ÂżDĂłnde es mejor invertir mi dinero?
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AGRADECIMIENTOS PRO Magazine agradece la participación de Omar Taboada, Director de Análisis de Casa de Bolsa Citibanamex, Humberto Cantú, fundador de Dicka Logística y Luis Sillas, fundador de LDM Capital; quienes con su conocimiento y experiencia en el sector, aportaron sus opiniones y puntos de vista sobre la situación económica en México para nutrir la investigación de este reportaje.
Por: Maritza de la Garza Content Master en PRO Magazine
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INDICE
I. Situación económica en México II. Inversión en Bolsa de Valores III. Las inversiones en empresas growth y value IV. Un sector clave para la inversión V. ¿Es el momento ideal para invertir en las startups? VI. Invertir en oro: la mejor opción durante una crisis, ¿mito o realidad? VII.
Conclusiones
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La propagación del COVID-19 a nivel mundial, los conflictos comerciales entre China y Estados Unidos, los precios del petróleo, así como la cancelación de obras de infraestructura, nos han llevado a la incertidumbre y, por lo tanto, a una caída en la inversión.
SITUACIÓN ECONÓMICA EN MÉXICO Como resultado del COVID-19, principalmente por el cierre de negocios y la suspensión de actividades para evitar más contagios, la economía del país reportó una caída de 18.7% del Producto Interno Bruto (PIB) durante el segundo trimestre de 2020, con respecto al mismo periodo del año anterior.
En su comparación anual, la caída del PIB fue del 18,9%. Fuente: INEGI, julio 2020
El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), declaró esta caída acelerada como la peor contracción vista desde que se tiene registro pues superó los retrocesos de la crisis 2008-2009 y 1995.
En el segundo trimestre la actividad industrial fue la más afectada y cayó en 29.7%, empujada por el cierre de plantas de manufactura Fuente: La Jornada, julio 2020
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Los resultados del Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) mostraron en mayo un derrumbe de 21.6%, y esta debilidad de la actividad económica, se extiende para el resto del año por el posible resurgimiento de mayores brotes a nivel mundial. Como resultado ante la incertidumbre sobre; las políticas internas, la falta de transparencia en las normativas, el bajo crecimiento en el país, y la cancelación de distintas obras privadas, la inversión extranjera directa cayó en un (-)0.7%, en comparación al primer semestre de 2019. No obstante, en el tercer trimestre del año, el Producto Interno Bruto (PIB) registró un rebote de 12%, de acuerdo a las cifras oportunas del INEGI dadas a conocer el mes de octubre de 2020.
El Índice de Confianza de Inversión Extranjera Directa (IED) Kearney 2020 reveló que México ya no se encuentra en los 25 destinos prioritarios a nivel mundial. Fuente: El Financiero, junio 2020
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INVERSIÓN EN BOLSA DE VALORES En los primeros cinco meses de 2020, pese a que entre febrero y abril los mercados sufrieron un nivel de volatilidad que no se veía más de 10 años, de acuerdo con datos de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (Comisión Nacional Bancaria y de Valores), el número de cuentas de las casas de Bolsa aumentó en un 65%.
En el país, de enero a mayo de 2020 se abrieron 160,074 cuentas de inversión, 150% más que las que se abrieron en total en los últimos 10 años. Fuente: Expansión, septiembre 2020
A raíz de la pandemia, el mundo se vio en la necesidad de recurrir a la transformación digital para hacer un cambio en la empresa, aumentar sus ventas y permanecer en el mercado. La tecnología además de ser un salvavidas para las empresas fue un detonante para las Casas de Bolsa que ayudó a optimizar su operación, lo que logró atender a miles de personas sin costos adicionales. Esto permitió tener un monto de apertura y comisiones muy accesibles para que la gente pueda invertir de una manera relativamente barata desde 1,000 pesos. Omar Taboada, Director de Análisis de Casa de Bolsa Citibanamex, señala que la inversión en la Bolsa de Valores es muy rentable en el largo plazo siempre que se respete el horizonte de inversión y se haga una adecuada selección de activos, en este caso, de las acciones que integran el portafolio.
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“Dentro de un portafolio se debe tener un porcentaje de renta fija y renta variable; actualmente, nos encontramos en un ciclo de bajas tasas de interés, en Estados Unidos son cero mientras que en Europa son negativas, por lo que para mantener el Patrimonio es importante considerar la inversión en Renta Variable”, mencionó. Para Taboada, la disciplina es clave para invertir con éxito. Así como también mantener el horizonte de inversión, el hacer una revisión periódica del portafolio, y mantener la estrategia dinámica para hacer ajustes en el camino ante posibles cambios.
Por otro lado, el mercado global también mostró un repunte en los últimos meses, tanto que el valor de las operaciones ya representan 52% del total del mercado de capitales cuando hace cinco años su participación era de 28%, de acuerdo al medio Expansión. Expertos en el área recomiendan analizar los sectores que actualmente se ven favorecidos en estos momentos para invertir, como lo son tecnología y salud; ya que las nuevas formas de trabajar, donde tanto el teletrabajo se convierte en una necesidad de comunicación, está descubriendo oportunidades de negocio, así como en el sector salud para tratar la enfermedad del covid-19.
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LAS INVERSIONES EN EMPRESAS GROWTH Y VALUE Las empresas growth, conocidas como empresas que logran un rápido crecimiento, han incrementado sus ventas en esta crisis; por lo que han sido valoradas y cotizadas a su beneficio por las Bolsas. Por el contrario, las value, cuyas ventas no se incrementan tanto y han gustado menos a los mercados; cotizan a niveles más bajos, razón por la que se han desplomado. Aunque ahora la gente no esté pensando en invertir, y si piensan en hacerlo, es de manera muy cuidadosa, nadie o muy pocas personas, se han detenido a pensar en que algún día esto puede volver a la normalidad. Conforme la crisis sanitaria y económica se vayan normalizando, las empresas quedarán libres para seguir creando valor para el accionista; por lo que irse posicionando en compañías value que hayan sufrido un fuerte golpe, no sería una mala idea.
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UN SECTOR CLAVE PARA LA INVERSIÓN Invertir en bienes raíces usualmente se reconoce como una muy buena oportunidad de inversión a largo plazo dado que, siempre existirá quien quiera vender o comprar. Lo importante será analizar en qué tipo de bienes raíces invertir. Actualmente sabemos que la mayoría de la gente no está considerando invertir en oficinas debido a la contingencia. Sin embargo, la inversión en desarrollos residenciales (como lo son los campestres) han sido una muy buena opción como escape de la vida citadina. El fundador de Dicka Logística, Humberto Cantú, mencionó que una de las industrias que ha crecido de manera exponencial a lo largo de este año ha sido el de logística por última milla debido al incremento de las ventas en línea.
Sabíamos que el e-commerce ya crecía de una manera acelerada y en este último año, está de más recalcar que ha conseguido detonar de una manera que no esperábamos ver hasta en unos años Humberto Cantú
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El distanciamiento social y la necesidad de hacerse llegar los satisfactores necesarios para la supervivencia provocaron que la gente migrara a la compra en línea.
Además, el nuevo T-MEC y la necesidad de las empresas de migrar a tierras fuera de China debido a la problemática entre gobiernos y, más reciente, a la problemática que evidenció la pandemia de tener la producción en un solo país, serán fenómenos que inevitablemente traerán muchas empresas para su ubicación en tierras mexicanas. Por esta razón existe la posibilidad de aprovechar este momento para traer las plantas manufactureras a México; lo que provocará un incremento en la demanda y, por ende, la construcción de espacios industriales.
El crecimiento en almacenes dedicados al e-commerce trae un ritmo del 40% anual mientras que los centros de distribución logísticos tradicionales traen un ritmo de crecimiento del 23% anual Fuente: Centro Urbano (Revista de Inversión Inmobiliaria), octubre 2020
¿EL MOMENTO IDEAL PARA INVERTIR EN LAS STARTUPS? Por otra parte, la inversión en startups es una oportunidad que algunos han sabido aprovechar y la clave está en saber dónde invertir y en qué sector hacerlo.
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A lo largo de este año, distintos fondos de inversión en Latinoamérica han mostrado su apoyo hacia las startups con la seguridad de ser quienes tienen y/o tendrán más oportunidad de crecimiento en la región.
Durante el segundo trimestre de este año se realizaron un total de 133 inversiones en startups de la región latina. Fuente: ALLVP, 2020.
En el caso de México, 500 startups desarrolló un programa de aceleración en el que seleccionaron a las compañías con mayor potencial de crecimiento, además de invertir 60,000 dólares en cada una de ellas; cinco de ellas son mexicanas.
Plataforma de comercio electrónico de productos de belleza que ofrece precios de mayoreo sin la necesidad de hacer compras mínimas.
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Agencia de viajes en línea que funciona mediante un modelo de suscripción, además de que permite facilidades de pago.
Plataforma fintech que ofrece créditos personales a trabajadores de plataformas digitales, como conductores y repartidores.
Aplicación también de tecnología financiera que ofrece microcréditos para compras en tienditas de barrio.
Compañía de tecnología financiera que desarrolló un método de pago para financiar compras en línea en México.
A pesar de que existe mucha incertidumbre en cuanto a las decisiones políticas y la economía, las oportunidades para invertir están en los sectores que tienen ahora más peso, como lo son; salud, educación, fintech. Para Luis Sillas, fundador de LDM Capital, el éxito y las oportunidades para los emprendedores están en ofrecer un servicio que sea completamente nuevo. Disruptir con los modelos actuales que existen y crear algo digital. “En México vemos cada vez más este tipo de startups que empezaron en un país por Colombia y ahorita están por toda Latinoamérica, la clave está en cómo ofrecer un producto o servicio de bajo costo para el consumidor final y cambiar el modelo”, mencionó.
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Analicemos que, la mala economía y el desempleo en la crisis del 2009, dieron pie a que nuevas empresas como Uber y Airbnb, surgieran y lograran posicionarse dentro del mercado; así como Dropbox, Slack, Whatsapp e Instagram, por el lado de la tecnología. Tal como lo es el caso más reciente en nuestro país: Kavak.com, compañía que lidera el mercado mexicano con una valuación superior a los $1,150 millones de dólares.
Sus fundadores Carlos García Ottati, Loreanne García Ottati y Roger Laughlin, se encargaron de hacer su modelo de negocio de manera digital, lo que ha transformado la experiencia de compra-venta de autos consiguiendo confianza y seguridad. Kavak.com, a la fecha ha conseguido levantar alrededor de 400 mdd en capital de riesgo proveniente de fondos como SoftBank, DST Global, Greenoaks, Kaszek Ventures y General Atlantic.
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INVERTIR EN ORO: LA MEJOR OPCIÓN DURANTE UNA CRISIS, ¿MITO O REALIDAD? México, entre el primer y segundo trimestre del año, produjo 25, 727 kilos de oro; lo que representó una baja de 15.8% de forma interanual de acuerdo con datos del INEGI. Este resultado, de mantenerse en términos negativos, representaría la quinta caída anual consecutiva en este indicador tras haber registrado su máximo histórico en 2015 de 123,364 kilos. De ese año hasta 2019, la producción de oro de México cayó en forma acumulada 40.5%, a 73,451 kilos. Entre las empresas que destacan en la producción de oro están Fresnillo, Torex Gold, Agnico Eagle, Goldcorp y Newmont.
Sin embargo, la plata y el oro son dos materias primas que acumulan rendimientos de doble dígito en lo que va del año; y sus perspectivas son positivas para los siguientes meses, principalmente, por un esperado incremento de la inflación.
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Además que el oro, durante la historia, ha demostrado ser una y otra vez una opción viable contra las crisis, ya que si compras oro, es probable que su valor no baje y el precio siga igual.
La producción de oro de México sumó 28,301 millones de pesos de enero a mayo, un aumento de 17%, a tasa anual Fuente: El Economista, Agosto 2020.
Dos de las alternativas que existen para acceder a estas inversiones, son a través de metales físicos, como son las monedas o desde instrumentos financieros como Fondos Cotizados en Bolsa (ETFs).
CONCLUSIONES Sin duda vivimos una situación nunca antes vista que ha puesto a prueba la resiliencia de cada negocio para permanecer en el mercado y no caer en la transición de lo convencional a lo digital. Los cambios en los hábitos de consumo, las nuevas medidas sanitarias ante la contingencia, las decisiones políticas que han afectado nuestra economía, la necesidad de migrar a lo digital y el impulso del e-commerce; han hecho que, hoy más que nunca, a pesar de ser un momento de cautela para la inversión, con un buen análisis, pueda ser hasta el más asertivo. Humberto Cantú reafirma que con el impulso del e-commerce, la logística de última milla será un área que tendrá inclusive más oportunidad que el año anterior.
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Más que vivienda o edificios, la industria de la logística por última milla es lo que ha crecido de manera exponencial y lo hará todavía aún más De igual manera, todas las empresas que están enfocadas en ofrecer una experiencia digital han resultado ganadoras ante la alta demanda. Desde las fintech que se dedican a facilitar pagos, ya sea de manera electrónica o a través de códigos QR, seguido de las que se encargan de digitalizar procesos como firmas electrónicas, recetas electrónicas y soluciones en la nube ganarán tracción, hasta las insurtech que revolucionarán digitalmente la expedición de pólizas o la atención de siniestros. Destacan también todas las empresas que se relacionen con la tecnología educativa y se encarguen de llevar el aprendizaje más allá de lo que conocíamos como las aulas, con el fin de encontrar una nueva manera de revolucionar la educación. La misma crisis está creciendo las oportunidades para empresas que antes no estaban pensadas para invertir por la valuación o su estructura de inversión. El ecosistema emprendedor local pudo aprovechar la contingencia para la aceleración digital a la que se sumaron las demás empresas y Luis Sillas comenta:
Existe mucha oportunidad para las startups, todo está en ofrecer un servicio nuevo de una manera distinta, un ejemplo claro de las que han podido escalar rápidamente son las de tecnología @promagazine
Omar Taboada indica que 2021 será un año de recuperación, considerando la fuerte caída que se tuvo en el 2020, la velocidad dependerá de la región en cuestión. En China se espera regresar a niveles previos de la crisis el próximo año, mientras que en otros países como México, se podría esperar más de 4 años para que la economía regrese a niveles previos de la crisis.
Siempre es buen momento para invertir, se recomienda hacerlo dentro de un portafolio diversificado tanto en activos como en regiones, un fondo multiactivo, es una buena opción Taboada Director de Análisis de Casa de Bolsa Citibanamex
A raíz de esta pandemia muchas startups han salido al mercado con el fin de solidarizarse e impulsar la economía del país, como también otras que hasta cambiaron su modelo de negocio. Las crisis seguirán existiendo, y de la mano, las buenas oportunidades para invertir.
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