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Una gran oportunidad

Alejandro Liska Director editorial

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EDITORIAL

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ras un comienzo promisorio, el 2018 se fue dejando gran preocupación como consecuencia de la fuerte caída en el poder adquisitivo de los salarios provocada por la devaluación del peso que, hacia octubre (último dato disponible), acumulaba un 16,5%. Asimismo, la merma en los ingresos y el aumento en la desocupación explican el incremento en la pobreza, que ya se observó en el primer semestre del 2018 (con un 27,3% de la población en esa situación) y seguramente será mayor cuando se conozca la medición correspondiente a la segunda mitad del año.

Pero, al mismo tiempo, el 2018 ha dejado avances importantes en materia macroeconómica, avances que claramente no fueron el resultado de un plan cuidadosamente articulado por las autoridades económicas pero que no por eso dejan de ser bienvenidos, más aun cuando a pesar de las turbulencias que atravesamos a lo largo del año se ha logrado una estabilización de la situación.

En este ámbito se destaca, por un lado, la reducción del desequilibrio fiscal, con un déficit primario que cayó del 2,7% al 1,5% del PBI entre enero y noviembre del año pasado y el mismo período del año anterior y se encamina a cumplir con el objetivo del 2,7% previsto para el 2018, contra el 3,9% del 2017. Pero también ha sido especialmente relevante la mejora en la situación externa. En noviembre el país registró un superávit comercial por tercer mes consecutivo, un hito que no se alcanzaba desde septiembre de 2016.

Sin lugar a dudas, los aspectos positivos y negativos del 2018 se encuentran estrechamente ligados. Era prácticamente imposible para el actual gobierno, por la situación desde la que había partido, lograr avances en materia macroeconómica que no tuvieran un impacto social negativo. Por ejemplo, recortar los subsidios a la tarifas de los servicios públicos para bajar el déficit fiscal tiene un impacto directo en el poder de compra de los salarios. O permitir una suba del dólar que vuelva más competitivos los bienes y servicios argentinos frente a los extranjeros también golpea inevitablemente el bolsillo de la gente. Pero lo importante es generar lo más rápido posible las condiciones para que los empresarios vuelvan a invertir y crear puestos de trabajo en nuestro país. Esa es la manera para que esta situación difícil sea meramente coyuntural y no algo permanente.

Es en este punto en donde hay que dejar atrás el 2018, que ya es parte del pasado, y mirar hacia adelante a la gran oportunidad que el año que ha comenzado presenta. Precisamente, la elección presidencial brindará la posibilidad de ratificar el rumbo económico, un rumbo que no tiene porqué ser garantizado sólo por la coalición gobernante. De hecho, sería incluso mejor que pudiéramos mostrar que, aun con alternancia política, se mantienen ciertas cuestiones básicas. Si los argentinos, a pesar de las dificultades, elegimos en octubre continuar con los actuales lineamientos macroeconómicos, estaremos dando una importante señal a aquellos que encuentran en nuestro país interesantes oportunidades de inversión pero que no se animan a colocar su dinero en ellas por temor a los bruscos cambios de reglas de juego que nos caracterizan. Y ese será un paso fundamental no sólo para dejar atrás las penurias que hoy estamos sufriendo sino también para poner en marcha, finalmente, un proceso de crecimiento sostenido en el tiempo.

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Al momento del siniestro LAS TOP TEN QUE MEJOR RESPONDEN

Directora Silvia I. Fichman Director editorial Alejandro Liska Diseño gráfico Gabriela Fiant

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La política monetaria restrictiva y las variables macro recesivas ponen en cuestionamiento el desempeño del sistema para el 2019. Sin embargo, a pesar del difícil panorama electoral que tenemos por delante, los especialistas consideran que podrían darse las condiciones para un relajamiento monetario que permita crecimiento.

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MUNDO NOTICIAS

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Las mejores carteras de inversión para el 2019

Cajeros no bancarios operarían a partir del 2019

En los nuevos dispositivos no sólo se va a poder extraer dinero sino también se va a emitir tarjetas prepagas, van a poder usarse para e-commerce, transferencias a través de blockchain, criptomonedas y scoring para microcréditos. La administradora de la nueva red apunta a cerrar el 2019 con 500 unidades en funcionamiento.

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El desarrollo de esta modalidad permitirá la multiplicación de los puntos de atención, un mayor acercamiento a los clientes, la disminución de los costos y la profundización de la bancarización.

Sancor Seguros pone primera en el sistema financiero

Aprovechando la red de Productores Asesores y sucursales de la aseguradora, el Banco del Sol proyecta convertirse en uno de los diez primeros bancos del país en el mediano plazo. Con una fuerte apuesta por lo digital, en los próximos cinco años planean incorporar 250.000 clientes y entregar créditos por 30.000 millones de pesos.

REPORTE FINANCIERO

Tras un año de mucha volatilidad los inversores preparan sus carteras para un 2019 que promete desafíos tanto en el plano local como internacional. NBS Bancos y Seguros les pidió a cuatro de los principales especialistas del sector que recomienden una cartera de inversiones conservadora y otra arriesgada de cara al año que comienza.

Las compañías de seguros se meten de lleno en el mundo digital

Cada vez son más las empresas de la industria que inician un proceso de transformación para sumar nuevos canales de comercialización de sus productos y así apuntar a nuevos segmentos de clientes. ¿Cuáles son los desafíos? ¿Cómo impactan estas soluciones en el rol tradicional del asesor productor de seguros? ¿Qué modelo de negocio asegurador ven los ejecutivos de las empresas que están encarando estos cambios?

Los bancos en las redes comerciales

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SUMARIO

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Lidiando con los resabios de la corrida cambiaria

N.º 272, enero de 2019.

NBS Bancos y Seguros Editor: Grupo Sol Comunicaciones S.A. Lavalle 1616, piso 10, of. B, Capital Federal.

Teléfonos: 4373-1273 ISSN: 0329-5117 Las notas firmadas no representan necesariamente la opinión de los editores. Queda prohibida la reproducción total o parcial del contenido de esta publicación por el medio que fuere. Se permite, no obstante, la mención de los artículos citando la fuente.

Registro de propiedad intelectual: N.º 5330349 Registro de marca: 1.877.020 Propietario: COMUNICARTE S.R.L. Impresión: Mariano Mas S.A. México 651 | C.A.B.A. Precio por ejemplar: $200.-

E-mail:nsbancos@solcomunicaciones.com.ar

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Las compañías buscan crecer en seguros para consorcios

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Un mercado con varios frentes abiertos

Las entidades vienen ofreciendo nuevas propuestas para lograr un mix mayor en la cartera de coberturas patrimoniales. Se trata de un riesgo noble para las compañías, aunque deben pagar altas comisiones por su comercialización.

Los cambios regulatorios graduales permiten a las empresas adaptarse a las necesidades de capital internacional pero pueden limitar sus negocios. También las afecta la inestabilidad macroeconómica.

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SISTEMA FINANCIERO

Perspectivas del sistema financiero para el 2019

Lidiando con los resabios de la corrida cambiaria Opinan: Fabio Rodríguez - Valeria Azconegui Gabriel Rubinstein

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SISTEMA FINANCIERO

La política monetaria restrictiva y las variables macro recesivas ponen en cuestionamiento el desempeño del sistema para el 2019. Sin embargo, a pesar del difícil panorama electoral que tenemos por delante, los especialistas consideran que podrían darse las condiciones para un relajamiento monetario que permita crecimiento.

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l año 2018 culminó con un mal desempeño de los principales indicadores financieros y bancarios. A las tasas reales de crecimiento negativas en préstamos en pesos y depósitos del sector privado en pesos se le suman la tendencia contractiva de la rentabilidad del sector y el aumento en la morosidad.

Las variables económicas y monetarias ensombrecen aun más el panorama: altas tasas de interés y altos niveles de encajes bancarios, por un lado, y recesión económica e inflación, por el otro.

Consultado acerca de las perspectivas del sistema financiero para este año que recién comienza, teniendo en cuenta el contexto recién descripto, el economista Fabio Rodríguez, socio director de M&R Asociados, explicó: “Actualmente el sistema financiero actúa como rueda de auxilio de la política monetaria del Banco Central a través de la política de altos encajes y el manejo de las Leliq, que les quitaron a los bancos su capacidad de intermediación. Estos niveles abusivos de encajes son uno de los motivos que llevaron a que los bancos bajen su rol de multiplicar los depósitos en créditos”. “Lo que uno debiera esperar es que esta situación afloje para volver a variables

más normales, en tanto todo eso se trató de una emergencia producto del plan de base monetaria cero y el acuerdo con el Fondo Monetario Internacional”, añadió el experto.

Rodríguez espera que se relajen los encajes, si se percibe que hay recuperación en la demanda de pesos, y darle así algo de aire a la intermediación, donde los comportamientos nominales puedan simplemente seguir a la inflación. “Hoy por hoy estamos viendo variables nominales en depósitos y créditos por debajo de la inflación, lo que lleva a una pérdida de entre 10 y 12 puntos reales”, añadió.

Valeria Azconegui, vice president senior analyst de Moody’s Investors Service, también espera leves mejoras para el 2019: “Tenemos la perspectiva de que, para el segundo trimestre, empiecen a bajar las tasas de interés, para obtener hacia la segunda mitad del año resultados más positivos, no sólo por inversión en letras del Banco Central y títulos públicos sino por la propia intermediación financiera de los bancos”.

La especialista destacó: “Las tasas de interés están muy altas y deberían bajar sustancialmente, de a poco, y ya vemos que hay demanda en algunas líneas”.

Por su parte, el especialista en economía y finanzas Gabriel Rubinstein indicó que el devenir de las variables del sistema financiero estará muy ligado al proceso electoral. “Va a estar todo muy marcado por la evolución de los escenarios políticos. En un escenario donde se pueda vislumbrar que gane alguna

Solvente, a pesar de todo A pesar del enorme estrés al que estuvo expuesto el sistema financiero en los últimos meses, los especialistas consideran que es solvente, si bien pueden existir diferencias que lleven a cierta consolidación en el sector.

Con respecto a esto Rodríguez señaló: “Este año fue violento pero los bancos no sufrieron porque venían con una buena reserva de capital y de liquidez. El plan extremo de octubre, que llevó las tasas de interés al 74%, sacó liquidez al mercado y restringió el crédito; y el acuerdo y la anticipación del Fondo normalizaron el sistema, lo que se vio en la

calma del dólar y, posteriormente, en un proceso de reducción de las tasas y de aumento de depósitos, pero principalmente en el segmento mayorista”.

Rubinstein también resaltó la buena situación del sistema en el punto de partida: “La recesión está llegando a su piso y es probable que así sea también con el problema de morosidad, que igualmente tiene retraso frente a una reactivación. Pero partimos de niveles muy bajos y están creciendo menos que en 2008 y 2009”.

Por su parte, Azconegui sostuvo: “Vemos positivamente cómo evolucionaron los UVA, donde la mora es menor al 1% a pesar de la inflación. La mora en préstamos al consumo y a pymes subió, en empresas no tanto y vemos que se encuentran por debajo de los niveles de mora en Brasil y de otros países de la región. Vemos un crecimiento de la mora, que llegan al 4% hacia fines de 2019, lo que aún no es preocupante. El punto de partida era muy bajo. Los niveles de previsión y de capital son holgados. Las fuentes de fondeo y liquidez muestran también una perspectiva estable dentro del sistema financiero. A pesar de tantos meses de volatilidad y crisis, los niveles de depósitos sufrieron en agosto, luego de la devaluación, una contracción pero después, ayudados por el desarme de las Lebacs, los flujos se reorientaron hacia los depósitos.

Entendemos que seguirán creciendo de manera más acelerada que el crecimiento de los préstamos este año”.

De todos modos, la experta indicó: “La rentabilidad muestra una tendencia decreciente, más aun ajustada por inflación. Incluso los bancos más grandes ya tienen un ROE ajustado por inflación negativo para este año, o ligeramente positivo. Por un lado, se encareció el costo de fondeo y seguirá alto en 2019 y, por el otro, los altos encajes también afectan la rentabilidad. Asimismo, cayó la demanda de créditos, tanto para el consumo como para pymes, y los bancos fueron más restrictivos en sus políticas de crédito, donde los excesos de liquidez se invirtieron en Lebacs y luego en Leliqs”.

Azconegui advirtió, sin embargo: “No es igual la situación en bancos más de nicho, con 100% de fondeo de mercado, más expuestos a efectos de shock y con una clientela de banca minorista de mayor riesgo, frente a aquellos con franquicia de negocio más universal, un fondeo granular que les permite reestablecer líneas de préstamos y que sus préstamos individuales se encuentran vinculados a cuentas sueldo. Creemos que algunas entidades van a poder contrarrestar los altos

“Actualmente el sistema financiero actúa como rueda de auxilio de la política monetaria del Banco Central, a través de la política de altos encajes y el manejo de las Leliq, que les quitaron a los bancos su capacidad de intermediación. Estos niveles abusivos de encajes son uno de los motivos que llevaron a que los bancos bajen su rol de multiplicar los depósitos en créditos.”

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combinación de Cambiemos, o mismo con el PJ federal, donde no gane Cristina Fernández de Kirchner, el mercado va a estar más tranquilo, los depósitos y préstamos crecerán normalmente, las tasas estarán más bajas, el dólar más calmo y el riesgo país será menor.

Mientras que en un escenario donde Cristina conserve posibilidades de ganar hasta el balotaje, nos encontraremos con un panorama de mayor incertidumbre, por miedo a nuevos cepos o al default, que lleve a un dólar más alto que pueda superar el techo de la banda.

En ese caso las tasas y el riesgo país pueden subir mucho, con la consecuente baja de los depósitos y préstamos”.

“Son dos escenarios bastante contrapuestos. En un proceso normal uno esperaría que baje la inflación al 2% mensual y paralelamente solas las tasas irían bajando, aunque persistan altas (menos del 10% en términos reales no van a estar). Eso haría que el crédito pueda expandirse relativamente lento. En todos los casos se necesita que baje la inflación a zonas del 20% y que se logre estabilidad cambiaria. No creo que el Central, por su parte, reduzca significativamente los encajes. Puede haber algún pico de liquidez pero lo más probable es que no los baje hasta el 2020”, detalló el economista.

Rodríguez espera una baja de las tasas de interés más pronunciada: “Las vemos en torno al 32% o 34%, que sigan remunerando en términos reales al ahorrista pero no en 15% o 17% puntos como ahora. Vemos una brecha de 2% o 3% con respecto a la inflación como máximo. Por otra parte, proyectamos un tipo de cambio aumentando en un 25% aproximadamente, en torno a la inflación, todo esto si consideramos un escenario base en el que no tengamos ningún sacudón desde el punto de vista financiero, y asumimos la estabilidad de estos últimos tres meses”.

“Tenemos la perspectiva de que, para el segundo trimestre, empiecen a bajar las tasas de interés, para obtener hacia la segunda mitad del año resultados más positivos, no sólo por inversión en letras del Banco Central y títulos públicos, sino por la propia intermediación financiera de los bancos”.

niveles de tasas, que por su parte creemos que bajarán a niveles normales seguramente en el segundo trimestre de 2019”.

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SISTEMA FINANCIERO

¿Riesgo de corridas en el 2019?

Si bien en las últimas semanas se restableció la calma en el mercado cambiario, los importantes desafíos que tiene por delante el Gobierno en materia macroeconómica y la contienda electoral que habrá en el 2019 pueden generar condiciones para una nueva corrida cambiaria que pueda extenderse luego al sistema bancario.

Respecto a esta posibilidad, Azconegui señaló: “Creemos que lo peor ya pasó. El acuerdo con el FMI ayudó a dar más tranquilidad.

La relación de préstamos/PBI se encuentra entre un 16% y un 18% o sea que el ahorro fuerte no está en los bancos. Los depósitos son meramente transaccionales. Asimismo, creemos que hay confianza en el sistema financiero, que mantiene robustez. Entre el primer trimestre de 2018 y fines del año, observamos un cambio en el mix de depósitos, con un giro que terminó con más plazos fijos que depósitos a la vista, lo que habla de mayor confianza en el sistema, con cierto aire de proyección de negocios y cambio en la composición por el tipo de depositante, donde los retiros estuvieron más vinculados a individuos y no tanto a empresas o instituciones”.

Por su parte, Rubinstein indicó: “Las corridas podrían generarse pero no por la morosidad de la cartera sino por la incertidumbre que genere el panorama político. Estimamos que el dinero más caliente del sistema financiero, el llamado hot money, puede llegar en la época electoral a 7.000 millones de dólares, podría haber una baja de los depósitos en pesos en ese orden”.

“En el 2018 hubo muchas corridas pero encontraron una manera de estabilizar la situación. El Gobierno actuó a tiempo en el sentido de buscar una rápida ayuda del FMI y

luego logró una segunda ayuda. La respuesta del Fondo fue rápida también y la política monetaria y el cambio de autoridades también ayudaron a contener la situación. El compromiso fuerte de reducir el déficit fiscal también contribuyó”, añadió el economista.

A su vez Rodríguez indicó: “El desafío para este año estará dado por una probable dolarización de la cartera en el período preelectoral pero no veo un escenario disruptivo en este sentido. El sistema está calzado, los créditos de más largo plazo se fueron cortando y tampoco hay una demanda de crédito muy grande. Y la brecha continuará entre inflación y salario, por lo que no veo desde los bancos un impulso a los créditos UVA ni tampoco desde la demanda”.

Incorporación de tecnología Para el 2019, también se espera que los bancos continúen avanzando en la incorporación de tecnología, profundizando su transformación digital.

Azconegui destacó: “Nadie se quiere quedar en el camino. Cada vez hay jugadores más relevantes que impulsan que los bancos desarrollen herramientas digitales, e-wallets, etc., para ofrecer mejores servicios. Si bien a nivel local esto arrancó un poco más tarde que en el resto de la región, todos los bancos grandes lo tienen en la agenda. También hay bancos grandes que, por el tipo de consumidor que tienen, que aún necesita la atención física o el uso de efectivo, encuentran un crecimiento limitado. Pero es una tendencia que hoy todos entienden y que juega un rol incluso con el fin de bajar costos”.

Rodríguez resaltó: “Estamos con una agenda virtuosa en este sentido, que se profundizó en su momento con las normativas del Banco Central. Más allá de la frustración con la política monetaria de Federico Sturzenegger, esta meta, que es más de nicho, generó grandes avances”.

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SISTEMA FINANCIERO

Un rival para Banelco y Red Link

cajeros no bancarios operarían a partir del 2019 En los nuevos dispositivos no sólo se va a poder extraer dinero sino también se va a emitir tarjetas prepagas, van a poder usarse para e-commerce, transferencias a través de blockchain, criptomonedas y scoring para microcréditos. La administradora de la nueva red apunta a cerrar el 2019 con 500 unidades en funcionamiento.

Opina: Sebastián Ponceliz

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SISTEMA FINANCIERO

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ctagon, la compañía fundada por Sebastián Ponceliz, un argentino que desarrolló el negocio de los cajeros no bancarios como inversión, se instaló en el país el año pasado, luego de que el Banco Central aprobara en mayo de 2017 la posibilidad de que estos jugadores se integren al sistema local.

En principio, ya tiene 250 locaciones contratadas, que van desde estaciones de servicios, supermercados y compañías de transporte hasta edificios corporativos que quieren ofrecerle a sus empleados la posibilidad de extraer dinero in situ. El mes que viene el primer dispositivo de este estilo podría comenzar a operar.

“El cajero automático es la última milla antropológica monetaria, el último punto de contacto humano con algún tipo de moneda. En la cultura mundial es muy difícil desprenderse del uso del efectivo. Por ejemplo en Suecia, donde se había avanzado a una sociedad cashless, ahora se está empezando a hacer el camino inverso. Otro caso es el de Estados Unidos, donde en los últimos años se duplicó la cantidad de dinero circulante, o el de México, donde el 90% de la gente maneja efectivo. Entonces el mercado demanda dinero en efectivo”, aseguró este emprendedor argentino, que primero desarrolló su modelo de negocios en el país del norte y ahora quiere ser profeta en su propia tierra.

Un modelo de negocios importado Ponceliz busca impulsar en nuestro país un modelo de negocios que resultó exitoso en Estados Unidos. Allí, a diferencia de lo que ocurría hasta hace poco en la Argentina, donde los dueños de los cajeros automáticos son los bancos, cualquiera puede comprar una terminal de ATM y contribuir a la expansión de la red. El monto a desembolsar es bajo y la rentabilidad atractiva: el inversor puede acceder a un porcentaje del fee que se cobra por transacción.

El ejecutivo “mudó” este modelo de negocios y lo propone para inversores argentinos.

“El grupo está conformado en una buena parte por inversores privados que no tienen nada que ver con el sistema financiero pero que quieren comprar los cajeros como un negocio.

También tenemos cadenas que quieren usar estos cajeros como un medio de cash management o comercios que instalan sus cajeros como medio de atraer clientes y, a la vez, resolver el problema del manejo de efectivo”, comentó. Desde los 8.500 dólares cualquier ahorrista puede entrar en este negocio y ver el retorno de su inversión a partir del octavo mes de que el cajero entre en funcionamiento. “La rentabilidad en Argentina es mucho mayor que el 12% en dólares que ofrecemos en Estados Unidos. Básicamente, porque acá la cantidad de transacciones es mucho mayor. Por ejemplo, un cajero de una rentabilidad muy buena allá hace 100 transacciones por mes mientras que en la Argentina el promedio de transacciones es de 1.500 por mes y el retorno de inversión se puede ver a partir del octavo mes”, explicó el empresario.

“Los operadores actuales calculan que los cajeros no bancarios pueden tener unas 9.000 transacciones por mes y nosotros calculamos el recupero con un tercio, 3.000”, añadió. La proyección a mediano y largo plazo es que habrá más cajeros pero con extracciones más bajas y, por lo tanto, más extracciones en el total del sistema. En Odissey están aún analizando cuál será el fee local. Como referencia, en Estados Unidos –donde, según Ponceliz, aproximadamente la mitad de los cajeros no pertenecen a los bancos– es en promedio de 3 dólares por transacción, aunque hay cajeros que cobran sólo 1 y otros, como los que hay en los casinos, que cobran hasta 8.

La expansión de este segmento de negocios se da principalmente por el impulso que dan los privados pero con el apoyo oficial. “El Banco Central necesita que haya más cajeros automáticos en la calle. La mesa de innovación de la entidad inició un proceso de transformación y trabaja muy bien”, resaltó.

“El Banco Central necesita que haya más cajeros automáticos en la calle. La mesa de innovación de la entidad inició un proceso de transformación y trabaja muy bien.”

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La coyuntura adversa de los últimos meses y la política monetaria restrictiva del Banco Central, que busca secar la plaza de pesos, no intimidan a este entrepeneur. “En un país que vivió en los últimos diez años una inflación estructural del 40% es muy difícil que no haya dinero circulante”, explicó.

Además de la novedad de ver ATM por fuera de las tradicionales redes bancarias, la propuesta de Ponceliz apuesta a renovar el menú de opciones que un cliente puede encontrar en una terminal. “Estamos desarrollando herramientas para ofrecer microcréditos en los mismos cajeros. Estamos hablando con algunas compañías para que ellos nos den las herramientas de scoring. Hay un universo de servicios que vamos a ofrecer que van a ser muy interesantes”, anticipó.

En este sentido, el ejecutivo añadió que “no van a ser sólo cajeros para que la gente saque dinero. También se van a emitir tarjetas prepagas, van a poder usarse para e-commerce, transferencias a través de blockchain, criptomonedas y scoring para microcréditos”. De hecho, esperan que en unos años sólo el 30% de las operaciones sea de entrega de efectivo.

“Este paquete de cosas, incluso la oferta de criptomonedas, puede estar disponible para mayo o junio de este año”, detalló el empresario, que agregó que “todas las herramientas que hagan que las crypto se acerquen a la gente y sean más friendly van a hacer crecer esta tecnología. Buscamos que puedan llegar a niveles de consumo más cotidianos”.

El plan de expansión de esta compañía por fuera de las redes de los bancos es ambicioso.

Como señaló Ponceliz, “teníamos un objetivo de instalar 2.000 cajeros en todo el país en el primer año y ahora esperamos cerrar el 2019 con 500 cajeros en funcionamiento. Creemos que es algo alcanzable y que seguramente lo vamos a superar”.

Actualmente, en todo el país existen 15.000 terminales. Los expertos dicen que, por la extensión del territorio y la distribución de la población, se necesitarían unos 50.000 puntos de extracción.

Se calcula que el 20% de las localidades argentinas no posee ningún ATM. Es que la mayoría se concentra en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y en el Gran Buenos Aires. Si se considera todo el país, se calcula que hay 4,4 unidades cada 10.000 ciudadanos, mientras que en países como Brasil esa proporción es de 11,5 cajeros cada 10.000 adultos. Frente a esto, la apuesta de red es federal: “Tenemos pensado tener cajeros desde Ushuaia hasta Jujuy”, dijo el ejecutivo.

SISTEMA FINANCIERO

Corresponsalías bancarias

Los bancos en las redes comerciales El desarrollo de esta modalidad permitirá la multiplicación de los puntos de atención, un mayor acercamiento a los clientes, la disminución de los costos y la profundización de la bancarización.

Opinan: Diego Baccini - María Gabriela Saavedra Marcelo Bastante

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l Banco Central emitió recientemente una nueva norma que permite que las entidades financieras puedan delegar operaciones que realicen con sus clientes a través de corresponsalías bancarias, que podrán establecerse mediante acuerdos entre los bancos y distintas redes comerciales

como, por ejemplo, estaciones de servicio, supermercados, farmacias o el correo estatal.

El comunicado con el que la entidad monetaria dio a conocer la norma indica que la extensión de estas acciones comprende la apertura y cierre de cuentas, depósitos y extracciones en efectivo, cobranzas de cuotas de préstamos, tarjetas de crédito, servicios e impuestos, pagos de prestaciones previsionales y beneficios de la seguridad social, compra-venta de moneda extranjera y más.

Según el Central, esta medida permitirá mejorar los procesos de pago de las prestaciones de ANSES y las personas tendrán una alternativa complementaria, simple y rápida en lugares donde habitualmente llevan a cabo actividades cotidianas, lo que favorecerá especialmente a quienes viven lejos de sucursales bancarias. Esto “se enmarca en un objetivo permanente de lograr una mayor inclusión financiera”. Por otro lado, “minimiza los costos de transacción, maximiza la intermediación financiera y promueve la formalización de la economía”.

Diego Baccini, gerente de Red de Sucursales del Banco Galicia, explicó: “La norma se basa en la mejora en la atención y la oportunidad de consultar productos o realizar operaciones en un comercio de barrio, un supermercado o una tienda grande de electrodomésticos, donde se pueda pagar la tarjeta, obtener préstamos, etcétera. Ya con la experiencia del extra cash que estamos haciendo con algunas estaciones de servicio vemos el avance que tiene la posibilidad de extraer dinero en efectivo. Para nosotros, significa la oportunidad de no tener que abrir una sucursal tradicional, que, además de ser ineficiente, es imposible abrir en ab-

Al presentar la nueva normativa, la autoridad monetaria remarcó el resultado positivo que tuvieron con esta modalidad países como Brasil, México, Chile, Colombia o Perú.

Por otra parte, ya en el país existen experien-

“Para nosotros, significa la oportunidad de no tener que abrir una sucursal tradicional, que, además de ser ineficiente, es imposible abrir en absolutamente todos lados. Permite ofrecer una cercanía en lugares en los que no hay un cajero cerca. Es una oportunidad también para el comercio, porque le genera tráfico de clientela.”

veníamos hablando con bancos de ambos países, donde el sistema financiero les permite multiplicarse en diversos centros de atención. Esta normativa brinda oportunidades para pagar tarjetas, obtener préstamos.

Venimos trabajando con medidas similares por canales de terceros, como con el extra cash, o con el desarrollo de muchos canales indirectos por los que vendemos tarjetas en locales que no son entidades bancarias, como Megatlon, La Caja Seguros o el Shop Gallery del aeropuerto. La idea es multiplicarse y ahora la oportunidad es más grande”.

Un proceso no exento de dificultades La aplicación de la norma presenta también sus complicaciones y desafíos, que explican los retrasos en su aprobación.

SISTEMA FINANCIERO

Hacia una mayor bancarizacion

cias ligadas al concepto de las corresponsalías como la posibilidad de extracción de efectivo en comercios o estaciones de servicio.

Saavedra expresó: “Ya estamos viendo avances con nuevos espacios habilitados que combinan tecnología y coworking, sucursales que integran tecnología o la posibilidad de acceder a retiros de efectivo de cuentas bancarias en estaciones de servicios. Esas alternativas deben consolidarse y difundirse en todas las geografías de manera tal de asegurar su accesibilidad. Seguramente, estos cambios van a observarse rápidamente en los próximos años”.

Bastante destacó: “La experiencia en Brasil y México está vigente y es positiva. No se espera que haya un boom en la expansión de la bancarización a través de esto pero es un proceso que ayuda en ese sentido”.

Coincidió Baccini: “Se trata de una oportunidad muy interesante para nosotros. Registra casos similares en Perú y Colombia. Ya

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solutamente todos lados. Permite ofrecer una cercanía en lugares en los que no hay un cajero cerca. Es una oportunidad también para el comercio, porque le genera tráfico de clientela”.

María Gabriela Saavedra, socia líder de Servicios Financieros de KPMG Argentina, destacó: “A través de la nueva normativa del Banco Central, se procura facilitar el acceso de las personas al sistema bancario. Claramente se trata de una normativa que promueve la bancarización en un sistema financiero caracterizado por la concentración geográfica y los altos costos de entrada. Es una medida de innovación que, combinada con la inversión en nuevas tecnologías, va a permitir una mayor eficiencia en el negocio de intermediación financiera y, sin dudas, una mayor inclusión financiera a partir de nuevos canales de acceso al sistema bancario”.

La especialista agregó: “Existe un alto grado de interés por parte de las entidades en el desarrollo de este tipo de representaciones, que definitivamente favorecen la experiencia del cliente al completar sus transacciones bancarias básicas. Hay además una apuesta a que la oferta brinde costos más bajos de los que implicaría abrir una nueva sucursal, que requiere de mayores inversiones y donde los requisitos de seguridad son mucho más elevados”.

Marcelo Bastante, socio director del Departamento de Financial Advisory de Deloitte, coincidió: “La nueva norma tiene como objetivo incrementar la inclusión financiera y que los agentes económicos puedan tener más facilidades en el acceso a los productos bancarios. Permite que las entidades financieras tengan una mejor cobertura geográfica y mayor capilaridad para poder llegar a segmentos que hoy no tienen acceso a los servicios bancarios, como ocurre en algunas zonas del interior”.

“Por el lado de los comercios –agregó–, les brinda un mayor flujo de clientes, además de que la agencia cobrará seguramente una retribución por el ofrecimiento de esos servicios. Para ello, la agencia o el comercio tendrán que adoptar algunas medidas de seguridad y de adaptación pertinentes”.

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“Claramente se trata de una normativa que promueve la bancarización en un sistema financiero caracterizado por la concentración geográfica y los altos costos de entrada. Combinada con la inversión en nuevas tecnologías, va a permitir una mayor eficiencia en el negocio de intermediación financiera y una mayor inclusión financiera a partir de nuevos canales de acceso al sistema bancario.”

Según Bastante: “Es una norma que debe mantener sus recaudos porque toda operatoria bancaria necesita un esquema de seguridad muy robusto. Las sucursales tienen costos de operación muy altos y deben guardar esquemas de seguridad que tienen que replicarse en estas redes para que sean lugares seguros tanto para los clientes bancarios como para el personal que presta estos servicios. Hay también un tema de competencia gremial complicada porque los bancarios están afiliados a determinados gremios y estos servicios serán prestados por entidades no bancarias donde los empleados dependen de otro tipo de actividad.

Por otro lado, están los temas no sólo de seguridad física sino también la que compete a los delitos financieros, como la protección de la confidencialidad de la información para evitar fraudes”.

“La norma es muy amplia, no es taxativa en cuanto a los servicios que se pueden brindar. Incluye tanto operaciones activas como pasivas y no es restrictiva en cuanto al comercio que puede brindarlas. Las agencias de cobranza son empresas que ya tienen una red especializada en resguardo de valores, diferente a, por ejemplo, un kiosco, donde el banco puede delegarle otro tipo de actividades. Tiene que haber un convenio con la empresa que preste el servicio, donde en última instancia el banco es responsable, haciendo auditorías y revisiones periódicas y garantizando todo lo que es la infraestructura de sistemas”, detalló el experto.

Por el lado de los comercios, el especialista, a su vez, remarcó: “Deberán cumplir requisitos y recaudos en cuestiones como la incorporación de la tecnología informática necesaria y la capacitación del personal,

dado que no cualquiera está capacitado para ofrecer un producto bancario”.

Por su parte, Saavedra planteó: “El desafío está en desarrollar la tecnología acorde a los nuevos requerimientos. Esto funciona en la medida en que la infraestructura permita establecer las conexiones y la comunicación necesaria, lo que exige de una importante inversión para que sea operativa”.

Respecto a este punto, Baccini explicó: “Estamos desarrollando mucho la transformación digital, que va en ese mismo sentido.

Al cash in y cash out que genera la aplicación de esta nueva normativa hay que ordenarlo, administrarlo.

Ahora el desafío es ordenar los sistemas, conciliar que el dinero se acredite en el banco. La experiencia que vimos en otros países es muy positiva. Tuvieron que lograr que los sistemas con los que convivían se adaptaran a conectarse con un tercero.

Con una cadena grande de comercio es más fácil, pero la conexión y el online de pagos y registros de esos pagos en comercios más pequeños tiene otras implicancias. Por ejemplo, el tema de por cuánto tiempo puede tener el dinero y cuestiones operacionales, normativas y de riesgo son todas cosas que hay que analizar. Se podrán establecer diferentes niveles de delegación, donde no todos los comercios se habiliten para recibir la misma cantidad de dinero”.

El gerente del Banco Galicia le ve un gran potencial de desarrollo a todo esto: “En otros países ya hay bancos con más de 5.000 corresponsalías. No hay duda de que, con el tiempo, puede llegar a haber más corresponsalías que sucursales”.

De todos modos, el ejecutivo indicó que la aparición de las corresponsalías no implicará la desaparición de las sucursales bancarias: “Las sucursales físicas tendrán importancia pero para que registren operaciones de otras características. Esto permite que además se pueda atender en el marco de una actividad cotidiana, mejorar la atención al cliente en algo que el propio cliente reclama. A esto apunta también la mejora de la atención digital, que, a su vez, genera que las grandes tiendas, a través del e-commerce, ahora dispongan de más cajas para utilizar para este tipo de servicios”.

“Se debe continuar avanzando hacia la innovación con foco en el cliente. De acuerdo con la encuesta realizada por KPMG a nivel global en 2018, los bancos líderes reconocen que la innovación debe estar centrada en el cliente, sus necesidades, deseos y expectativas”, agregó Saavedra.

13 - MERCADO ASEGURADOR

SISTEMA FINANCIERO

Con el objetivo de llevar servicios financieros al interior del interior

Sancor Seguros pone primera en el sistema financiero Aprovechando la red de Productores Asesores y sucursales de la aseguradora, el Banco del Sol proyecta convertirse en uno de los diez primeros bancos del país en el mediano plazo. Con una fuerte apuesta por lo digital, en los próximos cinco años planean incorporar 250.000 clientes y entregar créditos por 30.000 millones de pesos.

Opinan: Sebastián Pujato

14 -

SISTEMA FINANCIERO

E

n este 2019 el Grupo Sancor Seguros entrará de lleno en el sistema financiero, a través del Banco del Sol, la entidad que adquirió en septiembre de 2017.

Sebastián Pujato, CEO de la entidad bancaria, señaló a NBS Bancos y Seguros que desde hace seis meses trabajan en el desarrollo de la plataforma digital que les permitirá llegar, en una primera etapa, con productos y servicios a individuos. En una segunda fase, el banco se focalizará en el diseño de propuestas para pymes y microemprendedores.

El ejecutivo detalló que el plan de negocios definido para el banco contempla atender a un público objetivo integrado por individuos de renta media y renta alta en el interior y en

el interior del interior del país: “Para ello, uno de los pilares del banco es complementar la oferta de productos y servicios que ya ofrece la red de Productores Asesores del Grupo empresario”.

El nuevo proyecto incluye la creación de una plataforma robusta, con foco en la movilidad, para facilitar el acceso a productores y a clientes pero también para llegar al segmento de millennials, más familiarizados con la tecnología. Además, tiene a su favor un universo de casi dos millones de clientes potenciales que forman parte de la empresa y una red de 7.000 productores y casi 70 oficinas propias de la aseguradora en todo el territorio, que se sumarán a las cuatro del banco en Ushuaia, Río Gallegos, La Plata y Buenos Aires para ofrecer servicios.

“La tecnología avanza a mucha velocidad y va facilitando el desarrollo de una banca distinta. Nosotros tenemos la oportunidad de pensar este proyecto libres de ataduras. Hay localidades donde no hay sucursales de ningún banco pero tenemos un productor con una marquesina de Sancor Seguros y esta

Más valor para los asegurados Otro de los objetivos del banco es poner a disposición de los productores asesores una oferta de productos y servicios financieros que les permita ofrecer más valor a sus asegurados.

Según Pujato, la red de productores ve con buenos ojos esta posibilidad: “En conversaciones que hemos tenido, muchos han manifestado haber perdido clientes a manos de los bancos. En este sentido, ven una ventaja en la posibilidad de poder ofrecer ellos mismos estos instrumentos y poder conservar su negocio”.

En este sentido, el Banco del Sol tiene una ventaja competitiva en relación a otros proyectos de bancos digitales que se están gestando en el país: el eventual acceso al fondeo y una base de clientes consolidada, según explicó el CEO. No obstante, aclaró: “Nosotros como banco tenemos que conseguir nuestro propio fondeo. Podemos pedir a la compañía que haga un plazo fijo dentro del banco pero siempre a precio de mercado y respetando las restricciones que marca la regulación. Si bien es cierto que el grupo cuenta con una gran liquidez, nuestro objetivo es salir a buscar depósitos del público y pensar en instrumentos del mercado de capitales como obligaciones negociables, fideicomisos financieros, etc.; es decir, todo el abanico de posibilidades que nos permita construir nuestra propia estructura”.

El ejecutivo indicó que en el corto plazo no hay planes de ampliar la red de sucursales del banco. El foco estará puesto en aprovechar la infraestructura de la red de sucursales de la

aseguradora y, con ayuda de la tecnología y la capacitación a distancia, formar agentes que puedan ocupar un espacio dentro de esas sucursales y ofrecer asesoramiento específico en temas bancarios. “A fin de año pensamos incorporar 150 empleados en la oficina de Buenos Aires y otros 100 en las sucursales de la aseguradora. Esta será una manera de tener gente del banco físicamente en localidades del interior y servir de complemento a la gestión de los productores”, afirmó.

La oferta de atención presencial estará apuntalada por la plataforma digital y la exploración de otras alternativas que puedan surgir a partir de iniciativas del Banco Central, como la habilitación de operaciones bancarias a través de corresponsalías. “Cuando comencemos a hacer pruebas piloto vamos a tener mayor claridad sobre el comportamiento real de los clientes y sus necesidades”, explicó Pujato.

El ejecutivo resaltó que la idea es que el banco pueda satisfacer las necesidades del público al que se dirigen. En este sentido explicó que históricamente las instituciones financieras fueron creciendo de la mano del desarrollo de productos y con una fuerte impronta de sucursales. “Nosotros queremos pararnos al revés y hacer crecer el banco en función de las necesidades de las personas y, en el futuro, de las pymes”, explicó. Para eso, están hablando con potenciales clientes y productores para, en función de ese relevamiento, poder estructurar una propuesta que les permita dar respuesta a las necesidades.

“Desde el punto de vista de la oferta bancaria en Argentina, esta propuesta es novedosa y distinta. A esto debe sumarse la cobertura geográfica que tiene la empresa y la posibilidad de llegar a localidades donde la oferta es muy limitada o inexistente”, agregó Pujato.

“Otra ventaja con la que el resto de los bancos no cuentan es el conocimiento que podemos tener de nuestros potenciales clientes.

Todos ellos tienen una trayectoria dentro de la aseguradora y un vínculo con el productor, que es quien conoce a esa persona y cómo es su negocio o su actividad”.

Por lo pronto, para el directivo, la falta de desarrollo del sistema financiero nacional, en comparación con otros países de la región, brinda una gran oportunidad: “El sistema financiero argentino no tiene acceso fluido a fondeo de largo plazo. Es un mercado muy chico si nos comparamos con el resto de Latinoamérica, pero con muchas posibilidades de crecimiento. Lo que hace falta es estabilidad y crecimiento de la economía para poder desarrollarse”.

“Hay localidades donde no hay sucursales de ningún banco pero tenemos un productor de seguros con una marquesina de Sancor Seguros y esta es una oportunidad para que puedan hacer un negocio en una comunidad que está desabastecida en lo que a servicios financieros respecta. El objetivo es potenciar el afán del grupo de desarrollar comunidades en el interior del interior.”

15 - SISTEMA FINANCIERO

es una oportunidad para que puedan hacer un negocio en una comunidad que está desabastecida en lo que a servicios financieros respecta. El objetivo es potenciar el afán del grupo de desarrollar comunidades en el interior del interior”, enfatizó Pujato.

Según su CEO, el Banco del Sol tiene todo para ser competitivo en Argentina y en el mediano plazo espera integrar la nómina de los diez principales bancos del país. “Para eso, será fundamental asegurar el desarrollo de una plataforma capaz de perdurar en el tiempo para ir incorporando nuevos servicios y funcionalidades. Tenemos la tranquilidad de saber que esto es un proyecto pensado en el largo plazo, al igual que el negocio de la compañía, y que si en el corto plazo hay algún desvío, tenemos un norte bien marcado”, indicó.

FINANCIERO

REPORTE

Los bancos ante la irrupción de las fintechs

¿Construir, comprar o asociarse?

No hay duda de que los bancos tradicionales no tienen otra opción que aggiornarse a la era digital. La pregunta es cuál es la manera más eficiente de hacerlo. En el siguiente artículo se analizan las opciones que enfrentan.

Este artículo fue elaborado por: Victoria Balaban, International MBA de IE Business School, Madrid e Innovation Strategy in FinTech, Copenhagen Business School

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REPORTE FINANCIERO

N

o hay duda de que los bancos tradicionales no tienen otra opción que aggiornarse a la era digital. La pregunta es cuál es la manera más eficiente de hacerlo. Ya todos sabemos que la toma de decisión de este tipo de entidades es lenta ya que suele haber un comité de dirección.

Los requisitos de cumplimiento de normas y regulaciones que debe observar un banco no se pueden comparar con el vacío legal existente hoy en día con las fintechs. Como dijo Cathy Bessant, Chief Operations and Technology Officer del Bank of America, los bancos tradicionales nunca van a ser como las fintechs pero sí es definitiva la estrategia que las entidades financieras desarrollarán

en esta era disruptiva.

Una vez que el banco define su visión fintech y cuál quiere que sea la experiencia de sus clientes, la primera gran pregunta que debe hacerse es: ¿construir, comprar o hacer un partnership?

Según CB Insights, el 51% de las entidades prefiere construir su propia innovación, un 31% prefiere innovar a través de una asociación y sólo un 18% lo hace a través de una adquisición.

Para los bancos que deciden construir su propia innovación es fundamental que tengan, en primer lugar, un marcado liderazgo que mantenga la visión a largo plazo y a su vez sepa transitar los desafíos y crear la cultura empresarial que esta estrategia conlleva.

También se requiere el talento. Para poder adaptarse a la era fintech, los bancos dejan de buscar empleados con perfiles en Ciencias Económicas y buscan perfiles en Ingeniería de Software. Según se expuso en la conferencia The Future of FinTech en Nueva York (19 al 21 de junio del 2018) organizada por CB Insights, Goldman Sachs tiene

“Está claro que el mundo financiero hoy en día se mueve, en gran medida, al ritmo de la tecnología. Las fintechs, ágiles y con más flexibilidad para innovar, y los bancos, con mayores recursos, se unirán bajo cualquiera de estas tres modalidades a fin de mejorar la experiencia de los clientes.”

biera sido para Earthpoint realizar acuerdos con otros bancos en cada país?

A la hora de analizar una potencial asociación, un banco debe examinar la tecnología actual que aporta la fintech, así como también la capacidad de generar más soluciones innovadoras en un futuro. A su vez, la fintech deberá analizar cuál es el compromiso a largo plazo del banco y qué tipo de ayuda recibirá del mismo para poder continuar desarrollando soluciones tecnológicas innovadoras.

Una valoración a tener en cuenta bajo esta modalidad es que los bancos acceden a los servicios que brindan las fintech pero no de forma exclusiva. Es decir, habrá otros bancos que van a ofrecer esos mismos servicios a sus clientes también. Si un banco quiere tener el control total y ofrecer un producto o servicio de forma exclusiva, este no es el esquema a seguir.

Está claro que el mundo financiero hoy en día se mueve, en gran medida, al ritmo de la tecnología. Las fintechs, ágiles y con más flexibilidad para innovar, y los bancos, con mayores recursos, se unirán bajo cualquiera de estas tres modalidades a fin de mejorar la experiencia de los clientes.

17 - REPORTE FINANCIERO

abiertas 50 posiciones para ingenieros en sistemas para desarrollar su plataforma de préstamos Marcus.

El tercer pilar es el capital. Construir y mejorar los servicios digitales requiere de grandes inversiones de capital. Hay que contar con un equipo de gente idónea para acceder con la tecnología deseada y los desarrollos siempre llevan más tiempo del que inicialmente se planifica. Por ejemplo, JP Morgan invirtió aproximadamente 600 millones de dólares en desarrollar soluciones fintech.

Aquellos bancos cuya estrategia es comprar saben que es la forma más rápida de acceder a la innovación deseada. Y no se trata sólo de los servicios sino que también, al adquirir una fintech, el banco incorpora el talento innovador de la misma. El desafío es que este grupo de personas pueda continuar siendo innovador y, a su vez, cumpla con las normas de la institución. El banco debe decidir a qué le da prioridad: si continúan con el espíritu innovador o si deben seguir con la metodología y normas internas del banco. Para que una adquisición sea exitosa, el banco debe contar con una infraestructura previa que permita la rápida integración de los nuevos servicios. Esta estrategia la desarrolló el BBVA en los últimos años adquiriendo Openpay, Denizen y Azlo.

La tercera estrategia tiene que ver con la posibilidad de establecer algún tipo de asociación. De esta forma, el banco puede brindar los productos o servicios que ofrece la fintech a sus clientes y esta, a su vez, puede crecer en volumen de transacciones con los clientes que aporta el banco. Un buen ejemplo de esto es el acuerdo entre Earthport, una solución de pagos internacionales, y Bank of America.

En este caso es claro que la mejor opción era una partnership. Si Bank of America hubiera adquirido Earthpoint, ¿cuán fácil hu-

MUNDO NOTICIAS Malasia

Iniciaron una demanda contra Goldman Sachs por fraude

Europa

El BCE supervisará directamente a 119 bancos en 2019 El número de entidades significativas que serán supervisadas directamente por el Banco Central Europeo (BCE) durante el 2019 se sitúa en 119, a partir de la evaluación anual de significatividad que realizó la entidad a finales del año pasado.

Dos de los cambios fueron consecuencia de esta evaluación.

Barclays Bank Ireland pasó a ser clasificada como significativa y será supervisada directamente por el BCE, tras una solicitud formulada por el Banco Central de Irlanda, que prevé una expansión de las actividades de la entidad debido al Brexit. Asimismo, Permanent TSB Group se eliminó de la lista al no cumplir ninguno de los criterios para ser considerada significativa durante tres años consecutivos.

Por otra parte, a lo largo del año pasado se eliminaron cinco entidades porque dejaron de existir y en el mismo período otros cinco bancos pasaron a estar bajo la supervisión directa del BCE. En Irlanda, una filial de Bank of America Merrill Lynch pasó a ser clasificada como significativa tras una solicitud formulada por la autoridad monetaria local. A su vez, la nueva estructura del Grupo Luminor hizo que Luminor Bank en Estonia y Luminor Bank en Letonia se incorporaran a la lista de entidades significativas. Las otras dos son Banque Internationale à Luxemburg y Nordea Bank, que recibió una nueva licencia en Finlandia después de trasladar su sede social a este país desde Suecia.

España

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MUNDO NOTICIAS

Evalúan positivamente la venta de activos “tóxicos” de la banca Malasia inició una demanda penal contra Goldman Sachs y dos ex directivos de la entidad, a los que acusa de fraude contra el fondo estatal de inversiones 1MDB. Los fiscales malayos y estadounidenses alegan que las ventas de bonos organizadas por la institución norteamericana por cuenta de 1MDB fueron uno de los medios con que contaron los presuntos cómplices del ex primer ministro malayo Najib Razak para malversar fondos de la entidad a lo largo de varios años.

El escándalo provocó la histórica derrota de Najib y su coalición gobernante en las elecciones realizadas hace unos meses. El ex funcionario, que está acusado de corrupción, sostiene que los más de 700 millones de dólares que pasaron por su cuenta bancaria fueron una donación política de la familia real saudí, pero fiscales estadounidenses dicen que los fondos provinieron de 1MDB, en el cual Najib ocupaba el cargo más alto.

La agencia calificadora de riesgos Moody’s evaluó positivamente las ventas de activos “tóxicos” que viene realizando la banca española aunque considera que el volumen de estos activos que aún tiene en su balance es elevado y le costará reducirlo a los niveles anteriores a la crisis.

“Las ventas de esos activos ‘tóxicos’ son un factor clave para que nuestra empresa mejorara el pasado junio la perspectiva del sector de estable a positiva, ya que reducen los ratios de morosidad y la exposición al ladrillo”, afirmó María Cabanyes, senior vice president de la agencia.

Estas declaraciones se produjeron el mismo día que la entidad española Bankia anunciara la venta de activos inmobiliarios y créditos de dudoso cobro al fondo Lone Star por un importe de poco más de 3.000 millones de euros.

Estonia

Mundo

Detuvieron a diez ex empleados del Danske Bank

El grupo BBVA ya tiene un 50% de clientes digitales

Las autoridades de Estonia ordenaron la detención de 10 ex empleados del Danske Bank bajo la sospecha de permitir conscientemente el lavado de dinero. Y amenazaron con la posibilidad de más arrestos por el escándalo que comenzó en 2007 y en el que 200.000 millones de euros de dinero de Rusia y otros estados de la antigua Unión Soviética fluyeron a través de la pequeña sucursal de la entidad danesa en el país báltico.

Los arrestos marcaron el primer movimiento contra individuos que realizan las autoridades por el escándalo después de que la policía danesa contra el fraude acusó a Danske en noviembre.

La entidad despidió a su presidente y director ejecutivo por el escándalo y los analistas temen que pueda enfrentar una fuerte multa de Estados Unidos. El banco no ha hecho comentarios sobre el monto de dinero que se blanqueó pero reconoció que una gran parte de los 200.000 millones de euros de transacciones en su operación en Estonia entre 2007 y 2015 probablemente sea sospechosa.

Según datos presentados el mes pasado por el grupo financiero español BBVA, los clientes que se relacionan con el banco a través de canales digitales en todo el mundo ya alcanzan el 50% del total.

De acuerdo a dicha información, el uso de estos canales creció más de 19% en el último año. A finales de noviembre de 2018, el grupo contaba con 26,4 millones de clientes que interactúan con el banco a través de dispositivos móviles, PC y tablets, frente a los 22,2 millones de un año antes.

El responsable global de Client Solutions de la entidad, Derek White, destacó: “Superar este punto de inflexión del 50% es una demostración de que la conexión digital está trasladando beneficios reales a las personas que operan con el banco. En 2019, y más adelante, seguiremos aumentando la increíble oferta de productos y servicios para nuestros clientes”.

Lituania

Google obtuvo una licencia para operar como fintech en Europa La empresa de tecnología Google obtuvo a fines de diciembre en Lituania una licencia para operar como entidad de dinero electrónico (fintech) en todo el Espacio Económico Europeo (Unión Europea más Islandia, Liechtenstein y Noruega). Con esta licencia, podrá emitir dinero electrónico, gestionar pagos, enviar remesas internacionales y brindar servicios de depósito y retiro de efectivo, entre otras cosas.

“Trabajamos para desarrollar productos de pago, por lo que acogemos con satisfacción la decisión del Banco de Lituania de conceder una licencia y esperamos seguir sirviendo a nuestros usuarios del país y del resto de Europa”, explicó un vocero de la compañía.

De este modo, la entidad sigue el camino de empresas como Amazon, que ofrece su propio servicio de pagos a sus compradores para agilizar las compras, y Facebook, que permite el envío de dinero a cualquier contacto con una cuenta en la red social.

EN CIFRAS

SISTEMA FINANCIERO

RANKING DE ENTIDADES FINANCIERAS POR PRÉSTAMOS A EMPRESAS

Banco Nación

18,83%

Banco Galicia

12,76%

Banco Santander Río

9,41% 8,19% 5,81%

Banco BBVA Banco Provincia

Los cinco primeros bancos del presente ranking concentran el 55% del total de préstamos otorgados a empresas, incrementando levemente la concentración respecto a diciembre de 2017 cuando constituían el 52% del total de préstamos al segmento.

Bancos del 6 al 10

21,77 Bancos del 11 al 20

17,95%

Resto del sistema

5,28% Las primeras 20 entidades del sistema concentran el 95% de los préstamos a empresas. Dentro de ese grupo, la banca extranjera (BBVA, HSBC, ICBC, Santander Río, Citi, Patagonia e Itaú) tiene una participación del 37%, superando a la banca pública y a la banca privada nacional. Sin embargo esta última fue la que más creció durante 2018 registrando una evolución del +58%, muy por encima del crecimiento promedio de la banca pública y la extranjera (+47%), destacándose el crecimiento de Banco Galicia (+92%).

Resto

Primeras veinte entidades

5%

Banca pública

Banca extranjera

33,2%

95% 37,2%

29,6% Banca privada nacional

ENTIDADES FINANCIERAS POR PRÉSTAMOS A EMPRESAS Monto*

251.767

11 Banco Ciudad

39.504

2 Banco Galicia

170.661

12 BICE

32.851

3 Banco Santander Río

125.818

13 Citi

31.578

4 BBVA Francés

109.540

14 Banco Itaú

31.477

5 Banco Provincia

77.703

15 Banco Credicoop

28.368

6 Banco Macro

72.231

16 Banco de Córdoba

19.399

EN CIFRAS

7 HSBC

71.401

17 Banco Comafi

18.116

8 ICBC

50.851

18 Banco Hipotecario

17.287

9 Banco Patagonia

49.804

19 Banco Santa Fe

11.029

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Monto * 1 Banco Nación

10 Banco Supervielle

46.757

20 Banco Industrial

10.392

Total de entidades del sistema financiero: 57 instituciones. *Cartera comercial, en millones de pesos.

Fuente: NBS Bancos y Seguros, en base a datos del BCRA de agosto 2018

MERCADO DE CAPITALES

Un año en el que deberá primar la cautela

Las mejores carteras de inversión para el 2019 Tras un año de mucha volatilidad los inversores preparan sus carteras para un 2019 que promete desafíos tanto en el plano local como internacional. NBS Bancos y Seguros les pidió a cuatro de los principales especialistas del sector que recomienden una cartera de inversiones conservadora y otra arriesgada de cara al año que comienza.

Cartera C 30% Letes a plazos menores a 1 año 25% Bono Nación Argentina Moneda Dual (A2J9) 25% Bonar 2020 (AO20) 20% FCI en pesos.

Cartera R 35% Acciones de empresas de los sectores de energía, agro y bancos 25% DICA 20% Bonos en pesos indexados a tasas 20% Bonos Subsoberanos (Córdoba 2027 y Neuquén 2025)

22 -

MERCADO DE CAPITALES

Augusto Posleman

Opinan: Augusto Posleman - Diego Demarchi Gustavo Neffa - Miguel Zielonka

C

autela es la palabra que más se escucha en el mercado. Tras el cierre de un año complejo en materia de inversiones, los analistas rearman sus posiciones para afrontar un año que se avizora lleno de interrogantes.

Desde el frente externo preocupa la suba de tasas de interés que pueda efectuar la Reserva Federal de Estados Unidos, a lo que se le suma la disputa comercial que este país mantiene con China, que hasta el momento parece tener un final abierto y que afecta sen-

“El 2019 no será un año fácil para las inversiones pero seguramente nos encontrará mejor preparados para enfrentar los vaivenes que se puedan registrar. Los principales riesgos y desafíos ya están sobre la mesa.”

siblemente a los mercados emergentes.

Por el frente interno asoma un año electoral con candidatos aún no definidos y encuestas que anticipan un final apretado. A su vez, en el plano económico si bien las expectativas son de una inflación a la baja, con un progresivo descenso de las tasas de interés, el clima recesivo se mantendría, constituyendo un desafío para lograr las metas fiscales establecidas.

En este escenario de alta complejidad y donde resultará clave seguir los portafolios bien de cerca cuatro de los principales analistas del mercado nos recomiendan dos carteras, una conservadora y otra arriesgada, para pasar el año con el mayor rendimiento esperado de acuerdo al perfil de riesgo que uno tenga.

Propuestas conservadores y audaces Para Augusto Posleman, director de Portfolio Personal, “el 2019 no será un año fácil para las inversiones pero seguramente nos encontrará mejor preparados para enfrentar los vaivenes que se puedan registrar. Los principales riesgos y desafíos ya están sobre la mesa”, remarcó.

El especialista prevé que los mercados externos se moverán con alta volatilidad o por lo menos por encima del promedio de los úl-

Bonos corporativos y diversificación Para Diego Demarchi, gerente de Wealth Management de Balanz Capital, además de tener cautela, el inversor en 2019 debe estar atento. “Por lo que está sucediendo en Argentina y en el mundo, las carteras se convierten en dinámicas en este momento. A diferencia de dos años atrás, hoy el cliente tiene que estar más cerca, más encima de sus inversiones”, especificó.

En este sentido, para el especialista, la principal amenaza se encuentra en el panorama local. “Lo que pasamos en Argentina durante 2018 nos volvió a recordar la volatilidad que podés vivir en un país como el nuestro.

Si bien deberíamos estar saliendo de una recesión importante en los próximos meses, al ser un año electoral, se complejiza cualquier estrategia de inversión, con lo cual ese riesgo no es menor. El segundo riesgo es el internacional. Estamos en un momento de ajuste de los mercados globales cuyo disparador fue la disputa comercial y la suba de tasas de interés de la Fed, cosas que si bien se esperaban, cuando llegan impactan”.

En este contexto, el especialista recomienda tener una cartera conservadora refugiándose principalmente en moneda dura. Para ello, sugiere tener una posición en Letes, aprovechando las licitaciones primarias ya que “el mercado secundario ya comprimió bastante las tasas de este instrumento”.

Adicionalmente, recomienda las Letes para aquellos que quieran refugiarse de la incer-

Cartera C 30% Letes a plazos de hasta 6 meses 25% Lecap con cobertura cambiaria 15% Bonar 2020 (AO20) 10% Bonar 2024 (AY24) 10% Bono Corporativo de Transener 2021 10% Bono corporativo de Tecpetrol 2022 Cartera R 25% Fondo Balanz Capital Acciones y acciones de Pampa Energía y Transportadora de Gas del Sur 20% Lecap con cobertura cambiaria 15% Bonar 2020 (AO20) 15% Bono corporativo de Transener 2021 15% Bono corporativo de Tecpetrol 2022 10% Bonar 2024 (AY24) Diego Demarchi

“Por lo que está sucediendo en Argentina y en el mundo, las carteras se convierten en dinámicas en este momento. A diferencia de dos años atrás, hoy el cliente tiene que estar más cerca, más encima de sus inversiones.”

MERCADO DE CAPITALES

Según Posleman, para la parte en pesos, entendiendo que las tasas se mantendrán altas en términos reales, “los FCI pueden ser una buena opción alternativa al plazo fijo tradicional. Hoy aportan unos puntos más de tasa y liquidez, lo que no es un punto menor en el escenario actual”.

En cambio, para carteras más arriesgadas, la recomendación apunta a “estirar” la duration de la cartera y mantener una mayor parte de la posición en pesos. “Acá consideramos bonos en dólares más largos, en donde encontramos TIRes del 12% en promedio, e, incluso, la posibilidad de sumar exposición por fuera de la curva de renta fija soberana y tomar posiciones dentro de la provincial en créditos de riesgo que consideramos buenos como Buenos Aires, Mendoza, Neuquén o Córdoba”. Adicionalmente, suman un porcentaje a bonos en pesos indexados a tasas y renta variable, apuntando al sector bancario, energético y el campo.

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timos años, en particular en los primeros meses, lo que seguirá fomentando la rotación a posiciones más defensivas, pero sin entrar en una crisis, al menos en el corto plazo.

“En este marco entran los emergentes en general y Argentina en particular. El viento de cola dejará lógicamente de soplar pero tampoco parece anticiparse un año negro para la región. Sí habrá cierta volatilidad en los flujos, con la que se deberá aprender a convivir.

Los precios de los commodities no apuntan a desplomarse y también existe la expectativa de un Brasil que, con un nuevo gobierno, tome mayor ritmo, traccionando a la economía argentina”, explicó Posleman.

En el plano interno el especialista destacó como buen punto de partida la corrección acelerada del déficit de cuenta corriente e indicó que “a esto se debe sumar la búsqueda, ya fuera del gradualismo, del equilibrio fiscal y el nuevo modelo monetario y cambiario que busca, de fondo, ser finalmente exitoso en la reducción de las expectativas de inflación. En estos temas las señales, por el momento, son positivas”.

Sin embargo, el plano político es un importante factor de incertidumbre, ya que es clave el devenir de la contienda electoral.

“No es lo mismo para los precios una reelección de Mauricio Macri, que podría permitirnos estar mejor parados frente a la posibilidad de tener que renegociar el acuerdo con el FMI en el 2020, que otras alternativas. Recordemos, como dato no menor, que el programa financiero de ese año no está cerrado, en contraposición al de 2019 y, por ende, necesita encontrar a Argentina con mercados nuevamente abiertos para la colocación o renovación de la deuda a tasas lógicas”, señaló el analista.

Por todo esto, anticipa un año en el que habrá que mantener cierta cautela, apuntar a la diversificación por riesgo como herramienta y donde la administración activa de las posiciones será la que permitirá hacer la diferencia.

Para posiciones conservadoras, recomienda una mayor exposición en dólares: “Los instrumentos pueden ser las Letes, con rendimientos del orden del 4 o 4,5% anual y el Bono Nación Argentina Moneda Dual, con un rendimiento del 6,5%. Y si estiramos la duration, aunque asumiendo en el escenario actual un mayor riesgo, creemos interesante cierta posición en el Bonar 2020, que prácticamente tiene garantizado su pago por el paraguas del FMI. En esta parte, la curva de rendimientos ya saltó y se ubica hoy arriba del 9% anual”.

Cartera C 80% Colocaciones en cauciones en dólares, Letes a plazos de entre 3 y 12 meses y Bonar 2020 (AO20) 20% Lecap hasta 6 meses con cobertura cambiaria Cartera R 30% Lecap a plazos de entre 91 y 360 días 30% Acciones de Transener, Transportadora de Gas del Sur, YPF y Grupo Financiero Galicia 10% Letes a plazos de entre 3 y 12 meses 10% Bonar 2020 (AO20) 10% Bonos con cláusula gatillo al 2020 5% Bonos con CER como el Bocon 2024 (PR13) 5% Letras de Tesorería de la Provincia de Buenos Aires

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MERCADO DE CAPITALES

Gustavo Neffa

“Las Letes fueron, y creo que van a seguir siendo, un excelente lugar para estar y refugiarse para no absorber el riesgo de reestructuración de la deuda y de las elecciones. Ahora estás en dólares protegido, pero hoy la tasa de interés está anormalmente alta, por lo que hay que complementarlas con otros activos como, por ejemplo, las Lecap.”

tidumbre electoral. “El que tiene cierto temor del resultado de las elecciones del año que viene tiene que tener una Letes corta, con vencimiento hasta junio 2019, y en ese momento reevaluar”, añadió.

Luego, suma al portfolio una proporción de Bonar 2020 y Bonar 2024. En el caso de este último se agrega la particularidad de que el año que viene amortiza una parte del capital. Y suma un porcentaje de tasa en pesos a través de Lecaps, “para seguir haciendo algo de carry trade”, pero hace una aclaración importante: “El tipo de cambio está estable pero hay que estar muy atentos a hacer hedge tácticos mediante coberturas con futuros por si en algún momento levanta volatilidad y que de esa manera no te agarre descubierto”.

El experto completó la cartera con bonos corporativos de empresas con buenos balances como Transener y Tecpetrol que vencen en 2021 y 2022 respectivamente. “El concepto es muy similar al de los bonos soberanos pero cuando tenés volatilidad es irónico, las empresas funcionan como mejor recurso que los países porque pase lo que pase siguen funcionando.

Entonces, muchas veces empresas en un buen sector con un buen balance logran subsistir mejor a un mal momento que los soberanos y los subsoberanos. Además, estás generando un muy buen carry porque estás en torno al 7,5% de rendimiento en cada uno”.

Para la cartera arriesgada, Demarchi mantiene la posición en bonos soberanos, aumenta los corporativos, quita las Letes y baja las Lecaps, sumando acciones. En renta variable apuntó al fondo Balanz Capital Acciones y papeles de Transportadora de Gas del Sur y Pampa Energía. “Me excluyo del sector bancario, que el año que viene puede andar bien, pero me voy a la energía por Vaca Muerta, que es un desarrollo que viene con mucha fuerza. Además, son empresas que tienen muy buenos balances y son core en el negocio. Si tenemos una continuidad política y las disputas comerciales se normalizan el Merval puede ser que te dé muchas alegrías este año”.

Renta fija en pesos y bonos cortos en dólares Para Gustavo Neffa, socio y director de Research for Traders, el 2019 está cargado de incertidumbres políticas, por tratarse de un año electoral, y económicas, muchas de ellas centradas en el plan de estabilización de la inflación, la vuelta al crecimiento y el financiamiento del Gobierno del año 2020

en adelante. Es por esto que plantea dos escenarios alternativos que pueden darse, y conforma sus carteras conservadora y arriesgada basadas en ellos: “Recomendamos, por un lado, una cartera en el caso de que el plan antiinflacionario tenga éxito, que vuelva el crecimiento a partir del segundo semestre del año que viene y que el gobierno recupere credibilidad y levante en imagen e intención de voto en 2019, así como si se estabilizan los mercados centrales y los emergentes empiezan a recuperar el terreno perdido a lo largo de todo este año”.

“El otro escenario, mucho más complicado, es si la inflación no baja con la rapidez que se descuenta hoy que lo hará, que la recesión se profundice en el segundo semestre o si tarda en revertirse la situación en el segundo semestre. Que la confianza del consumidor siga baja y que empiecen las dudas sobre cómo hará el gobierno para financiar los vencimientos de la deuda una vez que se termine la plata del FMI o el roll over de los vencimientos en el mercado interno baje o el riesgo país no alcance la zona de los 350/450 puntos básicos como para poder emitir nuevamente bonos en los mercados internacionales”, puntualizó Neffa.

El analista también ve “un riesgo político que se ha salido de su cauce. Es más de la mitad de la explicación de por qué un bono de Argentina a 10 años, que rinde 10,4%, está en el doble de lo que rinde un bono brasileño, que es otro país que tiene un déficit fiscal enorme. Hay una parte muy alta implícita dentro de los precios de los bonos argentinos que tiene que ver con el riesgo político”.

En este sentido, según Neffa, será muy importante ver quiénes serán los candidatos para las presidenciales y cómo llegarán a octubre, aunque habrá elecciones desdobladas y anticipadas en muchas provincias para intentar adivinar el escenario electoral antes de la fecha de votación.

Teniendo todo esto en cuenta, el especialista recomienda, para el escenario desfavorable, dolarizar en un 80% la cartera mediante colocaciones en cauciones en dólares y bonos cortos en dólares (Letes a entre 3 y 12 meses y el AO20). El restante lo aplicaría a renta fija en pesos, con Lecap cortas a no más de 6 meses con cobertura cambiaria en el Rofex mediante la compra de futuros de dólar.

“Las Letes fueron, y creo que van a seguir siendo, un excelente lugar para estar y refugiarse para no absorber el riesgo de reestructuración de la deuda y de las elecciones.

Ahora estás en dólares protegido, pero hoy la tasa de interés está anormalmente alta, por

“Nuestra bola de cristal no tiene buenas noticias para 2019. Para graficarlo, vemos que, con suerte, uno de los cuatro motores de la economía mundial podría empujar con más fuerza el año entrante”, explicó Miguel Zielonka, director de Econviews.

Según el especialista, el plano externo presenta ciertas complejidades a tener en cuenta para el armado de posiciones de cara al próximo año.

“En lo referido a Estados Unidos, la principal discusión hoy es que el mercado empieza a descontar una recesión y, en caso de ocurrir, tendría como positivo que se frenaría el ciclo de suba de las tasas de interés internacionales pero, como negativo, que sería un golpe para el PBI mundial”, detalló.

Por otro lado, afirmó que si bien China sigue creciendo por encima del promedio mundial desaceleró de tasas del 10% anual al 6% anual, y empezó a empeorar en algunas variables. “Por ejemplo, la reciente devaluación del yuan provocada por la guerra comercial entablada con Estados Unidos genera el riesgo de una crisis bancaria o de deuda y esta economía es la número dos según el tamaño del PBI pero la número uno como demandante de todas las materias primas”, amplió.

El panorama tampoco se presenta favorable en Europa, donde, según Zielonka, se enfrentan serios problemas geopolíticos. “El aspecto positivo lo dan los emergentes, sin China y con excepción de Turquía, que tienen buenos fundamentals. Se destaca especialmente Brasil, que genera expectativas entre los inversores luego del triunfo de Jair Bolsonaro. En función de cómo se implementen las reformas que su gobierno pretende introducir, podremos ver estas expectativas confir-

madas o defraudadas”, detalló.

A la incertidumbre generada en el plano internacional se le suma la generada localmente frente a un año condicionado por las elecciones: “La elección probablemente se plantee como un plebiscito entre un modelo de país populista y otro orientado al mercado. En ese sentido, la diferencia de votos apoyando a uno u otro bando luce muy estrecha y tal vez sea menor que el margen de error de las encuestas de intención de voto. Claramente, eso no ayudará a bajar la ansiedad.

Por ese motivo, casi con independencia del rebote de la economía, la incertidumbre va a ser tan alta que todos tendremos incentivos para demorar cualquier proyecto y esperar a que el polvo de la elección decante”.

Es en esta línea que el analista prevé que las empresas y los particulares tomarán una actitud más cautelosa y buscarán refugiarse en activos de menor volatilidad. “En ese tipo de contexto, pararse sobre activos líquidos tiene el beneficio de desarmar una posición con mayor rapidez y menor costo, de modo que tener un porcentaje mayor de liquidez tendrá su costo pero también dará flexibilidad”, explicó.

Teniendo esto en cuenta, recomienda, para una cartera conservadora, dolarizar la mayor parte con Letes con vencimiento previo a las elecciones, bonos cortos al 2019 y 2020 y bonos soberanos brasileños con vencimientos hasta 2021. La porción en pesos se divide entre Lecaps, bonos atados a Badlar y fondos comunes de inversión de renta fija o money markets.

En la cartera agresiva reduce un poco las posiciones en moneda dura, dividiendo entre Letes y bonos cortos. La porción en pesos suma levemente la posición en Lecaps y bonos con Badlar y agrega fondos comunes de inversión de renta variable aunque en un porcentaje que no supera el 10% del portfolio.

Cartera C 30% Letes con vencimiento previo a las elecciones.

30% Bonos soberanos brasileños con vencimientos hasta 2021 20% Bonos en dólares cortos con vencimientos en 2019 y 2020 7% Lecaps 7% Bonos ligados a Badlar 6% Fondos Comunes de Inversión de renta fija o money markets Cartera R 35% Bonos en dólares cortos con vencimientos en 2019 y 2020 30% Letes con vencimiento previo a las elecciones 10% Lecaps 10% Bonos ligados a Badlar 10% Fondos Comunes de Inversión de renta variable 5% Fondos comunes de inversión de renta fija o money markets Miguel Zielonka

MERCADO DE CAPITALES

Refugiarse en moneda dura

“La elección probablemente se plantee como un plebiscito entre un modelo de país populista y otro orientado al mercado. En ese sentido, la diferencia de votos apoyando a uno u otro bando luce muy estrecha. Eso no ayudará a bajar la ansiedad. La incertidumbre va a ser tan alta que todos tendremos incentivos para demorar cualquier proyecto y esperar a que el polvo de la elección decante.”

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lo que hay que complementarlas con otros activos como, por ejemplo, las Lecap”, fundamentó Neffa.

Para un escenario más favorable, recomienda una cartera más agresiva, incorporando a su portfolio alternativas de renta fija en pesos vía Lecap a distintos plazos entre 91 y 360 días, bonos con cláusula gatillo 2020, bonos con CER, como el PR13, y letras de la Tesorería de la provincia de Buenos Aires. El porcentaje restante lo reparte entre bonos cortos en dólares, como Letes a entre 3 y 12 meses y AO20, y algo de renta variable en papeles como Transener, Trasportadora de Gas del Sur, YPF y Grupo Financiero Galicia.

BANCOS

Itaú

Desarrollo de mercado de capitales en la Argentina Itaú Argentina lanzó su ALYC, Itaú Valores, ofreciendo un vehículo multiproducto orientado al desarrollo del negocio de banca patrimonial e institucional en la Argentina. Como miembro de Byma, Mae y Rofex, el banco brinda sus servicios a los clientes actuales y lo abre a todos los segmentos. César Blaquier, CEO Latam de Itaú, expresó que apuestan a un crecimiento muy fuerte del mercado de capitales en los próximos años ya que creen que están dadas las condiciones de mercado y de regulación para que sea uno de los motores de desarrollo del país. La compañía forma parte de Itaú Unibanco Holding el banco privado más grande de América Latina.

Banco Hipotecario

Inversión social de 6,4 millones de pesos

Banco Galicia

Líder del sector bancario Según el resultado del Monitor Empresarial de Reputación Corporativa (Ranking Merco) referente en el mundo y que mide la reputación de las empresas, Banco Galicia logró el primer lugar en el ranking sectorial, luego de analizar 12.088 encuestas provenientes de 23 fuentes de información entre ejecutivos, directores, analistas financieros, catedráticos y público en general.

Además, la entidad bancaria consiguió superar su calificación y puesto respecto al año anterior. En este sentido, Fabián Kon, Gerente General de Banco Galicia, afirmó: “La reputación e imagen son unos de los intangibles más preciados para las organizaciones. Lograr un buen posicionamiento en cuanto a reputación demanda muchos años de trabajo de un equipo alineado con el propósito de la compañía. Nos llena de orgullo ser el banco con mejor reputación de la Argentina, y continuar escalando posiciones en el ranking general.”

Con el cierre de la campaña de Navidad, concluyó la edición 2018 del programa Unidos para dar de Banco Hipotecario, con la participación de todas las sucursales del país y una inversión social de 6,4 millones de pesos. Alineado a sus áreas estratégicas de acción en la comunidad, el banco impulsa desde hace 10 años el programa Unidos para dar. La iniciativa, motivada principalmente por el espíritu solidario que caracteriza a la institución, convoca a todos los colaboradores de la casa central y la red de sucursales a afianzar sus vínculos con organizaciones sociales. El programa procura acompañar a quienes viven en situaciones de precariedad, no sólo económica sino social. En el marco del comienzo de clases, el banco dona útiles y materiales escolares a instituciones educativas y organizaciones sociales de todo el país, en Pascuas y Navidad distribuye alimentos no perecederos, y antes del comienzo del invierno brinda abrigo y alimento.

Banco de Córdoba

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53.000 millones de pesos en préstamos El presidente del Banco de Córdoba, Daniel Tillard, anunció que en el 2018 se entregaron más de 53.000 millones de pesos en créditos a las familias y empresas cordobesas, un 35% más que en 2017. Las familias recibieron cerca de 11.500 millones de pesos, mientras que 41.400 millones sirvieron para movilizar la producción de empresas de diferentes sectores económicos.

Este número implica un volumen de préstamos a empresas 51% superior al del año pasado.

Sólo en el último mes del año se realizaron préstamos por unos 4.607 millones de pesos, un crecimiento aproximado del 55% con respecto al mes anterior. En cuanto a a los créditos hipotecarios, Bancor llegó 1.300 créditos en 2018. Estas operaciones involucraron alrededor de 1.300 millones de pesos, una cifra que superó en 200 millones a 2017.

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MERCADO ASEGURADOR

En la búsqueda de la excelencia

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Al momento del siniestro LAS TOP TEN QUE MEJOR RESPONDEN

Opinan: Martín Gabriel Casazza - Diego Frontoni Juan Alberto Tea - Ezequiel Fernández Gonzalo Arribas - Graciela Testón - Raúl Perdigones López - Marcelo Bedo Gastón Cardona

U

na vez mas la consultora CEOP elaboró en forma exclusiva para NBS Bancos y Seguros una encuesta entre los productores asesores sobre cuáles son las mejores compañías al momento de los siniestros.

El sondeo, realizado en base a las respuestas de productores asesores de todo el país, recogió las calificaciones del 1 al 100 que cada uno de ellos dio a las empresas en base a su percepción del cumplimiento en tiempo y forma del pago de los siniestros.

Las empresas mejor calificadas en el 2018 fueron Zurich (96,2); Sancor Seguros (89,2); San Cristóbal Seguros (88,3); Mercantil Andina (85,1); Federación Patronal Seguros (82,6); Allianz (80,5); Seguros Rivadavia (79,3); MAPFRE (77,1); Río Uruguay Seguros (75,7) y Meridional Seguros (73,3). Las novedades en esta edición fueron el ingreso de estas dos últimas compañías a este grupo selecto.

Martín Gabriel Casazza, jefe de Reclamos de Zurich, la empresa que obtuvo la mejor calificación en el 2018, indicó que tener personal bien capacitado e incorporar tecnología son dos variables centrales a la hora de conseguir que el cliente quede satisfecho con la respuesta recibida. No obstante destacó que la voluntad de cumplir con el compromiso contraído es “el punto de partida”.

“Un buen nivel tecnológico y procesos bien definidos dan robustez y consistencia al nivel de servicio pero al final del día son las

personas las que marcan la diferencia”.

La compañía gestiona más de 11.000 siniestros por mes entre todos los ramos y, con la incorporación de QBE, la cifra se incrementó a 22.000. “Con esos volúmenes de transacciones, los imponderables son una parte intrínseca del negocio que hay que trabajar día a día. Por eso, un equipo bien capacitado, motivado y con la capacidad de tomar decisiones rápidas y ubicando a los clientes en primer lugar es vital para poder hacerles frente y entregar el nivel de servicio que buscamos”, remarco el directivo.

En la empresa vienen utilizando Net Promoter Score (NPS, por sus siglas en inglés), una herramienta que permite medir la lealtad de los clientes con una compañía a partir de las recomendaciones. “Esta metodología nos permite medir el nivel de servicio tanto de los siniestros como del centro de atención telefónica”, explicó Casazza. Además, envían una encuesta de servicio en dos momentos clave: una al recibir la denuncia y otra al resolver el siniestro.

“Las dos mediciones se complementan muy bien porque, por un lado, podemos cubrir el nivel de servicio que estamos brindando pero, además, nos permite detectar y corregir desvíos de manera más rápida”, añadió. En caso de que el cliente no quede satisfecho, un empleado de la empresa se comunica con el asegurado y se hace responsable de revertir la situación que pudo haber generado algún malestar en el usuario.

Por su parte, Diego Frontoni, coordinador de Servicios al Cliente y Siniestros de Río Uruguay Seguros, explicó que en su compañía todos los procesos de seguros generales cuentan con la certificación de calidad ISO 9001:2015. “Nuestro servicio está certificado y hay una norma que nos audita. Eso nos permite estar alertas ante cualquier desvío e implementar un plan de acción”, enfatizó.

El ejecutivo destacó que, además, desa-

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Como todos los años, CEOP encuestó a los productores para que califiquen a las compañías en función del cumplimiento en tiempo y forma del pago de los siniestros. A continuación, las 10 empresas que lideraron el ranking. En el 2018 que se fue, la tecnología actuó como un gran facilitador para responder al asegurado de manera ágil y sin fricción.

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“Las claves para ofrecer una buena respuesta son dos: primero, tener un staff capacitado pero que, además de skills técnicos, tenga claro que está brindando un servicio a un cliente que está atravesando un problema. Por eso, es necesario brindar una solución simple y ágil. En segundo lugar, es importante la proactividad en el manejo de los casos una vez que se recibe la denuncia y estar cerca del cliente.” rrollan anualmente una encuesta de calidad con sus asegurados, que abarca también a terceros, para conocer qué percepción tienen del servicio ofrecido. Este año el índice de satisfacción dio por encima del 90%.

Juan Alberto Tea, responsable de Control de Gestión de Siniestros de la empresa, agregó que las claves para ofrecer un buen servicio al momento del siniestro son un mix que contempla desde la capacitación del personal hasta la tecnología: “Somos una empresa cooperativa y, por eso, les damos gran importancia al capital humano y a la capacitación de nuestra fuerza de trabajo”.

Para canalizar esta necesidad de formación de sus empleados, la aseguradora creó el año pasado una universidad corporativa (U-RUS) que está dirigida a todo el capital humano de la compañía, incluidos los productores asesores. Esta iniciativa incluye cuatro escuelas: Cultura Corporativa; Seguro; Administración, Economía y Finanzas; y Gestión y Desarrollo. “Tenemos una parte de la inversión destinada a la tecnología pero entendemos que es fundamental que la gente tenga una capacitación acorde para manejar esas herramientas”.

La transformación digital, tanto puertas adentro como hacia afuera, es una variable que no puede quedar afuera de la planificación de ninguna compañía que desee estar a la altura de las necesidades de sus clientes. En línea con este mandato, Ezequiel Fernández, director de Siniestros y Legales de Meridional Seguros, dijo que vienen trabajando para potenciar la omnicanalidad dentro de la compañía en respuesta a la necesidad de tener información del cliente y sus necesidades.

Entre las medidas ejecutadas para agilizar la gestión del siniestro, implementaron mejoras en el portal de autogestión y una encuesta de satisfacción para saber cómo

los clientes perciben la atención y el servicio y para articular herramientas que permiten mejorar la experiencia. En el 2018, además, incorporaron un chatbot para el manejo de siniestros que permite a los asegurados hacer consultas y seguimientos sobre el estado de los trámites y presentar denuncias de auto, hogar y accidentes personales.

Para Fernández, “las claves para ofrecer una buena respuesta son dos: primero, tener un staff capacitado pero que, además de skills técnicos, tenga claro que está brindando un servicio a un cliente que está atravesando un problema. Por eso, es necesario brindar una solución simple y ágil. En segundo lugar, es importante la proactividad en el manejo de los casos una vez que se recibe la denuncia y estar cerca del cliente”.

Existe una premisa básica que guía el trabajo de las aseguradoras y es la obligación de cumplir con la promesa que les hicieron a sus usuarios al contratar una póliza. En consonancia con esto, en San Cristóbal Seguros, “priorizamos el cumplimiento de los tiempos de gestión del siniestro y cubrimos las expectativas indemnizatorias considerando la cobertura contratada”, señaló Gonzalo Arribas, gerente de Siniestros de la compañía.

Para alcanzar estos dos objetivos, el directivo destacó “la labor que cumple el canal comercial de productores brindando asesoramiento e información a nuestros asegurados, teniendo en cuenta que muchas veces logran acuerdos en siniestros que implican algún tipo de negociación.”

La tecnología también cumple un papel importante en la estrategia de la empresa en este ámbito. “Estamos en un contexto de transformación digital del negocio, lo que implica no sólo considerar nuevas tecnologías sino también una revisión continua de nuestros procesos y procedimientos de gestión. El objetivo primario de todo esto es facilitar al asegurado la gestión de sus siniestros”, destacó el ejecutivo.

Arribas también mencionó el feedback continuo de las acciones de la compañía para distinguir cosas que se pueden mejorar como una de las claves para dar un buen servicio. “No obstante, la clave es adecuar continuamente los procesos y procedimientos a la realidad del negocio o las demandas de los clientes. Ese debería ser el punto de partida”, puntualizó.

En línea con sus colegas, Graciela Testón, gerente de Legales y Siniestros de Mercantil Andina, afirmó que en su compañía “el foco está puesto en el servicio al cliente, la agilidad en la

ofrecen trato preferencial a los clientes de la compañía y que son auditados por la nosotros, la prestación de servicios exprés para siniestros de cristales y cerraduras y estamos dentro de CLEAS, el primer sistema de compensación de siniestros entre compañías de seguros”, enumeró el ejecutivo y agrego que, además, los asegurados cuentan desde este año con Mapfre Assist, que les permite hacer seguimiento minuto a minuto de la llegada del auxilio a través de geolocalización y de un chat y también incorporaron el uso de Whatsapp para pedir asistencia.

Todas las mejoras que incorporan al servicio son monitoreadas a través de “dos estudios de opinión al año para conocer las necesidades de sus clientes y profundizar mejoras en la calidad del servicio. A estos informes se suman sencillas encuestas digitales que se envían por e-mail o SMS que les permiten recibir una respuesta inmediata del servicio prestado por la red de talleres colaboradores o el servicio de asistencia en carreteras”, puntualizó Perdigones López.

Apuntando alto Hay compañías que, si bien no quedaron entre las 10 mejor calificadas en el relevamiento realizado en el 2018, también vienen trabajando con ímpetu para mejorar la atención que ofrecen a sus asegurados al momento del siniestro.

Es el caso de Provincia Seguros, donde consideran que la optimización de los tiempos de gestión es clave para dar un buen servicio. Según Marcelo Bedo, subgerente de Siniestros Auto de la empresa, para alcanzar ese objetivo, tienen seis centros de inspecciones para automotores, “donde los asegurados pueden acudir con su vehículo y

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respuesta y la transparencia en los procesos”.

Para cumplir con estos tres objetivos, en cada ejercicio agregan funcionalidades a la web, tanto para que los asegurados puedan registrar su denuncia como para la gestión de resolución de siniestros. Ahora también están incorporando a la plataforma una nueva funcionalidad que permitirá registrar los reclamos de terceros.

A la hora de brindar una buena respuesta, Testón considera que tener buenos procedimientos, tecnología y personal bien capacitado son elementos centrales que deben darse de manera conjunta y, además, agrega: “Una política dirigida a ofrecer una respuesta fundada y transparente. Esas variables pueden resumirse en una concepto clave que es: servicio al cliente”.

A su vez, Raúl Perdigones López, director de Operaciones de MAPFRE, destacó que cuando el cliente tiene una siniestro se encuentra de alguna manera vulnerado: “Por eso, las principales claves son realizar un contacto inmediato, informarle los pasos a seguir, transmitirle la confianza de que se va a encontrar acompañado hasta la resolución del mismo y mantenerlo al tanto de la evolución de su trámite”.

El ejecutivo resaltó la importancia de contar con personal bien capacitado, acorde al cumplimiento de los estándares de calidad definidos por la compañía, y actualizar procesos para reducir los plazos de tramitación.

“La innovación y la tecnología son claves para facilitar la digitalización de documentación, la automatización de trámites y la adaptación de las herramientas a dispositivos móviles. Además, tenemos centros de tramitación en Buenos Aires y en el interior del país, una red pericial propia, la disponibilidad de siete ServiMAPFRE, un contact center, una red de talleres colaboradores que

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“Estamos en un contexto de transformación digital del negocio, lo que implica no sólo considerar nuevas tecnologías sino también una revisión continua de nuestros procesos y procedimientos de gestión. El objetivo primario de todo esto es facilitar al asegurado la gestión de sus siniestros.”

ser atendidos rápidamente por un inspector que hace una evaluación de los daños y entrega una orden de reparación”.

“Allí podemos acortar los plazos para resolver un siniestro y permitirle al asegurado disponer mejor de su tiempo. Esta dinámica también la estamos desarrollando con terceros”, agrego Bedo.

En otro orden de cosas, el ejecutivo destacó que la tecnología es un punto clave para dar una buena atención. “Ya no hay excusas en el mercado para no ser eficientes y rápidos. Y, por otra parte, eso mismo te condiciona para dar una respuesta inmediata. La tecnología nos está marcando cual es el ritmo al que todos nos tenemos que alinear”.

Otra entidad que viene trabajando fuerte para mejorar la experiencia del cliente al momento del siniestro es Intégrity Seguros. En esta linea, durante 2018 implementó el envío de notificaciones por e-mail y SMS para informar a productores, asegurados y terceros todas la novedades sobre la evolución del siniestro. Gastón Cardona, gerente de Siniestros de la empresa, enfatizó que esta implementación es percibida como un valor agregado para asegurados y terceros porque les permite estar permanentemente informados sin necesidad de estar haciendo gestiones para saber cómo evoluciona su caso. “Además, incorporamos una encuesta para asegurados y terceros en la que pedimos que nos califiquen de 1 a 10 para medir cómo fue la atención general del siniestro y en el último trimestre del año obtuvimos 8,5 en satisfacción de los asegurados y 8,7 en la de terceros. De los resultados de las encuestas siempre surgen cosas que hay que mejorar”. El gerente de Siniestros también comentó que durante el año pasado sumaron la posibilidad de que los clientes denuncien un siniestro tanto a través de la web como desde la aplicación móvil y ya se registran un 25% de los ingresos por esas dos vías. “Esto les permite a los usuarios generar una orden de reposición de ruedas o cristales cuando ingresan un siniestro de manera automática”, opinó.

Cardona destacó, ademas, que durante 2018 fueron la tercer compañía que mas disminuyó su stock de juicios, un 20% menos que en 2017.

Subiendo la vara en el 2019 Convencidos de que la calidad en el servicio es la clave para diferenciarse como compañía, las aseguradoras proyectan continuar trabajando en 2019 para mejorar aun más la

respuesta al momento de un siniestro. Entre los proyectos, se cuentan nuevas funcionalidades en la web, automatización de procesos, lanzamiento de aplicaciones e inversión en tecnología.

En el caso de Zurich, por ejemplo, el plan es seguir profundizando las acciones que vinieron desarrollando en el 2018.

Es así que apuntan a fortalecer y automatizar sus procesos internos para mejorar el nivel de eficiencia y los plazos de pago de los siniestros. “Nuestro objetivo es poder seguir aumentando la cantidad de siniestros que se resuelven en el primer contacto con los asegurados, independientemente del canal que elijan.

La idea es que el asegurado conozca la decisión de la compañía en el momento en que hace la denuncia”, explicó Casazza.

En ese sentido, el ejecutivo agregó que la adquisición de las operaciones de QBE les permitió añadir algunas capacidades tecnológicas a las que ya tenían.

Por su parte, en MAPFRE reforzarán la relación con sus proveedores y desarrollan un modelo de contribución en común para apostar a aquellos talleres, cristaleras o reparadores que hayan demostrado un mayor compromiso con la calidad ofrecida al cliente.

En cuanto a sus capacidades digitales, proyectan incorporar nuevas funcionalidades en la web de clientes y en MAPFREnet, la red que usan los productores, con avisos automáticos para mantener informados al cliente y productor sobre lo que ocurre con el siniestro en todo momento. Además, como adelantó Perdigones López, “lanzaremos un portal de terceros, un canal para que ellos puedan denunciar un siniestro, adjuntar documentación y hacer un seguimiento, descargar la orden de reparación, etc.”

Graciela Testón destacó que su compañía también pondrá el foco en la ampliación de sus capacidades digitales durante 2019. En el primer semestre continuarán desarrollando la digitalización del proceso de siniestros de automotores y en la segunda mitad del año esto se extenderá a otros seguros masivos. “Gran parte del mercado está ingresando en la era digital, que tiene como destino mejorar el servicio al cliente y los tiempos de respuesta. También en el segmento de seguros el objetivo será construir un mercado más ágil y más certero”.

A su turno, Fernández dijo que en Meridional planean incorporar nuevos canales de atención para simplificarle la gestión a los clientes y seguirán revisando sus proce-

LOS TOP TEN Entidad Calificación*

Zurich 96,2 Sancor 89,2 San Cristóbal 88,3 Mercantil Andina 85,1 82,6 Federación Patronal Allianz 80,5 79,3 Seguros Rivadavia Mapfre 77,1 Río Uruguay 75,7 Meridional 73,3 *Promedio. Fuente: NBS Bancos y Seguros, en base a encuesta realizada por la consultora CEOP.

Intégrity ofrecerá a los productores en este 2019 la posibilidad de que puedan preliquidar siniestros exprés a través de la página web. “El 50% de los siniestros son menores a 10.000 pesos. De esta manera, los productores van a poder subir los documentos, cargar el medio de pago y en 72 horas tener la autorización”, explicó Cardona.

Precio versus calidad La industria 4.0, con la creciente penetración de la tecnología en todos los verticales de la actividad económica, generó un nuevo tipo de usuario empoderado por el acceso a la información, que incrementa su capacidad de elegir y también de denunciar cuando una compañía defrauda sus expectativas.

Es por eso que las aseguradoras coinciden en que la elección por precio sigue teniendo peso en los clientes más apremiados económicamente pero que la calidad del servicio a la hora de elegir está ganando terreno.

Consultado sobre este tema, Fernández opinó que los usuarios tienen cada vez mas información sobre lo que significa tener un buen servicio. “Si bien el driver sigue siendo la elección por precio, el diferencial es el nivel de servicio que una compañía puede brindar y la gestión del siniestro es vital para el desarrollo de cualquier compañía”.

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sos para mejorar la calidad en la respuesta.

“La compañía está en el desarrollo de valores que la identifiquen en el mercado por su manera de operar. En siniestros nos identificamos con tres valores: simplicidad, transparencia y excelencia en el servicio”.

Por otra parte, agregó que el mercado comenzó a entender la necesidad de escuchar al cliente: “En nuestra empresa ponemos el foco en lo que el cliente necesita, con encuestas de satisfacción en la línea de negocios masivos para saber en qué medida el cliente percibe lo que estamos ejecutando”.

En Río Uruguay implementaron una nueva encuesta para medir el grado de satisfacción de sus clientes y los resultados estarán en los primeros meses de 2019. Diego Frontoni explicó que esa encuesta “nos permitirá saber dónde estamos parados y cuáles son las acciones para mejorar. Creemos que toda empresa que presta un servicio tiene que encarar un proceso de mejora continua porque el éxito de su actividad radica en diferenciarse por la atención”.

El ejecutivo agregó, por otra parte, que en 2019 seguirán invirtiendo en tecnología para que el asegurado pueda autogestionarse pero sin descuidar la atención personalizada ya que en el interior del interior la tecnología no está tan desarrollada como en las grandes ciudades.

A su vez, San Cristóbal en el nuevo año va a orientar sus esfuerzos para facilitar la gestión de siniestros, no sólo de cara al asegurado propio sino también en la gestión de los reclamos de terceros. “Estamos en un período de transformación digital que nos está llevando no sólo a adoptar nuevas prácticas de gestión sino también a revisar continuamente nuestros procesos, procedimientos y prácticas. Esto no sólo implica agregar tecnología sino también reevaluar de modo integral las distintas actividades que desarrollamos para gestionar el negocio asegurador”, remarcó Arribas.

En Provincia Seguros también tienen previsto trabajar este año en la mejora de sus sistemas tecnológicos, tanto internos como externos, y en realizar todos los esfuerzos para lograr que los procesos puedan ser cada vez más autogestivos. “La idea es que los asegurados y terceros puedan solicitar una inspección o denunciar o generar la orden para reponer una rueda desde su casa y sin tener que recurrir a ninguna sucursal”.

Para acompañar las mejoras tecnológicas, tienen planeada ademas la apertura de un nuevo centro de inspección.

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“Gran parte del mercado está ingresando en la era digital, que tiene como destino mejorar el servicio al cliente y los tiempos de respuesta. También en el segmento de seguros el objetivo será construir un mercado más ágil y más certero.”

Perdigones López reconoció que si bien la elección por precio sigue teniendo un rol relevante, los asegurados ven la calidad en la respuesta como un aspecto muy valorado. En este sentido, enfatizó: “Descuidar la calidad de servicio en un entorno cambiante y cada vez más exigente tiene muy poco recorrido. Nuestra empresa se ha diferenciado siempre por su vocación de servicio y ese elemento diferenciador es parte de lo que somos”.

Casazza advirtió que el mercado está cada vez más competitivo y en ese contexto la capacidad de diferenciarse por el nivel de servicio es una ventaja fundamental que permite que las compañías puedan estar mejor posicionadas para aprovechar las oportunidades que se presentan.

“Por un lado, esta tendencia nos ayuda a mejorar la relación de los clientes con el mercado de seguros en general. También nos impulsa a diferenciarnos cada día más para poder mantenernos en la delantera. Y, en tercer lugar, el hecho de que los competidores sigan mejorando su nivel de servicio hace que este nuevo reconocimiento tenga más mérito todavía porque eleva la vara de todo el mercado”, remarcó.

Para Testón, el precio es una variable de peso desde el punto de vista económico y en particular por la situación que atraviesa el país. Sin embargo, destacó que hoy el segmento de los millennials pondera la inmediatez de los procesos online y evita la comunicación de modo presencial que implica tener que acercarse a una oficina.

En consonancia con su colega, Arribas dijo que en el actual contexto la variable precio cumple un rol fundamental. Sin embargo, cuando una persona contrata un seguro “es fundamental hacerlo con aseguradoras que le puedan brindar un servicio integral y que no tengan inconvenientes en términos de solvencia o liquidez”.

“El mercado está evolucionando hacia una forma en la atención de siniestros donde será el propio cliente quien elija. Para ello, debemos ofrecer distintas opciones que mantengan un nivel de calidad adecuado.

En esto, obviamente, tiene que ver mucho la tecnología pero también cómo se organice el servicio en términos de procesos y procedimientos de atención”, añadió.

Diego Frontoni opinó que el mercado está madurando: “Se está verificando un cambio en cuanto al servicio y estamos dejando de ser los malos de la película en un mercado que fue siempre muy castigado por la mala atención”. Según el ejecutivo, las empresas vienen trabajando intensamente para diferenciarse por la atención en un mercado que ofrece productos homogéneos.

En la misma linea, Bedo sostuvo: “Los avances tecnológicos están marcando un camino de toda la industria hacia la atención de los asegurados y la rapidez a través de los sistemas operativos. Quien no se sume a esta modalidad de gestión y servicio se va a quedar fuera del mercado”.

No obstante, para Cardona, si bien el mercado está avanzando en la incorporación de tecnología para cumplir con los requerimientos de los clientes todavía está por debajo de las expectativas: “Es necesario que las compañías sean más rápidas, eficientes y usen más la tecnología.

Por ahora, el mercado viene lento en la asimilación de estas herramientas. En el futuro se van a diferenciar aquellas compañías que puedan moverse más rápido en ese sentido”.

El ejecutivo agregó que si las aseguradoras no dan un buen servicio la información se propaga rápidamente en las redes sociales y los medios digitales. Por eso, es tan importante trabajar para que los clientes queden satisfechos y puedan recomendar a la compañía.

El rol de la SSN para resguardar los derechos de los asegurados Las compañías de seguros tienen la obligación de cumplir con el compromiso contraído con sus asegurados y pagar los siniestros en tiempo y forma. Pero también está la exigencia de comportarse correctamente para mantener la reputación de todo el mercado en general. En definitiva, el buen accionar del conjunto traerá beneficios para todo el segmento. Para contribuir a la construcción de un mercado más saludable y

cias de la Coordinación de Comunicación y Atención al Asegurado, puede intervenir en situaciones donde el asegurado no está conforme con la atención o respuesta por parte de su aseguradora”.

Cardona, por su parte, opinó que la mayor contribución que está haciendo el organismo de control es apuntalar a las compañías para que se digitalicen y se transformen en empresas más modernas.

Por otra parte, resaltó que el organismo “viene multando a diferentes compañías cuando entiende que no cumplieron un procedimiento. Creo que tiene que hacerlo, es la forma de ejercer su rol de organismo de control y lograr que las compañías nos sintamos controladas para que no haya ninguna irregularidad”.

Respecto a este punto, Bedo consideró que si bien la SSN realiza auditorias y una labor a conciencia para lograr que todo el mercado sea bueno en cuanto a la calidad de respuesta. “Debería ser más estricta con aquellas compañías que no cumplen con estos parámetros”, añadió.

Fernández coincidió en que el organismo tomó acciones concretas en pos de alcanzar un mercado más transparente con medidas que contribuyeron a la desburocratización y agilización del mercado.

“En función de estos cambios y de las características de los clientes, la calidad del servicio tendrá un papel más preponderante para definir cuáles son las compañías que podrán distinguirse”.

No obstante el directivo agregó que si bien hubo un cambio, el camino por recorrer es muy largo y el mercado nuclea a muchas compañías con diferentes perfiles.

“Por lo tanto, la SSN deberá seguir trabajando en la misma línea en los próximos años”.

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transparente y resguardar los derechos de los asegurados, la Superintendencia de Seguros (SSN) cumple un papel fundamental en su rol de contralor.

Tea señaló que en el organismo entienden que el usuario tiene una mayor preponderancia y por eso participan de manera activa para cuidar sus derechos, a través de iniciativas como el Departamento de Orientación y Asistencia al Asegurado (DOAA) y el Servicio de Atención al Asegurado (SAA). “Además, tienen la obligación de sancionar a las empresas que no cumplen sus obligaciones para garantizar que el cliente reciba un servicio de acuerdo a la cobertura que ha contratado”, añadió.

Casazza destacó el rol del regulador para garantizar tanto la calidad de los servicios como la solvencia de las compañías: “Eso es importante para que los asegurados reciban la prestación pero también para que puedan salir indemnes de los siniestros que sufren y los gastos que les puedan ocasionar los terceros”.

En ese sentido, el ejecutivo agregó que si un cliente entiende que la respuesta que recibe de su compañía no ha sido la adecuada debe hacer una denuncia ante la SSN y el organismo tiene la potestad de requerir a la aseguradora la información que necesite y eventualmente tomar medidas tales como apercibimientos, sanciones o multas. “En la compañía estamos desde siempre a favor de cualquier iniciativa que contribuya a mejorar la imagen de la industria y el nivel de servicio”, concluyó.

Perdigones López también destacó el papel de la entidad reguladora para el fortalecimiento de la industria y recordó que “actualmente tiene mecanismos para controlar y supervisar la gestión de las aseguradoras.

Por ejemplo, a través del canal de denun-

SEGUROS

Mercantil Andina

Nuevo edificio corporativo en Bahía Blanca Mercantil Andina inauguró un nuevo edificio corporativo, esta vez en la ciudad de Bahía Blanca. Las flamantes instalaciones de 300 metros cuadrados, brindan un acogedor ambiente especialmente diseñado para la atención de clientes, productores asesores y el staff que allí trabaja. En coincidencia con los 20 años de asentamiento en esa ciudad, estuvieron en el acto de inauguración Pedro Mirante (Chairman de la compañía), Andrés Quantin (Gerente General), Esteban Rodríguez (Gerente Comercial), Santiago Dejean (Jefe Comercial Interior) y Juan Esteban Duhalde (Gerente de la sucursal Bahía Blanca). En el acto de apertura, Andrés Quantin además de agradecer la presencia a los invitados recalcó que por tercer año consecutivo la compañía fue la de mayor crecimiento en producción, lo que reafirma su visión de convertirse en la compañía de seguros elegida por la gente.

Allianz Argentina

Seguros a la hora de la navegación Allianz Argentina, líder en seguros y servicios financieros, garantiza tranquilidad y confianza a la hora de contratar seguros para embarcaciones náuticas de uso particular y de placer. Cuenta con coberturas amplias y flexibles adaptables a la necesidad del cliente. Entre los riesgos de aceptación se encuentran lanchas, veleros, cruceros y botes neumáticos. Las principales modalidades de cobertura son: Daños Totales y/o Parciales como consecuencia de naufragio, varamiento, incendio o colisión; Incendio en Guardería; Robo Total de la embarcación principal, embarcación auxiliar (casco o motor); Robo Parcial de elementos de la navegación que se encuentren fijos al casco; Responsabilidad Civil por colisión a terceros hasta la suma asegurada de la embarcación; Responsabilidad Civil a personas transportadas y no transportadas. Además cuenta con coberturas adicionales optativas como el transporte en tráiler en República Argentina (choque, incendio, vuelco y desbarrancamiento), la navegación marítima costera en Brasil y Uruguay y la navegación oceánica.

Swiss Medical Group

Curso de prevención para asegurados La Aseguradora de Riesgos del Trabajo de Swiss Medical Group capacitó a personal del Grupo Igarreta Máquinas, dedicado al alquiler, venta y mantenimiento de máquinas para el agro y obras viales. Para la planificación y desarrollo del curso se realizó un análisis en conjunto entre el sector de Prevención de Riesgos de SMG ART y su cliente, referido a las condiciones existentes en la empresa en materia de seguridad e higiene. Como resultado del análisis surgió la necesidad de reforzar la capacitación de los conductores de autoelevadores, quienes utilizan este tipo de maquinarias intensivamente para la carga y descarga de camiones. Los cursos fueron desarrollados durante el mes de septiembre y estuvieron dirigidos a personal de las tres empresas que componen el grupo.

Sancor Seguros

Nuevas autoridades para 2019 Se realizó la 72ª Asamblea General Ordinaria de Sancor Cooperativa de Seguros Ltda. Durante el encuentro, que contó con la presencia de delegados representantes de los asociados de todo el país, se aprobaron los diferentes aspectos previstos en la convocatoria. Además, como ocurre luego del cierre de cada ejercicio económico, se procedió a la renovación parcial del Consejo de Administración para el período 2018/2019, donde se designó a Eduardo Reixach como nuevo presidente. En el marco de la Asamblea, también se llevó a cabo un reconocimiento a los miembros del cuerpo de ventas que alcanzaron 50 años de labor ininterrumpida dentro de la organización. Cabe destacar que en los días previos se realizaron las asambleas y renovación de autoridades del resto de las empresas que integran el mencionado grupo asegurador.

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MERCADO ASEGURADR

Una ola imparable

Las compañías de seguros se meten de lleno en el mundo digital Cada vez son más las empresas de la industria que inician un proceso de transformación para sumar nuevos canales de comercialización de sus productos y así apuntar a nuevos segmentos de clientes. ¿Cuáles son los desafíos? ¿Cómo impactan estas soluciones en el rol tradicional del asesor productor de seguros? ¿Qué modelo de negocio asegurador ven los ejecutivos de las empresas que están encarando estos cambios?

Opina: Jorge del Pecho - Jorge Ferrari - Lucas Peyrani

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C

omo una ola imparable, la digitalización avanza sobre los negocios tradicionales. Algunos la definen como una locomotora: las empresas pueden subirse o serán atropelladas. En la industria del seguro local hay varios ejemplos, algunos más recientes que otros, de transformación digital, que apuntan a ofrecer los productos tradicionales por canales innovadores.

Aunque suene atractivo, esta transformación requiere, además de inversiones considerables en tecnología y desarrollo, de todo un cambio de paradigma puertas adentro de la compañía. Las experiencias exitosas coinciden en un punto: ponen en el centro del negocio al cliente y sus necesidades.

Precisamente, Jorge Ferrari, de 123Seguro, una de las empresas pioneras en la venta de seguros a través de Internet, indico: “Nuestras iniciativas tienen como centro al cliente y mejorar su experiencia en seguros en todos sus aspectos. La mejor forma para demostrar que lo vamos logrando es nuestro fuerte crecimiento en cantidad de clientes y los reconocimientos de los especialistas internacionales y nacionales en nuestro negocio”.

En este sentido, el ejecutivo detallo: “123Seguro es la única empresa que fue reconocida dos veces por Google como caso de éxito por su desempeño digital, ha sido galardonada con dos premios Mercurio por la Asociación Argentina de Marketing, es empresa reconocida por Endeavor, es una de las 100 insurtechs más innovadoras del mundo de acuerdo con Fintech Global y, finalmente, tenemos el orgullo de tener entre nuestros accionistas a Mercado Libre, que fortalece nuestra propuesta.

En pocas palabras somos fuertemente re-

servicios y poniéndose a disposición en caso de siniestros”, resalto.

La intención de las compañías que vienen incursionando en el mundo digital es ir ampliando la gama de opciones que los asegurados pueden contratar por esta vía.

Ferrari, por ejemplo, anticipó: “Durante los primeros días del año estaremos ofreciendo Motos y un producto de Seguros de Personas muy necesario para este momento del país”.

Algo similar ocurre en el caso de Prudential.

Una vez recorrido el camino inicial en la venta de seguros de vida, la intención de la compañía es avanzar hacia la oferta de otros productos.

Según explicaron en la entidad, por ahora los productos ofrecidos son de tipo temporarios, en pesos argentinos, y son particularmente flexibles en montos asegurados, adaptándose de esta forma a las necesidades de cada persona. Incluyen Muerte, a lo que puede sumarse Invalidez Total y Permanente por accidente y cláusulas adicionales de enfermedades críticas y beneficio por muerte accidental.

“Apuntamos a que nuestro canal digital pueda cubrir todo nuestro portafolio de productos. Arrancamos con el seguro de vida, 100% protección, y apuntamos a que nuestra línea de productos siga su evolución para, próximamente, poder estar ofreciendo productos de accidentes personales, productos de retiro, etc. Es decir que todos los productos de la compañía puedan ser comercializados por este nuevo canal digital”, dijo Peyrani.

Por su parte, del Pecho señalo: “Hemos iniciado con tres productos, en el caso del seguro de Automotores, con tres coberturas: Responsabilidad Civil, otro que sería Terceros Completo y una con Todo Riesgo con franquicia. Estas tres opciones se pueden cotizar con cuatro clics. Después tenemos Combinado Familiar, con una variedad de lo que se denominan ‘seguros enlatados’, y luego microseguros, para que los jóvenes puedan asegurar su bicicleta o algún tipo de aparato de tecnología”.

Los riesgos del mundo digital Uno de los temores que aparecen en el imaginario al pensar en cotizar y contratar un seguro sin intermediación de ningún humano es el riesgo del fraude para la compañías y de la decepción por parte del cliente de con-

MERCADO ASEGURADOR

Una oferta que se diversifica

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conocidos por clientes y especialistas”.

Las alianzas con otros players pueden resultar clave para apuntalar el éxito de esta apuesta. Es el caso de Prudential que, en sociedad con Klimber, un broker de seguros 100% digital, y con el Grupo Clarín, lanzó recientemente una plataforma para comercializar seguros de vida online.

“Es la única plataforma del mercado que permite cotizar y contratar un seguro de vida en forma digital y en menos de tres minutos”, explicó Lucas Peyrani, gerente de Marketing y Desarrollo Estratégico Digital de la aseguradora. “Es un proceso ágil, seguro y rápido que consta de siete pasos, donde hay que contestar simples preguntas médicas, se dejan los datos personales y los datos del beneficiario y se completa el proceso”, detalló.

La compañía apunta a un procedimiento donde no haya ningún tipo de intervención humana en el segmento de los seguros de vida. “Desde nuestro entendimiento del cliente y los consumidores, entendemos que sus hábitos están cambiando. Así que esta plataforma está pensada para los potenciales clientes actuales que podemos obtener en el mercado hoy en día; y también está diseñada para el futuro y las nuevas generaciones, que sin dudas van a manejar un negocio 100% digital”, afirmó el ejecutivo.

Cada entidad encuentra la forma de hacer frente a esta ola imparable. Federación Patronal Seguros, por ejemplo, lanzó hace poco más de un mes una solución para cotizar y contratar pólizas para autos en forma online que tiene, especialmente, en cuenta una pata muy importante del negocio de seguros: la del productor asesor.

Jorge del Pecho, gerente general de la compañía, destaco: “La decisión fue hacer todo el esfuerzo como empresa pero no dejar afuera de esta posibilidad de venta por Internet al productor de seguros. Lo que hicimos fue todo un desarrollo que llevó más de seis meses de programación, de diseño de productos y demás, como para posibilitar la venta directa y que los asegurados puedan contratar la póliza directa a través de nuestra página. En muy pocos clics pueden cotizar la póliza, obtenerla en forma digital y pagarla electrónicamente. Pero en el momento en el que le informamos cuál es su número de póliza, le asignamos un productor de seguros”.

“Esto quiere decir que nosotros hacemos todo el esfuerzo comercial pero el beneficio será para nuestros productores, que de esa manera van a contar con un cliente digital nuevo que van a tratar de desarrollar dándole

cumplir siempre con la promesa de pago”.

En lo que refiere a la satisfacción del cliente, el directivo detallo que la plataforma le ofrece dos opciones para contratar un seguro: “Una 100% digital, dejando los datos que se le solicitan, y otra con un asesor fuertemente especializado y entrenado en seguros. La mayor cantidad de cotizaciones se da por esta vía y, al mismo tiempo, mes a mes aumenta la venta online pura. La experiencia del cliente es durante toda la vigencia de la póliza, desde la emisión hasta el siniestro o la renovación de la póliza. El cliente tiene la opción de utilizar vías digitales, como nuestra app, o tratar con un asesor en cada uno de las necesidades”.

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“El canal digital es un canal más y las compañías deben incorporarlo a sus otros canales para aquellos clientes que buscan tener una experiencia 100% digital. Para los otros, seguirán estando los canales tradicionales, los asesores. Creo que la industria está mutando hacia la omnicanalidad, para ofrecerle a los clientes la forma de compra que lo haga sentir más cómodo.” tratar un producto que, en la practica, no se ajuste del todo a sus necesidades.

Respecto a este punto, del Pecho destaco: “La participación de nuestros productores de seguros a nosotros nos deja tranquilos de que hay una pata profesional que entiende, investiga, inspecciona y olfatea. Esto, al ser tan impersonal, puede tener una posibilidad de fraude mayor”.

“Por otra parte, hay mucho de inteligencia a través del software que hemos desarrollado como para detectar la calidad de las fotos, si son recientes o si se trata de las fotos de la unidad asegurada, para reducir las posibilidades de fraudes”, agrego.

Por su parte, Ferrari remarcó: “En nuestro largo tiempo de venta digital y decenas de miles de seguros vendidos no hemos tenido inconvenientes de ese tipo. Nuestros procedimientos internos generan muchos controles para que no puedan existir ese tipo de situaciones. La transparencia en uno de nuestros pilares, tanto con nuestro clientes como con nuestros socios estratégicos, las aseguradoras. Trabajamos muy fuerte para que el cliente tenga la mejor experiencia en seguros y las aseguradoras tengan la contribución que les corresponde para poder

Dos modelos que conviven A medida que avanza la comercialización digital de seguros muchos se preguntan si, con el paso del tiempo, va a terminar reemplazando completamente a la venta tradicional.

Para Peyrani, se avanzará hacia un escenario intermedio: “El canal digital es un canal más y las compañías deben incorporarlo a sus otros canales para aquellos clientes que buscan tener una experiencia 100% digital.

Para los otros, seguirán estando los canales tradicionales, los asesores. Creo que la industria está mutando hacia la omnicanalidad, para ofrecerle a los clientes la forma de compra que lo haga sentir más cómodo”.

Del Pecho coincidió con esta mirada: “Nosotros somos numero uno en facturación a través del sistema tradicional y lo que hemos lanzado no es una revolución, no es dejar de hacer lo que sabemos hacer. Obviamente, con el tiempo, esta venta tradicional va a ir mermando pero esto no va a ser en las próximas semanas, ni meses ni años. Tampoco hemos visto este desarrollo de venta online como una cuestión que va a producir un cambio radical en los próximos meses. Hay que ir manejando los tiempos”.

“El crecimiento del mundo insurtech es inevitable. Eso no significa que será dominante.

Convivirá con el mercado tradicional de productores, con la venta directa de las aseguradoras y con la bancaseguros. El modelo que se imponga en el tiempo será el que el cliente perciba que le mejora su calidad de vida en seguros. Los brokers digitales tenemos mucha capacidad tecnológica para lograrlo y por eso crecemos fuertemente. Si somos capaces de devolverle la tecnología en valor a los clientes seremos ‘el canal’. Ese es nuestro objetivo en todo Latam”, enfatizo Ferrari.

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MERCADO ASEGURADOR

Mejoras y relanzamientos en las pólizas para este segmento

Las compañías buscan crecer en seguros para consorcios Las entidades vienen ofreciendo nuevas propuestas para lograr un mix mayor en la cartera de coberturas patrimoniales. Se trata de un riesgo noble para las compañías, aunque deben pagar altas comisiones por su comercialización.

Opinan: Daniela Cariel - Hugo Andrés Martín

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L

as compañías de seguros están mejorando y relanzando las coberturas para consorcios para balancear las carteras de seguros patrimoniales, hoy repletas de pólizas para autos. Dado que están asociadas a seguros que los edificios deben contratar en forma obligatoria por norma municipal, se trata de coberturas que tienen un riesgo moderado para las compañías pero que pagan comisiones altas a los productores y que, en este contexto inflacionario, deben lidiar con el infraseguro.

Entre las compañías que vienen trabajando en esta línea se encuentra Mercantil Andina.

“La idea es tratar de incrementar la participación de Riesgos Varios en la compañía, diversificar la cartera. Se busca, en el devenir de los próximos años, tratar de ir subiendo de a poquito el porcentaje de las ramas varias, para que sea más parejo”, dijo Daniela Cariel, Suscriptora de Riesgos de la empresa, respecto del rubro Automotor, que hoy consume el 80% de la cartera en un contexto de baja conciencia aseguradora.

Provincia Seguros es otra de las compañías que está buscando impulsar este ramo. “La compañía tiene el foco puesto en riesgos ‘no automotores’, entre ellos los productos de Integral de Consorcio, ya que son un segmento donde vemos un gran potencial para crecer”, dijo Hugo Andrés Martín, Suscriptor Responsable de Seguros Property de la entidad.

Frente a esa perspectiva, la compañía está realizando actualmente capacitaciones para toda la fuerza de venta, en su interés de aumentar su proporción de estos seguros en relación a las coberturas de automotores.

“El tema de este segmento es complejo.

Los administradores suelen ver a los seguros como un gasto, cuando en realidad son una previsión. Se los asesora para que cubran todos los potenciales riesgos, sobre todo los relacionados con Responsabilidad Civil, pero no siempre toman nuestras recomendaciones”, enfatizó Martín.

La búsqueda por incrementar la cobertura en los edificios está asociada a la baja cultura aseguradora general que sufre Argentina.

Para diversificar su cartera, Mercantil Andina está relanzando su cobertura para consorcios, según lo que pide ahora el mercado, con coberturas adicionales sobre la estándar. La empresa ahora ofrece un producto estándar y un producto plus. “La base, el esqueleto, es el mismo producto pero el plus

es una versión mejorada, con límites más altos y algunas coberturas por defectos, con adicionales automáticos, que en el producto estándar se tienen que solicitar especialmente”, detalló Cariel.

La cobertura principal es sobre los daños por el incendio del edificio, cristales, daños por agua, robo. En la cobertura de incendio se mejoraron los adicionales, que se dan sin costo y por defecto: huracán, vendaval, ciclón, granizo, remoción de escombros, linderos (hasta 200.000 pesos en estándar y hasta

ya que había que encuadrarlo en una póliza aparte. Aquí se incluyen coberturas sobre equipos eléctricos (centrales telefónicas, equipos de procesamiento de datos, de control de cámaras), maquinaria de jardinería y grupos electrógenos, entre otras cosas.

En Responsabilidad Civil ante reclamos de terceros (los propietarios e inquilinos son considerados terceros), la póliza incluye por defecto los daños en caso de incendio, caída de objetos, carteles, ascensores y calderas.

Se cubren los salones de usos múltiples, can-

500.000 pesos en plus). Están contemplados hasta la suma asegurada o según límites determinados pero son automáticos, cuando antes se otorgaban a pedido puntual y se cobraba el recargo correspondiente. De todos modos, la cobertura puede ser aún mayor a pedido del asegurado.

En la cobertura de robo se puede optar por agregar la pérdida de matafuegos, mangueras, cámaras de seguridad, porteros eléctricos y luces de emergencia y, ante los daños por agua, el costo de la inundación está incluido en el estándar en forma automática.

En el producto plus se otorga hasta el 50% de los daños. La cobertura de cristales es estándar y se agrega daños por granizo sin cargo en el plus.

La compañía incorporó también el seguro técnico, poco común en el ramo Consorcios,

chas de tenis. Asimismo, las roturas de cañerías, desagües pluviales y cloacales y piletas de natación están sublimitadas a los montos del contrato y no de la cobertura. Y varían los límites en la cobertura plus.

Por otra parte, tanto el producto estándar como el plus cuentan, además, con la guarda de vehículos en la cochera dentro de la cobertura de responsabilidad civil. “Es un adicional que se pide bastante y lo adaptamos con la inflación a 1 millón de pesos en estándar y a 1,5 millones de pesos en el plus”, indicó Cariel.

En el caso de Meridional Seguros, la cobertura de consorcios ocupa el 45% de la cartera de pymes, al reunir unos 6.500 consorcios, y ofrece coberturas aliadas a la principal, de incendio del edificio y el contenido principal.

Tiene una capacidad de suscripción de hasta 75 millones de dólares.

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“La idea es tratar de incrementar la participación de Riesgos Varios en la compañía, diversificar la cartera. Se busca, en el devenir de los próximos años, tratar de ir subiendo de a poquito el porcentaje de las ramas varias, para que sea más parejo.”

(Cariel)

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“El tema de este segmento es complejo. Los administradores suelen ver a los seguros como un gasto, cuando en realidad es una previsión. Se los asesora para que cubran todos los potenciales riesgos, sobre todo los relacionados con Responsabilidad Civil, pero no siempre toman nuestras recomendaciones.”

La cobertura que ofrece la compañía también permite cubrir el robo del contenido general de las partes comunes e incluye las coberturas de cristales, daños por agua y responsabilidad civil. Y ofrece una cobertura de responsabilidad civil amplia, incluida en el producto básico, que, además de cubrir daños por incendio, rayos y explosiones, también abarca daños en carteles, linderos y marquesinas.

Los adicionales sin costo (con sublímites) incluyen remoción de escombros y gastos de limpieza y de alquiler. Y ofrece dentro de una misma póliza un servicio de asistencia de emergencia: costo del cerrajero, del cristalero de urgencia y del personal de seguridad ante un siniestro.

En Provincia Seguros se ofrecen dos coberturas: un producto “abierto” en el que el cliente elije las coberturas y sumas aseguradas y uno “cerrado”, llamado CONS02, donde el cliente tiene fijadas para su comodidad las coberturas más habituales que exige el mercado.

“Estamos actualizando los límites de capital asegurado debido a la actualización por inflación en el valor de las propiedades”, señaló Martín.

El flagelo del infraseguro Los consorcios suelen asegurar a un valor inferior a lo que corresponde. Debido a que las coberturas son a prorrata, al hacer el cálculo en caso de siniestro, la diferencia de cobertura puede llegar a un 50 o 60% por no tener actualizadas las sumas aseguradas.

En Meridional indicaron que por esto es importante el rol del productor que visita a la administradora y tiene las herramientas para actualizar bien las sumas aseguradas, según el dato real de la cantidad de metros y pisos del edificio, y para calcular el valor real de reconstrucción del edificio, según también la zona de ubicación y otras variables. “Si no, la proporcionalidad que se aplica en caso de siniestro no coincide con el costo de reparación del daño real”, aclararon.

Mercantil Andina da la posibilidad de poner una cláusula de ajuste a pedido del cliente para actualizar el valor asegurado y evitar la prorrata. “Al momento del siniestro tenés un margen mayor”, dijo Cariel.

En Provincia Seguros coincidieron en que “la falta de actualización de las sumas aseguradas de los riesgos de incendio es un problema recurrente”.

“Frente a esto, hacemos campañas infor-

mativas específicas con nuestros clientes para no tener inconvenientes al momento de la indemnización por siniestros”, destacó Martín.

Una característica de este segmento es que las compañías deben pagar comisiones muy altas –superan el 30%– a los productores para que estos puedan llegar a un administrador de consorcios que reúna a unos 20 a 30 edificios. Por lo bajo, se reconoce que el productor debe ceder una parte de la comisión para captar al cliente.

Un negocio atractivo Los edificios tienen obligación de contratar determinadas coberturas y de aplicar medidas de seguridad por norma municipal, lo que minimiza las pérdidas. Así que las compañías compiten por ganar estas coberturas, a través del precio y las comisiones.

“Para nosotros, es un nicho de mercado importante a desarrollar y tiene una buena conducta siniestral, pese a todo. Es un riesgo noble. Las pérdidas que da están dentro de lo que son las proyecciones de rentabilidad de la línea. Es un riesgo que por más que tenga un siniestro te genera ganancias”, indicaron en Meridional.

De todas formas, las compañías aseguran construcciones en buen estado, con medidas de seguridad contra robo. “Las condiciones que se vayan de la media de una póliza estándar tienen que informarse”, dijo Cariel.

Para Mercantil Andina, el mercado está agrupado y la demanda potencial está concentrada en la Ciudad de Buenos Aires y el Gran Buenos Aires.

En tanto, hoy Provincia Seguros tiene más presencia en la Ciudad de Buenos Aires y el Gran Buenos Aires pero apunta a crecer en todo el país.

Martín detalló que están “apuntando, sobre todo, a los grandes centros urbanos donde la compañía tiene presencia: Córdoba, Mar del Plata, Mendoza, etc.”.

El ejecutivo entiende que este mercado está lejos del aseguramiento pleno. “Los argentinos debemos entender que todos estamos sujetos a riesgos y, ante un hecho accidental o fortuito, contar con el respaldo de una póliza de seguros es fundamental para mantener indemne nuestro capital”.

Las empresas coincidieron en que así las carteras podrán crecer en el total de los riesgos patrimoniales, en su lucha por balancear los seguros automotores, y no sólo en Integral de Consorcios.

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MERCADO ASEGURADOR

Reaseguros

Un mercado con varios frentes abiertos Los cambios regulatorios graduales permiten a las empresas adaptarse a las necesidades de capital internacional pero pueden limitar sus negocios. También las afecta la inestabilidad macroeconómica.

Opinan: Mariano Ruiz - Alberto Montepagano - Horacio Cavallero

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MERCADO ASEGURADOR

E

l mercado reasegurador se vio afectado por varios cambios regulatorios en los últimos tres años, en los que se cambió el modelo imperante hasta diciembre de 2015 por uno más abierto al mundo. Pero el marco regulatorio y la inestabilidad macroeconómica todavía pueden limitar el crecimiento del sector, ya que le cuesta salir a vender los servicios en la región para diversificar el negocio.

El nuevo gobierno tomó decisiones para normalizar el mercado de reaseguros agilizando la transferencia de divisas al exterior para el pago de primas de reaseguro a término. En tanto, la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) apuntó a “la apertura del reaseguro”. La idea inicial era realizar esa apertura en forma gradual, 10% por año hasta 2024. Pero luego se aceleraron los plazos y la apertura se abrevió en los últimos dos años: para el ejercicio 2017/2018 las aseguradoras debieron canalizar los reaseguros de sus carteras con reaseguradoras locales en un 50%, en la renovación del ejercicio 2018/2019 la obligación se reduce a un 40% y, para el ejercicio entrante 2019/2020, la cesión a reaseguradores locales finalmente se reducirá al 25%.

Otro cambio que se introdujo fue el requerimiento de mayor capital a las compañías reaseguradoras locales. El importe final que tienen que cumplir es de 350 millones de pesos para 2019.

“Si sumamos estos dos factores era predecible su impacto en que algunas reaseguradoras locales no quieran continuar en el negocio”, dijo Mariano Ruiz, presidente de Nación Reaseguros.

“Inicialmente, había temor y algunos insinuaban que podría producirse un oligopolio dentro del mercado de reaseguros local pero la resolución tuvo algo interesante, que es lo que se denominó ‘planes de reconversión’, los cuales son distintos mecanismos a los que pueden recurrir las compañías que no van a continuar para que su salida no sea traumática para el mercado. De esta manera, el impacto para el mercado no fue preocupante”, detalló el ejecutivo.

Al día de hoy el mercado no ha cambiado ya que el grueso de los operadores que estaban antes de la primera modificación continúa operando, tanto las compañías que pueden suscribir negocios en sus casas matrices como las de capital nacional. Ruiz espera que el marco regulatorio actual se mantenga estable en el tiempo.

La mayor participación a reaseguradoras transnacionales fue la de ACR Argentina, que se creó en 2012 a la sombra de la regulación que pasó el total de las primas al mercado local.

Fue evolucionando con los cambios regulatorios y hoy busca colocar “riesgos difíciles” con el capital disponible.

Alberto Montepagano, director de la compañía, está de acuerdo con los ajustes graduales de aumento de capital: “La gestión con la SSN es muy buena, está más abierta al mercado. Está tratando de llevarnos a la norma internacional de medición de solvencia sin que afecte sustancialmente al mercado. Porque si se aplica Solvencia II, se deja al 80% de las compañías afuera de la norma: o se fusionan con alguien o cierran. Y creo que no es la intención, más en un año electoral”.

“Hoy un reasegurador local emplea mano de obra argentina y aporta al fisco. Un reasegurador extranjero tiene un capital de 100 millones de dólares en la casa matriz pero no

Golpeadas por la inestabilidad macroeconómica Las compañías también tuvieron que lidiar en el 2018 con un contexto de inestabilidad cambiaria, alta inflación y alto riesgo país.

“En nuestro mercado de reaseguros local la macro lamentablemente influye fuertemente en forma negativa”, dijo Ruiz.

“La fuerte devaluación de nuestra moneda, a pesar de su consecuente impacto inflacionario, se traduce en una reducción de ingresos, debido a que gran parte de los riesgos facultativos pasa a estar dentro de los contratos automáticos de las compañías aseguradoras o queda fuera del rango de nuestra participación que impone el nuevo marco regulatorio”, explicó.

Montepagano coincidió en que el mayor riesgo fue el cambiario: “Porque cobramos en pesos y pagamos en dólares. Tenemos un buen manejo de cobro pago, no se nos tiene que pasar de 10 días para registrar el crédito, procesarlo y pagar afuera. Son riesgos poderosos. Por eso, es importante trabajar rápido en el cobro pago para no tener diferencias de cambio y demostrar que no trabajamos la plata de nadie”.

“La gestión con la SSN es muy buena, está más abierta al mercado.

Está tratando de llevarnos a la norma internacional de medición de solvencia, sin que afecte sustancialmente al mercado. Porque si se aplica Solvencia II, se deja al 80% de las compañías afuera de la norma: o se fusionan con alguien o cierran.”

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genera IVA ni empleo”, agregó el ejecutivo. “Cualquier empresa argentina está acostumbrada a tener escenarios cambiantes. Como nosotros, que vamos adaptando todo.”

Según el directivo, uno de los problemas más fuertes que enfrenta el sector es la presión impositiva. Al ser locales, facturamos con IVA, a los 40 días tenemos que ingresar el tributo a la AFIP y las cuotas no siempre se pagan antes de ese plazo sino que, a veces, toman hasta 120 días. Un diferimiento del IVA nos vendría bien” Por otra parte, la forma de ir capitalizando las compañías se vio afectada por la devaluación de 2018. Como señaló Horacio Cavallero, gerente general de Punto Sur Re: “Seguimos con la estructura de aumentos de capital, con la rareza de que cuando arrancó la normativa estábamos hablando de entre 15 millones de dólares y 20 millones y hoy hablamos de 10 millones de dólares. En un corto tiempo, la inestabilidad hizo que el capital de soporte de estas organizaciones tenga este giro tan fuerte”.

Y recordó que cambia el formato para ceder primas: “Para las reaseguradoras, el efecto dependerá de cómo reacciona el mercado, porque cambia la proporción del negocio y al mismo tiempo se tienen que capitalizar. Lamento que se dé en un año de tanta inestabilidad”. El ejecutivo recordó que en 2019, con una cuota de 25% de retención local, deberán ser más eficientes en términos de productividad a la hora de brindar sus servicios.

“Dado el marco que regula el sistema, la posibilidad de lograr un crecimiento en el mercado es limitado.”

El alto riesgo país argentino, asimismo, dificulta la expansión de los negocios hacia los países limítrofes.

“Teníamos proyectado incursionar en los países limítrofes pero no llegamos a cumplir con las condiciones como reaseguradora. Como riesgo país, los mercados limítrofes de países, incluso más pequeños que el nuestro, como Paraguay, Bolivia o Uruguay, establecen una categoría mínima de AAA. El problema es poder tomar negocios en otros lados y balancear las carteras y el riesgo”, dijo Cavallero.

“Creemos que el reaseguro es posible pero tiene una veta internacional para el desarrollo de largo plazo que depende del desarrollo del país”, agregó.

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Un mercado con perspectivas limitadas Para las compañías, el crecimiento del mercado está limitado por el marco regulatorio y por un 2019 en el que la economía estará estancada.

“Dado el marco que regula el sistema, la posibilidad de lograr un crecimiento en el mercado es limitado”, dijo Ruiz. “Nosotros éramos hace tres años una compañía cautiva de Nación Seguros, es decir, sólo administrábamos la cartera de negocios volcados al reaseguro por uno de nuestros accionistas. A partir de 2016 comenzamos la apertura brindando el servicio y soporte de colocación a otras aseguradoras interesadas en nuestra capacidad. Esto ha generado un crecimiento de nuestra participación en el mercado que queremos mantener en el tiempo, pero somos conscientes de las limitaciones que el marco regulatorio nos impone”, detalló.

El directivo entiende que las oportunidades estarán dadas por las capacidades propias soportadas con el mercado de reaseguradores admitidos, para otorgar capacidad facultativa y participación en ciertos contratos automáticos a aquellas cedentes que tienen dificultad de acceder al mercado admitido. Y añadió que hoy las reaseguradoras locales deben concentrarse en la suscripción de contratos automáticos, debido a que la mayoría de los reaseguros facultativos pueden ser colocados en forma directa en el mercado de reaseguradores admitidos.

“La normativa, junto a la fuerte devaluación de la moneda sufrida en el último año, impacta negativamente en el volumen de primas de las reaseguradoras locales”, agregó, al recordar que un riesgo asegurado por una suma superior a 35

millones de dólares puede no necesitar del soporte del reaseguro local.

Para ACR, la perspectiva es mantener los negocios vigentes y ganar mayor participación en las renovaciones. La compañía arrancó cubriendo en un 70% Vida pero hoy cuenta con un 25% de la cartera en ese rubro, otro 20% en Caución y el 25% restante, atomizado. Y concentrado en las compañías medianas y pequeñas.

“Lo que nos va a favorecer en 2019 es el programa de ajuste de capitales mínimos por ramo. Las compañías que trabajen muchos ramos van a tener que poner bastante capital. Cediendo con el reaseguro van a poder estar más cubiertas con el capital adicional”, dijo Montepagano.

El ejecutivo destacó: “Nuestra proyección nos muestra que, más allá de la devaluación, el negocio sigue creciendo. Sabemos que podemos competir porque los costos son bajos porque tenemos una estructura moderada y con buenos sistemas que nos hacen eficientes”.

La empresa también brinda consultoría de reaseguro para las compañías que tienen una limitación en el manejo de este tipo de negocios. “Es más fácil para una compañía local pagar una sola vez a nosotros, que lo distribuimos en el exterior”, puntualizo Montepagano. De este modo, cuenta con 45 clientes contractuales que “tienen negocios chicos que les exceden la suma asegurada y si no tienen un referente local es difícil que los puedan sostener”.

Otro aspecto de sus ingresos son los negocios facultativos que, por debajo de los 35 millones de dólares, tienen que pasar por un reasegurador local. El directivo indicó: “Compramos una retrocesión para mayor capacidad (reaseguro de reaseguro). En ese segmento estamos creciendo bastante bien”. Se trata de aviones privados, colecciones de arte, flotas de barcos.

“La SSN te obliga a pasarlo por el reaseguro local. Las compañías chicas no pueden hacerlo y nosotros lo llevamos a un mercado internacional que lo pueda hacer. Si el riesgo es muy peligroso, se retiene menos. Tengo que cuidar mi exposición”, resaltó.

En Punto Sur, que opera en todos los ramos del seguro, señalaron que ahora hay una mayor competencia pero también se abren nuevos nichos de mercado.

“Algo que se viene y hay que ver cómo se da es el proceso de innovación tecnológica en nuestras carteras, tanto en seguros como en reaseguros. El big data nos va a beneficiar si estamos en la ola. El análisis y el formato de concentración de datos van a impactar en las carteras porque cambian los riesgos”, dijo Cavallero. Se trata de los riesgos asociados a un ataque cibernético, a una caída del sistema o a un robo de datos.

Este proceso se vive internamente, al tener que incorporar nuevos formatos y tecnologías y lo sufren los clientes, como un aeropuerto o una empresa de logística: “El efecto es complejo.

Tiene solución pero no se sabe el costo y dónde para, porque puede ser catastrófico. Las compañías de seguros y de reaseguros se tienen que ir preparando. Lo primero es limitar el riesgo: hasta dónde el mercado de seguros te puede acompañar. También, hay que definir el esquema de responsabilidad civil: hasta dónde uno es responsable por los productos y servicios que está vendiendo y cuál es la responsabilidad de las personas, las organizaciones y la sociedad civil en general”.

49 - SISTEMA FINANCIERO

CULTURA

OCIO Y

Miami: The Marriage of Figaro Los sirvientes sorprenden a sus amos en esta comedia de Mozart sobre el orden establecido. Hoy en día, Figaro se mece con el mismo espíritu revolucionario que lo convirtió en un éxito tan popular en su estreno de 1786. Experimenta una toma embriagadora de una de las comedias de gran conjunto de toda la ópera, con su suministro infinito de melodías inolvidables cantadas en italiano con traducciones proyectadas en inglés y español. La temporada 78 de Florida Grand Opera le ofrece un pasaporte completo para el mundo de la ópera, desde obras maestras inmortales hasta obras nuevas e inspiradoras. The Adrienne Arsht Center for the Performing; 1300 Biscayne Blvd. Miami.

50 -

Madrid: Moby Dick El capitán Ahab es uno de los grandes personajes de la literatura universal.

Un ser que evidencia la obsesión humana que va más allá de la razón, capaz de consumir la voluntad y eliminar cualquier elemento bondadoso del alma.

De Moby Dick se han realizado múltiples adaptaciones, algunas más cercanas al original que otros. Este montaje está inspirado en la solitaria figura de Ahab y su lucha contra la ballena. E invita al espectador a hacer un viaje a las profundidades de la locura de un hombre capaz de todo para satisfacer su empeño.

Un espectáculo total, valiente e innovador.

Teatro La Latina Plaza de la Cebada 2, Madrid.

Viena: Sylvia Los nombres de Louis Mérante, Léo Staats, Serge Lifar, Albert Aveline y Lycette Darsonval representan una muy típica tradición “francesa” del ballet “Sylvia”, con la que Manuel Legris también se siente profundamente interconectado. Su nueva versión, que al mismo tiempo es su segunda coreografía de larga duración para el Wiener Staatsballett, se centra principalmente en las posibilidades heterogéneas para el despliegue del baile puro y, por lo tanto, también ofrece una amplia gama de momentos pintorescos que, una vez más, están ricamente decorados en detalle por Luisa Spinatelli. Realizado por primera vez en 1876, el trabajo desde entonces ha sido reconocido como uno de los ballets más destacados del siglo XIX. Wiener Staatsoper GmbH; Opernring 2, 1010 Vienna.

New York: Bruce Nauman Disappearing Acts Bruce Nauman ha pasado medio siglo inventando formas para transmitir tanto los riesgos morales como la emoción de estar vivo.

Al emplear una tremenda gama de materiales y métodos de trabajo, revela cómo las experiencias mutables de tiempo, espacio, movimiento y lenguaje proporcionan una base inestable para comprender nuestro lugar en el mundo. Para Nauman, tanto hacer como mirar arte implica “hacer cosas que no quieres hacer en particular, ponerte en situaciones desconocidas, seguir resistencias para descubrir por qué te resistes”.

En un momento en que se siente la noción de verdad cada vez más atacado, su trabajo obliga a los espectadores a renunciar a la seguridad de lo familiar, manteniéndonos alertas, siempre vigilantes y desconfiando de ser seducidos por respuestas fáciles. The Museum of Modern Art; 11 West 53 Street, New York.

Moscú: The Queen of Spades Durante diecinueve años del nuevo siglo, es la tercera vez que el Teatro Bolshoi muestra una nueva versión teatral de La reina de picas, lo que hace de esta ópera un líder absoluto en el repertorio. Encontrar la clave de la historia, explicando el significado secreto de los eventos místicos han sido los objetivos perseguidos por los directores, no solo en teatro y cine, sino también en ópera. Por supuesto la obra se encuentra inclinada ante la versión de Tchaikovsky, pero sin disminuir a Pushkin (su novela es dramáticamente diferente del libreto). Esa es una carta blanca para un director de escena. Así que el Teatro Bolshoi confió en el aclamado director de teatro dramático Rimas Tuminas para presentar la tercera versión de La Reina de Picas. Moscow’s Bolshoi Theatre Theatre Square, 1, Moscú, Rusia.

CULTURA

Hufang Bridge, Xuanwu District, contiguo a Hufang Road en el este, Luomashi Street en el norte, Beijing Workers ‘Club en el sur y áreas residenciales en el oeste. Ahora es conocido como el No. 3, Hufang Road, donde hay un montón de edificios con vigas talladas y pintadas, ladrillos frotados con juntas apretadas y paredes verdes.

Espléndido, magnífico y exquisitamente tallado como un palacio de príncipe, Huguang Guild Hall se estableció para personas de Hunan y Hubei en Beijing y se usó principalmente para vivir o reunirse. Tiene una historia de más de 200 años y es la única sala del gremio que posee un teatro y la primera sala del gremio renovada y abierta en línea con su diseño original. Las principales estrellas de la ópera de Beijing a menudo ofrecen espectáculos al público por la noche. 3 Hufang Road, Xicheng District, Pekín, China.

OCIO Y

Pekín: Huguang Guild Hall

Dublín: The Cripple of Inishmaan El teatro tiene una larga historia de presentar lo mejor en teatro irlandés y ahora, en una nueva y emocionante empresa, también se está expandiendo para producir lo mejor en teatro irlandés. El trabajo de Martin McDonagh es conocido y amado tanto por el teatro como por el público del cine. The Cripple of Inishmaan se ubica en la pequeña comunidad de las islas Aran de Inishmaan (Inis Meáin), en la costa occidental de Irlanda en 1934, donde los habitantes están entusiasmados por la llegada de un equipo de filmación de Hollywood a la vecina Inishmore (Inis Mór). Se puede describir como un documental sobre la vida en las islas. El lisiado Billy Claven, ansioso por escapar de las burlas, la pobreza y el aburrimiento de Inishmaan, compite por participar en la película y, para sorpresa de todos, el huérfano y marginado tiene su oportunidad. The Gaiety Theatre - South King Street, Dublín 2, Irlanda.

51 -

Rompiendo las olas fue inicialmente una exitosa película de Lars von Trier. Myriam Muller, que ya ha probado la adaptación teatral con Blind Date, quiso renovar la experiencia, especialmente porque en esta historia de amor, bondad, sacrificio, hay Teatro. La obra cuenta que en una isla alejada, Bess, una joven psicológicamente frágil, encuentra el amor en Jan. Pero éste, víctima de un grave accidente, queda paralizado. Jan le pide que continúe amando, que encuentre un amante y le cuente sobre sus placeres sexuales.

En un contexto social hostil, el sacrificio de Bess causa la curación milagrosa de Jan. Para este mundo cerrado, sectario e hiper-religioso, Jan aparece como un intruso amenazador. La puesta en escena de Myriam Muller está llena de ideas originales que difieren con el film del reconocido cineasta danés. Grand Théâtre - 1, rond-point Schuman, Luxemburgo.

CANASTA

Luxemburgo: Breaking the Waves

TEC

NO

LO GÍA

Solución 100% digital para abrir una cuenta El banco Itaú presentó el lanzamiento de su nueva plataforma web Abrí tu cuenta, una solución regional que permite la apertura de una cuenta de forma 100% digital desde cualquier dispositivo móvil en cinco minutos. Con el objetivo de convertirse en el banco digital líder de América Latina, Itaú continúa desarrollando soluciones que hacen más fácil la vida del cliente.

La plataforma permite abrir una cuenta en pocos pasos, simplemente hay que completar información personal, subir una selfie y la foto del DNI. Luego la plataforma propone hasta cuatro opciones de conjuntos de productos pensadas según el perfil de cada cliente. La solución ha sido estudiada y cocreada entre diferentes células de tecnología integradas por equipos de Argentina, Paraguay y Uruguay con el soporte de la casa matriz en Brasil. Trabajaron en el proyecto más de 60 personas de distintas áreas y se realizaron focus groups en los que los clientes fueron consultados para llegar a la mejor solución.

La póliza del auto se puede mostrar desde el celular Entró en vigencia la nueva ley de tránsito que dictamina que no será obligatorio llevar el comprobante impreso y podrá llevarse, en cambio, la versión digital. Se podrá mostrar una imagen o un e-mail desde el celular. A partir de la Resolución 219/2018, y según explicaron desde el área, con la nueva medida los agentes de tránsito empezarán a aceptar la presentación del comprobante del seguro en formato digital, y tomarán como válida una imagen (PDF), un e-mail de la aseguradora que incluya los datos, o el comprobante descargado desde una aplicación. La normativa no cambia los montos ni la categorización de las faltas, por lo que la infracción de circular sin el comprobante de pago de la póliza, ya sea impreso o electrónico, seguirá siendo considerada una falta grave. En este caso, la multa asciende a 5.600 pesos.

52 -

CANASTA

Nuevas tecnologías para la seguridad vial Pointer Argentina (subsidiaria de Pointer Telocation Ltd, empresa global destacada en la tecnología aplicada a la Gestión de Recursos Móviles) extiende la adopción de opciones para sus Soluciones de Manejo Seguro y Eco Conducción. Con herramientas que permiten reducir costos de mantenimiento, deterioro de vehículos, accidentes, fatalidades e interrupciones y aporta información para la disminución del riesgo vial con un análisis de conductas de manejo, visualización de eventos y viajes en calendario, día por día, y un resumen de viaje identificando patrones peligrosos para asegurar además un uso eco-sustentable. La compañía anunció la incorporación de los dispositivos Mobileye (mapea el exterior del vehículo para alertar choques) y Vuemate (mapea el rostro y detecta distracciones y/o fatiga) a su plataforma, convirtiéndola en la única empresa del mercado en ofrecer una solución integral de estas características.

Plataforma de e-commerce en Argentina

MetLife anuncia el lanzamiento en la Argentina de su nuevo shop online para la comercialización de sus productos. Esta plataforma permite la cotización y adquisición de las pólizas de forma sencilla, ágil y segura desde cualquier dispositivo móvil (PC, tablet, celular). A través de este canal de venta 100% digital, el cliente puede completar el proceso de compra desde el inicio hasta el final. Una vez que el usuario ingresa a la plataforma, el sistema le realiza tres preguntas clave para ofrecerle, a partir de sus respuestas, un producto personalizado y adaptado a sus necesidades. En esta primera instancia, se comercializarán pólizas de Celular Protegido que brindan cobertura por robo o daño del equipo en todo el territorio argentino, y en el corto plazo se incluirán más productos a la plataforma. Asimismo, el sitio se irá actualizando, para incorporar nuevas funcionalidades y las últimas novedades de la compañía.