BANK MAGAZINE 71 by daloga60

Nº 71 • $350 1Q • 2021

CLAUDIO ZUCHOVICKI

EL ERROR DE SOLO ESCUCHAR LO QUE UNO OPINA MATÍAS HUALA | CEO DE MIIII

ARGENTINA FINTECH: LA REVOLUCIÓN PERMANENTE

TOMÁS COSTANTINI | FUNDADOR Y PTE. DE MIIII

EL FUTURO ES INTEGRACIÓN: SUPERAPPS CON CADA VEZ MÁS SERVICIOS PARA INCORPORAR A MÁS PERSONAS

ALEJANDRO MUSZAK | FUNDADOR DE WENANCE Y LIEBRE CAPITAL

EL FUTURO YA LLEGO 1 . BNK

JOSÉ CALERO: LA BANCA ANTE LA RECUPERACIÓN ECONÓMICA

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CONTENIDO INTRODUCCIÓN OPINIÓN

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CASOS TEMAS TENDENCIAS TEMAS ACTUALIDAD TEMAS CASOS TEMAS TEMAS TEMAS TURISMO

.34 .38 .40 .46 .50 .54 .58 .64 .68 .72 .74

Claudio Zuchovicki: El error de solo escuchar lo que uno opina. El futuro ya llego. José Calero: Acuerdo con el FMI y baja de impuestos, dos objetivos a los que aspira el sistema financiero en este 2021. Las nuevas Nuevas Finanzas. UADE: Educación con valor agregado. Nueva tendencia ciberseguridad: ¿qué son las redes Zero Trust?. Potenciar la demanda de los productos Pymes. Para inversores: Guía de CEDEARs, la inversión del momento. Grupo Financiero Galicia lanzó Inviu para transformar la manera de invertir de los argentinos. Tap Billetera: las tasas más bajas, dinero en el acto y fidelización. El futuro es integración: superapps con cada vez más servicios para incorporar a más personas. Argentina Fintech: la revolución permanente. Conocimiento compartido. Tierra del Fuego, Cerro Castor

Director Editorial Hugo Martino Consejo Editorial Claudio Zuchovicki Dionisio Bosch Dirección de Arte Diego Cammarota rielestudio.com.ar Fotografía Tute Delacroix Comercialización bucky@devicom.com.ar mhcavero@devicom.com.ar Coordinación Bucky Delacroix Matias Cavero Impresión Bank es una producción de Devicom S.A. Precio por ejemplar $350.Periodo: Marzo, Abril Administracion, Ventas y Suscripciones. Av. Córdoba 323, Piso 3º Teléfono: 4313 3400 Info@bankmagazine.com.ar www.bankmagazine.com.ar Registro de la Propiedad Intelectual Nº 5354381. Hecho el depósito que marca la ley. Todos los derechos reservados. La reproducción total o parcial delmaterial de la revista sin autorización por escrito del editor está prohibida. El contenido de los avisos publicitarios de las notas no es responsabilidad del editor ni expresa sus opiniones. Distribución en Capital Federal y gran Buenos Aires: Vaccaro Sanchez y Cia. S.C. Av. Entre Ríos 919, piso 1º. Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

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INTRODUCCIÓN El error de solo escuchar lo que uno opina

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uchas veces uno puede liderar un proceso de cambio por su calidad de construcción, por la capacidad de crear expectativas positivas y saber generar consensos, o simplemente por tener un gran poder de daño. Para mi viene un escenario más conflictivo, de muestras de poder de daño y del uso ideológico de las instituciones, sabemos que solamente se lo puede cambiar con educación y conocimiento compartido. En la actualidad, ante cada acontecimiento ya existe

CLAUDIO ZUCHOVICKI

una conclusión armada, para relatar o explicar, según el prejuicio, la obsesión o la conveniencia propia. Según el diccionario, El verbo “endilgar” representa la acción de pasar a otra persona una tarea o cosa que resulta pesada o molesta. Es una especialidad argentina: Están los que le endilgan siempre a la exclusión social, la justificación de un robo o un delito, antes de saber quién fue el responsable y cómo fueron los hechos. Están los que le endilgan siempre al sector privado pujante, la culpa de las ineficiencias del Estado que, en lugar del mérito, utiliza la lealtad para distribuir cargos. Están los que le endilgan siempre la culpa de todo, ante un error o delito, a los multimedios o a los periodistas que describen esa situación. Si el que habla o escribe piensa como uno, eso lo convierte en un ser brillante, pero si piensa distinto es que “está ensobrado”. El relato previo condiciona nuestras conclusiones. Como nos pasa en Argentina. Prejuicio de consumo: Bajo el principio de que “cuando compras algo, no lo compras con dinero, sino con el tiempo que te ha costado conseguir ese dinero”, entiendo por qué el sector productivo y laborioso no logra disfrutar de los logros de convivir con un modelo de cupos, restricciones, sanciones y además pagando cada vez más impuestos. Prejuicio hacia la “Mesa de Consenso”: Bajo este principio se arman encuentros para ver que pone cada sector para mejorar la situación del conjunto de la sociedad. La realidad indica que lo más importante primero, es participar de esa mesa de consenso y sentarse lo más al medio y cerca del organizador posible, puesto que, al que queda afuera de la reunión o lo sientan lejos, le aumentan las chances de ser quien pague la cuenta del consenso logrado. Si buscan realmente el consenso ¿Por qué obligan a las empresas a declarar sus costos, cuando son los impuestos su principal ítem en la estructura de valores? Como dice el viejo refrán “Si a los 5 minutos de estar

sentado en una mesa de negocios todavía no te diste cuenta de quién lleva la peor parte, entonces, ese sos vos”. Prejuicio de la deuda: Endeudarse no es malo, permite acelerar un proceso de crecimiento. Lo malo es malgastar el dinero conseguido. La Argentina en cada gestión agrega millones de dólares de deuda, casualmente, la misma cantidad que refleja su déficit fiscal. Tomamos deuda, no para mejorar nuestra infraestructura, sino para repagar la deuda anterior más los nuevos desequilibrios generados por gastos ineficientes. Nunca nos desendeudamos, solo incumplimos una parte vía quitas de capital o intereses. Esencialmente solo cambiamos de acreedores. Si le devolvemos al FMI es porque le sacamos a ahorristas locales o por la descapitalización de las reservas del BCRA. Incluso, en esta gestión aumentó la deuda. Hoy el stock de Leliq es récord absoluto. Son 3 billones de pesos que a una tasa promedio del 38% anual, vamos a pagar 1.3 billones de pesos adicionales en intereses (déficit cuasi fiscal). ¿Si vuelven los fondos buitres, eso, habla de ellos o de nosotros? Prejuicio de negocios: El amiguismo es malo para los innovadores y los consumidores, genera más desigualdad. El gobierno que se hace amigo de una empresa o industria, bloquea la competencia y termina produciendo un mayor costo para el estado, para los contribuyentes y sobre todo mayores precios para los consumidores. En el mundo de hoy las grandes empresas ya no tienen dueños, cotizan en bolsa y lograron separar la propiedad (los accionistas) de la gestión (los funcionarios). Los que gestionan, los funcionarios de las empresas quieren ganar dinero y lo mismo que sus accionistas, que son finalmente los que arriesgan su capital. Se premia y castiga su desempeño con el valor que toman sus acciones. Las ineficiencias de una empresa estatal las paga el ciudadano común con más impuestos o con peor calidad de servicios como, por ejemplo, con menos seguridad o menos salud. La riqueza no se hace distribuyendo, primero hay que generar las condiciones para producir un flujo constante del crecimiento genuino. Los comensales (habitantes) aumentan todos los años, nunca van a alcanzar las mismas porciones. Hay que generar siempre más riqueza que el aumento de la población. Es la forma de reducir la pobreza.

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OPINIÓN

ALEJANDRO MUSZAK | FUNDADOR DE WENANCE Y LIEBRE CAPITAL

EL FUTURO YA LLEGO 6 . BNK

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OPINIÓN

ALEJANDRO MUSZAK | FUNDADOR DE WENANCE Y LIEBRE CAPITAL

EN EL AÑO 2020 EL EFECTIVO PERDIÓ 10 PUNTOS CONTRA LAS BILLETERAS CUANDO HABITUALMENTE VENÍAN MORDIENDO 1 PUNTO PORCENTUAL EN AÑOS NORMALES. IGUALMENTE QUEDA MUCHO POR HACER YA QUE EL EFECTIVO TODAVÍA SIGUE SIENDO EL MÉTODO MAS UTILIZADO POR LOS USUARIOS.

ño contra año hemos crecido mas del 450%. ¿Cuántos de nosotros no hemos ya visto un título similar a este cuando miramos los números de las distintas verticales de Fintech? Las Cámara Argentina Fintech en consonancia con sus pares del resto de Latinoamérica e inclusive de Europa coinciden en el siguiente fenómeno: Un hecho tan disruptivo como la pandemia acelero de manera exponencial mucho de los fenómenos que veníamos viendo, pero en un cortísimo periodo de tiempo. El caso más emblemático, el uso de las billeteras electrónicas: en el año 2020 el efectivo perdió 10 puntos contra las billeteras cuando habitualmente venían mordiendo 1 punto porcentual en años normales. Igualmente queda mucho por hacer ya que el efectivo todavía sigue siendo el método mas utilizado por los usuarios. ¿Ahora bien, puede ser esto una señal de lo que sucederá a futuro? Si hay algo que nos está marcando estos últimos años claramente es que la complejidad y los fenómenos disruptivos vinieron para quedarse. Si a esto le sumamos que la tecnología está avanzando más rápido de lo que la humanidad puede asimilar tenemos casi una tormenta perfecta para ver muchos fenómenos disruptivos en los próximos años. Ahora que significa esto para las empresas: seguramente una mayor profundidad en la cooperación no solo entre jugadores de distintas industrias sino también con competi-

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dores (lo que llamamos coopetition en inglés) y por otro lado una mayor capilaridad en los servicios hacia el cliente. Hoy la gran mayoría de las empresas, una vez que establecen su modelo de negocio, no solamente continúan su crecimiento en el mercado sino también empiezan a tener una visión mas 360 del cliente y comienzan a ofrecer otros servicios que son complementarios para el cliente pero que permiten el poder mantener esa interacción con el usuario final. Ahora desde el lado del usuario también habrá muchos cambios que se consolidaran en los próximos años y que seguramente tarden muy poco en adaptarse. El concepto de Open Banking que tanto se habla en la región y que próximamente se lanzara en Brasil, el mercado más grande en Latam, marcara un hito para toda la industria de la región. Y esto va muy alineado a dos conceptos que se seguirán consolidando a futuro y que van muy alineados al boom de las criptomonedas. El cliente es el dueño de los datos y las finanzas serán descentralizadas. Ejemplos cada vez hay mas sino veamos el sistema que armo Alibaba con los restantes jugadores del mercado donde ellos mismos crearon una autopista paralela de intercambio de pagos sin intervención de ningún ente gubernamental. Y aquí entra la ultima pata de todo este complejo rompecabezas que va tomando distintas formas. ¿Los gobiernos podrán detener este empoderamiento de los

individuos y de las empresas que quieren tener un propio gobierno para distintos instrumentos financieros y tecnologías? Mucho se habla de regulación en Latinoamérica y en el resto del mundo, pero es cierto que estos movimientos son muy difíciles de detener. Cabe al regulador eso si definir los limites sobre los cuales pueden crecer los distintos ecosistemas y tecnologías que se vayan creando de manera anticipada, pero deben tener esa mirada amplia para entender que detener estos movimientos será una tarea titánica y muy difícil de sostener en el largo plazo. Entonces, si miramos en el mediano y largo plazo, ¿que podemos esperar? Una mayor consolidación del ecosistema Fintech en Argentina y en la región definitivamente, Fintechs que comenzaran a jugar el partido de los incumbentes (a través de compras o de desarrollos propios), o sea los bancos y otras entidades financieras tradicionales, mas empoderamiento hacia el cliente y finalmente un proceso de descentralización. Este es el camino que estamos transitando en Wenance, donde partimos con la misión de ofrecer un préstamo para todos y a partir del cual hemos comenzado a desarrollar distintos productos y servicios complementarios al cliente y que permiten tener esa visión 360 del cliente a través de soluciones propias o con acuerdos de terceros.

SI MIRAMOS EN EL MEDIANO Y LARGO PLAZO, ¿QUE PODEMOS ESPERAR? UNA MAYOR CONSOLIDACIÓN DEL ECOSISTEMA FINTECH EN ARGENTINA Y EN LA REGIÓN DEFINITIVAMENTE.

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LA BANCA ANTE LA RECUPERACIÓN ECONÓMICA

ACUERDO CON EL FMI Y BAJA DE IMPUESTOS, DOS OBJETIVOS A LOS QUE ASPIRA EL SISTEMA FINANCIERO EN ESTE 2021

Por José Calero

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rribar a un acuerdo de refinanciación de deuda con el FMI y reducir la presión tributaria son dos de los objetivos mencionados por los referentes del sistema financiero consultados por Bank Magazine. Ambas cuestiones fueron mencionadas por presidentes y otros altos ejecutivos que llevan adelante el día a día en el sistema financiero argentino, que continúa siendo desafiado por una persistente pandemia. Los referentes de los bancos destacan que un acuerdo con el organismo multilateral permitiría dar un horizonte de previsibilidad para el sistema, posibilitando una baja de las tasas de interés. Y subrayan que reducir los impuestos que gravan la

actividad, en especial el que encarece los créditos y débitos bancarios, sería una señal en beneficio de la bancarización. Todos los referentes consultados ratificados la determinación del sistema financiero de continuar invirtiendo en la digitalización en beneficio de los usuarios. También confirmaron que seguirán volcando recursos para aumentar el financiamiento de los sectores productivos, algunos de los cuales siguen siendo muy golpeados por la emergencia sanitaria. A pesar de la segunda ola de coronavirus, el sistema financiero sigue dispuesto a mantenerse alerta ante el desafío más enorme afrontado por la humanidad en este siglo.

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LA BANCA ANTE LA RECUPERACIÓN ECONÓMICA

Por José Calero

Fabián Kon

CEO de Banco Galicia

“PARA IMPULSAR EL CRECIMIENTO SE NECESITA REDUCIR LA INCERTIDUMBRE SOBRE EL RUMBO DE LA ARGENTINA”

a Argentina atraviesa el segundo año de la pandemia y la banca sigue siendo uno de los sectores clave para enfrentar este desafío. En ese contexto, Fabián Kon, CEO de Banco Galicia y uno de los principales ejecutivos del sistema financiero, dialogó con Bank Magazine sobre el escenario que viene, y sostuvo que “para impulsar el crecimiento se necesita reducir la incertidumbre

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sobre el rumbo de la Argentina en el mediano y largo plazo, más allá de las elecciones”. Sostiene que el mayor o menor dinamismo de la economía “dependerá de los impactos que pueda tener una nueva ola de la pandemia y la disponibilidad de divisas para sostener la recuperación de la industria y sectores demandantes de importaciones”. Explica que para reducir las tasas de interés,

hace falta “bajar la nominalidad de la economía. Esto requiere un programa macroeconómico que sea monetaria y fiscalmente consistente, y apoyo político para implementarlo”. Además, explica que ese plan “debería apuntar a reducir la carga impositiva sobre el sector productivo y el financiero, que explica en parte mayores costos que se reflejan en las tasas de interés. En particular, la carga de Ingresos Brutos sobre las tasas ha subido fuertemente en el último año, con alícuotas que alcanzan hasta 14%”. Advierte que la posibilidad de postergar el acuerdo con el FMI “demoraría algunas correcciones en materia económica necesarias para potenciar el desarrollo de largo plazo, pero que pueden ser costosas en términos políticos en el corto plazo”. “Sería deseable tener un horizonte claro sobre los principales lineamientos de la política fiscal, monetaria y cambiaria. Además, sería importante comunicar si se prevén cambios en regulaciones que afecten el mercado de trabajo, la presión impositiva y el sector financiero en particular”, señala. Para el CEO de Banco Galicia, “se podría fomentar la bancarización desincentivando el uso de efectivo e incentivando la adopción de medios electrónicos”. Y explica que “una forma de hacerlo es bajando impuestos, por ejemplo, al uso de tarjetas de crédito para las personas o a las transacciones con Cuentas Corrientes para el caso de las empresas, que hoy se encuentran alcanzadas por el impuesto sobre los Débitos y Créditos Bancarios”. Destaca que en la entidad continúan “con el foco de brindar una excelente experiencia del cliente, y para lograrlo en 2021 profundizaremos la transformación digital iniciada ya hace varios años, y que sufrió una aceleración generada por el contexto de pandemia durante 2020, en el que hemos desarrollado nuevas soluciones para los Pagos Sin Contac-

to: lanzamos los pagos a través de relojes inteligentes, y en 2021 ampliamos esta metodología de pago mediante smartphones”. Y destaca que la Tarjeta Galicia Rural “ha evolucionado hacia una plataforma de productos y servicios que les permite a nuestros clientes comprar y financiar insumos agrícolas obteniendo la mejor financiación. La colocación de volúmenes de compra ha sido un éxito en 2020, alcanzamos los u$s 900 millones en transacciones y estamos trabajando para superar estos valores durante este año”. De la mano de cierta recuperación en la economía, y con la normalización de ciertos sectores y el crecimiento del nivel de actividad, afirma que esperan una “expansión de la intermediación financiera”. Dice que el sistema financiero “deberá enfrentar desafíos no menores, como las regulaciones de tasas, comisiones, los impactos negativos de una inflación elevada, así como la creciente competencia de nuevos players (fintechs) que entren a participar en espacios específicos, por ejemplo: pagos, comex, o seguros”. Respecto del volumen de créditos, destaca que durante el 2020 el banco incrementó su market share en más de 200 puntos básicos alcanzando un 13,3% de cuota de mercado. Afirma que la entidad “mantiene su posición de liderazgo siendo el banco privado con mayor cartera de préstamos, superando los $ 440.000 millones a diciembre 2020. Adicionalmente, el banco destacó por su contribución temprana y efectiva a la colocación de préstamos relacionados con la pandemia, donde también mostró una posición de liderazgo, colocando aproximadamente $69.000 millones”. “En una economía en recuperación, es probable que las líneas relacionadas a capital de trabajo tengan un peso significativo, así como el Agro -sector que el banco lidera- sin perder nuestra participación natural en el crédito al consumo”, señala..

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LA BANCA ANTE LA RECUPERACIÓN ECONÓMICA

Por José Calero

Federico Forte

Economista Principal de BBVA en Argentina

“REDUCIR IMPUESTOS ES CLAVE PARA MEJORAR LA INCLUSIÓN FINANCIERA”

a emergencia sanitaria en la Argentina, que ya lleva más de un año, representa un desafío de grandes proporciones para el sistema financiero, que sigue introduciendo cambios tecnológicos para atender la infinidad de nuevas demandas que van surgiendo de parte de los usuarios. Adoptar estrategias para potenciar la inclusión financiera es uno de los principales objetivos que tiene la banca en la Argentina, donde todavía hay mucho terreno por recorrer para que más gente se sume al uso del sistema. Consultado por Bank Magazine sobre cómo podría contribuir el Estado para mejorar la bancarización, Federico Forte, Economista Principal de BBVA en Argentina, explica que “la presión impositiva sobre los débitos y créditos bancarios hace ya muchos años que actúa en detrimento de la bancarización”. “El impuesto al cheque, a los sellos, y los numerosos tributos nacionales y subnacionales sobre las operaciones bancarizadas representan también un claro desincentivo”, señala. Considera que “una reducción paulatina de estos impuestos o, al menos, otorgar la posibilidad de deducirlos del pago de otros impuestos constituyen un paso necesario para impulsar la inclusión financiera en el país”. Indica que “para consolidar la recuperación de este año y mantenerla en los venideros, será clave implementar medidas que contribuyan a garantizar la consistencia macroeconómica y la sustentabilidad de la deuda y así despejar, al menos parcialmente, la incertidumbre sobre el devenir económico del país”. Hace notar que “solo así se creará un ambiente propicio para la inversión y el crecimiento de largo plazo”. “Un disparador de esto puede ser la firma del nuevo acuerdo con el FMI. Además, es fundamental fomentar el desarrollo de los sectores exportadores,

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profundizar el mercado de capitales doméstico e impulsar la productividad y la creación de valor agregado”, explica Forte. Sobre las tasas de interés, dice que “gran parte hoy se encuentran en valores algo por debajo de la inflación de los últimos meses y de la inflación esperada por los analistas de mercado”. “No vemos mucho espacio para que bajen aún más en el corto plazo, a menos que la inflación muestre señales concretas de desaceleración en los próximos meses”, indica. Sobre el impacto que podría tener una postergación del acuerdo con el FMI, advierte que “tiene el problema de prolongar la incertidumbre sobre el panorama económico del país”. “Esta incertidumbre mantiene el riesgo país en niveles elevados, retrasa y perjudica los planes de inversión de las empresas y de consumo de las familias, reduce las fuentes de financiamiento genuino para el gobierno (y provincias/empresas)”, señala. Y sostiene que esto lleva a tener un gobierno que “depende más de los bancos para obtener financiamiento, y menor intermediación financiera por escasez de proyectos de inversión privados”.

“EL IMPUESTO AL CHEQUE, A LOS SELLOS, Y LOS NUMEROSOS TRIBUTOS NACIONALES Y SUBNACIONALES SOBRE LAS OPERACIONES BANCARIZADAS REPRESENTAN TAMBIÉN UN CLARO DESINCENTIVO”

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LA BANCA ANTE LA RECUPERACIÓN ECONÓMICA

Por José Calero

Alejandro Haro

Gerente de Mercados Financieros de Banco Comafi

“LA GRAN APUESTA DE COMAFI ES A LA TECNOLOGÍA”

a banca hace planes para afrontar este segundo año de pandemia, con el objetivo de estar cada vez más cerca del cliente a pesar de las medidas de restricción para reducir los contagios. “Si dudas la apuesta de Banco Comafi es a la tecnología. Las sucursales seguirán estando, pero estamos cambiando nuestro modelo de atención presencial hacia una mejor atención personalizada, pero en forma remota”, explica a Bank Magazine Alejandro Haro, gerente de Mercados Financieros de Comafi. Destaca que también están “invirtiendo en nuestra billetera electrónica NUBI y en los negocios de mercado de capitales e inversiones a través de Comafi Bursátil”. Haro advierte que “la recuperación que estamos viviendo es un rebote luego de la severa caída por la pandemia. Para retomar un ciclo de crecimiento soste-

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nido, Argentina necesita incrementar la inversión”. Señala que para alcanzar ese objetivo “más que medidas sectoriales, es fundamental reordenar primero las variables macroeconómicas. Esto va a dar previsibilidad al sector privado, mejorando el clima de negocios, y desbloqueando recursos que existen, pero hoy no encuentran destino”. “Un acuerdo con el FMI sería una buena forma de anclar expectativas y plantear un sendero de consolidación fiscal que permita depender menos de la emisión monetaria, estabilizar el sector externo, y aprovechar el nivel de tipo de cambio competitivo que tenemos”, indica. Consultado sobre lo que hace falta para reducir la tasa de interés, el ejecutivo señala que “son negativas en términos reales, es decir son menores a la inflación futura esperada. Como la actividad económica es

“REDUCIENDO LA CARGA FISCAL QUE IMPLICA QUE UNA EMPRESA BANCARICE TODA SU OPERATORIA, PRINCIPALMENTE POR EL IMPACTO DE LAS RETENCIONES A LOS INGRESOS BRUTOS Y EL IMPUESTO A LOS DÉBITOS Y CRÉDITOS BANCARIOS, QUE FUE CREADO EN FORMA EXCEPCIONAL EN LA CRISIS DE 2001/2002 Y AÚN SIGUE EN VIGENCIA”

exigua, las tasas pueden ser percibidas como altas por el tomador de crédito, cuando no lo son”. “Estamos saliendo de un año en el que se tomaron medidas extraordinarias en un contexto de pandemia, pero debemos retomar un camino de normalización de las variables económicas. El sector externo hizo el ajuste, el tipo de cambio no está atrasado, pero lidiamos con un exceso monetario que mete mucha presión a la macro”, advierte. Sobre una postergación del acuerdo con el FMI, sostiene que “significa más incertidumbre por más tiempo, pero entendemos que un acuerdo es inevitable, y que será un hito positivo para la economía en su conjunto”. ¿Cómo podría contribuir el Estado para mejorar la bancarización?, le consultó Bank Magazine. “Reduciendo la carga fiscal que implica que una empresa bancarice toda su operatoria, principalmente por el impacto de las retenciones a los ingresos brutos y el impuesto a los débitos y créditos bancarios, que fue creado en forma excepcional en la crisis de 2001/2002 y aún sigue en vigencia. También fomentando desde el BCRA herramientas que permitan a los Bancos extender el plazo de los créditos en un contexto donde los plazos de los depósitos son los más reducidos de los últimos años”, responde Haro. Sobre la evolución del ahorro, explica que “mientras los individuos y las empresas no recuperen la confianza necesaria para ahorrar en pesos, y no sientan que la tasa de interés recibida por sus depósitos los cubre de la inflación, será difícil que el sistema financiero crezca sostenidamente”. “El tomador del crédito lógicamente pretende tasas bajas a plazos largos, pero eso es difícil de lograr en este contexto de alta inflación que Argentina sufre desde hace muchos años. Las líneas de crédito con subsidio del estado jugaron un rol importante para sostener la cadena de pagos durante 2020. Este año sigue habiendo líneas dirigidas a pymes con tasas muy accesibles, pero donde todo el costo recae en los bancos”, advierte.

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LA BANCA ANTE LA RECUPERACIÓN ECONÓMICA

Por José Calero

Andrés Lozano

En diálogo con Bank Magazine, Lozano sostiene que “en materia monetaria y fiscal, es necesario corregir los desequilibrios, así como diseñar y mantener un plan para incrementar las exportaciones”. Señala que el “control de la inflación es el camino para que una baja en las tasas de interés no redunde en un perjuicio para el ahorrista y en una mayor brecha cambiaria”. Además, menciona la necesidad de implementar “políticas tendientes a la reducción de la presión impositiva, que favorecerían una mayor inclusión financiera de toda la población”. Destaca que en el ICBC han “profundizado la estrategia de transformación digital a través de todas nuestras plataformas, así como una oferta de productos, soluciones y beneficios adaptados a esta particular situación, diseñados y pensados para cada uno de los segmentos: grandes empresas y pymes, alta renta o jóvenes, entre otros”. “Continuaremos apostando al comercio exterior como puente entre el mercado local y el mundo, y posicionándonos como el banco que eligen los argentinos para depositar su sueldo”, señala. Destaca que desde hace algunas semanas están “trabajando en conjunto con el Ministerio de Desarrollo Productivo, en un programa de financiamiento (desde ICBC) y capacitación (desde Fundación ICBC) para Pymes que exporten a China, el gran socio comercial de la Argentina”. Y agrega que estarán “enfocados en el segmento mipyme en los próximos meses, para financiar capital de trabajo y continuaremos con los acuerdos ya establecidos con nuestros clientes”.

Head de Banca Personas y Empresas de ICBC

“ES IMPORTANTE MANTENER UN PLAN PARA AUMENTAR LAS EXPORTACIONES”

a Argentina espera recuperar parte del terreno perdido durante el 2020, en medio de la pandemia, cuando el Producto Bruto retrocedió casi 10%. Para Andrés Lozano, Head de Banca Personas y empresas del ICBC, la recuperación económica “estará estrechamente vinculada con la evolución de la pandemia y la política sanitaria que se adopte para minimizar los impactos negativos en todos los sectores de la economía”.

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LA BANCA ANTE LA RECUPERACIÓN ECONÓMICA

Por José Calero

Alfredo T. García

Economista Jefe de Banco Credicoop

“NOS VAMOS A CONCENTRAR EN PRESTARLE CADA VEZ MÁS A LAS PYMES”

l Gobierno confía alcanzar en este 2021 una recuperación económica equivalente al 7% en el Producto Bruto. Para lograr esa meta, será clave el rol de la banca en brindar apoyo crediticio a sectores relevantes de la actividad. Así lo entienden en el Banco Credicoop, que prometen concentrarse en el otorgamiento de créditos a las pymes, el sector más dinámico de la economía y el que más empleo genera. “Durante 2021 seguiremos con este enfoque en materia crediticia, que es una característica distintiva de nuestro banco, que se ha caracterizado por estar, en nuestros 42 años de existencia, entre los que mayor proporción de su cartera ha dedicado a los distintos programas de tasas subsidiadas, particularmente orientadas a las pymes, respecto del resto de los bancos privados en operaciones similares”, destaca Alfredo T. García, Economista Jefe de Banco Credicoop, en una entrevista con Bank Magazine. Explica que esa política “coincide con nuestra meta de obtener la Rentabilidad Mínima Necesaria, es decir, excedentes para capitalizar el banco y realizar las inversiones en tecnología y en recursos humanos, entre otros”. García explica que “en la medida en que la actividad económica mejore, que es lo esperado (salvo que surjan efectos indeseados por la evolución del Covid), asistiremos crediticiamente a los asociados que presenten un riesgo de crédito adecuado”. “Trabajamos con gran cantidad de sectores, especialmente la industria y la construcción, el comercio, demás servicios, y durante el año pasado hemos incrementado el financiamiento al sector agrícola, estrategia que resultó muy positiva. Como es sabido, nuestros principales asociados son pymes, y hemos desarrollado, como siempre, herramientas crediticias especialmente adaptadas al sector”, señala.

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Durante el 2020, el Credicoop se enfocó principalmente en los préstamos auspiciados por el BCRA y distintos programas del gobierno, llegando a tener una participación en estos préstamos a tasas subsidiadas, respecto del total del sistema bancario, del 5,6% en octubre, una proporción más elevada que la del total de su cartera de créditos en el sistema. “Estos datos indican el impulso que le hemos dado a esta cartera subsidiada, una operatoria que beneficia a nuestros asociados”, destaca el economista jefe de la entidad. Considera que las medidas adoptadas durante el 2020 “permitieron una recuperación económica en los últimos meses, en el marco de la existencia del distanciamiento social”. “Las orientaciones de política económica están en el Presupuesto 2021 y han sido ratificadas en estos últimos meses por diferentes funcionarios del Gobierno Nacional. Podemos decir que la estrategia macro es generar un mayor consumo, orientado al mercado interno. Gran parte de este incremento vendría por el aumento real de salarios y jubilaciones que se proyecta”, señala García. ¿Qué hace falta para reducir las tasas de interés?, le consultó Bank Magazine “La reducción de tasas de interés debe ser una acción coordinada desde el Estado, aunque también están vinculadas a la marcha de la inflación. En principio, ha habido una fuerte baja por parte del Banco Central sobre la tasa de política monetaria (asociada a las de Leliqs) desde el 52% en enero de 2020 al 38% a partir de abril, cifra con la cual terminó el año. Estas tasas tienen un efecto importante sobre el resto de los rendimientos de los activos y pasivos financieros del mercado”, indica. García no considera adecuado hablar de una postergación en el acuerdo clave con el FMI. “Se está

negociando, y podría llevar algo más de tiempo que el que originalmente se pensó. Esta característica debiera entenderse como positiva, pensando en que ese mayor período para alcanzar el acuerdo permita mejores condiciones para nuestro país”, destaca. Subraya, además, que “la decisión de parte de los directores del FMI de recomendar al Directorio Ejecutivo la emisión de nuevos derechos especiales de giro es una buena noticia, dado que Argentina recibiría unos U$S 4.300 millones, lo cual despeja la tensión de algunos vencimientos con el propio FMI y el Club de París”. Por lo tanto, el probable mayor plazo de la negociación no debería influir en las variables del sistema financiero, desde la óptica del economista Jefe de Banco Credicoop. Sobre la estrategia para crecer en este 2021, García explica que “los servicios financieros están teniendo grandes cambios por la evolución tecnológica, fomentada en gran parte por las condiciones impuestas por la pandemia de Covid” y destaca que “en este difícil entorno, Banco Credicoop ha tenido un excelente desempeño en 2020, resolviendo satisfactoriamente todos los retos presentados, tanto a nivel humano, como tecnológico y comercial”. “A septiembre de 2020 (últimos datos publicados por el BCRA), escalamos hasta el 7º lugar en el ranking de bancos en los ítems de Depósitos, Activos y Patrimonio neto (5º lugar si consideramos solamente los bancos privados), lo cual indica la mayor participación histórica de nuestro banco en el sistema. Por ejemplo, hoy somos el tercer banco en cantidad de cheques electrónicos (Echeqs) emitidos, con una participación del 11,9% en el total, lo cual da una idea de nuestro desarrollo tecnológico y de los servicios que prestamos a nuestros asociados”, subraya.

“EN ESTE DIFÍCIL ENTORNO, BANCO CREDICOOP HA TENIDO UN EXCELENTE DESEMPEÑO EN 2020, RESOLVIENDO SATISFACTORIAMENTE TODOS LOS RETOS PRESENTADOS, TANTO A NIVEL HUMANO, COMO TECNOLÓGICO Y COMERCIAL”

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LA BANCA ANTE LA RECUPERACIÓN ECONÓMICA

Por José Calero

Sebastián Pujato

Gerente General de Banco del Sol

“HAY ENORMES OPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO DE LA MANO DE LOS BANCOS DIGITALES”

odo indica que este año se seguirá produciendo una fuerte reconversión de la banca argentina, al ritmo de las necesidades que surjan por la pandemia. Así lo explica, en diálogo con Bank Magazine, Sebastián Pujato, Gerente General de Banco del Sol: “La coyuntura trae enormes oportunidades de crecimiento de la mano de los bancos digitales: hoy, el 70% de los argentinos utiliza medios electrónicos para pagar, comprar,

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o hacer algún tipo de transacción. La adopción tecnológica viene dando enormes pasos hacia delante en los últimos años, pero todavía no llegó a su techo”, destaca. Cree necesaria la educación financiera y advierte que “la falta de bancarización es un problema que tiene que ser atendido en pos del crecimiento del país. Normativas como la interoperabilidad QR, pueden contribuir en esta dirección porque ya se demostró que en otros países funcionó”.

Para Pujato, la Argentina “tiene pendiente una revolución de sus medios de pago: que haya cada vez más opciones para que siempre los consumidores tengan la posibilidad de elegir; en esta línea, siempre son bienvenidos los nuevos jugadores, pero solo si las condiciones están niveladas para todos los actores y sin reglas preferenciales para algunos”. También, en cuanto a la regulación, considera necesario que “se impulsen los pagos digitales y se desalienten los pagos en efectivo. Existe una gran parte de la población que está sub bancarizada; muchos individuos y comerciantes eligen todavía realizar transacciones en efectivo porque tiene menor carga impositiva y, de esa manera, el dinero les rinde más. Hay que lograr que cambie esa ecuación”. A pesar del desafiante cuadro sanitario, Pujato es optimista: “Tenemos que pensar cómo le damos una mano a la gente, y el país se va ir acomodando de alguna manera. Si miro para atrás, 2001 fue una hecatombe y quienes estábamos en el sistema financiero en ese momento veíamos muy mal la situación. Pero al poco tiempo el país le había encontrado la vuelta, y salimos adelante”. Admite que “el contexto que nos toca es complicado aún más por el efecto de la pandemia, pero los argentinos tenemos mucha creatividad y si algo nos caracteriza es cómo salir”. “Cuando al país lo desmenuzas, el mundo de la agricultura y del agronegocio se moviliza y, según tenga mejores o menores precios, invierten más o menos pero siempre invierten, y la Argentina es agro dependiente. Si, además, se recupera el petróleo, tal vez resurja Vaca Muerta. Lo mismo con la Ley de Economía del Conocimiento: genera mucha demanda internacional y oportunidad de exportación de servicios. Hay que ser optimistas y confiar en que la situación crítica actual no va a durar para siempre”, se entusiasma. Explica que para reducir las tasas de interés, es necesario “bajar la inflación y, vinculado a esto, que la tasa de política monetaria empiece a bajar, ya que es referencia ineludible para todo el sistema financiero al momento de decidir a qué tasas prestar. En segundo lugar, hay que dejar que el mercado compita sin regulaciones de tasas. Eso, hará que solo se acomode a la baja cuando la enorme masa de pesos hoy invertida en Leliq se vuelque a la actividad productiva”. Sobre cómo puede influir en el sistema financiero la posibilidad cada vez más firme de postergar el acuerdo con el FMI, Pujato lamenta que “los argentinos no hemos sabido construir confianza en el mundo, producto de no honrar compromisos previamente asumidos y cambios

permanentes de reglas de juego. Esa falta de previsibilidad, es un mal endémico que nos acompaña y que hace que no podamos crecer desde hace muchos años”. Destaca que Banco del Sol “se encuentra en pleno crecimiento. Hoy superamos los 100 mil clientes y estamos rumbo a incrementar mucho más ese número: en mucho menos tiempo del imaginado, superamos todas nuestras expectativas”. “En 2021 planeamos robustecer la oferta para individuos priorizando el desarrollo de préstamos personales desde la app y una tarjeta de crédito Mastercard internacional. Luego, vamos a trabajar en la compra y venta de moneda extranjera y en algunos productos de inversión más complejos. Además, planeamos sumar todo el espectro de productos y servicios para la pequeña y mediana empresa”. Destaca que están implementando “un plan de inversión de más de u$s60 millones y el punto de equilibrio lo tenemos previsto, en principio, para 2022. La ambición es alcanzar 1 millón de clientes; como punto de partida, tenemos una base de más de 7 millones de asegurados por nuestro accionista Sancor Seguros, sumado a una robusta fuerza comercial de más de 9.000 productores asesores distribuidos en todo el país”.

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LA BANCA ANTE LA RECUPERACIÓN ECONÓMICA

Por José Calero

Juan Cuattromo

Presidente de Banco Provincia

“ESTAMOS FOMENTANDO LA BANCARIZACIÓN Y REDUCIENDO LA NECESIDAD DE MOVILIDAD”

uan Cuattromo, presidente de Banco Provincia, dialogó con Bank Magazine sobre el rol estratégico de la banca pública en medio del Covid. “Estamos fomentando la bancarización en todo el territorio provincial y reduciendo la necesidad de movilidad, condición muy importante para enfrentar la pandemia”, destaca. Subraya que la billetera digital gratuita de Banco Provincia Cuenta DNI “se afianza cada vez más como medio de pago y cuenta actualmente con más de 3 millones de personas usuarias. Con esta aplicación, las personas acceden a una caja de ahorro y una tarjeta de débito sin costo alguno, a partir de la cual es posible enviar y recibir dinero, pagar en comercios,

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recargar el celular y las tarjetas de transporte, entre otras funcionalidades”. Y señala que también promovieron “múltiples mejoras en nuestro servicio de Home Banking, en una estrategia que vamos a profundizar en 2021 (por ejemplo, Echeq o Facturas de Crédito Electrónica)”. Explica que “lo importante es llevar también una nueva pedagogía de vinculación con el sistema financiero, que proteja y tutele el derecho de los usuarios, muchas veces vulnerados por los esquemas informales (o poco regulados) de crédito”. Pide “tener presente que estamos todavía en medio de una pandemia global, de la que no tenemos registro en la historia del capitalismo moderno. En

términos económicos, esto quiere decir que estamos ante un escenario dinámico y con incertidumbres fundamentalmente vinculadas a la velocidad que adquiere la pandemia a lo largo del año y en las diferentes regiones del país”. Puntualiza que en 2020 el crecimiento del crédito productivo por parte del BAPRO “superó en 20 puntos porcentuales los guarismos del sistema financiero, logrando más que duplicar los saldos de nuestra cartera, sobre todo con el impulso del crédito a las PyMEs”. Sobre la negociación con el FMI, sostiene que el gobierno nacional “está en el camino de reconstruir el acceso a los mercados de crédito internacionales y las actuales condiciones del mercado de cambios minimizan las vulnerabilidades domésticas. Hay que entender que una negociación razonable para ambas partes es aquella que garantice la capacidad de repago del país sin ahogar el desarrollo de nuestra actividad económica”. “El Gobierno ha demostrado con el acuerdo alcanzado el año pasado con acreedores privados que estos procesos de negociación tienen sus tiempos de maduración, y que pueden alcanzarse condiciones satisfactorias para el país”, destaca.

Afirma que el BAPRO viene trabajando en la creación de instrumentos financieros orientados especialmente a las PyMEs. “La pandemia impuso nuevos desafíos al sistema financiero en general y a la banca pública en particular, pero no por eso hemos abandonado el objetivo estratégico que el gobernador Axel Kicillof estableció para el Banco”, aclara. Como parte del Programa de Recuperación Productiva lanzando por la Provincia, el Banco otorgará créditos por $60.000 millones, a partir de diversos programas que van desde la compra de maquinaria, la realización de reformas hogareñas, microcréditos productivos con bonificación de tasa de interés para los pequeños emprendedores o el financiamiento al capital de trabajo de las PyMEs. “Estamos trabajando fuertemente en estrategias de asociatividad con agencias del Sector Público a fin de mejorar y facilitar las posibilidades de acceso al crédito. Para ello, vamos a sumar líneas de inversión PyMEs coordinadas con el Ministerio de la Producción de la Provincia, orientadas a impulsar la producción local y el empleo, también con tasas de interés bonificadas”, adelanta.

“EL GOBIERNO HA DEMOSTRADO CON EL ACUERDO ALCANZADO EL AÑO PASADO CON ACREEDORES PRIVADOS QUE ESTOS PROCESOS DE NEGOCIACIÓN TIENEN SUS TIEMPOS DE MADURACIÓN, Y QUE PUEDEN ALCANZARSE CONDICIONES SATISFACTORIAS PARA EL PAÍS”

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LA BANCA ANTE LA RECUPERACIÓN ECONÓMICA

Por José Calero

Juan Cerruti

Economista Jefe de Santander

“EN 2021 VAMOS A PONER MUCHO FOCO EN NUESTRA TRANSFORMACIÓN DIGITAL”

nte un 2021 también desafiante desde el punto de vista sanitario, los bancos encaminan sus estrategias hacia las nuevas necesidades que van surgiendo de parte de sus clientes. “En 2021 vamos a poner mucho foco en nuestra transformación digital, centrados en el cliente y con excelencia operativa”, le dice a Bank Magazine Juan Cerruti, economista Jefe de Santander. Destaca que la entidad está lista “para ser en 2021 un actor que impulse el crédito, el consumo y la inversión, tanto entre particulares como empresas”. “Si la economía consolida su recuperación, la demanda crediticia debería incrementarse. Además, tanto empresas como familias tienen niveles de endeudamiento relativamente bajos, lo que mejora las posibilidades de que el sistema financiero sea una herramienta que impulse la recuperación económica”, señala. Considera “importante continuar trabajando en la construcción de un sendero de convergencia fiscal y monetaria, que brinde previsibilidad y alargue el horizonte de planeamiento de los agentes económicos”. “La política fiscal, monetaria y cambiaria paulatinamente debería ir ganando consistencia, y de esa manera poder hilvanar la recuperación económica esperada para este año con un sendero de crecimiento sustentable en el tiempo”, indica Cerruti. Consultado sobre la necesidad de bajar las tasas de interés, explica que son “el resultado de una sumatoria de factores. Influyen no solo el spread o margen, sino también la incertidumbre de los agentes económicos, la nominalidad o nivel de inflación esperada de la economía y la carga tributaria”. “Un acuerdo con el FMI que establezca pautas para corregir en el tiempo los desbalances económicos ayudaría, sin dudas. Todas las medidas que propendan a generar certidumbre, contribuyen a reducir el costo del financiamiento. Los bancos somos los principales interesados en ello, porque el desafío en Argentina es

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poder dar más crédito para generar más inversión y desarrollo. El ratio crédito a PBI en el país es apenas una quinta parte que el promedio de los países de América Latina”, describe. Cerruti destaca que el sistema financiero en la Argentina “está sólido, con altos niveles de liquidez y capital. Lo ha demostrado con creces en los últimos años. El sistema financiero se ha convertido en un factor de certidumbre, que brinda seguridad aún en un contexto de volatilidad. Creo que sería muy positivo avanzar con un acuerdo con el FMI, bajo condiciones adecuadas”. Considera “muy importante que tanto sector público como sector privado articulen políticas que permitan incrementar la bancarización y reducir el costo del financiamiento”. “Una política fiscal balanceada en el tiempo sin dudas contribuiría. Porque implicaría menor endeudamiento, menor necesidad de emisión y menor inflación; recuperando los estímulos adecuados para que se desarrollen las actividades económicas de manera formal, evitando la informalidad”, destaca. Dice que “todas las políticas públicas que estimulen el ahorro formal en el sistema financiero, implican mayor materia prima para otorgar créditos a pymes, empresas y familias, a un costo menor. Es importante evitar la dicotomía entre sector productivo y sistema financiero. Son las dos caras de la misma moneda”. “Ningún país industrializado se ha desarrollado sin un sistema financiero fuerte y grande que lo financie e impulse. Y ningún sistema financiero puede prosperar sin empresas y familias, industrias que genera trabajo y pagan salarios, y depositan sus ahorros allí. Ambos deben crecer de la mano”, subraya. Además, dice que “es clave avanzar en una bancari-

“EN 2021 VAMOS A PONER MUCHO FOCO EN NUESTRA TRANSFORMACIÓN DIGITAL, CENTRADOS EN EL CLIENTE Y CON EXCELENCIA OPERATIVA”

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Por José Calero

“AMPLIAR LOS CRÉDITOS, IMPULSANDO EL FINANCIAMIENTO A EMPRESAS Y FAMILIAS PARA ALCANZAR SUS PROYECTOS”

zación que incluya programas ambiciosos de inclusión financiera, para que la población más vulnerable tenga acceso a los servicios, beneficios y descuentos que tienen todos los clientes bancarios”. Recuerda que Santander Argentina fue “uno de los líderes en el otorgamiento de créditos a pymes y empresas durante la pandemia. En 2020, a través de distintos préstamos, asistimos a más de 25.000 pymes y empresas, otorgando $ 93.500 millones en líneas especiales para el pago de sueldos y capital de trabajo. Contribuimos con créditos al pago de un cuarto de millón de salarios. Y pusimos nuestra red de sucursales al servicio de la ayuda social con el pago de medio millón de IFE´s”. “Nuestro compromiso con Argentina se ve reflejado en el hecho de que el año pasado lanzamos Getnet en el país, la plataforma de cobros y servicios del Grupo Santander, y obtuvimos la licencia de bancaria de Openbank, el banco 100% digital de Santander que saldrá formalmente al mercado este año, junto a otros lanzamientos que se darán a conocer en los próximos meses. A nivel negocios, algunos segmentos como inversiones y agro van a ser prioritarios para nosotros en 2021”, dice Cerruti. Sobre las expectativas para este 2021, señala que esperan “ampliar los créditos, impulsando el financiamiento a empresas y familias para alcanzar sus proyectos”. “En algunos sectores esperamos mayor demanda de crédito, como el agropecuario, construcción, consumo y préstamos prendarios. Cuanto se incremente la demanda de créditos dependerá finalmente en buena parte de la performance de la economía en general. Pero Santander está listo para contribuir a la recuperación de todos los sectores”, asegura Cerruti.

Eduardo Hecker

Presidente del Banco Nación

“ESTE AÑO VAMOS A INCREMENTAR NUESTRO FINANCIAMIENTO AL SECTOR PRIVADO”

or ser la entidad financiera más grande de la Argentina, el Banco Nación desempeña un rol clave en cualquier estrategia financiera destinada a apuntalar el crecimiento económico. En esa línea, para el 2021 la entidad tiene proyectado incrementar su participación en el financiamiento al sector privado, tanto en Banca de Personas como Empresas. Así lo destaca en una entrevista con Bank Magazine su presidente, Eduardo Hecker. Durante el 2020 el banco brindó asistencia financiera por más de $220.000 millones con destino a Empresas, de los cuales $190.000 millones se orientaron específicamente a Mipymes, llegando a financiar a más de 99 mil unidades económicas. “En Banca Empresas, este crecimiento significa una suba nominal de más de $197 mil millones de pesos en lo que respecta a Saldos de Cartera que, traducidos a variaciones porcentuales, significan

un crecimiento del 82,27%, siempre comparando diciembre de ambos años”, precisa Hecker. Considera que esta planificación “permitirá, a partir de los esfuerzos comerciales con estricto cumplimiento de los protocolos sanitarios, llegar a un gran número de Mipymes y unidades económicas apalancando la recuperación económica. En esta línea, se apunta al crecimiento sostenido de cuentas corrientes”. Explica que esta tarea “representa una variación nominal superior a las 25 mil cuentas, buscando consolidar hacia fines del corriente año un stock cercano a las 196 mil cuentas corrientes”. Por otro lado, para apalancar el punto anterior, se desarrollaron y mejoraron los sistemas para facilitar el inicio de trámite de apertura de cuenta a través de la web, destaca. Hecker recuerda que “el Gobierno Nacional a través de sus distintos estamentos ha puesto en agenda prioritaria a la temática asociada a la banca-

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rización e inclusión financiera. Tal es así que se ha constituido un Consejo interministerial, creado en el ámbito del Ministerio de Economía, con el objetivo de elaborar e implementar la Estrategia Nacional de Inclusión Financiera”. Este órgano se encuentra integrado por representantes de 14 dependencias del Estado Nacional, además de contar con la participación externa de más de 20 bancos, universidades e instituciones del sector privado, destacados de la activa participación del Banco de la Nación Argentina que articuladamente y con políticas propias colabora en la concreción de estos objetivos. Según datos del Banco Central (BCRA), el 90% de las transacciones que se realizan en la Argentina son con efectivo, por lo que -destaca Hecker- “hay un margen muy grande para avanzar en la digitalización de pagos La Estrategia se materializa en un plan que busca el acceso y uso sostenido de servicios de crédito y modos de pago electrónico, como una política de estado que tiende a la inclusión de todos los sectores sociales”. “Desde nuestro Banco asimismo se han desarrollado herramientas digitales que posibilitan el acceso más dinámico a los servicios que ofrecemos destacados en la puesta en producción de la billetera electrónica denominada BNA+, la cual ya tiene más de 1(un) millón de descargas en Google Play”, subraya. Por otro lado, en conjunto con varias entidades del Sistema Financiero, integraron su participación en la billetera electrónica denominada MODO. Entre las políticas y herramientas de inclusión financiera que vienen desarrollando, Hecker destaca: • La creación y puesta en producción de una Gerencia de Microfinanzas e Inclusión Financiera, la cual tie-

Por José Calero

ne una cartera de más de $5.000 millones de pesos. • Articulación y trabajo conjunto con numerosas Sociedades de Garantía Recíproca y Fondos de Garantía que son instrumentos que permiten a las Mipymes acceder con mayor simpleza al financiamiento de sus actividades productivas, comerciales y/o de servicios. • El diseño y puesta en producción de una línea de financiación específica con destino a Mipymes cuyos puestos de conducción sean ocupados por mujeres. • El diseño y puesta en producción de un circuito de instrumentación de garantías digitales por parte de las SGR´s. • Oferta de líneas de financiación para Mipymes que no registren a la fecha endeudamiento en el sistema Financiero. Hecker explica que “este salto tecnológico permitirá reducir los costos y mejorar la experiencia del cliente, permitiendo a las fuerzas comerciales capitalizar sus agendas para brindar mayor asesoramiento y calidad de atención”. Dice que “con la firme convicción de sostener la posición histórica de liderazgo en el Sistema Financiero, el BNA planificó un 2021 de activa participación tanto en el diseño oferta como en la colocación de servicios y herramientas financieras que permitan consolidar la recuperación económica y la producción en el país”. “El 2021 se presenta como un año desafiante que invita al conjunto de la sociedad a dar los primeros pasos para consolidar la salida de los efectos que generó la pandemia”, señala. Y promete que el Banco Nación, “por su peso, historia y compromiso, va a liderar la ayuda a todas las empresas del país que quieran colaborar con el crecimiento de la producción, la reactivación económica y la creación de empleo”.

DURANTE EL 2020 EL BANCO BRINDÓ ASISTENCIA FINANCIERA POR MÁS DE $220.000 MILLONES CON DESTINO A EMPRESAS, DE LOS CUALES $190.000 MILLONES SE ORIENTARON ESPECÍFICAMENTE A MIPYMES, LLEGANDO A FINANCIAR A MÁS DE 99 MIL UNIDADES ECONÓMICAS.

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LA BANCA ANTE LA RECUPERACIÓN ECONÓMICA

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Martín Diez

CFO de Banco Hipotecario

“UN MENOR DÉFICIT FISCAL Y LA DISMINUCIÓN DE LA INFLACIÓN SON COMPONENTES NECESARIOS PARA FORTALECER LA CONFIANZA”

“

Un menor déficit fiscal y la disminución de la inflación son componentes necesarios para fortalecer la confianza en la moneda y por ende converger a menores tasas nominales”, explica Martín Diez, CFO de Banco Hipotecario, en diálogo con Bank Magazine. Y señala que “la condición necesaria para una reducción nominal en las tasas de interés es una baja de la inflación”. ¿Cómo lograrlo? “Es importante disminuir la necesidad de financiamiento del Tesoro por parte del Banco Central, a través de la reducción del déficit fiscal, y adicionalmente volviendo a tener acceso a los mercados de crédito internacionales”, destaca. Para capitalizar la recuperación económica, Diez sostiene que “es importante lograr coordinar las expectativas de los distintos agentes que interactúan en la economía”. “Es importante marcar hacia futuro un camino de consolidación macroeconómica, con un plan fiscal, monetario y cambiario que permita visualizar una disminución de las necesidades de financiamiento del Tesoro por parte del Banco Central, que implicaría una menor monetización de déficit y menor presión sobre la inflación y el tipo de cambio”, indica. Dice que esto “permitiría que los distintos actores puedan planificar proyectos de inversión a futuro con generación de empleo para aumentar la demanda agregada. Idealmente, debería hacerse una reforma tributaria que permita ganar competitividad a la economía argentina”. Sobre la posibilidad de que se postergue el acuerdo con el FMI, considera que generaría “incertidumbre en los agentes económicos, y pueden llegar a generar presión sobre el tipo de cambio”.

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“Esto impactaría en el sistema financiero a través de una menor demanda de crédito y, adicionalmente, en una menor demanda de dinero, que tendría su correlato con un menor crecimiento de los depósitos y bancarización de la economía”, analiza. Diez explica que el Estado “podría contribuir a mejorar la bancarización permitiendo que las tasas sean determinadas por la interacción de los agentes en el mercado, para incentivar la intermediación financiera”. Y señala que “otro punto importante sería la reducción de la carga impositiva, que desincentiva las operaciones bancarizadas y genera que muchos agentes prefieran seguir utilizando efectivo, aún con todas las ventajas que tiene la operación por canales digitales”. “El fisco debería premiar también el pago de impuestos y tasas por vías electrónicas, dando incentivos hacia una mayor bancarización y formalidad de la economía”, propone. La expectativa del Hipotecario para este año es “superar un 2020 signado por la pandemia y sus

efectos”, pero advierte que “el proceso de salida de este contexto será gradual y hará necesario conservar nuestro foco en el cuidado sanitario de nuestros clientes y colaboradores, al tiempo de profundizar las transformaciones internas y de cara al cliente que nos permiten trabajar y crecer exitosamente en un contexto de mayor virtualidad, digitalidad y agilidad”. “Un ejemplo de esto durante 2020 ha sido nuestro proceso de otorgamiento de créditos 100% digital, que ha permitido la originación segura y veloz de un número récord de créditos durante la segunda mitad del 2020 bajo el Programa Pro.Cre.Ar que el Banco administra por orden del Estado Nacional”, detalla. Durante 2021 el Hipotecario planea continuar fuertemente comprometido en la expansión de algunos segmentos de crédito que podemos ordenar alrededor de tres ejes principales: la asistencia crediticia a clientes de Banca Individuos, Empresas, donde esperan hacer fuerte foco en el segmento Pyme, y el asociado a la vivienda y al Programa Pro.Cre.Ar.

“EL ESTADO PODRÍA CONTRIBUIR A MEJORAR LA BANCARIZACIÓN PERMITIENDO QUE LAS TASAS SEAN DETERMINADAS POR LA INTERACCIÓN DE LOS AGENTES EN EL MERCADO, PARA INCENTIVAR LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA”.

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CASOS Manuel Beaudroit

Co-fundador y CEO de belo (belo.app)

LAS NUEVAS NUEVAS FINANZAS

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stamos viviendo una nueva etapa en el ciclo de vida de la industria crypto. Una vuelta de página en muchos sentidos por las masificaciones que vemos de ciertos actores que permiten dar una idea de que esto que tantas veces se tiró por la borda como una burbuja o moda pasajera, realmente empieza a verse como un nuevo estándar que, aunque va a tomar mucho tiempo, todavía es temprano para llegar a los niveles de masificación que vemos con otras industrias, que hoy están teniendo un impacto importante en la vida de las personas. Cripto como industria tiene muchos desafíos por delante. Por un lado “convencer” a sus detractores que es

mucho más que especulación, pero por sobretodo y más importante, poner arriba de una mesa las herramientas necesarias para que finalmente ese 50% de la población que está desbancarizada pueda acceder a servicios financieros y que el otro 50% se desbancarice. Suena ridículo hablar de querer desbancarizar a las personas en un contexto en el cual la gente necesita consumir y acceder a servicios financieros, pero el tema es precisamente ese. Hoy la tecnología nos permite que la gente pueda acceder a más y mejores servicios sin tener una cuenta de banco, solo hace falta un teléfono y recordar 12 palabras.

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CASOS

Durante el año 2019 se perfilaba que el 2020 iba a ser la fiebre de DeFi, del inglés Finanzas Descentralizadas. ¿Qué es eso? se preguntarán. Nada nuevo, simplemente la posibilidad de deconstruir todo el sistema financiero tradicional en pequeñas partes y poder hacer nuevos servicios financieros á la carte. En la jerga de la industria se habla de “Money legos”, pequeñas piezas de lego del dinero, con las cuales uno puede ir jugando, construyendo nuevos servicios a partir de las mismas y de esta manera experimentar y crear nuevas realidades. Nunca fue tan abierto, colaborativo e interesante ser parte de las finanzas; y de esto se trata esta revolución, de poder rediseñar el sistema financiero para que sea abierto, libre, colaborativo y para todos. Hoy cualquier persona en cualquier ciudad del mundo con una computadora y algunos conocimientos de programación (y a veces ni eso gracias a servicios como Furucombo) puede

NUNCA FUE TAN ABIERTO, COLABORATIVO E INTERESANTE SER PARTE DE LAS FINANZAS; Y DE ESTO SE TRATA ESTA REVOLUCIÓN, DE PODER REDISEÑAR EL SISTEMA FINANCIERO PARA QUE SEA ABIERTO, LIBRE, COLABORATIVO Y PARA TODOS.

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DATOS

TOTAL VALUEE LOCKED (USD) IN DEFI TVL (USD) | ETH | BTC

$ 55.61B TOTAL VALUE LOCKED (USD)

$60B

19.91%

$50B

COMPOUND DOMINANCE

$40B $30B

465.60

$20B

DEFI PULSE INDEX

-9.03 (-1.90%)

$10B

construir un nuevo banco, un proveedor de créditos, poder crear un money market, prestar dinero y mucho más. Aunque esto parece una de esas películas de la “Venganza de los nerds”, estos conocimientos y herramientas están accesibles para todos los que quieran tomarlas, no hay que pedir permiso, no hay limitantes, solo nuestra imaginación. A partir de esta revolución uno puede empezar a diseñar y programar nuevos servicios financieros que son accesibles para todo el mundo y que se ajustan a las necesidades específicas de las personas, y no al revés como nos tienen acostumbrados los servicios financieros tradicionales. Hasta ahora era un “one size fits all” y la realidad es que cada usuario es diferente del otro y necesita un servicio que se amolde a sus necesidades. Esto hace que la gente sea excluida y que termine accediendo a

MAR

ENE

NOV

SEP

JUL

MAY

malos servicios que usualmente se aprovechan de esa condición cobrando altas tasas, proveyendo un servicio arcaico y, muchas veces, en detrimento de la persona y sus intereses. Como podemos ver el mundo de las finanzas está avanzando bloque a bloque, gracias a una red descentralizada global y abierta, la cual invita a todos los participantes del mundo a crear una nueva realidad que incluye a todos y que puede finalmente darle el control del futuro a las personas. Personalmente estoy muy entusiasmado y agradecido de poder ser parte de este movimiento y un actor activo en llevar adelante la masificación de una nueva realidad que es más inclusiva, más transparente y que, finalmente, puede cambiar el destino de muchas personas. Los invito a que ustedes también sean parte de esta nueva realidad.

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TEMAS

EDUCACIÓN CON VALOR AGREGADO 38 . BNK

LA UADE ENTIENDE QUE PREPARAR PROFESIONALES DE FINANZAS IMPLICA ASEGURAR LA CONECTIVIDAD TÉCNICA Y SOCIAL DENTRO DEL AULA PARA QUE ESTÉN PREPARADOS PARA MANEJAR LOS DATOS QUE EL MERCADO MUESTRA Y PARA CONVERTIRLOS EN INFORMACIÓN RELEVANTE.

n los mercados financieros, fuertemente influenciados por las expectativas, la información es uno de los insumos más importantes. La digitalización permitió que hoy en día la información sea un commodity y, así, el mercado está abierto a millones de inversores que simultáneamente están teniendo acceso a la misma información en tiempo real. La información ya no es un diferencial y esto hace que cambie el enfoque de lo que debe hacer un profesional de las finanzas. Así, el desafío dejó de ser el acceso a la información, la cual está prácticamente asegurada con la conectividad, pero esto abre la puerta a una discusión acerca de la definición de información: por un lado tenemos los datos, los cuales son exógenos y refieren a la cotización de distintos instrumentos al cierre, las noticias financieras sobre privatizaciones, fusiones y adquisiciones, etc. Pero para poder convertir esos datos en información valiosa se necesitan muchos más recursos que una conexión a Internet. Realizar inferencias, interpretaciones y tomar decisiones fundamentadas en base a esos datos obtenidos se necesita de profesionales capacitados. Cuando estos datos sirven de input pero son transformados, se asegura la conectividad social, que convierte los datos en información autorizada. Esta es la información valorada hoy por los principales actores de mercado, como

inversores, gobiernos y calificadoras de riesgo. En este contexto, la Universidad Argentina de la Empresa (UADE) entiende que preparar profesionales de finanzas implica asegurar la conectividad técnica y social dentro del aula para que estén preparados para manejar los datos que el mercado muestra y para convertirlos en información relevante. UADE apuesta al aprendizaje experiencial a través de una formación centrada en el Learning By Doing. La creación del Laboratorio Académico Financiero, UADE FinLab, prepara a los alumnos de la Licenciatura en Finanzas desde el primer año a trabajar con el dinamismo de los mercados, aprendiendo en un entorno real y con información en tiempo real, a través del acceso a la plataforma Bloomberg y software y hardware específicos. Ante la tendencia mundial de la búsqueda de la inclusión financiera y la digitalización que acompaña a la mayoría de las disciplinas, se busca desarrollar habilidades en los alumnos utilizando Big Data Analytics, Machine Learning e inteligencia artificial para el desarrollo de prototipos de Fintech, creación y simulación de fondos de inversión, valuación de empresas y análisis de riesgo. El espacio recibe las mismas noticias, datos, investigaciones y análisis utilizados en los mercados globales por firmas de inversionistas, corporativos, bancos centrales y comerciales, y agencias gubernamentales.

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TENDENCIAS Martín Hoz Vicepresidente de Ingeniería de Preventa y Servicios Postventa para Fortinet en América Latina y Caribe

NUEVA TENDENCIA CIBERSEGURIDAD: ¿QUÉ SON LAS REDES ZERO TRUST?

s posible que haya escuchado o leído recientemente sobre las redes Zero Trust (confianza cero). Sin ir muy lejos, Fortinet anuncio recientemente la adquisición de la empresa OPAQ Networks, un proveedor de servicios de nube cuya especialización son las soluciones de redes de nube Zero Trust. Pero, ¿qué son las redes Zero Trust? Intentaremos ofrecer un poco de claridad sobre esto. Debido al creciente número de amenazas informáticas, las redes Zero Trust se han convertido en la nueva tendencia de ciberseguridad. En vista al dinamismo tecnológico de hoy, y del incremento de la superficie de ataque debido al trabajo remoto que ha provocado que las redes caseras

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se convirtieran en parte de las empresariales (a veces de más de una red empresarial, cuando varios miembros de la familia trabajan remotamente en distintas empresas), este nuevo paradigma de ciberseguridad ha venido para quedarse. Zero Trust es un modelo que aprovecha un conjunto de acciones, procesos y soluciones de seguridad integradas que les permiten a las empresas identificar y clasificar a todos los usuarios y dispositivos que buscan acceso a la red, evaluar su estado de cumplimiento de las políticas de seguridad interna, asignarlos automáticamente a zonas de control y vigilarlos continuamente, tanto cuando están conectados como cuando no. Zero Trust también estable-

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TENDENCIAS

ce la identificación, vigilancia y control de los dispositivos que participan de la red, que muchas veces suelen ser más que los mismos usuarios. La idea principal detrás de todo esto es que no se entrega confianza por anticipado a un sistema, usuario o aplicación, independientemente de su ubicación en dicha red. No se asume que aplicaciones o equipos que están en la red interna son confiables, ni que detrás de la laptop de Juan va a estar siempre Juan, por ejemplo. Es necesario siempre no asumir y validar. Ante un panorama cada vez más complejo en términos de ciberseguridad, es importante contar con un sistema de verificación de datos estricto y predecir las amenazas basada en un monitoreo permanente y una respuesta continua. El modelo de Zero Trust se está convirtiendo en una de las maneras más efectivas que tienen las empresas para controlar el acceso a sus redes, aplicaciones y datos. Aunque desde hace tiempo se habla de la autenticación, autorización y auditoría, ‘la triple A’, para validar la identidad de un usuario y registrar toda la actividad que fluye entre usuario y aplicación en la red, Zero Trust ha ganado

EL MODELO DE ZERO TRUST SE ESTÁ CONVIRTIENDO EN UNA DE LAS MANERAS MÁS EFECTIVAS QUE TIENEN LAS EMPRESAS PARA CONTROLAR EL ACCESO A SUS REDES, APLICACIONES Y DATOS.

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LA CLAVE ESTÁ EN SABER QUÉ ES LO QUE HAY EN SU RED, QUIÉN ESTÁ EN ELLA Y PROTEGER LOS ACTIVOS DENTRO Y FUERA DE LA MISMA.

auge en los últimos meses porque es un pilar importante de una estrategia de plataforma general que combina una seguridad dinámica que incluye desde las redes locales hasta la nube, así como componentes impulsados por la inteligencia artificial (IA). El dilema común es entregarle confianza explícita a una red. Cuando se extiende automáticamente la confianza a cualquier dispositivo o usuario, las empresas exponen su seguridad, ya sea de forma intencionada o no. Por ello, existe hoy en día la necesidad de desconfiar de todo lo que quiera formar parte de la red, sin importar su origen. IDENTIFICAR Y PROTEGER A LOS USUARIOS Y DISPOSITIVOS, DENTRO Y FUERA DE LA RED Otra de las funciones principales de Zero Trust es facilitar la reacción rápida ante un incidente de seguridad TI. Debido a que todo se identifica de forma explícita, es más fácil de notar cuándo hay algo fuera de lo normal. Si a esto le añadimos inteligencia artificial para determinar patrones de comportamiento regulares y diferenciar los que

no lo son, el entorno empresarial cuenta con herramientas tecnológicas para analizar efectivamente los registros. Un análisis automatizado y en tiempo real nos puede decir que alguien se conectó en un día o una hora específica y definir si eso es normal o no, incluso, restringir temporalmente el acceso de esa persona de forma inmediata, revisar las actividades en determinado tiempo y reportarles la situación a personas internas para definir si hay una posible intrusión. Por poner solo un ejemplo La clave está en saber qué es lo que hay en su red, quién está en ella y proteger los activos dentro y fuera de la misma. Al hacer la transición a una red Zero Trust que identifique, segmente y supervise continuamente todos los dispositivos, las organizaciones pueden garantizar la seguridad de los recursos internos y la protección de los datos, las aplicaciones y la propiedad intelectual. Esta estrategia no sólo reduce muchos de los riesgos a los que se enfrenta una empresa debido a una estrategia de seguridad central, sino que simplifica la gestión general de la red y amplía la visibilidad y el control en toda la organización, incluidos

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TENDENCIAS

los dispositivos fuera de la red durante el teletrabajo. En la nube pública o privada, esto implica también el poder hacer entre otras cosas micro-segmentación, lo cual quiere decir asegurar que no fluye tráfico entre servidores, aplicaciones o servicios, sin que dicho tráfico sea inspeccionado y validado. VENTAJAS DE UNA RED ZERO TRUST El modelo de Zero Trust es altamente útil para industrias reguladas como la salud y las finanzas, facilitando la autenticidad de identidad y el proceso de auditorías de cumplimiento. El incremento de los dispositivos conectados a la red supera el crecimiento de los usuarios y ciertamente el de los equipos de seguridad. Por ello, Zero Trust facilita la migración y adaptación de una red a nuevas aplicaciones. Una ventaja adicional es que muchas veces los componentes tecnológicos necesarios para llevar a cabo una

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implementación de Zero Trust ya están presentes. Con alguna frecuencia los componentes faltantes son mínimos, o existen y sólo requieren ser activados o configurados. En este sentido, aunque el ejercicio inicial debe ser exhaustivo, los dividendos en confiabilidad, visibilidad y por lo tanto tranquilidad después de hacerlo, sin duda alguna pagan con creces los esfuerzos que se inviertan. ¿Es una arquitectura de seguridad basada en Zero Trust la solución a todos los problemas de seguridad en su organización? No, pero es una que debe considerarse siempre. Este nuevo paradigma permite a las empresas saber exactamente quién y qué está en su red en un momento dado, aumentando el cumplimiento al garantizar el acceso a las aplicaciones y la infraestructura para todos los usuarios. Su relevancia radica en ser una parte importante de una estrategia completa de ciberseguridad en el entorno empresarial: nunca confiar y siempre verificar.

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POTENCIAR LA DEMANDA DE LOS PRODUCTOS PYMES 46 . BNK

Con la economía real presentando algunos síntomas de recuperación, desde el sector bursátil trabajan en el lanzamiento de nuevos instrumentos para este año. El atractivo serían productos relacionados a tasas variables como la Badlar.

l año 2020 presentó innumerables desafíos, en particular, para todos los sectores económicos el de sostener su actividad, e incluso, su propia existencia. Uno de los pilares para las MiPyMEs fue el acceso al financiamiento. En este orden, la participación del financiamiento PyME en el Mercado de Capitales alcanzó sus niveles máximos históricos. Durante 2020, el 22% del fondeo a empresas obtenido en el Mercado de Capitales estuvo destinado a asistir financieramente a PyMEs. La pandemia generó una mayor volatilidad tanto en los mercados como las actividades de la economía real, hubo altibajos, y en este último trimestre se ve una recuperación. Más allá de los datos del desempleo que no son buenos, las compañías empezaron a producir y la actividad económica comienza a moverse, y con ello la demanda de financiamiento en el Mercado comenzó a crecer. Las MiPyMes se financian en el Mercado Argentino de Valores - MAV por unos 25.000 millones de pesos cada mes.

Según los datos del MAV, el Mercado especialista en financiamiento para PyMEs y economías regionales, ese crecimiento en la actividad está liderado por todo lo que es servicios y bienes consumibles para el hogar. Esto es, desde la pequeña empresa que hace muebles, hasta el que vende alimentos o produce envases. Todas estas actividades se mueven muchísimo, dado que las personas permanecen más tiempo en sus casas. Asimismo, creció lo que es construcción y sus derivados, como materiales, aberturas, etc. Ahí también hay un repunte grande y finalmente lo que está vinculado a maquinaria agrícola y automotriz, como repuestos. El Mercado de Capitales fue pionero en la adopción de instrumentos digitales, comenzando muy rápido a aprovechar las nuevas regulaciones del BCRA, de la mano de todos los bancos que comenzaron a prestar el servicio digital de manera masiva. Esta tendencia dejó de serlo para consolidarse como una media dado que -durante

EL ECHEQ ES LA ESTRELLA, PRIMERO PORQUE ES UN PRODUCTO CULTURALMENTE CONSOLIDADO, CONOCIDO Y ACEPTADO POR LOS USOS Y COSTUMBRES EMPRESARIALES.

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el 2021- de todo el volumen negociado en MAV, el 70% tiene que ver con instrumentos nativos electrónicos. “El Echeq es la estrella, primero porque es un producto culturalmente consolidado, conocido y aceptado por los usos y costumbres empresariales. Históricamente empresas e inversores se relacionaron en torno a los cheques. Los Bancos hicieron un gran trabajo adoptando la herramienta tecnológica y mejorando el set de servicios. A la tradicional aceptación del cheque y la seguridad jurídica que supone, ahora se suma el componente tecnológico que contribuye a ´despapelizar´ y simplificar procesos”, resaltó Fernando Luciani, Director Ejecutivo - CEO del MAV. PENSEMOS ESTO En modo papel, una empresa emite una factura, manda un cadete para entregarla, la empresa la recibe, la procesa, la carga al sistema, la archiva en el armario, arma la orden de pago, se valida, se emite el cheque y envía un nuevo cadete en moto para entregar el cheque. Es un lío, más riesgo y talamos árboles para crear papel. En el modo digital, todo se hace con tres clicks y sin cortar árboles ni usar combustible”, describió Luciani. Un dato muy relevante respecto de la federalización del acceso al crédito a través del Mercado de Capitales, y el impulso que las herramientas digitales genera, es que durante 2020 empresas de todas y cada una de las provincias que integran la República Argentina negociaron Echeqs en MAV. La digitalización del financiamiento eliminó las distancias y ofreció igualdad de oportunidades de acceso al crédito para las empresas argentinas, con independencia de su localización o tamaño. En igual línea, la posibilidad de negociar instrumentos digitales erradicó las barreras de entrada para los

Agentes registrados. Tomando los datos de negociación de 2020, hubo más Agentes que ofrecieron al mercado Echeqs de sus clientes que Cheques de Pago Diferido en su formato tradicional (físico). Este es un dato singular dado que, sin el limitante de la distancia, los costos transaccionales se reducen, se amplía la competencia y ello determina un mejor grado de inclusión financiera para las empresas Pymes en particular. El set de instrumentos PyMEs se complementa con el pagaré y la factura que van creciendo. Asimismo, vale destacar el impulso que brindó el segmento “Cadena de Valor” a la financiación PyME vía Pagarés, registrando a partir de junio 2020 -momento en el que se habilita su negociación en MAV- un crecimiento del 142%. En tanto, la operatoria de Facturas de Crédito Electrónicas mantiene una senda de crecimiento, más allá de altibajos, y se posiciona como un instrumento de elevado potencial a futuro, describieron desde MAV. Según consideró Luciani, tanto para Cheques de Pago Diferido, Pagarés y Facturas de Crédito Electrónicas, “el paso que tenemos que dar es hacia productos un poco más estructurados donde la tasa ya no sea netamente fija, sino que tenga un índice de actualización, que sea variable. No hay tantos productos que sean actualizables y por este motivo estamos avanzando con PyMEs e inversores para lograr que los inversores dispongan de productos relacionados a la tasa Badlar o el CER que son hoy los dos índices de referencia que resultan más atractivos para los inversores. Consideramos que esta novedad activaría la demanda de productos PyMEs”. Según consideran, sobre los productos ya disponibles en el mercado Pyme, existe una tendencia a que estén atados a la tasa Badlar, el dólar u otros índices como el costo de la construcción o los commodities agrícolas. Pero prin-

UN DATO MUY RELEVANTE RESPECTO DE LA FEDERALIZACIÓN DEL ACCESO AL CRÉDITO A TRAVÉS DEL MERCADO DE CAPITALES, Y EL IMPULSO QUE LAS HERRAMIENTAS DIGITALES GENERA, ES QUE DURANTE 2020 EMPRESAS DE TODAS Y CADA UNA DE LAS PROVINCIAS QUE INTEGRAN LA REPÚBLICA ARGENTINA NEGOCIARON ECHEQS EN MAV.

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cipalmente, aseguran, la tasa Badlar es muy demandada, tanto por inversores como empresas que se financian. De acuerdo con las expectativas del CEO de MAV, “mediante estas alternativas confiamos en dar otro importante paso hacia el crecimiento del Mercado de Capitales PyME, con una mayor demanda de inversores queriendo entrar a este tipo de productos. Esperamos concretarlo durante este año y ello aumentará la cantidad de PyMEs como usuarias del Mercado de Capitales, lo que -en definitiva- es un mayor desarrollo productivo para el país”.

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ACTUALIDAD Nicolás Zichert Director de Relaciones Institucionales en InterFinance.

PARA INVERSORES: GUÍA DE CEDEARS, LA INVERSIÓN DEL MOMENTO

l surgimiento de los CEDEARs (Certificado de depósitos argentinos) tuvo como objetivo permitir a las personas físicas y jurídicas radicadas en Argentina invertir en valores extranjeros, fueron creados en 1997 mediante la Resolución General N.º 291 de la CNV con el propósito de ampliar el número de especies comercializables mediante la inclusión de certificados que representen activos listados en los centros financieros más relevantes del mundo, que permitan a los inversionistas locales obtener títulos de comercio internacional.

POR DEFINICIÓN, SE TRATA DE ACCIONES EXTRANJERAS, QUE SE ENCUENTRAN EN EL MERCADO ARGENTINO. SE ADQUIEREN EN PESOS Y BRINDAN COBERTURA RESPECTO AL TIPO DE CAMBIO, YA QUE MANTIENE UNA CORRELACIÓN CON LA ACCIÓN ORIGINAL Y CON EL CCL (CONTADO CON LIQUIDACIÓN). DOLARIZACIÓN ASEGURADA.

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Por definición, se trata de acciones extranjeras, que se encuentran en el mercado argentino. Se adquieren en pesos y brindan cobertura respecto al tipo de cambio, ya que mantiene una correlación con la acción original y con el CCL (contado con liquidación). Dolarización asegurada. Es importante resaltar que no siempre un CEDEAR será igual a una acción, ya que el ratio de conversión varia. Por ejemplo $APPL (Apple) cotiza 10:1 es decir que 10 CEDEARs en Argentina equivalen a 1 acción en Estados Unidos. Sin embargo, esto solo nos interesa si queremos vender el papel en Wall Street, si lo vendemos en el mercado local no es necesario cumplir con este requisito. ByMA (Bolsas y Mercados Argentinos) junto al Banco Comafi (entidad emisora de los CEDEARs) están trabajando en el “ajuste de una cantidad significativa de ratios de conversión de manera tal que la inversión mínima quede en torno a los $2000”. De esta manera, lo que se busca es que cada vez más personas puedan acceder al mercado y aumentar el volumen de las operaciones. Vemos como la tendencia de este activo es cada vez más alcista. Durante el 2020 se operaron cerca de USD

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1.900 millones (casi 3 veces mayor a lo operado en el 2019) y hace menos de un mes se agregaron 21 certificados nuevos entre los cuales encontramos empresas tanto extranjeras como argentinas, pero que cotizan únicamente en el exterior. El perfil de inversor ideal para este tipo de activo es el agresivo y para aquel que quiera diversificar y salir del riesgo (político/económico) argentino, pero sobre todo para aquel que principalmente quiera comprar empresas en Estados Unidos y no cuente con grandes cantidades de dinero ahorrado. Es decir, bajo esta modalidad no es necesario una cuenta en el exterior con los costos que esta implica y las ganancias de capital están exentas de impuestos para personas físicas. Es necesario tener el ejercicio de “hacer mover” el dinero, la dinámica inflacionaria en Argentina está cada vez peor y nuestro bolsillo pide a gritos algún tipo de cobertura. Para poder acceder a los CEDEARs o a cualquier otro instrumento financiero lo primero que uno debe hacer es abrir una cuenta comitente en un bróker local (la apertura tarda generalmente 48 hs hábiles), vincular cuentas bancarias y fondear el dinero. De más está decir que si no cuenta con los conocimientos, es indispensable asesorarse con profesionales para una buena inversión. Sergio Morales, CEO de InterFinance, explica que “el diseño teórico de carteras de inversión es muy relevante para proyectar rendimientos futuros. En este sentido, desde nuestro lugar trabajamos constantemente en brindar informes, capacitaciones y herramientas técnicas que faciliten la toma de decisiones a los inversores”. Cabe recordar que lo más relevante es que tanto la apertura de cuenta local, el mantenimiento como el asesoramiento en las sociedades de bolsa no tienen costo.

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PARA PODER ACCEDER A LOS CEDEARS O A CUALQUIER OTRO INSTRUMENTO FINANCIERO LO PRIMERO QUE UNO DEBE HACER ES ABRIR UNA CUENTA COMITENTE EN UN BRÓKER LOCAL (LA APERTURA TARDA GENERALMENTE 48 HS HÁBILES), VINCULAR CUENTAS BANCARIAS Y FONDEAR EL DINERO.

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NUEVA CULTURA INVERSORA

GRUPO FINANCIERO GALICIA LANZÓ INVIU PARA TRANSFORMAR LA MANERA DE INVERTIR DE LOS ARGENTINOS

a educación financiera en la Argentina históricamente registró niveles muy bajos de conocimiento en la población general. De hecho el país tiene apenas un 5% de su población que disponen de un manejo de conocimientos financieros y de acceso a las inversiones. En este escenario, el Grupo Financiero Galicia lanzó Inviu, una investtech que tiene como objetivo la ardua tarea de transformar la manera de invertir de los argentinos y simplificar lo complejo, tanto para inversores como para asesores. El proyecto contó con una inversión inicial de 15 millones de dólares y tiene como desafío alcanzar unos 30.000 clientes este año que generen inversiones en torno a los $600 millones de dólares. Tanto la app -como la plataforma- de Inviu ofrecen una integración del mercado local e internacional y permiten, no sólo visualizar las carteras y los activos disponibles, sino también operar en ambos mercados desde un único lugar. Localmente se ofrecen operaciones en BYMA (acciones, bonos, CEDEARs) y la

EL PROYECTO CONTÓ CON UNA INVERSIÓN INICIAL DE 15 MILLONES DE DÓLARES Y TIENE COMO DESAFÍO ALCANZAR UNOS 30.000 CLIENTES ESTE AÑO QUE GENEREN INVERSIONES EN TORNO A LOS $600 MILLONES DE DÓLARES.

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posibilidad de conseguir dólares a través de la operación de dólar MEP. En los próximos meses se agregarán también fondos FIMA y cuentas remuneradas. En Estados Unidos se posibilita la inversión en acciones y ETFs, a través del reconocido bróker internacional Interactive Brokers. “Nuestro principal objetivo es transformar la manera de invertir de los argentinos. Por eso, creamos Inviu poniendo el foco en las personas. Tanto la app para inversores, como la plataforma para asesores, fueron pensadas, creadas y son constantemente adaptadas para satisfacer sus necesidades. Creemos que hay mucho potencial para servir mejor a los inversores actuales y atraer nuevos”, aseguró Ignacio Sagués, CEO en Inviu. “Queremos convertirnos en la plataforma de inversiones más importante de habla hispana y regionalizarnos en el mediano plazo. Para lograrlo, pensamos una solución digital que ofrezca una experiencia única para la gente y nos apoyamos en la tecnología para desarrollar un producto simple, intuitivo y memorable”, subrayó. PARA TODAS LAS AUDIENCIAS Para los inversores Inviu creó una app simple e intuitiva basada en sus necesidades, en donde tienen acceso a su cartera de inversión, reciben sugerencias personalizadas y pueden integrar sus cuentas en Estados Unidos. Mientras que en el caso de los asesores financieros la compañía diseñó, junto a ellos, una plataforma que agrupa las herramientas necesarias para reducir su carga operativa, para que puedan dedicarle más tiempo de calidad a sus clientes.

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“Buscamos acercar las inversiones a las personas para que puedan potenciar sus ahorros y alcanzar sus metas. Tenemos en claro que existen prejuicios del ahorrista sobre el mercado de capitales y trabajamos todos los días para derribarlos. Con nuestra app invertir es simple, accesible y para todos”, afirmó Sagués. LA MIRADA EN EL ASESOR “Construimos una plataforma basada en las necesidades puntuales que los asesores nos fueron dando durante el proceso de co-creación. La plataforma se centra en mejorar la productividad del asesor, fortalecer el vínculo con sus clientes y potenciar su negocio”, describió Sagués. Inviu les ofrece a los asesores clientes referidos, análisis e ideas de inversión y asistencia constante para poder prestar un servicio superador y potenciar su negocio. El asesor dispone de una plataforma para visualizar a todos sus clientes y cada una de sus carteras, permitiéndole enviar sugerencias personalizadas de forma rápida y eficiente. La compañía cuenta actualmente con más 100 asesores financieros independientes y durante el 2021, espera alcanzar los 200 profesionales.

INVIU

YA SE PUEDE DESCARGAR EN IOS O ANDROID PARA COMENZAR A INVERTIR Y LOS ASESORES PUEDEN SER PARTE DE INVIU INSCRIBIÉNDOSE EN INVIU.COM.AR/ASESORES.

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TAP BILLETERA: LAS TASAS MÁS BAJAS, DINERO EN EL ACTO Y FIDELIZACIÓN La solución que hace la vida más fácil a usuario y comerciantes.

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ace tiempo que los europeos gozan de los beneficios de ser incluidos en el sistema financiero, logrando solucionar sus típicos trámites bancarios desde su celular, en sólo minutos. Fueron varios los años vividos fuera del país para los emprendedores Tomás Mindlin y Kevin Litvin, -quienes son amigos desde la infancia- y coincidieron a la distancia en que este era el momento de traer esta solución a América Latina. Así nació la idea de desarrollar Tap, una billetera que llega al mercado argentino con el objetivo de “hacerle la vida más fácil tanto a los comerciantes como a los usuarios”. La fintech nació en 2019 y en ese mismo año se sumaron Bruno Cortinovis, el tercer cofundador de la billetera y su responsable de Marketing, y luego Nicolás Andriano, cuarto cofundador y responsable de Producto. La startup se desarrolló en plena pandemia y al día de hoy ya tiene presencia en más de 250 comercios y esperan llegar a más de 5.000 en los próximos meses.

LA BILLETERA DIGITAL PERMITE CREAR CUENTAS A PERSONAS Y A COMERCIOS EN TAN SÓLO 3 MINUTOS. LA APLICACIÓN ES 100% GRATUITA TANTO PARA UNOS COMO PARA OTROS.

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TAP TAMBIÉN LE ENTREGA A CADA COMERCIO UNA TABLET PARA QUE LOS CLIENTES DEJEN SUS DATOS Y QUEDEN REGISTRADAS SUS COMPRAS. POR UN PEQUEÑO FEE MENSUAL, EL COMERCIO PUEDE INICIAR ASÍ UN PROCESO ÁGIL Y AUTOMATIZADO DE FIDELIZACIÓN Y MARKETING CON ESE CONSUMIDOR.

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La billetera digital permite crear cuentas a personas y a comercios en tan sólo 3 minutos. La aplicación es 100% gratuita tanto para unos como para otros. Los comerciantes que eligen Tap cuentan con las tasas más bajas del mercado. Además, las acreditaciones de los pagos son en el acto, lo cual hace que puedan hacer uso de sus cobros cuándo y cómo quieran. Tap también le entrega a cada comercio una tablet para que los clientes dejen sus datos y queden registradas sus compras. Por un pequeño fee mensual, el comercio puede iniciar así un proceso ágil y automatizado de fidelización y marketing con ese consumidor. Desde premios al consumidor vuelva en forma recurrente, hasta promociones cuando el sistema detecta que el cliente pasó 30 días sin regresar. Este sistema de fidelización permite incrementar en un 62% la recurrencia del consumidor. Los consumidores, en tanto, sólo necesitan un DNI vigente y un teléfono celular para registrarse y pagar miles

“ESTIMAMOS TERMINAR 2021 CON MÁS DE 200 MILLONES DE FACTURACIÓN, MÁS DE 250 MIL BILLETERAS ABIERTAS Y 100 MIL COMERCIOS QUE OFREZCAN PAGAR CON TAP, PROCESANDO MÁS DE 1.000 MILLONES POR MES”

de servicios, recargar el teléfono, realizar transferencias en tiempo real, pagar en comercios con Código QR y vincular las tarjetas bancarias para depositar o realizar pagos. Hasta el momento la app posee 30.000 cuentas abiertas, y estiman abrir más de 250.000 para este año. “Estimamos terminar 2021 con más de 200 millones de facturación, más de 250 mil billeteras abiertas y 100 mil comercios que ofrezcan pagar con Tap, procesando más de 1.000 millones por mes”, asegura Tomás Mindlin CEO y co-fundador de Tap. Tap cuenta con el apoyo de dos de los grupos económicos más grandes del país, compartiendo accionistas con Pampa Energía y Grupo de Servicios y Transacciones. En Tap están convencidos de que son una solución ideal para el pequeño comercio, en particular para los de alta recurrencia, como los take away de comida, bares, verdulerías, almacenes, dietéticas, lugares donde uno compra varias veces y habitualmente por pequeños montos.

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EN TAP ESTÁN CONVENCIDOS DE QUE SON UNA SOLUCIÓN IDEAL PARA EL PEQUEÑO COMERCIO, EN PARTICULAR PARA LOS DE ALTA RECURRENCIA, COMO LOS TAKE AWAY DE COMIDA, BARES, VERDULERÍAS, ALMACENES, DIETÉTICAS, LUGARES DONDE UNO COMPRA VARIAS VECES Y HABITUALMENTE POR PEQUEÑOS MONTOS.

“En este segmento, el comerciante está necesariamente concentrado en ver cómo llega a pagar el alquiler, a los proveedores o a sus empleados y le cuesta enfocarse en otras cuestiones. Ahí entramos nosotros para resolverles, con automatización, su relación con los clientes, para retenerlos, para que vuelvan”, explica Mindlin. Además, Tap se unió a la red de Edenor hace meses y ya se convirtió en uno de los métodos de pagos digitales preferidos por los usuarios. Una de las novedades es que Tap permite realizar recargas de energía de los medidores prepagos de Edenor. Los usuarios, que antes solían realizar las recargas MIDE de manera presencial y con costo, ahora las hacen desde la App de Tap sin moverse de su casa y de forma gratuita. En poco tiempo la fintech pasó a emplear a más de 50 personas, la mayoría de las cuales se incorporó en pandemia y, signo de los tiempos, se conectan día a día para trabajar juntos de manera remota acorde a esta nueva

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normalidad. Solo en lo que va de 2021, se incorporaron 10 nuevos colaboradores. Sus planes de expansión van desde hacerse fuertes en el AMBA, en particular en los barrios y localidades más alejados y dejados de lado por los circuitos comerciales y financieros más tradicionales hasta la llegada al interior del país. El siguiente paso es la proyección regional. No descartan instalar oficinas en los mercados de los países latinoamericanos donde desembarquen. Tap tiene un “manifiesto” muy revelador de sus búsquedas: “Es la forma inspiracional de contarle al mundo qué y por qué hacemos lo que hacemos. Cuál es nuestra ideología, qué es eso que “nos mueve”, qué nos apasiona y enorgullece. Cuál es el aporte que hacemos al mundo a partir de nuestra propuesta de valor”, dicen y explican: “Somos una marca democrática que nació para hacerle la vida más fácil a la gente. Creemos en la inclusión y en la diversidad. Confiamos en las personas y en su potencial.

Creemos que el acceso al dinero debe ser para todos y que tiene que ser fácil, sencillo, ágil, dinámico y positivo”. “Somos la marca de los pequeños comercios, de la gente que camina por la calle, de los que trabajan y de los que pagan sus impuestos”, concluye Tap su declaración de principios.

TAP SE UNIÓ A LA RED DE EDENOR HACE MESES Y YA SE CONVIRTIÓ EN UNO DE LOS MÉTODOS DE PAGOS DIGITALES PREFERIDOS POR LOS USUARIOS. UNA DE LAS NOVEDADES ES QUE TAP PERMITE REALIZAR RECARGAS DE ENERGÍA DE LOS MEDIDORES PREPAGOS DE EDENOR. LOS USUARIOS, QUE ANTES SOLÍAN REALIZAR LAS RECARGAS MIDE DE MANERA PRESENCIAL Y CON COSTO, AHORA LAS HACEN DESDE LA APP DE TAP SIN MOVERSE DE SU CASA Y DE FORMA GRATUITA.

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EL FUTURO ES INTEGRACIÓN: SUPERAPPS CON CADA VEZ MÁS SERVICIOS PARA INCORPORAR A MÁS PERSONAS

En un futuro no muy lejano, las fintech se diferenciarán por su propuesta distintiva de valor y generación de comunidad, afirma Tomás Costantini, fundador y presidente de Miiii. Por qué las plataformas incorporarán cada vez más servicios.

n nuestra industria es habitual mirar a Asia como espejo de lo que sucederá pronto en América Latina. Un ejemplo claro es el boom del QR, que en China alcanzó una penetración casi absoluta desde su aparición hace una década y en nuestros países demostró luego ser la punta de lanza de la digitalización de los pagos. Capitaneado por los gigantes Tencent (WeChat Pay) y Alibaba (Alipay), ya en 2016 el volumen de transacciones con los Quick Responsive alcanzó 1.65 billón de dólares. En 2021, de acuerdo al informe de China Union Pay, el 85% de los usuarios de pagos móviles utilizan QR. Aún más asombroso es el dato de que el 98% de los encuestados afirmaron que los pagos móviles son su forma de pago más habitual. Aún pese al asombroso crecimiento de los pagos electrónicos desde el inicio de la pandemia, nuestra región está lejos de las tasas chinas. Sin embargo, lo que sucede allí nos permite entender lo que pasa en estas latitudes. Y lo que pasará dentro de los próximos 5 a 10 años. Lo que observamos desde Miiii es una creciente tendencia a la integración. Durante mucho tiempo creímos que el mercado avanzaba hacia una diferenciación por espe-

EN 2021, DE ACUERDO AL INFORME DE CHINA UNION PAY, EL 85% DE LOS USUARIOS DE PAGOS MÓVILES UTILIZAN QR. AÚN MÁS ASOMBROSO ES EL DATO DE QUE EL 98% DE LOS ENCUESTADOS AFIRMARON QUE LOS PAGOS MÓVILES SON SU FORMA DE PAGO MÁS HABITUAL.

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cialización, donde cada jugador se destacaría por atacar a un nicho en particular. Los mejores en payments, los mejores en investment, los mejores en insurance con plataformas ad hoc. Sin embargo, lo que demuestran los últimos años es completamente al revés: las apps y plataformas incorporan cada vez más servicios para brindar a sus usuarios todas las soluciones posibles en un solo lugar. Las fintech que nacieron especializadas en pagos enriquecen su ecosistema con adquirencia, seguros u opciones de inversión, e incluso apps de delivery agregan billetera, soluciones de crédito y otros servicios. El caso de WeChat es paradigmático. Se trata originalmente de una app de mensajería con la que hoy se pueden pagar impuestos, reservar turnos médicos, construir un catálogo de ecommerce, ordenar comida, reseñar un hospedaje o comprar un sweater.

EN 2018 NOS CONVERTIMOS DECIDIDAMENTE EN UNA FINTECH CON LA INCORPORACIÓN DEL PAGO DE EXPENSAS Y OTROS SERVICIOS, QUE ADEMÁS INCLUYÓ LA OFERTA DE BENEFICIOS INIGUALABLES PARA NUESTROS USUARIOS GRACIAS A UNA ALIANZA ESTRATÉGICA CON ITAÚ.

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Cuando creamos Miiii en 2016 nos propusimos crear la mejor plataforma de gestión y administración de la vida en comunidades, especialmente barrios cerrados y consorcios. El concepto siempre se trató de la unidad: volcar todo en el celular, que es lo que tenemos más a mano. Comenzamos por módulos sociales, como la posibilidad de reservar espacios comunes o la autorización de ingresos, pero en el camino nos dimos cuenta de que teníamos que ir a un nivel más profundo. Entendimos que debíamos construir una plataforma de plataformas para así poder conectarnos con todos los incumbentes de una comunidad: no solo nuestros partners -es decir, los propios barrios o complejos habitacionales- sino proveedores, comercios cercanos, todo tipo de servicios y convertirnos en el vehículo que posibilite y simplifique esa relación. En 2018 nos convertimos decididamente en una fin-

tech con la incorporación del pago de expensas y otros servicios, que además incluyó la oferta de beneficios inigualables para nuestros usuarios gracias a una alianza estratégica con Itaú. Desde entonces sabemos que nuestra capacidad de agregar valor no depende solo del servicio core que brindamos -único en el mercado- sino de la posibilidad de articular con terceros la integración de nuevos y mejores servicios. Pero fundamentalmente, de nuestra capacidad para crear y consolidar comunidades de confianza y experiencias de usuario únicas. Durante los próximos años veremos crecer a las plataformas cuyo propósito sea ese y no otro. La apificación de nuestro ecosistema y la convicción de que abrirnos para cooperar es la manera de crecer, traerá más innovación, más simplificación de la vida y más inclusión financiera. Mañana es mejor.

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ARGENTINA FINTECH: LA REVOLUCIÓN PERMANENTE

El ecosistema fintech argentino estaba preparado para responder a las necesidades de digitalización que impuso la pandemia, sostiene el CEO de Miiii, Matías Huala. En el futuro próximo, predice una gran aceleración y consolidación de los ganadores.

ese a todas las dificultades, Argentina fue uno de los países que más avanzó en inclusión financiera durante la pandemia. Aunque la tasa de uso del efectivo sigue siendo alta, respecto de sus vecinos de América Latina, nuestro país mostró una fuerte caída del cash. Según el Global Payments Report de Worldpay, la preferencia por el efectivo se redujo del 44% al 37%, y en contraste aumentaron el uso de tarjetas y billeteras electrónicas. Si bien el mapa sigue siendo opaco, las restricciones de la pandemia provocaron un cambio rotundo en los hábitos de los consumidores que sin dudas avanzan hacia la digitalización. Y esto fue posible gracias a los enormes avances del ecosistema durante los últimos años. Un ejemplo notable es el ecommerce, donde la tecnología desarrollada por un enorme abanico de compañías per-

SI BIEN EL MAPA SIGUE SIENDO OPACO, LAS RESTRICCIONES DE LA PANDEMIA PROVOCARON UN CAMBIO ROTUNDO EN LOS HÁBITOS DE LOS CONSUMIDORES QUE SIN DUDAS AVANZAN HACIA LA DIGITALIZACIÓN.

mitió que los comercios pudieran seguir vendiendo y los consumidores, comprando. En los servicios financieros, el informe anual de la Cámara Argentina de Fintech es muy claro: entre 2018 y 2020, el ecosistema se duplicó para pasar de un total de 133 empresas a 268. El vertical que más creció fue el de pagos, la autopista digital a la que se montan una gran variedad de otras soluciones como opciones de inversión y ahorro, crédito o seguros. Esta explosión de la oferta de servicios atendió a una demanda que los necesitaba en tiempos apremiantes, y a medida que nuestra sociedad regrese a la normalidad, nuestra convicción es que el sistema se consolidará: una vez que los usuarios descubrieron los beneficios de la simplificación, volver atrás no es la mejor opción. En Miiii nos dedicamos precisamente a eso: facilitar y

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mejorar la vida cotidiana. Nacimos como una plataforma para la gestión integral de la vida en comunidades, cuyo primer objetivo fue integrar un conjunto de módulos sociales para barrios cerrados y consorcios: admisión de ingresos, reservas de espacios comunes, mensajes de la administración. En 2018 nos convertimos definitivamente en una fintech con la incorporación de módulos transaccionales, que nos llevaron a su vez a conectar a las comunidades con comercios cercanos, proveedores de servicios y otros. La hipótesis sobre el mercado que guía nuestras decisiones para los próximos 5 años es que la tendencia hacia la digitalización seguirá acelerándose y que cada uno de los actores del ecosistema se fortalecerá apalancándose sobre soluciones de otros actores. Esta constelación de “coopetidores”, a su vez, se diferenciará a partir de la capacidad de crear comunidad y de ofrecer experiencias de usuario adecuadas para ella. La propuesta de valor de Miiii es consecuente con esa premisa. Nos asociamos con un banco líder para ofrecer los mejores beneficios en el pago de expensas y también brindamos nuestra billetera bajo el modelo white label para otras compañías. Es de esta manera como creemos que Miiii seguirá creciendo, acompañando la evolución del mercado. Por esta razón es que aquella dicotomía clásica entre bancos y fintech empezó a diluirse. Desde mi punto de vista, ambos modelos tenderán a parecerse cada vez más. Fin sin tech suena muy extraño. ¿Qué servicio financiero puede sobrevivir sin tecnología? La revolución que introdujeron las fintech en Argentina sigue en camino y el mayor beneficiario es el usuario final. Mejores servicios, mayor simplificación y agilidad, mayor personalización y más libertad para elegir opciones. El cambio es imparable.

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A PROPUESTA DE VALOR DE MIIII ES CONSECUENTE CON ESA PREMISA. NOS ASOCIAMOS CON UN BANCO LÍDER PARA OFRECER LOS MEJORES BENEFICIOS EN EL PAGO DE EXPENSAS Y TAMBIÉN BRINDAMOS NUESTRA BILLETERA BAJO EL MODELO WHITE LABEL PARA OTRAS COMPAÑÍAS.

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TEMAS Francisco Chaves del Valle Director de Relaciones Institucionales y Gubernamentales de BKR Argentina

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CONOCIMIENTO COMPARTIDO Que no podemos dejar de saber

ank: ¿Contanos la foto del presente? F.C.V.: La industria de los pagos digitales viene creciendo año a año. Es un fenómeno que está sucediendo a nivel mundial hace más de 10 años. Para darse una idea, aproximadamente un tercio del consumo mundial se paga con efectivo. En el mundo hay más de 7,5 Billones de personas y casi 3 Billones no acceden a servicios financieros. En Argentina, de los 45 Millones que somos, el 50% de los habitantes, no utiliza éste tipo de servicios. Se manejan en efectivo o al cobrar, retiran el dinero para utilizarlo. Las apps como BKR, trabajamos en alianza con bancos, dándole servicio a personas, que hasta ahora no eran de interés para ellos. Bank: ¿Contanos ahora la foto que veremos en dos años? F.C.V.: Es imaginable una fila del banco, donde personas quieran hacer transacciones de $1000? No. Los derivan a terminales de autoconsulta con limitaciones de tutoriales, sobres y horarios. Cuando leemos que en Argentina unas 7.000.000 de personas ya tienen su billetera digital. Lo que hay que entender es que más del doble de esa cantidad todavía no tienen acceso a servicios financieros de calidad. Es fundamental tener una visión a largo plazo y hacer foco en todos los aprendizajes que tuvimos en el 2020. Además de prestar un servicio (BKR no le cobra a los comercios comisión) somos empresas que ayudamos a reactivar la economía. El uso del efectivo continúa siendo la metodología más extendida entre los argentinos para abonar sus gastos, especialmente los de consumo masivo. Como toda empresa en una industria en surgimiento, es necesario tener un espíritu emprendedor, porque no necesariamente están determinadas las formas en que se harán las cosas.

Es necesario tener un vínculo con el socio o usuario para entender que es lo que valora, cuál es el “problema” que quiere que le solucionen, o que propuesta de valor le permite hacer algo que ya hace, de una forma mas simple. Podés tener como objetivo aumentar la cantidad de usuarios que utilizan tu app, y puede que eso suceda. Pero en definitiva lo que tiene como objetivo es buscar que las personas tengan una experiencia superior en las transferencias entre amigos y familiares, el pago de facturas, la carga para el pago del transporte, la poslibilidad de inversión de sus ahorros, la contratación de servicios de terceros, entre varias opciones... Quienes estamos transformando, no importa el lugar del mundo, los pagos digitales, estamos enfocados en generar valor a través de una gran experiencia. Simple, segura y rápida. Bank: ¿Porque debemos motivar al lector a leer esto? F.C.V.: Ser dueño de la experiencia. El producto, servicio y su interface tiene que ser diseñada para beneficiar al usuario de una manera que sea superior a como es actualmente. Los tres focos claves en el mundo del servicio financiero son: El ahorro, el crédito y los pagos. Cuando miramos 5 años hacia adelante, allá por el 2026, es muy posible que estemos conviviendo en el día a día con otras tecnologías que están en pleno desarrollo en la industria fintech como Blockchain y criptoactivos. Es posible que para ese entonces ya se esté pagando un consumo, con una pulsera de BKR, con cripto. Porque no? La tecnología llega donde hay electricidad. Estamos en el medio de un cambio muy grande, que hay que celebrar ya que gira alrededor del usuario. Y el usuario debe entender y aprovechar que cuando hay competencia, es cuando mas beneficios tiene. Y eso, creo que hace que el desarrollo sea virtuoso.

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TIERRA DEL FUEGO CERRO CASTOR

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Mountain Do Fim do Mundo se desarrolla en la provincia de Tierra del Fuego, el recorrido es todo en la nieve entre bosques, senderos y montañas. Los atletas comienzan y llegan al famoso centro de esquí Cerro Castor.

CIRCUITOS Y DISTANCIAS

LA CARRERA se disputará en distancias de 42 km y 20 km, con un recorrido medido y publicado en el enlace RUTA. Habrá una carrera conmemorativa de 10 km. El inicio de la concentración para la CARRERA de todas las distancias está programado para las 7:00, con inicio a las 7:20 (oscuro -ninicio con linterna) para todos los atletas. La llegada será en el mismo lugar de salida.

10KM DISTANCIA: 9.92 KM | ELEVACIÓN: MÍN.193 M, MED. 234 M Y MÁX. 300 M | INCLINACIÓN MÁX. 28.3% A -20.1% | INCLINACIÓN MED. 4,0 % A -4.5%

LLEGADA LARGADA

300m 275m 250m 225m 0

El tiempo máximo para finalizar la carrera de 42 km es a las 7:00 am. Promedio de 10:30 min / km. El tiempo máximo para finalizar la carrera de 20 km es de 3h30min. Promedio 10:00 min / km .

. All Seasons . info@allseasons.com.ar . 54 11 5263-3434 . Esmeralda 740 | Piso 11

RUTA DE LA PRUEBA El recorrido de la carrera es todo de nieve en un terreno variado (alta montaña - camino de tierra sendero - bosque). Es importante que el ATLETA siga cuidadosamente las señales específicas y los inspectores de pruebas. Si algún ATLETA pierde el recorrido, debe regresar al lugar donde ocurrió el error para volver sobre el recorrido.

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21KM DISTANCIA: 20.7 KM | ELEVACIÓN: MÍN.193 M, MED. 318 M Y MÁX. 710 M | INCLINACIÓN MÁX. 29.4% A -30.4% | INCLINACIÓN MED. 7,3 % A -8,15%

LLEGADA

LARGADA 710m 650m 600m 550m 450m 400m 350m 250m 193m

Huka junto a All Seasons crearon un programa de 4 noches del 26 al 30 Agosto 2021.

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El programa incluye: 4 noches de alojamiento con desayuno. Traslados de llegada y salida. Inscripción a la carrera. 1 excursión cross country. Traslados al cerro el dia de la carrera. Kit de participación. Asistencia médica de la carrera. Cupos aéreos con Aerolíneas Argentinas. Universal Assitance seguro médico especial. Excursión Cross Country Ski.

42KM DISTANCIA: 41 KM | ELEVACIÓN: MÍN.193 M, MED. 284 M Y MÁX. 709 M | INCLINACIÓN MÁX. 19.2% A -27% | INCLINACIÓN MED. 5,3 % A -6,3%

LLEGADA

LARGADA 710m 650m 600m 550m 450m 400m 350m 250m 193m

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