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THE IMPORTANCE OF TAX PLANNING HAVING A PLAN WHEN FILING TAXES, PARTICULARLY AS IT RELATES TO RETIREMENT, CAN LEAD TO MAXIMUM BENEFITS. TENER UN PLAN A LA HORA DE HACER LA DECLARACIÓN DE IMPUESTOS, EN PARTICULAR EN LO QUE SE REFIERE A LA JUBILACIÓN, PUEDE LLEVAR A MÁXIMOS BENEFICIOS.
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ach year during tax season, it’s important to have a plan and tax strategy to ensure things run smoothly. To prepare an effective tax plan, there are many options to consider. Lisa Borrelli, a CPA and wealth planner at West Capital Management, provides five important options to consider when developing an effective tax strategy. She noted that a valuable component to tax planning is to set retirement goals, and begin implementing them while considering the following options: 1. Efficient Contributions: Comprehensive tax planning provides an avenue to maximize today’s savings while creating income for tomorrow. Roth 401(k) and Roth IRAs are great tools to save for future retirement, and are particularly beneficial for young workers early in their careers. 2. Roth Conversions: For workers who don’t anticipate a dip in income until the early retirement years, Roth conversions are a great way to smooth income, slightly increasing tax brackets in the present time while lowering tax brackets in the future. 3. Additional Retirement Contributions: For individuals who see availability for additional retirement contributions based on their goals, there are other options. They include Self-Employed Pension Plans (SEP), Profit Sharing Plans, and Nondeductible and Deductible IRA contributions. 4. 529 Plans: This involves moving assets to young children, which can
ENGLISH result in more tax. 529 Plans allow assets to be gifted to children with growth and exempt from Federal tax if the funds are used for qualified education expenses. 5. Maximize Tax-efficient Charitable Giving: Qualified Charitable Deductions provide a reduction to ordinary income, which carries a greater impact in tax reduction than charitable giving. When taxpayers are not required to draw from an IRA, it can be more beneficial than cash. For small businesses relying on a tax refund to keep cash flowing, there are also some steps that can be taken to minimize the impact of a refund delay. Jeremy Shackleford, senior vice president and director of small business sales at WSFS Bank, suggests the following: • Get Started Now: The earlier you start your taxes, the better your chances are of avoiding long-term refund delays. • Have Everything Ready: Having all your financial documentation ready can go a long way in ensuring the tax filing can occur on time. • Have Your Financial House in Order: For businesses that rely on tax refunds, options such as small business lines of credit, small business express loans and small business credit cards can be useful in helping bridge the gap between when taxes are filed and when the refund arrives. While every individual’s and business’ financial and tax situations are unique, these tips can go a long way in ensuring that minimal issues occur throughout the tax season. z
ESPAÑOL
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odos los años durante el periodo de declaración de impuestos, es importante tener un plan y una estrategia para asegurarse de que todo salga bien. Existen muchos aspectos a considerar cuando se prepara un plan de declaración efectivo. Con esto en mente, Lisa Borrelli, contadora pública certificada y planeadora financiera en West Capital Management, menciona cinco puntos importantes a considerar para desarrollar una estrategia de declaración de impuestos efectiva. Ella resalta que un elemento valioso en la planificación es definir metas para la jubilación, y empezar a implementarlas teniendo en cuenta los siguientes puntos: 1. Contribuciones eficientes: Una planificación fiscal completa es una avenida que conduce a maximizar los ahorros de hoy y crear los ingresos del mañana. Los planes Roth 401(k) y Roth IRA (Arreglo para Retiro Individual) son una excelente herramienta para ahorrar para la jubilación, y son especialmente beneficiosas para trabajadores jóvenes que empiezan sus carreras profesionales. 2. Conversiones de los planes Roth: Para trabajadores que no prevén bajones en sus ingresos hasta que lleguen los primeros años de la jubilación, las conversiones Roth son una manera excelente de que haya flujo de ingresos, lo que amplía ligeramente los rangos gravables en el presente mientras los reduce en el futuro. 3. Contribuciones adicionales para la jubilación: Para aquellos que ven la posibilidad de hacer aportes adicionales para jubilación con base en sus metas, existen otras opciones. Estas incluyen Planes de Pensión para Independientes (SEP), Planes de Participación en la Ganancias, y aportes IRA deducibles y no deducibles. 4. Planes 529: Estos planes permiten transferir activos a niños pequeños,
que podrían resultar en más impuestos. Los planes 529 Plans permiten que se le obsequien activos a los niños que crecerán y estarán exentos del impuesto federal si los fondos se usan para gastos educativos que entren dentro de las condiciones. 5. Maximizar las donaciones a organizaciones benéficas que tengan ventajas impositivas: Las Deducciones por Donaciones a Beneficencia Aptas se aplican a ingresos ordinarios, que tienen un mayor impacto en la reducción de impuestos que las donaciones normales. Cuando no se requiere que los contribuyentes hagan retiros de una IRA, se benefician más que con dinero en efectivo. Para las pequeñas empresas que cuentan con una devolución de impuestos para que haya flujo de efectivo, hay algunos pasos que se pueden tomar para minimizar el impacto de un retraso en la devolución. Jeremy Shackleford, vicepresidente sénior y director de ventas para pequeñas empresas en el WSFS Bank, sugiere lo siguiente: • Comience ahora: Cuanto más temprano haga su declaración, mayor será la posibilidad de que no se retrase su devolución. • Tenga todo listo: Tener toda su documentación lista puede servir mucho para que todo el proceso se dé a tiempo. • Mantenga buenas relaciones con las instituciones financieras: Para los negocios que dependan de la devolución de impuestos, es muy útil poder recurrir a opciones como líneas de crédito, préstamos express y tarjetas de crédito para pequeñas empresas, para que sirvan de puente entre el momento en que se presente la declaración y el momento en que llegue la devolución. Sin duda la situación financiera y fiscal de cada individuo y de cada empresa es diferente, pero estos concejos pueden ser de mucha ayuda para minimizar los problemas en la época de declaración de impuestos.z
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MARCH 16 - 23, 2022
