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ϭϬ

KAZOWY sŽƌǁŽƌƚ

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ʦ̛̖̖̦̖̏̔

PLIK POK K

ʿ̨̦̦̌̽̚ ʹ ̨̯̾ ̪̯̼̜́ ̨̪ ̸̛̛̖̣̦̖̏ ̨̨̬̐̔ ̏ ʿ̨̣̹̖̽ ;̭̼̹̖̏ ϱϰϬ ̯̼̭͘ ̛̙̯̖̣̖̜Ϳ͕ ̛̣̺̜̭́̏́̀́ ̶̨̛̭̯̣̖̜ ʦ̡̨̨̡̨̨̛̖̣̪̣̭̽̐ ̨̨̖̭̯̏̏̔̏̌͘ ʫ̨̐ ̨̡̨̛̛̦̦̖̦̖͕̏̏̚ ̨̛̯̬̦̔̌̏̌​̨̦̖ y ̡̨̖̥͕̏ ̨̭̦̏́̌̚ ̭ ̸̨̦̣̥̌̌ ̨̡̨̨̪̣̭̽̐ ̨̭̱̬̭̯̐̔̌̏̌ ̛ ̛̪̬̣̖̦̖̥̌̏ ̵̪̖̬̼̏ ʿ̨̭̯́̏͘ ʰ̸̨̦̣̦̌̌̽̚ ̨̡̛̪̦̦̭̜̌̚ ̬̐̌̔ ̼̣̍ ̨̨̬̭̪̣̙̖̦̌ ̦̌ ˃̡̨̱̥̭̥ ̨̨̭̯̬̖͕̏ ̏ ̛̛̬̣̦̖̌̏̚ ̡̬̖ ʦ̬̯̌̌ ̛ ˉ̛̼̦̍̌͘ ʽ̦ ̼̣̍ ̬̬̱̹̖̦̌̚ ̏ ϭϮϱϯ ̨̱͕̐̔ ̸̨̯ ̨̭̯̣̌ ̸̨̛̛̪̬̦̜ ̨̨̛̭̦̦̏̌́ ̨̨̬̐̔̌ ʿ̨̦̦̌̽̚ ̦̌ ̨̣̖̥̏ ̖̬̖̱̍̐ ʦ̬̯̼͕̌ ̦̌ ̥̖̭̯̖ ̨̦̼̦̖̹̦̖̐ ˁ̨̨̯̬̌̐ ̨̨̬̐̔̌ ;ˁ̯̬̖̌ ʺ̨̭̯́Ϳ͘ ˃̨̐̔̌ ̡̯̙̖̌ ̸̨̦̣̭̌̌̽ ̨̨̛̭̯̬̯̖̣̭̯̽̏ ̡̨̨̨̭̬̖̦̖̖̔̏̏̐ ̨̨̬͕̐̔̌ ̭ ̨̡̨̛̪̣̦̬̜̌̏ ̶̛̱̣ ̨̨̛̦̪̖̌̔̍ ̵̨̹̥̯̦̜̌̌ ̨̡̛̭͕̔ ̭ ̸̵̨̖̯̼̬̖̱̣̦̼̥̐̽ ̡̨̬̼̦̥ ̨̛̪̭̖̬̖̦̖̔͘ ˁ ̨̨̯̐ ̛̬̖̥̖̦̏ ̨̔ ̨̨̛̪̣̦̼̏ ys// ̡̖̏̌ ̨̬̣̽ ʿ̨̛̦̦̌̚ ̡̡̌ ̨̨̙̦̏̌̐ ̶̖̦̯̬̌ ̨̨̛̯̬̣̐̏ ̛ ̬̖̥̖̭̣̌ ̨̪̭̯̖̪̖̦​̨̦ ̨̬̭̣̌͘ ʶ ̨̛̭̙̣̖̦͕̌̀ ̨̯̯̾ ̵̨̨̛̬̹̜ ̨̛̪̖̬̔ ̼̣̍ ̪̬̖̬̦̏̌ ̨̛̜̦̥͕̏̌ ̡̨̨̯̬̼̖ ̨̨̪̬̣̙̭̔̌́̽ ̨̣̖̍ ̡̖͕̏̌ ̛̼̣̏̏̌̚ ̸̨̛̦̯̖̣̦̖̌̽̚ ̨̛̖̣̖̦̖̍̀̔̚ ̨̨̬̐̔̌ ̛ ̨̨̛̛̪̬̭̯̦̣̖̦̖̌̏ ̨̖̐ ̛̛̬̯̌̏́̚͘ ʦ ϭϳϵϯͲϭϴϬϲ ̵̨̐̔̌ ̏ ̬̖̱̣̯̯̖̽̌̚ ̨̬̖̣̌̔̏̚ ˀ̸̛̖ ʿ̨̨̨̛̭̪̣̯̜ ʿ̨̦̦̌̽̚ ̨̡̣̭̌̌̌̽̚ ̨̪̔ ̨̨̨̭̪̭̯̥̐̔̏ ʿ̬̱̭​̛̭​̛͘ ʧ̨̨̬̔ ̼̣̍ ̨̨̨̭̙̖̦̏̍̔ ̛̚Ͳ̨̪̔ ̨̡​̶̡̛̱̪̌​̛ ̏ ϭϴϬϲ ̨̱̐̔ ̨̣̬̍̌̐̔̌́ ̡̛̥̪̦̌̌​̛ ʻ̨̨̪̣̖̦̌̌͘ ʶ ̨̛̭̙̣̖̦͕̌̀ ̱̙̖ ̏ ϭϴϭϱ ̨̱͕̐̔ ̏ ̬̖̱̣̯̯̖̽̌̚ ̨̨̛̪̭̯̦̣̖̦̜̌̏ ʦ̡̨̨̖̦̭̐ ̡̨̦̬̖̭̐​̭͕̌ ̪̬̱̭​̡̛̭̌ ̨̦̏̏̽ ̛̪̖̬̖̦̣́ ̡̨̨̦̯̬̣̽ ̦̌̔ ̨̨̨̬̥̐̔ ̛ ̛̛̪̬̖̬̯̣̏̌ ̨̖̐ ̏ ̡̨̬̖̪̭̯̽ ʹ ̏ ̸̛̯̖̖̦̖ ϰϬ ̣̖̯ ̨̛̭̯̬̣̭̌̽ ̸̨̥̱̐̌́ ̴̴̶̨̡̛̛̛̬̯͕̌́ ̨̡̬̱̙̺̌̀̌́ ̨̛̯̹̦̖̐̔̌ ̨̛̭̯̬̖̦́͘ ʻ̌ ̬̱̖̙̖̍ y/y ̛ yy ̡̨̖̏̏ ̸̦̣̭̌̌̌̽ ̨̦̏̌́ ̵̨̪̾̌ ̏ ̨̛̛̭̯̬​̛ ̵̡̛̬̯̖̯̱̬̼̌ ̛ ̨̨̛̬̭̯̬̖̦̐̌̔́͘ ˃̡̌ ̸̨̛̭̣̱̣̭̽ ̨̣̬̍̌̐̔̌́ ̛̬̖̹̖̦̀ ̨ ̸̸̨̛̭̯̦̥̌ ̨̭̦̭̖ ̴̴̶̨̡̨̛̛̛̬̯̦̌​̵̦̼ ̨̡̨̻̖̯̍̏ ̛ ̛̛̬̭̹̬̖̦̌​̛ ̯̖̬​̵̨̛̛̬̯̬̣̦̼̌̽ ̶̛̬̦͕̐̌ ̸̨̯ ̨̭̖̣̣̔̌ ̨̨̥̙̦̼̥̏̚ ̏ ̸̨̛̭̯̦̭̯̌ ̨̡̨̛̛̦̦̖̦̖̏̏̚ ̨̨̪̬̖̖̦̯̖̣̦̌̍̽̐̚ ̡̨̨̨̥̌̏̐̚ ̡̨̨̛̥̬̬̜̦͕̌̌ ̡̨̨̯̬̼̜ ̨̣̙̖̦̔ ̼̣̍ ̨̛̪̼̭̯̏̽ ̶̶̨̛̛̛̛̣̦̏̌̚​̦̼̜ ̛ ̡̱̣̯̱̬̦̼̜̽ ̭̯̦̬̯̌̔̌ ʿ̨̛̦̦̌̚͘ ʪ̸̨̛̛̦̥̦̖̌ ̛̛̬̯̖̌̏̚ ̛ ̴̶̡̛̛̛̛̦̯̖̦̭̌́ ̨̡̛̭̯̬̜̌̚ ̨̨̛̪̬̣̙̣̭̔̌̽ ̨̔ ̨̨̭̥̌̐ ̸̦̣̌̌̌ ʿ̨̖̬̜̏ ̨̨̛̥̬̜̏ ̨̜̦̼̏͘ ʿ̨̛̛̬̬̖̯̖̦̖̍ ʿ̨̣̹̖̜̽ ̨̛̛̛̦̖̭̥̭̯̌̏̚ ̏ ϭϵϭϴ ̨̱̐̔ ̨̼̣̏̏̌̚ ̸̛̛̱̖̣̖̦̖̏ ̡̨̨̛̛̪̯̣̣̙̖̦̜̌̌̏ ̏ ̨̨̛̬̦̖͕̍̌̏̌̚ ̏ ̨̯̥ ̸̛̭̣̖ ̼̭̹̖̏​̖͘ ʦ ϭϵϮϵ ̨̱͕̐̔ ̨̪ ̸̭̣̱̌̀ ϭϬͲ̛̣̖̯́ ̨̛̛̪̬̬̖̯̖̦̍́ ʿ̨̣̹̖̜̽ ̨̛̛̛̦̖̭̥̭̯͕̌̏̚ ̏ ʿ̨̛̦̦̌̚ ̼̣̍̌ ̨̨̛̬̦̦̐̌̏̌̌̚ ̛̪̬̖̭̯̙̦̌́ ʦ̨̭̖̺̍̌́ ̸̨̯̖̖̭̯̖̦̏​̦̌́ ̡̼̭̯͕̏̌̏̌ ̨̡̪̼̺̌̏̌̀̌́̚ ̨̛̛̭̯̙̖̦̔́ ̨̨̨̛̬̹̖̭̏̔̏̐́̚ ̨̭̱̬̭̯̐̔̌̏̌͘ ʦ̨ ̬̖̥̏́ ʦ̨̨̯̬̜ ̨̨̛̥̬̜̏ ̨̜̦̼̏ ̏ ʿ̨̛̦̦̌̚ ̨̼̣̍ ̨̬̬̱̹̖̦̌̚ ϱϱй ̯̖̬​̨̛̛̬̯̬​̛ ̶̨̖̦̯̬̣̦̜̌̽ ̸̛̭̯̌ ̨̨̬̐̔̌ ̛ ϵϬй ˁ̨̨̯̬̌̐ ̡̬̼̦̌ ̥̖̭̯̖̏ ̭ ̛̛̛̣̣̖̙̺̥̍̌̚ ̶̛̛̱̣̥̌͘ ʿ̨̛̭̣̖̭̯̖̥̔̏ ̨̨̯̾̐ ̼̣̍̌ ̵̨̨̨̛̦̖̥̭̯̍̔̽ ̨̭̏​̨̛̭̯̦̣̖̦̌̏́ ̨̨̬̐̔̌ ̨̪̭̣̖ ϭϵϰϱ ̨̐̔̌͘ ʦ ̨̨̪̭̣̖̖̦̏​̦̼̖ ̨̼̐̔ ̸̛̦̣̭̌̌̽ ̛̖̜̭̯͕̔̏́ ̶̖̣̽̀ ̵̡̨̨̯̬̼ ̼̣̍̌ ̶̡̨̡̛̬̖̦̭̯̬̱́ ̸̨̛̱̦̯̙̖̦​̵̦̼ ̡̭̯̬̱̯̱̬͕ ̌ ̡̯̙̖̌ ̵̛ ̶̨̛̛̥̖̬̦̔̌́̚ ̪̱̯̖̥ ̨̨̛̪̪̣̦̖̦́ ̨̡̛̭̯̬̜̌̚ ̨̡̛̛̛̥̖̬̦̭̯̭̥̔ ̨̡̛̻̖̯̥̍̌ ̛ ̨̛̭̦̖̔̌̚ ̵̨̦̼̏ ̵̛̙̣̼ ̨̨̬̜̦̌̏͘ ʿ̛̖̦̖̌̔ ̡̨̥​̛̥̱̦̥̌̚ ̛ ̏​̛̖̖̦̖̏̔ ̶̨̛̛̪̬̦̪̏ ̸̨̨̬̼̦̦̜ ̡̨̨̡̛̛̦̥̾ ̏ ϭϵϴϵ ̨̱̐̔ ̨̨̛̛̪̣̙̣ ̸̨̦̣̌̌ ̨̨̪̬̣̙̺̖̥̱̭̔̌̀́ ̨̔ ̵̛̭ ̨̪̬ ̶̨̛̛̛̦̖̭̯̦̏​̨̦̥̱ ̶̬̭̖̯̱̌̏ ̨̨̬̐̔̌͘ ˁ̥̼̖̌ ̶̖̦​̦̼̖ ̸̨̨̨̛̛̭̯̪̬̥̖̯̖̣̦̭̯̔̌̽ ʿ̨̛̦̦͕̌̚ ̛̖̭̯̦̼̖̏̚ ̡̯̙̖̌ ̌̚ ̨̬̱̖̙̥͕̍ ̨̯̾ ̏ ̸̨̛̭̯̦̭̯̌ ˁ̯̬̼̜̌ ̨̨̬̐̔ ;ˁ̯̬̖̌ ʺ̨̭̯́Ϳ ̭ ̬̯̱̹̖̜͕̌ ˇ̬̦̌̌́ ̡̛̛̣͕̍̌̌̚ ʰ̨̡̛̥̪̖̬̯̬̭̜̌ ̨̡̥̌̚ ̛̛̣ ̶̨̛̛̭̯̦̐̌ ʥ̬̌̌̚͘ ʿ̛̬̣̹̐̌̌̀ ̦̌ ̨̡̪̬̱̣̱̐ ̨̪ ̶̛̱̣̥̌ ̨̨̯̾̐ ̡̨̨̪̬̖̬̭̦̌̐ ̨̨̬̐̔̌͘ ϭϮ

KAZOWY /ŶƚƌŽĚƵĐĐŝſŶ

WŽnjŶĂŷ ĞƐ ůĂ ƋƵŝŶƚĂ ĐŝƵĚĂĚ ŵĄƐ ŐƌĂŶĚĞ ĚĞ WŽůŽŶŝĂ ;ŵĄƐ ĚĞ ϱϰϬ ŵŝů͘ ĚĞ ŚĂďŝƚĂŶĞƐͿ LJ ĞƐ ůĂ ĐĂƉŝƚĂů ĚĞ ůĂ ǀŽŝǀŽĚşĂ ĚĞ 'ƌĂŶ WŽůŽŶŝĂ͘ ^Ƶ ŽƌŝŐĞŶ͕ ƋƵĞ ƐĞ ƌĞŵŽŶƚĂ Ăů ƐŝŐůŽ y͕ ƐĞ ĂƐŽĐŝĂ ĐŽŶ Ğů ĐŽŵŝĞŶnjŽ ĚĞů ĞƐƚĂĚŽ ƉŽůĂĐŽ LJ Ğů ƌĞŝŶĂĚŽ ĚĞ ůĂ ĚŝŶĂƐơĂ ĚĞ ůŽƐ WŝĂƐƚĂƐ͘ KƌŝŐŝŶĂůŵĞŶƚĞ ůĂ ƉůĂnjĂ ĨƵĞƌƚĞ ĚĞ WŽnjŶĂŶ ƐĞ ĞŶĐŽŶƚƌĂďĂ ĞŶ ůĂ ŝƐůĂ KƐƚƌŽǁ dƵŵƐŬŝ͕ ĞŶ ůĂ ĐŽŶŇƵĞŶĐŝĂ ĚĞ ůŽƐ ƌşŽƐ tĂƌƚĂ LJ LJďŝŶĂ͘ >Ă ƉůĂnjĂ ĨƵĞƌƚĞ ĨƵĞ ĚĞƐƚƌƵŝĚĂ ĞŶ ϭϮϱϯ͕ ůŽ ƋƵĞ ĚŝŽ ůƵŐĂƌ Ă ůĂ ůŽĐĂůŝnjĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĐŝƵĚĂĚ ĚĞ WŽnjŶĂŶ ĞŶ ůĂ ŽƌŝůůĂ ŝnjƋƵŝĞƌĚĂ ĚĞů ƌşŽ tĂƌƚĂ͕ ĞŶ Ğů ƐŝƟŽ ĚĞů ĂĐƵƚĂů ĂƌƌŝŽ ŶƟŐƵŽ͘ ŶƚŽŶĐĞƐ ƐĞ ŝŶŝĐŝſ ůĂ ĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĐŝƵĚĂĚ ŵĞĚŝĞǀĂů ĚŝƐĞŹĂĚĂ ĚĞ ĂĐƵĞƌĚŽ ĐŽŶ Ğů ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ůĂƐ ĐĂůůĞƐ ĚĞ ƚĂďůĞƌŽ ĚĞ ĂũĞĚƌĞnj ĐŽŶ Ğů ŵĞƌĐĂĚŽ ĚĞ ĐƵĂƚƌŽ ůĂĚŽƐ ĞŶ Ğů ĐĞŶƚƌŽ͘ ĞƐĚĞ ĂƋƵĞů ŵŽŵĞŶƚŽ ŚĂƐƚĂ ŵĞĚŝĂĚŽƐ ĚĞů ƐŝŐůŽ ys//͕ Ğů ƉĂƉĞů ĚĞ WŽnjŶĂŶ͕ ĐŽŵŽ ƵŶ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞ ĐĞŶƚƌŽ ĚĞů ĐŽŵĞƌĐŝŽ͕ ĐƌĞĐŝſ ŐƌĂĚƵĂůŵĞŶƚĞ͘ ĞƐŐƌĂĐŝĂĚĂŵĞŶƚĞ͕ ĞƐƚĞ ďƵĞŶ ƉĞƌşŽĚŽ ĨƵĞ ŝŶƚĞƌƌƵŵƉŝĚŽ ƉŽƌ ůĂƐ ŐƵĞƌƌĂƐ ƋƵĞ͕ ĐŽŶ ƵŶĂ ĚƵƌĂĐŝſŶ ĚĞ ŵĄƐ ĚĞ ƵŶ ƐŝŐůŽ͕ ƉƌŽǀŽĐĂƌŽŶ ůĂ ĚĞƐƉŽďůĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĐŝƵĚĂĚ LJ ůĂ ĚĞƚĞŶĐŝſŶ ĚĞ ƐƵ ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ͘ Ŷ ůŽƐ ĂŹŽƐ ϭϳϵϯͲϭϴϬϲ͕ ĐŽŵŽ ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ ĚĞ ůĂ WĂƌƟĐŝſŶ ĚĞ WŽůŽŶŝĂ͕ WŽnjŶĂŶ ĞƐƚĂďĂ ďĂũŽ Ğů ĚŽŵŝŶŝŽ ĚĞ WƌƵƐŝĂ͘ >Ă ĐŝƵĚĂĚ ĨƵĞ ůŝďĞƌĂĚĂ ĚĞ ůĂ ŽĐƵƉĂĐŝſŶ ĂůĞŵĂŶĂ ĞŶ ϭϴϬϲ ĚĞďŝĚŽ Ă ůĂƐ ĐĂŵƉĂŹĂƐ ŶĂƉŽůĞſŶŝĐĂƐ͘ ĞƐŐƌĂĐŝĂĚĂŵĞŶƚĞ͕ LJĂ ĞŶ ϭϴϭϱ͕ ĐŽŵŽ ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ ĚĞ ůĂ ƌĞƐŽůƵĐŝſŶ ĚĞů ŽŶŐƌĞƐŽ ĚĞ sŝĞŶĂ͕ ůŽƐ ƉƌƵƐŝĂŶŽƐ ĚĞ ŶƵĞǀŽ ƚŽŵĂƌŽŶ Ğů ĐŽŶƚƌŽů ĚĞ ůĂ ĐŝƵĚĂĚ LJ ůĂ ƚƌĂŶƐĨŽƌŵĂƌŽŶ ĞŶ ƵŶĂ ĨŽƌƚĂůĞnjĂ Ͳ ĚƵƌĂŶƚĞ ϰϬ ĂŹŽƐ ĐŽŶƐƌƚƵLJĞƌŽŶ ĨŽƌƟĮĐĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ƌŽĚĞĂďĂŶ ůŽƐ ĞĚŝĮĐŝŽƐ ĚĞ ĂƋƵĞů ƟĞŵƉŽ͘ ĮŶĞƐ ĚĞů ƐŝŐůŽ y/y LJ ƉƌŝŶĐŝƉŝŽƐ ĚĞů ƐŝŐůŽ yy ƐĞ ŝŶŝĐŝſ ƵŶĂ ŶƵĞǀĂ ĞƌĂ ĞŶ ůĂ ŚŝƐƚŽƌŝĂ ĚĞ ůĂ ĂƌƋƵŝƚĞĐƚƵƌĂ LJ Ğů ƵƌďĂŶŝƐŵŽ ĚĞ ůĂ ĐŝƵĚĂĚ͘ ƐƚŽ ƐĞ ĚĞďŝſ Ă ƵŶĂ ĚĞĐŝƐŝſŶ Ă ůĂ ĚĞŵŽůŝĐŝſŶ ƉĂƌĐŝĂů ĚĞ ůĂƐ ĨŽƌƟĮĐĂĐŽŶĞƐ LJ ůĂ ĂŵƉůŝĂĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ůşŵŝƚĞƐ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝĂůĞƐ͕ ůŽ ƋƵĞ ƉĞƌŵŝƟſ͕ ĞŶƚƌĞ ŽƚƌŽƐ͕ ůĂ ĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĚĞ ƵŶĂ njŽŶĂ ƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂů͕ ƋƵĞ ƚƵǀŽ ĐŽŵŽ ŽďũĞƟǀŽ ĞůĞǀĂƌ Ğů ĞƐƚĄŶĚĂƌ ƐŽĐŝĂů LJ ĐƵůƚƵƌĂů ĚĞ ůĂ ĐŝƵĚĂĚ͘ ů ĚĞƐĂƌƌŽůůŽ ĚŝŶĄŵŝĐŽ LJ ůĂ ŝŶƚĞŶƐŝĮĐĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ƵƌďĂŶŝnjĂĐŝſŶ ĚƵƌĂƌŽŶ ŚĂƐƚĂ Ğů ĞƐƚĂůůŝĚŽ ĚĞ ůĂ WƌŝŵĞƌĂ 'ƵĞƌƌĂ DƵŶĚŝĂů͘ >Ă ƌĞĐƵƉĞƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂ ĞŶ ϭϵϭϴ ĐŽŶĚƵũŽ Ăů ĂƵŵĞŶƚŽ ĚĞ ŝŶǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ĞŶ ůĂ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ LJ ůĂ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ ƐƵƉĞƌŝŽƌ͘ Ŷ ϭϵϮϵ͕ ĐŽŶ ŵŽƟǀŽ ĚĞů ϭϬǑ ĂŶŝǀĞƌƐĂƌŝŽ ĚĞ ůĂ ƌĞĐƵƉĞƌĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶĐŝĂ͕ ĞŶ WŽnjŶĂŶ ƐĞ ĐĞůĞďƌſ Ğů ƉƌĞƐƟŐŝŽƐŽ ^ĂůſŶ EĂĐŝŽŶĂů ƋƵĞ ƉƌĞƐĞŶƚĂďĂ ůŽƐ ůŽŐƌŽƐ ĚĞů ĞƐƚĂĚŽ ƌĞŶĂĐŝĚŽ͘ ƵƌĂŶƚĞ ůĂ ^ĞŐƵŶĚĂ 'ƵĞƌƌĂ DƵŶĚŝĂů ĞŶ WŽnjŶĂŶ ĨƵĞ ĚĞƐƚƌƵŝĚŽ ĂƉƌŽdžŝŵĂĚĂŵĞŶƚĞ Ğů ϱϱй ĚĞ ůĂ ĞĚŝĮĐĂĐŝſŶ ĞŶ Ğů ĐĞŶƚƌŽ ĚĞ ůĂ ĐŝƵĚĂĚ LJ Ğů ϵϬй ĚĞ ůŽƐ ĞĚŝĮĐŝŽƐ ĞŶ ůĂ ŶƟŐƵĂ WůĂnjĂ DĂLJŽƌ LJ ůĂƐ ĐĂůůĞƐ ĐĞƌĐĂŶĂƐ͘ Ŷ ĐŽŶƐĞĐƵĞŶĐŝĂ͕ ůĂ ĐŝƵĚĂĚ ƚƵǀŽ ƋƵĞ ƐĞƌ ƌĞĐŽŶƐƚƌƵŝĚĂ ĚĞƐƉƵĠƐ ĚĞ ϭϵϰϱ͘ Ŷ ůŽƐ ĂŹŽƐ ƉŽƐƚĞƌŝŽƌĞƐ Ă ůĂ ŐƵĞƌƌĂ ĐŽŵĞŶnjĂƌŽŶ ůŽƐ ĞƐĨƵĞƌnjŽƐ ƉĂƌĂ ƌĞƐƚĂƵƌĂƌ ůĂƐ ĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂƐ ĚĂŹĂĚĂƐ LJ ĐŽŵƉůĞƚĂƌůĂƐ ĐŽŶ ƉůĂŶƚĂƐ ŵŽĚĞƌŶŝƐƚĂƐ LJ ůĂ ĐƌĞĂĐŝſŶ ĚĞ ŶƵĞǀĂƐ njŽŶĂƐ ƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂůĞƐ͘ ů ĐŽůĂƉƐŽ ĚĞů ĐŽŵƵŶŝƐŵŽ LJ ůĂ ŝŶƚƌŽĚƵĐĐŝſŶ ĚĞ ůŽƐ ƉƌŝŶĐŝƉŝŽƐ ĚĞ ĞĐŽŶŽŵşĂ ĚĞů ŵĞƌĐĂĚŽ ůŝďƌĞ ĞŶ ϭϵϴϵ͕ ŝŶŝĐŝĂƌŽŶ ƵŶ ŇŽƌĞĐŝŵŝĞŶƚŽ ĚĞ ůĂƐ ŝŶǀĞƌƐŝŽŶĞƐ ĚĞ ůĂ ĐŝƵĚĂĚ ƋƵĞ ĚƵƌĂ ŚĂƐƚĂ ŚŽLJ͘ >ŽƐ ŵŽŶƵŵĞŶƚŽƐ ŵĄƐ ǀĂůŝŽƐŽƐ ĚĞ WŽnjŶĂŶ͕ ĐŽŶŽĐŝĚŽƐ ƚĂŵďŝĠŶ ĞŶ Ğů ŵƵŶĚŽ͕ ƐŽŶ͕ ĞŶƚƌĞ ŽƚƌŽƐ͕ Ğů ĂƌƌŝŽ ŶƟŐƵŽ ĐŽŶ Ğů LJƵŶƚĂŵŝĞŶƚŽ͕ ĂƐşůŝĐĂ͕ ĂƐƟůůŽ /ŵƉĞƌŝĂů Ž Ğů ŚŽƚĞů ĂnjĂƌ͘ >ŽƐ ŝŶǀŝƚŽ Ăů ƉĂƐĞŽ ƉŽƌ ůĂƐ ĐĂůůĞƐ ĚĞ ĞƐƚĂ ŚĞƌŵŽƐĂ ĐŝƵĚĂĚ͘ ϭϯ

^ƚĂƌĞ DŝĂƐƚŽ KůĚ dŽǁŶ ůƚƐƚĂĚƚ ˁ̯̬̖̌ ʺ̨̭̯́ ĂƌƌŝŽ ŶƟŐƵŽ

ϭϰ

ϭϱ

POK

^ƚĂƌLJ ZLJŶĞŬ ϭ ZĂƚƵƐnj͕ ŽďĞĐŶŝĞ DƵnjĞƵŵ ,ŝƐƚŽƌŝŝ DŝĂƐƚĂ WŽnjŶĂŶŝĂ

ϭϲ

dŽǁŶ ,Ăůů͕ ŶŽǁ ƚŚĞ DƵƐĞƵŵ ŽĨ ƚŚĞ ,ŝƐƚŽƌLJ ŽĨ WŽnjŶĂŷ ZĂƚŚĂƵƐ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ DƵƐĞƵŵ Ĩƺƌ 'ĞƐĐŚŝĐŚƚĞ ĚĞƌ ^ƚĂĚƚ WŽnjŶĂŷ ˀ̯̱̹͕̌̌ ̏ ̨̦̭̯̺̖̌́​̖ ̬̖̥̏́ ʺ̱̖̜̚ ̨̛̛̭̯̬​̛ ̨̨̬̐̔̌ ʿ̨̦̦̌̽̚ LJƵŶƚĂŵŝĞŶƚŽ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ DƵƐĞŽ DƵŶŝĐŝƉĂů

y///ʹy/s ϭϱϱϬʹϭϱϲϬ :ĂŶ ĂƉƚLJƐƚĂ Ěŝ YƵĂĚƌŽ

K

^ƚĂƌLJ ZLJŶĞŬ ϯ 'ĂůĞƌŝĂ DŝĞũƐŬĂ ƌƐĞŶĂų ;ƉŽ ůĞǁŽͿ ŽƌĂnj tŝĞůŬŽƉŽůƐŬŝĞ DƵnjĞƵŵ tŽũƐŬŽǁĞ ;ƉŽ ƉƌĂǁŽͿ ƌƐĞŶĂů DƵŶŝĐŝƉĂů 'ĂůůĞƌLJ ;ůĞŌͿ ĂŶĚ ƚŚĞ DŝůŝƚĂƌLJ DƵƐĞƵŵ ŽĨ tŝĞůŬŽƉŽůƐŬĂ ;ƌŝŐŚƚͿ ^ƚĂĚƚŐĂůĞƌŝĞ ƌƐĞŶĂų ;ůŝŶŬƐͿ ƵŶĚ 'ƌŽƘƉŽůŶŝƐĐŚĞƐ DŝůŝƚćƌŵƵƐĞƵŵ ;ƌĞĐŚƚƐͿ ʧ̨̨̡̬̭̔̌́ ̣̖̬̖̐̌́ ʤ̬̭̖̦̣̌ ;Đ̣̖̏̌Ϳ ̛ ʦ̡̨̨̡̛̛̖̣̪̣̭̜̽ ̨̖̦̏​̦̼̜ ̥̱̖̜̚ ;̭̪̬̌̏̌Ϳ 'ĂůĞƌşĂ DƵŶŝĐŝƉĂů ƌƐĞŶĂų ;Ă ůĂ ŝnjƋƵŝĞƌĚĂͿ LJ DƵƐĞŽ DŝůŝƚĂƌ ĚĞ 'ƌĂŶ WŽůŽŶŝĂ ;Ă ůĂ ĚĞƌĞĐŚĂͿ

ϭϵϱϵ൞ϭϵϲϮ

:ĂŶ ŝĞƑůŝŷƐŬŝ LJŐŵƵŶƚ >ƵƚŽŵƐŬŝ ZĞŐŝŶĂ WĂǁƵůĂŶŬĂ

ϭϳ

^ƚĂƌLJ ZLJŶĞŬ ϯ ĂǁŶĂ ǁĂŐĂ ŵŝĞũƐŬĂ͕ ŽďĞĐŶŝĞ hƌnjČĚ ^ƚĂŶƵ LJǁŝůŶĞŐŽ

ϭϴ

&ŽƌŵĞƌ ƚŽǁŶ ƐĐĂůĞƐ͕ ĐƵƌƌĞŶƚůLJ ZĞŐŝƐƚƌLJ KĸĐĞ ŚĞŵĂůŝŐĞ ^ƚĂĚƚǁĂĂŐĞ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ^ƚĂŶĚĞƐĂŵƚ ʥ̛̼̹̖̏ ̨̨̡̛̬̭̖̐̔ ̖̭̼͕̏ ̯̖̪̖̬̽ ʽ̯̖̣̔ ̛̛̪̭̌̚ ̡̨̯̌̏ ̡̨̨̬̙̦̭̐̌̔̌̐ ̨̨̛̭̭̯̦́́ ;ʯʤʧˁͿ ŶƟŐƵĂ ďĂůĂŶnjĂ ŵƵŶŝĐŝƉĂů͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ZĞŐŝƐƚƌŽ ŝǀŝů

ys ϭϱϲϭʹϭϱϲϯ :ĂŶ ĂƉƚLJƐƚĂ Ěŝ YƵĂĚƌŽ

^ƚĂƌLJ ZLJŶĞŬ ϯ ĂǁŶLJ ŽĚǁĂĐŚ͕ ŽďĞĐŶŝĞ DƵnjĞƵŵ WŽǁƐƚĂŶŝĂ tŝĞůŬŽƉŽůƐŬŝĞŐŽ ϭϵϭϴവϭϵϭϵ dŚĞ ĨŽƌŵĞƌ ŐƵĂƌĚŚŽƵƐĞ͕ ŶŽǁ ƚŚĞ DƵƐĞƵŵ ŽĨ ƚŚĞ tŝĞůŬŽƉŽůƐŬĂ hƉƌŝƐŝŶŐ ϭϵϭϴʹϭϵϭϵ ŚĞŵĂůŝŐĞ ,ĂƵƉƚǁĂĐŚĞ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ DƵƐĞƵŵ ĚĞƐ 'ƌŽƘƉŽůŶŝƐĐŚĞŶ ƵĨƐƚĂŶĚĞƐ ϭϵϭϴവϭϵϭϵ ʥ̼̹̏̌́ ̵̱̪̯̯͕̐̌̏̌̌ ̯̖̪̖̬̽ ʺ̱̖̜̚ ʦ̡̨̨̡̨̨̛̖̣̪̣̭̽̐ ̨̭̏​̛̭̯̦̌́ ϭϵϭϴʹϭϵϭϵ ŶƟŐƵĂ ƐĂůĂ ĚĞ ŐƵĂƌĚŝĂ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ DƵƐĞŽ ĚĞ ^ƵďůĞǀĂĐŝſŶ ĚĞ 'ƌĂŶ WŽůŽŶŝĂ ϭϵϭϴവϭϵϭϵ

ϭϳϴϯ൞ϭϳϴϳ

:ĂŶ ŚƌLJƐƟĂŶ <ĂŵƐĞƚnjĞƌ

ϭϴϬϯ൞ϭϴϬϰ

ϭϵ

^ƚĂƌLJ ZLJŶĞŬ ϭϭͬϮϲ ŽŵŬŝ ďƵĚŶŝĐnjĞ ƵĚŶŝĐnjĞ ŚŽƵƐĞƐ ,ćƵƐĐŚĞŶ ĚĞƌ <ĂƵŇĞƵƚĞ ʶ̸̡̛̱̪̖̖̭̖ ̨̥̔̌ ĂƐŝƚĂƐ ďƵĚŶŝĐnjĞ

ϮϬ

ys/

Ϯϭ

POK

^ƚĂƌLJ ZLJŶĞŬ ϳϴ WĂųĂĐ njŝĂųLJŷƐŬŝĐŚ͕ ŽďĞĐŶŝĞ WŽůƐŬĂ ŬĂĚĞŵŝĂ EĂƵŬ͕ ŽĚĚnjŝĂų ŝďůŝŽƚĞŬŝ <ſƌŶŝĐŬŝĞũ

22

ϭϳϳϯ൞ϭϳϳϲ ŶƚŽŶŝ ,ŽŚŶĞ

njŝĂųLJŷƐŬŝ WĂůĂĐĞ͕ ŶŽǁ ƚŚĞ WŽůŝƐŚ ĐĂĚĞŵLJ ŽĨ ^ĐŝĞŶĐĞƐ͕ Ă ďƌĂŶĐŚ ŽĨ ƚŚĞ <ſƌŶŝŬ >ŝďƌĂƌLJ ^ĐŚůŽƐƐ ĚĞƌ &ĂŵŝůŝĞ njŝĂųLJŷƐŬŝ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ WŽůŶŝƐĐŚĞ ŬĂĚĞŵŝĞ ĚĞƌ tŝƐƐĞŶƐĐŚĂŌĞŶ͕ ďƚĞŝůƵŶŐ ĚĞƌ <ſƌŶŝŬͲ ŝďůŝŽƚŚĞŬ ʪ̶̨̬̖̏ ʪ̵̡̛̣̼̦̭͕́̚ ̏ ̨̦̭̯̺̖̌́​̖ ̬̖̥̏́ ̨̛̯̖̣̖̦̖̔ ʶ̶̡̨̛̱̬̦̜ ̨̡̛̛̛̣̯̖̍̍ ʿ̨̡̨̣̭̜̽ ʤ̡̛̖̥̌̔́ ̡̦̱̌ WĂůĂĐŝŽ njŝĂųLJŷƐĐLJ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ĐĂĚĞŵŝĂ WŽůĂĐĂ ĚĞ ŝĞŶĐŝĂƐ͕ ƐĞĐĐŝſŶ ĚĞ ůĂ ŝďůŝŽƚĞĐĂ <ſƌŶŝŬ

KAZ

^ƚĂƌLJ ZLJŶĞŬ ϵϭ

ϭϳϵϲ

WĂųĂĐ DŝĞůǏLJŷƐŬŝĐŚ WĂůĂĐĞ ŽĨ DŝĞůǏLJŷƐŬŝ ĨĂŵŝůLJ ^ĐŚůŽƐƐ ĚĞƌ &ĂŵŝůŝĞ DŝĞůǏLJŷƐŬŝ ʪ̶̨̬̖̏ ʺ̵̡̛̛̖̣̙̦̭ WĂůĂĐŝŽ DŝĞůǏLJŷƐĐLJ

Ϯϯ

IK

'ŽųħďŝĂ ϲ ͬ tƌŽĐųĂǁƐŬĂ ϭϱ <ĂŵŝĞŶŝĐĂ dĞŶĞŵĞŶƚ ŚŽƵƐĞ ƺƌŐĞƌŚĂƵƐ ʶ̥̖̦̌​̦̼̜ ̨̥̔ ĂƐĂ ĚĞ ǀĞĐŝŶĚĂĚ

Ϯϰ

ys ϭϴϲϲ 'ƵƐƚĂǀ ^ĐŚƵůƚnj

WĂĚĞƌĞǁƐŬŝĞŐŽ ϭϬ ƵĚLJŶĞŬ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐLJũŶŽͲhƐųƵŐŽǁLJ ĚůĂ ŐĞŶĚ hƌnjħĚƵ DŝĞũƐŬŝĞŐŽ͕ ŽďĞĐŶŝĞ ďƵĚLJŶĞŬ ďŝƵƌŽǁŽͲŚĂŶĚůŽǁŽͲƵƐųƵŐŽǁLJ

ϭϵϭϬ൞ϭϵϭϮ

&ƌŝƚnj dĞƵďŶĞƌ ,ĞƌŵĂŶŶ <ůŽƚŚ

ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟŽŶ ĂŶĚ ŽŵŵĞƌĐŝĂů ƵŝůĚŝŶŐ ĨŽƌ ƚŚĞ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚƐ ŽĨ ƚŚĞ DƵŶŝĐŝƉĂů KĸĐĞ͕ ŶŽǁ ŽĸĐĞ ĂŶĚ ĐŽŵŵĞƌĐŝĂů ďƵŝůĚŝŶŐ sĞƌǁĂůƚƵŶŐƐͲ ƵŶĚ ŝĞŶƐƚůĞŝƐƚƵŶŐƐŐĞďćƵĚĞ Ĩƺƌ ŐĞŶĚĞŶ ĚĞƌ ^ƚĂĚƚǀĞƌǁĂůƚƵŶŐ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ƺƌŽͲ͕ ,ĂŶĚĞůƐͲ ƵŶĚ ŝĞŶƐƚůĞŝƐƚƵŶŐƐŐĞďćƵĚĞ ʤ̨̛̛̛̥̦̭̯̬̯̦̔̌̏Ͳ̨̛̭̖̬̭̦̖̏ ̛̦̖̔̌̚ ̣̔́ ̴̨̛̛̣̣̌̏ ʧ̨̨̡̨̨̬̭̔̐ ̛̱̪̬̣̖̦͕̌̏́ ̯̖̪̖̬̽ ̴̨̨̛̭̦Ͳ̨̨̨̯̬̐̏Ͳ̨̛̭̖̬̭̦̖̏ ̛̦̖̔̌̚ ĚŝĮĐŝŽ ĚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ LJ ^ĞƌǀŝĐŝŽ ĚĞ ůĂ KĮĐŝŶĂ DƵŶŝĐŝƉĂů͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ĞĚŝĮĐŝŽ ĚĞ ŽĮĐŝŶĂƐ͕ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ LJ ĐŽŵĞƌĐŝŽ

Ϯϱ

POK

^njŬŽůŶĂ ϱ ĂǁŶLJ Žŵ ,ĂŶĚůŽǁLJ :ĂŶĂ ĞŝĞƌůŝŶŐĂ

Ϯϲ

&ŽƌŵĞƌ :ĂŶ ĞŝĞƌůŝŶŐ͛Ɛ dƌĂĚĞ ,ŽƵƐĞ ŚĞŵĂůŝŐĞƐ <ĂƵĬĂƵƐ ǀŽŶ :ĂŶ ĞŝĞƌůŝŶŐ ʥ̛̼̹̜̏ ˃̨̨̬̼̜̐̏ ̨̥̔ ˔̦̌ ʪ̛̜̖̬̣̦̌̐̌ ŶƟŐƵĂ ĂƐĂ ĚĞ ŽŵĞƌĐŝŽ :ĂŶ ĞŝĞƌůŝŶŐ

ϭϵϬϰ൞ϭϵϬϱ

K

Ɖů͘ tŽůŶŽƑĐŝ ϭϰ ͬ ϯ DĂũĂ ϰϲ ĂǁŶĂ ŬĂŵŝĞŶŝĐĂ dŽǁĂƌnjLJƐƚǁĂ hďĞnjƉŝĞĐnjĞŶŝŽǁĞŐŽ hŶŝŽŶ͕ ŽďĞĐŶŝĞ hƌnjČĚ DŝĂƐƚĂ WŽnjŶĂŶŝĂ &ŽƌŵĞƌ ƚĞŶĞŵĞŶƚ ŚŽƵƐĞ ŽĨ ƚŚĞ hŶŝŽŶ /ŶƐƵƌĂŶĐĞ ŽŵƉĂŶLJ͕ ŶŽǁ WŽnjŶĂŷ ŝƚLJ ,Ăůů ŚĞŵĂůŝŐĞƐ ƺƌŐĞƌŚĂƵƐ ĚĞƌ sĞƌƐŝĐŚĞƌƵŶŐƐŐĞƐĞůůƐĐŚĂŌ hŶŝŽŶ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ^ƚĂĚƚǀĞƌǁĂůƚƵŶŐ ĚĞƌ ^ƚĂĚƚ WŽnjŶĂŷ ʥ̛̼̹̜̏ ̡̥̖̦̌​̦̼̜ ̨̥̔ ˁ̵̨̨̨̯̬̌̏̐ ̨̺̖̭̯̍̏̌ ˓̨̛̦̦͕ ̯̖̪̖̬̽ ˄̛̪̬̣̖̦̖̌̏ ̨̨̬̐̔̌ ʿ̨̦̦̌̽̚ ŶƟŐƵĂ ƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ ĚĞ ƐŽĐŝĂĐŝſŶ ĚĞ ƐĞŐƵƌĂĚŽƌĂƐ hŶŝŽŶ͕ ĂŚŽƌĂ LJƵŶƚĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ WŽnjŶĂŷ

ϭϵϭϬ൞ϭϵϭϭ ZŽŐĞƌ ^ųĂǁƐŬŝ

Ϯϳ

POK

Ɖů͘ tŽůŶŽƑĐŝ ϰ ĂǁŶLJ ĚŽŵ ŚĂŶĚůŽǁLJ ĮƌŵLJ ,ĂƐƐĞ Θ Ž͕ ŽďĞĐŶŝĞ ĂŶŬ ,ĂŶĚůŽǁLJ

Ϯϴ

&ŽƌŵĞƌ ,ĂƐƐĞ Θ Ž ĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ƐƚŽƌĞ͕ ŶŽǁ ĂŶŬ ,ĂŶĚůŽǁLJ ŚĞŵĂůŝŐĞƐ <ĂƵĬĂƵƐ ĚĞƌ &ŝƌŵĂ ,ĂƐƐĞ Θ Ž͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ĂŶŬ ,ĂŶĚůŽǁLJ ʥ̛̼̹̜̏ ̨̨̯̬̼̜̐̏ ̨̥̔ ̴̛̬̥̼ ʧ̭̌​̭̖ ̛ ʶ̨̨̥̪̦̦̼͕̌̽ ̯̖̪̖̬̽ ʥ̡̦̌ ̵̦̣̖̼̌̔̏ ŶƟŐƵĂ ĂƐĂ ĚĞ ŽŵĞƌĐŝŽ ĚĞ ůĂ ĞŵƉƌĞƐĂ ,ĂƐƐĞΘ Ž͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ĂŶĐŽ ŽŵĞƌĐŝĂů

ϭϵϬϴ൞ϭϵϬϵ

,ĞƌŵĂŶŶ ZƂŚĚĞ

KAZ

Ϯϳ 'ƌƵĚŶŝĂ ϴͬϭϬ dĞĂƚƌ WŽůƐŬŝ dĞĂƚƌ WŽůƐŬŝ ;WŽůŝƐŚ dŚĞĂƚƌĞͿ dĞĂƚƌ WŽůƐŬŝ ˃̖̯̬̌ ʿ̨̡̛̣̭̜̽ dĞĂƚƌŽ WŽůĂĐŽ

ϭϴϳϯ൞ϭϴϳϱ

^ƚĂŶŝƐųĂǁ ,ĞďĂŶŽǁƐŬŝ

ϭϵϮϴ ^ƚĞĨĂŶ LJďŝĐŚŽǁƐŬŝ

Ϯϵ

POK

ů͘ DĂƌĐŝŶŬŽǁƐŬŝĞŐŽ ϭϬ ,ŽƚĞů ĂnjĂƌ ĂnjĂƌ ,ŽƚĞů ,ŽƚĞů ĂnjĂƌ ʧ̶̨̛̛̭̯̦̌ ʥ̬̌̌̚ ,ŽƚĞů ĂnjĂƌ

ϯϬ

ϭϴϵϴ൞ϭϵϬϬ ZŽŐĞƌ ^ųĂǁƐŬŝ

K

ů͘ DĂƌĐŝŶŬŽǁƐŬŝĞŐŽ ϵ ĂǁŶĞ DƵnjĞƵŵ ŝŵ͘ ĞƐĂƌnjĂ &ƌLJĚĞƌLJŬĂ ///͕ DƵnjĞƵŵ tŝĞůŬŽƉŽůƐŬŝĞ͕ ŽďĞĐŶŝĞ DƵnjĞƵŵ EĂƌŽĚŽǁĞ &ŽƌŵĞƌ ƚŚĞ ŵƉĞƌŽƌ &ƌĞĚĞƌŝĐŬ /// DƵƐĞƵŵ͕ ƚŚĞ DƵƐĞƵŵ ŽĨ tŝĞůŬŽƉŽůƐŬĂ͕ ŶŽǁ ƚŚĞ EĂƟŽŶĂů DƵƐĞƵŵ ŚĞŵĂůŝŐĞƐ <ĂŝƐĞƌͲ&ƌŝĞĚƌŝĐŚͲDƵƐĞƵŵ͕ 'ƌŽƘƉŽůŶŝƐĐŚĞƐ DƵƐĞƵŵ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ EĂƟŽŶĂůŵƵƐĞƵŵ ʥ̛̼̹̜̏ ʺ̱̖̜̚ ̛̥͘ ʰ̨̥̪̖̬̯̬̌̌ ˇ̵̛̛̬̬̔̌ ///͕ ʦ̡̨̨̡̛̛̖̣̪̣̭̜̽ ̥̱̖̜͕̚ ̯̖̪̖̬̽ ʻ̶̨̛̦̣̦̼̜̌̌̽ ̥̱̖̜̚ ŶƟŐƵŽ DƵƐĞŽ ĚĞů ŵƉĞƌĂĚŽƌ &ĞĚĞƌŝĐŽ ///͕ DƵƐĞŽ ĚĞ 'ƌĂŶ WŽůŽŶŝĂ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ DƵƐĞŽ EĂĐŝŽŶĂů

ϭϵϬϬ൞ϭϵϬϯ

<Ăƌů ,ŝŶĐŬĞůĚĞLJŶ

ϯϭ

Ϯϯ >ƵƚĞŐŽ Ϯϴ ĂǁŶLJ hƌnjČĚ WŽĐnjƚŽǁLJ ϭ͕ ŽďĞĐŶŝĞ hƌnjČĚ WŽĐnjƚŽǁLJ WŽnjŶĂŷ ϵ

ϯϮ

&ŽƌŵĞƌ WŽƐƚ KĸĐĞ EŽ͘ ϭ͕ ŶŽǁ ƚŚĞ WŽƐƚ KĸĐĞ WŽnjŶĂŷ EŽ͘ ϵ ŚĞŵĂůŝŐĞƐ WŽƐƚĂŵƚ Eƌ͘ ϭ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ WŽƐƚĂŵƚ WŽƐĞŶ Eƌ͘ ϵ ʥ̼̹̖̏​̖ ʿ̸̨̨̨̯̖̏ ̨̛̯̖̣̖̦̖̔ ϭ͕ ̯̖̪̖̬̽ ʿ̸̨̨̨̯̖̏ ̨̛̯̖̣̖̦̖̔ ʿ̨̦̦̌̽̚ ϵ ŶƟŐƵĂ KĮĐŝŶĂ ĚĞ ŽƌƌĞŽƐ ϭ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ KĮĐŝŶĂ ĚĞ ŽƌƌĞŽƐ WŽnjŶĂŷ ϵ

ϭϴϳϮ൞ϭϴϴϭ

,ĞŝŶƌŝĐŚ <ŽĐŚ ϭϵϯϲ͕ ϭϵϯϵ ĚĂŵ ĂůůĞŶƐƚĞĚƚ

ů͘ DĂƌĐŝŶŬŽǁƐŬŝĞŐŽ Ϯϵ DŝħĚnjLJ ŝŶŶLJŵŝ ĚĂǁŶĞ ŝĞŵƐƚǁŽ <ƌĞĚLJƚŽǁĞ͕ ŽďĞĐŶŝĞ hŶŝǁĞƌƐLJƚĞƚ ƌƚLJƐƚLJĐnjŶLJ ŵŽŶŐ ŽƚŚĞƌ ƚŚŝŶŐƐ͕ ƚŚĞ ĨŽƌŵĞƌ ƌĞĚŝƚ ƐƐŽĐŝĂƟŽŶ ĨŽƌ ƚŚĞ WƌŽǀŝŶĐĞ ŽĨ WŽnjŶĂŷ͕ ŶŽǁ hŶŝǀĞƌƐŝƚLJ ŽĨ ƌƚƐ h͘Ă͘ ĞŚĞŵĂůŝŐĞƌ <ƌĞĚŝƚǀĞƌĞŝŶ Ĩƺƌ ĚŝĞ WƌŽǀŝŶnj WŽƐĞŶ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ <ƵŶƐƚĂŬĂĚĞŵŝĞ ʺ̖̙̱̔ ̸̨̛̪̬̥ ̼̹̖̍̏​̖ ʶ̨̛̬̖̯̦̖̔ ̨̖̥̭̯͕̏̚ ̯̖̪̖̬̽ ˄̛̛̦̖̬̭̯̖̯̏ ̡̛̭̱̭​̭̯̏ ŶƚƌĞ ŽƚƌŽƐ͕ ĂŶƟŐƵŽ ĞŵƐƚǀŽ ƌĠĚŝƚŽ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ ĚĞ ůĂƐ ƌƚĞƐ

ϭϴϯϴ൞ϭϴϯϵ ƵŐƵƐƚ ^ŽůůĞƌ

ϯϯ

Ɖů͘ tŽůŶŽƑĐŝ ϭϵ ŝďůŝŽƚĞŬĂ ZĂĐnjLJŷƐŬŝĐŚ dŚĞ ZĂĐnjLJŶƐŬŝ >ŝďƌĂƌLJ ZĂĐnjLJŷƐŬŝͲ ŝďůŝŽƚŚĞŬ ʥ̨̡̛̛̣̯̖̍̌ ˀ̸̵̡̛̛̦̭̌ ŝďůŝŽƚĞĐĂ ZĂĐnjLJŷƐĐLJ

ϯϰ

ϭϵϮϴ൞ϭϵϮϵ

ŚĂƌůĞƐ WĞƌĐŝĞƌ WŝĞƌƌĞͲ&ƌĂŶĐŽŝƐͲ>ĞŽŶĂƌĚ &ŽŶƚĂŝŶĞ ϭϵϰϲ൞ϭϵϱϲ

Ɖů͘ tŽůŶŽƑĐŝ ϭϵ ŝďůŝŽƚĞŬĂ ZĂĐnjLJŷƐŬŝĐŚ ʹ ŶŽǁLJ ŐŵĂĐŚ

ϮϬϭϬ൞ϮϬϭϯ

: D^ ƌĐŚŝƚĞŬĐŝ

dŚĞ ZĂĐnjLJŶƐŬŝ >ŝďƌĂƌLJ ʹ ƚŚĞ ŶĞǁ ďƵŝůĚŝŶŐ ZĂĐnjLJŷƐŬŝͲ ŝďůŝŽƚŚĞŬ ʹ ŶĞƵĞƐ 'ĞďćƵĚĞ ʥ̨̡̛̛̣̯̖̍̌ ˀ̸̵̡̛̛̦̭̌ ʹ ̨̨̦̖̏ ̛̦̖̔̌̚ ŝďůŝŽƚĞĐĂ ZĂĐnjLJŷƐĐLJ ʹ ĞĚŝĮĐŝŽ ŶƵĞǀŽ

ϯϱ

&ƌĞĚƌLJ ϵ dĞĂƚƌ tŝĞůŬŝ ŝŵ͘ ^ƚĂŶŝƐųĂǁĂ DŽŶŝƵƐnjŬŝ dŚĞ ^ƚĂŶŝƐůĂǁ DŽŶŝƵƐnjŬŽ 'ƌĂŶĚ dŚĞĂƚƌĞ ^ƚĂŶŝƐųĂǁͲDŽŶŝƵƐnjŬŽͲdŚĞĂƚĞƌ ;dĞĂƚƌ tŝĞůŬŝͿ ʥ̨̨̣̹̜̽ ̯̖̯̬̌ ̛̥͘ ˁ̛̯̦̭̣̌̌̏̌ ʺ̨̡̨̦̹̀ dĞĂƚƌŽ WƌŝŶĐŝƉĂů ĚĞ ^ƚĂŶŝƐůĂǁ DŽŶŝƵƐnjŬŽ

ϯϲ

ϭϵϬϵ൞ϭϵϭϬ

,ĞŝůŵĂŶŶ Θ >ŝƩŵĂŶŶ

ZĂƚĂũĐnjĂŬĂ ϰϰ ͬ Ɖů͘ tŽůŶŽƑĐŝ ϭϭ ĂǁŶLJ dĞĂƚƌ DŝĞũƐŬŝ͕ ŽďĞĐŶŝĞ ďƵĚLJŶĞŬ ďŝƵƌŽǁŽͲŚĂŶĚůŽǁLJ ƌŬĂĚŝĂ &ŽƌŵĞƌ DƵŶŝĐŝƉĂů dŚĞĂƚƌĞ͕ ŶŽǁ ƚŚĞ ƌŬĂĚŝĂ ŽĸĐĞ ĂŶĚ ĐŽŵŵĞƌĐŝĂů ďƵŝůĚŝŶŐ ŚĞŵĂůŝŐĞƐ ^ƚćĚƟƐĐŚĞƐ dŚĞĂƚĞƌ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ƺƌŽͲ ƵŶĚ <ĂƵĬĂƵƐ ƌŬĂĚŝĂ ʥ̛̼̹̜̏ ʧ̨̨̡̨̬̭̜̔ ̯̖̯̬͕̌ ̯̖̪̖̬̽ ̨̨̨̯̬̐̏Ͳ̴̨̨̛̭̦̖ ̛̦̖̔̌̚ ʤ̡̛̬̌̔́ ŶƟŐƵŽ dĞĂƚƌŽ DƵŶŝĐŝƉĂů͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ĞĚŝĮĐŝŽ ĚĞ ŽĮĐŝŶĂƐ LJ ĐŽŵĞƌĐŝĂůĞƐ ͣ ƌŬĂĚŝĂ͟

ϭϴϳϴ൞ϭϴϳϵ ćƐĂƌ ^ƚĞŶnjĞů

ϭϴϵϲ ,ĞŝŶƌŝĐŚ 'ƌƺĚĞƌ

ϯϳ

_ǁŝħƚLJ DĂƌĐŝŶ ϴϬͬϴϮ ĂŵĞŬ ĞƐĂƌƐŬŝ͕ ŽďĞĐŶŝĞ ĞŶƚƌƵŵ <ƵůƚƵƌLJ ĂŵĞŬ

ϯϴ

/ŵƉĞƌŝĂů ĂƐƚůĞ͕ ŶŽǁ ƚŚĞ ĂŵĞŬ ƵůƚƵƌĂů ĞŶƚĞƌ <ĂŝƐĞƌůŝĐŚĞƐ ZĞƐŝĚĞŶnjƐĐŚůŽƐƐ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ <ƵůƚƵƌnjĞŶƚƌƵŵ ĂŵĞŬ ʰ̨̡̛̥̪̖̬̯̬̭̜̌ ̨̡̥͕̌̚ ̯̖̪̖̬̽ ˉ̖̦̯̬ ̡̱̣̯̱̬̼̽ ʯ̨̡̥̌ ĂƐƟůůŽ /ŵƉĞƌŝĂů͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ĞŶƚƌŽ ƵůƚƵƌĂů ͣ ĂŵĞŬ͟

ϭϵϬϱ൞ϭϵϭϬ

&ƌĂŶnj ^ĐŚǁĞĐŚƚĞŶ

ϭϵϰϬ൞ϭϵϰϰ &ƌĂŶnj ƂŚŵĞƌ

ϯϵ

<ŽƑĐŝƵƐnjŬŝ ϳϳ ĂǁŶĂ LJƌĞŬĐũĂ WŽĐnjƚ ŝ dĞůĞŐƌĂĨſǁ͕ ŽďĞĐŶŝĞ LJƌĞŬĐũĂ KŬƌħŐƵ WŽĐnjƚLJ ŝ hƌnjČĚ WŽĐnjƚŽǁLJ WŽnjŶĂŷ ϭ

ϰϬ

ϭϵϬϱ൞ϭϵϭϬ

&ƌĂŶnj ^ĐŚǁĞĐŚƚĞŶ

&ŽƌŵĞƌ ŝƌĞĐƚŽƌĂƚĞ ŽĨ WŽƐƚƐ ĂŶĚ dĞůĞŐƌĂƉŚƐ͕ ŶŽǁ ƚŚĞ ŝƐƚƌŝĐƚ ŝƌĞĐƚŽƌĂƚĞ ŽĨ WŽƐƚ ĂŶĚ WŽƐƚ KĸĐĞ WŽnjŶĂŷ ϭ ŚĞŵĂůŝŐĞ WŽƐƚͲ ƵŶĚ dĞůĞŐƌĂĨĞŶĚŝƌĞŬƟŽŶ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ŝƌĞŬƟŽŶ ĚĞƐ WŽƐƚďĞnjŝƌŬƐ ƵŶĚ WŽƐƚĂŵƚ WŽnjŶĂŷ ϭ ʥ̼̹̖̏​̖ ˄̛̪̬̣̖̦̖̌̏ ̸̨̪̯ ̛ ̴̨̯̖̣̖̬͕̐̌̏ ̏ ̨̦̭̯̺̖̌́​̖ ̬̖̥̏́ ˄̛̪̬̣̖̦̖̌̏ ̸̨̨̨̨̪̯̏̐ ̨̡̬̱̐̌ ̛ ʿ̸̨̨̨̯̖̏ ̨̛̯̖̣̖̦̖̔ ʿ̨̦̦̌̽̚ ϭ ŶƟŐƵĂ KĮĐŝŶĂ ĚĞ 'ĞƐƟſŶ ĚĞ ŽƌƌĞŽƐ LJ dĞůĠŐƌĂĨŽƐ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĐŝſŶ ĚĞ ŽƌƌĞŽƐ LJ KĮĐŝŶĂ ĚĞ ŽƌƌĞŽƐ WŽnjŶĂŷ ϭ

_ǁŝħƚLJ DĂƌĐŝŶ ϴϭ ĂǁŶĞ ŝĞŵƐƚǁŽ <ƌĞĚLJƚŽǁĞ͕ ŽďĞĐŶŝĞ &ŝůŚĂƌŵŽŶŝĂ WŽnjŶĂŷƐŬĂ ŝŵ͘ d͘ ^njĞůŝŐŽǁƐŬŝĞŐŽ &ŽƌŵĞƌ ƌĞĚŝƚ ƐƐŽĐŝĂƟŽŶ͕ ŶŽǁ ƚŚĞ d͘ ^njĞůŝŐŽǁƐŬŝ WŽnjŶĂŶ WŚŝůŚĂƌŵŽŶŝĐ ŚĞŵĂůŝŐĞƌ <ƌĞĚŝƚǀĞƌĞŝŶ Ĩƺƌ ĚŝĞ WƌŽǀŝŶnj WŽƐĞŶ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ WŽƐĞŶĞƌ dĂĚĞƵƐnjͲ^njĞůŝŐŽǁƐŬŝͲWŚŝůŚĂƌŵŽŶŝĞ ʥ̼̹̖̏​̖ ʶ̨̛̬̖̯̦̖̔ ̨̖̥̭̯͕̏̚ ̯̖̪̖̬̽ ʿ̨̡̦̦̭̌̌́̚ ̴̨̛̛̣̬̥̦̌́ ̛̥͘ ˃͘ ˌ̨̡̨̨̛̖̣̭̐̏̐ ŶƟŐƵŽ ĞŵƐƚǀŽ ƌĠĚŝƚŽ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ &ŝůĂƌŵŽŶşĂ ĚĞ WŽnjŶĂŷ d͘ ^njĞůŝŐŽǁƐŬŝ

ϭϵϬϱ൞ϭϵϭϬ

&ƌĂŶnj ^ĐŚǁĞĐŚƚĞŶ

ϰϭ

_ǁŝħƚLJ DĂƌĐŝŶ ϵϬ ĂǁŶLJ ĂŶŬ ^ƉſųĞŬ ZĂŝīĞŝƐĞŶĂ͕ ŽďĞĐŶŝĞ hŶŝǁĞƌƐLJƚĞƚ ŝŵ͘ ĚĂŵĂ DŝĐŬŝĞǁŝĐnjĂ ʹ ŽůůĞŐŝƵŵ /ƵƌŝĚŝĐƵŵ

ϰϮ

ϭϵϬϳ൞ϭϵϬϴ

,ĂƌƚŵĂŶŶ Θ ^ĐŚůĞŶnjŝŐ

&ŽƌŵĞƌ ĂŶŬ ŽĨ ZĂŝīĞŝƐĞŶ ŽŵƉĂŶŝĞƐ͕ ŶŽǁ ƚŚĞ ĚĂŵ DŝĐŬŝĞǁŝĐnj hŶŝǀĞƌƐŝƚLJ Ͳ ŽůůĞŐŝƵŵ /ƵƌŝĚŝĐƵŵ ŚĞŵĂůŝŐĞ ĂŶŬ ĚĞƌ ZĂŝīĞŝƐĞŶͲ'ĞƐĞůůƐĐŚĂŌĞŶ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ĚĂŵͲDŝĐŬŝĞǁŝĐnjͲhŶŝǀĞƌƐŝƚćƚ ʹ ŽůůĞŐŝƵŵ /ƵƌŝĚŝĐƵŵ ʥ̛̼̹̜̏ ʥ̡̦̌ ˃̨̛̬̺̖̭̯̏̌̏ ˀ̴̜̌​̴̜̖̦͕̌̌̚ ̏ ̨̦̭̯̺̖̌́​̖ ̬̖̥̏́ ˄̛̛̦̖̬̭̯̖̯̏ ̛̥͘ ʤ̥̔̌̌ ʺ̶̸̡̛̛̖̏̌ ʹ ŽůůĞŐŝƵŵ /ƵƌŝĚŝĐƵŵ ŶƟŐƵŽ ĂŶĐŽ ĚĞ ^ŽĐŝĞĚĂĚĞƐ ZĂŝīĞŝƐĞŶ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ůĂ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ ĚĂŵ DŝĐŬŝĞǁŝĐnj Ͳ ŽůůĞŐŝƵŵ /ƵƌŝĚŝĐƵŵ

&ƌĞĚƌLJ ϴ ĂǁŶLJ ĂŶŬ >ŝƐƚſǁ ĂƐƚĂǁŶLJĐŚ͕ ŽďĞĐŶŝĞ ĂŬųĂĚ ůĞŬƚƌŽŶŝĐnjŶĞũ dĞĐŚŶŝŬŝ KďůŝĐnjĞŶŝŽǁĞũ &ŽƌŵĞƌ ĂŶŬ ŽĨ DŽƌƚŐĂŐĞ ŽŶĚƐ͕ ĐƵƌƌĞŶƚůLJ ƚŚĞ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ŽĨ ůĞĐƚƌŽŶŝĐ ŽŵƉƵƟŶŐ dĞĐŚŶŽůŽŐLJ ŚĞŵĂůŝŐĞ ĂŶŬ ĚĞƌ WĨĂŶĚďƌŝĞĨĞ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ĞƚƌŝĞď ĚĞƌ ůĞŬƚƌŽŶŝƐĐŚĞŶ ŽŵƉƵƟŶŐƚĞĐŚŶŝŬ ʥ̛̼̹̜̏ ʥ̡̦̌ ̵̡̣̦̼͕̌̌̔̚ ̯̖̪̖̬̽ ʯ̨̌̏̔ ̨̪ ̨̨̛̪̬̭̯̱̏̔̏̚ ̡̨̣̖̯̬̦̾​̨̦̜ ̸̨̛̛̼̭̣̯̖̣̦̜̏̽ ̵̡̛̛̯̖̦ ŶƟŐƵŽ ĂŶĐŽ ĚĞ ŽŶŽƐ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ĞƉĂƌƚĂŵĞŶƚŽ ĚĞ dĞĐŶŽůŽŐşĂ ůĞĐƚƌſŶŝĐĂ ĚĞ ŽŵƉƵƚĂĐŝſŶ

ϭϵϭϮ൞ϭϵϭϰ

ƵŐƵƐƚ ZĂĞĚĞƌ KƩŽ DĞŝƐƚĞƌ ůĂƚĂ ϴϬ͘ yy

ϰϯ

EŝĞƉŽĚůĞŐųŽƑĐŝ ϴ

ϭϵϭϬ൞ϭϵϭϲ

ĂǁŶĂ LJƌĞŬĐũĂ <ŽůĞŝ WĂŷƐƚǁŽǁLJĐŚ͕ ŽďĞĐŶŝĞ ŵ͘ŝŶ͘ KĚĚnjŝĂų ZĞŐŝŽŶĂůŶLJ ƐƉ͘ W<W WŽůƐŬŝĞ >ŝŶŝĞ <ŽůĞũŽǁĞ ^

ϰϰ

&ŽƌŵĞƌ ŝƌĞĐƚŽƌĂƚĞ ŽĨ ^ƚĂƚĞ ZĂŝůǁĂLJƐ͕ Ăƚ ƉƌĞƐĞŶƚ͕ ĂŵŽŶŐ ŽƚŚĞƌƐ ŚŽƵƐĞƐ ƚŚĞ ZĞŐŝŽŶĂů ƌĂŶĐŚ ŽĨ W<W WŽůŝƐŚ ZĂŝůǁĂLJ >ŝŶĞƐ ^ ŚĞŵĂůŝŐĞ ŝƌĞŬƟŽŶ ĚĞƌ ^ƚĂĂƚƐĞŝƐĞŶďĂŚŶ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ Ƶ͘Ă͘ ZĞŐŝŽŶĂůĂďƚĞŝůƵŶŐ ĚĞƌ 'ĞƐĞůůƐĐŚĂŌ W<W WŽůƐŬŝĞ >ŝŶŝĞ <ŽůĞũŽǁĞ ^ ʥ̼̹̏̌́ ʪ̶̡̛̛̬̖́ ʧ̨̭̱̬̭̯̖̦̔̌̏​̨̦̜ ̨̙̖̣̖̦̜̚ ̨̨̛̬͕̔̐ ̯̖̪̖̬̽ ̥̖̙̱̔ ̸̨̛̪̬̥ ˀ̨̨̛̖̦̣̦̖̐̌̽ ̨̛̯̖̣̖̦̖̔ K ʿʮʪ ;W<WͿ ŶƟŐƵĂ ŝƌĞĐĐŝſŶ ĚĞ &ĞƌƌŽĐĂƌƌŝůĞƐ ĚĞů ƐƚĂĚŽ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ĞŶƚƌĞ ŽƚƌŽƐ͕ ^ĞĐĐŝſŶ ZĞŐŝŽŶĂů ĚĞ W<W >şŶĞĂƐ &ĞƌƌŽǀŝĂƌŝĂƐ ^

'ųŽŐŽǁƐŬĂ ϭϳ

ϭϵϭϮ

ĂǁŶLJ hƌnjČĚ WƌnjĞǁŽnjƵ WŽĐnjƚLJ͕ ŽďĞĐŶŝĞ hƌnjČĚ WŽĐnjƚŽǁLJ WŽnjŶĂŷ Ϯ &ŽƌŵĞƌ DĂŝů ĂƌƌŝĂŐĞ KĸĐĞ͕ ŶŽǁ ƚŚĞ WŽƐƚ KĸĐĞ WŽnjŶĂŷ Ϯ ŚĞŵĂůŝŐĞƐ ŵƚ Ĩƺƌ WŽƐƚďĞĨƂƌĚĞƌƵŶŐ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ WŽƐƚĂŵƚ WŽnjŶĂŷ Ϯ ʥ̼̹̖̏​̖ ˄̛̪̬̣̖̦̖̌̏ ̨̡̛̪̖̬̖̏̚ ̸̨̪̯̼͕ ̯̖̪̖̬̽ ʿ̸̨̨̨̯̖̏ ̨̛̯̖̣̖̦̖̔ ʿ̨̦̦̌̽̚ Ϯ ŶƟŐƵĂ KĮĐŝŶĂ ĚĞ dƌĂŶƐƉŽƌƚĞ WŽƐƚĂů͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ KĮĐŝŶĂ ĚĞ ŽƌƌĞŽƐ WŽnjŶĂŷ Ϯ

ϰϱ

POK

Ɖů͘ LJƌLJůĂ ZĂƚĂũƐŬŝĞŐŽ ϴ ĂǁŶĞ WƌŽǁŝŶĐũŽŶĂůŶĞ dŽǁĂƌnjLJƐƚǁŽ hďĞnjƉŝĞĐnjĞŷ KŐŶŝŽǁLJĐŚ͕ ŽďĞĐŶŝĞ WŽǁƐnjĞĐŚŶLJ ĂŬųĂĚ hďĞnjƉŝĞĐnjĞŷ

ϰϲ

ϭϴϵϲ൞ϭϴϵϳ

WĂƵů ,ŝƌƐĐŚďĞƌŐ ;͍Ϳ

&ŽƌŵĞƌ WƌŽǀŝŶĐŝĂů ƐƐŽĐŝĂƟŽŶ ŽĨ &ŝƌĞ /ŶƐƵƌĂŶĐĞ͕ ĐƵƌƌĞŶƚůLJ WŽǁƐnjĞĐŚŶLJ ĂŬųĂĚ hďĞnjƉŝĞĐnjĞŷ ;'ĞŶĞƌĂů /ŶƐƵƌĂŶĐĞ /ŶƐƟƚƵƟŽŶͿ ŚĞŵĂůŝŐĞ WƌŽǀŝŶnjŝĂůŐĞƐĞůůƐĐŚĂŌ ĚĞƌ &ĞƵĞƌǀĞƌƐŝĐŚĞƌƵŶŐĞŶ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ sĞƌƐŝĐŚĞƌƵŶŐƐĂŶƐƚĂůƚ WŽǁƐnjĞĐŚŶLJ ĂŬųĂĚ hďĞnjƉŝĞĐnjĞŷ ʥ̼̹̖̏​̖ ʿ̶̨̨̛̛̬̦̣̦̖̏̌̽ ̨̨̛̯̬̺̖̭̯̏̌̏ ̨̦̖̦̐​̵̦̼ ̵̨̛̭̯̬̦̜͕̌̏̌ ̯̖̪̖̬̽ ˄̛̪̬̣̖̦̖̌̏ ̨̭̱̬̭̯̖̦̐̔̌̏​̨̨̦̐ ̵̨̛̭̯̬̦̌̏̌́ ;W hͿ ŶƟŐƵĂ ƐŽĐŝĂĐŝſŶ WƌŽǀŝŶĐŝĂů ĚĞ ƐĞŐƵƌĂĚŽƌĂƐ ĨƌĞŶƚĞ Ăů &ƵĞŐŽ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ^ĞŐƵƌŝĚĂĚ ^ŽĐŝĂů 'ĞŶĞƌĂů

KAZ

_ǁŝħƚLJ DĂƌĐŝŶ ϲϳ ĂǁŶLJ ŚŽƚĞů ZĞŝĐŚƐŚŽĨ͕ ŽďĞĐŶŝĞ ŚŽƚĞů E, WŽnjŶĂŷ

ϭϵϭϬ

,ĂŶƐ hŚů

&ŽƌŵĞƌ ZĞŝĐŚƐŚŽĨ ,ŽƚĞů͕ ŶŽǁ E, WŽnjŶĂŷ ,ŽƚĞů ŚĞŵĂůŝŐĞƐ ,ŽƚĞů ZĞŝĐŚƐŚŽĨ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ,ŽƚĞů E, WŽnjŶĂŷ ʥ̼̹̏̌́ ̶̨̛̛̭̯̦̐̌ ZĞŝĐŚƐŚŽĨ ͕ ̯̖̪̖̬̽ ̶̨̛̛̭̯̦̐̌ ʻˈ ʿ̨̦̦̌̽̚ ;E, WŽnjŶĂŷͿ ŶƟŐƵŽ ŚŽƚĞů ZĞŝĐŚƐŚŽĨ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ŚŽƚĞů E, WŽnjŶĂŷ

ϰϳ

ŚĞųŵŽŷƐŬŝĞŐŽ ͬ tLJƐƉŝĂŷƐŬŝĞŐŽ ͬ DĂƚĞũŬŝ ĞƐƉſų ďƵĚLJŶŬſǁ ŵŝĞƐnjŬĂůŶLJĐŚ ŐƌŽƵƉ ŽĨ ƌĞƐŝĚĞŶƟĂů ďƵŝůĚŝŶŐƐ tŽŚŶŐĞďćƵĚĞĂŶůĂŐĞ ʤ̦̭̥̣̌̍̽ ̵̛̙̣̼ ̨̨̥̔̏ 'ƌƵƉŽ ĚĞ ĞĚŝĮĐŝŽƐ ĚĞ ƉŝƐŽƐ

ϰϴ

ϭϵϬϰവϭϵϭϰ͕ ϭϵϭϴവϭϵϯϵ

DĂdž :ŽŚŽǁ ŽƌĂnj ŵ͘ŝŶ͗͘ ŵŝů ƐŵƵƐ DĂdž ŝĞů <Ăƌů ZŽƐŬĂŵ

ϰϵ

POK

tŝĞƌnjďŝħĐŝĐĞ ϮϬ ƵĚLJŶĞŬ ŵŝĞƐnjŬĂůŶLJ ZĞƐŝĚĞŶƟĂů ďƵŝůĚŝŶŐ tŽŚŶŐĞďćƵĚĞ ʮ̨̛̣̖ ̛̦̖̔̌̚ ĚŝĮĐŝŽ ĚĞ ƉŝƐŽƐ

ϱϬ

ϭϴϵϰ൞ϭϴϵϳ

KAZ

^ƚƌƵƐŝĂ ϯͬϯĂ

ŽŬ͘ ϭϵϬϬ

ĂǁŶĂ ŬĂŵŝĞŶŝĐĂ DĂƌŐĂƌĞƚLJ 'ƌƺĚĞƌ DĂƌŐĂƌĞƚĂ 'ƌƺĚĞƌ͛Ɛ ŽůĚ ƚĞŶĞŵĞŶƚ ŚŽƵƐĞ ŚĞŵĂůŝŐĞƐ ƺƌŐĞƌŚĂƵƐ ǀŽŶ DĂƌŐĂƌĞƚĂ 'ƌƺĚĞƌ ʥ̛̼̹̜̏ ̨̥̔ ʺ̛̬̬̯̼̌̐̌ ʧ̬̱̖̬̔ ŶƟŐƵĂ ƌĞƐŝĚĞŶĐŝĂ ĚĞ DĂƌŐĂƌĞƚ 'ƌƺĚĞƌ

ϱϭ

POK

ČďƌŽǁƐŬŝĞŐŽ ϱ ĂǁŶĂ ƐĂůĂ ǁŝĚŽǁŝƐŬŽǁĂ ͣ ĂŶĚŽůŝŶĂ͕͟ ŽďĞĐŶŝĞ dĞĂƚƌ EŽǁLJ ŝŵ͘ dĂĚĞƵƐnjĂ BŽŵŶŝĐŬŝĞŐŽ

ϱϮ

&ŽƌŵĞƌ ͚ ĂŶĚŽůŝŶĂ͛ ĂƵĚŝƚŽƌŝƵŵ͕ ŶŽǁ ƚŚĞ dĂĚĞƵƐnj BŽŵŶŝĐŬŝ EĞǁ dŚĞĂƚƌĞ ŚĞŵĂůŝŐĞ ^ŚŽǁŚĂůůĞ ǀŽŶ ĂŶĚŽůŝŶ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ dĂĚĞƵƐnjͲBŽŵŶŝĐŬŝͲdŚĞĂƚĞƌ ;dĞĂƚƌ EŽǁLJͿ ʥ̛̼̹̜̏ ̛̬̖̣̺̦̼̜̚ ̣̌̚ ͨʥ̨̛̦̣̦͕̌̔̌ͩ ̯̖̪̖̬̽ ̯̖̯̬̌ ʻ̨̼̜̏ ̛̥͘ ˃̖̱̹̌̔̌ ʸ̶̨̡̨̨̛̥̦̐ ŶƟŐƵĂ ^ĂůĂ ĚĞ ƐƉĂĐƚĄĐƵůŽƐ ͣ ĂŶĚŽůŝŶĂ͕͟ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ dĞĂƚƌŽ EƵĞǀŽ dĂĚĞƵƐnj BŽŵŶŝĐŬŝ

ϭϵϬϲ

,ĞƌŵĂŶ ƂŚŵĞƌ͕ WĂƵů WƌĞƵů ϭϵϳϭʹϭϵϳϮ ϮϬϬϭ

KAZ

DĂƐnjƚĂůĂƌƐŬĂ ϯ ĂǁŶĂ ^ƚƌĂǏŶŝĐĂ 'ųſǁŶĂ͕ ŽďĞĐŶŝĞ <ŽŵĞŶĚĂ tŽũĞǁſĚnjŬĂ WĂŷƐƚǁŽǁĞũ ^ƚƌĂǏLJ WŽǏĂƌŶĞũ &ŽƌŵĞƌ DĂŝŶ tĂƚĐŚƚŽǁĞƌ͕ ĐƵƌƌĞŶƚůLJ WƌŽǀŝŶĐŝĂů ,ĞĂĚƋƵĂƌƚĞƌƐ ŽĨ ^ƚĂƚĞ &ŝƌĞ ^ĞƌǀŝĐĞ ŚĞŵĂůŝŐĞ ,ĂƵƉƚǁĂĐŚĞ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ tŽũĞǁŽĚƐĐŚĂŌƐƉƌćƐŝĚŝƵŵ ĚĞƌ ^ƚĂĂƚůŝĐŚĞŶ &ĞƵĞƌǁĞŚƌ ʥ̼̹̏̌́ ʧ̣̦̌̏̌́ ̨̨̭̯̬̙̖̏̌́ ̹̦͕̍̌́ ̯̖̪̖̬̽ ʦ̨̨̡̖̭̏̔̌́ ̡̨̥̖̦̯̱̬̔̌̌ ʧ̨̭̱̬̭̯̖̦̔̌̏​̨̦̜ ̭̣̱̙̼̍ ̨̨̪̙̬̦̜̌ ̵̨̬̦̼̌ ŶƟŐƵŽ ƵĞƌƉŽ 'ĞŶĞƌĂů͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ^ĞƌǀŝĐŝŽ ĚĞ ŽŵďĞƌŽƐ ĚĞů ƐƚĂĚŽ

ϭϴϴϲ൞ϭϴϴϳ ϭϵϰϮ ϭϵϰϳ

ϱϯ

tŽůŶŝĐĂ ϭ :ĞĚŶŽƐƚŬĂ ZĂƚŽǁŶŝĐnjŽͲ'ĂƑŶŝĐnjĂ Ŷƌ ϭ ZĞƐĐƵĞ ĂŶĚ &ŝƌĞ džƟŶŐƵŝƐŚŝŶŐ hŶŝƚ EŽ͘ ϭ ZĞƩƵŶŐƐͲ ƵŶĚ &ĞƵĞƌůƂƐĐŚĞŝŶŚĞŝƚ Eƌ͘ ϭ ʿ̨̨̙̬̦̌Ͳ̭̪̭̯̖̣̦̌̌̽̌́ ̸̭̯̌̽ ζ ϭ ĞƉĂƌƚĂŵĞŶƚŽ ĚĞ ŽŵďĞƌŽƐ LJ ZĞƐĐĂƚĞ ŶŽ͘ϭ

ϱϰ

ϮϬϬϮ൞ϮϬϬϯ ^ƚƵĚŝŽ ^

ϱϱ

ZŽŽƐĞǀĞůƚĂ ϭ൞ϴ ĞƐƉſų ƐĞĐĞƐLJũŶLJĐŚ ŬĂŵŝĞŶŝĐ ǁŝůůŽǁLJĐŚ ŐƌŽƵƉ ŽĨ ƌƚ EŽƵǀĞĂƵ ǀŝůůĂƐ :ƵŐĞŶĚƐƟůďƺƌŐĞƌŚćƵƐĞƌ ʤ̦̭̥̣̌̍̽ ̨̨̥̔̏Ͳ̛̣̏​̣ ̏ ̛̭̯̣̖ ̶̭̖̖̭​̨̛̭̦ 'ƌƵƉŽ ĚĞ ǀŝůůĂƐ ƐĞĐĞƐŝŽŶŝƐƚĂƐ

ϱϲ

ŽŬ͘ ϭϵϬϱ

,ĞƌŵĂŶ ƂŚŵĞƌ WĂƵů WƌĞƵů

KAZ

ZLJŶĞŬ _ƌſĚĞĐŬŝ DƵƌĂů KƉŽǁŝĞƑđ ƑƌſĚĞĐŬĂ nj ƚƌħďĂĐnjĞŵ ŶĂ ĚĂĐŚƵ ŝ ŬŽƚĞŵ ǁ ƚůĞ dƌƵŵƉĞƚĞƌ ŽŶ ƚŚĞ ƌŽŽĨ ĂŶĚ Ă ĐĂƚ͕ Ă ŵƵƌĂů ŝŶ _ƌſĚŬĂ ĚŝƐƚƌŝĐƚ tĂŶĚŵĂůĞƌĞŝ ƌnjćŚůƵŶŐ ǀŽŶ _ƌſĚŬĂ ŵŝƚ dƌŽŵƉĞƚĞƌ ĂƵĨ ĚĞŵ ĂĐŚ ƵŶĚ ĞŝŶĞƌ <ĂƚnjĞ ŝŵ ,ŝŶƚĞƌŐƌƵŶĚ ʺ̱̬̣̌̽ ˁ̶̡̬̱̖̽̔̌́ ̨̪̖̭̯̏̽ ̭ ̸̨̯̬̱̥̍̌ ̦̌ ̡̬̼̹̖ ̛ ̡̨̨̯̥ ̏ ̴̨̨̨̦̥̏ ̛̬̖̙̥̖ DƵƌĂů ,ŝƐƚŽƌŝĂ _ƌſĚĞĐŬĂ ĐŽŶ ƚƌŽŵƉĞƟƐƚĂ ĞŶ Ğů ƚĞĐŚŽ LJ ŐĂƚŽ ĞŶ Ğů ĨŽŶĚŽ

ϮϬϭϱ

&ƵŶĚĂĐũĂ ƌƚLJƐƚLJĐnjŶŽͲ ĚƵŬĂĐLJũŶĂ WƵĞŶƚĂ

ϱϳ

hųĂŷƐŬĂ ϱ ĂǁŶĞ ŬŽƐnjĂƌLJ͕ ŽďĞĐŶŝĞ ŽƐŝĞĚůĞ ŵŝĞƐnjŬĂŶŝŽǁĞ ŝƚLJ WĂƌŬ

ϱϴ

&ŽƌŵĞƌ ďĂƌƌĂĐŬƐ͕ ŶŽǁ ƚŚĞ ŝƚLJ WĂƌŬ ŚŽƵƐŝŶŐ ĞƐƚĂƚĞ ŚĞŵĂůŝŐĞ <ĂƐĞƌŶĞ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ tŽŚŶƐŝĞĚůƵŶŐ ŝƚLJ WĂƌŬ ʥ̼̹̏̌́ ̡̬̥͕̌̌̌̚ ̯̖̪̖̬̽ ̨̛̙̣̜ ̡̨̨̛̥̬̬̜̦̌ ̛̛̯ ʿ̡̬̌ ; ŝƚLJ WĂƌŬͿ ŶƟŐƵŽ ĐƵĂƌƚĞů͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ƵƌďĂŶŝnjĂĐŝſŶ ĚĞ ǀŝǀŝĞŶĚĂƐ ŝƚLJ WĂƌŬ

ϮϬϬϲ൞ϮϬϬϴ

^ųĂǁŽŵŝƌ ZŽƐŽůƐŬŝ

POK

Ɖů͘ tŽůŶŽƑĐŝ ϯ ĂǁŶĂ WŽĐnjƚŽǁĂ <ĂƐĂ KƐnjĐnjħĚŶŽƑĐŝ͕ ŽďĞĐŶŝĞ ĂŶŬ W<K W

ϲϬ

&ŽƌŵĞƌ WŽƐƚĂů ^ĂǀŝŶŐƐ ĂŶŬ͕ ŶŽǁ W<K W ĂŶŬ ŚĞŵĂůŝŐĞ WŽƐƚƐƉĂƌŬĂƐƐĞ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ĂŶŬ W<K W ʥ̼̹̏̌́ ʿ̸̨̨̯̏̌́ ̡̭̖̬̭̍̌​̭͕̌ ̏ ̨̦̭̯̺̖̌́​̖ ̬̖̥̏́ ʥ̡̦̌ ʿʶʽ ʥʿ ;W<K WͿ ŶƟŐƵĂ ĂũĂ WŽƐƚĂů ĚĞ ŚŽƌƌŽƐ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ĂŶĐŽ W<K W

ϭϵϯϱ൞ϭϵϯϳ

:ĂĚǁŝŐĂ ŽďƌnjLJŷƐŬĂ ďŝŐŶŝĞǁ BŽďŽĚĂ

K

ČďƌŽǁƐŬŝĞŐŽ ϭϮ ĂǁŶLJ ĂŬųĂĚ hďĞnjƉŝĞĐnjĞŷ WƌĂĐŽǁŶŝŬſǁ hŵLJƐųŽǁLJĐŚ͕ ŽďĞĐŶŝĞ ĂŬųĂĚ hďĞnjƉŝĞĐnjĞŷ ^ƉŽųĞĐnjŶLJĐŚ

ϭϵϮϵ൞ϭϵϯϭ

DĂƌŝĂŶ ŶĚƌnjĞũĞǁƐŬŝ

&ŽƌŵĞƌ /ŶƐƵƌĂŶĐĞ /ŶƐƟƚƵƟŽŶ ŽĨ /ŶƚĞůůĞĐƚƵĂů tŽƌŬĞƌƐ͕ ŶŽǁ ƚŚĞ ^ŽĐŝĂů /ŶƐƵƌĂŶĐĞ /ŶƐƟƚƵƟŽŶ ŚĞŵĂůŝŐĞ ŶŐĞƐƚĞůůƚĞŶǀĞƌƐŝĐŚĞƌƵŶŐƐĂŶƐƚĂůƚ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ^ŽnjŝĂůǀĞƌƐŝĐŚĞƌƵŶŐƐĂŶƐƚĂůƚ ĂŬųĂĚ hďĞnjƉŝĞĐnjĞŷ ^ƉŽųĞĐnjŶLJĐŚ ʥ̼̹̖̏​̖ ˄̛̪̬̣̖̦̖̌̏ ̵̨̛̭̯̬̦̌̏̌́ ̨̡̨̛̬̯̦̌̍̏ ̱̥̭̯̖̦̏​̨̨̦̐ ̯̬̱͕̔̌ ̏ ̨̦̭̯̺̖̌́​̖ ̬̖̥̏́ ˄̛̪̬̣̖̦̖̌̏ ̶̨̨̨̛̭̣̦̌̽̐ ̵̨̛̭̯̬̦̌̏̌́ ŶƟŐƵĂ ŵƉƌĞƐĂ ĚĞ ^ĞŐƵƌŽƐ ĚĞ ůŽƐ dƌĂďĂũĂĚŽƌĞƐ /ŶƚĞůĞĐƚƵĂůĞƐ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ^ĞŐƵƌŝĚĂĚ ^ŽĐŝĂů

ϲϭ

POK

DųLJŷƐŬĂ ϭĂ ĂǁŶLJ <ƌſůĞǁƐŬŝ ^ČĚ WŽǁŝĂƚŽǁLJ͕ ŽďĞĐŶŝĞ ƐČĚ ƌĞũŽŶŽǁLJ

ϲϮ

&ŽƌŵĞƌ ZŽLJĂů ŝƐƚƌŝĐƚ ŽƵƌƚ͕ ŶŽǁ Ă ĚŝƐƚƌŝĐƚ ĐŽƵƌƚ ŚĞŵĂůŝŐĞƐ <ƂŶŝŐůŝĐŚĞƐ <ƌĞŝƐŐĞƌŝĐŚƚ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ĞnjŝƌŬƐŐĞƌŝĐŚƚ ʥ̛̼̹̜̏ ʶ̨̨̡̛̬̣̖̭̜̏ ̨̨̪̯̼̜̏́̏ ̭̱͕̔ ̏ ̨̦̭̯̺̖̌́​̖ ̬̖̥̏́ ˀ̨̜̦̌​̦̼̜ ̭̱̔ ŶƟŐƵŽ ZĞĂů dƌŝďƵŶĂů ĚĞ ŝƐƚƌŝƚŽ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ƚƌŝďƵŶĂů ĚĞ ĚŝƐƚƌŝƚŽ

ϭϵϬϱ൞ϭϵϬϴ 'ƌƵƩĞƌ ŝ ,ŝƌƚ

K

'ƌƵŶǁĂůĚnjŬĂ ϭϲͬϭϴ ĂǁŶLJ ŚŽƚĞů WŽůŽŶŝĂ͕ ŶĂƐƚħƉŶŝĞ ^njƉŝƚĂů tŽũƐŬŽǁLJ͕ ŽďĞĐŶŝĞ ^ƉĞĐũĂůŝƐƚLJĐnjŶLJ ^njƉŝƚĂů <ůŝŶŝĐnjŶLJ hŶŝǁĞƌƐLJƚĞƚƵ DĞĚLJĐnjŶĞŐŽ ŝŵ͘ <ĂƌŽůĂ DĂƌĐŝŶŬŽǁƐŬŝĞŐŽ

ϭϵϮϴ൞ϭϵϮϵ

:ĞƌnjLJ dƵƐnjŽǁƐŬŝ

&ŽƌŵĞƌ WŽůŽŶŝĂ ŚŽƚĞů͕ ůĂƚĞƌ DŝůŝƚĂƌLJ ,ŽƐƉŝƚĂů͕ ŶŽǁ ƚŚĞ ^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ ,ŽƐƉŝƚĂů ŽĨ ƚŚĞ <ĂƌŽů DĂƌĐŝŶŬŽǁƐŬŝ DĞĚŝĐĂů hŶŝǀĞƌƐŝƚLJ ŚĞŵĂůŝŐĞƐ ,ŽƚĞů WŽůŽŶŝĂ͕ ĚĂŶŶ DŝůŝƚćƌŬƌĂŶŬĞŶŚĂƵƐ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ƐƉĞnjŝĂůŝƐƟƐĐŚĞ <ůŝŶŝŬ ĚĞƌ <ĂƌŽůͲDĂƌĐŝŶŬŽǁƐŬŝͲDĞĚŝnjŝŶƵŶŝǀĞƌƐŝƚćƚ ʥ̼̹̏̌́ ̶̨̛̛̭̯̦̐̌ ʿ̨̨̛̣̦͕́ ̨̨̪̯̥ ʦ̨̖̦​̦̌́ ̶̨̛̣̦͕̍̽̌ ̯̖̪̖̬̽ ˁ̶̨̛̛̛̪̖̣̬̦̌̏̌̚​̦̌́ ʶ̸̡̡̛̛̣̖̭̌́ ̶̨̛̣̦̍̽̌ ʺ̶̡̨̨̛̛̖̦̭̔̐ ̛̛̱̦̖̬̭̯̖̯̏̌ ̛̥͘ ʶ̨̬̣̌́ ʺ̶̡̨̡̨̨̛̬̦̭̌̏̐ ŶƟŐƵŽ ŚŽƚĞů WŽůŽŶŝĂ͕ ĚĞƐƉƵĠƐ ,ŽƐƉŝƚĂů DŝůŝƚĂƌ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ,ŽƐƉŝƚĂů hŶŝǀĞƌƐŝƚĂƌŝŽ ĚĞ ůĂ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ ĚĞ DĞĚŝĐŝŶĂ <ĂƌŽů DĂƌĐŝŶŬŽǁƐŬŝ

ϲϯ

POK

'ųŽŐŽǁƐŬĂ ͬ ƵŬŽǁƐŬĂ WĂǁŝůŽŶ ZĞƉƌĞnjĞŶƚĂĐLJũŶLJ DŝħĚnjLJŶĂƌŽĚŽǁLJĐŚ dĂƌŐſǁ WŽnjŶĂŷƐŬŝĐŚ WĂǀŝůŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ WŽnjŶĂŷ /ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů &Ăŝƌ ZĞƉƌćƐĞŶƚĂƟǀĞƌ WĂǀŝůůŽŶ ĚĞƌ /ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂůĞŶ DĞƐƐĞ ǀŽŶ WŽnjŶĂŷ ʿ̛̬̖̭̯̯̖̣̦̼̜̔̌̏̽ ̨̛̪̣̦̌̏̽ ʺ̨̨̖̙̱̦̬̦̜̔̌̔ ʿ̨̡̨̦̦̭̜̌̚ ̡̛̬̥̬́̌ WĂďĞůůſŶ ZĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞ ĚĞ ůĂ &ĞƌŝĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞ WŽnjŶĂŷ

ϲϰ

ϭϵϮϴ൞ϭϵϮϵ ZŽŐĞƌ ^ųĂǁƐŬŝ

K

'ųŽŐŽǁƐŬĂ ,ĂůĂ ǁLJƐƚĂǁŝĞŶŶŝĐnjĂ Ŷƌ ϭϭ DŝħĚnjLJŶĂƌŽĚŽǁLJĐŚ dĂƌŐſǁ WŽnjŶĂŷƐŬŝĐŚ

ϭϵϱϰʹϭϵϱϱ

ŽůĞƐųĂǁ ^njŵŝĚƚ

WŽnjŶĂŷ /ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů &Ăŝƌ͕ džŚŝďŝƟŽŶ ,Ăůů EŽ͘ ϭϭ ƵƐƐƚĞůůƵŶŐƐŚĂůůĞ Eƌ͘ ϭϭ ĚĞƌ /ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂůĞŶ DĞƐƐĞ ǀŽŶ WŽnjŶĂŷ ʦ̸̨̼̭̯̦̼̜̌̏ ̨̛̪̣̦̌̏̽ ζ ϭϭ ^ĂůĂ ĚĞ ĞdžƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ ŶŽ͘ϭϭ ĚĞ ůĂ &ĞƌŝĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞ WŽnjŶĂŷ

ϲϱ

'ųŽŐŽǁƐŬĂ tƐĐŚŽĚŶŝĞ ǁĞũƑĐŝĞ ŶĂ ƚĞƌĞŶ DŝħĚnjLJŶĂƌŽĚŽǁLJĐŚ dĂƌŐſǁ WŽnjŶĂŷƐŬŝĐŚ dŚĞ ĞĂƐƚĞƌŶ ĞŶƚƌĂŶĐĞ ƚŽ ƚŚĞ WŽnjŶĂŷ /ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů &Ăŝƌ KƐƚĞŝŶŐĂŶŐ ĂƵĨ ĚĂƐ 'ĞůćŶĚĞ ĚĞƌ /ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂůĞŶ DĞƐƐĞ ǀŽŶ WŽnjŶĂŷ ʦ̸̨̨̭̯̦̼̜ ̵̨̏̔ ̦̌ ̯̖̬​̨̛̛̬̯̬̀ ʺ̨̨̖̙̱̦̬̦̜̔̌̔ ʿ̨̡̨̦̦̭̜̌̚ ̡̛̬̥̬́̌ >Ă ĞŶƚƌĂĚĂ ŽƌŝĞŶƚĂů ĚĞ ůĂ &ĞƌŝĂ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞ WŽnjŶĂŷ

ϲϲ

ϮϬϬϯ

^ƚƵĚŝŽ ^

'ſƌĂ WƌnjĞŵLJƐųĂ ϭ ĂŵĞŬ <ƌſůĞǁƐŬŝ͕ ŽďĞĐŶŝĞ DƵnjĞƵŵ ^njƚƵŬ hǏLJƚŬŽǁLJĐŚ

ϲϴ

ZŽLJĂů ĂƐƚůĞ͕ ŶŽǁ ƚŚĞ DƵƐĞƵŵ ŽĨ ƉƉůŝĞĚ ƌƚƐ <ƂŶŝŐůŝĐŚĞƐ ^ĐŚůŽƐƐ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ DƵƐĞƵŵ Ĩƺƌ ŶŐĞǁĂŶĚƚĞ <ƵŶƐƚ ʶ̨̨̡̛̬̣̖̭̜̏ ̨̡̥͕̌̚ ̏ ̨̦̭̯̺̖̌́​̖ ̬̖̥̏́ ʺ̱̖̜̚ ̡̨̨̛̪̬̣̦̌̔̐ ̡̛̭̱̭​̭̯̏̌ WĂůĂĐŝŽ ZĞĂů͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ DƵƐĞŽ ĚĞ ƌƚĞƐ ƉůŝĐĂĚĂƐ

y///͕ ys ϭϱϯϳ͕ ϭϳϴϯ ϭϵϱϴ൞ϭϵϲϰ ϮϬϭϬ൞ϮϬϭϯ tŝƚŽůĚ DŝůĞǁƐŬŝ

WŽůƐŬĂ ĂǁŶLJ &Žƌƚ s//͕ ŽďĞĐŶŝĞ DƵnjĞƵŵ DĂƌƚLJƌŽůŽŐŝŝ tŝĞůŬŽƉŽůĂŶ &ŽƌŵĞƌ &Žƌƚ s//͕ ŶŽǁ ƚŚĞ DƵƐĞƵŵ ŽĨ DĂƌƚLJůŽŐLJ ŽĨ /ŶŚĂďŝƚĂŶƚƐ ŽĨ tŝĞůŬŽƉŽůƐŬĂ ŚĞŵĂůŝŐĞƐ &Žƌƚ s//͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ DƵƐĞƵŵ Ĩƺƌ ĚĂƐ DĂƌƚLJƌŝƵŵ ĚĞƌ 'ƌŽƘƉŽůĞŶ ʥ̛̼̹̜̏ ˇ̨̬̯ s//͕ ̏ ̨̦̭̯̺̖̌́​̖ ̬̖̥̏́ ʺ̱̖̜̚ ̨̨̛̛̥̬̯̬̣̌̐​̛ ̡̨̨̛̖̣̪̣̦̏́ ŶƟŐƵĂ &ŽƌƚĂůĞnjĂ s//͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ DƵƐĞŽ DĂƌƟƌŝŽ ĚĞ 'ƌĂŶ WŽůŽŶŝĂ

ϭϴϳϲ൞ϭϴϴϬ

,ĂŶƐ ůĞdžŝƐ ǀŽŶ ŝĞŚůĞƌ

ϭϴϴϳʹϭϴϴϴ ϭϵϭϯʹϭϵϭϰ ϭϵϯϵ

ϲϵ

KƐƚƌſǁ dƵŵƐŬŝ ϭϳ ĂnjLJůŝŬĂ ĂƌĐŚŝŬĂƚĞĚƌĂůŶĂ Ɖǁ͘ Ƒǁ͘ ƉŽƐƚŽųſǁ WŝŽƚƌĂ ŝ WĂǁųĂ ^ƚ͘ WĞƚĞƌ ĂŶĚ WĂƵů ƚŚĞ ƉŽƐƚůĞƐ͛ ĂƚŚĞĚƌĂů ĂƐŝůŝĐĂ ^ƚ͘ͲWĞƚĞƌͲƵŶĚͲWĂƵůͲ ƌnjŬĂƚŚĞĚƌĂůĞ ; ĂƐŝůŝĐĂ ŵŝŶŽƌͿ ʤ̵̴̡̛̬̖̬̣̦̌̔̌̽̌́ ̡̛̛̣̍̌̌̚ ̵̭̯̼̏́ ̨̨̨̪̭̯̣̌̏ ʿ̖̯̬̌ ̛ ʿ̣̌̏̌ ĂƚĞĚƌĂů ĚĞ ƐĂŶ WĞĚƌŽ LJ WĂďůŽ

ϳϬ

ϵϲϴ y///൞ys// ϭϵϰϱ൞ϭϵϱϲ

'ŽųħďŝĂ ϭ ĂǁŶLJ ŬŽƑĐŝſų ũĞnjƵŝĐŬŝ Ɖǁ͘ Ƒǁ͘ ^ƚĂŶŝƐųĂǁĂ ŝƐŬƵƉĂ͕ ŽďĞĐŶŝĞ ĂnjLJůŝŬĂ &ĂƌŶĂ

ϳϮ

&ŽƌŵĞƌ ^ƚ͘ ^ƚĂŶŝƐůĂƵƐ ƚŚĞ ŝƐŚŽƉ͕ :ĞƐƵŝƚ ĐŚƵƌĐŚ͕ ŶŽǁ ƚŚĞ &ĂƌŶĂ ĂƐŝůŝĐĂ ŚĞŵĂůŝŐĞ :ĞƐƵŝƚĞŶŬŝƌĐŚĞ ^ƚ͘ ^ƚĂŶŝƐůĂƵƐ ǀŽŶ <ƌĂŬĂƵ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ WĨĂƌƌďĂƐŝůŝŬĂ ʥ̛̼̹̜̏ ̡̛̛̛̖̱̯̭̜̚ ̡̨̭̯̘̣ ˁ̏͘ ˁ̛̯̦̭̣̌̌̏̌ ʫ̡̨̛̪̭̪͕̌ ̯̖̪̖̬̽ ˇ̬̦̌̌́ ̡̛̛̣̍̌̌̚ ŶƟŐƵĂ ŝŐůĞƐŝĂ ĚĞ ůŽƐ :ĞƐƵŝƚĂƐ ĚĞ ƐĂŶ ƐƚĂŶŝƐůĂŽ KďŝƐƉŽ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ĂƐşůŝĐĂ WĂƌƌŽƋƵŝĂ

ϭϲϱϭ൞ϭϲϱϯ

dŽŵĂƐnj WŽŶĐŝŶŽ

ϭϲϳϳ൞ϭϲϴϴ ĂƌƚųŽŵŝĞũ EĂƚĂŶŝĞů tČƐŽǁƐŬŝ ϭϲϵϱ൞ϭϳϬϭ :ĂŶ ĂƚĞŶĂnjnjŝ ϭϳϮϱ :ĂŶ ĞůŶĞƌ

POK

njŝĂųŽǁĂ Ϯϱ <ŽƑĐŝſų <ĂƌŵĞůŝƚſǁ ŽƐLJĐŚ Ɖǁ͘ Ƒǁ͘ :ſnjĞĨĂ ^ƚ͘ :ŽƐĞƉŚ͛Ɛ ŚƵƌĐŚ ŽĨ ƚŚĞ ŝƐĐĂůĐĞĚ ĂƌŵĞůŝƚĞƐ <ĂƌŵĞůŝƚĞƌŬŝƌĐŚĞ ^ƚ͘ :ŽƐĞƉŚ ʶ̨̭̯̖̣ ʥ̵̨̭̼ ̡̨̛̬̥̖̣̯̌̏ ˁ̏͘ ʰ̴̨̛̭̌ /ŐůĞƐŝĂ ĚĞ ůŽƐ ĂƌŵĞůŝƚĂƐ ĞƐĐĂůnjŽƐ ĚĞ ƐĂŶ :ŽƐĠ

ϳϰ

ϭϲϯϱʹϭϲϲϳ

<ƌnjLJƐnjƚŽĨ ŽŶĂĚƵƌĂ ^ƚĂƌƐnjLJ :ĞƌnjLJ ĂƚĞŶĂnjnjŝ

KAZOW

'ĂƌďĂƌLJ ϮϮ <ŽƑĐŝſų Ɖǁ͘ Ƒǁ͘ &ƌĂŶĐŝƐnjŬĂ ^ĞƌĂĮĐŬŝĞŐŽ ŚƵƌĐŚ ŽĨ ^ƚ &ƌĂŶĐŝƐ ^ĞƌĂƉŚ <ŝƌĐŚĞ &ƌĂŶnj ǀŽŶ ƐƐŝƐŝ ʶ̨̭̯̘̣ ˁ̏͘ˇ̶̡̛̬̦̭̌̌ ˁ̴̶̡̨̨̛̖̬̌̐ /ŐůĞƐŝĂ ĚĞ ƐĂŶ &ƌĂŶĐŝƐĐŽ ^ĞƌĂĮĐŬŝ

ϭϰϳϯ ϭϲϱϴʹϭϲϲϴ <ƌnjLJƐnjƚŽĨ ŽŶĂĚƵƌĂ ^ƚĂƌƐnjLJ :ĞƌnjLJ ĂƚĞŶĂnjnjŝ ϭϳϯϬʹ ϭϳϯϴ :ĂŶ ^ƟĞƌ

ϳϱ

K

&ƌĂŶĐŝƐnjŬĂŷƐŬĂ Ϯ <ŽƑĐŝſų Ɖǁ͘ Ƒǁ͘ ŶƚŽŶŝĞŐŽ WĂĚĞǁƐŬŝĞŐŽ

ϳϲ

ŚƵƌĐŚ ŽĨ ^ƚ͘ ŶƚŚŽŶLJ ŽĨ WĂĚƵĂ <ŝƌĐŚĞ ŶƚŽŶŝƵƐ ǀŽŶ WĂĚƵĂ ʶ̨̭̯̘̣ ˁ̏͘ʤ̨̛̦̯̦́ ʿ̡̨̨̱̦̭̌̔̌̐ /ŐůĞƐŝĂ ĚĞ ^ĂŶ ŶƚŽŶŝ WĂĚĞǁƐŬŝ

ϭϲϲϱʹϭϳϯϴ

ŵ͘ŝŶ͘ :ĞƌnjLJ ĂƚĞŶĂnjnjŝ ;͍Ϳ :ĂŶ <ŽŷƐŬŝ ĂƌƚųŽŵŝĞũ EĂƚĂŶŝĞů tČƐŽǁƐŬŝ ;͍Ϳ

K

&ŝůŝƉŝŷƐŬĂ ϰ ĂǁŶLJ ŬůĂƐnjƚŽƌ &ŝůŝƉŝŶſǁ͕ ŽďĞĐŶŝĞ <ĂƚĞĚƌĂůŶĂ ^njŬŽųĂ DƵnjLJĐnjŶĂ &ŽƌŵĞƌ WŚŝůŝƉƉŝŶĞ ŵŽŶĂƐƚĞƌLJ͕ ŶŽǁ ĂƚŚĞĚƌĂů ^ĐŚŽŽů ŽĨ DƵƐŝĐ ŚĞŵĂůŝŐĞƐ &ŝůŝƉŝŶĞƌŬůŽƐƚĞƌ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ŽŵŵƵƐŝŬƐĐŚƵůĞ ʥ̛̼̹̜̏ ̨̥̦̭̯̼̬̌̽ ̨̬̖̦̔̌ ˇ̛̛̣̪​̪̌ ʻ̛̖̬͕ ̯̖̪̖̬̽ ʶ̴̖̬̣̦̌̔̌̽̌́ ̡̥̱̼̣̦̌̽̌́̚ ̡̨̹̣̌ ŶƟŐƵŽ DŽŶĂƐƚĞƌŝŽ ĚĞ &ŝůŝƉŝŶĂƐ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ƐĐƵĞůĂ ĂƚĞĚƌĂů ĚĞ DƷƐŝĐĂ

ϭϳϰϳ ϭϳϳϭ൞ϭϳϳϳ ϭϵϬϬ

ϳϳ

POK

_ǁŝħƚLJ DĂƌĐŝŶ ϭϯ <ŽƑĐŝſų Ɖǁ͘ Ƒǁ͘ DĂƌĐŝŶĂ ^ƚ͘ DĂƌƟŶ͛Ɛ ĐŚƵƌĐŚ DĂƌƟŶƐŬŝƌĐŚĞ ʶ̨̭̯̘̣ ˁ̏͘ʺ̛̬̯̦̌̌ /ŐůĞƐŝĂ ĚĞ ^ĂŶ DĂƌơŶ

ϳϴ

ϭϱϭϱʹϭϱϭϲ ϭϲϱϳʹϭϲϴϲ

KAZO

KƐƚƌſǁ dƵŵƐŬŝ <ŽƑĐŝſų Ɖǁ͘ EĂũƑǁŝħƚƐnjĞũ DĂƌŝŝ WĂŶŶLJ ŚƵƌĐŚ ŽĨ ůĞƐƐĞĚ sŝƌŐŝŶ DĂƌLJ DĂƌŝĞŶŬŝƌĐŚĞ ʶ̨̭̯̖̣ ʿ̨̬̖̭̯̜̏́ ʪ̖̼̏ ʺ̛̬̌​̛ /ŐůĞƐŝĂ ĚĞ ^ĂŶƚĂ DĂƌşĂ

ϭϰϯϭ൞ϭϰϰϰ ,ĂŶƵƐnj WƌƵƐ

ϭϳϮϳ

ϳϵ

_ǁŝħƚŽũĂŷƐŬĂ ϭ <ŽƑĐŝſų Ɖǁ͘ Ƒǁ͘ :ĂŶĂ :ĞƌŽnjŽůŝŵƐŬŝĞŐŽ njĂ DƵƌĂŵŝ ŚƵƌĐŚ ŽĨ ^ƚ͘ :ŽŚŶ ŽĨ :ĞƌƵƐĂůĞŵ KƵƚƐŝĚĞ ƚŚĞ tĂůůƐ <ŝƌĐŚĞ ^ƚ͘ :ŽŚĂŶŶĞƐ ǀŽŶ :ĞƌƵƐĂůĞŵ ŚŝŶĞƌ ĚĞŶ DĂƵĞƌŶ ʶ̨̭̯̘̣ ˁ̏͘ ʰ̨̦̌​̦̌ ʰ̡̨̨̛̖̬̱̭̣̥̭̌̐ ̌̚ ̛̭̯̖̦̥̌ /ŐůĞƐŝĂ ĚĞ ƐĂŶ :ƵĂŶ ĚĞ :ĞƌƵnjĂůĠŶ ĨƵĞƌĂ ĚĞ ůĂƐ DƵƌĂůůĂƐ

ϴϬ

y//൞y/// ys൞ys/ ys/// ϭϵϰϴ

tĂƌnjLJǁŶĂ ϭϳ <ŽƑĐŝſų Ɖǁ͘ Ƒǁ͘ :ĂŶĂ ŽƐŬŽ

ϭϵϳϳ൞ϭϵϴϮ

:ĂŶ <ŽƉLJĚųŽǁƐŬŝ

^ƚ͘ :ŽŚŶ ŽƐĐŽ ŚƵƌĐŚ <ŝƌĐŚĞ ^ƚ͘ :ŽŚĂŶŶĞƐ ŽƐĐŽ ʶ̨̭̯̖̣ ˁ̏͘ ʰ̨̦̌​̦̌ ʥ̨̡̨̭ /ŐůĞƐŝĂ ĚĞ ƐĂŶ :ƵĂŶ ŽƐŬŽ

ϴϭ

K

ŽƐ͘ ŽŚĂƚĞƌſǁ // tŽũŶLJ _ǁŝĂƚŽǁĞũ ϴϴ <ŽƑĐŝſų Ɖǁ͘ EĂǁŝĞĚnjĞŶŝĂ EĂũƑǁŝħƚƐnjĞũ DĂƌLJŝ WĂŶŶLJ ŚƵƌĐŚ ŽĨ ƚŚĞ sŝƐŝƚĂƟŽŶ ŽĨ ůĞƐƐĞĚ sŝƌŐŝŶ DĂƌLJ <ŝƌĐŚĞ DĂƌŝć ,ĞŝŵƐƵĐŚƵŶŐ ʶ̨̭̯̖̣ ʥ̨̛̣̖̺̖̦̌̐̏́ ʿ̬̖Đ̨̭̯̜̏́ ʪ̖̼̏ ʺ̛̬̌​̛ /ŐůĞƐŝĂ ĚĞ ůĂ sŝƐŝƚĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ sŝƌŐĞŶ DĂƌşĂ

ϴϮ

ϭϴϳϴ൞ϭϵϵϬ

:ĂƌnjLJ DĂƌĞŬ ŝďĞů ^ƚĂŶŝƐųĂǁ ^ŽųƚLJŬ tųĂĚLJƐųĂǁ WŝĞŷŬŽǁƐŬŝ ƌŽŶŝƐųĂǁ ŝďĞů

K

^ĂŶƚŽĐŬĂ ϭϱ <ŽƑĐŝſų Ɖǁ͘ /ŵŝĞŶŝĂ DĂƌLJŝ

ϭϵϳϭ൞ϭϵϴϮ

:ĞƌnjLJ >ŝƑŶŝĞǁŝĐnj

ŚƵƌĐŚ ŽĨ ƚŚĞ ,ŽůLJ EĂŵĞ ŽĨ DĂƌLJ <ŝƌĐŚĞ DĂƌŝĂ EĂŵĞŶ ʶ̨̭̯̖̣ ʰ̛̥̖̦ ʺ̛̬̌​̛ /ŐůĞƐŝĂ ĚĞů ^ĂŶƚŽ EŽŵďƌĞ ĚĞ DĂƌşĂ

ϴϯ

Ɖů͘ <ŽůĞŐŝĂĐŬŝ ϭϳ ĂǁŶĞ <ŽůĞŐŝƵŵ :ĞnjƵŝĐŬŝĞ͕ ŽďĞĐŶŝĞ hƌnjČĚ DŝĂƐƚĂ WŽnjŶĂŶŝĂ

ϴϰ

&ŽƌŵĞƌ :ĞƐƵŝƚ ŽůůĞŐĞ͕ ŶŽǁ ƚŚĞ WŽnjŶĂŷ ŝƚLJ ,Ăůů ŚĞŵĂůŝŐĞƐ :ĞƐƵŝƚĞŶŬŽůůĞŐ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ sĞƌǁĂůƚƵŶŐ ĚĞƌ ^ƚĂĚƚ WŽnjŶĂŷ ʥ̼̹̏̌́ ʰ̡̛̖̱̯̭̌́̚ ̡̨̣​̛̣̖͕̐́ ̯̖̪̖̬̽ ˄̛̪̬̣̖̦̖̌̏ ̨̨̬̐̔̌ ʿ̨̦̦̌̽̚ ŶƟŐƵŽ ŽůĞŐŝŽ ĚĞ ůŽƐ :ĞƐƵŝƚĂƐ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ LJƵŶƚĂŵŝĞŶƚŽ ĚĞ WŽnjŶĂŷ

ϭϳϬϭ൞ϭϳϬϯ͕ ϭϳϭϵ൞ϭϳϯϬ :ĂŶ ĂƚĞŶĂnjnjŝ :ĂŶ ĞůŶĞƌ

ϭϳϰϴ൞ϭϳϱϮ &ƌĂŶĐŝƐnjĞŬ <ŽǍŵŝŷƐŬŝ ϭϴϳϯ൞ϭϴϳϰ ,ĞŝŶƌŝĐŚ <ŽĐŚ

'ŽųħďŝĂ ϴ ĂǁŶĂ ƐnjŬŽųĂ ũĞnjƵŝĐŬĂ͕ ŽďĞĐŶŝĞ KŐſůŶŽŬƐnjƚĂųĐČĐĂ ^njŬŽųĂ ĂůĞƚŽǁĂ ŝŵ͘ KůŐŝ ^ųĂǁƐŬŝĞũͲ>ŝƉĐnjLJŷƐŬŝĞũ &ŽƌŵĞƌ :ĞƐƵŝƚ ƐĐŚŽŽů͕ ŶŽǁ ƚŚĞ KůŐĂ ^ųĂǁƐŬĂͲ>ŝƉĐnjLJŷƐŬĂ ^ĞĐŽŶĚĂƌLJ ^ĐŚŽŽů ŽĨ ĂůůĞƚ ŚĞŵĂůŝŐĞ :ĞƐƵŝƚĞŶƐĐŚƵůĞ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ůůŐĞŵĞŝŶĚďŝůĚĞŶĚĞ KůŐĂͲ^ųĂǁƐŬĂͲ>ŝƉĐnjLJŷƐŬĂͲ ĂůĞƩƐĐŚƵůĞ ʥ̼̹̏̌́ ̡̛̛̖̱̯̭̌́̚ ̡̨̹̣͕̌ ̏ ̨̦̭̯̺̖̌́​̖ ̬̖̥̏́ ʽ̨̨̺̖̬̯̖̣̦̍̍̌̏̌̽̌́̚ ̣̖̯̦̍̌̌́ ̡̨̹̣̌ ̛̥͘ ʽ̛̣̽̐ ˁ̡̨̣̭̜̌̏Ͳʸ̸̡̨̛̛̪̦̭̜ ŶƟŐƵŽ ŽůĞŐŝŽ :ĞƐƵŝƚĂ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ƐĐƵĞůĂ ^ĞĐƵŶĚĂƌŝĂ ĚĞ ĂůůĞƚ KůŐĂ ^ųĂǁƐŬĂͲ>ŝƉĐnjLJŷƐŬĂ

ϭϲϴϯʹϭϲϴϲ͕ ϭϲϵϲ

ĂƌƚųŽŵŝĞũ E͘ tČƐŽǁŝĐnj

ϭϳϱϵʹϭϳϲϲ &ƌĂŶĐŝƐnjĞŬ <ŽǍŵŝŷƐŬŝ

ϴϱ

^ųŽǁĂĐŬŝĞŐŽ ϱϰͬϱϲ͕ ϱϴͬϲϬ ^njŬŽųĂ WŽĚƐƚĂǁŽǁĂ Ŷƌ ϯϲ͕ 'ŝŵŶĂnjũƵŵ Ŷƌ ϲϭ WƌŝŵĂƌLJ ^ĐŚŽŽů EŽ͘ ϯϲ͕ :ƵŶŝŽƌ ,ŝŐŚ ^ĐŚŽŽů EŽ͘ ϲϭ 'ƌƵŶĚƐĐŚƵůĞ Eƌ͘ ϯϲ͕ 'LJŵŶĂƐŝƵŵ Eƌ͘ ϲϭ ˌ̛̖̭̯̣̖̯̦́​́ ̡̨̹̣̌ ζ ϯϲ͕ ʧ̛̛̥̦̌́̚ ζ ϲϭ ƐĐƵĞůĂ WƌŝŵĂƌŝĂ ŶŽ͘ ϯϲ͕ /ŶƐƟƚƵĚŽ ĚĞ ŶƐĞŹĂŶnjĂ DĞĚŝĂ ŶŽ͘ ϲϭ

ϴϲ

ϭϴϵϱ൞ϭϴϵϲ

,ĞŝŶƌŝĐŚ 'ƌƺĚĞƌ

ϭϵϬϳ൞ϭϵϭϰ &ƌŝƚnj dĞƵďŶĞƌ ,ĞƌŵĂŶŶ <ůŽƚŚ &͘ ͛,ĂƌŐƵĞƐ ,ĞƌŵĂŶŶ ,ĞƌƌĞŶďĞƌŐĞƌ

'ƌƵŶǁĂůĚnjŬĂ ϲ

ϭϵϮϮ൞ϭϵϮϵ

ĚǁĂƌĚ DĂĚƵƌŽǁŝĐnj

ĂǁŶLJ ƚnjǁ͘ WĂųĂĐ ZnjČĚŽǁLJ͕ ŽďĞĐŶŝĞ ŽůůĞŐŝƵŵ ŚĞŵŝĐƵŵ hŶŝǁĞƌƐLJƚĞƚƵ ŝŵ͘ ͘ DŝĐŬŝĞǁŝĐnjĂ ŝ hŶŝǁĞƌƐLJƚĞƚƵ DĞĚLJĐnjŶĞŐŽ

&ŽƌŵĞƌ 'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ WĂůĂĐĞ͕ ĐƵƌƌĞŶƚůLJ ŽůůĞŐŝƵŵ ŚĞŵŝĐƵŵ ŽĨ ƚŚĞ ͘ DŝĐŬŝĞǁŝĐnj hŶŝǀĞƌƐŝƚLJ ĂŶĚ ŽĨ ƚŚĞ DĞĚŝĐĂů hŶŝǀĞƌƐŝƚLJ ŚĞŵĂůŝŐĞƐ ƐŽŐ͘ ZĞŐŝĞƌƵŶŐƐƐĐŚůŽƐƐ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ŽůůĞŐŝƵŵ ŚĞŵŝĐƵŵ ĚĞƌ ĚĂŵͲDŝĐŬŝĞǁŝĐnjͲhŶŝǀĞƌƐŝƚćƚ ƵŶĚ ĚĞƌ DĞĚŝnjŝŶŝƐĐŚĞŶ hŶŝǀĞƌƐŝƚćƚ ʥ̛̼̹̜͕̏ ̯̦͘͘ ʿ̛̬̯̖̣̭̯̖̦̌̏̽̏​̦̼̜ ̶̨̬̖͕̔̏ ̯̖̪̖̬̽ ŽůůĞŐŝƵŵ ŚĞŵŝĐƵŵ ˄̛̛̦̖̬̭̯̖̯̏̌ ̛̥͘ ʤ͘ ʺ̶̸̡̛̛̖̏̌ ̛ ʺ̶̡̨̨̛̛̖̦̭̔̐ ̛̛̱̦̖̬̭̯̖̯̏̌ ŶƟŐƵŽ WĂůĂĐŝŽ ĚĞ 'ŽďŝĞƌŶŽ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚĂůŝĚĂĚ͕ ŽůůĞŐŝƵŵ ŚĞŵŝĐƵŵ ĚĞ ůĂ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ ĚĂŵ DŝĐŬŝĞǁŝĐnj LJ ůĂ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ ĚĞ DĞĚŝĐŝŶĂ

ϴϳ

tŝĞŶŝĂǁƐŬŝĞŐŽ ϭ ĂǁŶĂ ŬĂĚĞŵŝĂ <ƌſůĞǁƐŬĂ͕ ŽďĞĐŶŝĞ ŽůůĞŐŝƵŵ DŝŶƵƐ hŶŝǁĞƌƐLJƚĞƚƵ ŝŵ͘ ĚĂŵĂ DŝĐŬŝĞǁŝĐnjĂ

ϴϴ

&ŽƌŵĞƌ ZŽLJĂů ĐĂĚĞŵLJ͕ ŶŽǁ ŽůůĞŐŝƵŵ DŝŶƵƐ ŽĨ ƚŚĞ ĚĂŵ DŝĐŬŝĞǁŝĐnj hŶŝǀĞƌƐŝƚLJ ŚĞŵĂůŝŐĞ <ƂŶŝŐůŝĐŚĞ ŬĂĚĞŵŝĞ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ŽůůĞŐŝƵŵ DŝŶƵƐ ĚĞƌ ĚĂŵͲDŝĐŬŝĞǁŝĐnjͲhŶŝǀĞƌƐŝƚćƚ ʥ̼̹̏̌́ ʶ̨̨̡̬̣̖̭̏̌́ ̡̛̖̥͕̌̌̔́ ̯̖̪̖̬̽ ŽůůĞŐŝƵŵ DŝŶƵƐ ˄̛̛̦̖̬̭̯̖̯̏̌ ̛̥͘ ʤ̥̔̌̌ ʺ̶̸̡̛̛̖̏̌ ŶƟŐƵĂ ĐĂĚĞŵŝĂ ZĞĂů͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ŽůůĞŐŝƵŵ DŝŶƵƐ ĚĞ ůĂ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ ĚĂŵ DŝĐŬŝĞǁŝĐnj

ϭϵϬϵʹϭϵϭϬ

ĚǁĂƌĚ &ƺƌƐƚĞŶĂƵ

Z

ZĂƚĂũĐnjĂŬĂ ϯϴ൞ϰϬ ĂǁŶĂ ŝďůŝŽƚĞŬĂ ŝŵ͘ ĞƐĂƌnjĂ tŝůŚĞůŵĂ /͕ ŽďĞĐŶŝĞ ŝďůŝŽƚĞŬĂ hŶŝǁĞƌƐLJƚĞĐŬĂ

ϵϬ

&ŽƌŵĞƌ ƚŚĞ <ĂŝƐĞƌ tŝůŚĞůŵ / >ŝďƌĂƌLJ͕ ŶŽǁ ƚŚĞ hŶŝǀĞƌƐŝƚLJ >ŝďƌĂƌLJ ŚĞŵĂůŝŐĞ <ĂŝƐĞƌͲtŝůŚĞůŵͲ ŝďůŝŽƚŚĞŬ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ hŶŝǀĞƌƐŝƚćƚƐďŝďůŝŽƚŚĞŬ ʥ̼̹̏̌́ ʥ̨̡̛̛̣̯̖̍̌ ̛̥͘ ʰ̨̥̪̖̬̯̬̌̌ ʦ̛̣̖̣̥̽̐̽̌ /͕ ̏ ̨̦̭̯̺̖̌́​̖ ̬̖̥̏́ ˄̡̛̛̦̖̬̭̯̖̯̭̏̌́ ̨̡̛̛̣̯̖̍̍̌ ŶƟŐƵĂ ŝďůŝŽƚĞŬĂ ŵƉĞƌĂĚŽƌ tŝůŚĞůŵ /͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ŝďůŝŽƚĞĐĂ hŶŝǀĞƌƐŝƚĂƌŝĂ

ϭϴϵϵ൞ϭϵϬϮ

<Ăƌů ,ŝŶĐŬĞůĚĞLJŶ

Ăů͘ EŝĞƉŽĚůĞŐųŽƑĐŝ ϭϬ ĂǁŶĂ tLJǏƐnjĂ ^njŬŽųĂ ,ĂŶĚůŽǁĂ͕ ŽďĞĐŶŝĞ hŶŝǁĞƌƐLJƚĞƚ ŬŽŶŽŵŝĐnjŶLJ &ŽƌŵĞƌ ^ĐŚŽŽů ŽĨ ĐŽŶŽŵŝĐƐ͕ ŶŽǁ ƚŚĞ WŽnjŶĂŷ hŶŝǀĞƌƐŝƚLJ ŽĨ ĐŽŶŽŵŝĐƐ ĂŶĚ ƵƐŝŶĞƐƐ ŚĞŵĂůŝŐĞ ,ĂŶĚĞůƐŚŽĐŚƐĐŚƵůĞ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ tŝƌƚƐĐŚĂŌƐƵŶŝǀĞƌƐŝƚćƚ ʥ̼̹̏̌́ ʦ̼̭̹̌́ ̨̨̯̬̐̏̌́ ̡̨̹̣͕̌ ̯̖̪̖̬̽ ˑ̸̡̨̨̡̛̛̦̥̖̭̜ ̛̛̱̦̖̬̭̯̖̯̏ ŶƟŐƵĂ ƐĐƵĞůĂ ^ƵƉĞƌŝŽƌ ĚĞ ŽŵĞƌĐŝŽ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ ĐŽŶſŵŝĐĂ

ϭϵϮϴ൞ϭϵϯϭ

ĚĂŵ ĂůůĞŶƐƚĞĚƚ

ϭϵϱϲʹϭϵϱϴ ^ƚĞĨĂŶ ^ųŽŷƐŬŝ ŽŐĚĂŶ LJďƵůƐŬŝ

ϵϭ

K

K

&ƌĞĚƌLJ ϭϬ ĂǁŶĂ <ŽŵŝƐũĂ KƐĂĚŶŝĐnjĂ͕ ŽďĞĐŶŝĞ ŽůůĞŐŝƵŵ DĂŝƵƐ hŶŝǁĞƌƐLJƚĞƚƵ DĞĚLJĐnjŶĞŐŽ ŝ hŶŝǁĞƌƐLJƚĞƚƵ ŝŵ͘ ͘ DŝĐŬŝĞǁŝĐnjĂ

ϭϵϬϱ൞ϭϵϬϵ ĞůŝƵƐ

&ŽƌŵĞƌ ZŽLJĂů ŽůŽŶŝƐƚ ŽŵŵŝƐƐŝŽŶ͕ ŶŽǁ ŽůůĞŐŝƵŵ DĂŝƵƐ ŽĨ ƚŚĞ DĞĚŝĐĂů hŶŝǀĞƌƐŝƚLJ ĂŶĚ ŽĨ ƚŚĞ ͘ DŝĐŬŝĞǁŝĐnj hŶŝǀĞƌƐŝƚLJ ŚĞŵĂůŝŐĞ <ƂŶŝŐůŝĐŚĞ ŶƐŝĞĚůƵŶŐƐŬŽŵŵŝƐƐŝŽŶ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ŽůůĞŐŝƵŵ DĂŝƵƐ ĚĞƌ DĞĚŝnjŝŶƵŶŝǀĞƌƐŝƚćƚ ƵŶĚ ĚĞƌ ĚĂŵͲDŝĐŬŝĞǁŝĐnjͲhŶŝǀĞƌƐŝƚćƚ ʥ̼̹̏̌́ ʿ̸̨̡̭̖̣̖̦̖̭̌́ ̡̨̛̥̭​̛̭͕́ ̯̖̪̖̬̽ ŽůůĞŐŝƵŵ DĂŝƵƐ ʺ̶̡̨̨̛̛̖̦̭̔̐ ̛̛̱̦̖̬̭̯̖̯̏̌ ̛ ˄̛̛̦̖̬̭̯̖̯̏̌ ̛̥͘ ʤ͘ ʺ̶̸̡̛̛̖̏̌ ŶƟŐƵĂ ŽŵŝƐŝſŶ ZĞĂů ĚĞ ŽůŽŶŝnjĂĐŝſŶ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ŽůůĞŐŝƵŵ DĂŝƵƐ ĚĞ ůĂ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ ĚĞ DĞĚŝĐŝŶĂ LJ ĚĞ ůĂ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ ĚĂŵ DŝĐŬŝĞǁŝĐnj

ϵϯ

POK

Ɖů͘ DĂƌŝŝ ^ŬųŽĚŽǁƐŬŝĞũͲ ƵƌŝĞ ϱ ĂǁŶĂ <ƌſůĞǁƐŬĂ tLJǏƐnjĂ ^njŬŽųĂ ƵĚŽǁLJ DĂƐnjLJŶ͕ ŽďĞĐŶŝĞ ZĞŬƚŽƌĂƚ WŽůŝƚĞĐŚŶŝŬŝ WŽnjŶĂŷƐŬŝĞũ

ϵϰ

ϭϵϬϱʹϭϵϬϳ

,ĞŝŶƌŝĐŚ 'ƌƺĚĞƌ

&ŽƌŵĞƌ ZŽLJĂů ^ĐŚŽŽů ŽĨ DĞĐŚĂŶŝĐĂů ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͕ ŶŽǁ ZĞĐƚŽƌ͛Ɛ KĸĐĞ ŽĨ ƚŚĞ WŽnjŶĂŶ hŶŝǀĞƌƐŝƚLJ ŽĨ dĞĐŚŶŽůŽŐLJ ŚĞŵĂůŝŐĞ <ƂŶŝŐůŝĐŚĞ ,ŽĐŚƐĐŚƵůĞ Ĩƺƌ DĂƐĐŚŝŶĞŶďĂƵ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ZĞŬƚŽƌĂƚ ĚĞƌ dĞĐŚŶŝƐĐŚĞŶ hŶŝǀĞƌƐŝƚćƚ WŽƐĞŶ ʥ̼̹̏̌́ ʶ̨̨̡̬̣̖̭̏̌́ ʦ̼̭̹̌́ ̡̨̹̣̌ ̨̨̛̛̥̹̦̭̯̬̖̦͕̌́ ̏ ̨̦̭̯̺̖̌́​̖ ̬̖̥̏́ ˀ̡̨̖̯̬̯̌ ʿ̨̡̨̨̦̦̭̌̐̚ ̵̸̨̡̨̨̛̛̪̣̯̖̦̖̭̐ ̛̛̦̭̯̯̱̯̌ ŶƟŐƵĂ ƐĐƵĞůĂ ZĞĂů ĚĞ /ŶŐĞŶŝĞƌşĂ DĞĐĄŶŝĐĂ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ ZĞĐƚŽƌĂĚŽ ĚĞ ůĂ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ dĞĐŶŽůſŐŝĐĂ ĚĞ WŽnjŶĂŷ

KAZOW

WŽǁƐƚĂŷĐſǁ tŝĞůŬŽƉŽůƐŬŝĐŚ ϭϲ ŽůůĞŐŝƵŵ ůƚƵŵ ŬĂĚĞŵŝŝ ŬŽŶŽŵŝĐnjŶĞũ ŽůůĞŐŝƵŵ ůƚƵŵ ŽĨ ƚŚĞ WŽnjŶĂŷ hŶŝǀĞƌƐŝƚLJ ŽĨ ĐŽŶŽŵŝĐƐ ĂŶĚ ƵƐŝŶĞƐƐ ŽůůĞŐŝƵŵ ůƚƵŵ ĚĞƌ tŝƌƚƐĐŚĂŌƐƵŶŝǀĞƌƐŝƚćƚ ŽůůĞŐŝƵŵ ůƚƵŵ ˑ̸̡̨̨̡̨̛̦̥̖̭̜ ̡̛̖̥̌̌̔​̛ ŽůůĞŐŝƵŵ ůƚƵŵ ĚĞ ůĂ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ ĐŽŶſŵŝĐĂ

ϭϵϳϲ൞ϭϵϵϭ

>ĞĐŚ ^ƚĞƌŶĂů tŝƚŽůĚ DŝůĞǁƐŬŝ LJŐŵƵŶƚ ^ŬƵƉŶŝĞǁŝĐnj

ϵϱ

EŝĞƉŽĚůĞŐųŽƑĐŝ ϰ ŽůůĞŐŝƵŵ EŽǀƵŵ͕ hŶŝǁĞƌƐLJƚĞƚ ŝŵ͘ ͘ DŝĐŬŝĞǁŝĐnjĂ ŽƌĂnj /ŶƐƚLJƚƵƚ ,ŝƐƚŽƌŝŝ ^njƚƵŬŝ

ϵϲ

ŽůůĞŐŝƵŵ EŽǀƵŵ͕ ƚŚĞ ĚĂŵ DŝĐŬŝĞǁŝĐnj hŶŝǀĞƌƐŝƚLJ ĂŶĚ ƚŚĞ /ŶƐƟƚƵƚĞ ŽĨ ƌƚ ,ŝƐƚŽƌLJ ŽůůĞŐŝƵŵ EŽǀƵŵ ĚĞƌ ĚĂŵͲDŝĐŬŝĞǁŝĐnjͲhŶŝǀĞƌƐŝƚćƚ ƵŶĚ /ŶƐƟƚƵƚ Ĩƺƌ <ƵŶƐƚŐĞƐĐŚŝĐŚƚĞ ŽůůĞŐŝƵŵ EŽǀƵŵ͕ ˄̛̛̦̖̬̭̯̖̯̏ ̛̥͘ ʤ̥̔̌̌ ʺ̶̸̡̛̛̖̏̌ ̌ ̡̯̙̖̌ ʰ̛̦̭̯̯̱̯ ̨̛̛̭̯̬​̛ ̡̛̭̱̭​̭̯̏ ŽůůĞŐŝƵŵ EŽǀƵŵ͕ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ ĚĂŵ DŝĐŬŝĞǁŝĐnj LJ Ğů /ŶƐƟƚƵƚŽ ĚĞ ,ŝƐƚŽƌŝĂ ĚĞů ƌƚĞ

ϭϵϲϴ

>ĞĐŚ ^ƚĞƌŶĂů :ĞƌnjLJ >ŝƑŶŝĞǁŝĐnj

tŝĞŶŝĂǁƐŬŝĞŐŽ ϭϳͬϭϵ WŽůƐŬĂ ŬĂĚĞŵŝĂ EĂƵŬ KĚĚnjŝĂų ǁ WŽnjŶĂŶŝƵ

ϭϵϵϯ

LJŐŵƵŶƚ ^ŬƵƉŶŝĞǁŝĐnj ďŝŐŶŝĞǁ >ƵƚŽŵƐŬŝ

WŽůŝƐŚ ĐĂĚĞŵLJ ŽĨ ^ĐŝĞŶĐĞƐ͕ ƌĂŶĐŚ ŝŶ WŽnjŶĂŷ WŽůŶŝƐĐŚĞ ŬĂĚĞŵŝĞ ĚĞƌ tŝƐƐĞŶƐĐŚĂŌĞŶ ŝŶ WŽƐĞŶ ʿ̨̡̣̭̽̌́ ̡̛̖̥̌̌̔́ ̡̦̱̌ ̴̛̛̣̣̌ ̏ ʿ̨̛̦̦̌̚ ĐĂĚĞŵŝĂ WŽůĂĐĂ ĚĞ ŝĞŶĐŝĂƐ

ϵϳ

WŝŽƚƌŽǁŽ Ϯ ŝďůŝŽƚĞŬĂ dĞĐŚŶŝĐnjŶĂ ŝ ĞŶƚƌƵŵ tLJŬųĂĚŽǁĞ WŽůŝƚĞĐŚŶŝŬŝ WŽnjŶĂŷƐŬŝĞũ dĞĐŚŶŝĐĂů >ŝďƌĂƌLJ ĂŶĚ >ĞĐƚƵƌĞ ĞŶƚƌĞ ŽĨ ƚŚĞ WŽnjŶĂŷ hŶŝǀĞƌƐŝƚLJ ŽĨ dĞĐŚŶŽůŽŐLJ dĞĐŚŶŝƐĐŚĞ ŝďůŝŽƚŚĞŬ ƵŶĚ sŽƌůĞƐƵŶŐƐnjĞŶƚƌƵŵ ĚĞƌ dĞĐŚŶŝƐĐŚĞŶ ,ŽĐŚƐĐŚƵůĞ ŝŶ WŽƐĞŶ ˃̵̸̡̛̖̦̖̭̌́ ̨̡̛̛̣̯̖̍̍̌ ̛ ʸ̶̡̨̛̖̦​̦̼̜ ̶̖̦̯̬ ʿ̨̡̨̨̦̦̭̌̐̚ ̵̸̨̡̨̨̛̛̪̣̯̖̦̖̭̐ ̛̛̦̭̯̯̱̯̌ ŝďůŝŽƚĞĐĂ dĠĐŶŝĐĂ LJ ĞŶƚƌŽ ĚĞ ŽŶĨĞƌĞŶĐŝĂƐ ĚĞ ůĂ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ dĠĐŶŝĐĂ ĚĞ WŽnjŶĂŷ

ϵϴ

ϮϬϬϬ൞ϮϬϬϰ ϮϬϬϳ൞ϮϬϭϭ ^ƚƵĚŝŽ &ŝŬƵƐ

ϵϵ

<ƌſůŽǁĞũ :ĂĚǁŝŐŝ Ϯϳͬϯϵ ŬĂĚĞŵŝĂ tLJĐŚŽǁĂŶŝĂ &ŝnjLJĐnjŶĞŐŽ ŝŵ͘ ƵŐĞŶŝƵƐnjĂ WŝĂƐĞĐŬŝĞŐŽ dŚĞ ƵŐĞŶŝƵƐnj WŝĂƐĞĐŬŝ ĐĂĚĞŵLJ ŽĨ WŚLJƐŝĐĂů ĚƵĐĂƟŽŶ ƵŐĞŶŝƵƐnjͲWŝĂƐĞĐŬŝͲ^ƉŽƌƚƵŶŝǀĞƌƐŝƚćƚ ʤ̡̛̖̥̌̔́ ̴̸̡̨̛̛̖̭̜̚ ̡̱̣̯̱̬̼̽ ̛̥͘ ˑ̛̱̖̦̱̹̐̌ ʿ̶̡̨̨̭̖́̐ ƐĐƵĞůĂ ^ƵƉĞƌŝŽƌ ĚĞ ĚƵĐĂĐŝſŶ &şƐŝĐĂ ĚĞ ƵŐĞŶŝƵƐnj WŝĂƐĞĐŬŝ

ϭϬϬ

ϭϵϲϲ൞ϭϵϳϮ

DĂƌĞŬ >ĞLJŬĂŵ

<ƌſůŽǁĞũ :ĂĚǁŝŐŝ Ϯϳ൞ϯϵ ,ĂůĂ ^ƉŽƌƚŽǁĂ ŬĂĚĞŵŝŝ tLJĐŚŽǁĂŶŝĂ &ŝnjLJĐnjŶĞŐŽ

ϮϬϭϯ൞ϮϬϭϱ

EĞŽƐƚƵĚŝŽ ƌĐŚŝƚĞŬĐŝ

^ƉŽƌƚƐ ,Ăůů ŽĨ ƚŚĞ ĐĂĚĞŵLJ ŽĨ WŚLJƐŝĐĂů ĚƵĐĂƟŽŶ ^ƉŽƌƚŚĂůůĞ ĚĞƌ ^ƉŽƌƚƵŶŝǀĞƌƐŝƚćƚ ˁ̨̛̪̬̯̦̼̜̏ ̣̌̚ ʤ̡̛̖̥̌̔​̛ ̴̡̛̱̣̯̱̬̼̽̚ WĂďĞůůſŶ ĚĞ ĚĞƉŽƌƚĞƐ ĚĞ ƐĐƵĞůĂ ^ƵƉĞƌŝŽƌ ĚĞ ĚƵĐĂĐŝſŶ &şƐŝĐĂ

ϭϬϭ

ĞƌĚLJĐŚŽǁŽ ϰ ĞŶƚƌƵŵ LJĚĂŬƚLJĐnjŶĞ tLJĚnjŝĂųƵ dĞĐŚŶŽůŽŐŝŝ ŚĞŵŝĐnjŶĞũ WŽůŝƚĞĐŚŶŝŬŝ WŽnjŶĂŷƐŬŝĞũ

ϭϬϮ

dĞĂĐŚŝŶŐ ĞŶƚƌĞ ŽĨ ƚŚĞ &ĂĐƵůƚLJ ŽĨ ŚĞŵŝĐĂů dĞĐŚŶŽůŽŐLJ ŽĨ ƚŚĞ hŶŝǀĞƌƐŝƚLJ ŽĨ dĞĐŚŶŽůŽŐLJ ŝĚĂŬƟƐĐŚĞƐ ĞŶƚƌƵŵ ĚĞƌ ďƚĞŝůƵŶŐ Ĩƺƌ ŚĞŵŝƐĐŚĞ dĞĐŚŶŽůŽŐŝĞ ĚĞƌ dĞĐŚŶŝƐĐŚĞŶ hŶŝǀĞƌƐŝƚćƚ ŝŶ WŽƐĞŶ ʪ̸̡̡̛̛̛̯̖̭̜̔̌ ̶̖̦̯̬ ˇ̡̱̣̯̖̯̌̽̌ ̵̸̡̨̛̛̥̖̭̜ ̵̨̨̛̯̖̦̣̐​̛ ʿ̨̡̨̨̦̦̭̌̐̚ ̵̸̨̡̨̨̛̛̪̣̯̖̦̖̭̐ ̛̛̦̭̯̯̱̯̌ ĞŶƚƌŽ ŝĚĄĐƟĐŽ ĚĞ ůĂ &ĂĐƵůƚĂĚ ĚĞ dĞĐŶŽůŽŐşĂ YƵşŵŝĐĂ ĚĞ ůĂ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ dĠĐŶŝĐĂ ĚĞ WŽnjŶĂŷ

ϮϬϭϭ൞ϮϬϭϰ

ďĂŬƵƐ ŝƵƌŽ WƌŽũĞŬƚſǁ

KAZ

&ƌĞĚƌLJ ϭϬ ŝďůŝŽƚĞŬĂ tLJĚnjŝĂųƵ &ŝůŽůŽŐŝŝ WŽůƐŬŝĞũ ŝ <ůĂƐLJĐnjŶĞũ hŶŝǁĞƌƐLJƚĞƚƵ ŝŵ͘ ĚĂŵĂ DŝĐŬŝĞǁŝĐnjĂ >ŝďƌĂƌLJ ŽĨ ƚŚĞ &ĂĐƵůƚLJ ŽĨ WŽůŝƐŚ ĂŶĚ ůĂƐƐŝĐĂů WŚŝůŽůŽŐLJ ŽĨ ƚŚĞ ĚĂŵ DŝĐŬŝĞǁŝĐnj hŶŝǀĞƌƐŝƚLJ ŝďůŝŽƚŚĞŬ ĚĞƌ ďƚĞŝůƵŶŐ Ĩƺƌ WŽůŶŝƐĐŚĞ ƵŶĚ <ůĂƐƐŝƐĐŚĞ WŚŝůŽůŽŐŝĞ ĚĞƌ ĚĂŵͲDŝĐŬŝĞǁŝĐnjͲhŶŝǀĞƌƐŝƚćƚ ʥ̨̡̛̛̣̯̖̍̌ ˇ̡̱̣̯̖̯̌̽̌ ̨̡̨̪̣̭̜̽ ̛ ̡̣̭̌​̸̡̨̛̭̖̭̜ ̴̨̨̛̛̣̣̐​̛ ˄̛̛̦̖̬̭̯̖̯̏̌ ̛̥͘ ʤ̥̔̌̌ ʺ̶̸̡̛̛̖̏̌ ŝďůŝŽƚĞĐĂ ĚĞ ůĂ &ĂĐƵůƚĂĚ ĚĞ &ŝůŽůŽŐşĂ WŽůĂĐĂ LJ ůĄƐŝĐĂ ĚĞ ůĂ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ ĚĂŵ DŝĐŬŝĞǁŝĐnj

ϮϬϬϳ൞ϮϬϬϵ

:ĂĐĞŬ ƵųĂƚ ĂƌƚŽƐnj :ĂƌŽƐnj WĂǁĞų _ǁŝĞƌŬŽǁƐŬŝ :ŽĂŶŶĂ ŝ DŝĐŚĂų <ĂƉƚƵƌĐnjĂŬ ൞ EĞŽƐƚƵĚŝŽ

ϭϬϯ

hŵƵůƚŽǁƐŬĂ ϴϵď tLJĚnjŝĂų ŚĞŵŝŝ hŶŝǁĞƌƐLJƚĞƚƵ ŝŵ͘ ĚĂŵĂ DŝĐŬŝĞǁŝĐnjĂ

ϭϬϰ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ŽĨ ŚĞŵŝƐƚƌLJ ŽĨ ƚŚĞ ĚĂŵ DŝĐŬŝĞǁŝĐnj hŶŝǀĞƌƐŝƚLJ ďƚĞŝůƵŶŐ Ĩƺƌ ŚĞŵŝĞ ĚĞƌ ĚĂŵͲDŝĐŬŝĞǁŝĐnjͲhŶŝǀĞƌƐŝƚćƚ ˇ̡̱̣̯̖̯̌̽ ̵̛̛̥​̛ ˄̛̛̦̖̬̭̯̖̯̏̌ ̛̥͘ ʤ̥̔̌̌ ʺ̶̸̡̛̛̖̏̌ ĞƉĂƌƚĂŵĞŶƚŽ ĚĞ YƵşŵŝĐĂ ĚĞ ůĂ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ ĚĂŵ DŝĐŬŝĞǁŝĐnj

ϮϬϬϴ൞ϮϬϭϭ

:ĂĐĞŬ ƵƐnjŬŝĞǁŝĐnj &ŝůŝƉ ƵƐnjŬŝĞǁŝĐnj

_ǁŝħƚLJ DĂƌĐŝŶ ϴϳ ƵůĂ EŽǀĂ ŬĂĚĞŵŝŝ DƵnjLJĐnjŶĞũ ŝŵ͘ /ŐŶĂĐĞŐŽ :ĂŶĂ WĂĚĞƌĞǁƐŬŝĞŐŽ ƵůĂ EŽǀĂ ŽĨ ƚŚĞ /ŐŶĂĐLJ :ĂŶ WĂĚĞƌĞǁƐŬŝ DƵƐŝĐ ĐĂĚĞŵLJ ƵůĂ EŽǀĂ ĚĞƌ /ŐŶĂĐLJͲ:ĂŶͲWĂĚĞƌĞǁƐŬŝͲDƵƐŝŬĂŬĂĚĞŵŝĞ ʤ̡̨̯̼̜̏ ̣̌̚ ƵůĂ EŽǀĂ ʺ̡̨̱̼̣̦̜̌̽̚ ̡̛̖̥̌̌̔​̛ ̛̥͘ ʰ̶̛̦̐̌́ ˔̦̌ ʿ̡̨̨̖̬̖̭̌̔̏̐ ƵůĂ EŽǀĂ ĚĞ ůĂ ĐĂĚĞŵŝĂ ĚĞ DƷƐŝĐĂ /ŐŶĂĐLJ :ĂŶ WĂĚĞƌĞǁƐŬŝ

ϮϬϬϱ൞ϮϬϬϲ

ZW ƌĐŚŝƚĞŬƚŽŶŝĐnjŶĂ WƌĂĐŽǁŶŝĂ ƵƚŽƌƐŬĂ :ĞƌnjĞŐŽ 'ƵƌĂǁƐŬŝĞŐŽ

ϭϬϱ

ZŽŽƐĞǀĞůƚĂ ϮϬ ,ŽƚĞů DĞƌĐƵƌĞ ,ŽƚĞů DĞƌĐƵƌĞ ,ŽƚĞů DĞƌĐƵƌĞ ʽ̯̖̣̽ DĞƌĐƵƌĞ ,ŽƚĞů DĞƌĐƵƌĞ

ϭϬϲ

ϭϵϲϭ൞ϭϵϲϰ

:ĂŶ ŝĞƑůŝŷƐŬŝ :ĂŶ tħĐųĂǁƐŬŝ ,ĞŶƌLJŬ 'ƌŽĐŚƵůƐŬŝ ϭϵϵϵ൞ϮϬϬϮ ŶĚƌnjĞũ <ƵƌnjĂǁƐŬŝ tŽũĐŝĞĐŚ <ŽůĞƐŝŷƐŬŝ DĂƌŝƵƐnj 'ƌĂŵŽǁƐŬŝ WƌnjĞŵLJƐųĂǁ tŽǍŶLJ

^ƚĂǁŶĂ ϭϮ WƵƌŽ ,ŽƚĞů

ϮϬϭϯ൞ϮϬϭϰ

^t ƌĐŚŝƚĞŬĐŝ

WƵƌŽ ,ŽƚĞů WƵƌŽ ,ŽƚĞů ʧ̶̨̛̛̭̯̦̌ WƵƌŽ ,ŽƚĞů ,ŽƚĞů WƵƌŽ

ϭϬϳ

tLJƐƉŝĂŷƐŬŝĞŐŽ ϯϯ ,ĂůĂ ǁŝĚŽǁŝƐŬŽǁŽͲƐƉŽƌƚŽǁĂ ƌĞŶĂ ͚ ƌĞŶĂ͛ ƐƉŽƌƚ ĂŶĚ ĞŶƚĞƌƚĂŝŶŵĞŶƚ ŚĂůů ^ŚŽǁͲ ƵŶĚ ^ƉŽƌƚŚĂůůĞ ƌĞŶĂ ʯ̨̛̬̖̣̺̦Ͳ̨̛̭̪̬̯̦̼̜̏ ̣̌̚ ʤ̬̖̦̌ WĂďĞůůſŶ ĚĞ ĞƐƉĞĐƚĄĐƵůŽƐ LJ ĚĞƉŽƌƚĞ ƌĞŶĂ

ϭϬϴ

ϭϵϳϰ

:ĞƌnjLJ dƵƌnjĞŶŝĞĐŬŝ

DŝĞůǏLJŷƐŬŝĞŐŽ ϭϰ ĂǁŶLJ WŽǁƐnjĞĐŚŶLJ Žŵ dŽǁĂƌŽǁLJ͕ ƚnjǁ͘ KŬƌČŐůĂŬ͕ ŽďĞĐŶŝĞ ďŝƵƌŽǁŝĞĐ &ŽƌŵĞƌ hŶŝǀĞƌƐĂů ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ^ƚŽƌĞ͕ ƚŚĞ ƐŽͲĐĂůůĞĚ KŬƌČŐůĂŬ ;ZŽƚƵŶĚĂͿ͕ ŶŽǁ ƚŚĞ ŽĸĐĞ ďƵŝůĚŝŶŐ ŚĞŵĂůŝŐĞƐ ůůŐĞŵĞŝŶĞƐ <ĂƵĬĂƵƐ͕ ƐŽŐ͘ KŬƌČŐůĂŬ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ƺƌŽŐĞďćƵĚĞ ʥ̛̼̹̜̏ ̛̱̦̖̬̥͕̏̌̐ ̯̦͘͘ ʽ̡̨̡̬̦̣͕̐́ ̯̖̪̖̬̽ ̴̨̨̛̭̦̖ ̛̦̖̔̌̚ ŶƟŐƵŽ ůŵĂĐĠŶ 'ĞŶĞƌĂů͕ ůůĂŵĂĚŽ ZŽƚŽŶĚĂ͕ ĞŶ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ĞĚŝĮĐŝŽ ĚĞ ŽĮĐŝŶĂƐ

ϭϵϰϴ൞ϭϵϱϱ

DĂƌĞŬ >ĞLJŬĂŵ

ϮϬϭϭ൞ϮϬϭϮ : D^ ƌĐŚŝƚĞŬĐŝ Z<t ZŚŽĚĞ <ĞůůĞƌŵĂŶŶ tĂǁƌŽǁƐŬLJ

ϭϬϵ

Ϯϳ 'ƌƵĚŶŝĂ ϭϳͬϭϵ ĂǁŶLJ Žŵ DŽĚLJ ZŽŬƐĂŶĂ͕ ŽďĞĐŶŝĞ ďƵĚLJŶĞŬ ďŝƵƌŽǁŽͲŚĂŶĚůŽǁLJ ŽŵĂƌ

ϭϭϬ

&ŽƌŵĞƌ ƚŚĞ ZŽdžĂŶŶĞ ,ŽƵƐĞ ŽĨ &ĂƐŚŝŽŶ͕ ŶŽǁ ƚŚĞ ŽŵĂƌ ŽĸĐĞ ĂŶĚ ĐŽŵŵĞƌĐŝĂů ďƵŝůĚŝŶŐ ŚĞŵĂůŝŐĞƐ DŽĚĞŚĂƵƐ ZŽŬƐĂŶĂ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ƺƌŽͲ ƵŶĚ ,ĂŶĚĞůƐŐĞďćƵĚĞ ŽŵĂƌ ʥ̛̼̹̜̏ ʪ̨̥ ̨̥̼̔ ˀ̨̡̭̦͕̌̌ ̯̖̪̖̬̽ ̴̨̨̛̭̦Ͳ̨̨̨̯̬̖̐̏ ̛̦̖̔̌̚ ʪ̨̥̬̌ ŶƟŐƵĂ ĂƐĂ ĚĞ ůƚĂ ŽƐƚƵƌĂ ZŽŬƐĂŶĂ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ĞĚŝĮĐŝŽ ĚĞ ŽĮĐŝŶĂƐ LJ ĐŽŵĞƌĐŝŽ ŽŵĂƌ

ϭϵϲϭ൞ϭϵϲϯ

<ĂnjŝŵŝĞƌnj tĂŶŝŽƌĞŬ

_ǁŝħƚLJ DĂƌĐŝŶ ϳϴ Žŵ WĂƌƟŝ͕ ŽďĞĐŶŝĞ tLJĚnjŝĂų ,ŝƐƚŽƌŝŝ hŶŝǁĞƌƐLJƚĞƚƵ ŝŵ͘ ĚĂŵĂ DŝĐŬŝĞǁŝĐnjĂ &ŽƌŵĞƌ ŽŵŵƵŶŝƐƚ WĂƌƚLJ ,ŽƵƐĞ͕ ŶŽǁ ƚŚĞ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ŽĨ ,ŝƐƚŽƌLJ ŽĨ ƚŚĞ ĚĂŵ DŝĐŬŝĞǁŝĐnj hŶŝǀĞƌƐŝƚLJ ,ĂƵƐ ĚĞƌ WĂƌƚĞŝ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ďƚĞŝůƵŶŐ Ĩƺƌ 'ĞƐĐŚŝĐŚƚĞ ĚĞƌ ĚĂŵͲDŝĐŬŝĞǁŝĐnjͲhŶŝǀĞƌƐŝƚćƚ ʪ̨̥ ̛̪̬̯̌​̛͕ ̏ ̨̦̭̯̺̖̌́​̖ ̬̖̥̏́ ˇ̡̱̣̯̖̯̌̽ ̨̛̛̭̯̬​̛ ˄̛̛̦̖̬̭̯̖̯̏̌ ̛̥͘ ʤ̥̔̌̌ ʺ̶̸̡̛̛̖̏̌ ĂƐĂ ĚĞů WĂƌƟĚŽ͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ Ğů ĞƉĂƌƚĂŵĞŶƚŽ ĚĞ ,ŝƐƚŽƌŝĂ ĚĞ ůĂ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚ ĚĂŵ DŝĐŬŝĞǁŝĐnj

ϭϵϰϴ൞ϭϵϱϬ

tųĂĚLJƐųĂǁ njĂƌŶĞĐŬŝ

ϭϭϭ

POK

EŝĞƉŽĚůĞŐųŽƑĐŝ ϲ ŝƵƌŽǁŝĞĐ ,ŽĐŚƟĞĨ WŽůƐŬĂ͕ ĚĂǁŶŝĞũ ŶĂůĞǏČĐLJ ĚŽ DŝĂƐƚŽƉƌŽũĞŬƚƵ ,ŽĐŚƟĞĨ WŽůĂŶĚ ŽĸĐĞ ďƵŝůĚŝŶŐ͕ ĨŽƌŵĞƌůLJ ďĞůŽŶŐŝŶŐ ƚŽ ƚŚĞ DŝĂƐƚŽƉƌŽũĞŬƚ ƺƌŽŐĞďćƵĚĞ ,ŽĐŚƟĞĨ WŽůƐŬĂ͕ ĨƌƺŚĞƌ ŝŵ ĞƐŝƚnj ǀŽŶ DŝĂƐƚŽƉƌŽũĞŬƚ ʽ̴̨̛̭̦̖ ̛̦̖̔̌̚ ,ŽĐŚƟĞĨ WŽůƐŬĂ͕ ̏ ̨̨̪̬̹̣̥ ̛̛̪̬̦̣̖̙̺̜̌̔̌ ̛̛̦̭̯̯̱̯̱ ʺ̨̨̡̭̯̪̬̖̯́ ĚŝĮĐŝŽ ĚĞ ŽĮĐŝŶĂƐ ,ŽĐŚƟĞĨ WŽůŽŶŝĂ͕ ĂŶƚĞƐ ƉĞƌƚĞŶĞĐŝĞŶƚĞ Ă DŝĂƐƚŽƉƌŽũĞŬƚ

ϭϭϮ

ϭϵϰϴ൞ϭϵϱϬ

^ƚĂŶŝƐųĂǁ WŽĚŐſƌƐŬŝ dĂĚĞƵƐnj WųŽŷĐnjĂŬ

K

_ǁŝħƚLJ DĂƌĐŝŶ ϰϬ൞ϳϮ ĞƐƉſų ďƵĚLJŶŬſǁ ŚĂŶĚůŽǁŽͲďŝƵƌŽǁŽͲƵƐųƵŐŽǁLJĐŚ ůĨĂ ŐƌŽƵƉ ŽĨ ͚ ůĨĂ͛ ƐŚŽƉƉŝŶŐ͕ ŽĸĐĞ ĂŶĚ ĐŽŵŵĞƌĐŝĂů ďƵŝůĚŝŶŐƐ ŶůĂŐĞ ĚĞƌ ,ĂŶĚĞůƐͲ͕ ƺƌŽͲ ƵŶĚ ŝĞŶƐƚůĞŝƐƚƵŶŐƐŐĞďćƵĚĞ ůĨĂ ʤ̦̭̥̣̌̍̽ ̨̨̨̯̬̐̏Ͳ̴̨̨̛̭̦Ͳ̵̛̭̖̬̭̦̼̏ ̛̦̜̔̌̚ ʤ̴̣̽̌ 'ƌƵƉŽ ĚĞ ĞĚŝĮĐŝŽƐ ĚĞ ŽĮĐŝŶĂƐ͕ ƐĞƌǀŝĐŝŽƐ LJ ĐŽŵĞƌĐŝŽ ůĨĂ

ϭϵϲϱ൞ϭϵϳϮ

:ĞƌnjLJ >ŝƑŶŝĞǁŝĐnj dĂĚĞƵƐnj WųŽŷĐnjĂŬ LJŐŵƵŶƚ tĂƐĐŚŬŽ

ϭϭϯ

LIK POK

'ĂũŽǁĂ ϲ ŝƵƌŽǁŝĞĐ͕ ĚĂǁŶŝĞũ ŶĂůĞǏČĐLJ ĚŽ ũĞĚŶŽĐnjĞŶŝĂ WƌnjĞŵLJƐųƵ ĞƌĂŵŝŬŝ ƵĚŽǁůĂŶĞũ KĸĐĞ ďƵŝůĚŝŶŐ͕ ĨŽƌŵĞƌůLJ ďĞůŽŶŐŝŶŐ ƚŽ ƚŚĞ hŶŝŽŶ ŽĨ ƵŝůĚŝŶŐ ĞƌĂŵŝĐƐ /ŶĚƵƐƚƌLJ ƺƌŽŐĞďćƵĚĞ͕ ĨƌƺŚĞƌ ŝŵ ĞƐŝƚnj ĚĞƐ /ŶĚƵƐƚƌŝĞǀĞƌĞŝŶƐ ĚĞƌ ĂƵŬĞƌĂŵŝŬ ʽ̴̨̛̭̦̖ ̛̦̖͕̔̌̚ ̏ ̨̨̪̬̹̣̥ ̛̪̬̦̣̖̙̺̖̌̔̌​̖ ʽ̛̛̻̖̦̖̦̍̔̀ ̨̪̬̥̼̹̣̖̦​̨̛̦̭̯ ̨̨̛̭̯̬̯̖̣̦̜̽ ̡̡̛̛̖̬̥̌ ĚŝĮĐŝŽ ĚĞ ŽĮĐŝŶĂƐ͕ ĂŶƚĞƐ ƉĞƌƚĞŶĞĐŝĞŶƚĞ Ă ůĂ ƐŽĐŝĂĐŝſŶ ĚĞ ůĂ /ŶĚƵƐƚƌŝĂ ĚĞ ĞƌĄŵŝĐĂ ĚĞ ŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶ

ϭϭϰ

ϭϵϲϯ൞ϭϵϲϳ

ůĞŬƐĂŶĚƌĂ ,ƵďĞƌƚ

K

Ɖů͘ ŶĚĞƌƐĂ ϯ ŝ ϱ ŝƵƌŽǁŝĞĐ ŶĚĞƌƐŝĂ dŽǁĞƌ ;nj ůĞǁĞũͿ ŝ WŽnjŶĂŷƐŬŝĞ ĞŶƚƌƵŵ &ŝŶĂŶƐŽǁĞ ;nj ƉƌĂǁĞũͿ ŶĚĞƌƐŝĂ dŽǁĞƌ ;ůĞŌͿ ĂŶĚ WŽnjŶĂŷ &ŝŶĂŶĐŝĂů ĞŶƚƌĞ ;ƌŝŐŚƚͿ ƺƌŽŐĞďćƵĚĞ ŶĚĞƌƐŝĂ dŽǁĞƌ ;ůŝŶŬƐͿ ƵŶĚ WŽnjŶĂŷ &ŝŶĂŶĐŝĂů ĞŶƚƌĞ ;ƌĞĐŚƚƐͿ ʽ̴̨̛̭̦̖ ̛̦̖̔̌̚ ŶĚĞƌƐŝĂ dŽǁĞƌ ;̭̣̖̏̌Ϳ ̛ ʿ̨̡̛̦̦̭̜̌̚ ̴̨̛̦̦̭̼̜̌̏ ̶̖̦̯̬ ;̭̪̬̌̏̌Ϳ ĚŝĮĐŝŽ ĚĞ ŽĮĐŝŶĂƐ ŶĚĞƌƐŝĂ dŽǁĞƌ ;Ă ůĂ ŝnjƋƵŝĞƌĚĂͿ LJ ĞŶƚƌŽ &ŝŶĂŶĐŝĞƌŽ ĚĞ WŽnjŶĂŷ ;Ă ůĂ ĚĞƌĞĐŚĂͿ

ϮϬϬϰʹϮϬϬϳ͕ ϭϵϵϵʹϮϬϬϭ WƌĂĐŽǁŶŝĂ ƌĐŚŝƚĞŬƚŽŶŝĐnjŶĂ ǁLJ ŝ ^ƚĂŶŝƐųĂǁĂ ^ŝƉŝŷƐŬŝĐŚ

ϭϭϱ

WſųǁŝĞũƐŬĂ ϯϮͬϰϮ ĞŶƚƌƵŵ ,ĂŶĚůƵ͕ ^njƚƵŬŝ ŝ ŝnjŶĞƐƵ ^ƚĂƌLJ ƌŽǁĂƌ ^ŚŽƉƉŝŶŐ͕ ƌƚƐ ĂŶĚ ƵƐŝŶĞƐƐ ĞŶƚĞƌ ͚^ƚĂƌLJ ƌŽǁĂƌ͛ ĞŶƚƌƵŵ Ĩƺƌ ,ĂŶĚĞů͕ <ƵŶƐƚ ƵŶĚ ƵƐŝŶĞƐƐ ^ƚĂƌLJ ƌŽǁĂƌ ˉ̖̦̯̬ ̨̨̛̯̬̣͕̐̏ ̛̦̖̭̍̌̚ ̛ ̡̛̭̱̭​̭̯̏ ˁ̯̬̼̜̌ ʥ̨̬̬̏̌ ĞŶƚƌŽ ĚĞ ŽŵĞƌĐŝŽ͕ ƌƚĞ LJ EĞŐŽĐŝŽ ŶƟŐƵĂ ĞƌǀĞĐĞƌşĂ

ϭϭϲ

ϮϬϬϮ൞ϮϬϬϯ͕ ϮϬϬϱ൞ϮϬϬϳ

^ƚƵĚŝŽ ^͗ WŝŽƚƌ ĂƌĞųŬŽǁƐŬŝ WƌnjĞŵLJƐųĂǁ ŽƌŬŽǁŝĐnj

ϭϭϳ

POK

ČďƌŽǁƐŬŝĞŐŽ ϳϳĂ ĞŶƚƌƵŵ ĂĂǁĂŶƐŽǁĂŶLJĐŚ dĞĐŚŶŽůŽŐŝŝ EŽďĞů dŽǁĞƌ EŽďĞů dŽǁĞƌ ĚǀĂŶĐĞĚ dĞĐŚŶŽůŽŐLJ ĞŶƚƌĞ ĞŶƚƌƵŵ Ĩƺƌ &ŽƌƚŐĞƐĐŚƌŝƩĞŶĞ dĞĐŚŶŽůŽŐŝĞŶ EŽďĞů dŽǁĞƌ ˉ̖̦̯̬ ̵̨̪̖̬̖̼̔̏ ̵̨̨̛̯̖̦̣̜̐ EŽďĞů dŽǁĞƌ ĞŶƚƌŽ ĚĞ dĞĐŶŽůŽŐşĂ ǀĂŶnjĂĚĂ dŽƌƌĞ EŽďĞů

ϭϮϬ

ϮϬϭϮ൞ϮϬϭϰ ^ƚƵĚŝŽ ^

KAZ

EŝĞƉŽĚůĞŐųŽƑĐŝ ϯϰ hƌnjČĚ DĂƌƐnjĂųŬŽǁƐŬŝ tŽũĞǁſĚnjƚǁĂ tŝĞůŬŽƉŽůƐŬŝĞŐŽ

ϮϬϭϭ൞ϮϬϭϰ

tĂƌƐnjƚĂƚ ƌĐŚŝƚĞŬƚƵƌLJ WƌĂĐŽǁŶŝĂ ƵƚŽƌƐŬĂ

DĂƌƐŚĂů KĸĐĞ ŽĨ tŝĞůŬŽƉŽůƐŬĂ ;'ƌĞĂƚĞƌ WŽůĂŶĚͿ WƌŽǀŝŶĐĞ DĂƌƐĐŚĂůůĂŵƚ ĚĞƌ tŽũĞǁŽĚƐĐŚĂŌ 'ƌŽƘƉŽůĞŶ ʺ̡̨̬̹̣̭̖̌̌̽ ̛̱̪̬̣̖̦̖̌̏ ʦ̡̨̨̡̨̨̛̖̣̪̣̭̽̐ ̨̨̖̭̯̏̏̔̏̌ KĮĐŝŶĂ ĚĞ DĂƌŝƐĐĂů ĚĞ sŽŝǀŽĚĂƚŽ ĚĞ 'ƌĂŶ WŽůŽŶŝĂ

ϭϮϭ

'ƌƵŶǁĂůĚnjŬĂ ϯϰĂ ĂǁŶĞ ŬŽƐnjĂƌLJ͕ ŽďĞĐŶŝĞ ďŝƵƌŽǁŝĞĐ h /Yϯϰ

ϭϮϮ

&ŽƌŵĞƌ ďĂƌƌĂĐŬƐ͕ ŶŽǁ ƚŚĞ h /Yϯϰ ŽĸĐĞ ďƵŝůĚŝŶŐ ŚĞŵĂůŝŐĞ <ĂƐĞƌŶĞ͕ ŐĞŐĞŶǁćƌƟŐ ƺƌŽŐĞďćƵĚĞ h /Yϯϰ ʥ̼̹̏̌́ ̡̬̥͕̌̌̌̚ ̯̖̪̖̬̽ ̴̨̨̛̭̦̖ ̛̦̖̔̌̚ h /Yϯϰ ŶƟŐƵŽ ĐƵĂƌƚĞů͕ ĞŶ ůĂ ĂĐƚƵĂůŝĚĂĚ͕ ĞĚŝĮĐŝŽ ĚĞ ŽĮĐŝŶĂƐ h /Yϯϰ

ϭϴϵϬ൞ϭϴϵϮ ϮϬϭϯ൞ϮϬϭϰ & ƌĐŚŝƚĞŬĐŝ

'ƌƵŶǁĂůĚnjŬĂ ϭϴϮ ŝƵƌŽǁŝĞĐ WŝdžĞů

ϮϬϭϭ൞ϮϬϭϯ

: D^ ƌĐŚŝƚĞŬĐŝ

͚WŝdžĞů͛ ŽĸĐĞ ďƵŝůĚŝŶŐ ƺƌŽŐĞďćƵĚĞ WŝdžĞů ʽ̴̨̛̭̦̖ ̛̦̖̔̌̚ ʿ̡̛̭̖̣̽ ;WŝdžĞůͿ ĚŝĮĐŝŽ ĚĞ ŽĮĐŝŶĂƐ WŝdžĞů

ϭϮϯ

WŝČƚŬŽǁƐŬĂ ϭϲϯ ŝƵƌŽǁŝĞĐ :Ğƚ KĸĐĞ ͚:Ğƚ KĸĐĞ͛ KĸĐĞ ƵŝůĚŝŶŐ ƺƌŽŐĞďćƵĚĞ :Ğƚ KĸĐĞ ʽ̴̨̛̭̦̖ ̛̦̖̔̌̚ :Ğƚ KĸĐĞ ĚŝĮĐŝŽ ĚĞ ŽĮĐŝŶĂƐ :Ğƚ KĸĐĞ

ϭϮϰ

ϮϬϭϭ൞ϮϬϭϮ

WƌĂĐŽǁŶŝĂ ƌĐŚŝƚĞŬƚŽŶŝĐnjŶĂ /ŶƐŽŵŝĂ

^njLJƉĞƌƐŬĂ ϭϰ ^njLJƉĞƌƐŬĂ KĸĐĞ ĞŶƚĞƌ

ϮϬϬϳ൞ϮϬϬϵ ƌĐŚŝŬǁĂĚƌĂƚ

^njLJƉĞƌƐŬĂ KĸĐĞ ĞŶƚĞƌ ^njLJƉĞƌƐŬĂ KĸĐĞ ĞŶƚĞƌ ʽ̴̛̭̦̼̜ ̶̖̦̯̬ ˌ̡̛̪̖̬̭̌ ;^njLJƉĞƌƐŬĂ KĸĐĞ ĞŶƚĞƌͿ ĞŶƚƌŽ ĚĞ KĮĐŝŶĂƐ ^njLJƉĞƌƐŬĂ

ϭϮϱ

dŽǁĂƌŽǁĂ ϯϱ ŝƵƌŽǁŝĞĐ ĞůƚĂ ĞůƚĂ ŽĸĐĞ ďƵŝůĚŝŶŐ ƺƌŽŐĞďćƵĚĞ ĞůƚĂ ʽ̴̨̛̭̦̖ ̛̦̖̔̌̚ ʪ̖̣̯̽̌ ĚŝĮĐŝŽ ĚĞ ŽĮĐŝŶĂƐ ĞůƚĂ

ϭϮϲ

ϮϬϬϮ൞ϮϬϬϰ

WƌĂĐŽǁŶŝĂ ƌĐŚŝƚĞŬƚŽŶŝĐnjŶĂ ǁLJ ŝ ^ƚĂŶŝƐųĂǁĂ ^ŝƉŝŷƐŬŝĐŚ

K

'ĚĂŷƐŬĂ Ϯ ƌĂŵĂ WŽnjŶĂŶŝĂ / ,Kd ʹ /ŶƚĞƌĂŬƚLJǁŶĞ ĞŶƚƌƵŵ ,ŝƐƚŽƌŝŝ KƐƚƌŽǁĂ dƵŵƐŬŝĞŐŽ

ϮϬϭϭ൞ϮϬϭϰ

Ě ƌƟƐ ƌĐŚŝƚĞĐƚƐ

dŚĞ / ,Kd 'ĂƚĞǁĂLJ ƚŽ WŽnjŶĂŶ Ͳ ĂƚŚĞĚƌĂů /ƐůĂŶĚ /ŶƚĞƌĂĐƟǀĞ ,ŝƐƚŽƌLJ ĞŶƚƌĞ dŽƌ ǀŽŶ WŽƐĞŶ / ,Kd ;/ŶƚĞƌĂŬƟǀĞƐ ĞŶƚƌƵŵ Ĩƺƌ 'ĞƐĐŚŝĐŚƚĞ ĚĞƌ ŽŵŝŶƐĞůͿ ʦ̨̨̬̯̌ ʿ̨̛̦̦̌̚ / ,Kd Ͳ ʰ̡̛̦̯̖̬̯̦̼̜̌̏ ̶̖̦̯̬ ̨̛̛̭̯̬​̛ ˃̡̨̨̱̥̭̐ ̨̨̭̯̬̏̌ WƵĞƌƚĂ ĚĞ WŽnjŶĂŷ / ,Kd Ͳ /ŶƚĞƌĂĐƟǀŽ ĞŶƚƌŽ ĚĞ ,ŝƐƚŽƌŝĂ ĚĞ KƐƚƌſǁ dƵŵƐŬŝ

ϭϮϳ

ǁŽƌĐŽǁĂ Ϯ WŽnjŶĂŷ 'ųſǁŶLJ ŝ ĞŶƚƌƵŵ ,ĂŶĚůŽǁĞ WŽnjŶĂŷ ŝƚLJ ĞŶƚĞƌ WŽnjŶĂŷ DĂŝŶ dƌĂŝŶ ^ƚĂƟŽŶ ĂŶĚ ͚WŽnjŶĂŷ ŝƚLJ ĞŶƚĞƌ͛ ^ŚŽƉƉŝŶŐ ĞŶƚƌĞ ,ĂƵƉƚďĂŚŶŚŽĨ ŝŶ WŽƐĞŶ ƵŶĚ ŝŶŬĂƵĨƐnjĞŶƚƌƵŵ WŽnjŶĂŷ ŝƚLJ ĞŶƚĞƌ ʮ̨̨̨̖̣̖̦̬̙̦̼̜̔̚ ̨̡̣̏̌̚ ʿ̨̦̦̌̽̚Ͳʧ̣̱̦̼̏ ̛ ˃̨̨̬̼̜̐̏ ̶̖̦̯̬ WŽnjŶĂŷ ŝƚLJ ĞŶƚĞƌ ƐƚĂĐŝſŶ ĞŶƚƌĂů LJ ĞŶƚƌŽ ŽŵĞƌĐŝĂů WŽnjŶĂŷ ŝƚLJ ĞŶƚĞƌ

ϭϮϴ

ϮϬϭϭ൞ϮϬϭϯ

ŽƐĞ /ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů WůĂŶŶŝŶŐ ĂŶĚ ƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĞ WĞŶƚĂŐƌĂŵ ƌĐŚŝƚĞŬĐŝ

ƵŬŽǁƐŬĂ Ϯϴϱ WŽƌƚ >ŽƚŶŝĐnjLJ WŽnjŶĂŷͲBĂǁŝĐĂ

ϮϬϬϬ൞ϮϬϬϭ ^ƚƵĚŝŽ ^

WŽnjŶĂŷʹBĂǁŝĐĂ ŝƌƉŽƌƚ &ůƵŐŚĂĨĞŶ WŽnjŶĂŷ BĂǁŝĐĂ ʤ̨̨̬̪̬̯̾ ʿ̨̦̦̌̽̚ ʸ̶̛̌̏̌ ĞƌŽƉƵĞƌƚŽ WŽnjŶĂŷ BĂǁŝĐĂ

ϭϮϵ

PLIK PL K

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