анализ и прогноз
Финансовый кризис в России как путь реструктуризации банковского сектора В 2008 г. развивающийся российский банковский сектор оказался перед лицом одного из самых серьезных в истории глобальной экономики финансовых и экономических кризисов. Начавшийся в 2007 г. с ипотечного рынка США, кризис быстро распространился на ведущие мировые финансовые рынки. Ряд экономистов и финансистов, отражающих официальную позицию Кремля и Правительства РФ и близкие к ним по взглядам, высказывали тогда мнение, что Россия избежит влияния кризиса и только выиграет от него, оставшись «островком стабильности в бушующем океане». Е.В.Рыбин, кандидат экономических наук, главный специалист Департамента рисков ОАО Банк ВТБ
В начальный период кризиса действительно так все и было: фондовый рынок продолжал расти, а банки – нормально функционировать. Но прозвучали и первые тревожные «звонки» в виде роста инфляции (вероятно, экономический рост пытались искусственно подогреть излишней денежной массой). Крупные российские корпорации в условиях кризиса на мировых рынках оказались без постоянного источника пополнения средств, а значит развития, в виде проведения IPO и выпуска ADR (все планы размещений российских корпораций на мировых площадках, начиная с 2008 г., были свернуты из-за неудачной конъюнктуры рынка)1 , снизилась доступность синдицированных кредитов.
Почему мировой финансовый кризис не сразу проявил себя в России Во-первых, следует отметить, что кризис 1998 г. многому научил как российских банкиров, так и российского регулятора рынка. С этого времени и банковский сектор, и его регулирование претерпе-
ли серьезные изменения в лучшую сторону. Банк России всерьез, хотя и не всегда последовательно и планомерно, взялся за регулирование банковского сектора, его реструктуризацию, очищение от криминального бизнеса, предпринял меры по увеличению транспарентности отечественных банков, их акционеров и операций, созданию в них относительно современных форм контроля за рисками, соответствующих первым базельским соглашениям. В свою очередь российские банки, в условиях более жесткого регулирования и конкуренции со стороны иностранного финансового капитала начали внедрять услуги и процедуры, отвечающие современным понятиям о банковском бизнесе, уделять серьезное внимание корпоративному кредитованию, а позже – ритейловым операциям. Наши банки стали значительно стабильней, устойчивей к внешнему воздействию, получили в свое распоряжение более долгосрочные и стабильные пассивы (средства зарубежных кредиторов), стали лучше управляться, в том числе с позиций рискменеджмента.
1
В 2007 г. 40 российских компаний разместили свои ценные бумаги на общую сумму более 41 млрд долл., в текущем году она должна была достигнуть 45 млрд долл. (оценка аналитического департамента UniCredit ATON, из интервью Ю. Бушуевой газете «Ведомости», 27.10.2008.).
36
, Банковское дело №12 2008