BILINGUAL BRAND STUDIO
THE MONEY S E R I E S
WHAT SHOULD PEOPLE KNOW ABOUT THE HOMEBUYING PROCESS? ¿QUÉ HAY QUE SABER SOBRE EL PROCESO DE COMPRA DE UNA VIVIENDA?
AL DÍA HOSTED A VIRTUAL ROUNDTABLE DISCUSSION ON OCT. 27 THAT PINPOINTED MANAGING COSTS, FUNDING PROGRAMS AND OTHER ELEMENTS OF HOMEBUYING. AL DÍA ORGANIZÓ EL 27 DE OCTUBRE UN DEBATE VIRTUAL EN EL QUE SE ANALIZÓ LA GESTIÓN DE LOS COSTES, LA FINANCIACIÓN Y OTROS ELEMENTOS DE LA COMPRA DE VIVIENDA. By | Por: JENSEN TOUSSAINT | AL DÍA News Staff Writer
W
hen the topic of homeownership is brought up, there is often a key component that commonly isn’t. While homeownership can pay huge dividends in providing stability for individuals and families, beyond the surface level, it can also build wealth and equity. However, there has long been a big disparity in homeownership for communities of color, especially in Black and Latino communities. What are the steps that can be taken to help close that disparity? How can individuals in communities of color find ways to afford down payments? What are some ways to budgets? Those are some of the questions asked and answered during the AL DÍA Roundtable on Oct. 27, titled, “Achieving the Dream: How to Manage Costs, Funding Programs and Your Money When Buying a Home.”
THE VALUES OF HOMEOWNERSHIP
HACE is one of Philadelphia’s most prevalent community development corporations serving low-income neighborhoods in North Philadelphia. “We see homeownership as an opportunity to be able to create wealth and stability in low-income families,” said María González, executive director of HACE. She added that traditionally, homeownership has been used as a way to build equity, to move up the economic ladder, and as a crutch to combat situations, such as gentrification. From these factors, it is evident the residual effects of not being able to purchase a home. “So, there’s an urgency for us to be able to really jumpstart people from our community that want to stay in the neighborhood to buy a home so that they’re able to benefit from new investments and other investments that are being planned
ENGLISH around us,” said González. “For us, homeownership is really equal to housing stability, consistency in being able to have a steady-known housing expense.. And also long-term is to be able to build that wealth, so that you can benefit from it and hopefully benefit your family,” she continued.
FACING AND OVERCOMING THE CHALLENGES
While the benefits of owning a home can’t be overstated, various challenges persist toward that endeavor. “The challenge is credit,” said González. For individuals with low-income, budgeting is of the utmost importance. Not being able to budget and making payments on time can negatively impact your credit. Savings stand as another challenge. “We need to have substantial savings in order to be able to make down payment and to pay closing costs, as well,” González said. However, another key challenge that was found through an HACE study was that people who grew up in a household of a renter, as opposed to a homeowner, are less likely to buy a home themselves. For individuals who don’t have that intergenerational knowledge of homebuying and homeownership, there are many assistance programs available to help provide information. But how can potential homebuyers find these programs? “Research, research, research,” said Ron Dutton, senior vice president and director of community reinvestment at WSFS Bank. Dutton highlights organizations like the Pennsylvania Housing Finance Agency for providing counseling services for first-time homebuyers.
ESPAÑOL
C
uando se menciona el tema de la propiedad de la vivienda, a menudo hay un componente clave que normalmente no se menciona. Si bien la propiedad de una vivienda puede reportar enormes dividendos al proporcionar estabilidad a las personas y las familias, más allá del nivel superficial, también puede crear riqueza y equidad. Sin embargo, desde hace tiempo existe una gran disparidad en la propiedad de la vivienda para las comunidades de color, especialmente en las comunidades negras y latinas. ¿Cuáles son los pasos que se pueden dar para ayudar a cerrar esa disparidad? ¿Cómo pueden las personas de las comunidades de color encontrar formas de permitirse el pago inicial? ¿Cuáles son algunas de las formas de elaborar presupuestos? Estas son algunas de las preguntas que se plantearon y se respondieron durante la mesa redonda de AL DÍA del 27 de octubre, titulada “Alcanzar el sueño: cómo gestionar los costes, los programas de financiación y su dinero al comprar una vivienda”.
LOS VALORES DE LA PROPIEDAD DE LA VIVIENDA
HACE es una de las corporaciones de desarrollo comunitario de Filadelfia con mayor presencia, que atiende a los barrios de bajos ingresos del norte de la ciudad. “Vemos la propiedad de la vivienda como una oportunidad para poder crear riqueza y estabilidad en las familias de bajos ingresos”, dijo María González, directora ejecutiva de HACE. Añadió que, tradicionalmente, la propiedad de la vivienda se ha utilizado como una forma de crear patrimonio, de ascender en la escala económica y como muleta para combatir situaciones, como el aburguesamiento. A partir de estos factores, son evidentes los efectos residuales de no poder adquirir una vivienda. “Por lo tanto, nos urge ser capaces de impulsar a la gente de nuestra comunidad que quiere quedarse en el barrio a comprar una casa para que sean capaces de beneficiarse de las nuevas inversiones y otras inversiones que se están pla-
neando a nuestro alrededor”, dijo González. “Para nosotros, ser propietario de una vivienda equivale realmente a la estabilidad de la misma, a la consistencia de poder tener un gasto de vivienda estable.. Y también a largo plazo es poder construir ese patrimonio, para poder beneficiarse de él y, con suerte, beneficiar a su familia”, continuó.
AFRONTAR Y SUPERAR LOS RETOS
Aunque no se pueden exagerar los beneficios de ser propietario de una vivienda, persisten varios retos para ello. “El reto es el crédito”, dijo González. Para las personas con bajos ingresos, la elaboración de un presupuesto es de suma importancia. No ser capaz de presupuestar y hacer los pagos a tiempo puede afectar negativamente a su crédito. El ahorro es otro de los retos. “Necesitamos tener ahorros sustanciales para poder hacer el pago inicial y para pagar los costos de cierre, también”, dijo González. Sin embargo, otro desafío clave que se encontró a través de un estudio de HACE fue que las personas que crecieron en un hogar de un inquilino, a diferencia de un propietario, son menos propensos a comprar una casa ellos mismos. Para las personas que no tienen ese conocimiento intergeneracional sobre la compra y la propiedad de una vivienda, hay muchos programas de asistencia disponibles para ayudar a proporcionar información. Pero, ¿cómo pueden los potenciales compradores de vivienda encontrar estos programas? “Investiga, investiga, investiga”, dice Ron Dutton, vicepresidente senior y director de reinversión comunitaria del Banco WSFS. Dutton destaca a organizaciones como la Agencia de Financiación de la Vivienda de Pensilvania por ofrecer servicios de asesoramiento a los compradores de vivienda por primera vez. “Especialmente en todo, desde el presupuesto hasta el proceso de crédito y el proceso de la hipoteca, que creo que es realmente clave”, dijo. También destacó sitios web como bankrate. com, donde se pueden investigar los tipos de interés.
BILINGUAL BRAND STUDIO Sponsored by | Patrocinado por
28 •
NOVEMBER 9 - 16, 2022
