Zen Trading Magazine - Ed 69

Hyenuk Chu Publisher

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Francisco Trejo Content Manager

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Giancarlo Rodríguez Diseño Editorial

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José Luis Curiel Tejeda

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Carlos Rendón Happy Team

Yesenia Nájera

Nerilu Domínguez

Claudia Castrejón

Diseño Gráfico

Marisol Licona

Redes Sociales

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¿POR

QUÉ SE

“CONGELAN”

LAS ACCIONES?

CRIPTOMONEDAS:

HALTED: EN LA CUERDA FLOJA

PIB VS RECESIÓN: LA GRAN CONTIENDA

Un país entra en recesión técnica cuando su PIB (Producto Interno Bruto) se contrae durante dos trimestres consecutivos. ¿Qué sucedió en el último año en Estados Unidos? El PIB del primer trimestre de 2022 fue de -1.6% y el del segundo trimestre fue de -0,6%, lo que corroboró que el país se encontraba en plena recesión técnica.

Pero en el tercer trimestre, el PIB fue de 3.2%. Por tal motivo, el mercado estaba pendiente de cuál había sido el PIB del último trimestre de 2022 en ese país. El US Bureau of Economic Analysis (BEA) finalmente dio a conocer que ese indicador correspondiente a octubre, noviembre y diciembre de 2022 fue de 2.9%.

Es decir que, si bien se contrajo con respecto al PIB del tercer trimestre, la actividad económica se recuperó en relación con lo observado a principios de año. Pero ¿es esta una buena noticia para la economía y los mercados?

Empecemos por mencionar que el PIB total de 2022 se estima en un 2.1%, cifra inferior a la registrada en el 2021 que fue de 5.9%. Esto significa que, si bien hay rubros que apalancan el crecimiento económico, todavía falta mucho para una recuperación económica similar a la de los mejores años.

Existen otros datos que no podemos pasar por alto. Como por ejemplo, las exportaciones y las importaciones de bienes de consumo duradero se han reducido. Y por si fuera poco, también disminuyó la construcción de viviendas familiares, el gasto de los consumidores y el gasto del gobierno.

Con todo esto, hay algunos datos positivos. Las exportaciones de servicios relacionados con la hospitalidad y el transporte, y las inversiones en inventario privado relacionados con el petróleo, el carbón y los químicos aumentaron. El consumo en los hogares también arroja datos esperanzadores ya que la compra de vehículos y sus partes fue lo que más aportó al PIB.

¿Y esto cómo se ha visto reflejado en la Bolsa de Valores de Nueva York?

Aunque todavía no ha desaparecido del todo el fantasma de la recesión, en general, la bolsa registró un comportamiento positivo luego de conocerse los datos del PIB, aumentando la esperanza de que la economía se mantenga a flote con la ayuda de la Reserva Federal (FED).

De todas formas, siempre es necesario actuar con cautela y recordar los principios básicos de las inversiones, como no invertir lo que no estás dispuesto a perder y tener una estrategia claramente definida, ya que lo que nos dice el mercado es que no debemos arriesgar más de lo necesario.

Y para profundizar un poco más sobre el tema, en esta edición vas a encontrar información relevante que te ayudará a tomar mejores decisiones de inversión este año.

Vas a encontrar un artículo dedicado a TESLA (TSLA) y otras empresas de los autos eléctricos y cuáles son los desafíos a los que se enfrenta esta industria en los próximos meses.

También vas a conocer en qué consiste el término “halt” o “halted” y por qué, aunque puede estropear los planes de los inversionistas en ciertos momentos, también los protege frente a determinadas circunstancias.

En caso de que te estés preguntando qué está ocurriendo con las criptomonedas, en

esta edición vas a estar al día sobre los escándalos que se han registrado en los últimos meses y que han involucrado a varias firmas importantes. Escándalos que incluyen fraudes y delitos que han puesto en riesgo el capital de decenas de miles de personas.

Y no podíamos dejar pasar por alto la ola de despidos masivos que se están registrando en diversas empresas tecnológicas. ¿Cómo impacta este fenómeno al mercado y a la economía en general? Pues la respuesta la encuentras adentro.

Volviendo a la volatilidad y a la incertidumbre, la renta fija se alza como una alternativa de inversión. ¿En qué consiste? ¿En qué categorías o productos se divide? ¿Cuáles son sus ventajas frente a la renta variable? Despeja estas dudas con la infografía de esta edición.

Conoce también las frases más recordadas y polémicas del hombre que dio de qué hablar hace poco al conocerse que su fondo había adquirido una amplia participación en Salesforce (CRM).

Y para terminar, no podría faltar la sección de mentalidad en la que descubrirás algunas claves para cumplir con las metas o propósitos de este año.

¡Ah! También respondo a las inquietudes y a las preguntas más comunes de los miembros de la comunidad.

Espero sea de tu agrado esta edición.

Un abrazo,

Hyenuk Chu

SAM ALTMAN

LA NUEVA REVOLUCIÓN “INTELIGENCIA ARTIFICIAL: NECESITAMOS ASPIRAR A UN FUTURO QUE IMPLIQUE CONSTRUIR COSAS INCREÍBLES”

Años atrás, algunas empresas tecnológicas empezaron a experimentar con la inteligencia artificial con el fin de crear soluciones que pudieran ayudar a los humanos con ciertas tareas diarias y, por qué no, llegar a reemplazarlos. Sin embargo, el hecho de que no fueran del todo precisas evitó su masificación.

Hoy, esta historia está cambiando gracias a OpenAI, una compañía de investigación en inteligencia artificial que creó Chat GPT. Esta es una plataforma de fácil acceso con la que se puede “conversar” para solicitarle desde escribir un guión simple para un video o pedirle explicaciones sobre cómo se hace una pizza hasta resolver fórmulas en Excel, entre otros.

Detrás de OpenAI está Sam Altman, un programador, emprendedor e inversionista norteamericano que creció en una familia judía de Missouri (Estados Unidos), se obsesionó con la tecnología desde los

ocho años, empezó a estudiar ciencias de la computación en la prestigiosa Universidad de Stanford y la dejó para emprender.

En esta entrevista simulada nos cuenta cómo nacieron OpenAI y Chat GPT y porqué están revolucionando el mundo de tal forma que hasta grandes firmas como Microsoft les están inyectando capital por considerar que son un actor clave para ganar la carrera de la inteligencia artificial en el mundo.

¿Cómo inició tu carrera en el mundo empresarial?

Me retiré de la Universidad de Stanford siendo muy joven y en 2005, cuando solo tenía 19 años, cofundé Loopt. Esta era una plataforma que capturaba en tiempo real las impresiones de los asistentes a eventos en los que participaban startups. Al principio tuvimos éxito y atrajimos inversiones superiores a los US$30 millones. Sin embargo, la compañía nunca despegó, así que, ante ese fracaso empresarial, la vendimos.

¿Pero en tu mente seguían las startups?

Es correcto. Fue así como luego me hice socio y presidente de Y Combinator, una de las más importantes aceleradoras de startups tecnológicas. De hecho, Loopt fue una de las principales empresas en las que invertimos y a ella siguieron otras como Airbnb (ABNB) y Dropbox (DBX). Mi meta era lograr inversiones o fondeo para cerca de 1.000 compañías al año, siempre y cuando tuvieran como meta impulsar el futuro de la tecnología.

Y eso derivó en tu interés por la inteligencia artificial…

La inteligencia artificial siempre fue una de mis grandes pasiones. Por eso, en 2019 cedí la presidencia de Y Combinator para enfocarme más en OpenAI. Aquí tenemos que devolvernos un poco en el tiempo. Esta empresa la creamos en 2015 junto con Elon Musk y desde entonces empezamos a trabajar en temas como la medición de la inteligencia artificial usada en sitios web, aplicaciones y juegos. Es más, logramos que un bot o “robot” entrenado por nosotros ganara una demostración frente a un humano profesional.

¿Qué siguió después de ese hito?

Hicimos otras pruebas. Pusimos a nuestra tecnología a escribir textos periodísticos, por ejemplo, hasta que, finalmente, nuestro Chat GPT fue lanzado al público en noviembre de 2022. Este es un chat de fácil acceso al que se le puede dar órdenes simples y complejas. Él arroja la respuesta en breves segundos. Por ejemplo, le puedes decir “receta paella” e, inmediatamente, obtienes no solo los ingredientes sino el proceso para la preparación de este plato.

¿Cómo funciona el Chat GPT?

Como su nombre lo indica, es un chat entrenado a base de texto que funciona a partir de 175 millones de parámetros. Por eso, puede mantener una “conversación” con cualquier usuario y responder sus preguntas de forma coheren -

te en varios idiomas. Pero no se trata de cualquier tipo de respuestas, sino de respuestas precisas y concretas que, además, siguen las reglas gramaticales y de puntuación de cada idioma. No obstante, tiene sus limitaciones, por lo que sin duda hay preguntas que no puede resolver. Eso sí, siempre responde de la manera más amable posible.

¿Por qué crees que Microsoft se interesó en Chat GPT?

Hace poco se conoció que Microsoft invertirá cerca de US$10.000 millones en OpenAI para mantenerse a la vanguardia de la inteligencia artificial. Esto es grandioso porque la única compañía tecnológica con la que me gustaría asociarme es con ella. Satya Nadella es un CEO excelente, pero más allá de eso entiende lo importante que es apostarle a la inteligencia artificial y por qué necesitamos hacer estas “rarezas”. Podemos trabajar conjuntamente en la construcción de supercomputadores de gran escala, por ejemplo, por eso es una gran asociación.

Chat GPT no es la única de sus apuestas. Háblanos de Dall-E…

Siguiendo el mismo principio de Chat GPT, creamos Dall-E. La diferencia es que esta tecnología de inteligencia artificial combina el lenguaje verbal con el visual. Es decir que permite crear imágenes a partir de una instrucción verbal o de un texto. Esto se debe a que hemos entrenado a esta red neuronal para que pueda cumplir su función a partir de millones de conceptos que se pueden expresar en palabras y convertirlos en imágenes.

¿Qué hace que estas plataformas sean tan atractivas para las personas?

Genuinamente, no lo sé. He reflexionado mucho acerca de eso. Tuvimos los modelos de Chat GPT durante cerca de 10 meses antes de lanzarlo y pensé “alguien lo va a crear primero” porque había mucha gente trabajando en torno al tema de la inteligencia artificial. Sin embargo, creo que es clave ofrecer una experiencia al cliente que sea verdaderamente buena.

¿De qué forma llegaron a ese modelo ideal?

Una cosa en la que creo profundamente es en que

la gente realmente quería interactuar con estos modelos a través del diálogo, así que dijimos “vamos a hacerlo”. Pero las piezas del rompecabezas estuvieron ahí por un tiempo. Por otro lado, una de las razones por las que creo que Dall-E sorprende a la gente es porque si hace cinco años hubieran pedido este tipo de “sabiduría” a la inteligencia artificial, esta se habría desarrollado para el trabajo en las fábricas, la conducción de camiones, el trabajo más o menos calificado, pero la creatividad habría estado en el último lugar. Ahora podemos decir que todo va en la dirección opuesta.

¿Cuáles son las expectativas que tienen para Chat GPT y Dall-E a futuro?

En realidad, creemos en que la manera más responsable de brindar esta inteligencia artificial a la sociedad es hacerlo gradualmente y dejar que las personas e instituciones se familiaricen con ella, conozcan las implicaciones, sepan qué puede hacer la tecnología y qué no puede hacer, en vez de soltar una tecnología de inteligencia artificial superpoderosa al mundo de una sola vez.

¿Será Chat GPT el fin de Google?

Cuando alguien habla acerca de la tecnología como el fin de otra gran compañía, generalmente, se equivoca. Pero, definitivamente, en algún punto se producirá un cambio en la forma de hacer búsquedas. Sin embargo, este cambio no será tan dramático como la gente piensa que será en el corto plazo. Creo que la gente continuará usando Google de la misma forma en que lo hace ahora por algún tiempo.

¿Cómo observas el futuro de la inteligencia artificial?

El mejor escenario es increíblemente bueno. Puedo pensar en lo que significa lograr más progreso de lo que la humanidad ha alcanzado hasta ahora al obtener un nuevo conocimiento a partir de estos sistemas. Puedo imaginarme lo que significa tener unos sistemas que nos ayuden a resolver bloqueos en todos los aspectos y vivir una mejor vida. Por otro

lado, me preocupa más un uso equivocado accidental de la inteligencia artificial, eso sería negativo en muchos sentidos.

¿Qué tan lejos llegará la inteligencia artificial?

El panorama es más nebuloso mientras más nos acercamos a ella, es más difícil de responder, pero habrá una transición más gradual de lo que la gente piensa. El mundo al que nos dirigimos y el más seguro, el que yo espero, es una línea de tiempo corta y un despegue suave que se diferencia de una línea de tiempo larga y un despegue poderoso. Pero sé que la gente tendrá diferentes opiniones acerca de cómo será.

¿Está todo dado para que se imponga la inteligencia artificial?

Apesta que se haya convertido en una postura radical hablar de un mundo radicalmente mejor. Si no podemos imaginar eso colectivamente, el progreso incluso en las pequeñas victorias será mucho más difícil. La tecnología puede permitir soluciones que son difíciles de soñar con las limitaciones de hoy. No basta con arreglar las cosas malas, necesitamos aspirar a un futuro que implique construir nuevas cosas increíbles. Mucha tecnología (y la política pública) han olvidado esto.

ESTA ENTREVISTA FUE GENERADA A TRAVÉS DE CHAT GPT. ¿QUÉ OPINAS?

NO ES CIERTO, PERO PODRÍA HABER OCURRIDO. AHORA SÍ EN SERIO, ¿HAS CONSIDERADO INCLUIR EN TU PORTAFOLIO DE INVERSIONES ALGUNA EMPRESA DE INTELIGENCIA ARTIFICIAL? CUÉNTANOS POR QUÉ LO HARÍAS O POR QUÉ NO LO HARÍAS.

VETE AHORA MISMO A TWITTER Y GENERA UNA CONVERSACIÓN AL RESPECTO.

UNA INDUSTRIA QUE SE INVENTA A DIARIO

El pasado 26 de febrero, la acción de Tesla (TSLA) se valorizó un 7% en el premarket, luego de que la empresa presentara su reporte de earnings. De acuerdo con este, sus ingresos correspondientes al último trimestre ascendieron a US$24.320 millones frente a los US$24.160 millones esperados.

Del total de ingresos, US$21.300 millones correspondieron a la fabricación de autos, US$1.700 millones al segmento de servicios y US$1.310 millones al de generación y almacenamiento de energía. El reporte dejó en evidencia que el precio promedio de venta de los autos ha venido decreciendo con los años.

Un dato clave pues, para la compañía, el hecho de que sus autos sean accesibles es clave para que pueda seguir vendiendo

millones de carros al año. Cabe recordar que recientemente Tesla recortó los precios de sus carros alrededor del mundo, lo que disparó la demanda.

Es más, la empresa está recibiendo órdenes de compra a una tasa que dobla la de la producción. En ese sentido, se plantea producir cerca de dos millones de carros este año y hacerlo apalancada en una estrategia que hasta ahora le ha dado resultados: aprovechar sus positivos márgenes de beneficio para vender autos más baratos.

LOS MOTORES DE TESLA

En ese contexto, Tesla avanza en la actualidad impulsada por dos motores principales. El primero es la inversión en naves industriales en lugares estratégicos que le permitan garantizar la producción tanto de sus autos familiares como de otros modelos, como el Cybertruck, cuya fabricación iniciará pronto.

La fecha tentativa para el lanzamiento de este proceso es el verano de 2023, aunque se tratará de una producción que se hará de forma escalonada para atender, en primera instancia, a los cerca de medio millón de compradores que ya hicieron sus pedidos para obtener este modelo que operará con baterías de última generación.

El segundo motor de la empresa es su tecnología. Desarrollos como la bomba de calor que emplean los autos eléctricos para su climatización, mientras reducen el consumo de energía, la hacen sobresalir en el mercado y lograr el título de la más evolucionada del mundo, según expertos en el tema.

Especialmente, porque los desarrollos tecnológicos y las inversiones en rubros como la inteligencia artificial están marcando la pauta este año y son las empresas que invierten las que se están robando las miradas tanto de los compradores de sus productos como de los inversionistas.

AUTOS ELÉCTRICOS EN APRIETOS

Sin embargo, el panorama no está del todo despejado para Tesla ni para otros fabricantes de autos eléctricos, que se enfrentan a innumerables retos como:

● Creciente competencia: de acuerdo con Tridens Technology, en 2021 se vendieron 6.5 millones de autos eléctricos a nivel global. Esto ha sido posible gracias a empresas como Tesla y a otras que se han sumado a esta carrera que, sin embargo, no termina ahí.

Ante la creciente demanda por estos vehículos, empresas como Honda crearán una división para desarrollarlos, igual que Suzuki. Incluso, marcas como Renault pondrán a prueba en Francia unos kits que permitirán convertir antiguos modelos, como el Renault 4, en carros que operen con electricidad.

● ¿Autónomos?: los autos eléctricos pueden ser autónomos también, pero eso no significa necesariamente que ya lo sean. Aparte de sus desafíos más convencionales, por ejemplo, Tesla se enfrenta a esa disyuntiva en el estado de California, en Estados Unidos.

Ahí las autoridades insisten en que la empresa no podrá seguir comunicando que sus autos ofrecen conducción autónoma total, pues en realidad no ofrecen dicha funcionalidad. Por lo tanto, promocionarlos de esa manera resulta engañoso y puede llegar a confundir a los usuarios.

● Malos “segundazos”: los dueños de autos eléctricos enfrentan un inconveniente que podría afectar la compra de autos eléctricos nuevos. Esto es que esos carros se desvalorizan con el paso del tiempo por lo que se vuelven poco atractivos para los que quieren adquirir un modelo de segunda pero que conserve su valor.

No obstante, durante la post pandemia el precio de los autos usados ha seguido una tendencia hacia el alza debido a la escasez de semiconductores para fabricar carros nuevos y a los inconvenientes para

transportarlos, lo que podría favorecer también al mercado de los eléctricos.

● Los seguros: otro desafío que recae sobre la industria y los compradores es la determinación del riesgo de estos vehículos, que se diferencia de los convencionales por poseer componentes como las baterías, que no están presentes en otros modelos.

Un tema neurálgico que deberá atender la industria y la demanda para que comprar un auto eléctrico no genere dolores de cabeza ni termine siendo más costoso que tener un auto convencional. Entonces la pregunta es ¿qué tan conveniente resulta invertir en este sector? Cada quien deberá analizarlo.

LLAMA LA ATENCIÓN INVERTIR EN EL SECTOR DE AUTOS ELÉCTRICOS?

YA LO HACES? ¿CUÁL CONSIDERAS TÚ QUE SERÍA EL POTENCIAL DE INVERTIR EN UNA EMPRESA PERTENECIENTE A ESTE SECTOR?

HALTED:

¿POR QUÉ SE “CONGELAN” LAS ACCIONES?

El pasado 24 de enero cerca de 200 acciones que se negocian en la Bolsa de Valores de Nueva York se “congelaron”. Es decir que, durante algunos minutos, no fue posible operar con ellas. En esa ocasión, la pausa se debió a un error en el sistema de NYSE (New York Stock Exchange).

Pero ese no es el único factor que puede desencadenar un evento similar. De hecho, en el mundo de las inversiones existe un concepto llamado “halt”. En español, esto significa “parar”. Y se refiere, precisamente, a una suspensión temporal de la negociación de una acción en particular en una o más Bolsas de Valores.

Pero ¿quién decide aplicar este “congelamiento” en la negociación de una acción? En primer lugar, son las Bolsas de Valores las que tienen la potestad o la autorización para aplicar la figura del halt a un activo como las acciones cuando lo consideren necesario y por el tiempo que estimen conveniente.

RAZONES PARA EL HALT: ¿CUÁLES SON?

Lo que en realidad varía son las razones o los argumentos que pueden tener las Bolsas de Valores para acudir a esta figura. Entre estas están:

● La existencia de una alta volatilidad en el mercado que se refleja en pronunciados cambios de valor de las acciones.

● El hecho de que las subidas o bajadas de precio “anormales” de una acción se den en un periodo de tiempo de cinco minutos sin retornar a la normalidad.

● Cuando el S&P 500 baja un 7% en un solo día, y eso evidencia que existe miedo en el mercado.

● El conocimiento de que se dará una noticia o acontecimiento sobre una empresa que puede aumentar la volatilidad de sus acciones.

● La sospecha de que puede estar ocurriendo algo sospechoso con una acción que viole las regulaciones.

CATEGORÍAS DE HALT

En ese sentido, de acuerdo con Investopedia, el halt puede clasificarse en dos categorías:

● Regulatorio: es el que se aplica cuando existen dudas con respecto a que una acción pueda seguir cumpliendo con los estándares que se le exigen para estar listada o cuando se considera pertinente que los inversionistas asimilen noticias relacionadas con esa acción como las decisiones que la US Food and Drug Administration puede tomar con respecto a la aprobación de algún producto o medicamento.

De esta forma, se espera a que la información llegue a todos los inversionistas al mismo tiempo y se previene que quienes pueden conocerla con anterioridad saquen ventaja sobre otros de ese privilegio.

Las adquisiciones, reestructuraciones, decisiones legales o cambios en la gerencia de una compañía pueden motivar un halt regulatorio. De hecho, esto se dio cuando se conoció que Elon Musk había completado una adquisición de Twitter (TWTR) por US$44.000 millones en octubre de 2022.

● No regulatorio: este tipo de halt es el que se aplica cuando la Bolsa de Valores de Nueva York, por ejemplo, necesita corregir un desbalance entre órdenes de compra y venta. Estos desbalances se dan cuando las empresas publican información sensible después de que el mercado cierra y se hacen evidentes justo cuando el mercado abre en la siguiente sesión. Este tipo de halt, usualmente, dura pocos minutos.

EL PAPEL DE LA SEC

Aparte de las Bolsas de Valores, la Securities and Exchange Commission (SEC) también puede imponer el halt o la suspensión en la negociación de las acciones durante 10 días cuando determina que existe un riesgo para los inversionistas interesados en negociar con esas acciones.

A ese temor de la SEC lo alimenta, por mencionar un caso, el hecho de que una empresa no presente los reportes periódicos que debe entregar a esa entidad, como los reportes trimestrales de earnings.

BENEFICIOS PARA LOS INVERSIONISTAS

Aunque los inversionistas interesados en invertir en un momento específico en una acción pueden sentirse frustrados cuando esta no está disponible para ser negociada por estar en halt, lo cierto es que esta figura solo busca protegerlos de la alta volatilidad del mercado. En ese sentido, mientras dura el halt, los inversionistas pueden:

● Calmarse para poder invertir mejor y ayudar a calmar los ánimos del mercado.

● Digerir las noticias o acontecimientos que sucedan con respecto a una empresa e invertir acertadamente teniendo en cuenta esos hechos.

● Esperar a que la alta volatilidad se module para disminuir así su riesgo al invertir.

● Evitar invertir en una empresa que no esté cumpliendo las regulaciones para estar listada en Bolsa de Valores.

¿CONOCÍAS EL CONCEPTO DE “HALTED” TRABAJADO EN ESTE ARTÍCULO?

¿CUÁL ES EL “HALT” QUE MÁS RECUERDAS, CÓMO REACCIONASTE ANTE ESTE EVENTO Y CUÁL FUE EL EFECTO QUE TUVO EN TUS INVERSIONES?

EN LA CUERDA FLOJA CRIPTOMONEDAS:

Genesis Global Holdco LLC es una prestamista de criptomonedas. Permite a las personas depositar ahí grandes cantidades de criptomonedas, solicitar préstamos y así obtener liquidez para continuar invirtiendo. Pertenece a Digital Currency Group, también propietario de CoinDesk, y acaba de declararse en bancarrota.

No es el único actor del sector de criptomonedas en problemas, pero vamos caso por caso. De acuerdo con la misma CoinDesk, la deuda de Genesis con 50 acreedores asciende a US$3.500 millones y se debe a dos sucesos que han marcado la historia reciente de las divisas digitales.

El primero fue la caída del fondo de cobertura Three Arrows Capital. Este recaudaba dinero de inversionistas para soportar sus operaciones de trading, pero falló en dar los rendimientos esperados y ahora, tras su colapso, enfrenta las reclamaciones de los inversionistas.

Entre los afectados está, precisamente, Genesis, que en el pasado realizó préstamos a Three Arrows Capital por lo que desde 2022 empezó a enfrentar millonarias pérdidas. Pero ¿qué tiene que ver FTX con este hecho, considerado como uno de los colapsos de fondos de cobertura más grandes de todos los tiempos?

EL ESCÁNDALO DE FTX

FTX era una plataforma de intercambio de criptomonedas fundada por Sam Bankman-Fried y Gary Wang. Anteriormente, Sam

había fundado una firma de inversión llamada Alameda Research. La historia marchaba sobre ruedas hasta que, en 2022, Bloomberg publicó un reporte en el que se evidenció que Alameda Research invertía en FTX.

Es decir que Alameda Research compraba y vendía criptomonedas a través de FTX. De esta forma, Sam se beneficiaba con la compra o venta de criptomonedas, mientras los usuarios perdían dinero. El escándalo derivó en una crisis de liquidez y en la consecuente quiebra de FTX.

Desde entonces, Sam Bankman-Fried está en la mira de la justicia, que lo acusa de impedir la normal liquidación de sus empresas. Se expone a la pérdida de sus activos, incautados recientemente por el gobierno estadounidense, que ascienden a US$700 millones, si llega a ser declarado culpable.

Por otro lado su socia, conocida como “Reina Carolina”, el cerebro detrás de esta estafa, reconoció los delitos que efectuaron junto con Sam y que terminaron por derrumbar la empresa, como el uso del dinero recaudado para fines diferentes a las inversiones. Ya salió libre bajo fianza.

¿LOS TRES BANDIDOS?

Lo curioso es que ahora son los fundadores de Three Arrows Capital los que están ofreciendo una tabla de salvación a los inversionistas de FTX. Así lo han anunciado Kyle Davies y Su Zhu, los fundadores, quienes desde que se destapó el escándalo evaden a las autoridades estadounidenses.

Al parecer, lo que buscan es crear una nueva plataforma de intercambio de criptomonedas a partir de las cenizas de FTX. Esta se llamaría GTX y buscaría que quienes tenían inversiones en FTX puedan trasladarse a GTX y recibir créditos en un token llamado USDG por el valor de sus reclamaciones ante FTX.

Para operar, Davies y Zhu planean recibir fondeo o inversión por parte de quienes crean en esta idea, que estaría lista para lanzarse durante este mes. Contarían con un aliado clave como CoinFlex, plataforma de intercambio de criptomonedas que está en proceso de reestructuración, para poder desarrollar y operar su propia plataforma tecnológica.

Por supuesto, las críticas ante este plan no se hicieron esperar, pues tanto expertos como personas del común se preguntan cómo es posible que los responsables de la pérdida del dinero de los inversionistas vuelvan a la escena. Davies tiene la respuesta: crear empresa en un país que no tenga tratado de extradición con Estados Unidos.

¿Y BITCOIN?

Aunque todo parece apuntar a que estos escándalos inciden negativamente en el precio de Bitcoin, en realidad no lo han afectado. De hecho, en los últimos días su valor ha estado al alza debido a que la moderación en las subida de las tasas de interés en Estados Unidos aumenta la exposición al riesgo de los inversionistas.

De hecho, tras la caída más pronunciada que ha tenido esta criptomoneda en los últimos tiempos, cuando pasó de US$45.857 en abril de 2022 a US$18.948 en junio del mismo año, el precio se ha recuperado hasta alcanzar cerca de US$23.000 en enero de 2023. Sin embargo, está lejos de llegar a los US$64.400 que alcanzó en sus mejores épocas.

Tampoco se puede olvidar, y los ejemplos lo demuestran, que el mercado cripto no solo es inestable y extremadamente volátil, como tal vez lo son otros activos, sino que aún no brinda todas las garantías a los inversionistas para colocar ahí su dinero con altas probabilidades de obtener un retorno seguro.

Por eso, si invertir en estas monedas digitales está en tus planes este año, ten en cuenta que solo debes usar el dinero que estás dispuesto a perder e informarte ampliamente para que no vayas a caer en las redes de los estafadores que hoy tienen en la quiebra a miles de inversionistas incautos.

COMPORTAMIENTO RECIENTE DE BICTOIN (BTC1!)

Fuente: TradingView

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OLA DE DESPIDOS MASIVOS EN LAS TECH

Peloton (PTON), Netflix (NFLX), PayPal (PYPL), Robinhood (HOOD), Coinbase (COIN), Twitter (TWTR) y Vimeo (VMEO) son algunas de las empresas que iniciaron una ola de despidos a nivel mundial a lo largo de 2022, como consecuencia directa de los adversos efectos económicos de la pandemia por COVID-19.

A finales de ese mismo año, la sorpresa la dieron Meta (META) y Amazon (AMZN). En enero de 2023 el turno fue para Spotify (SPOT), que recientemente anunció que despedirá al 6% de los empleados de una planta que alcanza los 9.800 puestos con el fin de lograr mayores eficiencias.

Pero las grandes empresas tecnológicas no son las únicas golpeadas por este fenómeno. Firmas como Goldman Sachs (GS) y Morgan Stanley (MS) también han hecho anuncios en la misma dirección que llevan al mercado a preguntarse cómo fue que se fraguó esta crisis en el empleo y, lo más importante, qué significa para los inversionistas.

IMPULSO A LAS CONTRATACIONES

En realidad, la pandemia fue el trampolín que impulsó las contrataciones en Estados Unidos en los últimos años. Esto se debió a que las cuarentenas promovieron el crecimiento de los servicios digitales. Un reporte de Hootsuite, por ejemplo, revela que en enero de 2021 el porcentaje de usuarios de internet creció 7.3% con respecto al mismo mes del año anterior.

Por otro lado, el número de usuarios de redes sociales creció un 13.2% en el mismo periodo. Así mismo,

el porcentaje de usuarios de telefonía móvil creció un 1.8%. En Estados Unidos, especialmente, se calcula que el 90% del total de la población usaba internet para la misma época.

Facebook, YouTube y Whatsapp se convirtieron en las plataformas más usadas en el planeta. El e-commerce también registró comportamientos significativos. El reporte señala, por ejemplo, que un 81.5% de la población a nivel global buscaba en internet productos para comprar.

Siguiendo esa tendencia, el gigante del comercio electrónico Amazon (AMZN) se vio obligado a contratar personal. De hecho, cerró 2021 con 1.608.000 empleados, es decir un 23.88% más que en 2020, de acuerdo con Macrotrends. Meta (META), por su parte, tenía 71.970 empleados al cierre de 2021. En 2020 solo contaba con 58.604, dice Statista.

MÁS VENTAS

Ese crecimiento de la demanda, y de la planta de personal, se reflejó en las ventas. Amazon reportó un crecimiento en sus ventas del 22% en 2021. Las cuales ascendieron a US$469.800 millones, en comparación con los US$386.100 millones logrados en el año 2020, por mencionar un caso.

Sin embargo, la realidad económica a nivel global cambió en 2022 con motivo del retorno a la presencialidad de forma total en casi todos los países, así como la guerra entre Rusia y Ucrania, la alta inflación, las altas tasas de interés y condiciones políticas particulares en algunos países latinoamericanos.

Estas presiones se empezaron a reflejar en grandes empresas como Alphabet (GOOGL), que no dudaron en advertir que estaban realineando sus recursos para impulsar el crecimiento de sus áreas prioritarias, lo que a finales de diciembre de 2022 se tradujo en el anuncio del despido de cerca de 12.000 trabajadores.

En ese mes, la tasa de desempleo en Estados Unidos fue de 3.5%, una de las más bajas del año, porque no se había materializado aún el efecto de algunos despidos. Sin embargo, la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) ha predicho que la tasa promedio para este año podría alcanzar el 4.6%.

¿CÓMO TE AFECTA ESTO A TI?

Más allá del drama o la oportunidad que puede significar el despido para las personas, es un tema de interés para los inversionistas. Principalmente, en la actualidad, estos se pueden ver frente a dos escenarios que es crucial analizar para obtener los máximos rendimientos de las inversiones:

● Riesgo: haber invertido en activos que ahora valen menos que antes. O haber invertido en activos, como startups, que ahora les representan menores retornos de los que esperaban cuando hicieron la inversión porque su valoración ha disminuido con el tiempo.

● Oportunidad: haber invertido o invertir en activos que se están valorizando, a pesar de la situación general. Especialmente, porque como sucede con Microsoft (MSFT), ahorrará en pago de nóminas. Pero esto se traducirá en mayores inversiones en inteligencia artificial que pueden fortalecer el negocio.

Sin embargo, ante ese panorama es clave actuar con cautela. Sobre todo, porque existe un contexto macroeconómico complejo, de altas

tasas de interés e inflación, que puede continuar presionando el comportamiento de las empresas, por un lado. Por el otro, el de las acciones y el mercado.

Por esto es clave analizar detalladamente los riesgos y las oportunidades de cada alternativa de inversión. De esta forma es más probable que se pueda sacar provecho en un escenario económico complejo como el actual.

DESEMPEÑO DE LAS ACCIONES DE LAS PRINCIPALES EMPRESAS

TECNOLÓGICAS DESDE 2022 A LA FECHA, EN MEDIO DE LA OLA DE DESPIDOS

Fuente: TradingView

¿TE HA AFECTADO DE ALGUNA MANERA ESTA OLA DE DESPIDOS?

SI ES ASÍ, PÁSATE POR TWITTER Y CUÉNTANOS QUÉ PASÓ. NOS GUSTARÍA CONOCER TU HISTORIA Y CÓMO LO SUPERASTE. ¿QUÉ CONSEJO LE DARÍAS A ALGUIEN QUE PUEDA ESTAR ENFRENTANDO UNA SITUACIÓN SIMILAR?

LAS LECCIONES DE…

PAUL SINGER

Sin embargo, pocos años más tarde se independizó para fundar su propio hedge fund, el Elliott Associates L.P., lo que lo convirtió en uno de los pioneros de los fondos de cobertura en Wall Street. La empresa, más tarde, pasó a llamarse Elliott Management y es, hoy por hoy, líder en gestión de inversiones.

Con Singer a la cabeza, la compañía también ha jugado importantes roles en procesos de reestructuración financiera después de las principales crisis económicas. Y es noticia cada vez que se conocen sus decisiones, como la reciente adquisición de acciones de Salesforce (CRM) que la habrían convertido en accionista mayoritaria.

Por todo lo anterior, Forbes estima que el patrimonio de este empresario alcanza los US$5.500 millones, lo que lo sitúa en el puesto 468 de la lista de las personas más ricas del mundo. Actualmente, su firma maneja cerca de US$56.000 millones en acciones. Aquí recordamos sus lecciones más famosas:

Paul Elliott Singer nació en Nueva Jersey en una familia judía. Estudió psicología y derecho en prestigiosas universidades. Fue gracias a esta última profesión que se acercó al mundo de las inversiones, pues cuando era joven ingresó a trabajar en la división de real estate de un banco de inversiones.

Finanzas

● “Hoy en día, incluso las entidades pequeñas que comercian con instrumentos complejos o reciben suficiente apalancamiento, pueden amenazar el sistema financiero global”.

● “Si busca una moneda alternativa, fíjese en el oro. Ha resistido la prueba de miles de años como depósito de valor y medio de intercambio”.

● “Lo que pienso sobre los derivados es que, si todas las instituciones que los poseen o los comercializan tienen el margen adecuado, incluso los usuarios finales, todas las instituciones, las instituciones soberanas y multilaterales, entonces el sistema sería seguro”.

● “Es cierto que la política monetaria fue demasiado laxa durante demasiado tiempo y el gobierno alentó a otorgar préstamos a personas que probablemente no pagarían sus préstamos”.

● “Crear un sistema regulatorio que refleje las realidades modernas de los mercados financieros no es tan difícil como parece”.

● “Las calificaciones crediticias y las ponderaciones de riesgo deben someterse a un proceso exhaustivo de revisión. Ningún valor o instrumento en el planeta debería tener una ponderación de riesgo cero”.

● “¿Cómo sería, realmente, una pérdida de confianza en el dólar? El oro se está volviendo absolutamente loco”.

● “No hay refugio seguro en los mercados de hoy”.

● “Es imposible entender la salud financiera de las grandes instituciones financieras y su impacto potencial en el mercado. Ni siquiera ellos mismos lo entienden”.

Mentalidad

● “La libertad individual, el sostén básico de la sociedad estadounidense, requiere una defensa constante contra la invasión del Estado”.

● “Tienes que dar la bienvenida y aceptar la complejidad”.

● “Conozco personas que siempre son freeriders y nunca se pelearán”.

● “La estabilidad no es la constante del mundo”.

● “En el gobierno, las fuerzas de la aversión al riesgo y el conflicto constante sirven para embrutecer y reducir el rango de ideas para el debate”.

● “Estados Unidos es un lugar donde la libertad de ser quien eres no debería ser una barrera para tu capacidad de conseguir un trabajo y mantener a tu familia”.

● “Rara vez soy optimista”.

● “En el lugar de trabajo, los empleados deben ser juzgados por su mérito y trabajo duro y no por aspectos que son irrelevantes para su desempeño”.

● “‘¿Qué me estoy perdiendo?’ es una pregunta mucho más importante que ‘¿Qué tan genial soy?’”.

ESCOGE LA LECCIÓN DE FINANZAS Y LA LECCIÓN DE MENTALIDAD QUE MÁS TE HAYA IMPACTADO Y CUÉNTANOS EL PORQUÉ EN TUS REDES SOCIALES.

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¿POR QUÉ ESTÁS LEYENDO ESTO?

La sincronicidad es un concepto que el psiquiatra suizo Carl Gustav Jung define como la simultaneidad de dos sucesos vinculados, aunque inicialmente no parezca o no se pueda comprender claramente por qué, ni cómo, ni para qué se da esa relación entre esos dos sucesos.

Muchos definen la sincronicidad como una simple casualidad, pero va más allá pues, de acuerdo con Jung, ese fenómeno guarda una estrecha relación con las leyes universales. Incluso, por ejemplo, se considera que la astrología es una de las ramas que más estudia y comprueba su veracidad.

En varias ocasiones, Jung explicó brevemente de qué se trata la sincronicidad con un básico ejemplo: en una sesión con una paciente, ella le contó que soñó que le habían regalado un escarabajo de oro. De repente, Jung sintió un ruido en la ventana y al voltearse vio a un animal similar al descrito por la joven.

Lo anterior podría haberse visto como una simple coincidencia, pero un hecho confirmaba que se trataba de sincronicidad, más que de casualidad: era improbable que un escarabajo de esas características apareciera en las condiciones geográficas de la zona en la que estaban Jung y su paciente.

¿A QUÉ VA TODO ESTO?

Visto desde la perspectiva de Jung, la sincronicidad está presente en la vida diaria de las personas. Solo que, en ocasiones, se percibe como una simple coincidencia. En otras ocasiones, el humano está tan ocupado con sus asuntos que ni siquiera presta atención a las “señales” que recibe.

Para no ir más lejos, el hecho de que en este momento estés leyendo este artículo puede ser un ejemplo de sincronicidad, si te has estado preguntando por qué aún no logras los sueños o las metas que te has propuesto y quieres conocer la manera de empezar a acercarte a ellas.

¿Sabes por qué podemos estar hablando de sincronicidad? Porque tú te preguntabas y nosotros escribíamos sin tener la certeza de que nos íbamos a “encontrar” y ahora tú estás leyendo este artículo que escribimos como si lo hubiéramos hecho para ti, a pesar de que quizá ni nos hemos visto en persona.

Lo positivo de esto es que te voy a dar una clave muy simple para que empieces, o continúes, tu camino hacia tus metas en las dimensiones de tu vida que te propongas. No esperes el secreto más profundo revelado. Empecemos por esto: cuando se trata de finanzas e inversiones, lo mejor es hacerlo simple.

EN LA BÚSQUEDA DEL TESORO

Entonces ¿cómo caminar de una forma acertada para lograr las metas? Piensa en este ejemplo: si te preguntara qué debes hacer para ir a tu trabajo, seguramente me dirías que debes sacar el coche del garaje, doblar a la derecha en la segunda esquina, tomar la autopista, subir y bajar un puente, doblar a la izquierda y parquear, o algo por el estilo.

No podrías llegar a tu trabajo si te saltas el paso de doblar a la derecha en la segunda esquina o de tomar la autopista ¿verdad? Pues ocurre lo mismo cuando se trata de potenciar cualquier aspecto de tu vida en el que te sientas débil. No puedes llegar al punto B si no tienes resuelto cuál es tu punto A o punto de partida.

Como es necesario unir ese hilo, porque estás en A y quieres llegar a B, es imprescindible que te concentres en la situación en la que te encuentras en este momento. A nivel económico, personal, profesional, sentimental o espiritual ¿dónde estás y hacia dónde quieres ir?

Puede que para muchos pasar de A a B sea comprar un Ferrari, ganar mucho dinero, salir de deudas, mejorar sus relaciones, etcétera. Lo importante es definir cuál es ese punto B a donde quieres ir porque solo así puedes empezar a trazar un camino que te lleve hacia el anhelado punto B.

EL FRUTO DE LA CONSTANCIA

Tal como ocurre cuando vas de tu casa a tu trabajo, una vez alcanzado el punto B, aparecen nuevos retos, pruebas o metas en el camino que puedes superar si eres constante aplicando la estrategia mencionada de ir paso a paso. Detrás de esta estrategia se esconde una regla que no debes olvidar.

Y es que, cuando por el afán de demostrarte algo a ti mismo o a los demás te saltas un paso, puede que llegues más rápido a la meta, sí. Pero eso no necesariamente significa que has tenido el aprendizaje necesario para disfrutarla. Entonces, es cuando en la cima del éxito te golpea el fracaso.

Así que antes de avanzar lo más rápidamente que puedas, como si alguien te estuviera persiguiendo, pasa del punto A al punto B siendo consciente y saboreando todo lo que ese proceso puede aportar al logro de tus metas. Cuando menos lo pienses, estarás doblando la primera esquina.

Pero ten en cuenta algo. Pensar en aplicar esta estrategia parece realmente fácil. Pero ¿lo es? Realmente no. En la práctica te verás tentado a acortar el camino y eso solo puede hacerte perder el norte. Así que mantente enfocado en la ruta para que el logro de tus metas se vea materializado.

EN TÉRMINOS DE FINANZAS E INVERSIONES, ¿CUÁL ES TU PUNTO A Y TU PUNTO B? CUÉNTASELO A LA COMUNIDAD.

Recuerda darte una vuelta por mis blogs: Hyenuk Chu y El Club de Inversionistas y aceptar las notificaciones para estar actualizado. Te invito a que los conozcas porque en ellos escribo sobre temas relacionados con inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York, empresas, finanzas personales y mentalidad que te pueden servir como inspiración para mejorar tu situación financiera y lograr la vida que deseas. Ahí recibo cientos de comentarios de lectores y he decidido elegir algunos para responderles en esta revista que estás leyendo. Los consejos que doy aquí espero puedan servirte:

Si SPY ya rompió Promedio Móvil 200, ¿podríamos pensar en ir en contra del momentum y posicio narnos en PUT?

Muchos entran como máquinas, son más apostadores que especuladores. Si llega a MA200, tengo que ver qué hace ahí, tiene que haber un entorno y variables para operar. No confundir intradía con swing. Para intradía hay que tener habilidad mental, visión clara de cómo se está operando. En el SPY, por ejem plo, después de Thanksgiving tuvimos dos días de bajada: el viernes era día corto y el lunes la gente llegaba a vender sus posiciones, además como hablaba Jerome Powell el miércoles no querían estar en esa volatilidad, entonces algunos swing pensaron que como no subió ese día iba a seguir cayendo, es una entrada equivocada. Vimos que antes de Thanksgiving estaba compri miendo y rompió una JH para ir alcista. Entonces, como el lunes amaneció con Gap Down, el próxi mo nivel de salida era el bajo del jueves, por eso cuando copian planes de trading es un gran error.

¿Me podrías explicar cuáles son las reglas a tener en cuenta sobre rebotes de sobreventa, short squeezes, etc.?

Digamos que entrar en long en TSLA por short squeeze, para mí, es perseguir. En intradía es diferente. Para swing no debo entrar en rebotes de sobreventa, pues un short squeeze funciona cuando está demasiado “shorteado”. En las mismas plataformas puedes ver eso, cuando sale al lado del precio que es “HTB” (Hard To Borrow o difícil que te los presten) o cuando está “ETB” (Easy To Borrow). Otra forma de verlo es filtrando en Finviz, en la pestaña de descriptivo, Float short, Over 30%: digamos que estamos analizando la acción de BBBY, si es HTB, sí se le puede hacer short squeeze. Es decir, hay mucha gente que tiene short y empiezan a empujar el precio al alza.

Hyenuk: en varias ocasiones has propuesto realizar compras escalonadas a la ganancia. He venido practicándolo entrando con la mitad de la posición y me ha sucedido que luego no sé cuándo entrar con mi otra mitad. ¿Entró cuando mi primera mitad vaya positiva un 3% o 5% o cuando el entorno del mercado sea más favorable para mi posición? Si vas a entrar en una posición y tienes destinado un porcentaje de tu CT (capital total), pero no te da confianza, puedes entrar con un porcentaje pequeño, pero hay que entrar sin miedo. Debes revisar que la acción tenga una buena formación, buenos earnings, esté en un sector pujante. Recuerda que no es bueno entrar en pleno rompimiento de Nubes de Ichi para ganar poquito, hay que tener paciencia para que confirmen. Si el movimiento no se da bien, tienes varias opciones para salir, lo vimos en Bootcamp, una es que salgas de una parte de tus posiciones en la mitad del target esperado. Otra es que, si llegas a la mitad del target, subas el stop al break even, así no pierdes.

Cuando diseño mi plan de trading, tengo señales de entrada a partir del análisis técnico de los gráficos. Como señales de momento de entrada (timing) tengo gap up, volumen en formación de aleta de tiburón o volumen explosivo en días anteriores. ¿Son correctos estos indicadores para el timing o qué señales debo usar para afinar el momento correcto de entrada?

No hay un indicador para el timing (momento de entrada). Si amanece con gap up, hay formación de aleta tiburón, quiere decir que de días anteriores viene con una disminución de volumen o secado de volumen, eso indica que posiblemente hay institucionales o grandes poseedores de dinero comprando de a poco. Hay que ver el gráfico para decidir la zona de entrada y eso se hace en el plan de trading para saber en qué zona entrar, a qué precio, qué tipo de estrategia vamos a usar. El timing para cada situación es diferente, no es 1+1. Cuando hablamos de timing nos referimos a tener la paciencia suficiente para tomar una entrada, tener una probabilidad alta para entrar, pero es necesario ver todo el contexto.

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