Revista Energía Ed. 11 by guiadelaindustria

abril 2013 Energía.11

Nota de tapa: cómo afecta a las inversiones la retirada de la brasileña Vale del proyecto Potasio Río Colorado.

ABRIL 2013 ÍNDICE

16.

PABLO REALE

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34.

SANTA CRUZ

Nota de tapa: cómo afecta a las inversiones la retirada de la brasileña Vale del proyecto Potasio Río Colorado.

Las provincias quieren poner nuevos impuestos a las mineras para solventar sus gastos.

Pablo Reale, presidente de la Cámara de la Pequeña y Mediana Industria Metalúrgica Argentina, habla de la sustitución de importaciones en el sector minero.

Vaca Muerta, muchas expectativas y pocos resultados.

Columnista invitado: Rodrigo Fernández explica qué puede esperarse de los recursos no convencionales

Entrevista a Enrique Jorge Sueiro, de Sueiro Telas Metálicas

Electricidad: las crisis de Edenor y Edesur.

Santa Cruz, el final del proceso licitatorio para la construcción de las represas Kirchner y Cepernic.

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Energía.11 abril 2013

Staff.

Revista Energía Ed.11 / Abr. 2013

Diego Romay Presidente Rodrigo Barros Director General José Saúl Director de Administración Raúl O. Martínez Control de Gestión Comercial José M. Espil Gerente de Ventas Ricardo Turi Gerente de Producción María Peralta Coordinación Periodística

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octubre 2012 Energía.10

Editorial Por Diego Romay Por diversos motivos e interpretaciones, la cuestión energética se ha instaldo definitivamente al tope de la agenda política argentina. Sin energía segura y previsible en el tiempo es imposible sostenener un proceso de desarrollo económico y social, cualquiera sea el gobierno que lo impulse. La paradoja argentina es que es un país de inmensos recursos que alcanzarían para abastecer holgadamente las necesidaes internas por décadas e, incluso, para poder exportar permitiendo así el ingreso de divisas indispensables para tener un peso fuerte y estable. Pero ahora el país se encuentrea en una escrucijada complicada determianda por la baja de productividad energética y una creciente dependencia de la importanción. Los expertos señalan que la minería va en camino de transformarse en un fenónemo económico mundial parecido al de la soja: demanda creciente junto a precios altos sostenibles. Sucede que la minería es el insumo principal de la revolución tecnológica en marcha. Y en este tema, también la Argentina puede ser un protagonista clave a partir de tener una de las reserva mundiales más imortantes de minerales. En este contexto, la decisión de la minera brasileña Vale de suspender el proyecto Potasio Río Colorado, uno de los más grandes del país, puso una señal de alarma en el sector e incertidumbre acerca de las inversiones comprometidas para los próximos años por alrededor de 30 mil millones de dólares. Como se sabe, las inversiones energeticas son cifras siderales que se hacen con mucho tiempo y se recuperan en el largo plazo. Por eso, el anuncio de Vale es una mala noticia para el sector y, desde ya, para el país. Asimismo, en otra nota complementaria se describen los diversos proyectos que

En la encrucijada

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hay en danza para aumentar los impuestos al sector (Argentina es uno de los países con mayor carga tributaria del mundo) intención que tiene como objetivo excluyente poder financiar el creciente gasto público, especialmente de las provincias. Otra gran expectativa en materia energética está relacionada a los recuersos no convencionales de Vaca Muerta. Argertina es el tercer reservorio mundial de estos yacimientos de petróloeo y gas que están escondidos en las profundidades de las rocas. Se han hecho muchos anuncios relacionados a su riqueza y a la puesta en marcha de proyectos de exploración. Pero la industria espera que comiencen a verse resultados concretos que alimenten la esperanza real de que allí tenemos la llave que puede sacarnos del retroceso. Petroleo, gas, minería, son los desafío más importantes que tiene el país en el presente y por eso son abordados en este número para poder comprender qué está en juego y qué puede suceder en estos sectores de los cuales depende nuestro e futuro.

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Nota de tapa. Situación de la minera después de la retirada de Vale.

La suspensión de potasio Río CoLoRado

pone en Riesgo inveRsiones poR u$d 28.900 miLLones La decisión de la brasileña Vale de dejar en stand by la construcción de una mina de potasio al sur de Mendoza generó profunda preocupación en la industria y encendió una luz amarilla en el sector. Existe incertidumbre en torno a la estabilidad impositiva, al impacto inflacionario y a la erosión del mercado cambiario, así como también la falta de financiamiento internacional. Frente a ese contexto cerca de 15 proyectos mineros esperan una mejora de las condiciones.

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a suspensión "por tiempo indeterminado" de la construcción de Potasio Río Colorado, uno de los dos proyectos mineros más importantes del país y uno de los grandes motorizadores de la Inversión Extranjera Directa (IED) en la Argentina, decidida por la empresa brasileña Vale a principios de marzo, abrió un gran signo de interrogación en torno a las inversiones futuras del sector en la Argentina. Vale explicó que la suspensión del proyecto-que prevé la explotación de un yacimiento al sur de Malargüe, a fin de producir 4,3 millones de toneladas por año del mineral, utilizado como fertilizanteresponde en principio a la baja del precio internacional del hierro (la compañía es la principal productora de ese mineral del planeta) y localmente a los puntos débiles de la economía argentina: inflación, inestabilidad tributaria y el atraso cambiario. Estos problemas duplicaron el costo original del emprendimiento, valuado en su origen en más de U$D 6.000 millones. Desde la Casa Rosada informaron que para continuar, Vale había exigido que se implementen, entre otras, las siguientes medidas: pago con bonos de deuda externa a valor nominal, recuperación anticipada de IVA, eliminación de retenciones

al cloruro de potasio y reducción de los compromisos de inversión ante las diferentes jurisdicciones. “El conjunto de lo solicitado implicaría un aporte estatal de 3 mil millones de dólares en el curso de dos años, el equivalente a lo que perdió la minera en el cuarto trimestre de 2012”, cuestionó el Ejecutivo. A su vez, en el Gobierno no esconden el fastidio contra la brasileña por lo que consideran un pésimo manejo de las formas y los tiempos. En diciembre, Vale había pedido a las autoridades diferir una serie de desembolsos en materia de infraestructura para morigerar el esfuerzo

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financiero. Planificación se movió en esa dirección y logró firmar a fines de febrero un acta con los gobernadores de Mendoza, Neuquén y Río Negro, en la que se aceptaba aplazar inversiones por U$D 700 millones ligadas a la construcción del tren hasta Bahía Blanca. “Sin embargo, en lugar de reencauzar el proyecto, Vale profundizó sus reclamos, a los que era imposible acceder, por cuestiones impositivas y de tipo de cambio”, detallaron allegados a De Vido. “En ese momento, percibimos que la decisión de Vale era suspender la iniciativa”, agregaron.

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Impacto negatIvo Con todo, en la industria consideran que la suspensión del proyecto es una pésima señal de cara a concretar las inversiones mineras que figuran en carpeta. Con distinto grado de avance, en un espectro que contempla desde proyectos en exploración hasta los que ya encararon estudios de factibilidad, la Argentina cuenta con 15 iniciativas mineras que podrían movilizar inversiones en todo concepto por alrededor de U$D 30.000 millones entre 2015 y 2020. Se trata de emprendimientos nuevos, que aún no hay anunciado el inicio de su construcción, pero

que de cumplir con el avance planificado podrían ser una realidad a mediano plazo. Los datos surgen de un relevamiento realizado por Guía de la Industria en las provincias mineras. La paleta la integran desde megaproyectos que demandarán inversiones siderales, como Pachón -en manos de Xstrata Copper-, que está preparando su Declaración de Impacto Ambiental (DIA) y en etapa de factibilidad de la obra, que costará, una vez lanzada, alrededor de US$ 6.000 millones, hasta prospectos exploratorios con gran potencial, como Taguas, en San Juan, o Taca Taca, en Salta, que alcanzar el nivel de reservas adecuado y concretar su construcción, movilizarían inversiones, en conjunto, por más de U$D 7.000 millones. "Existe alrededor de 25 proyectos avanzados que, ponerse en marcha, asegurarían el desarrollo de la actividad a mediano y largo plazo", aseguró Julio Ríos Gómez, presidente de Gemera, la entidad que nuclea a las mineras exploradoras radicadas en la Argentina. Está claro que, por magnitud, los yacimientos más importantes se encuentran en el norte de cuyo y en la región del NOA. En San Juan, por caso, la empresa Goldfield sigue adelante con la exploración de Taguas, un reservorio de oro, plata y cobre. Es una iniciativa a la que, sin embargo, le falta acopiar varios miles de metros perforados para cuantificar en detalle sus zonas de mineralización, pero que en algunos años

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Proyectos mineros con mayor potencial

Por empresa, ubicación e inversión (en millones de U$D), a febrero de 2013

Proyecto El Quevar Lindero Diablillos Taca Taca Agua Rica Chinchillas Altar Los Azules Pachón Taguas Calcatreu Navidad Cerro Solo Cerro Moro Lomada de Leiva

Empresa

ubicación

Inversión estimada us$

Yacimiento

Estado

Salta Salta Salta

250 120 200

Prefactibilidad Factibilidad Prefactibilidad

Salta Catamarca

4000 5000

Jujuy San Juan San Juan San Juan San Juan Río Negro Chubut Chubut Santa Cruz Santa Cruz

400 4.000 3.500 6.000 3.000 120 900 1.000 350 50

Plata y zinc Oro Plata Cobre, oro y molibdeno Cobre, oro, plata y molibdeno Plata, zinc y plomo Cobre Cobre Cobre Oro, plata y cobre Oro y plata Plata Uranio Oro y plata Oro

Golden Minerals Goldrock Mines Silver Standard Lumina Copper Xstrata Copper, Goldrock y Yamana Golden Arrows Resources Stillwater Mining Andes Corp. Minera Xstrata Copper Goldfield Pan American Silver Pan American Silver CNEA Yamana Gold Patagonia Gold

Total

Exploración

Exploración Exploración Exploración Factibilidad Exploración Prefactibilidad Factibilidad Prefactibilidad Prefactibilidad Factibilidad

28.890

Fuente: Consejo Federal de Energía Eléctrica (CFEE)

“Vale profundizó sus reclamos, a los que era imposible acceder, por cuestiones impositivas y de tipo de cambio”, dijeron fuentes del Ministerio de Planificación Federal. podría movilizar, al momento de su construcción, cerca de U$D 3.000 millones. Más avanzado, aunque todavía en instancia exploratoria, es el estado de Los Azules y Altar, dos proyectos de cobre en el sur de San Juan. El primero, propiedad de Minera Andes, impulsó la perforación de 26.000 metros exploratorios en la úl-

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tima campaña iniciada en diciembre. Su puesta en explotación demandaría alrededor de U$D 3.500 millones, cifra similar a la que requeriría Altar, propiedad de Stillwater Resources. Está claro que la materialización de ambas iniciativas -al igual que muchas otras que están en una etapa germinal- exige de un encadenamiento de cuestiones. A saber: el financiamiento externo de los proyectos, el mayor desafío teniendo en cuenta el enfriamiento de los mercados internacionales, en especial de los fondos de inversión y plazas bursátiles. Y las garantías normativas y jurídicas a nivel nacional y provincial.

En El sur "Para el segundo semestre se espera una mejora de los mercados financieros, que están golpeados por la crisis de Europa y desaceleración de Asia", explicó un operador financiero. En cuanto a la situación regulatoria en el país, los mayores cortocircuitos se observan en los distritos del sur. La Patagonia está signada por una particularidad, poco feliz: es una de las regiones con proyectos mineros más avan-

zados -algunos en condiciones de iniciar su explotación- que, por inconvenientes legales, se mantiene en stand by. Es el caso, por ejemplo, de Navidad, de Pan American Silver, que prevé la producción de uno de los mayores yacimientos de plata del planeta, pero que está suspendido debido a que Chubut sostiene la Ley 5001, que no permite la actividad en la Meseta central de la provincia. La problemática no sólo afecta a inversores privados. La CNEA (Comisión Nacional de Energía Atómica) prorroga desde hace años la explotación de Cerro Solo, el reservorio uranífero para importante del país, por el mismo motivo. Aún así, hay iniciativas que ya tienen luz verde para avanzar. Figuran en esa lista, Lindero, de la canadiense Goldrock, que contempla la extracción de oro en la Puna salteña; Lomada de Leiva, de Patagonia Gold -una de las pocas mineras con participación de capitales locales, representados por el grupo Miguens-Bemberg-, que avanza hacia la producción de oro en Santa Cruz; y Cerro Moro, de Yamana Gold, que prevé iniciar la construcción de una mina metalífera en e la misma provincia en 2014.

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Nota de tapa. Situación de la minera después de la retirada de Vale.

Se vienen nUevOS imPUeStOS La tasa tributaria que pesa sobre el sector supera, en algunos casos, el 50% de las utilidades que registran las mineras antes de impuestos. Cuál es el esquema aplicado en otros países. Los nuevos tributos que quieren aplicar algunas gobernaciones provinciales. El caso santacruceño: los cargos que impulsa implementar la provincia en 2013.

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CarGa triBUtaria por paÍs iMpUEsto

arGENtiNa

CHiLE

pErÚ

impuesto a la renta

35%

17%

32%

CoLoMBia

sUdÁFriCa

30%

29,47%

33%

28%

2,7%

10%

participación de trabajadores 3%

3% 1,3%

aporte voluntario impuesto a la exportación

CaNadÁ

impuesto específico a la actividad minera

regalías

aUstraLia

9,1%

impuesto a los dividendos

18%

4,10%

10%

Fuente: Elaboración propia en base a datos de cada país

a carga impositiva que pesa sobre los proyectos mineros de la Argentina se encuentra entre las más altas a nivel mundial. Desde la óptica de los privados, la tasa tributaria que pesa sobre el sector –que pondera el impuesto a las Ganancias, las regalías, y los derechos a la exportación- representa el 47,1% de la renta del sector, aunque, en la práctica, asciende hasta el 51% de la utilidad antes de impuestos, sostienen las empresas. A eso hay que agregarle las cargas establecidas por las gobernaciones provinciales, que crearon fondos fiduciarios con aportes de las compañías para financiar obras de infraestructura. Guía de la Industria tuvo acceso a un informe que circula entre las mineras sobre un estudio impositivo en diferentes países tomando como referencia un margen bruto (ventas menos costos de producción) del 50% y otro del 70%. En la Argentina, para el primero de los casos, una empresa que factura US$ 754 millones tendrá una utilidad antes de tributos de U$D 365 millones y pagará impuestos por U$D 187 millones. Con este detalle: impuesto a las Ganancias (35%), U$D 104 millones; re-

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galías (3%), 14,7 millones; y retenciones a la exportación (9,1%), U$D 68,5 millones. Además, el país tiene una característica distintiva: es el único lugar donde se aplican derechos a la exportación (regalías) sobre los minerales. Si bien el impuesto no figura en el Código Federal de Minería, esta tasa está vigente desde 2002 por decisión del entonces gobierno de Eduardo Duhalde y se incrementó en 2007 bajo la administración del ex presidente Néstor Kirchner. En Canadá, el segundo país con mayor carga tributaria, los impuestos alcanzan hasta un 47% de la utilidad de las compañías. Y el tercer lugar de la lista entre los países contemplados –entre los que se encuentran, además, Chile, Australia, Colombia y Sudáfrica- lo ocupa Perú, donde la tasa impositiva llega hasta un 45 por ciento. Los dos países comparten la aplicación de un Impuesto a los Dividendos -5% en el caso canadiense y 4,10 en el peruano-, que se liquida sobre la utilidad neta que se reparte entre los accionistas de las mineras. “Desde que el kirchnerismo decidió elevar las retenciones en 2007, la Argentina se

convirtió en el país con mayores impuestos a la minería, una condición que complica, fundamentalmente, el desarrollo de megaproyectos, que son los que mayores inversiones en infraestructura demandan”, cuestionó un alto directivo de una de las mayores mineras del país, que pidió la reserva de identidad.

Mirada opositora Aún así, la carga fiscal que pesar sobre el sector minero suele ser uno de los flancos de ataque elegidos por los opositores. A fines de los 90, con el objeto de incentivar la llegada a inversores extranjeros, el gobierno de Carlos Menem impulsó –y logró sancionar en 1993- la Ley Nacional de Inversiones Mineras, que otorgó estabilidad fiscal a las empresas por 30 años y la posibilidad de deducir gastos sobre el Impuesto a las Ganancias, devolución del crédito fiscal del IVA y exención de derechos de importación, entre otros beneficios. Con el paso del tiempo, sin embargo, las empresas fueron perdiendo algunos incentivos y desde 2002 empezaron

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Productores de oro en lA ArgentinA Proyecto

emPresA

PAís

Producción (oz de oro)

inversión iniciAl (mmu$s)

APerturA

ProvinciA

Veladero

Barrick

Canadá

960.000

540

2005

San Juan

Cerro Vanguardia

Anglogold Ashanti

Sudáfrica

210.000

180

1998

Santa Cruz

Gualcamayo

Yamana Gold

Canadá

200.000

300

2009

San Juan

Casposo

Troy Resource

Australia

137.400

2009

San Juan

Manantial Espejo

Pan American Silver Hochschild/ Minera

Canadá

70.000

185

2009

Santa Cruz

San José Huevos verdes

Andes

Perú/ Canada

70.000

285

2009

Santa Cruz

Minera Alumbrera

Xstrata

Suiza

600.000

800

1997

Catamarca

Fuente: Elaboración propia en base a datos del mercado.

a recibir –por decisión del ministro de Economía, Roberto Lavagna- retenciones a la exportación de metales, que son recaudadas por el Estado nacional. Mientras tanto, la cotización de la onza subió el 440% desde 2003: pasó de US$ 316 a US$ 1.710 en la actualidad. Los derechos a la exportación representan hoy entre un 5 y un 10% del precio de venta de los minerales, según se trate de metales doré y condensados, respectivamente. Según un relevamiento realizado por la consultora Abeceb en octubre, las mineras que operan en la Argentina pagan más impuestos que las radicadas en otros destinos de la región, como Chile y Perú. El aporte fiscal -compuesto por las regalías y el impuesto a los Ingresos Brutos- como otros aportes a los estados en porcentaje del valor agregado sectorial (PBI minero) alcanzaron el 35,8%. Ese ratio –continúa el documento- se compone de un 27,8% correspondiente a la participación nacional y otro 8,1% que recaudan las provincias. El relevamiento, realizado a partir de balances de las empresas, informes de la AFIP y de las provincias, indica que, desagregando por tipo de aportes, la presión

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fiscal en concepto de impuestos y cargas no tributarias es del 30,4%, mientras que los aportes no fiscales explican una presión adicional del 5,4 por ciento. Ese 30,4% argentino se convierte en un 18,7% en Chile, y un 20,4% en Perú. Según el trabajo de abeceb, el aporte fiscal de la minería al Estado Nacional sumó unos $ 4.340 millones en el año 2010. Del total recaudado, unos $ 4.200 millones (96,8%) correspondieron a conceptos fiscales, dentro de los cuales $ 2.200 millones se explican por el Impuesto a las Ganancias, $ 1.180 millones por los Derechos de Exportación, otros $ 680 millones por aportes y contribuciones a la seguridad social y $ 140 millones por el Impuesto al Valor Agregado (IVA). Dentro de los aportes no fiscales al Estado nacional, se incluyen $ 140 millones (3,2% del total) en concepto de utilidades distribuidas por Yacimientos Mineros de Agua de Dionisio (YMAD) a las universidades nacionales. Del total de los ingresos aportados por el sector en 2010, un 86% fue explicado por las actividades metalíferas ($ 3.730 millones), otro 9% por las rocas de aplicación ($ 400 millones) y un 5% por las no meta-

líferas ($ 210 millones).

Año de sinsAbores El que termina es un año con sensaciones ambiguas para la minería argentina. Por un lado, el sector batió records de inversión con desembolsos por más de U$D 4.000 millones. Reportó exportaciones por U$D 5.439 millones en los primeros nueve meses de 2012 y avanza con la construcción de megaproyectos como Pascua Lama, en San Juan. Y se consolida como una de las pocas industrias que sigue ingresando dólares en la economía local : motorizó un 40% de la Inversión Extranjera Directa (IED), según datos de los primeros nueves meses-, a pesar del control cambiario aplicado por el Gobierno, que impacta negativamente sobre las políticas expansivas de los privados. La contracara del año pasado, sin embargo, da cuenta de acontecimientos de distinta naturaleza que erosionan el horizonte de mediano plazo de la industria. La lista es extensa: en la primera mitad del año, el esquema de comercialización de la industria metalífera fue afectado por el

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apetito de divisas del Gobierno que redujo regalías que por Ley logró fijar en 3% el se incrementarán en 2014, según explicó a 30 días -por medio de las resoluciones año pasado. desde la Secretaría de Minería provincial. 142 y 231 del Ministerio de Economía, Es que la administración de Daniel En el paquete de impuestos que impulsa fechadas entre abril y mayo- el plazo que Peralta eligió a la minería como un salPeralta, que aún no logró su aprobación en tenían las compañías para liquidar en el voconducto para remediar sus problemas la Legislatura, figuran la creación de un inpaís los dólares generados por las exporestructurales en materia fiscal. Dentro de mobiliario sobre la minería, que dejaría $ taciones. La medida paralizó por casi dos las medidas financieras adoptadas hasta 12,5 millones en 2012 y $ 150 millones en meses las ventas al exterior de minerales ahora, el Ejecutivo ha recurrido al adelan2013; ingresos brutos a las exportaciones hasta que, tras la mediación de gobernato de regalías mineras con Minera Triton no renovables ($ 4,6 millones en 2012 y $ dores de provincias afectadas, el Palacio publicado en el Boletín Oficial bajo el 55,2 M en 2013); ingresos brutos alícuota de Hacienda volvió sobre sus padiferencial del 0,5% a las empresos y extendió nuevamente los sas que operan en la provincia ($ plazos.El ‘frente verde’ también 5 millones para 2012 y 60 millones sigue siendo un foco de conflicto, para el 2013); régimen de regulaSegún un relevamiento con grupos ambientalistas que rización espontánea, modificación realizado por Abeceb en octubre las lograron impedir el desarrollo de de la ley de sellos y modificación mineras que operan en la Argentina pagan la actividad en algunas provinde pequeños contribuyentes, que más impuestos que las radicadas en otros cias del norte del país, como La sumaban $ 3,6 millones para destinos de la región, como Chile y Perú. Rioja –donde organizaciones de 2012 y 36,2 millones para 2013. Andalgalá se oponen a la exploraOtra modificación era sobre la ley ción de Famatina, un depósito au2332 de regalías mineras, a fin de La minería motorizó un 40% de la Inversión rífero- y en Catamarca, donde tras crear un fondo para la provisión y Extranjera Directa (IED), según datos de los el enfrentamiento de las fuerzas mejoramiento de la salud pública primeros nueves meses de 2012, a pesar de seguridad con ambientalistas, (financiaría con 3% remates judidel control cambiario del Gobierno. la Justicia suspendió la explotaciales) y un fondo de emergencia ción de Agua Rica, un reservorio social y sanitaria (con el 5% del La gobernación de Santa Cruz, una de de pórfido cuprífero (con molibcanje de casinos). El Secretario de las tres provincias con mayor desarrollo deno y oro), cuya construcción iba Trabajo de la Provincia explicó que de la actividad, busca aplicar tres nuevos a movilizar inversiones por más de se debe avanzar en mejorar la renimpuestos a la industria y subir el valor tope U$D 3.500 millones. ta minera a través del “Impuesto de las regalías que por Ley logró fijar en 3% Además, todavía resta conocer los Inmobiliario Minero”, el cual no alcances y efectos que generará ha sido tratado por la Legislatura el año pasado. la instrumentación de la Ley de provincial. “Esa situación nos puso Glaciares –aprobada en 2010-, la a discutir con autoridades muy imDesde la gobernación santacruceña principal preocupación de las miportantes de las empresas y puedo consideran que es necesario un nuevo neras en materia medioambiental, asegurar que la mayoría de ellos planteo del esquema tributario de la dado que prohíbe la actividad en está dispuesta a discutir en una minería, porque se trata de una actividad zonas de glaciares en defensa del mesa de consenso”, señaló. altamente rentable que a Santa Cruz aporta recurso hídrico, y ordena la conA su vez, el gobierno provincial pocos recursos. formación de un inventario de aún trabaja en la redacción de un esas formaciones en la Cordillera Protocolo Minero, marco en el que de los Andes. Se trata de una cuespredeterminará los porcentajes tión remanida, que está a la espera de que Decreto Nº 1734, que ratificó el convenio que deben cumplir las empresas en mateel máximo tribunal se exprese sobre la donde se explicita la modalidad y condiria de inversión social y qué mecanismos constitucionalidad de la norma (gobernaciones bajo las cuales la empresa “realide control se implementarán al respecto. ciones, empresas y gremios sostienen que zará una serie de desembolsos de dinero También se especificarán las estimacioafecta las potestades provinciales). a favor de la provincia de Santa Cruz, en nes de fuentes laborales que deben gaconcepto de pagos anticipados de regarantizar los nuevos emprendimientos y la Presión imPositiva lías mineras por la producción en la Mina obligación de brindar capacitación para la Manantial Espejo”, conforme resulte de contratación de recursos humanos locaPor tratarse de un año electoral, este año las Declaraciones Juradas de Regalías que les. Como medida complementaria, la gono despierta las mejores expectativas para bernación de Santa Cruz pide en la Cámara está presente a partir del 1º de enero de las mineras más aún a partir de la retiraBaja del Congreso Nacional el tratamiento 2013. da del país de Vale suspendiendo el prodel proyecto de la Diputada Blanca Blanco Desde la gobernación santacruceña consiyecto Potasio Río Colorado, en Mendoza. que busca modificar el artículo 22 de la deran que es necesario un nuevo planteo En Santa Cruz las cosas no están mejor. Ley 24.196 que rige las regalías mineras. del esquema tributario de la minería, porEs una de las tres provincias con mayor Ese proyecto propone que las provincias que “se trata de una actividad altamente desarrollo de la actividad (junto con San que perciban regalías cobren por ese conrentable que a Santa Cruz aporta pocos Juan y Catamarca), y ahora busca aplicar cepto, un porcentaje de entre el ocho y el recursos”. La provincia cuenta con cuatres nuevos impuestos a la industria, así quince por ciento sobre el “valor de boca tro emprendimientos en operación (uno, e como también subir el valor tope de las mina” del mineral extraído. Mina Martha, en proceso de cierre), que

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EntrEvista a Pablo Reale, prEsidEntE dE CaMiMa

Cómo sustituiR imPoRtaCiones El vicepresidente 1o de la Unión Industrial de la Provincia de Buenos Aires y titular de la Cámara de la Pequeña y Mediana Industria Metalúrgica Argentina (CAMIMA) sostiene que las empresas que agrupa la entidad podrían sustituir importaciones por US$ 240 millones anuales. Hay oportunidades para proveedores de distintos rubros. Por Hernán murúa

nas 380 pymes están participando de las mesas de desarrollo de proveedores organizadas por la Secretaría de Industria junto a la Cámara de la Pequeña y Mediana Industria Metalúrgica Argentina (CAMIMA) y otras agrupaciones empresariales, con el propósito de lograr acuerdos comerciales que podrían redundar en la sustitución de importaciones por 240 millones de dólares anuales. Según Pablo Reale, presidente de CAMIMA y recientemente designado vi-

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cepresidente primero de la Unión Industrial de la Provincia de Buenos Aires, los encuentros ya sirvieron para que las mineras “descubran un potencial de abastecimiento local que antes no tenían, por estar volcados a proveedores externos armados por las casas matrices”. Al respecto, añade que el principal desafío de las pymes pasa por la escala de producción demandada por las mineras y no por las normas de calidad, “puesto que la mayoría de las pymes locales cumplen hoy en día con los estándares demandados e incluso los superan en algunos casos”. De hecho, el ejecutivo es optimista y considera que el potencial de 240 millones de dólares expresado por la Secretaría de Industria “puede transformarse en un piso, a medida que se sigan incorporando pymes capaces de cumplir con las demandas de la industria en los diferentes sector de la cadena de valor”. ¿Cuáles son los objetivos de las reuniones que vienen mante-

niendo con las mineras y qué resultados consiguieron hasta el momento? -le preguntó Industria Argentina a Reale. -Hasta ahora, se realizaron reuniones con representantes de Pan American Silver y de Xstrata Copper, operadora de Minera Alumbrera. El propósito fue poner en relación directa a las empresas de CAMIMA con los responsables de compras y desarrollo de proveedores de esas mineras, con el lugar y el tiempo necesario para que ese contacto pudiera devenir en negocios concretos. Con Minera Alumbrera se avanzó algo más hasta hoy. Las empresas tomaron contacto con los requisitos específicos que demandan las mineras a sus proveedores, expusieron a la vez su situación y sus productos, y algunas ya iniciaron los primeros pasos para convertirse en proveedores, visitando la mina. Este trabajo es complementario del que se desarrolla junto con la Secretaría de Industria, y sinergiza los esfuerzos

“Algunas importaciones pueden ser de reemplazo inmediato, por lo general cuando se trata de insumos estándar. El resto podrá irse resolviendo en el mediano y largo plazo, considerando este último como más de un año.” públicos y privados, con el objetivo de aumentar la provisión local de insumos mineros. -¿Cuáles son las principales oportunidades de negocios que permitirían sustituir importaciones por 240 millones de dólares anuales? -CAMIMA participó de los relevamientos iniciales, que arrojaron más de 16 mil ítems. Esta cantidad se fue ampliando. Del trabajo de la secretaría y las mesas de reunión se decantó un listado preliminar de potenciales partes o piezas factibles de ser producidas localmente, como así también de empresas

Menos rentabilidad y puestos de trabajo “Para las pequeñas y medianas empresas, el fortalecimiento del mercado interno es fundamental. Ninguna empresa nace exportadora, por lo que, para pensar en un país industrializado, es clave un mercado interno sólido. Eso permitió un crecimiento que ahora debe consolidarse, para lo cual es fundamental emprender un cambio de matriz productiva que ofrezca la posibilidad de generar mayor empleo y de mayor calidad. La innovación, el aumento de productividad, el financiamiento a tasas razonables y un tipo de cambio administrado son esenciales para aumentar la competitividad”, sostiene Pablo Reale, presidente de CAMIMA.

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nacionales capaces de hacerlo. Ese listado por el momento es tentativo. De una manera genérica, contiene rubros, dentro del sector metalúrgico, como bombas de diversos tipos, compresores y válvulas; cintas transportadoras, zarandas y tolvas para transporte y manipuleo de materiales; repuestos de autos y maquinaria de diverso tipo; estructuras metálicas, mecanizado de piezas, fundición y forjado, y motores eléctricos. Existen también otros rubros no metalúrgicos, por ejemplo los de indumentaria de trabajo y productos plásticos. -¿En qué plazos se podría alcanzar esa sustitución? -Algunas situaciones pueden ser de reemplazo inmediato, por lo general cuando se trata de insumos estándar. El resto podrá irse resolviendo en el mediano y largo plazo, considerando este último como más de un año. -¿Cuántas fuentes de trabajo podrían generar las pymes metalúrgicas, de aprovechar estas oportunidades? -No tenemos aún una evaluación concreta del impacto en el empleo que se podría generar, aunque dado el carácter de mano de obra intensiva del sector, y el potencial de sustitución que venimos relevando, no tenemos duda de que será de gran importancia. -¿Qué requisitos deben cumplir las empresas para proveer a las mineras? -En general, las mineras tienen una serie de requisitos bastante exigente en las áreas legales, impositivas, financieras, medio ambiente, seguridad, responsabilidad social empresaria, calidad, confiabilidad, Rentabilidad sobre ventas: en el sustentabilidad y pre80% de las pymes en 2012 fue cio. Parte del trabajo en común entre la Secretaría de Industria o menor contra y CAMIMA es acompañar a las empresas en el camino de adecuación para el cumplimiende 2011 to de estas exigencias. Cabe destacar el rol activo del INTI en todo lo Uso de la capacidad instalada: atinente a normativa, desarrollo de productos y procesos. -¿Las oportunidades se deben sólo a las trabas a las importaciones o responden a otras causas y, en este último caso, a cuáles? -Yo no hablaría de trabas, sino de una política activa de sustitución de Cantidad de trabajadores ocupados: importaciones capaz de crear condiciones para el desarrollo de proveedores locales que, con (contra 231.000 de 2013). apertura plena, no podrían pasar de la fase

Los principales números del sector en 2012

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inicial. Claramente, no se trata de cerrarse a todo, porque no todo es factible de realizar en forma sustentable. De lo que se trata es de transformar las ventajas comparativas, en este caso la abundancia de producción primaria en minería, para hacer de ello una ventaja competitiva, ya sea agregando valor a lo producido por las mineras u ocupando cada vez más eslabones de la cadena de valor hacia atrás, es decir reemplazando proveedores extranjeros por locales. Y esto es, a mi criterio, la principal causa de las oportunidades. Administrar el flujo del comercio es una herramienta de capitalización de esas oportunidades y no la oportunidad misma. -Cuando se eliminen las trabas, ya que nada es para siempre, ¿podrán seguir siendo competitivas y abasteciendo a las mineras? -La protección a la industria nacional es una herramienta entre un conjunto mayor, cuyo objetivo es dotar a la industria proveedora de la minería de condiciones de mercado que hagan factible el nacimiento, desarrollo y sustentabilidad del sector. Esto implica que la apertura será necesaria para fomentar la competencia, motorizar la productividad e innovación, pero sin caer en la mentira de la autorregulación eficiente de los mercados, que no existe en ninguna parte del mundo. Se requiere de políticas activas continuas que defiendan el valor agregado e local, motorizando el empleo de calidad creciente.

EL accEso aL crédito “El acceso al crédito es un tema clave para las pymes, que por sus características tienden a reinvertir la mayor parte de sus utilidades. Esa necesidad de reinversión a veces es tal que lleva a las pequeñas y medianas industrias a tomar créditos a una tasa tan alta que la inversión no termina siendo productiva. En ese sentido, los anuncios realizados respecto de la posibilidad de mayores garantías recíprocas generaron gran expectativa, puesto que le permitirían a las pymes alcanzar las expectativas de crecimiento, justamente en un año de recuperación respecto del que estamos cerrando,” subrayó Reale en la entrevista. Cuando se le preguntó por la inflación indicó que “debemos seguir aumentando la oferta en un mercado interno sólido, sin afectar el poder adquisitivo del salario. La receta de la devaluación nominal para recuperar competitividad y el enfriamiento de la economía para desacelerar el alza de precios sería nefasta”.

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El desafío de Vaca Muerta

De los anuncios

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Se ha generado mucha expectativa con el potencial de los recursos de este yacimiento no convencional que ubica a la Argentina como el tercer reservorio mundial. Varias petroleras están realizando pozos exploratorios para certificar su potencial. Sin embargo, la industria deberá sortear varios obstáculos para poner en marcha los proyectos que demandarán más de US$25 mil millones en los próximos cinco años.

ta del primer campo no convencional de i en 2012 proliferaron los títulos gas que se conecta a la red troncal de gamediáticos en torno a su potencial soductos. Pero también deja de manifieshidrocarburífero, durante este año to que la extracción de shale gas -la fórVaca Muerta deberá empezar a transitar mula con la que YPF apunta a recuperar el camino de los resultados concretos. Es el abastecimiento hidrocarburífero, cada decir, las petroleras tendrán que comenvez más comprometido por las crecientes zar a mostrar datos que materialicen las importaciones de LNG (gas licuado)- tieexpectativas generadas. Este yacimiento ne un largo camino por delante de cara es una de las formaciones geológicas sea convertirse en una alternativa real y de ñalada por la industria como un gigante peso en materia energética. reservorio no convencional de petróleo y "Si existieran las condiciones adecuadas, gas que está entre los más codiciados a los precios y se convocaran inversiones nivel mundial. Lo tiene en claro Miguel suficientes, el desarrollo a gran escala de Galuccio, CEO de YPF, la mayor produclos yacimientos de shale gas y shale oil tora de hidrocarburos de la Argentina, podría demandar entre 5 quien destacó en una reuy 10 años. Pero en el esnión con periodistas que cenario actual, es complila petrolera invertirá U$D Evolución dE las rEsErvas dE cado hacer proyecciones", 1.360 millones en un prohidrocarburos admitió Oscar Vicente, yecto piloto que prevé la CEO de la petrolera Entre perforación de 130 pozos Lomas y una de las voces en el área Loma La Lata más autorizadas de la inNorte para producir shadustria de Oil & Gas de la le oil (crudo de arcillas) y Argentina. shale gas (gas de esquisto). Hasta ahora, el aporte de Fase inicial los campos no convencionales a la oferta local El propio Galuccio adde hidrocarburos es resimitió que no puede gadual. Unas pocas emprerantizar que el proyecto sas -como la norteameripiloto en Loma La Lata cana Apache, la francesa Norte, previsto para este Total, la local Tecpetrol año, se complete en su y la propia YPF- están totalidad porque "existen produciendo gas en areproblemas para conseguir los equipos nas compactas (tight sands). Se estima de fractura y de servicios que requiere que la producción de tight gas ronda los la operación". Es que la explotación en 4,5 millones de metros cúbicos diarios yacimientos no convencionales exige de (MMm3/d), es decir, apenas un 5% de la procedimientos y tecnologías de punta, extracción total del hidrocarburo, que se poco difundidos en la industria local. Se ubica en torno a los 120 MMm3/d, según trata de una operación completamente datos del Instituto Argentino del Petróleo diferente, mucho más costosa y que rey el Gas (IAPG). quiere un know hoy especial para tener El aporte del shale gas es todavía más éxito en alcanzar una producción comerexiguo. A fines de febrero, YPF comencial significativa. zó a inyectar al sistema la producción En los últimos dos años se concretó, de 120.000 m3/d del yacimiento El con resultados favorables, una etapa de Orejano. Es una cifra testimonial: se tra-

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atracción a petroleras internacionales interesadas en evaluar el potencial de Vaca Muerta, en una de las formaciones de roca generadora de hidrocarburos de la cuenca Neuquina. Así fue como desembarcaron en el país compañías de fuste como ExxonMobil, El CEO de YPF, Miguel la mayor petrolera privada del planeta, Shell, otra de galuccio, advirtió que "existen problemas las mejor a nivel mundial, para obtener los equipos y la norteamericana EOG necesarios para llevar Resources, la principal adelante los planes de productora de shale oil de perforación trazados". Estados Unidos. Estas empresas, junto con las que ya estaban afincadas en el mercado local como Total, Wintershall, Apache, Pan American Energy (PAE), Chevron, Pluspetrol, Tecpetrol, Americas Petrogas y Medanito, llevaron adelantes campañas de perforación de pozos exploratorios en Neuquén para testear la producción de Vaca Muerta. En 2012 se colocaron cerca de 90 pozos en plays no convencionales, según indicó Guillermo Coco, ministro de Energía de la provincia patagónica. Los trabajos sirvieron para recolectar información geológica y geofísica, así como también datos de presión, temperatura y contenido orgánico de la roca, entre otros indicadores. Son estudios que forman parte de la instancia inicial en los yacimientos. La siguiente, la más complicada, es la explotación propiamente dicha de los campos no convencionales."Si para perforar 10 pozos exploratorios en Sierras Blancas y Águila Moro, Shell está invirtiendo U$D 300 millones, para poner en producción esos yacimientos a escala comercial deberá desembolsar más de U$D 4.000. Son números inmensos", graficó un petrolero radicado desde hace años en Neuquén. En la industria prevén que para desarrollar los yacimientos no convencionales de Neuquén harán falta, como mínimo, U$D 25.000 millones en cinco años. YPF -con un 23% de la oferta de gas y un 32% de la de crudo- que controla más acreaje superficiario con acceso a Vaca Muerta, prevé invertir cerca de 14.500 millones para llevar adelante programas de producción de shale oil y shale gas en Neuquén, según se desprende del Plan Quinquenal 2013-2017 delineado por la petrolera. Son números siderales. Basta decir que toda la inversión del upstream de hidrocarburos -es decir, los desembolsos de todas las petroleras para extraer petróleo y gas- no superó los U$D 4.500 millones en

2012. Para Emilio Apud, ex secretario de Energía, la puesta en producción de la mitad de Vaca Muerta -que, según la Agencia de Energía de Estados Unidos (EIA) cuenta con recursos por 406 trillones de pies cúbicos (TCF´s) de gas- representaría una facturación de más de 2 billones de dólares si se toma como referencia el precio actual del petróleo."Estamos parados arriba de una mina de oro como Vaca Muerta. Sin embargo, por la falta de capacidad de captar inversiones, los próximos 5 o 6 años van a estar signados por una importación creciente de gas natural y gasoil para cubrir la expansión de la demanda interna", cuestionó Apud en diálogo con Guía de la Industria.

PRObLEmAS COyuNtuRALES Sin embargo, no sólo se trata de dinero. Comenzar a bombear los hidrocarburos de este reservorio implica poner en movimiento una gigantesca operación que involucra equipos, servicios, insumos, infraestructura, habilitaciones nacionales y provinciales, y regulaciones de mercado que aún están muy lejos de ser una realidad. Para muestra basta un botón: la empresa Baredes S.A. (BASA), uno de las principales importadores de arenas silíceas para fracturas hidráulicas de pozos no convencionales, sufrió en los últimos importantes demoras en la Aduana para ingresar al país un cargamento de insumos a cuenta de YPF. "Si hasta la petrolera estatal tiene problemas para importar servicios, qué nos queda al resto", se preguntó el gerente de Compras de una petrolera que también opera en la cuenca Neuquina. En efecto, las trabas a la importación de maquinarias e insumos utilizados en la ex"Si existieran las plotación de yacimientos no condiciones adecuadas y convencionales y los problese convocaran inversiones mas de la macroeconomía nacional, integran la lista de suficientes, el desarrollo obstáculos que deberá sora gran escala de los tear la Argentina si apunta yacimientos de shale gas y a solventar la explotación shale oil podría demandar comercial de Vaca Muerta entre 5 y 10 años. Pero y, por qué no, de los campos en el escenario actual, de shale oil de la formación es complicado hacer D-129 del Golfo San Jorge, proyecciones", admitió en Chubut y Santa Cruz. oscar Vicente, CEO de "Se precisa mucha inverla petrolera Entre Lomas.

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talizó 32,29 MMm3 de petróleo, un 4,3% por Situación real vs. Escenario ideal debajo que la de 2011. La oferta de gas, el principal insumo energético del Variables Escenario Ideal Situación Real país, empezó a declinar en 2005. El año pasado cayó un 3,07% hasta los Inflación, incertidumbre regulatoria Escenario Estabilidad económica y jurídica 44.123, 6 MMm3, según datos del IAPG. De ahí macroeco, el apremio de YPF y del Gobierno para iniciar, Precios regulados por el Gobierno, Precios de los Homologar precios internacionales después de 100 años de tanto del crudo como del gas hidrocarbu. del petróleo como el WTI (EE.UU.) o el producción en los granBrent (Europa) des yacimientos convencionales, la explotaRestricciones y demoras frecuentes Importación de Barreras abiertas para ingresar ción de las formaciones para importar maquinas y productos equipos y servicios bienes de capital estratégicos de shale gas y shale oil. petroleros como equipos de fracturación, Galuccio advirtió, sin superbombas hidráulicas e insumos embargo, que "existen que no se fabrican en el país problemas para obtener los equipos necesarios Mayor intervencionismo del Marco regulatorio Esquema normativo estable a largo para llevar adelante los Estado, cambio de normas de plazo, garantizado a nivel nacional planes de perforación forma intempestiva y tensiones y provincial trazados". regulatorias entre provincias YPF cuenta hoy con 49 equipos de drilling en Distancia con grandes polos Acceso logístico a gran cantidad de Disponibilidad actividad, según confirpetroleros, que encarece equipos de perforación de equipos mó en marzo el presilos equipos torre. dente de la compañía. Son 20 más que a inicios de 2012, un incremento Encarecimiento con relación a los Costos Costos similares a los de EE.UU. nada despreciable. Para valores del mercado internacional lograr un desarrollo masivo de cluster -redes de Limitaciones oficiales al envío de Dividendos Posibilidad de girar utilidades al 50 pozos que funcionan dividendos fuera del país. exterior como unidades productivas de hidrocarburos Fuertes inconvenientes para Mercado cambiario Libre disponibilidad de divisas no convencionales- se comprar dólares. Desdoble del precisa duplicar la canmercado cambiario. tidad de los equipos torres existentes en el país. "En la Argentina existen alrededor de 100 máquinas de perforación. La explotación de Vaca Muerta demanda de un parque de más de 200 equipos", sión en exploración para descubrir nuevos yacimientos, explicó Gustavo Smidt, gerente de Ceope, la cámara que con vistas a revertir la caída de la producción. La oferta nuclea a los proveedores de servicios petroleros. de crudo es prácticamente la misma que la de 2011, es deSe trata de una tarea titánica. Primero, porque no es fácil que cir, la estatización de YPF no rindió ningún fruto. Por eso las grandes compañías de servicios como Schlumberger, es clave lograr que las petroleras inicien cuanto antes sus Halliburton, Weatherford, BG y Pride, entre otras, decitrabajos en Vaca Muerta", advirtió Jorge Lapeña, ex sedan traer la tecnología a la Argentina, en especial con los cretario de Energía durante el gobierno de Raúl Alfonsín. inconvenientes actuales para importar maquinaria y para "Lamentablemente, las condiciones en el mercado local no acceder a divisas (la tarifa de los equipos que se utilizan son las ideales", se lamentó. en los yacimientos no convencionales se abona en dólares). Segundo, porque la producción de shale gas y de oil sólo REVERtIR la tEndEncIa es viable si se consigue reducir costos operativos, una tarea complicada en un país que repite una inflación del 20% No es una novedad que la producción argentina de crudo anual de promedio desde 2007. está en caída desde 1998, cuando se alcanzó el record de "Bajar los costos operativos, tal como lo hicimos el año casi 50 MMm3. Se perdió un 35%. La oferta de 2012 to-

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TEXTUALES Las petroleras tendrán que comenzar a mostrar datos que materialicen las expectativas generadas en Vaca Muerta. A fines de febrero, YPF comenzó a inyectar al sistema la producción de 120.000 m3/d del yacimiento El Orejano, una cifra testimonial. Se trata del primer campo no convencional de gas que se conecta a la red troncal de gasoductos. La explotación en yacimientos no

convencionales exige procedimientos y tecnologías de punta, poco difundidos en la industria local. Se trata de una operación completamente diferente, mucho más onerosa. En 2012 se colocaron cerca de 90 pozos en plays no convencionales, según indicó Guillermo Coco, ministro de Energía de la provincia patagónica. En Vaca Muerta, YPF prevé invertir cerca de 14.500 millones para llevar adelante programas de producción de shale oil y shale gas en Neuquén, según el Plan 2013-2017.

pasado, el precio de perforar un pozo vertical con cinco fracturas hidráulicas cayó un 20%, es fundamental para tener éxito en Vaca Muerta", destacó Galuccio. Además, tal como explicó el consultor Eduardo Barreiro, "los pozos no convencionales pueden comenzar con una producción de entre 250.000 y 300.000 m3/d que después se cae rápido a 50.000 m3/d. De ahí que hay que estar perforando todo el tiempo el pozo", explicó.

Precios comPetitivos Por otro lado, en función de los precios internos de los hidrocarburos en la industria sostienen que, en una primera etapa, las inversiones en no convencionales estarán orientadas a extraer petróleo. Sucede que el barril de crudo en el mercado local ronda los U$D 75, por debajo del WTI de EE.UU., que en marzo promedió los 91 dólares, pero aún con un precio competitivo. “En el caso del gas, hay que ver cómo se implementan la mejora del precio en boca de pozo que autorizó el Gobierno (pagará US$ 7,60 por millón de BTU por la oferta adicional del “La oferta de crudo es hidrocarburo). Con valores prácticamente la misma del 'gas viejo', que está cerca que la de 2011, es decir, de los U$D 2,50 por millón que la estatización de YPF de BTU, es casi imposible no rindió ningún fruto. Por repagar la inversión en la eso es clave lograr que las tecnología que requiere los petroleras inicien cuanto depósitos de shale gas", antes sus trabajos en Vaca cuestionó Vicente. A su enMuerta", advirtió Jorge tender, el conocimiento de Lapeña, ex secretario las técnicas adecuadas para de Energía. explorar y poner en produc-

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ción los yacimientos no convencionales demandará, al menos, entre cinco y 10 años. “A Estados Unidos el desarrollo de las reservas de shale gas le demandó más de 20 años”, explicó el mismo ejecutivo, que también preside el Club de Petróleo. Según la EIA, que depende del Departamento de Energía de Estados Unidos, la Argentina tendría recursos por 774 TCF's de gas no convencional distribuidos en distintas cuencas productivas e improductivas. "Vaca Muerta cuenta con recursos hidrocarburíferos por más de 23.000 millones de barriles equivalentes de petróleo MBOE de los cual un 80% son volúmenes de crudo, según estimaciones de YPF y de Ryder Scot", señaló Barclay Hambrook, CEO de Americas Petrogas, que está perforando 10 pozos shale en Neuquén durante entre 2012 y 2013 asociada, en algunos áreas, con ExxonMobil. "Con sólo comprobar un 10% del potencial de los campos no convencionales, ya duplicaríamos las reservas actuales de gas", señaló un alto directivo de la industria, que prefirió la confidencialidad. Es que los depósitos probados de gas sólo ascienden en la actualidad a los 12 TCF's, por lo que el horizonte de reservas es de 7,5 años. Los rasgos geológicos de Vaca Muerta (litología, carbono orgánico total, madurez, presión, porosidad y permeabilidad, entre otros puntos) son muy similares a los de los campos no convencionales EE.UU. La formación neuquina tiene un porcentaje de carbono orgánico total (TOC, por sus siglas en inglés) de entre un 3% y un 5%, que está en el rango de los cuatro yacimientos norteamericanos. Y se destaca por su excelente nivel de porosidad, de entre un 8% y 13%. Por encima de Barnett (4%-8%), Haynesville (7%9%) e Eagle Ford (4%-10%). Su madurez, en torno a los 1,8 Ro (Reflectancia de Vitinita) y su permeabilidad, que oscila entre los 50 y 200 mD (milidarcy), también está en zaga con la del póker de reservorios de EE.UU. Argentina debe hacer un esfuerzo enorme para obtener resultados que la saquen de actual estado de dependencia energética. Poner en producción Vaca Muerta lo antes poe sible es la clave del problema.

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Desafíos y conDiciones De los recursos no convencionales Opinión

Por Rodrigo A. Fernández, Licenciado en Economía (Universidad Nacional de Córdoba) y Magister en Finanza de la UCEMA, especializado en hidrocarburos no convencionales.

a Argentina y el mundo se encuentran en un proceso dinámico de aprendizaje sobre el desarrollo de los recursos no convencionales, y este es un desafío altamente motivador para todos los países ya que nos encontramos en una irreversible declinación de las reservas hidrocarburíferas convencionales a nivel internacional y, por otro lado, las economías se han convertido cada vez más en “gas y petróleo dependientes” en sus procesos productivos. Este quiebre tecnológico que se dio a partir de la fractura hidráulica y el rompimiento de paradigmas, han provocado que los países entren en un estado de “éxtasis energético” por la posibilidad de mover sus economías, creando empleos, incrementando sus ingresos y sus ingresos fiscales; pero la gran motivación que tienen es la posibilidad de proyectarse hacia el autoabastecimiento de gas y combustibles. Algunos países tienen la posibilidad histórica de disminuir la dependencia energética de países productores como Rusia, o en el caso de Argentina de dejar de importar grandes volúmenes de gas desde Bolivia o a través de buques metaneros. Los precios pagados por el gas importado (en U$D/MBTU) triplican a los que facilitarían una mayor extracción de gas no convencional en Argentina. En EE.UU. entre 2006 y 2009, comenzaron una producción ascendente de gas y petróleo no convencional. Si proyectamos la tendencia declinante de gas a partir del 2006 y de petróleo a partir del 2009 e incorporamos la producción incremental y valoramos el petróleo a 80U$D/bbl y el gas a 6,50 U$D/ MMbtu, se estima que Estados Unidos se ha ahorrado aproximadamente 345 billones de dólares en importaciones previstas de gas y petróleo, y esto es un gran aporte a la balanza de pagos, según datos de Gas Energy y Drillinginfo. La posibilidad de brindar una mayor cantidad de gas a las generadoras de energía eléctrica, a las petroquímicas, al sector industrial, a los productores de alimentos, a los residenciales y al sector agropecua-

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rio, entre otros, contribuye a la disminución de los costos de producción en la industria y en todo el aparato productivo. El contar con una “mejor energía” y más barata (por la sustitución de otras fuentes en el proceso productivo), fomenta la competitividad y esto repercute en menores importaciones y mayores exportaciones de productos, muy especialmente en sectores que son intensivos en energía. El desarrollo de los reservorios no convencionales es un largo proceso y de gran interés por la posición clave que el gas ha ocupado en la matriz insumo-producto en las industrias. Esto significa que para países que hoy dependen del carbón u otros insumos energéticos en sus cadenas industriales, se ven motivados a apresurar la extracción de gas de estos reservorios. En muchas regiones, que tienen un nivel de actividad económica cercana al pleno empleo, el incremento del gasto en el desarrollo no convencional podrá traer aparejado una inflación “regional” y la migración de los recursos productivos hacia este sector. El desarrollo puede acarrear desde una modificación de las rutas de los barcos de GNL, provenientes hasta ahora de Rusia, Medio Oriente o norte de África hacia Europa y los Estados Unidos, que podría ser al revés. Esto también podría estimular la necesidad de construir una mayor cantidad de plantas de GNL. Para el desarrollo de los no convencionales sea un hecho cada vez más posible, no solo se necesita la existencia de los reservorios, sino también una serie de ítems igualmente esenciales, como por ejemplo: un marco legal especifico que brinde seguridad jurídica, una red de transporte existente con capacidad, una política de precios que retribuya las altas inversiones necesarias y para que el desarrollo tecnológico permita bajar los costos de producir con bajo impacto ambiental, entre otras. En definitiva, se tienen que dar un conjunto de condiciones que generen confianza a largo plazo para permitir a las compañías operadoras a explorar y producir recursos no convencionales, asumiendo el riesgo de la actividad y de las grandes inversiones asociadas a su desarrollo y extracción.

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Entrevista a Enrique Jorge Sueiro de Sueiro Telas Mecánicas

ras haber participado en varias reuniones de pymes y escuchado los números que éstas manejan en la actualidad, Enrique Jorge Sueiro sostiene que la suya es una “micro pyme”. Y con ver el interior de su lugar de trabajo se entiende porque lo dice: su centro de operaciones es pequeño, casero y está atiborrado de objetos diseñados por él. Su especialidad es la fabricación y venta de mallas metálicas y filtros en acero inoxidable, a lo que agregó el servicio de reparación que funciona como un plus. Su joven empresa, Sueiro Telas Mecánicas, es una combinación de la experiencia de su fundador, su conocimiento de la demanda y el trato personalizado con el cliente. Este empresario de 56 años dio sus primeros pasos cuando tenía 15 en la empresa familiar de su padre, Albino Sueiro, durante la década del 70. Primero se sumó él y luego sus hermanos. En diciembre de 2008 una diferencia entre ellos derivó en su disolución. En mayo de 2009 Enrique se lanzó al mercado con su propia pyme. “Estuve un mes con tres millones de ideas en la cabeza. Al final me senté y dije: `yo

Empresario y esgrimista Su empresa nació en 2009 como un desprendimiento de un negocio familiar. En sólo tres años, se hizo un nombre y un lugar en el mercado con sus mallas y filtros en acero inoxidable. Cómo hace para dividir sus días entre los “fierros” y la esgrima, su otra pasión.

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conozco fierros, estuve toda la vida con esto´. En el 2009 tenía 50 años, me había pasado 35 años entre esto”, recuerda. Arrancó con un capital inicial de 30 mil dólares y ante la pregunta de en qué los invirtió, su respuesta es simple: “Lo que hicimos fue contactarnos con el exterior, buscar precios, después empezamos a buscar mejor calidad. De los 30 mil, se invirtió 18 en mallas y el resto se lo llevó la aduana. La tasa de gastos que tenés cuando importás algo siendo nuevo es del 90%. Cada 100 pesos que traes, 90 tenés que darle a la aduana. Es altísimo”. Si bien el inicio fue apretado, ayudó el hecho de conocer a los clientes y el rubro. El emprendedor explica que de a poco comenzó a incorporar maquinaria, usadas al principio, y de ahí pasó a preparar los filtros más simples, los tubulares. En base a eso logró penetrar en casi todos los mercados: la industria plástica, alimenticia, medicinal y química. Pero sus clientes fuertes son las petroleras y mineras. “Lo que se usa mucho en industria petrolera es el cono de bruja o el filtro temporario. Con la industria minera hacemos la zaranda pesada y telas para zaranda”. Y agrega: “El gran respaldo nuestro es un gran stock de mallas de acero inoxidable para poder revisar cualquier tipo de filtro o sistema de filtración que necesite el cliente. En algún momento en este país con la venta de mallas solas, alcanzaba. Después hubo que ampliarse y meterse más en los mercados: otro que tenemos es el de recuperación de plásticos que están de moda. Hacemos de todo un poco”. Por eso no es raro que tenga clientes de lo más variado, entre ellos grandes firmas como YPF, Petrobras, Minera del Altiplano y Bagley. Actualmente, también produce un diseño de filtro canasto para Peugeot y filtros de aire para el agro en general. “No tenemos una línea fija sino que los hago sobre pedidos, sobre cualquier máquina que haya, cualquier filtro que tengan, con una copia, los planos o un filtro viejo se toma la medida y se prepara”, indica el CEO. En 2010 y con un gran esfuerzo llegó a FIMAQH (Feria Internacional de Máquinas, Herramientas, Bienes de Capital y Servicios para la Producción), el evento industrial más importante del país, que reúne cada dos años a más de 300 empresas expositoras con visitantes nacionales e internacionales. Enrique dice que le costó “horrores” –el metro cuadrado costaba 200 dólares y él alquiló 12– pero le abrió la puerta de varias empresas a las que no hubiera podido llegar. “Sirve muchísimo. Sigo manteniendo que las ferias son una de las cosas que más caminan y atraen a la gente. Porque hay algo que es fundamental: te viene a ver gente que vos te aburriste de tocarle la puerta y no te abrieron porque te filtró el de vigilancia, la secretaria, te dicen que no consumen mallas. Van a la feria, viene ese que te dijo que no y dice: `Justo esto es lo que me estaban pidiendo´. Te dan ganas de agarrar y hacérselo comer”, rememora a las carcajadas. Durante 2012 también participó de la FIMAQH y ya está anotado para la de 2014. “Cuando empecé un viejo cliente mío me decía: `Pibe, si en cinco años seguís a flote, ya estás´. Creo que con estos tres años puedo decir que ya estoy a flote. Estoy establecido, ya me conocen, saben

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quién soy”, resume. Con sólo un puñado de empleados, Sueiro Telas Mecánicas lleva sus productos a todo el país sin distribuidores. Exportar todavía es un sueño que llegará con el tiempo. Según cálculos de su CEO, la firma cerró 2012 con una facturación aproximada del orden de los 250 mil dólares y un crecimiento con respecto al año pasado de entre un 7 y un 8%. No es poca cosa teniendo en cuenta su corto recorrido.

Un argentino en Londres Si hay algo que distingue Enrique Sueiro del resto de sus colegas es su pasión por un deporte al que le dedica muchas horas: la esgrima. Su historia con la disciplina comenzó por un error familiar cuando tenía 12 años. Su mamá pensó equivocadamente que uno de sus tíos, dirigente de All Boys, era de Vélez y así llegó a la institución de Liniers. Un día fue al club un esgrimista, se pusieron a conversar y éste lo convenció de dejar el atletismo para probar suerte el deporte de las espadas. Al poco tiempo se hizo federado para Vélez. Al evocar esos años Enrique cuenta que al trabajar en la empresa del “viejo” no tenía problemas si tenía que faltar para entrenar. Luego el esgrima desapareció del club y estuvo un año y medio inactivo porque no tenía donde practicarlo.

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Tiempo más tarde terminó en Gimnasia y Esgrima de Ituzaingó. Y cuando en 2002 se fue el maestro de su nuevo club, como ya tenía hechos cursos de arbitraje en silla de ruedas y había arbitrado, quedó él en su lugar. ¿Cómo termina esta historia? Desde diciembre de 2010, Enrique se hizo cargo del equipo nacional de esgrima en silla de ruedas y coronó su carrera como entrenador participando de los Juegos Paralímpicos de Londres 2012 con el único tirador argentino clasificado. A raíz de su conocimiento en la materia, Sueiro también fabrica las pedanas para los esgrimistas convencionales que luchan de pie. Se trata de una alfombra de malla metálica de 1,50 metros de ancho por 18 de largo, es decir el piso donde los competidores se mueven. Finalmente, pudo unir sus dos amores.

ActuAlidAd y desAfíos Una de sus características es el buen humor. Esa personalidad parece ser una de sus armas para afrontar sus actividades. Sus días arrancan a las 5.30 de la mañana. Luego de llevar a su hija al colegio, prende su computadora, prepara los pedidos y arma filtros hasta las 19, hora de ir a dar clases. Todos los martes, miércoles y jueves de 19 a 21 enseña en el Centro Nacional de Rehabilitación

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“Lo que se usa mucho en industria petrolera es el cono de bruja o el filtro temporario. Con la industria minera hacemos la zaranda pesada y telas para zaranda”. “Sigo manteniendo que las ferias son una de las cosas que más caminan y atraen a la gente.” “Cuando empecé un viejo cliente mío me decía: `Pibe, si en cinco años seguís a flote, ya estás´. Creo que con estos tres años puedo decir que ya estoy a flote. Estoy establecido, ya me conocen, saben quién soy”,

y los sábados de 14.30 a 18. Los domingos también trabaja: es el día para completar lo que no pudo hacer en la semana. “El día se me acaba a las 12 de la noche. Te digo, Londres para mi fue un descanso”, afirma. El presente es bueno pero se queja de las trabas para traer productos del exterior y aduce que hasta 2010 nunca había tenido un problema. “La primera importación de del año pasado fue el 26 de abril y llegó el 15 de septiembre. Cinco meses después”, protesta. Durante 2012 notó un parate generalizado en el sector, sobre todo a partir de mayo. Las grandes empresas le piden que tenga stock y le encargan pocas unidades de un día para el otro, pero las pymes como la suya manejan volúmenes pequeños debido a que nadie le asegura las compras. “Todavía sigo con un margen de crecimiento aunque no es el que tenía. Los primeros cinco meses del año pasado fueron un muy buen empuje. Lo que pasa es que volvemos siempre a lo mismo: no hay una norma clara como para decir me corro para este lado, me achico”. “En el 2001 para mí no fueron los políticos que sacaron el país adelante sino los industriales que bajaron costos y empezaron a producir de vuelta porque sino nos comían los piojos. Si lo dejan al industrial un poco tranquilo, vamos a volver a salir adelante”. El desafío de Sueiro Telas Mecánicas es seguir manejándose con fondos propios y cancelar las pocas deudas que quedaron pendientes. Tener las cuentas claras, no derrochar el dinero y comprar e invertir lo que se pueda.

impActo Tras una larga etapa de clasificación, Sueiro y su pupilo llegaron a Londres y se hospedaron en la misma villa de los Juegos Olímpicos. En sus palabras se nota todavía la admiración por ese sitio donde convivieron los mejores de cada disciplina y su alegría por haber sido parte de la cita: “El torneo, la organización inglesa fue realmente asombrosa a todo nivel: ya sea las salas de entrenamiento, los lugares de competencia y una cosa que nos llamó mucho la atención era los estadios llenos de gente”. El competidor nacional quedó eliminado pero haber participado vale por una medalla. “Vas a una competencia y están los que compiten y nadie más, encontrarte en un estadio lleno de gente que te mira es inentendible, intimidante. Es lo mismo que cuando entrás a la ceremonia de apertura. La verdad que es una experiencia única, es e el top de de las competencias”.

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Las crisis de edenor y edesur

en terapia intensiva Desde 2002 las tarifas residenciales sólo aumentaron un 60%, mientras que los costos de las distribuidoras se elevaron un 400%. Los recurrentes cortes del servicio en el área metropolitana es el síntoma más evid ente de la deteriorada situación de ambas empresas que en conjunto perdieron más de $ 1.600 millones en 2012.

or el congelamiento de las tarifas de electricidad, que se mantienen casi invariantes en los valores que tenían en 2001, antes de la salida de la Convertibilidad, Edenor, la mayor distribuidora eléctrica de la Argentina, pierde a razón de 2,8 millones de pesos diarios por operar la red eléctrica que cubre el norte de Buenos Aires y del Conurbano. El encarecimiento de los costos operativos –que se incrementaron un 400% desde 2003, según explicaron en la empresa controlada por Pampa Energía, de Marcelo Mindlin- se evidenció de forma taxativa en el último balance presentada ante la Comisión Nacional de Valores (CNV).

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Evolución dE la tasa dE crEcimiEnto dE la dEmanda Eléctrica vs. PBi

Argentina que le entregó el mismo comprador. Por la pérdida el patrimonio neto la compañía redujo su patrimonio neto a $ 489,3 millones y mantiene resultados no asignados que, al 31/12/2012, ascendían a una pérdida de $ 885,1 millones.

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

edesur

Con un universo de 2,7 millones de clientes, Edenor presentó un balance que da cuenta de una pérdida récord de $ 1.016,4 millones durante 2012, un quebranto 3,35 veces (o 234%) superior al declarado un año antes. La compañía puso en marcha en el último año un profundo proceso de reingeniería de gastos por el que se desprendió de participaciones en otras compañías del sector como la distribuidora de la provincia de Salta (Edesa) vendida el año pasado en $ 99 millones al grupo inversor encabezado por el empresario venezolano Miguel Mendoza. Lo mismo repitió en febrero de este año al desprenderse de Aeseba, la firma controlante del 90% de la distribuidora del norte bonaerense Eden, entregando títulos de deuda de Edenor por 80 millones de dólares contra la garantía de un fideicomiso de 300 millones de pesos en títulos de deuda soberana de la

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La situación de Edesur no es mejor. La segunda distribuidora, que es propiedad de Endesa –adquirida hace dos años por la italiana Enel- y de Petrobras, registró entre enero y septiembre del año pasado (los últimos datos disponibles) un déficit de $ 453,8 millones, tres veces más de lo que había perdido en la misma etapa de 2011 (-188,8 millones). La precariedad de las cuentas y finanzas de las distribuidoras que operan en Buenos Aires –las únicas que están bajo la órbita del Gobierno Nacional y no de las administraciones provinciales- tiene como correlato el deterioro de las redes de distribución, reflejado en los constantes cortes del suministro eléctrico cuando las temperaturas superan los 30 grados por algunos días en continuado. “Se llegó un punto en el que la falta de inversión queda de manifiesto de forma irrefutable. Está claro que los privados no invirtieron porque no le dan los números”, advirtió Emilio Apud, ex secretario de Energía. “Cuando se congelaron las tarifas, primero se fue deteriorando la operación y el mantenimiento de las redes, después se erosionó la rentabilidad de las empresas, y por último las distribuidoras entraron en default con Cammesa”, explicó. “Después de 10 años, la demanda creció un

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70% en los centros urbanos, pero las redes son las mismas”, agregó. Es que frente a la estrechez de su caja, las distribuidoras –en especial, las tres grandes, Edenor, Edesur y Edelap, pero también le sucede lo mismo a las compañías provinciales y cooperativas del interior- dejaron de pagar la factura mensual de Cammesa, que se encarga de comprar la energía a los generadores y venderla al sector de transporte y distribución. Según números del mercado, las distribuidoras acumularon en los últimos seis meses de 2012 un rojo de más de $ 1.000 millones con la empresa que administra el mercado eléctrico.

Cambios en el horizonte Desde fines del año pasado el Gobierno comenzó a tomar algunas

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medidas que podrían contribuir a recomponer la pauperizada economía del sector. En ese sentido, en noviembre definió nuevos cargos tarifarios fijos que van desde $ 4 a $ 150 por bimestre sobre los usuarios residenciales metropolitanos. En la actividad comercial, las subas llegan hasta $ 300 cada dos meses. Lo recaudado se utilizará para solventar mejoras en las redes y líneas de transmisión. La incorporación de los cargos se aplica de acuerdo con el nivel de consumo. En las facturas de luz, el 72% de los hogares recibe las sumas más chicas, de entre 4 y 10 pesos. “Si todo sale según lo previsto, en los próximos meses se podrá avanzar con las primeras obras de optimización de las redes”, advirtieron desde Planificación. “Probablemente las obras no lleguen lo suficientemente rápido para evitar cortes en el verano, pero al promediar el otoño podrían verse algunas mejoras”, agregó un colaborador directo de De Vido. Asimismo, otra medida tomada para mejorar la situación del sector eléctrico fue tomada por la secretaría de Energía a través de la Resolución 95/2013 en la que dispuso un nuevo régimen remunerativo para los agentes generadores, cogeneradores y autogeneradores del Mercado Eléctrico Mayorista (MAM). Es un esquema de remuneración de los costos fijos. El cálculo se hace en función del tipo de generación, tecnología y escala, y por la potencia disponible de máquina. Aún así, la magnitud del déficit instala una serie de interrogantes y, sobre todo, habilita tierra fértil para especulaciones múltiples. Las más radicales proponen que la asfixia económica a los privados desembocará en una reestatización de las distribuidoras. A pesar de eso, en la industria consideran que los cargos fijos en las tarifas de luz, que aspiran a conseguir $ 1.000 millones extra por año, servirán para financiar correcciones en las líneas de distribución en el corto y mediano plazo. Las empresas destinaron cerca de un 35% de esa cantidad a la compra de energía a Cammesa, que luego venden a través de la redes. Con lo restante solventaron los gastos operativos del sistema, el mantenimiento del tendido de las líneas, la adquisición de insumos y la creciente carga salarial, entre otros ítems. Se espera que los $ 500 millones anuales que recaudará cada distribuidora a partir de los incrementos tarifarios ($ 1.000 millones en total), oxigenen, aunque sea en parte, la deteriorada caja de las empresas. “Es que cada compañía tendrá $ 500

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millones más para encarar obras de mantenimiento y ampliación”, explicó un alto directivo de una generadora. El dinero se utilizará para solventar la construcción de 10 subestaciones transformadoras en el sur del conurbano (Esteban Echeverría, Quilmes y Florencio Varela, entre otras), cuatro subestaciones en el sur de Capital Federal (Barracas, La Boca y Floresta), y la estación transformadora Schmidt, con 11 ampliaciones de subestaciones que beneficiarán a Morón, La Matanza, Pilar, Munro y San Miguel.

Salir de la criSiS Para enfrentar la crisis que enfrenta el sector, la mayoría de los analistas coincide es que es necesario incentivar la inversión privada, de la mano de un reacomodamiento tarifario que permita, a su vez, reducir el nivel de subsidios. "Los constantes cortes son ejemplos incontrastables que dan cuenta de que las redes de distribución atraviesan una etapa delicada por falta de inversiones", indicó Enrique Devoto, ex secretario de Energía. "Está claro que a raíz del con-

Edenor presentó un balance que da cuenta de una pérdida récord de 1.016 millones de pesos el año pasado. En los primeros 9 meses de 2012 Edesur tuvo un déficit de $ 453 millones Edenor presentó un balance que da cuenta de una pérdida récord de 1.016 millones de pesos el año pasado. En los primeros 9 meses de 2012 Edesur tuvo un déficit de $ 453 millones

gelamiento tarifario en el área Metropolitana, en el verano habrá que acostumbrarse a los cortes frecuentes de electricidad", advirtió. Los ingresos de Edenor y Edesur en materia de facturación sólo crecieron un 62% desde 2003, mientras que los costos operativos crecieron de la mano de la inflación por encima del 400 por ciento. El correlato de las tarifas reguladas que cobran las distribuidoras es el esquema de precios máximos del mercado de generación de energía, diseñado por la Secretaría Energía desde 2003. Sucede que el kirchnerismo terminó con el sistema de precios creado por el menemismo –en base a una concepción ‘marginalista’ del mercado- y fijo un valor máximo de la electricidad spot en $ 120 por MWh. Muy lejos de los indicadores regionales. En Chile, por ejemplo, el importe de noviembre supera los U$D 152 y en Colombia orilla los 95 dólares, según datos de Montamat & Asociados. A raíz de eso, un usuario que consume hasta 300 Kw mensuales paga a Edenor U$D 18,9 por cada MWh, sólo un 20,8% de lo que factura la EPE (Empresa Provincial de Energía) de Santa Fe (U$D 93,8) y un 22% de lo que se cobra en Córdoba (U$D 92,2). Por eso, a pesar de la desaceleración de la economía registrada en 2012, durante los primeros once meses del año el Estado destinó $ 76.662 millones para compensar a distintos sectores económicos por la falta de ajuste tarifario, según estadísticas de la Asociación Argentina de Presupuesto y Administración Financiera Pública (Asap). Cammesa se llevó $ 20.193 millones. “Para recuperar el sector, habría que invertir 3.000 millones de dólares por año en el área de generación. Con ese dinero se podrían instalar 1200/1300 Mw por año. Además, habría que captar desembolsos por U$D 1.000 millones anuales en el segmento de distribución, que están muy deterioradas. Claro que para eso hace falta diseñar un plan energético a largo plazo”, concluyó Jorge Lapeña, ex secretario de Energía. De todas maneras, habrá que pasar el ine vierno.

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Las represas hidroeléctricas Néstor Kirchner y Jorge Cepernic

El mayor proyEcto EnErgético dE los últimos 20 años Consorcios de empresas locales e internacionales están en carrera para construir las dos represas sobre el Río Santa Cruz. El complejo hidroeléctrico, que aportará 1.740 Mw de energía y costará U$D 5.000 millones, entraría en operación en 2018. Destrabar la estructura financiera del proyecto, la clave para garantizar el inicio de las obras.

inco consorcios integrados por empresas locales e internacionales presentaron ofertas para construir las represas Néstor Kirchner y Jorge Cepernic (ex Cóndor Cliff y La Barrancosa), que estarán emplazadas sobre el río Santa Cruz. En enero se conocieron, en el marco de la licitación que lleva adelante el Ministerio de Planificación, las propuestas técnicas de los jugadores interesados en instalar la que será –de concretarse- la mayor obra energética de los últimos 20 años. Una de las novedades de la compulsa es la participación de megacompañías chinas, que buscaron concretar alianzas con firmas nacionales para adjudicarse el emprendimiento, valuado en casi U$D 5.000 millones. En ese sentido, uno de las joint venture en carrera está conformado por Electroingeniería (de los empresarios cordobeses Osvaldo Acosta y Gerardo Ferreira) e Hidrocuyo, junto con la asiática Gezhouba Group Company Limited, la empresa que construyó el 70% de la represa más grande del mundo, Tres Gargantas, ubicada en China. El segundo grupo oferente lo integran las argentinas IECSA, presidida por Ángelo Calcaterra, primo de Mauricio Macri; Austral Construcciones, del empresario ultrakirchnerista Lázaro Báez; Chediack y Esuco, la empresa de Carlos Wagner, titular de la Cámara Argentina de la

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Un proyecto de 100 años Las represas se harán sobre el caudaloso Río Santa Cruz. • La inversión prevista es de U$D 5.000 millones. • Deberán estar lista en 5 años. • Producirán 1.740 Mw, que representa el 7% de la generación eléctrica total del país. • La Argentina se ahorrará más de U$D 1.000 millones. •

Construcción, que se asociaron con Sinohydro Group, el otro gigante chino que construyó el restante 30% de Tres Gargantas. La licitación del complejo hidroeléctrico en Santa Cruz, que aportará 1.740 megawatt (Mw) de potencia eléctrica al parque de generación, presenta una extrañeza. No abundan los antecedentes de una compulsa pública que reúna, en veredas opuestas, a los tres empresarios más identificados con el kirchnerismo. Sucede que, además de Báez, el mayor empleador privado de la provincia, con acceso directo a la familia Kirchner, y Electroingeniería, que en la última década se posicionó con fuerza dentro del área energética con la compra un 25% de Transener y la construcción de obras estratégicas, Cristóbal López –titular del Grupo Indalotambién quiere participar de la instalación de las represas. Por medio de Comercial del Plata Construcciones (CPC), que forma parte su holding de empresas, el empresario patagónico, que controla la marca Oil Combustibles y el canal de noticias C5N, tejió una UTE con la José Cartellone, Rovella Carranza, la coreana Hyundai y la constructora OES, de Brasil. A su vez, son de la partida el consorcio entre la argentina Impsa, de la familia Pescarmona, que se pre-adjudicó la obra en el anterior llamado licitatorio realizado en 2008, Odebrecht,

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y Alstom Brasil Energía y Transporte. Y el compuesto por las argentinas Helport -de Eduardo Eurnekian, titular de Aeropuertos Argentina 2000-, Panedile, Eleprint e Hidroeléctrica Ameghino, junto a la española Isolux.

El financiamiEnto, la clavE

Se creará un fideicomiso de infraestructura hídrica que se repagará con un contrato entre Cammesa y Santa Cruz por la producción de energía

La ficha técnica indica que las centrales producirán 1740 Mw de energía. Es una cifra importante: representa un 7% de la capacidad de generación actual, que ronda los 25.000 Mw y alcanza el bronce en el podio de centrales eléctricas, liderado por Yacyretá y seguido por Salto Grande, ambas binacionales. La historia del complejo tiene casi 100 años. De acuerdo con el relato de Fabián López, secretario de Obras Públicas, a cargo de la redacción del pliego licitatorio, comenzó en la década de 1920 pero sólo como una idea que germinó hasta 1973, cuando Cepernic, gobernador de Santa Cruz en aquella época, buscó reimpulsarlo. Casi nada ocurrió hasta la llegada de Kirchner al poder. Pero el ex presidente y De Vido también chocaron con la barrera del financiamiento. En febrero de 2010, la Presidenta abrió sobres para la licitación del complejo. Y en agosto le fue adjudicado a un consorcio liderado por Impsa. Sin embargo, la operación quedó sin efecto en abril por las dificultades

PERSPECTIVAS

DIfEREnCIAS En loS PlIEgoS El 14 de abril de 2008 la Presidenta encabezó el acto de apertura de ofertas para la construcción de las represas. Al primer proceso licitatorio denominado “Más y Mejor Energía” se presentaron tres oferentes para el aprovechamiento hidroeléctrico del Río Santa Cruz. Dos años más tarde, las represas fueron adjudicadas a un consorcio entre Impsa, Camargo Correa Construcciones Civiles y Corporación América, de Eduardo Eurnekian, aunque la operación fue finalmente desestimada por falta de crédito. El primer llamado a licitación tenía como comitente de la obra a la provincia de Santa Cruz. Ahora, en cambio, esa responsabilidad recae sobre el Estado Nacional. Eso implica que será el Gobierno central el encargado de administrar, mediante un fideicomiso, la operación de las centrales por 20 años. Luego, cederá el 100% de la explotación de las represas a Santa Cruz. Otra de las diferencias radica en el plazo de ejecución de las represas. El plan original planteaba un esquema por tramos. Se preveía que primero ingreso en operación la central Néstor Kichner y un año medio más tarde lo haría la segunda central, hoy denominada Jorge Cepernic. Sin embargo, en el pliego actual los plazos se unificaron y acotaron a la mitad: en cuatro años y de forma simultánea se construirán las represas.

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para obtener financiamiento. La última versión del proyecto implica que el ganador deberá cubrir cuanto menos un 50% de las inversiones. Pero la oferta con mayor financiamiento mejorará las chances de los competidores. Se creará un fideicomiso de infraestructura hídrica (FIH) que se repagará con un contrato entre Cammesa (la compañía administradora del mercado eléctrico) y Santa Cruz (lo cederán al fideicomiso) por la producción de energía.

Escalas

“El complejo hidroeléctrico aportará 5.000 GWh/año, un 5% de la energía anual del país”, indicaron desde Planificación. Desde el Ministerio agregaron que las centrales permitirán un ahorro anual de U$D 1.100 millones, que equivalen a importar 1,2 millón de metros cúbicos (MMm3) de gasoil o 700 MMm3 equivalentes de gas natural licuado. En tanto que el costo del MWh generado será de U$D 2,8 millones, frente a niveles de entre 2,9 y 3,5 millones en otras plantas de Brasil, Colombia, Nicaragua, Panamá y Perú. “El plazo de las obras es de cinco años y la industria nacional tiene que aportar como mínimo el 30% de los elementos que constituyen la represa, que va a generar 6.900 puestos de trabajo directo e indirecto”, agregaron de Planificación Federal. En diciembre del año pasado, el Gobierno anunció que el costo tope de obra trepó de $ 21.000 millones a $ 24.358 millones, lo que dio cuenta de un encarecimiento de un 12,58%. Comparado con los $ 16.000 millones contemplados originalmente en 2008, el alza supera el 50%. La apertura de los sobres con las ofertas técnicas se realizó el 9 de enero, en tanto que las propuestas económico-financieras se conocerán un mes y medio más tarde, el 21 de febrero.

Datos técnicos El Gobierno nacional dio intervención a la Unidad Técnica Mixta de Evaluación, de la Subsecretaría de Recursos Hídricos, para adecuar el valor de la obra. A tal fin, se creó la Comisión de Coordinación y Seguimiento de los Procesos de Redeterminación de precios. El proyecto se licitó por segunda vez en abril del 2012 e implicó la firma de un convenio entre el Gobierno nacional, la gobernación de Santa Cruz, ENARSA, Banco Nación, Electro SA, Fideicomiso del Sistema Eléctrico Nacional, tras el objetivo de iniciar las obras de construcción durante 2013. De cara a 2018, cuando está previsto que las centrales que buscan poner en valor el tercer río más caudaloso del país entren en operación, el Gobierno apunta a obtener de fuentes hidroeléctricas un 41% de la energía producida en el país. La meta del Estado es disminuir la dependencia de los combustibles fósiles, derivados del petróleo y el gas, que explican un 61,8% de la matriz de generación eléctrica. La hidroeléctrica representa un 29,2%, las tecnologías renovables el 1,3% y las e plantas nucleares, un 7,7%.

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