США для изобретений, созданных для снижения, избежания или получения отсрочки по уплате, налоговых обязательств; – установление требований к хедж-фондам и агентам по инкорпорации и созданию предприятий, аналогичных финансовым институтам США по противодействию легализации средств, полученных преступным путем; – установление содержания понятия экономического существа, а также понятия такой доктрины для налоговых целей.

Табак М. Обама подписал закон о реформе финрегулирования // РИА «Новости», 21 июля 2010 г.

150

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ВОПРОСЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Данный акт по борьбе с оффшорами является в настоящее время наиболее прогрессивным в мире, и одновременно и радикальным. Именно США являлись первым государством, которое ввело в свое законодательство механизм контролируемой иностранной компании10. Законодательство о контролируемых иностранных компаниях многих стран довольно жесткое и лишает смысла учреждение оффшорной компании. Законодательства других стран направлены на физических лиц, владеющих оффшорными компаниями, но более гибко подходят к компаниям (особенно – к крупным транснациональным компаниям). В связи с тем, что во многих странах уклонение от уплаты налогов сегодня считается уголовным преступлением, а также в связи с улучшением обмена информацией между налоговыми органами, рисковать, не заявляя о наличии финансовых интересов за границей, становится все менее целесообразным. Таким образом, хотя в настоящий момент и существуют упоминавшиеся временные разногласия между ОЭСР, ЕС и США, целесообразно констатировать, что рассмотренные выше антиоффшорные меры американских властей находятся в соответствии с рекомендациями, предоставленными ОЭСР, и носят глобальный характер. ПРОТИВОДЕЙСТВИЕ ЛЕГАЛИЗАЦИИ ДОХОДОВ, ПОЛУЧЕННЫХ ПРЕСТУПНЫМ ПУТЕМ Предлагаемые оффшорными зонами структуры нередко служат орудием преступников для отмывания добытых преступным путем денег, а также для финансирования их преступной деятельности, в том числе и террористической. В 1989 г. на встрече «Большой семерки» в Париже была создана Группа финансового противодействия отмыванию денег (Financial Action Task Force on Money Laundering – ФАТФ (FATF)). С тех пор именно эта межправительственная организация играет важнейшую роль во всемирной борьбе с отмыванием капиталов, добытых преступным путем. По ее образу и подобию были созданы несколько подобных региональных групп, объединяющих государства Южной Африки, Карибского региона, Азии, Европы. Ожидается создание таких же групп по странам Латинской Америки и Западной Африки. Основной задачей ФАТФ является разработка и распространение политики противодействия легализации криминальных капиталов и финансированию преступной и террористической деятельности (как на национальном, так и на международном уровне). Эта группа ведет постоянные изучение и мониторинг техник отмывания денег, отслеживает общемировые тенденции

в этой сфере, анализирует эффективность применяемых мер (как разработанных самой ФАТФ, так и создаваемых в отдельных странах). ФАТФ не имеет жесткой структуры, при этом один раз в пять лет происходит пересмотр целей и направлений деятельности, а также определяется необходимость собственно существования ФАТФ. Пленарные заседания проводятся три раза в год, кроме того, раз в два года группа проводит специальный форум по финансовым услугам. При необходимости детального изучения частных проблем могут создаваться специальные комиссии или рабочие группы. В настоящее время ФАТФ объединяет 32 государстваучастника, а также шесть государств – членов Совета по сотрудничеству Персидского залива (Gulf Co-operation Council), и Европейскую Комиссию11. Территориально секретариат ФАТФ расположен в штаб-квартире ОЭСР в Париже, но сама организация является совершенно самостоятельной и ОЭСР не подведомственна. ФАТФ выработала так называемые «40 + 9 рекомендаций», которых должны придерживаться ее участники для предотвращения отмывания капиталов, полученных незаконно12. Они подразделяются на три основных типа. 1. Рекомендации по формированию национального права. Основываясь на конвенциях ООН о борьбе с незаконным оборотом наркотиков и психотропных веществ (Вена, 1988 г.) и о противодействии международной организованной преступности (Палермо, 2000 г.), рекомендуется включить отмывание денег в список уголовных преступлений; законодательно предусмотреть возможность конфискации собственности, полученной незаконным путем. Для этого компетентные органы власти должны осуществлять меры по выявлению, отслеживанию, оценке и аресту и конфискации такой собственности. Ответственность за отмывание денежных средств должны нести и компании, чьи сотрудники вовлечены в преступную деятельность, а не только сами сотрудники. 2. Рекомендации в части формирования финансовой системы. Предлагается предъявлять определенные требования к финансовым институтам в отношении идентификации их клиентов (банки должны следовать принципу «знай своего клиента», то есть знать подлинного бенефициара счета). Банкам и другим финансовым учреждениям следует прекратить открытие и закрыть все имеющиеся анонимные счета или счета, открытые на заведомо номинальных или фиктивных лиц. Также предлагается ужесточить требования в отношении хранения записей транзакций. Кроме того, банки должны сообщать властям о подозрительных операциях; обра-

Захаров А. Законопроект Барака Обамы по оффшорам // Российский налоговый портал – http://www.taxpravo.ru / , 10 ноября 2008 г. Информационный сервер ФАТФ: http://www.fatf-gafi.org / document / 52 / 0,3343,en_32250379_32237295_34027188_1_1_1_1,00.html 12 Подробнее, а также непосредственные тексты рекомендаций – см. Информационный сервер ФАТФ: http://www.fatf-gafi.org / pages / 0,2987,en_32 250379_32235720_1_1_1_1_1,00.html 11

151

ВОПРОСЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ щать особое внимание на операции с государствами, не выполняющими данные рекомендации, и резидентами данных государств. При возникновении опасений о криминальном происхождении фондов полномочные лица банков должны незамедлительно сообщать о них в соответствующие органы, причем в таких ситуациях они освобождаются от ответственности за разглашение банковской тайны. Все транзакции, связанные с перевозкой через границу крупных сумм наличных денег, должны находиться под особым контролем. Государственным властям необходимо уделять должное внимание новым технологиям, особенно тем, которые ведут к анонимности финансовых транзакций. 3. Рекомендации в части совершенствования международного сотрудничества. Эти рекомендации касаются обмена сведениями; сотрудничества в расследовании дел по отмыванию капиталов, а также по конфискации отмытых капиталов и выдаче преступников. В 2001 г. «черный список» ФАТФ был дважды пересмотрен. При этом был отмечен прогресс, достигнутый рядом государств, значащихся в списке, но тем не менее исключены из списка они не были. В 2003 г. из списка были исключены последние оффшорные юрисдикции – Гренада и СентВинсент и Гренадины, в 2004 г. его покинули Египет и Украина, в феврале 2005 г. из него были исключены Острова Кука, Индонезия и Филлипины. В 2005 г. в нем оставались Мьянма, Нигерия и Науру13. В 2006 г. и эти страны из списка были исключены, ФАТФ оставила за собой функцию контроля за соблюдением рекомендаций Мьянмой14. Из всех стран списка санкции официально были введены только против Науру, островного государства в Тихом океане, всемирно известного своими оффшорными банками. Хотя власти Науру и приняли по настоянию ФАТФ ряд нормативно-правовых актов против отмывания капиталов, но эти меры были признаны недостаточными, так как оффшорный банковский сектор по-прежнему регулировался недостаточно строго, и из списка ФАТФ эта страна была исключена только в конце 2005 г. Следует отметить, что предложенные ФАТФ меры очень удачно дополняют рекомендации ОЭСР. Так, если ОЭСР делает акцент на изменении налоговой системы стран-участниц, делающем невыгодным использование методов налоговой оптимизации с использованием оффшоров, то ФАТФ добавляет к этому требования обеспечения прозрачности финансовых операций. В целом этим двум организациям удается затронуть две основные причины существования оффшорного бизнеса – стремление обеспечить конфиденциальность 13

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

своей деятельности и желание клиентов сэкономить на налогах15. Кроме ФАТФ весьма активное участие в борьбе с использованием оффшорных компаний в противозаконных целях, прежде всего в сферах финансирования террористической деятельности, принимает Государственный департамент США. Причем в отличие от большинства международных организаций, чьи решения носят исключительно рекомендательный характер, у него есть действительные рычаги воздействия. Дело в том, что доллар США остается наиболее распространенным платежным средством в международных операциях, а большинство платежей в долларах США проходят через корреспондентские счета в банках США. Следовательно, такие расчеты могут быть заблокированы властями США. Соответственно, от американского законодательства и политики банков США в решающей степени зависит сама возможность использования в международных операциях оффшорных компаний, в том числе не имеющих никакого отношения к резидентам США, даже если сами по себе счета в долларах США этих компаний находятся в банках других государств. За общее регулирование банковской деятельности в США отвечает Управление по контролю денежного обращения, именно оно контролирует исполнение финансовыми институтами соответствующего законодательства. Одними из важнейших нормативно-правовых актов по банковскому регулированию, связанными с отмыванием доходов, являются Закон о контроле за отмыванием денег и Закон о банковской тайне. Закон о банковской тайне был принят в 1970 г. и его основной целью было предоставление государству возможности контроля транзакций практически по любым банковским счетам. Его основные задачи заключаются в следующем: совершенствование системы обнаружения и расследования уголовных, налоговых и банковских правонарушений; предотвращение отмывания капиталов и использования секретных счетов; формирование так называемого «бумажного следа» для возможности расследования крупных операций с наличностью (например, отчетность банков по таким транзакциям); введение гражданско-правовой, административной и уголовной ответственности за нарушение требований по подаче банками соответствующей отчетности. Закон о контроле за отмыванием денег, принятый в 1986 г., определил статус отмывания капиталов как феде-

• • • •

Информационный сервер ФАТФ: http://www.fatf-gafi.org / document / 4 / 0,2340,en_32250379_32236992_33916420_l_l_l_l, 00.html Подробнее см.: Annual Review of Non-Cooperative Countries and Territories 2006–2007: Eighth NCCT Review, October 12, 2007. 15 Воронина Н. В., Воронина А. М. Ужесточение государственного контроля в сфере оффшорного бизнеса на современном этапе // Финансы и кредит. – 2006. – № 11. – С. 18. 14

152

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ВОПРОСЫ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ральное уголовное преступление. Одновременно его положения криминализировали три деяния, связанные с отмыванием через банки и иные финансовые институты. 1. Сознательное участие в операции на сумму более 10 тыс. долл. с активами, полученными в результате отмывания финансовых средств, заработанных незаконным путем. 2. Сознательное пособничество в отмывании денег, полученных незаконным путем. 3. Умышленное формирование и структурирование операций в целях избежания необходимости подавать отчетность в соответствии с Законом о банковской тайне. В отличие от Управления по контролю денежного обращения, которое занимается вопросами общего банковского регулирования, деятельность Группы противодействия финансовым преступлениям (FinCEN) направлена именно на противодействие отмыванию капиталов. Эта группа была создана в 1990 г., после 11 сентября 2001 г. ее статус был повышен до ранга бюро в составе Казначейства (наравне с Федеральной налоговой службой, Таможенной службой, и собственно, самим Управлением по контролю денежного обращения и др.). В функции группы входят получение и анализ предоставляемой банками информации, имеющей отношение к отмыванию капиталов, а также координация работы всех государственных органов в данной сфере. Так, именно FinCEN публикует информацию о том, какие юрисдикции считаются «подозрительными». «Черный список» FinCEN по своему содержанию близок к списку ФАТФ, но не полностью с ним совпадает. В настоящее время, после ряда изменений, последнее из которых датируется апрелем 2008 г., список FinCEN (FinCEN не формирует «список», а выпускает определенные инструкции относительно той или иной страны, которые впоследствии может отзывать) включает следующие страны и территории: Северная Корея, Нигерия, Бирма (Мьянма), Науру. Следует отметить, что в этот список попадала и Российская Федерация, которая была исключена из него в ноябре 2002 г. Кроме того, FinCEN применяло санкции против некоторых финансовых институтов и юрисдикций. Следует отметить, что подобно списку ФАТФ этот список включает в себя и оффшорные юрисдикции, и неоффшорные. Кроме всего вышесказанного и наряду с ним, существуют еще ограничения и запреты на операции с теми или иными странами и лицами, связанные с международными экономическими и торговыми санкциями.

Такие санкции вводятся в действие отдельными нормативными правовыми актами, многие из них введены согласно резолюциям ООН. Осуществлением санкций занимается подразделение Казначейства под названием Управление по контролю зарубежных активов (OFАС), действующее на основе президентских полномочий военного времени и чрезвычайных ситуаций. Его цель – обнаружить и блокировать вражеские активы, оказавшиеся под контролем властей США.).16 В «черном списке» OFАС фигурируют страны и режимы, считающиеся террористическими, такие, как Куба, Иран, Ирак, Северная Корея и т. д. (так называемые «страны-изгои», страны – «оси зла»)17. Оффшорный бизнес деятельность этого управления частично затрагивает, поскольку два из этих государств оказались оффшорными юрисдикциями (Черногория и Либерия). *** В целом процесс разрешения конфликта между «налоговыми гаванями» и развитыми странами, международными организациями идет непросто, но наблюдаются положительные сдвиги в решении проблем безопасности и транспарентности операций и отчетности. Несомненно, у промышленно развитых стран гораздо больше возможностей для давления на своих оппонентов, но нельзя сказать, что аргументы оффшорных стран остаются совсем не услышанными – политика развитых стран нередко корректируется, принимая во внимание эти доводы. С учетом постепенного внедрения международных стандартов финансовой отчетности в разных государствах, антитеррористической политики, унификации банковских процессов и требований к раскрытию информации партнерам, налоговым и таможенным органам, биржам и прочим финансовым агентам хозяйствующими субъектами в связи с их непрекращающейся интеграцией в международный рынок, можно прогнозировать, что оффшорный бизнес на современном этапе будет становиться все более цивилизованным и открытым. И речь в настоящее время точно не идет о его исчезновении. Вместе с тем, эти процессы и дальше будут подвергаться контролю со стороны международных регуляторов, и очень важно, чтобы сохранившаяся в некоторых областях борьбы с «нечестной» налоговой конкуренцией политика двойных стандартов уступила место прагматичности и взвешенности решений на мировом уровне, так как конкуренция, как бы это банально не звучало, – двигатель прогресса.

16 Воронина Н. В., Воронина А. М. Ужесточение государственного контроля в сфере оффшорного бизнеса на современном этапе // Финансы и кредит. – 2006. – № 11. – С. 21. 17 Подробнее см.: OFAC Sanctions Programs last updated September, 2010. – Информационный сервер OFAC: http://www.ustreas.gov / offices / enforce ment / ofac / programs /

153

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ПОЛИТИКА ЕВРОПЕЙСКОГО СОЮЗА В СФЕРЕ РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СУВЕРЕННЫХ ФОНДОВ БЛАГОСОСТОЯНИЯ Карнаухова Н. П., главный специалист-эксперт отдела управления суверенными фондами Министерства финансов Российской Федерации Karnaukhova Natalia, Chief Expert of Sovereign Funds Management, Ministry of Finance of the Russian Federation Е-mail: p1472_kn@minfin.ru Аннотация. Статья посвящена мерам принимающих стран, в особенности государств – членов Европейского союза, по повышению контроля и ограничению инвестиций суверенных фондов благосостояния в ответ на значительный рост указанных инвестиций. В статье рассматриваются опасения принимающих стран в отношении деятельности суверенных фондов благосостояния. Дается анализ правовых механизмов регулирования иностранных инвестиций в Европейском союзе. Ключевые слова: суверенный фонд, опасения, ограничения, исключения, европейский подход.

EU POLICY IN THE REGULATION OF SOVEREIGN WEALTH FUNDS Abstract. The article is devoted to measures of recipient countries, especially EU member states, to enhance supervision and restrictions of Sovereign Wealth Funds investments in response to significant growth of such investments. The article discusses concerns of recipient countries about Sovereign Wealth Funds and analyses the legal framework of foreign investments regulation in the European Union. Key words: sovereign fund, concerns, restrictions, exemptions, European approach. ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СУВЕРЕННЫХ ФОНДОВ БЛАГОСОСТОЯНИЯ уверенные фонды благосостояния – не новое явление в мировой экономике. Первые суверенные фонды стали создаваться в 1950-е гг. в связи с открытием нефтяных месторождений в странах Персидского залива. К настоящему времени в мире насчитывается почти 50 суверенных фондов благосостояния, причем в ряде государств создано несколько организаций, которые относят к этой категории, хотя они и различаются по организационноправовому статусу, способам финансирования и конкретным задачам. В частности КНР и ОАЭ имеют уже по пять суверенных фондов, Сингапур, Саудовская Аравия и Россия – по два. В некоторых случаях такого рода фонды учреждаются властями субнациональных регионов, например, штатов Аляска, Алабама,

Вайоминг и Нью-Мексико в США, канадского штата Альберта1. Совокупный объем средств, накопленных во всех суверенных фондах благосостояния, в 2009 г. по разным оценкам составил от 3 до 3,8 трлн долл. США, что почти в два раза больше средств в хедж-фондах, но в два раза меньше мировых золотовалютных запасов и составляет только 1/8 всех средств пенсионных фондов2 (см. таблицу). Практически все суверенные фонды благосостояния ищут более выгодные варианты размещения своих средств, расширяют перечень активов для инвестирования и увеличивают долю вложений в высокорисковые активы. Так, в период финансового кризиса суверенные фонды воспользовались благоприятной для них рыночной конъюнктурой и осуществили сделки по приобретению пакетов акций ряда ведущих инвестиционных и банковских институтов США и Европы.

Чебанов С. Суверенные инвестиционные фонды: новый феномен мировой экономики? / Мировая экономика и международные отношения, № 10,

2008. 2

The State of Sovereign Wealth Funds. Prepared by Committee on Global Thought at Columbia University. – 2010.

154

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ

Таблица. Приобретения суверенных фондов благосостояния в финансовом секторе

Наименование фонда / корпорации

Компания – объект инвестиций

Сумма сделки, млрд долл. США

Дата

Инвестиционное управление Абу-Даби

Citigroup

7,5

ноябрь 2007

Blackstone

3,0

май 2007

Morgan Stanley

5,6

декабрь 2007

UBS

9,75

декабрь 2007

Citigroup

6,88

январь 2008

Merrill Lynch

2,0

январь 2008

Citigroup

3,0

январь 2008

Blackrock

0,75

июнь 2009

Merrill Lynch

2,0

январь 2008

Standard Chartered

7,1

март 2006

Barclays Capital

1,6

июль 2007

Merrill Lynch

6,2

декабрь 2007

Credit Suisse

0,5

январь 2008

Barclays Capital

2,02

июль 2008

Инвестиционная корпорация Китая

Государственная инвестиционная корпорация Сингапура

Инвестиционное управление Кувейта

Инвестиционная корпорация Кореи

Темасек (Сингапур)

Инвестиционное управление Катара

Источник: Sovereign Wealth Funds (SWFs) Watch, prepared by Sovereign Asset and Liability Management Division, Monetary and Capital Market Department, IMF – 2010. – January – April – No. 1. ОПАСЕНИЯ ПРИНИМАЮЩИХ СТРАН Значительный рост зарубежных инвестиций, осуществляемых суверенными фондами благосостояния, вызвал обеспокоенность в принимающих странах Европы и США, а также в международных финансовых организациях – Международном валютном фонде, Всемирном банке, ОЭСР и др. Многие предполагают, что инвестиционная политика суверенных фондов благосостояния отражает их оппортунистическую стратегию. Несмотря на преимущества инвестиций суверенных фондов благосостояния, существует ряд претензий 3

и опасений принимающих стран в отношении деятельности данных фондов. Наиболее обще их можно сформулировать следующим образом. Стабильность мировой финансовой системы Западные страны озабочены тем, что внезапные перетоки финансовых активов из одного региона в другой, из одной страны в другую, из одних инструментов в другие, инициированные «бесконтрольными» суверенными фондами, могут вызвать коллапс на финансовых рынках и разрушить мировую финансовую систему3. Непрозрачность суверенных фондов благосостояния

Кудряшов В. В. К проблеме международно-правового регулирования суверенных фондов / Банковский бизнес, № 2, 2009.

155

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ В немалой степени озабоченность в отношении суверенных фондов благосостояния возникает из-за недостатка периодической и достоверной информации о характере, целях и масштабах инвестиционной деятельности ряда таких фондов. Некоторые эксперты конкретно указывают, что недостаток информации об инвестиционной политике суверенных фондов благосостояния способствует распространению

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 слухов и домыслов, минимального числа которых достаточно для повышения волатильности рынков капитала. Безусловно, некоторые фонды, например в Норвегии, Сингапуре, Чили, Ирландии, Альберте и Аляске, являются весьма прозрачными – они регулярно публикуют информацию о размере активов, о норме прибыли и составе инвестиционного портфеля, но целый ряд суверенных фондов является достаточно закрытым.

Рис. Рейтинг суверенных фондов благосостояния в соответствии с Индексом прозрачности Линабург-Мэдуэлл за III квартал 2010 г.

Источник: по данным Sovereign Wealth Fund Institute, интернет-сайта Института суверенных фондов благосостояния.

156

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 Таким образом, государства-члены ЕС призывают суверенные фонды благосостояния к большей степени открытости, что подразумевает раскрытие информации о стандартах оценки активов, находящихся под управлением, об инвестиционных целях и стратегиях, о распределении портфелей, системах управления рисками и внутреннего контроля. В данной ситуации справедливо сказать, что любой инвестор не раскрывает информацию до тех пор, пока от него не требуется этого на законодательном уровне. В этой связи следует отметить, что в настоящее время нет законодательства, которое бы устанавливало параметры, которые суверенные фонды благосостояния должны раскрывать в обязательном порядке. Пока же нет такого регулирующего акта, суверенные фонды вправе не раскрывать информацию о своей деятельности. Принадлежность государству «Государственность» суверенных фондов благосостояния является раздражающим фактором для западных стран, провозгласивших либерализацию и отказ от вмешательства государства в регулирование экономики, а возрастание роли данных фондов рассматривается как усиление публичного, государственного сектора экономики. В странах ОЭСР считают, что приобретение суверенными фондами благосостояния долей в частных предприятиях стран-реципиентов ведет к «ренационализации из-за рубежа», в результате которой собственность опять переходит к государству, только теперь к чужому4. Политическая мотивация инвестиций Еще одной причиной для беспокойства в Брюсселе и Вашингтоне является тот факт, что инвестиции суверенных фондов благосостояния могут быть использованы для достижения политических целей правительствами этих стран, а именно геополитическими, а не нормальными рыночными мотивами, такими, как получение дохода. Озабоченность многих стран продиктована появлением на финансовой арене новых игроков – суверенных фондов благосостояния России и Китая, инвестиции которых потенциально могут быть основаны на геополитической конкуренции5. Страны ОЭСР встревожены тем, что действуя в рамках имеющихся соглашений и механизмов, предусмотренных Декларацией о международном инвестировании и многонациональных предприятиях, Кодексом

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ либерализации движения капитала и Кодексом либерализации невидимых операций и другими решениями, они не смогут защитить свои национальные интересы от экспансии крупных финансовых структур из восточных и азиатских стран – нечленов ОЭСР, для которых эти правила и механизмы не имеют обязывающего характера. В официальных документах ОЭСР отмечается, что очень мало стран-членов ОЭСР практикуют законодательные ограничения на деятельность предприятий, контролируемых иностранными государствами, однако там предусмотрена возможность проведения «скрининга» («ревизия с пристрастием»), предусматривающего более жесткие контрольные меры в случае иностранного публичного управления6. Обвиняя суверенные фонды в проведении политических интересов своих государств, западные страны заметно политизировали свое отношение к ним. Так, экспертная группа сената США выделила 7 суверенных фондов с объемом более 100 млрд долл. США, существование которых является «существенной угрозой для национальной безопасности США». Среди них фонды России, КНР, Сингапура и стран Персидского залива7. По данной проблеме следует отметить, что многие суверенные фонды благосостояния используют услуги управляющих компаний при размещении своих активов, что исключает какие бы то ни было политические цели правительств стран-эмитентов суверенных фондов. Угроза национальной безопасности Суверенные фонды благосостояния имеют возможность приобретать доли активов в отраслях экономики, которые имеют значение для национальной безопасности стран-реципиентов или составляют ее базовые отрасли. Таким образом, власти стран, в экономику которых вкладываются средства, задумались о стратегических инвестициях суверенных фондов как об угрозе, так как указанные инвестиции могут быть направлены на установление контроля над чувствительными в смысле безопасности сферами принимающих стран. Кроме того, по мере укрепления своих позиций суверенные фонды могут перестать быть скромными аутсайдерами на рынках капитала и смогут целенаправленно влиять на финансово-экономическую ситуацию в странах-реципиентах8.

Кудряшов В. В. Суверенны ли суверенные фонды? / Право и экономика, № 9, 2009. What Europe should do about sovereign wealth funds. – October 4, 2007. – www.euractiv.com 6 Кудряшов В. В. К проблеме международно-правового регулирования суверенных фондов / Банковский бизнес, № 2, 2009. 7 У США накопилось на российский стабфонд. – Коммерсант, 2008, 16 июня. 8 Чебанов С. Суверенные инвестиционные фонды: новый феномен мировой экономики? / Мировая экономика и международные отношения, № 10, 2008. 5

157

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ Отсутствие правового регулирования деятельности суверенных фондов благосостояния Суверенные фонды благосостояния как государственные инвестиционные механизмы, отличные от государственных валютных резервов, не подпадают под международное регулирование указанных резервов. Кроме того, по мнению некоторых экспертов, суверенные фонды находятся в «серой зоне» между регулируемыми государственными учреждениями и полнокровным частным сектором. Право голоса Страны-реципиенты инвестиций суверенных фондов благосостояния озабочены тем фактом, что указанные фонды из чисто портфельных инвесторов, вкладывающих свои средства в целях получения прибыли (дивидендов), перейдут в категорию стратегических инвесторов, использующих свое право голоса и возможность участвовать в управлении компании в соответствии с долей приобретенных активов. Но факты, как правило, свидетельствуют об обратном. Например, Китайская инвестиционная корпорация, приобретя пакет акций американской инвестиционной компании Blackstone, сразу же заявила, что не намерена добиваться места в ее совете директоров. Аналогичным образом, когда председатель совета директоров швейцарского банка UBS Марсель Оспел, говоря о соглашении с Государственной инвестиционной корпорацией Сингапура, заметил, что новые инвесторы могут получить места в совете директоров, председатель правления ГИК заявил, что его компания не пытается добиться контроля над UBS. Но есть среди суверенных фондов и активные акционеры, например Государственный пенсионный фонд Норвегии «Глобальный»: фонд направляет своих представителей для участия в общих собраниях акционеров с правом голоса в те компании, акциями которых он владеет9. Промышленный шпионаж Существуют страхи, что инвестиции суверенных фондов благосостояния могут быть использованы в целях промышленного или технологического шпионажа10. Указанные инвестиции позволяют повысит технологический уровень национального производства за счет получения доступа к природным ресурсам, исследованиям, ноу-хау и конфиденциальной информации. Все это может способствовать улучшению конкурентных 9

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 преимуществ национальных компаний и позволить совершить прорыв. Кроме того, по мнению многих экспертов, суверенные фонды благосостояния способны серьезно изменить не только мировую финансовую систему, но и экономику в целом, поскольку могут активно инвестировать в такие ключевые отрасли, как телекоммуникации, энергетика, финансовый сектор и приобретение прав на интеллектуальную собственность. ПРАВОВЫЕ МЕХАНИЗМЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЕВРОПЕЙСКОМ СОЮЗЕ В Европейском союзе принцип свободного движения капитала занимает центральное место в обеспечении функционирования общего рынка и является одной из четырех свобод. Он способствует развитию единого, открытого, конкурентоспособного и эффективного финансового рынка Европы. Для компаний свободное движение капитала позволяет инвестировать и владеть другими европейскими компаниями, а также приминать активное участие в их управлении. Следует отметить, что Директива 88 / 361 / EEC о полной либерализации движения капитала в ЕС была принята в 1988 г. и вступила в силу в 1990 г. в большинстве государств-членов ЕС. Тем не менее до середины 1990-х гг. свободное движение капитала отсутствовало на практике в ряде государств-членов ЕС. Либерализация движения капитала сопровождалась развитием Экономического и Валютного союза и была прописана в Маастрихтском договоре, который вступил в силу в 1993 г.11 Текущая редакция Договора о функционировании Европейского союза закрепляет принципы свободного движения капитала в ЕС. В соответствии со статьей 63 ДФЕС все ограничения свободного движения капитала между государствами-членами ЕС и между государствами-членами ЕС и третьими странами запрещены12. Положения статьи 63 ДФЕС не должны наносить ущерба применению к третьим странам любых ограничений, которые существуют на 31 декабря 1993 г. в соответствии с правом государств-членов или ЕС в отношении движения капитала в третьи страны и из них, включая прямые инвестиции, в том числе вложения в недвижимость, предоставление финансовых услуг или допуск ценных бумаг на рынки капитала. В соответствии с пунктом 2 статьи 64 ДФЕС в целях обеспечения свободного движения капитала между

Кудряшов В. В. Инвестиционная политика мировых суверенных фондов в финансово-правовом контексте / Финансовое право, № 7, 2009. EU presses state funds on good conduct code. – February 28, 2008. – www.euractiv.com 11 Free movement of capital. – http://ec.europa.eu 12 The Treaty on the functioning of the European Union. – http://europa.eu / 10

158

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 государствами-членами ЕС и третьими странами в максимально возможной степени и без ущерба для других положений Учредительных договоров Европейский парламент и Совет ЕС, действуя в рамках общей законодательной процедуры, принимают меры по движению капитала в третьи страны и из них, включая прямые инвестиции, в том числе вложения в недвижимость, предоставление финансовых услуг или допуск ценных бумаг на рынки капитала. Запрет всех ограничений свободного движения капитала не является абсолютным, существует ряд исключений из общего правила. Так, в пункте 3 статьи 64 ДФЕС закреплено, что, несмотря на положение пункта 2 статьи 64, только Совет ЕС, действуя в рамках специальной законодательной процедуры и после консультации с Европейским парламентом, на основе единогласия принимает меры, которые являются отходом назад в отношении либерализации движения капитала в третьи страны и из них. Существующие общие исключения из принципа свободного движения капитала в государствах-членах ЕС, которые также применяются к суверенным фондам благосостояния, обусловлены: национальным законодательством в области защиты прав собственности (ст. 345 ДФЕС); необходимостью защиты конфиденциальной информации, раскрытие которой рассматривается государством-членом ЕС как противоречащее существенным интересам его безопасности (п. 1 (а) ст. 346 ДФЕС); мерами, которые государство-член ЕС рассматривает как необходимые для защиты существенных интересов безопасности, связанных с производством и торговлей оружием, боеприпасами и военными материалами. Указанные меры не должны оказывать неблагоприятное влияние на условия конкуренции на внутреннем рынке в отношении товаров, которые не предназначены для военных целей (п. 1 (b) ст. 346 ДФЕС); ограничениями в сфере слияний и поглощений в ЕС; мерами по защите национальной безопасности, плюрализма средств массовой информации, других законных национальных интересов. Кроме того, государства-члены ЕС имеют право вводить специальные ограничения на движение капитала в целях: применения налогового дифференцирования налогоплательщиков, находящихся в разных условиях относительно места их проживания и относительно места вложения капитала (п. 1 (а) ст. 65 ДФЕС); применения всех необходимых мер в целях предотвращения нарушения национального законодательства, в частности в области налогообложения и контроля за деятельностью финансовых институтов (п. 1 (b) ст. 65 ДФЕС);

• • •

• •

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ

• установления процедуры декларирования данных о движении капитала в целях сбора административной и статистической информации (п. 1 (b) ст. 65 ДФЕС); принятия мер, оправданных с точки зрения осуществления государственной политики и обеспечения национальной безопасности (п. 1 (b) ст. 65 ДФЕС). Однако в соответствии с толкованием Суда ЕС термин «требования национальной безопасности», который ведет к частичной отмене фундаментального принципа свободного движения капитала, должен быть строго определен, чтобы не возникало ситуаций, когда каждое государство-член ЕС дает свое собственное толкование без какого-либо контроля со стороны институтов ЕС. Таким образом, меры, принимаемые в целях обеспечения национальной безопасности, должны вводиться только в связи с реальными и достаточно серьезными угрозами фундаментальным интересам общества; применения ограничений на право учреждения в соответствии с положениями Учредительных договоров (п. 2 ст. 65 ДФЕС). Указанные меры не должны быть средством произвольной дискриминации или завуалированного ограничения свободного движения капитала, а должны быть справедливыми, пропорциональными и согласовываться с другими положениями законодательства ЕС. Еще одна статья в отношении ограничения движения капитала появилась в Лиссабонском договоре. Так, в соответствии со статьей 75 ДФЕС в целях предотвращения и борьбы с терроризмом Европейский парламент и Совет ЕС, действуя в рамках общей законодательной процедуры, определяют структуру административных мер в отношении движения капитала и платежей, таких, как замораживание средств, финансовых активов или экономической выгоды, принадлежащих физическим и юридическим лицам, группам лиц и негосударственным учреждениям.

•

МЕРЫ ПРИНИМАЮЩИХ СТРАН В ОТНОШЕНИИ ИНВЕСТИЦИЙ СУВЕРЕННЫХ ФОНДОВ БЛАГОСОСТОЯНИЯ С тех пор, как весной 2007 г. поднялась мощная волна инвестиций суверенных фондов благосостояния, многие страны стали подумывать о введении новых правил регулирования иностранных инвестиций, целью которых является защита национальной безопасности. Подобные ограничения есть в Исландии. Эта страна запрещает инвестиции иностранных государств или государственных компаний, за исключением тех случаев, когда она предоставляет особое на то разрешение. Министр финансов Австралии в январе 2008 г. объявил, что все зарубежные фонды, желающие вложить свои средства в австралийские активы, теперь должны будут прохо-

159

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ дить проверку. В частности, иностранным инвесторам с государственным участием нужно будет доказывать, что они политически независимы и в своих операциях руководствуются общепринятыми правилами деловой практики13. Кроме того, Мексика ограничивает прямые инвестиции со стороны иностранных правительств и государственных предприятий в целом ряде сфер деятельности. В США с 2006 г. запущен процесс ревизии сделок с «чувствительными» активами, с тем чтобы закрепить законодательно не только возможность их пересмотра, но и запрета на начальной стадии переговорного процесса о сделке14. Государства-члены ЕС не стали исключением в данном процессе. Обладая правом разрабатывать собственные инструменты по регулированию инвестиций, в том числе инвестиций суверенных фондов благосостояния, государства-члены ЕС стали принимать внутренние законы, ограничивающие деятельность суверенных фондов на своей территории. Так, в 2008 г. канцлер А. Меркель указывала, что Германии необходим закон, предусматривающий возможность правительственного вмешательства при попытках иностранных государственных инвесторов установить контроль над немецкими компаниями, так как действующее законодательство позволяет наложить вето только в отношении оборонной и криптографической систем. В начале 2009 г. нижняя и верхняя палаты немецкого парламента одобрили законопроект, позволяющий государству препятствовать определенным иностранным инвесторам в приобретении более 25 % акций с правом голоса компаний, которые правительство считает стратегическими. Министерство экономики Германии теперь может налагать запрет на подобные приобретения, если они будут расценены, как представляющие угрозу для «общественного порядка и безопасности». Законопроект не распространяется на инвесторов из 26 стран – партнеров Германии по ЕС, а также на компании из Исландии, Норвегии, Швейцарии и Лихтенштейна15. Франции также не чужды протекционистские настроения. Президент Франции Н. Саркози считает, что перед тем, как открывать европейские границы, необходимо обеспечить взаимность. Наиболее «чувствительными» для иностранных вложений во Франции являются такие области, как обществен13

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 ный порядок, здравоохранение, безопасность и торговля оружием. Здесь обязательно требуется уведомление об инвестировании. Косвенными препятствиями являются государственная собственность в ключевых областях безопасности, обороны, энергетики, инфраструктуры, запреты государственной поддержки иностранных компаний, антимонопольное законодательство ЕС. Испания также оставляет за собой право ограничивать инвестиции со стороны правительств стран, не входящих в состав ЕС. Совершенно другой политики придерживается Великобритания. В Великобритании официальные лица высказываются об иностранных суверенных фондах вполне позитивно, обещая, что отношение к ним будет таким же, как и к иным инвесторам, действующим в рамках общего с частными компаниями правового поля. Лондон стремится, чтобы суверенные фонды благосостояния использовали лондонский фондовый рынок для своих операций. Английская столица играет роль расчетного дома и одновременно резиденции, откуда осуществляется управление многими суверенными фондами. Эксперты по финансовым услугам констатируют, что в Великобритании приветствуются инвестиции суверенных фондов, поскольку там имеются адекватная правовая база, система контроля за конкуренцией и механизмы обеспечения национальной безопасности, которые гарантируют соответствие инвестиций любых инвесторов, включая суверенные фонды, установленным критериям16. Что касается позиции Европейской комиссии, то лидерам ЕС было рекомендовано выработать единый подход в отношении прозрачности, предсказуемости и подотчетности суверенных фондов благосостояния, а также принять комплекс принципов, которые привели бы Европу к прозрачности финансового рынка, усилению пруденциального контроля и повышению качества риск-менеджмента. Так, 27 февраля 2008 г. в ЕС было принято коммюнике Европейской комиссии «Общий европейский подход к суверенным фондам благосостояния»17, целью которого является поддержание открытой инвестиционной среды, повышение прозрачности, предсказуемости и подотчетности инвестиций суверенных фондов благосостояния. Коммюнике носит характер «soft law», т. е. не имеет обязательной юридической силы. Это скорее общее руковод-

Чебанов С. Суверенные инвестиционные фонды: новый феномен мировой экономики? / Мировая экономика и международные отношения, № 10, 2008. Кудряшов В. В. Суверенные фонды в международно-правовом и институциональном контексте глобальной финансовой архитектуры / Монография. – 2010. 15 Germany approves law to limit foreign takeovers / Agence France Presse. – 06.03.2009. 16 Кудряшов В. В. Суверенные фонды в международно-правовом и институциональном контексте глобальной финансовой архитектуры / Монография. – 2010. 17 Communication from the Commission to the European Parliament, the Council, the European Economic and Social Committee and the Committee of the Regions, «A common European approach to Sovereign Wealth Funds», COM (2008) 115 final, 27.02.2008. 14

160

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 ство в сфере взаимоотношений институтов ЕС, государствчленов ЕС и суверенных фондов благосостояния. В коммюнике подчеркивается, что приверженность открытости для инвестиций и свободному движению капитала является постоянным и неизменным принципом ЕС и ключом к успеху в условиях растущей глобализации международной системы. Общий подход призван обеспечить правильный баланс между опасениями, связанными с суверенными фондами благосостояния, и поддержанием преимуществ открытой инвестиционной среды. Необходимость общего подхода к суверенным фондам благосостояния обусловлена тремя факторами. 1. Наличие общего многостороннего подхода дает больше преимуществ, чем отдельные национальные меры. Международный подход может придать степень уверенности и позволит суверенным фондам благосостояния принимать инвестиционные решения на фоне данного подхода. Наличие общеевропейского подхода будет способствовать плодотворному обсуждению вопросов, связанных с деятельностью суверенных фондов, и более успешному продвижению позиции ЕС, как в международном сообществе, так и в диалоге с третьими странами, включая страны-эмитенты суверенных фондов. 2. Необходимость поддержания хорошо функционирующего внутреннего рынка, основанного на принципах открытости и недискриминации, требует общего подхода. Несогласованные меры могут разделить внутренний рынок на секторы и нанести ущерб европейской экономике в целом. При интегрированном едином рынке преимущества проведения индивидуальных мер могут быть обманчивыми. Разрозненность в интерпретациях и подходах влечет за собой риск создания новых способов обхода правил регулирования инвестиций, что могут использовать не только суверенные фонды благосостояния, но и другие потенциальные инвесторы. Эти риски вполне реальны, если государства-члены будут действовать несогласованно и создавать обременительные и принудительные механизмы контроля за инвестициями. 3. Одной из основных целей торговой политики ЕС является открытие рынков третьих стран для европейских инвесторов на основании тех же принципов, что используются для регулирования внутреннего рынка. Достижение указанной цели будет сложнее, если будут установлены барьеры в рамках ЕС. Общий европейский подход направлен на поддержание ясной, предсказуемой и надежной правовой среды, на содействие открытости рынков капитала и инвестиций во всем мире. ЕС и его государства-члены должны защищать указанные цели, не попадая в ловушку протекционизма. 18

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ Кроме того, Европейская комиссия считает, что правильный подход заключается в продвижении совместных усилий стран-реципиентов и суверенных фондов благосостояния и их стран-эмитентов в установлении свода принципов, обеспечивающих прозрачность, предсказуемость и подотчетность инвестиций суверенных фондов. Общий европейский подход основан на пяти принципах. 1. Приверженность открытой инвестиционной среде. 2. Поддержание многосторонней работы в указанной сфере, в том числе таких международных организаций, как МВФ и ОЭСР. 3. Использование существующих элементов контроля на уровне ЕС и на уровне государств-членов ЕС. 4. Уважение обязательств, закрепленных в договорах и международных соглашениях. 5. Пропорциональность и открытость18. *** Значительный рост зарубежных инвестиций, осуществляемых суверенными фондами благосостояния, вызвал обеспокоенность в принимающих странах. Многие предполагают, что инвестиционная политика суверенных фондов благосостояния отражает их оппортунистическую стратегию. Опасения принимающих стран в отношении деятельности суверенных фондов связаны, главным образом, с закрытостью фондов, с отсутствием отчетности и правового регулирования деятельности, с политической мотивацией инвестиций и с угрозой национальной безопасности принимающих стран. С тех пор, как весной 2007 г. поднялась мощная волна инвестиций суверенных фондов благосостояния, многие страны стали подумывать о введении новых правил регулирования иностранных инвестиций, целью которых является защита национальной безопасности. Подобные ограничения есть в Исландии, Мексике, Австралии, Испании, США, Германии. В ответ на опасения принимающих стран в отношении деятельности суверенных фондов благосостояния и на тенденцию по ограничению их деятельности в Европейском союзе Европейская комиссия выработала «Общий европейский подход к суверенным фондам благосостояния», целью которого является поддержание открытой инвестиционной среды, повышение прозрачности, предсказуемости и подотчетности инвестиций суверенных фондов. Таким образом, для того чтобы снизить озабоченность принимающих стран в отношении инвестиций суверенных фондов благосостояния, необходимо обеспечить ясность и понимание структуры управления фондов и обеспечить большую степень прозрачности их деятельности.

Commission puts forward proposals to the European Council on sovereign wealth funds and financial stability. – February 27, 2008.

161

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

РОССИЯ – ФИНЛЯНДИЯ: ОБМЕН ИННОВАЦИОННЫМИ ЦЕННОСТЯМИ: ИСТОРИЯ И СОВРЕМЕННОСТЬ Пискулов Ю. В., д-р экон. наук, профессор, заслуженный экономист РФ, руководитель Рабочей группы Торговопромышленной палаты РФ по международной производственной кооперации E-mail: filatova@tpprf.ru Аннотация. В статье рассматривается состояние инновационного сотрудничества между Россией и членом ЕС Финляндией, представляющей интересы свои и Евросоюза в «Партнерстве для модернизации». Анализ сделан на базе сравнения сегодняшних инновационных отношений с Финляндией с отношениями 1970–1980-х гг. Показаны перспективные направления сотрудничества, а также влияющие на него позитивные и негативные факторы. Ключевые слова: модернизация, инновационное развитие, обмен ценностями, производственная и технологическая кооперация, высокотехнологичное сотрудничество, нанотехнологии, программные документы.

RUSSIA – FINLAND: THE EXCHANGE OF INNOVATIVE VALUES: HISTORY AND THE PRESENT Abstraсt. The article discusses the state of innovation cooperation between Russia and EU members Finland, representing their interests and the EU’s “Partnership for modernization“. Analysis was based on the comparison of today’s innovative relations with Finland with relations 1970–1980-ies. The perspective directions of cooperation, as well as contribute to it, positive and negative factors. Key words: modernization and innovation development, exchange of values, industrial and technological cooperation, a high-tech cooperation, nanotechnology, software documents. ВЧЕРА огда в далеком 1962 г. советский реформаторидеалист Никита Хрущев обещал в Кремле элите финского бизнеса – делегации горных советников – загрузить советскими заказами судостроение Финляндии «на 300 лет вперед» (с чем горные советники с радостью согласились), он имел в виду в первую очередь взаимовыгодную высокотехнологичную производственную кооперацию. Никита Сергеевич оказался тогда супероптимистом. Жаль, что хозяйственная система, в т. ч. клиринг как система расчетов в торговле с Финляндией, просуществовала лишь до начала 1990-х, и это обстоятельство на какое-то время отодвинуло активное сотрудничество в судостроении и в других отраслях. Легендарный министр Н. С. Патоличев, сопредседатель советско-финляндской Межправкомиссии в течение 25 лет («рабочей комиссии», «комиссии консенсуса»), видел перспективу торгово-экономических отношений двух соседних стран в отраслевом сотрудничестве, т. е. во внутриотраслевой специализации и кооперировании. И финская сторона была с этим согласна. В отличие от обычных поставок товаров, в том числе энергетиче-

162

ского сырья и полуфабрикатов, потребности в которых Финляндия могла быстро насытить, внутриотраслевая кооперация в принципе не имеет пределов. Ведь по законам технического прогресса такая кооперация всегда нацелена на инновации, на постоянное обновление и совершенствование выпускаемой продукции, а благодаря глобализации и транснациональным корпорациям эти инновации быстро распространяются по всему миру. Сегодня до 2 / 3 международной торговли готовой продукцией осуществляется на основе долгосрочных соглашений о производственно-технологической кооперации. Она дает их участникам большие преимущества: стабильность поставок, постоянную загрузку производственных мощностей, использование интеллектуальной собственности, совершенствование продукции и т. д., не говоря о таком бесспорном преимуществе, как доверительные и честные отношения участников. Последнее подчеркивается во всех документах, регламентирующих отношения кооперирующихся сторон, в частности, в регламентах Евросоюза и ЮНИДО. Это обстоятельство хорошо понимали руководители Советского Союза и Финляндии, когда строили отношения

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 доверия и дружбы между странами-соседями, несмотря на противостояние систем Восток-Запад. Уникальным документом, опередившим время, стала долгосрочная программа торгово-экономических связей СССР с Финляндией на период до 1990 г., подписанная на высшем уровне в 1977 г., которая отдавала приоритет производственной кооперации, имела специальное приложение с более чем 60 конкретно проработанными направлениями в сфере производственного и технологического сотрудничества. В результате взаимные поставки кооперируемой продукции к началу 1980-х гг. между СССР и Финляндией достигли сотен миллионов клиринговых рублей (рубль – 0,67 долл. США) ежегодно. В том числе такой высокотехнологичной продукции, как оборудование автоматических телефонных станций «DХ-200» и средств связи концерна «Нокиа». Высокотехнологичными и по сей день являются произведенные на НЭВЗе в Новочеркасске, в сотрудничестве с финской фирмой «Стремберг», компаниями Швеции и Швейцарии, 110 электровозов серии «SR-1», поставленные В/О «Энергомашэкспорт» в конце 1970-х гг. финским железным дорогам. Они успешно работают и сейчас. Приобретенные финнами в последующие годы электровозы серии «SR-2» фирмы «АВВ», по мнению представителя государственных железных дорог Финляндии, аккредитованного при РЖД, оказались менее эффективными и надежными, чем «SR-1». Технологическая и производственная кооперация практиковалась при размещении заказов на суда и оборудование лесобумажной промышленности. До 10 % стоимости заказываемых нами в Финляндии судов оснащались советским оборудованием, а атомные ледоколы совместно проектировались и строились с использованием атомных установок советского производства. Еще один исторический факт: прославившиеся недавно в Арктике глубоководные аппараты «Мир», построенные в 1980-е гг. по технической спецификации Академии наук СССР финской фирмой «Раума-Репола», и сегодня значительно опережают соответствующие американские и канадские аналоги. Примеры можно продолжить. Кооперация с иностранными фирмами в части доукомплектации, модификации поставляемых на экспорт машин и оборудования была составной частью работы не только машинотехнических объединений, но и их зарубежных филиалов, таких, как «Конела» («Автоэкспорт»), «Конейсто» («Станкоимпорт») в Финляндии. Понимание значения производственной кооперации для модернизации экономики и увеличения экспорта машинотехнической продукции присутствовало постоянно. Непременное требование Патоличева: «Международной производственной кооперацией надо заниматься системно и ежедневно» – было успеш-

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ но реализовано в торговле не только с промышленным лидером Европы ФРГ, и даже не в первую очередь с ФРГ, а с Финляндией. Патоличев видел перспективу торговоэкономических связей в отраслевом сотрудничестве. Как-то он сказал президенту Кекконену: «А давайте-ка загрузим всю промышленность Финляндии советскими заказами». Кекконен, подумав, ответил: «Давайте попробуем, Николай Семенович».

Сегодня до 2/3 международной торговли готовой продукцией осуществляется на основе долгосрочных соглашений о производственно-технологической кооперации. Она дает их участникам большие преимущества: стабильность поставок, постоянную загрузку производственных мощностей, использование интеллектуальной собственности... В те времена нередко приходилось слышать от представителей бизнеса и властей Финляндии, что, мол, Финляндия – маленькая страна с ограниченными возможностями, и это приходится учитывать, выстраивая перспективы сотрудничества. Мой ответ на это всегда был одинаковым: да, Финляндия небольшая страна, но в тех отраслях, где она имеет сравнительные преимущества в международном разделении труда (лесопромышленный комплекс, судостроение, электронные средства связи и т. д.), – она является великой страной и достойным партнером любой крупной державы, и что по этой причине обмен ценностями с ней должен происходить на паритетной основе. В отличие от сегодняшних дней, когда развитием производственной кооперации системно не занимается ни одно из министерств, тогда этим ведали подразделения Внешторга по схеме: – экспертиза на соответствие мировым стандартам; – координация связей внешнеторговых объединений с производителем; – ресурсное (с участием Госплана) и торговополитическое обеспечение сотрудничества через секретариат Межправкомиссии. В условиях административно-плановой экономики это была очень трудная работа. Взаимодействие происходило на базе специально разработанного положения о международной производственной кооперации. Еще раз отмечу сложность этой работы, когда производственные предприятия, участвующие в сделках купли-продажи через внешнеторговые объединения,

163

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ были, к сожалению, мало заинтересованы в результатах своей работы. Элементы производственно-технологической кооперации были характерны для сотрудничества при сооружении промышленных, энергетических и других объектов в Финляндии и в России. Эта деятельность координировалась соответствующими рабочими группами Межправкомиссии. Производственно-технологическая кооперация была частью сотрудничества на рынках других стран. В составе Межправкомиссии работала группа по совместному строительству и комплектации энергетических и других объектов в третьих странах. Масштабы и результаты перечисленного говорят о том, что сторонами была найдена работающая модель высокотехнологичного сотрудничества. Говоря сегодняшним языком, она состояла в объединении интеллектуальных и материальных активов сторон, т. е. советских НИОКР, патентов и ноу-хау («советская спецификация») с финскими, в т. ч. заимствованными на Западе, во взаимном использовании производственно-технологических площадок – финских или советских, при наличии ресурсного, финансового и организационного обеспечения, чему во многом способствовал клиринг. Как отмечает Марко Мякинен в книге «Сага о Нокиа»1, «часто мы получали от русских идеи или просьбы о создании новой продукции, которая затем успешно завоевывала мировые рынки… «Нокиа» получала для своей команды фактически новых членов, которым не надо было даже платить зарплату». Вице-президент «Нокиа» Стефан Видомски, выступая в Москве на конференции, посвященной 100-летию министра Патоличева, говорил, что «хотелось бы еще раз констатировать тот факт, что без советских заказов в то время, без тесного сотрудничества с разработчиками и специалистами, которые пользовались нашей работой, без тех крупных денежных средств, которые мы получали, поставляя это оборудование, положение «Нокиа» сегодня, может быть, было бы другим»2. Эти слова лишний раз подтверждают факт, который многократно отмечают ведущие экономисты, политики и бизнесмены Финляндии «золотого времени клиринга», что масштабные высокотехнологичные советские заказы во многом создали современную основу и международную конкурентоспособность экономики Финляндии, которая со своей стороны внесла ощутимый вклад в модернизацию России. Закономерный итог этой работы отражают цифры статистики: в 1980-е гг. товарооборот с Советским Союзом достигал 25 % всей внешней торговли Финляндии. Сегодня эта доля в 2 раза меньше. 1 2

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 СЕГОДНЯ С тех пор «много воды утекло». Россия стала другим государством, хотя и наследницей Союза. Финляндия – член Евросоюза, лидер инновационных рейтингов, а ее экономика еще более специализирована на сравнительно небольшом наборе продуктов промышленности и услуг. Перед обеими странами сегодня стоят новые вызовы, такие, как растущая конкуренция стран Азии и последствия глобального финансового кризиса. Александр Штубб – министр иностранных дел Финляндии, на наш взгляд, объективно оценивает глобальную ситуацию, говоря, что Европе необходимо повышать степень интегрированности и что ЕС и Россия «могут больше делать сообща» (газета «Ведомости», 10.02.2011). «Финские ценности», напоминает он, это инновации и методы управления – нечто гораздо большее, чем численность населения страны. Сотрудничество же с Россией следует строить на принципе общей выгоды, «а не на том, чтобы диктовать условия этого сотрудничества» (?). При этом три измерения определяют хорошие отношения странсоседей: встречи на высшем уровне и эффективные связи органов власти; торговля и инвестиции как основные двигатели этих отношений и, наконец, большой интерес друг к другу и общение граждан наших стран. Не трудно заметить, что эти принципы являются характерными для всего послевоенного периода отношений двух стран и что особенно много для их становления сделал выдающийся политик своего времени, президент Финляндии У. Кекконен. Вместе с тем, как следует из предыдущего раздела, результативность и высокий уровень отношений тогда определялись тем, что обе стороны старались строить эти отношения на принципах максимального доверия, взаимной выгоды и взаимного обмена ценностями, в т. ч. инновационными. К сожалению, в статье Штубба «Обмен ценностями по-фински» принцип взаимности по существу пропадает, когда он говорит, что у Финляндии есть много того, что можно было бы дать России, что финские компании обеспечивают работой десятки тысяч россиян, и не говорит ничего о том, что Россия дала и могла бы дать Финляндии. Автор статьи без какой-либо связи с контекстом и не впервые указывает, что Россия представляет всего 2,5 % мировой экономики, а до результатов ее модернизации еще далеко. Выводы по этому поводу предлагается делать самому читателю. Между тем «Партнерство для модернизации» как магистральное направление сотрудничества России и ЕС, одобренное саммитом в Ростове-на-Дону 31 мая – 1 июня 2010 г., – процесс взаимный, предполагающий инте-

«Гуммерус», Хельсинки, 1995. С. 75. «Внешняя торговля СССР при Н. С. Патоличеве, 1958–1985 гг.». – Москва, 2010. С. 373.

164

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 грацию рынков, присоединение России к глобальной торговой политике, прямые инвестиции, сотрудничество в энергетике, космосе, медицине, ИТ-технологиях, навигации, программировании, производстве высокотехнологичного оборудования, совместное создание технопарков, укрепление контактов между людьми. Что касается участия в этом партнерстве России и Финляндии, то это также взаимный процесс, о чем можно судить по итогам прошедших в 2010 г. российскофинляндских форумов: инновационного бизнес-форума в Хельсинки в апреле в связи с XIV сессией МПК и летнего саммита ЕС – Россия в Лаппеенранте. На наш взгляд, заслуживает всяческой поддержки инновационный и масштабный проект корпорации «UРMКуммене», представленный на апрельском форуме ее вице-президентом Хансом Сульстремом, о развитии «биоиндустрии», т. е. кооперации по глубокой биохимической переработке древесины с получением новых высококачественных продуктов высокой добавленной стоимости, таких, как наноцеллюлоза, полимеры, продукты фармакологии, питания, косметики, биотоплива и т. п. К подготовке реализации этого проекта, как части государственно-частного партнерства России и Финляндии в лесопромышленном комплексе (ЛПК), с российской стороны приступил ряд НИИ отрасли под эгидой Рабочей группы ТПП РФ по международной производственной кооперации. В частности, о готовности российских производственно-технологических центров к совместному созданию технологий биохимической переработки уже заявили ряд центров по восьми конкретным направлениям. Это – энергосберегающие и экологически безопасные технологии получения волокнистых полуфабрикатов для целлюлозно-бумажной промышленности с использованием высокопроизводительного ускорителя электронов российской разработки, получение наноцеллюлозы из однолетних растений для повышения качества бумаги, создание композиционных материалов для покрытия бумаги и картона, создание нанокомпозиционных материалов для лесного машиностроения, технологий получения карбокремниевых изделий из бумажных и древесных отходов, производство сорбентов нефтепродуктов из отходов деревообработки с 5–6-кратной регенерацией сорбентов, нанотехнологий для ускорения искусственного разведения древесных лесообразующих растений, создание биосенсорных методик на основе нанобиочипов для дистанционного спектрометрического зондирования технологических объектов и лесных насаждений. Наконец, это приглашение возможным финским партнерам участвовать в инновационном центре биохимической переработки древесины по ряду направлений с получением продуктов высокой добавленной стоимости.

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ Понятно, что указанные направления активно разрабатывают и технологические центры Финляндии, в т. ч. университет Лаппеенранта. Но, как нам представляется, объединение интеллектуальных, ресурсных и производственных возможностей сторон позволило бы более эффективно и менее затратно создавать совместно конкурентоспособные продукты для России, Финляндии и мирового рынка.

Для инфраструктурной поддержки «проекта Сульстрема» можно было бы использовать средства Европейского инструмента соседства и партнерства (т. н. «ENPI – программы» с участием ЕС, Финляндия – Россия) с совместным бюжетом до 2013 г. в сумме более 200 млн евро. Для инфраструктурной поддержки «проекта Сульстрема» можно было бы использовать средства Европейского инструмента соседства и партнерства (т. н. «ENPI – программы» с участием ЕС, Финляндия – Россия) с совместным бюжетом до 2013 г. в сумме более 200 млн евро. В начале 2011 г. ТПП РФ информировала руководство Южной Финляндии – куратора одной из программ ENPI, университет Лаппеенранта и г-на Х. Сульстрема о возможности технологического сотрудничества по указанным 8 направлениям, а до того – высшее руководство России в связи с ноябрьским визитом в 2010 г. в Москву президента Финляндии – г-жи Т. Халонен. На встрече Медведев – Халонен обсуждались планы модернизации России, в которых Финляндия готова участвовать, развивая двустороннее сотрудничество. Подробности этого взаимодействия, как было сказано в пресс-релизе по итогам встречи президентов, будут прописаны в совместной Декларации о партнерстве для модернизации. Декларация от имени правительств двух стран была подписана в ходе XV сессии Межправкомиссии в СанктПетербурге 14 марта 2011 г. с российской стороны – новым сопредседателем комиссии, вице-премьером С. Ивановым, и с финской – министром внешней торговли и развития Финляндии, ветераном отношений двух стран – П. Вяюрюненом, подпись которого стоит под упомянутой выше долгосрочной программой 1977 г. наряду с подписью президента У. Кекконена. Сравнение этих двух программных документов говорит, к сожалению, не в пользу сегодняшнего. И не потому, что автор статьи, один из разработчиков программы

165

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ 1977 г., ностальгирует о прошедшем. Знакомство с Декларацией вызывает ощущение скороспелого документа, который несет мало чего нового. Перечисление в декларации сфер и направлений сотрудничества – это перечисление хорошо известных, традиционных сфер торгово-экономических связей двух стран. Не прописаны и механизмы содействия этим связям. Предвижу возражения в том плане, что, мол, сегодня не государство, а бизнес определяет конкретные объекты сотрудничества, а роль государства – лишь создание благоприятной среды для их реализации. Эти возражения относятся к числу неолиберальных «ценностей», которые определяли экономическую ситуацию в России 1990-х – самого начала 2000-х гг. и нанесли большой вред экономическому развитию страны. Они были отвергнуты жизнью и глобальным финансовым кризисом. На смену им приходят новые ценности и инструменты промышленной и внешнеторговой политики, так необходимые для модернизации экономики и внешней торговли. Сегодня востребованы государственночастное партнерство, долгосрочное кредитование и страхование, техническое регулирование и унификация наших стандартов с международными, новые таможенные режимы, в т. ч. для производственнотехнологической кооперации как важнейшего инструмента инновационного развития, антикоррупционное административно-правовое и другое содействие бизнесу, инвестициям и инновациям. Об этом в Декларации почти ничего не говорится. Взять хотя бы институт государственно-частного партнерства. Выше упоминалось, что модернизация и инновационное развитие лесопромышленного комплекса России и Финляндии, в т. ч. качественно новая кооперация в глубокой биохимической переработке древесины, были предложены ТПП РФ руководству страны и Министерству экономического развития в связи с визитом г-жи Т. Халонен в Москву как элемент государственно-частного партнерства двух стран. Это было совместное предложение Палаты и руководства Юго-Восточной Финляндии, которая дает более 50 % всей лесобумажной продукции Суоми. Предполагалось включить данное направление в декларацию. Итог: ни слова в Декларации о государственно-частном партнерстве вообще и о его развитии в лесопромышленном комплексе в частности, хотя оно могло бы стать одной из важнейших составляющих совместной международной конкурентоспособности ЛПК наших

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 стран3. Ничего не сказано о кредитно-финансовых и других экономических инструментах поддержки участников российско-финляндского торгово-экономического сотрудничества. Очевидно, что сторонам предстоит доработать этот документ с тем, чтобы Декларация действительно стала работающим ориентиром для дальнейшего развития отношений России и Финляндии. Наряду с лесопромышленным комплексом, восстановление когда-то масштабного сотрудничества в судостроении – также явный приоритет российскофинляндских отношений, и планы Хрущева были не такими уж утопичными, если посмотреть на них с позиций сегодняшнего дня. Потенциальный объем заказов на суда до 2015 г., по словам министра В. Христенко, может составить почти 700 млрд руб., в т. ч. десятки судов для «Газпрома» и «Роснефти», деятельность которых расширяется на шельфах северных морей. Программа Минтранса по развитию арктического флота до 2020 г. предполагает поставку 60 судов, в т. ч. 9 новых ледоколов, из которых 3 – атомные. Вот почему покупка российской «Объединенной судостроительной корпорацией» 50 % акций верфи «STX Europe» в Хельсинки и 20,4 % акций конструкторского бюро «Aker Arctic Tochnjlogy», входящего в «STX Europe», и создание совместного предприятия означают возрождение славных традиций совместного судостроения. Южнокорейские финансы и опыт здесь не помешают. К этому следует добавить перевооружение финских и российских верфей, в т. ч. максимальная автоматизация управления их технологическими процессами с использованием современного кранового оборудования. Наработки на этот счет, с привлечением самых высокотехнологичных фирм Европы, имеются у Рабочей группы ТПП РФ по международной производственной кооперации. Кажется, пришла пора подключиться к инновационному сотрудничеству с Россией транснациональной корпорации «Нокиа», которая все еще «финский бренд № 1» в России. Участие «Нокиа» в Сколково и в других проектах вдохнуло бы новую жизнь в традиционное сотрудничество в области ИТ-технологий, средств связи и электроники, тем более что современные позиции ряда российских предприятий в этой области находятся на высоком международно-конкурентном уровне. Сказанное не ограничивает перечень направлений инновационного сотрудничества России и Финляндии, у которого, как нам представляется, имеются хорошие перспективы развития на благо и России, и Финляндии.

3 См.: Пискулов Ю. В., Бурдин Н. А. Международная конкурентоспособность лесопромышленного комплекса России // Международная экономика, 2010, № 10.

166

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ

ГЕРМАНСКИЕ ИНВЕСТИЦИИ В РОССИИ Иванова Л. Л., координатор по логистике ООО «Проктер энд Гэмбл» E-mail: lidok86@list.ru Аннотация. В статье описывается современное состояние германских инвестиций в России, приводится динамика и сравнительный анализ с другими странами. Особое внимание уделяется влиянию инвестиционного климата на приток иностранных инвестиций и функционированию германских предприятий в стране. Ключевые слова: инвестиционный климат, инвестиционное сотрудничество, иностранные инвестиции, статистический анализ, факторы экономического роста, перспективы развития.

GERMAN INVESTMENTS IN RUSSIA Abstract. The state of German investments in Russia, their dynamic and comparative analysis with other countries is described in the article. Special attention is paid to impact of investment climate on inflow of foreign investments and performance of German enterprises in the country. Key words: investment climate, investment cooperation, foreign investment, statistical analysis, factors of economic growth, development perspectives.

ак известно, на протяжении всего постсоветского периода Германия является для новой России экономическим партнером № 1. Сейчас сотрудничество между странами, основывающееся на близости или даже совпадении их интересов, охватывает все основные сферы двусторонних отношений: политику, науку, культуру и, прежде всего, экономику. Экспорт товаров германских фирм в Российскую Федерацию (РФ) составляет около 40 млрд долл. США, что обеспечивает в Германии более 70 тыс. рабочих мест1. Германский бизнес, наиболее конкурентоспособный именно в области производства и экспорта инвестиционных товаров, а также инвестирования капитала, особенно в форме прямых инвестиций (ПИИ), заинтересован в наращивании своих инвестиций в РФ. Рассмотрим важнейшие проблемы, связанные с этим. ДИНАМИКА ГЕРМАНСКИХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЮ По данным Федеральной службы государственной статистики (Росстат), в 2010 г. в экономику России поступило 114,7 млрд долл. иностранных инвестиций, что на 40,1 % больше, чем в 2009 г.2 Из них объем немецких инвестиций составил 10 435 млн долл., т. е. более 9 % всех поступлений иностранных инвестиций (прямых, портфельных и пр.) в российскую экономику.

Сотрудничество между странами, основывающееся на близости или даже совпадении их интересов, охватывает все основные сферы двусторонних отношений: политику, науку, культуру и, прежде всего, экономику. Экспорт товаров германских фирм в Российскую Федерацию (РФ) составляет около 40 млрд долл. США... Чтобы оценить изменение инвестиционного климата и объема инвестиций в России, предлагаю рассмотреть динамику иностранных инвестиций за 15 лет, сделав акцент на германских инвестициях. Такой срок был определен по двум причинам: во-первых, именно этот период наиболее полно отображает экономические перемены в стране за последнее время, включая фазу экономического роста в начале 2000-х, а также финансовый кризис 2007– 2008 гг. и современную стабилизацию; во-вторых, для формирования статистических данных этого периода были использованы аналогичные методы сбора и обработки информации.

1 Интервью главы Российско-Германской внешнеторговой палаты Михаэля Хармса для издания «Бизнес-путеводитель Германия-Россия. Справочник по германо-российскому экономическому сотрудничеству, 7-е издание». 2 Об иностранных инвестициях в 2010 г., Федеральная служба государственной статистики (http://www.gks.ru)

167

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

График 1. Поступление иностранных инвестиций в Россию

Источник: Федеральная служба государственной статистики. Анализ статистических данных свидетельствует о том, что объемы иностранных инвестиций в Россию в период с 1995 по 2006 г. стабильно росли, достигнув своего максимума – 121 млрд долл. в 2007 г. Как известно, этот период характеризуется как период экономического развития, улучшением политической, экономической и социальной ситуации в стране, в этот период Россия стала активно выходить на международную арену, что позитивно отразилось как на увеличении ее внешнеторгового баланса, так и на активном привлечении частных зарубежных инвестиций для дальнейшей модернизации народного хозяйства России. С конца 1990-х гг. в Россию приходят крупные и средние зарубежные концерны, которые путем приватизации приобретают производственные мощности или самостоятельно строят новые промышленные объекты. Германские инвестиции в этот период в целом следовали общемировой тенденции, уверенно укрепляя свои позиции в России. На фоне общих данных выделяется лишь резкое падение немецких инвестиций в 2004 г. По мнению экспертов, основной причиной спада инвестиционной активности в этот период являются чрезвычайно высокие цены на энергоносители, которые, с одной стороны, позволили компаниям топливно-сырьевого комплекса отложить модернизацию на будущее, работая на прибыль. С другой стороны, для предприятий перерабатывающей промышленности рост затрат на сырье и энергоносители в 2004 г. стал причиной падения рентабельности операций и соответственно сокращения объемов инвестирования. Однако период инвестиционного «расцвета» резко закончился в 2007 г. вследствие мирового финансового кризиса, который прямо или косвенно оказал влияние на все сферы экономики и на все без исключения страны глобализированного мира. К этому времени Россия стала полноправным игроком на мировой арене, поэтому ощутила на себе не только плюсы, но и минусы глобализации в полной мере – ухудшение экономической

168

обстановки как в мире в целом, так и в стране в частности не заставило себя ждать. Как следствие, отток инвестиций, настороженность и пассивность инвесторов, что привело к значительному снижению инвестиционных потоков в Россию. Что касается германских инвестиций, то в этот период на графике мы видим «тенденцию запаздывания» – в 2007–2008 гг. тенденция изменения германских инвестиций не соответствует общим показателям. Чтобы объяснить происходящее, рассмотрим структуру инвестиций по типам в этот период времени. Для того чтобы проанализировать динамику инвестиций по типам, была рассчитана доля прямых, портфельных и прочих

По итогам 2010 г. Германия находится на 3-м месте по объему поступивших в Российскую Федерацию инвестиций и значительно уступает только Великобритании (40 770 млн долл.), наравне с Германией притоку инвестиций в РФ способствовали Нидерланды (10 696 млн долл.) и Кипр (9 003 млн долл.). инвестиций в России. Изучая структуру иностранных инвестиций, можно определить, что в российской экономике превалируют прочие инвестиции, т. е. торговые и прочие кредиты, ориентированные на краткосрочную и среднесрочную перспективу. Более стабильные и долгосрочные прямые инвестиции составляют около 1 / 5 всего притока инвестиций в Россию. Несмотря на быстрый динамичный рост российских молодых компаний, доля портфельных инвестиций в России оказывается едва заметной.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ

График 2. Иностранные инвестиции по типам, %

Источник: Источник: Федеральная служба государственной статистики Судя по графику «Поступление иностранных инвестиций в Россию», максимального значения иностранные инвестиции достигли в 2007 г. – это был пик инвестиций не только в России, но и в мире, – в 2008 г. наблюдалось резкое сокращение притока финансовых средств. В этот период сокращается доля портфельных и прочих инвестиций. Однако доля прямых инвестиций, напротив, возрастает, т. е. наблюдается «запаздывание» изменений, т. к. эти инвестиции являются долгосрочными и не способны уйти из страны при первых признаках кризиса. Тем не менее, негативная экономическая обстановка отразилась на прямых инвесторах в 2009–2010 гг., поэтому сегодня мы наблюдаем достаточно низкую долю прямых инвестиций – около 12 % – долгосрочные последствия кризиса. В то время как портфельные и прочие инвесторы снова вернулись в страну. Таким образом, прямые инвестиции, являясь долгосрочным инструментом инвестирования, реагируют на экономические изменения с временным запаздыванием в 1–2 года, способствуя таким образом сглаживанию скачков конъюнктуры и финансовым изменениям. Долгосрочными стратегическими интересами Германии в России объясняется тот факт, что немецкие инвестиции отреагировали на ухудшение конъюнктуры в 2008 г. тоже с отставанием в один год. Это свидетельствует о том, что из Германии в Россию идут «правильные» прямые инвестиции. Ценность прямого инвестора заключается в том, что он приносит в страну не столько финансовые средства, хотя, несомненно, их тоже нельзя недооценивать, сколько неосязаемые активы. Это могут быть научные знания, изобретения, разработки, которые 3

становятся фундаментом компании, это управленческий опыт, высококачественные, признанные в мире услуги и пр. Кроме того, помимо непосредственного получателя инвестиций положительное воздействие ощущают сотрудники будущих предприятий, которым предоставляются рабочие места; поставщики и партнеры активно вовлекаются в экономические отношения; часто выигрывают целые регионы за счет развития инфраструктуры и улучшения социальной ситуации. Несмотря на то что эксперты предвидели кризис 2008 г. заранее, немецкие компании не отложили планы по развитию своего бизнеса в России. Этот факт еще раз подтверждает гипотезу о том, что германские инвестиции ориентированы не на краткосрочную прибыль, а на реальное развитие российской экономики и общества, на ценные долгосрочные инвестиции, которые впоследствии смогут окупиться за счет стабильно высокой прибыли и конкурентных преимуществ. ПОСТУПЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЮ ПО ТИПАМ И СТРАНАМ ПРОИСХОЖДЕНИЯ Относительное преобладание долгосрочных прямых инвестиций во всем объеме германских инвестиций подтверждается и статистическими данными о странах – основных инвесторах в экономику Российской Федерации. Согласно данным Федеральной службы государственной статистики, 1/3 германских инвестиций осуществляется в форме прямых капиталовложений в модернизацию и развитие предприятий различных секторов экономики. В среднем по всем странам-партнерам на долю прямых инвестиций приходится около 26 %3, причем подозрение вызывает чрезвычайно высокая

Об иностранных инвестициях в 2010 г., Федеральная служба государственной статистики (http://www.gks.ru).

169

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ доля прямых инвестиций из таких стран, как Британские Виргинские острова и Нидерланды. Скорее всего, в данном случае учитываются средства оффшорных компаний, которые переводятся в Россию под видом инвестиций в дочерние предприятия или в форме трансфертного ценообразования. Таким образом, еще раз подтверждается тот факт, что германские инвестиции несут реальный положительный эффект для развития экономики, а не номинальные денежные средства, лишь усиливающие нестабильность экономики. Конечно, нельзя однозначно утверждать, что прочие инвестиции

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 являются негативными, все-таки они позволяют более целесообразно использовать наличные средства, в т. ч. инвестировать их в производство и развитие предприятий. Тем не менее, фактически они не обладают теми «нефинансовыми» преимуществами, которые несут в себе прямые инвестиции. Поэтому экономическая политика России нацелена в первую очередь на привлечение прямых инвестиций в страну, что с успехом и делает Германия. Остальные 2/3 инвестиций приходятся на прочие инвестиции, краткосрочные и среднесрочные кредиты. Доля портфельных инвестиций – менее 0,1 %.

Таблица. Страны – основные инвесторы в экономику Российской Федерации В % к итогу Прямые

Портфельные

Прочие

Всего

26,05 %

1,36 %

72,59 %

Кипр

32,95 %

4,01 %

63,04 %

Соединенное Королевство (Великобритания)

8,10 %

1,12 %

90,78 %

Нидерланды

37,79 %

0,05 %

62,16 %

Германия

33,22 %

0,30 %

66,48 %

Люксембург

5,17 %

0,04 %

94,78 %

Франция

14,28 %

0,00 %

85,72 %

Виргинские о-ва (Брит.)

56,73 %

1,76 %

41,51 %

Швейцария

9,31 %

0,10 %

90,59 %

Ирландия

7,41 %

0,00 %

92,59 %

США

11,61 %

7,97 %

80,42 %

Источник: Федеральная служба государственной статистики. По итогам 2010 г. Германия находится на 3-м месте по объему поступивших в Российскую Федерацию инвестиций и значительно уступает только Великобритании (40 770 млн долл.), наравне с Германией притоку инвестиций в РФ способствовали Нидерланды (10 696 млн долл.) и Кипр (9 003 млн долл.). Однако следует вспомнить, что вышеназванные страны являются либо низконалоговыми странами, либо вовсе оффшорными зонами. Обычно денежные потоки из такого рода стран связаны с трансфертным ценообразованием внутри холдингов и крупных межнациональных предприятий, и, как результат, эти денежные средства – прибыли компаний, с которых был взят либо очень низкий налог, либо ставка налога была вовсе нулевой, поэтому нельзя рассматривать эти страны как источники реальных прямых

170

инвестиций в Россию. Поэтому если исключить такого рода страны из анализа, то Германия окажется лидером по объемам инвестиций в экономику России. Аналогичная картина складывается, если изучить объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России в 2010 г. Характерно, что наибольшая доля накопленных инвестиций приходится на оффшорные и низконалоговые страны: Кипр, Нидерланды, Люксембург, Великобритания и Виргинские острова. Что касается развитых промышленных стран, которые являются «настоящими» инвесторами в экономику, снова лидирует Германия. На конец 2010 г. в экономике России было накоплено 27 852 млн долл. немецких инвестиций, таким образом, величина накопленных немецких инвестиций за 3 года – с конца 2007 г. по начало 2011 г. увеличилась

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 в 2,5 раза, что еще раз подтверждает гипотезу о том, что Россия и Германия связаны тесными партнерскими отношениями, которые ежегодно лишь крепнут. В той или иной мере конкуренцию германским инвесторам могут составить французские и китайские бизнесмены. С другой стороны, доля французских инвестиций за последние 15 лет находится на уровне 5 % всех иностранных инвестиций в России, а Китай начали рассматривать как серьезного инвестора только с конца 2000-х гг., и пока его позиция еще не так прочна. В прошлом, активными инвесторами в российскую экономику являлись Соединенные Штаты Америки и Швейцария, в 1995 г. на их долю приходилось 27,9 и 14,6 % всех инвестиций соответственно, сегодня их доля около 2–3 %, и специалисты даже не включают эти страны в список основных странпартнеров России в области осуществления инвестиций. Таким образом, Германии удалось не только сохранить свой статус на российском рынке, как надежного инвестора, но и со временем укрепить позиции, продолжая активно развивать сотрудничество с российскими предприятиями из различных регионов страны. РЕГИОНАЛЬНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ И ОТРАСЛЕВАЯ СТРУКТУРА НЕМЕЦКИХ ИНВЕСТИЦИЙ По данным, полученным из Государственной регистрационной палаты при Министерстве юстиции РФ, а также из Министерства финансов РФ, к концу 2010 г. в России насчитывалось почти 6100 предприятий с немецким участием4. Если рассмотреть немецкие инвестиции по географическому признаку, то наиболее привлекательными для инвесторов являются Москва, СанктПетербург. Здесь открыты 2110 (34,6 %) и 710 (11,6 %) компаний соответственно. Являясь крупными городами с высокой численностью населения и, по сравнению с остальной Россией, с высокой покупательской способностью, эти регионы оказываются наиболее привлекательными для немецких инвесторов, желающих расширить рынки сбыта своей продукции и услуг. В последние годы немецкие инвесторы получили достаточное представление о ведении бизнеса в России и начинают осваивать регионы: привлекательными для германских инвесторов становятся также Самара, Нижний Новгород, Новосибирск, Свердловская, Пермская и Челябинская области, Алтайский край, Республика Татарстан, Ростовская область и Краснодарский край. Названные регионы обладают повышенным ресурсным потенциалом – это касается как природных ресурсов, так и человеческих – перенос части производства из ФРГ в Россию становится весьма выгодным проектом. Из некрупных регионов по числу предприятий с немецкими 4 5 6

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ прямыми иностранными инвестициями выделяют лишь Калининградскую область. В ней каждое четвертое предприятие, имеющее иностранный капитал, – немецкое. В целом предприятия с немецким капиталом представлены практически во всех субъектах Российской Федерации (в 80 из 83). Немецкие эксперты отмечают, что каждый регион по сути своей уникален и, конечно, в них совершенно разные условия, некоторые из них помимо прочего предоставляют ряд преференций иностранным инвесторам5. В настоящее время правительство и бизнес-сообщество России уделяют активное внимание улучшению инвестиционного климата в стране и привлечению большего объема иностранных инвестиций, в первую очередь – прямых инвестиций. Именно поэтому все больше внимания уделяется экономической политике по созданию благоприятных условий для притока иностранного капитала в те отрасли российской экономики, которые больше всего нуждаются в модернизации: это приборо- и машиностроение, электроника и техника, химическая промышленность, стимулирование финансовой деятельности и т. п. Германский капитал инвестируется во все три сектора экономики: первичный, вторичный и сектор услуг6. Характерно, что к концу 2010 г. инвестиции по секторам экономики поделились практически поровну – на каждый приходится около 1/3. Если рассмотреть структуру инвестиций в Россию по отраслям, то Германия опережает конкурентов из других стран в добыче топливно-энергетических ресурсов и в обрабатывающей промышленности. Так в 2010 г. на их долю пришлось 3266 и 3355 млн долл. немецких инвестиций соответственно, или 27,5 и 10,1 % всех инвестиций в указанные отрасли, находясь на 1-м и 3-м местах среди основных мировых инвесторов в Россию. Убедительна позиция Германии и в сфере оптовой и розничной торговли, ремонта автотранспорта и предметов личного пользования – 15 % всех инвестиций в этот сектор. Такой успех объясняется активным приходом и бурным развитием на российском рынке германских торговых корпораций, а также не только продажа, но уже и самостоятельное производство немецких автомобилей и техники в России. На уровне 15 % от общемировых находятся и германские капиталовложения в развитие сферы услуг по аренде и других операций с недвижимостью. Сравнивая аналогичный показатель в 2006 г., можно заметить значительное изменение структуры инвестиций по секторам. В предыдущий период большая часть инвестиций шла в сектор услуг: торговлю и финансовые услуги – на них приходилось более 70 % всех германских инвестиций в Россию. Еще 20 % инвестиций направлялись в обрабатывающую промышленность, Германия лидировала в секторе производства пищевых продуктов, напитков и табака.

Российско-Германская внешнеторговая палата. Сообщение для прессы, Москва, 13 января 2011 г. (www.russland.ahk.de). «Бизнес-путеводитель Германия-Россия. Справочник по германо-российскому экономическому сотрудничеству, 7-е издание». STATISTISCHES YAHRBUCH 2010, STATISTISCHES YAHRBUCH 2009. Statistisches Bundesamt. Deutschland (www.destatis.de).

171

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ И только 7 % приходились на добычу полезных ископаемых. Таким образом, инвестиции были направлены в нуждающиеся в развитии перспективные отрасли обрабатывающей промышленности и услуг. Сегодняшняя ситуация объясняется двумя факторами: преодолением последствий финансового кризиса, который вынудил инвесторов отложить планы по финансированию нестабильных и более всего подверженных рискам отраслей, таких, как торговля, финансовые услуги, производство дорогостоящих товаров; и увеличе-

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 ние цен на энергоносители на мировом рынке. Германия выступает сегодня в качестве приоритетного и надежного партнера России в сфере энергетики: основные инвестиции приходятся на совместное продвижение проекта строительства газопровода «Северный поток» и его сооружение. Однако я бы не стала слишком оптимистично отзываться о такой форме сотрудничества, т. к. в любом случае речь идет больше об использовании природного потенциала России, чем о стимулировании его развития.

Рисунок. Германские инвестиции в Россию по секторам экономики, 2006 и 2010 гг.

Источник: Федеральная служба государственной статистики. НЕМЕЦКИЙ БИЗНЕС НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ: МОТИВЫ И РЕЗУЛЬТАТЫ ПРИСУТСТВИЯ По данным регистрационных ведомств, общее количество предприятий с немецким участием растет. Из 6100 компаний 5205 компаний – это юридические лица, по сравнению с данными 2009 г. их количество выросло на 300 организаций7. В то же время число представительств и филиалов уменьшилось: c 1083 до 886. Характерно, что большая часть этих компаний основана средними немецкими компаниями. Среди всех мотивов инвестирования решающим для них становится возможность охвата новых, часто еще ненасыщенных рынков сбыта: не только российского, но и рынков соседних стран СНГ. Наиболее популярной схемой прихода в Россию является следующая: изначально открывается торговое представительство, которое в случае успешного старта начинает расширяться и реализует дополнительные преимущества страны-реципиента. Если речь идет о производственной сфере, то приобретаются или строятся производственные мощности, заключаются контракты с отечественными поставщи7 8

ками сырья и компонентов, нанимается более дешевая рабочая сила. Как результат, экономия производственных и управленческих издержек, а также максимальная адаптация бизнеса к российским условиям и снижение неопределенности в области таможенного дела. В случае высокотехнологичной сферы, компания использует научный потенциал российских ученых: инвестирует в НИОКР, информационные технологии, спонсирует проведение необходимых научных исследований, что также позволяет с минимальными затратами достичь больших экономических результатов. Не обошли стороной Россию и немецкие гиганты – всемирно известные ТНК. На сегодняшний день в России работают более 20 крупнейших немецких ТНК, входящих в рейтинг ТОР-100 TNC, World Investment Report, UNCTAD8, которые представлены в нефтяном, газовом, автомобильном, банковском, пищевом, фармацевтическом, электротехническом, торговом, транспортном и прочих секторах. Наиболее крупные германские инвесторы в реальном секторе экономики: «E. ON» и BASF (электроэнергетика) – 4,6 и 2,7 млрд евро инвестиций,

ImPuls – информация журнала Российско-Германской внешнеторговой палаты (http://russland.ahk.de / publikationen / impuls /). «World Investment Report» – 2010 (http://www.unctad.org /).

172

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 соответсвенно; «KNAUF» (производство строительных материалов) – около 1 млрд евро; компания «METRO» – около 500 млн евро; концерн «Volkswagen», запустивший в октябре 2009 г. полный цикл производства автомобилей в Калуге, – 570 млн евро, Siemens – 100 млн евро9. За прошедшие годы процесс выхода крупных немецких предприятий на российский рынок заметно активизировался, сегодня Россия и Германия переходят от торговых форм экономического партнерства к масштабному производственному и инвестиционному сотрудничеству. ТНК – это чаще всего бренд, поэтому назову известные немецкие предприятия, активно ведущие свою экономическую деятельность в России: Allianz, Selgros, Daimler и BMW – представительства и сервисные центры, Henkel Konzern AG, Bayer, TyssenKrupp AG, Deutsche Bank, Deutsche Post DHL, TUI, Bertelsmann – список можно продолжать до бесконечности. Итак, присутствие немецких ТНК в стране неуклонно возрастает. В некоторых отраслях они занимают ключевые позиции. Заметно расширяется региональная сеть из представительств. Растут обороты, капиталовложения, увеличиваются доли рынка. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОГЕРМАНСКОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО СОТРУДНИЧЕСТВА В течение ближайших нескольких лет российскогерманское инвестиционное сотрудничество будет развиваться под воздействием нескольких экзогенных факторов. В первую очередь, это продолжение восстановления и укрепления экономики после финансового кризиса – нельзя еще однозначно утверждать, что его последствия были уверенно преодолены к настоящему моменту. Вероятнее всего стоит ожидать умеренный рост как прямых, так и прочих инвестиций. Очевидно, что основной причиной сокращения кредитов являются глобальные макроэкономические проблемы. Следуя теории цикличности развития экономики, в ближайшее время мир ожидает фаза стабилизации. Прямые инвестиции также вряд ли продемонстрируют высокие темпы прироста. Несмотря на все шаги, предпринимаемые российским правительством, инвестиционный климат страны еще далек от идеалов. Проблемы, которые являются наиболее серьезными по мнению иностранных инвесторов, – это забюрократизированность всех процедур, коррупция, трудность и непрозрачность таможенного оформления, техническое регулирование и миграционные вопросы. Несмотря на то что большинство из них являются приоритетными для решения, по мнению правительства, решение данных проблем 9

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ происходит очень медленно, а нововведения в данных отраслях оказывают не всегда положительный эффект для инвесторов. Еще один фактор – повышение экспортных пошлин, налогов для иностранных товаров, а также подорожание транспортных услуг в мире – приводит к тому, что одним из наиболее актуальных направлений инвестиционного сотрудничества в последнее время становится локализация10. Она означает максимально возможный перенос производственного процесса в страну инвестирования, включая использование при этом сырья/компонентов российских производителей, а также перенос более весомых звеньев цепочки создания стоимости: инжиниринговых, маркетинговых, частично управленческих. Очевидно, что чем выше степень интеграции компании, тем более существенную прибыль она приносит стране-реципиенту. Перемещение в страну как можно большего количества функций – это не только прибавка к ВВП, но и доступ к современным технологиям, расширение потенциала дальнейшего развития. Немецкие специалисты отмечают, что процесс локализации касается все большего числа отраслей. Закупая или производя в России часть своего оборудования, немецкие компании могут снизить цену и предлагать более выгодные условия для покупателей – это очевидная экономическая выгода. Сейчас процесс локализации наиболее ярко демонстрируется в области автомобилестроения, за ним следуют поставщики автокомпонентов, сельхозмашиностроения, электротехнической и химической промышленности. Также российское правительство старается мотивировать к локализации иностранные компании, представляющие фармацевтическую отрасль и производящие медицинскую технику. Возвращаясь к внешним факторам, стоит заметить, что современный мир только начинает осознавать последствия двух кардинально разных событий, происшедших на разных континентах в конце 2010 – начале 2011 г., – это беспорядки в странах арабского мира и землетрясение в Японии, приведшее к чрезвычайному положению на ядерной электростанции «Фукусима-1». Практически никак не связанные, эти два события имеют тем не менее одно общее – это влияние на мировой энергетический сектор. С одной стороны, наблюдается резкое подорожание нефти, с другой стороны, развитые страны мира пересмотрели свое отношение к ядерной энергетике и склоняются к более безопасным источникам энергии. Для России это означает только одно – богатая природными ресурсами, особенно топливноэнергетическими, страна становится «лакомым кусочком» для иностранцев. Очевидно, что в ближайшее

Пресс-релизы газеты «Ведомости» (http://www.vedomosti.ru /). Российско-Германская внешнеторговая палата, сообщение для прессы, Москва, 23 августа 2010 г. (www.russland.ahk.de).

173

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ время роль традиционных источников энергии – нефти и газа – будет оставаться наиболее важной, а значит, доходной и привлекательной для инвесторов. Учитывая высокую степень зависимости европейского рынка от российских поставок, несомненно, эта отрасль будет одной из наиболее привлекательных для инвесторов. Германию и Россию уже связывает проект по освоению Южно-Русского месторождения, а также проект «Северный поток» по строительству газопровода, финансируемый совместно немецким «E. ON» и «BASF» и российским «Газпромом». Вероятнее всего, учитывая обостряющуюся ситуацию в мире, в данные проекты будет вкладываться больше средств с целью скорейшего запуска трубопровода и бесперебойного обеспечения Европы газом. С другой стороны, подорожание источников энергии будет означать повышение издержек для иностранных компаний, а следовательно, сокращение прибыли. Это окажет негативное влияние на инвестиционную деятельность компаний, и скорее всего потребуется несколько лет, чтобы приспособиться к новым условиям на рынке ресурсов. Целесообразно было бы в этот период направлять средства в научно-исследовательские разработки, а не в экстенсивное развитие производства, что также может затронуть Россию, славящуюся своими научными кадрами. Достаточно рационально будет выглядеть инвестирование в российскую науку, а кроме того, проведение научных исследований в России может оказаться экономически более выгодным для инвесторов, т. к. это дешевле, чем в Европе или в США. Развитие производств, напротив, может быть сокращено из-за достаточно высоких затрат и снижения окупаемости, что приведет к оттоку инвестиций из нерентабельных отраслей. К примеру, под вопросом окажутся немецкие химические предприятия, т. к. они являются достаточно энергозатратными. Несомненным фактором привлекательности России для иностранных инвесторов в сфере строительства и развития инфраструктуры становится подготовка страны к проведению Олимпиады в Сочи-2014 и чемпионата мира по футболу – 2018. Тот факт, что страна будет принимать такие крупные международные состязания, бесспорно свидетельствует об одном – потребуются новые масштабные инфраструктурные объекты. Для привлечения иностранных инвестиций, направленных на подготовку к Олимпиаде, при Российско-Германской внешнеторговой палате создан комитет по подготовке к Олимпиаде. Инвестору предоставляется готовый инвестиционный пакет: земельный участок, осуществляется помощь в подготовке документации, получении необходимых для деятельности разрешений и т. п. Информация о проводимых конкурсах размещена в свободном доступе в Интерне11

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 те, и участником отбора может стать любое физическое или юридическое лицо, независимо от его места нахождения и места происхождения капитала. Таким образом, инвестору нужно затратить минимум усилий, чтобы подобрать для себя инвестиционный объект. Ряд тендеров на строительство уже выиграли немецкие фирмы. Думаю, в дальнейшем эта тенденция будет продолжаться. С 1 января 2011 г. в российском миграционном законодательстве произошли серьезные изменения, затрагивающие, в первую очередь, высококвалифицированных иностранных работников. Наиболее существенным новшеством в данном законе стало определение высококвалифицированного иностранного специалиста. Таковым, в соответствии с текстом законопроекта, признается «иностранный гражданин, имеющий опыт работы, навыки или достижения в конкретной области деятельности, если условия привлечения его к трудовой деятельности в Российской Федерации предполагают получение им заработной платы в размере двух и более миллионов рублей за один год». Основная ценность данного закона для инвесторов заключается в законодательном закреплении освобождения иностранных сотрудников российских представительств иностранных компаний от обязанности получать разрешения на работу. Это означает лишь одно – открыть представительство в России станет легче, а значит, еще одно препятствие на пути иностранного инвестора будет снято и в страну потянется средний немецкий бизнес, который раньше сталкивался с подобными трудностями11. Резюмируя вышеизложенное, стоит отметить, что среди всех инвесторов в российскую экономику Германия в наибольшей мере нацелена на развитие российской промышленности. Немецкие капиталовложения, осуществляемые в большей мере в форме прямых инвестиций, позитивно влияют на развитие страны, стимулируя при этом ее рост и оказывая стабилизационное воздействие в периоды кризисов и спадов. В современных условиях мировой экономики Россия обладает рядом сравнительных преимуществ, которые привлекают в страну инвесторов. Положительно оцениваются и действия российского правительства по улучшению инвестиционного климата. Таким образом, можно ожидать, что немецкие предприятия будут продолжать свою экспансию на российский рынок, что в свою очередь будет и дальше способствовать улучшению инвестиционных условий. Вследствие этого можно ожидать, что прямые инвесторы из других развитых стран также обратят внимание на российский рынок и поспешат занять свою нишу на этом привлекательном, но все еще рисковом рынке. Для России это будет означать главное – в страну активно будут осуществляться инвестиции, нацеленные на ее модернизацию.

Российская Бизнес-Газета, интервью главы Российско-Германской внешнеторговой палаты Михаэля Хармса.

174

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ

РОССИЯ – ИРАН: ДРУЖИТЬ НЕЛЬЗЯ РАССТАТЬСЯ Муниров В. Ф., и. о. председателя Союза военных исламоведов России E-mail: mvf11@mail.ru Автор рассматривает реальное состояние экономического сотрудничества двух стран в нефтегазовой сфере.

RUSSIA – IRAN: TO MAKE FRIENDS NOT TO LEAVE Собака лает, а караван идет. Персидская пословица

ПОТЕНЦИАЛ И РЕАЛИИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОТРУДНИЧЕСТВА оссия с Ираном совместно обладают около 20 % общемировых запасов нефти и более 40 % запасов газа. Это очень серьезное основание рассмотреть, каково реальное экономическое сотрудничество двух наших стран в нефтегазовой сфере. 22–24 июня 2010 г. в Москве на VIII Международном нефтегазовом конгрессе прошла первая российскоиранская конференция на тему «Деловое и технологическое сотрудничество в нефтегазовой сфере». Если учесть, что Иран постоянно находится под давлением международных санкций ООН и министр обороны США Р. Гейтс публично называет российскую политику поддержки санкций при одновременном сохранении экономических отношений с Ираном – «шизофренией», то данное мероприятие вполне можно назвать современным «ответом Керзону». Напомним – министр иностранных дел Великобритании лорд Керзон в 1923 г. в ультимативной форме потребовал от советского правительства прекратить антибританскую (читай – антианглосаксонскую) политику на Востоке, в том числе в Иране. Советское правительство тогда организовало шумную публичную пропагандистскую компанию протеста – «ответ Керзону», но в тихой дипломатической части выполнило почти все требования ультиматума. 14 июля 2010 г. после встречи министра энергетики РФ С. И. Шматко с министром нефти Исламской Республики Иран С. М. Мирказеми было подписано совместное заявление. Серьезный документ, в частности там продекларировано: утвердить «Дорожную карту перспективных проектов в сфере нефти, газа и нефтехимии»; изучить возможность учреждения совместного банка по финансированию проектов в нефтегазовой

и нефтехимической отраслях; изучить возможность продажи части сырой нефти на своих нефтяных биржах; осуществлять сотрудничество по транзиту природного газа и своповым операциям; изучить возможность создания совместной компании с целью ведения деятельности в проектах по нефти, газу и нефтехимии и т. д. Все совершенно замечательно, но, как мы видим, в меморандуме двух государств пока доминирует глагол «изучить». А что же происходит на уровне бизнеса? Как это ни странно, при огромных запасах углеводородов Иран импортирует порядка 40 % нефтепродуктов – фактически «сапожник без сапог». Причина в том, что большинство иранских нефтеперерабатывающих предприятий построены западными транснациональными компаниями, так называемыми «Семью сестрами», еще во времена шахского режима – то есть более 30 лет назад. Поэтому сегодня требуются огромные инвестиции для модернизации нефтеперерабатывающего производства. В сложный для Ирана период российская нефтяная компания «Лукойл» прекращает поставки туда дизельного топлива, выходит из проекта по разработке Анаранского нефтяного месторождения. Оно и понятно, ведь «Лукойл» тесно связан с американским капиталом через своего крупного акционера ConocoPhillips, а лоббировал эту техасскую нефтяную компанию не кто иной, как Дж. Буш-младший, еще будучи президентом США. Уже много лет другая российская нефтяная компания «Татнефть» ведет переговоры по добыче нефти в Иране. В 2005 г. ею с «Фондом обездоленных Исламской Республики Иран» было создано совместное предприятие «ПарсТат», однако до сих пор оно так и не получило ни одного госконтракта на разведку и добычу нефти. Гораздо успешней продвигаются дела у «Газпрома». Например, его дочернее предприятие «Газпром нефть» совместно с Национальной иранской нефтяной компа-

175

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ нией (NIOC) займется разработкой двух нефтяных месторождений в Иране – «Азар» и «Шангуле». «Газпром» в международном консорциуме осваивает гигантское газоконденсатное месторождение «Южный Парс», содержащее половину запасов иранского газа. Строит в Иране подземные хранилища газа, разрабатывает генеральную схему газораспределительной сети страны, а также участвует в строительстве и обслуживании национальных газовых сетей. Конечно, есть определенная специфика юридических взаимоотношений с российскими компаниями, которые вкладывают средства в иранскую экономику. Статья 81 Конституции Исламской Республики Иран гласит: «Правительству абсолютно запрещается предоставлять

Как это ни странно, при огромных запасах углеводородов Иран импортирует порядка 40 % нефтепродуктов – фактически «сапожник без сапог». Причина в том, что большинство иранских нефтеперерабатывающих предприятий построены западными транснациональными компаниями, так называемыми «Семью сестрами», более 30 лет назад. концессии иностранцам для организации публичных компаний и организаций или обществ в коммерческом, сельскохозяйственном, промышленном и добывающем секторах и в сфере услуг». Но для привлечения зарубежных инвесторов Меджлис в 2002 г. принял Закон Исламской Республики Иран «О поощрении и защите иностранных инвестиций». Вдобавок есть еще военно-политическая специфика – вся нефтегазовая отрасль Ирана полностью контролируется Корпусом стражей Исламской революции. КСИР – это военно-идеологическая организация орденского типа, подчиняется непосредственно Рахбару – Высшему руководителю Ирана Аятолле Али Хосейни Хаменеи. Но степень доверия между нашими странами еще совсем недавно была настолько высока, что в 2007 г. Аятолла Хаменеи лично встретился с первым главой немусульманского государства В. В. Путиным. Однако ведь в таких же условиях работают и другие зарубежные компании. Смогла же Китайская национальная нефтегазовая корпорация (CNPC) обойти «Газпром нефть» в борьбе за разработку нефтяного месторождения «Северный Азадеган».

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 Итак, есть ли сегодня экономическое сотрудничество в нефтегазовой сфере между нашими государствами? Нельзя сказать, что его нет. Но и назвать это сотрудничество соответствующим роли, которую играют Россия и Иран на мировом рынке углеводородов, тоже нельзя. Счет счетом, а брат братом. Персидская пословица

ГЕОПОЛИТИЧЕСКАЯ НЕОБХОДИМОСТЬ СОТРУДНИЧЕСТВА  ВЗГЛЯД СБОКУ С одной стороны, Россия и Иран в каких-то сегментах энергетического рынка потенциальные конкуренты. Например, проект «Набукко»1 по поставке через Турцию прикаспийского газа из Туркмении и Азербайджана в Европу изначально предполагал участие Ирана, в том числе поставками газа из Персидского залива («Южный Парс»). Но из-за иранской ядерной программы это участие было «заморожено». Однако иранская сторона уже делала заявления о готовности вернуться в этот проект, тем более что Евросоюз периодически педалирует тему «Набукко», как альтернативу поставкам газа из России, в частности «Южному потоку». Несмотря на давление США, многие европейские лидеры вполне благосклонно относятся к сотрудничеству с Ираном, ведь себестоимость добычи иранского газа ниже, чем российского, – значит, ниже цена, а это дополнительный рычаг давления на Россию. С перспективой альтернативного транзита газа в Турцию и Европу связано и намерение строительства дополнительных трубопроводов из Ирана в Турцию, несмотря на то что Турция сегодня уже получает российский газ по «Голубому потоку». А также ввод дополнительных газопроводов из Туркмении в Иран, хотя туркменский газ традиционно поставляется по российским сетям. Видно, что взаимоотношения Ирана с третьими странами иногда ведет к противоречию в уже сложившихся отношениях России с ними. Это отчасти влияет на отрицательную позицию России по принятию Ирана в Шанхайскую организацию сотрудничества. Еще пример: сложные отношения Ирана с Катаром, поскольку они осваивают одно колоссальное месторождение «Северное / Южный Парс», находящееся в территориальных водах обеих стран, существенно сдерживают совместные российско-иранско-катарские газовые проекты. Но с другой стороны, несмотря на разные подходы, Россия с Ираном смогли договориться при создании

1 «Набукко» – сокращенная итальянская интерпретация имени вавилонского царя Навуходоносора II, который в VI веке до н. э. пленил евреев и разрушил Храм Соломона.

176

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 Форума стран – экспортеров газа. Это объединение государств учреждено в 2008 г. в составе постоянных участников (Алжир, Боливия, Венесуэла, Египет, Иран, Катар, Ливия, Нигерия, Россия, Тринидад и Тобаго, Экваториальная Гвинея) и наблюдателей (Нидерланды, Норвегия, Казахстан). Иногда его не совсем точно именуют «газовый ОПЕК», но так или иначе ФСЭГ уже является серьезным экономическим и, что гораздо важнее, политическим инструментом. О чем свидетельствует озабоченность в США и Евросоюзе. По поставкам иранского газа в Европу можно было бы вернуться к рассмотрению проекта, изучавшегося еще в СССР. Когда газ из Ирана идет транзитом через Азербайджан в Россию, а далее в Европу, либо также транзитом через Туркмению и Казахстан в Россию. Возможны поставки по схеме замещения или «своп», когда иранский газ потребляется в России, а аналогичный объем уже российского газа экспортируется в Европу. Таким путем Россия и Иран могут перейти от конкуренции к взаимовыгодному партнерству. Остается в силе также российское предложение о продаже части иранской нефти на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже. Еще более перспективным является не западное, а восточное направление. Быстрорастущая экономика Индии потребует соответствующего обеспечения энергоресурсами. Строительство газопровода из Ирана в Индию через Пакистан уже запланировано, и российский «Газпром» заявил о готовности оказать техническую и финансовую помощь этому проекту. Если с Индией у Ирана только намечается крупное нефтегазовое сотрудничество, то с Китаем оно уже дефакто существует. «Свято место пусто не бывает!» гласит русская пословица – и в отсутствии западных и российских компаний китайцы прочно заняли позицию ключевых иранских партнеров. Кроме экспорта нефти и сжиженного газа Поднебесная инвестирует средства в разработку нефтяных месторождений. Китайская национальная нефтегазовая корпорация (CNPC) является оператором освоения двух крупных месторождений «Северного и Южного Азадегана». В разработке другого месторождения «Ядараван» участвует Китайская нефтяная и химическая корпорация (Sinopec). Не отстает от КНР и Япония. Почему же вокруг Ирана переплелись в запутанный клубок интересы и противоречия фактически половины земного шара – России, Европы, США, Китая, Индии, Японии. Только ли дело в природных дарах Всевышнего, милостиво наделившего наши страны нефтью и газом? Один из столпов геополитики Х. Маккиндер полагал, что для политического доминирования в мире необходимо контролировать Хартленд (англ. Heartland – «серд-

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ цевинная земля»), который, по его мнению, находился большей частью в Западной Сибири и немного в Средней Азии. Однако сегодня можно сказать – Хартленд находится все-таки гораздо южнее, а именно – включает в себя такие страны, как Иран, Афганистан и Пакистан. В этом регионе сконцентрировано то, что так необходимо для удержания мировой финансовой системы от катастрофического обвала. В проявленной части – углеводороды Персидского залива, а в непроявленной – наркотики из Афганистана. Здесь же сконцентрирована наиболее пассионарная часть исламской уммы – как шииты, так и сунниты, которые бросили вызов западной модели общества потребления. Именно поэтому США в 2001 г. нанесли удар по Афганистану, в 2003 г. по Ираку и планировали в 2005– 2007 гг. воздушно-космический удар по Ирану. Вероятность этого удара и по сей день достаточно высока.

Почему же вокруг Ирана переплелись в запутанный клубок интересы и противоречия фактически половины земного шара – России, Европы, США, Китая, Индии, Японии. Только ли дело в природных дарах Всевышнего, милостиво наделившего наши страны нефтью и газом? Очевидно, что и иранские и российские нефтегазовые ресурсы сегодня являются одним из важнейших факторов не только текущей международной политики, но и будущего мироустройства. Какова будет новая мировая финансовая система? На каких духовных принципах будут развиваться родственные и культурно, и исторически наши незападные цивилизации? Это ли не основание для сотрудничества наших государств? Не дашь – не получишь. Персидская пословица

НЕБОПОЛИТИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА  ВЗГЛЯД СВЕРХУ Если оторваться от земных недр и посмотреть на все происходящее сверху, то можно сделать следующую оценку. Будущее народов нашей планеты определяется не столько политической конкуренцией между государствами, сколько противоборством мировых цивилизационных проектов. Таких активных мировых проектов за карточным столом истории, а не за шахматной доской, как нас пытаются убедить, сегодня пока четыре.

177

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ Во-первых, это проект глобализма белых англосаксонских протестантов (WASP). Их ближайший замысел – сдержать экономическое развитие своих конкурентов, Европы и Китая, путем контроля над нефтегазовыми ресурсами и путями их транзита. За это время англосаксы намерены перескочить постиндустриальный барьер и за счет объявленной NBIC (нано-, био-, инфо-, когно) конвергенции перейти к водородной энергетике в промышленности и электродвигателю вместо двигателя внутреннего сгора-

Только совместно Россия с Ираном, грамотно разыгрывая нефтегазовую карту, могут выиграть время и «обогнать не догоняя» – обойти соперников не в нано-, био-, инфотехнологиях шестого уклада, а в когнитивных технологиях седьмого уклада, иначе говоря, в технологиях управления поведением людей. ния. В военной области создать качественно новые вооружения, например, «боевую молекулу», которая способна избирательно поражать не только технику противника, но и определенных людей, и даже целые народы по их генотипу. Это позволит полностью закрыть вопрос по ядерному оружию, как сдерживающему фактору. Таким образом, англосаксы намерены выполнить свою миссию «бремя белого человека» – быть во главе всей истории Земли. Во-вторых, это проект мондиализма Святого Престола католической церкви и староевропейской аристократии роялов-риглов. Их замысел – столкнуть лбами своих «заклятых друзей» англосаксов и финансовый Интернационал евреев. Выиграть время за счет поставок углеводородов из России, Прикаспия и Персидского залива. Подготовить «Битву Конца», которая согласно библейским пророчествам должна состояться от Нила до Евфрата. «Битва Конца» обрушит мировую финансовую систему и вместо доллара на Олимпе окажется евро. Таким образом, Святой Престол и роялы-риглы намерены вернуть себе утраченные после Реформации XVI века позиции сильных мира сего. В-третьих, это проект интернационализма Вечного Царства Израилева, не путать с сионистским государством Израиль, которым финансовый Интернационал евреев (Барухов, Коэнов, Ротшильдов, …) пожертвует как «сухими ветвями древа Израилева». Их замысел – в тайном союзе с Китаем перенести туда промышленную базу, а затем обанкротить США, тем самым лишив англосаксов их главной опоры. В обстановке всеобщего финансового хаоса и форс-мажора вернуться к золотому стандарту, обеспечить себе полный

178

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 контроль над мировыми финансами, обнулить виртуальные активы и перераспределить в свою пользу реальные активы, в том числе углеводородные. Таким образом, иудеи намерены исполнить ветхозаветное пророчество – «Пасти народы мира по завету Всевышнего». В-четвертых, это проект национализма Срединной империи китайцев. Их замысел – обеспечить бесперебойную поставку сырья и в первую очередь углеводородов из Персидского залива и Прикаспия на «фабрику XXI века». Довершить свой экономический рывок, тем самым выполнить решения Компартии и к 2019 г. превзойти США по совокупной мощи (экономики, культуры, политики). Таким образом, китайцы намерены отомстить Западу за прежние унижения Опиумных войн. Доказать, что «желтые люди – лучшие из лучших» и центром мира является Поднебесная. Построить гармонию стран и народов, понимаемую как строгую иерархию «старший-младший». Так что же делать России и Ирану, когда столько желающих разыграть углеводородную карту в свою пользу за наш счет? Есть ли выход? Можем ли мы сесть полноправными игроками за карточный стол истории? Конечно, можем. Китайцы точно знают, что согласно Коду Перемен – Зеленое Дерево Востока одолевает Желтую Почву Центра. Центр – разумеется сам Китай. А Восток в китайском сознании занимают русские северо-запада России, тюрки Поволжья и Средней Азии, а также непременно персы Ирана. Но одолеть китайцев мы должны не силой оружия или мощью экономики, а в сознании. Только совместно Россия с Ираном, грамотно разыгрывая нефтегазовую карту, могут выиграть время и «обогнать не догоняя» – обойти соперников не в нано-, био-, инфотехнологиях шестого уклада, а в когнитивных технологиях седьмого уклада, иначе говоря, в технологиях управления поведением людей. Новые когнитивные технологии, нацеленные на сознание, сделают бессмысленным применение «боевой молекулы», нацеленной на тело. Позволят избежать уготованной катастрофы «Битвы Конца», где «Гог в земле Магог, князь Роша, Мешеха и Фувала» – отождествляемый с Россией, вместе с Персами терпит сокрушительное поражение. Утвердят мерилом новой экономики знаний не количество золота, а творческие способности человека. Позволят продемонстрировать образец гармоничных взаимоотношений между цивилизациями, государствами и народами Земли. А это и есть «Свет с Востока», «Маяк Надежды», «Новое слово», о которых давно говорили пророки и провидцы, то, что ждут многие люди планеты от России и Ирана. И где правильно поставить запятую в предложении «Россия – Иран: дружить нельзя расстаться», придется решать ответственной Знати наших стран.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ

СУВЕРЕННЫЕ ФОНДЫ: ОПЫТ СОЗДАНИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ НА ПРИМЕРЕ КАЗАХСТАНА Келимбетов К. Н., канд. экон. наук, министр экономического развития и торговли Казахстана Аннотация. В статье рассмотрены вопросы становления и функционирования двух казахстанских суверенных фондов – Национального фонда Казахстана и Фонда национального благосостояния «Самрук-Казына», выполняющих разноплановые функции по защите, стабилизации, развитию и структурному совершенствованию национальной экономики. Ключевые слова: суверенные фонды, национальная экономика, устойчивое развитие, диверсификация, управление активами, Казахстан.

SOVEREIGN FUNDS: THE EXPERIENCE OF CREATION AND FUNCTIONING OF THE EXAMPLE OF KAZAKHSTAN Abstract. Тhe Author analyzes questions of formation and functioning of two Kazakhstan sovereign funds – National fund of Kazakhstan and Fund of national well-being of «Samruk-Kazyna» which are carrying out versatile functions on protection, stabilization, development and structural perfection of national economy. Keywords: sovereign funds, national economy, a sustainable development, a diversification, management of actives, Kazakhstan.

дной из основных угроз для экономик стран, владеющих значительными запасами природных ресурсов, является так называемый риск «голландской болезни», «перегрева экономики», дополняемый, как правило, неэффективной политикой государства по управлению своими активами. Экономическое развитие стран, богатых ресурсами, во многом зависит от характера использования сырьевого богатства и решения сопутствующих проблем. Высокие цены на сырье вызывают экономический бум, который сменяется спадом при последующем снижении цен. Повышение доходов приводит к увеличению государственных расходов, которые, как правило, невозможно оперативно сократить в случае падения доходов из-за изменений мировой конъюнктуры цен на сырье. Это может привести к росту дефицитов бюджетов стран, невыполнению социальных обязательств и дефолту по государственным долгам.

Кроме того, экспорт сырья и рост прямых иностранных инвестиций в добывающие отрасли экономики способствуют масштабному притоку иностранной валюты, что также осложняет процесс управления экономикой на макроуровне и обуславливает зависимость этих стран от колебаний цен на сырье. Как правило, классическое решение данных проблем заключается и обеспечивается функционированием налогово-бюджетной системы государства, а в ряде стран также дополнительно применяется такое институциональное решение, как «суверенные фонды», значение и масштаб которых приобретает все большее значение по мере развития и роста экономик стран, особенно развивающихся. Образование первых суверенных фондов началось в середине прошлого века, однако только с началом текущего столетия стало происходить их интенсивное развитие в условиях многообразия форм, емкости и целевого назначения суверенных фондов.

179

ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ В настоящее время в мире насчитывается свыше полусотни разнообразных суверенных фондов, каждое пятое государство имеет суверенный фонд. Казахстан входит в десятку стран, имеющих наибольшие активы суверенных фондов. Необходимо отметить, что в Казахстане существует два суверенных фонда – это Национальный фонд Казахстана1 и Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына»2. Первый институт – Национальный фонд Казахстана был создан по инициативе Президента Республики Казахстан Н. А. Назарбаева в 2000 г. С учетом опыта Норвегии владельцем Национального фонда было определено Правительство Республики Казахстан, а функции управления активами были возложены на Национальный банк Республики Казахстан. Основной целью Национального фонда стало снижение зависимости республиканского бюджета от конъюнктуры мировых цен – стабилизационная функция и формирование накоплений для будущих поколений – сберегательная функция. Национальный банк на основании Договора о доверительном управлении Национальным фондом, заключенного между Национальным банком и Правительством, осуществляет самостоятельное инвестирование Национального фонда, включая передачу его части в управление внешним управляющим. Национальным банком заключены договора с внешними управляющими на управление активами Национального фонда. В целях сбережения и получения инвестиционного дохода Национальный фонд размещается в надежные и ликвидные иностранные финансовые активы. В 2004 г. был образован Совет по управлению Национальным фондом, консультативносовещательный орган при Президенте Республики Казахстан. 1

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 Докризисная благоприятная конъюнктура цен на мировых рынках сырья способствовала значительному ежегодному росту активов Национального фонда. Однако простое накопление без учета фактора развития не представлялось достаточно эффективным, поэтому в 2005 г. была Одной из основных угроз для экономик стран, владеющих значительными запасами природных ресурсов, является так называемый риск «голландской болезни», «перегрева экономики», дополняемый, как правило, неэффективной политикой государства по управлению своими активами. принята Концепция формирования и использования Национального фонда на среднесрочный период, основная суть которой заключалась в методе сбалансированного бюджета. В 2006 г. был обеспечен переход к четко определенной концепции формирования и использования средств Национального фонда, что обеспечивало стабильность бюджетной сферы и создавало предпосылки для последующего качественного внедрения среднесрочного бюджетного планирования. Концепцией предусматривалось направление в Нацфонд прямых налогов от предприятий нефтяного сектора (за исключением зачисляемых в местные бюджеты). В соответствии с Концепцией была усовершенствована система формирования государственного бюджета и Национального фонда. Схема направления средств Национального фонда в экономику страны предусматривала гарантированный и целевые трансферты в республиканский бюджет.

Указ Президента Республики Казахстан от 23.08.2000 № 402 «О Национальном фонде Республики Казахстан». Указ Президента Республики Казахстан от 13.09.2008 № 669 «О некоторых мерах по обеспечению конкурентоспособности и устойчивости национальной экономики». 2

180

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 Размер трансферта определялся специальной формулой, которая принималась для недопущения чрезмерного роста расходов бюджета. При этом предусматривалось ограничение размера ежегодного гарантированного трансферта в республиканский бюджет не более одной третьей части активов НациональОсновной целью новой Концепции Национального фонда стали увеличение сбережений для будущих поколений и предотвращение замещения средств Национального фонда для финансирования бюджетных расходов правительственным заимствованием.

ного фонда на конец года, предшествующего году разработки республиканского бюджета. Изменениями в бюджетное законодательство деятельность Национального фонда была интегрирована в единый бюджетный процесс. Переход на новую концепцию формирования и использования средств Национального фонда обеспечил стабильность бюджетной сферы и создал предпосылки для последующего качественного внедрения среднесрочного бюджетного планирования. В целом Национальный фонд выступил важным регулятором экономики, обеспечивающим снижение зависимости бюджета от конъюнктуры мировых цен, вывод избытка доходов от нефти из экономики и сдерживание давления на курс тенге и инфляцию, а также формирование накоплений для будущих поколений. Помимо обеспечения макроэкономической устойчивости формирование Национального фонда создало необходимые условия для повышения суверенного рейтинга страны и удешевление внешних заимствований государственного и корпоративного секторов.

ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ Необходимо отметить, что создание и эффективное управление средствами Национального фонда в период бурного экономического роста (2001–2007 гг.) позволило обеспечить стерилизацию избыточного притока валюты, что в некоторой степени способствовало снижению давления на обменный курс тенге и инфляцию. В период возникновения значительной внешней нестабильности, в связи с глобальным финансово-экономическим кризисом, Национальный фонд выступил реальным инструментом обеспечения устойчивого развития экономики страны. Средства Нацфонда позволили оказать критически важную поддержку экономике Казахстана. В частности, часть средств Национального фонда послужила финансовой основой антикризисной программы, практическая реализация которой осуществлялась при помощи Фонда национального благосостояния «Самрук-Казына», выступившего, как и указывалось ранее, оператором правительственной антикризисной программы. Так, в рамках антикризисных мер из средств, выделенных из Национального фонда в размере 1 трлн 87,5 млрд тенге, 486 млрд тенге были направлены на стабилизацию финансового сектора, 360 млрд тенге – на решение проблем на рынке недвижимости и рефинансирование ипотеки, 120 млрд тенге – на поддержку малого и среднего бизнеса и 121,5 млрд тенге на реализацию инновационных, индустриальных и инфраструктурных проектов. В целях совершенствования механизмов формирования и использования средств Национального фонда была разработана и Указом Президента РК от 2.04.2010 № 962 одобрена новая Концепция формирования и использования средств Национального фонда Республики Казахстан. Основной целью новой Концепции Национального фонда стали увеличение сбережений для будущих поколений и предотвраще-

181

ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ ние замещения средств Национального фонда для финансирования бюджетных расходов правительственным заимствованием. Если по Концепции 2005 г. в бюджет практически перечислялся максимально допустимый объем средств фонда, который был лимитирован 1 / 3 части от активов Национального фонда, то новая Концепция 2010 г. реализует стабилизационные функции через гарантированный трансферт в республиканский бюджет, зафиксированный в абсолютном выражении на уровне 8 млрд долл. Кроме того, для реализации сберегательной функции определен неснижаемый остаток средств Национального фонда в размере не менее 20 % от прогнозного значения ВВП. Принципы использования средств Национального фонда: транспарентность – обязательная публикация утвержденных (уточненных, скорректированных) показателей, отчетов о формировании, использовании средств и инвестиционном управлении средствами Национального фонда; полнота отражения в отчетности Национального фонда всех поступлений и расходов; своевременность – зачисление на контрольный счет наличности Национального фонда и перевод их на счета в сроки с соблюдением порядка, установленного соответствующими нормативными правовыми актами; эффективность управления – обеспечение доходности в долгосрочной перспективе при умеренном уровне риска. Политика по сбалансированности бюджета и Национального фонда направлена на сокращение нефтяного дефицита, который должен составлять не более 3 % к ВВП к концу текущего десятилетия, а также на сокращение расходования средств Национального фонда на текущие нужды с последующим переходом на финансирование только бюджета развития.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 С учетом новых подходов в рамках Концепции-2010 средства Национального фонда к 2020 г. должны возрасти до 90 млрд долл., что составит не менее 30 % к ВВП. Общая рыночная стоимость портфеля Национального фонда РК 31.12.2010 г. была равна 33 755 821 124 долл., в том числе валютного портфеля – 31 025 070 735 долл. (91,91 %) и портфеля облигаций АО «ФНБ ''Самрук-Казына''» и АО «НУХ «КазАгро» – 2 730 750 389 долл. (8,09 %). Чистые активы Национального фонда РК были классифицированы по следующим категориям: * стабилизационный портфель; * сберегательный портфель; * портфель ценных бумаг с фиксированным доходом; * портфель акций; * портфель тактического размещения активов. Мировой финансовый кризис подтвердил, что создание Национального фонда в 2000 г. явилось своевременным и правильным решением, у государства сформировался финансовый резерв, который оказал критически важную поддержку экономике и обеспечил выполнение государством социальных обязательств. Анализируя вопрос создания и функционирования суверенных фондов Казахстана, необходимо уделить особое внимание Фонду национального благосостояния «СамрукКазына». В результате осуществленных в 1990-х гг. реформ в сфере управления государственными активами доля частного сектора в экономике республики увеличилась до 85 % в ВВП страны3. Стабилизация и улучшение макроэкономических показателей в конце 1990-х начале 2000-х гг. позволили принять долгосрочную стратегию развития Казахстана до 2030 г.,

3 Постановление Правительства Республики Казахстан от 30 июня 2006 г. № 620 «Об утверждении программы управления государственными активами на 2006–2008 гг.» http://ru.government.kz / docs / p060620~2.htm

182

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 Стратегический план развития республики до 2010 г.4, сформировать новую концепцию управления государственным имуществом и инициировать старт второго этапа системных преобразований. Отличительной чертой новой парадигмы управления государственными активами стал их переход из категории собственно «государственного имущества» в статус инструмента достижения долгосрочных целей по диверсификации и модернизации национальной экономики, формирование государства как эффективного собственника и развитие государственного предпринимательства. Суть концептуальных задач Стратегического плана развития Казахстана до 2010 г. заключалась в том, чтобы создать ряд5 системообразующих компаний с участием государства во всех ключевых секторах экономики, которые, в свою очередь, будут способствовать образованию большого количества частных предприятий малого и среднего бизнеса, работающих на обслуживании их заказов. Стратегический план развития Казахстана до 2010 г. также заложил основу для формирования целой системы нового класса государственных активов в Казахстане – государственных кредитных организаций развития, которые впоследствии получили наименование «институты развития». Следует отметить, что в рамках реализации задач, определенных Стратегическим планом развития Казахстана до 2010 г., произошли концептуальные институциональные изменения в системе управления государственными активами. Вместе с тем стабильно высокий рост экономики Казахстана, начавшийся с 2000 г.6, стимулировал рост и масштабность стоящих перед государством социально-экономических

ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ задач, что, в свою очередь, требовало поиска новых и эффективных способов их решения, в том числе за счет повышения результативности использования и развития потенциала важнейших государственных активов. В своем Послании народу Казахстана в 2003 г. президент страны так сформулировал основные задачи экономического развития на перспективу: «Выстраивая в настоящее время модель сбалансированного и устойчивого развития, мы должны определить пути диверсификации экономики от сырьевой к перерабатывающей»7. Стратегия индустриально-инновационного развития до 2015 г., принятая в том же году, заложила устойчивую основу для последовательной диверсификации казахстанской экономической системы. Важнейшим инструментом реализации индустриально-инновационной стратегии Казахстана стали институты развития и национальные компании. Таким образом, в стране сформировались и параллельно функционировали две ключевые системы объектов государственной собственности. Институты развития стали инструментом стимулирования роста бизнес-активности, а также информационного и сервисного сопровождения деловых инициатив и проектов казахстанского бизнеса. Они внесли ощутимый вклад в процессы диверсификации казахстанской экономики. В частности, в результате их деятельности в стране стартовал процесс государственночастного партнерства. С их помощью была создана система многосторонней поддержки инвестиционных и инновационных проектов предпринимательства в несырьевых отраслях экономики, направленных на получение

Указ Президента Республики Казахстан от 4.12.2001 № 735 «О дальнейших мерах по реализации Стратегии развития Казахстана до 2030 г.». В данном случае речь ведется о создании системы национальных компаний (организаций с особым статусом, целями и масштабами), так как единичные случаи создания «национальных компаний» в экономической практике Казахстана были ранее, однако, кроме названия, роль и деятельность таких предприятий, практически ничем не отличалась от типичных госпредприятий. 6 Индекс физического объема ВВП: 1998 г. – 98,1 %, 1999 г. – 102,7 %, 2000 г. – 109,8 %, 2001 г. – 113,5 %, 2002 г. – 109,8 %, 2003 г. – 109,3 %. 7 Назарбаев Н.А. Послание Президента страны народу Казахстана. Апрель 2003 г. //www.akorda.kz 5

183

ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ готового продукта с высокой добавленной стоимостью. Для решения поставленных задач в 2006 г. была создана государственная управляющая компания АО «Фонд устойчивого развития ''Казына''», которая была призвана обеспечить проведение эффективного диалога между государством и бизнесом с четким разделением рисков. В состав Фонда «Казына» наряду с Банком развития, Инвестиционным фондом Казахстана, Государственной страховой корпорацией по страхованию экспортных кредитов и инвестиций, Национальным инновационным фондом, Центром инжиниринга и трансферта технологий8, Центром маркетинговоаналитических исследований также вошли Фонд развития малого предпринимательства, Казахстанский центр содействия инвестициям «Казинвест», дочерняя организация Банка развития Казахстана – БРК-лизинг, а также Kazyna Capital Management9. Следует отметить, что создание в 2006 г. Фонда устойчивого развития «Казына» позволило консолидировать все институты развития, обеспечить значительный рост их ссудного/инвестиционного портфеля, внедрить основные корпоративные процедуры, привлечь стратегических инвесторов. Параллельно с системой институтов развития развивалась система национальных компаний, перечень которых определяло Правительство Казахстана. Большинство национальных компаний являлись естественными монополистами, реализующими свои функции в сферах железнодорожного транспорта, телекоммуникаций, электроэнергетики, автодорожной сети либо их деятельность осуществлялась в стратегически значимых секторах экономики, например в нефтегазовом секторе.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 В 2004 г. крупнейшими национальными компаниями являлись АО «Национальная компания ''КазМунайГаз''» и АО «Казакстан темір жолы», на которых было занято около 60 % от общего количества работающих в национальных компаниях, а доля в общем объеме производства занимала порядка 75 %10. Для решения поставленных задач в 2006 г. была создана государственная управляющая компания АО «Фонд устойчивого развития ''Казына''», которая была призвана обеспечить проведение эффективного диалога между государством и бизнесом с четким разделением рисков. В целом группа национальных компаний формировала существенную часть национальной экономики, и, в частности, только на 12 компаний, определенных в перечне, приходилась почти 1 / 7 всего объема ВВП11. Вместе с тем растущие экономические возможности и потребности страны требовали поиска новых и эффективных способов решения масштабных задач национального уровня, например, таких как разработка и внедрение механизмов комплексного и взаимоувязанного развития различных видов инфраструктуры, а для этого требовались четкая согласованность и взаимодополняемость планов и мер, осуществляемых национальными компаниями. В целом остро стояла потребность в формировании новых механизмов и инструментов, способных изменить роль и характер деятельности национальных компаний, так как в тот период у них не было четких ориентиров на реализацию стратегии модернизации экономики страны, хотя именно они должны

8 Центр инжиниринга и трансферта технологий вошел в состав группы компаний «Фонда устойчивого развития ''Казына''» путем передачи в доверительное управление фонда пакета акций центра. 9 Kazyna Capital Management было создано в мае 2007 г. 10 Постановление Правительства Республики Казахстан от 30.06.2006 № 620 «Об утверждении Программы управления государственными активами на 2006–2008 гг.». 11 Постановление Правительства Республики Казахстан от 30.06.2006 № 620 «Об утверждении Программы управления государственными активами на 2006–2008 гг.».

184

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 были стать локомотивами качественного роста экономики, внедрения современных методов управления и новых технологий. Инициатором создания новой управляющей структуры стал Н. А. Назарбаев. Президент Казахстана в 2003 г. ознакомился с деятельностью холдинга «Темасек», который управляет портфелем крупных сингапурских компаний, и поручил Правительству выработать меры по созданию аналогичного холдинга в Казахстане. Созданные ключевые государственные холдинги – Фонд устойчивого развития «Казына» и Казахстанский холдинг по управлению государственными активами «Самрук» стали эффективными инструментами реализации мер, направленных на диверсификацию национальной экономики. Казахстанский холдинг по управлению государственными активами «Самрук» был создан в феврале 2006 г. в соответствии с постановлением Правительства РК № 11712 на основании Указа Президента РК от 28.01.2006 № 5013 и действовал в соответствии с Меморандумом14, которым намечено достижение целей по максимизации рыночной стоимости контролируемых государством компаний в долгосрочной перспективе за счет повышения эффективности, внедрения передовой практики корпоративного управления и координации стратегий компаний в соответствии с приоритетами государства. В начале 2007 г. в управление «Самрук» также были переданы госпакеты акций еще четырнадцати акционерных обществ.

ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ Вместе с тем следует отметить, что уже на втором году существования холдинга «Самрук» возникла проблема «загруженности» непрофильными активами – наличие 19 дочерних компаний обусловило разрастание группы компаний «Самрук» до 300 юридических лиц. Необходимо отметить, что созданные ключевые государственные холдинги – Фонд устойчивого развития «Казына» и Казахстанский холдинг по управлению государственными активами «Самрук» стали эффективными инструментами реализации мер, направленных на диверсификацию национальной экономики. В целом обе структуры являлись финансово-инвестиционными холдингами, или холдингами по управлению инвестиционными активами, обе структуры созданы по принципу, подразумевающему активную роль акционера – государства в их управлении. В период обострения ситуации нестабильности и волатильности мировой экономической системы, нарастания системных и ситуативных проблем в национальной экономике Президентом Республики Казахстан Н. А. Назарбаевым было принято решение об объединении двух ключевых государственных компаний в качественно новую «корпорацию мирового уровня» – Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына». Идея главы государства заключалось в том, чтобы фонд «Самрук-Казына» стал «ядром казахстанской правительственной программы по вопросам преодоления глобального кризиса, а также основным инструментом Правительства, которым нужно воспользоваться для увеличения возможностей государства»15. Суверенный фонд «Самрук-Казына» стал единой многофункциональной управляющей структурой, двуединым инструментом госу-

12 Постановление Правительства Республики Казахстан от 23.02.2006 № 117 «О мерах по реализации Указа Президента Республики Казахстан от 28.01.2006 г.». 13 Указ Президента Республики Казахстан от 28.01.2006 г. «О мерах по дальнейшему обеспечению интересов государства в управлении государственным сектором экономики». 14 Постановление Правительства Республики Казахстан от 23.02.2006 № 117 «О мерах по реализации Указа Президента Республики Казахстан от 28.01.2006 г.». 15 Выступление Президента Республики Казахстан Н. А. Назарбаева на расширенном заседании Правительства Республики Казахстан 13 октября 2008 г.

185

ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ дарства, призванным обеспечить решение задач по преодолению кризисных явлений в экономике и продвижению к долгосрочным целям по модернизации и диверсификации экономики страны. В Фонде национального благосостояния «Самрук-Казына» были сконцентрированы важнейшие государственные производственные и финансовые активы страны, общей стоимостью до 70 млрд долл. Антикризисная практика Фонда национального благосостояния «Самрук-Казына» в сложные 2008–2010 гг. показала, что данный институт стал образцом оптимального синтеза успешного мирового опыта, позволившего создать собственный уникальный, универсальный экономический инструмент. Как показал анализ, среди множества различных экономических учреждений в мире к относительным «аналогам» данного казахстанского фонда можно отнести только порядка пяти-шести образований, представленных в разных странах мира, в том числе в Китае, Малайзии и Сингапуре. Вместе с тем существующие функции, цели и задачи Фонда национального благосостояния «Самрук-Казына» существенно шире. Во-первых, в отличие от многих зарубежных «фондов суверенного богатства» у Фонда национального благосостояния «Самрук-Казына» активы сконцентрированы в нефтегазовом секторе, что в его функционировании проявляется в большей степени как функционирование нефтегазового концерна, нежели функционирование фонда национального благосостояния. Во-вторых, основные активы Фонда находятся внутри страны, а не за рубежом. В-третьих, в отличие от некоторых зарубежных фондов суверенного богатства Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» имеет контрольные пакеты акций в большинстве своих активов. В-четвертых, многие активы Фонда национального благосостояния «Самрук-Казына» несут определенную социальную нагрузку

186

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 либо выполняют определенные государственные функции. Например, отделения компании «Казпочта» в отдаленных сельских населенных пунктах оказывают банковские услуги. Пассажирские перевозки осуществляются компанией «Казахстан Темiр Жолы», которые изначально являются убыточными, и другие. То есть в некоторой мере компании Фонда национального благосостояния «СамрукКазына» выступают продолжением деятельности правительства и выполняют государственные функции. В конечном итоге это затрудняет реализацию задачи по максимизации стоимости портфельных компаний, поскольку такая задача требует построения фондом своей деятельности по принципам исключительно коммерческого предприятия. В-пятых, кроме задачи по максимизации стоимости Фонд обязан содействовать Правительству в диверсификации и модернизации экономика. Проекты такого рода могут быть финансово непривлекательными, но имеющими значительные долгосрочные выгоды для всей экономики страны. То есть для государства Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» является не просто холдингом, который управляет государственными активами и стимулирует их генерировать доход, но и «агентом» правительства по реализации индустриальной политики. В целом анализ функционирования суверенных фондов Казахстана свидетельствует о том, что их создание, в разные годы инициированное Президентом Республики, стало единственно верным, взвешенным решением и позволило заложить системные основы обеспечения диверсификации экономики Казахстана. Кроме того, суверенные фонды Казахстана сыграли позитивную роль в обеспечении стабильно высокого роста экономики Казахстана в докризисный период и позволили избежать стагнации казахстанской экономики в период глобального финансово-экономического кризиса.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ

ТЕОРЕТИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ПРИНЦИПОВ МАРКЕТИНГОВОГО УПРАВЛЕНИЯ ТНК В УСЛОВИЯХ КРИЗИСНОГО И ПОСТКРИЗИСНОГО РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ Карпова С. В., канд. экон. наук, доцент, зав. кафедрой маркетинга ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» E-mail: svetik160966@rambler.ru Аннотация. Рассмотрена совокупность принципов маркетингового управления транснациональных корпораций (ТНК) в условиях кризисного и посткризисного развития. Обоснованы теоретические положения организационно-экономических условий возникновения неоднозначной бизнес-среды в странах базирования ТНК. Выявлены социально-этические проблемы международной среды с учетом интеллектуального потенциала в деятельности современной компании. Определена функциональная роль международного маркетинга во внешнеэкономической деятельности ТНК. Ключевые слова: кризисное и посткризисное развитие, устойчивое развитие ТНК, вертикальная структура управления, системно-синергетический подход, глобальная инновационная сеть, неоднозначная бизнес-среда, социально-этические проблемы международной среды, интеллектуальный потенциал, бихевиоризм, функциональная роль международного маркетинга.

THEORETICAL JUSTIFICATION OF THE PRINCIPLES OF MARKETING MANAGEMENT OF TNK IN CRISIS AND POST-CRISIS DEVELOPMENT ECONOMICS Abstract. The set of principles of marketing management of TNK in crisis and post-crisis development are also revealed in the article. In addition, this article proved theoretical position of organizational and economic conditions of ambiguous business environment in the home countries of TNCs. Also in the article reveals the social and ethical issues of international environment, taking into account the intellectual potential (component) in the activities of the modern company. The article defined the functional role of international marketing in foreign economic activities of transnational corporations (TNCs). Keywords: crisis and post-crisis development, sustainable development of TNK, the vertical structure of management, systemsynergetic approach, a global innovation network, ambiguous business environment, social and ethical concerns of the international environment, intellectual potential, behaviorism, the functional role of international marketing. ОСОБЕННОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТНК В УСЛОВИЯХ КРИЗИСНОГО И ПОСТКРИЗИСНОГО РАЗВИТИЯ ценивая влияние мирового финансового кризиса на деятельность ТНК, можно выделить основные тенденции, формирующие их устойчивое развитие. 1. Появление новых лидеров. Данная тенденция проявляется в быстром росте числа ТНК в развивающихся странах и в странах с переходной экономикой,

О 1

которые начинают теснить своих конкурентов со штабквартирами в развитых странах не только на периферии, но даже в центрах. Так, если ТНК из развивающихся стран в 1992 г. составляли всего 8 % их общего количества и исчислялись десятками, то к 2008 г. они составляли уже 28 % мировых ТНК, с числом в 82 тыс.1 Например, Financial Times включает 124 компании из развивающихся стран и стран с переходной экономикой в число 500 крупнейших компаний мира и 18 в первую сотню лидеров.

UNCTAD. World Investment Report, 2009 // http://www.unctad.org

187

ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ 2. Опережающий рост прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Средние темпы роста ПИИ за период с 1999 по 2009 г. составляют около 18 %. Суммарный объем накопленных транснациональными корпорациями ПИИ в 2008 г. оценивался в 16,2 трлн долл.2 Хотя за период кризиса потоки ПИИ сократились в два раза, по оценкам ЮНКТАД, их восстановление началось со второй половины 2009 г. и, несколько ускоряясь, продолжалось на протяжении первых трех кварталов 2010 г. По прогнозам, в 2011 г. этот рост будет ускоряться и по итогам года сумма трансграничных ПИИ увеличится до 1,3–1,5 трлн долл. (в 2010 г. – 1,1–1,3 трлн долл.), а в 2012 г. может составить 1,6–2 трлн долл.3 3. Укрупнение ТНК за счет слияний и поглощений. Увеличение числа слияний и поглощений (СиП – Mergers & Acquisitions (M & A)) привело к качественным сдвигам в развитии ТНК. Низкие процентные ставки, рост прибыли и повышение цен на активы, особенно в развитых странах, способствовали активизации СиП, в том числе трансграничных, на протяжении всего периода с 1995 по 2008 г. Стоимость таких операций возросла за период с 1999 по 2008 г. на 42 % и достигла 823 млрд долл.4 По данным ЮНКТАД, объемы трансграничных СиП, все еще остававшихся в 2009 г. на низком уровне 250 млрд долл., за первые пять месяцев 2010 г. выросли по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 36 %. Спад ПИИ в 2009 г. в основном объясняется резким сокращением трансграничных СиП. Приобретения за границей снизились на 34 % (по стоимости – на 65 %), в то время как число новых проектов ПИИ уменьшилось на 15 %. В отличие от последних динамика СиП обычно более чутко реагирует на финансовые условия. Из-за глобального кризиса возможности финансирования ПИИ уменьшились, и соответственно сократилось число приобретений5. В то же время, за последние годы происходит быстрый рост СиП в китайской экономике, что еще 10 лет назад не наблюдалось6. Стимулом для этого послужили экономические реформы в КНР, динамичный и стабильный экономический рост, присоединение к ВТО в 2001 г. Перечисленные факторы открыли для зарубежных 2

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 инвесторов ранее закрытые отрасли, ликвидировали ограничения в отношении вложения ПИИ, содействовали расширению допуска зарубежных инвесторов на внутренний рынок Китая7. В современных условиях слияния и поглощения между компаниями становятся все более распространенной стратегией развития бизнеса. Российские компании также пытаются использовать данную ситуацию для усиления своих позиций на глобальных рынках за счет осуществления слияний и поглощений, создания альянсов. 4. Образование стратегических альянсов. Одной из существенных особенностей функционирования ТНК в период с середины 1990-х гг. и по 2008 г. является активное развитие стратегических альянсов, в т. ч. международных стратегических альянсов (МСА). Они играют важную роль в стратегиях глобализации, так как компаниям, как правило, не хватает ключевых факторов успеха на новом рынке. Когда компания несет риски, связанные с деятельностью в другой стране, стратегический альянс становится естественной альтернативой для сокращения инвестиций, что обеспечивает уменьшение рисков8. Количество ежегодно заключаемых трансграничных стратегических альянсов в этот период возросло более чем в 4 раза – с 834 в 1989 г. до 4351 в 2000 г. За это же время общее количество стратегических альянсов (трансграничных и внутренних) увеличилось более чем в 8 раз – с 1050 до 84 1979. По мнению специалистов, это является отражением мировых тенденций, поскольку в условиях постоянного изменения сил между корпорациями различных стран такие соглашения представляются более быстрым и гибким способом увеличения конкурентных преимуществ компании в интересующем ее сегменте рынка10. 5. Переориентация ТНК на сферу услуг. В период с 1995 по 2008 г. наблюдался значительный рост капиталовложений в сферу услуг. Международные инвестиции в услуги, особенно финансовые, продолжали стабильно расти на протяжении всего периода, составляя основную долю мировой суммы накопленных ПИИ. Например, в 2008 г. на сектор услуг приходилось 60 % суммарной стоимости трансграничных СиП, при этом

UNCTAD. World Investment Report, 2009. Transnational Corporations, Agricultural Production and development // http://www.unctad.org UNCTAD. World Investment Report, 2010 // http://www.unctad.org Гохан П. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний / Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. С. 151–154. 5 Доклад о мировых инвестициях, 2010 г. Обзор. Инвестиции в низкоуглеродную экономику / ООН – Нью-Йорк и Женева, июнь 2010 г. UNCTAD. World Investment Report, 2010 // http://www.unctad.org 6 Китай является одним из лидеров по объему привлекаемых прямых иностранных инвестиций в мире и в регионе Восточной Азии. 7 Костюнина Г. М. Китайская практика слияний и поглощений // Российский внешнеэкономический вестник. № 5 (май). 2009. С. 14. 8 Аакер Д. Бизнес-стратегия: от изучения рыночной среды до выработки беспроигрышных решений. – М.: Эксмо, 2007. С. 401. 9 Труфкин А. С. Особенности стратегических альянсов транснациональных корпораций на современном этапе // Вестник МГУ. Сер. 6 «Экономика». № 2. 2010. С. 12–26. 10 Тарретт Б., Дюсож П. Стратегические альянсы. – М.: ИНФРА-М, 2002. С. 39. 3 4

188

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 1 / 3 стоимости приходилась на финансовые услуги11. Несмотря на то что финансовые ТНК сильно пострадали от кризиса, они достаточно быстро восстановились (за счет государственной поддержки) и, скорее всего, продолжат свою экспансию в будущем. 6. Изменения в региональном распределении ПИИ. Анализ регионального распределения ПИИ, их масштабов, динамики роста обнаруживает следующую закономерность: если в середине 1990-х гг. ведущая и преобладающая роль принадлежала в этом процессе наиболее развитым странам, то в последние годы развивающиеся страны занимают все большую долю в распределении ПИИ. На долю развивающихся стран в 2010 г. пришлось 53 % от общего объема инвестиций, так как резко увеличились потоки инвестиций в Восточную Азию и Латинскую Америку. Впервые с начала ведения статистики иностранные инвестиции в Китай составили более 100 млрд долл., прибавив 6,3 % по сравнению с 2009 г. Китай все активнее вытесняет Японию с позиции ведущего инвестора в регионе, наращивая свои инвестиции в экономику стран-соседей12. Лидерами будущего оживления ПИИ, скорее всего, станут США, а также Бразилия, Индия, Китай и Россия. Кроме того, сразу же после кризиса, когда глобальная экономика будет переживать оживление, вывод государственных средств из «пошатнувшихся» отраслей, вероятно, вызовет новую волну трансграничных СиП. 7. Усиление международной составляющей в деятельности ТНК различных стран. В начале 1990-х гг. в развитых странах базировалось около 90 % материнских компаний ТНК и функционировало около 50 % их зарубежных филиалов, в развивающихся (в том числе в странах с переходной экономикой) 12 и 43 %, соответственно. Современные ТНК находятся в эпицентре технологических, организационных, структурных и маркетинговых изменений, способных привести к новым направлениям их развития. Выгоды от деятельности ТНК за рубежом для экономик материнских стран очевидны. Вывоз капитала за рубеж позволяет использовать все преимущества от международного разделения труда, снижать издержки на рабочую силу, использовать научно-технические достижения других стран. Кроме того, филиалы ТНК по-

ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ лучают доступ к местным рынкам стран базирования. Например, большая часть продукции, произведенной в филиалах ТНК США, реализуется в странах базирования (почти 90 %) и только чуть более 10 % товаров поступает на внутренний рынок США13. Интересным в данном случае является опыт французских корпораций. По оценкам Ж. Н. Комиссаровой14, активизация международной деятельности французских ТНК явилась усилением роли иностранной составляющей в структуре их собственности, модернизации их системы управления и организационной структуры. Несмотря на то что почти во всех французских компаниях «САС 40» наблюдается значительное иностранное присутствие, и они открывают штаб-квартиры за пределами страны своего базирования, их национальная идентичность сохраняется15. 8. Интеграция транснациональных банков (ТНБ) в структуры ТНК. Существенным аспектом деятельности ТНК является интеграция ТНБ в их структуры, что приводит к возникновению огромных транснациональных финансовых конгломератов и еще больше усиливает позиции ТНК в мирохозяйственной системе. В кризис многие банки, находящиеся на грани банкротства, были куплены их конкурентами. Например, JP Morgan купил Bear Sterns, a Mitsubishi UFG Financial Group за 7,8 млрд долл. приобрел Morgan Stanley16. 9. Усиление значения НИОКР и увеличение доли нематериальных активов в капитале ТНК. Конкурентные преимущества ТНК все больше основаны не на владении оборудованием, а на владении ноу-хау и патентами, то есть нематериальными активами. Все большую роль для ТНК в последнее 10-летие играют инновации. Международные компании всех отраслей стремятся регулировать объемы и скорость внедрения инноваций в соответствии с инвестиционным циклом и тем самым оптимизировать свою рентабельность17. Наиболее активно ТНК участвуют в наукоемких отраслях промышленного производства, в информационно-телекоммуникационном секторе и НИОКР, обеспечивающих их технологическое лидерство. Например, одним из перспективных направлений инвестиций ТНК сегодня являются «зеленая» энергетика и инновационные способы сохранения энергии. Многие ведущие ТНК в области производства электроники или даже нефтедобывающие гиганты уделяют значительное внимание финансированию различных «зеленых» проектов, так

World Investment Report, 2009. P. 220. Ковалев М., Кохно М. Динамика и структура мировых финансовых потоков // Мировой финансовый рынок. 2006. № 23. С. 21. Economic Report of the President – Washington, 2007. Р. 184. 14 Комиссарова Ж. Н. Место французских ТНК в мировой экономике / Автореф. на соиск. уч. степ. канд. экон. наук. – М.: МГИМО, 2006. С. 15. 15 См., например: Michaux M Qui possède vraiement la France // L'Expansion, 2002. № 667. Р. 98–101. 16 World Investment Report, 2009. P. 216. 17 Черников Г. П., Черникова Д. А. Очень крупные транснациональные корпорации и современный мир. – М.: Экономика, 2008. С. 21. 12 13

189

ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ как «зеленая» энергетика может стать прибыльной отраслью мировой экономики18. Происходит формирование глобальных инновационных сетей и кластеров, подобных Кремниевой долине в США. Сердцем инновационных сетей и кластеров должно стать отношение «промышленность – наука». Хорошо проработанные отношения между производством и наукой – это не только эффективный способ передачи информации между рынками и научными центрами, но и основной механизм стимулирования инноваций, которые являются продуктом взаимодействия предприимчивых исследователей и ориентированных на рынок бизнесменов. В то время как региональные кластеры являются частью любой инновационной системы, в мире существует много хороших моделей, и лучших практиков в этой сфере можно найти не только в США. Например, в инновационную стратегию Китая входят кластеры, созданные вокруг университетов, но не только. Китай предпринимает шаги получения обратных инноваций, получения инноваций из зарубежных стран и, в конце концов, создания глобальных инновационных сетей. Эти глобальные сети фактически поддерживают местные инновации. Промышленные кластеры в Китае стали центрами местного технологического развития, которые вливают в регионы огромное количество зарубежных инвестиций. России также нужна стратегия, основанная на создании глобальных инновационных сетей. Для того чтобы кластеры были успешными, они должны стать перекрестком, где изобретатели, инвесторы, предприниматели, промышленники, бизнесмены и заказчики объединяются для создания компетенций, с помощью которых достигается критическая масса и инновации происходят вместе с новым деловым ростом. По оценкам автора, транснациональные корпорации как главные двигатели глобализации могут стать центром формирования глобальных инновационных сетей и кластеров. 10. Изменение организационной структуры ТНК. В условиях растущей глобализации рынков современные ТНК сталкиваются с необходимостью глубоких изменений в своей структуре (корпоративной модели управления) и выбора маркетинговой стратегии для успешного конкурирования на внешних рынках. Наиболее эффективной во внешнеэкономической деятельности ТНК становится использование вертикальной структуры управления на принципах международного маркетинга. 18

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 11. Расширение функций, которые выполняют ТНК в мировой экономике. В общем виде их можно классифицировать как функции стимулирования. Они стимулируют научнотехнический прогресс; инициируют тенденции к глобализации в мировой экономике; являются как фактором развития производства, так и фактором конкурентной борьбы. В свою очередь, создавшиеся в результате глобализации условия неоднозначной бизнес-среды требуют от ТНК приспособления, то есть трансформации, как в организационной структуре, так и в проводимых ими международных маркетинговых стратегиях. ТНК выступают главной формой глобализации производственно-инвестиционного сотрудничества, которым свойственна относительная легкость в перемещении своих капиталов и производств в регионы с благоприятными для них условиями, что нередко способствует усилению социально-экономических и экологических диспропорций между отдельными странами, появлению социально-этических проблем международной маркетинговой среды. Существенна функция необходимости соблюдения диспозитивных и обязательных социально-этических норм, регулирующих международную маркетинговую политику ТНК. Знание этих норм крайне полезно для российских компаний, имеющих намерение включиться в транснациональные операции в любой из форм международного маркетинга. Сегодня все чаще комплексные исследовательские программы и технологические проекты проходят социальную экспертизу, включающую этические компоненты. Эта практика соответствует новым идеалам рационального действия, видоизменяющим прежние представления о связи истины и нравственности. Систему ценностей необходимо менять, так как преодоление глобальных экономических кризисов требуют изменения целей человеческой деятельности, ее психологических и этических регуляторов. Появляется инновационное направление маркетинга – бихевиоризм (англ. behaviour), специализирующееся на изучении психологических аспектов поведения потребителей в процессе выбора и приобретения товаров, выявлении их мотиваций и предпочтений. С развитием бихевиоризма связана разработка одного из важнейших инструментов маркетинга – сегментации рынка. Согласно бихевиоризму решающую роль на мотивацию и предпочтение при совершении покупки оказывают обычаи, уровень экономического развития, национальная и социальная психология19.

Басманов Е. Расходы на будущее // РБК daily. № 78. 12.05.2010. С. 3. Родоначальником бихевиоризма считается Э. Торндайк, а программа и термин предложены Дж. Уотсоном в 1913 г. Наибольшего развития данное понятие достигло в 1920-х гг., когда идеи и методы бихевиоризма были перенесены в антропологию, социологию, педагогику, маркетинг и стали изучать поведение человека. 19

190

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 Особая оценка может быть связана с интеллектуальной составляющей деятельности современной компании, которая показывает, что роль интеллектуальной составляющей беспрецедентна. Суть ее состоит в том, что центром конкурентоспособности компании является «интеграция знаний». Сдвиг в сторону «технологической идеи» очевиден, в ней знанию отводится все большая роль как первопричине конкурентоспособности компании и масштаба ее деятельности, мотивирующих устойчивое развитие компаний. Кроме того, в своей деятельности ТНК активно пользуются различиями в законодательствах разных стран, организуя производство в странах с менее строгим правовым экологическим и инвестиционным режимами, нередко экономя на дорогостоящих природоохранных капиталовложениях, игнорируя требования по охране окружающей среды. По мнению Д. Ж. Маркович20, требуется экологизировать международное производство, что означает регулярное принятие систематических, технологических, управленческих и других решений, направленных на бережное отношение к природным ресурсам и на заботу о сохранении качества природной среды, которое, в свою очередь, способствует улучшению качества жизни. В настоящее время произошла трансформация основ конкурентоспособности компаний, где экологизация производства товаров и услуг является непременным требованием времени, подтверждением чему служат изменения потребительских предпочтений и формирование корпоративной социальной ответственности (КСО) корпораций. Практика КСО является предметом многочисленных споров и критики. Защитники утверждают, что имеется прочное экономическое обоснование КСО, и корпорации получают многочисленные преимущества от того, что работают на более широкую и продолжительную перспективу, чем собственная сиюминутная краткосрочная прибыль. Критики спорят, что КСО уводит в сторону от фундаментальной экономической роли бизнеса и что это попытка подменить роль правительств в качестве контролера мощных глобальных корпораций21. Газета «Financial Times» совместно с Лондонской фондовой биржей публикует индекс FTSE4Good Index Series, предоставляющий оценку эффективности компаний в области КСО22. В некоторых странах существуют законодательные требования к социальному учету, аудиту и отчетности (например, Bilan Social во Франции), однако четко измерить социальную и экологическую

ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ эффективность сложно. В настоящее время многие компании готовят проверенные внешними аудиторами годовые отчеты, которые охватывают вопросы устойчивости развития и КСО («Отчеты по методу тройного итога»), однако отчеты существенно различаются по формату, стилю и методике оценки (даже в одной отрасли). Критики называют эти отчеты пустыми словами, приводя такие примеры, как «Ежегодный отчет о корпоративной ответственности» компании Enron и социальные отчеты табачных корпораций. Проблема окружающей среды заставляет компании серьезно пересматривать свои действия и обязательства в тех сферах своей деятельности, которые непосредственно влияют на состояние окружающей среды. Экономически и социально ответственная деятельность все теснее увязывается с корпоративной стратегией, неотъемлемым компонентом которой становится репутация компании, ее менеджмента и маркетинга. ФУНКЦИОНАЛЬНАЯ РОЛЬ МЕЖДУНАРОДНОГО МАРКЕТИНГА ВО ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТНК Функциональная роль международного маркетинга во внешнеэкономической деятельности ТНК определяется по содержанию и по форме через обоснование трех сущностных основ международной маркетинговой политики ТНК (ММП-ТНК): внешнеэкономической (экспортной), мультинациональной и глобальной. Предопределяющим становится раскрытие всего спектра субъектно-объектных отношений по формированию ММП-ТНК. Это позволило установить, что глобальная маркетинговая политика ТНК, в основе которой лежит идея превращения стандартизированного товара в инновационный и доступный для широкого сегмента потребителей, является наиболее эффективным выражением международной маркетинговой политики современных ТНК. Особую роль современные ТНК оказывают на страны (регионы), в которые инвестируют (страны базирования своих бизнес-единиц), в частности, этот процесс приводит к ряду позитивных результатов: расширение экономической базы региона, передача новейших технологий и рост общей деловой активности; приток в регион иностранных капиталов и улучшение состояния платежного баланса; рост занятости, повышение уровня жизни рабочих и служащих в филиалах ТНК, вероятное повышение квалификации местных кадров;

• • •

Маркович Д. Ж. Социальная экология. – М., 1997. С. 89. Gray R. H., Owen D. L. & Maunders K. T. Corporate Social Reporting: Accounting and accountability – Hemel Hempstead: Prentice Hall, 1987. Р. IX. 22 Индекс FTSE4Good Index Series // http://www.ftse.com / Indices / FTSE4Good Index Series 21

191

ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ

• стимулирование

проведения эффективных реформ в экономике региона путем внедрения разработанных в ТНК инновационных технологий. Функционируя на региональном уровне, крупные ТНК проявляют себя и в других сферах экономической жизни, таких, как налогообложение, инвестирование, приватизация, менеджмент и маркетинг. В результате этого повышается прозрачность экономики отдельных территорий и государств, их привлекательность для иностранных инвесторов, что активизирует приток капиталовложений. Развитие теоретических положений и организационноэкономических условий возникновения неоднозначной бизнес-среды в странах базирования ТНК и, в зависимости от этого, выбора концепции маркетинга, а также направлений формирования, использования и развития инновационного и производственного потенциала транснациональной корпорации, позволяет формировать профиль устойчивого экономического положения ТНК на мировом уровне. Устойчивое развитие (англ. sustainable development) – процесс изменений, в котором эксплуатация природных ресурсов, направление инвестиций, ориентация научнотехнического развития, развитие личности и институциональные изменения согласованы друг с другом и укрепляют нынешний и будущий потенциал для удовлетворения человеческих потребностей и устремлений. Существует руководство по отчетности по устойчивому развитию (Global Reporting Initiative (GRI)). В свою очередь, разработка методического обеспечения и организационного сопровождения маркетинговых программ устойчивого развития ТНК должна основываться на методиках использования регрессионного и факторного анализа. Это позволит формировать системы критериев и интегральных показателей функционирования ТНК, определения требуемых маркетинговых мероприятий и выбора форм взаимодействия их бизнес-сегментов. Результаты исследований ученых разных стран23, в основе которых лежит корреляционно-регрессионный анализ зависимости эффективности функционирования бизнеса от степени маркетинговой ориентации компании, демонстрируют сильную положительную корреляцию между маркетинговой ориентацией и такими показателями, как качество сервисного обслуживания покупателей, рост продаж, повышение эффективности деловой и инновационной активности компании. Положительную корреляцию между уровнем маркетинговой ориентации и эффективностью деятельности

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 компании отмечают и отечественные ученые, такие, как Третьяк О. А., Банчева А. А., Данько Т. П., Китова О. В., Мельниченко Л. Н. и др. Исследования демонстрируют, что предприятия с развитой системой маркетинговой адаптации имеют в результате хозяйственной деятельности большую прибыльность, чем те, которые просто ориентируются на результаты производственной деятельности. Адаптация в маркетинге – процесс согласования интересов, задач и притязаний компании и окружающей ее социальноэкономической среды. Адаптация в маркетинге является одним из основных условий, обеспечивающих устойчивое развитие и существование компании. Запуск процессов устойчивого развития (самоорганизации) особенно актуален в корпорации, способной удовлетворять потребности различных уровней (по А. Маслоу), а также имеющей достаточное разнообразие технологий и охватывающей различные сегменты рынка. Особого внимания заслуживает циклически повторяющийся процесс «перехода» потенциальной энергии, связанной с развитием потенциалов компании, в кинетическую (энергию движения), которая связана с изменением целевых параметров стрелы целеполагания, через формирование бизнес-портфеля24. Такой циклически повторяющийся «переход» энергии дает основания для получения синергетического эффекта при условии использования фундаментальных идей синергетики. Таким образом, из проведенных рассуждений вытекает, что для устойчивого развития транснациональных корпораций необходимы механизмы согласования многих сторон экономического процесса. В целом во многих чрезвычайных ситуациях, а кризис относится к ним, оказывается, что традиционные экономические критерии неэффективны, особенно когда речь идет о жизнях людей или о необратимых изменениях в государственной структуре, структуре компаний или в массовом сознании. Поэтому критерии, методы и механизмы должны постоянно совершенствоваться. Процессы глобализации и унификации кризисных и катастрофических ситуаций поставили на повестку дня XXI века вопрос о создании единой системы мирового развития, не разделяя ее на западную и восточную составляющие. В свою очередь, практические потребности в научной социальной теории устойчивого развития огромны и ТНК прочно заняли там центральное место, стали основным механизмом укрепления хозяйственной взаимозависимости между отдельными государствами.

23 Бейкер В. и Зинкула Д., Вебстер Ф., Коли А. и Яворски Б., Кумар К., Субраманиан Р. и Ягер Ч., Нарвер Дж. и Слейтер С., Пелхам А. и Вилсон Д., Рукерт Р., Шапиро Б., Хан Д., Ким Н. и Сривастава Р., Деспанде Р. и Фарли Д., Гринли Г., Каруана А., Питт Л. и Бертон П., Ламбен Ж.-Ж., Атуахене-Джима К., и др. 24 Учитель Ю. Г. Современный подход к формированию миссии и целей организации: гармонизация системы целей (стратегических и тактических) на основе их синтеза. – Барнаул: Изд-во АГУ, 2004.

192

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ

МОДЕЛИ ОТЧЕТНОСТИ СОВРЕМЕННЫХ ЗАРУБЕЖНЫХ КОРПОРАЦИЙ ПО ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОМУ КАПИТАЛУ И НЕМАТЕРИАЛЬНЫМ АКТИВАМ Лобань Д. А., аспирантка экономического факультета МГУ им. М. В. Ломоносова E-mail: darialmsu@yahoo.com Аннотация. В статье рассмотрены первые этапы развития нефинансовой отчетности в России и в мире, выделены основные причины недостаточности финансовых отчетов для деятельности корпорации, представлены элементы отчетов по нематериальным активам, которые присутствуют в экологическом и социальном отчетах, на примере Италии. Отдельно автором рассмотрены таксономии моделей отчетов корпораций по интеллектуальному капиталу и нематериальным активам, а также модель отчетности, широко используемая в Дании. Ключевые слова: нефинансовые отчеты корпораций, отчетность по интеллектуальному капиталу и нематериальным активам, модели отчетности корпораций, датская модель отчетности по интеллектуальному капиталу и нематериальным активам.

REPORTING MODELS OF MODERN FOREIGN CORPORATIONS ON INTELLECTUAL CAPITAL AND INTANGIBLE ASSETS Abstract. First stages of the development of nonfinancial reporting in Russia and in the world are reviewed in the given article, the major reasons for insufficiency of financial reports for the corporation’s activities are eliminated, the elements of the intellectual capital reporting present in ecological and social reports of Italian corporations are presented. Taxonomies of the models of corporate reporting on intellectual capital and intangible assets, Danish model of such corporate reporting are concidered in the article in question. Keywords: nonfinancial reports of the corporations, reporting on intellectual capital and intangible assets, models of corporate reporting, Danish model of reporting on intellectual capital and intangible assets.

условиях экономики, основанной на знаниях, все больше и больше внимания уделяется способности современной финансовой отчетности удовлетворять потребности стейкхолдеров. Все более увеличивающийся разрыв между рыночной и балансовой стоимостью корпорации в большей степени указывает на ограничения финансовой отчетности. Использование только финансовых отчетов в деятельности компании может привести к ряду сложных проблем, связанных с неправильным размещением капитала: недофинансированием интеллектуальных активов организации, повышенными инвестициями в материальные активы корпорации, неучетом в деятельности всех экономических показателей (современных систем показателей и измерителей интеллектуального капитала и нематериальных активов), и др.

• • •

Многие из этих трудностей могут быть решены путем учета в отчетности корпорации как материальных, так и нематериальных активов. Элементы учета интеллектуального капитала есть как в социальных и экологических нефинансовых отчетах, так и в специализированных отчетах зарубежных корпораций по интеллектуальному капиталу и нематериальным активам, которым и посвящена данная статья. ФИНАНСОВЫЕ И НЕФИНАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ СОВРЕМЕННЫХ КОРПОРАЦИЙ Нефинансовые отчеты появились в практике современных корпораций в 1970-е гг. (табл. 1.). «Нефинансовый (социальный) отчет – это добровольно раскрываемая информация, достоверно и доступно для ключевых заинтересованных сторон отражающая основные аспекты и результаты деятельности компа-

193

ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ний, связанные с реализацией стратегии устойчивого развития бизнеса компании»1. Отчетность корпораций в области интеллектуального капитала и нематериальных активов все шире

и шире стала распространяться в практике ведения отчетности в 2000-х гг. Отчетность в области интеллектуального капитала – процесс создания истории, которая показывает, как предприятие создает ценность для сво-

Таблица 1. Первые этапы развития нефинансовой отчетности в мире и в России

1970-е гг.

Первые опыты нефинансовой отчетности в Европе и в Великобритании. Появляется идея о важности анализа трех составляющих деятельности организаций – социальной, экологической и экономической (triple bottom line)

1992 г.

Созданы Всемирный бизнес-форум за устойчивое развитие (The World Business Council for Sustainable Development – WBCSD) и организация «Business for Social Responsibility» (США). Появляется стандарт ISO 14000 (системы экологического менеджмента)

1998 г.

На основе ISO 9000 создан стандарт SA 8000

1999 г.

Создан стандарт OHSAS 18000 (Occupational Health and Safety Management Systems). ООН объявляет о вступлении в действие «Глобального договора». Разработан первый из серии стандартов AA 1000 (AA 1000 Framework)

2000 г.

Опубликована первая версия «Руководства по отчетности в области устойчивого развития» GRI

2001 г.

Европейская Комиссия принимает «Зеленую книгу о корпоративной социальной ответственности»

2002 г.

Опубликована вторая версия «Руководства по отчетности в области устойчивого развития» GRI, которая признана ООН самостоятельной инициативой в рамках «Глобального договора»

2005 г.

РСПП публикует «Социальную хартию российского бизнеса»

2006 г.

Подготовлена новая третья версия «Руководства GRI» (G3)

Источник: Шохин А. Н. Нефинансовые отчеты компаний, работающих в России: практика развития социальной отчетности. Аналитический обзор [Книга]. – М.: РСПП, 2006. – С. 105–106.

их покупателей путем использования своего интеллектуального капитала. Некоторые ученые установили положительную корреляцию между раскрытием отчетности в области оценки интеллектуального капитала и рыночной капитализацией корпорации. Все причины предоставления современными корпорациями отчетности по интеллектуальному капиталу и нематериальным активам можно условно поделить на две группы: внешние и внутренние. К внешним причинам можно отнести, по мнению ряда ученых, зависимость корпорации от ресурсов, требования акционеров, улучшение имиджа и репутации. Внутренними причинами являются: аллокация/координация ресурсов, улучшение производительности, улучшенная постановка целей.

Нефинансовые отчеты появились в практике современных корпораций в 1970-е гг. «Нефинансовый (социальный) отчет – это добровольно раскрываемая информация, достоверно и доступно для ключевых заинтересованных сторон отражающая основные аспекты и результаты деятельности компаний...»

1 Шохин А. Н. Нефинансовые отчеты компаний, работающих в России: практика развития социальной отчетности. Аналитический обзор [Книга]. – М.: РСПП, 2006. – С. 5.

194

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ

Таблица 2. Элементы отчетов по нематериальным активам, которые присутствуют в экологическом и социальном отчетах, на примере Италии Экологический отчет Предметная область

Переменные

Социальный отчет Предметная область

Переменные

a. Человеческие ресурсы

a. 1. Безопасность работы 2. Тренинги

a. Человеческие ресурсы

a. 1. Активность корпорации по социализации 2. Обучение 4. Трудовой стаж 5. Количество сотрудников 6. Безопасность работы и здоровья 7. Квалификация, возраст, образование 8. Заработные платы 9. Отношения с социальным сообществом и учреждениями 10. Социальные действия

b. Аудит и доп. информация

b. Аудит экологического отчета

b. Аудит и доп. информация

b. Аудит социального отчета

c. Экологический аспект

c. 1. Экологическая защита 2. Положение об экологических принципах

c. Покупатели

c. 1. Поставщики 2. Удовлетворенность потребителей

d. Технология

d. Энергетические источники

d. Процессы

d. 1. Использование природных ресурсов 2. Стандарт качества 3. Сертификация качества

e. Процессы

e. 1. Система мониторинга загрязнений 2. Потребление 3. Описание процесса 4. Экологическая сертификация (ISO 14 000)

e. Финансовые переменные

e. Производство и распределение добавленной стоимости

f. Финансовые переменные

f. 1. Экологические затраты 2. Безопасность работы и затраты на охрану здоровья

Источник: обработано автором по: Cordazzo M. IC Statements vs. Environmental and Social Reports: An Empirical Analysis of their Convergences in the Italian Context [Журнал] // Journal of Intellectual Capital. – 2005 r. – Т. 6. – С. 441–464. – 6.

На сегодняшний день предоставление такого рода отчетности в большинстве западных стран – дело добровольное для корпораций, однако в некоторых странах вводятся специальные регламентирующие документы, предписывающие необходимость отражения в годовой отчетности ресурсов корпорации в сфере знаний в случае, если они играют особую роль в будущих доходах организации (см., например, Danish Financial Statements Act, Дания). Все виды отчетности корпорации взаимосвязаны. Так, в экологическом и социальном отчетах корпораций можно найти элементы отчета по нематериальным

195

ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

активам (табл. 2). Это можно рассмотреть на примере отчетов итальянских корпораций. МОДЕЛИ ОТЧЕТНОСТИ КОРПОРАЦИЙ ПО ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОМУ КАПИТАЛУ И НЕМАТЕРИАЛЬНЫМ АКТИВАМ Основными моделями отчетности по интеллектуальному капиталу в некоторых странах Европейского союза на сегодняшний день являются: ARC IC Report в Австрии, Wissensbilanz в Германии, Danish Guidelines в Дании и IC Rating® в Швеции (табл. 3). Таблица 3. Основные модели отчетности по интеллектуальному капиталу в некоторых странах Европейского союза (в алфавитном порядке) Страна – происхождение модели

Название модели

Австрия

ARC IC Report

Германия

Wissensbilanz

Дания

Danish Guidelines

Швеция

IC Rating ®

Источник: агрегированная модель автора.

Управляющая парадигма

По мнению ряда ученых, в рамках модели Danish Guidelines акцент сделан на портфолио инвестиций и эффект от ресурсов знаний, на взаимосвязь практик и целей ресурсов интеллектуального капитала. В рамках модели Wissensbilanz, по уточнению ряда ученых, фокус внимания сосредоточен на поддержке процессов принятия решений. Основной акцент в модели ARC IC Report в Австрии сделан, как отмечается в ряде работ по данной проблематике, на создании структурированной иерархии целей, потенциалов, процессов, а также на подытоживании материальных и нематериальных результатов. Основным преимуществом IC Rating® в Швеции является наглядность предоставления данных по интеллектуальному капиталу с целью, например, нахождения преимуществ и недостатков, дальнейшего проведения SWOT – анализа сильных и слабых сторон организации, и др. Немецкий ученый Günter Koch проанализировал модели отчетности зарубежных корпораций по интеллектуальному капиталу и нематериальным активам и расположил их в соответствии с классификацией по различным основаниям. Рассмотрим эти таксономии подробнее.

Будущая парадигма Рассмотрение различных аспектов

Консолидированное резюме Идентификация/ Вычисление монетарной стоимости

Создание видения «состояния знания»

Условные обозначения: – Метод, предоставляющий ценностный аргумент – Метод без возобновления в стоимости Рис. 1. Таксономия методов отчетности по интеллектуальному капиталу по шкале «вычисление монетарной стоимости – создание видения «состояния знания»* Источник: адаптировано автором по Koch Günter Intellectual Capital Reporting (ICR) («Wissensbilanz») – Made in Austria – The Austrian approach. The Austrian approach, experience made & a look into the future. [Конференция]. – 2005. – слайд 4. * Ниже см. табл. 4 с расшифровкой используемых на рис. 1 аббревиатур.

196

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ

Наибольший интерес для практических целей, по мнению автора, могут представлять модели отчетности, которые находятся «на полюсах», т. е. в наибольшей мере соответствуют крайним значениям соответствую-

щих таксономий. Они более всего могут соответствовать конкретным целям корпораций в области отчетности по интеллектуальному капиталу и нематериальным активам.

Таблица 4. Список основных аббревиатур, использованных на рис. 1, на языке оригинала и на русском Сокращение в иностранной научной литературе

Сокращение в российской научной литературе

Intellectual Property

Интеллектуальная собственность

Patent Valuation

Оценка патентов

Brand Valuation

Оценка бренда

CIV

Calculated Intangible Value

Вычисленная нематериальная стоимость

Intangible Scoreboard

Нематериальная система показателей

EVA™

Economic Value Added

Экономическая добавленная стоимость

MtBV

Market to Book Value

Отношение рыночной к балансовой стоимости

CWP

Citation Weighted Patent

Патенты, взвешенные по частоте упоминания

Balanced Scorecard

Сбалансированная система показателей

HVA

Holistic Value Appr

Холистическая оценка стоимости

IC – dVAL®

Национальная модель отчетности во Франции

Рассмотрим первую таксономию «идентификация / вычисление монетарной стоимости – создание видения «состояния знания» (рис. 1). В левой части спектра, т. е. отвечающие цели идентификации / вычисления монетарной стоимости интеллектуального капитала, располагаются основные проанализированные модели: PV, BV, CIV, IS, EVA и MtBV, причем четыре последние соответствуют целям составления консолидированного резюме в отличие от первых двух, отвечающих цели рассмотрения различных аспектов в итоговом отчете по интеллектуальному капиталу и нематериальным активам. В правой части спектра расположены модели CWP, BS, HVA, IC Audit, IC Benchmarking, IC Index, IC – dVAL ®, причем последние две из них в большей степени могут рассматриваться как консолидированное резюме, в то же время первые пять – как подразумевающие рассмотрение отдельных аспектов интеллектуального капитала и нематериальных активов.

Основным преимуществом IC Rating® в Швеции является наглядность предоставления данных по интеллектуальному капиталу с целью, например, нахождения преимуществ и недостатков, дальнейшего проведения SWOT – анализа сильных и слабых сторон организации, и др.

Рассмотрим таксономию «классическая отчетность – открытость и взгляд в будущее» (с точки зрения ответа на вопрос: «Каков основной акцент отчета?»)(рис. 2).

197

ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

Внешняя отчетность

Внутренняя отчетность «Классическая отчетность»

Открытость и взгляд в будущее

Условные обозначения: – Метод, предоставляющий ценностный аргумент

– Метод без возобновления в стоимости

Рис. 2. Таксономия методов отчетности по нематериальным активам в соответствии со шкалой «классическая отчетность – открытость и взгляд в будущее»* Источник: адаптировано автором по Koch Günter Intellectual Capital Reporting (ICR) («Wissensbilanz») – Made in Austria – The Austrian approach. The Austrian approach, experience made & a look into the future. [Конференция]. – 2005. – слайд 5. * Ниже см. табл. 5 с расшифровкой используемых на рисунке аббревиатур. В левой части спектра располагаются модели «классической отчетности» BV, IS, PV, MtBV и EVA, причем первые две могут быть рассмотрены как внешняя отчетность, а оставшиеся три как внутренняя отчетность. В правой части спектра расположены как основные

модели, отвечающие критериям открытости и взгляда в будущее, такие, как IC Index, Skandia Navigator, Konrad Group Method, IA Monitor, Danish Guidelines и ARC, так и модели внутренней отчетности – BS, HVA, IC Audit, IC Benchmarking и IC – dVAL®.

Таблица 5. Список основных аббревиатур, использованных на рис. 2., на языке оригинала и на русском Сокращение в иностранной научной литературе

Сокращение в российской научной литературе

Brand Valuation

Оценка бренда

Intangible Scoreboard

Система показателей нематериального капитала

СVP

Citation Weighted Patent

Патенты, взвешенные по частоте упоминания

Patent Valuation

Оценка патентов

MtBV

Market to Book Value

Отношение рыночной к балансовой стоимости

EVA™

Economic Value Added

Экономическая добавленная стоимость

CIV

Calculated Intangible Value

Вычисленная стоимость нематериальных активов

198

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ

Окончание табл. 5 BS

Balanced Scorecard

Сбалансированная система показателей

HVA

Holistic Value Appr

Холистическая оценка стоимости

IC – dVAL®

Национальная модель отчетности во Франции

На сегодняшний день нет какой-либо универсальной модели корпоративной отчетности в области нематериальных активов. В зависимости от целей и корпоративной стратегии можно выбрать из имеющихся стандартных моделей ту, которая наиболее полно отвечает конкретным запрашиваемым требованиям. АНАЛИЗ ДАТСКОЙ МОДЕЛИ ОТЧЕТНОСТИ DANISH GUIDELINES Рассмотрим версию Danish guideline «Отчеты по интеллектуальному капиталу – Новое руководство» от февраля 2003 г. Целями этого датского проекта были: «Помочь компаниям достичь системати-

ческого улучшения их интеллектуального капитала», а также «развить метод систематического написания и чтения отчетов компаний по интеллектуальному капиталу»2. С момента опубликования рекомендаций в 2003 г. этот датский проект был завершен, так как Министерство науки, технологий и инноваций Дании посчитало, что концепция успешно развита и закончена. Новая версия отражает вторую фазу проекта Министерства науки, технологий и инноваций Дании, в которой около 100 организаций протестировали ис-

ходное руководство. Это руководство может помочь компаниям и организациям в развитии и обмене знаниями3. Отчет по интеллектуальному капиталу отражает стратегию корпорации в области управления знаниями и должен быть интегрированной частью корпоративного управления знаниями4. К основным целям отчетности компаний по интеллектуальному капиталу в Дании можно отнести: показать, что человеческие ресурсы – самый важный актив; показать, что организация инновационна; привлечь новых сотрудников; показать, что знания – самый ценный актив; показать, что организация гибкая; создать понимание продукции и услуг организации; дополнить финансовую отчетность; занять позицию для себя в отношении с их конкурентами и привлечь новых и сохранить сегодняшних покупателей5. Модель отчетности по интеллектуальному капиталу в рамках рекомендаций Danish Guidelines в Дании (рис. 3) состоит из четырех взаимосвязанных компонентов: нарративы в области знаний (1), определения вызовов менеджмента (2), выделения инициатив (3) и формирования индикаторов (4), причем при создании отчетов рекомендуется рассматривать их в последовательности (3), (2), (1) и (4). Остановимся кратко на каждой из них в последовательности, которую предполагает итоговая модель. Первый элемент – нарратива в области знаний – «выражает желание компании увеличить ценность, которую покупатель получает от ее товаров и услуг». Она затрагивает следующие основные вопросы, которые помогают ее сформулировать в практическом аспекте: Какую продукцию производит или какие услуги предоставляет компания? Что важно для потребителя? Какие ресурсы знаний нужны для того, чтобы предоставлять продукцию или услуги? Какова взаимосвязь ценности и ресурсов знаний?

• • • •

Министерство науки, технологий и инноваций Дании, Лобань Д. А. Переписка [в Интернете]. – 2011. Ministry of Science, Technology and Innovation Intellectual Capital Statements – The New Guideline. [Книга]. – February 2003. – С. 2. 4 Ministry of Science, Technology and Innovation Intellectual Capital Statements – The New Guideline. [Книга]. – February 2003. – С. 3. 5 Ministry of Science, Technology and Innovation Intellectual Capital Statements – The New Guideline. [Книга]. – February 2003. – С. 8. 3

199

ТНК В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ Вызовы Нарратива менеджмента Индикаторы в области знаний Инициативы

Рис. 3. Модель отчетности по интеллектуальному капиталу в рамках рекомендаций Danish Guidelines в Дании Источник: Ministry of Science, Technology and Innovation Intellectual Capital Statements – The New Guideline. [Книга]. – February 2003. – С. 13. Следующим элементом рассматриваемой модели являются вызовы менеджмента, которые подчеркивают ресурсы знаний, которые требуют своего усиления посредством развития в организации или путем их вывода за ее пределы. Этого можно добиться путем интенсификации кооперации с инновационными потребителями путем развития большей компетентности в определенных областях или путем предоставления лучшего понимания процессов контроля. Такие вызовы менеджмента не изменяются каждый год, так как они тесно взаимосвязаны со знаниевой нарративой и, таким образом, с индивидуальными ресурсами знаний в компании. Формулируя вызовы менеджмента при создании модели отчетности по интеллектуальному капиталу, следует, прежде всего, ответить на два следующих вопроса: Какие существующие ресурсы знаний следует усилить? Какие требуются новые ресурсы знаний? Третий элемент – набор инициатив, которые сконцентрированы на том, как, в числе прочего, создавать и развивать ресурсы знаний, а также на том, как мониторить их степень и эффекты. Это может быть, например, инвестирование в информационные технологии, найм большего количества консультантов по R & D или инженеров по программному обеспечению или запуск программ тренингов. При формировании инициатив как элемента модели отчетности по интеллектуаль-

• •

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 ному капиталу и нематериальным активам следует ответить на следующие проблемные вопросы: Какие инициативы могут быть запущены? Какие инициативы должны быть приоритетными? И последним элементом предлагаемой Министерством науки, технологий и инноваций Дании модели являются индикаторы, которые помогают определять, были ли запущены инициативы и были ли удовлетворены вызовы менеджмента. Индикаторы делают инициативы измеримыми. Таким образом, можно определить, начата ли инициатива и каков ее эффект. Какие же индикаторы могут быть у каждой инициативы? Индикаторы могут измерять: эффект, деятельность, микс ресурсов. Эти четыре элемента в совокупности отражают существующую в корпорации систему управления знаниями. Важно отметить, что данные элементы взаимосвязаны. Относительное взаимоотношение элементов может быть прослежено только в контексте. Структура вышеприведенной модели отражает наличие взаимосвязей между ее элементами, которые в своей совокупности являются частью отчета по интеллектуальному капиталу (в соответствии с вышеупомянутыми рекомендациями, отчет корпорации по интеллектуальному капиталу состоит также, например, из годового отчета, профайла компании, политики отчетности и др.).

• •

• • •

*** В заключение хотелось бы отметить, что в условиях экономики, основанной на знаниях, нематериальные активы корпораций начинают играть все возрастающую роль (в 2005 г. доля нематериальных активов в общих активах 500 корпораций S & P составляла 79,7 % по сравнению с 68,4 % в 1995 г., 32,4 % в 1985 г. и всего 16,8 % в 1975)6. Таким образом, за 30 лет этот показатель вырос более чем в 5 раз. В последнее десятилетие в зарубежных корпорациях все в большей степени наряду с традиционными «triple bottom line» отчетами стало практиковаться предоставление внешних отчетов по интеллектуальному капиталу и нематериальным активам. В настоящее время уже существует немало моделей такой отчетности, краткий обзор которых и был представлен автором данной статье, что позволяет и российским корпорациям изучить зарубежный опыт с целью его оптимального применения в своей практике.

Ocean Tomo. Материалы компании Ocean Tomo [официальный сайт]. – 5 апреля 2011 г. – Режим доступа: http://www.oceantomo.com

200

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ЭКОНОМИКА ЗНАНИЙ И НТП

РАЗВИТИЕ МЕТОДОЛОГИИ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИКИ ЗНАНИЙ (НА ПРИМЕРЕ СТРАН АСЕАН И МЕДА) Московкин В. М., д-р геогр. наук, профессор кафедры мировой экономики Белгородского государственного университета, профессор кафедры экологии и неоэкологии Харьковского национального университета имени В. Н. Каразина E-mail: moskovkin@bsu.edu.ru Тенг Делюкс (Камбоджа), аспирант кафедры мировой экономики Белгородского государственного университета E-mail: teng_delux@yahoo.com Бадер Эддин Альхадид (Иордания), аспирант кафедры мировой экономики Белгородского государственного университета E-mail: baderalhadid@yahoo.com Аннотация. В работе рассмотрены предпосылки перехода к концепции экономики знаний и методологии ее оценки, дано описание методологии оценки знания и ее приложение к странам ASEAN и MEDA. На основе предложенной классификационной шкалы уровней развития стран по показателям КАМ построены соответствующие матрицы по этим показателям, которые позволили проделать формализованный анализ сильных и слабых сторон экономики знаний вышеуказанных стран. Предложено рассчитывать агрегированные (четыре базовых индекса) и интегральные (KEI, KI) показатели не по ограниченному числу индикаторов, а по всем индикаторам, как это принято в GCI-методологии. Несмотря на то что страны ASEAN имеют несколько явных лидеров (Сингапур, Малайзия), средние значения индексов KEI и KI для стран ASEAN и MEDA близки. Это связано с тем, что явные аутсайдеры стран ASEAN сильно отстают от таких же аутсайдеров стран MEDA, а лидеры стран ASEAN значительно опережают лидеров стран MEDA. Ключевые слова: экономика знания, методология оценки знаний – Knowledge Assessment – методология, агрегированные показатели, интегральные показатели, GCI-методология, АСЕАН, МЕДА, Всемирный банк.

DEVELOPMENT OF METHODOLOGY FOR ASSESSING THE KNOWLEDGE ECONOMY (FOR EXAMPLE, ASEAN COUNTRIES AND THE MEDA) Abstract. In this work the background of transition to the concept of knowledge economy and the methodology of its assessment, description on a Knowledge Assessment Methodology and its application to ASEAN and MEDA countries are analyzed. Based on the proposed classification scale of development levels of countries according to the KAM the following matrices for these indicators are constructed. It is allowed to make a formalized analyze of the strength and weakness sides of knowledge economy above mentioned countries. The calculation of the aggregate (four base index) and integral (KEI, KI) indices not for a limited number of indicators, but for all indicators, as used in GCI-methodology are proposed. Despite the fact that the countries of ASEAN have several strong leaders (Singapore, Malaysia), the average index KEI and KI for the countries of ASEAN and MEDA are similar. This is due to the fact that the clear outsiders of ASEAN countries lag far behind such countries as outsiders MEDA, and the leaders of ASEAN countries far ahead of the leaders of the MEDA. Key words: knowledge economy, Knowledge Assessment – methodology, aggregated Indicators, integrated indicators, GCI-methodology, ASEAN, MEDA, Worldbank.

работе рассмотрены предпосылки перехода к концепции экономики знаний и методологии ее оценки, согласно основополагающей рабо-

те экспертов Института Всемирного банка Дерека Ченга и Карла Дахлмана1, дано описание и развитие методологии оценки экономики знаний (Knowledge

1 Chen D. H. C., Dahlman C. J. The Knowledge Economy, the KAM Methodology and World Bank Operations // The World Bank Washington DC 20433. October 19, 2005 (http://siteresources.worldbank.org / KFDLP / Resources / KAM_Paper_WP. pdf).

201

ЭКОНОМИКА ЗНАНИЙ И НТП

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

Assessment – методология, КАМ) и ее приложение к странам, входящим в АСЕАН (ASEAN – Ассоциация государств Юго-Восточной Азии) и МЕДА (MEDA – Средиземноморское партнерство с Европейским союзом). Методология Knowledge Assessment была разработана Институтом Всемирного банка в рамках программы «Знания для развития» (Knowledge for Development Program) в 1999 г. с целью помощи странам-партнерам в переходе к экономике знаний. ПРЕДПОСЫЛКИ ПЕРЕХОДА К КОНЦЕПЦИИ ЭКОНОМИКИ ЗНАНИЙ И МЕТОДОЛОГИИ ЕЕ ОЦЕНКИ Knowledge Assessment – методология была предложена экспертами Института Всемирного банка в ответ на радикально усиливающуюся роль знаний в процессе долговременного экономического роста в новую эпоху. Это связывается с быстрым продвижением информационных и коммуникационных технологий, что значительно сократило стоимости компьютерных средств и сетей. Это привело к значительно более быстрому распространению знаний, и в итоге увеличило производительность научного труда. Одним из главных индикаторов создания нового знания и технологий является количество

патентов, выдаваемых ежегодно Патентным ведомством США. Общее их количество, согласно работе2, выросло с 71 114 в 1981 г. до 187 053 в 2003 г., при этом доля патентов, выданных неамериканским ученым и изобретателям за этот период, выросла от 39 % до 47 %. Таким образом, усиление интенсивности создания нового знания и технологий является глобальной тенденцией. Оно, в свою очередь, приводит к быстрому распространению новых и эффективных производственных мощностей (машин, оборудования и т. д.), что отчетливо видно в увеличении их доли в мировой торговле. Таким образом, революция в области производства знания вместе с усиливающейся глобализацией предоставляют, по мнению экспертов Всемирного банка, значительные возможности для улучшения социальноэкономического развития стран, но те из них, которые не успевают за быстрыми изменениями, становятся безнадежно отстающими. Здесь усиливается не только конкуренция, но и изменяется сама ее природа, которая смещается в область экономики знаний и инноваций. Возвращаясь к Knowledge Assessment – методологии Всемирного банка, важно отметить, что в ее основе лежат четыре составляющие области (pillars), показанные в табл. 1.

Таблица 1. Четыре составляющие области экономики знаний

Экономические стимулы и институциональный режим Обеспечиваются хорошими экономическими политиками и институтами, которые допускают эффективную мобилизацию и размещение ресурсов, стимулируют креативность и мотивацию для эффективного создания, распространения и использования существующих знаний.

Образованная и квалифицированная рабочая сила (образование и человеческие ресурсы)

Эффективная инновационная система

Современная и адекватная информационная инфраструктура

Способная непрерывно корректировать и адаптировать свои навыки для эффективного создания и использования знаний.

Состоящая из фирм, исследовательских центров, университетов, консультантов и других инновационных акторов, которые могут помочь в существующей революции знаний и мощного их роста ассимилировать и адаптировать их для местных нужд.

Способная облегчить эффективные коммуникации, распространение и обработку информации и знаний.

Данная схема экономики знаний (Knowledge Economy Framework) предполагает, что инвестиции в четыре ее составляющие области необходимы для устойчивого создания, усвоения, адаптации и использования знаний во внутреннем производстве товаров и услуг, что будет выражено в более высокой их добавленной стоимости. Это будет увеличивать вероятность экономического успеха в настоящей высококонкурентной и глобализированной мировой экономике.

В каждой области экономики знаний (см. табл. 1) существуют свои межстрановые сравнительные исследования, которые показывают ее влияние на долговременный экономический рост. ОПИСАНИЕ KNOWLEDGE ASSESSMENT  МЕТОДОЛОГИИ И ЕЕ ДАЛЬНЕЙШЕЕ РАЗВИТИЕ Теперь у нас имеется вся основополагающая база, чтобы перейти к рассмотрению Knowledge Assessment –

2 Chen D. H. C., Dahlman C. J. The Knowledge Economy, the KAM Methodology and World Bank Operations // The World Bank Washington DC 20433. October 19, 2005 (http://siteresources.worldbank.org / KFDLP / Resources / KAM_Paper_WP. pdf).

202

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 методологии. Ее описание предваряет несколько общих положений. Так, переход к становлению экономики знаний требует разработки долговременных стратегий, которые должны фокусироваться на развитии четырех областей экономики знаний. Первоначально это означает, что страны должны понимать свои сильные и слабые стороны, и затем воздействовать на них, развивая подходящие политики и механизмы для реализации целей. Для содействия этому переходному процессу, как отмечалось выше, Институт Всемирного банка в рамках программы «Знание для развития» (Knowledge for Development (K4D) Program) разработал Knowledge Assessment – методологию, которая связана с соответствующим онлайновым инструментом и обеспечивает базовую оценку готовности стран и регионов к переходу к экономике знаний. КАМ представляет собой дружественный, интерактивный, диагностический и бенчмаркинговый инструмент, предназначенный для помощи странам-партнерам выявлять их сильные и слабые стороны в сравнении с другими странами. Поэтому КАМ может быть полезной для идентификации проблем и возможностей, с которыми страны могут сталкиваться, а там, где это необходимо, – фокусировать внимание политиков или планировать новые инвестиции. Уникальная сила КАМ связана с ее кросс-секторальным подходом, который предоставляет целостный взгляд на широкий спектр факторов релевантных экономике знаний. В версии КАМ-2005 сравнительный анализ делался на основе 80 структурных и качественных переменных, распределенных по 9 индикаторам общего исполнения, 6 индикаторам гендерного равенства и 65 индикаторам из четырех областей экономики знаний, для 128 стран и 9 региональных группировок. Международные сравнения по выбранным индикаторам представляются в виде радиальных и ромбических диаграмм. Сравнения могут делаться: – в глобальном масштабе среди всех 128 стран; – в региональном масштабе в рамках отдельной региональной группировки; – в рамках категорий человеческого развития (высокий уровень человеческого развития: HDI3≥0,800; средний уровень человеческого развития: 0,799≤HDI≤0,500; низкий уровень человеческого развития: HDI<0,500); – на основе уровней дохода4 (страны с низким доходом – 735 долл. США на душу населения и ниже; страны с доходом ниже среднего – от 736 до 2935 долл. США

ЭКОНОМИКА ЗНАНИЙ И НТП на душу населения; страны с доходом выше среднего – от 2936 до 9075 долл. США на душу населения; страны с высоким доходом – 9076 долл. США на душу населения и выше). Нормализационная процедура в КАМ состоит в следующем: 1. Первичные данные (u) собираются из базы данных Всемирного банка и из других международных баз данных для 80 переменных и 128 стран. 2. Для каждой страны назначается ранг по каждой из переменных (rank (u)), то есть ее место в ранжировке по рассматриваемой переменной. Ранг 1 ставится для страны, имеющей лучшее исполнение по данной переменной, ранг 2 ставится следующей по исполнению стране и т. д. 3. Для каждой отдельной страны вычисляется количество стран, которые стоят ниже ее в ранжировке, включая эту страну (NW ). 4. Для каждой отдельной страны вычисляется количество стран, которые стоят выше ее в ранжировке, включая эту страну (Nh). 5. Окончательная нормализация (нормировка) проделывается по формуле:

§N · § Normalized (u) 10 * ¨ w ¸ 10 * ¨1 ¨ ¸ ¨ © Nc ¹ ©

N N

· ¸, ¸ c¹

(1)

где N c – общее количество рассматриваемых стран (в общем случае N c = 128). Формула (1) размещает нормированные значения всех 80 переменных от 0 до 10 для каждой из 128 стран. Как видим, данная процедура нормализации намного проще, чем в GCI (Global Competitiveness Index) – методологии Всемирного экономического форума, так как позволяет абстрагироваться от понятий «hard data» и «survey data» и поэтому не требует использования формул пересчета «hard data» в интервал от 1 до 7-балльных оценок «survey data»5. Отметим, что в версии КАМ-2009 количество переменных было увеличено до 109, а количество стран – до 146. Теперь мы можем перейти к рассмотрению двух типов табло (scorecard), используемых в КАМ. Наиболее часто используется «базовое табло» (basic scorecard). Оно включает 14 стандартных переменных: две переменные общего исполнения стран и 12 переменных экономики знаний (по 3 из каждой области знаний) (табл. 2). Самый поздний год сравнения в КАМ – 1995 г.

HDI – Human Development Index (Индекс человеческого развития ООН). 2004 World Development Indicators categories, которые используют оценки Всемирного банка 2002 г. по GNI per capita (валовой национальный доход на душу населения). 5 The Global Competitiveness Report 2008–2009 // World Economic Forum, Geneva, Switzerland 2008; Московкин В. М., Тенг Делюкс, Бадер Эддин Альхадид. Развитие методологии сравнительного анализа глобальной конкурентоспособности стран: на примере стран ASEAN и MEDА // Международная экономика. – Москва, 2009. – № 7. – С. 33–43. 4

203

ЭКОНОМИКА ЗНАНИЙ И НТП Результаты расчетов по КАМ иллюстрируются радиальными (14 переменных) и ромбовидными (4 агрегированные переменные, соответствующие четырем областям экономики знаний) диаграммами. В первом случае, чем полнее диаграмма (лучшее приближение к вписанному в окружность равностороннему четырнадцатиугольнику), тем лучше страна продвинулась в построении экономики знаний.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 В качестве интегрального показателя в КАМ-2005 использовался Knowledge Economy Index (KEI), который суммирует страновое исполнение по четырем областям экономики знаний (табл. 1) и вычисляется как среднеарифметическое значение по 12 нормированным переменным экономики знаний базового табло. Поэтому базовое табло может рассматриваться как дисагрегированное представление KEI.

Таблица 2. КАМ Basic Scorecard (2005) Группы переменных

Названия переменных Среднеежегодный рост ВВП, %

Общее исполнение Индекс человеческого развития (HDI) Тарифные и нетарифные барьеры Экономические стимулы и институциональный режим

Качество регулирования Законодательные нормы Грамотность взрослого населения (в %, возраст 15 лет и выше)

Образование и человеческие ресурсы

Охват средним образованием, % Охват высшим образованием, % Количество исследователей, занятых в НИОКР, в расчете на 1 млн жителей

Инновационная система

Количество патентов, выданных Патентным ведомством США, в расчете на 1 млн жителей Количество журнальных научных и технических статей в расчете на 1 млн жителей Количество телефонов (стационарных и мобильных) в расчете на 1000 жителей

Информационная инфраструктура

Количество компьютеров в расчете на 1000 жителей Количество пользователей сети Интернет в расчете на 10 000 жителей

Разработана также диагностическая диаграмма для KEI в координатах 1995 г. и последнего года расчетов, на которой наносятся страны мира. Если координата страны находится выше диагонали квадрата, то исполнение страны в отношении перехода ее к экономике знаний улучшилось, и наоборот. Наблюдаются три кластера точек стран: в районе верхней части диагонали – развитые страны, в районе средней части диагонали – среднеразвитые страны, в районе нижней части диагонали – слаборазвитые страны. Второй тип табло называется Custom Scorecards. Это так называемые заказные табло, которые могут строиться пользователями в интерактивном онлайновом режиме при любом сочетании исходных переменных. Такие возможности не дают близкие по сути Trend Chart и GCI-методологии, разработанные соответственно экс-

204

пертами Европейской комиссии и Всемирного экономического форума. Начиная с версии КА-методологии за 2008 г. (КАМ2008), дополнительно к интегральному показателю KEI рассматривается интегральный показатель KI (Knowledge Index), который строится аналогичным образом, как среднеарифметическое значение по 9 переменным, входящим в три области экономики знаний (образование и человеческие ресурсы, инновационная система, информационная инфраструктура). Последняя область экономики знаний здесь называется как «информационно-коммуникационные технологии». Также вводятся агрегированные показатели, отвечающие за четыре области знаний. Система соподчинения агрегированных и интегральных показателей в последней версии КА-методологии приведена на рис. 1.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ЭКОНОМИКА ЗНАНИЙ И НТП

Knowledge Economic Index (KEI)

Economic Incentive and Institutional Regime Index

Knowledge Index (KI)

Education Index

Innovation Index

ICT Index

Рис. 1. Соподчинение агрегированных и интегральных показателей экономики знаний в КАМ-2008 В число переменных экономики знаний нижнего уровня входят переменные, представленные в табл. 2, но следует иметь в виду, что в KAМ-2008 вместо переменной «количество исследователей, занятых в НИОКР, в расчете на 1 млн жителей» используется переменная «общие отчисления и получения по роялти» (Total Royalty Payments and Receipts). Отметим, что в расчетах KEI и KI вычисление нормированных значений публикационной и патентной активности, а также платежей по роялти, может проводиться как для абсолютных, так и для удельных значений этих показателей. В первом случае индексы KEI и KI рассматриваются как «невзвешенные» (unweighted), во втором – как «взвешенные» (weighted). Следует сказать, что GCI и KA-методологии имеют много пересекающихся исходных переменных, поэтому интересно выяснить, насколько коррелированны их интегральные показатели по всей выборке стран.

С точки зрения дальнейшего развития KAM следует отметить, что используемые в ней как частные нормированные, так и агрегированные индикаторы (индексы) изменяются от 0 до 10. В связи с этим может быть введена равномерная пятиуровневая классификационная шкала для этих показателей (табл. 3). Она может лечь в основу формализованного SWOT-анализа в части количественной оценки сильных и слабых сторон экономики знаний стран мира. В дальнейшем это будет показано на примере стран ASEAN и MEDA. В KAM никак не обосновывается выбор трех индикаторов в каждой области экономики знаний, а ведь от этого существенно зависят значения агрегированных и интегральных показателей. Поэтому очевидно, что в расчет этих показателей необходимо включать все имеющиеся частные индикаторы, как это делается в GCI-методологии.

Таблица 3. Классификационная шкала уровней развития стран по показателям KAM Изменение показателя

Уровень развития

0≤I<2

Очень низкий

2≤I<4

Низкий

4≤I<6

Средний

6≤I<8

Высокий

8 ≤ I ≤ 10

Очень высокий

Предложенный разработчиками KAM инструмент Custom Scorecards позволяет это сделать. Ниже такие расчеты, вместе с расчетами по Basic Scorecard, будут проделаны для стран ASEAN и MEDA. ПРИМЕНЕНИЕ УСОВЕРШЕНСТВОВАННОЙ KNOWLEDGEASSESSMENT  МЕТОДОЛОГИИ ДЛЯ СТРАН ASEANИ МЕDА На основе КАМ-2009 нами построены базовые табло для агрегированных и интегральных показателей экономики знаний стран ASEAN и MEDA (табл. 4). Как отмечалось выше, к агрегированным показателям мы относим показатели, входящие в четыре области знания, а к интегральным – индексы KEI и KI. В табл. 4 для сравнения приведены показатели из КАМ-

1995 и изменения мировых рангов по индексу KEI рассматриваемых стран за интервал времени, соответствующий оценкам показателей в КАМ-2009 и КАМ-1995. Видим, что взвешивание только трех инновационных показателей достаточно сильно влияет на глобальное ранжирование стран. В нашем случае изменения в рангах KEI для стран ASEAN были достаточно большими. Например, Таиланд и Филиппины при взвешивании трех показателей опустились на 12 позиций (перешли, соответственно, с 51-го на 63-е место и с 77-го на 89-е

205

ЭКОНОМИКА ЗНАНИЙ И НТП место). Только для двух стран ASEAN (Сингапур, Лаос) наблюдалось повышение рангов, что связано с их относительно небольшим населением. Для стран МЕDА варьирование ранга было небольшим (не более двух единиц), за исключением Египта, ранг которого при взвешивании опустился на 11 позиций. В табл. 4, помимо стран ASEAN и МЕDА в ранжированном порядке по индексу KEI поставлены группы стран (группы стран с разным уровнем доходов, ASEAN и МЕDА). Осреднение индекса KEI по группам стран с разным уровнем дохода предусмотрено КА-методологией, осреднение по странам ASEAN и МЕDА проделано нами. Видим, что эти группировки стран для взвешенных показателей имеют ранги индекса KEI, немного превышающие ранги стран с доходом ниже среднего, и наоборот, для невзвешенных показателей их ранги чуть ниже ранга стран с этим доходом. В обоих случаях ранги стран ASEAN и МЕDА очень близки (для невзвешенных показателей они совпадают) (см. табл. 4). Грубо говоря, насколько лидеры стран ASEAN опережают лидеров стран МЕDА, настолько аутсайдеры стран ASEAN отстают от аутсайдеров стран МЕDА. Таблица 4 для взвешенных показателей представлена также в виде радиальной диаграммы (рис. 2). Если распределить все страны ASEAN и МЕDА согласно классификационной шкале уровней развития стран по показателям КАМ (см. табл. 3), то придем к следующим классификационным матрицам (табл. 5, 6). Из этих матриц видим, что в отличие от стран ASEAN отсутствуют страны МЕDА, имеющие высокий и очень высокий уровни развития по показателям КАМ. Страны ASEAN, имея такого мощного инновационного лидера, как Сингапур, получают гораздо больше возможностей поднять средний уровень знаний в своей группировке по сравнению со странами МЕDА. Отметим, что накопление знаний в последних странах во многом зависит от их трансфера из Европейского союза. Проделаем теперь расчеты агрегированных и интегральных показателей, входящих в КАМ, по всему спектру исходных переменных (индикаторов) в сопоставлении с базовыми табло (табл. 7, 8). Такое табло назовем «Common Scorecard». Отметим, что три переменные из области «Экономические стимулы и институциональный режим» «Basic Scorecard» выбирались разработчиками КАМ из 18-ти переменных областей «Экономический режим» и «Управление». В скобках указано количество индикаторов (переменных), по которым проводилось осреднение. Суммарный агрегированный показатель (Summary Aggregated Index, SAI) рассчитан нами по всему спектру переменных (103 переменных). В этих таблицах приведены также данные по глобальному индексу конкурентоспособности стран

206

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 (GCI 2008–2009), который также вычисляется по всему спектру индикаторов. Для стран ASEAN (см. табл. 7) наблюдается, в целом, превышение взвешенных индексов KEI и KI в Common Scorecard по отношению к соответствующим индексам в Basic Scorecard. Для невзвешенных индексов этих стран такой закономерности нет, она также отсутствует для стран МЕDА как для взвешенных, так и для невзвешенных индексов (см. табл. 8). На основе этих двух таблиц рассчитаны уравнения линейной регрессии между показателями GCI и KAM для стран ASEAN (рис. 3) и МЕDА (рис. 4). Расчеты проделаны для взвешенных показателей KEI (12), KEI (68), SAI (103). Для стран ASEAN коэффициенты достоверности аппроксимации (R2) оказались значительно лучше (см. рис. 3), чем для стран МЕDА (см. рис. 4). Для последних стран этот коэффициент возрастал по мере увеличения числа учитываемых переменных. На основе классификационной шкалы уровней развития стран по показателям КАМ (см. табл. 3) и девяти индикаторов, входящих в KI, определим сильные и слабые стороны экономики знаний стран ASEAN (табл. 9) и MEDA (табл. 10). Здесь сильные стороны соответствовали I ≥ 6, а слабые – I < 4 (см. табл. 3). Из табл. 10 видим, что у шести стран ASEAN из девяти отсутствуют сильные стороны экономики знаний, а у трех из этих стран все стороны экономики знаний слабые. У семи из девяти стран ASEAN слабой стороной экономики знаний является охват средним образованием. Явными лидерами по переходу к экономике знаний являются Сингапур и Малайзия (см. табл. 9). У четырех стран MEDA из семи отсутствуют сильные стороны экономики знаний, а у Иордании отсутствуют слабые стороны (см. табл. 10). Характерной особенностью этих стран является низкая грамотность взрослого населения (в шести из семи стран MEDA эта сторона экономики знаний оказалась слабой). Таким образом, мы показали, как с использованием классификационной шкалы уровней развития стран по показателям КАМ можно проводить формализованный SWOT-анализ в отношении идентификации сильных и слабых сторон экономики знаний стран (табл. 9–10). Хорошим дополнением к последним двум таблицам являются построенные нами для стран ASEAN и MEDA частотные таблицы по отношению ко всем градациям классификационной шкалы уровней развития экономики знаний вышеуказанных стран (табл. 11, 12). Здесь явным лидером среди стран ASEAN по количеству случаев очень высокого уровня развития экономики знаний является Сингапур, у которого количество таких случаев составляет около 80 % по всем интегральным показателям. Для Малайзии этот показатель не превы-

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ЭКОНОМИКА ЗНАНИЙ И НТП

шает 45 %. Для ведущих стран MEDA этот показатель находится на уровне 10 %. Следующим этапом развития и использования данной методологии, на наш взгляд, должен быть этап имитационных прогнозных расчетов. Например, при анализе слабых и сильных сторон какой-либо страны по индексу KI (9) можно поставить задачу усиления слабых сторон (I<4) за счет увеличения соответствующих значений их индикаторов до среднего уровня (I=5). Отсюда легко пересчитывается новое положение страны в ранжировке по индексу KI (9). При этом мы отчетливо видим, насколько должны быть увеличены значения индикаторов для слабых сторон, входящих в индекс KI (9) (см. табл. 2). Из такого рода имитационных расчетов могут вырабатываться конкретные стратегии повышения уровня развития экономики знаний отдельных стран. ЗАКЛЮЧЕНИЕ В данном исследовании рассмотрены предпосылки перехода к концепции экономики знаний и методологии ее оценки, дано описание Knowledge Assessment – методологии Всемирного банка и проделан ряд ее усовершенствований, усовершенствованная Knowledge Assessment – методология применена для стран ASEAN и MEDA. Усовершенствование Knowledge Assessment – методологии состояло в следующем. 1. Введена равномерная пятиуровневая классификационная шкала для показателей КАМ, которая удобна для построения матриц уровней развития стран по показателям КАМ и проведения формализованного SWOT-анализа в части количественной оценки сильных и слабых сторон экономики знаний стран мира. 2. В Knowledge Assessment – методологии никак не обосновывается выбор трех индикаторов в каждой области экономики знаний при построении Basic Scorecard, а от этого существенно зависят значения агрегированных и интегральных показателей. Поэтому нами предложен учет всех частных индикаторов эконо-

мики знаний, как это делается в GCI-методологии. Этот учет сделан в рамках предлагаемого нами Common Scorecard. 3. Предлагается искать линейные регрессионные зависимости между показателями GCI и КАМ. Данная программа усовершенствования Knowledge Assessment – методологии реализована на примере стран ASEAN и MEDA. В содержательном плане средние индексы экономики знаний (KEI, KI) ASEAN и MEDA достаточно хорошо близки, при этом насколько лидеры стран ASEAN (Сингапур, Малайзия) опережают лидеров стран MEDA (Иордания, Ливан), настолько аутсайдеры стран ASEAN (Лаос, Камбоджа, Мьянма) отстают от аутсайдеров стран MEDA (Алжир, Сирия). Показано, что в Common Scorecard Сингапур имеет наибольшее количество случаев очень высокого уровня развития экономики знаний (около 80 % по переменным KEI (68) и KI (49)). Для Малайзии этот показатель не превышает 45 %, а для ведущих стран MEDA он находится на уровне 10 %. При анализе Basic Scorecard рассматриваемых стран показано, что взвешивание только трех инновационных индикаторов достаточно сильно влияет на глобальное ранжирование рассматриваемых стран (наблюдается изменение рангов Филиппин, Таиланда и Египта более чем на 10 позиций). Получены достаточно хорошие линейные корреляционные связи между показателями GCI и КАМ, причем для стран ASEAN эти связи были несколько лучше. Для стран MEDA, в отличие от стран ASEAN, коэффициент достоверности аппроксимации (R2) возрастал по мере роста числа учитываемых переменных (12 68 103). Предложенный в статье формализованный анализ сильных и слабых сторон экономики знаний стран может быть использован в проигрывании различных сценариев повышения уровня развития экономики знаний, на основе которых могут вырабатываться конкретные стратегии повышения этого уровня.

Таблица 4. Индикаторы экономики знаний стран АSЕАN, МEDА и стран по группам дохода Взвешенные показатели Ранг

Изменение ранга

Страна

2009

1995

2009

1995

2009

1995

2009

1995

2009

1995

2009

1995

Сингапур

8,44

8,49

8,03

8,09

9,68

9,67

9,58

9,05

5,29

6,23

9,22

9,00

С высоким доходом

8,23

8,35

8,30

8,48

8,02

7,94

9,02

9,14

7,47

7,68

8,42

8,62

Малайзия

6,07

6,12

6,06

5,80

6,11

7,07

6,82

6,28

4,21

4,14

7,14

6,98

KEI

Экономические стимулы и институциональный режим

Инновация

Образование

ИКТ

207

ЭКОНОМИКА ЗНАНИЙ И НТП

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

С доходом выше среднего

5,66

5,90

5,85

6,23

5,08

4,93

6,03

6,36

5,63

5,59

5,89

6,73

Иордания

5,54

5,57

5,39

5,53

5,99

5,67

5,59

6,17

5,62

4,54

4,95

5,89

–9

Таиланд

5,52

5,81

5,66

5,58

5,12

6,51

5,76

5,66

5,58

5,19

5,64

5,89

–11

Ливан

4,81

5,46

4,93

5,50

4,42

5,36

4,53

4,26

4,92

5,91

5,35

6,32

Тунис

4,42

4,52

4,54

4,49

4,04

4,63

4,65

4,29

4,08

3,51

4,88

5,66

–16

Филиппины

4,12

5,12

4,03

5,32

4,37

4,51

3,80

4,09

4,69

6,49

3,60

5,38

MEDA

4,10

4,46

4,23

4,61

3,71

4,01

4,24

4,44

3,95

3,94

4,48

5,46

Египет

4,08

4,56

4,24

4,76

3,59

3,97

4,44

5,08

4,35

3,92

4,87

ASEAN

3,98

4,49

4,00

4,50

3,90

4,48

4,14

3,89

3,81

4,10

4,06

5,50

С доходом ниже среднего

3,78

4,27

4,04

4,65

3,01

3,15

4,96

4,93

3,32

3,64

3,85

5,38

–3

–4

Марокко

3,54

4,14

3,35

4,03

4,12

4,45

3,72

4,79

1,95

2,44

4,37

4,87

100

+14

Вьетнам

3,51

3,14

3,74

3,38

2,79

2,40

2,72

2,34

3,66

3,30

4,85

4,50

103

–2

Индонезия

3,29

3,88

3,17

3,83

3,66

4,03

3,19

2,38

3,59

3,91

2,72

5,20

105

Алжир

3,22

3,40

3,57

3,91

2,18

1,87

3,59

3,41

3,66

3,46

4,87

108

–1

Сирия

3,09

3,58

3,57

4,06

1,65

2,15

3,17

3,07

3,10

3,37

4,43

5,73

С низким доходом

2,00

2,83

1,98

3,05

2,05

2,16

2,52

2,77

1,61

1,85

1,82

4,54

128

–3

Лаос

1,94

2,78

2,09

2,56

1,47

3,44

2,00

1,79

2,25

1,70

2,03

4,18

137

–8

Камбоджа

1,56

2,66

1,54

2,94

1,63

1,83

2,07

1,69

1,93

2,96

0,62

4,18

140

–3

Мьянма

1,34

2,44

1,69

2,96

0,31

0,86

1,30

1,69

3,06

3,02

0,70

4,18

Невзвешенные показатели Ранг

Изменение ранга

KEI

Страна

Экономические стимулы и институциональный режим

Инновация

Образование

ИКТ

2009

1995

2009

1995

2009

1995

2009

1995

2009

1995

2009

1995

С высоким доходом

8,32

8,44

8,41

8,60

8,02

7,94

9,35

9,50

7,47

7,68

8,42

8,62

Сингапур

8,22

8,30

7,74

7,85

9,68

9,67

8,70

8,31

5,29

6,23

9,22

9,00

–2

Малайзия

6,23

6,33

6,27

6,08

6,11

7,07

7,47

7,11

4,21

4,14

7,14

6,98

–6

Таиланд

6,02

6,27

6,32

6,18

5,12

6,51

7,74

7,47

5,58

5,19

5,64

5,89

С доходом выше среднего

5,96

6,13

6,26

6,53

5,08

4,93

7,24

7,25

5,63

5,59

5,89

6,73

Иордания

5,48

5,37

5,31

5,27

5,99

5,67

5,35

5,40

5,62

4,54

4,95

5,89

–18

Филиппины

4,76

5,70

4,89

6,10

4,37

4,51

6,36

6,42

4,69

6,49

3,60

5,38

–11

Ливан

4,66

5,29

4,74

5,26

4,42

5,36

3,96

3,55

4,92

5,91

5,35

6,32

–4

Египет

4,65

5,08

5,00

5,45

3,59

3,97

6,73

7,13

4,35

3,92

4,87

Тунис

4,44

4,53

4,57

4,49

4,04

4,63

4,74

4,31

4,08

3,51

4,88

5,66

С доходом ниже среднего

4,37

4,71

4,82

5,24

3,01

3,15

7,30

6,69

3,32

3,64

3,85

5,38

208

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ЭКОНОМИКА ЗНАНИЙ И НТП

ASEAN

4,28

4,78

4,40

4,88

3,90

4,48

5,34

5,04

3,81

4,10

4,06

5,50

MEDA

4,28

4,58

4,47

4,77

3,71

4,01

4,98

4,90

3,95

3,94

4,48

5,46

–8

Индонезия

4,14

4,79

4,30

5,05

3,66

4,03

6,60

6,04

3,59

3,91

2,72

5,20

+18

Вьетнам

4,04

3,53

4,46

3,91

2,79

2,40

4,87

3,92

3,66

3,30

4,85

4,50

–6

Марокко

3,96

4,49

3,91

4,51

4,12

4,45

5,40

6,22

1,95

2,44

4,37

4,87

103

Алжир

3,51

3,61

3,95

4,19

2,18

1,87

4,73

4,23

3,66

3,46

4,87

106

Сирия

3,28

3,68

3,82

4,19

1,65

2,15

3,92

3,47

3,10

3,37

4,43

5,73

С низким доходом

2,22

2,98

2,27

3,25

2,05

2,16

3,39

3,37

1,61

1,85

1,82

4,54

131

–2

Лаос

1,91

2,77

2,06

2,54

1,47

3,44

1,89

1,75

2,25

1,70

2,03

4,18

138

–8

Камбоджа

1,67

2,74

1,68

3,04

1,63

1,83

2,48

1,99

1,93

2,96

0,62

4,18

140

–5

Мьянма

1,51

2,60

1,91

3,17

0,31

0,86

1,96

2,32

3,06

3,02

0,70

4,18

Таблица 5. Матрица уровней развития стран ASEAN по показателям KAM-2009 (взвешенные показатели) Очень низкий Лаос, Камбоджа, Мьянма Камбоджа, Мьянма

KEI KI

Низкий

Высокий

Очень высокий

Малайзия

Сингапур

Малайзия

Сингапур

Малайзия

Сингапур

Таиланд

Малайзия

Сингапур

Вьетнам, Таиланд

Малайзия

Сингапур

Средний Филиппины, Таиланд Филиппины, Таиланд

Индонезия, Вьетнам Лаос, Индонезия, Вьетнам

The Economic Incentive and Institutional Regime Index

Лаос, Камбоджа, Мьянма

Индонезия, Вьетнам

Филиппины, Таиланд

Education Index

Камбоджа

Индонезия, Вьетнам, Лаос, Мьянма

Малайзия, Филиппины, Таиланд, Сингапур,

Innovation Index

Мьянма

ICT Index

Камбоджа, Мьянма

Лаос, Камбоджа, Индонезия, Вьетнам, Филиппины Лаос, Индонезия, Филиппины

Таблица 6. Матрица уровней развития стран MEDA по показателям KAM-2009 (взвешенные показатели) Очень низкий

Низкий

Средний

KEI

Марокко, Алжир, Сирия

Иордания, Ливан, Тунис, Египет

Марокко, Алжир, Сирия

Иордания, Ливан, Тунис, Египет

The Economic Incentive and Institutional Regime Index

Сирия

Египет, Алжир

Марокко, Иордания, Ливан, Тунис

Education Index

Марокко

Алжир, Сирия

Иордания, Ливан, Тунис, Египет

Innovation Index

Марокко, Алжир, Сирия

Иордания, Ливан, Тунис, Египет

ICT Index

Египет, Алжир

Сирия, Иордания, Ливан, Тунис, Марокко

Высокий

Очень высокий

209

ЭКОНОМИКА ЗНАНИЙ И НТП

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

Таблица 7. Агрегированные и интегральные показатели для стран ASEAN, KAM-2009 Common Scorecard Камбоджа Индонезия

Лаос

Малайзия Мьянма Филиппины Сингапур Таиланд

Вьетнам

Экономическое исполнение (6)

3,49

4,95

3,22

7,11

3,04

4,91

8,67

5,85

5,16

Экономический режим (12)

2,32

3,18

3,32

7,09

3,25

4,03

8,22

6,8

5,36

Управление (7)

2,1

3,28

1,66

5,66

0,31

3,71

7,61

4,27

3,03

Инновации (взвешенные, 22)

3,48

5,06

3,71

7,28

4,13

5,02

8,72

6,20

5,01

Инновации (невзвешенные, 22)

3,66

6,12

3,69

7,47

4,59

5,66

8,34

6,77

5,44

Образование (15)

1,48

3,67

2,39

6,32

2,37

5,01

8,24

4,97

4,1

Труд (24)

5,12

5,02

6,83

7,25

6,81

4,94

7,97

6,33

5,22

Гендер (5)

3,64

3,06

4,83

3,95

6,29

4,96

5,78

5,51

6,98

ИКТ (12)

1,23

3,53

2,07

7,15

0,69

4,73

8,76

6,67

4,91

SAI (взвешенные, 103)

2,86

3,97

3,50

6,48

3,36

4,66

8,00

5,83

4,97

SAI (невзвешенные, 103)

2,88

4,10

3,50

6,50

3,42

4,74

7,95

5,90

5,03

KEI (взвешенные, 68)

2,12

3,74

2,63

6,70

2,15

4,50

8,31

5,78

4,48

KI (взвешенные, 49)

2,06

4,09

2,72

6,92

2,40

4,92

8,57

5,95

4,67

KEI (невзвешенные, 68)

2,16

3,96

2,63

6,74

2,24

4,63

8,23

5,90

4,57

KI (невзвешенные, 49)

2,12

4,44

2,72

6,98

2,55

5,13

8,45

6,14

4,82

GCI 2008–2009

3,5

4,3

—

5,0

—

4,1

5,5

4,6

4,1

Basic Scorecard Взвешенные показатели Экономические стимулы и институциональный режим

1,63

3,66

1,47

6,11

0,31

4,37

9,68

5,12

2,79

Инновации

2,07

3,19

6,82

1,3

3,8

9,58

5,76

2,72

Образование

1,93

3,59

2,25

4,21

3,06

4,69

5,29

5,58

3,66

ИКТ

0,62

2,72

2,03

7,14

0,7

3,6

9,22

5,64

4,85

KEI

1,56

3,29

1,94

6,07

1,34

4,12

8,44

5,52

3,51

1,54

3,17

2,09

6,06

1,69

4,03

8,03

5,66

3,74

Невзвешенные показатели Экономические стимулы и институциональный режим

1,63

3,66

1,47

6,11

0,31

4,37

9,68

5,12

2,79

Инновации

2,48

6,6

1,89

7,47

1,96

6,36

8,7

7,74

4,87

Образование

1,93

3,59

2,25

4,21

3,06

4,69

5,29

5,58

3,66

ИКТ

0,62

2,72

2,03

7,14

0,7

3,6

9,22

5,64

4,85

KEI

1,67

4,14

1,91

6,23

1,51

4,76

8,22

6,02

4,04

1,68

4,3

2,06

6,27

1,91

4,89

7,74

6,32

4,46

210

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ЭКОНОМИКА ЗНАНИЙ И НТП

Таблица 8. Агрегированные и интегральные показатели для стран MEDA, KAM-2009 Common Scorecard Алжир

Египет

Иордания

Ливан

Марокко

Сирия

Тунис

Экономическое исполнение (6)

3,00

4,05

5,27

4,25

4,15

3,49

5,09

Экономический режим (12)

2,29

5,47

5,77

4,88

4,63

3,60

5,82

Управление (7)

2,86

4,34

5,37

4,38

4,25

3,51

5,24

Инновации (взвешенные, 22)

2,75

4,40

4,94

4,59

3,92

3,85

4,99

Инновации (невзвешенные, 22)

3,05

4,40

5,10

4,45

4,15

3,74

5,38

Образование (15)

2,39

5,29

5,68

4,80

4,53

3,61

5,72

Труд (24)

3,00

5,00

5,51

4,91

4,37

4,10

5,36

Гендер (5)

2,71

4,91

5,48

4,71

4,32

3,73

5,46

ИКТ (12)

2,82

4,57

5,40

4,53

4,25

3,63

5,31

SAI (взвешенные, 103)

2,73

4,75

5,43

4,63

4,30

3,69

5,37

SAI (невзвешенные, 103)

2,77

4,75

5,45

4,61

4,33

3,68

5,42

KEI (взвешенные, 68)

2,62

4,81

5,43

4,64

4,32

3,64

5,42

KI (взвешенные, 49)

2,65

4,75

5,34

4,64

4,23

3,70

5,34

KEI (невзвешенные, 68)

2,68

4,81

5,46

4,61

4,36

3,62

5,49

KI (невзвешенные, 49)

2,75

4,75

5,39

4,59

4,31

3,66

5,47

GCI 2008–2009

3,7

4,4

—

4,1

4,6

Интегральные показатели

Basic Scorecard Взвешенные показатели Экономические стимулы и институциональный режим

2,18

3,59

5,99

4,42

4,12

1,65

4,04

Инновации

3,59

4,44

5,59

4,53

3,72

3,17

4,65

Образование

3,66

4,35

5,62

4,92

1,95

3,10

4,08

ИКТ

3,46

3,92

4,95

5,35

4,37

4,43

4,88

KEI

3,22

4,08

5,54

4,81

3,54

3,09

4,42

3,57

4,24

5,39

4,93

3,35

3,57

4,54

Экономические стимулы и институциональный режим

2,18

3,59

5,99

4,42

4,12

1,65

4,04

Инновации

4,73

6,73

5,35

3,96

5,40

3,92

4,74

Образование

3,66

4,35

5,62

4,92

1,95

3,10

4,08

ИКТ

3,46

3,92

4,95

5,35

4,37

4,43

4,88

KEI

3,51

4,65

5,48

4,66

3,96

3,28

4,44

3,95

5,00

5,31

4,74

3,91

3,82

4,57

Невзвешенные показатели

211

ЭКОНОМИКА ЗНАНИЙ И НТП

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

Таблица 9. Сильные (I ≥ 6) и слабые (I < 4) стороны экономики знаний стран ASEAN, построенные на основе «Basic Scorecard 2009» (KI (9), взвешенные показатели) Страна

Сильные стороны

Слабые стороны

Камбоджа

Отсутствуют

Все стороны

Лаос

Отсутствуют

Все стороны

Мьянма

Отсутствуют

Все стороны

Филиппины

Отсутствуют

Научно-публикационная активность, телефонизация, интернетизация

Вьетнам

Отсутствуют

Охват средним и высшим образованием, научнопубликационная и патентная активность, телефонизация

Индонезия

Отсутствуют

Грамотность взрослого населения, охват средним и высшим образованием, научнопубликационная активность, телефонизация, компьютеризация, интернетизация

Таиланд

Охват высшим образованием, отчисление и получение по роялти, телефонизация

Отсутствуют

Малайзия

Отчисление и получение по роялти, патентная активность, компьютеризация, интернетизация

Охват средним образованием

Сингапур

Охват высшим образованием, отчисление и получение по роялти, научно-публикационная и патентная активность, телефонизация, компьютеризация, интернетизация

Охват средним образованием

Таблица 10. Сильные (I ≥ 6) и слабые (I < 4) стороны экономики знаний стран MEDA, построенные на основе «Basic Scorecard 2009» (KI (9), взвешенные показатели) Страна

Сильные стороны

Слабые стороны

Алжир

Отсутствуют

Грамотность взрослого населения, патентная активность, компьютеризация, интернетизация

Сирия

Отсутствуют

Грамотность взрослого населения, охват средним образованием, отчисление и получение по роялти, научнопубликационная и патентная активность, телефонизация

Египет

Отсутствуют

Грамотность взрослого населения, телефонизация, компьютеризация

Марокко

Отсутствуют

Грамотность взрослого населения, охват средним и высшим образованием, отчисление и получение по роялти, патентная активность, компьютеризация

Тунис

Научно-публикационная активность

Грамотность взрослого населения, отчисление и получение по роялти, патентная активность

Ливан

Охват высшим образованием, научно-публикационная и патентная активность, интернетизация

Грамотность взрослого населения, отчисление и получение по роялти, телефонизация

Иордания

Охват высшим образованием, научно-публикационная активность

Отсутствуют

212

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ЭКОНОМИКА ЗНАНИЙ И НТП

Таблица 11. Количество случаев разного уровня развития экономики знаний стран ASEAN, построенные на основе «Common Scorecard 2009» (взвешенные показатели) Уровни развития экономики знаний

Таиланд

Филиппины

Вьетнам

Индонезия

Мьянма

Лаос

Камбоджа

Показатели

Очень низкий

Низкий

Средний

Высокий

Очень высокий

Нет данных

KEI (68)

Экономические стимулы и институциальный режим (19)

KI (49)

KEI (68)

Экономические стимулы и институциальный режим (19)

KI (49)

KEI (68)

Экономические стимулы и институциальный режим (19)

KI (49)

KEI (68)

Экономические стимулы и институциальный режим (19)

KI (49)

KEI (68)

Экономические стимулы и институциальный режим (19)

KI (49)

KEI (68)

Экономические стимулы и институциальный режим (19)

KI (49)

KEI (68)

Экономические стимулы и институциальный режим (19)

Малайзия

KI (49) KEI (68)

Экономические стимулы и институциальный режим (19)

KI (49)

213

Сингапур

ЭКОНОМИКА ЗНАНИЙ И НТП

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

KEI (68)

Экономические стимулы и институциальный режим (19)

KI (49)

Таблица 12. Количество случаев разного уровня развития экономики знаний стран MEDA, построенные на основе «Common Scorecard 2009» (взвешенные показатели) Уровни развития экономики знаний

Тунис

Сирия

Марокко

Ливан

Иордания

Египет

Алжир

Показатели

Очень низкий

Низкий

Средний

Высокий

Очень высокий

Нет данных

KEI (68)

Экономические стимулы и институциальный режим (19)

KI (49)

KEI (68)

Экономические стимулы и институциальный режим (19)

KI (49)

KEI (68)

Экономические стимулы и институциальный режим (19)

KI (49)

KEI (68)

Экономические стимулы и институциальный режим (19)

KI (49)

KEI (68)

Экономические стимулы и институциальный режим (19)

KI (49)

KEI (68)

Экономические стимулы и институциальный режим (19)

KI (49)

KEI (68)

Экономические стимулы и институциальный режим (19)

KI (49)

214

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ЭКОНОМИКА ЗНАНИЙ И НТП

Рис. 2. Индикаторы экономики знаний для стран АSEAN, МEDА и групп стран с разным доходом (КАМ-2009)

215

ЭКОНОМИКА ЗНАНИЙ И НТП

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

KH – Камбоджа, PH – Филиппины, VN – Вьетнам, ID – Индонезия, TH – Таиланд, MY – Малайзия, SG – Сингапур. Рис. 3. Уравнения линейной регрессии между показателями GCI и KAM стран ASEAN (взвешенные показатели КАМ-2009)

216

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ЭКОНОМИКА ЗНАНИЙ И НТП

DZ – Алжир, SY – Сирия, EG – Египет, MA – Марокко, JO – Иордания, TN – Тунис. Рис. 4. Уравнения линейной регрессии между показателями GCI и KAM стран MEDA (взвешенные показатели КАМ-2009)

217

УРОКИ КРИЗИСА

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

УДК339.7

УПРАВЛЕНИЕ БЮДЖЕТНЫМ ДЕФИЦИТОМ В ПЕРИОД ГЛОБАЛЬНОГО КРИЗИСА С. А. Черногорский, канд. экон. наук, доцент СПбГПУ. Аннотация. Статья посвящена проблемам увеличения дефицита как государственного бюджета, так и бюджета ПФР. Показана необходимость пересмотра политики управления государственными финансами. Рассматривается дефицит государственного бюджета в модели перекрытия поколений в период глобального кризиса и предложены пути управления бюджетным дефицитом. Ключевые слова: глобальный кризис, бюджетный дефицит, управление дефицитом государственного бюджета.

MANAGING BUDGET DEFICITS IN TIMES OF GLOBAL CRISIS Annotation. The article is devoted to the problem of increasing deficits as the state budget and budget FIU. The necessity of revision of the policy management of public finances. Considered the state budget deficit in a model of overlapping generations in a time of global crisis and to suggest ways to control the budget deficit. Key words: global crisis, fiscal deficit, control the state budget deficit.

еория государственного бюджета, основанная на идее налогового сглаживания, рассматривает закрытую экономику без капитала, где репрезентативный агент принимает решения, сколько ему потреблять, работать и сберегать. Правительство представляет собой «заботливого и бескорыстного общественного плановика», который максимизирует полезность репрезентативного агента. И репрезентативный агент, и правительство имеют один и тот же временной горизонт, который для простоты полагается равным бесконечности. Эта теория не учитывает эффекты, обусловленные сосуществованием различных поколений людей в один и тот же период времени, а также то, что срок полномочий всякого правительства конечен. Правительству требуется финансировать определенное количество расходов в каждом периоде за счет налогов на доход от труда, которые являются искажающим фактором, так как воздействуют на предложение труда. Предполагается, что функция полезности репрезентативного агента зависит от объема его частного потребления и досуга, однако она не зависит от потребляемого количества общественного блага, которое для простоты можно определить как расходы на оборону. Задача общественного плановика заключается в том, чтобы поддерживать постоянную ставку налогообложения. Требуемый уровень налоговых поступлений определяется из межвременного бюджетного ограничения правительства, которое предполагает, что приведенная стоимость всех его будущих расходов (задающихся экзогенно) должна равняться приведенной стоимости всех будущих налоговых поступлений. Поэтому бюджетные дефицит и профицит

218

используются в качестве буфера; дефицит возникает, когда расходы временно высоки по сравнению со средним, «перманентным» уровнем, а профицит – когда доходы временно низки. Эти результаты вытекают из свойства вогнутости функции полезности индивида. ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА ПРИ ОТСУТСТВИИ ПЕРЕКРЫВАНИЯ ПОКОЛЕНИЙ. В ограничении бюджета физических лиц (ФЛ) налоги (Т), которые по своей природе являются паушальными, появляются в расходах государства (G) следующим образом:

ɋ1 + I 1 +

C2 + I 2 Y − T2 = Y1 − T1 + 2 , (1) 1+ r 1+ r

где ɋ1 и ɋ2 – потребление в периоде 1 и 2 соответственно; I1 и I2 – инвестиции; Y1 и Y2 – доходы; T1 и T2 – налоги в соответствующих периодах; r – процентная ставка. Соответствующее ограничение для государства (предполагая, что изначальный долг государства равен нулю): G T G1 + 2 = T1 + 2 , (2)

1+ r

где G1 и G2 – государственное потребление в периоде 1 и 2 соответственно; T1 и T2 – налоги в соответствующих периодах; r – процентная ставка. Уравнение (2) ставит предел настоящей стоимости государственных потребностей по отношению к настоящей стоимости его доходов. Подставив формулу (1) в равенство (2), получим следующие доходы:

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ɋ1 + I1 +

C2 + I 2 Y − G2 = Y1 − G1 + 2 . 1+ r 1+ r

Таким образом, получив процентную ставку r, отдельные ФЛ, у которых будет такое же потребление, решат, что они могут влиять на государственный бюджет, который сводится к балансу в каждом периоде. Этот нейтралитет временного выбора паушальных платежей, взятых из различных уровней государственных расходов, не удивляет. Каждый рубль из налогов, откладываемый сегодня, должен быть заплачен завтра с процентами той же самой группой налогоплательщиков, действующей сегодня. Таким образом, все, что является потребностью всех ФЛ, это и есть настоящая стоимость государственных расходов. В результате дефицит государства не может затронуть выбор потребителей. Каждое изменение выбора налогов изменяет государственные сбережения. Личные сбережения – это S P Y T C . Принимая во внимание, что государственные сбережения – это изG лишки (активное сальдо) бюджета, то S T G. Национальные накопления, сумма личных и государственных накоплений, таким образом, получается S P S G S Y C G . Следовательно, национальные сбережения не меняются. Причина в том, что изменение личных сбережений сразу же погашает любое изменение государственных накоплений. Если государство повысит налоги путем dT в период 1 и, следовательно, повысит их путем (1+r) dТ в период 2, то частный сектор просто повысит свои собственные накопления в период 1 на dT так, что сможет платить и более высокие налоги в период 2, при этом не нарушая оптимального потребления. Утверждение, что государственный бюджет не сбалансирован, не относится к распределению ресурсов, которое называется Рикардовской эквивалентностью долгов и налогов. Но даже в пределах заключений этой модели есть число важных предположений, подкрепляющих результат Рикардо. Эквивалентность может потерпеть неудачу, если ФЛ не смогут брать кредиты под такую же процентную ставку, как и государство (или, в конечном счете, если их кредитование прекратится). Но в основном эквивалентность Рикардо потерпела неудачу, когда исказилось налогообложение. В этом случае изменения во времени налогов имели эффект, вызванный серьезными изменениями налоговых искажений в различных периодах [3]. ДЕФИЦИТЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА В МОДЕЛЯХ ПЕРЕКРЫТИЯ ПОКОЛЕНИЙ. Рассмотрим экономику, в которой каждое поколение ФЛ живет в двух периодах, а новое поколение рождается каждый период. Для удобства мы преобразуем население так, что каждое поколение будет состоять

УРОКИ КРИЗИСА из одного человека. Человек, родившийся t числа, принимает вид начальной функции:

(

)

( )

ctY , ct0+1 = log ctY + β log ct0+1 .

(3)

В этом уравнении cYt обозначает потребление в течение молодости родившегося t-го числа, а ct0 1 обозначает потребление этого же человека в старости t+1. Для простоты мы приняли, что начальная функция – логарифмическая, однако ни один из результатов не зависит от этого [4]. Y Давайте обозначим τ t сумму паушальных налогов, 0 которые платят молодые ФЛ по дате t, а τ t +1 обозначим сумму паушальных налогов от пожилых ФЛ. Отрицательные стоимости представляют собой трансфертные платежи. Государство облагает налогами молодых и пожилых ФЛ в течение того же самого периода. Исключая наследования в течение периода жизни, ограничения для бюджета ФЛ выглядят следующим образом:

ct0+1 yt0+1 − τ t0+1 Y Y c + = yt − τ t + , 1+ r 1+ r Y t

(4)

где процентная ставка определена мировым рынком капитала и принимается постоянной. [2] Максимизируя равенство (3) при условии равенства (4), доходы межвременного равенства Эйлера будут:

ct0+1 = (1 + r )β ctY .

(5)

Кривая потребления каждого ФЛ в течение двух периодов жизни наклоняется вверх, если 1+r превышает 1 / β, и наклоняется вниз в противном случае. Из равенства Эйлера (5) и бюджетного ограничения (4) получаем следующие функции потребления:

(6)

(7)

Однако проблема ФЛ в том, что отдельно представленный индивид живет недолго. Вместо этого два разных индивида сосуществуют в каждом периоде. Таким образом, чтобы изучить экономическую совокупность поведения, мы складываем два поколения, живущих в обоих периодах. Совокупность потребления Ct в периоде t – сумма потребления молодых ФЛ и потребления пожилых ФЛ:

Ct = ctY + ct0 .

(8)

219

УРОКИ КРИЗИСА

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

Разные демографические группы могут столкнуться с разными налоговыми ставками. Давайте обозначим G совокупность государственного потребления. Увеличение в государственных активах между концом даты t и датой t-1 – это различие между суммой государственных доходов (включая народные капиталовложения) и государственных расходов. Таким образом,

BtG+1 − BtG = τ tY + τ t0 + rBtG − Gt . (9) Получается, что BG обозначает именно совокупность государственных активов, а не активы на душу населения. Ограничение (9) ведет обычно к ограничениям межвременного государственного бюджета: s −t

∞

s −t

(τ

Y s

)

+ τ s0 . (10)

Это равенство точно такое же, как и (6), конечно потому, что совокупность налогов Т равна ĲY+Ĳ0. Чтобы понять значения равенств (6) и (7) для общего экономического равновесия, нужно проследить один момент в специфическом случае, где ytY , yt0 ,τ tY ,τ y0 и Gt с течением времени будут константами y Y , y 0 ,τ Y ,τ 0 и G. В этом случае каждый молодой индивид идентичен с молодым индивидом предшествующих поколений, а потребление представленными молодыми и пожилыми экономическими резидентами постоянно период за периодом на уровнях cY и c0, подразумеваемых в равенствах (6) и (7). Вдобавок мы получили, что совокупность потребления тоже постоянна:

ª1 + (1 + r )β º§ Y y 0 −τ 0 · Y ¸. ¨ C=« y τ − + »¨ 1 + r ¸¹ ¬ 1 + β ¼© Так как государственные расходы и налоговые уровни (в зависимости от возраста) не меняются в течение времени, то ограничение государственного бюджета (10) сокращается до G = rB G + τ Y + τ 0 , где мы опускаем нижний индекс у BG, так как он должен быть постоянным в течение времени, если при этом расходы и налоги не меняются. Используем это ограничение, чтобы устранить τ 0 из предшествующего выражения для совокупности потребления доходов:

· ¸¸ . ¹

Получается, что нам не требуется предположение, что (1 + r) β=1, чтобы достигнуть устойчивости совокупности потребления. Хотя даже если потребление каждого индивида может повышаться или понижаться в течение всего жизненного цикла, он умирает после двух периодов жизни и его место занимается аналогичным членом уже следующего поколения. Поэтому частный профиль потребления в экономике остается постоянным. Значение име-

220

ет то, что экономическое потребление достигнет устойчивого состояния, даже если (1 + r) β ≠ 1 в ярком контрасте со случаем, в котором жизни всех ФЛ делятся на такие же промежутки жизни. Рассмотрим небольшую открытую экономику с репрезентативными потребителями (индивидами). Обозначим через r реальную ставку процента, С – потребление индивидов, Y – доход потребителей, T – налоги в экономике, β – постоянную величину, называемую фактором временного предпочтения, влияющую на нетерпение индивидуума потреблять. Экономический смысл β – это цена потребления будущего периода, измеренная потреблением настоящего периода, т. е. от какого количества товара, потребленного в первом периоде, потребитель должен отказаться, чтобы получить единицу товара, потребляемого в будущем периоде. МОДЕЛИ ПЕРЕКРЫТИЯ ПОКОЛЕНИЙ ПРИ ОДИНАКОВОМ УРОВНЕ ПОТРЕБЛЕНИЯ В РАЗНЫХ ПЕРИОДАХ Рассмотрим случай, когда субъективный фактор предпочтения времени удовлетворяет β = 1 / (1+r) [1]. Предположим, что доход индивида Yt за вычетом налогов Tt равен aT 2

Yt −

Допустим, что правительство максимизирует пожизненную полезность репрезентативных индивидов, но должно расходовать Gt Yt каждый период на проекты, которые не приносят дохода. Будет ли правительство безразлично к налогам, которые финансируют его расходы? Будет ли оно управлять финансовыми дефицитами или излишками? Можно ли получить правило, по которому правительство должно устанавливать налоги? Поскольку налоги, согласно равенству современной стоимости, создают различные искажения стоимости в экономике, правительству небезразличны налоговые искажения. Уравнение u’ (Cs) = (1 + r) βu’ (Cs+1) называется межвременным уравнением Эйлера. Это уравнение имеет довольно простую интерпретацию: на уровне максимальной полезности потребитель не может извлечь выгоду из изменения потребления между периодами. При β = 1/(1+r) уравнение Эйлера принимает вид u ' (c1i ) u ' (c2i ) , что означает, что потребитель мечтает об одинаковом уровне потребления в течение всей своей жизни. Правительство выбирает путь максимизации частного потребления и налогов ∞

Ut = ¦ ( s =t

1 s −t ) u (c ) 1+ r

используя правило сглаживания межвременного потребления

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

u ' (cs ) = u ' (cs+1 ) при бюджетном ограничении частного сектора

1 s −t aTs2 − Ts − Cs ) = 0 ) (Ys − ¦( s =t 1 + r 2 ∞

и при бюджетном ограничении правительства ∞

¦(

s =t

1 s−t ) (Ts − Gs ) = 0 1+ r

(Для простоты принята нулевая дата t государственного долга.) Частное уравнение Эйлера подразумевает, что желательное _потребление является плоским на некотором уровне C . Таким образом, мы может написать лагранжиан для решения государственной проблемы как ∞ 1+ r 1 s−t aT 2 [u (C ) − λC ] − ¦ ( ) [λ (Ys − s − Ts ) + η t = s =t 1 + r 2 r

+ η (Ts − Gs )] = 0 , где Ȝ – множитель Лагранжа на частном ограничении потребления, Ș – множитель Лагранжа на правительственном ограничении бюджета. Условия первого порядка (первые _ производные), найденные дифференцированием по C и Ts ( s ≥ t), равны:

u' (C ) = λ, η − u' (C ) = u' (C )aTs Выводы из этих условий следующие: 1. Теневая цена правительственных ресурсов η, напрямую не наблюдаемая на рынке, – это оценка правительственных ресурсов в единицах потребления; 2. В оптимуме теневая цена правительственных ре_ сурсов η превышает их частную цену U ' (C ) на сумму, равную произведению частной цены на величину налога, выраженного в единицах потребления. _ Поскольку Ș и U ' (C ) постоянны во времени, то налоги также не изменяются с течением времени. Другими словами, правительство считает оптимальным ситуацию, когда налоги остаются постоянными во времени и потребители имеют одинаковый уровень межвременного потребления. Постоянный уровень налогов равен:

η − u' (C ) au' (C )

Для нахождения η используем бюджетное ограничение правительства ∞

¦(

s =t

º 1 s−t ªη − u ' (C ) ) « − Gs » = 0 ' 1 + r ¬ au (C ) ¼

И находим

η = u ' (C ) +

∞ 1+ r ' 1 s−t ) aGs u (C ) ¦ ( s =t 1 + r r

УРОКИ КРИЗИСА Интерпретация: теневая ценность _ правительствен' ных ресурсов, η превышает U (C ) на средневзвешенную величину текущего предельного потребления и будущего предельного потребления, умноженного на сумму внешнего потока государственных расходов. В отличие от модели эквивалентности Рикардо рассчитан оптимальный уровень налогов, следовательно, определена оптимальная величина бюджетного дефицита в каждый момент времени. При высоких государственных расходах G по сравнению со средним, «перманентным» уровнем правительство будет управлять бюджетным дефицитом, вместо того чтобы увеличить налоги. При низких государственных расходах G по сравнению со средним уровнем правительство будет управлять профицитом. Вообще говоря, чем выше степень неэффективности, обусловленная политикой, тем более привлекательным представляется принятие закона о сбалансированном бюджете. Например, если допустить, что пропорциональные избирательные системы с коалиционными правительствами, как правило, медлят с принятием бюджетных корректировок, то закон о сбалансированном бюджете особенно подходит для таких систем. Издержки закона о сбалансированном бюджете – это утрата возможности проведения фискальной стабилизации на протяжении делового цикла и потеря гибкости в реакции на шоки расходов или доходов. В теории эти проблемы можно было бы преодолеть с помощью некоторого правила, например, правила сбалансированного бюджета, скорректированного с учетом цикла. Однако чем сложнее правило, тем труднее претворить его в жизнь. Выбор процедуры сводится к обычному компромиссу между обязательствами и гибкостью: если очень сложно изменить законодательство, то обязательства становятся более состоятельными, но при этом сужается возможность реагировать на непредвиденные шоки. Когда правительство, представляющее определенное большинство избирателей, исполняет свои обязанности, у него есть стимул нарушить правило сбалансированного бюджета и переложить ответственность за это на будущие правительства. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 1. Barro R. J. On the determination of the public debt. Journal of Political Economy 87 (October), 1979, pp. 940–971. 2. Barro R. J. The Ricardian approach to budget deficit. Journal of Economic Perspectives 3 (Spring), 1989, pp. 37–54. 3. Ricardo D. On the principles of political economy and taxation. Cambridge UK, Cambridge University Press, 1951, pp. 247–249. 4. Yotsuzuka T. Ricardian equivalence in the presence of capital market imperfections. Journal of Monetary Economics 20 (September), 1987, pp. 137–150.

221

КРИТИКА И БИБЛИОГРАФИЯ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

ВАЖНОЕ НАПРАВЛЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ (О КНИГЕ О. Р. ХАСБУЛАТОВА ПО РЕГИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКЕ ЗА РУБЕЖОМ И В РОССИИ) Паньков В. С., д-р экон. наук, профессор, зав. кафедрой МЭО факультета мировой экономики и мировой политики НИУ-ВШЭ

научных публикациях, целиком или частично посвященных государственному регулированию рыночной экономики, как правило, видное место отводится проблематике региональной экономической политики, что отражает важную народнохозяйственную роль последней. Значительный интерес для дальнейшего развертывания исследований этой проблематики представляет рецензируемая ниже монография О. Хасбулатова1.

Автор данной книги правильно исходит из того, что «с точки зрения территориального размещения производства почти все страны мира, в том числе наиболее развитые, имеют более или менее глубокие диспропорции» (с. 11). Последние по многим каналам оказывают негативное влияние на развитие национальных экономик... Автор данной книги правильно исходит из того, что «с точки зрения территориального размещения производства почти все страны мира, в том числе наиболее развитые, имеют более или менее глубокие диспропорции» (с. 11). Последние по многим каналам оказывают негативное влияние на развитие национальных экономик и социальных сфер, формируя резкое неравенство условий труда и жизни в различных регионах тех или иных стран, которое нарушает принцип социальной справедливости и противоречит конституциям

многих государств, провозглашающих, напротив, равенство такого рода условий. На преодоление подобных диспропорций и направлена региональная политика, которую О. Хасбулатов трактует как часть общей макроэкономической политики. Соглашаясь с этим, для уточнения отметим, что в своих работах по государственному регулированию экономики автор настоящей рецензии выделяет по характеру воздействия на процесс экономического развития две формы: краткосрочное антициклическое регулирование (конъюнктурная политика); среднесрочное и долгосрочное целевое регулирование, которое включает в себя структурную политику и политику общего стимулирования экономического роста на определенную перспективу. Структурная политика подразделяется на отраслевую и региональную как две ее составляющие части2. Видимо, отдавая дань международному авторитету известного энциклопедического издания, О. Хасбулатов воздержался от формулирования собственной дефиниции и процитировал на с. 17 своей рецензируемой монографии следующее «классическое» определение: «Региональная экономическая политика – это форма государственной экономической политики, направленная на изменение региональной структуры экономической деятельности»3. Против этого определения трудно возразить, ибо оно лишь фиксирует очевидное и выполнено примерно на уровне следующей сентенции: «Вода суть прозрачная жидкость, имеющая свойство замерзать при наступлении морозной погоды». Читатель, ознакомившийся с содержанием монографии О. Хасбулатова, может только сожалеть, что он не привел собственную

•

1 Хасбулатов О. Р. Развитые страны: центры и периферия. Опыт региональной экономической политики. – М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2009. – 335 с. 2 Подробнее см.: Экономика: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. / Под ред. А. С. Булатова. – М.: Юристъ, 1999. С. 568–573. 3 Словарь современной экономической теории Макмиллана. Пер. с англ. Общая ред. Дэвида У. Пирса. – М., 1997.

222

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 дефиницию, которая наверняка оказалась бы содержательнее «глубокомысленного» макмиллановского умозаключения. Попутно отметим, что лучше последнего нам представляются определения региональной политики из некоторых российских учебников и научных изданий. Уже во введении О. Хасбулатов, предвосхищая для читателя один своих важнейших (если не главный) выводов, вытекающих из содержания и результатов его исследования, отмечает, что «устойчивое и непрерывное развитие характерно для стран, которые добились существенных успехов в ликвидации региональных диспропорций, что закладывает общую базу для равномерного социально-экономического развития страны (в территориальном разрезе) и обеспечения социальной справедливости. Это достаточно убедительно показывают материалы официальных докладов и отчетов по линии Организации Объединенных Наций, а также документы и материалы Евросоюза, отечественные исследования» (с. 8). К этому добавим, что то же самое показывают и материалы рецензируемой книги О. Хасбулатова. Структура рецензируемой монографии логична: в главе 1 и в первых двух параграфах главы 2 (2.1. и 2.2.), носящих общетеоретический, методологический характер, читателю представляется ракурс видения ее автором основных категорий и проблем региональной экономики и политики. Здесь выделим классификации автором тех или иных стран и групп стран. В зависимости от положенных в их основу критериев эти классификации, как и следовало ожидать, получились неодинаковыми. Так, по природе и сложности стоящих перед ними проблем среди ЕС-15 выделяются четыре группы стран (с. 41–42): Греция, Ирландия, Португалия и Испания; Германия и Италия; Финляндия и Швеция; Австрия, Дания, Франция, Бенилюкс и Великобритания. Последняя группа меньше других страдает от неравномерного развития различных регионов, находящихся на их территориях. При этом самые большие региональные диспропорции характерны для второй группы – Германии и Италии. В то же время с точки зрения уровня развития региональной политики, ее глубины и масштабности в ЕС-27 выделяются шесть больших групп стран (с. 43–44): Греция, Ирландия и Португалия; Испания и Италия; Австрия, Бельгия, Финляндия, Франция, Германия, Люксембург и Великобритания (Соединенное Королевство); Дания, Нидерланды и Швеция; Кипр, Мальта, Чехия, Словакия, Словения, Венгрия;

• • • •

• • • • • 4

КРИТИКА И БИБЛИОГРАФИЯ

• Польша, Литва, Латвия, Эстония, Болгария, Румыния, где на проблемные регионы приходится 50–80 % населения, что требует от региональной политики соответствующих государств и Евросоюза особенно активных усилий. Мы воздержимся от подробного изложения этих классификаций, как и других важнейших «сюжетов» книги О. Хасбулатова, не только из-за ограниченности объема рецензий, публикуемых в журнале «Международная экономика» (что, впрочем, в той или иной мере характерно и для других периодических научных изданий), но и из-за стремления пригласить потенциального читателя к ознакомлению с полным текстом этой интересной и содержательной монографии, что принесло бы ему несомненную пользу. В последующих параграфах главы 2 и главах 3–7 подвергается обстоятельному анализу – с разной степенью подробности – зарубежный опыт региональной экономической политики Евросоюза как интеграционной группировки и международной организации и крупных, ведущих государств ЕС (Великобритании, Франции, Германии, Италии, Испании), а также Швеции и некоторых других малых стран. Кроме того, такой опыт рассматривается – как таковой и в ракурсе того, насколько он применим в России, – по США, Канаде и Китаю. Автор рецензируемой монографии по каждой из указанных стран и Евросоюзу, плодотворно пользуясь методом исторического подхода, показывает этапы становления региональной политики, ее институциональные основы, механизм функционирования, проблемы и противоречия, оценивает ее результативность. Так, правомерна его оценка, согласно которой в ЕС-15 (т. е. до 2004 г.) региональная политика со своей задачей справлялась – она смягчила «основные территориальные диспропорции и создала предпосылки для конвергенции регионов Евросоюза» (с. 39). К этому следует добавить, что со времени превращения ЕС-15 в ЕС-23 (2004 г.), тем более в ЕС-27 (2007 г.), она с этой задачей перестала справляться из-за крайне неудачно проведенного расширения этой интеграционной группировки, что стало одним из важнейших факторов структурноинституционального кризиса Евросоюза 2005–2009 гг. Более того, десятки регионов сравнительно развитых стран выпали из сферы их стимулирования в рамках «коммунитарной» региональной политики, поскольку их валовой региональный продукт оказался выше 75 % среднего показателя для расширенного Евросоюза4. Все страновые главы содержат обильный материал для разработки рекомендаций Российскому государству и бизнес-сообществу по возможностям и путям применения зарубежного опыта в России, которой посвящена заключительная глава 8 рецензируемой книги. В главе 8 (она назы-

Подробнее см.: Германия. Вызовы XXI века / Под ред. В. Б. Белова. – М.: Из-во «Весь Мир», 2009. С. 668–669.

223

КРИТИКА И БИБЛИОГРАФИЯ вается «Региональные экономические проблемы России в контексте исследования зарубежных стран») О. Хасбулатов предпринял небезуспешные усилия для изложения своих подходов к формулированию такого рода рекомендаций. В контексте определения возможностей и путей применения в России зарубежного опыта наиболее интересными представляются материалы главы 5, посвященной Канаде, структура экономики которой в наибольшей мере сходна с российской. Наряду с анализом в главе 5 механизма региональной политики в этой стране на уровне федерации и провинций, опыт которой – при должной адаптации к российским условиям – во многом применим у нас, для России, по известным причинам, представляет особый интерес экономический и прочий инструментарий борьбы с квебекским сепаратизмом (п. 5.5, с. 245–254). Успешное применение этого инструментария позволило коренным образом разрядить и стабилизировать обстановку в преимущественно франкоязычной провинции Квебек, которая еще в не столь отдаленном прошлом стояла на грани развязывания гражданской войны за ее независимость от англоязычной Канады. Много важных соображений, если их рассматривать в указанном контексте, содержится в главах и параграфах по крупным развитым странам Европы и США, а также Китаю. В этой связи в критическом плане отметим, что в наименьшей мере автору рецензируемой книги удался подраздел по Германии, в котором опыт региональной политики этого государства представлен далеко не полно. Вместе с тем, в бывшей ФРГ с 1972 г. методом «скользящего планирования» на базе совместных усилий и финансирования со стороны как федерации, так и земель разрабатываются и реализуются четырехлетние «Рамочные планы улучшения региональной хозяйственной структуры»5, которые после объединения ФРГ и ГДР в 1990 г. приобрели общегерманский характер. С учетом развитости также других форм программирования трудно согласиться с заключением автора, что структурное программирование «получило наибольшее распространение в Японии, Франции и Италии» (с. 34). Германия в этом отношении уже давно им не уступает. В критическом плане отметим также, что в рецензируемой монографии, основывающейся в целом на солидной и достоверной источниковедческой и фактологической базе, имеются данные, не соответствующие действительности и устаревшие. То и другое в наибольшей мере относится к табл. 23 на с. 258, в которую, видимо, вкрались опечатки. При этом странно видеть в этой таблице показатели ВВП за 2002 г., хотя до публикации данной монографии имелся свободный доступ по меньшей мере к известному изданию Всемирного банка World Development Report 2008. 5

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 Отметив некоторые упущения О. Хасбулатова, не будем терять из виду отмеченные выше и другие достоинства рецензируемой книги. Так, в главе 7, посвященной Китаю, который имеет дело с разительными территориальными диспропорциями, представлен заслуживающий внимания российских органов региональной политики как уровня федерации, так и ее субъектов китайский опыт создания, причем в обстановке мирового финансовоэкономического кризиса 2008–2009 гг., центров роста в местных регионах в рамках 10 программ, которые увязывают государственные инвестиции и льготы с частными капиталовложениями. Те и другие направляются на строительство автомобильных и железных дорог, возведение доступного для граждан КНР жилья (по цене в пределах 100 долл. за кв. м), в сельское хозяйство, во внедрение на промышленных предприятиях современных технологий. При этом мелкому предпринимательству предоставляются налоговые льготы (при и без того невысоких налогах для него), предусмотрена отмена ограничений на выдачу кредита коммерческими банками частному бизнесу, особенно для предпринимательства в регионах, отдаленных от центров китайской экономики (с. 302–304). В резюме (с. 317–324) О. Хасбулатов подводит основные итоги своего исследования, представленные читателю в виде двух десятков выводов. Обратим внимание на вывод на с. 324: «Опыт развитых стран мира показывает, что наиболее эффективной политикой для преодоления крупных региональных диспропорций в послевоенные десятилетия явилась кейнсианская политика, основанная на предельно высоком использовании властных возможностей государства. При этом осуществлялись разные методы и подходы в такой политике, как прямые (огосударствление – Европа, Канада), так и косвенные (финансово-кредитные механизмы – США). На практике эти походы сочетались, использовались в совокупности, обеспечивая адекватность применяемых инструментариев состоянию региональной экономической ситуации. Таким образом, в региональной деятельности вопрос адекватности политики реальным экономическим условиям выдвигается на первый план» (курсив О. Хасбулатова). Представляют интерес и другие выводы автора, изложенные в резюме, хотя было бы желательно придать им в большей мере рекомендательный характер. В целом же рецензируемая книга заслуживает высокой оценки как произведение научно-исследовательского характера и источник знаний для преподающих и изучающих дисциплины мирохозяйственного профиля, а также для всех, кто интересуется важнейшими проблемами современной мировой экономики.

См.: Паньков В. С. ФРГ в экономике современного капитализма. – М.: Из-во Московского университета, 1984. С. 80–82.

224

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

КРИТИКА И БИБЛИОГРАФИЯ

РОССИЯ И СНГ: ЭКОНОМИЧЕСКИЕ РЕАЛИИ И ВИДЫ НА БУДУЩЕЕ (НОВЫЙ ТРУД УЧЕНЫХ

ИНСТИТУТА ПРОБЛЕМ РЫНКА РАН)

Порфирьев Б. Н., д-р экон. наук, профессор, зав. лабораторией Института народнохозяйственного прогнозирования РАН E-mail: b_porfiriev@vail.ru

RUSSIA AND THE CIS: THE ECONOMIC REALITIES AND PROSPECTS FOR THE FUTURE (A NEW WORK OF SCIENTISTS OF THE INSTITUTE OF MARKET PROBLEMS, RAS)

аиболее фундаментальным следствием эпохальных событий на рубеже 1990-х гг., связанных с развалом СССР, стала беспрецедентная по масштабам и глубине геоэкономическая трансформация. Некогда огромное единое экономическое пространство социалистического типа в одночасье приобрело совершенно иную – фрагментарную конфигурацию, образуемую многими экономиками новых независимых государств (включая новую российскую экономику), развернувшимися в сторону самостоятельного формирования открытых экономических систем рыночного типа. Формирование на территории бывшего СССР новых самостоятельных государств привело к своеобразному сочетанию интеграционных и дезинтеграционных процессов. Поэтому можно говорить одновременно о разделении прежнего экономического пространства и о создании новых форм его интеграции. Однако интеграционные процессы оказались ослабленными, причем в значительной степени по объективным причинам. Интегрирование осуществляется интенсивно лишь между странами, имеющими развитую обрабатывающую промышленность, особенно ее высокотехнологичные отрасли. Что касается менее развитых стран, производящих и экспортирующих преимущественно базовые товары, то они выступают по отношению друг к другу не как взаимодополняющие, а как конкурирующие экономики. Взаимная торговля между ними развита очень слабо: и как экспортеры, и как импортеры они гораздо сильнее привязаны к промышленно развитым странам, чем друг к другу. Этим объясняется безрезультатность многочисленных попыток создать на постсоветском экономическом пространстве интеграционные блоки по типу Европейского союза. Кроме того, интеграции нового – постсоветского экономического пространства реально препятствует притяжение со стороны Европейского союза, США, Японии и Китая. На формирование новой структуры постсоветского экономического пространства существенное влияние оказывает и набирающая силу новая тенденция – создание обширных торгово-экономических блоков конти-

нентальных и даже сверхконтинентальных масштабов, объединяющих не только высокоразвитые в экономическом и политико-правовом отношении страны, но и некоторые менее развитые государства. При этом, первоначальная тенденция объединять в интеграционные комплексы лишь высокоразвитые страны, созревшие для интеграции на рыночной основе, уступает место формированию новых торгово-экономических блоков из индустриальных и постиндустриальных стран и периферией из среднеразвитых индустриализирующихся государств. По-видимому, постепенно будут формироваться многоступенчатые системы, включающие страны разного технико-экономического уровня развития. Для постсоветского экономического пространства характерно массовое трансграничное перемещение людей. Давление нищеты в собственной стране, притяжение более высокого уровня жизни за рубежом побуждают десятки миллионов людей без квалификации перемещаться из одних стран СНГ в другие, а также в богатые промышленные страны Запада. Наряду с другими факторами, смещающими географию производства, это приводит к ослаблению межгосударственных границ в значительно более широком экономическом пространстве. Формируется значительно более широкое наднациональное экономическое пространство, по отношению к которому постсоветское экономическое пространство служит только его частью. Перечисленные позиции, многие из которых содержат новые, оригинальные постановки и трактовки, составляют концептуальный базис, на основе которого авторы рецензируемого труда рассматривают конкретные актуальные проблемы развития постсоветского пространства на всех уровнях – глобальном, национальном, региональном и корпоративном. В разделе «Постсоветское экономическое пространство», открывающем коллективную монографию, подробно анализируются сущность и основные проблемы интеграции экономики стран постсоветского пространства, ее позитивные и негативные стороны в оценках

1 * Цветков В. А., Зоидов К. Х., Наумова Ю. В., Медков А. А., Большаков А. В., Янкаускас К. С., Чернявский В. С. Постсоветское экономическое пространство: современное состояние и перспективы развития. Под. ред. чл.-кор. РАН В. А. Цветкова. – М.: Финансы и кредит, 2009. – 472 с.

225

КРИТИКА И БИБЛИОГРАФИЯ ведущих отечественных и зарубежных специалистов. Особый интерес представляет позиция самих авторов в отношении сроков перехода постсоветских государств к функционированию в формате единого экономического пространства. Отмечая, что на протяжении практически всего двадцатилетия существования СНГ в странах – членах Содружества действовали мощные факторы и тенденции, противодействующие интеграционным процессам, авторы подчеркивают общность их экономических и геополитических интересов. Это обусловливает, с одной стороны, контрпродуктивность и опасность действий, направленных на разрыв кооперационных связей и ухудшение условий сотрудничества предприятий стран СНГ; с другой – необходимость стратегии совместного развития, позволяющей обеспечить взаимодействие экономик этих стран на основе согласования целей и основных направлений социально-экономического развития на межгосударственном уровне (с. 40–41). В следующем разделе «Независимые суверенные государства: социально-экономический анализ» на основе статистических данных за период с 1991 по 2009 г. исследуются современное состояние и перспективы развития стран СНГ. В том числе: политические аспекты взаимоотношений России с другими странами постсоветского пространства; макроэкономическая динамика и прямые иностранные инвестиции в этих странах в 1991–2008 гг. и показатели их социальноэкономического развития в 2009 г.; причины, ход развития и последствия экономического кризиса 2008– 2009 гг., а также особенности антикризисной политики правительств указанных государств. Особое место уделено торговле – товарообороту России со странами СНГ, и ограничениям, вводимым правительствами стран постсоветского пространства в отношении российского импорта, – а также другим формам, проблемам и перспективам экономического сотрудничества, включая инвестиции, участие российских организаций в приватизационных процессах в странах постсоветского пространства и функционирование там российского бизнеса. Показаны особенности влияния процессов экономической глобализации на цикличность развития хозяйственных комплексов стран постсоветского пространства. Подчеркивая определяющую роль наиболее развитых государств мира в указанных процессах, авторы напрямую увязывают смену фаз и изменения амплитуды циклических колебаний экономик стран постсоветского пространства со степенью их интегрированности в глобальную экономическую систему. На основе сравнительного анализа антикризисной политики стран СНГ в 2008–2009 гг. сделан вывод об упущенных возможностях совместной эффективной деятельности в этой сфере. Планы таких действий фактически отсутствовали, межгосударственные противоречия в этот период выросли, а сроки формирования антикризисных фондов в большинстве случаев оказались растя-

226

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 нутыми. Лучшая антикризисная программа по противодействию кризису была принята в Казахстане, а в аналогичной программе Армении авторы выделяют четко и корректно выделенные стратегические приоритеты: инфраструктура, малый и средний бизнес. Подчеркивается, что во многих странах антикризисная политика явилась антиподом задач модернизации экономики, что особенно хорошо видно на примере политики в отношении занятости и сокращения безработицы (с. 146, 200). В связи с этим отмечается необходимость увязки тактических задач антикризисной политики со стратегическими целями и задачами модернизации экономики. В разделе III «Построение единого экономического пространства странами СНГ: тенденции, проблемы и перспективы» анализируется положение России в современной постсоветской экономике в целом и в системе интеграционных экономических отношений в частности. Раскрываются внутренние резервы повышения глобальной конкурентоспособности России и возможные направления эффективной интеграции ее в мировое хозяйство. Одновременно подчеркивается уязвимость российской и других постсоветских экономик от колебаний мировой финансовой конъюнктуры, обусловленная их структурными слабостями, чрезмерной ориентацией на внешние рынки, следствием которых является высокая экспортная зависимость; ослабление и разрушение внутренних кооперационных связей; сжатие внутреннего рынка; разрыв технологических цепочек по производству сложных видов продукции, разделенных неожиданно возникшими таможенными границами; износ основных фондов, достигший критических размеров (с. 442). В заключении монографии отмечается, что «особенности глобального и национального развития стран СНГ, с учетом стремления к цивилизованной интеграции в мировое экономическое пространство, требуют от этих стран формирования своих отношений в стратегической перспективе именно на экономическом фундаменте, максимально используя, прежде всего, взаимный потенциал, межрегиональное сотрудничество и взаимные связи с международными экономическими организациями» (с. 459). Представляется, что рецензируемый труд вносит существенную лепту в исследование экономики государств постсоветского пространства как специфической подсистемы мирового хозяйства, позволяет лучше увидеть и понять как препоны, так и возможности России в поисках ответа на вызовы экономики недалекого будущего, в которой полицентричность сочетается с ускоренным развитием нового технологического уклада. Коллективная монография будет полезна научным сотрудникам, докторантам, аспирантам, преподавателям и студентам вузов, а также специалистампрактикам, государственным служащим, всем, кому не безразлична судьба России и других стран, еще недавно вместе с нею входивших в состав СССР.

Н А Д О Д Е Л А Т Ь Д О Б МИРОВЫЕ Р О !ФИНАНСЫ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

Помоги

беспризорной собаке!

Поддержи собачий приют. Там работают честные, добрые люди!227

Н А Д О Д Е Л А Т Ь МЕЖДУНАРОДНАЯ Д О Б РЭКОНОМИКА О ! № 4-2012

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ

ак уж сложилось, что на протяжении тысячелетий собака, живя рядом с человеком, покоряла сердца людей своей преданностью. Наверное, именно поэтому из всех братьев наших меньших ближе всего нам стали эти верные четвероногие друзья. Тот, у кого есть собака, знает, как дороги её дружба и доверие. И тем больнее видеть сегодня на улицах наших городов не только бродячих, но и брошенных своими хозяевами собак. Мокрые, продрогшие и мучительно голодные, эти несчастные существа не теряют своей жизнерадостности. Немного ласкового солнца, тепла, еды, человеческого внимания и ласки — и в нежных сердцах собак рождается надежда. Они уже играют, они счастливы. Но найдётся и тот, кто швырнёт камнем или ударит бродячую собаку. Беззащитное зверьё порой среди белого дня подвергается массовому отстрелу и травле, причём часто на глазах женщин и детей. И очень немногим беспризорным бедолагам повезёт обрести дом. Изменить ситуацию к лучшему пытаются добровольцы и работники собачьих приютов. В меру своих сил и возможностей они помогают оказавшимся в беде животным. Во многих городах России действуют приюты, в которых опытные, внимательные и, как правило, бескорыстные люди заботятся о мохнатых «постояльцах». Здесь за собаками ухаживают, их кормят, лечат, поды Московский муниципальный приют для бездомных собак в Солнцево г. Москва, мкр-н Солнцево, Проектируемый проезд, 740 Телефоны: 8-917-588-21-72 Даша 8-909-642-40-89 Светлана 8-926-633-04-98 Галина 8-916-451-23-21 Мария E-mail: sundogs2011@gmail.com http://sun-dogs.org

скивают им хозяина-друга. И для работников приютов нет большей радости, чем увидеть то, что их труд не напрасен, когда их подопечные находят любящих хозяев, обретают настоящую семью. Только вот незадача: приюты эти существуют, в основном, на добровольные пожертвования. И больно, когда узнаёшь, что в приютах не хватает медикаментов, корма, мисок, подстилок… Да, собственно, не хватает всего. Здесь рады любой помощи. Творящим добро очень нужны единомышленники, которые чувствуют в себе потребность и желание участвовать в спасении и улучшении условий жизни животных. Есть самые разные способы помочь бездомным собакам. И Вы можете сделать доброе дело. Однако будьте осторожны! Есть ещё мошенники, которые, прикрываясь заботой о животных, преследуют свои корыстные цели. Поэтому всегда следует проверять в приютах и на волонтёрских сайтах информацию о пожертвованиях. Безусловно, помощь страждущим — дело добровольное, Ваш порыв души, Ваша добрая воля. Важно лишь помнить, что цели можно достичь лишь тогда, когда Вы вкладываете в благородное дело частичку своей души!

Приют для бездомных собак на ул. Искры Москва, ул. Искры, 23 (метро «Бабушкинская») Телефон: 995-78-40 Светлана Приют для собак «ВЕРНОСТЬ» г. Пермь, Бродовский тракт, 7 Телефон: 8-963-019-34-87 Алина Владимировна Приют для бездомных животных «Друг» г. Челябинск, ул. Красная, 38 Телефон: 8 (7351) 232-69-02 http://www.priutdrug74.ru

Московский муниципальный приют на ул. Красная Сосна г. Москва, ул. Красная Сосна (метро «ВДНХ») Телефоны волонтёров приюта: 8-926-179-92-35 Ирина 8-909-926-63-29 Алиса 8-916-737-95-73 Светлана 8-903-792-34-32 Татьяна http://priyut-ks.ucoz.ru

Приют собак с нелегкой судьбой «Гав» Телефоны: 8-903-290-58-66, 8-903-291-69-20 Инна E-mail: priut-gav@ya.ry http://priut-gav.narod.ru

Частное учреждение по защите домашних животных «Зоо 37» г. Иваново, ул. Почтовая, 6, оф. 204 Телефоны: 41-16-69, 41-02-03, 41-18-51 E-mail: info@zoo37.ru http://www.zoo37.ru

Приют для потерянных и брошенных животных «Надежда» Нижегородской общественной благотворительной организации «Зоозащита» Телефон: +7-908-235-239-7 http://nadezhda-nnov.narod.ru

228

С. Омельченко, Издательский Дом «ПАНОРАМА» Астраханская региональная общественная организация защиты животных г. Астрахань, ул. Богдана Хмельницкого, 5, к. 1 Телефон: 36-31-46 Юринова Татьяна Викторовна Благотворительный фонд помощи животным «Зоо Забота» и приют «Ковчег» Ярославская обл., Ярославский р-н, деревня Писцово Меленковского с/с Телефон: (4852) 43-83-48 http://zoozabota.ru Приют «Ржевка» г. Санкт-Петербург, ул. Комсомола, 41 Телефон: 8-921-741-49-01, http://dogs-rzv.spb.ru Приют «Красное Село» г. Санкт-Петербург Телефон: 8-911-912-96-83 Галина E-mail: pomogi@priutkrasnoeselo.com (служба волонтёров), sobaka@priutkrasnoeselo.com (вопросы и предложения по поводу собак, админиcтрация сайта) http://priutkrasnoeselo.com

ПРАВИЛА ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ СТАТЕЙ ДЛЯ ПУБЛИКАЦИИ В НАУЧНО-ПРАКТИЧЕСКОМ ЖУРНАЛЕ «МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА» В редакцию журнала предоставляются: 1. Авторский оригинал статьи (на русском языке) – в распечатанном виде (с датой и подписью автора) и в электронной форме (первый отдельный файл на CD-диске / по электронной почте), содержащей текст в формате Word (версия 1997–2003). 2. Весь текст набирается шрифтом Times New Roman Cyr, кеглем 12 pt, с полуторным междустрочным интервалом. Отступы в начале абзаца – 0,7 см, абзацы четко обозначены. Поля (в см): слева и сверху – 2, справа и снизу – 1,5. Нумерация – от центра с первой страницы. Объем статьи – не более 15–16 тыс. знаков с пробелами (с учетом аннотаций, ключевых слов, примечаний, списков источников). Структура текста: • Сведения об авторе / авторах: имя, отчество, фамилия, должность, место работы, ученое звание, ученая степень, домашний адрес (с индексом), контактные телефоны (раб., дом.), адрес электронной почты, – размещаются перед названием статьи в указанной выше последовательности (с выравниванием по правому краю). • Название статьи. • Аннотация статьи (3–10 строк) об актуальности и новизне темы, главных содержательных аспектах, размещается после названия статьи (курсивом). • Ключевые слова по содержанию статьи (8–10 слов) размещаются после аннотации. • Основной текст статьи желательно разбить на подразделы (с подзаголовками). Инициалы в тексте набираются через неразрывный пробел с фамилией (одновременное нажатие клавиш Ctrl + + Shift + «пробел»). Между инициалами пробелов нет. Сокращения типа «т. е.», «т. к.» и подобные набираются через неразрывный пробел. В тексте используются кавычки «…», если встречаются внутренние и внешние кавычки, то внешними выступают «елочки», внутренними «лапки» – «…" ."..». В тексте используется длинное тире (–), получаемое путем одновременного нажатия клавиш Ctrl + Alt + «-», а также дефис (-). Таблицы, схемы, рисунки и формулы в тексте должны нумероваться; схемы и таблицы должны иметь заголовки, размещенные над схемой или полем таблицы, а каждый рисунок – подрисуночную подпись. • Список использованной литературы / использованных источников (если в список включены электронные ресурсы) оформляется в соответствии с принятыми стандартами, выносится в конец статьи. Источники даются в алфавитном порядке (русский, другие языки). Отсылки к списку в основном тексте даются в квадратных скобках [номер источника в списке, страница]. • Примечания нумеруются арабскими цифрами (с использованием кнопки меню текстового редактора «надстрочный знак» – х2). При оформлении библиографических источников, примечаний и ссылок автоматические «сноски» текстового редактора не используются. Сноска дается в подстрочнике на одной странице в случае указания на продолжение статьи и/ или на источник публикации. • Подрисуночные подписи оформляются по схеме: название / номер файла иллюстрации – пояснения к ней (что/ кто изображен, где; для изображений обложек книг и их содержимого – библиографическое описание; и т. п.). Номера файлов в списке должны соответствовать названиям / номерам предоставляемых фотоматериалов. 3. Материалы на английском языке – информация об авторе / авторах, название статьи, аннотация, ключевые слова – в распечатанном виде и в электронной форме (второй отдельный файл на CD / по электронной почте), содержащей текст в формате Word (версия 1997–2003). 4. Иллюстративные материалы – в электронной форме (фотография автора обязательна, иллюстрации) – отдельными файлами в форматах TIFF / JPG разрешением не менее 300 dpi. Не допускается предоставление иллюстраций, импортированных в Word, а также их ксерокопий. Ко всем изображениям автором предоставляются подрисуночные подписи (включаются в файл с авторским текстом). 5. Заполненный в электронной форме Договор авторского заказа (высылается дополнительно). 6. Рекомендательное письмо научного руководителя – обязательно для публикации статей аспирантов и соискателей. Авторы статей несут ответственность за содержание статей и сам факт их публикации. Редакция не всегда разделяет мнения авторов и не несет ответственности за недостоверность публикуемых данных. Редакция журнала не несет никакой ответственности перед авторами и/ или третьими лицами и организациями за возможный ущерб, вызванный публикацией статьи. Редакция вправе изъять уже опубликованную статью, если выяснится, что в процессе публикации статьи были нарушены чьи-либо права или общепринятые нормы научной этики. О факте изъятия статьи редакция сообщает автору, который представил статью, рецензенту и организации, где работа выполнялась. Плата с аспирантов за публикацию рукописей не взимается. Статьи и предоставленные CD-диски, другие материалы не возвращаются. Статьи, оформленные без учета вышеизложенных Правил, к публикации не принимаются. Правила составлены с учетом требований, изложенных в Информационном письме Высшей аттестационной комиссии Министерства образования и науки РФ от 14.10.2008 № 45.1–132 (http://vak.ed.gov.ru / ru / list / infletter14-10 -2008 / ).

ПРАЙС-ЛИСТ НА РАЗМЕЩЕНИЕ РЕКЛАМЫ В ИЗДАНИЯХ ИД «ПАНОРАМА»

Формат 1/1 полосы

ОСНОВНОЙ БЛОК Размеры, мм (ширина х высота) 205 х 285 – обрезной 215 х 295 – дообрезной

Стоимость, цвет

Стоимость, ч/б

62 000

31 000

1/2 полосы

102 х 285 / 205 х 142

38 000

19 000

1/3 полосы

68 х 285 / 205 х 95

31 000

15 000

1/4 полосы

102 х 142 / 205 х 71

25 000

12 000

Статья 1/1 полосы

3500 знаков + фото

32 000

25 000

Формат Первая обложка Вторая обложка Третья обложка Четвертая обложка Представительская полоса Первый разворот

ПРЕСТИЖ-БЛОК Размеры, мм (ширина х высота) Размер предоставляется отделом допечатной подготовки изданий 205 х 285 – обрезной 215 х 295 – дообрезной 205 х 285 – обрезной 215 х 295 – дообрезной 205 х 285 – обрезной 215 х 295 – дообрезной 205 х 285 – обрезной 215 х 295 – дообрезной 410 х 285 – обрезной 420 х 295 – дообрезной

Стоимость 120 000 105 000 98 000 107 000 98 000 129 000

СКИДКИ Подписчикам ИД «ПАНОРАМА»

10 %

При размещении в 3 номерах

При размещении в 4–7 номерах

10 %

При размещении в 8 номерах

15 %

При совершении предоплаты за 4–8 номера

10 % Все цены указаны в рублях (включая НДС)

Телефон (495) 664-2794 E-mail: promo@panor.ru, reklama.panor@mail.ru www.панор.рф, www.идпанорама.pф, www.panor.ru На правах рекламы

Профессиональные праздники и памятные даты 1 мая

Праздник труда (День труда). В этот день

в 1886 г. социалистические организации США и Канады устроили демонстрации, вызвавшие столкновения с полицией и жертвы. В память об этом конгресс II Интернационала объявил 1 мая Днем солидарности рабочих мира. В СССР праздник именовался Днем солидарности трудящихся, а в Российской Федерации — Праздником весны и труда.

3 мая

Всемирный день свободной печати. Провозглашен Генеральной Ассамблеей ООН 20 декабря 1993 г. по инициативе ЮНЕСКО. Тематика праздника связана со свободным доступом к информации, безопасностью и расширением прав журналистов.

День Солнца. Дата зародилась в 1994 г. с подачи Европейского отделения Международного общества солнечной энергии (МОСЭ). День посвящен как небесному светилу, так и экологии в целом.

5 мая

День водолаза. 5 мая 1882 г. указом императора Александра III в Кронштадте была основана первая в мире водолазная школа. В 2002 г. указом Президента РФ В. Путина этот день официально объявлен Днем водолаза. День шифровальщика. 5 мая 1921 г. постановлением Совета народных комиссаров РСФСР была создана служба для защиты информации с помощью шифровальных (криптографических) средств. С тех пор дату отмечают специалисты, использующие системы секретной связи.

Международный день борьбы за права инвалидов. В этот день в 1992 г. люди с ограниченными возможностями из 17 стран провели первые общеевропейские акции в борьбе за равные права. В России сегодня проживают около 13 млн граждан, нуждающихся в особом внимании.

7 мая

День радио. Согласно отечественной версии, 7 мая 1895 г. русский физик Александр Попов сконструировал первый радиоприемник и осуществил сеанс связи. Впервые дата отмечалась в СССР в 1925 г., а спустя 20 лет согласно постановлению Совнаркома приобрела праздничный статус.

День создания Вооруженных Сил РФ. 7 мая 1992 г. Президентом РФ было подписано распоряжение о создании Министерства обороны и Вооруженных Сил Российской Федерации.

8 мая

Международный день Красного Креста и Красного Полумесяца. Дата отмечается в день

рождения швейцарского гуманиста Анри Дюнана. В 1863 г. по его инициативе была созвана конференция, положившая начало международному обществу Красного Креста. Название организации было видоизменено в 1986 г. Задачи МККК — помощь раненым, больным и военнопленным.

9 мая

День Победы. 9 мая в 0:43 по московскому времени представители немецкого командования подписали Акт о безоговорочной капитуляции фашистской Германии. Исторический документ доставил в Москву самолет «Ли-2» экипажа А. И. Семенкова. День Победы Советского Союза в Великой Отечественной войне — один из самых почитаемых праздников во многих странах.

12 мая

Всемирный день медицинской сестры. Дата отмечается с 1965 г. под эгидой Международного совета медсестер (ICN). 12 мая — день рождения Флоренс Найтингейл, основательницы службы сестер милосердия и общественного деятеля Великобритании.

13 мая

День Черноморского флота. В этот день в 1783 г. в Ахтиарскую бухту Черного моря вошли 11 кораблей Азовской флотилии под командованием адмирала Федота Клокачева. Вскоре на берегах бухты началось строительство города Севастополя. В календаре современной России праздник узаконен в 1996 г.

14 мая

День фрилансера. В этот день в 2005 г. была образована одна из первых российских бирж фрилансеров — работников, самостоятельно выбирающих себе заказчиков. День помогает объединиться тем, кто зарабатывает в Интернете.

15 мая

Международный день семьи. Дата учреждена Генеральной Ассамблеей ООН в 1993 г. Цель проводимых мероприятий — защитить права семьи как основного элемента общества и хранительницы человеческих ценностей.

17 мая

Всемирный день информационного сообщества. Профессиональный праздник про-

граммистов и IT-специалистов учрежден на Генеральной Ассамблее ООН в 2006 г. Корни бывшего Международного дня электросвязи уходят к 17 мая 1865 г., когда в Париже был основан Международный телеграфный союз.

Поздравим друзей и нужных людей! 18 мая

День Балтийского флота. В этот день в 1703 г.

флотилия с солдатами Преображенского и Семеновского полков под командованием Петра I одержала первую победу, захватив в устье Невы два шведских военных судна. Сегодня в состав старейшего флота России входят более 100 боевых кораблей.

Международный день музеев. Праздник появился в 1977 г., когда на заседании Международного совета музеев (ICOM) было принято предложение российской организации об учреждении этой даты. Цель праздника — пропаганда научной и образовательно-воспитательной работы музеев мира.

20 мая

Всемирный

день

метролога.

Праздник учрежден Международным комитетом мер и весов в октябре 1999 г. — в ознаменование подписания в 1875 г. знаменитой «Метрической конвенции». Одним из ее разработчиков был выдающийся русский ученый Д. И. Менделеев.

21 мая

День Тихоокеанского флота. 21 мая 1731 г. «для защиты земель, морских торговых путей и промыслов» Сенатом России был учрежден Охотский военный порт. Он стал первой военно-морской единицей страны на Дальнем Востоке. Сегодня Тихоокеанский флот — оплот безопасности страны во всем Азиатско-Тихоокеанском регионе. День военного переводчика. В этот день в 1929 г. заместитель председателя РВС СССР Иосиф Уншлихт подписал приказ «Об установлении звания для начсостава РККА «военный переводчик». Документ узаконил профессию, существовавшую в русской армии на протяжении столетий.

24 мая

День славянской письменности и культуры. В 1863 г. Российский Святейший Синод

определил день празднования тысячелетия Моравской миссии святых Кирилла и Мефодия — 11 мая (24 по новому стилю). В IX веке византиец Константин (Кирилл) создал основы нашей письменности. В богоугодном деле образования славянских народов ему помогал старший брат Мефодий.

День кадровика. В этот день в 1835 г. в царской России вышло постановление «Об отношении между хозяевами фабричных заведений и рабочими людьми, поступающими на оные по найму». Дата отмечается с 2005 г. по инициативе Всероссийского кадрового конгресса.

25 мая

День филолога. Праздник отмечается в России и ряде стран. Это день выпускников филологических факультетов, преподавателей профильных вузов, библиотекарей, учителей русского языка и литературы и всех любителей словесности.

26 мая

День российского предпринимательства.

Новый профессиональный праздник введен в 2007 г. указом Президента РФ В. Путина. Основополагающий Закон «О предприятиях и предпринимательской деятельности» появился в 1991 г. Он закрепил право граждан вести предпринимательскую деятельность как индивидуально, так и с привлечением наемных работников.

27 мая

Всероссийский день библиотек. В этот день в

1795 г. была основана первая в России общедоступная Императорская публичная библиотека. Спустя ровно два века указ Президента РФ Б. Ельцина придал празднику отечественного библиотекаря официальный статус.

День химика. Профессиональный праздник работников химической промышленности отмечается в последнее воскресенье мая. При этом в 1966 г. в МГУ зародилась традиция отмечать каждый День химика под знаком химических элементов Периодической системы.

28 мая

День пограничника. 28 мая 1918 г. Декретом Совнаркома была учреждена Пограничная охрана РСФСР. Правопреемником этой структуры стала Федеральная пограничная служба России, созданная Указом Президента РФ в 1993 г. Праздник защитников границ Отечества в этот день отмечают и в ряде республик бывшего СССР.

29 мая

День военного автомобилиста. 29 мая

1910 г. в Санкт-Петербурге была образована первая учебная автомобильная рота, явившаяся прообразом автомобильной службы Вооруженных Сил. Праздник военных автомобилистов учрежден приказом министра обороны РФ в 2000 г.

31 мая

День российской адвокатуры. 31 мая

2002 г. Президент РФ В. Путин подписал Федеральный закон «Об адвокатской деятельности и адвокатуре в Российской Федерации». Профессиональный праздник учрежден 8 апреля 2005 г. на втором Всероссийском съезде адвокатов.

ИНФОРМАЦИЯ О ПОДПИСКЕ НА ЖУРНАЛЫ ИД «ПАНОРАМА» Издательский Дом «ПАНОРАМА» – крупнейшее в России издательство деловых журналов. Одиннадцать издательств, входящих в ИД «ПАНОРАМА», выпускают 90 журналов (включая приложения).

Свидетельством высокого авторитета и признания изданий ИД «Панорама» является то, что 27 журналов включены в Перечень ведущих рецензируемых журналов и изданий, утвержденный ВАК, в которых публикуются основные научные результаты диссертаций на соискание ученой степени доктора и кандидата наук. Среди главных редакторов наших журналов, председателей и членов редсоветов и редколлегий – около 300 академиков, членов-корреспондентов академий наук, профессоров и столько же широко известных своими профессиональными достижениями хозяйственных руководителей и специалистов-практиков.

Индексы по каталогу «Роспечать» «Почта и «Пресса России» России»

НАИМЕНОВАНИЕ

АФИНА

Стоимость подписки по каталогам без учета стоимости доставки

Стоимость подписки через редакцию с учетом стоимости доставки

www.бухучет.рф, www.afina-press.ru 36776 20285 80753 82767 82773 82723 32907

Автономные учреждения: 99481 экономика – налогообложение – бухгалтерский учет Бухгалтерский учет 61866 и налогообложение в бюджетных организациях в здравоохранении 99654 Бухучет Входит в Перечень изданий ВАК в сельском хозяйстве 16609 Бухучет Входит в Перечень изданий ВАК Бухучет 16615 в строительных организациях Входит в Перечень изданий ВАК Лизинг 16585 Входит в Перечень изданий ВАК Выходит 3 раза в полугодие 12559 Налоги и налоговое планирование

4830

4590

Индексы по каталогу «Роспечать» «Почта и «Пресса России» России»

11825 Весь мир – наш дом!

1 890

1794

84832

12450 Гостиничное дело

8538

8112

1413

1341

2514

2388

Дипломатическая служба 61874 Входит в Перечень изданий ВАК Выходит 3 раза в полугодие Лизинг 16585 Входит в Перечень изданий ВАК Выходит 3 раза в полугодие

4614

4386

4614

4386

82723

4614

4386

84826

экономика 12383 Международная Входит в Перечень изданий ВАК

3672

3486

4614

4386

84866

12322 Общепит: бизнес и искусство

3534

3360

2514

2388

79272

99651 Современная торговля

8538

8112

19 932

18 936

84867

12323 Современный ресторан

6378

6060

82737

регулирование. 16599 Таможенное Таможенный контроль Товаровед 12320 продовольственных товаров Входит в Перечень изданий ВАК

13 116

12 462

www.внешторгиздат.рф, www.vnestorg.ru регулирование. 16600 Валютное Валютный контроль

Стоимость подписки через редакцию с учетом стоимости доставки

46021

20236

ВНЕШТОРГИЗДАТ

82738

НАИМЕНОВАНИЕ

Стоимость подписки по каталогам без учета стоимости доставки

13 116

12 462

85181

3906 233

4110

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 ИНФОРМАЦИЯ О ПОДПИСКЕ НА ЖУРНАЛЫ ИД «ПАНОРАМА» Индексы по каталогу

НАИМЕНОВАНИЕ

«Роспечать» «Почта и «Пресса России» России»

Стоимость подписки по каталогам без учета стоимости доставки

Стоимость подписки через редакцию с учетом стоимости доставки

Индексы по каталогу

МЕДИЗДАТ

47492 46543

в здравоохранении 99654 Бухучет Входит в Перечень изданий ВАК Вестник неврологии, и нейрохирургии 79525 психиатрии Входит в Перечень изданий ВАК Выходит 3 раза в полугодие скорой помощи 24216 Врач Входит в Перечень изданий ВАК

Стоимость подписки через редакцию с учетом стоимости доставки

ПОЛИТЭКОНОМИЗДАТ

www.медиздат.рф, www.medizdat.com 80753

НАИМЕНОВАНИЕ

«Роспечать» «Почта и «Пресса России» России»

Стоимость подписки по каталогам без учета стоимости доставки

www.политэкономиздат.рф, www.politeconom.ru

4614

4386

20285

Бухгалтерский учет 61866 и налогообложение в бюджетных организациях

4614

4386

2040

1938

84787

12310 Глава местной администрации

3534

3360

4212

4002

84790

12307 ЗАГС

3276

3114

80755

99650 Главврач

4542

4314

84791

4110

3906

82723

Лизинг 16585 Входит в Перечень изданий ВАК Выходит 3 раза в полугодие

Землеустройство, кадастр 12306 и мониторинг земель Входит в Перечень изданий ВАК

2514

2388

84789

12308 Служба занятости

3390

3222

46105

44028 Медсестра

3534

3360

20283

Социальная политика социальное партнерство 61864 иВходит в Перечень изданий ВАК Выходит 3 раза в полугодие

2349

2232

1944

1848

23140 82789 46312

15022 16631 24209

Охрана труда и техника безопасности в учреждениях здравоохранения Выходит 3 раза в полугодие Санитарный врач Входит в Перечень изданий ВАК Справочник врача общей практики Входит в Перечень изданий ВАК Выходит 3 раза в полугодие Терапевт Входит в Перечень изданий ВАК Выходит 3 раза в полугодие Физиотерапевт Входит в Перечень изданий ВАК Выходит 3 раза в полугодие Хирург Входит в Перечень изданий ВАК Выходит 3 раза в полугодие

46106

12366

84881

12524

84811

12371

36273

99369 Экономист лечебного учреждения

ПРОМИЗДАТ

www.промиздат.рф, www.promizdat.com 4212

4002 84822

1800

1710 82714

12537 Водоочистка Входит в Перечень изданий ВАК Генеральный директор. 16576 Управление промышленным предприятием инженер. Управление 16577 Главный промышленным производством

3786

3594

9300

8838

5520

5244

1983

1884

82715

2055

1953

82716

механик 16578 Главный Входит в Перечень изданий ВАК

4686

4452

2055

1953

82717

энергетик 16579 Главный Входит в Перечень изданий ВАК

4686

4452

3894

3702

84815

по маркетингу 12530 Директор и сбыту

8982

8532

36390

12424 Инновационный менеджмент

8418

7998

84818

и автоматика: 12533 КИП обслуживание и ремонт Лизинг 16585 Входит в Перечень изданий ВАК Выходит 3 раза в полугодие Нормирование и оплата труда 16582 в промышленности Входит в Перечень изданий ВАК Оперативное управление в электроэнергетике. 12774 Подготовка персонала и поддержание его квалификации Выходит 3 раза в полугодие Охрана труда 16583 и техника безопасности на промышленных предприятиях

4614

4386

2514

2388

4542

4314

2094

1989

4110

3906

82718

16580 Управление качеством

4146

3936

84817

Электрооборудование: обслуживание 12532 эксплуатация, и ремонт Входит в Перечень изданий ВАК

4614

4386

84816

12531 Электроцех

3960

3762

НАУКА и КУЛЬТУРА

www.наука-и-культура.рф, www.n-cult.ru 20285 46310

Бухгалтерский учет 61866 и налогообложение в бюджетных организациях культурологии 24192 Вопросы Входит в Перечень изданий ВАК

4614

4386

2490

2364

82723

20238

61868 Дом культуры

3276

3114

84794

12303 Музей

3534

3360

46313

24217 Ректор вуза

5622

5340

47392

галерея – ХХI век 45144 Русская Выходит 3 раза в полугодие

1371

1302

46311

24218 Ученый совет

4980

4734

71294

79901 Хороший секретарь

2232

2118

82720

18256

46030

Гимназия. Лицей: 11830 Школа. наши новые горизонты

23412298

46103

Юрист вуза Входит в Перечень изданий ВАК

2334

2220

3786

3594

82721

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 ФИНАНСЫ ИНФОРМАЦИЯ О ПОДПИСКЕ НА ЖУРНАЛЫ ИД МИРОВЫЕ «ПАНОРАМА» Индексы по каталогу

«Роспечать» «Почта и «Пресса России» России»

НАИМЕНОВАНИЕ

СЕЛЬХОЗИЗДАТ

Стоимость подписки по каталогам без учета стоимости доставки

Стоимость подписки через редакцию с учетом стоимости доставки

www.сельхозиздат.рф, www.selhozizdat.ru

Индексы по каталогу

«Роспечать» «Почта и «Пресса России» России»

НАИМЕНОВАНИЕ

Лизинг 16585 Входит в Перечень изданий ВАК Выходит 3 раза в полугодие и оплата труда 16624 Нормирование на автомобильном транспорте Охрана труда и техника безопасности 16623 на автотранспортных предприятиях и в транспортных цехах машины и механизмы 12479 Самоходные Выходит 3 раза в полугодие

82723

82767

в сельском хозяйстве 16609 Бухучет Входит в Перечень изданий ВАК

4614

4386

84834

сельскохозяйственных 12396 Ветеринария животных

3786

3594

82763

16605 Главный агроном

3354

3186

82764

зоотехник 16606 Главный Входит в Перечень изданий ВАК Землеустройство, кадастр 12306 и мониторинг земель Входит в Перечень изданий ВАК Кормление сельскохозяйственных 61870 животных и кормопроизводство Входит в Перечень изданий ВАК Лизинг 16585 Входит в Перечень изданий ВАК Выходит 3 раза в полугодие Нормирование и оплата труда 16608 в сельском хозяйстве Охрана труда 16607 и техника безопасности в сельском хозяйстве и рыбное хозяйство 22307 Рыбоводство Выходит 3 раза в полугодие

3354

3186

4110

3906

3312

3144

82720

2514

2388

82766

Нормирование и оплата труда 16582 в промышленности Входит в Перечень изданий ВАК и оплата труда 16608 Нормирование в сельском хозяйстве

3816

3624

82772

3894

3702

1728

1641

84791 37065 82723 82766 82765 37194

техника: 12394 Сельскохозяйственная обслуживание и ремонт

84836

3390

СТРОЙИЗДАТ

82723 82772

3816

36986

и изыскательские 99635 Проектные работы в строительстве

4290

4074

41763

44174 Прораб

3960

3762

84782

работа 12378 Сметно-договорная в строительстве Строительство: 16611 новые технологии – новое оборудование 16613 Юрисконсульт в строительстве

82769 82771 Т Т Р

Д А

А Н

С И З

82776 79438

4452

4110

3906

4980

4734

3894

3702

2271

2157

3624

и оплата труда 16614 Нормирование в строительстве

4686

4452

82782

и оплата труда 16624 Нормирование на автомобильном транспорте

4614

4386

82765

труда и техника 16607 Охрана безопасности в сельском хозяйстве

3894

3702

82770

труда и техника 16612 Охрана безопасности в строительстве Охрана труда и техника в учреждениях 16612 безопасности здравоохранения Выходит 3 раза в полугодие Охрана труда и техника на автотранспортных 16623 безопасности предприятиях и в транспортных цехах Охрана труда 16583 и техника безопасности на промышленных предприятиях

3816

3624

1944

1848

3894

3702

4110

3906

84789

12308 Служба занятости

3390

3222

20283

Социальная политика социальное партнерство 61864 иВходит в Перечень изданий ВАК Выходит 3 раза в полугодие

2349

2232

82781

82721

äàòåëüñòâî èç

80757

4314

4386

3816

5244

4542

4614

4314

84791

www.трансиздат.рф, www.transizdat.com

2388

4542

46308

5520

2514

ЧЕЛОВЕК и ТРУД

ÞÐ

4686

Стоимость подписки через редакцию с учетом стоимости доставки

www.человек-и-труд.рф, www.peopleandwork.ru

3624

ТРАНСИЗДАТ

эксплуатация, 16618 Автотранспорт: обслуживание, ремонт Грузовое и пассажирское 99652 автохозяйство Входит в Перечень изданий ВАК

36393

82770

труда и техника 16612 Охрана безопасности в строительстве

82770

82781

3222

www.стройпресса.рф, www.stroyizdat.com Бухучет в строительных 16615 организациях 4614 4386 Входит в Перечень изданий ВАК Лизинг 16585 Входит в Перечень изданий ВАК 2514 2388 Выходит 3 раза в полугодие и оплата труда 16614 Нормирование 4686 4452 в строительстве

82773

82782

Стоимость подписки по каталогам без учета стоимости доставки

ÈÇÄÀÒ

ЮРИЗДАТ

www.юриздат.рф, www.jurizdat.su

24191 Вопросы трудового права Землеустройство, кадастр 12306 и мониторинг земель Входит в Перечень изданий ВАК Кадровик 99656 Входит в Перечень изданий ВАК

3606

3426

4110

3906

5388

5118

36394

99295 Участковый

786

744

82771

16613 Юрисконсульт в строительстве

5520

5244

46103

вуза 12298 Юрист Входит в Перечень изданий ВАК

3786

3594

ПОДРОБНАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ПОДПИСКЕ: телефоны: (495) 211-5418, 749-2164, 749-4273, факс: (499) 346-2073, (495) 664-2761. E-mail: podpiska@panor.ru www.panor.ru

235

2012 ПОДПИСКА

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012

МЫ ИЗДАЕМ ЖУРНАЛЫ БОЛЕЕ 20 ЛЕТ. НАС ЧИТАЮТ МИЛЛИОНЫ! ОФОРМИТЕ ГОДОВУЮ ПОДПИСКУ И ЕЖЕМЕСЯЧНО ПОЛУЧАЙТЕ СВЕЖИЙ НОМЕР ЖУРНАЛА!

ДОРОГИЕ ДРУЗЬЯ! МЫ ПРЕДЛАГАЕМ ВАМ РАЗЛИЧНЫЕ ВАРИАНТЫ ОФОРМЛЕНИЯ ПОДПИСКИ НА ЖУРНАЛЫ ИЗДАТЕЛЬСКОГО ДОМА «ПАНОРАМА»

ПОДПИСКА НА САЙТЕ

ПОДПИСКА В РЕДАКЦИИ

ПОДПИСКА ЧЕРЕЗ АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ АГЕНТСТВА

ПОДПИСКА НА САЙТЕ www.panor.ru На все вопросы, связанные с подпиской, вам с удовольствием ответят по телефонам (495) 211-5418, 749-2164, 749-4273.

ПОДПИСКА НА ПОЧТЕ

ин . Бос ник А ж о д Ху

ОФОРМЛЯЕТСЯ В ЛЮБОМ ПОЧТОВОМ ОТДЕЛЕНИИ РОССИИ

Для этого нужно правильно и внимательно заполнить бланк абонемента (бланк прилагается). Бланки абонементов находятся также в любом почтовом отделении России или на сайте ИД «Панорама» – www.panor.ru. Подписные индексы и цены наших изданий для заполнения абонемента на подписку есть в каталогах: «Газеты и журналы» Агентства «Роспечать», «Почта России» и «Пресса России». Образец платежного поручения

Подписаться на журнал можно непосредственно в Издательстве с любого номера и на любой срок, доставка – за счет Издательства. Для оформления подписки необходимо получить счет на оплату, прислав заявку по электронному адресу podpiska@panor.ru или по факсу: (499) 346-2073, (495) 664-2761, а также позвонив по телефонам: (495) 211-5418, 749-2164, 749-4273. Внимательно ознакомьтесь с образцом заполнения платежного поручения и заполните все необходимые данные (в платежном поручении, в графе «Назначение платежа», обязательно укажите: «За подписку на журнал» (название журнала), период подписки, а также точный почтовый адрес (с индексом), по которому мы должны отправить журнал). Оплата должна быть произведена до 15-го числа предподписного месяца.

Подписаться на журналы Издательского Дома «ПАНОРАМА» можно также с помощью альтернативных подписных агентств, о координатах которых вам сообщат по телефонам: (495) 211-5418, 749-2164, 749-4273.

XXXXXXX

Поступ. в банк плат.

Списано со сч. плат.

ПЛАТЕЖНОЕ ПОРУЧЕНИЕ № Сумма прописью ИНН

электронно Вид платежа

Дата

Три тысячи четыреста восемьдесят шесть рублей 00 копеек КПП

Сумма 3486-00 Сч. №

Плательщик БИК Сч. № БИК 044525225 Сч. № 30101810400000000225

Банк плательщика ОАО «Сбербанк России», г. Москва Банк получателя ИНН 7729601370 КПП 772901001 ООО «Издательский дом «Панорама» Московский банк Сбербанка России ОАО, г. Москва Получатель

Сч. №

40702810538180000321

Вид оп. 01 Наз. пл. Код

Срок плат. Очер. плат. 6 Рез. поле

Подписи

236

Отметки банка

ȡ șȠȓȞ Ȏ ȑ ȣ ȡ ȏ ȎȠȓ Ș Ȝȝș ȘȠȜȞ

ǲȖȞȓ

Банк получателя: ОАО «Сбербанк России», г. Москва БИК 044525225, к/сч. № 30101810400000000225

н оси А. Б

Назначение платежа

Счет № 1 на под ЖК2012 писку

ник ож Худ

Оплата за подписку на журнал Международная экономика (6 экз.) на 6 месяцев, в том числе НДС (10%)______________ Адрес доставки: индекс_________, город__________________________, ул._______________________________________, дом_____, корп._____, офис_____ телефон_________________

РЕКВИЗИТЫ ДЛЯ ОПЛАТЫ ПОДПИСКИ Получатель: ООО «Издательский дом «Панорама» Московский банк Сбербанка России ОАО, г. Москва ИНН 7729601370 / КПП 772901001, р/cч. № 40702810538180000321

М.П.

На правах рекламы

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012экономика Международная

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ

полугодие

2012

Выгодное предложение! Подписка на 2-е полугодие 2012 года по льготной цене – 3486 руб. (подписка по каталогам – 3672 руб.)* Оплатив этот счет, вы сэкономите на подписке около 10% ваших средств.

Почтовый адрес: 125040, Москва, а/я 1 По всем вопросам, связанным с подпиской, обращайтесь по тел.: (495) 211-5418, 749-2164, 749-4273, тел./факс: (499) 346-2073, (495) 664-2761 или по e-mail: podpiska@panor.ru ПОЛУЧАТЕЛЬ:

ООО «Издательский дом «Панорама» ИНН 7729601370 КПП 772901001 р/cч. № 40702810538180000321 Московский банк Сбербанка России ОАО, г. Москва БАНК ПОЛУЧАТЕЛЯ: БИК 044525225

к/сч. № 30101810400000000225

ОАО «Сбербанк России», г. Москва

СЧЕТ № 2ЖК2012 от «____»_____________ 201__ Покупатель: Расчетный счет №: Адрес, тел.: №№ п/п

Предмет счета (наименование издания) Международная экономика (подписка на 2-е полугодие 2012 года)

Единица измерения

Периодичность Цена Кол-во выхода за 1 экз. в полугодии

экз.

581

Сумма с учетом НДС (10%), руб 3486

2 3 ИТОГО: В ТОМ ЧИСЛЕ НДС (10%) ВСЕГО К ОПЛАТЕ:

Генеральный директор

К.А. Москаленко

Главный бухгалтер

Л.В. Москаленко М.П. ВНИМАНИЮ БУХГАЛТЕРИИ!

* ОПЛАТА ДОСТАВКИ ЖУРНАЛОВ ОСУЩЕСТВЛЯЕТСЯ ИЗДАТЕЛЬСТВОМ. ДОСТАВКА ИЗДАНИЙ ОСУЩЕСТВЛЯЕТСЯ ПО ПОЧТЕ ЗАКАЗНЫМИ БАНДЕРОЛЯМИ ЗА СЧЕТ РЕДАКЦИИ. В СЛУЧАЕ ВОЗВРАТА ЖУРНАЛОВ ОТПРАВИТЕЛЮ, ПОЛУЧАТЕЛЬ ОПЛАЧИВАЕТ СТОИМОСТЬ ПОЧТОВОЙ УСЛУГИ ПО ВОЗВРАТУ И ДОСЫЛУ ИЗДАНИЙ ПО ИСТЕЧЕНИИ 15 ДНЕЙ. СТОИМОСТЬ ПОДПИСКИ ПО КАТАЛОГАМ УКАЗАНА БЕЗ УЧЕТА СТОИМОСТИ ДОСТАВКИ. В ГРАФЕ «НАЗНАЧЕНИЕ ПЛАТЕЖА» ОБЯЗАТЕЛЬНО УКАЗЫВАТЬ ТОЧНЫЙ АДРЕС ДОСТАВКИ ЛИТЕРАТУРЫ (С ИНДЕКСОМ) И ПЕРЕЧЕНЬ ЗАКАЗЫВАЕМЫХ ЖУРНАЛОВ.

237

ДАННЫЙ СЧЕТ ЯВЛЯЕТСЯ ОСНОВАНИЕМ ДЛЯ ОПЛАТЫ ПОДПИСКИ НА ИЗДАНИЯ ЧЕРЕЗ РЕДАКЦИЮ И ЗАПОЛНЯЕТСЯ ПОДПИСЧИКОМ. СЧЕТ НЕ ОТПРАВЛЯТЬ В АДРЕС ИЗДАТЕЛЬСТВА. ОПЛАТА ДАННОГО СЧЕТА-ОФЕРТЫ (СТ. 432 ГК РФ) СВИДЕТЕЛЬСТВУЕТ О ЗАКЛЮЧЕНИИ СДЕЛКИ КУПЛИ-ПРОДАЖИ В ПИСЬМЕННОЙ ФОРМЕ (П. 3 СТ. 434 И П. 3 СТ. 438 ГК РФ).

МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 ОБРАЗЕЦ ЗАПОЛНЕНИЯ ПЛАТЕЖНОГО ПОРУЧЕНИЯ

Списано со сч. плат.

Поступ. в банк плат.

ПЛАТЕЖНОЕ ПОРУЧЕНИЕ № Дата

Вид платежа

Сумма прописью

ИНН

КПП

Сумма

Сч.№ Плательщик

БИК Сч.№ Банк Плательщика

ОАО «Сбербанк России», г. Москва

БИК Сч.№

044525225 30101810400000000225

ИНН 7729601370 КПП 772901001 ООО «Издательский дом «Панорама» Московский банк Сбербанка России ОАО, г. Москва

Сч.№

40702810538180000321

Получатель

Банк Получателя

Вид оп.

Срок плат.

Наз.пл.

Очер. плат.

Код

Рез. поле

Оплата за подписку на журнал Международная экономика (___ экз.) на 6 месяцев, в том числе НДС (10%). ФИО получателя______________________________________________ Адрес доставки: индекс_____________, город____________________________________________________, ул.________________________________________________________, дом_______, корп._____, офис_______ телефон_________________, e-mail:________________________________ Назначение платежа Подписи

Отметки банка

М.П.

При оплате данного счета в платежном поручении в графе «Назначение платежа» обязательно укажите: X Название издания и номер данного счета Y Точный адрес доставки (с индексом) Z ФИО получателя [ Телефон (с кодом города)

238

По всем вопросам, связанным с подпиской, обращайтесь по тел.: (495) 211-5418, 749-2164, 749-4273 тел./факс: (499) 346-2073, (495) 664-2761 или по e-mail: podpiska@panor.ru

Кому

Куда

ф. СП-1

(почтовый индекс)

на 20

место

на

газету журнал

(наименование издания)

на 20

(фамилия, инициалы)

(адрес)

12 год по месяцам: 9

(индекс издания)

84826

ДОСТАВОЧНАЯ КАРТОЧКА

(адрес)

Международная экономика

литер

12 год по месяцам:

Количество комплектов:

(фамилия, инициалы)

(почтовый индекс)

(наименование издания)

(индекс издания)

84826

подписки __________руб. ___коп. Количество Стоимость переадресовки __________ руб. ___коп. комплектов

ПВ

Кому

Куда

газету журнал

Международная экономика

АБОНЕМЕНТ на

Стоимость подписки на журнал указана в каталогах Агентства «Роспечать» и «Пресса России»

Кому

Куда

ф. СП-1

(почтовый индекс)

на 20

место

(наименование издания)

на

газету журнал

на 20

(фамилия, инициалы)

(адрес)

12 год по месяцам: 9

12383

(индекс издания)

ДОСТАВОЧНАЯ КАРТОЧКА

(адрес)

12383

(индекс издания)

Международная экономика

литер

12 год по месяцам:

(фамилия, инициалы)

(почтовый индекс)

Количество комплектов:

газету журнал

подписки __________руб. ___коп. Количество Стоимость переадресовки __________ руб. ___коп. комплектов

ПВ

Кому

Куда

на

Международная экономика

(наименование издания)

АБОНЕМЕНТ

Стоимость подписки на журнал указана в каталоге «Почта России»

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ

239

ПРОВЕРЬТЕ ПРАВИЛЬНОСТЬ ОФОРМЛЕНИЯ АБОНЕМЕНТА! На абонементе должен быть проставлен оттиск кассовой машины. При оформлении подписки (переадресовки) без кассовой машины на абонементе проставляется оттиск календарного штемпеля отделения связи. В этом случае абонемент выдается подписчику с квитанцией об оплате стоимости подписки (переадресовки).

Для оформления подписки на газету или журнал, а также для переадресования издания бланк абонемента с доставочной карточкой заполняется подписчиком чернилами, разборчиво, без сокращений, в соответствии с условиями, изложенными в подписных каталогах. Заполнение месячных клеток при переадресовании издания, а также клетки «ПВ-МЕСТО» производится работниками предприятий связи и подписных агентств.

ПРОВЕРЬТЕ ПРАВИЛЬНОСТЬ ОФОРМЛЕНИЯ АБОНЕМЕНТА!

На абонементе должен быть проставлен оттиск кассовой машины. При оформлении подписки (переадресовки) без кассовой машины на абонементе проставляется оттиск календарного штемпеля отделения связи. В этом случае абонемент выдается подписчику с квитанцией об оплате стоимости подписки (переадресовки).

Заполнение месячных клеток при переадресовании издания, а также клетки «ПВ-МЕСТО» производится работниками предприятий связи и подписных агентств.

240

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА № 4-2012 МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ

МЕДИЗДАТ

www.Медиздат.РФ, www.medizdat.com

НАУКА и КУЛЬТУРА

www.Наука-и-культура.РФ, www.n-cult.ru

ПОЛИТЭКОНОМИЗДАТ

www.Политэкономиздат.РФ, www.politeconom.ru

ПРОМИЗДАТ

www.Промиздат.РФ, www.promizdat.com

СЕЛЬХОЗИЗДАТ

www.Сельхозиздат.РФ, www.selhozizdat.ru

СТРОЙИЗДАТ

www.Стройпресса.РФ, www.stroyizdat.com

Подробную информацию о подписке на следующее полугодие смотрите на последних страницах журнала!

БУДЕМ РАДЫ ВИДЕТЬ ВАС В ЧИСЛЕ НАШИХ РЕКЛАМОДАТЕЛЕЙ!

Т Т Р

ТРАНСИЗДАТ

www.Трансиздат.РФ, www.transizdat.com

ЧЕЛОВЕК и ТРУД

www.Человек-и-труд.РФ, www.peopleandwork.ru

ПРАЙС-ЛИСТ СМОТРИТЕ, ПОЖАЛУЙСТА, В КОНЦЕ ЖУРНАЛА.

ЮРИЗДАТ

Телефон (495) 664-2794 E-mail: promo@panor.ru, reklama.panor@mail.ru www.панор.рф, www.идпанорама.pф, www.panor.ru

www.Юриздат.РФ, www.jurizdat.ru

WWW.ПАНОР.РФ, WWW.ИДПАНОРАМА.PФ, WWW.PANOR.RU

На правах рекламы

Международная экономика-2012-04-обложки-на-DVD.indd 2

ВНЕШТОРГИЗДАТ

www.Внешторгиздат.РФ, www.vnestorg.ru

А Н

АФИНА

www.Бухучет.РФ, www.afina-press.ru

Д А

С И З

НАШИ ЖУРНАЛЫ – ВАШ УСПЕХ!

Издательский Дом «ПАНОРАМА» – это:

Телефоны для справок: (495) 211-5418, 749-4273, 749-2164 Факс: (499) 346-2073 18.02.2012 10:55:12

Издательский Дом

рекомендует

ISSN 2074-6040

Международная экономика

индекс на полугодие – 20236

На правах рекламы

Международная экономика-2012-04-обложки-на-DVD.indd 1

4/2012 18.02.2012 10:55:06