Quelle mention sera reprise sur votre bordereau d’achat ? - soit les critères de contrôle sont respectés, la transaction sera alors effectuée « avec conseil de la banque ». - soit vous suivez partiellement notre proposition d’investissement, notre proposition d’investissement a retenu votre attention ; néanmoins, vous souhaitez la modifier mais cette modification a pour effet de dépasser l’un des critères de contrôle. Vous pourrez bien évidemment effectuer l’investissement désiré mais cette transaction se fera « malgré le conseil négatif de la banque ». - soit vous souhaitez investir, sans solliciter de conseil de notre part, s’il s’agit d’un produit non complexe (autre que options, warrants, obligations reverse convertible, actions négociées en vente publique), ce type de transaction se fait « à votre initiative », « sans conseil de la banque ».
Le conseil en investissement
S’il s’agit d’un produit complexe (options, warrants, obligations reverse convertible, actions négociées en vente publique), nous vous soumettrons le questionnaire de connaissance et expérience en matière de produit complexe.
SAP : 12567 - 03/2012 – Editeur responsable : CBC Banque & Assurance, Marketing et Communication, Grand-Place 5, 1000 Bruxelles.
S’il apparaît que vous avez les connaissances requises, la transaction se fait « à votre initiative », « sans conseil de la banque ». S’il apparaît que vous n’avez pas les connaissances requises, la transaction se fait « à votre initiative », « sans conseil de la banque. Sur la base des informations fournies par vous, la banque estime que ce produit ne vous convient pas ». Si les informations que vous nous fournissez sont incomplètes, la transaction se fait « à votre initiative », « sans conseil de la banque. Malgré les renseignements pris, la banque ne dispose pas de suffisamment d’information pour voir si ce produit vous convient ».
Situation de conseil
Critères de contrôle
Mention sur le bordereau d’achat Ordre avec conseil de la banque
Oui
Respectés
Oui
Non respectés
Ordre malgré le conseil négatif de la banque
Non (ordre passé à votre initiative) produit non complexe
Pas de contrôle
Ordre à votre initiative, sans conseil de la banque
Non (ordre passé à votre initiative) produit complexe
Test de connaissances et expérience positif
Ordre à votre initiative, sans conseil de la banque
Non (ordre passé à votre initiative) produit complexe
Test de connaissances et expérience négatif
Ordre à votre initiative, sans conseil de la banque ; sur base des informations fournies par vous, la banque estime que ce produit ne vous convient pas
Non (ordre passé à votre initiative) produit complexe
Test de connaissances et expérience incomplet
Ordre à votre initiative, sans conseil de la banque ; malgré les renseignements pris, la banque ne dispose pas de suffisament d’information pour voir si ce produit vous convient
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Un pas de plus dans la composition de portefeuilles et la gestion des risques
Le conseil en investissement dépend de votre profil d’investisseur. Des contrôles réguliers permettent ensuite de vérifier que ce conseil est toujours bien en adéquation avec votre profil.
Vous n’avez pas de portefeuille d’investissement ? -> les contrôles s’effectuent à 2 niveaux. 1) Le score du produit est-il en adéquation avec votre profil ? Vous avez un profil dynamique, nous pouvons donc vous conseiller des produits dont le score est inférieur à 6.
Votre profil de risque Un conseil personnalisé grâce à votre profil de risque, le préalable incontournable à notre conseil en investissement. Pour vous donner un conseil adéquat, qui répond à vos attentes et vos besoins en respectant votre perception du risque, nous devons préalablement à tout conseil, connaître votre situation financière, nous assurer de vos connaissances et expérience en matière de produits d’investissement, de vos exigences en matière de rendement et du risque financier que vous êtes prêt à accepter pour l’obtenir. Pour ce faire, nous vous proposons de répondre au questionnaire cernant le profil de risque. En fonction de vos réponses, votre profil sera très défensif, défensif, dynamique ou très dynamique. Libre à vous cependant d’opter pour un profil plus défensif que le profil déterminé.
A chaque produit, son score Comparer le risque inhérent à des instruments financiers aussi différents qu’une action et une obligation n’est pas chose aisée, comparer le risque de deux obligations ne l’est pas moins. C’est pourquoi nous avons créé une échelle de risque allant de 1 à 7 et avons attribué à chaque produit d’investissement un score de risque. Pour déterminer le score d’un produit, on a retenu des critères tels que la volatilité, la liquidité, la solidité financière de l’émetteur, la devise et la diversification du produit. Par exemple, un compte épargne aura un score de 1 alors qu’une action aura un score de 7.
1 Très Défensif
2
3 Défensif
4 Dynamique
5
6
7
Très Dynamique
Du rendement, oui mais sans risque excessif Ce n’est qu’une fois votre profil déterminé que nous pourrons vous faire des propositions d’investissement. Pour mesurer si ces propositions sont pertinentes en matière de risque, nous effectuons plusieurs contrôles. Ces derniers sont fonction de l’existence ou non d’un portefeuille d’investissement.
2) L e montant de l’achat proposé n’est-il pas trop important, en regard de vos avoirs ? En d’autres termes, le principe de diversification est-il respecté dans notre proposition d’investissement ? Selon le type de produit proposé et son score, une proportion allant de 10% à 100% de vos avoirs est admise. Ainsi un fonds à profil qui, de par sa nature est diversifié et, par définition, en totale adéquation avec votre profil de risque pourra représenter la totalité de vos avoirs. En revanche une action ou une obligation de score 5 ne pourront représenter que 10 % de vos avoirs.
Avec score(s) produit
Partie maximale autorisée au niveau des avoirs
Tous
Max. 100%
Tous les autres fonds de placementéfensif Dynamique
1 ou 2
Max. 100%
3à7
Max. 30%
Tous les autres produits d’épargne et placements soumis aux directives européennes MiFIDec obligations Sans obligations
1 ou 2
Max. 100%
3à4
Max. 30%
5, 6 ou 7
Max. 10%
Type investissement Fonds à profils Fonds mixtesonds
Avec score(s) produit
Partie maximale autorisée au niveau des avoirs
Tous
Max. 100%
Tous les autres fonds de placementéfensif Dynamique
1 ou 2
Max. 100%
3à7
Max. 30%
Tous les autres produits d’épargne et placements soumis aux directives européennes MiFIDec obligations Sans obligations
1 ou 2
Max. 100%
3à4
Max. 30%
5, 6 ou 7
Max. 10%
Type investissement Fonds à profils Fonds mixtesonds
3) Le taux de suivi boursier est-il toujours en adéquation avec votre profil de risque ? A chaque profil est associé une répartition de portefeuille, reflétant la stratégie d’investissement de CBC. La partie ‘actions’ de votre portefeuille est celle qui potentiellement présente le plus de risque. Elle est exprimée dans votre portefeuille par le ‘taux de suivi boursier’. Nos propositions d’investissement s’effectueront dans les limites du suivi boursier. Ce contrôle tient compte de marge de 5% pour les portefeuilles défensif et très défensif et 10 % pour les portefeuilles dynamique et très dynamique. Si votre profil est défensif et que le suivi boursier associé au profil défensif est, par exemple de 18%, nos propositions d’achat ne pourront avoir pour effet de faire passer le suivi boursier au-delà de 23% (18% + marge de 5%).
Des conseils sur mesure et sous contrôle Vous avez un portefeuille d’investissement ? -> les contrôles s’effectuent à 3 niveaux. 1) Le score moyen de votre portefeuille est-il en adéquation avec votre profil ? Chaque produit ayant reçu un score, on établit le score de risque de votre portefeuille en additionnant les scores pondérés de chaque produit. Si votre profil est défensif, nous ne pourrons, par exemple, vous proposer d’investissement qui aurait pour effet de faire passer le score de votre portefeuille au-delà de 3,9. 2) L e montant de l’ achat proposé n’est-il pas trop important, en regard de vos avoirs ? En d’autres termes, le principe de diversification est-il respecté dans notre proposition d’investissement ? Selon le type de produit proposé et son score, une proportion allant de 10% à 100% de vos avoirs est admise. Ainsi un fonds à profil qui, de par sa nature est diversifié et, par définition, en totale adéquation avec votre profil de risque pourra représenter la totalité de vos avoirs. En revanche une action ou une obligation de score 5 ne pourront représenter que 10 % de vos avoirs.
Produit Score Produit
Très défensif 1
Défensif 2
Dynamique
3
4
5
Très dynamique 6
7
Profil de risque Très défensif
Défensif
Dynamique
Très dynamique
<2
<4
<6
<8
Portefeuille cible Score portefeuille Fonds à profil
Jusqu’à 100%
Autres fonds
Jusqu’à 100%
Autres
Jusqu’à 100%
Taux de participation boursier
% portefeuille cible + 5%
Max. 30% Max. 30%
Max. 10% % portefeuille cible + 10%