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Un ajuste inevitable

Director editorial

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Alejandro Liska

EDITORIAL

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n estos próximos meses seguramente veremos un gran aprovechamiento político por parte de los representantes de los distintos sectores de la oposición respecto de la necesidad del Gobierno de avanzar en el ajuste de la economía. Y lo que todos deben tener claro es que aquel político que diga que este ajuste se puede o se debe evitar está mintiendo.

El paro general del último 10 de abril no va a ser la última manifestación de esta inmadurez social lamentable, que paraliza la economía argentina y le impide aprovechar plenamente las múltiples oportunidades que el mundo nos ofrece para mejorar la situación de los vastos sectores de población que han quedado rezagados en las últimas décadas.

El principal problema que enfrenta la economía es la inflación. Esta ha llegado a un nivel tan excesivamente elevado, que compromete seriamente las posibilidades de crecimiento para los próximos años y requiere una solución urgente. Y el primer paso que se debe dar, dentro de una larga serie de medidas, para comenzar a resolver este tema, es que el Gobierno deje de financiarse con la impresión de dinero por parte del Banco Central. Parte de este objetivo se puede lograr consiguiendo financiamiento privado, tanto local como internacional, pero con certeza se deberá “ajustar” la tasa de crecimiento que el gasto público viene mostrando en los últimos años.

Pero a la vez, al problema inflacionario en los últimos años se le sumó el de la balanza de pagos, que es donde ha puesto el foco el Gobierno con la mayoría de las medidas que viene tomando desde el cambio del equipo económico en noviembre. En 2013 el país registró un déficit en cuenta corriente de 13 000 millones de dólares que prácticamente explica toda la caída en las reservas internacionales que sufrió el Banco Central a lo largo del año. De los 13 000 millones, 7600 millones surgieron del exceso de gasto de los argentinos en el intercambio de bienes y servicios con el exterior. El resto se relaciona con la posición deudora del país en el concierto de las naciones que, como tal, debe pagar anualmente intereses a sus acreedores externos y utilidades a las empresas extranjeras localizadas en el país. La cifra puede haberse visto agravada por el atesoramiento de mercadería por parte de los exportadores y el adelanto de compras por parte de los importadores, especulando con la devaluación que finalmente se produjo a finales de enero, pero sea como fuere es insoslayable para cualquier observador y debe ser enfrentada.

Dar cuenta de este problema exige reducir el gasto total de los argentinos en bienes y servicios, es decir un “ajuste” en el nivel de consumo de la población. Como sociedad, debemos gastar menos en la compra de bienes extranjeros y en viajes al exterior y transferir recursos humanos y de capital desde la producción de servicios para el mercado interno hacia la producción de bienes y servicios que sustituyan importaciones o puedan intercambiarse con el resto del mundo.

La resolución de estos problemas es inevitable. Si no se lo encara en forma voluntaria, el ajuste se va a provocar en forma involuntaria y caótica, como ya ha sucedido en otros momentos de la historia argentina. Por ejemplo, si no se contiene el gasto público y el Banco Central sigue emitiendo dinero para financiarlo, la inflación invariablemente le va a ganar a los salarios y el poder de compra de estos va a disminuir a lo largo del tiempo. Asimismo, si no se logra aumentar la competitividad de los exportadores y de los sectores que compiten con las importaciones y no se morigera el crecimiento en el consumo que se registró en los últimos años, las reservas del Banco Central tarde o temprano se van a agotar y se va a producir una devaluación mucho más brusca que la de enero, que va a cercenar los ingresos de todos los argentinos de un plumazo.

Los dirigentes de la oposición pueden señalar que la situación actual es el producto de la decisión del Gobierno de expandir el consumo de la población más allá de sus posibilidades en los últimos ocho o nueve años y que, por lo tanto, este es el único responsable del ajuste. También pueden proponer alternativas para que los esfuerzos que deben realizarse se distribuyan de la manera más equitativa posible y que no haya sectores que se beneficien de modo indebido con los cambios que se lleven a cabo.

Lo que no puede hacerse, bajo ninguna circunstancia, es negar la necesidad del ajuste

www.nbsbancosyseguros.com Directora Silvia I. Fichman Director editorial Alejandro Liska Diseño gráfico Gabriela Fiant

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Lanzan nueva modalidad de retiro de efectivo

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En nuestro país todavía hay muchas zonas conimportantesoportunidadesenlasque, por distintos motivos, no se ha logrado desarrollarestaactividad.¿Cuáleslasituación actual del sector y qué debe hacerse para desarrollarlo en los próximos años?

ElBancoProvinciaincorporórecientemente PuntoEfectivo,unnovedosoproductoideadoporRedLinkquepermiteextraerefectivo en más de mil cajeros automáticos de la entidad a través de la utilización de un código.

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El mercado financiero argentino avanza en la lucha contra el lavado

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INFORME FINANCIERO

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¿Fin del ciclo de expansión del crédito al sector privado?

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SUMARIO

En concordancia con la persistente suba en las tasas de interés que se viene registrando desde el establecimiento del cepo cambiario, en los últimos años viene cayendo fuertemente la tasa de crecimiento del crédito al sector privado, que llegó a superar el 50% anualen2011.NBSBancosySegurosconsultó a diferentes analistas sobre las perspectivas de esta tendencia y sus posibles efectos sobre la rentabilidad del sector financiero.

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MUNDO NOTICIAS

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Crece el uso de los servicios de los bancos a través del celular En los últimos dos años se incrementó de manera exponencial la cantidad de usuarios que utiliza una aplicación a través de smartphonespararealizaroperacionescon las entidades bancarias. Con el avance de la tecnología, llegan nuevas funcionalidades para mejorar la experiencia de los clientes.

2014: Un año para mantenerse a flote

Qué se debe esperar para los seguros de crédito y caución en un año que ha comenzado con una importante devaluación y en el que se espera alta inflación y una merma en la actividad económica, en general, y en la inversión pública y privada en proyectos de infraestructura, en particular. Las previsiones de los empresarios del sector para este 2014.

En el marco del IV Congreso Sudamericano dePrevencióndeLavadodeActivosyFinanciamientodeTerrorismorealizadoelpasado mes de marzo en Buenos Aires, NBS Bancos ySegurosdialogóconimportantesespecialistas sobre los avances que se vienen registrando en nuestro país en la prevención y represión de este grave flagelo.

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Un sector que busca aprovechar su potencial

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2014: a year to keep afloat

What to expect for the credit and surety insurance sector in a year that kicked off with a steep devaluation, in which high inflation and a decrease in economic activity, in general, and in public and private investment in infrastructure, in particular, are forecasted. Executive predictions for this year.

N.º 219, abril de 2014.

NBS Bancos y Seguros Editor: Grupo Sol Comunicaciones S.A. Lavalle 1625, piso 8, of. 803, Capital Federal.

Teléfonos: 5237-0318 / 0319 / 0320 / 0313 ISSN: 0329-5117 Las notas firmadas no representan necesariamente la opinión de los editores. Queda prohibida la reproducción total o parcial del contenido de esta publicación por el medio que fuere. Se permite, no obstante, la mención de los artículos citando la fuente.

Registro de la propiedad intelectual N.º 5120712 Registro de marca: 1.877.020 Propietario: COMUNICARTE S.R.L. Impresión: Artes Gráficas Buschi S.A. Ferré 2250 - Pompeya Precio por ejemplar: $22.-

Disponible en www.lectorglobal.com E-mail:nsbancos@solcomunicaciones.com.ar

El cambio climático impone cambios en el seguro agropecuario

En el sector sostienen que acaban de atravesar un año muy complicado en cuanto a la cantidad de siniestros y que tuvieron que adecuarse a una nueva realidad. A pesar de losajustes,algunascompañíasvienenincrementando la producción.

Visite nuestra web: www.nbsbancosyseguros.com.ar

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Extracciones sin tarjeta de débito

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El Banco Provincia incorporó recientemente Punto Efectivo, un novedoso producto ideado por Red Link que permite extraer efectivo en más de mil cajeros automáticos de la entidad a través de la utilización de un código.

Opina: Leonel Piraino

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SISTEMA FINANCIERO

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on la idea de facilitar las transferencias de dinero, incluso a personas no bancarizadas, el Banco Provincia lanzó recientemente “Punto efectivo”, un novedoso canal de pago que permite extraer efectivo de la red de cajeros automáticos de la entidad sin necesitar una tarjeta de débito.

Este es el primer banco en Argentina que presenta esta nueva modalidad, que da respuesta a situaciones imprevistas, como la necesidad de obtención de efectivo ante el extravío de la tarjeta de débito o el envío de dinero a hijos en vacaciones. También puede funcionar para prestar efectivo a algún amigo o familiar y para pagar operaciones como compras realizadas por Internet.

La idea es sencilla: el cliente del banco puede generar una orden de extracción a favor de un beneficiario, al que debe identificar con su número de documento, además de especificar la cifra a transferir. Así obtiene un PIN de ocho caracteres que debe entregarle a

la persona que retirará el dinero. Este puede acercarse con ese código a cualquiera de los cajeros automáticos de la entidad que se encuentre identificado con una calcomanía de Punto Efectivo. Para retirar los fondos que se le han destinado, debe elegir la opción “Extracción sin tarjeta” e ingresar su número de documento y el PIN correspondiente.

Las transacciones realizadas a través de esta alternativa oscilan entre los cien y seiscientos pesos por cada orden generada, y los montos a retirar siempre deben ser múltiplos de cien. Además, el sistema permite hasta cinco órdenes por día.

“Es un servicio que Red Link puso en disponibilidad y nuestra entidad fue la primera en adoptarla”, explicó a NBS Bancos y Seguros el gerente de Política Comercial de la entidad, Leonel Piraino. Si bien algunos bancos que operan sobre la misma red también vienen trabajando para lanzar el servicio, por estos meses Banco Provincia tuvo la exclusividad.

Las órdenes de extracción tienen una comisión bancaria de doce pesos por operación, “inferior a lo que cobra un servicio privado de envío de dinero o el mismo correo para remesas”, destacan desde el banco. Además, tienen una vigencia de hasta 72 horas y si el beneficiario se equivoca hasta tres veces al ingresar los datos la orden queda cancelada.

Por otra parte, el servicio no funciona como una transferencia común. “Impacta en la caja de ahorro recién cuando se extrae el dinero.

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Si eso nunca ocurre no se realiza el débito, aunque sí se cobra la comisión”, puntualizó Piraino.

Por el momento, estas órdenes solo se generan a través de un cajero automático de la entidad pública, aunque el directivo afirmó que, próximamente, también se podrá emitirlas desde la banca internet de la institución.

Para el lanzamiento, el banco apuntó a un operativo de verano, con la premisa de que, en la costa atlántica, los jóvenes que viajaran pudieran extraer efectivo “sin necesidad de contar con un plástico en el bolsillo”, según apuntó el ejecutivo.

Piraino destacó que la mayor ventaja que genera la nueva modalidad es que acerca este tipo de productos a personas que se encuentran fuera del sistema bancario. “Sin duda, esto masifica los servicios del banco, incluso llegando a clientes no bancarizados”.

Este nuevo canal para transferencias de dinero se lanzó en noviembre, pero recién en marzo comenzó a masificarse. El ejecutivo señaló que, de acuerdo a lo sucedido en estos primeros meses de operatoria, se puede decir que “es muy bueno el nivel de aceptación del servicio”.

“Probamos qué repercusión tenía y fue más que buena. Entendemos que va a tener una amplia aceptación y, de hecho, desde Red Link también están muy contentos con los resultados y con cómo se ve esto”, enfatizó.

Actualmente, unos 1000 cajeros automáticos de los cerca de 1700 que tiene la red de la institución pública bonaerense poseen la capacidad de ofrecer esta nueva posibilidad para extraer dinero.

Tecnología para el desarrollo El nuevo lanzamiento se inscribe dentro de los planes que viene llevando adelante el

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Banco Provincia para modernizar sus servicios y su tecnología. La entidad ha buscado mejorar la atención a los clientes y optimizar los espacios a través de inversiones en remodelación de sucursales, cambio de mobiliario y modernización de herramientas tecnológicas y electrónicas.

“El año pasado decidimos que en 2014 el proyecto del banco iba en el sentido de ser un banco grande y tecnológico, para lo que implementamos una modernización, principalmente en lo que respecta a nuestra banca internet para individuos y para empresas, pero también en las operaciones por cajeros automáticos a través de la Red Link”, indicó Piraino.

Para el gerente de Política Comercial del banco, todas las mejoras que se van a implementar a través de los canales electrónicos “obedecen al objetivo de brindar una herramienta más para satisfacer al cliente desde la comodidad”. En este sentido, el ejecutivo adelantó que también están a punto de lanzar un sitio para los dispositivos móviles.

Piraino también se refirió a la importancia de la tecnología para llevar los servicios financieros a las localidades más pequeñas.

“Tanto los cajeros automáticos como cualquier tipo de unidad de negocios que podamos instalar en las distintas localidades son un impulso para el desarrollo de la economía regional”, destacó e indicó que la entidad planea incrementar la cantidad de cajeros en distintos puntos de la provincia en los próximos meses.

“Para nosotros, que una localidad de 2000 o 2500 habitantes pueda operar, ya sea a través de un cajero automático o de algún modelo de capilarización como hicimos con distintas entidades como cooperativas de energía o telefónicas, permite acercar al sistema financiero a este tipo de poblaciones, algo que siempre se ve con buenos ojos”, enfatizó.

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“Probamos qué repercusión tenía y fue más que buena.

Entendemos que va a tener una amplia aceptación”.

SISTEMA FINANCIERO

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SISTEMA FINANCIERO

Un delito que se ha multiplicado en los últimos años

El mercado financiero argentino avanza en la lucha contra el lavado

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SISTEMA FINANCIERO

En el marco del IV Congreso Sudamericano de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento de Terrorismo realizado el pasado mes de marzo en Buenos Aires, NBS Bancos y Seguros dialogó con importantes especialistas sobre los avances que se vienen registrando en nuestro país en la prevención y represión de este grave flagelo.

Opinan: Edgardo Varela - Alberto Rabinstein - Paola Barragán Lidia Prychodzko

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os últimos años han sido verdaderamente importantes en materia de prevención y represión del lavado de activos y el financiamiento del terrorismo. En 2012 el Grupo de Acción Financiera (GAFI) difundió cuarenta recomendaciones que han impulsado una nueva comprensión sobre este asunto, como lo muestra la nueva metodología de evaluación instaurada el año pasado. La implementación de estos principios implica un incremento por parte de los países de los esfuerzos, tanto en la prevención como en la represión del lavado de dinero. Asimismo, el GAFI y su par en la región, el GAFISUD, se enfocarán en la verificación del nivel o grado de efectividad de las medidas, o sea la firmeza del Sistema ALA/CFT del país.

Los especialistas a nivel regional se reunieron en el IV Congreso Sudamericano de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento de Terrorismo que se realizó en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires durante los días 19 y 20 de marzo en el NH hotel.

En diálogo con NBS Bancos y Seguros, uno de los disertantes en el evento, Edgardo Varela, vicepresidente del Banco Municipal de Rosario, indicó que “en este momento nos encontramos en una nueva etapa en materia de la aplicación de las normas de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo en Argentina y de las adecuaciones y actualizaciones reglamentarias para todos los sujetos obligados, y parece ser el momento de evaluar la eficacia del cumplimiento normativo y de la gestión de los sujetos obligados en la materia”.

Alberto Rabinstein, director del Congreso, puntualizó que “el lavado de activos provenientes de actividades ilícitas, también denominado legitimación de capitales, es un proceso complejo y en general transnacional, en virtud del cual los bienes de origen delictivo se “integran” en el sistema económico legal, con la apariencia de haber sido obtenidos en forma lícita”.

En los últimos años, nuestro país viene introduciendo una serie de normativas que plantean exigencias a un sinnúmero de actores. Mientras que años atrás la prevención parecía solo atener a las instituciones bancarias, hoy existe una conciencia acerca de que el lavado de activos incumbe también a diversas instituciones, financieras y no financieras. La existencia de sujetos obligados del

Obligaciones y desafíos de los actores involucrados A partir de la modificación introducida por vía de la Ley 26.683, se incrementa sensiblemente la cantidad de sujetos alcanzados por las obligaciones de prevención del lavado de activos y financiamiento de terrorismo y se otorgan a la UIF las facultades de supervisión de dichos sujetos obligados, contando desde su origen con las potestades sancionatorias respecto de los mismos.

Otra importante modificación en la legislación argentina en la materia es la llamada “Ley Antiterrorista”, 26.734, aprobada en diciembre de 2011 tras haber sido propuesta por el Poder Ejecutivo. De acuerdo a lo señalado por los expertos, esta iniciativa va en sintonía con lo planteado por la Ley 26.683. La misma modifica el Código Penal y establece que “cualquier delito de la legislación argentina que se cometa con la finalidad terrorista descripta en los instrumentos internacionales aprobados por nuestro país incrementará su pena en el doble del mínimo y del máximo”.

La Unidad de Información Financiera pasó a tener la potestad de ejercer un congelamiento de los activos vinculados a delitos previstos en el artículo 306 del Código Penal. Por otra parte, la nueva herramienta contra la

“Sería adecuado que la UIF mantenga un apropiado nivel de revisión y actualización de la normativa reglamentaria vigente, para permitir reglas más claras y de interpretación más transparente que ayuden a los sujetos obligados a un mejor y más eficiente cumplimiento”.

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cantes encuentren un primer freno a sus maniobras ilícitas. Su capacitación es fundamental y desde la organización del congreso nos planteamos como objetivo primordial año tras año incluir y mostrar el flagelo social que está por detrás de estos delitos y que motiva a mejorar las prácticas de gestión en las entidades financieras y reforzar las normas generadas por los organismos de regulación en pos de reducir el número de víctimas que generan estas organizaciones delictivas”.

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sector económico no financiero es una característica destacada de nuestro país y nuestra región. Esto significa que deben adoptar determinadas medidas preventivas, tales como procesos de debida diligencia del cliente, mantener registros de respaldo y formular reportes de operaciones sospechosas o de operaciones que superen determinado umbral económico.

Rabinstein, quien fue vicepresidente y director de la Unidad de Información Financiera (UIF), advirtió que “en la actualidad existe un gran número de sectores con incidencia en la vida económica que pueden ser potencialmente vulnerables frente a este tipo de delito con los consiguientes riesgos que ello implica desde el punto de vista económico, social y hasta político. Entre los delitos subyacentes o precedentes del lavado de activos, están el narcotráfico, la trata de personas, la corrupción pública, el tráfico de armas, todos ellos delitos de especial gravedad. También debemos destacar que la evasión fiscal es considerada delito antecedente del lavado de activos”.

“Estos delitos participan de una característica en común: son delitos de sustrato o contenido económico. Esto significa que si no se pueden lavar o legitimar los fondos o activos obtenidos por parte de los delincuentes pierden su sentido material o sustantivo”, enfatizó el especialista.

En coincidencia con Rabinstein, Paola Barragán, integrante de Forum, empresa organizadora del congreso, planteó que “los oficiales de cumplimiento son los engranajes fundamentales en la lucha contra el narcotráfico y la trata de personas. Estos delitos son solo algunos de los que están por detrás del lavado de activos. Su concientización y la mejora de los procesos de prevención de lavado de activos que aplican en sus entidades es lo que garantiza que los tratantes o narcotrafi-

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SISTEMA FINANCIERO

“Los oficiales de cumplimiento son los engranajes fundamentales en la lucha contra el narcotráfico y la trata de personas. Su concientización y la mejora de los procesos de prevención de lavado de activos que aplican en sus entidades es lo que garantiza que los tratantes o narcotraficantes encuentren un primer freno a sus maniobras ilícitas”.

financiación del terrorismo incorpora al Código Penal los llamados “Delitos contra el orden económico y financiero”.

Lidia Prychodzko, socia de Delloite LATCO (Latin American Countries Organization) y otra de las oradoras del evento, destacó que, de acuerdo a la normativa actual, “las resoluciones emitidas por la UIF deben servir para prevenir, detectar y reportar los hechos, actos, operaciones u omisiones que pudieran constituir delitos de lavado de activos y financiamiento del terrorismo”.

Cada sujeto obligado es responsable de diseñar y aplicar un programa integral de prevención que se corresponda con sus operaciones y tamaño. Es necesario conocer la historia del cliente, definir su perfil operativo y verificar que sus transacciones guarden correspondencia con dicho perfil.

Los entrevistados coincidieron en que las principales cuestiones que debe contemplar el programa integral de prevención de cada institución son la existencia de políticas y procedimientos adecuados, una estructura organizativa apropiada, la designación de responsables idóneos, la existencia de un comité de control y prevención de lavado de dinero conformado por personal calificado y además con fuerte apoyo de la dirección a sus funciones; desarrollar y ejecutar programas de capacitación y concientización del personal adecuados a la operatoria de la entidad e implementar auditorías periódicas basadas en riesgos.

Este último punto se torna central a la hora de los desafíos que se presentan. “Debería ponerse mayor énfasis en la utilización e implantación del enfoque basado en riesgos para una mejor administración de los recursos y los tiempos aplicados a la prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo”, aconsejó Varela.

Para Prychodzko, el eje pasa por el organismo público: “Sería adecuado que la UIF mantenga un apropiado nivel de revisión y actualización de la normativa reglamentaria vigente, para permitir reglas más claras y de interpretación más transparente que ayuden a los sujetos obligados a una mejor y más eficiente acción en cumplimiento del papel que les cabe en el sistema de prevención”.

En consonancia con esto, Rabinstein destacó que es de especial importancia que exista una coordinación eficaz entre el sector público y el sector privado en la lucha contra este ilícito.

Por otra parte, los entrevistados se refirieron a la diferencia que existe entre la situación de los distintos tipos de entidades. Se-

ñalaron que en el sector bancario, que está históricamente más asociado a la normativa de prevención de lavado de activos y en donde la supervisión es moneda corriente, existe una mayor concientización sobre esta problemática.

Se espera que próximamente avancen en el cumplimiento de la normativa vigente sectores como el de seguros y el de valores, que se han sumado recientemente a los controles y que, según dicen los especialistas, operan “con un retraso notorio”.

Un desafío de la globalización El proceso de globalización que se ha desarrollado en las últimas décadas ha tenido efectos enormemente beneficiosos para la economía global, a través de la multiplicación del comercio y de los flujos de capitales.

Sin embargo, a pesar del impacto positivo que ha tenido también ha multiplicado las oportunidades y facilidades para aquellos delincuentes que quieren hacer uso del dinero mal habido.

Por el momento, a pesar de que el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo son fenómenos globales, las normativas y la jurisdicción siguen siendo reguladas por los estados nacionales. Se ha instituido que los países deben identificar y evaluar los riesgos de cada jurisdicción con el fin de prevenir y mitigar el delito.

Según Rabinstein, “la naturaleza global de esta actividad requiere de pautas mundiales y de cooperación internacional efectiva con el fin de reducir la capacidad de los delincuentes de lavar sus ganancias y llevar a cabo sus actividades delictivas. Dichas pautas deben ser cumplidas en forma efectiva por los países para lograr un sistema ALA/CFT eficaz.

Quienes blanquean dinero se aprovechan de las diferencias que existen entre los regímenes nacionales de prevención y transfieren sus fondos a las jurisdicciones con sistemas jurídicos que establecen controles más laxos, en particular sobre la titularidad y control de las personas o estructuras jurídicas, y dificultan la identificación del beneficiario final o propietario final de los fondos o activos”.

“El incremento de este delito en los últimos años es verdaderamente preocupante.

Corresponde, entonces, un tratamiento serio, articulado y agresivo, tanto a nivel nacional como internacional. No debemos olvidar que el lavado de dinero es como el agua, siempre busca el camino de menor resistencia”, destacó el presidente del congreso.

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FINANCIERO

INFORME

Las nuevas regulaciones internacionales van llegando a nuestro país

¿Los grandes bancos locales deberán aumentar su capital?

Los reguladores internacionales vienen trabajando en la elaboración de normativas que exigen niveles de capital adicionales a los grandes bancos tanto internacionales como locales con el fin de contener los efectos sistémicos que pueden provocar los problemas de estas entidades. En la serie de artículos que se inicia en esta edición se analizan estas nuevas normas y su posible aplicación en nuestro país.

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INFORME FINANCIERO

Este artículo fue elaborado por: Consultores Bancarios Asociados

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n noviembre de 2011, el Comité de Basilea definió la métrica que utilizaría para evaluar y por consiguiente individualizar los bancos considerados “demasiado grandes para caer”, es decir aquellos de importancia sistémica global.

Se consideró que estos generan externalidades negativas al provocar un efecto sobre su entorno que no puede ser previsto o solucionado por la política reguladora vigente. Por lo tanto, deben aumentar su fortaleza, para lo cual se estableció el llamado requisito de absorción de pérdidas adicionales. Este exige que, en todo momento, estas entidades deben constituir una reserva de capital de óptima calidad (Nivel 1), concebida como un porcentaje sobre los activos ponderados por riesgo,

que oscila entre el 3,5% y el 1%, según el grado de significación que le sea asignado a la institución por las mediciones y estimaciones resultantes de la metodología aplicada.

El objetivo es reducir la posibilidad de quiebra de estos bancos, aumentando su solidez ante embates adversos y alejando aquellas circunstancias por las que se debería recurrir a planes de recuperación o resolución. Se protege así al sistema financiero y a la economía real, puesto que la experiencia mostró que las megainstituciones financieras de alcance global incentivaron la asunción de riesgos, resquebrajaron la disciplina del mercado y distorsionaron la competencia, todo lo cual finalmente abultó la factura por la que debieron responder los contribuyentes.

Al mismo tiempo que aprobaba esta norma prudencial, el G20 y el Financial Stability Board instaron al Comité para que ampliara ese marco, adaptándolo a los bancos de importancia sistémica local. Estos, aunque no transcienden las fronteras nacionales, pueden constituirse en una presencia significati-

“La experiencia mostró que las megainstituciones financieras de alcance global incentivaron la asunción de riesgos, resquebrajaron la disciplina del mercado y distorsionaron la competencia, todo lo cual finalmente abultó la factura por la que debieron responder los contribuyentes”.

apuntar a medir el riesgo o la probabilidad de un incumplimiento por parte de un banco en particular sino la cuantía de la pérdida y las consecuencias concretas para el respectivo sistema en caso de que tal colapso se produzca.

En cuanto al segundo grupo de principios, su contenido se dirige directamente a los supervisores, ya que sobre ellos recae la responsabilidad de definir el requisito de absorción de pérdidas adicionales. Como se comprenderá, esto resulta decisivo para un banco, ya que su incorporación a un tramo de riesgo derivará en la mayor o menor integración de capital que dicho tramo requiere. Por ello, los supervisores deberán recurrir a los indicadores cuantitativos, los factores específicos del país y a su propio discernimiento. Estos factores encuadran su responsabilidad ya que deben garantizar que la calibración del marco prudencial sea compatible con la normativa que apliquen en su jurisdicción.

Esta es la razón por la cual los Principios, a pesar de su especificidad, permiten suficiente discrecionalidad nacional para acomodar dentro de ellos a las características estructurales del sistema bancario del país.

Esta facilidad también puede entenderse como que abre la posibilidad de que se vaya más allá de los estándares ya que estos, por definición, se consideran mínimos y consecuentemente se impongan requerimientos adicionales basados en las particularidades del país y de su sector financiero. Por último, el documento enfatiza, en su Principio 12.°, que el requerimiento de capital adicional debe completarse total y exclusivamente con aportes de Nivel 1, cuyo detalle puede encontrarse en las distintas regulaciones que se ocupan de esta materia.

En la próxima edición se expondrá la metodología de evaluación que propone el Comité y su posible aplicación en el ámbito local.

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va para el sistema financiero que integran. Esa dimensión es juzgada localmente, a diferencia de los bancos con actividad internacional cuyo contralor recae sobre los reguladores internacionales.

Ese ámbito acotado debe tener en cuenta las características de cada jurisdicción, por lo que la normativa deberá evaluarse y aplicarse con un adecuado margen de discrecionalidad. Sin embargo, dado que, por aquello de la globalización, una crisis de un país inevitablemente tendrá efectos transfronterizos, aquella no puede alejarse demasiado del cuerpo de principios que enmarca a los bancos sistémicos de alcance internacional.

Otro elemento unificador lo constituye el hecho de que esta nueva exigencia complementa lo establecido por Basilea III, por lo que la vigencia de la aplicación efectiva se iniciará a partir de enero de 2016.

Otra de las razones que explican la necesidad de este tipo de criterios prudenciales se encuentra en los años previos a la crisis, cuando los grandes bancos ampliaron notoriamente su presencia en el resto del mundo a través de la instalación de sucursales, subsidiarias y filiales con autorización local. Este desarrollo incorporó en estos mercados las nuevas tecnologías y procedimientos que eran empleados por las casas matrices, lo que aumentó significativamente la eficiencia, competitividad y disponibilidad de productos y servicios del sector bancario local. Posteriormente, sin embargo, las nuevas y más estrictas regulaciones prudenciales y una economía del país de origen un tanto tambaleante desaceleraron esa tendencia, ya que fue inevitable repatriar inversiones que posibilitaran absorber los efectos de la crisis en las economías centrales, acotando así costos y activos que dificultaran alcanzar el coeficiente de capital que las nuevas regulaciones imponían.

En muchos casos, las filiales de los grandes bancos internacionales pueden tener una importancia sistémica para el país anfitrión, aunque resulten relativamente pequeñas en relación con las operaciones a escala mundial del banco en cuestión. Además, cabe tener presente que la solidez de la casa matriz del banco sistémico no en todos los casos respalda a sus filiales transfronterizas que, por razones exógenas, pueden llegar a sufrir serios problemas. En la Argentina podemos ofrecer ejemplos al respecto.

Todas estas consideraciones tratan de ser abarcadas en el documento prudencial elaborado por el Comité de Basilea, el cual consta de doce principios que se dividen en dos grandes grupos. El primero (principios 1.° a 7.°) se refiere a la metodología de evaluación que deberá ser aplicada para identificar a los bancos que ingresarán a esta categoría. El restante (principios 8.° a 12.°) se ocupa de estimar el grado proporcional de absorción de pérdidas, es decir el mayor aporte de capital, según corresponda de acuerdo a la incidencia de la entidad en cuestión en su respectivo contexto.

El contenido de los principios de primer grupo se ocupa de explicitar los criterios y procedimientos que deben establecer las autoridades nacionales para sostener y justificar la metodología que utilizarán para determinar el grado en que un banco pudiera tener importancia sistémica. Con este fin, los reguladores deben considerar y medir el impacto potencial de una quiebra o de las externalidades creadas por la misma en la economía local, que es el contexto obligado de referencia.

Es decir que el enfoque y la consecuente métrica no deben

BANCOS

Banco Macro

Acción de sustentabilidad Banco Macro estuvo presente en FISA, la Feria de la Producción, el Trabajo, el Comercio y los Servicios del Sur Argentino, que se realizó del 21 al 24 de marzo en el predio ferial de la Corporación ubicado en Camino Sesquicentenario S/N kilómetro 9, Bahía Blanca, provincia de Buenos Aires. Banco Macro, teniendo en cuenta la importancia y sustentabilidad de una actividad como el reciclado, invitó a la comunidad a acercar tapas de plástico, con el objetivo de donar lo recaudado a hospitales públicos y organizaciones sociales de Bahía Blanca. Es importante resaltar que la fabricación de productos a partir del reciclado de tapas de plástico evita el uso de petróleo, contribuyendo a la protección del medio ambiente.

Banco Itaú

Competencia Digital

Santander Río

Clientes copados Santander Río, en asociación con VISA, lanzó la campaña “Hincha Vip” con la que sus clientes podrán participar en el sorteo de 100 viajes a la Copa Mundial de la FIFATM, para dos personas cada uno, en vuelo privado y con hospedaje en Brasil en un resort y spa cinco estrellas.

Los clientes participan sumando chances con el saldo acumulado en sus cuentas y al obtener un nuevo préstamo. Los clientes Infinity Platinum e Infinity Black suman doble. A su vez, los clientes PyMEs y empresas suman puntos acreditando sueldos de sus empleados o realizando operaciones de descuento de cheques. El 12 de mayo se realizará un gran sorteo final por 15 viajes.

Fundación Nuevo Banco de Santa Fe

El Premio Itaú de Cuento Digital, organizado por el Grupo Alejandría, busca fomentar la lectura e incentivar la escritura y producción digital de cuentos en la escuela secundaria.

No sólo se trata de imaginar una historia desde la palabra escrita sino de concebirla en formato digital con la inserción de imágenes, hipervínculos, videos, audio, y animación. La convocatoria lanzó en abril y cerrará en junio de 2014.

Los cuentos serán evaluados por un jurado integrado por destacados referentes de la literatura y cultura juvenil. Las obras que elija el Jurado serán publicadas en una antología digital y sus autores recibirán una tablet.

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canasta

Compromiso constante Con la instalación de dos aulas digitales móviles con 60 netbooks y el equipamiento completo del Laboratorio de Ciencias Naturales, la Fundación Nuevo Banco de Santa Fe contribuyó con la puesta en marcha de la nueva Escuela Secundaria de la Universidad Nacional del Litoral (UNL). Además aportó de equipamiento de última tecnología para los Laboratorios de Física y Química. Durante el acto de inauguración el rector Cantard y la vicepresidenta de la Fundación NBSF, Adriana Freijo de Buil, descubrieron una placa de agradecimiento de la UNL a la Fundación por los aportes realizados y el constante compromiso con la excelencia en la educación de la provincia.

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SISTEMA FINANCIERO

La suba de las tasas de interés

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SISTEMA FINANCIERO

¿Fin del ciclo de expansión del crédito al sector privado?

En concordancia con la persistente suba en las tasas de interés que se viene registrando desde el establecimiento del cepo cambiario, en los últimos años viene cayendo fuertemente la tasa de crecimiento del crédito al sector privado, que llegó a superar el 50% anual en 2011. NBS Bancos y Seguros consultó a diferentes analistas sobre las perspectivas de esta tendencia y sus posibles efectos sobre la rentabilidad del sector financiero.

“Esta etapa de alta inflación y nulo crecimiento se mantendrá porque no veo que el Gobierno tenga margen de acción, ni ideas, ni fuerza política para hacer otra cosa que no sea mantener la situación actual y llegar lo mejor posible a 2015”. Aldo Pignanelli

SISTEMA FINANCIERO

E

n los meses previos al establecimiento del cepo cambiario se inició un proceso de subas en las tasas de interés.

La tasa Badlar pasó de alrededor del 11% entonces a más del 26% en la actualidad, con una aceleración significativa a partir de mayo del año pasado. En coincidencia con este proceso, como es de prever, viene cayendo fuertemente la tasa de expansión del crédito al sector privado, que llegó a superar el 50% anual en 2011 y hoy se ubica en el 34,1% anual, con una tendencia claramente negativa. De mantenerse esta tendencia, con una inflación que en este 2013 seguramente se ubicará por encima del 30%, por primera vez en cinco años se estaría registrando una caída real en el stock de préstamos al sector privado del sistema financiero.

Según Santiago Mignone, socio a cargo

de la industria de servicios financieros en PwC Argentina, “la suba de tasas actual evidentemente va a tener sus efectos tanto en la liquidez como en la demanda de créditos.

El ajuste de ese mayor valor del dinero tendrá que darse tanto sobre los préstamos a las familias como a las empresas. Sin duda, las familias serán el segmento más golpeado porque vienen con un nivel de consumo basado en el endeudamiento y, para poder pagar las cuotas que hoy están vigentes con tasas más elevadas, reducirán la demanda con un freno por el lado del consumo. En cuanto a las empresas, la lógica será similar, aunque algunos ramos pueden trasladar la suba a precios y así reacomodar su stock de capital. Pero las que no puedan hacer esto deberán reducir su demanda crediticia”.

Para el economista y ex Presidente del BCRA Aldo Pignanelli, “los más afectados serán los créditos personales, porque las familias tienen ingresos fijos, por lo que pagar tasas de arriba del 40% anual se les hará muy difícil. Para el caso de las empresas, la cuestión golpeará fundamentalmente sobre las Pymes, que ven encarecido su capital de trabajo, sus costos y el precio de sus mercaderías. Pero el efecto estará fun-

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Opinan: Santiago Mignone - Aldo Pignanelli - Hernán del Villar - Miguel Kiguel

“Pasamos a un período donde las tasas de interés serán más altas, juntamente con la tasa de devaluación, y estimo que este esquema será permanente hasta que los niveles de inflación logren reducirse”. Miguel Kiguel

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SISTEMA FINANCIERO

damentalmente relacionado con lo que haga el Ministerio de Economía en cuanto a anuncios de un plan de estabilidad, fiscal y crediticio, si no será muy difícil recuperar el nivel de crédito de antes. El Banco Central ya hizo lo que tenía que hacer, subir tasas y bajar la oferta de pesos en el mercado”.

Hernán del Villar, socio del estudio Alpha, remarcó que “el impacto sobre la evolución de la intermediación financiera se da antes que nada como producto de una mayor restricción monetaria. El M2 está creciendo un poco arriba del 20% interanual, es decir mucho menos que en años anteriores, por lo que el crecimiento de la intermediación financiera se reduce.

El ritmo de los depósitos también es menor para el último trimestre, con un 17% anual, y en ese marco hay menos crédito, variable que a su vez tiene una gran dependencia del nivel de actividad, que para este primer trimestre fue muy mala. En este marco, la demanda de crédito se redujo, especialmente para los individuos, a lo que contribuyó en febrero la desaparición de las cuotas en las tarjetas de crédito, lo que de conjunto produjo una fuerte caída en los préstamos”.

Para Miguel Kiguel, director ejecutivo de Econviews, “la suba de la tasa de interés responde principalmente a la necesidad de frenar la suba del tipo de cambio para-

lelo y la salida de dólares y es por eso que subió de alrededor del 14% hace un año a niveles actuales cercanos al 28% en la tasa de las Lebac. Está claro que esta suba de tasas parte de una política monetaria restrictiva. La base monetaria está creciendo menos, lo mismo el crédito y así ocurre en todos los agregados monetarios. De esta manera, se verán afectados todos los segmentos tomadores de préstamos, pero la caída será más significativa en las líneas comerciales, que fueron las que más subieron este último tiempo”.

El futuro de las tasas Todos los analistas consultados esperan que en los próximos meses las tasas de interés se mantengan en los niveles actuales o suban aún más, lo que continuaría presionando a la baja la tasa de crecimiento de los créditos al sector privado.

Kiguel señaló que “todo dependerá de cómo evolucione la inflación y las presiones cambiarias. Si estas ceden y la inflación cae, es posible bajar las tasas, pero por ahora diría que van a seguir subiendo.

En países como la Argentina, con tasas de inflación por encima de las tasas de interés, no se puede descartar el hecho de que suban aún más”.

“La cuestión es que la inflación es alta

“El retorno a etapas de crecimiento real del crédito no se verá en breve porque el ritmo de crecimiento de los depósitos y los créditos no va a superar a la inflación del 2% mensual que se prevé”. Hernán Del Villar

Los efectos sobre la rentabilidad

Una caída constante

Evolución Préstamos (%) *

Tasa Badlar (%)

Junio 2011

43,4

11,4

Junio 2012

42,9

12,7

Diciembre 2012

40,5

14,9

Junio 2013

40,9

17,1

Diciembre 2013

34,7

21,3

Febrero 2014 34,1 26,1

Fuente: NBS Bancos y Seguros en base a datos del BCRA * Variación interanual de los préstamos al sector privado

SISTEMA FINANCIERO

Los entrevistados coinciden en que la suba de las tasas de interés y la caída en la tasa de crecimiento del crédito al sector privado no va a afectar la rentabilidad de las entidades del sistema financiero.

Mignone puntualizó que “desde el punto de vista del spread financiero, puede haber cierto reemplazo entre instrumentos donde el préstamo al consumo tiene un nivel de tasa superior a una Lebac, por lo que es de esperar algún efecto sobre la rentabilidad en este sentido.

Pero el impacto significativo se daría si hay una restricción de liquidez por el lado del volumen o si se dispara la tasa de incobrabilidad de la cartera. El secreto de la rentabilidad de los bancos este año estará dado más por estos aspectos que por el spread, lo que podrá estimarse según el ajuste final de las paritarias.

Si el ajuste salarial acompaña el incremento de precios entonces posiblemente la tasa de incobrabilidad no se dispare, pero si se genera un contexto de crecimiento del desempleo o del salario por debajo de la inflación, las consecuencias podrían ser más relevantes”.

En esta misma línea, Pignanelli indicó que “con su liquidez, los bancos tratarán de obtener lo mejor de la suba de tasas como por ejemplo mediante la colocación de las Lebac, pero por otro lado el encarecimiento del crédito los hace más riesgosos. Cuantomayores tasas, más riesgo de cobranza, por lo que serán más selectivos a la hora de otorgar préstamos. Yo creo que la rentabilidad del sector bancario no está en juego y va por buen camino”.

Por su parte, Hernán del Villar opinó que “la realidad es que en épocas de tasas de interés altas, los bancos mejoran sus spreads, sobre todo los universales. Hay una mitad de los depósitos que es a la vista, sin costos financieros, lo que mejora los márgenes de intermediación. Es un tema de estructura financiera. En aquellas entidades con poco fondeo a la vista su situación se verá empeorada frente a un volumen crediticio menor y costos financieros más altos”.

Kiguel tampoco espera que “se vea afectada la rentabilidad de las entidades. El sector financiero puede ser rentable con subas en las tasas de interés. Manejará más cuidadosamente el crédito y habrá un menor crecimiento de su volumen pero históricamente no es este un factor que afecte la rentabilidad financiera”.

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y venía siéndolo. Entonces, no es que la inflación subió mucho sino que las tasas de interés y la devaluación han empezado a subir y acompañarla. Veníamos de años con tasas de interés bajas comparadas con las de inflación, por lo que parecería que pasamos a un período donde las tasas de interés serán más altas, juntamente con la tasa de devaluación, y estimo que este esquema será permanente hasta que los niveles de inflación logren reducirse”, agregó.

Según Pignanelli, “esta política seguirá si no hay un cambio de anuncios respecto de un plan de estabilidad más global por parte del Gobierno, caso en el que el Central no tendrá otro camino que sostener este nivel de tasas y aún subirlas más y restringir el circulante. Si no, se corre el peligro de ir hacia una inflación aún más alta”.

Por su parte, Hernán del Villar indicó que “el nivel de tasas de interés dependerá en el curso del año de la tasa de inflación.

Lo que estimamos que el Gobierno intente es que los niveles de tipo de cambio se ajusten a los de la inflación por lo que las tasas de interés tienen que ir funcionando por encima de ambos niveles. Es decir, el Gobierno intentará que la mejora en el tipo de cambio real lograda en el periodo noviembre-febrero no se deteriore y, en función de eso, buscará el nivel de tasas de interés que corresponda. Podríamos esperar para este segundo trimestre una inflación cercana al 2% mensual, un ajuste del tipo de cambio del 1,5% mensual y por lo tanto tasas parecidas a las actuales”.

Mignone advirtió que “es difícil establecer una línea de largo plazo cuando no hay una declaración de qué es lo que se piensa hacer, pero frente a la inflación actual uno tiende a pensar que la suba de tasas seguirá sostenida por lo menos para este año. Es muy difícil que se pueda lograr una reducción de las tasas en las condiciones actuales de la economía, no se puede volver a las tasas anteriores a la suba sin consecuencias indeseadas para el resto de las variables económicas. Cualquier baja de tasas que no sea convalidada por el mercado significaría una corrida cambiaria, porque si te prestan hoy al 10% y podés salir a comprar dólares eso sería inevitable. Justamente, el objetivo fue alinear la expectativa inflacionaria y de devaluación con el valor del dinero. El crecimiento de las tasas fue una respuesta natural en ese sentido”.

“Sin duda, las familias serán el segmento más golpeado porque vienen con un nivel de consumo basado en el endeudamiento y, para poder pagar las cuotas que hoy están vigentes con tasas más elevadas, reducirán la demanda con un freno por el lado del consumo”. Santiago Mignone

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SISTEMA FINANCIERO

Un escenario que se extendería hasta finales de 2015 Los economistas prevén que el escenario actual, de altas tasas de interés y bajo crecimiento del crédito, se extenderá hasta finales de 2015, debido a que no esperan cambios importantes en la gestión económica de aquí hasta el final del mandato de la administración kirchnerista.

Aldo Pignanelli afirmó que “la actividad económica ya se encuentra de por sí en un esquema de estancamiento, aunque no así de recesión, lo que implicaría dos trimestres consecutivos de caída del PBI. Lo que se nota por ahora es una caída en el crecimiento de la economía argentina y un virtual estancamiento de algunos sectores, con incluso fuertes caídas, especialmente en los de bienes no perecederos como autos, indumentaria o electrodomésticos. En rubros como alimentos y bebidas, de características más inelásticas, si bien no se registra crecimiento, se mantienen estables, como ocurre también en los servicios públicos, telefonía celular, etc. Pero lo que es inversión bruta fija del sector privado sigue cayendo y no reacciona y, por lo tanto, lo mismo estaría ocurriendo con el crédito”.

“Esta etapa de alta inflación y nulo crecimiento se mantendrá, porque no veo que el Gobierno tenga margen de acción, ni ideas, ni fuerza política para hacer otra cosa que no sea mantener la situación actual y llegar lo mejor posible a 2015. Para que esto cambie, debería haber algún anuncio creíble, cosa más bien difícil con el actual Ministro de Economía, al que ya no le cree nadie. Justamente, ese es uno de los problemas: la falta de credibilidad y entusiasmo, no sólo de la gente sino de los agentes económicos que toman decisiones”, enfatizó el ex presidente del Banco Central.

Miguel Kiguel indicó que “para esta etapa, lo que estamos viendo es que se crecerá alrededor de dos puntos para este año. Ello

tiene que ver con el desajuste general de la economía: la falta de reservas, la presión del tipo de cambio paralelo, la inestabilidad financiera, todos factores que tienen su efecto sobre la suba de tasas y el crecimiento. Pero es más saludable que los tipos de interés se encuentren cerca de la inflación y no por debajo, lo que no es normal en ningún lugar del mundo”.

Hernán del Villar señaló que en el segundo trimestre del año “se verá una situación económica mejor a la actual porque, por un lado, está el impacto de la liquidación de las cosechas, con niveles record, que darán a su vez un impulso al interior del país y, por el otro, nos encontraremos con la concreción de los aumentos salariales por las paritarias. Hasta ahora, para este primer trimestre, se observó una pérdida importante del salario real y su recomposición debería ayudar al consumo y por tanto a la demanda de crédito”.

“De todas formas, el retorno a etapas de crecimiento real del crédito no se verá en breve porque el ritmo de crecimiento de los depósitos y los créditos no va a superar a la inflación del 2% mensual que se prevé. Es decir, habrá una mejoría nominal, con una aceleración en el segundo trimestre del crecimiento de la intermediación financiera en relación a lo que pasó en esta primera parte del año, pero con una evolución parecida a la de la tasa de inflación”, destacó el analista.

Mignone, por su parte, remarcó las buenas perspectivas del país para los años venideros. “Soy optimista en relación al devenir económico para 2015-2016. Si bien para este año y los primeros meses del que viene posiblemente nos encontremos con un nivel de tasas de interés como las actuales, alineadas a la inflación y a la devaluación, y un crecimiento bajo o estancado, en un mediano plazo habrá un retorno de los flujos de capitales y del crecimiento. La economía de la Argentina tiene argumentos para convocar capitales, lo que tiene que cambiar es el escenario de expectativas”.

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MUNDO NOTICIAS

Reino Unido

El Gobierno vende un 7,8% más del Lloyds

EE.UU.

La FDIC denuncia a dieciseis bancos por manipular la tasa Libor La Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) de Estados Unidos demandó a dieciseis de los bancos más grandes del mundo por coludirse para fijar el nivel de la tasa interbancaria de Londres (Libor) entre 2007 y 2011.

Entre los bancos acusados, se encuentran los norteamericanos Bank of America, Citigroup y JPMorgan Chase, los británicos Barclays, HSBC, Lloyds y Royal Bank of Scotland, los suizos Credit Suisse y UBS y el alemán Deutsche Bank.

La demanda menciona, además, a la Asociación Británica de Bancos. La FDIC señaló en la presentación realizada ante la Corte Federal de Distrito de New York que los acusados causaron pérdidas sustanciales a 38 bancos que debieron cerrar sus puertas durante y luego de la crisis financiera de 2008 y de cuya quiebra se encargó, entre ellos Washington Mutual Bank e IndyMac Bank.

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MUNDO NOTICIAS

El Gobierno del Reino Unido realizó a finales de marzo una colocación acelerada entre inversores institucionales del 7,8% del Lloyds Banking Group por 5027 millones de euros. De este modo, la participación del Estado en la institución quedó reducida al 24,9% desde el anterior 32,7% y lejos del 41% que llegó a controlar tras su rescate en 2008. El precio de venta de los más de 5,55 millones de títulos de la entidad fue de 75,5 peniques por título, por encima de los 73,6 peniques que el Gobierno pagó cuando adquirió las acciones durante la crisis. El responsable del Tesoro británico, George Osborne, indicó que se ha logrado “un buen valor” para los contribuyentes y apuntó que el dinero se destinará a reducir la deuda pública.

“Se trata de un paso más en el saneamiento de los bancos, reducir nuestra deuda pública y devolver el dinero a los contribuyentes”. El estado británico mantiene todavía una participación del 82% en el Royal Bank of Scotland (RBS), entidad en la que todavía no ha iniciado el procedimiento para reducir su presencia.

Europa

Se completa la integración bancaria Los legisladores de la Unión Europea (UE) llegaron a un acuerdo para completar la unión bancaria con la creación de un fondo de resolución integrado con aportes de las entidades bancarias con el que se asistirá a las instituciones con problemas. Por imposición de Alemania, en una primera etapa este fondo no será común sino que nacerá compartimentado por países. Se fusionará por completo recién en 2023. El parlamento europeo logró que la fusión se haga en un plazo menor de lo previsto, pues el acuerdo inicial del Ecofin (consejo de ministros de Economía y Finanzas de la UE) preveía una transición de diez años. Los legisladores también consiguieron que el ritmo de mutualización sea mayor, pues, al cabo de tres años, el 70% de los recursos del fondo se habrán fusionado y no el 30%, como se había establecido inicialmente. Según una integrante del parlamento europeo, con el nuevo acuerdo se habrían logrado los tres objetivos que se perseguían: “un sistema eficiente, que dé un trato igual a todos los bancos con independencia de su país de origen y que evite el pago a los contribuyentes con un modelo de autorrescate (quitas) armonizado”.

Asia

Mundo

El Société Générale vende su negocio de banca privada

Aseguradoras pierden us$45 000 millones por catástrofes en 2013

El banco francés Société Générale llegó a un acuerdo a mediados de marzo para vender su negocio de banca privada en Asia, a través del cual gestiona activos valorados en 12 600 millones de dólares, a la entidad financiera de Singapur DBS, el banco más grande del sudeste asiático, por 220 millones de dólares. DBS explicó en un comunicado que con esta transacción el grupo aumentará en más de un 20% los activos que gestiona dentro de este segmento exclusivo. De acuerdo a un informe publicado días atrás, se espera que en la próxima década Singapur supere a Tokio como la ciudad asiática con más personas con un patrimonio de al menos 30 millones de dólares. Las dos entidades financieras han firmado igualmente un acuerdo comercial por el que los clientes de la entidad financiera francesa podrán acceder a la oferta de banca privada de DBS en Asia y los usuarios del banco asiático podrán beneficiarse de la oferta de Société Générale Private Banking en Europa.

De acuerdo a un estudio publicado a fines de marzo por la reaseguradora suiza Swiss Re, en 2013 las catástrofes naturales y de origen humano ocasionaron pérdidas por 140 000 millones de dólares. Esta cifra fue inferior a la de 2012, en donde las mismas alcanzaron los 196 000 millones de dólares.

De los 140 000 millones de dólares en daños, 45 000 millones se encontraban cubiertos por compañías de seguros, por debajo de los 81 000 millones de 2012. Los desastres más costosos para las compañías en 2013 fueron las inundaciones en Alemania, República Checa, Hungría y Polonia en mayo del año pasado (4100 millones de dólares), seguidas de las tormentas con granizo en Alemania y Francia en julio (3800 millones) y las inundaciones en Canadá en junio (1900 millones de dólares). Las catástrofes más costosas en términos humanitarios en el 2013 fueron el tifón Haiyan en Filipinas en noviembre, en donde 7500 personas perdieron la vida, y las inundaciones en Uttarajand (India), que causaron 6000 muertos.

El informe indica que un alza generalizada de las temperaturas, causadas por el aumento de las emisiones de gases con efecto invernadero a la atmósfera, provocarán previsiblemente cambios en la intensidad y duración de las perturbaciones meteorológicas en los próximos años.

EE.UU.

entre 2000 y 2011, afectando a 1,9 millones de clientes.

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Bank of America llegó a un acuerdo con el Gobierno estadounidense para pagar 772 millones de dólares en multas y compensaciones por utilizar prácticas engañosas en la venta de servicios vinculados a tarjetas de crédito. El segundo mayor banco estadounidense pagará 727 millones de dólares en reembolsos a afectados, 20 millones en multas a la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB) y 25 millones en multas a la Oficina del Auditor de Divisas (OCC).“Bank of America ha engañado a los consumidores y les ha facturado injustamente por servicios que no ha provisto. No vamos a tolerar ese tipo de prácticas y continuaremos vigilando a las compañías que hacen daño al consumidor en este mercado”, indicó Richard Cordray, director del CFPB, en un comunicado. La agencia de protección del consumidor señaló que la institución desarrolló estas prácticas

MUNDO NOTICIAS

Banco debe pagar us$772 millones por prácticas con tarjetas de crédito

EN CIFRAS

SISTEMA FINANCIERO

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO

Las 5 instituciones líderes en préstamos a los privados representan el 47% de los recursos totales (227.989 millones de pesos).

Banco Nación lidera el otorgamiento de préstamos al sector privado. Esta entidad participa del 15% del total de los préstamos, con casi un 70% más que su inmediato seguidor Santander Río.

Bco. Nación 15% 9% 53%

8%

Bco. Nación

Santander Río

Galicia

8% 7%

15% Resto del sistema financiero

Bco. Provincia

Macro

85%

Resto del sistema financiero

88%

12%

62 entidades

20 entidades

LOS PRIMEROS 20 BANCOS DEL SISTEMA FINANCIERO*

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EN CIFRAS

Préstamos al Sector Privado 1 Banco Nación 2 Banco Santander Río 3 Banco Galicia 4 Banco Provincia 5 Banco Macro 6 BBVA Francés 7 HSBC 8 Banco Ciudad 9 Banco Patagonia 10 Banco Credicoop

73.437 43.683 39.635 36.916 34.318 31.289 20.799 20.302 18.346 17.032

11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

ICBC Citi Banco Hipotecario Banco Supervielle Banco Itaú Nuevo Banco de Santa Fe Banco de Córdoba Banco Comafi Nuevo Banco de Entre Ríos Banco Industrial

15.445 13.831 11.440 10.265 9.460 9.301 8.796 4.351 3.573

Las primeras 20 entidades del sistema suman 88% de los préstamos entregados y sólo 14 de esas entidades prestan por encima de los 10 mil millones de pesos. Las 62 entidades restantes solo prestan el 12% de la masa otorgada.

3.402

*Total de entidades financieras: 82 Fuente: Nuevos Bancos y Seguros sobre la base de datos del BCRA de Noviembre de 2013. Cifras en millones.

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BANCOS Y SEGUROS

Mobile banking

Crece el uso de los servicios de los bancos a través del celular En los últimos dos años se incrementó de manera exponencial la cantidad de usuarios que utiliza una aplicación a través de smartphones para realizar operaciones con las entidades bancarias. Con el avance de la tecnología, llegan nuevas funcionalidades para mejorar la experiencia de los clientes.

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BANCOS Y SEGUROS

Opinan: Laura Borghelli - Martín Cascante

$

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l uso del celular como canal de contacto entre bancos y clientes continúa creciendo, sobre todo de la mano de la masificación del uso de las tabletas y los llamados “teléfonos inteligentes”. En los últimos años, las entidades bancarias vieron cómo aumentaba cada vez a mayor velocidad la cantidad de usuarios que, como con el home banking, comenzaron a hacer operaciones a través de los dispositivos móviles, sobre todo los celulares.

Así, sólo en 2013, por ejemplo, la tasa de crecimiento de los clientes que comenzaron a utilizar este canal en el del Banco Galicia fue del 76%. Además, la entidad asegura que al menos un tercio de los usuarios de home banking también utilizan la facilidad de los teléfonos celulares.

Lo mismo se viene observando en el ICBC. “El mayor porcentaje de crecimiento en los que venían operando se dio

Las aseguradoras también apuestan por el canal Aunque aún muchas están en etapa de desarrollo, también las compañías de seguros apuestan por este canal para brindar un mejor servicio a sus clientes.

Es el caso de Zurich, que el año pasado lanzó Zurich Mobile, una herramienta que permite realizar consultas y operaciones desde un smartphone o una tableta. Los usuarios pueden, entre otras cosas, consultar los datos de su póliza, solicitar asistencia mecánica, informar un siniestro de auto (dentro de las 48 horas la compañía contacta al cliente para ingresar la denuncia al sistema e iniciar el proceso correspondiente), consultar su ubicación y la de las oficinas de la empresa por el sistema de georeferenciación, ingresar al cotizador y acceder a información útil.

Otras compañías que vienen trabajando en esta línea son RSA, que tiene una aplicación a nivel regional y actualmente está desarrollando una versión para sus clientes en el país, y QBE, que implementará un servicio con estas características próximamente.

“Por otra parte, no necesariamente el cliente tiene que hacer una operación en el celular y terminarla en el celular.

Sería bueno, dado que lo tiene en todo momento, que pueda activarse alguna necesidad que perfectamente luego pueda terminarse en una tableta o en una computadora”, agregó.

La experiencia que tuvieron los bancos con la puesta en marcha de operaciones a través de Internet, con sus home banking, es un antecedente importante para tratar de vislumbrar el camino que seguirá el mobile banking.

Borghelli señaló en este sentido, que, “para el que utiliza el home banking, el canal móvil es tomado como uno más, de manera totalmente natural”, lo cual refuerza aún más el papel de los dos servicios.

“De acá a unos años, el crecimiento será mucho más importante y será un canal más, como en su momento fue el home banking, que arrancó como algo chico y hoy no podría pensarse que no exista este canal”, enfatizó.

“Hoy ambos servicios son complementarios, depende de las actividades del cliente. Lógicamente es más sencillo operar en una PC si la tenemos al alcance de la mano, pero

BANCOS Y SEGUROS

En el camino del home banking

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en los últimos dos años. Si se compara con el home banking, que tiene un 50% de los usuarios que operan con el banco, con mobile tenemos el 20”, precisó Laura Borghelli, del segmento de Banca Electrónica de la entidad.

El crecimiento no se da sólo en la banca privada sino también en la pública. En el Banco Ciudad indicaron que alrededor del 20% de los usuarios de home banking utiliza los dos canales móviles que la institución ofrece a sus clientes.

Estos son: la aplicación de Red Link, a través de las que se pueden realizar el 95% de las operaciones más frecuentes, y una plataforma adaptada a móviles para ingresar al sitio de la entidad.

Martín Cascante, encargado de canales electrónicos de la gerencia de Marketing de la entidad pública, destacó que en solo seis meses desde que está vigente la plataforma adaptada para ingresar al home banking desde el celular se duplicó la cantidad de usuarios que utilizan este canal.Este crecimiento está estrechamente relacionado con la expansión de los smartphones y la red 3G en Argentina.

En 2013, los teléfonos que utilizan esta tecnología representaron el 73 de los aparatos vendidos en el país, un fuerte impulso que ubicó a este segmento de móviles en el 52% del total, según un reciente informe de la consultora Carrier y Asociados.

“En estos últimos años, más con la masificación del uso de los smartphones, notamos un crecimiento importante.

Es impresionante cómo creció y cómo fue notorio luego de que la gente comenzara a tener más este tipo de celulares”, indicó Borghelli.

Consultada acerca de cuál es el perfil de los clientes que utilizan este canal, la ejecutiva señaló que es muy diverso.

“Es utilizado desde todos los segmentos de personas pero hay un sector importante joven y lo que llamamos heavy users, que también operan con el home banking”.

Respecto al uso que se le viene dando a este canal, en una de las entidades indicaron que si bien “todavía el 15% lo utiliza fundamentalmente para consultar, el porcentaje de los que realizan operaciones viene creciendo con bastante aceleración”.

Las funcionalidades más utilizadas por los clientes son las consultas de saldos y de movimientos, el pago de servicios y transferencias.

Pero con el crecimiento del uso del canal, las entidades vienen agregando nuevas posibilidades. Por ejemplo, en Banco Galicia recientemente incorporaron la opción de realizar inversiones en Depósitos a Plazo Fijo y la aplicación de Red Link ya permite recargas de celulares y de la tarjeta SUBE. Esto tiene que ver con que, como señalan en las entidades, los distintos usuarios requieren mayores funcionalidades del servicio a medida que perciben el beneficio de operar desde el teléfono móvil.

Los bancos apuntan a seguir impulsando el crecimiento del canal y, para ello, planean campañas y acciones de comunicación para apuntalar el servicio.

“Lo importante es activar una necesidad en el cliente y que tenga así una experiencia positiva con el producto.

Para ello, hay que resaltar la ubicuidad que da el celular, es decir, la posibilidad de llevarlo con uno en todo momento y las facilidades que eso podría brindar”, destacó Borghelli.

“El crecimiento y la migración a canales no presenciales son altísimos y en los últimos cinco años se dieron de manera ininterrumpida. El volumen transaccional que hoy soportan los canales electrónicos nos muestra que una vuelta atrás es imposible”.

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BANCOS Y SEGUROS

si la actividad que realiza el cliente requiere desplazamiento, es probable que gran parte de las operaciones las realice en dispositivos móviles”, indicaron desde el Banco Galicia.

De todos modos, en las entidades se quejaron de la falta de convergencia en plataformas, que hace actualmente complejo el mantenimiento de las aplicaciones que permi-

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ten este servicio, sin contar que el desempeño de la conectividad en el país también lentifica las operaciones: la red 3G es duramente criticada no sólo por la falta de inversión sino por el escaso espectro radioeléctrico del que disponen las operadoras y que choca con el exceso en las ventas de los smartphones.

A pesar de esto, se muestran esperanzadas en que este canal seguirá creciendo en funcionalidad y en cantidad de clientes.

“Desde Banca electrónica la idea es que sea un canal más, donde los clientes puedan operar”, afirmó Borghelli. “Si bien vamos más lento que otros mercados internacionales, la tecnología finalmente llega”.

“Algunas funcionalidades tardan más que otras pero hoy en día con un celular se puede tratar de hacer una operatoria similar a la del home banking sin problemas. No se va a dar de un día para el otro pero se va a llegar a una funcionalidad similar”, agregó.

En el ICBC cuentan con la experiencia desarrollada en China, en la cual se basan para desarrollar un nuevo aplicativo que lanzarán aproximadamente a fin de año. “Para nosotros es muy importante la experiencia del usuario y por eso nos apoyamos mucho en la de China, que tiene el 90% de penetración de usuarios de mobile. Nos da mucha seguridad porque está totalmente testeado y queremos aprovecharlo”, enfatizó Borghelli.

“Por lo pronto, para este año pretendemos seguir creciendo y sumando usuarios. Va a ser un año más parejo, pero nuestra idea es seguir obteniendo la mayor cantidad posible y que tengan una muy buena experiencia con el producto”, destacó la ejecutiva.

En Banco Ciudad, en el muy corto plazo, también estarán disponibles funciones como el pago de impuestos y servicios, entre otras, que integran el plan de innovaciones del banco para este canal.

Cascante adelantó que “también vamos a lanzar una aplicación integral que nuclee el ingreso al mobile banking, el portal móvil, un geolocalizador de cajeros con dinero, un integrador de redes sociales y otras cosas”.

“No vemos obstáculos. Se impone que la banca electrónica vaya en este sentido. El camino al que vamos es a ese y es el que hay que tomar. El crecimiento y la migración a canales no presenciales son altísimos y en los últimos cinco años se dieron de manera ininterrumpida. El volumen transaccional que hoy soportan los canales electrónicos nos muestra que una vuelta atrás es imposible”, remarcó.

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PANORAMA SECTORIAL

La minería en la Argentina

Un sector que busca aprovechar su potencial

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PANORAMA SECTORIAL

En nuestro país todavía hay muchas zonas con importantes oportunidades en las que, por distintos motivos, no se ha logrado desarrollar esta actividad. ¿Cuál es la situación actual del sector y qué debe hacerse para desarrollarlo en los próximos años?

Opinan:

Damián Altgelt - Julio Ríos Gómez - Mariano Lamothe - Michael Meding

A

rgentina es un país con un gran potencial para el desarrollo de la minería y al menos seis de sus provincias tienen proyectos de diversa naturaleza y envergadura, con participación de compañías locales y extranjeras, en etapa de producción o exploración.

“Los principales proyectos que están en producción son tres: Bajo de la Alumbrera en Catamarca, que es un proyecto de oro y cobre que está en funcionamiento desde fines de la década del ´90, Cerro Vanguardia, que es un proyecto de oro en la provincia de Santa Cruz, y Veladero en la provincia de San Juan, que también produce oro. Después hay proyectos intermedios, como es el caso de El Aguilar en Jujuy que lleva más de ochenta años. Y también hay otros proyectos importantes que deberían entrar en producción en los próximos años, como Cerro Negro, que es un proyecto de oro a cargo de Gold Corp en la provincia de Santa Cruz, y algunos proyectos de litio en la provincia de Jujuy, que están más o menos avanzados. En San Juan está Pascua Lama, en el límite con Chile, y esperamos que entre en producción

para el 2016”, destacó Damián Altgelt, gerente general de CAEM (Cámara Argentina de Empresarios Mineros).

Julio Ríos Gómez, presidente de GEMERA, Grupo de Empresas Mineras de la República Argentina, agregó que el país, además, tiene en su agenda importantes proyectos que fueron postergados por diferentes motivos.

“Uno de ellos es Río Colorado en Mendoza, a cargo de la minera Vale, que dejó de funcionar por el retiro de la compañía a raíz de la situación económica de nuestro país. También está El Pachón, localizado en San Juan, que ya estaba a punto de entrar en producción en el 2016, sufrió un cambio de compañía y aún no se sabe qué pasará”.

En relación a esto, Mariano Lamothe, gerente de Análisis Económico de la consultora Abeceb.com, indicó que “a partir del inicio del 2013, con la imposibilidad de remitir utilidades, la caída del precio internacional, el reacomodamiento de los flujos de inversión y una nueva filosofía de inversiones no tan monstruosas, salvo algún que otro proyecto puntual, está todo en suspenso. Además, a algunos de esos proyectos empieza a caerles la Ley Minera, con lo cual la tasa de productividad cae”.

Michael Meding, gerente de Finanzas de Barrick Argentina, la responsable de Veladero y Pascua Lama, señaló que nuestro país es el “14.° productor de oro del mundo, con 55 toneladas producidas durante 2012, según datos del World Gold Council, lejos de las 185 toneladas de Perú, el primer país sudamericano y 5.° a nivel mundial. Los primeros cuatro lugares le corresponden a China, con 413 toneladas, Australia, con 250 toneladas, Estados Unidos, con 231 toneladas, y Rusia, con 230 toneladas”.

En nuestro país hay muchas zonas con gran potencial para la minería en las que, por distintos motivos, no se ha logrado desarrollar esta actividad. Es el caso, por ejemplo, de Mendoza y Chubut, dos provincias con grandes yacimientos minerales que no están siendo explotados.

“Mendoza tiene un potencial muy importante y también Chubut, con Navidad, un proyecto que nos colocaría como uno de los principales productores de plata del mundo. En ambos casos la restricción viene dada porque estas provincias tienen normas y leyes que restringen la actividad minera.

Se puede hacer exploración pero está prohibido pasar a la etapa de producción. Según el caso, lo que se prohíbe es la actividad a cielo abierto o el uso de sustancias como el cianuro. En el norte hay algunos proyectos vinculados con el litio que están demorados por un tema de financiamiento, aunque aquí no se trata de un problema estrictamente local sino que se da a nivel internacional, por la baja en los commodities mineros y el au-

“En los últimos años el país ha exportado minerales en el orden de los 5000 millones de dólares, comparado con Chile, que exporta en el orden de los 50 000 millones de dólares. Es diez veces más que Argentina y nosotros tenemos el resto del territorio donde también hay minería”.

PANORAMA SECTORIAL

Un potencial aún no explotado

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Consultado acerca de los montos invertidos en los distintos proyectos, Altgelt precisó que “los más grandes, como el de Pascua Lama y el de Río Colorado, representan inversiones de entre 5000 y 10 000 millones de dólares. Otros, como Agua Rica en Catamarca, seguramente están rondando los 5000 millones de dólares. Después, hay otros proyectos que son importantes pero implican menores montos de inversión, como el de Cerro Negro en Santa Cruz, de 1000 millones de dólares, y otros proyectos de litio, de 200 o 300 millones de dólares”.

“Para la construcción de Veladero se invirtieron 547 millones de dólares entre octubre de 2003 y septiembre de 2005 y se emplearon más de 4000 trabajadores, aunque los primeros desembolsos de dinero comenzaron más de diez años antes, en 1994, cuando se iniciaron las tareas de exploración. Hoy, este proyecto emplea a más de 3200 personas de manera directa. En este 2014, tenemos planeado invertir unos 400 millones de dólares en Argentina, entre Veladero y Pascua Lama. En la actualidad, los proyectos mineros son muy sofisticados y requieren de volúmenes de capital muy significativos, mucho más que hace una década”, agregó Meding.

Entre las provincias con mayor actividad minera, se encuentran San Juan, Santa Cruz y Catamarca. “A pesar de que desde hace años solo viene trabajando con Bajo de la Alumbrera y no ha renovado otros proyectos, Catamarca es una de las provincias con una gran producción. San Juan también tiene un gran relieve por su producción aurífera, con tres minas como Veladero, Gualcamayo y El Casposo, más otros proyectos que están en suspenso. En Santa Cruz, está Cerro Vanguardia, con yacimientos de oro y plata, y Manantial Espejo. Además, tienen Cerro Negro, que se pondrá en marcha este año con una inversión final de casi 600 millones de dólares, y Cerro Moro y Don Nicolás, que estarán produciendo hacia fin de año”, explicó Ríos Gómez.

El ejecutivo indicó que también deben mencionarse Salta y Jujuy, que tienen muchos proyectos en etapa de exploración y se espera que comiencen a producir en un tiempo no muy lejano. “Argentina forma parte de un triángulo, junto a Chile y Bolivia, que alberga la tercera reserva de litio más grande del mundo y este mineral es una fuente de energía muy importante. Argentina es pionera en la producción de carbonato de litio, con Fénix, una de las minas más antiguas”.

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PANORAMA SECTORIAL

“Es necesario tener organismos de control fuertes para que la minería sea vista como una actividad importante para el país y no esté siempre expuesta a los prejuicios que hay en la sociedad”.

mento de los costos a nivel internacional”, detalló Algelt.

Ríos Gómez agregó que “Mendoza tiene un potencial gigantesco porque sobre la cordillera de Los Andes alberga una faja que viene desde Chile que trae los últimos y mejores pórfidos de cobre que, de desarrollarse, generarían una larga vida y un gran porvenir. En Chubut hay dos grandes yacimientos sin explotar que son el Cordón de Esquel y Navidad. Además, hay algunas zonas con manifestaciones uraníferas, algunas de ellas ya evaluadas, que permitirían abastecer a la Argentina por muchísimos años en cuanto a minerales de uranio y generación de energía nuclear. Las leyes anti-minería impiden el desarrollo de estas regiones. San Juan es un caso paradigmático del desarrollo minero: una provincia que hace diez años era absolutamente dependiente del Tesoro Nacional, era deficitaria, y hoy tiene superávit y un gran desarrollo minero que incluso ha ayudado al de otras actividades, como la agroindustria”.

Los ejecutivos coinciden en que, con condiciones favorables, la minería debería ser uno de los motores de la economía nacional.

En este sentido, Altgelt dijo que “en los últimos años el país ha exportado minerales en el orden de los 5000 millones de dólares, comparado con Chile, que exporta en el orden de los 50 000 millones de dólares. Es diez veces más que Argentina y nosotros tenemos el resto del territorio donde también hay minería. Somos muy optimistas en cuanto al desarrollo de la actividad en el mediano y largo plazo. Este es un sector que depende mucho de la inversión internacional y hay que ver la forma de ser lo más competitivos posibles. Un tema que nos preocupa es el tributario porque tenemos una carga superior a la que tienen otros países con los cuales competimos a la hora de buscar inversiones.

Con institucionalidad, mantenimiento de las reglas y competitividad el sector debería seguir desarrollándose”.

En coincidencia con su colega, Ríos Gómez agregó que “hay que volver a la seguridad jurídica y fiscal. La ley 24.196, que se sancionó en los ´90, y sus complementarias cambiaron las condiciones de la inversión extranjera para la minería en la Argentina y dieron seguridad jurídica y fiscal, un hecho clave para el crecimiento minero. Esas condiciones han variado y empezaron con las famosas leyes de emergencia económica en el año 2002. En los últimos tiempos se ha impedido el giro de dividendos a las empresas

y eso genera una gran inseguridad y provoca una retracción en la inversión”.

Lamothe insistió sobre este último punto, remarcando que “se necesita que el sistema cambiario funcione normalmente de manera tal que las empresas puedan remitir utilidades, porque son actividades que implican flujos capitales muy fuertes y hay que reparar al inversor. A su vez, es necesario tener organismos de control fuertes para que la minería sea vista como una actividad importante para el país y no esté siempre expuesta a los prejuicios que hay en la sociedad. Buenos organismos de control que se expidan y sean creíbles es algo bueno tanto para las empresas que invierten en el sector como para la sociedad”.

“Tienen que darse condiciones fiscales, legales y de precios que permitan el flujo financiero hacia el país para poder realizar las mega-inversiones que el sector exige. Desde que se empieza a hacer la prospección y la habilitación pueden pasar seis años hasta generar la primera onza de plata o de oro”, agregó el especialista.

Por su parte, Meding destacó que la minería es “el sector con mayor potencial de desarrollo en la Argentina, además de ser estratégico para generar desarrollo en muchas provincias, algunas de las cuales no cuentan con otros recursos”.

Una oportunidad de negocios para bancos y compañías de seguros Los especialistas coincidieron en que la actividad minera presenta numerosas oportunidades para que bancos y aseguradoras puedan colocar sus productos y ampliar su cartera.

“Hace tiempo que los bancos están invirtiendo en el sector. El Banco Santander, por ejemplo, fue uno de los primeros que descubrió la importancia de la minería y su desarrollo. Durante 2005 y 2006 se trabajó junto a la cámara minera y ellos hicieron crecer su cartera, no sólo con las empresas mineras sino con las pymes que trabajan por desprendimiento. También hay muchas posibilidades para las compañías de seguros con el seguro ambiental, los seguros de caución y los seguros de ART. En San Juan se han generado 1500 empresas Pymes con un promedio de entre diez y quince empleados y eso genera mucho movimiento. Además, la industria minera es muy eficiente en sus estándares de seguridad e higiene”, puntualizó Ríos Gómez.

“Las leyes anti-minería impiden el desarrollo de estas regiones. San Juan es un caso paradigmático del desarrollo minero: una provincia que hace diez años era absolutamente dependiente del Tesoro Nacional, era deficitaria, y hoy tiene superávit y un gran desarrollo minero que incluso ha ayudado al de otras actividades, como la agroindustria”.

relativizaron su importancia.

“Todo lo que tiene que ver con medidas que promuevan la inversión de una u otra manera ayuda. No sé si directamente para financiar el gran proyecto minero, porque son fondos que no se mueven a nivel local.

Es muy difícil conseguir financiamiento por 6000 o 7000 millones de dólares.

Pero, sin duda, va a colaborar mucho con el desarrollo de los proveedores locales”, puntualizó Altgelt.

Lamothe también destacó que la financiación para los proyectos mineros se vehiculiza por otros canales. “Se trata de grandes empresas multinacionales que logran diversificar en el mundo los proyectos y lo que necesitan a nivel local son condiciones de estabilidad macroeconómicas y fiscales. No dependen del financiamiento local. Ese tipo de iniciativas puede servir para las juniors, para las que son exploradoras, pero si no despegan los otros proyectos no hay fund raising para las juniors”.

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En la misma línea se manifestó Meding, para quien el gran potencial minero que tiene Argentina es un semillero de oportunidades para el sector financiero. “No sólo entre las empresas de exploración o en las mineras mismas durante la explotación del yacimiento, sino que también existe un panorama muy interesante para trabajar con las innumerables empresas proveedoras de bienes y servicios al sector.

La operación de Veladero, por ejemplo, requirió durante 2013 la compra de bienes y contratación de servicios por más de 3200 millones de pesos, abonados a 1053 empresas. Casi el 90% de esas empresas son argentinas y acapararon más del 90% de los pagos, mientras que el 10% de los proveedores restantes fueron empresas extranjeras que se quedaron con menos del 10% de las compras requeridas por la empresa para la operación de su mina. Esa enorme cadena de valor es una gran oportunidad. Algunas entidades financieras ya ofrecen servicios especializados para apoyar el crecimiento en el sector con mucho éxito”.

Lamothe agregó que “la minería en la Argentina es una actividad muy joven. Hay mucho por hacer y también para desarrollar pequeñas empresas en algunos nichos productivos.

Cuando el sector comience a madurar y a conocerse más, seguramente empezarán a surgir oportunidades de inversión”.

Consultados acerca del contribución que puede brindar al sector la continuidad de iniciativas tales como el inciso k en el mercado de seguros y los préstamos para la inversión productiva en el bancario, a partir de las cuales las instituciones están obligadas a volcar una parte de sus recursos hacia la economía real, los ejecutivos coincidieron en que se trata de medidas positivas pero

SEGUROS

Prudential Seguros

Día de la Protección, día solidario Prudential Seguros celebró la 14.º edición del Día de la Protección en la Argentina, que conmemora el inicio de sus operaciones en el país, con sus tradicionales donaciones a organizaciones afines a sus pilares de Responsabilidad Social Empresaria, que son la Educación, la Empleabilidad y la Inclusión de Personas con Discapacidad. En esta ocasión, Prudential Seguros colaborará con Reciduca (Gran Buenos Aires), Mujeres 2000 (CABA), Red Activos (CABA), Fundación Effetá (Córdoba) y Fonbec (Mendoza).

Coface

Desembarca en las redes sociales GALENO Coface, el grupo francés líder mundial en seguro de crédito, presenta sus redes sociales. El uso de las plataformas 2.0 es cada vez mayor y más continuado, a cada momento y en cada lugar una persona se conecta a su dispositivo móvil o a la red, por este motivo Coface abre nuevos canales de comunicación directos con sus clientes, potenciales clientes y con las empresas que se interesen en conocer más sobre el seguro de crédito. A meses de haber lanzado su nueva página web, más dinámica, interactiva y de fácil acceso, Coface incluye a las plataformas 2.0 Facebook, Twitter, YouTube y Linkedin a sus canales para lograr una comunicación más eficiente y actualizada con su público.

ART consolidada A partir del 1° de marzo, GALENO ART S.A, se hace cargo de la totalidad de las actividades que desarrollaba hasta el momento MAPFRE Argentina ART S.A. lo que pone fin a un proceso iniciado en 2013.

“Este crecimiento nos permite brindar cobertura a 1 400 000 trabajadores en todo el país y seguir ofreciendo más y mejores servicios a nuestros clientes, a través de una plataforma única y diferencial de servicios, en un mercado en el que somos especialistas” dijo su Presidente, Dr. Julio Fraomeni.

Allianz Seguros

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CANASTA

En Latinoamerica y Argentina también Allianz, líder europeo en seguros y servicios financieros, obtuvo nuevamente buenos resultados en Latinoamérica en el año 2013. Los ingresos totales ascendieron a 2680 millones de euros. En el negocio de Patrimoniales, Allianz tuvo primas por 2350 millones de euros en comparación con 2390 millones de euros en el año anterior.

En Argentina, Allianz ofrece seguros patrimoniales, donde las primas crecieron a 298 millones de euros, de 270 millones de euros en el 2012. El resultado en este mercado se da principalmente por el negocio de seguros de autos. Además en 2013, Allianz Argentina fue reconocida por los productores asesores como la mejor compañía de seguros del mercado.

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Seguros de Caución y Crédito

2014: UN AÑO PARA MANTENERSE A FLOTE Qué se debe esperar para los seguros de crédito y caución en un año que ha comenzado con una importante devaluación y en el que se espera alta inflación y una merma en la actividad económica, en general, y en la inversión pública y privada en proyectos de infraestructura, en particular. Las previsiones de los empresarios del sector para este 2014.

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“Esta situación, que a primera vista puede verse como un aumento del riesgo y por lo tanto como una atracción para nuestro negocio en realidad no lo es tanto ya que con alta inflación las empresas venden a más corto plazo y con menores entregas de productos”.

Opinan: Martín Moar - Martín Fliess - Gonzalo Córdoba - Germán Fliess - Juan Martín Devoto

L

a devaluación del peso, la elevada inflación y nulo crecimiento que se espera para este año y la merma que se viene registrando en la inversión pública y privada en proyectos de infraestructura, entre otros factores, plantean un escenario complejo para las compañías de seguros de caución y crédito en este 2014.

“Estamos en un proceso de ajuste de los presupuestos después de la devaluación de enero y con una proyección de inflación para el 2014 por encima del 35%. Hay que ver cómo evoluciona este cuadro con las medidas que pueda tomar el Gobierno. En principio, nosotros estimamos un crecimiento conservador, de entre el 15% y el 20%, tratando siempre de privilegiar el resultado técnico. En un mercado inestable, como el que se presenta para este año, es importante procurar una suscripción ajustada y adecuada para proteger el bottom line”, aseguró Martín Fliess, vicepresidente de Chubb Argentina.

Martín Moar, Director Comercial de RSA Aseguradora de Créditos y Garantías, coincidió en que “el crecimiento del seguro de Caución está supeditado a la actividad económica” y señaló que las oportunidades del negocio migran conforme lo hace el impulso de cada sector: “la industria automotriz venía siendo un gran impulsor pero en los últimos meses decayó, por lo que muchos competidores en materia de caución se encuentran tratando de cumplir con sus objetivos de ventas. Mientras que mercado de seguros en general creció entre el un 35% y 37%, el mercado de caución creció más tímidamente un 18%”.

“De acuerdo a las cifras del primer semestre, estimamos que en junio de este año la producción total del mercado va a rondar los 1500 millones de pesos, lo que representa un crecimiento del 25% aproximadamente en relación al ejercicio anterior”, agregó en la misma línea Gonzalo Córdoba, director de Crédito y Caución.

En este contexto, los empresarios coinciden en que los negocios que van a motorizar el mercado serán los mismos que vienen asegurando los breves márgenes de rentabilidad que obtienen las compañías, hasta tanto se

Special

Surety and Credit Insurance Market

Credit and surety insurance

2014: A YEAR TO KEEP AFLOAT What to expect for the credit and surety insurance sector in a year that kicked off with a steep devaluation, in which high inflation and a decrease in economic activity, in general, and in public and private investment in infrastructure, in particular, are forecasted. Executive predictions for this year.

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many competitors within the surety sector are seeking to meet their sales targets. While the insurance market in general has grown between 35% and 37%, surety market has timidly risen by 18%.”

“According to the first semester figures, it is estimated that by June, the overall market production will be around 1.5 billion pesos, which represents a 25% growth compared to last year”, added Gonzalo Córboba, CEO at Crédito y Caución.

In this context, the executives agree that those sectors bound to fuel the market will be the same that have been ensuring companies profit margins, until substantial chan-

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T

he currency devaluation, soaring inflation and zero-growth that are expected for this year, together with a further decrease in public and private investment in infrastructure projects, among other factors, describe an extremely complex scenario for credit and surety insurance companies in 2014. “We are undergoing a budgetary adjustment process after the January devaluation, and projected inflation rate for 2014 is above 35%. We´ll have to wait and see how this situation evolves once the government measured are implemented. Initially, we expect a conservative growth, of between 15% and 20%, always prioritizing the technical outcome. In an unstable market, as the one predicted for this year, it is important to provide adjusted and appropriate underwriting in order to protect the bottom line”, maintains Martin Fliess, Chubb Argentina.

Martin Moar, commercial director at RSA Aseguradora de Créditos y Garantías, agreed that “the growth of surety insurance is subject to economic activity” and pointed out that business opportunities move along with each sector’s boost: “the automotive sector had been a big booster, but has slowed down over the past months, and therefore

Martín Fliess

El PlaNeS y el cambio normativo

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Uno de los puntos contemplados dentro del Plan Nacional Estratégico del Seguro 2012-2020 (PlaNeS) y en el que se viene trabajando con los diferentes actores del mercado de seguros es la definición de un nuevo marco normativo. Los empresarios de los sectores de caución y crédito también vienen participando en este proceso.

Martín Fliess, vicepresidente de Chubb Argentina, señaló que “hemos trabajado desde la Asociación Argentina de Compañías de Seguro en la Comisión Caución y hemos hecho nuestra propuesta de inclusión del seguro de caución en la modificación de la ley, pero veo difícil que se trate en el Congreso este año. Me parece que hay otras prioridades. No obstante, de suceder, no va a generar un cambio sustancial en el negocio de seguros caución”.

De todos modos, el ejecutivo agregó que “un tema importante es el del seguro ambiental. Nos gustaría operar con la caución ambiental pero en otros términos, no como está planteado el negocio hoy en día, donde sólo pueden operar un par de compañías. Pretendemos que se diseñe un producto razonable, tal cual lo había hecho la Superintendencia de Seguros (SSN) hace dos años. Creemos que tiene que ser un producto de mercado donde haya libre competencia porque eso es lo que nivela hacia arriba y permite brindar mejor servicio”.

Gonzalo Córdoba, director de Crédito y Caución, destacó la labor que viene realizando el ente regulador. “Trabajar con una estrategia elaborada desde el PlaNeS es importante para el desarrollo de toda la actividad de seguros y para que pueda aumentar la participación del mercado en el PBI. El negocio de caución padece algunos problemas y, por ser un nicho muy específico y con baja participación en el total de las primas, pasa desapercibido. Como en todos los planes, se empieza a trabajar sobre los ramos que tienen mayor participación en el mercado, pero somos optimistas en cuanto a que los temas importantes que hacen a nuestra actividad serán tratados”.

Moar, por su parte, opinó que antes que un cambio normativo, lo que podría generar un mayor impacto en el mercado de caución es la reforma del Código Civil. “Las modificaciones presentadas, que cuentan con media sanción del Senado, podrían alterar la naturaleza de este seguro, reformulando eventualmente los estándares de suscripción, costos, y capacidades de reaseguro de las cías.”

produzcan cambios sustanciales en las políticas económicas.

En este sentido, Fliess opinó que “el panorama se mantendrá de la misma forma que durante 2013, donde hubo una baja del comercio exterior, que influye en las garantías aduaneras, y de la inversión pública y privada.

Hay algunos contratos pequeños, necesidades de infraestructura como rutas, pavimentos o escuelas, que se van a seguir cumpliendo. Lo que no se ve son grandes obras de infraestructura porque se necesita dinero que el Gobierno no tiene y es difícil conseguir financiación externa por la inestabilidad y las dudas en relación con el futuro”.

Para el Director Comercial de RSA la clave es identificar los sectores que motorizarán los

seguros de Caución: “La realidad es que a lo largo de los años hubo inversiones en transporte y generación de energía y esa tendencia va a continuar, creo que son áreas en las que este Gobierno y los que vengan seguirán invirtiendo. Naturalmente esto está supeditado a un tema de fondos pero por ahora hay inversión, por ejemplo, en transporte ferroviario con algunas licitaciones que se están concretando y también algunos proyectos de infraestructura, tanto en la Ciudad de Buenos Aires como a nivel nacional”.

En coincidencia con su colega, Córdoba afirmó que este año la reactivación de los dos proyectos hidroeléctricos Presidente Néstor Carlos Kirchner y Gobernador Jorge Cepernic en Santa Cruz dará impulso al sector y, además, todo lo relacionado con la inversión petrolera. “Estos sectores de la economía empujan nuestro negocio, tanto en lo que tiene que ver con las garantías para el comercio exterior como con las garantías contractuales.

Por otra parte, hay toda una serie de obras relacionadas con el área de transporte, subtes y trenes que estaban atrasadas y que el Gobierno está retomando”.

El impacto de la devaluación Si bien el contexto en el que las compañías de caución deberán desarrollar sus negocios este año no muestra grandes diferencias con respecto al 2013, la devaluación ha provocado dificultades adicionales en el mercado.

Como señaló Fliess, “hay muchos contratos que están firmados en dólares y que ahora tienen un desfasaje con respecto al proveedor de ese contrato, a los costos que maneja y a la importación de productos del exterior. Este salto en enero ha complicado a las empresas que tienen deuda en dólares y ha complicado nuestras garantías. Hay que ir acomodándose a estas cuestiones. No olvidemos que las cauciones siempre son desprendimientos de los contratos o de las obligaciones de nuestros clientes y lo primero que vemos es cómo se complica la situación de ellos. Por otro lado, también hay que prever las cosas más intangibles que trae una devaluación de este tipo, como la inestabilidad, el miedo a la inversión.

Se trata de un panorama que cambia muy rápido y se suma a la inestabilidad política. Hay ciertos sectores económicos que por esta devaluación pueden tener algún beneficio en cuanto a la posibilidad de exportar, pero esto no se plasma en la realidad por temor a lo que pueda pasar en el futuro”.

Precisamente, en relación al futuro, el eje-

Special

Martín Moar

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such as instability or fear of investing. It is a fast- shifting outlook, and political instability plays also its part. Although some economic sectors could benefit from the devaluation due to exports possibilities, this is not reflected in reality, for fear of what the future may bring.”

It is precisely regarding the future that the executive mentioned the liabilities the Government is bound to assume this year and next year, and their potential impact on the economy. “Debt maturities are approximately USD 20 billion, a figure close to current currency reserves. Furthermore, if a payment to Repsol as compensation for YPF expropriation is agreed, another USD 1.5 billion will add up. We’ll see how the Government meets these payments, or which financing sources it will choose and their future impact.”

Likewise, Moar thinks devaluation has had a two-way impact: “On the one hand, it has postponed some contracts that were in negotiation phase, and have remained unresolved or are being renegotiated, so from this point of view, I’d say devaluation was not positive. But, on the other hand, some exporting companies that had lost competitiveness over the past years, have recently regained some impetus. However, in general, devaluation was not positive for the market because it prompts speculation.”

“Devaluation has prompted a rise in certain dollarized costs that are related to the operative and the technological fields. The-

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ges in economic policies take place.

In this sense, Fliess commented that “the outlook will remain similar to 2013, when foreign trade dropped, which had an impact on customs duties and in public and private investment. Small-scale contracts, mainly in necessary infrastructure, such as highways, paving or schools, will be executed. This is not the case of large-scale infrastructure works, that require large sums of money which the government lacks, and external funding is difficult to obtain due to instability and uncertainties regarding future.”

The Commercial Director at RSA believes it is key to identify the sectors that will fuel surety insurance. “In fact, throughout the years, investment in transport and energy generation has been encouraged, and this trend will continue, since these are areas in which this government and the following ones will undoubtedly continue investing in. Naturally, this depends on funds availability, however, so far there has been investment, for instance, in railway transportation public biddings are being awarded, and also in some infrastructure projects to be carried out in Aires City and at a national level.”

In agreement with his colleague, Cordoba said that the reactivation of two main hydroelectric projects, President Nestor Kirchner and Governor Jorge Copernic in Santa Cruz will boost the sector, as well as all activities related to oil investment. “These sectors drum up our business, in terms of foreign trade guarantees and contractual guarantees. Besides, a group of works regarding the transport sector, such as subways and trains, which were behind schedule, have been restarted by Government.”

The impact of devaluation Although the context in which surety companies will operate this year is not very different from last years’, devaluation has brought about additional difficulties in the market.

As Fliess pointed out, “many contracts were denominated in US currency, so now there is a gap in relation to the supplier of that contract, the costs incurred, and foreign products import. The leap that took place in January has created difficulties for companies who have run debts in US dollars, and for the guarantees we offer as well. We’ll have to adapt to this situation. Don’t forget that sureties depend on the type of contract or on the obligations our clients must comply with; therefore, what we first perceive is how their situation has become more difficult.

Besides, we must anticipate the intangibles that this kind of devaluation brings about,

Surety and Credit Insurance Market

Juan Martín Devoto

cutivo hizo mención a las obligaciones que el Gobierno deberá enfrentar este año y el próximo y al impacto que estas tendrán en la economía. “Hay vencimientos de deuda por alrededor de 20 000 millones de dólares, cercanas a las reservas internacionales actuales. Adicionalmente, si se acuerda el pago de la expropiación de YPF a Repsol, serán otros 1,5 mil millones más. Hay que ver cómo hará frente el Gobierno a estos pagos o cuáles serán las fuentes de financiamiento y su impacto futuro”.

En este sentido, Moar opinó que la devaluación generó impacto en dos sentidos: “Por un lado pospuso algunos contratos que estaban en fase de negociación y quedaron inconclusos o todavía se siguen renegociando con lo cual, desde esta óptica, creería que

Gonzalo Córdoba

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la devaluación no fue muy positiva. Pero, por otra parte, algunas empresas que eran exportadoras y habían perdido competitividad a lo largo de estos años, recuperaron un poco de impulso. Sin embargo, en líneas generales, creo que la devaluación no es necesariamente algo positivo para este mercado porque genera mucha especulación”.

“La devaluación trae aparejado un aumento de determinados costos que están dolarizados, que tienen que ver con lo operativo y con la tecnología. Por este motivo, muchas empresas comenzaron a modificar sus tiempos en cuanto a la toma de decisiones y a ser más cautelosas y eso afecta nuestra actividad.

También trae aparejada inflación, que hay que salir a controlar. Ese es un gran desafío.

Pero, por otra parte, podría tener un efecto positivo en algunas industrias que están vinculadas a la exportación”, coincidió Córdoba.

Estrategias para superar el mal momento En este 2014, las compañías de caución centrarán sus esfuerzos en mantenerse a flote en un contexto que planteará importantes desafíos.

“Estamos pasando por un ciclo de baja donde lo importante es tratar de salir indemnes de una situación que va a ser crítica para las empresas.

Si bien nosotros tenemos una cartera muy sana porque siempre hemos tenido una buena selección de riesgo, aun así nuestros clientes pueden tener algunos inconvenientes por menores ingresos, mayores gastos por inflación y pocos negocios. Hay que ver cómo terminan el año ciertas empresas que tendrán que poder sortear estos escollos y deberemos ser cuidadosos con esos temas, puesto que nuestras garantías cubren sus obligaciones”, enfatizó Fliess.

En el caso de Crédito y Caución, que es una compañía con un año de operación en el mercado, según explicó Córdoba, se están focalizando “en la calidad de servicio, en dar respuestas rápidas, acordes a las necesidades que tienen nuestros clientes y manteniendo a la vez nuestros criterios de suscripción tradicional. Somos una alternativa nueva formada por un equipo de reconocida trayectoria en el mercado y hemos comenzado un proyecto de compañía en años que no son fáciles, pero confiamos en que vamos a conseguir un posicionamiento trabajando fundamentalmente con los clientes.”

“El mercado de caución es, por definición y en general, optimista por los buenos resultados que ha tenido históricamente. Su desafío es crecer para encontrar demanda al exceso en la oferta que existe al día de hoy. Hay grandes issues para 2014, como es la cobranza.

En nuestra compañía nos enfocaremos en la suscripción, siempre de la mano del servicio y la calidad de respuesta. Lo que nos permite permanecer en el mercado son nuestros productores, responder en tiempo y forma, trabajar profesionalmente y tener una buena suscripción y una buena cobranza”, opinó por su parte Moar.

Todos coinciden en que Argentina es un país con muchos recursos y grandes potencialidades, pero que la inestabilidad política y económica muchas veces atenta contra un desarrollo que podría darse naturalmente.

En este sentido, Fliess destacó que “la economía argentina tiene muchas posibilidades de crecimiento y para que estas oportunidades se aprovechen el Gobierno debe dar señales de estabilidad, de seguridad jurídica, bajar la inflación y favorecer un tipo de cambio estable.

Todo esto, inevitablemente, traerá más inversión, más importaciones y nuevos negocios. Y si la economía crece, el negocio de caución también crecerá”.

Special

During 2014, surety companies will concentrate their efforts into keeping afloat, in a context that will pose many challenges.

“We are going through a down-cycle, so it is important that companies come through this critical situation unscathed. Even though we have a sound portfolio, because we have always achieved a good risk selection, our clients can encounter difficulties due to lower incomes, higher inflation-caused spending and slow business. We’ll have to see how these companies make it through the end of the year, and we’ll have to be extremely careful about these issues, given that our guarantees cover their obligations and liabilities,” emphasized Fliess.

In the case of Credito y Caucion, according to Cordoba, this company that has been operating in the market for a year focuses mainly on “quality service and fast client-oriented responses, maintaining our traditional underwriting criteria. We are a new alternative, with a team of renowned professionals with outstanding experience in the market; we have launched a company project in these not so easy times, but we are confident we will position by working basically with clients.”

“El mercado de caución es, por definición y en general, optimista por los buenos resultados que ha tenido históricamente. Su desafío es crecer para encontrar demanda al exceso en la oferta que existe al día de hoy.

Hay grandes issues para el 2014 como es la cobranza. En nuestra compañía nos enfocaremos en la suscripción, siempre de la mano del servicio y la calidad de respuesta. Lo que nos permite permanecer en el mercado son nuestros productores, responder en tiempo y forma, trabajar profesionalmente y tener un buena suscripción y una buena cobranza”, opinó por su parte Moar.

“The surety market is, by definition and in general, optimistic due to its historically good performance. Its main challenge is to grow in order to find demand for today’s excess supply.There are important issues to face in 2014, for instance, collection. Our company

One of the objectives of the National Strategic Plan for the Insurance Industry in Argentina 2012-2020, in which the different players of the insurance market have been working on together, is the definition of a new regulatory framework.

Credit and surety executives have been working on it as well.

Martin Fliess, Vice-president at Chubb Argentina, has pointed out that “as members of the Argentine Insurance Association (Asociación Argentina de Compañias de Seguros) in the Surety Commission, we have put forward a proposal to include surety insurance in the law amendment, but it seems unlikely that it will be discussed in Congress this year. I believe there are other priorities. Nevertheless, if it does happen, it will not cause a substantial change in the surety insurance business.”

Anyway, the executive added that “environmental insurance is another important issue. We would like to operate with environmental surety bonds but under different terms, not as the business is presented today, in a market where only a couple of companies can operate. We expect a reasonable product to be designed, similar to the one designed by the Insurance Superintendence two years ago. We believe in free competition, because that is how service and quality are improved.”

Gonzalo Córdoba, director at Credito y Caución, highlighted the outstanding work that the regulatory agency has carried out so far. “Working with the strategy outlined by Planes is key for the entire insurance sector, as well as to increase its GDP share. The surety business presents some problems, and since it is a niche, it shows a low share in relation to the other premiums, and therefore goes unnoticed. As in all plans, the attention has been first directed at those lines with higher share in the market, but we remain optimistic that the issues that pertain to our activity will be discussed.”

For his part, Moar, thinks that instead of a regulatory change, what could have a greater impact on the surety market is a Civil Code reform. “The amendments, which has the Senate preliminary approval, could alter the nature of this insurance, and eventually reformulate companies underwriting standards, costs as well as reinsurance capacity.

will focus on underwriting, always hand in hand with quality service and response. The elements that allow us to remain in the market are our producers, responses in due time and form, professional work and good underwriting and collection”, stated Moar.

All the executives agree that, although Argentina is a country with vast resources and potential, political and economic instability many times put an otherwise natural development at risk.

In this sense, Fliess highlighted that “Argentine economy has enormous potential for growth, and in order to seize those opportunities, the Government must show signs of stability and legal certainty, bring down inflation and boost a stable exchange rate. Inevitably, all this will lure investment, imports and new business. If the economy grows, the surety industry will, too.”

SEPARATA

Sftrategies to weather the storm

PlaNes and regulatory change

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refore, many companies have begun to slow down their decision-making processes and are being more cautious, and this affects our activity. Devaluation has also pushed up inflation, which must be kept in check. This poses a serious challenge. However, it could have a positive impact as well, on some export related companies, “agreed Cordoba.

Surety and Credit Insurance Market

Germán Fliess

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SEPARATA

Seguros de Crédito: un panorama más alentador En el mercado de seguros de crédito las perspectivas son más favorables, por el impulso que el contexto actual y la devaluación pueden darle al negocio. Aun así, el futuro es incierto.

“Esta situación, que a primera vista puede verse como un aumento del riesgo y por lo tanto como una atracción para nuestro negocio en realidad no lo es tanto, ya que con alta inflación las empresas venden a más corto plazo y con menores entregas de productos.

Ellas mismas se cubren de la exposición al riesgo, ya que los cúmulos por cliente no son tan altos por un revolving más corto”, sostuvo Germán Fliess, gerente general de Coface Argentina.

Sin embargo, Juan Martín Devoto, gerente general de Insur, ve en lo que va del 2014 “algunas señales de reactivación que sin duda, darán un impulso a este mercado. El seguro doméstico va a seguir creciendo y estimamos que debería reactivarse la parte de crédito de exportación, que estaba un poco demorada. El mercado se está preparando para eso, viendo quiénes son esos clientes, revisando los productos y analizando cómo se va a canalizar la producción. Eso se está viendo reflejado en el pedido de cotizaciones y de información y en el análisis de los sujetos de riego en el exterior. El tener un tipo de cambio más atractivo para el comprador del exterior va a hacer que volvamos un poco al mercado”.

En este contexto, para Fliess, la estrategia será enfocarse y apostar al crecimiento en el mercado doméstico, de la mano de las pequeñas y medianas empresas. “Para esto será muy útil poder concretar alianzas con compañías de seguros generales que quieran ofrecer a sus productores y clientes nuestro seguro de crédito, sabiendo que como empresa monorrámica no somos competencia.

Esto también se aplica a los bancos ya que, en un contexto de tasas de interés altas como el

actual, el costo de cobertura se licúa y pueden desarrollar una cartera de factoraje con cobertura para ofrecerles a sus propios clientes”.

“Confiamos en que nuestros productores sean nuestra fuerza de venta motorizadora, adoptando este producto y ofreciéndolo a las empresas, teniendo en cuenta que cualquier empresa que esté vendiendo productos en el mercado interno es en principio un potencial asegurado”, agregó.

De todos modos, advirtió que “lo que sigue faltando en este mercado es la comprensión de los beneficios de nuestros servicios y coberturas. Las propias empresas no parecen haber tomado nota de los riesgos que existen o están bajando su exposición con menores entregas y están cuidando sus costos y ven en el seguro de crédito un costo adicional”.

Por otra parte, Fliess adelantó que se encuentran “preparando un producto más sencillo y fácil de comercializar, pero con los mismos alcances que las pólizas globales. El hecho de resolver cuestiones de gestión vía internet, mejorando las herramientas con las que ya contamos, nos va a permitir bajar costos de manejo y facilitar el uso de nuestras coberturas a los asegurados y, eventualmente, a los financiadores de sus carteras”.

Para Devoto, entre las actividades que pueden motorizar el negocio este año, se encuentra el agro, “por la cosecha, los buenos precios que existen y algunos siniestros que potenciaron el pedido de esta herramienta.

En cuanto a la posibilidad de que se dé una reactivación en la exportación, será un oportunidad de volver a impulsar las ventas con las vitivinícolas”.

“Lo más importante es no bajarnos del riesgo. Seguimos ofreciendo pólizas en dólares, con cobertura en dólares, porque hay rubros que siguen vendiendo y todos sus insumos están en dólares. Ellos no pueden bajarse de esa dinámica y nosotros queremos acompañarlos. Esa es una estrategia fundamental.

Además, vamos a salir al interior a visitar a nuestros clientes, a las economías regionales, lo que nos permitirá desarrollar futuras cuentas. Nos tomamos el trabajo de visitar a los sujetos de riesgo para aumentar las líneas de crédito, entender las necesidades y ver en qué situación patrimonial se encuentran. La idea es demostrar que la herramienta de seguro de crédito es muy importante en este momento y nosotros podemos ofrecerla a tasas normales. También, estamos ajustando y desarrollando todo lo tecnológico para que sea una herramienta que nos permita potenciar las ventas y revisar los riesgos”, destacó el directivo.

Special

The outlook for the credit insurance market is more favourable, given the impetus that the current context and the devaluation can add to business. Even so, the future still remains uncertain.

“The current situation, that may appear appealing at first sight due to the rise in risks, is not actually that positive, since in a context of soaring inflation, companies have to sell in the short-term and smaller quantities. They seek to prevent risk exposure,” said Germán Fliess, Coface Argentina general manager.

Nevertheless, Juan Martin Devoto, Insur general manager, has detected, so far this year, “some signs of reactivation that will undoubtedly boost the market. Domestic insurance will continue growing, and we expect export credits, which are behind, to reactivate. The market is getting ready for that, watching potential clients, checking products and analysing how to channel production. It is being reflected in cost estimate requests and data requests, as well as in subject risk assessment abroad. A more attractive exchange rate for foreign clients will bring us back to the market.”

In this context, Fliess considers that the strategy is to focus and bet on domestic market growth, driven by small and medium enterprises. “In order to do so, it will be useful to forge alliances with general insurance companies willing to offer their producers and clients our credit insurance, given that as we are mono-line insurance company, we represent no competition for them. This also applies to banks, since in a context of rising interest rates like the current one, coverage price liquidizes and banks can develop a factoring portfolio to offer their clients.

“We are confident that our producers will become the driving sales force by adopting the product and offering it to companies, taking into account that any company ope-

rating in the domestic market is a potential policy holder,” he added.

However, he said that “the market fails to perceive the benefits that our services and coverage bring. Apparently, companies haven’t realized the risks or are lowering their exposure and cutting their costs, and see insurance as an additional cost.”

For his part, Fliess revealed that they “are working on a new product, simpler and easier to commercialize, that provides the same scope of coverage than global insurance policies. Online management solutions and the improvement of the tools we already count on, will help us reduce management costs and make the use of coverage easier for policy holders, and eventually, for their portfolio funders.”

Devoto thinks that one of the activities that could drive business this year is agriculture, “abundant harvest, good prices and some losses have increased the number of orders for this tool. As regards a potential export reactivation, it will provide a good opportunity to improve sales in the viniculture industry.”

“The most important is to face the risks.

We continue to offer policies in US dollars, coverage in US dollars, because certain sectors buy their supplies and sell their products in US dollars. These is their dynamic, and we want to support them. It is a fundamental strategy. We want to visit the clients from regional economies, who live far from the capital city, in order to develop new accounts.

We took the time to visit potential holders in order to increase credit lines, to understand their needs and to take note of their current financial condition. The idea is to prove that under the current situation, credit insurance is an important tool, and that we can provide it at regular rates. We are also adjusting and developing the technological aspects, so as to use it to foster sales and revise risks,” highlighted the executive.

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Credit insurance: a brighter outlook

Surety and Credit Insurance Market

MERCADO ASEGURADOR

Desde aumentos de tarifas hasta cambios en la metodología de trabajo

EL CAMBIO CLIMÁTICO IMPONE CAMBIOS EN EL SEGURO AGROPECUARIO En el sector sostienen que acaban de atravesar un año muy complicado en cuanto a la cantidad de siniestros y que tuvieron que adecuarse a una nueva realidad. A pesar de los ajustes, algunas compañías vienen incrementando la producción.

Opinan: Guillermo Rotger - Gustavo Mina - Gustavo Palotta

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MERCADO ASEGURADOR

L

os fenómenos climáticos nos tomaron por sorpresa a todos en los últimos años y el seguro agropecuario no fue la excepción. Según un relevamiento elaborado por el Grupo Asegurador La Segunda, la cantidad de denuncias que se recibieron en 2013 llegaron a duplicar la media recibida en años anteriores. Del mismo modo, también fue muy alta la concentración de siniestros y un ejemplo de esto son las tormentas del 16 de diciembre pasado, en las que se registraron 1658 incidentes con asegurados. Esta compañía llegó a desembolsar 405 millones de pesos a lo largo del año para hacer frente a los siniestros sobre cultivos asegurados.

Ante la adversidad climática, las compañías se vieron obligadas a revisar numerosas cuestiones vinculadas a la cobertura que ofrecían hasta ahora. Entre otras cosas, debieron realizar ajustes en las tarifas.

“La campaña pasada fue la peor de la historia para La Segunda y esto puede volver a darse, producto del cambio

A pesar de los ajustes de tarifas que tuvieron que aplicar la mayoría de las compañías que operan en este segmento, algunas verificaron importantes aumentos en la producción de este sector.

“Hemos crecido bastante en esta campaña. Sólo en cultivos de invierno, estamos alrededor de los 70 millones de pesos contra 36 millones de pesos de producción del año pasado, o sea más de un 90%. El crecimiento no se da solo en nuestra empresa sino en todas las aseguradoras. El productor ve las cosas buenas y las toma”, destacó Rotger.

En la misma línea, Palotta puntualizó que “aunque a la fecha los números no se encuentran cerrados se avizora un aumento de la producción en el orden del 50%, generado, por un lado, por el aumento de precios de los commodities en relación a la campaña anterior y, por el otro, debido al ajuste de tarifas”.

En el caso de Sancor el panorama fue completamente distinto. “Hay productores agropecuarios que decidieron no

Tras la sequía sufrida en la campaña agrícola 2011-2012, la Presidenta, Cristina Fernández de Kirchner, habló de la necesidad de un seguro para los productores rurales. El entonces ministro de Agricultura Norberto Yauhar llegó a decir: “Vamos camino a la creación de un Seguro Agropecuario Obligatorio”. Sin embargo, con el pasar de los meses la cuestión se fue enfriando y los directivos de las empresas líderes de este segmento no vislumbran que se vaya a avanzar con ella en el corto plazo.

Gustavo Mina, jefe comercial de Seguros Agropecuarios de Sancor, apuntó que “desde hace un tiempo no tuvimos más novedades. Entendemos que por la situación actual del país no están retomando el tema. Sabemos que se han presentado proyectos en el Congreso pero no sabemos si se han discutido o no en la Comisión de Agricultura. No lo veo como algo que prospere en el corto plazo”.

En coincidencia con su colega, Gustavo Palotta, gerente comercial de San Cristóbal, señaló que “si bien no descartamos la posibilidad del seguro agropecuario obligatorio no lo vemos viable en el corto plazo. Consideramos que solo la acción mancomunada del estado, las aseguradoras y entidades representativas de las distintas actividades agropecuarias se podrán lograr avances perdurables en el tiempo”.

Guillermo Rotger, a cargo de los sectores de riesgos agropecuarios y forestales de La Segunda, se mostró un poco más confiado. “Junto a ADIRA, hemos participado en reuniones con el Gobierno. Hace unos meses que no se hacen reuniones pero nunca se nos dijo que se nos cerraban las puertas. Sería excelente el estudio de una medida como tienen en España, Estados Unidos o Brasil donde se subsidian las primas. Hay que ver cómo se sale de esta situación en la que estamos, en la que se prima a todo el resto; pero a nosotros no nos dijeron que no lo íbamos a hablar más”.

MERCADO ASEGURADOR

Un resultado desigual

El seguro obligatorio, lejos

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climático que existe. Tenemos que estar dispuestos a hacer modificaciones continuamente y, de hecho, hemos incorporado ingenieros que trabajan con exclusividad para nosotros. También hemos elevado las primas entre un 20 y un 25% promedio y sofisticamos la suscripción, generando ubicaciones basadas en georeferencias que dirigen al ingeniero al lote puntual donde va a trabajar. En la campaña pasada, la cantidad de siniestros que tuvimos no nos permitió dar el servicio que estamos acostumbrados y se generaron demoras. En condiciones normales, uno llega a tasar un siniestro en un campo a los cinco o siete días. Como esta vez estábamos tan atareados, hemos llegado a tardar entre quince y veinte días e incluso más”, detalló Guillermo Rotger, a cargo de los sectores de riesgos agropecuarios y forestales de la compañía.

Gustavo Mina, Jefe Comercial de Seguros Agropecuarios de Sancor, destacó que también vienen introduciendo cambios importantes en el negocio. “Ya veníamos de unos años de malos resultados a raíz de los eventos climáticos severos y finalmente hemos tomado la definición de sanear el negocio para que sea sustentable a largo plazo. Hemos tomado medidas correctivas: algunos cambios en cuanto a coberturas y ajustes de costos según la estadística siniestral. Por ser una de las compañías líderes en el mercado tenemos muy buena información. Ajustamos apuntando a mejorar el resultado, pero nosotros vendemos coberturas más que tasas. Siempre nos destacamos por la rapidez en la atención de un siniestro.

Cuando a partir del año 1997 empezamos a hacer foco en seguros agropecuarios supimos que esto era un negocio de especialistas. No es lo mismo la necesidad de un productor de soja en Marcos Juárez que la de un productor girasolero del oeste de la provincia de Buenos Aires”.

Gustavo Palotta, gerente comercial de San Cristóbal, se manifestó en el mismo sentido. “El mercado tuvo necesariamente que realizar un ajuste de tarifas para alcanzar un nivel de prima técnicamente suficiente que permita recomponer los malos resultados del negocio”.

“Siempre se habló del cambio climático y esta es una oportunidad para el mercado de seguros. Pero debemos ir haciendo los ajustes que correspondan para que el negocio sea sustentable a largo plazo. La tendencia a la baja de tasas que ha manejado el mercado se tiene que manejar con cuidado”.

asegurarse, por el aumento de los costos, y otros han asegurado un menor valor por hectárea y también hemos perdido producción en manos de la competencia. Hubo compañías que no hicieron ajustes o lo hicieron en menor medida que nosotros. Como consecuencia de ello, terminamos con un decrecimiento del orden del 16 o 17% de la producción respecto del período anterior”, señaló Mina.

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MERCADO ASEGURADOR

¿Una mayor conciencia aseguradora del productor?

Los tres especialistas coinciden en que la conciencia aseguradora crece y se ve intensificada por los fenómenos climáticos. No obstante, esto no significa necesariamente que aumentará la frontera agrícola asegurada.

“En este tiempo la contratación creció bastante pareja. En Córdoba, por ejemplo, tuvimos el peor siniestro en Marcos Juárez y, luego de eso, hemos crecido bastante. Buenos Aires, Santa Fe, Córdoba y Entre Ríos es donde hay más producción, no sólo por los siniestros sino por la superficie sembrada. El seguro agrícola no debería faltar en ninguna empresa o productor agrícola. Es lo que le permite seguir la rueda económica cuando sufre un evento climático. De lo contrario, tiene que tener espaldas anchas o salir a pedir un crédito, si es que se lo dan. El productor debe ver que no

existe otra herramienta que el seguro para paliar los eventos climáticos. Debe verlo como una inversión y no como un gasto, como un insumo indispensable”, destacó Rotger.

Por su parte, Palotta indicó que “a lo largo del tiempo, el productor fue tomando conciencia de la importancia de asegurar su producción expuesta al riesgo climático. Al mismo tiempo, los costos de producción y de arrendamiento se mantienen en valores altos por hectárea, acompañando los crecientes precios de los commodities, lo cual hace al seguro agrícola un insumo necesario para la estabilización de sus resultados. Consideramos que la demanda de seguros se mantendrá en la tendencia que se viene dando en los últimos años”.

A su vez, Mina sostuvo que “el sector agrícola vivió este año un aumento de los costos de producción: los alquileres no han bajado, han subido los insumos y el margen se ha achicado. En años donde el productor tiene una alta inversión con una baja rentabilidad esperada, por lo general, achica gastos y el seguro puede ser uno de ellos. Sin embargo, vemos que el productor agropecuario es un empresario y la lectura que hace es que en esa situación no tiene chance de perder su cosecha ante un evento climático, sabiendo que tiene herramientas para minimizar el impacto”.

De todos modos, el ejecutivo señaló que el 60% de la superficie cultivada está asegurada y no cree que esta cifra crezca mucho más. “El que acostumbra asegurar lo hace todos los años y donde hay un menor riesgo percibido no existe esa costumbre”.

“Siempre se habló del cambio climático y esta es una oportunidad para el mercado de seguros. Pero debemos ir haciendo los ajustes que correspondan para que el negocio sea sustentable a largo plazo. La tendencia a la baja de tasas que ha manejado el mercado se tiene que manejar con cuidado. Hay que buscar una situación de equilibrio. El futuro dependerá de que las empresas tomen conciencia que en negocios tan volátiles como este no se debe dejar de lado la observación de series de cinco a diez años para medir resultados y tomar decisiones”, agregó.

El cambio climático llegó para quedarse Sea como fuere, el hecho es que se prevé que en los próximos años la situación climática continúe agravándose. Hace pocos días se conoció el resultado del Quinto Reporte de Evaluación del Panel Intergubernamental sobre Cambio Climático (IPCC), a partir del cual organizaciones como Vida Silvestre, Greenpeace, FARN, Los Verdes, Avina, CAN-LA y el FOROBA llamaron la atención sobre su impacto en el país y exigieron a las autoridades locales que actúen de inmediato.

El nuevo reporte advierte acerca de los aumentos en las inundaciones en la provincia de Buenos Aires y el Área Metropolitana, como así también en el centro de Argentina. El estudio también alerta que los glaciares y los campos de hielo en los Andes extratropicales se enfrentan a retrocesos significativos, afectando el abastecimiento de ríos y la consiguiente disponibilidad de agua dulce en zonas áridas altamente dependientes de estos cursos de agua.

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CULTURA

OCIO Y

WAGNERFEST

Buenos Aires Lírica (BAL) presenta WAGNERFEST, el antídoto contra la insuficiencia de Wagner que Buenos Aires padece últimamente. Con dirección musical Pedro-Pablo Prudencio, se podrá disfrutar en el escenario del BAL de extraordinarios momentos orquestales y vocales de Tannhäuser, Die Walküre y Götterdämmerung. Los fragmentos estarán a cargo de algunos de los más distinguidos intérpretes del repertorio como Carla Filipcic-Holm y Hernán Iturralde. WAGNERFEST sube a escena el 2, 4, 8, 10 y 13 de mayo en el Teatro Avenida.

Coro Orfeón de Buenos Aires

Teatro Avenida - Av de Mayo 1222 – CABA

En el marco de Conciertos al Mediodía el Teatro gran Rex presentará el Coro Orfeón de Buenos Aires el miércoles 28 de mayo a las 13h, quienes interpretaran la obra de Johannes Brahms (1833-1897): Un Réquiem Alemán, Op. El Orfeón de Buenos Aires es un coro de proyectos y su conformación varía según el repertorio. Con dirección de Néstor Andrenacci y Pablo Piccini, en esta oportunidad subirán al escenario como solistas, Mercedes García Blesa (soprano) y Walter Uranga (barítono) y en piano Silvia Lester y Fernando Pérez.

Teatro Gran Rex - Av. Corrientes 857 – CABA

El Corsario Desde el 18 hasta el 24 de mayo de 2014 el Teatro Colón despliega El Corsario. Este inmortal ballet, que narra las muchas desventuras a las que se debe enfrentar el amor entre Medora y Conrad, contará con la interpretación musical de la Orquesta Filarmónica de Buenos Aires. El Corsario, que cuenta con el diseño de escenografía de Christian Prego, el diseño coreográfico de Anna-Marie Holmes y el diseño de vestuario de Aníbal Lápiz, se presentará en seis funciones. Luego del estreno local en 2012, esta producción realizada íntegramente por los equipos técnicos del Teatro Colón se presentó en Nueva York con el American Ballet Theater, Washington y Los Ángeles.

Teatro Colón - Cerrito 628 - CABA

Medea

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CANASTA

La Asociación Juventus Lyrica pone en escena, los días 18, 20, 24 y 26 de julio, el estreno argentino de una ópera con una potencia dramática extraordinaria: la versión original en francés de Medea de Luigi Cherubini, con la dirección musical de Hernán Schvartzman y la dirección escénica de María Jaunarena. Una joya del siglo XVIII cuyo original en francés fue recientemente redescubierto con un rotundo éxito en Bruselas y París.

Teatro Avenida - Av de Mayo 1222 - CABA

MALBA - Av. Figueroa Alcorta 3415 - CABA

CULTURA

La muestra incluye 13 pinturas, 6 dibujos y 12 esculturas de uno de los grandes exponentes del arte argentino del siglo XX y podrá ser visitada hasta el 9 de junio. “Esta importante donación de Ricardo Garabito al Malba da cuenta del crecimiento del museo como proyecto cultural de finalidad pública”, afirma Eduardo F. Costantini, fundador y presidente del Malba. Además el Museo presenta un catálogo de 112 páginas, que documenta el acontecimiento, realizado bajo la supervisión técnico-artística del diseñador argentino Juan Carlos Distéfano.

OCIO Y

La donación de Ricardo Garabito

Retrospectiva artistica 1970-2011 La exposición presentada en The Art Gallery muestra los comienzos de Karim Makarius, quien luego de visitar una muestra de Paul Klee en el Museo Nacional de Bellas Artes quedó impactado y empezó su carrera artística sin interrupción. Esta muestra incluye una veintena de grabados la mayoría premiados en varios salones. Actualmente el artista además de seguir dedicándose a la pintura y habiendo estudiado y trabajo en música y organización de espectáculos y conciertos como así también en la función publica en el área de cultura, es considerado un experto en fotografía histórica, dedicándose a dicha disciplina como art dealer internacional.

The Art Gallery - Uruguay 967 - C.A.B.A.

Joseph Beuys Fundación Proa exhibe desde el 22 de marzo al 2 de junio de 2014, la muestra del artista alemán Joseph Beuys, considerado un artista imprescindible para el arte contemporáneo.

El conjunto de más de 110 obras realizadas entre las décadas de 1955 y 1985, seleccionado por los especialistas Silke Thomas y Rafael Raddi, compone un amplio panorama del universo estético del artista. Prosiguiendo su itinerancia por Latinoamérica, con el apoyo de la Embajada de Brasil en Argentina, esta muestra es organizada por la Galerie Thomas Modern, el Instituto Plano Cultural y Fundación Proa; la exhibición cuenta con el auspicio de Tenaris-Organización Techint.

Fundación PROA - Av. Pedro de Mendoza 1929 - CABA

Organizado anualmente por el Museo Sívori, el premio Manuel Belgrano es el medio más importante que tiene la Ciudad de Buenos Aires para estimular, reconocer y difundir la producción de artistas plásticos de todo el país. Asimismo, este galardón constituye la política de adquisición de obras que enriquecen la colección de arte argentino de la Ciudad de Buenos Aires y que atesora el Museo Sívori.

En este 58.º edición se expondrán los tres primeros premios de Pintura, Escultura, Dibujo y Grabado y el premio único de Monocopia. Los mismos pasan a enriquecer la colección fundacional del Museo Sívori, integrada sólo por obras de artistas argentinos o producidas en el país.

Museo Eduardo Sivori - Av. Infanta Isabel 555 - CABA

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LVIII Salón de Artes Plásticas Manuel Belgrano

TEC

NO

LO GÍA

Logros 2013

Actualización Attachmate Corporation, anunció el lanzamiento de Attachmate® Reflection® 2014, la nueva versión de su software para emulación de terminal líder de la industria. La misma le proporciona a los clientes empresariales soporte para protocolos avanzados de seguridad y el sistema operativo Windows® 8.1, también adiciona características que facilitan acceder a aplicaciones legacy desde dispositivos móviles, facultando a la fuerza de trabajo al mismo tiempo que sigue protegiendo la información crítica.

Objetivos superados

Sistran, empresa global, líder en la provisión de soluciones de software y consultoría para compañías de seguros, cerró el año con once nuevos proyectos implementados en Estados Unidos, Argentina, Colombia, Uruguay, Chile y Centro América. De la misma manera se alzó con cuatro distinciones y dos certificaciones ISO, que reafirman su posición como líder en la región. “Los logros alcanzados en 2013 reflejan la labor constante de todo el equipo humano para seguir siendo la mejor empresa de Servicios y Soluciones de tecnología informática para el mercado asegurador y nos motivan a superar esa marca” enfatiza José Ríos, CEO de SISTRAN.

Softland Argentina, compañía que cuenta con más de treinta años de experiencia regional en el desarrollo de soluciones de negocios ERP, anunció los resultados financieros correspondientes a 2013. Las ventas durante el año 2013 fueron un 45% superiores comparado con 2012, y se superó en más de un 20% los objetivos propuestos para 2013. El crecimiento se da en el marco de haber incorporado cuantitativamente una menor cantidad de nuevos clientes respecto del año anterior, lo cual demuestra que las soluciones ERP de Softland dan respuesta a las necesidades de gestión de empresas con proyectos de implementación y necesidades de gestión cada vez más grandes.

Nuevo líder para ocho países Unisys Corporation anunció formalmente el nombramiento de Carlos Ferrer como nuevo Vicepresidente y General Manager para LACSA (América Latina Central, Sur y Andina). El ejecutivo llega a Unisys para asumir el cargo y las responsabilidades que hasta ahora tenía Yolanda Auza. Carlos Ferrer, quién estará basado en la ciudad de Bogotá, llega para convertirse en el pincipal líder de la región donde la compañía tiene presencia y que comprende los países de: Argentina, Colombia, Costa Rica, Chile, Perú, Puerto Rico, Uruguay y Venezuela. Su mayor responsabilidad será alinear, entregar y diseñar toda la estrategia para LACSA.

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