Beleggen

DINSDAG 18 SEPTEMBER 2018

Dit is een uitgave van TMG Natives. Deze valt buiten de verantwoordelijkheid van de hoofdredactie van De Telegraaf.

Beleggen

P.06

gelijk o m n o l vrijwe n e k c a H

IN M O K L WE AN V D L E R DE WE KCHAIN BLOC

Oldtimers, kunst en crypto's

BELEGGEN BUITEN DE GEBAANDE PADEN Welke vorm van beleggen past bij jou? pag. 02

Duurzaamheid steeds belangrijker pag. 04

Rendement op je spaargeld pag. 07

02

BELEGGEN

Wel of niet beleggen?

Met de lage spaarrente is beleggen een aantrekkelijke optie om bijvoorbeeld een (aanvullend) pensioen op te bouwen of de hypotheekschuld af te lossen. Maar voordat je je spaargeld voor een deel gaat beleggen, is het goed te beseffen dat je verschillende vormen van beleggen zijn met oplopende risico’s. Welke vorm past bij jou?

Hoeveel kennis heb je van beleggen en wat is je belangrijkste doel? Voordat je begint, is het handig eerst een antwoord te formuleren op deze vragen. Stel jezelf daarna de vraag hoeveel risico je durft te nemen. Hoe goed kun je omgaan met plotselinge koersdalingen?

Lig je daar wakker van, of niet?

De antwoorden op deze vragen bepalen je jouw beleggersprofiel, wat voor de meeste mensen neerkomt op een defensief of gematigd defensief profiel.

Bij een defensief profiel, wat wil zeggen dat je geen grote risico’s wil nemen, is de kans groot dat je een bescheiden winst maakt in een periode waarin je 10 jaar of meer belegt. Uiteraard is dat nooit met zekerheid te zeggen, dus bereid jezelf goed voor. Een paar handvaten op een rij.

Beleggings tips

1

Iets in kas?

Hou je aan het einde van de maand geld over, over aan het einde van je geld een stuk maand? Is het steeds opnieuw spannend of je aan je financiële verplichtingen kunt voldoen? Bedenk je dan dat je alleen moet beleggen met geld dat je kunt missen en als je genoeg in kas hebt om een onverwachte uitgave mee te bekostigen.

2

Lees de offerte In de financiële bijsluiter staan het doel en de werking van het product beschreven. Lees de informatie over wat er gebeurt in een worst-case-scenario. In de bijsluiter vindt u ook de voorwaarden over tussentijds opzeggen. Lees ook altijd de offerte waarin staat wat je moet betalen en kwijt bent aan kosten.

3

Lees de Ebi Als je geen zin of tijd hebt om zelf te beleggen, kun je geld in een of meerdere beleggingsfondsen steken. Ook hierbij kan de strategie defensief tot zeer offensief zijn. In plaats van de financiële bijsluiter staat de informatie over de aard en risico’s van het fonds in de essentiële beleggersinformatie (Ebi).

€

4

Bekijk de risicometer Met de risicometer kunt je een inschatting maken van het risico van een belegging(sfonds). De risicometer geeft de beweeglijkheid – ‘volatiliteit’ in beleggingsjargon – van de beleggingen weer.

Hoe beweeglijker de koersen, hoe hoger het rendement kan zijn, maar ook hoe groter het risico op een fors verlies op je beleggingen. Als de risicometer ‘klein’ of ‘zeer klein’ aangeeft, kunt je er redelijkerwijs op rekenen dat je op de einddatum ten minste de inleg terugkrijgt.

EN G G E L BE vorm e k l e W j past bi jou?

Colofon

Inhoudsopgave

TMG Natives is de afdeling van TMG voor branded content. Wij ontwikkelen en produceren themabijlagen en content-samenwerkingen met opdrachtgevers en adverteerders.

Wilt u meer informatie of bent u geïnteresseerd in een dergelijke special of samenwerking?

Neem contact op met relatiemanagement@tmg.nl of 088-824 0123.

Vragen over uw abonnement? Bel 088-8248242.

03

Vastgoedfonds WONED van Hanzevast Investeer in de vrije sector huurmarkt

05

Oog voor milieu en maatschappij Duurzaam beleggen steeds belangrijker

07

Meerdervoort Garantiefonds Profiteer van hoge rente

Sales: Annie Veerbeek, Jean-Jacques van Bemmel, René Lapré Contentmanager: Isabel Michelotti Redactie: Loft 238 Vormgeving: Marije Groot

N BELEGGEN

03

WONEDlier

In samenwerking met Hanzevast

icu t r a p s Al n in e r e t s inve lands Neder oed vastg

Mee-investeren in de vrije sector huurmarkt Vastgoedfonds WONED richt zich op de vrije sector huurmarkt in Nederland. De focus ligt op duurzame, kwalitatief hoogwaardige woningen in de middelgrote steden. Het is een sterke markt, door de grote vraag naar en het geringe aanbod van woonruimte in dit segment, legt Hanzevastdirecteur Gijs Elting uit.

W

ONED is een nieuw fondsinitiatief van Hanzevast gericht op de vrije sector huurmarkt. Een aantal ontwikkelingen in deze markt maken dit een interessant segment, verklaart Elting.

“Het sociale huursegment is sinds de wederopbouw na de tweede wereldoorlog fors gesubsidieerd, onder andere met huurtoeslag en goedkope financiering.

Alhoewel dit segment de laatste jaren iets krimpt is het nog steeds groot.

Aan de andere kant heeft de hypotheekrenteaftrek tot op de dag van vandaag sterke invloed op de groei van de koopwoningvoorraad. Het enige niet gesubsidieerde segment in de woningmarkt, de vrijesectorhuur, is parallel aan deze twee processen relatief kleiner geworden.”

Toenemende vraag Momenteel is slechts 6% van alle woningen in Nederland een vrijesectorhuurwoning. Door de toenemende vraag naar huurwoningen is er sprake van een tekort, vervolgt Elting. “Lage en hoge inkomens worden doorgaans goed bediend op de woningmarkt. Lage inkomens in de sociale huur, hoge inkomens in dure koopwoningen.

Middeninkomens (zo’n 23% van de Nederlandse huishoudens) vallen in de huidige woningmarkt tussen wal en schip, en komen onvoldoende aan bod. Zij hebben het moeilijk door aangescherpte inkomensnormen voor sociale huur en strengere

financieringsvoorwaarden voor koop (in combinatie met stijgende woningprijzen). Middeninkomens komen niet in aanmerking voor sociale huur, maar kunnen ook geen koopwoning financieren en zijn hierdoor aangewezen op de vrije sector huurwoningmarkt.” Het gevolg is dat er een enorm tekort is aan vrije sector huurwoningen van ongeveer 100.000 woningen.

Toekomstbestendig Het vastgoedfonds verwerft posities in heel Nederland. “Daarmee krijg je een portefeuille die de markt nabootst, met posities op de goede plekken, waardoor het vastgoedrisico goed is gespreid.” Bij de acquisities ligt de focus op de middelgrote steden.

“De risico-rendementsverhouding in middelgrote steden is een stuk beter dan de grote steden. Een van de redenen hiervoor is dat institutionele beleggers gefocust zijn op Amsterdam, Rotterdam, Den Haag en Utrecht.” Hij noemt Groningen als voorbeeld.

“Er is een enorm tekort aan huurwoningen voor studenten en de vrije sector, terwijl het bruto rendement op een woning aantrekkelijker is dan bijvoorbeeld Amsterdam.”

De focus is zowel op bestaande bouw als nieuwbouw. Het streven is om energielabel A als gemiddelde voor het portfolio te halen.

“Duurzaamheid zie we als dé voorwaarde voor een toekomstbestendige belegging. De kans is groot dat mensen over tien, vijftien jaar niet meer willen wonen in een woning met een slecht energielabel.”

Het vastgoedfonds van Hanzevest is uniek. “We willen het gemak van digitaal beleggen, zoals we dat bij aandelenbeleggingen al kennen, ook naar vastgoedbeleggingen brengen.” Het fonds is een open end-fonds. Als deelnemers aan het fonds ben je daardoor flexibeler met in- of uitstappen.

Particulieren kunnen vanaf € 1000 mede-eigenaar worden van het beleggingsfonds. “Daarmee bieden we een nieuwe manier van vastgoedbeleggen aan.

We wijken dus nadrukkelijk af van het traditionele model waarbij je geld tien jaar of langer gebonden is, voordat je er weer over kunt beschikken.”

Er is sprake van direct en indirect rendement. Het direct rendement is hoofdzakelijk afkomstig van de huuropbrengsten. De doelstelling daarbij is een jaarlijks rendement van 5 procent. “Per kwartaal keren we dividend uit.” Bij indirect rendement gaat het om de waardeontwikkeling. “Historisch gezien is de waardeontwikkeling van huizen erg hoog. Maar prijzen kunnen ook dalen. Een tweede aspect is onze eigen toegevoegde waarde. Door een gebouw op de goede manier te verbouwen en te optimaliseren, creëer je ook extra waarde.” De waarde van de participatie wordt bepaald door de waarde van het vastgoed. “Als het vastgoed in de portefeuille meer waard wordt, stijgt de waarde van de participatie. Deze waarde wordt maandelijks vastgesteld.”

Beheer Hanzevast voert zelf de regie over het beheer van de portefeuille. “De sectoren waar we actief in zijn, zijn categorieën die heel intensief moeten worden gemanaged. Met 23 jaar ervaring kennen we de markt goed. We vinden het belangrijk om de kennis zelf in huis te hebben. Daardoor kunnen we ook kleinere objecten aanschaffen. Die aanpak is uniek in Nederland,” stelt Elting.

04

BELEGGEN

DUURZAAM BELEGGEN ONDER PARTICULIERE BELEGGERS IN NEDERLAND NOG AMPER IS ONTDEKT

INVESTEREN MET OOG VOOR MILIEU EN MAATSCHAPPIJ

Duurzaamheid steeds belangrijker Steeds meer marktpartijen bieden duurzame beleggingsproducten aan. Een goede zaak, meent Xander Urbach van de Vereniging van Beleggers voor Duurzame Ontwikkeling (VBDO). Hij constateert dat de duurzame doelen en een goed rendement prima samengaan.

D

e VBDO publiceert onder meer een jaarlijkse benchmark, waarbij de duurzaamheidsdoelstellingen van pensioenfondsen en verzekeraars langs de meetlat worden gelegd. Daaruit blijkt dat duurzaam beleggen onder particuliere beleggers in Nederland nog amper is ontdekt.

Urbach: “De markt voor duurzame fondsen is aan het groeien, we hopen dit jaar een nieuwe studie met recente cijfers te publiceren.

Uit wetenschappelijk onderzoek blijkt dat duurzame beleggingsportefeuilles qua resultaat niet onderdoen voor conventionele bedrijven en fondsen. Dus waarom zou je het niet doen? Dat is mijn redenering.”

Risicoprofielen Xander Urbach: 'Uit wetenschappelijk onderzoek blijkt dat duurzame beleggingsportefeuilles qua resultaat niet onderdoen voor conventionele bedrijven en fondsen.'

“Als je duurzaam gaat beleggen, krijg je te maken met dezelfde risicoprofielen als bij gewone fondsen. Je draagt alleen bij aan een betere wereld.” Hij adviseert bij het kiezen van een duurzaam fonds vooral te kijken naar de fondsbeheerders. Als voorbeeld noemt hij de impactfondsen van Robeco. “Zij berekenen hun fonds bijvoorbeeld door met hulp van de Dow Jones Sustainability Index.”

Om de duurzaamheidsprestaties van beursgenoteerde bedrijven te beoordelen, worden de zogenoemde ESG-criteria gehanteerd.

De afkorting staat voor milieu (Environment), sociale vraagstukken (Social) en goed ondernemingsbestuur (Governance). Uit een vergelijking van driehonderd van de grootste bedrijven door de Boston Consulting Group uit 2017, blijkt dat de bedrijven die hoog scoren op ESG-criteria gemiddeld 3,4% winstgevender zijn.

Transparantie VBDO presenteert op 11 oktober de jaarlijkse Benchmark Pensioenfondsen. Pensioenfondsen nemen steeds vaker milieu- en sociale criteria mee in hun beleggingsana-

DE NEDERLANDSE PENSIOENSECTOR IS EEN KOPLOPER IN DE WERELD, SAMEN MET DE SCANDINAVISCHE LANDEN

❝ lyse en zijn hier ook steeds transparanter over, staat in het rapport van 2017. De VBDO heeft ook een punt van kritiek: duurzaam beleggen is voor veel fondsen nog te vrijblijvend. Ruim de helft van de pensioenfondsen (57%) heeft nog geen doelstellingen op duurzaamheidsbeleid gesteld.

Pensioenfondsen en verzekeraars zijn gedwongen om na te denken over hun beleid. “Je ziet een toename qua wet- en regelgeving,” zegt Urbach. Zo staat ‘sustainable finance’ hoog op de actielijst van de Europese Commissie. “Er zal een product moeten komen in lijn met EU wet- en regelgeving. Dit zal stimulerend werken.”

Koploper Pensioenfondsen voelen druk van buitenaf. Aan de ene kant willen werkenden en gepensioneerden de zekerheid van een waardevast pensioen. Tegelijkertijd wordt er steeds meer druk uitgeoefend op het beleggingsbeleid. Deelnemers verwachten transparantie over de sectoren waarin het pensioenfonds investeert.

“Met name de grote pensioenfondsen voeren een duurzaam beleid en nemen milieu- en sociale criteria mee in hun beleggingsanalyse,” constateert Urbach. Als voorbeeld noemt hij het Pensioen-

fonds Zorg en Welzijn. “Die hebben als doelstelling om de ‘carbon footprint’ van hun investeringen te halveren in 2020. ABP maakt echt werk van de Sustainable Development Goals. Dat zijn trends die wij toejuichen,” aldus Urbach.

De Nederlandse pensioensector is een koploper in de wereld, samen met de Scandinavische landen.

Hij ziet een ontwikkeling waarbij pensioen- en investeringsfondsen steeds meer bedrijven en sectoren – zoals tabak en kolen – uitsluiten.

Greenwashing Net als bij andere beleggingsproducten, is een kritische blik op zijn plaats. Urbach benadrukt dat je vooraf gewoon goed je huiswerk moet doen. “Sommige fondsen zijn minder duurzaam. Je moet kritisch kijken wat er in de fondsen zit.”

DNB waarschuwt voor ‘greenwashing’, het risico dat groene producten minder ‘groen’ blijken te zijn dan wordt gedacht of uitgedragen. Dit kan volgens de bank reputatieschade opleveren. “Zoek uit hoe en door wie het fonds wordt getoetst.” Dat kan bijvoorbeeld via Sustainalytics, dat fondsen checkt op ESG-criteria. Een andere partij is KnowTheChain.org, dat de arbeidsomstandigheden in productieketens onderzoekt.

N BELEGGEN

n

n

n

e -

05

Beleggingen heb je in alle soorten en maten. Met spaargeld dat nauwelijks nog rendement oplevert, is het verleidelijk om naar alternatieven te kijken. Dat gebeurt massaal. Neem cryptomunten: het aantal Nederlandse huishoudens dat cryptomunten als bitcoin, ether en ripple bezit, is tussen augustus 2017 en januari 2018 verdrievoudigd tot een bijna een half miljoen. Vier bijzondere beleggingscategorieën en hun verhaal.

Beleggen buiten de gebaande paden

Koers checken bij crypto’s

Dilemma voor wijnliefhebbers

‘Elk kunstwerk heeft zijn verhaal’

Liefde voor oldtimers

Bij investeringen in cryptomunten gaat het bij twee derde van de investeerders om minder dan een ingelegd bedrag van € 1000. Een voorbeeld hiervan is Pieter Jansen.

Hij kocht een paar jaar geleden Ripples, een van de nieuwe cryptomunten.

De meeste mensen kopen een fles wijn om te drinken, maar wijn is ook een uitstekende belegging. Je kunt geld investeren in een nieuwe oogst of oude wijnen verzamelen en verkopen. Er zijn zelfs heuse wijnbeleggingsfondsen.

Als je kunst bij een kunstgalerie koopt, zijn er allerlei manieren om de aankoop financieel zo aantrekkelijk mogelijk te maken, bijvoorbeeld met de kunstkoopregeling van het Mondriaan Fonds.

Wanneer is het een goede investering?

Een van de mooiste musea van Nederland is het Louwman Museum in Wassenaar.

Het museum bevat ’s werelds oudste privécollectie klassieke auto’s. De waarde van klassieke auto’s zit al jaren in de lift.

Je hoort te verhalen over gigantische winsten.

De Ripple was toen te koop voor 0,02 dollar. Ik heb voor een paar honderd euro munten gekocht.” De reden was simpel, vertelt Jansen. “Ik kreeg een tip om Ripples te kopen. En ik zag de mogelijkheid om geld te verdienen.”

De Ripple is wat minder bekend dan de Bitcoin, maar net als Ethereum en Litecoin een van de nieuwere cryptomunten. “De prijs voor de munt was zo laag.

Dus als die dezelfde ontwikkeling als de Bitcoin zou maken… De koersstijgingen kunnen gigantisch zijn.”

Het succes bleef niet lang uit. Op het hoogtepunt, afgelopen jaar, piekte de koers rond de $ 2,75.

Helaas kan de koers ook omlaag, ondervond Jansen. In een jaar tijd daalde de prijs van een Ripple met zo’n 90% naar rond de € 0,20.

Dat is meteen het belangrijkste nadeel van cryptomunten: “Je zit voortdurend de koers te checken.

Er is geen pijl op te trekken.” Hij heeft nog steeds zijn Ripples. “Het geld dat ik erin heb gelegd, heb ik eruit. En die prijs gaat vast wel weer omhoog.”

Wijn beschikt over een heuse index, de Liv-ex Fine Wine 50 en Fine Wine 100 Index.

De graadmeter bestaat pas sinds 2000. De Fine Wine 50-index is een van de prijs voor populaire Bordeauxwijnen. De koers is gebaseerd op de handel van de 400 grootste wijnhandelaren ter wereld.

Beleggen in wijn was een tijdje helemaal hot, met dank aan China, waar wijn drinken een statussymbool is. Dat stuwt de prijzen op. Omdat beleggen in wijn relatief nieuw is, kan het ook misgaan. De index daalde tussen 2011 en 2013 meer dan twintig procent, met als gevolg dat een aantal internationale wijnfondsen in de problemen kwamen en omvielen. Inmiddels zijn de wijnprijzen weer opgeveerd en wacht er na een bijzondere zomer een bijzonder wijnjaar. Het dilemma van de wijnliefhebber: investeren in de Grand Cru 2018 of wegleggen en op een mooi moment opdrinken?

Als je een schilderij kiest dat je aanspreekt, geniet je dubbel,” stelt Paul Lohmann van Gallery 238 in Amsterdam.

Zijn advies is om als particulier kunstliefhebber goed je voorwerk te doen en je te verdiepen in een kunstenaar. “Via Google kun je zo zien waar een kunstenaar heeft geëxposeerd en door wie hij of zij wordt ondersteund. Dat geeft een indicatie van de potentie.” Een tweede advies is om je te verdiepen in het kunstwerk.

“Elk schilderij heeft een verhaal.

Dat is leuk om te vertellen.”

Het maakt verschil of iemand het kunstwerk privé aanschaft of via de onderneming. “Als bedrijf zijn er fiscaal andere mogelijkheden.

Je kunt het werk afschrijven als bedrijfsmiddel.” Ook als particuliere belegger biedt een investering in een kunstwerk een fiscaal voordeel: “In box 3 telt kunst niet mee als bezitting, behalve als je deze als belegging hebt.”

Lohmann adviseert om niet meteen iets van een bekende kunstenaar aan te schaffen, maar te kiezen voor opkomende kunstenaars. Als voorbeeld noemt hij de schilderes Svetlana Tartakovska, die door zijn galerie wordt vertegenwoordigd. Haar werk is geselecteerd voor de kunstbeurs Art Miami. “Daardoor weet je nu al dat de prijs omhoog gaat.”

Gemeten over een periode van tien jaar was de aankoop van een historische auto veruit de beste investering, met een gemiddeld rendement van 334 procent (bron: Knight Frank Luxury Investment Index 2017).

Een voorbehoud is op zijn plaats: het gaat hierbij om de speeltjes van de superrijken, zoals een Aston Martin DBR1 uit 1956, bestuurd door racelegende Stirling Moss (verkocht voor 22,5 miljoen dollar) en een Ferrari 250GT California Spider LWB uit 1959 (18 miljoen dollar).

Hier moet je op letten als autoliefhebber met een minder goedgevulde beurs die de aanschaf van een oldtimer overweegt. Succesvolle klassiekers voldoen aan twee eisen: zeldzaamheid (schaarste drijft de prijs op) en genoeg liefhebbers (en daarmee potentiële kopers).

En omdat de kosten vaak in het onderhoud zitten, is het prettig als er voldoende onderdelen in omloop zijn. Op de Deutsche Oldtimer Index (DOX) kun je zien welke betaalbare modellen bij onze Oosterburen in trek zijn.

Niet verrassend staan daar twee Engelse cabrio’s bij: de Triumph TR6 en de MG MGB Mk III.

06

BELEGGEN

Welkom in de wereld van blockchain Beleggen in cryptogeld – digitale munten zoals de bitcoin – wordt steeds populairder.

Toch blijft de technologie die erachter zit voor de meesten van ons een groot mysterie.

Gelukkig hoef je deze niet volledig te snappen om van de mogelijkheden te profiteren.

Maar wat moet je wél weten om je kansen optimaal te benutten?

O

m de vergelijking nog maar eens te maken: het is net als met het internet. Iedereen gebruikt het en plukt er de vruchten van, maar bijna niemand kan uitleggen hoe de technologie erachter precies werkt.

Dat hoeft dus ook niet. Wel is het goed je te realiseren dat blockchain waarschijnlijk nog meer impact op de samenleving zal krijgen dan het inmiddels zo vertrouwde internet.

Blockchain kan ervoor zorgen dat administratieve processen en de bijbehorende bureaucratie straks verleden tijd zijn. Dat kan miljarden besparen en fouten en fraude voorkomen.

Dit komt omdat de blockchain een gedeeld netwerk is, waarvan niemand exclusief eigenaar is. Dat betekent dat alle deelnemers van het netwerk – mensen, banken, verzekeraars, bedrijven die met elkaar zaken willen doen – een versleutelde kopie op hun eigen computer hebben staan. Hacken of

frauderen wordt bijna onmogelijk, omdat niet één gebruiker of een groep gebruikers zelfstandig veranderingen kan aanbrengen.

Dat kan alleen met toestemming van alle gebruikers van het gehele netwerk.

Baas over eigen data Er is dus niet langer één centrale database waarbij een bepaalde partij de baas is over alle data en deze ongevraagd kan inzien.

Alle partijen zijn eigenaar en controleren elkaar, wat het systeem enorm betrouwbaar maakt. Bovendien kunnen de data van organisaties, bedrijven, ziekenhuizen en verzekeraars met elkaar worden verbonden, wat voor transparantie zorgt omdat je zo in één keer een overzichtelijk totaalbeeld hebt.

Je bepaalt bij blockchain dus zelf met wie je welke gegevens deelt: je bent baas over je eigen data.

Elke transactie of uitwisseling van persoonlijke gegevens wordt

❝ HACKEN OF FRAUDEREN WORDT VRIJWEL ONMOGELIJK voorzien van een soort digitale handtekening. Hierdoor kun je zaken van waarde, zoals geld, aandelen of persoonlijke gegevens, direct met elkaar uitwisselen zonder dat tussenkomst van banken, notarissen, verzekeraars of overheden nodig zijn.

En nee, dat wil niet zeggen dat beroepen overbodig worden, wél dat de inhoud van deze beroepen mogelijk verandert. Alle nieuwe ontwikkelingen vereisen aanpassingen, maar tegelijkertijd kan het de maatschappij en jouzelf veel opleveren, mits je ervoor openstaat en het gaat uitproberen.

Overweegt u te beleggen?

Volg het online webinar van Axento: ‘Beleggen zonder beginnersfouten’ 20 september 2018 om 20:00 uur Gratis aanmelden kan eenvoudig via: www.axento.nl

Voor meer informatie: T 0299-796061 I www.axento.nl E info@axento.nl

Meld u nu aan via: axento.nl

N BELEGGEN

07 In samenwerking met Meerdervoort

SOLIDE INVESTERING MET VASTGOED GARANTIEFONDS

Rendement op je spaargeld Het Rente Resultaat Plan van Meerdervoort Garantiefonds is een mooi spaarproduct met een hogere rente (tot 5,2%) dat banken uitkeren bij deposito sparen. De onderliggende waarde van het Garantiefonds is vastgoed, al is het qua structuur eerder een spaarfonds dan een vastgoedfonds.

Vdeamstent ren

5,72jaa% r

D

e twee Meerdervoort-directeuren, Federico Angius en Wijnand Groenen, hebben beiden een vastgoedachtergrond.

Federico als vastgoedbelegger en Wijnand als makelaar. De laatste vertelt: “Federico beheert zijn familiebedrijf, zelf heb ik mijn makelaarskantoor verkocht.”

Aanleiding om Meerdervoort op te richten was de situatie op de huizenmarkt in 2013. Een uitzonderlijke situatie, vertelt Groenen. “Het was het dieptepunt van de crisis. Qua sentiment, want het vertrouwen in de huizenmarkt was volledig weg. En ook qua huizenprijzen, met meer dan een miljoen huizen die ‘onder water’ stonden.”

Gestart in de crisis Bestudeer je de geschiedenis, dan weet je dat die zich herhaalt, doceert Groenen. “Je hebt hoogconjunctuur en laagconjunctuur. Soms duurt een cyclus drie jaar, soms tien jaar.” De tweede wetmatigheid die beiden voor ogen hielden: de economie volgt op de lange termijn de inflatie. “Geld wordt structureel minder waard, maar spullen behouden hun waarde. Als je een huis koopt, is het na ongeveer tien jaar twee keer zoveel waard. Spaarders zijn echter de dupe. Je betaalt bankkosten en vermogensrendementsheffing, waardoor je achteruit loopt qua inflatie en spaartegoed.”

Het is in de basis een simpel verhaal, concludeert Groenen. “We hadden kennis van de vastgoedmarkt.

In 2013 lag de huizenmarkt op z’n gat, maar waren de huurinkomsten in de vrije sector hoog. Een combinatie waarbij een rendement van 10% reëel was.”

Millennials Vijf jaar later ziet de vastgoedmarkt er volledig anders uit. Verkoopprijzen gaan door het dak. De oorzaak is het opendraaien van de geldkraan door Draghi, de voorzitter van de Europese Centrale Bank. “Dat geld is terechtgekomen bij de banken en de superrijken,” aldus Groenen. Hij ziet twee effecten. “De spaarrente is nul en dat blijft voorlopig zo. En aandelen zijn overgewaardeerd, omdat iedereen z’n geld naar de beurs brengt.”

Ondanks de forse stijging van de huizenprijzen blijft vastgoed in dit klimaat een solide investering, meent hij. “Grond en vastgoed in de grote steden zijn schaars. Door de tsunami aan geld kunnen starters en middeninkomens geen huis meer kopen. Die groep gaat op zoek naar een huurwoning.”

Wijnand Groenen: 'Ondanks de forse stijging van de huizenprijzen blijft vastgoed in dit klimaat een solide investering.'

GELD WORDT STRUCTUREEL MINDER WAARD, MAAR SPULLEN BEHOUDEN HUN WAARDE

De garantiefondsen van Meerdervoort richten zich op millennials. Jongvolwassenen die aan het begin van hun carrière staan en willen wonen op leuke locaties in de grote steden. “Zij willen dichtbij elkaar wonen.

Ze delen dingen. Kiezen voor comfort en gemak.” Het garantiefonds investeert in Nederlandse huurwoningen in het betaalbare segment van de vrijehuursector (€ 750 - € 1.200 per maand).

Maandelijks een vaste rente De aanpak van Meerdervoort onderscheidt zich van de traditionele vastgoedfondsen. “Deze beleggen met geld van particuliere investeerders en financiering van de bank. Eerst krijgt de bank rente, dan ontvangt de fondsbeheerder ‘salaris’ en pas aan het einde volgt de investeerder.” Meerdervoort koopt het vastgoed aan met het geld van de investeerder. Deze ontvangt maandelijks een vaste rente over het geïnvesteerde bedrag. De minimuminleg is € 15.000. Het Meerdervoort Rente Resultaat Plan biedt een vaste rente van 5,2% bij een looptijd van de lening van 7 jaar. Bij langlopende spaardeposito’s bij een bank ligt dit percentage ver onder de 2%. “We zijn een ‘lean & mean’ organisatie. We hebben geen personeel, geen dure kantoren, maar werken samen met professionele partners, zoals een vastgoedbeheerkantoor, makelaar en accountant. Je betaalt geen kosten en aan het einde ontvang je de inleg terug.”

De garantiefondsen van Meerdervoort vallen

niet onder de vergunningplicht van de AFM. “We zijn geen fondsbeheerder, maar een investeringsmaatschappij,” verklaart Groenen. Er is wel sprake van een informatieplicht. Bovendien vindt een controle van de jaarrekening plaats. “De AFMvrijstelling is gemaakt voor startups, om te zorgen dat ze niet worden belemmerd door de hoge kosten.”

Het belangrijkste risico dat speelt bij investeringen in vastgoed voor de verhuur is leegstand. Iets waar Groenen niet bang voor is. “Dat speelt eerder en meer in de kantoren- en retailmarkt. In de steden is juist sprake van een tekort aan woonruimte in dit segment.”

Een tweede risico, een grote waardedaling van het vastgoed na zeven jaar, wordt deels opgevangen door het fonds zelf, vertelt hij. “Als de prijs met 20% daalt, is de eerste 10% gedekt door het fonds en de andere 10% eigen risico. Maar óók dan geldt: je hebt zeven jaar lang elk jaar 5,2% aan rente ontvangen. Omdat het fonds geen financiering bij een bank heeft, heb je evenmin last van een bank die dwarsligt.” Het is de opstap naar een belangrijk unique selling point. “De gezamenlijke obligatiehouders (vertegenwoordigd door de Stichting Obligatiehouders MGF) hebben het eerste recht van hypotheek op alle woningen in het fonds.”

Ook 5,2% vast rendement ontvangen? Lees hier hoe! www.meerdervoort.com

Let op! U belegt buiten AFM-toezicht. Geen vergunning- en prospectusplicht voor deze activiteit.