externos

sus recursos internos que no tienen costo, cuando es positiva quiere decir que hubo fi nanciaciones de sus dueños o donaciones superiores a los dividendos o participaciones decretadas. Cuando es negativa, se debe evaluar sufi cientemente con la generación de utilidades porque quiere decir que se están entregando a sus dueños sus rendimientos sin lograr capitalizaciones ni reservas que ayuden a su incremento.

(H) Variación en inversión temporales

Esta clase de inversiones solo deben hacerse cuando hay liquidez sufi ciente después de cancelar pasivos exigibles u anticipos para obtener descuentos fi nancieros; se recuerda que esta clase de inversiones no generan en la actualidad buenos rendimientos, por tanto se existen obligaciones fi nancieras, que por sus márgenes de intermediación exagerados de los bancos, es más conveniente sus prepagos, dependiendo de los compromisos a corto plazo.

(I) Total otras fuentes y usos

En el estado de resultados aparecen partidas extraordinarias y temporales que se muestran como ingresos y gastos no operacionales, como variaciones de activos y pasivos no operativos, esos valores son los que se incluyen en esta clasifi cación, si su diferencia es positiva quiere decir que se está fi nanciando con recursos externos o ingresos no operativos , si es negativa está afectando la generación de fondos operativos y por tanto perjudicial. La provisión de impuestos de renta se toma como uso o aplicación en este concepto del fl ujo operacional; si la diferencia neta es poca quiere decir que se están fi nanciando los impuestos con fuentes no operativas.

(J) Flujo de caja no operacional

Si es negativa quiere decir que la empresa está generando fondos operacionales y está mostrando como se invirtieron o gastaron. Si es positiva, mostraría que la empresa está dependiendo de terceros y de sus dueños y no de sus fl ujos de fondos operacionales.

(MODELO 2) FLUJO DE CAJA LIBRE (F.C.L.) PARA PAGAR A LOS SOCIOS Y PASIVOS EXTERNOS

Representa el saldo disponible para pagar a los socios o accionistas y para cubrir el servicio de la deuda u obligaciones fi nancieras u otras incluyendo sus intereses del ente económico, después de descontar las inversiones realizadas en propiedades, planta y equipo e inversiones permanentes e intangibles y en necesidades operativas de fondos (cuentas activas y pasivas corrientes que representa su capital de trabajo).

Su presentación de este F.C.L. determina el margen bruto operativo sin incluir las partidas que no generan entrada ni salida de efectivo como las depreciaciones,