Nbs 209 by NBS Bancos y Seguros

Uno de los pilares del modelo económico de los últimos diez años

Bancos y compañías de seguros

N.º 209 Mayo 2013 AÑO XX $17

Un gobierno atrapado en su propio laberinto

EDITORIAL

l blanqueo de capitales anunciado hace pocos días por el Gobierno pone en evidencia una vez más su gran inventiva para encontrar “soluciones” alternativas a los problemas que va planteando la economía. Y esto responde a que a lo largo de los años ha construido un discurso oficial tan obstinado y poco pragmático que la aplicación de cualquiera de las soluciones genuinas que exige la situación económica de turno pone en peligro la fidelidad de una buena parte de su electorado. Cuando en 2007 la inflación comenzó a superar los niveles recomendables, en lugar de enfrentar este problema a través de una contención en el crecimiento de la demanda agregada que se venía registrando, causa fundamental del aumento de los precios, prefirió evadirlo, en parte por temor a ser acusado de apelar a las políticas ortodoxas que tanto había criticado. Cuando, años más tarde, el proceso inflacionario provocó un creciente atraso cambiario y una violenta fuga de capitales, nuevamente y por motivos similares, esquivó enfrentar la causa principal de estos males y optó por imponer los controles cambiarios e ilegalizar el ahorro en divisas. Mientras tanto, decidió hacer frente al creciente déficit energético, con la expropiación de YPF, en lugar de reformular la política de inversiones y de precios de la energía. Y ahora, que las restricciones cambiarias han paralizado el mercado inmobiliario, con la consecuente pérdida de miles de puestos de trabajo en el sector de la construcción, que el dólar informal ha subido más allá de los pronósticos más pesimistas de los funcionarios, desalentando fuertemente la inversión y generando una sensación de gran incertidumbre en buena parte de la población, y que la expropiación de YPF, con sus importantes depósitos de gas y de petróleo no convencional, no ha brindado los frutos pretendidos, nuevamente, en lugar de tomar el toro por las astas, el Gobierno aparece con este blanqueo de capitales que más que brindar soluciones a los problemas de la economía suscita graves sospechas sobre su verdadero propósito. Podrá contribuir a recuperar modestamente las reservas del Banco Central, que han caído en 4 mil millones de dólares en lo que va del año, podrá brindar algo de fondos, aunque no los suficientes, para que YPF comience a explotar los vastos recursos que posee, podrá aliviar levemente el mercado inmobiliario, que en Capital Federal se derrumbó cerca del 50% en los últimos dos años, podrá poner temporalmente un techo al dólar paralelo. Sin embargo, no podrá revertir el proceso de deterioro que sufre la economía, que exige soluciones de fondo urgentes. Lamentablemente, no podemos esperar que el Gobierno, en forma voluntaria, modifique esta situación. Resulta evidente que su manera de construir el discurso y de presentarse ante el electorado le ha ido cerrando puertas que se siente incapaz de atravesar. El único modo en el laberinto que fue trazando en estos años con el fin de mantenerse en el poder. Y la única manera de que encuentre la salida es que los argentinos se la muestren de una manera clara y contundente en las próximas elecciones.

Alejandro Liska Director editorial

Directora Silvia I. Fichman Director editorial Alejandro Liska Diseño gráfico Gabriela Fiant Nicolás Bernal

Los bancos se preparan para la llegada de la Supercard

Yolanda Durán - Jorge Brito Pese a que sobran dudas sobre la emisión de la tarjeta de crédito impulsada por la Secretaría de Comercio, las cámaras del sector bancario se anticiparon, anunciando promociones y recortes de tasas. En la city sostienen que recién cuando la Supercard esté en la calle se decidirán las nuevas estrategias. La nueva tarjeta todavía no existe, pero ya provocó grandes cambios en el mercado.

El ICBC pone primera en nuestro país

Mariano Carrara El banco chino realizó una fuerte apuesta y apunta a una comunicación de marca que haga hincapié en el futuro. El desembarco en la Argentina se enmarca dentro del plan estratégico de la institución en la región, con el que se busca explotar las importantes complementariedades entre China y América Latina.

Disponible en www.lectorglobal.com E-mail:nsbancos@solcomunicaciones.com.ar

SUMARIO

N.º 209, mayo de 2013. NBS Bancos y Seguros Editor: Grupo Sol Comunicaciones S.A. Lavalle 1625, piso 8, of. 803, Capital Federal. Teléfonos: 5237-0318 / 0319 / 0320 / 0313 ISSN: 0329-5117 Las notas firmadas no representan necesariamente la opinión de los editores. Queda prohibida la reproducción total o parcial del contenido de esta publicación por el medio que fuere. Se permite, no obstante, la mención de los artículos citando la fuente. Registro de la propiedad intelectual N.º 909075 Registro de marca: 1.877.020 Propietario: COMUNICARTE S.R.L. Impresión: Artes Gráficas Buschi S.A. Ferré 2250 - Pompeya Precio por ejemplar: $17.-

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Aumentan el control de las autoridades a los bancos y las compañías de seguros

Daniel Perrotta - José María Salinas - Ana Durañona y Vedia

INFORME FINANCIERO MUNDO NOTICIAS Soluciones tecnológicas

En los últimos meses, la AFIP, la Superintendencia de Seguros y la UIF realizaron distintos operativos sobre la actividad de los bancos y las compañías de seguros para monitorear el cumplimiento de las normas vinculadas a la prevención del lavado de dinero. ¿En qué situación se encuentran las entidades para hacer frente a este mayor control?

En el primer trimestre del año cayó un 48%. Las restricciones a las compras externas y la apreciación cambiaria vienen golpeando al sector exportador, en tanto que las importaciones están siendo impulsadas por el creciente déficit energético. Si esta tendencia se mantiene a lo largo del año aumentará la presión para que el Gobierno revise el modelo económico.

Crece la demanda de servicios de asistencia

Ayudan a los exportadores argentinos a mantener la competitividad

En un momento en el que los exportadores encuentran cada vez más dificultades para colocar sus productos y sus máximos esfuerzos se concentran en sostener los negocios que han construido durante los últimos años, aun a costa de su rentabilidad, los bancos y compañías de seguros ofrecen productos y servicios para ayudarlos a transitar el actual contexto.

Se amplía el CLEAS

Manuela Villanueva - José Luis Fernández - Germán García Nieto - Juan Briones

Gastón Cardona - Leonardo Andekian Fernando Raiz

Bancos y aseguradoras incorporan estos servicios a sus productos para diferenciarse y lograr un mejor posicionamiento en el mercado. Asistencia al viajero y servicios de grúa para automotores son los más demandados por las entidades para ser más competitivas y fidelizar a sus clientes.

A partir de este mes, Zurich se suma a las diez compañías que integran actualmente este sistema de compensación de siniestros entre aseguradoras. En la actualidad, casi el 40% del parque automotor asegurado está cubierto por esta modalidad que acelera la gestión ante un siniestro.

Crece la venta de seguros por internet

El Seguro Agropecuario Obligatorio quedó relegado

Bruno Ferrari - Gastón Ramos - Marina Levin - Gustavo Sánchez Reulet

José Nanni - Alfredo González Moledo - José Basaldúa

A través de distintas plataformas, los brokers digitales ofrecen un servicio rápido y sencillo. Permiten comparar en pocos minutos diferentes coberturas. Esperan un fuerte crecimiento del canal para los próximos años.

El planteo oficial acerca de la necesidad de un seguro obligatorio para el sector agropecuario se limitó a su anuncio en el verano 2011-2012, luego de la fuerte sequía sufrida por el campo. El proyecto ya estaría armado, pero está frenado como consecuencia de la falta de decisión política para ejecutarlo. Aseguradoras y productores opinan sobre el alcance de la obligatoriedad, las subvenciones estatales y la participación multilateral en la construcción de este tipo de instrumentos.

SUMARIO

Tambalea el superávit comercial

SISTEMA FINANCIERO

La nueva tarjeta podría estar vigente a fines de junio

Los bancos se preparan para la llegada de la Supercard Pese a que sobran dudas sobre la emisión de la tarjeta de crédito impulsada por la Secretaría de Comercio, las cámaras del sector bancario se anticiparon, anunciando promociones y recortes de tasas. En la city sostienen que recién cuando la Supercard esté en la calle se decidirán las nuevas estrategias. La nueva tarjeta todavía no existe, pero ya provocó grandes cambios en el mercado.

Opinan: Yolanda Durán - Jorge Brito

SISTEMA FINANCIERO

a aparición de la tarjeta impulsada por el secretario de Comercio Interior, Guillermo Moreno, y las grandes cadenas de supermercados se retrasó para fines de junio. No obstante, ya es posible percibir su influencia en el mercado. A pesar de que la mayoría de los bancos pone en duda la emisión de la Supercard, casi todas las cámaras que los agrupan se adelantaron y lanzaron nuevos beneficios para hacerle frente. El propósito manifiesto del proyecto es bajar las comisiones que cobran los bancos a los supermercados del 3% al 1%, a fin de que estos puedan sobrellevar mejor el congelamiento de precios vigente. De todas formas, ninguna de las propuestas de las cámaras bancarias incluye esta reducción.

Pese a que las tres cámaras habían empezado a elaborar un plan en forma conjunta, la Asociación de Bancos Privados de Capital Argentino (ADEBA) y la Asociación de Bancos Públicos y Privados de la República Argentina (ABAPPRA) hicieron el primer anuncio: un recorte del 45% al 30% en los intereses de financiación de sus tarjetas de crédito. En tanto la Asociación de Bancos de la Argentina (ABA) anunció un descuento los días lunes del 10%, con un tope de devolución mensual de cien pesos, y la financiación en tres cuotas sin interés durante cualquier día de la semana en comercios del rubro de alimentos. Una promoción que se suma a los descuentos que ofrece cada entidad. Por su parte, la Asociación de la Banca Especializada (ABE) no informó ninguna medida, debido a que consideran que su negocio no se vería afectado por la nueva tarjeta. Lo que llamó la atención en el sector fue el canal utilizado por el Gobierno para plantear una quita en el costo que pagan los supermercados. De hecho, una fuente de un banco de capitales internacionales destacó: “Nunca llegó un pedido oficial para que se bajen las comisiones. Es decir, la disputa se gestó en los medios”. La Supercard podría estar vigente a fines de junio, o al

Beneficios para el cliente En los bancos señalaron que las medidas anunciadas en las últimas semanas apuntan a beneficiar directamente al cliente. Según la fuente de un banco que pertenece a ADEBA, “si los supermercados logran una quita en la comisión, no tenemos la certeza de que el ahorro le llegue al cliente. No podemos asegurar que el

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solo será un instrumento, por lo que no cuentan con los detalles definitivos de la tarjeta. Para las distintas agrupaciones bancarias, la demora en el lanzamiento y la falta de interés del Banco Nación son razones suficientes para desconfiar de la aparición de la Supercard en el mercado. Asimismo, explican que se necesita “una ferretería detrás”, un complejo sistema que la sostenga, como lo es Banelco para las tarjetas Visa. Al mismo tiempo, es necesario conformar el fideicomiso para financiar los consumos que se realicen con el nuevo plástico. “Si tardaron con la SUBE, que era otro tipo de instrumento, qué se puede esperar para la Supercard. El proyecto es muy difícil de llevar a cabo”, resumió un vocero de un banco de capital nacional.

menos ese es el deseo del secretario de Comercio, ya que el lanzamiento original -30 de abril- fue una utopía. Sin embargo, es el anhelo de las grandes cadenas de supermercados, que se convirtieron en las principales aliadas de Moreno para consolidar el proyecto. Carrefour, Walmart, Cencosud, Libertad, Día y Coto, entre otros, están por conformar una nueva sociedad que tendrá a cargo la administración y la operación del plástico. Desde el primer momento, los supermercados chinos también se mostraron muy interesados en contar con la Supercard, una herramienta de pago con la que solo trabaja el 40% del sector por los altos gastos que tiene. Yolanda Durán, titular de la principal cámara que los agrupa, aseguró que se sumarán a las grandes cadenas. La nueva tarjeta de crédito contaría con un límite de compra de tres mil pesos, un límite de financiación de mil pesos y una tasa anual del 22%. Su fondeo provendría de un fideicomiso integrado por las empresas de seguros, que tienen la obligación de colocar una parte de sus recursos en actividades productivas, bajo lo que se conoce como el inciso k. Además, aunque en un principio la emisión iba a estar a cargo del Banco Nación, en las últimas semanas trascendió que la realizará el Banco Hipotecario. Desde la entidad aseguraron que el proyecto es de la Secretaría de Comercio, que el banco

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“Las migraciones en banca minorista son muy lentas. Conquistar clientes es muy difícil. No creo que la Supercard vaya a mover el amperímetro de nadie, al menos en el corto plazo”.

cambio se va a notar en los precios. En cambio, reducir la tasa de interés que le cobramos a los usuarios de las tarjetas de crédito sabemos que sí”. De hecho, ese fue uno de los puntos que señaló el presidente del Banco Macro y de ADEBA, Jorge Brito, al momento del anuncio del recorte: “La baja de diez puntos intenta beneficiar el bolsillo de la gente”. No obstante, las críticas no tardaron en llegar. En lo que respecta a la medida de ABA, se señala que la devolución de cien pesos mensuales es ínfima en relación a los gastos que representa la compra de alimentos para una familia. En tanto que el plan de ADEBA y ABAPPRA solamente beneficia a aquellos consumidores que dejan saldos pendientes en sus tarjetas de crédito. Desde ABA se defienden diciendo que sus bancos ya ofrecen grandes descuentos en supermercados y que este es un ahorro adicional, mientras que desde ADEBA destacan que hace mucho tiempo que el Banco Central (BCRA) quería una baja de ese tipo. De todas formas, ningún banco rebajó al 1% las comisiones que se cobran a los supermercados, que era uno de los objetivos de Moreno. Este conflicto lleva años. Hasta 1998, el arancel cobrado por las entidades financieras a los supermercados fue del 10%, al año siguiente pasó a ser del 5% para las tarjetas de crédito y del 2% para las de débito, mientras que desde 2004 se fijaron los valores actuales, que son del 3% y del 1,5% respectivamente. Las fuentes coinciden en que recién cuando se lance la nueva tarjeta se podrá hacer un análisis más detallado de lo que puede pasar en el mercado. Sostienen que llegado el momento, los bancos estudiarán nuevos planes de acción, pero que por ahora, sin la Supercard en la calle, no hay de qué preocuparse. Tampoco los inquieta una posible pérdida de clientes. “Las migraciones en banca minorista son muy lentas. Conquistar clientes es muy difícil. No creo que la Supercard vaya a mover el amperímetro de nadie, al menos en el corto plazo”, aseguró el vocero de una entidad de capital privado nacional. En cuanto a la participación del Hipotecario, reina el hermetismo. En la city resaltan que el banco es “solo un instrumento”, dado que la Secretaría de Comercio es la que tiene a cargo la totalidad del proyecto. De todos modos, la entidad otorgó un crédito al Colegio Farmacéutico capitalino para que se adhiriera a la Supercard, por lo que se ampliaría su alcance a las farmacias de la ciudad. Incluso se extendería al resto del país. Mientras que las farmacias sufren una retención del 3% de las tarjetas, con el nuevo plástico esa comisión sería tan solo del 0,75%. A su vez, trascendió que está en marcha la Supercard estudiantil, una tarjeta que financiaría viajes de egresados a Bariloche y a la provincia de Córdoba. En este caso, el Ministerio de Turismo es el encargado del plan, aunque se sabe que detrás del plan también está el secretario de Comercio. El plástico facilitaría tanto el pago del viaje como el pago de excursiones y otros gastos del estudiante.

SISTEMA FINANCIERO

Un nuevo jugador en el sistema financiero

El ICBC pone primera en nuestro país El banco chino realizó una fuerte apuesta y apunta a una comunicación de marca que haga hincapié en el futuro. El desembarco en la Argentina se enmarca dentro del plan estratégico de la institución en la región, con el que se busca explotar las importantes complementariedades entre China y América Latina.

Opina:

Mariano Carrara

SISTEMA FINANCIERO

n abril de este año, el Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) inició de lleno sus operaciones en el país. Las 103 sucursales de la entidad a lo largo del país, así como sus oficinas, cajeros automáticos y terminales de autoservicio, comenzaron a modificar su imagen con el logotipo y los colores de la nueva marca, ICBC Argentina. Así se cristalizó el proceso de transición que comenzó en agosto de 2011 con el acuerdo de compra del 80% de Standard Bank Argentina por parte de la institución china y que continuó con la aprobación de la operación por parte del Banco Central en noviembre de 2012. ICBC y Standard Bank Group, que mantuvo el 20% restante, capitalizaron a la filial de la Argentina con cien

millones de dólares, en proporción a sus participaciones accionarias. Esta inyección de capital fue parte del acuerdo previo entre los nuevos accionistas, con el objetivo de fortalecer la posición del banco. La llegada a la Argentina es uno de los pasos más importantes para la entidad en su proceso de internacionalización e inserción en América Latina. “Es muy significativo que hayan elegido nuestro país para dar este paso y también que se seleccionara un banco como Standard Bank, que está en el top ten del país, ya que estamos hablando de una entidad con un posicionamiento muy bueno en el mercado. Se trata de un banco universal, con 103 sucursales y una cartera de clientes de un millón de personas, más allá de las empresas Corporate y Pymes, que disponen de más de 30 mil clientes”, señaló Mariano Carrara, gerente de comunicaciones de la filial local del banco asiático. El ejecutivo señaló que la empresa china podría haber elegido desembarcar con una inversión menor, pero el modo en que decidieron hacerlo nos habla de las intenciones que tienen en el país. “Se trata de un pro-

yecto a largo plazo, estratégico e integrado. Observan que la región es estratégica para ellos, que hay una complementariedad interesante. Asimismo, seguramente se sume el hecho de que el mercado financiero argentino funcionó muy bien en los últimos años”. El directivo agregó que el de la Argentina es un caso emblemático en el desarrollo internacional del banco porque en el resto del mundo no ha comprado redes y no ha apuntado tan firmemente al segmento de personas. “Si bien se habla de un interés de la entidad de ir a otros países de la región, lo único concreto hasta hoy es que el nuestro es el primer país de América Latina –una región clave para el banco– en el que decidieron aterrizar”. Carrara destacó que la adaptación de la marca china a la idiosincrasia argentina y todo el proceso de conversión de Standard Bank Argentina en ICBC Argentina es un gran desafío. “El proceso, que aún estamos transitando, fue muy interesante. El mercado argentino es muy competitivo, con muchos players. Nosotros lo que teníamos era una marca nueva, con una sigla y con un

Una apuesta al futuro Por el momento, la entidad mantiene los planes que venía desarrollando el Standard Bank, tanto en materia de apertura de sucursales como de lanzamientos de nuevos productos.

“Por ejemplo, hace poco fuimos los primeros en lanzar la tarjeta con chip para los clientes Premium en la Argentina, que era un plan en el que veníamos trabajando hace tiempo”, puntualizó Carrara. De acuerdo al ejecutivo, los principales cambios que trajo esta operación se reflejan en el look and feel de los productos, piezas de comunicación y sucursales. “Hemos trabajado en base a varias premisas en el diseño de la comunicación, todas relacionadas con la comunicación de futuro. Hicimos diseños de tarjetas totalmente distintos a los que había hasta ahora en el mercado. Trabajamos mucho con lo cuadrado y nos fuimos a un formato que intenta romper con los paradigmas establecidos hasta ahora”. Respecto de la campaña publicitaria de lanzamiento, Carrara explicó: “Quisimos generar una promesa de marca viva”. Para ello, trabajaron en un desarrollo del sistema visual superior al que venían usando. “Una de las cosas que me sorprendió fue que, tratándose de un banco con 16 mil sucursales en el mundo, tuvieran tan buena predisposición para escuchar las propuestas que teníamos para hacerles”. El directivo agregó que ya lanzaron el primer flight de la campaña de comunicación, cuya bajada es “El futuro nos inspira”. En el corto plazo van a estar lanzado el segundo flight, con elementos que refuercen esa promesa de marca y tratando de bajarla a hechos concretos. Un rasgo distintivo de la acción de lanzamiento de la marca fue la propuesta de regalarle un plazo fijo a cada bebé nacido el 8 de abril, día en que se lanzó oficialmente el banco en la Argentina. “Darles un plazo fijo a bebés es creer en el fututo de la Nación. Eso genera un vínculo afectivo que tiene que ver con los fundamentos bancarios”. Carrara contó que el día del lanzamiento de la campaña, un equipo de la entidad bancaria estuvo haciendo activaciones de los plazos fijos en varias clínicas y hospitales de Argentina y que la respuesta de los padres fue muy positiva. En la entidad están muy satisfechos con el impacto inicial del lanzamiento. “Si bien aún es muy pronto para hablar sobre el incremento de la cartera, sí podemos decir que no hubo impacto negativo en los clientes actuales. No hubo pérdida de cartera ni nada por el estilo. En términos publicitarios, el feedback fue muy bien recibido, según los comentarios de los clientes, las redes sociales y la industria misma”, puntualizó el ejecutivo.

origen chino. Todo era un desafío. Fue más de un año de trabajo en el que se evaluaron distintos proyectos e ideas para el cambio marcario”. Según contó el ejecutivo, se trató de un proceso integral en el que intervinieron todos los sectores del banco, desde Recursos Humanos hasta áreas de negocios o atención al cliente. “Hubo mucho debate, mucha investigación. Lo primero que entendimos era que el origen era valioso y que el hecho de ser un banco chino tenía muchas más fortalezas que debilidades”. La principal fortaleza que hallaron fue que China es hoy un paradigma de fuerza y de futuro. “Y eso es lo que planteamos desde la pauta publicitaria. Los valores que queríamos destacar son que China tiene una cultura del esfuerzo y del trabajo muy fuerte. Es un paradigma de rigurosidad, fuerza y futuro. Por otra parte, ICBC en China es el banco más grande. Se trata de una marca ultraconocida y de mucha penetración en el mercado”. “Por un lado, se incorpora todo lo que tiene que ver con el puente comercial con ese país, que es muy importante a nivel empresas. Por otra parte, para el individuo, es importante saber que está respaldado por el banco más grande del mundo, con todas las ventajas que eso tiene en lo que respecta a desarrollo de productos”, enfatizó Carrara. No obstante, también debían vencerse algunos prejuicios que subyacen en algunos sectores de la sociedad. “Hay un paradigma de lo chino en Argentina que no responde a la realidad. Hoy China es la segunda potencia en el mundo y tiene unos niveles de servicio muy superiores a los que estamos acostumbrados como sociedad. Entonces, nosotros teníamos el desafío de traducir eso como un cambio positivo para nuestros clientes. Sobre todo tranquilizarlos. Decirles quién es este nuevo accionista, que nada iba a cambiar, que la gente que la iba a atender iba a ser la misma y que iba a haber un cambio de marca, pero que no le iba a cambiar la operatoria ni nada”.

Alejandro Ledesma

Informe: primera parte

SANCIONES IMPOSITIVAS PARA LAS ENTIDADES QUE ASUMEN RIESGOS EXCESIVOS Con el objeto de evitar en el futuro las elevadas cargas que tuvieron que soportar los contribuyentes durante la crisis financiera de 2007/08 como consecuencia de los rescates bancarios registrados en numerosos países, las grandes entidades internacionales deberán pagar impuestos orientados a cambiar sus conductas empresariales y sus objetivos comerciales. En la serie de artículos que se inicia en esta edición se presentan los esquemas que se vienen analizando para tal fin.

Este artículo fue elaborado por: Consultores Bancarios Asociados

a presión tributaria que soporta la comunidad económica local, si bien no ocupa los grados superiores en la escala mundial sí lo hace en la región latinoamericana. Así lo aseguran la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) y la Organización Europea para la Cooperación y el Desarrollo (OCDE), al revelar que una tasa del 33,5% del Producto Bruto Interno es la más alta de dicha región, aunque algunas mediciones locales la incrementan hasta orillar el 40%. El malestar de la población frente a esta elevada presión tributaria se ve agravado por el hecho de que la percepción del ciudadano común es que la carga que soporta solo solventa una creciente voracidad fiscal de la Nación, de las provincias y de los municipios, que la destinan a alimentar erráticas y deficientes decisiones de neto corte político. Si bien la carga que recae sobre el sistema financiero local no difiere sustancialmente, a nivel nacional las entidades sufren de forma indirecta la distorsión del impuesto sobre los débitos y créditos en cuenta corriente bancaria y otras operatorias, que tiene un alcance mayor al que se desprende de la denominación usual de impuesto al

la presión sobre los contribuyentes futuros. La restante, en cambio, tiene un sesgo más moral, ya que se propone sancionar aquellos comportamientos de alto riesgo, desalentándolos, al aplicarles restricciones pecuniarias que modifiquen sus conductas. Sería posible, entonces, moderar el peligro que representa la predilección por ciertos instrumentos financieros de alta rentabilidad, pero proclives a provocar nuevas crisis. Aquí se encolumnan quienes sostienen que el temerario comportamiento del sistema financiero –el cual, por cierto, no hubiera sido posible sin la complicidad de gobiernos y reguladores–, engendró secuelas que no se limitaron a afectar a quienes estaban directamente involucrados en los negocios fallidos, sino que alcanzaron a la sociedad en su conjunto. Por lo tanto, se aplicaría un criterio ya utilizado en las políticas medioambientales: el contaminador debe pagar por su desaprensión. Es evidente que este gravamen solo sería viable si previamente se define el riesgo sistémico que habría que acotar. A esta tarea de tipificación se han abocado el Comité de Basilea, al establecer la metodología de evaluación de los bancos de importancia sistémica mundial (noviembre de 2011) y local (octubre de 2012), y leyes como la DoddFrank Act, para lo cual han desarrollado diversas métricas, algunas de extrema complejidad. Bajo estos nuevos lineamientos, los bancos que presentan un riesgo sistémico, o están demasiado interconectados –según la definición del Fondo Monetario Internacional–, deberán someterse a un encuadramiento fiscal que dificulte su crecimiento desmesurado, castigue la asunción de riesgos excesivos y restituya a los contribuyentes el costo de solventar la deuda que dejó la crisis. No hay que olvidar que estas entidades ya han sido sujetas a limitaciones del mismo tipo desde el costado regulatorio, a cargo del Comité de Basilea y a instancias del G20, con requerimientos adicionales de capital para absorber pérdidas venideras, planes de recuperación y resolución o coeficientes de liquidez y apalancamiento. Ahora se les aplicarán tasas especiales sobre sus ganancias, sus activos, o sobre la remuneración de sus principales ejecutivos. Se pretende no solo un objetivo recaudatorio, sino también mitigar los efectos de las contingencias adversas mediante un cambio de las conductas empresariales y de los objetivos comerciales. La próxima edición expondrá los distintos criterios y mecanismos que se han imaginado para diseñar un esquema fiscal que logre esos fines.

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cheque. La avidez impositiva también se manifiesta en el ámbito comunal, donde se llega al extremo de castigar la colocación de las obleas identificatorias de las distintas administradoras de tarjetas en las vidrieras de los comercios. Sin embargo, en un mundo aún estremecido por las secuelas de la crisis de 2007/08, el panorama que enfrentan las entidades financieras, en particular aquellas de mayor tamaño, es otro. Para impedir la implosión del sector bancario fue necesario apuntalarlo con aportes y garantías gubernamentales que, en promedio, ascendieron a una quinta parte del Producto Bruto Interno de los respectivos países, lo que produjo un acentuado déficit que desmoronó las posiciones fiscales de sus gobiernos. Inevitablemente, el costo de estos rescates se tradujo en una mayor carga que debieron y deberán soportar los contribuyentes. Ello determinó un desequilibrio de la equidad contributiva que los organismos internacionales han tratado de minimizar aconsejando la creación de impuestos específicos que recaigan sobre las instituciones financieras, especialmente sobre aquellas de mayor tamaño y presencia global, a las que, por otra parte, se les atribuye buena parte de la culpa por lo sucedido. Después del caso Chipre, ahora también los accionistas e inversionistas deberán estar al tanto de que podrían tener que pagar por los riesgos que asumen. Ciertos países han afrontado esta situación desde una perspectiva preventiva, proponiendo impuestos sobre las transacciones financieras. Esta tendencia encuentra ciertas trabas cuando se pretende generalizarla, ya que resulta fuertemente resistida por los centros financieros de mayor gravitación. Por otra parte, estas decisiones unilaterales presentan la dificultad de carecer de la suficiente universalidad, pues los mecanismos utilizados buscan únicamente dar cobertura a situaciones particulares de apremios presupuestarios. Todos estos esquemas carecen de una entidad que permita conceptualizarlos y, por consiguiente, encontrar un instrumento eficaz que pueda aplicarse a la actividad sin exacerbar las preocupaciones de los gobiernos por la estabilidad financiera, amenazada en la actualidad por múltiples factores. Una respuesta efectiva a la demanda política, de equidad y de fácil recaudación debe reunir los requisitos que exigen los reguladores internacionales para que las distintas jurisdicciones cumplan su objetivo recaudatorio dentro de dicho marco. Los análisis actuales en ese sentido se encaran desde dos perspectivas principales que tratan de ofrecer una respuesta a las demandas de prevenir eventuales contingencias o reunir los fondos que paguen el costo de la inestabilidad actual o en ciernes. La primera se inclina por obtener los recursos para cubrir los baches presupuestarios que fueron provocados por el mismo tipo de entidades sistémicas sobre las cuales recaerá la carga tributaria que se proyecta. Esta corriente de opinión afirma que así se sostiene el principio de equidad, logrando una distribución más eficiente de las pérdidas, al recaudar en el presente los ingresos que aliviarán

MUNDO

Mundo noticias

Unión Europea

Acuerdan nuevas reglas para préstamos hipotecarios Representantes de diversas instituciones de la Unión Europea (UE) llegaron a un acuerdo sobre nuevas medidas que regirán el mercado de créditos hipotecarios. De acuerdo a lo señalado por la Comisión Europea, el órgano ejecutivo de la UE, estas nuevas reglas están dirigidas a “poner fin a las imprudencias del mercado de préstamos hipotecarios del pasado”. Los lineamientos acordados establecen que no deben otorgarse créditos hipotecarios sin una evaluación previa de la capacidad de pago de los solicitantes, de acuerdo a determinados criterios. También garantizan condiciones más favorables para los prestatarios eliminando multas por pago anticipado y fijan estándares mínimos para mejorar la información al consumidor antes de firmar los créditos. Por otra parte, en caso de demoras en los pagos, se pide a los bancos que la ejecución de las hipotecas no sea la primera opción y que apliquen una tolerancia razonable para buscar otras soluciones. El nuevo acuerdo debe ser aprobado por el parlamento europeo y luego refrendado por los Estados miembros para que entre en vigor. La votación en el órgano legislativo está programada para el próximo 11 de junio. España

China

El Lloyds vendió sus operaciones de banca minorista

AXA compró el 50% de la aseguradora Tian Ping

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MUNDO NOTICIAS

El banco británico Lloyds Bank anunció a fines de abril que llegó a un acuerdo para venderle sus operaciones de banca minorista en España a la entidad local Banco Sabadell por 84 millones de euros. En un comunicado remitido a la Bolsa de Valores de Londres, la entidad británica señaló que la venta incluye principalmente depósitos e hipotecas. La institución posee actualmente 28 oficinas y unos 1790 millones de euros en créditos en el mercado español. Las operaciones de banca corporativa están excluidas de la transacción y continuarán operando de manera habitual. Lloyds Bank es uno de los principales grupos bancarios británicos, pero, como le ocurrió a una gran parte del sistema financiero del Reino Unido con la crisis que se inició en 2008, necesitó el apoyo del Estado, que controla el 39% de su capital. Como consecuencia de esa inyección de fondos, debe desprenderse de gran parte de sus filiales internacionales antes de noviembre.

El grupo asegurador francés AXA anunció a fines de abril la firma de un acuerdo con los accionistas de la compañía de seguros china Tian Ping para adquirir el 50% de esta empresa. Bajo los términos del acuerdo, comprará el 33% por 237 millones de euros y suscribirá una ampliación de capital por valor de 248 millones de euros, para apoyar el crecimiento futuro. Con la compra de Tiang Ping, una de las empresas más antiguas en el negocio de seguros automotores en China, AXA apunta a expandirse en ese mercado de rápido crecimiento. China superó en 2009 a Estados Unidos como el mercado de autos más grande del mundo, en el que durante el año pasado se vendieron 19 millones de vehículos. La aseguradora francesa reveló que la adquisición la transformará en la compañía extranjera más grande en el negocio de seguros patrimoniales de China y fortalecerá su posicionamiento como la compañía de seguros patrimoniales más grande de Asia, excluyendo a Japón. La empresa ya estaba presente en el mercado de seguros de vida chino a través de un joint venture con el Industrial and Commercial Bank of China (ICBC).

Perú

Vaticano

El BBVA vendió su último fondo de pensión en la región

El supervisor financiero firmó acuerdo con Estados Unidos

El banco español BBVA llegó a un acuerdo con el grupo financiero colombiano Sura y el banco canadiense Scotiabank para venderles en partes iguales la última administradora de fondos de pensiones que poseía en la región, BBVA Horizonte de Perú, por 516 millones de dólares. De acuerdo a lo informado por las instituciones compradoras, la operación se concretó a través de los fondos de pensiones que ambas poseen en el país sudamericano, AFP Integra (Grupo Sura) y AFP Profuturo (Scotiabank). Las dos administradoras absorberán en un plazo de seis meses el 50% correspondiente de BBVA Horizonte, que administra el 23,5% de los ahorros jubilatorios de Perú, unos 9 mil millones de dólares. En los últimos meses, el grupo financiero español aceleró las gestiones para desprenderse de sus administradoras de fondos de pensiones en América Latina. En noviembre, anunció la venta de su AFP mexicana, Afore Bancomer, a Banorte. Posteriormente, en diciembre, le vendió al Grupo Aval su administradora en Colombia. Y en enero, llegó a un acuerdo con Metlife por el 64,3% que tenía en la gestora chilena AFP Provida.

A principios de mayo, el director de la agencia de supervisión financiera del Vaticano, Rene Bruelhart, firmó un acuerdo con Jennifer Shasky Calvery, directora de la red para el cumplimiento de la ley contra los delitos financieros (FinCEN) del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos, para intercambiar información financiera como parte de sus esfuerzos para cumplir con las normas internacionales contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. Se trata del cuarto acuerdo de este tipo que firma la Santa Sede, que busca mejorar su reputación en los círculos financieros mundiales tras una serie de escándalos en su banco, el Banco del Vaticano, y una investigación de lavado de dinero que la fiscalía de Roma puso en marcha en 2010. El papa Benedicto XVI creó en 2010 la agencia dirigida por Bruelhart, la Autoridad de Inteligencia Financiera, y emitió nuevas leyes para combatir el lavado de dinero y la financiación del terrorismo.

Comercio Exterior

Uno de los pilares del modelo económico de los últimos diez años

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COMERCIO EXTERIOR

TAMBALEA EL SUPERÁVIT COMERCIAL

Una balanza comercial “con fórceps” A pesar de la caída que ha registrado en la primera parte de 2013, el superávit comercial continúa siendo positivo. Y en las últimas semanas, el Gobierno habría vuelto a incrementar las restricciones a las importaciones, tras aflojarlas a principios de año, con el objeto de preservar el saldo positivo de la balanza comercial. Según Curia, “podemos seguir teniendo una balanza comercial positiva, pero con fórceps, es decir con todo un sistema de reglas y de intervenciones casuísticas muy agresivas. Es un manejo casero que trata, de alguna manera, de obtener un superávit comercial importante”. Curia agregó que en países como el nuestro existe un elemento que es la restricción

“Para empezar a hablar de una salida, es necesaria una fuerte devaluación. Pero eso no quiere decir que con eso se va a salir en 24 horas de esta situación, sino que ese es el primer paso para empezar a desarmar este tinglado con una serie de pautas establecidas”. Eduardo Curia

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urante los primeros tres meses de 2013, el superavit comercial de la Argentina cayó un 48%. Esto ha encendido luces de alarma, teniendo en cuenta que el saldo comercial es prácticamente la única fuente de dólares que tiene hoy la economía. Esta situación se viene reflejando en las arcas del Banco Central, que ha perdido 4 mil millones de dólares de reservas internacionales en lo que va del año, contra alrededor de 3 mil millones durante todo el 2012. Por el momento, el Gobierno se resiste a mover bruscamente el dólar oficial y la propia Cristina Fernández de Kirchner ha prometido públicamente que no va a devaluar el peso luego de las elecciones. Ricardo Delgado, economista y director de la consultora Analytica, advirtió: “Las trabas a las importaciones fueron una medida muy complicada para el sector exportador industrial el año pasado. Fueron tomadas de una manera muy violenta, sin distinción de sectores y de necesidades industriales puntuales. Eso trabó y generó una caída importante de la producción industrial. Creo que la producción cayó más de la cuenta producto de esto. Considero que el Gobierno no debería cometer el error que cometió el año pasado”. Por otro lado, el analista enfatizó que “si se complica el mercado externo la situación para la Argentina será muy difícil, porque necesitamos exportar para generar dólares. Este mundo no es el que teníamos en 20062007, cuando las exportaciones crecían mucho porque el mundo crecía mucho. Este mundo crece menos, en especial las economías desarrolladas, exceptuando el caso de Estados Unidos. Y nuestros socios comerciales –Brasil en particular– también crecen menos. Ahí tenemos un problema de demanda externa para los productos argentinos. Este es un escenario que se va a mantener y es un dato que la Argentina tiene que tomar en cuenta: cada vez va a ser más difícil exportar”. En este escenario, para Delgado, todo lo

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Opinan: Ricardo Delgado - Eduardo Curia Bernardo Kosakoff

que se haga para alentar las exportaciones es muy importante. “Para ello, yo trataría de estabilizar un poco más la macroeconomía. Un paso sería bajar la inflación, dentro de un programa abarcativo. Eso va a permitir compensar la menor demanda con precio”. “Por otro lado, el Gobierno debería pensar en estímulos fiscales puntuales, sobre todo para economías regionales que están muy castigadas. Y hay que ofrecer un tipo de asistencia que mejore el tipo de cambio efectivo que reciben algunos sectores. Asimismo, sería bueno que la Argentina empiece a pensar en financiar algunos proyectos, sobre todo de infraestructura, con ayuda de Brasil, del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y del Banco Mundial y, por último, del mercado de deuda privado”, agregó. Respecto a este punto, Delgado destacó que gracias al flujo de capitales extranjeros Brasil ha recompuesto fuertemente sus reservas, por lo que si el Gobierno alguna vez decide volver a endeudarse, no descartaría que Brasil sea uno de los países que le preste. Por su parte, el economista Eduardo Curia señaló que hoy “van cayendo las exportaciones porque el tipo de cambio real de base es bajo y el mundo no tironea demasiado de la demanda. Entonces, las exportaciones no responden, salvo lo que se espera como regalo del cielo, que es el tema de la soja, un grano del que cada vez nos hemos vuelto más dependientes. A esto se suma un déficit energético que se ha ido acentuando, y que parece que va a seguir haciéndolo, y también una balanza turística que se ha dado vuelta en los últimos años y que dejó de ser superavitaria”.

Comercio Exterior

“Yo creo que la decisión del Gobierno es mantener como sea un saldo comercial de 12 mil millones de dólares. Si no se puede exportar más se van a limitar las importaciones para que ese número esté. Eso va a marcar el destino del comercio exterior argentino.”

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Ricardo Delgado

externa. “O sea, por las características de nuestra economía necesitamos dólares y hace unos años teníamos divisas que respaldaban el crecimiento. Pero cuando el frente externo no se encara bien y empieza a haber insuficiencia de divisas o de dólares, uno se enfrenta con una traba a la expansión. Este es un problema endógeno de la propia estrategia”. En la misma línea, Delgado explicó que hoy el saldo comercial de la Argentina se mantiene gracias a las medidas de fuerza que el Gobierno mantiene desde marzo o abril del año pasado, cuando comenzó a trabar las importaciones. “El Ejecutivo sabe que contar con dólares comerciales es clave para sostener la capacidad de crecimiento en los próximos años y se plantea la meta de mantener un superávit de 12 mil millones de dólares, equiparando la cifra que consiguió el año pasado gracias a la implementación de una fuerte restricción a las importaciones”. “Yo creo que la decisión del Gobierno es mantener como sea un saldo comercial de 12 mil millones de dólares. Si no se puede exportar más se van a limitar las importaciones para que ese número esté. Eso va a marcar el destino del comercio exterior argentino. Será un comercio exterior más controlado, más regulado. Si podemos exportar más porque Brasil crece, porque los precios suben y porque el mundo demanda más, vamos a poder importar más. Esto se va a mantener hasta el final del mandato”, anticipó. Bernardo Kosakoff, integrante del Consejo de Dirección de la Universidad Torcuato Di Tella, coincidió con sus colegas en que si bien este año se han tenido muy buenos resultados en la campaña agrícola, el resultado positivo en la balanza comercial se mantiene gracias a las restricciones a las importaciones. “El gran problema es que aparecen requerimientos de divisas en otros segmentos de la balanza de pagos. Por tal motivo, el desafío es mantener ese saldo positivo aumentando la oferta exportable y permitiendo que uno pueda importar y tener las divisas necesarias para que el resto del sistema funcione”. Kosakoff advirtió que esta situación “no se soluciona con parches”, sino que hay que tener una visión compartida de un estilo de desarrollo donde haya una corresponsabilidad de todos para avanzar en esa línea. En primer lugar, consideró que es muy importante incentivar a aquellos sectores que nos permiten lograr un mayor desarrollo económico. “El segundo punto es ver cómo

ampliamos nuestra oferta para una mayor participación de esos bienes. Para ello, es esencial evaluar cuáles son los participantes del proceso de inversión, del desarrollo tecnológico, del desarrollo de proveedores especializados, etc. En definitiva, hay que ver cómo se va ganando competitividad en las exportaciones”. En esta línea, el economista señaló que en la Argentina existe una presencia de empresas transnacionales de primer nivel y que lo que hay que ver es cómo se modifica la calidad de esa presencia. “Es muy importante que tengan una mayor participación en las cadenas globales de valor y que logren ganar licitaciones internas dentro de su propia corporación para que en la Argentina se logren desarrollar plataformas que tengan un impacto más importante en la generación de conocimientos”. Kosakoff destacó que la Argentina está en la liga de los países de desarrollo intermedio en el mundo y, en ese sentido, nos tenemos que comparar con países como Corea del Sur. “Ese país encarna el caso más importante de avance en la producción de bienes de base científico-tecnológica. Si bien cada país tiene sus matices, es un ejemplo interesante. Historias como la de Samsung nos hablan de empresas que se desarrollaron en condiciones científicas muy favorables y con fuertes políticas de apoyo estatal”. Exportadores en amenaza de extinción Los economistas consultados destacaron que el atraso cambiario de los últimos años está poniendo en peligro prometedores proyectos de empresas que lograron colocar productos de valor agregado en los mercados internacionales. Para Kosakoff, estos “nuevos sectores que estaban surgiendo han sufrido notablemente en los últimos años”. Según el economista, hasta hace unos años se veían pequeños núcleos que parecía que iban a modificar el patrón de especialización exportadora de la Argentina. “Nos convertíamos en exportadores de servicios, un sector que en 2011 superó los once mil millones de dólares en exportaciones y empezó a tener impacto macro. También empezaban a surgir experiencias empíricas a nivel micro del sector de autopartes, de instrumental científico, de vinos de alta calidad y de alimentos más diferenciados, que señalaban que podíamos estar

que eso quede como una experiencia que no encuentra su continuidad en el nuevo contexto”, agregó. ¿La devaluación es la solución? En los últimos meses, se ha especulado con que luego de las elecciones legislativas de octubre, el Gobierno podría realizar una brusca devaluación del peso, con el objeto de restaurar la competitividad internacional de los exportadores, algo que ha sido negado por la presidenta y por los miembros de su equipo económico. Kosakoff consideró que no hay una respuesta única ni sencilla frente a la situación actual, aunque fue contundente al asegurar que “no se pueden tomar medidas parche, sino que lo que se realice tiene que estar asociado a un programa y a un acuerdo en el que se logre una nueva consistencia macroeconómica que permita no solo seguir manteniendo el consumo en el mercado doméstico argentino, sino también desacelerar el proceso de formación de precios y seguir trabajando en cómo producimos más y mejor”. Por su parte, Curia sostuvo que “para empezar a hablar de una salida, es necesaria una fuerte devaluación. Pero eso no quiere decir que con eso se va a salir en 24 horas de esta situación, sino que ese es el primer paso para empezar a desarmar este tinglado con una serie de pautas establecidas”. Curia planteó la necesidad de una devaluación regulada. “Yo sugerí hacer esto cuando Cristina ganó las elecciones presidenciales en 2011, aprovechando el alto nivel de popularidad. Hoy no veo salidas en serio sin una alteración profunda del tipo de cambio básico, que es el que interesa al comercio exterior”.

“No se pueden tomar medidas parche, sino que lo que se realice tiene que estar asociado a un programa y a un acuerdo en el que se logre una nueva consistencia macroeconómica que permita no solo seguir manteniendo el consumo en el mercado doméstico argentino, sino también desacelerar el proceso de formación de precios y seguir trabajando en cómo producimos más y mejor”. Bernardo Kosakoff

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avanzando en un patrón de agregar valor a las exportaciones argentinas”. No obstante, señaló que las cosas han cambiado y hemos vuelto a “lo que era el patrón de especialización anterior, de recursos naturales e insumos básicos, que continúan con fuerza su expansión, con la inclusión de nuevos recursos como la minería, muy favorecidos por el contexto de los precios mundiales y por una importante mejora en las cantidades de producción. Eso se debe a una doble tenaza interna y externa: por un lado, hay una pérdida de competitividad, asociada a la apreciación cambiaria y a un fuerte incremento de los costos de producción, y, por el otro, el mundo, en su desaceleración, hace que hoy sea más difícil vender bienes con mayor valor agregado”. Curia coincidió en que en la actualidad varios empresarios están realizando un esfuerzo muy fuerte para mantener mercados, porque la tarea de instalar productos de valor agregado en el exterior no es una tarea fácil. “Hoy se ven muy afectadas las exportaciones con alto valor agregado y los empresarios están resignando rentabilidad en la mayoría de los casos”. El economista destacó la importancia de no descuidar el mercado externo y señaló que es un fuerte incentivo para las industrias de valor agregado de los países en desarrollo porque les exige cumplir con estándares de calidad más elevados. “Un proceso de industrialización que no tenga en cuenta esa proyección y que no proporcionase las armas necesarias para esa proyección no es válido”. “Actualmente, está bajo interrogante el horizonte. Lo que yo temo es que se haya dado un envión a la complejización de las exportaciones en la primera era del kirchnerismo y que hoy corramos el riesgo de

Comercio Exterior Bancos y compañías de seguros

AYUDANDO A LOS EXPORTADORES A MANTENER LA COMPETITIVIDAD En un momento en el que los exportadores encuentran cada vez más dificultades para colocar sus productos y sus máximos esfuerzos se concentran en sostener los negocios que han construido durante los últimos años, aun a costa de su rentabilidad, los bancos y compañías de seguros ofrecen productos y servicios para ayudarlos a transitar el actual contexto.

Opinan: Diego Spannus - Horacio Nogueira - Fernando Gaiazzi - Germán Fliess - Diego Brun

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n los últimos años, el aumento de los precios locales por encima de la variación en el valor del dólar ha afectado fuertemente la competitividad internacional de los exportadores argentinos, que han enfrentado crecientes dificultades para colocar sus productos en los mercados externos. Los bancos y las compañías de seguros vienen ofreciendo productos y asesoramiento para ayudar a los exportadores a atravesar la difícil situación. “El HSBC es un banco líder en comercio exterior a nivel mundial y en la Argentina estamos dentro de los principales bancos, con ambición de mantenernos en las primeras posiciones. Trabajamos fuertemente para apoyar a nuestros clientes, tanto a exportadores como a importadores, para financiarlos y ayudarlos en el proceso de actualizar su comercio exterior. Tenemos mayor volumen de exportadores que de importadores y estamos ofreciéndoles servicios innovadores para ayudarlos en este contexto”, explicó Diego Spannus, gerente de Comercio Exterior de la institución.

Entre estos servicios, el ejecutivo mencionó “la financiación de exportaciones e importaciones en pesos. Históricamente, todo lo referido a la financiación del comercio exterior en la Argentina era en moneda dólar. Sin embargo, a partir de este año ofrecemos los mismos productos, pero en pesos. Otra herramienta que ofrecemos es la financiación de importaciones y exportaciones en renminbi o yuan. El primer socio comercial de la Argentina es Brasil, pero el segundo es China, que es uno de los mercados con mayor dinamismo en los últimos años, con lo cual hay un alto volumen de clientes argentinos que exportan y que importan con ese país, que además está aumentando considerablemente su participación y su relevancia en el comercio internacional. Nuestro banco está observando que el proceso de internacionalización del renminbi es uno de los más relevantes de este siglo y va a modificar la forma en la cual se comercia. China ya realiza más del 10% de su comercio exterior en esa moneda, en vez de hacerlo en dólares, con lo cual estamos hablando de volúmenes muy importantes. Por otro lado, ofrecemos a nuestros clientes el servicio de E-COMEX, una herramienta online que les permite presentar las operaciones de exportación e importación sin necesidad de acercarse a la sucursal del banco para traer la documentación necesaria, de acuerdo a la normativa del Banco Central”. Spannus agregó que en este momento están con muchas iniciativas comerciales. “He-

mos organizado seminarios de comercio exterior, con los que vamos a distintas plazas del país, invitamos a los clientes interesados en participar y hablamos de las normativas y las oportunidades de hacer negocios en el exterior. Tenemos otras iniciativas con clientes selectos, a los que les brindamos la oportunidad de ir a algunos eventos comerciales en distintas partes del mundo, a fin de que puedan conocer contrapartes de otros países y tener contacto con otras economías. Esta iniciativa se llama Global Connections. El año pasado durante el mes de septiembre llevamos a Shangai cerca de ochenta clientes corporativos que participaron de un evento de más de tres días, visitando plantas, conociendo autoridades y viendo cómo hacer inversiones y comercio. También hemos realizado eventos en Dubai, en Singapur y este año tenemos planeado llevar a algunos clientes a China, a México y a Turquía. Nuestro banco está advirtiendo que el comercio exterior está sufriendo un cambio respecto a lo sucedido históricamente, ya que se está desarrollando más en lo que son las economías emergentes, a un ritmo mucho más elevado que en las economías desarrolladas. Eso implica –en particular, para la Argentina– que cada vez comerciamos más con Asia y con Brasil y que los socios históricos van perdiendo relevancia en lo que son las operaciones de comercio exterior”. Horacio Nogueira, gerente de Comercio Exterior del Banco Credicoop, sostuvo que “nues-

tra manera de colaborar con los exportadores es propiciando una comunicación directa, haciendo que nuestros clientes tengan una llegada directa a los distintos supervisores del área. Además, tenemos oficiales expertos en el tema y con amplia experiencia en el manejo de operaciones, que permanentemente visitan las distintas filiales de todo el país. A su vez, les estamos acercando productos que puedan favorecer la ubicación de su producción en el exterior. Prefinanciamos exportaciones, financiamos exportaciones y si tienen cartas de crédito hacemos compra de esos documentos. Asimismo, teniendo en cuenta que muchas empresas no quieren tomar créditos en dólares, estamos desarrollando una línea para prefinanciar en pesos. También, ofrecemos cursos de capacitación para los empleados de las empresas, donde cada seis meses los ponemos al tanto de las distintas modificaciones que hubo en la aplicación de las normas o en la generación de nuevas. Por otro lado, les estamos ofreciendo la posibilidad de liquidar a través de Internet las operaciones relacionadas a la exportación”, agregó Nogueira. Desde el mercado de seguros, las compañías también buscan brindarles su apoyo a los exportadores argentinos. Tal es el caso de Afianzadora, que según explica Fernando Gaiazzi, su gerente de operaciones, ofrece seguros de caución. “Dentro del mercado latinoamericano fuimos uno de los primeros países en instrumentarlo y desde acá se ha exportado la idea a varios países. Es un contrato de garantía mediante el cual nosotros le aseguramos al beneficiario, al asegurado, el cumplimiento de determinadas obligaciones, legales o contractuales, por parte de un tercero que es nuestro cliente, el tomador. Dentro de todo el abanico de productos de seguros de caución que hay en la Argentina y que comercializamos, hay un conjunto de garantías destinadas específicamente al comercio exterior. Los beneficios que brindamos consisten en que para realizar determinadas operaciones aduaneras o para poder acogerse a determinados regímenes especiales en materia de operaciones adua-

“Sobre todo en economías regionales, está complicado para exportar. No les dan los números y hay una retracción. Esto tiene que ver con una menor demanda del mundo, un tipo de cambio que se manifiesta como insuficiente y un incremento de costos producto de la inflación”. Germán Fliess

neras, el exportador-importador tiene que garantizarle a la Aduana el cumplimiento de ciertas obligaciones a cargo de él. Si bien es cierto que existen distintos tipos de garantías, como el aval bancario y la posibilidad de dejar un deposito en efectivo, entre otras, el seguro de caución es la mejor alternativa en cuanto a costo, rapidez y facilidad para conseguirla”, enfatizó Gaiazzi. Otra de las empresas que brinda servicios para los exportadores es Coface, a través de su oferta de seguros de crédito. Germán Fliess, gerente general de la entidad, destacó que “nosotros estamos ofreciendo a los exportadores argentinos, grandes, medianos y chicos, una cobertura estándar de protección muy amplia. Tenemos muchos clientes, lo que me hace pensar que les resulta útil para poder vender con determinados plazos de crédito sin correr riesgos. Es una protección patrimonial. Alguien del exterior no me paga y yo como exportador no pierdo mi activo a cobrar. Por otra parte, está la información que nosotros les brindamos a nuestros clientes sobre su cliente en ese país. Esto es importante: si nosotros ubicamos a través de nuestras casi ochenta instalaciones en el mundo que esa empresa ha tenido incumplimientos, esa información es muy valiosa para el cliente. Por otra parte, los beneficios indemnizatorios de nuestras pólizas son endosables a una entidad financiera, concretamente a un banco. Esto es una puerta nueva de acceso a un financiamiento postembarque”. En la misma línea, Cesce les está brindando a sus clientes exportadores “una cobertura de seguros de crédito que le brinda al cliente una protección para todas las ventas a plazo

que realiza en el exterior y que le garantiza el pago ante un incumplimiento por parte de su comprador. También ofrecemos la cobertura de riesgo político, que se activa cuando el inconveniente no está dado por una situación de insolvencia particular del deudor o una situación financiera, sino por la imposibilidad de girar las divisas desde el exterior a la Argentina, o por algún hecho derivado de una expropiación. Es decir, un hecho ajeno al deudor, atribuible a un Estado. La previsibilidad es uno de los beneficios más importantes de este producto, ya que el exportador tiene la certeza del cobro de sus exportaciones y, al mismo tiempo, la compañía aseguradora califica su cartera y le brinda información para mejorar la toma de decisiones y una venta con mayor tranquilidad. La compañía no solamente asegura las ventas, sino que es un gestor y consultor de riesgos para el exportador”, explicó Diego Brun, gerente comercial de la compañía. Además, el directivo agregó que vienen “trabajando para mejorar los productos que tenemos. La idea es presentar soluciones que sean más globales para el exportador, que sean una red de servicios que le permita hacer negocios y le ofrezca tranquilidad desde el momento de elegir un comprador en el exterior hasta el momento de la gestión de una cobranza. Este año vamos a estar sacando mejoras en los productos que van a repercutir en el mercado”. Una cartera de clientes diversificada Tanto los bancos como las compañías de seguros trabajan con exportadores de casi

“Estamos trabajando para mejorar los productos que tenemos. La idea es presentar soluciones que sean más globales para el exportador, que sean una red de servicios que le permita hacer negocios y le ofrezca tranquilidad desde el momento de elegir un comprador en el exterior hasta el momento de la gestión de una cobranza”. Diego Brun

Comercio Exterior

“La primera reacción es no perder el mercado, porque lograr un mercado de exportación a veces lleva años, gastos e inversiones, y todo ese trabajo no se puede perder de la noche a la mañana. En eso los exportadores están poniendo especial atención, viendo si pueden cambiar de instrumento de pago para que sea menos costoso”. Horacio Nogueira

todos los ramos. En HSBC tienen como clientes desde empresas multinacionales hasta empresas más pequeñas, y con todas ellas manejan volúmenes muy importantes. Por su parte, el Banco Credicoop trabaja con clientes del sector frutihortícola, de la yerba mate y el té en la zona de Misiones, de jugos y limones en la zona de Tucumán y en el Valle de Río Negro y en la zona de Cuyo con la industria vitivinícola, entre otros clientes. En Coface, tienen una cartera muy diversificada, con predominio del sector de alimentación. En Afianzadora, tienen también una cartera de clientes muy amplia. “Abarca cualquier actividad económica lícita. Las más frecuentes son las empresas automotrices, tanto las terminales de las fábricas como los autopartistas, los fabricantes de teléfonos celulares, las empresas que están ubicadas en Tierra del Fuego y las petroleras”, explicó Gaiazzi. Los entrevistados coincidieron en que los servicios y productos que las empresas ofrecen son bien recibidos por los exportadores, sobre todo los que tienen que ver con el asesoramiento, en cuanto a la normativa y el acompañamiento para realizar buenos negocios. Sobre este tema, Nogueira destacó que “la mayor preocupación que uno observa en los clientes es que tienen una gran cantidad de normas recibidas. Necesitan información de las disposiciones y las circulares que emite el Banco Central, que rigen toda la operatoria, y nosotros los mantenemos informados por Internet. Esa es la mayor avidez que hay en estos

momentos. Además, tenemos la Fundación Banco Credicoop, que es la que se encarga de asesorarlos en la búsqueda de clientes en el exterior, a través de cursos y ferias internacionales. Tratamos de brindarles asesoramiento normativo y comercial sobre los distintos instrumentos de pago internacional que existen, sus beneficios los comparamos unos con otros, porque eso es fundamental”. El contacto con los clientes exportadores es un tema central y las compañías desarrollan diferentes estrategias para llegar a ellos y atender sus demandas. En el caso de Afianzadora, “el 95% del contacto se establece por medio de los productores asesores de seguros. Cuando el cliente se entera mediante su despachante de aduana que va a necesitar un seguro de caución habla con su productor. Hay clientes que nos contactan directamente, pero con menor frecuencia. Otro canal muy interesante para explotar es el de despachante de aduana”, puntualizó Gaiazzi. “La estructura comercial de HSBC tiene dos grandes unidades de negocios. La primera es Global Banking y la segunda Commercial Banking. En la primera están las empresas multinacionales, que pueden ser argentinas o extranjeras y tienen presencia en muchos países, con lo cual tienen exigencias financieras más complejas. Cada uno de estos clientes tiene un ejecutivo de cuentas, tanto a nivel local como a nivel internacional, lo que nos permite tener una visión global e integral para ofrecerles soluciones financieras. Dentro de lo que es

“Hemos hecho un estudio junto a la Universidad de Oxford, en el que se plantean cuáles van a ser los socios comerciales que van a tener mayor dinamismo entre el 2013 y el 2015 y entre el 2019 y el 2030, y la Argentina va a tener un crecimiento superior al promedio global en los próximos años”. Diego Spannus

Commercial Banking, hay empresas grandes o medianas, de facturación un poco menor, que no tienen presencia en tantos países. Ellos son atendidos por ejecutivos de cuentas que están en contacto permanente para ofrecerles productos y servicios. El comercio exterior para nosotros es una prioridad, porque es un negocio estratégico y está atado al corazón de lo que somos como banco: una institución que se originó en 1865 en Hong Kong y en Shangai realizando comercio exterior. Eso es lo que nos gusta hacer”, remarcó Spannus. En el banco Credicoop, la estrategia para acercarse a los clientes tiene que ver con tener un conocimiento de la zona donde se ubican los potenciales exportadores o aquellos que ya están exportando, pero aún no forman parte de su cartera. “Establecemos contacto a través de nuestras filiales. Tenemos inventariada la zona y ahí los visita un ejecutivo o el gerente de la filial con un experto en comercio exterior. Actualmente, nuestra gerencia tiene un alto concepto en el mercado y canalizamos el 20% de la exportaciones argentinas”. Tanto en los bancos como en las compañías de seguros tienen la percepción de que los exportadores argentinos están siendo bien atendidos. Los bancos están buscando la manera de brindar financiación acorde a las exigencias del contexto y las compañías de seguros ofrecen un abanico de posibilidades y asesoramiento. “Creo que el mercado ofrece soluciones, pero pueden ser mejorables y evolucionar positivamente. Es necesario tiempo e inversión para lograr soluciones que lleguen al meollo de la cuestión y le brinden mayor tranquilidad al exportador. El Estado también tiene que ser un actor importante en este sector. Tiene que acompañar fijando políticas y líneas de financiamiento que generen incentivos para que las empresas salgan al exterior. Respecto a los bancos, creo que tienen que tener políticas más apuntadas a fomentar y ofrecer condiciones de financiamiento para las empresas exportadoras. Algunos bancos trabajan bastante en este sentido, pero no es una política común a todos. En el mercado de seguros somos pocas compañías con un producto al que todavía le falta mucho recorrido. Estamos trabajando para mejorar y para que a la empresa que exporte le resulte atractivo tomar esta cobertura”, opinó Brun. Para Fliess, los exportadores “en general están bien atendidos, aunque no hay una respuesta única. Creo que siempre hay espacio para tratarlos mejor, tanto del lado de los seguros como del de los bancos. Uno siempre podría hacer algo más, no creo que esté todo perfecto. Siempre hay algún límite que podría

En los últimos años, se viene registrando un proceso de apreciación real en el tipo de cambio, como consecuencia de un ritmo de aumento de los precios internos superior al del incremento en el valor del dólar. Esto hace que para los exportadores el precio de su producto se mueva de forma más lenta que sus costos, en particular su nómina salarial. Consultado acerca de cómo viene impactando esto en sus operaciones, Brun manifestó que en los últimos años ha cambiado la tendencia y el mercado exportador, dentro de lo que es seguro de crédito, ha perdido un poco de protagonismo, adquiriendo mayor relevancia el mercado doméstico. “La cartera del mercado exportador hoy está sufriendo una leve tendencia a la baja, que creo que se va a mantener durante el 2014, salvo que haya un cambio muy importante. Hay una pérdida de competitividad y, en algunos sectores, como por ejemplo en aquellas empresas que exportan productos con valor agregado, no todos los aumentos de costos se pueden trasladar a precios, y menos en un entorno internacional donde la competencia es feroz y la demanda está reprimida. En algunos mercados exportadores tradicionales observamos alguna caída en los contratos que firmamos. El mercado vitivinícola y el de exportación de máquinas y metalmecánica –y más concentrado en las Pymes– son los más sensibles a estos problemas. Nosotros, como compañía, nos mantenemos estables porque compensamos con el mercado doméstico, pero en la exportación puntualmente vemos que hay una caída”. A su vez, Gaiazzi señaló que este tema “afecta el volumen de negocios de toda la plaza de seguros de caución, no solamente de nuestra compañía. A veces cuando afloja la Aduana repunta la obra pública. Cuando los gobiernos provinciales tienen mejores presupuestos y se dedican a hacer obras de infraestructura, como caminos, puentes, mejoramientos en escuelas u hospitales, para todo ese tipo de inversión pública también se requieren garantías y hay productos de seguros de caución, y

abril y vamos a ver cómo evoluciona esto en los próximos meses”. El ejecutivo agregó que, al margen de lo que suceda en lo inmediato, “nuestro banco tiene una mirada optimista en el largo plazo. Hemos hecho un estudio junto a la Universidad de Oxford, en el que se plantean cuáles van a ser los socios comerciales que van a tener mayor dinamismo entre el 2013 y el 2015 y entre el 2019 y el 2030, y la Argentina va a tener un crecimiento superior al promedio global en los próximos años. También está demostrando que vamos a tener una mejora en lo que respecta a la calidad de las exportaciones, porque al comerciar, por ejemplo, con países de Asia, que antes consumían solamente commodities, ahora van a empezar a necesitar otro tipo de productos que la Argentina estaría en condiciones de vender. Las perspectivas económicas para los países emergentes son muy buenas y son superiores a las de las economías desarrolladas”. Fliess puntualizó que “hemos escuchado

“Si bien existen distintos tipos de garantías, como el aval bancario y la posibilidad de dejar un deposito en efectivo, el seguro de caución es la mejor alternativa en cuanto a costo, rapidez y facilidad para conseguirla”. Fernando Gaiazzi

Hasta años anteriores a la década de 1990, teníamos un sistema de financiación de exportaciones que administraba el Estado, como lo hacen muchos Estados europeos y Brasil, pero el neoliberalismo lo destruyó y volver a reconstruir eso lleva su tiempo. Con el tiempo, seguramente se fijará una política de Estado como la que teníamos antes”. Por su parte, Spannus indicó que “nosotros no estamos viendo ninguna caída, aunque estamos creciendo más en importación. Sin embargo, en exportación estamos estables. No hay ninguna señal que nos preocupe respecto de ese negocio. Tenemos la intención de que siga así y de trabajar fuertemente para mantenernos en ese nivel. A nivel sectorial puede haber algún cliente que esté siendo perjudicado, pero si vemos las estadísticas globales del banco, que hablan de cientos y miles de clientes, no hay una tendencia clara que diga que esto es preocupante. El año recién comienza, la exportación de granos, que es lo más importante de la Argentina, empieza fuerte en

mucho y experimentado un poco, sobre todo en economías regionales, que está complicado para exportar. No les dan los números y hay una retracción. Algunos mantienen sus clientes, pero a lo mejor hay menos cantidad de embarques porque les piden menos y porque la rentabilidad es menor. No en todos los exportadores, pero sí en algunos. Hay un efecto de disminución de volúmenes de exportación que no es tremendo. Esto tiene que ver con una menor demanda del mundo, un tipo de cambio que se manifiesta como insuficiente y un incremento de costos producto de la inflación”. “De todos modos, nuestra política es apostar a largo plazo y esperar que algunas variables vayan cambiando. Acá lo que hay que entender es que estamos atravesando ciclos y que no estamos ajenos a lo que pasa en el resto del mundo. Hay que esperar un poco, tener paciencia y esperar a que algunas cosas se cuadren mejor para volver a tener una rentabilidad un poco más interesante”, agregó el ejecutivo.

COMERCIO EXTERIOR

El impacto de la apreciación cambiaria

entonces se equilibra un poco. Por el momento, no estamos perdiendo clientes, sino que algunos están dejando de hacer operaciones, a la espera de un escenario macroeconómico más estable”. Para Nogueira la apreciación real del peso impacta según “el sector y el rubro. Si bien el tipo de cambio no es óptimo como cuando entramos al principio de este proceso, no he escuchado casos de pérdida de mercados. Algunos tienen restricciones en algunos países. Por ejemplo, en todo lo que es frutas y limones en Estados Unidos hay algunas restricciones que son fuertes. También ponen trabas a la exportación de biodiesel, porque todos los países están poniendo cierta atención en el libre ingreso de mercaderías. La primera reacción es no perder el mercado, porque lograr un mercado de exportación a veces lleva años, gastos e inversiones, y todo ese trabajo no se puede perder de la noche a la mañana. En eso los exportadores están poniendo especial atención, viendo si pueden cambiar de instrumento de pago para que sea menos costoso.

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ser más flexible al requerimiento del cliente. Lo que pasa es hay normas de underwriting y normas de criterios técnicos que hacen que no siempre se pueda acompañar al exportador cubriéndole un importador en un país donde no tenemos una buena calificación. Muchas veces el exportador advierte eso como falta de apoyo y no es así, le estamos dando una información valiosa que es preventiva.”

CANASTA

Banco Santander Rio

Bancos

Importantes cambios Marcial Portela, responsable de los negocios del Grupo en Brasil, ha presentado la renuncia a sus funciones ejecutivas en Banco Santander Brasil, si bien continuará como presidente de su consejo de administración. Jesús Zabalza será el nuevo consejero delegado de Santander Brasil. Javier San Félix será el nuevo responsable de División América, en sustitución de Jesús Zabalza. La División América incluye todos los negocios de Grupo Santander en Latinoamérica, excepto Brasil. Marcial Portela dirigió la integración entre Santander Brasil y Banco Real, y en los últimos tres años ha sido el máximo responsable ejecutivo de esta importante filial del Grupo Santander. Jesús Zabalza, quien tiene un profundo conocimiento del mercado financiero latinoamericano, ha desempeñado en el pasado cargos ejecutivos en BBV, Argentaria, La Caixa y, desde 2002, como director general del Banco Santander en la División América, en la que ha sido su máximo responsable en el último año.

Banco Galicia

Nuevas tarjetas Visa con chip

Banco Galicia anunció que se convirtió en la primera entidad bancaria del país en ofrecer a sus clientes las nuevas tarjetas Visa con chip, lo que permite realizar compras en Argentina y en el mundo de una forma más simple y segura. A partir de este lanzamiento, el segmento Éminent de Galicia podrá utilizar estas tarjetas en cualquier comercio que acepte Visa y posea esta tecnología. En los locales que aún no cuenten con lectura de chip, la tarjeta procesará la transacción usando la banda magnética. La compra sigue la misma operatoria de siempre, con la firma del cupón o ticket. En materia de adelantos en efectivo en cajeros automáticos, en la Argentina la operatoria seguirá siendo mediante la lectura de banda magnética. En otros países, es posible la presencia de cajeros con tecnología chip. En este caso, deberá ingresarse el PIN de la misma forma que hasta ahora.

Banco Provincia y Bice

Trabajo en conjunto El presidente del Banco Provincia, Gustavo Marangoni, y el presidente del Banco de Inversión y Comercio Exterior (BICE), Mauro Alem, firmaron un acuerdo para que ambas entidades financien en conjunto proyectos de inversión productivos estratégicos para el desarrollo provincial y nacional. Marangoni destacó “que un banco de desarrollo con el prestigio y la experiencia del BICE haya elegido al Banco Provincia para trabajar en equipo”, y señaló que el acuerdo “nos permitirá financiar proyectos de inversión de mayor envergadura, que tengan un impacto positivo en la economía provincial y nacional”. El acuerdo prevé cofinanciar los proyectos de inversión utilizando las líneas de crédito de ambas instituciones y complementar las operaciones con los diversos productos y servicios de la cartera comercial del Provincia.

Banco Macro

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Premio a la mejor compañía Euromoney, la publicación mensual más importante a nivel mundial sobre mercados globales financieros, bancarios y de capitales, anunció los resultados de su ranking de empresas mejor gerenciadas de Latinoamérica en 2013, siendo Banco Macro la ganadora para Argentina. Este ranking es el producto de una encuesta realizada a analistas de mercado de los principales bancos e instituciones de investigación de la región. Quienes participan deben proponer a las tres mejores empresas que cotizan en Bolsa dentro de cada una de las categorías principales de la encuesta, sobre la base de su fortaleza en el mercado, su rentabilidad, su potencial de crecimiento, su calidad de gestión y sus ganancias obtenidas. Banco Macro se transformó en la primera entidad bancaria desde 1997 que cotizó en la Bolsa de Nueva York, generando una demanda siete veces superior a la oferta.

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Lavado de dinero

Aumenta el control de las autoridades a los bancos y las compañías de seguros En los últimos meses, la AFIP, la Superintendencia de Seguros y la UIF realizaron distintos operativos sobre la actividad de los bancos y las compañías de seguros para monitorear el cumplimiento de las normas vinculadas a la prevención del lavado de dinero. ¿En qué situación se encuentran las entidades para hacer frente a este mayor control?

Opina: Daniel Perrotta - José María Salinas Ana Durañona y Vedia

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n los últimos meses, viene aumentando el control que realizan las autoridades sobre las operaciones sospechosas de lavado de dinero en el mercado bancario y de seguros. El pasado mes de marzo, la AFIP (Administración Federal de Ingresos Públicos) denunció al HSBC ante la justicia por asociación ilícita, evasión fiscal y lavado de dinero, resultado de una investigación iniciada en 2009. Semanas más tarde, la Gerencia de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo de la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) viajó junto a integrantes de la UIF (Unidad de Información Financiera) a la ciudad de Rosario con el fin de supervisar si los sujetos obligados a informar de esa ciudad estaban cumpliendo correctamente con las normas de prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo. El operativo, del que participaron también el BCRA (Banco Central de la República Argentina), la CNV (Comisión Nacional de Valores) y el INAES (Instituto Nacional de la Economía Social), realizó 32 inspecciones, tanto en compañías de seguro como en sociedades de productores asesores. Este fue el primero de una serie de procedimientos conjuntos que la UIF tiene pensado llevar adelante a lo largo del año en distintas ciudades del interior del país. Frente al mayor control que están comen-

“Sin embargo, creo que el panorama cambió de manera abismal desde el 2010 a la fecha, aunque todavía falta mucho por recorrer en las compañías en cuanto a la aplicación de lo que han implementado”. Ana Durañona y Vedia

zando a ejercer las autoridades, Daniel Perrotta, consultor especializado, sostuvo que los bancos y las compañías de seguros se encuentran en una situación distinta. “Los bancos están en un nivel de cumplimiento mucho más alto y acabado porque desde el 2002, cuando se sancionó la ley, y hasta fines del 2010, el Banco Central operó de hecho como si fuera la UIF. Fue el único organismo supervisor que se ocupó de este tema. Todos estos temas de cumplimiento se motorizan cuando lo exige el supervisor, y los bancos, por historia y por algunos estándares que el Banco Central implementó años atrás, tienen estructura, un comité obligatorio y la tecnología que se necesita, es decir, tienen más gimnasia”. Respecto a las compañías de seguros, el analista puntualizó que “hoy están bastante mejor que hace dos años, particularmente a nivel de conciencia. Hasta fines de 2010, cuando el GAFI (Grupo de Acción Financiera Internacional) produjo el informe que colocó a la Argentina en una situación muy complicada, el lavado de dinero era un tema que no figuraba en la agenda de la SSN, ni en las compañías, ni en el sector asegurador en general. A partir del informe, la UIF debió ocupar un lugar porque una de las cosas que le objetaban era su inoperancia y falta de eficacia. Entonces, en 2011 emitió la resolución 32 y la 230, que modificaba la 32, es decir, en el mismo año produjo dos reformas en el régimen que ya estaba vigente desde años atrás. El primer año, las compañías mucho no hicieron, pero en estos dos últimos años hubo una concientización. Si seguimos este razonamiento y

Las claves para avanzar Continuar avanzando en la lucha contra el lavado es un tema central en estos días y

“De tres años a esta parte se cambió la ley de lavado y la de terrorismo. Además, la UIF dictó entre cincuenta y cien resoluciones. Hubo un cambio normativo y reglamentario exigido por el GAFI que se fue produciendo con mucha intensidad. Ahora tenemos todo. Lo que hace falta es caminar con estas reglas que son perfectibles.” José María Salinas

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compañías. Creo que lo que debería ser más importante es la obligación de los productores de entregar la información completa de sus clientes a la compañía de seguros. No obstante, observamos que muchas compañías, si bien se nota que ponen énfasis en el cumplimiento de las normas, no han trabajado en llevar a la realidad de su actividad cotidiana el trabajo que han realizado en cuestiones objetivas, como manuales de procedimiento, remisión de informes sistemáticos a la UIF, etc. El manual debe poder ser llevado a la cotidianeidad del negocio”. La funcionaria enfatizó, precisamente, que “una de las cuestiones más importantes cuando hablamos de prevención, es el monitoreo de las operaciones. Hemos observado que algunas compañías aún no saben cómo programar alertas para luego ser analizadas. Vemos que los programas que han diseñado les arrojan tal cantidad de alertas, que luego no tienen los recursos humanos necesarios para analizarlas. Y eso es grave. Es muy importante que trabajen sobre las parametrizaciones de los perfiles de clientes, a fin de poder redefinir esas alertas. También hemos observado que las empresas tienen poco personal especializado trabajando en el área de prevención de lavado. Advertimos que es importante capacitar a los empleados por sectores. Es decir, enseñar a los empleados de cada área de la compañía a colaborar con el sector de prevención, ya que no es lo mismo, por ejemplo, lo que debe trabajar el personal del área comercial que el de siniestros. Asimismo, hemos visto que compañías de un mismo grupo comparten el área de prevención de lavado, lo cual desde la Superintendencia no lo vemos con buenos ojos, por cuestiones de la confidencialidad de la información. Otra cosa que observamos son los legajos de los clientes bastante incompletos y justamente notamos que en ello reside la mayor cantidad de reportes de operaciones sospechosas (ROS) hechos a la UIF, lo cual obviamente no es el objetivo de un sistema de prevención. Sin embargo, creo que el panorama cambió de manera abismal desde 2010 a la fecha, aunque todavía falta mucho por recorrer en las compañías en cuanto a la aplicación de lo que han implementado. Percibo sí, que hay un mayor interés y una mayor participación del sector asegurador”.

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pensamos que los bancos avanzaron porque el Banco Central los empujó, podemos esperar lo mismo de las compañías de seguros. La SSN ahora tiene una gerencia de prevención del lavado, están armando una estructura de supervisión y están visitando a todos los actores. Esto empieza a generar preocupación y a motorizar los temas en las compañías y en el resto de los sectores obligados”. José María Salinas, Presidente de FAPLA (Fundación Argentina para el Estudio y Análisis sobre la Prevención del Lavado y Prevención del Terrorismo) coincidió con Perrotta sobre la situación ventajosa que los bancos llevan sobre las compañías de seguros. “Los bancos están bien regulados con la resolución 121 y con la última adecuación que se hizo con la resolución 68. El tema del conocimiento del cliente y de una política basada en el riesgo es una de las improntas más fuertes que sacó el GAFI en las últimas recomendaciones, en febrero de 2012. Esta resolución dice que tienen que actualizar los legajos de los clientes, los de mayor riesgo con mayor regularidad y los de menor riesgo con menor regularidad, y que deberán informar a la autoridad qué parámetros utilizan para la actualización de los clientes en cuanto al riesgo. En realidad, el tema de la actualización de los legajos es algo que sigue las normas generales de prevención que están en las leyes y en la resolución 121 de 2011. Es algo que se da permanentemente en los bancos porque lo que ellos hacen es cargar la información de sus clientes, hacen una matriz de riesgo basada en el tipo de operaciones, de montos, etc., y cuando los clientes que están tabulados dentro de esa matriz de riesgo se salen de su comportamiento habitual tienen previstas alarmas y, en función de eso, se hace una tarea de profundización en el conocimiento del cliente. Los bancos están regulados y conocen muy bien las pautas de prevención de lavado”. Respecto a este tema, Ana Durañona y Vedia, gerente del área de Prevención y Control de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo de la SSN, sostuvo que “el sector asegurador ha tomado conciencia y está comprometido con la importancia que tiene trabajar en la prevención y el control significa de lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo y está intentando cumplir con la normativa. Sin embargo, aún queda mucho por hacer. La normativa está hecha tanto para productores como para compañías y -esto es una opinión personal- no es lo mismo una compañía que un productor. Vemos que los productores tienen más complicaciones a la hora de cumplir la normativa, no así las

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“A nivel de reporte de operaciones sospechosas, a fin del 2011 había 18 mil sin analizar y el año pasado se habla de que hubo cerca de 30 mil reportes. La celeridad con que la UIF trata la operación sospechosa para enviarla a la justicia es determinante para su eficiencia y para evitar el delito”. Daniel Perrotta

los entrevistados analizaron algunos puntos clave que no deberían faltar para poder prevenirlo y combatirlo. “De tres años a esta parte se cambió la ley de lavado y la de terrorismo. Además, la UIF dictó entre cincuenta y cien resoluciones. Hubo un cambio normativo y reglamentario exigido por el GAFI que se fue produciendo con mucha intensidad. Ahora tenemos todo. Lo que hace falta es caminar con estas reglas que son perfectibles. Creo que el sistema tiene que empezar a funcionar en ese sentido, pero ciertamente no puede depender todo de los sujetos obligados a informar. Lo que falta es que las agencias oficiales de investigación, Policía Federal, Gendarmería y, junto a ellos, los fiscales, tomen el toro por las astas

con mayor profundidad en esta cuestión. La UIF puede colaborar en una investigación, pero no llega en forma directa como pueden hacerlo otro tipo de organismos del Estado. Hace falta una simbiosis mas grande entre unos y otros respecto de este punto”, enfatizó Salinas. Por su parte, Perrotta manifestó que “un tema fundamental es la necesidad de salir de la lista. Esto le genera serios inconvenientes al país desde todo punto de vista. Si alguien quiere exportar a cualquier país del mundo las exigencias respecto a su identificación son mucho más grandes, los costos son más altos. Es decir, podés perder mercados. Y para salir de la lista es fundamental la eficientización de la UIF. Hoy dan estadísticas anuales cuando antes eran trimestrales. A nivel de reporte de operaciones sospechosas, a fin de 2011 había 18 mil sin analizar, y el año pasado se comenta que hubo cerca de treinta mil reportes. La celeridad con que la UIF trata la operación sospechosa para enviarla a la justicia es determinante para su eficiencia y para evitar el delito. La UIF tiene ese gran demérito. Además, tiene un presidente con dos imputaciones por causas demoradas. La UIF tiene que sancionar para mostrar su eficiencia. Esto es un mensaje para los sujetos obligados”. Durañona coincidió en que si bien “se ha hecho mucho, lo que está faltando, que tiene que ver con una cuestión de tiempo y de efectividad del sistema, son las condenas judiciales, es decir, condenas penales por delitos de lavado de dinero. Solamente hubo dos casos en la Argentina. Esto va a terminar sucediendo y va a haber más condenas. De hecho, creo que ya hay aproximadamente 150 causas judiciales en trámite por lavado de dinero. A partir del año 2010, el sistema sufrió una gran transformación y las circunstancias están dadas para seguir profundizando los cambios y arribar a condenas penales”. El contexto regional Desde la percepción de los especialistas, la Argentina hoy se encuentra por debajo de otros países de la región en lo que se refiere a la lucha contra el lavado de dinero y la prevención del terrorismo. Según Salinas, Brasil estaría en el primer lugar. “El responsable de lo que es la UIF brasilera fue presidente de GAFI durante 2006-2007. Cuando estuvo acá, explicó que el sujeto obligado a informar es una persona física jurídica a la que él, desde su lugar de responsable público, tenía que seducir para que se sume al trabajo de la prevención. Hay que hacer un

proceso duro de prevención y convencerlos de que hagan las cosas bien. Con esto se logran mayores alianzas, porque la riqueza que tiene este sistema diagramado por el GAFI es tener una red de colaboradores, que son los sujetos obligados a informar, colaboradores del Estado en puntos estratégicos”. Para Perrotta, además de Brasil, en todo lo que tiene que ver con cumplimiento normativo, “Colombia, Perú y Chile están un escalón arriba de la Argentina. Después hay otro pelotón de países como Uruguay, que tomó algunas medidas con impacto político, como la presentación que hizo su presidente, José Mujica, el año pasado de una estrategia nacional sobre la prevención de lavado de dinero, que aunque todavía no está plasmada en grandes avances, desde lo normativo genera una imagen de responsabilidad y de preocupación. A continuación, están los países que integran la lista de el GAFI. Bolivia mejoró una categoría, profesionalizó su UIF, está trabajando bastante y ahora se encuentra como Argentina. Después está Venezuela y, entre los peores de América Latina, Ecuador”. “Nosotros estamos atravesando el final de una etapa de evaluación por parte del GAFI. Considero que se ha trabajado muchísimo, pero este organismo viene aplicando una vara muy alta para nuestro país a la hora de evaluar los avances. La Argentina tuvo que, en muy pocos años, armar un nuevo sistema de prevención de lavado de dinero y eso generó muchas resoluciones, cambios y reformas, todo bastante rápido y con mucha necesidad de avanzar en poco tiempo. No he visto en otros países el nivel de detalle con que se evalúa a la Argentina. Esto no siempre es malo, porque también nos ayuda a esforzarnos más y a seguir trabajando para mejorar el sistema. El GAFI tiene actualmente 36 jurisdicciones –dos de las cuales son organismos internacionales-, 27 organismos asociados u observadores permanentes –entre los que se cuentan los principales organismos multilaterales de crédito- y existen otros ocho subgrupos que propician, regionalmente, la aplicación de las 40 Recomendaciones entre sus miembros. Ser miembros plenos del GAFI es muy importante para nuestro país porque tenemos la posibilidad de opinar en el organismo que emite esas recomendaciones, la posibilidad de poder discutir las cuestiones siendo parte del proceso. Este tema, sobre todo en el sector asegurador, antes casi no se trataba y ahora es un tema al que se le da mucha importancia”, enfatizó Durañona.

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Más servicios para clientes cada vez más exigentes

Crece la demanda de servicios de asistencia Bancos y aseguradoras incorporan estos servicios a sus productos para diferenciarse y lograr un mejor posicionamiento en el mercado. Asistencia al viajero y servicios de grúa para automotores son los más demandados por las entidades para ser más competitivas y fidelizar a sus clientes.

Opinan: Manuela Villanueva - José Luis Fernández Germán García Nieto - Juan Briones

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ada vez más, los productos tradicionales de los bancos o las compañías de seguros, como las tarjetas de crédito, las cuentas corrientes o las cajas de ahorro, los seguros para autos y las pólizas para el hogar, cuentan con nuevos servicios para los clientes y usuarios. En su afán por competir, tanto las entidades bancarias como las empresas aseguradoras buscan que sus productos y servicios sean más atractivos y les permitan diferenciarse, de manera tal que puedan lograr un mejor posicionamiento en el mercado. Por tal motivo, realizan acuerdos con empresas de servicios de asistencia, que proveen distintas alternativas, desde rastreo satelital para los automóviles hasta asistencia al viajero o ante una emergencia en el hogar. Manuela Villanueva, gerente comercial de Iké Asistencia, explicó que con las aseguradoras lo que más se trabaja es la asistencia a los automotores. En cambio, con los bancos se trabaja con distintos productos de asistencia

según el público al que estén orientados. “Algunos están destinados a la mujer, otros son más senior, otros van dirigidos al cliente promedio y se aplican a todo el grupo familiar, por lo que son bastante amplios”, puntualizó. Por su parte, José Luis Fernández, gerente comercial de Europ Assistance, señaló que los acuerdos con bancos y aseguradoras también permiten que las entidades puedan brindar mayores beneficios a sus clientes vip. Entre estos servicios, entonces, se pueden mencionar las pólizas de hogar, los bolsos protegidos, asistencia ante robo en cajeros automáticos o accidentes personales. El gerente general del grupo de asistencia SOS, Germán García Nieto, sostuvo que la gran demanda de estos servicios está en las aseguradoras y es un poco menor en los bancos. “Lo más habitual es que el mundo de la asistencia les interese a los bancos que tienen servicios de seguros o a los que ofrecen un upgrade en sus tarjetas de crédito. Cuando tienen servicio de seguros, son grandes demandantes de asistencia en el hogar. Algunos productos también pueden ser de asistencia al viajero, otros por robo en cajeros automáticos, pero la gran demanda de los bancos es la asistencia domiciliaria”. El directivo coincidió en que, en las compa-

“La penetración de los servicios de asistencia en el sector bancario aún no maduró completamente, comparado con la situación en otros países como los de Europa. Allí, a veces, los bancos tienen de cinco a siete productos por cliente, que incluyen seguros y asistencia”.

empresas de asistencia le pueden brindar a los clientes de bancos o aseguradoras. En ese caso, el servicio de grúa no se utiliza como emergencia, sino como una comodidad para el cliente. En Cardinal Assistance, los acuerdos con las aseguradoras también brindan una mayor comodidad a los usuarios. Su director comercial, Juan Briones, puntualizó que “el año pasado, por ejemplo, sacamos un seguro que acompaña a la garantía extendida de la venta de notebooks e incluye el retiro del domicilio, la reparación y el envío de la máquina a la casa del cliente”. Por lo tanto, estos servicios se desarrollan y crecen gracias a ese tipo de acciones en las que los usuarios pueden reconocer el producto que están pagando. Diferenciarse es cada vez más indispensable

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En un escenario cada vez más competitivo, en donde la mayoría de las entidades se pelea por los mismos segmentos de clientes, la interacción con las empresas de servicios de asistencia se vuelve indispensable. Briones consideró que hay un crecimiento en esta relación con las empresas de servicios de asistencia que responde a una búsqueda permanente de elementos o herramientas de marketing que les permita a las entidades diferenciarse. “El conjunto de los bancos y de las compañías de seguros se interesa en estos servicios porque pueden incorporar nuevas líneas de rentabilidad en la comercialización de sus productos”. También para Villanueva, la incorporación de estos nuevos servicios es una manera que tienen los bancos y las aseguradoras de diferenciarse dentro del mercado. “El cliente los valora, sobre todo cuando están asociados a seguros que quizás no son tan tangibles. Cuando el cliente tiene asegurado su hogar, el siniestro no es tan frecuente. Sí lo es, por

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ñías de seguros, la mayor demanda de servicios de asistencia tiene que ver con el servicio para automóviles y lo que más se pide es la urgencia mecánica para los autos. “A nivel nacional, el mundo de la asistencia tiene dos grandes jugadores: la asistencia al viajero y la asistencia al automóvil”, destacó. Fernández enfatizó que “la penetración de los servicios de asistencia en el sector bancario aún no maduró completamente, comparado con la situación en otros países como los de Europa. Allí, a veces, los bancos tienen de cinco a siete productos por cliente, que incluyen seguros y asistencia”. En cambio, las aseguradoras sí tienden a incluir un producto adicional, sobre todo en el caso de la asistencia mecánica. En este sentido, Villanueva distinguió que, muchas veces, los bancos otorgan esos servicios como un beneficio para determinados clientes, pero en otros casos también son los mismos usuarios quienes los adquieren de manera voluntaria. “Todo depende del segmento que esté trabajando el banco. Depende del beneficio que quiera ofrecer”. Respecto a la forma que toma la interacción de las empresas de servicios de asistencia con los bancos y las compañías de seguros, Villanueva señaló que “tratamos de hacer productos a medida de la cartera de cada entidad. Algunas tienen carteras más senior y buscan un producto determinado. O, por ejemplo, un banco nos pidió desarrollar productos específicos para su segmento de mujer. En ese caso, hay servicios especiales de vivienda y de hogar orientados a sus necesidades. Ante una internación, por ejemplo, hay asistencia en todo lo que se refiere a cuidado de niños, transporte, limpieza del hogar, y cuidado de las mascotas. Eso en el cliente regular no está”. Villanueva indicó además que hay pedidos para carteras Premium, como la coordinación de grúa para los automotores, un punto donde puede verse este valor agregado que las

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Servicios para mejorar la rentabilidad Las empresas se encuentran trabajando para ampliar la gama de servicios con la que cuentan bancos y compañías de seguros para diferenciarse frente a los clientes y mejorar su rentabilidad. Este es el caso de Pointer, que se encuentra trabajando en un nuevo servicio que, en breve, estará disponible en el mercado local. La empresa trabaja con las aseguradoras en el servicio tradicional de recupero vehicular a través del rastreo satelital, tanto para autos como para pesados. No obstante, como señaló Rodrigo Pita González, gerente comercial de la firma, a diferencia de otros servicios, este rastreo viene teniendo una tendencia decreciente porque las compañías de seguros, en general, basan su análisis en la estadística de robos y la actual tasa siniestral es baja con respecto a otros años. “La tasa de siniestralidad ha ido decreciendo porque el parque automotor creció más que la cantidad de siniestros. Entonces, es un servicio que las compañías demandan cada vez menos”, destacó. “Por otra parte, el cliente no tiene en mente este tipo de servicio, no suele pedirlo. Lo utiliza solo si la compañía de seguros se lo ofrece. Si el cliente lo conoce y hace muchos años lo tiene instalado en su vehículo, sí toma mayor conciencia de la posibilidad de recuperar su servicio rápidamente”, agregó. El proyecto en el que se encuentra trabajando la empresa es un sistema que se basa en lo que se llama pay as you drive (pague como maneja), y que, según explicó Pita González, ayudaría a analizar el comportamiento de los vehículos donde está instalado. Luego, en función de eso, las compañías podrían bajar el importe de una póliza y ser más competitivas, en función de la calidad de cada cliente. “El costo más importante dentro de las primas de seguros de las compañías es la responsabilidad civil. La tecnología debería ayudar a mejorar la relación entre precios ayudando a mejorar la responsabilidad civil. Eso se hace con una tecnología que permita saber cómo maneja cada conductor en la calle”, destacó el directivo. “Aquellos que conducen bien van a poder estar agradecidos. Si el scoring les da positivo, se les puede dar beneficios y eso sería atractivo para ellos”, adelantó el ejecutivo sobre el nuevo sistema, que en las presentaciones locales ha sido bien recibido. “Todavía falta madurar el producto, pero en general las aseguradoras lo conocen y saben que es una buena alternativa. Lo mejor es que con el mismo dispositivo, pero con una tecnología distinta, se ofrece otro servicio”. Para Pita González, cuantos más servicios se les puedan ofrecer a las aseguradoras para que ellas se los brinden luego a sus clientes, mejor receptividad tendrán las empresas de asistencia.

ejemplo, la asistencia ante una emergencia de vidriería. Entonces, aparece como una oportunidad más para que tangibilice el seguro”. En este sentido, Villanueva afirmó que la incorporación de esos servicios permite incrementar la rentabilidad de los bancos o de las aseguradoras y eso es una clave para entender el crecimiento de estos acuerdos. “Creo que es cada vez más indispensable incorporar ese tipo de servicio, porque es una manera alternativa de rentabilizar sus carteras. Muchos de los bancos con los que trabajamos, por medio del sistema de compra voluntaria de esos servicios, logran rentabilidades interesantes en términos de poder ofrecer un producto distinto y novedoso a sus clientes”, destacó. Lo mismo expresó Fernández: “Algunos servicios son más cotidianos, pero hay otros que no se usan. Se contratan por si algo llega a ocurrir, pero no se piensa en usarlos”. En ese sentido, los bancos se preocupan por dar mayor valor agregado, más allá de lo financiero. “Ese componente ya está. Lo que se logra con los servicios de asistencia es darle un contexto de valor”. Consultados acerca de si los clientes le dan importancia a los servicios de asistencia que un determinado producto bancario o de seguros incluye al momento de contratarlo, Fernández sostuvo que “el cliente que tiene un auto o una moto lo primero que le pregunta a la aseguradora es qué tipo de asistencia tiene o cuánto le cubre el servicio. Hoy son muy valorados los conceptos de seguridad y de salud, lo que genera un especial interés por tener una cobertura ante cualquier imprevisto que pueda llegar a suceder”. En línea con este análisis, García Nieto destacó que “está cambiando culturalmente el pensamiento del consumidor. En autos hemos hecho una encuesta y, a diferencia de lo que sucedía antes, ahora el consumidor cuando va a comprar un auto pregunta en qué consiste el servicio de asistencia. Hemos visto una evolución. Percibimos que el consumidor cuando compra una póliza de auto pide explicaciones, por lo menos dos: cuántos kilómetros cubre la asistencia mecánica y cuántos servicios tiene al año”. En los seguros para el hogar no es así, y según analizaron los ejecutivos, todavía existe una baja conciencia de lo que el cliente tiene al contratar la póliza. “Está creciendo la compra de seguros de hogar, pero todavía es baja la percepción de que si uno tiene esa póliza tiene un servicio bárbaro de asistencia domiciliaria. Es lo que ocurría antes en autos, cuando había una baja tasa de uso. Eso se va incrementando lentamente en el caso de los hogares. Aumenta la base de clientes que compra un seguro de ese tipo, pero muchos ignoran que tienen

“Si se siguen vendiendo autos y la gente sigue interesada en el mundo del turismo, nuestro negocio seguirá en expansión. Estamos convencidos de que ofrecemos un servicio que es percibido por el cliente como algo que ayuda al producto principal del banco y de la aseguradora”. (García Nieto)

La relación entre las entidades y las empresas de servicios de asistencia, según refirieron los distintos ejecutivos, es una relación en ascenso, porque desde las primeras se está valorando el servicio que brindan las segundas. Sin embargo, señalaron que el cliente o usuario final está considerando a la asistencia como un producto en sí mismo. “En el rubro donde más cuesta eso es en las aseguradoras, donde el cliente tiene el producto en su póliza. Esa separación es me-

BANCOS Y SEGUROS

Una relación en ascenso

nos concreta, pero a medida que evoluciona el mercado, el cliente tiene mayor capacidad para considerar a la asistencia como un producto separado. Por lo tanto, para las aseguradoras es más importante contar con un buen servicio”, admitió Villanueva. Con respecto al futuro, García Nieto es optimista: “Vemos que este mercado está en expansión. Hasta ahora lo que hemos previsto es continuar acentuando el crecimiento que tuvimos durante estos años. No será fácil, pero si se siguen vendiendo autos y la gente sigue interesada en el mundo del turismo, nuestro negocio seguirá en expansión. Estamos convencidos de que ofrecemos un servicio que es percibido por el cliente como algo que ayuda al producto principal del banco y de la aseguradora”. Para Briones, este tipo de acuerdos “está en franco y permanente crecimiento porque hay mucho por explorar, hay mucho por hacer y siempre se puede hacer más”. En este sentido, manifestó también que la evolución de estos servicios y el flujo de las ideas son permanentes y se generan en acciones conjuntas. “No parten solo desde nuestro lado, sino que muchas veces parten de la inquietud de las empresas por captar nuevos desarrollos. Eso nos permite a todos cubrir nuevas oportunidades de servicios y negocios”, consideró el ejecutivo.

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ese servicio incluido en su póliza”, agregó García Nieto. De todas formas, coincidiendo con Villanueva, el ejecutivo destacó que, dentro de los seguros para el hogar, aquellos que desean lograr una mayor fidelización trabajan en productos que se agregan a los principales. Eso responde a que, en los hogares, el que compra una póliza, si no tiene un siniestro, puede corporizar lo que paga de la póliza a través de los servicios de asistencia. “En el mundo del retail, al cliente hay que fidelizarlo con algo concreto. Si paga y no recibe nada, empieza a pensar porqué paga. Muchas veces, eso pasa en el rubro hogar, donde la frecuencia de siniestros es mucho menor”, enfatizó.

MERCADO ASEGURADOR

Un mejor servicio para el cliente

Se amplía el CLEAS A partir de este mes, Zurich se suma a las diez compañías que integran actualmente este sistema de compensación de siniestros entre aseguradoras. En la actualidad, casi el 40% del parque automotor asegurado está cubierto por esta modalidad que acelera la gestión ante un siniestro.

Opinan: Gastón Cardona - Leonardo Andekian - Fernando Raiz

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MERCADO ASEGURADOR

esarrollado por el Centro de Experimentación y Seguridad Vial (CESVI), el CLEAS –Clearing Asegurador– se creó en 2007 como una modalidad ágil de compensación de siniestros entre compañías de seguros. En los últimos meses, este sistema, que contaba inicialmente con siete empresas, se viene ampliando. El año pasado se sumó Liberty y, desde el 1 de mayo, Zurich. De esta manera, en la actualidad ya son once las aseguradoras que lo componen, representando casi el 40% del parque automotor asegurado. Es decir, alrededor de 4 millones de automóviles. Gastón Cardona, gerente de Siniestros y Legales de Automotores de Zurich, destacó que la decisión de incorporarse al CLEAS tiene que ver con “la vocación de darles a nuestros clientes un servicio de calidad a la hora de tener siniestros. Trabajamos siempre para mejorar nuestros circuitos y nuestra comunicación. Nuestra intención es que los pagos salgan rápido y notamos que nos faltaba incorporarnos a este sistema, que es una oportunidad para mejorar nuestro servicio”. Según el ejecutivo, se trata de un proyecto que la compañía tenía en carpeta desde hace dos años aproximadamente. Hace un año empezaron a desarrollar el proyecto y el sistema. También prepararon la incorporación de talleres por el aumento del caudal de vehículos que tendrían para

reparar luego de ingresar al clearing. Consultado acerca de si el proceso para ingresar le resultó difícil a la empresa, Cardona sostuvo que no. “Tienen que hacerse ciertas adecuaciones en el sistema para poder tenerlo conectado con la herramienta que provee el CESVI. Estos requisitos se pueden cumplir perfectamente”. Además, la compañía necesitó –como todas las compañías que son parte de CLEAS– la certificación de un auditor externo que rubrica que todos los procedimientos y sistemas, de acuerdo con la normativa de la SSN, se cumplan. Luego, la certificación fue presentada a ese organismo y, a partir de ese momento, estuvieron al tanto del nuevo ingreso. “Esperamos aumentar la satisfacción de nuestros clientes y que sea favorable al momento de vender los productos. Que a los futuros clientes les interese para sumarse y valorar nuestro servicio. En cuanto a los clientes que ya están, que sientan la mejora de nuestro servicio”, enfatizó Cardona. Las otras diez compañías aseguradoras que actualmente integran el CLEAS son Allianz, La Segunda, Liberty, MAPFRE, QBE, Río Uruguay, Rivadavia, RSA El Comercio, Sancor y San Cristóbal. Consultado acerca de si prevén próximamente la incorporación de otras empresas, el gerente de Servicios Corporativos de CESVI Argentina, Leonardo Andekian, sostuvo que el sistema está disponible para todas las aseguradoras que se quieran sumar: “Estamos trabajando en forma conjunta con las compañías de seguro que están dentro del sistema para que ingresen más empresas. A mayor cantidad de compañías, mayor será la cantidad de casos en los que se podrá brindar el servicio al propio asegurado”. CLEAS no tiene ningún costo adicional para los clientes. Simplemente implica un cambio en la relación de las compañías y sus asegurados, de manera tal que se logre una atención rápida y ágil. Según explicó Andekian, todas las empresas aseguradoras podrían ser parte y la cantidad de vehículos que tengan asegurados no implica una barrera de ingreso. “La cantidad de siniestros que tendrán no se modifica, lo que cambia es quién resolverá el reclamo del asegurado no responsable”. Según el subgerente de Siniestros Extrajudiciales de San Cristóbal, Fernando Raiz, la ausencia en el clearing de algunas empresas importantes obedece a la propuesta de servicios que ellas le están dispuestas a ofrecer a sus asegurados. “Por otra parte, en algunos casos, aún teniendo intenciones de ingresar, no pueden lograrlo rápidamente por tener que adoptar primero ciertos estándares de trabajo que son requisitos para ser parte del sistema”. En este sentido, Raiz puntualizó que el requisito más crítico a nivel operativo que una compañía debe afrontar es la utiliza-

ción del Orión, una herramienta de valoración de daños materiales provista por CESVI. “Como en nuestro caso ya veníamos utilizándola, nos resultó bastante sencillo ingresar a CLEAS desde su creación”. De todas formas, el directivo afirmó que “hay diversas compañías realizando las tareas previas de adecuación, con lo cual es cuestión de tiempo que el CLEAS se siga ampliando”. “Hay compañías que están esperando ingresar. Así también lo esperamos las que ya estamos. Queremos que se sigan sumando porque esto es un beneficio para todo el mercado”, agregó Cardona. El sistema ya tiene más de cinco años. Para Andekian, tanto el clearing como sus participantes ya atravesaron la etapa más crítica del aprendizaje y están afianzados conceptual y operativamente. Tanto es así que la última compañía que adhirió lo hizo de una manera muy simple y logró estar rápidamente operativa y a la par de las restantes, como si hubiese estado desde el principio”. Raiz destacó que el balance, hasta el momento, es netamente positivo. “Evidencia que se trata de un sistema concebido sobre bases técnicas sólidas y un reglamente claro, que no da lugar a controversias importantes entre los participantes”.

Los siniestros contemplados por el CLEAS El CLEAS solo incluye los choques leves entre dos vehículos con seguro vigente en alguna de las compañías adheridas. Únicamente pueden tener daños materiales inferiores a 45 mil pesos. Las motos y los vehículos de más de nueve toneladas de peso bruto total (por ejemplo, ómnibus y camiones) están excluidas. También se excluyen los siniestros entre vehículos de una misma empresa aseguradora, las máquinas agrícolas, las casas rodantes, los acoplados, los furgones y los semirremolques. No se cuentan tampoco los vehículos que hayan sufrido destrucción total y los siniestros con lesiones y/o muertes.

¿Como funciona? la seguridad vial. “Hoy las compañías suelen indemnizar, con lo cual eso no garantiza que los vehículos sean reparados. En cambio, el CLEAS se encarga de que esto suceda. Por lo tanto, va a haber más autos en la calle que estén reparados, lo que significa más seguridad para toda la población”.

Si bien todavía el sistema no está lo suficientemente difundido, los directivos coinciden en que de a poco está comenzando a influir en las decisiones de los asegurados al momento de elegir con qué compañías van a asegurar su vehículo. “El poder elegir qué compañía es la que los va a atender en ese momento negativo es un factor diferencial de gran importancia”, enfatizó Andekian. Raiz agregó que “a igualdad o similitud de otras variables tradicionales, como el precio y la reputación de la compañía, el CLEAS empieza a ser tenido en cuenta para la decisión de aseguramiento, al menos por parte de los compradores más calificados”. Cardona señaló que “cada vez se escucha un poco más. Hay clientes que a la hora de contratar, u otros que ya están en cartera, cuando tienen un siniestro consultan si estamos dentro del CLEAS. Todos los clientes que nos consultan sobre el sistema lo ven como positivo y le dan mucha importancia”. El ejecutivo destacó que la mayor importancia se la dan aquellos que no lo conocen y sufren un siniestro. Cuando la compañía les informa que no tendrán que ir a reclamar como terceros, sino que la propia empresa lo va a solucionar, lo ven como algo realmente innovador. Según Cardona, de la misma manera lo ven los productores: “Los que se manejan con nosotros lo toman con alegría. Cuando les informamos que íbamos a ingresar en el sistema, nos pidieron que lo hiciéramos lo antes posible”.

MERCADO ASEGURADOR

¿Cómo lo perciben los asegurados?

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En caso de que haya un siniestro vial que involucre a dos clientes de compañías que se encuentran adheridas al CLEAS, aquel que no es responsable solo debe comunicarse con su empresa y esta se encargará de todos los trámites en la otra compañía. Las empresas de seguros adheridas al sistema trabajan entre sí para que sus clientes solo se ocupen de hacer la denuncia y luego retirar el auto reparado. Como puntualizó Andekian, “la implementación del sistema tiene por objetivo dar celeridad a la tramitación y a la resolución de los siniestros mediante la reparación del vehículo, asegurando de esta forma que este retorne al parque automotor en las condiciones apropiadas”. Uno de los beneficios que brinda esta modalidad es la de acortar los tiempos de reclamo y de gestión ante el siniestro. Mientras que la duración de un trámite normal es, en promedio, de entre 45 y 60 días, dentro del CLEAS ese período desciende a los ocho. “Con el sistema se garantiza un contacto exclusivo del asegurado con la compañía de su elección, a diferencia de lo que suele suceder en el típico reclamo de terceros. Esto permite mejorar el vínculo con el cliente y acortar los tiempos de reclamo y denuncia”, remarcó Andekian. Raiz destacó que “sin lugar a dudas, representa un gran beneficio para nuestros asegurados, quienes pueden evitar tener que concurrir a otra compañía o a un abogado para efectuar el reclamo que les corresponda. Por el contrario, son rápidamente atendidos por su propia aseguradora”. Por otra parte, el ejecutivo agregó que esta modalidad “mitiga el riesgo de fraude y reduce la judicialización y el encarecimiento de los reclamos de daños materiales”. En la misma línea, se manifestó Cardona, para quien el sistema “reduce la litigiosidad, tal como está comprobado por las estadísticas que maneja, producto de que cada compañía atiende a sus asegurados y evita así los reclamos de terceros”. Según Cardona, también promueve otros beneficios, como

Nuevos canales de comercialización

Crece la venta de seguros por Internet A través de distintas plataformas, los brokers digitales ofrecen un servicio rápido y sencillo. Permiten comparar en pocos minutos diferentes coberturas. Esperan un fuerte crecimiento del canal para los próximos años.

Opinan:

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MERCADO ASEGURADOR

Bruno Ferrari - Gastón Ramos - Marina Levin - Gustavo Sánchez Reulet

esde hace algunos años, al igual que sucedió en otros sectores como el del e-commerce, viene creciendo la venta de seguros a través de Internet. En el mundo digital, varias empresas ya diseñaron sus plataformas. Se dirigen a potenciales clientes que buscan una manera rápida y sencilla de contratar su seguro. Estos brokers digitales ofrecen como servicio fundamental la posibilidad de que el usuario de Internet acceda a la información de una cobertura y compare los precios y servicios de las distintas compañías aseguradoras. Hoy, por ejemplo, 123Seguro.com vende unas cien pólizas al mes entre autos y protección en vía pública. En el caso de El Asegurador Online, que funciona solo como intermediario

lado que es parte de la red y que va a ayudarla a evacuar sus dudas acerca del seguro. Además, puede ofrecerle alguna oferta que no estuvo cotizada en Internet”. La plataforma de AON es más reciente. La empresa vio que había una oportunidad con respecto al mercado de individuos que todavía no había sido suficientemente explotada. Por eso, desde hace más de un año, se propusieron desarrollar este negocio. “En ese proceso decidimos lanzarnos con la venta de seguros para autos, hogar y accidentes personales. Para ello nos asociamos con Quelupa.com, que son expertos en marketing online y trafico calificado, para llegar a la persona que está buscando un seguro y poder brindarle una oferta amplia y distintas opciones”, destacó Marina Levin, gerente de marketing y relaciones institucionales de la compañía. Gustavo Sánchez Reulet, presidente de Quelupa.com, agregó: “Eso coincidió con que nosotros veníamos con el desarrollo y la investigación digital en países desarrollados. Esta alianza nos complementó ya que en la misma función del broker ya vienen implícitos el asesoramiento y la comparación como mejor servicio al cliente. Era natural armar una plataforma online que hiciera eso”. En este caso, el cliente compara las cotizaciones a través de la página y luego hay un seguimiento y asesoramiento por parte de un especialista. Como señaló Sánchez Reulet, “en el sitio web está toda la información disponible y todas las alternativas. Una vez que llega la información al sistema, el call center llama al cliente lo más rápido posible y es entonces donde comienza la parte del asesoramiento y el consejo de los especialistas. Ese llamado viene después del interés de quien hizo la cotización. Sabemos el auto, el modelo, la marca y el año para dar una propuesta más rica”. Detrás de eso, expresó el especialista, hay optimización e innovaciones todo el tiempo para mejorar el sitio. “Por más que la persona haya entrado a través de una herramienta fría como Internet, buscamos que la parte de calidad del final se mantenga. Es decir, una persona que acompañe todo el proceso”. Hasta ahora, la salida al mercado es un tanto tímida, lo que responde a la estrategia de la empresa. “Tenemos que asegurarnos de que el call center que responde estas llamadas no se desborde. Para eso estamos testeando de a poco. Internet y marketing digital son las herramientas donde más se puede medir la inversión. Vamos de a

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entre los productores y los futuros clientes, más de 75 mil personas ya consultaron sobre las distintas coberturas. Asimismo, hace un mes AON Risk Services lanzó su propio sitio donde los usuarios de Internet pueden consultar las cotizaciones de seguros para automóviles, accidentes personales y el hogar. Uno de los fundadores y CEO de 123Seguro.com, Bruno Ferrari, indicó que esta iniciativa surgió a partir de la necesidad que detectaron de parte de usuarios de Internet de tener una visión más cómoda, más rápida y más transparente de contratar un seguro. “Por lo tanto, con el equipo de sistemas desarrollamos una tecnología que fue el multicotizador. Por primera vez, ofrecíamos que en menos de sesenta segundos el usuario tuviera acceso y consiguiera cotizaciones de varias compañías”. En diciembre de 2010, arrancaron con solo dos compañías: Zurich y Nación Seguros. “Fue bastante complejo todo el proceso de convencer a las compañías para ser transparentes con la información y mostrar en frío el precio de las coberturas, sin el speech del productor”, reconoció el ejecutivo. Sin embargo, luego de más de dos años, el sitio ya trabaja con siete compañías y pronto, según adelantó Ferrari, pasarán las diez. El ejecutivo destacó que la atención al cliente no se realiza exclusivamente a través de Internet. “El canal de servicio al cliente es también una parte fundamental del proceso. Por la cantidad de clientes, necesitamos un equipo preparado que pueda soportar la cantidad de llamados. Lo que tratamos es no solo vender, sino además acompañar al cliente durante toda la vida de la póliza”. “Tenemos todos los datos del cliente y se trata de que siempre lo atienda la misma persona para que se sienta más acompañado. Lo escuchamos a través de diferentes vías: teléfono, correo electrónico, chat o incluso las redes sociales”, agregó. Ferrari enfatizó que “en el modelo de negocios de venta por Internet fuimos precursores en Latinoamérica. Fuimos reconocidos por diferentes canales, por ejemplo por Google, como un caso exitoso. O en Colombia, donde presentamos en un foro de negocios nuestro caso junto a otras seis empresas exitosas en el modelo de atención al cliente”. El caso de El Asegurador Online es distinto. No se trata de una plataforma de venta, sino que es un sitio intermediario entre los productores y los usuarios. También llevan dos años y medio en el mercado. El gerente general del emprendimiento, Gastón Ramos, explicó que “tenemos un sitio en Internet en el que les informamos a los usuarios sobre diferentes coberturas de distintas compañías. A partir de ese momento, les solicitamos los datos que después compartimos en una red. Actualmente, trabajamos con entre 20 y 25 brokers y productores distribuidos en todo el país y cada vez que se genera el contacto con una persona se lo pasamos al productor más cercano”. Ramos detalló que “el usuario ingresa al sitio, cotiza una cobertura para su vehículo, ingresa el código postal, obtiene luego el resultado de su cotización y, finalmente, el sistema le pide un número de contacto. Esto se hace con el objetivo de que después la persona hable con un productor matricu-

poco para asegurarnos que podamos absorber la demanda entrante”, enfatizó Levin. Inicialmente, la intención es conseguir cuatro mil pólizas, lo cual para la gerente de marketing es un objetivo conservador, pero razonable para comenzar durante este primer año. Actualmente, la empresa trabaja con tres compañías para autos y dos para hogar. Un modelo exitoso para los seguros de autos

¿Cómo es el cliente que contrata un seguro por la web? Los ejecutivos consultadas por NBS Bancos y Seguros coincidieron en que las personas que contratan un seguro a través de Internet y de este tipo de plataformas son mayormente jóvenes, aunque uno puede encontrarse con sorpresas. Gustavo Sánchez Reulet, presidente de Quelupa.com, sostuvo: “Nosotros apuntamos al adulto económicamente activo que hoy es heavy user de Internet. No obstante, como el sitio es muy fácil de usar, existen pasos básicos y es muy intuitivo, puede usarlo cualquiera. De todas formas, apuntamos más que nada a los hombres de 24 y 40 años -nuestro foco principal-, que son quienes toman las decisiones acerca de los autos”. Por su parte, el gerente general de El Asegurador Online, Gastón Ramos, señaló que “el perfil clásico es gente joven, de 25 y 35 años, que no conoce de compañías de seguros. Son personas que compran a través de bancos o que no conocen el mercado y a los productos de seguros. A veces desconocen las compañías”. A su vez, Bruno Ferrari, fundador de 123Seguros.com, destacó que “al principio creímos que al ser una plataforma de Internet iba a ser para gente joven, pero no fue así. Tenemos clientes de 18 a 80 años de edad y de todas las provincias del país. Es un sitio masivo, no tan segmentado como lo pensábamos al principio”.

Por el momento, a través de la web solamente está consolidada la venta de seguros para autos. Según los especialistas, otro tipo de pólizas, como las de seguros de hogar, son más difíciles de cotizar, pero no son tan buscadas. “El resto de los seguros no se pueden cotizar salvo que sea un enlatado, pero no vemos que haya una demanda masiva por contratar un seguro de hogar”, explicó Ferrari. En este sentido, agregó que la gente no busca este tipo de coberturas y que desde el sitio lo ven como un complemento. De todas formas, también se puede ofrecer al momento de vender la póliza por teléfono. Levin señaló que el problema con los seguros para el hogar es que “las casas, los tamaños y los contenidos son todos distintos. Entonces, lo que necesitamos saber nosotros para asegurar es siempre diferente y es muy difícil todavía armar un cotizador con el mismo nivel de precisión que logramos para el auto. Si bien lo tenemos online, funciona de manera tradicional, como en las páginas de las compañías. Toma los datos y luego llama el asesor para que la oferta sea más precisa”. En la misma línea se manifestó Ramos: “Un 85% de las cotizaciones es para seguros de autos. Esto es porque el automóvil es muy permeable a cotizar por Internet y la gente tiene más necesidad de conocer precios y buscar información”. Un crecimiento muy fuerte para los próximos años Las tres empresas coincidieron en que, a pesar del crecimiento que la venta de seguros por Internet viene teniendo, este canal aún es incipiente y esperan un crecimiento muy fuerte en los próximos años. Ramos enfatizó que aún es insignificante lo que se vende por Internet con respecto al nivel que podría alcanzarse. “Si miramos otros mercados, entendemos que la Argentina puede llegar a tener un 50% de ventas a través de un canal digital. Esperamos que esta explosión se presente en los próximos dos o tres años. Dependerá de muchos factores como, por ejemplo, el apoyo de las compañías y la publicidad”. Ferrari destacó que “tenemos todo calculado para que este mercado siga creciendo. Creo que van a convivir durante mucho tiempo los dos canales, el de venta online y el personal. Sin embargo, el único canal que va a seguir creciendo es Internet, el canal tradicional ya está consolidado”. “En la actualidad, por suerte, todo acompaña para que siga creciendo la venta de seguros por Internet. El desafío es seguir creciendo e innovando desde nuestra posición”, agregó el ejecutivo.

MERCADO ASEGURADOR

El Gobierno viene priorizando otras cuestiones del mercado

El Seguro Agropecuario Obligatorio quedó relegado El planteo oficial acerca de la necesidad de un seguro obligatorio para el sector agropecuario se limitó a su anuncio en el verano 2011-2012, luego de la fuerte sequía sufrida por el campo. El proyecto ya estaría armado, pero está frenado como consecuencia de la falta de decisión política para ejecutarlo. Aseguradoras y productores opinan sobre el alcance de la obligatoriedad, las subvenciones estatales y la participación multilateral en la construcción de este tipo de instrumentos.

Opinan: José Nanni - Alfredo González Moledo - José Basaldúa

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i bien las adversidades climáticas siempre fueron tema de preocupación en términos sociales y económicos, lo cierto es que ocuparon en los años recientes un notable protagonismo a nivel global. La impredecibilidad de las inclemencias temporales, ya sea en términos de recurrencia como de volumen, cobra cada vez más relevancia económica, pues en muchos casos pone en riesgo cuantiosas inversiones de capital. En un país como la Argentina, donde la producción agropecuaria es el eje de la economía local, este tema no pasa desapercibido. Con la sequía sufrida en la campaña agrícola 2011-2012, la presidenta Cristina Fernández de Kirchner señaló la necesidad de un seguro agropecuario. En aquel tiempo, declaró

“Esta iniciativa surgió al principio con mucha fuerza, pero después empezamos a percibir que existían otras prioridades en la Superintendencia de Seguros, como el nuevo marco normativo y la implementación del Plan Nacional Estratégico del Seguro”

que “no podemos, en una actividad tan dinámica, que ha innovado tanto, que es tan importante para la economía del país, seguir pidiéndole a Dios la lluvia y cuando no llueve pedirle plata al Gobierno. Creo que tenemos que terminar un poco con esto e introducirnos en esa figura de la contratación de los seguros multifuncionales contra granizo, heladas y sequía”. Desde entonces comenzó a circular la intención oficial de lanzar lo que sería el SOMA (Seguro Obligatorio de Multirriesgo Agrícola). Esta póliza garantizaría un determinado rendimiento por hectárea: en caso de que los cultivos asegurados presenten una merma en la cosecha por debajo del rendimiento garantizado, a causa de fenómenos climáticos, la indemnización cubriría la diferencia correspondiente. Desde el propio Ministerio de Agricultura de la Nación se afirma que si bien el proyecto está armado, aún no está la decisión política de ejecutarlo, por lo que tampoco se conocen oficialmente sus características ni su fecha cierta de lanzamiento. Consultados por NBS Bancos y Seguros,

titutos provinciales que las encararon, quebraron. Existen otras medidas para abaratar un seguro, pero no es fácil. Como decía Sócrates, todo lo que está ya no sirve porque está, de lo que se trata es de mejorarlo. De todas formas, para eso se necesita de una mesa de diálogo y mucho conocimiento en la materia. Son cosas que hay que hacerlas con mucha cautela, donde productores y aseguradores participen en su elaboración.

En este sentido, José Nanni, gerente general de ADIRA (Aseguradores del Interior de la República Argentina), indicó que “esta iniciativa surgió al principio con mucha fuerza, pero después empezamos a percibir que existían otras prioridades en la Superintendencia de Seguros (SSN), como el nuevo marco normativo y la implementación del Plan Nacional Estratégico del Seguro (PlaNeS). No obstante, la propuesta de un seguro agropecuario de características diferentes a las del mercado sigue en danza. Pero hay muchos temas técnicos que discutir, dada la complejidad del producto, por lo que entendemos que debe ser una acción mancomunada entre el Estado, las aseguradoras y las entidades representativas agropecuarias”. Por otra parte, el directivo agregó que “es tan diversa la productividad en los distintos sectores del país que es muy complejo sacar un producto común para todos los productores. A modo de ejemplo, un productor de la zona núcleo puede tener una capacidad de producción de cuarenta quintales de soja por hectárea y uno de la zona marginal de veinte quintales. En con-

muy importante y del manejo de estadísticas de un mínimo de diez años para diferentes zonas del país que ameriten primas diferenciales”. Por este motivo, Nanni destacó que se inclinan por un piso mínimo obligatorio para todos los productores. A partir de eso, quienes requieran más cobertura que tomen otro seguro para completar lo que tienen, según cada particularidad. “Esto no es `seguro agrícola para todos´, porque independientemente de los factores inherentes al comportamiento climático o productivo, un productor en zona de riesgo alto no puede tener la pretensión de una misma prima que uno con riesgo bajo”. Por su parte, Alfredo González Moledo, director ejecutivo de AACMS (Asociación Argentina de Cooperativas y Mutualidades de Seguros), señaló a NBS Bancos y Seguros que no se conocen las características del proyecto porque el sector asegurador no está siendo consultado. Pero además remarcó que “la obligatoriedad no soluciona nada. Ya se vio su fracaso en experiencias como las de Mendoza con las vides o en Salta con la cosecha de tabaco, donde los ins-

Y también las reaseguradoras, porque si se tiene un contrato de reaseguro y se dificulta la obtención de dólares para pagar el contrato, queda en duda cómo y a qué precios se pagará el siniestro”. El ejecutivo enfatizó que “el principio básico del seguro debe ser un contrato de adhesión bilateral. Si es obligatorio solo debería serlo por la necesidad de generarle un beneficio a la comunidad. Si no se hace de esa manera, la prima sería costosísima en la zona de alta frecuencia, y generaría enormes perjuicios. Al hacerlo obligatorio, se distribuye la prima en todo el país y se abarata el costo final en las zonas de mayor riesgo. Pero esto es bastante complejo y no sabemos en qué están trabajando”. “Por lo que observo, no existe un contenido técnico conocido en detalle. Por lo tanto, no está planteado el tema desde una necesidad técnica, sino más bien desde una necesidad política. Como en el caso de la Supercard, solo se trata de anuncios en años de elecciones que luego quedan en el olvido”, agregó. José Basaldúa, dirigente de Confederaciones Rurales Argentinas (CRA) de Entre

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secuencia, los requerimientos de cobertura son muy diferentes. Si el seguro es el mismo, se puede correr el riesgo de que el de mayor productividad subvencione al de menor, y así el que produce menos se encuentre sobreasegurado. Si metemos también en la evaluación otro de los elementos fundamentales en el costeo de primas agrícolas que es el tema climático, el diseño del seguro requiere de una apoyatura técnica

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desde el ámbito de las compañías de seguros y de los productores agropecuarios señalaron que la idea inicial consiste en la elaboración de un seguro obligatorio para todos los productores que sea multirriesgo y con una prima baja. A su vez, concuerdan en que todas las partes involucradas deberían formar parte del delineamiento del proyecto, a fin de que el seguro pueda responder a los diversos intereses en cuestión.

guiente, si sale con estas características no será bien recibido. Aparentemente, el único objetivo de la obligatoriedad es incrementar los ingresos al fisco”. Reclaman algún tipo de subsidio

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“Por lo que observo, no existe un contenido técnico conocido en detalle. Por lo tanto, no está planteado el tema desde una necesidad técnica, sino más bien desde una necesidad política. Como en el caso de la Supercard, solo se trata de anuncios en años de elecciones que luego quedan en el olvido”.

Ríos, indicó que “si bien no fuimos consultados, entendemos que el proyecto consistiría en un seguro multirriesgo para cultivos agrícolas extensivos (soja, maíz, trigo) con una prima baja, cercana al 3% del capital asegurado, pero también, un rendimiento garantizado muy bajo. Por ejemplo, un rendimiento garantizado cercano a siete quintales por hectárea para el caso de la soja no sirve, siendo que hoy en la Pampa húmeda no hay nadie que coseche menos de esa cantidad, por lo que el productor se verá forzado a contratar otro seguro que le cubra la pérdida. Por tal motivo, al ser obligatorio,para el sector productivo, solo se trataría de un costo más dentro de la estructura de producción agrícola. Por consi-

Debido a que aún no se han difundido las características definitivas del proyecto, persiste el interrogante de si el nuevo seguro, si finalmente se avanza con él, va a incluir algún tipo de subsidio por parte del Gobierno. Basaldúa comentó que, según la información a la que tuvieron acceso, no habría en el marco del proyecto ningún tipo de ayuda por parte del Estado, ni por el lado de la subvención a la prima ni por las desgravaciones impositivas. Lo que explicaría, según el dirigente, que el proyecto no haya sido lo suficientemente rentable como para que la póliza sea provista solo por Nación Seguros, como supuestamente se intentó en un principio, y se haya abierto el abanico de oferentes al resto de las aseguradoras. El dirigente agropecuario enfatizó que “en la actualidad, el seguro de multirriesgo de cualquier aseguradora se encuentra en alrededor del 15% del capital asegurado. Ese valor es impagable por el sector agrícola, te saca automáticamente del mercado. Por tal motivo, debería ser subsidiado de alguna manera, como en otros países, donde no solo no es obligatorio, sino que además el Estado subsidia la prima, ya sea a través de un fondo fiduciario o mediante desgravaciones. En esos países el subsidio normalmente alcanza al 50% de la prima y los rendimientos garantizados son normales. Esto te permitiría, por ejemplo, asegurarte un promedio de rendimiento por hectárea. Este tema lo venimos siguiendo desde hace mucho tiempo. En agosto de 2009 presentamos un proyecto en el Congreso de la Nación que básicamente copiaba el sistema español del sector agropecuario, consistente en un seguro que no es obligatorio, donde el Estado interviene a través de un subsidio de un 50% de la prima mediante un fondo fiduciario donde las compañías aseguradoras forman una sociedad entre todas para gestionarlo y que así sea rentable, teniendo en cuenta que el seguro agropecuario por lo general es una porción pequeña de sus ingresos totales. Ojalá podamos volver a discutir algo de estas características”. José Nanni remarcó la necesidad de analizar y discutir “cuál será el costo del seguro y cuál será especialmente el rol del Esta-

do, que aún no se conoce porque no se ha avanzado al respecto. No se puede hablar de subvención sin conocer el producto en su totalidad, pero sí está claro que sin subvención del Estado es inviable. La industria del seguro se maneja con un fundamento técnico que determina qué sumas se aseguran, las probabilidades del riesgo y, a partir de ahí, el monto que debe pagar el asegurado para determinada cobertura. Esa recaudación se usa como fondo de reserva para el pago de los siniestros, por lo que la ecuación es muy sencilla: si la recaudación es baja, si no es suficiente para el pago de los siniestros, las aseguradoras quiebran y sus socios se quedan sin cobertura. Siempre se habla con soltura de los ingresos en la industria del seguro, pero existe un fin social principal que es lograr la cobertura del damnificado”. Por lo tanto, para el directivo de ADIRA, “hay que llegar a algún acuerdo sobre el alcance del mínimo obligatorio para poder masificarlo. Las variables de análisis técnicas deben ser flexibilizadas y compatibles, hay que trabajar con algoritmos matemáticos donde todo componente se encuentre determinado y entonces recién ahí definir su alcance, y los que necesiten algún otro tipo de riesgo, sea cual fuere, contratarlo acorde a cada zona en particular. Estamos hablando de un seguro multirriesgo que no cubre solo granizo, que es el más utilizado en el país, sino heladas, sequías y vientos. La probabilidad de sequía en la Pampa húmeda ni se compara con la del Chaco o con el granizo en la zona de cordillera. Todas estas son cuestiones que deben ser cuantificadas. Respecto a la obligatoriedad, no estamos ni de acuerdo ni en desacuerdo, creemos que es una alternativa a analizar por todas las partes con injerencia en el sector. Y así también definir qué pasa con el que no toma el seguro obligatorio. En el caso del seguro automotor de responsabilidad civil, que es obligatorio, encontramos que un 40% no lo contrata. Y en el tema de riesgo agrícola, además, no se puede simplificar tanto la cobertura como en el de riesgo contra terceros porque debe ser evaluado con características diferenciales según las zonas del asegurado”. De todos modos, el directivo es optimista: “Vemos que en el resto de las discusiones la Superintendencia está en el camino del diálogo. Por lo tanto, no consideramos que actúe de forma diferente en este tema. Es de esperar que sigamos conversando”.

CANASTA

LIBERTY SEGUROS

Motocover

SMG LIFE Coface

Productores en Brasil A fin de premiar a sus mejores Productores Asesores de Seguros por su desempeño profesional durante 2013, SMG LIFE, la compañía de seguros de Vida y Retiro de Swiss Medical Group, realizó su Convención Internacional Anual del 8 al 15 de febrero. El destino elegido fue Brasil, sede del carnaval más famoso del mundo, en Rio de Janeiro. Personal de las áreas Comercial, Marketing y Gerencia General acompañó a los productores de todo el país durante una semana en la que se mezclaron toda la magia y la alegría del carnaval y un apacible descanso en las playas de Angra dos Reis. Además de los Productores de SMG LIFE, por primera vez participaron de este evento Productores y Directivos del Instituto de Salta. La Convención contó con la presencia de Pablo Herman, vice presidente de Swiss Medical Group, Julio Diez, director comercial de Swiss Medical Group y María Inés Guzzi, gerente general de SMG LIFE. AUSPICIAN

INSCRIPCIÓN SIN CARGO Tel.: 5288 5000 E-mail: eventos_argentina@coface.com Inscripción online: www.coface.com.ar

10° Conferencia de Riesgo País Mundial en la Argentina JUEVES 18 DE ABRIL DE 2013 MARRIOTT PLAZA HOTEL SALÓN FIESTAS

Coface, el grupo francés líder mundial en seguros de crédito, realizó el 18 de abril su tradicional Conferencia de Riesgo País Mundial en la Argentina, en el marco de su 15° Aniversario en el país. Germán Fliess, gerente General de Coface Argentina, resaltó que el objetivo final del evento es que la información brindada por los expositores resulte útil para la toma de decisiones. Diego Pérez Santisteban, presidente de la Cámara de Importadores de la República Argentina, habló de tres roles fundamentales de las importaciones: proveer lo que el país no produce y necesita; motivar a emprendedores y regular los excesos o defectos en los mercados de bienes. Además, Bart A. Pattyn, presidente y CEO de Coface Holding América Latina, habló de la estabilidad de Brasil y de México frente al dólar y de la caída del peso frente al dólar en la Argentina. Finalizando la conferencia, Sergio Berensztein presentó los resultados de las encuestas que realiza su consultora Poliarquía en cuanto a los problemas del país. Resultados que arrojan, en primer lugar, un 30% en el tema de la inseguridad y un 11% en el de la inflación. 10° CONFERENCIA COFACE DE RIESGO PAÍS MUNDIAL

10° CONFERENCIA DE RIESGO PAÍS MUNDIAL 2013

Sancor Seguros

Nueva cobertura para comercios Los comercios de todo el país tienen una nueva alternativa de protección para su patrimonio, pues Sancor Seguros presentó un novedoso seguro para este segmento, denominado Comercio Protegido. Se trata de un producto desarrollado a partir del dialogo de la empresa con sus Productores Asesores, apuntando a satisfacer las necesidades específicas de los comerciantes. Comercio Protegido permite elegir el nivel de protección con el que se desea contar a través de diferentes módulos de coberturas. El módulo básico comprende las coberturas de incendio para el edificio y el contenido general del comercio, y brinda la posibilidad de elegir sumas aseguradas independientes para cada caso. Además, el producto cuenta con coberturas a primera pérdida absoluta. De este modo, en caso de un siniestro cubierto por la póliza, se indemniza el 100% del daño y hasta el límite de la suma asegurada.

Seguros

Luego de consolidarse como líder en el mercado de seguros para motos de alta gama, Liberty Seguros lanza Motocover, un producto de características únicas, pues ofrece cobertura de responsabilidad civil y robo e incendio total, más servicio de asistencia mecánica, todo a un precio competitivo. Al mismo tiempo, brinda a los Productores de la compañía la posibilidad de ampliar su red de comercialización y maximizar los beneficios.Desde 59 pesos por mes, Motocover es una opción diferencial para los motociclistas. Está orientada a todo tipo de motovehículos y presenta dos tipos de coberturas: la tradicional responsabilidad civil o responsabilidad civil más robo y hurto total e incendio total (sin franquicia). La cobertura de robo es para unidades 0km y no es necesario instalar rastreo satelital. La cotización y emisión de Motocover se realiza online, lo que permite obtener la póliza en segundos.

SOLUCIONES TECNOLÓGICAS

NSDT: una tecnología de pagos móviles

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SOLUCIONES TECNOLÓGICAS

Esta nueva tecnología francesa con licenciatario en la Argentina permite la acreditación de identidad con solo recibir una llamada y aproximar el teléfono a otro dispositivo. Esto garantiza rapidez en la realización de transacciones sin la necesidad de instalar post nets y con la mayor seguridad. En el mundo se usa para cajeros automáticos y para circuitos de compra-venta cerrados.

nyetech, licenciataria para la Argentina de este software, es una empresa dirigida al segmento móvil con una fuerte especialización en marketing por ese canal. “Nosotros somos licenciatarios de una tecnología nueva que se llama NSDT (Near Sound Data Transfer). Es una tecnología de proximidad de un medio de acreditación de identidad muy útil y seguro y que permite realizar transacciones al instante sin la necesidad del uso de dinero en efectivo”, explicó Tobías Girelli, de Marketing de la empresa. El slogan de esta tecnología, desarrollada por una empresa francesa, es “Allanando el camino hacia NFC” (Near Feel Communication), tecnología que hoy usa la tarjeta SUBE, del sistema de transportes, por lo que no está disponible para otros usos, dado que la frecuencia del espacio radioeléctrico en la que funciona NFC está licenciada exclusivamente para SUBE. Ese es uno de los motivos que hacen a NSDT tan atractiva. “Es muy útil para detectar las identidades en un cajero automático, en una computadora, etc. Es un medio de acreditación de identidad muy eficiente y seguro. Se sabe que vos sos vos porque hay un back end que te está llamando, genera un ruido y vos lo estás poniendo frente a un dispositivo que también se comunica con ese back end. Es una tecnología inhackeable”. “Por ejemplo, en el caso de una compra, NSDT funciona de la siguente manera: el cliente debe tener precargada su cuenta con dinero, va a un comercio (que puede ser desde un puesto de panchos o un taxi a un negocio más tradicional) con un celular que tenga la aplicación precargada, ingresa con su código en la aplicación y, a la hora de pagar, el comerciante ingresa a la aplicación desde su dispositivo, se identifica con un PIN e introduce el número de teléfono del cliente. La aplicación lo llama y, cuando este atiende, se escucha un ruido similar al de los módems de las computadoras. Este acerca su teléfono al dispositivo del comerciante que detecta el sonido y así se completa la transacción”, explicó Girelli acerca del funcionamiento de NSDT. El ejecutivo aclaró que si bien la Argentina tiene una alta penetración de dispositivos inteligentes, “en el caso que los dispositivos no sean

inteligentes, no es necesario tener precargada una aplicación, simplemente se llama a un número determinado y luego se introduce la clave de acceso y el número del cliente, y listo”. Lo mismo en el caso de los teléfonos fijos o de una computadora. Por otro lado, si la persona no quiere dar su teléfono porque le parece muy invasivo, la empresa que utiliza el sistema puede implementar un Gateway que permite ingresar un número de socio o clave asociada directamente al número de teléfono del cliente. “De esa manera, puede mantener la privacidad de su número y usarlo igual”. Girelli agregó que tiene muchas ventajas sobre el plástico porque no requiere de tanta logística, no hay costos de impresión, necesidades de registro ni nada por el estilo. Por eso es una tecnología que está muy expandida en mercados donde la bancarización no está muy extendida y los celulares son sencillos. Aunque desde Enyetech reconocen que el hecho de que el cliente deba cargar previamente crédito en su cuenta es una de las barreras para la masificación. No hay costumbre en el usuario de utilizar esa modalidad. Girelli señaló que, dado que este es un país que aún no está habituado a digitalizar su billetera, “para que esto se masifique es necesario que haya una decisión de un gobierno o del sector financiero en general de impulsarlo fuertemente. No obstante, hay servicios, como venta de entradas on line, sistemas cerrados -por ejemplo, para revendedores de productos, para sistemas de repartidores que manejan mucho dinero y, por qué no también, para los productores de seguros- que pueden capitalizarla muy bien”. Entre otras cosas, porque permite el cobro instantáneo sin necesidad de cargar dinero en efectivo. Según el especialista, hay muchos países que ya tienen implementada esta tecnología o NFC, por ejemplo, para cajeros automáticos, sistemas de transporte público, etc. “De hecho, nosotros tenemos preparado el back end con todos los requisitos necesarios para implementarla ya mismo si una tarjeta o un banco nos lo solicita. Pero sabemos que eso está aún lejos”. Por lo tanto, en Enyetech se plantean empezar de a poco a instalar esta tecnología en el mercado local. Girelli aseguró: “Nosotros lo que queremos en un principio es comenzar con la implementación para redimir cupones, acreditar puntos y diferentes tipos de transacciones que requieran seguridad y mayor agilidad en sus procedimientos. Por ejemplo, las aplicaciones de fidelización que existen, como FourSquare o Shop It. También pensamos en los sistemas de cuponera, que en la actualidad están muy difundidos”.

martix es una empresa de Grupo Inworx, especializado en soluciones tecnológicas para productores y brokers de seguros, que ofrece una solución la nube para intermediación de seguros. “Se trata de una solución tecnológica que ha sido creada en respuesta a la evolución del contexto actual de la intermediación de seguros, donde en los últimos años han observados una fuerte evolución tecnológica de las compañías de seguros y un incremento en el nivel de competencia en el mercado”, aseguró Lautaro Mon, director de Smartix. Estos cambios, señaló, han llevado a los intermediarios a absorber mayores costos administrativos y en consecuencia a disminuir considerablemente sus márgenes de rentabilidad, dificultando las posibilidades de crecimiento genuino. En respuesta a esta situación, según explicó Mon, esta plataforma cuenta con varias herramientas indispensable para la intermediación de seguros. “La solución permite que tanto productores independientes como brokers chicos y medianos comecialicen seguros de manera integrada con las asdeguradoras del mercado”. Según dijo, Smartix cuenta con un primer módulo equipado con una solución de administración de cartera y de clientes y otra de gestión de pólizas y de cobranzas; después hay un segundo módulo de actualización de cotización de las compañías, que le permite al usuario obtener cotización de todas las asegu-

radoras; un tercer módulo que tiene que ver con el procesamiento de información de la compañía, es decir todos los datos de la cartera del broker para llevar la administración de la misma, y el último tiene que ver con todo lo que es cliente final, es decir, una herramienta de autogestión para que el cliente pueda ingresar al sistema y ver su póliza, consultar sus certificados de cobertura, etcétera. “Smartix se integra con 15 compañías del mercado actualmente y es la única herramienta del mercado en su tipo que permite trabajar de una manera realmente integrada. El resto de los oferentes no suelen brindar herramientas tan completas y, en muchos casos, lo que se utiliza son aplicaciones desarrolladas por algún broker organizador, pero no por una empresa especializada como la nuestra”, señaló Mon. El ejecutivo destacó que Smartix es una empresa argentina independiente y con presencia en toda Latinoamérica. “No estamos asociados a ningún broker”. Asimismo, resaltó que el datacenter en el que está hosteada la solución tiene la certificación ISO 27.000, de seguridad de a información, y “somos los únicos que contamos con esta certificación. Nosotros tenemos entre 15 y 20 personas trabajando todos los meses en el desarrollo de la plataforma”. La modalidad de comercialización de esta solución es la que se llama “software como un servicio” (SAS, por sus siglas en inglés). Es decir que, por tratarse de una solución en la nube, el cliente no implementa la solución en su datacenter, sino que paga un abono por mes por utilizarla y ésta está hosteada en nuestro datacenter. Una de las ventajas de esta modalidad de contratación es que requiere una baja inversión: el costo mensual parte desde los149 pesos en Argentina, todo dependiendo del tamaño del proyecto y de su complejidad. “Esto hace que la contratación y la puesta en marcha sea muy rápida. Claro que todo depende de la envergadura del proyecto. Hay casos en los que sólo se requiere configurar los usuarios y en un día ya la tienen implementa-

da. Y en otros, como o un broker con muchos canales, estamos hablando de proyectos más grandes en los que la implementación puede tardar como mucho 90 ó 120 días”. Otra de las ventajas es la rapidez de implementación. Una vez que se termina la puesta en marcha, se puede utilizar la plataforma sin necesidad de nada más. “La implementación del software en la nube es mucho más rápida y nosotros le damos al cliente una solución más llave en mano. El cliente sólo tiene que pagar un fee mensual y comenzar a usarla”. No obstante, Mon señaló que Inworx sigue manteniendo la mirada de negocios enfocada en un modelo tradicional de contratación de software, pero hoy ese tipo de negocio está más enfocado en lo que son brokers corporativos, que requieren procesos que no son homologables en la nube. “Para implementar soluciones Cloud (en la nube), como Smartix, lo que hacemos es evaluar si las necesidades del cliente son soportables por los procesos que están definidos en la solución en la nube”. Igualmente, cada vez los softwares que se ofrecen bajo la modalidad SAS son cada vez más flexibles y la tendencia es ir hacia ese tipo de contratación, “pero nosotros no somos puristas de ningún modelo, no del tradicional ni del modelo de SAS”. “Entonces, en muchos casos ofrecemos la posibilidad de implementar un modelo ‘híbrido’, que es una mezcla de nube y de escalación propia. De esa manera, podemos cubrir la flexibilidad que el cliente necesita. Asimismo, Smartix es una plataforma de arquitectura abierta. Esto significa que el cliente puede extender la funcionalidad de Smartix sin necesidad de nuestra intervención”. Mon contó que bajo esta modalidad existen sistemas financieros que se conectan directamente a la caja de servicios de Smartix. “De hecho, tenemos varios brokers on line que son clientes nuestros y utilizan nuestra solución como motor de cotización y sistema de administración de carteras, pero lo que es gestión del cliente final lo desarrollaron ellos”.

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Se trata de Smartix, una plataforma que opera con la modalidad de contratación del software como un servicio (SAS), que reduce los costos y tiempos de implementación e interactúa con 15 compañías aseguradoras del mercado.

SOLUCIONES TECNOLÓGICAS

Una solución en la nube para intermediación de seguros

CANASTA

Ocio y Cultura

Ballet para grandes y chicos Las primeras figuras y solistas del Ballet Estable del Teatro Colón presentan Vacaciones de Invierno en Familia. Desde el sábado 20 de Julio hasta el domingo 28 del mismo mes, sube al escenario del Teatro Colón el ballet Alicia en el país de las maravillas, la misteriosa historia imaginada por Lewis Carroll, que reúne los ingredientes necesarios para el deleite de todos: humor, magia y aventuras. Por otra parte, el Ballet Contemporáneo del Teatro San Martín (que dirige Mauricio Wainrot) estrenará, en la Sala Martín Coronado del Teatro San Martín, un nuevo programa integrado por las coreografías Los trompos, de Juan Onofri Barbato, Ínfima constante, de Anabella Tuliano y Después del sol, de Analía González. Las funciones se realizarán los jueves a las 14.30h, los viernes y sábados a las 20.30h y los domingos a las 19h. Teatro Colón - Cerrito 628 - CABA - Teatro San Martín - Avenida Corrientes 1530- CABA

Love, love, love! Juana La Loca Juana La Loca es la nueva obra escrita y dirigida por Pepe Cibrián Campoy, protagonizada por Patricia Palmer. Esta nueva producción es una épica romántica sobre una de las mujeres más famosas de la historia. Traicionada por su padre, su marido y su propio hijo, Juana La Loca convive con su madre, Isabel la Católica, con su nieto, Felipe II, con su incondicional Leonor y con el causante de su supuesta locura: Felipe El Hermoso. Juana La Loca habla de la locura del amor no correspondido. De las brutales pasiones del poder y de la magia del deseo fabricado. Magistralmente interpretada por Patricia Palmer, con libro y dirección de Pepe Cibrián Campoy, la obra es una potente estampa de lo que es capaz el hombre y de lo que es capaz el amor. Teatro El Cubo - Zelaya 3053-CABA

Gabriela Toscano y Fabián Vena protagonizan Love Love Love, una obra premiada en el Reino Unido como la mejor pieza teatral nueva de 2011, bajo la dirección y adaptación de Carlos Rivas y la participación de Renata Schussheim en el diseño de vestuario. Sandra y Dany, los protagonistas de la obra, se conocen a fines de los años sesenta, época de la generación del amor, la paz y la libertad. Gozan del amor libre y crecen juntos. En la década de 1990, son padres de dos adolescentes. El trabajo y la lucha cotidiana los obliga a adaptarse para sostener una familia. Sin embargo, quieren conservarse jóvenes frente a ellos mismos. En la actualidad, las cosas han cambiado: aquellos jóvenes y bellos hippies hoy tienen casi setenta años. El mundo es diferente. Ellos y sus hijos forman una familia especial. Multiteatro - Corrientes 1283- CABA

Canción latinoamericana La cantante y compositora bonaerense Soema Montenegro reafirma su identidad musical a partir del mestizaje de paisajes, experiencias sonoras y poéticas. Luego de girar en 2012 por Australia y Chile y de recorrer parte de nuestro país, regresa a Buenos Aires para presentar temas de “Passionaria”, el viernes 31 y sábado 1º de junio, a las 19h, en el Teatro San Martín. Originaria de Haedo, Provincia de Buenos Aires, Soema inició su carrera solista en 2008. Ese mismo año editó su primer disco “Uno Una Uno”. Tres años más tarde, y luego de una gira por Francia, Suiza, Marruecos y por diferentes ciudades de la Argentina, Montenegro editó su segundo trabajo, “Passionaria”. En este nuevo compacto, Soema se despliega sobre géneros del folclore latinoamericano que armoniza con influencias andinas y afroperuanas. Teatro San Martín - Av. Corrientes 1530 - CABA

CANASTA

Desde el 10 de abril, se presenta en Malba la muestra retrospectiva “Adriana Varejão. Historias en los márgenes”, curada por Adriano Pedrosa. La exposición de la artista brasileña, organizada por el Museu de Arte Moderna de São Paulo (MAM), incluye una selección de cuarenta obras que abarcan varios períodos de su carrera: desde la década de 1990 hasta hoy. Adriana Varejão trabaja en diversas disciplinas como pintura, escultura, dibujo y fotografía. En ellas representa y hace referencia a la expansión y a la transformación de la identidad cultural mediante el colonialismo, la historia de Brasil, el folklore, las tradiciones espirituales y de género. Estará presente la instalación Reflexos de um sonho de outro expelo (1998), que la artista presentó en la 22ª Bienal de San Pablo, y Extirpaçao do mal (1994), presentada en la 24ª Bienal de San Pablo. Museo de Arte Latinoamericano de Buenos Aires - Av. Figueroa Alcorta 3415 - CABA

Trascendencia/Descendencia Caricatura francesa del siglo XIX Desde abril se puede visitar en el Museo del Humor la exposición de grabados originales de los maestros de la caricatura francesa del siglo XIX, pertenecientes a la colección del Museo del Dibujo y la Ilustración en el MuHu - Museo del Humor, ubicado en el edificio de la ex–cervecería Munich. La muestra incluye un homenaje al periódico El Mosquito, creado por franceses, con motivo de su 150º aniversario. Hasta el 9 de julio se exhiben grabados originales de los grandes maestros de la caricatura francesa del siglo XIX, como Honoré Daumier, Toulouse Lautrec, Lous Boilly, J.J. Grandville, Henri Stein, entre otros. Las obras pertenecen a la colección del Museo del Dibujo y la Ilustración. El MuHu también estuvo presente en la 39º Feria Internacional del Libro de Buenos Aires con una selección de grabados de la misma colección.

Museo del Humor - Av. de los Italianos 851- CABA

Hasta el 23 de junio puede visitarse la muestra temporaria Trascendencia/Descendencia, del artista argentino Roberto Aizenberg (1928-1996) y diversos artistas contemporáneos, en la Colección Fortabat. Curada por Valeria González, la exposición es la primera del ciclo de muestras de 2013, en la Colección de Amalia Lacroze de Fortabat. Trascendencia/Descendencia reúne 65 obras de Roberto Aizenberg, junto con algunas producciones de artistas contemporáneos. La exhibición se articula a partir de la trascendencia que adquiere la obra de un artista, atravesando épocas y realidades distintas, hasta la estela que produce en generaciones posteriores, su descendencia artística. La curaduría se organizó de acuerdo a dos instancias: una primera basada en la asociación libre, semejante al propio modo de composición del pintor. Y una segunda, en la que se buscó establecer un orden expositivo de los vínculos visuales existentes entre las obras de Roberto Aizenberg y las producciones de otros artistas argentinos contemporáneos. Colección de Arte Amalia Lacroze de Fortabat - Olga Cossettini 141 - CABA

Caras y Caritas En el Mamba se presenta hasta el 25 de junio la muestra fotográfica de Ronald Shakespear, Caras y Caritas. La exhibición, compuesta por cuarenta retratos que Ronald tomó durante los años sesenta, está basada en el libro que lleva el mismo nombre de la exposición y que fue editado por Jorge Alvarez en 1967, largamente agotado. Una nueva versión fue editada por Aeropuertos 2000, en 2012. En el recorrido se ven retratos de Rodolfo Walsh, Jorge Luis Borges, Dominic Miller, Orson Wells, entre otros. Sus fotografías han sido exhibidas en Virginia Commonweath University, en el Katzen Arts Center de Washington, en el Museo de Bellas Artes y en la Bienal del Cartel de México. A su vez, forman parte de colecciones privadas en Canadá, Suiza, Estados Unidos y Buenos Aires. MAMBA | Museo de Arte Moderno de Buenos Aires - Av. San Juan 350 - CABA

Ocio y Cultura

Historias en los márgenes

Cursos y Seminarios

ABA

Informes: Tel.: 4394-1836 E-mail: cursos@aba-argentina.com Fecha

Expositor

Operaciones de comercio exterior

29 y 30 de mayo

Carmen Carballeiro

Asociados: No asoc.:

$ 1135 $ 1365

Capitales mínimos de las entidades financieras: COM.”A” 5369

30 y 31 de mayo

Oscar Diakovsky y Rodrigo Fernández

Asociados: No asoc.:

$ 1135 $ 1365

30 de mayo

Daniel Reynoso

Asociados: No asoc.:

$ 1015 $ 1225

Contrato de Leasing

Escuela de Capacitación Aseguradora Fecha

Responsabilidad Profesional

Responsabilidad civil

Impuestos

Expositor

arancel

Asociados: No asoc.:

$ 890 $ 990

3, 4 y 5 de junio

Asociados: No asoc.:

$ 890 $ 990

6 y 7 de junio

Asociados: No asoc.:

$ 790 $ 890

7 y 9 de mayo Fecha

CURSOS Y SEMINARIOS

E-mail: escuela@aacs.org.ar

28, 29 y 30 de mayo

Cursos de Capacitación UBA

46 -

arancel

Curso de fideicomisos: instrumento de financiación y herramientas de inversión

6 de junio

Curso de inversiones y finanzas. Cómo invertir

10 de junio

Curso de análisis y herramientas financieras

19 de junio

Tel.: (011) 47820-3993 y 4811-1305 E-mail: informes@capacitarteuba.org Expositor

arancel

Arancel:

$ 300

Arancel:

$ 690

Arancel:

$ 350

UDESA y FLACSO Maestría en Relaciones y Negociaciones Internacionales

La Universidad de San Andrés y la Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales organizan de forma conjunta la Maestría en Relaciones y Negociaciones Internacionales (MRNI), con validez nacional reconocida por el Ministerio de Educación y Cultura de la República Argentina (Resoluciones Nº 185/06 y 2112/07). Esta modalidad permite aprovechar los recursos humanos y materiales de dos instituciones argentinas de excelencia con capacidades y trayectorias complementarias, junto con una institución europea de prestigio internacional y vocación global. La MRNI cuenta con un plantel de profesores de primer nivel dedicados de manera integral a la investigación, a la docencia o a la actividad profesional. Su programa interdisciplina-

rio tiene como objetivo formar recursos humanos capaces de desempeñarse en este nuevo contexto con la máxima competencia profesional. La MRNI comenzó a impartirse como programa conjunto en el año 2003, sobre la base de la Maestría en Relaciones Internacionales que la FLACSO/Sede Argentina dictó sin interrupciones entre 1985 y 2002. Con dos décadas y media de trayectoria, el programa ha formado varios centenares de graduados que se desempeñan exitosamente en la esfera pública y privada en la Argentina y en el exterior. Las profundas transformaciones del sistema internacional han abierto nuevas áreas de indagación académica y han planteado nuevos desafíos a la actividad profesional en los campos más diversos. La MRNI es un programa dirigido a graduados universitarios con un interés por los asuntos internacionales y su interacción con el entorno doméstico. El programa se basa en tres ejes disciplinarios fundamentales (la economía, la ciencia política y las relaciones internacionales y el derecho) y provee herramientas e instrumentos conceptuales para enfrentar eficazmente problemas complejos, donde la variable internacional desempeña un rol relevante. Sobre la base de este trípode disciplinario, el programa

enfatiza el estudio de los fundamentos y las dinámicas de la negociación internacional, tanto en el ámbito estatal como en el privado o del tercer sector. El propósito del programa no es formar profesionales homogéneos, sino proveer instrumentos conceptuales y herramientas prácticas para que los graduados puedan desempeñarse con competencia en sus respectivos ámbitos de actividad, sin resignar las ventajas comparativas y el capital humano acumulado a través de su formación de grado y su experiencia profesional previa. Como todo programa interdisciplinario, su éxito depende de la capacidad de ser relevante para quienes tienen formación previa en las disciplinas cubiertas y, a la vez, ser accesible para quienes no la posean. Esta modalidad exige que los estudiantes estén abiertos a enfoques diferentes y reconozcan que el análisis y la acción en el ámbito internacional requieren conocimientos y herramientas provenientes de varias disciplinas. Informes: Ayacucho 555 (C1026AAC) Ciudad de Buenos Aires. Tel.: (54-11) 5238-9300 internos 384 / 371 Fax: (54-11) 4375-1373 Email: maestriaep@flacso.org.ar

Ranking de entidades financieras

48 -

RANKING

Por rentabilidad

Fuente: Nuevos Bancos y Seguros sobre la base de datos del BCRA de Noviembre de 2012.

Entidad

ROE (%)

Banco Formosa

69.58

Rombo Cía. Fin.

63.56

PSA Finance

51.86

Banco de Corrientes

49.98

Banco Santiago del Estero

48.09

Banco Supervielle

45.79

Banco Santander Río

44.59

Banco San Juan

43.55

Nuevo Banco de Santa Fe

40.88

10-

Banco Galicia

38.68

11-

GPAT Cía. Fin.

38.67

12-

Banco Santa Cruz

38.64

13-

Standard Bank

37.71

14-

BBVA Francés

37.50

15-

Banco Patagonia

36.33

16-

Banco Industrial

36.21

17-

Banco Tucumán

36.06

18-

HSBC

35.96

19-

Nuevo Banco de Entre Ríos

35.90

20-

Citi Argentina

35.70

21-

Banco Credicoop

35.27

22-

Banco de Córdoba

34.93

23-

Banco Columbia

33.64

24-

Banco CMF

32.92

25-

Banco Macro

32.66

26-

RCI Banque

31.64

27-

Banco Piano

30.92

28-

Volkswagen Credit

30.84

29-

Banco Nación

30.83

30-

Banco Municipal de Rosario

29.37

31-

Cía. Fin. Argentina

28.88

32-

Cordial Cía. Fin.

27.57

33-

Banco de La Pampa

27.48

34-

Banco Ciudad

25.68

35-

Banco Provincia

25.38

36-

Banco de Servicios Financieros

25.32

37-

Banco Comafi

24.88

38-

BNP Paribas

23.48

39-

Banco de Valores

23.01

40-

Ford Credit

22.39