Sabah ElKheir - N 3322 - 10-09-2019

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‫ﻋﻤﺮو ﺳﻠﻴﻢ‬

:‫رﻳﺸﺔ اﻟﻔﻨﺎن‬

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‫ ﻛﺮﻳﻢ ﻋﺒﺪاﻟﻤﻼك‬:‫رﻳﺸﺔ اﻟﻔﻨﺎن‬

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‫ﺴﻴﺮة ﻓﻰ اﻟﻀﺎﺣﻴﺔ اﻟﺠﻨﻮﺑﻴﺔ ﻟﺒﻴﺮوت اﻟﺘﻰ ﻳﺴﻴﻄﺮ‬ ‫ ﺳﻘﻄﺖ ﻃﺎﺋﺮة إﺳﺮاﺋﻴﻠﻴﺔ ُﻣ ﱠ‬،‫ أﻏﺴﻄﺲ اﻟﻤﺎﺿﻰ‬٢٥ ‫ﻓﻰ‬ ٢٠٠٦ ‫ وذﻟﻚ ﻓﻰ أول ﺣﺎدث ﻣﻦ ﻧﻮﻋﻪ ﻣﻨﺬ ﺣﺮب‬،‫رض‬:‫ﻣﺴﻴﺮة ﺛﺎﻧﻴﺔ ﻗﺮب ا‬ ‫ ﻛﻤﺎ اﻧﻔﺠﺮت ﻃﺎﺋﺮة‬،?‫ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺣﺰب ا‬ ‫ﱠ‬ ‫ﻣﻴﻦ اﻟﻌﺎم ﻟـ»ﺣﺰب ا?« ﺣﺴﻦ ﻧﺼﺮا? أن ﺗﻞ أﺑﻴﺐ ﺧﺮﻗﺖ‬:‫ وﻓﻰ اﻟﻴﻮم ذاﺗﻪ أﻋﻠﻦ ا‬،‫ﺑﻴﻦ ﺣﺰب ا? وإﺳﺮاﺋﻴﻞ‬ .‫ وأن اﻻﻋﺘﺪاء ﻟﻦ ﻳﻤﺮ دون رد ﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ ﺣﺰﺑﻪ‬،‫ﻣﻦ واﻋﺘﺪت ﻋﻠﻰ ﻟﺒﻨﺎن‬:‫ﻗﺮار ﻣﺠﻠﺲ ا‬

‫ﺷﺮﻳﻒ اﻟﺪواﺧﻠﻰ‬ ..‫ﺣﺮب ﺣﺰب اﻟﻠﻪ‬

ogT}v og@| X £ cgýÐ|Gή ÕÐ|Ak< ¢AH ÍcFb±* Í+ Yf£EÉC ex0Z ,4*x~7 h DvF* f£DbgD* bJ&°* 4*vE ¢ <H £)*x~6(° b~9x< vB Ñ* ey0 &* ¢ £)*x~6(°* b cJ2 B¡E x~{F z ~z=&* 28 Íg£ £)*x~6(°* Í-x)b D* ¡ ~6 E É@@=(° 2Hv¹ ~{+ 2xDb+ ¢~} J ÍJx~6 $b ~6H Ä< $b/ Ñ* ey0 9x< &* IÄ D* B¡´* xC3H Í-Ì~z´* NQ p´* ÍG¡C IvJ(* vJ&* B¡´* kJv0 h~}A4 £)*x~6(* D fJx~6 i*¡ B H&* ¡ £~6Z bB k£0 Y¢~6 ¢+ ¢+Z@D* E D f 1*vE ¢A ¢ £)*x~6(°* ¢Â2bC&°*H YÑ* x~|F /H $bE ² Ñ* ey0H £)*x~6(* Í+ b £ < gE f+x~9 b G fJy£ ½(°* f Db+ ,42b~|D* Y £)*x~6(* H&* yÂb-Z f £p~8 ix~{F $b .&°* ¢A O Z F&* £A ixC3 f~| D* ¡0 É K £ « f £ ²* D ¢ gB v/¡J ° ²* ~z² dc~zD* ¡0 hD$b~z-H YÑ* ey² ¢ £)*x~6(°* {£±* *v1 ¢A f£p~}D* ¢G -*¡B E ¢0x/ F v ~{E fCÄ + Æ J ¢ £)*x~6(°* {£±* / IwD* {£/ 4x+ bE ¡GH fJx ~z D* gcCx´ Ñ* ey0 *v g~6* v + ¢ ~{g~z´* ¶(* ¢g0 Ñ* ey0 *v1 b E 2¡~| ´* f£~z D* ex²* E $y/ F&b+ Ég0°* *¡@@ @BH&*H £ < ¢ £)*x~6(°* ¡m D* ¢ < 2x@@D* ¢@@A *¡p½ @@ @F&* *H4¡~|gJ z£)4 EvB Iw@@D* ¡J4b £~zD* &* b C {£±* ¡ ~8 Í@@+ ¢@@0x@@/H ¢ gB ib+bsgF°* I¡~6 %°* ~{J ° IwD* – ¡Gb£ gF ÍEb£ + ¢ £)*x~6(°* $*45¡D* -*H + ¢ £)*x~6(°* É<(ÉDH £~zAb ´ ,x´b+ E Ì= *v+ –f£Fb´ÄD* f£+bsgF* 9*x=&° d ~{D* ¢ < ew Db+ } cD* ib m D* IHv/ ¢A f£ £)*x~6(°* Haaretz f £p~8 h ~7 b cFb/ EH b G z£D @@F(* hDbBH f£F*xJ(°* *v@@G&°* v~9 K*x1'¡E d£+&* - b g ~7 ¢gD* ib+bsgF°* ,ÆA ¢A Í£ £)*x~6(°* IvD fJ¡ ´* rHxD* A4 I¡~6 b E ,v)bA ~| D* H&* b cD ¢A fJx ~z< i*v E ÌEv- &* ¶(* b D xJx - ¢A i4b~7&*H i*x)b: É:(° NQ ~|OE ¢ cE ÌEv- H&* *x D* ¢A tJ4*¡~8 ,v<b D }Eb D* E ,y@@= b B ¢A *v@@G&°* ex~9 c~{- b £ / £)*x~6(* v~9 4b£: Hv@@+ YÑ* ey0Z dFb/ E h ~|D* ¢-&bJ x@@1%°* dFb±* ¢ < f£ £g gD* f£0b D* ib£~{£ £E bm0(* < $bcF&* dJx~z- &* < £GbF KbcJx= Y *v³*Z fJ*H4 v + 24 E KbA¡1 2¡ / 8 b £A bC f£ £)*x~6(* fJx ~z< fcCxE *v g~6* < ey²* £ < g´* 2Hvp´* 2xD* ¡J4b £~6 ¢A d~|J £ < ¢ £)*x~6(* ¢ £)*x~6(°* h~z£ D* ib+bsgF* v<¡E ¢g0 x g~zJ vB YhB'¡´* v£ ~|gD*Z IwD* $Hv D* 4*x g~6bA ÌcC v0 ¶(* Kb ~7bC ¡ £~6 I4b±* Ä gc~6 17 ¢A b £A ÍcFb±* Í+ Y b -°*Z f£~9x D f£B*v~|E ¢ J Y2Hvp´* 2xD*Z d <&* 6H4vEH hB'¡E v£ ~|- E lv0 Ñ* ey0Z ÍAx D h ~9 f£Q 0x~zE f+bj§ Ix/ b A ÍcB*xE d~zp+H - qDb~|D ¢G b C fD2b ´* $b + E f£Q ´* ib ±* ¶(* )b~64 b~|J(* Y £)*x~6(*H CbE&*H Y £ £A&*Z f . *xA(b+ £)*x~6(* hEbB z ~z=&* 28 ¢A F&* ¢ JH d£+&* 2Hv@@²* ¢ < ib@@J4Hv@@+ ¡@@ @- f@@<4v@@E ib@@+x@@< ¢@@A ¢@@E2 hEvsg~6*H Ix@@ 1&* E b g~6* FQ &* Kb E f£ G¡D* g+x~9 w£ g+ Ñ* ey0 bB bJ&* ,Qv + bGv +H Q * kcD bEH b £A x~8b < rx/H gBH f+x< ÌEv- b DÉ1 Q &* v + b £A Íc- & Q ¢gD* Y £ £A&*Z f . Jx: ¢ < bGw£ - ® Q f+x~}D* wG Kb c~zE b =*xA(* ® 3322įİƸƸƸƸƸƸƸƸƸƸƸőƸƸƸƸƸŤē 2019Ĵėũĝėĸ10

6

‫رﻳﺸﺔ اﻟﻔﻨﺎﻧﺔ‪ :‬ﻧﺮﻣﻴﻦ ﺑﻬﺎء‬ ‫أﻓﺮﻏﺖ إﺳﺮاﺋﻴﻞ ﺛﻜﻨﺔ‬ ‫»أﻓﻴﻔﻴﻢ« واﺳﺘﺨﺪﻣﺖ‬ ‫دﻣﻰ ﻓﻰ ﻋﺮﺑﺎت ﻣﺪرﻋﺔ‬ ‫ﺗﻘﻮم ﺑﺪورﻳﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺤﺪود‬ ‫وﺑﻌﺪﻫﺎ ﺑﺄﻳﺎم ﻧﻔﺬ ﺣﺰب اﻟﻠﻪ‬ ‫ﺿﺮﺑﺘﻪ اﻟﻮﻫﻤﻴﺔ‬

‫ ‪ 3322įİƸƸƸƸƸƸƸƸƸőƸƸƸƸŤē‬‬ ‫ ‪ 2019Ĵėũĝėĸ10‬‬

‫‪7‬‬

،‫ﺣﺪاث ﻋﻠﻰ أﺛﺮ ﺗﻄﻮرات اﻟﻮﺿﻊ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﺎﺣﺔ اﻟﻠﺒﻨﺎﻧﻴﺔ‬:‫ﻓﻰ ﻇﻞ ﺗﺼﺎﻋﺪ وﺗﻴﺮة ا‬ ‫ﺳﺮاﺋﻴﻠﻴﺔ ﺑﻴﻦ اﻟﺠﻴﺶ‬S‫ﺟﺮاء اﻟﻤﻮاﺟﻬﺎت اﻟﺘﻰ ﺷﻬﺪﺗﻬﺎ اﻟﺤﺪود اﻟﻠﺒﻨﺎﻧﻴﺔ ا‬ ‫ ﻻ ﻳﺰال اﻟﻤﺠﺘﻤﻊ‬،‫ﻳﺎم اﻟﻘﻠﻴﻠﺔ اﻟﻤﺎﺿﻴﺔ‬:‫ ﺧﻼل ا‬،?‫ﺳﺮاﺋﻴﻠﻰ وﻣﻴﻠﻴﺸﻴﺎ ﺣﺰب ا‬S‫ا‬ ‫ اﻟﺬى ﻟﻢ وﻟﻦ‬،‫زﻣﺔ وﻫﺬا اﻟﺼﺮاع‬:‫اﻟﺪوﻟﻰ ﻳﻮاﺻﻞ ﺟﻬﻮده ﻟﻠﻘﻀﺎء ﻋﻠﻰ ﺗﻠﻚ ا‬ ،‫ﻳﺪﻓﻊ ﺛﻤﻨﻪ وﻳﺘﻜﺒﺪ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺗﺼﺎﻋﺪه ﻣﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻓﺎدﺣﺔ ﺳﻮى اﻟﺸﻌﺐ اﻟﻠﺒﻨﺎﻧﻰ‬ .‫ﺳﻮاء ﻣﻦ ﺣﺎﺿﺮه أو ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻪ‬

‫ﻣﺎﺟﻰ ﺣﺎﻣﺪ‬

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..«‫اﻟﺘﺼﻌﻴﺪ »اﻟﻠﺒﻨﺎﻧﻰ – اﻹﺳﺮاﺋﻴﻠﻰ‬

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8

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‫ﻣﺎﺟﻰ ﺣﺎﻣﺪ‬

9

3322įİƸƸƸƸƸƸƸƸƸőƸƸƸƸŤē 2019Ĵėũĝėĸ10

‫ﻇﻬﺮت ﻓﻜﺮة إﻧﺸﺎء »اﻟﺒﺮﻟﻤﺎن‬ ‫ول ﻣﺮة ﻓﻰ ﻗﻤﺔ‬: «‫اﻟﻌﺮﺑﻰ ﻟﻠﻄﻔﻞ‬ ‫ﺳﺮت اﻟﺘﻰ ﻋﻘﺪت ﻓﻰ ﻟﻴﺒﻴﺎ ﻋﺎم‬ ‫ وﻻﻗﺖ اﻟﻔﻜﺮة ﺗﺮﺣﻴﺒﺎ ﻫﺎﺋﻼ‬، ٢٠١٠ ‫ﻓﻮر ﻃﺮﺣﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‬ ‫ ﻣﺎ‬،٢٠١٧ ‫اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ ﻓﻰ اﻟﻘﻤﺔ ﻋﺎم‬ ‫ﺑﻴﻦ ﻣﻴﻼد اﻟﻔﻜﺮة وواﻗﻌﻬﺎ اﻟﺤﺎﻟﻰ‬ ‫ﻣﺸﻮار ﻣﻦ اﻟﺘﺤﺪﻳﺎت واﻟﺼﻌﺎب ﻋﻤﺮه‬ ..‫ﻳﻘﺘﺮب ﻣﻦ اﻟﻌﺸﺮ ﺳﻨﻮات‬

‫أﻳﻤﻦ اﻟﺒﺎروت اﻷﻣﻴﻦ اﻟﻌﺎم‬ :«‫ﻟـ»اﻟﺒﺮﻟﻤﺎن اﻟﻌﺮﺑﻰ ﻟﻠﻄﻔﻞ‬

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‫ א‬

‫ُرﻏﻢ ﺣﺪاﺛﺔ وﺣﺪة اﻟﺒﺤﻮث واﻟﺪراﺳﺎت اﻻﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ داﺧﻞ ﺟﺪران اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ؛‬ ‫وإﻳﺠﺎﺑﻴﺎ ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻣﺆﺛﺮا‬ ‫ ؛ ﻓﺈﻧﻬﺎ اﺳﺘﻄﺎﻋﺖ أن ﺗﺼﻨﻊ ﺻﺪى‬2018 ‫ﺣﻴﺚ ﺗﻢ إﻧﺸﺎؤﻫﺎ ﻓﻰ ﻳﻨﺎﻳﺮ‬ ّ ً ‫ﻋﺪة ﻗﻀﺎﻳﺎ ﻓﻰ ﻋﺎﻟﻤﻨﺎ اﻟﻌﺮﺑﻰ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ورش اﻟﻌﻤﻞ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﺘﻰ ﺗﺠﻤﻊ‬ ‫ﻋﻼﻣﻴﻴﻦ واﻟﻤﺘﺨﺼﺼﻴﻦ ﻣﻦ ﻛﻞ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻟﺘﺘﻼﻗﻰ‬S‫ﻛﺎدﻳﻤﻴﻴﻦ وا‬:‫ﺳﺎﺗﺬة ا‬:‫ا‬ ‫اﻟﺮؤى وﺗﻌﺎﻟﺞ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻋﻠﻤﻴﺔ ﺑﺤﺜﻴﺔ ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ ﻳﺘﻢ رﻓﻌﻬﺎ ﻓﻰ ﺗﻮﺻﻴﺎت‬ ‫ﻣﻴﻦ اﻟﻌﺎم ﻟﻠﺠﺎﻣﻌﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‬:‫ﻟﻠﻤﺠﺎﻟﺲ اﻟﻮزارﻳﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﺑﻌﺪ ﺣﺼﻮﻟﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﻮاﻓﻘﺎت ا‬ ‫ ﺗﺤﺪﺛﺖ ﻣﻊ اﻟﺪﻛﺘﻮر ﻋﻼء اﻟﺘﻤﻴﻤﻰ اﻟﺬى ﺗﻮﻟﻰ ﻫﺬه اﻟﻤﺴﺌﻮﻟﻴﺔ ﻣﻨﺬ‬..‫أﺣﻤﺪ أﺑﻮاﻟﻐﻴﻂ‬ .‫أﻗﻞ ﻣﻦ ﻋﺎﻣﻴﻦ ﻟﻨﻌﺮف أﻛﺜﺮ ﻣﺎذا ﻳﻘﺪم ﻓﻰ ﻫﺬه اﻟﻮﺣﺪة اﻟﺠﺪﻳﺪة‬

‫ﻣﻨﻰ ﻋﺸﻤﺎوى‬

‫ﻋﻼء اﻟﺘﻤﻴﻤﻰ ﻣﺪﻳﺮ إدارة اﻟﺒﺤﻮث واﻟﺪراﺳﺎت اﻻﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ‬.‫د‬ :«‫ﺑﺎﻟﺠﺎﻣﻌﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻟـ »ﺻﺒﺎح اﻟﺨﻴﺮ‬

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‫ ﺟﻮن ﻣﺮاد‬:‫رﻳﺸﺔ اﻟﻔﻨﺎن‬ ¢ < ib£~8¡gD* } + h ~|0H ¢@@+x@@ @D* I4*5¡@@ @D* ¢A 4*x D* b ~8 v<b~zF &* b c/*H f£+x D* f A*¡´* E h/x1 ¢gD* ib£~8¡gD* Ãv - v + 4*x D* 3bs-* Í~|~|sg´*H Í£Â2bC&°* © N}I'¹+ F¨½+ + N¹ ¡¨«H+ ©l1 £ HL t Òl1ÒH k 9g= 7b H+ + DD.¹L ¨K g G #g¥, Ï=+ g G ¢A pFH i*v£ gD*H 4¡E&°* E Ìj D* b G Y¢ £ ~z D* ¢ £ ~z D*Z ~|D* ,v0H ¶(* f/b0 f£ £ ~z D* f£~} D* ,b@@© ¢+x D* ~|D* ,v@@0HH f~6b£~zD* ¢A ~6&ÉD ~}A&ÉD *Ì K £ - IxF ¢g0 &* b g EH i*4*x D* ¢A x.'¡- ,ÌjC ib+b~z0 b G Fb~|D ¢ B*H ¢ E ~{+ f£ D* ¡ ²* v F x ~7&* ¢ F(bA fEy E Ì= b -b£~8¡- &* =O4H 4*x D* iÉ ~{´* E Ìj D* nDb g~6 hB¡D* E b F&* £I ¹&¹+ ©DD,}DD DDH+ ¾gDD DDH+ ©DDE g¢NbH t n+} = m0}2L Ö xl½+L Ö«Ë3gG'¹+ £ HL k« H+L k«ouhH+ *g 7}H+ £I ¹&¹+ gI t+53'¹+ «h1 ¤¨ N g¥h >'+ 7'ÒH # « . f£+x D* b -b~z~6'¡E f£cDb= ¢A &* ¢G f £ ²*

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‫ ﻓﻴﻔﻴﺎن ﻓﺆاد‬:‫ﺑﻘﻠﻢ‬

‫ א‬

‫ إﻳﻨﺎس ﻋﻤﺎرة‬:‫رﻳﺸﺔ اﻟﻔﻨﺎﻧﺔ‬

mgedTÐ ghÚ S cK ‫ﺧﺮﺟﺖ ﻣﻊ‬ ،‫ﺟﺪا وﺷﺎق‬ ُ ً ‫ﺑﻌﺪ ﻳﻮم ﻋﻤﻞ ﺻﻴﻔﻰ ﺣﺎر‬ ً ‫ﺣﺪﻳﺜﺎ ﻓﻰ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ إﻟﻰ ﻛﻮرﻧﻴﺶ‬ ‫زﻣﻴﻠﺘﻰ اﻟﻤﺘﺨﺮﺟﺔ‬ ،‫ ﻋﺎﺻﻤﺔ ﻣﺤﺎﻓﻈﺔ اﻟﻤﻨﻴﺎ‬،‫اﻟﻨﻴﻞ ﻓﻰ ﻣﺪﻳﻨﺔ اﻟﻤﻨﻴﺎ‬ ‫ ﺷﺎرع اﻟﻜﻮرﻧﻴﺶ‬.‫ﻟﻠﻤﺸﻰ وﺗﻨﺎول وﺟﺒﺔ اﻟﻌﺸﺎء‬ ‫ﺛﺎث‬:‫ﻣﻠﻰء ﺑﻤﻄﺎﻋﻢ اﻟﻮﺟﺒﺎت اﻟﺴﺮﻳﻌﺔ واﻟﻤﻼﺑﺲ وا‬ ‫ وﻓﻰ اﻟﺸﺎرع وداﺧﻞ‬.‫اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ واﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ اﻟﻤﻌﺮوﻓﺔ‬ ،‫اﻟﻤﺤﺎل اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﺣﺮﻛﺔ وﺣﻴﻮﻳﺔ ﻣﻦ ﻣﻮاﻃﻨﻰ اﻟﻤﻨﻴﺎ‬ َ ‫اﻟﺒﻨﺎت ﻳﻠﺒﺴﻦ آﺧﺮ ﻣﻮﺿﺔ ﻣﻊ ﺗﺴﺮﻳﺤﺎت‬ ‫ﺷﻌﺮ ﻣﻨﻄﻠﻘﺔ‬ ‫ وﻛﺬﻟﻚ اﻟﺸﺒﺎب ﻳﻠﺒﺴﻮن اﻟﺸﻮرﺗﺎت واﻟﻘﻠﻴﻞ‬،‫وﺟﺮﻳﺌﺔ‬ َ ‫ﻣﻨﻬﻢ ﻳﺮﻓﻊ‬ .‫ﺷﻌﺮه ﻋﻠﻰ ﺷﻜﻞ ذﻳﻞ اﻟﺤﺼﺎن‬

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‫ ﻗﺮرت اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة ﺷﻦ ﺣﺮﺑﻬﺎ‬2001 ‫ﻋﻘﺐ أﺣﺪاث اﻟﺤﺎدى ﻋﺸﺮ ﻣﻦ ﺳﺒﺘﻤﺒﺮ‬ ‫رﻫﺎﺑﻴﻴﻦ وﻛﺎن أول أﻫﺪاﻓﻬﺎ ﻓﻰ ﻫﺬه اﻟﺤﺮب ﺿﺮب ﺗﻨﻈﻴﻢ‬S‫رﻫﺎب وا‬S‫ﻋﻠﻰ ا‬ .‫رﻫﺎﺑﻰ‬S‫اﻟﻘﺎﻋﺪة وزﻋﻴﻤﻪ أﺳﺎﻣﺔ ﺑﻦ ﻻدن وﻛﻞ ﻣﻦ ﻳﻘﻒ وراء اﻟﺘﻨﻈﻴﻢ ا‬

‫إﻳﻬﺎب ﻓﺘﺤﻰ‬

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‫ﻟﻨﺪن‪:‬‬

‫ﻣﻨﻴﺮ ﻣﻄﺎوع‬

‫ﻟﻜﻞ داء دواء ﻳﺴﺘﻄﺐ ﺑﻪ ‪..‬إ ّﻟﺎ اﻟﺤﻤﺎﻗﺔ أﻋﻴﺖ ﻣﻦ ﻳﺪاوﻳﻬﺎ‬ ‫ﺮت ﻫﺬا اﻟﺒﻴﺖ ﻣﻦ ﺗﺮاﺛﻨﺎ اﻟﻌﺮﺑﻰ‪ ،‬وأﻧﺎ أﺗﺎﺑﻊ ﺗﻘﺎرﻳﺮ وﻣﻘﺎﻻت ﺻﺤﻔﻴﺔ وأﺑﺤﺎ ًﺛﺎ ﺟﺎﻣﻌﻴﺔ‬ ‫ﺗﺬﻛّ ُ‬ ‫ﺑﺮﻳﻄﺎﻧﻴﺔ ﺣﻮل اﻧﺘﺸﺎر ﻗﻠﺔ ا‪:‬دب واﻟﻮﻗﺎﺣﺔ وﻓﻠﺘﺎن اﻟﻠﺴﺎن‪ ،‬وﻗﻠﺔ اﻟﺬوق ﻓﻰ اﻟﺘﻠﻴﻔﺰﻳﻮن‬ ‫اﻟﺒﺮﻳﻄﺎﻧﻰ‪ ،‬ووﺟﺪت ﻧﻔﺴﻰ أﺿﻊ ﻛﻠﻤﺔ »اﻟﻮﻗﺎﺣﺔ« ﺑﺪﻻ ﻣﻦ»اﻟﺤﻤﺎﻗﺔ« ﻣﻊ أن اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻴﻦ‬ ‫اﻟﻜﻠﻤﺘﻴﻦ وﺛﻴﻘﺔ‪.‬‬

‫ﻗﻠﺔ اﻟﺬوق وﻗﻠﺔ اﻷدب ﺗﻨﺘﺸﺮ ﻓﻰ اﻟﺘﻠﻴﻔﺰﻳﻮن اﻹﻧﺠﻠﻴﺰى‬

‫‪ m/íÐzw X pgKÌ o@mR TÐ øÎ ö‬‬

‫‪14‬‬

‫ ‪ 3322įİƸƸƸƸƸƸƸƸƸƸƸőƸƸƸƸƸŤē‬‬ ‫ ‪ 2019Ĵėũĝėĸ10‬‬

‫ أﺣﻤﺪ ﺟﻌﻴﺼﺔ‬:‫رﻳﺸﺔ اﻟﻔﻨﺎن‬ 4ftkI¸* ¨G(* m2&* j0fE§G* ,b@@ @ B h@@ @Fb@@ @C n@@ Eb@@ Fx@@ + b@@ @ @ @ GH 14 w E Ev - f~8bsD* Yf g~z D*Z x ~7 ¢A )b D(* ¢D(* ix ~9*H f ~6 Ev E I2b - fm£gF ¢~9b D* ¡JbE ¡£~9 v0&* &* f/4vD f0bB¡D* ¢A bCH £g~zD* ¡A x <H nEbFxcD* vg~7*H -b£0 f Jx~7 E É1 ¢ < 4¡j D* - f pD* É1 b AÉ1 E ,v@@ @)*5 f@@<x@@m@+ *xK @p@g@ @E @@£@ @< bJ&* ,v + £m~zgD* v + £A4¡ D* g+b~8&* ¢@@g@D* f@@Fb@@G(°* x<b~{E v + nEbFxcD* £m~z- É1 f£F¡Jy £ gD* ,b D* h B b K c:H n@@Eb@@Fx@@c@ D* v@@ @ @ E @@ @E @@ Eb@@ @ @g@ @D* f@@ @ <*3(* h@@ @ @ EH Y¢@@ @ £@ C ¢@@Ex@@£@ /Z ¢A b £m~z- dc~z- ¢@@g@D* f pD* nEbFxcD* h D&*H £~}D* 4bpgF* - D f0bB¡D* &* f £ pD*H b D A n@@Eb@@Fx@@c@D* v@@ @E f ~6 C n@@Eb@@Fx@@c@D* ¢ < c - f ~8 b0 ¢A ,&*xE*H /4 £+ mJ ¡ A H&* o*H5 fBÉ< v + *x~8 H&* b~|1 v E b /*¡JH ¢ :b< bc-4* f _~6&b+ f£F*Hv< f Jx + nEbFxcD* ibFbG(*H i*$b~6(* b D /¡JH f/x0 Q ¢A b cg~{£A b /*¡gJ b CxgJH d@@~@z@D*H @@ @ @/4& O °*H Iv@@ J&°b@@ + b@@ @ 1 nEbFxcD* (* ¢g0 ,4w D* )bg~{D*H f~6*x0 2*xA&* *vsg~6* ¢D(* x ~}J /xD* bcg~7* D Y524b/ I2¡+Z b@@ @g@~@z@Ab@@ @EH ,&*x@@ @ @D* H&* ,&*x@@ @ @ @ D*H i*¡ ~6 z 1 w@@ @EH @@/x@@D* ¢ < f£Fb JxcD* f@@ @ <*3(°* f_£G h@@~@7b@@< fp£~}A $*¡@@ @ @ /&* Y¢@@~@ 6 ¢@@ @+ ¢@@ @ +Z ¢F¡Jy £ - nEbFx+ dc~z+ f m mE £ j D* v0&*H Ev E £A 9xS E fpB¡D* fJxs~zDb+ £Jv£E¡ D* h +H bJv£E¡ D* ¡mF 4bcC v@@0&* bB bEv < b@@G2Hv@@0 x@@1%* f@@0b@@B¡@@D* x£c D* m Db+ b~|-°b+ nEbFxcD* ¢ < eb~{D* j D* +&*H yg D* ¢ < b@@C @@ F&* n@@ @ D* r*y@@ @ D* £c~6 bE ¡@@GH @@g@ @+* @@E f£~z / f@@BÉ@@< fp£~} D* iyGH Db+ lvpJ D nEbFxcD* h D&bA Y¢~6 ¢+ ¢+Z b£C @@ @ @ D* @@ @ < @@ Ev@@ @ @ E h@@ @ @ @ @ @ @BH&*H D eb@@~@ {@ D* Iv@@£@ E¡@@ @ D* 4w@@g@ <*H }A4 v + D* x@@- ¢@@D(* x ~9* f@@<*3(°* f_£G xJvE v@@BH 4*w@@g@<* m D b£Q ~64 *4K *w@@g@<* f£Fb JxcD* g +°H yg D* Iv£E¡ D* ib@@£@~@8¡@@g@D*H k@@p@c@D* *w@@G n@@)b@@g@F ¢@@ @< @@9x@@ @ g@ ~@ 6 b@@ @ @+ ox@@ @ 1 ¢@@ g@ @D* d~6b D* 4*x@@ @D* wsg£D b DxcD* $*vD* *wG E | sg D

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‫ א ‬ ‫ﻳﻌﻴﺸﻬﺎ وﻳﺮوﻳﻬﺎ ﻣﻦ واﺷﻨﻄﻦ‬

‫ﺗﻮﻣﺎس ﺟﻮرﺟﻴﺴﻴﺎن‬

‫اﻟﺘﻌﻠﻢ ﺿﺮورة ﺣﻴﻮﻳﺔ ﻻ ﺑﺪﻳﻞ ﻟﻬﺎ‪.‬‬ ‫واﻟﺘﻌﻠﻴﻢ )ﺑﻼ ﺷﻚ( ﻛﺎن وﻻﻳﺰال اﻟﻬﺪف‬ ‫اﻟﻤﺄﻣﻮل واﻟﻤﻨﺸﻮد ﻟ|ﺟﻴﺎل اﻟﻤﻘﺒﻠﺔ‪ ..‬ﻫﻜﺬا‬ ‫ﺗﺨﻄﻂ اﻟﺪول وﻫﺬا ﻫﻮ ﺗﻄﻠﻊ ا‪:‬ﻫﻞ وا~ﺑﺎء‬ ‫وا‪:‬ﻣﻬﺎت ﻣﻦ أﺟﻞ ﻣﺴﺘﻘﺒﻞ أﻓﻀﻞ ﻓﻰ اﻟﻐﺪ‪.‬‬ ‫وﻟﻬﺬا ﻇﻠﺖ ﻗﻀﺎﻳﺎ اﻟﺘﻌﻠﻴﻢ واﻟﺘﻌﻠﻢ ﻣﻠﻔﺎت‬ ‫ﻣﻬﻤﺔ ﺗﺸﻐﻞ ﺑﺎل ﺻﻨﺎع اﻟﻘﺮار أﻳﻨﻤﺎ ﻛﺎﻧﻮا‪.‬‬

‫‪ R w øÌ c^ TÐ cK‬‬ ‫‪Ú \ w ëÌ gc^ TÐ cKí‬‬

‫‪16‬‬

‫ ‪ 3322įİƸƸƸƸƸƸƸƸƸőƸƸƸƸŤē‬‬ ‫ ‪ 2019Ĵėũĝėĸ10‬‬

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‫ ﻋﻤﺮو اﻟﺼﺎوى‬:‫رﻳﺸﺔ اﻟﻔﻨﺎن‬

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17

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‫ א‬

‫ دﻋﺎء ﺿﺮار‬:‫رﻳﺸﺔ اﻟﻔﻨﺎﻧﺔ‬

‫ﻓﺆاد أﺑﻮ ﺣﺠﻠﺔ‬ .‫ُﻳ ِﻄﻞ اﻟﻨﻬﺎر ﻣﻦ ﺷﺒﺎك اﻟﻐﺮﻓﺔ‬ ،‫ﻳﺘﺴﻠﻞ ﺑﺨﻔﺔ ﻣﻦ ﺧﻠﻒ اﻟﺴﺘﺎرة‬ ‫ ﻳﻌﺒﺚ ﻗﻠﻴ ًﻠﺎ‬.‫وﻳﻘﻒ أﻣﺎم اﻟﻤﺮآة‬ ،‫ وﻳﺘﺜﺎءب ﺑﻜﺴﻞ‬،‫ﺑﺨﻴﻮط ﺿﻮﺋﻪ‬ .‫ﻗﺒﻞ أن ﻳﻮﻗﻈﻨﻰ ﺑﺼﻤﺖ‬

..‫ﻳﻮم آﺧﺮ ﻓﻰ ﺣﻴﺎة ﺳﺘﻴﻨﻰ‬ f D* d@@0b@@~@8 b@@J @@ £@ @G*x@@ +(* b@@J x@@£@s@D* rb@@c@~@8 £~zD* vp+ e¡g D* | D* Fb~8 bJH ,x c D* K b D* ¢A $ vD* £~{JH É£ B z ~{D* s~z f £;¡D* ¢@@D(* eb@@Gw@@ @D 2*v@@ @g@~@6°* 6¡ : &*v@@c@ -H x ~{D* 9b£cD f ~7bC ,%*x@@ E b@@ E&* @@Bw@@D* f@@BÉ@@0 $b gF* @@. f@@D¡@@ @ @D* i°°2 @@CH @@/¡@@D* v£<bm-H q£-b E @@< k@@p@c@D*H D fc~6b D* z+É D* ,$*x D* ,4b FH ¡ p D* -b D*H ,4b£~zD*H h£cD* h£cD* E oHxsD* cB f£Ab~9(* x)bm~6 fc <H *4K 2bB hD5 bE ¢ F&* ¢D(* _ :&* ¢DH&°* ,¡ sD* ¢A ¢@@D(* £Bb~zD*H x D* @@/H ¢ c JH ,b£pD* ¢ < °H vJv/ 4b F $b~} D ¢ - fBb: v~zmD* ¢A &* ¢A Ix~zJH fCxpD* E &*vcJ Iw@@D* y1¡D* ¢ J D* d£+2 jE ¢ £J*x~7 ,b£pD* ¢ < i2¡ - b jE /¡D* *wG ¢ < i2¡ £g~zD* v + ‫ﻛﺎﺗﺐ ﻓﻠﺴﻄﻴﻨﻰ‬

" ‫ א‬$‫א‬% ‫ &א‬ ' (‫א * א) א‬+ K * £G*x+(* D ¢c: 4*x + b K )bE E2 4b~8 b~}J& bcK ~8 @@ @ JH x@@~@|@ @D* rH4 @@E m~z J ° @@ @B¡@@E ¢A b@@cK @ @~@8 b@@C b jE @@£@g@~@z@D* ¢@@A ¡@@GH *Kv@ £@ @ <H £s D* fB5&* e¡mJ bK+b~7 Kb_/° bC £0 Jx~{ D* ,2¡ D* 0 < bjK 0b+ £ ~z A ¢D(* v J D D £s D* £G*x+(* 42b= ¢A 2v@@c@- b + pD* (* @@+ f<¡ E ,2¡@@ @ D* h ; f/bpD*H $*Hv@@D* fc0H {£ D* f D p+ f+x D* h£cD* < ,v£ + hFbC ¡D ¢g0 ,b£0 I&* ,b£pD* ¢D(* £sE ¢A b@@C Iw@@D* h£cD*H 2ÉcD* ¢A b@@C Iw@@D* x P/b N D* £+ hg~{- ¢gD* f )b D* ~}0H $¡m D*

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18

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‫رﻳﺸﺔ اﻟﻔﻨﺎن‪:‬‬

‫ﺣﺴﻴﻦ ﺑﻴﻜﺎر‬

‫אא‪ , <B‬א ‪ Y " 7 < %3 "%‬א ‪ = N‬א ‪ X‬א‪ 7‬א ‪"%‬‬ ‫ ‪ %‬כ אא‪ , H‬א א‪ Z%0 ,1‬אאכ‪ G‬אא ‪ ,‬א @?א‪.L‬‬ ‫ \ ' א ‪.‬א‪ J‬א ‪ N‬א ? ‪7‬א " ‪ 0‬א‪, Q‬‬ ‫)? ‪ . 3> ] %‬א ‪ * N‬אא ‪ X‬א‪ '& 7‬א <‪,‬‬ ‫‪ ?) "B‬א_' א ‪ ^ 6‬א ‪ X * N N‬א‪ 7‬א&'‬ ‫ ‪ .] <3%‬כ ‪% ,‬א) ‪.‬א‪ +‬א ‪) 3P U P‬אא‪0^ Y‬א‪,$‬‬ ‫ ‪ 0‬א‪ 8 S` J‬א‪) 7‬א&‪ %‬אכ ‪ H‬א‪ ,1‬כ‪00‬א ‪,‬‬ ‫‪b‬‬ ‫‪P 67‬כא‪ Q‬א ‪.‬א‪ U‬א&‪3‬א א @?א‪ @ L‬א ‪0‬א‪ a‬א ‪*P‬‬ ‫א א_‪.c‬‬ ‫‪ < 7 "B‬א ‪.‬א‪ ' % J‬א ‪ ] d‬א ‪" 7 ,X‬‬ ‫א‪ +‬א‪ Q‬א א‪d "H‬א ‪ e‬אא <א ‪ ,‬א ‪) .‬א ‪, E‬‬ ‫ ‪ %‬א א‪ F‬א א א ‪.‬א א ‪.‬א‪ J‬א ‪ N‬אא‪, +‬‬ ‫ ' ‪ ,' 3 "3 )- ' 3‬א‪< < 3% $‬א ‪f‬‬ ‫ כ א‪ Q‬א ‪ X‬א‪(< 7‬א‪ ,‬א‪B < 3% $‬א‪ J‬א ‪..

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‫ﻋﺒﻴﺮ ﺻﻼح اﻟﺪﻳﻦ‬ ‫ ‪ 3322įİƸƸƸƸƸƸƸƸƸőƸƸƸƸŤē‬‬ ‫ ‪ 2019Ĵėũĝėĸ10‬‬

‫‪23‬‬

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‫ﺻﻼح اﻟﺴﺮوى‬.‫د‬

‫أﺳﺘﺎذ اﻷدب اﻟﻌﺮﺑﻰ اﻟﻤﻘﺎرن ﺑﺠﺎﻣﻌﺔ ﺣﻠﻮان‬

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‫ ﺳﻴﺪ ﺳﻌﺪاﻟﺪﻳﻦ‬:‫رﻳﺸﺔ اﻟﻔﻨﺎن‬

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‫ﺻﻼح ﺑﻴﺼﺎر‬

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‫ﺷﻮﻗﻰ ﺷﺮﻳﻒ‬

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‫أﺣﻤﺪ اﻟﺨﻤﻴﺴﻰ‬

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‫ ﺧﺎﻟﺪ ﻋﺒﺪ اﻟﻌﺎﻃﻰ‬:‫رﻳﺸﺔ اﻟﻔﻨﺎن‬

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‫ﺷﺮ‪2‬ﺔ اﻟﺪﻟﺘﺎ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ ش‪.‬م‪.‬م‬

‫رأس اﳌﺎل اﳌﺮﺧﺺ ﺑﻪ ‪ ١٥٠‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى ‪ -‬رأس اﳌﺎل اﳌﺼﺪر واﳌﺪﻓﻮع ‪ ١٢٠‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى‬ ‫اﳌﺮ‪2‬ﺰ اﻟﺮﺋﻴﺴﻰ ‪ ١٤‬ﺷﺎرع ﺣﺴﻦ ﻣﺤﻤﺪ اﻟﺮزاز ‪ -‬ﻧﻮال ﺳﺎﺑﻘﺎً ‪ -‬اﻟﻌﺠﻮزة ‪ -‬اﳉﻴﺰة ‪ -‬ﺳﺠﻞ ﲡﺎرى ‪ ٥١٦٢٦‬ﺟﻴﺰة‬

‫أوﺿﺢ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة أن ﻧﺘﺎﺋﺞ أﻋﻤﺎل اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪ ٢٠١٩/٦/٣٠‬ﺗﺸﻴﺮ إﻟﻰ ﻣﺎ ﻳﻠﻰ ‪:‬‬

‫ﻣﻠﺨﺺ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة‬

‫● ﺑﻠﻐﺖ ﺟﻤﻠﺔ اﻷﻗﺴﺎط ) ﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت واﳌﺴﺌﻮﻟﻴﺎت( ﻫﺬا اﻟﻌﺎم ‪٤٣٦٫٤٩٣‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ ٣٣٦٫٥٣٩‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻓﻰ اﻟﻌـﺎم اﳌﺎﺿﻰ‬ ‫● ﺑﻠﻎ ﻓﺎﺋﺾ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻰ ﺑﻔﺮوع ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت واﳌﺴﺌﻮﻟﻴﺎت ‪ ٧٤٫٠٦٣‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪٥٨٫١٧٠‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻓﻰ اﻟﻌﺎم اﳌﺎﺿﻰ‪.‬‬

‫● ﺑﻠﻐﺖ اﻹﺳﺘﺜﻤﺎرات ) ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ ( ‪٦٤٦٫٥٨٣‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ ٥٢٤٫٣٩٩‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻓﻰ ‪ ٢٠١٨/٦/٣٠‬ﺑﺰﻳﺎدة ﻗﺪرﻫﺎ ‪١٢٢٫١٨٤‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ‪.‬‬ ‫● ﺑﻠﻎ ﺻﺎﻓﻰ ﻋﺎﺋﺪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ‪٩٠٫٨٣٢‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ ٦٩٫٠٧٢‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻓﻰ اﻟﻌﺎم اﳌﺎﺿﻰ‪.‬‬

‫● ﺑﻠﻐﺖ ﺟﻤﻠﺔ اﳌﺨﺼﺼـــــﺎت اﻷﺧﺮى ‪ ٢٣٫٧٦١‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪١٩٫٥٦٧‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻓﻰ اﻟﻌﺎم اﳌﺎﺿﻰ‪.‬‬ ‫● ﺑﻠﻐﺖ اﻷرﺑﺎح اﻟﺼﺎﻓﻴﻪ ﻫﺬا اﻟﻌﺎم ‪٨٨٫٢٣٣‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ ٦٤٫٣٥٣‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻓﻰ اﻟﻌﺎم اﳌﺎﺿﻰ‪.‬‬

‫● ﺑﻠﻐﺖ ﺣﻘﻮق اﳌﻠﻜﻴﺔ ﻓﻰ ‪ ٢٠١٩/٦/٣٠‬إﻟﻰ ‪٣٧٦٫١٨٢‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ ٣٠٨٫٨٢٩‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻓﻰ اﻟﻌﺎم اﳌﺎﺿﻰ‪.‬‬ ‫● ﺑﻠﻐﺖ ﺣﻘﻮق ﺣﻤﻠﺔ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ )اﳌﺨﺼﺼﺎت اﻟﻔﻨﻴﺔ( ‪٢٧٤٫٦٠٢‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ ٢٠٩٫٧٥٢‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻓﻰ اﻟﻌﺎم اﳌﺎﺿﻰ‪.‬‬

‫ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ ‪ :‬ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة وﺗﻘﺮﻳﺮ اﳊﻮﻛﻤﺔ واﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ واﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳋﺘﺎﻣﻴﺔ واﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﳌﺘﻤﻤﺔ ﻟﻬﺎ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﲟﻘﺮ اﳌﺮﻛﺰ اﻟﺮﺋﻴﺴﻰ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬

‫إﻟﻰ اﻟﺴﺎدة ‪ /‬ﻣﺴﺎﻫﻤﻰ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺪﻟﺘﺎ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ )ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﻫﻤﺔ ﻣﺼﺮﻳﺔ(‬

‫ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺮاﻗﺐ اﳊﺴﺎﺑﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺴﺘﻘﻠﺔ اﳌﻠﺨﺼﺔ‬

‫راﺟﻌﻨﺎ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪﻟﺘﺎ ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ »ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﻫﻤﺔ ﻣﺼﺮﻳﺔ«ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪ ٣٠‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ ٢٠١٩‬واﻟﺘﻰ‬ ‫اﺳﺘﺨﺮﺟﺖ ﻣﻨﻬﺎ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ اﻟﻤﻠﺨﺼﺔ اﻟﻤﺮﻓﻘﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ وﻓﻰ ﺿﻮء اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ واﻟﻠﻮاﺋﺢ‬

‫اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ اﻟﺴﺎرﻳﺔ‪ .‬وﺣﺴﺐ ﻣﺎ ﻫﻮ وارد ﺑﺘﻘﺮﻳﺮﻧﺎ اﻟﻤﺆرخ ﻓﻰ ‪ ٧‬أﻏﺴﻄﺲ ‪ ٢٠١٩‬ﻓﻘﺪ أﺑﺪﻳﻨﺎ رأﻳﺎ ﻏﻴﺮ ﻣﺘﺤﻔﻆ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ‬ ‫ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪ ٣٠‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ ٢٠١٩‬واﻟﺘﻰ اﺳﺘﺨﺮﺟﺖ ﻣﻨﻬﺎ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ اﻟﻤﻠﺨﺼﺔ اﻟﻤﺮﻓﻘﺔ‪.‬‬

‫وﻣﻦ رأﻳﻨﺎ أن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ اﻟﻤﻠﺨﺼﺔ اﻟﻤﺮﻓﻘﺔ ﺗﺘﻔﻖ ‪ -‬ﻓﻰ ﻛﻞ ﺟﻮاﻧﺒﻬﺎ اﻟﻬﺎﻣﺔ‪ -‬ﻣﻊ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ اﻟﻜﺎﻣﻠﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ‬ ‫ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪ ٣٠‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪٢٠١٩‬‬

‫اﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪ ٣٠‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪٢٠١٩‬وﺗﻘﺮﻳﺮﻧﺎ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬

‫ﻣﺮاﻗﺐ اﳊﺴﺎﺑﺎت‬

‫وﻣﻦ اﺟﻞ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺗﻔﻬﻢ اﺷﻤﻞ ﻟﻠﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻰ اﻟﻤﺴﺘﻘﻞ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻓﻰ ‪ ٣٠‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪٢٠١٩‬وﻧﺘﺎﺋﺞ أﻋﻤﺎﻟﻬﺎ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ‬ ‫ذﻟﻚ اﻟﺘﺎرﻳﺦ وﻛﺬا ﻋﻦ ﻧﻄﺎق أﻋﻤﺎل ﻣﺮاﺟﻌﺘﻨﺎ‪ ،‬ﻳﻘﺘﻀﻰ اﻷﻣﺮ اﻟﺮﺟﻮع إﻟﻰ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ اﻟﻜﺎﻣﻠﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻘﺎﻫﺮة ﻓﻰ ‪ ٧‬أﻏﺴﻄﺲ ‪٢٠١٩‬‬

‫ﻋﻤﺮو ﻣﺤﻤﺪ اﻟﺸﻌﺒﻴﻨﻰ‬

‫زﻣﻴﻞ ﺟﻤﻌﻴﺔ اﳌﺤﺎﺳﺒﲔ واﳌﺮاﺟﻌﲔ اﳌﺼﺮﻳﺔ‬ ‫زﻣﻴﻞ ﺟﻤﻌﻴﺔ اﻟﻀﺮاﺋﺐ اﳌﺼﺮﻳﺔ‬ ‫س‪.‬م‪.‬م)‪(٩٣٦٥‬‬ ‫ﺳﺠﻞ اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ رﻗﻢ »‪«١٠٣‬‬

‫ﻣﻠﺨﺺ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت واﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﳌﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺴﺘﻘﻠﺔ ﻓﻰ ‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬

‫‪ -١‬ﻧﺒﺬة ﻋﻦ اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫ﺗﺄﺳﺴﺖ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺪﻟﺘﺎ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ ) ش‪ .‬م‪ .‬م ( ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ ١٩٨٠/٩/٢٨‬ﻓﻰ ﻇﻞ ﺳﺮﻳﺎن اﻟﻘﺎﻧﻮن رﻗﻢ ‪ ٢٦‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ ١٩٥٤‬اﻟﺬى ﺣﻞ ﻣﺤﻠﻪ اﻟﻘﺎﻧﻮن ‪ ١٥٩‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ .١٩٨١‬وﻫﻰ ﺗﺨﻀﻊ‬ ‫ﻟﻠﻘﺎﻧﻮن رﻗﻢ ‪ ١٠‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ ١٩٨١‬ﺑﺸﺄن اﻹﺷﺮاف واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻓﻰ ﻣﺼﺮ‪.‬‬ ‫وﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻘﺮار إﻧﺸﺎﺋﻬﺎ واﻟﺘﺮﺧﻴﺺ اﻟﺼﺎدر ﻟﻬﺎ ﲟﺰاوﻟﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ وإﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻓﻰ ﻓﺮوع ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﻷﺷﺨﺎص وﺗﻜﻮﻳﻦ اﻷﻣﻮال وﻛﺬا ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت‬ ‫اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت واﳌﺴﺌﻮﻟﻴﺎت وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺮﻛﺰﻫﺎ اﻟﺮﺋﻴﺴﻰ ﺑﺸﺎرع ﺣﺴﻦ ﻣﺤﻤﺪ اﻟﺮزاز ﲟﺪﻳﻨﺔ اﳉﻴﺰة وﻛﺬا ‪١٤‬ﻓﺮﻋ ًﺎ ﻣﻨﺘﺸﺮ ًا ﺑﺄﻧﺤﺎء ﺟﻤﻬﻮرﻳﺔ ﻣﺼﺮ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‪.‬‬ ‫وﻳﺒﻠﻎ رأس اﳌﺎل اﳌﺮﺧﺺ ﺑﻪ ‪ ١٥٠‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ واﳌﺼﺪر واﳌﺪﻓﻮع ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ‪١٢٠‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﻮزﻋﺔ ﻋﻠﻰ ‪ ٣٠‬ﻣﻠﻴﻮن ﺳﻬﻢ ﺑﻘﻴﻤﺔ إﺳﻤﻴﺔ ‪ ٤‬ﺟﻨﻴﻬﺎت ﻣﺼﺮﻳﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ‪.‬‬

‫‪ -٢‬أﺳﺲ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﺗﻌﺪ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﯿﺔ ﻃﺒﻘﺎ ﳌﻌﺎﻳﯿﺮ اﳌﺤﺎﺳﺒﺔ اﳌﺼﺮﻳﺔ وﻓﻰ ﺿﻮء ﻣﺎ ﻳﺘﻄﻠﺒﻪ ﻗﺎﻧﻮن رﻗﻢ ‪ ١٠‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ ١٩٨١‬وﺗﻌﺪﻳﻼﺗﻪ وﻻﺋﺤﺘﻪ اﻟﺘﻨﻔﯿﺬﻳﺔ وﻛﺬا اﻷﺳﺲ واﻟﻘﻮاﻋﺪ‬ ‫واﻟﺘﻌﻠﯿﻤﺎت اﻟﺼﺎدره ﻋﻦ اﻟﻬﯿﺌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﺎﻟﯿﺔ ﲟﺎ ﻓﻰ ذﻟﻚ دﻟﯿﻞ ﺗﻄﺒﯿﻖ ﻣﻌﺎﻳﯿﺮ اﳌﺤﺎﺳﺒﺔ اﳌﺼﺮﻳﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﻄﺎع اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ ﻓﻰ ﻣﺼﺮ‪ .‬ﻓﻰ ﺿﻮء ﺻﺪور ﻣﻌﺎﻳﯿﺮ‬ ‫اﳌﺤﺎﺳﺒﺔ اﳌﺼﺮﻳﺔ ﺑﺎﻟﻘﺮار اﻟﻮزارى رﻗﻢ ‪ ١١٠‬ﻟﺴﻨﻪ ‪ ٢٠١٥‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺘﻐﯿﺮ ﺳﯿﺎﺳﺔ ﺗﺒﻮﻳﺐ وﺗﻘﯿﯿﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺎﻟﯿﺔ وذﻟﻚ ﺑﺘﺒﻮﻳﺐ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺎﻟﯿﺔ ﻋﻠﻰ‬ ‫اﺳﺎس ﺛﻼﺛﺔ ﺑﻨﻮد وﻫﻰ اﳌﺒﻮﺑﺔ ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ وأﺻﻮل ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﯿﻊ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺎﻟﯿﺔ اﳌﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬ ‫وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻰ ﻣﻠﺨﺺ ﺑﺄﻫﻢ اﻟﺘﻐﻴﺮات اﻟﺘﻰ ﻃﺮأت ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﳌﺤﺎﺳﺒﻴﺔ واﻻﻓﺼﺎﺣﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺴﺒﺐ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻫﺬه اﻟﺘﻌﺪﻳﻼت اﳌﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪:‬‬ ‫) أ ( ﻣﻌﻴﺎر ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﻣﺼﺮى‪.‬‬ ‫)‪) (١‬ﻣﻌﺪل(‪ ،‬ﻋﺮض اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬ ‫* ﰎ إﺿﺎﻓﺔ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺟﺪﻳﺪة اﻟﻰ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺗﺴﻤﻰ » ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ«‪.‬‬ ‫* ﰎ ﺗﻐﻴﻴﺮ اﺳﻢ » اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ« اﻟﻰ » ﻗﺎﺋﻤﺔ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ«‪.‬‬ ‫)ب( ﻣﻌﻴﺎر ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﻣﺼﺮى‬ ‫)‪ (٢٥‬اﻷدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻹﻓﺼﺎح واﻟﻌﺮض ﻳﺘﻢ ﻋﺮض أﻛﺜﺮ ﺗﻔﺼﻴﻼ ﻋﻦ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت وأﺳﻠﻮب اﻟﻌﺮض ﻟﻸدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ‪) .‬ج( ﻣﻌﻴﺎر ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﻣﺼﺮى‪.‬‬ ‫)‪ (٤٠‬اﻷدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬اﻻﻓﺼﺎﺣﺎت ﰎ ﺗﻐﻴﻴﺮ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺈدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻼدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬ ‫* ﰎ ﻣﺰﻳﺪ ًا ﻣﻦ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ‪.‬‬ ‫)د( ﻣﻌﻴﺎر ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﻣﺼﺮى‪.‬‬ ‫)‪ (٤١‬اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ * ﰎ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ وﻧﺘﺎﺋﺠﻬﺎ‪ *.‬ﰎ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ أﺳﺲ ﲢﺪﻳﺪ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ اﻟﺘﻰ ﻳﺘﻢ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻨﻬﺎ‬ ‫ﻃﺒﻘ ًﺎ ﳌﺤﺪادت ﻣﺘﺨﺬ اﻟﻘﺮار ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬ ‫)ﻫـ( ﻣﻌﻴﺎر ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﻣﺼﺮى‪.‬‬ ‫)‪ (٤٥‬ﻗﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ * ﰎ ﺗﻐﻴﻴﺮ ﻣﻔﻬﻮم اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻴﻤﺜﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺘﻰ ﳝﻜﻦ اﺳﺘﻼﻣﻬﺎ أو ﺳﺪادﻫﺎ ﻟﻸًﺻﻞ أو اﻻﻟﺘﺰام اﳌﺎﻟﻲ‪* .‬ﰎ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﳌﺴﺘﻮﻳﺎت‬ ‫اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﻘﻴﺎس اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬

‫‪ -٣‬أﻫﻢ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﳌﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬ ‫‪ ١-٣‬اﳌﻌﺎﻣﻼت واﻷرﺻﺪة ﺑﺎﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔك‬ ‫ﲤﺴﻚ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﳉﻨﻴﻪ اﳌﺼﺮى وﺗﺜﺒﺖ اﳌﻌﺎﻣﻼت ﺑﺎﻟﻌﻤﻼت اﻻﺧﺮى ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﯿﺔ ﻋﻠﻰ اﺳﺎس اﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف اﻟﺴﺎرﻳﺔ ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ ﺗﻨﻔﯿﺬ اﳌﻌﺎﻣﻠﺔ‪ ،‬وﻳﺘﻢ‬ ‫اﻋﺎدة ﺗﺮﺟﻤﺔ ارﺻﺪة اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت ذات اﻟﻄﺒﯿﻌﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻼت اﻻﺧﺮى ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﯿﺔ ﻋﻠﻰ اﺳﺎس اﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف اﻟﺴﺎرﻳﺔ ﻓﻰ ذﻟﻚ اﻟﺘﺎرﻳﺦ‪،‬‬ ‫وﺗﺜﺒﺖ اﻟﻔﺮوق اﻟﻨﺎﲡﺔ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ او اﻻﻳﺮادات واﳌﺼﺮوﻓﺎت ﺣﺴﺐ اﻷﺣﻮال ﺿﻤﻦ ﺑﻨﺪ اﻳﺮادات ‪ /‬ﻣﺼﺮوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﯿﻞ اﻟﻠﺨﺮى‬ ‫‪ ٢-٣‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ‪:‬‬ ‫)أ( أذون اﳋﺰاﻧﺔ واوراق ﺣﻜﻮﻣﻴﺔ أﺧﺮى ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﻘﯿﯿﻢ اذون اﳋﺰاﻧﺔ واﻻوراق اﳊﻜﻮﻣﯿﺔ اﻷﺧﺮى اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﺑﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﳌﺴﺘﻬﻠﻜﺔ وﻳﺴﺘﻬﻠﻚ ﺧﺼﻢ اﻹﺻﺪار ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺒﺴﯿﻄﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺪار ﻓﺘﺮة‬ ‫اﻻذن او اﻟﻮرﻗﺔ اﳊﻜﻮﻣﯿﺔ‪ .‬ﺗﻈﻬﺮ أذون اﳋﺰاﻧﺔ واﻻوراق اﳊﻜﻮﻣﯿﺔ اﻷﺧﺮى ﻓﻰ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ رﺻﻴﺪ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﺬى ﻟﻢ ﻳﺴﺘﺤﻖ ﺑﻌﺪ ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ‬ ‫اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻲ‪.‬‬ ‫)ب( اﻷﺻﻮل اﳌﺎﻟﯿﺔ اﳌﺒﻮﺑﺔ ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﻘﯿﯿﻢ اﻻوراق اﳌﺎﻟﯿﺔ اﳌﺒﻮﺑﺔ ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﲟﺎ ﻓﻰ ذﻟﻚ اﳌﺤﺎﻓﻆ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ اﻟﺘﻰ ﺗﺪار ﲟﻌﺮﻓﺔ اﻟﻐﯿﺮ ووﺛﺎﺋﻖ ﺻﻨﺎدﻳﻖ‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺘﻰ ﻻ ﺗﺼﺪرﻫﺎ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ واﻟﺘﻰ ﲤﺜﻞ ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ وﺗﺪرج ﺻﺎﻓﻰ اﻷرﺑﺎح ‪/‬اﳋﺴﺎﺋﺮ اﻟﻨﺎﲡﺔ ﻋﻦ اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ ﺑﺒﻨﺪ‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﯿﯿﻢ وﺛﺎﺋﻖ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺘﻰ ﺗﺼﺪرﻫﺎ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ وﺗﺰﻳﺪ ﻋﻦ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﺘﻰ ﻳﺘﻌﯿﻦ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻬﺎ ﳊﯿﻦ ﺗﺎرﻳﺦ‬ ‫ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺼﻨﺪوق ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻻﺳﺘﺮدادﻳﺔ )ﺳﻌﺮ اﻟﻮﺛﯿﻘﺔ ( ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﯿﺔ وﺗﺪرج ﻓﺮوق اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ ﻋﻦ ﻛﻞ ﻓﺘﺮة ﻣﺎﻟﯿﺔ ﺑﺒﻨﺪ ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪.‬‬ ‫)ج( اﻷﺻﻮل اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﻘﯿﯿﻢ اﻷﺻﻮل اﳌﺎﻟﯿﺔ اﳌﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﯿﻊ ﻣﻦ أدوات ﺣﻘﻮق اﳌﻠﻜﯿﺔ او أدوات اﻟﺪﻳﻮن اﳌﻘﯿﺪة ﺑﺒﻮرﺻﺔ اﻻوراق اﳌﺎﻟﯿﺔ وﻳﻮﺟﺪ ﺗﻌﺎﻣﻞ ﻧﺸﻂ ﻋﻠﯿﻬﺎ ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬ ‫اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻰ ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق وذﻟﻚ ﻟﻜﻞ اﺻﻞ ﻋﻠﻰ ﺣﺪه وﻳﺘﻢ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﻔﺮوق ﺗﻐﯿﺮ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﲢﺖ ﺑﻨﺪ »إﺣﺘﯿﺎﻃﻰ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ /‬اﺻﻮل‬ ‫ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﯿﻊ«‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﺗﺄﺛﯿﺮ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻷدوات اﻟﺪﻳﻮن ﺑﺎﺳﺘﻬﻼك ﻋﻼوة ‪ /‬ﺧﺼﻢ اﻹﺻﺪار )ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻠﻲ( وﻛﺬا ﻓﺮوق ﺗﻐﯿﺮ ﺳﻌﺮاﻟﺼﺮف‬ ‫واﻟﺘﻰ ﻳﺘﻢ ﺗﺄﺛﯿﺮ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ‪ /‬ﻗﻮاﺋﻢ اﻹﻳﺮادات واﳌﺼﺮوﻓﺎت ﺑﻬﺎ ﺿﻤﻦ ﺑﻨﻮد ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪ /‬ﻓﺮوق ﺗﻘﯿﯿﻢ اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ )إﻳﺮادات‪/‬‬ ‫ﻣﺼﺮوﻓﺎت ﺗﺸﻐﯿﻞ اﺧﺮي( ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﻟﻲ‪ ،.‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﯿﯿﻢ اﻷﺻﻮل اﳌﺎﻟﯿﺔ اﳌﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﯿﻊ ﻏﯿﺮ اﳌﺴﺠﻠﺔ ﺑﺒﻮرﺻﺔ اﻷوراق اﳌﺎﻟﯿﺔ أو اﳌﺴﺠﻠﺔ وﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺗﻌﺎﻣﻞ ﻧﺸﻂ ﻋﻠﯿﻬﺎ‬ ‫ﺑﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﻻﺳﺘﺒﺪاﻟﯿﺔ او ﳕﻮذج اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﲤﺜﻞ أﻓﻀﻞ ﺗﻌﺒﯿﺮ ﻋﻦ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻓﻰ ﻏﯿﺎب اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﳌﻠﺤﻮﻇﺔ ﻓﻰ اﻟﺴﻮق ﻋﻦ ﲢﺪﻳﺪ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬ ‫ﻟﻸداة اﳌﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬وﻳﺘﻢ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﻔﺮوق اﻟﺘﻐﯿﺮ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﲢﺖ ﺑﻨﺪ »إﺣﺘﯿﺎﻃﻰ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ /‬اﺻﻮل ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﯿﻊ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﺗﺄﺛﯿﺮ اﻟﻘﯿﻤﺔ‬ ‫اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻷدوات اﻟﺪﻳﻮن ﺑﺎﺳﺘﻬﻼك ﻋﻼوة ‪ /‬ﺧﺼﻢ اﻹﺻﺪار ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻠﻰ وﻛﺬا ﻓﺮوق ﺗﻐﯿﺮ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف واﻟﺘﻰ ﻳﺘﻢ ﺗﺄﺛﯿﺮ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ‪ /‬ﻗﻮاﺋﻢ‬ ‫اﻻﻳﺮادات واﳌﺼﺮوﻓﺎت ﺑﻬﺎ ﺿﻤﻦ ﺑﻨﻮد ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪ /‬ﻓﺮوق ﺗﻘﯿﯿﻢ اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ ) اﻳﺮادات‪/‬ﻣﺼﺮوﻓﺎت ﺗﺸﻐﯿﻞ اﺧﺮي( ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﻟﻲ‪ ،.‬ﻳﺘﻢ‬ ‫ﺗﻘﯿﯿﻢ وﺛﺎﺋﻖ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺘﻰ اﻧﺸﺎﺗﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ وﻳﺘﻌﯿﻦ ﻋﻠﯿﻬﺎ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻬﺎ ﻟﻨﻬﺎﻳﺔ ﺣﯿﺎة اﻟﺼﻨﺪوق ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻰ ﻗﯿﻤﺘﻬﺎ اﻻﺳﺘﺮدادﻳﺔ‬ ‫اﳌﻌﻠﻨﺔ ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ‪ ،‬وﺗﺪرج اﻟﻔﺮوق ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ » اﺣﺘﯿﺎﻃﻰ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻﻮل اﳌﺎﻟﯿﺔ اﳌﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﯿﻊ«‪.‬‬ ‫)د( اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻹﺳﺘﺤﻘﺎق‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﻘﯿﯿﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺎﻟﯿﺔ اﳌﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻋﻨﺪ اﻻﻋﺘﺮاف اﻷوﻟﻰ ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻰ ﺳﻌﺮ اﳌﻌﺎﻣﻠﺔ )أى اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎﺑﻞ‬ ‫اﳌﻘﺪم(‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﯿﯿﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺎﻟﯿﺔ اﳌﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﺘﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻻﺣﻘﺎ ﺑﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﳌﺴﺘﻬﻠﻜﺔ اﻟﺘﻰ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻰ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻻﺳﻤﯿﺔ ﻣﻀﺎﻓﺎ إﻟﯿﻬﺎ ﻋﻼوة اﻹﺻﺪار‬ ‫أو ﻣﺴﺘﺒﻌﺪا ﻣﻨﻬﺎ ﺧﺼﻢ اﻹﺻﺪار وذﻟﻚ ﺣﺴﺐ اﻷﺣﻮال وﻳﺘﻢ اﺳﺘﻬﻼك ﻋﻼوة‪/‬ﺧﺼﻢ اﻹﺻﺪار ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻠﻰ وﻳﺪرج اﻻﺳﺘﻬﻼك ﺑﺒﻨﺪ ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ‬ ‫ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ‪ /‬ﻗﻮاﺋﻢ اﻻﻳﺮادات واﳌﺼﺮوﻓﺎت ﺣﺴﺐ اﻷﺣﻮال‪ .‬وﺗﺘﺒﻊ ذات اﳌﻌﺎﳉﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺴﻨﺪات اﳌﺸﺘﺮاه ﻣﻦ ﺳﻮق اﻻوراق اﳌﺎﻟﯿﺔ ﺑﻘﯿﻤﺔ‬ ‫ﺗﺰﻳﺪ أو ﺗﻘﻞ ﻋﻦ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻻﺳﻤﯿﺔ )اﻟﺴﻮق اﻟﺜﺎﻧﻮي( ﻣﻊ ﺗﺨﻔﯿﺾ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﳌﺴﺘﻬﻠﻜﺔ ﺑﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﻮاﺋﺪ ﻋﻦ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻟﺘﺎرﻳﺦ اﻟﺸﺮاء‪ .‬ﻓﻰ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺴﻨﺪات اﳌﺸﺘﺮاه‬ ‫ﺑﻌﻤﻠﺔ أﺟﻨﺒﯿﺔ ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺈﻋﺎدة ﺗﺮﺟﻤﺔ أرﺻﺪة ﺗﻠﻚ اﻟﺴﻨﺪات ﺑﺴﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﺴﺎرى ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ وﻳﺘﻢ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﻔﺮوق اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‪/‬‬ ‫ﻗﻮاﺋﻢ اﻻﻳﺮادات واﳌﺼﺮوﻓﺎت ﺣﺴﺐ اﻷﺣﻮال ﺑﺒﻨﺪ » اﻳﺮادات )ﻣﺼﺮوﻓﺎت( ﺗﺸﻐﯿﻞ أﺧﺮي” وذﻟﻚ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت اﳋﺎﺻﺔ ﺑﻌﻼوة أو ﺧﺼﻢ اﻹﺻﺪار أو ﲢﺪﻳﺪ ﺧﺴﺎﺋﺮ‬ ‫اﻻﺿﻤﺤﻼل‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﯿﯿﻢ ﺷﻬﺎدات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﳌﺠﻤﻮﻋﺔ )أ( ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻹﺳﺘﺮدادﻳﺔ ﻟﻠﺸﻬﺎدة )اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻻﺳﻤﯿﺔ ﻟﻠﺸﻬﺎدة ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﳌﻌﻠﻦ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺠﺪاول‬ ‫اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻻﺳﺘﺮدادﻳﺔ اﻟﻮاردة ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻚ اﻷﻫﻠﻰ اﳌﺼﺮى ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﯿﺔ( وﺗﺪرج اﻟﻔﺮوق ﺑﺒﻨﺪ ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬ ‫‪ /‬ﻗﻮاﺋﻢ اﻻﻳﺮادات واﳌﺼﺮوﻓﺎت ﺣﺴﺐ اﻷﺣﻮال‪ .‬وﻳﺘﻢ ﺗﻘﯿﯿﻢ ﺷﻬﺎدات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﳌﺠﻤﻮﻋﺔ )ب( ذات اﻟﻌﺎﺋﺪ اﳉﺎرى ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻻﺳﻤﯿﺔ ﻟﻬﺬه اﻟﺸﻬﺎدات ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ‬ ‫اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻲ‪.‬‬ ‫)ﻫـ( إﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻰ ﺷﺮﻛﺎت ﺗﺎﺑﻌﺔ ‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت اﻹﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ واﻟﺘﻰ ﺗﻘﻀﻰ ﺑﺈﺛﺒﺎت اﻹﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻓﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﺑﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ وﻓﻰ ﺣﺎﻟﺔ ﺣﺪوث إﺿﻤﺤﻼل‬ ‫ﻓﻰ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻳﺘﻢ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﺑﻪ وذﻟﻚ ﻟﻜﻞ إﺳﺘﺜﻤﺎر ﻋﻠﻰ ﺣﺪه وﲢﻤﻞ ﺑﻪ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‪.‬‬ ‫)و( اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ ﻋﻨﺪ اﻟﻘﻴﺎس اﻷوﻟﻰ ﺑﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﻋﻠﻰ ان ﺗﻈﻬﺮ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﺑﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ﻣﺠﻤﻊ اﻹﻫﻼك و ﻛﺬا ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﺿﻤﺤﻼل‪،‬‬ ‫و ﻳﺘﻢ أﻫﻼك اﳌﺒﺎﻧﻰ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﻟﺜﺎﺑﺖ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل إﻫﻼك ‪ ٪١٫٨‬واﻹﺑﻘﺎء ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﺗﺨﺮﻳﺪﻳﺔ ﻓﻰ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻤﺮ اﻷﺻﻞ و ﺗﻈﻬﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ‬ ‫ﺑﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ﻛﻼ ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻊ اﻹﻫﻼك وﻣﺠﻤﻊ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﺿﻤﺤﻼل‪.‬‬ ‫‪ ٣-٣‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺳﻮاء ﻓﻰ ﺻﻮرة أﻗﺴﺎط ﲢﺖ اﻟﺘﺤﺼﻴﻞ او ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺟﺎرﻳﺔ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻬﻢ ﺑﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﳌﺴﺘﻬﻠﻜﺔ اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻰ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬

‫‪¾Ì»Pf¸· Zf·|·Y‬‬

‫اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻟﺘﻠﻚ اﳊﺴﺎﺑﺎت ﻣﺨﺼﻮﻣﺎ ﻣﻨﻬﺎ ﻣﺠﻤﻊ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﺿﻤﺤﻼل‪ .‬ﻳﺘﻢ إﻋﺪام اﻟﺪﻳﻮن ﺧﺼﻤﺎ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺎب ﻣﺠﻤﻊ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺿﻤﺤﻼل ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‪،‬‬ ‫اﻟﺬى ﻳﻀﺎف إﻟﯿﻪ اﳌﺘﺤﺼﻼت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﺪﻳﻮن اﻟﺘﻰ ﺳﺒﻖ إﻋﺪاﻣﻬﺎ‪.‬‬ ‫‪ ٤-٣‬ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ وإﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ )اﳌﺪﻳﻨﺔ(‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ اﺛﺒﺎت ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ وإﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ ﺑﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﳌﺴﺘﻬﻠﻜﺔ اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻰ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻟﺘﻠﻚ اﳊﺴﺎﺑﺎت ﻣﺨﺼﻮﻣﺎ ﻣﻨﻬﺎ ﻣﺠﻤﻊ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﺿﻤﺤﻼل‪.‬‬ ‫ﻳﺘﻢ إﻋﺪام اﻟﺪﻳﻮن ﺧﺼﻤﺎ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺎب ﻣﺠﻤﻊ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺿﻤﺤﻼل ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ وإﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ‪ ،‬اﻟﺬى ﻳﻀﺎف إﻟﯿﻪ اﳌﺘﺤﺼﻼت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﺪﻳﻮن اﻟﺘﻰ ﺳﺒﻖ‬ ‫إﻋﺪاﻣﻬﺎ‪.‬‬ ‫‪ ٥-٣‬اﳌﺪﻳﻨﻮن واﻷرﺻﺪة اﳌﺪﻳﻨﺔ اﻷﺧﺮى‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت أرﺻﺪة اﳌﺪﻳﻨﻮن واﻷرﺻﺪة اﳌﺪﻳﻨﺔ اﻵﺧﺮى ﺑﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﳌﺴﺘﻬﻠﻜﺔ اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻰ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻟﺘﻠﻚ اﳊﺴﺎﺑﺎت ﻣﺨﺼﻮﻣ ًﺎ ﻣﻨﻬﺎ ﻣﺠﻤﻊ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻹﺿﻤﺤﻼل‪.‬‬ ‫‪٦-٣‬ﻣﺨﺼﺺ إﺿﻤﺤﻼل اﻟﺪﻳﻮن‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﻜﻮﻳﻦ اﳌﺨﺼﺺ اﻟﻼزم ﻟﻠﺪﻳﻮن اﳌﺸﻜﻮك ﻓﻰ ﲢﺼﻴﻠﻬﺎ ﻓﻰ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم اﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ اﺳﺘﺮداد ﻗﻴﻤﺔ ﻛﻞ أو ﺟﺰء ﻣﻦ ﻫﺬه اﻷرﺻﺪة‪ .‬وﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴﺎب اﳌﺨﺼﺺ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬ ‫ﻟﻸرﺻﺪة اﳌﻀﻤﺤﻠﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﻔﺮق ﺑﯿﻦ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻟﻠﻤﺪﻳﻦ واﻟﻘﯿﻤﺔ اﳊﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﳌﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﻣﻨﻬﺎ وذﻟﻚ ﻟﻜﻞ ﻣﺪﻳﻦ ﻋﻠﻰ ﺣﺪة‪.‬‬ ‫وﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸرﺻﺪة ﻏﯿﺮ اﳌﻀﻤﺤﻠﺔ ﻓﯿﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﻣﺠﻤﻊ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺿﻤﺤﻼﻟﻬﺎ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻧﺴﺐ ﻣﻦ اﳌﺠﻤﻮع اﻟﻘﺎﺋﻢ ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ ﻟﻜﻞ ﻓﺌﺔ ﻣﻦ ﻓﺌﺎت ارﺻﺪة‬ ‫اﻟﺪﻳﻮن اﳌﺘﺸﺎﺑﻬﺔ ﻓﻰ ﻣﺨﺎﻃﺮﻫﺎ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﯿﺔ‪ .‬وﲢﺘﺴﺐ اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻣﻌﺪل اﳋﺴﺎرة اﻟﺘﺎرﻳﺨﻰ ﻟﻜﻞ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﺘﺸﺎﺑﻬﺔ ﻣﻦ ارﺻﺪة اﻟﺪﻳﻮن‪ .‬وﻛﺬا ﻳﺤﺘﺴﺐ‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻹﺿﻤﺤﻼل ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻠﻨﺴﺐ اﳌﺤﺪدة ﺑﺎﻟﺪﻟﻴﻞ وﺗﺘﻤﺜﻞ ﻗﻴﻤﺔ اﳌﺨﺼﺺ اﳌﻜﻮن ﻋﻠﻰ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‪ /‬اﻹﻳﺮادات واﳌﺼﺮوﻓﺎت ﺣﺴﺐ اﻻﺣﻮال ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﳌﺤﺴﻮﺑﺔ‬ ‫ﻃﺒﻘﺎ ﻷﺳﺎس ﻧﺴﺐ ﻣﻦ اﳌﺠﻤﻮع اﻟﻘﺎﺋﻢ ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ ﻟﻜﻞ ﻓﺌﺔ ﻣﻦ ﻓﺌﺎت أرﺻﺪة اﻟﺪﻳﻮن اﳌﺘﺸﺎﺑﻬﺔ ﻓﻰ ﻣﺨﺎﻃﺮﻫﺎ اﻹﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ او اﻟﻨﺴﺐ اﳌﺤﺪدة ﺑﺎﻟﺪﻟﻴﻞ‬ ‫اﻳﻬﻤﺎ اﻛﺒﺮ‪ ،‬وﺗﻈﻬﺮ اﻷرﺻﺪة اﳌﺪﻳﻨﺔ ﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ وإﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ‪ ،‬وﻛﺬا اﳌﺪﻳﻨﻮن واﻷرﺻﺪة اﳌﺪﻳﻨﺔ اﻷﺧﺮى ﺑﺎﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ رﺻﻴﺪ ﻣﺨﺼﺺ‬ ‫إﺿﻤﺤﻼل اﻟﺪﻳﻮن‪.‬‬ ‫‪ ٧-٣‬اﳌﺨﺼﺼﺎت اﻟﻔﻨﻴﺔ ﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت واﳌﺴﺌﻮﻟﻴﺎت‪:‬‬ ‫) أ ( ﻣﺨﺼﺺ اﻷﺧﻄﺎر اﻟﺴﺎرﻳﺔ‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﻜﻮﻳﻦ ﻣﺨﺼﺺ اﻷﺧﻄﺎر اﻟﺴﺎرﻳﺔ ﳌﻘﺎﺑﻠﺔ اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳌﺼﺪرة ﻗﺒﻞ اﻧﺘﻬﺎء اﻟﻔﺘﺮة اﳌﺎﻟﻴﺔ وﻣﺎزاﻟﺖ ﺳﺎرﻳﺔ ﺑﻌﺪ اﻧﺘﻬﺎﺋﻬﺎ‪ .‬ﻳﻜﻮن ﻣﺨﺼﺺ‬ ‫أﺧﻄﺎر ﺳﺎرﻳﺔ ﲟﺎ ﻳﻌﺎدل ﺣﺎﺻﻞ ﺿﺮب ﺻﺎﻓﻰ أﻗﺴﻂ اﻟﻔﺮع اﻟﺬى ﻳﺰﻳﺪ ﻣﻌﺪل ﺧﺴﺎﺋﺮه ﻋﻦ )‪ ٪٥٠x (٪١٠٠‬ﻣﻦ ﻣﻌﺪل اﳋﺴﺎﺋﺮ اﻟﻔﻌﻠﻰ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﻌﺮوﺿﺔ ﻟﻜﺎﻓﺔ‬ ‫اﻟﻔﺮوع ﻋﺪا ﻓﺮوع اﻟﻨﻘﻞ ﺗﻜﻮن ﻫﺬه اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ ٪٢٥‬وﻳﻘﺘﺼﺮ ﺗﻄﺒﯿﻖ ﻫﺬه اﻟﻘﺎﻋﺪة ﻋﻠﻰ اﻷﻗﺴﺎط اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ دون ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ‪ ،‬ﻣﻊ ﻣﺮاﻋﺎة اﻻ ﻳﺠﺎوز اﳌﺨﺼﺺ ﺑﻌﺪ إﻋﺎدة‬ ‫ﺗﻘﺪﻳﺮه ﺻﺎﻓﻰ اﻷﻗﺴﺎط ﻟﻠﻔﺮوع ﺑﻌﺪ اﺳﺘﺒﻌﺎد اﳊﻮادث اﳉﺴﯿﻤﺔ ﻏﯿﺮ اﳌﺘﻜﺮرة واﻟﺘﻰ ﺗﻌﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﯿﺎﻧ ًﺎ ﺑﻬﺎ وﻳﻌﺘﻤﺪ ﻣﻦ اﻟﻬﯿﺌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﺎﻟﯿﺔ‪ .‬وﺗﺴﺮى ﺗﻠﻚ‬ ‫اﻟﻘﺎﻋﺪة ﻋﻠﻰ ﺟﻤﯿﻊ ﻓﺮوع ﺗﺄﻣﯿﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت واﳌﺴﺌﻮﻟﯿﺎت ﻓﯿﻤﺎ ﻋﺪا ﻓﺮع اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ اﻻﺟﺒﺎرى ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻴﺎرات‪.‬‬ ‫)ب( ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ﲢﺖ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﻜﻮﻳﻦ ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ﲢﺖ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻟﻜﻞ ﻓﺮع ﺗﺄﻣﻴﻨﻰ ﻋﻠﻰ ﺣﺪة ﳌﻮاﺟﻬﺔ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ﻋﻦ اﳊﻮادث اﻟﺘﻰ ﰎ اﻹﺑﻼغ ﻋﻨﻬﺎ ﻗﺒﻞ اﻧﺘﻬﺎء اﻟﻔﺘﺮة اﳌﺎﻟﻴﺔ‪،‬‬ ‫وﻣﺎزاﻟﺖ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ وﻛﺬا اﳊﻮادث اﻟﺘﻰ ﺗﻜﻮن ﻗﺪ وﻗﻌﺖ وﻟﻢ ﻳﺒﻠﻎ ﻋﻨﻬﺎ ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻲ‪.‬‬ ‫)ج( ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﻘﻠﺒﺎت اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﻜﻮﻳﻦ اﳌﺨﺼﺺ ﳌﻘﺎﺑﻠﺔ اى ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻏﻴﺮ ﻣﺘﻮﻗﻌﺔ وﺧﺎﺻﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻠﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﺘﻰ ﻗﺪ ﺗﻨﺸﺄ ﻣﻦ اﻻﺧﻄﺎر اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ و إﺧﻄﺎر اﻟﺸﻐﺐ واﻟﺘﺨﺮﻳﺐ‪ ،‬و ﻳﺘﻢ اﻟﺘﻜﻮﻳﻦ‬ ‫واﻻﺳﺘﺨﺪام وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻘﻮاﻋﺪ اﻟﻮاردة ﺑﺎﻟﻼﺋﺤﺔ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻳﺔ ﻟﻠﻘﺎﻧﻮن رﻗﻢ ‪ ١٠‬ﻟﺴﻨﺔ ‪.١٩٨١‬‬ ‫‪ ٨-٣‬اﳌﺨﺼﺼﺎت اﻷﺧﺮى‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت اﳌﺨﺼﺼﺎت اﻷﺧﺮى ﻋﻨﺪ وﺟﻮد اﻟﺘﺰام ﻗﺎﻧﻮﻧﻰ أو ﻣﺴﺘﺪل ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻦ اﻟﻈﺮوف اﳌﺤﻴﻄﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﳊﺪث ﻓﻰ اﳌﺎﺿﻰ‪ ،‬وﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﳌﺤﺘﻤﻞ أن ﻳﺘﺮﺗﺐ ﻋﻠﻴﻪ ﺗﺪﻓﻖ‬ ‫ﺧﺎرج ﳌﻨﺎﻓﻊ إﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻟﺴﺪاد ذﻟﻚ اﻻﻟﺘﺰام وﳝﻜﻦ ﺗﻘﺪﻳﺮه ﺑﺪرﺟﺔ ﻣﻮﺛﻮق ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬وإذا ﻣﺎ ﻛﺎن ﻫﻨﺎك ﺗﺄﺛﻴﺮ ﻫﺎم ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻢ‬ ‫ﲢﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ اﳌﺨﺼﺼﺎت ﺑﺨﺼﻢ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﳌﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺴﺪاد اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل ﺧﺼﻢ ﻣﻨﺎﺳﺐ ﻷﺧﺬ ﻫﺬا اﻟﺘﺄﺛﻴﺮ ﻓﻰ اﻻﻋﺘﺒﺎر‪ .‬وﻳﺘﻢ‬ ‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﳌﺨﺼﺼﺎت ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ وﺗﻌﺪﻳﻠﻬﺎ ﻹﻇﻬﺎر أﻓﻀﻞ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺣﺎﻟﻰ ﻓﻰ ذﻟﻚ اﻟﺘﺎرﻳﺦ‪.‬‬ ‫‪ ٩-٣‬ﲢﻘﻖ اﻹﻳﺮاد ‪:‬‬ ‫اﻷﻗﺴﺎط ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺠﻤﯿﻊ ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻻﻳﺮادات ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻣﺒﺪأ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ .‬ﻳﺘﻢ ادراج اﻳﺮادات وﺛﺎﺋﻖ اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻻﻳﺮادات‬ ‫واﳌﺼﺮوﻓﺎت ﻣﻊ اﺳﺘﺒﻌﺎد ﻧﺴﺒﺔ ‪ ٪١٠٠‬ﻣﻦ ﻗﯿﻤﺔ اﻷﻗﺴﺎط اﻟﺘﻰ ﺗﺨﺺ اﻟﺴﻨﻮات اﳌﺎﻟﯿﺔ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ﻧﺼﯿﺐ ﺗﻠﻚ اﻟﺴﻨﻮات ﻣﻦ ﻋﻤﻮﻟﺔ اﻻﻧﺘﺎج وﲟﺎ ﻻ ﻳﺠﺎوز‬ ‫‪ ٪٢٠‬ﻣﻦ ﻗﯿﻤﺔ اﻻﻗﺴﺎط‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﺄﺟﯿﻞ اﻹﻳﺮادات اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺗﻔﺎﻗﯿﺎت إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ اﻟﻮاردة اﻟﺘﻰ ﻟﻢ ﺗﺴﺘﻜﻤﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎﺗﻬﺎ ﺳﻨﺔ ﺗﺄﻣﯿﻨﯿﺔ ﻛﺎﻣﻠﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﳊﺎﻻت‬ ‫اﻷﺧﺮى اﻻﺳﺘﺜﻨﺎﺋﯿﺔ أو اﻟﺘﻘﺪﻳﺮﻳﺔ اﻟﺘﻰ ﻟﻢ ﻳﻜﺘﻤﻞ ﻓﯿﻬﺎ ﺑﻌﺾ اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳌﺆﺟﻠﺔ ﻟﺴﻨﻮات ﺗﺎﻟﯿﺔ ﻟﺴﻨﺔ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻲ‪ ،‬وﺗﺪرج ﻫﺬه اﻻﻳﺮادات ﺿﻤﻦ اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت ﺑﺎﳌﺮﻛﺰ‬ ‫اﳌﺎﻟﻰ ﳊﯿﻦ اﺳﺘﻜﻤﺎل اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺘﺄﻣﯿﻨﯿﺔ ﻟﻬﺬه اﳊﺴﺎﺑﺎت ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻرﺑﺎح ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت إﻳﺮادات ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷﺳﻬﻢ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ اﻋﺘﻤﺎد اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻬﺬه اﻟﺘﻮزﻳﻌﺎت إﻻ‬ ‫إذا ﻛﺎﻧﺖ ﻫﻨﺎك ﺻﻌﻮﺑﺎت ﻋﻤﻠﻴﺔ ﲢﻮل دون اﻟﻌﻠﻢ ﺑﺘﺎرﻳﺦ اﻋﺘﻤﺎد اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﺘﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‪.‬‬ ‫ ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت إﻳﺮادات ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷﺳﻬﻢ ﺑﺎﻟﺘﺎرﻳﺦ اﻟﺬى ﰎ ﻓﻴﻪ ﲢﺼﻴﻞ اﻟﻜﻮﺑﻮن ﻓﻌﻼ‪.‬‬‫ ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت إﻳﺮادات وﺛﺎﺋﻖ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻋﻨﺪ اﻹﻋﻼن ﻋﻨﻬﺎ‪ -.‬ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺨﺼﺼﺔ أو ﻏﻴﺮ اﳌﺨﺼﺼﺔ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ﺧﺴﺎﺋﺮ‬‫اﻻﺿﻤﺤﻼل و ﻣﺼﺮوﻓﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر و إﺿﺎﻓﺔ ﻋﻜﺲ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﺿﻤﺤﻼل‪ -.‬ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت ﺣﯿﺎزة اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻻﺳﻬﻢ ﻓﻰ ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﯿﻬﺎ ﻧﺘﯿﺠﺔ ﻻﻧﺪﻣﺎﺟﻬﺎ ﻣﻊ ﺷﺮﻛﺔ‬ ‫أﺧﺮى ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻤﺮار اﺛﺒﺎت ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر وﻓﻘﺎ ﳌﺎ ﻫﻮ ﻗﺎﺋﻢ ﻓﻰ ﺳﺠﻼت اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﻊ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ وﻓﻘﺎ ﻟﻌﺪد اﻻﺳﻬﻢ اﳉﺪﻳﺪة‪ -.‬ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت‬ ‫ﺣﺼﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﻬﻢ أو وﺛﺎﺋﻖ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﺠﺎﻧﻴﺔ و اﻟﺘﻰ ﻻ ﺗﻌﺘﺒﺮ إﻳﺮاد ًا ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﺑﻞ ﺗﻈﻞ ﻗﻴﻤﺔ اﳌﺴﺎﻫﻤﺔ ﺑﺎﻟﺪﻓﺎﺗﺮ و ﺳﺠﻼت اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻛﻤﺎ ﻫﻰ ﺑﺪون‬ ‫ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻣﻘﺎﺑﻞ زﻳﺎدة ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ او ﻋﺪد اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ ﺑﻌﺪد اﻷﺳﻬﻢ او ﻋﺪد اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﳌﺠﺎﻧﻴﺔ اﻟﺘﻰ ﺣﺼﻠﺖ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬و ﻣﻦ ﺛﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺨﻔﻴﺾ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ‪.‬‬ ‫إﻳﺮادات اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ ﺗﺴﺠﻞ إﻳﺮادات اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﻘﺴﻂ اﻟﺜﺎﺑﺖ ﻋﻠﻰ ﻣﺪى ﻓﺘﺮة اﻻﻳﺠﺎر‪.‬‬ ‫‪١٠-٣‬ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ‪:‬‬ ‫ ﻳﺘﻢ ﺗﻮزﻳﻊ ﺻﺎﻓﻰ دﺧﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺨﺼﺼﺔ أو ﻏﻴﺮ اﳌﺨﺼﺼﺔ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ﻣﺼﺮوﻓﺎت اﻹﺳﺘﺜﻤﺎر ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﻟﻰ‪ -:‬ﺻﺎﻓﻰ دﺧﻞ ﻣﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬‫اﳌﺨﺼﺼﺔ ﻳﺪرج ﺑﻘﻮاﺋﻢ اﻹﻳﺮادات واﳌﺼﺮوﻓﺎت ﻟﻔﺮوع اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ وﰎ ﲢﺪﻳﺪ ﻣﺎ ﻳﺨﺺ ﻛﻞ ﻓﺮع ﺗﺄﻣﻴﻨﻰ ﻣﻦ ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫اﳌﺨﺼﺼﺎت اﻟﻔﻨﻴﺔ ﻟﻜﻞ ﻓﺮع ﻣﻦ ﻓﺮوع اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﻰ إﺟﻤﺎﻟﻰ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﳌﺨﺼﺼﺎت اﻟﻔﻨﻴﺔ ﻟﻔﺮوع اﻟﺘﺄﻣﲔ‪.‬‬ ‫ ﺻﺎﻓﻰ دﺧﻞ ﻣﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻏﻴﺮ اﳌﺨﺼﺼﺔ ﻳﺪرج ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‪.‬‬‫‪ ١١-٣‬ﺗﻮزﻳﻊ اﳌﺼﺮوﻓﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ واﻹدارﻳﺔ‪:‬‬ ‫ﲢﻤﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻹﻳﺮادات واﳌﺼﺮوﻓﺎت ﻟﻔﺮوع اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت ﺑﻘﻴﻤﺔ اﳌﺼﺮوﻓﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ واﻹدارﻳﺔ اﳌﺒﺎﺷﺮة ﺳﻮاء اﳌﺮﺗﺒﺎت واﻷﺟﻮر وﻣﺎ ﻓﻰ ﺣﻜﻤﻬﺎ أو اﳌﺼﺮوﻓﺎت اﳌﺒﺎﺷﺮة‬ ‫ﻟﻬﺬه اﻟﻔﺮوع اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ‪ .‬أﻣﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺼﺮوﻓﺎت اﻟﻐﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻓﺘﻮزع ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ٪٩٠‬ﻛﻤﺼﺮوﻓﺎت ﻋﻤﻮﻣﻴﺔ وإدارﻳﺔ ﻏﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة‪ ٪١٠ ،‬ﻛﻤﺼﺮوﻓﺎت اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻏﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة‬ ‫ﺛﻢ ﺗﻮزع ﻧﺴﺒﺔ اﻟـ ‪ ٪٩٠‬ﻋﻠﻰ ﻓﺮوع ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت ﺑﻨﺴﺒﺔ ﺛﻠﺚ ﻫﺬه اﳌﺼﺮوﻓﺎت ﺗﻮزع ﺑﻨﺴﺒﺔ اﻷﺟﻮر اﳌﺒﺎﺷﺮة وﺛﻠﺜﺎن ﻫﺬه اﳌﺼﺮوﻓﺎت ﺗﻮزع ﺑﻨﺴﺒﺔ اﻹﻗﺴﺎط اﳌﺒﺎﺷﺮة‬ ‫ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ‪ ٪٥٠‬ﻣﻦ اﳌﺼﺮوﻓﺎت اﻟﻐﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻟﻠﻔﺮوع اﳉﻐﺮاﻓﻴﺔ وﲢﻤﻴﻠﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ اﻹﻧﺘﺎج‪.‬‬ ‫‪ ١٢-٣‬ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ اﻹﻧﺘﺎج‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﻮزﻳﻊ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ اﻹﻧﺘﺎج اﻟﻐﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﺑﲔ ﻓﺮوع اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻌﻤﻮﻻت اﳌﺒﺎﺷﺮة ﻟﻜﻞ ﻓﺮع ﺗﺄﻣﻴﻨﻰ إﻟﻰ إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﻌﻤﻮﻻت اﳌﺒﺎﺷﺮة ﻟﻔﺮوع اﻟﺘﺄﻣﲔ‬ ‫اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ وذﻟﻚ ﺑﻌﺪ إﺿﺎﻓﺔ ‪ ٪٥٠‬ﻣﻦ اﳌﺼﺮوﻓﺎت اﻟﻐﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻟﻠﻔﺮوع اﳉﻐﺮاﻓﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ اﻹﻧﺘﺎج‪.‬‬ ‫‪ ١٣-٣‬ﻣﺰاﻳﺎ اﻟﻌﺎﻣﻠﲔ ﺗﻘﻮم إدارة اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺴﺪاد ﺣﺼﺘﻬﺎ ﻓﻰ ﻧﻈﻢ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ اﻟﺘﺎﺑﻊ ﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ وذﻟﻚ ﻟﺼﺎﻟﺢ اﻟﻌﺎﻣﻠﲔ ﻃﺒﻘ ًﺎ ﻷﺣﻜﺎم‬ ‫ﻗﺎﻧﻮن ﻫﻴﺌﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ رﻗﻢ ‪ ٧٩‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ ١٩٧٥‬وﺗﻌﺪﻳﻼﺗﻪ‪ ،‬وﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺘﺤﻤﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﻫﺬه اﳌﺴﺎﻫﻤﺔ وﺗﺪرج ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻹﻳﺮادات واﳌﺼﺮوﻓﺎت ﻃﺒﻘ ًﺎ ﳌﺒﺪأ‬ ‫اﻹﺳﺘﺤﻘﺎق‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﺎﻣﻠﲔ ﺑﻮﺛﻴﻘﺔ ﺗﺄﻣﲔ ﺟﻤﺎﻋﻰ ﻛﻤﺎ ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺘﻮﻓﻴﺮ ﺧﺪﻣﺔ اﻟﻌﻼج اﻟﻄﺒﻰ ﺑﻮﺛﻴﻘﺔ ﺗﺄﻣﲔ ﻋﻼج ﻃﺒﻰ‪.‬‬ ‫‪ ١٤-٣‬ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ‪:‬‬ ‫ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻋﻠﻰ أرﺑﺎح‪ /‬ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻔﺘﺮة ﻛﻼ ﻣﻦ ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﻔﺘﺮة و اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﳌﺆﺟﻠﺔ و ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﻬﺎ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ‬ ‫ﺑﺒﻨﻮد ﺣﻘﻮق اﳌﻠﻜﻴﺔ و اﻟﺘﻰ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﻬﺎ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﺿﻤﻦ ﺣﻘﻮق اﳌﻠﻜﻴﺔ ﻫﺬا و ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻋﻠﻰ اﺳﺎس ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺮﺑﺢ اﳋﺎﺿﻊ ﻟﻠﻀﺮﻳﺒﺔ‬ ‫ﺑﺄﺳﺘﺨﺪام اﺳﻌﺎر اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﺴﺎرﻳﺔ ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻋﺪاد اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ ﻫﺬا و ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺎﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﳌﺆﺟﻠﺔ و اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ ﻓﺮوق زﻣﻨﻴﺔ ﻣﺆﻗﺘﺔ ﺑﲔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ‬ ‫ﻟﻼﺻﻮل و اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻼﺳﺲ اﳌﺤﺎﺳﺒﻴﺔ و ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻼﺳﺲ اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻫﺬا و ﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﳌﺆﺟﻠﺔ ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﺘﺤﻘﻖ‬ ‫او ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻗﻴﻢ اﻻﺻﻮل او اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت ﺑﺄﺳﺘﺨﺪام اﺳﻌﺎر اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﺴﺎرﻳﺔ ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻋﺪاد اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰو ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺎﻻﺻﻮل اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ اﳌﺆﺟﻠﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ‬ ‫ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك اﺣﺘﻤﺎل ﻣﺮﺟﺢ ﺑﺄﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﲢﻘﻴﻖ ارﺑﺎح ﺗﺨﻀﻊ ﻟﻠﻀﺮﻳﺒﺔ ﻓﻰ اﳌﺴﺘﻘﺒﻞ ﳝﻜﻦ ﻣﻦ ﺧﻼﻟﻬﺎ اﻻﻧﺘﻔﺎع ﺑﻬﺬا اﻻﺻﻞ‪ ،‬و ﻳﺘﻢ ﺗﺨﻔﻴﺾ ﻗﻴﻤﺔ اﻻﺻﻮل اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ‬ ‫اﳌﺆﺟﻠﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﳉﺰء اﻟﺬى ﻟﻦ ﻳﺘﺤﻘﻖ ﻣﻨﻪ اﳌﻨﻔﻌﺔ اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻋﻠﻰ اﻧﻪ ﻓﻰ ﺣﺎل ارﺗﻔﺎع اﳌﻨﻔﻌﺔ اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﻳﺘﻢ زﻳﺎدة‬ ‫اﻻﺻﻮل اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ اﳌﺆﺟﻠﺔ و ذﻟﻚ ﻓﻰ ﺣﺪود ﻣﺎ ﺳﺒﻖ ﺗﺨﻔﻴﻀﻪ‪.‬‬ ‫‪ ١٥-٣‬اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻌﺮﺿﻴﺔ واﻻرﺗﺒﺎﻃﺎت‪:‬‬ ‫ﺗﻈﻬﺮ اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻌﺮﺿﯿﺔ اﻟﺘﻰ ﺗﻜﻮن اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻃﺮﻓﺎ ﻓﯿﻬﺎ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ اﻟﻰ اﻻرﺗﺒﺎﻃﺎت اﻷﺧﺮى ﺧﺎرج اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ وذﻟﻚ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﻻ ﲤﺜﻞ أﺻﻮل او اﻟﺘﺰاﻣﺎت ﻓﻌﻠﯿﺔ‬ ‫ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﯿﺔ‪.‬‬ ‫‪ ١٦-٣‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻠﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﻴﺮ اﳌﺒﺎﺷﺮة ﻓﻰ إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬وﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺑﻨﺪ‬ ‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻓﻰ ﺣﻜﻤﻬﺎ أرﺻﺪة اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وأرﺻﺪة اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳉﺎرﻳﺔ واﻟﻮداﺋﻊ ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻮك‪ ،‬وﻛﺬا أذون اﳋﺰاﻧﺔ واﻟﺴﻨﺪات اﳊﻜﻮﻣﻴﺔ واﻟﺘﻰ ﺗﺴﺘﺤﻖ ﺧﻼل ﺛﻼﺛﺔ‬ ‫أﺷﻬﺮ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ إﺻﺪارﻫﺎ )إن وﺟﺪت(‪.‬‬ ‫‪١٧-٣‬إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬ ‫‪ ١-١٧-٣‬ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻰ اﻹﻃﺎر اﻟﺮﻗﺎﺑﻰ ﻟﻌﻤﻞ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪:‬‬ ‫إن ﻫﺪف إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ واﻹدارة اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺔ ﻫﻮ ﺣﻤﺎﻳﺔ ﻣﺴﺎﻫﻤﻰ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﻦ اﻷﺣﺪاث اﻟﺘﻰ ﺗﻌﻮق اﺳﺘﻤﺮار ﲢﻘﻴﻖ أﻫﺪاف اﻷداء اﳌﺎﻟﻰ ﲟﺎ ﻓﻰ ذﻟﻚ اﻹﺧﻔﺎق‬ ‫ﻓﻰ اﺳﺘﻐﻼل اﻟﻔﺮص‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﻌﻤﻞ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻋﻠﻰ ﺣﻤﺎﻳﺔ ﺣﻘﻮق ﺣﻤﻠﺔ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﻜﺎﻓﺔ اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت ﲡﺎه ﺣﻤﻠﺔ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻸﺻﻮل‬ ‫اﳌﺮﻋﻴﺔ‪ .‬ﺗﺪرك اﻹدارة اﻟﻌﻠﻴﺎ ﺿﺮورة أن ﻳﺘﻮﻓﺮ ﻟﺪﻳﻬﺎ أﻧﻈﻤﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ و ذات ﻛﻔﺎءة ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪ .‬ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﺨﺎﻃﺮ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻫﻰ إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﺣﺪوث اﻟﻮاﻗﻌﺔ‬ ‫اﳌﺆﻣﻦ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﳑﺎ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ ﻣﻄﺎﻟﺒﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺣﺴﺐ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻓﺈن اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺗﻘﻊ ﺑﺼﻮرة ﻋﺸﻮاﺋﻴﺔ ﻻ ﳝﻜﻦ اﻟﺘﻨﺒﺆ ﺑﻬﺎ‪ ،‬واﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﻰ ﺗﻮاﺟﻪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻫﻮ ﺣﺪوث‬ ‫اﳋﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ وﺣﺠﻢ اﳌﻄﺎﻟﺒﺔ اﳌﺴﺠﻠﺔ‪ .‬وﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﺴﺌﻮﻟﻴﺎت واﳌﻤﺘﻠﻜﺎت ﲤﺎرس اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻨﺸﺎط ﻓﻰ ﻛﺎﻓﺔ اﻟﻔﺮوع اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ) اﳊﺮﻳﻖ‪ ،‬اﻟﺒﺤﺮى‪،‬‬ ‫اﻟﺴﻴﺎرات‪ ،‬اﻟﻬﻨﺪﺳﻰ‪ ،‬اﻟﺒﺘﺮول‪ ،‬اﻟﻌﻼج اﻟﻄﺒﻰ‪ ،‬اﻷﺧﻄﺎر‪ ،( ...‬وﺗﻘﻮم ﺑﺪراﺳﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﻜﺎﻣﻨﺔ ﻋﻠﻰ أن ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﻜﺮار أو اﻟﺘﺮﻛﻴﺰ ﻓﻰ اﳌﻄﺎﻟﺒﺎت ذات اﻷﺣﺠﺎم‬ ‫اﻟﻜﺒﻴﺮة ﻟﻠﺘﻌﻮﻳﻀﺎت وﻛﺬا اﻟﺘﺮﻛﻴﺰ اﳉﻐﺮاﻓﻰ داﺧﻞ ﻛﻞ ﻓﺮع ﺗﺄﻣﻴﻨﻰ ﻋﻠﻰ ﺣﺪه ﻣﻊ ﻣﺮاﻋﺎة اﻟﻮزن اﻟﻨﺴﺒﻰ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻔﺮع ﻹﺟﻤﺎﻟﻰ ﻧﺸﺎط اﻟﺸﺮﻛﺔ واﳊﺮص ﻋﻠﻰ‬ ‫ﲢﻘﻖ اﻟﺘﻮازن داﺧﻞ ﻣﺤﻔﻈﺔ إﻛﺘﺘﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ .‬وﻟﻠﺤﺪ ﻣﻦ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﻮﺿﻊ ﺳﻴﺎﺳﺎت اﻹﻛﺘﺘﺎب واﻹﺣﺘﻔﺎظ وﺣﺪود اﻟﺼﻼﺣﻴﺎت ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ‬ ‫إﻟﻰ ﺻﻼﺣﻴﺎت اﻹﻛﺘﺘﺎب اﻟﺘﻰ ﲢﺪد اﳌﺨﻮﻟﲔ واﳌﺴﺌﻮﻟﲔ ﻋﻦ إﳒﺎز ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﻣﲔ وإﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺗﺘﻢ ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻫﺬه اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت ﺑﺼﻮرة دورﻳﺔ وﻣﺘﺎﺑﻌﺔ‬ ‫اﻟﺘﻄﻮرات اﻟﺘﻰ ﲢﺪث ﺑﺎﻟﺴﻮق ﺑﺼﻮرة دﻗﻴﻘﺔ وإﺗﺨﺎذ اﻟﻼزم ﻟﻌﻜﺴﻬﺎ ﻓﻰ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻹﻛﺘﺘﺎب إذا ﺗﻄﻠﺐ ذﻟﻚ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺈﺳﺘﺨﺪام إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻹدارة‬ ‫ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺪﺧﻮل ﻓﻰ إﺗﻔﺎﻗﻴﺎت ﻧﺴﺒﻴﺔ وﻏﻴﺮ ﻧﺴﺒﻴﺔ ﻣﻊ أﻃﺮاف أﺧﺮى ﻷﻏﺮاض إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ‪.‬‬ ‫‪ ٢-١٧-٣‬ﻣﺨﺎﻃﺮ ﻧﺸﺎط إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ‪:‬‬ ‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺘﺒﻊ ﻟﺪى ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻷﺧﺮى وﻟﺘﻘﻠﻴﻞ إﺣﺘﻤﺎل اﻟﺘﻌﺮض ﳌﺨﺎﻃﺮ اﳋﺴﺎرة اﻟﻨﺎﲡﺔ ﻋﻦ ﻣﻄﺎﻟﺒﺎت ﺗﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ﻛﺒﻴﺮة ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﻟﺪﺧﻮل ﻓﻰ إﺗﻔﺎﻗﻴﺎت‬ ‫إﻋﺎدة ﺗﺄﻣﲔ ﻣﻊ أﻃﺮاف أﺧﺮى‪ ،‬ﺗﻮﻓﺮ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻫﺬه ﺗﻨﻮﻋ ًﺎ أﻛﺒﺮ ﻓﻰ ﻣﺠﺎل اﻷﻋﻤﺎل وﺗﺆﻣﻦ ﻟﻺدارة رﻗﺎﺑﺔ إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ اﻟﺘﻌﺮض ﻟﻠﺨﺴﺎﺋﺮ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ‬ ‫اﻟﻜﺒﻴﺮة‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺗﻮﻓﺮ ﻗﺪره إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﻤﻮ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻫﺬا اﻹﺟﺮاء ﻻ ﻳﻌﻔﻰ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﻦ إﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﻬﺎ ﲡﺎه اﳌﺆﻣﻨﲔ ﻟﺪﻳﻬﺎ‪ ،‬وﺗﻈﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﺴﺌﻮﻟﺔ أﻣﺎم ﺣﺎﻣﻠﻰ وﺛﺎﺋﻘﻬﺎ ﻋﻦ‬ ‫اﳉﺰء اﳌﻌﺎد اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻦ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ﲢﺖ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻓﻰ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم إﻟﺘﺰام ﻣﻌﻴﺪى اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺘﻌﻬﺪاﺗﻪ ﲟﻮﺟﺐ ﻋﻘﺪ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻰ ﻓﺈن ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻹﺋﺘﻤﺎن‬ ‫ﺗﺒﻘﻰ ﺑﺨﺼﻮص إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ إﻟﻰ اﳊﺪ اﻟﺬى ﻳﻌﺠﺰ ﻓﻴﻪ أى ﻣﻌﻴﺪى ﺗﺄﻣﲔ ﻋﻦ ﺳﺪاد إﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﻪ‪.‬‬ ‫‪ -١٨-٣‬اﻷدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ وإدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺎ‪.‬‬ ‫)أ( اﻷدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬ ‫)‪ (١‬ﺗﺘﻤﺜﻞ اﻷدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻓﻰ اﻷﺻﻮل واﻹﻟﺘﺰاﻣﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﺗﺘﻀﻤﻦ اﻷﺻﻮل اﳌﺎﻟﻴﺔ أرﺻﺪة اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ واﳊﺴﺎﺑﺎت اﳉﺎرﻳﺔ واﻟﻮداﺋﻊ ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻮك‬ ‫واﻹﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺎﻟﻴﺔ وأرﺻﺪة اﻷﻗﺴﺎط ﲢﺖ اﻟﺘﺤﺼﻴﻞ وﻣﻌﻴﺪى اﻟﺘﺄﻣﲔ وﺗﺘﻀﻤﻦ اﻹﻟﺘﺰاﻣﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻛﻼً ﻣﻦ ﺣﻘﻮق ﺣﻤﻠﺔ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ واﻟﻘﺮوض ﻣﻦ اﻟﻐﻴﺮ ﻛﻤﺎ ﺗﺘﻀﻤﻦ‬ ‫اﻷدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳊﻘﻮق واﻟﺘﻌﻬﺪات ﻟﻠﻐﻴﺮ اﻟﺘﻰ ﺗﺪرج ﺧﺎرج اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ‪ .‬وﻳﺘﻀﻤﻦ اﻹﻳﻀﺎح اﻟﺴﺎﺑﻖ رﻗﻢ‪.‬‬ ‫)‪ (٣‬ﻣﻦ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﳌﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﳌﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﳌﺘﺒﻌﺔ ﺑﺸﺄن أﺳﺲ إﺛﺒﺎت وﻗﻴﺎس أﻫﻢ اﻷدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ وﻣﺎ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﻬﺎ ﻣﻦ إﻳﺮادات وﻣﺼﺮوﻓﺎت‪.‬‬ ‫)‪ (٢‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻃﺒﻘ ًﺎ ﻷﺳﺲ اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﳌﺘﺒﻌﺔ ﻓﻰ ﺗﻘﻴﻴﻢ أﺻﻮل واﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ واﻟﻮاردة ﺑﺎﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﳌﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻓﺄن اﻟﻘﻴﻢ‬ ‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻻ ﺗﺨﺘﻠﻒ إﺧﺘﻼﻓ ًﺎ ﺟﻮﻫﺮﻳ ًﺎ ﻋﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ‪.‬‬ ‫)ب( إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻷدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬ ‫)‪ (١‬إدارة ﺧﻄﺮ اﻹﺋﺘﻤﺎن ‪:‬‬ ‫ ﻳﺘﻤﺜﻞ ﻓﻰ ﻋﺪم ﻗﺪرة أو رﻏﺒﺔ اﻻﻃﺮاف اﳋﺎرﺟﯿﺔ ﻓﻰ اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺒﻨﻮد اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪﻳﺔ ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺔ وﻣﻦ ﺛﻢ ﻋﺪم اﻟﻘﺪرة أو اﻟﺮﻏﺒﺔ ﻓﻰ ﺳﺪاد ﺟﺰء او ﻛﻞ اﳌﺴﺘﺤﻖ‬‫ﻋﻠﻰ ﺗﻠﻚ اﻷﻃﺮاف ﻓﻰ ﺗﻮارﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬ ‫ ﻳﻨﺸﺄ ﺧﻄﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻣﻦ اﻹﻗﺮاض ﻟﻠﻌﻤﻼء واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺎﻟﯿﺔ واﻟﺴﻨﺪات واﻷﻧﺸﻄﺔ اﻷﺧﺮى اﻟﺘﻰ ﺗﻘﻮم ﺑﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ - .‬ﺗﻌﺘﺒﺮ إدارة اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻫﻰ اﳌﺴﺌﻮﻟﺔ ﻋﻦ‬‫ﺟﻮدة ﻣﺤﻔﻈﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات واﻟﻘﺮوض اﳌﻤﻨﻮﺣﺔ ﻟﻠﻐﯿﺮ وﻛﺬا وﺿﻊ وﺗﻔﻮﻳﺾ ﺳﻠﻄﺔ ﺗﻨﻔﯿﺬ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﯿﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ وذﻟﻚ ﺑﻬﺪف ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن‬ ‫ﺑﺪرﺟﺔ ﻋﺎﻟﯿﺔ ﻣﻦ اﳉﻮدة‪.‬‬ ‫)‪ (٢‬إدارة ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق‪:‬‬ ‫ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق ﻫﻰ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﻨﺎﺟﻤﺔ ﻋﻦ ﺗﺬﺑﺬب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ أو اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﳌﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺘﻐﻴﺮات ﻓﻰ أﺳﻌﺎر اﻟﺴﻮق وﺗﺸﻤﻞ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق ﻣﺎ ﻳﻠﻰ‪:‬‬ ‫ ﻣﺨﺎﻃﺮ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺗﻌﺘﺒﺮ إﻳﺮادات اﻟﺸﺮﻛﺔ وﺗﺪﻓﻘﺎﺗﻬﺎ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻣﻌﺮﺿﺔ ﻟﻠﺘﻐﻴﻴﺮ ﻓﻰ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴﺎﺋﺪ ﻓﻰ اﻟﺴﻮق‪ ،‬وﺗﻬﺪف اﻟﺸﺮﻛﺔ أﺳﺎﺳ ًﺎ ﻣﻦ إدارة ﻣﺨﺎﻃﺮ‬‫ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة إﻟﻰ ﺧﻔﺾ اﻟﺘﺄﺛﻴﺮات اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﻣﻦ اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻰ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ ﺻﺎﻓﻰ اﻟﻌﻮاﺋﺪ اﳌﺤﻘﻘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﲢﺎول اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم أن ﺗﺨﻔﻒ‬ ‫ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﲟﺮاﻗﺒﺔ ﺣﺜﻴﺜﺔ ﻷﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻓﻰ اﻟﺴﻮق واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻰ اﻷﺻﻮل اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻰ ﻳﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﻜﻮن ﻣﺨﺎﻃﺮﻫﺎ ﻓﻰ ﺣﺪﻫﺎ اﻷدﻧﻰ ﻣﺨﺎﻃﺮ أﺳﻌﺎر‬ ‫اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﺗﺘﻌﺮض اﻟﺸﺮﻛﺔ ﳌﺨﺎﻃﺮ أﺳﻌﺎر اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ وﺑﺼﻔﺔ رﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﺪوﻻر اﻷﻣﺮﻳﻜﻰ واﳉﻨﻴﻪ اﻹﺳﺘﺮﻟﻴﻨﻰ‪ ،‬اﻟﻴﻮرو‪ ،‬وﻹﻏﺮاض ﺗﺨﻔﻴﺾ ذﻟﻚ‬ ‫اﳋﻄﺮ إﻟﻰ اﳊﺪ اﻷدﻧﻰ ﻓﺈن اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺗﺮاﻋﻰ اﻟﺘﻮازن ﻓﻰ ﻣﺮاﻛﺰ اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ إﻟﻰ اﳌﺪى اﻟﻼزم ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺑﺄﻋﻤﺎﻟﻬﺎ‪ .‬ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻷﺳﻌﺎر اﻷﺧﺮى ﻫﻰ ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺗﻐﻴﺮ ﻗﻴﻤﺔ‬ ‫اﻷدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺗﻘﻠﺒﺎت أﺳﻌﺎر اﻟﺴﻮق ) ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ﺗﻠﻚ اﻟﻨﺎﺟﻤﺔ ﻋﻦ ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة أو ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺳﻌﺮ اﻟﻌﻤﻠﺔ ( ﺳﻮاء ﻛﺎﻧﺖ ﻫﺬه اﻟﺘﻐﻴﺮات ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻮرﻗﺔ‬ ‫ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ أو اﳉﻬﺔ اﳌﺼﺪرة ﻟﻬﺎ أو ﻋﻮاﻣﻞ ﺗﺆﺛﺮ ﻓﻰ ﺗﺪاول اﻷوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﻟﺴﻮق ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم‪ ،‬ﲢﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﻦ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻷﺳﻌﺎر اﻷﺧﺮى ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻹﺣﺘﻔﺎظ‬ ‫ﲟﺤﻔﻈﺔ إﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ واﳌﺘﺎﺑﻌﺔ اﻟﻨﺸﻄﺔ ﻟﻠﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﺘﻰ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ ﺣﺮﻛﺔ ﺳﻮق اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺴﻨﺪات‪.‬‬

‫‪ - ٤‬اﺻﻮل ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺒﻮﺑﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ‬

‫اﻟﺒﻴـــــــــــــﺎن‬ ‫أﺳﻬﻢ‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ وﺛﺎﺋﻖ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬ ‫اﳌﺤﺎﻓﻆ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ اﻟﺘﻰ ﺗﺪار ﲟﻌﺮﻓﺔ اﻟﻐﻴﺮ‬ ‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻰ‬

‫‪ - ٥‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‬

‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫اﻟﺒﻴـــــــــــــﺎن‬

‫اﻟﺒﻴـــــــــــــﺎن‬

‫أﻗﺴﺎط ﲢﺖ اﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‬ ‫ﺷﻴﻜﺎت آﺟﻠﺔ‬ ‫ﺷﻴﻜﺎت ﻣﺮﺗﺪة‬ ‫ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺟﺎرﻳﺔ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻬﻢ‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ إﺿﻤﺤﻼل ﻣﺪﻳﻨﻮﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ )‪(٧‬‬ ‫اﻟﺼﺎﻓﻰ‬

‫‪ - ٦‬ﻣﺪﻳﻨﻮن وأرﺻﺪة ﻣﺪﻳﻨﺔ أﺧﺮى ) ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ (‬

‫اﻳﺮادات اﺳﺘﺜﻤﺎر وﻓﻮاﺋﺪ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫ﻣﻨﺘﺠﻮن‬ ‫ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت ﻟﺪى اﻟﻐﻴﺮ‬ ‫ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت ﻣﻘﺪﻣﺔ‬ ‫ﻋﻬﺪ وﺳﻠﻒ ﻟﻠﻐﻴﺮ‬ ‫أرﺻﺪة ﻣﺪﻳﻨﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ إﺿﻤﺤﻼل اﻟﺪﻳﻮن اﳌﺸﻜﻮك ﻓﻰ ﲢﺼﻴﻠﻬﺎ )‪(٧‬‬ ‫اﻟﺼﺎﻓﻰ‬

‫ﻣﺨﺼﺼﺔ‬

‫ﺷﺮﻛﺎت ﺗﺄﻣﲔ‬ ‫وإﻋﺎدة ﺗﺄﻣﲔ‬

‫ﻣﺪﻳﻨﻮ‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‬ ‫‪٥٠٤٢٧٨٦‬‬ ‫‪٥٢٩٣٥٢‬‬ ‫‬‫‪٥٥٧٢١٣٨‬‬

‫‪١٧٨٣٠٠٧٨‬‬ ‫‪١٧٣٧٦٦٥‬‬ ‫‪١٩٥٦٧٧٤٣‬‬

‫رﺻﻴﺪ‬ ‫أول اﻟﻌﺎم‬

‫‪١٢٠١٨٦٣١٢‬‬ ‫‪٤٨٦٢٢٤١٤‬‬ ‫‪٤٠٩٤٢٧٧٤‬‬ ‫‪٢٠٩٧٥١٥٠٠‬‬

‫رﺻﻴﺪ‬ ‫أول اﻟﻌﺎم‬

‫‪١٧٦٤٨٤٦‬‬ ‫‬‫‬‫‪١٧٦٤٨٤٦‬‬

‫‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬

‫‪ - ٧‬ﻣﺨﺼﺺ إﺿﻤﺤﻼل ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ واﻟﺪﻳﻮن اﳌﺸﻜﻮك ﻓﻰ ﲢﺼﻴﻠﻬﺎ‬

‫اﻟﺒﻴـــــــــــــﺎن‬ ‫رﺻﻴﺪ اﳌﺨﺼﺺ أول اﻟﻌﺎم‬ ‫اﳌﻜﻮن ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‬ ‫اﳌﺴﺘﺨﺪم ‪ /‬إﻧﺘﻔﻰ اﻟﻐﺮض ﻣﻨﻪ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‬ ‫رﺻﻴﺪ اﳌﺨﺼﺺ أﺧﺮ اﻟﻌﺎم‬

‫‪ - ٨‬ﺣﻘﻮق ﺣﻤﻠﺔ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ‬

‫اﻟﺒﻴـــــــــــــﺎن‬

‫‪ - ٩‬داﺋﻨﻮن وأرﺻﺪة داﺋﻨﺔ أﺧﺮى‬

‫اﻟﺒﻴـــــــــــــﺎن‬

‫ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت واﳌﺴﺌﻮﻟﻴﺎت‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻻﺧﻄﺎر اﻟﺴﺎرﻳﺔ‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ﲢﺖ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﻘﻠﺒﺎت اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﳌﺨﺼﺼﺎت اﻟﻔﻨﻴﺔ ﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت واﳌﺴﺌﻮﻟﻴﺎت‬

‫ﻣﺼﺮوﻓﺎت وﻋﻤﻮﻻت ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫اﻳﺮادات ﻣﻘﺪﻣﺔ‬ ‫ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت ﻟﻠﻐﻴﺮ‬ ‫داﺋﻨﻮ ﺷﻘﻖ وﻋﻘﺎرات ﻣﺸﺘﺮاه‬ ‫أرﺻﺪة داﺋﻨﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬ ‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻰ‬

‫‪ - ١٠‬اﳌﺨﺼﺼﺎت اﻵﺧﺮى‬

‫ﻣﺨﺼﺺ اﻟﻀﺮاﺋﺐ‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﺰاﻣﺎت وﻣﻄﺎﻟﺒﺎت‬ ‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻰ‬

‫اﻟﺒﻴـــــــــــــﺎن‬

‫‪ - ١١‬ﻓﺮع ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﻷﺷﺨﺎص ‪:‬‬

‫ﻏﻴﺮ‬ ‫ﻣﺨﺼﺼﺔ‬ ‫‪٣٣٣٠٢٣‬‬ ‫‬‫‬‫‪٣٣٣٠٢٣‬‬

‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻰ‬ ‫‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫‪٣٣٣٠٢٣‬‬ ‫‬‫‬‫‪٣٣٣٠٢٣‬‬

‫‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫‪٢٦١٧٦٠٤٢‬‬ ‫‪١٩٣١٩٩٨٩‬‬ ‫‪١٧٧٠١٦٥‬‬ ‫‪٢٣٥٠٨٤٩٢‬‬ ‫)‪(٥٥٧٢١٣٨‬‬ ‫‪٦٥٢٠٢٥٥٠‬‬

‫‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬

‫ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى‬ ‫‪٢٠١٨/٦/٣٠‬‬ ‫‪٣٥٦٣٩٣‬‬ ‫‬‫‬‫‪٣٥٦٣٩٣‬‬

‫ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى‬ ‫‪٢٠١٨/٦/٣٠‬‬ ‫‪٢٢٩٨٤٤٣٢‬‬ ‫‪١٣٨٩٦٧١٧‬‬ ‫‪٢٧٦٠٨٧٧‬‬ ‫‪٩٢١٢٩٤٦‬‬ ‫)‪(٥٠٤٢٧٨٣‬‬ ‫‪٤٣٨١٢١٨٩‬‬

‫ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى‬ ‫‪٢٠١٨/٦/٣٠‬‬

‫ﻣﺪﻳﻨﻮن وأرﺻﺪة‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﺔ أﺧﺮى‬

‫ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى‬

‫‪١٢٣٣٧٩٦٢‬‬ ‫‪٦٨٩٦٩‬‬ ‫‪٨٥٩٢٤‬‬ ‫‪٧٨١٩٨٦٧‬‬ ‫‪٩٦٠١١٤‬‬ ‫‪٣٩٨٦٩٥٧١‬‬ ‫‪٦١١٤٢٤٠٧‬‬ ‫)‪(٢٠٦٤٠٤٤٣‬‬ ‫‪٤٠٥٠١٩٦٤‬‬

‫ﺷﺮﻛﺎت ﺗﺄﻣﲔ‬ ‫وإﻋﺎدة ﺗﺄﻣﲔ‬

‫‪٢٠١٨/٦/٣٠‬‬

‫‪١٥١٦١٢٧١‬‬ ‫‪٢٧٢٢٥‬‬ ‫‪٦٠٦٥٣٤‬‬ ‫‪٦٢٨٦٧٦٢‬‬ ‫‪١١٣١٧٥٠‬‬ ‫‪٣٦١٦٩١٧٥‬‬ ‫‪٥٩٣٨٢٧١٧‬‬ ‫)‪(٢١٧٩٣٤٠١‬‬ ‫‪٣٧٥٨٩٣١٦‬‬

‫ﻣﺪﻳﻨﻮ‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن وأرﺻﺪة‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﺔ أﺧﺮى ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‬ ‫‪٢٠٦٤٠٤٤٣‬‬ ‫‪١١٥٢٩٥٨‬‬ ‫‬‫‪٢١٧٩٣٤٠١‬‬

‫ﻓﺮوق إﻋﺎدة‬ ‫ﺗﻘﻴﻴﻢ‬ ‫اﳌﺨﺼﺺ‬

‫‪٤٨٣٩٩٤١‬‬ ‫‪٢٠٢٨٤٥‬‬ ‫‬‫‪٥٠٤٢٧٨٦‬‬

‫اﳌﺤﻮل إﻟﻰ‬ ‫ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺪﻟﺘﺎ‬ ‫ﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﳊﻴﺎه‬

‫‪١٧٦٤٨٤٦‬‬ ‫‬‫‬‫‪١٧٦٤٨٤٦‬‬

‫‪٢٠٦٤٠٤٤٣‬‬ ‫‬‫‬‫‪٢٠٦٤٠٤٤٣‬‬

‫اﳌﻜﻮن‬ ‫)اﳌﺴﺘﺨﺪم(‬ ‫ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‬

‫‬‫)‪(٤٧٢٩٣‬‬ ‫‬‫)‪(٤٧٢٩٣‬‬

‫ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫ﻓﻰ اﺧﺮ اﻟﻌﺎم‬

‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬

‫ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى‬

‫‪١٠٢٠٦١٢٣‬‬ ‫‪٣٤٥٩٢١‬‬ ‫‪٢٤٣٥٠٢‬‬ ‫‪٢٨٢٠٠‬‬ ‫‪٢٧٦٨٤٥٢٢‬‬ ‫‪٣٨٥٠٨٢٦٨‬‬

‫‪٢٠١٨/٦/٣٠‬‬

‫ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى‬

‫‪٣٤٩٨٥٠٠٠‬‬ ‫‪٢٣٠٧٠٥٣٨‬‬ ‫‪٦٨٤٢٣٣٧‬‬ ‫‪٦٤٨٩٧٨٧٥‬‬

‫‪٨٣٧٩٨٦٦‬‬ ‫‪١٠٤٧١٩١‬‬ ‫‪٢٦٦٥٠٢‬‬ ‫‪٢٨٢٠٠‬‬ ‫‪٣٥٠٢٣٦٠٣‬‬ ‫‪٤٤٧٤٥٣٦٢‬‬

‫‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬

‫‪١٥٥١٧١٣١٢‬‬ ‫)‪(٧١٦٤٥٦٥٩‬‬ ‫‪٤٧٧٨٥١١١‬‬ ‫‪٢٧٤٦٠٢٠٨٢‬‬

‫‪٣٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫‪٢٢٠٠٠٠٠‬‬ ‫‪٥٢٠٠٠٠٠‬‬

‫اﳌﻜﻮن‬ ‫ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‬ ‫)‪(١٠٠٦٢٨٤‬‬ ‫‬‫)‪(١٠٠٦٢٨٤‬‬

‫اﳌﺴﺘﺨﺪم‬ ‫ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‬ ‫‪١٩٨٢٣٧٩٤‬‬ ‫‪٣٩٣٧٦٦٥‬‬ ‫‪٢٣٧٦١٤٥٩‬‬

‫اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻓﻰ‬ ‫اﺧﺮ اﻟﻌﺎم‬

‫ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﻷﺷﺨﺎص ﺑﺮأس ﻣﺎل ﻣﺼﺪر ‪ ٦٠‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى ﻋﻠﻰ ان ﻳﻜﻮن اﳌﺪﻓﻮع ﻣﻨﻪ ‪ ٣٠‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ٪٩٩٫٩‬ﻣﻦ رأس ﻣﺎﻟﻬﺎ وذﻟﻚ ﺗﻮﻓﻴﻘ ًﺎ‬

‫أ ‪ -‬ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ ٢٠٠٩/٩/٢٦‬ﻗﺮرت اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ‪ -‬ﺑﺈﺟﻤﺎع آراء اﳊﺎﺿﺮﻳﻦ – اﳌﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺎم ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺪﻟﺘﺎ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ ﺑﺘﺄﺳﻴﺲ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺄﻣﲔ ﳌﻤﺎرﺳﺔ ﻧﺸﺎط‬

‫ﻣﻦ ﻳﺮاه ﻓﻰ إﺗﺨﺎذ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﺘﺄﺳﻴﺲ واﻟﺘﺮﺧﻴﺺ‪.‬‬

‫ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة ﻓﻰ إﺗﺨﺎذ ﻛﺎﻓﺔ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺘﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳉﺪﻳﺪة واﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻛﺎﻓﺔ اﻟﺘﺮاﺧﻴﺺ اﻟﻼزﻣﺔ ﳌﺒﺎﺷﺮة ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ‪ ،‬وﻟﻠﻤﺠﻠﺲ أن ﻳﻔﻮض‬

‫ﻷوﺿﺎع ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺪﻟﺘﺎ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ إﻋﻤﺎﻻً ﻟﻠﻤﺎدة ‪ ٢٧‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن ‪ ١١٨‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ ٢٠٠٨‬وذﻟﻚ ﺑﺤﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﻧﻘﻞ اﻷﺻﻮل واﻹﻟﺘﺰاﻣﺎت اﳋﺎﺻﺔ ﺑﻨﺸﺎط ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﳊﻴﺎه إﻟﻴﻬﺎ وﺗﻔﻮﻳﺾ‬

‫ب ‪ -‬ﰎ إﺻﺪار اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺴﺘﻘﻠﺔ اﳌﺮﻓﻘﺔ ﻃﺒﻘ ًﺎ ﳌﺘﻄﻠﺒﺎت ﻗﺎﻧﻮن اﻟﺸﺮﻛﺎت رﻗﻢ ‪ ١٥٩‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ ١٩٨١‬وﻛﻤﺎ ﻫﻮ وارد ﺿﻤﻦ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﳌﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ )إﻳﻀﺎح‬

‫ﻣﺰاوﻟﺔ اﻟﻨﺸﺎط ﲢﺖ رﻗﻢ )‪ (٣٢‬إﻋﺘﺒﺎر ًا ﻣﻦ ‪ ٢٠١٣/٧/١‬ﻣﻦ اﳉﻬﺎت اﳌﻌﻨﻴﺔ‪.‬‬

‫وﻗﺎﻣﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺈﺗﺨﺎذ ﻛﺎﻓﺔ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻼزﻣﺔ ﻧﺤﻮ ﺗﻔﻌﻴﻞ اﻟﻘﺮارات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ وﰎ إﻧﻌﻘﺎد اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﺘﺄﺳﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ ،٢٠١١/١/١٦‬وﰎ اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺗﺮﺧﻴﺺ‬

‫ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة ﺑﺠﻠﺴﺘﻪ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪.٢٠١٩/٨/٧‬‬

‫ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺠﻤﻌﺔ ﺗﻌﺒﺮ ﻋﻦ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ اﳌﺠﻤﻊ وﻧﺘﺎﺋﺢ اﻷﻋﻤﺎل واﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﳌﺠﻤﻌﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ وﺷﺮﻛﺎﺗﻬﺎ اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﻛﻜﻴﺎن إﻗﺘﺼﺎدى واﺣﺪ‪ ،‬وﰎ إﻋﺘﻤﺎده ﻣﻦ‬

‫‪-٣/٣‬ﻫـ( ﻓﺈن اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻟﺪﻳﻬﺎ إﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻰ ﺷﺮﻛﺎت ﺗﺎﺑﻌﺔ ووﻓﻘ ًﺎ ﻟﻠﻤﺎدة رﻗﻢ ‪ ١٨٨‬ﻣﻦ اﻟﻼﺋﺤﺔ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻳﺔ ﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﻨﻮه ﻋﻨﻪ إﻋﻼه ﻓﺈن اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺈﻋﺪاد‬

‫ﺻﺎﻓﻰ‬ ‫أرﺑﺎح‬ ‫اﻟﻔﺘﺮة‬ ‫‪٦٣٢٢٩٥٢٧‬‬ ‫‬‫)‪(٣٣٢٦٣٩٦‬‬ ‫)‪(٢٧٤٠٣١٣١‬‬ ‫)‪(٣٢٥٠٠٠٠٠‬‬ ‫‬‫‬‫‪٦٤٣٥٢٩٠٧‬‬ ‫‪٦٤٣٥٢٩٠٧‬‬

‫‪٤٠٣٥٦١١‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪٦١٥٣٠٦٤‬‬ ‫‬‫‬‫‪١٠١٨٨٦٧٥‬‬ ‫‪١٠١٨٨٦٧٥‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫)‪(١٠١٨٨٦٧٥‬‬ ‫‬‫‪-‬‬

‫اﻷرﺑﺎح‬ ‫اﳌﺮﺣﻠﺔ‬ ‫‪٨١٨٠٩‬‬ ‫‬‫‬‫‪٢٧٤٠٣١٣١‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪٢٧٤٨٤٩٤٠‬‬ ‫‪٢٧٤٨٤٩٤٠‬‬ ‫‬‫‬‫‪٣١٦٩٩٩٧١‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪٥٩١٨٤٩١١‬‬

‫اﻹﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت‬

‫‪١٠٣٤٧٥٩٠٣‬‬ ‫‬‫‪٣٣٢٦٣٩٦‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪١٠٦٨٠٢٢٩٩‬‬ ‫‪١٠٦٨٠٢٢٩٩‬‬ ‫‬‫‪٣٢١٧٦٤٥‬‬ ‫‬‫‬‫)‪(١٢٥٥٧٤٥‬‬ ‫‬‫‪١٠٨٧٦٤١٩٩‬‬

‫اﳌﺠﻨﺐ‬ ‫ﻟﺰﻳﺎدة‬ ‫رأس اﳌﺎل‬ ‫‪١٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫)‪(١٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪٢٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫)‪(٢٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫‪-‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺎﳉﻨﻴﻪ اﳌﺼﺮى‬

‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻰ‬

‫‪٢٧٠٨٢٢٨٥٠‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫)‪(٣٢٥٠٠٠٠٠‬‬ ‫‪٦١٥٣٠٦٤‬‬ ‫‬‫‪٦٤٣٥٢٩٠٧‬‬ ‫‪٣٠٨٨٢٨٨٢١‬‬

‫‪٦٤٣٥٢٩٠٧‬‬ ‫)‪(٢٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫)‪(٣٢١٧٦٤٥‬‬ ‫)‪(٣١٦٩٩٩٧١‬‬ ‫)‪(٩٤٣٥٢٩١‬‬ ‫‪٨٨٢٣٣٢٠٤‬‬ ‫‬‫‪٨٨٢٣٣٢٠٤‬‬

‫ﺻﺎﻓﻰ اﻷرﺑﺎح ‪/‬‬ ‫)اﳋﺴﺎﺋﺮ(‬ ‫اﻟﻐﻴﺮ ﻣﺤﻘﻘﺔ ﻣﻦ‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬ ‫ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬

‫ﻣﻠﺨﺺ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻰ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫اﻟﺒﻴـــــــــــــﺎن‬

‫رأس اﳌﺎل‬ ‫اﳌﺪﻓﻮع‬

‫‪٩٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻓﻰ ‪ ١‬ﻳﻮﻟﻴﻮ ‪٢٠١٧‬‬ ‫‪١٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫اﳌﺠﻨﺐ ﻟﺰﻳﺎدة رأس اﳌﺎل‬ ‫‬‫اﳌﺤﻮل إﻟﻰ اﻹﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت‬ ‫‬‫اﳌﺤﻮل ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح اﳌﺮﺣﻠﺔ‬ ‫‬‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪٢٠١٧‬‬ ‫‬‫ﺻﺎﻓﻰ اﻷرﺑﺎح اﻟﻐﻴﺮ ﻣﺤﻘﻘﺔ ﻣﻦ اﺻﻮل ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬ ‫‬‫إﺣﺘﻴﺎﻃﻰ ﺧﺎص ﻣﻦ ﻓﺮوق ﺗﺮﺟﻤﺔ اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺣﻨﺒﻴﺔ‬ ‫‬‫ﺻﺎﻓﻰ أرﺑﺎح اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪ ٣٠‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪٢٠١٨‬‬ ‫‪١٠٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻓﻰ ‪ ٣٠‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪٢٠١٨‬‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻓﻰ ‪ ١‬ﻳﻮﻟﻴﻮ ‪٢٠١٨‬‬ ‫‪١٠٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫اﳌﺠﻨﺐ ﻟﺰﻳﺎدة رأس اﳌﺎل‬ ‫اﳌﺤﻮل إﻟﻰ اﻹﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت‬ ‫‬‫اﳌﺤﻮل ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح اﳌﺮﺣﻠﺔ‬ ‫‬‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت أرﺑﺎح ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪٢٠١٨‬‬ ‫‬‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻋﻦ اﻟﻔﺘﺮة اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪ ٣٠‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪- ٢٠١٩‬‬ ‫‬‫زﻳﺎدة رأس اﳌﺎل‬ ‫‪٢٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻓﻰ ‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫‪١٢٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫‪٣٠٨٨٢٨٨٢١‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫)‪(٩٤٣٥٢٩١‬‬ ‫‪٧٦٧٨٨٧٨٤‬‬ ‫‬‫‪٣٧٦١٨٢٣١٤‬‬

‫اﻳﻀﺎح رﻗﻢ‬

‫)‪(٤‬‬

‫)‪(٥‬‬ ‫)‪(٦‬‬

‫)‪(٨‬‬ ‫)‪(٩‬‬ ‫)‪(١٠‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺎﳉﻨﻴﻪ اﳌﺼﺮى‬

‫‪١٤ ٤٨٧ ٦٧٥‬‬ ‫‪٥٣ ٨١١ ٤٥٤‬‬ ‫‪٣٨ ٦٤٠ ٩٩٩‬‬ ‫‪٣٣٣ ٠٢٣‬‬ ‫‬‫‪٦٠ ٩٤٠ ٠٠٠‬‬ ‫‪٤٨١ ٩٠١ ١٣٠‬‬ ‫‪١٠ ٩٥٦ ٧٤٠‬‬ ‫‪٦٦١ ٠٧١ ٠٢١‬‬ ‫‪٦٥ ٢٠٢ ٥٥٠‬‬ ‫‪٢١ ٣٣٢ ٢٣٠‬‬ ‫‪٣٧ ٥٨٩ ٣١٦‬‬ ‫‪١٩ ٥١٦ ٧٨٧‬‬ ‫‪٥٢٩ ١١٣‬‬ ‫‪٨٠٥ ٢٤١ ٠١٧‬‬ ‫‪٢٧٤ ٦٠٢ ٠٨١‬‬ ‫‪٢٧٤ ٦٠٢ ٠٨١‬‬ ‫‪٦٩ ٩٨٨ ٩٥٧‬‬ ‫‪٤٤ ٧٤٥ ٣٦٢‬‬ ‫‪٢٣ ٧٦١ ٤٥٩‬‬ ‫‪١٥ ٩٦٠ ٨٤٤‬‬ ‫‪٤٢٩ ٠٥٨ ٧٠٣‬‬

‫‪٢٠١٨/٦/٣٠‬‬ ‫‪٢٦ ٧٣٠ ٦٦٩‬‬ ‫‪١٩ ٩٢٩ ٥٢٩‬‬ ‫‪٢٤ ٣٧٨ ٩٧٤‬‬ ‫‪٣٥٦ ٣٩٣‬‬ ‫‪١٤ ٠٨٧ ٩٩٧‬‬ ‫‪٦٠ ٩٤٠ ٠٠٠‬‬ ‫‪٣٩٣ ٥٧٣ ٤٨٩‬‬ ‫‪١١ ١٣٢ ٥٦٢‬‬ ‫‪٥٥١ ١٢٩ ٦١٣‬‬ ‫‪٤٣ ٨١٢ ١٨٩‬‬ ‫‪٢٠ ٨٣٦ ٠٣٨‬‬ ‫‪٤٠ ٥٠١ ٩٦٤‬‬ ‫‪١٩ ٢٥٠ ٦٣٣‬‬ ‫‪١ ٦٦٣ ٦٨٥‬‬ ‫‪٦٧٧ ١٩٤ ١٢٢‬‬ ‫‪٢٠٩ ٧٥١ ٥٠٠‬‬ ‫‪٢٠٩ ٧٥١ ٥٠٠‬‬ ‫‪٨١ ٥٩٥ ٨٨٣‬‬ ‫‪٣٨ ٥٠٨ ٢٦٨‬‬ ‫‪١٩ ٥٦٧ ٧٤٣‬‬ ‫‪١٨ ٩٤١ ٩٠٧‬‬ ‫‪٣٦٨ ٣٦٥ ٣٠١‬‬ ‫‪١٢٠ ٠٠٠ ٠٠٠‬‬ ‫‪٦٢ ٩٤٨ ٢٩٤‬‬ ‫‪٥٩ ١٨٤ ٩١١‬‬ ‫‪٨٨ ٢٣٣ ٢٠٤‬‬ ‫‪٣٣٠ ٣٦٦ ٤٠٩‬‬ ‫‬‫‬‫‪٤٥ ٨١٥ ٩٠٥‬‬ ‫‪٣٧٦ ١٨٢ ٣١٤‬‬ ‫‪٨٠٥ ٢٤١ ٠١٧‬‬

‫‪٢٠١٨/٦/٣٠‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺎﳉﻨﻴﻪ اﳌﺼﺮى‬

‫‪١٠٠ ٠٠٠ ٠٠٠‬‬ ‫‪٥٩ ٧٣٠ ٦٤٩‬‬ ‫‪٢٧ ٤٨٤ ٩٤٠‬‬ ‫‪٦٤ ٣٥٢ ٩٠٧‬‬ ‫‪٢٥١ ٥٦٨ ٤٩٦‬‬ ‫‬‫‪١٠١٨٨٦٧٥‬‬ ‫‪٤٧ ٠٧١ ٦٥٠‬‬ ‫‪٣٠٨ ٨٢٨ ٨٢١‬‬ ‫‪٦٧٧ ١٩٤ ١٢٢‬‬

‫‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬

‫ﻣﻠﺨﺺ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻰ اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻓﻰ ‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫اﻟﺒﻴـــــــــــــﺎن‬ ‫اﻷﺻﻮل‬ ‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﻟﺼﻨﺪوق وﻟﺪى اﻟﺒﻨﻮك‬ ‫اﻷوﻋﻴﺔ اﻹدﺧﺎرﻳﺔ ﺑﺎﻟﺒﻨﻮك‬ ‫أذون اﳋﺰاﻧﺔ واﻷوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳊﻜﻮﻣﻴﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ‬ ‫أﺻﻮل ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺒﻮﺑﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ‬ ‫اﻷﺻﻮل اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻰ ﺷﺮﻛﺎت ﺗﺎﺑﻌﺔ وﺷﻘﻴﻘﺔ‬ ‫إﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻹﺳﺘﺤﻘﺎق‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ )ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ(‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻹﺳﺘﺜﻤﺎرات‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ )ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ(‬ ‫ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ وإﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ )ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ(‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن وأرﺻﺪة ﻣﺪﻳﻨﺔ أﺧﺮى )ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ(‬ ‫أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ )ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ(‬ ‫أﺻﻮل ﻏﻴﺮ ﻣﻠﻤﻮﺳﺔ )ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ(‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻹﺻﻮل‬ ‫اﻹﻟﺘﺰاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﳌﻠﻜﻴﺔ‬ ‫ﺣﻘﻮق ﺣﻤﻠﺔ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ‪:‬‬ ‫اﳌﺨﺼﺼﺎت اﻟﻔﻨﻴﺔ ﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت واﳌﺴﺌﻮﻟﻴﺎت‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ ﺣﻘﻮق ﺣﻤﻠﺔ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ‬ ‫ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ وإﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ -‬أرﺻﺪة داﺋﻨﺔ‬ ‫داﺋﻨﻮن وأرﺻﺪة داﺋﻨﺔ أﺧﺮى‬ ‫ﻣﺨﺼﺼﺎت أﺧﺮى‬ ‫اﻹﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ اﳌﺆﺟﻠﺔ‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻹﻟﺘﺰاﻣﺎت‬ ‫ﺣﻘﻮق اﳌﻠﻜﻴﺔ‬ ‫رأس اﳌﺎل اﳌﺪﻓﻮع‬ ‫اﻹﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت‬ ‫أرﺑﺎح ﻣﺮﺣﻠﺔ‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ أرﺑﺎح اﻟﻌﺎم‬ ‫ﺣﻘﻮق اﳌﺴﺎﻫﻤﲔ ﻣﺘﻀﻤﻨﺔ أرﺑﺎح اﻟﻌﺎم‬ ‫اﳌﺠﻨﺐ ﻟﺰﻳﺎدة رأس اﳌﺎل‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻰ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺻﻮل اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬ ‫إﺣﺘﻴﺎﻃﻰ ﺧﺎص ﻣﻦ ﻓﺮوق ﺗﺮﺟﻤﺔ اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺣﻨﺒﻴﺔ‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ ﺣﻘﻮق اﳌﺴﺎﻫﻤﲔ‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻹﻟﺘﺰاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﳌﺴﺎﻫﻤﲔ‬

‫اﻟﺒﻴـــــــــــــﺎن‬

‫‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬

‫ﻣﻠﺨﺺ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﳌﺴﺘﻘﻠﺔ ﻋﻦ اﻟﻔﺘﺮة اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫اﻻﻳﺮادات‬ ‫اﺟﻤﺎﻟﻰ ﻓﺎﺋﺾ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻰ‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻏﻴﺮ اﳌﺨﺼﺼﺔ‬ ‫اﻳﺮادات أﺧﺮى‬ ‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻰ‬ ‫إﻫﻼك اﻷﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬ ‫إﻫﻼك اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ ﻏﻴﺮ اﳌﺨﺼﺼﺔ‬ ‫إﺳﺘﻬﻼك اﻷﺻﻮل ﻏﻴﺮ اﳌﻠﻤﻮﺳﺔ‬ ‫ﻣﺨﺼﺼﺎت أﺧﺮى‬ ‫ﻣﺼﺮوﻓﺎت ﺗﺸﻐﻴﻞ أﺧﺮى‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﳌﺼﺮوﻓﺎت‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ أرﺑﺎح اﻟﻌﺎم ) ﻗﺒﻞ اﻟﻀﺮاﺋﺐ(‬ ‫ﻣﺼﺮوف اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﳌﺆﺟﻠﺔ‬ ‫ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ أرﺑﺎح اﻟﻌﺎم ) ﺑﻌﺪ اﻟﻀﺮاﺋﺐ (‬ ‫ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺴﻬﻢ اﻷﺳﺎﺳﻰ ﻓﻰ ﺻﺎﻓﻰ أرﺑﺎح اﻟﻌﺎم‬

‫‪٧٤ ٠٦٢ ٧١١‬‬ ‫‪٢٦ ٣١٢ ٨٩٣‬‬ ‫‪٥١٦ ٦٩٠‬‬ ‫‪١٠٠ ٨٩٢ ٢٩٤‬‬ ‫)‪(١٠٤٥٦٧٨‬‬ ‫)‪(١٠٥٦٤٨‬‬ ‫)‪(١١٣٤٥٧٢‬‬ ‫)‪(٦٣٥٢٩٥٨‬‬ ‫)‪(١٥٨١٤٩٢‬‬ ‫)‪(١٠٢٢٠٣٤٨‬‬ ‫‪٩٠ ٦٧١ ٩٤٦‬‬ ‫‪٢ ٦١٦ ٤٩٢‬‬ ‫)‪(٥٠٥٥٢٣٤‬‬ ‫‪٨٨٢٣٣٢٠٤‬‬ ‫‪٢٫٩٤‬‬

‫‪٥٨ ١٦٩ ٦٦٩‬‬ ‫‪١٧ ١١٦ ٦٨٠‬‬ ‫‪٧٥ ٦٢٥‬‬ ‫‪٧٥ ٣٦١ ٩٧٤‬‬ ‫)‪(٩٥١٦٠٠‬‬ ‫)‪(١٠١٢٧٨‬‬ ‫)‪(١١٣٤٥٧٢‬‬ ‫)‪(٥٠٠٠٠٠‬‬ ‫)‪(٥١١٩٣٥٨‬‬ ‫)‪(٧٨٠٦٨٠٨‬‬ ‫‪٦٧ ٥٥٥ ١٦٦‬‬ ‫‪٥ ٣١٢ ٧٩٥‬‬ ‫)‪(٨٥١٥٠٥٤‬‬ ‫‪٦٤٣٥٢٩٠٧‬‬ ‫‪٢٫٢‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺎﳉﻨﻴﻪ اﳌﺼﺮى‬

‫‪٢٠١٨/٦/٣٠‬‬ ‫‪٣٣٥ ٣٨١ ١٠٨‬‬ ‫‪١ ١٥٧ ٤٢٤‬‬ ‫‪٣٣٦ ٥٣٨ ٥٣٢‬‬ ‫)‪(١٠٣ ٨٨٣ ٣٠٦‬‬ ‫‪٢٣٢ ٦٥٥ ٢٢٦‬‬ ‫‪٩٢ ٠٧٦ ٩٤٥‬‬ ‫)‪(١٢٠ ١٨٦ ٣١٢‬‬ ‫‪٢٠٤ ٥٤٥ ٨٥٩‬‬ ‫‪٣٣ ٧٦٤ ٠٩٤‬‬ ‫‪٣ ٧٥٥ ٠٩٥‬‬ ‫‪٢٤٢ ٠٦٥ ٠٤٨‬‬ ‫‪١٢٦ ٠٤١ ٦٧٤‬‬ ‫‪٧٥٥ ٧٢٠‬‬ ‫‪١٢٦ ٧٩٧ ٣٩٤‬‬ ‫)‪(٢١ ٦٠٣ ٦٦٤‬‬ ‫‪١٠٥ ١٩٣ ٧٣٠‬‬ ‫‪٤٨ ٦٢٢ ٤١٣‬‬ ‫)‪(٥١ ١٤٩ ٤٩١‬‬ ‫‪١٠٢ ٦٦٦ ٦٥٢‬‬

‫‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫‪٤٣٤ ١٨٤ ٣٧٩‬‬ ‫‪٢ ٣٠٨ ٦١١‬‬ ‫‪٤٣٦ ٤٩٢ ٩٩٠‬‬ ‫)‪(١٣٣ ٣١٥ ٨٠٣‬‬ ‫‪٣٠٣ ١٧٧ ١٨٧‬‬ ‫‪١٢٠ ١٨٦ ٣١٢‬‬ ‫)‪(١٥٥ ١٧١ ٣١٤‬‬ ‫‪٢٦٨ ١٩٢ ١٨٥‬‬ ‫‪٣٩ ٥٧٢ ٨٩١‬‬ ‫‪٥ ٥٢٢ ٢٧٧‬‬ ‫‪٣١٣ ٢٨٧ ٣٥٣‬‬ ‫‪١٢٤ ٢٢٠ ٠٢٧‬‬ ‫‪١ ٠٢٦ ١٨٧‬‬ ‫‪١٢٥ ٢٤٦ ٢١٤‬‬ ‫)‪(١٩ ٧٢٠ ٢٥٥‬‬ ‫‪١٠٥ ٥٢٥ ٩٥٩‬‬ ‫‪٧١ ٦٤٥ ٦٥٩‬‬ ‫)‪(٤٨ ٥٧٥ ١٢٢‬‬ ‫‪١٢٨ ٥٩٦ ٤٩٦‬‬

‫ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت واﳌﺴﺌﻮﻟﻴﺎت‬

‫ﻣﻠﺨﺺ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻹﻳﺮادات واﻟﻤﺼﺮوﻓﺎت اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﻟﻔﺮوع اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫اﻟﺒﻴـــــــــــــﺎن‬ ‫اﻹﻳﺮادات‬ ‫اﻷﻗﺴﺎط اﳌﺒﺎﺷﺮة‬ ‫أﻗﺴﺎط إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﻮارد‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻷﻗﺴﺎط‬ ‫أﻗﺴﺎط إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﺼﺎدر‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻷﻗﺴﺎط‬ ‫اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺨﺼﺺ اﻷﺧﻄﺎر اﻟﺴﺎرﻳﺔ‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻷﺧﻄﺎر اﻟﺴﺎرﻳﺔ ﻓﻰ أول اﳌﺪة‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻷﺧﻄﺎر اﻟﺴﺎرﻳﺔ ﻓﻰ أﺧﺮ اﳌﺪة‬ ‫اﻷﻗﺴﺎط اﳌﻜﺘﺴﺒﺔ‬ ‫ﻋﻤﻮﻻت ﻋﻤﻠﻴﺎت إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﺼﺎدر‬ ‫إﻳﺮادات ﺗﺸﻐﻴﻞ أﺧﺮى‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻹﻳﺮادات‬ ‫اﳌﺼﺮوﻓﺎت‬ ‫اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت اﳌﺴﺪدة ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﳌﺒﺎﺷﺮة‬ ‫اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت اﳌﺴﺪدة ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﻮارد‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت‬ ‫اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت اﳌﺴﺘﺮدة ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﺼﺎدر‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت‬ ‫اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ﲢﺖ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ﲢﺖ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ أﺧﺮ اﳌﺪة‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ﲢﺖ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ أول اﳌﺪة‬ ‫اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت اﻟﺘﺤﻤﻴﻠﻴﺔ‬ ‫اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﻘﻠﺒﺎت اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﻘﻠﺒﺎت اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ ﻓﻰ أﺧﺮ اﳌﺪة‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﻘﻠﺒﺎت اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ ﻓﻰ أول اﳌﺪة‬ ‫ﻋﻤﻮﻻت ﻣﺒﺎﺷﺮة‬ ‫ﻋﻤﻮﻻت ﻋﻤﻠﻴﺎت إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﻮارد‬ ‫ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ اﻹﻧﺘﺎج‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﻌﻤﻮﻻت وﺗﻜﺎﻟﻴﻒ اﻹﻧﺘﺎج‬ ‫ﻣﺼﺮوﻓﺎت ﻋﻤﻮﻣﻴﺔ وادارﻳﺔ‬ ‫ﻣﺼﺮوﻓﺎت ﺗﺸﻐﻴﻞ أﺧﺮي‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﳌﺼﺮوﻓﺎت‬ ‫ﻓﺎﺋﺾ اﻹﻛﺘﺘﺎب اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻰ‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺨﺼﺼﺔ‬ ‫إﻫﻼك اﻹﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ اﳌﺨﺼﺼﺔ‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ إﺿﻤﺤﻼل ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‬ ‫ﻓﺎﺋﺾ ﻧﺸﺎط ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت واﳌﺴﺌﻮﻟﻴﺎت‬

‫‪٤٧ ٧٨٥ ١١١‬‬ ‫)‪(٤٠ ٩٤٢ ٧٧٤‬‬ ‫‪٦ ٨٤٢ ٣٣٧‬‬ ‫‪٥١ ٤٨٨ ٣٨٥‬‬ ‫‪٧ ٢٩٦‬‬ ‫‪٦٤ ٢٥٦ ٤٣١‬‬ ‫‪١١٥ ٧٥٢ ١١٢‬‬ ‫‪٥١ ٩٥٣ ٠٣٦‬‬ ‫‬‫‪٣٠٣ ١٤٣ ٩٨١‬‬ ‫‪١٠ ١٤٣ ٣٧٢‬‬ ‫‪٦٤ ٥١٨ ٨٦٧‬‬ ‫)‪( ٧٠ ١٧٦‬‬ ‫)‪( ٥٢٩ ٣٥٢‬‬ ‫‪٧٤ ٠٦٢ ٧١١‬‬

‫‪٦٧٥٥٥١٦٦‬‬ ‫‪٢٢٩٤٦٩٧٦‬‬ ‫)‪(٨٧٥٠٩٩٢٠‬‬ ‫)‪(٣٢٥٠٠٠٠٠‬‬ ‫)‪(٢٩ ٥٠٧ ٧٧٨‬‬ ‫‪٩٦ ٥٦٧ ٥٤٥‬‬ ‫‪٦٧ ٠٥٩ ٧٦٧‬‬

‫‪٢٠١٨/٦/٣٠‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺎﳉﻨﻴﻪ اﳌﺼﺮى‬

‫‪٦ ١٥٣ ٠٦٤‬‬ ‫‪٧٠ ٥٠٥ ٩٧١‬‬

‫‪٦٤٣٥٢٩٠٧‬‬ ‫‪٦ ١٥٣ ٠٦٤‬‬

‫‪٢٠١٨/٦/٣٠‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺎﳉﻨﻴﻪ اﳌﺼﺮى‬

‫‪٤٠ ٩٤٢ ٧٧٤‬‬ ‫)‪(٤٠ ٩٤٢ ٧٧٤‬‬ ‫‬‫‪٣٧ ٧٨٧ ٩٧٨‬‬ ‫‪٢ ٠٣٣‬‬ ‫‪٤٦ ٤٣٠ ٠٧٤‬‬ ‫‪٨٤ ٢٢٠ ٠٨٥‬‬ ‫‪٤٨ ٠٤٥ ٤٦٢‬‬ ‫‪٦٤٥ ٥٩٨‬‬ ‫‪٢٣٥ ٥٧٧ ٧٩٧‬‬ ‫‪٦ ٤٨٧ ٢٥١‬‬ ‫‪٥١ ٩٥٥ ٧٥٨‬‬ ‫)‪( ٧٠ ٤٩٦‬‬ ‫)‪( ٢٠٢ ٨٤٤‬‬ ‫‪٥٨ ١٦٩ ٦٦٩‬‬

‫‪٨٨٢٣٣٢٠٤‬‬ ‫)‪(١٠ ١٨٨ ٦٧٥‬‬ ‫)‪(١ ٦٢٠ ٣١٦‬‬ ‫‪٣٦٤٥٧١‬‬ ‫)‪(١١ ٤٤٤ ٤٢٠‬‬ ‫‪٧٦ ٧٨٨ ٧٨٤‬‬

‫‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬

‫ﻣﻠﺨﺺ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﳌﺴﺘﻘﻠﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫اﻟﺒﻴـــــــــــــﺎن‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺮﺑﺢ ﺑﻌﺪ ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ ) ‪( ١‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ) ﺑﻌﺪ ﺗﺄﺛﻴﺮ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ(‬ ‫إﺣﺘﻴﺎﻃﻰ ﺧﺎص ﻣﻦ ﻓﺮوق ﺗﺮﺟﻤﺔ اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺣﻨﺒﻴﺔ‬ ‫ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻻﺧﺮى‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻻﺧﺮى ﻋﻦ اﻟﻌﺎم ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ ) ‪( ٢‬‬ ‫)‪( ٢+١‬‬ ‫اﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻋﻦ اﻟﻌﺎم‬

‫اﻟﺒﻴـــــــــــــﺎن‬ ‫‪٩٠٦٧١٩٤٦‬‬ ‫‪٣٨٤٤٦٣٤٩‬‬ ‫)‪(٨٨٧٧٦٣٧١‬‬ ‫)‪(٩٤٣٥٢٩١‬‬ ‫‪٣٠ ٩٠٦ ٦٣٣‬‬ ‫‪٦٧ ٠٥٩ ٧٦٧‬‬ ‫‪٩٧ ٩٦٦ ٤٠٠‬‬

‫‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬

‫ﻣﻠﺨﺺ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ أرﺑﺎح اﻟﻌﺎم‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﻨﺎﲡﺔ ﻣﻦ )اﳌﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻰ( أﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﻨﺎﲡﺔ ﻣﻦ )اﳌﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻰ( أﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ )اﳌﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻰ( أﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﻨﻘﺺ ﻓﻰ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻓﻰ ﺣﻜﻤﻬﺎ‬ ‫رﺻﻴﺪ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻓﻰ ﺣﻜﻤﻬﺎ ﻓﻰ أول اﻟﻌﺎم‬ ‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻓﻰ ﺣﻜﻤﻬﺎ ﻓﻰ أﺧﺮ اﻟﻌﺎم‬

‫رﺋﻴﺲ ﻗﻄﺎع‬ ‫اﻟﺸﺌﻮن اﳌﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻣﺴﺎﻋﺪ اﻟﻌﻀﻮ اﳌﻨﺘﺪب‬ ‫ﻟﻠﺸﺌﻮن اﳌﺎﻟﻴﺔ واﻹﺳﺘﺜﻤﺎر‬

‫رﺋﻴﺲ ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة‬ ‫واﻟﻌﻀﻮ اﳌﻨﺘﺪب‬

‫) ﻫﺸﺎم ﻣﺤﻤﻮد ﺣﺴﻦ ( ) ﺳﻌﻴﺪ أﺑﻮ اﳌﺠﺪ ( )أ‪.‬د‪ /‬ﻋﺎدل أﺣﻤﺪ ﻣﻮﺳﻰ(‬

‫ﺷﺮ‪2‬ﺔ اﻟﺪﻟﺘﺎ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ ش‪.‬م‪.‬م‬

‫دﻋﻮة ﳊﻀﻮر اﺟﺘﻤﺎﻋﻰ اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ وﻏﻴﺮ اﻟﻌﺎدﻳﺔ‬

‫‪ŽƁŢ Űsb Ť‬‬

‫رأس اﳌﺎل اﳌﺮﺧﺺ ﺑﻪ ‪ ١٥٠‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى ‪ -‬رأس اﳌﺎل اﳌﺼﺪر واﳌﺪﻓﻮع ‪ ١٢٠‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى‬ ‫اﳌﺮ‪2‬ﺰ اﻟﺮﺋﻴﺴﻰ ‪ ١٤‬ﺷﺎرع ﺣﺴﻦ ﻣﺤﻤﺪ اﻟﺮزاز ‪ -‬ﻧﻮال ﺳﺎﺑﻘﺎً ‪ -‬اﻟﻌﺠﻮزة ‪ -‬اﳉﻴﺰة ‪ -‬ﺳﺠﻞ ﲡﺎرى ‪ ٥١٦٢٦‬ﺟﻴﺰة‬

‫ﻳﺘﺸﺮف ﻣﺠﻠﺲ إدارة اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺪﻋﻮة ﺳﻴﺎدﺗﻜﻢ ﻟﺤﻀﻮر إﺟﺘﻤﺎع اﻟﺠﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻟﻤﻘﺮرﻋﻘﺪﻫﺎ ﻓﻰ ﺗﻤﺎم اﻟﺴﺎﻋﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻋﺼﺮ ﻳﻮم اﻷﺣﺪ اﻟﻤﻮاﻓﻖ‬ ‫‪ ٢٠١٩/٩/٢٩‬ﺑﻘﺎﻋﺔ اﻹﺟـــﺘﻤﺎﻋﺎت اﻟﻜﺒﺮى ﺑﺎﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﺮﺋﻴﺴﻰ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪ ١٤‬ﺷﺎرع ﺣﺴﻦ ﻣﺤﻤﺪ اﻟﺮزاز )ﻧﻮال ﺳﺎﺑﻘﺎً( ﺑﺎﻟﻌﺠﻮزة ‪ -‬ﻣﺤﺎﻓﻈﺔ اﻟﺠﻴﺰة ـ وﻛﺬا إﺟﺘﻤﺎع اﻟﺠﻤﻌﻴﺔ‬ ‫اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻟﻤﻘﺮر ﻋﻘﺪﻫﺎ ﻋﻘﺐ إﻧﻔﻀﺎض اﻟﺠﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ وذﻟﻚ ﻟﻠﻨﻈﺮﻓﻰ اﻵﺗﻰ‪-:‬‬

‫ﺛﺎﻧﻴ ًﺎ ‪ :‬ﺟﺪول أﻋﻤﺎل اﻟﺠﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻏﻴﺮاﻟﻌﺎدﻳﺔ‬ ‫‪ -١‬اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ إﻗﺘﺮاح ﻣﺠﻠﺲ اﻻدارة ﺑﺸﺄن زﻳﺎدة رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺮﺧﺺ ﺑﻪ ﻣﻦ ‪ ١٥٠‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى إﻟﻰ ‪ ٥٠٠‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى‪.‬‬ ‫‪ -٢‬اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ إﻗﺘﺮاح ﻣﺠﻠﺲ اﻻدارة ﺑﺸﺄن زﻳﺎدة رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺼﺪر واﻟﻤﺪﻓﻮع ﻣﻦ ‪ ١٢٠‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى ﻏﻠﻰ ‪ ٢٥٠‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى ‪.‬‬ ‫‪ -٣‬ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻤﺎدﺗﻴﻦ )‪ (٧) ، (٦‬ﻣﻦ اﻟﻨﻈﺎم اﻷﺳﺎﺳﻰ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬

‫أوﻻً ‪ :‬ﺟﺪول أﻋﻤﺎل اﻟﺠﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ‪:‬‬ ‫‪ -١‬اﻟﺘﺼﺪﻳﻖ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة ﻋﻦ ﻧﺸــﺎط اﻟﺸﺮﻛﺔ وﻣﺮﻛﺰﻫـــﺎ اﻟﻤﺎﻟﻰ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة ﻣﻦ ‪ ٢٠١٨/٧/١‬ﺣﺘﻰ ‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫‪ -٢‬اﻟﺘﺼﺪﻳﻖ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻟﺤﻮﻛﻤﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﺧﻠﻠﻞ اﻟﻔﺘﺮة ﻣﻦ ‪ ٢٠١٨/٧/١‬ﺣﺘﻰ ‪. ٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫‪ -٣‬اﻟﺘﺼﺪﻳﻖ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻴﺪ ﻣﺮاﻗﺐ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت ﻋﻦ اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ واﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﺨﺘﺎﻣﻴﺔ ﻋﻦ ﻧﻔﺲ اﻟﻔﺘﺮة‪٠‬‬ ‫‪ -٤‬اﻟﺘﺼﺪﻳﻖ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻷﺧﺮى ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫‪ -٥‬اﻟﻤﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ إﻗﺘﺮاح ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة ﺑﺸﺄن ﺗﻮزﻳﻊ ﺻﺎﻓﻰ اﻷرﺑﺎح ‪٠‬‬ ‫‪ -٦‬إﺧﻼء ﻃﺮف اﻟﺴﺎدة أﻋﻀﺎء ﻣﺠﻠـــﺲ اﻹدارة ﻋﻦ إدارﺗﻬﻢ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻓﻰ اﻟﺴـــﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫‪ -٧‬ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻣﻜﺎﻓﺂت وﺑﺪﻻت وﻣﺰاﻳﺎ رﺋﻴﺲ وأﻋﻀﺎء ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻘﺒﻠﺔ ‪٠‬‬ ‫‪ -٨‬ﺗﺠﺪﻳﺪ ﺗﻌﻴﻴﻦ ﻣﺮاﻗﺐ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت وﺗﺤﺪﻳﺪ أﺗﻌﺎﺑﻪ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻰ ﺗﻨﺘﻬﻰ ﻓﻰ ‪٢٠٢٠/٦/٣٠‬‬ ‫‪ -٩‬اﻟﺘﺮﺧﻴﺺ ﻟﻤﺠﻠﺲ اﻹدارة ﺑﺎﻟﺘﺒﺮع وﺣﺪوده ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪٢٠٢٠/٢٠١٩‬‬ ‫‪ -١٠‬إﻧﺘﺨﺎب أﻋﻀﺎء ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة ﻣﻦ ﺗﺴﻌﺔ أﻋﻀﺎء ﻟﺪورة ﺟﺪﻳﺪة ﻣﺪﺗﻬﺎ ﺛﻼث ﺳﻨﻮات ) ﻋﻠﻰ ان ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻟﺘﺸﻜﻴﻞ ﻋﻀﻮﻳﻦ ﻣﺴﺘﻘﻠﻴﻦ إﻋﻤﺎﻻ ﻟﻠﻘﺎﻧﻮن (‪.‬‬

‫وﻧﻮﺟﻪ ﻋﻨﺎﻳﺔ اﻟﺴﺎدة اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻦ إﻟﻰ ﻣﺎﻳﻠﻰ‪:‬‬ ‫ﻟﻜﻞ ﻣﺴﺎﻫﻢ ﺣﻖ ﺣﻀﻮر إﺟﺘﻤﺎع اﻟﺠﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﺑﻄﺮﻳﻖ اﻷﺻﺎﻟﺔ أو إﻧﺎﺑﺔ ﻣﺴﺎﻫﻢ آﺧﺮ ﻣﻦ ﻏﻴﺮ أﻋﻀﺎء ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺗﻮﻛﻴﻞ ﻛﺘﺎﺑﻰ ﻣﻌﺘﻤﺪ‬ ‫ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺴﺎدة اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻦ اﻹﻃﻼع ﻋﻠﻰ اﻟﻜﺸﻮف اﻟﺘﻔﺼﻴﻠﻴﺔ اﻟﻤﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻰ اﻟﻤﻮاد ‪ ٢٢١ ، ٢٢٠ ، ٢١٩‬ﻣﻦ اﻟﻼﺋﺤﺔ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻳﺔ ﻟﻠﻘﺎﻧﻮن ‪ ١٥٩‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ ١٩٨١‬وذﻟﻚ‬ ‫ﺑﻤﻘﺮ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻰ ﻗﺒﻞ إﻧﻌﻘﺎد اﻟﺠﻤﻌﻴﺔ ﺑﺜﻼﺛﺔ أﻳﺎم ﻋﻠﻰ اﻻﻗﻞ‪٠‬‬ ‫أﻳﺔ اﺳﺌﻠﺔ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻤﻮﺿﻮﻋﺎت اﻟﻤﺪرﺟﺔ ﺑﺠﺪول اﻷﻋﻤﺎل ﻳﺘﻌﻴﻦ ﺗﻘﺪﻳﻤﻬﺎ ﻣﻜﺘﻮﺑﺔ اﻟﻰ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﺮﺋﻴﺴﻰ ﺑﺎﻟﺒﺮﻳﺪ اﻟﻤﺴﺠﻞ أو ﺑﺎﻟﻴﺪ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻳﺼﺎل ﻗﺒﻞ إﻧﻌﻘﺎد‬ ‫اﻟﺠﻤﻌﻴﺔ ﺑﺜﻼﺛﺔ أﻳﺎم ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ ‪٠‬‬ ‫ﻳﺮﺟﻰ ﻣﻦ اﻟﺴﺎدة اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻦ إﺛﺒﺎت اﻟﺤﻀﻮر واﻟﺘﻮﻛﻴﻼت ﺑﻤﻘﺮ إﺟﺘﻤﺎع اﻟﺠﻤﻌﻴﺔ وذﻟﻚ اﺑﺘﺪاء ﻣﻦ اﻟﺴﺎﻋﺔ اﻟﻮاﺣﺪة ﻇﻬﺮاﺣﺘﻰ ﻳﺘﺴﻨﻰ ﻋﻘﺪ اﻟﺠﻤﻌﻴﺔ ﻓﻰ اﻟﻤﻮﻋﺪ‬ ‫اﻟﻤﺤﺪد ‪٠‬‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻟﺴﺎدة اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻦ اﻟﺬﻳﻦ ﻳﺮﻏﺒﻮن ﻓﻰ اﻟﺤﻀﻮر ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻛﺸﻒ ﺣﺴﺎب ﺻﺎدر ﻣﻦ إﺣﺪى ﺷﺮﻛﺎت إدارة ﺳﺠﻼت اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ إﻟﻰ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﻐﺮض ﺣﻀﻮر‬ ‫اﻟﺠﻤﻌﻴﺔ ﻗﺒﻞ إﻧﻌﻘﺎد اﻟﺠﻤﻌﻴﺔ ﺑﺜﻼﺛﺔ أﻳﺎم ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ ‪٠‬‬ ‫وﻓﻰ ﺣﺎﻟﻪ ﻋﺪم ﺗﻜﺎﻣﻞ اﻟﻨﺼﺎب اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻰ اﻟﻼزم ﻟﺼﺤﺔ إﻧﻌﻘﺎد اﻟﺠﻤﻌﻴﺔ ﻳﺆﺟﻞ اﻹﺟﺘﻤﺎﻋﺎن وﻳﻌﺎد ﻋﻘﺪﻫﻤﺎ ﻓﻰ ﺗﻤﺎم اﻟﺴﺎﻋﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻋﺼﺮ ﻳﻮم اﻟﻠﺜﻨﻴﻦ اﻟﻤﻮاﻓﻖ‬ ‫‪ ٢٠١٩/١٠/٧‬ﻓﻰ ذات اﻟﻤﻜﺎن اﻟﻤﺤﺪد ﻹﻧﻌﻘﺎد اﻹﺟﺘﻤﺎع اﻷول ‪ .‬وﻳﻌﺘﺒﺮ اﻹﺟﺘﻤﺎع اﻟﺜﺎﻧﻰ ﺻﺤﻴﺤﺎ أﻳ ًﺎ ﻛﺎن ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤﻤﺜﻠﺔ ﻓﻴﻪ‪.‬‬ ‫وﺗﻔﻀﻠﻮا ﺑﻘﺒﻮل واﻓﺮ اﻹﺣﺘﺮام ‪،،،‬‬ ‫رﺋﻴﺲ ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة واﻟﻌﻀﻮ اﻟﻤﻨﺘﺪب‬

‫) أ‪.‬د‪/‬ﻋﺎدل أﺣﻤﺪ ﻣﻮﺳﻰ(‬

‫ﻣﻠﺤﻮﻇﺔ‪ :‬ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة وﺗﻘﺮﻳﺮ اﻟﺤﻮﻛﻤﺔ واﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ واﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺨﺘﺎﻣﻴﺔ واﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﻟﻤﺘﻤﻤﺔ ﻟﻬﺎ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﺑﻤﻘﺮ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﺮﺋﻴﺴﻰ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬

‫إﻟﻰ اﻟﺴﺎدة ‪ /‬ﻣﺴﺎﻫﻤﻰ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺪﻟﺘﺎ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ )ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﻫﻤﺔ ﻣﺼﺮﻳﺔ(‬

‫ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﺮاﻗﺐ اﳊﺴﺎﺑﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺠﻤﻌﺔ اﳌﻠﺨﺼﺔ‬

‫ﻋﻤﺮو ﻣﺤﻤﺪ اﻟﺸﻌﺒﻴﻨﻰ‬

‫ﻣﺮاﻗﺐ اﳊﺴﺎﺑﺎت‬

‫راﺟﻌﻨﺎ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺠﻤﻌﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪﻟﺘﺎ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ "ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﻫﻤﺔ ﻣﺼﺮﻳﺔ"ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪ ٣٠‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪٢٠١٩‬واﻟﺘﻰ اﺳﺘﺨﺮﺟﺖ ﻣﻨﻬﺎ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﳌﺠﻤﻌﺔ اﳌﻠﺨﺼﺔ اﳌﺮﻓﻘﺔ ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻃﺒﻘﺎ ﳌﻌﺎﻳﻴﺮ اﳌﺮاﺟﻌﺔ اﳌﺼﺮﻳﺔ وﻓﻰ ﺿﻮء اﻟﻘﻮاﻧﲔ واﻟﻠﻮاﺋﺢ اﳌﺼﺮﻳﺔ اﻟﺴﺎرﻳﺔ‪ .‬وﺣﺴﺐ ﻣﺎ ﻫﻮ وارد ﺑﺘﻘﺮﻳﺮﻧﺎ اﳌﺆرخ ﻓﻰ ‪ ٧‬أﻏﺴﻄﺲ‬ ‫‪٢٠١٩‬ﻓﻘﺪ أﺑﺪﻳﻨﺎ رأﻳﺎ ﻏﻴﺮ ﻣﺘﺤﻔﻆ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺠﻤﻌﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪ ٣٠‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ ٢٠١٩‬واﻟﺘﻰ اﺳﺘﺨﺮﺟﺖ ﻣﻨﻬﺎ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺠﻤﻌﺔ‬ ‫اﳌﻠﺨﺼﺔ اﳌﺮﻓﻘﺔ ‪.‬‬ ‫وﻣﻦ رأﻳﻨﺎ أن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺠﻤﻌﺔ اﳌﻠﺨﺼﺔ اﳌﺮﻓﻘﺔ ﺗﺘﻔﻖ ‪ -‬ﻓﻰ ﻛﻞ ﺟﻮاﻧﺒﻬﺎ اﻟﻬﺎﻣﺔ ‪ -‬ﻣﻊ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺠﻤﻌﺔ اﻟﻜﺎﻣﻠﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪٣٠‬‬ ‫ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪٢٠١٩‬‬ ‫وﻣﻦ اﺟﻞ اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺗﻔﻬﻢ اﺷﻤﻞ ﻟﻠﻤﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ اﳌﺠﻤﻊ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻓﻰ ‪ ٣٠‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ ٢٠١٩‬وﻧﺘﺎﺋﺞ أﻋﻤﺎﻟﻬﺎ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ذﻟﻚ اﻟﺘﺎرﻳﺦ وﻛﺬا ﻋﻦ ﻧﻄﺎق أﻋﻤﺎل‬ ‫ﻣﺮاﺟﻌﺘﻨﺎ ‪ ،‬ﻳﻘﺘﻀﻰ اﻷﻣﺮ اﻟﺮﺟﻮع إﻟﻰ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺠﻤﻌﺔ اﻟﻜﺎﻣﻠﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪ ٣٠‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪٢٠١٩‬وﺗﻘﺮﻳﺮﻧﺎ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬

‫اﻟﻘﺎﻫﺮة ﻓﻰ ‪ ٧‬اﻏﺴﻄﺲ ‪٢٠١٩‬‬

‫ﻣﻠﺨﺺ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت واﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﳌﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺠﻤﻌﺔ ﻓﻰ ‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬

‫زﻣﻴﻞ ﺟﻤﻌﻴﺔ اﳌﺤﺎﺳﺒﲔ واﳌﺮاﺟﻌﲔ اﳌﺼﺮﻳﺔ‬ ‫زﻣﻴﻞ ﺟﻤﻌﻴﺔ اﻟﻀﺮاﺋﺐ اﳌﺼﺮﻳﺔ‬ ‫س‪.‬م‪.‬م)‪(٩٣٦٥‬‬ ‫ﺳﺠﻞ اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ رﻗﻢ »‪«١٠٣‬‬

‫‪ - ١‬ﻧﺒﺬة ﻋﻦ اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫ﺗﺄﺳﺴﺖ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺪﻟﺘﺎ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ )اﻟﺸﺮﻛﺔ( ) ش ‪ .‬م ‪ .‬م( ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ ١٩٨٠/٩/٢٨‬ﻓﻰ ﻇﻞ ﺳﺮﻳﺎن اﻟﻘﺎﻧﻮن رﻗﻢ ‪ ٢٦‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ ١٩٥٤‬اﻟﺬى ﺣﻞ ﻣﺤﻠﻪ اﻟﻘﺎﻧﻮن ‪ ١٥٩‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ . ١٩٨١‬وﻫﻰ ﺗﺨﻀﻊ‬ ‫ﻟﻠﻘﺎﻧﻮن رﻗﻢ ‪ ١٠‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ ١٩٨١‬ﺑﺸﺄن اﻹﺷﺮاف واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻓﻰ ﻣﺼﺮ‪ .‬وﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻘﺮار إﻧﺸﺎﺋﻬﺎ واﻟﺘﺮﺧﻴﺺ اﻟﺼﺎدر ﻟﻬﺎ ﲟﺰاوﻟﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ وإﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ‬ ‫ﻓﻰ ﻓﺮوع ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﻷﺷﺨﺎص وﺗﻜﻮﻳﻦ اﻷﻣﻮال وﻛﺬا ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت واﳌﺴﺌﻮﻟﻴﺎت وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺮﻛﺰﻫﺎ اﻟﺮﺋﻴﺴﻰ ﺑﺸﺎرع ﺣﺴﻦ ﻣﺤﻤﺪ اﻟﺮزاز ﲟﺪﻳﻨﺔ اﳉﻴﺰة وﻛﺬا ‪ ١٤‬ﻓﺮﻋ ًﺎ‬ ‫ﻣﻨﺘﺸﺮ ًا ﺑﺄﻧﺤﺎء ﺟﻤﻬﻮرﻳﺔ ﻣﺼﺮ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‪.‬‬ ‫وﻳﺒﻠﻎ رأس اﳌﺎل اﳌﺮﺧﺺ ﺑﻪ ‪ ١٥٠‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ واﳌﺼﺪر واﳌﺪﻓﻮع ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ‪ ١٢٠‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﻮزﻋﺔ ﻋﻠﻰ ‪ ٣٠‬ﻣﻠﻴﻮن ﺳﻬﻢ ﺑﻘﻴﻤﺔ إﺳﻤﻴﺔ ‪ ٤‬ﺟﻨﻴﻬﺎت ﻣﺼﺮﻳﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ‪ .‬ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪٢٠٠٩/٩/٢٦‬‬ ‫ﻗﺮرت اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ‪ -‬ﺑﺈﺟﻤﺎع آراء اﳊﺎﺿﺮﻳﻦ ‪ -‬اﳌﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺎم ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺪﻟﺘﺎ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ ﺑﺘﺄﺳﻴﺲ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺄﻣﲔ ﳌﻤﺎرﺳﺔ ﻧﺸﺎط ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﻷﺷﺨﺎص ﺑﺮأس ﻣﺎل‬ ‫ﻣﺼﺪر ‪ ٦٠‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى ﻋﻠﻰ ان ﻳﻜﻮن اﳌﺪﻓﻮع ﻣﻨﻪ ‪ ٣٠‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ٪٩٩٫٩‬ﻣﻦ رأس ﻣﺎﻟﻬﺎ وذﻟﻚ ﺗﻮﻓﻴﻘﺎ ﻷوﺿﺎع ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺪﻟﺘﺎ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ إﻋﻤﺎﻻً ﻟﻠﻤﺎدة‬ ‫ً‬ ‫‪ ٢٧‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن‪ ١١٨‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ ٢٠٠٨‬وذﻟﻚ ﺑﺤﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﻧﻘﻞ اﻷﺻﻮل واﻹﻟﺘﺰاﻣﺎت اﳋﺎﺻﺔ ﺑﻨﺸﺎط ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﳊﻴﺎه إﻟﻴﻬﺎ وﺗﻔﻮﻳﺾ ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة ﻓﻰ إﺗﺨﺎذ ﻛﺎﻓﺔ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‬ ‫اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺘﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳉﺪﻳﺪة واﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻛﺎﻓﺔ اﻟﺘﺮاﺧﻴﺺ اﻟﻼزﻣﺔ ﳌﺒﺎﺷﺮة ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ ‪ ،‬وﻟﻠﻤﺠﻠﺲ أن ﻳﻔﻮض ﻣﻦ ﻳﺮاه ﻓﻰ إﺗﺨﺎذ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﺘﺄﺳﻴﺲ واﻟﺘﺮﺧﻴﺺ‪.‬‬ ‫وﻗﺎﻣﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺈﺗﺨﺎذ ﻛﺎﻓﺔ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻼزﻣﺔ ﻧﺤﻮ ﺗﻔﻌﻴﻞ اﻟﻘﺮارات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ وﰎ إﻧﻌﻘﺎد اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﺘﺄﺳﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪.٢٠١١/١/١٦‬ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺠﻤﻌﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ‬ ‫اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪ ٣٠‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪ ٢٠١٧‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪﻟﺘﺎ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ ) اﻟﺸﺮﻛﺔ ( وﺷﺮﻛﺎﺗﻬﺎ اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ) ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺪﻟﺘﺎ ﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﳊﻴﺎه ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﻫﻤﺔ ﻣﺼﺮﻳﺔ( وﺗﺒﻠﻎ ﻧﺴﺒﺔ‬ ‫اﳌﺴﺎﻫﻤﺔ ‪. ٪٩٩٫٩‬‬

‫‪ -٢‬أﺳﺲ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺠﻤﻌﺔ‬ ‫ﺗﻌﺪ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﯿﺔ ﻃﺒﻘﺎ ﳌﻌﺎﻳﯿﺮ اﳌﺤﺎﺳﺒﺔ اﳌﺼﺮﻳﺔ وﻓﻰ ﺿﻮء ﻣﺎ ﻳﺘﻄﻠﺒﻪ ﻗﺎﻧﻮن رﻗﻢ ‪ ١٠‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ ١٩٨١‬وﺗﻌﺪﻳﻼﺗﻪ وﻻﺋﺤﺘﻪ اﻟﺘﻨﻔﯿﺬﻳﺔ وﻛﺬا اﻷﺳﺲ واﻟﻘﻮاﻋﺪ واﻟﺘﻌﻠﯿﻤﺎت اﻟﺼﺎدره‬ ‫ﻋﻦ اﻟﻬﯿﺌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﺎﻟﯿﺔ ﲟﺎ ﻓﻰ ذﻟﻚ دﻟﯿﻞ ﺗﻄﺒﯿﻖ ﻣﻌﺎﻳﯿﺮ اﳌﺤﺎﺳﺒﺔ اﳌﺼﺮﻳﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﻄﺎع اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ ﻓﻰ ﻣﺼﺮ‪.‬‬ ‫ﻓﻰ ﺿﻮء ﺻﺪور ﻣﻌﺎﻳﯿﺮ اﳌﺤﺎﺳﺒﺔ اﳌﺼﺮﻳﺔ ﺑﺎﻟﻘﺮار اﻟﻮزارى رﻗﻢ ‪ ١١٠‬ﻟﺴﻨﻪ ‪ ٢٠١٥‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺘﻐﯿﺮ ﺳﯿﺎﺳﺔ ﺗﺒﻮﻳﺐ وﺗﻘﯿﯿﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺎﻟﯿﺔ وذﻟﻚ ﺑﺘﺒﻮﻳﺐ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬ ‫اﳌﺎﻟﯿﺔ ﻋﻠﻰ اﺳﺎس ﺛﻼﺛﺔ ﺑﻨﻮد وﻫﻰ اﳌﺒﻮﺑﺔ ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ وأﺻﻮل ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﯿﻊ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺎﻟﯿﺔ اﳌﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬ ‫ﻳﺘﻄﻠﺐ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﯿﺔ وﻓﻘ ًﺎ ﳌﻌﺎﻳﯿﺮ اﳌﺤﺎﺳﺒﻪ اﳌﺼﺮﻳﺔ اﺟﺮاء ﺗﻘﺪﻳﺮات ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ ﻣﺤﺪدة‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻗﯿﺎم اﻹدارة ﺑﺈﺟﺮاء ﺗﻘﺪﻳﺮات ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ أﺧﺮى ﺑﺸﺎن اﺧﺘﯿﺎر وﺗﻨﻔﯿﺬ‬ ‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﳌﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ وﻳﺒﯿﻦ اﻹﻳﻀﺎح رﻗﻢ )‪ (٣‬ﻣﻦ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﳌﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﯿﺔ اﻟﺒﻨﻮد واﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟﺘﻰ أﺟﺮى ﺑﺸﺄﻧﻬﺎ ﺗﻘﺪﻳﺮات ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ ﻫﺎﻣﺔ‪.‬‬ ‫ﻳﺘﻢ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﯿﺔ وﻓﻘ ًﺎ ﳌﺒﺪأ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﻟﺘﺎرﻳﺨﻴﺔ ﻣﻌﺪﻟﺔ ﺑﻨﺘﺎﺋﺞ إﻋﺎدة ﺗﻘﯿﯿﻢ اﻷﺻﻮل اﳌﺎﻟﯿﺔ ‪ -‬ﻓﯿﻤﺎ ﻋﺪا اﳌﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ‪ -‬واﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﳌﺎﻟﯿﺔ اﻟﻰ‬ ‫ﻗﯿﻤﺘﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬ ‫ ﻳﺘﻄﻠﺐ أﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ وﻓﻘ ًﺎ ﳌﻌﺎﻳﻴﺮ اﳌﺤﺎﺳﺒﺔ اﳌﺼﺮﻳﺔ إﺟﺮاء ﺗﻘﺪﻳﺮات ﻣﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﺤﺪدة ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻗﻴﺎم اﻹدارة ﺑﺈﺟﺮاء ﺗﻘﺪﻳﺮات ﻣﺤﺎﺳﺒﻴﺔ أﺧﺮى ﺑﺸﺄن اﺧﺘﻴﺎر‬‫وﺗﻨﻔﻴﺬ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﳌﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪.‬‬ ‫وﻳﺒﲔ اﻹﻳﻀﺎح رﻗﻢ ‪ ٣‬ﻣﻦ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﳌﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﺒﻨﻮد واﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟﺘﻰ أﺟﺮى ﺑﺸﺄﻧﻬﺎ ﺗﻘﺪﻳﺮات ﻣﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻫﺎﻣﺔ ‪.‬‬ ‫أﺳﺲ اﻟﻘﻴﺎس أﻋﺪت اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺠﻤﻌﺔ ﻃﺒﻘ ًﺎ ﻷﺳﺎس اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﻟﺘﺎرﻳﺨﻴﺔ ‪ ،‬ﻓﻴﻤﺎ ﻋﺪا ﻣﺎﻳﻠﻰ‪ * :‬اﻟﻠﺼﻮل اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺒﻮﺑﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻳﺘﻢ ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪*.‬‬ ‫اﻹﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻳﺘﻢ ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬

‫‪ - ٣‬أﻫﻢ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﳌﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪:‬‬ ‫‪ ١-٣‬أﺳﺲ ﲡﻤﻴﻊ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺠﻤﻌﺔ‪:‬‬ ‫‪ ١-١-٣‬اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‪:‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﻫﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﻰ ﺗﺴﻴﻄﺮ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﳌﺠﻤﻮﻋﺔ‪.‬ﺗﺴﻴﻄﺮ اﳌﺠﻤﻮﻋﺔ ﻋﻠﻰ اﳌﻨﺸﺄة اﳌﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﻌﺮض أو ﻳﺤﻖ ﻟﻬﺎ ﻋﻮاﺋﺪ ﻣﺘﻐﻴﺮة ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺸﺎرﻛﺘﻬﺎ وﻗﺪرﺗﻬﺎ‬ ‫ﺑﺪءا ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳﺦ‬ ‫ﻓﻰ اﻟﺘﺄﺛﻴﺮ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻮاﺋﺪ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺳﻠﻄﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﳌﻨﺸﺄة اﳌﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺠﻤﻌﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ اﻟﺘﻰ ﺗﺴﻴﻄﺮ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬ ‫ً‬ ‫ﻓﻘﺪ اﻟﺴﻴﻄﺮة‪.‬‬ ‫‪ ٢-١-٣‬اﳌﻌﺎﻣﻼت اﳌﺴﺘﺒﻌﺪة ﻋﻨﺪ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ‪:‬‬ ‫ﰎ اﺳﺘﺒﻌﺎد ﻛﻼ ﻣﻦ اﻷرﺻﺪة واﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﳌﺘﺒﺎدﻟﺔ ﺑﲔ اﳌﺠﻤﻮﻋﺔ واﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﻏﻴﺮ اﳌﺤﻘﻘﺔ اﻟﻨﺎﲡﺔ ﻋﻦ اﳌﻌﺎﻣﻼت اﳌﺘﺒﺎدﻟﺔ ﺑﲔ اﳌﺠﻤﻮﻋﺔ‪.‬‬ ‫ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺒﻌﺎد اﻷرﺑﺎح ﻏﻴﺮ اﳌﺤﻘﻘﺔ اﻟﻨﺎﲡﺔ ﻣﻦ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻳﺘﻢ اﳌﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺣﻘﻮق اﳌﻠﻜﻴﺔ ﲟﺎ ﻳﻌﺎدل ﺣﺼﺔ اﳌﺠﻤﻮﻋﺔ ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺒﻌﺎد اﳋﺴﺎﺋﺮ ﻏﻴﺮ‬ ‫ﻣﺆﺷﺮا ﻻﺿﻤﺤﻼل ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻞ اﳌﺤﻮل‪.‬‬ ‫اﳌﺤﻘﻘﺔ ﺑﻨﻔﺲ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﳌﺘﺒﻌﺔ ﻓﻰ اﻷرﺑﺎح ﻏﻴﺮ اﳌﺤﻘﻘﺔ إﻻ إذا ﻛﺎﻧﺖ اﳌﻌﺎﻣﻠﺔ ﺗﻌﻄﻰ‬ ‫ً‬ ‫‪٢-٣‬اﳌﻌﺎﻣﻼت واﻷرﺻﺪة ﺑﺎﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪:‬‬ ‫ﲤﺴﻚ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﳉﻨﻴﻪ اﳌﺼﺮى وﺗﺜﺒﺖ اﳌﻌﺎﻣﻼت ﺑﺎﻟﻌﻤﻼت اﻻﺧﺮى ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﯿﺔ ﻋﻠﻰ اﺳﺎس اﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف اﻟﺴﺎرﻳﺔ ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ ﺗﻨﻔﯿﺬ اﳌﻌﺎﻣﻠﺔ‪ ،‬وﻳﺘﻢ اﻋﺎدة ﺗﺮﺟﻤﺔ‬ ‫ارﺻﺪة اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت ذات اﻟﻄﺒﯿﻌﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻼت اﻻﺧﺮى ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﯿﺔ ﻋﻠﻰ اﺳﺎس اﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف اﻟﺴﺎرﻳﺔ ﻓﻰ ذﻟﻚ اﻟﺘﺎرﻳﺦ‪ ،‬وﺗﺜﺒﺖ اﻟﻔﺮوق اﻟﻨﺎﲡﺔ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ‬ ‫اﻟﺪﺧﻞ او اﻻﻳﺮادات واﳌﺼﺮوﻓﺎت ﺣﺴﺐ اﻷﺣﻮال ﺿﻤﻦ ﺑﻨﺪ اﻳﺮادات‪ /‬ﻣﺼﺮوﻓﺎت اﻟﺘﺸﻐﯿﻞ اﻷﺧﺮى‪.‬‬ ‫‪ ٣-٣‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ‪:‬‬ ‫)أ( أذون اﳋﺰاﻧﺔ واوراق ﺣﻜﻮﻣﻴﺔ أﺧﺮى ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﻘﯿﯿﻢ اذون اﳋﺰاﻧﺔ واﻻوراق اﳊﻜﻮﻣﯿﺔ اﻷﺧﺮى اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ ﺑﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﳌﺴﺘﻬﻠﻜﺔ وﻳﺴﺘﻬﻠﻚ ﺧﺼﻢ اﻹﺻﺪار ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺒﺴﯿﻄﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺪار ﻓﺘﺮة اﻻذن او اﻟﻮرﻗﺔ‬ ‫اﳊﻜﻮﻣﯿﺔ‪ .‬ﺗﻈﻬﺮ أذون اﳋﺰاﻧﺔ واﻻوراق اﳊﻜﻮﻣﯿﺔ اﻷﺧﺮى ﻓﻰ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ رﺻﻴﺪ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﺬى ﻟﻢ ﻳﺴﺘﺤﻖ ﺑﻌﺪ ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ‪.‬‬ ‫)ب( اﻷﺻﻮل اﳌﺎﻟﯿﺔ اﳌﺒﻮﺑﺔ ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﻘﯿﯿﻢ اﻻوراق اﳌﺎﻟﯿﺔ اﳌﺒﻮﺑﺔ ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﲟﺎ ﻓﻰ ذﻟﻚ اﳌﺤﺎﻓﻆ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ اﻟﺘﻰ ﺗﺪار ﲟﻌﺮﻓﺔ اﻟﻐﯿﺮ ووﺛﺎﺋﻖ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺘﻰ ﻻ‬ ‫ﺗﺼﺪرﻫﺎ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ واﻟﺘﻰ ﲤﺜﻞ ﺳﻌﺮ اﻟﺴﻮق ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ وﺗﺪرج ﺻﺎﻓﻰ اﻷرﺑﺎح ‪/‬اﳋﺴﺎﺋﺮ اﻟﻨﺎﲡﺔ ﻋﻦ اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ ﺑﺒﻨﺪ ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪.‬‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﻘﯿﯿﻢ وﺛﺎﺋﻖ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺘﻰ ﺗﺼﺪرﻫﺎ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ وﺗﺰﻳﺪ ﻋﻦ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﺘﻰ ﻳﺘﻌﯿﻦ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻬﺎ ﳊﯿﻦ ﺗﺎرﻳﺦ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﺼﻨﺪوق ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻻﺳﺘﺮدادﻳﺔ )ﺳﻌﺮ‬ ‫اﻟﻮﺛﯿﻘﺔ( ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﯿﺔ وﺗﺪرج ﻓﺮوق اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ ﻋﻦ ﻛﻞ ﻓﺘﺮة ﻣﺎﻟﯿﺔ ﺑﺒﻨﺪ ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪.‬‬ ‫)ج( اﻷﺻﻮل اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ‪:‬‬ ‫‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﯿﯿﻢ اﻷﺻﻮل اﳌﺎﻟﯿﺔ اﳌﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﯿﻊ ﻣﻦ أدوات ﺣﻘﻮق اﳌﻠﻜﯿﺔ او أدوات اﻟﺪﻳﻮن اﳌﻘﯿﺪة ﺑﺒﻮرﺻﺔ اﻻوراق اﳌﺎﻟﯿﺔ وﻳﻮﺟﺪ ﺗﻌﺎﻣﻞ ﻧﺸﻂ ﻋﻠﯿﻬﺎ ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻰ ﺳﻌﺮ‬ ‫اﻟﺴﻮق وذﻟﻚ ﻟﻜﻞ اﺻﻞ ﻋﻠﻰ ﺣﺪه وﻳﺘﻢ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﻔﺮوق ﺗﻐﯿﺮ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﲢﺖ ﺑﻨﺪ "إﺣﺘﯿﺎﻃﻰ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ /‬اﺻﻮل ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﯿﻊ"‪ ،‬ﺣﻴﺚ‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﺄﺛﯿﺮ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻷدوات اﻟﺪﻳﻮن ﺑﺎﺳﺘﻬﻼك ﻋﻼوة‪ /‬ﺧﺼﻢ اﻹﺻﺪار )ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻠﻲ( وﻛﺬا ﻓﺮوق ﺗﻐﯿﺮ ﺳﻌﺮاﻟﺼﺮف واﻟﺘﻰ ﻳﺘﻢ ﺗﺄﺛﯿﺮ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ‪/‬‬ ‫ﻗﻮاﺋﻢ اﻹﻳﺮادات واﳌﺼﺮوﻓﺎت ﺑﻬﺎ ﺿﻤﻦ ﺑﻨﻮد ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪ /‬ﻓﺮوق ﺗﻘﯿﯿﻢ اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ )إﻳﺮادات‪ /‬ﻣﺼﺮوﻓﺎت ﺗﺸﻐﯿﻞ اﺧﺮي( ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﻟﻰ‪ ،.‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﯿﯿﻢ‬ ‫اﻷﺻﻮل اﳌﺎﻟﯿﺔ اﳌﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﯿﻊ ﻏﯿﺮ اﳌﺴﺠﻠﺔ ﺑﺒﻮرﺻﺔ اﻷوراق اﳌﺎﻟﯿﺔ أو اﳌﺴﺠﻠﺔ وﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺗﻌﺎﻣﻞ ﻧﺸﻂ ﻋﻠﯿﻬﺎ ﺑﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﻻﺳﺘﺒﺪاﻟﯿﺔ او ﳕﻮذج اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﲤﺜﻞ أﻓﻀﻞ ﺗﻌﺒﯿﺮ‬ ‫ﻋﻦ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻓﻰ ﻏﯿﺎب اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﳌﻠﺤﻮﻇﺔ ﻓﻰ اﻟﺴﻮق ﻋﻦ ﲢﺪﻳﺪ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸداة اﳌﺎﻟﯿﺔ‪ ،‬وﻳﺘﻢ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﻔﺮوق اﻟﺘﻐﯿﺮ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﲢﺖ ﺑﻨﺪ "إﺣﺘﯿﺎﻃﻰ‬ ‫اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ /‬اﺻﻮل ﻣﺎﻟﯿﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﯿﻊ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﺗﺄﺛﯿﺮ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻷدوات اﻟﺪﻳﻮن ﺑﺎﺳﺘﻬﻼك ﻋﻼوة ‪ /‬ﺧﺼﻢ اﻹﺻﺪار ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻠﻰ وﻛﺬا ﻓﺮوق ﺗﻐﯿﺮ ﺳﻌﺮ‬ ‫اﻟﺼﺮف واﻟﺘﻰ ﻳﺘﻢ ﺗﺄﺛﯿﺮ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ‪ /‬ﻗﻮاﺋﻢ اﻻﻳﺮادات واﳌﺼﺮوﻓﺎت ﺑﻬﺎ ﺿﻤﻦ ﺑﻨﻮد ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪ /‬ﻓﺮوق ﺗﻘﯿﯿﻢ اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﯿﺔ ) اﻳﺮادات‪/‬ﻣﺼﺮوﻓﺎت‬ ‫ﺗﺸﻐﯿﻞ اﺧﺮي( ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﻟﻰ‪ ،.‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﯿﯿﻢ وﺛﺎﺋﻖ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺘﻰ اﻧﺸﺎﺗﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ وﻳﺘﻌﯿﻦ ﻋﻠﯿﻬﺎ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻬﺎ ﻟﻨﻬﺎﻳﺔ ﺣﯿﺎة اﻟﺼﻨﺪوق ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻰ ﻗﯿﻤﺘﻬﺎ‬ ‫اﻻﺳﺘﺮدادﻳﺔ اﳌﻌﻠﻨﺔ ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ‪ ،‬وﺗﺪرج اﻟﻔﺮوق ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ " اﺣﺘﯿﺎﻃﻰ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻﻮل اﳌﺎﻟﯿﺔ اﳌﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﯿﻊ"‪.‬‬ ‫)د( اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻹﺳﺘﺤﻘﺎق‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﻘﯿﯿﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺎﻟﯿﺔ اﳌﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻋﻨﺪ اﻻﻋﺘﺮاف اﻷوﻟﻰ ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻰ ﺳﻌﺮ اﳌﻌﺎﻣﻠﺔ )أى اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎﺑﻞ اﳌﻘﺪم(‪ .‬ﻳﺘﻢ‬

‫‪¾Ì»Pf¸· Zf·|·Y‬‬

‫ﺗﻘﯿﯿﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺎﻟﯿﺔ اﳌﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻟﺘﺎرﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻻﺣﻘﺎ ﺑﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﳌﺴﺘﻬﻠﻜﺔ اﻟﺘﻰ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻰ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻻﺳﻤﯿﺔ ﻣﻀﺎﻓﺎ إﻟﯿﻬﺎ ﻋﻼوة اﻹﺻﺪار أو ﻣﺴﺘﺒﻌﺪا ﻣﻨﻬﺎ ﺧﺼﻢ اﻹﺻﺪار‬ ‫وذﻟﻚ ﺣﺴﺐ اﻷﺣﻮال وﻳﺘﻢ اﺳﺘﻬﻼك ﻋﻼوة ‪ /‬ﺧﺼﻢ اﻹﺻﺪار ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﻔﻌﻠﻰ وﻳﺪرج اﻻﺳﺘﻬﻼك ﺑﺒﻨﺪ ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ‪ /‬ﻗﻮاﺋﻢ‬ ‫اﻻﻳﺮادات واﳌﺼﺮوﻓﺎت ﺣﺴﺐ اﻷﺣﻮال‪ .‬وﺗﺘﺒﻊ ذات اﳌﻌﺎﳉﺔ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺴﻨﺪات اﳌﺸﺘﺮاه ﻣﻦ ﺳﻮق اﻻوراق اﳌﺎﻟﯿﺔ ﺑﻘﯿﻤﺔ ﺗﺰﻳﺪ أو ﺗﻘﻞ ﻋﻦ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻻﺳﻤﯿﺔ )اﻟﺴﻮق اﻟﺜﺎﻧﻮي( ﻣﻊ‬ ‫ﺗﺨﻔﯿﺾ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﳌﺴﺘﻬﻠﻜﺔ ﺑﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﻮاﺋﺪ ﻋﻦ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻟﺘﺎرﻳﺦ اﻟﺸﺮاء‪ .‬ﻓﻰ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺴﻨﺪات اﳌﺸﺘﺮاه ﺑﻌﻤﻠﺔ أﺟﻨﺒﯿﺔ ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺈﻋﺎدة ﺗﺮﺟﻤﺔ أرﺻﺪة ﺗﻠﻚ اﻟﺴﻨﺪات ﺑﺴﻌﺮ‬ ‫اﻟﺼﺮف اﻟﺴﺎرى ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ وﻳﺘﻢ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﻔﺮوق اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‪ /‬ﻗﻮاﺋﻢ اﻻﻳﺮادات واﳌﺼﺮوﻓﺎت ﺣﺴﺐ اﻷﺣﻮال ﺑﺒﻨﺪ " اﻳﺮادات )ﻣﺼﺮوﻓﺎت( ﺗﺸﻐﯿﻞ أﺧﺮي”‬ ‫وذﻟﻚ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت اﳋﺎﺻﺔ ﺑﻌﻼوة أو ﺧﺼﻢ اﻹﺻﺪار أو ﲢﺪﻳﺪ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﺿﻤﺤﻼل‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﯿﯿﻢ ﺷﻬﺎدات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﳌﺠﻤﻮﻋﺔ )أ( ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻹﺳﺘﺮدادﻳﺔ ﻟﻠﺸﻬﺎدة )اﻟﻘﯿﻤﺔ‬ ‫اﻻﺳﻤﯿﺔ ﻟﻠﺸﻬﺎدة ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﳌﻌﻠﻦ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﺠﺪاول اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻻﺳﺘﺮدادﻳﺔ اﻟﻮاردة ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻚ اﻷﻫﻠﻰ اﳌﺼﺮى ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﯿﺔ( وﺗﺪرج اﻟﻔﺮوق ﺑﺒﻨﺪ ﺻﺎﻓﻰ‬ ‫اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ‪ /‬ﻗﻮاﺋﻢ اﻻﻳﺮادات واﳌﺼﺮوﻓﺎت ﺣﺴﺐ اﻷﺣﻮال‪ .‬وﻳﺘﻢ ﺗﻘﯿﯿﻢ ﺷﻬﺎدات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﳌﺠﻤﻮﻋﺔ‪.‬‬ ‫)ب( ذات اﻟﻌﺎﺋﺪ اﳉﺎرى ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻻﺳﻤﯿﺔ ﻟﻬﺬه اﻟﺸﻬﺎدات ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻲ‪.‬‬ ‫)و( اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ ﻋﻨﺪ اﻟﻘﻴﺎس اﻷوﻟﻰ ﺑﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﻋﻠﻰ ان ﺗﻈﻬﺮ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﺑﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ﻣﺠﻤﻊ اﻹﻫﻼك وﻛﺬا ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﺿﻤﺤﻼل‪ ،‬وﻳﺘﻢ أﻫﻼك اﳌﺒﺎﻧﻰ‬ ‫ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﻘﺴﻂ اﻟﺜﺎﺑﺖ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل إﻫﻼك ‪ ٪١٫٨‬واﻹﺑﻘﺎء ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﺗﺨﺮﻳﺪﻳﺔ ﻓﻰ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﻤﺮ اﻷﺻﻞ وﺗﻈﻬﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ ﺑﺎﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ‬ ‫ﻛﻼ ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻊ اﻹﻫﻼك وﻣﺠﻤﻊ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﺿﻤﺤﻼل‪.‬‬ ‫‪ ٤-٣‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺳﻮاء ﻓﻰ ﺻﻮرة أﻗﺴﺎط ﲢﺖ اﻟﺘﺤﺼﻴﻞ او ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺟﺎرﻳﺔ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻬﻢ ﺑﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﳌﺴﺘﻬﻠﻜﺔ اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻰ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻟﺘﻠﻚ‬ ‫اﳊﺴﺎﺑﺎت ﻣﺨﺼﻮﻣﺎ ﻣﻨﻬﺎ ﻣﺠﻤﻊ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﺿﻤﺤﻼل‪ .‬ﻳﺘﻢ إﻋﺪام اﻟﺪﻳﻮن ﺧﺼﻤﺎ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺎب ﻣﺠﻤﻊ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺿﻤﺤﻼل ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‪ ،‬اﻟﺬى ﻳﻀﺎف إﻟﯿﻪ اﳌﺘﺤﺼﻼت‬ ‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﺪﻳﻮن اﻟﺘﻰ ﺳﺒﻖ إﻋﺪاﻣﻬﺎ‪.‬‬ ‫‪ ٥-٣‬ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ وإﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ )اﳌﺪﻳﻨﺔ(‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ اﺛﺒﺎت ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ وإﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ ﺑﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﳌﺴﺘﻬﻠﻜﺔ اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻰ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻟﺘﻠﻚ اﳊﺴﺎﺑﺎت ﻣﺨﺼﻮﻣﺎ ﻣﻨﻬﺎ ﻣﺠﻤﻊ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﺿﻤﺤﻼل‪ .‬ﻳﺘﻢ إﻋﺪام‬ ‫اﻟﺪﻳﻮن ﺧﺼﻤﺎ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺎب ﻣﺠﻤﻊ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺿﻤﺤﻼل ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ وإﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ‪ ،‬اﻟﺬى ﻳﻀﺎف إﻟﯿﻪ اﳌﺘﺤﺼﻼت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﺪﻳﻮن اﻟﺘﻰ ﺳﺒﻖ إﻋﺪاﻣﻬﺎ‪.‬‬ ‫‪ ٦ -٣‬اﳌﺪﻳﻨﻮن واﻷرﺻﺪة اﳌﺪﻳﻨﺔ اﻷﺧﺮى‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت أرﺻﺪة اﳌﺪﻳﻨﻮن واﻷرﺻﺪة اﳌﺪﻳﻨﺔ اﻵﺧﺮى ﺑﺎﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﳌﺴﺘﻬﻠﻜﺔ اﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻰ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻟﺘﻠﻚ اﳊﺴﺎﺑﺎت ﻣﺨﺼﻮﻣ ًﺎ ﻣﻨﻬﺎ ﻣﺠﻤﻊ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻹﺿﻤﺤﻼل‪.‬‬ ‫‪ ٧ -٣‬ﻣﺨﺼﺺ إﺿﻤﺤﻼل اﻟﺪﻳﻮن‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﻜﻮﻳﻦ اﳌﺨﺼﺺ اﻟﻼزم ﻟﻠﺪﻳﻮن اﳌﺸﻜﻮك ﻓﻰ ﲢﺼﻴﻠﻬﺎ ﻓﻰ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم اﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ اﺳﺘﺮداد ﻗﻴﻤﺔ ﻛﻞ أو ﺟﺰء ﻣﻦ ﻫﺬه اﻷرﺻﺪة‪ .‬وﻳﺘﻢ اﺣﺘﺴﺎب اﳌﺨﺼﺺ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸرﺻﺪة‬ ‫اﳌﻀﻤﺤﻠﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﻔﺮق ﺑﯿﻦ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻟﻠﻤﺪﻳﻦ واﻟﻘﯿﻤﺔ اﳊﺎﻟﯿﺔ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﳌﺴﺘﻘﺒﻠﯿﺔ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﻣﻨﻬﺎ وذﻟﻚ ﻟﻜﻞ ﻣﺪﻳﻦ ﻋﻠﻰ ﺣﺪة‪ .‬وﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸرﺻﺪة ﻏﯿﺮ‬ ‫اﳌﻀﻤﺤﻠﺔ ﻓﯿﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﻣﺠﻤﻊ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﺿﻤﺤﻼﻟﻬﺎ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻧﺴﺐ ﻣﻦ اﳌﺠﻤﻮع اﻟﻘﺎﺋﻢ ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ ﻟﻜﻞ ﻓﺌﺔ ﻣﻦ ﻓﺌﺎت ارﺻﺪة اﻟﺪﻳﻮن اﳌﺘﺸﺎﺑﻬﺔ ﻓﻰ ﻣﺨﺎﻃﺮﻫﺎ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﯿﺔ‪.‬‬ ‫وﲢﺘﺴﺐ اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻣﻌﺪل اﳋﺴﺎرة اﻟﺘﺎرﻳﺨﻰ ﻟﻜﻞ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﺘﺸﺎﺑﻬﺔ ﻣﻦ ارﺻﺪة اﻟﺪﻳﻮن‪ .‬وﻛﺬا ﻳﺤﺘﺴﺐ ﻣﺨﺼﺺ اﻹﺿﻤﺤﻼل ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻠﻨﺴﺐ اﳌﺤﺪدة ﺑﺎﻟﺪﻟﻴﻞ وﺗﺘﻤﺜﻞ‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ اﳌﺨﺼﺺ اﳌﻜﻮن ﻋﻠﻰ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‪ /‬اﻹﻳﺮادات واﳌﺼﺮوﻓﺎت ﺣﺴﺐ اﻻﺣﻮال ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﳌﺤﺴﻮﺑﺔ ﻃﺒﻘﺎ ﻷﺳﺎس ﻧﺴﺐ ﻣﻦ اﳌﺠﻤﻮع اﻟﻘﺎﺋﻢ ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ ﻟﻜﻞ ﻓﺌﺔ ﻣﻦ ﻓﺌﺎت‬ ‫أرﺻﺪة اﻟﺪﻳﻮن اﳌﺘﺸﺎﺑﻬﺔ ﻓﻰ ﻣﺨﺎﻃﺮﻫﺎ اﻹﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ او اﻟﻨﺴﺐ اﳌﺤﺪدة ﺑﺎﻟﺪﻟﻴﻞ اﻳﻬﻤﺎ اﻛﺒﺮ ‪ ،‬وﺗﻈﻬﺮ اﻷرﺻﺪة اﳌﺪﻳﻨﺔ ﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ وإﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ‪ ،‬وﻛﺬا اﳌﺪﻳﻨﻮن واﻷرﺻﺪة اﳌﺪﻳﻨﺔ‬ ‫اﻷﺧﺮى ﺑﺎﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ رﺻﻴﺪ ﻣﺨﺼﺺ إﺿﻤﺤﻼل اﻟﺪﻳﻮن‪.‬‬ ‫‪١-٨-٣‬اﳌﺨﺼﺼﺎت اﻟﻔﻨﻴﺔ ﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت واﳌﺴﺌﻮﻟﻴﺎت‪.‬‬ ‫)أ( ﻣﺨﺼﺺ اﻷﺧﻄﺎر اﻟﺴﺎرﻳﺔ‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﻜﻮﻳﻦ ﻣﺨﺼﺺ اﻷﺧﻄﺎر اﻟﺴﺎرﻳﺔ ﳌﻘﺎﺑﻠﺔ اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳌﺼﺪرة ﻗﺒﻞ اﻧﺘﻬﺎء اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔوﻣﺎزاﻟﺖ ﺳﺎرﻳﺔ ﺑﻌﺪ اﻧﺘﻬﺎﺋﻬﺎ ‪ .‬ﻳﻜﻮن ﻣﺨﺼﺺ أﺧﻄﺎر ﺳﺎرﻳﺔ‬ ‫ﲟﺎ ﻳﻌﺎدل ﺣﺎﺻﻞ ﺿﺮب ﺻﺎﻓﻰ أﻗﺴﻂ اﻟﻔﺮع اﻟﺬى ﻳﺰﻳﺪ ﻣﻌﺪل ﺧﺴﺎﺋﺮه ﻋﻦ )‪ ٪٥٠x (٪١٠٠‬ﻣﻦ ﻣﻌﺪل اﳋﺴﺎﺋﺮ اﻟﻔﻌﻠﻰ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﻌﺮوﺿﺔ ﻟﻜﺎﻓﺔ اﻟﻔﺮوع ﻋﺪا ﻓﺮوع اﻟﻨﻘﻞ ﺗﻜﻮن ﻫﺬه‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﺔ ‪ ٪٢٥‬وﻳﻘﺘﺼﺮ ﺗﻄﺒﯿﻖ ﻫﺬه اﻟﻘﺎﻋﺪة ﻋﻠﻰ اﻷﻗﺴﺎط اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ دون ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ‪ ،‬ﻣﻊ ﻣﺮاﻋﺎة اﻻ ﻳﺠﺎوز اﳌﺨﺼﺺ ﺑﻌﺪ إﻋﺎدة ﺗﻘﺪﻳﺮه ﺻﺎﻓﻰ اﻷﻗﺴﺎط ﻟﻠﻔﺮوع ﺑﻌﺪ اﺳﺘﺒﻌﺎد‬ ‫اﳊﻮادث اﳉﺴﯿﻤﺔ ﻏﯿﺮ اﳌﺘﻜﺮرة واﻟﺘﻰ ﺗﻌﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﯿﺎﻧ ًﺎ ﺑﻬﺎ وﻳﻌﺘﻤﺪ ﻣﻦ اﻟﻬﯿﺌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﺎﻟﯿﺔ‪ .‬وﺗﺴﺮى ﺗﻠﻚ اﻟﻘﺎﻋﺪة ﻋﻠﻰ ﺟﻤﯿﻊ ﻓﺮوع ﺗﺄﻣﯿﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت واﳌﺴﺌﻮﻟﯿﺎت‬ ‫ﻓﯿﻤﺎ ﻋﺪا ﻓﺮع اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ اﻻﺟﺒﺎرى ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻴﺎرات‪.‬‬ ‫)ب( ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ﲢﺖ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﻜﻮﻳﻦ ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ﲢﺖ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻟﻜﻞ ﻓﺮع ﺗﺄﻣﻴﻨﻰ ﻋﻠﻰ ﺣﺪة ﳌﻮاﺟﻬﺔ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ﻋﻦ اﳊﻮادث اﻟﺘﻰ ﰎ اﻹﺑﻼغ ﻋﻨﻬﺎ ﻗﺒﻞ اﻧﺘﻬﺎء اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﻣﺎزاﻟﺖ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻓﻰ‬ ‫ﺗﺎرﻳﺦ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ وﻛﺬا اﳊﻮادث اﻟﺘﻰ ﺗﻜﻮن ﻗﺪ وﻗﻌﺖ وﻟﻢ ﻳﺒﻠﻎ ﻋﻨﻬﺎ ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ‪.‬‬ ‫)ج( ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﻘﻠﺒﺎت اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﻜﻮﻳﻦ اﳌﺨﺼﺺ ﳌﻘﺎﺑﻠﺔ اى ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻏﻴﺮ ﻣﺘﻮﻗﻌﺔ وﺧﺎﺻﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻠﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﺘﻰ ﻗﺪ ﺗﻨﺸﺄ ﻣﻦ اﻻﺧﻄﺎر اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ وإﺧﻄﺎر اﻟﺸﻐﺐ واﻟﺘﺨﺮﻳﺐ‪ ،‬وﻳﺘﻢ اﻟﺘﻜﻮﻳﻦ واﻻﺳﺘﺨﺪام وﻓﻘﺎ‬ ‫ﻟﻠﻘﻮاﻋﺪ اﻟﻮاردة ﺑﺎﻟﻼﺋﺤﺔ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻳﺔ ﻟﻠﻘﺎﻧﻮن رﻗﻢ ‪ ١٠‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ .١٩٨١‬اﳌﺨﺼﺼﺎت اﻟﻔﻨﻴﺔ ﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﻷﺷﺨﺎص وﺗﻜﻮﻳﻦ اﻷﻣﻮال‪.‬‬ ‫)أ( اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻰ اﳊﺴﺎﺑﻰ‪:‬‬ ‫ﰎ ﺗﻜﻮﻳﻦ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻰ اﳊﺴﺎﺑﻰ ﻟﻜﻞ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﻷﺷﺨﺎص وﺗﻜﻮﻳﻦ اﻷﻣﻮال ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ ﻛﻞ ﻣﺮﻛﺰ ﻣﺎﻟﻰ ﲟﻌﺮﻓﺔ اﳋﺒﻴﺮ اﻻﻛﺘﻮارى ووﻓﻘ ًﺎ ﻟﻸﺳﺲ اﻟﻔﻨﻴﺔ اﻟﺘﻰ ﻳﻌﺘﻤﺪﻫﺎ‬ ‫ﻣﺠﻠﺲ إدارة اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺣﺼﺔ ﻛﻞ وﺛﻴﻘﺔ ﻣﻦ اﻟﺰﻳﺎدة )اﻟﻨﻘﺺ( ﻓﻰ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ ﻷﻣﻮال اﻷﻗﺴﺎط اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ اﳌﺴﺘﺜﻤﺮة ﻓﻰ اﳌﺤﺎﻓﻆ‬ ‫اﻹﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﳊﺴﺎب ﺣﻤﻠﺔ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ ‪.‬‬ ‫)ب( ﻣﺨﺼﺺ اﳌﻄﺎﻟﺒﺎت ﲢﺖ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﻜﻮﻳﻦ اﳌﺨﺼﺺ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﳌﻄﺎﻟﺒﺎت اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﳊﻮادث اﻟﺘﻰ ﰎ اﻹﺑﻼغ ﻋﻨﻬﺎ ﻗﺒﻞ اﻧﺘﻬﺎء اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ وﻣﺎزاﻟﺖ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ‪.‬‬ ‫‪ ٩-٣‬اﳌﺨﺼﺼﺎت اﻷﺧﺮى‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت اﳌﺨﺼﺼﺎت اﻷﺧﺮى ﻋﻨﺪ وﺟﻮد اﻟﺘﺰام ﻗﺎﻧﻮﻧﻰ أو ﻣﺴﺘﺪل ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻦ اﻟﻈﺮوف اﳌﺤﻴﻄﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﳊﺪث ﻓﻰ اﳌﺎﺿﻰ ‪ ،‬وﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﳌﺤﺘﻤﻞ أن ﻳﺘﺮﺗﺐ ﻋﻠﻴﻪ ﺗﺪﻓﻖ ﺧﺎرج ﳌﻨﺎﻓﻊ‬ ‫إﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻟﺴﺪاد ذﻟﻚ اﻻﻟﺘﺰام وﳝﻜﻦ ﺗﻘﺪﻳﺮه ﺑﺪرﺟﺔ ﻣﻮﺛﻮق ﻓﻴﻬﺎ ‪ .‬وإذا ﻣﺎ ﻛﺎن ﻫﻨﺎك ﺗﺄﺛﻴﺮ ﻫﺎم ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻨﻘﻮد ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ اﳌﺨﺼﺼﺎت‬ ‫ﺑﺨﺼﻢ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﳌﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺴﺪاد اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﻌﺪل ﺧﺼﻢ ﻣﻨﺎﺳﺐ ﻷﺧﺬ ﻫﺬا اﻟﺘﺄﺛﻴﺮ ﻓﻰ اﻻﻋﺘﺒﺎر ‪ .‬وﻳﺘﻢ ﻣﺮاﺟﻌﺔ اﳌﺨﺼﺼﺎت ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ‬ ‫وﺗﻌﺪﻳﻠﻬﺎ ﻹﻇﻬﺎر أﻓﻀﻞ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺣﺎﻟﻰ ﻓﻰ ذﻟﻚ اﻟﺘﺎرﻳﺦ ‪.‬‬ ‫‪ ١٠-٣‬ﲢﻘﻖ اﻹﻳﺮاد ‪ :‬اﻷﻗﺴﺎط‪:‬‬ ‫ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺠﻤﯿﻊ ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻻﻳﺮادات ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻣﺒﺪأ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ .‬ﻳﺘﻢ ادراج اﻳﺮادات وﺛﺎﺋﻖ اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻻﺟﻞ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻻﻳﺮادات واﳌﺼﺮوﻓﺎت ﻣﻊ اﺳﺘﺒﻌﺎد ﻧﺴﺒﺔ‬‫‪ ٪١٠٠‬ﻣﻦ ﻗﯿﻤﺔ اﻷﻗﺴﺎط اﻟﺘﻰ ﺗﺨﺺ اﻟﺴﻨﻮات اﳌﺎﻟﯿﺔ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ﻧﺼﯿﺐ ﺗﻠﻚ اﻟﺴﻨﻮات ﻣﻦ ﻋﻤﻮﻟﺔ اﻻﻧﺘﺎج وﲟﺎ ﻻ ﻳﺠﺎوز ‪ ٪٢٠‬ﻣﻦ ﻗﯿﻤﺔ اﻻﻗﺴﺎط‪.‬‬ ‫ ﻳﺘﻢ ﺗﺄﺟﯿﻞ اﻹﻳﺮادات اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺗﻔﺎﻗﯿﺎت إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ اﻟﻮاردة اﻟﺘﻰ ﻟﻢ ﺗﺴﺘﻜﻤﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎﺗﻬﺎ ﺳﻨﺔ ﺗﺄﻣﯿﻨﯿﺔ ﻛﺎﻣﻠﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﳊﺎﻻت اﻷﺧﺮى اﻻﺳﺘﺜﻨﺎﺋﯿﺔ أو اﻟﺘﻘﺪﻳﺮﻳﺔ اﻟﺘﻰ‬‫ﻟﻢ ﻳﻜﺘﻤﻞ ﻓﯿﻬﺎ ﺑﻌﺾ اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳌﺆﺟﻠﺔ ﻟﺴﻨﻮات ﺗﺎﻟﯿﺔ ﻟﺴﻨﺔ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ‪ ،‬وﺗﺪرج ﻫﺬه اﻻﻳﺮادات ﺿﻤﻦ اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت ﺑﺎﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ ﳊﯿﻦ اﺳﺘﻜﻤﺎل اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺘﺄﻣﯿﻨﯿﺔ ﻟﻬﺬه اﳊﺴﺎﺑﺎت‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻻرﺑﺎح ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت إﻳﺮادات ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷﺳﻬﻢ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ اﻋﺘﻤﺎد اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻬﺬه اﻟﺘﻮزﻳﻌﺎت إﻻ إذا ﻛﺎﻧﺖ ﻫﻨﺎك ﺻﻌﻮﺑﺎت ﻋﻤﻠﻴﺔ ﲢﻮل دون اﻟﻌﻠﻢ ﺑﺘﺎرﻳﺦ اﻋﺘﻤﺎد‬ ‫اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﺘﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح‪.‬‬ ‫ ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت إﻳﺮادات ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷﺳﻬﻢ ﺑﺎﻟﺘﺎرﻳﺦ اﻟﺬى ﰎ ﻓﻴﻪ ﲢﺼﻴﻞ اﻟﻜﻮﺑﻮن ﻓﻌﻼ‪.‬‬‫ ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت إﻳﺮادات وﺛﺎﺋﻖ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻋﻨﺪ اﻹﻋﻼن ﻋﻨﻬﺎ‪.‬‬‫ ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺨﺼﺼﺔ أو ﻏﻴﺮ اﳌﺨﺼﺼﺔ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﺿﻤﺤﻼل وﻣﺼﺮوﻓﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر وإﺿﺎﻓﺔ ﻋﻜﺲ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﺿﻤﺤﻼل‪.‬‬‫ ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت ﺣﯿﺎزة اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻻﺳﻬﻢ ﻓﻰ ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﯿﻬﺎ ﻧﺘﯿﺠﺔ ﻻﻧﺪﻣﺎﺟﻬﺎ ﻣﻊ ﺷﺮﻛﺔ أﺧﺮى ﻳﺘﻢ اﺳﺘﻤﺮار اﺛﺒﺎت ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر وﻓﻘﺎ ﳌﺎ ﻫﻮ ﻗﺎﺋﻢ ﻓﻰ ﺳﺠﻼت اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﻊ ﺗﻌﺪﻳﻞ‬‫اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ وﻓﻘﺎ ﻟﻌﺪد اﻻﺳﻬﻢ اﳉﺪﻳﺪة‪.‬‬ ‫ ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت ﺣﺼﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﻬﻢ أو وﺛﺎﺋﻖ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﺠﺎﻧﻴﺔ واﻟﺘﻰ ﻻ ﺗﻌﺘﺒﺮ إﻳﺮاد ًا ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﺑﻞ ﺗﻈﻞ ﻗﻴﻤﺔ اﳌﺴﺎﻫﻤﺔ ﺑﺎﻟﺪﻓﺎﺗﺮ وﺳﺠﻼت اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻛﻤﺎ ﻫﻰ ﺑﺪون ﺗﻌﺪﻳﻞ‬‫ﻣﻘﺎﺑﻞ زﻳﺎدة ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ او ﻋﺪد اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ ﺑﻌﺪد اﻷﺳﻬﻢ او ﻋﺪد اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﳌﺠﺎﻧﻴﺔ اﻟﺘﻰ ﺣﺼﻠﺖ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬وﻣﻦ ﺛﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺨﻔﻴﺾ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ‪ .‬إﻳﺮادات اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ ﺗﺴﺠﻞ‬ ‫إﻳﺮادات اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﻘﺴﻂ اﻟﺜﺎﺑﺖ ﻋﻠﻰ ﻣﺪى ﻓﺘﺮة اﻻﻳﺠﺎر‪.‬‬ ‫‪١١-٣‬ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ‪:‬‬ ‫ ﻳﺘﻢ ﺗﻮزﻳﻊ ﺻﺎﻓﻰ دﺧﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺨﺼﺼﺔ أو ﻏﻴﺮ اﳌﺨﺼﺼﺔ ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ﻣﺼﺮوﻓﺎت اﻹﺳﺘﺜﻤﺎر ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﻟﻰ‪:‬‬‫ ﺻﺎﻓﻰ دﺧﻞ ﻣﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺨﺼﺼﺔ ﻳﺪرج ﺑﻘﻮاﺋﻢ اﻹﻳﺮادات واﳌﺼﺮوﻓﺎت ﻟﻔﺮوع اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ وﰎ ﲢﺪﻳﺪ ﻣﺎ ﻳﺨﺺ ﻛﻞ ﻓﺮع ﺗﺄﻣﻴﻨﻰ ﻣﻦ ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت واﻟﻠﺸﺨﺎص‬‫ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﳌﺨﺼﺼﺎت اﻟﻔﻨﻴﺔ ﻟﻜﻞ ﻓﺮع ﻣﻦ ﻓﺮوع اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﻰ إﺟﻤﺎﻟﻰ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﳌﺨﺼﺼﺎت اﻟﻔﻨﻴﺔ ﻟﻔﺮوع اﻟﺘﺄﻣﲔ‪.‬‬ ‫ ﺻﺎﻓﻰ دﺧﻞ ﻣﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻏﻴﺮ اﳌﺨﺼﺼﺔ ﻳﺪرج ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‪.‬‬‫‪ ١٢-٣‬ﺗﻮزﻳﻊ اﳌﺼﺮوﻓﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ واﻹدارﻳﺔ ‪:‬‬ ‫ﲢﻤﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻹﻳﺮادات واﳌﺼﺮوﻓﺎت ﻟﻔﺮوع اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت ﺑﻘﻴﻤﺔ اﳌﺼﺮوﻓﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ واﻹدارﻳﺔ اﳌﺒﺎﺷﺮة ﺳﻮاء اﳌﺮﺗﺒﺎت واﻷﺟﻮر وﻣﺎ ﻓﻰ ﺣﻜﻤﻬﺎ أو اﳌﺼﺮوﻓﺎت اﳌﺒﺎﺷﺮة ﻟﻬﺬه اﻟﻔﺮوع‬ ‫اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ‪ .‬أﻣﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺼﺮوﻓﺎت اﻟﻐﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻓﺘﻮزع ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ٪٩٠‬ﻛﻤﺼﺮوﻓﺎت ﻋﻤﻮﻣﻴﺔ وإدارﻳﺔ ﻏﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة‪ ٪١٠ ،‬ﻛﻤﺼﺮوﻓﺎت اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻏﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﺛﻢ ﺗﻮزع ﻧﺴﺒﺔ اﻟـ ‪٪٩٠‬‬ ‫ﻋﻠﻰ ﻓﺮوع ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت ﺑﻨﺴﺒﺔ ﺛﻠﺚ ﻫﺬه اﳌﺼﺮوﻓﺎت ﺗﻮزع ﺑﻨﺴﺒﺔ اﻷﺟﻮر اﳌﺒﺎﺷﺮة وﺛﻠﺜﺎن ﻫﺬه اﳌﺼﺮوﻓﺎت ﺗﻮزع ﺑﻨﺴﺒﺔ اﻹﻗﺴﺎط اﳌﺒﺎﺷﺮة ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ ‪ ٪٥٠‬ﻣﻦ اﳌﺼﺮوﻓﺎت اﻟﻐﻴﺮ‬ ‫ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻟﻠﻔﺮوع اﳉﻐﺮاﻓﻴﺔ وﲢﻤﻴﻠﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ اﻹﻧﺘﺎج‪.‬‬ ‫‪ ١٣-٣‬ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ اﻹﻧﺘﺎج‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗﻮزﻳﻊ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ اﻹﻧﺘﺎج اﻟﻐﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﺑﲔ ﻓﺮوع اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻌﻤﻮﻻت اﳌﺒﺎﺷﺮة ﻟﻜﻞ ﻓﺮع ﺗﺄﻣﻴﻨﻰ إﻟﻰ إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﻌﻤﻮﻻت اﳌﺒﺎﺷﺮة ﻟﻔﺮوع اﻟﺘﺄﻣﲔ اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ وذﻟﻚ‬ ‫ﺑﻌﺪ إﺿﺎﻓﺔ ‪ ٪٥٠‬ﻣﻦ اﳌﺼﺮوﻓﺎت اﻟﻐﻴﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻟﻠﻔﺮوع اﳉﻐﺮاﻓﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ اﻹﻧﺘﺎج‪.‬‬ ‫‪١٤-٣‬ﻣﺰاﻳﺎ اﻟﻌﺎﻣﻠﲔ‪:‬‬ ‫ﺗﻘﻮم إدارة اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺴﺪاد ﺣﺼﺘﻬﺎ ﻓﻰ ﻧﻈﻢ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ اﻟﺘﺎﺑﻊ ﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ وذﻟﻚ ﻟﺼﺎﻟﺢ اﻟﻌﺎﻣﻠﲔ ﻃﺒﻘ ًﺎ ﻷﺣﻜﺎم ﻗﺎﻧﻮن ﻫﻴﺌﺔ اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‬ ‫رﻗﻢ ‪ ٧٩‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ ١٩٧٥‬وﺗﻌﺪﻳﻼﺗﻪ ‪ ،‬وﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺘﺤﻤﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﻫﺬه اﳌﺴﺎﻫﻤﺔ وﺗﺪرج ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻹﻳﺮادات واﳌﺼﺮوﻓﺎت ﻃﺒﻘ ًﺎ ﳌﺒﺪأ اﻹﺳﺘﺤﻘﺎق ‪ .‬ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﺎﻣﻠﲔ‬ ‫ﺑﻮﺛﻴﻘﺔ ﺗﺄﻣﲔ ﺟﻤﺎﻋﻰ ﻛﻤﺎ ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺘﻮﻓﻴﺮ ﺧﺪﻣﺔ اﻟﻌﻼج اﻟﻄﺒﻰ ﺑﻮﺛﻴﻘﺔ ﺗﺄﻣﲔ ﻋﻼج ﻃﺒﻰ ‪.‬‬ ‫‪ ١٥-٣‬ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ‪:‬‬ ‫ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻋﻠﻰ أرﺑﺎح ‪ /‬ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻔﺘﺮة ﻛﻼ ﻣﻦ ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﻔﺘﺮة واﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﳌﺆﺟﻠﺔ وﻳﺘﻢ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﻬﺎ ﺑﻘﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺒﻨﻮد ﺣﻘﻮق‬ ‫اﳌﻠﻜﻴﺔ واﻟﺘﻰ ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﻬﺎ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﺿﻤﻦ ﺣﻘﻮق اﳌﻠﻜﻴﺔ ﻫﺬا وﻳﺘﻢ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻋﻠﻰ اﺳﺎس ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺮﺑﺢ اﳋﺎﺿﻊ ﻟﻠﻀﺮﻳﺒﺔ ﺑﺄﺳﺘﺨﺪام اﺳﻌﺎر اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﺴﺎرﻳﺔ‬ ‫ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻋﺪاد اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ ﻫﺬا وﻳﺘﻢ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺎﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﳌﺆﺟﻠﺔ واﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ ﻓﺮوق زﻣﻨﻴﺔ ﻣﺆﻗﺘﺔ ﺑﲔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻟﻼﺻﻮل واﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻼﺳﺲ اﳌﺤﺎﺳﺒﻴﺔ وﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‬ ‫ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻼﺳﺲ اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ ‪ ،‬ﻫﺬا وﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﳌﺆﺟﻠﺔ ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﺘﺤﻘﻖ او ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻗﻴﻢ اﻻﺻﻮل او اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت ﺑﺄﺳﺘﺨﺪام اﺳﻌﺎر اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﺴﺎرﻳﺔ‬ ‫ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻋﺪاد اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰو ﻳﺘﻢ اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺎﻻﺻﻮل اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ اﳌﺆﺟﻠﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك اﺣﺘﻤﺎل ﻣﺮﺟﺢ ﺑﺄﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﲢﻘﻴﻖ ارﺑﺎح ﺗﺨﻀﻊ ﻟﻠﻀﺮﻳﺒﺔ ﻓﻰ اﳌﺴﺘﻘﺒﻞ ﳝﻜﻦ ﻣﻦ‬ ‫ﺧﻼﻟﻬﺎ اﻻﻧﺘﻔﺎع ﺑﻬﺬا اﻻﺻﻞ ‪ ،‬وﻳﺘﻢ ﺗﺨﻔﻴﺾ ﻗﻴﻤﺔ اﻻﺻﻮل اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ اﳌﺆﺟﻠﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﳉﺰء اﻟﺬى ﻟﻦ ﻳﺘﺤﻘﻖ ﻣﻨﻪ اﳌﻨﻔﻌﺔ اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻋﻠﻰ اﻧﻪ ﻓﻰ‬ ‫ﺣﺎل ارﺗﻔﺎع اﳌﻨﻔﻌﺔ اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﻳﺘﻢ زﻳﺎدة اﻻﺻﻮل اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ اﳌﺆﺟﻠﺔ وذﻟﻚ ﻓﻰ ﺣﺪود ﻣﺎ ﺳﺒﻖ ﺗﺨﻔﻴﻀﻪ‪.‬‬ ‫‪ ١٦-٣‬اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻌﺮﺿﻴﺔ واﻻرﺗﺒﺎﻃﺎت‪:‬‬ ‫ﺗﻈﻬﺮ اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻌﺮﺿﯿﺔ اﻟﺘﻰ ﺗﻜﻮن اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻃﺮﻓﺎ ﻓﯿﻬﺎ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ اﻟﻰ اﻻرﺗﺒﺎﻃﺎت اﻷﺧﺮى ﺧﺎرج اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ وذﻟﻚ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﻻ ﲤﺜﻞ أﺻﻮل او اﻟﺘﺰاﻣﺎت ﻓﻌﻠﯿﺔ ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬ ‫اﳌﺎﻟﯿﺔ‪٠‬‬ ‫‪ ١٧-٣‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪:‬‬ ‫ﻳﺘﻢ إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻠﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﻴﺮ اﳌﺒﺎﺷﺮة ﻓﻰ إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ‪ ،‬وﻷﻏﺮاض إﻋﺪاد ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺑﻨﺪ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ‬ ‫ﻓﻰ ﺣﻜﻤﻬﺎ أرﺻﺪة اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وأرﺻﺪة اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳉﺎرﻳﺔ واﻟﻮداﺋﻊ ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻮك ‪ ،‬وﻛﺬا أذون اﳋﺰاﻧﺔ واﻟﺴﻨﺪات اﳊﻜﻮﻣﻴﺔ واﻟﺘﻰ ﺗﺴﺘﺤﻖ ﺧﻼل ﺛﻼﺛﺔ أﺷﻬﺮ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ إﺻﺪارﻫﺎ‬ ‫)إن وﺟﺪت( ‪.‬‬ ‫‪ ١٨ -٣‬إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬ ‫‪ ١-١٨-٣‬ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻰ اﻹﻃﺎر اﻟﺮﻗﺎﺑﻰ ﻟﻌﻤﻞ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪:‬‬ ‫إن ﻫﺪف إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ واﻹدارة اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺔ ﻫﻮ ﺣﻤﺎﻳﺔ ﻣﺴﺎﻫﻤﻰ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﻦ اﻷﺣﺪاث اﻟﺘﻰ ﺗﻌﻮق اﺳﺘﻤﺮار ﲢﻘﻴﻖ أﻫﺪاف اﻷداء اﳌﺎﻟﻰ ﲟﺎ ﻓﻰ ذﻟﻚ اﻹﺧﻔﺎق ﻓﻰ اﺳﺘﻐﻼل اﻟﻔﺮص‪.‬‬ ‫ﻛﻤﺎ ﺗﻌﻤﻞ إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻋﻠﻰ ﺣﻤﺎﻳﺔ ﺣﻘﻮق ﺣﻤﻠﺔ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﻜﺎﻓﺔ اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت ﲡﺎه ﺣﻤﻠﺔ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻸﺻﻮل اﳌﺮﻋﻴﺔ‪ .‬ﺗﺪرك اﻹدارة اﻟﻌﻠﻴﺎ ﺿﺮورة أن‬ ‫ﻳﺘﻮﻓﺮ ﻟﺪﻳﻬﺎ أﻧﻈﻤﺔ ﻓﻌﺎﻟﺔ وذات ﻛﻔﺎءة ﻹدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬ ‫ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺄﻣﲔ‪:‬‬ ‫ﻣﺨﺎﻃﺮ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻫﻰ إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﺣﺪوث اﻟﻮاﻗﻌﺔ اﳌﺆﻣﻦ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﳑﺎ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ ﻣﻄﺎﻟﺒﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺣﺴﺐ ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻓﺈن اﳌﺨﺎﻃﺮ ﺗﻘﻊ ﺑﺼﻮرة ﻋﺸﻮاﺋﻴﺔ ﻻ ﳝﻜﻦ اﻟﺘﻨﺒﺆ ﺑﻬﺎ ‪ ،‬واﳌﺨﺎﻃﺮ‬ ‫اﻟﺘﻰ ﺗﻮاﺟﻪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻫﻮ ﺣﺪوث اﳋﻄﺮ اﳌﺆﻣﻦ وﺣﺠﻢ اﳌﻄﺎﻟﺒﺔ اﳌﺴﺠﻠﺔ ‪ .‬وﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﺴﺌﻮﻟﻴﺎت واﳌﻤﺘﻠﻜﺎت ﲤﺎرس اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻨﺸﺎط ﻓﻰ ﻛﺎﻓﺔ اﻟﻔﺮوع اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻴﺔ اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ‬ ‫)اﳊﺮﻳﻖ ‪ ،‬اﻟﺒﺤﺮى ‪ ،‬اﻟﺴﻴﺎرات ‪ ،‬اﻟﻬﻨﺪﺳﻰ ‪ ،‬اﻟﺒﺘﺮول ‪ ،‬اﻟﻌﻼج اﻟﻄﺒﻰ ‪ ،‬اﻷﺧﻄﺎر ‪ ،( ...‬وﺗﻘﻮم ﺑﺪراﺳﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﻜﺎﻣﻨﺔ ﻋﻠﻰ أن ﺗﺘﻀﻤﻦ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﻜﺮار أو اﻟﺘﺮﻛﻴﺰ ﻓﻰ اﳌﻄﺎﻟﺒﺎت ذات‬ ‫اﻷﺣﺠﺎم اﻟﻜﺒﻴﺮة ﻟﻠﺘﻌﻮﻳﻀﺎت وﻛﺬا اﻟﺘﺮﻛﻴﺰ اﳉﻐﺮاﻓﻰ داﺧﻞ ﻛﻞ ﻓﺮع ﺗﺄﻣﻴﻨﻰ ﻋﻠﻰ ﺣﺪه ﻣﻊ ﻣﺮاﻋﺎة اﻟﻮزن اﻟﻨﺴﺒﻰ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻔﺮع ﻹﺟﻤﺎﻟﻰ ﻧﺸﺎط اﻟﺸﺮﻛﺔ واﳊﺮص ﻋﻠﻰ ﲢﻘﻖ‬ ‫اﻟﺘﻮازن داﺧﻞ ﻣﺤﻔﻈﺔ إﻛﺘﺘﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪.‬وﻟﻠﺤﺪ ﻣﻦ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﻮﺿﻊ ﺳﻴﺎﺳﺎت اﻹﻛﺘﺘﺎب واﻹﺣﺘﻔﺎظ وﺣﺪود اﻟﺼﻼﺣﻴﺎت ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺻﻼﺣﻴﺎت اﻹﻛﺘﺘﺎب‬ ‫اﻟﺘﻰ ﲢﺪد اﳌﺨﻮﻟﲔ واﳌﺴﺌﻮﻟﲔ ﻋﻦ إﳒﺎز ﻋﻘﻮد اﻟﺘﺄﻣﲔ وإﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺗﺘﻢ ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻫﺬه اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت ﺑﺼﻮرة دورﻳﺔ وﻣﺘﺎﺑﻌﺔ اﻟﺘﻄﻮرات اﻟﺘﻰ ﲢﺪث ﺑﺎﻟﺴﻮق ﺑﺼﻮرة‬ ‫دﻗﻴﻘﺔ وإﺗﺨﺎذ اﻟﻼزم ﻟﻌﻜﺴﻬﺎ ﻓﻰ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت اﻹﻛﺘﺘﺎب إذا ﺗﻄﻠﺐ ذﻟﻚ ‪.‬ﻛﻤﺎ ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺈﺳﺘﺨﺪام إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻹدارة ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺪﺧﻮل ﻓﻰ إﺗﻔﺎﻗﻴﺎت ﻧﺴﺒﻴﺔ‬ ‫وﻏﻴﺮ ﻧﺴﺒﻴﺔ ﻣﻊ أﻃﺮاف أﺧﺮى ﻷﻏﺮاض إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪.‬‬ ‫‪ ٢-١٨-٣‬ﻣﺨﺎﻃﺮ ﻧﺸﺎط إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ‪:‬‬ ‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺘﺒﻊ ﻟﺪى ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻷﺧﺮى وﻟﺘﻘﻠﻴﻞ إﺣﺘﻤﺎل اﻟﺘﻌﺮض ﳌﺨﺎﻃﺮ اﳋﺴﺎرة اﻟﻨﺎﲡﺔ ﻋﻦ ﻣﻄﺎﻟﺒﺎت ﺗﺄﻣﻴﻨﻴﺔ ﻛﺒﻴﺮة ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﻟﺪﺧﻮل ﻓﻰ إﺗﻔﺎﻗﻴﺎت إﻋﺎدة ﺗﺄﻣﲔ ﻣﻊ‬ ‫أﻃﺮاف أﺧﺮى ‪ ،‬ﺗﻮﻓﺮ ﺗﺮﺗﻴﺒﺎت إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻫﺬه ﺗﻨﻮﻋ ًﺎ أﻛﺒﺮ ﻓﻰ ﻣﺠﺎل اﻷﻋﻤﺎل وﺗﺆﻣﻦ ﻟﻺدارة رﻗﺎﺑﺔ إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ اﻟﺘﻌﺮض ﻟﻠﺨﺴﺎﺋﺮ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﻜﺒﻴﺮة ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺗﻮﻓﺮ ﻗﺪره إﺿﺎﻓﻴﺔ‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻟﻨﻤﻮ ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻫﺬا اﻹﺟﺮاء ﻻ ﻳﻌﻔﻰ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﻦ إﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﻬﺎ ﲡﺎه اﳌﺆﻣﻨﲔ ﻟﺪﻳﻬﺎ ‪ ،‬وﺗﻈﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﺴﺌﻮﻟﺔ أﻣﺎم ﺣﺎﻣﻠﻰ وﺛﺎﺋﻘﻬﺎ ﻋﻦ اﳉﺰء اﳌﻌﺎد اﻟﺘﺄﻣﲔ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻦ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت‬ ‫ﲢﺖ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ﻓﻰ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم إﻟﺘﺰام ﻣﻌﻴﺪى اﻟﺘﺄﻣﲔ ﺑﺘﻌﻬﺪاﺗﻪ ﲟﻮﺟﺐ ﻋﻘﺪ إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻰ ﻓﺈن ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻹﺋﺘﻤﺎن ﺗﺒﻘﻰ ﺑﺨﺼﻮص إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ إﻟﻰ اﳊﺪ اﻟﺬى ﻳﻌﺠﺰ‬ ‫ﻓﻴﻪ أى ﻣﻌﻴﺪى ﺗﺄﻣﲔ ﻋﻦ ﺳﺪاد إﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﻪ ‪.‬‬ ‫‪ -١٩-٣‬اﻷدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ وإدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻬﺎ‪.‬‬ ‫)أ( اﻷدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬ ‫)‪ (١‬ﺗﺘﻤﺜﻞ اﻷدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻓﻰ اﻷﺻﻮل واﻹﻟﺘﺰاﻣﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬وﺗﺘﻀﻤﻦ اﻷﺻﻮل اﳌﺎﻟﻴﺔ أرﺻﺪة اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ واﳊﺴﺎﺑﺎت اﳉﺎرﻳﺔ واﻟﻮداﺋﻊ ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻮك واﻹﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺎﻟﻴﺔ‬ ‫وأرﺻﺪة اﻷﻗﺴﺎط ﲢﺖ اﻟﺘﺤﺼﻴﻞ وﻣﻌﻴﺪى اﻟﺘﺄﻣﲔ وﺗﺘﻀﻤﻦ اﻹﻟﺘﺰاﻣﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻛﻼً ﻣﻦ ﺣﻘﻮق ﺣﻤﻠﺔ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ واﻟﻘﺮوض ﻣﻦ اﻟﻐﻴﺮ ﻛﻤﺎ ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻷدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳊﻘﻮق واﻟﺘﻌﻬﺪات‬ ‫ﻟﻠﻐﻴﺮ اﻟﺘﻰ ﺗﺪرج ﺧﺎرج اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ ‪ .‬وﻳﺘﻀﻤﻦ اﻹﻳﻀﺎح اﻟﺴﺎﺑﻖ رﻗﻢ )‪ (٣‬ﻣﻦ اﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﳌﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﳌﺤﺎﺳﺒﻴﺔ اﳌﺘﺒﻌﺔ ﺑﺸﺄن أﺳﺲ إﺛﺒﺎت وﻗﻴﺎس أﻫﻢ اﻷدوات‬ ‫اﳌﺎﻟﻴﺔ وﻣﺎ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﺑﻬﺎ ﻣﻦ إﻳﺮادات وﻣﺼﺮوﻓﺎت ‪.‬‬ ‫)‪ (٢‬ارﺻﺪة اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ واﳊﺴﺎﺑﺎت اﳉﺎرﻳﺔ واﻟﻮداﺋﻊ ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻮك واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات واﺳﺘﺜﻤﺎرت اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻃﺒﻘ ًﺎ ﻷﺳﺲ اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﳌﺘﺒﻌﺔ ﻓﻰ ﺗﻘﻴﻴﻢ أﺻﻮل وإﻟﺘﺰاﻣﺎت‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺔ واﻟﻮاردة ﺑﺎﻹﻳﻀﺎﺣﺎت اﳌﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻓﺄن اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻻ ﺗﺨﺘﻠﻒ إﺧﺘﻼﻓ ًﺎ ﺟﻮﻫﺮﻳ ًﺎ ﻋﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﺪﻓﺘﺮﻳﺔ ﻓﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ‪.‬‬ ‫)ب( إدارة اﳌﺨﺎﻃﺮ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻷدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬ ‫)‪ (١‬إدارة ﺧﻄﺮ اﻹﺋﺘﻤﺎن ‪ -:‬ﻳﺘﻤﺜﻞ ﻓﻰ ﻋﺪم ﻗﺪرة أو رﻏﺒﺔ اﻻﻃﺮاف اﳋﺎرﺟﯿﺔ ﻓﻰ اﻻﻟﺘﺰام ﺑﺒﻨﻮد اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪﻳﺔ ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺔ وﻣﻦ ﺛﻢ ﻋﺪم اﻟﻘﺪرة أو اﻟﺮﻏﺒﺔ ﻓﻰ ﺳﺪاد ﺟﺰء او‬ ‫ﻛﻞ اﳌﺴﺘﺤﻖ ﻋﻠﻰ ﺗﻠﻚ اﻷﻃﺮاف ﻓﻰ ﺗﻮارﻳﺦ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪.‬‬ ‫ ﻳﻨﺸﺄ ﺧﻄﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن ﻣﻦ اﻹﻗﺮاض ﻟﻠﻌﻤﻼء واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺎﻟﯿﺔ واﻟﺴﻨﺪات واﻷﻧﺸﻄﺔ اﻷﺧﺮى اﻟﺘﻰ ﺗﻘﻮم ﺑﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬‫ ﺗﻌﺘﺒﺮ إدارة اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻫﻰ اﳌﺴﺌﻮﻟﺔ ﻋﻦ ﺟﻮدة ﻣﺤﻔﻈﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات واﻟﻘﺮوض اﳌﻤﻨﻮﺣﺔ ﻟﻠﻐﯿﺮ وﻛﺬا وﺿﻊ وﺗﻔﻮﻳﺾ ﺳﻠﻄﺔ ﺗﻨﻔﯿﺬ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﯿﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ وذﻟﻚ ﺑﻬﺪف‬‫ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن ﺑﺪرﺟﺔ ﻋﺎﻟﯿﺔ ﻣﻦ اﳉﻮدة‪.‬‬ ‫)‪ (٢‬إدارة ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق‪:‬‬ ‫ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق ﻫﻰ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﻨﺎﺟﻤﺔ ﻋﻦ ﺗﺬﺑﺬب اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ أو اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﳌﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺘﻐﻴﺮات ﻓﻰ أﺳﻌﺎر اﻟﺴﻮق وﺗﺸﻤﻞ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻮق ﻣﺎ ﻳﻠﻰ‪:‬‬ ‫ ﻣﺨﺎﻃﺮ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة‪:‬‬‫ﺗﻌﺘﺒﺮ إﻳﺮادات اﻟﺸﺮﻛﺔ وﺗﺪﻓﻘﺎﺗﻬﺎ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻣﻌﺮﺿﺔ ﻟﻠﺘﻐﻴﻴﺮ ﻓﻰ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺴﺎﺋﺪ ﻓﻰ اﻟﺴﻮق‪ ،‬وﺗﻬﺪف اﻟﺸﺮﻛﺔ أﺳﺎﺳ ًﺎ ﻣﻦ إدارة ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة إﻟﻰ ﺧﻔﺾ اﻟﺘﺄﺛﻴﺮات‬ ‫اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ اﳌﺘﻮﻗﻌﺔ ﻣﻦ اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻰ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ ﺻﺎﻓﻰ اﻟﻌﻮاﺋﺪ اﳌﺤﻘﻘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﲢﺎول اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم أن ﺗﺨﻔﻒ‪.‬‬ ‫ ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة‪:‬‬‫ﲟﺮاﻗﺒﺔ ﺣﺜﻴﺜﺔ ﻷﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻓﻰ اﻟﺴﻮق واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻰ اﻷﺻﻮل اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻰ ﻳﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﻜﻮن ﻣﺨﺎﻃﺮﻫﺎ ﻓﻰ ﺣﺪﻫﺎ اﻷدﻧﻰ‪.‬‬ ‫ ﻣﺨﺎﻃﺮ أﺳﻌﺎر اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪:‬‬‫ﺗﺘﻌﺮض اﻟﺸﺮﻛﺔ ﳌﺨﺎﻃﺮ أﺳﻌﺎر اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ وﺑﺼﻔﺔ رﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﺪوﻻر اﻷﻣﺮﻳﻜﻰ واﳉﻨﻴﻪ اﻹﺳﺘﺮﻟﻴﻨﻰ‪ ،‬اﻟﻴﻮرو ‪ ،‬وﻹﻏﺮاض ﺗﺨﻔﻴﺾ ذﻟﻚ اﳋﻄﺮ إﻟﻰ اﳊﺪ اﻷدﻧﻰ ﻓﺈن اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫ﺗﺮاﻋﻰ اﻟﺘﻮازن ﻓﻰ ﻣﺮاﻛﺰ اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ إﻟﻰ اﳌﺪى اﻟﻼزم ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺑﺄﻋﻤﺎﻟﻬﺎ ‪.‬‬ ‫ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻷﺳﻌﺎر اﻷﺧﺮى‪:‬‬ ‫ﻫﻰ ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺗﻐﻴﺮ ﻗﻴﻤﺔ اﻷدوات اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺗﻘﻠﺒﺎت أﺳﻌﺎر اﻟﺴﻮق )ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ﺗﻠﻚ اﻟﻨﺎﺟﻤﺔ ﻋﻦ ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة أو ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺳﻌﺮ اﻟﻌﻤﻠﺔ ( ﺳﻮاء ﻛﺎﻧﺖ ﻫﺬه اﻟﺘﻐﻴﺮات ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ‬ ‫ﺑﻮرﻗﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ أو اﳉﻬﺔ اﳌﺼﺪرة ﻟﻬﺎ أو ﻋﻮاﻣﻞ ﺗﺆﺛﺮ ﻓﻰ ﺗﺪاول اﻷوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﻟﺴﻮق ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم ‪ ،‬ﲢﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﻦ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻷﺳﻌﺎر اﻷﺧﺮى ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻹﺣﺘﻔﺎظ ﲟﺤﻔﻈﺔ‬ ‫إﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ واﳌﺘﺎﺑﻌﺔ اﻟﻨﺸﻄﺔ ﻟﻠﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﺘﻰ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ ﺣﺮﻛﺔ ﺳﻮق اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺴﻨﺪات‪.‬‬

‫ﻣﺨﺼﺼﺔ‬ ‫‬‫‬‫‪٢٢٩٥٢٨١٤‬‬ ‫‪٢٢٩٥٢٨١٤‬‬

‫‪ - ٤‬اﺻﻮل ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺒﻮﺑﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ‬

‫اﻟﺒﻴـــــــــــــﺎن‬ ‫أﺳﻬﻢ‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ وﺛﺎﺋﻖ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬ ‫اﳌﺤﺎﻓﻆ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ اﻟﺘﻰ ﺗﺪار ﲟﻌﺮﻓﺔ اﻟﻐﻴﺮ‬ ‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻰ‬ ‫‪ - ٥‬ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ )ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ(‬

‫اﻟﺒﻴـــــــــﺎن‬

‫اﻟﺒﻴـــــــــﺎن‬

‫أﻗﺴﺎط ﲢﺖ اﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‬ ‫ﺷﻴﻜﺎت آﺟﻠﺔ‬ ‫ﺷﻴﻜﺎت ﻣﺮﺗﺪة‬ ‫ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺟﺎرﻳﺔ ﻟﻠﻤﺆﻣﻦ ﻟﻬﻢ‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ إﺿﻤﺤﻼل ﻣﺪﻳﻨﻮﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ )‪(٧‬‬ ‫اﻟﺼﺎﻓﻰ‬ ‫‪ - ٦‬ﻣﺪﻳﻨﻮن وأرﺻﺪة ﻣﺪﻳﻨﺔ أﺧﺮى ) ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ (‬

‫اﻳﺮادات اﺳﺘﺜﻤﺎر وﻓﻮاﺋﺪ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫ﻣﻨﺘﺠﻮن‬ ‫ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت ﻟﺪى اﻟﻐﻴﺮ‬ ‫ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت ﻣﻘﺪﻣﺔ‬ ‫ﻋﻬﺪ وﺳﻠﻒ ﻟﻠﻐﻴﺮ‬ ‫أرﺻﺪة ﻣﺪﻳﻨﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ إﺿﻤﺤﻼل اﻟﺪﻳﻮن اﳌﺸﻜﻮك ﻓﻰ ﲢﺼﻴﻠﻬﺎ )‪(٧‬‬ ‫اﻟﺼﺎﻓﻰ‬

‫ﺷﺮﻛﺎت ﺗﺄﻣﲔ‬ ‫وإﻋﺎدة ﺗﺄﻣﲔ‬

‫ﻣﺪﻳﻨﻮ‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‬ ‫‪٥٠٤٢٧٨٣‬‬ ‫‪٥٢٩٣٥٢‬‬ ‫‬‫‪٥٥٧٢١٣٥‬‬

‫ﻏﻴﺮ‬ ‫ﻣﺨﺼﺼﺔ‬ ‫‪٣٣٣٠٢٣‬‬ ‫‬‫‬‫‪٣٣٣٠٢٣‬‬

‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻰ‬ ‫‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫‪٣٣٣٠٢٣‬‬ ‫‬‫‪٢٢٩٥٢٨١٤‬‬ ‫‪٢٣٢٨٥٨٣٧‬‬

‫‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫‪٣٣٠٤٣٤٢٥‬‬ ‫‪١٩٤١٩٩٨٩‬‬ ‫‪١٧٧٠١٦٥‬‬ ‫‪٢٣٥٢١١٤٩‬‬ ‫)‪(٥٥٧٢١٣٥‬‬ ‫‪٧٢١٨٢٥٩٣‬‬

‫‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬

‫ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى‬ ‫‪٢٠١٨/٦/٣٠‬‬ ‫‪٣٥٦٣٩٣‬‬ ‫‬‫‪١١٧١٧٥٥٥‬‬ ‫‪١٢٠٧٣٩٤٨‬‬

‫‪٢٠١٨/٦/٣٠‬‬

‫ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى‬ ‫‪٢٨٤٧٠٧٠٩‬‬ ‫‪١٣٩٩٦٧١٧‬‬ ‫‪٢٧٦٠٨٧٧‬‬ ‫‪٩٢١٩٦٩٨‬‬ ‫)‪(٥٠٤٢٧٨٣‬‬ ‫‪٤٩٤٠٥٢١٨‬‬

‫‪٢٠١٨/٦/٣٠‬‬

‫ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى‬

‫ﻣﺪﻳﻨﻮن وأرﺻﺪة‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﺔ أﺧﺮى‬

‫ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى‬

‫‪٤٠٩٧١٥١٤‬‬ ‫‪٢٨٤٧٦٩‬‬ ‫‪١٦٣٧٦٣٦‬‬ ‫‪١٤٣٢٧٩٧٨‬‬ ‫‪١٠٨٥١٧١‬‬ ‫‪٨٦٣١٣٧٥٣‬‬ ‫‪١٤٤٦٢٠٨٢١‬‬ ‫‪٦٥٩٦٠٧٥٠‬‬ ‫‪٧٨٦٦٠٠٧١‬‬

‫ﺷﺮﻛﺎت ﺗﺄﻣﲔ‬ ‫وإﻋﺎدة ﺗﺄﻣﲔ‬

‫‪٢٠١٨/٦/٣٠‬‬

‫‪٤٧٠٨٣٠٤٢‬‬ ‫‪٢٨٩٤٥٢‬‬ ‫‪١٥٢٦٨٣٦‬‬ ‫‪٦٠٥٧٢٨٨‬‬ ‫‪١٣٠٢٠١٣‬‬ ‫‪١٠٢٣٤٢٢٢٨‬‬ ‫‪١٥٨٦٠٠٨٥٩‬‬ ‫‪٧٢١٣٨٥٠٥‬‬ ‫‪٨٦٤٦٢٣٥٤‬‬

‫ﻣﺪﻳﻨﻮ‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن وأرﺻﺪة‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﺔ أﺧﺮى ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‬ ‫‪٦٥٩٦٠٧٥٠‬‬ ‫‪٦١٧٧٧٥٥‬‬ ‫‬‫‪٧٢١٣٨٥٠٥‬‬

‫‪٤٨٤٢٣٨٢‬‬ ‫‪٢٠٢٨٤٢‬‬ ‫‪٢٤٤١‬‬ ‫‪٥٠٤٢٧٨٣‬‬

‫‪١٧٦٤٨٤٦‬‬ ‫‬‫‬‫‪١٧٦٤٨٤٦‬‬

‫‪٥٦٤٨٢٢١١‬‬ ‫‪٩٤٧٨٥٣٩‬‬ ‫‬‫‪٦٥٩٦٠٧٥٠‬‬

‫ﻓﺮوق إﻋﺎدة‬ ‫ﺗﻘﻴﻴﻢ اﳌﺨﺼﺺ‬ ‫‪٨٧٨٢٨٢٤٤٥‬‬ ‫‪١١٧١٧٥٥٥‬‬ ‫‪٧٠٦٤١٤٨‬‬ ‫‪٨٩٧٠٦٤١٤٨‬‬

‫ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى‬ ‫اﳌﻜﻮن )اﳌﺴﺘﺨﺪم(‬ ‫ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة‬

‫‬‫‪-‬‬

‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫ﻓﻰ اﺧﺮ اﻟﻔﺘﺮة‬ ‫‪١٢٤٧٦٤٧٤٠‬‬ ‫‪١١٢٣٥٢٦٠‬‬ ‫‪٣٧٥٩١٢٨‬‬ ‫‪١٣٩٧٥٩١٢٨‬‬

‫‪١٢٠١٨٦٣١٢‬‬ ‫‪٤٨٦٢٢٤١٤‬‬ ‫‪٤٠٩٤٢٧٧٤‬‬ ‫‪٢٠٩٧٥١٥٠٠‬‬ ‫‪١١٠٦٨١٥٦٤٨‬‬

‫‪-‬‬

‫‪١٠٠٣٠٤٧١٨٥‬‬ ‫‪٢٢٩٥٢٨١٥‬‬ ‫‪١٠٨٢٣٢٧٦‬‬ ‫‪١٠٣٦٨٢٣٢٧٦‬‬ ‫‬‫)‪(٤٧٢٩٣‬‬ ‫‬‫)‪(٤٧٢٩٣‬‬ ‫)‪(٤٧٢٩٣‬‬

‫ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى‬

‫‪١٢٣٠٥٤٥٧‬‬ ‫‪٣٤٥٩٢١‬‬ ‫‪٢٤٣٥٠٢‬‬ ‫‪٢٨٢٠٠‬‬ ‫‪٥٦٧٢٢٣٦٧‬‬ ‫‪٦٩٦٤٥٤٤٧‬‬

‫‪٢٠١٨/٦/٣٠‬‬

‫ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى‬

‫‪٣٤٩٨٥٠٠٠‬‬ ‫‪٢٣٠٧٠٥٣٧‬‬ ‫‪٦٨٤٢٣٣٧‬‬ ‫‪٦٤٨٩٧٨٧٤‬‬ ‫‪٢٠٤٦٥٧٠٠٢‬‬

‫‪١٠٠٦٧٨٢٠‬‬ ‫‪١٠٤٧١٩١‬‬ ‫‪٢٦٦٥٠٢‬‬ ‫‪٢٨٢٠٠‬‬ ‫‪٤٧٨٨٢١٦٧‬‬ ‫‪٥٩٢٩١٨٨٠‬‬

‫‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬

‫‪١٥٥١٧١٣١٢‬‬ ‫‪٧١٦٤٥٦٥٨‬‬ ‫‪٤٧٧٨٥١١١‬‬ ‫‪٢٧٤٦٠٢٠٨١‬‬ ‫‪١٣١١٤٢٥٣٥٧‬‬

‫رﺻﻴﺪ‬ ‫أول اﻟﻌﺎم‬

‫‪١٧٦٤٨٤٦‬‬ ‫‬‫‬‫‪١٧٦٤٨٤٦‬‬

‫‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬

‫‪ - ٧‬ﻣﺨﺼﺺ إﺿﻤﺤﻼل ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ واﻟﺪﻳﻮن اﳌﺸﻜﻮك ﻓﻰ ﲢﺼﻴﻠﻬﺎ‬

‫اﻟﺒﻴﺎن‬

‫‪ - ٨‬ﺣﻘﻮق ﺣﻤﻠﺔ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ‬

‫رﺻﻴﺪ اﳌﺨﺼﺺ أول اﻟﻌﺎم‬ ‫اﳌﻜﻮن ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‬ ‫اﳌﺴﺘﺨﺪم ‪ /‬إﻧﺘﻔﻰ اﻟﻐﺮض ﻣﻨﻪ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‬ ‫رﺻﻴﺪ اﳌﺨﺼﺺ أﺧﺮ اﻟﻌﺎم‬

‫اﻟﺒﻴﺎن‬

‫‪ - ٩‬داﺋﻨﻮن وأرﺻﺪة داﺋﻨﺔ أﺧﺮى‬

‫اﻟﺒﻴـــــــــــــﺎن‬

‫ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﻷﺷﺨﺎص‬ ‫اﻹﺣﺘﻴﺎﻃﻰ اﳊﺴﺎﺑﻰ ﺑﺪون اﺣﺘﻴﺎﻃﻰ اﻟﻮﺣﺪات اﻹﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬ ‫ﺣﻘﻮق ﺣﻤﻠﺔ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻮﺣﺪات إﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﳌﻄﺎﻟﺒﺎت ﲢﺖ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﳌﺨﺼﺼﺎت اﻟﻔﻨﻴﺔ ﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﻷﺷﺨﺎص‬ ‫ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت واﳌﺴﺌﻮﻟﻴﺎت‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻻﺧﻄﺎر اﻟﺴﺎرﻳﺔ‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ﲢﺖ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﻘﻠﺒﺎت اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﳌﺨﺼﺼﺎت اﻟﻔﻨﻴﺔ ﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت واﳌﺴﺌﻮﻟﻴﺎت‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ ﺣﻘﻮق ﺣﻤﻠﺔ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ‬

‫ﻣﺼﺮوﻓﺎت وﻋﻤﻮﻻت ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫اﻳﺮادات ﻣﻘﺪﻣﺔ‬ ‫ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت ﻟﻠﻐﻴﺮ‬ ‫داﺋﻨﻮ ﺷﻘﻖ وﻋﻘﺎرات ﻣﺸﺘﺮاه‬ ‫أرﺻﺪة داﺋﻨﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬ ‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻰ‬ ‫‪ - ١٠‬اﳌﺨﺼﺼﺎت اﻵﺧﺮى‬

‫ﻣﺨﺼﺺ اﻟﻀﺮاﺋﺐ‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﺰاﻣﺎت وﻣﻄﺎﻟﺒﺎت‬ ‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻰ‬

‫اﻟﺒﻴـــــــــــــﺎن‬

‫رﺻﻴﺪ‬ ‫أول اﻟﻌﺎم‬

‫ﻧﺴﺒﺔ ﺣﻘﻮق اﻷﻗﻠﻴﺔ‬ ‫‪٪٠٫١٠‬‬

‫اﳌﻜﻮن‬ ‫ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة‬

‫‪١٢٢١٦٤‬‬

‫اﳌﺴﺘﺨﺪم ‪ /‬اﻧﺘﻘﻰ‬ ‫اﻟﻐﺮض ﻣﻨﻪ ﺧﻼل اﻟﻌﺎم‬

‫ﻧﺼﻴﺐ اﻷﻗﻠﻴﺔ ﻓﻰ ﺣﻘﻮق‬ ‫اﳌﻠﻜﻴﺔ ﺑﺪون أرﺑﺎح اﻟﻌﺎم‬

‫اﻟﺮﺻﻴﺪ‬ ‫ﻓﻰ اﺧﺮ اﻟﻔﺘﺮة‬

‫‪٥٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫‪٢٢٠٠٠٠٠‬‬ ‫‪٧٢٠٠٠٠٠‬‬

‫ﻧﺼﻴﺐ اﻷﻗﻠﻴﺔ ﻓﻲ ﺣﻘﻮق‬ ‫اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ‬ ‫‪٢١٨٣٩‬‬

‫‪ -١٢‬اﳌﺨﺼﺼﺎت اﻷﺧﺮى‬

‫‪ - ١١‬ﺣﻘﻮق اﳊﺼﺺ ﻏﻴﺮ اﳌﺴﻴﻄﺮة‬

‫‪٤٥٧٥٠‬‬

‫‪٢٣٢٣٠٠٧٨‬‬ ‫‪١٨٣٧٦٦٥‬‬ ‫‪٢٥٠٦٧٧٤٣‬‬

‫)‪(١٠٠٦٢٨٤‬‬ ‫‬‫)‪(١٠٠٦٢٨٤‬‬

‫ﻧﺼﻴﺐ اﻷﻗﻠﻴﺔ ﻓﻰ أرﺑﺎح‬ ‫اﻟﻔﺘﺮة ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‬

‫‪٢٧٢٢٣٧٩٤‬‬ ‫‪٤٠٣٧٦٦٥‬‬ ‫‪٣١٢٦١٤٥٩‬‬

‫‪١٨٩٧٥٣‬‬

‫ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى‬

‫ﺣﻘﻮق اﻷﻗﻠﻴﺔ ﻓﻰ‬ ‫‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬

‫ﻷوﺿﺎع ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺪﻟﺘﺎ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ إﻋﻤﺎﻻً ﻟﻠﻤﺎدة ‪ ٢٧‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن ‪ ١١٨‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ ٢٠٠٨‬وذﻟﻚ ﺑﺤﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﻧﻘﻞ اﻷﺻﻮل واﻹﻟﺘﺰاﻣﺎت اﳋﺎﺻﺔ ﺑﻨﺸﺎط ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﳊﻴﺎه إﻟﻴﻬﺎ وﺗﻔﻮﻳﺾ‬

‫ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﻷﺷﺨﺎص ﺑﺮأس ﻣﺎل ﻣﺼﺪر ‪ ٦٠‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى ﻋﻠﻰ ان ﻳﻜﻮن اﳌﺪﻓﻮع ﻣﻨﻪ ‪ ٣٠‬ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ ﻣﺼﺮى ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ ٪٩٩٫٩‬ﻣﻦ رأس ﻣﺎﻟﻬﺎ وذﻟﻚ ﺗﻮﻓﻴﻘ ًﺎ‬

‫ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ ٢٠٠٩/٩/٢٦‬ﻗﺮرت اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ‪ -‬ﺑﺈﺟﻤﺎع آراء اﳊﺎﺿﺮﻳﻦ ‪ -‬اﳌﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺎم ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺪﻟﺘﺎ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ ﺑﺘﺄﺳﻴﺲ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺄﻣﲔ ﳌﻤﺎرﺳﺔ ﻧﺸﺎط‬

‫ﻣﻦ ﻳﺮاه ﻓﻰ إﺗﺨﺎذ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﺘﺄﺳﻴﺲ واﻟﺘﺮﺧﻴﺺ ‪.‬‬

‫ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة ﻓﻰ إﺗﺨﺎذ ﻛﺎﻓﺔ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺘﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳉﺪﻳﺪة واﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻛﺎﻓﺔ اﻟﺘﺮاﺧﻴﺺ اﻟﻼزﻣﺔ ﳌﺒﺎﺷﺮة ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ ‪ ،‬وﻟﻠﻤﺠﻠﺲ أن ﻳﻔﻮض‬

‫ﻣﺰاوﻟﺔ اﻟﻨﺸﺎط ﲢﺖ رﻗﻢ )‪ (٣٢‬إﻋﺘﺒﺎر ًا ﻣﻦ ‪ ٢٠١٣/٧/١‬ﻣﻦ اﳉﻬﺎت اﳌﻌﻨﻴﺔ‪.‬‬

‫وﻗﺎﻣﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺈﺗﺨﺎذ ﻛﺎﻓﺔ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻼزﻣﺔ ﻧﺤﻮ ﺗﻔﻌﻴﻞ اﻟﻘﺮارات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ وﰎ إﻧﻌﻘﺎد اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﺘﺄﺳﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ ،٢٠١١/١/١٦‬وﰎ اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺗﺮﺧﻴﺺ‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺎﳉﻨﻴﻪ اﳌﺼﺮى‬

‫اﻹﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت‬

‫‪٩٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫‪١٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪١٠٠٠٠٠٠٠٠‬‬

‫رأس‬ ‫اﳌﺎل‬ ‫اﳌﺪﻓﻮع‬ ‫اﻷرﺑﺎح‬ ‫اﳌﺮﺣﻠﺔ‬

‫‪١١٢٠٩٢٤١٠ ١٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫)‪- (١٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫‪٤٦٧٦٠٠٨‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪١١٦٧٦٨٤١٨‬‬ ‫‪-‬‬

‫اﳌﺠﻨﺐ‬ ‫ﻟﺰﻳﺎدة‬ ‫راس اﳌﺎل‬

‫ﺻﺎﻓﻰ اﻷرﺑﺎح‬ ‫)اﳋﺴﺎﺋﺮ(‬ ‫اﻟﻐﻴﺮ ﻣﺤﻘﻘﺔ‬ ‫ﻣﻦ اﻷوراق‬ ‫ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬

‫‪٥٨٦٨٨٦٢‬‬ ‫‬‫‬‫‪٤٣٢٣٨٦٩٣‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪٤٩١٠٧٥٥٥‬‬

‫‪١٠٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪٢٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫‪١٢٠٠٠٠٠٠٠‬‬

‫ﺻﺎﻓﻰ‬ ‫أرﺑﺎح‬ ‫اﻟﻔﺘﺮة‬

‫‪٤٠٣٥٦١١‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪٦١٥٣٠٦٤‬‬ ‫‬‫‪١٠١٨٨٦٧٥‬‬

‫‪١١٦٧٦٨٤١٨‬‬ ‫‬‫‪- ٢٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫‪٤٨٩٣٦٣١‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫)‪(١٢٥٥٧٤٥‬‬ ‫‬‫)‪- (٢٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫‪١٢٠٤٠٦٣٠٤‬‬ ‫‪-‬‬

‫إﺟﻤﺎﻟﻰ‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ‬ ‫اﳊﺼﺺ ﻏﻴﺮ‬ ‫ﺣﻘﻮق‬ ‫ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺴﻴﻄﺮة‬

‫‪٩٧٨٧٥ ٣٠٥٢٤٢١٥٨ ٨٣٢٤٥٢٧٥‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪١٣٥٠‬‬ ‫)‪- (٤٦٧٦٠٠٨‬‬ ‫‪٦٣٣٤‬‬ ‫)‪- (٤٣٢٣٨٦٩٣‬‬ ‫)‪(١٦٩٤٥) (٣٥٣٣٠٥٧٤) (٣٥٣٣٠٥٧٤‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪٦١٥٣٠٦٤‬‬ ‫‬‫‪٣٣٥٥٠ ٩١٥١٩٤٠٠ ٩١٥١٩٤٠٠‬‬ ‫‪١٢٢١٦٤ ٣٦٧٥٨٤٠٤٨ ٩١٥١٩٤٠٠‬‬

‫‪٤٩١٠٧٥٥٥‬‬ ‫‬‫‬‫‪٥١٣١١٢٨٢‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪١٠٠٤١٨٨٣٧‬‬

‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻰ‬

‫‪٣٠٥٣٤٠٠٣٣‬‬ ‫‬‫‪١٣٥٠‬‬ ‫‪٦٣٣٤‬‬ ‫)‪(٣٥٣٤٧٥١٩‬‬ ‫‬‫‪٦١٥٣٠٦٤‬‬ ‫‪٩١٥٥٢٩٥٠‬‬ ‫‪٣٦٧٧٠٦٢١٢‬‬

‫‪١٢٢١٦٤ ٣٦٧٥٨٤٠٤٨ ٩١٥١٩٤٠٠ ١٠١٨٨٦٧٥‬‬ ‫‬‫)‪- (٢٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫‬‫‪١٦٧٧‬‬ ‫)‪- (٤٨٩٣٦٣١‬‬ ‫‬‫‪٢٠١٦٢‬‬ ‫)‪- (٥١٣١١٢٨٢‬‬ ‫‬‫)‪- (١٥٣١٤٤٨٧) (١٥٣١٤٤٨٧‬‬ ‫‬‫)‪٤٥٧٥٠ ١٢٤٢٩٧٠١٤ ١٣٥٧٤١٤٣٤ (١٠١٨٨٦٧٥‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪١٨٩٧٥٣ ٤٧٦٥٦٦٥٧٥ ١٣٥٧٤١٤٣٤‬‬ ‫‪-‬‬

‫ﻣﻠﺨﺺ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻰ ﺣﻘﻮق اﳌﻠﻜﻴﺔ اﳌﺠﻤﻌﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫اﻟﺒﻴـــــــــــــﺎن‬

‫اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻓﻰ ‪ ١‬ﻳﻮﻟﻴﻮ ‪٢٠١٦‬‬ ‫اﳌﺠﻨﺐ ﻟﺰﻳﺎدة راس اﳌﺎل‬ ‫اﳌﺤﻮل إﻟﻰ اﻹﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت‬ ‫اﳌﺤﻮل ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح اﳌﺮﺣﻠﺔ‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪ ٣٠‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪٢٠١٧‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻰ ﺧﺎص ﻣﻦ ﻓﺮوق ﺗﺮﺟﻤﺔ اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﳋﺴﺎﺋﺮ اﻟﻐﻴﺮ ﻣﺤﻘﻘﺔ ﻣﻦ اﺻﻮل ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ أرﺑﺎح اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪ ٣٠‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪٢٠١٨‬‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻓﻰ ‪ ٣٠‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪٢٠١٧‬‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻓﻰ ‪ ١‬ﻳﻮﻟﻴﻮ ‪٢٠١٧‬‬ ‫اﳌﺪﻧﺐ ﲢﺖ اﳊﺴﺎب ﻟﺰﻳﺎدة رأس اﳌﺎل‬ ‫اﳌﺤﻮل إﻟﻰ اﻹﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت‬ ‫اﳌﺤﻮل ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح اﳌﺮﺣﻠﺔ‬ ‫ﺗﻮزﻳﻌﺎت اﻷرﺑﺎح ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪ ٣٠‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‪٢٠١٧‬‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪ ٣٠‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪٢٠١٩‬‬ ‫زﻳﺎدة رأس اﳌﺎل‬ ‫اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻓﻰ ‪ ٣٠‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪٢٠١٨‬‬ ‫‪٣٦٧٧٠٦٢١٢‬‬ ‫‬‫‪١٦٧٧‬‬ ‫‪٢٠١٦٢‬‬ ‫)‪(١٥٣١٤٤٨٧‬‬ ‫‪١٢٤٣٤٢٧٦٤‬‬ ‫‬‫‪٤٧٦٧٥٦٣٢٨‬‬

‫اﻳﻀﺎح رﻗﻢ‬

‫‪٤‬‬

‫‪٥‬‬ ‫‪٦‬‬

‫‪٨‬‬ ‫‪٩‬‬ ‫‪١٠‬‬

‫‪١١‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺎﳉﻨﻴﻪ اﳌﺼﺮى‬

‫‪٢٣٧١٢٦١٤‬‬ ‫‪٨٤٣٢٦٥٠١‬‬ ‫‪٧٧٥٠٤٨١٩‬‬ ‫‪٣٣٣٠٢٣‬‬ ‫‪٢٢٩٥٢٨١٥‬‬ ‫‬‫‪٢٨٠٤٢١١‬‬ ‫‪٨٢٩٢٩٩١‬‬ ‫‪١٥٤٠٣٦٢٠٢٥‬‬ ‫‪١٠٩٥٦٧٤٠‬‬ ‫‪١٧٧١٢٤٥٧٣٩‬‬ ‫‪٧٢١٨٢٥٩٣‬‬ ‫‪٢١٨٨٥٥٦٣‬‬ ‫‪٨٦٤٦٢٣٥٤‬‬ ‫‪٢٤٧١٣٩٧٥‬‬ ‫‪١٣٤١٩٥٤‬‬ ‫‪١٩٧٧٨٣٢١٧٨‬‬ ‫‪١٠١٣٨٧٠٤٦١‬‬ ‫‪٢٧٤٦٠٢٠٨١‬‬ ‫‪٢٢٩٥٢٨١٥‬‬ ‫‪١٣١١٤٢٥٣٥٧‬‬ ‫‪٧٩١٦٣٢٣٣‬‬ ‫‪٥٩٢٩١٨٨٠‬‬ ‫‪٣١٢٦١٤٥٩‬‬ ‫‪١٩٩٣٣٩٢١‬‬ ‫‪١٥٠١٠٧٥٨٥٠‬‬ ‫‪١٢٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫‪٦٧٢٥٧١٥٦‬‬ ‫‪١٠٠٤١٨٨٣٧‬‬ ‫‪١٣٥٧٤١٤٣٤‬‬ ‫‪٤٢٣٤١٧٤٢٧‬‬ ‫‬‫‪٥٣١٤٩١٤٨‬‬ ‫‪٤٧٦٥٦٦٥٧٥‬‬ ‫‪١٩٧٧٦٤٢٤٢٥‬‬ ‫‪١٨٩٧٥٣‬‬ ‫‪١٩٧٧٨٣٢١٧٨‬‬

‫‪٢٠١٨/٦/٣٠‬‬ ‫‪٣٧١٧١٣٥٠‬‬ ‫‪٨٧٢٠٧٦٧٩‬‬ ‫‪٥٢٩٩٣٩٥٥‬‬ ‫‪٣٥٦٣٩٣‬‬ ‫‪١١٧١٧٥٥٥‬‬ ‫‪١٤٠٨٧٩٩٧‬‬ ‫‪١٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫‪٦٥١٧٥٠٦‬‬ ‫‪١٢٨١٨٦٨١٢٦‬‬ ‫‪١١١٣٢٥٦٢‬‬ ‫‪١٥٠٤٠٥٣١٢٣‬‬ ‫‪٤٩٤٠٥٢١٨‬‬ ‫‪٢٥٠١٤٠٨١‬‬ ‫‪٧٨٦٦٠٠٧١‬‬ ‫‪٢٤٣٥٤٦٤٦‬‬ ‫‪٢٤٥٥٥٨٢‬‬ ‫‪١٦٨٣٩٤٢٧٢١‬‬ ‫‪٨٨٥٣٤٦٥٩٣‬‬ ‫‪٢٠٩٧٥١٥٠٠‬‬ ‫‪١١٧١٧٥٥٥‬‬ ‫‪١١٠٦٨١٥٦٤٨‬‬ ‫‪٩١٦٧٤٦٥٨‬‬ ‫‪٦٩٦٤٥٤٤٧‬‬ ‫‪٢٥٠٦٧٧٤٣‬‬ ‫‪٢٣٠٣٣٠١٣‬‬ ‫‪١٣١٦٢٣٦٥٠٩‬‬ ‫‪١٠٠٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫‪٦٢٣٦٣٥٢٥‬‬ ‫‪٤٩١٠٧٥٥٥‬‬ ‫‪٩١٥١٩٤٠٠‬‬ ‫‪٣٠٢٩٩٠٤٨٠‬‬ ‫‪١٠١٨٨٦٧٥‬‬ ‫‪٥٤٤٠٤٨٩٣‬‬ ‫‪٣٦٧٥٨٤٠٤٨‬‬ ‫‪١٦٨٣٨٢٠٥٥٧‬‬ ‫‪١٢٢١٦٤‬‬ ‫‪١٦٨٣٩٤٢٧٢١‬‬

‫‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬

‫ﻣﻠﺨﺺ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﻟﻰ اﳌﺠﻤﻌﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻓﻰ ‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫اﻟﺒﻴـــــــــﺎن‬ ‫اﻷﺻـــﻮل‬ ‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺑﺎﻟﺼﻨﺪوق وﻟﺪى اﻟﺒﻨﻮك‬ ‫اﻷوﻋﻴﺔ اﻹدﺧﺎرﻳﺔ ﺑﺎﻟﺒﻨﻮك‬ ‫أذون اﳋﺰاﻧﺔ واﻷوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳊﻜﻮﻣﻴﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺨﺼﻢ‬ ‫اﺻﻮل ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺒﻮﺑﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ‬ ‫ﻣﺤﺎﻓﻆ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻮﺣﺪات اﺳﺘﺜﻤﺎر‬ ‫اﻷوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻰ ﺷﺮﻛﺎت ﺷﻘﻴﻘﻪ‬ ‫ﻗﺮوض‬ ‫اﻷوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺣﺘﻰ ﺗﺎرﻳﺦ اﻹﺳﺘﺤﻘﺎق‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ )ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ(‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻹﺳﺘﺜﻤﺎرات‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ )ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ(‬ ‫ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ وإﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ )ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ(‬ ‫ﻣﺪﻳﻨﻮن وأرﺻﺪة ﻣﺪﻳﻨﺔ أﺧﺮى ) ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ(‬ ‫أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ )ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ(‬ ‫أﺻﻮل ﻏﻴﺮ ﻣﻠﻤﻮﺳﺔ )ﺑﺎﻟﺼﺎﻓﻰ(‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻹﺻﻮل‬ ‫اﻹﻟﺘﺰاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﳌﻠﻜﻴﺔ‬ ‫ﺣﻘﻮق ﺣﻤﻠﺔ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ‪:‬‬ ‫اﳌﺨﺼﺼﺎت اﻟﻔﻨﻴﺔ ﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﻻﺷﺨﺎص‬ ‫اﳌﺨﺼﺼﺎت اﻟﻔﻨﻴﺔ ﻟﺘﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت واﳌﺴﺌﻮﻟﻴﺎت‬ ‫ﺣﻘﻮق ﺣﻤﻠﺔ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻮﺣﺪات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ ﺣﻘﻮق ﺣﻤﻠﺔ اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ‬ ‫ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ وإﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ ‪ -‬أرﺻﺪة داﺋﻨﺔ‬ ‫داﺋﻨﻮن وأرﺻﺪة داﺋﻨﺔ أﺧﺮى‬ ‫ﻣﺨﺼﺼﺎت أﺧﺮى‬ ‫اﻹﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ اﳌﺆﺟﻠﺔ‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻹﻟﺘﺰاﻣﺎت‬ ‫ﺣﻘﻮق اﳌﻠﻜﻴﺔ‬ ‫رأس اﳌﺎل اﳌﺪﻓﻮع‬ ‫اﻹﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت‬ ‫أرﺑﺎح ﻣﺮﺣﻠﺔ‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ أرﺑﺎح اﻟﻌﺎم‬ ‫ﺣﻘﻮق اﳌﺴﺎﻫﻤﲔ ﻣﺘﻀﻤﻨﺔ أرﺑﺎح اﻟﻌﺎم‬ ‫اﳌﺠﻨﺐ ﻟﺰﻳﺎدة رأس اﳌﺎل‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺻﻮل اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ‬ ‫إﺣﺘﻴﺎﻃﻰ ﺧﺎص ﻣﻦ ﻓﺮوق ﺗﺮﺟﻤﺔ اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺣﻨﺒﻴﺔ‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ ﺣﻘﻮق اﳌﺴﺎﻫﻤﲔ‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻹﻟﺘﺰاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﳌﺴﺎﻫﻤﲔ‬ ‫اﳊﺼﺺ ﻏﻴﺮ اﳌﺴﻴﻄﺮة‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻹﻟﺘﺰاﻣﺎت وﺣﻘﻮق اﳌﻠﻜﻴﺔ وﺣﻘﻮق اﳊﺼﺺ ﻏﻴﺮ اﳌﺴﻴﻄﺮة‬

‫اﻟﺒﻴـــــــــــــﺎن‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺎﳉﻨﻴﻪ اﳌﺼﺮى‬

‫‪٧٤٦٨٦٨٧٠‬‬ ‫‪٤٢٤٣٠١٥٥‬‬ ‫‪١١٧١١٧٠٢٥‬‬ ‫‪٣٩٤٨٣٩٨٨‬‬ ‫‪١٨٠٤٢١١‬‬ ‫‪٥١٦٦٩٠‬‬ ‫‪١٥٨٩٢١٩١٤‬‬ ‫)‪(٢١٦٩٣١٧‬‬ ‫)‪(١٠٥٦٤٨‬‬ ‫)‪(١٥٤٩٠٤٩‬‬ ‫)‪(٧٢٠٠٠٠٠‬‬ ‫)‪(٦١٧٧٧٥٥‬‬ ‫)‪(٣٦١٢٢٤٨‬‬ ‫)‪(٢٠٨١٤٠١٧‬‬ ‫‪١٣٨١٠٧٨٩٧‬‬ ‫‪٢٧٣٤٥٢١‬‬ ‫)‪(٥٠٥٥٢٣٤‬‬ ‫‪١٣٥٧٨٧١٨٤‬‬

‫‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬

‫‪٥٩١٤٤١٥٧‬‬ ‫‪٣٨٧٦٥٣٣٨‬‬ ‫‪٩٧٩٠٩٤٩٥‬‬ ‫‪١٩٤٨٥٧٣٣‬‬ ‫‬‫‪٧٥٦٢٥‬‬ ‫‪١١٧٤٧٠٨٥٣‬‬ ‫)‪(٢٠٢٦٢٦٤‬‬ ‫)‪(١٠١٢٧٨‬‬ ‫)‪(١٥٢٤٨٨٤‬‬ ‫)‪(٣٠٠٠٠٠٠‬‬ ‫)‪(٩٤٧٨٥٣٩‬‬ ‫)‪(٦٨٨٤٤٥٨‬‬ ‫)‪(٢٣٠١٥٤٢٣‬‬ ‫‪٩٤٤٥٥٤٣٠‬‬ ‫‪٥٦١٢٥٧٤‬‬ ‫)‪(٨٥١٥٠٥٤‬‬ ‫‪٩١٥٥٢٩٥٠‬‬ ‫‪٤٥٧٥٠‬‬ ‫‪١٣٥٧٤١٤٣٤‬‬ ‫‪١٣٥٧٨٧١٨٤‬‬ ‫‪٣٫٨٥‬‬

‫‪٢٠١٨/٦/٣٠‬‬

‫اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ‬

‫ﻣﻠﺨﺺ ﻗﺎﺋﻢ اﻟﺪﺧﻞ اﳌﺠﻤﻌﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫اﻻﻳﺮادات‬ ‫ﻓﺎﺋﺾ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻰ‬ ‫ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﻻﺷﺨﺎص‬ ‫ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت واﳌﺴﺌﻮﻟﻴﺎت‬ ‫اﺟﻤﺎﻟﻰ ﻓﺎﺋﺾ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻰ‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻏﻴﺮ اﳌﺨﺼﺼﺔ‬ ‫ﺣﺼﺔ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻻﻋﻤﺎل ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺸﻘﻴﻘﻪ‬ ‫اﻳﺮادات أﺧﺮى‬ ‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻰ‬ ‫إﻫﻼك اﻷﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬ ‫إﻫﻼك اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ اﻟﻐﻴﺮ ﻣﺨﺼﺼﺔ‬ ‫إﻫﻼك اﻷﺻﻮل ﻏﻴﺮ اﳌﻠﻤﻮﺳﺔ‬ ‫ﻣﺨﺼﺼﺎت أﺧﺮى‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ إﺿﻤﺤﻼل دﻳﻮن ﻣﺸﻜﻮك ﻓﻰ ﲢﺼﻴﻠﻬﺎ‬ ‫ﻣﺼﺮوﻓﺎت ﺗﺸﻐﻴﻞ اﺧﺮى‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﳌﺼﺮوﻓﺎت‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ أرﺑﺎح اﻟﻌﺎم )ﻗﺒﻞ اﻟﻀﺮاﺋﺐ(‬ ‫ﻣﺼﺮوف اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﳌﺆﺟﻠﺔ‬ ‫ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ أرﺑﺎح اﻟﻌﺎم )ﺑﻌﺪ اﻟﻀﺮاﺋﺐ(‬ ‫وﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻰ ‪:‬‬ ‫ﺣﻘﻮق ﺣﺼﺺ ﻏﻴﺮ ﻣﺴﻴﻄﺮة‬ ‫ﻧﺼﻴﺐ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺪﻟﺘﺎ ﻟﻠﺘﺄﻣﲔ )اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم(‬

‫‪٣٣٥٥٠‬‬ ‫‪٩١٥١٩٤٠٠‬‬ ‫‪٩١٥٥٢٩٥٠‬‬ ‫‪٣٫٠٥‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺎﳉﻨﻴﻪ اﳌﺼﺮى‬

‫‪٢٠١٨/٦/٣٠‬‬ ‫‪٦٢١٧٤٦٤٩١‬‬ ‫‪١١٥٧٤٢٤‬‬ ‫‪٦٢٢٩٠٣٩١٥‬‬ ‫)‪(١١٧٦٥٣٩٨٤‬‬ ‫)‪(٦٠٥٨١٥٧‬‬ ‫‪٤٩٩١٩١٧٧٤‬‬ ‫‪٧٧٩١٣٣٢٢١‬‬ ‫)‪(٩٩٨٤٦٨٧٥٧‬‬ ‫‪٢٧٩٨٥٦٢٣٨‬‬ ‫‪٣٤٧٣٩٢٥٨‬‬ ‫‪٤٨٣٥١٨٣‬‬ ‫‪٣١٩٤٣٠٦٧٩‬‬ ‫‪٢٢٧٩٤٤٤٣٣‬‬ ‫‪٧٥٥٧٢٠‬‬ ‫‪٢٢٨٧٠٠١٥٣‬‬ ‫)‪(٣٠٥١٣٤٣٦‬‬ ‫‪١٩٨١٨٦٧١٧‬‬ ‫‪٥٥٦٨٦٥٦١‬‬ ‫)‪(٥٩٥١٤٧٠٧‬‬ ‫‪١٩٤٣٥٨٥٧١‬‬

‫‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫‪٦٤٩٩٨٩٢٧٦‬‬ ‫‪٢٣٠٨٦١١‬‬ ‫‪٦٥٢٢٩٧٨٨٧‬‬ ‫)‪(١٤٩٣٦٥٩٤٥‬‬ ‫)‪(١١٥٠٨٧٠٧‬‬ ‫‪٤٩١٤٢٣٢٣٥‬‬ ‫‪٩٩٨٤٦٨٧٥٧‬‬ ‫)‪(١١٥٨٢١٨٤٩٩‬‬ ‫‪٣٣١٦٧٣٤٩٣‬‬ ‫‪٤٠٨٢٨٩٢٣‬‬ ‫‪٦٢٧٧٥٢٩‬‬ ‫‪٣٧٨٧٧٩٩٤٥‬‬ ‫‪٢٥٧٥٧٣٠٨٧‬‬ ‫‪١٠٢٦١٨٧‬‬ ‫‪٢٥٨٥٩٩٢٧٤‬‬ ‫)‪(٣٦٧٦٧٦٨٨‬‬ ‫‪٢٢١٨٣١٥٨٦‬‬ ‫‪٨٢٤٦٨٩٣٤‬‬ ‫)‪(٥٥٦٣٩٢٦٩‬‬ ‫‪٢٤٨٦٦١٢٥١‬‬

‫ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت واﳌﺴﺌﻮﻟﻴﺎت‬

‫ﻣﻠﺨﺺ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻹﻳﺮادات واﳌﺼﺮوﻓﺎت اﳌﺠﻤﻌﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫اﻟﺒﻴـــــــــــــﺎن‬ ‫اﻻﻳﺮادات‬ ‫اﻻﻗﺴﺎط اﳌﺒﺎﺷﺮة‬ ‫أﻗﺴﺎط إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﻮارد‬ ‫اﺟﻤﺎﻟﻰ اﻻﻗﺴﺎط‬ ‫أﻗﺴﺎط إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﺼﺎدر‬ ‫ﻳﺴﺘﺒﻌﺪ اﻗﺴﺎط وﺛﺎﺋﻖ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻮﺣﺪات اﺳﺘﺜﻤﺎر‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻻﻗﺴﺎط‬ ‫اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺨﺼﺺ اﻷﺧﻄﺎر اﻟﺴﺎرﻳﺔ ‪ /‬اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻰ اﳊﺴﺎﺑﻰ‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻷﺧﻄﺎر اﻟﺴﺎرﻳﺔ ‪ /‬اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻰ اﳊﺴﺎﺑﻰ أول اﳌﺪة‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻷﺧﻄﺎر اﻟﺴﺎرﻳﺔ ‪ /‬اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻰ اﳊﺴﺎﺑﻰ أﺧﺮ اﳌﺪة‬ ‫اﻷﻗﺴﺎط اﳌﻜﺘﺴﺒﺔ‬ ‫ﻋﻤﻮﻻت ﻋﻤﻠﻴﺎت إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﺼﺎدر‬ ‫إﻳﺮادات ﺗﺸﻐﻴﻞ اﺧﺮى‬ ‫اﺟﻤﺎﻟﻰ اﻻﻳﺮادات‬ ‫اﳌﺼﺮوﻓﺎت‬ ‫اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت اﳌﺴﺪدة ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﳌﺒﺎﺷﺮة‬ ‫اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت اﳌﺴﺪدة ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﻮارد‬ ‫اﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت‬ ‫اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت اﳌﺴﺘﺮدة ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﺼﺎدر‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت‬ ‫اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ﲢﺖ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ‪/‬اﳌﻄﺎﻟﺒﺎت ﲢﺖ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ﲢﺖ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ‪/‬اﳌﻄﺎﻟﺒﺎت ﲢﺖ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ اﺧﺮ اﳌﺪة‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت ﲢﺖ اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ ‪/‬اﳌﻄﺎﻟﺒﺎت ﲢﺖ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ أول اﳌﺪة‬ ‫اﻟﺘﻌﻮﻳﻀﺎت اﻟﺘﺤﻤﻴﻠﻴﺔ‬ ‫اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﻘﻠﺒﺎت اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﻘﻠﺒﺎت اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ ﻓﻰ اﺧﺮ اﳌﺪة‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺘﻘﻠﺒﺎت اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ ﻓﻰ اول اﳌﺪة‬ ‫ﻋﻤﻮﻻت ﻣﺒﺎﺷﺮة‬ ‫ﻋﻤﻮﻻت ﻋﻤﻠﻴﺎت إﻋﺎدة اﻟﺘﺄﻣﲔ اﻟﻮارد‬ ‫ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ اﻹﻧﺘﺎج‬ ‫اﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﻌﻤﻮﻻت وﺗﻜﺎﻟﻴﻒ اﻹﻧﺘﺎج‬ ‫ﻣﺼﺮوﻓﺎت ﻋﻤﻮﻣﻴﺔ وادارﻳﺔ‬ ‫ﻣﺼﺮوﻓﺎت ﺗﺸﻐﻴﻞ أﺧﺮي‬ ‫اﺟﻤﺎﻟﻰ اﳌﺼﺮوﻓﺎت‬ ‫) ﻋﺠﺰ( اﻹﻛﺘﺘﺎب اﻟﺘﺄﻣﻴﻨﻰ‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺨﺼﺼﺔ‬ ‫إﻫﻼك اﻹﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ اﳌﺨﺼﺼﺔ‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ إﺿﻤﺤﻼل ﻣﺪﻳﻨﻮ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺄﻣﲔ‬ ‫ﻓﺎﺋﺾ ﻧﺸﺎط ﺗﺄﻣﻴﻨﺎت اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت واﳌﺴﺌﻮﻟﻴﺎت‬

‫‪٤٧٧٨٥١١١‬‬ ‫)‪(٤٠٩٤٢٧٧٤‬‬ ‫‪٦٨٤٢٣٣٧‬‬ ‫‪٥٩٧٣٦٣٩٢‬‬ ‫‪٧٢٩٦‬‬ ‫‪٨٧٠٤٤١٨٦‬‬ ‫‪١٤٦٧٨٧٨٧٤‬‬ ‫‪٧٢٧٣٣٧٨٣‬‬ ‫‬‫‪٤٧٥٠٢٥٢٤٥‬‬ ‫)‪(٩٦٢٤٥٣٠٠‬‬ ‫‪٢١٣٩٦١٨٥٣‬‬ ‫)‪(٧٠١٧٦‬‬ ‫)‪(٥٢٩٣٥٢‬‬ ‫‪١١٧١١٧٠٢٥‬‬

‫‪٩١٥٥٢٩٥٠‬‬ ‫‪٦١٥٣٠٦٤‬‬ ‫‬‫‬‫‪٦١٥٣٠٦٤‬‬ ‫‪٩٧٧٠٦٠١٤‬‬

‫‪٢٠١٨/٦/٣٠‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺎﳉﻨﻴﻪ اﳌﺼﺮى‬

‫‪٤٠٩٤٢٧٧٤‬‬ ‫)‪(٤٠٩٤٢٧٧٤‬‬ ‫‬‫‪٤٤٦٥٤٧٠٦‬‬ ‫‪٢٠٣٣‬‬ ‫‪٨٦٣٦١٥٢٤‬‬ ‫‪١٣١٠١٨٢٦٣‬‬ ‫‪٦٧٧٧١٠٥٣‬‬ ‫‪٦٤٥٥٩٨‬‬ ‫‪٣٩٣٧٩٣٤٨٥‬‬ ‫)‪(٧٤٣٦٢٨٠٦‬‬ ‫‪١٧٢٥٤٣٢٠٠‬‬ ‫)‪(٧٠٤٩٦‬‬ ‫)‪(٢٠٠٤٠٣‬‬ ‫‪٩٧٩٠٩٤٩٥‬‬

‫‪١٣٥٧٨٧١٨٤‬‬ ‫)‪(١٠١٨٨٦٧٥‬‬ ‫)‪(١٦٢٠٣١٦‬‬ ‫‪٣٦٤٥٧١‬‬ ‫)‪(١١٤٤٤٤٢٠‬‬ ‫‪١٢٤٣٤٢٧٦٤‬‬

‫‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬

‫ﻣﻠﺨﺺ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﳌﺠﻤﻌﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫اﻟﺒﻴـــــــــــــﺎن‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺮﺑﺢ ﺑﻌﺪ ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ )‪(١‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ )ﺑﻌﺪ ﺗﺄﺛﻴﺮ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ(‬ ‫إﺣﺘﻴﺎﻃﻰ ﺧﺎص ﻣﻦ ﻓﺮوق ﺗﺮﺟﻤﺔ اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺣﻨﺒﻴﺔ‬ ‫ﺿﺮﻳﺒﺔ اﻟﺪﺧﻞ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻻﺧﺮى‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻻﺧﺮى ﻋﻦ اﻟﻌﺎم ﺑﻌﺪ ﺧﺼﻢ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ )‪(٢‬‬ ‫اﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻋﻦ اﻟﻌﺎم )‪( ٢+١‬‬

‫اﻟﺒﻴـــــــــــــﺎن‬

‫‪٢٠١٨/٦/٣٠‬‬

‫‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫‪١٣٨١٠٧٨٩٧‬‬ ‫‪١٢٢٢٧٤٥٩٠‬‬ ‫)‪(٢٦٠١٧٨٢٦٠‬‬ ‫)‪(١٥٢٩٢٦٤٧‬‬ ‫)‪(١٥٠٨٨٤٢٠‬‬ ‫‪١٧٣٣٩٣٥٧٩‬‬ ‫‪١٥٨٣٠٥١٥٩‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﺎﳉﻨﻴﻪ اﳌﺼﺮى‬

‫‪٩٤٤٥٥٤٣٠‬‬ ‫‪٣٣٢٩١٣٣٩٠‬‬ ‫)‪(٣٧٥٢٥٦٣٨٠‬‬ ‫)‪(٣٥٣٣٩٨٣٤‬‬ ‫‪١٦٧٧٢٦٠٦‬‬ ‫‪١٥٦٦٢٠٩٧٣‬‬ ‫‪١٧٣٣٩٣٥٧٩‬‬

‫ﻣﻠﺨﺺ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﳌﺠﻤﻌﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻨﺘﻬﻴﺔ ﻓﻰ ‪٢٠١٩/٦/٣٠‬‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ أرﺑﺎح اﻟﻌﺎم‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﻨﺎﲡﺔ ﻣﻦ أﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ )اﳌﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻰ( أﻧﺸﻄﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ )اﳌﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻰ( أﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‬ ‫ﺻﺎﻓﻰ اﻟﺰﻳﺎدة ) اﻟﻨﻘﺺ( ﻓﻰ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻓﻰ ﺣﻜﻤﻬﺎ‬ ‫رﺻﻴﺪ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻓﻰ ﺣﻜﻤﻬﺎ ﻓﻰ أول اﻟﻌﺎم‬ ‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﻣﺎ ﻓﻰ ﺣﻜﻤﻬﺎ ﻓﻰ أﺧﺮ اﻟﻌﺎم‬

‫رﺋﻴﺲ ﻗﻄﺎع‬ ‫اﻟﺸﺌﻮن اﳌﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻣﺴﺎﻋﺪ اﻟﻌﻀﻮ اﳌﻨﺘﺪب‬ ‫ﻟﻠﺸﺌﻮن اﳌﺎﻟﻴﺔ واﻹﺳﺘﺜﻤﺎر‬

‫رﺋﻴﺲ ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة‬ ‫واﻟﻌﻀﻮ اﳌﻨﺘﺪب‬

‫) ﻫﺸﺎم ﻣﺤﻤﻮد ﺣﺴﻦ ( ) ﺳﻌﻴﺪ أﺑﻮ اﳌﺠﺪ ( )أ‪.‬د‪ /‬ﻋﺎدل أﺣﻤﺪ ﻣﻮﺳﻰ(‬

‫ﺑﻬﻴﺠﺔ ﺣﺴﻴﻦ‬

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‫ إﻳﻼرﻳﺔ ﻋﺎﻃﻒ زﻛﻰ‬.‫د‬ ‫ﺧﺒﻴﺮ اﻟﻤﻨﺎﻫﺞ وﻃﺮق اﻟﺘﺪرﻳﺲ‬

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‫ ﻳﺠﻠﺲ‬،‫ ﻛﻤﺎ ﻓﻰ أﻛﺜﺮ اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ اﻟﺴﻜﻨﻴﺔ اﻟﺠﺪﻳﺪة‬،«‫ﻓﻰ ﻣﺪﻳﻨﺔ »اﻟﺸﺮوق‬ ‫اﻟﻄﺮق؛‬ ‫وﻣﻔﺘﺮق‬ ُ ‫ ﻓﻰ ﻏﺎﻟﺒﻴﺔ اﻟﻤﻴﺎدﻳﻦ‬،‫ﻋﻤﺎل اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ ﻓﻰ ﻣﺠﻤﻮﻋﺎت ﻛﻞ ﺻﺒﺎح‬ ُ ‫ ﻳﻨﺘﻈﺮون‬،‫ﻟﻠﺒﺤﺚ ﻋﻦ اﻟﺮزق ﻓﻰ أﻋﻤﺎل اﻟﻬﺪم ورﻓﻊ اﻟﻤﺨﻠﻔﺎت وأﻋﻤﺎل اﻟﺒﻨﺎء‬ ‫ﻋﻤﺎل ﻟﻴﺨﺘﺎر ﻣﻦ ﺑﻴﻨﻬﻢ ﻣﻦ ﻳﺮاه ﻗﺎد ًرا ﻋﻠﻰ‬:‫ﻛﻞ ﺻﺒﺎح أن ﻳﺄﺗﻰ أﺣﺪ أﺻﺤﺎب ا‬ ‫ ﻳﺘﺪاﻓﻌﻮن وﺗﺒﺪأ‬،‫ وﺑﻤﺠﺮد ﺗﻮﻗﻒ إﺣﺪى اﻟﺴﻴﺎرات ﻟﻄﻠﺐ أﺣﺪﻫﻢ‬،‫أداء اﻟﻤﻬﻤﺔ‬ ‫ﻣﻨﺘﻈﺮا وﻟﻮ اﺳﺘﻤﺮ‬ ‫ن ﻣﻦ ﻻ ﻳﺰاﺣﻢ وﻳﺘﺸﺎﺟﺮ ﻳﻘﻀﻰ ﻃﻮال ﻳﻮﻣﻪ‬: ‫اﻟﻤﺸﺎﺟﺮات؛‬ ً ‫اﻟﺤﺎل ﻳﻮﻣﻴﻦ ﻟﻦ ﻳﺠﺪ‬ .‫ﻃﻌﺎﻣﺎ ﻳﻘﺘﺎت ﺑﻪ ﻟﻴﻌﻴﺶ ﻋﻠﻰ ﻓﺘﺎت ﺑﻘﺎﻳﺎ زﻣﻼﺋﻪ‬ ً

‫أﺑﺎﻧﻮب ﻧﺒﻴﻞ‬ {E *¡+x~{JH *¡ CbJ 6¡ A ¶b£ D h +&* x<&* ~zD* ¢A bF&* g ~7 ¢ D(* w@T @D* *¡BHvJ G5Hb< } + ,v<b~zE ¢ < v g<b+ bJ&°* E ÌjCH 2 Ãv g+ H&* fJ2b´* f£0b D* E $*¡~6 ¶ 2*xA&°* ¢-b£0 {£<&* ¢F(* 4H2&b+ {E bF&* b D* } + ¢ D* @@C x@@Jx@@~@ 6 ¢@@ @< b@@ F&*H @@6b@@ @D* ¢@@Bb@@+ I5 ¢-b£0 I5 7b cgE I2°H ,b£0 (* b ­b+ Y$¢~7 C ¢ < Ñ v ²*H k « H+ ngEÒ2 £I m,}K Cb~{´* dc~z+ ¢g )b<H Iv@@ @+ h@@c@ P~@@6 b@@ F&*Z &*v+ f ±* w + Yf £ D* b g+ ¢ D(*Ìg D* E bEK b< 25 x D* E DbcD* 2¡ ¹ v ¹ K g )b< x- F(* É)bB jJv0 8bBxB ¡+& *yCxE ,È D Hx~{D* f JvE ¶(* /¡-H i*¡ ~6 5 w E Q b £A d@@c@~@z@g@- ¢@@g@ D* i*x@@/b@@~@ {@ ´*H ib@@ AÉ@@ ³* Db g~6* v@@< ¢@@A bcK c~6 hFbC ¢@@g@D*H g )b< E qc~8&*H @@G&°* < 2b g+°* 4x A £ f£E¡£D* b < ¢A @@ @C ¡@@£@ D* v@@ @Bb@@+ b@@ @F&*Z v@@ @ ¹ ¡@@ @ JH @@ @<* ¶b - ¶¡ J ¡@@ +5 ¢@@ @g@~@z@E @@z@ @~@{@D* D*H g<bg+ É £ D* ¢A H&* g ~7 ¢A f/b0 ib@@ BH&°* } + ¢@@AH x g~zE Ì@@= f@@£@E¡@@£@Db@@+ E ¶bgDb+H < H2 bJ&°b+ z ½ &*  ¢ £ JbG eH2 bJ f£E¡£D* x/&* &° @@C&* Ì= ¢ +b+ bGv + ~7 7b¸ ¡DH f-É- H&* ÍE¡J f~{£ D*H ~9¡D* (* 4b@@< b@@F&* @@C%* 4b@@< {E ¢ < b@@E4 @@J(* z+ f@@£@E2%* Ì= b £~{Jb< ¶(* hAx< h C ¢ £ - h C h C ¡@@D b@@F&* "xQ @ @O ´* {g C bE B&°* ¢ < vC E ÆC&* ¢~z F v£A&* Yf £0 v£Db+ bE z+ 2 ~9¡D* ¢A {£<bG ¤g H+ MLR g 8 ¡Db ~6 yCxE E YbEK b< 28Z v£~zD* v£DH -bAx~|- b D* } + £A (* 4b< bF&*Z bB b F&* vC ¢ E {E z+ f Jv´* b ~6 Jb~}g+ w E F&* b~9&*H Y$b+H H&* 9xE b F&bC Eb gF 2¡/H =4O -vD*HH ~z F ¡ J ¡GH vD*H ,bAH f~8b³* -b£0 E D DH D ,¡1&* f.É. ¶(* b@@gK @A° @@ @E I&* @@E ,v@@<b@@~@z@´* ¢ gJ °H b D* 2v@@< v@@J*y@@- ,Ì@@ 1&°* i*¡ ~zD* ¢A F&* < < bjK p+ ¡-&bJ JwD* Hx~{D* f Jv§ 4b ~6&* b -4* ¢A ¢c ~zD* x.&* bcB(°* *w D bCH f£ ~zD* i*v0¡D* 4bmJ(*

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ĚŻŴİĖ 3322įİƸƸƸƸƸƸƸƸƸőƸƸƸƸŤē 2019Ĵėũĝėĸ10

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‫» أﻋﺸﻖ ﻛﻠﻤﺔ ﻟﺬﻳﺬ؛ ﻓﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺴﻬﻠﺔ ﻟﻨﻄﻖ ﻫﺬه اﻟﻜﻠﻤﺔ ﺗﺠﻌﻠﻨﻰ أﺷﻌﺮ ﺑﺎﻟﺒﻬﺠﺔ« ﻫﻞ ﻫﻨﺎك ﻣﺎ أﺣﺒﻪ أﻛﺜﺮ‬ ‫ﻣﻦ وﺟﺒﺔ ﻃﻴﺒﺔ؟! ﻟﻴﺲ ﻫﻨﺎك اﻟﻜﺜﻴﺮ‪!..‬‬ ‫ﺗﻘﻮل أوﺑﺮا وﻳﻨﻔﺮى ﻓﻰ ﻛﺘﺎﺑﻬﺎ »ﻣﺎ أﻋﺮﻓﻪ ﻋﻠﻰ وﺟﻪ اﻟﻴﻘﻴﻦ«‪ ..‬إﻧﻬﺎ واﺣﺪة ﻣﻦ اﻟﻠﺤﻈﺎت اﻟﻤﺬﻫﻠﺔ؛ ﺣﻴﺚ ﻳﺼﻄﻒ‬ ‫ﻛﻞ ﺷﺊ ﻓﺠﺄة وﺑﺸﻜﻞ ﻣﺜﺎﻟﻰ ﺗﻤﺎﻣ ! ﺛﻤﺔ ﺷﻰء أﻛﺜﺮ ﻟﺬة ﻣﻦ وﺟﺒﺔ ﻟﺬﻳﺬة‪ ،‬ﻫﻰ اﻟﺘﺠﺮﺑﺔ ذاﺗﻬﺎ‪ ،‬اﻟﺘﺠﺮﺑﺔ اﻟﻠﺬﻳﺬة‬ ‫اﻟﻔﻨﻴﺔ واﻟﻤﻐﻄﺎة ﺑﻄﺒﻘﺎت ﻣﺜﻞ ﻛﻌﻜﺔ ﺟﻮز ﻫﻨﺪ ﺷﻬﻴﺔ‪..‬‬ ‫وﺗﻘﻮل إن واﺣﺪة ﻣﻦ ﻗﻨﺎﻋﺎﺗﻬﺎ اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ﻫﻰ ﺗﻨﺎول اﻟﻄﻌﺎم ﺑﺸﻜﻞ ﺟﻴﺪ‪ ..‬أﻋﺮف ﻋﻠﻰ وﺟﻪ اﻟﻴﻘﻴﻦ أن اﻟﻮﺟﺒﺔ اﻟﺘﻰ‬ ‫ﺗﺠﻠﺐ اﻟﺒﻬﺠﺔ اﻟﺤﻘﻴﻘﻴﺔ ﺳﺘﻌﻮد ﻋﻠﻴﻚ ﺑﻨﻔﻊ أﻛﺒﺮ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺪى اﻟﻄﻮﻳﻞ واﻟﻘﺼﻴﺮ‪.‬‬ ‫إذا وﻋﻴﻨﺎ أن اﻟﻄﻌﺎم ﺟﺰء ﻣﻦ ﻃﺎﻗﺔ اﻟﻜﻮن ﻟﻘﺪﺳﻨﺎه ﺗﻘﺪﻳﺴﻨﺎ ﻟﻠﻨﻌﻢ‪ .‬ﺛﻤﺔ أﻃﺒﺎق ﻣﻌﺪة ﺑﻔﻦ وﺣﻜﻤﺔ‪ ،‬ﻋﻠﻴﻚ ا‪:‬ﻛﻞ‬ ‫ﻣﻨﻬﺎ ﺑﺘﻠﺬذ‪ !..‬أﻣﺎ اﻟﺴﻤﻜﺔ ﺳﻴﺌﺔ اﻟﺼﻨﻊ ﻓﻘﺪ ﻣﻨﺤﺖ ﺣﻴﺎﺗﻬﺎ ﻫﺒﺎءا‪ ..‬ﻛﻤﺎ ﻳﻘﻮل ﻛﻮﻧﻔﻮﺷﻴﻮس‪.‬‬ ‫اﻟﻄﻬﻰ ﻣﺠﺎل واﺳﻊ ﻧﺸﺘﺮك وﻧﺘﻤﻴﺰ ﺑﻪ ﻛﻨﻮع‪ .‬ﻓﻬﻮ ﺷﺄن إﻧﺴﺎﻧﻰ ﺧﺎﻟﺺ‪ .‬وﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻻﺷﺘﻐﺎل ﺑﻪ ﻧﺠﺪ ﻣﺎ ﻫﻮ‬ ‫ﻋﻠﻤﻰ ﻣﻨﻈﻢ ﻟﻠﺪراﺳﺔ واﻟﻔﻬﻢ واﻟﺘﻄﻮﻳﺮ‪ ..‬ﻋﺒﺮ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺸﻌﻮب وﻣﻮروﺛﺎﺗﻬﺎ وﺗﻄﻮر ﺗﻘﻨﻴﺎت اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ‪:‬دوات‬ ‫اﻟﻤﻄﺒﺦ وﺗﻘﻨﻴﺎت اﻟﻄﻬﻰ ذاﺗﻪ‪.‬‬ ‫وﻫﻨﺎك ﻣﺎ ﻫﻮ ﻓﻨﻰ ﻗﺎﺋﻢ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻮﻫﺒﺔ واﻟﺸﻐﻒ واﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ ﻣﺴﺎﺣﺎت ﻟﻠﺘﺠﺮﻳﺐ واﻻﻛﺘﺸﺎف‪ ..‬ﻛﺬﻟﻚ ﻫﻨﺎك ﻣﺎ‬ ‫ﻫﻮ ﺗﺠﺎرى ﻗﺎﺋﻢ ﻋﻠﻰ اﻟﺪﻋﺎﻳﺔ واﻻﺳﺘﻬﻼك ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺒﺮر واﻟﻤﻔﺮط ﻓﻰ أﺣﻴﺎن ﻛﺜﻴﺮة‪..‬‬ ‫اﻟﻤﻠﻒ إﻋﺪاد‪ :‬ﻓﺮﻳﻖ اﻟﺘﺤﻘﻴﻘﺎت‬

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101 y \X !keep on cooking

‫وﻟﻰ ﺗﺪرك أﻧﻪ ﺷﺨﺺ‬:‫ﻟﻠﻮﻫﻠﺔ ا‬ ‫ ﺣﺎد اﻟﺬﻛﺎء وﺷﺪﻳﺪ‬.‫ﻏﻴﺮ ﻋﺎدى‬ ‫ ﻳﺘﺤﺪث ﺑﻠﻐﺔ ﻋﺮﺑﻴﺔ ﺣﺪﻳﺜﺔ‬..‫اﻟﻘﻠﻖ‬ ‫ﻧﺴﺒﻴﺎ ﻓﻠﻢ ﻳﻨﻄﻖ ﺑﻬﺎ إﻻ ﺑﺴﻨﻮات‬ ً ‫دراﺳﺘﻪ اﻟﺠﺎﻣﻌﻴﺔ وﺣﻴﻦ ﺷﺒﻬﺘﻬﺎ‬ ‫ﺑﺎﻟﻄﻔﻮﻟﻴﺔ ﻓﻰ ﺗﻠﻘﺎﺋﻴﺘﻬﺎ‬ ‫وﺻﻌﻮﺑﺎت اﻟﺘﻠﻌﺜﻢ اﻟﺘﻰ ﻗﺪ‬ ‫ ﺣﻴﻦ ﻻ‬..‫ﻛﺜﻴﺮا‬ ‫ﺗﻮاﺟﻬﻬﻢ ﺿﺤﻚ‬ ً ‫ﻳﺠﺪ اﻟﻤﻔﺮدة اﻟﺘﻰ ﻳﺒﺤﺚ ﻋﻨﻬﺎ‬ ‫ﺳﺮﻋﺎن ﻣﺎ ﻳﺨﺘﺮع ﺣﻜﺎﻳﺔ وﻳﺤﺪث‬ ‫ ﻧﺮى ﺟﻤﻴﻌﻨﺎ ذﻟﻚ ﻋﻠﻰ‬.‫اﻟﺸﻰء‬ ‫اﻟﺸﺎﺷﺔ ﻓﻰ ﺣﺪﻳﺜﻪ ﻟﻨﻔﺴﻪ أﺛﻨﺎء‬ ‫ﺷﺮح اﻟﻮﺻﻔﺎت وﻋﻼﻗﺘﻪ ﻣﻊ أدوات‬ ‫ وﻧﺪاءاﺗﻪ ﻟﻤﺎ ﻟﻢ ﻳﺘﻢ‬..‫ﻣﻄﺒﺨﻪ‬ ‫ وﻛﻢ ﻳﺴﺘﻤﻊ ﻟﺤﺪﻳﺚ‬..‫ﻧﻀﺠﻪ ﺑﻌﺪ‬ ‫ ﻣﺎ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬:‫اﻟﻤﻜﻮﻧﺎت وﻳﺴﺄﻟﻬﺎ‬ !‫اﻟﺘﻰ ﺗﺤﺐ أن ﺗﻄﻬﻰ ﺑﻬﺎ؟‬

‫إﻳﻤﺎن ﻋﺜﻤﺎن‬

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‫أﻛﺎدﻳﻤﻴﺎت ﻟﻠﺘﻌﻠﻴﻢ واﻟﺘﺄﺟﻴﺮ واﻟﺘﺼﻮﻳﺮ واﻻﺳﺘﺸﺎرات‬

‫‪ £ ZTЮ ë cSiw ém`IúÐ‬‬ ‫‪ /zwÌ X T‬‬ ‫ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻣﺎ ﻳﺘﺒﺎدر إﻟﻰ ا‪:‬ذﻫﺎن‬ ‫ﻋﻨﺪ ﺳﻤﺎع ﻛﻠﻤﺔ »أﻛﺎدﻳﻤﻴﺔ«‬ ‫ً‬ ‫ﺤﺎﺿﺮ رﺑﻤﺎ ﻳﻌﻠﻮ رأﺳﻪ‬ ‫ﻟﻤ ِ‬ ‫ﻗﺎﻋﺔ ﻛﻼﺳﻴﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺻﻮت ﺟﻬﻮرى ُ‬ ‫اﻟﻤﺸﻴﺐ‪ ،‬وﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺘﻼﻣﻴﺬ ﺿﺠﺮﻳﻦ ﺗﺎرة وﻋﺎﺑﺜﻴﻦ‬ ‫ﺗﺎرة ُأﺧﺮى‪ ،‬ﻟﻜﻦ ﻣﺎ ﺳﺘﺠﺪه ﻓﻰ »أﻛﺎدﻳﻤﻴﺔ ‪«MONAPETIT‬‬ ‫ﺑﻤﺪﻳﻨﺔ ‪ 6‬أﻛﺘﻮﺑﺮ‪ ،‬ﺳﻴﻜﻮن ﻋﻜﺲ اﻟﻤﺸﻬﺪ اﻟﺴﺎﺑﻖ‬ ‫ﺗﻤﺎﻣﺎ‪ .‬ﻓﻰ اﻟﺒﺪاﻳﺔ وﺑﻤﺠﺮد وﺻﻮﻟﻚ ﻟﻠﺒﺎب اﻟﺰﺟﺎﺟﻰ‬ ‫ً‬ ‫ﻟﻠﻤﻜﺎن‪ ،‬ﺗﻠﺘﻘﻂ أﻧﻔﻚ رواﺋﺢ اﻟﺨﺒﺰ‪ ،‬ﺣﺴﻨً ﺎ‪ ..‬ﻻ ﻋﻠﻴﻚ ﻓﺄﻧﺖ‬ ‫وﺗﻘﺪم ﻳﻤﻴﻨً ﺎ‪ ،‬أﻧﺖ ا~ن‬ ‫ﻟﻢ ﺗﺨﻄﺊ اﻟﻌﻨﻮان‪ ،‬ادﻓﻊ اﻟﺒﺎب‬ ‫ّ‬ ‫أﻣﺎم ﺣﻠﻢ اﻟﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ ا‪:‬ﻃﻔﺎل اﻟﺬﻳﻦ ﻳﺤﺒﻮن ‬ ‫ﺗﻌﻠﻢ اﻟﻄﻬﻮ‪،‬‬ ‫ﺑﺎﻟﻄﺒﻊ ﻟﻦ ﺗﻘﻮم ﻃﻔﻠﺔ ﻓﻰ اﻟﻌﺎﺷﺮة ﺑﺈﻋﺪاد ﺣﻠﺔ ﻣﺤﺸﻰ‬ ‫أﺻﻴﻠﺔ‪ ،‬ﻟﻜﻦ أﺿﻌﻒ ا‪S‬ﻳﻤﺎن أن ﺗﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ إﻋﺪاد وﺟﺒﺘﻬﺎ‬ ‫اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ ﺑﻨﻔﺴﻬﺎ وﺑﻤﻜﻮﻧﺎت ﺻﺤﻴﺔ‪.‬‬

‫إﺳﺮاء أﺑﻮﺑﻜﺮ‬

‫‪yh ½+ ©E‬‬ ‫‪ ~6H *Kv@ £@ / b@@Gx@@E&* x@@+v@@g@- Y b@@ @ J4Z @@£@~@7‬‬ ‫*&‪ ,x@@~@{@< f@@j@Db@@j@D* @@G4b@@ @ <&* Iv@@ @g@- ° b@@ @ :‬‬ ‫«@@‪ £ < HvcJ Iw@@D* Y @@J5Z ¢ < ,x £~zD* Hb‬‬ ‫*‪ j´ _£ - µ z ³* -*¡ ~6 bFK b£0&* xm~}D‬‬ ‫‪ dFb±* ¢ < Hb@@p@J D v + *y@@g@ D°* *w@@G‬‬ ‫*‪ f + x@@ @g@ @J i*¡@@ @ ~@ 6 @@~@z@- Y¢@@ @ <Zx@@ 1%°‬‬ ‫‪ fp)*4 &* ~7 ° ~{+ bGb : ¢gD* gc/H‬‬ ‫*‪ 4b gF°* $b .&* -v E v=v- 5¡cs´* h~6¡gD‬‬ ‫‪ b J4 £~7 h <&*H fJ'HxD* hgc. ib ² v +‬‬ ‫­@@‪ <v+&* bE Hw@@- b Fb E(b+ qc~8&* n~} O D* b‬‬ ‫‪ fp)*xD* v@@- ° ¡J¡~9¡ D* 4b ~|D* $°'¡@ G‬‬ ‫‪ vJv D* yc1H }£+ 2x¸ z£D ¡ A <vs‬‬‫‪ ¡@@£@ <H h@@£@ @ EH&* @@ @A @@z@£@D ib@@ @~@8¡@@D* @@E‬‬ ‫‪ ,Ì ~|D* ib D c~7&* f ~8¡D* - vmg~6‬‬ ‫ *‪ ibF¡ EH i*H*x@@~@}@³b@@+ @@JyN @EO £C eb@@ @D‬‬ ‫*&‪ ib@@ @~@8¡@@D* f@@ B4H ¢@@A @@£@~@{@D* b@@ @ g@ FH2 Ix@@ @ 1O‬‬ ‫‪ ¡£D* fJb F ¢A E 4b ~|D* bGw1&b£D‬‬ ‫ ‪Ò ; 12 I yh ½+ -5+3)+‬‬ ‫‪ ¶(* £ / Av J b§4 bg~6bcD* hBH b0‬‬ ‫*‪ fFHx ´* ~6 ¢A fC4b~{ D ,4Hbm´* f<b D‬‬ ‫‪ @@=4H Yb@@£@ @£@Eb@@CZ &* °(* @@8¡@@~@|@D* Ì@@~@}@«H‬‬ ‫‪ Æ@@- µ b Eb gG* ew@@/ £~{D* i°Hb@@ ¹‬‬ ‫‪ f Db E i4xBH $¤~{D* } + h _~6 bGv E‬‬ ‫‪K‬‬ ‫*‪K * b Fb E(b+ É£ B -b D‬‬ ‫&‪ b )bBv~8&* f +bgE b~}J‬‬ ‫ ‪ 3322įİƸƸƸƸƸƸƸƸƸőƸƸƸƸŤē‬‬ ‫ ‪ 2019Ĵėũĝėĸ10‬‬

‫‪45‬‬

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‫ﻟﻢ ﻳﻘﺘﺼﺮﺗﻌﻠﻴﻢ اﻟﻄﺒﺦ ﻓﻘﻂ ﻋﻠﻰ ﻛﺘﺎب‬ ‫ إﻧﻤﺎ أﺻﺒﺢ ﻟﺪﻳﻨﺎ ﻣﺪارس ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ‬،‫أﺑﻠﺔ ﻧﻈﻴﺮة‬ ‫ وﻟﻢ ﺗﻌﺪ ﻣﻬﻨﺔ اﻟﺸﻴﻒ‬،‫ﻟﺘﻌﻠﻴﻢ ﻓﻨﻮن اﻟﻄﻬﻲ‬ ‫ﺗﻘﺘﺼﺮ ﻓﻘﻂ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻌﻠﻢ ﻓﻰ اﻟﻜﻠﻴﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ً ‫وﻃﺮﻗﺎ ﻟﺘﺪرﻳﺲ اﻟﻄﻬﻰ‬ ‫إﻧﻤﺎ ﺷﻤﻠﺖ ﻗﻮاﻋﺪ‬ «‫ ﻓﺈذا ﻛﻨﺖ »ﺷﻴﻒ‬،‫ﻟﺘﺼﻞ ﺑﻚ إﻟﻰ اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‬ ‫ﻃﺒﺎق ﻓﻌﻠﻴﻚ أن‬:‫وﺗﺮﻳﺪ أن ﺗﺘﻌﻠﻢ ﻓﻦ ﺗﻘﺪﻳﻢ ا‬

‫ أﻣﺎ إذا ﻛﻨﺖ‬،‫ﻟﺘﻌﻠﻢ ذﻟﻚ‬ ‫ﺗﺄﺧﺬ دورة ﺗﺪرﻳﺒﻴﺔ‬ ‫ ﻓﻌﻠﻴﻚ‬،‫ﺗﺮﻳﺪ أن ﺗﺒﺪأ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺘﻌﻠﻢ ﻣﻦ اﻟﺒﺪاﻳﺔ‬ .‫ﺑﻤﺪرﺳﺔ ﻓﻨﻮن اﻟﻄﻬﻰ اﻟﻐﺮﺑﻰ واﻟﺸﺮﻗﻰ‬

‫آﻳﺔ ﺣﻠﻤﻰ‬

‫ﻛﻮرﺳﺎت ﻓﻰ اﻟﻬﻨﺪى واﻟﻠﺒﻨﺎﻧﻰ‬ ‫واﻟﺴﻮرى واﻟﻴﺎﺑﺎﻧﻰ واﻹﻳﻄﺎﻟﻰ‬

y \TÐ c^ = gS È z@Ðí ê w : ib~64¡ D* @@ E f@@ <¡ ¸ f@@ £Â2bC&°* v@@ - k@@ £0 ,4Hv@@ D* $b@@ gF° ¡@@ J ¢Fb+b£D*H I4¡~zD*H ¢Fb c D*H Iv D* jE f gs´* t+b ´* E f<¡ g´* Y¶b J(°*H ~6*¡E ¢<*x- fJ¡ ~6 f 1 Ä< Ix ~7 Hv/ + f£Â2bC&°* ¡ fc~6b ´* wG y@@ £Â bE Ãv gD £~z D* ~7H v@@ £ D*H b@@ ~}E4 @@ jE C&°* ib~64¡C v -H ÍAÆp´* ib £~{D* v<b~z- b~}J&* ¢GH b cD* ¢ E d~zp+ K *H Food Styling b¸ ¢A D* HvJxJ JwD* 2*x@@ A&ÉD f~8b1 b~}J& JwD* 2*x@@ A&°* b~}J&*H b@@ c:&°* £~z - @@ T - Hv@@ JxJ @@ JwD* ib@@ £~{D* Y,Ì ~{D* <b ´* ibFÉ<(* xJ¡~|- H&* YFood Bloggers ¢A ¡ J kN « Æ)¹+ } . ¤'+ } 8 ©JgÁ « . @@ 64*v´* Iv@@ 0(* ¶(* eb@@ GwD* i4x@@ B b@@ Eb< 29 f@@ £ < $*x@@ ~6(* h@@ DbBH ~8*¡gD* B*¡E ¢ < kpcDb+ h B &* v + x~|F f JvE f § ,Ì ~{D* wG &* h@@ 0°H ¢@@ D* ¡@@ A b@@ £A @@ -&* @@ 64*vE @@ < ¢@@ <b g/°* 64¡C E Ì@@ g + ¢ =&* tc D* @@ 64¡CZ f )bB 4b@@ ~6&°* f@@ -xE @@ 64*v´* f£Fb¸ f~64vE v/¡- F&* iv@@ /H Ìj D* kpcD* v + DH YIy@@ £ ½(°* K ¡E¡ J b~}J&*H bEK b< 35 ~zD* Iv g- ° jE b:Hx~7 ~}- @ @ DH f@@ £DH2 K *H f@@ Jy£ ½(°* f@@ D* ¢@@ < v@@ g - f@@ £~|s~7 f@@ +b E @@ + @@ } + b@@ ~}J& ¢ D* ,4b § f~8b³* £~8b gD* ¡c~6&°* ¢A bJ&* 6 :5 E bEK ¡J 40 64¡ D* ,vE &* f@@ £ < h@@ p~9H&*H ib£~6b~6&*H x: £A h gA f<b~6 240 ¶b /(* ib<b~6 6 ,x~9b¹ C ¡p D* E Eb gD* f Jx:H f@@ £~|s~{D* fAb D* b~}J&*H f£´b D* ¢@@ D* I¡@@ gpJH d@@ ~6b D*H ib@@ ~8¡~|D*H ib@@ :É~zD* b~}J&*H f@@ 1¡c ´* Ì@@ = *vsg~6* f Jx: jE £~{ D f£~6b~6&°* i*4b ´* T - ¢ < b~}J&* 64¡ D* Í ~zD*

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‫اﻟﺸﻴﻒ »ﻋﻠﻰ«‪:‬‬

‫‪ ocSúÐ‬‬ ‫‪ Ò c!Ð‬‬ ‫‪ Ò}wmK‬‬ ‫®‪£~`ó h‬‬

‫ﻣﻬﻨﺔ اﻟﺸﻴﻒ ﻣﻦ أﻛﺜﺮ اﻟﻤﻬﻦ اﻟﺘﻰ ﺗﺘﻄﻠﺐ‬ ‫ﻣﻬﺎرات ﺧﺎﺻﺔ ﺗﺤﺖ ﻣﺴﻤﻰ »اﻟﻨﻔَ ﺲ« ﻓﺎﻟﻄﻬﻰ‬ ‫ﻟﻴﺲ ﻣﺠﺮد أن ﺗﻮﺿﻊ اﻟﻤﻜﻮﻧﺎت واﻟﻤﻘﺎدﻳﺮ‬ ‫ﻟﻴﺘﺤﻮل إﻟﻰ وﺟﺒﺔ ﺷﻬﻴﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻰ ﻳﺼﻞ اﻟﺸﻴﻒ‬ ‫إﻟﻰ درﺟﺔ إﺗﻘﺎن ِﺳ ّﺮ ﻫﺬه اﻟﻮﺟﺒﺎت ﻳﺠﺐ أن‬ ‫ﻳﺘﻤﻴﺰ ﺑﺤﺒﻪ »ﻟﻠﻄﻬﻰ« ﻟﻜﻰ ُﻳﺨﺮج ﻃﺎﻗﺘﻪ‬ ‫ا‪S‬ﺑﺪاﻋﻴﺔ ﻟﻠﺘﻔﻨﻦ ﻓﻰ اﻟﻮﺟﺒﺎت‪.‬‬

‫أﺑﺎﻧﻮب ﻧﺒﻴﻞ‬

‫*‪ µb@@ < ¢@@ A ¡@@ 1vD* ¶(* Hx@@ D* @@ -Ä/&* @@ } cD‬‬ ‫*‪ ¢ <Z £~{D* $°'¡@ @G E £A v@@ +&*H c0&* Iw@@ D* ¢@@ D‬‬ ‫*‪ b E bKEb< 33 ¢@@ ~}B bKEb< 47 x D* E @@ DbcD* Yv@@ £~zD‬‬ ‫‪ ¶H&°* -*¡ ~6 ¢@@ A < bC k£0 tc ´* *4v/ @@ 1*2‬‬ ‫‪ v + 2b D* v0&* ¢A tc ´* 1*2 fAb F Eb< 4¡£g~6bC‬‬ ‫‪K‬‬ ‫& ‪ -x~6&° É)b< ¡G qc~|£D vD*H ¢A¡-‬‬ ‫*‬ ‫‪ b@@ Q P~6 Ä@@ C&°* ib@@ £~{D* @@ 0ÉJ Y¢@@ <Z ¢@@ c~|D* bC‬‬ ‫‪ &*vcA £~7 v<b~zE ¶(* g£Bx- h­ ¢g0 Íg ~6 ,Ä1H‬‬ ‫‪ ,$*x Db+ b K £ g~zE f@@ £ ³* ibc/¡D* @@ } + Ì~}« ¢@@ A‬‬

‫‪48‬‬

‫ ‪ 3322įİƸƸƸƸƸƸƸƸƸőƸƸƸƸŤē‬‬ ‫ ‪ 2019Ĵėũĝėĸ10‬‬

‫ ﻣﻬﺎ أﺑﻮﻋﻤﺎرة‬:‫رﻳﺸﺔ اﻟﻔﻨﺎﻧﺔ‬ :‫اﻟﺸﻴﻒ ﻣﺤﻤﺪ ﺣﺎﻣﺪ ﺻﺎﺣﺐ اﻟﻮﻳﺪﻧﺞ ﻛﻴﻚ‬

êÐ| hÎí Ñ g= gT îzc< ë|Q X ‫ ﻣﺎ ﻳﺴﻤﻰ ﺑﻤﺮاﻛﺰ ﺗﻌﻠﻴﻢ ﻓﻨﻮن اﻟﻄﻬﻰ‬،‫ﺧﻴﺮة‬:‫اﻧﺘﺸﺮت ﻓﻰ ا~وﻧﺔ ا‬ ‫ وﺗﻮﻓﺮ ﻫﺬه اﻟﻤﺮاﻛﺰ‬،‫وﻣﺒﺎدﺋﻪ ﻟﻠﻤﺒﺘﺪﺋﻴﻦ ﻣﻦ ﻓﺌﺎت ﻋﻤﺮﻳﺔ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ‬ ‫دورات ﺗﺪرﻳﺒﻴﺔ ﻣﻜﺜﻔﺔ ﻣﻊ ﻣﺪرﺑﻴﻦ ﻣﺤﺘﺮﻓﻴﻦ ﻣﻦ »اﻟﺸﻴﻔﺎت« ﻣﻊ ﻋﻤﻞ‬ .‫ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ﻣﻌﻴﻦ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻓﺘﺮة ﻣﺤﺪدة ﻟﻠﺘﺪرﻳﺐ‬

‫وﻻء ﻣﺤﻤﺪ‬

f@@ J*¡ C t@@ c D* @@ - ¢@@ A ¡@@ c=xJ @@ JÌjC @@ E f@@ +bmg~6*H b@@ FK b~zpg~6* ,x@@ D* @@ - h@@ B° f ´* - ÆpJ &* vJxJ x1%°* } cD*H A b F¡ ~} J E } cD* ib@@ £)b~} D* ¢ < nE*x+ ¢A J4¡ ~{E Y,b@@ :Z H&* Yib £~{+Z h@@ Fb g~6* y@@ C*x´* Q f c~{D* - < 2b g+°* ~} F *¡DbBH Yf+¡c~6Z 2x¸ b FHxJ F& ° *¡~}A4 ¡ £ BH ebmg~6* ~} + ¡B v0 ¢ < b@@ G b@@ B Y2¡@@ A b@@ E*4¡Fb+Z ,b@@ B ¢@@ < @@ ´* n@@ EbFx+ v@@ E v@@ Eb0 v@@ ¹ Y @@ £~{D*Z ¢ D* ¡ A £ gD x~|E ¢A A b-v g E bg£Â2bC&* K £ - y@@ C*xEH ib£Â2bC&* ¢@@ A ¢ D* ¡@@ A @@ zJ4vgD ,Ì@@ jC b@@ ~9Hx< ¢@ @ Q - @@ F&* ¶(* b@@ gK A° F&° yC*x´* @@ - Ev - b§ @@ jJ ° F&° ,x D* w@@ G }A4 D ¢@@ D* ¡@@ AH i*4b@@ E z < ¢ < f G'¡´*Ì= tc D* yC*xE b~8¡~|1 ¢ £ gD* E ÈC& * I4bmgD* @@ Eb Db+ ¡@@ g J K e4vg´* ~|pJH b@@ g~|1xE b GH ¡@@ £´b< Yib £~7Z b £A @@ 64Q vOJ Í@@ -v g ´* Í@@ g£Â2bC&°* K * ,v g E ,2b ~7 ¢ < b E £ / D&* 14 ¶(* v0*¡D* 64¡ D* f - ~|J vBH b~}J& ¢A ¢@@ D* ¡@@ A @@ £ - y@@ C*xE H&* ib@@ £Â2bC&°* @@ E % 90 @@ E È@@ C&* &* ¶(* Yv@@ Eb0Z 4b@@ ~7&* ,2b ~7 ¢g0 H&* ¡~|~|sgE v/¡J °H Y ,v D* ¢Bb+H ÆF*¡CHZ bFxA b + f ~7 < ,4bc< x~|E Q Yb < v cD* h ~}AH f+xmgD* 9¡1& * {gc¹ bF&*Z bBH ,v g E f ´* i&*v+H 2b AH f0b£~6 v E ¢A oxQ sgE bF&*Z bB tc D* µb< ¢A ¢ ´* 4*¡~{E <H h gF*H i*5¡cs´* ib@@ £~{+ ,4¡ ~{´* ,4¡~| ´* Iv@@ + ¢A ib m E ¹ . Iv@@ + y@@ cº ¢@@ A ÈC&* i*Ä1 d~zgC&* i&*v+H f£~zFxA fCx~7 ¢A h < ¢g0 4¡ ~{E v A E ÈC&* ¢@@ A @@ D K ~zm´* £ D* < ¢@ @ A f£A*Æ0ÉD °¡~8H i*5¡@ @ cs´* dFbm+ ibJ¡ ²* < ¢@@ A h@@ AÆ0*H Q K @ _~zE hpc~8&* &* v@@ +H Y @@ £C ¾v@@ J¡DZ b¸ ¢A h@@ < f£~zFxAH f£Db J(* @@ <b E < °¡@ ¶(* b EH YvEb0 v ¹ £~{D* ib@@ ~8HZ Ye¡£-¡JZ@D* i*¡ B ¢ < ib@@ ~8¡D* Ãv -H É@@ <(°* Y *xmg~zF°*ZH Y ¡+ z£AZ@D* ibp ~8

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:‫ ﻣﻨﺘﺠﺔ ﺑﺮاﻣﺞ ﺗﺆﻛﺪ‬..‫ ﺳﻨﻮات‬6 ‫ﺑﻌﺪ ﺧﺒﺮة‬

y \TÐ Ómgým[`< p@mIÌ Ñ g= gTÐ Ómv wzgQ @@ DH Í@@ ;¡´*H ib@@ £~{D* 4¡@@ /&*H t@@ c ´* d@@ ~z0 b@@ < C H&* ,2v@@ ¹ f@@ £F*y£E n@@ EbFx+ ,b@@ D f@@ Eb D* f@@ £F*y£´* d@@ ~z0H @@ -b/b£g0* ¡@@ _~{D* @@ |s-H f@@ E Ì@@ = f@@ £F*y£E b@@ D Y A ,b D f£Db´* g¥.gJÒ=)+L G'¹+ k«J+ «I vJv« @@ < ng ´* f@@ £D¡_~zE I¡@@ ~94 rx@@ ~{ ib/b£g0°* wG d :H n@@ EbFx+ C ib/b£g0* f£F*y£´* @@ E A*¡g- µ (*H f@@ £Db´* ,4*2(°* @@ E gJ ¢@@ gD* f£F*y£´* @@ - b@@ ~}A4 @@ gJ ,2v@@ p´* K * b@@ GvJv« 4¡ ±* f@@ £c: d@@ ~z0 ¢ < b@@ ~}J& E gs- nEbFx+ C f - &* b C v g~z´* ~6¡´* d@@ ~z0H f ~8¡D* d@@ ~z0 Ix1&° f@@ 0 2b@@ £<&°*H f@@ ~zD* @@ 6&*4 ib@@ pA @@ £A f@@ Ev ´* f -x´* f gDb+ y£ g- b~}E4 x ~7H ¡@@ gG b@@ CH ¡@@ c-H f@@ C&* @@ F @@ »Z ng ´* E d@@ g£+ 2H ,4v@@ E fJ2bE @@ £Db ¢@@ :b£g0* Ì@@ gC t@@ ~zFH f@@ £Ab~9(* 2*¡@@ E d@@ : pg- ib@@ FÉ<(°*H a4b: x@@ ; I&° b@@ cK ~z« nEbFx+ @@ A I2b@@ ´* $d D* @@ E *Ì@K @ cC *K$y@@ / £~{D* v@@ sg~zJH b@@ D* *¡@@ : ¢@@ ~64 ¢@@ <*4 ¢@@ <*xD*H @@ < É@@ <(°* @@ gJ Iw@@ D* n@@ g ´* h@@ FbC n@@ E*x+ b@@ GH n@@ EbFÄ D ¢@@ ~6xD* 1*2 f E ib@@ / 10 @@ E ÈC&* ¢@@ < I¡@@ g« b CH f@@ £FÉ<(°* ~8*¡ Db+ ,v@@ 0*¡D* f@@ ²* Y,b D* 1*2 f EH fp~9*H i*4b jg~6* j¨«.¨« H h l ½+ n@@ E*x+ v@@ Gb~{J *y@@ J° 4¡@@ ±* &* @@ =4O H i*¡ ~6 w E ~z F I¡@@ gp´* v - b F(bA t@@ c D* b C f£F¡Jy £ gD* t@@ c D* i*¡ B @@ c g~zE @@ D ¢ BxD* É<(°* ¢A ¡ g~6 Y¢ J4¡ D*Z Ix@@ n@@ E*ÄD Í@@ ´* @@ E Ì@@ j D* @@ ©* &* v@@ + e¡£-¡£D* i*¡ BH hFÆF(°* ¢ < f<*w´* tc D* ¢gD* f@@ gs´* ¢@@ <b g/°* @@ ~8*¡gD* @@ )b~6HH ¢ <&°* IÌGb ±* ¡~8¡D*H f gDb+ y£ g D* ÆD ¢ J4¡ D* I¡~94 A2 bE ¡@@ GH gD b@@ + b@@ < @@ E i*¡@@ ~6 6 v@@ + ,b@@ Db+ ¢gD* ibCx@@ ~{D* Iv0(b+ I¡@@ g¹ xJv C b@@ £K Db0 ¢@@ < b@@ -bG¡Jv£A k@@ c- f@@ ~8b1 ,b@@ B @@ g­ ¢@@ gD* e¡@@ £-¡£D*H @@ ~8*¡gD* @@ B*¡E @@ gº fJx~|´* iÉC&ÉD f Jx~6 tc: ib ~8H I¡g« @@ E v@@ Bb g-H ,2Hv@@ ¹ @@ )bB2 É@@ 1 f@@ ~zD* *Qv EH b@@ +K ¡g E tc: I¡g¹ ¡@@ g ib@@ £~7 @@ £~{D*H 2¡@@ ~zE b@@ ~6H @@ £~{D* @@ jE b@@ K c~zE d@@ - ° ¢@@ gD*H b@@ GÌ=H v@@ £~zD* f@@ Eb~6&* bcB(°* DH ib<b~6 ,v + b cB i*Ì@@ ~}pgD* ,Ä1 d~zp+ ~}A&* c g~zE b DH ¢ <&* b £ < I¡~94

‫ ﻋﺸﺎن ﻛﺪة ﻛﺎن‬،‫وﻟﻰ اﻟﺘﻰ ﺗﺨﺼﺺ ﻗﻨﺎة ﻟﺒﺮاﻣﺞ اﻟﻄﺒﺦ ﻓﻘﻂ‬:‫اﻟﻤﺮة ا‬ ‫»ﻛﺎﻧﺖ‬ ّ ‫ﻣﺸﺮوع ﻛﺒﻴﺮ وﻣﺤﺘﺎج ﺗﺤﻀﻴﺮات ﻛﺘﻴﺮ وده اﻟﻠﻰ ﺑﺪأت أﺷﺘﻐﻞ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻊ‬ .«2012 ‫ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﻤﺸﺮوع ﻓﻰ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬

‫ﻳﺎﺳﻤﻴﻦ ﻋﺒﺪاﻟﺴﻼم‬

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p¿pa tb

2019 ‫أﺟﺮأ ﻗﺮار ﻓﻰ‬

£è = è TЮ oTíØ îz = oX b TÐ ‫ﻻ ﺟﺪال ﻓﻰ أن »اﻟﺘﻮك ﺗﻮك« ﻛﺎن ﺑﻤﺜﺎﺑﺔ ﺳﺮﻃﺎن اﻧﺘﺸﺮ ﻓﻰ ﺟﺴﺪ اﻟﻤﺠﺘﻤﻊ اﻟﻤﺼﺮى‬ ..‫وأﺧﻼﻗﻴﺎ‬ ‫واﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺎ‬ ‫ﻛﻮرم ﺧﺒﻴﺚ ﻳﺴﺘﺸﺮي وﻳﺪﻣﺮ أﻧﺴﺠﺔ وﺧﻼﻳﺎ اﻟﻤﺠﺘﻤﻊ اﻗﺘﺼﺎد ًﻳﺎ‬ ً ً ،‫ ﻫﻰ أﻗﻮى ﻣﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ‬،«‫ ﻟﺪرﺟﺔ أن ﻫﻨﺎك ﻛﺎن ﻣﺎ ﻳﺴﻤﻰ ﺑﺪوﻟﺔ »اﻟﺘﻮك ﺗﻮك‬..‫وأﻣﻨﻴﺎ‬ ً ..‫ واﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﺗﺘﻔﺮج‬..‫ ﺗﺮﺗﻊ ﻓﻰ ﻛﻞ ﻣﻜﺎن وﻓﻰ ﻛﻞ وﻗﺖ‬،‫ ﻻ ﺿﺎﺑﻂ ﻟﻬﺎ وﻻ رادع‬،‫واﻟﻘﺎﻧﻮن‬

£JÉE 3 ¡D¡ J b +bp~8&* x~|E 4*¡~7 ¢A x£~z- ¡- ¡ £JÉE 3 b G bC v A É:(°* ¢ < q£p~8 x£= *wGH ,x~6&* J IwD* eb~{D* H&* D* Ix~| D* 4b~{D* ¢A f-¡B¡E f c B o*y D*H i*4vs D* ¢ < 12 ¢j . J bC ¡- ¡- ¢ < G&* ¢ < A k jD* JH K * d~z D* x£j D j J bC ¡- ¡gD* fjDb. f£0bF E b~}J& f<*4yD* ¢D(* f Eb D* IvJ&°* £/¡- gJ &* E °K v+H Jx~zD* ~zD* $b+x D*H b £Fb £ D*H ,4bm D*H fCbc~zDbC f£AxpD* D*H x)b~z1 j J bE ¡GH *Kv/ Jx~zD* d~z D* /&* E *wG C *HxmG ,x£cC fJ2b~|gB* K * J ° b K +*4 Cx-H Y ¡- ¡gD*Z |£1x- v< &* xCwF &* b~}J& b~9&* )b~zD*H fcCx D* |£1xg+ +b~9 H&* +*4 H2 E J JvD z£D ¡- ¡gDbA bKJ¡ ~6 ib £ mD* £JÉE fDHvD* ¢ < f ~{ D* ¢GH Kb~zEb1 ¢D(* bFxmJ *wGH DwC f )b~6°H f~|14 £ < ,x £~zDb+ f£ E&°* ,y /&°* h ~{A IwD* ¡- ¡g D f£ E&°* E ibBx~zD*H ib cD* 1H f JxmD* ix~{gFbA £ )b~6 ¢ <H $b~}£cD* fp ~6&°* ¡ pJ E EH DÉ1 v0&* F&* f £ ~{D* ¡- ¡gD* aHb~zE E f F x1%* bE&* ~zD* ¢A b :&°*H $ { D ¢ sD* 4b£ F°* < £D¡_~z D* BÉ1&b+ ¡ Eb gJH 4*¡~{D* 2°H&* f D ¡ gJ JwD* ,x£ ~|D* ¢ < zAb g D } cD* ~} + £+ i*x/b~{ D*H ibBb sD* vJy-H gm D* ¢ < ixE ,xGb; &*¡~6&* ¢G ¡- ¡gD* f £ 0 )b+yD* ,x£1&°*x~{ D* i*¡ ~zD* ¢A fJx~| D* fDHvD*H Ix~| D* ¢D¡+vE ¢ ~|E 4¡gCv D f£pgD* £/¡- E v+ ° bC (* *xK £1&* d)b D f£pgD* DwC ¢+bmJ(°* £/¡gD* *wG ¢ < $*45¡D* z£)4 ¡GH e*¡ D* z m + f£ p D* ,4*2(°* f mD z£)4 ¢ £m~zD* v 0&* 2 *wG £c - f<x~6 fE¡ pD* E ¡/4&* ¢ F&bA r*xgB°* d0b~8 É:(°* ¢ < i*$b jg~6* H2H hBH x~6&* ¢A nEbFxcD* *wGH 4*x D* JvcD* &° Ix D* ¢A E v + dDb - i*¡~8&* ix ; ¡DH ¢g0 f~|14 b D f £~6HH I4b~}0H |1xEH E%* bA ¢ £ D* ¡GH K * vmF D ,v g E f~|14 JvD ¡ £~6 2¡ J EH G4b <&* °b :& $b~} D D3H Y ¡- ¡gD*Z 2¡ - b jE 2¡ - i*¡ ~6 8 ¢D(* 6 E ¡- ¡gD* fDH2 ¢ < bKEb -

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‫ﻓﻮﺟﺊ »ﻃﻠﻌﺖ ﺣﺮب« ﺑﻄﻠﺐ ﺷﺮﻛﺔ‬ ‫»ﻫﺴﺘﻮن إﻳﺮ ورك« اﻟﺒﺮﻳﻄﺎﻧﻴﺔ‬ ‫أن ﻳﻘﻮم ﺑﻨﻚ ﻣﺼﺮ ﺑﺈﻗﺎﻣﺔ ﺷﺮﻛﺔ‬ ،‫ﻟﺘﺪرﻳﺐ اﻟﻄﻴﺎرﻳﻦ وﺑﻨﺎء اﻟﻤﻄﺎرات‬ ‫ﺟﺎء ﻃﻠﺐ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺒﺮﻳﻄﺎﻧﻴﺔ‬ ‫ﺑﺈﻳﻌﺎز ﻣﻦ وزارة اﻟﻄﻴﺮان اﻟﺒﺮﻳﻄﺎﻧﻴﺔ‬ !!‫ﻧﻔﺴﻬﺎ‬

Ñ|@ p^cI Ò|X éíú Ò|ým\TÐ nS|w ibCx0 ,v@@<H fD¡m+ b@@BH -x)b: @@/x@@D* 9x< ex0 h : Y,y D* d0b~8 dC4Z -*4b E ¢ < hD2 z£D¡+¡£ G f JvE ¡A 0H ,4b£: ,xE H&° Y + xC3H g+xmg+ bcm E bC yF b´H )bB2 x~{< ¡pF E ,4b£~6 ¢A dC*4 F&bC + d - I&b+ x ~{J µ F&* f Jb~}E E b £A bEH 4Hx´* fCxp+ v£ gD* v< f~6*42 ¢A x~|E + ¢A Db/4H ex0 h : &*v+H + *¡Ev -H I4bmgD* *Ì D fCx~7 $b~{F(* Hx~{E ¢A -É£~| - ix~{F ¢@@g@D* iÉ@@~@8*¡@@´* ,4*5H ¶(* E 64bE ~|g E ¢A 42b~|D* I¡ ~zD* bGxJx f ~zD* z F v£~| D* h£+ ¶(* iÉ~8*¡´* ,4*5H xJx - ~8HH v - v@@B x~|E + (* ¡@@ @D* ¶(* ¢ gF* bEv < *Ì D* fDH*y´ fJx~|E fCx~7 $b~{F(* Hx~{§ b D Í ~z C D ,4Hbm´* *v cD*H Ix~|´* x D* ¢A f<b / E *Æ~7°b+ @@D3H b GÌ=H *2¡~zD*H f£c =&°* ¡ - &* ¢ < d@@Fb@@/&°* Í£)b~|1&°* E E'¡JH ÍJx~| D ,4*2(°* z ¸H b@@´* @@6*& 4 ¢A vB fJx~|´* fCx~{D* ¡ -H °(* b D* *wG ¢~} °&* Yx~|E ¢A ¢Fv´* *Ì D* fDH*yE ¢A i&*v+ @@A2 Iw@@ D* x@@ E&°* Í@@Jx@@~@|@´* b@@ @g@G* @@D3 4b@@ .&* Hx~{´* |F f £ B b@@J* v + x~{ - &* ¶(* p~|D* + e x0 h : v ¹ YÌc D* ¶b´*Z EvB IwD* ¢A *Ì D* b <&* fDH*y´ f Gb~zE fCx~7 $b~{F(°Z YIx~|´* x D* gEx+ x@@E&°* 9x< v +H Jx ~7 E B&* v +H hc=4 vB fE¡ ²* &* 4bc1&°* i$b/ Y2*'¡AZ ´* ¢ < fCx~{D* q g~6 b F&b+ b g£F < h@@+x@@<&*H Hx~{´b+ ,v@@<b@@~@z@´*H iÉ£ ~zgD* @@E £ g~z- b@@E ¢@@~@|@B&* x D* ¢A ¢Fv´* *Ì D* £m~{- ¢A fc=4 D3H ex0 h :Z E iÉ~8*¡´* ,4*5H hc :H Ix~|´* f m D* ib~z / 4¡~}² ÈC&* H&* |s~7 e*vgF* Y +

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‫ﻃﻠﻌﺖ ﺣﺮب ﻳﺪرس ﻋﺮض وزارة اﻟﻄﻴﺮان‬ !!‫اﻟﺒﺮﻳﻄﺎﻧﻴﺔ‬ !‫اﻟﻤﻠﻚ ﻓﺆاد ﻳﺮﺣﺐ ﺑﻤﺸﺮوع ﻃﻠﻌﺖ ﺣﺮب‬ £ D*vc< 2Z ebgC ¢A $b/ bE d~z0H ,x)b D* yF ¢ < ex@@0 h : 8x0 v A Y bc~|D* v ¹ ÍJx~|´* e¡@@ @B @@E ,x@@)b@@ @ D* e¡@@ C4 @@E ¡@@ ³* 2ÉcD* @@1*2 -É gD f £~6H ,x)b D* E ws-bA Y 3b@@0 v ¹Z bc g~6° ox@@1 bEv <H b@@ @/4b@@1H 1933 b< ,Ì ~|D* -x)b + b+H4H* E -2¡< IvD w1&bJ &* Jx~9b²* ¡ / ~6H Y 3b0Z E d : Í .* ¶(* 4b~7&* cG bEv <H ,xGb D* ¡0 f 04 ¢A – g +* oH5 b@@ @Gv@@0&* – x~|E + ¢ ;¡E @@E xE&°* b~{Bb J A Ix1&* fD¡/ ¢A ,x)b D* e¡Cx+ &* Jx~9bp D hcj£D vJv~{D* b A¡1 E =xDb+ £A x 1 °H £sJ ° xE&°* f~8x D* 8b gB* ¢A ¢F*¡gJ ° ex0 h : bCH ¢A @@Bb@@A4 @@E b + b@@B ¢@@g@D* D* i*4b@@ J5 $b@@ @.&b@A *Ì D x~|E i*x@@)b@@: ¢ < f@@£@+H4H&°* ~8*¡ D* f ~8b D* ¡@@A pJ &* 4b@@£@ @D* @@E d J b@@ @A b@@ @ <&°* b@@ /4 } c+ b@@ @ FH4Hy@@J ¢@@g@D* f@@ £@ +H4H&°* fJb<2 ¢GH Gx~6&*H ÍJx~|´* E ib£~|s~{D* 4bcCH e¡@@C4 ¢ < x~|E $b@@ @ +&° ¢ < £m~{-H fCx~{ D ,x)b D* – ´* – p~|D* Iv@@ 0(* @@~@6*x@@E ¡@@ @JH ,xGb D* ¶(* b£ ´* E g 04 < x~|E v£ ~8 ¢A ¢ D&b~z- °Z 1933 b< *Ì D x~|E ,x)b: ¢ < b§xA Iv < e*¡/ ÉA ix: £C °H hcC4 £C ¶ b D¡BH Iv@@DH e¡@@C4 ¢ m~7 H&* b@@ @G*H h C + *x D* ¶(* ,x)b D* hcC4 ¡j C &* f~zF%°* (* ,4b£ D* i2bC bEH hcC4H Ñ* ¢ < iv g<bA f<bm~7 ¢g0 b£ ´* Cb~zE ¡A h -4*H Y¢Bv~8Z b CxpJ + h~z~z0&*H Fb E E x@@« ¢c B &b@+ ix ~7 c J &* Y¢Bv~8Z E hc D m³* °¡@@DH ÌcC Yf~z+b£D* ¢ < ¢ CÆJH ¢+ b@@CH °(* fc~6b E I&* ex@@0 h : Æ@@J µH i*x)b D* e¡@@C4 E A¡1 2vcJH 6b D* _ J *H4 b@@E @@D3 @@EH fpJxEH f@@ @E%* b gF* f £~6¡C kp+ ex0 h :Z +bgC ¢A *¡~94 ¢pgA 3bg~6&°* ¡ £A Yf D* ¢A ¶(* ,x)b Db+ x ~6 f~8xA ex@@0 h : y gF* ÍJx~|´* ¶(* lvpgA 1936 f ~6 xJb J 9 ¢A Y,v/Z b A b £D(* wG g 04 < f<*3(°* ¢A 14 z£ ³* ¡J 6.35 f<b~zD* ,xGb D* b 04b+Z Y1936 f ~6 xJb J 9 @@A*¡@@´*Z @G1354 f ~6 *¡@@~@7 i*x)b: Iv0(* Y,vJv±* x~|E ,x)b D*Z ÇE ¢ < v ¹Z 4b£ D* bG2¡ J bCH *Ì D x~|E fCx~7 E x D* v + f +*xD* f<b~zD* ,v/ b ~8¡A Y¢Bv~8 c J ¢AH 4¡ D* ¢A b 0Æ~6* &* v + ~z F ¡£D* D xCwF &* ¶(* f/b0 ¢A b ~zDH Íg<b~6 E ÈC&* &* b c~z0 DH fJb D qJxE ,x)b Db+ x ~zD* &* 2¡ J ° 4b ~6&* ¢A ,x)b D* exmJ E (* ¡ F x ~zD* )b~6H b g~6b+ gBH ££~}- ¶(* f£Fb. ,xE YIx1&°* jª + jMf t GK 53

3322įİƸƸƸƸƸƸƸƸƸőƸƸƸƸŤē 2019Ĵėũĝėĸ10

! ‫ ﻗﺮﺷﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﺗﺬﻛﺮة اﻟﻄﺎﺋﺮة ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻫﺮة ﻟ)ﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ‬195 ! ‫ اﻟﺴﻔﺮ ﺑﺎﻟﻄﺎﺋﺮة ﻣﺮﻳﺢ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ‬: ‫ﻧﺼﻴﺤﺔ ﻃﻠﻌﺖ ﺣﺮب‬ 4Hv~8 @@E v@@0*H x ~7 v + b < fCx~{D* i&*v@@ +H *Ì D* £ gD f~64vE $b~{F(b+ ¡~6x´* Í£ p~|D* E *2v< *Ì D x~|E fCx~7 h<2H 4b E ¢A gEbB&* Ib~7 ² Í ;¡´* 4bcC } +H + h 0 ¢gD* fCx~{D* i*x)b: v + *¡cC4 f;b´&* fCx~{D* &* b gBH *¡ <H b £0*¡~9H f ~8b D* ¡A fJ4v ~6(°*H ,xGb D* Í+ Íg£E¡J Íg 04 d-Æ~6 ebGw D b~7xB 195 ,x@@Cw@@g@D* f £BH b@@+b@@J(*H b@@+b@@G3 ebJ(°*H ebGw D b~7xB 351H bcB(* v< ¢G fCx~{D* b gFb< f ~{E ÄC&* hFbC e¡@@C4 ,x@@ @ A @@E @@ @c@<4 @@+ @@ @A¡@@1H @@Jx@@Ab@@~@z@´*

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‫ א‬

‫ ﻋﺼﺎم ﻃﻪ‬:‫رﻳﺸﺔ اﻟﻔﻨﺎن‬

‫وﻟﻰ اﻟﺘﻰ ﻳﻘﺪر وﻳﻌﺘﺰ ﺑﻬﺎ‬:‫ﻣﻬﻤﺘﻪ ا‬ ..‫»اﻟﺘﻌﻠﻴﻢ« ﻟﻜﻨﻪ ﻟﻴﺲ ﺑﺎﻟﺘﻌﻠﻴﻢ اﻟﻌﺎدى‬ ‫وﺗﺤﺪﻳﺪا ﻓﻦ‬ ،‫ﺑﻞ »اﻛﺘﺸﺎف« وﺗﻌﻠﻴﻢ اﻟﻔﻦ‬ ً ‫ »ﻣﺪﺣﺖ‬...‫أﻣﺮ ﻟﻴﺲ ﺑﺎﻟﻴﺴﻴﺮ‬ ٌ ‫ وﻫﻮ‬،‫اﻟﺘﻤﺜﻴﻞ‬ ‫اﻟﻜﺎﺷﻒ« ﺳﻨﻮات ﻃﻮال ﻣﻦ اﻟﻌﻄﺎء اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻰ‬ ‫واﻟﺰﻫﺪ ﻓﻰ ﺑﺮﻳﻖ اﻟﻨﺠﻮﻣﻴﺔ رﻏﺒﺔ ﻓﻰ‬ ‫ﻣﻌﻠﻤﺎ »ﺑﺎﻟﻠﻐﺔ اﻟﺠﺴﺪﻳﺔ‬ «‫»اﻛﺘﺸﺎف اﻟﻤﻤﺜﻞ‬ ً ‫ ﻓﻦ‬-‫وﻣﺘﺨﺼﺼﺎ ﻓﻰ »اﻟﺒﺎﻧﺘﻮﻣﺎﻳﻢ‬ «‫ﻟﻠﻤﻤﺜﻞ‬ ً ‫اﻟﺼﻤﺖ« ﻃﻮال ﺳﻨﻮات ﻗﻀﺎﻫﺎ ﻓﻰ ﻣﻌﻬﺪ‬ ‫اﻟﻔﻨﻮن اﻟﻤﺴﺮﺣﻴﺔ ﻛﻤﺪرس وﻛﺮﺋﻴﺲ ﻟﻘﺴﻢ‬ ..‫اﻟﺘﻤﺜﻴﻞ ووﻛﻴﻞ ﻟﻠﻤﻌﻬﺪ‬

‫رﺷﺎ رﻣﺰى‬

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‫ﻃﻮال اﻟﻄﺮﻳﻖ إﻟﻰ أﻛﺎدﻳﻤﻴﺔ اﻟﻔﻨﻮن‬ ‫ﻳﺸﻐﻠﻨﻰ ﺳﺆال ﻣﻦ أﻳﻦ أﺑﺪأ‬ ‫اﻟﺤﻮار ﻣﻊ ﺗﺎرﻳﺦ ﻣﻦ اﻟﻌﻄﺎء اﻟﻔﻨﻰ‬ ‫ﻛﺎدﻳﻤﻰ اﻟﺬى ﻗﺪﻣﺘﻪ اﻟﻤﻤﺜﻠﺔ‬:‫وا‬ ‫واﻟﻤﺆﻟﻔﺔ وأﺳﺘﺎذة اﻟﺪراﻣﺎ اﻟﻔﻨﺎﻧﺔ‬ ‫ ﺗﺎرﻳﺦ ﻳﻤﺘﺪ إﻟﻰ‬،‫ﺳﻤﻴﺮة ﻣﺤﺴﻦ‬ ‫ ﺑﻴﻦ اﻟﻤﺴﺮح واﻟﺴﻴﻨﻤﺎ‬١٩٦٦ ‫ﻋﺎم‬ ‫ واﻟﺘﻤﺜﻴﻞ واﻟﻜﺘﺎﺑﺔ‬،‫واﻟﺘﻠﻴﻔﺰﻳﻮن‬ ‫ﻧﺘﺎج اﻟﺴﻴﻨﻤﺎﺋﻰ واﻟﺘﺪرﻳﺲ‬S‫وا‬ ‫داﺧﻞ أروﻗﺔ اﻟﻤﻌﻬﺪ اﻟﻌﺎﻟﻰ‬ .‫ﻟﻠﻔﻨﻮن اﻟﻤﺴﺮﺣﻴﺔ‬

‫ א‬

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‫ﻣﺪﺣﺖ ﺻﻔﻮت‬

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‫ﻣﺤﻤﺪ ﻋﺒﺪاﻟﺮﺣﻤﻦ‬

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‫ﻛﺒﺮ ﻣﻦ‬:‫ﻻ أﺗﻔﻖ ﻣﻊ اﻟﺒﻌﺾ اﻟﺬى ﻳﻘﻮل إن اﻟﻔﻨﺎﻧﺔ إﻳﻨﺎس ﻋﺒﺪاﻟﺪاﻳﻢ وزﻳﺮة اﻟﺜﻘﺎﻓﺔ ﺗﺨﺼﺺ اﻟﺠﺎﻧﺐ ا‬ ‫ ﻓﺪورﻫﺎ واﺿﺢ ﻓﻰ ﻣﺠﺎﻻت‬،‫وﺑﺮا اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ‬:‫ﺳﺎس ﻣﻦ ﻧﺠﻤﺎت دار ا‬:‫وﻗﺘﻬﺎ ﻟﻠﻨﺸﺎط اﻟﻤﻮﺳﻴﻘﻰ ﻛﻮﻧﻬﺎ ﺑﺎ‬ ‫ ﺳﻨﻮات ﻣﻦ اﻟﺘﺴﻮﻳﻒ‬١٠ ‫أﺧﻴﺮا ﺑﻌﺪ ﻧﺤﻮ‬ ‫ وﻟﻮﻻ ﺗﺪﺧﻞ ﻗﻮى ﻣﻨﻬﺎ ﻣﺎ اﻓﺘُ ﺘﺢ ﻣﺘﺤﻒ ﻧﺠﻴﺐ ﻣﺤﻔﻮظ‬،‫ﻋﺪة‬ ً .‫اﻟﺮوﺗﻴﻨﻰ اﻟﻤﺼﺮى اﻟﺸﻬﻴﺮ‬

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‫ﻫﻰ أﻧﺠﺢ وأﻣﻬﺮ ﻣﺬﻳﻌﺔ ﺗﻠﻴﻔﺰﻳﻮﻧﻴﺔ ﻓﻰ اﻟﺴﺎﺣﺔ‬ ‫ وﺟﻪ ﻣﺼﺮى ﺟﻤﻴﻞ ﻳﺸﺒﻪ وﺟﻮه اﻟﺒﻨﺎت‬.‫ﻋﻼﻣﻴﺔ ا~ن‬S‫ا‬ ‫ وإﺧﻼص ﻓﻰ‬.‫اﻟﻤﺼﺮﻳﺎت وﺻﻮت ﻧﺎﻋﻢ راﺋﻖ ﻣﻄﻤﺌﻦ‬ ‫ ﻛﺎن ﺣﻠﻤﻬﺎ‬.‫ﻣﺔ‬:‫اﻟﻌﻤﻞ واﻟﺮﺳﺎﻟﺔ وإﻳﻤﺎن ﻋﻤﻴﻖ ﺑﺎ‬ ‫ﻣﻨﺬ ﻃﻔﻮﻟﺘﻬﺎ أن ﺗﻘﻒ أﻣﺎم اﻟﻜﺎﻣﻴﺮا ﻟﺘﺼﺒﺢ ﻗﺎرﺋﺔ‬ ‫وﺗﺤﻮل ﺣﻠﻤﻬﺎ إﻟﻰ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺑﻌﺪ‬ .‫ﺧﺒﺎرﻳﺔ‬S‫اﻟﻨﺸﺮة ا‬ ‫ﱠ‬ ‫ درﺳﺖ‬.‫واﻟﻌﺮق واﻟﻌﻤﻞ اﻟﺸﺎق‬ ‫ﺳﻨﻮات ﻣﻦ اﻟﺤﻠﻢ‬ َ ‫ﻋﻼم وﺑﺪأت ﻣﺴﻴﺮﺗﻬﺎ ﻛﻤﺤﺮرة أﺧﺒﺎر ﺛﻢ‬S‫ﻓﻰ ﻛﻠﻴﺔ ا‬ ‫ﻣﺬﻳﻌﺔ ﺑﺮاﻣﺞ إﺧﺒﺎرﻳﺔ ﺣﺘﻰ وﺻﻠﺖ ﻟﺘﻘﺪﻳﻢ اﻟﻜﺜﻴﺮ‬ ‫ﻣﻦ اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﻘﻮﻣﻴﺔ اﻟﻌﻤﻼﻗﺔ اﻟﺘﻰ اﻓﺘﺘﺤﻬﺎ‬ ‫ ﻛﻤﺎ أﺻﺒﺤﺖ ﻫﻰ‬.‫اﻟﺮﺋﻴﺲ ﻋﺒﺪاﻟﻔﺘﺎح اﻟﺴﻴﺴﻰ‬ .‫ﻫﻢ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ﻓﻰ اﻟﻘﻨﻮات اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ‬: ‫وﻟﻰ‬:‫اﻟﻤﺬﻳﻌﺔ ا‬

‫ﻫﺒﺔ ﺧﺎﻟﺪ‬

‫ א‬

‫ ﻋﺒﺪاﻟﺮﺣﻤﻦ أﺑﻮ ﺑﻜﺮ‬:‫رﻳﺸﺔ اﻟﻔﻨﺎن‬

:‫اﻟﻤﺬﻳﻌﺔ رﻳﻬﺎم اﻟﺪﻳﺐ‬

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ً ‫ﻣﻮﻗﻒ‬ ‫ﻣﺴﺒﻘﺎ أﻣﺎم‬ ‫ﻫﻞ وﺟﺪت ﻧﻔﺴﻚ‬ ٍ ،«‫اﺳﺘﺪﻋﻰ ﻣﻨﻚ أن ﺗﺮدد ﻛﻠﻤﺔ »ﻃﻆ‬ ‫ﺗﻠﻘﺎﺋﻴﺎ وﺑﻜﻞ ﻋﻔﻮﻳﺔ؟ ﺑﺎﻟﺘﺄﻛﻴﺪ ﻓﺈن ﻛ ًﻠﺎ‬ ّ ، ِ‫ﺑﻤﻮﻗﻒ أو ﺑﻤﻮاﻗﻒ ﻣﺜﻞ ﻫﺬه‬ ‫ﻣﻨﺎ ﻗﺪ ﻣﺮ‬ ٍ ‫ أو‬،‫ﺣﻴﻦ ﺗﻘﻒ ﻋﺎﺟﺰً ا ﻋﻦ اﻟﺮد اﻟﻤﻨﻤﻖ‬ ‫ وﺗﺠﺪ ﻧﻔﺴﻚ ﻻ إراد ًﻳﺎ‬،‫اﻟﺘﻔﻜﻴﺮ اﻟﻌﻘﻼﻧﻰ‬ ‫ﺑﻠﻔﻆ واﺣﺪ ﻳﺒﺪو ﺑﻼ‬ ‫ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﻟﻠﺤﻈﺔ‬ ٍ – ‫ﻣﻌﻨﻰ ﻓﻰ ﺣﻴﻦ أﻧﻪ ﻳﺤﻤﻞ ﻓﻰ ﻃﻴﺎﺗﻪ‬ !‫ ﻛﻞ اﻟﻤﻌﻨﻰ‬-‫ﺣﺘﻤﺎ‬ ً

‫ א‬

‫ أﺣﻤﺪ ﻛﺮم‬:‫رﻳﺸﺔ اﻟﻔﻨﺎن‬

‫ ﻓﺎﻃﻤﺔ ﺧﻴﺮ‬:‫ﺑﻘﻠﻢ‬

Tm^TÐ mf< ?Ð = oh d[X oKzA O N NJH f DbpD* g + b K g0 £ D* ¢ g J Mi*4b~7(b+ EHvB < b K E ibc. + 4b D* ~z- @@. Hx@@~@ {@ D* @@. x@@p@N @~@N @z@D* ¢@@A x Mib<b~6 $b ~zD* vcC gp-H *4K b@@ @/ z ~{D* b F&* bGv < b D ~{J ° *K2vmE d£ -H f J¡: b K g0 b Cxgg~6 cpF b F&*H bG4¡ + b ~zF&bg~6* ,K x~7bF £p~6 M £D v + *K2vmE -H 2¡ gD b F&bCH $b ~zD* $ E ,¡ pD* fN £cGwD* b g ~7&* ¢ < f.xg E x£= £ < Mibc~6 v + Y g-Z ,b£pD* ¢@@G *w@@ @GH b@@ @D b@@F2b@@ @g@A° É@@ :(°* b J ° f .b gE ,x g~zE i*4H2 b@@~@@K}@J&* 0x D H&* FypD v@@0&° lxg - °H $¢~7 &* d~zpA ~zg~z- &* ¡G A £ g~z- bEH ¡ J xE&* ¡GH x1%* ¢ + <b~9H& * Y A¡-Z K h A v@@B ¡@@ @g@A @@£@ @< 2b@@g@ @- ¢@@g@0 b@@cK @ @~@8 /H °H D&* ° b £0 fc D* £F*¡B Ix c D* 4b~|g1°* ¢G b G ¡ - Y @@:Z £~8b - @@E @@Eb@@ @g@D* d@@~@6b@@ @- f@@ @ )*4 f@@£@ D%° ¢g0H fJx£~|E h~z£D b@@ @F&* b Db: ,b£pD* f E ¡@@ @ - v@@ BH f@@ @ @ E Hv@@c@ - ¢@@g@ D* @@ @ b E @@Eb@@ @g@ @D b@@FK b@@£@ 0&* x@@ @~@}@g@~@6 @@ @ @ Db@@+ ¢A b +b J b@@E ¡@@ @J @@£@0 Y @@ :Z + f0*4 H&* ¢~z D* EÉ~6 ¡G Ix1&°O * f£0b D* Db+ 8bs~7&*H ; 9bE E qDb~|- F M z D* ¢ < @@+ £ ~9 @@F&° z£D H3%* &* ¢ < 42b@@B @@F&° fJb D WI¡@@B @@F&° bKEb É~zD* f E ¢D(* *x~|D* f E E xc E¡J £~8b g+ bg g~6°* ¢@@D(* expD* E K * v~|B&* ° b GH B¡ 0 < 5b g- &* b~}J& &*H b D v g~z- &* pg~z- ,x£c D* 4b DbA 4v - °&* ¢ J b@@E @@-¡@@B @@Eb@@ @+ b ~9¡s ¢A -2b ~6 - f£~{EbG 4b E ¢A *¡B K * b Gbm b +bp~8&* ¢ < f~8x D* 2b~zA(*H É~8& G ¢ Bv~8H -b£0 2b~zA(* ¢A £c=*xD* ¢A fK @ ~@ 8b@@1 @@Db@@ @ D* *w@@ G ¢@@A *Kv@ @ / Hx@@£@ j@ C xgp-H b ~z F *v1 g- ¢gD* ib gm D* f£Fb~zF(°* b -bBÉ< ¢A ew D* x D* i*¡@@ @~@6 @@E Eb gD* *Kv@ @+&* w@@c@0&* ° f F ¢ A fFb g~6b+ ,b£pD* E °H 4bg g~6b+ ° b@@ @F&*H 4*w@@ @ F(* É@@ +H b@@ K @g@0 Hy@@g@ ~@ 6H ,x@@£@c@C /*¡- ,x£cC Y :Z (bA ¢ Bv~8 *wD bG4vG&* *xK £jC g~6 Db D* b +

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E ‫ א‬J‫א‬6+ m 3

‫ ﺳﻠﻴﻢ إﺳﻤﺎﻋﻴﻞ‬:‫رﻳﺸﺔ اﻟﻔﻨﺎن‬

‫ ﺳﻨﺔ‬15

3322įİƸƸƸƸƸƸƸƸƸƸƸőƸƸƸƸƸŤē 2019Ĵėũĝėĸ10

60

º«∏°ùdG √ÉŒ’G ≈a Ò°ùj ô°üe OÉ°üàbG

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‫دارة ﺷﺌﻮن اﺗﺤﺎد ﻛﺮة اﻟﻘﺪم »اﻟﺠﺒﻼﻳﺔ« ﺗﺼﺪى‬S ‫»ﻋﻤﺮو اﻟﺠﻨﺎﻳﻨﻰ» رﺋﻴﺲ اﻟﻠﺠﻨﺔ اﻟﻤﺆﻗﺘﺔ‬ ،‫ﻣﺎن ﺑﻌﺪ اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻟﻌﺎﺻﻔﺔ اﻟﺘﻰ ﻣﺮت ﺑﻬﺎ‬:‫وواﻋﺪا ﺑﺎﻟﻮﺻﻮل ﺑﺎﻟﺠﺒﻼﻳﺔ إﻟﻰ ﺑﺮ ا‬ ‫وﻣﺘﺤﺪ ًﻳﺎ‬ ً .‫واﻟﻔﺸﻞ اﻟﺬى أدى إﻟﻰ اﺳﺘﻘﺎﻟﺔ ﻣﺠﻠﺲ اﺗﺤﺎد اﻟﻜﺮة ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ‬

:‫ﻋﻤﺮو اﻟﺠﻨﺎﻳﻨﻰ اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻟﻤﺆﻗﺖ ﻟﻠﺠﺒﻼﻳﺔ‬

‫ﻻ ﻓﺮق ﺑﻴﻦ أﻫﻠﻰ‬ ‫ واﻟﻔﺮق اﻷﺧﺮى‬..‫وزﻣﺎﻟﻚ‬

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‫»ﻛﺄس ﻣﺼﺮ« ﺑﻴﻦ أﺣﻀﺎن ﻣﻦ ﻳﺴﺘﺤﻘﻬﺎ‬ &* 5v@@£@E*x@@£@+H @@Db@@Ey@@D* @@E @@C pg~zJ @@ F&°H x@@ @D* b@@F¡@@ @JH f£)b D* f p D* ¢@@ D(* É~|J 6&bC + @@< É@@ <(°* ¢@@A x@@£@1&°* H&* ~6bpD* Jx D* Y5v@@£@E*x@@£@+Z &b@ + x@@g@ <* @@ @D* x@@~@|@E *w D fJx~| D* ,x D* b~|p+ d D*H v@@<*¡@@D* @@E¡@@m@ @+ x@@ 1y@@ J Iw@@ @ @D* @@ Db@@ Ey@@ D*H @@~@ 6¡@@ @ D* Y¡~{g£EZ ¢+x~|D* EH ££ p D*H £Axgp D* vJvmD* ¢ D* xJv D* &* °(* £ Jx D* £+ bKJHb~zgE yAbpD* bC *3(*H K @AH&°* d£~|F E b@@C x~|E 6&b + 5¡ D* b 0 x@ £ g~z D* $b@@/4&* @@1*2 *wK £ -H *Kv / x@@j@C&°*H ¢ < ~8bpD* ibJ¡ + d D DbEyDbA x~}1&°* $b/4&* ¢ < bK<b~z-* xjC&°* f£D*4v£ F¡ D* 6&bC d D

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‫ﻣﺤﻤﺪ ﻋﺒﺪاﻟﻌﺎﻃﻰ‬

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‫ﻣﺤﻤﺪ ﻋﺒﺪاﻟﻔﺘﺎح‬

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64

‫ﺣﺪوﺗﺔ ﻣﺼﺮﻳﺔ‬ ,4xpg´* ¡ D*H f+b~{D* e¡ D ~6¡£D*5H4 f~z~6'¡E < 4v~|- f£<¡c~6&* f ¸ 1956 b< ~6¡£D* f :bA ,v£~zD* b -4v~8&*

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‫أﻟﻒ ﻣﺒﺮوك‬

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